美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q
(第一標記)
x
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
截至二零二零年一月三十一日止的季度統計數字
 
或
o
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
從_
 

佣金檔案編號001-12622

美國DRI石油公司
(註冊人在其章程中指明的確切姓名)
特拉華州
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
 
36-2048898
(國税局僱主識別號碼)
北密歇根大道410號，400套房
伊利諾斯州芝加哥
(主要行政辦公室地址)
 
60611-4213
(郵政編碼)

登記人的電話號碼，包括區號：(312)321-1515

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)是否至少在過去90天內受到這類申報要求的約束。是x.

檢查註冊人是否以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T規則405要求提交和張貼的每一個互動數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類檔案的較短期限)。是x.

請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司還是新興增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器
加速過濾器x
非加速濾波
小型報告公司x
新興成長型公司
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元
ODC
紐約證券交易所

註明截至2020年1月31日發行人類別普通股的流通股數量。
普通股-5，415，926股和B類股票-2，196，170股



內容
 
 
 
 
 
第一部分-財務資料
 
 
 
頁
項目1：
財務報表
3
 
 
 
項目2：
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
23
 
 
 
項目4：
管制和程序
29
 
 
 
 
第二部分-其他資料
 
 
 
 
項目1A：
危險因素
30
 
 
 
項目2：
股權證券的未登記出售和收益的使用
31
 
 
 
項目4：
礦山安全披露
31
 
 
 
項目6：
展品
32
 
 
 
 
簽名
33

前瞻性陳述

本報告中的某些陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的陳述，以及本報告其他部分的陳述以及我們向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的其他文件，其中載有前瞻性的報表，這些報表基於目前的預期、估計、預測和預測，涉及我們未來的業績、業務、信念和管理層的假設。此外，我們或其他代表我們的人可以在新聞稿或書面聲明中作出前瞻性陳述，或通過會議、網絡廣播、電話和電話會議與正常業務過程中的投資者和分析師進行溝通和討論。例如“預期”、“展望”、“預測”、“會”、“可能”、“應該”、“項目”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預期”、“可能”、“假設”，“而這些詞語及類似詞句的不同之處，是為了找出根據1995年”私人證券訴訟改革法“的”安全港“規定所作的前瞻性陳述。

此類報表受某些風險、不確定因素和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果大相徑庭，包括但不限於本報告第1A項(風險因素)和截至2019年7月31日的會計年度關於表10-K的年度報告中所述的風險、不確定性和假設。如果其中一項或多項風險或不確定因素成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、相信、估計、預測或計劃的結果大不相同。投資者被告誡不要過度依賴這些前瞻性的陳述，因為這些前瞻性的陳述只在本報告的日期發表。除非在法律要求的範圍內，我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性--期待本報告的分發，無論是由於新信息、未來事件、假設變化或其他原因。
 
商標公告

油鑽是美國石油公司的註冊商標.

2


第一部分-財務資料

項目1.比較一致的財務報表

美國DRI石油公司
合併資產負債表
(單位：千，但份額和每股數額除外)

 
(未經審計)
 
 
資產
一月三十一日
2020
 
七月三十一日
2019
流動資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
21,569

 
$
21,862

應收賬款減去備抵
2020年1月31日為851元，2019年7月31日為644元
35,699

 
35,459

盤存
22,679

 
24,163

預付修理費
4,679

 
4,708

預付費用和其他資產
1,555

 
3,084

流動資產總額
86,181

 
89,276

 
 
 
 
財產、廠房和設備
 

 
 

成本
253,927

 
249,834

減去累計折舊和攤銷
(164,096
)
 
(159,036
)
財產、廠房和設備共計，淨額
89,831

 
90,798

 
 
 
 
其他資產
 

 
 

善意
9,262

 
9,262

其他無形資產，累計攤銷淨額
在2020年1月31日和2019年7月31日分別為398美元和299美元
1,545

 
1,599

客户名單，累計攤銷淨額
在2020年1月31日和2019年7月31日分別為6，592美元和6，297美元
1,193

 
1,488

遞延所得税
7,445

 
7,755

經營租賃使用權資產
8,535

 
—

其他
5,087

 
5,049

其他資產共計
33,067

 
25,153

 
 
 
 
總資產
$
209,079

 
$
205,227






所附附註是精簡的綜合財務報表的組成部分。


3


美國DRI石油公司
精簡的綜合資產負債表(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)

 
(未經審計)
 
 
負債及股東權益
一月三十一日
2020
 
七月三十一日
2019
流動負債
 
 
 
應付票據當前到期日，扣除未攤銷債務發行成本
截至2020年1月31日為17美元
$
3,067

 
$
3,083

應付帳款
9,565

 
8,092

應付股息
1,766

 
1,761

經營租賃負債
1,461

 
—

應計費用：
 
 
 

薪金、工資和佣金
7,446

 
6,740

貿易促銷和廣告
1,387

 
1,588

運費
1,862

 
2,635

其他
6,951

 
8,707

流動負債總額
33,505

 
32,606

 
 
 
 
非流動負債
 

 
 

應付票據，扣除未攤銷債務發行費用
截至2019年7月31日的31美元
—

 
3,052

遞延補償
4,881

 
6,014

退休金和退休後福利
12,637

 
23,721

長期經營租賃負債
8,602

 
—

其他
2,525

 
4,288

非流動負債共計
28,645

 
37,075

 
 
 
 
負債總額
62,150

 
69,681

 
 
 
 
股東權益
 

 
 

普通股，每股面值.10美元，於2020年1月31日發行8，349，169股
2019年7月31日
835

 
828

B類股票，每股面值0.10美元，於2020年1月31日發行2，531，986股
2019年7月31日
253

 
258

額外已付資本
43,149

 
41,300

留存收益
169,590

 
164,756

非控制利益
(171
)
 
(14
)
累計其他綜合損失：
 

 
 

退休金和退休後福利
(9,343
)
 
(14,891
)
累積平移調整
(246
)
 
(148
)
累計其他綜合損失共計
(9,589
)
 
(15,039
)
減去按成本計算的庫房庫存(2，933，243股普通股和335，816股B類股票
2020年1月31日及2019年7月31日的2，926，547股普通股及324，741股B類股份)
(57,138
)
 
(56,543
)
股東權益合計
146,929

 
135,546

 
 
 
 
負債及股東權益合計
$
209,079

 
$
205,227



所附附註是精簡的綜合財務報表的組成部分。

4


美國DRI石油公司
合併損益表
(單位：千，但每股數額除外)
 
(未經審計)
 
截至1月31日的六個月，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
淨銷售額
$
142,127

 
$
136,023

銷售成本
(103,234
)
 
(104,609
)
毛利
38,893

 
31,414

銷售、一般和行政費用
(28,899
)
 
(27,584
)
業務收入
9,994

 
3,830

 
 
 
 
其他收入(費用)
 

 
 

利息費用
(206
)
 
(293
)
利息收入
190

 
96

其他，淨額
(143
)
 
39

其他費用共計，淨額
(159
)
 
(158
)
 
 
 
 
所得税前收入
9,835

 
3,672

所得税費用
(1,626
)
 
(456
)
淨收益
8,209

 
3,216

非控制利息收入淨額(損失)
(157
)
 
23

可歸因於石油的淨收入-鑽井
8,366

 
3,193

 
 
 
 
每股淨收入
 
 
 
基本公共
$
1.19

 
$
0.46

基本B類通用
$
0.89

 
$
0.34

稀釋普通
$
1.09

 
$
0.42

平均股票
 
 
 
基本公共
5,164

 
5,099

基本B類通用
2,045

 
2,069

稀釋普通
7,321

 
7,242

每股宣佈的股息
 
 
 
基本公共
$
0.5000

 
$
0.4800

基本B類通用
$
0.3750

 
$
0.3600



所附附註是精簡的綜合財務報表的組成部分。

5


美國DRI石油公司
綜合收益合併簡表
(單位：千美元)
 
(未經審計)
 
截至1月31日的六個月，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
可歸因於石油的淨收入-鑽井
$
8,366

 
$
3,193

 
 
 
 
其他綜合收入：
 
 
 
退休金和退休後福利(扣除税後)
5,548

 
291

累積平移調整
(98
)
 
(36
)
其他綜合收入
5,450

 
255

綜合收入總額
$
13,816

 
$
3,448


所附附註是精簡的綜合財務報表的組成部分。



6


美國DRI石油公司
合併損益表
(單位：千，但每股數額除外)

 
(未經審計)
 
截至1月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
淨銷售額
$
71,005

 
$
69,880

銷售成本
(52,047
)
 
(54,476
)
毛利
18,958

 
15,404

銷售、一般和行政費用
(13,085
)
 
(12,577
)
業務收入
5,873

 
2,827

 
 
 
 
其他收入(費用)
 

 
 

利息費用
(103
)
 
(142
)
利息收入
92

 
47

其他，淨額
(104
)
 
56

其他費用共計，淨額
(115
)
 
(39
)
 
 
 
 
所得税前收入
5,758

 
2,788

所得税費用
(1,009
)
 
(506
)
淨收益
4,749

 
2,282

非控制權益造成的淨虧損
(81
)
 
(5
)
可歸因於石油的淨收入-鑽井
4,830

 
2,287

 
 
 
 
每股淨收入
 
 
 
基本公共
$
0.68

 
$
0.33

基礎B類
$
0.51

 
$
0.25

稀釋普通
$
0.63

 
$
0.30

平均股票
 
 
 
基本公共
5,181

 
5,121

基礎B類
2,039

 
2,068

稀釋普通
7,344

 
7,229

每股宣佈的股息
 
 
 
基本公共
$
0.2500

 
$
0.2400

基礎B類
$
0.1875

 
$
0.1800



所附附註是精簡的綜合財務報表的組成部分。


7


美國DRI石油公司
綜合收益合併簡表
(單位：千美元)

 
(未經審計)
 
截至1月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
可歸因於石油的淨收入-鑽井
$
4,830

 
$
2,287

 
 
 
 
其他綜合收入：
 
 
 
退休金和退休後福利(扣除税後)
5,277

 
124

累積平移調整
(54
)
 
28

其他綜合收入
5,223

 
152

綜合收入總額
$
10,053

 
$
2,439



所附附註是精簡的綜合財務報表的組成部分。


8


美國DRI石油公司
股東權益合併報表
(單位：千，份額除外)
 
截至一月三十一日止的三個月
 
(未經審計)
 
股份數目
 
 
 
共同
&B類
股票
 
國庫
股票
 
共同
&B類
股票
 
額外
已付
資本
 
留用
收益
 
國庫
股票
 
累積
其他
綜合
損失
 
非控股權
 
共計
股東‘
衡平法
2018年10月31日
10,705,328

 
(3,245,478
)
 
$
1,071

 
$
39,186

 
$
158,185

 
$
(56,154
)
 
$
(10,512
)
 
$
11

 
$
131,787

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
2,287

 
—

 
—

 
(6
)
 
2,281

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
152

 
—

 
152

宣佈股息
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,684
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,684
)
購買國庫券
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

長期激勵計劃下的股票淨髮行
107,600

 
(4,250
)
 
10

 
315

 
—

 
(326
)
 
—

 
—

 
(1
)
限制性股票攤銷
—

 
—

 
—

 
229

 
—

 
—

 
—

 
—

 
229

2019年1月31日結餘
10,812,928

 
(3,249,728
)
 
$
1,081

 
$
39,730

 
$
158,788

 
$
(56,480
)
 
$
(10,360
)
 
$
5

 
$
132,764

2019年10月31日結餘
10,879,655

 
(3,268,057
)
 
$
1,088

 
$
42,327

 
$
166,526

 
$
(57,103
)
 
$
(14,812
)
 
$
(90
)
 
$
137,936

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
4,830

 
—

 
—

 
(81
)
 
4,749

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
5,223

 
—

 
5,223

宣佈股息
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,766
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,766
)
購買國庫券
—

 
(602
)
 
—

 
—

 
—

 
(23
)
 
—

 
—

 
(23
)
長期激勵計劃下的股票淨髮行
1,500

 
(400
)
 
—

 
12

 
—

 
(12
)
 
—

 
—

 
—

限制性股票攤銷
—

 
—

 
—

 
810

 
—

 
—

 
—

 
—

 
810

餘額，2020年1月31日
10,881,155

 
(3,269,059
)
 
$
1,088

 
$
43,149

 
$
169,590

 
$
(57,138
)
 
$
(9,589
)
 
$
(171
)
 
$
146,929

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至一月三十一日止的六個月
 
(未經審計)
 
股份數目
 
 
 
共同
&B類
股票
 
國庫
股票
 
共同
&B類
股票
 
額外
已付
資本
 
留用
收益
 
國庫
股票
 
累積
其他
綜合
損失
 
非控股權
 
共計
股東‘
衡平法
2018年7月31日
10,555,828

 
(3,238,833
)
 
$
1,056

 
$
38,473

 
$
158,935

 
$
(55,946
)
 
$
(10,615
)
 
$
(18
)
 
$
131,885

淨收益
—

 
—

 
—

 
—

 
3,193

 
—

 
—

 
23

 
3,216

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
255

 
—

 
255

宣佈股息
—

 
—

 
—

 
—

 
(3,340
)
 
—

 
—

 
—

 
(3,340
)
購買國庫券
—

 
(4,545
)
 
—

 
—

 
—

 
(135
)
 
—

 
—

 
(135
)
長期激勵計劃下的股票淨髮行
257,100

 
(6,350
)
 
25

 
373

 
—

 
(399
)
 
—

 
—

 
(1
)
限制性股票攤銷
—

 
—

 
—

 
884

 
—

 
—

 
—

 
—

 
884

2019年1月31日結餘
10,812,928

 
(3,249,728
)
 
$
1,081

 
$
39,730

 
$
158,788

 
$
(56,480
)
 
$
(10,360
)
 
$
5

 
$
132,764

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年7月31日結餘
10,860,678

 
(3,251,288
)
 
$
1,086

 
$
41,300

 
$
164,756

 
$
(56,543
)
 
$
(15,039
)
 
$
(14
)
 
$
135,546

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
8,366

 
—

 
—

 
(157
)
 
8,209

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
5,450

 
—

 
5,450

宣佈股息
—

 
—

 
—

 
—

 
(3,532
)
 
—

 
—

 
—

 
(3,532
)
購買國庫券
—

 
(15,621
)
 
—

 
—

 
—

 
(523
)
 
—

 
—

 
(523
)
長期激勵計劃下的股票淨髮行
20,477

 
(2,150
)
 
2

 
70

 
—

 
(72
)
 
—

 
—

 
—

限制性股票攤銷
—

 
—

 
—

 
1,779

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,779

餘額，2020年1月31日
10,881,155

 
(3,269,059
)
 
$
1,088

 
$
43,149

 
$
169,590

 
$
(57,138
)
 
$
(9,589
)
 
$
(171
)
 
$
146,929

所附附註是精簡的綜合財務報表的組成部分。

9


美國DRI石油公司
現金流動彙總表
(單位：千)
 
(未經審計)
 
截至1月31日的六個月，
業務活動現金流量
2020
 
2019
淨收益
$
8,209

 
$
3,216

調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
 

 
 

折舊和攤銷
6,929

 
6,539

投資淨折價攤銷
—

 
(10
)
股票補償
1,779

 
898

遞延所得税
312

 
106

壞賬和現金折扣準備金
221

 
(168
)
出售固定資產的損失
116

 
1

削減SERP計劃的收益
(1,296
)
 
—

資產(增加)減少：
 

 
 

應收賬款
(434
)
 
(4,529
)
盤存
1,508

 
(5,607
)
預付費用
1,561

 
970

其他資產
731

 
(422
)
負債增加(減少)：
 

 
 

應付帳款
2,661

 
2,295

應計費用
(1,602
)
 
(1,390
)
遞延補償
163

 
(436
)
退休金和退休後福利
(5,536
)
 
859

其他負債
(1,052
)
 
370

調整總額
6,061

 
(524
)
經營活動提供的淨現金
14,270

 
2,692

 
 
 
 
投資活動的現金流量
 

 
 

資本支出
(7,286
)
 
(6,199
)
購買短期投資
—

 
(3,948
)
短期投資處置
—

 
10,602

投資活動提供的現金淨額(用於)
(7,286
)
 
455

 
 
 
 
來自融資活動的現金流量
 

 
 

應付票據本金付款
(3,083
)
 
(3,083
)
支付的股息
(3,527
)
 
(3,287
)
購買國庫券
(523
)
 
(135
)
用於融資活動的現金淨額
(7,133
)
 
(6,505
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
(144
)
 
(24
)
現金和現金等價物淨減額
(293
)
 
(3,382
)
現金及現金等價物，期初
21,862

 
12,757

現金和現金等價物，期末
$
21,569

 
$
9,375


10



美國DRI石油公司
現金流動合併報表-續
(單位：千)

 
(未經審計)
 
截至1月31日的六個月，
 
2020
 
2019
補充披露非現金投資和融資活動：
 
 
 
應計但未支付的資本支出
$
628

 
$
416

申報和應計現金紅利，但未支付
$
1,766

 
$
1,680



所附附註是精簡的綜合財務報表的組成部分。



11


美國DRI石油公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)

1.列報的基本原則和重要的會計政策

提出依據

所附的未經審計的合併合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，並遵守關於表10-Q和條例S-X第10條的指示。因此，這些報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。財務報表和相關附註是精簡的，應與2019年7月31日終了的財政年度的合併財務報表和相關附註一併閲讀，這些報表和附註載於我們向證券交易委員會提交的10-K報表年度報告中。

未經審計的合併財務報表包括美國石油公司及其子公司的賬目，所有重要的公司間交易都被取消。除在此另有説明或上下文另有要求外，凡提及“石油-鑽井”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，均指美國石油-美國公司及其子公司。

未經審計的合併合併財務報表反映了所有調整，其中包括管理層認為為公允列報本報告所載報表所必需的正常應計和改敍，此外，前一年的某些改敍是為了符合本年度的列報方式。截至2020年1月31日的3個月和6個月的運營業績不一定表明到2020年7月31日終了的財政年度的預期結果。

管理部門使用估計數

按照美國公認會計準則編制未經審計的精簡綜合財務報表，需要使用影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出數額以及相關披露的估計和假設。我們所有的估計和假設都會定期修訂。實際結果可能與這些估計不同。

重要會計政策摘要

我們的重要會計政策，詳見我們截至2019年7月31日會計年度的10-K表年度報告，但如本文所述，包括與2019年8月1日採用會計準則編纂(“ASC”)842租約有關的政策，沒有發生重大變化。我們的會計政策因採用ASC 842而發生的變化將在下文討論，未審計的精簡合併財務報表的附註2也提供了進一步的資料。以下是我們的一些重要會計政策的描述。

租賃。ASC 842規定，如果合同傳達了控制已確定資產使用的權利，以及相應地，租賃負債和相關使用權(ROU)資產在我們的綜合資產負債表上的開始日期得到確認，則合同就是或包含租賃。根據ASC 842的規定，我們選擇不對短期租約(即12個月或更短的租約)適用這些衡量和承認要求。短期租約不會在我們的綜合資產負債表上記作ROU資產或租賃負債，相關的租賃付款將在租賃期內以直線方式在淨收入中確認。對於短期租約以外的租賃，租賃責任等於剩餘租賃期限內未付租約付款的現值。租賃期限可反映延長或終止租約的選擇，只要合理地肯定將行使這些選擇。為確定租賃負債的現值，我們採用了遞增借款利率，即我們在類似的經濟環境下(以類似期限的抵押方式)借入相當於租賃付款的利息的利率。ROU資產以相應的租賃負債為基礎，按某些成本(如初始直接成本、預付租賃付款和所收到的租賃獎勵)進行調整。經營和融資租賃ROU資產均與其他長期資產相一致，在情況發生或變化時，如果出現賬面金額可能無法收回的情況，則審查其減值情況。在ROU資產受損後，ROU資產的任何剩餘餘額都會在較短的剩餘租賃期限或估計使用壽命的基礎上按直線攤銷。在租約開始日期後，我們評估租賃修改(如果有的話)。, 這可能導致租賃會計發生變化。

我們的某些租賃規定了可變的租賃付款，由於事實和情況的變化後發生的開始日期，而不是隨着時間的推移。取決於指數或費率的可變租賃付款(例如，消費者)

12


價格指數)包括在租賃負債和ROU資產的初始計量中。在開始日期不知道並可根據基礎資產的表現或使用確定的可變租賃付款，按已發生的費用入賬。我們的可變租金主要包括根據租賃總面積的百分比和使用複印機等資產的比例計算的公用區域維修費。

我們的一些合同可能包含租賃部分以及非租賃部分，例如購買服務的協議。根據ASC 842的規定，我們選擇不將所有資產類別的租賃部分與非租賃部分分開，並且我們不會將合同考慮分配給這些組件。這一政策適用於ASC 842通過後的所有現有租約，並將持續適用於新租約。

收入確認。在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時，我們確認收入。我們的履約義務一般包括向批發商、分銷商和零售商或消費者銷售成品的承諾，我們的義務最初期限為一年或一年以下。根據合同的具體條款，對成品的控制在裝運到客户所在地或在客户所在地收到時被轉移。當控制權轉移時，我們已經完成了我們的履約義務，並相應地確認了收入。

在履行義務完成後，我們有權無條件地按照合同規定的付款條件進行考慮。我們可能要求某些客户在產品裝運前提供付款。截至2020年1月31日和2019年7月31日，我們記錄了這些預付款的負債分別為313，000美元和259，000美元。這一負債在未經審計的精簡綜合資產負債表上的其他應計費用中列報。截至2020年1月31日止的六個月內確認的收入為234 000美元，其中包括該期間開始時預付款負債。

我們經常承諾與消費者直接進行一次或持續的貿易推廣項目，如優惠券計劃，以及與客户的合作營銷和其他安排。我們估算並計算了這些計劃的預期成本。在ASC 606中，這些成本被認為是可變的，即與客户簽訂合同的收入，並在收入入賬時從銷售中扣除。權責發生制是基於我們對在資產負債表日銷售的產品的未來和現有債務所需金額的最佳估計。為了估計這些應計項目，我們依賴於貿易支出模式和行業的歷史經驗、當前趨勢和預測數據。

銷售，一般和行政費用。銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括與製造和分銷職能以外的工作人員有關的工資、工資和福利、所有營銷相關費用、任何不需要列入淨銷售、研究和開發成本、與製造和分銷過程以外資產有關的折舊和攤銷費用以及所有其他非製造和非分銷費用的雜項貿易支出。

貿易應收賬款我們根據歷史經驗記錄可疑賬户備抵，並定期審查我們的應收賬款，包括審查賬目的總體老化情況、考慮客户信用風險以及分析具體客户賬户的事實和情況。客户賬户確定為無法收回，當我們完成內部託收程序(包括終止發貨、直接客户聯繫和正式付款要求)後很可能會遭受損失。

超負荷清除和採礦費用。我們在我們擁有或租賃的財產上開採吸附劑材料，作為我們整體業務的一部分。我們總採礦成本的很大一部分是在將覆蓋層(不可使用的材料)從礦場移走的過程中產生的，從而暴露了我們大部分生產過程中使用的吸附劑材料。這些剝離成本被視為一種可變庫存生產成本，並在它們發生的期間計入銷售成本。我們推遲並攤銷與開礦相關的生產前超負荷清除費用。

此外，我們的政策是將土地和礦業權的購買成本資本化，包括相關的律師費、勘測費和房地產費。獲得礦物專利的費用，包括律師費和鑽探費，也被資本化。新礦的生產前期開發成本和任何可能從開採礦物後應繳的使用費中抵消的預付版税也被資本化。所有與勘探有關的費用都按所發生的費用計算。

我們在清除覆蓋層的正常過程中進行正在進行的填海活動，當覆蓋層從礦區移走時，就會被拖到以前的採空區，並被用來重新填充舊礦址，這一過程使我們能夠不斷地回收舊礦場並同時處理覆蓋層，從而儘量減少與填海過程有關的費用。


13


2.新的會計公告和條例

最近通過的聲明

2019年8月1日，我們採用了ASC 842租約，採用了修改後的追溯過渡方法，因此，我們沒有重述以前的比較期財務報表。自通過之日起，我們選擇了一套切實可行的權宜之計，使我們能夠根據ASC 842準則放棄評估，無論現有合同還是過期合同是否包含租約、過期或現有租約的分類以及以前發生的初始直接費用的核算。我們還選擇了在ASC 842下放棄評估的實際權宜之計，無論現有的還是過期的土地地役權以前都沒有計入遺留租賃，GAAP包含租賃。

在2019年8月1日採用ASC 842後，在我們未經審計的精簡綜合資產負債表上確認了與經營租賃有關的額外ROU資產和租賃負債分別為9，348，000美元和10，910，000美元。對我們的任何其他未經審計的合併財務報表都沒有重大影響。

最近發表的聲明
2019年12月，FASB在ASC 740(所得税)下發布了指導意見，簡化了所得税的會計核算。該指南刪除了ASC 740中一般原則的幾個具體例外，並澄清並作出了修正，以改進ASC 740中其他領域的統一適用和簡化現有會計核算。本指南適用於2022年財政年度的第一季度，並允許儘早採用。我們目前正在評估採用這一要求對我們的綜合財務報表的影響。
2016年6月，FASB根據ASC 326“金融工具-信貸損失”發佈了指導意見，要求企業對以攤銷成本計量的大多數金融資產採用減值模型，以及某些其他金融工具，包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期債務證券，以記錄基於預期損失而非所受損失的信用風險備抵。此外，這一新指南改變了可供出售的債務證券的信貸損失的確認方法，這可能是由於市場和信貸風險以及額外的披露而造成的，一般來説，這一指南將要求對屬於本指南範圍內的所有未償債務證券進行修改後的追溯性採用。本指引適用於2021年財政年度第一季。我們目前正在評估採用這一要求對我們的綜合財務報表的影響。

我們尚未發佈但尚未通過的其他會計公告，預計會對我們的綜合財務報表產生重大影響。


3.庫存

清單的組成如下(千)：
 
一月三十一日
2020
 
七月三十一日
2019
成品
$
13,353

 
$
13,957

包裝
5,122

 
5,681

其他
4,204

 
4,525

總庫存
$
22,679

 
$
24,163


庫存按成本(先進先出)或可變現淨值的較低值估值。庫存成本包括原材料成本、包裝用品成本、勞動力成本和其他間接成本。我們對庫存項目進行了詳細審查，以確定是否有必要調整過時準備金。審查調查了我們所有的運營設施和銷售團隊，以確保考慮到歷史問題和新的市場趨勢。過時儲備不僅考慮了特定項目，還考慮到了資產負債表日期時庫存的總體價值。在2020年1月31日和7月31日，庫存陳舊過時的儲備價值將被考慮在內。2019年分別為1 362 000美元和704 000美元。過時儲備增加的原因是，我們注重庫存管理，並加強了我們的企業資源規劃系統(“ERP”)系統提供的數據。


14


4.公允價值計量

公允價值是指市場參與者在計量日在有序交易中為出售資產或轉移負債而收取的價格。用於計量公允價值的投入按對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平確定優先級。公允價值層次中的類別如下：

一級：活躍市場相同資產或負債的報價。
二級：類似資產或負債或估值模型的可觀察市場投入，其投入可直接或間接地觀察到。
第三級：不可觀測的輸入。

現金等價物主要是被列為一級的貨幣市場共同基金。截至2020年1月31日和2019年7月31日，我們有26 000美元現金等價物，這些現金等價物包括在未經審計的彙總綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。

應收賬款和應付賬款餘額在2020年1月31日和2019年7月31日的公允價值接近，原因是這些餘額的期限和性質較短。

應付票據按未來到期日的面值列報。截至2020年1月31日和2019年7月31日，應付票據的估計公允價值分別為3，176，000美元和6，357，000美元，屬於二級。公允價值是使用公允價值的退出價格概念估算的。

我們至少在年度基礎上應用公允價值技術：(1)評估與商譽、商標和其他無限期無形資產相關的潛在減值損失；(2)評估與長期資產相關的潛在減值損失。關於商譽和其他無形資產的進一步信息，見未經審計的精簡綜合財務報表附註5。

5.商譽和其他無形資產

非商譽以外的無形資產包括商標、專利、客户名單和產品註冊。2020年和2019年第二季度無形攤銷費用分別為249，000美元和209，000美元。2020年和2019年財政年度前6個月，無形攤銷費用分別為416，000美元和419，000美元。2020年財政年度剩餘時間的無形攤銷估計為370 000美元。今後五個財政年度的無形攤銷估計數如下(千)：
2021
$
556

2022
$
406

2023
$
202

2024
$
67

2025
$
47


我們記錄了一個已獲得的商標，費用為376，000美元，該商標被確定無限期使用，不攤銷。

我們在2019年財政年度第四季度進行了年度商譽減值分析，但沒有發現任何減值。沒有任何觸發事件表明需要進行新的損傷分析。


15


6.租賃

我們主要經營房地產租賃業務，包括公司總部、客户服務和銷售辦公室、製造和包裝設施、倉庫和研發設施，以及鐵路軌道、鐵路車輛和辦公設備。我們的某些共用倉庫和辦公設施、鐵路軌道和鐵路車輛的租約，我們可以合理地確定我們將予以延長，因此，在用來確認我們的ROU資產和租賃負債的租約期限內，我們也考慮了這些選擇。關於我們的租賃會計政策的進一步信息載於“未經審計的精簡合併財務報表説明”附註1。

我們沒有物質融資租賃，經營租賃的可變成本在2020年財政年度第二季度並不重要。根據租賃性質，經營租賃費用包括在銷售成本或SG&A費用中。下表彙總了我們的經營租賃的租賃費用總額(以千為單位)：


截至二零二零年一月三十一日止的三個月
截至二零二零年一月三十一日止的六個月
經營租賃成本


經營租賃成本
$
517

$
1,034

短期經營租賃費用
195

400



與租賃有關的現金流動補充資料如下(千)：


截至二零二零年一月三十一日止的三個月
截至二零二零年一月三十一日止的六個月
其他資料


為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：


營運租契的營運現金流量
$
430

$
855



經營租賃ROU資產和經營租賃負債分別列於未經審計的精簡綜合資產負債表，不包括最初期限為12個月或更短的租約。與租賃有關的其他補充資產負債表信息如下：
 
截至二零二零年一月三十一日止的六個月
加權平均剩餘租賃期-經營租賃
10.8歲
加權平均貼現率-經營租賃
4.01%

下表彙總了截至1月31日現金流量固定和可確定的經營租賃在12個月內到期的預定最低未來租賃付款(千)：
2020
$
1,823

2021
1,512

2022
1,141

2023
812

2024
773

此後
6,523

共計
12,584

減：估算利息
(2,521
)
淨租賃債務
$
10,063


16


下表彙總了截至2019年7月31日現金流量固定且可確定的經營租約在12個月內到期的預定最低未來租賃付款(千)：
2020
$
2,255

2021
1,640

2022
1,513

2023
1,038

2024
899

此後
7,422


7.普通養卹金和其他退休後福利

退休金及退休後健康福利

美國石油公司養卹金計劃(“養卹金計劃”)是為符合條件的有薪和小時僱員規定的養卹金計劃。養卹金福利是根據貸記服務年數和補償水平或所述數額計算的公式計算的。2020年1月9日，我們修訂了“養老金計劃”，凍結參與、所有未來應計福利和應計福利服務，包括考慮增加補償，自2020年3月1日起生效。因此，養卹金計劃不對新參與人開放，目前的參與人將不再在2020年3月1日或之後獲得額外福利。

“養卹金計劃”修正案導致養卹金減少，需要重新衡量養卹金計劃的義務。重新計算後，養卹金債務減少了約6 632 000美元，已記入其他綜合收入，扣除税額1 592 000美元。

定期養卹金淨額和退休後健康福利費用構成如下：
    
 
養卹金福利
 
(單位：千)
 
截至1月31日的三個月，
 
截至1月31日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
服務成本
$
363

 
$
391

 
$
851

 
$
813

利息成本
503

 
517

 
1,012

 
1,057

計劃資產預期收益
(716
)
 
(703
)
 
(1,414
)
 
(1,405
)
攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
C.之前的服務費用
—

 
1

 
—

 
1

其他精算損失
313

 
165

 
670

 
386

週期淨收益成本
$
463

 
$
371

 
$
1,119

 
$
852

 
 
 
 
 
 
 
 
 
退休後健康福利
 
(單位：千)
 
截至1月31日的三個月，
 
截至1月31日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
服務成本
$
28

 
$
25

 
$
58

 
$
52

利息成本
20

 
24

 
41

 
49

攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
C.之前的服務費用
(2
)
 
(2
)
 
(3
)
 
(3
)
週期淨收益成本
$
46

 
$
47

 
$
96

 
$
98


非服務費用構成的非服務費用淨額定期收益成本包括在其他收入(費用)在行項目其他，淨在未經審計的彙總綜合收入報表。


17


養卹金計劃的資金來源是精算師確定的繳款，其中考慮到為所得税目的可扣減的數額、正常費用和所需最低繳款以及適用條例允許的最高繳款額。我們沒有被要求在2020年財政年度第二季度向養卹金計劃自願捐款500萬美元。我們沒有2020年財政年度剩餘時間的最低供資要求，但我們可以考慮提供額外的自願捐款。

退休後健康計劃是一個沒有經費的計劃。我們用資產支付保險費和索賠。

以往計算中使用的假設如下：
    
 
養卹金福利
 
退休後健康福利
 
截至一月三十一日的三、六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
週期淨收益成本折現率
3.35
%
 
4.04
%
 
2.93
%
 
3.81
%
薪酬水平增長率
3.50
%
 
3.50
%
 
—

 
—

長期預期資產回報率
7.00
%
 
7.00
%
 
—

 
—


退休後醫療費用趨勢假設為7.35%。在2038年財政年度，梯度趨勢率預計將降至4.50%的最終比率。

補充行政退休計劃

美國石油公司補充行政退休計劃(“SERP”)向養卹金計劃的某些退休參與人提供養卹金計劃本應提供的福利數額，但有：(1)“國內收入法”(“守則”)第415條對福利的限制和/或(2)為計算“守則”第401(A)(17)節規定的養卹金計劃而對補償的限制。SERP負債是在每個財政年度結束時使用與養卹金計劃類似的假設來確定的。SERP沒有資金，當支付款項時，福利將得到資助。

在2020年1月9日，我們修訂了SERP，自2020年3月1日起凍結參與和任何額外利益、補充利益或附加利益。因此，SERP對新的參與者關閉，目前的參與者在2020年3月1日或之後不再獲得額外的福利。

對SERP的修訂導致養卹金減少，需要重新計量SERP的義務。重新計量後，SERP負債減少了約1 296 000美元，已在2020年財政年度第二季度記入SG&A。


8.運營部分

我們有兩個經營部門：(1)商業對企業產品集團(Business To Business Products Group)和(2)零售和批發產品集團(Wholesale Products Group)。這些業務部門分別管理，每個部門的主要客户都有不同的特點。零售和批發產品集團的客户包括：大宗商品商；批發俱樂部；藥店連鎖；寵物專賣店；美食店；零售雜貨店；工業清潔和汽車產品分銷商；環保服務公司；體育領域產品用户。企業對企業產品集團的客户包括：食用油、石油基油和生物柴油的加工商和煉油商；動物飼料和農業化學品製造商；動物保健和營養產品分銷商；以及消費品銷售商。我們的經營部門也是我們的應報告部門，其會計政策與2019年7月31日終了財政年度我們關於表10-K的“合併財務報表説明”附註1中所述的會計政策相同。


18


我們主要產品的銷售淨額按部門分列如下(千)：
 
企業對企業產品集團
 
零售批發產品集團
 
截至1月31日的六個月，
產品
2020
 
2019
 
2020
 
2019
貓窩
$
7,247

 
$
6,502

 
$
74,970

 
$
67,613

工業和體育
—

 
—

 
15,012

 
15,429

農業和園藝
10,296

 
12,698

 
—

 
—

漂白粘土與液體淨化
24,605

 
24,454

 
1,196

 
1,197

動物健康與營養
8,801

 
8,130

 
—

 
—

淨銷售額
$
50,949

 
$
51,784

 
$
91,178

 
$
84,239

 
 
 
 
 
 
 
 
 
企業對企業產品集團
 
零售批發產品集團
 
截至1月31日的三個月，
產品
2020
 
2019
 
2020
 
2019
貓窩
$
3,550

 
$
3,287

 
$
38,591

 
$
35,218

工業和體育
—

 
—

 
7,412

 
7,652

農業和園藝
4,577

 
6,646

 
—

 
—

漂白粘土與液體淨化
12,382

 
12,559

 
531

 
552

動物健康與營養
3,962

 
3,966

 
—

 
—

淨銷售額
$
24,471

 
$
26,458

 
$
46,534

 
$
43,422

 
 
 
 
 
 
 
 

我們不依賴任何部門資產配置，也不認為它們有意義，因為我們的生產設施是共享的；然而，我們估計了下面的部門資產配置，我們可以合理地確定這些資產。未分配資產類別是我們總資產的剩餘部分。我們已經完善了截至2020年1月31日我們某些資產的分配基礎，並重申了截至2019年7月31日的資產配置，以提高可比性。資產配置是估計的，而不是我們的首席經營決策者用於分配資源給運營部門或評估其業績的一項措施。
 
 
 
 
 
資產
 
 
 
 
 
2020年1月31日
 
2019年7月31日
 
 
 
 
 
(單位：千)
企業對企業產品集團
 
$
63,744

 
$
66,655

零售批發產品集團
 
96,043

 
95,593

未分配資產
 
49,292

 
42,979

總資產
 
$
209,079

 
$
205,227


每一部門的銷售淨額和營業收入如下。公司費用項目包括某些未分配的費用，主要包括薪金、工資和福利、購買的服務、租金、水電費和與研究和開發、信息系統、財務、法律、人力資源和客户服務等公司職能有關的折舊和攤銷；公司費用還包括年度獎勵計劃獎金估計數。


19


 
截至1月31日的六個月，
 
淨銷售額
 
收入
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
(千)
企業對企業產品集團
$
50,949

 
$
51,784

 
$
15,848

 
$
14,304

零售批發產品集團
91,178

 
84,239

 
8,968

 
2,662

淨銷售額
$
142,127

 
$
136,023

 
 
 
 
公司開支
 
(14,822
)
 
(13,136
)
業務收入
 
9,994

 
3,830

其他費用共計，淨額
 
(159
)
 
(158
)
所得税前收入
 
9,835

 
3,672

所得税費用
 
(1,626
)
 
(456
)
淨收益
 
8,209

 
3,216

非控制利息收入淨額(損失)
 
(157
)
 
23

可歸因於石油的淨收入-鑽井
 
$
8,366

 
$
3,193

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至1月31日的三個月，
 
淨銷售額
 
收入
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
(千)
企業對企業產品集團
$
24,471

 
$
26,458

 
$
7,552

 
$
7,272

零售批發產品集團
46,534

 
43,422

 
5,608

 
2,653

淨銷售額
$
71,005

 
$
69,880

 
 
 
 
公司開支
 
(7,287
)
 
(7,098
)
業務收入
 
5,873

 
2,827

其他費用共計，淨額
 
(115
)
 
(39
)
所得税前收入
 
5,758

 
2,788

所得税費用
 
(1,009
)
 
(506
)
淨收益
 
4,749

 
2,282

非控制權益造成的淨虧損
 
(81
)
 
(5
)
可歸因於石油的淨收入-鑽井
 
$
4,830

 
$
2,287


9.基於股票的補償

經修訂的2006年美國石油公司長期激勵計劃(“2006年計劃”)允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵以及其他基於股票和現金的獎勵。我們的員工和外部董事有資格根據2006年計劃獲得補助金。根據2006年計劃，可獲得贈款的股票總數不得超過1 219 500股。

限制性股票

截至2020年1月31日，我們所有的非歸屬限制性股票都是根據2006年計劃發行的，轉歸期一般在1至5年之間。我們確定了受限制股票在授予之日的公允價值，確認了從授予之日起至股票歸屬之日期間的相關補償費用。


20


2020年財政年度第二季度和2019年第二季度分別發放了1500股和11.7萬股普通股。2020年財政年度第二季度沒有發放B類股票的限制性股份，2019年第二季度發放的B類股票有7，000股限制股。2020年和2019年第二季度，與非歸屬限制性股票相關的基於股票的薪酬支出分別為81萬美元和22.9萬美元。2020年和2019年財政年度前6個月，與非歸屬限制性股票相關的基於股票的薪酬支出分別為1，779，000美元和889，000美元。

限制性股票交易摘要如下：
 
限制性股份
(單位：千)
 
加權平均授予日期公允價值
2019年7月31日非歸屬限制性股票發行
414

 
$
33.09

獲批
21

 
$
33.51

既得利益
(41
)
 
$
32.34

沒收
(2
)
 
$
33.51

2020年1月31日非歸屬限制性股票發行
392

 
$
33.19


10.累計其他綜合(損失)收入

下表按構成部分彙總了截至2020年1月31日累計其他綜合(損失)收入的變化情況(千)：

 
退休金及退休後健康福利
 
累積翻譯調整
 
累計其他綜合(損失)收入共計
截至2019年7月31日的結餘
$
(14,891
)
 
$
(148
)
 
$
(15,039
)
改敍前的其他綜合損失，扣除税後
—

 
(98
)
 
(98
)
從累計其他綜合收入中重新分類的數額，扣除税後
508

(a)
—

 
508

削減養卹金計劃
$
5,040

(b)
$
—

 
$
5,040

當期其他綜合收入(虧損)淨額，税後淨額
5,548

 
(98
)
 
5,450

截至2020年1月31日的餘額
$
(9,343
)
 
$
(246
)
 
$
(9,589
)

(A)數額減去税金160 138美元。數額包括在養卹金和退休後健康計劃的定期福利費用淨額的組成部分中。詳情請參閲未經審計的精簡綜合財務報表附註7。
(B)數額扣除税金1 592 000美元。詳情見未經審計的精簡綜合財務報表附註7。

11.關聯方交易

我們董事會的一名成員(“董事會”)和我們的首席獨立董事於2019年9月從我們客户的總裁和首席執行官職位上退休。在董事會成員加入該公司之前，以及在他成為我們董事會成員之前，該公司是我們的客户。2020年和2019年第二季度對該客户的淨銷售額(包括對該客户子公司的銷售)分別為49，000美元和105，000美元，2020和2019財政年度的頭6個月分別為160，000美元和202，000美元。該客户及其子公司的未清應收賬款在2020年1月31日和2019年7月31日均為10，000美元。

我們的董事會和我們董事會賠償委員會的一名成員是一家律師事務所的總裁兼首席執行官以及一名董事和股東，該律師事務所定期向我們提供服務。向該供應商支付的費用總額

21


2020和2019財政年度第二季度的費用償還額分別為25 000美元和51 000美元，2020和2019財政年度頭6個月的費用償還額分別為63 000美元和97 000美元。截至2020年1月31日或2019年7月31日，該供應商未收到應付款。


22


第二項.二級管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應與本報告所載財務報表和相關附註以及我們的合併財務報表、所附説明和管理當局關於2019年7月31日終了財政年度表10-K表中關於財務狀況和業務結果的討論和分析一起閲讀。本次討論包含前瞻性報表，涉及風險和不確定性。我們的實際結果可能與前瞻性報表中討論的結果大不相同。可能造成差異的因素包括但不限於在“前瞻性報表”下討論的因素和項目1A下討論的風險因素。本季度報告為截至2020年1月31日的季度表10-Q和截至2019年7月31日的財政年度表10-K的年度報告。

概述

我們開發、開採、製造和銷售主要由粘土礦物和其他粘土類吸附劑材料生產的吸附劑產品。我們的主要產品包括農業和園藝化學載體、動物保健和營養產品、漂白粘土和液體淨化助劑、貓垃圾、工業和汽車地面吸收劑和運動領域產品。我們的產品銷售給兩個主要的客户羣體。包括將我們最初生產的產品轉售給最終消費者的客户，以及那些將我們的產品作為其生產過程的一部分或將其用作最終成品的成分的客户。我們有兩個可報告的運營部門，根據我們兩個主要客户羣體的不同特點：零售和批發產品集團和商業產品集團(Business To Business Products Group)，如“未經審計的精簡綜合財務報表説明”第8條所述。

行動結果

截至2020年1月31日止的6個月
截至2019年1月31日止的6個月

合併結果

截至2020年1月31日的6個月，綜合淨銷售額為14.212.7萬美元，與截至2019年1月31日的6個月的淨銷售額136，023，000美元相比增長了4%。我們的零售和批發產品集團的淨銷售額有所增加，但我們的業務對商業產品集團的淨銷售額卻下降了。下文將進一步討論部分結果。
 
2020財年前6個月的綜合毛利潤為38，893，000美元，佔淨銷售額的27%，而2019年前6個月的總毛利潤為31，414，000美元，佔淨銷售額的23%。運費和天然氣成本的降低推動了毛利的增長。與2019年財政年度同期相比，2020年財政年度頭6個月，每噸製成品的運費下降了約21%，原因是卡車可得性改善導致運輸率降低。此外，由於其他一次性事件，上一財政年度上半年的成本較高，包括在2018年8月1日實施新的企業資源規劃系統期間，我們的工廠和倉庫之間進行了更多的產品轉移，以支持客户服務，以及颶風邁克爾造成的中斷。我們的總體運費也因不同時期而異，取決於所銷售產品的組合和客户的地理分佈。在2020年財政年度的頭6個月，用於乾燥我們的粘土的窯爐的天然氣成本比2019年的前6個月降低了約29%。與上一財年前六個月相比，每噸非燃料製造成本持平。相比之下，2020財政年度頭6個月每噸製造的包裝成本略高於2019年財政年度的前6個月，部分原因是生產的產品組合。此外，我們的許多包裝採購合同都受到定期價格調整的影響，這一調整跟蹤了基本商品價格的變化。

2020財政年度前6個月的SG&A支出總額為28，899，000美元，比2019年前6個月的27，584，000美元增加了5%。下面討論的這些部門的營業收入描述了分配給運營部門的SG&A費用的變化。其餘未分配的公司費用包括更高的年度獎勵獎金，這是根據為每個財政年度制定的業績目標確定的。增加的獎金支出因2020年財政年度第二季度凍結我們的SERP而報告的收益減少而部分抵消(見“未經審計的精簡綜合財務報表説明”附註7)。此外，2019年財政年度上半年報告的SG&A費用較高，用於諮詢與上一財政年度第一季度實施的ERP系統有關的費用，在上一財政年度第三季度解決法律訴訟的法律費用。


23


2020財政年度前6個月的税前綜合淨收入為9，835，000美元，比2019年前6個月税前淨收入3，672，000美元增加168%。2020年財政年度前6個月的結果是由上述因素推動的，這些因素包括銷售增加、運費和天然氣成本降低，這些因素抵消了SG&A費用的增加。

2020財政年度前6個月的税收支出為1，626，000美元(實際税率為16.5%)，而2019財政年度頭6個月的實際税率為456，000美元(實際税率為12.4%)。在這兩個時期都採用了估計的年度有效税率來確定所得税準備金，這是根據預期的年度應税收入和對各種減税，包括耗竭的評估得出的。2019年財政年度税率較低的主要原因是，與該年第一季度完成聯邦所得税報税考試有關的離散福利。

企業對企業產品集團

2020財年前6個月，企業對企業產品集團的淨銷售額為50，949，000美元，比2019年前6個月的淨銷售額51，784，000美元下降了835，000美元，即2%。與2019年財政年度同期相比，2020財政年度前6個月我國農業和園藝化學運輸產品的淨銷售額下降了約19%。傳統顆粒的銷售下降主要是由於失去了一個客户，這部分抵消了增加對現有客户的銷售。這些較低的銷售額被商業集團其他產品銷售的增加所抵消，其中包括與上一財政年度前六個月相比，我們共同包裝的粗貓垃圾的銷售增長了大約11%。與前一年的前六個月相比，我們的動物保健和營養產品的淨銷售額也增加了大約8%。我們的飼料添加劑銷售增長主要是在非洲，墨西哥和亞洲，不包括中國。關於在中國的銷售情況，請參見下面的“國外行動”，中國受前一年非洲豬瘟蔓延和最近新的冠狀病毒(COVID-19)爆發(“冠狀病毒”)的影響。與上一財政年度的前六個月相比，我們液體淨化產品的淨銷售額增加了約1%，因為對食用油生產商的銷售增加，抵消了由於生物柴油加工客户關閉業務而導致的銷售下降。

與前一年同期相比，2020財政年度前6個月，SG&A公司對企業產品集團的支出約高出7%，包括產品開發和支持費用增加，與薪酬相關的費用增加，以及在印度尼西亞設立子公司所需的額外費用。

企業對企業產品集團在2020年財政年度頭6個月的營業收入為15 848 000美元，比2019財政年度頭6個月的營業收入14 304 000美元增加了1 544 000美元，即11%。營業收入的改善主要是由於上文“綜合結果”中討論的運費和天然氣成本降低所致。

零售批發產品集團

2020財年前6個月，零售和批發產品集團的淨銷售額為91，178，000美元，比2019年前6個月的淨銷售額84，239，000美元增加了6，939，000美元，即8%。貓仔的銷售推動了銷售的增長。與上一財政年度的前六個月相比，貓仔的淨銷售額大約高出11%，私人標籤和品牌垃圾的銷售額都有所增加。私人標籤可運走垃圾的銷售增加到現有的客户，他們中的一些人在上一個財政年度擴大了他們對我們產品的選擇。較高的私人標籤粗垃圾銷售額包括對在上一財政年度下半年添加這些產品的客户的增量銷售。與上一財年上半年相比，品牌粗垃圾和垃圾箱襯裏的銷量也有所上升。如下文“國外業務”所述，我們在加拿大的子公司銷售的CAT垃圾進一步促進了銷售的增長。零售和批發產品集團的業績還包括我們的工業和汽車產品的銷售略低於2019年財政年度的前6個月。

與2019年會計年度的前6個月相比，2020財年前6個月，零售和批發產品集團的SG&A支出下降了約7%。2020財政年度前6個月的廣告費用降低，導致成本比上一年度同期有所下降；然而，我們預計，2020財政年度剩餘時間的廣告支出將比2019財政年度增加整個財政年度的支出。此外，2019年財政年度上半年發生了與實施企業資源規劃系統有關的與航運和數據通信有關的客户合規費用的非經常性支出。

零售和批發產品集團2020年會計年度頭6個月的營業收入為8 968 000美元，比2019年前6個月的營業收入2 662 000美元增加了6 306 000美元。營業收入的改善是由於上述銷售增加和SG&A降低以及“綜合結果”中討論的運費和天然氣費用降低所致。


24


對外行動

外國業務包括我們在加拿大和英國的子公司，這些子公司在零售和批發產品集團中報告，我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司在商業到商業產品集團中報告。我們的外國子公司在2020年會計年度前6個月的淨銷售額為7154，000美元，比2019年前6個月的淨銷售額6，482，000美元增加了672，000美元，即10%。增加的主要原因是我們在加拿大的子公司有新的貓仔業務。由於我們在墨西哥和印度尼西亞的子公司銷售較高，而我們在中國的子公司銷售較低，我們的國外業務對動物保健產品的銷售增長較小。自2019年非洲豬瘟蔓延以來，動物保健品對中國豬肉生產商的銷售尚未完全恢復。此外，我們的中國子公司的業務在2020年財政年度第二季度受到最近爆發的冠狀病毒的影響。中國政府對控制冠狀病毒傳播的限制擾亂了我們的銷售辦公室，限制了我們銷售人員的旅行，推遲了產品的出貨量。在2020和2019財政年度的頭6個月，我們外國子公司的淨銷售額佔我們合併淨銷售額的5%。

我們的外國子公司報告稱，2020財年前6個月的淨虧損為169，000美元，而2019年前6個月的淨利潤為315，000美元。上述對我們在中國子公司的較低銷售和在印度尼西亞建立業務的額外費用導致了淨虧損。

截至2020年1月31日，我們外國子公司的可識別資產為10，158，000美元，而截至2019年1月31日，這一數字為9，643，000美元。這一增加主要歸因於我們在印度尼西亞的子公司的增加以及在實施ASC 842租約時記錄的新的使用權租賃資產。


截至2020年1月31日止的三個月
截至2019年1月31日止的三個月

合併結果

截至2020年1月31日的三個月，合併淨銷售額為71，005，000美元，與截至2019年1月31日的3個月的淨銷售額69，880，000美元相比增長了2%。我們的零售和批發產品集團的淨銷售額有所增加，但我們的業務對商業產品集團的淨銷售額卻下降了。下文將進一步討論部分結果。

截至2020年1月31日的三個月的綜合毛利潤為18，958，000美元，佔淨銷售額的27%，而2019年第二季度的總毛利潤為15，404，000美元，佔淨銷售額的22%。運費和天然氣成本的降低推動了毛利潤的增長。2020年財政年度第二季度，每噸製成品的運費下降了約21%，原因是卡車可得性改善導致運輸率降低。我們的總體運費也因不同時期而異，取決於所銷售產品的組合和客户的地理分佈。用於烘乾我們粘土的窯的天然氣成本在2020財政年度第二季度比2019財政年度同期降低了約36%。與上一財年第二季度相比，每噸非燃料製造成本略低。相比之下，與上一財政年度第二季度相比，每噸製造的包裝成本略高，主要是由於生產的產品組合所致。此外，我們的許多包裝採購合同都受到定期價格調整的影響，這一調整跟蹤了基本商品價格的變化。

2020財政年度第二季度的SG&A支出總額為13，085，000美元，比2019年第二季度的12，577，000美元增加了4%。下面討論的是分配給運營部門的SG&A費用。其餘未分配的公司費用包括較高的年度獎勵應計估計數，這是根據為每個財政年度確定的業績指標計算的。增加的獎金支出因2020年財政年度第二季度凍結我們的SERP而報告的收益減少而部分抵消(見“未經審計的精簡綜合財務報表説明”附註7)。此外，在2020年財政年度第二季度，與我們的企業資源規劃系統有關的諮詢費用和在上一財政年度第三季度解決的法律訴訟費用報告了較低的SG&A費用。

2020年財政年度第二季度的税前綜合淨收入為5 758 000美元，而2019年第二季度的税前淨收入為2 788 000美元。2020年財政年度第二季度的業績是由上述因素推動的，這些因素包括銷售增加、運費和天然氣成本降低，這大大抵消了SG&A費用的增加。

2020財政年度第二季度的税收支出為1 009 000美元，而2019年第二季度為506 000美元，這導致這兩個財政年度第二季度的實際税率為18%。我們估計每年

25


有效税率是根據預期的年度應課税入息，以及評估各項税項扣減額，包括耗竭而釐定的，以釐定我們每季度的入息。

企業對企業產品集團

2020年財政年度第二季度，企業對企業產品集團的淨銷售額為24，471，000美元，比2019年第二季度的26，458，000美元淨銷售額減少1，987，000美元，即8%。我們的農業和園藝化學運輸產品的淨銷售額下降了31%，主要是由於我們的傳統顆粒失去了客户。在2020年財政年度的第二季度，我們液體淨化產品的淨銷售額下降了約1%。由於一家生物柴油加工客户關閉工廠而導致的銷售下降，部分被向食用油生產商銷售的增加所抵消。我們的動物保健和營養產品的淨銷售額基本持平，因為我們的飼料添加劑在墨西哥和亞洲(不包括中國)的銷售增長主要抵消了在中國銷售下降的影響。關於在中國的銷售情況，請參閲下面的“國外行動”，這是受前一年非洲豬瘟蔓延和最近爆發的冠狀病毒影響的。與前一年第二季度相比，我們第二季度共包裝的粗貓垃圾的淨銷售額大約高出8%。

與2019年財政年度第二季度相比，企業對企業產品集團的SG&A費用大約高出11%，包括產品開發和支持費用以及與薪酬有關的費用。

企業對企業產品集團在2020年第二季度的營業收入為7，552，000美元，比2019年第二季度的營業收入7，272，000美元增加了280，000美元，即4%。業務收入的改善是由於上文“綜合結果”中討論的運費和天然氣費用降低所致。

零售批發產品集團

2020年財政年度第二季度，零售和批發產品集團的淨銷售額為46，534，000美元，比2019年第二季度的淨銷售額43，422，000美元增加了3，112，000美元，即7%。受私人品牌和品牌垃圾銷售增長的推動，2019年第二季度貓垃圾淨銷售額比第二季度增長了10%。私人標籤可運走垃圾的銷售增加到現有的客户，他們中的一些人在上一個財政年度擴大了他們對我們產品的選擇。較高的私人標籤粗垃圾銷售額包括對在上一財政年度下半年添加這些產品的客户的增量銷售。品牌粗垃圾和垃圾箱襯裏的銷售也高於前一年第二季度。如下文“國外業務”中所討論的，我們在加拿大的子公司的貓垃圾銷售也為銷售增長作出了貢獻。零售和批發產品集團的業績也包括在2019年財政年度第二季度相比，我們的工業和汽車產品的銷售略有下降。

零售和批發產品集團的SG&A支出略高於2019年財政年度第二季度的銷售增長。

在2020年財政年度第二季度，零售和批發產品集團報告營業收入為5 608 000美元，與2019年第二季度的營業收入2 653 000美元相比增加了2 955 000美元。營業收入的改善是由於上述銷售增加以及上文“綜合結果”中討論的運費和天然氣費用降低所致。

對外行動

外國業務包括我們在加拿大和英國的子公司，這些子公司在零售和批發產品集團中報告，我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司在商業到商業產品集團中報告。我們的外國子公司在2020年第二季度的淨銷售額為3，505，000美元，比2019年第二季度的淨銷售額3，039，000美元增長了15%。增加的主要原因是我們的加拿大分公司的新的貓垃圾業務和工業吸收劑銷售的改善。我們在國外的動物保健產品的銷售增長較小，因為我們的墨西哥和印度尼西亞子公司的銷售額增加，大部分被我們在中國的子公司的銷售下降所抵消。自2019年非洲豬瘟蔓延以來，這些產品對中國豬肉生產商的銷售尚未完全恢復。此外，我們中國子公司的業務在2020年財政年度的第二季度受到最近爆發的冠狀病毒的影響。中國政府對控制冠狀病毒傳播的限制擾亂了我們的銷售辦公室，限制了我們銷售人員的旅行，推遲了產品的出貨量。在2020和2019財政年度的第二季度，我們的外國子公司的淨銷售額分別約佔合併淨銷售額的5%和4%。

我們的外國子公司報告稱，2020會計年度第二季度石油公司淨虧損101，000美元，而2019年第二季度淨利潤為79，000美元。上述對我們中國子公司的較低銷售額，

26


我們在聯合王國的子公司的較高的材料成本和在印度尼西亞建立業務的額外費用造成了淨虧損。

流動性和資本資源

我們的主要資本需求包括：滿足營運資本需求；購買和升級設備、設施、信息系統和房地產；支持新產品開發；投資於基礎設施；回購股票；支付股息；繳納養老金；以及不時進行企業收購。在2020年財政年度的前6個月，我們主要利用運營產生的現金來滿足這些需求。

下表列出了未經審計的現金流動精簡綜合報表的某些要素(單位：千)：
 
截至1月31日的六個月，
 
2020
 
2019
經營活動提供的淨現金
$
14,270

 
$
2,692

投資活動提供的現金淨額(用於)
(7,286
)
 
455

用於籌資活動的現金淨額
(7,133
)
 
(6,505
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
(144
)
 
(24
)
現金和現金等價物淨減額
$
(293
)
 
$
(3,382
)

經營活動提供的淨現金

除按折舊、攤銷和其他非現金業務活動調整後的淨收入外，2020和2019財政年度頭六個月的主要經營現金流量來源和用途如下：

應收賬款減去可疑賬户備抵後，2020財政年度前6個月增加213 000美元，而2019年前6個月增加4 697 000美元。截至2020年1月31日，與2019年第二季度相比，2020年第二季度的銷售增長推動了應收賬款的增長。2019財政年度第二季度末的應收賬款餘額大幅度增加，原因是2018年8月1日實施新的企業資源規劃系統後，向一些客户發送發票出現延誤。應收賬款餘額的變化還反映了收款的水平和時間以及向不同客户提供的付款條件的差異。

2020財政年度前6個月的庫存減少了1 508 000美元，而2019年財政年度頭6個月增加了5 607 000美元。到2020年1月31日，由於生產的增加和努力更好地管理我們的安全庫存水平，包裝和成品減少了。此外，在2020年財政年度的頭6個月，我們的庫存過時儲備有所增加，這是因為我們注重庫存管理，並加強了我們新的企業資源規劃系統提供的數據。以往，由於生產中斷和新的企業資源規劃系統實施期間預期中斷的安全庫存增加，2019財政年度頭6個月的庫存大幅增加。

2020財政年度前6個月的預付費用減少了1 561 000美元，而2019年財政年度頭6個月則減少了970 000美元。較低的預付廣告成本推動了2020年財政年度前6個月的下降。2019年財政年度前6個月，較低的預付税是預付費用減少的主要原因。預付費用在這兩個期間也波動，因為提前支付保險費的時間延長。

其他資產在2020財政年度前6個月減少731 000美元，而2019年財政年度頭6個月增加422 000美元。2020財政年度的減少涉及我們經營租賃使用權租賃資產的攤銷，而2019財政年度的增加涉及在印度尼西亞建立業務的額外費用。

包括應付所得税在內的應付款在2020財政年度前6個月增加了2 661 000美元，而2019年前6個月增加了2 295 000美元。由於淨收入增加，應計所得税增加，推動了2020財政年度上半年的增長。2019年財政年度上半年，由於與企業資源規劃系統實施有關的問題，我們管理了現金流量，應付賬款增加了。由於付款的時間、我們購買的貨物和服務成本的波動、生產量水平和供應商付款條件，貿易和運費應付款在這兩個時期也有所不同。

2020財政年度前6個月的應計費用減少了1 602 000美元，而2019年前六個月的應計費用減少了1 390 000美元。

27


在這兩個財政年度。2020財政年度前6個月的應計運費也有所減少，但由於上文所述的現金流量管理，2019年會計年度前6個月的運費有所增加。由於付款的時間、我們購買的商品和服務成本的變化、生產量水平和供應商付款條件的變化，應計廠房費用也會波動。

養卹金和退休後福利在2020年財政年度前6個月減少了5 536 000美元，而2019年前6個月增加了859 000美元。關於2020年財政年度因削減養卹金計劃而減少的原因，見“未經審計的精簡綜合財務報表説明”附註7。2019年財政年度增加的原因是額外服務導致福利義務正常增加。

其他負債在2020年會計年度前6個月減少了1 052 000美元，而2019年財政年度頭6個月增加了370 000美元。2020年財政年度減少的原因是將遞延租賃負債改敍為業務租賃負債。2019年財政年度增加的原因是新的遞延租賃負債。

投資活動提供的現金淨額(用於)

2020財政年度前6個月用於投資活動的現金為7 286 000美元，而2019年前6個月的投資活動提供的現金為455 000美元。用於資本支出的現金在2020財政年度第一季度高於2019財政年度。2019年財政年度上半年，投資證券的淨處置提供了現金；然而，由於這些投資的可得回報率很低，在2020財政年度沒有進行短期投資。

用於籌資活動的現金淨額

2020財政年度頭6個月用於資助活動的現金為7 133 000美元，高於2019財政年度頭6個月用於資助活動的現金6 505 000美元，主要原因是購買了更多的國庫股票和派息較高。

其他

截至2020年1月31日，我國境外子公司持有的現金和投資餘額總額為270.9萬美元，略高於2019年1月31日的212.3萬美元餘額。見上文“對外行動”中的進一步討論。

在2019年1月31日，我們簽署了我們的信貸協議的第五次修改與BMO哈里斯銀行N.A。(“BMO Harris”)，將於2024年1月31日到期。該協議為45 000 000美元的無擔保循環信貸協議和最多10 000 000美元的信用證提供了經費。協議條款還規定，我們可以選擇以bmo harris最優惠利率或libor利率為基礎的可變利率，加上根據我們的債務與收益比率而變化的保證金，或我們與bmo harris商定的固定利率。截至2020年1月31日，基於bmo harris的基準利率的可變利率為5.00%，而基於三個月libor利率的浮動利率為3.00%。信貸協議包含限制性契約，除其他外，在各種條件下，限制我們承擔額外債務或處置資產的能力。協議還要求我們保持最低固定覆蓋率和最低綜合淨值。截至2020年1月31日和2019年1月31日，我們遵守了這些公約。2019財政年度或2020財政年度的頭6個月沒有借款。

截至2020年1月31日，根據董事會批准的回購計劃，我們有權回購1041，371股普通股和288，925股B類股票。回購可以在公開市場進行(根據規則10b5-1計劃或其他方式)，也可以在談判交易中進行。回購股票的時間和數量將由我們的管理層根據董事會批准的回購計劃確定。

我們認為，業務現金流量、循環信貸機制下的可用資金、當前現金和投資餘額以及我們在必要時獲得其他資金的能力，將至少在今後12個月內為可預見的週轉資金需求、現有設施的資本支出、遞延補償支付、股息支付和償債債務提供充足的現金資金。我們預計2020財政年度的資本支出和廣告支出都將高於2019財政年度。我們不認為這些增加的支出會對我們的現金狀況產生巨大影響；然而，隨着業務條件的需要和機會的出現，我們的現金需求也會發生變化。

我們不斷評估我們的流動資金狀況和預期的現金需求，以及獲得額外現金儲備的可供選擇的融資方案。我們是否有能力為業務提供資金，進行計劃的資本支出，按期償還債務，為我們的養卹金計劃繳款，並遵守債務協議下的所有財務契約，包括但不限於目前的信貸協議，取決於我們未來的經營業績，而這反過來又取決於當前的經營狀況。

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經濟狀況和金融、商業和其他因素。我們完成的任何新的商業活動或收購的時間和規模也可能影響我們的現金需求。

關鍵會計政策和估計數

對財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們未經審計的精簡合併財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計準則為中期財務信息編制的，是按照關於表10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。編制這些財務報表需要使用與報告資產、負債、收入、支出和相關披露有關的估計和假設。在編制這些財務報表時，我們對財務報表中的某些數額作出了最好的估計和判斷，並定期修訂估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。請參閲2019年7月31日終了的財政年度10-K表年度報告中“管理部門對財務狀況和經營結果的討論”中所包含的關於我們關鍵會計政策的信息。

項目4.對照控制和程序

對披露控制和程序的評估

管理層對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(按照1934年“證券交易法”(“交易法”)規則13a-15(E)的規定)，截至本季度第10-Q表報告所涉期間結束時，控制評估是在管理層的監督和參與下進行的，其中包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)。根據控制評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即在證券交易委員會規定的時限內記錄、處理、彙總和報告需要在“外匯法”報告中披露的信息，並酌情向管理層，包括首席執行官和首席財務官通報這些信息，以便及時作出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

該公司實施並繼續增加新的ERP系統，旨在更新我們的技術和改進我們的財務和業務信息。雖然該公司認為，這一新系統以及對內部控制的相關改變最終將加強其對財務報告的內部控制，但實施新的ERP系統存在內在風險。公司在設計和測試財務報告內部控制的有效性時，適當考慮了這些變化，並認為，作為上段所述評估的一部分，在這種情況下實施和持續加強新的企業資源規劃並沒有實質性地改變其財務報告內部控制的效力。

除本報告所述的變化外，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條所界定的)在2020年1月31日終了的財政季度內發生的變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

對控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不認為我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統，無論設計和操作多麼精良，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。控制系統的設計必須反映一個事實，即存在資源限制，而控制的好處必須相對於成本加以考慮。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而造成的錯誤陳述不會發生，或者公司內部所有的控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實：決策中的判斷可能是錯誤的，而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。控制也可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的合謀或管理層對控制的超越來規避。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能發生的可能性的某些假設。而且，沒有人能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標。對今後各期對控制有效性的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能變得不充分。



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第二部分-其他資料

第二部分第1、3和5項要麼不適用，要麼被否定地回答，並按照第二部分的指示省略。

項目1A。危險因素

公司的經營和財務業績受到各種風險和不確定因素的影響，其中包括2019年7月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告第一部分第1A項“風險因素”中所述的風險和不確定因素。除下文所述外，自公司在截至2019年7月31日的年度報表10-K年度報告以來，我們的風險因素沒有發生重大變化。
我們的業務可能受到對公共衞生的廣泛威脅的不利影響。
2019年12月，一種新的冠狀病毒在中國被報道，隨後在中國境外傳播。為了應對冠狀病毒的爆發，中國政府限制了旅行和強制關閉企業。這種限制和關閉擾亂了我們在中國的銷售辦事處，限制了我們銷售人員的旅行，推遲了產品的發貨。雖然這種中斷和拖延的影響沒有對我們的行動結果產生重大影響，但與冠狀病毒爆發有關的重大不確定性以及這種爆發對我們業務的潛在影響是不確定的。相關的中斷，無論是在中國境內或國外，對我們的業務，或我們的供應商或客户的業務，可能影響我們的業務和結果。鑑於與疫情有關的不確定性，包括其持續時間和嚴重程度，我們無法合理地估計其對我們的僱員、業務、供應商或客户的影響範圍，或冠狀病毒可能影響全球經濟和結果的全部程度。





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項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用

在截至2020年1月31日的三個月內，我們沒有出售任何未根據1933年證券法註冊的證券。以下圖表總結了我們在此期間回購的普通股股票(以及剩餘的回購權)。在此期間，我們沒有回購B類股票，我們A類普通股的股票目前也未發行。我們向SEC提交的截至2019年7月31日會計年度的表4.1中載有我們普通股、B類股票和A類普通股的説明。
發行人購買股票證券
 
 
(a)
 
(b)
 
(c)
 
(d)
截至二零二零年一月三十一日止的三個月
 
購買股份總數
 
每股平均價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數
 
可根據計劃或計劃購買的最大股份數量1
普通股
2019年11月1日至11月30日
 
602
 
$37.22
 
—
 
1,041,371
(2019年12月1日至2019年12月31日)
 
—
 
$—
 
—
 
1,041,371
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日
 
—
 
$—
 
—
 
1,041,371

1我們董事會於2011年3月11日批准回購250，000股普通股，於2012年6月14日增購250，000股，並於2019年3月11日增購750，000股。我們董事會還於2018年3月21日批准回購30萬股乙類股票。這些授權沒有規定的到期日。本欄中的股票編號表示每個類別的股票的數量，這些股票可能在這些授權下被回購。回購可以在公開市場進行(根據規則10b5-1計劃或其他方式)，也可以在談判交易中進行。回購股票的時間和數量將由我們的管理層決定。

項目4.重新公佈的礦山安全情況

我們的採礦業務受經修正的1977年“聯邦礦山安全和健康法”授權的礦山安全和衞生管理局的管制。“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K第104項所要求的有關礦山安全違規或其他監管事項的信息載於本季度報告表10-Q的附錄95。




項目6.同類展品

陳列品
沒有。
 
描述
 
SEC文件參考
10.1
 
“第一修正案”，自2020年3月1日起生效，日期為2003年4月1日。
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
11
 
報表Re：每股收益的計算。
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
31
 
第13a-14(A)條規定的認證。
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
32
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第1350條頒發的證書。
 
隨函附上。
 
 
 
 
 
95
 
礦山安全披露
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
101.INS
 
XBRL分類法實例文檔
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
101.SCH
 
XBRL分類法擴展模式文檔
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
101.CAL
 
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
101.DEF
 
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
101.LAB
 
XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
 
隨函提交。
 
 
 
 
 
101.PRE
 
XBRL分類法擴展表示鏈接庫
 
隨函提交。

*管理合同或補償計劃或安排。

注：股東可免費收到上述展品的副本，書面要求投資者關係公司、美國石油公司、北密歇根大道410號、400套房、芝加哥、美國伊利諾伊州60611-4213套房、電話(312)321-1515或電子郵件至info@Oil dri.com。


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簽名

根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。


美國DRI石油公司
(登記人)


/s/daniel s.jaffee-賈菲(Jaffee)
丹尼爾·賈菲
主席、總裁和首席執行官


被/s/Susan M.Kreh
蘇珊·克雷赫
首席財務官


日期：2020年3月5日

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