美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
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(第一標記) | |
þ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
2019年12月31日終了的財政年度
或
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o | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期
佣金檔案號碼:1-34354
Altisource投資組合解決方案S.A.
(“憲章”所指明的註冊人的確切姓名)
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盧森堡 | | 98-0554932 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
蒙特利大道40號
L-2163盧森堡
盧森堡大公國
(352) 24 69 79 00
(登記人主要行政辦公室的地址及電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | | ASPS | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是的,沒有,
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是的,沒有,
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是.
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是的,不是
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速濾波器 | 加速過濾 |
非加速過濾器 | 小型報告公司o |
| 新興成長型公司o |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。是的,不是的
截至2019年6月30日,註冊人非附屬公司持有的有表決權股票的總市值為241,235,101美元,這是基於納斯達克全球選擇市場當日的收盤價以及公司所有董事和執行官員都是關聯公司的假設得出的。這種從屬地位的確定不一定是任何其他目的的決定性決定。
截至2020年2月28日,共有15,519,003股註冊人普通股(不包括作為國庫券持有的9,893,745股)。
以參考方式合併的文件
登記人根據第14A條就將於2020年5月19日舉行的註冊人股東年會向證券交易委員會提交的最後委託書的部分內容,以參考方式納入本報告第三部分。這份明確的委託書將在註冊人截止2019年12月31日的財政年度結束後120天內提交證券交易委員會。
目錄
Altisource投資組合解決方案S.A.
表格10-K
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第I部 | |
| 項目1. | 商業 | 3 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 9 |
| 項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 22 |
| 項目2. | 特性 | 22 |
| 項目3. | 法律訴訟 | 22 |
| 項目4.
| 礦山安全披露 | 22 |
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第II部 | |
| 項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 | 23 |
| 項目6. | 選定的財務數據 | 25 |
| 項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 32 |
| 項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| 項目8. | 財務報表和補充數據 | 50 |
| 項目9.
| 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 88 |
| 項目9A. | 管制和程序 | 88 |
| 項目9B. | 其他資料 | 88 |
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第III部
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| 項目10. | 董事、執行主任及公司管治 | 89 |
| 項目11. | 行政薪酬 | 89 |
| 項目12.
| 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 | 89 |
| 項目13.
| 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 89 |
| 項目14. | 主要會計費用和服務 | 89 |
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第IV部
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| 項目15. | 展品、財務報表附表 | 90 |
| 附表二。 | 估值及合資格賬目 | 96 |
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| 簽名 | 97 |
前瞻性陳述
這份關於表格10-K的年度報告和在此引用的某些信息包含了1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款中的前瞻性陳述。這些報表除其他外,可能與未來事件或我們未來的業績或財務狀況有關。諸如“預期”、“意圖”、“預期”、“可能”、“可能”、“應該”、“應該”、“計劃”、“估計”、“相信”、“預測”、“潛力”或“繼續”或這些術語和類似術語的否定詞都是為了識別這種前瞻性的表述。這種説法是基於對未來的期望,而不是對歷史事實的陳述。此外,前瞻性聲明並不能保證未來的業績,並涉及許多可能導致實際結果大相徑庭的假設、風險和不確定因素。可能導致實際結果與前瞻性聲明所建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於第一部分“風險因素”第1A項中討論的風險。我們告誡你不要過分依賴這些只反映了我們在本報告之日的看法的前瞻性聲明。我們沒有義務(並明確拒絕任何義務)更新或更改任何前瞻性聲明,以反映我們對此的期望的任何變化,或任何此類聲明所依據的事件、條件或環境的變化。
第一部分
除非另有説明,或除非上下文另有規定,否則“Altisource”、“Company”、“we”、“us”或“Our”指的是盧森堡Sociétéanonyme公司AltiSource Portfolio Solutions S.A.或公共有限責任公司及其子公司。
公司
阿爾蒂源®是房地產和抵押貸款行業的綜合服務提供商和市場。將卓越的運營和一套創新的服務和技術結合起來,Altisource幫助解決了我們所服務的不斷變化的市場的需求。
我們在納斯達克全球精選市場上以“ASPS”的名義進行公開交易。我們是根據盧森堡大公國的法律組織起來的。
我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制了合併財務報表。
自2019年1月1日起,該公司重組了與項目催化劑項目有關的內部報告結構,該項目於2018年8月啟動,目的是優化我們的業務,降低成本,使我們的成本結構更好地與我們的預期收入相一致,並提高我們的營業利潤率。內部重組包括以首席運營官取代部門總裁,首席運營官負責公司抵押貸款市場和房地產市場業務的產品、服務和運營,向我們的董事長兼首席執行官(我們的首席運營決策者)報告工作,後者管理我們的業務,定期審查經營業績和盈利能力,分配資源並在綜合基礎上評估業績。在2019年1月1日之前,該公司通過兩個可報告的部門報告了我們的業務:抵押貸款市場和房地產市場。此外,我們還分別報告了其他業務,公司和沖銷。對前幾年的列報方式作了重新分類,以符合本年度的列報方式。
我們的主要創收活動如下:
核心業務
外勤事務
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• | 物業保存和檢查服務,包括供應商管理、市場交易管理、支付管理技術和供應商管理監督軟件即服務(SaaS)平臺。 |
市場
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• | 湖祖®網上房地產拍賣平臺、房地產拍賣、房地產經紀和資產管理 |
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• | 赤道®,一種基於SaaS的技術,用於管理擁有的房地產(“REO”)、賣空、喪失抵押品贖回權、破產和驅逐程序。 |
按揭及地產解決方案
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• | 最佳合作伙伴抵押貸款合作社的管理,作為貸款人之一開展業務®(“放款人一”),抵押銀行合作社 |
其他業務
前期業務
其他
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• | 金融服務業務,包括售後消費債務及按揭貸款代收服務及客户關係管理服務(於2019年7月1日發售) |
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• | 購買-翻新-租賃-出售(“BRS”)業務(收尾於2019年完成) |
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• | 住房貸款服務技術、文件管理平臺和信息技術基礎設施管理服務(在Ocwen過渡到另一個服務平臺後於2019年結束) |
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• | Owners.com® 技術支持的房地產經紀和相關抵押經紀和產權服務提供商(2019年第四季度停止) |
我們將收入分為三類:服務收入、可償還費用收入和非控制利益。在評估我們的業績時,我們把重點放在服務收入上。服務收入包括可歸因於我們的收費服務和銷售房地產短期投資的金額。可償還的費用和不受控制的利益是通過項目,我們沒有任何利潤。可償還費用包括我們代表我們的客户執行我們的基於費用的服務,我們直接傳遞給我們的客户沒有標記的金額。非控股利益代表貸款人的收益。貸款人之一是一個抵押貸款合作社管理,但不是擁有,由Altisource。貸款人一人包括在收入中,並從淨收入中扣除,得出可歸於Altisource的淨收入。
2019重點
精簡算法
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• | 以4 400萬美元出售了由我們的資產追回管理、客户關係管理和抵押貸款收付業務組成的金融服務業務,其中包括預先支付的4 000萬美元減去調整額和計劃在關閉一週年之際支付的額外400萬美元 |
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• | 關閉了Owners.com業務,減少了與此業務相關的現金消耗 |
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• | 出售690,745股前沿場住宅公司(“RESI”)股份,淨收入800萬美元 |
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• | 從出售金融服務業務和RESI股份中償還4 500萬美元的高級有擔保定期貸款 |
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• | 執行的項目催化劑導致約8 000萬美元,即與2018年相比,補償和福利、技術和電信、專業服務和與佔用有關的費用減少23% |
金融
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• | 截至2019年,持有1.254億美元現金、現金等價物和證券投資 |
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• | 截至2019年,淨負債1.685億美元減去對股票證券的投資,比2018年12月31日低31%。 |
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• | 回購982 162股Altisource普通股,平均價格為每股20.33美元 |
商業要聞
外勤事務
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• | 2019年,與2018年相比,來自奧克文金融公司(及其子公司“奧克文”)、新住宅投資公司(單獨與其一家或多家子公司、“新西蘭”)和RESI以外的客户的外勤服務收入增長了55% |
市場
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• | 2019年,與2018年相比,湖祖從ocwen、nrz和resi以外的客户那裏獲得的收入增長了9%。 |
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• | 自2018年12月31日以來,從ocwen、nrz和resi以外的客户那裏增加了50%的户祖庫存,截至2019年12月31日,這類庫存佔户津總庫存的35%。 |
按揭及地產解決方案
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• | 2019年與2018年相比,來自Ocwen、NRZ和RESI以外客户的抵押貸款和房地產解決方案收入增長了6% |
管道和客户
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• | 今年結束時,銷售渠道很深,有超過500個活躍的客户,其中包括前五大服務商中的五家,前十大發起人中的五家,以及超過210家銀行的一家會員。 |
客户
概述
我們的客户包括美國一些最大的金融機構、政府支持的企業、商業銀行、服務機構、投資者、發起人和相應的貸款人以及抵押貸款銀行家。
客户集中度
奧克文
OCWEN是一家擁有住房抵押貸款服務權(“MSRs”)的住房抵押貸款服務商,其中包括其他人有經濟利益的MSRs,以及其他人擁有的MSRs的次級服務機構。
在截至2019年12月31日的一年中,奧克文是我們最大的客户,佔我們總收入的56%。奧克文根據服務協議及其修正案的條款(統稱“Ocwen服務協議”)向我們購買某些抵押貸款服務,期限延長至2025年8月。“奧克文服務協議”中的某些條款包含了“最惠國”條款,並賦予雙方重新談判定價等權利。
2019年2月,Altisource和Ocwen達成協議,除其他外,促進Ocwen從REALServices過渡®以及與另一個抵押貸款服務軟件平臺相關的技術,為Ocwen建立一個流程,以審查和批准將我們的一項或多項協議分配給AltiSource業務線的潛在買家,要求Ocwen使用AltiSource作為某些服務推薦的服務提供商,其金額總計相當於某些投資組合中適用的服務推薦量的100%,另一筆金額不少於某些其他投資組合的適用服務推薦量的90%(按服務確定),但須受某些額外限制和限制,並申明AltiSource作為Ocwen的戰略服務提供者的作用至2025年8月。關於這些協議,AltiSource明確保留並沒有放棄與服務移交有關的任何現有合同權利,但涉及OCWIN從REALServices和相關技術過渡的合同權利除外。如果AltiSource在指定時間內不符合某些性能標準,則Ocwen可以終止AltiSource作為適用服務的提供者,但須受某些限制和AltiSource的治療權的限制。奧克文向另一個抵押貸款服務平臺的過渡於2019年完成。我們沒有經歷服務技術轉型對我們向OCWIN提供的其他服務的重大影響,但我們認為,從Ocwen過渡到另一個服務系統,對違約相關的推薦量和REO庫存轉換率的影響是暫時的。我們相信,在2020年上半年,REO的轉換率將恢復到歷史水平。截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日,來自REALServices和相關技術的服務收入分別為1 410萬美元、3 510萬美元和3 720萬美元。
奧克文公司的收入主要包括奧克文聘請我們作為服務提供商時由奧克文提供服務並提供服務的貸款組合的收入,以及根據“奧克文服務協議”直接從奧克文獲得的收入。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中,我們確認來自Ocwen的收入分別為3.627億美元、4.374億美元和5.42億美元。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年,Ocwen的收入佔合併收入的比例分別為56%、52%和58%。
當非奧克文或MSR所有者選擇Altisource作為服務提供商時,我們將獲得與Ocwen提供服務的投資組合相關的額外收入。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中,我們確認與Ocwen在派對時提供的投資組合相關的收入分別為3750萬美元、4710萬美元和1.485億美元。
除了Ocwen之外,MSR所有者選擇AltiSource作為服務提供者。這些數額不包括在從奧克文獲得的收入和從奧克文獲得的收入占上述收入的百分比中。
截至2019年12月31日,奧克文應收賬款總額為1,910萬美元,其中1,570萬美元為賬單,340萬美元為未開單。截至2018年12月31日,奧克文的應收賬款總額為1,520萬美元,其中1,160萬美元是賬單,360萬美元是未開單的。
NRZ
NRZ是一家房地產投資信託基金,主要投資和管理主要與住宅房地產相關的投資,其中包括多國集團和過剩的多國集團。
奧克文透露,NRZ是其最大的客户。截至2019年12月31日,NRZ擁有MSRs或MSRs的權利,涉及OCWIN(以未付本金餘額(“UPB”)計算的貸款的約56%。2017年7月和2018年1月,Ocwen和NRZ簽訂了一系列協議,根據這些協議,除其他事項外,雙方同意採取某些行動,以便利將Ocwen的法定所有權移交給其某些管理系統建議(“Subject MSRs”),並根據該協議,Ocwen將為主題管理系統所依據的抵押貸款提供服務,最初期限為5年。
2017年8月28日,AltiSource通過其特許子公司與新西蘭簽訂了經修正的合作經紀協議(統稱“經紀協議”),有效期至2025年8月。根據本協議和相關修正案,AltiSource仍然是與主題管理系統服務相關的REO經紀服務的獨家提供者,而不論服務對象是什麼,但須受某些限制。NRZ的經紀子公司從這些投資組合中獲得銷售某些REO房產的合作經紀佣金,但有某些例外。
如果Altisource和NRZ不簽署服務協議,則AltiSource可酌情終止“經紀協議”。服務協議尚未簽署。雙方繼續根據“經紀協定”運作。否則,“經紀協議”只能在某些特定事件發生時終止。終止事件包括但不限於違反“經紀協議”的條款(包括(但不限於)不符合業績標準和在重大方面不遵守法律)、未能維持在實質上妨礙履行合同的許可證、對不遵守合同的監管指控、導致對新西蘭進行對抗性程序、自願或非自願破產、指定接管人、以表格10-K或表格10-q披露有關AltiSource能否繼續作為一個持續經營的企業、未能維持特定水平的現金以及未經批准的控制權變更。
在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,根據“經紀協議”,我們確認新西蘭克朗的收入分別為1 250萬美元、2 870萬美元和240萬美元。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,我們確認,在新西蘭以外的政黨選擇Altisource作為服務提供者時,與主題管理系統有關的額外收入分別為6 000萬美元、8 360萬美元和390萬美元。
其他
我們的服務是提供給在美國的客户。
銷售與營銷
我們的企業銷售和營銷團隊擁有豐富的關係管理和行業經驗。這些人在我們服務的各個行業中培養和保持着關係。我們將我們的成套服務出售給按揭服務公司、抵押貸款發起人、GSE、投資用途房屋的買賣雙方和金融服務公司。
我們的主要銷售和營銷重點領域是:
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• | 通過交叉銷售額外的服務和增加現有服務的數量來擴大與現有客户的關係。我們相信,我們的客户關係為我們提供了有意義的增長機會; |
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• | 發展新的客户關係,利用我們的綜合服務,性能和控制。我們相信會有有意義的增長機會,將我們的成套服務出售給新客户;及 |
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• | 向現有客户和潛在客户銷售新產品。我們的一些新產品包括我們為聯邦住房管理局(FHA)抵押貸款提供的成套支持服務、基於SaaS的供應商管理平臺Vendorly™、以及住宅和商業貸款支付處理、風險緩解和建築檢查服務。 |
鑑於我們所服務的行業的高度監管性質,以及我們的機構客户和前景所遵循的全面採購過程,我們在擴大關係或贏得新關係方面所花費的時間和精力是很重要的。例如,從徵求建議書或合格的牽頭階段到選擇Altisource,通常需要一年以上的時間。
作為服務提供者。此外,在選擇AltiSource之後,再花6至12個月或更長的時間談判服務協定、完成執行程序和開始接受轉介並不少見。
知識產權和數據
我們依靠合同限制、內部安全實踐、專利、商標和版權來建立和保護我們的商業祕密、知識產權、軟件、技術和專門知識。我們還擁有或在必要和適當的情況下從第三方獲得與我們的服務、流程和業務有關的知識產權許可。這些知識產權是我們企業成功的重要因素。
截至2099年12月31日,我們獲得了一項在2023年到期的專利,兩項在2024年到期的專利,八項2025年到期的專利,三項2026年到期的專利,兩項2027年到期的專利,2029年到期的兩項專利,2030年到期的一項專利,2033年到期的一項專利,2034年到期的三項專利,2036年到期的一項專利。此外,我們已在多個司法管轄區註冊商標,包括美國、歐洲聯盟(“歐盟”)、印度及其他九個司法管轄區。這些商標通常可以無限期更新,只要它們被用於商業。
我們積極保護我們的權利,並打算繼續採取我們認為合理和必要的措施來發展和保護我們的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權。
此外,我們還可以利用與某些服務有關的數據。這些數據一般涉及抵押信息、不動產信息和消費者信息。我們從各種第三方來源收集這些數據,包括來自政府實體的數據,並且在獲得許可的情況下,我們在提供服務時使用這些數據,包括將這些數據與我們生成的專有數據結合起來,以進一步增強與我們的服務相關的數據和指標。
市場與競爭
我們將我們的成套服務出售給按揭服務公司、抵押貸款發起人、GSE、投資用途房屋的買賣雙方和金融服務公司。抵押貸款和房地產市場非常大,受到信貸供應、利率、房價、通貨膨脹、失業率和消費者信心等宏觀經濟因素的影響。
為抵押服務機構和抵押貸款發起人提供服務的市場競爭激烈,通常由國家公司、內部供應商和大量地區和地方供應商組成。我們通常基於產品和服務的意識和提供、產品和服務的提供、質量和控制環境、技術集成和支持、價格和財務實力進行競爭。
為住房買賣雙方提供投資服務的市場具有很強的競爭力,通常由幾家國家公司、大量地區和地方供應商以及初創公司組成。我們通常基於產品和服務的意識和提供、產品和服務的交付、交易的易用性、價格和個人服務進行競爭。
我們的競爭對手可能擁有更多的財政資源、品牌認知度、替代或顛覆性產品和技術以及其他競爭優勢。我們不能確定我們的市場份額,但我們相信,對於抵押貸款服務商來説,我們在市場中所佔的份額不大,而對其他公司來説,我們的市場份額相對較小。
員工
截至2019年12月31日,我們的員工人數如下:
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| | 美國 | | 印度 | | 菲律賓 | | 烏拉圭 | | 盧森堡 | | 合併Altisource |
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僱員總數 | | 748 |
| | 2,289 |
| | 110 |
| | 118 |
| | 18 |
| | 3,283 |
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我們沒有經歷過任何停工,我們認為我們與員工的關係良好。我們相信,我們未來的成功在一定程度上將取決於我們能否繼續吸引、僱用和留住有技能和有經驗的人才。
季節性
我們的某些收入可能會受到季節性的影響。具體來説,外地事務處的財產銷售、貸款來源和某些財產保存服務的收入通常在秋季和冬季處於最低水平,在春夏月份則處於最高水平。
政府管制
我們的業務和客户的業務受到或可能受到聯邦、州和地方政府當局的廣泛監督和監管,包括聯邦貿易委員會(“FTC”)、消費者金融保護局(“CFPB”)、證券交易委員會(“SEC”)、住房和城市發展部(“HUD”)、各種聯邦和州銀行、金融和消費者監管機構以及批准或監督我們某些拍賣、房地產經紀、抵押貸款和債務收集服務、託管人服務、財產管理服務和保險服務的州和地方機構。我們還必須遵守一些聯邦、州和地方法律,其中包括:
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• | 不公平、欺騙性或濫用行為法規(“UDAAP”)。 |
由於我們在外國司法管轄區的活動,我們還須遵守“外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)和類似的外國法律的要求。
除了有關隱私和數據安全的聯邦和州法律之外,我們還受到我們經營的國家的數據保護法的約束。此外,我們的某些實體正在或可能受“歐洲聯盟一般數據保護條例”(“GDPR”)的約束。
隨着法規的頒佈、頒佈或修改,法律要求可以也確實會發生變化。其中一項已頒佈的法規是“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)。“多德-弗蘭克法案”內容廣泛,包括對金融機構的監管改革,以及對衍生品、資本市場活動和消費金融服務的監管。“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)除其他外,創建了聯邦聯邦公共政策局(CFPB),
用於規範消費金融服務和產品。“多德-弗蘭克法”第十四章載有“抵押改革和反掠奪性貸款法”(“抵押法”)。“抵押法”通過修訂和擴大某些現行條例,對住房抵押貸款的貸款人和服務方規定了一些額外的要求。管理當局對適用法律和條例的解釋或執行也可能隨着時間的推移而改變。此外,設立新的監管機構或改變監督適用法律和條例的監管機構,也可能導致對此類法律或條例的解釋或執行發生變化。
如果我們的客户或供應商不遵守適用的法律或條例,或改變對此類法律或條例的解釋,公司將面臨刑事或民事責任、重大處罰、罰款、和解、費用和同意令,影響到我們或我們的客户,因為這些訂單可能會限制或限制目前開展的業務,並可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的某些服務是按照客户確定的要求提供的。我們的客户未能正確確定或説明適用於此類服務的監管要求,可能會使我們面臨嚴重的處罰、罰款、和解、費用和同意令,可能對我們的財務狀況或業務結果產生不利影響。
作為某些服務的提供者,我們可能受到許可和監管,其中包括作為抵押貸款承銷商、抵押經紀人、估價提供者、評估管理公司、資產管理公司、財產翻新者、所有權保險代理人、保險經紀人和承銷商、房地產經紀人、拍賣人和喪失抵押品贖回權受託人在若干法域提供的服務。我們的員工和附屬公司可能被要求就銷售或提供的特定類型的服務獲得不同司法管轄區的許可或註冊,並參加正規的繼續教育計劃。我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、檢查和調查,並收到這些政府當局關於其管理或調查權力的傳票、民事調查要求或其他索取資料的要求。由於這類行動固有的不確定性,往往難以預測可能的結果或估計與任何此類調查有關的任何潛在的財務影響。
可得信息
我們向證券交易委員會提交10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及其他信息。這些文件可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上公開查閲。
我們的主要互聯網地址是www.acusource e.com,我們鼓勵投資者使用它來輕鬆地找到有關我們的信息。我們及時將我們提交或提供給SEC的報告、公司治理信息(包括我們的“商業行為和道德準則”)、選擇新聞稿和其他相關信息發佈在本網站上。本網站的內容僅供參考,不應視為本報告中的參考資料。
應仔細考慮下列風險因素和本年度報告中關於表10-K的其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。
我們目前所不知道或我們目前認為不太重要的額外風險和不確定因素也可能損害我們的業務運作。如果有下列任何風險,或與此類風險有關的其他事件,或我們目前不知道或我們目前認為不重要、實際發生或成為實質性的額外風險和不確定因素,我們的業務、聲譽、經營結果和財務狀況都可能受到不利影響。此外,下文所述的風險因素可能沒有説明這種風險的全部性質或範圍。
與我們的商業和工業有關的風險
經濟狀況和美國房屋市場的負面或積極變化可能影響對我們各種服務的需求,這可能會減少我們的收入,並對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們某些業務的表現和增長取決於美國未償還抵押貸款的數量、抵押貸款拖欠率、住房貸款來源數量和單一家庭住宅房地產交易。在經濟放緩、利率上升或任何其他因素導致住宅物業交易量下降的情況下,我們的起源服務、與購買或出售封閉住宅按揭有關的業務,以及保險服務業務,都可能受到不利影響。相反,經濟和住房市場的加強,或在處理拖欠貸款者或喪失抵押品贖回權做法方面的適用條例或要求的變化,可能導致較低的拖欠或喪失抵押品贖回權的情況,從而導致對與違約有關的業務的需求下降。此外,如果不利的經濟狀況或其他因素導致居者有其屋的水平下降和美國未償抵押貸款總數的減少,我們的業務和業務結果可能會受到不利影響。
我們的業務受到大量競爭的影響,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的服務市場競爭很激烈。我們的競爭對手在規模、範圍、廣度和服務組合方面各有不同。我們與第三方競爭現有和新的客户,以及我們的客户和潛在客户的內部能力。我們的一些競爭對手更為成熟、知名度更高、信譽更強、資源更豐富,或者提供對潛在客户更具吸引力的服務、性能或定價,還有一些公司擁有廣泛使用的技術平臺,希望以此作為競爭優勢,推動其他競爭產品和服務的銷售。我們可能無法成功地與目前或未來的競爭對手競爭。我們在經營的市場上所面臨的競爭壓力可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
奧克文目前是我們最大的客户,而奧克文作為客户的流失或我們向奧克文提供的服務量的大幅減少可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
在截至2019年12月31日的一年中,奧克文是我們最大的客户,佔我們總收入的56%。此外,在截至2019年12月31日的一年中,我們收入的6%來自奧克文服務的貸款組合,當時除奧克文或MSR所有者以外的一個政黨選擇Altisource作為服務提供商。
奧克文透露,該公司正在接受一些正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、調查、傳票、民事調查要求、要求提供信息和其他行動,並將面臨待決的法律訴訟,其中一些訴訟包括對奧克文提出的鉅額金錢損害賠償要求。儘管不包括在內,但迄今為止的監管行動包括對奧克文的運營進行獨立監督,並對其獲得服務權的能力施加某些限制。奧克文可能會成為未來聯邦和州監管機構的調查、調查、信息請求和法律訴訟的對象,其中任何一項都可能導致針對奧克文的不利監管或其他行動。
上述情況可能對奧克文的業務和/或我們與奧克文的持續關係產生重大不利影響。例如,奧克文可能被要求改變其開展業務的方式,包括與其簽訂服務合同的各方,它可能被要求與我們一起尋求改變其現有的定價結構,它可能會失去其非GSE服務權或分服務安排,或可能失去其一個或多個國家服務或發端許可證。額外的監管行動或不利的金融發展可能會對Ocwen的業務施加額外的限制,或要求其改變業務,這可能要求其出售資產或改變業務運營。任何或所有這些影響都可能導致我們最終失去OCWIN的客户,或減少OCWEN向我們購買的服務數量和/或數量,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
如果我們與奧克文的關係發生下列任何事件,Altisource的收入可能會大大降低,我們的業務和經營結果可能會受到不利影響,包括商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收賬款的可能減值或註銷:
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• | Altisource失去了Ocwen的客户身份,或者他們從我們那裏購買的服務數量大幅減少。 |
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• | 如果ocwen失去、出售或轉讓其相當一部分的gse和fha服務權或子服務安排,或剩餘的非gse服務權或子服務安排,而altisource未能保留作為服務提供商,我們也可能受到影響。 |
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• | Ocwen和NRZ之間的合同關係發生了重大變化,這一變化導致我們作為與主題MSRs相關的服務提供者的地位發生了變化。 |
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• | 奧克文在州失去了國家服務許可證,在奧克文的服務組合中有大量貸款 |
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• | 奧克文與Altisource之間的合同關係發生了重大變化,或者我們對奧克文的服務定價發生了重大變化,我們由此產生了物質收入。 |
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• | 否則,AltiSource將無法作為服務提供者保留。 |
可能還有其他事件可能導致奧克文失去客户,或縮小我們與奧克文關係的規模,或者可能對我們從奧克文獲得的收入產生不利影響,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們與NRZ的特許經紀子公司就主題的MSRs簽訂了經紀協議。如果“經紀協議”終止,或者我們根據該協議提供的服務量大幅度減少,我們的業務和業務結果可能會受到不利影響。
2017年8月28日,AltiSource通過其擁有執照的子公司,與新西蘭簽訂了“經紀協議”(Brokerage Agreement),有效期延長至2025年8月。根據本協議和相關修正案,AltiSource是與主題MSRs相關聯的REO經紀服務的獨家提供者,只要NRZ擁有這類MSRs,無論服務對象是誰。NRZ的經紀子公司在出售某些REO資產時獲得合作經紀佣金,但這些投資組合必須符合
某些例外。在發生某些特定事件時,NRZ可以終止經紀協議。終止事件包括但不限於違反“經紀協議”的條款(包括(但不限於)不符合業績標準和在重大方面不遵守法律)、未能維持在實質上妨礙履行合同的許可證、對不遵守合同的監管指控、導致對新西蘭進行對抗性程序、自願或非自願破產、指定接管人、以表格10-K或表格10-q披露有關AltiSource能否繼續作為一個持續經營的企業、未能維持特定水平的現金以及未經批准的控制權變更。如果發生任何此類終止事件,而“經紀協議”終止,則可能對業務和經營結果產生不利影響。
此外,NRZ業務上的改變或減少實現REO地位的財產數量的其他行動可以:(1)根據我們與Ocwen的協議,減少我們就主題管理系統關係提供的服務數量;(Ii)減少我們根據“經紀協議”提供的服務數量;這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們正在為主題MSRs提供其他與違約相關的服務,這些服務必須符合我們與Ocwen的協議,而且我們沒有與NRZ簽訂的服務協議。如果NRZ採取行動,導致主題MSRs的默認相關服務數量顯著減少,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
AltiSource根據與Ocwen的協議(與主題MSRs相關的REO經紀服務除外)提供有關主題管理系統的服務。然而,NRZ可能會質疑我們根據ocwen協議提供此類服務的權利,或者行使其轉讓其他服務提供商的所謂權利,這樣基於收費的服務推薦就不會繼續全部或部分進行。如果AltiSource不再為部分或全部主題管理系統提供服務,這可能對我們今後的收入、業務和經營結果產生不利影響。
我們與奧克文的持續關係可能會抑制我們吸引和留住其他客户的能力,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
考慮到我們與奧克文關係的重要性,以及奧克文和阿爾蒂源頭的監管審查,我們在吸引新客户和留住現有客户方面可能會遇到困難。如果這些和其他潛在客户認為AltiSource是ocwen的一部分,或者與ocwen關係太密切或過於依賴ocwen,或者認為altiSource受到監管審查或面臨監管審查的風險,他們可能不願意利用我們的服務,我們的非ocwen增長可能因此受到抑制,我們的業務和運營結果可能受到不利影響。
除了奧克文和新西蘭以外,我們還有重要的客户關係,失去這些關係可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的大多數客户沒有合同義務繼續使用我們的服務在歷史水平或在任何地方。失去這些關鍵客户或他們不支付我們的費用,可能會減少我們的收入,並對我們的業務和經營結果產生不利影響。
技術中斷、失敗、缺陷或不足、軟件或硬件更改的延誤或困難、破壞行為或引入有害代碼,都可能損害我們的業務運作,增加我們的成本,並可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們從第三方獲得的技術或技術的中斷、失敗、缺陷或不足、技術開發的延誤或破壞行為、系統攻擊或在我們的技術或軟件中引入惡意代碼,可能會影響或拖延我們向客户提供服務的能力,或造成數據的丟失、腐敗或披露。由於我們依賴技術來執行服務,並且在執行服務時存儲和處理消費者信息,因此我們可能是網絡黑客或惡意意圖的其他人的一個特定目標。這些服務的任何持續和反覆中斷都可能對我們和我們的客户的業務和業務結果產生不利影響,如果發生破壞或引入有害代碼的行為,可能需要改進我們的物理和網絡安全做法,這可能需要投入金錢、時間和資源。
我們的許多服務和流程需要與內部和外部技術平臺和服務進行有效的互操作,而這種互操作的失敗可能對我們的業務和客户的運營產生負面影響,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外,我們的客户可能需要對我們提供給他們的系統進行修改和改進,以管理其業務的數量和複雜性、法律或法規,或與其他系統進行互操作,而這些變化和改進可能不可行、不成功、代價高昂或耗時,無法實施,也可能造成我們向客户提供服務的中斷。我們的客户可能拒絕同意修改我們提供給他們的技術或基礎設施,或與我們提供給他們的技術或基礎設施進行互操作,因為我們認為這些技術或基礎設施可以提高交付的可靠性、性能、效率和/或成本。此外,客户不適當地實施或使用AltiSource技術可能對該技術的運作產生不利影響,並可能對我們的聲譽、客户損失、負面宣傳或責任索賠或政府調查或行動造成損害。上述任何事件的發生都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
技術服務和基礎設施提供者的失敗可能對AltiSource的業務和運營結果產生不利影響。
AltiSource依靠某些關鍵技術供應商提供對AltiSource的運營和服務至關重要的系統和服務,包括雲服務提供商。這些技術供應商未能按照適用的要求提供系統或服務,可能會對我們執行服務和履行義務的能力產生負面影響。這種失敗可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們依靠我們從外部來源獲取數據的能力來維持和發展我們的業務。如果我們無法從這些來源獲得所需的數據,或者如果這些服務的收費大幅度增加,我們的產品和服務的質量、定價和供應可能會受到不利影響,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們依靠來自公共和私人來源的數據來維持和發展我們的一些業務(如Hubzu和RentRange)。®)和維護我們的數據庫(例如多個列表服務數據)。此外,我們依靠供應商提供的某些技術服務來提供對我們的服務至關重要的某些基礎設施、技術和功能。我們的數據源或供應商可以停止提供或減少其數據或服務的可用性、類型、細節或其他方面,改變技術服務的性能或功能,或增加我們為其數據支付的價格。如果一些供應商不再能夠或不願意向我們提供某些數據或技術服務,或者如果我們的數據或技術服務來源無法利用或價格過高,我們可能需要找到其他來源。如果我們不能找出合適的替代供應商並與之簽訂合同,並將這些來源高效和有效地納入我們提供的服務或基礎設施中,我們可能會遇到服務中斷、成本增加和服務質量下降的情況。此外,新的法律限制可能限制數據的使用或傳播,從而對我們的產品、服務或業務產生不利影響。價格的大幅上漲或限制可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
本公司的數據庫包含我們的專有信息、第三方的專有信息以及我們的客户、供應商和員工的個人信息。我們不遵守適用的收集、私隱、通知、披露、使用、刪除或其他規定,或未經授權披露這些資料,可能會使我們受到不利的宣傳、調查、罰款、昂貴的政府執法行動或私人訴訟及開支,從而對我們的業務及運作結果造成不良影響。
作為我們的業務和技術運作的一部分,我們以有形和電子形式保存屬於本公司或第三方的專有信息,並以電子方式接收、處理、存儲和傳輸個人信息(“PI”)以及我們自己以及我們的客户、供應商和僱員的機密和敏感的商業信息。
客户和政府當局越來越多地對我們、我們的服務以及客户數據和PI的安全規定了更嚴格的安全義務,並對數據泄露規定了新的責任。我們和我們的供應商依賴的程序,旨在提供必要的通知,收集和使用PI,並允許主體行使他們的法定權利,他們的PI在我們手中。如果這些過程不夠,我們或我們的供應商可能不遵守有關我們擁有的PI的適用要求。此外,我們依靠我們的設施、網絡、數據庫、系統和過程的安全,在某些情況下,依靠第三方的安全,例如供應商的設施、網絡、數據庫、系統和過程的安全,以保護我們擁有的專有信息和PI,以及關於我們的客户、供應商和僱員的信息。黑客、犯罪分子和其他人一直在設計規避安全保障的方案,其他大公司和小公司也遭受了嚴重的數據安全漏洞。如果我們和我們的客户或供應商的控制措施無效、過時或不存在,或者如果我們未能發現或應對攻擊或入侵,未經授權的各方可以訪問我們的網絡或數據庫或信息,或我們與之連接或共享信息的客户或供應商的網絡或數據庫或信息,他們可能能夠竊取、發佈、刪除或修改我們的敏感專有信息和敏感的第三方信息,包括PI。此外,僱員可能有意或無意中導致
數據或安全漏洞導致未經授權發佈此類PI、專有或機密信息。在這種情況下,我們的業務可能受到損害,我們可能要對我們的客户、供應商、其他各方或僱員負責,並因違反適用法律或未能充分保護這些信息而受到通知要求、法規或其他行動的約束。這可能導致代價高昂的調查和訴訟、民事或刑事處罰、大規模補救要求、業務變更或其他應對措施、重大處罰、罰款、和解、費用、同意令、消費者對我們的安全措施失去信心,以及可能對我們的業務和業務結果產生不利影響的負面宣傳。
我們的業務容易受到自然災害、勞工動亂、內亂、蓄意破壞行為、人身入侵和其他業務連續性風險的幹擾,這些風險可能使我們的某些資產和商業設施在很長一段時間內無法使用,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我國的有形設施和技術基礎設施,包括第三方提供的基礎設施,容易受到自然災害、勞工或內亂、蓄意破壞行為、有形入侵和其他業務連續性風險的幹擾,這些風險可能會在很長一段時間內損害或阻止我們使用這些設施和基礎設施。目前的業務連續性計劃、後備設施和技術基礎設施可能不足以或不足以在較長一段時間內遠距離運作,而目前的業務中斷保險可能不足以在發生自然災害、勞工或內亂、蓄意破壞行為或其他業務連續性風險時賠償任何損失。此外,我們的某些資產集中在可能受到自然災害、勞工或內亂、蓄意破壞行為、實體入侵和其他業務連續性風險或延長追回時限影響的地理區域,這些風險可能導致對這些資產的獲取有限、這些資產受到重大損害或這些資產遭到破壞。我們的印度和菲律賓設施可能特別容易發生與天氣有關的災難和內亂。長期中斷我們的業務和(或)損壞或破壞資產和設施可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
考慮到我們所經營的行業的性質,我們的許多服務、分析和技術解決方案都有很長的發展和銷售週期,如果我們在花費大量時間和資源之後未能完成銷售,我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
我們的許多服務、分析和技術解決方案都有很長的開發和銷售週期。我們的客户通常進行宂長的投標和訂約過程,以及廣泛的盡職調查,作為與服務提供商簽訂合同的一部分。我們提供的產品和服務受到廣泛的監管和客户需求的制約,這些需求有助於延長開發週期。我們可能會花費大量的時間和資源來追求一個或多個不產生收入的特定客户,或者為那些不產生收入的現有客户尋求特定的服務或解決方案。在開發新的服務或技術解決方案時,我們可能會遇到延誤。相關法規或行業做法的變化可能會使現有的解決方案或正在進行的開發工作過時或需要進行重大修改。我們在客户使用的平臺上安裝或集成我們的服務和技術可能會遇到困難。此外,我們的技術解決方案中的缺陷、電子交易處理過程中的錯誤或延誤或其他困難可能導致業務運作中斷、市場接受延遲、額外的開發和補救費用、客户損失、負面宣傳或賠償責任要求,以及我們的業務和經營結果可能受到不利影響。
由於我們的銷售週期長或發生的成本導致的銷售延遲可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們使用的任何保險承保損失限制方法的失敗都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
AltiSource通過其註冊抵押貸款發起人協會風險保持集團公司為其客户提供認證貸款保險。AltiSource通過第三方再保險降低了其部分保險損失風險。針對保險單的索賠的發生率和嚴重性本質上是不可預測的。儘管我們試圖通過使用紀律嚴明的承保控制和購買第三方再保險來管理我們面臨的保險承保風險,但索賠的頻率和嚴重性可能大於我們在定價和風險管理方法中所設想的頻率和嚴重程度,我們的控制和緩解努力可能並不有效或足夠。
在向第三方再保險公司購買再保險時,我們也面臨着交易對手的風險。根據再保險協議的條款,任何現時或將來的再保險公司無力償債或不願意與我們訂立合約或及時付款,都會對我們造成不良影響。此外,我們不能確定將來是否能夠購買我們希望購買的再保險金額或類型,或者我們希望得到的再保險將以我們認為可以接受的條件或與我們希望與其開展業務的再保險公司提供。以上所述保險承保、損失限制方法或類似保險相關風險的任何失敗,都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
根據我們目前是或將來可能簽訂的某些重要協議,股東組成Altisource公司,即組成一個“集團”(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(D)條和第14(D)節所用),並擁有Altisource股本超過一定百分比,可能會導致終止事件或違約事件,這可能會對公司未來的收入、經營結果和財務狀況造成不利影響。
根據公司的某些重要協議,如果一個“集團”(如“交易法”第13(D)和14(D)節所使用的)是由對公司股本的一定百分比的法定投票權和/或經濟利益持有實益所有權的股東組成的,那麼控制權的改變將被視為發生。公司與NRZ的特許經紀子公司簽訂的經紀協議中也有類似的規定,公司今後可能會簽訂包含類似條款的重要協議。“集團”的形成可以在沒有公司的參與或投入的情況下發生,公司無法防止這種事件的發生。根據這些協議,這種控制權的改變可能構成終止事件或違約事件。如果這些協議中的任何一項被終止,或者如果違約事件不被放棄,這可能會對公司未來的收入、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務和我們的客户的業務受到廣泛的審查和監管,認為不遵守或不遵守現有或新的法規或許可證要求可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的業務和客户的業務受到聯邦、州和地方政府當局的廣泛監督和監管,其中包括聯邦貿易委員會、CFPB、SEC、HUD以及州和地方機構,它們批准或監督我們的某些拍賣、房地產經紀、抵押服務、託管人服務和保險服務。我們還必須遵守一些聯邦、州和地方消費者保護法,其中包括ADA、CHBR、CAN-垃圾郵件、CCPA、ECOA、FACTA、FCPA、FCRA、公平住房法、FTC法案、GLBA、HARP、HMDA、HOEPA、RPAPL、RESPA、安全法、SCRA、TCPA、TILA、UDAAP和UDAP法案。我們也是或將來可能成為各種外國法律和條例的主體,包括與數據保護有關的法律和條例,如探地雷達。這些外國、聯邦、州和地方的要求可以而且確實會隨着法規的頒佈、頒佈或修訂而改變。此外,管理當局對這些要求的解釋或執行可能會隨着時間的推移而改變。設立新的監管機構或改變監督適用法律和條例的監管機構,也可能導致對此類法律或條例的解釋或執行發生變化。作為某些服務的提供者,我們還受到許可和監管,其中包括抵押貸款承銷商、估價提供者、評估管理公司、資產管理公司、財產管理公司、產權保險代理人、保險經紀人和承銷商、房地產經紀人等。, 許多州的拍賣人和止贖受託人。我們的僱員和附屬公司可能被要求為提供的特定類型的服務獲得各州委員會的許可,並參加正規的繼續教育計劃。我們承擔大量的持續費用,以遵守許可證要求和政府規章,並對政府和監管機構的機密詢問、審計、監管檢查和其他類似事項作出答覆。我們還可能失去或未能維持必要的許可證,以繼續在我們的某些市場做生意。
我們所經營的行業的參與者受到政府和監管機構的高度審查。這一審查包括聯邦和州政府當局對抵押貸款服務和貸款行業的所有方面進行審查,包括加強立法和監管對消費者保護做法的重視。我們和我們的客户不遵守適用的法律、法規、同意令或和解,可能會使我們承擔民事和刑事責任、喪失許可、損害我們在該行業的聲譽、重大處罰、罰款、和解、不利宣傳、訴訟,包括集體訴訟或行政強制執行行動、成本和對我們或我們的客户的同意令,這些都可能限制或限制我們目前的業務。如果政府當局繼續實施新的或更嚴格的要求或加強監督,我們可能被要求增加或降低價格,修改我們的合同或交易過程,和(或)我們可能需要大量額外費用來遵守這些要求。此外,如果我們不能使我們的產品和服務符合新的法律法規,或者這些法律法規對我們的客户有負面影響,我們可能會遭受客户損失或增加經營成本。
此外,我們的某些技術和其他服務是按照我們的客户所確定的要求提供的。如果我們的客户不正確地確定或説明適用於此類技術和服務的監管要求,或不以符合規定的方式使用這些技術或服務,我們將面臨重大的處罰、罰款、和解、費用和同意令。
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計和審查,並收到這些政府當局關於其管理或調查權力的傳票、民事調查要求或其他要求提供信息的要求。我們現正迴應政府當局就本港事務的某些方面提出的查詢,包括上文第I部“業務”第1項的“政府規例”一節所述。對此類審計、檢查和查詢的答覆將使我們承擔可能具有重大意義的費用,包括律師費或其他費用。
在數量上,以及另外,可能導致管理分心,或可能導致我們修改或終止我們目前提供的某些服務。如果任何此類審計、檢查或調查導致對不遵守規定的指控或調查結果,我們可能會遭受重大處罰、罰款、和解、費用和同意令,這可能會限制、限制或以其他方式對我們的業務和經營結果產生不利影響。此外,即使我們認為我們遵守了適用的法律和條例,我們也可以選擇與政府當局解決這類指控,以避免為這種指控辯護的潛在重大費用,並進一步避免如果我們最終得到不利的結果,就會增加損害的風險,但這種和解也可能導致進一步的索賠或為現有和潛在客户造成問題。
上述任何結果都可能對我們的業務或運營結果產生不利影響。此外,即使我們認為我們遵守了這些法律和條例,我們也可以選擇解決執法行動或訴訟,以避免為這類行動或訴訟辯護的潛在重大代價,並進一步避免如果我們最終得到不利的結果,損害可能增加的風險;這種行動可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
此外,國家服務標準以及聯邦和州政府的監督和監管以及其他要求,除其他外,需要非常具體的貸款修改和止贖程序,從而進一步減少了進入止贖程序的貸款數量,並對我們的違約服務收入和利潤產生了不利影響。目前尚不清楚未來的交易量何時或是否會增加。
我們的客户受政府監管,要求我們的客户,除其他外,監督他們的供應商和維護文件,以證明他們的監督。如果我們的業績不符合或被認為不符合這些要求,我們的業務和業務結果可能會受到不利影響。
我們的客户受各種聯邦、州和地方政府法規的約束,包括CFPB、銀行監管機構和其他機構頒佈的條例,以及同意令和和解。上述情況可能要求我們的客户監督他們的供應商,並記錄為證明這種監督所執行的程序。作為供應商,AltiSource受到我們客户的監督。如果我們不符合由我們的客户制定或強加給我們的標準,監管機構聲稱AltiSource提供的產品或服務不符合適用的監管要求,或者如果任何其他監督程序導致AltiSource的負面結果,我們可能會失去客户,可能不再被授予某些服務的轉診權,或者可能不得不整合我們的業務以滿足這些標準,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們可能會受到監管機構、客户、客户、供應商、競爭對手、第三方和/或其他大型原告集團的違法行為或不法行為的指控,這可能導致我們承擔意外的訴訟費用、損害或賠償,或修改我們的產品或程序,從而可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
有時,我們可能會受到代價高昂且耗費時間的監管或法律訴訟,這些訴訟要求違反法律或不法行為,包括違反消費者保護法、涉及PI或第三方知識產權的法律。這些訴訟程序可能涉及監管機構、客户、客户客户、供應商、競爭對手、第三方和/或其他大的原告羣體,如果發現有侵權行為,則可能造成重大損害或賠償義務。此外,我們可能被迫解決一些索賠,並改變現有的公司做法,服務流程或技術,目前正在創收。此外,即使我們認為我們對指稱的監管或法律違反行為或不法行為沒有責任,我們也可以選擇解決這種監管或法律程序,以避免為這種指控辯護可能造成的重大費用,並進一步避免損害增加的風險,如果我們最終得到不利的結果。上述情況可能導致意外成本或收入損失,這可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們定期運作的國家、州和地方司法機構的税務條例及其解釋可能會因税收、利息和罰款的增加而對我們的結果產生不利影響。
我們的某些子公司在美國和幾個國家提供國際服務。這些司法管轄區所處的税務環境不斷轉變,可能會導致較高的經營開支和(或)税項,並可能令我們的業務在税務法例和規例的應用方面出現不明朗的情況。此外,我們可能會確定,我們欠下額外的税款,或可能須就以往期間所提供的服務繳付税款,因為對税務法例及規例的解釋已予澄清或修訂。有關銷售税、税收總額、股息、留存收益以及公司間交易和貸款等方面的法律的變化可能會對我們產生影響。我們可能無法提高我們的價格給客户,或通過這樣的税收給我們的客户或供應商,以應對變化,這可能會對我們的經營結果產生不利影響。此外,如果我們不能準確預測或在我們的業務中適用税收法律法規,我們可能會受到責任和懲罰。
我們在業務的許多方面都依賴第三方供應商。如果我們的供應商監督活動無效,我們無法滿足客户或監管要求,或者我們在管理與第三方供應商的關係方面遇到困難,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴第三方供應商提供與我們業務的許多方面相關的商品和服務,包括某些基於Web的服務或軟件作為服務的供應商。我們對這些供應商的依賴使我們的業務容易受到這樣的第三方無法提供、這些第三方提供的服務的價格和質量、這些第三方的償付能力以及這些第三方未能根據我們與它們達成的協議充分履行義務的影響。此外,如果供應商提供我們根據與客户簽訂的合同所需提供的服務,我們通常要對這種業績負責,並可由客户對我們供應商的任何不履約行為負責。我們評估我們的主要第三方供應商的能力和償付能力。我們正在開展供應商監督活動,以查明潛在的新供應商,審查供應商定價,並查明與現有供應商有關的任何業績或其他問題。如果我們的供應商監督活動無效,或者供應商未能提供我們所需或預期的服務,或未能滿足合同要求,如服務水平或遵守適用法律,則這種失敗可能對我們的業務產生不利影響,影響我們為客户服務的能力,或使我們因供應商監督不力而面臨訴訟和監管風險。此外,未能按預期價格獲得服務,可能會影響我們的成本結構和我們所提供服務的價格。此外,AltiSource可能是其客户或適用條例的合同要求,以監督其供應商,並記錄為證明這種監督而執行的程序。如果我們不能滿足這樣的客户或法規要求,或者我們面臨管理與第三方供應商關係的困難。, 我們可能失去客户,或不再獲得某些服務的轉診權,或可能受到不利的管制行動的影響,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
如果我們持有現金和現金等價物以及代管基金的金融機構倒閉,可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們在各種金融機構持有現金和現金等價物。此外,我們還將客户的存款存入各金融機構代管賬户,等待完成某些房地產活動。這些數額在一定時期內存入代管賬户,不包括在所附的合併資產負債表中。除了現金和現金等價物的損失外,我們還可能對由於其中一個或多個金融機構破產而欠第三方的資金承擔責任,而且也沒有保證我們將收回存入的資金,無論是通過聯邦存款保險公司的保險範圍,還是通過私人保險或其他方式,我們的業務和經營結果都可能受到不利影響。
我們從我們的業務中產生了大量現金,這些現金存入我們在銀行的經營賬户,以及與房地產交易(抵押和房地產解決方案和市場供應)有關的代管賬户,這使我們面臨因欺詐或無意中挪用現金而遭受損失的風險。
我們在各種金融機構持有現金和現金等價物。此外,我們還將客户的存款存入各金融機構代管賬户,等待完成某些房地產活動。這些現金餘額使我們面臨員工或其他人故意挪用現金的情況,以及無意中造成的現金損失,而這些損失可能是無法收回的。此外,由於僱員或其他人有目的地挪用現金,以及無意中的錯誤導致代管帳户中的現金損失,我們可能要對欠第三方的資金承擔責任,也不能保證我們會從參與欺詐或無意挪用現金的一方或各方收回損失的資金,我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
我們的主要流動資金來源是業務的現金流。我們力求以有紀律的方式部署現金,包括回購和償還我們的高級定期擔保貸款、回購我們普通股的股份、進行資本投資進行收購和支付股息。我們可能不會像過去那樣在未來部署現金。
雖然我們歷史上一直用業務所得的現金回購和償還我們的高級定期擔保貸款、回購我們的普通股、進行資本投資和進行收購,但我們不能保證繼續這樣做,也不能保證我們會以有吸引力的價格這樣做。此外,我們不能保證業務所得的現金可用於回購我們的高級定期擔保貸款、回購我們的普通股、進行資本投資和進行收購。此外,我們可能不會回購我們的高級擔保定期貸款和普通股,進行資本投資和收購的水平與過去一樣。此外,雖然公司歷史上沒有宣佈分紅,但公司今後可能決定宣佈股息,而不是回購我們的高級有擔保的定期貸款和/或回購我們的普通股,進行資本投資和/或收購。如果我們繼續或增加這種回購,作出或增加資本投資和收購,或宣佈紅利,我們可能沒有足夠的現金,以滿足其他可能出現的機會。
我們的高級定期抵押貸款使我們對經濟變化的影響更加敏感,包括經濟衰退和利率上升;我們的債務水平和我們的高級定期擔保貸款協議中的規定可能限制我們對經濟或行業變化作出反應的能力,這些變化可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的高級定期擔保貸款使我們更容易受到業務結果變化的影響,因為我們從業務中獲得的部分現金流量專門用於償還我們的債務,而無法用於其他目的。我們的高級定期擔保貸款幾乎由我們的所有資產擔保,而且有時會以與面值相當的折扣進行交易。我們籌集額外債務的能力在很大程度上是有限的,而且在許多情況下將需經貸款人批准,並需要修改某些高級定期貸款協議,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。此外,利率的提高將對我們的現金流產生負面影響,因為我們的債務利率是可變的,這可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。我們的高級定期擔保貸款協議的規定可能會對我們產生其他負面影響,包括:
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• | 限制我們為週轉資本、資本支出和償債要求或其他一般公司目的借款的能力; |
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• | 限制我們為我們的業務、我們的業務或我們競爭的行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性; |
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• | 要求我們使用高級擔保定期貸款協議中規定的部分合並超額現金流量來償還債務,如果我們的債務淨值低於可流通證券的利息、税金、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)比率,正如高級擔保定期貸款協議所規定的那樣,超過了某些閾值;以及 |
我們償還債務的能力在一定程度上取決於我們未來產生現金的能力。如果我們不能產生足夠的現金流量,而且手頭沒有足夠的現金來滿足我們的償債和週轉資金要求,我們可能需要尋求更多的資金,籌集股本或出售資產。這可能使我們更難以以我們可以接受的條件或根本不接受的條件獲得資金。如果沒有這種融資,我們可能被迫出售資產,以彌補在不利情況下我們的付款義務的任何短缺。如果有必要,我們可能無法迅速出售資產,或以足夠的數額出售資產,使我們無法履行義務。不符合我們的還本付息要求可能會導致根據我們的高級定期擔保貸款協議發生違約,如果不糾正或放棄,就可能導致違約債務的持有人立即到期和應付該債務的所有未償款項,並可能允許放款人執行適用的擔保權益,這會影響我們今後的業務或從事其他有利業務活動的能力。上述任何情況的發生都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
此外,某些高級定期貸款協議載有一些契約,限制我們在規劃業務和行業變化方面的靈活性,包括限制增加負債、進行投資、增加新產品線、處置或出售資產、給予留置權以及與其他公司合併或合併。遵守這些公約可能會損害我們為未來業務或資本需求提供資金或從事其他有利業務活動的能力,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們未能遵守我們的高級定期保證貸款協議所載的契約或條款,包括由於我們無法控制的事件,可能會導致違約事件,對我們的業務及運作結果造成不良影響。
我們的高級定期抵押貸款協議要求我們遵守各種業務、報告和其他契約或條款,其中包括限制我們從事某些類型的交易。如果我們在我們的高級擔保定期貸款協議下發生違約,但未被治癒或放棄,違約債務的持有人可導致與該債務有關的所有未償款項立即到期和支付,或選擇以適用的擔保權益執行。我們的資產或現金流量可能不足以充分償還我們未償還的高級有擔保定期貸款下的借款,如果在違約情況下加速償還,我們可能無法再融資或重組對高級有擔保定期貸款的付款。這些事件可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們可能無法在2024年4月到期時償還我們的高級有擔保定期貸款的餘額,特別是如果業務現金減少,資產無法隨時出售,這可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的高級定期擔保貸款協議要求我們償還2024年4月到期的未清餘額(2.833億美元,按截止到期日的定期還款計算)。如果我們的營運現金減少,我們的現金結餘及其他隨時可供出售的資產,將不足以在2024年4月到期時償還我們未償還的高級有擔保定期貸款下的借款,亦不能保證我們能在到期日前為餘下的部分債務提供再融資。這些事件可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們未能維持我們的高級定期貸款協議中所載的可出售證券與EBITDA比率的淨債務,可能導致要求貸款人支付我們超額現金流量的一定百分比,這可能對我們將超額現金流量用於其他目的的能力產生不利影響。
我們的高級定期擔保貸款協議要求我們按照高級定期貸款協議的規定,將我們的合併超額現金流量的50%分配給我們的貸款人,如果我們的債務淨值低於EBITDA比率(如高級擔保定期貸款協議中所定義的)超過3.50至1.00,則佔我們合併超額現金流量的25%,如果我們的可轉讓證券與EBITDA比率為3.50比1.00或更低,但高於3.00至1.00,我們的合併超額現金流量佔我們的合併超額現金流量的25%。如果我們被要求將多餘現金流的一部分分配給我們的貸款人,我們的能力可能會受到限制,無法通過收購或技術投資來支持我們的業務,擴大我們的業務,我們在回購普通股、支付股息或採取其他可能有利的行動方面的能力也可能受到限制。我們不能保證,我們將把債務淨額與EBITDA比率保持在不需要將多餘現金流量的一部分分配給放款人的水平,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
如果我們不能保持適當的內部控制,我們編制準確和及時的財務報表的能力可能會受到損害,這可能會對投資者對我們報告的財務信息的信心產生不利影響,並可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們不能肯定我們將成功地執行或維持對我們的財務報告和財務程序的適當內部控制。我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷,可能對我們遵守適用的財務報告要求的能力產生重大不利影響,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
由於先前的收購,我們對商譽和無形資產進行了大量投資,而這些資產的減值將需要減記,從而減少我們的淨收入,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
商譽和無形資產每年進行減值評估,如果情況表明可能發生減值,則在此之前進行評估。可能導致商譽和無形資產減值的因素包括:相對於歷史或預測的未來經營業績而言,業績顯着不佳;我們的股票價格和市值大幅下跌;以及行業或經濟負趨勢,以及其他減值跡象。如果記錄的商譽和無形資產的價值受到減損,任何此類減值將記作減值期間的收益。如果資本市場出現重大波動或當前經濟狀況惡化,我們可能需要記錄減值費用,這將對我們的業務和經營結果產生不利影響。未來商譽和無形資產的可能減值可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
與我們的增長戰略相關的風險
我們的成長能力受到我們執行戰略業務、保持和擴大現有客户關係以及吸引新客户的能力的影響。
我們保留現有客户、擴大這些關係和吸引新客户的能力受到許多風險的影響,包括我們沒有這樣做的風險:
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• | 保持或提高我們為客户提供的服務的質量和法律、法規和合同的一致性; |
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• | 成功利用我們現有的客户關係來銷售更多的服務;以及 |
如果我們在戰略業務上的努力,保持和擴大我們的客户關係,並吸引新的客户證明是無效的,這可能會對我們的業務和經營結果以及我們維持和發展我們的業務的能力產生不利的影響。
我們擴大現有關係和吸引新客户的能力也受到更廣泛的經濟因素和美國住房市場整體實力的影響,這些因素可以減少對我們服務的需求,增加對每個客户業務的競爭,我們的經營結果可能受到不利影響,這可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。見“經濟和房屋市場會影響我們對服務的需求”。
如果我們不使我們的服務適應技術或市場的變化,改變政府當局、政府實體和客户的要求,或者如果我們不斷努力提高我們的技術,特別是我們完成技術開發的努力不成功,我們就可能失去客户,難以為我們的服務吸引新的客户,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們的服務市場的特點是技術和其他方面的不斷變化,我們的客户和競爭對手經常採用新的服務,以及不斷髮展的行業標準和政府管制。我們目前正在開發和引進新的服務和技術,並不時改進現有的服務和技術。我們未來的成功將受到以下因素的重大影響:我們完成當前工作的能力,並在未來主要通過使用自動化、計量經濟學和行為科學原理、我們的服務、開發和引進新服務來滿足客户及其客户日益複雜的需求,以及我們依靠雲架構和其他基礎設施的進步來降低成本的能力。這些舉措帶來了與任何新的服務開發工作相關的風險,包括成本超支、交付延遲和績效效益。我們不能保證在開發、銷售和銷售新的和改進的技術和服務方面取得成功。此外,我們可能會遇到一些困難,可能會延誤或妨礙這些服務的成功發展、引進和推廣。我們的服務及其增強也可能不足以滿足市場或政府當局的需求,並獲得市場的認可。此外,某些客户可能拒絕同意或以其他方式抵制這種可能對我們的業務運作或運營結果產生不利影響的基礎設施的發展、修改或改變。
我們的許多機構客户正在整合服務提供商的數量,我們可能會失去客户或面臨巨大的定價壓力,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的違約相關服務和初始服務的許多機構客户正在進行供應商整合工作,減少了僱用的服務提供商的數量。這種整合可以減少對我們服務的需求。此外,我們可以收取的某些價格可能是由GSE和/或我們的機構客户決定的,我們可能無法降低我們的供應商成本,以維持我們對這些服務的盈利能力。任何這些結果都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們能否達到我們的增長目標,取決於我們對現有和新提供的服務的時機和市場接受程度,以及是否有能力根據不斷變化的市場情況進行規模擴張。
我們的增長能力可能受到以下因素的不利影響:服務發展方面的困難或延誤;無法獲得市場對現有和新客户的現有和新服務的接受;或我們無法及時擴大業務規模,使我們能夠對不斷變化的市場狀況作出反應。我們不能保證現有和新的服務將在商業上取得成功,我們將有足夠的規模或能力滿足現有或新客户的所有需求,我們的業務和經營結果可能受到不利影響。
我們的一些業務依賴於外包。
我們的部分業務持續以歷史增長率增長,這取決於行業參與者是否接受外包。各組織可選擇自行提供此類服務,或可能被阻止外包服務。客户偏好或外包能力的顯著變化可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
為加速增長而進行的收購涉及潛在風險。
從歷史上看,我們的戰略包括不時收購互補業務。在2014年至2016年期間,我們進行了5次收購交易。
將來,我們可能會考慮收購其他業務,以補充我們的業務,讓我們有更多機會進入我們目前的市場,或者讓我們在其他資產類型和市場上有更多的機會和專門知識,而這些資產和市場與我們的業務有關,但我們目前不提供服務。我們今後進行更多收購的能力取決於我們能否獲得足夠的資本(股本和/或債務),為收購和隨後的整合提供資金。由於在經紀協議中有義務維持最低現金限額,以及我們的高級定期貸款協議有限制,我們可能無法按我們可以接受的條件,或在任何情況下,取得足夠的資金。
當我們收購新業務時,我們可能面臨許多整合風險,包括失去對日常業務的關注、需要額外的管理、運營資源受到限制、整合成本和系統轉換成本對財務資源的限制,以及無法與客户、供應商和員工保持關鍵的收購前關係。我們可能有特殊的整合風險,因為我們是一家在盧森堡註冊的公司,導致了許多變化。
需要在這種收購結束後立即或迅速作出。此外,任何收購都可能導致相關無形資產追加攤銷費用,從而降低我們的盈利能力。我們未能有效地進行或整合收購,以及此類收購本身,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果不能適當和及時地整合任何已獲得的業務,可能導致我們無法實現從收購中獲得的預期價值,這可能導致我們以虧損出售或以其他方式處置被收購的業務,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們可能無法及時降低我們的成本結構,因為我們的收入和/或客户損失很大,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的成本結構由可變成本和固定成本組成,可變成本在很大程度上可以隨收入和/或客户基礎的變化而控制,而固定成本則因收入和/或客户基礎的變化而不那麼可控,包括與我們的高級擔保定期貸款有關的利息。我們的某些服務需要大量的人員配置,削減人員編制可能需要時間,並導致我們承擔費用。我們的客户可能有能力降低從我們那裏獲得的服務水平,或者在我們能夠調整我們的人員配置之前終止他們與我們的合同。如果我們不能及時降低成本結構,以配合收入的大幅下降,我們的業務結果、現金流量和財務狀況可能會受到不利影響。
與國際商業有關的風險
我們的國際業務使我們面臨可能對我們的業務和業務結果產生不利影響的額外風險。
我們試圖通過在印度、菲律賓和烏拉圭等外國使用較低成本的勞動力來控制我們的運營費用。截至2019年12月31日,我們共有2517名員工駐紮在印度、菲律賓和烏拉圭。這些國家的政治和社會不穩定程度相對較高,可能缺乏抵禦政治動盪或自然災害的基礎設施。這些國家發生自然災害或政治或經濟不穩定可能會干擾這些勞動力來源所做的工作,或導致我們不得不替換或減少這些勞動力來源。這種幹擾可能會降低效率,增加我們的成本,並對我們的業務或業務結果產生不利影響。
此外,利用外國勞工的做法在美國受到越來越嚴格的審查。政府當局可設法對向美國客户提供服務的外國公司施加財政費用或限制。政府當局可能試圖禁止或以其他方式阻止我們的美國客户從外國公司採購服務,因此,我們的一些客户可能要求我們使用美國的勞動力,或停止與AltiSource的業務往來。此外,由於其他原因,我們的一些客户可能會要求我們使用美國的勞動力。如果我們被要求使用以美國為基地的勞動力,我們可能無法將以美國為基礎的高價勞動力成本增加的成本轉嫁給我們的客户,這最終可能會對業務和運營結果產生不利影響。
“反海外腐敗法”和其他適用的反腐敗法律和條例禁止我們的僱員、供應商和代理人支付某些類型的款項。我們、我們的子公司或當地代理商違反適用的反腐敗法律或條例,可能會使我們受到嚴厲的處罰、罰款、和解、費用和同意令,這可能會限制或限制我們目前的業務,並可能對我們的業務或經營結果產生不利影響。
美元相對於這些外國貨幣(例如印度盧比)的疲軟也可能減少通過這一戰略可實現的節餘,並可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
AltiSource是一家盧森堡公司,可能很難獲得和執行對其或其董事和執行官員的判決。
AltiSource是一家根據盧森堡法律組建並總部設在盧森堡的公共有限責任公司。因此,盧森堡法律和公司章程規定了股東的權利。根據盧森堡法律,股東的權利可能不同於在其他法域註冊的公司的股東權利。AltiSource的很大一部分資產是在美國境外擁有的。在美國,投資者可能難以根據美國證券法的民事責任條款,在美國法院對AltiSource或其董事作出的判決,或在盧森堡執行在包括美國在內的其他法域作出的判決。
盧森堡税收制度或盧森堡税務當局或其他機構對其解釋的重大挑戰可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
該公司收到盧森堡税務當局的税務裁決並在歷史上運作,除非延期或延期,否則將於2019年到期。與2017年公司內部重組有關的是,該公司不再按照税收規定運作。歐盟委員會(歐盟委員會)已開始對包括盧森堡在內的幾個歐盟成員國進行調查,以確定這些歐盟成員國是否在歐盟不允許的基礎上向公司提供税收優惠。儘管歐盟委員會的調查仍在繼續,但它得出的結論是,包括盧森堡在內的某些歐盟成員國的某些公司已經獲得了這種税收優惠。歐盟委員會要求這些歐盟成員國從某些公司收回它們所獲得的前一年税收優惠。這種發展可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
該公司的一家盧森堡子公司AltiSource S.àR.L承認該公司的重大淨營業虧損。這一淨經營損失的使用取決於AltiSource S.àR.L.的未來收益,而該收益可能不會在淨經營虧損到期之前發生,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
2017年12月,該公司的兩家全資子公司合併,按公允價值確認,淨運營虧損13億美元,歷時17年,由此產生了3.426億美元的遞延税金資產。在2019年期間,該公司確認了對這一遞延税款資產的全額估價備抵。如果Altisource S.àR.L.由於無法在2034年前產生足夠的税前收入,該公司可能無法在這17年內充分利用淨營業虧損,這可能對我們的業務產生不利影響。
與員工有關的風險
我們的成功取決於我們的董事會成員、執行官員和其他關鍵人員。
我們的成功取決於董事會成員、執行官員和其他關鍵僱員的努力和能力,其中許多人在房地產和抵押貸款、金融服務和技術行業有豐富的經驗。特別是,我們依賴我們公司總部的董事會成員和關鍵行政人員以及我們每個業務部門的人員的服務。我們董事會的任何一名成員、執行人員或關鍵人員的服務喪失,都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們無法吸引、激勵和留住技術熟練的員工,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的業務是勞動密集型,並非常重視我們的能力,招聘,聘用,培訓和留住熟練的員工。此外,對熟練掌握某些技術的合格技術和軟件專業人員的需求可能超過供應,因為需要更多的技能來跟上計算機技術的發展。我們招聘和培訓員工的能力對於實現我們的增長目標至關重要。我們不能吸引和留住熟練僱員,或增加工資或其他吸引、培訓或留住熟練僱員的成本,都可能對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。
我們在某些業務領域廣泛使用獨立承包商。如果我們被要求將獨立承辦商重新歸類為僱員,我們可能會受到罰款和罰款,以及額外的成本和税收,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
相當多的獨立承包商在我們的業務中提供服務,我們不為他們支付或扣繳任何聯邦、州或地方就業税,也不提供僱員福利。這些獨立的承包商可以由我們保留,也可以由為我們提供服務的供應商保留。在確定一個人是僱員還是獨立承包商時,有許多測試。我們不能保證立法、司法或規管(包括税務)當局不會對現行規則及規例提出建議或作出解釋,而這些規則及規例會改變或至少質疑本港獨立承辦商的分類。雖然我們認為我們已經對獨立承包商進行了正確的分類,並要求我們的供應商對與向我們提供服務有關的獨立承包商進行財產分類,但美國國內税務局或美國其他聯邦或州當局或外國政府的類似當局可能會認定,我們或我們的供應商出於就業税或其他目的,將我們的獨立承包商分類錯誤,並因此向我們索取額外税,要求我們向被錯誤分類的僱員支付一定的補償或福利,或試圖處以罰款或罰款。此外,獨立承建商可聲稱他們是我們的僱員,並向我們追討補償、利益、損害賠償及罰款。如果我們被要求支付僱主税,支付與我們的獨立承包商或供貨商有關或代表他們的以往期間的備用預扣繳賠償金、福利、損害賠償或罰款,我們的運營成本將增加,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
與我們的關係相關的風險
我們可能與Ocwen、NRZ和我們的某些股東、管理層成員和董事會成員發生利益衝突,這些衝突可能會以一種不利於我們的方式得到解決。
我們與Ocwen和NRZ有着重要的業務關係,並提供服務。我們知道,根據公開文件,我們的最大股東,威廉C.歐貝,擁有或控制普通股在阿爾蒂索和奧克文。截至2019年12月31日和2020年2月28日,根據公開文件,Erbey先生報告説,他有權擁有或控制Altisource約39%的普通股和Ocwen約2%的普通股。此外,我們管理層的某些成員和我們董事會的獨立成員(或與此類董事會成員有關聯的實體)在OCWIN或NRZ擁有直接或有益的股權利益,其中包括Ocwen的股權(略低於10%)、Ocwen的債務、AltiSource的股權(約20%)以及AltiSource債務。這種利益可能在可能或實際上涉及或影響我們和Ocwen或NRZ的問題上造成或似乎造成潛在的利益衝突。
不能保證我們將採取措施,使我們能夠處理與奧克文或新西蘭的潛在衝突。不能保證為管理潛在衝突而實施的任何當前或未來措施都將是有效的,或者我們將能夠管理或解決與奧克文或新西蘭的所有潛在衝突,即使我們這樣做,決議對我們的好處也不會低於我們正在處理的另一個第三方,它與奧克文或新西蘭沒有任何聯繫。
沒有。
我們的主要行政辦公室位於盧森堡大公國盧森堡租用的辦公空間。截至2019年12月31日,我們在其他國家的主要租賃辦公室包括在美國的四個辦事處、在印度的三個辦事處以及在烏拉圭和菲律賓的一個辦事處。
我們沒有任何辦公設施。我們認為這些設施是適當的,目前足以管理和運作我們的業務。
訴訟
我們目前正在從事業務過程中的法律行動,其中一些要求賠償。我們認為,這些程序的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
監管事項
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、檢查和調查,並收到這些政府當局關於其管理或調查權力的傳票、民事調查要求或其他索取資料的要求。我們目前正在答覆政府當局就我們業務的某些方面提出的此類詢問。我們認為,預測可能的結果或估計與這些調查有關的任何潛在財務影響都為時過早。
我們的業務也受到廣泛的監管,可能會導致監管程序或針對我們的行動。詳情見上文第一部分“風險因素”項目1A和合並財務報表附註25。
不適用。
第二部分
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項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代號為“ASPS”。
截至2020年2月28日,持有我國普通股紀錄的人數為94人。受益股東的數目遠遠大於股東人數,因為我們的普通股很大一部分是通過經紀公司持有的。
股利
我們歷史上沒有對我們的普通股申報或支付現金紅利,但將來可能會宣佈分紅。根據盧森堡法律,股東需要批准某些股息。這種批准通常發生在公司的年度股東大會上。盧森堡法律限制了我們根據年度淨收入和結轉淨收入支付股息的能力,減去任何撥入準備金的數額。經修訂的高級定期擔保貸款協議的規定,也限制了我們支付股息的能力。
股票績效圖
下圖比較了截至2019年12月31日止的五年期間,我們普通股的累計股東總回報率與標準普爾500指數和納斯達克綜合指數的累計總回報率。圖中假設這一時期開始時的投資為100美元。下圖中的比較是根據歷史數據進行的,既不表明,也不打算預測我們普通股的未來表現。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/14 | | 6/30/15 | | 12/31/15 | | 6/30/16 | | 12/31/16 | | 6/30/17 | | 12/31/17 | | 6/30/18 | | 12/31/18 | | 6/30/2019 | | 12/31/19 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿爾蒂源 | | $ | 100.00 |
| | $ | 91.12 |
| | $ | 82.30 |
| | $ | 82.39 |
| | $ | 78.69 |
| | $ | 64.58 |
| | $ | 82.86 |
| | $ | 86.33 |
| | $ | 66.56 |
| | $ | 58.18 |
| | $ | 57.21 |
|
標準普爾500指數 | | 100.00 |
| | 100.20 |
| | 99.27 |
| | 101.94 |
| | 108.74 |
| | 117.70 |
| | 129.86 |
| | 132.03 |
| | 121.76 |
| | 142.88 |
| | 156.92 |
|
納斯達克綜合指數 | | 100.00 |
| | 105.30 |
| | 105.73 |
| | 102.25 |
| | 113.66 |
| | 129.65 |
| | 145.76 |
| | 158.58 |
| | 140.10 |
| | 169.05 |
| | 189.45 |
|
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
本項所要求的信息在此參考我們根據“外匯法案”第14A條提交的2020年年度股東大會的最終委託書。
發行人購買股票證券
2018年5月15日,我們的股東批准了股東在2017年5月17日批准的股票回購計劃的更新和替換。根據該計劃,我們有權購買至多430萬股我們的普通股,在批准之日以普通股流通股的25%為限,最低價格為每股1.00美元,最高價格為每股500.00美元,從批准之日起五年。截至2019年12月31日,約240萬股普通股仍可根據該計劃進行回購。在截至2019年12月31日的一年中,我們以每股20.33美元的平均價格購買了100萬股普通股,2018年12月31日終了的年度以每股25.53美元的平均價格購買了160萬股,在2017年12月31日終了的一年中以每股23.84美元的平均價格購買了160萬股。盧森堡法律將股票回購限制為Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併母公司)留存收益,減去回購股票的價值。截至2019年12月31日,根據盧森堡法律,我們可以回購大約1.02億美元的普通股。我們的信用協議還限制了我們可以用於股票回購的金額,截止2019年12月31日,該限額約為4.63億美元,並可能在某些情況下阻止回購。
下表列出截至2019年12月31日止的3個月內回購本港股票證券的資料:
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| | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買股份總數(1) | | 加權平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的可轉讓股份的總數量(2) | | 可在計劃或計劃下購買的更高價值的股票的最高價值(2) |
| | | | | | | | |
普通股: | | | | | | | | |
(一九二零九年十月一日至三十一日) | | 161,253 |
| | $ | 20.19 |
| | 161,253 |
| | 2,571,312 |
|
(2019年11月1日至30日) | | 170,375 |
| | 18.02 |
| | 170,375 |
| | 2,400,937 |
|
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | | 14,501 |
| | 18.21 |
| | 14,501 |
| | 2,386,436 |
|
| | | | | | | | |
| | 346,129 |
| | $ | 19.04 |
| | 346,129 |
| | 2,386,436 |
|
______________________________________
| |
(1) | 除上表所列回購外,還扣留了9,526股普通股,以履行因歸屬限制性股份和限制性股份單位而產生的扣繳税款義務。 |
| |
(2) | 2018年5月15日,我們的股東批准了股東在2017年5月17日批准的股票回購計劃的更新和替換。根據該計劃,我們有權在公開市場購買至多430萬股普通股,但須受某些參數的限制,從批准之日起,為期五年。 |
截至2019年12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年12月31日及終了年度的選定財務數據是從我們經審計的合併財務報表中得出的。歷史結果可能並不能反映我們未來的表現。
選定的合併財務數據應結合第二部分第7項“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”所載信息以及我們在第二部分“財務報表和補充數據”第8項中的合併財務報表及其附註閲讀。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千,除每股數據外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 648,651 |
| | $ | 838,202 |
| | $ | 942,213 |
| | $ | 997,303 |
| | $ | 1,051,466 |
|
收入成本 | | 493,256 |
| | 622,165 |
| | 699,865 |
| | 690,045 |
| | 687,327 |
|
毛利 | | 155,395 |
| | 216,037 |
| | 242,348 |
| | 307,258 |
| | 364,139 |
|
業務費用(收入): | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 141,076 |
| | 175,670 |
| | 192,642 |
| | 214,155 |
| | 220,868 |
|
出售業務的收益 | | (17,814 | ) | | (13,688 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
重組費用 | | 14,080 |
| | 11,560 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
訴訟和解損失,扣除4 000美元的保險賠償 | | — |
| | — |
| | — |
| | 28,000 |
| | — |
|
減值損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 71,785 |
|
赤道公允價值的變化 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,591 | ) |
業務收入 | | 18,053 |
| | 42,495 |
| | 49,706 |
| | 65,103 |
| | 79,077 |
|
其他收入(費用),淨額: | | | | | | | | | | |
利息費用 | | (21,393 | ) | | (26,254 | ) | | (22,253 | ) | | (24,412 | ) | | (28,208 | ) |
證券投資未實現收益(虧損)(1) | | 14,431 |
| | (12,972 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
其他收入(費用),淨額: | | 1,348 |
| | (1,870 | ) | | 7,922 |
| | 3,630 |
| | 2,191 |
|
其他收入(費用)共計,淨額 | | (5,614 | ) | | (41,096 | ) | | (14,331 | ) | | (20,782 | ) | | (26,017 | ) |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入和非控制利益 | | 12,439 |
| | 1,399 |
| | 35,375 |
| | 44,321 |
| | 53,060 |
|
所得税(備抵)福利 | | (318,296 | ) | | (4,098 | ) | | 276,256 |
| | (12,935 | ) | | (8,260 | ) |
| | | | | | | | | | |
淨(損失)收入 | | (305,857 | ) | | (2,699 | ) | | 311,631 |
| | 31,386 |
| | 44,800 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | (2,112 | ) | | (2,683 | ) | | (2,740 | ) | | (2,693 | ) | | (3,202 | ) |
| | | | | | | | | | |
可歸因於AltiSource的淨收入(損失) | | $ | (307,969 | ) | | $ | (5,382 | ) | | $ | 308,891 |
| | $ | 28,693 |
| | $ | 41,598 |
|
| | | | | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | (19.26 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 16.99 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | 2.13 |
|
稀釋 | | $ | (19.26 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 16.53 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 2.02 |
|
| | | | | | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | | | | |
基本 | | 15,991 |
| | 17,073 |
| | 18,183 |
| | 18,696 |
| | 19,504 |
|
稀釋 | | 15,991 |
| | 17,073 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
已發行股份(截至12月31日) | | 15,454 |
| | 16,276 |
| | 17,418 |
| | 18,774 |
| | 19,021 |
|
| | | | | | | | | | |
非公認會計原則財務措施(2) | | | | | | | | | | |
可歸因於貸項的調整後淨收入 | | $ | 21,802 |
| | $ | 42,609 |
| | $ | 55,617 |
| | $ | 94,884 |
| | $ | 147,942 |
|
調整後每股攤薄收益 | | $ | 1.34 |
| | $ | 2.43 |
| | $ | 2.98 |
| | $ | 4.84 |
| | $ | 7.18 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 70,800 |
| | $ | 118,279 |
| | $ | 130,687 |
| | $ | 184,501 |
| | $ | 224,544 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 82,741 |
| | $ | 58,294 |
| | $ | 105,006 |
| | $ | 149,294 |
| | $ | 179,327 |
|
證券投資 | | 42,618 |
| | 36,181 |
| | 49,153 |
| | 45,754 |
| | — |
|
應收賬款淨額 | | 43,615 |
| | 36,466 |
| | 52,740 |
| | 87,821 |
| | 105,023 |
|
房地產短期投資 | | — |
| | 39,873 |
| | 29,405 |
| | 13,025 |
| | — |
|
房地和設備,淨額 | | 24,526 |
| | 45,631 |
| | 73,273 |
| | 103,473 |
| | 119,121 |
|
善意 | | 73,849 |
| | 81,387 |
| | 86,283 |
| | 86,283 |
| | 82,801 |
|
無形資產,淨額 | | 61,046 |
| | 91,653 |
| | 120,065 |
| | 155,432 |
| | 197,003 |
|
總資產 | | 385,119 |
| | 741,700 |
| | 865,164 |
| | 689,212 |
| | 721,798 |
|
長期債務(包括當期債務) | | 287,882 |
| | 331,476 |
| | 409,281 |
| | 473,545 |
| | 528,178 |
|
負債總額 | | 406,476 |
| | 445,032 |
| | 525,179 |
| | 627,018 |
| | 669,528 |
|
淨債務減去股本證券投資(2) | | 168,467 |
| | 244,347 |
| | 259,422 |
| | 284,605 |
| | 357,271 |
|
_________________________
| |
(1) | 從2018年1月1日起,我們對股票證券投資的按市價調整反映在我們採用新的會計原則(以前反映在綜合收益中)的運營結果中。 |
| |
(2) | 這些非GAAP度量被定義並與第27至31頁中相應的GAAP度量相協調。 |
影響我們2017年至2019年曆史收益趨勢的重大事件載於第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”第7項。
非公認會計原則措施
可歸屬於AltiSource的調整淨收入、經調整的每股稀釋收益、經調整的息前收益、税前折舊和攤銷(“經調整的EBITDA”)和在本年度報告其他地方以表10-K列報的減去淨債務的權益證券投資,是管理層、現有股東、潛在股東和其他財務信息使用者用來衡量AltiSource業績的非GAAP措施。這些措施並不意味着替代可歸因於AltiSource、稀釋(虧損)每股收益和長期債務(包括當期債務)的淨(虧損)收入,作為AltiSource業績的衡量標準。我們認為,這些措施對管理層、現有股東、潛在股東和財務信息的其他用户更多地基於持續成本和現金流量來評估運營盈利能力和現金流量是有用的,因為它們不包括與前期發生的收購相關的攤銷費用和(或)基於非現金的補償費用和/或折舊費用、融資費用和所得税,以及收益和長期債務現金淨額中更重要的非經營性項目的影響以及對股票證券的投資。我們認為,這些措施也有助於以與管理層對業務業績的評估相一致的方式評估我們業務的有效性和潛在的業務趨勢。此外,我們認為,排除更重要的非業務項目,可以與前期業績和趨勢分析進行比較。
管理層的意圖是提供非GAAP財務信息,以增強對Altisource的GAAP財務信息的理解,讀者應考慮該信息,而不是根據GAAP編制的財務報表。每一種非GAAP財務措施都與相應的GAAP度量一起提出,以避免意味着應該更多地強調非GAAP度量。提供的非GAAP財務信息可以由其他公司以不同的方式確定或計算.不應過分依賴非公認會計原則的財務信息。
扣除無形資產攤銷費用(扣除税後)、股票補償費用(扣除税後)、BRS投資組合銷售損失(扣除税後)、企業銷售收益(扣除税後)、銷售税應計税額、償還淨額(扣除税後)、重組費用(扣除税後)、債務再融資(税後)減除淨折扣和債務發行成本、商譽和無形資產及其他資產註銷業務退出(扣除税後),計算可歸屬於AltiSource的調整後淨收入。投資於股票證券(扣除税收)、訴訟和解損失、保險收回淨額(扣除税後)、減值損失(扣除税後)、與盧森堡子公司2017年合併的盧森堡遞延税務資產有關的某些所得税項目、2019年估值津貼的增加、盧森堡和美國的所得税税率變動和外國所得税準備金(及相關利息)的增加以及與減少赤道有關的收益,未實現的收益(損失),LLC(“赤道”)相關的或有考慮(“赤道賺取”)(扣除税收)來自可歸因於AltiSource的淨收入(損失)。調整後稀釋後每股收益除以扣除無形資產攤銷費用(税後)、股票補償費用(扣除税後)、BRS投資組合銷售損失(扣除税後)、企業銷售收益(扣除税後)、應計銷售税、償還淨額(扣除税後)、重組費用(税後淨額)、減除淨折扣和債務發行費用(扣除税收)、商譽和無形資產以及其他資產註銷後的淨(虧損)收入(扣除税後),股本投資未實現收益(虧損)(扣除税後)、訴訟和解損失、保險回收淨額(扣除税後)、減值損失(扣除税後), 上述與所得税有關的某些項目和赤道上的收益按稀釋股份的加權平均數計算(扣除税後)。調整後的EBITDA計算方法是:扣除所得税(備抵)收益、利息費用(扣除利息收入)、折舊和攤銷、無形資產攤銷費用、股票補償費用、BRS組合銷售損失、股權投資未實現損益(虧損)、銷售税應計利潤、償還淨額、債務再融資、重組費用、商譽和無形資產及其他資產核銷的淨貼現和債務發行成本-業務退出、出售業務收益、訴訟結算損失、扣除保險收回費用,赤道的減值損失和收益從可歸因於AltiSource的淨(損失)收入中獲得。淨債務減去對股票證券的投資計算為長期債務,包括當期債務、減去現金和現金等價物以及投資於股票證券。
下表列出了非GAAP措施與相應GAAP措施的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千,除每股數據外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | | |
可歸因於AltiSource的淨收入(損失) | | $ | (307,969 | ) | | $ | (5,382 | ) | | $ | 308,891 |
| | $ | 28,693 |
| | $ | 41,598 |
|
| | | | | | | | | | |
無形資產攤銷費用,税後淨額 | | 14,277 |
| | 19,905 |
| | 27,523 |
| | 36,819 |
| | 38,187 |
|
以股份為基礎的補償費用,扣除税後 | | 8,913 |
| | 7,141 |
| | 3,311 |
| | 4,789 |
| | 4,467 |
|
BRS投資組合銷售損失,税後淨額 | | 1,405 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
出售業務所得,扣除税款 | | (10,642 | ) | | (9,341 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
銷售税應計,扣除償還額,扣除税後 | | 233 |
| | 4,608 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
重組費用,扣除税後 | | 10,666 |
| | 8,966 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
減除税後債務再融資的淨貼現和債務發行成本 | | — |
| | 3,232 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商譽和無形資產及其他資產註銷業務出口,扣除税收 | | 4,578 |
| | 1,953 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
有價證券投資未變現(收益)虧損,扣除税後 | | (10,832 | ) | | 9,598 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
某些所得税相關項目,淨額 | | 311,173 |
| | 1,588 |
| | (284,108 | ) | | — |
| | — |
|
訴訟和解損失淨額,税後淨額 | | — |
| | 341 |
| | — |
| | 24,583 |
| | — |
|
減值損失,扣除税款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70,630 |
|
從赤道賺取的收益,扣除税後 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,940 | ) |
| | | | | | | | | | |
可歸因於貸項的調整後淨收入 | | $ | 21,802 |
| | $ | 42,609 |
| | $ | 55,617 |
| | $ | 94,884 |
| | $ | 147,942 |
|
| | | | | | | | | | |
稀釋(虧損)每股收益 | | $ | (19.26 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 16.53 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 2.02 |
|
| | | | | | | | | | |
使用稀釋股份計數代替每股虧損的基本股份計數的影響 | | 0.34 |
| | 0.01 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
無形資產攤銷費用,扣除税額,每股攤薄 | | 0.88 |
| | 1.14 |
| | 1.47 |
| | 1.88 |
| | 1.85 |
|
以股份為基礎的補償費用,扣除税額,稀釋後的股份 | | 0.55 |
| | 0.41 |
| | 0.18 |
| | 0.24 |
| | 0.22 |
|
BRS投資組合銷售的虧損,扣除税額,稀釋後的股份 | | 0.09 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
出售業務所得,扣除税後攤薄後的股份 | | (0.65 | ) | | (0.53 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
銷售税應計,扣除償還額,扣除税額,每股稀釋後 | | 0.01 |
| | 0.26 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
重組費用,扣除税額,稀釋後的股份 | | 0.66 |
| | 0.51 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
減除債務再融資的淨折扣和債務發行成本,扣除税後,每股稀釋後的債券發行成本。 | | — |
| | 0.18 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商譽和無形資產及其他資產從業務出口中註銷,扣除税額,稀釋後的股份 | | 0.28 |
| | 0.11 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
權益證券投資未變現(收益)虧損,扣除税額,每股稀釋後 | | (0.67 | ) | | 0.55 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
某些與所得税有關的項目,淨額,稀釋後的股份 | | 19.12 |
| | 0.09 |
| | (15.20 | ) | | — |
| | — |
|
訴訟和解損失淨額,扣除税額,每股稀釋後 | | — |
| | 0.02 |
| | — |
| | 1.25 |
| | — |
|
減值損失,扣除税額,稀釋後每股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.43 |
|
赤道收益,扣除税後,每股稀釋後的收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.34 | ) |
| | | | | | | | | | |
調整後每股攤薄收益 | | $ | 1.34 |
| | $ | 2.43 |
| | $ | 2.98 |
| | $ | 4.84 |
| | $ | 7.18 |
|
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千,除每股數據外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | | |
無形資產攤銷費用扣除税後影響的計算 | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | | $ | 19,021 |
| | $ | 28,412 |
| | $ | 35,367 |
| | $ | 47,576 |
| | $ | 41,135 |
|
無形資產攤銷的税收利益 | | (4,744 | ) | | (8,507 | ) | | (7,844 | ) | | (10,757 | ) | | (2,948 | ) |
無形資產攤銷費用,税後淨額 | | 14,277 |
| | 19,905 |
| | 27,523 |
| | 36,819 |
| | 38,187 |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
無形資產攤銷費用,扣除税額,每股攤薄 | | $ | 0.88 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 1.47 |
| | $ | 1.88 |
| | $ | 1.85 |
|
| | | | | | | | | | |
扣除税後股份補償費用的影響計算 | | | | | | | | | | |
股份補償費用 | | $ | 11,874 |
| | $ | 10,192 |
| | $ | 4,255 |
| | $ | 6,188 |
| | $ | 4,812 |
|
以股份為基礎的補償費用帶來的税收利益 | | (2,961 | ) | | (3,051 | ) | | (944 | ) | | (1,399 | ) | | (345 | ) |
以股份為基礎的補償費用,扣除税後 | | 8,913 |
| | 7,141 |
| | 3,311 |
| | 4,789 |
| | 4,467 |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
以股份為基礎的補償費用,扣除税額,稀釋後的股份 | | $ | 0.55 |
| | $ | 0.41 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.22 |
|
| | | | | | | | | | |
扣除税後損失對BRS投資組合銷售的影響計算 | | | | | | | | | | |
BRS投資組合銷售虧損 | | $ | 1,770 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
BRS投資組合銷售損失的税收收益 | | (365 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
BRS投資組合銷售損失,税後淨額 | | 1,405 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
BRS投資組合銷售的虧損,扣除税額,稀釋後的股份 | | $ | 0.09 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
扣除税收後收益對企業銷售的影響的計算 | | | | | | | | | | |
出售業務的收益 | | $ | (17,814 | ) | | $ | (13,688 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
出售業務所得税款 | | 7,172 |
| | 4,347 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
出售業務所得,扣除税款 | | (10,642 | ) | | (9,341 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
出售業務所得,扣除税後攤薄後的股份 | | $ | (0.65 | ) | | $ | (0.53 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
銷售税應計、償還淨額、税後影響的計算 | | | | | | | | | | |
應計銷售税,扣除償還額 | | $ | 311 |
| | $ | 6,228 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
銷售税應計税額,扣除償還後的税收利益 | | (78 | ) | | (1,620 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
銷售税應計,扣除償還額,扣除税後 | | 233 |
| | 4,608 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
銷售税應計,扣除償還額,扣除税額,每股稀釋後 | | $ | 0.01 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千,除每股數據外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | | |
扣除税後重組費用的影響計算 | | | | | | | | | | |
重組費用 | | $ | 14,080 |
| | $ | 11,560 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
重組收費帶來的税收利益 | | (3,414 | ) | | (2,594 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
重組費用,扣除税後 | | 10,666 |
| | 8,966 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
重組費用,扣除税額,稀釋後的股份 | | $ | 0.66 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
扣除税收後債務再融資淨貼現和債務發行成本核銷的影響計算 | | | | | | | | | | |
從債務再融資中註銷淨貼現和債務發行成本 | | $ | — |
| | $ | 4,434 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
從債務再融資中減記淨貼現和債務發行成本中獲得的税收利益 | | — |
| | (1,202 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
減除税後債務再融資的淨貼現和債務發行成本 | | — |
| | 3,232 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
減除債務再融資的淨折扣和債務發行成本,扣除税後,每股稀釋後的債券發行成本。 | | $ | — |
| | $ | 0.18 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
扣除税收後商譽和無形資產及其他資產註銷的影響 | | | | | | | | | | |
商譽和無形資產及其他資產從業務出口中註銷 | | $ | 6,102 |
| | $ | 2,640 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
商譽和無形資產及其他資產從業務退出中減除的税收利益 | | (1,524 | ) | | (687 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
商譽和無形資產及其他資產註銷業務出口,扣除税收 | | 4,578 |
| | 1,953 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
商譽和無形資產及其他資產從業務出口中註銷,扣除税額,稀釋後的股份 | | $ | 0.28 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
未實現(收益)虧損對權益證券投資影響的計算(扣除税收) | | | | | | | | | | |
證券投資未變現(收益)虧損 | | $ | (14,431 | ) | | $ | 12,972 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
股權投資未實現(收益)虧損的税收準備(收益) | | 3,599 |
| | (3,374 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
有價證券投資未變現(收益)虧損,扣除税後 | | (10,832 | ) | | 9,598 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
權益證券投資未變現(收益)虧損,扣除税額,每股稀釋後 | | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.55 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
與所得税有關的某些項目,原因如下: | | | | | | | | | | |
盧森堡延期免税額和盧森堡子公司合併淨額 | | $ | 291,484 |
| | $ | — |
| | $ | (300,908 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
所得税税率變動 | | 14,040 |
| | — |
| | 6,270 |
| | — |
| | — |
|
外匯所得税儲備 | | 5,649 |
| | 1,588 |
| | 10,530 |
| | — |
| | — |
|
某些所得税相關項目,淨額 | | 311,173 |
| | 1,588 |
| | (284,108 | ) | | — |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
某些與所得税有關的項目,淨額,稀釋後的股份 | | $ | 19.12 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | (15.20 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千,除每股數據外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | | |
訴訟和解損失淨額、税後淨額的影響計算 | | | | | | | | | | |
訴訟賠償淨損失 | | $ | — |
| | $ | 500 |
| | $ | — |
| | $ | 28,000 |
| | $ | — |
|
淨訴訟和解損失產生的税收利益 | | — |
| | (159 | ) | | — |
| | (3,417 | ) | | — |
|
訴訟和解損失淨額,税後淨額 | | — |
| | 341 |
| | — |
| | 24,583 |
| | — |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
訴訟和解損失淨額,扣除税額,每股稀釋後 | | $ | — |
| | $ | 0.02 |
| | $ | — |
| | $ | 1.25 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
減值損失的影響計算,扣除税額 | | | | | | | | | | |
減值損失 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 71,785 |
|
減值損失税收利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,155 | ) |
減值損失,扣除税款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70,630 |
|
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
減值損失,扣除税額,稀釋後每股 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3.43 |
|
| | | | | | | | | | |
赤道收益的計算,扣除税後的收入 | | | | | | | | | | |
從赤道獲利 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (7,591 | ) |
從赤道的收益中提取税收 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 651 |
|
從赤道賺取的收益,扣除税後 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,940 | ) |
稀釋股份計數 | | 16,277 |
| | 17,523 |
| | 18,692 |
| | 19,612 |
| | 20,619 |
|
| | | | | | | | | | |
赤道收益,扣除税後,每股稀釋後的收益 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.34 | ) |
| | | | | | | | | | |
可歸因於AltiSource的淨收入(損失) | | $ | (307,969 | ) | | $ | (5,382 | ) | | $ | 308,891 |
| | $ | 28,693 |
| | $ | 41,598 |
|
所得税準備金(福利) | | 318,296 |
| | 4,098 |
| | (276,256 | ) | | 12,935 |
| | 8,260 |
|
利息費用(扣除利息收入) | | 21,051 |
| | 25,514 |
| | 21,983 |
| | 24,321 |
| | 28,075 |
|
折舊和攤銷 | | 18,509 |
| | 30,799 |
| | 36,447 |
| | 36,788 |
| | 36,470 |
|
無形資產攤銷費用 | | 19,021 |
| | 28,412 |
| | 35,367 |
| | 47,576 |
| | 41,135 |
|
股份補償費用 | | 11,874 |
| | 10,192 |
| | 4,255 |
| | 6,188 |
| | 4,812 |
|
BRS投資組合銷售虧損 | | 1,770 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
證券投資未變現(收益)虧損 | | (14,431 | ) | | 12,972 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
應計銷售税,扣除償還額 | | 311 |
| | 6,228 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
從債務再融資中註銷淨貼現和債務發行成本 | | — |
| | 4,434 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
重組費用 | | 14,080 |
| | 11,560 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商譽和無形資產及其他資產從業務出口中註銷 | | 6,102 |
| | 2,640 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
出售業務的收益 | | (17,814 | ) | | (13,688 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
訴訟賠償淨損失 | | — |
| | 500 |
| | — |
| | 28,000 |
| | — |
|
減值損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 71,785 |
|
從赤道獲利 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,591 | ) |
| | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 70,800 |
| | $ | 118,279 |
| | $ | 130,687 |
| | $ | 184,501 |
| | $ | 224,544 |
|
| | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | | |
高級有擔保定期貸款 | | $ | 293,826 |
| | $ | 338,822 |
| | $ | 413,581 |
| | $ | 479,653 |
| | $ | 536,598 |
|
減:現金和現金等價物 | | (82,741 | ) | | (58,294 | ) | | (105,006 | ) | | (149,294 | ) | | (179,327 | ) |
減:證券投資 | | (42,618 | ) | | (36,181 | ) | | (49,153 | ) | | (45,754 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | | |
淨債務減去股本證券投資 | | $ | 168,467 |
| | $ | 244,347 |
| | $ | 259,422 |
| | $ | 284,605 |
| | $ | 357,271 |
|
| | | | | | | | | | |
____________________________________
注:由於四捨五入,金額可能不會加到總數中。
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是對所附合並財務報表的補充,目的是從管理我們的業務、當前發展、財務狀況、運營結果和流動性的角度向我們的財務報表讀者提供一個敍述。MD和A的重要部分如下:
概覽。本節從下面開始,描述了我們認為在瞭解我們的業務結果和財務狀況以及瞭解預期的未來趨勢方面的最新事態發展。報告還簡要説明瞭影響財務結果可比性的重大交易和事件,並討論了在我們的戰略舉措方面取得的進展。
行動結果。本節從第37頁開始,對截至2019年12月31日為止的三年的綜合業務結果進行了分析。
流動性與資本資源。本節從第43頁開始,對截至2019年12月31日的三年現金流量進行了分析。我們還討論了對現金流動、未來承諾和資本資源的限制。
關鍵會計政策,估計和最近的會計公告。本節從第45頁開始,確定了我們認為對我們的財務業績最重要的會計原則,這些原則需要管理層在應用中作出重大的判斷和估計。我們在所附合並財務報表附註2中提供了所有重要的會計政策。
其他事項。本節從第48頁開始,討論表外安排的存在範圍。此外,我們提供了一個表格討論合同義務,討論任何重要的承諾或意外事件和客户集中。
概述
我們的生意
我們是房地產和抵押貸款行業的綜合服務提供商和市場。將卓越的運營和一套創新的服務和技術結合起來,Altisource幫助解決了我們所服務的不斷變化的市場的需求。
自2019年1月1日起,該公司重組了與項目催化劑項目有關的內部報告結構,該項目於2018年8月啟動,目的是優化我們的業務,降低成本,使我們的成本結構更好地與我們的預期收入相一致,並提高我們的營業利潤率。內部重組包括以首席運營官取代部門總裁,首席運營官負責公司抵押貸款市場和房地產市場業務的產品、服務和運營,向我們的董事長兼首席執行官(我們的首席運營決策者)報告工作,後者管理我們的業務,定期審查經營業績和盈利能力,分配資源並在綜合基礎上評估業績。在2019年1月1日之前,該公司通過兩個可報告的部門報告了我們的業務:抵押貸款市場和房地產市場。此外,我們還分別報告了其他業務,公司和沖銷。對前幾年的列報方式作了重新分類,以符合本年度的列報方式。
我們將收入分為三類:服務收入、可償還費用收入和非控制利益。在評估我們的業績時,我們把重點放在服務收入上。服務收入包括可歸因於我們的收費服務和銷售房地產短期投資的金額。可償還的費用和不受控制的利益是通過項目,我們沒有任何利潤。可償還費用包括我們代表我們的客户執行我們的基於費用的服務,我們直接傳遞給我們的客户沒有標記的金額。非控股利益代表貸款人的收益。貸款人之一是一個抵押貸款合作社管理,但不是擁有,由Altisource。貸款人一人包括在收入中,並從淨收入中扣除,得出可歸於Altisource的淨收入。
戰略與核心業務
我們致力於成為按揭和房地產市場及相關服務的主要供應商之一,為廣大和多樣化的客户羣服務。房地產和抵押貸款市場代表着巨大的市場。我們相信,我們在這些大型市場的規模和系列產品為我們提供了能夠支持我們增長的競爭優勢。
通過我們支持住宅貸款服務的服務,我們提供了一套旨在滿足他們日益增長和不斷變化的需求的服務和技術。我們致力於從我們現有的客户羣中擴大推薦,並吸引新的客户加入我們的產品。我們的客户羣包括ocwen、gse、nrz、幾家大型銀行和非銀行服務機構。
以及資產管理公司。我們相信,我們是為數不多的幾個供應商之一,擁有一套廣泛的服務解決方案,覆蓋全國,並展示了可伸縮性。此外,我們相信我們能夠從現有和新客户那裏獲得市場份額,因為拖欠率上升,客户和前景鞏固到更大的、全面的服務供應商和外包服務,這些服務歷來都是在內部進行的。
我們亦為貸款發端人(或其他類似的按揭市場參與者)提供源自、買賣住宅按揭的服務。我們提供一系列服務和技術,以滿足貸款人、抵押貸款購買者和證券化者不斷變化和不斷增長的需求。我們致力於從我們現有的客户羣中擴大推薦,並吸引新的客户加入我們的產品。我們有一個客户基礎,其中包括貸款人,一個合作抵押銀行家和中型和更大的銀行和非銀行貸款的發起人。我們相信,我們的成套服務和技術使我們能夠通過向這些客户提供更多的產品、服務和解決方案來擴大與現有客户羣的關係。此外,我們相信我們能夠從現有和新的客户那裏獲得市場份額,因為發源量增加,客户和前景鞏固到更大的、全面的服務供應商和外包服務,這些服務歷來都是在內部進行的。
我們的早期業務由Pointillist公司組成。(“Pointillist”)。Pointillist業務是由AltiSource通過我們的消費者分析能力開發的。我們相信Pointillist業務是一個具有潛在破壞性的基於SaaS的平臺,它在規模上提供了獨特的客户旅程分析,並使客户能夠通過我們的智能平臺參與進來。在2019年期間,我們創建了Pointillist,作為一個單獨的法律實體,將其定位於加速增長和外部投資,併為Pointillist業務提供了850萬美元。Pointillist的所有者是AltiSource和Pointillist的管理部門。Pointillist的管理層擁有非控股權,佔Pointillist流通股的12.1%。Pointillist的其他股權可供管理層和Pointillist董事會成員發行。AltiSource有一種選擇,但沒有持續的義務,參與今後對Pointillist的資助。
我們之前報告了Owners.com作為早期業務的結果。2019年10月,該公司宣佈了結束並關閉Owners.com業務的計劃,該業務於2019年12月31日前完成。
股份回購計劃
2018年5月15日,我們的股東批准了股東在2017年5月17日批准的股票回購計劃的更新和替換。根據該計劃,我們有權購買至多430萬股普通股,在批准之日以普通股流通股的25%為限,最低價格為每股1.00美元,最高價格為每股500.00美元,期限從批准之日起五年。截至2019年12月31日,約240萬股普通股仍可根據該計劃進行回購。在截至2019年12月31日的一年中,我們以每股20.33美元的平均價格購買了100萬股普通股,2018年12月31日終了的年度以每股25.53美元的平均價格購買了160萬股,在2017年12月31日終了的一年中以每股23.84美元的平均價格購買了160萬股。盧森堡法律將股票回購限制為Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併母公司)留存收益,減去回購股票的價值。截至2019年12月31日,根據盧森堡法律,我們可以回購大約1.02億美元的普通股。我們的信用協議還限制了我們可以用於股票回購的金額,截止2019年12月31日,該限額約為4.63億美元,可能會在某些情況下阻止回購。
奧克文相關事項
在截至2019年12月31日的一年中,奧克文是我們最大的客户,佔我們截至2019年12月31日年度總收入的56%。此外,在截至2019年12月31日的一年中,我們收入的6%來自奧克文服務的貸款組合,當時除奧克文或MSR所有者以外的一個政黨選擇Altisource作為服務提供商。
奧克文透露,該公司正在接受一些正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、調查、傳票、民事調查要求、要求提供信息和其他行動,並將面臨待決的法律訴訟,其中一些訴訟包括對奧克文提出的鉅額金錢損害賠償要求。除了金錢損害外,各種申訴還尋求獲得永久禁令救濟、消費者補救、退款、歸還、沒收、民事處罰、費用和費用以及其他救濟。現有或今後的類似事項可能導致並在某些情況下導致對Ocwen採取不利的管制或其他行動。此前針對奧克文的監管行動,使奧克文受到獨立的運營監督,並對其獲得維修權的能力施加了一定的限制。除此之外,奧克文可能會受到未來不利的監管或其他行動的影響。
奧克文透露,NRZ是其最大的客户。截至2019年12月31日,NRZ擁有MSRs或MSRs的權利,約56%的貸款由Ocwen(以UPB衡量)提供服務和補貼。2017年7月和2018年1月,奧克文和新西蘭簽訂了一系列協議,根據這些協議,雙方除其他外,同意採取某些行動,促進奧克文向新西蘭轉移,將奧克文的法律所有權移交給主題管理系統,並根據該協議,奧克文將提供服務。
次級方案的抵押貸款,最初期限為五年。新西蘭可以終止其與奧克文的服務協議,以換取支付終止費。
奧克文監管事項的存在或結果,或與奧克文簽訂的NRZ分服務協議的終止,可能對奧克文的業務和/或我們與奧克文的持續關係產生重大不利影響。例如,奧克文可能被要求改變其經營方式,包括與其簽訂服務合同的各方,它可能被要求尋求改變其與我們的現有定價結構,它可能會失去其非GSE服務權或分服務安排,或可能失去其一個或多個國家服務或發端許可證。額外的監管行動或不利的金融發展可能會對Ocwen的業務施加額外的限制,或要求其改變業務,這可能要求其出售資產或改變業務運營。任何或所有這些影響和其他影響都可能導致我們最終失去作為客户的Ocwen,或者減少他們從我們那裏購買的服務的數量和/或減少其他客户的數量。
如果發生下列任何事件,Altisource的收入可能大大降低,我們的經營結果可能受到重大不利影響,包括商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收帳款的可能減值或註銷:
| |
• | Altisource失去了Ocwen的客户身份,或者他們從我們那裏購買的服務數量大幅減少。 |
| |
• | 如果ocwen失去、出售或轉讓其相當一部分的gse和fha服務權或子服務安排,或剩餘的非gse服務權或子服務安排,而altisource未能保留作為服務提供商,我們也可能受到影響。 |
| |
• | Ocwen和NRZ之間的合同關係發生了重大變化,這一變化導致我們作為與主題MSRs相關的服務提供者的地位發生了變化。 |
| |
• | 奧克文在州失去了國家服務許可證,在奧克文的服務組合中有大量貸款 |
| |
• | 奧克文與Altisource之間的合同關係發生了重大變化,或者我們對奧克文的服務定價發生了重大變化,我們由此產生了物質收入。 |
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• | 否則,AltiSource將無法作為服務提供者保留。 |
管理層無法預測這些事件中是否會發生,也無法預測它們對AltiSource可能產生的影響。然而,如果其中一項或多項活動對AltiSource產生重大負面影響,我們認為,我們的成本結構的可變性質將使我們能夠根據剩餘收入調整我們的成本結構,而且目前來自業務的流動資金和現金流量將足以滿足我們的週轉資本、資本支出、債務償還和其他現金需求。不能保證我們的計劃會成功,或我們的業務會有利可圖。我們還致力於使我們的收入和客户羣多樣化和增長,我們有一個銷售和營銷戰略來支持這些努力。
影響可比性的因素
下列項目可能影響我們的結果的可比性:
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• | 2019年7月1日,AltiSource將其金融服務業務出售給了Transworld系統公司,其中包括客户債務、抵押貸款抵押貸款收取服務和客户關係管理服務(“金融服務業務”)。(“TSI”)4 400萬美元,包括預付4 000萬美元,但須作週轉資本調整(2019年最後確定)和銷售結束後的交易費用,並在銷售結束一週年時再支付400萬美元。與此次銷售有關,我們確認了截至2019年12月31日止年度的税前收益1,780萬美元。雙方還簽訂了一項過渡服務協定,規定對某些服務和技術進行管理和有秩序地向TSI過渡,期限從2個月到13個月不等。截至2019、2018年和2017年12月31日,金融服務業務的服務收入分別為3,340萬美元、6,410萬美元和6,190萬美元。2019年7月17日,Altisource使用了淨預付款項中的3,700萬美元來償還部分高級有擔保的定期貸款。 |
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• | 2019年10月,該公司宣佈了結束並關閉Owners.com業務的計劃,該業務於2019年12月31日前完成。與Owners.com業務的收購案有關,該公司確認在2019年註銷了590萬美元的商譽和無形資產,以及逐步減少和遣散費。截至2019、2018年和2017年12月31日,Owners.com的服務收入分別為710萬美元、860萬美元和470萬美元。 |
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• | 2019年5月,該公司開始出售對RESI普通股的投資。在截至2019年12月31日的年度內,該公司出售了70萬股股票,淨收入為800萬美元。根據高級擔保定期貸款協議的要求,該公司使用淨收益償還其高級擔保定期貸款的一部分。 |
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• | 自2018年1月1日起,該公司通過了一項新的金融資產和金融負債會計準則,該準則要求以公允價值計量某些股權投資,並在淨收入中確認公允價值的變化。在此之前,該公司可供出售的證券的公允價值的變化包括在全面的範圍內。 |
收入。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,我們確認,我們在其他收入(費用)投資中的未實現收益(虧損)分別為1 440萬美元和(1 300萬美元),合併經營報表中的淨收益(虧損)和RESI普通股市值變化所產生的綜合收益(虧損)分別為1 440萬美元和1 300萬美元。在2017年12月31日終了年度,我們在RESI投資中未實現的250萬美元(扣除所得税準備金)的收益反映在綜合業務報表和綜合收入(虧損)中的其他綜合收入中。
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• | 2018年11月,該公司宣佈了出售房地產短期投資並退出BRS業務的計劃,並確認2018年BRS業務的商譽核銷額為(260萬美元)。2019年,該公司出售了剩餘的房地產短期投資(BRS庫存)。截至2019、2018年和2017年12月31日,BRS的服務收入分別為4,250萬美元、6,120萬美元和3,220萬美元。由於預計將於2019年收到出售BRS庫存的大部分收益,該公司在2018年第四季度償還了4 990萬美元的高級擔保定期貸款。 |
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• | 2019年2月,AltiSource和Ocwen達成協議,除其他外,促進Ocwen從REALServices和相關技術過渡到另一個抵押貸款服務軟件平臺。過渡於2019年完成。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,來自REALServices和相關技術的服務收入分別為1 410萬美元、3 510萬美元和3 720萬美元。 |
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• | 自2019年1月1日起,該公司實施了一項新的租賃會計準則,要求公司將經營租賃確認為其資產負債表上的經營租賃負債,並要求確認使用權資產。採用這一新標準後,業務租約下的使用權資產確認為4 210萬美元,經營租賃負債為4 550萬美元(其他流動負債為1 670萬美元,其他非流動負債為2 880萬美元),並在相應的合併資產負債表上減少了340萬美元的應付賬款和應計負債及其他非流動負債。 |
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• | 2018年8月,AltiSource啟動了項目催化劑項目,該項目旨在優化其業務和降低成本,以使其成本結構更好地符合其預期收入,並提高其經營利潤率。在截至2019和2018年12月31日的年度內,AltiSource分別支付了1 410萬美元和1 160萬美元的離職費、專業服務費、設施鞏固費、技術費用和與重組計劃有關的業務費用。AltiSource預計將在這一內部重組、自動化和其他與技術有關的活動中承擔額外的遣散費、專業服務費用、技術費用和設施合併費用,並將按所發生的費用支付這些費用。根據該公司的分析,該公司目前預計未來與項目催化劑有關的費用將在約1 000萬至1 300萬美元之間。 |
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• | 2018年6月21日,美國最高法院在南達科他州訴韋費爾公司案中以5票對4票的多數作出裁決,裁定一個州可能要求在該州沒有實體存在的偏遠賣方就向該州購買者提供的貨物和服務徵收和免除銷售税,推翻了某些現有的法院先例。在截至2019年12月31日的年度內,該公司完成了對其服務的分析,以便在美國各司法管轄區內可能面臨銷售税。該公司在所附業務和綜合收入(虧損)綜合報表中分別確認了截至2019和2018年12月31日的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用損失30萬美元和620萬美元。在2019年第三季度,我們確認客户淨償還170萬美元的銷售税。該公司於2019年開始在適用的司法管轄區開具發票、徵收和匯出銷售税。該公司也正在向客户尋求更多的銷售税償還款;然而,無法保證該公司將成功地收取部分或全部此類額外償還款。我們預計的銷售税敞口的未來變化可能導致對我們的合併財務報表進行重大調整,這將影響我們的財務狀況和業務結果。 |
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• | 2018年8月,該公司將其租賃物業管理業務出售給RESI,交易收益總額為1,800萬美元,其中1,500萬美元是在2018年8月8日結束之日收到的,300萬美元將在RESI變更控制或2023年8月8日之前收到。該公司在截至2018年12月31日的合併業務和綜合收入(虧損)報表中確認,在截至2018年12月31日的一年中,該公司出售該業務的税前收益為1 370萬美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,租賃物業管理業務的服務收入分別為420萬美元和550萬美元。此外,該公司還將出租物業管理業務出售給RESI所得的收益用於償還1 500萬美元的B期貸款。 |
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• | 2018年4月3日,AltiSource及其全資子公司Altisource S.àR.L.簽訂了“信貸協定”,其中除其他外,Altisource以B期貸款的形式借款4.12億美元。B期貸款的收益用於償還公司先前的高級擔保定期貸款。在再融資方面,我們確認了2018年12月31日終了年度未攤銷債務發行成本和債務折扣核銷造成的損失(440萬美元)。B期貸款信用協議下的比較平均利率 |
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,此前的信貸協議分別為6.4%、6.0%和4.6%。
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• | 2017年,我們以10.7%的加權平均折扣率回購了部分高級抵押定期貸款,總票面價值為6,010萬美元,確認在其他收入債務提前清償後淨收益為560萬美元。 |
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• | 該公司確認,截至2019年12月31日的年度的所得税準備金為3.183億美元,其中包括將盧森堡淨營業虧損(“NOL”)結轉的估值津貼增加2.915億美元,降低盧森堡法定所得税税率對遞延税1 400萬美元和外國所得税準備金560萬美元的影響。由此產生的有效税率與盧森堡24.9%的法定所得税税率不同,主要原因是估價津貼的增加、盧森堡法定所得税税率的降低對上述遞延税和外國所得税準備金的影響,以及所得税前收入和非控制利益之間的管轄組合。該公司在印度的某些子公司根據成本加上向我們的盧森堡子公司提供服務的轉移定價產生了應税收入,而美國和盧森堡的某些子公司產生了應納税損失,而這些損失由於對税收利益適用的估價免税額而沒有產生税收優惠。 |
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• | 該公司2018年12月31日終了年度的實際所得税税率為292.9%,與盧森堡26.0%的法定所得税税率不同。2018年,該公司的有效所得税税率異乎尋常地高,因為該公司在印度和美國的某些子公司產生了基於成本加轉移定價的應税收入,而盧森堡子公司則遭受了應税損失。由於這些管轄區的實際所得税税率不同(即印度的實際所得税税率高於盧森堡),而且由於有160萬美元的外國所得税儲備(及相關利息),該公司確認合併所得税支出高於所得税前收入和非控制利益。 |
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• | 2017年12月31日終了年度的實際所得税税率為(780.9)%,受三個重要項目的影響。2017年12月27日,該公司的兩家全資子公司Altisource Solutions S.àR.L.與Altisource Holdings S.àR.L.合併,與Altisource Holdings S.àR.L.合併。作為倖存的實體。Altisource Holdings S.àR.L.後來改名為AltiSource S.àR.L。此次合併是一項規模更大的子公司重組計劃的一部分,旨在簡化公司的公司結構,使其能夠更有效地運作,並降低行政成本。為了盧森堡的税收目的,合併按公允價值確認,產生了13億美元的NOL,有效期為17年;截至2017年12月31日,該合併產生了3.426億美元的遞延税資產,而估值津貼為4 160萬美元。美國和盧森堡所得税税率的其他變化630萬美元和2017年12月31日終了年度某些外國所得税儲備(及相關利息)增加1 050萬美元,部分抵消了這一遞延税收資產的影響。 |
行動結果
以下是我們對截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的業務結果的討論。
下表列出截至12月31日為止各年我們綜合業務結果的資料:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千兆單位,每股數據除外) | | 2019 | | 增加百分比(減少) | | 2018 | | 增加百分比(減少) | | 2017 |
| | | | | | | | | | |
服務收入 | | $ | 621,866 |
| | (23 | ) | | $ | 805,480 |
| | (10 | ) | | $ | 899,561 |
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可償還費用 | | 24,172 |
| | (20 | ) | | 30,039 |
| | (25 | ) | | 39,912 |
|
非控制利益 | | 2,613 |
| | (3 | ) | | 2,683 |
| | (2 | ) | | 2,740 |
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總收入 | | 648,651 |
| | (23 | ) | | 838,202 |
| | (11 | ) | | 942,213 |
|
收入成本 | | 493,256 |
| | (21 | ) | | 622,165 |
| | (11 | ) | | 699,865 |
|
毛利 | | 155,395 |
| | (28 | ) | | 216,037 |
| | (11 | ) | | 242,348 |
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業務費用(收入): | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 141,076 |
| | (20 | ) | | 175,670 |
| | (9 | ) | | 192,642 |
|
出售業務的收益 | | (17,814 | ) | | 30 |
| | (13,688 | ) | | N/M |
| | — |
|
重組費用 | | 14,080 |
| | 22 |
| | 11,560 |
| | N/M |
| | — |
|
業務收入 | | 18,053 |
| | (58 | ) | | 42,495 |
| | (15 | ) | | 49,706 |
|
其他收入(費用),淨額: | | | | | | | | | | |
利息費用 | | (21,393 | ) | | (19 | ) | | (26,254 | ) | | 18 |
| | (22,253 | ) |
證券投資未實現收益(虧損) | | 14,431 |
| | 211 |
| | (12,972 | ) | | N/M |
| | — |
|
其他收入(費用),淨額: | | 1,348 |
| | 172 |
| | (1,870 | ) | | (124 | ) | | 7,922 |
|
其他收入(費用)共計,淨額: | | (5,614 | ) | | (86 | ) | | (41,096 | ) | | 187 |
| | (14,331 | ) |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入和非控制利益 | | 12,439 |
| | N/M |
| | 1,399 |
| | (96 | ) | | 35,375 |
|
所得税(備抵)福利 | | (318,296 | ) | | N/M |
| | (4,098 | ) | | (101 | ) | | 276,256 |
|
| | | | | | | | | | |
淨(損失)收入 | | (305,857 | ) | | N/M |
| | (2,699 | ) | | (101 | ) | | 311,631 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | (2,112 | ) | | (21 | ) | | (2,683 | ) | | (2 | ) | | (2,740 | ) |
| | | | | | | | | | |
可歸因於AltiSource的淨收入(損失) | | $ | (307,969 | ) | | N/M |
| | $ | (5,382 | ) | | (102 | ) | | $ | 308,891 |
|
| | | | | | | | | | |
利潤率: | | | | |
| | | | | | |
毛利/服務收入 | | 25 | % | | |
| | 27 | % | | | | 27 | % |
業務/服務收入收入 | | 3 | % | | |
| | 5 | % | | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | (19.26 | ) | | N/M |
| | $ | (0.32 | ) | | (102 | ) | | $ | 16.99 |
|
稀釋 | | $ | (19.26 | ) | | N/M |
| | $ | (0.32 | ) | | (102 | ) | | $ | 16.53 |
|
| | | | | | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | | | | |
基本 | | 15,991 |
| | (6 | ) | | 17,073 |
| | (6 | ) | | 18,183 |
|
稀釋 | | 15,991 |
| | (6 | ) | | 17,073 |
| | (9 | ) | | 18,692 |
|
_____________________________________
沒有意義。
截至12月31日的年度的某些非公認會計原則財務措施:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千兆單位,每股數據除外) | | 2019 | | 增加百分比(減少) | | 2018 | | 增加百分比(減少) | | 2017 |
| | | | | | | | | | |
非公認會計原則財務措施(1) | | | | | | | | | | |
可歸因於貸項的調整後淨收入 | | $ | 21,802 |
| | (49 | ) | | $ | 42,609 |
| | (23 | ) | | $ | 55,617 |
|
調整後每股攤薄收益 | | $ | 1.34 |
| | (45 | ) | | $ | 2.43 |
| | (18 | ) | | $ | 2.98 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 70,800 |
| | (40 | ) | | $ | 118,279 |
| | (9 | ) | | $ | 130,687 |
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_____________________________________
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(1) | 這些非GAAP度量被定義並與第27至31頁中相應的GAAP度量相協調。 |
收入
截至十二月三十一日止的各年度按業務類別劃分的收入如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,除每股數據外) | | 2019 | | 增加百分比(減少) | | 2018 | | 增加百分比(減少) | | 2017 |
| | | | | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | | | | |
外勤事務 | | $ | 271,924 |
| | (8 | ) | | $ | 296,343 |
| | (16 | ) | | $ | 354,559 |
|
市場 | | 127,093 |
| | (32 | ) | | 186,620 |
| | (19 | ) | | 231,213 |
|
按揭及地產解決方案 | | 116,194 |
| | (10 | ) | | 128,926 |
| | (15 | ) | | 151,930 |
|
前期業務 | | 1,551 |
| | N/M |
| | 293 |
| | 179 |
| | 105 |
|
其他 | | 105,104 |
| | (46 | ) | | 193,298 |
| | 20 |
| | 161,754 |
|
服務收入總額 | | 621,866 |
| | (23 | ) | | 805,480 |
| | (10 | ) | | 899,561 |
|
| | | | | | | | | | |
可償還費用: | | | | | | | | | | |
外勤事務 | | 9,290 |
| | (56 | ) | | 21,083 |
| | (28 | ) | | 29,087 |
|
市場 | | 10,819 |
| | 183 |
| | 3,817 |
| | (33 | ) | | 5,719 |
|
按揭及地產解決方案 | | 3,873 |
| | (21 | ) | | 4,900 |
| | (2 | ) | | 5,012 |
|
其他 | | 190 |
| | (21 | ) | | 239 |
| | 154 |
| | 94 |
|
可償還費用共計 | | 24,172 |
| | (20 | ) | | 30,039 |
| | (25 | ) | | 39,912 |
|
| | | | | | | | | | |
非控制利益: | | | | | | | | | | |
按揭及地產解決方案 | | 2,613 |
| | (3 | ) | | 2,683 |
| | (2 | ) | | 2,740 |
|
| | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 648,651 |
| | (23 | ) | | $ | 838,202 |
| | (11 | ) | | $ | 942,213 |
|
沒有意義。
截至2019年12月31日,我們確認服務收入為6.219億美元,與2018年12月31日終了的年度相比下降了23%。在2019年期間,現場服務、市場、抵押貸款和房地產解決方案受到以下因素的負面影響:奧克文投資組合的規模和拖欠貸款數量的減少,新西蘭RZ在止贖拍賣中更積極地出售房屋(這減少了我們的REO拍賣、經紀、實地服務和產權推薦服務收入)、RESI的不良貸款和REO投資組合規模較小,以及Ocwen向另一種服務系統的過渡對Ocwen和NRZ違約相關的推薦量以及Ocwen和NRZ REO庫存轉換率造成的暫時影響。該公司估計,在截至2019年12月31日的一年中,收入減少了約720萬美元,原因是與Ocwen向新服務系統過渡有關的REO庫存轉換率較低。該公司認為,較低的REO轉換率是暫時的,預計將在2020年上半年恢復歷史轉化率。這些減少額因來自Ocwen、NRZ和RESI以外的客户的訂單和服務數量增加而增加的外勤服務和抵押貸款及房地產解決方案收入而部分抵消。此外,其他服務收入因2019年7月1日金融服務業務的出售、奧克文2019年第二季度向另一服務系統的遷移以及BRS業務的停止而降低了REALServices收入。
我們確認2018年12月31日終了年度的服務收入為8.055億美元,與2017年12月31日終了的一年相比下降了10%。外地服務、市場、按揭及地產解決方案的減少,是由於奧克文投資組合的規模及不良貸款數目減少所致,原因包括償還貸款、修改貸款、賣空、REO銷售及其他形式的解決方案,以及RESI較小的不良貸款組合及
Reo,因為RESI繼續出售這個投資組合,並專注於直接收購,翻新和管理租賃房屋。這些減少被BRS和翻新管理業務的住宅銷售收入增長部分抵消。
我們確認2019年12月31日終了年度的可償還費用收入為2 420萬美元,與2018年12月31日終了的年度相比下降了20%。我們確認2018年12月31日終了年度的可償還費用收入為3 000萬美元,與2017年12月31日終了的年度相比下降了25%。2019年12月31日終了年度可償還費用收入減少的主要原因是上述服務收入中討論的原因,但與新的早期處置服務有關的市場可償還費用收入的增加部分抵消了這一減少。2018年12月31日終了年度可償還費用收入減少的主要原因是,正如上文服務收入所述,Ocwen的投資組合規模縮小,投資組合中因貸款償還、貸款修改、賣空、REO銷售和其他解決方式而產生的拖欠貸款數量減少。
我們的某些收入可能會受到季節性的影響。更具體地説,外地事務處的財產銷售、貸款來源和某些財產保存服務的收入通常在秋季和冬季處於最低水平,而在春夏月份則處於最高水平。
收入成本和毛利
收入成本主要包括與從事客户服務和業務工作的人員有關的薪金和僱員福利、向外部供應商支付的與提供服務有關的費用、出售房地產的費用、可償還的費用、技術和電信費用以及業務資產的折舊和攤銷。
截至十二月三十一日止年度的收入成本如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 增加百分比(減少) | | 2018 | | 增加百分比(減少) | | 2017 |
| | | | | | | | | | |
補償和福利 | | $ | 135,502 |
| | (32 | ) | | $ | 200,486 |
| | (17 | ) | | $ | 240,487 |
|
外部費用和服務 | | 240,796 |
| | (14 | ) | | 278,380 |
| | (14 | ) | | 325,459 |
|
房地產銷售成本 | | 42,763 |
| | (10 | ) | | 47,659 |
| | 95 |
| | 24,398 |
|
技術和電信 | | 36,302 |
| | (13 | ) | | 41,588 |
| | (2 | ) | | 42,340 |
|
可償還費用 | | 24,172 |
| | (20 | ) | | 30,039 |
| | (25 | ) | | 39,912 |
|
折舊和攤銷 | | 13,721 |
| | (43 | ) | | 24,013 |
| | (12 | ) | | 27,269 |
|
| | | | | | | | | | |
共計 | | $ | 493,256 |
| | (21 | ) | | $ | 622,165 |
| | (11 | ) | | $ | 699,865 |
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我們確認2019年12月31日終了年度的收入成本為4.933億美元,與2018年12月31日終了的年度相比下降了21%。這一下降的主要原因是外勤服務、市場、抵押貸款和房地產解決方案業務的收入減少,以及金融服務業務於2019年7月1日出售。薪酬和福利減少的百分比高於服務收入下降的百分比,原因是項目催化劑重組和將某些僱員轉移到SG&A部門與Project催化劑重組有關,導致員工人數減少。此外,由於完成某些房地和設備的折舊期和資本支出的減少,折舊和攤銷額較低,可償還費用的減少與上文收入款次中討論的可償還費用收入的減少相一致。
我們確認2018年12月31日終了年度的收入成本為6.222億美元,與2017年12月31日終了的年度相比下降了11%。這一減少主要是由於Ocwen投資組合的服務收入減少,以及相關的降低成本舉措和項目催化劑的早期效益,部分抵消了BRS業務中出售的房地產成本的增加。外部費用和服務減少的原因是,如上文收入一節所述,由於Ocwen的投資組合規模縮小,外勤事務部門的財產保全和檢查命令減少。我們某些業務的薪酬和福利下降的原因是人員數量減少,符合OCWIN和RESI投資組合的收入下降,以及實施效率倡議和項目催化劑項目的早期效益。可償還費用的減少與上文收入一節所討論的可償還費用收入的減少相一致。房地產銷售成本的上升是由於BRS住宅銷售交易的增長。
2018年12月31日終了年度的毛利潤降至1.554億美元,佔服務收入的25%,而2018年12月31日終了年度的毛利潤為2.16億美元,佔服務收入的27%。2019年毛利佔服務收入的百分比與2018年相比有所下降,主要原因是收入組合和利潤率較高的市場業務的收入較低。如上文所述,收入組合的變化部分受到奧克文服務系統轉型的影響。如果沒有轉型,我們相信我們會有更高的湖祖銷售轉換率,產生更多的收入,更高的利潤。這些減少被我們的項目催化劑成本降低計劃部分抵消。
2018年12月31日終了年度的毛利潤降至2.16億美元,佔服務收入的27%,而2017年12月31日終了年度的毛利潤為2.423億美元,佔服務收入的27%。2018年毛利潤佔服務收入的百分比與2017年保持一致,因為如上所述,收入下降一般被較低的收入成本所抵消。
銷售、一般和行政費用
SG&A包括行政、銷售和營銷、財務、法律、合規、人力資源、供應商管理、設施和風險管理等工作人員的薪資。這一類別還包括專業服務費用、佔用費用、營銷成本、非經營資產的折舊和攤銷以及其他費用。
SG&A費用包括截至12月31日止年度的下列費用:
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(單位:千) | | 2019 | | 增加百分比(減少) | | 2018 | | 增加百分比(減少) | | 2017 |
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補償和福利 | | $ | 49,875 |
| | (2 | ) | | $ | 51,043 |
| | (12 | ) | | $ | 58,157 |
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與佔用有關的費用 | | 26,042 |
| | (16 | ) | | 30,851 |
| | (15 | ) | | 36,371 |
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無形資產攤銷 | | 19,021 |
| | (33 | ) | | 28,412 |
| | (20 | ) | | 35,367 |
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專業服務 | | 14,975 |
| | (12 | ) | | 16,950 |
| | 26 |
| | 13,421 |
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營銷成本 | | 11,212 |
| | (24 | ) | | 14,707 |
| | (9 | ) | | 16,171 |
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折舊和攤銷 | | 4,788 |
| | (29 | ) | | 6,786 |
| | (26 | ) | | 9,178 |
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其他 | | 15,163 |
| | (44 | ) | | 26,921 |
| | 12 |
| | 23,977 |
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| | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 141,076 |
| | (20 | ) | | $ | 175,670 |
| | (9 | ) | | $ | 192,642 |
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在截至2018年12月31日的一年中,SG&A在1.411億美元中,與2018年12月31日相比下降了20%。減少的主要原因是無形資產和其他費用的攤銷減少。無形資產攤銷減少的原因是Homeward住宅公司的收入減少。(“Homeward”)和住宅資本有限責任公司(“ResCap”)投資組合(基於收入的攤銷)與上文收入一節討論的Ocwen投資組合的規模縮減和2019年7月1日金融服務業務的出售相一致。其他支出減少的主要原因是2018年確認的美國銷售税風險應計或有損失620萬美元,以及人員數量減少和壞賬支出減少導致的差旅和娛樂費用降低。
截至2018年12月31日的一年中,SG&A的資金為1.757億美元,與2017年12月31日終了的一年相比,下降了9%。減少的主要原因是薪酬和福利減少,因為我們減少了執行增效舉措和項目催化劑早期效益的人數,以及無形資產的攤銷減少,原因是Homeward和ResCap投資組合產生的收入減少,與上文收入一節中討論的Ocwen投資組合的規模縮小相一致。SG&A的減少也是由於2017年和2018年我們減少設施足跡的舉措推動了與佔用相關的費用降低。這些減少被下列因素部分抵消:美國銷售税應計或有損失620萬美元和專業服務增加,與某些法律和監管事項有關的法律和專業服務費用增加。
其他業務費用(收入)
其他經營費用(收入)包括出售業務所得和重組費用。
截至十二月三十一日止年度的其他業務開支(收入)如下:
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(單位:千) | | 2019 | | 增加百分比(減少) | | 2018 | | 增加百分比(減少) | | 2017 |
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出售業務的收益 | | $ | (17,814 | ) | | 30 | | $ | (13,688 | ) | | N/M | | $ | — |
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重組費用 | | 14,080 |
| | 22 | | 11,560 |
| | N/M | | — |
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| | | | | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | | $ | (3,734 | ) | | 75 | | $ | (2,128 | ) | | N/M | | $ | — |
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沒有意義。
在2019年7月1日,我們以4,400萬美元的價格將金融服務業務賣給了TSI,其中包括預先支付的4,000萬美元,但有流動資金調整(2019年最後確定)和出售結束後的交易成本,並在出售結束一週年時再支付400萬美元。與此次銷售有關,我們確認了截至2019年12月31日的年度税前收益1,780萬美元。此外,2018年8月,我們將我們的租賃物業管理業務出售給RESI,交易收益總額為1,800萬美元,其中1,500萬美元是在2018年8月8日結束之日收到的,300萬美元將在RESI變更控制的早期或2023年8月8日收到。與此次出售有關,我們確認2018年12月31日終了年度的税前收益為1,370萬美元。
2018年8月,我們啟動了“催化劑項目”,該項目旨在優化我們的運營,降低成本,使我們的成本結構更好地符合我們的預期收入,並提高我們的營業利潤率。在截至2019和2018年12月31日的年度內,我們分別支付了1 410萬美元和1 160萬美元的遣散費、專業服務費、設施合併費、技術成本和與重組計劃有關的業務費用。我們預計在這一內部重組、自動化和其他與技術有關的活動中,將產生額外的離職費用、專業服務費用、技術費用和設施合併費用,並將在發生這些費用時支付這些費用。根據我們的分析,我們目前預計與項目催化劑有關的未來費用將在大約1 000萬美元至1 300萬美元之間。
業務收入
2019年12月31日終了年度的業務收入降至1 810萬美元,佔服務收入的3%,而2018年12月31日終了年度的業務收入為4 250萬美元,佔服務收入的5%。業務收入佔服務收入的百分比下降,主要原因是毛利率較低,重組費用較高,但如上文所述,部分被較低的SG&A費用所抵消。如上文所述,收益增加對企業銷售的影響主要被2019年12月31日終了年度的更高的重組費用所抵消。
2018年12月31日終了年度的運營收入降至4 250萬美元,佔服務收入的5%,而2017年12月31日終了年度的業務收入為4 970萬美元,佔服務收入的6%。2018年業務收入佔服務收入的百分比與2017年相比略有下降,因為如上文所述,由於銷售税應計制驅動,SG&A沒有以與服務收入相同的速度減少。收益對銷售業務的影響主要被重組費用所抵消。
由於奧克文是我們最大的客户,來自奧克文的服務收入下降以及奧克文收入組合的變化對我們的營業收入產生了負面影響。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額主要包括利息費用和其他非營業損益.截至2019年12月31日和2018年12月31日的其他收入(費用)淨額還包括我們對RESI投資的未實現收益(損失)(更多信息見影響上述可比性的因素)。
截至2019年12月31日止年度的其他收入(支出)淨額為(560萬美元),而2018年12月31日終了年度為(4 110萬美元)。2019年12月31日終了年度其他支出減少的主要原因是,我們在2019年投資RESI普通股的未實現收益為1 440萬美元,而2018年我們對RESI的投資出現了(1 300萬美元)未實現虧損。此外,2018年4月3日,AltiSource及其全資子公司Altisource S.àR.L.簽訂了“信貸協定”,其中除其他外,Altisource以B期貸款的形式借款4.12億美元。B期貸款的收益用於償還公司先前的高級擔保定期貸款。在再融資方面,我們確認了2018年12月31日終了年度未攤銷債務發行成本和債務折扣核銷造成的損失(440萬美元)。2019年12月31日終了年度的利息支出較低,主要是由於償還款項導致高級有擔保定期貸款的平均未償餘額減少。
2018年12月31日終了年度的其他收入(支出)淨額(4110萬美元)比2017年12月31日終了的一年增加187%。2018年支出增加的主要原因是,我們對RESI的投資出現了(1 300萬美元)未實現損失,債務再融資損失(440萬美元),以及“信貸協定”平均利率上升導致的利息支出增加,但由於本年度和前幾年的債務償還和回購,平均債務餘額減少,部分抵消了這些損失。2018年支出增加也是由於2017年確認的債務提前清償淨收益。截至2018年12月31日和2017年12月31日,“信貸協議”規定的B期貸款和先前信貸協議的比較平均利率分別為6.0%和4.6%。2017年,我們以10.7%的加權平均折扣率回購了部分高級抵押定期貸款,總票面價值為6,010萬美元,確認在其他收入債務提前清償後淨收益為560萬美元。
所得税(備抵)福利
我們確認,截至2019、2018年和2017年12月31日,所得税(準備金)分別為(318.3)百萬美元、(410萬)百萬美元和2.763億美元。
該公司確認,在截至2019年12月31日的一年中,所得税撥備額為3.183億美元,其中包括盧森堡北環線結轉的估值津貼增加2.915億美元、盧森堡法定所得税税率降低對遞延税1 400萬美元和外國所得税準備金560萬美元的影響。由此產生的有效税率與盧森堡24.9%的法定所得税税率不同,主要原因是估價津貼的增加、盧森堡法定所得税税率的降低對上述遞延税和外國所得税準備金的影響,以及所得税前收入和非控制利益之間的管轄組合。該公司在印度的某些子公司根據成本加上向我們的盧森堡子公司提供服務的轉移定價產生了應税收入,而美國和盧森堡的某些子公司產生了應納税損失,而這些損失由於對税收利益適用的估價免税額而沒有產生税收優惠。
該公司2018年12月31日終了年度的實際所得税税率為292.9%,與盧森堡26.0%的法定所得税税率不同。2018年,該公司的有效所得税税率異乎尋常地高,因為該公司在印度和美國的某些子公司產生了基於成本加轉移定價的應税收入,而盧森堡子公司則遭受了應税損失。由於這些管轄區的實際所得税税率不同(即印度的實際所得税税率高於盧森堡),而且由於有160萬美元的外國所得税儲備(及相關利息),該公司確認合併所得税支出高於所得税前收入和非控制利益。
2017年12月31日終了年度的實際所得税税率受到三個重要項目的影響。2017年12月27日,該公司的兩家全資子公司Altisource Solutions S.àR.L.和Altisource Holdings S.àR.L.合併,與Altisource Holdings S.àR.L.合併。作為倖存的實體。Altisource Holdings S.àR.L.後來改名為AltiSource S.àR.L。此次合併是一項規模更大的子公司重組計劃的一部分,旨在簡化公司的公司結構,使其能夠更有效地運作,並降低行政成本。就盧森堡的税收而言,合併是以公允價值確認的,產生了13億美元的NOL,有效期為17年,截至2017年12月31日,產生了3.426億美元的遞延税資產,而估值津貼為4 160萬美元。美國和盧森堡所得税税率的其他變化630萬美元和2017年12月31日終了年度某些外國所得税儲備(及相關利息)增加1 050萬美元,部分抵消了這一遞延税收資產的影響。
流動性和資本資源
流動資金
我們的主要流動資金來源是業務現金流和手頭現金。我們力求以有紀律的方式動用現金。主要而言,我們打算用現金髮展和發展我們認為將根據我們的核心能力和戰略創造有吸引力的利潤的補充服務和業務。我們使用現金償還我們的長期債務,資本投資,並尋求使用現金不時回購我們的普通股。此外,我們還不時考慮和評估與我們的戰略相一致的業務收購、處置、關閉或其他類似行為。
信貸協議
2018年4月3日,AltiSource簽訂了“信貸協議”,根據該協議,AltiSource以B期貸款的形式借入4.12億美元,並獲得了1 500萬美元的循環信貸貸款。B期貸款於2024年4月到期,循環信貸安排於2023年4月到期。
B期貸款的收益用於償還該公司先前的高級擔保定期貸款,截至2018年4月3日,該公司的未償餘額為4.121億美元。截至2019年12月31日,B期貸款中有2.938億美元未償還。截至2019年12月31日,循環信貸機制下沒有未償還的借款。
B期貸款在2023年3月之前沒有強制性償還,屆時應償還130萬美元。此後,B期貸款必須以310萬美元的連續季度本金分期付款償還,餘額在到期時到期。B期貸款的所有未償款項將在(I)2024年4月3日和(Ii)該貸款被宣佈到期並由行政代理人在所需放款人的要求(或徵得其同意下)的要求(或同意下)(如“信貸協議”所定義的;其他資本化的條款,除非在本協議中定義)或在發生任何違約情況時在“信貸協議”中另有規定的日期到期。
除了預定的本金支付外,除某些例外情況外,B期貸款還必須在發行債務、某些傷亡和譴責事件及出售資產時強制提前償付,如果我們的槓桿比率大於3.00至1.00,則從合併超額現金流量中的一定百分比(如果我們的槓桿率超過3.50至1.00時增加的百分比)。某些強制性預付款項減少了今後的合同攤銷付款,數額相當於強制性提前付款。
截至2019年12月31日,B期貸款利率為5.94%。
根據“信貸協定”,AltiSource可能招致一個或多個增量放款人的增量債務,其中可能包括現有貸款人,增量本金總額不超過1.25億美元,但須符合“信貸協定”規定的某些條件,包括增量循環信貸承付款8 000萬美元的分限額。貸款人沒有義務提供任何增量負債。
“信貸協議”包括限制或限制除某些例外情況和籃子外,我們承擔額外債務、支付股息和回購普通股股份的能力。如果我們需要額外的流動性,我們獲得流動性的能力可能會受到信用協議的限制。
現金流量
下表列出截至十二月三十一日止年度的現金流量:
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(單位:千) | | 2019 | | 增加百分比(減少) | | 2018 | | 增加百分比(減少) | | 2017 |
| | | | | | | | | | |
非現金項目調整後淨收入(損失) | | $ | 39,182 |
| | (46 | ) | | $ | 72,510 |
| | (23 | ) | | $ | 93,769 |
|
經營資產和負債的變化 | | 7,506 |
| | 283 |
| | (4,108 | ) | | 85 |
| | (27,687 | ) |
業務活動提供的現金流量 | | 46,688 |
| | (32 | ) | | 68,402 |
| | 4 |
| | 66,082 |
|
(用於)投資活動提供的現金流量 | | 44,887 |
| | 305 |
| | 11,084 |
| | 207 |
| | (10,326 | ) |
用於籌資活動的現金流量 | | (69,038 | ) | | 44 |
| | (124,283 | ) | | (24 | ) | | (100,334 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | | 22,537 |
| | 150 |
| | (44,797 | ) | | — |
| | (44,578 | ) |
本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | | 64,046 |
| | (41 | ) | | 108,843 |
| | (29 | ) | | 153,421 |
|
| | | | | | | | | | |
本期間終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 86,583 |
| | 35 |
| | $ | 64,046 |
| | (41 | ) | | $ | 108,843 |
|
| | | | | | | | | | |
業務活動現金流量
經營活動的現金流量一般包括確定淨收入的交易和事件的現金影響。在2019年12月31日終了年度,業務活動提供的現金流量為4 670萬美元,即每1美元服務收入約為0.08美元,而在截至2017年12月31日的一年中,業務活動提供的現金流量為6 840萬美元,即每一美元服務收入約為0.08美元,截至2018年12月31日的年度為每1美元服務收入提供的現金流量約為6 610萬美元,或每一美元服務收入約為0.07美元。2019年12月31日終了年度營業活動提供的現金減少的原因是淨收入下降,調整後的非現金項目為3 330萬美元。扣除非現金項目後淨收入減少的部分原因是,在截至2019年12月31日的一年中,由於服務收入和項目催化劑結構調整費用減少,毛利減少,部分由SG&A成本降低和項目催化劑成本削減舉措所抵消。業務活動提供的現金減少額被與業務資產和負債變動有關的業務活動提供的現金部分抵銷,數額為1 160萬美元。運營資產和負債的變化是由於2019年房地產短期投資減少了3,990萬美元,與出售剩餘的BRS庫存相比,2018年房地產短期投資增加了1,050萬美元。這一業務活動現金增加額被2019年應收賬款增加1 220萬美元部分抵消,而2018年應收賬款減少1 460萬美元,主要是由於收款的時間安排所致。2019年期間, 應收帳款增加的部分原因是,由於Ocwen向另一個抵押貸款服務軟件平臺過渡而延遲收到OCWEN的付款。此外,2019年應付賬款和應計負債減少1 630萬美元,業務活動產生的現金減少,這主要是由於支付時間所致,2019年應計銷售税減少690萬美元。
2018年業務現金流量與2017年相比有所增加,主要原因是用於業務資產和負債變化的現金減少,主要由淨收益減少2 130萬美元所抵消,淨收益與2018年12月31日終了年度相比調整為非現金項目。按非現金項目調整後的淨收益下降,主要是由於服務收入減少導致2018年毛利減少,而相應的費用減少部分抵消了這一減少。用於經營資產和負債變動的現金減少,主要原因是2017年一項應計訴訟和解協議淨支付2,800萬美元,預繳維持費和應收所得税減少,以及房地產短期投資增加較少。這些減少額被2018年12月31日終了年度應收賬款減少額部分抵消,原因是服務收入組合和收款時間較短。
經營現金流可能會受到負面影響,因為我們的一些服務的性質和所提供的服務的組合。某些服務是在移交之後或之後不久進行的,但在發生某一特定事件(例如止贖完成、REO資產出售等)之前,應收款的收取不會發生。此外,較低的差值服務使業務收入和現金流量減少。因此,當比較一個時期和另一個時期時,我們從業務獲得的現金流量可能受到不利影響。
投資活動的現金流量
投資活動的現金流量一般包括增加房地和設備、收購和銷售企業以及出售股票證券。(用於)投資活動提供的現金流量分別為4 490萬美元、1 110萬美元和10.3美元。
分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。2019年投資活動的現金流量包括出售金融服務業務的3 860萬美元和2018年將租賃財產管理業務出售給RESI的1 500萬美元收益。此外,在2019年,我們出售了70萬股RESI股票,淨收入為800萬美元。我們分別為截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年的年度使用了220萬美元、390萬美元和1050萬美元,用於增加主要與投資開發某些軟件應用程序、信息技術基礎設施和改善設施有關的房地和設備。2019年和2018年房地和設備增加的減少主要是由於2018年之前完成了幾個軟件開發項目。
來自融資活動的現金流量
融資活動的現金流量主要包括與長期債務發行、債務償還、債務發行成本、股票期權活動收益、購買國庫股、分配給非控制權益以及在發行限制性股票單位和受限制股票時支付預繳税款有關的活動。截至2019、2018年和2017年,用於資助活動的現金流量分別為(6,900萬)美元、(124.3)百萬美元和(100.3)百萬美元。我們在2019年使用了(4,500萬)美元來償還長期債務,主要來自出售金融服務業務和RESI普通股的收益,2018年(8,400萬美元)用於再融資和減少我們的債務,包括債務發行成本和償還,以及2017年(5,9.8)百萬美元用於回購和償還長期債務。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,我們分別收到了40萬美元、360萬美元和240萬美元的股票期權收益。我們還分別用了(2,000萬)美元、(4,040萬)美元和(3,900萬)美元回購了截至2019、2018年和2017年12月31日的普通股。在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,我們向非控股公司發放了280萬美元。此外,我們分別為截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年的年度支付了(170萬美元)、(80萬美元)和(120萬美元)款項,以履行發行限制性股票時的僱員預扣税義務。這些款項是按僱員的指示向税務當局支付的,目的是履行僱員的税務義務,而不是向僱員發行部分受限制的既得股份。
2019年12月31日後的流動資金需求
我們未來的重要流動資金義務主要涉及信用協議下的長期債務償還和利息支出(見上文流動性部分)、租賃付款和對貸款人的一個成員的分配。在未來12個月內,我們預計將根據“信貸協議”支付1 750萬美元的利息支出(假設不再償還本金和2019年12月31日的利率),並支付1 180萬美元的租約。
我們認為,我們現有的現金和現金等價物餘額、預計的業務現金流量以及循環信貸機制下的可用資金將足以滿足我們今後12個月的流動資金需求,包括為所需利息和租賃付款提供資金。
關鍵會計政策、估計數和最近的會計公告
我們根據公認會計原則編制合併財務報表。在應用許多這些會計原則時,我們需要在我們的合併財務報表中作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的假設、估計和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。然而,這些假設、估計和判斷往往是主觀的。實際結果可能會因情況的變化而受到不利影響。如果實際數額最終與我們的估計數不同,我們的業務結果將包括實際數額已知期間的訂正數。
我們確定了下文所述的關鍵會計政策和估計數。我們還有其他重要的會計政策,包括使用對理解我們的結果有重要意義的假設、估計和判斷。詳情見合併財務報表附註2。雖然我們相信我們的假設、估計和判斷是合理的,但它們是以現有的資料為基礎的。在不同的假設、判斷或條件下,實際結果可能與這些估計大不相同。
收入確認
當我們通過將產品或服務的控制權轉讓給客户,以反映我們期望得到的考慮的數量來滿足業績義務時,我們就會確認收入。這一收入可以在某一時間點或一段時間內確認。我們根據與每個客户的合同安排向客户開具發票,這可能與收入確認期不符。當我們向客户開具發票時與確認收入之間存在時間差異時,我們會酌情記錄合同資產(未開票應收賬款)或合同負債(遞延收入或其他流動負債)。
我們的主要創收活動如下:
核心業務
外勤事務
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• | 對於財產保全和檢查服務以及支付管理技術,我們在提供服務時確認交易收入。 |
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• | 對於供應商管理事務和我們的供應商管理監督SaaS平臺,我們確認服務執行期間的收入。 |
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• | 與我們的財產保存和檢查服務有關的可償還費用收入包括在收入中,數額與收入成本相同。這些金額是按毛額確認的,主要是因為我們通常對供應商的選擇有控制權,供應商關係是與我們有關,而不是與我們的客户。 |
市場
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• | 對於房地產拍賣平臺、房地產拍賣和房地產經紀服務,我們確認收入淨額(即出售佣金),因為我們作為代理人提供服務,而不承擔資產所有權的風險和回報,出售所得佣金是一個固定百分比或數額。 |
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• | 對於基於SaaS的技術來管理REO、短期銷售、止贖、破產和驅逐過程,我們確認REO在平臺上的估計平均月數的收入。我們一般確認合約期間的專業服務收入。 |
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• | 與我們的房地產銷售有關的可償還費用收入包含在收入中,收入成本中確認的金額相等。這些金額是按毛額確認的,主要是因為我們通常對供應商的選擇有控制權,供應商關係是與我們有關,而不是與我們的客户。 |
按揭及地產解決方案
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• | 對於我們提供的大多數服務,在提供服務時,我們都會確認事務性收入。 |
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• | 對於貸款支付處理服務,我們確認在完成付款後,我們在執行處理服務期間的收入,並予以充分確認。對於止贖託管人服務,我們確認在執行相關服務期間的收入,並在完成和/或記錄相關止贖契據時予以充分確認。我們用判斷力來決定某些服務的收入確認期限。 |
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• | 可償還費用收入與我們的所有權和止贖受託人服務業務相關的收入包括在收入中,並在收入成本中確認相同的數額。這些金額是按毛額確認的,主要是因為我們通常對供應商的選擇有控制權,供應商關係是與我們有關,而不是與我們的客户。 |
其他業務
前期業務
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• | 對於我們的客户旅程分析平臺,我們主要基於訂閲費來確認收入。我們確認與執行服務和維修服務有關的收入在合同期限內按比例計算。 |
其他
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• | 對於我們的金融服務業務(於2019年7月1日出售),我們通常為我們的收費後消費者收債服務賺取費用,按我們從借款者收取的拖欠消費者應收賬款和確認收入的百分比計算。對於代表客户進行的抵押貸款沖銷,我們確認收入佔從借款人收取的金額的百分比。我們提供客户關係管理服務,作為相關服務的執行,我們通常以每人、每電話或每分鐘的方式獲得並確認收入。 |
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• | 在貸款服務技術方面,我們根據該系統的貸款數量確認收入。我們一般確認合約期間的專業服務收入。 |
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• | 對於房地產的短期投資(2019年結束),我們在承擔資產所有權的風險和回報的同時,確認了與銷售房地產短期投資相關的收入(即房地產的賣價)。 |
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• | 對於我們的消費者房地產經紀(2019年第四季度停止),我們確認收入淨額(即銷售佣金),因為我們作為代理人提供服務,而不承擔資產所有權的風險和回報,出售所得佣金是一個固定百分比或數額。 |
商譽和可識別無形資產
善意
在第四季度或更頻繁的情況下,當某一事件發生或情況發生變化時,我們每年評估一次減值商譽,表明賬面價值可能無法收回。我們首先評估質量因素,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值,以此作為判斷是否需要進行定量兩步商譽減值測試的依據。只有在定性評估的基礎上確定一個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性,我們才能計算報告單位的公允價值。然後,我們首先將淨資產的賬面價值與報告單位的公允價值進行比較,以此檢驗商譽是否存在減值。如果確定公允價值小於賬面價值,則執行第二步驟以計算減值數額,作為商譽的估計公允價值與賬面價值之間的差額。我們使用貼現現金流和市場比較來估計報告單位的公允價值。現金流量貼現法是以預計現金流量的現值為基礎的。對未來現金流的預測是基於我們對未來銷售和運營費用的估計,主要依據的是估計的定價、銷售量、市場份額、成本趨勢和總體經濟狀況。現金流量的估計是使用我們的加權平均資本成本的比率貼現的。市場比較包括分析準則上市公司相對於該公司的收入和收益倍數。
可識別無形資產
確定的無形資產主要包括與客户有關的無形資產、經營協議、商標和商號以及其他無形資產。我們在考慮與每項無形資產有關的具體事實和情況後,確定可識別無形資產的使用壽命。我們在決定使用壽命時考慮的因素包括任何安排的合同期限、資產的歷史、我們使用資產的長期戰略以及其他經濟因素。我們攤銷無形資產,我們認為有一定的壽命與實際和預期客户收入的比例,或直線基礎上,其使用壽命,一般從4至20年。
如果存在表明賬面價值可能無法恢復的條件,我們將執行減值測試。當事實和情況表明,確定有一定壽命的無形資產的賬面價值可能無法收回時,管理部門通過編制離散無形資產現金流量估計數,對賬面價值的可收回性進行評估,這些估計數一般符合用於內部規劃目的的模型。如果未貼現的預期未來現金流量之和小於賬面價值,我們將在賬面金額超過公允價值的範圍內確認減值。
所得税
我們按照財務會計準則委員會會計準則編纂主題740,所得税(ASC主題740)記錄所得税。為財務報告目的和所得税目的,我們對某些收入和支出項目進行了不同的核算。我們確認遞延所得税資產和負債與我們的資產和負債的財務報告基礎和税基之間的差異,以及利用淨營業損失和信用結轉的預期效益。最重要的臨時差異涉及應計補償、攤銷、結轉損失和估值備抵。我們計量遞延所得税、資產和負債時,採用預期適用於我們預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在實施變動時確認為收入。當部分或全部遞延税款資產更有可能無法實現時,遞延税資產將通過估價備抵額予以減除。
税法是複雜的,納税人和各自的政府税務機關對税法有不同的解釋。在確定税收費用和評估税收狀況時,包括在ASC主題740下評估不確定因素時,需要做出重要的判斷。只有在税務當局根據税務當局的技術優點審查時,我們才能確認來自不確定税收狀況的税收利益。然後,財務報表中確認的這些職位的税收福利是根據在最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益來衡量的。以不符合管理層預期的方式解決這些不確定因素可能對我們的業務結果產生重大影響。
新會計公告的通過與未來
關於最近通過新的會計公告和今後採用新的會計公告的討論,見綜合財務報表附註2。
其他事項
表外安排
我們的表外安排包括託管安排。
我們持有客户的資產代管帳户在各金融機構,直到完成某些房地產活動。這些款項在一定時期內存入代管賬户,不包括在綜合資產負債表中。截至2009年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,代管賬户持有的金額分別為1 230萬美元和2 360萬美元。
合同義務、承付款和意外開支
我們的長期合同義務一般包括我們的長期債務和經營租賃支付我們的某些房地和設備。下表列出截至2019年12月31日我國合同義務的有關資料:
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| | 按期間支付的款項 |
(單位:千) | | 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 5年以上 |
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高級有擔保定期貸款 | | $ | 293,826 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 293,826 |
| | $ | — |
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不可取消的經營租賃債務 | | 35,375 |
| | 11,756 |
| | 15,267 |
| | 7,753 |
| | 599 |
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合同利息支付(1) | | 73,975 |
| | 17,467 |
| | 34,934 |
| | 21,574 |
| | — |
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| | | | | | | | | | |
共計 | | $ | 403,176 |
| | $ | 29,223 |
| | $ | 50,201 |
| | $ | 323,153 |
| | $ | 599 |
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______________________________________
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(1) | 根據截至2019年12月31日的利率計算,我們的信用協議的未來利息支付估計數。 |
詳情見合併財務報表附註14和附註25。
客户集中度
奧克文
奧克文公司的收入主要包括奧克文聘請我們作為服務提供商時由奧克文提供服務並提供服務的貸款組合的收入,以及根據“奧克文服務協議”直接從奧克文獲得的收入。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中,我們確認來自Ocwen的收入分別為3.627億美元、4.374億美元和5.42億美元。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年,Ocwen的收入佔合併收入的比例分別為56%、52%和58%。
當非奧克文或MSR所有者選擇Altisource作為服務提供商時,我們將獲得與Ocwen提供服務的投資組合相關的額外收入。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日的年度中,我們確認與Ocwen服務的投資組合相關的收入分別為3750萬美元、4710萬美元和1.485億美元,當時除Ocwen之外的一個政黨或MSR所有者選擇Altisource作為服務提供商。這些數額不包括在從奧克文獲得的收入和從奧克文獲得的收入占上述收入的百分比中。
2019年2月,AltiSource和Ocwen達成協議,除其他事項外,促進Ocwen從REALServices和相關技術過渡到另一個抵押貸款服務軟件平臺,為Ocwen建立一個流程,審查和批准將我們的一個或多個協議分配給AltiSource業務線的潛在買家,要求Ocwen使用AltiSource作為某些服務推薦的服務提供者,總額相當於某些投資組合上適用的服務推薦總量的100%,再加上一個金額不少於某些其他投資組合的適用服務推薦量的90%(按服務確定),但須受某些額外限制和限制,並確認Altisource作為奧克文戰略服務提供商的角色,直至2025年8月。關於這些協議,AltiSource明確保留並沒有放棄與服務移交有關的任何現有合同權利,但涉及OCWIN從REALServices和相關技術過渡的合同權利除外。如果AltiSource在指定時間內不符合某些性能標準,則Ocwen可以終止AltiSource作為適用服務的提供者,但須受某些限制和AltiSource的治療權的限制。奧克文向另一個抵押貸款服務平臺的過渡於2019年完成。我們沒有經歷服務技術轉型對我們向OCWIN提供的其他服務的重大影響,但我們認為,從Ocwen過渡到另一個服務系統,對違約相關的推薦量和REO庫存轉換率的影響是暫時的。我們相信,在2020年上半年,REO的轉換率將恢復到歷史水平。2019、2018年和2017年12月31日終了年度, 來自區域服務和相關技術的服務收入分別為1 410萬美元、3 510萬美元和3 720萬美元。
截至2019年12月31日,奧克文應收賬款總額為1,910萬美元,其中1,570萬美元為賬單,340萬美元為未開單。截至2018年12月31日,奧克文的應收賬款總額為1,520萬美元,其中1,160萬美元是賬單,360萬美元是未開單的。
NRZ
奧克文透露,NRZ是其最大的客户。截至2019年12月31日,NRZ擁有MSRs或MSRs的權利,約56%的貸款由Ocwen(以UPB衡量)提供服務和補貼。2017年7月和2018年1月,Ocwen和NRZ簽訂了一系列協議,根據這些協議,除其他事項外,雙方同意採取某些行動,以便利將Ocwen的法定所有權移交給主題MSRs,並根據該協議,Ocwen將提供初步為期五年的抵押貸款。
2017年8月28日,AltiSource通過其特許子公司與新西蘭簽訂了“合作經紀協議”,有效期至2025年8月。根據本協議和相關修正案,AltiSource仍然是與主題管理系統服務相關的REO經紀服務的獨家提供者,而不論服務對象是什麼,但須受某些限制。NRZ的經紀子公司從這些投資組合中獲得銷售REO房產的合作經紀佣金,但有某些例外。
如果Altisource和NRZ不簽署服務協議,AltiSource可以酌情終止該經紀協議。服務協議尚未簽署。雙方繼續根據“經紀協定”運作。否則,“經紀協議”只能在某些特定事件發生時終止。終止事件包括但不限於違反“經紀協議”的條款(包括(但不限於)不符合業績標準和在重大方面不遵守法律)、未能維持在實質上妨礙履行合同的許可證、對不遵守合同的監管指控、導致對新西蘭進行對抗性程序、自願或非自願破產、指定接管人、以表格10-K或表格10-q披露有關AltiSource能否繼續作為一個持續經營的企業、未能維持特定水平的現金以及未經批准的控制權變更。
在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,根據“經紀協議”,我們確認新西蘭克朗的收入分別為1 250萬美元、2 870萬美元和240萬美元。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,我們確認,在新西蘭以外的政黨選擇Altisource作為服務提供者時,與主題管理系統有關的額外收入分別為6 000萬美元、8 360萬美元和390萬美元。
市場風險
我國金融市場風險主要包括利率風險和外匯匯率風險。
利率風險
截至2019年12月31日,B期貸款的利率為5.94%。利率是根據調整後的歐元美元利率(如高級定期擔保貸款協議中的定義)計算的,最低下限為1.00%加上4.00%。
根據未清本金和截至2019年12月31日調整後的歐元美元匯率,將歐元匯率提高一個百分點將使我們的年度利息支出增加約290萬美元。如果歐元匯率下降一個百分點,我們的年度利息開支將減少290萬美元。
貨幣兑換風險
由於非美元計價的費用、資產、負債和現金流量的貨幣價值可能發生變化,我們面臨貨幣風險。我們最重要的貨幣敞口與印度盧比有關。根據截至2019年12月31日為止的一年以印度盧比支付的費用,印度盧比相對於美元的價值增減一個百分點將使我們的年度開支增加或減少約50萬美元。
合併財務報表索引
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| 頁 |
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獨立註冊會計師事務所的報告 | 51 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 55 |
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終了年度業務和綜合收入(損失)綜合報表 2018年12月31日 | 56 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合股本報表 | 57 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 58 |
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合併財務報表附註 | 59 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致董事局及
Altisource投資組合解決方案S.A.的股東:
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日終了期間三年的相關業務和綜合收入(虧損)、權益和現金流動綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日終了期間的三年經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,根據2013年內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架-和我們2020年3月5日的報告,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
採用新的會計準則
如合併財務報表附註2所述,由於採用了會計準則編纂(“ASC”)主題842,“租賃”,從2019年1月1日起,根據修改後的追溯過渡辦法,公司改變了租賃會計方法。
如合併財務報表附註18所述,由於採用ASC主題606,即“與客户訂立合同的收入,2018年1月1日起,根據修改後的追溯法”,公司改變了與客户合同收入的會計核算方法。
收入集中度與不確定性
正如合併財務報表附註3所述,奧克文金融公司(“奧克文”)是該公司最大的客户,奧克文根據協議向該公司購買某些抵押貸款服務和技術服務,期限延長至2025年8月。奧克文透露,新住宅投資公司。(“NRZ”)是其最大的客户。2017年7月和2018年1月,Ocwen和NRZ簽訂了一系列協議,雙方根據這些協議,除其他事項外,同意採取某些行動,以便利奧克文將奧克文的法定所有權轉移到新西蘭,獲得某些抵押貸款服務權(“MSRs”),根據該協議,Ocwen將為這些MSRs的抵押貸款提供服務,最初期限為5年。如合併財務報表附註25所述,奧克文過去和現在都受到一些聯邦和州監管事項的影響,並受到可能對奧克文業務產生重大不利影響的其他挑戰和不確定因素的影響。注25還討論了這些不確定性對公司的潛在影響,包括奧克文作為客户的損失、奧克文與NRZ簽訂的分服務協議的終止或從該公司購買的服務數量或數量的減少。
補充信息芻議
表10-K第15項中所列的附表已接受與公司合併財務報表審計同時進行的審計程序。表格10-K第15項所列的附表是公司管理層的責任。我們的審計程序包括:確定表10-K表第15項中所列的附表是否與合併財務報表或相關的會計和其他記錄進行核對,以及執行程序,以檢驗表中所列信息在表10-K項下所列信息的完整性和準確性。在形成我們對錶10-K表第15項所列附表的意見時,我們評估了表10-K第15項所列的附表,包括其形式和內容,是否符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們認為,表格10-K第15項索引中所列的附表在所有重要方面與整個合併財務報表有關的表述都是公平的。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Mayer Hoffman McCann P.C.
自2016年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
2020年3月5日
清水市,佛羅裏達州
獨立註冊會計師事務所報告
致董事局及
Altisource投資組合解決方案S.A.的股東:
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年確定的內部控制標準-Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架,審計了Altisource Portfolio Solutions S.A.和子公司(“公司”)截至2019年12月31日對財務報告的內部控制。我們認為,截至2019年12月31日,公司根據2013年內部控制-COSO發佈的綜合框架-制定的標準,在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照公共公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)(“PCAOB”)的標準,審計了截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表及相關的業務和綜合收入(虧損)綜合報表以及截至2019年12月31日終了的三年期間的財務報表,以及我們於2020年3月5日提交的報告,對這些財務報表發表了無保留意見,並列入了關於公司因會計準則編纂而改變租賃會計方法的解釋性段落-主題842,租約,自2019年1月1日起,ASC主題606、與客户簽訂合同的收入,2018年1月1日起生效,以及關於OCWIN金融公司(“Ocwen”)的收入集中和OCWEN面臨的不確定性的一段重點內容,從2019年1月1日起生效。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Mayer Hoffman McCann P.C.
2020年3月5日
清水市,佛羅裏達州
Altisource投資組合解決方案S.A.
合併資產負債表
(單位:千,除每股數據外)
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| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 82,741 |
| | $ | 58,294 |
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證券投資(注5) | | 42,618 |
| | 36,181 |
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應收賬款淨額 | | 43,615 |
| | 36,466 |
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房地產短期投資(注8) | | — |
| | 39,873 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 15,214 |
| | 30,720 |
|
流動資產總額 | | 184,188 |
| | 201,534 |
|
| | | | |
房地和設備,淨額(注9) | | 24,526 |
| | 45,631 |
|
經營租契下的使用權資產(附註2及10) | | 29,074 |
| | — |
|
善意 | | 73,849 |
| | 81,387 |
|
無形資產,淨額 | | 61,046 |
| | 91,653 |
|
遞延税資產淨額(附註22) | | 1,626 |
| | 309,089 |
|
其他資產 | | 10,810 |
| | 12,406 |
|
| | | | |
總資產 | | $ | 385,119 |
| | $ | 741,700 |
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| | | | |
負債和權益 |
流動負債: | | | | |
應付帳款和應計費用 | | $ | 67,671 |
| | $ | 87,240 |
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遞延收入 | | 5,183 |
| | 10,108 |
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其他流動負債(附註2和13) | | 14,724 |
| | 7,030 |
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流動負債總額 | | 87,578 |
| | 104,378 |
|
| | | | |
長期債務 | | 287,882 |
| | 331,476 |
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其他非流動負債(附註2和15) | | 31,016 |
| | 9,178 |
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| | | | |
承付款、意外開支和監管事項(注25) | |
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| | | | |
權益(赤字): | | | | |
普通股 | | 25,413 |
| | 25,413 |
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額外已付資本 | | 133,669 |
| | 122,667 |
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留存收益 | | 272,026 |
| | 590,655 |
|
按成本計算的國庫股票(截至2019年12月31日為9 959股,截至2018年12月31日為9 137股) | | (453,934 | ) | | (443,304 | ) |
資金來源權益(赤字) | | (22,826 | ) | | 295,431 |
|
| | | | |
非控制利益 | | 1,469 |
| | 1,237 |
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股本總額(赤字) | | (21,357 | ) | | 296,668 |
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| | | | |
負債和權益總額(赤字) | | $ | 385,119 |
| | $ | 741,700 |
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見所附合並財務報表附註。
Altisource投資組合解決方案S.A.
綜合業務報表和綜合收入(損失)
(單位:千,除每股數據外)
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
收入 | | $ | 648,651 |
| | $ | 838,202 |
| | $ | 942,213 |
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收入成本 | | 493,256 |
| | 622,165 |
| | 699,865 |
|
| | | | | | |
毛利 | | 155,395 |
| | 216,037 |
| | 242,348 |
|
業務費用(收入): | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 141,076 |
| | 175,670 |
| | 192,642 |
|
出售業務收益(注4) | | (17,814 | ) | | (13,688 | ) | | — |
|
重組費用(注24) | | 14,080 |
| | 11,560 |
| | — |
|
| | | | | | |
業務收入 | | 18,053 |
| | 42,495 |
| | 49,706 |
|
其他收入(費用),淨額: | | | | | | |
利息費用 | | (21,393 | ) | | (26,254 | ) | | (22,253 | ) |
證券投資未實現收益(虧損)(注5) | | 14,431 |
| | (12,972 | ) | | — |
|
其他收入(費用),淨額 | | 1,348 |
| | (1,870 | ) | | 7,922 |
|
其他收入(費用)共計,淨額 | | (5,614 | ) | | (41,096 | ) | | (14,331 | ) |
| | | | | | |
所得税前收入和非控制利益 | | 12,439 |
| | 1,399 |
| | 35,375 |
|
所得税(備抵)福利 | | (318,296 | ) | | (4,098 | ) | | 276,256 |
|
| | | | | | |
淨(損失)收入 | | (305,857 | ) | | (2,699 | ) | | 311,631 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | (2,112 | ) | | (2,683 | ) | | (2,740 | ) |
| | | | | | |
可歸因於AltiSource的淨收入(損失) | | $ | (307,969 | ) | | $ | (5,382 | ) | | $ | 308,891 |
|
| | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | |
基本 | | $ | (19.26 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 16.99 |
|
稀釋 | | $ | (19.26 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 16.53 |
|
| | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | |
基本 | | 15,991 |
| | 17,073 |
| | 18,183 |
|
稀釋 | | 15,991 |
| | 17,073 |
| | 18,692 |
|
| | | | | | |
綜合(損失)收入: | | | | | | |
淨(損失)收入 | | $ | (305,857 | ) | | $ | (2,699 | ) | | $ | 311,631 |
|
其他綜合(損失)收入,扣除税後: | |
| | | | |
將投資於股票證券的未實現收益(扣除所得税備抵額200美元)重新歸類為會計變化累積效應的留存收益(注5) | | — |
| | (733 | ) | | — |
|
股本證券投資未實現收益,扣除所得税準備金0美元、0美元、(921美元) | | — |
| | — |
| | 2,478 |
|
| | | | | | |
綜合(虧損)收入,扣除税後 | | (305,857 | ) | | (3,432 | ) | | 314,109 |
|
非控股權綜合收益 | | (2,112 | ) | | (2,683 | ) | | (2,740 | ) |
| | | | | | |
可歸因於AltiSource的綜合(損失)收入 | | $ | (307,969 | ) | | $ | (6,115 | ) | | $ | 311,369 |
|
見所附合並財務報表附註。
Altisource投資組合解決方案S.A.
合併權益表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產淨值(赤字) | | | | |
| 普通股 | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 國庫股票,按成本計算 | | 非控制利益 | | 共計 |
| 股份 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2017年1月1日結餘 | 25,413 |
| | $ | 25,413 |
| | $ | 107,288 |
| | $ | 333,786 |
| | $ | (1,745 | ) | | $ | (403,953 | ) | | $ | 1,405 |
| | $ | 62,194 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 308,891 |
| | — |
| | — |
| | 2,740 |
| | 311,631 |
|
其他綜合收入,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,478 |
| | — |
| | — |
| | 2,478 |
|
分配給非控股股東 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,772 | ) | | (2,772 | ) |
股份補償費用 | — |
| | — |
| | 4,255 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,255 |
|
會計變更的累積影響(注17) | — |
| | — |
| | 932 |
| | (932 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使股票期權及發行限制性股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (13,491 | ) | | — |
| | 15,865 |
| | — |
| | 2,374 |
|
為繳付受限制發行股份而扣繳的庫房股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,654 | ) | | — |
| | 490 |
| | — |
| | (1,164 | ) |
回購股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39,011 | ) | | — |
| | (39,011 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
結餘,2017年12月31日 | 25,413 |
| | 25,413 |
| | 112,475 |
| | 626,600 |
| | 733 |
| | (426,609 | ) | | 1,373 |
| | 339,985 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (5,382 | ) | | — |
| | — |
| | 2,683 |
| | (2,699 | ) |
分配給非控股股東 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,819 | ) | | (2,819 | ) |
股份補償費用 | — |
| | — |
| | 10,192 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,192 |
|
會計變動的累積影響(附註5和18) | — |
| | — |
| | — |
| | (9,715 | ) | | (733 | ) | | — |
| | — |
| | (10,448 | ) |
行使股票期權及發行限制性股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,245 | ) | | — |
| | 22,889 |
| | — |
| | 3,644 |
|
為繳付受限制發行股份及股票期權而扣繳的庫房股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,603 | ) | | — |
| | 778 |
| | — |
| | (825 | ) |
回購股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (40,362 | ) | | — |
| | (40,362 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2018年12月31日 | 25,413 |
| | 25,413 |
| | 122,667 |
| | 590,655 |
| | — |
| | (443,304 | ) | | 1,237 |
| | 296,668 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (307,969 | ) | | — |
| | — |
| | 2,112 |
| | (305,857 | ) |
分配給非控股股東 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,752 | ) | | (2,752 | ) |
股份補償費用 | — |
| | — |
| | 11,002 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 872 |
| | 11,874 |
|
行使股票期權及發行有限制股份單位及限制股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (7,222 | ) | | — |
| | 7,622 |
| | — |
| | 400 |
|
為繳付受限制股份單位及限制發行股份及股票期權而扣繳的庫房股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,438 | ) | | — |
| | 1,743 |
| | — |
| | (1,695 | ) |
回購股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (19,995 | ) | | — |
| | (19,995 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | 25,413 |
| | $ | 25,413 |
| | $ | 133,669 |
| | $ | 272,026 |
| | $ | — |
| | $ | (453,934 | ) | | $ | 1,469 |
| | $ | (21,357 | ) |
見所附合並財務報表附註。
Altisource投資組合解決方案S.A.
現金流動合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
業務活動現金流量: | | | |
| | |
|
淨(損失)收入 | $ | (305,857 | ) | | $ | (2,699 | ) | | $ | 311,631 |
|
調整數,將淨(損失)收入與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | |
| | |
|
折舊和攤銷 | 18,509 |
| | 30,799 |
| | 36,447 |
|
經營租賃下使用權資產的攤銷 | 11,769 |
| | — |
| | — |
|
無形資產攤銷 | 19,021 |
| | 28,412 |
| | 35,367 |
|
證券投資未變現(收益)虧損
| (14,431 | ) | | 12,972 |
| | — |
|
購置相關或有代價公允價值的變化
| — |
| | — |
| | 24 |
|
商譽及無形資產註銷業務(注11) | 5,900 |
| | 2,640 |
| | — |
|
股份補償費用 | 11,874 |
| | 10,192 |
| | 4,255 |
|
壞賬費用 | 720 |
| | 2,830 |
| | 5,116 |
|
及早清償債務的收益 | — |
| | — |
| | (5,637 | ) |
債務貼現攤銷 | 666 |
| | 717 |
| | 301 |
|
發債成本攤銷 | 736 |
| | 965 |
| | 833 |
|
遞延所得税 | 307,339 |
| | (5,791 | ) | | (297,336 | ) |
固定資產處置損失 | 750 |
| | 727 |
| | 2,768 |
|
出售業務收益(注4) | (17,814 | ) | | (13,688 | ) | | — |
|
債務再融資損失(注14) | — |
| | 4,434 |
| | — |
|
經營資產和負債的變化(不包括企業出售的影響): | | | |
| | |
|
應收賬款 | (12,207 | ) | | 14,556 |
| | 29,965 |
|
房地產短期投資 | 39,873 |
| | (10,468 | ) | | (16,380 | ) |
預付費用和其他流動資產 | 13,628 |
| | 4,617 |
| | (5,754 | ) |
其他資產 | (132 | ) | | 2,278 |
| | 770 |
|
應付帳款和應計費用 | (16,257 | ) | | 1,651 |
| | 2,576 |
|
當期和非流動經營租賃負債 | (12,738 | ) | | — |
| | — |
|
其他流動負債和非流動負債 | (4,661 | ) | | (16,742 | ) | | (38,864 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 46,688 |
| | 68,402 |
| | 66,082 |
|
| | | | | |
投資活動的現金流量: | | | |
| | |
|
房地和設備的增建 | (2,161 | ) | | (3,916 | ) | | (10,514 | ) |
出售業務所得收益(注4) | 38,632 |
| | 15,000 |
| | — |
|
出售權益證券所得收益 | 7,994 |
| | — |
| | — |
|
其他投資活動 | 422 |
| | — |
| | 188 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 44,887 |
| | 11,084 |
| | (10,326 | ) |
| | | | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
| | |
|
發行長期債券所得收益 | — |
| | 407,880 |
| | — |
|
償還和回購長期債務 | (44,996 | ) | | (486,759 | ) | | (59,761 | ) |
債務發行成本 | — |
| | (5,042 | ) | | — |
|
股票期權收益 | 400 |
| | 3,644 |
| | 2,374 |
|
購買國庫股份 | (19,995 | ) | | (40,362 | ) | | (39,011 | ) |
向非控制利益分配 | (2,752 | ) | | (2,819 | ) | | (2,772 | ) |
發行限制股和限制股時扣繳税款的支付 | (1,695 | ) | | (825 | ) | | (1,164 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (69,038 | ) | | (124,283 | ) | | (100,334 | ) |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | 22,537 |
| | (44,797 | ) | | (44,578 | ) |
本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | 64,046 |
| | 108,843 |
| | 153,421 |
|
| | | | | |
本期間終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 86,583 |
| | $ | 64,046 |
| | $ | 108,843 |
|
| | | | | |
補充現金流信息: | | | |
| | |
|
已付利息 | $ | 20,856 |
| | $ | 24,123 |
| | $ | 21,210 |
|
已繳所得税,淨額 | 2,688 |
| | 7,136 |
| | 18,332 |
|
購置有經營租賃負債的使用權資產 | 13,775 |
| | — |
| | — |
|
減少經營租賃修改或重新評估所產生的使用權資產 | (5,844 | ) | | — |
| | — |
|
| | | | | |
非現金投融資活動: | | | |
| | |
|
房地和設備採購應付款淨減 | $ | (101 | ) | | $ | (32 | ) | | $ | (1,311 | ) |
見所附合並財務報表附註。
目錄
Altisource投資組合解決方案S.A.
合併財務報表附註
附註1-組織
業務説明
Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司(可稱為“AltiSource”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是房地產和抵押行業的綜合服務提供商和市場。將卓越的運營和一套創新的服務和技術結合起來,Altisource幫助解決了我們所服務的不斷變化的市場的需求。
自2019年1月1日起,該公司重組了與項目催化劑項目有關的內部報告結構,該項目於2018年8月啟動,目的是優化我們的業務,降低成本,使我們的成本結構更好地符合我們的預期收入,並提高我們的營業利潤率(見附註24)。內部重組包括以首席運營官取代部門總裁,首席運營官負責公司抵押貸款市場和房地產市場業務的產品、服務和運營,向我們的董事長兼首席執行官(我們的首席運營決策者)報告工作,後者管理我們的業務,定期審查經營業績和盈利能力,分配資源並在綜合基礎上評估業績。在2019年1月1日之前,該公司通過兩個可報告的部門報告了我們的業務:抵押貸款市場和房地產市場。此外,我們還分別報告了其他業務,公司和沖銷。對前幾年的列報方式作了重新分類,以符合本年度的列報方式。
附註2-重要會計政策的列報和摘要基礎
會計基礎和列報
合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。公司間交易和賬户在合併過程中被取消。
鞏固原則
財務報表包括本公司、其全資子公司和我們有可變權益並是主要受益人的實體的賬目。
Altisource公司合併了由美國抵押貸款夥伴公司(L.L.C.)管理的最佳合作伙伴抵押貸款合作社公司。(“mpa”),AltiSource的全資子公司。最佳合夥人抵押貸款合作社公司按揭合作社是否以放款人的身份經營業務?®(“放款人一”)。mpa根據一項管理協議向貸款機構提供服務,該協議將於2025年12月31日到期(根據mpa的選擇,連續三年延長5年)。
精神創傷和痛苦與放款人之間的管理協議-根據該協議,MPA是管理公司-代表可變利益實體中的可變利益。精神創傷和痛苦是放款人的主要受益者,因為它有權指導對合作社的經濟業績影響最大的活動以及從合作社獲得利益的權利。因此,放款人在合併後的合併財務報表中列報,成員的利益反映為非控制利益。截至2019年12月31日,貸款人一號的總資產為160萬美元,負債總額為30萬美元。截至2018年12月31日,貸款人一號的總資產為270萬美元,負債總額為130萬美元。
2019年9月,AltiSource宣佈成立Pointillist公司。(“Pointillist”)並貢獻了Pointillist®客户之旅分析業務和850萬美元。Pointillist的所有者是AltiSource和Pointillist的管理部門。Pointillist的管理層擁有非控股權,佔Pointillist流通股的12.1%。AltiSource沒有向Pointillist提供未來資金的持續義務。Pointillist在合併後的合併財務報表中列報,Pointillist管理層擁有的Pointillist部分作為非控股權益報告。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要對合並財務報表和所附附註中報告的資產和負債數額、收入和支出以及相關的或有負債披露產生影響的估計和假設。估計用於但不限於確定基於股票的補償、所得税、應收賬款的可收性、所獲得的無形資產和商譽的估值、折舊壽命以及固定資產和意外開支的估值。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
目錄
Altisource投資組合解決方案S.A.
合併財務報表附註(續)
現金及現金等價物
我們將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性工具歸類為現金等價物。
應收賬款淨額
應收帳款是扣除我們估計無法收回的可疑賬户備抵後提出的。我們已根據我們的歷史核銷、根據應收賬款的合同條款對過去的應付賬款進行的分析以及我們對客户經濟狀況的評估(如果知道的話)來估算可疑賬户的備抵額。應收賬款的賬面價值,淨額,接近公允價值。
房地和設備,淨額
我們報告與企業合併有關的房地和設備的成本淨額或購置時的估計公允價值,並在這些資產的估計使用壽命內按直線法折舊如下:
|
| |
傢俱和固定裝置 | 5年 |
辦公設備 | 5年 |
計算機硬件 | 3-5歲 |
計算機軟件 | 3-7歲 |
租賃改良 | 使用壽命較短,10年或租約期限 |
維護和修理費用按已發生的費用計算。我們將重大改進和新設備的支出資本化,並在資本化資產的使用壽命或租賃期限的較短時間內對資產進行折舊。
我們檢查資產或資產組的賬面金額可能無法收回的事件或情況變化後的減值場所和設備。我們通過將資產或資產組的賬面金額與預計由資產或資產組產生的未貼現的未來現金流進行比較來衡量所持有和使用的資產的可收回性。如果資產或資產組的賬面金額超過其估計的未來現金流量,我們確認減值費用是指資產或資產組的賬面價值超過資產或資產組的公允價值的數額。
計算機軟件包括以企業合併方式獲得的軟件的公允價值、資本化的軟件開發成本和購買的軟件。資本化軟件開發和購買軟件按成本記錄,並在其估計的使用壽命內使用直線法攤銷。在商業組合中獲得的軟件按公允價值記錄,並在估計的使用壽命內使用直線法攤銷。
業務合併
根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題805,業務組合,我們使用採購會計方法進行會計核算。購置款的收購價按購置日的公允價值分配給所取得的資產和承擔的負債。
善意
商譽是指被收購企業的超額成本超過在企業合併中可識別的有形和無形資產的公允價值和承擔的負債。在第四季度或更頻繁的情況下,當某一事件發生或情況發生變化時,我們每年評估一次減值商譽,表明賬面價值可能無法收回。我們首先評估質量因素,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值,以此作為判斷是否需要進行定量兩步商譽減值測試的依據。只有在定性評估的基礎上確定一個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性,我們才能計算報告單位的公允價值。然後,我們首先將淨資產的賬面價值與報告單位的公允價值進行比較,以此檢驗商譽是否存在減值。如果確定公允價值小於賬面價值,則執行第二步驟以計算減值數額,作為商譽的估計公允價值與賬面價值之間的差額。我們使用貼現現金流和市場比較來估計報告單位的公允價值。現金流量貼現法是以預計現金流量的現值為基礎的。對未來現金流的預測是基於我們對未來銷售和運營費用的估計,主要依據的是估計的定價、銷售量、市場份額、成本趨勢和總體經濟狀況。現金流量的估計是使用我們的加權平均資本成本的比率貼現的。市場比較包括分析準則上市公司相對於該公司的收入和收益倍數。
目錄
Altisource投資組合解決方案S.A.
合併財務報表附註(續)
無形資產,淨額
確定的無形資產主要包括與客户有關的無形資產、經營協議、商標和商號以及其他無形資產。以企業合併方式獲得的可識別無形資產根據其在購置之日的公允價值進行記錄。我們在考慮與每項無形資產有關的具體事實和情況後,確定可識別無形資產的使用壽命。我們在決定使用壽命時考慮的因素包括任何安排的合同期限、資產的歷史、我們使用資產的長期戰略以及其他經濟因素。我們攤銷無形資產,我們認為有一定的壽命與實際和預期客户收入的比例,或直線基礎上,其使用壽命,一般從4至20年。
如果存在表明賬面價值可能無法恢復的條件,我們將執行減值測試。當事實和情況表明,確定有一定壽命的無形資產的賬面價值可能無法收回時,管理部門通過編制離散無形資產現金流量估計數,對賬面價值的可收回性進行評估,這些估計數一般符合用於內部規劃目的的模型。如果未貼現的預期未來現金流量之和小於賬面價值,我們將在賬面金額超過公允價值的範圍內確認減值。
長期債務
長期債務是扣除可適用的貼現或溢價和債務發行成本後報告的.債務貼現或溢價和債務發行成本採用有效利息法,通過相關債務的期限攤銷為利息費用。
公允價值計量
公允價值定義為退出價格,是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,為一項資產或為轉移一項負債而支付的金額。用於計量公允價值的投入的三級層次結構優先考慮資產和負債公允價值計量方法中所使用的投入,具體如下:
一級-活躍市場相同資產和負債的報價
第2級-第1級所列報價以外的可觀測的投入
第三級-由很少或根本沒有市場活動支持並對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。
金融資產和金融負債是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平分類的。我們對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並可能影響所計量的資產和負債的估值及其在公允價值等級中的位置。
功能貨幣
我們進行行動的主要經濟環境的貨幣是美元。因此,美元已被確定為我們的功能貨幣和報告貨幣。非美元交易和餘額按照ASC專題830(外幣事項)以美元計量。以非美元貨幣計值的貨幣資產負債表項目的所有交易損益均酌情反映在綜合業務報表和綜合收入(損失)中。
確定供款401(K)計劃
我們的一些僱員目前參與了一項確定的繳款401(K)計劃,根據該計劃,我們可以作出相等於我們確定的可自由支配的百分比的相應的供款。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,我們分別記錄了90萬美元、120萬美元和120萬美元與我們的自由支配繳款相關的支出。
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Altisource投資組合解決方案S.A.
合併財務報表附註(續)
收入確認
當我們通過將產品或服務的控制權轉讓給客户,以反映我們期望得到的考慮的數量來滿足業績義務時,我們就會確認收入。這一收入可以在某一時間點或一段時間內確認。我們根據與每個客户的合同安排向客户開具發票,這可能與收入確認期不符。當我們向客户開具發票時與確認收入之間存在時間差異時,我們會酌情記錄合同資產(未開票應收賬款)或合同負債(遞延收入或其他流動負債)。我們的主要創收活動如下:
核心業務
外勤事務
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• | 對於財產保全和檢查服務以及支付管理技術,我們在提供服務時確認交易收入。 |
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• | 對於供應商管理事務和我們的供應商管理監督軟件即服務(SaaS)平臺,我們確認在執行服務期間的收入。 |
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• | 與我們的財產保存和檢查服務有關的可償還費用收入包括在收入中,數額與收入成本相同。這些金額是按毛額確認的,主要是因為我們通常對供應商的選擇有控制權,供應商關係是與我們有關,而不是與我們的客户。 |
市場
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• | 對於房地產拍賣平臺、房地產拍賣和房地產經紀服務,我們確認收入淨額(即出售佣金),因為我們作為代理人提供服務,而不承擔資產所有權的風險和回報,出售所得佣金是一個固定百分比或數額。 |
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• | 對於基於SaaS的技術來管理所有的房地產(“REO”)、短期銷售、喪失抵押品贖回權、破產和驅逐過程,我們確認REO在平臺上的估計平均月數的收入。我們一般確認合約期間的專業服務收入。 |
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• | 與我們的房地產銷售有關的可償還費用收入包含在收入中,收入成本中確認的金額相等。這些金額是按毛額確認的,主要是因為我們通常對供應商的選擇有控制權,供應商關係是與我們有關,而不是與我們的客户。 |
按揭及地產解決方案
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• | 對於我們提供的大多數服務,在提供服務時,我們都會確認事務性收入。 |
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• | 對於貸款支付處理服務,我們確認在完成付款後,我們在執行處理服務期間的收入,並予以充分確認。對於止贖託管人服務,我們確認在執行相關服務期間的收入,並在完成和/或記錄相關止贖契據時予以充分確認。我們用判斷力來決定某些服務的收入確認期限。 |
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• | 可償還費用收入與我們的所有權和止贖受託人服務業務相關的收入包括在收入中,並在收入成本中確認相同的數額。這些金額是按毛額確認的,主要是因為我們通常對供應商的選擇有控制權,供應商關係是與我們有關,而不是與我們的客户。 |
其他業務
前期業務
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• | 對於我們的客户旅程分析平臺,我們主要基於訂閲費來確認收入。我們確認與執行服務和維修服務有關的收入在合同期限內按比例計算。 |
其他
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• | 對於我們的金融服務業務(2019年7月1日出售,見注4),我們通常為我們的收費後消費者債務收取服務的百分比,我們從拖欠的消費者應收賬款和確認的收入從借款人收取的百分比。對於代表客户進行的抵押貸款沖銷,我們確認收入佔從借款人收取的金額的百分比。我們提供客户關係管理服務,作為相關服務的執行,我們通常以每人、每電話或每分鐘的方式獲得並確認收入。 |
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• | 在貸款服務技術方面,我們根據該系統的貸款數量確認收入。我們一般確認合約期間的專業服務收入。 |
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Altisource投資組合解決方案S.A.
合併財務報表附註(續)
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• | 關於房地產的短期投資(2019年結束,見注8),我們在承擔資產所有權的風險和回報的同時,確認了與我們出售房地產短期投資相關的收入(即房地產的賣價)。 |
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• | 對於我們的消費者房地產經紀公司(2019年第四季度停止營業,見注8),我們確認收入淨額(即銷售佣金),因為我們作為代理人提供服務,而不承擔資產所有權的風險和回報,出售所得佣金是固定百分比或數額。 |
股份補償
股份補償根據ASC主題718,薪酬-股票補償(“ASC主題718”)的規定進行核算。在ASC專題718下,以授予股權工具換取服務的費用通常是根據授予日期公允價值來衡量的。不需要未來服務的基於股票的獎勵將立即支付.需要未來服務的基於股票的獎勵在相關服務期內得到確認.本公司已作出會計政策選擇,以在發生的補償費用中計入沒收款項。
所得税
我們根據ASC主題740,所得税(ASC主題740)記錄所得税。為財務報告目的和所得税目的,我們對某些收入和支出項目進行了不同的核算。我們確認遞延所得税資產和負債與我們的資產和負債的財務報告基礎和税基之間的差異,以及利用淨營業損失和信用結轉的預期效益。最重要的臨時差異涉及應計補償、攤銷、結轉損失和估值備抵。我們計量遞延所得税、資產和負債時,採用預期適用於我們預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在實施變動時確認為收入。當部分或全部遞延税款資產更有可能無法實現時,遞延税資產將通過估價備抵額予以減除。
税法是複雜的,納税人和各自的政府税務機關對税法有不同的解釋。在確定税收費用和評估税收狀況時,包括在ASC主題740下評估不確定因素時,需要做出重要的判斷。只有在税務當局根據税務當局的技術優點審查時,我們才能確認來自不確定税收狀況的税收利益。然後,財務報表中確認的這些職位的税收福利是根據在最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益來衡量的。以不符合管理層預期的方式解決這些不確定因素可能對我們的業務結果產生重大影響。
每股收益
我們根據ASC的主題260,每股收益計算每股收益。每股基本淨收益的計算方法是,將可歸屬AltiSource的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股份數。稀釋後每股淨收入反映了所有稀釋證券使用國庫股票法進行的假定轉換。
最近通過的會計公告
2016年2月,FASB發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號“租賃”(主題842);2018年7月,FASB發佈了ASU No.2018-10(對主題842“租約”和ASU第2018-11號“租賃”的編碼改進),“租賃”(主題842):有針對性的改進(統稱“主題842”)。主題842引入了一種新的承租人模型,該模型實質上為資產負債表上的所有租賃帶來了好處。這一標準要求承租人在其資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並在其財務報表中披露有關租賃安排的關鍵信息。該公司採用了主題842,從2019年1月1日起,使用修正的回顧性過渡方法。此外,公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的實際權宜之計,包括允許公司繼承其歷史租賃分類,使用事後的方法確定現有租約的租賃期限,將固定租賃和非租賃部分結合起來,不包括短期租賃。採用這一新標準後,確認了營業租約下的使用權資產中4 210萬美元的使用權資產、4 550萬美元的經營租賃負債(其他流動負債1 670萬美元和其他非流動負債2 880萬美元),並減少了合併資產負債表上的應計租金和租賃獎勵340萬美元的應付帳款和應計費用及其他非流動負債。
未來採用新的會計公告
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,“無形物品-商譽”和其他(主題350):簡化商譽損害測試。此標準將通過從商譽中刪除步驟2來簡化隨後的商譽度量。
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合併財務報表附註(續)
損傷試驗現行指南要求公司按照確定企業合併中所獲資產和負債公允價值所需的程序,在資產和負債(包括未確認資產和負債)的減值測試日執行確定公允價值的程序,從而計算步驟2規定的商譽隱含公允價值。該標準將要求公司進行年度或中期商譽減值測試,將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。實體應對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用;但是,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。本標準將適用於2019年12月15日以後的年度期間,包括該報告期內的中期,並將前瞻性地適用。允許儘早採用這一標準。該公司目前預計本指南的通過不會對其合併財務報表產生影響。此外,在2019年12月31日採用這一標準不會對公司的合併財務報表產生任何影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。該標準修改了某些披露要求,如第3級公允價值計量的估值程序。這一標準還要求進行新的披露,例如披露用於為第三級公允價值計量制定重要的、不可觀測的投入的某些假設。本標準適用於2019年12月15日以後的年度期間,包括報告期內的中期。允許儘早採用整個標準,或只採用消除或修改要求的規定。該公司目前預計本指南的通過不會對其合併財務報表產生影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40):客户對服務合同雲計算安排所產生的實施成本的會計核算(FASB新興問題工作隊的共識)。該標準將託管安排服務合同中的實現成本資本化的要求與用於內部使用軟件許可證的實現成本資本化的現有指南相一致。這一標準還要求根據費用的性質和發生這些費用的項目階段將實施費用資本化或支出,並規定了額外的披露要求。本標準適用於2019年12月15日以後的年度期間,包括報告期內的中期。允許儘早採用這一標準。該公司目前計劃前瞻性地採用這一標準,目前正在評估這一指導可能對其合併財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號“所得税(主題740):簡化所得税會計”。該準則是FASB倡議的一部分,目的是通過制定幾項簡化規定和消除與所得税會計有關的幾項例外,降低會計準則的複雜性。該準則將在2020年12月15日以後的年度內生效,包括報告期內的過渡時期。允許儘早採用這一準則。該公司目前正在評估這一準則可能對其合併財務報表產生的影響。
附註3-客户集中
奧克文
奧克文金融公司(及其附屬公司“Ocwen”)是一家擁有抵押貸款服務權的住宅抵押貸款服務公司,包括其他人有經濟利益的那些抵押貸款公司,以及其他公司擁有的次級抵押貸款服務商。
在截至2019年12月31日的一年中,奧克文是我們最大的客户,佔我們總收入的56%。奧克文根據服務協議及其修正案的條款(統稱“Ocwen服務協議”)向我們購買某些抵押貸款服務,期限延長至2025年8月。“奧克文服務協議”中的某些條款包含了“最惠國”條款,並賦予雙方重新談判定價等權利。
2019年2月,AltiSource和Ocwen達成協議,除其他事項外,促進Ocwen從REALServices和相關技術過渡到另一個抵押貸款服務軟件平臺,為Ocwen建立一個流程,審查和批准將我們的一個或多個協議分配給AltiSource業務線的潛在買家,要求Ocwen使用AltiSource作為某些服務推薦的服務提供者,總額相當於某些投資組合上適用的服務推薦總量的100%,再加上一個金額不少於某些其他投資組合的適用服務推薦量的90%(按服務確定),但須受某些額外限制和限制,並確認Altisource作為奧克文戰略服務提供商的角色,直至2025年8月。關於這些協議,AltiSource明確保留並沒有放棄與服務移交有關的任何現有合同權利,但涉及OCWIN從REALServices和相關技術過渡的合同權利除外。如果AltiSource在指定時間內不符合某些性能標準,則Ocwen可以終止AltiSource作為適用服務的提供者,但須受某些限制和AltiSource的治療權的限制。奧克文向另一個抵押貸款服務平臺的過渡於2019年完成。我們沒有經歷
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服務技術轉型對我們向OCWEN提供的其他服務產生了重大影響,但我們認為,從OCWEN向另一個服務系統的過渡對違約相關的推薦量和REO庫存轉換率是暫時的影響。我們相信,在2020年上半年,REO的轉換率將恢復到歷史水平。截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日,來自REALServices和相關技術的服務收入分別為1 410萬美元、3 510萬美元和3 720萬美元。
奧克文公司的收入主要包括奧克文聘請我們作為服務提供商時由奧克文提供服務並提供服務的貸款組合的收入,以及根據“奧克文服務協議”直接從奧克文獲得的收入。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中,我們確認來自Ocwen的收入分別為3.627億美元、4.374億美元和5.42億美元。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年,Ocwen的收入佔合併收入的比例分別為56%、52%和58%。
當非奧克文或MSR所有者選擇Altisource作為服務提供商時,我們將獲得與Ocwen提供服務的投資組合相關的額外收入。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日的年度中,我們確認與Ocwen服務的投資組合相關的收入分別為3750萬美元、4710萬美元和1.485億美元,當時除Ocwen之外的一個政黨或MSR所有者選擇Altisource作為服務提供商。這些數額不包括在從奧克文獲得的收入和從奧克文獲得的收入占上述收入的百分比中。
截至2019年12月31日,奧克文應收賬款總額為1,910萬美元,其中1,570萬美元為賬單,340萬美元為未開單。截至2018年12月31日,奧克文的應收賬款總額為1,520萬美元,其中1,160萬美元是賬單,360萬美元是未開單的。
NRZ
新住宅投資公司(分別與其一個或多個子公司或“NRZ”)是一個房地產投資信託公司,主要投資和管理主要與住宅房地產有關的投資,包括管理管理系統和過剩的管理系統。
奧克文透露,NRZ是其最大的客户。截至2019年12月31日,新西蘭擁有MSRs或MSRs的權利,約56%的貸款由Ocwen(以未付本金餘額(“UPB”)計算)。2017年7月和2018年1月,Ocwen和NRZ簽訂了一系列協議,根據這些協議,除其他事項外,雙方同意採取某些行動,以便利將Ocwen的法定所有權移交給其某些管理系統建議(“Subject MSRs”),根據這些協議,Ocwen將為抵押貸款提供服務,初步期限為5年。
2017年8月28日,AltiSource通過其特許子公司與新西蘭簽訂了經修正的合作經紀協議(統稱“經紀協議”),有效期至2025年8月。根據本協議和相關修正案,AltiSource仍然是與主題管理系統服務相關的REO經紀服務的獨家提供者,而不論服務對象是什麼,但須受某些限制。NRZ的經紀子公司從這些投資組合中獲得銷售REO房產的合作經紀佣金,但有某些例外。
如果Altisource和NRZ不簽署服務協議,AltiSource可以酌情終止該經紀協議。服務協議尚未簽署。雙方繼續根據“經紀協定”運作。否則,“經紀協議”只能在某些特定事件發生時終止。終止事件包括但不限於違反“經紀協議”的條款(包括(但不限於)不符合業績標準和在重大方面不遵守法律)、未能維持在實質上妨礙履行合同的許可證、對不遵守合同的監管指控、導致對新西蘭進行對抗性程序、自願或非自願破產、指定接管人、以表格10-K或表格10-q披露有關AltiSource能否繼續作為一個持續經營的企業、未能維持特定水平的現金以及未經批准的控制權變更。
在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,根據“經紀協議”,我們確認新西蘭克朗的收入分別為1 250萬美元、2 870萬美元和240萬美元。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,我們確認,在新西蘭以外的政黨選擇Altisource作為服務提供者時,與主題管理系統有關的額外收入分別為6 000萬美元、8 360萬美元和390萬美元。
附註4-出售業務
金融服務業
2019年7月1日,altisource將其金融服務業務出售給了Transworld,該公司包括了由消費者債務和抵押貸款抵押貸款收取服務和客户關係管理服務(“金融服務業務”)組成的金融服務業務。
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系統公司(“TSI”)4 400萬美元,包括預付4 000萬美元,但須作週轉資本調整(2019年最後確定)和銷售結束後的交易費用,並在銷售結束一週年時再支付400萬美元。與此次銷售有關,我們確認了截至2019年12月31日止年度的税前收益1,780萬美元。雙方還簽訂了一項過渡服務協定,規定對某些服務和技術進行管理和有秩序地向TSI過渡,期限從2個月到13個月不等。這些服務包括支助信息技術系統和基礎設施、設施管理、財務、合規和人力資源職能,並按固定費用或每小時向TSI收費。2019年7月17日,Altisource使用了淨預付款項中的3,700萬美元來償還部分高級有擔保的定期貸款。
出租物業管理業務
2018年8月,AltiSource公司修訂了與前沿場住宅公司(“RESI”)的協議,將AltiSource的租賃物業管理業務出售給RESI,並允許RESI將AltiSource提供的某些服務內化。這些服務歷來是根據RESI和AltiSource之間的一項協議提供的,其中AltiSource是向RESI提供截至2027年12月的租賃物業管理服務的唯一供應商,但有某些例外。這筆交易的收益總額為1,800萬美元,分兩期支付。2018年8月8日收尾日收到了1,500萬美元的第一筆分期付款。300萬美元的第二筆分期付款將在RESI變更控制的早期或2023年8月8日收到(關於2020年2月17日RESI合併以及由此產生的RESI控制權的潛在變化的討論,請參見注5)。第二部分的現值包括在所附合並資產負債表的其他資產中,截至2019年12月31日和2018年12月31日的貼現價值分別為240萬美元和220萬美元。在出售租賃物業管理業務方面,公司在所附的業務和綜合收入(虧損)綜合報表中確認2018年12月31日終了年度的税前收益為1 370萬美元。
附註5-證券投資
2016年,我們購買了410萬股RESI普通股。這項投資反映在所附的公允價值合併資產負債表中,公允價值的變動包括在其他收入(費用)、所附綜合業務報表的淨額和綜合收入(損失)中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們分別持有350萬股RESI普通股和410萬股RESI普通股。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們投資的公允價值分別為4,260萬美元和3,620萬美元。在截至2019和2018年12月31日的年度內,我們在業務和綜合收入(虧損)綜合報表中分別確認了公允價值變化1 440萬美元和(1 300萬美元)的未實現損益。在2017年12月31日終了的一年中,我們在綜合業務報表和綜合收入(虧損)中確認,我們在RESI投資中的未實現收益為250萬美元,扣除所得税備抵後的其他綜合收入。
2016年1月,FASB發佈了ASU No.2016-01-“金融工具-總體”(分主題825-10):確認和計量金融資產和金融負債,要求以公允價值與淨收益確認公允價值的變化計量股權投資(根據權益會計方法核算的投資或導致被投資企業合併的投資除外)。該標準於2018年1月1日對該公司生效。這一標準的採用導致累積效應調整,以增加留存收益,並在2018年1月1日將累計其他綜合收入減少70萬美元,扣除所得税準備金。
截至2019年12月31日的年度未實現收益包括在此期間出售的RESI股份確認的200萬美元淨收益。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內,我們分別獲得了170萬美元、250萬美元和250萬美元與這項投資相關的股息。
根據AltiSource和RESI達成的將租賃物業管理業務出售給RESI的協議(更多信息見注4),AltiSource在出售或轉讓AltiSource所擁有的RESI普通股(“股票”)至2018年12月31日之前,須經歷一段鎖定期。此外,在2019年每個季度,AltiSource獲準出售或轉讓不超過25%的股份,但有某些例外。2019年5月,該公司開始出售對RESI普通股的投資。在截至2019年12月31日的年度內,該公司出售了70萬股股票,淨收入為800萬美元。根據我們的高級定期擔保貸款協議的要求,公司使用淨收益償還其部分高級擔保定期貸款。
2020年2月17日,RESI簽訂了一項合併協議,由Amherst單身家庭住宅合作伙伴VI(“Amherst”)的子公司以每股12.50美元的現金收購。同樣在2020年2月17日,該公司與Amherst的一家附屬公司簽訂了一項投票和支持協議,根據該協議,除其他事項外,公司同意在符合投票和支持協議條款和條件的情況下,投票贊成合併。在執行“投票和支持協議”的同時,該公司與RESI簽訂了一份附帶信函,根據該信,RESI同意
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Altisource投資組合解決方案S.A.
合併財務報表附註(續)
(A)如公司或其高級人員、董事、僱員或其他代表(集體為“獲彌償方”)就任何股東對RESI提出的申索或法律程序或代表RESI提出的任何衍生交易招致該等費用或開支,而在該等費用或開支中獲彌償的各方或其代表是指定的各方,則須就該等合併協議、投票及支持協議、合併或其他預期的交易而招致該等費用或開支,但須以附帶函件的條款及條件為限,以償還公司:(A)公司或其高級人員、董事、僱員或其他代表(集體為“獲彌償各方”)的法律費用及法律開支;及(B)獲彌償的各方根據任何該等法律程序的任何和解或其他自願處置而被裁定有法律責任或須支付的任何款額。
附註6-應收賬款淨額
應收賬款淨額包括截至12月31日的下列款項:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
帳單 | | $ | 35,921 |
| | $ | 35,590 |
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未開票 | | 12,166 |
| | 11,759 |
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| | 48,087 |
| | 47,349 |
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減:可疑賬户備抵 | | (4,472 | ) | | (10,883 | ) |
| | | | |
共計 | | $ | 43,615 |
| | $ | 36,466 |
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未開單應收賬款主要包括某些不動產資產管理、REO銷售、所有權和結業服務,我們通常在提供服務時確認收入,但在出售結束時收取;以及止贖託管人服務,我們一般確認在服務交付期間的收入,但在服務完成後支付賬單。我們還包括未開單應收賬款中的金額,這些應收賬款是在一個月內賺得的,並在下個月開票。
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的壞賬支出分別為70萬美元、280萬美元和510萬美元,並被列入業務和綜合收入(虧損)綜合報表中的銷售、一般和行政費用。
附註7-預付費用和其他流動資產
截至12月31日,預付費用和其他流動資產包括:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
維持協議,當期部分 | | $ | 1,923 |
| | $ | 5,600 |
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應收所得税 | | 5,098 |
| | 7,940 |
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預付費用 | | 3,924 |
| | 7,484 |
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其他流動資產 | | 4,269 |
| | 9,696 |
|
| | | | |
共計 | | $ | 15,214 |
| | $ | 30,720 |
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附註8-停業經營
Owners.com
2019年10月,該公司宣佈了結束並關閉Owners.com業務的計劃,該業務於2019年12月31日前完成。Owners.com是一家技術支持的房地產經紀公司,提供相關的抵押貸款經紀和所有權服務。Owners.com與公司的經營結果或財務狀況無關。與Owners.com的破產有關,該公司註銷了520萬美元的商譽和70萬美元的無形資產(見注11)。此外,項目催化劑重組費用中包括了逐步減少的費用(見注24)。
買-裝修-租-賣
2018年11月26日,該公司宣佈計劃出售其對房地產的短期投資(“BRS庫存”),並停止該公司的購買-翻新-租賃-出售(BRS)業務。altisource的brs業務專注於購買、翻新、租賃和向房地產投資者出售單户住宅.BRS業務與公司的經營結果或財務狀況無關。預期會收到出售BRS的大部分收益
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合併財務報表附註(續)
2019年第四季度,該公司償還了4 990萬美元的高級定期擔保貸款。公司在截至2019年12月31日的年度內完成了BRS庫存的銷售。
附註9-房地和設備,淨額
樓宇及設備淨額由截至十二月三十一日止的下列數字組成:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
計算機硬件和軟件 | | $ | 144,608 |
| | $ | 182,215 |
|
租賃改良 | | 23,800 |
| | 29,781 |
|
傢俱和固定裝置 | | 8,775 |
| | 13,313 |
|
辦公室設備和其他 | | 4,004 |
| | 7,384 |
|
| | 181,187 |
| | 232,693 |
|
減:累計折舊和攤銷 | | (156,661 | ) | | (187,062 | ) |
| | | | |
共計 | | $ | 24,526 |
| | $ | 45,631 |
|
截至12月31日、2019、2018和2017年的年度折舊和攤銷費用分別為1 850萬美元、3 080萬美元和3 640萬美元,並在綜合業務報表和綜合收入(虧損)中計入營業資產的收入成本以及非經營資產的銷售、一般和行政費用。
截至12月31日,房地和設備淨額按國家分列如下:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
美國 | | $ | 13,426 |
| | $ | 25,693 |
|
盧森堡 | | 10,295 |
| | 14,975 |
|
印度 | | 671 |
| | 3,154 |
|
菲律賓 | | 95 |
| | 1,754 |
|
其他 | | 39 |
| | 55 |
|
| | | | |
共計 | | $ | 24,526 |
| | $ | 45,631 |
|
注10經營租賃項下的使用權資產淨額
經營租賃項下的使用權包括截至12月31日的下列資產:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
經營租契下的使用權資產 | | $ | 39,729 |
| | $ | — |
|
減:累計攤銷 | | (10,655 | ) | | — |
|
| | | | |
共計 | | $ | 29,074 |
| | $ | — |
|
自2019年1月1日起,該公司採用了主題842,從而在採用經營租賃時確認了4 210萬美元的使用權資產,主要用於辦公空間(見注2)。2019年12月31日終了年度的經營租賃攤銷額為1 180萬美元(2018年12月31日終了年度和2017年12月31日終了年度沒有比較數額),並在綜合業務報表和綜合收入(虧損)中計入營業資產的收入成本以及非經營資產的銷售、一般和行政費用。
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合併財務報表附註(續)
附註11-商譽和無形資產淨額
善意
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的商譽變化摘要如下:
|
| | | |
(單位:千) | 共計 |
| |
2018年1月1日餘額 | $ | 86,283 |
|
處置(1) | (2,256 | ) |
註銷(2) | (2,640 | ) |
2018年12月31日餘額
| 81,387 |
|
處置(1) | (2,378 | ) |
註銷(2) | (5,160 | ) |
| |
截至2019年12月31日餘額 | $ | 73,849 |
|
______________________________________
| |
(1) | 2018年期間,由於將租賃物業管理業務出售給RESI,商譽減少了230萬美元(見附註4)。在2019年期間,該公司出售了金融服務業務(見注4),該業務擁有240萬美元的商譽。 |
| |
(2) | 2018年期間,由於我們決定在2018年第四季度停止BRS業務,我們記錄了260萬美元的BRS業務的註銷(見注8)。在2019年,我們記錄了520萬美元的商譽註銷,可歸因於Owners.com業務,因為我們決定結束和關閉業務(見注8)。 |
無形資產,淨額
無形資產淨額包括截至12月31日的下列資產:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均估計使用壽命(以年份為單位) | | 總承載額 | | 累計攤銷 | | 淨帳面價值 |
(單位:千) | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | |
確定的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | |
與客户有關的無形資產 | | 9 | | $ | 214,973 |
| | $ | 273,172 |
| | $ | (176,043 | ) | | $ | (207,639 | ) | | $ | 38,930 |
| | $ | 65,533 |
|
經營協議 | | 20 | | 35,000 |
| | 35,000 |
| | (17,376 | ) | | (15,632 | ) | | 17,624 |
| | 19,368 |
|
商標和商號 | | 16 | | 9,709 |
| | 11,349 |
| | (5,893 | ) | | (6,244 | ) | | 3,816 |
| | 5,105 |
|
競業禁止協議 | | 4 | | 1,230 |
| | 1,230 |
| | (1,215 | ) | | (1,026 | ) | | 15 |
| | 204 |
|
知識產權 | | 10 | | 300 |
| | 300 |
| | (175 | ) | | (145 | ) | | 125 |
| | 155 |
|
其他無形資產 | | 5 | | 3,745 |
| | 3,745 |
| | (3,209 | ) | | (2,457 | ) | | 536 |
| | 1,288 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
共計 | | | | $ | 264,957 |
| | $ | 324,796 |
| | $ | (203,911 | ) | | $ | (233,143 | ) | | $ | 61,046 |
| | $ | 91,653 |
|
截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,確定生活無形資產攤銷費用分別為1 900萬美元、2 840萬美元和3 540萬美元。預計2020年至2024年年度確定的無形資產攤銷費用分別為1 350萬美元、1 060萬美元、520萬美元、510萬美元和510萬美元。
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附註12-其他資產
截至12月31日,其他資產如下:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
證券押金 | | $ | 3,473 |
| | $ | 3,972 |
|
限制現金 | | 3,842 |
| | 5,752 |
|
其他 | | 3,495 |
| | 2,682 |
|
| | | | |
共計 | | $ | 10,810 |
| | $ | 12,406 |
|
附註13-應付賬款、應計費用和其他流動負債
截至12月31日,應付帳款和應計費用包括:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 22,431 |
| | $ | 27,853 |
|
應計費用-一般費用 | | 24,558 |
| | 27,866 |
|
應計薪金和福利 | | 18,982 |
| | 31,356 |
|
應付所得税 | | 1,700 |
| | 165 |
|
| | | | |
共計 | | $ | 67,671 |
| | $ | 87,240 |
|
截至12月31日,其他流動負債如下:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
經營租賃負債 | | $ | 11,398 |
| | $ | — |
|
無準備金現金賬户餘額 | | 1,820 |
| | 4,932 |
|
其他 | | 1,506 |
| | 2,098 |
|
| | | | |
共計 | | $ | 14,724 |
| | $ | 7,030 |
|
附註14-長期債務
截至十二月三十一日,長期債務包括下列債券:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
高級有擔保定期貸款 | | $ | 293,826 |
| | $ | 338,822 |
|
減:債務發行成本淨額 | | (3,119 | ) | | (3,855 | ) |
減:未攤銷折扣淨額 | | (2,825 | ) | | (3,491 | ) |
| | | | |
長期債務 | | $ | 287,882 |
| | $ | 331,476 |
|
2018年4月3日,Altisource投資組合解決方案有限公司及其全資子公司Altisource S.àR.L.與摩根士丹利高級基金公司簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),作為行政代理人和擔保品代理人,以及某些貸款人。根據“信貸協定”,AltiSource以B期貸款的形式借入4.12億美元,並獲得1 500萬美元的循環信貸貸款。B期貸款於2024年4月到期,循環信貸安排於2023年4月到期。AltiSourcePortfolioSolutions S.A.和某些子公司是定期貸款和循環信貸安排(統稱為“擔保人”)的擔保人。
B期貸款的收益用於償還該公司先前的高級擔保定期貸款,截至2018年4月3日,該公司的未償餘額為4.121億美元。在再融資方面,我們發現2018年第二季度未攤銷的債務發行成本和債務折扣的核銷造成了440萬美元的損失。這一損失包括在其他收入(費用)、綜合業務報表淨額和綜合收入(損失)中。
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合併財務報表附註(續)
B期貸款在2023年3月之前沒有強制性償還,屆時應償還130萬美元。此後,B期貸款必須以310萬美元的連續季度本金分期付款償還,餘額在到期時到期。
在2019年期間,該公司利用出售金融服務業務給TSI的淨收益3 700萬美元(見注4)償還部分高級有擔保的定期貸款。同樣在2019年期間,該公司以800萬美元的淨收入出售了70萬股RESI股份,並將淨收益用於償還部分高級有擔保的定期貸款。此外,2018年第四季度,該公司從2018年12月收到的某些BRS庫存收益中償還了4 990萬美元B期貸款,並預計將在2019年上半年收到額外收益(見附註8)。2018年期間,該公司還利用向RESI出售租賃物業管理業務所得的收益(見注4)償還了1 500萬美元的B期貸款。這些還款按期限的直接順序適用於合同攤銷付款。B期貸款下的所有未償款項將於(I)2024年4月3日和(Ii)該貸款被宣佈到期並由行政代理人在所需放款人的要求(或徵得其同意下)的要求(如“信貸協議”所界定的;其他資本化的條款,除非在本協議中定義)或在發生任何違約時在信貸協議中另有規定的日期到期。
2017年,我們以10.7%的加權平均折扣率回購了部分高級有擔保定期貸款,總票面價值為6,010萬美元,確認債務提前清償後淨收益為560萬美元。2019年和2018年沒有類似的回購。這一淨收益包括在其他收入(費用)、合併業務報表中的淨額和綜合收入(損失)中(見附註21)。
除了預定的本金支付外,除某些例外情況外,B期貸款還必須在發行債務、某些傷亡和譴責事件及出售資產時強制提前償付,如果我們的槓桿比率大於3.00至1.00,則從合併超額現金流量中的一定百分比中提前償還,這是根據“信貸協定”的規定計算的(如果槓桿比率超過3.50至1.00,則增加百分比)。某些強制性提前付款按到期順序減少了未來的合同攤銷額,數額相當於強制性提前付款。
根據“信貸協定”,AltiSource可能招致一個或多個增量放款人的增量債務,其中可能包括現有貸款人,增量本金總額不超過1.25億美元,但須符合“信貸協定”規定的某些條件,包括增量循環信貸承付款8 000萬美元的分限額。貸款人沒有義務提供任何增量負債。
B期貸款以調整後的歐元美元利率或基本利率為基礎,按利率計算利息。經調整的歐元利率定期貸款年利率等於(I)(X)三個月利息期調整後的歐元美元利率和(Y)1.00%+(Ii)4.00%的總和。基準利率定期貸款年息等於(I)(X)基準利率和(Y)2.00%+(Ii)3.00%之和。截至2019年12月31日,利率為5.94%。
根據我們的選擇,循環信貸機制下的貸款按調整後的歐元匯率或基準利率計算利息。經調整的歐元利率循環貸款年利率等於(1)調整後的歐元美元三個月利率加上(Ii)4.00%的利息。基本利率循環貸款年利率等於(I)基準利率加(Ii)3.00%。未使用的承諾費為0.50%。截至2019年12月31日,循環信貸機制下沒有未償還的借款。
AltiSource根據“信貸協定”應支付的所有款項由擔保人擔保,並以AltiSource某些子公司的所有權益作為擔保,以及對AltiSource S.àR.L.的所有資產給予實質上的留置權。以及擔保人,除非有某些例外。
“信貸協議”包括以下契約:除某些例外情況和籃子外,限制或限制我們承擔債務的能力;對我們的資產產生留置權;出售、轉讓或處置資產;進行限制的初級付款,包括回購股份、股息和償還次級債務;進行投資;處置任何重要子公司的權益;從事與現有業務和業務有合理關聯、互補或附屬的業務;修訂重大債務協議或其他重要合同;與聯屬公司進行某些交易;進行銷售/租賃交易;對與附屬股息和分配有關的其他限制作出否定或同意;改變我們的財政年度;進行兼併和合並;如果任何循環信貸貸款在一個財政季度的最後一天未償還,則允許總槓桿比率在該財政季度的最後一天超過3.50:1.00,但須遵守慣例的補救規定(“循環金融公約”)。
“信貸協議”載有某些違約事件,包括(1)在到期之日起5天內未支付到期或利息或欠“信用協議”規定的任何其他義務的任何其他款項;(2)在作出陳述和擔保時發生重大錯誤;(3)違反某些其他契約,但須遵守“信貸協定”所述的補救期;(4)違反循環金融公約,但須遵守慣例的補救規定,且不得發生關於定期貸款的違約,除非和直到所需的循環放款人加速循環信貸;
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合併財務報表附註(續)
(6)拖欠相當於或超過4 000萬美元的任何其他債務的本金或利息;(6)拖欠相當於或超過4 000萬美元的任何其他債務,導致或使該債務的持有人有能力導致該債務加速發生;(7)發生控制權的改變;(8)破產和破產事件;(9)法院對我們作出的一項或多項判決,數額超過4 000萬美元,在記入該判決後若干天內仍無保税、未解除債務或未被擱置,(X)某些ERISA事件的發生和(十一)某些貸款文件未能充分生效和生效。如果發生任何違約事件,並沒有在“信貸協定”規定的適用寬限期內治癒或放棄,則所有貸款和其他債務都可能到期並立即支付,並可終止這一安排。
截至2019年12月31日,債券發行成本為310萬美元,扣除140萬美元的累計攤銷。截至2018年12月31日,債券發行成本為390萬美元,扣除累計攤銷的70萬美元。
截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度,高級擔保定期貸款的利息支出,包括髮債成本攤銷和淨債務貼現,分別為2 140萬美元、2 630萬美元和2 230萬美元。
我們的長期債務期限如下:
|
| | | | |
(單位:千) | | 到期日 |
| | |
2020 | | $ | — |
|
2021 | | — |
|
2022 | | — |
|
2023 | | 10,576 |
|
2024 | | 283,250 |
|
| | |
| | $ | 293,826 |
|
附註15-其他非流動負債
截至十二月三十一日,其他非流動負債包括:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
經營租賃負債 | | $ | 19,707 |
| | $ | — |
|
所得税負債 | | 10,935 |
| | 7,069 |
|
遞延收入 | | 88 |
| | 19 |
|
其他非流動負債 | | 286 |
| | 2,090 |
|
| | | | |
共計 | | $ | 31,016 |
| | $ | 9,178 |
|
附註16-公允價值計量和金融工具
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值計量的金融工具和某些負債的賬面價值和公允價值估計數。以下公允價值是利用市場信息和公司認為在公認會計原則下適當的估值方法來估算的:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(單位:千) | | 承載量 | | 公允價值 | | 承載量 | | 公允價值 |
| | | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 82,741 |
| | $ | 82,741 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 58,294 |
| | $ | 58,294 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
限制現金 | | 3,842 |
| | 3,842 |
| | — |
| | — |
| | 5,752 |
| | 5,752 |
| | — |
| | — |
|
證券投資 | | 42,618 |
| | 42,618 |
| | — |
| | — |
| | 36,181 |
| | 36,181 |
| | — |
| | — |
|
長期應收款(注4) | | 2,371 |
| | — |
| | — |
| | 2,371 |
| | 2,221 |
| | — |
| | — |
| | 2,221 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
高級有擔保定期貸款 | | 293,826 |
| | — |
| | 277,666 |
| | — |
| | 338,822 |
| | — |
| | 330,351 |
| | — |
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經常性公允價值計量
現金和現金等價物及限制性現金是按接近公允價值的數額記賬,因為這些工具具有高度流動性,並採用一級投入計量。
股票證券投資按公允價值進行,截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別由350萬股和410萬股RESI普通股組成。對股票證券的投資使用一級投入來衡量,因為這些證券在活躍的市場上報價。
我們的高級定期擔保貸款的公允價值是根據市場報價計算的。根據交易的頻率,我們認為我們的債務沒有活躍的市場。因此,報價被認為是二級投入。
在2018年8月出售租賃物業管理業務方面,AltiSource將在RESI改變控制之前或2023年8月8日收到300萬美元(更多信息見附註4)。我們根據未來付款的現值來衡量長期應收賬款,而沒有規定利率。
在報告所述期間,沒有在不同級別之間進行轉移。
信貸風險集中
使我們面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。我們的政策是將我們的現金和現金等價物存入規模較大、評級較高的金融機構。該公司50%以上的收入來自OCWIN(關於Ocwen收入和應收賬款餘額的更多信息,請參見附註3)。該公司努力減少其集中的信貸風險與應收賬款,積極監測過去到期的帳户和經濟地位的大客户,如果知道。
注17-股東權益及股份補償
普通股
截至2019年12月31日,我們已獲授權股票1億股,已發行股票2540萬股,流通股1550萬股。截至2018年12月31日,我們已獲授權股票1億股,已發行股票2540萬股,流通股1630萬股。一般情況下,Altisource普通股的股東在股東表決的所有事項上,每股有一票表決權,而該等股份的持有人一般擁有所有表決權。
股權激勵計劃
我們2009年的股權激勵計劃(“計劃”)規定了各種類型的股權獎勵,包括股票期權、股票增值權、股票購買權、限制性股票、限制性股票單位和其他獎勵,或上述任何一種獎勵的組合。根據該計劃,我們可能會授予高達670萬的Altisource股份獎勵給我們的員工,董事,員工和我們的附屬公司的僱員。截至2019年12月31日,根據該計劃,80萬個基於股票的獎勵可用於未來的贈款.過期和沒收的獎勵可重新發放。
股份回購計劃
2018年5月15日,我們的股東批准了股東在2017年5月17日批准的股票回購計劃的更新和替換。根據該計劃,我們有權購買至多430萬股普通股,在批准之日以普通股流通股的25%為限,最低價格為每股1.00美元,最高價格為每股500.00美元,期限從批准之日起五年。截至2019年12月31日,約240萬股普通股仍可根據該計劃進行回購。在截至2019年12月31日的一年中,我們以每股20.33美元的平均價格購買了100萬股普通股,2018年12月31日終了的年度以每股25.53美元的平均價格購買了160萬股,在2017年12月31日終了的一年中以每股23.84美元的平均價格購買了160萬股。盧森堡法律將股票回購限制為Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併母公司)留存收益,減去回購股票的價值。截至2019年12月31日,根據盧森堡法律,我們可以回購大約1.02億美元的普通股。我們的信用協議還限制了我們可以用於股票回購的金額,截止2019年12月31日,該限額約為4.63億美元,可能會在某些情況下阻止回購。
股份補償
我們以股票期權、限制性股票和限制股的形式為某些僱員、高級人員和董事頒發股票獎勵。我們確認這些年以股票為基礎的補償費用分別為1,190萬美元、1020萬美元和430萬美元。
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合併財務報表附註(續)
分別於2018年12月31日和2017年結束。截至2019年12月31日,估計與基於股票的賠償有關的未確認賠償費用為890萬美元,我們期望在大約1.52年的加權平均剩餘服務期內確認這一點。
在2017年1月1日通過ASU 2016-09號時,公司作出了會計政策選擇,在發生的補償費用中計入沒收,而不是繼續適用公司先前的估算沒收額的政策。在這一會計變更之前,股票期權和限制性股票的基於股票的補償費用被記錄下來,扣除了從0%到40%不等的估計沒收率。這一政策選舉的結果是,截至2017年1月1日,累積效應調整為90萬美元,用於留存收益和額外的實收資本,採用修正的回顧性過渡方法。
股票期權
股票期權授予由基於服務的、基於市場的和基於業績的期權組合而成.
基於服務的選擇。這些選擇通常在三年或四年內授予同等的年度歸屬,並通常在授予之日後或服務終止後的較早十年屆滿。截至2019年12月31日,共有426000種基於服務的選擇尚未落實.
市場期權。這些期權贈款一般有兩個組成部分,每個組成部分只有在達到某些標準後才能獲得。第一個組成部分,我們稱之為“普通績效”贈款,通常由三分之二的基於市場的贈款組成,如果股票價格至少是行使價格的兩倍,則開始授予,只要股票價格實現至少比實際價格至少20%的複合年收益。其餘三分之一的基於市場的期權,我們稱之為“超常表現”授予,通常開始授予,如果股票價格至少是行使價格的三倍,只要股票價格實現至少25%的複合年收益比演習價格。以市場為基礎的期權分三或四年分期付款,第一期分期付款在達到標準後分期付款,其餘分期付款則分期付款,每年分期付款等額分期付款。以市場為基礎的期權一般在授予之日後或服務終止後的較早十年內到期,除非在終止服務之前或在期權期限的最後三年內符合業績標準,在這種情況下,歸屬一般將按照授予協議的規定繼續進行。截至2019年12月31日,共有578,000種市場期權尚未上市.
基於性能的選擇。如果實現了某些具體的財政措施,這些期權贈款一般將授予;每一週年的贈款日期為四分之一。對於某些其他財務措施,選項-取決於2019年至2021年期間具體業績的實現情況。基於績效的選項的授予將根據授予協議中指定的績效級別進行調整。如果所達到的績效標準高於最低績效水平,則根據所取得的績效,參與者有機會獲得50%至200%的期權授予。如果實現的性能標準低於某一閾值,則取消選項。這些選擇通常在授予之日後或服務終止後十年的較早時間屆滿。截至2019年12月31日,共有464000個基於性能的期權未完成.
2019年期間沒有授予股票期權。2019年2月,由於確定2018年授予的某些基於業績的期權的績效水平,未償股票期權增加了2.28萬。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,該公司分別授予了27.7萬個股票期權(每股25.15美元的加權平均行使價格)和24.4萬個股票期權(每股33.28美元的加權平均行使價格)。
基於服務的期權和基於績效的期權的公允價值採用Black-Schole期權定價模型確定,而基於市場的期權的公允價值則採用格型(二項式)模型確定。下列假設用於確定截至12月31日為止的年度的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2017 |
| 黑斯科爾斯 | | 二項式 | | 黑斯科爾斯 | | 二項式 |
| | | | | | | |
無風險利率(%) | 2.66 – 3.10 |
| | 1.64 – 3.22 |
| | 1.89 – 2.29 |
| | 0.77 – 2.38 |
|
預期股價波動(%) | 70.31 – 71.86 |
| | 71.36 – 71.86 |
| | 61.49 – 71.52 |
| | 66.68 – 71.52 |
|
預期股利收益率 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期望值(按年計) | 6.00 – 6.25 |
| | 2.56 – 4.33 |
| | 6.00 – 7.50 |
| | 2.55 – 4.82 |
|
公允價值 | $16.17 – $19.68 |
| | $14.67 – $20.26 |
| | $13.57 – $24.80 |
| | $11.94 – $24.30 |
|
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我們使用簡化方法確定了所有基於服務的股票期權授予的期望值,該方法基於分級歸屬期加上期權的契約期,除以兩項。我們使用簡化的方法,因為我們認為我們的歷史數據沒有提供一個合理的基礎來估計預期的期權壽命。
下表彙總了每股股票期權的加權平均授予日公允價值、行使股票期權的內在價值總額和在12月31日終了年度內歸屬的股票期權的授予日期公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千,除每股數據外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
加權平均批出日期股票期權的公允價值 | | $ | — |
| | $ | 16.31 |
| | $ | 20.44 |
|
行使期權的內在價值 | | 54 |
| | 4,609 |
| | 3,028 |
|
授予日期-授予股票期權的公允價值 | | 3,053 |
| | 1,760 |
| | 2,279 |
|
下表概述了與我們的股票期權有關的活動:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 期權數目 | | 加權平均行使價格 | | 加權平均合同期限(以年份為單位) | | 總內在價值(單位:千) |
| | | | | | | |
截至2018年12月31日 | 1,440,566 |
| | $ | 30.78 |
| | 5.04 | | $ | 945 |
|
已達到的業績標準 | 227,849 |
| | 24.98 |
| | | | |
行使 | (21,052 | ) | | 18.79 |
| | | |
|
|
被沒收 | (179,317 | ) | | 37.85 |
| | | | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 1,468,046 |
| | 29.19 |
| | 4.60 | | 94 |
|
| | | | | | | |
截至2019年12月31日可鍛鍊 | 926,174 |
| | 26.46 |
| | 3.03 | | 92 |
|
2018年,該公司修改了必須達到的業績閾值,以便在截至2018年12月31日的一年中向16名僱員授予263 000個股票期權。賠償額的修改沒有改變對估價模型的投入,也沒有改變公司對修改生效之日歸屬可能性的評估。因此,這一修改不需要增加賠償費用。
下表彙總了截至2019年12月31日未清償和可行使的股票期權的信息:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 待決選項 | | 可行使的期權 |
行使價格範圍(1) | | 數 | | 加權平均剩餘合同壽命(以年份為單位) | | 加權平均行使價格 | | 數 | | 加權平均剩餘合同壽命(以年份為單位) | | 加權平均行使價格 |
| | | | | | | | | | | | |
$10.01 — $20.00 | | 174,784 |
| | 5.18 | | $ | 18.79 |
| | 169,457 |
| | 5.18 | | $ | 18.79 |
|
$20.01 — $30.00 | | 1,057,212 |
| | 4.39 | | 24.44 |
| | 656,287 |
| | 2.26 | | 24.01 |
|
$30.01 — $40.00 | | 107,550 |
| | 6.60 | | 34.39 |
| | 39,055 |
| | 5.24 | | 32.79 |
|
$60.01 — $70.00 | | 58,500 |
| | 2.20 | | 60.76 |
| | 43,875 |
| | 2.20 | | 60.76 |
|
$80.01 — $90.00 | | 25,000 |
| | 4.60 | | 86.69 |
| | 6,250 |
| | 4.60 | | 86.69 |
|
$90.01 — $100.00 | | 45,000 |
| | 4.19 | | 95.67 |
| | 11,250 |
| | 4.19 | | 95.67 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 1,468,046 |
| | | | | | 926,174 |
| | | | |
______________________________________
| |
(1) | 如上文所述,這些選項包括基於市場的組件和基於性能的組件。 |
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合併財務報表附註(續)
下表概述了市場期權開始歸屬所需的市場價格:
|
| | | | | | | | |
| | 市場期權 |
歸屬價格 | | 普通性能 | | 非凡表現 |
| | | | |
$40.01 — $50.00 | | 3,125 |
| | — |
|
$50.01 — $60.00 | | 44,796 |
| | 5,327 |
|
$60.01 — $70.00 | | 14,815 |
| | 6,250 |
|
$70.01 — $80.00 | | — |
| | 11,500 |
|
$80.01 — $90.00 | | — |
| | 11,397 |
|
$90.01 — $100.00 | | — |
| | 6,908 |
|
$100.01 — $110.00 | | — |
| | 1,000 |
|
$170.01 — $180.00 | | 12,500 |
| | — |
|
$180.01 — $190.00 | | 7,500 |
| | 14,625 |
|
超過190.00美元 | | 15,000 |
| | 17,500 |
|
| | | | |
共計 | | 97,736 |
| | 74,507 |
|
| | | | |
加權平均股價 | | $ | 51.06 |
| | $ | 48.53 |
|
其他股票獎勵
本公司的其他以股份為基礎的和類似的獎勵是由限制性股份和限制性股份組成的。限制性股份和限制性股份單位由基於服務的獎勵和基於業績的獎勵相結合組成。
基於服務的獎項。這些裁決一般在兩至四年期間內授予,其中(A)每年分期付款相等,或(B)在轉歸期結束時,將所有受限制股份及受限制股份單位轉歸。截至2019年12月31日,共有487,000個服務性獎項未獲頒發.從2019年開始,以服務為基礎的限制性股票被授予大部分員工的年度激勵薪酬,而不是現金。
基於表演的獎項。如果實現了某些具體的財政措施,這些獎勵通常會授予;在贈款日期的每一週年都授予三分之一的背心,或在授予日期的三週年時授予懸崖。以業績為基礎的限制性股份和可能歸屬的限制性股份單位的數量將根據授標協議中規定的業績水平而定。如果所達到的業績標準高於某一財務業績水平,而Altisource的股票業績高於某些既定標準,則參與者可根據所取得的業績,獲得最高225%的限制股份單位獎勵。如果達到的績效標準低於某一閾值,則取消獎勵。截至2019年12月31日,共有149,000項以績效為基礎的獎項未獲頒發.
在截至2019年12月31日的年度內,該公司發放了401,000個限制性股份單位(按加權平均授予日公允價值為每股24.61美元)。
下表概述了與我們的限制性股份和限制性股份單位有關的活動:
|
| | |
| 受限制股份及受限制股份數目 共享單位 |
| |
截至2018年12月31日 | 485,806 |
|
獲批 | 401,458 |
|
發 | (138,504 | ) |
沒收/取消 | (112,614 | ) |
| |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 636,146 |
|
2018年,該公司修改了歸屬條件,取消了公司僱用某一僱員的規定,以便在2017年第四季度和2018年第一季度授予31 000股限制性股份。對授標的修改並沒有改變對估價模型的投入,也沒有改變公司對
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自修改生效之日起歸屬的概率。因此,這一修改不需要增加賠償費用。
在截至2019年12月31日的年度內,Pointillist公司向Pointillist管理層發行了110萬股普通股,佔Pointillist公司股本的12.1%,以換取其服務。Pointillist股票的公允價值90萬美元被確認為2019年12月31日終了年度的股票補償費用。
附註18-收入
我們將收入分為三類:服務收入、可償還費用收入和非控制利益。服務收入包括可歸因於我們的收費服務和銷售房地產短期投資的金額。可償還的費用和不受控制的利益是通過項目,我們沒有任何利潤。可償還費用包括我們代表我們的客户執行我們的基於費用的服務,我們直接傳遞給我們的客户沒有標記的金額。非控股權益代表貸款人的收益,這是一個合併實體,是由AltiSource管理但不擁有的抵押貸款合作社。貸款人之一包括在收入中,並從淨收入中扣除,得出可歸於Altisource的淨收入(見附註2)。我們的服務是提供給在美國的客户。截至十二月三十一日止年度的收入組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
服務收入 | | $ | 621,866 |
| | $ | 805,480 |
| | $ | 899,561 |
|
可償還費用 | | 24,172 |
| | 30,039 |
| | 39,912 |
|
非控制利益 | | 2,613 |
| | 2,683 |
| | 2,740 |
|
| | | | | | |
共計 | | $ | 648,651 |
| | $ | 838,202 |
| | $ | 942,213 |
|
該公司採用ASU第2014-09號,“客户合同收入”(主題606)和相關解釋(“主題606”),自2018年1月1日起生效,所有合同在初次申請之日(經修改的追溯方法)確認為累積效應。由於採用這種辦法,公司確認截至2018年1月1日,遞延收入增加1 120萬美元,未開單應收賬款增加110萬美元,其他流動負債增加30萬美元,留存收益減少1 040萬美元。由於該公司採用了自2018年1月1日起累計生效的主題606,因此截至2017年12月31日為止和2017年12月31日終了年度的比較結果沒有被重報,並繼續在ASC主題605“收入承認”和“證券交易委員會工作人員會計公告”13“收入確認”下報告。
收入分類
收入總額按主要來源分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 在提供服務或出售資產時確認的收入 | | 與技術平臺和專業服務有關的收入 | | 可償還費用收入 | | 總收入 |
| | | | | | | | |
2019年12月31日終了年度 | | $ | 579,929 |
| | $ | 44,550 |
| | $ | 24,172 |
| | $ | 648,651 |
|
2018年12月31日終了年度 | | 719,739 |
| | 88,424 |
| | 30,039 |
| | 838,202 |
|
合同餘額
我們的合同資產包括未開票的應收賬款(見附註6)。我們的合同負債包括在所附綜合資產負債表上報告的當期遞延收入和非流動遞延收入(見附註15)。在本報告所述期間開始時確認列入合同負債的收入,包括作為通過主題606累積效應的一部分而增加到合同負債的數額,在截至2019和2018年12月31日的年度中分別為980萬美元和2 060萬美元。
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附註19-收入成本
收入成本主要包括與從事客户服務和業務工作的人員有關的薪金和僱員福利、向外部供應商支付的與提供服務有關的費用、出售房地產的費用、可償還的費用、技術和電信費用以及業務資產的折舊和攤銷。截至12月31日止年度的收入成本組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
補償和福利 | | $ | 135,502 |
| | $ | 200,486 |
| | $ | 240,487 |
|
外部費用和服務 | | 240,796 |
| | 278,380 |
| | 325,459 |
|
房地產銷售成本 | | 42,763 |
| | 47,659 |
| | 24,398 |
|
技術和電信 | | 36,302 |
| | 41,588 |
| | 42,340 |
|
可償還費用 | | 24,172 |
| | 30,039 |
| | 39,912 |
|
折舊和攤銷 | | 13,721 |
| | 24,013 |
| | 27,269 |
|
| | | | | | |
共計 | | $ | 493,256 |
| | $ | 622,165 |
| | $ | 699,865 |
|
附註20-銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括與受僱於行政、銷售和營銷、財務、法律、合規、人力資源、供應商管理、設施和風險管理角色的人員有關的薪金和僱員福利。這一類別還包括專業服務費用、佔用費用、營銷成本、非經營資產的折舊和攤銷以及其他費用。截至12月31日止年度的銷售、一般和行政費用構成如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
補償和福利 | | $ | 49,875 |
| | $ | 51,043 |
| | $ | 58,157 |
|
與佔用有關的費用 | | 26,042 |
| | 30,851 |
| | 36,371 |
|
無形資產攤銷 | | 19,021 |
| | 28,412 |
| | 35,367 |
|
專業服務 | | 14,975 |
| | 16,950 |
| | 13,421 |
|
營銷成本 | | 11,212 |
| | 14,707 |
| | 16,171 |
|
折舊和攤銷 | | 4,788 |
| | 6,786 |
| | 9,178 |
|
其他 | | 15,163 |
| | 26,921 |
| | 23,977 |
|
| | | | | | |
共計 | | $ | 141,076 |
| | $ | 175,670 |
| | $ | 192,642 |
|
附註21-其他收入(費用),淨額
其他收入(費用)淨額包括截至12月31日的年度:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
利息收入 | | $ | 342 |
| | $ | 740 |
| | $ | 270 |
|
債務再融資損失 | | — |
| | (4,434 | ) | | — |
|
及早清償債務的收益 | | — |
| | — |
| | 5,637 |
|
其他,淨額 | | 1,006 |
| | 1,824 |
| | 2,015 |
|
| | | | | | |
共計 | | $ | 1,348 |
| | $ | (1,870 | ) | | $ | 7,922 |
|
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附註22-所得税
截至十二月三十一日止年度的入息税前及不受管制權益的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
國內-盧森堡 | | $ | 8,919 |
| | $ | (22,513 | ) | | $ | 9,123 |
|
外國-美國。 | | (12,602 | ) | | 8,398 |
| | 7,967 |
|
外國-非美國。 | | 16,122 |
| | 15,514 |
| | 18,285 |
|
| | | | | | |
共計 | | $ | 12,439 |
| | $ | 1,399 |
| | $ | 35,375 |
|
所得税(準備金)福利包括截至12月31日止年度的下列福利:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
目前: | | | | | | |
國內-盧森堡 | | $ | — |
| | $ | (275 | ) | | $ | (737 | ) |
外國-美國聯邦 | | 187 |
| | (1,838 | ) | | (2,405 | ) |
外國-美國 | | (174 | ) | | (336 | ) | | (364 | ) |
外國-非美國。 | | (10,970 | ) | | (7,440 | ) | | (17,574 | ) |
| | | | | | |
| | $ | (10,957 | ) | | $ | (9,889 | ) | | $ | (21,080 | ) |
推遲: | | | | | | |
國內-盧森堡 | | $ | (308,657 | ) | | $ | 4,927 |
| | $ | 295,318 |
|
外國-美國聯邦 | | 329 |
| | 291 |
| | 111 |
|
外國-美國 | | 341 |
| | (134 | ) | | 210 |
|
外國-非美國。 | | 648 |
| | 707 |
| | 1,697 |
|
| | | | | | |
| | $ | (307,339 | ) | | $ | 5,791 |
| | $ | 297,336 |
|
| | | | | | |
所得税(備抵)福利 | | $ | (318,296 | ) | | $ | (4,098 | ) | | $ | 276,256 |
|
2010年6月,該公司收到了一項税收裁定,涉及確定公司應納税收入的某些無形資產的處理,除非公司延長、續延或終止,否則該公司的應税收入將於2019年到期。2017年12月27日,該公司的兩家全資子公司Altisource Solutions S.àR.L.與Altisource Holdings S.àR.L.合併,與Altisource Holdings S.àR.L.合併。作為倖存的實體。Altisource Holdings S.àR.L.後來改名為AltiSource S.àR.L。此次合併是一項規模更大的子公司重組計劃的一部分,旨在簡化公司的公司結構,使其能夠更有效地運作,並降低行政成本。為了盧森堡的税收目的,合併按公允價值確認,淨營業虧損(“NOL”)13億美元,使用17年,截至2017年12月31日,產生了3.426億美元遞延税資產,估值津貼為4 160萬美元。美國和盧森堡所得税税率的其他變化630萬美元和2017年12月31日終了年度某些外國所得税儲備(及相關利息)增加1 050萬美元,部分抵消了這一遞延税收資產的影響。該公司2010年6月的税務裁決因公司盧森堡子公司的合併而被終止。
在確定是否需要對遞延税金進行評估時,需要進行廣泛的分析,包括評估未來有足夠的應税收入的可能性。如果本年度和前兩年的財務報告存在累積税前損失(即三年累計損失),這是一項重要的負面證據,根據ASC專題740的指導,很難在更有可能或任何其他基礎上加以克服。該公司的盧森堡實體確認了截至2019年12月31日的三年期間所得税前累計虧損。因此,該公司確認了2.915億美元的全額估價津貼,以及與盧森堡遞延資產淨額有關的所得税備抵額的增加。此外,盧森堡在2019年期間將公司税率從26.01%降至24.94%,導致盧森堡遞延税淨資產減少,公司所得税準備金增加1 400萬美元。
我們在印度和烏拉圭的某些地區實行税收優惠。菲律賓的免税期於2019年6月30日到期。印度免税期將於2020年3月生效。我們在烏拉圭自由貿易區運作,提供無限期的未來税收優惠。免税期取決於我們是否符合某些就業和投資門檻。衝擊
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其中,在截至2019、2018和2017年12月31日的年度中,外國免税額分別減少了30萬美元(稀釋後每股0.02美元)、70萬美元(稀釋後每股0.04美元)和90萬美元(稀釋後每股0.05美元)。
由於財務報告和所得税的目的,公司對某些收入和支出項目的記賬方式不同。我們確認遞延所得税資產和負債與我們的資產和負債的財務報告基礎和税基之間的差異,以及利用淨營業損失和信用結轉的預期效益。我們計量遞延所得税、資產和負債時,採用預期適用於應納税收入的已頒佈税率,在我們預計收回或解決這些臨時差額的年份內。
臨時差額對截至12月31日的年度的税收影響摘要如下:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
非流動遞延税款資產: | | | | |
淨營運虧損結轉 | | $ | 338,403 |
| | $ | 353,209 |
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美國聯邦和州税收抵免 | | 189 |
| | 314 |
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其他非美國遞延税資產 | | 13,980 |
| | 6,161 |
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股份補償 | | 2,010 |
| | 1,586 |
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應計費用 | | 2,691 |
| | 5,242 |
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未實現損失 | | 9,011 |
| | 3,131 |
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其他 | | 526 |
| | — |
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非流動遞延税負債: | | | | |
無形資產 | | (8,325 | ) | | (9,855 | ) |
折舊 | | (302 | ) | | (1,225 | ) |
其他非美國遞延税負債 | | (998 | ) | | (1,769 | ) |
其他 | | — |
| | (954 | ) |
| | 357,185 |
| | 355,840 |
|
| | | | |
估價津貼 | | (355,559 | ) | | (46,751 | ) |
| | | | |
非流動遞延税資產淨額 | | $ | 1,626 |
| | $ | 309,089 |
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如果認為某部分或全部遞延税資產不可能變現,則提供估價備抵。在確定是否需要估值備抵時,需要廣泛分析關於變現遞延税資產的正面和負面證據,並對未來有足夠的應税收入的可能性進行評估。如果本年度和前兩年的財務報告存在累積税前損失(即三年累計損失),這是一個重要的負面證據因素,很難在更有可能或任何其他基礎上加以克服。因此,在2019年期間,估值津貼淨增3.088億美元,這主要與盧森堡NOL的一部分有關,我們預計該部分在到期前不會使用。
我們不承認對非盧森堡子公司的累積收益徵收遞延税,因為我們選擇無限期地再投資這些收益,但菲律賓除外。為菲律賓的收入提供了90萬美元的税收。截至2019年12月31日,另一項非盧森堡收益再投資約為8,100萬美元,如果分配,將產生總計約1,590萬美元的額外應税。
截至2019年12月31日,該公司的遞延税金資產為3.384億美元,涉及盧森堡、美國聯邦、州和外國的淨營業虧損,而截至2018年12月31日,這一數字為3.532億美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,盧森堡國家環線的估值津貼分別為3.377億美元和4 500萬美元,國家NOL的估值津貼分別為60萬美元和150萬美元。截至2019年12月31日,未來年度可用於結轉的業務淨虧損總額約為13.554億美元,截至2018年12月31日約為13.555億美元。這些損失定於2023年至2039年期間到期。截至2018年12月31日,我國740萬美元的NOL受制於“國內收入法典”第382條,該條款將這些NOL與聯邦應税收入的適用範圍限制在每年130萬美元左右。其餘受第382條限制的NOL已列入2019年7月1日金融服務業務的銷售。
作為出售金融服務業務的一部分,在美國創造了960萬美元的資本損失遞延税資產。由於該公司不太可能在結轉期間有足夠的適當性質的應税收入(資本收益),因此確定了與資本損失有關的全額估價備抵額。
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合併財務報表附註(續)
2019年4月25日,盧森堡議會投票通過2019年預算法。新法例將2019年1月1日或以後會計年度的整體有效企業所得税税率由26.01%調低至24.94%。該公司重估某些遞延税項資產及負債的比率,該比率一般為24.94%,是根據預期該等資產及負債在未來逆轉的比率計算的。截至2019年12月31日,與我們的遞延税款餘額重新計量有關的記錄金額為1 400萬美元。
2017年12月22日,美國頒佈了“就業法案”,該法案改革了美國的公司税立法和相關法律。新税法的一項規定將美國聯邦公司税率從35.0%降至21.0%。該公司重估某些遞延税項資產及負債的比率,該比率一般為21.0%,是根據預期該等資產及負債在未來逆轉的比率計算的。截至2018年12月31日,與我們的遞延税額重新計量有關的記錄金額為(0.2)百萬美元。
此外,截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的遞延税款資產分別為20萬美元和30萬美元,涉及國家税收抵免。隨着2019年至2028年國家所得税申報表的提交,國家税收抵免結轉計劃將到期。
採用盧森堡法定税率計算的所得税與按實際税率計算的所得税不同,主要是盧森堡法定税率與外國法定税率之間的差異,適用於不同法域的實體,如下表所示,即對外國收入的税率差異、不確定的税收狀況的增加、國家税收的增加、與税率變動有關的遞延税的重新計量、確認2017年12月27日法人合併(見上文)造成的營業淨虧損(見上文)、增加未確認的税收福利和對遞延税資產的估價免税額,公司認為這比不可能實現的可能性更大。
下表對盧森堡法定税率與截至12月31日的實際税率進行了核對:
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| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
法定税率 | | 24.94 | % | | 26.01 | % | | 27.08 | % |
估價津貼的變動 | | 2,526.53 |
| | 43.08 |
| | 119.20 |
|
國家税收費用 | | (1.63 | ) | | 28.58 |
| | 0.50 |
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税收抵免 | | — |
| | — |
| | (2.13 | ) |
不確定的税收狀況 | | 39.60 |
| | 114.18 |
| | 30.16 |
|
未確認的税收損失 | | (67.18 | ) | | — |
| | (1,008.20 | ) |
所得税税率變動 | | — |
| | — |
| | 57.36 |
|
對外國收入的税率差異 | | 28.75 |
| | 73.11 |
| | — |
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其他 | | 7.85 |
| | 7.96 |
| | (4.91 | ) |
| | | | | | |
有效税率 | | 2,558.86 | % | | 292.92 | % | | (780.94 | )% |
該公司遵循ASC的主題740,其中澄清了會計和披露的不確定性,在税收立場。我們分析了我們在國內和國外税務管轄區的納税申報情況,這些地方要求我們提交所得税申報表,以及在這些司法管轄區接受審計的所有公開課税年度的納税申報情況。該公司在美國(2016年至2018年)、印度(2011年至2019年)和盧森堡(2014年至2018年)都有税收年度。
下表彙總了截至12月31日止年度未確認的税收優惠的變化情況:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
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截至年初未確認的税收優惠數額 | | $ | 9,687 |
| | $ | 8,892 |
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由於在前一期間採取的税務立場而減少 | | (192 | ) | | (956 | ) |
由於在前一期間採取的税收狀況而增加的數額 | | 22 |
| | 1 |
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當期税額增加 | | 250 |
| | 1,750 |
|
| | | | |
截至年底未確認的税收優惠數額 | | $ | 9,767 |
| | $ | 9,687 |
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截至2010年12月31日、2019年和2018年12月31日,未確認的税收優惠總額分別為1 350萬美元和1 300萬美元,其中包括利息和罰款。公司確認與未確認的税收利益有關的利息是所得税支出的一個組成部分。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司記錄了與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款分別為370萬美元和330萬美元。
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附註23-每股收益
每股基本(虧損)收益是通過將普通股股東可獲得的淨(虧損)收益除以當期已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益反映了所有稀釋證券使用國庫股票法進行的假定轉換。稀釋淨虧損每股不包括所有稀釋證券,因為他們的影響將是反稀釋,如下所述。
截至12月31日的年度每股基本和稀釋(虧損)收益計算如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千兆單位,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
可歸因於AltiSource的淨收入(損失) | | $ | (307,969 | ) | | $ | (5,382 | ) | | $ | 308,891 |
|
| | | | | | |
加權平均普通股流通,基本 | | 15,991 |
| | 17,073 |
| | 18,183 |
|
股票期權、限制性股票和 限制股份單位 | | — |
| | — |
| | 509 |
|
| | | | | | |
已發行、稀釋的加權平均普通股 | | 15,991 |
| | 17,073 |
| | 18,692 |
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| | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | |
基本 | | $ | (19.26 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 16.99 |
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稀釋 | | $ | (19.26 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 16.53 |
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截至2019、2018和2017年12月31日,分別有160萬、120萬和80萬股股票期權、限制性股票和限制性股票單位被排除在稀釋(虧損)每股收益計算之外,原因如下:
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• | 由於截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度可歸因於AltiSource的淨虧損,30萬股和50萬股股票期權、限制性股票和限制性股票單位被排除在稀釋每股虧損的計算之外,因為它們的影響是反稀釋性的。 |
| |
• | 在截至2019、2018年和2017年12月31日、50萬、30萬和50萬的年度內,股票期權是反稀釋的,被排除在稀釋(虧損)每股收益的計算之外,因為它們的行使價格高於我們普通股的平均市場價格。 |
| |
• | 在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,分別有80萬英鎊、50萬英鎊和40萬英鎊的股票期權、限制性股票和限制性股票單位,它們開始賦予與我們的普通股價格、業績標準和尚未達到的股東年化回報率有關的某些市場標準,但在計算稀釋(虧損)每股收益時卻被排除在外。 |
附註24-重組費用
2018年8月,AltiSource啟動了項目催化劑項目,該項目旨在優化其業務和降低成本,以使其成本結構更好地符合其預期收入,並提高其經營利潤率。在截至2019和2018年12月31日的年度內,AltiSource分別支付了1 410萬美元和1 160萬美元的離職費、專業服務費、設施鞏固費、技術費用和與重組計劃有關的業務費用。我們預計在這一內部重組、自動化和其他與技術有關的活動中,將產生額外的離職費用、專業服務費用、技術費用和設施合併費用,並將在發生這些費用時支付這些費用。根據我們的分析,我們目前預計與項目催化劑有關的未來費用將在大約1 000萬美元至1 300萬美元之間。
附註25-承付款、意外開支和監管事項
如果可能出現不利結果,並且損失數額可以合理估計,包括預期的保險範圍,我們將記錄意外事故的負債。對於損失的合理估計是一個範圍的程序,我們記錄範圍內損失的最佳估計。
訴訟
我們目前正在從事業務過程中的法律行動,其中一些要求賠償。我們認為,這些程序的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
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合併財務報表附註(續)
監管事項
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、檢查和調查,並收到這些政府當局關於其管理或調查權力的傳票、民事調查要求或其他索取資料的要求。我們目前正在答覆政府當局就我們業務的某些方面提出的此類詢問。我們認為,預測可能的結果或估計與這些調查有關的任何潛在財務影響都為時過早。
銷售税
2018年6月21日,美國最高法院在“南達科他州訴韋費爾公司案”中以5票對4票的多數作出裁決,裁定一個州可能要求在該州沒有實體存在的偏遠賣方就向該州購買者提供的貨物和服務徵收和免除銷售税,推翻了現有的法院先例。在截至2019年12月31日的年度內,該公司完成了對其服務的分析,以便在美國各司法管轄區內可能面臨銷售税。該公司在所附業務和綜合收入(虧損)綜合報表中分別確認了截至2019和2018年12月31日的銷售、一般和行政費用淨虧損30萬美元和620萬美元。在截至2019年12月31日的一年中,我們確認了客户以前累積和支付的170萬美元銷售税的淨償還款。該公司於2019年開始在適用的司法管轄區開具發票、徵收和匯出銷售税。該公司也正在向客户尋求更多的銷售税償還款;然而,無法保證該公司將成功地收取部分或全部此類額外償還款。我們未來估計的銷售税敞口的變化可能導致對我們的合併財務報表進行重大調整,這將影響我們的財務狀況和業務結果。
奧克文相關事項
如注3所述,在截至2019年12月31日的年度內,奧克文是我們最大的客户,佔我們總收入的56%。此外,在截至2019年12月31日的一年中,我們收入的6%來自奧克文服務的貸款組合,當時除奧克文或MSR所有者以外的一個政黨選擇Altisource作為服務提供商。
奧克文透露,該公司正在接受一些正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、調查、傳票、民事調查要求、要求提供信息和其他行動,並將面臨待決的法律訴訟,其中一些訴訟包括對奧克文提出的鉅額金錢損害賠償要求。除了金錢損害外,各種申訴還尋求獲得永久禁令救濟、消費者補救、退款、歸還、沒收、民事處罰、費用和費用以及其他救濟。現有或今後的類似事項可能導致並在某些情況下導致對Ocwen採取不利的管制或其他行動。此前針對奧克文的監管行動,使奧克文受到獨立的運營監督,並對其獲得維修權的能力施加了一定的限制。除此之外,奧克文可能會受到未來不利的監管或其他行動的影響。
奧克文透露,NRZ是其最大的客户。截至2019年12月31日,NRZ擁有MSRs或MSRs的權利,約56%的貸款由Ocwen(以UPB衡量)提供服務和補貼。2017年7月和2018年1月,Ocwen和NRZ簽訂了一系列協議,根據這些協議,除其他事項外,雙方同意採取某些行動,促進將Ocwen的法律所有權移交給主題MSRs,並根據該協議,Ocwen將為標的的MSRs提供抵押貸款,初步期限為5年。新西蘭可以終止其與奧克文的服務協議,以換取支付終止費。
奧克文監管事項的存在或結果,或與奧克文簽訂的NRZ分服務協議的終止,可能對奧克文的業務和/或我們與奧克文的持續關係產生重大不利影響。例如,奧克文可能被要求改變其經營方式,包括與其簽訂服務合同的各方,它可能被要求與我們尋求改變其現有的定價結構,它可能會失去其非政府贊助的企業(“政府SE”)服務權或分服務安排,或可能失去其一個或多個國家服務或發端許可證。額外的監管行動或不利的金融發展可能會對Ocwen的業務施加額外的限制,或要求其改變業務,這可能要求其出售資產或改變業務運營。任何或所有這些影響和其他影響都可能導致我們最終失去作為客户的Ocwen,或者減少他們從我們那裏購買的服務的數量和/或減少其他客户的數量。
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合併財務報表附註(續)
如果發生下列任何事件,Altisource的收入可能大大降低,我們的經營結果可能受到重大不利影響,包括商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收帳款的可能減值或註銷:
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• | Altisource失去了Ocwen的客户身份,或者他們從我們那裏購買的服務數量大幅減少。 |
| |
• | 如果奧克文失去、出售或轉讓其相當一部分的政府證券交易所和聯邦住房管理局的服務權利或分服務安排,或剩餘的非政府住房服務權或分服務安排,而Altisource未能保留作為服務提供者,我們也可能受到影響。 |
| |
• | Ocwen和NRZ之間的合同關係發生了重大變化,這一變化導致我們作為與主題MSRs相關的服務提供者的地位發生了變化。 |
| |
• | 奧克文在州失去了國家服務許可證,在奧克文的服務組合中有大量貸款 |
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• | 奧克文與Altisource之間的合同關係發生了重大變化,或者我們對奧克文的服務定價發生了重大變化,我們由此產生了物質收入。 |
| |
• | 否則,AltiSource將無法作為服務提供者保留。 |
管理層無法預測這些事件中是否會發生,也無法預測它們對AltiSource可能產生的影響。然而,如果其中一項或多項活動對AltiSource產生重大負面影響,我們認為,我們的成本結構的可變性質將使我們能夠根據剩餘收入調整我們的成本結構,而且目前來自業務的流動資金和現金流量將足以滿足我們的週轉資本、資本支出、債務償還和其他現金需求。不能保證我們的計劃會成功,或我們的業務會有利可圖。我們還致力於使我們的收入和客户羣多樣化和增長,我們有一個銷售和營銷戰略來支持這些努力。
租賃
我們租賃某些房地和設備,主要包括辦公空間和信息技術設備。自2019年1月1日起,我們通過了主題842的規定,從而確認了4 210萬美元的使用權資產和4 550萬美元的經營租賃資產(見附註2)。我們的某些租約包括由我們自行決定延期或提前終止租約的選擇,而這些選擇在我們決定預期的租約期限時會加以考慮。我們的某些租賃協議包括定期調整租金以適應通貨膨脹。我們的租賃協議一般不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。我們將一定的辦公空間轉租給第三方。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的分租收入分別為170萬美元、160萬美元和130萬美元。使用權資產的攤銷期限一般受預期租賃期限的限制.我們的租約一般預期租期為一至六年。
有關我們的租期及貼現率假設的資料如下:
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| | | |
| | 截至2019年12月31日 |
| | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | | 3.23 |
|
加權平均貼現率 | | 7.11 | % |
我們在截至2019年12月31日的年度內的租賃活動如下:
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| | | | | | |
(單位:千) | | | | |
| | | | |
業務租賃費用: | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | | $ | 10,698 |
|
收入成本 | | | | 2,757 |
|
| | | | |
業務活動中用於計量的金額的現金 租賃負債 | | | | $ | 15,446 |
|
短期(不足一年)租賃費用 | | | | 4,999 |
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合併財務報表附註(續)
截至2019年12月31日,我們的租賃負債到期日如下:
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| | | | |
(單位:千) | | 業務租賃債務 |
| | |
2020 | | $ | 11,756 |
|
2021 | | 9,077 |
|
2022 | | 6,190 |
|
2023 | | 4,818 |
|
2024 | | 2,935 |
|
此後 | | 599 |
|
租賃付款總額 | | 35,375 |
|
減去利息 | | (4,270 | ) |
| | |
租賃負債現值 | | $ | 31,105 |
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我們已執行了四份備用信用證,總額為100萬美元,涉及四份辦公室租約,這些租約以有限現金餘額作為擔保。
代管餘額
我們持有客户的資產代管帳户在各金融機構,直到完成某些房地產活動。這些款項在一定時期內存入代管賬户,不包括在綜合資產負債表中。截至2009年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,代管賬户持有的金額分別為1 230萬美元和2 360萬美元。
附註26-季度財務數據(未經審計)
下表載有2019年和2018年每個季度的部分未經審計的業務信息。下列資料反映了為公平列報所述期間的資料所需的所有經常性調整。任何季度的經營業績不一定表示任何未來期間的業績。我們的生意會受到季節性的影響。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019季度終了(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7) |
(單位:千,除每股數據外) | | 三月三十一日, | | 六月三十日, | | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 169,935 |
| | $ | 196,535 |
| | $ | 141,493 |
| | $ | 140,688 |
|
毛利 | | 45,831 |
| | 43,894 |
| | 30,587 |
| | 35,083 |
|
(損失)所得税和非控制權益前的收入 | | (3,966 | ) | | 11,909 |
| | 12,955 |
| | (8,459 | ) |
淨(損失)收入 | | (2,744 | ) | | (4,604 | ) | | 7,576 |
| | (306,085 | ) |
可歸因於AltiSource的淨收入(損失) | | (3,184 | ) | | (5,844 | ) | | 7,165 |
| | (306,106 | ) |
| | | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.20 | ) | | $ | (0.36 | ) | | $ | 0.45 |
| | $ | (19.66 | ) |
稀釋 | | $ | (0.20 | ) | | $ | (0.36 | ) | | $ | 0.44 |
| | $ | (19.66 | ) |
| | | | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | | |
基本 | | 16,292 |
| | 16,214 |
| | 15,897 |
| | 15,568 |
|
稀釋 | | 16,292 |
| | 16,214 |
| | 16,151 |
| | 15,568 |
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合併財務報表附註(續)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年季度結束(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8) |
(單位:千,除每股數據外) | | 三月三十一日, | | 六月三十日, | | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 197,438 |
| | $ | 218,556 |
| | $ | 204,575 |
| | $ | 217,633 |
|
毛利 | | 50,244 |
| | 55,350 |
| | 56,995 |
| | 53,448 |
|
(損失)所得税和非控制權益前的收入 | | (4,972 | ) | | 3,071 |
| | 16,129 |
| | (12,829 | ) |
淨(損失)收入 | | (3,607 | ) | | 2,255 |
| | 9,521 |
| | (10,868 | ) |
可歸因於AltiSource的淨收入(損失) | | (4,132 | ) | | 1,568 |
| | 8,667 |
| | (11,485 | ) |
| | | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.24 | ) | | $ | 0.09 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | (0.69 | ) |
稀釋 | | $ | (0.24 | ) | | $ | 0.09 |
| | $ | 0.49 |
| | $ | (0.69 | ) |
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已發行加權平均股票: | | | | | | | | |
基本 | | 17,378 |
| | 17,142 |
| | 17,033 |
| | 16,745 |
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稀釋 | | 17,378 |
| | 17,553 |
| | 17,575 |
| | 16,745 |
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(1) | 季度金額的總和,包括每股金額,可能不等於今年迄今所報告的金額.這是由於四捨五入的影響和每一期間已發行加權平均股票數目的變化造成的。 |
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(2) | 在2019年第四季度,我們確認淨所得税準備金為3.183億美元,其中包括盧森堡營業淨虧損結轉額增加2.915億美元,盧森堡法定所得税税率降低對遞延税170萬美元和外國所得税準備金560萬美元的影響。在2019年第二季度,由於盧森堡遞延税法定所得税税率的變化,我們確認了1 230萬美元。此外,2018年第三季度,我們確認外國所得税儲備為160萬美元。見注22。 |
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(3) | 在2019年7月,我們以4,400萬美元的價格將金融服務業務賣給了TSI,其中包括預先支付的4,000萬美元,但在出售結束時必須支付週轉資本調整和交易成本,在出售結束一週年時再支付400萬美元。我們確認2019年第三季度出售的税前收益為1,760萬美元,2019年第四季度的營運資本實際收益為30萬美元。2018年8月,我們將我們的租賃物業管理業務出售給RESI,交易收益總額為1,800萬美元,其中1,500萬美元是在2018年8月8日收訖的,300萬美元將在RESI變更控制之前或2023年8月8日收到。我們確認2018年第三季度出售該業務的税前收益為1370萬美元。見注4。 |
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(4) | 在2019年第一季度、2019年第二季度、2019年第三季度和2019年第四季度,我們確認了我們投資於RESI普通股的未實現(虧損)收益分別為220萬美元、1 180萬美元、(230萬美元)和270萬美元。在2018年第一季度、2018年第二季度、2018年第三季度和2018年第四季度期間,我們確認了我們投資於RESI普通股的未實現(虧損)收益分別為750萬美元、150萬美元、180萬美元和880萬美元。見注5。 |
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(5) | 2018年8月,我們啟動了項目催化劑項目,這是一項重組計劃,旨在優化我們的運營,降低成本,使我們的成本結構與我們的預期收入相一致,並提高我們的營業利潤率。在2019年第一季度、2019年第二季度、2019年第三季度和2019年第四季度,我們分別確認了440萬美元、190萬美元、280萬美元和500萬美元的遣散費、專業服務費用、設施整合成本、技術成本以及與重組計劃相關的業務成本。2018年第三季度和2018年第四季度,我們分別確認了與重組計劃有關的340萬美元和810萬美元的離職費、專業服務費用和設施鞏固費用。見注24。 |
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(6) | 與Owners.com的倒閉有關,我們在2019年第四季度註銷了520萬美元的商譽和70萬美元的無形資產。2018年11月,我們宣佈了出售BRS庫存和停止BRS業務的計劃。在2019年第二季度,我們確認BRS庫存的銷售損失為180萬美元。我們認識到,與我們計劃在2018年第四季度停止260萬美元的BRS業務有關的商譽減記。見注8。 |
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(7) | 根據美國最高法院2018年6月的一項裁決,我們分析了我們在美國各司法管轄區可能面臨的銷售税風險,並確認2018年第三季度和2018年第四季度的估計可能損失分別為590萬美元和40萬美元。此外,我們確認並增加了2019年第一季度的210萬美元損失,並確認2019年第三季度客户的償還淨額為170萬美元。見注25。 |
目錄
Altisource投資組合解決方案S.A.
合併財務報表附註(續)
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(8) | 2018年4月,我們簽訂了信貸協議,根據該協議,我們以B期貸款的形式借入了4.12億美元。B期貸款的收益用於償還我們先前的高級擔保定期貸款。在再融資方面,我們確認2018年第二季度未攤銷的債務發行成本和債務折扣的核銷造成了440萬美元的損失。見注14。 |
沒有。
對披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序旨在確保我們在我們根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易所法”)提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
截至2019年12月31日,在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(如“交易所法”規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所界定)。根據這一評價,這些官員得出結論,我們的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準,評估了截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。通過這一評估,管理層得出結論認為,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性提供了合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。梅耶爾霍夫曼麥肯公司已經獨立地評估了我們對財務報告的內部控制的有效性,其報告包含在這裏。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
對控制的限制
我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現上述目標提供合理的保證。然而,管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和欺詐行為。任何控制系統,無論設計和運作如何良好,都是基於某些假設,只能提供合理而非絕對的保證,以確保其目標得以實現。此外,對控制的任何評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而造成的誤報不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
沒有。
第III部
本項所要求的信息在此參考我們根據“外匯法案”第14A條提交的2020年年度股東大會的最終委託書。
本項所要求的信息在此參考我們根據“外匯法案”第14A條提交的2020年年度股東大會的最終委託書。
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項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
本項所要求的信息在此參考我們根據“外匯法案”第14A條提交的2020年年度股東大會的最終委託書。
本項所要求的信息在此參考我們根據“外匯法案”第14A條提交的2020年年度股東大會的最終委託書。
本項所要求的信息在此參考我們根據“外匯法案”第14A條提交的2020年年度股東大會的最終委託書。
第IV部
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(a) | | 下列文件作為本年度報告的一部分提交。 |
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1. | | 財務報表 |
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| | 見上文項目8。 |
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2. | | 財務報表附表: |
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| | 附表二-估價和合格帳户-列於下。 |
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3. | | 展品: |
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展覽編號 | | 展品描述 |
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2.1 | | Altisource Portfolio Solutions S.A.與Ocwen Financial Corporation之間的分離協議格式(參考2009年6月29日向委員會提交的註冊人表10-12B/A表1至表10的表2.1) |
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2.2 | | 截止2012年12月21日,AltiSource住宅公司與Altisource Portfolio Solutions S.A.之間的分離協議(參見2012年12月28日提交的公司表格8-K的表2.1) |
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2.3 | | 截至2012年12月21日AltiSource資產管理公司與AltiSource投資組合解決方案S.A.之間的分離協議(參見2012年12月28日提交的該公司表格8-K的表2.2) |
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2.4 | | “購買和銷售協議”,截止2013年3月29日,由AltiSource投資組合解決方案公司、AltiSource解決方案公司、Ocwen金融公司、Homeward住宅公司共同簽署。和電力估價服務公司(參照2013年4月4日提交的公司表格8-K表表2.1) |
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2.5 | | “購買和出售協議”,截止2013年8月19日,由Altisource Portfolio Solutions S.A.和AltiSource SolutionsàS.R.L.共同簽署。和赤道公司的股權交換人(參照2013年8月21日提交的公司表格8-K的表2.1) |
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3.1 | | Altisource Portfolio Solutions S.A.公司註冊條款的修訂和更新(參見表3.1,列於公司於2017年8月9日提交的10-Q表格中) |
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4.1 * | | 證券説明 |
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10.1 | | 截至2009年8月10日,Altisource Portfolio Solutions S.A.和Ocwen Financial Corporation之間的分離協議(參見2009年8月13日向委員會提交的登記冊當前關於表格8-K的報告表10.1) |
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10.2 | | “税務協議”,日期為2009年8月10日,由Altisource Solutions S.àR.L.和Altisource Solutions S.àR.L.簽署。和Ocwen金融公司(參考2009年8月13日向委員會提交的註冊官目前關於表格8-K的報告表10.2) |
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10.3 | | “過渡服務協議”,日期為2009年8月10日,由AltiSource解決方案公司和AltiSource解決方案S.àR.L.簽署。和Ocwen金融公司(參考2009年8月13日向委員會提交的註冊官目前關於表格8-K的報告表10.3) |
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10.4 | | “僱員事項協議”,日期為2009年8月10日,由AltiSource解決方案公司(Altisource Solutions S.àR.L.)制定。和Ocwen金融公司(參考2009年8月13日向委員會提交的註冊官目前關於表格8-K的報告的表10.4) |
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10.5 | | “技術產品服務協議”,日期為2009年8月10日,由AltiSource解決方案公司和AltiSource解決方案公司之間簽訂。和Ocwen金融公司(參考2009年8月13日向委員會提交的註冊官目前關於表格8-K的報告的表10.5) |
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10.6 | | “服務協議”,日期為2009年8月10日,由Altisource解決方案S.àR.L.和兩者之間簽訂。和Ocwen金融公司(參考2009年8月13日向委員會提交的註冊官目前關於表格8-K的報告表10.6) |
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10.7 | | 數據中心和災難恢復服務協議,日期為2009年8月10日,由Altisource解決方案S.àR.L制定。和Ocwen金融公司(參考2009年8月13日向委員會提交的註冊官目前關於表格8-K的報告的表10.7) |
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10.8 | | “知識產權協議”,截止2009年8月10日,由AltiSource解決方案公司和AltiSource解決方案S.àR.L.共同簽署。和Ocwen金融公司(參考2009年8月13日向委員會提交的註冊官目前關於表格8-K的報告的表10.8) |
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10.9 † | | AltiSource解決方案S.àR.L.之間的就業合同。以及William B.Shepro(2009年6月29日向委員會提交的Altisource Portfolio Solutions S.A.表格10的註冊陳述表表10.9至修正案1) |
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10.10 † | | AltiSource解決方案S.àR.L.之間的就業合同。和Kevin J.Wilcox(2009年6月29日向委員會提交的Altisource Portfolio Solutions S.A.表格10的登記聲明,表10.11至修正案1) |
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10.11 | | 截至2010年2月12日,Altisource Portfolio Solutions S.A.和Altisource Portfolio Solutions S.A.與美國抵押貸款合夥公司(L.L.C.)的股權持有人和管理所有者之間簽訂的“購買和出售協議”(參見2010年3月17日提交委員會的公司10-K表10.12) |
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10.12 † | | 看跌期權協議的形式(參照2010年3月17日提交委員會的公司10-K表10.13) |
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10.13 † | | 無保留股票期權協議的形式,根據2009年股權激勵計劃(參考2011年2月18日提交委員會的公司10-K表10.14) |
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10.14 | | “過渡服務協定”的第一修正案,日期為2011年8月10日,由Ocwen金融公司和AltiSource解決方案S.àR.L.共同簽署。(參照2011年8月16日提交委員會的公司表格8-K表表10.1) |
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10.15 † | | 2012年3月13日AltiSource解決方案S.àR.L之間的就業協議。和Michelle D.Esterman(參照2012年3月16日提交委員會的公司表格8-K表表10.1) |
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10.16 | | 支持服務協議,截止2012年8月10日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.之間簽訂。和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2012年8月16日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.17 † | | 截至2012年8月15日Altisource Solutions S.àR.L之間的就業合同第一修正案。和William B.Shepro(參照2012年8月20日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.18 † | | 截至2012年8月15日Altisource Solutions S.àR.L之間的就業合同第一修正案。和Kevin J.Wilcox(參照2012年8月20日提交的公司表格8-K表表10.2) |
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10.19 | | 服務協議,截止2012年10月1日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.之間簽訂。和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.20 | | 技術產品服務協議,截止日期為2012年10月1日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.之間簽訂。和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.2) |
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10.21 | | 數據中心和災後恢復協議,截止2012年10月1日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.之間簽訂。和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.3) |
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10.22 | | “知識產權協議”,截止2012年10月1日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.之間簽訂。和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.4) |
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10.23 | | “支持服務協定第一修正案”,截止2012年10月1日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.5) |
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10.24 | | “服務協定第一修正案”,日期為2012年10月1日,由Ocwen金融公司和AltiSource解決方案公司和AltiSource Solutions S.àR.L.共同簽署。(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.6) |
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10.25 | | 對技術產品和服務協議的第一次修正,日期為2012年10月1日,由Ocwen金融公司和AltiSource解決方案S.àR.L.共同簽署。(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.7) |
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10.26 | | 對數據中心和災後恢復協議的第一次修正,日期為2012年10月1日,由Ocwen金融公司和AltiSource解決方案S.R.L.共同簽署。(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.8) |
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10.27 | | “知識產權協定第一修正案”,日期為2012年10月1日,由Ocwen金融公司和AltiSource解決方案S.àR.L.共同簽署。(參照2012年10月5日提交的公司表格8-K表表10.9) |
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10.28 | | 截至2012年12月21日,AltiSource住宅公司與AltiSource解決方案S.àR.L之間的支助服務協議。(參照2012年12月28日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.29 | | 截至2012年12月21日,AltiSource資產管理公司與AltiSource解決方案S.àR.L之間的支助服務協議。(參照2012年12月28日提交的公司表格8-K表表10.2) |
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10.30 | | 截至2012年12月21日,AltiSource住宅公司與AltiSource解決方案公司之間的税務協議。(參照2012年12月28日提交的公司表格8-K表表10.3) |
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10.31 | | 截至2012年12月21日,AltiSource資產管理公司與AltiSource解決方案S.àR.L之間的税務協議。(參照2012年12月28日提交的公司表格8-K表表10.4) |
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10.32 ** | | “主服務協議”,截止2012年12月21日,AltiSource住宅公司與AltiSource解決方案S.àR.L之間。(參照2012年12月28日提交的公司表格8-K表表10.5) |
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10.33 | | “商標許可協議”,截止2012年12月21日,AltiSource住宅公司與AltiSource解決方案S.àR.L之間。(參照2012年12月28日提交的公司表格8-K表表10.6) |
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10.34 | | 商標許可協議,截止2012年12月21日,AltiSource資產管理公司與AltiSource解決方案S.àR.L。(參照2012年12月28日提交的公司表格8-K表表10.7) |
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10.35 | | Altisource資產管理公司與AltiSource解決方案S.àR.L之間的技術產品服務協議。(參照2012年12月28日提交的公司表格8-K表表10.8) |
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10.36 | | “服務協議第二修正案”,截止2013年3月29日,由Ocwen金融公司和Altisource Solutions S.àR.L.公司和兩者之間共同修訂。(參照2013年4月4日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.37 | | “技術產品服務協議第二修正案”,日期為2013年3月29日,由Ocwen金融公司和AltiSource解決方案S.àR.L.共同簽署。(參照2013年4月4日提交的公司表格8-K表表10.2) |
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10.38 | | 對數據中心和災後恢復服務協議的第二次修正,日期為2013年3月29日,由Ocwen金融公司和AltiSource解決方案S.àR.L.共同簽署。(參照公司於2013年4月4日提交的表格8-K表表10.3) |
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10.39 | | “知識產權協議第二修正案”,截止2013年3月29日,由Ocwen金融公司和AltiSource Solutions S.àR.L.公司和兩者之間共同修訂。(參照2013年4月4日提交的公司表格8-K表表10.4) |
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10.40 | | 服務協議第一修正案,截止2013年3月29日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2013年4月4日提交的公司表格8-K表表10.5) |
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10.41 | | “技術產品服務協議”第一修正案,截止2013年3月29日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(參照公司於2013年4月4日提交的表格8-K表表10.6) |
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10.42 | | 對數據中心和災後恢復服務協議的第一次修正,日期為2013年3月29日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2013年4月4日提交的公司表格8-K表表10.7) |
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10.43 | | “知識產權協議第一修正案”,截止2013年3月29日,由Ocwen Mortgage Services,Inc.和Ocwen Mortgage Services,Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.(參照2013年4月4日提交的公司表格8-K表表10.8) |
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10.44 | | 截至2013年4月12日由Altisource Solutions S.àR.L.、Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Services,Inc.簽署的協議。(參照2013年4月18日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.45 † | | 現金留存獎勵協議表格(參考本公司於2015年4月21日提交的表格8-K表表10.1) |
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10.46 † | | 限制性股票獎勵協議的形式(參照2015年4月21日提交的公司表格8-K表表10.2) |
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10.47 † | | 非合資格股票期權獎勵協議表格(參考本公司於2015年7月23日提交的表10-Q表10.3) |
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10.48 † | | 自2014年10月1日起生效的“AltiSource解決方案S.àR.L.”之間生效的“經修訂和恢復的就業協定”。以及Gregory J.Ritts(參照2016年3月15日提交的公司表10-K表表10.63) |
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10.49 † | | 截至2016年8月29日公司與Gregory J.Ritts簽訂的無保留股票期權獎勵協議(參照2016年10月27日提交的公司表10-Q表表10.1) |
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10.50 † | | 董事限制性股份獎勵協議表格(參照2016年8月24日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.51 | | 日期為2016年9月30日的AltiSource解決方案S.àR.L.之間的修正和放棄協議。和AltiSource住宅公司(參照2016年10月3日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.52 † | | 非合資格股票期權獎勵協議(2017年基於業績的股票期權)(參閲公司於2017年4月13日提交的表8-K表表10.1) |
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10.53 † | | 非合資格股票期權獎勵協議表格(服務收入股票期權)(參閲本公司於2017年4月13日提交的表格8-K表10.2) |
10.54 † | | 限制性股票獎勵協議(2017年基於業績的限制性股份)形式(參照2017年4月13日提交的公司表格8-K的表10.3) |
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10.55 † | | 限制性股票獎勵協議(以服務為基礎的限制性股份)的形式(參閲公司於2017年4月13日提交的表格8-K的表10.4) |
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10.56 ** | | 自2017年8月28日起,REALHome服務和解決方案公司、REALHome服務和解決方案公司之間的合作經紀協議-CT公司。以及新住宅銷售公司(參照該公司於2017年10月26日提交的10-Q表表10.8) |
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10.57 ** | | 自2017年8月28日起,新住宅投資公司、新住宅抵押貸款有限公司、REALHome服務和解決方案公司、REALHome服務和解決方案公司-CT公司簽署了信函協議。和Altisource Solutions S.àR.L.(參照本公司於2017年10月26日提交的表格10-Q表10.9) |
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10.58 ** | | 自2017年11月16日起,REALHome服務與解決方案公司、REALHome服務與解決方案公司之間的合作經紀協議第一修正案-CT公司。以及新住宅銷售公司(參照2018年2月22日提交的公司表10-K表表10.71) |
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10.59 ** | | 自2018年1月18日起,REALHome服務和解決方案公司、REALHome服務和解決方案公司之間的合作經紀協議第二次修正案-CT公司。以及新住宅銷售公司(參照2018年2月22日公司提交的10-K表中的表10.72) |
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10.60 | | 自2018年3月23日起,REALHome服務和解決方案公司、REALHome服務和解決方案公司之間的合作經紀協議第三次修正-CT公司。以及新住宅銷售公司(參照2018年4月26日提交的公司表10-Q表表10.1) |
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10.61 † | | 非合格股票期權獎勵協議(2018年基於績效的股票期權)表格(參考2018年4月26日提交的公司表10-Q表10.2) |
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10.62 † | | 限制股獎勵協議表格(2018年服務為基礎的限制性股份單位)(參照2018年4月26日提交的公司表10-Q表10.3) |
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10.63 | | “信貸協議”,日期為2018年4月3日,Altisource S.àR.L。以及Altisource Portfolio Solutions S.A.,Morgan Stanley高級基金公司,作為行政代理和擔保品代理,以及貸款方(參見2018年4月4日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.64 † | | 非合格股票期權獎勵協議(2018年基於業績的股票期權)表格(參照2018年7月26日提交的公司表10-Q表10.1) |
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10.65 | | 截至2018年6月27日AltiSource S.àR.L.之間的信貸協議第1號修正案。以及Altisource Portfolio Solutions S.A.,Morgan Stanley高級基金公司,作為行政代理和擔保品代理,以及貸款方(參見2018年7月26日提交的公司表10-Q表中的表10.3) |
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10.66 | | 總服務協議、豁免協議、服務信函和費用信的總括修正案,日期為2018年8月8日。前場住宅公司(參照2018年8月9日提交的公司表格8-K表表10.1) |
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10.67 | | 自2018年9月11日起,REALHome服務和解決方案公司、REALHome服務和解決方案公司之間對“合作經紀協議”的第四次修正-CT公司。以及新住宅銷售公司(參照2018年10月25日提交的公司表10-Q表表10.4) |
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10.68 † | | 自2018年10月16日起,Altisource S.àR.L.之間的和解協議和全面釋放。以及Joseph A.Davila(參照2018年10月25日提交的公司表10-Q的表10.5) |
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10.69 † | | 第二,自2018年11月6日起,Altisource Solutions S.àR.L.之間簽訂的經修訂和重新確定的僱傭合同。以及Gregory J.Ritts(參照2019年2月26日提交的公司表10-K表表10.78) |
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10.70 † | | 自2017年8月1日起生效的AltiSource解決方案S.àR.L和Marcello Mastioni之間的就業協議(參見2019年2月26日提交的公司表10-K表表10.79) |
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10.71 † | | 截至2017年8月1日公司與Marcello Mastioni簽訂的無保留股票期權獎勵協議(參閲2019年2月26日提交的公司表10-K表表10.80) |
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10.72 † | | 自2017年8月1日起,公司與Marcello Mastioni簽訂股份限制獎勵協議(參閲2019年2月26日提交的公司10-K表10.81) |
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10.73 † | | Altisource Portfolio Solutions S.A.修訂和重新制定的2009年股權激勵計劃,截止日期為2018年11月12日(參考2019年2月26日提交的公司10-K表10.82) |
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10.74 ** | | 截止2019年2月22日Altisource S.àR.L.、Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Services,Inc.之間的具有約束力的條款單。(參考本公司於2019年4月25日提交的表格10-Q表表10.1) |
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10.75 † | | 自2019年3月22日起,AltiSource S.àR.L.之間的不確定期限的就業合同經修訂和恢復。和Marcello Mastioni(參考2019年4月25日提交的公司表10-Q表表10.2) |
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10.76 ** † | | 從2019年3月22日起,IndPiel Chatterjee公司和AltiSource解決方案公司之間的分離協議和發佈日期。(參考本公司於2019年4月25日提交的表格10-Q圖10.3) |
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10.77 ** † | | 給分離協議的信以及IndPiel Chatterjee和AltiSource解決方案公司之間的釋放。截止2019年3月22日(參照2019年4月25日提交的公司表10-Q表表10.4) |
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10.78 † | | 根據Altisource公司2009年股權激勵計劃和2019年長期股權激勵計劃簽訂的限制性股票單位獎勵協議的形式(參考2019年4月25日提交的公司表10-Q的表10.5) |
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10.79 † | | 根據Altisource公司2009年股權激勵計劃和2018年年度激勵計劃簽訂的限制性股票單位獎勵協議表格(參閲2019年4月25日提交的公司表10-Q表表10.6) |
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10.80 † | | 根據Altisource公司2009年股權激勵計劃和2019年長期股權激勵計劃簽訂的限制性股獎勵協議形式(參閲2019年7月25日提交的公司表10-Q表表10.1) |
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10.81 † | | 截至2019年10月11日AltiSource S.àR.L.之間的協議。和Kevin J.Wilcox(參照2019年10月24日提交的公司表10-Q表表10.1) |
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21.1 * | | 註冊官的附屬公司。 |
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23.1 * | | 獨立註冊會計師事務所的同意(Mayer Hoffman McCann P.C.)。 |
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31.1 * | | 第302條:根據“交易法”第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 * | | 第302節:根據“外匯法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1 * | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
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101* | | 根據條例S-T第405條,公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的下列財務信息採用XBRL交互式數據文件格式:(1)截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表;(Ii)截至2019年12月31日終了的三年期間每年的業務和綜合收入(虧損)綜合報表;(3)2019年12月31日終了的三年期間每年的綜合股本報表(Iv)2019年12月31日終了的三年期間每年的現金流動綜合報表;(5)綜合財務報表附註;(6)財務報表附表。 |
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* | | 隨函提交 |
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** | | 本展覽的部分內容已根據保密處理請求進行了修改。這些非公開信息已分別提交給證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。 |
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† | | 指管理合同或補償安排 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | |
(單位:千) | | 期初餘額 | | 記作開支 | | 記入其他帳户(1) | | 扣減説明(2) | | 期末餘額 |
| | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2019年 | | $ | 10,883 |
|
| $ | 720 |
|
| $ | (70 | ) |
| $ | 7,061 |
|
| $ | 4,472 |
|
2018年 | | 10,579 |
| | 2,830 |
| | (7 | ) | | 2,519 |
| | 10,883 |
|
2017年 | | 10,424 |
| | 5,116 |
| | (3,107 | ) | | 1,854 |
| | 10,579 |
|
| | | | | | | | | | |
遞延税款資產估價備抵額: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2019年 |
| $ | 46,751 |
|
| $ | 308,808 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 355,559 |
|
2018年 | | 46,283 |
| | 468 |
| | — |
| | — |
| | 46,751 |
|
2017年 | | 3,467 |
| | 42,816 |
| | — |
| | — |
| | 46,283 |
|
______________________________________
| |
(1) | 至於可疑賬户備抵,主要包括以前註銷的數額,這些款項在收回時直接記入該賬户。 |
| |
(2) | 對可疑賬户備抵,核銷為無法收回或轉入其他賬户或使用的款項。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
日期:2020年3月5日
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| | | |
| | Altisource Portfolio Solutions S.A. |
| | | |
| 通過: | S/William B.Shepro |
| | 姓名: | 威廉·B·謝普 |
| | 標題: | 主席兼首席執行官 |
| | | (特等行政主任) |
| | | |
| 通過: | s/Michelle D.Esterman |
| | 姓名: | 米歇爾·艾斯特曼 |
| | 標題: | 首席財務官 |
| | | (首席財務主任及首席會計主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
S/William B.Shepro | | 主席兼首席執行官 | | 2020年3月5日 |
威廉·B·謝普 | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
/S/Scott E.Burg | | 牽頭獨立主任 | | 2020年3月5日 |
斯科特·伯格 | | | | |
| | | | |
/s/Joseph L.Morettini | | 導演 | | 2020年3月5日 |
約瑟夫·莫雷蒂尼 | | | | |
| | | | |
/S/Roland Müller-Ineichen | | 導演 | | 2020年3月5日 |
Roland Müller-Ineichen | | | | |
| | | | |
s/Michelle D.Esterman | | 首席財務官 | | 2020年3月5日 |
米歇爾·艾斯特曼 | | (首席財務主任及首席會計主任) | | |