目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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(第一標記) |
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表格10-K |
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[ X ] |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
在截至財政年度的財政年度中,再計
或
[ ] |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期開始的-從轉軌時期開始-從
佣金檔案編號000-26481
金融機構公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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紐約 |
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16-0816610 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
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(國税局僱主識別號碼) |
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紐約華沙自由街220號 |
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14569 |
(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記電話號碼,包括區號:(585)786-1100
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
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各等級職稱 |
交易符號 |
註冊的交易業務名稱 |
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普通股,每股面值0.01美元 |
菲西 |
納斯達克全球精選市場 |
根據“交易法”第12(G)條登記的證券:
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),和(2)已經受到了這樣的要求
通過檢查標記表明註冊人是否已在前12個月期間以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第232.405條要求提交的每一份交互式數據文件(或要求登記人提交此類文件的較短時間內提交的每一份交互數據文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型速動成型機 |
☐ |
加速機 |
☑ |
非加速 |
☐ |
小型報告公司 |
☐ |
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新興成長型公司 |
☐ |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”☐第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。成品率
根據納斯達克公佈的2019年6月30日收盤價計算,註冊人的普通股的總市值為每股0.01美元,由註冊人的非附屬公司持有,約為457,230,000美元。
截至2020年2月21日,已發行國庫股16002899股,其中國庫券除外。
以參考方式合併的文件
登記人關於2020年股東年會的委託書的部分內容被納入本年度報告表10-K的第三部分。
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表表
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第一部分 |
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頁 |
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項目1. |
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商業 |
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4 |
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項目1A。 |
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危險因素 |
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19 |
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第1B項 |
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未解決的工作人員意見 |
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31 |
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項目2. |
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特性 |
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31 |
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項目3. |
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法律程序 |
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31 |
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項目4. |
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礦山安全披露 |
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31 |
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第二部分 |
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項目5. |
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註冊人普通股市場、相關股東事務及發行者購買 |
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32 |
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項目6. |
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選定財務數據 |
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33 |
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項目7. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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38 |
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項目7A. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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59 |
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項目8. |
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財務報表和補充數據 |
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62 |
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項目9. |
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會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
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133 |
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第9A項 |
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管制和程序 |
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133 |
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項目9B. |
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其他資料 |
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133 |
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第III部 |
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項目10. |
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董事、執行幹事和公司治理 |
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134 |
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項目11. |
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行政薪酬 |
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134 |
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第12項 |
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某些受益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權 |
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134 |
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項目13. |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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134 |
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第14項 |
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主要會計費用及服務 |
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134 |
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第IV部 |
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項目15. |
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證物及財務報表附表 |
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136 |
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項目16. |
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表格10-K摘要 |
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137 |
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簽名 |
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138 |
目錄
第一部分
前瞻性信息
本年度10-K表中的報表和財務分析是基於歷史數據以外的,是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性報表。前瞻性聲明提供當前對未來事件的預期或預測,其中包括:
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關於金融機構公司的信念、計劃、目的、目標、指導方針、期望、預期和未來財務狀況、經營結果和業績的陳述。(“母公司”或“FII”)及其附屬公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”);及 |
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• |
包括“可能”、“可能”、“應該”、“會”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”或類似表述的聲明。 |
這些前瞻性聲明並不能保證未來的業績,也不應被認為代表了管理層在以後任何日期的觀點。前瞻性報表涉及重大風險和不確定因素,實際結果可能與本年度10-K表報告中提出、明示或暗示的結果大相徑庭,包括但不限於管理層討論和分析財務狀況和運營結果時提出的報表。可能造成這種實質性差異的因素包括但不限於:
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如果我們的信貸損失大於預期,收益可能會受到不利影響; |
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地理集中可能會對我們的業務產生不利影響; |
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我們的商業業務和抵押貸款增加了我們的信用風險; |
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除了正常的信貸風險外,我們的間接貸款和消費貸款還涉及風險因素; |
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在我們的貸款組合中缺乏經驗可能會增加未來信貸違約的風險; |
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我們接受沒有固定期限的存款,客户可以隨時以任何理由提取這些存款; |
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我們依賴於有關客户和對手方的信息的準確性和完整性; |
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我們承受與我們的貸款活動有關的環境責任風險; |
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我們在一個競爭激烈的行業和市場領域運作; |
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對libor基準利率的更改和替換可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響; |
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我們的保險經紀子公司面臨與保險業有關的風險; |
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我們的投資諮詢和財富管理業務受到與金融服務業監管和市場波動相關的風險的影響; |
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我們的税務策略及遞延税項資產及負債的價值,可能會對我們的經營業績及規管資本比率造成不良影響; |
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我們在編制財務報表時作了某些假設和估計,這些假設和估計可能被證明是不正確的,這可能會嚴重影響我們的業務結果、現金流量和財務狀況,我們還會受到新的或不斷變化的會計規則和解釋的影響,如果我們不能正確地解釋或適用這些不斷演變的規則和解釋,可能會產生重大的不利影響; |
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我們可能無法成功地實施我們的增長戰略,包括整合和成功管理新收購的業務; |
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收購可能會擾亂我們的業務,稀釋股東價值; |
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我們的商譽和其他無形資產的價值將來可能會下降; |
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我們使用財務模型進行業務規劃,這可能無法充分預測未來的結果; |
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流動性對我們的業務至關重要; |
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我們的大部分收入都依賴於子公司的股息; |
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我們可能無法吸引和留住技術人員; |
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惡劣天氣、自然災害、戰爭或恐怖主義行為以及其他外部事件可能對我們的業務產生重大影響; |
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如果我們的風險管理框架不能有效地識別或減輕我們的風險,我們就可能遭受損失; |
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我們在技術變革和銀行選擇方面面臨競爭,以競爭和滿足客户的需求; |
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我們依靠其他公司提供我們的商業基礎設施的關鍵組成部分; |
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• |
我們或第三方信息系統的安全受到破壞,包括髮生網絡事件或網絡安全缺陷,或我們不遵守紐約州網絡安全條例,可能使我們承擔責任,造成客户業務損失或損害我們的品牌形象; |
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今後聯邦存款保險公司保險費的任何增加都可能對我們的收入產生不利影響; |
- 3 -
目錄
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我們受到高度監管,任何不利的管制行動都可能導致額外的成本、喪失商業機會和損害聲譽; |
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法律和監管程序以及相關事項可能對我們和整個銀行業產生不利影響; |
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美聯儲的政策對我們的收入有重大影響; |
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我們面臨利率風險,利率上升的環境可能會減少我們的收入,導致更高的貸款違約率,而利率下降的環境可能導致提前償還貸款,這可能會減少我們的收入; |
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其他金融機構的健全可能對我們產生不利影響; |
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• |
我們的業務可能受到金融市場和一般經濟狀況的不利影響; |
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我們將來可能需要籌集更多的資金,而這些資本可能根本無法以可接受的條件獲得; |
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我們可以不支付或減少我們普通股的股息; |
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• |
我們可以發行債券和股票證券,或者可轉換為股票的證券,其中任何證券在分配和清算方面都可能高於我們的普通股,這可能會稀釋我們的現有股東或對我們普通股的價值產生負面影響; |
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我們的公司註冊證書、我們的附例和某些銀行法可能具有反收購效力;以及 |
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我們普通股的市場價格可能會受到多種因素的影響而大幅波動。 |
我們提醒讀者,不要過分依賴任何只在作出日期時才發言的前瞻性聲明,並提醒讀者,各種因素,包括上文所述的因素,都可能影響我們的財務業績,並可能導致我們未來期間的實際結果或情況與預期或預測的情況大不相同。另見本表格10-K年度報告第1A項,風險因素,以獲取更多信息.除法律規定外,我們不承擔任何義務,特別是不承擔任何義務,公開發布對任何前瞻性聲明的任何修改,以反映在此類聲明發表之日後發生的預期或意外事件或情況。
第1項.附屬業務
一般
母公司是1931年根據紐約州(“紐約”或“紐約”)法律組建的一家金融控股公司。父母的主要辦公室位於紐約華沙自由街220號,電話號碼是(585-786-1100)。母公司於1931年9月15日成立,但該公司銀行業務的連續性可追溯到1817年3月28日日內瓦國家銀行的組織。除上下文另有要求外,母公司及其直接和間接子公司在本報告中統稱為“公司”。五星銀行被稱為“FSB”或“The Bank”,SDN保險機構稱LLC為“SDN”,LLC稱為“快遞資本”,LLC稱為“快遞資本”和HNP Capital,LLC稱為“HNP Capital”。合併財務報表包括母公司、銀行、SDN、速遞資本和HNP資本的賬户。母公司的普通股在納斯達克全球選擇市場(Nasdaq GlobalSelectMarket)進行交易,交易代碼為“FISI”。
截至2019年12月31日,該公司共有員工722人,合併總資產43.8億美元,存款35.6億美元,股東權益438.9美元。
母公司的主要業務是其子公司的經營。它不從事任何其他實質性業務活動。母公司的四家直接全資子公司是:(1)銀行,向紐約西部和中部的消費者、商業和市政客户提供全面的銀行服務;(3)速遞資本和(4)HNP資本,它們都為個人、企業、機構、基金會和退休計劃提供定製的投資諮詢、財富管理、投資諮詢和退休計劃服務。截至2019年12月31日,銀行佔99.1%,SDN佔0.4%,Courier Capital和HNP Capital合計佔公司綜合資產的0.5%。
五星銀行
該銀行是一家紐約特許銀行,總部設在紐約州華沙北大街55號,並在紐約州Allegany、Cattarauus、Cayuga、Chautauqua、Chemung、Erie、Genesee、Livingston、夢露、安大略省、新奧爾良、Seneca、Steuben、懷俄明州和Yates縣設有53個全面服務銀行辦事處。
截至2019年12月31日,世行的總資產為43.5億美元,投資證券為776.9美元,淨貸款為31.9億美元,存款為35.6億美元,股東權益為441.8美元。銀行提供存款產品,包括支票和現在的帳户、儲蓄帳户和存單,作為其主要資金來源。銀行的存款以聯邦存款保險公司(“FDIC”)的銀行保險基金(“保險基金”)允許的最高限額為保險。銀行向客户提供各種貸款產品,包括商業貸款和消費貸款。
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目錄
SDN保險公司
SDN是一家全面服務的保險公司,成立於1923年,總部設在紐約Amherst,提供個人、商業和金融服務產品。截至2019年12月31日,SDN的總收入為450萬美元。
提供大部分人身保險,包括汽車、房主、船隻、遊樂車、房東和傘式保險;商業保險產品也包括財產、責任、汽車、內陸海運、工人賠償、債券、作物和傘險。SDN還提供以下金融服務產品:人身和殘疾保險、醫療補助、長期護理、年金、共同基金、退休計劃和紐約州殘疾保險。
速遞資本有限公司
CourierCapital於2016年1月被收購,這是一家在SEC註冊的投資諮詢和財富管理公司,成立於1967年,總部設在紐約西部,在布法羅、阿默斯特和詹姆斯敦設有辦事處。截至2019年12月31日,CourierCapital管理着19.1億美元的資產,為個人、企業和機構提供定製的投資建議、財富管理、投資諮詢和退休計劃服務。截至2019年12月31日,CourierCapital的總收入為530萬美元。
HNP資本有限公司
hnp資本於2018年6月被收購,是一家在證券交易委員會註冊的投資諮詢和財富管理公司,成立於2009年,總部設在紐約西部,在紐約羅切斯特設有辦事處。截至2019年12月31日,海地國家銀行資本管理的資產為4.97億美元,為個人、企業和機構提供定製的投資諮詢、財富管理、投資諮詢和退休計劃服務。截至2019年12月31日,HNPCapital的總收入為200萬美元。
其他附屬公司
五星REIT公司五星REIT公司(“五星REIT”),銀行的全資子公司,作為一個房地產投資信託基金,持有住宅抵押貸款和商業房地產貸款。五星REIT為世界銀行的業務提供了額外的靈活性和規劃機會。
經營策略
我們的業務戰略是維持社區銀行的理念,其中包括集中和理解我們主要服務區周圍地方社區的個人、市政和企業的個性化銀行和其他金融服務需求。我們相信,這種關注使我們能夠更好地響應客户的需求,並提供高水平的個人服務,使我們與較大的競爭對手區別開來,從而建立起長期和廣泛的銀行關係。我們的核心客户主要是中小型企業、個人和社區組織,他們喜歡與社區銀行建立銀行、保險和財富管理關係,後者提供高質量、有競爭力的產品和服務,並提供個性化服務。由於我們是本地經營的銀行,我們相信我們的個人服務水平較大型銀行具有競爭優勢,而大型銀行往往會鞏固本地社區以外的決策權力。
我們當前業務策略的一個關鍵方面是培養一種以社區為導向的文化,讓我們的客户和員工建立長期互利的關係。我們相信,由於我們專注於社區銀行需求和客户服務,我們的綜合存款、貸款、保險和財富管理產品通常在較大的銀行、我們的經驗豐富的管理團隊和我們的戰略位置的銀行中心,我們很有能力在我們的市場範圍內成為一個強有力的競爭對手。我們還擴大了我們的服務範圍,包括金融諮詢和保險解決方案,以及傳統的銀行需求。
我們通過開設所謂的金融解決方案中心分支機構來滿足不斷變化的客户需求。這些金融解決方案中心的足跡比我們的傳統分支要小,專注於技術來提供適合我們與我們進行業務往來的客户偏好的解決方案,這些分支機構的工作人員都是經過培訓以滿足廣泛客户需求的認證個人銀行家。近年來,我們在羅切斯特和布法羅市場開設了四個金融解決方案中心,2020年2月,紐約聯邦儲備銀行和紐約州金融服務部批准了我們在布法羅增設兩個金融解決方案中心的申請。我們相信上述因素都有助於增加我們的核心存款,這支持了我們商業戰略的一個核心要素--一個多樣化和高質量的貸款組合的增長。
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目錄
收購策略
我們會繼續在現有市場範圍內或附近,在有機會的情況下,探討市場擴展的機會。我們的首要工作,是增加現有市場的市場佔有率,同時利用保險及財富管理業務的潛在增長機會,收購新的業務,使現有的業務得以增加。我們相信,我們的資本狀況仍然足夠強大,足以支持積極的併購戰略,以及拓展我們的核心金融服務業務--銀行、保險和財富管理,因此,我們將繼續在這些活動中探索收購機會。在評估收購機會時,我們將平衡盈利增長的潛力和保持充足的資本水平,這可能導致我們的普通股成為主要的考慮形式和(或)我們籌集資金的需要。
與潛在戰略夥伴的對話定期進行。對任何潛在機會的評估,都將有利於補充我們的核心能力和戰略意圖的交易,而不太強調地理位置或規模。此外,我們仍然致力於保持多元化的收入流。我們的高級管理團隊在收購和收購後業務整合方面有經驗,並準備在潛在機會出現時迅速採取行動,但它的做法將保持紀律。我們相信,這種經驗使我們能夠成功地獲得和整合更多的金融服務和銀行業務。
市場範圍和競爭
我們通過一個由50多個辦事處組成的網絡和遍佈紐約西部和中部的廣泛ATM網絡,向個人、市政當局和企業提供廣泛的銀行和金融服務。該地區包括Allegany、Cattarauus、Cayuga、Chautauqua、Chemung、Erie、Genesee、Livingston、門羅、安大略省、新奧爾良、斯凱勒、Seneca、Steuben、韋恩、懷俄明州和耶茨縣。我們的銀行活動雖然集中在我們維持分行的社區,但也延伸到鄰近的縣。此外,我們的消費者間接貸款業務包括紐約首都地區和賓夕法尼亞州北部和中部。
我們的市場區域在經濟上是多樣化的,因為我們既服務於農村市場,也服務於羅切斯特和布法羅周邊的更大市場。羅切斯特(Rochester)和布法羅(Buffalo)是紐約市以外紐約最大的兩個大城市,總人口超過200萬。我們預計在未來幾年將繼續增加我們在這些大都市統計地區及其周圍的存在。例如,在2020年2月,紐約聯邦儲備銀行和紐約州金融服務部批准了我們在布法羅增設兩個金融解決方案中心的申請。
我們在貸款和吸引存款方面都面臨着巨大的競爭,因為紐約西部和中部的金融機構密度很高。我們的貸款競爭主要來自商業銀行、儲蓄銀行、儲蓄和貸款協會、抵押銀行公司、信用社和其他金融服務公司。歷史上,我們對存款最直接的競爭來自商業銀行、儲蓄銀行和信用社。我們面臨着來自非傳統金融科技公司和非存款競爭對手的額外競爭,如共同基金業、證券和經紀公司以及保險公司。我們通常在客户服務水平、對客户需求的響應、產品的可用性和定價以及地理位置等因素上與其他金融服務提供商競爭。我們的行業經常經歷合併活動,這會影響競爭,因為它消除了一些機構,同時也有可能加強其他機構的特許經營。
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目錄
下表列出了截至2019年6月30日,世界銀行在我們有業務的每個縣存款總額中所佔的市場份額。該表還按每個市場的存款規模列出了排名。表中的所有信息都是從標準普爾全球市場情報處獲得的,該信息彙編了FDIC截至2019年6月30日公佈的存款數據,並更新了在報告日期之後完成的任何銀行合併和收購的信息。
縣 |
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市場 分享 |
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市場 秩 |
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數目 枝條(1) |
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阿列格尼 |
|
9.6% |
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3 |
|
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|
1 |
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卡塔羅姆 |
|
26.8% |
|
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
卡尤加 |
|
4.5% |
|
|
|
9 |
|
|
|
1 |
|
肖託誇 |
|
1.8% |
|
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
基隆 |
|
14.4% |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
伊利 |
|
0.4% |
|
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
吉尼斯 |
|
21.6% |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
利文斯頓 |
|
34.7% |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
夢露 |
|
1.9% |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
安大略 |
|
13.4% |
|
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
奧良 |
|
26.4% |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
塞內卡 |
|
28.8% |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
施泰本 |
|
33.0% |
|
|
|
1 |
|
|
|
7 |
|
懷俄明州 |
|
59.5% |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
葉茨 |
|
40.4% |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
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(1) |
截至2019年12月31日的分支機構數目。 |
投資活動
我們的投資政策包含在我們的整體資產負債管理和投資政策中。這一政策規定,投資決策將根據投資的安全性、流動性要求、潛在回報、現金流動目標、抵押品需求和所需風險參數作出。在追求這些目標的過程中,我們考慮了投資提供收益的能力,這些因素與質量、成熟度、可銷售性、可質押性和風險分散等因素相一致。我們的首席財務官和公司財務主管在我們的資產負債委員會(ALCO)的指導下,負責在既定政策範圍內的投資組合決策。
我們的投資證券策略的重點是提供流動性以滿足貸款需求和償還負債,滿足認捐要求,管理信貸風險,管理總體利率風險和最大化投資組合收益。我們目前的政策一般將購買證券限制在以下幾個方面:
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• |
美國國債; |
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• |
美國政府機構證券,是由聯邦政府官方機構(如政府全國抵押協會(GNMA)和小企業管理局(SBA))和美國政府支持的企業證券發行的證券,這些證券由獨立組織發行,部分由聯邦政府(如聯邦住房貸款銀行(FHLB)系統、聯邦全國抵押協會(FNMA)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(FHLMC)和聯邦農場信貸局(FHLMC)贊助); |
|
• |
抵押支持證券(MBS),包括由GNMA、FNMA和FHLMC發行的抵押貸款支持證券、抵押貸款義務和多家族MBS; |
|
• |
投資級市政證券,包括收入、税收和債券預期票據、法定分期付款票據和一般債務債券; |
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• |
市政當局發行的某些信譽良好的未評級證券; |
|
• |
存款證明; |
|
• |
控股公司一級的股權證券; |
|
• |
衍生工具;及 |
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• |
有限合夥投資。 |
- 7 -
目錄
貸款活動
一般
我們提供廣泛的貸款,包括商業業務和循環信貸額度、商業抵押貸款、設備貸款、住宅抵押貸款和住房權益貸款以及信貸額度、房屋裝修貸款、汽車貸款和個人貸款。新推出和再融資的固定利率住宅按揭貸款要麼保留在我們的投資組合中,要麼出售到二級市場,並保留服務權。
我們不斷評估和更新我們的貸款政策。我們貸款理念的關鍵要素包括:
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• |
為確保一致承保,僱員必須對貸款活動固有的風險以及在承保和管理信貸風險方面適用的標準有共同的看法; |
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• |
信貸產品定價應以風險為基礎; |
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• |
貸款組合必須多樣化,以限制負面事件的潛在影響;以及 |
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需要通過動態使用我們的風險評估系統,仔細、及時地監測風險暴露情況,以提供早期預警,並確保對潛在問題進行積極的管理。 |
商業商業與商業抵押貸款
我們主要來源於我們的市場地區的商業商業貸款,並根據借款人從營業收入中支付貸款的能力來承保這些貸款。我們提供廣泛的商業貸款產品,包括定期貸款和信貸額度。短期和中期商業貸款,主要是抵押貸款,提供給企業用於營運資本(包括庫存和應收賬款)、業務擴展(包括購置房地產、擴建和改進)和購買設備。我們為農業客户提供商業貸款,用於短期作物生產、農業設備和牲畜融資。一般做法是,在可能的情況下,對借款人擁有的任何現有房地產、設備或其他資產給予第一抵押留置權,並獲得業主的個人擔保。截至2019年12月31日,我們的商業業務貸款總額中有161.9美元(28%)是固定利率,而410.2百萬美元(72%)是可變利率。
我們還提供商業抵押貸款,為購買不動產提供資金,房地產一般由擁有完整結構的房地產組成。商業抵押貸款由房地產的第一留置權擔保,通常在10至20年內攤銷。承保分析包括信貸核實、評估和審查借款人的財務狀況和償還能力。截至2019年12月31日,我們的商業抵押貸款總額中有612.7美元(55%)是固定利率,493.6百萬美元(45%)是浮動利率。
在可行和適當的情況下,我們利用政府貸款擔保計劃。
政府擔保計劃
我們參加了美國農業部、農村經濟和社區發展部、農業服務局等機構提供的政府貸款擔保計劃。截至2019年12月31日,我們的貸款總本金餘額為3720萬美元,由這些項目的擔保覆蓋。擔保通常只涵蓋這些貸款的一定百分比。通過參與這些項目,我們能夠擴大借款者的基礎,同時降低信貸風險。
住宅房地產貸款
我們推出固定和可變利率一對四的家庭住房抵押貸款抵押業主佔用的物業位於我們的市場地區。我們提供各種房地產貸款產品,包括房屋改善貸款、封閉式住房權益貸款和住房權益信貸額度,這些貸款通常在30年內攤銷。以一四户家庭住宅房地產為抵押的貸款一般來源於不超過估價金額的80%,或者有抵押保險。通常需要抵押產權保險和危險保險。我們向二級抵押貸款市場出售某些一對四的家庭住房抵押貸款,並且通常保留為抵押貸款服務的權利。我們通常遵循二級市場的承保和評估準則,包括住房管理委員會和聯邦住房管理局,並以符合二級市場協議的方式提供貸款。截至2019年12月31日,我們的住房抵押貸款服務投資總額為189.8百萬美元,其中大部分已出售給住房抵押貸款管理委員會。截至2019年12月31日,我國住宅房地產貸款總額為572.4美元,佔貸款總額的18%。截至2019年12月31日,我們的住宅房地產投資組合總計104.1美元,佔貸款總額的3%。截至2019年12月31日,我國住宅房地產貸款組合中有493.8美元(86%)按固定利率發放,7,850萬美元(14%)為可變利率。住宅房地產項目組合主要由可變利率組合組成。約91%的貸款
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在2019年12月31日,我們的住宅房地產投資組合處於第一留置權位置。我們不從事次級抵押貸款或其他高風險住宅抵押貸款業務.
消費者貸款
我們向消費者提供各種貸款產品,包括汽車貸款、有擔保的分期付款貸款和其他類型的有擔保和無擔保的個人貸款。截至2019年12月31日,未償消費貸款餘額集中在間接汽車貸款。
我們透過專利新車銷售商,為新車和二手車混合發放間接消費貸款。消費者間接貸款組合主要由貸款組成,貸款期限通常為36至84個月。我們已經與在西部,中部,紐約首都地區,以及賓夕法尼亞州北部和中部的特許新車經銷商建立了合作關係。截至2019年12月31日,我們的消費者間接投資組合總計850.1美元,佔貸款總額的26%。消費間接貸款組合主要由期限較短的固定利率貸款組成。
除上述間接貸款外,我們還提供消費汽車貸款、娛樂車輛貸款、遊艇貸款、個人貸款(抵押貸款和非抵押貸款)和存款賬户擔保貸款。這些貸款的期限通常從12個月到60個月不等,並根據抵押品的性質和貸款的規模而有所不同。消費者貸款計劃的一部分是以客户融資的汽車、移動房屋、船隻或娛樂車輛作為抵押品,在安全的基礎上承保的。截至2019年12月31日,我們消費組合中的其他貸款共計1610萬美元,全部為固定利率貸款。
信用管理
我們的貸款政策建立了標準化的承保準則,以及貸款審批程序和委員會結構,以便利和確保以及時和務實的方式作出儘可能高的貸款質量決策。該政策根據所涉信貸的規模、風險等級和類型確定了發放信貸的要求。該政策還對個別貸款機構和各種形式的聯合貸款機構規定了限制,同時指定哪些貸款需要在委員會一級批准。
我們的信貸目標是:
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有效競爭,服務於目標市場的合法信用需求; |
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提高我們的信譽,以優良的質量和及時交付的產品和服務; |
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提供反映整個關係並與借款人風險狀況相稱的定價; |
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與高質量的借款人保持、發展和獲得有利可圖的、多產品的、增值的關係; |
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注重政府擔保貸款,以滿足我們社區小企業的需要;以及 |
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遵守所有相關法律法規。 |
我們的政策包括貸款審查,在我們董事會審計和風險監督委員會的監督下,由我們的首席風險官指導,以便對我們的資產質量和信貸管理過程進行獨立和客觀的評估。
我們對商業業務和商業抵押貸款組合中的貸款進行風險評級。我們利用這些風險評級:
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描述貸款組合中的風險和風險敞口,並確定發展趨勢和相對風險水平; |
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查明不斷惡化的信貸; |
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反映某一客户可能違約的可能性;以及 |
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協助風險定價. |
通過貸款審批程序、貸款管理和貸款審查計劃,管理層力求不斷監測我們的信貸風險狀況,並評估貸款組合的總體質量和貸款損失備抵的適足性。
我們有幾個程序,以協助維持我們的貸款組合的整體質量。拖欠貸款報告由信貸管理局監督,以查明不良水平和趨勢。包括減值貸款在內的貸款,如果到期或支付本金或利息超過90天,通常被列為非應計貸款,除非這類貸款有良好的擔保,並處於收款過程中。如果本金和/或利息全部償還不確定,處於當前支付狀態或到期未滿90天的貸款也可歸類為不計利息。
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貸款損失備抵
貸款損失備抵是以貸款損失準備金的形式計入收入的。備抵反映了管理層對投資組合中可能出現的貸款損失數額的估計,所依據的因素包括但不限於:
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個別分析信貸的具體撥款; |
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風險評估進程; |
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歷史經驗; |
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損失的出現和回溯期的評估; |
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對貸款組合進行評估,並進行貸款審查; |
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拖欠和未計貸款的水平和趨勢; |
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貸款數量和條件的趨勢; |
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貸款政策變化的影響; |
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管理經驗、能力和深度; |
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國家和地方經濟趨勢和條件; |
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信貸集中; |
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利率環境; |
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監管環境; |
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信息(及時提供財務信息);以及 |
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抵押品價值。 |
我們估計貸款損失備抵的方法包括:
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1. |
受損的商業業務和商業抵押貸款通常會根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)個別審查,並在認為必要時分配特定的損失備抵。 |
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2. |
餘下的商業及商業按揭貸款組合,按風險評級分為以下類別:未受批評或合格、特別提及、不合標準及可疑。未受批評的貸款、特別提到的貸款、不符合標準的貸款和所有未分配特定損失津貼的可疑貸款,根據各自貸款類別的歷史貸款淨沖銷經驗分配津貼,並酌情輔之以損失出現期和質量因素。這些定性因素包括拖欠和未計貸款的水平和趨勢、貸款數量和條件的趨勢、貸款政策變化的影響、經驗、管理能力和深度、國家和地方經濟趨勢和條件、信貸集中、利率環境、監管環境、信息(及時提供財務信息)和抵押品價值等。 |
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3. |
零售貸款組合分為以下幾類貸款:住宅房地產貸款、住宅房地產線、消費者間接貸款和其他消費者。零售貸款組合的備抵分配依據的是前八個季度的平均損失經驗,加上損失出現期和類似上述要素的定性因素。 |
管理層根據上述方法,每季度向董事會審計委員會提交一次關於貸款損失備抵是否充足的季度審查報告。另見本年度報告第二部分第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中題為“貸款損失準備金”的一節(表10-K)。
資金來源
我們的主要資金來源是存款和借來的資金。
存款
我們擁有全方位的存款產品和賬户,以滿足我們主要服務區域內居民和企業的需求。產品包括針對個人和企業的一系列支票和儲蓄賬户計劃,包括貨幣市場賬户、存單、掃描投資能力以及個人退休賬户和其他合格計劃賬户。我們主要依靠存款產品的競爭性定價、客户服務和與客户的長期關係來吸引和保留這些存款,並通過提供多種投遞系統和渠道,包括電話、郵件、在線、自動取款機(“ATM機”)、借記卡、銷售點交易、自動結算所交易(ACH)、遠程存款和通過電話或無線設備進行的移動銀行業務,為社區提供方便的服務。我們還利用技術,通過互聯網和各種先進的現金管理系統為商業客户提供銀行服務。
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我們還參加了存款賬户登記服務證書(CDARS)和保險現金掃描(ICS)方案,使儲户能夠接受FDIC存款保險,否則存款超過最高可保金額。通過這些方案,將超過最高可保金額的存款存入多個參與的金融機構。截至2019年12月31日,CDARS存款和ICS存款總額分別為336.7美元和172.0美元。
借款
我們可以獲得各種借款來源,並利用短期和長期借款來支持我們的資產基礎。定期借款包括購買的聯邦資金、根據回購協議出售的證券、FHLB預付款和從FRB貼現窗口借款,如下所述。
其他資金來源包括定期攤銷和提前償還貸款和抵押貸款支持證券的本金、投資證券的到期日和贖回以及業務提供的資金。
其他資料
我們還通過我們的網站免費提供所有向證券交易委員會(“SEC”)提交或提供的報告,包括我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告和關於表格8-K的當前報告,以及在這些文件向證券交易委員會提交或提交後,在合理可行的情況下儘快對這些報告進行任何修改。這些文件可以通過訪問我們網站(www.fiiwarsaw.com)Financials部分的SEC文件小節來查看。我們的網站上提供的信息不是表格10-K的一部分,也不是納入本年度報告的一部分。
我們向證券交易委員會提交的所有報告,包括這份關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告和關於表格8-K的當前報告,以及對這些報告的任何修正,均可在www.sec.gov上查閲。
監管
我們受到聯邦和州法律的廣泛管制。監管框架的主要目的是保護儲户、聯邦存款保險基金和整個銀行系統,而不是保護股東和債權人。
我們還須遵守經修正的1933年“證券法”和經美國證交會管理的1934年“證券交易法”的披露和監管要求。我們的普通股在納斯達克全球選擇市場(納斯達克)上市,交易代號為“FISI”,上市公司須遵守納斯達克規則。
適用於本公司的法律和法規的重要內容如下所述。通過參考所描述的法規、條例和政策的全文,對該説明進行了全面限定。此外,這些法規、條例和政策也不斷受到國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構的審查。適用於公司的法規、規章或規章政策的改變可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。
控股公司條例根據“銀行控股公司法”(“BHC法案”),美聯儲系統理事會(常稱“聯邦儲備委員會”(“FRB”或“美聯儲”)對我們進行全面監管,除其他法律外,1999年的“Gramm-Leach-Bliley法案”(“Gramm-Leach-Bliley Act”)和2010年頒佈的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“Dod-Frank Act”)對其進行了修訂。我們在美聯儲註冊為銀行控股公司(BHC)。我們必須向FRB提交報告和FRB可能需要的額外信息,我們的控股公司和非銀行分支機構受到FRB的審查。根據FRB政策,銀行控股公司必須作為其附屬銀行的力量來源。根據這項政策,聯邦預算委員會可能要求控股公司向資本不足的附屬銀行提供額外資本,過去也曾要求這樣做。“BHC法”規定,銀行控股公司必須在下列情況下獲得FRB批准:
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直接或間接獲得另一家銀行或銀行控股公司的任何有表決權股份的所有權或控制權,如果在收購後,該公司將擁有或控制該等股份的5%以上(除非該公司已擁有或控制該等股份的多數股份); |
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收購另一家銀行或銀行控股公司的全部或大部分資產,或 |
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與另一家銀行控股公司合併或合併。 |
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“銀行控股公司法”一般禁止銀行控股公司直接或間接擁有或控制任何非銀行或銀行控股公司的有表決權股份的5%以上,或直接或間接從事銀行、管理或控制銀行以外的活動,或為其子公司提供服務。這些禁令的主要例外涉及某些非銀行活動,根據法規或FRB條例或命令,這些活動被確定為與銀行業務或管理或控制銀行業務密切相關的活動。聯邦預算委員會允許的活動清單除其他外包括:貸款;經營儲蓄機構、抵押貸款公司、金融公司、信用卡公司或保理公司;執行某些數據處理業務;提供某些投資和金融諮詢;為某些類型的信貸相關保險提供承保和作為保險代理人;以全額支付的非經營方式租賃財產;出售匯票、旅行支票和美國儲蓄債券;房地產和個人財產評估;提供税務規劃和準備服務;以及在某些限制的情況下,為客户提供證券經紀服務。這些活動也可能受到聯邦立法的影響。
格拉姆-利希法案修改了BHC法案的部分內容,授權銀行控股公司(如我們)直接或通過非銀行子公司從事金融活動的金融性質或附帶的證券、保險和其他活動。為了開展這些活動,銀行控股公司必須成為“金融控股公司”,向適當的聯邦儲備銀行提交一份聲明,表明該公司選擇為金融控股公司,並證明該公司控制的所有保管機構都有良好的資本和良好的管理。
多德-弗蘭克法案。“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)顯著改變了金融機構和金融服務業的監管。“多德-弗蘭克法案”包括影響大小金融機構的條款,包括一些影響社區銀行、儲蓄機構、小型銀行和儲蓄控股公司監管的條款。除其他外,這些規定廢除了儲蓄銀行監督辦公室,將其職能移交給其他聯邦銀行機構,放寬了州際分支機構的規定,允許金融機構對商業支票賬户支付利息,並對銀行和儲蓄控股公司實施了新的資本要求。我們選擇被視為金融控股公司。
“多德-弗蘭克法案”載有許多其他影響各種金融機構的條款,包括一些可能以實質性和不可預測的方式影響我們的業務的條款。我們在遵守“多德-弗蘭克法案”方面承擔了更高的運營成本,我們預計,在可預見的將來,這些更高的成本將繼續存在。我們的管理層將繼續監測“多德-弗蘭克法案”的執行情況,並在新法規頒佈後,評估其對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響。
2017年2月3日,唐納德·J·特朗普總統發佈行政命令,指示財政部長在120天內報告現行政府規則和政策是否促進或抑制行政命令(“行政命令”)中界定的“金融監管核心原則”。此後,財政部針對行政命令發佈了多份報告,其中第一份報告於2017年6月12日發佈,對美國銀行系統進行了分析並提出了建議(“財政部報告”)。特別是,財政部的報告建議採取一些行動來緩解“多德-弗蘭克法案”對像我們這樣的社區銀行的要求,詳見下文。雖然其中一些行動可能由我們的監管機構單方面實施,但另一些行動則需要立法才能實施。
2018年5月,特朗普總統簽署了“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“經濟增長法”),該法案影響了“多德-弗蘭克法案”的若干條款。“經濟增長法”的頒佈為社區銀行提供了一定的監管救濟,像我們一樣,其合併資產總額不到100億美元。這種減免包括對沃爾克規則的豁免,這是由下文進一步討論的聯邦銀行監管機構公佈的最後條例實施的。
我們無法預測是否會有任何其他行政或國會行動試圖執行財政部報告中與“多德-弗蘭克法案”相關的建議。
關於這一主題的更廣泛的討論,見項目1A,風險因素。
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沃爾克規則。“多德-弗蘭克法案”禁止銀行及其附屬機構從事自營交易,禁止投資和贊助對衝基金和私人股本基金。實施這些限制的法律規定通常稱為“沃爾克規則”。2018年簽署的“經濟增長法”(Economic Growth Act)規定,除從事某些政府、機構、州或市政債務交易以外,沒有從事任何有保障活動的銀行,其合併資產總額不到100億美元的銀行,可免除“沃爾克規則”規定的任何重大遵守義務。由於銀行屬於豁免銀行的範疇,沃爾克規則不會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質影響。根據“經濟增長法”頒佈的免除社區銀行遵守沃爾克規則的最後條例於2019年7月獲得批准。我們無法預測,在對社區銀行採取額外的立法或管制行動後,我們是否會受到“沃爾克規則”的制約。
“保管機構條例”。該銀行受聯邦存款保險公司的監管。這一監管結構包括:
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房地產貸款標準,為各類房地產貸款提供貸款價值比指引; |
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以風險為基礎的資本規則,包括利率風險的核算、信貸風險的集中和非傳統活動帶來的風險; |
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要求保存機構制定和執行內部程序的規則,以評估和控制對其代理銀行的信貸和結算風險; |
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限制股權投資類型和數額的規則;以及 |
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涉及各種安全和健全問題的規則,包括運營和管理標準、資產質量標準、收益和補償標準。 |
資本要求。公司和銀行都必須遵守美聯儲制定的適用的資本充足率標準。目前適用於該公司和世界銀行的基於風險的資本標準是以加強巴塞爾委員會的國際資本標準(稱為“巴塞爾協議III”)的最終資本框架為基礎的。
2015年1月1日之前,適用於該公司和世行的基於風險的資本標準(“基於風險的一般資本規則”)是以1988年巴塞爾委員會的“資本協議”(稱為“巴塞爾協議I”)為基礎的。2013年7月,聯邦銀行監管機構批准了執行“巴塞爾協議III”框架的最後巴塞爾III規則以及“多德-弗蘭克法案”的某些條款。“巴塞爾協議III規則”對適用於BHCs及其託管機構子公司(包括公司和銀行)的基於風險的資本要求進行了實質性修訂,而不是一般的基於風險的資本規則。“巴塞爾協議III”規則於2015年1月1日對該公司和世界銀行生效(某些條款須分階段實施)。
“巴塞爾III規則”除其他外,(一)引入了一項新的資本措施,稱為CET 1,主要由留存收益和普通股組成,(二)具體規定一級資本由CET 1和“額外一級資本”工具(如優先股和某些可轉換證券)組成,滿足某些修訂要求;(三)對CET 1作了狹義的定義,要求對監管資本措施的大部分扣減/調整應向CET 1而不是對資本的其他組成部分作出;(4)與現行條例相比,擴大資本扣除/調整的範圍。
根據“巴塞爾協議三規則”,自2015年1月1日起生效的最低資本比率為:
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CET 1佔風險加權資產的4.5%; |
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6.0%一級資本(即CET 1+額外一級資本)用於風險加權資產;以及 |
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8.0%的總資本(即一級資本加二級資本)用於風險加權資產. |
巴塞爾協議III(BaselIII)還引入了一種新的資本保護緩衝機制,旨在吸收經濟壓力時期的損失。資本保護緩衝除了這些基於風險的最低資本比率要求之外,“巴塞爾協議III”還規定了一個只適用於某些被覆蓋機構的反週期資本緩衝。我們不期望反週期資本緩衝適用於公司或銀行。銀行機構如果持有的資本不超過規定的最低水平,包括資本保護緩衝區,則將面臨基於短缺數額的股息和補償方面的限制。
“巴塞爾協議III規則”於2019年1月1日正式生效,並要求該公司和世界銀行保持額外的資本保護緩衝,即風險加權資產的2.5%,有效地使(I)CET 1與風險加權資產的最低比率至少為7%,(Ii)一級資本與風險加權資產的比率至少為8.5%,(Iii)資本總額與風險加權資產的比率至少為10.5%。
“巴塞爾III規則”還規定了對CET 1的一些扣減和調整。例如,其中包括要求抵押貸款服務權、某些遞延税收資產和對非合併金融實體的重大投資從CET 1中扣除,只要任何一個這類類別超過CET 1的10%或所有此類項目總數超過CET 1的15%。
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目錄
對CET 1的扣減和其他調整從2015年1月1日開始,分階段實施,為期4年(從2015年1月1日起為40%,此後每年增加20%)。資本保護緩衝措施於2016年1月1日開始實施,為0.625%的水平,分階段實施,為期4年(此後的1月1日,每增加一次,直到2019年1月1日達到2.5%)。
“巴塞爾協議III規則”規定了一種新的風險加權標準方法,將風險加權類別從巴塞爾協議I衍生的四個類別(0%、20%、50%和100%)擴大到更大和更敏感的類別,這取決於資產的性質,通常從美國政府和機構證券的0%到某些股權敞口的600%不等,從而使各種資產類別的風險權重更高。
“經濟增長法”規定了“巴塞爾協議III”規則中的一個潛在例外,即社區銀行的槓桿率至少為8.0%至10.0%。CBLR的計算方法是將一級資本除以銀行的平均合併總資產。在FDIC於2019年9月批准的最後規則中,選擇使用CBLR的符合資格的社區銀行組織被認為符合“巴塞爾III規則”,只要該銀行保持高於9.0%的CBLR。如果一家銀行不是符合資格的社區銀行組織,不選擇使用CBLR,或者不能維持大於9.0%的CBLR,該銀行必須遵守“巴塞爾協議III”的規定。我們目前正在評估CBLR框架以及採用CBLR將分別對該公司和世界銀行產生的潛在影響。
槓桿要求。BHC和銀行也必須遵守最低槓桿率要求。這些規定規定,第一級資本與合併季度平均資產總額的最低比率(按監管目的界定),扣除貸款損失準備金、商譽和某些其他無形資產(“槓桿比率”)4.0%。
流動性管理。“巴塞爾協議III”流動性框架中規定的流動性覆蓋比率(LCR)旨在確保一家銀行在嚴重流動性壓力的情況下,在30天時間內保持足夠水平的未支配高質量流動資產,相當於該行預期的現金淨流出量。所通過的規則以最全面的形式只適用於這類銀行控股公司的先進方法、銀行控股公司和存款機構附屬公司,並以修改後的形式適用於擁有500億美元或500億美元以上綜合資產的銀行機構。因此,它們既不適用於公司,也不適用於銀行。因此,我們的資產負債表管理不符合這些規則。
“巴塞爾協議III”框架還包括第二個標準,稱為淨穩定資金比率(NSFR),旨在促進在一年時間內為銀行的資產和活動提供更多的中長期融資。儘管巴塞爾委員會在2014年完成了NSFR的制定,但美國銀行機構尚未提出向美國銀行機構申請NSFR的建議,也未涉及其適用的銀行機構的範圍。巴塞爾委員會最後的NSFR文件指出,NSFR適用於國際活躍的銀行,其關於這一比率的最後LCR文件也是如此。
立即採取糾正行動。經修訂的“聯邦存款保險法”(“FDIA”)除其他外,要求聯邦銀行機構對不符合最低資本要求的存款機構採取“迅速糾正行動”。fdi為FDIC保險銀行設立了五個資本類別:資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足。如果機構的總風險資本比率為10.0%或更高,CET 1比率為6.5%或更高,基於一級風險的資本比率為8.0%或更高,槓桿比率為5.0%或更高,且該機構不受命令、書面協議、資本指令或迅速糾正行動指令的約束,以滿足和維持任何資本計量的特定水平,則被視為“資本充足”。
外國直接投資機構對業務、管理和資本分配施加了越來越多的限制,這取決於機構被分類的資本類別。上述“資本要求”項下討論的聯邦銀行監管機構制定的現行資本規則,在某些方面修正了迅速糾正行動的要求,包括增加一個基於CET 1風險的資本比率作為衡量標準之一(資本狀況良好時最低6.5%的資本比率),並提高五個資本類別中每一類所需的一級風險資本比率,包括從6.0%提高到8.0%才能達到良好資本化程度。
關於公司和銀行的資本比率和槓桿率的進一步信息,見本年度報告表10-K中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中題為“資本資源”一節。合併財務報表附註的附註13(監管事項)詳細説明瞭公司和銀行目前的要求和實際水平,這些説明載於本年度報告表10-K。
紅利。FRB的政策是,銀行控股公司只有在其過去一年的淨收益足以支付現金紅利和符合控股公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況的收益留存率的情況下,才應支付現金紅利,而且銀行控股公司借款支付股息是不適當的。此外,根據迅速糾正行動條例歸類為“資本不足”的銀行將被禁止支付任何股息。
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我們支付股息的主要現金來源是我們從銀行獲得的股息,銀行須遵守與支付股息有關的各種監管政策和要求,包括將資本維持在監管最低限度之上的要求。如果銀行宣佈的股息超過該銀行當年淨利潤和前兩個日曆年留存淨利潤之和,則須經紐約州金融服務部(“紐約金融部”)批准才能支付股息。截至2020年1月1日,世行可能宣佈前兩年留存淨利潤為5990萬美元,2019和2018年宣佈股息為2000萬美元。
聯邦存款保險評估。銀行是聯邦存款保險公司的成員,每季度根據其應評税資產向聯邦存款保險公司支付保險費。存款由聯邦存款保險公司承保,但不得超過適用的限額,這種保險是以美國政府的完全信念和信用為擔保的。
根據“多德-弗蘭克法案”,存款保險永久增加到25萬美元.保險限額為每個儲户,每個被保險的存託機構對每個帳户的所有權類別。
“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)還將存款保險基金(DIF)的最低存款準備金率(DIF)設定為保險存款的1.35%。“多德-弗蘭克法案”還要求聯邦存款保險公司將被保險存款機構的存款保險評估基數界定為等於該機構在評估期間的平均綜合總資產減去平均有形資產的數額。銀行的保費現在是根據該日曆季度營業結束時總資產的平均餘額減去有形資產的平均餘額計算的。截至2018年9月30日,聯邦存款保險公司已超過1.35%的最低存款準備金率。某些機構將因其定期攤款中有助於存款準備金率增長至1.35%的部分獲得信貸,這將適用於在存款準備金率至少為1.38%的季度內減少定期攤款。2019年1月,聯邦存款保險公司通知世界銀行,它將有資格獲得這些信貸,以抵消未來的存款保險攤款,該銀行將這些貸款用於2019年第三和第四季度的存款保險評估。截至2019年12月31日,世界銀行有7萬美元的這些貸項可供今後各期使用。
如果符合某些條件,聯邦存款保險公司可以靈活地採用高於或低於不經通知和評論而採用的總基數分攤率的實際費率。
DIF保險機構支付了金融公司(“FICO”)的評估,以便為1980年代發行的與節儉行業的失敗有關的債券的利息提供資金。這些評估在債券到期後於2019年停止。
聯邦存款保險公司有權對被保險的FDIC機構進行檢查並要求其提交報告.如果聯邦存款保險公司認定該銀行的財務狀況不安全或不健全,或該機構從事不安全或不健全的做法,或違反銀行監管機構頒佈或實施的任何適用規則、條例、命令或條件,則有權終止存款銀行的存款保險。銀行存款保險的終止將對我們的收入、業務和財務狀況產生重大的不利影響。
消費者法律法規。除在此討論的法律和條例外,銀行還須遵守某些旨在保護消費者與銀行交易的聯邦和州消費者法律法規。雖然此處列出的清單並非詳盡無遺,但這些法律和條例除其他外,包括“公平信貸報告法”、“貸款真相法”、“儲蓄真相法”、“電子資金轉移法”、“快速獲得資金法”、“平等信貸機會法”、“公平住房法”、“住房抵押披露法”、“房地產清算程序法”、“公平收債慣例法”、“服務成員民事救濟法”和這些法律各自的州對應法律,以及關於不公平和欺騙性行為和做法的國家高利貸法律和法律。這些法律和其他聯邦和州法律,除其他外,要求披露信貸成本和存款賬户條件,提供實質性消費者權利,禁止信貸交易中的歧視,管制信貸報告信息的使用,提供金融隱私保護,禁止不公平、欺騙性和濫用行為,限制公司提高利率的能力,並對公司進行實質性的監管監督。違反適用的消費者保護法可能導致客户提起訴訟的重大潛在責任,包括實際損害、賠償和律師費。聯邦和州銀行監管機構、聯邦執法機構、州檢察長、州和地方消費者保護機構也可以尋求執行消費者保護要求,並獲得這些和其他補救措施,包括監管制裁、客户撤銷權。, 罰款和民事罰款。不遵守消費者保護規定也可能導致我們未能獲得公司可能希望進行的合併或收購交易的任何必要的銀行監管批准,或導致我們禁止從事此類交易,即使不需要批准。
“多德-弗蘭克法案”通過設立消費者金融保護局(“CFPB”),集中負責消費者金融保護,並賦予其執行、審查和執行符合聯邦消費者保護法的責任。CFPB的重點是:
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在評估金融機構的政策和做法時,消費者面臨的風險和遵守聯邦消費者金融法律的情況; |
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公司經營的市場以及這些市場的活動給消費者帶來的風險; |
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提供多種消費金融產品和服務的託存機構;重點更為專門的存託機構;以及 |
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提供一個或多個消費金融產品或服務的非託管公司。 |
CFPB對適用於所有銀行的廣泛的消費者金融法律擁有廣泛的規則制定權,除其他外,包括禁止“不公平、欺騙性或濫用性”行為和做法的權力。濫用行為或做法的定義是,在物質上幹擾消費者理解消費者金融產品或服務的術語或條件的能力,或不合理地利用消費者的能力的行為或做法(一)缺乏金融知識,(二)無法在選擇或使用消費金融產品或服務時保護自己,或(三)合理地依賴被涵蓋實體為消費者的利益採取行動。CFPB可以對違反消費者金融法的銀行和其他實體發佈停止和停止令。CFPB還可以對違反聯邦消費者金融法的實體提起民事訴訟,以實施民事處罰或強制令。CFPB對擁有100多億美元資產的所有銀行及其附屬機構擁有審查和執法權力。
財務處報告的建議沒有規定廢除CFPB;但是,財務處報告要求總統將CFPB主任免職,並廢除CFPB進行檢查的權力。我們無法預測CFPB是否會或如何受到待決或未來立法或未來可能採取的行政行動的影響。
銀行監管機構在考慮批准擬議中的交易時,會考慮到消費者保護法的遵守情況。
社區再投資法。根據“社區再投資法”(“社區再投資法”),根據聯邦和紐約州法律,世界銀行有義務按照安全可靠的銀行做法,幫助滿足整個社區,包括低收入和中等收入社區的信貸需求。紐約聯邦預算委員會和紐約外勤部定期評估世界銀行在CRA下的業績記錄,併發布以下評級之一:“傑出”、“滿意”、“需要改進”或“嚴重不遵守”。
2012年1月1日至2017年9月30日,紐約金融部對世行在CRA下的業績進行了最新一次完成的評估,並於2019年11月向我們披露了這一評估結果。紐約外勤部的業績評估得出了“滿意”的總體評價。紐約外勤部完成的上一次CRA評價是在2011年完成的,結果使該銀行被評為“傑出”。在達到這一評級時,紐約金融部考慮了世界銀行按服務領域劃分的貸款做法、貸款的地域分佈、借款者的特點和社區發展項目中的使用情況,以及檢驗世界銀行投資和服務活動滿足社區信貸需求的能力。
紐約聯邦預算委員會正在評估我們的CRA 2013年10月至2018年9月期間的業績,但尚未完成評估。最後一次由紐約經常預算完成的CRA評估是在2011年1月至2013年9月期間完成的,並於2018年3月向我們披露。這項業績評估的結果是,紐約聯邦預算委員會對“需要改進”給予了總體評價。在達到這一評級時,紐約聯邦預算委員會考慮了幾個因素,包括我們2011年1月至2013年9月期間在布法羅和羅切斯特大都市區發放的貸款的地域分佈情況、我們零售配送系統的可獲得性以及在此期間我們遵守“平等信貸機會法”和“公平住房法”的程度。我們認為,自2013年9月以來,世行在這些領域取得了重大進展,我們堅定地致力於公平和負責任的銀行業務,並幫助滿足我們所服務社區所有階層的信貸需求。
紐約金融預算委員會對世界銀行2011年1月至2013年9月業績的評價,可能會使世界銀行在向紐約金融預算委員會或紐約外勤部提交的任何申請中都受到更嚴格的審查,其中包括設立新分行、擴大或搬遷現有分行,或由銀行收購另一家託存機構。雖然批准或拒絕這類申請通常是基於事實和情況的決定,但不令人滿意的CRA評級將是我們的監管機構在審查時將考慮的因素之一。
隱私規則。按照“格拉姆-利希法案”的要求,聯邦銀行監管機構通過了限制銀行和其他金融機構向非關聯第三方披露消費者非公開信息的規定。這些規則要求向消費者披露隱私政策,在某些情況下,允許消費者防止向非附屬第三方披露某些個人信息。“格拉姆-利希法案”中的隱私條款影響到消費者信息是如何通過多樣化的金融服務公司傳播並傳遞給外部供應商的。
2017年2月,紐約州金融服務局發佈了一項最終規則,該規則於2017年3月1日生效,要求紐約州特許銀行或得到紐約州金融服務局監管的銀行(如我們)採取廣泛的網絡安全保護措施。具體而言,我們現在必須制定一個旨在確保我們信息系統安全的方案,採用書面的網絡安全政策,指定一名信息安全乾事,並遵守紐約外勤部的認證和報告要求。遵守這一規則的日期為2017年9月至2019年3月四個階段。
反洗錢和美國愛國者法案。近年來,政府對金融機構的政策的一個主要重點是打擊洗錢和資助恐怖主義行為。2001年的“美國愛國者法”或“美國愛國者法”大大擴大了美國反洗錢法律和條例的範圍,規定了重要的新的遵守義務和盡責義務,規定了新的罪行和處罰,並擴大了美國的域外管轄權。還禁止金融機構進行特定的金融交易和賬户關係,在與某些類型的高風險客户打交道時必須採用強化的盡職調查程序,並實施書面客户識別程序。金融機構必須採取某些步驟,協助政府機構偵查和防止洗錢,並報告某些類型的可疑交易。監管當局定期檢查金融
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履行這些義務的機構,以及金融機構未能維持和執行打擊洗錢和資助恐怖主義行為的適當方案,或不遵守所有相關法律或條例,都可能對該機構產生嚴重的法律和聲譽後果,包括導致適用的銀行監管當局在需要監管批准時不批准合併或收購交易,或禁止此類交易,即使不需要批准。監管當局已對被認定違反這些義務的機構下達了停工令和民事罰款。
州際分支。根據“多德-弗蘭克法”,國家銀行和國家特許銀行可以在本國以外的州(例如東道國)開設初始分支機構,在東道國境內的任何地點設立一個新分行,在該東道國特許的銀行可以在該東道國設立分支機構。設立這類分支機構的申請仍須向適當的聯邦一級監管機構提出。現在就預測特朗普總統的行政命令或隨後的任何總統或國會行動是否會導致銀行在東道州設立新分行的能力發生任何變化,還為時尚早。
與附屬公司的交易。FII、FSB、五星REIT、SDN、速遞資本和HNP資本是聯邦儲備法意義上的附屬機構。“聯邦儲備法”對一家銀行對其母公司控股公司和控股公司其他子公司的信貸擴展、投資和某些其他交易施加了限制。此外,銀行貸款和向附屬公司提供信貸也須符合各種抵押品要求。
各種政府要求,包括“聯邦儲備法”第23A條和第23B條以及FRB的條例W,限制FII及其非銀行子公司向FSB借款,並限制FII及其非銀行子公司與FSB之間的其他各種交易。例如,“聯邦儲備法”第23A條將任何被保險的存款機構的貸款和與任何非銀行附屬機構的其他“有擔保交易”的未清總額限制在不超過該機構總資本的10%,並將任何被保險的存託機構與其所有非銀行附屬機構的保險交易的未清總額限制在不超過其總資本的20%。“涵蓋交易”的定義包括貸款或信貸延期,以及購買附屬公司發行的證券、購買附屬公司的資產(除非聯邦預算委員會另有豁免)、接受附屬公司發行的證券作為貸款的抵押品,以及代表附屬公司簽發擔保、承兑或信用證。“聯邦儲備法”第23A節還普遍要求,被保險人向其非銀行附屬機構提供的貸款至少必須100%有擔保,而“聯邦儲備法”第23B節一般要求被保險的存託機構與其非銀行附屬機構的交易的條件和情況與與非附屬公司進行類似交易的條件和情況基本相同或至少相同。“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)顯着地擴大了銀行機構內部關聯交易的範圍和範圍。例如,從2012年7月開始, “多德-弗蘭克法”將資本限額的10%適用於金融子公司,並修改了“有擔保交易”的定義,使其包括(一)與附屬公司進行證券借貸或貸款交易,以及(二)與附屬公司進行的所有衍生品交易,只要使銀行或其附屬機構對證券借貸或衍生交易對手有信貸敞口。
外國資產管制條例辦公室。美國財政部的外國資產管制辦公室,或外國資產管制處,根據各種法律,包括指定的外國國家、國民和其他國家的權力,管理和執行鍼對目標國家和制度的經濟和貿易制裁。外國資產管制處公佈特別指定的目標和國家名單。除其他事項外,公司有責任封鎖這些目標和國家的賬户和交易,禁止與其進行無證貿易和金融交易,並在發生後報告被阻止的交易。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的法律和聲譽後果,包括導致適用的銀行監管當局在需要監管機構批准時不批准併購交易,或者即使不需要批准也禁止此類交易。
保險條例。SDN幾乎在其業務所在的每個州都必須獲得許可或得到監管機構的批准。此外,大多數法域要求從事經紀和某些其他保險服務活動的個人獲得個人執照。這些許可法律和條例因管轄權而異。在大多數法域,許可證法律和條例通常賦予監督當局廣泛的酌處權,以通過和修訂條例並監督受管制的活動。
投資顧問規例Courier Capital和HNP Capital是投資諮詢和金融規劃服務的提供者,因此,根據1940年“美國投資顧問法”(“顧問法”),各自被視為“投資顧問”。投資顧問是指向他人提供諮詢意見或發佈報告或分析,要求賠償的證券的任何個人或實體。雖然BHC一般被排除在“顧問法”的監管之外,但SEC指出,這種排除不適用於BHCs的投資顧問子公司,如Courier Capital和HNP Capital。由於CourierCapital和HNP Capital各自管理的資產超過1億美元,因此它們被單獨視為“大型顧問”,需要向SEC註冊,每年至少提交一次ADV表格並更新一次,而且在某些特定情況下更頻繁。這一登記涵蓋Courier Capital或HNP Capital及其僱員以及其控制和監督下的其他人員,如獨立承包商,條件是他們的活動是代表Courier Capital或HNP Capital進行的。
除了這些登記要求外,“顧問法”還載有許多其他規定,規定了投資顧問的義務。例如,條例要求投資顧問向他們的客户提供表格
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CRS披露顧問與零售客户關係的重要條款,包括關係的範圍和條款,以及與顧問提出的建議相關的任何利益衝突。此外,第206條還包括反欺詐條款,法院將這些條款解釋為確立了信託義務,適用於代表客户提供的所有服務。這些職責包括,但不限於向客户披露所有重要事實,只提供適當的投資建議,並尋求最佳的交易價格執行。第206條還制定了具體規則,除其他外,涉及廣告、保護客户資產、聘用第三方、監督代表投資顧問行事的人的義務、以及制定有效的內部合規方案和道德守則。
Courier Capital和HNP Capital均受上述每項義務的約束,並在適用情況下受到限制,而且還須接受證交會合規、調查和檢查辦公室的審查,以評估其總體遵守“顧問法”的情況及其內部控制的有效性。
從2013年10月開始,在母公司收購Courier Capital和HNP Capital之前,該行與LPL Financial(美國最大的獨立金融服務公司之一)建立了夥伴關係,通過LPL向銀行客户提供投資諮詢和經紀交易商服務。這種合作關係還在繼續,世界銀行僱傭了財富顧問,他們得到了LPL的許可,為銀行的客户提供投資諮詢和經紀交易商服務。LPL是根據“顧問法”註冊的投資顧問,受該法規定的約束。
激勵報酬我們的補償做法受到美聯儲的監督。2010年6月,聯邦銀行機構發佈了關於激勵薪酬政策的全面最後指南,目的是確保銀行組織的激勵薪酬政策不會鼓勵過度冒險,從而損害此類組織的安全和健全。該指南涵蓋所有有能力對一個組織的風險構成產生重大影響的僱員,無論是單獨的還是作為一個集團的一部分,其基礎是銀行組織的激勵報酬安排應:(1)提供不鼓勵風險的激勵措施-超出組織有效識別和管理風險的能力範圍;(2)與有效的內部控制和風險管理相兼容;(3)得到強有力的公司治理的支持,包括組織董事會的積極有效監督。
“多德-弗蘭克法案”要求聯邦銀行機構制定聯合條例或指導方針,禁止對擁有至少10億美元總綜合資產(包括公司和銀行)的特定受監管實體作出獎勵性支付安排,向執行官員、僱員、董事或主要股東提供過高的補償、費用或福利,或可能導致實體重大財務損失,從而鼓勵不適當的風險。此外,這些機構必須制定規章或準則,要求加強向監管機構披露基於激勵的薪酬安排。2016年5月,包括聯邦預算委員會、聯邦存款保險公司和證交會在內的六個聯邦機構邀請公眾就一項擬議規則發表評論,以完成這一任務;然而,此後還沒有發佈最終規則,目前尚不清楚這些機構是否打算在可預見的將來進一步執行這一規則。
作為定期的、以風險為重點的考試過程的一部分,FRB將審查不是“大型複雜銀行機構”的銀行機構(如該公司)的激勵薪酬安排。這些審查將根據本組織活動的範圍和複雜性以及獎勵報酬安排的普遍性,為每個組織量身定做。監督倡議的結果將列入審查報告。缺陷將被納入組織的監督評級,這可能影響組織進行收購和採取其他行動的能力。如果銀行組織的激勵報酬安排或相關的風險管理控制或治理過程對組織的安全和健全構成風險,而該組織沒有采取及時和有效的措施糾正缺陷,則可對其採取強制措施。
其他未來立法和法規的修改。除了上述具體建議外,國會和州立法機構以及監管機構也不時提出各種立法和監管舉措。這類舉措可包括擴大或收縮銀行控股公司和託存機構的權力的建議,或大幅改變金融機構監管制度的建議。這種立法可能會以實質性和不可預測的方式改變銀行法規和(或)我們的經營環境。如果頒佈,這種立法可以增加或降低經營成本,限制或擴大允許的活動,或影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。我們無法預測會否制定任何這類法例,以及一旦通過,會對我們的財政狀況或運作結果產生甚麼影響,或任何執行規例。適用於我們或我們子公司的法規、規章或管理政策的改變可能對我們的業務產生重大影響。
通貨膨脹和價格變動的影響
本文所列的財務報表是根據公認會計原則編制的,這要求我們主要使用歷史美元來衡量財務狀況和經營結果。一般不考慮通貨膨脹或衰退引起的貨幣相對價值的變化。通貨膨脹對我們業務的主要影響反映在業務費用的增加上。我們認為利率的變化對金融機構的金融狀況的影響遠遠大於通貨膨脹率的變化。雖然利率一般受通貨膨脹率變化的影響,但它們不一定以相同的利率或相同的幅度變化。利率對我們無法控制的許多因素很敏感,包括預期通貨膨脹率的變化、一般和地方經濟狀況以及美國政府、其機構和其他各種政府管理當局的貨幣和財政政策。
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管制和經濟政策
我們的業務和收入受到總體和當地經濟狀況以及美國政府、其機構和其他各種政府監管機構的貨幣和財政政策的影響。聯邦預算委員會管制貨幣供應,以影響一般經濟狀況。金融經常預算可用的貨幣政策工具包括:(一)對美國政府債務進行公開市場操作;(二)改變金融機構借款的貼現率;(三)對金融機構存款實行或改變準備金要求;(四)限制某些借款,並對金融機構及其附屬機構的某些借款施加或改變準備金要求。這些方法在不同程度和組合中被用於直接影響銀行貸款和存款的可得性,以及貸款和存款的利率。因此,聯邦預算委員會的政策可能對我們的收入產生實質性影響。
第1A項.同等風險因素
對我們普通股的投資受我們業務固有的風險的影響。管理層認為可能影響我們的重大風險和不確定性描述如下。在作出投資決定之前,你應該仔細考慮下面描述的風險和不確定因素,以及參考資料中包含或包含的所有其他信息。這份10-K表格的年度報告完全符合這些風險因素的要求.此外,如果本年度報告中關於表格10-K的任何信息構成前瞻性陳述,下面列出的風險因素也是警告性陳述,指出可能導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性聲明中所表達的重要因素大不相同的重要因素。
如果出現以下任何風險,我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。如果發生這種情況,我們普通股的價值可能會大幅下跌,你可能會損失全部或部分投資。
信貸風險及與銀行活動有關的風險
如果我們經歷比預期更大的信貸損失,收益可能會受到不利影響。
作為一名貸款人,我們面臨這樣的風險:客户將無法按照他們的條件償還貸款;任何擔保其貸款支付的抵押品可能不足以保證償還。信貸損失是貸款業務中固有的,可能對我們的經營結果產生重大的不利影響。
我們對我們的貸款組合的可收性作出了各種假設和判斷,包括我們的借款人的信譽以及作為抵押品的房地產和其他資產的價值,並根據若干因素為估計的貸款損失提供了備抵。我們認為貸款損失備抵是足夠的。然而,如果我們的假設或判斷是錯誤的,貸款損失備抵額可能不足以彌補實際的信貸損失。我們日後可能須因應其中一名主要銀行監管機構的要求,增加免税額,以便因應不斷改變的情況和假設,或由於貸款組合質素下降而作出調整。未來信貸損失準備金的實際數額可能與過去的準備金數額不同。
地理上的集中可能會對我們的行動產生不利的影響。
我們的行動基本上都集中在紐約西部和中部地區。由於這種地理集中,我們的結果在很大程度上取決於這些地區和周邊地區的經濟狀況。本港市場經濟情況惡化可:
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增加貸款拖欠; |
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增加問題資產和喪失抵押品贖回權; |
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增加索賠和訴訟; |
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減少對我們產品和服務的需求; |
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降低貸款抵押品價值,特別是房地產抵押品價值,降低客户的借款能力,降低不良貸款相關資產的價值,降低抵押品的覆蓋範圍。 |
一般來説,我們向中小型企業提供貸款,這些企業的成功取決於地區經濟.與較大的實體相比,這些企業在資本或借貸能力方面的財政資源通常較少。在我們的市場範圍內,不利的經濟和商業環境可能會降低我們的增長率,影響借款者償還貸款的能力,從而對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響。例如,我們很大程度上依賴房地產作為我們貸款組合的抵押品。在我們的市場範圍內,房地產價格的急劇下降可能會使許多這些貸款沒有得到充分的擔保。如果我們被要求在房地產價值下降的時期內清算獲得貸款的抵押品以償還債務,我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響。
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我們的商業業務和抵押貸款增加了我們的信用風險。
截至2019年12月31日,我們的商業業務和抵押貸款總額為16.783億美元,佔貸款總額的52.1%。我們計劃繼續強調這類貸款的來源,這通常會使我們面臨比住宅房地產或消費貸款更大的不付款和損失風險,因為這類貸款的償還往往取決於借款人的成功運作和收入來源。此外,與消費貸款或住宅房地產貸款相比,這類貸款通常涉及向單一借款人或相關借款人羣體提供更大的貸款餘額。經濟突然衰退可能導致借款人無法償還貸款,從而使我們面臨更大的信貸風險。
我們的間接貸款和消費者貸款除了涉及正常的信貸風險外,還涉及風險因素。
我們目前貸款的一部分涉及從位於紐約西部、中部和首都地區以及賓夕法尼亞州北部和中部的汽車經銷商購買汽車分期付款銷售合同。這些貸款用於購買新車或二手車。我們服務的客户涵蓋了一系列的信用,所需的條件和費率是反映這些風險的概況。雖然這些貸款的收益率高於我們的許多其他貸款,但這類貸款除了涉及正常的信貸風險外,還涉及風險因素。與間接貸款有關的其他風險因素包括,由於通過非銀行渠道(即汽車經銷商)間接貸款,與借款人的個人接觸有限。雖然間接汽車貸款有擔保,但這類貸款是以折舊資產為擔保的,其特點是貸款與價值的比率可能導致我們在借款人違約時無法收回未償貸款的全部價值。如果我們的間接貸款組合的損失高於預期,就會對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。此外,我們的消費借貸活動須受多項消費者保障法例的規管,如果我們不能遵守適用於我們的消費借貸活動的規例,我們的財政狀況和經營結果可能會受到不利的影響。
在我們的貸款組合中缺乏經驗可能會增加未來發生信貸違約的風險。
由於我們在過去數年的增長,我們貸款組合的某些部分,例如商業貸款組合的規模增加,都是較新的來源。貸款可能不會開始表現出信用惡化或違約的跡象,直到他們已經拖欠了一段時間,這一過程被稱為“調料”。因此,較舊的貸款組合通常比較新的貸款組合表現得更有預見性。因為我們投資組合中的這些部分是相對較新的,因此當前的拖欠和違約水平可能並不代表隨着投資組合變得更加成熟而盛行的水平。如果拖欠和違約增加,我們可能需要增加貸款損失準備金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們接受沒有固定期限的存款,客户可以隨時以任何理由提取這些存款。
截至2019年12月31日,我們有23.8億元未到期的存款負債,可隨時由存款人提取,包括我們的支票、儲蓄和貨幣市場存款賬户。
市場狀況可能會影響銀行業存款的競爭格局。美聯儲可能採取的低利率環境和未來行動可能會影響銀行業的存款定價和活期。提取超過我們預期的存款可能會對我們的盈利能力產生不利影響,因為這一資金來源如果不被類似的存款資金所取代,則需要用批發融資、出售利息資產或這兩種行動的組合來取代。以批發資金取代存款資金,可能會導致我們的總融資成本增加,從而降低我們的淨利息收入。利息損失--盈利資產--也可能會降低我們的淨利息收入。
我們依賴於有關客户和對手方的信息的準確性和完整性。
在決定是否提供信貸或進行其他交易時,我們可以依賴客户和對手方或其代表提供的信息,包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們也可以依靠這些客户、對手方或其他第三方,例如獨立審計師的陳述,來判斷這些信息的準確性和完整性。依賴不準確或誤導的財務報表、信用報告或其他財務信息可能導致我們進行不利的交易,這可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們面臨與我們的貸款活動有關的環境責任風險。
我們的貸款組合中有很大一部分是由不動產擔保的。在正常的業務過程中,我們可能會取消抵押品贖回權並取得擔保某些貸款的房產的所有權。有一種危險,即在我們已經取消贖回權的財產上可能會發現危險或有毒物質。如果發現有害或有毒物質,我們可能要對補救費用以及人身傷害和財產損害承擔責任,而不論我們是否知道、有理由知道或造成這種物質的釋放。環境法可能要求我們承擔大量費用,並可能大幅降低受影響財產的價值,或限制我們
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能夠使用或出售受影響的財產。此外,對現行法律的未來法律或更嚴格的解釋或執行政策可能增加我們對環境責任的風險。補救費用和與環境危害有關的任何其他財務責任可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
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我們在一個競爭激烈的行業和市場領域運作。
我們在所有業務領域都面臨來自各種不同競爭對手的實質性競爭,其中許多競爭對手規模更大,可能擁有比我們更多的財政資源。這些競爭對手主要包括我們所經營的市場中的國家、地區和互聯網銀行。我們還面臨許多其他類型的金融機構的競爭,包括(但不限於)儲蓄和貸款協會、信用社、金融公司、經紀公司、保險公司和其他金融中介機構。由於立法、監管和技術變革以及持續的整合,金融服務業的競爭力可能會更強。銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併,金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務,包括銀行、證券承銷、保險(代理和承銷)以及商業銀行。此外,技術降低了進入壁壘,使非銀行能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務,如自動轉移和自動支付系統。最近,點對點貸款已成為我們客户的另一種借款來源,許多其他非銀行在與銀行競爭的情況下提供貸款和支付服務。其中許多競爭對手的監管約束較少,成本結構可能較低。此外,由於規模較大,我們的許多較大競爭對手可能能夠實現規模經濟,因此可能提供範圍更廣的產品和服務,併為這些產品和服務提供比我們更好的定價。
我們成功競爭的能力取決於若干因素,其中包括:
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以優質服務、高道德標準和安全可靠的資產為基礎,發展、維護和建立長期客户關係的能力; |
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擴大市場地位的能力; |
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為滿足客户需求而提供的產品和服務的範圍、相關性和定價; |
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與競爭對手相比,我們引進新產品和新服務的速度; |
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顧客對我們的服務水平感到滿意;以及 |
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工業和總體經濟趨勢。 |
如果不能在任何這些領域發揮作用,我們的競爭地位就會大大削弱,這可能會對我們的增長和盈利產生不利影響,而這反過來又會對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
對libor基準利率的更改和替換可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
17.2017年,聯合王國金融行為管理局-聯合王國金融服務公司和金融市場的監管機構-表示,它只會支持對倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)利率指數的監管,直至2021年。這一宣佈,以及更普遍的金融基準改革和銀行間貸款市場的變化,導致了未來將使用的利率基準的不確定性。除終止倫敦銀行同業拆借利率外,未來計算基準的規則或方法可能會有改變,這可能會對基於libor和其他基準或與之相關的金融資產和負債的價值或回報產生重大不利影響。與這些變化有關的不確定性可能對金融市場產生不可預測的影響,並可能對我們的財務狀況或業務結果產生不利影響。
與非銀行活動有關的風險
我們的保險經紀子公司面臨與保險業有關的風險。
SDN的大部分收入來自佣金和經紀服務賺取的費用。SDN不確定其佣金所依據的保險費,而是週期性的,可能因市場情況而有很大差異。因此,保險經紀公司的收入和盈利能力可能不穩定。由於保險公司將保費收入的生產外包給非附屬經紀商或像sdn這樣的代理人,這些保險公司可能會設法通過降低向保險代理人或經紀人支付的佣金來進一步減少其開支,這可能會對sdn的收入產生不利影響。此外,保險業已經並可能繼續出現各種趨勢,向替代保險市場發展,包括增加使用自我保險、自保和風險保留團體。雖然SDN能夠參與其中的某些活動併為這些服務賺取費用,但我們無法保證我們將實現與SDN傳統經紀活動一樣有利的收入和盈利能力。
我們的投資諮詢和財富管理業務面臨與金融服務業監管和市場波動有關的風險。
金融服務業在聯邦和州兩級受到廣泛的監管。很難預測影響我們業務的立法和監管要求的未來影響。規範我國註冊投資顧問業務的證券相關法律和其他法律是複雜的,也是可以修改的。我們的投資諮詢和財富管理業務的活動主要受“顧問法”和“僱員退休所得税法”的規定製約。
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1940年,經修正(“ERISA”)。我們是ERISA的信託人。我們的投資諮詢服務也遵守國家法律,包括反欺詐法律和條例.
此外,CourierCapital和HNP Capital提供的經紀交易商服務受監管最佳利益的約束,這要求經紀交易商在向該客户推薦涉及證券的任何證券交易或投資策略時,必須以零售客户的最佳利益為依據。該條例對經紀交易商實施了更高的標準,並要求我們審查和修改我們財富管理業務的政策和程序,以及相關的監管和合規控制。
任何關於不遵守規定的指控,不論其價值或最終結果如何,都可能使我們受到美國證交會或其他監管機構的調查。我們的遵守程序可能不足以防止聲稱我們沒有遵守任何適用的法律、規則或條例。如果我們的投資諮詢和財富管理業務受到美國證交會或其他監管機構的調查,或者如果客户因我們不遵守相關規定而提起訴訟,我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
此外,我們投資顧問的大部分收入是根據管理資產的百分比計算的費用。管理下的資產的價值在一定程度上取決於可能不穩定的市場條件。因此,投資諮詢收入和盈利能力可以隨市場情況而波動。
戰略和業務風險
我們的税務策略和遞延税項資產及負債的價值,可能會對我們的經營業績及規管資本比率造成不良影響。
我們的税收策略取決於我們在未來時期創造應税收入的能力。如果我們不能創造應税收入,我們的税收策略就會變得不那麼有效。我們的遞延税資產是否更有可能為財務報表的目的而變現,則須對其進行評估。在作出這項決定時,我們會考慮所有現有的正面及負面證據,包括近期經營結果的影響、現有應課税臨時差額的逆轉、税務籌劃策略,以及法定税項虧損結轉期內的預計收益。如果我們得出結論,認為我們的遞延税項資產中,有很大一部分不太可能實現,所需的估值免税額可能會對我們的財務狀況、營運結果及規管資本比率造成不利影響。此外,法定税率的改變可能會對本港遞延税資產的價值造成不良影響。
我們在編制財務報表時作了某些假設和估計,這些假設和估計可能被證明是不正確的,這可能會嚴重影響我們的業務結果、現金流量和財務狀況,我們還會受到新的或不斷變化的會計規則和解釋的影響,如果我們不能正確地解釋或適用這些不斷演變的規則和解釋,可能會產生重大的不利影響。
美國普遍接受的會計原則要求我們在編制財務報表時使用某些假設和估計,包括確定信貸損失準備金和與訴訟有關的準備金等項目。我們的某些金融工具,包括可供出售的證券和某些貸款,需要確定其公允價值,以便編制我們的財務報表。在沒有市場報價的情況下,我們可以根據內部發展的模型或其他手段來確定公允價值,這最終在一定程度上取決於管理層的判斷。其中一些資產和其他資產和負債可能沒有直接可觀察的價格水平,使其估值特別主觀,因為它們是基於重大估計和判斷的。此外,市場流動性突然不足或某些貸款和證券價格下跌,可能使對某些資產負債表項目的估值變得更加困難,這可能導致這種估值可能會進一步改變或調整。如果我們的財務報表所依據的假設或估計是不正確的,我們可能會遭受重大損失,從而影響我們的業務結果、現金流量和財務狀況。
如本年度報告第10-K號表格第8項所列“重大會計政策摘要-最近的會計公告”所述,基本公認會計原則的條例、細則、標準、政策和解釋不斷演變,並可能隨着時間的推移而發生重大變化。特別是,自2020年1月1日起,我們實施了FASB的會計準則更新2016-13,金融工具-信用損失(主題326)-金融工具信用損失的計量,這要求我們根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測確認信貸損失備抵,而不是在可能發生損失時確認備抵。GAAP的這一變化預計將對公司的收入和財務狀況表產生影響,包括增加我們的貸款損失備抵額,並使我們的貸款損失備抵額產生更大的波動,並將受到公司貸款和證券組合的組成、屬性和質量的影響。如果我們未能正確解釋“公認會計原則”中的任何一項或多項規定,或如果我們將其適用於財務報告或披露的方法有任何缺陷,我們的財務報表可能包含不準確之處,如果嚴重程度,可能需要我們稍後重述,這反過來可能導致重大不利事件。
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我們可能無法成功地實施我們的增長戰略,包括新收購業務的整合和成功管理。
我們目前的增長戰略是多方面的.我們尋求將我們的分支網絡擴展到鄰近地區,對貸款、投資組合、其他地區銀行和非銀行公司進行戰略性收購,我們認為這些公司的業務可能與我們的業務互補,並繼續有機地增加我們的核心存款。如果我們不能有效地執行這些增長戰略中的任何一項或多項,可能會產生若干負面影響,包括我們的貸款組合的規模或質量可能下降,或由於營運費用增加而導致盈利能力下降。
我們希望繼續採取積極的併購戰略。然而,即使我們以我們的普通股作為主要的考慮形式,我們也可能需要籌集資金,以便按照我們可以接受的條件談判一項交易,而且也無法保證我們能夠籌集到足夠的資金,使我們能夠完成一項收購。此外,即使有足夠的資金,我們仍有可能無法以優惠的條件完成收購,從而錯失機會來增加我們的收入,擴大我們的業務範圍或使我們的業務多樣化。
我們的增長戰略也取決於新業務的成功整合和未來對我們現有業務的任何收購。雖然我們的高級管理團隊在收購和收購後整合方面擁有豐富的經驗,但我們目前或未來的整合努力並不一定會成功,而且如果我們的高級管理層被迫花費不成比例的時間來整合最近收購的業務,這可能會分散他們對運營我們業務或其他增長機會的注意力。
收購可能會擾亂我們的業務,稀釋股東價值。
我們打算繼續推行業務增長策略,把我們的分行網絡擴展至我們目前經營業務的市場範圍內或鄰近的社區。我們可考慮收購貸款或證券組合、貸款或租賃公司、商業及小型企業貸款人、住宅放款人、直接銀行、銀行或銀行分行、財富及投資管理公司、證券經紀公司、專業金融或其他與金融服務有關的公司。我們還打算通過收購規模較小的保險公司和財富管理公司,擴大我們的非銀行子公司sdn、速遞資本和hnp資本,以補充我們目前的業務範圍。由於收購保險經紀人和財富管理公司的興趣日益濃厚,我們可能無法通過收購擴大非銀行子公司,這可能會使我們更難找到合適的目標,並可能使此類收購變得更加昂貴。即使我們能夠找出合適的收購目標,我們也可能沒有足夠的資本為收購提供資金或能夠以優惠的條件進行交易,如果我們無法通過較小的收購來擴大我們的非銀行業務,我們可能無法實現SDN、速遞資本和HNP資本收購的所有預期收益,這可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
收購其他銀行、企業或分支機構可能對我們的財務業績產生不利影響,並涉及與收購有關的各種其他風險,其中包括:
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評估目標公司價值的難度; |
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支付高於賬面價值和市場價值的溢價,這可能會在短期和長期內稀釋我們的有形賬面價值和每股收益; |
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對目標公司未知或或有負債的潛在風險敞口; |
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對目標公司潛在資產質量問題的風險敞口; |
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作為商譽減值損失而報告的收入的波動可能會不定期地發生,而且數額不一; |
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整合目標公司業務和人員的挑戰和費用; |
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無法實現預期收入增加、成本節約、地域或產品存在增加和(或)其他預期效益; |
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潛在的幹擾我們的業務; |
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潛在的浪費我們管理層的時間和注意力; |
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可能失去目標公司的關鍵員工和客户; |
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可能影響目標公司的銀行或税務法律或法規的可能變化;以及 |
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與新業務相關的額外監管負擔。 |
我們的商譽和其他無形資產的價值將來可能會下降。
截至2019年12月31日,我們擁有6610萬美元的商譽和880萬美元的其他無形資產。我們的股票價格和市值持續大幅下跌,預期未來現金流大幅下降,業務環境發生重大不利變化,或增長率放緩,其中任何或所有因素都可能受到本文討論的許多風險因素的重大影響,可能需要我們在未來收取與商譽受損相關的費用。今後的管制行動也可能對評估減值商譽產生重大影響。如果我們的淨資產的公允價值以比我們報告單位的市場價值更快的速度增長,或者如果我們的報告單位的賬面價值超過股本公允價值的增長,我們也可能不得不承擔與我們的商譽減損有關的費用。如果我們得出結論認為,我們今後有必要減記我們的善意,我們將記錄適當的費用,這可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
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非商譽以外的可識別無形資產包括核心存款、無形資產和其他無形資產(主要是客户關係)。不利的事件或情況可能影響這些無形資產的可收回性,包括核心存款損失、客户賬户和(或)餘額的重大損失、競爭加劇或經濟的不利變化。在這些無形資產被認為無法收回的情況下,將記錄非現金減值費用,這可能對我們的業務結果產生重大不利影響。
在2015年第四季度,我們確定我們的SDN報告單位的賬面價值超過其公允價值,記錄了75.1萬美元的減值費用。在2017年第二季度,我們確定我們的SDN報告單位的賬面價值超過其公允價值,並記錄了160萬美元的額外減值費用。在2018年第四季度,我們再次確定我們的SDN報告單位的賬面價值超過其公允價值,並記錄了240萬美元的額外減值費用。關於進一步的討論,見本年度報告第10-K表第8項所列合併財務報表附註1“重大會計政策摘要”和附註7“商譽和其他無形資產”。
我們使用財務模型進行業務規劃,這可能無法充分預測未來的結果。
我們使用金融模型來幫助規劃各種用途,包括我們的資本和流動性需求、利率風險、潛在的沖銷、儲備和其他用途。所使用的模型可能無法準確説明可能影響未來結果的所有變量,可能無法準確預測結果和/或誇大或低估某些影響。由於這些潛在的失敗,我們可能沒有為未來的事件做好充分的準備,並可能因為這些失敗而遭受損失或其他挫折。
流動性對我們的業務至關重要。
我們的流動性可能因無法進入資本市場或無法預見的現金流出而受到損害。流動資金減少可能是由於我們可能無法控制的情況,例如一般的市場混亂或影響到第三方或我們的操作問題。我們監管和管理流動資金風險的努力可能不成功,也不足以應付流動性急劇下降或意外減少。在這種情況下,我們的資金成本可能會增加,從而減少我們的淨利息收入,或者我們可能需要出售一部分投資和/或貸款組合,這取決於市場條件,可能導致我們實現虧損。
我們的大部分收入依賴於子公司的股息。
我們是一個獨立和獨特的法律實體,與我們的子公司。我們很大一部分收入來自我們銀行子公司的股息。這些股息是我們用來支付普通股和優先股紅利,以及支付利息和債務本金的主要資金來源。聯邦和/或州的法律和法規限制了我們的銀行子公司可能支付給我們的股息的數額。此外,我們在附屬公司清盤或重組時參與資產分配的權利,須受附屬公司債權人先前的申索所規限。如果我們的銀行子公司無法向我們支付股息,我們可能無法償還債務、支付債務或支付我們普通股和優先股的股息。無法從我們的銀行子公司獲得股息可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們可能無法吸引和留住技術人員。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住熟練人才的能力。對高才能人才的競爭可能是激烈的,我們可能無法僱用足夠的技術人員或留住他們。此外,我們的主要行政辦公室和我們的許多銀行分行位於農村,這使我們很難吸引技術熟練的人到這些地方。我們的一名或多名關鍵人員意外失去服務,可能會對我們的業務產生重大不利影響,因為他們的技能、市場知識、多年的行業經驗以及難以迅速找到合格的替代人員。
惡劣的天氣、自然災害、戰爭或恐怖主義行為以及其他外部事件可能對我們的業務產生重大影響。
惡劣天氣、自然災害、戰爭或恐怖主義行為以及其他不利的外部事件可能對我們開展業務的能力產生重大影響。這類事件可能會影響我們銀行分行的運作,穩定我們的存款基礎,削弱借款人償還未償還貸款的能力,損害抵押貸款的價值,造成重大財產損失,造成收入損失和/或使我們承擔額外費用。任何這類事件的發生都可能對我們的業務產生重大的不利影響,而這反過來又會對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
如果我們的風險管理框架不能有效地識別或減輕我們的風險,我們就可能遭受損失。
我們的風險管理框架力求減輕風險,並適當平衡風險和回報。我們制定了旨在識別、衡量、監測和報告我們所面臨的風險類型的流程和程序,包括信用風險、運營風險、合規風險、聲譽風險、戰略風險、市場風險和流動性風險。我們尋求通過政策、程序和報告要求的框架來監測和控制我們的風險暴露。在某些情況下,我們的風險管理取決於分析和/或預測模型的使用。如果用於減輕這些風險的模型不足,我們可能會蒙受損失。此外,我們可能還沒有適當地預期、確定或減輕存在的風險,或在今後出現這種風險。如果我們
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風險管理框架不能有效地識別或減輕我們的風險,我們可能遭受意想不到的損失,並可能受到重大不利影響。
技術與網絡安全風險
我們面臨着與技術變革保持同步的競爭,以及為競爭和滿足客户需求而選擇的銀行業務。
金融服務市場,包括銀行服務,隨着新技術驅動的產品和服務的頻繁引進,面臨着迅速的變化。我們未來的成功可能在一定程度上取決於我們是否有能力利用技術為客户提供方便的產品和服務,併為我們的業務創造更多的效率。我們的一些競爭對手擁有比我們目前更多的資源投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新技術驅動的產品和服務,或成功地將這些產品和服務推銷給我們的客户。此外,技術和其他變化使消費者能夠利用其他方法完成歷來涉及銀行的金融交易。例如,消費者現在可以在經紀賬户或共同基金中保留資金,這些基金歷史上都是作為銀行存款持有的。消費者也可以完成交易,如支付賬單和直接轉移資金,而不使用傳統的銀行作為中介。取消銀行作為中間人的程序可能導致客户存款、這些存款產生的相關收入和額外費用收入的損失。我們可能無法在消費者存款方面有效地與這些銀行替代方案競爭。因此,我們有效競爭保留或收購新業務的能力可能會受到損害,而我們的業務、財務狀況或經營結果亦可能受到不利影響。
我們依靠其他公司提供業務基礎設施的關鍵組件。
第三方供應商提供我們業務基礎設施的關鍵組件,如互聯網連接、網絡訪問和核心應用程序處理。雖然我們仔細地選擇了這些第三方供應商,但我們並不控制他們的行為。這些第三者所造成的任何問題,包括他們因任何原因而不向我們提供服務,或他們的服務表現欠佳,都會對我們向客户提供產品和服務或以其他方式有效率和有成效地進行業務的能力造成不良影響。更換這些第三方供應商也可能造成重大拖延和費用。
第三方代表我們提供重要的業務服務。這些第三方供應商面臨着與我們類似的風險,涉及到他們自己的系統或員工的網絡安全、故障或故障。我們的一個或多個供應商可能經歷網絡安全事件或操作中斷,如果發生任何此類事件,第三方供應商可能無法在操作上或財務上充分解決這一問題。我們的某些供應商可能有有限的賠償義務,或者可能沒有財務能力來履行他們的賠償義務。如果供應商的財務或業務困難妨礙了供應商為我們服務的能力,那麼這些困難也會損害我們的業務。如果一個關鍵的供應商不能及時滿足我們的需要,或者該供應商提供的服務或產品被終止或以其他方式推遲,如果我們不能迅速和成本效益地為這些服務和產品開發替代來源,它可能對我們的業務產生重大的不利影響。聯邦銀行監管機構最近發佈了關於銀行如何選擇、聘用和管理外部供應商的監管指南。這些條例可能會影響我們與第三方合作的情況和條件,以及管理這種關係的成本。
我們或第三方信息系統的安全受到破壞,包括髮生網絡事件或網絡安全缺陷,或我們不遵守紐約州網絡安全條例,可能使我們承擔責任,造成客户業務損失或損害我們的品牌形象。
我們在很大程度上依賴於通信、信息系統(包括內部和第三方提供的)和互聯網來進行我們的業務。我們的業務取決於我們根據法律、法規和內部標準和規範處理和監控大量日常交易的能力。此外,我們很大一部分業務在很大程度上依賴於客户和客户的個人和機密信息的安全處理、存儲和傳輸。這些風險在未來可能會增加,因為我們的客户繼續適應移動支付和其他基於互聯網的產品,我們擴大了基於網絡的產品和應用的可用性。
此外,幾個美國金融機構也經歷了大規模的分佈式拒絕服務攻擊,其中一些涉及複雜和有針對性的攻擊,目的是使服務或破壞系統失效或降級。其他潛在的攻擊試圖獲取未經授權的機密信息或銷燬數據,通常是通過引入計算機病毒或惡意軟件、網絡攻擊和其他手段。這種安全攻擊可能來自多種來源,包括參與有組織犯罪的人或可能與恐怖主義組織或敵對的外國政府有聯繫的人。這些人還可能試圖欺騙性地誘使我們系統的僱員、客户或其他用户披露敏感信息,以便獲取我們的數據或我們的客户或客户的數據。我們還受到風險,我們的僱員可能截獲和傳輸未經授權的機密或專有信息。攔截、濫用或不當處理髮送給客户或第三方或從客户或第三方收到的個人、機密或專有信息,可能導致法律責任、補救費用、管制行動和名譽損害,其中任何一種都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
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截至2017年3月1日,我們被要求遵守紐約州外勤部頒佈的新的網絡安全條例,該條例於2017年9月至2019年3月期間逐步實施。如果我們未能及時和成功地執行這些條例中的一部分或全部,這些條例除其他外,授權我們建立一個新的網絡安全方案、一項書面政策、任命一名信息安全官員和得到紐約外勤部的認證,這也可能導致監管制裁、公開披露和名譽損害,即使我們沒有遭遇重大的網絡安全破壞。
此外,隨着網絡攻擊的威脅不斷演變,我們可能需要花費大量額外資源,繼續修改或加強我們的系統,或調查和補救我們系統中的漏洞。由於信息技術系統的複雜性和相互關聯性,加強我們的系統的過程本身就可能造成系統中斷和安全問題的風險。
法律和監管風險
今後聯邦存款保險公司保險費的任何增加都可能對我們的收入產生不利影響。
由聯邦存款保險公司評估的存款保險金額是由聯邦存款保險公司根據各種因素確定的。這包括存款保險基金的準備金比率、銀行的分攤基數(等於平均合併總資產減去平均有形資產)以及聯邦存款保險公司分攤比率計算中的各種投入。
如果有金融機構倒閉,我們可能需要支付更高的FDIC保費。聯邦存款保險公司保險費的增加可能會對我們的收入產生不利影響。有關FDIC保險費的更多信息,請參見第一部分第1項“業務”中的標題“監管”一節。
我們受到高度監管,任何不利的管制行動都可能導致額外的成本、喪失商業機會和損害聲譽。
正如第一部分第1項“業務”中標題“監管”一節所述,我們的銀行和非銀行部門都受到廣泛的監督、監管和審查。對我們擁有管轄權的各監管機構在處理我們遵守適用的法律和條例方面有很大的自由度,這些法律和條例包括但不限於關於消費信貸、公平貸款、反洗錢、反恐、資本充足、資產質量和風險、管理能力和業績、收益、流動性以及影響我們的各種其他因素的法律和條例。作為這個規管架構的一部分,我們須遵守監管機構制訂的政策和其他指引,其中包括資本水平、派息的時間和數額、資產分類,以及為監管目的而設立足夠的貸款損失準備金。如果我們的監管機構以任何理由認定我們的業務不安全或不健全,不遵守適用的法律,或在其他方面不符合法律和條例或這些機構的監督政策,則我們的監管機構有權對我們的業務施加廣泛的罰款或限制和限制。
這個監管架構可能會對我們業務的運作、增長和盈利產生重大影響。如果我們不遵守現行法律、法規、其他監管要求或安全可靠的銀行、保險或投資諮詢做法,或對我們財務狀況的關切,或任何相關的監管制裁或針對我們的不利行動,都可能增加我們的成本,或限制我們擴大業務的能力,從而損害我們的聲譽。
2018年3月,紐約聯邦預算委員會通知我們,其最近一次對世界銀行2011年1月至2013年9月期間CRA業績的評估,導致對“需要改進”的總體評級。這一評級可能會使該行在向美聯儲(Fed)或紐約州金融服務局(NY DFS)提交的任何業務擴張申請中受到更嚴格的審查,這可能導致批准或拒絕此類申請的時間延遲。此外,“需要改進”評級的公佈可能會損害我們的聲譽,使我們更難以實現我們的商業目標和目的,特別是在布法羅和羅切斯特大都市地區。
法律和監管程序以及相關事項可能對我們和整個銀行業產生不利影響。
我們過去和將來都會受到各種法律和監管程序的制約,包括集體訴訟。要評估這些事項的結果,本身是很困難的,而且我們也不能保證在任何訴訟或訴訟中,我們都會佔上風。任何程度的法律和管制問題都可能導致大量費用和轉移我們的努力,這本身就可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
正如第一部分第3項“法律程序”所披露的,四名人士曾向我們提出訴訟,企圖代表一羣被懷疑為消費者的人士,他們被指向我們直接或間接獲得資金,以購買我們後來收回的車輛。如果我們解決這些索賠或訴訟不解決對我們有利,我們可能遭受名譽損害,並招致法律費用,和解或判決,超過我們現有的保險單所涵蓋的金額。我們不能提供任何保證,我們的保險人將保險的法律費用,和解或判決,我們承擔超過我們的免賠額。如果我們未能成功地為自己辯護,使自己免受這些索賠,或者如果我們的保險人不為我們承擔的超過可扣減額的法律費用投保,結果可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。此外,在這些事項上的不利決定可能導致我們的監管機構採取行動,對我們的業務、金融產生重大不利影響。
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手術的條件或結果。不能保證在近期或長期內,可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響的訴訟程序不會出現。
當與索賠有關的付款很可能發生,而且費用可以合理估計時,我們為合法索賠設立準備金。即使我們沒有設立儲備金,我們也可能會因一件事而招致法律費用。此外,由於攤款的固有主觀性和法律訴訟結果的不可預測性,解決法律索賠的實際費用可能大大高於為這一事項預留的任何數額。最終解決懸而未決的法律程序,取決於尋求和給予的補救辦法,可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
美聯儲的政策對我們的收入有很大的影響。
美聯儲的政策對我們產生了重大影響。美聯儲監管美國的貨幣和信貸供應。它的政策直接和間接地影響貸款的利息、借款和計息存款的利率,也可以影響我們所持有的金融工具的價值。這些政策在很大程度上決定了我們貸款和投資的資金成本,並影響到我們的主要收入來源-淨利息收入。這些政策的變化是我們無法控制的,很難預測。美聯儲的政策也會影響到我們的借款人,可能會增加他們可能無法償還貸款的風險。例如,美聯儲收緊貨幣供應可能會減少對借款人產品和服務的需求。這可能對借款人的收入和償還貸款的能力產生不利影響,這可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
市場風險
我們會受到利率風險的影響,而利率上升的環境可能會令我們的收入減少,導致貸款拖欠率上升,而利率下降的環境,可能會導致提前償還貸款,從而令我們的收入減少。
我們的收入和現金流在很大程度上取決於我們的淨利息收入。利率對許多我們無法控制的因素非常敏感,包括一般的經濟狀況和政府及監管機構的政策,特別是美聯儲。貨幣政策的改變,包括利率的改變,不僅會影響我們從貸款和投資中獲得的利息,以及我們對存款和借款支付的利息數額,而且還會影響(一)我們貸款和獲得存款的能力;(二)我們的金融資產和負債的公允價值;和(三)我們的按揭證券組合和其他賺取利息資產的平均期限。
如果存款及其他借款的利率增幅較貸款及其他投資的利率為快,則可能會對我們的淨利息收入及收益造成不利影響。此外,在不斷上升的利率環境下,我們的淨利差可能會收縮,因為我們的融資成本可能比我們的利息收益資產的收益增長得更快。在不斷上升的利率環境下,利率可調的貸款更有可能出現更高的違約率。這些事件的結合可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
如果貸款和其他投資收到的利率比存款和其他借款的利率下降得更快,收益也可能受到不利影響。此外,在利率不斷下降的環境下,貸款的預付時間可能比我們預期的要早,這可能導致我們在收到預付款時,在我們能夠將資金重新調配到新的賺取利息資產和我們能夠從這些資產上賺取的利息收入減少之間出現延遲。如果我們不能有效地管理這些風險,我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。
市場利率的任何重大、意外或長期變化都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外,我們的利率風險建模技術和假設可能無法完全預測或捕捉實際利率變化對我們資產負債表的影響。
其他金融機構的穩健性可能對我們產生不利影響。
金融服務機構由於交易、清算、交易對手或其他關係而相互關聯。我們接觸過許多不同的行業和對手,我們經常與金融服務業的交易對手進行交易,包括商業銀行、經紀人和交易商、投資銀行和其他機構客户。其中許多交易使我們在交易對手或客户違約時面臨信用風險。此外,當我們所持有的抵押品無法變現或以不足以收回我們應得的全部信貸或衍生產品風險的價格變現時,我們的信用風險可能會加劇。任何這類損失都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
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我們的業務可能受到金融市場和一般經濟狀況的不利影響。
我們的一般財政表現,特別是借款人支付未償還貸款本金的利息和償還本金的能力,以及擔保這些貸款的抵押品的價值,以及對我們所提供的貸款和其他產品和服務的需求,在很大程度上取決於我們經營的市場、紐約州和整個美國的商業環境。除其他因素外,良好的商業環境通常具有經濟增長、有效的資本市場、低通貨膨脹、低失業率、高商業和投資者信心以及強勁的商業收益等特點。不利或不確定的經濟和市場狀況可由以下因素造成:經濟增長、商業活動或投資者或企業信心下降;信貸和資本成本的可得性或增加受到限制;通貨膨脹或利率上升;高失業率、自然災害;或這些因素或其他因素的綜合作用。任何這些情況的發生都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
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我們將來可能需要籌集更多資金,而這些資本可能無法以可接受的條件或根本無法獲得。
我們將來可能需要籌集更多資本,以提供足夠的資本資源和流動資金,以滿足我們的承諾和業務需要。如果需要的話,我們是否有能力籌集額外資金,將取決於我們的財務狀況,以及當時資本市場的狀況,這是我們無法控制的。
此外,我們受到高度監管,我們的監管機構可能會要求我們在未來增發普通股。我們和我們的監管機構對我們的資產進行了各種分析,包括準備壓力案例,作為評估的結果,我們可以確定,或者我們的監管機構可能要求我們籌集更多的資金。
我們可能無法以可接受的條件或根本無法獲得所需的資本。任何可能限制我們進入資本市場的情況,例如購買債務者、銀行存款人或參與資本市場的交易對手的信心下降,或我們的債務評級下調,都可能對我們的資本成本和籌集資金的能力,以及反過來影響我們的流動資金產生不利影響。在需要時,不能以可接受的條件籌集額外資本,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。
與我們普通股有關的風險
我們可能不支付或可能減少我們普通股的股息。
我們普通股的持有人只有權獲得我們的董事會可能宣佈從合法可用於支付此類款項的資金中提取的股息。儘管我們歷史上已經宣佈了我們普通股的現金紅利,但我們並沒有被要求這樣做,而且我們可能會在未來減少或消除我們的普通股紅利。這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們可能發行債務和股票證券或可轉換為股票的證券,其中任何證券在分配和清算方面都可能高於我們的普通股,這可能會稀釋我們目前的股東,或對我們普通股的價值產生負面影響。
將來,我們可能會嘗試增加我們的資本資源,方法是進行債務或類似債務的融資,而這種融資是由我們所有或最多所有資產擔保或擔保的,或發行額外的債務或股本證券,包括髮行有擔保或無擔保的商業票據、中期票據、高級債券、附屬票據、優先股或可轉換為或可兑換為股票證券的證券。在我們清算的情況下,我們的貸款人和持有我們債務和優先股的人將在分配給我們的普通股持有人之前,先得到我們現有資產的分配。由於我們在未來發行債券和發行證券的決定將取決於市場情況和我們無法控制的其他因素,因此我們無法預測或估計我們未來發行和債務融資的數額、時間或性質。此外,市場條件可能要求我們接受較不優惠的條件,在未來發行我們的證券。我們還可以發行更多的普通股或可轉換為普通股或可兑換為普通股的證券,這可能會稀釋我們目前的股東,並影響我們普通股的價值。
我們的註冊證書、我們的章程和某些銀行法可能會產生反收購的效果.
我們的公司註冊證書、我們的章程以及聯邦和州銀行法的規定,包括監管批准要求,都可能使第三方更難收購我們,即使這樣做會被認為對我們的股東有利。這些規定的結合可能會使其他國家不願發起可能的合併、收購或其他控制交易的改變,而這反過來又會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們普通股的市場價格可能會受到多種因素的影響而大幅波動。
我們過去的季度和年度經營業績各不相同,將來可能會有很大變化,這使我們很難預測未來的經營業績。我們的經營業績可能會因為各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括美國經濟環境的變化以及商業和住宅房地產市場的變化,其中任何一個因素都可能導致我們的股票價格波動。如果我們的經營業績低於投資者或證券分析師的預期,我們普通股的價格可能會大幅下跌。我們的股票價格可能會因各種因素而大幅波動,其中包括:
|
• |
股票市場價格和總成交量的波動; |
|
• |
類似公司的市場估值變化; |
|
• |
信貸市場條件的變化; |
|
• |
根據財務會計準則委員會(“FASB”)或其他監管機構的要求,改變會計政策或程序; |
- 30 -
目錄
|
• |
立法和管制行動(包括實施“多德-弗蘭克法”或撤銷其條例的影響)使我們受到更多或不同的監管監督,這可能導致合規成本增加和/或要求我們改變我們的業務模式; |
|
• |
政府對美國金融體系的幹預以及貿易、貨幣和財政政策和法律的影響和變化,包括美聯儲的利率政策; |
|
• |
管理層主要成員的增減; |
|
• |
我們的季度或年度經營業績波動;以及 |
|
• |
分析人員對我們財務業績的估計的變化。 |
第1B項.檢討及評核未解決的員工意見
沒有。
第2項.基本性質
我們在紐約華沙擁有一棟27,400平方英尺的大樓,作為我們的總部,並擁有首席執行官和行政辦公室。我們租賃了位於紐約羅切斯特的52,300平方英尺的區域行政設施。這份租約將於2027年8月到期,還有另外兩次延長十年的選擇.
我們通過53個分支機構從事銀行業務,其中36個是自有的,17個是租賃的,分別位於紐約西部和中部以下15個毗連縣:Allegany、Cattarauus、Cayuga、Chautauqua、Chemung、Erie、Genesee、Livingston、門羅、安大略省、新奧爾良、Seneca、Steuben、懷俄明州和Yates縣。我們分公司的經營租約在2047年的不同日期到期,通常包括續簽的選項。世界銀行還在紐約Amherst的一個租賃設施開展行政業務。
SDN在紐約Williamsville租賃了一個14,400平方英尺的辦公室。SDN和我們銀行的幾家商業銀行使用的這類空間的租約有效期至2021年9月。SDN還租賃了一個零售地點。
CourierCapital在紐約布法羅擁有11,000平方英尺的辦公室。CourierCapital還在紐約Amherst租賃的一家工廠和在紐約詹姆斯敦的一家擁有的工廠開展業務。
我們相信,我們的物業已得到充分保養,運作狀況良好,適合我們現時的業務,包括符合訂明的保安規定。詳情見本年度報告第二部分第8項所附財務報表附註6(房地和設備,淨額)和附註12(承付款項和意外開支),表10-K。
第3項.同等法律程序
我們不時地參與或以其他方式參與正常業務過程中產生的法律程序。無論結果如何,訴訟都會因起訴、辯護和和解費用、不利的裁決、管理資源的轉移等因素而對我們產生不利影響。
2020年2月,我們同意在2017年5月16日馬修·L·奇佩戈(Matthew L.Chipego)、查琳·莫里(Charlene Mowry)、康斯坦斯·C·丘吉爾(Constance C.丘吉爾)和約瑟夫·W·尤因(Joseph W.Ewing)在賓夕法尼亞州費城的公共廣場法院(原告要求提供階級證明,以代表紐約和賓夕法尼亞州的各類消費者,以及法定損害賠償、利息和聲明性救濟。原告試圖代表一羣所謂的消費者,他們被指控從我們那裏直接或間接獲得資金購買我們後來收回的車輛。原告特別聲稱,銀行在收回車輛後向拖欠債務的消費者發出的通知不符合“紐約和賓夕法尼亞統一商法典”的有關部分。我們對這些主張提出異議,並認為我們有着有功的辯護理由,並計劃大力捍衞自己。
如果我們解決這些索賠或訴訟不解決對我們有利,我們可能遭受名譽損害,並招致法律費用,和解或判決,超過我們現有的保險單所涵蓋的金額。我們不能提供任何保證,我們的保險人將保險的法律費用,和解或判決,我們承擔超過我們的免賠額。如果我們未能就這些索賠為自己辯護,或者我們的保險人沒有為我們投保超過可扣減額的法律費用,結果可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
第4項.第(2)項.第(2)項:礦山安全披露
不適用。
- 31 -
目錄
第二部分
第五條註冊人普通股的轉制市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
我們的普通股在納斯達克全球選擇市場以“FISI”為代號進行交易。截至2020年2月21日,我國普通股已發行16002899股,登記股東176人,創歷史新高。
我們已定期向我們的普通股支付季度現金股利,我們的董事會目前打算繼續這種做法,但須視我們的業務結果以及這些資金用於償債和其他目的的需要而定。見第二部分第7項中標題為“流動性和資本資源”的第一部分第1項“業務”所載標題為“監管和條例”的一節和第二部分第8項“財務報表和補充數據”所附財務報表所附財務報表中的説明13(監管事項)中的討論,所有這些都列入本報告的其他部分,並在本報告中納入本報告。
股票績效圖
以下股票表現圖比較:(A)納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)報告的2014年12月31日至2019年12月31日期間我國普通股累計總回報率;(B)納斯達克綜合指數(NASDAQ CompositeIndex)同期股票累計總回報率;(C)美國主要交易所(NYSE)、紐約證交所(NYSE)和納斯達克(Nasdaq)銀行標準普爾全球市場情報公司(NYSE American And Nasdaq)編制的累計總回報率,同期資產總額為10億至50億美元。累積回報假定股息的再投資。該圖表由標準普爾全球市場智庫(S&P Global Market Intelligence)編制,以美元表示,假設投資為100美元。
|
|
期末 |
|
|||||||||||||||||||||
指數 |
|
12/31/14 |
|
|
12/31/15 |
|
|
12/31/16 |
|
|
12/31/17 |
|
|
12/31/18 |
|
|
12/31/19 |
|
||||||
金融機構公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
115.04 |
|
|
|
144.50 |
|
|
|
135.07 |
|
|
|
115.12 |
|
|
|
148.67 |
|
納斯達克綜合指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
106.96 |
|
|
|
116.45 |
|
|
|
150.96 |
|
|
|
146.67 |
|
|
|
200.49 |
|
SNL銀行10億美元-50億美元指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
111.94 |
|
|
|
161.04 |
|
|
|
171.69 |
|
|
|
150.42 |
|
|
|
182.85 |
|
- 32 -
目錄
第6項.財務數據
(單位:千美元,但每股數據除外) |
|
截至12月31日的一年, |
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|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
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選定的財務狀況數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
4,384,178 |
|
|
$ |
4,311,698 |
|
|
$ |
4,105,210 |
|
|
$ |
3,710,340 |
|
|
$ |
3,381,024 |
|
貸款淨額 |
|
|
3,190,505 |
|
|
|
3,052,684 |
|
|
|
2,700,345 |
|
|
|
2,309,227 |
|
|
|
2,056,677 |
|
投資證券 |
|
|
776,917 |
|
|
|
892,258 |
|
|
|
1,041,439 |
|
|
|
1,083,264 |
|
|
|
1,030,112 |
|
存款 |
|
|
3,555,675 |
|
|
|
3,366,907 |
|
|
|
3,210,174 |
|
|
|
2,995,222 |
|
|
|
2,730,531 |
|
借款 |
|
|
314,773 |
|
|
|
508,702 |
|
|
|
485,331 |
|
|
|
370,561 |
|
|
|
332,090 |
|
股東權益 |
|
|
438,947 |
|
|
|
396,293 |
|
|
|
381,177 |
|
|
|
320,054 |
|
|
|
293,844 |
|
普通股股東權益 |
|
|
421,619 |
|
|
|
378,965 |
|
|
|
363,848 |
|
|
|
302,714 |
|
|
|
276,504 |
|
有形普通股股東權益(1) |
|
|
346,696 |
|
|
|
302,792 |
|
|
|
289,145 |
|
|
|
227,074 |
|
|
|
209,558 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定業務數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
168,800 |
|
|
$ |
152,732 |
|
|
$ |
130,110 |
|
|
$ |
115,231 |
|
|
$ |
105,450 |
|
利息費用 |
|
|
38,888 |
|
|
|
29,868 |
|
|
|
17,495 |
|
|
|
12,541 |
|
|
|
10,137 |
|
淨利息收入 |
|
|
129,912 |
|
|
|
122,864 |
|
|
|
112,615 |
|
|
|
102,690 |
|
|
|
95,313 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
8,044 |
|
|
|
8,934 |
|
|
|
13,361 |
|
|
|
9,638 |
|
|
|
7,381 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
121,868 |
|
|
|
113,930 |
|
|
|
99,254 |
|
|
|
93,052 |
|
|
|
87,932 |
|
無利息收入 |
|
|
40,381 |
|
|
|
36,478 |
|
|
|
34,730 |
|
|
|
35,760 |
|
|
|
30,337 |
|
無利息費用 |
|
|
102,828 |
|
|
|
100,876 |
|
|
|
90,513 |
|
|
|
84,671 |
|
|
|
79,393 |
|
所得税前收入 |
|
|
59,421 |
|
|
|
49,532 |
|
|
|
43,471 |
|
|
|
44,141 |
|
|
|
38,876 |
|
所得税費用 |
|
|
10,559 |
|
|
|
10,006 |
|
|
|
9,945 |
|
|
|
12,210 |
|
|
|
10,539 |
|
淨收益 |
|
$ |
48,862 |
|
|
$ |
39,526 |
|
|
$ |
33,526 |
|
|
$ |
31,931 |
|
|
$ |
28,337 |
|
優先股股利 |
|
|
1,461 |
|
|
|
1,461 |
|
|
|
1,462 |
|
|
|
1,462 |
|
|
|
1,462 |
|
可供普通股股東使用的淨收入 |
|
$ |
47,401 |
|
|
$ |
38,065 |
|
|
$ |
32,064 |
|
|
$ |
30,469 |
|
|
$ |
26,875 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票及相關每股數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
2.97 |
|
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
2.13 |
|
|
$ |
2.11 |
|
|
$ |
1.91 |
|
稀釋 |
|
$ |
2.96 |
|
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
2.13 |
|
|
$ |
2.10 |
|
|
$ |
1.90 |
|
按普通股申報的現金紅利 |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
0.81 |
|
|
$ |
0.80 |
|
普通股賬面價值 |
|
$ |
26.35 |
|
|
$ |
23.79 |
|
|
$ |
22.85 |
|
|
$ |
20.82 |
|
|
$ |
19.49 |
|
有形普通股每股賬面價值 (1) |
|
$ |
21.66 |
|
|
$ |
19.01 |
|
|
$ |
18.16 |
|
|
$ |
15.62 |
|
|
$ |
14.77 |
|
市場價格(納斯達克市場代碼:Fisi): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高 |
|
$ |
33.28 |
|
|
$ |
34.35 |
|
|
$ |
35.40 |
|
|
$ |
34.55 |
|
|
$ |
29.04 |
|
低層 |
|
$ |
25.50 |
|
|
$ |
24.49 |
|
|
$ |
25.65 |
|
|
$ |
25.98 |
|
|
$ |
21.67 |
|
關 |
|
$ |
32.10 |
|
|
$ |
25.70 |
|
|
$ |
31.10 |
|
|
$ |
34.20 |
|
|
$ |
28.00 |
|
(1) |
這是一個非公認會計準則的衡量標準,我們認為這是有益於瞭解我們的財務業績和狀況。有關進一步信息,請參閲GAAP與非GAAP對賬。 |
- 33 -
目錄
(千美元) |
|
截至12月31日的一年, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
業績比率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入,回報如下: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產 |
|
|
1.14 |
% |
|
|
0.95 |
% |
|
|
0.86 |
% |
|
|
0.90 |
% |
|
|
0.87 |
% |
平均權益 |
|
|
11.61 |
% |
|
|
10.18 |
% |
|
|
9.62 |
% |
|
|
10.01 |
% |
|
|
9.78 |
% |
可供普通股股東使用的淨收入,收益如下: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均普通股 |
|
|
11.74 |
% |
|
|
10.26 |
% |
|
|
9.68 |
% |
|
|
10.10 |
% |
|
|
9.87 |
% |
平均有形普通股權益(1) |
|
|
14.45 |
% |
|
|
12.95 |
% |
|
|
12.51 |
% |
|
|
13.51 |
% |
|
|
13.16 |
% |
平均有形資產 (1) |
|
|
1.13 |
% |
|
|
0.93 |
% |
|
|
0.84 |
% |
|
|
0.88 |
% |
|
|
0.84 |
% |
共同股利派息比率 |
|
|
33.67 |
% |
|
|
40.17 |
% |
|
|
39.91 |
% |
|
|
38.39 |
% |
|
|
41.88 |
% |
淨利差(完全相等税) |
|
|
3.28 |
% |
|
|
3.18 |
% |
|
|
3.21 |
% |
|
|
3.24 |
% |
|
|
3.28 |
% |
有效税率 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
22.9 |
% |
|
|
27.7 |
% |
|
|
27.1 |
% |
效率比(2) |
|
|
60.59 |
% |
|
|
62.73 |
% |
|
|
60.65 |
% |
|
|
60.95 |
% |
|
|
62.44 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本比率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
槓桿比率(3) |
|
|
9.00 |
% |
|
|
8.16 |
% |
|
|
8.13 |
% |
|
|
7.36 |
% |
|
|
7.41 |
% |
普通股一級資本比率(3) |
|
|
10.31 |
% |
|
|
9.70 |
% |
|
|
10.16 |
% |
|
|
9.59 |
% |
|
|
9.77 |
% |
一級資本比率 (3) |
|
|
10.80 |
% |
|
|
10.21 |
% |
|
|
10.74 |
% |
|
|
10.26 |
% |
|
|
10.50 |
% |
總風險資本比率(3) |
|
|
12.77 |
% |
|
|
12.38 |
% |
|
|
13.19 |
% |
|
|
12.97 |
% |
|
|
13.35 |
% |
平均權益與平均資產之比 |
|
|
9.82 |
% |
|
|
9.31 |
% |
|
|
8.95 |
% |
|
|
8.99 |
% |
|
|
8.86 |
% |
資產普通股 |
|
|
9.62 |
% |
|
|
8.79 |
% |
|
|
8.86 |
% |
|
|
8.16 |
% |
|
|
8.18 |
% |
有形資產的有形普通股權益 (1) |
|
|
8.05 |
% |
|
|
7.15 |
% |
|
|
7.17 |
% |
|
|
6.25 |
% |
|
|
6.32 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產質量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良貸款 |
|
$ |
8,640 |
|
|
$ |
7,141 |
|
|
$ |
12,531 |
|
|
$ |
6,326 |
|
|
$ |
8,440 |
|
不良資產 |
|
$ |
9,108 |
|
|
$ |
7,371 |
|
|
$ |
12,679 |
|
|
$ |
6,433 |
|
|
$ |
8,603 |
|
貸款損失備抵 |
|
$ |
30,482 |
|
|
$ |
33,914 |
|
|
$ |
34,672 |
|
|
$ |
30,934 |
|
|
$ |
27,085 |
|
貸款沖銷淨額 |
|
$ |
11,476 |
|
|
$ |
9,692 |
|
|
$ |
9,623 |
|
|
$ |
5,789 |
|
|
$ |
7,933 |
|
不良貸款佔貸款總額的比例 |
|
|
0.27 |
% |
|
|
0.23 |
% |
|
|
0.46 |
% |
|
|
0.27 |
% |
|
|
0.41 |
% |
不良資產佔總資產的比例 |
|
|
0.21 |
% |
|
|
0.17 |
% |
|
|
0.31 |
% |
|
|
0.17 |
% |
|
|
0.25 |
% |
平均貸款的淨沖銷額 |
|
|
0.37 |
% |
|
|
0.33 |
% |
|
|
0.38 |
% |
|
|
0.26 |
% |
|
|
0.40 |
% |
貸款損失備抵總額 |
|
|
0.95 |
% |
|
|
1.10 |
% |
|
|
1.27 |
% |
|
|
1.32 |
% |
|
|
1.30 |
% |
不良貸款貸款損失備抵 |
|
|
353 |
% |
|
|
475 |
% |
|
|
277 |
% |
|
|
489 |
% |
|
|
321 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分支數目 |
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
|
|
52 |
|
|
|
50 |
|
全職同等僱員 |
|
|
703 |
|
|
|
702 |
|
|
|
639 |
|
|
|
631 |
|
|
|
660 |
|
(1) |
這是一個非公認會計準則的衡量標準,我們認為這是有益於瞭解我們的財務業績和狀況。有關進一步信息,請參閲GAAP與非GAAP對賬。 |
(2) |
效率比率提供了營業費用與營業收入的比率。效率比率的計算方法是將非利息費用除以淨收入,淨收入定義為投資證券淨收益前的税收等值淨利息收入和非利息收入之和。效率比率不是GAAP所要求的財務計量。然而,管理層在評估財務績效時特別使用的是效率比率,因為它與非利息費用控制有關。管理層還認為,這些信息有助於投資者評估公司業績。 |
(3) |
2019、2018、2017、2016和2015年根據“巴塞爾協議三”規則計算的比率,自2015年1月1日起生效。 |
- 34 -
目錄
GAAP到非GAAP和解
(單位:千,除每股數據外) |
|
截至12月31日的一年, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
期末有形普通股權益的計算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股東權益 |
|
$ |
421,619 |
|
|
$ |
378,965 |
|
|
$ |
363,848 |
|
|
$ |
302,714 |
|
|
$ |
276,504 |
|
減:商譽和其他無形資產淨額 |
|
|
74,923 |
|
|
|
76,173 |
|
|
|
74,703 |
|
|
|
75,640 |
|
|
|
66,946 |
|
有形普通股權益 |
|
$ |
346,696 |
|
|
$ |
302,792 |
|
|
$ |
289,145 |
|
|
$ |
227,074 |
|
|
$ |
209,558 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末有形資產的計算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
4,384,178 |
|
|
$ |
4,311,698 |
|
|
$ |
4,105,210 |
|
|
$ |
3,710,340 |
|
|
$ |
3,381,024 |
|
減:商譽和其他無形資產淨額 |
|
|
74,923 |
|
|
|
76,173 |
|
|
|
74,703 |
|
|
|
75,640 |
|
|
|
66,946 |
|
有形資產 |
|
$ |
4,309,255 |
|
|
$ |
4,235,525 |
|
|
$ |
4,030,507 |
|
|
$ |
3,634,700 |
|
|
$ |
3,314,078 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有形資產的有形普通股權益(1) |
|
|
8.05 |
% |
|
|
7.15 |
% |
|
|
7.17 |
% |
|
|
6.25 |
% |
|
|
6.32 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股已發行 |
|
|
16,003 |
|
|
|
15,929 |
|
|
|
15,925 |
|
|
|
14,538 |
|
|
|
14,191 |
|
有形普通股每股賬面價值(2) |
|
$ |
21.66 |
|
|
$ |
19.01 |
|
|
$ |
18.16 |
|
|
$ |
15.62 |
|
|
$ |
14.77 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均有形普通股權益的計算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均普通股 |
|
$ |
403,689 |
|
|
$ |
371,023 |
|
|
$ |
331,184 |
|
|
$ |
301,666 |
|
|
$ |
272,367 |
|
平均商譽和其他無形資產淨額 |
|
|
75,557 |
|
|
|
76,990 |
|
|
|
74,818 |
|
|
|
76,170 |
|
|
|
68,138 |
|
平均有形普通股權益 |
|
$ |
328,132 |
|
|
$ |
294,033 |
|
|
$ |
256,366 |
|
|
$ |
225,496 |
|
|
$ |
204,229 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均有形資產的計算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產 |
|
$ |
4,285,825 |
|
|
$ |
4,171,972 |
|
|
$ |
3,896,071 |
|
|
$ |
3,547,105 |
|
|
$ |
3,269,890 |
|
平均商譽和其他無形資產淨額 |
|
|
75,557 |
|
|
|
76,990 |
|
|
|
74,818 |
|
|
|
76,170 |
|
|
|
68,138 |
|
平均有形資產 |
|
$ |
4,210,268 |
|
|
$ |
4,094,982 |
|
|
$ |
3,821,253 |
|
|
$ |
3,470,935 |
|
|
$ |
3,201,752 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供普通股股東使用的淨收入 |
|
$ |
47,401 |
|
|
$ |
38,065 |
|
|
$ |
32,064 |
|
|
$ |
30,469 |
|
|
$ |
26,875 |
|
平均有形普通股權益回報率(3) |
|
|
14.45 |
% |
|
|
12.95 |
% |
|
|
12.51 |
% |
|
|
13.51 |
% |
|
|
13.16 |
% |
平均有形資產回報率(4) |
|
|
1.13 |
% |
|
|
0.93 |
% |
|
|
0.84 |
% |
|
|
0.88 |
% |
|
|
0.84 |
% |
(1) |
有形普通股除以有形資產。 |
(2) |
有形普通股除以已發行普通股。 |
(3) |
可供普通股股東使用的淨收入除以平均有形普通股權益。 |
(4) |
可供普通股股東使用的淨收入除以平均有形資產。 |
本表載有對有形普通股權益、有形資產、有形資產對有形資產的有形普通股權益、每股有形共同賬面價值、平均有形普通股權益、平均有形資產、平均有形普通股權益回報率和平均有形資產收益率的計算,這些都是根據公認會計原則以外的其他方法確定的。我們相信,這些非公認會計原則的措施對我們的投資者是有用的,作為我們的資本實力和我們的股東所投資的有形普通股產生收益的能力的衡量標準。這些非GAAP措施提供了補充信息,可以幫助投資者分析我們的資本狀況,而不考慮無形資產的影響。非公認會計原則的財務措施有其固有的侷限性,發行人沒有統一使用.因此,不應孤立地考慮這些非公認會計原則的財務措施,或替代根據公認會計原則編制的可比措施。
- 35 -
目錄
選定季度數據
(單位:千美元,但每股數據除外) |
|
第四 |
|
|
第三 |
|
|
第二 |
|
|
第一 |
|
||||
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
42,179 |
|
|
$ |
42,459 |
|
|
$ |
42,648 |
|
|
$ |
41,514 |
|
利息費用 |
|
|
9,006 |
|
|
|
9,976 |
|
|
|
10,184 |
|
|
|
9,722 |
|
淨利息收入 |
|
|
33,173 |
|
|
|
32,483 |
|
|
|
32,464 |
|
|
|
31,792 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
2,653 |
|
|
|
1,844 |
|
|
|
2,354 |
|
|
|
1,193 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
30,520 |
|
|
|
30,639 |
|
|
|
30,110 |
|
|
|
30,599 |
|
無利息收入 |
|
|
9,667 |
|
|
|
12,361 |
|
|
|
9,233 |
|
|
|
9,120 |
|
無利息費用 |
|
|
26,768 |
|
|
|
25,886 |
|
|
|
25,003 |
|
|
|
25,171 |
|
所得税前收入 |
|
|
13,419 |
|
|
|
17,114 |
|
|
|
14,340 |
|
|
|
14,548 |
|
所得税費用 |
|
|
312 |
|
|
|
4,281 |
|
|
|
2,939 |
|
|
|
3,027 |
|
淨收益 |
|
$ |
13,107 |
|
|
$ |
12,833 |
|
|
$ |
11,401 |
|
|
$ |
11,521 |
|
優先股股利 |
|
|
365 |
|
|
|
365 |
|
|
|
366 |
|
|
|
365 |
|
適用於普通股股東的淨收入 |
|
$ |
12,742 |
|
|
$ |
12,468 |
|
|
$ |
11,035 |
|
|
$ |
11,156 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
0.70 |
|
稀釋 |
|
|
0.79 |
|
|
|
0.78 |
|
|
|
0.69 |
|
|
|
0.70 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按普通股申報的現金紅利 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
41,125 |
|
|
$ |
39,117 |
|
|
$ |
37,013 |
|
|
$ |
35,477 |
|
利息費用 |
|
|
9,096 |
|
|
|
8,214 |
|
|
|
6,783 |
|
|
|
5,775 |
|
淨利息收入 |
|
|
32,029 |
|
|
|
30,903 |
|
|
|
30,230 |
|
|
|
29,702 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
3,884 |
|
|
|
2,061 |
|
|
|
40 |
|
|
|
2,949 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
28,145 |
|
|
|
28,842 |
|
|
|
30,190 |
|
|
|
26,753 |
|
無利息收入 |
|
|
9,348 |
|
|
|
9,816 |
|
|
|
8,407 |
|
|
|
8,907 |
|
無利息費用 |
|
|
27,803 |
|
|
|
25,521 |
|
|
|
23,448 |
|
|
|
24,104 |
|
所得税前收入 |
|
|
9,690 |
|
|
|
13,137 |
|
|
|
15,149 |
|
|
|
11,556 |
|
所得税費用 |
|
|
2,199 |
|
|
|
2,560 |
|
|
|
2,979 |
|
|
|
2,268 |
|
淨收益 |
|
$ |
7,491 |
|
|
$ |
10,577 |
|
|
$ |
12,170 |
|
|
$ |
9,288 |
|
優先股股利 |
|
|
365 |
|
|
|
365 |
|
|
|
366 |
|
|
|
365 |
|
適用於普通股股東的淨收入 |
|
$ |
7,126 |
|
|
$ |
10,212 |
|
|
$ |
11,804 |
|
|
$ |
8,923 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益(1): |
|
|
|
|
|
|
|
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基本 |
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0.45 |
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0.74 |
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稀釋 |
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0.45 |
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0.64 |
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0.74 |
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0.56 |
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按普通股申報的現金紅利 |
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$ |
0.24 |
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$ |
0.24 |
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$ |
0.24 |
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(1) |
每個季度的每股收益數據是獨立計算的。因此,每個普通股的季度收益之和可能不等於該年度的總額。 |
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目錄
2019年第四季度業績
2019年第四季度的淨收入為1 310萬美元,而2018年第四季度為750萬美元。2019年第四季度的業績受到了所得税費用減少約270萬美元的積極影響,這是聯邦和州與投入服務的税收抵免投資有關的税收優惠。2018年第四季度的業績受到了與2014年收購SDN相關的240萬美元非現金商譽減值費用以及與員工退休和遣散費相關的66.7萬美元非經常性支出的負面影響。在優先股股息之後,普通股東2019年第四季度的淨收入為1270萬美元,即每股稀釋後的0.79美元,而2018年第四季度為710萬美元或每股0.45美元。
2019年第四季度的淨利息收入為3 320萬美元,而2018年第四季度為3 200萬美元。增加的主要原因是,隨着貸款在整個盈利資產組合中所佔的比例上升,賺取利息的資產組合發生了變化。
2019年第四季度貸款損失準備金為270萬美元,而2018年第四季度為390萬美元。2019年第四季度的淨沖銷額為390萬美元,摺合年率為0.48%,而2018年第四季度的平均貸款額為390萬美元,摺合年率為0.51%。
2019年第四季度的非利息收入為970萬美元,而2018年第四季度為930萬美元。
2019年第四季度的非利息支出為2,680萬美元,而2018年第四季度為2,780萬美元。減少的主要原因是,2018年確認了與SDN有關的240萬美元的非現金商譽減值費用,2019年FDIC的攤款減少,但因2019年與我們未來改進舉措有關的專業服務費用增加而部分抵消。
2019年第四季度所得税支出為3.2萬美元,實際税率為2.3%,而2018年第四季度為220萬美元,實際税率為22.7%。2019年第四季度的實際税率受到投入服務的税收抵免投資的積極影響,導致所得税費用減少約270萬美元。2018年第四季度的實際税率受到sdn商譽減值費用的負面影響,該費用不是可扣税的費用。有效税率受到不受聯邦或州徵税的收入和支出項目的影響。除上述因素外,我們的有效税率與法定税率不同,主要是因為免税證券的利息收入和公司擁有人壽保險的收益。
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目錄
第七項轉制轉制管理對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下是對我們財務狀況和經營結果的討論和分析,閲讀時應結合本年度報告第一部分第1A項“風險因素”下的信息以及本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”下的合併財務報表及其附註(表10-K)。
導言
金融機構公司(“母公司”及其所有子公司“我們”、“我們”或“我們”)是一家總部設在紐約州的金融控股公司。我們通過我們在紐約全資擁有的銀行子公司五星銀行(“銀行”),向紐約西部和中部的個人、市政和企業提供廣泛的存款、貸款和其他金融服務。我們的間接貸款網絡包括與在紐約西部和中部、紐約首都地區以及賓夕法尼亞州北部和中部的特許汽車經銷商的關係。我們提供保險服務,通過我們的全資子公司,SDN保險代理,有限責任公司(“SDN”),一個全面服務的保險代理。此外,我們還通過我們的全資子公司Courier Capital、LLC(“速遞資本”)和HNP Capital(“HNP Capital”)、SEC註冊的投資諮詢公司和財富管理公司,提供定製的投資諮詢、財富管理、投資諮詢和退休計劃服務。
我們的主要收入來源是淨利息收入(我們的貸款和證券的利息收入,存款和其他資金來源的利息淨額)和非利息收入,特別是向客户提供的保險、投資諮詢和金融服務或與貸款和存款有關的輔助服務的費用和其他收入。業務量和定價驅動收入潛力,並往往受到總體經濟因素的影響,包括市場利率、企業支出、消費者信心、經濟增長和市場內的競爭條件。我們無法肯定地預測市場利率波動,我們的資產/負債管理策略可能無法防止利率變化對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
執行概況
2019年財務執行情況審查
淨利潤增長930萬美元(24%),至2019年的4890萬美元,而2018年為3950萬美元。平均資產回報率為1.14%,平均股本回報率為11.61%。2019年,普通股股東可獲得的淨收入為4740萬美元,即每股稀釋後的2.96美元,而2018年為3810萬美元,即每股稀釋後的2.39美元。我們宣佈2019年期間每股現金股息為1.00美元,比上年增加0.04美元或4%。
2019年,完全應納税的等值利息收入為131.0美元,與2018年相比增加了680萬美元,增幅為6%。增加的原因是8,190萬元,即平均賺取利息資產增加2%,加上淨息差增加10個基點,至3.28%。
自2018年以來,貸款損失準備金減少了89萬美元,即10%,因為我們的貸款損失備抵反映了由於有利的資產質量趨勢和質量因素而釋放的準備金。淨沖銷額從前一年的180萬美元增加到2019年的1150萬美元。本年度淨沖銷額為平均貸款的0.37%,而2018年為0.33%。此外,不良貸款比一年前增加了150萬美元,達到860萬美元,佔2019年貸款總額的0.27%。
2019年全年非利息收入總計4040萬美元,比上年增加390萬美元,增幅11%。增加的主要原因是投資證券淨收益、衍生工具收入、淨投資諮詢費以及自動取款機和借記卡收入增加。該公司利用市場機會,在2019年第三季度出售了6,540萬美元的投資證券,淨收益為160萬美元。這些收入為6 540萬美元,用於中間期限的投資證券。衍生工具230萬美元的收入在2019年確認,原因是新的利率互換交易數量大幅度增加。衍生工具收入淨額主要包括與提供給商業貸款客户的利率互換產品有關的收入,其依據是所執行交易的數量和價值。投資諮詢收入在本年度增加了110萬美元至920萬美元,原因是國內和國際股票市場回報率強勁、2018年6月1日收購海地國家警察資本的全年影響和新的業務發展。自動櫃員機及借記卡收入的增加,是受消費借記卡活動增加所帶動。此外,有限夥伴關係投資收入從上一年的120萬美元降至2019年的352 000美元。這些投資的收入根據標的投資的期限和業績波動。
2019年全年的非利息支出總計102.8美元,比上一年的100.9美元增加了200萬美元。薪資和福利支出同比增長170萬美元,主要原因是薪資、激勵和養老金支出增加,遣散費的減少部分抵消了這些支出。增加的另一個原因是專業服務費用、佔用和設備費用以及其他費用增加,但因FDIC攤款減少和2.4美元而部分抵消
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目錄
管理層的討論與分析
2018年第四季度確認的與SDN有關的百萬商譽減值費用。2019年沒有確認減值費用。
今年的所得税支出為1060萬美元,實際税率為17.8%,而2018年的實際税率為20.2%。有效税率受到不受聯邦或州税收影響的收入和支出項目的影響。該公司的有效税率與法定税率不同,主要是因為免税證券的利息收入、公司擁有的人壽保險的收益、與SDN相關的非現金商譽減值費用、在服務中的税收抵免投資以及2017年12月簽署成為法律的減税和就業法案(“TCJ法案”)的影響。
2019年12月31日,總資產為43.8億美元,比2018年12月31日的43.1億美元增加了7250萬美元。
2019年12月31日,投資證券為7.769億美元,較2018年12月31日下降1.153億美元。與2018年年底相比,資產的減少主要是由於將資產從投資證券轉移到貸款中,以改善我們的盈利資產組合。
截至2019年12月31日,貸款總額為32.2億美元,比2018年12月31日增長了134.4美元,增幅為4%。
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• |
商業抵押貸款總額為11.1億美元,比2018年12月31日增加了148.1美元,增幅為16%。 |
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商業商業貸款總計572.0美元,比2018年12月31日增加了1,420萬美元,增幅為3%。 |
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• |
住宅房地產貸款總計572.4美元,比2018年12月31日增加4820萬美元,增幅9%。 |
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• |
消費間接貸款總計850.1美元,比2018年12月31日減少6,990萬美元,降幅8%。 |
截至2019年12月31日,存款總額為35.6億美元,比2018年12月31日增加了188.8百萬美元,主要原因是非公眾(不包括存單)、公共存款、經紀存款和互惠存款組合的增加。2019年12月31日,短期借款為275.5美元,比2018年12月31日減少了194.0百萬美元。
截至2019年12月31日,股東權益為438.9美元,而2018年12月31日為396.3美元。2019年12月31日,普通股每股賬面價值為26.35美元,較2018年12月31日的23.79美元增長2.56美元或11%。股東權益與2018年12月31日相比有所增加,原因是淨收益減去支付的股息減去累計其他綜合收入(虧損)的變化。
該公司的槓桿率在2019年12月31日為9.00%,而2018年12月31日為8.16%。截至2019年12月31日,世行的槓桿率和總風險資本比率分別為9.67%和12.47%,而2018年12月31日則分別為8.86%和12.10%。
截至年度的業務結果
2019年12月31日和2018年12月31日
淨利息收入和淨利差
淨利息收入是我們的主要收入來源,佔2019年12月31日終了年度收入的76%。利息收入淨額是指貸款和投資證券等賺取利息資產的利息收入與用於為利息收益和其他資產或活動提供資金的計息存款和其他借款的利息費用之間的差額。利息收入淨額受利率變化、盈利資產和計息負債的數額和構成以及資產負債表對利率變化的敏感性,包括金融工具的固定或可變性質、合同期限和重新定價頻率等因素的影響。
我們使用利率利差和淨利差來衡量和解釋淨利息收入的變化。利率利差是指收益資產的收益率與為這些資產提供資金的利息負債所支付的利率之間的差額,淨利差表示為淨利息收入佔平均收益資產的百分比。淨利差超過利率利差,因為無利息資金來源(“淨免費資金”),主要是無利息活期存款和股東權益,也支持盈利資產。為了將免税資產收益率與應税收益進行比較,免税投資證券的收益率是在應納税等值的基礎上計算的。利息收入淨額、利率利差和淨利差是在應納税等值的基礎上討論的。
美聯儲影響一般市場利率,這影響到許多金融機構提供的存貸款利率。聯邦基金利率,即即時可用隔夜資金的成本,在2019年8月、9月和10月分別降低了25個基點,在2019年年底達到1.50%至1.75%。美聯儲此前曾在2018年3月、6月、9月和12月將預期的聯邦基金利率上調25個基點,導致2018年年底的利率在2.25%至2.50%之間,2017年3月、6月和12月的利率分別提高25個基點,結果在2017年年底達到1.25%至1.50%。我們的貸款組合受到最優惠利率變化的顯著影響,而最優惠利率的變化通常伴隨着聯邦基金利率的變化。最優惠利率,即利率
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管理層的討論與分析
向信貸強勁的借款人提供的貸款在2019年12月降至4.75%,反映出2019年下降了3個25個基點,此前四個基點在2018年增加到5.50%,三個25個基點在2017年12月增加到4.50%。
下表按12月31日終了年度的利息收入與利息收入綜合報表核對利息收入,按完全應税等值基礎調整(千):
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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按合併損益表計算的利息收入 |
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$ |
168,800 |
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$ |
152,732 |
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$ |
130,110 |
|
對完全應税等值基礎的調整(1) |
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1,103 |
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1,353 |
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3,160 |
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利息收入調整為完全應納税等值 |
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169,903 |
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154,085 |
|
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133,270 |
|
按合併損益表計算的利息費用 |
|
|
38,888 |
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|
29,868 |
|
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17,495 |
|
按應課税等值計算的利息收入淨額 |
|
$ |
131,015 |
|
|
$ |
124,217 |
|
|
$ |
115,775 |
|
(1) |
在假設聯邦税率分別為21%、21%和35%的情況下,在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,按等值税額計算調整數。 |
淨利息收入與淨利差分析
2019年應納税利息收入淨額為1.31億美元,比2018年的1.242億美元增加680萬美元。淨利息收入增加的主要原因是,與2018年相比,平均貸款增加了246.6美元,即9%,與2018年相比,投資證券減少1.618億美元,即16%,部分抵消了這一增長。投資證券減少的主要原因,是將資產從投資證券調入貸款,以改善我們的盈利資產組合。
2019年的淨息差為3.28%,比上年增長10個基點。這一增長是由於淨免費基金的貢獻增加了6個基點,利率利差上升了4個基點。較高的息差是平均利息資產收益率上升32個基點和利息負債成本上升28個基點的淨結果。
截至2019年12月31日,平均收益利息資產收益率為4.26%,比2018年高出32個基點。貸款收益率在2019年上升了26個基點,達到4.77%。投資證券收益率在2019年上升了6個基點,達到2.39%.總的來説,利息收益資產利率的變化使2019年期間的利息收入增加了760萬美元,而有利的數額差異使利息收入增加了820萬美元,共同推動了1580萬美元的利息收入增長。
2019年的平均利息收入資產為39.9億美元,而2018年為39.1億美元,增長了8190萬美元(2%),平均貸款從29.億美元增加到39.4億美元,平均證券從9.846億美元下降到8.227億美元。平均貸款的增長反映了商業貸款和住宅房地產貸款類別的增加。特別是商業貸款,從13.8億美元增加到16.6億美元,比2018年增長了16%。住宅地產貸款增加5,530萬元,部分由消費貸款減少1,960萬元及住宅地產線減少520萬元抵銷。2019年,貸款佔平均利息資產的78.8%,而2018年為74.2%。與出售的證券和聯邦基金以及計息存款相比,貸款的收益率通常要高得多,因此,對淨利差有更積極的影響。2019年的平均貸款收益率為4.77%,比2018年的4.51%增長了26個基點。平均貸款額的增加導致利息收入增加1 210萬美元,此外,由於優惠利率差異,增加了710萬美元。2019年,證券佔平均利息資產的20.6%,而2018年為25.2%。2019年,平均證券的應納税等值收益率為2.39%,而2018年為2.33%。平均證券數量的減少導致利息收入減少390萬美元,但由於有利的利率差異,增加了53.3萬美元,部分抵消了這一減少。
截至2019年12月31日,平均利息負債成本為1.26%,比2018年高出28個基點。平均生息存款成本上升31個基點,至1.04%;短期借款成本上升45個基點,至2.56%;長期借款成本下降1個基點,至6.30%。總的來説,利息負債率和成交量的增加導致900萬美元的利息支出增加.
2019年平均利息負債30.9億美元,比2018年高出4260萬美元,即1%。平均而言,計息存款增長了127.3美元,而非計息活期存款(淨免費資金的主要組成部分)增長了800萬美元。平均存款的增加是由於零售銀行業務發展的成功,經紀存款組合的增長,以及我們的CDARS和ICS計劃存款的增加。有關CDARS和ICS項目的進一步討論,請參閲本管理討論和分析中的“籌資活動-存款”一節。總體而言,計息存款利率和成交量的變化導致2019年利息支出增加940萬美元。平均短期
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管理層的討論與分析
長期借款在2019年為349.1美元,比2018年減少了8470萬美元。總體而言,短期和長期借款利率和成交量的變化導致2019年期間41.9萬美元的利息支出下降。
(2)利息資產的利息收入數額和由此產生的年率收益(免税收益率已按適用的聯邦税率調整為等值);(3)利息負債的利息費用數額和由此產生的年率;(4)利息收入淨額;(5)利息淨額利差;(6)利息收入淨額佔平均利息收入資產的百分比(“淨利差”);(Vii)平均賺取利息資產與平均利息負債的比率.投資證券按持有至到期日的攤還成本計算,並可供出售證券。貸款包括未賺取收入淨額、遞延貸款費用和費用淨額以及未計貸款.美元金額以千計。
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截至12月31日的年份, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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平均 平衡 |
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利息 |
|
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平均 率 |
|
|
平均 平衡 |
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利息 |
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平均 率 |
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平均 平衡 |
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利息 |
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平均 率 |
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利息收益資產: |
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出售的聯邦基金和其他賺取利息的存款 |
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$ |
22,023 |
|
|
$ |
395 |
|
|
|
1.80 |
% |
|
$ |
24,906 |
|
|
$ |
428 |
|
|
|
1.72 |
% |
|
$ |
7,060 |
|
|
$ |
73 |
|
|
|
1.04 |
% |
投資證券: |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
|
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|
|
應税 |
|
|
610,251 |
|
|
|
14,382 |
|
|
|
2.36 |
|
|
|
724,944 |
|
|
|
16,510 |
|
|
|
2.28 |
|
|
|
788,923 |
|
|
|
17,886 |
|
|
|
2.27 |
|
免税 |
|
|
212,493 |
|
|
|
5,253 |
|
|
|
2.47 |
|
|
|
259,609 |
|
|
|
6,444 |
|
|
|
2.48 |
|
|
|
297,377 |
|
|
|
9,029 |
|
|
|
3.04 |
|
投資證券總額 |
|
|
822,744 |
|
|
|
19,635 |
|
|
|
2.39 |
|
|
|
984,553 |
|
|
|
22,954 |
|
|
|
2.33 |
|
|
|
1,086,300 |
|
|
|
26,915 |
|
|
|
2.48 |
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
|
569,941 |
|
|
|
29,630 |
|
|
|
5.20 |
|
|
|
498,552 |
|
|
|
24,836 |
|
|
|
4.98 |
|
|
|
396,319 |
|
|
|
17,400 |
|
|
|
4.39 |
|
商業抵押 |
|
|
1,021,220 |
|
|
|
52,514 |
|
|
|
5.14 |
|
|
|
876,484 |
|
|
|
43,580 |
|
|
|
4.97 |
|
|
|
727,849 |
|
|
|
34,019 |
|
|
|
4.67 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
547,505 |
|
|
|
20,995 |
|
|
|
3.83 |
|
|
|
492,165 |
|
|
|
18,645 |
|
|
|
3.79 |
|
|
|
438,586 |
|
|
|
16,409 |
|
|
|
3.74 |
|
住宅房地產線 |
|
|
107,654 |
|
|
|
5,508 |
|
|
|
5.12 |
|
|
|
112,872 |
|
|
|
5,320 |
|
|
|
4.71 |
|
|
|
118,797 |
|
|
|
4,838 |
|
|
|
4.07 |
|
消費者間接 |
|
|
882,056 |
|
|
|
39,235 |
|
|
|
4.45 |
|
|
|
901,066 |
|
|
|
36,268 |
|
|
|
4.03 |
|
|
|
819,598 |
|
|
|
31,551 |
|
|
|
3.85 |
|
其他消費者 |
|
|
16,047 |
|
|
|
1,991 |
|
|
|
12.41 |
|
|
|
16,682 |
|
|
|
2,054 |
|
|
|
12.31 |
|
|
|
17,111 |
|
|
|
2,065 |
|
|
|
12.07 |
|
貸款總額 |
|
|
3,144,423 |
|
|
|
149,873 |
|
|
|
4.77 |
|
|
|
2,897,821 |
|
|
|
130,703 |
|
|
|
4.51 |
|
|
|
2,518,260 |
|
|
|
106,282 |
|
|
|
4.22 |
|
利息收益資產總額 |
|
|
3,989,190 |
|
|
|
169,903 |
|
|
|
4.26 |
|
|
|
3,907,280 |
|
|
|
154,085 |
|
|
|
3.94 |
|
|
|
3,611,620 |
|
|
|
133,270 |
|
|
|
3.69 |
|
減:貸款損失備抵 |
|
|
(34,143 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(35,312 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(32,821 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無利息收益資產 |
|
|
330,778 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
300,004 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
317,272 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
4,285,825 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,171,972 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,896,071 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息需求 |
|
$ |
655,534 |
|
|
|
1,372 |
|
|
|
0.21 |
|
|
$ |
665,255 |
|
|
|
1,067 |
|
|
|
0.16 |
|
|
$ |
638,295 |
|
|
|
897 |
|
|
|
0.14 |
|
儲蓄和貨幣市場 |
|
|
983,447 |
|
|
|
4,365 |
|
|
|
0.44 |
|
|
|
1,008,665 |
|
|
|
2,887 |
|
|
|
0.29 |
|
|
|
1,033,836 |
|
|
|
1,487 |
|
|
|
0.14 |
|
定期存款 |
|
|
1,098,440 |
|
|
|
22,757 |
|
|
|
2.07 |
|
|
|
936,157 |
|
|
|
15,101 |
|
|
|
1.61 |
|
|
|
801,394 |
|
|
|
8,709 |
|
|
|
1.09 |
|
計息存款總額 |
|
|
2,737,421 |
|
|
|
28,494 |
|
|
|
1.04 |
|
|
|
2,610,077 |
|
|
|
19,055 |
|
|
|
0.73 |
|
|
|
2,473,525 |
|
|
|
11,093 |
|
|
|
0.45 |
|
短期借款 |
|
|
309,893 |
|
|
|
7,923 |
|
|
|
2.56 |
|
|
|
394,679 |
|
|
|
8,342 |
|
|
|
2.11 |
|
|
|
338,392 |
|
|
|
3,931 |
|
|
|
1.16 |
|
長期借款 |
|
|
39,235 |
|
|
|
2,471 |
|
|
|
6.30 |
|
|
|
39,165 |
|
|
|
2,471 |
|
|
|
6.31 |
|
|
|
39,094 |
|
|
|
2,471 |
|
|
|
6.32 |
|
借款總額 |
|
|
349,128 |
|
|
|
10,394 |
|
|
|
2.98 |
|
|
|
433,844 |
|
|
|
10,813 |
|
|
|
2.49 |
|
|
|
377,486 |
|
|
|
6,402 |
|
|
|
1.70 |
|
利息負債總額 |
|
|
3,086,549 |
|
|
|
38,888 |
|
|
|
1.26 |
|
|
|
3,043,921 |
|
|
|
29,868 |
|
|
|
0.98 |
|
|
|
2,851,011 |
|
|
|
17,495 |
|
|
|
0.61 |
|
無利息活期存款 |
|
|
721,133 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
713,152 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
674,884 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無利息負債 |
|
|
57,126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,548 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21,656 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
421,017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
388,351 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
348,520 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
4,285,825 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,171,972 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,896,071 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入淨額(等值税) |
|
|
|
|
|
$ |
131,015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
124,217 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
115,775 |
|
|
|
|
|
利率利差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.00 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.96 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.08 |
% |
淨收益資產 |
|
$ |
902,641 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
863,359 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
760,609 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利差(等值税額) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.28 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.21 |
% |
平均利息收益資產與平均利息負債的比率 |
|
|
129.24 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
128.36 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
126.68 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利差以及淨息差將受到未來短期和長期利率水平的變化以及競爭環境的影響。關於利率變化對淨利息收入的影響的討論載於本報告其他部分第二部分第7A項“市場風險的數量和質量披露”。
- 41 -
目錄
管理層的討論與分析
速率/體積分析
下表以同等税額為基礎,列出了在所述期間,數額變化和利率變化對淨利息收入變化的相對貢獻。利息收入或利息費用的變化並不僅僅是由於數額或利率的變化,而是按每項變動的絕對美元數額(以千計)分配的:
|
|
2018年至2019年的變化 |
|
|
2017年至2018年的變化 |
|
||||||||||||||||||
增加(減少): |
|
體積 |
|
|
率 |
|
|
共計 |
|
|
體積 |
|
|
率 |
|
|
共計 |
|
||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售的聯邦基金和賺取利息的存款 |
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
(33 |
) |
|
$ |
282 |
|
|
$ |
73 |
|
|
$ |
355 |
|
投資證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税 |
|
|
(2,687 |
) |
|
|
559 |
|
|
|
(2,128 |
) |
|
|
(1,457 |
) |
|
|
81 |
|
|
|
(1,376 |
) |
免税 |
|
|
(1,165 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
(1,191 |
) |
|
|
(1,061 |
) |
|
|
(1,524 |
) |
|
|
(2,585 |
) |
投資證券總額 |
|
|
(3,852 |
) |
|
|
533 |
|
|
|
(3,319 |
) |
|
|
(2,518 |
) |
|
|
(1,443 |
) |
|
|
(3,961 |
) |
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
|
3,675 |
|
|
|
1,119 |
|
|
|
4,794 |
|
|
|
4,885 |
|
|
|
2,551 |
|
|
|
7,436 |
|
商業抵押 |
|
|
7,401 |
|
|
|
1,533 |
|
|
|
8,934 |
|
|
|
7,285 |
|
|
|
2,276 |
|
|
|
9,561 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
2,119 |
|
|
|
231 |
|
|
|
2,350 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
208 |
|
|
|
2,236 |
|
住宅房地產線 |
|
|
(253 |
) |
|
|
441 |
|
|
|
188 |
|
|
|
(250 |
) |
|
|
732 |
|
|
|
482 |
|
消費者間接 |
|
|
(779 |
) |
|
|
3,746 |
|
|
|
2,967 |
|
|
|
3,234 |
|
|
|
1,483 |
|
|
|
4,717 |
|
其他消費者 |
|
|
(79 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
(63 |
) |
|
|
(53 |
) |
|
|
42 |
|
|
|
(11 |
) |
貸款總額 |
|
|
12,084 |
|
|
|
7,086 |
|
|
|
19,170 |
|
|
|
17,129 |
|
|
|
7,292 |
|
|
|
24,421 |
|
利息收入總額 |
|
|
8,181 |
|
|
|
7,637 |
|
|
|
15,818 |
|
|
|
14,893 |
|
|
|
5,922 |
|
|
|
20,815 |
|
利息費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息需求 |
|
|
(16 |
) |
|
|
321 |
|
|
|
305 |
|
|
|
39 |
|
|
|
131 |
|
|
|
170 |
|
儲蓄和貨幣市場 |
|
|
(74 |
) |
|
|
1,552 |
|
|
|
1,478 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
1,437 |
|
|
|
1,400 |
|
定期存款 |
|
|
2,900 |
|
|
|
4,756 |
|
|
|
7,656 |
|
|
|
1,648 |
|
|
|
4,744 |
|
|
|
6,392 |
|
計息存款總額 |
|
|
2,810 |
|
|
|
6,629 |
|
|
|
9,439 |
|
|
|
1,650 |
|
|
|
6,312 |
|
|
|
7,962 |
|
短期借款 |
|
|
(1,982 |
) |
|
|
1,563 |
|
|
|
(419 |
) |
|
|
744 |
|
|
|
3,667 |
|
|
|
4,411 |
|
長期借款 |
|
|
4 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
借款總額 |
|
|
(1,978 |
) |
|
|
1,559 |
|
|
|
(419 |
) |
|
|
748 |
|
|
|
3,663 |
|
|
|
4,411 |
|
利息費用總額 |
|
|
832 |
|
|
|
8,188 |
|
|
|
9,020 |
|
|
|
2,398 |
|
|
|
9,975 |
|
|
|
12,373 |
|
淨利息收入 |
|
$ |
7,349 |
|
|
$ |
(551 |
) |
|
$ |
6,798 |
|
|
$ |
12,495 |
|
|
$ |
(4,053 |
) |
|
$ |
8,442 |
|
貸款損失準備金
截至2019年12月31日的年度貸款損失準備金為800萬美元,而2018年為890萬美元。貸款損失準備金主要取決於貸款增長、淨沖銷、與受損貸款有關的抵押品價值和質量因素。
請參閲本管理層的討論和分析中的“貸款損失準備金”和“未履行資產和潛在問題貸款”部分,以獲得進一步的討論。
- 42 -
目錄
管理層的討論與分析
無利息收入
下表彙總了截至12月31日止年度的非利息收入(單位:千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
按金服務費 |
|
$ |
7,241 |
|
|
$ |
7,120 |
|
|
$ |
7,391 |
|
保險收入 |
|
|
4,570 |
|
|
|
4,930 |
|
|
|
5,266 |
|
自動櫃員機及借記卡 |
|
|
6,779 |
|
|
|
6,152 |
|
|
|
5,721 |
|
投資諮詢 |
|
|
9,187 |
|
|
|
8,123 |
|
|
|
6,104 |
|
公司所有人壽保險 |
|
|
1,758 |
|
|
|
1,793 |
|
|
|
1,781 |
|
對有限夥伴關係的投資 |
|
|
352 |
|
|
|
1,203 |
|
|
|
110 |
|
貸款服務 |
|
|
432 |
|
|
|
441 |
|
|
|
439 |
|
衍生工具收入淨額 |
|
|
2,274 |
|
|
|
972 |
|
|
|
131 |
|
出售貸款的淨收益 |
|
|
1,352 |
|
|
|
796 |
|
|
|
376 |
|
投資證券淨(虧損)收益 |
|
|
1,677 |
|
|
|
(127 |
) |
|
|
1,260 |
|
其他資產淨利 |
|
|
29 |
|
|
|
50 |
|
|
|
37 |
|
税收抵免投資淨虧損 |
|
|
(528 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
或有代價負債調整 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,200 |
|
其他 |
|
|
5,258 |
|
|
|
5,025 |
|
|
|
4,914 |
|
非利息收入總額 |
|
$ |
40,381 |
|
|
$ |
36,478 |
|
|
$ |
34,730 |
|
2019年,保險收入減少了36萬美元(7%),降至460萬美元,而2018年為490萬美元。減少的主要原因是上一年的或有收入和交易收入增加以及商業賬户損失。
2019年,ATM和借記卡收入增加了62.7萬美元(10%),達到680萬美元,而2018年為620萬美元。增加的主要原因是消費借記卡活動增加。
投資諮詢收入增長110萬美元(13%),至2019年的920萬美元,而2018年為810萬美元。這一增長是國內和國際股市強勁回報、2018年6月1日收購HNP Capital的全年影響以及2019年新業務發展的結果。
有限合夥企業的投資收入在2019年減少了85.1萬美元,至35.2萬美元,比2018年的120萬美元減少了71%。我們對有限合夥企業,主要是小企業投資公司進行了投資,並根據股權法對這些投資進行了核算。這些權益法投資的收益根據標的投資的期限和業績波動。
衍生工具收入淨額在2019年增加了130萬美元至230萬美元,而2018年為9.72萬美元,這反映出執行的利率互換交易數量有所增加。
出售貸款的淨收益在2019年增加了55.6萬美元(70%),達到140萬美元,而2018年為7.96萬美元。出售待售貸款的收入根據貸款和銷售結束的時間而波動。
投資證券的淨收益在2019年為170萬美元,而2018年的淨虧損為12.7萬美元。該公司利用2019年第三季度的市場機會,出售了6,540萬美元的投資證券,從出售10種代理證券和9種抵押貸款支持證券中獲得了160萬美元的淨收益。這些收入為6 540萬美元,用於中間期限的投資證券。在2019年,我們確認投資證券的淨收益總計170萬美元,來自29種代理證券和47種抵押貸款支持證券。2018年,我們確認了投資證券的淨虧損總額為127,000美元,原因是出售了7種機構證券和21種抵押貸款支持證券。我們出售投資證券的數量和時間取決於幾個因素,包括我們在管理期限、溢價和信用風險的同時為實現收益而作出的謹慎努力。
2019年,税收抵免投資淨虧損528 000美元,與2019年第四季度投入服務的税收抵免投資有關。這一損失包括税收抵免投資的攤銷,部分由可退還的紐約投資税收抵免抵消。
- 43 -
目錄
管理層的討論與分析
無利息費用
下表彙總了截至12月31日止年度的非利息支出(單位:千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
薪金和僱員福利 |
|
$ |
56,330 |
|
|
$ |
54,643 |
|
|
$ |
48,675 |
|
佔用和設備 |
|
|
18,266 |
|
|
|
17,338 |
|
|
|
16,293 |
|
專業服務 |
|
|
5,424 |
|
|
|
3,912 |
|
|
|
4,083 |
|
計算機和數據處理 |
|
|
5,269 |
|
|
|
5,122 |
|
|
|
4,935 |
|
用品和郵資 |
|
|
2,036 |
|
|
|
2,032 |
|
|
|
2,003 |
|
FDIC評估 |
|
|
1,005 |
|
|
|
1,975 |
|
|
|
1,817 |
|
廣告和促銷 |
|
|
3,577 |
|
|
|
3,582 |
|
|
|
2,171 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
1,170 |
|
商譽減損 |
|
|
- |
|
|
|
2,350 |
|
|
|
1,575 |
|
其他 |
|
|
9,671 |
|
|
|
8,665 |
|
|
|
7,791 |
|
非利息費用總額 |
|
$ |
102,828 |
|
|
$ |
100,876 |
|
|
$ |
90,513 |
|
2019年,工資和員工福利支出增加了170萬美元(3%),達到5,630萬美元,而2018年為5,460萬美元。增加的主要原因是薪金、獎勵和養卹金費用增加,但遣散費減少部分抵消了增加的數額。
入住率和設備增加了9.28萬美元(5%),至2019年的1,830萬美元,而2018年為1,730萬美元,主要是由於對軟件和設施的投資。
2019年,專業服務支出增加了150萬美元(39%),達到540萬美元,而2018年為390萬美元。增加的主要原因是諮詢和諮詢項目收費的時間安排。
美國聯邦存款保險公司(FDIC)的攤款在2019年減少了97萬美元(49%),降至100萬美元,而2018年為200萬美元。2018年,聯邦存款保險公司的最低存款準備金率超過了保險存款估計數的1.35%,因此向各機構提供的攤款貸款促進了存款準備金率的增長。貸方適用於存款準備金率至少為1.38%的季度的定期攤款。世界銀行分別在2019年第四和第三季度從其經常攤款43.9萬美元和48.2萬美元中獲得貸項。今後可貸記7萬美元。
2018年第四季度確認了與收購SDN相關的240萬美元非現金商譽減值費用。2019年沒有確認減值費用。
2019年12月31日終了年度的效率比率為60.59%,而2018年為62.73%。效率比率較低,是由於我們的有機增長計劃所帶來的淨利息收入較高所致。效率比率的計算方法是將總非利息費用除以淨收入,即投資證券淨收益前的税收等值淨利息收入和非利息收入之和。效率比率的增加表明,更多的資源被用於創造同樣數額的收入,而資源的減少則意味着更有效的資源分配。效率比率是銀行業的一種財務措施,不需要GAAP。然而,管理層在評估財務績效時特別使用的是效率比率,因為它與非利息費用控制有關。管理層還認為,這些信息有助於投資者評估公司業績。
所得税
2019年的所得税支出為1,060萬美元,而2018年為1,000萬美元。由於2017年12月簽署的tcj法案成為法律,該公司估計了税收優惠,並在公司2017年12月31日終了年度的綜合損益表中記錄了一個臨時數額。該公司對其2017年12月31日終了年度合併財務報表中的臨時數額作了調整,導致2019年第三季度記錄的費用約為60萬美元。2019年第四季度,該公司將税收抵免投資用於服務,使所得税支出減少270萬美元,非利息收入淨虧損52.8萬美元。
2019年的實際税率為17.8%,而2018年為20.2%。有效税率通常受到不受聯邦或州徵税的收入和支出項目的影響。我們的有效税率反映了這些項目的影響,其中包括但不限於免税證券的利息收入和公司所有人壽保險的收益。此外,我們2019年和2018年的實際税率反映了我們的房地產投資信託所產生的紐約州税收優惠。
- 44 -
目錄
管理層的討論與分析
截至年度的業務結果
2018年12月31日和2017年12月31日
我們對2018年12月31日終了年度的財務狀況和經營結果以及2018年至2017年之間的年度比較的討論未列入本表格10-K,可在2018年12月31日終了的財政年度公司年度報告第二部分第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下進行討論,並在此參考。
財務狀況分析
概述
截至2019年12月31日,我們的總資產為43.8億美元,比2018年12月31日的43.1億美元增長了2%,這主要歸功於有機貸款的增長。截至2019年12月31日,淨貸款為31.9億美元,比2018年12月31日的30.5億美元增加了137.8美元,增幅5%。貸款淨額增加的主要原因是商業和住宅房地產貸款的有機增長。截至2019年12月31日,不良資產總計910萬美元,比上年同期增加170萬美元。截至2019年12月31日,存款總額達到35.6億美元,比2018年12月31日增長1.888億美元,增幅6%。截至2019年12月31日,借款總額為314.8美元,而2018年12月31日為508.7美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,普通股的共同賬面價值分別為26.35美元和23.79美元。截至2019年12月31日,我們的股東權益總額為438.9美元,而一年前為396.3美元。
投資活動
下表概述了可供出售和持有至到期證券投資組合的構成(單位:千)。
|
|
投資證券組合 12月31日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||
|
|
攤銷 成本 |
|
|
公平 價值 |
|
|
攤銷 成本 |
|
|
公平 價值 |
|
|
攤銷 成本 |
|
|
公平 價值 |
|
||||||
供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和政府贊助的企業證券 |
|
$ |
26,440 |
|
|
$ |
26,877 |
|
|
$ |
155,102 |
|
|
$ |
152,028 |
|
|
$ |
163,025 |
|
|
$ |
161,889 |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
代理按揭證券 |
|
|
389,412 |
|
|
|
390,422 |
|
|
|
300,480 |
|
|
|
292,882 |
|
|
|
365,433 |
|
|
|
362,108 |
|
非代理按揭證券 |
|
|
- |
|
|
|
618 |
|
|
|
- |
|
|
|
767 |
|
|
|
- |
|
|
|
976 |
|
資產支持證券 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
可供出售的證券共計 |
|
|
415,852 |
|
|
|
417,917 |
|
|
|
455,582 |
|
|
|
445,677 |
|
|
|
528,458 |
|
|
|
524,973 |
|
持有至到期日的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家和政治分支 |
|
|
192,215 |
|
|
|
196,018 |
|
|
|
234,845 |
|
|
|
234,510 |
|
|
|
283,557 |
|
|
|
285,212 |
|
按揭證券 |
|
|
166,785 |
|
|
|
167,241 |
|
|
|
211,736 |
|
|
|
205,071 |
|
|
|
232,909 |
|
|
|
227,771 |
|
持有至到期證券總額 |
|
|
359,000 |
|
|
|
363,259 |
|
|
|
446,581 |
|
|
|
439,581 |
|
|
|
516,466 |
|
|
|
512,983 |
|
投資證券總額 |
|
$ |
774,852 |
|
|
$ |
781,176 |
|
|
$ |
902,163 |
|
|
$ |
885,258 |
|
|
$ |
1,044,924 |
|
|
$ |
1,037,956 |
|
我們的投資政策包含在我們的整體資產負債管理和投資政策中。這一政策規定,投資決策將根據投資的安全性、流動性要求、潛在回報、現金流動目標、抵押品需求和所需風險參數作出。在追求這些目標時,我們考慮到投資是否有能力提供符合質量、成熟度、可營銷性、可質押性質和風險多元化等因素的收益。我們的首席財務官和公司財務主任在ALCO的指導下,負責在既定政策範圍內的投資組合決策。
我們可供出售的投資證券組合從2018年12月31日的445.7百萬美元降至2019年12月31日的417.9美元。截至2019年12月31日,我們的AFS投資組合淨未實現收益總計210萬美元,而2018年12月31日的未實現淨虧損為990萬美元。AFS投資組合中大部分投資證券的公允價值隨着市場利率的變化而波動。
- 45 -
目錄
管理層的討論與分析
損傷評估
我們審查投資證券的基礎上,是否存在其他非臨時減值(“OTTI”),正式審查進行季度。持有至到期日和可供出售的低於其成本的證券的公允價值下降被視為非臨時的,反映在已實現損失的收益中,但以減值與信貸損失有關或證券擬出售或將被要求出售為限。與可供出售證券的非信貸相關因素有關的減值金額,在其他綜合收入中予以確認。評估債務擔保的減值是否不是臨時性的,這涉及到評估I)。出售債務證券的意圖在收回其攤還成本價之前被要求出售證券的可能性。在確定OTTI是否包括信貸損失時,考慮到以下因素,我們對預期從債務安全中收取的現金流量的現值進行了最佳估計。(B)公允價值低於攤銷成本法的時間長度和範圍。與安全、行業或地理區域特別相關的不利條件(c.)(證券公允價值的歷史和隱含波動,d.)債務擔保的支付結構和發行人能夠支付未來增加的款項的可能性,例如)(證券的發行人未能按計劃支付利息或本金,f.)評級機構對證券評級的任何更改, 和g.)資產負債表日期後公允價值的收回或額外下降。對OTTI是否存在的評估涉及高度的主觀性和判斷力,其依據是管理層在某一時間點可獲得的信息。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的12個月內,沒有任何被認為是OTTI的證券。
截至2019年12月31日,我們無意出售任何處於虧損狀態的證券,我們相信,在預期收回攤銷成本之前,我們不太可能被要求出售任何此類證券。未實現損失主要是由於市場利率高於購買標的證券時的收益率。隨着債券接近到期日、重新定價日期或此類投資的市場收益率下降,公允價值預計將恢復。我們不相信任何處於虧損狀態的證券因信用質量原因而受損。因此,截至2019年12月31日,我們的結論是,我們的投資證券上的未實現損失是暫時的,我們的合併損益表中沒有進一步的減值損失。以下討論提供了我們對證券投資組合按投資類別進行評估的進一步細節。
美國政府機構和政府贊助的企業(“GSE”)。截至2019年12月31日,美國政府機構和GSE投資組合中沒有未變現虧損頭寸的證券。
國家和政治分支。截至2019年12月31日,國家和政治分支機構,即市政證券,投資總額為192.2百萬美元,全部被歸類為持有至到期(“HTM”)。截至該日,市政證券投資組合中沒有未變現損失頭寸的證券。
代理抵押貸款證券。除下文討論的非代理抵押貸款支持證券(“非代理抵押貸款證券化”)外,截至2019年12月31日,我們持有的所有抵押貸款支持證券都是由美國政府支持的實體和機構(“機構MBS”)發行的,主要是FNMA和FHLMC。我們機構MBS的合同現金流由FNMA、FHLMC或GNMA擔保。GNMA抵押貸款支持證券得到了美國政府的完全信任和信用的支持。
截至2019年12月31日,AFS機構MBS投資組合中有37種證券處於未變現虧損狀態,未實現虧損總額達160萬美元。其中8人在12個月或更長時間內處於未實現虧損狀況,公允價值總額為1 660萬美元,未實現損失為264 000美元。截至2019年12月31日,HTM機構MBS投資組合中有54種證券處於未變現虧損狀況,總計62.3萬美元。其中有26個處於12個月或更長的未實現虧損狀況,公允價值總額為3060萬美元,未實現損失為395000美元。
鑑於代理MBS固有的高信用質量,我們不認為截至2019年12月31日該機構MBS的任何未實現損失都是與信貸相關的或非臨時性的。截至2019年12月31日,我們不打算出售任何處於未變現虧損狀況的代理MBS,所有這些都按照其條款執行。
非代理抵押證券。截至2019年12月31日,我們的非代理MBS組合包括一個私人發行的整體貸款抵押貸款抵押債券的頭寸,其公允價值和未實現淨收益為61.8萬美元。截至那一天,非中介機構的MBS被評為低於投資級別.這種證券並非處於未實現的虧損狀態。
其他投資。作為FHLB的成員,銀行必須持有FHLB的股票。所需的FHLB股票的數額是根據銀行的資產規模和從FHLB借款的數額。我們已經評估了我們的FHLB股票的最終可收回性,並相信目前不存在損害。作為FRB系統的成員之一,我們必須根據相對於我們的資本比例來維持對FRB股票的特定投資。截至2019年12月31日,我們對FHLB和FRB股票的所有權分別為1,460萬美元和610萬美元,包括在其他資產中,並按成本入賬,接近公允價值。
- 46 -
目錄
管理層的討論與分析
貸款活動
截至2019年12月31日,貸款總額為32.2億美元,比2018年12月31日增加了134.4美元,增幅為4%。商業貸款增加了162.3美元,佔2019年年底貸款總額的52.1%。截至2019年12月31日,消費貸款減少2790萬美元,佔貸款總額的47.9%。我們的貸款組合的組成,不包括為出售而持有的貸款,包括未獲收入淨額和遞延費用和費用淨額,摘要如下(千):
|
|
貸款組合組合 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
12月31日, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||
商業業務 |
|
$ |
572,040 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
$ |
557,861 |
|
|
|
18.1 |
% |
|
$ |
450,326 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
$ |
349,547 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
$ |
313,758 |
|
|
|
15.0 |
% |
商業抵押 |
|
|
1,106,283 |
|
|
|
34.3 |
|
|
|
958,194 |
|
|
|
31.0 |
|
|
|
808,908 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
670,058 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
566,101 |
|
|
|
27.2 |
|
商業總額 |
|
|
1,678,323 |
|
|
|
52.1 |
|
|
|
1,516,055 |
|
|
|
49.1 |
|
|
|
1,259,234 |
|
|
|
46.1 |
|
|
|
1,019,605 |
|
|
|
43.5 |
|
|
|
879,859 |
|
|
|
42.2 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
572,350 |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
524,155 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
465,283 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
427,937 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
381,074 |
|
|
|
18.3 |
|
住宅房地產線 |
|
|
104,118 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
109,718 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
116,309 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
122,555 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
127,347 |
|
|
|
6.1 |
|
消費者間接 |
|
|
850,052 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
919,917 |
|
|
|
29.8 |
|
|
|
876,570 |
|
|
|
32.0 |
|
|
|
752,421 |
|
|
|
32.2 |
|
|
|
676,940 |
|
|
|
32.5 |
|
其他消費者 |
|
|
16,144 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
16,753 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
17,621 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
17,643 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
18,542 |
|
|
|
0.9 |
|
總消費者 |
|
|
1,542,664 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
1,570,543 |
|
|
|
50.9 |
|
|
|
1,475,783 |
|
|
|
53.9 |
|
|
|
1,320,556 |
|
|
|
56.5 |
|
|
|
1,203,903 |
|
|
|
57.8 |
|
貸款總額 |
|
|
3,220,987 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3,086,598 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
2,735,017 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
2,340,161 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
2,083,762 |
|
|
|
100.0 |
% |
減:貸款損失備抵 |
|
|
30,482 |
|
|
|
|
|
|
|
33,914 |
|
|
|
|
|
|
|
34,672 |
|
|
|
|
|
|
|
30,934 |
|
|
|
|
|
|
|
27,085 |
|
|
|
|
|
貸款共計,淨額 |
|
$ |
3,190,505 |
|
|
|
|
|
|
$ |
3,052,684 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,700,345 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,309,227 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,056,677 |
|
|
|
|
|
隨着我們繼續我們成功的商業業務發展努力,商業貸款在2019年有所增加。與商業貸款有關的信貸風險在很大程度上受一般經濟狀況及其對借款人業務或基礎抵押品價值的影響。
對管理總體信貸質量重要的因素有:健全的貸款承銷和管理、對現有貸款和承付款的系統監測、持續有效的貸款審查、及早發現潛在問題、適當的貸款損失備抵以及健全的非應計和沖銷政策。
商業貸款採用積極的信貸風險管理程序,以進一步確保作出健全和一致的信貸決定。信用風險由詳細的承銷程序、全面的貸款管理以及對借款人未償貸款和承諾的定期審查來控制。對借款人關係定期進行正式審查和評級,以便及早發現潛在問題。通過客户、行業和地理位置進行進一步分析,以監測趨勢、財務業績和集中度。
我們參與由美國政府機構提供擔保的各種貸款項目,如SBA、美國農業部、農村經濟和社區發展部、農業服務局等。截至2019年12月31日,這類貸款的本金餘額(包括商業貸款)為3 460萬美元,擔保部分為2 140萬美元。這些貸款大多由SBA擔保。
2019年年底,商業商業貸款為572.0美元,比2018年年底增加了1,420萬美元,即3%,佔2019年12月31日未償還貸款總額的17.8%,而2018年12月31日為18.1%。我們通常為市場上的中小型企業提供1500萬美元的商業貸款,用於營運資本、設備融資、庫存融資、應收賬款融資或其他一般業務用途。這類貸款屬於多種行業。截至2019年12月31日,商業銀行貸款總額為2690萬美元,佔商業業務貸款組合的5%。
截至2019年12月31日,商業抵押貸款總額為11.1億美元,比2018年12月31日增加了148.1美元,即16%,佔貸款總額的34.4%,而2018年12月31日為31.0%。商業抵押貸款包括業主自住和非業主佔用的商業房地產貸款.截至2019年12月31日和2018年12月31日的商業抵押貸款組合中,約有24%和28%為業主佔用的商業地產。我們的大部分商業房地產貸款是由辦公大樓、製造設施、配送/倉庫設施和零售中心擔保的,這些設施一般位於我們當地的市場地區。截至2019年12月31日,商業按揭貸款總額為770萬元,佔商業按揭貸款組合的1%。
我們根據房地產類型確定當前商業房地產和房地產建築貸款的貸款標準,並具體涉及許多標準,包括:最高貸款額、最高貸款對價值(“ltv”)、預租賃或售前貸款的要求、最低還本付息率、最低借款人權益和最高成本貸款。目前,LTV的最高標準為85%,對於某些高風險類型,如65%的LTV最大值的原始土地,規定了較低的標準。
- 47 -
目錄
管理層的討論與分析
截至2019年12月31日,消費貸款總額為15.4億美元,比2018年下降2790萬美元(2%),佔2019年年底貸款組合的47.9%,而2018年年底為50.9%。這類貸款包括住宅房地產貸款、住宅房地產貸款、間接消費貸款和其他消費分期付款貸款。這類貸款的信貸風險一般受一般經濟狀況、個別借款人的特點及貸款抵押品性質的影響。損失的風險通常在較小的平均餘額上,每筆貸款分散在許多借款人身上。一旦沖銷,這些小額零售貸款的復甦機會通常就會減少。信貸風險主要是通過審查借款人的信譽、監測付款歷史以及採取適當的抵押品和擔保頭寸來控制的。
住宅房地產投資組合包括傳統的第一留置權抵押貸款和住房權益貸款以及信貸額度。對於傳統的第一留置權抵押,我們通常將最高貸款額限制在85%的抵押品價值而不增加信用(例如個人抵押保險)。我們固定利率的傳統按揭貸款中,有一部分是在二級市場出售的,並保留了還本付息權。我們的傳統抵押貸款產品繼續使用FHLMC二級營銷指南承保。我們對房屋權益產品的承銷指引包括借款人FICO(信用評分)、擔保貸款的物業的LTV以及借款人有足夠收入償還貸款的證據。目前,對於家庭股權產品,最高可接受的LTV是90%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,新房股權生產的FICO平均得分分別為761分和766分。
截至2019年年底,住宅房地產貸款總額為572.4美元,同比增長4,820萬美元,同比增長9%,分別佔截至2019年12月31日和2018年12月31日未償貸款總額的17.8%和17.0%。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年,我國住宅房地產貸款組合分別為510萬美元和650萬美元,分別佔2012年分支機構收購貸款總額的17.8%和17.0%。截至2019年12月31日,住宅房地產行業投資組合總額為104.1美元,比2018年下降了560萬美元(5%),佔2019年年底貸款組合的3.2%,而2018年年底為3.6%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的住宅房地產業務組合分別包括2012年分支機構收購期間獲得的620萬美元和760萬美元的貸款。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,住宅房地產貸款和項目組合的加權平均LTV分別約為68%和66%。約91%和89%的貸款和線分別為2019年12月31日和2018年12月31日的第一留置權頭寸。
截至2019年12月31日,消費者間接貸款總額為850.1美元,與2018年相比下降了6,990萬美元,即8%,佔2019年年底貸款組合的26.4%,而2018年年底為29.8%。貸款主要用於購買汽車(新的和舊的)和輕型卡車,主要是個人,但也包括公司和其他組織。貸款來源於經銷商,並分配給我們,條款通常從36至84個月不等。在截至2019年12月31日的一年中,我們提供了303.0美元的間接貸款,其中包括大約34%的新車和66%的二手車。相比之下,2018年同期的間接貸款為394.8美元,其中新車約佔39%,二手車佔61%。我們與450多家特許汽車經銷商開展業務,這些經銷商分別位於美國西部、中部和紐約首都地區,以及賓夕法尼亞州北部和中部。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,間接貸款生產的FICO平均得分分別為722分和729分。截至2019年12月31日,其他消費貸款總額為1,610萬美元,比2018年下降了609,000美元,即4%,佔2019年和2018年年底貸款組合的不到1%。其他消費貸款包括個人貸款(抵押貸款和非抵押貸款)和存款賬户抵押貸款。
我們的貸款組合是廣泛多樣化的類型的借款人,行業集團,和市場領域在我們的經營足跡。如果一家金融機構有大量貸款給從事類似活動的許多借款人,使他們同樣受到經濟或其他條件的影響,則認為存在顯著的貸款集中。截至2019年12月31日,我們的投資組合中沒有明顯的集中,超過貸款總額的10%。
為銷售和貸款服務權利持有的貸款。待售貸款(未列入貸款組合構成表)完全由住宅房地產貸款組成,截至2019年12月31日和2018年12月31日,貸款總額分別為420萬美元和290萬美元。
我們在二級市場上出售某些合格的新來源的或再融資的住宅房地產貸款。截至12月31日、2019年和2018年,未列入財務狀況綜合報表的為其他人提供的住宅房地產貸款分別為189.8百萬美元和171.5百萬美元。
- 48 -
目錄
管理層的討論與分析
貸款損失備抵
下表彙總了貸款損失備抵中的活動(千)。
|
|
貸款損失分析 |
|
|||||||||||||||||
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
貸款損失備抵,年初 |
|
$ |
33,914 |
|
|
$ |
34,672 |
|
|
$ |
30,934 |
|
|
$ |
27,085 |
|
|
$ |
27,637 |
|
沖銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
|
2,481 |
|
|
|
2,319 |
|
|
|
3,614 |
|
|
|
943 |
|
|
|
1,433 |
|
商業抵押 |
|
|
2,997 |
|
|
|
1,020 |
|
|
|
10 |
|
|
|
385 |
|
|
|
895 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
340 |
|
|
|
95 |
|
|
|
431 |
|
|
|
289 |
|
|
|
397 |
|
住宅房地產線 |
|
|
13 |
|
|
|
142 |
|
|
|
106 |
|
|
|
104 |
|
|
|
199 |
|
消費者間接 |
|
|
10,810 |
|
|
|
10,850 |
|
|
|
10,164 |
|
|
|
8,748 |
|
|
|
9,156 |
|
其他消費者 |
|
|
1,170 |
|
|
|
1,308 |
|
|
|
926 |
|
|
|
607 |
|
|
|
878 |
|
總沖銷額 |
|
|
17,811 |
|
|
|
15,734 |
|
|
|
15,251 |
|
|
|
11,076 |
|
|
|
12,958 |
|
追回: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
|
492 |
|
|
|
509 |
|
|
|
416 |
|
|
|
447 |
|
|
|
212 |
|
商業抵押 |
|
|
17 |
|
|
|
13 |
|
|
|
262 |
|
|
|
45 |
|
|
|
146 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
43 |
|
|
|
159 |
|
|
|
130 |
|
|
|
174 |
|
|
|
114 |
|
住宅房地產線 |
|
|
6 |
|
|
|
20 |
|
|
|
60 |
|
|
|
15 |
|
|
|
31 |
|
消費者間接 |
|
|
5,390 |
|
|
|
5,024 |
|
|
|
4,444 |
|
|
|
4,259 |
|
|
|
4,200 |
|
其他消費者 |
|
|
387 |
|
|
|
317 |
|
|
|
316 |
|
|
|
347 |
|
|
|
322 |
|
總回收率 |
|
|
6,335 |
|
|
|
6,042 |
|
|
|
5,628 |
|
|
|
5,287 |
|
|
|
5,025 |
|
淨沖銷 |
|
|
11,476 |
|
|
|
9,692 |
|
|
|
9,623 |
|
|
|
5,789 |
|
|
|
7,933 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
8,044 |
|
|
|
8,934 |
|
|
|
13,361 |
|
|
|
9,638 |
|
|
|
7,381 |
|
年終貸款損失備抵 |
|
$ |
30,482 |
|
|
$ |
33,914 |
|
|
$ |
34,672 |
|
|
$ |
30,934 |
|
|
$ |
27,085 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款沖銷淨額與平均貸款額之比 |
|
|
0.37 |
% |
|
|
0.33 |
% |
|
|
0.38 |
% |
|
|
0.26 |
% |
|
|
0.40 |
% |
貸款損失備抵總額 |
|
|
0.95 |
% |
|
|
1.10 |
% |
|
|
1.27 |
% |
|
|
1.32 |
% |
|
|
1.30 |
% |
不良貸款貸款損失備抵 |
|
|
353 |
% |
|
|
475 |
% |
|
|
277 |
% |
|
|
489 |
% |
|
|
321 |
% |
下表按貸款類別列出截至所示日期的貸款損失備抵分配情況。撥款用於分析目的,不一定表明可能發生實際損失的類別。總備抵額可用於勻支貸款組合中任何部分的損失(以千計)。
|
|
按貸款類別分列的貸款損失備抵 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
12月31日, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||||
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
|
貸款 |
|
||||||||||
|
|
損失 |
|
|
類別 |
|
|
損失 |
|
|
類別 |
|
|
損失 |
|
|
類別 |
|
|
損失 |
|
|
類別 |
|
|
損失 |
|
|
類別 |
|
||||||||||
|
|
津貼 |
|
|
貸款總額 |
|
|
津貼 |
|
|
貸款總額 |
|
|
津貼 |
|
|
貸款總額 |
|
|
津貼 |
|
|
貸款總額 |
|
|
津貼 |
|
|
貸款總額 |
|
||||||||||
商業業務 |
|
$ |
11,358 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
$ |
14,312 |
|
|
|
18.1 |
% |
|
$ |
15,668 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
$ |
7,225 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
$ |
5,540 |
|
|
|
15.0 |
% |
商業抵押 |
|
|
5,681 |
|
|
|
34.3 |
|
|
|
5,219 |
|
|
|
31.0 |
|
|
|
3,696 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
10,315 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
9,027 |
|
|
|
27.2 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
1,059 |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
1,112 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
1,322 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
1,478 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
1,347 |
|
|
|
18.3 |
|
住宅房地產線 |
|
|
118 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
210 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
180 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
303 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
345 |
|
|
|
6.1 |
|
消費者間接 |
|
|
11,852 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
12,572 |
|
|
|
29.8 |
|
|
|
13,415 |
|
|
|
32.0 |
|
|
|
11,311 |
|
|
|
32.2 |
|
|
|
10,458 |
|
|
|
32.5 |
|
其他消費者 |
|
|
414 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
489 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
391 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
302 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
368 |
|
|
|
0.9 |
|
共計 |
|
$ |
30,482 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
33,914 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
34,672 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
30,934 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
27,085 |
|
|
|
100.0 |
% |
貸款損失備抵是我們貸款組合中可能發生的信貸損失的估計數額。我們對每個貸款組合進行定期、系統的審查,以估計各自貸款組合中可能出現的損失。此外,我們定期評估當前的經濟和商業狀況、行業集中度、投資組合規模和特點的變化以及其他相關因素。我們確定貸款損失備抵總額的過程就是基於這一分析。基於這一分析,我們認為,截至2019年12月31日,貸款損失備抵是足夠的。
評估貸款損失備抵是否足夠涉及重大的不確定性,是根據管理層在權衡各種因素(包括我們的貸款產品和客户的風險狀況)之後,對應付貸款組合中估計的沖銷所需金額的評估。
- 49 -
目錄
管理層的討論與分析
然而,我們無法控制的因素,例如國家和地方的一般經濟狀況,都可能對貸款損失備抵的充分性產生不利影響。因此,不能保證不利的經濟狀況或其他情況不會增加投資組合的損失,或保證貸款損失備抵將足以應付實際的貸款損失。關於影響本估計數的風險,見第一部分第1A項“風險因素”。管理層根據在題為“貸款活動”一節第一部分第一項“業務”中進一步詳細説明的方法,每季度向董事會審計委員會提交一份關於貸款損失備抵是否充足的審查報告。關於貸款損失備抵的補充資料,另見“關鍵會計估計數”。
貸款損失備抵的適足性須接受持續的管理審查。雖然管理層評價目前在確定貸款損失備抵方面的現有資料,但如果條件與進行評價時所用的假設大不相同,則今後可能有必要對備抵額作出調整。此外,各監管機構作為其審查程序的一個組成部分,定期審查我們的貸款損失備抵。這些機構可能要求我們根據他們在審查時對其掌握的資料作出的判斷,增加津貼。
2019年淨沖銷額為1,150萬美元,佔平均貸款的0.37%,而2018年為970萬美元,即0.33%。在截至2019年12月31日的一年中,淨沖銷額的增加主要是由於2019年第二季度一筆560萬美元的不良貸款部分沖銷了300萬美元。2019年12月31日,貸款損失備抵額為3050萬美元,而2018年12月31日為3390萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,貸款損失備抵與貸款總額之比分別為0.95%和1.10%。2019年12月31日,貸款損失備抵與不良貸款的比率為353%,而2018年12月31日為475%。
不良資產和潛在問題貸款
下表彙總了我們的不良資產(單位:千):
|
|
不良資產 |
|
|||||||||||||||||
|
|
12月31日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
非應計貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
912 |
|
|
$ |
5,344 |
|
|
$ |
2,151 |
|
|
$ |
3,922 |
|
商業抵押 |
|
|
3,146 |
|
|
|
1,586 |
|
|
|
2,623 |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
947 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
2,484 |
|
|
|
2,391 |
|
|
|
2,252 |
|
|
|
1,236 |
|
|
|
1,848 |
|
住宅房地產線 |
|
|
102 |
|
|
|
255 |
|
|
|
404 |
|
|
|
372 |
|
|
|
235 |
|
消費者間接 |
|
|
1,725 |
|
|
|
1,989 |
|
|
|
1,895 |
|
|
|
1,526 |
|
|
|
1,467 |
|
其他消費者 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
|
13 |
|
非應計貸款總額 |
|
|
8,634 |
|
|
|
7,133 |
|
|
|
12,520 |
|
|
|
6,317 |
|
|
|
8,432 |
|
累積貸款90天或90天以上 |
|
|
6 |
|
|
|
8 |
|
|
|
11 |
|
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
不良貸款總額 |
|
|
8,640 |
|
|
|
7,141 |
|
|
|
12,531 |
|
|
|
6,326 |
|
|
|
8,440 |
|
止贖資產 |
|
|
468 |
|
|
|
230 |
|
|
|
148 |
|
|
|
107 |
|
|
|
163 |
|
不良資產共計 |
|
$ |
9,108 |
|
|
$ |
7,371 |
|
|
$ |
12,679 |
|
|
$ |
6,433 |
|
|
$ |
8,603 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良貸款佔貸款總額的比例 |
|
|
0.27 |
% |
|
|
0.23 |
% |
|
|
0.46 |
% |
|
|
0.27 |
% |
|
|
0.41 |
% |
不良資產佔總資產的比例 |
|
|
0.21 |
% |
|
|
0.17 |
% |
|
|
0.31 |
% |
|
|
0.17 |
% |
|
|
0.25 |
% |
不良資產包括不良貸款和止贖資產.2019年12月31日的不良資產為910萬美元,比2018年12月31日的740萬美元增加了170萬美元。不良資產的主要組成部分是不良貸款,截至2019年12月31日,不良貸款為860萬美元,佔貸款總額的0.27%,而2018年12月31日為710萬美元,佔貸款總額的0.23%。
截至2019年12月31日的910萬美元不良貸款中,約有61.6萬美元(7%)是本金和利息支付方面的流動貸款,但由於本金和(或)利息的全額償還情況不確定,因此被列為不計利息。非應計貸款包括問題債務重組(“TDRs”),分別在2019年12月31日和2018年12月31日分別為297 000美元和546 000美元。截至2019年12月31日,我們有一筆55萬美元的TDR正在累積利息,2018年12月31日有58萬美元的TDR正在累積利息。
止贖資產包括以前作為貸款抵押品的不動產,我們是通過喪失抵押品贖回權程序或接受代替止贖權的契約獲得的。截至2019年12月31日止贖資產持有量為46.8萬美元,2018年12月31日為23萬美元。
- 50 -
目錄
管理層的討論與分析
潛在問題貸款是指目前正在執行的貸款,但關於借款人可能出現的信貸問題的信息使我們擔心這些借款人是否有能力遵守目前的貸款支付條件,並可能導致此類貸款在未來某個時候被披露為不良貸款。由於各種因素,包括付款歷史、支持信貸的抵押品價值和(或)個人或政府擔保,這些貸款仍處於履約狀態。我們認為,被歸類為不合格的貸款,繼續累積利息,是潛在的問題貸款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們分別確定了1460萬美元和1190萬美元的貸款繼續累積利息,這些貸款分別被歸類為低於標準的貸款。
供資活動
存款
下表彙總了我們存款的組成(以千美元計)。
|
|
12月31日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
無利息需求 |
|
$ |
707,752 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
$ |
755,460 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
$ |
718,498 |
|
|
|
22.4 |
% |
有息需求 |
|
|
627,842 |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
622,482 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
634,203 |
|
|
|
19.8 |
|
儲蓄和貨幣市場 |
|
|
1,039,892 |
|
|
|
29.2 |
|
|
|
968,897 |
|
|
|
28.8 |
|
|
|
1,005,317 |
|
|
|
31.3 |
|
定期存款 |
|
|
893,177 |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
810,434 |
|
|
|
24.1 |
|
|
|
698,179 |
|
|
|
21.7 |
|
250,000美元或以上定期存款 |
|
|
287,012 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
209,634 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
153,977 |
|
|
|
4.8 |
|
存款總額 |
|
$ |
3,555,675 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,366,907 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,210,174 |
|
|
|
100.0 |
% |
我們提供各種存款產品,旨在吸引和保留客户,主要重點是建立和擴大長期關係。截至2019年12月31日,存款總額為35.6億美元,比上年增加了188.8美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,定期存款分別佔總存款的33%和30%。
非公共存款是我們資金來源中最大的組成部分,在2019和2018年12月31日,每年的存款總額為21.6億美元,分別佔每個時期結束時存款總額的61%和64%。我們通過一種競爭性定價策略來管理這部分資金,以儘量減少只有單一服務、高成本存款賬户的客户關係的數量。
作為一個額外的資金來源,我們提供各種公共(市政)存款產品的城鎮,鄉村,縣和學區在我們的市場。公眾存款一般佔本港存款總額的20%至30%。資金的這一部分具有高度的季節性,因為存款水平隨這些公共客户的季節性現金流量而變化。我們保持必要的短期流動資產水平,以適應與公共存款相關的季節性。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公共存款總額分別為860.7美元和832.1美元,分別佔每個時期結束時存款總額的24%和25%。2019年期間公共存款增加的主要原因是成功的商業發展努力。
我們參加CDARS和ICS計劃,使存款人能夠接受FDIC存款保險,否則超過最高可保金額。通過這些方案,將超過最高可保金額的存款存入多個參與的金融機構。在2018年5月14日頒佈“經濟增長法”之前,所有CDARS和ICS存款都被認為是監管報告的中介存款。隨着“經濟增長法”的頒佈,受某些限制的互惠CDARS和ICS存款不再需要報告為經紀存款。截至2019年12月31日,互惠CDARS存款和ICS存款總額分別為157.9百萬美元和172.0百萬美元,而2018年12月31日則分別為137.1百萬美元和149.6百萬美元,截至每個時期結束時分別佔存款總額的9%和8%。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,包括非互惠CDARS存款在內的經紀存款總額分別為2.088億美元和8,780萬美元,分別佔每個季度末存款總額的6%和3%。
- 51 -
目錄
管理層的討論與分析
借款
根據協議的原始條款,公司將借款分為短期借款或長期借款.截至12月31日,未償借款概述如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
短期借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期FHLB借款 |
|
$ |
275,500 |
|
|
$ |
405,500 |
|
其他 |
|
|
- |
|
|
|
64,000 |
|
長期借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬説明,淨額 |
|
|
39,273 |
|
|
|
39,202 |
|
借款總額 |
|
$ |
314,773 |
|
|
$ |
508,702 |
|
短期借款
短期FHLB貸款的原始期限不到一年,包括隔夜借款,我們通常利用這些貸款來滿足短期融資需求。2019年12月31日,FHLB的短期借款包括1,000萬美元的隔夜借款和265.5,000美元的短期借款。截至2019年12月31日的12個月內,截至12月31日止的12個月內,任何一個月未償還短期住房抵押貸款的最高金額為420.8美元。2018年12月31日,FHLB的短期借款包括200.0美元的隔夜借款和205.5百萬美元的短期借款。FHLB貸款由公司投資組合中的證券和某些符合條件的貸款擔保。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的貸款加權平均利率分別為1.88%和2.64%。
我們與FHLB有信用能力,可以通過包括攤銷和定期墊款或回購協議在內的設施借款。截至2019年12月31日,我們在FHLB擁有約4,350萬美元的即時信貸能力。在FRB貼現窗口,我們有大約643.8美元的擔保借款能力,但在2019年12月31日,這些貸款都沒有償還。FHLB和FRB的信貸能力由我們的投資組合和某些合格貸款的證券擔保。截至2019年12月31日,我們在沒有擔保的聯邦資金下獲得了約145.0美元的信貸,其中5,250萬美元未償還。此外,我們還有大約9 600萬美元的可供認捐的未支配流動證券。
母公司與一家商業銀行有一個循環信貸額度,允許總共借款2,000萬美元,作為額外的營運資金來源。截至2019年12月31日,沒有在信貸額度上提取任何金額。
下表彙總了與我們短期借款有關的信息(單位:千美元)。
|
|
截至12月31日的一年, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
年終餘額 |
|
$ |
275,500 |
|
|
$ |
469,500 |
|
|
$ |
446,200 |
|
年終加權平均利率 |
|
|
1.88 |
% |
|
|
2.64 |
% |
|
|
1.50 |
% |
任何月底未償還的最高限額 |
|
$ |
420,800 |
|
|
$ |
477,100 |
|
|
$ |
446,900 |
|
年內平均結餘 |
|
$ |
309,893 |
|
|
$ |
394,679 |
|
|
$ |
338,392 |
|
年平均利率 |
|
|
2.56 |
% |
|
|
2.11 |
% |
|
|
1.16 |
% |
長期借款
2015年4月15日,我們在一次註冊公開發行中發行了價值4 000萬美元的次級債券。附屬債券在首10年按每年6.0%的固定利率計算利息,每半年支付一次。從2025年4月15日至2030年4月15日到期日,利率將按季度調整至相當於當時倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)加上3.944%的年利率,按季度支付。在libor終止後,利率將按公司合理選擇的另一種方法確定。我們可於2025年4月15日開始的任何季度利息支付日期贖回附屬債券,直至票面到期,另加應計利息和未付利息。扣除債務發行成本110萬美元后,收益為3 890萬美元。為監管目的,附屬債券符合二級資本資格。
- 52 -
目錄
管理層的討論與分析
股東權益
截至2019年12月31日,股東權益總額為438.9美元,比2018年12月31日的396.3美元增加了4,270萬美元。該年的淨收入增加了4 890萬美元的股東權益,這部分被宣佈為1740萬美元的普通股和優先股股利所抵消。包括股東權益在內的累積其他綜合虧損在該年減少了680萬美元,主要原因是可供出售的證券的未實現淨虧損減少,以及養卹金和退休後債務的變化,部分抵消了將某些所得税影響改敍為留存收益所造成的損失。關於股東權益的詳細信息,見合併財務報表附註14,股東權益。金融投資機構和世界銀行受到各種監管資本要求的制約。截至2019年12月31日,FII和世行都超過了所有監管要求。關於監管資本要求的詳細信息,見綜合財務報表附註13,監管事項。
流動性和資本管理
維持充足流動資金的目標是確保我們履行我們的財政義務。這些義務包括按需或在合同到期時提取存款、償還到期借款、為新的和現有的貸款承諾提供資金的能力以及利用新的商業機會的能力。我們通過保持核心客户資金和即將到期的短期資產的強大基礎來獲得流動性;我們還依賴於我們出售或質押證券和信貸額度的能力,以及我們進入金融和資本市場的總體能力。
銀行的流動性是通過監測貸款、投資組合、核心存款和批發基金的預期變化來管理的。銀行流動性狀況的強勁是其核心客户存款基礎的結果。這些核心存款由批發資金來源補充,其中包括與其他銀行機構、FHLB和FRB的信貸額度。
金融投資的主要流動資金來源是來自世界銀行的紅利以及進入金融和資本市場的機會。世行的股息受到與資本充足率和收益趨勢有關的各種監管要求的限制。世行依賴於運營、核心存款、借款和短期流動資產的現金流.
截至2019年12月31日,現金和現金等價物為112.9美元,比2018年12月31日的102.8美元增加了1020萬美元。2019年期間,經營活動提供的現金淨額共計5 770萬美元,業務活動現金流量的主要來源是按非現金收入和支出項目調整後的淨收入。用於投資活動的現金淨額共計2 470萬美元,其中包括淨貸款來源流出的167.2美元,並被淨投資證券交易流入的124.8美元部分抵消。融資活動使用的現金淨額為2,280萬美元,原因是短期借款減少了194.0美元,股利減少了1,730萬美元,存款增加了188.8,000美元,部分抵消了這一減少。
合同義務和其他承諾
下表彙總了各種合同義務和其他承諾的到期日(千):
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
在1內 年 |
|
|
1以上.=3 年數 |
|
|
3%以上至5%以上 年數 |
|
|
5歲以上 年數 |
|
|
共計 |
|
|||||
資產負債表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款(1) |
|
$ |
1,099,488 |
|
|
$ |
75,737 |
|
|
$ |
4,959 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
1,180,189 |
|
補充行政人員退休計劃 |
|
|
423 |
|
|
|
715 |
|
|
|
548 |
|
|
|
182 |
|
|
|
1,868 |
|
收益負債 |
|
|
1,951 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,951 |
|
附屬筆記 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
經營租賃 |
|
|
2,523 |
|
|
|
4,165 |
|
|
|
2,675 |
|
|
|
25,931 |
|
|
|
35,294 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產負債表外: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有限合夥投資(2) |
|
|
1,840 |
|
|
|
3,680 |
|
|
|
1,840 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,360 |
|
税收抵免投資(3) |
|
|
9,855 |
|
|
|
19,709 |
|
|
|
9,854 |
|
|
|
- |
|
|
|
39,418 |
|
提供信貸的承諾(4) |
|
|
820,282 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
820,282 |
|
備用信用證(4) |
|
|
10,954 |
|
|
|
10,802 |
|
|
|
155 |
|
|
|
- |
|
|
|
21,911 |
|
(1) |
包括10萬美元或10萬美元以上的定期存款到期情況如下:三個月或更短時間內存款444.2美元;3個月至6個月期間219.1百萬美元;6個月至1年120.3百萬美元;一年2 450萬美元。 |
(2) |
我們已承諾對幾個有限合夥企業進行高達1 650萬美元的資本投資,其中截至2019年12月31日,我們已捐助了920萬美元,其中包括2019年期間的200萬美元。 |
(3) |
我們承諾對幾項税收抵免投資進行資本投資,最高可達5 240萬美元,截至2019年12月31日,我們已捐助了1 290萬美元,其中包括2019年期間的570萬美元。 |
- 53 -
目錄
管理層的討論與分析
(4) |
我們不期望為提供信貸和備用信用證的所有承諾都提供資金。因此,承付總額不一定代表我們未來的現金需求。 |
表外安排
截至2019年12月31日,除與我們不可撤銷的貸款承諾、有限合夥投資和税收抵免投資有關的債務外,我們沒有任何其他表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或對投資者有重大意義的資本資源產生當前或未來的影響。關於表外安排的更多信息,見所附綜合財務報表附註1“重大會計政策摘要”和附註12“承付款項和意外開支”。
證券收益率和到期日時間表
下表列出了截至2019年12月31日我國債務證券組合的攤銷成本(“成本”)、加權平均收益率(“收益率”)和合同期限的某些信息。抵押貸款支持證券根據其規定的到期日列入到期日.實際到期日可能與合同規定的期限不同,因為借款人可能有權收回或預支某些投資。沒有對加權平均收益率(以千美元計)進行等值調整。
|
|
應付款減 不止一個 年 |
|
|
應付款 五年 |
|
|
5點後到期 年復一年 十年 |
|
|
10點以後到期 年數 |
|
|
共計 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
成本 |
|
|
產量 |
|
|
成本 |
|
|
產量 |
|
|
成本 |
|
|
產量 |
|
|
成本 |
|
|
產量 |
|
|
成本 |
|
|
產量 |
|
||||||||||
可供出售的債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和政府贊助的企業 |
|
$ |
- |
|
|
|
- |
% |
|
$ |
21,566 |
|
|
|
2.39 |
% |
|
$ |
4,874 |
|
|
|
2.53 |
% |
|
$ |
- |
|
|
|
- |
% |
|
$ |
26,440 |
|
|
|
2.42 |
% |
按揭證券 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42,816 |
|
|
|
2.40 |
|
|
|
162,935 |
|
|
|
2.47 |
|
|
|
183,661 |
|
|
|
2.41 |
|
|
|
389,412 |
|
|
|
2.43 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
64,382 |
|
|
|
2.40 |
|
|
|
167,809 |
|
|
|
2.47 |
|
|
|
183,661 |
|
|
|
2.41 |
|
|
|
415,852 |
|
|
|
2.43 |
|
持有至到期債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家和政治分支 |
|
|
54,606 |
|
|
|
2.36 |
|
|
|
121,841 |
|
|
|
2.02 |
|
|
|
15,768 |
|
|
|
1.92 |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
192,215 |
|
|
|
2.11 |
|
|
按揭證券 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
2,394 |
|
|
|
2.30 |
|
|
|
19,070 |
|
|
|
2.19 |
|
|
|
145,321 |
|
|
|
2.62 |
|
|
|
166,785 |
|
|
|
2.57 |
|
|
|
|
|
54,606 |
|
|
|
2.36 |
|
|
|
124,235 |
|
|
|
2.02 |
|
|
|
34,838 |
|
|
|
2.07 |
|
|
|
145,321 |
|
|
|
2.62 |
|
|
|
359,000 |
|
|
|
2.32 |
|
投資證券總額 |
|
$ |
54,606 |
|
|
|
2.36 |
% |
|
$ |
188,617 |
|
|
|
2.15 |
% |
|
$ |
202,647 |
|
|
|
2.40 |
% |
|
$ |
328,982 |
|
|
|
2.50 |
% |
|
$ |
774,852 |
|
|
|
2.38 |
% |
- 54 -
目錄
管理層的討論與分析
合約貸款期限時間表
下表彙總了2019年12月31日我們貸款組合的合同期限。扣除遞延貸款產生成本後的貸款,包括本金攤銷和非應計貸款.沒有規定償還或到期時間表和透支的需求貸款報告為一年或一年以下到期(單位:千)。
|
|
應付款減 不止一個 年 |
|
|
應付款項 一到 五年 |
|
|
到期後 五年 |
|
|
共計 |
|
||||
商業業務 |
|
$ |
118,748 |
|
|
$ |
267,888 |
|
|
$ |
185,404 |
|
|
$ |
572,040 |
|
商業抵押 |
|
|
269,717 |
|
|
|
548,977 |
|
|
|
287,589 |
|
|
|
1,106,283 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
97,995 |
|
|
|
290,146 |
|
|
|
184,209 |
|
|
|
572,350 |
|
住宅房地產線 |
|
|
2,307 |
|
|
|
6,626 |
|
|
|
95,185 |
|
|
|
104,118 |
|
消費者間接 |
|
|
329,815 |
|
|
|
520,237 |
|
|
|
- |
|
|
|
850,052 |
|
其他消費者 |
|
|
8,048 |
|
|
|
7,781 |
|
|
|
315 |
|
|
|
16,144 |
|
貸款總額 |
|
$ |
826,630 |
|
|
$ |
1,641,655 |
|
|
$ |
752,702 |
|
|
$ |
3,220,987 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一年後到期的貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以預定的利率 |
|
|
|
|
|
$ |
433,064 |
|
|
$ |
404,738 |
|
|
$ |
837,802 |
|
浮動匯率或可調整利率 |
|
|
|
|
|
|
1,208,591 |
|
|
|
347,964 |
|
|
|
1,556,555 |
|
一年後到期的貸款總額 |
|
|
|
|
|
$ |
1,641,655 |
|
|
$ |
752,702 |
|
|
$ |
2,394,357 |
|
- 55 -
目錄
管理層的討論與分析
資本資源
FRB採用了一種基於風險的資本準則體系,在綜合的基礎上評估銀行控股公司的資本充足率。實施巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)針對美國銀行的資本準則的最終規則於2015年1月1日對該公司生效,完全符合在多年期內逐步實施的所有最終要求,該計劃於2019年1月1日全面實施。截至2019年12月31日,根據新規定,該公司的資本水平仍被定性為“資本充足”。我們繼續評估監管規則可能對我們的流動性和資本管理戰略產生的潛在影響,包括巴塞爾協議III和“多德-弗蘭克法案”所要求的戰略。關於進一步討論,見下文附註13,合併財務報表附註和“巴塞爾III資本規則”一節的管理事項。下表列出截至12月31日公司的比率及其組成部分(單位:千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
普通股股東權益 |
|
$ |
421,619 |
|
|
$ |
378,965 |
|
減:商譽和其他無形資產 |
|
|
71,987 |
|
|
|
73,291 |
|
投資證券未實現淨虧損(1) |
|
|
873 |
|
|
|
(7,769 |
) |
套期衍生工具 |
|
|
(518 |
) |
|
|
(276 |
) |
定期養卹金和退休後福利計劃調整淨額 |
|
|
(14,868 |
) |
|
|
(13,236 |
) |
其他 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
普通股一級(“CET 1”)資本 |
|
|
364,145 |
|
|
|
326,955 |
|
加:優先股 |
|
|
17,328 |
|
|
|
17,328 |
|
減:其他 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
一級資本 |
|
|
381,473 |
|
|
|
344,283 |
|
加上:貸款損失的合格備抵 |
|
|
30,482 |
|
|
|
33,914 |
|
附屬票據 |
|
|
39,273 |
|
|
|
39,202 |
|
監管資本總額 |
|
$ |
451,228 |
|
|
$ |
417,399 |
|
調整後的平均資產總額(用於槓桿資本目的) |
|
$ |
4,237,596 |
|
|
$ |
4,218,972 |
|
風險加權資產總額 |
|
$ |
3,533,281 |
|
|
$ |
3,371,541 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
監管資本比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
一級槓桿(一級資本調整後的平均資產) |
|
|
9.00 |
% |
|
|
8.16 |
% |
CET 1資本(CET 1資本佔風險加權資產總額的比例) |
|
|
10.31 |
|
|
|
9.70 |
|
一級資本(一級資本佔風險加權資產總額的比例) |
|
|
10.80 |
|
|
|
10.21 |
|
風險資本總額(監管資本總額佔風險加權資產總額) |
|
|
12.77 |
|
|
|
12.38 |
|
(1) |
包括與公司將可供出售的投資證券重新歸類為持有至到期日類別有關的未實現損益。 |
巴塞爾III資本規則
2013年7月,聯邦預算委員會(FRB)和聯邦存款保險公司(FDIC)批准了實施BCBS針對美國銀行的資本準則的最終規則。根據最後的規則,公司持有的資本數量和質量的最低要求都將增加。這些規則包括新的普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為4.5%,將一級資本與風險加權資產的最低比率從4.0%提高到6.0%,要求總資本與風險加權資產的最低比率為8.0%,並要求最低一級槓桿率為4.0%。此外,當局亦在規管的最低資本規定之上,設立一個新的資本保存緩衝區。這一資本保護緩衝在2016年1月1日開始分階段進行,佔風險加權資產的0.625%,隨後每年增加0.625%,直到2019年1月1日達到2.5%的最終水平。最後規則還實施了資本監管工具的嚴格資格標準。最後的規則還修改了一級資本、總資本和風險加權資產的定義和計算。截至2019年12月31日,根據新規定,該公司的資本水平仍被定性為“資本充足”。
臨界會計估計
我們的合併財務報表是按照公認會計原則編制的,符合金融服務業的主要做法。關鍵會計政策是管理層認為對我們的財務狀況和結果最重要的政策,適用這些政策要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計、假設和判斷,並以截至財務報表之日的現有信息為基礎。今後信息的變化可能影響這些估計、假設和判斷,而這些估計、假設和判斷又可能影響財務報表中報告的數額。
- 56 -
目錄
管理層的討論與分析
我們有許多會計政策,其中最重要的是綜合財務報表附註1“重大會計政策摘要”。這些政策以及其他財務報表附註中的披露,並在本次討論中提供了關於合併財務報表如何報告重大資產、負債、收入和支出以及如何確定這些報告數額的信息。根據財務報表對這些數額的方法、假設和估計數的敏感性,管理層已確定,有關貸款損失備抵、商譽和遞延税資產估值以及確定福利計劃會計的會計政策需要特別主觀或複雜的判斷,對我們的財務狀況和業務結果非常重要,因此被視為下文討論的關鍵會計政策。這些估計和假設以管理層的最佳估計和判斷為基礎,並不斷利用歷史經驗和其他因素,包括目前的經濟環境進行評價。當事實和環境決定時,我們調整這些估計和假設。缺乏流動性的信貸市場和動盪的股本,加上消費者支出的下降,增加了這些估計和假設所固有的不確定性。由於無法精確地確定未來事件,實際結果可能與我們的估計大不相同。
貸款損失準備金的適足性
貸款損失備抵是管理層對貸款組合中可能存在的信貸損失的估計。確定貸款損失備抵額被認為是一項重要的會計估計,因為它需要作出重大判斷,並使用主觀衡量,包括管理層對貸款內部風險分類的評估、貸款組合性質的變化、行業集中、現有經濟狀況、基本抵押品的公允價值以及可能影響可能的信貸損失的其他定性和定量因素。由於目前的經濟狀況和借款者的實力可能發生變化,而且未來的事件本來就很難預測,因此,預計的貸款損失估計數額,以及貸款損失備抵的適當性,可能會發生重大變化。作為其審查過程的一個組成部分,各監管機構也對貸款損失備抵進行審查。這類機構可能要求增加貸款損失備抵額,或要求將某些貸款餘額記作或降級為批評的貸款類別,因為這些機構的信用評價與管理人員的信用評價不同,這是根據它們在審查時對其掌握的信息的判斷得出的。我們認為,在合併財務報表中記錄的貸款損失備抵數額是適當的。
關於我們貸款損失備抵會計政策的進一步討論,見合併財務報表附註第二部分第7項“管理對財務狀況和業務結果的討論和分析”和附註1“重大會計政策摘要”中題為“貸款損失準備金”的章節。
商譽估價
商譽是指購買價格超過按照企業合併會計購買方法獲得的淨資產公允價值的部分。商譽有一個無限期的使用壽命,不攤銷,但被測試的損害。GAAP要求每年在我們的報告單位一級對商譽進行減值測試,如果事件或情況表明可能存在損害,則更頻繁地進行測試。從10月1日起,我們對商譽進行減值測試。聖每年。
當報告單位的商譽賬面價值超過其公允價值時,即存在減值。在測試商譽是否減值時,GAAP允許我們首先評估質量因素,以確定報告單位的公允價值是否更可能低於其賬面價值。如果在評估所有事件和情況後,我們確定一個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性不大,則不進行進一步的測試。然而,如果我們得出相反的結論,我們將需要通過比較報告單位的公允價值和其賬面價值來進行商譽減損測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則對差額確認商譽減值費用,但不超過分配給報告單位的商譽金額。
遞延税資產和負債的估值
遞延税費用或福利的確定是根據產生臨時差額的資產和負債賬面數額的變化確定的。我們的遞延税款淨資產或負債的賬面價值假定我們將能夠根據估計和假設(在考慮了歷史應税收入以及税收規劃戰略之後)產生足夠的未來應税收入。如果這些估計數和相關假設發生變化,我們可能需要在合併的收入報表中記錄我們的遞延税務資產和負債的估值免税額,從而產生額外的所得税支出或收益。我們每季度評估遞延税資產和負債,並評估是否需要評估免税額(如果有的話)。當管理層認為其遞延税收資產和負債的某些部分不可能實現時,就確定了估值備抵額。在變動期間,估價免税額的變動已包括在我們的税項規定內。有關我們所得税會計政策的進一步討論,見合併財務報表附註17,所得税。
- 57 -
目錄
管理層的討論與分析
確定養卹金計劃
我們有一個基本覆蓋所有僱員的固定福利養老金計劃。對於在2006年12月31日前受聘、在2008年1月1日或之前達到參與要求的僱員(“一級參與人”),福利一般以服務年數和僱員連續五年的最高平均報酬為依據。對於在2007年1月1日及以後被僱用的合格僱員(“二級參與人”),福利一般以現金餘額福利公式為基礎。對未來事件作了假設,這些活動將確定所需養卹金支付的數額和時間、供資要求和確定的養卹金費用。主要假設是用於確定當前福利義務的加權平均貼現率、計劃資產的加權平均預期長期收益率、補償增長率和估計死亡率。加權平均貼現率是根據截至12月31日計量日可用於支付這種現金流量的高級別公司債券的預計收益現金流量和市場收益率計算的。加權平均預期長期回報率是根據計劃中資產的當前趨勢以及這些資產的預測未來回報率以及長期通貨膨脹的合理精算假設以及特定資產類別的實際和名義投資回報率來估算的。合併財務報表附註19詳細介紹了現行計劃的目標資產分配模式。將這些不同資產類別的預期收益混合在一起,得出一個長期回報假設。這些資產投資於某些集體投資和共同基金、普通股、美國財政部和其他美國政府機構證券, 公司債券和債券。薪酬增幅的基礎是審查類似行業和地理區域其他計劃發起人的加薪做法,以及對今後加薪的預期。死亡率假設依據的是諸如精算師協會(“SOA”)等第三方發佈的死亡率表,其中考慮到其他可獲得的信息,包括歷史數據以及來自信譽良好的來源的研究和出版物。我們每年與我們的精算顧問一起審查養卹金計劃假設,以確定這些假設是否合理,並調整假設以反映未來預期的變化。
用於計算2019年固定福利養老金計劃費用的假設是:加權平均貼現率為4.13%,計劃資產的加權平均長期回報率為6.50%,補償增長率為3.00%。預計2020年的固定養卹金費用將從2019年記錄的270萬美元降至240萬美元,主要原因是總體計劃資產價值較高,預計資產回報率增加。
由於養老金計劃假設的長期性,實際結果可能與基於精算的估計有很大差異。導致精算損益的差額需要記在股東權益中,作為累積的其他綜合損失的一部分,並在今後幾年攤銷為確定的養卹金費用。2019年,合格界定福利養卹金計劃資產的實際回報率為1 590萬美元,而計劃資產的預期回報率為470萬美元。截至2019年12月31日,累計其他綜合虧損確認的税前損失總額為1990萬美元。2019年12月31日終了年度其他綜合收入(損失)確認的税前精算淨虧損為567 000美元,用於確定的養卹金計劃。
確定的福利養卹金費用記在收入綜合報表上的“薪金和僱員福利”費用中。
最近的會計聲明
見附註1,“重大會計政策摘要-最近的會計公告”,在綜合財務報表附註中討論最近的會計公告。
- 58 -
目錄
第7A項.市場風險的定量和定性披露
資產負債管理
利率風險管理的主要目標是評估資產和負債所固有的利率風險,根據我們的業務戰略、經營環境、資本和流動性要求以及業績目標,確定適當的風險水平,並按照董事會批准的準則管理風險。管理層負責與董事會一起審查我們的活動和戰略、這些戰略對淨利息收入的影響、投資組合的公允價值以及利率變化對投資組合和風險敞口限額的影響。管理層制定了一項資產負債管理和投資政策,以滿足戰略目標,並定期審查世界銀行的活動。
組合組合
我們的資產負債表資產是固定和可變利率資產與消費間接貸款、商業貸款和MBSS的組合,構成我們資產的很大一部分。我們的消費間接貸款組合佔資產的19%,主要是固定利率貸款,期限較短。我們的商業貸款組合佔資產總額的38%,是固定利率貸款、貸款線和抵押貸款的組合。包括抵押貸款抵押貸款在內的MBS投資組合佔總資產的13%,平均期限為3至5年。
我們的負債主要是存款,佔總負債的90%。在這些存款中,大部分(49%)為非公開可變利率和無利息產品,包括需求(包括無利息和利息)、儲蓄和貨幣市場賬户。此外,固定利率非公開存單產品佔存款總額的27%。截至2019年12月31日,世行還擁有大量公共存款,佔存款總額的24%。
風險利息收入淨額
用於管理利率風險的一個主要工具是“利率衝擊”模擬,以衡量利率敏感性。利率衝擊模擬是一種用於估計利率變動對淨利息收入和股權經濟價值的影響的建模技術。截至2019年12月31日,世行對負債敏感,這意味着隨着利率的上升,淨利息收入將受到負面影響。
風險利息收入淨額是通過估計在12個月期間不同程度的利率瞬時和持續平行變化而產生的淨利息收入變化來衡量的。下表列出截至2019年12月31日止的12個月期間淨利息收入的估計變化,假設在給定的利率衝擊情景下利率的瞬時變化(以千美元計):
|
|
利率變動 |
|
|||||||||||||
|
|
-100 BP |
|
|
+100 bp |
|
|
+200 bp |
|
|
+300 bp |
|
||||
淨利息收入估計變化 |
|
$ |
(106 |
) |
|
$ |
(1,090 |
) |
|
$ |
(1,946 |
) |
|
$ |
(2,929 |
) |
%變化 |
|
|
(0.08 |
)% |
|
|
(0.80 |
)% |
|
|
(1.42 |
)% |
|
|
(2.14 |
)% |
除了上面列出的利率場景的變化外,其他場景通常是用來度量利率風險的。這些情況視經濟和利率環境而異。
上述模擬是基於我們對利率變動對資產和負債的影響的假設,並假定收益率曲線平行移動。它還包括對貸款和存款未來定價的某些假設,以應對利率的變化。此外,它還假定,由於利率的變化,拖欠率不會發生變化,儘管無法保證會發生這種情況。雖然這種模擬是衡量因利率變化而面臨風險的淨利息收入的有用尺度,但它並不是對未來結果的預測,也不是衡量利率變化對非利息收入的影響,而是基於許多假設,這些假設如果改變,可能導致不同的結果。
風險資產的經濟價值
我們資產負債表上的金融工具的經濟(或“公平”)價值在先前討論過的利率假設下也會有所不同。這一差異是通過模擬我們的經濟權益價值(“EVE”)的變化來衡量的,其計算方法是從資產的估計公允價值中減去負債的估計公允價值。金融工具的公允價值是按每種賬户類型的當前重置率折現預計現金流量(本金和利息)來估算的,而非金融資產和負債的公允價值假定為相等的賬面價值,並且不隨利率波動而變化。經濟價值模擬是資產負債表賬户在給定時間點的靜態度量,但隨着資產負債表特徵的演變以及利率和收益率曲線假設的更新,這種度量可能隨着時間的推移而發生重大變化。
- 59 -
目錄
不同利率情景下經濟價值的變化程度取決於每一類金融工具的特點,包括所述利率或相對於當前市場利率或利差的利差、提前還款的可能性、利率是固定的還是浮動的以及票據的到期日。一般情況下,固定利率金融資產在利率下降的情況下變得更有價值,而在利率上升的情況下價值更低,而固定利率金融負債的價值隨着利率的上升而增加,而隨着利率的下降而貶值。金融工具的期限越長,利率變動對其價值的影響就越大。在我們的經濟價值模擬中,對於指定到期日的金融工具,估計的提前付款被考慮在內,而非到期存款的衰變率則是根據歷史數據預測的(回溯檢驗)。
接下來的分析顯示了由特定季度末的市場利率(“前衝擊情景”)和其他利率情景(每一種情況下都是“利率衝擊情景”)所導致的估計夏娃,即利率從12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年觀察到的利率的即時、永久、平行的變化。此外,分析還提供了2019年12月31日和2018年12月31日利率敏感性的度量。EVE金額是在每一種衝擊前情景和利率衝擊情景下計算的。夏娃金額的增加被認為是有利的,而下跌則被認為是不利的。
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
利率衝擊情景: |
|
夏娃 |
|
|
變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
|
夏娃 |
|
|
變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||||
預震情景 |
|
$ |
632,832 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
557,468 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-100個基點 |
|
|
676,362 |
|
|
$ |
43,530 |
|
|
|
6.88 |
% |
|
|
568,602 |
|
|
$ |
11,134 |
|
|
|
2.00 |
% |
+100個基點 |
|
|
627,409 |
|
|
|
(5,423 |
) |
|
|
(0.86 |
) |
|
|
523,577 |
|
|
|
(33,891 |
) |
|
|
(6.08 |
) |
+200個基點 |
|
|
614,927 |
|
|
|
(17,905 |
) |
|
|
(2.83 |
) |
|
|
485,798 |
|
|
|
(71,670 |
) |
|
|
(12.86 |
) |
+300個基點 |
|
|
600,636 |
|
|
|
(32,196 |
) |
|
|
(5.09 |
) |
|
|
446,910 |
|
|
|
(110,558 |
) |
|
|
(19.83 |
) |
截至2019年12月31日,震前場景EVE為632.8美元,而2018年12月31日為557.5美元。與2018年12月31日相比,2019年12月31日的預震場景EVE較2018年12月31日有所增加,主要是因為對非到期存款和某些固定資產進行了更有利的估值,這些資產反映了用於貼現未來現金流的替代融資利率變化。
200個基點的利率衝擊場景EVE從2018年12月31日的485.8美元增加到2019年12月31日的614.9百萬美元。EVE值從休克前情景到+200個基點利率衝擊情景的百分比變化,從2018年12月31日的(12.86)%變為2019年12月31日的(2.83)%。
- 60 -
目錄
利率敏感性差距
下表對2019年12月31日我國利率敏感性缺口狀況進行了分析。所有的利息收益資產和計息負債都是根據合同到期日或重新定價日期的較早時間顯示的。預期到期日是在合同基礎上提出的,如果更相關的話,則根據預測的到期日列報。投資證券按可供出售的證券和持有至到期的證券的攤銷成本計算。扣除遞延貸款產生成本的貸款包括按估計預付款(超過合同金額的本金付款)和非應計貸款調整的本金攤銷。由於該表所示的利率敏感水平可能會被貸款預付和負債衰減率等外部因素或我們控制的因素(如資產出售)所改變,因此它並不是我們潛在利率風險狀況的絕對反映(以千計)。
|
|
2019年12月31日 |
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|||||||||||||||||
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|
三 月份 或更少 |
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|
三多 月份 貫通 一年 |
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|
過關 一年 貫通 五年 |
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|
過關 五 年數 |
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|
共計 |
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利息收益資產: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售的聯邦基金和其他賺取利息的存款 |
|
$ |
57,799 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
245 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
58,044 |
|
投資證券 |
|
|
32,457 |
|
|
|
69,307 |
|
|
|
268,187 |
|
|
|
404,901 |
|
|
|
774,852 |
|
貸款 |
|
|
1,087,817 |
|
|
|
454,898 |
|
|
|
1,284,723 |
|
|
|
397,773 |
|
|
|
3,225,211 |
|
利息收益資產總額 |
|
$ |
1,178,073 |
|
|
$ |
524,205 |
|
|
$ |
1,553,155 |
|
|
$ |
802,674 |
|
|
|
4,058,107 |
|
現金和銀行應付款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
54,903 |
|
其他資產(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
271,168 |
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,384,178 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息需求、儲蓄和貨幣市場 |
|
$ |
1,667,734 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,667,734 |
|
定期存款 |
|
|
529,183 |
|
|
|
570,456 |
|
|
|
80,545 |
|
|
|
5 |
|
|
|
1,180,189 |
|
借款 |
|
|
271,300 |
|
|
|
4,200 |
|
|
|
- |
|
|
|
39,273 |
|
|
|
314,773 |
|
利息負債總額 |
|
$ |
2,468,217 |
|
|
$ |
574,656 |
|
|
$ |
80,545 |
|
|
$ |
39,278 |
|
|
|
3,162,696 |
|
無利息存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
707,752 |
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
74,783 |
|
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,945,231 |
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
438,947 |
|
負債和股東權益合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,384,178 |
|
利息敏感性差距 |
|
$ |
(1,290,144 |
) |
|
$ |
(50,451 |
) |
|
$ |
1,472,610 |
|
|
$ |
763,396 |
|
|
$ |
895,411 |
|
累積間隙 |
|
$ |
(1,290,144 |
) |
|
$ |
(1,340,595 |
) |
|
$ |
132,015 |
|
|
$ |
895,411 |
|
|
|
|
|
累積間隙比(2) |
|
|
47.7 |
% |
|
|
55.9 |
% |
|
|
104.2 |
% |
|
|
128.3 |
% |
|
|
|
|
累計差額佔總資產的百分比 |
|
|
(29.4 |
)% |
|
|
(30.6 |
)% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
20.4 |
% |
|
|
|
|
(1) |
包括可供出售的證券的未實現淨虧損和貸款損失備抵。 |
(2) |
累計利息收益資產總額除以累計計息負債總額. |
對於利率風險管理,我們更多地關注模擬建模,如前面討論的“風險中的淨利息收入”,而不是差距分析。我們認為,風險中的淨利息收益模擬模型在預測未來風險收益時具有更多的信息。
- 61 -
目錄
第8項.附屬財務報表及補充資料
金融機構公司及附屬公司
綜合財務報表索引
|
|
頁 |
|
|
|
管理層關於財務報告內部控制的報告 |
|
2 |
|
|
|
獨立註冊會計師事務所的報告(關於合併財務報表) |
|
2 |
|
|
|
獨立註冊會計師事務所報告(論財務報告的內部控制) |
|
2 |
|
|
|
2019和2018年12月31日財務狀況綜合報表 |
|
2 |
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 |
|
2 |
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 |
|
2 |
|
|
|
截至12月31日2019 2018年和2017年股東權益變動合併報表 |
|
2 |
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
|
2 |
|
|
|
合併財務報表附註 |
|
2 |
- 62 -
目錄
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對金融機構公司財務報告的適當內部控制。及其附屬公司(“公司”),在“交易法”第13a-15(F)條中作了界定。公司的財務報告內部控制制度旨在為公司管理層和董事會提供關於財務報告可靠性的合理保證,並根據美國普遍接受的會計原則為外部目的編制和公允列報財務報表。
對財務報告的任何內部控制制度,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性,包括有可能繞過或推翻控制,可能會發生錯誤或欺詐造成的錯報,而不會被發現。此外,由於條件的變化,內部控制的效力可能會隨着時間的推移而變化。因此,即使是有效的內部控制制度也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。
截至2019年12月31日,公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。為進行這一評估,我們採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中所述對財務報告進行有效內部控制的標準。根據我們的評估和這些標準,我們認為,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
RSM US LLP是該公司獨立註冊的公共會計師事務所,該公司審計了截至2019年12月31日和截止2019年12月31日的年度公司合併財務報表,併發布了截至2019年12月31日財務報告的內部控制報告。這份報告載於此。
|
|
|
/s/Martin K. |
|
/S/Justin K.Bigham |
總裁兼首席執行官 |
|
執行副總裁兼首席財務官 |
2020年3月4日 |
|
2020年3月4日 |
- 63 -
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致金融機構股份有限公司股東及董事局。
關於財務報表的意見
我們對所附的金融機構財務狀況綜合報表進行了審計。以及截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的附屬公司(公司)、截至2019年12月31日終了兩年期間收入、綜合收益、股東權益和現金流量變化的相關綜合報表,以及合併財務報表的相關附註(統稱為財務報表)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的兩年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制,其依據是“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的綜合框架”中確定的標準,我們於2020年3月4日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/RSM US LLP
自2018年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
伊利諾斯州芝加哥
2020年3月4日
- 64 -
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事局
金融機構公司:
關於合併財務報表的意見
我們審計了所附的金融機構公司的收入、綜合收益、股東權益變化和現金流量的綜合報表。以及2017年12月31日終了年度的附屬公司(公司)和相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重大方面公允列報了2017年12月31日終了年度的業務結果和現金流量。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和美國證券交易委員會(PCAOB)的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/畢馬威有限責任公司
從1995年到2018年,我們擔任公司的審計師。
羅切斯特,紐約
2018年3月14日
- 65 -
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致金融機構股份有限公司股東及董事局。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對金融機構公司進行了審計。截至2019年12月31日,根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”確定的標準,對財務報告進行內部控制。我們認為,截至2019年12月31日,該公司在所有重大方面都根據Treadway委員會贊助組織委員會2013年發佈的“內部控制-綜合框架”中確定的標準,對財務報告實行有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司財務狀況的綜合報表、相關的損益表、綜合收益、股東權益和現金流量的變化,以及公司合併財務報表的相關附註和2020年3月4日的報告,提出了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並在所附管理部門關於財務報告內部控制的報告中評估財務報告的內部控制的有效性。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/RSM US LLP
伊利諾斯州芝加哥
2020年3月4日
- 66 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
財務狀況綜合報表
(除股票和每股數據外,以千計) |
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和銀行應付款項 |
|
$ |
112,947 |
|
|
$ |
102,755 |
|
按公允價值出售的證券 |
|
|
417,917 |
|
|
|
445,677 |
|
持有至到期日的證券,按攤銷成本計算(公允價值分別為363,259美元和439,581美元) |
|
|
359,000 |
|
|
|
446,581 |
|
為出售而持有的貸款 |
|
|
4,224 |
|
|
|
2,868 |
|
貸款(扣除貸款損失備抵額30 482美元和33 914美元) |
|
|
3,190,505 |
|
|
|
3,052,684 |
|
公司所有人壽保險 |
|
|
68,942 |
|
|
|
67,116 |
|
房地和設備,淨額 |
|
|
41,424 |
|
|
|
42,839 |
|
商譽和其他無形資產淨額 |
|
|
74,923 |
|
|
|
76,173 |
|
其他資產 |
|
|
114,296 |
|
|
|
75,005 |
|
總資產 |
|
$ |
4,384,178 |
|
|
$ |
4,311,698 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
存款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
無利息需求 |
|
$ |
707,752 |
|
|
$ |
755,460 |
|
有息需求 |
|
|
627,842 |
|
|
|
622,482 |
|
儲蓄和貨幣市場 |
|
|
1,039,892 |
|
|
|
968,897 |
|
定期存款 |
|
|
1,180,189 |
|
|
|
1,020,068 |
|
存款總額 |
|
|
3,555,675 |
|
|
|
3,366,907 |
|
短期借款 |
|
|
275,500 |
|
|
|
469,500 |
|
長期借款,扣除發行成本分別為727美元和798美元 |
|
|
39,273 |
|
|
|
39,202 |
|
其他負債 |
|
|
74,783 |
|
|
|
39,796 |
|
負債總額 |
|
|
3,945,231 |
|
|
|
3,915,405 |
|
承付款和意外開支(附註12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列3%優先股,面值100美元;1 533股授權;1 435股發行 |
|
|
143 |
|
|
|
143 |
|
系列B-1 8.48%優先股,面值100美元;200,000股授權;171,847股發行 |
|
|
17,185 |
|
|
|
17,185 |
|
優先股總額 |
|
|
17,328 |
|
|
|
17,328 |
|
普通股,面值0.01美元;核準股票50 000 000股;分別發行16 099 556股和16 056 178股 |
|
|
161 |
|
|
|
161 |
|
額外已付資本 |
|
|
124,582 |
|
|
|
122,704 |
|
留存收益 |
|
|
313,364 |
|
|
|
279,867 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(14,513 |
) |
|
|
(21,281 |
) |
按成本計算的國庫股票-分別為96 657股和127 580股 |
|
|
(1,975 |
) |
|
|
(2,486 |
) |
股東權益總額 |
|
|
438,947 |
|
|
|
396,293 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
4,384,178 |
|
|
$ |
4,311,698 |
|
見所附合並財務報表附註。
- 67 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
綜合收入報表
(單位:千,除每股數據外) |
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款利息及費用 |
|
$ |
149,873 |
|
|
$ |
130,703 |
|
|
$ |
106,282 |
|
投資證券的利息和股息 |
|
|
18,532 |
|
|
|
21,601 |
|
|
|
23,755 |
|
其他利息收入 |
|
|
395 |
|
|
|
428 |
|
|
|
73 |
|
利息收入總額 |
|
|
168,800 |
|
|
|
152,732 |
|
|
|
130,110 |
|
利息費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
|
28,494 |
|
|
|
19,055 |
|
|
|
11,093 |
|
短期借款 |
|
|
7,923 |
|
|
|
8,342 |
|
|
|
3,931 |
|
長期借款 |
|
|
2,471 |
|
|
|
2,471 |
|
|
|
2,471 |
|
利息費用總額 |
|
|
38,888 |
|
|
|
29,868 |
|
|
|
17,495 |
|
淨利息收入 |
|
|
129,912 |
|
|
|
122,864 |
|
|
|
112,615 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
8,044 |
|
|
|
8,934 |
|
|
|
13,361 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
121,868 |
|
|
|
113,930 |
|
|
|
99,254 |
|
無利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按金服務費 |
|
|
7,241 |
|
|
|
7,120 |
|
|
|
7,391 |
|
保險收入 |
|
|
4,570 |
|
|
|
4,930 |
|
|
|
5,266 |
|
自動櫃員機及借記卡 |
|
|
6,779 |
|
|
|
6,152 |
|
|
|
5,721 |
|
投資諮詢 |
|
|
9,187 |
|
|
|
8,123 |
|
|
|
6,104 |
|
公司所有人壽保險 |
|
|
1,758 |
|
|
|
1,793 |
|
|
|
1,781 |
|
對有限夥伴關係的投資 |
|
|
352 |
|
|
|
1,203 |
|
|
|
110 |
|
貸款服務 |
|
|
432 |
|
|
|
441 |
|
|
|
439 |
|
衍生工具收入淨額 |
|
|
2,274 |
|
|
|
972 |
|
|
|
131 |
|
出售貸款的淨收益 |
|
|
1,352 |
|
|
|
796 |
|
|
|
376 |
|
投資證券淨(虧損)收益 |
|
|
1,677 |
|
|
|
(127 |
) |
|
|
1,260 |
|
其他資產淨利 |
|
|
29 |
|
|
|
50 |
|
|
|
37 |
|
税收抵免投資淨虧損 |
|
|
(528 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
或有代價負債調整 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,200 |
|
其他 |
|
|
5,258 |
|
|
|
5,025 |
|
|
|
4,914 |
|
非利息收入總額 |
|
|
40,381 |
|
|
|
36,478 |
|
|
|
34,730 |
|
非利息費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
|
56,330 |
|
|
|
54,643 |
|
|
|
48,675 |
|
佔用和設備 |
|
|
18,266 |
|
|
|
17,338 |
|
|
|
16,293 |
|
專業服務 |
|
|
5,424 |
|
|
|
3,912 |
|
|
|
4,083 |
|
計算機和數據處理 |
|
|
5,269 |
|
|
|
5,122 |
|
|
|
4,935 |
|
用品和郵資 |
|
|
2,036 |
|
|
|
2,032 |
|
|
|
2,003 |
|
FDIC評估 |
|
|
1,005 |
|
|
|
1,975 |
|
|
|
1,817 |
|
廣告和促銷 |
|
|
3,577 |
|
|
|
3,582 |
|
|
|
2,171 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
1,170 |
|
商譽減損 |
|
|
- |
|
|
|
2,350 |
|
|
|
1,575 |
|
其他 |
|
|
9,671 |
|
|
|
8,665 |
|
|
|
7,791 |
|
非利息費用總額 |
|
|
102,828 |
|
|
|
100,876 |
|
|
|
90,513 |
|
所得税前收入 |
|
|
59,421 |
|
|
|
49,532 |
|
|
|
43,471 |
|
所得税費用 |
|
|
10,559 |
|
|
|
10,006 |
|
|
|
9,945 |
|
淨收益 |
|
$ |
48,862 |
|
|
$ |
39,526 |
|
|
$ |
33,526 |
|
優先股股利 |
|
|
1,461 |
|
|
|
1,461 |
|
|
|
1,462 |
|
可供普通股股東使用的淨收入 |
|
$ |
47,401 |
|
|
$ |
38,065 |
|
|
$ |
32,064 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股收益(注18): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
2.97 |
|
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
2.13 |
|
稀釋 |
|
$ |
2.96 |
|
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
2.13 |
|
按普通股申報的現金紅利 |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
0.85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行加權平均普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
15,972 |
|
|
|
15,910 |
|
|
|
15,044 |
|
稀釋 |
|
|
16,031 |
|
|
|
15,956 |
|
|
|
15,085 |
|
見所附合並財務報表附註。
- 68 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
綜合收益報表
(單位:千) |
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
淨收益 |
|
$ |
48,862 |
|
|
$ |
39,526 |
|
|
$ |
33,526 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售和轉讓的證券 |
|
|
9,323 |
|
|
|
(4,494 |
) |
|
|
454 |
|
套期衍生工具 |
|
|
(242 |
) |
|
|
(276 |
) |
|
|
- |
|
養卹金和退休後義務 |
|
|
470 |
|
|
|
(4,595 |
) |
|
|
1,581 |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 |
|
|
9,551 |
|
|
|
(9,365 |
) |
|
|
2,035 |
|
綜合收入 |
|
$ |
58,413 |
|
|
$ |
30,161 |
|
|
$ |
35,561 |
|
見所附合並財務報表附註。
- 69 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
股東權益變動合併報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(以千計, 除每股數據外) |
|
首選 衡平法 |
|
|
共同 股票 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
國庫 股票 |
|
|
共計 股東‘ 衡平法 |
|
|||||||
2017年1月1日結餘 |
|
$ |
17,340 |
|
|
$ |
147 |
|
|
$ |
81,476 |
|
|
$ |
237,966 |
|
|
$ |
(13,951 |
) |
|
$ |
(2,924 |
) |
|
$ |
320,054 |
|
綜合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
33,526 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
33,526 |
|
其他綜合收入,扣除税後 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,035 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,035 |
|
發行普通股 |
|
|
- |
|
|
|
14 |
|
|
|
38,289 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
38,303 |
|
為國庫購買普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(148 |
) |
|
|
(148 |
) |
回購A系列3%優先股 |
|
|
(5 |
) |
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3 |
) |
回購B-1系列8.48%優先股 |
|
|
(6 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(6 |
) |
股份補償計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份補償 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,174 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,174 |
|
行使股票期權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
408 |
|
|
|
413 |
|
受限制股票獎勵,淨額 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
21 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
- |
|
股票獎勵 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
91 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
152 |
|
|
|
243 |
|
宣佈的現金紅利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類3%優先股-每股3.00美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
系列B-1 8.48%的優先股-每股8.48美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,458 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,458 |
) |
普通股-每股0.85美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(12,952 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(12,952 |
) |
2017年12月31日結餘 |
|
$ |
17,329 |
|
|
$ |
161 |
|
|
$ |
121,058 |
|
|
$ |
257,078 |
|
|
$ |
(11,916 |
) |
|
$ |
(2,533 |
) |
|
$ |
381,177 |
|
綜合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
39,526 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
39,526 |
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(9,365 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(9,365 |
) |
為國庫購買普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(113 |
) |
|
|
(113 |
) |
回購A系列3%優先股 |
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
股份補償計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份補償 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,301 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,301 |
|
行使股票期權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
339 |
|
|
|
320 |
|
受限制股票獎勵,淨額 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
303 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(303 |
) |
|
|
- |
|
股票獎勵 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
61 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
124 |
|
|
|
185 |
|
宣佈的現金紅利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類3%優先股-每股3.00美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
系列B-1 8.48%的優先股-每股8.48美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,457 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,457 |
) |
普通股-每股0.96美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(15,276 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(15,276 |
) |
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
17,328 |
|
|
$ |
161 |
|
|
$ |
122,704 |
|
|
$ |
279,867 |
|
|
$ |
(21,281 |
) |
|
$ |
(2,486 |
) |
|
$ |
396,293 |
|
下一頁繼續
見所附合並財務報表附註。
- 70 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
股東權益變動合併報表(續)
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(以千計, 除每股數據外) |
|
首選 衡平法 |
|
|
共同 股票 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
國庫 股票 |
|
|
共計 股東‘ 衡平法 |
|
|||||||
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
17,328 |
|
|
$ |
161 |
|
|
$ |
122,704 |
|
|
$ |
279,867 |
|
|
$ |
(21,281 |
) |
|
$ |
(2,486 |
) |
|
$ |
396,293 |
|
結轉餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積效應調整 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(710 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(710 |
) |
2019年1月1日結餘 |
|
$ |
17,328 |
|
|
$ |
161 |
|
|
$ |
122,704 |
|
|
$ |
279,157 |
|
|
$ |
(21,281 |
) |
|
$ |
(2,486 |
) |
|
$ |
395,583 |
|
綜合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48,862 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48,862 |
|
其他綜合收入,扣除税後 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
9,551 |
|
|
|
- |
|
|
|
9,551 |
|
所得税影響的重新分類 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,783 |
|
|
|
(2,783 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
發行普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,151 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,151 |
|
為國庫購買普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(293 |
) |
|
|
(293 |
) |
股份補償計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份補償 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,406 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,406 |
|
發行受限制股票單位 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(554 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
554 |
|
|
|
- |
|
受限制股票獎勵,淨額 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(165 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
165 |
|
|
|
- |
|
股票獎勵 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
40 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
85 |
|
|
|
125 |
|
宣佈的現金紅利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類3%優先股-每股3.00美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
系列B-1 8.48%的優先股-每股8.48美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,457 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,457 |
) |
普通股-每股1美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(15,977 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(15,977 |
) |
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
17,328 |
|
|
$ |
161 |
|
|
$ |
124,582 |
|
|
$ |
313,364 |
|
|
$ |
(14,513 |
) |
|
$ |
(1,975 |
) |
|
$ |
438,947 |
|
見所附合並財務報表附註。
- 71 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
現金流動合併報表
(單位:千) |
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
48,862 |
|
|
$ |
39,526 |
|
|
$ |
33,526 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
8,213 |
|
|
|
6,477 |
|
|
|
6,177 |
|
證券溢價攤銷淨額 |
|
|
2,069 |
|
|
|
2,456 |
|
|
|
3,298 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
8,044 |
|
|
|
8,934 |
|
|
|
13,361 |
|
股份補償 |
|
|
1,406 |
|
|
|
1,301 |
|
|
|
1,174 |
|
遞延所得税費用(福利) |
|
|
369 |
|
|
|
(10,480 |
) |
|
|
12,403 |
|
出售供出售的貸款所得收益 |
|
|
41,479 |
|
|
|
30,547 |
|
|
|
14,555 |
|
為出售而持有的貸款的來源 |
|
|
(41,626 |
) |
|
|
(29,901 |
) |
|
|
(15,847 |
) |
公司所有人壽保險收入 |
|
|
(1,758 |
) |
|
|
(1,793 |
) |
|
|
(1,781 |
) |
出售貸款的淨收益 |
|
|
(1,352 |
) |
|
|
(796 |
) |
|
|
(376 |
) |
投資證券淨(利)虧損 |
|
|
(1,677 |
) |
|
|
127 |
|
|
|
(1,260 |
) |
商譽減損 |
|
|
- |
|
|
|
2,350 |
|
|
|
1,575 |
|
其他資產淨利 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(50 |
) |
|
|
(37 |
) |
其他資產(增加)減少額 |
|
|
(21,263 |
) |
|
|
13,376 |
|
|
|
(24,505 |
) |
其他負債增加額 |
|
|
14,973 |
|
|
|
3,065 |
|
|
|
4,016 |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
57,710 |
|
|
|
65,139 |
|
|
|
46,279 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買投資證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售 |
|
|
(195,660 |
) |
|
|
(44,919 |
) |
|
|
(86,434 |
) |
持有至成熟 |
|
|
(23,494 |
) |
|
|
(28,017 |
) |
|
|
(71,479 |
) |
本金支付、到期日和投資證券催收收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售 |
|
|
82,358 |
|
|
|
90,114 |
|
|
|
51,978 |
|
持有至成熟 |
|
|
83,508 |
|
|
|
96,211 |
|
|
|
96,376 |
|
出售可供出售的證券所得收益 |
|
|
178,059 |
|
|
|
29,851 |
|
|
|
50,084 |
|
貸款來源淨額 |
|
|
(167,234 |
) |
|
|
(361,915 |
) |
|
|
(404,905 |
) |
出售給他人的貸款 |
|
|
21,077 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
購買公司擁有的人壽保險,扣除收到的收益 |
|
|
(68 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(52 |
) |
出售其他資產的收益 |
|
|
360 |
|
|
|
590 |
|
|
|
234 |
|
購置房地和設備 |
|
|
(3,639 |
) |
|
|
(2,842 |
) |
|
|
(7,740 |
) |
在購置時支付的現金代價,減去所獲得的現金 |
|
|
- |
|
|
|
(4,447 |
) |
|
|
(676 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(24,733 |
) |
|
|
(225,409 |
) |
|
|
(372,614 |
) |
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款淨增加 |
|
|
188,768 |
|
|
|
156,733 |
|
|
|
214,952 |
|
短期借款淨增額 |
|
|
(194,000 |
) |
|
|
23,300 |
|
|
|
114,700 |
|
回購優先股 |
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(9 |
) |
發行普通股的收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
38,303 |
|
購買國庫普通股 |
|
|
(293 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(148 |
) |
股票期權收益 |
|
|
- |
|
|
|
320 |
|
|
|
413 |
|
支付給優先股股東的現金紅利 |
|
|
(1,461 |
) |
|
|
(1,462 |
) |
|
|
(1,462 |
) |
支付給普通股股東的現金紅利 |
|
|
(15,799 |
) |
|
|
(14,947 |
) |
|
|
(12,496 |
) |
資金活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(22,785 |
) |
|
|
163,830 |
|
|
|
354,253 |
|
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
|
10,192 |
|
|
|
3,560 |
|
|
|
27,918 |
|
現金和現金等價物,期初 |
|
|
102,755 |
|
|
|
99,195 |
|
|
|
71,277 |
|
現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
112,947 |
|
|
$ |
102,755 |
|
|
$ |
99,195 |
|
見所附合並財務報表附註。
- 72 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(1.) |
重要會計政策摘要 |
金融機構公司(在此單獨稱為“母公司”,並連同其所有子公司,統稱為“公司”)是1931年根據紐約州(“紐約”)法律組建的金融控股公司。2019年12月31日,該公司通過其四家子公司開展業務:五星銀行(“銀行”),一家紐約特許銀行;SDN保險公司,LLC(“SDN”),一家全面服務的保險代理機構;Courier Capital,LLC(“速遞資本”)和HNP Capital,LLC(“HNP Capital”),SEC註冊投資諮詢和財富管理公司。本公司通過其銀行和非銀行子公司向消費者、商業和市政客户提供全面的銀行和相關金融服務。
會計和報告政策符合銀行業的一般做法和美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)。
公司在財務報表發佈之日對可能確認或披露的事件和交易進行了評估,並確定沒有重大可識別的後續事件。
以下是公司重要會計政策的描述。
(A)鞏固原則
合併財務報表包括公司及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。
(B)估計數的使用
在按照公認會計原則編制合併財務報表時,管理層必須作出估計和假設,這些估計和假設影響到報告所述期間財務狀況報表之日的資產和負債數額以及報告的收入和支出數額。實質性估計數涉及貸款損失備抵額的確定、商譽和遞延税資產的賬面價值以及確定養卹金計劃會計中使用的假設。這些估計和假設以管理層的最佳估計和判斷為基礎,並不斷利用歷史經驗和其他因素,包括目前的經濟環境進行評價。當事實和情況決定時,公司會調整這些估計和假設。由於未來事件無法精確確定,實際結果可能與公司的估計大不相同。
(c.)現金流量報告
現金和現金等價物包括來自銀行的現金、出售的聯邦資金和其他銀行的計息存款。淨現金流報告為貸款、存款交易和短期借款.
補充現金流量資料摘要如下,截至12月31日止年度(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
補充資料: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
37,225 |
|
|
$ |
28,626 |
|
|
$ |
14,850 |
|
支付所得税的現金,扣除收到的退款後 |
|
|
9,853 |
|
|
|
3,527 |
|
|
|
13,187 |
|
非現金投資和籌資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在貸款結算中獲得的不動產和其他資產 |
|
$ |
557 |
|
|
$ |
642 |
|
|
$ |
426 |
|
應計和申報的未付股息 |
|
|
4,365 |
|
|
|
4,187 |
|
|
|
3,859 |
|
未結算證券採購淨額增加(減少) |
|
|
(2,650 |
) |
|
|
2,650 |
|
|
|
- |
|
從持有到到期可供出售的證券(按成本計算) |
|
|
26,175 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
為速遞資本或有收益而發行的普通股 |
|
|
1,151 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
以企業合併方式獲得的資產和承擔的負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所取得資產的公允價值 |
|
|
- |
|
|
|
2,561 |
|
|
|
812 |
|
假定的負債公允價值 |
|
|
- |
|
|
|
128 |
|
|
|
44 |
|
- 73 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(1.) |
重大會計政策摘要(續) |
(D)投資證券
投資證券分為可供出售(“AFS”)或持有至到期日(“HTM”)。管理層持有至到期的積極意圖和能力的債務證券被歸類為持有至到期日,並按攤銷成本入賬。其他投資證券被歸類為可出售並按公允價值入賬,未實現損益不包括在收益中,並作為綜合收益(虧損)和股東權益的一個組成部分報告。
購買溢價和折價是在利息收入中確認的,利息法是在證券條款的基礎上進行的。證券定期進行評估,以確定其公允價值的下降是否是暫時的。管理層採用的標準包括:持有或出售證券的當前意圖、下降幅度和持續時間,以及酌情考慮預期現金流量、信譽、發行人近期前景、信貸從屬程度、估計損失嚴重程度和違約情況的負面變化,確定價值損失是否為暫時損失。“臨時以外的其他損失”一詞並不意味着短期價值的下降是永久性的,但表明短期價值復甦的前景不一定有利。低於成本的投資證券的公允價值低於其被認為是臨時的投資證券的公允價值下降,反映在減值與信貸問題或關切有關的已實現損失的收益中,或證券打算出售的情況下作為已實現損失的收益。與非信貸相關因素相關的減值金額在其他綜合收入中確認.出售證券的損益在交易日記錄,並使用特定的識別方法確定。
(E)為銷售和貸款服務權利持有的貸款
公司通常根據公司持有貸款的意圖和能力,確定是否確定在貸款結束時待出售的抵押。為出售而持有的貸款按總投資組合計算的成本或市場中較低的比率入賬。成本超過市場價值(如果有的話)的數額作為估價津貼入賬,其中包括在確定發生變化期間的業務結果時所作的變動。貸款起始費用和費用的數額在開始時遞延,並在合併的收入報表中確認為銷售貸款損益的一部分,該損益是用具體的識別方法確定的。
該公司在二級市場上發行和銷售某些住宅房地產貸款。該公司通常保留在出售時為抵押服務的權利。抵押服務權(“MSRs”)是為他人獲得服務貸款合同權利的成本。在出售貸款和保留服務權時,按其公允價值記錄管理系統。管理系統資源在財務狀況綜合報表中的其他資產中列報,並在合併的收入報表中按淨服務收入估計數的比例和期間攤銷為非利息收入。該公司採用估值模型,計算未來現金流量的現值,以確定服務權的公允價值。在使用這種估價方法時,公司採用各種假設來估計未來的淨服務收入,其中包括貸款的服務成本估計、貼現率、通貨膨脹率和預付速度。公司每季度對其管理系統進行減值評估,並將任何此類減值計入當期收益。為了評估其抵押貸款管理系統,公司使用貼現現金流和基於市場的假設,根據其主要風險特徵(如利率、起始年份和期限)對相關抵押貸款進行分層。通過評估每一階層的公允價值並將其與其賬面價值進行比較確定的估價津貼,可確認多系統資源的減損。隨後的公允價值增加額通過估值津貼進行調整,但僅在估值津貼的範圍內進行調整。
抵押貸款服務包括收取每月抵押人付款、將付款和相關會計報告轉寄給投資者、收取代管保證金以支付抵押人財產税和保險費、到期時從代管資金中繳納税款和保險以及必要時對喪失抵押品贖回權的行為進行管理。貸款還本付息收入(綜合收入報表中的非利息收入的一個組成部分)包括為償還出售給第三方的抵押貸款而賺取的費用、扣除攤銷費用和與資本化抵押服務資產有關的減值損失。
(F)貸款
當管理層有在可預見的將來持有貸款的意圖和能力時,或者在到期或還清之前,貸款被歸類為投資。貸款按未清本金記帳,扣除任何未賺得的收入和未攤銷的原始貸款的遞延費用和費用。貸款起始費和某些直接貸款發款費用遞延,淨金額在相關貸款的合同期內或在承諾期內作為收益調整而攤銷為利息收入淨額。貸款利息收入是以有效利息法計算的未償本金餘額為基礎的。
- 74 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(1.) |
重大會計政策摘要(續) |
如果未按照合同條款收到付款,則視為拖欠貸款。如果有明確的跡象表明借款人的現金流量可能不足以應付到期的付款,則停止商業貸款的應計利息收入,而零售貸款的應計利息收入則在貸款達到特定拖欠水平時停止。貸款通常在合同到期90天或90天以上的利息或本金支付時處於非應計狀態,除非貸款有很好的擔保並處於收款過程中。此外,如果管理層意識到可能對貸款本金或利息的可收性產生不利影響的事實或情況,管理層的做法是立即將此類貸款置於非權責發生制狀態,而不是等到貸款到期後90天才採取行動。當貸款處於非應計狀態時,以前應計利息和未收利息被倒轉,相關遞延貸款費用或費用的攤銷被暫停,只有在隨後以現金支付利息和確定貸款的本金餘額可以收回的情況下,才記錄收入。如果對本金的可收性有疑問,所收到的付款將適用於貸款本金。如果所有拖欠的本金和利息按照貸款協議的條款流動,借款人已證明有一段可持續的履約期(一般至少6個月),合同本金和利息總額的最終可收性不再受到懷疑,則非應計貸款可恢復應計制。
公司的貸款政策規定了在確定何時償還貸款時應遵循的指導方針。所有沖銷都由銀行的高級貸款官員或貸款委員會批准,這取決於減記的金額,並向銀行董事會報告。當確定借款人的財務狀況表明該貸款在正常經營過程中無法收回時,商業業務和商業抵押貸款將被沖銷。當貸款嚴重拖欠,餘額超過房產的公允價值減去出售成本時,住宅抵押貸款和住房權益通常會被沖銷或減記。間接和其他消費貸款,包括有擔保的和無擔保的,一般在貸款到期120天后的一個月內全部沖銷,除非擔保品正在按照公司的政策收回。
如果公司出於與借款人財務狀況有關的經濟或法律原因,給予借款人一項它本來不會考慮的重大讓步,則貸款被列為不良債務重組。問題債務重組可能涉及從債務人收取部分或全部償還貸款的資產,或修改條件,如降低所述利率或貸款金額、減少應計利息、以低於當前市場利率的規定利率延長具有類似風險的新貸款的到期日,或將這些優惠結合起來。問題債務重組通常仍處於非權責發生制狀態,直到有一個持續的償付期(通常為6個月或更長時間),並有合理的保證付款將繼續。關於進一步的政策討論,見下文貸款損失準備金,詳情見注5-貸款。
(g.)表外金融工具
在正常的業務過程中,公司採用表外金融工具,包括提供信貸、備用信用證和財務擔保的承諾。這類金融工具在資金到位或發生或收到相關費用時記錄在合併財務報表中。公司定期評估這些承諾中固有的信用風險,並在認為必要時為這些風險確定損失備抵。
本公司將在開立備用信用證下所承擔的擔保義務的公允價值確認為負債,扣除開立時相關的攤銷額。公允價值與未攤銷的客户簽發備用信用證的費用相接近。這些費用是在承諾期內以直線方式遞延和確認的.備用信用證通常有一至五年的原始條件。由於提供貸款承付款和信用證而收到的費用通常被推遲並攤銷到相關貸款期間的利息收入中,從最初借款開始。承付款和信用證費用在不預期供資的承諾期內作為銀行手續費和佣金攤銷到其他收入。
(H)貸款損失備抵
貸款損失備抵是以貸款損失準備金的形式計入收入的。當一筆貸款或貸款的一部分被確定為無法收回時,該部分被視為無法收回的部分將從備抵項中扣除,隨後的收回款項(如有的話)被記入備抵額。
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定期評估貸款損失備抵,並根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基本抵押品的估計價值和當前經濟狀況,定期審查貸款的可收性。這一評價具有內在的主觀性,因為它需要在獲得更多信息後容易受到重大修訂的估計數。
津貼包括具體的和一般的組成部分。為受損貸款規定了特別津貼。受損害的商業業務和商業抵押貸款分別根據按貸款實際利率折現的預期未來現金流量的現值、貸款的可觀察市場價格或抵押品的公允價值(如果貸款依賴擔保品)來評估和衡量減值。無論採用何種衡量方法,當抵押品可能喪失抵押品贖回權時,減值都是以抵押品的公允價值為基礎的。如果記錄到的受損貸款投資超過了估計公允價值的計量,則確定一項特定津貼作為貸款損失備抵的一個組成部分。減值貸款的利息付款通常適用於本金,除非本金的可收性得到合理保證,在這種情況下,利息是以現金為基礎確認的。減值貸款或其部分,在被視為無法收回時予以沖銷.
當根據當前的信息和事件,公司很可能無法按照貸款協議的合同條款收取預定的本金或利息付款時,貸款就被視為受損。在確定減值時考慮的因素包括付款狀況和在到期時收取預定本金和利息的可能性。拖欠付款和付款不足的貸款一般不屬於減值貸款。公司根據個別情況確定付款延遲和付款不足的重要性,同時考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及與本金和利息有關的差額。減值是以貸款為基礎,以貸款的實際利率折現的預期未來現金流現值、貸款的可得市場價格或抵押品的公允價值(如果貸款依賴擔保品)來衡量。大量的同質貸款被集體評估為減值。因此,公司不單獨確定個人消費者貸款和住宅貸款的減值披露,除非貸款已受到不良債務重組。截至2019年12月31日,沒有承諾向貸款受損的借款人提供額外貸款。
一般備抵是為貸款損失確定的一個投資組合的基礎上,貸款是集體評估的減值。投資組合分為類似的風險特徵,主要是貸款類型。公司對每個貸款集團適用一個估計損失率,其中包括回顧期和虧損出現期。損失率是以歷史經驗為基礎的,一般採用24個月的回顧期,因此可能與今後實際發生的損失不同。歷史損失率根據貸款類型和質量因素,從12至32個月不等的損失出現期進行調整,這些因素包括:拖欠和未計貸款的水平和趨勢、數額和條件的趨勢、貸款政策變化的影響、管理的經驗、能力和深度、國家和地方經濟趨勢和條件、信貸風險的集中程度、利率、監管環境、信息風險和附帶風險。質量因素至少每季度審查一次,必要時作出調整。
雖然管理層評價目前在確定貸款損失備抵方面的現有資料,但如果條件與進行評價時所用的假設大不相同,則今後可能有必要對備抵額作出調整。此外,各監管機構作為其審查過程的組成部分,定期審查金融機構的貸款損失備抵。這類機構可要求金融機構根據其對其在審查時掌握的資料的判斷,確認津貼的增加。
(一)其他擁有的房地產
其他擁有的房地產包括通過喪失抵押品贖回權或接受代替止贖權的契約取得的財產。這些資產最初以公允價值減去出售的估計成本入賬,這就確立了成本基礎。隨後,其他擁有的房地產按較低的成本價或公允價值減去估計的銷售成本。在喪失抵押品贖回權時,或在實質上發生止贖時,貸款超過所收到資產的公允市場價值的部分(如有的話)減去估計的銷售成本,計入貸款損失備抵額,隨後的任何估價沖銷記作其他費用。與確定貸款損失備抵額和其他擁有的房地產估價有關,管理部門對財產進行評估。與財產有關的經營費用按所發生的費用入賬。出售其他房地產的收益在所有權通過後計入收入,且已達到GAAP規定的最低首付要求。截至2019年12月31日和2018年12月31日,其他房地產所有權的餘額分別為46.8萬美元和23萬美元。
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(j.)公司所有人壽保險
本公司持有對某些現任和前任僱員的人壽保險。公司是保單的所有人和受益人。這些保單的現金返還價值作為資產列入財務狀況綜合報表,現金返還價值的任何增加都記作合併損益表上的非利息收入。如果被保險人在這些保險單下死亡,公司將獲得死亡撫卹金,該撫卹金將作為無利息收入入賬。
(K)房地和設備
房地和設備按成本計算,減去累計折舊和攤銷。折舊按資產估計使用壽命的直線法計算.該公司一般在15至39年期間對建築物和建築物進行分期償還,並在3至10年期間對軟件、傢俱和設備進行攤派。租賃權的改進按租賃期限的縮短或改進的使用壽命攤銷。房地和設備定期審查是否有損害,或情況是否存在損害指標。
(l.)商譽和其他無形資產
購置成本超過所購淨資產公允價值的部分主要包括商譽、核心存款無形資產和其他可識別的無形資產。無形資產是指缺乏有形物質,但由於合同或其他合法權利或由於資產能夠單獨或與相關合同、資產或負債一起出售或交換而與商譽相區別的購置資產。公司的無形資產包括核心存款和其他無形資產(主要是客户關係)。核心存款無形資產在大約九年半的估計壽命內加速攤銷。其他無形資產在大約20年的加權平均估計壽命內加速攤銷。公司每年至少審查一次長期資產和某些可識別的無形資產的減值情況,或者在情況的事件或變化表明一項資產的賬面金額無法收回時,在這種情況下將記錄一項減值費用。
商譽不是攤銷的,而是至少每年進行一次減值測試,如果事件發生或情況發生變化,報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,則更多地接受減值測試。減值測試過程是通過向每個報告單位分配淨資產和商譽來進行的。初步的定性評估是為了評估損害的可能性,並確定是否需要進一步的定量測試來計算公允價值。當質量評價表明減值的可能性較大時,需要進行定量測試,從而計算每個報告單位的公允價值,並將其與記錄的賬面價值進行比較。如果報告單位的計算公允價值超過其賬面價值,則商譽不被視為受損。但是,如果報告單位的賬面價值超過其計算的公允價值,則確認商譽減值費用。關於商譽和其他無形資產的補充信息,見附註7。
(男)聯邦住房貸款銀行(FHLB)和聯邦儲備銀行(FRB)股票
對FHLB和FRB股票的非市場化投資包括在按面值或成本計算的財務狀況綜合報表中的其他資產中,並定期對其進行減值審查。與這些投資有關的股息包括在合併損益表中的其他非利息收入中。
作為FHLB系統的成員,該公司必須根據其與FHLB的某些交易數量保持對紐約FHLB(“FHLBNY”)股票的特定投資。截至2019年12月31日和2018年12月31日,FHLBNY股票總額分別為1,460萬美元和2,030萬美元。
作為FRB系統的成員,公司必須根據相對於公司資本的比率保持對FRB股票的特定投資。截至2019年12月31日和2018年12月31日,FRB股票總計610萬美元。
(N)權益法投資
該公司投資於有限合夥企業,主要是小企業投資公司,並根據股權法對這些投資進行核算。這些投資被列入財務狀況綜合報表的其他資產,截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為760萬美元和600萬美元。
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(o.)衍生工具與套期保值活動
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題815,衍生工具和套期保值(“ASC 815”)規定了衍生品和套期保值活動的披露要求,目的是使財務報表用户更好地瞭解:(A)實體如何和為什麼使用衍生工具;(B)實體如何核算衍生工具和相關對衝項目;(C)衍生工具和相關對衝項目如何影響實體的財務狀況、財務業績和現金流。此外,定性披露必須解釋公司使用衍生品的目標和策略,以及衍生工具公允價值和損益的數量披露,以及衍生工具中與信用風險相關的或有特徵的披露。
按照ASC 815的要求,公司以公允價值記錄資產負債表上的所有衍生品,衍生產品公允價值變化的會計核算取決於衍生產品的預期用途。在符合條件的套期保值關係中指定的公司衍生產品公允價值的變化記錄在累積的其他綜合收益(損失)中。未在符合條件的套期保值關係中指定的公司衍生產品公允價值的變化直接在收益中確認。
根據FASB的公允價值計量指南,該公司進行了會計政策選擇,以衡量其衍生金融工具的信用風險,這些金融工具在交易對手組合的基礎上以淨結算協議為準。
(p.)國庫券
國庫庫存的購置按成本入賬。國庫股票的再發行按加權平均成本入賬.
(q.)金融資產轉移
在放棄對資產的控制權時,金融資產的轉移記作銷售。當資產與公司分離時,被視為放棄了對金融資產的控制權,受讓人獲得了質押或交換被轉讓資產的權利(不附帶限制其利用該權利的條件),而且公司不通過協議在轉讓資產到期前回購這些資產,從而對所轉讓的資產保持有效的控制權。
(r.)收入確認
ASC 606,“與客户簽訂合同的收入”(“ASC 606”),確立了關於向客户提供貨物或服務的實體合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性的信息的報告原則。核心原則要求一個實體確認收入,説明向客户轉讓貨物或服務的數額,其數額應反映其預期有權得到的考慮,以換取作為履行義務得到確認的貨物或服務。
我們的大部分創收交易不受ASC 606約束,包括我們的貸款、信用證、衍生工具和投資證券等金融工具產生的收入,以及與我們的貸款服務活動有關的收入,因為這些活動受其他GAAP約束。我們的主要創收活動屬於ASC 606的範圍,在我們的損益表中作為非利息收入的組成部分列示如下:
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交易和以服務為基礎的收入--包括存款服務費、投資諮詢費、自動取款機和借記卡費。當交易發生或服務主要在每月或季度期間進行時,確認收入。付款通常在交易發生期間收到,在某些情況下,在服務期限後90天內收到。費用可以固定,或在適用情況下根據交易規模或管理資產的百分比計算。 |
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保險收入-保險佣金是在銷售保險產品時收取的,收入是在保險單投遞日確認的。通常在保險期內收到付款。除了安置點外,SDN還提供與保險單相關的風險管理服務。收入是在提供這些服務時確認的。 |
(s.)僱員福利
本公司維持一項僱主贊助的401(K)計劃,參加者可以延遲薪金的形式供款,而公司可根據該計劃的條款酌情提供相應的供款。根據我們規定的繳款計劃應繳的會費應按僱員的收入計算。
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本公司還參與了一項非繳費的確定福利養老金計劃的某些僱員,誰以前滿足參與的要求。該公司還提供退休後福利,主要是保健和牙科保健,為僱員的一個以前收購的實體。該公司已經關閉了養老金和退休後計劃的新參與者。精算師確定的養卹金福利依據的是服務年數和僱員連續五年的最高平均薪酬。該公司的政策是至少為1974年“就業退休收入保障法”所要求的最低數額提供資金。養卹金和退休後計劃的費用是基於對僱員當前和未來福利的精算計算,並在綜合收入報表中記作非利息費用。
公司在合併財務報表中分別確認計劃資金過剩或資金不足狀況的資產或負債,並將資金狀況的變化作為變化發生年份的其他綜合收入的一個組成部分,扣除適用的税收。
自2016年1月1日起,該公司的401(K)計劃被修訂,公司先前的相應繳款被取消。在修訂401(K)計劃的同時,對公司的確定福利養卹金計劃進行了修訂,以修改目前的福利公式,以反映401(K)計劃中匹配繳款的終止,向2007年1月1日和之後受僱的合格僱員開放固定福利養卹金計劃,為這些新參與人提供現金餘額福利公式。
(t.)股份補償計劃
股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位的補償費用是根據計量日獎勵的公允價值計算的,對公司來説,該公允價值是授予日期,並在獎勵的服務期內按比例確認。股票期權的公允價值是用Black-Soles期權定價模型來估計的.限制股票獎勵和限制性股票單位的公允價值一般是公司股票授予之日的市場價格。
以股份為基礎的補償費用包括在薪金和僱員福利項下的收入綜合報表中,其中包括給予管理層的獎勵和授予董事的其他非利息費用。
(U)所得税
所得税採用資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果確認為遞延税資產和負債。遞延税資產和負債的計量採用預期收回或解決這些臨時差額的年度實行的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。如果根據現有證據的權重,更有可能部分或全部資產無法變現,則對遞延税資產確認估值備抵。公司在所得税費用中確認與所得税有關的利息和/或罰款。
本公司對合夥企業進行了投資,這些合作伙伴關係產生了與修復經認證的結構有關的合格費用。在一個結構投入使用時,該公司有資格獲得聯邦和紐約州税收抵免。聯邦税收抵免的影響被記錄為所得税費用的減少。對於2015年1月1日以後產生的紐約州税收抵免,本納税年度未使用的數額被視為退還或多付税款,記入明年的税款。由於税收抵免的實現不取決於公司未來應納税收入的產生或公司持續的税收狀況或税收狀況,因此該抵免不被視為所得税會計的一個組成部分(ASC 740)。公司在非利息收入中包括税收抵免,而不是減少所得税費用。在某一結構投入使用時,公司在非利息收入中記錄税收抵免投資的虧損,以將投資減少到其合夥利息預期現金流量的現值。
本公司對符合條件的保障性住房項目進行了投資,這些項目採用比例攤銷法進行核算。根據這種方法,公司按税收抵免和其他税收優惠的比例攤銷投資的初始成本,並將淨金額確認為所得税費用的減少。
這些税收抵免投資被列入財務狀況綜合報表的其他資產,截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為1 650萬美元和450萬美元。
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(五)綜合收入(損失)
綜合收益(損失)包括股東權益在一段時間內的所有變化,但與股東交易產生的變動除外。除淨收入外,公司綜合收益(虧損)的其他組成部分包括可出售證券未實現淨損益變動的税後效應、套期保值衍生工具未實現損益的變化以及固定收益退休後計劃精算淨損益的變化。綜合收益(損失)在所附股東權益變動綜合報表和綜合收益(損失)綜合報表中列報。見附註15-其他累計綜合收入(損失),以獲得更多信息。
(女)普通股每股收益
公司根據FASB ASC主題260“每股收益”使用兩類方法計算每股收益(“每股收益”)。兩類方法要求公司提供每股收益,就好像這一期間的所有收益都分配給普通股股東和任何參與的證券一樣,而不管是否有任何實際的股息或分配。所有未兑現的基於股票的支付獎勵,如果包含不可沒收股息的權利,將被視為參與證券。
基本每股收益是通過將可供普通股股東使用的分配和未分配收益除以當期流通普通股的加權平均數目來計算的。可供普通股股東使用的分配和未分配收益是指因優先股股利而減少的淨收益,以及可供參與證券使用的分配和未分配收益。普通股流通股包括普通股和既得限制性股票獎勵。稀釋後的每股收益反映了所有潛在稀釋證券的假定轉換。在計算每股普通股基本收益時使用的加權平均股份與在計算報告期間每股稀釋收益時使用的加權平均普通股之間的對賬,見附註18-普通股每股收益。
(x.)改敍
以前的財務報表中的某些項目已經重新分類,以符合目前的列報方式。這些改敍沒有導致以前報告的淨收入或股東權益發生任何變化。
(y.)最近的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會發布了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號,租約(主題842)。ASU 2016-02確立了一種使用權模式,要求承租人記錄所有租賃期限超過12個月的使用權、資產和租賃負債。租賃將被歸類為財務或經營,分類影響到損益表中的費用確認模式。對於出租人,指南修改了分類標準和銷售類型和直接融資租賃的會計。如果租賃將所有風險和回報以及對標的資產的控制權轉移給承租人,則將被視為出售。如果在不轉移控制權的情況下傳遞風險和回報,則將租賃視為融資租賃。如果出租人不傳遞風險和回報或控制,經營租賃結果。修正案適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括公共商業實體在這些財政年度內的過渡時期。2018年7月,ASU 2018-11,租賃(主題842):發佈了有針對性的改進,使公司能夠選擇承認適用新標準的累積效應,將其作為對留存收益期初餘額的調整,而不是重新公佈前一年的業績。截至2019年1月1日,ASU 2016-02的採用使公司財務報表上的資產增加了約2 270萬美元,公司財務報表上的負債增加了約2 340萬美元,因為公司是承租人。
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2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,“金融工具-信用損失”(主題326)-“金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13修訂了關於報告按攤銷成本價持有並可出售債務證券的金融資產的信貸損失的指導意見。專題326消除了目前公認會計原則中可能的初始確認閾值,而是要求一個實體根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,反映其目前對所有預期信貸損失的估計。信貸損失備抵是從金融資產攤銷成本法中扣除的估價賬户,以反映預計收取的淨額。ASU 2016-13還擴展了有關實體的假設、模型和估算信用損失準備金的方法的披露要求。此外,各實體還需要按照信貸質量指標披露每一類金融資產的攤銷成本餘額,並按起始年份分列。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和該年的中期。我們將對ASU 2016-13生效的第一個報告期開始時的留存收益實行累積效應調整(即修改的追溯方法)。作為公司評估進程的一部分,它設立了一個指導委員會和工作組,包括來自各個職能領域的個人,以評估流程和相關控制、投資組合細分、模型開發、系統需求和所需資源。工作組聘請了一名諮詢顧問,協助記錄預期將使用的方法以及並行運行。公司正在最後確定政策, 為籌備自2020年1月1日起實施ASU 2016-13而進行的控制、程序和披露。由於新的權威指南與現行公認會計準則存在重大差異,本ASU的實施預計將對公司的損益表和財務狀況產生影響,並將受到公司貸款和證券組合的構成、屬性和質量的影響,此外還將受到採用時的普遍經濟狀況和預測的影響。目前,我們估計實施這項措施後,我們的信貸損失儲備可能會增加15%至30%。
2017年3月,FASB發行了ASU No.2017-08,應收賬款-不可退款的費用和其他費用(分主題310-20)-購買的可贖回債務證券的溢價攤銷。這些修訂縮短了某些以溢價持有的可贖回債務證券的攤銷期。具體來説,這些修訂規定保費須攤銷至最早的開户日期。這些修訂不要求對以折扣方式持有的證券進行會計變更;折價繼續攤銷至到期日。該指南對公共商業實體的財政年度和2018年12月15日以後開始的這些財政年度內的期中期都是有效的。修正案應在經修改的追溯基礎上適用,並在收養開始時直接對留存收益進行累積效應調整。截至2019年1月1日,ASU 2017-08的通過對公司的財務報表沒有重大影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU No.No.2017-12,衍生工具和套期保值(主題815)-對套期保值活動會計的有針對性的改進。這些修正:(A)擴大和完善金融和非金融風險組成部分的對衝會計;(B)在財務報表中統一確認和列報套期保值工具和對衝項目的影響;(C)包括某些有針對性的改進,以便於適用與評估套期保值有效性有關的現行指南。該指南對公共商業實體的財政年度和2018年12月15日以後開始的這些財政年度內的期中期都是有效的。與現金流量和採用之日存在的淨投資套期保值有關的修正應通過在採用財政年度開始時對資產負債表進行累積效應調整來適用。與列報和披露有關的修正案應前瞻性地適用。自2019年1月1日起,ASU 2017-12的通過對公司的財務報表沒有重大影響。
2018年2月,FASB發佈了ASU No.No.2018-02,收益表-報告綜合收入(主題220)-重新分類了積累的其他綜合收入對某些税收的影響。ASU 2018-02允許將累積的其他綜合收入重新歸類為留存收入,以彌補“税務收入法”造成的滯留税收影響。該指南適用於2018年12月15日以後開始的財政年度,包括這些財政年度內的中期。允許提前採用,包括在任何中期採用。修正案應在通過期間適用,或追溯適用於承認“聯邦所得税法”中的聯邦企業所得税税率變化的影響的每一個或多個時期。截至2019年1月1日,ASU 2018-02的採用導致該公司將累積的其他綜合收入(損失)中約280萬美元重新歸類為留存收益。
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(1.) |
重大會計政策摘要(續) |
2019年4月,FASB發佈了ASU No.2019-04,對話題326“金融工具-信貸損失”、主題815“衍生工具和套期保值”和主題825“金融工具”的編碼改進。關於主題815,衍生工具和套期保值,ASU 2019-04澄清,按照ASU 2017-12的過渡指南,將債務證券從HTM改敍為AFS不會(1)對其他HTM證券的分類產生疑問,(2)實際上需要在最後一層對衝中指定任何重新分類的證券,或(3)不得出售任何重新分類的證券。作為ASU 2019-04過渡的一部分,實體可以將符合被指定為最後一層套期保值關係中的套期保值項目的證券從HTM重新分類為AFS;然而,在採用ASU 2017-12時已經進行了重新分類的實體被禁止對附加證券進行重新分類。在採用ASU 2017-12時,該公司沒有將任何證券從HTM改為AFS。該公司於2019年12月選擇早日通過對主題815的修正,從而將2 620萬美元的合格投資證券從HTM改為AFS。關於議題326-金融工具-信貸損失,ASU 2019-04闡明瞭信貸損失標準的範圍,並處理了與應計未收利息餘額、回收、浮動利率和預付款項等有關的問題。關於議題825,金融工具,關於承認和測量金融工具,asu 2019-04論述了指南的範圍,即在使用計量備選方案時根據asc 820重新測量的要求。, 某些披露要求和哪些證券必須按歷史匯率重新計量。專題326的修正案與ASU 2016-13(即2020年1月1日)的生效日期相同。該公司正在完成對這些主題326項修正對公司綜合財務報表的潛在影響的評估。對主題825的修正在2019年12月15日以後的中期和年度報告期間生效,預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
- 82 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(2.) |
業務合併 |
2018年活動-國家警察資本收購
2018年6月1日,該公司完成了對證券交易委員會(SEC)註冊投資顧問HNP Capital的收購,截至2018年6月30日,該公司管理的資產約為3.44億美元。此次收購的考慮金額總計為510萬美元現金。由於這次收購,該公司的商譽為260萬美元,其他無形資產為250萬美元。商譽和其他無形資產預計可從所得税中扣除。由於這次收購對公司合併財務報表的影響不顯著,因此沒有提出對所購資產和假定負債的購置成本分配情況以及這次收購的初步業務結果。
2017年活動-羅布肖和朱利安收購
2017年8月31日,CourierCapital完成了對Robshaw&Julian Associates公司資產的收購。(“Robshaw&Julian”),註冊投資顧問,管理資產約為1.75億美元,使CourierCapital管理的總資產增加到約16億美元。對收購的考慮包括現金和未來可能的現金獎金,條件是到2020年8月實現某些收入業績目標。由於此次收購,CourierCapital的商譽為100萬美元,其他無形資產為81萬美元。商譽和其他無形資產預計可從所得税中扣除。由於這次收購對公司合併財務報表的影響不顯著,因此沒有提出對所購資產和假定負債的購置成本分配情況以及這次收購的初步業務結果。
- 83 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(3.) |
投資證券 |
投資證券的攤銷成本和公允價值概述如下(千)。
|
|
攤銷 成本 |
|
|
未實現 收益 |
|
|
未實現 損失 |
|
|
公平 價值 |
|
||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和政府贊助的私營企業 |
|
$ |
26,440 |
|
|
$ |
437 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
26,877 |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
293,873 |
|
|
|
2,263 |
|
|
|
1,380 |
|
|
|
294,756 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
52,733 |
|
|
|
318 |
|
|
|
172 |
|
|
|
52,879 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
14,065 |
|
|
|
60 |
|
|
|
4 |
|
|
|
14,121 |
|
抵押抵押債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
23,834 |
|
|
|
- |
|
|
|
57 |
|
|
|
23,777 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
4,907 |
|
|
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
4,889 |
|
私發 |
|
|
- |
|
|
|
618 |
|
|
|
- |
|
|
|
618 |
|
按揭證券總額 |
|
|
389,412 |
|
|
|
3,259 |
|
|
|
1,631 |
|
|
|
391,040 |
|
可供出售的證券共計 |
|
$ |
415,852 |
|
|
$ |
3,696 |
|
|
$ |
1,631 |
|
|
$ |
417,917 |
|
持有至到期日的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家和政治分支 |
|
$ |
192,215 |
|
|
$ |
3,803 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
196,018 |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
12,049 |
|
|
|
227 |
|
|
|
6 |
|
|
|
12,270 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
6,995 |
|
|
|
77 |
|
|
|
47 |
|
|
|
7,025 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
45,758 |
|
|
|
306 |
|
|
|
128 |
|
|
|
45,936 |
|
抵押抵押債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
41,561 |
|
|
|
150 |
|
|
|
256 |
|
|
|
41,455 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
49,389 |
|
|
|
307 |
|
|
|
103 |
|
|
|
49,593 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
11,033 |
|
|
|
12 |
|
|
|
83 |
|
|
|
10,962 |
|
按揭證券總額 |
|
|
166,785 |
|
|
|
1,079 |
|
|
|
623 |
|
|
|
167,241 |
|
持有至到期證券總額 |
|
$ |
359,000 |
|
|
$ |
4,882 |
|
|
$ |
623 |
|
|
$ |
363,259 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和政府贊助的企業 |
|
$ |
155,102 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
3,074 |
|
|
$ |
152,028 |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
258,984 |
|
|
|
44 |
|
|
|
6,325 |
|
|
|
252,703 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
35,962 |
|
|
|
13 |
|
|
|
1,275 |
|
|
|
34,700 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
5,364 |
|
|
|
21 |
|
|
|
76 |
|
|
|
5,309 |
|
抵押抵押債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
133 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
133 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
37 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
37 |
|
私發 |
|
|
- |
|
|
|
767 |
|
|
|
- |
|
|
|
767 |
|
按揭證券總額 |
|
|
300,480 |
|
|
|
845 |
|
|
|
7,676 |
|
|
|
293,649 |
|
可供出售的證券共計 |
|
$ |
455,582 |
|
|
$ |
845 |
|
|
$ |
10,750 |
|
|
$ |
445,677 |
|
- 84 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(3.) |
投資證券(續) |
|
|
攤銷 成本 |
|
|
未實現 收益 |
|
|
未實現 損失 |
|
|
公平 價值 |
|
||||
2018年12月31日(續) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期日的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家和政治分支 |
|
$ |
234,845 |
|
|
$ |
876 |
|
|
$ |
1,211 |
|
|
$ |
234,510 |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
11,602 |
|
|
|
8 |
|
|
|
261 |
|
|
|
11,349 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
4,583 |
|
|
|
- |
|
|
|
193 |
|
|
|
4,390 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
37,450 |
|
|
|
14 |
|
|
|
923 |
|
|
|
36,541 |
|
抵押抵押債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
62,103 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2,179 |
|
|
|
59,925 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
78,200 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,597 |
|
|
|
75,603 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
17,798 |
|
|
|
- |
|
|
|
535 |
|
|
|
17,263 |
|
按揭證券總額 |
|
|
211,736 |
|
|
|
23 |
|
|
|
6,688 |
|
|
|
205,071 |
|
持有至到期證券總額 |
|
$ |
446,581 |
|
|
$ |
899 |
|
|
$ |
7,899 |
|
|
$ |
439,581 |
|
在2019年12月31日和2018年,總公允價值分別為676.9百萬美元和751.0百萬美元的投資證券被作為抵押品,以保證公共存款和用於法律要求或允許的其他目的。
截至12月31日止年度的證券利息和股息摘要如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
應課税利息及股息 |
|
$ |
14,382 |
|
|
$ |
16,510 |
|
|
$ |
17,886 |
|
免税利息及股息 |
|
|
4,150 |
|
|
|
5,091 |
|
|
|
5,869 |
|
證券利息和股息總額 |
|
$ |
18,532 |
|
|
$ |
21,601 |
|
|
$ |
23,755 |
|
截至十二月三十一日止各年可供出售的證券的出售情況如下(千元):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
銷售收入 |
|
$ |
178,059 |
|
|
$ |
29,851 |
|
|
$ |
50,084 |
|
已實現收益毛額 |
|
|
2,391 |
|
|
|
73 |
|
|
|
1,266 |
|
已實現損失毛額 |
|
|
714 |
|
|
|
200 |
|
|
|
6 |
|
- 85 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(3.) |
投資證券(續) |
可供出售的證券和截至2019年12月31日到期的證券的預定到期日如下(千)。實際預期到期日可能與合同期限不同,因為發行人可能有權贖回或預支債務。
|
|
攤銷 成本 |
|
|
公平 價值 |
|
||
可供出售的債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
一年或一年以下到期 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
一至五年到期 |
|
|
64,382 |
|
|
|
65,028 |
|
五年至十年後到期 |
|
|
167,809 |
|
|
|
168,755 |
|
十年後到期 |
|
|
183,661 |
|
|
|
184,134 |
|
可供出售的證券共計 |
|
$ |
415,852 |
|
|
$ |
417,917 |
|
持有至到期日的債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
一年或一年以下到期 |
|
$ |
54,606 |
|
|
$ |
54,937 |
|
一至五年到期 |
|
|
124,235 |
|
|
|
127,172 |
|
五年至十年後到期 |
|
|
34,838 |
|
|
|
35,494 |
|
十年後到期 |
|
|
145,321 |
|
|
|
145,656 |
|
持有至到期證券總額 |
|
$ |
359,000 |
|
|
$ |
363,259 |
|
- 86 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(3.) |
投資證券(續) |
投資證券未實現損失和相關證券公允價值按投資類別和截至12月31日個別證券連續未變現虧損狀況的時間彙總,彙總如下(千):
|
|
少於12個月 |
|
|
12個月或更長時間 |
|
|
共計 |
|
|||||||||||||||
|
|
公平 價值 |
|
|
未實現 損失 |
|
|
公平 價值 |
|
|
未實現 損失 |
|
|
公平 價值 |
|
|
未實現 損失 |
|
||||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和政府贊助的企業 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
104,634 |
|
|
|
1,277 |
|
|
|
7,196 |
|
|
|
103 |
|
|
|
111,830 |
|
|
|
1,380 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
10,347 |
|
|
|
11 |
|
|
|
9,409 |
|
|
|
161 |
|
|
|
19,756 |
|
|
|
172 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
533 |
|
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
533 |
|
|
|
4 |
|
抵押抵押債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
8,803 |
|
|
|
57 |
|
|
|
8 |
|
|
|
- |
|
|
|
8,811 |
|
|
|
57 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
4,889 |
|
|
|
18 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,889 |
|
|
|
18 |
|
按揭證券總額 |
|
|
129,206 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
16,613 |
|
|
|
264 |
|
|
|
145,819 |
|
|
|
1,631 |
|
可供出售的附屬證券總額 |
|
|
129,206 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
16,613 |
|
|
|
264 |
|
|
|
145,819 |
|
|
|
1,631 |
|
持有至到期日的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家和政治分支 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
2,388 |
|
|
|
6 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,388 |
|
|
|
6 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
2,967 |
|
|
|
19 |
|
|
|
2,598 |
|
|
|
28 |
|
|
|
5,565 |
|
|
|
47 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
11,155 |
|
|
|
61 |
|
|
|
5,625 |
|
|
|
67 |
|
|
|
16,780 |
|
|
|
128 |
|
抵押抵押債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
9,120 |
|
|
|
40 |
|
|
|
13,486 |
|
|
|
216 |
|
|
|
22,606 |
|
|
|
256 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
15,127 |
|
|
|
30 |
|
|
|
7,988 |
|
|
|
73 |
|
|
|
23,115 |
|
|
|
103 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
8,760 |
|
|
|
72 |
|
|
|
892 |
|
|
|
11 |
|
|
|
9,652 |
|
|
|
83 |
|
按揭證券總額 |
|
|
49,517 |
|
|
|
228 |
|
|
|
30,589 |
|
|
|
395 |
|
|
|
80,106 |
|
|
|
623 |
|
持有至到期證券總額 |
|
|
49,517 |
|
|
|
228 |
|
|
|
30,589 |
|
|
|
395 |
|
|
|
80,106 |
|
|
|
623 |
|
暫時減值證券共計 |
|
$ |
178,723 |
|
|
$ |
1,595 |
|
|
$ |
47,202 |
|
|
$ |
659 |
|
|
$ |
225,925 |
|
|
$ |
2,254 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和政府贊助的企業 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
152,028 |
|
|
$ |
3,074 |
|
|
$ |
152,028 |
|
|
$ |
3,074 |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
251 |
|
|
|
1 |
|
|
|
247,615 |
|
|
|
6,324 |
|
|
|
247,866 |
|
|
|
6,325 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
33,918 |
|
|
|
1,275 |
|
|
|
33,918 |
|
|
|
1,275 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,667 |
|
|
|
76 |
|
|
|
4,667 |
|
|
|
76 |
|
抵押抵押債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
56 |
|
|
|
- |
|
|
|
56 |
|
|
|
- |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6 |
|
|
|
- |
|
|
|
6 |
|
|
|
- |
|
按揭證券總額 |
|
|
251 |
|
|
|
1 |
|
|
|
286,262 |
|
|
|
7,675 |
|
|
|
286,513 |
|
|
|
7,676 |
|
可供出售的附屬證券總額 |
|
|
251 |
|
|
|
1 |
|
|
|
438,290 |
|
|
|
10,749 |
|
|
|
438,541 |
|
|
|
10,750 |
|
- 87 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(3.) |
投資證券(續) |
|
|
少於12個月 |
|
|
12個月或更長時間 |
|
|
共計 |
|
|||||||||||||||
|
|
公平 |
|
|
未實現 |
|
|
公平 |
|
|
未實現 |
|
|
公平 |
|
|
未實現 |
|
||||||
|
|
價值 |
|
|
損失 |
|
|
價值 |
|
|
損失 |
|
|
價值 |
|
|
損失 |
|
||||||
2018年12月31日(續) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期日的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家和政治分支 |
|
|
35,751 |
|
|
|
91 |
|
|
|
49,534 |
|
|
|
1,120 |
|
|
|
85,285 |
|
|
|
1,211 |
|
按揭證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
1,518 |
|
|
|
3 |
|
|
|
8,695 |
|
|
|
258 |
|
|
|
10,213 |
|
|
|
261 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
1,467 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2,923 |
|
|
|
188 |
|
|
|
4,390 |
|
|
|
193 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
11,783 |
|
|
|
82 |
|
|
|
22,516 |
|
|
|
841 |
|
|
|
34,299 |
|
|
|
923 |
|
抵押抵押債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦全國抵押協會 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
57,973 |
|
|
|
2,179 |
|
|
|
57,973 |
|
|
|
2,179 |
|
聯邦住房貸款抵押公司 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
75,603 |
|
|
|
2,597 |
|
|
|
75,603 |
|
|
|
2,597 |
|
政府全國抵押協會 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,263 |
|
|
|
535 |
|
|
|
17,263 |
|
|
|
535 |
|
按揭證券總額 |
|
|
14,768 |
|
|
|
90 |
|
|
|
184,973 |
|
|
|
6,598 |
|
|
|
199,741 |
|
|
|
6,688 |
|
持有至到期證券總額 |
|
|
50,519 |
|
|
|
181 |
|
|
|
234,507 |
|
|
|
7,718 |
|
|
|
285,026 |
|
|
|
7,899 |
|
暫時減值證券共計 |
|
$ |
50,770 |
|
|
$ |
182 |
|
|
$ |
672,797 |
|
|
$ |
18,467 |
|
|
$ |
723,567 |
|
|
$ |
18,649 |
|
2019年12月31日,投資組合中未實現虧損的證券頭寸總數為91,而2018年12月31日為571。截至2019年12月31日,該公司持有34個公允價值為4720萬美元的投資證券的頭寸,未實現虧損總額為65.9萬美元,連續12個月以來一直處於未變現虧損狀況。截至2019年12月31日,該公司投資組合中共有57個證券頭寸,公允價值為178.7百萬美元,未實現損失總額為160萬美元,持續未實現虧損不足12個月。2018年12月31日,該公司持有435個投資證券的頭寸,公允價值為672.8百萬美元,未實現虧損總額為1 850萬美元,已連續12個月處於未變現虧損狀態。截至2018年12月31日,該公司投資組合中共有136種證券頭寸,公允價值為5 080萬美元,未實現損失總額為182 000美元,持續未實現虧損不足12個月。投資證券的未變現損失主要是由於購買後市場利率的變化造成的。公司投資組合中大部分投資證券的公允價值隨着市場利率的變化而波動。
本公司定期審查投資證券,以確定是否存在臨時減值(“OTTI”)以外的其他投資證券,並每季度進行正式審查。在對OTTI公司的債務證券進行評估時,管理層考慮了許多因素,包括:(1)公允價值低於成本的時間和程度;(2)發行人的財務狀況和近期前景;(3)市場下跌是否受宏觀經濟條件的影響;(4)公司是否打算出售債務證券,或是否更有可能在預期復甦之前出售債務證券。對OTTI是否存在的評估涉及到高度的主觀性和判斷力,並且是基於管理層能夠獲得的信息。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了的年份中,沒有記錄到任何減值。
根據管理層對截至2019年12月31日公司債務證券的審查和評估,未變現損失的債務證券不被視為OTTI。截至2019年12月31日,該公司不打算出售任何處於虧損狀態的證券,並認為在預期收回攤銷成本之前,不太可能需要出售任何此類證券。因此,截至2019年12月31日,管理層的結論是,其投資證券的未變現損失是暫時的,公司的合併損益表中沒有進一步的減值損失。
- 88 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(4.) |
為出售而持有的貸款和償還貸款的權利 |
待售貸款全部由住宅房地產貸款組成,截至2019年12月31日和2018年12月31日,貸款總額分別為420萬美元和290萬美元。
該公司在二級市場上出售某些符合條件的新貸款或再融資住宅房地產貸款。截至12月31日、2019年和2018年,未列入財務狀況綜合報表的為其他人提供的住宅房地產貸款分別為189.8百萬美元和171.5百萬美元。在這些抵押貸款服務活動中,公司管理着代管基金和其他保管基金,截至2019年12月31日和2018年12月31日分別約為390萬美元和370萬美元。
12月31日終了年度的資本化貸款服務資產活動摘要如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
抵押貸款服務資產,年初 |
|
$ |
1,021 |
|
|
$ |
990 |
|
|
$ |
1,077 |
|
起源 |
|
|
349 |
|
|
|
298 |
|
|
|
231 |
|
攤銷 |
|
|
(242 |
) |
|
|
(267 |
) |
|
|
(318 |
) |
抵押貸款服務資產,年底 |
|
|
1,128 |
|
|
|
1,021 |
|
|
|
990 |
|
估價津貼 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
按揭服務資產淨額,年底 |
|
$ |
1,128 |
|
|
$ |
1,021 |
|
|
$ |
990 |
|
(5.) |
貸款 |
該公司在12月31日的貸款組合如下(單位:千):
|
|
校長 金額 突出 |
|
|
遞延淨額 貸款(費用) 費用 |
|
|
貸款淨額 |
|
|||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
$ |
571,222 |
|
|
$ |
818 |
|
|
$ |
572,040 |
|
商業抵押 |
|
|
1,108,315 |
|
|
|
(2,032 |
) |
|
|
1,106,283 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
560,717 |
|
|
|
11,633 |
|
|
|
572,350 |
|
住宅房地產線 |
|
|
101,048 |
|
|
|
3,070 |
|
|
|
104,118 |
|
消費者間接 |
|
|
822,179 |
|
|
|
27,873 |
|
|
|
850,052 |
|
其他消費者 |
|
|
15,984 |
|
|
|
160 |
|
|
|
16,144 |
|
共計 |
|
$ |
3,179,465 |
|
|
$ |
41,522 |
|
|
|
3,220,987 |
|
貸款損失備抵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(30,482 |
) |
貸款共計,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,190,505 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
$ |
557,040 |
|
|
$ |
821 |
|
|
$ |
557,861 |
|
商業抵押 |
|
|
960,265 |
|
|
|
(2,071 |
) |
|
|
958,194 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
514,981 |
|
|
|
9,174 |
|
|
|
524,155 |
|
住宅房地產線 |
|
|
106,712 |
|
|
|
3,006 |
|
|
|
109,718 |
|
消費者間接 |
|
|
888,732 |
|
|
|
31,185 |
|
|
|
919,917 |
|
其他消費者 |
|
|
16,590 |
|
|
|
163 |
|
|
|
16,753 |
|
共計 |
|
$ |
3,044,320 |
|
|
$ |
42,278 |
|
|
|
3,086,598 |
|
貸款損失備抵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(33,914 |
) |
貸款共計,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,052,684 |
|
- 89 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(5.) |
貸款(續) |
公司信貸風險在貸款組合中的顯著集中與該公司所服務的社區的地理集中有關。
某些高管、董事及其業務利益是本公司的客户。與這些當事方的交易所依據的條件與與不相關的第三方進行的類似交易相同,而且所承擔的信用風險不超過正常的信用風險。截至2019年12月31日和2018年12月31日,這些相關方的借款分別為1 860萬美元和1 030萬美元。2019年期間,新借款達980萬美元(包括任命時尚未償還的執行幹事和董事的借款),償還額和其他減少額為160萬美元。
逾期貸款老化
截至12月31日,公司按貸款類別記錄的當期和非應計貸款的投資以及對應計拖欠貸款的分析(千)如下:
|
|
30-59天 逾期到期 |
|
|
60-89天 逾期到期 |
|
|
更大 超過90 天 |
|
|
過去共計 應付款 |
|
|
非應計 |
|
|
電流 |
|
|
貸款總額 |
|
|||||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
$ |
361 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
361 |
|
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
569,684 |
|
|
$ |
571,222 |
|
商業抵押 |
|
|
531 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
531 |
|
|
|
3,146 |
|
|
|
1,104,638 |
|
|
|
1,108,315 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
929 |
|
|
|
114 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,043 |
|
|
|
2,484 |
|
|
|
557,190 |
|
|
|
560,717 |
|
住宅房地產線 |
|
|
231 |
|
|
|
37 |
|
|
|
- |
|
|
|
268 |
|
|
|
102 |
|
|
|
100,678 |
|
|
|
101,048 |
|
消費者間接 |
|
|
3,729 |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,748 |
|
|
|
1,725 |
|
|
|
815,706 |
|
|
|
822,179 |
|
其他消費者 |
|
|
116 |
|
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
130 |
|
|
|
- |
|
|
|
15,854 |
|
|
|
15,984 |
|
貸款總額,毛額 |
|
$ |
5,897 |
|
|
$ |
1,178 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
7,081 |
|
|
$ |
8,634 |
|
|
$ |
3,163,750 |
|
|
$ |
3,179,465 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
$ |
227 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
228 |
|
|
$ |
912 |
|
|
$ |
555,900 |
|
|
$ |
557,040 |
|
商業抵押 |
|
|
574 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
574 |
|
|
|
1,586 |
|
|
|
958,105 |
|
|
|
960,265 |
|
住宅房地產貸款 |
|
|
1,295 |
|
|
|
242 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,537 |
|
|
|
2,391 |
|
|
|
511,053 |
|
|
|
514,981 |
|
住宅房地產線 |
|
|
102 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
102 |
|
|
|
255 |
|
|
|
106,355 |
|
|
|
106,712 |
|
消費者間接 |
|
|
2,424 |
|
|
|
698 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,122 |
|
|
|
1,989 |
|
|
|
883,621 |
|
|
|
888,732 |
|
其他消費者 |
|
|
139 |
|
|
|
3 |
|
|
|
8 |
|
|
|
150 |
|
|
|
- |
|
|
|
16,440 |
|
|
|
16,590 |
|
貸款總額,毛額 |
|
$ |
4,761 |
|
|
$ |
944 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
5,713 |
|
|
$ |
7,133 |
|
|
$ |
3,031,474 |
|
|
$ |
3,044,320 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,到期未超過90天的貸款仍在累積利息。截至2019年12月31日和2018年12月31日,超過90天到期的消費者透支金額分別為6000美元和8000美元。消費者透支是一種透支存款賬户,已被重新歸類為貸款,但按其條款不計息。
非應計貸款的利息收入,如經確認,則採用收付實現制會計方法記錄。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了的年度內,未確認非應計貸款的利息收入。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,如果所有這類貸款都按照原來的合同條款計算利息,估計利息收入分別為508 000美元、294000美元和481萬美元。
不良債務重組
當借款人遇到財政困難時,對貸款的修改構成了債務重組的問題,而這種調整構成了一種讓步。“貿易和發展報告”中修改的商業貸款可能涉及臨時利息支付、展期、降低貸款剩餘期限的利率、以低於當前市場利率的利率延長具有類似風險的新債務的利率、抵押品減讓、本金豁免、忍耐協議,或替代或增加新的借款人或擔保人。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,沒有任何貸款被修改為TDR。
- 90 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(5.) |
貸款(續) |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內,沒有任何貸款被修改為TDR,但在截至2019年12月31日的一年中出現違約。為本披露目的,經修改為TDR的貸款在借款人逾期90天后被視為違約。
減值貸款
管理層已經確定,非應計地位的特定商業貸款和所有在債務重組中重組條款的貸款都是減值貸款。下表列出截至12月31日減值貸款的入賬投資、未付本金餘額和有關備抵額,以及確認減值貸款的平均記錄投資和利息收入(單位:千):
|
|
記錄 投資(1) |
|
|
無薪 校長 平衡(1) |
|
|
相關 津貼 |
|
|
平均 記錄 投資 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
|||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沒有記錄的相關津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
$ |
563 |
|
|
$ |
775 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
411 |
|
|
$ |
- |
|
商業抵押 |
|
|
973 |
|
|
|
1,749 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,701 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
1,536 |
|
|
|
2,524 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,112 |
|
|
|
- |
|
有記錄的津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
|
614 |
|
|
|
614 |
|
|
|
214 |
|
|
|
1,207 |
|
|
|
- |
|
商業抵押 |
|
|
2,173 |
|
|
|
2,173 |
|
|
|
479 |
|
|
|
1,825 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
2,787 |
|
|
|
2,787 |
|
|
|
693 |
|
|
|
3,032 |
|
|
|
- |
|
|
|
$ |
4,323 |
|
|
$ |
5,311 |
|
|
$ |
693 |
|
|
$ |
5,144 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沒有記錄的相關津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
$ |
319 |
|
|
$ |
487 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
$ |
- |
|
商業抵押 |
|
|
2,013 |
|
|
|
2,789 |
|
|
|
- |
|
|
|
692 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
2,332 |
|
|
|
3,276 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,848 |
|
|
|
- |
|
有記錄的津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業業務 |
|
|
725 |
|
|
|
725 |
|
|
|
205 |
|
|
|
2,458 |
|
|
|
- |
|
商業抵押 |
|
|
21 |
|
|
|
21 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,936 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
746 |
|
|
|
746 |
|
|
|
206 |
|
|
|
4,394 |
|
|
|
- |
|
|
|
$ |
3,078 |
|
|
$ |
4,022 |
|
|
$ |
206 |
|
|
$ |
6,242 |
|
|
$ |
- |
|
(1) |
記錄的投資與未付本金餘額之間的差額是部分沖銷。 |
信用質量指標
該公司根據借款人償債能力的相關信息,將貸款分為風險類別,例如:當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢,以及抵押品公允價值等其他因素。公司對商業貸款和商業抵押貸款分別進行信用風險分類。風險評級在形勢需要時隨時更新。公司對風險評級採用以下定義:
特別提到:被歸類為特別提及的貸款有一個潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能導致貸款的償還前景或公司在未來某一天的信貸狀況惡化。
低於標準:被歸類為低於標準的貸款不受債務人或抵押品(如果有的話)當前淨值和支付能力的充分保護。如此分類的貸款有一個明確的弱點或弱點,危及債務的清算。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,本公司將承受一定的損失。
- 91 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(5.) |
貸款(續) |
可疑:被歸類為可疑的貸款具有歸類為不合格貸款的所有固有弱點,其另一個特點是,根據目前存在的事實、條件和價值,根據現有的事實、條件和價值,使收款或清算完全成為可能,這是非常值得懷疑和不可能的。
不符合上述標準的貸款,作為上述過程的一部分進行單獨分析,被視為“未受批評”或通過評級的貸款,並被列入具有類似風險和損失特徵的同質貸款組。
不符合上述標準的貸款,作為上述過程的一部分進行單獨分析,被視為“未受批評”或通過評級的貸款,並被列入具有類似風險和損失特徵的同質貸款組。
下表列出截至12月31日公司按內部轉讓資產分類的商業貸款組合(千):
|
|
商業 商業 |
|
|
商業 抵押 |
|
||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未受批評 |
|
$ |
544,406 |
|
|
$ |
1,098,133 |
|
特別提到 |
|
|
7,933 |
|
|
|
4,098 |
|
不合標準 |
|
|
18,883 |
|
|
|
6,084 |
|
可疑 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
共計 |
|
$ |
571,222 |
|
|
$ |
1,108,315 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未受批評 |
|
$ |
531,756 |
|
|
$ |
943,991 |
|
特別提到 |
|
|
16,499 |
|
|
|
10,633 |
|
不合標準 |
|
|
8,785 |
|
|
|
5,641 |
|
可疑 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
共計 |
|
$ |
557,040 |
|
|
$ |
960,265 |
|
本公司利用支付狀況作為識別和報告問題和潛在問題零售貸款的手段。公司認為逾期90天到期的非應計貸款和貸款仍為不良貸款。下表列出截至12月31日公司按付款狀況分類的零售貸款組合(千):
|
|
住宅 房地產 貸款 |
|
|
住宅 房地產 線 |
|
|
消費者 間接 |
|
|
其他 消費者 |
|
||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
表演 |
|
$ |
558,233 |
|
|
$ |
100,946 |
|
|
$ |
820,454 |
|
|
$ |
15,978 |
|
不表演 |
|
|
2,484 |
|
|
|
102 |
|
|
|
1,725 |
|
|
|
6 |
|
共計 |
|
$ |
560,717 |
|
|
$ |
101,048 |
|
|
$ |
822,179 |
|
|
$ |
15,984 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
表演 |
|
$ |
512,590 |
|
|
$ |
106,457 |
|
|
$ |
886,743 |
|
|
$ |
16,582 |
|
不表演 |
|
|
2,391 |
|
|
|
255 |
|
|
|
1,989 |
|
|
|
8 |
|
共計 |
|
$ |
514,981 |
|
|
$ |
106,712 |
|
|
$ |
888,732 |
|
|
$ |
16,590 |
|
- 92 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(5.) |
貸款(續) |
貸款損失備抵
下表列出截至12月31日為止各年貸款損失備抵額的變動情況(千):
|
|
商業 商業 |
|
|
商業 抵押 |
|
|
住宅 房地產 貸款 |
|
|
住宅 房地產 線 |
|
|
消費者 間接 |
|
|
其他 消費者 |
|
|
共計 |
|
|||||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失備抵: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
14,312 |
|
|
$ |
5,219 |
|
|
$ |
1,112 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
12,572 |
|
|
$ |
489 |
|
|
$ |
33,914 |
|
沖銷 |
|
|
(2,481 |
) |
|
|
(2,997 |
) |
|
|
(340 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(10,810 |
) |
|
|
(1,170 |
) |
|
|
(17,811 |
) |
回收 |
|
|
492 |
|
|
|
17 |
|
|
|
43 |
|
|
|
6 |
|
|
|
5,390 |
|
|
|
387 |
|
|
|
6,335 |
|
備抵(貸項) |
|
|
(965 |
) |
|
|
3,442 |
|
|
|
244 |
|
|
|
(85 |
) |
|
|
4,700 |
|
|
|
708 |
|
|
|
8,044 |
|
期末餘額 |
|
$ |
11,358 |
|
|
$ |
5,681 |
|
|
$ |
1,059 |
|
|
$ |
118 |
|
|
$ |
11,852 |
|
|
$ |
414 |
|
|
$ |
30,482 |
|
評估減值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
個別 |
|
$ |
214 |
|
|
$ |
479 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
693 |
|
集體 |
|
$ |
11,144 |
|
|
$ |
5,202 |
|
|
$ |
1,059 |
|
|
$ |
118 |
|
|
$ |
11,852 |
|
|
$ |
414 |
|
|
$ |
29,789 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
571,222 |
|
|
$ |
1,108,315 |
|
|
$ |
560,717 |
|
|
$ |
101,048 |
|
|
$ |
822,179 |
|
|
$ |
15,984 |
|
|
$ |
3,179,465 |
|
評估減值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
個別 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
3,146 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
4,323 |
|
集體 |
|
$ |
570,045 |
|
|
$ |
1,105,169 |
|
|
$ |
560,717 |
|
|
$ |
101,048 |
|
|
$ |
822,179 |
|
|
$ |
15,984 |
|
|
$ |
3,175,142 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失備抵: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
15,668 |
|
|
$ |
3,696 |
|
|
$ |
1,322 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
13,415 |
|
|
$ |
391 |
|
|
$ |
34,672 |
|
沖銷 |
|
|
(2,319 |
) |
|
|
(1,020 |
) |
|
|
(95 |
) |
|
|
(142 |
) |
|
|
(10,850 |
) |
|
|
(1,308 |
) |
|
|
(15,734 |
) |
回收 |
|
|
509 |
|
|
|
13 |
|
|
|
159 |
|
|
|
20 |
|
|
|
5,024 |
|
|
|
317 |
|
|
|
6,042 |
|
備抵(貸項) |
|
|
454 |
|
|
|
2,530 |
|
|
|
(274 |
) |
|
|
152 |
|
|
|
4,983 |
|
|
|
1,089 |
|
|
|
8,934 |
|
期末餘額 |
|
$ |
14,312 |
|
|
$ |
5,219 |
|
|
$ |
1,112 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
12,572 |
|
|
$ |
489 |
|
|
$ |
33,914 |
|
評估減值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
個別 |
|
$ |
205 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
206 |
|
集體 |
|
$ |
14,107 |
|
|
$ |
5,218 |
|
|
$ |
1,112 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
12,572 |
|
|
$ |
489 |
|
|
$ |
33,708 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
557,040 |
|
|
$ |
960,265 |
|
|
$ |
514,981 |
|
|
$ |
106,712 |
|
|
$ |
888,732 |
|
|
$ |
16,590 |
|
|
$ |
3,044,320 |
|
評估減值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
個別 |
|
$ |
1,044 |
|
|
$ |
2,034 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
3,078 |
|
集體 |
|
$ |
555,996 |
|
|
$ |
958,231 |
|
|
$ |
514,981 |
|
|
$ |
106,712 |
|
|
$ |
888,732 |
|
|
$ |
16,590 |
|
|
$ |
3,041,242 |
|
- 93 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(5.) |
貸款(續) |
|
|
商業 商業 |
|
|
商業 抵押 |
|
|
住宅 抵押 |
|
|
家 衡平法 |
|
|
消費者 間接 |
|
|
其他 消費者 |
|
|
共計 |
|
|||||||
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失備抵: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
7,225 |
|
|
$ |
10,315 |
|
|
$ |
1,478 |
|
|
$ |
303 |
|
|
$ |
11,311 |
|
|
$ |
302 |
|
|
$ |
30,934 |
|
沖銷 |
|
|
(3,614 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(431 |
) |
|
|
(106 |
) |
|
|
(10,164 |
) |
|
|
(926 |
) |
|
|
(15,251 |
) |
回收 |
|
|
416 |
|
|
|
262 |
|
|
|
130 |
|
|
|
60 |
|
|
|
4,444 |
|
|
|
316 |
|
|
|
5,628 |
|
規定 |
|
|
11,641 |
|
|
|
(6,871 |
) |
|
|
145 |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
7,824 |
|
|
|
699 |
|
|
|
13,361 |
|
期末餘額 |
|
$ |
15,668 |
|
|
$ |
3,696 |
|
|
$ |
1,322 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
13,415 |
|
|
$ |
391 |
|
|
$ |
34,672 |
|
評估減值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
個別 |
|
$ |
2,001 |
|
|
$ |
107 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,108 |
|
集體 |
|
$ |
13,667 |
|
|
$ |
3,589 |
|
|
$ |
1,322 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
13,415 |
|
|
$ |
391 |
|
|
$ |
32,564 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
449,763 |
|
|
$ |
810,851 |
|
|
$ |
457,761 |
|
|
$ |
113,422 |
|
|
$ |
845,682 |
|
|
$ |
17,443 |
|
|
$ |
2,694,922 |
|
評估減值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
個別 |
|
$ |
5,322 |
|
|
$ |
2,852 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
8,174 |
|
集體 |
|
$ |
444,441 |
|
|
$ |
807,999 |
|
|
$ |
457,761 |
|
|
$ |
113,422 |
|
|
$ |
845,682 |
|
|
$ |
17,443 |
|
|
$ |
2,686,748 |
|
風險特徵
商業貸款主要包括對我國市場範圍內不同行業的中小型企業的貸款。這些貸款具有較高的風險,通常是根據借款人從借款人業務的現金流量中償還的能力進行的。此外,擔保貸款的擔保品可能會隨着時間的推移而貶值,可能難以評估,而且價值可能會波動。與商業貸款有關的信貸風險在很大程度上受到一般經濟狀況的影響,以及由此對借款人的業務或基礎抵押品價值(如果有的話)產生的影響。
商業按揭貸款的餘額一般較住宅按揭貸款為大,風險程度較住宅按揭貸款為大,可能會令個別客户蒙受較高的潛在損失。貸款償還往往取決於財產的成功運作和管理,以及擔保貸款的抵押品。房地產市場的經濟事件或條件可能會對獲得公司商業房地產貸款的財產所產生的現金流產生不利影響,並對這些財產的價值產生不利影響。
住宅房地產貸款(包括常規抵押貸款和住房權益貸款)和住宅房地產貸款(由住房權益線組成)一般是根據借款人從其就業和其他收入中償還的能力作出的,但擔保是以更容易確定價值的不動產為擔保的。這類貸款的信貸風險一般受一般經濟狀況、個別借款人的特點及貸款抵押品性質的影響。
消費者間接貸款和其他消費貸款可能比住房抵押貸款和住房權益帶來更大的信貸風險,特別是在其他無擔保消費貸款的情況下,或者就間接消費貸款而言,以汽車等可折舊資產作為擔保,在這種情況下,拖欠消費貸款的任何收回抵押品可能無法為未償貸款餘額提供適當的償還來源。此外,消費貸款的收取取決於借款人持續的財務穩定,因此更有可能受到不利的個人環境,如失業、疾病或個人破產的影響。此外,適用各種聯邦和州法律,包括破產法和破產法,可能限制此類貸款可收回的金額。
- 94 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(6.) |
房地和設備,淨額 |
截至12月31日的主要房地和設備類別概述如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
土地和土地改良 |
|
$ |
6,022 |
|
|
$ |
6,003 |
|
建築物和租賃地的改進 |
|
|
56,164 |
|
|
|
54,059 |
|
傢俱、固定裝置、設備和車輛 |
|
|
40,026 |
|
|
|
39,323 |
|
房地和設備 |
|
|
102,212 |
|
|
|
99,385 |
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
(60,788 |
) |
|
|
(56,546 |
) |
房地和設備,淨額 |
|
$ |
41,424 |
|
|
$ |
42,839 |
|
與房地和設備有關的折舊和攤銷費用(包括在合併收入報表中的佔用和設備費用)分別為500萬美元、510萬美元和490萬美元,分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的約500萬美元、510萬美元和490萬美元。
(7.) |
商譽和其他無形資產 |
善意
商譽不是攤銷的,而是至少每年進行一次減值測試,如果事件發生或情況發生變化,報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,則更多地接受減值測試。公司自10月1日起進行商譽年度減值測試聖每年。關於公司商譽和其他無形資產的會計政策,見附註1。
該公司2019年年度減值測試的結果表明,該公司沒有減值;因此,2019年沒有記錄商譽減值費用。
根據2018年年度減值測試期間進行的定性評估,該公司得出結論,SDN報告部門的公允價值很可能低於其賬面價值。因此,公司對可能出現的商譽損害進行了定量評估。
根據我們對商譽減值的定量評估,SDN報告單位的公允價值是採用收入和市場為基礎的方法計算的。根據這一評估,確定了我國SDN報告單位的賬面價值超過了其公允價值。因此,在截至2018年12月31日的季度內,該公司記錄了與SDN報告部門相關的240萬美元的商譽減值費用。
該公司在2017年第二季度完成了對與2014年收購SDN有關的或有收益負債的評估,從而進行了120萬美元的或有考慮負債調整。基於這一事件,2017年第二季度還進行了商譽減值測試。根據其定性評估,該公司得出的結論是,其SDN報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。因此,公司對可能出現的商譽損害進行了定量評估。
根據我們對商譽減值的定量評估,SDN報告單位的公允價值是採用收入和市場為基礎的方法計算的。根據這一評估,確定了我國SDN報告單位的賬面價值超過了其公允價值。因此,在截至2017年6月30日的季度內,該公司記錄了與SDN報告部門相關的160萬美元的商譽減值費用。
該公司2018年年度減值測試的結果顯示,其銀行部門、速遞資本報告部門和海地國家警察資本報告部門沒有減值;因此,2018年沒有記錄其中任何一個部門的商譽減值費用。
該公司2017年年度減值測試的結果顯示,其銀行部門或速遞資本報告部門沒有減值;因此,這兩家公司的商譽減值費用均未在2017年入賬。此外,該公司2017年的年度減值測試顯示,SDN報告部門沒有額外的減值。
公司公開交易股票價格的市值下降或公司產生未來現金流量的能力下降,可能會增加公司財務狀況綜合報表中記錄的商譽被指定為受損的可能性,以及公司今後可能遭受商譽減記的可能性。
- 95 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(7.) |
商譽和其他無形資產(續) |
截至十二月三十一日止的年度內,商譽結餘變動如下(單位:千):
|
|
銀行業務 |
|
|
非銀行 |
|
|
共計 |
|
|||
2018年1月1日餘額 |
|
$ |
48,536 |
|
|
$ |
17,304 |
|
|
$ |
65,840 |
|
減值 |
|
- |
|
|
|
(2,350 |
) |
|
|
(2,350 |
) |
|
採辦 |
|
- |
|
|
|
2,572 |
|
|
|
2,572 |
|
|
餘額,2018年12月31日 |
|
|
48,536 |
|
|
|
17,526 |
|
|
|
66,062 |
|
減值 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
採辦 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
餘額,2019年12月31日 |
|
$ |
48,536 |
|
|
$ |
17,526 |
|
|
$ |
66,062 |
|
其他無形資產
本公司有其他無形資產,包括核心存款無形資產和其他無形資產(主要與客户關係有關)。截至12月31日止年度的賬面毛額、累計攤銷額和賬面淨值變動情況如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
核礦牀無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
總賬面金額 |
|
$ |
2,042 |
|
|
$ |
2,042 |
|
累計攤銷 |
|
|
(1,944 |
) |
|
|
(1,829 |
) |
淨賬面價值 |
|
$ |
98 |
|
|
$ |
213 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
總賬面金額 |
|
$ |
13,883 |
|
|
$ |
13,883 |
|
累計攤銷 |
|
|
(5,120 |
) |
|
|
(3,985 |
) |
淨賬面價值 |
|
$ |
8,763 |
|
|
$ |
9,898 |
|
截至2019年12月31日,核心存款無形資產和其他無形資產攤銷費用分別為11.5萬美元和110萬美元。截至2018年12月31日,核心存款無形資產和其他無形資產攤銷費用分別為16萬美元和110萬美元。截至2017年12月31日,核心存款無形資產和其他無形資產攤銷費用分別為20.5萬美元和965萬美元。今後五年中其他無形資產的估計攤銷費用如下(千):
2020 |
|
$ |
1,134 |
|
2021 |
|
|
1,014 |
|
2022 |
|
|
923 |
|
2023 |
|
|
852 |
|
2024 |
|
|
783 |
|
- 96 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(8.) |
租賃 |
會計準則編纂(“ASC”)842“租約”(“ASC 842”)確立了使用權模式,要求承租人記錄資產使用權,併為所有超過12個月的租賃規定租賃負債。根據一系列不可取消的經營租賃協議,公司有義務對土地、建築物和設備簽訂條款,包括合理地肯定將行使的更新選擇,有效期延長至2047年。一項建築租賃被轉租,租期延長至2021年。
下表為截至12月31日公司使用權、資產及租賃負債的合併財務狀況報表(單位:千):
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
資產負債表定位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃使用權資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總賬面金額 |
|
其他資產 |
|
$ |
23,224 |
|
|
$ |
— |
|
累計攤銷 |
|
其他資產 |
|
|
(1,861 |
) |
|
|
— |
|
淨賬面價值 |
|
|
|
$ |
21,363 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用權租賃義務 |
|
其他負債 |
|
$ |
22,800 |
|
|
$ |
— |
|
2019年12月31日,經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為21.7年,用於計算經營租賃負債的加權平均貼現率為3.80%。該公司利用其增量借款利率在開始時,在擔保的基礎上,在類似的條件下貼現率。
下表為截至12月31日的年度的租賃費用和其他租賃資料(單位:千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
租賃費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務租賃費用 |
|
$ |
2,758 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
可變租賃費用(1) |
|
|
428 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
分租收入 |
|
|
(46 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
租賃費用淨額 |
|
$ |
3,140 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資料: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
2,641 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
經營租賃資產使用權的初步確認 |
|
$ |
23,275 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
初步確認經營租賃負債 |
|
$ |
23,985 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的資產使用權 |
|
$ |
620 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
可變租賃費用主要是指諸如公用地區維修、保險、税收和公用事業等可變付款。 |
2018年和2017年營業租賃的租金費用分別為290萬美元和260萬美元,收入報表中包括入住費和設備費。
- 97 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(8.) |
租約(續) |
第一年或以上為期一年或以上的不可取消經營租契的未來最低付款額如下(以千計):
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
2,523 |
|
2021 |
|
|
2,308 |
|
2022 |
|
|
1,857 |
|
2023 |
|
|
1,493 |
|
2024 |
|
|
1,182 |
|
此後 |
|
|
25,931 |
|
未來最低業務租金共計 |
|
|
35,294 |
|
代表利息的數額 |
|
|
(12,494 |
) |
未來最低業務租金淨額現值 |
|
$ |
22,800 |
|
- 98 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(9.) |
存款 |
截至12月31日止的存款摘要如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
無利息需求 |
|
$ |
707,752 |
|
|
$ |
755,460 |
|
有息需求 |
|
|
627,842 |
|
|
|
622,482 |
|
儲蓄和貨幣市場 |
|
|
1,039,892 |
|
|
|
968,897 |
|
定期存款,到期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
一年內 |
|
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1,099,488 |
|
|
|
871,007 |
|
一至兩年 |
|
|
60,868 |
|
|
|
91,028 |
|
兩三年 |
|
|
14,869 |
|
|
|
40,151 |
|
三至四年 |
|
|
3,251 |
|
|
|
15,956 |
|
四至五年 |
|
|
1,708 |
|
|
|
1,921 |
|
此後 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
定期存款總額 |
|
|
1,180,189 |
|
|
|
1,020,068 |
|
存款總額 |
|
$ |
3,555,675 |
|
|
$ |
3,366,907 |
|
2019年12月31日和2018年面額25萬美元或更多的定期存款分別為287.0美元和209.6百萬美元。
截至12月31日止各年度按存款類型分列的利息費用摘要如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
有息需求 |
|
$ |
1,372 |
|
|
$ |
1,067 |
|
|
$ |
897 |
|
儲蓄和貨幣市場 |
|
|
4,365 |
|
|
|
2,887 |
|
|
|
1,487 |
|
定期存款 |
|
|
22,757 |
|
|
|
15,101 |
|
|
|
8,709 |
|
存款利息費用總額 |
|
$ |
28,494 |
|
|
$ |
19,055 |
|
|
$ |
11,093 |
|
(10.) |
借款 |
根據適用協議的原始條款,公司將借款分為短期借款或長期借款。截至12月31日,未償借款如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
短期借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期FHLB借款 |
|
$ |
275,500 |
|
|
$ |
405,500 |
|
其他 |
|
|
- |
|
|
|
64,000 |
|
短期借款總額 |
|
|
275,500 |
|
|
|
469,500 |
|
長期借款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬説明,淨額 |
|
|
39,273 |
|
|
|
39,202 |
|
借款總額 |
|
$ |
314,773 |
|
|
$ |
508,702 |
|
短期借款
短期FHLB貸款的原始期限不到一年,包括隔夜借款,我們通常利用這些貸款來滿足短期資金需求。2019年12月31日,短期FHLB借款包括1 000萬美元的隔夜借款和265.5美元的短期借款。2018年12月31日,FHLB的短期借款包括200.0美元的隔夜借款和205.5百萬美元的短期借款。FHLB貸款由公司投資組合中的證券和某些符合條件的貸款擔保。此外,在2018年12月31日,我們有6,400萬美元未償還的無擔保聯邦資金購買與各銀行。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的貸款加權平均利率分別為1.88%和2.64%。
母公司與一家商業銀行有一個循環信貸額度,允許總共借款2,000萬美元,作為額外的營運資金來源。截至2019年12月31日和2018年12月31日,沒有在信貸額度上劃出任何金額。
- 99 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(10.) |
借款(續) |
長期借款
2015年4月15日,該公司在一次註冊公開發行中,發行了4,000萬美元的固定浮動利率次級債券(“次級債券”),這些債券將於2030年4月15日到期。附屬債券在首10年按每年6.0%的固定利率計算利息,每半年支付一次。從2025年4月15日至2030年4月15日到期日,利率將按季度調整至相當於當時倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加上3.944%的年利率,按季度支付。在libor終止後,利率將按公司合理選擇的另一種方法確定。附屬債券可由本公司於2025年4月15日起的任何季度利息支付日期贖回,直至面值屆滿,另加應計利息及未付利息。扣除債務發行成本110萬美元后,收益為3 890萬美元。此次發行的淨收益被用於一般公司用途,包括但不限於向世行捐款,以支持有機增長和機會主義收購。為監管目的,附屬債券符合二級資本資格。
該公司採用ASU 2015-03,要求債券發行成本作為直接從次級債券面值中扣除,而不是作為遞延費用。債務發行成本將在15年內作為利息費用的調整而攤銷。
(11.) |
衍生工具與套期保值活動 |
利用衍生工具的風險管理目標
公司在經營和經濟條件方面都面臨着一定的風險。本公司主要通過對其核心業務活動的管理來管理其對各種業務和經營風險的風險敞口。公司管理經濟風險,包括利率、流動性和信用風險,主要是通過管理其資產和負債的數額、來源和期限,以及使用衍生金融工具。具體來説,公司採用衍生金融工具來管理因商業活動而產生的風險敞口,這些業務活動導致未來已知和不確定的現金數額的接收或支付,而這些現金的價值是由利率決定的。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期現金收入及其已知或預期現金付款的金額、時間和期限的差異。
現金流動利率風險的邊緣
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息開支的穩定性,並管理其對利率波動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率上限作為其利率風險管理戰略的一部分。指定為現金流量對衝的利率上限是指,如果利率高於合同的罷工利率,以換取提前溢價,則需要從交易對手處收取可變金額。在2019年期間,這類衍生品被用來對衝與短期借款相關的可變現金流.
對於指定並符合利率風險現金流量對衝的衍生工具,衍生產品的損益記錄在累積的其他綜合收益(損失)中,隨後在套期交易影響收益的同一時期內重新歸類為利息費用。與衍生產品有關的累計其他綜合收入(損失)中所報告的金額將重新歸類為利息支出,因為公司的借款是支付利息的。衍生產品公允價值變動的無效部分直接被確認為收益。該公司的現金流對衝衍生品在截至2019年12月31日和2018年12月31日的收益中沒有發現任何對衝無效。在未來12個月內,該公司估計,58.2萬美元將被重新歸類為利息費用的增加。
利率互換
該公司與商業銀行客户進行利率互換,以促進他們各自的風險管理策略。這些利率互換同時由公司與第三方執行的抵消利率互換進行對衝,從而使公司儘量減少因此類交易而產生的淨風險敞口。由於與此計劃相關的利率互換不符合對衝會計要求,客户互換和抵消掉期的公允價值的變化直接在收益中得到確認。
- 100 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(11.) |
衍生工具和套期保值活動(續) |
與信用風險有關的或有特點
公司與其某些衍生對手訂立了協議,其中載有以下一項或多項規定:(A)如果公司拖欠任何債務,包括貸款人未加速償還債務的違約,也可宣佈公司沒有履行其衍生債務;(B)如果公司未能保持其作為資本充足的機構的地位,交易對手可終止其衍生頭寸,並將要求該公司履行協議規定的義務。
按揭銀行衍生工具
本公司將利率鎖定協議擴展至與住宅按揭貸款來源有關的借款人。為了減輕這些利率鎖定協議所固有的利率風險,當公司打算出售相關貸款(一旦發源)以及為出售而持有的封閉式住宅抵押貸款時,公司作出出售個別住宅抵押貸款的遠期承諾。利率鎖定協議和遠期承諾被視為衍生工具,並按公允價值入賬。(鼓掌)
資產負債表上衍生工具的公允價值
下表列出截至12月31日公司衍生金融工具的名義金額、各自公允價值及其在資產負債表上的分類(千):
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資產衍生產品 |
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負債衍生產品 |
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||||||||||||||
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名義總額 |
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平衡 |
|
公允價值 |
|
|
平衡 |
|
公允價值 |
|
|||||||||||||||
|
|
2019 |
|
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2018 |
|
|
薄片 行項目 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
薄片 行項目 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
現金流套期保值 |
|
$ |
100,000 |
|
|
$ |
100,000 |
|
|
其他 資產 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
631 |
|
|
其他 負債 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
總衍生物 |
|
$ |
100,000 |
|
|
$ |
100,000 |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
631 |
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為套期保值工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換(1) |
|
$ |
272,962 |
|
|
$ |
71,977 |
|
|
其他 資產 |
|
$ |
6,419 |
|
|
$ |
1,803 |
|
|
其他 負債 |
|
$ |
6,720 |
|
|
$ |
2,006 |
|
信貸合同 |
|
|
68,324 |
|
|
|
36,670 |
|
|
其他 資產 |
|
|
13 |
|
|
|
- |
|
|
其他 負債 |
|
|
18 |
|
|
|
24 |
|
抵押銀行 |
|
|
11,859 |
|
|
|
7,519 |
|
|
其他 資產 |
|
|
119 |
|
|
|
83 |
|
|
其他 負債 |
|
|
7 |
|
|
|
27 |
|
總衍生物 |
|
$ |
353,145 |
|
|
$ |
116,166 |
|
|
|
|
$ |
6,551 |
|
|
$ |
1,886 |
|
|
|
|
$ |
6,745 |
|
|
$ |
2,057 |
|
(1) |
該公司在2019年12月31日和2018年12月31日分別以670萬美元和130萬美元現金擔保了根據這些合同承擔的債務。 |
- 101 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(11.) |
衍生工具和套期保值活動(續) |
衍生工具對收益表的影響
下表列出公司衍生金融工具對截至12月31日止年度損益表的影響(單位:千):
|
|
|
|
收入中確認的收益(損失) |
|
|||||||||
未指定衍生物 |
|
項目收益(虧損) 確認為收入 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
衍生工具收入淨額 |
|
$ |
2,189 |
|
|
$ |
759 |
|
|
$ |
- |
|
信貸合同 |
|
衍生工具收入淨額 |
|
|
29 |
|
|
|
184 |
|
|
|
131 |
|
抵押銀行 |
|
衍生工具收入淨額 |
|
|
56 |
|
|
|
29 |
|
|
|
- |
|
未指定共計 |
|
|
|
$ |
2,274 |
|
|
$ |
972 |
|
|
$ |
131 |
|
- 102 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(12.) |
承付款和意外開支 |
具有表外風險的金融工具
本公司在正常經營過程中設立了具有表外風險的金融工具,以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信貸和備用信用證。這些工具在不同程度上涉及超出財務報表所確認數額的信貸和利率風險因素。
如果金融工具的另一方承諾提供信貸和備用信用證,該公司在信貸損失方面的風險與向客户提供貸款的風險基本相同。本公司在作出承諾及有條件的債務時,採用與資產負債表上的工具相同的信貸承保政策。
截至12月31日,表外承付款包括下列(千)項:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
提供信貸的承諾 |
|
$ |
820,282 |
|
|
$ |
687,875 |
|
備用信用證 |
|
|
21,911 |
|
|
|
11,977 |
|
提供信貸的承諾是向客户提供貸款的協議,只要沒有違反協議中規定的任何條件。承付款通常有固定的到期日或其他終止條款,這些條款可能要求支付費用。承付款可能到期而不提用;因此,承付款總額不一定代表未來的現金需求。每個客户的信譽都是根據具體情況進行評估的.所獲得的抵押品(如果有的話)是根據管理層對借款人的信用評估得出的。備用信用證是本公司為保證客户對第三方的履約而發出的有條件的貸款承諾。這些備用信用證主要是為了支持私人借貸安排。簽發備用信用證所涉及的信貸風險基本上與向客户提供貸款貸款所涉及的風險相同。
或有負債
在正常的經營過程中,公司面臨着各種威脅和未決的法律訴訟。管理層認為,這類訴訟產生的總負債(如果有的話)不會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。
- 103 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(13.) |
監管事項 |
一般
對金融和銀行控股公司及其附屬公司的監督和監管主要是為了保護存款人、由聯邦存款保險公司和整個銀行系統管理的存款保險基金,而不是保護銀行控股公司的股東或債權人。各銀行監管機構對金融控股公司和銀行擁有廣泛的執法權力,包括對違反法律和條例以及出於安全和健全考慮而處以鉅額罰款、業務限制和其他處罰的權力。
資本
銀行和銀行控股公司受各州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。資本充足率準則,此外,對銀行,及時的糾正行動條例,包括資產,負債和某些表外項目的量化措施,根據監管會計慣例計算。資本數額和分類也取決於監管機構對組成部分、風險加權和其他因素的定性判斷。
“巴塞爾III資本規則”(BaselIII Capital Rules)是針對美國銀行業機構的一項新的綜合性資本框架,於2015年1月1日對該公司和世行生效(某些條款須分階段實施)。“巴塞爾協議III資本規則”為確保資本充足而制定的量化措施要求維持共同股本一級資本(“CET 1”)、第一級資本和總資本(如條例所界定)對風險加權資產(定義)的最低數額和比率(見下表),並將一級資本與調整後的季度平均資產保持一致(按定義)。
“經濟增長法”規定了“巴塞爾協議III”規則中的一個潛在例外,即社區銀行的槓桿率至少為8.0%至10.0%。CBLR的計算方法是將一級資本除以銀行的平均合併總資產。在FDIC於2019年9月批准的最後規則中,選擇使用CBLR的符合資格的社區銀行組織被認為符合“巴塞爾III規則”,只要該銀行保持高於9.0%的CBLR。如果一家銀行不是符合資格的社區銀行組織,不選擇使用CBLR,或者不能維持大於9.0%的CBLR,該銀行必須遵守“巴塞爾協議III”的規定。我們目前正在評估CBLR框架以及採用CBLR將分別對該公司和世界銀行產生的潛在影響。
公司和銀行的普通股一級資本包括普通股和相關的繳入資本、扣除國庫股和留存收益。在通過“巴塞爾協議III資本規則”方面,我們選擇取消將積累的其他綜合收入的大部分組成部分列入共同股本一級的要求。公司和銀行的普通股一級減除商譽和其他無形資產,扣除連帶遞延税負債,但須遵守過渡條款。
一級資本包括普通股一級資本和額外一級資本。對於該公司來説,截至2019年12月31日的額外一級資本包括(但受限制)1730萬美元的優先股。
總資本包括一級資本和二級資本。公司和銀行的二級資本包括貸款損失備抵的允許部分。該公司的二級資本也包括合格的次級債務。截至2019年12月31日,該公司的二級資本包括3930萬美元的次級債券。
普通股一級、一級和總資本比率按風險加權資產除以各自的資本數額計算。風險加權資產是根據監管要求計算的,包括按風險權重類別分配的總資產(不包括某些除外),以及某些表外項目等。槓桿率的計算方法是將一級資本除以調整後的季度平均總資產,其中不包括商譽和其他無形資產。
“巴塞爾協議III資本規則”於2019年1月1日全面實施,並要求公司和銀行保持(I)至少4.5%的普通股一級資本與風險加權資產的最低比率,外加2.5%的“資本保護緩衝”(隨着該緩衝的逐步實施,這一比率被添加到4.5%的普通股一級資本比率中,有效地導致了普通股一級資本與風險加權資產的最低比率-在全面實施後至少達到7.0%),(Ii)第一級資本與風險加權資產的最低比率至少為6.0%,另加資本保存緩衝(在該緩衝逐步實施時加入6.0%的第1級資本比率,有效地使最低一級資本比率在全面實施後達到8.5%);(Iii)總資本(即第一級加第二級)對風險加權資產的最低比率至少為8.0%,加上資本保護緩衝器(在逐步採用緩衝器時增加到8.0%的總資本比率中),有效的結果是,在全面實施時,最低總資本比率為10.5%;(Iv)最低槓桿率為4.0%,按一級資本與平均季度資產的比率計算。
資本保護緩衝措施於2016年1月1日開始實施,為0.625%的水平,分階段實施,為期四年(此後的1月1日每增加一次,直到2019年1月1日達到2.5%)。“巴塞爾III資本規則”還規定了一種“反週期資本緩衝”,僅適用於某些有擔保的機構,目前不適用於該公司或銀行。資本保護緩衝器旨在吸收經濟壓力期間的損失,並如上文所詳述的那樣,有效地提高最低要求的風險加權資本比率。銀行機構的普通股一級資本與風險加權資產的比率低於有效最低水平(4.5%加上資本保護緩衝,如果適用的話,反週期資本緩衝)將面臨股利、股本回購和基於短缺金額的補償方面的限制。
- 104 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(13.) |
監管事項(續) |
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日,根據“巴塞爾III資本規則”,該公司和世界銀行的實際資本比率和所需資本比率。所提出的最低要求資本數額包括截至2019年12月31日的最低所需資本水平,其依據是“巴塞爾三項資本規則”的分階段規定,以及截至2019年1月1日“巴塞爾第三項基本建設規則”已完全逐步實施時的最低要求資本水平。需要被視為資本充足的資本水平是以迅速採取糾正行動條例為基礎的,該條例經修正,以反映“巴塞爾第三項資本規則”下的變化(千人):
|
|
實際 |
|
|
最低資本 要求-巴塞爾協議III 分階段進度表 |
|
|
最低資本 要求-巴塞爾協議III 全分階段 |
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|
被要求 被認為是好的 資本化 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
比率 |
|
|
金額 |
|
|
比率 |
|
|
金額 |
|
|
比率 |
|
|
金額 |
|
|
比率 |
|
||||||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
一級槓桿: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
$ |
381,473 |
|
|
|
9.00 |
% |
|
$ |
169,504 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
169,504 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
211,880 |
|
|
|
5.00 |
% |
銀行 |
|
|
409,031 |
|
|
|
9.67 |
|
|
|
169,189 |
|
|
|
4.00 |
|
|
|
169,189 |
|
|
|
4.00 |
|
|
|
211,486 |
|
|
|
5.00 |
|
CET 1資本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
364,145 |
|
|
|
10.31 |
|
|
|
247,330 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
247,330 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
229,663 |
|
|
|
6.50 |
|
銀行 |
|
|
409,031 |
|
|
|
11.61 |
|
|
|
246,674 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
246,674 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
229,055 |
|
|
|
6.50 |
|
一級資本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
381,473 |
|
|
|
10.80 |
|
|
|
300,329 |
|
|
|
8.50 |
|
|
|
300,329 |
|
|
|
8.50 |
|
|
|
282,663 |
|
|
|
8.00 |
|
銀行 |
|
|
409,031 |
|
|
|
11.61 |
|
|
|
299,533 |
|
|
|
8.50 |
|
|
|
299,533 |
|
|
|
8.50 |
|
|
|
281,914 |
|
|
|
8.00 |
|
資本總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
451,228 |
|
|
|
12.77 |
|
|
|
370,995 |
|
|
|
10.50 |
|
|
|
370,995 |
|
|
|
10.50 |
|
|
|
353,328 |
|
|
|
10.00 |
|
銀行 |
|
|
439,514 |
|
|
|
12.47 |
|
|
|
370,011 |
|
|
|
10.50 |
|
|
|
370,011 |
|
|
|
10.50 |
|
|
|
352,392 |
|
|
|
10.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一級槓桿: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
$ |
344,283 |
|
|
|
8.16 |
% |
|
$ |
168,759 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
168,759 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
210,949 |
|
|
|
5.00 |
% |
銀行 |
|
|
372,939 |
|
|
|
8.86 |
|
|
|
168,335 |
|
|
|
4.00 |
|
|
|
168,335 |
|
|
|
4.00 |
|
|
|
210,419 |
|
|
|
5.00 |
|
CET 1資本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
326,955 |
|
|
|
9.70 |
|
|
|
214,936 |
|
|
|
6.38 |
|
|
|
236,008 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
219,150 |
|
|
|
6.50 |
|
銀行 |
|
|
372,939 |
|
|
|
11.09 |
|
|
|
214,286 |
|
|
|
6.38 |
|
|
|
235,294 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
218,488 |
|
|
|
6.50 |
|
一級資本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
344,283 |
|
|
|
10.21 |
|
|
|
265,509 |
|
|
|
7.88 |
|
|
|
286,581 |
|
|
|
8.50 |
|
|
|
269,723 |
|
|
|
8.00 |
|
銀行 |
|
|
372,939 |
|
|
|
11.09 |
|
|
|
264,706 |
|
|
|
7.88 |
|
|
|
285,715 |
|
|
|
8.50 |
|
|
|
268,908 |
|
|
|
8.00 |
|
資本總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
417,399 |
|
|
|
12.38 |
|
|
|
332,940 |
|
|
|
9.88 |
|
|
|
354,012 |
|
|
|
10.50 |
|
|
|
337,154 |
|
|
|
10.00 |
|
銀行 |
|
|
406,853 |
|
|
|
12.10 |
|
|
|
331,933 |
|
|
|
9.88 |
|
|
|
352,942 |
|
|
|
10.50 |
|
|
|
336,135 |
|
|
|
10.00 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,根據所有監管資本準則,該公司和銀行被視為“資本充足”。這種決定是根據一級槓桿、CET 1資本、一級資本和總資本比率作出的。
美聯儲要求
世界銀行必須在紐約經常預算保持儲備金餘額。截至2019年12月31日和2018年12月31日,世界銀行的準備金要求分別為640萬美元和550萬美元。
股利限制
在正常的業務過程中,公司依賴於銀行的股息,以提供資金支付股利給股東,並提供其他現金需求。銀行法規可能會限制支付股息的數額。如果宣佈的股息效果會導致銀行的監管資本低於規定的最低水平,則需要得到監管當局的批准。如果宣佈的股息超過當年的淨利潤,加上前兩年留存的淨利潤,也需要批准。
- 105 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(14.) |
股東權益 |
公司授權股本包括50,21萬股股本,其中普通股50,000,000股,每股面值0.01美元;優先股21萬股,每股面值100美元,分為兩類:A類,10,000股;B類,200,000股。A級優先股有兩種:A類3%優先股和A類優先股。有一類B級優先股:B-1級8.48%優先股.截至2019年12月31日和2018年12月31日,已發行和發行的優先股共有173 282股。
普通股
下表列出截至十二月三十一日止各年度普通股數目的變動:
|
|
突出 |
|
|
國庫 |
|
|
發 |
|
|||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初發行的股票 |
|
|
15,928,598 |
|
|
|
127,580 |
|
|
|
16,056,178 |
|
為速遞資本或有收益而發行的普通股 |
|
|
43,378 |
|
|
|
- |
|
|
|
43,378 |
|
發行限制性股票獎勵 |
|
|
8,226 |
|
|
|
(8,226 |
) |
|
|
- |
|
行使股票期權 |
|
|
28,080 |
|
|
|
(28,080 |
) |
|
|
- |
|
股票獎勵 |
|
|
4,192 |
|
|
|
(4,192 |
) |
|
|
- |
|
國庫券購買 |
|
|
(9,575 |
) |
|
|
9,575 |
|
|
|
- |
|
年底發行的股票 |
|
|
16,002,899 |
|
|
|
96,657 |
|
|
|
16,099,556 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初發行的股票 |
|
|
15,924,938 |
|
|
|
131,240 |
|
|
|
16,056,178 |
|
發行限制性股票獎勵 |
|
|
7,370 |
|
|
|
(7,370 |
) |
|
|
- |
|
受限制股票獎勵被沒收 |
|
|
(23,901 |
) |
|
|
23,901 |
|
|
|
- |
|
行使股票期權 |
|
|
17,450 |
|
|
|
(17,450 |
) |
|
|
- |
|
股票獎勵 |
|
|
6,363 |
|
|
|
(6,363 |
) |
|
|
- |
|
國庫券購買 |
|
|
(3,622 |
) |
|
|
3,622 |
|
|
|
- |
|
年底發行的股票 |
|
|
15,928,598 |
|
|
|
127,580 |
|
|
|
16,056,178 |
|
- 106 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(14.) |
股東權益(續) |
優先股
A系列3%優先股。截至2019年12月31日和2018年12月31日,共有1435股A3%優先股發行和發行。持有A3%優先股的人有權獲得每股3.00美元的年度股息,這是累積的,每季度都應支付。持有A3%優先股的人沒有先發制人的權利,也沒有購買或認購公司股本的任何額外股份的權利,也沒有投票權。派發予甲類股東的股息或解散金,必須申報及支付,或撥作支付,然後才可向B級優先股或普通股的持有人申報及支付股息或解散款項,或撥作支付。A3%的優先股不能轉換成公司的任何其他證券。
B-1系列優先股佔8.48%.截至2019年12月31日和2018年12月31日,共有171,847股B-1系列8.48%的優先股發行和發行。持有B-1%優先股的人有權獲得每股8.48美元的年度股息,這是累積的,每季度都應支付。持有B-1 8.48%優先股的人沒有先發制人的權利,也沒有購買或認購公司普通股任何額外股份的權利,也沒有表決權。B-1優先股的累計股利不計息,B-1優先股的累計股利為8.48%,不得贖回。在向普通股持有人申報和支付股息或解散付款之前,必須申報和支付給B級股東的股息或解散付款,或為支付分紅或解散付款。B-1系列8.48%的優先股不能轉換為本公司的任何其他證券。
- 107 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(15.) |
累計其他綜合收入(損失) |
下表列出截至12月31日為止各年度的其他綜合收入(損失)的構成部分(單位:千):
|
|
税前 金額 |
|
|
税收效應 |
|
|
税後淨額 金額 |
|
|||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售和轉讓的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內未實現收益(虧損)的變化 |
|
$ |
13,648 |
|
|
$ |
3,456 |
|
|
$ |
10,192 |
|
收入淨額所列淨收益的改敍調整數(1) |
|
|
(1,176 |
) |
|
|
(307 |
) |
|
|
(869 |
) |
可供出售的證券和轉讓證券共計 |
|
|
12,472 |
|
|
|
3,149 |
|
|
|
9,323 |
|
對衝衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內未實現收益(虧損)的變化 |
|
|
(327 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
(242 |
) |
養卹金和退休後義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年度精算淨收益(虧損) |
|
|
(879 |
) |
|
|
(303 |
) |
|
|
(576 |
) |
包括在收入中的精算淨損失和先前服務費用的攤銷 |
|
|
1,398 |
|
|
|
352 |
|
|
|
1,046 |
|
養卹金和退休後債務總額 |
|
|
519 |
|
|
|
49 |
|
|
|
470 |
|
其他綜合收入 |
|
$ |
12,664 |
|
|
$ |
3,113 |
|
|
$ |
9,551 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售和轉讓的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內未實現收益(虧損)的變化 |
|
$ |
(6,547 |
) |
|
$ |
(1,650 |
) |
|
$ |
(4,897 |
) |
收入淨額所列淨收益的改敍調整數(1) |
|
|
539 |
|
|
|
136 |
|
|
|
403 |
|
可供出售的證券和轉讓證券共計 |
|
|
(6,008 |
) |
|
|
(1,514 |
) |
|
|
(4,494 |
) |
對衝衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內未實現收益(虧損)的變化 |
|
|
(369 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
|
(276 |
) |
養卹金和退休後義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年度精算淨收益(虧損) |
|
|
(6,823 |
) |
|
|
(1,721 |
) |
|
|
(5,102 |
) |
包括在收入中的精算淨損失和先前服務費用的攤銷 |
|
|
678 |
|
|
|
171 |
|
|
|
507 |
|
養卹金和退休後債務總額 |
|
|
(6,145 |
) |
|
|
(1,550 |
) |
|
|
(4,595 |
) |
其他綜合損失 |
|
$ |
(12,522 |
) |
|
$ |
(3,157 |
) |
|
$ |
(9,365 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售和轉讓的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內未實現收益(虧損)的變化 |
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
710 |
|
|
$ |
1,131 |
|
收入淨額所列淨收益的改敍調整數(1) |
|
|
(1,103 |
) |
|
|
(426 |
) |
|
|
(677 |
) |
可供出售的證券和轉讓證券共計 |
|
|
738 |
|
|
|
284 |
|
|
|
454 |
|
對衝衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內未實現收益(虧損)的變化 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
養卹金和退休後義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年度精算淨收益(虧損) |
|
|
1,460 |
|
|
|
563 |
|
|
|
897 |
|
包括在收入中的精算淨損失和先前服務費用的攤銷 |
|
|
1,115 |
|
|
|
431 |
|
|
|
684 |
|
養卹金和退休後債務總額 |
|
|
2,575 |
|
|
|
994 |
|
|
|
1,581 |
|
其他綜合收入 |
|
$ |
3,313 |
|
|
$ |
1,278 |
|
|
$ |
2,035 |
|
(1) |
包括與公司將可供出售的投資證券重新分類為持有至到期日類別有關的未實現淨損益的攤銷/增積有關的數額。未實現的淨損益將在投資證券剩餘壽命內攤銷/增加,作為收益調整。 |
- 108 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(15.) |
累計其他綜合收入(損失)(續) |
累計其他綜合收入(損失)扣除税後的活動如下(千):
|
|
套期保值 導數 儀器 |
|
|
證券 可供使用的 銷售和 轉移 證券 |
|
|
養卹金和 後- 退休 義務 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
||||
2019年1月1日結餘 |
|
$ |
(276 |
) |
|
$ |
(7,769 |
) |
|
$ |
(13,236 |
) |
|
$ |
(21,281 |
) |
收入淨額所列淨收益的改敍調整數 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(681 |
) |
|
$ |
(2,102 |
) |
|
|
(2,783 |
) |
改敍前其他綜合收入(損失) |
|
|
(242 |
) |
|
|
10,192 |
|
|
|
(576 |
) |
|
|
9,374 |
|
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 |
|
|
- |
|
|
|
(869 |
) |
|
|
1,046 |
|
|
|
177 |
|
當期其他綜合損失淨額 |
|
|
(242 |
) |
|
|
9,323 |
|
|
|
470 |
|
|
|
9,551 |
|
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
(518 |
) |
|
$ |
873 |
|
|
$ |
(14,868 |
) |
|
$ |
(14,513 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日結餘 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(3,275 |
) |
|
$ |
(8,641 |
) |
|
$ |
(11,916 |
) |
改敍前其他綜合收入(損失) |
|
|
(276 |
) |
|
|
(4,897 |
) |
|
|
(5,102 |
) |
|
|
(10,275 |
) |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 |
|
|
- |
|
|
|
403 |
|
|
|
507 |
|
|
|
910 |
|
當期其他綜合收入淨額 |
|
|
(276 |
) |
|
|
(4,494 |
) |
|
|
(4,595 |
) |
|
|
(9,365 |
) |
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
(276 |
) |
|
$ |
(7,769 |
) |
|
$ |
(13,236 |
) |
|
$ |
(21,281 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年1月1日結餘 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(3,729 |
) |
|
$ |
(10,222 |
) |
|
$ |
(13,951 |
) |
改敍前其他綜合收入(損失) |
|
|
- |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
897 |
|
|
|
2,028 |
|
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 |
|
|
- |
|
|
|
(677 |
) |
|
|
684 |
|
|
|
7 |
|
當期其他綜合(損失)收入淨額 |
|
|
- |
|
|
|
454 |
|
|
|
1,581 |
|
|
|
2,035 |
|
2017年12月31日結餘 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(3,275 |
) |
|
$ |
(8,641 |
) |
|
$ |
(11,916 |
) |
下表列出截至12月31日為止各年度累計其他綜合收入(損失)各組成部分中重新分類的數額(單位:千):
其他累積的詳情 綜合收入(損失)部分 |
|
重新分類的數額 累計其他 綜合收入 (損失) |
|
|
控件中受影響的行項。 綜合損益表 |
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
||
投資證券變現收益(虧損) |
|
$ |
1,677 |
|
|
$ |
(127 |
) |
|
投資證券淨收益(虧損) |
投資證券未變現持有收益(損失)攤銷--從可供出售到持有至到期日 |
|
|
(501 |
) |
|
|
(412 |
) |
|
利息收入 |
|
|
|
1,176 |
|
|
|
(539 |
) |
|
税前總額 |
|
|
|
(307 |
) |
|
|
136 |
|
|
所得税(費用)福利 |
|
|
|
869 |
|
|
|
(403 |
) |
|
扣除税額 |
摺合養老金和退休後項目的攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先服務信貸(1) |
|
|
65 |
|
|
|
72 |
|
|
薪金和僱員福利 |
精算損失淨額(1) |
|
|
(1,463 |
) |
|
|
(750 |
) |
|
薪金和僱員福利 |
|
|
|
(1,398 |
) |
|
|
(678 |
) |
|
税前總額 |
|
|
|
352 |
|
|
|
171 |
|
|
所得税利益 |
|
|
|
(1,046 |
) |
|
|
(507 |
) |
|
扣除税額 |
該期間改敍共計 |
|
$ |
(177 |
) |
|
$ |
(910 |
) |
|
|
(1) |
這些項目包括在計算定期養卹金費用淨額中。更多信息見注19-僱員福利計劃。 |
- 109 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(16.) |
股份補償 |
公司維持由董事會管理髮展和賠償委員會(“賠償委員會”)管理的、經公司股東批准的某些基於股票的薪酬計劃。2015年5月,公司股東批准了2015年長期激勵計劃(“2015年計劃”),以取代2009年管理層股票激勵計劃和2009年董事激勵計劃(統稱為“2009年計劃”)。根據“2015年計劃”,共有438 076份從2009年計劃轉來的股份可獲得贈款。此外,根據2009年計劃須支付未付賠償金的任何股票如被取消、過期、沒收或以其他方式未發行或以現金結算,將可根據2015年計劃獲得未來的授標贈款。截至2019年12月31日,約有216,000股可根據2015年計劃獲得贈款。
根據該計劃,賠償委員會可制定和規定贈款準則,包括授予股票賠償的各種條款和條件。對於股票期權,每一種期權的行使價格等於授予之日公司股票的市場價格。所有期權自發放之日起滿10年後到期,一般可在自授予之日起3至5年的期間內充分行使。當接受期權的人行使其選擇權時,公司從國庫券中發行股票,並將收益作為資本的補充記錄。批給僱員的股份一般由批出日期起計超過2至3年。授予非僱員董事的限制性股票的50%一般在授予之日轉讓,其餘的50%一般從授予之日起一年。股份的歸屬可根據服務年限、既定業績計量或兩者兼而有之。如果有限制的股票在授予之前被沒收,這些股份將被重新購買到國庫券中。授予僱員的限制性股票單位一般在授予之日三週年當天完全歸屬。
以股份為基礎的薪酬計劃是為了允許發放薪酬,以吸引、激勵和留住為公司長期增長和盈利做出貢獻的僱員、高管和非僱員董事,並賦予這些人在公司的專有權益,從而增強他們對公司成功的個人利益。
在截至2019年12月31日的年度內,該公司向某些管理人員發放了限制性股的贈款。在公司截至2021年12月31日的財政年度,獲得平均資產回報率(“ROAA”)業績要求後,將獲得每筆贈款所需股份的50%。其餘50%的股份將根據該公司在截至2021年12月31日的三年業績期內相對股東總回報(“TSR”)的業績要求(按百分位數計算)賺取。如果達到目標水平,管理層成員將總共獲得21,970股我們的普通股,這將在2022年2月26日,假定接受者繼續向公司提供服務而獲得。
2019年2月26日頒發的TSR業績獎勵的授予日期公允價值是在授予之日使用MonteCarlo模擬模型確定的,假設以下條件:(I)預期期限2.84年;(Ii)無風險利率2.43%;(Iii)預期股利收益率3.20%;(Iv)預期股票價格在TSR業績獎勵的預期期限內波動21.3%。2019年5月22日頒發的TSR業績獎勵的授予日期公允價值是在授予之日使用MonteCarlo模擬模型確定的,假設以下條件:(1)預期期限2.61年;(Ii)無風險利率2.18%;(Iii)預期股息收益率3.60%;(Iv)預期TSR業績獎勵期內的股票價格波動(22.0%)。所有其他限制性股票獎勵的授予日期公允價值等於公司普通股在授予之日的收盤價。
該公司在截至2019年12月31日的年度內向管理層授予了額外的限制性股。這些獎項將在三年服務要求完成後授予.如果掙得,管理層成員總共將得到54,476股我們的普通股。在批出當日,受限制股票單位的平均市價為25.60元。
在截至2019年12月31日的年度內,公司共向非僱員董事發放了8226股限制普通股,其中4113股立即歸屬,4113股將在一年服務要求完成後歸屬。批出受限制股票的加權平均市價為27.33元。此外,在截至2019年12月31日的年度內,該公司共發行了4192股普通股,以代替現金,以支付三名非僱員董事的年薪制。批出當日該股票的加權平均市價為29.78元。
該公司在2018年12月31日終了的年度內向某些管理人員發放了限制性股票單位的贈款。該獎項將根據該公司在截至2021年12月31日的一年業績期內與SNL小型股銀行和Thrift指數相比,按百分位數計算的TSR業績要求而獲得。如果達到目標水平,管理層成員將總共獲得14,877股我們的普通股,這將於2022年2月27日授予,前提是接受者繼續向公司提供服務。
- 110 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
- 111 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(16.) |
股份補償(續) |
在截至2018年12月31日的年度內授予的TSR業績獎勵的授予日期公允價值是在贈款日期使用MonteCarlo模擬模型確定的,假定以下條件:(I)預期期限2.84年;(Ii)無風險利率2.39%;(Iii)預期股息收益率2.83%;(Iv)預期TSR業績獎勵期內的股票價格波動21.2%。所有其他限制性股票獎勵的授予日期公允價值等於公司普通股在授予之日的收盤價。
在2018年12月31日終了的一年中,該公司向管理層授予了更多的限制性股票單位。這些獎項將在三年服務要求完成後授予.如果掙得,管理層成員總共將得到37,676股我們的普通股。在批出當日,受限制股票單位的平均市價為27.76元。
在2018年12月31日終了的年度內,公司共向非僱員董事發放了7370股限制普通股,其中3690股立即歸屬,3680股將在一年服務要求完成後歸屬。批出受限制股票的加權平均市價為33.90元。此外,在2018年12月31日終了的年度內,公司共發行了6 363股普通股,以代替現金,支付5名非僱員董事的年度酬金。批出當日該股票的加權平均市價為29.03元。
在截至2017年12月31日的年度內,該公司向某些管理人員發放了限制性股票單位的贈款。這些獎項將根據公司在截至2019年12月31日的三年業績期內與SNL小型股銀行和Thrift指數相比,按百分位數計算的TSR業績要求而獲得。如果達到目標水平,管理層成員將獲得總計12,531股普通股,這將於2020年2月22日授予,前提是接受者繼續向公司提供服務。
2017年12月31日終了年度發放的業績獎勵中的TSR部分的授予日期公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型確定的,假設以下條件:(I)預期期限2.85年;(Ii)無風險利率1.45%;(Iii)預期股利收益率2.41%;(Iv)預期TSR業績獎勵期內的股票價格波動21.9%。所有其他限制性股票獎勵的授予日期公允價值等於公司普通股在授予之日的收盤價。
在截至2017年12月31日的年度內,該公司向管理層發放了更多的限制性股票。這些獎項將在三年服務要求完成後授予.如果獲得收益,管理層成員將總共獲得我們普通股的27,831股。在批出當日,受限制股票單位的平均市價為31.88元。
在2017年12月31日終了的一年內,公司共向非僱員董事發放了8898股限制普通股,其中4454股立即歸屬,4444股將在一年服務要求完成後歸屬。批出當日受限制股票的市值為29.47元。此外,在截至2017年12月31日的年度內,該公司共發行了7841股普通股,以代替現金,支付六名非僱員董事的年薪制。批出當日該股票的加權平均市價為30.88元。
2019年、2018年和2017年授予董事的限制性股票獎勵和授予管理層的限制性股票單位不享有分紅或同等股利的權利。
- 112 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(16.) |
股份補償(續) |
該公司使用黑斯科爾斯估值方法來估計其股票期權獎勵的公允價值。2019年、2018年或2017年沒有授予股票期權。截至2019年12月31日,沒有未確認的與未歸屬股票期權有關的補償費用。截至2019年12月31日的一年中沒有股票期權活動。
截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的內在價值總額(行使之日股票的市場價格超過授予之日股票的市場價格)分別為236 000美元和297 000美元。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的股票補償計劃下,根據股票補償計劃進行期權活動後收到的現金總額分別為320 000美元和413 000美元。與這些股票期權活動有關的税收利益並不顯著。
以下是截至2019年12月31日止的年度限制性股票獎勵和限制股活動摘要:
|
|
|
|
|
|
加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
市場 |
|
|
|
|
電話號碼 |
|
|
價格在 |
|
||
|
|
股份 |
|
|
批地日期 |
|
||
年初未清 |
|
|
130,571 |
|
|
$ |
28.04 |
|
獲批 |
|
|
84,672 |
|
|
|
26.18 |
|
既得利益 |
|
|
(35,873 |
) |
|
|
25.91 |
|
被沒收 |
|
|
(27,562 |
) |
|
|
26.44 |
|
期末未清 |
|
|
151,808 |
|
|
$ |
27.80 |
|
截至2019年12月31日,與未獲限制的股票獎勵和限制性股票單位有關的未確認補償費用為200萬美元,預計將在2.0年的加權平均期間予以確認。
公司在歸屬期內攤銷與股份補償有關的費用.以股份為基礎的補償費用作為薪金和僱員福利的組成部分記錄在發放給管理層的獎勵收入綜合報表中,並作為授予董事的其他非利息費用的組成部分。截至12月31日止年度收入報表中以股票為基礎的補償費用如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
薪金和僱員福利 |
|
$ |
1,175 |
|
|
$ |
1,045 |
|
|
$ |
927 |
|
其他非利息費用 |
|
|
231 |
|
|
|
256 |
|
|
|
247 |
|
股份補償費用總額 |
|
$ |
1,406 |
|
|
$ |
1,301 |
|
|
$ |
1,174 |
|
- 113 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(17.) |
所得税 |
截至12月31日止年度的所得税支出如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
當期税收支出(福利): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
8,882 |
|
|
$ |
19,351 |
|
|
$ |
(3,031 |
) |
國家 |
|
|
1,308 |
|
|
|
1,135 |
|
|
|
573 |
|
當期税收支出總額(福利) |
|
|
10,190 |
|
|
|
20,486 |
|
|
|
(2,458 |
) |
遞延税費用(福利): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
280 |
|
|
|
(10,303 |
) |
|
|
12,297 |
|
國家 |
|
|
89 |
|
|
|
(177 |
) |
|
|
106 |
|
遞延税費用總額(福利) |
|
|
369 |
|
|
|
(10,480 |
) |
|
|
12,403 |
|
所得税總費用 |
|
$ |
10,559 |
|
|
$ |
10,006 |
|
|
$ |
9,945 |
|
所得税支出與截至12月31日的法定聯邦所得税税率不同如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
法定聯邦税率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
35.0 |
% |
增加(減少)是由於: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税利息收入 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
(5.6 |
) |
税收抵免和調整 |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
公司所有人壽保險的非納税所得額 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
州税,扣除聯邦税收優惠 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.1 |
|
非抵扣費用 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
商譽和或有代價調整 |
|
|
- |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
0.3 |
|
其他,淨額 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.1 |
) |
有效税率 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
22.9 |
% |
截至12月31日止年度的所得税支出(福利)總額如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
所得税費用 |
|
$ |
10,559 |
|
|
$ |
10,006 |
|
|
$ |
9,945 |
|
股東權益 |
|
|
3,113 |
|
|
|
(3,156 |
) |
|
|
3,909 |
|
考慮到已頒佈的税法,公司確認資產和負債的税基和財務報表之間的差異對未來税收影響的估計的遞延所得税。這些差異導致遞延税資產和負債,這些資產和負債被列入公司財務狀況綜合報表中的其他資產。除其他考慮因素外,公司還根據未來的應税收入評估遞延税資產可變現的可能性,並在必要時為那些確定不可能變現的遞延税務資產確定估值備抵額。如果根據現有證據(正面和負面證據)的權重,更有可能某些部分或所有遞延税收資產無法實現,則確認遞延税資產估值備抵額。遞延税收利益的未來實現取決於在結轉期和結轉期內是否存在足夠的應税收入。在確定遞延税資產和負債的適當確認,包括對未來應納税收入的預測時,需要管理層的判斷。
2019年,該公司認識到其對合夥企業的投資所產生的影響,這些合夥企業在這一年期間提供了服務,這就產生了由於符合條件的費用而產生的税收抵免在一個結構投入使用時,該公司有資格獲得聯邦和紐約州税收抵免。關於公司所得税和這些税收抵免投資的會計政策,請參見附註1。
- 114 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(17.) |
所得税(續) |
公司的遞延淨資產(負債)包括在財務狀況綜合報表中的其他資產中。截至12月31日,產生遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響如下(單位:千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
遞延税款資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失備抵 |
|
$ |
7,810 |
|
|
$ |
8,550 |
|
遞延補償 |
|
|
1,095 |
|
|
|
1,771 |
|
對有限合夥企業的投資 |
|
|
1,191 |
|
|
|
660 |
|
SERP協議 |
|
|
418 |
|
|
|
417 |
|
非應計貸款利息 |
|
|
191 |
|
|
|
106 |
|
股份補償 |
|
|
586 |
|
|
|
541 |
|
可供出售的證券的未變現損失淨額 |
|
|
- |
|
|
|
2,848 |
|
其他 |
|
|
224 |
|
|
|
138 |
|
遞延税款資產毛額 |
|
|
11,515 |
|
|
|
15,031 |
|
遞延税款負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用 |
|
|
498 |
|
|
|
583 |
|
預付養卹金費用 |
|
|
897 |
|
|
|
1,415 |
|
無形資產 |
|
|
2,643 |
|
|
|
2,581 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
1,961 |
|
|
|
2,096 |
|
可供出售的證券的未實現淨收益 |
|
|
301 |
|
|
|
- |
|
貸款償還資產 |
|
|
289 |
|
|
|
258 |
|
其他 |
|
|
550 |
|
|
|
240 |
|
遞延税款毛額 |
|
|
7,139 |
|
|
|
7,173 |
|
遞延税金淨額 |
|
$ |
4,376 |
|
|
$ |
7,858 |
|
2017年12月22日,tcj法案簽署成為法律,其中包括將聯邦法定公司税税率從35%降至21%,自2018年1月1日起生效。tcj法案還包含其他可能影響公司當前或未來幾年的條款。其中包括改變飲食和娛樂的可扣減性、對高管薪酬的扣減、對2017年9月27日之後至2023年之前投入使用的資產的折舊財產的加速支出、對淨利息費用的扣除限制、取消企業可供選擇的最低税額、對淨營業虧損結轉至應納税收入的80%的限制等。
2017年第四季度和全年的業績受到tcj法導致所得税支出減少290萬美元的積極影響,主要原因是對遞延税負淨額進行了重估調整。
根據公司未來的税前收入和應税收入的歷史和預測水平,為抵消未來可扣減額而計劃的應納税臨時差額的倒轉,以及審慎和可行的税務規劃策略,管理層認為,遞延税資產更有可能實現。因此,截至2019年12月31日或2018年12月31日,未記錄任何估值津貼。
該公司及其子公司主要須繳納聯邦和紐約所得税。目前可供審計的聯邦所得税年度為2016至2019年。目前可供審計的紐約所得税年度為2017年至2019年。
在2019年12月31日,該公司沒有聯邦或紐約的淨營業虧損或税收抵免結轉。
- 115 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(17.) |
所得税(續) |
截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日為止,該公司未確認的税收優惠和未確認税收福利的變化並不顯著。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的所得税支出中,所得税收入報表中沒有記錄實質性利息或罰款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,不存在與不確定的税收狀況相關的利息或罰款累計金額。
(18.) |
普通股每股收益 |
下表對計算截至12月31日的年度基本每股收益和稀釋每股收益所用的收益和股份進行了核對(單位為千,每股金額除外)。所有未兑現的基於股票的支付獎勵,如果包含不可沒收股息的權利,將被視為參與證券。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
可供普通股股東使用的淨收入 |
|
$ |
47,401 |
|
|
$ |
38,065 |
|
|
$ |
32,064 |
|
已發行加權平均普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行股份總額 |
|
|
16,086 |
|
|
|
16,056 |
|
|
|
15,235 |
|
未獲限制的股票獎勵 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(47 |
) |
國庫券 |
|
|
(110 |
) |
|
|
(138 |
) |
|
|
(144 |
) |
已發行基本加權平均普通股總額 |
|
|
15,972 |
|
|
|
15,910 |
|
|
|
15,044 |
|
假設的增量份額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使股票期權 |
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
|
9 |
|
限制股票裁決的歸屬 |
|
|
59 |
|
|
|
44 |
|
|
|
32 |
|
已發行的稀釋加權平均普通股總額 |
|
|
16,031 |
|
|
|
15,956 |
|
|
|
15,085 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本收益 |
|
$ |
2.97 |
|
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
2.13 |
|
攤薄每股收益 |
|
$ |
2.96 |
|
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
2.13 |
|
在提交的每一段時間內,受下列工具制約的平均股票被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為其效果是反稀釋的:
股票期權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
限制性股票獎勵 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
共計 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
截至2019年12月、2018年和2017年12月,沒有參與發行的有價證券;因此,計算基本每股收益和稀釋每股收益的兩類方法不適用於提交的年份。
(19.) |
僱員福利計劃 |
補充行政退休協議
該公司有無資格的補充行政人員退休協議(“SERP”),涵蓋某些前高管.截至2019年12月31日和2018年12月31日,與SERP相關的無準備金負債為170萬美元。2019年、2018年和2017年的SERP費用分別為36.6萬美元、21.5萬美元和19.4萬美元。
界定供款計劃
符合特定資格條件的員工有資格參加公司贊助的401(K)計劃。根據該計劃,參與人可以以推遲工資的形式繳納款項,但不得超過“國內收入法”的最高限額。該公司也被允許作出額外的可自由支配的繳款,儘管在2019年、2018年或2017年沒有這樣的可自由支配的額外繳款。
- 116 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(19.) |
僱員福利計劃(續) |
確定養卹金計劃
該公司參加紐約州銀行退休制度(“計劃”),這是一項基本涵蓋所有僱員的固定福利養卹金計劃。對於在2006年12月31日前受聘、在2008年1月1日或之前達到參與要求的僱員(“一級參與人”),福利一般以服務年數和僱員連續五年的最高平均報酬為依據。
自2016年1月1日起,對該計劃進行了修訂,以便向2007年1月1日和之後受僱的合格僱員(“二級參與人”)開放該計劃,並向這些合格參與人提供現金餘額福利公式。
下表對該計劃的福利義務、資產公允價值和截至12月31日終了年度的供資狀況報表(千)進行了核對:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
預計養卹金債務的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初預計養卹金債務 |
|
$ |
69,574 |
|
|
$ |
70,436 |
|
服務成本 |
|
|
3,207 |
|
|
|
3,346 |
|
利息成本 |
|
|
2,777 |
|
|
|
2,387 |
|
精算(收益)損失 |
|
|
11,993 |
|
|
|
(3,298 |
) |
已支付的福利和計劃開支 |
|
|
(3,223 |
) |
|
|
(3,297 |
) |
期末預計養卹金債務 |
|
|
84,328 |
|
|
|
69,574 |
|
計劃資產變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初計劃資產的公允價值 |
|
|
75,188 |
|
|
|
83,348 |
|
計劃資產實際收益 |
|
|
15,862 |
|
|
|
(4,863 |
) |
僱主供款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
已支付的福利和計劃開支 |
|
|
(3,223 |
) |
|
|
(3,297 |
) |
期末計劃資產的公允價值 |
|
|
87,827 |
|
|
|
75,188 |
|
期末供資狀況 |
|
$ |
3,499 |
|
|
$ |
5,614 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,累計福利債務分別為7 680萬美元和6 330萬美元。
公司的籌資政策是至少繳納一筆由精算師確定的金額,以滿足根據“國內收入準則”有關章節確定的最低供資要求。該公司在2020年財政年度沒有規定的最低繳款額。
截至2019年12月31日,“計劃”規定的未來十年養卹金付款估計數如下(千):
2020 |
|
$ |
3,872 |
|
2021 |
|
|
3,475 |
|
2022 |
|
|
3,855 |
|
2023 |
|
|
4,127 |
|
2024 |
|
|
4,215 |
|
2025 - 2029 |
|
|
23,491 |
|
- 117 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(19.) |
僱員福利計劃(續) |
12.12月31日終了年度的定期養卹金費用淨額包括下列組成部分(單位:千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
服務成本 |
|
$ |
3,207 |
|
|
$ |
3,346 |
|
|
$ |
3,140 |
|
預計收益債務的利息費用 |
|
|
2,777 |
|
|
|
2,387 |
|
|
|
2,449 |
|
計劃資產預期收益 |
|
|
(4,736 |
) |
|
|
(5,284 |
) |
|
|
(4,775 |
) |
未確認損失的攤銷 |
|
|
1,445 |
|
|
|
725 |
|
|
|
1,142 |
|
未確認的預先服務(貸項)費用的攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
17 |
|
定期養卹金淨費用 |
|
$ |
2,693 |
|
|
$ |
1,169 |
|
|
$ |
1,973 |
|
用於確定定期養卹金淨費用的精算假設如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
加權平均貼現率 |
|
|
4.13 |
% |
|
|
3.49 |
% |
|
|
4.00 |
% |
補償增長率 |
|
|
3.00 |
% |
|
|
3.00 |
% |
|
|
3.00 |
% |
預期長期回報率 |
|
|
6.50 |
% |
|
|
6.50 |
% |
|
|
6.50 |
% |
用於確定預計福利債務的精算假設如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
加權平均貼現率 |
|
|
3.09 |
% |
|
|
4.13 |
% |
|
|
3.49 |
% |
補償增長率 |
|
|
3.00 |
% |
|
|
3.00 |
% |
|
|
3.00 |
% |
加權平均貼現率是根據可用於支付這種現金流動的高等級公司債券的預計收益現金流量和市場收益率計算的。
該計劃的總體投資戰略是投資於多元化投資組合,同時管理資金不足的養卹金計劃的資產和預計負債之間的差異。該計劃的董事會成員批准將該計劃的大部分資產(“移徙”)轉移到N.A.摩根大通銀行的一個混合養卹金信託基金(LDI多元化平衡基金)。(“JPMCB LDI多元化平衡基金”或“基金”)。理事會在2018年12月的會議上進行了選舉,移民的有效貿易日期為2019年2月28日。養恤基金對養卹金計劃採用負債驅動投資(“LDI”)戰略,以尋求在增長和套期保值之間取得平衡的解決辦法。彭博巴克萊長期A美國公司指數,基金的主要負債-業績基準,被用作計劃預測負債的代名詞。基金以增長為導向的部分投資於各種資產類別,基金的受託機構認為,這些資產類別將通過資本增值和收入的結合,共同實現風險調整後的總回報最大化。基金的這部分將佔投資組合的35%至90%,並將通過相關基金直接或間接投資於全球股票、信貸、全球固定收益、房地產和現金+戰略的廣泛組合。基金的其餘部分,在投資組合的10%至65%之間,提供對美國長期固定收益的敞口,並用於將相對於計劃預計負債的波動性降至最低。基金的這一部分將通過基礎基金直接或間接投資於美國財政部及其機構或工具發行的投資級公司債券和證券。下表分別表示截至2019年12月31日該計劃的目標資產分配和實際資產分配:
|
|
目標 |
|
實際 |
||||
|
|
分配 |
|
分配 |
||||
資產類別: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
0.00 |
% |
|
|
0.00 |
% |
權益證券 |
|
|
28.25 |
|
|
|
31.75 |
|
固定收益證券 |
|
|
59.75 |
|
|
|
57.65 |
|
替代投資 |
|
|
12.00 |
|
|
|
10.60 |
|
在移民之前,該計劃的總體投資策略是將97%的投資用於長期增長,3%用於短期福利支付,同時實現資產類型、基金戰略和基金經理的廣泛多樣化。
- 118 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(19.) |
僱員福利計劃(續) |
如下表所示,截至2018年12月31日,該計劃分別有基於資產類別的目標資產分配和實際資產分配:
|
|
目標 |
|
實際 |
||||
|
|
分配 |
|
分配 |
||||
資產類別: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物 |
|
|
0 – 20 |
% |
|
|
4.2 |
% |
權益證券 |
|
|
40 – 60 |
|
|
|
46.1 |
|
固定收益證券 |
|
|
40 – 60 |
|
|
|
45.8 |
|
其他金融工具 |
|
|
0 – 5 |
|
|
|
3.9 |
|
現金等價物主要包括政府發行(不到三個月到期)和短期投資基金。股票證券主要包括普通股投資、存託憑證、優先股、混合養老信託基金、交易所交易基金和房地產投資信託基金。固定收益證券包括公司債券、政府債券、信用卡應收賬款、抵押貸款支持證券、市政債券、混合養老信託基金和其他資產支持證券。其他投資是指在混合養老信託基金內持有的房地產權益和相關投資。
加權平均預期長期回報率是根據該計劃資產的當前趨勢以及這些資產的預測未來回報率來估算的。在移徙之前,該計劃還根據精算實踐標準第27號提供的指導、長期通貨膨脹的“衡量養卹金債務的經濟假設的選擇”以及特定資產類別的實際和名義投資回報率,利用合理的精算假設。在確定長期回報率時,採用了以下假設:
|
|
|
有價證券 |
|
股利再貼現模型、平滑收益再分配模型、再收益再分配模型和再股利再分配風險溢價模型。 |
固定收益證券 |
|
當前收益率到期日及對未來收益率的預測 |
其他金融工具 |
|
特定投資風險與固定收益工具和權益工具風險的比較及其他判斷 |
長期回報率考慮歷史回報率。對歷史回報作了調整,以反映對未來回報的期望。這些調整是由於經濟學家的因素預測和長期美國國債收益率來預測長期通貨膨脹。此外,經濟學家和其他人對長期gdp增長的預測也被納入收入增長和人均收入假設的制定之中。
- 119 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(19.) |
僱員福利計劃(續) |
在移民之前,該計劃禁止其投資經理在購買時購買超過投資組合5%的任何證券,或在任何一家發行人中購買市值超過8%的證券。購買的任何證券的發行人必須位於摩根斯坦利資本國際世界指數的一個國家。此外,禁止下列行為:
|
|
|
股權證券 |
|
短期銷售
未註冊股票
保證金購買
|
固定收益證券 |
|
具有反向浮動利率息票或僅為有息證券的抵押貸款支持衍生品
任何由美國政府或其機構或工具發行的資產支持證券
一般情況下,低於baa 2/bbb質量的證券不得購買。
低於A質量的證券總額不得超過投資經理投資組合的13%
投資經理的商業抵押貸款支持證券和資產支持證券組合在購買時不得超過投資組合的10%
|
其他金融工具 |
|
世界銀行未界定為“高收入經濟體”的國家的非對衝貨幣敞口 |
資產按ASC主題820建立的公允價值等級中的估值投入水平加以分隔(見注20-公允價值計量)。
在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同層次的情況下,公允價值計量是基於對公允價值計量整體具有重要意義的最低投入而確定的。使用資產淨值(NAV)估值的投資,如果計劃能夠在計量日在資產淨值時與被投資方贖回其投資,則歸為二級投資。如果該計劃永遠無法在資產淨值上與被投資方贖回投資,則被視為三級。如果該計劃能夠在未來某一日期贖回該投資,則該計劃對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,包括考慮資產的具體投入。
除混合養老信託基金(“CPTF”)外,該計劃使用湯森路透定價服務確定股票證券的公允價值,利用IDC美國公司的定價服務確定固定收益證券的公允價值。
摩根大通銀行,N.A.CPTFs是利用摩根大通資產管理委員會制定的基金估值政策對其進行估值的。可隨時獲得市場報價的CPTF內的投資按其市場價值估值。cptf內的投資,如果市場行情不易獲得,則由經批准的附屬和/或非附屬定價供應商、第三方經紀交易商或基金管理委員會批准的方法公允估值。這些方法可包括使用相關或可比資產或負債、近期交易、市場倍數、賬面價值和投資的其他相關信息。可採用基於收入的估值方法,其中對投資的預期未來現金流量進行貼現,以計算公允價值。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份中,沒有1、2或3級的轉讓,此外,在截至2019和2018年12月31日的年度內,估值方法沒有變化。
- 120 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(19.) |
僱員福利計劃(續) |
以下是摩根大通在為CPTF定價時使用的2019年12月31日和2018年12月31日第三級投資的定價方法和不可觀測的投入:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本金估價 所用技術 |
|
|
|
不可觀測的輸入 |
CPTF-其他: |
|
|
|
|
|
|
|
|
摩根大通戰略財產 |
|
|
|
市場、收益法、還本付息和銷售比較 |
|
|
|
信貸貼現率、貼現率、貸款與價值比率、終端資本化率和每平方英尺價值 |
截至12月31日,按公允價值定期計量的計劃資產的主要類別列於下表(千)。
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
|
|
投入 |
|
|
投入 |
|
|
投入 |
|
|
公允價值 |
|
||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金(包括外幣) |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
16 |
|
短期投資基金 |
|
|
- |
|
|
|
1,829 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,829 |
|
現金等價物共計 |
|
|
16 |
|
|
|
1,829 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,845 |
|
權益證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
存託憑證 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
混合養卹金信託基金 |
|
|
- |
|
|
|
30,685 |
|
|
|
- |
|
|
|
30,685 |
|
優先股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
股本證券總額 |
|
|
- |
|
|
|
30,685 |
|
|
|
- |
|
|
|
30,685 |
|
固定收益證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押抵押債務 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
混合養卹金信託基金 |
|
|
- |
|
|
|
49,566 |
|
|
|
- |
|
|
|
49,566 |
|
公司債券 |
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
GNMA |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
政府證券 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
固定收益證券共計 |
|
|
- |
|
|
|
49,571 |
|
|
|
- |
|
|
|
49,571 |
|
其他投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
混合養老信託基金-不動產 |
|
|
- |
|
|
|
5,726 |
|
|
|
- |
|
|
|
5,726 |
|
計劃投資總額 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
87,811 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
87,827 |
|
截至2019年12月31日,該投資組合基本上由一家投資公司管理,控制着該計劃約98%的資產,其餘2%由該計劃直接控制。投資組合集中度為98%的JPMCB,LDI多元化平衡基金,一個CPTF,存在於2019年12月31日。
- 121 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(19.) |
僱員福利計劃(續) |
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
|
|
投入 |
|
|
投入 |
|
|
投入 |
|
|
公允價值 |
|
||||
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金(包括外幣) |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
28 |
|
短期投資基金 |
|
|
- |
|
|
|
3,094 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,094 |
|
現金等價物共計 |
|
|
28 |
|
|
|
3,094 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,122 |
|
權益證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
11,931 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,931 |
|
存託憑證 |
|
|
203 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
203 |
|
混合養卹金信託基金 |
|
|
- |
|
|
|
22,468 |
|
|
|
- |
|
|
|
22,468 |
|
優先股 |
|
|
95 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
95 |
|
股本證券總額 |
|
|
12,229 |
|
|
|
22,468 |
|
|
|
- |
|
|
|
34,697 |
|
固定收益證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押抵押債務 |
|
|
- |
|
|
|
750 |
|
|
|
- |
|
|
|
750 |
|
混合養卹金信託基金 |
|
|
- |
|
|
|
20,051 |
|
|
|
- |
|
|
|
20,051 |
|
公司債券 |
|
|
- |
|
|
|
2,928 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,928 |
|
GNMA |
|
|
- |
|
|
|
144 |
|
|
|
- |
|
|
|
144 |
|
政府證券 |
|
|
- |
|
|
|
10,599 |
|
|
|
- |
|
|
|
10,599 |
|
抵押證券 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
固定收益證券共計 |
|
|
- |
|
|
|
34,472 |
|
|
|
- |
|
|
|
34,472 |
|
其他投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
混合養老信託基金-不動產 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,897 |
|
|
|
2,897 |
|
計劃投資總額 |
|
$ |
12,257 |
|
|
$ |
60,034 |
|
|
$ |
2,897 |
|
|
$ |
75,188 |
|
2018年12月31日,投資組合由兩家投資公司管理,投資組合的控制權分別由投資經理控制約62%和36%,其餘2%由計劃直接控制。2018年12月31日,投資組合集中在三個混合養老信託基金中,分別為15%、6%和6%。
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度“計劃”第三級資產的變化情況:
三級資產,2018年1月1日 |
|
$ |
2,641 |
|
未實現增益 |
|
|
256 |
|
2018年12月31日第3級資產 |
|
|
2,897 |
|
已實現增益 |
|
|
881 |
|
銷售 |
|
|
(2,873 |
) |
未實現增益 |
|
|
(905 |
) |
2019年12月31日第3級資產 |
|
$ |
- |
|
- 122 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(19.) |
僱員福利計劃(續) |
退休後福利計劃
該公司收購的一個實體通過退休後保健和牙科保健計劃向符合特定年齡和服務要求的退休僱員提供保健和牙科保健福利,在該計劃中,被收購實體和退休人員分擔費用。該計劃規定了與在職僱員基本相同的醫療保險範圍,直到他們死亡,並與65歲或65歲以上的退休人員的醫療保險相結合。2001年,對該計劃的資格要求進行了修訂,以減少只向已符合“計劃”規定的當時適用的年齡和服務要求的退休僱員和在職僱員支付符合資格的養卹金。2003年,65歲以下的退休人員開始按與在職僱員相同的費用分攤水平繳納醫療保險。65歲或65歲以上的退休人員獲得了新的醫療保險補充計劃,作為歷史上提供的計劃的替代方案。醫療保險的費用分攤在65歲或65歲以上的退休人員羣體中實行了標準化。此外,為了符合公司對在職僱員的牙科計劃的管理,所有繼續提供牙科保險的退休人員開始支付每月全額保險費。截至2009年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,與該計劃有關的財務狀況綜合報表中的其他負債應計負債分別為110 000美元和109 000美元。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了的年度中,列入綜合收入報表的薪金和僱員福利中的退休後費用並不大。該計劃沒有資金支持。
截至12月31日,與確定的福利計劃和退休後福利計劃有關的累計其他綜合損失的組成部分概述如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
確定的福利計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算淨損失 |
|
$ |
(19,894 |
) |
|
$ |
(20,472 |
) |
優先服務信貸(成本) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
(19,894 |
) |
|
|
(20,472 |
) |
退休後福利計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算淨損失 |
|
|
(133 |
) |
|
|
(139 |
) |
優先服務信貸 |
|
|
37 |
|
|
|
102 |
|
|
|
|
(96 |
) |
|
|
(37 |
) |
共計 |
|
|
(19,990 |
) |
|
|
(20,509 |
) |
遞延税收利益 |
|
|
5,122 |
|
|
|
7,273 |
|
包括在累計其他綜合損失中的數額 |
|
$ |
(14,868 |
) |
|
$ |
(13,236 |
) |
截至12月31日止的年度內,按税前基礎在其他綜合收入中確認的計劃、資產和福利債務的變化情況如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
確定的福利計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算淨損失 |
|
$ |
(867 |
) |
|
$ |
(6,849 |
) |
淨損失攤銷 |
|
|
1,445 |
|
|
|
725 |
|
預付信貸攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
578 |
|
|
|
(6,129 |
) |
退休後福利計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算(虧損)淨收益 |
|
|
(12 |
) |
|
|
26 |
|
淨損失攤銷 |
|
|
18 |
|
|
|
25 |
|
預付信貸攤銷 |
|
|
(65 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
(16 |
) |
其他綜合收入確認共計 |
|
$ |
519 |
|
|
$ |
(6,145 |
) |
截至2020年12月31日,該計劃的淨虧損估計數為130萬美元,從累積的其他綜合收入攤銷到定期淨收益成本為3.4萬美元。
- 123 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(20.) |
公允價值計量 |
公允價值的確定-按公允價值計量的經常性和非經常性資產
估價等級
資產或負債的公允價值是出售該資產或在發生在主市場(或在沒有主市場的情況下最有利的市場)為該資產或負債進行有序交易時為轉移該負債而支付的價格。ASC專題820,“公允價值計量和披露”,建立了估值投入的公允價值等級,對相同資產或負債活躍市場的報價給予最高優先,對不可觀測的投入給予最低優先。在本報告所述期間,所使用的估價方法沒有變化。公允價值等級如下:
|
• |
一級-活躍市場中報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債的未調整報價。 |
|
• |
二級-包括在一級可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入。這可能包括活躍市場中類似資產或負債的報價,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,資產或負債可觀察到的報價以外的投入(如利率、波動率、預付速度、信貸風險等)。或主要來源於市場數據或通過相關或其他手段證實的輸入。 |
|
• |
第三級-用於確定資產或負債公允價值的不可觀測的投入,這些公允價值反映了一個實體對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設。 |
在報告所述期間結束時,記錄公允價值等級之間的轉移。
一般來説,公允價值是根據市場報價(如果有的話)計算的。如果無法獲得這樣的市場報價,公允價值是基於內部開發的模型,這些模型主要使用可觀察到的基於市場的參數作為輸入。可作出估值調整,以確保以公允價值記錄金融工具。這些調整可能包括反映對手方信貸質量和公司信譽等方面的數額,以及不可觀測的參數。任何這類估值調整都是在一段時間內一貫適用的。公司的估值方法可能會產生公允價值的計算結果,而這種計算可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。雖然管理層認為公司的估值方法是適當的,並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值,可能導致在報告日對公允價值的不同估計。此外,自列報日期以來,所報告的公允價值數額沒有得到全面重新估值,因此,資產負債表日期之後的公允價值估計數可能與此處提出的數額有很大不同。下文更詳細地説明按公允價值計量的資產和負債所用的估價方法,以及按照估值等級對這類工具進行的一般分類。
可供出售的證券:可供出售的證券按公允價值報告,使用二級投入。對於這些證券,公司從一個獨立的定價服務獲得公允價值計量。公允價值計量考慮的可觀測數據可能包括交易商報價、市場利差、現金流、美國國債收益率曲線、實時交易水平、交易執行數據、市場共識提前支付速度、信貸信息以及債券的條款和條件等。
衍生工具:衍生工具的公允價值是根據類似金融工具的二級市場報價確定的,在公允價值等級中被劃分為二級市場價格。
待售貸款:按二級市場報價和投資者承諾確定待售貸款的公允價值。待售貸款按公允價值等級劃分為二級。
- 124 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(20.) |
公允價值計量(續) |
附擔保品受損害貸款:按擔保這些貸款的抵押品價值來衡量有特定分配貸款損失備抵的受損貸款的公允價值,並在公允價值等級中劃分為三級。擔保品可能是不動產和/或商業資產,包括設備、庫存和/或應收賬款,抵押品價值是根據本公司僱用的合格執照估價師進行的評估確定的。這些評估可以採用單一估值方法,也可以採用多種方法,包括可比銷售法和收益法。評估和報告的價值可根據管理層的歷史知識、自估價時起市場狀況的變化以及(或)管理層對客户和客户業務的專門知識和知識予以貼現。這類折扣通常是顯著的,並導致對用於確定公允價值的投入進行三級分類。減值貸款至少每季度對額外減值進行審查和評估,並根據上述相同因素進行相應調整。
貸款還本付息權:貸款還本付息權在活躍的市場中交易,市場數據容易被觀察到。因此,該公司利用貼現現金流量模型估算貸款服務權的公允價值,以計算預計未來淨償債收入的現值。在貼現現金流量模型中使用的假設是我們認為市場參與者將用於估計未來淨服務收入的假設,包括貸款預付率、服務費用、輔助收入、扣押賬户餘額和貼現率的估計數。用於衡量公司貸款償還權的公允價值的重要投入是固定的提前還款率和加權平均貼現率。任何這些投入單獨大幅增加(減少),都可能導致公允價值計量顯著降低(較高)。雖然固定的提前還款率和貼現率並不是直接相關的,但它們通常會朝着相反的方向移動。由於使用了大量不可觀測的輸入,以及重要的管理判斷和估計,貸款服務權被歸類為三級評估。
其他擁有的房地產(止贖資產):對某些商業和住宅房地產的非經常性調整,歸類為其他擁有的房地產,按較低的賬面價值或公允價值,減去出售成本。公允價值一般是基於第三方對財產的評估,從而形成三級分類。評估有時根據管理層的歷史知識、自估值時起市場狀況的變化以及(或)管理層對客户和客户業務的專門知識和知識進一步貼現。這類折扣通常是顯著的,並導致對用於確定公允價值的投入進行三級分類。如果賬面金額超過公允價值,減去出售成本,則確認減值損失。
提供信貸和信用證的承諾:發放信貸和基金信用證的承諾主要按當前利率計算,因此,賬面金額接近公允價值。承諾的公允價值不是實質性的。
- 125 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(20.) |
公允價值計量(續) |
按公允價值計量的資產
下表列出截至12月31日按公允價值按經常性和非經常性計量的公司資產的每個公允價值等級(以千為單位):
|
|
報價 在活動中 市場 完全相同 資產或 負債 (1級) |
|
|
顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
|
|
顯着 看不見 投入 (第3級) |
|
|
共計 |
|
||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按經常性計量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和政府贊助的企業 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
26,877 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
26,877 |
|
按揭證券 |
|
|
- |
|
|
|
391,040 |
|
|
|
- |
|
|
|
391,040 |
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套期衍生工具 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
通過綜合收入調整公允價值 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
417,917 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
417,917 |
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具利率產品 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
6,419 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
6,419 |
|
衍生工具-信貸合同 |
|
|
- |
|
|
|
13 |
|
|
|
- |
|
|
|
13 |
|
衍生工具.抵押銀行 |
|
|
- |
|
|
|
119 |
|
|
|
- |
|
|
|
119 |
|
其他負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具利率產品 |
|
|
- |
|
|
|
(6,720 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(6,720 |
) |
衍生工具-信貸合同 |
|
|
- |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(18 |
) |
衍生工具.抵押銀行 |
|
|
- |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(7 |
) |
按淨收入調整的公允價值 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(194 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(194 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非經常性測量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為出售而持有的貸款 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
4,224 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
4,224 |
|
擔保品受償減值貸款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,630 |
|
|
|
3,630 |
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
還貸權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,129 |
|
|
|
1,129 |
|
其他擁有的房地產 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
468 |
|
|
|
468 |
|
共計 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
4,224 |
|
|
$ |
5,227 |
|
|
$ |
9,451 |
|
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,1級和2級之間沒有轉移。在截至2019和2018年12月31日的年度內,沒有按公允價值計量的負債。
- 126 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(20.) |
公允價值計量(續) |
|
|
報價 在活動中 市場 完全相同 資產或 負債 (1級) |
|
|
顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
|
|
顯着 看不見 投入 (第3級) |
|
|
共計 |
|
||||
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按經常性計量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府機構和政府贊助的企業 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
152,028 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
152,028 |
|
按揭證券 |
|
|
- |
|
|
|
293,649 |
|
|
|
- |
|
|
|
293,649 |
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套期衍生工具 |
|
|
- |
|
|
|
631 |
|
|
|
- |
|
|
|
631 |
|
通過綜合收入調整公允價值 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
446,308 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
446,308 |
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具利率產品 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,803 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,803 |
|
衍生工具.抵押銀行 |
|
|
- |
|
|
|
83 |
|
|
|
- |
|
|
|
83 |
|
其他負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具利率產品 |
|
|
- |
|
|
|
(2,006 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(2,006 |
) |
衍生工具-信貸合同 |
|
|
- |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(24 |
) |
衍生工具.抵押銀行 |
|
|
- |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(27 |
) |
按淨收入調整的公允價值 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(171 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(171 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非經常性測量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為出售而持有的貸款 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,868 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,868 |
|
擔保品受償減值貸款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,872 |
|
|
|
2,872 |
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
還貸權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,022 |
|
|
|
1,022 |
|
其他擁有的房地產 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
230 |
|
|
|
230 |
|
共計 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,868 |
|
|
$ |
4,124 |
|
|
$ |
6,992 |
|
在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年份中,1級和2級之間沒有任何轉移。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,沒有按公允價值計量的負債。
- 127 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(20.) |
公允價值計量(續) |
下表提供了在經常性和非經常性基礎上以公允價值計量的資產的額外數量信息,公司已利用三級投入確定公允價值(單位:千美元)。
資產 |
|
公平 價值 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測輸入 |
|
不可觀測輸入 價值或範圍 |
|
擔保品受償減值貸款 |
|
$ |
3,630 |
|
|
抵押品估價(1) |
|
評估調整(2) |
|
30% (3) |
還貸權 |
|
$ |
1,129 |
|
|
貼現現金流 |
|
貼現率 |
|
10.2% (3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定預付率 |
|
17.2% (3) |
其他擁有的房地產 |
|
$ |
468 |
|
|
抵押品估價(1) |
|
評估調整(2) |
|
29% (3) |
(1) |
公允價值一般是通過對標的抵押品的獨立評估來確定的,通常包括各種無法識別的三級投入。 |
(2) |
評估可由管理層根據經濟狀況和估計清算費用等定性因素進行調整。 |
(3) |
加權平均數 |
3級公允價值計量的變化
截至截至2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31、2019和2018年12月31日終了的年度內,沒有任何資產按公允價值定期使用不可觀測的重大投入(第3級)計量。
金融工具公允價值的披露
下文所使用的假設預計將近似於市場參與者在對這些金融工具進行估值時所使用的假設。
公允價值估計是根據現有的市場信息和對金融工具的判斷,包括對時間、預期未來現金流量數額和發行人信用狀況的估計,在特定時間點作出的。這種估計不考慮實現未實現損益的税收影響。在某些情況下,與獨立市場相比,公允價值估計數無法得到證實。此外,披露的公允價值可能無法在金融工具的立即結算中實現。在根據以下金融工具的公允價值信息得出關於我們的業務、其價值或財務狀況的結論時,應謹慎行事。
估計公允價值近似於現金和現金等價物、FHLB和FRB股票、應計未收利息、非到期存款、短期借款和應計應付利息的賬面價值。下文討論未列入本披露的其他其他金融工具的公允價值估計數。
持有至到期日的證券:公司持有至到期日的投資證券的公允價值主要使用第三方定價服務的信息來衡量。公允價值計量考慮的可觀測數據可能包括交易商報價、市場利差、現金流、美國國債收益率曲線、實時交易水平、交易執行數據、市場共識提前支付速度、信貸信息以及債券的條款和條件等。
貸款:公司貸款的公允價值是通過使用當前利率對預期的未來現金流量進行貼現來估算的,在當前利率下,將為相同的剩餘期限提供類似的貸款。貸款首先按商業、住宅抵押和消費者等類別分類,然後再細分為固定利率和可變利率以及貸款質量類別。預計未來的現金流量是根據合同現金流量預測的,並根據預付款估計數進行了調整。
定期存款:定期存款的公允價值是使用貼現現金流量法估算的,這種方法對類似的到期日工具適用現行市場利率。公司定期存款負債的公允價值不考慮公司與存款人之間長期關係的價值,這可能具有重大價值。
長期借款:長期借款包括價值4000萬美元的次級債券。次級票據公開交易,並根據市場價格進行估值,其特點是公允價值等級體系中二級負債。
- 128 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(20.) |
公允價值計量(續) |
以下是截至12月31日公司金融工具的賬面金額、估計公允價值和在公允價值計量等級中的位置(單位:千):
|
|
水平 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
公允價值 |
|
|
|
|
|
估計值 |
|
|
|
|
|
|
估計值 |
|
||
|
|
量測 |
|
載運 |
|
|
公平 |
|
|
載運 |
|
|
公平 |
|
||||
|
|
層次性 |
|
金額 |
|
|
價值 |
|
|
金額 |
|
|
價值 |
|
||||
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
一級 |
|
$ |
112,947 |
|
|
$ |
112,947 |
|
|
$ |
102,755 |
|
|
$ |
102,755 |
|
可供出售的證券 |
|
2級 |
|
|
417,917 |
|
|
|
417,917 |
|
|
|
445,677 |
|
|
|
445,677 |
|
持有至到期的證券 |
|
2級 |
|
|
359,000 |
|
|
|
363,259 |
|
|
|
446,581 |
|
|
|
439,581 |
|
為出售而持有的貸款 |
|
2級 |
|
|
4,224 |
|
|
|
4,224 |
|
|
|
2,868 |
|
|
|
2,868 |
|
貸款 |
|
2級 |
|
|
3,186,875 |
|
|
|
3,201,814 |
|
|
|
3,049,812 |
|
|
|
3,006,161 |
|
貸款(1) |
|
三級 |
|
|
3,630 |
|
|
|
3,630 |
|
|
|
2,872 |
|
|
|
2,872 |
|
應計未收利息 |
|
一級 |
|
|
11,308 |
|
|
|
11,308 |
|
|
|
11,990 |
|
|
|
11,990 |
|
FHLB和FRB股票 |
|
2級 |
|
|
20,637 |
|
|
|
20,637 |
|
|
|
26,375 |
|
|
|
26,375 |
|
衍生工具.現金流量對衝 |
|
2級 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
631 |
|
|
|
631 |
|
衍生工具利率產品 |
|
2級 |
|
|
6,419 |
|
|
|
6,419 |
|
|
|
1,803 |
|
|
|
1,803 |
|
衍生工具-信貸合同 |
|
2級 |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
衍生工具.抵押銀行 |
|
2級 |
|
|
119 |
|
|
|
119 |
|
|
|
83 |
|
|
|
83 |
|
金融負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非到期存款 |
|
一級 |
|
|
2,375,486 |
|
|
|
2,375,486 |
|
|
|
2,346,839 |
|
|
|
2,346,839 |
|
定期存款 |
|
2級 |
|
|
1,180,189 |
|
|
|
1,179,991 |
|
|
|
1,020,068 |
|
|
|
1,014,532 |
|
短期借款 |
|
一級 |
|
|
275,500 |
|
|
|
275,500 |
|
|
|
469,500 |
|
|
|
469,500 |
|
長期借款 |
|
2級 |
|
|
39,273 |
|
|
|
41,083 |
|
|
|
39,202 |
|
|
|
38,415 |
|
應付應計利息 |
|
一級 |
|
|
10,942 |
|
|
|
10,942 |
|
|
|
9,280 |
|
|
|
9,280 |
|
衍生工具利率產品 |
|
2級 |
|
|
6,720 |
|
|
|
6,720 |
|
|
|
2,006 |
|
|
|
2,006 |
|
衍生工具-信貸合同 |
|
2級 |
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
24 |
|
|
|
24 |
|
衍生工具.抵押銀行 |
|
2級 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
(1) |
由受擔保的受損害貸款組成。 |
(21.) |
母公司財務信息 |
下文僅列出與母公司有關的精簡財務報表(千)。
簡明扼要的財務狀況報表 |
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和應從附屬公司結清的款項 |
|
$ |
7,172 |
|
|
$ |
7,377 |
|
對子公司的投資和應收賬款 |
|
|
471,959 |
|
|
|
429,202 |
|
其他資產 |
|
|
3,992 |
|
|
|
6,199 |
|
總資產 |
|
$ |
483,123 |
|
|
$ |
442,778 |
|
負債和股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期借款,扣除發行成本分別為727美元和798美元 |
|
$ |
39,273 |
|
|
$ |
39,202 |
|
其他負債 |
|
|
4,903 |
|
|
|
7,283 |
|
股東權益 |
|
|
438,947 |
|
|
|
396,293 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
483,123 |
|
|
$ |
442,778 |
|
- 129 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(21.) |
母公司財務信息(續) |
簡明損益表 |
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
附屬公司及聯營公司的股息 |
|
$ |
20,000 |
|
|
$ |
20,000 |
|
|
$ |
12,000 |
|
附屬公司的管理費和服務費 |
|
|
146 |
|
|
|
137 |
|
|
|
1,185 |
|
其他收入 |
|
|
97 |
|
|
|
137 |
|
|
|
1,298 |
|
總收入 |
|
|
20,243 |
|
|
|
20,274 |
|
|
|
14,483 |
|
利息費用 |
|
|
2,471 |
|
|
|
2,471 |
|
|
|
2,471 |
|
營業費用 |
|
|
3,073 |
|
|
|
4,156 |
|
|
|
4,249 |
|
總費用 |
|
|
5,544 |
|
|
|
6,627 |
|
|
|
6,720 |
|
子公司未分配收益中的税前收益和權益 |
|
|
14,699 |
|
|
|
13,647 |
|
|
|
7,763 |
|
所得税利益 |
|
|
596 |
|
|
|
1,745 |
|
|
|
1,817 |
|
附屬公司未分配收益中的權益前收益 |
|
|
15,295 |
|
|
|
15,392 |
|
|
|
9,580 |
|
子公司未分配收益中的權益 |
|
|
33,567 |
|
|
|
24,134 |
|
|
|
23,946 |
|
淨收益 |
|
$ |
48,862 |
|
|
$ |
39,526 |
|
|
$ |
33,526 |
|
現金流量表 |
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
48,862 |
|
|
$ |
39,526 |
|
|
$ |
33,526 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司未分配收益中的權益 |
|
|
(33,567 |
) |
|
|
(24,134 |
) |
|
|
(23,946 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
153 |
|
|
|
152 |
|
|
|
149 |
|
股份補償 |
|
|
1,406 |
|
|
|
1,301 |
|
|
|
1,174 |
|
其他資產減少(增加) |
|
|
2,243 |
|
|
|
(175 |
) |
|
|
(1,673 |
) |
其他負債(減少)增加額 |
|
|
(1,407 |
) |
|
|
1,548 |
|
|
|
(1,211 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
17,690 |
|
|
|
18,218 |
|
|
|
8,019 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對子公司的資本投資 |
|
|
(350 |
) |
|
|
(803 |
) |
|
|
(38,405 |
) |
購置房地和設備 |
|
|
8 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(44 |
) |
購置時支付的現金淨額 |
|
|
- |
|
|
|
(4,503 |
) |
|
|
- |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(342 |
) |
|
|
(5,325 |
) |
|
|
(38,449 |
) |
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行普通股所得收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
38,303 |
|
購買優先股和普通股 |
|
|
(293 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
(157 |
) |
股票期權收益 |
|
|
- |
|
|
|
320 |
|
|
|
413 |
|
支付的股息 |
|
|
(17,260 |
) |
|
|
(16,409 |
) |
|
|
(13,958 |
) |
其他 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(17,553 |
) |
|
|
(16,203 |
) |
|
|
24,601 |
|
現金和現金等價物淨減額 |
|
|
(205 |
) |
|
|
(3,310 |
) |
|
|
(5,829 |
) |
年初的現金和現金等價物 |
|
|
7,377 |
|
|
|
10,687 |
|
|
|
16,516 |
|
截至年底的現金和現金等價物 |
|
$ |
7,172 |
|
|
$ |
7,377 |
|
|
$ |
10,687 |
|
- 130 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(22.) |
部分報告 |
該公司有兩個可報告的部門:銀行和非銀行。這些可報告的部分是根據適用於每個部門的基本產品和服務的性質、提供這些產品和服務的客户類型以及提供這些產品和服務的分銷渠道確定和組織的。
銀行業務部門包括公司的所有零售和商業銀行業務。非銀行業務部門包括向個人和商業客户提供廣泛保險服務的全面服務保險公司SDN的活動,以及向個人、企業、機構、基金會和退休計劃提供定製投資管理、投資諮詢和退休計劃服務的我們的投資顧問和財富管理公司Courier Capital和HNP Capital的活動。控股公司金額是分部金額和合並總額之間的主要差額,反映在控股公司和下面的其他欄中,以及消除部門間餘額和交易的數額。
下表列出了截至所示日期(千)的公司業務部門的信息。
|
|
銀行業務 |
|
|
非銀行 |
|
|
持 公司 和其他 |
|
|
合併 合計 |
|
||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
$ |
48,536 |
|
|
$ |
17,526 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
66,062 |
|
其他無形資產淨額 |
|
|
98 |
|
|
|
8,763 |
|
|
|
- |
|
|
|
8,861 |
|
總資產 |
|
|
4,346,615 |
|
|
|
36,733 |
|
|
|
830 |
|
|
|
4,384,178 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
$ |
48,536 |
|
|
$ |
17,526 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
66,062 |
|
其他無形資產淨額 |
|
|
213 |
|
|
|
9,898 |
|
|
|
- |
|
|
|
10,111 |
|
總資產 |
|
|
4,272,439 |
|
|
|
35,975 |
|
|
|
3,284 |
|
|
|
4,311,698 |
|
- 131 -
目錄
金融機構公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年12月31日
(22.) |
部分報告(續) |
下表列出了公司在所述期間的業務部門的信息(以千為單位)。
|
|
銀行業務 |
|
|
非- 銀行業務(1) |
|
|
持 公司 和其他 |
|
|
合併 合計 |
|
||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入淨額(費用) |
|
$ |
132,383 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(2,471 |
) |
|
$ |
129,912 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
(8,044 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(8,044 |
) |
無利息收入 |
|
|
29,390 |
|
|
|
11,694 |
|
|
|
(703 |
) |
|
|
40,381 |
|
無利息費用 |
|
|
(88,801 |
) |
|
|
(11,899 |
) |
|
|
(2,128 |
) |
|
|
(102,828 |
) |
所得税前收入(損失) |
|
|
64,928 |
|
|
|
(205 |
) |
|
|
(5,302 |
) |
|
|
59,421 |
|
所得税(費用)福利 |
|
|
(11,190 |
) |
|
|
33 |
|
|
|
598 |
|
|
|
(10,559 |
) |
淨收入(損失) |
|
$ |
53,738 |
|
|
$ |
(172 |
) |
|
$ |
(4,704 |
) |
|
$ |
48,862 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入淨額(費用) |
|
$ |
125,334 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(2,470 |
) |
|
$ |
122,864 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
(8,934 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(8,934 |
) |
無利息收入 |
|
|
26,295 |
|
|
|
10,780 |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
36,478 |
|
無利息費用(2) |
|
|
(84,927 |
) |
|
|
(12,663 |
) |
|
|
(3,286 |
) |
|
|
(100,876 |
) |
所得税前收入(損失) |
|
|
57,768 |
|
|
|
(1,883 |
) |
|
|
(6,353 |
) |
|
|
49,532 |
|
所得税(費用)福利 |
|
|
(11,622 |
) |
|
|
(129 |
) |
|
|
1,745 |
|
|
|
(10,006 |
) |
淨收入(損失) |
|
$ |
46,146 |
|
|
$ |
(2,012 |
) |
|
$ |
(4,608 |
) |
|
$ |
39,526 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入淨額(費用) |
|
$ |
115,086 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(2,471 |
) |
|
$ |
112,615 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
(13,361 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(13,361 |
) |
無利息收入 |
|
|
24,921 |
|
|
|
9,172 |
|
|
|
637 |
|
|
|
34,730 |
|
無利息費用(2) |
|
|
(78,845 |
) |
|
|
(9,264 |
) |
|
|
(2,404 |
) |
|
|
(90,513 |
) |
所得税前收入(損失) |
|
|
47,801 |
|
|
|
(92 |
) |
|
|
(4,238 |
) |
|
|
43,471 |
|
所得税(費用)福利 |
|
|
(12,253 |
) |
|
|
491 |
|
|
|
1,817 |
|
|
|
(9,945 |
) |
淨收入(損失) |
|
$ |
35,548 |
|
|
$ |
399 |
|
|
$ |
(2,421 |
) |
|
$ |
33,526 |
|
(1) |
反映了自2017年8月31日(收購日期)以來對Robshaw&Julian資產的收購活動,以及自2018年6月1日(收購日期)以來從HNP Capital獲得的活動。 |
(2) |
非銀行部門包括SDN報告部門,截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度,商譽減值分別為2.4美元和160萬美元。 |
- 132 -
目錄
第九項.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項.成品率控制和程序
管制和程序的效力
截至本報告所涉期間結束時,公司在公司管理層,包括公司首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的監督和參與下,對公司根據1934年“證券交易法”(“交易法”)通過的第13a-15(B)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在本年度報告表10-K所涉期間結束時生效。
披露控制和程序是旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的控制措施和其他程序。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制管理報告與獨立註冊會計師事務所認證報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。管理層根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準,評估了公司對財務報告的內部控制。根據這一評估,管理層得出結論認為,截至2019年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。管理層關於財務報告內部控制的報告列在本表格第二部分第8項“財務報表和補充數據”下。
RSM US LLP是一家獨立註冊的公共會計師事務所,它審計了截至2019年12月31日為止和截至2019年12月31日的年度合併財務報表,這些報表包括在本年度報告表10-K中,併發布了一份關於截至2019年12月31日公司財務報告內部控制有效性的報告。獨立註冊會計師事務所證明對財務報告實行內部控制的有效性的報告列在本表格第二部分第8項“財務報表和補充數據”下。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第9B項.其他信息
不適用。
- 133 -
目錄
第III部
項目10.高級主管、高級行政人員及公司管治
針對這一項目,本公司2020年股東大會委託書(“2020委託書”)所載信息將在公司財政年度結束後120天內以“建議1-選舉董事”、“董事的業務經驗和資格”和“我們的執行幹事”的標題提交。
有關公司審計委員會和審計委員會財務專家的信息載於2020年委託書的標題“董事會委員會”之下,並以參考方式納入其中。
有關公司商業行為和道德守則的信息在2020年委託書中的“道德守則”標題下列出,並在此引用。
第11項.無償行政補償
針對這一項目,本報告參考了2020年委託書中“薪酬討論和分析”、“高管薪酬表”、“管理髮展和賠償委員會聯鎖和內部參與”、“董事薪酬”和“管理髮展和賠償委員會報告”等標題下的信息。
第12項.某些受益擁有人及管理及有關的股東事宜
針對這一項目,將2020年委託書聲明中“普通股受益所有人”標題下的信息以參考方式納入其中。
權益補償計劃資訊
下表列出了截至2019年12月31日我們股東批准的股權補償計劃的信息,包括根據所有未償期權、認股權證和權利可行使的普通股數量、所有未清期權的加權平均行使價格、認股權證和權利以及根據我們的股權補償計劃可供今後發行的股票數量。我們沒有未經股東批准的股權補償計劃。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
證券編號 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
留待將來再作檢討 |
|
||
|
|
相關證券編號 |
|
|
行使價格 |
|
|
股權發行 |
|
|||
|
|
在演習時發出. |
|
|
未付 |
|
|
補償計劃 |
|
|||
|
|
懸而未決的選擇, |
|
|
選項、認股權證 |
|
|
(不包括證券) |
|
|||
|
|
認股權證及權利 |
|
|
和權利 |
|
|
反映在第(A)欄中 |
|
|||
計劃類別 |
|
(a) |
|
|
(b) (1) |
|
|
(c) |
|
|||
股東批准的股權補償計劃 |
|
147,695 (1) |
|
|
$ |
- |
|
|
|
216,109 |
|
|
股東未批准的股權補償計劃 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
(1) |
包括根據我們的2015年計劃授予的限制性庫存單位。有關詳情,請參閲本年報第8項所載的合併財務報表附註16,以股份為基礎的補償。所有受限制的股票單位不包括在加權平均行使價格欄內。 |
第13項.附屬公司與某些關係及相關交易,以及董事獨立性
針對這一項目,本報告參考了2020年委託書中“某些關係及相關交易”和“董事獨立性和資格”標題下的信息。
第14項.主要會計費用及服務
- 134 -
目錄
針對這一項目,現將2020年委託書聲明中“提案3-批准獨立註冊會計師事務所的任命”項下的信息以參考方式納入其中。
- 135 -
目錄
第IV部
第15項.成績單及財務報表表
|
(a) |
財務報表 |
請參閲“金融機構綜合財務報表索引”。及本年報第II部第8項“財務報表及補充資料”下的附屬公司(表格10-K)。
|
(b) |
展品 |
以下是作為本報告一部分以參考方式提交或納入的所有證物清單。
陳列品 數 |
|
描述 |
|
位置 |
3.1 |
|
公司法團證書的修訂及複核 |
|
|
3.2 |
|
修訂及恢復金融機構有限公司附例。 |
|
參照2019年6月25日表格8-K的附錄3.1合併而成 |
4.1 |
|
附屬印支義齒,截止2015年4月15日,金融機構間公司。和威爾明頓信託,全國協會,作為受託人 |
|
參照2015年4月15日表格8-K表4.1合併而成 |
4.2 |
|
第一次補充義齒,日期為2015年4月15日,由金融機構公司。和威爾明頓信託,全國協會,作為受託人 |
|
參照2015年4月15日表格8-K表4.2合併而成 |
4.3 |
|
全球債券格式代表6.00%固定匯率至浮動率附屬債券將於2030年4月15日到期 |
|
參照2015年4月15日表格8-K表表4.2的附錄A合併而成 |
4.4 |
|
公司證券説明 |
|
隨函提交 |
10.1 |
|
與羅納德·米勒的自願退休協議 |
|
參考2008年9月26日表格8-K表10.2 |
10.2 |
|
修訂與羅納德·米勒的自願退休協議 |
|
參考2010年3月3日表格8-K表表10.1 |
10.3 |
|
金融機構間補充行政退休協議。彼得·G·漢弗萊 |
|
表10-q表中截至2012年9月30日止的季度表10.3(日期為2012年11月6日) |
10.4 |
|
金融機構間補充行政退休協議。理查德·J·哈里森 |
|
表10-q表中截至2014年6月30日止季度的表10.1(2014年8月5日) |
10.5 |
|
金融機構公司2015年長期激勵計劃 |
|
參考2015年8月5日截止2015年6月30日止的季度表10-q表10.1 |
10.6 |
|
根據金融機構公司簽訂的董事年度限制性股票獎勵協議的格式。2015年長期激勵計劃 |
|
參考2015年8月5日截止2015年6月30日止的季度表10-q表10.2 |
10.7 |
|
根據金融機構股份有限公司的規定,董事“以現金支付”股票獎勵協議的形式。2015年長期激勵計劃 |
|
參考2015年8月5日截止2015年6月30日止的季度表10-q表10.3 |
10.8 |
|
根據金融機構股份有限公司簽訂的限制性股票獎勵協議的形式。2015年長期激勵計劃 |
|
參照表10-q表中截至2015年6月30日止季度的表10.4(2015年8月5日) |
10.9 |
|
根據金融機構股份有限公司簽訂的履約股票獎勵協議的形式。2015年長期激勵計劃 |
|
參考2015年8月5日截止2015年6月30日的季度表10-q表10.5 |
10.10 |
|
根據金融機構股份有限公司簽訂的限制性股獎勵協議的形式。2015年長期激勵計劃 |
|
參考2015年8月5日截止2015年6月30日止的季度表10-q表10.6 |
10.11 |
|
根據金融機構股份有限公司簽訂的履約股獎勵協議的形式。2015年長期激勵計劃 |
|
參照表10-q表中截至2015年6月30日止季度的表10.7(2015年8月5日) |
10.12 |
|
賠償協議的形式 |
|
參照2016年12月30日表格8-K表表10.1合併 |
- 136 -
目錄
10.13 |
|
由金融機構公司修訂和恢復執行協議,日期為2017年5月3日。馬丁·K·伯明翰 |
|
參照2017年5月4日表格8-K表表10.1合併 |
10.14 |
|
由金融機構公司修訂和恢復執行協議,日期為2017年5月3日。和凱文·B·克洛茨巴赫
|
|
參照表格8-K表10.2(日期為2017年5月4日)合併而成 |
10.15 |
|
執行協議,日期:2017年5月3日,由金融機構公司和金融機構公司之間簽署。傑弗裏·P·肯菲克 |
|
參照2017年5月4日表格8-K表表10.4合併 |
10.16 |
|
執行協議,日期:2017年5月3日,由金融機構公司和金融機構公司之間簽署。威廉·L·克萊因伯格 |
|
參照表格8-K表10.5(日期為2017年5月4日)合併 |
10.17 |
|
金融機構間補充行政退休協議。和Kevin B.Klotzbach於2018年6月26日 |
|
參考2018年8月8日截止2018年6月30日止的季度表10-q表10.1 |
21 |
|
金融機構附屬公司 |
|
隨函提交 |
23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所(RSM US LLP)的同意 |
|
隨函提交 |
23.2 |
|
獨立註冊會計師事務所的同意 |
|
隨函提交 |
31.1 |
|
根據2002年“薩班斯法案”第302條頒發的證書-首席執行幹事 |
|
隨函提交 |
31.2 |
|
根據2002年“薩班斯法案”第302條頒發的證書-首席財務官 |
|
隨函提交 |
32 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節所規定的認證 |
|
隨函提交 |
101.慣導系統 |
|
XBRL實例文檔 |
|
|
101.SCH |
|
XBRL分類法擴展模式文檔 |
|
|
101.CAL |
|
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
101.LAB |
|
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
101.PRE |
|
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
|
|
101.DEF |
|
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
所有實質性協議包括管理合同、補償計劃或安排。
項目16.表10-K摘要
沒有。
- 137 -
目錄
簽名
根據“外匯法”第13或15(D)節的要求,登記人安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
|
|
中資金融機構公司 |
|
|
|
|
2020年3月4日 |
|
副: |
s/Martin K.Birmingham |
|
|
|
馬丁·伯明翰 |
|
|
|
總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
s/Martin K.Birmingham |
|
董事、總裁兼首席執行官 |
|
2020年3月4日 |
馬丁·伯明翰 |
|
(特等行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Justin K.Bigham |
|
執行副總裁兼首席財務官 |
|
2020年3月4日 |
賈斯汀·K·比格姆 |
|
(首席財務主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Sonia M.Dumbleton |
|
高級副總裁兼財務主任 |
|
2020年3月4日 |
索尼婭·鄧布爾頓 |
|
(首席會計主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Karl V.Anderson,Jr. |
|
導演 |
|
2020年3月4日 |
小卡爾·V·安德森 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S/Donald K.Boswell |
|
導演 |
|
2020年3月4日 |
唐納德·博斯韋爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/曙光H.Burlew |
|
導演 |
|
2020年3月4日 |
黎明H.Burlew |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Andrew W.Dorn,Jr. |
|
導演 |
|
2020年3月4日 |
小安德魯·W·多恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Robert M.格拉澤 |
|
導演 |
|
2020年3月4日 |
羅伯特·格拉澤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Samuel M.Gullo |
|
導演 |
|
2020年3月4日 |
塞繆爾·M·古洛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Susan R.Holliday |
|
主任,副主席 |
|
2020年3月4日 |
蘇珊·霍利迪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Robert N.Latella |
|
主任、主席 |
|
2020年3月4日 |
羅伯特·拉特拉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Kim E.VanGold |
|
導演 |
|
2020年3月4日 |
金·E·萬格爾德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 138 -