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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
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(第一標記)
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| ☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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| ☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期開始，從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌的轉軌時期到轉軌時期的轉軌時期，從轉軌的轉軌時期開始，轉軌時期的轉軌時期，
委員會檔案編號：001-39039
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(其指定的註冊人的確切姓名)憲章)
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| | | | | | | | |
| 特拉華州 |
| 27-0805829 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
| (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
湯森街101號
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(主要行政辦公室地址及郵編)
(888) 993-5273
(登記人的電話號碼，包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值0.001美元 | 網 | 紐約證券交易所 |
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如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是的，☐再加工不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是的，☐再加工不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是☒再生無☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是☒再生無☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| 大型加速機 | ☐ |
| 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速濾波器 | ☒ |
| 小型報告公司 | ☐ |
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| 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐不含☒
註冊人的非附屬公司持有的普通股的總市值，根據紐約證券交易所在2019年9月17日公佈的A類普通股收盤價約為$1,905百萬註冊人選擇以2019年9月17日(即A類普通股首次公開發行(IPO)的截止日期)作為計算日期，因為在2019年6月30日(註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日)，註冊人是一傢俬人控股公司。登記人普通股的股份由每名執行官員和董事以及可能被視為登記人的附屬機構的其他人持有的股份被排除在這一計算範圍之外。這一計算並不反映某些人為任何其他目的而與登記人有關聯的決定。
截至2020年2月21日，94,569,695註冊人A級普通股的股份已發行及208,066,163登記人B類普通股的股份已發行。
以參考方式合併的文件
登記人與2020年股東年度會議有關的最後委託書的部分內容在本年度報告第三部分(表10-K)所述範圍內納入其中。這份委託書將在註冊人截止2019年12月31日的財政年度後120天內提交給證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。
目錄
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| 第一部分 | |
| 項目1. | 商業 | 7 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 16 |
| 項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 54 |
| 項目2. | 特性 | 54 |
| 項目3. | 法律程序 | 54 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 55 |
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| 第二部分 | |
| 項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 56 |
| 項目6. | 若干綜合財務數據和其他數據 | 58 |
| 項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 61 |
| 項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 84 |
| 項目8. | 財務報表和補充數據 | 86 |
| 項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 122 |
| 項目9A. | 管制和程序 | 122 |
| 項目9B. | 其他資料 | 123 |
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| 第III部 | |
| 項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 123 |
| 項目11. | 行政薪酬 | 123 |
| 項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 123 |
| 項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 124 |
| 項目14. | 首席會計師費用及服務 | 124 |
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| 第IV部 | |
| 項目15. | 證物、財務報表附表 | 124 |
| 項目16. | 表格10-K摘要 | 126 |
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-K的年度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，其中陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性報表一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關.在某些情況下，您可以識別前瞻性語句，因為它們包含“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“沉思”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”或“繼續”等詞，或這些詞的負面詞，或與我們的期望、策略有關的其他類似術語或表達，計劃或意圖。
本年度報告表10-K所載前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：
•我們有能力留住和升級付費客户；
•我們有能力吸引新客户或將免費客户轉變為付費客户；
•我們未來的財務業績，包括收入趨勢，收入成本，毛利或毛利率，營運費用，支付客户，和自由現金流量；
•我們實現或保持盈利的能力；
•我們可能面臨的後果，由我們的客户的活動和我們採取的行動，包括相關的責任理論；
•對我們產品的需求或對安全性、性能和可靠性的總體解決方案的需求；
•因嚴重中斷服務、丟失或未經授權訪問客户內容或我們的產品實際或被認為未能防止安全事故而造成的損害；
•我們在競爭激烈的市場中成功競爭的能力；
•我們應對快速技術變化的能力；
•我們不斷創新和開發新產品的能力；
•我們對未來增長的期望和管理；
•我們有能力在世界各地維持現有的同地合作關係、ISP夥伴關係和其他互連安排；
•我們有能力提供高質量的客户支持；
•我們管理全球業務的能力；
•我們對世界各地適用法律的期望和遵守能力；
•我們正確估計我們在世界各地的税收義務的能力；
•我們有能力吸引和留住重點人才和其他高素質人才；
•我們維護品牌的能力；
•我們的能力，以防止嚴重的錯誤或缺陷的跨越，否則保持我們的網絡不間斷的運作；
•我們維護、保護和加強知識產權的能力；以及
•我們成功識別、收購和整合公司和資產的能力。
你不應該把前瞻性的陳述作為對未來事件的預測.本年度報告所載前瞻性聲明以表格10-K為基礎，主要是基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會影響我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。這些前瞻性陳述中所描述的事件的結果受風險、不確定因素和其他因素影響，這些因素在“風險因素”一節和本年度報告表10-K的其他部分中都有描述。我們敦促讀者仔細審查和考慮本年度報告中關於表10-K的各種披露，以及我們不時向證券交易委員會(SEC)提交的披露可能影響我們業務的風險和不確定因素的其他文件。此外，我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的風險和不確定性不時出現，
我們不可能預測所有的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會影響到表10-K中所載的前瞻性聲明。我們不能向您保證，前瞻性聲明中所反映的結果、事件和環境將實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性聲明中描述的結果、事件或情況大不相同。
本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述只涉及到作出陳述之日的事件。除法律規定外，我們沒有義務更新本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述，以反映表10-K年度報告日期後發生的事件或情況，或反映新的信息或意外事件的發生。我們可能不會真正實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，而且您不應該過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明沒有反映出我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
此外，“我們相信”和類似聲明反映了我們對有關問題的信念和意見。這些陳述所依據的是截至本年度報告表10-K日向我們提供的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能有限或不完整，我們的聲明不應被解讀為表明我們對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本身是不確定的，並告誡投資者不要過分依賴這些陳述。
第一部分
項目1.事務
概述
CloudFlare的使命是幫助建立一個更好的互聯網。
今天，互聯網是商業的命脈，也是全世界人民進行商業和交流的主要工具。雖然它出色的架構是為了提供容錯和健壯的連接，但它的設計並不是為了提供當今業務所需的安全性、毫秒性能和可靠性。
幾十年來，一些供應商一直在尋求解決互聯網對在線經營企業的核心限制和漏洞。這些供應商構建了一系列獨立的硬件盒，以滿足新出現的安全性、性能和可靠性需求。這些盒子可以部署在內部數據中心，以提供諸如虛擬專用網(VPN)、防火牆、路由、流量優化、負載平衡和其他網絡服務等功能。雖然它們為部署它們的組織創造了巨大的複雜性、成本、技術債務和錯綜複雜的依賴關係網，但這種方法通常有效，而且這些前提下的“助帶箱”能夠緩解一些互聯網的基本安全、性能和可靠性問題。
然後雲就出現了。
近年來，科技行業經歷了從用户購買的硬件和軟件到他們租用的雲服務的巨大轉變。在向雲過渡的過程中，組織發現自己處於不同的位置。無論組織在哪裏轉型，它們都面臨着一組共同的挑戰：它們存在於一個複雜的、異構的基礎設施環境中，比以往任何時候都加劇了互聯網的根本問題，而它們曾經依賴於解決這些問題的內部支持盒從來就不是設計用來在這樣的環境中工作的。隨着更多的工作負載轉移到雲端，在前提下安裝額外的創可貼盒是沒有意義的。一個前提盒不能解決組織現在面臨的問題.企業也不能向雲供應商提供一個創可貼盒。即使他們願意，也沒有地方可以在雲中安裝這樣的盒子。
其結果是，網絡層的一個主要架構轉變正在進行中。在此之前，企業通常會將來自不同供應商的一套不同的前提帶援助盒組合在一起，以解決他們的網絡挑戰。當這些解決方案轉移到雲端時，網絡延遲、支持複雜性和開銷成本使得將只針對特定網絡的多點雲解決方案串連在一起是站不住腳的。因此，客户希望在單一平臺的基礎上進行整合。
CloudFlare已經建立了一個全球雲平臺，向各種規模和所有地域的企業提供廣泛的網絡服務--使它們更加安全，提高關鍵業務應用程序的性能，並消除管理單個網絡硬件的成本和複雜性。我們的平臺是一個可擴展的、易用的、統一的控制平面，可以跨前提、混合、雲和服務軟件(SaaS)應用程序提供安全性、性能和可靠性。使用一種產品加入我們平臺的客户只需一次點擊就可以採用我們的其他無縫集成產品。我們為客户提供全面的安全、性能和可靠性需求。我們的平臺和業務模式旨在快速、高效地推出新產品。截至2019年12月31日，“財富”1000強企業中，超過10%的客户向Cloudflare付款。
我們的網絡
我們已經建立了一個高效的、可擴展的網絡，它構成了我們平臺的基礎，我們可以在這個平臺上為我們的客户快速開發和部署我們的產品。我們的網絡和產品的發展共同創造了驅動我們業務的相互聯繫的飛輪。
網絡飛輪：我們已經創建了一個靈活、可伸縮的網絡體系結構，並且在擴展過程中變得越來越高效。我們設計和建立了我們的網絡，以便能夠快速、廉價地增加容量；允許每個城市的每一個服務器運行每一項Cloudflare服務；允許我們高效地在網絡上轉移客户和流量。我們將此體系結構稱為“無服務器”，因為它意味着我們可以部署標準、商品硬件，並且我們的產品開發人員和客户不需要擔心底層服務器。我們的軟件通過我們的網絡管理產品開發人員代碼和客户代碼的部署和執行。因為我們管理跨網絡運行的代碼的執行和優先級，這意味着我們既能夠優化我們的最高付費客户的性能，又能有效地利用整個網絡的空閒容量。我們選擇利用這種閒置的能力創造一個免費的服務層--這為我們創造了巨大的全球規模。反過來，這種規模使我們成為全球互聯網服務提供商(ISP)的有吸引力的合作伙伴，從而降低了我們的同地辦公和帶寬成本。隨着我們網絡的發展，這些動力變得更加強大。今天，我們的網絡跨越90多個國家的200個城市，與全球超過8500個網絡互連，包括主要的互聯網服務提供商、雲服務和企業。
產品飛輪我們經營業務的理念是為儘可能廣泛的市場服務。為此，我們使我們的產品易於使用和負擔得起，並能夠提供我們的入門水平計劃免費部分由於我們的網絡的成本優勢。我們利用由此產生的客户規模和多樣性，不斷使我們的產品更好。我們的機器學習系統改進我們的產品與每一個客户的要求，優化我們的安全性，性能和可靠性的全球。使用我們平臺的超過2，600萬個互聯網屬性(例如域、網站、應用程序編程接口(API)和移動應用程序)由一個全球傳感器網絡組成，它的功能就像一個針對互聯網的免疫系統--圍繞擁塞進行路由，優化交通狀況，以及使用針對我們的任何一個客户的網絡攻擊數據來更好地保護它們。
來自我們多樣化的全球客户羣的反饋幫助我們擴展到新的，鄰近的產品領域。由於我們的客户的流量已經通過我們的網絡，我們的無服務器架構意味着我們可以在我們的平臺上添加產品來解決新的網絡挑戰，而不會顯著增加我們的增量成本。這使我們能夠以有競爭力的價格提供新產品，並進一步擴大整個市場。
增長戰略
我們的增長戰略的關鍵要素包括：
•獲取新客户我們相信，任何依靠互聯網提供產品、服務或內容的個人或企業都可以是Cloudflare的客户。我們將繼續擴大我們所有產品的客户羣--免費、隨走付費(我們以前稱之為自助客户)和合同(我們以前稱之為企業客户)。
◦免費：：我們將繼續投資於我們的產品的意識和功能，以推動整體客户增長超過2，600萬互聯網物業使用Cloudflare今天。
◦現收現付合同：我們相信，我們有機會繼續擴大我們的付費客户羣，從小客户到大合同客户。為了做到這一點，我們將通過改進目標和轉換以及擴大我們的產品供應，繼續關注我們的現收現付渠道的增長。此外，我們打算利用我們已證實的銷售力量，將我們的產品賣給越來越大的合同客户。
•拓展與現有客户的關係客户通過升級到高級計劃、增加對我們平臺的使用或添加產品來擴展與我們的關係。一旦客户在我們的平臺上採用了一個產品，它就可以簡單地通過單擊添加額外的產品。
•開發新產品和解決方案：：我們繼續投資於新產品開發和為客户建立新的解決方案，隨着我們在更多客户和網絡上的更多流量，我們發現有希望的創新新途徑的能力得到提高。我們已經證明我們有能力推出新產品，成功地將許多新產品和產品系列推向市場。例如，我們最近宣佈了一套名為Cloudflare的新產品，用於團隊保護組織的內部資源。
•擴展我們的無服務器平臺策略我們看到越來越多的客户選擇使用Cloudflare員工將應用程序推向市場。這為我們開闢了一個全新的市場：存儲和計算。由於我們的架構和網絡的力量，我們的Cloudflare員工產品在市場上很有吸引力，我們相信，隨着我們對Cloudflare員工的進一步投資，採用Cloudflare員工的人數將繼續增長。
我們的產品
我們提供一個集成的產品平臺，作為一個統一的控制平面為我們的客户。客户只需在我們的平臺上使用我們的一款產品，就可以快速、輕鬆地加入Cloudflare，並通過一次單擊就可以擴展大多數產品。我們的集成產品套件包括：(1)組織基礎設施的解決方案，以提供安全、性能和可靠性；(2)為組織內部資源服務的解決方案；(3)基於平臺的解決方案；(4)消費者產品。
用於基礎設施的雲彩(CloudFlare)
CloudFlare for Infrastructure是一套產品，用於幫助確保暴露在Internet上的資源和基礎設施不受攻擊、快速和可靠。
保安
我們提供了一種基於雲的集成安全解決方案，旨在保護任何平臺的安全，包括公共雲、私有云、基於前提的、SaaS應用程序和物聯網設備。我們的主要安全產品包括：
•雲防火牆*保護客户的Internet屬性不受常見漏洞的攻擊，如SQL注入攻擊、跨站點腳本編寫和跨站點偽造請求，而不對其現有基礎設施進行任何更改。
•BOT管理阻止被稱為bots的惡意軟件算法創建的不希望的或惡意的Internet通信，同時仍然允許有用的機器人通過機器學習和行為分析訪問Internet屬性。
•分佈式拒絕服務(DDoS)*保護客户的Internet屬性不受分佈式拒絕服務攻擊(稱為“產品”)的攻擊非計量緩解”).
•基礎設施保護*將我們網絡的好處擴展到客户的前提和數據中心網絡(稱為“產品”)。魔法中轉“)魔術傳輸部署在企業網絡的前面，並在IP層保護它不受DDoS攻擊，並允許提供一整套虛擬網絡功能，包括IP數據包過濾和防火牆、負載平衡和流量管理工具。
•物聯網*通過我們基於雲的安全產品(稱為“CloudFlare軌道”).
•SSL/TLS*管理加密的網絡流量，以防止數據竊取和篡改，以提高安全性以及應用程序和網站生產力(稱為“產品”)SaaS的SSL,” “專用及定製證書,” “通用SSL,” “無鍵SSL“和”GeoKey經理”).
•安全源連接*在客户的原始Web服務器和我們網絡上最近的服務器之間創建一個加密隧道，而不冒打開任何公共入站端口的風險(產品稱為“CloudFlare Argo隧道”).
•速率限制*提供配置閾值、定義響應和了解網站、應用程序或API端點的特定URL的能力。
性能
我們的性能解決方案改善轉換，減少流失，並通過加快網絡和移動性能來改善訪問者體驗，同時保持應用程序可用。我們的主要性能產品包括：
•內容傳遞*通過從我們的網絡位置自動為我們的客户提供最受歡迎的內容，從而加快了內容交付時間。
•智能路由*通過使用我們的網絡(稱為“產品”)在因特網上通過更少擁擠和更可靠的路徑智能地路由終端用户，從而提高互聯網性能。CloudFlare Argo”).
•內容優化：：根據訪問站點的特定設備自動調整內容傳遞方式，以提高速度，而不影響客户的Internet屬性外觀或功能。
•移動優化*提供特定於移動的優化和緩存內容，以快速交付給移動終端用户。
•圖像優化：：自動調整圖像的大小和質量到設備和網絡連接，以改善最終用户體驗。
•移動軟件開發工具包(SDK)：：為任何不依賴於基礎設施的應用程序提供先進的網絡診斷工具，使他們能夠更容易地創建高性能和吸引人的應用程序。
可靠性
我們的可靠性解決方案改善了互聯網的整體操作經驗，並使我們的客户能夠更有效地運行他們的數字業務。我們的主要可靠性產品包括：
•負載平衡提高單雲、混合雲和多雲環境的性能和可靠性。我們基於雲的產品提供本地和全球負載平衡，通過在多個服務器之間分配流量或將流量路由到最近的地理位置區域來減少延遲。
•Anycast網絡*提高性能和可靠性，通過全球和自動負載平衡互聯網規模流量通過我們的網絡，基於鄰近的請求和其他因素。
•虛擬骨幹網*將我們的全球網絡，以及我們客户的因特網屬性連接到一個虛擬網絡中，這個虛擬網絡總是經過加密、性能優化和高度宂餘的。
•dns*使因特網上的財產在線並在世界各地提供(稱為“產品”)CloudFlare DNS“和”CloudFlare二級DNS”).
•DNS解析器：：當用户輸入域名時，返回服務器的IP地址。我們是世界上最快的公共DNS解析器之一，這有利於我們的DNS客户。
•總是在線：：提供緩存網站的有限副本，以便在客户的原始服務器出現故障時，將其保存在在線上供客户的訪問者使用。
雲彩隊
CloudFlare為團隊提供了一個全面的解決方案來保護組織的內部資源--設備、用户、應用程序和數據。該解決方案有兩個組成部分：一個是為內部應用程序提供簡單、安全的訪問；另一個是為用户和設備提供通往因特網的安全路徑。它們共同為各組織提供全面的內部安全。
•零信任安全和訪問管理*安全、身份驗證和監視用户對內部應用程序和基礎設施的訪問，這些應用程序和基礎設施託管在前提或雲環境中，確保每個連接都已得到驗證和記錄(稱為“產品”)。CloudFlare訪問”).
•安全Web網關宣佈2020年分階段發佈的解決方案，旨在保護和過濾出站互聯網流量，保護員工免受公共互聯網上的威脅，並幫助保護瀏覽互聯網的員工免遭將惡意軟件或易受攻擊的代碼帶入組織(稱為“產品”)。CloudFlare網關“)2020年1月，我們收購了S2系統公司(S2 Systems Corporation)，該公司開發了專利瀏覽器隔離技術，以提高日常網頁瀏覽的安全性和速度，我們希望將這一技術納入Cloudflare網關。
平臺
通過使用我們的平臺，開發人員可以構建可擴展的無服務器應用程序，而無需花費時間和精力在基礎設施或操作上。這使得他們能夠交付更多具有即時全局規模的性能更好的應用程序，這一切都提高了他們的生產力。我們的主要無服務器產品包括：
•無服務器計算/可編程網絡允許開發人員通過輕量級執行環境擴展現有應用程序或創建全新的應用程序，而無需配置或維護基礎設施(稱為“產品”)。CloudFlare工人”).
•CloudFlare應用程序提供一個開放的工具平臺，只要點擊幾下就可以立即安裝。我們已經通過Cloudflare Apps With Work進一步擴展了我們的產品，它允許開發人員打包Cloudflare工人，向我們的客户提供新的Cloudflare工人驅動的體驗。
•分析學*提供對我們的客户的互聯網屬性的流量的洞察力，這是我們的平臺獨有的和專有的。我們幫助我們的客户監控威脅，搜索特定的搜索引擎爬蟲，瞭解DNS查詢流量，並分析實時數據流量。
消費者產品
我們的消費產品使個人很容易有一個行為和安全的互聯網體驗。採用我們的消費者產品使我們的商業產品更加強大，我們的商業產品的採用改進了我們的消費者產品。我們的消費者產品也一直是一個有效和差異化的營銷渠道，以提高我們的品牌意識。我們的主要消費品產品包括：
•消費者DNS解析器：：一款消費者應用程序，它提供了一種快速而私密的方式瀏覽互聯網(稱為“1.1.1.1”的產品)。1.1.1.1是一個公共DNS解析器，但與大多數DNS解析器不同，我們不向廣告商出售用户數據。我們的1.1.1.1實現使它成為可用的最快的解析器之一，我們支持HTTPS(DoH)上的DNS，它加密並保護用户的DNS請求。
•消費者VPN*為消費者設計的VPN，旨在保護和加速移動設備上的通信(稱為“Warp”的產品)。Warp的基本版本作為1.1.1.1應用程序的一個選項免費提供；一個加速用户互聯網接入的高級版本可供購買。
我們的客户
我們認為，我們大約260萬免費付費客户(不包括我們的消費者產品的客户)，在我們的平臺上管理着超過2600萬個互聯網資產，作為一個廣泛的全球社會的一部分。
截至2019年12月31日，我們在160多個國家擁有約83，000名付費客户。我們的付費客户羣是高度多樣化的，在各大行業垂直的各種規模的組織，包括技術，醫療保健，金融服務，消費者和零售，工業，非營利，和政府。我們的大客户數量已經從2017年12月31日的184人增加到2018年12月31日的313人，到2019年12月31日為止增加到550人。關於“付費客户”和“大客户”的定義，請參閲第二部分第7項，管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
在截至2019年12月31日、2018年或2017年12月31日的幾年裏，沒有一個客户佔我們收入的10%以上。
我們的技術
我們的分佈式和專有網絡是我們技術的核心，它使我們能夠以一種快速、高效和可靠的方式無縫地從地球上的任何一點上移動數據。我們的網絡是從底層建立起來的，我們開發了一個單一的軟件棧，在全世界200多個城市和90多個國家運行我們的產品。這使我們能夠迅速擴大規模，同時提供範圍廣泛的產品，同時降低運營費用。
高效的無服務器網絡設計
我們開發了一個單一的軟件棧，負責我們所有的產品。我們已經能夠有效地擴大我們的網絡，建立它的廉價，商品硬件組件，是由我們的專有軟件。這個集成堆棧使得擴展、調試、優化和操作我們的平臺比競爭的服務更容易和更便宜。它還允許我們在幾秒鐘內將變化部署到整個全球網絡。此外，我們將加密芯片嵌入到我們服務器的主板中，以防止其他任何人在我們的設備上運行未經授權的軟件。這使我們能夠安全、快速和廉價地擴展我們的基礎設施，以便提供最好的服務，降低運營成本。
我們的無服務器網絡設計允許全球網絡中的每臺機器運行完整的軟件套件，並提供我們所有的產品。我們已經建立了協調軟件，將這數千臺機器連接到一個單一的全球網絡中，使我們能夠有效地將流量路由到不同的物理位置和單個機器。這使我們能夠最大限度地利用我們的商品硬件，並向不同的客户提供不同的服務水平。它還允許我們的網絡變得更加高效和強大，因為我們添加了每個增量服務器，無論它位於哪裏。每次我們添加一個服務器或添加一個新的城市，我們的整個網絡改進。
網絡柔性
我們的平臺是API驅動的，專為開發人員設計的。我們有API優先思想，這意味着客户通過我們的Web接口所能做的任何事情也可以由我們的API執行。這使我們的客户可以輕鬆地將我們的服務嵌入到他們自己的工作流中。例如，客户可以使用我們的Web接口或API來更改其自定義配置，這將在幾秒鐘內由我們的配置軟件在全球推出。這與許多供應商的解決方案形成對比，在這些解決方案中，配置更改可能需要幾個小時，並且需要專業服務。
我們的軟件根據當前的網絡狀況和流量優先級動態地將負載分散到整個分佈式網絡。這使我們能夠提供不同的服務質量取決於客户支付給我們，確保我們的最高收入客户得到最好的表現，並允許我們服務我們的低收入和免費的客户從過剩的能力。
考慮到我們網絡的分佈式和高效率，我們可以輕鬆地在我們的平臺上開發新的特性和產品，並在不增加成本的情況下部署它們。我們的無服務器平臺的靈活性現在允許我們向第三方開放，通過Cloudflare工人產品在我們的網絡上直接編寫代碼。
研究與開發
我們的研發組織負責設計、開發、測試和交付我們的全球平臺和產品。我們研發團隊的結構使我們能夠在不斷創新的同時，製造出廣泛的產品。一組與我們的產品管理組織密切合作，以改進，完善和擴展我們現有的產品。第二個獨立集團建立綠地的機會，目的是擴大我們的市場和進入新的市場。此外，我們的研究團隊確保我們的平臺和客户的安全使用最新的加密技術。
我們優先投資於研究和開發。這些投資繼續導致推出新產品，幫助我們吸引新客户，並向現有客户銷售更多產品。我們的研究和開發組織目前主要分佈在三個城市：英國倫敦、加利福尼亞州舊金山和得克薩斯州奧斯汀。
銷售
我們有一個多管齊下的走向市場的方法，使我們能夠有效地服務於非常小到非常大的客户的需求。通過將網絡銷售、直接銷售和間接銷售相結合，我們能夠為各種規模的客户提供最大的多樣化服務。
我們通過我們的網站和託管合作伙伴銷售我們的現付現付計劃，客户可以從免費或付費計劃開始，並且，正如我們所展示的那樣，隨着時間的推移，我們可以升級。我們的現收現付客户可以簽署我們的專業或業務計劃，每月支付。隨付即付的客户可以在我們的網站上和定製我們的產品，並支付他們的訂閲使用信用卡。我們的自動化和易於使用的過程使我們能夠有效地滿足成千上萬的新客户每天不需要任何互動與我們的銷售團隊。隨着“隨付即付”客户對我們產品的使用的發展，一些人升級到企業計劃，以獲得更大的控制、更高的服務水平或與生產力相關的工具。
我們直接通過技術導向的內部和現場銷售團隊銷售我們的企業計劃，也通過我們的合作伙伴生態系統間接地銷售我們的企業計劃。我們的企業計劃客户(我們稱之為我們的合同客户)通常是用雲網絡服務來替換本地硬件，或者使用Cloudflare將多個現有的雲服務整合到一個平臺上。對於大型合同客户，我們的關係通常從客户總體網絡需求的一部分開始，並隨着時間的推移而擴展，因為他們整合了其他供應商的服務，並增加了他們對我們平臺的採用。
市場營銷
我們的營銷目標是清楚地將我們提供的產品的價值傳達給一大羣規模龐大的、多樣化的全球客户。我們通過提供免費服務來推動有機意識和平臺的採用，使數百萬用户在採用我們的現付現付產品或我們的企業計劃合同之前，能夠體驗到我們的全球雲平臺的好處。我們通過博客、社交媒體和其他渠道與開發人員合作，幫助建立我們的品牌和在技術社區中的知名度。此外，我們的消費品，包括1.1.1.1和經紗，提供了一個有效和差異化的營銷渠道，以擴大我們的品牌意識。
我們投資於各種有針對性的數字和非數字營銷活動和項目，以建立意識，參與前景，併為我們的全球銷售團隊建設管道。我們還分享了關於大客户如何在用例、行業垂直和地理區域迅速採用我們的服務來溝通客户信任和市場勢頭的故事。
競爭
我們在網絡服務市場上的競爭主要分三類：
•內部網絡硬件供應商例如Cisco Systems，Inc.，F5 Networks，Inc.，Check Point Software Technologies Ltd.，Fireye，Inc.，Imperva，Inc.，Palo Alto Networks，Inc.，Juniper Networks，Inc.，
和河牀技術公司我們與這些公司競爭提供安全、性能和可靠性服務。今天，他們代表了我們的主要競爭對手。我們相信，我們的基於雲的多租户方法更適合於日益基於雲的世界，並允許客户將我們的服務視為運營成本，而不是資本成本，因此我們對這些供應商是有利的。
•點雲解決方案供應商在各種類別中，包括雲安全供應商(如Zscaler，Inc.)。和思科系統公司通過傘狀(前稱OpenDNS)，CDN供應商(如Akamai技術公司、Limelight網絡公司、Fly公司和Verizon通信公司)。通過Edgecast)，DNS服務供應商(如Oracle公司通過Dyn、Neustar公司和UltraDNS公司)和雲SD-WAN供應商。這些提供商都專注於提供點雲解決方案。然而，客户越來越多地尋求通過單一供應商提供安全、性能和可靠性的集成平臺。
•傳統公共雲供應商提供的服務子集比如亞馬遜公司。通過亞馬遜網絡服務，Alphabet公司。通過谷歌雲平臺，微軟公司通過Azure，阿里巴巴集團控股有限公司通過阿里巴巴雲。今天，我們與這些公司密切合作，其中一些公司既是合夥人，也是投資者。從長遠來看，我們可能會越來越多地與他們競爭。我們相信客户希望能夠在他們的前提、雲、混合和SaaS供應商之間設置一致的策略，並且能夠通過一個獨立的平臺來執行該策略。客户擔心被鎖定在任何一個公共雲提供商手中。我們在多個雲之間高效、廉價地移動數據的能力使我們的客户可以從任何雲提供商中挑選最好的，而不必擔心被鎖定。此外，與一些公共雲提供商不同，我們的業務模型完全符合我們客户的利益。我們不出售用户數據。我們的目標不是與客户競爭。
當我們向第三方開發人員開放我們的無服務器平臺時，我們相信我們將越來越多地與公共雲供應商競爭存儲和計算工作負載。由於我們的Cloudflare Work產品的效率，我們能夠以與公共雲供應商高度競爭的價格提供它，而且由於它分佈在我們的整個網絡中，它使得以前無法在傳統的公共雲上開發應用程序成為可能。
我們所經營的市場的主要競爭因素包括：
•平臺特色的廣度和不斷創新；
•跨安全性、性能和可靠性的集成解決方案；
•統一控制平面跨前提，雲，混合，和SaaS基礎設施；
•業績、可用性和有效性；
•平臺可擴展性；
•所有權總成本；
•易於採用和使用；
•全球網絡覆蓋範圍；
•客户支持質量；
•平臺的可編程性和可擴展性；以及
•獨立、聲譽和信任。
我們相信，基於這些主要的競爭因素，我們在競爭對手面前處於有利地位。
我們支持的核心價值觀、計劃和員工
核心價值
CloudFlare的使命是幫助建立一個更好的互聯網。我們的核心價值觀是我們如何履行我們的使命的核心。我們有三個核心價值觀：我們有原則，我們好奇，我們是透明的。我們所説的原則性，指的是對什麼是正確的行動方針的深思熟慮、一致和長期的導向.所謂好奇，就是要面對巨大的挑戰，瞭解事情背後的原因和方式。最後，我們所説的透明，是指我們決定在內部和外部做事情的原因和方式。這些核心價值體現在
我們所做的一切。他們日復一日地指導我們的行動。他們強調客户和潛在的前景，我們所代表的，我們尋找他們在所有的僱員，我們僱用。
我們支持的倡議
我們已推出多項措施，協助建立更佳的互聯網，包括：
•伽利略項目：自2014年以來，我們為處於風險中的公共利益集團配備了一套免費的產品，以抵禦否則會審查他們作品的攻擊。伽利略項目下近1 000名服務對象包括報道封閉社會中的壓迫政權、少數羣體權利和藝術團體的獨立記者，以及支持民主運動的民間社會組織。
•雅典工程*我們創建了雅典項目，以確保各州和地方政府的選舉網站免費享有最高水平的保護和可靠性。我們已經向150多個州和地方選舉網站提供了這些好處。
•用於競選的彩燈*2020年1月，我們宣佈了“Cloudflare for Campaign”方案，該方案提供安全服務，幫助美國和世界各地的政治運動抵禦網絡攻擊和選舉幹擾。我們允許任何符合條件的活動訪問我們的各種安全服務，包括增強的防火牆保護、DDoS攻擊緩解以及內部數據管理和安全控制。
我們的員工
截至2019年12月31日，我們擁有1270名全職員工，其中439名員工位於美國境外。我們還聘請承包商和顧問。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的。我們沒有經歷過任何停工的經歷，我們相信我們的員工關係是牢固的。
知識產權
我們的成功在一定程度上取決於我們保護和使用我們的核心技術和知識產權的能力。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、技術訣竅、合同條款和保密程序來保護我們的知識產權。截至2019年12月31日，我們已在美國和國外擁有110多項專利和70多項待決專利申請。這些專利和專利申請旨在保護與我們的業務相關的專利發明。我們的專利將於2030年至2039年到期，涵蓋我們平臺和產品的各個方面。此外，我們已在美國及其他司法管轄區註冊“Cloudflare”商標，並在美國提出其他商標申請。我們也是各種國內和國際域名的註冊持有人，其中包括“Cloudflare”(包括“Cloudflre.com”)。
除了我們的知識產權提供的保護外，我們還與我們的僱員、顧問和承包商簽訂了專有信息和發明轉讓協議或類似的協議。我們進一步尋求通過我們的訂閲協議中的條款來控制我們的專有技術和知識產權的使用。
企業信息
CloudFlare公司於2009年7月併入特拉華州。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州舊金山湯森德街101號，我們的電話號碼是(888-993-5273)。我們
我們於2019年9月完成了首次公開發行(IPO)，我們的A級普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“net”。
補充資料
我們的網站位於https://www.cloudflare.com，我們的投資者關係網站位於Cloudflre.NET，我們的新聞網站位於https://www.cloudflare.com/press，我們公司博客的地址是https://blog.cloudflare.com，，我們的twitter帳户是@Cloudflare。我們已經並打算繼續使用我們的網站、投資者關係網站、新聞網站、博客和Twitter賬户來披露非公開信息，並履行我們在FD條例下的披露義務。以下文件在我們向證券交易委員會(SEC)提交後，可通過我們的投資者關係網站查閲：表格10-K的年度報告，表10-Q的季度報告，表格8-K的當前報告，以及我們提交股東年度會議的委託書。這些文件也可在我們的投資者關係網站上免費下載。美國證券交易委員會還維持一個互聯網網站，其中包含報告，代理聲明和其他有關發行人的信息，像我們一樣，該文件以電子方式提交給證券交易委員會。該網站的網址是www.sec.gov。
我們在我們的投資者關係網站上播送我們的盈利電話和我們參與或與投資界成員一起舉辦的某些活動。此外，作為我們投資者關係網站的一部分，我們還提供有關我們財務業績的新聞或公告的通知，包括證券交易委員會的文件、投資者事件、新聞和收益發布以及博客。進一步的公司治理信息，包括我們的公司治理準則、商業行為守則和道德準則，以及委員會章程，也可在我們的投資者關係網站“治理”標題下查閲。
以上提供的網站內容不打算以參考的方式納入本年度10-K表格報告或我們向證券交易委員會提交的任何其他報告或文件中。此外，我們對這些網站的網址的引用只是不活躍的文本引用。
項目1A。危險因素
我們的業務涉及重大風險，其中一些風險將在下文介紹。您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定因素，以及本年度10-K表中的所有其他信息，包括題為“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及我們的綜合財務報表和相關説明。以下任何風險都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或前景產生不利影響，並可能導致我們A類普通股的交易價格下跌。我們的業務、經營結果、財務狀況或前景也可能受到我們目前所不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定因素的影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失一部分或全部投資。
與我們的業務和行業有關的風險
我們有淨虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利。
自我們開始運營以來，我們在所有時期都發生了淨虧損，我們預計在可預見的將來，我們將繼續遭受淨虧損。截至12月31日、2019年、2018年和2017年，我們的淨虧損分別為1.058億美元、8720萬美元和1070萬美元，截至2019年12月31日，累計虧損為3.017億美元。由於我們產品的市場正在迅速發展，我們很難預測我們未來的經營結果。我們預計未來幾年我們的運營費用將增加，因為我們將繼續僱用更多的人員，擴大我們在國內和國際上的業務和基礎設施，並繼續開發我們的產品。除了增長業務的預期成本外，我們作為一家上市公司還承擔着大量額外的法律、會計和其他費用，詳見下文的風險因素。如果我們未能增加收入以抵銷營運開支的增加，我們將來可能無法達致或維持盈利能力。
我們的收入增長很快，這可能不能反映我們未來的表現。
我們最近幾年的收入增長迅速，截至12月31日、2019年、2018年和2017年的收入分別為2.87億美元、1.927億美元和1.349億美元。你不應認為我們最近的收入增長表明了我們未來的表現。特別是，我們的收入增長率在未來可能會下降，可能不足以實現和維持盈利，因為我們也預計我們的成本在未來期間會增加。我們認為，歷史上比較我們的收入可能是沒有意義的，也不應以其作為未來業績的指標。因此，你不應依賴我們的收入和其他任何一個季度或年度的增長作為我們未來收入或收入增長的指標。
我們的快速增長也可能使我們難以評估我們的未來前景。我們預測未來業務結果的能力受到許多不確定因素的影響，包括我們有效規劃和模擬未來增長的能力。如果我們不能在我們的組織中達到必要的效率水平，因為它在增長，或者如果我們不能準確地預測未來的增長，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
如果我們無法吸引新的付費和免費客户，我們未來的運營結果可能會受到損害。
我們的業務的成功主要取決於我們吸引新的付費和免費客户的能力。要做到這一點，我們必須説服潛在客户的決策者，我們的產品比我們的競爭對手具有顯著的優勢。其他因素，其中許多是我們無法控制的，現在或將來可能會影響我們增加新的付費和免費客户的能力，包括：
•潛在客户對現有設備或供應商的承諾；
•潛在客户對室內、家電產品更加熟悉和/或舒適；
•實際或預期的轉換成本；
•未取得或維護我們的網絡和產品的政府或行業安全認證；
•負面媒體、行業或金融分析師評論我們的產品和我們的一些付費和免費客户的身份和活動；
•通過新的或修正現有的法律、規則或條例，對我們的網絡和產品的效用產生負面影響；
•我們未能擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員；
•我們未能發展或擴大與現有渠道夥伴的關係，或未能吸引新的渠道夥伴；
•我們未能幫助客户成功地部署和使用我們的產品；
•我們未能對客户進行平臺和產品方面的教育；
•所察覺的訴訟的風險、開始或結果；及
•總體經濟狀況惡化。
如果我們吸引新的付費客户的努力不成功，我們的收入和收入增長率可能會下降，我們可能無法實現盈利，我們未來的運營結果可能會受到重大損害。如果我們吸引新的免費客户的努力沒有成功，我們提供免費訂閲計劃的策略對我們的網絡和產品開發週期的好處就會減少。
我們的業務取決於我們保留和升級付費客户的能力，並在較小程度上將免費客户轉變為付費客户，任何更新、升級或轉換的下降都可能對我們未來的運營結果產生不利影響。
我們的業務是以訂閲為基礎的，當現有的合同條款到期時，我們的付費客户為我們的產品續訂是對我們的業務和財務結果很重要的。我們的隨付即付客户每月用信用卡付款，並且可以隨意終止他們的訂閲，很少提前通知。因為訂閲我們基本訂閲計劃的現收現付客户是一個重要的收入來源，這種輕鬆的終止可能會導致我們的運營結果在每個季度之間都有很大的波動。我們的合同客户由簽署我們的企業計劃的客户組成，簽訂了為期一至三年的長期協議，他們一般沒有義務在合同期滿後續訂我們的產品，如果有重大違反協議的情況，則允許取消他們的訂閲。一些合同客户也有
允許他們在很少或沒有事先通知的情況下，或在我們沒有履行某些服務水平的承諾，或在規定的時限內獲得和維護行業安全認證的情況下，無緣無故地終止協議的協議。由於我們不同的客户羣和較短的平均訂閲期，很難準確地預測我們的長期客户保留率。由於許多因素，我們的客户保留率可能會下降或波動，包括我們的客户對我們產品的安全性、性能和可靠性的滿意程度、我們的價格和訂閲計劃、我們的客户預算限制、合併、收購、合資企業以及涉及我們客户的商業夥伴關係、對有競爭力的產品提供更好或更便宜的選擇的看法、公眾對我們或我們的免費和付費客户的負面看法，以及總體經濟狀況的惡化。
我們未來的財務業績也在一定程度上取決於我們是否有能力繼續將付費客户升級到更高級別的訂閲或額外付費產品，並在較小程度上將免費客户轉化為付費客户。相反，我們的付費客户可能會轉換為低成本或免費計劃，如果他們沒有看到為我們的高成本計劃支付的邊際價值，從而影響我們增加收入的能力。此外，我們的免費客户沒有義務過渡到付費客户在任何時候。為了擴大我們與客户的商業關係，現有的付費和免費客户必須決定，與這種升級相關的增量成本是由額外的功能來證明的。例如，我們的一些付費客户可能會認為，我們的企業產品沒有提供足夠的增量價值，無法從我們的現收現付產品中升級。我們的客户決定是否升級訂閲是由許多因素驅動的，這些因素包括客户對我們平臺和產品的安全性、性能和可靠性的滿意度、客户安全和聯網問題和要求、一般經濟狀況以及客户對額外產品價格的反應。如果我們擴大與現有付費和免費客户關係的努力不成功，我們的財務狀況和運營結果可能會遭受重大損失。
與我們的內部系統、網絡或數據有關的問題，包括實際或被認為的違規或失敗，可能導致我們的網絡或產品被視為不安全、表現不佳或不可靠，我們的聲譽受到損害，我們的財務結果受到負面影響。
我們面臨來自惡意第三方的安全威脅，這些第三方可能對我們的內部系統、網絡和數據進行未經授權的訪問，包括我們網絡上的設備和核心合用設備。我們幾乎不可能完全減輕這些安全威脅的風險，我們的平臺和產品的安全性、性能和可靠性可能會受到第三方的幹擾，包括國家、競爭對手、黑客、心懷不滿的僱員、前僱員或承包商。我們還可能面臨來自其他來源的安全威脅，例如僱員或承包商的錯誤，或瀆職。例如，敵對的第三方，包括國家，可能試圖賄賂、勒索或以其他方式操縱我們的僱員或承包商，以損害我們的平臺和產品。雖然我們在內部實施了安全措施，並已將安全措施納入我們的平臺和產品，但這些措施可能無法發揮預期的作用，也可能無法發現或防止所有未經授權的活動，防止所有安全漏洞，減輕所有安全漏洞，或防止所有攻擊或事件。因為我們網絡共用設施中的設備是設計用來運行我們所有的產品，任何惡意代碼的插入，未經授權的訪問，或其他與此設備有關的安全漏洞，這個設備可能會影響我們在這個設備上運行的所有產品。我們還可能經歷安全漏洞和其他事件，這些事件可能在很長一段時間內沒有被發現，因此，可能會對我們的產品、業務中使用的網絡和系統、以及我們平臺上的專有和其他機密數據或以其他方式存儲或處理在我們的業務中產生更大的影響。, 最終也是為了我們的事業。我們預計在發現和防止安全漏洞和其他與安全有關的事件方面將付出巨大的代價，如果發生實際或被認為的安全漏洞或其他與安全有關的事件，我們可能會面臨更多的費用。我們的內部系統面臨着與我們的客户和其他企業相同的網絡安全風險和破壞後果，其中任何一種都可能對我們的業務或聲譽產生不利影響。這些網絡安全風險對像我們這樣專注於向客户提供高度安全產品的企業構成了特別重大的風險。
未經授權訪問、其他安全漏洞或影響我們業務中使用的系統、網絡和數據的安全事件，包括我們的供應商、承包商或我們與其有戰略關係的那些，即使沒有導致實際或被認為違反我們客户的網絡、系統或數據，也可能導致數據的損失、損害或腐敗、業務損失、對客户或投資者信心的負面影響、監管調查和命令、訴訟、賠償義務、違反合同的損害、違反適用法律或條例的懲罰、補救的重大費用和其他責任。
此外，在沒有惡意操作的情況下，我們的平臺和產品可能會遇到錯誤、故障、漏洞或錯誤，導致我們的產品無法按預期執行。例如，我們不時會受到“路由泄漏”的影響，這些“路由泄漏”涉及偶然的或不太常見的非法前綴廣告或IP地址塊，這些信息在像我們這樣的網絡中傳播，可能導致通過網絡的不正確的流量路由，使流量離線，或者在極端情況下，攻擊者可能攔截客户的通信。在2019年6月，一家主要電信服務提供商傳播的一條線路泄漏嚴重擾亂了我們和許多其他供應商的交通。雖然這類事件超出了我們的控制範圍，但它們可能會在物質上損害我們的聲譽，削弱我們目前和潛在客户對我們的平臺和產品的信心。此外，將我們的平臺和產品部署到其他計算環境可能會暴露我們產品中的這些錯誤、故障、漏洞或錯誤。任何這樣的錯誤、故障、漏洞或bug直到部署到我們的客户之後才會被發現，並且可能會造成我們的平臺和產品不安全、性能不佳或不可靠的感覺。在2019年7月，我們對我們的Web應用程序防火牆進行了更新，相關軟件代碼的某些方面導致了整個網絡計算資源的過度消耗，導致我們的網絡中斷。雖然2019年6月的線路泄漏和2019年7月的停運對我們的業務結果或財務狀況沒有重大影響，但今後可能發生的任何類似事件都可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大不利影響。我們還為我們的平臺和產品提供了頻繁的更新和基本增強。, 增加了出錯的可能性。我們的質量保證程序和報告、跟蹤和監控網絡問題的努力可能不足以確保我們及時發現任何此類缺陷。例如，2017年2月，我們在處理計算機信息請求的軟件代碼中發現了一個漏洞。在某些情況下，這個被稱為“雲流血”的錯誤導致我們的服務器輸出未被請求的數據，而不是請求的數據。我們系統輸出的錯誤數據包括但不限於客户安全數據的一部分。無法保證我們的軟件代碼不受實際或可感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤的影響，也無法保證我們將準確地路由或處理網絡上的所有請求和通信。考慮到每月通過我們的網絡路由的數萬億因特網請求，以及我們服務的大量互聯網屬性(例如域、網站、應用程序編程接口(API)和移動應用程序)，任何此類錯誤、失敗、漏洞或錯誤的影響就受影響請求和客户的絕對數量而言都可能很大。
我們的網絡或系統，或我們的供應商、承包商或與我們有戰略關係的供應商或系統的問題，可能導致我們或我們的客户的網絡和系統或數據實際或被認為受到破壞。這些或其他原因造成的實際或預期的違反行為或其他安全事件可能導致索賠和訴訟、賠償義務、監管審計、訴訟和調查以及重大法律費用、補救的重大費用、用於分析、糾正、消除、補救或消除錯誤或缺陷的大量財政資源的支出，以解決和消除漏洞，並解決與任何實際或被認為的安全違規行為有關的任何適用的法律或合同義務。它們可能損害我們與現有客户的關係，並對我們吸引和留住新客户的能力產生負面影響。由於我們的業務專注於向客户提供安全和高性能的網絡服務，我們認為我們的產品以及我們在業務中使用的網絡和系統可能成為黑客和其他人的攻擊目標，而實際或被察覺的破壞或影響我們的網絡、系統或數據的安全事件可能特別不利於我們的聲譽、客户和渠道夥伴對我們的解決方案和我們的業務的信心。此外，我們的產品設計為不間斷運作，包括100%的正常運行時間保證我們的業務和企業計劃。如果漏洞或安全事件影響到我們平臺和產品的可用性，我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們的聲譽都會受到不利影響。
我們攜帶的任何網絡安全保險可能不足以支付我們因任何隱私或網絡安全事件而承擔的所有責任，也可能不包括我們提出索賠的各類事件。例如，保險公司可能會認為一個國家的網絡攻擊是一種“戰爭行為”，任何相關的損害都是沒有保險的。我們亦不能肯定，我們的保險範圍是否足以應付實際發生的資料處理或資料保安責任，我們是否會繼續以經濟上合理的條件獲得保險，或根本沒有任何承保人會否認日後的索償要求。成功地向我們提出超過現有保險範圍的一項或多項大型索賠要求，或者我們的保險單發生變化，包括增加保險費或徵收鉅額可扣減或共同保險要求，都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況以及我們的聲譽產生重大的不利影響。
我們的付費和免費客户的活動或他們的網站和其他互聯網財產的內容可能使我們承擔責任。
通過我們的網絡，我們提供各種各樣的產品，使我們的客户能夠交換信息，開展業務，並參與各種在線活動，包括國內和國際。我們的客户代表的不僅僅是2 600萬互聯網的屬性，其中許多利用我們的免費計劃。我們的客户使用我們的平臺和產品可能違反適用的法律，或違反我們的服務條款或客户自己的政策。關於在線產品和服務提供者對其用户活動的責任的現行法律在美國國內和國際上都是非常不確定和不穩定的。我們目前和將來可能會因客户的行為而受到訴訟和/或責任。此外，我們的客户的行為可能使我們受到監管執法行動和/或責任。我們是在美國和國外的訴訟中的被告，根據通過我們的客户網站提供的內容尋求對我們的強制救濟和/或損害賠償。其中一些訴訟涉及侵犯版權的指控，意大利和德國的法院最近不同意我們的立場，並指示我們採取行動，取消對我們網絡上某些網站內容的訪問。我們不能保證將來不會面對類似的訴訟，也不能保證在我們所面對或可能面對的任何訴訟中，我們會佔上風。在其中一個或多個訴訟中作出不利決定可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
美國的幾項聯邦法規可能適用於我們客户的各種活動，包括：“數字千年版權法”(DMCA)，該法案為認為美國版權法規定的權利在互聯網上受到侵犯的版權材料所有者提供了追索權；以及“通信體面法”(CDA)第230條，其中涉及互聯網上內容的屏蔽和篩選。雖然這些和其他類似的法律條款，如歐盟電子商務指令，為像我們這樣的服務提供商提供了有限的保護，但這些保護可能不會以一種適用於我們的方式來解釋，將來可能會被修改，或者可能不會為我們提供完全的保護，使我們免受賠償責任的要求。如果發現我們沒有受到DMCA、CDA或其他類似法律的安全港條款的保護，或者如果我們被認為受其他國家法律的保護，這些法律可能沒有同樣的保護，或者可能對我們施加更沉重的義務，我們可能會受到重大損害，我們的品牌、聲譽和財務結果也可能受到損害。
當前和未來的訴訟要求我們根據成文法或其他損害理論，根據大量的在線事件，提出非常大的潛在損害賠償要求。這種索賠可能導致超出我們的支付能力或我們的保險範圍的責任。即使向我們提出的申索最終不成功，但就這些申索作出辯護，會增加我們的法律開支，轉移管理層對我們業務運作的注意力，從而對我們的業務及經營結果造成重大及負面的影響。
這一領域的政策和法律仍然具有高度的活力，我們可能在不同的法域面臨更多的中介責任理論。例如，在2019年，歐洲聯盟(歐盟)最近批准了一項版權指令，該指令將對在線平臺施加額外的義務，而不遵守則可能造成重大賠償責任。最近德國(極端主義內容)、澳大利亞(暴力內容)、新加坡(網絡謊言)以及其他類似新法律的其他法律，也可能使像我們這樣的互聯網公司承擔重大責任。我們可能會因遵守這些新法律而招致額外費用，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的付費和免費客户的活動或他們的網站或其他互聯網財產的內容，以及我們對這些活動的反應，可能會使我們與客户、僱員、供應商、政府實體和其他人發生重大的不利的政治、商業和聲譽後果。
我們的付費和免費客户的活動或他們的網站和其他互聯網財產的內容可能使我們與客户、僱員、供應商、政府實體和其他第三方發生重大的不利的政治、商業和聲譽後果。即使我們遵守刪除或禁用客户內容的法律義務，我們也可能與其他人認為敵對、冒犯或不適當的客户保持關係。例如，我們在使用我們的網絡方面經歷了重大的負面宣傳。這個 每日風暴，一個新納粹，白人至上主義的網站，大約在2017年的抗議活動在夏洛茨維爾，弗吉尼亞州。我們還收到了與8 chan使用我們的網絡有關的負面宣傳，這是一個論壇網站，為2019年德克薩斯州埃爾帕索和新西蘭克賴斯特徹奇的襲擊提供了靈感。我們意識到，一些潛在客户已經表示，他們決定不訂閲我們的產品，至少在一定程度上受到了我們的某些付費和免費客户的行動的影響。我們還可能經歷其他不利的政治、商業和
與潛在和當前客户、員工、供應商和其他與我們的付費和免費客户的活動有關的聲譽後果，特別是在這種敵對、冒犯或不適當的使用是高調的情況下。
相反，我們對我們的付費和免費客户的活動採取的行動，包括禁止他們使用我們的產品，可能會損害我們的品牌和聲譽。在弗吉尼亞州夏洛茨維爾發生事件後，我們終止了每日風暴。同樣，在得克薩斯州埃爾帕索發生事件後，我們終止了8chan的賬户。對於這些決定，我們收到了來自那些關注我們對我們的客户和我們平臺的用户作出判斷，或者通過限制他們訪問我們的產品來審查他們的能力的人的負面反饋，而且我們也意識到一些潛在的客户因此而決定不訂閲我們的產品。
雖然為我們的某些產品提供免費計劃是我們商業戰略的重要組成部分，但我們可能無法實現這一戰略的所有預期利益，而與我們的免費計劃相關的成本和其他不利因素可能超過我們從免費客户那裏獲得的利益。
歷史上，我們為我們的某些產品提供了一個免費的計劃。我們相信這個策略對我們很有價值，是我們整體業務策略的重要組成部分。然而，如果我們沒有實現這一戰略的預期收益，我們的業務可能會受到免費提供我們的產品的成本和危害的不利影響。雖然我們沒有從免費客户那裏獲得任何收入，但由於我們的免費客户繼續免費使用我們的平臺和我們的某些產品，我們承擔了增量費用和其他責任。與我們所服務的被視為敵對、冒犯或不適當的互聯網屬性相關的負面政治、商業和聲譽後果在我們的免費客户中也不成比例地普遍存在。我們絕大多數的客户不為我們的產品付費。此外，我們的大部分免費客户歷史上並沒有轉變為付費客户，我們預計這種情況將在未來繼續下去。
我們的產品在阻止惡意軟件或防止安全漏洞方面的實際或被察覺的失敗可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的安全產品旨在減少惡意軟件和其他互聯網安全威脅對我們的客户造成的威脅。由於各種原因，我們的安全產品可能無法檢測或防止惡意軟件或安全漏洞。即使在我們的安全產品按預期運行的地方，我們的安全產品的性能也會受到以下因素的負面影響：我們未能增強、擴展或更新我們的網絡和產品；我們的員工、自動系統和合作夥伴識別和跟蹤惡意網站的網站分類不當；我們的產品部署或配置不當；以及許多其他因素。
公司的網絡和系統越來越多地受到各種各樣的攻擊，包括傳統的計算機黑客；惡意代碼(如病毒和蠕蟲)；分佈式拒絕服務攻擊；由國家進行或贊助的複雜攻擊；先進的持續威脅入侵；贖金軟件；釣魚攻擊和其他形式的社會工程；僱員、供應商或承包商的錯誤或瀆職；以及盜竊或濫用知識產權或商業或個人數據，包括不滿的僱員、前僱員或承包商。任何安全解決方案，包括我們的產品，都不能解決所有可能的安全威脅，也不能阻止滲透網絡或以其他方式實施安全事件的所有方法。因此，我們的安全產品可能無法檢測或防止威脅，直到我們的客户受到影響。隨着我們的產品被越來越多的企業所採用，網絡威脅背後的個人和組織可能會專注於找出規避或擊敗我們的安全產品的方法。如果我們的網絡被專門設計用來破壞網絡的攻擊所攻擊，它可能會造成一種感覺，即我們的安全產品無法提供足夠的安全。作為安全產品的供應商，任何對我們的網絡或我們的任何產品缺乏安全性的行為都會削弱我們的客户和潛在客户對我們的平臺和產品的信任。此外，對另一家雲服務提供商的高調安全漏洞可能導致我們的客户和潛在客户普遍對雲解決方案失去信任，尤其是像我們這樣的基於雲的產品。任何這種信任的喪失都會對我們留住現有客户或吸引新客户的能力產生實質性和不利的影響。
我們的客户必須依賴複雜的網絡和安全基礎設施，其中包括來自多個供應商的產品和服務，以保護他們的網絡。如果我們的任何客户感染了惡意軟件，或者遇到了安全漏洞，他們可能會對我們的產品感到失望，不管我們的安全產品是否意在阻止攻擊，或者如果客户正確配置了我們的產品或他們的網絡，或者採取了他們控制的其他步驟，他們就會阻止攻擊。例如，2017年4月，我們公佈了一種利用網站錯誤配置來規避反向代理系統的web緩存欺騙攻擊方法的細節。
比如我們的。雖然與此攻擊方法相關的漏洞與我們無法控制的網站配置錯誤有關，但遇到與此漏洞相關的安全事件的客户可能會因此而責怪我們或對我們的產品感到不滿。此外，如果任何公開知道使用我們的平臺和產品的企業受到網絡攻擊並被公開，這可能會損害我們的聲譽，我們目前或潛在的客户可能會向我們的競爭對手尋求我們的平臺和產品的替代品。
行業或金融分析師和研究公司不時對我們的平臺和相關安全產品進行其他安全產品的測試。由於多種原因，我們的產品可能無法檢測或防止任何特定測試中的威脅，包括配置錯誤。如果潛在客户、行業或金融分析師或測試公司認為，未能發現或防止任何特定威脅是一種缺陷，或表明我們的產品沒有提供顯著價值或提供的價值低於競爭性解決方案，我們的聲譽和業務可能會受到重大損害。
我們的網絡中任何真正的或被察覺的缺陷，或者我們的客户的任何實際或感知的安全漏洞，都可能導致：
•失去現有或潛在客户或渠道夥伴；
•銷售延誤或損失，對我們的財務狀況和經營結果造成損害；
•延遲或未能獲得市場對我們產品的接受；
•支出大量財政資源，以努力分析、糾正、消除、補救或消除錯誤或缺陷，解決和消除脆弱性，並處理與任何實際或認為存在的安全違規行為有關的任何適用的法律或合同義務；
•負面宣傳及損害我們的聲譽及品牌；及
•法律索賠和要求(包括被盜資產或信息、修復系統損害以及對客户和商業夥伴的賠償)、訴訟、監管審計、訴訟或調查以及其他責任。
上述任何一項結果都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
如果我們提供產品的全球網絡或我們用於運營網絡的核心合用設施受到損壞或無法滿足我們業務的要求，我們向客户提供對我們平臺和產品的訪問以及維護我們網絡的性能的能力可能會受到負面影響，這可能會使我們的業務、運營結果和財務狀況受到影響。
截至2019年12月31日，我們主持了我們的全球網絡，並在全球200個城市和90多個國家的同地辦公和ISP合作伙伴設施中為我們的客户提供服務。除了這些全球設施之外，我們的全球網絡以及業務和運營的大部分基礎設施都是通過位於美國太平洋西北地區的核心同地設施來維護的，這是位於盧森堡的第二個核心同地設施，為美國的核心設施提供了一定的宂餘，並通過有限數量的美國同地辦公設施來提供有限的網絡支持。雖然我們有電子設備，在較小程度上，我們的網絡的組件和基礎設施以及由第三方託管的同地設施--包括isp合作伙伴設施--的實體訪問，但我們並不控制這些第三方設施的運行。因此，由於我們無法直接控制的原因，我們可能會受到服務中斷和未能提供充分支持的影響。我們所有的同地辦公和ISP合作伙伴的設施和網絡基礎設施都容易受到各種來源的破壞或中斷，包括地震、洪水、火災、電力損失、系統故障、計算機病毒、物理或電子入侵、人為錯誤、瀆職或幹擾，包括不滿的僱員、前僱員或承包商、恐怖主義和其他災難性事件。我們的網絡基礎設施的同地辦公設施也可能受到當地行政行為、法律或許可要求的變更、勞資糾紛以及停止、限制或延遲運營的訴訟的影響。儘管這些設施採取了預防措施，如災後恢復和業務連續性安排、自然災害或恐怖主義行為的發生, 在沒有充分通知的情況下關閉同地設施的決定，或這些設施的其他意外問題，可能會導致我們的網絡和產品供應中斷或延誤，妨礙我們擴大業務規模的能力，或對我們的業務、經營結果和財務狀況產生其他不利影響。
我們的全球網絡的各個組成部分是相互關聯的，因此影響我們的一個或多個網絡同地設施的中斷或中斷可能會增加對我們網絡其他組件的壓力。我們的一些網絡共用設施的同時中斷或中斷可能導致級聯效應，使我們的網絡承受更大的壓力，導致進一步的中斷或中斷，特別是在發生中斷和中斷的地區。此外，我們的任何核心同地設施在任何一段相當長的時間內都會出現故障，特別是我們在美國的核心同地設施，可能會給我們業務的持續運作帶來很大壓力，因為我們對這些設施只有有限的宂餘功能。核心協同設備的這種故障可能會降低和減緩我們的網絡，降低我們為客户提供的產品的功能，影響我們向客户收費的能力，並在其他方面對我們的業務、聲譽和運營結果產生重大和不利的影響。
如果我們的客户或渠道合作伙伴對我們的平臺和產品的訪問因任何原因而中斷或延遲，我們的業務就會受到影響。
任何中斷或延誤我們的客户或渠道合作伙伴進入我們的平臺和產品將對我們的客户產生負面影響。我們的客户依靠我們的網絡的持續可用性來交付和使用我們的產品，我們的產品被設計成不間斷地運作，包括100%的正常運行時間保證我們的商業和企業計劃。如果我們網絡的全部或部分失敗，我們的客户和合作夥伴可能無法訪問互聯網，直到這種中斷得到解決，或者他們部署災難恢復選項，使他們能夠繞過我們的網絡。任何網絡中斷對我們的聲譽和財務狀況的不利影響可能會由於我們業務的性質以及我們的客户對持續和不間斷的互聯網接入的期望以及對任何時間中斷的低容忍性而加劇。雖然我們不認為它們是實質性的，但由於各種因素，我們已經並可能在今後經歷過、網絡中斷和其他性能問題。例如，在2019年7月，我們對Web應用程序防火牆進行了更新，相關軟件代碼的某些方面導致整個網絡計算資源的過度消耗，導致網絡中斷。
以下因素(其中許多是我們無法控制的)會影響平臺和產品的交付、性能和可用性：
•整個因特網基礎設施的發展、維護和運作；
•提供可靠的互聯網接入和服務所必需的速度、數據容量和安全性的第三方電信服務的性能和可用性；
•由部署我們的網絡基礎設施的同地辦公和ISP夥伴設施的所有者和運營商作出決定，或由全球電信服務提供商向我們提供網絡帶寬，為我們提供網絡帶寬，終止我們的合同，停止向我們提供的服務，關閉業務或設施，提高價格，改變服務水平，限制帶寬，宣佈破產，違反與我們的合同，或優先處理其他各方的通信；
•地震、洪水、火災、電力損失、系統故障、物理或電子入侵、戰爭或恐怖主義行為、人為錯誤或幹擾(包括心懷不滿的僱員、前僱員或承包商)和其他災難性事件的發生；
•針對我們、我們網絡基礎設施所在的設施、我們的全球電信服務提供商夥伴或因特網基礎設施的網絡攻擊；
•錯誤，缺陷，或性能問題，我們使用的軟件操作我們的平臺，並提供我們的相關產品給我們的客户；
•我們的客户或渠道合作伙伴對我們的平臺和產品的不適當部署或配置；
•維護我們的系統中的API，我們的合作伙伴使用這些API與我們進行交互；
•我們的宂餘系統在承載我們的網絡基礎設施之一出現服務中斷時，未能將負載重新分配到我們網絡的其他組件；及
•我們的災後恢復和業務連續性安排的失敗。
這些因素中的任何一個，或我們無法有效和成本效益地解決這些錯誤或可能被發現的其他問題，都可能損害我們的聲譽，對我們與客户的關係產生負面影響，或以其他方式對我們的業務、經營結果和財務狀況造成重大損害。
有害的變化，或終止，我們的任何同地關係，ISP夥伴關係，或我們與ISP的其他互連關係，可能會對我們的業務，經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們與ISP合作伙伴和為我們的網絡基礎設施提供同地服務的其他供應商的關係，以及我們與這些供應商的定價和其他材料合同條款，對於我們全球網絡的維護、發展和擴展都很重要。如果我們的任何一地協議到期，或者這些協議的價格和其他重要條款惡化，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到不利影響，除非我們能夠找到一個類似或更好的受影響設施的替代供應商。此外，我們大量重要的同地協議是與一家公司簽訂的，如果我們與該公司的安排發生變化，對我們不利，我們將面臨在商業上可行的條件下維持或擴大我們的網絡的困難。此外，作為我們與一些ISP合作伙伴的安排的一部分，ISP合作伙伴已經同意免費託管我們的設備，或按合作伙伴的傳統費率折讓。我們無法保證，這些ISP合作伙伴將在未來繼續提供這些類型的有利設備託管安排。
我們的網絡的高效率和有效運作也依賴於與其他互聯網基礎設施公司的一系列互利安排。這些安排通常被稱為“對等”或“互連”協議，使我們和我們的ISP合作伙伴能夠降低與運營各自網絡有關的帶寬成本。如果支持這些安排的基本競爭、商業或業務激勵措施發生變化，我們或我們的合作伙伴可能會終止這些協議或允許它們過期。我們的許多窺視或互聯協議的期限為三年或更短，此後這些協議每年自動續簽。對等安排的基本激勵結構的變化可能來自於尋求利用基本地位或達成排他性安排的當事方、對美國或國際法律、法規、政策的修改，或對互聯網基礎設施提供商之間關係的規範的改變。如果沒有有利的審查安排，我們將承擔大量增加的成本，以繼續提供目前水平的產品，而這種增加的成本可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。如果更多的國家開始管制與外部網絡的窺視，我們的成本可能會增加，我們的業務和業務結果可能會受到不利影響。
濫用或濫用我們的內部網絡服務工具可能對我們的業務和聲譽造成重大損害。
為了向客户提供實時支持，我們創建了內部網絡服務工具，供員工用於診斷和糾正客户安全、性能和可靠性問題。如果我們的員工故意濫用這些工具，幹擾或改變我們客户的互聯網屬性，我們的客户可能會受到很大的傷害。我們的員工無意中濫用這些工具也可能對我們的客户造成同樣的傷害。例如，第三方過去曾試圖誘使我們的僱員利用他們的行政權限來披露、刪除或禁用我們客户的信息和內容，包括提交欺詐性的執法請求、版權接收請求或其他基於內容的投訴。任何此類不適當的披露或刪除都會對我們的業務和聲譽造成重大和不利的影響。雖然我們的工具僅供員工授權使用，但任何未經授權向第三方發佈這些工具都將是我們產品中的一個重大漏洞。因此，任何濫用或濫用我們的網絡服務工具都會嚴重損害我們的業務和聲譽。如果有必要進一步限制員工提供或使用我們的網絡服務工具以應對任何濫用或濫用，我們提供高質量和及時的客户支持的能力可能會受到損害。
我們可能會選擇公開披露有關我們的網絡、系統和產品的負面事件，而這些披露可能會對我們的業務、聲譽和經營結果產生重大和不利的影響。
在過去，我們對我們的網絡、系統和產品對我們的客户和公眾來説是透明的，而且在未來我們也希望如此。我們相信，嚴格和及時的透明是維護客户信任的重要組成部分。有時，這種透明度可能會導致我們公開披露。
關於我們的網絡、系統和產品的負面事件的信息，在適用的法律可能不要求我們這樣做的情況下。 如果我們選擇作出這類不合法的公開披露，我們可能會遭受名譽損害，業務損失，訴訟、賠償義務、違約損害賠償、違反適用法律法規的處罰、重大補救費用以及可能對我們的業務、聲譽和經營結果造成重大和不利影響的其他責任。
我們在中國的網絡存在取決於我們與百度的商業關係，這種關係的任何有害變化或終止都可能危及我們提供一個包括中國在內的全球綜合網絡的能力。
我們相信，我們提供的全球綜合網絡，包括在中國的設施，對我們現有的和潛在的未來客户是重要的。我們能否繼續提供一個包括中國在內的綜合網絡存在，這取決於我們與百度的一個附屬公司的商業關係。中國政府對互聯網基礎設施和流量的監管，給中國和非中文網絡的窺視帶來了挑戰。我們與百度達成了一項戰略協議，通過百度在華設施的開發和運營，提供一個解決方案，以滿足中國法規的要求，這些設施都是我們網絡的一部分。我們需要定期談判我們與百度現有協議的擴展，並且無法保證將來的擴展將以類似的條件提供。我們目前與百度的協議期限將於2020年年底到期，但在某些情況下，如另一方的重大違約，任何一方都可能提前終止。此外，如果必要時，如果中國政府的批准被撤銷或受到限制或損害，或者如果中國或美國政府的公法或管制行動明令禁止或實質性地限制協議所設想的合作，百度可以在某些情況下終止與百度的協議。在當前的經濟貿易談判環境和中美兩國政府之間的緊張關係中，這種提前終止的風險可能會增加。儘管我們過去曾成功地就延長這一協議進行談判。, 如果我們決定繼續延長協議，我們就不能保證我們今後能夠繼續這樣做。如果我們與百度的商業關係被終止，在中國尋找另一種解決方案可能是困難、耗時和昂貴的。即使找到了另一種解決辦法，我們也不能肯定任何這種替代安排的經濟條件或表現將與我們與百度的現有關係相媲美，這將對我們的財務業績和客户對這種替代安排的滿意度產生重大的負面影響。缺乏網絡在中國的存在將意味着對我們的許多客户的重大效用的損失，並可能對我們的業務造成實質性的損害。
我們的客户通過我們的百度商業關係在中國使用我們的網絡存在，是受中國法律和法規的互聯網基礎設施，流量和內容。根據我們與百度的協議，在某些情況下，如果這些客户違反了這些法律法規，他們就可以終止對我們中國網絡存在的使用。將我們的客户從我們的中國網絡中移除可能導致這些客户決定終止他們與我們的整體關係。此外，由於中國法律和法規的實施，我們的部分或全部客户被從中國網絡上除名，任何與之相關的負面宣傳都會使我們遭受負面的聲譽和商業後果。
我們的國際業務使我們面臨重大風險，如果不管理這些風險，可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。
從歷史上看，我們的收入很大一部分來自美國以外的地方。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，我們的收入分別來自國際客户的50%、52%和52%。我們正在繼續適應和發展應對國際市場的戰略，我們的增長戰略包括向世界各地擴張，但不能保證這些努力將取得成功。此外，截至2019年12月31日，我們的全球網絡包括位於全球200個城市和90多個國家的同地辦公設施。我們期望我們的國際銷售和網絡活動在未來將繼續增長，因為我們將繼續在國際市場上尋求機會，並進一步擴大我們在世界各地的網絡。這些國際業務將需要管理層的大量關注和財政資源，並面臨重大風險，包括：
•政治、經濟和社會不確定性，包括外國政府可能將主要的窺視夥伴國有化，潛在的恐怖活動，以及區域或全球衞生危機或流行病或大流行病的未知影響，如2019年起源於中國並於2020年初開始在全球傳播的冠狀病毒；
•某一國家或區域的政治或經濟狀況發生變化，包括聯合王國退出歐盟，這通常被稱為“退歐”；
•我們的產品本地化的意外成本，包括翻譯成外語和適應當地的做法和法規要求；
•執行合同和應收賬款的難度更大，收款期更長；
•一些國家減少或不確定對知識產權的保護；
•監管慣例、關税、税法和條約發生意外變化的風險更大，包括我們在中國的業務；
•外國僱員和渠道夥伴不遵守美國和外國法律的風險更大，包括反托拉斯條例、反賄賂法、進出口管制法和任何確保公平貿易做法的適用貿易條例；
•與我們在高風險國家的同地辦公設施以及與位於這些國家的服務提供商共享的軟件代碼和系統訪問有關的安全風險加劇；
•與第三方承包商有關的更大風險，我們使用這些承包商在外國的同地辦公設施中安裝和維護我們的硬件，以及我們可以對這些服務提供商進行有限的背景檢查和篩選；
•與隱私、數據保護、安全要求、數據本地化或內容限制有關的條例，可能對我們的知識產權構成風險，增加在一國開展業務的成本，或對我們的業務造成其他不利影響；
•由於英國退歐，影響我們英國業務和當地僱員的法律、法規和費用的變化；
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備的費用增加；
•在確定、吸引和留住當地合格人員以及與這類活動有關的費用和費用方面有更大的困難；
•不同的就業做法和勞資關係問題可能會使這些國家的勞動力擴大或收縮，或就業條件的變化更加昂貴和費時，使我們面臨更大的糾紛或訴訟風險；
•與我們在世界各國有形基礎設施的存在有關的監管要求和訴訟風險增加；
•國際辦事處的管理和人員配置困難，以及與多個國際地點有關的差旅、基礎設施和遵守法律的費用增加；以及
•在我們做生意的市場上，美元與外幣的匯率波動，特別是在英國和新加坡，在這兩個國家我們有大型辦事處，並以當地貨幣向僱員支付工資。
擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理關注和財政資源。我們未能成功地管理我們的國際業務和相關的風險可能會限制我們業務的未來發展。特別是，我們在中國面臨風險，這在我們的短期和長期收入增長計劃中都佔了很大一部分。我們的中國業務在很大程度上取決於我們與百度的關係，而由於在服務中國市場方面的經濟和政治挑戰，這一安排的失敗可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
英國退歐等地緣政治事件可能會增加某些風險出現的可能性，或加大其對受影響地區我們的影響。特別是，英國和歐洲其他地區的經濟活動水平有可能受到不利影響，而且由於英國退歐，我們將面臨越來越複雜的監管和法律問題，包括與税收、貿易、數據隱私、安全和僱員關係有關的問題。鑑於我們在聯合王國的存在具有重要意義，這種變化可能會對我們的業務和業務關係造成特別昂貴和破壞性的影響。此外，加強使用貿易限制，如關税或禁止技術轉讓，以實現外交目的，包括目前的外交目的
經濟貿易談判的環境和中美兩國政府之間的緊張關係，可能會影響我們按計劃開展業務的能力。
我們的業務可能受到外國政府、互聯網服務提供商或其他方面的不利影響，這些國家決定阻止Cloudflare IP地址的傳輸，以強制執行某些互聯網內容屏蔽努力。
我們的一些安全產品包括使我們客户的原始IP地址和其他操作資產更難被網絡攻擊者鎖定。我們的平臺和產品的不斷髮展的設計可能會給各種組織，包括政府帶來挑戰，這些組織試圖阻止基於IP地址“黑名單”或其他機制的某些內容。這個問題由於單個Cloudflare IP地址可用於許多Internet屬性而加劇，用於任何一個Internet屬性的Cloudflare IP可能隨着時間的推移而改變。這意味着ISP阻止單個域名的努力最終可能會阻塞許多其他共享Cloudflare IP地址的域或以前或隨後使用同一Cloudflare IP地址的域。如果這些挑戰對這些組織來説太難克服，它們可以決定以過於寬泛的方式封鎖內容，或完全封鎖使用我們的網絡和(或)使用已知Cloudflare IP地址傳輸的網站和其他互聯網屬性。其中一些阻礙措施一旦實施，我們就無法控制，並可能限制我們在全球範圍內提供產品的能力，這可能會減少目前或潛在客户對我們產品的需求，這些客户集中在受影響地區，或可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們受到政府貿易制裁法以及進出口管制的限制，這可能損害我們在國際市場上競爭的能力，如果我們不完全遵守適用的法律，我們就必須承擔責任。
我們的業務活動受美國財政部外國資產管制局(OFAC)和美國出口管制局(OFAC)管理的各種經濟和貿易制裁條例以及類似的外國法律和條例的約束，包括美國商務部的出口管理條例(EAR)。我們將加密技術納入我們的某些產品中，加密產品和底層技術只能通過許可證、許可證例外或其他適當的政府授權(包括提交分類請求或自分類報告)出口到美國以外的國家。此外，美國的經濟制裁法和出口管制法包括限制或禁止向美國禁運或受制裁的國家、政府、個人和實體銷售或供應大多數產品和服務。儘管我們採取了預防措施，並實施了有助於遵守的政策和做法，但我們仍有可能不完全遵守這些法律。
在2019年，我們瞭解到，我們可能沒有遵守美國某些與出口相關的申報和報告要求，而且可能在某些硬件出口方面向美國政府提交了不正確的信息。在瞭解到這些潛在的違規行為和相關的出口管制要求後，我們立即啟動了一項自願內部審查，並正在採取補救措施，防止今後發生類似的出口管制反常現象。在2019年5月，我們向工業和安全局提交了一份關於潛在違規行為的初步自願自我披露報告，並向人口普查局提交了一份關於可能違反外貿條例的自願自我披露報告。在2019年7月，我們提交了全面和完全的自願自我披露.人口普查局自願自我披露的工作已於2019年11月完成，沒有受到任何處罰。2020年1月，我們回答了工業和安全局提出的其他問題。向工業和安全局自願自我披露的問題仍在審查之中。
在2019年5月，我們向外國資產管制處提交了一份與我們不遵守某些經濟和貿易制裁計劃有關的初步自願自我披露，並於2019年7月向外國資產管制處提交了完全和完全的自願自我披露。具體而言，我們發現我們的產品被外國資產管制處特別指定的國民和被封鎖者名單所列的某些個人和實體所使用或為其服務，包括在外國資產管制處的反恐和緝毒制裁方案中確定的實體，或與目前受美國全面制裁的政府有關聯的實體。這些締約方中有一小部分在使用我們的平臺方面向我們支付了款項。儘管我們已經實施並正在努力實施旨在防止今後發生類似活動的額外控制和篩選工具，但不能保證我們不會無意中向美國今後禁止的更多個人、實體或政府提供我們的產品。在2020年1月，我們回答了外國資產管制處提出的其他問題。外國資產管制處仍在檢討自願自我披露。
此外，我們目前根據外國資產管制局頒發的一般許可證，向某些外國資產管制局認可的地區提供產品，以從事這類活動。我們會繼續檢討外國資產管制處的制裁措施和我們的做法，以核實遵守情況。
這些有關出口管制和外國資產管制處制裁的努力，可能對我們造成負面後果，包括政府調查費用、罰款和損害我們的聲譽。與這些事項有關的對我們的影響可能很大。
此外，各國管制某些技術的進口，並已頒佈或可能頒佈法律，限制我們提供產品和運作網絡的能力，或限制我們的客户在這些國家訪問或使用我們的平臺和產品的能力。
如果我們被發現違反了美國或外國的法律法規，我們和我們的某些僱員可能會受到民事或刑事處罰，包括可能喪失出口特權和罰款。我們可能受到處罰、名譽損害、無法進入某些市場、失去客户或其他因素的物質和不利影響。獲得必要的授權，包括任何所需的許可證，對於特定的交易可能是耗時的，這是不保證的，並可能導致延遲或失去銷售機會。此外，改變我們的平臺、產品或篩選程序，或改變出口、制裁和進口法律，可能會推遲在國際市場上推出和銷售我們產品的訂閲，阻止某些國家的客户進入我們的平臺和產品，或在某些情況下阻止向某些國家、政府、個人或實體提供我們的平臺和產品。我們的產品銷售能力的任何下降都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們面臨着激烈和日益激烈的競爭，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的平臺和產品的市場競爭非常激烈，其特點是技術、客户需求、行業標準迅速變化，並經常推出新產品和改進現有產品。我們廣泛的產品組合使我們在許多不同的市場上面臨來自眾多競爭者的競爭，其中包括公司及其產品和服務，其中包括虛擬專用網絡、內部和外部防火牆、Web安全(包括web應用程序防火牆和內容過濾)、分佈式拒絕服務預防、入侵檢測和預防、應用程序傳遞控制、內容傳遞網絡、域名系統、高級威脅預防和廣域網(WAN)技術。
我們的競爭對手提供現場服務、基於設備的解決方案和基於雲的服務，這些服務具有與我們的平臺和產品類似的功能。我們預計，隨着其他老牌和新興公司和初創企業進入安全、性能和可靠性產品和解決方案的市場，特別是在基於雲的解決方案方面，隨着客户需求的變化和新產品、服務和技術的引入，競爭將加劇。如果我們無法預測或有效應對這些競爭挑戰，我們的競爭地位就會減弱，我們的收入或增長率可能會下降，從而對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。
我們的潛在競爭對手包括擁有大量基礎設施的大型公司，如全球電信服務提供商合作伙伴和公共雲提供商。這些公司可以選擇進入安全、性能和可靠性產品和解決方案的市場，包括收購現有公司，開發自己的內部解決方案，或與企業建立合作關係，使它們能夠提供更全面的解決方案，或以更低的價格提供解決方案，或比我們更快地適應新技術和客户需求。此外，如果將越來越多的網絡內容放在另一家公司的平臺上，或者互聯網的一部分以其他方式私有化，就會減少對我們產品的需求，增加我們的競爭壓力。這些市場上的競爭壓力或我們未能有效競爭可能導致價格下降、訂閲量減少、收入和毛利率下降、淨虧損增加和市場份額損失。
我們目前和潛在的競爭對手包括若干不同類型的公司，包括：
•前提硬件網絡供應商，如思科系統公司、F5網絡公司、Check Point軟件技術有限公司、Fireye公司、Imperva公司、Palo Alto網絡公司、Juniper網絡公司和Riverbed技術公司；
•點雲解決方案供應商，包括雲安全供應商，如zscaler公司。和思科系統公司通過傘狀(以前稱為OpenDNS)，內容傳送網絡供應商，如Akamai技術公司、Limelight網絡公司、FAST，Inc.和Verizon通信公司。通過Edgecast，域名系統供應商服務，如甲骨文公司通過Dyn，Neustar，Inc.和UltraDNS公司，以及雲SD-WAN供應商；
•傳統的公共雲供應商，如亞馬遜(Amazon.com)。通過亞馬遜網絡服務，Alphabet公司。通過谷歌雲平臺，微軟公司通過Azure，阿里巴巴集團控股有限公司通過阿里巴巴雲。
我們的許多現有和潛在競爭對手具有或可能具有實質性的競爭優勢，其中包括：
•更大的名稱識別；
•較長的經營歷史和更大的客户羣；
•更大的銷售和營銷預算和資本資源；
•與合作伙伴和客户建立更廣泛的分配和建立關係；
•更多的客户支持資源；
•提供更多資源進行收購併建立戰略夥伴關係；
•降低勞動力和研發成本；
•更大和更成熟的知識產權組合；
•控制重要的技術、標準或網絡，包括操作系統，我們的產品必須與之互操作；
•我們所擁有的安全證書比我們擁有的更高或更難獲得；以及
•大量的財政、技術和其他資源。
特別是，我們的一些較大的競爭對手提供了更廣泛和更多樣化的產品和服務，這可能使他們能夠利用現有的商業關係，將功能納入現有產品，銷售我們以零或負利潤率競爭的產品和服務，提供費用減免或其他經濟和非經濟優惠，捆綁產品和解決方案，維持封閉的技術平臺，或使我們的產品無法與此類平臺進行互操作。如果他們從事掠奪性行為，這可能會損害我們現有的產品供應，或者阻止我們在我們參與的市場的其他部分創造可行的產品。如果我們的競爭對手能夠利用他們的優勢，或能夠説服我們的客户或潛在客户相信他們的產品優於我們的產品，我們可能無法進行有效的競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大影響。
我們關於用户隱私的政策可能導致我們與客户、僱員、供應商、政府實體和其他第三方發生不利的業務和聲譽後果。
作為一家公司，我們努力保護我們的客户的隱私符合適用的法律。因此，我們一般不會在沒有法律程序的情況下提供有關客户的個人信息。政府實體也可不時尋求我們的協助，以獲取有關我們客户的信息，或要求我們以允許進入或監測的方式修改我們的平臺和產品。根據我們的隱私承諾，我們可能會在法律上挑戰執法請求，要求提供傳輸我們網絡的內容的提要，獲取加密密鑰，或修改或削弱加密。我們可能會面臨來自個人的投訴，他們聲稱我們向執法部門提供了不適當的信息，或者回應了第三方濫用信息的投訴，儘管我們已經制定了保護這些信息的政策。如果我們不為政府實體的要求提供援助或遵守請求，或公開或在法庭上質疑這些請求，我們可能會遭受不利的政治、商業和名譽後果。如果我們向超出我們法律義務的政府實體提供或被視為提供援助，我們也可能面臨這種不利的政治、商業和聲譽後果。例如，我們定期收到據稱來自執法機構或根據法律程序提供信息的請求，但這些請求是欺詐性的或不適當的，目的是使我們披露客户信息。任何此類披露都會對我們的業務和聲譽造成重大和不利的影響。
我們每半年發表一次透明度報告，提供我們收到的執法和政府要求的細節。我們的透明度報告還列出了一些我們沒有針對執法要求採取的行動。如果執法部門曾要求我們採取這些披露所涉及的一項或多項行動，那麼我們就必須從我們的透明度報告中刪除適用的披露。公佈我們的透明度報告，以及相反地縮小我們沒有針對執法要求而採取的行動清單，都可能損害我們的業務和聲譽。
如果我們不有效地擴大、培訓和保留我們的銷售隊伍，我們可能無法增加新的企業計劃客户，或增加對現有客户的銷售，我們的業務將受到不利影響。
在截至2019年12月31日的一年中，我們的大部分收入來自企業計劃客户，這些客户是通過我們的內部和現場銷售團隊收購的。我們預計，在可預見的將來，這一趨勢將繼續下去。因此，我們的財務狀況和經營成果在很大程度上取決於我們的專職銷售人員是否有能力獲得新的合同客户，並擴大我們與現有合同客户的關係。我們的銷售代表通常與我們的潛在合同客户直接互動。擴大我們的客户羣，並使我們的平臺和產品獲得更廣泛的市場接受，將在很大程度上取決於我們擴大和進一步投資於我們的銷售和營銷業務和活動的能力。對於擁有我們所需要的先進銷售技能和技術知識的銷售人員來説，這是一場激烈的競爭。我們認為，銷售對我們產品的訂閲需要特別有才華的銷售人員，他們瞭解基於雲的解決方案和基於設備的解決方案，以及它們之間的關鍵區別。我們能否在未來實現收入的顯著增長，在很大程度上取決於我們能否成功地在美國和國際市場招聘、培訓和留住足夠數量的這些有才華的銷售人員。新的銷售人員需要大量的培訓，可能需要相當長的時間才能達到充分的生產力。因此，我們的新的銷售人員和計劃中的銷售人員可能沒有我們想要的那樣有效率，也可能沒有我們期望的那麼快，而且我們可能無法僱用或保留足夠數量的合格人員。由於我們的快速發展，我們的銷售團隊中有很大一部分是新來的，在銷售我們的產品的訂閲方面缺乏經驗。, 因此，這些人員可能不如我們經驗豐富的僱員有效。經驗豐富的銷售人員在我們這個行業尤其受歡迎，我們可能需要花費大量的資源來留住我們最有效率的銷售人員。即使我們付出了很大的努力，我們也可能無法留住有經驗的銷售人員，這會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，在新的國家僱用銷售人員，或擴大我們目前在這些國家的現有存在，都需要預先和持續的開支，如果銷售人員不能實現充分的生產力，或者可能比預期更延遲地收回這些開支，我們就可能無法收回。我們無法預測，隨着我們擴大銷售隊伍，銷售人員需要多長時間才能提高生產力，我們的銷售是否會、何時或在多大程度上增加。如果我們不能僱用、培訓和留住足夠數量的有效銷售人員，或者我們僱用的銷售人員無法成功地獲得新客户或增加對我們現有客户羣的銷售，我們的業務和未來的增長前景將受到重大和不利的影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，保持高質量的支持水平，確保我們的網絡安全，充分應對競爭挑戰，或者保持我們的企業文化，我們的業務、財務狀況和運營結果都會受到損害。
我們最近經歷並將繼續經歷一段快速增長的時期。例如，我們的員工人數從2017年12月31日的540人增加到2018年12月31日的865人，到2019年12月31日增加到1270人。我們還在世界各地設有辦事處，包括2018年在北京和慕尼黑開設辦事處，2019年1月在悉尼設立辦事處，2019年8月在里斯本設立辦事處，以及2020年1月在華盛頓柯克蘭設立辦事處。此外，我們在2019年、2018年和2017年分別將網絡擴展到35個、46個和17個新城市。近年來，我們網絡上的客户、用户和請求的數量也迅速增加。儘管我們期望在未來的國內和國際上繼續擴大我們的業務並大幅增加我們的員工數量、網絡和產品，但我們的增長可能是不可持續的。我們的增長已經給我們的管理以及我們的行政、運營和金融基礎設施帶來了巨大的壓力，未來的增長將繼續如此。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力有效地管理這一增長，這就要求我們除其他外，繼續改進我們的行政、業務、財務和管理制度和控制：
•有效地吸引、培訓和整合大量新員工，特別是我們的銷售、工程和管理團隊成員；
•確保我們在世界各地的網絡和信息技術基礎設施的完整性和安全性；
•保持我們的企業文化，我們相信這將促進創新，團隊合作，並強調以客户為中心的結果，並有助於我們的成本效益的商業模式；
•進一步改善我們的關鍵業務應用程序、流程和IT基礎設施，包括我們的核心合用設施，以支持我們的業務需求；
•加強我們的信息和通信系統，以確保我們在世界各地的員工和辦事處得到良好的協調，並能夠有效地相互溝通，以及我們日益壯大的渠道夥伴、客户和用户基礎；
•保持高水平的客户支持；
•適當地記錄和測試我們的IT系統和業務流程。
管理我們的增長將需要大量的資本支出和寶貴的管理和員工資源的分配。如果我們不能管理我們的預期增長、我們的網絡、產品和關鍵業務系統的不間斷和安全運作、我們的企業文化、我們遵守適用於我們業務的規章制度、我們產品的質量和我們的競爭能力可能受到損害。任何不保護我們的文化也會進一步損害我們留住和招聘人員、創新和創造新產品、有效運作和執行我們的商業戰略的能力。
我們的季度業績可能波動很大，可能無法充分反映我們業務的基本表現。
我們的季度經營業績，包括(但不限於)我們的收入、毛利率、營業利潤率、盈利能力、運營現金流和遞延收入，在未來可能會有很大的差異，而對我們的運營結果進行逐期比較可能沒有意義。因此，不應將任何一個季度的結果作為未來業績的指標。我們的季度經營業績可能由於各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此，可能無法充分反映我們業務的基本業績。季度業績的波動可能會對我們A級普通股的交易價格產生負面影響。可能導致我們季度業務業績波動的因素包括，但不限於：
•我們有能力吸引新的付費客户，並在較小程度上將免費客户轉變為付費客户；
•我們有能力留住和升級付費客户；
•支出的時間和收入的確認；
•與維持和擴展我們的業務、業務和基礎設施有關的營運費用的數額和時間，以及與擴大我們的網絡有關的業務和資本租賃、同地辦公、互連和類似協議的數額和時間；
•與收購有關的費用的時間安排；
•向我們的客户或其他第三方支付的任何鉅額賠款；
•改變我們的定價政策或競爭對手的定價政策；
•我們或我們的競爭對手的新產品特性和服務介紹的時機和成功；
•網絡中斷或實際或被認為的安全漏洞；
•我們參與訴訟或監管執法工作，或對其進行威脅；
•我們行業競爭動態的變化，包括競爭對手之間的整合；
•合同客户的銷售週期長度；
•影響我們業務的法律和法規的變化；以及
•一般的政治、經濟、市場和社會條件。
例如，2019年起源於中國並於2020年初開始在全球傳播的冠狀病毒的全面影響目前尚不清楚，但隨着病毒及其相關的政治、社會和經濟影響的蔓延，可能會在未知時期內對我們的行動結果造成實質性的不利變化。
我們依靠關鍵的技術、銷售和管理人員來發展我們的業務，失去一名或多名關鍵員工或無法吸引和留住合格的人員可能會損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們能否吸引、留住和激勵整個公司的管理團隊成員和其他關鍵員工，特別是我們的首席執行官馬修·普林斯(Matthew Prince)和首席運營官米歇爾·扎特林(Michelle Zatlyn)。我們依靠我們在業務、安全、營銷、銷售、支持、研究和開發以及一般和行政職能領域的領導團隊，以及我們的研究和開發團隊中的個別貢獻者。雖然我們已與我們的主要人員簽訂了僱用通知書，但這些協議沒有具體的期限，構成隨意僱用。我們不為我們的任何員工維持關鍵人物人壽保險。失去一名或多名我們的行政官員或關鍵僱員可能會嚴重損害我們的業務。
為了實施我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。特別是，在我們快速發展的行業中，吸引和留住工程人才是至關重要的。在我們總部所在的舊金山灣區，以及在倫敦、新加坡、奧斯汀、得克薩斯州和我們設有辦事處的其他地點，對這些人員的競爭非常激烈，特別是對經驗豐富的銷售專業人員和在設計和開發雲應用程序方面有經驗的工程師而言。我們在聘用和挽留具備適當資格的僱員方面，不時有經驗，並期望繼續遇到困難。例如，近年來，由於對全球企業和政府的網絡安全攻擊，對網絡安全專業人員的需求增加，招聘、招聘和留住具有網絡安全專業知識的員工變得越來越困難。與我們競爭經驗豐富的人員的許多公司擁有比我們更多的資源，並可能提供更高水平的薪酬。此外，求職者和現有僱員往往考慮到他們在就業方面獲得的股權獎勵的價值。股價波動或表現不佳可能會影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。在獲得股權獎勵後，我們的許多僱員已經或可能很快獲得大量個人財富。這可能使我們更難留住和激勵這些僱員，而這些財富可能會影響他們是否繼續為我們工作的決定。任何未能成功吸引、整合或留住合格人才以滿足我們當前或未來需求的行為，都會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們相信，如果我們專注於增長，我們作為一家公司的長期價值將會更高，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們的商業戰略的一個重要部分是着眼於長期增長.例如，在截至2019年12月31日的年度內，我們的業務費用增加到3.315億美元，而截至2018年12月31日和2017年12月31日終了的年度分別為2.34億美元和1.159億美元。在截至2019年12月31日的一年中，我們的淨虧損分別從截至12月31日、2018年和2017年的8 720萬美元和1 070萬美元增加到1.058億美元。因此，我們可能會繼續虧損經營，或者我們的盈利能力可能會低於如果我們的戰略是最大化短期盈利。在銷售和市場努力上的大量開支，以及在擴大我們的平臺和擴大我們的研發和產品組合上的開支，我們都打算繼續投資其中的每一項，可能最終不會增長我們的業務，也不會帶來長期的利潤。如果我們最終無法在行業或金融分析師和股東預期的水平或時間框架內實現或提高盈利能力，我們的股價可能會下跌。
如果我們不能保持我們的品牌，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
我們相信，維持我們作為安全、性能和可靠性最高水平的產品供應商的聲譽，對於我們與現有客户的關係和吸引新客户的能力至關重要。成功推廣我們的品牌將取決於許多因素，包括我們的安全、性能和可靠性的記錄；我們的營銷努力；我們是否有能力繼續為我們的平臺開發高質量的特性和產品；以及我們能否成功地將我們的產品與有競爭力的產品和服務區分開來。我們的品牌推廣活動可能不會成功，也不會帶來更多的收入。
獨立的行業和金融分析師經常提供我們的產品，以及我們的競爭對手的評論。市場上對我們產品的看法可能會受到這些專家評論的重大影響。
此外，我們難以或無法定期提供行業分析師所要求的關於我們業務和產品的某些類型的財務信息，這可能會對這些分析師對我們產品的審查產生不利影響。如果對我們的產品的評價是負面的，或者沒有競爭對手的正面評價，我們的品牌可能會受到不利的影響。我們的渠道合作伙伴的表現也可能影響我們的品牌和聲譽，特別是如果客户沒有積極的經驗與我們的渠道夥伴。推廣我們的品牌需要我們付出大量的開支，而且我們預計，隨着我們的市場競爭的增強，我們將擴大到新的市場。旨在維持和提升我們品牌的開支可能根本不符合成本效益或效益。如果我們不成功地維護和提升我們的品牌，我們可能降低了相對於競爭對手的定價權，我們可能會失去客户，或者我們可能無法吸引潛在的新客户或擴大對我們現有客户的銷售，所有這些都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們根據企業計劃、客户合同和業務計劃條款提供服務水平承諾。如果我們不能履行這些合同承諾，我們可能有義務為未來的服務提供信貸，或允許客户終止他們的訂閲，我們的業務可能會受到影響。
我們的企業計劃協議和業務計劃條款通常提供服務水平承諾，其中包含有關網絡可用性和性能的規範。特別是，我們的企業計劃訂閲和我們的業務計劃服務條款包括高達100%的正常運行時間保證。基礎設施的任何故障或中斷都會對我們的平臺和產品的安全性、性能和可靠性產生不利影響。如果我們無法履行我們規定的服務水平承諾，或者我們的平臺和產品長期表現不佳或無法使用，這些客户可以尋求向我們提出索賠或終止他們與我們的協議，如果我們的合同客户，我們可能有義務向受影響的客户提供服務信貸，他們可能會申請未來的訂閲費，否則我們欠我們，並在某些情況下，退款的預付和其他費用。例如，2019年6月的線路泄漏和2019年7月我們網絡的中斷引發了某些這類義務。2019年6月的線路泄漏和2019年7月的停運對我們的業務結果或財務狀況沒有實質性影響；然而，今後發生的其他事件可能會對我們的業務結果或財務狀況產生重大和不利的影響。如果我們的業績問題或停機時間超過了我們與付費客户的協議和服務條款下的服務水平承諾，我們的收入、其他運營結果和財務狀況可能會受到損害。
如果我們的產品得不到和保持市場的接受，我們的業務發展能力和我們的經營結果可能會受到不利的影響。
我們的產品仍在發展，很難預測客户對我們產品的需求和採用率。我們相信，我們的平臺和基於雲的產品代表着對傳統解決方案的重大轉變。我們的許多潛在客户，特別是大型企業和政府實體，由於他們以前對IT人員的投資，以及他們對基於設備的解決方案的熟悉程度，在採用我們的產品時面臨障礙。因此，我們的銷售過程往往涉及廣泛的努力，以教育我們的客户有關我們的產品，特別是當我們繼續追求客户關係與大型組織。我們的客户還期望我們符合自願認證或遵守由第三方制定的標準，並可能要求我們的審計師向他們提供我們正在遵守的報告。雖然我們目前有某些認證，如SOC2類型1和2、SOC 3、PCIDSS和ISO 27001，但我們在繼續維護這些認證或獲得其他認證方面可能並不成功。此外，向政府實體和其他大型企業的銷售可能特別取決於遵守美國和歐盟的聯邦風險和授權管理計劃(FedRAMP)和電子識別和信託服務條例標準，我們目前沒有這些認證。根據任何這些標準獲得和維持認證的成本是巨大的，如果我們的平臺和產品不能獲得和維護這些認證，就會減少對這些認證的需求，這將損害我們的業務、經營結果和財務狀況。只要我們的競爭對手有這些認證，而我們沒有這些認證。, 我們可能失去從某些潛在付費客户那裏獲得訂閲的機會。
儘管我們做出了努力，但我們無法保證我們的基於雲的產品將獲得市場的認可，或者基於其他基於雲和/或現場技術的競爭產品或服務不會獲得市場的認可。如果我們無法在市場上接受我們的產品，或無法跟上行業變化或獲得必要的產品認證，我們的業務增長能力、經營結果和財務狀況將受到重大和不利的影響。
我們可能無法對快速的技術變化作出反應，也無法開發對我們目前和未來客户有吸引力的新產品和新功能。
我們競爭的行業的特點是快速的技術變革，包括頻繁地引進新產品和服務，不斷變化的行業標準，不斷變化的法規，敵對方新的網絡攻擊的發展，以及客户需求、需求和偏好的變化。我們對不斷創新的需求不僅是由我們行業內的競爭力量驅動的，而且也是由我們的需要
我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力將在很大程度上取決於我們是否有能力及時預測和有效應對這些力量，並繼續對我們的平臺進行改進和開發新產品。如果出現新技術，以更低的價格、更高效、更方便、更安全或更可靠地提供有競爭力的產品和服務，或者表現更好，這些技術可能會使我們的平臺和現有產品對我們目前和未來的客户不那麼有吸引力，或者過時。犯罪分子或惡意分子或敵對國家行為者開發新的攻擊或利用，也會使我們的平臺和現有產品不那麼有效或過時。我們的業務的成功取決於我們對研發組織的持續投資，以提高我們產品的完整性、可靠性、可用性和可伸縮性。我們可能會在平臺和產品的開發、設計或營銷方面遇到困難，這些改進可能會延遲或阻止它們的開發、引入或實現。我們過去在計劃擴大我們的網絡以及在我們的內部計劃或公開宣佈的新產品和新功能和能力的發佈日期方面經歷過延誤，而且無法保證我們的網絡的計劃擴展將如期進行，新產品、特性或能力將按時間表發佈。任何延誤都可能導致不利的宣傳、收入損失或市場接受，或客户對我們提出的索賠，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
不利的經濟條件，包括減少在網絡安全、性能和可靠性的產品和解決方案上的開支，可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們的業務和財務業績在一定程度上取決於全球經濟狀況以及這些條件對產品和解決方案的支出水平的影響，以提高網絡安全、性能和可靠性。我們的業務取決於對這些產品的總體需求，以及目前和潛在客户購買我們產品的經濟健康和普遍意願。例如，2019年起源於中國、2020年初開始在全球傳播的冠狀病毒的全面影響目前尚不清楚，但對中國和其他亞洲國家的經濟狀況造成了不利影響，隨着病毒及其政治、社會和經濟影響的蔓延，這種不利影響可能蔓延到全球其他國家。我們的一些付費客户可能會將訂購我們的產品視為一種可自由支配的購買，並可能在經濟衰退期間減少他們在我們產品上的可自由支配開支。疲軟的經濟條件，包括減少在產品和安全、性能和可靠性解決方案上的支出，可能會減少銷售，延長銷售週期，增加週轉，降低對我們產品的需求，其中任何一種都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們相對有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景，並可能增加我們無法成功的風險。
我們相對有限的經營歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景，併為我們預期的未來增長做計劃。我們在2010年開始運營，我們的大部分增長都是在最近幾年發生的。因此，我們的商業模式還沒有得到充分的證明，這使我們面臨許多不確定性，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。雖然我們繼續擴大我們的網絡和開發更多的可靠性產品，但我們已經並將繼續遇到發展中行業迅速增長的公司經常遇到的風險和不確定因素，包括我們能夠在市場上廣泛接受我們的產品，吸引更多的客户，確定和發展夥伴關係，在我們現有和未來的市場中經受日益激烈的競爭，以及在我們繼續擴大業務的同時管理不斷增加的開支。如果我們對這些風險和不確定因素的假設是不正確的，或者對網絡安全、性能和可靠性的產品和解決方案市場的變化作出反應，我們的業務可能會受到影響，我們的運營結果和財務狀況可能與我們的預期大不相同。
我們在定價模型方面的經驗有限，而且可能無法準確預測長期付費客户的採用或更新率，或這些對我們的收入或運營結果的影響。
我們的收入主要來自對平臺和產品的訂閲。我們提供的訂閲計劃提供不同程度的功能，也提供對各種附加產品和平臺功能的單獨訂閲。在確定我們的訂閲計劃和產品的最優價格和定價模型方面，我們的經驗有限，特別是在我們的新產品和解決方案方面，例如我們最近宣佈的Cloudflare for Team of Products。當我們的產品市場日趨成熟，我們進入較新的產品市場，或新的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務時，我們可能無法吸引新客户，或以同樣的價格或基於歷史上相同的定價模式，保留現有客户。此外，我們對更大客户的日益重視，可能會在未來帶來更大的價格優惠，或對我們的收入和經營結果有更大的影響。因此，今後我們可能需要降低價格，這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們在確定哪些產品和功能作為我們訂閲計劃的一部分以及哪些作為附加產品提供方面的經驗有限。我們在確定各種產品和功能的最佳捆綁方式方面的有限經驗可能會降低我們獲取產品所提供價值的能力，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
當我們把我們的銷售擴展到大客户時，我們的銷售週期可能會變長，變得不可預測。
從歷史上看，開始使用我們的產品的實施期很短，大多數客户根據我們的現付現付計劃，在幾分鐘內實現我們產品的使用，而我們的企業計劃下的客户銷售週期通常不到四分之一。隨着業務的發展，我們將投入更多的資源用於面向大型企業的銷售工作。這些大企業可能會進行一個重要的評估和談判過程，這會大大延長我們的銷售週期，由於這些客户的銷售週期的長度和不可預測性，向大客户銷售的時間可能更難預測。我們的銷售工作通常包括教育我們的潛在大客户關於我們的平臺和產品的用途、利益和價值主張。潛在的大客户通常認為訂閲我們的產品是一項重大的戰略決策，因此，在某些情況下，在與我們建立或擴大關係之前，需要相當長的時間來評估、測試和確定我們的平臺和產品。
我們的銷售團隊與我們的客户和渠道合作伙伴在客户滲透、客户協調、銷售和整體市場開發等方面建立了直接的關係。我們花大量的時間和資源在我們的銷售努力，沒有任何保證，我們的努力將產生銷售。對我們的產品的訂閲通常會受到預算限制、多次審批以及意想不到的管理、處理和其他延遲的影響。因此，很難預測是否或何時完成對潛在大客户的銷售，以及何時確認訂閲收入。
對大客户的銷售涉及可能不存在的風險，或在較小程度上存在的風險，而對較小客户的銷售則包括：
•來自傳統上以較大企業為目標的公司的競爭，這些公司可能有預先存在的關係或這些客户的購買承諾；
•更長的評價期、更詳細的評價和更繁瑣的合同談判和批准程序；
•在與我們談判合同安排時增加購買力和影響力；
•對更復雜的技術配置、集成、部署或特性的需求；
•對我們的支援義務有更嚴格的規定；及
•較長的銷售週期和相關的風險，即大量的時間和資源可能會花費在選擇不購買我們的產品的潛在客户身上。
這些額外的風險也可能會抑制我們的銷售團隊對這些大客户的追求。因此，對大客户的銷售可能會導致我們的業務、經營結果和財務狀況的更大的不可預見性。如果我們的銷售努力不成功或成本效益，我們可能會失去其他銷售機會或招致的開支，但沒有抵消的收入增加，這兩者都可能損害我們的業務。
我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功。
為了發展我們的業務，我們預計我們將繼續依賴與第三方的關係，如渠道合作伙伴。識別合作伙伴，協商和記錄與他們的關係，以及維護一些合作伙伴用來與我們的業務交互的API，每個API都需要大量的時間和資源。我們的競爭對手可能有效地向第三方提供獎勵，使他們更喜歡他們的產品或服務，而不是訂閲我們的產品。此外，我們的競爭對手收購這些合作伙伴可能會減少我們目前和潛在客户的數量，因為這些合作伙伴可能不再為潛在客户採用我們的應用程序提供便利。此外，我們的一些合作伙伴正在或可能與我們的某些產品競爭，並可能選擇不再與我們的平臺和產品集成。如果我們未能建立或維持與第三方的關係，我們在市場上競爭或增加收入的能力就會受到損害，我們的經營結果可能會受到損害。即使我們是成功的，我們也不能保證這些關係將導致客户更多地使用我們的產品或增加收入。
我們保持客户滿意的能力在一定程度上取決於我們的客户支持的質量。未能保持高質量的客户支持可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們認為，我們的平臺和產品的成功使用需要我們的許多客户，特別是我們的大客户的高度支持和參與。為了提供適當的客户支持和參與，我們必須成功地協助我們的客户部署並繼續使用我們的平臺和產品，解決性能問題，解決與客户現有的IT基礎設施的互操作性挑戰，並應對安全威脅和網絡攻擊以及不時出現的性能和可靠性問題。我們的合同客户，特別是大型組織的IT架構非常複雜，可能需要高度集中的支持才能有效地利用我們的平臺和產品。由於我們的平臺和產品被設計成高度可配置並快速實現客户的重新配置，客户在配置我們的平臺和產品時出現的錯誤可能會對我們的客户造成重大的破壞。我們的支持組織面臨着與我們的國際行動相關的其他挑戰，包括那些與以英語以外的語言提供支持、培訓和文件有關的挑戰。增加對客户支持的需求，而不相應增加收入，可能會增加我們的成本，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們也依賴渠道合作伙伴為我們的一些客户提供前線支持，包括在我們沒有顯著的實體存在或客户主要講英語以外的語言的地區。如果我們的渠道合作伙伴不提供令我們的客户滿意的支持，我們可能需要僱用更多的人員並投資於額外的資源，以便提供足夠的支持，通常成本高於與我們的渠道合作伙伴的成本。我們無法保證在需要時能夠僱用足夠的支助人員，特別是當我們的銷售額超過我們的內部預測時。如果我們在招聘、培訓和保留足夠的支持資源方面不成功，我們向客户提供高質量和及時支持的能力將受到負面影響，我們的客户對我們的平臺和產品的滿意度可能會受到不利影響。任何未能保持高質量的客户支持，或市場認為我們沒有保持高質量的客户支持，都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，特別是對我們的大客户而言。
如果我們的平臺和產品不與客户的內部網絡和基礎設施或第三方產品、網站或服務進行互操作，我們的網絡可能會變得不那麼有競爭力，我們的運營結果可能會受到損害。
我們的平臺和產品必須與客户現有的內部網絡和基礎設施進行互操作。這些複雜的內部系統是由客户和無數供應商和服務提供者開發、交付和維護的。因此，我們的客户基礎設施的組件具有不同的規格，迅速發展，使用多種協議標準，包括多個版本和幾代產品，並且可能是高度定製的。我們必須能夠以高度複雜和定製的內部網絡互操作並向客户提供產品，這需要我們的客户、客户支持團隊以及在某些情況下我們的渠道合作伙伴之間進行仔細的規劃和執行。此外，當引入新的或更新的客户基礎設施要素或新的行業標準或協議時，我們可能需要更新或加強我們的網絡，以使我們能夠繼續向客户提供我們的產品。我們的競爭對手或其他供應商可能拒絕與我們合作，讓他們的產品與我們的平臺和產品進行互操作，這可能會使
我們的平臺和產品能夠在客户內部網絡和基礎設施中正常工作，包括這些第三方產品。
我們可能無法快速交付或維護互操作性，或成本效益，或根本不具備互操作性。這些努力需要資本投資和工程資源。如果我們不能保持我們的平臺和產品與我們客户的內部網絡和基礎設施的兼容性，我們的客户可能無法充分利用我們的平臺和產品，除其他後果外，我們可能失去或未能增加我們的市場份額和客户數量，並且我們的產品需求減少，這將極大地損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
因為我們通過反向代理提供我們的一些產品，這是一種網絡安排，互聯網用户的請求最初是指向我們網絡的服務器，而不是客户的服務器，所以有些流量的來源可能很難確定。當他們無法確定流量的來源時，一些政府、第三方產品、網站或服務可能會阻塞我們的流量或將我們的IP地址列入黑名單。如果我們的客户遇到嚴重的交通堵塞，他們將經歷降低的功能或其他低效率，這將降低客户對我們的平臺和產品的滿意度和更新的可能性。
我們依靠有限數量的供應商提供我們用來操作網絡的設備的某些部件，如果這些部件的供應中斷，我們擴大或增加全球網絡的能力或更換有缺陷的設備的能力就會受到影響。
我們依靠有限數量的供應商提供設備的幾個組成部分，我們使用我們的網絡，並提供產品給我們的客户。我們對這些供應商的依賴使我們面臨風險，包括降低對生產成本的控制以及基於這些組件的當前可用性、條款和定價的限制。例如，我們通常依靠一個單一的來源來購買我們在網絡中使用的服務器，而我們通常是在購買訂單的基礎上購買這些組件，而沒有任何長期的合同來保證供應。雖然我們購買的網絡設備和服務器一般都是初級商品設備，我們相信，可以迅速找到以基本類似條件提供服務器的替代供應來源，但在這些努力完成之前，我們的業務可能受到不利影響。此外，技術設備行業過去曾經歷過零部件短缺和交貨延誤，我們可能會遇到短缺或延誤，包括自然災害、行業需求增加、或我們的供應商缺乏足夠的權利來供應我們擁有的支持全球網絡的同地設施的所有法域的部件。例如，2019年起源於中國並於2020年初開始在全球傳播的冠狀病毒可能導致這些成分的中斷和延遲。如果我們某些部件的供應中斷或延遲，就無法保證額外的供應或部件可以作為現有部件的適當替代品，或者供應品將以對我們有利的條件提供，如果有的話。任何中斷或延遲供應我們的硬件部件可能會延遲新的同地設施的啟用，限制容量的擴展或更換現有的同地設施的有缺陷或過時的設備。, 或者對我們的業務造成其他可能損害我們客户關係的限制。
我們的業務可能受到我們的客户的互聯網接入的變化或專門管理互聯網的法律的不利影響。
我們的網絡性能和可靠性取決於我們的客户接入互聯網的質量。我們網絡的某些特性需要很大的帶寬和保真度才能有效地工作。互聯網接入通常由擁有強大市場力量的公司提供，這些公司可能採取行動降低、破壞或增加用户訪問我們網絡的成本，這將對我們的業務產生負面影響。如果其他網絡運營商：
•實施以使用為基礎的定價；
•有競爭力的產品的折扣定價；
•否則，重大改變其定價率或計劃；
•要求我們在一定的水平或根本上提供我們的交通；
•油門流量根據其來源或類型；
•實施帶寬上限或其他使用限制；或
•否則，設法使他們的網絡貨幣化或控制訪問。
此外，還有各種可能阻礙互聯網或在線服務發展的法律法規，今後可能會通過新的法律和法規。這些法律和法規可能涉及互連和網絡管理；税收；關税；隱私；數據保護；內容；版權；分銷；電子合同和其他通信；消費者保護；以及對服務的特性和質量的要求，其中任何一項都可能減少對我們產品的需求或使用。立法者和監管機構可作出法律和規章上的修改，或解釋和適用現行法律，要求我們承擔大量費用，使我們承擔意想不到的民事或刑事責任，或使我們改變我們的商業慣例。如果實施這些改變，可能會對我們的業務產生不利和消極的影響。此外，我們可能被禁止在某些國家提供我們的產品，這將妨礙我們在這些市場上擴大業務的能力，也會對我們網絡的性能和範圍產生不利影響。這些變化或增加的成本可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況造成實質性損害。
如果不遵守適用於我們的業務的法律法規，我們將受到罰款和處罰，還可能導致我們失去客户或以其他方式損害我們的業務。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行各種法律義務的機構，如隱私和數據保護法律和條例、知識產權法、就業和勞動法、工作場所安全、環境法、消費者保護法、反賄賂法、政府貿易制裁法、進出口管制、反腐敗和反賄賂法、聯邦證券法以及税法和條例。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更嚴格。這些法律法規給我們的業務增加了成本。不遵守適用的條例或要求可使我們：
•調查、執法行動和制裁；
•強制性改變我們的網絡和產品；
•利潤、罰款和損害賠償；
•民事和刑事處罰或禁令；
•由我們的客户或渠道合作伙伴提出的損害賠償要求；
•終止合同；
•喪失知識產權；以及
•暫時或永久禁止向政府機構出售。
如果實施任何政府制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不得逞，我們的業務、業務結果和財務狀況就會受到不利影響。此外，對任何行動作出反應，可能會大大轉移我們管理層的注意力和資源，並增加專業費用。執法行動和制裁可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。
此外，科技行業的公司最近經歷了更嚴格的監管審查。監管機構或立法機關的任何審查都可能導致大量的監管罰款、改變我們的商業慣例和其他處罰，這些都可能對我們的業務和經營結果產生負面影響。社會、政治和監管條件的變化，或涉及廣泛主題的法律和政策的變化，可能會使我們改變我們的商業慣例。此外，我們擴展至多個新的範疇，亦會引起一些新的規管問題。這些因素可能會在物質方面對我們的業務和經營結果產生負面影響。
我們實際或被認為不遵守隱私、數據保護和信息安全法律、法規和義務的行為可能會損害我們的業務。
我們接收、存儲、使用和以其他方式處理與個人有關的個人信息和其他信息。在隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容的存儲、共享、使用、處理、轉移、披露和保護方面，有許多聯邦、州、地方和國際法律和法規，其範圍正在發生變化，可能會有不同的解釋。
法域間不一致，或與其他規則相沖突。這些數據保護和隱私相關的法律和法規正在不斷髮展，可能導致監管和公眾監督不斷增加，執法和制裁水平不斷提高。例如，自2018年5月25日起生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)規定了比以前有效的歐盟數據保護法更嚴格的數據保護要求，並規定了對不遵守規定的處罰，最高可達2 000萬歐元，佔全球年收入的4%。此外，英國退歐還增加了聯合王國對數據保護的監管方面的不確定性。特別是，儘管聯合王國頒佈了一項旨在與“全球地質雷達”相一致的“數據保護法”，但目前尚不清楚英國退歐後將如何管制進出聯合王國的數據傳輸。此外，加州消費者隱私權法案(CCPA)於2020年1月1日生效。除其他事項外，CCPA要求被覆蓋的公司向加州消費者提供新的信息披露，並賦予這些消費者獲取和刪除其個人信息的新能力，並選擇不銷售某些個人信息。加州總檢察長預計將於2020年春季頒佈實施CCPA的法規，目前尚不清楚這些法規將對已經實施或正在實施的公司CCPA合規工作產生多大影響。一個私人資助的公民團體也在努力進一步改變CCPA，提出了一項新的倡議，將出現在2020年11月的加州投票中，名為“加州隱私權和強制執行法案”(California Privacy Rights And Execution Act)。我們還不能預測CCPA及其實施條例對我們的業務或業務的影響。, 但這可能要求我們修改我們的數據處理做法和政策，併為此付出大量費用和開支。
我們還受我們的隱私政策條款和與第三方有關的隱私、數據保護和信息安全的合同義務的約束。我們努力盡可能遵守與隱私、數據保護和信息安全有關的適用法律、法規、政策和其他法律義務。然而，全世界保護隱私和數據的監管框架在可預見的將來仍然是不確定的，而且這些或其他實際或指稱的義務可能會以一種不同法域之間不一致的方式加以解釋和適用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。
我們也期望在不同司法管轄區提出和頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、條例和行業標準。例如，在美國，各種法律和條例適用於某些類型數據的收集、處理、披露和安全，包括“電子通信保密法”、“計算機欺詐和濫用法”、“1996年健康保險可攜性和問責法”、“格拉姆-利奇-Bliley法”以及與隱私和數據安全有關的州法律。此外，美國國會和各州立法機構正在審議多項擬議的美國聯邦和州隱私和數據保護法案。
如果我們沒有或認為我們沒有遵守我們的隱私政策、我們對客户或其他第三方的與隱私有關的義務、適用的法律或法規，或我們與隱私、數據保護或信息安全有關的任何其他法律義務，可能導致消費者權益團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致我們的客户對我們承擔重大責任或失去信任，這可能導致他們停止或減少對我們產品的使用，並對我們的聲譽和業務產生不利影響。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能限制我們產品的採用和使用，並減少對我們產品的總體需求。
此外，如果與我們合作的第三方，如子處理器、供應商或開發人員，違反了適用的法律或法規、合同義務或我們的政策--或者如果認為發生了此類違規行為--這種實際或預期的違規行為也可能對我們的業務產生不利影響。此外，對有關收集、使用、保留、安全、披露或其他處理用户內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大改變，或對用户對收集、使用、保留、披露或其他處理此類內容的明示或默示同意的方式的任何重大改變，都可能增加我們的成本，並要求我們修改我們的網絡、產品和特徵，可能是以我們無法完成的物質方式，並可能限制我們存儲和處理客户數據或開發新產品和特性的能力。
我們受到反腐敗、反賄賂和類似法律的制裁，如果不遵守這些法律，我們將受到刑事處罰或鉅額罰款，並損害我們的業務和聲譽。
我們受美國1977年“外國腐敗行為法”、2010年“英國賄賂法”以及美國和其他開展活動的其他國家的反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束。反腐敗和反賄賂法一直受到嚴厲的執行和廣義的解釋，禁止公司及其僱員和代理人承諾、授權、制定或
向政府官員和其他公共部門人員提供不正當的報酬或其他福利。我們利用第三方，包括渠道合作伙伴，向我們的產品銷售訂閲服務，為我們的網絡提供許多同地辦公設施，並在國外開展業務。我們和這些第三方可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員有直接或間接的互動，我們可能要為我們的商業夥伴和中介、我們的僱員、代表、承包商、渠道夥伴和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有明確授權這些活動。此外，我們的一些國際銷售活動發生，我們的一些網絡基礎設施位於世界上被認為具有更大潛力的商業實踐，違反反腐敗，反賄賂，或類似的法律。
我們不能向你保證，我們的所有僱員和代理人都遵守或將來將遵守我們的政策和適用的法律。隨着我們繼續增加我們的國際銷售和業務，擴大我們在全球的網絡，我們在這些法律下的風險可能會增加。調查可能違反這些法律的行為，包括我們可能不時進行的內部調查和合規審查，可能會對我們的業務產生重大的不利影響。不遵守這些法律可能會使我們受到調查、嚴厲的刑事或民事制裁、和解、起訴、喪失出口特權、暫停或取消美國政府合同和其他合同、採取其他執法行動、任命監督員、沒收利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、舉報人投訴、負面媒體報道和其他後果。其他內部和政府調查，監管程序，或訴訟，包括私人訴訟，由我們的股東，也可能跟進。任何調查、行動或制裁都會嚴重損害我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況。此外，頒佈新的法律、規章或條例或對現行法律、規則或條例的新解釋可能會影響我們在其他國家的業務方式，包括要求我們改變業務的某些方面，以確保合規，從而減少收入，增加成本，或使我們承擔額外的責任。
如果我們的任何合作伙伴、轉售商、承包商、供應商或其他第三方不遵守我們的政策和適用法律規定的遵守義務，我們可能直接或間接面臨罰款、罰款或其他費用。
在銷售、網絡基礎設施、管理、研究和營銷等領域，我們使用許多第三方來執行服務或代表我們行事。其中一個或多個第三方可能不遵守我們的政策，或違反適用的聯邦、州、地方和國際法，包括但不限於與腐敗、賄賂、經濟制裁和進出口管制有關的法律。儘管這些第三方在主張和維持控制和遵守方面存在重大挑戰，但我們可能要對第三方的行為承擔全部責任，就像他們是我們的直接僱員一樣。這些責任可能損害我們的聲譽，妨礙我們的擴張計劃，或導致對私人當事方或政府監管機構的廣泛責任，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們目前和將來都是知識產權索賠和其他訴訟事項的當事方，如果這些問題得到解決，可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大影響。
我們擁有大量的專利、版權、商標、域名和商業祕密，並不時因侵犯、盜用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而受到訴訟。隨着我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度，知識產權主張、商業索賠和其他針對我們的主張的可能性越來越大。此外，我們行業的一些公司擁有大量的專利，還保護其版權、商業祕密和其他知識產權，而網絡和安全行業的公司經常因專利侵權或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。我們過去一直、現在和將來可能會不時成為與知識產權、我們的商業慣例和我們的產品有關的訴訟和爭端的當事方。例如，我們在美國和國外的訴訟中都是被告，根據通過我們的客户網站提供的內容尋求對我們的禁令性救濟和/或損害賠償，其中一些訴訟涉及侵犯版權的指控。我們也可能不時受到政府和其他監管機構的調查。支持訴訟和爭端解決程序的費用相當大，無法保證取得有利的結果。無論是否得到妥善解決，爭端都可能引起負面宣傳，損害我們的聲譽。我們可能需要以對我們不利的條件來解決訴訟和爭端，或者我們可能會受到不利的判決，在上訴時可能是不可撤銷的。任何和解條款或
判決可能要求我們停止部分或全部業務，或向另一方支付大量款項。對於任何知識產權要求，我們可能必須尋求許可，以繼續被發現侵犯第三方權利的做法，這些做法可能無法以合理的條件獲得，並可能大大增加我們的運營費用。我們可能根本得不到繼續這種做法的許可證，我們可能需要開發替代的非侵權技術或做法，或停止這些做法。開發替代的、非侵犯性的技術或做法可能需要付出巨大的努力和代價.我們的業務、經營結果和財務狀況可能因此受到重大和不利的影響。
各種協議中的賠償條款可能會使我們面臨侵犯知識產權和其他損失的重大責任。
我們與某些客户或其他第三方達成的協議可能包括賠償或其他條款，根據這些條款，我們同意賠償或以其他方式對因知識產權侵權、我們對財產或個人造成的損害、或與使用我們的平臺或其他作為或不行為有關或產生的其他責任而遭受或招致的損失負責。這些合同條款的期限通常在適用的協議終止或到期後繼續存在。我們過去曾因以專利和商業機密的形式被指控侵犯知識產權而被起訴。雖然我們迄今成功地為這些要求辯護，但隨着我們的不斷增長，對我們提出這些和其他知識產權要求的可能性可能會增加。對於向我們或我們的客户提出的任何知識產權賠償要求，我們可能會招致重大的法律費用，並必須支付損害賠償、支付許可費和/或停止使用被發現侵犯第三方權利的技術。鉅額賠款可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。我們可能還必須為有爭議的技術尋求許可。這種許可證可能無法以合理的條件獲得，如果有的話，可能會大大增加我們的運營費用，或者可能要求我們限制我們的業務活動，限制我們交付某些產品的能力。因此，我們可能還需要開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用和/或導致我們改變我們的平臺，這可能會對我們的業務產生負面影響。
客户不時要求我們賠償或以其他方式對其違反保密、違反適用法律或未能對其使用本平臺存儲、傳輸或訪問的數據執行適當的安全措施負責。我們的標準企業計劃協議根據與我們侵犯知識產權有關的第三方索賠向我們的客户提供有限的賠償，我們的一些企業計劃協議為超出該範圍的索賠提供賠償。這類糾紛的存在可能會對我們的客户關係和聲譽產生不利影響，我們仍可能承擔與它們有關的重大責任。
第三方就此類賠償義務提出的任何指控，無論是否成功，都可能使我們面臨昂貴和耗時的訴訟、昂貴的補救和許可證，轉移管理層的注意力和財政資源，損害我們與該客户和其他現有和潛在客户的關係，減少對我們產品的需求，損害我們的品牌、業務、經營結果和財務狀況。
我們未能保護我們的知識產權和專有信息可能會削弱我們的品牌和其他無形資產。
我們依賴並期望繼續依靠與我們的員工、顧問和第三方的專利、專利許可、商業祕密、域名保護、商標、版權以及保密和許可協議的結合，以保護我們的知識產權和專有權利。截至2019年12月31日，我們有ER 110獲批專利及超過70 p終止在美國和國外的專利申請。然而，第三方可能故意或不知情地侵犯我們的所有權。第三方可能對我們的專利權利提出質疑，未來的專利、商標和版權申請可能無法獲得批准，而且我們可能無法在不引起大量費用的情況下防止侵權。我們還投入大量資源開發我們的專有技術和相關流程，並向我們的某些供應商和合作夥伴提供這些技術和流程，包括百度在我們在中國的網絡中的設施。為了從我們的投資中獲得商業利益，我們必須保護這些專有信息。
為了保護我們的專有技術和流程，我們在一定程度上依賴商業祕密法和與我們的僱員、顧問和第三方簽訂的保密協議。這些協議可能不能有效地防止機密信息的披露，在未經授權披露機密信息的情況下，也不能提供適當的補救辦法。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密或發展。
類似的技術和程序，在這種情況下，我們就無法對它們提出商業祕密權利。某些司法管轄區的法律可能很少或根本不提供商業祕密保護，而在我們運作的任何國家，對知識產權法律的任何改變或意外解釋，都可能損害我們執行知識產權的能力。我們可能無法有效監管未經授權使用我們的知識產權，即使我們確實發現了侵權行為，也可能需要昂貴和耗時的訴訟來執行和確定我們的所有權範圍，而任何此類訴訟都可能不成功，導致我們的所有權無效，或導致其他各方對我們提出反訴。如果保護我們的所有權不足以防止第三方使用或佔有，我們的平臺、品牌和其他無形資產的價值可能會降低，競爭者可能能夠更有效地複製我們的平臺及其特點。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們依賴並依賴第三方授權的軟件和技術來經營我們的業務，而中斷或這些技術的不可用可能會對我們的產品、網絡、業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴來自第三方的軟件、服務和其他技術，我們將這些技術整合到或集成到我們的平臺和產品中。我們還依靠來自第三方的軟件、服務和其他技術來操作我們業務的關鍵功能，包括企業資源規劃和客户關係管理服務。如果我們所依賴的軟件、服務或其他技術由於長期中斷而變得不可用，第三方供應商將使我們無法訪問、過期或終止許可證，或者因為它們不再以商業上合理的條件獲得，我們的開支可能會增加，我們運營網絡的能力、提供我們的產品和我們的運營結果可能會受到損害，直到獲得相應的軟件、技術或服務或開發相應的軟件、技術或服務為止，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
如果我們現在或將來無法從第三方那裏獲得必要的技術許可，我們可能被迫獲得或開發替代技術，這可能是我們無法以商業上可行的方式或根本無法做到的，而且我們可能被要求使用質量或性能較低的替代技術。這可能限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品的能力，並增加我們的生產成本。因此，我們的業務和經營結果可能受到嚴重損害。
我們不能肯定，我們向那些獲得軟件和其他技術許可的人沒有侵犯第三方的知識產權，或在我們可以出售產品的所有法域擁有足夠的許可知識產權。因此，我們對這一知識產權的使用可能使我們面臨第三方侵權索賠.此外，許多許可證是非排他性的，可能不會阻止我們的競爭對手以同等或更優惠的條件授權相同的技術。
我們的一些技術包含了“開放源碼”軟件，我們通過開源項目授權我們的一些軟件，我們自願地在開源基礎上提供我們的一些軟件，這可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，使我們面臨可能的訴訟，並被其他公司用來與我們競爭。
我們的平臺和產品包含了開源許可許可的軟件，包括我們從第三方商業軟件供應商獲得的軟件中包含的開源軟件。與使用第三方商業軟件相比，使用開放源碼軟件可能帶來更大的風險，因為開放源碼許可方通常不提供支持、更新或擔保，或其他有關侵權索賠或軟件質量的合同保護。此外，我們產品中包含的源代碼的廣泛可用性可以使敵對方更容易地識別我們平臺和產品中的安全漏洞。一些開放源碼許可證的條款可能規定，在某些條件下，我們可能需要發佈我們的專有軟件的源代碼，並在開放源碼許可下提供我們的專有軟件，包括授權進一步修改和重新分配。如果我們的專有軟件的某些部分被開放源碼許可確定要服從這樣的要求，我們可以被要求公開發布受影響的源代碼部分，重新設計我們的全部或部分網絡或適用產品，或者以其他方式限制我們的產品的授權，這些產品為我們的競爭對手或其他進入市場的人提供了一個優勢，在我們的產品中製造了安全漏洞，並且可以降低或消除我們產品的價值。由於開放源碼許可證的條款是新穎的，而且沒有被法院廣泛解釋，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件的當事方的訴訟，或者是第三方試圖以我們預料不到的方式對我們強制執行開放源碼許可證的條款。在……裏面
此外，我們自願向公眾公開提供我們軟件的某些部分，然後其他公司可以使用這些軟件與我們競爭。
任何對我們的源代碼和源代碼中包含的任何開源軟件的意外披露或訴訟都可能導致不利的判斷和責任，要求我們重新設計我們的全部或部分平臺和產品，限制我們產品的銷售，為我們的競爭對手或其他進入市場的人提供優勢，製造新的安全漏洞或突出我們的平臺和產品中現有的安全漏洞，並減少或消除我們的平臺和產品的價值。我們不能向您保證，我們控制我們在平臺和產品中使用開源軟件的過程將是有效的。
我們的業務在一定程度上取決於對美國和外國政府機構的銷售，這些機構面臨許多挑戰和風險。
我們的部分收入來自與政府機構簽訂的合同，我們相信，我們業務的成功和發展將在一定程度上取決於增加更多的公共部門客户。然而，政府機構的需求往往是不可預測的，我們不能向你保證，我們將能夠維持或增加公共部門的收入。對政府實體的銷售面臨大量額外風險，而這些風險並不存在於對其他客户的銷售中，其中包括：
•銷售給政府機構可能比向其他客户銷售更有競爭力、更昂貴和更費時，往往需要大量的前期時間和費用，而沒有任何保證這種努力將產生銷售；
•美國、歐洲或其他可能適用於我們網絡的政府認證和審計要求，包括美國的FedRAMP，往往很難獲得和維護，否則將限制我們向政府客户銷售的能力；
•政府對我們產品的需求和支付可能受到公共部門預算週期、資金授權或政府關閉的影響；
•政府經常調查和審計政府承包商的行政程序，任何不利的審計都可能導致罰款、民事或刑事責任、進一步調查、損害我們的聲譽和禁止進一步的政府業務；
•各國政府通常要求的合同條款與我們的標準客户安排不同，包括可能導致這些客户在我們的產品中獲得比標準商業合同所期望的更廣泛權利的條款，以及允許提前終止的條款；以及
•政府可能要求更好的定價條款和公開披露此類定價條款，這可能會損害我們與非政府客户談判定價條款的能力。
此外，我們必須遵守有關與包括美國聯邦、州和地方政府組織在內的公共部門的合同的形成、管理和履行的法律和條例，這影響到我們和我們的渠道夥伴如何與政府機構開展業務。將我們的產品直接或通過渠道合作伙伴出售給美國政府，也會使我們受到某些監管和合同要求的約束。如果我們或我們的渠道合作伙伴不遵守這些要求，我們將受到調查、罰款和其他處罰，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。例如，美國司法部(DOJ)和總務管理局(GSA)過去曾根據“虛假索賠法”和其他與定價和折扣做法有關的法規，以及遵守GSA向聯邦政府銷售合同的某些規定，向供應商提出索賠和金融和解。司法部和GSA繼續積極進行這類索賠。違反某些監管和合同要求，也可能導致我們被暫停或取消未來的政府合同。任何這些結果都可能對我們的收入、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。任何無法應對這些風險和挑戰的行為，都會降低我們的商業利益，或以其他方式阻止我們向政府機構出售對我們產品的訂閲。
我們可能面臨比預期更大的所得税負債，並可能受到税法變化的影響，這可能對我們的經營結果產生不利影響。
我們在全球多個税務管轄區開展業務，包括在美國的聯邦、州和地方各級，以及在許多其他國家，並計劃在今後繼續擴大我們的業務規模。
因此，我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都要繳納所得税。雖然到目前為止，我們在經營業務時並沒有繳納重大的所得税，但我們將來可能會面臨重大的税務責任。我們的税收支出也可能受到以下因素的影響：非扣減費用的變化、股票補償帶來的超額税收利益的變化、遞延税資產和負債估值的變化以及我們利用這些資產和負債的能力、預扣税的適用性以及收購帶來的影響。
我們的税收規定也可能受到會計原則的變化、適用於跨國公司的美國聯邦、州或國際税法的變化的影響，例如最近在美國頒佈的立法，許多國家目前正在考慮的其他基本法律變化，以及徵税管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變化。例如，2017年12月22日，美國頒佈了被稱為“減税和就業法案”(簡稱“税法”)的税收改革立法。“税法”對美國聯邦所得税法進行了重大修訂，包括將公司所得税税率降至21%，要求公司對外國子公司的某些未匯回的收益一次性繳納過渡税，實行經修改的領土税制，要求目前將受控制的外國公司的某些收入列入美國聯邦應納税所得，並建立一個基礎侵蝕反濫用税。
此外，2015年10月，經濟合作與發展組織(經合組織)發佈了涵蓋各種主題的最終指南，包括轉讓定價、逐國報告以及對常設機構的定義變化，這些最終可能影響我們的税務責任。2018年3月，歐盟委員會(EuropeanCommission)發佈了一項關於對特定數字服務徵税的歐洲理事會指令提案。該提案要求對來自數字活動的某些收入徵收期中税，並建立一種較長期的制度，為數字服務創造一個可徵税的場所，並對數字利潤徵税。我們尚不知道這項建議如果得到執行將對我們的財政結果產生何種影響。一些其他司法管轄區，包括聯合王國，正在考慮頒佈類似的數字税收制度。這些努力與經合組織正在進行的工作同時進行，作為其“基本侵蝕和利潤轉移行動計劃”的一部分，該行動計劃在2020年發佈一份最後報告，就數字經濟徵税問題提出一項長期的多邊提案。上述任何變化都可能對我們的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們的經營結果可能會受到損害，如果我們被要求收集銷售和使用，毛收入，增值税，或類似的税收，我們的產品在司法管轄區，我們從來沒有這樣做。
銷售和使用、增值、貨物和服務以及類似的税法和税率因管轄範圍不同而有很大差異。我們的客户可以位於一個管轄區，利用我們的平臺和產品通過我們的網絡設備在一個不同的管轄範圍，並支付我們的帳户位於第三個管轄區。這種分歧，再加上税法中管轄權的不同，導致了我國企業税收待遇的重大不確定性。對於一個國家、州或地方司法機構對通過因特網進行的銷售徵收税款、費用和附加費而言，什麼構成充分的實際存在或聯繫，還有更多的不確定性，也不確定我們將我們的平臺和產品定性為在某些法域不應徵税的行為是否會為國家、州和地方税務當局所接受。在確定我們的納税申報義務時，管理層已經對我們在管轄範圍內的活動是否上升到可徵税的程度作出了判斷。這些判斷可能被證明是不準確的，一個或多個州或國家可能尋求對我們施加額外的銷售、使用或其他税收義務，包括對我們過去的銷售。我們有可能面臨銷售税審計，而且我們對這些税的負債可能超過我們的估計，因為國家和其他税務當局仍然可以斷言，我們有義務向我們的客户收取額外的税款，並將這些税款匯給這些當局。此外，美國最高法院在南達科他州訴韋費爾案可能允許更廣泛地執行銷售税徵收要求。一個國家、國家或其他管轄機構成功地斷言，我們應該或應該對我們的平臺和產品徵收額外的銷售、使用或其他税收，除其他外，可能導致對過去銷售的大量税收責任，給我們造成重大的行政負擔，阻止客户購買我們的平臺和產品，或以其他方式損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
我們的國際業務要求我們在確定税法的適用性時作出判斷，這可能會使我們受到潛在的不利税收後果。
在美國和各外國司法管轄區，我們都要繳納所得税和非收入税，例如工資税、銷售税、使用税、增值税、財產税、貨物税和勞務税。我們的國內和國際税務責任在收入和支出的時間和分配方面受到各種管轄規則的制約。此外，繳納的所得税數額取決於我們對適用的税法的解釋，也取決於我們所申請的司法管轄區的税法和税法的變化。需要作出重大判斷
確定我們在全球範圍內為所得税和其他税收負債提供的準備金。有時，我們可能要接受所得税和非所得税審計.雖然我們相信我們已遵守所有適用的所得税法，但我們不能保證一個管理税務當局不會對法律有不同的解釋，並以額外的税收來評估我們，包括公司間轉讓定價和徵收銷售税和使用税、增值税以及貨物和服務税。如果用額外的税收來評估我們，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們未來的有效税率可能受到以下因素的影響：税法、規章或税率的變化、現行法律或條例解釋的變化、股票補償會計的影響、企業合併會計的影響、國際組織的變化以及税前收入總體水平的變化。此外，在我們的全球業務的一般過程中，有許多公司間的交易和計算，最終的税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的税務預算是合理的，但我們不能確保税務審核或税務糾紛的最終決定，與我們的歷史所得税規定和應計税款所反映的情況並無分別。我們不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的業務結果產生不利影響。
我們使用我們的淨經營虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2019年12月31日，美國聯邦所得税的淨營業虧損結轉額為2.215億美元，扣除了不確定的税額，可用來抵消美國未來的聯邦應税收入。2029年美國聯邦應納税所得額將在2017年12月31日前開始的課税年度內到期。此外，截至2019年12月31日，我們有1.047億美元的國家所得税淨營業虧損結轉，扣除不確定的税額，以抵消將於2026年到期的未來應納税所得額。截至2019年12月31日，我們有180萬美元用於聯邦所得税的外國税收抵免，如果不加以利用，將在2025年到期。同樣，截至2019年12月31日，我們有850萬美元的聯邦研發税收抵免結轉額，將於2029年到期；州研發税收抵免額650萬美元，可以無限期結轉。
使用我們的淨營業虧損結轉額和其他税收屬性，例如研究和發展税收抵免，可能受到年度限制，或由於1986年“國內收入法典”(“守則”)第382和383條以及其他類似規定規定的所有權變動限制，也可能受到其他限制。根據“守則”第382條和第383條，如果一家公司經歷了“所有權變動”，公司使用其變化前淨營業損失結轉和其他變化前屬性(如研究税收抵免)來抵消其變化後收入的能力可能受到限制。一般來説，如果我們的所有權由“5%的股東”累積變化，在三年的滾動期內超過50個百分點，就會發生“所有權變動”。州税法也可以適用類似的規定。由於過去的融資交易(或其他活動)，我們可能經歷了“守則”所界定的各種所有權變化，而且由於隨後的股權變動，我們可能會經歷所有權的變化，其中一些可能是我們無法控制的。因此，我們利用上述結轉的能力可能是有限的。
此外，税法改變了有關淨營業虧損結轉的聯邦規則。對於自2017年12月31日以後的納税年度產生的淨營業虧損結轉，税法將納税人使用這種結轉的能力限制在應納税收入的80%以內。此外，在2017年12月31日以後的課税年度內產生的營業淨虧損結轉可以無限期結轉，但一般禁止攜帶。2018年1月1日前產生的淨營業虧損結轉將不受税法的應税收入限制，並將繼續有20年的結轉期。然而，我們的淨營業虧損結轉和其他税收資產可能在使用前到期，並可能受到限制，這可能損害我們的業務、收入和財務業績。
我們依賴第三方軟件提供某些基本的財務和運營服務，而這些服務的失敗或中斷可能對我們有效管理業務的能力產生重大和不利的影響。
我們依靠第三方軟件提供許多基本的財務和運營服務來支持我們的業務，包括NetSuite、Salesforce、Atlanassian和Workday。與傳統的軟件供應商相比，這些供應商中的許多都沒有那麼成熟，運營歷史也更短。此外，這些供應商通過基於雲的模型向我們提供服務，而不是安裝在我們的房產上的軟件。因此，我們依賴這些供應商為我們提供始終可用的、沒有可能導致錯誤或缺陷的服務。
擾亂我們的業務流程。如果這些供應商不這樣做，或者我們訪問因特網的能力受到任何干擾，就會對我們管理業務的能力產生重大和不利的影響。
我們的業務面臨與信用卡和其他在線支付處理方法相關的風險。
我們的許多客户使用各種不同的支付方式支付我們的服務，包括信用卡和借記卡、預付卡、直接借記卡和在線錢包。我們依靠內部系統以及第三方系統來處理付款。接受和處理這些付款方法須遵守某些規則和規定，並要求支付交匯處和其他費用。在支付處理費用增加的情況下，支付生態系統中的重大變化，如大規模重新發行支付卡、延遲從付款處理機構收到付款、對有關付款處理的規則或條例的修改、付款夥伴的損失和/或我們的支付處理系統或支付產品(包括用於更新支付信息的產品)的中斷或故障、我們的收入、運營費用和經營結果都可能受到不利影響。此外，我們不時會遇到欺詐性使用付款方法的情況，這會影響我們的經營成果，如果不加以適當的控制和管理，則會對我們的服務產生負面的消費者看法。如果我們不能將我們的收費率維持在可接受的水平，信用卡網絡可能會被罰款，我們的信用卡批准率可能會受到影響。如果我們不遵守適用於處理付款的規則或要求，或我們的資料保安系統被違反、失密或以其他方式無法察覺或防止欺詐活動，我們可能須為髮卡銀行的成本負上法律責任，並須繳付罰款及較高的交易費用，並喪失接受客户某些付款的能力。終止我們使用任何主要支付方式處理付款的能力-我們的業務、經營結果和財務狀況-都可能受到損害。
由於我們在訂閲期內確認了產品訂閲的收入，新業務的下滑或好轉可能不會立即反映在我們的經營結果中，可能很難看出。
我們通常承認客户在訂閲期內的收入按比例計算，就我們的合同客户而言，這種收入從一到三年不等，而我們的現付現付客户的收入通常是每月一次。因此，在任何一個時期內，對這些客户的新銷售或更新的任何增減，都不可能立即反映在我們這一時期的收入中。不過，任何這類改變，都可能影響我們日後的收入。因此，新銷售的下降或上升的影響，以及我們的更新率的潛在變化，可能在我們今後的經營結果中才能得到充分的反映。我們也可能無法降低我們的成本結構，以配合銷售或更新的顯著惡化。我們的訂閲模式也使我們很難通過任何時期的額外銷售迅速增加我們的收入，因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期內得到確認。
相反，我們的大部分成本都是在發生的情況下支出的，一旦客户開始使用我們的平臺，就會發生這種情況。因此，客户數量的增加可能導致我們認識到，在訂閲期的早期部分，成本要高於收入。我們可能無法獲得足夠的收入，以維持業務的正現金流，或在任何特定時期實現盈利。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能對我們的業務結果產生負面影響。
基本上，我們所有的銷售合同都是以美元計價的，因此，我們的所有收入基本上都不受外幣風險的影響。然而，美元升值可能會增加我們產品對美國以外客户的實際成本，從而減少對我們產品的需求，並對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
隨着我們的國際業務的擴大，我們越來越多的收入和業務費用是在美國境外發生的，以外幣計價，例如英鎊和新加坡元。因此，由於外幣匯率的變動，我們的收入和營運開支越來越容易受到波動的影響。隨着我們繼續擴大我們的國際業務，我們可能會面臨更多的外幣風險或重估風險。如果我們更容易受到貨幣波動的影響，並且無法成功地對衝與貨幣波動有關的風險，我們的經營結果可能會受到重大和不利的影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷證明是不正確的，或者財務報告標準或解釋發生變化，我們的業務結果可能會受到不利影響。
按照美國公認的會計原則編制財務報表(美國公認會計原則)要求我們的管理層作出影響我們合併財務報表和所附附註中所報告和披露的數額的估計和假設。我們的估計和假設基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。這些估計的結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及其他來源不太明顯的收入和支出數額的依據。在編制合併財務報表時使用的重要假設和估計數包括：確定遞延合同購置費用、從我們的遞延合同購置費用中產生的收益期間、內部使用軟件的資本化和估計使用壽命、財產和設備的使用壽命、基於股票的補償的估值和確認、不確定的税收狀況以及確認和計量當期和遞延所得税資產和負債。如果我們的假設發生變化，或者實際情況與我們的假設不同，我們的經營結果可能會受到不利影響，這可能導致我們的業務結果低於行業或金融分析師和投資者的預期，導致我們普通股的交易價格下降。
此外，我們定期監測我們遵守適用的財務報告標準的情況，並審查與我們有關的新的聲明和草案。由於新的準則，或對現行準則的修改，以及對其解釋的改變，我們可能需要改變我們的會計政策，改變我們的業務政策，並實施新的或加強現有的制度，使其反映新的或經修訂的財務報告準則，或可能要求我們重新申報已公佈的財務報表。這種對現行標準的改變或對其解釋的改變，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和損益產生不利影響，或對我們的收入和經營損益目標產生不利的影響，從而可能對我們的經營結果產生不利影響。
如果我們不能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制制度，我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用條例的能力就會受到損害。
我們遵守經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)、2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“薩班斯-奧克斯利法”)和“紐約證券交易所(紐約證券交易所)適用上市標準規則和條例”的報告要求。我們預計，這些規則和條例的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使某些活動更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源造成重大壓力。
薩班斯-奧克斯利法案要求，除其他外，我們必須保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續制定和完善我們的披露控制和其他程序，以確保我們在向證券交易委員會提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據“交易所法”在報告中披露的信息得到積累，並傳達給我們的首席執行官和財務官員。我們還在繼續改進對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經花費並預計我們將繼續花費大量的資源，包括與會計有關的成本，以及重大的管理監督。
我們目前的控制和我們開發的任何新的控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不充分。此外，我們在財務報告方面的披露控制和內部控制方面的弱點可能會在今後發現。任何未能制定或維持有效控制措施或在執行或改進這些控制時遇到的任何困難，都可能損害我們的業務成果，或使我們未能履行報告義務，並可能導致重述我們以前各期的財務報表。如果沒有對財務報告實施和維持有效的內部控制，也可能會對定期管理評估和獨立註冊會計師事務所年度認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性，最終將要求我們在提交給SEC的定期報告中列入這些報告。缺乏有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也會使投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A級普通股的交易價格產生負面影響。在……裏面
此外，如果我們不能繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。我們須自表格10-K的第二份年報開始，提交一份有關內部控制財務報告成效的年度管理報告。
在2017年12月31日終了期間，我們發現了財務報告內部控制中的一個重大缺陷，即我們缺乏對股票管理的正式程序，也沒有足夠的控制措施，以確保所有股票發行和基於股票的薪酬交易都得到完整和準確的記錄、執行，並在我們的合併財務報表和資本化表中得到適當反映。雖然截至2018年12月31日，重大弱點已得到糾正，但無法保證我們將對財務報告保持足夠的內部控制，使我們能夠查明或避免今後的重大弱點。
我們的獨立註冊會計師事務所不需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們不再是“就業法案”中定義的“新興增長公司”之後。在這種情況下，我們的獨立註冊公共會計師事務所可能會發布一份報告，如果它不滿意我們對財務報告的內部控制是記錄、設計或運作的水平的話。如果不對財務報告保持有效的披露控制和內部控制，就會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響，並可能導致我們A級普通股的交易價格下降。
我們的業務受到災難性事件風險的影響。
任何災難性事件的發生，包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、電力損失、電信故障、軟件或硬件故障、流行病或大流行疾病(如2019年起源於中國並於2020年初開始在全球傳播的冠狀病毒)、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊，都可能導致我們服務的長期中斷。我們的公司總部位於舊金山灣區，我們的核心合用設施之一位於美國太平洋西北地區，這兩個地區都以地震活動聞名，我們在盧森堡還有第二個核心區。如果發生地震或其他重大自然災害，我們的保險可能無法補償我們的損失。此外，恐怖主義行為可能對互聯網或整個經濟造成破壞。即使有了災難恢復安排，我們的服務也可能被中斷。如果我們的系統因自然災害或其他事件而失效或受到負面影響，我們向客户交付產品的能力就會受到損害，或者我們可能會丟失關鍵數據。
我們的合作伙伴、供應商和客户也面臨災難性事件的風險。在這種情況下，我們及時交付產品的能力以及對我們產品的需求可能因我們無法控制的因素而被分割。
未來的收購、戰略投資、夥伴關係或聯盟可能難以識別和整合，轉移關鍵管理人員的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
我們的業務戰略的一部分是收購其他公司、產品和技術。例如，在2020年1月，我們收購了S2系統公司，一家開發了專利瀏覽器隔離技術的公司。我們在進行收購方面的經驗有限。我們也可能找不到合適的收購人選，我們也可能無法以優惠的條件完成收購，如果有的話。如果我們確實完成了收購，我們可能最終不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標，我們完成的任何收購都可能受到客户、開發商或投資者的負面看待。此外，我們可能無法成功或有效地整合收購後合併後的公司。如果我們不能成功地將我們的收購或與這些收購相關的人員或技術整合到我們的公司中，那麼合併後的公司的運營結果就會受到不利的影響。任何一體化進程都需要大量的時間和資源，需要管理層給予大量關注，並擾亂我們業務的正常運作，我們可能無法成功地管理這一過程，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能無法成功地評估或利用所獲得的技術，並準確地預測收購交易的財務影響，包括會計費用。
為了擴大我們的網絡和產品供應，我們還可以與其他企業建立關係，這些業務可能涉及合資企業、優先或獨家許可證、額外的分銷渠道或對其他公司的投資。談判這些交易可能費時、困難和昂貴，而且我們有能力
關閉這些交易可能需要第三方批准，如政府監管批准，這是我們無法控制的。因此，我們不能保證，這些交易一旦進行和宣佈，將結束或將導致商業利益為我們。
關於上述戰略交易，我們可以：
•發行更多的股權證券，以稀釋我們的股東；
•使用我們未來可能需要的現金來經營我們的業務；
•以對我們不利或我們無力償還的條件承擔債務；
•產生鉅額費用或重大負債；
•在整合不同商業文化方面遇到困難；以及
•受到不利的税收後果、重大折舊或延期補償費用的影響。
這些與收購或其他戰略交易相關的挑戰可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
我們的某些關鍵業務指標可能被證明是不準確的，任何真實的或感知的不準確都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。
我們依靠假設和估計來計算某些關鍵業務指標，例如基於美元的淨保留率。我們定期審查並調整計算關鍵業務指標的流程，以提高其準確性。例如，我們最近宣佈，從2020年開始，我們將改變計算關鍵業務指標的方式，使其基於收入而不是賬單。由於方法的不同，我們的關鍵業務度量標準可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的同名度量標準不同。如果投資者或分析師不認為我們的關鍵業務指標是我們業務的準確表示，或者如果我們發現關鍵業務度量中的重大不準確之處，我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況就會受到損害。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，轉移管理層的注意力，影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
我們受“交易法”、“薩班斯-奧克斯利法案”、“2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”、“紐約證券交易所上市要求”以及其他適用的證券規則和條例的報告要求的約束。遵守這些規則和條例會增加我們的法律和財務合規成本，使某些活動更加困難、耗時或昂貴，並增加對我們的系統和資源的需求。“外匯法”要求，除其他外，我們必須提交關於我們的業務和經營結果的年度報告、季度報告和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案要求，除其他外，我們必須保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，以達到這一標準，需要大量資源和管理監督。我們須每季度披露內部控制和程序的改變，並須由管理層提交一份報告，除其他外，説明我們對財務報告的內部控制是否有效。由於遵守適用於上市公司的規則及規例的複雜性，我們的管理層可能會轉移對其他業務的關注，從而對我們的業務和經營結果產生不利影響。雖然我們已增聘僱員和聘請外部顧問，以協助我們遵守這些規定，但將來我們可能需要聘用更多僱員，或聘請額外的外部顧問，這會增加我們的營運開支。
此外，與公司治理和公開披露有關的法律、法規和標準不斷變化，給上市公司帶來了不確定性，增加了法律和財務合規成本，使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導，這些法律、條例和標準在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致在遵守事項方面繼續存在不確定性，並由於不斷修訂披露和治理做法而導致費用增加。我們打算投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這種投資可能導致增加一般和行政開支，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們努力遵守新的法律、法規和
標準與監管機構或理事機構的活動不同，因為它們的適用和做法含糊不清，監管當局可能對我們提起法律訴訟，我們的業務可能受到不利影響。
不遵守上述規則和條例可能會使我們維持董事和高級人員責任保險的費用更高，將來我們可能被要求接受減少的保險範圍或承擔更高的費用以獲得保險。這些因素亦會令我們更難吸引和挽留合資格的董事局成員，特別是在我們的審計委員會和薪酬委員會服務，以及有資格的行政人員。
由於我們在向SEC提交的文件中披露了信息，我們的業務和財務狀況是顯而易見的，我們認為這可能會導致包括競爭對手和其他第三方在內的威脅或實際訴訟。如果這些索賠獲得成功，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響，即使這些索賠不引起訴訟或對我們有利，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會佔用我們管理部門的資源，並對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們管理團隊的大多數成員管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守有關上市公司日益複雜的法律的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們的公司，該公司受到聯邦證券法規定的重大監管和報告義務以及證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和成分需要我們的高級管理人員給予極大的關注，並可能轉移他們對日常業務管理的注意力，這可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
與本級普通股所有權相關的風險
我們A級普通股的交易價格可能會波動，你可能會損失全部或部分投資。
在我們首次公開募股之前，我們的A級普通股沒有公開市場。我們A級普通股的交易價格可能會波動，可能會受到各種因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會使你失去對我們A級普通股的全部或部分投資。可能導致我們A級普通股交易價格波動的因素包括：
•股票市場整體價格和成交量的波動時有發生；
•科技股的交易價格和交易量的波動；
•其他技術公司，特別是我們行業的經營業績和股票市場估值的變化；
•由我們或我們的股東出售我們的A類普通股和B類普通股的股份；
•證券分析師未能保持對我們的覆蓋，跟蹤我們公司的證券分析師在財務估計上的變化，或我們未能達到這些估計或投資者的期望；
•我們可能向公眾提供的財務預測，這些預測中的任何變化，或我們未能實現這些預測；
•由我們或我們的競爭對手宣佈新產品、新特性或新服務；
•公眾對我們發佈的新聞稿、其他公告和向SEC提交的文件的反應；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機；
•業務結果的實際或預期變化或業務結果的波動；
•我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者都涉及的訴訟，或由監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行的調查；
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議；
•實際或感覺到的數據安全漏洞或其他數據安全事件；
•由我們或我們的競爭對手宣佈或完成企業、產品、服務或技術的收購；
•新的法律、法規或者對適用於本企業的現行法律、法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；
•管理上有任何重大改變；及
•一般的經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。
此外，在過去，隨着整體市場的波動和某間公司證券的市場價格波動，經常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致大量費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們可能需要更多的資金，而且我們也不能確定是否會以優惠的條件獲得額外的資金。
歷史上，我們主要通過出售我們的股票證券以及使用我們的全球雲平臺從客户那裏收到的付款來為我們的業務提供資金。雖然我們目前預計，我們現有的現金、現金等價物、可供出售的證券和業務現金流量將足以滿足我們至少在未來12個月內的營運資本和資本支出需求，但我們可能需要額外的資金。我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力，除其他外，將取決於我們的發展努力、業務計劃和經營業績，以及我們尋求融資時資本市場的狀況。我們不能保證在需要的時候，我們會以優惠的條件提供額外的資金。如果我們通過發行股票或股票掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有高於我們A類普通股權利的權利、偏好或特權，如果是股票或與股票掛鈎的證券，我們的股東可能會遭到稀釋。
我們普通股的二級結構使我們的投票權集中於那些在我們的首次公開發行(IPO)完成之前持有我們的股本的股東，這可能會壓低我們A級普通股的交易價格。
我們的B級普通股每股有10票，我們的A級普通股每股有一票。截至2019年12月31日，我們的董事、執行幹事和持有我們普通股5%以上的股東及其各自的附屬公司總共持有我們股本投票權的84.6%。由於我們的B級和A級普通股之間的10比1的表決權比率，我們B級普通股的持有者繼續集體控制我們普通股的合併投票權的多數，因此能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項。這種集中控制將限制或排除A類普通股持有人在可預見的將來影響公司事務的能力，包括董事的選舉、我們組織文件的修訂以及任何需要股東批准的合併、合併、出售我們全部或實質上所有資產或其他重大公司交易的能力。此外，這可能會阻止或阻止非邀約收購要約或我們的股本，您可能認為這是您的最佳利益，作為我們的股東之一。
B類普通股的持有人將來轉讓股份和B類普通股持有人停止僱用，一般會導致這些股份轉換為A類普通股，但有限度的例外情況除外，例如為財產規劃目的進行的某些轉讓和有關實體之間的轉讓。B類普通股轉換為A類普通股，隨着時間的推移，會增加長期持有B類普通股的個人股東的相對投票權。
2017年7月，富時羅素(FTSE Russell)和標準普爾(Standard&Poor‘s)宣佈，它們將不再將大多數使用雙重或多級資本結構的新上市公司納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數、標準普爾500指數、標準普爾中盤400指數和標普SmallCap 600指數，它們合在一起構成了標準普爾綜合指數1500點。
根據宣佈的政策，我們的多層次資本結構很可能使我們沒有資格被納入任何這些指數，因此，共同基金、交易所交易基金和其他試圖被動跟蹤這些指數的投資工具可能不會投資於我們的股票。這些政策仍然是新政策，目前尚不清楚，如果有的話，它們將對被排除在指數之外的上市公司的估值產生何種影響，但它們可能會降低這些估值，而不包括其他類似公司。
大量的未來銷售可能會壓低我們A級普通股的市場價格。
我們A級普通股的市價可能會因出售大量該等股票而下跌，而有關這些股票可能出售的看法，亦可能令我們A級普通股的市價下跌。
根據我們的投資者權利協議，某些股東可以要求我們登記他們所擁有的股份，以便在美國公開出售。此外，我們還根據我們的股權補償計劃提交了登記報表，以登記保留在未來發行的股票。因此，在滿足適用的行使期的前提下，在行使未償股票期權或結算未付的RSU裁決時發行的股票可立即在美國公開市場轉售。
出售我們的股票可能會使我們今後更難以我們認為適當的時間和價格出售股票證券。這些銷售也可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌，並使您更難出售我們的A級普通股。
我們在使用首次公開募股的淨收益方面擁有廣泛的酌處權，我們可能無法有效地利用這些資金。
我們不能確切地説明我們從首次公開募股中獲得的淨收益的具體用途，我們的管理層在應用淨收益方面有廣泛的酌處權。我們的管理部門未能有效地運用這些收益可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。在使用之前，我們可以以一種不產生收入或失去價值的方式投資我們的收益。我們的投資可能不會給我們的投資者帶來有利的回報，可能會對我們A類普通股的價格產生負面影響。
我們是一家“新興成長型公司”，我們無法確定適用於新興成長型公司的減少披露要求是否會使我們的A類普通股對投資者的吸引力降低。
我們是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”，我們打算利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司不受各種報告要求的某些豁免，包括不被要求遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404節的審計認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢表決的要求，以及股東批准未經批准的任何黃金降落傘付款的要求，及豁免遵守新的或經修訂的財務會計準則，直至私營公司須遵守新的或經修訂的會計準則為止。只要我們是一家“新興成長型公司”，我們就可以利用這些豁免，這可能是IPO後5年的時間。然而，我們預計，在此之前，我們將不再是一家“新興增長公司”。我們無法預測投資者是否會發現我們的A級普通股在我們依賴這些豁免的程度上不那麼有吸引力。如果一些投資者認為我們的普通股不那麼有吸引力，我們的普通股的交易市場可能就會不那麼活躍，而我們的普通股的價格可能會更不穩定。
特拉華州的法律和我們修改和重新聲明的註冊證書和章程中的規定可能會使合併、投標報價或委託書競爭變得困難，從而降低我們A級普通股的市場價格。
我們作為特拉華公司的地位和特拉華普通公司法的反收購條款可能會阻止、拖延或阻止控制權的改變，禁止我們在該人成為有利害關係的股東後三年內與有利害關係的股東進行商業合併，即使變更控制權將有利於我們現有的股東。此外，我們的修正和重述
公司註冊證書和修訂及重訂的附例載有可能使本公司的收購更加困難的規定，其中包括：
•我們的雙重普通股結構，這使普林斯先生和扎特林女士有能力對需要股東批准的事項的結果產生重大影響，即使他們所持有的流通股A級普通股和B級普通股的多數股份明顯不足；
•我們的董事會分為三類，每屆任期三年，董事只能因原因被免職；
•我們董事會的空缺只能由我們的董事會來填補，而不能由股東來填補；
•只有我們的董事會主席，我們的首席執行官，或我們整個董事會的多數成員才有權召開股東特別會議；
•某些針對我們的訴訟只能在特拉華州提起；
•我們修改和重新聲明的註冊證書授權非指定優先股，其條款可以確定，其股份可以發行，未經A類普通股持有人的批准；
•提前通知程序申請股東提名董事候選人或將事項提交股東年會；
•我們的股東只有在股東會議上才能採取行動，而不是經書面同意；及
•任何上述反收購條款的任何修改，在我們的修正和重新聲明的公司註冊證書或修改和重述的章程，將需要批准的合併投票，我們當時流通的股份A級普通股和B級普通股。
這些反收購防禦措施可能會阻止、拖延或阻止涉及改變對我們公司控制權的交易.這些規定還可能阻止代理競爭，使股東更難選舉他們選擇的董事，並使我們採取他們希望採取的其他公司行動。在某些情況下，任何行動都可能限制我們的股東獲得我們股本股份溢價的機會，也可能影響到一些投資者願意支付給我們A類普通股的價格。
我們修訂和重申的附例指定位於特拉華州內的一個州或聯邦法院作為我們與股東之間實質上所有爭端的專屬論壇，這可能限制我們的股東選擇與我們或我們的董事、官員或僱員發生爭端的司法論壇的能力。
我們修訂和重申的附例規定，特拉華州大法官法院是根據特拉華州成文法或普通法提起下列類型訴訟或訴訟的專屬論壇：(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱違反我們的任何董事、高級人員或其他僱員對我們或股東承擔的信託義務的訴訟；(Iii)根據“特拉華總公司法”的任何規定而引起的任何訴訟，我們修訂和重述的成立為法團的證書，或我們修訂和重申的附例；或(Iv)主張受內部事務理論管轄的主張的任何其他訴訟，應由特拉華州的法院(或如果法院沒有管轄權，則由特拉華州聯邦地區法院審理)，在所有案件中均由對被指定為被告的不可或缺的當事方擁有管轄權的法院管轄。這些規定不適用於為執行“外匯法”規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，我們修訂和重申的附例中沒有任何規定禁止根據“證券法”主張債權的股東向州或聯邦法院提出此類索賠，但須遵守適用的法律。
任何人或實體購買或以其他方式獲取任何我們的證券的任何權益，應視為已通知並同意本條款。這一專屬論壇條款可能限制股東在其選擇的司法論壇上就與我們或我們的董事、高級職員或其他僱員發生糾紛而提出索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高級官員和其他僱員提起訴訟。如果法院認為我們修訂和重申的附例中的排他性論壇條款在訴訟中是不適用或不可執行的，我們可能會在其他司法管轄區引起與解決爭端有關的額外費用，這可能會損害我們的運作結果。
如果股票或行業分析師不發表對我們業務的研究或發表不準確或不利的研究，我們的A級股票市場價格和交易量可能會下降。
我們A級普通股的交易市場在一定程度上取決於股票或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。分析人員的估計是基於他們自己的意見，往往與我們的估計或預期不同。如果包括我們在內的一位或多位分析師下調我們A級普通股的評級，或發表對我們業務的不準確或不利的研究，我們的證券價格可能會下跌。如果很少證券分析師開始對我們進行報道，或者其中一名或多名分析師停止對我們的報道或不定期公佈我們的報告，我們對證券的需求就會減少，這可能導致我們A類普通股的價格和交易量下降。
我們A類普通股的活躍交易市場可能無法維持。
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代號為“net”。然而，我們不能向你保證，我們A級普通股的活躍交易市場可能會維持，任何交易市場的流動性，你在需要時出售我們A類普通股股份的能力，或你為你的股票可能獲得的價格。
我們不打算在可預見的將來支付紅利。
我們從未宣佈或支付我們的股本現金紅利。我們目前打算保留任何未來的收益，以資助我們的業務的運作和擴展，我們不期望在可預見的將來宣佈或支付任何紅利。因此，股東必須依靠出售他們的A類普通股後，價格升值，作為唯一的途徑，以實現任何未來的收益，他們的投資。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州的舊金山，在那裏我們租賃了大約81，000平方英尺。在舊金山租用的總面積中，約有66，000平方呎集中在我們鄰近的樓宇，這些樓宇分別位於湯森街101號和湯森街111號，而租約則於2022年10月屆滿。此外，根據一份於2027年12月到期的租約，我們在第二街634號租用了大約15 000平方英尺的土地。我們還在美國奧斯汀、伊利諾伊州香檳、紐約、加利福尼亞州聖何塞和華盛頓特區等多個地點設有辦事處，並在國際上設有多個辦事處，包括澳大利亞、中國、德國、葡萄牙、新加坡和英國，以支持我們的全球團隊。
我們認為，我們的設施適合滿足我們目前的需要。我們打算在增加僱員和進入新的地理市場時擴大我們的設施或增加新的設施，我們相信會有適當的額外或替代空間，以適應任何這種增長。
項目3.法律程序
我們不時會受到法律程序和在一般業務過程中提出的申索。我們目前不是任何法律程序的一方，我們認為任何法律程序都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大影響。
未來的訴訟可能是必要的，除其他外，通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來保護我們自己或我們的客户，或者確立我們的所有權。任何訴訟的結果都無法準確預測，特別是在我們運作的法律尚未解決和不斷演變的領域，任何法律程序中的不利解決都可能對我們未來的業務和結果產生重大影響。
經營狀況或財務狀況。無論結果如何，訴訟都會對我們產生不利的影響，因為這是因為辯護和和解費用、管理資源的轉移等因素。如需更多資料，請參閲“風險因素-我們的付費和免費客户的活動或其網站和其他互聯網財產的內容可能使我們承擔責任”和“我們目前和將來可能是知識產權主張和其他訴訟事項的當事方，如果這些問題得到不利解決，可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大影響”和注7.承付款項和意外情況-承付款項和意外情況-本年度報告其他部分所列合併財務報表的法律事項載於表格10-K。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
A類普通股市場信息
自2019年9月13日以來，我們的A類普通股已在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“net”。在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。我們的B類普通股沒有公開交易市場。
紀錄保持者
截至2020年2月21日，我們共有505名持有A級和B級普通股的記錄持有者。股東的實際人數大於這一記錄持有人的數目，其中包括實益所有人但其股份由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的股東。
股利政策
我們從未宣佈或支付任何現金股利我們的股本。我們目前打算保留任何未來的收益，並且預計在可預見的將來不會支付任何股息。今後任何宣佈現金紅利的決定將由我們的董事會酌情決定，但須遵守適用的法律，並將取決於若干因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及董事會可能認為相關的其他因素。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
本項所要求的有關我們的股權補償計劃的信息是通過參考我們在2019年12月31日終了的財政年度後120天內向證券交易委員會提交的2020年股東年度會議的委託書中納入的。
股票績效圖
為1934年“證券交易法”(經修正的“證券交易法”或“交易法”第18節)或“交易法”第18節的目的，不得將此績效圖視為“徵集材料”或“提交”給證券交易委員會或SEC，也不得視為以參考方式納入我們根據1933年修正的“證券法”或“證券法”提交的任何文件。
下圖比較：(I)從2019年9月13日(我們的A類普通股在紐約證券交易所開始交易之日)到2019年12月31日，我們A類普通股的累計股東總回報率與(Ii)標準普爾500指數和標準普爾信息技術指數同期累計總收益的比較，假設我們的A類普通股和每個指數於2019年9月13日投資100美元，以及股息的再投資。該圖表使用2019年9月13日每股18.00美元的收盤價作為我們普通股的初始價值。這些比較是根據歷史數據進行的，並不表示或打算預測我們A類普通股的未來表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指數 | | 基期
9/13/2019 | | 9/30/2019 | | 12/31/2019 |
| 雲焰 | | $ | 100.00 | | | $ | 103.17 | | | $ | 94.78 | |
| 標準普爾500指數 | | 100.00 | | | 98.98 | | | | 107.43 | |
| 標準普爾500信息技術指數 | | 100.00 | | | 99.44 | | | | 113.36 | |
未經註冊的股本證券出售
從2019年1月1日至2019年9月13日(我們在表格S-8上提交註冊聲明的日期)，我們向我們的董事、官員、僱員、顧問和其他服務提供商提供了根據我們2010年股權激勵計劃(我們的2010年計劃)購買我們B類普通股的總計393，716股股票的期權，價格從每股8.56美元到9.97美元不等。
從2019年1月1日至2019年9月13日(我們在表格S-8上提交註冊聲明的日期)，我們根據我們的2010年計劃，向我們的董事、高級人員、僱員、顧問和其他服務提供商發放了總計6，465，154股B類普通股的限制性股票單位。
從2019年1月1日至2019年9月13日(我們在表格S-8上提交註冊聲明的日期)，我們向我們的僱員、諮詢人和其他服務提供商發行並出售了2，548，237股B類普通股，根據我們的2010年計劃發行的期權，其操作價格從0.07美元到9.97美元不等，總行使價格為5，702，085美元，在行使根據我們的2010年計劃發行的期權時，A類普通股的總份額為零。
2019年9月9日，我們與某些現有股東簽訂了一項交易所協議，根據該協議，我們不加考慮地交換了220萬股B類普通股，換取同等數量的新發行的B類普通股。
在2019年9月19日，我們亦在行使未償還的認股權證時，向認股權證持有人共發行174，347股B類普通股，以根據該認股權證下的淨行使機制，購買共177，410股B類普通股。認股權證的行使價格為每股0.3382美元。
上述交易不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金，或任何公開發行。我們認為，根據“證券法”第4(A)(2)節，上述證券的要約、出售和發行可根據“證券法”(或根據該法頒佈的條例D或條例S)豁免登記，因為向接受方發行證券不涉及公開發行，因為發行證券涉及與現有證券持有人進行交易而不予考慮，或依賴規則701，因為這些交易是根據補償福利計劃或根據該規則規定的補償合同進行的。在每項交易中，證券的收款人表示他們只打算為投資而購買證券，而不是為了或為了與其任何分銷有關的目的而出售，並在這些交易中籤發的股票證書上有適當的傳説。所有接受者都可以通過與我們的關係獲得有關我們的信息。這些證券的銷售是在沒有任何一般招標或廣告的情況下進行的。
發行人購買股票證券
沒有。
A類普通股首次公開發行收益的使用
2019年9月，我們結束了首次公開發行(IPO)，以每股15.00美元的價格向公眾出售了40，250，000股A類普通股，其中包括為行使承銷商購買更多股份的選擇權而出售的股票。首次公開募股的所有股份的要約和出售都是根據“證券法”在表格S-1(檔案號333-233296)上的登記聲明進行登記的，該表格於2019年9月12日被證交會宣佈為有效。在扣除承銷折扣、佣金和發行成本後，我們從IPO中獲得了5.65億美元的淨收益。我們在2019年9月13日根據規則424(B)(4)向證券交易委員會提交的最後招股説明書中描述的IPO收益的使用計劃沒有發生重大變化。
此次IPO的管理承銷商是高盛(Goldman Sachs&Co.LLC)、摩根士丹利(Morgan Stanley&Co.LLC)和摩根證券(J.P.Morgan Securities LLC)。我們沒有支付董事，高級人員，或擁有10%或更多的我們的普通股的人，或他們的合夥人，或我們的附屬公司，除了在正常的業務過程中根據我們的董事補償政策支付給職員和非僱員董事的款項。
項目6.選定的財務數據和其他數據
以下選定的綜合財務數據和其他數據應與本年度報表表10-K所載的題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和合並財務報表及相關附註一併閲讀。下文所列截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務數據綜合報表和截至12月31日、2019年和2018年12月31日的合併資產負債表數據是從本年度報告其他部分所列的經審計的合併財務報表中得出的。我們的歷史成果不一定代表我們未來的成果。本節中選定的合併財務數據不是為了取代合併財務報表，而是由本年度報告其他部分所列的合併財務報表和相關附註(表格10-K)全部限定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | |
| (單位：千，除每股數據外) | | | | | | |
| 業務數據綜合報表： | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 287,022 | | | | $ | 192,674 | | | $ | 134,915 | | | | $ | 84,791 | |
收入成本(1) | 63,423 | | | | 43,537 | | | 28,788 | | | | 23,962 | |
毛利 | 223,599 | | | | 149,137 | | | 106,127 | | | | 60,829 | |
| 業務費用： | | | | | | | |
銷售和營銷(1) | 159,298 | | | | 94,394 | | | 61,899 | | | | 40,122 | |
研發(1) | 90,669 | | | | 54,463 | | | 33,650 | | | | 23,663 | |
一般和行政(1) | 81,578 | | | | 85,179 | | | 20,308 | | | | 14,073 | |
| 業務費用共計 | 331,545 | | | | 234,036 | | | 115,857 | | | | 77,858 | |
| 業務損失 | (107,946) | | | | (84,899) | | | (9,730) | | | | (17,029) | |
| 非營業收入(費用)： | | | | | | | |
利息收入 | 5,787 | | | | 1,895 | | | 762 | | | | 626 | |
利息費用 | (1,112) | | | | (992) | | | (862) | | | | (654) | |
其他收入(費用)，淨額 | (1,442) | | | | (2,091) | | | 115 | | | | (208) | |
| 非營業收入(費用)共計，淨額 | 3,233 | | | | (1,188) | | | 15 | | | | (236) | |
| 所得税前損失 | (104,713) | | | | (86,087) | | | (9,715) | | | | (17,265) | |
| 所得税準備金 | 1,115 | | | | 1,077 | | | 1,033 | | | | 69 | |
| 淨損失 | $ | (105,828) | | | | $ | (87,164) | | | $ | (10,748) | | | | $ | (17,334) | |
可歸因於普通股股東的基本和稀釋的每股淨虧損(2) | $ | (0.72) | | | | $ | (1.08) | | | $ | (0.14) | | | | $ | (0.23) | |
加權平均股份，用於計算普通股股東的每股淨虧損(基本和稀釋)(2) | 146,306 | | | | 80,981 | | | 77,147 | | | 75,721 | |
_______________
(1)包括以股票為基礎的補償費用如下：
(2)請參閲本年度報告(表10-K)中其他部分所載的合併財務報表附註11，以瞭解用於計算可歸屬於普通股股東的每股基本虧損和稀釋淨虧損的方法以及計算每股金額時使用的加權平均股份數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 716 | | | | $ | 119 | | | $ | 47 | | | $ | 64 | |
| 銷售和營銷 | 8,709 | | | | 979 | | | 488 | | | 381 | |
| 研發 | 13,037 | | | | 1,532 | | | 969 | | | 1,043 | |
| 一般和行政 | 14,165 | | | | 24,717 | | | 1,251 | | | 4,212 | |
| 股票補償費用總額 | $ | 36,627 | | | | $ | 27,347 | | | | $ | 2,755 | | | $ | 5,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 綜合資產負債表數據 | | | | | | | |
| 現金、現金等價物和可供出售的證券 | $ | 636,948 | | | $ | 160,657 | | | $ | 73,407 | |
營運資本(1) | $ | 605,989 | | | $ | 135,358 | | | $ | 64,861 | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 101,466 | | | $ | 73,210 | | | $ | 51,423 | |
| 總資產 | $ | 830,824 | | | $ | 298,380 | | | $ | 163,143 | |
| 遞延收入、當期收入和非經常收入 | $ | 31,647 | | | $ | 17,037 | | | $ | 12,134 | |
| 可贖回可轉換優先股 | $ | — | | | $ | 331,521 | | | $ | 181,546 | |
| 累積赤字 | $ | (301,706) | | | $ | (195,878) | | | $ | (108,714) | |
| 股東權益總額(赤字) | $ | 725,828 | | | $ | (113,505) | | | $ | (59,834) | |
_______________
(1)流動資本定義為流動資產減去流動負債。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應與本年度報告表10-K中其他地方的合併財務報表和相關附註一併閲讀。除了歷史財務信息之外，下面的討論還包含了基於當前計劃、期望和信念的前瞻性陳述，其中涉及到風險和不確定性。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括在本年度報告其他部分所載關於表格10-K的題為“風險因素”的章節中所列的因素。我們的財政年度結束於12月31日。
概述
CloudFlare的使命是幫助建立一個更好的互聯網。我們已經建立了一個全球雲平臺，向各種規模和所有地域的企業提供廣泛的網絡服務--使它們更加安全，提高其關鍵業務應用程序的性能，並消除管理單個網絡硬件的成本和複雜性。我們的平臺是一個可擴展的、易用的、統一的控制平面，可以在其內部、混合、雲和服務軟件(SaaS)應用程序之間提供安全性、性能和可靠性。
我們的商業模式
我們的商業模式得益於我們以成本效益的方式為從單個開發商到最大企業的所有客户的需求服務的能力。我們的產品易於部署，並允許新客户快速高效地上崗，並隨着時間的推移擴大與客户的關係。鑑於我們擁有龐大的客户羣和我們管理的大量互聯網流量，我們能夠與互聯網服務提供商(ISP)談判互利的協議，這些協議允許我們將我們的設備直接放置在他們的數據中心，這極大地降低了我們的帶寬和同地辦公費用。我們與ISP的這種共生關係，以及我們的無服務器網絡架構的效率，使我們能夠以低邊際成本在我們的平臺上引入新產品。
我們的收入主要來自銷售給客户的訂閲，以訪問我們的平臺。我們為我們的免費和付費客户提供各種計劃，取決於他們所需的功能和功能。
•付你錢的顧客。對於我們的付費客户(我們以前稱為自助客户)，我們通過我們的每個註冊域的網站提供Pro和Business訂閲計劃，客户通常購買訂閲涵蓋多個互聯網屬性(例如域、網站、應用程序編程接口(API)和移動應用程序)。我們的Pro計劃提供基本功能來提高應用程序的安全性、性能和可靠性，例如增強的Web應用程序防火牆和圖像以及移動優化。我們的業務計劃包括大型組織經常需要的額外功能，包括100%正常運行時間的服務級別協議、動態內容加速和增強的客户支持。我們對現收現付客户的實施期非常短，大多數客户在幾分鐘內就實現了我們的服務。雖然我們的Pro和業務計劃為客户提供了重要的價值，但客户可以訂閲我們提供的附加產品和平臺功能，以滿足他們更先進的需求。我們的現收現付客户通常每月用信用卡付款.
•合同客户。我們的合同客户由為我們的企業訂閲計劃(以前我們稱為企業客户)簽訂合同的客户組成，合同範圍從一到三年不等，通常按月計費。我們的客户銷售週期通常不到四分之一。我們與合同客户的協議是量身定做和定價的，以滿足他們的不同需要和要求。針對我們的合同客户的企業訂閲計劃協議通常包括基本訂閲和基於使用的較小部分。
我們業務模式的關鍵要素包括：
•免費的客户羣。免費客户是我們業務的重要組成部分。這些客户，就像我們的現收現付客户一樣，通過我們的網站註冊我們的服務，他們通常是個人開發人員、早期創業公司、愛好者和其他用户。我們的免費客户創造規模，服務於
高效的品牌營銷，幫助我們吸引開發商、客户和潛在員工。這些免費的客户給我們帶來了各種各樣的流量、威脅和問題，常常使我們能夠在最早的階段看到潛在的安全性、性能和可靠性問題。這些知識使我們能夠改進我們的產品，並向我們的付費客户提供更有效的解決方案。此外，這種流量的增加規模和多樣性使我們對一組不同的全球ISP很有價值，從而改善了我們互連的廣度和經濟條件、帶寬成本和合用同一地點的費用。最後，我們的免費客户羣的熱情參與代表了一種“虛擬質量保證”功能，使我們能夠保持較高的產品創新率，同時確保我們的產品在部署到企業客户之前在現實世界環境中得到廣泛的測試。
•對正在進行的產品開發進行大量投資。我們在研究和開發方面投入了大量資金。我們對研究和開發的關注使我們能夠不斷增強我們的全球雲平臺的能力和功能，提供創新和強大的新產品，能夠迅速被我們的客户採用，並幫助我們擴大免費和付費的客户羣，從而使我們能夠為世界互聯網流量的很大一部分提供服務。這反過來又為我們提供了更多的知識和洞察互聯網用户每天面臨的挑戰。
•投資於我們的增長網絡。我們相信，我們網絡的規模、複雜性和分佈性為我們提供了巨大的競爭優勢。我們打算繼續對網絡基礎設施進行大量投資，以支持我們業務的發展。隨着我們對網絡的投資，我們相信我們能夠為客户提供的服務以及我們能夠獲得的洞察力和知識將繼續增長。
•高效的上市模式。我們已經建立了一個高效的進入市場模式，反映了我們的平臺提供給世界各地客户的靈活性和易用性。這使我們能夠獲得新的客户，以及擴大在我們現有的客户羣以快速，成本效益的方式。特別是，我們在我們的合同客户銷售方面投入了大量資金。
◦新客户的收購。我們相信，任何依靠互聯網提供產品、服務或內容的個人或企業都可以成為Cloudflare的客户。因此，我們致力於在我們的平臺上推動更多的客户，以支持我們的長期增長。通過我們的隨付即付服務，客户可以訂閲我們的眾多計劃之一，並開始使用我們的平臺在幾分鐘內，與最低限度的技術技能和沒有專業服務。這使我們能夠非常迅速地以低得多的客户收購成本獲得很大一部分付費客户。此外，我們繼續投資，以建立我們的直接銷售隊伍，並提高我們的銷售業務的複雜性。
◦擴大現有客户。我們相信，考慮到我們在平臺上提供的產品的廣度，我們的平臺為我們現有的客户羣提供了一個巨大的增長機會。我們與客户的關係通常始於為他們的整體網絡需求的一部分提供服務，並隨着時間的推移而擴展，因為他們認識到我們所提供的重要價值。一旦客户已經在我們的平臺上採用了一個產品，它就可以輕鬆地添加額外的產品，只需一次點擊。當我們向我們的平臺添加更多的產品和功能時，我們看到了提升銷售的機會，因為客户尋求整合到一個平臺上，以滿足他們所有的安全、性能和可靠性網絡需求。
◦國際影響力。我們的全球網絡遍佈90多個國家的200個城市，幫助促進了我們強勁的國際增長。在截至12月31日、2019、2018年和2017年的幾年中，國際市場至少佔我們收入的50%，我們打算繼續投資於我們的國際增長，作為擴大我們在世界各地的客户羣的戰略。
首次公開發行
在2019年9月，我們完成了首次公開發行(IPO)，發行並出售了40，250，000股A類普通股，其中包括承銷商根據承銷商行使購買額外股票的選擇權出售的5，250，000股股票，公開發行價格為每股15，000美元。我們在扣除承銷折扣和佣金後，但在扣除550萬美元的發行成本之前，從IPO股票的銷售中獲得了5.705億美元的淨收益。淨收益包括7 440萬美元的收益，扣除承銷商的折扣和佣金，因為承銷商行使購買我們A類普通股的另外5 250 000股的選擇權。在首次公開募股完成後，31，381，152股可贖回股份
可轉換優先股自動轉換為同等數量的A類普通股，134，276，690股可贖回優先股自動轉換為同等數量的B類普通股，已發行的購買可贖回可轉換優先股股份的認股權證自動轉換為購買B類普通股股份的未發行認股權證，而前僱員持有的B類普通股的15，198，587股股份自動轉換為相同數量的A類普通股股份。
機遇、挑戰和風險
我們相信，我們的業務增長和未來的成功取決於許多因素，包括擴大我們的客户羣，擴大我們與現有付費客户的關係，開發併成功推出新產品，擴展到更多的市場細分，擴大我們的免費客户基礎，以及發展和保持良好的對等關係和同地合作關係。每一個因素都為我們帶來了重大的機遇，但也帶來了實質性的挑戰和風險，我們必須成功地應對這些挑戰和風險，以擴大我們的業務並提高我們的經營成果。我們預計，應對這些挑戰和風險將大大增加我們今後幾年的業務開支。我們未來盈利的時機，如果我們能夠實現盈利，將取決於許多變數，包括我們的增長戰略的成功，我們選擇進行的投資和支出的時機和規模，以及市場增長和我們無法控制的其他因素。此外，我們必須在聯邦、州和國際管轄範圍內遵守複雜、不確定和不斷變化的法律、規則和監管要求。如果我們不能成功地應對這些挑戰、風險和變數，我們的業務、經營結果、財務狀況和前景可能會受到不利影響。有關我們所面臨的挑戰和風險的更多信息，請參閲本年度報告第一部分第1A項“風險因素”(表格10-K)。
關鍵業務計量與非公認會計原則財務措施
我們審查了許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標和非GAAP財務措施，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃，並做出戰略決策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (千美元) | | | | |
毛利 | $ | 223,599 | | | $ | 149,137 | | | $ | 106,127 | |
毛利率 | 78 | % | | 77 | % | | 79 | % |
業務損失 | $ | (107,946) | | | $ | (84,899) | | | $ | (9,730) | |
非公認會計原則業務損失 | $ | (71,194) | | | $ | (57,035) | | | $ | (6,513) | |
營運保證金 | (38) | % | | (44) | % | | (7) | % |
非公認會計原則營業利潤率 | (25) | % | | (30) | % | | (5) | % |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (38,917) | | | | $ | (43,281) | | | $ | 3,167 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (417,641) | | | | $ | (120,795) | | | $ | 9,544 | |
籌資活動提供的現金淨額 | $ | 570,768 | | | | $ | 168,621 | | | $ | (149) | |
自由現金流 | $ | (96,196) | | | | $ | (78,120) | | | | $ | (19,808) | |
(用於)業務活動的現金淨額(佔收入的百分比) | (14) | % | | | (22) | % | | 2 | % |
自由現金流保證金 | (34) | % | | (40) | % | | (15) | % |
付費客户 | 82,882 | | | | 67,899 | | | | 49,309 | |
付費客户(>100，000美元年化比林斯) | 550 | | | | 313 | | | | 184 | |
非公認會計原則財務措施
除了我們根據美國公認的會計原則(美國公認會計準則)確定的結果外，我們相信以下非公認會計原則的衡量方法對於評估我們的經營業績也是有用的。我們使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務，並用於內部計劃和預測目的。我們認為，非公認會計原則的財務信息，如果集體採取，可能有助於投資者，因為它提供了一致性和可比性的過去的財務業績。然而，非GAAP財務信息僅用於補充信息，作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或替代按照美國GAAP提供的財務信息。特別是，自由現金流量不能取代(用於)業務活動的現金。此外，自由現金流量作為衡量我們流動性的一種衡量手段的效用進一步受到限制，因為它並不代表我們在某一特定時期內現金餘額的總體增減。此外，其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算類似的非公認會計原則(non-GAAP)計量，或者使用其他方法來評估它們的業績，所有這些都會降低我們的非公認會計原則財務計量作為比較工具的效用。下面對每項非GAAP財務措施與根據美國GAAP規定的最直接可比財務計量進行對賬。鼓勵投資者審查美國公認會計原則的相關財務措施，並將這些非公認會計原則的財務措施與其最直接可比的美國公認會計原則財務措施進行協調，而不依賴任何單一的財務措施來評估我們的業務。
非公認會計原則業務損失和非公認會計原則營業利潤率
我們將非GAAP業務損失和非GAAP營業利潤率分別定義為美國GAAP業務損失和美國GAAP營業利潤率，不包括基於股票的補償費用和獲得的無形資產的攤銷。我們不包括股票補償費用，這是一種非現金費用，從我們的某些非公認會計原則的財務措施，因為我們認為，排除這一項目提供了有意義的補充信息的經營業績。我們將無形資產攤銷(這是一種非現金費用)排除在我們的某些非GAAP財務措施之外，因為這些費用與企業合併有關，與我們的業務運作沒有直接關係。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (千美元) | | | | |
| 業務損失 | $ | (107,946) | | | | $ | (84,899) | | | $ | (9,730) | |
| 加： | | | | | |
股票補償費用 | 36,627 | | | | 27,347 | | | 2,755 | |
獲得的無形資產的攤銷 | 125 | | | | 517 | | | 462 | |
非公認會計原則業務損失 | $ | (71,194) | | | | $ | (57,035) | | | $ | (6,513) | |
| 營運保證金 | (38) | % | | | (44) | % | | (7) | % |
非公認會計原則營業利潤率(非公認會計原則業務損失佔收入的百分比) | (25) | % | | | (30) | % | | (5) | % |
自由現金流量與自由現金流量裕度
自由現金流量是一種非GAAP財務指標，我們將其計算為(用於)經營活動的淨現金，減去用於購買財產和設備的現金以及資本化的內部使用軟件。自由現金流量差額計算為自由現金流除以收入。我們認為，自由現金流和自由現金流保證金是一種有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們業務產生的現金數量的信息。在對房地產和設備以及資本化的內部使用軟件進行投資之後，這些資金可以用於戰略舉措，包括對我們的業務進行投資，並加強我們的財務狀況。我們認為，自由現金流量和自由現金流量差額的歷史和未來趨勢，即使是負的，也能提供有用的信息，説明我們的業務活動產生(或消耗)用於戰略舉措的現金數量。例如，如果自由現金流量為負值，我們可能需要獲得現金儲備或其他資本來源，以投資於戰略舉措。自由現金流量和自由現金流量差額的一個限制是，它們不反映我們未來的合同承諾。此外，自由現金流量並不代表一定時期內我們現金餘額的總增減。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (千美元) | | | | |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | (38,917) | | | $ | (43,281) | | | $ | 3,167 | |
減：購置財產和設備 | (43,289) | | | (25,466) | | | (19,031) | |
減：資本化內部使用軟件 | (13,990) | | | (9,373) | | | (3,944) | |
自由現金流 | $ | (96,196) | | | $ | (78,120) | | | $ | (19,808) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (417,641) | | | $ | (120,795) | | | $ | 9,544 | |
籌資活動提供的現金淨額 | $ | 570,768 | | | $ | 168,621 | | | $ | (149) | |
用於業務活動的現金淨額(佔收入的百分比) | (14) | % | | (22) | % | | 2 | % |
減：購置財產和設備(佔收入的百分比) | (15) | % | | (13) | % | | (14) | % |
減去：資本化內部使用軟件(佔收入的百分比) | (5) | % | | (5) | % | | (3) | % |
自由現金流保證金 | (34) | % | | (40) | % | | (15) | % |
關鍵業務度量
付費客户
我們相信，我們在平臺上增加付費客户數量的能力為我們的業務增長和未來的商業機會提供了一個關鍵指標。在任何期間結束時，我們將付費客户定義為在此期間最後一個月為我們的服務收費的個人或實體，不包括(一)百度，(二)其他未通過普通銷售渠道收購的客户，以及(三)使用我們的消費品(如1.1.1.1和Warp)的客户。一個實體被定義為一個公司，一個政府機構，一個非營利組織。
組織，或大公司的一個獨立的業務單位，與我們或我們的合作伙伴有積極的合同。截至12月31日、2019、2018和2017年，付費客户人數分別為82 882人、67 899人和49 309人。
付費客户(>100，000美元年化比林斯)
隨着時間的推移，隨着時間的推移，我們的大客户在我們的收入中貢獻了越來越多的份額。我們認為，年化比林斯超過10萬美元的客户數量表明我們在大型企業賬户中的滲透。為了衡量年度化比林斯，我們在一個時期的最後一個月將每個客户的賬單乘以12。我們的年度化比林斯計算不包括(一)我們與百度的戰略協議，(二)其他沒有通過我們的普通銷售渠道達成的協議，以及(三)使用我們的消費產品的客户，比如1.1.1.1和Warp，這兩項協議加在一起是我們收入的一個微不足道的數額。我們包括每月訂閲和與我們的合同客户的長期協議在計算年化比林斯。我們的年化比林斯指標還包括客户在一段時間內收取的任何使用費，這些費用佔我們總帳單的一小部分，可能不會重複發生。因此，每年的比林斯可能會高於全年的實際帳單。例如，如果我們在12月簽下了一位新客户，並收取200美元的賬單，該客户將在該年的年化比林斯中佔2400美元。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年，年收入超過10萬美元的付費客户人數分別為550、313和184人。我們相信，隨着客户越來越多地採用雲技術，這一趨勢將繼續下去，我們能夠通過向我們的全球雲平臺添加新功能來與客户的傳統硬件解決方案中越來越多的份額進行競爭。
美元淨保留率
我們保持長期收入增長和實現盈利的能力取決於我們是否有能力保留和增加從現有付費客户那裏產生的收入。我們相信，我們將通過繼續關注客户忠誠度和為我們的平臺增加更多的產品和功能來實現這些目標。我們以美元為基礎的淨留存率是衡量我們在這些領域的表現的一個關鍵方法。以美元為基礎的淨留存額衡量了我們從現有客户那裏保留和擴大經常性收入的能力.為了計算一段時期內基於美元的淨留存額，我們比較了在當期最後一個月來自同一組客户的年化比林斯之前12個月的付費客户的年化比林斯。我們以美元為基礎的淨留存額包括任何擴張，並扣除收縮和損耗，但不包括當前期間新客户的年化比林斯。我們以美元為基礎的淨留存額不包括免費客户的利益，這些客户在前期和當期之間升級為付費訂閲，儘管這是增長的一個重要來源。我們相信，這將更有意義地體現我們在現有付費客户續簽和擴大合同時增加增量業務的能力。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的12個月中，以美元為基礎的淨留存率分別為112%、111%和113%。
業務結果的組成部分
收入
我們的收入主要來自向我們的客户銷售訂閲，以訪問我們的平臺，以及相關的支持服務。與客户的安排一般不為客户提供在任何時候擁有我們運營全球雲平臺的軟件的權利。相反，客户可以在合同期間持續訪問我們的平臺和產品。使用經過時間的輸出方法來衡量進度，因為我們在合同期間平均轉移控制權。因此，與訂閲和支持收入相關的固定考慮通常是在合同條款的直線基礎上確認的，從向客户提供服務之日開始。基於使用的考慮主要涉及客户在給定期間訪問我們的平臺時所收取的額外帶寬使用費，並被確認為在使用期間的收入。
我們的合同客户的典型訂閲和支持期限是一年，訂閲和支持期限從一到三年不等。我們與合同客户的大部分合同在合同期限內是不可取消的.如果我們沒有按照合同條款履行合同，客户通常有權終止他們的合同。對於我們的現收現付客户來説，訂閲和支持條款通常是每月的.
收入成本
收入成本主要包括與我們為付費客户提供服務直接相關的費用。這些費用包括同地辦公設施的運營費用、網絡和帶寬成本、位於同地設施中的設備的折舊、支付客户的證書頒發機構服務費用、相關的間接費用、我們資本化的內部使用軟件的攤銷以及所獲得的已開發技術的攤銷。收入成本還包括與員工相關的成本，包括工資、獎金、福利和員工的股票薪酬，這些員工的主要職責是支持我們的付費客户並提供有償的客户支持。收入成本中包括的其他費用包括與處理客户交易有關的信用卡費用和分配的間接費用。
隨着我們的客户在更多的應用程序和連接設備的驅動下擴大和增加對我們全球雲平臺的使用，我們預計我們的收入成本將因為更高的網絡和帶寬成本以及與在更多的協同辦公設施中的運營相關的費用而增加。然而，隨着我們的客户越來越多地使用我們的全球雲平臺，我們期望繼續從規模經濟中受益。隨着業務的發展，我們打算繼續在我們的全球雲平臺和我們的客户支持組織中投入更多的資源。這些領域的投資水平和時間可能會影響我們今後的收入成本。
毛利和毛利率
毛利是指收入減去收入成本，毛利是毛利佔收入的百分比。由於收購新客户的時間和與現有客户續訂有關的費用，以及運營和擴大我們的全球雲平臺的帶寬成本，以及與資本化內部使用軟件相關的費用攤銷，我們的毛利和毛利率一直並將繼續波動。我們預計我們的毛利絕對美元將增加，我們的毛利率在長期內將保持一致，儘管我們的毛利率可能會根據所有這些因素的相互作用而在不同時期之間波動。
營業費用
銷售與營銷
銷售和營銷費用主要包括與員工有關的費用，包括工資、福利和基於股票的補償費用、確認為福利期間費用的銷售佣金、營銷計劃、免費客户的證書頒發機構服務費用、與旅行有關的費用、免費客户的帶寬和同地費用以及分配的間接費用。我們的銷售隊伍賺取的銷售佣金和相關的工資税是直接和遞增的，以購買渠道夥伴和直接客户合同為基礎，在最初購買合同和續簽合同的合同期限內，推遲並攤銷三年的估計收益。我們計劃繼續投資於銷售和營銷，以擴大我們的客户羣和提高我們的品牌意識，包括營銷努力，繼續推動我們的現付現付業務模式。因此，我們預計，在可預見的未來，我們的銷售和營銷費用將以絕對美元增長。我們還承擔了大量的銷售和營銷費用，因為基於股票的補償費用與具有服務和性能歸屬條件的RSU有關。然而，我們期望我們的銷售和營銷開支在長期內佔我們收入的百分比會減少，儘管由於這些費用的時間和程度，我們的銷售和營銷費用可能會隨收入的百分比而波動。
研究與開發
研發成本主要包括與員工相關的成本，包括工資、獎金、福利和基於股票的補償費用、諮詢成本、用於研發的設備的折舊以及分配的間接費用。研究和開發成本支持我們為現有產品添加新特性的努力，並確保我們的全球雲平臺的安全性、性能和可靠性。我們預計，在可預見的未來，我們的研發費用將增加，因為我們將繼續投資於研究和開發工作，以增強我們全球雲平臺的功能。我們還承擔了大量的研發費用，因為與具有基於服務和性能歸屬條件的RSU相關的基於庫存的補償費用。然而，我們預計我們的研發費用在長期內將佔我們收入的百分比下降，儘管如此。
由於這些費用的時間和範圍，我們的研究和開發費用在各個時期佔我們收入的百分比可能會波動。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括與僱員有關的費用，包括我們的財務、法律、人力資源和其他行政人員的工資、獎金、福利和股票補償費用、外部法律服務的專業費用、會計和其他諮詢服務、壞賬費用和分配的間接費用。我們預計，在可預見的將來，我們的一般和行政開支將繼續增加，以支持我們的增長，以及由於法律、會計、合規、保險、投資者關係和作為一家上市公司經營的其他費用而產生的額外費用。我們還支付了大量的一般和行政費用，因為基於股票的補償費用與具有基於服務和性能歸屬條件的RSU有關。不過，我們期望我們的一般開支和行政開支，在長遠來説，佔收入的百分比會減少，不過，由於開支的時間和程度，我們的一般開支和行政開支可能會隨收入的百分比而波動。
非營業收入(費用)
利息收入
利息收入主要包括從我們的現金、現金等價物和我們所持有的投資中賺取的利息。
利息費用
利息費用主要包括與我們建造的租賃融資義務有關的利息和應付票據的利息。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額主要包括可贖回的可轉換優先股權證負債和外幣交易損益的重估所產生的費用。
所得税準備金
所得税的規定主要包括我們經營業務的某些外國司法管轄區的所得税，以及美國的州所得税。我們對我們的聯邦和州遞延税資產保持全面的估價免税額，因為我們得出的結論是，遞延税資產更有可能無法實現。
業務結果
下表列出了以美元表示的各期間的綜合業務結果以及這些期間收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (千美元) | | | | |
| 收入 | $ | 287,022 | | | $ | 192,674 | | | $ | 134,915 | |
收入成本(1) | 63,423 | | | 43,537 | | | 28,788 | |
| 毛利 | 223,599 | | | 149,137 | | | 106,127 | |
| 業務費用： | | | | | |
銷售和營銷(1) | 159,298 | | | 94,394 | | | 61,899 | |
研發(1) | 90,669 | | | 54,463 | | | 33,650 | |
一般和行政(1) | 81,578 | | | 85,179 | | | 20,308 | |
| 業務費用共計 | 331,545 | | | 234,036 | | | 115,857 | |
| 業務損失 | (107,946) | | | (84,899) | | | (9,730) | |
| 非營業收入(費用)： | | | | | |
| 利息收入 | 5,787 | | | 1,895 | | | 762 | |
| 利息費用 | (1,112) | | | (992) | | | (862) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | (1,442) | | | (2,091) | | | 115 | |
| 非營業收入(費用)共計，淨額 | 3,233 | | | (1,188) | | | 15 | |
| 所得税前損失 | (104,713) | | | (86,087) | | | (9,715) | |
| 所得税準備金 | 1,115 | | | 1,077 | | | 1,033 | |
| 淨損失 | $ | (105,828) | | | $ | (87,164) | | | $ | (10,748) | |
_______________
(1)包括以股票為基礎的補償費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 收入成本 | $ | 716 | | | | $ | 119 | | | $ | 47 | |
| 銷售和營銷 | 8,709 | | | | 979 | | | 488 | |
| 研發 | 13,037 | | | | 1,532 | | | 969 | |
| 一般和行政 | 14,165 | | | | 24,717 | | | 1,251 | |
| 股票補償費用總額 | $ | 36,627 | | | | $ | 27,347 | | | | $ | 2,755 | |
我們已經授予員工和承包商合格的事件期權(QE期權)和合格的事件限制股票單位(QE RSU)，這使員工和承包商對基於服務的條件和業績條件都感到滿意。至於量化寬鬆期權，在我們的A類普通股在公開交易所上市時，業績條件被認為是滿足的。對於量化寬鬆選擇，服務為基礎的條件是通過提供服務從授予之日通過資格事件，以及四年的歸屬期從資格事件開始。對於QE RSU，在我們向SEC提交的與IPO有關的表格S-1上的登記聲明生效之日，業績條件被認為是滿足的。QE RSU在四年的歸屬期內滿足基於服務的歸屬條件.股權證券事件的上市和登記報表事件的有效性，在完成之前不被認為是可能的。在我們的首次公開募股中，我們確認了2100萬美元的累積股票補償費用，用於從批出之日起至股票證券上市日提供的服務期間的QE期權，以及與我們在表格S-1上的登記聲明生效日期有關的QE RSU，並開始在所需服務期間剩餘的未確認股票補償費用進行記錄。
2018年9月，我們支付了2，330萬美元的股票補償費，這與我們的普通股的二次銷售有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入數據百分比： | | | | | |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 22 | | | 23 | | | 21 | |
毛利率 | 78 | | | 77 | | | 79 | |
業務費用： | | | | | |
| 銷售和營銷 | 56 | | | 49 | | | 46 | |
| 研發 | 32 | | | 28 | | | 25 | |
| 一般和行政 | 28 | | | 44 | | | 15 | |
業務費用共計 | 116 | | | 121 | | | 86 | |
業務損失 | (38) | | | (44) | | | (7) | |
非營業收入(費用)： | | | | | |
| 利息收入 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 利息費用 | — | | | (1) | | | (1) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | (1) | | | (1) | | | — | |
非營業收入(費用)共計，淨額 | 1 | | | (1) | | | — | |
所得税前損失 | (37) | | | (45) | | | (7) | |
| 所得税準備金 | — | | | 1 | | | 1 | |
淨損失 | (37) | % | | (46) | % | | (8) | % |
2019和2018年12月31日終了年度比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 收入 | $ | 287,022 | | | $ | 192,674 | | | $ | 94,348 | | | 49 | % |
截至2019年12月31日的年度收入比2018年12月31日終了的年度增長了9，430萬美元，即49%。其中，38%是由於對新客户的銷售，而其餘的增長是由於對現有客户的銷售增加。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 63,423 | | | $ | 43,537 | | | $ | 19,886 | | | 46 | % |
| 毛利率 | 78 | % | | 77 | % | | | | |
與2018年12月31日終了的年度相比，截至2019年12月31日的年度收入增加了1990萬美元，增幅為46%。收入成本增加的主要原因是750萬美元在與合作辦公設施和網絡運營相關的費用和運營我們的全球雲平臺的帶寬成本方面，我們擴大了的客户羣，以及增加了支持我們增長的能力。
350萬美元與資本化內部使用軟件成本的攤銷有關，增加了330萬美元n與購買同地辦公設備有關的折舊費用和增加的費用320萬美元與僱員有關的費用增加37%在我們的客户支持和技術運營組織的人員統計。其餘的增加主要是由於支付處理費和第三方技術服務增加了90萬美元。
毛利率沒有顯著波動。與2018年12月31日終了的一年相比，2019年12月31日終了的一年是如此。
營業費用
銷售與營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 銷售和營銷 | $ | 159,298 | | | $ | 94,394 | | | $ | 64,904 | | | 69 | % |
截至2019年12月31日的一年中，銷售和營銷支出比2018年12月31日終了的一年增加了6，490萬美元，即69%。增加的主要原因是3 930萬美元增加的與僱員有關的費用從2018年12月31日到2019年12月31日，我們的銷售和營銷機構的員工人數增加了58%，其中包括以股票為基礎的補償費用增加770萬美元，主要原因是確認了與RSU有關的費用，其業績條件在我們向SEC提交的與首次公開募股有關的表格S-1的登記聲明生效之日得到滿足。增加的其餘部分主要是由於960萬美元的營銷計劃由於投資於品牌宣傳廣告、第三方行業活動和旨在推動整體收入增長的數字績效營銷，與分配的管理費用c有關的730萬美元。OSTs，450萬美元用於增加與旅行有關的費用和第三方技術服務，增加350萬美元的同地辦公和帶寬開支。免費的顧客。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 研發 | $ | 90,669 | | | $ | 54,463 | | | $ | 36,206 | | | 66 | % |
與2018年12月31日終了的年度相比，2019年12月31日終了年度的研發費用增加了3620萬美元，即66%。增加的主要原因是增加3 480萬美元與僱員有關的費用增加，原因是增加33%我們研發機構的員工人數n 2018年12月31日至2019年12月31日，包括增加1 330萬美元在以股票為基礎的補償費用中，主要是由於確認了與RSU有關的費用，其性能條件在我們向SEC提交的與首次公開募股有關的表格S-1上的登記聲明生效之日得到滿足。增加的其餘部分是由於500萬美元由於辦公空間的擴大，分配的間接費用增加主要與租金和與辦公室有關的費用有關，增加的旅費和諮詢費增加了240萬美元。這些增加被費用減少部分抵消640萬美元a這是資本化內部使用軟件開發成本增加的結果。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 81,578 | | | $ | 85,179 | | | $ | (3,601) | | | (4) | % |
與2018年12月31日終了的一年相比，2019年12月31日終了年度的一般和行政開支減少了360萬美元，即4%。減少的主要原因是810萬美元of降低第三方會計、諮詢和法律服務的專業費用，560萬美元所分配的間接費用減少，僱員相關費用減少80萬美元。與僱員有關的費用減少主要包括注13所述2018年二級股票銷售相關的庫存補償費用減少1，060萬美元我們的合併財務報表，包括在本年度報告的其他部分，表格10-K，部分抵消增加56%在我們的一般和行政組織中的人數2018年12月31日至2019年12月31日，以及與QE期權和QE RSU相關的基於股票的補償費用增加，其業績條件在我們的A類普通股在公開交易所上市時得到滿足，以及我們向SEC提交的與首次公開募股有關的登記聲明的生效日期。這些減少額被部分抵消310萬美元增加的折舊費用，280萬美元在增加的保險、費用和税收費用中，170萬美元的第三方技術服務費用增加，1.7美元。百萬增加了整個公司的活動和旅行相關費用，以及140萬美元的壞賬支出。
非營業收入(費用)
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 5,787 | | | $ | 1,895 | | | $ | 3,892 | | | 205 | % |
截至2019年12月31日的一年中，利息收入比2018年12月31日終了的一年增加了390萬美元，即205%。這一增長主要是由於首次公開募股所得的現金和現金等價物以及可供出售的證券的投資餘額增加。
利息費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 利息費用 | $ | (1,112) | | | $ | (992) | | | $ | (120) | | | 12 | % |
與2018年12月31日終了年度相比，2019年12月31日終了年度的利息支出沒有顯著波動。
其他費用，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 其他費用，淨額 | $ | (1,442) | | | $ | (2,091) | | | $ | 649 | | | (31) | % |
與2018年12月31日終了的一年相比，截至2019年12月31日的其他支出淨減少60萬美元，降幅為31%。減少的主要原因是從轉租活動中增加100萬美元的租金收入。這一減少額因費用增加30萬美元而部分抵消由於我們可贖回的可轉換優先股、認股權證、負債和外幣交易損益波動的公允價值增加。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 所得税準備金 | $ | 1,115 | | | $ | 1,077 | | | $ | 38 | | | 4 | % |
與2018年12月31日終了年度相比，2019年12月31日終了年度的所得税準備金波動不大。
2018年12月31日和2017年12月31日終了年度比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 收入 | $ | 192,674 | | | $ | 134,915 | | | $ | 57,759 | | | 43 | % |
截至2018年12月31日的一年中，收入增長了5780萬美元，即43%，與2017年12月31日終了的一年相比，增長了43%。在這一增長中，42%是由於對現有客户的銷售增加，其餘的增長是由於對新客户的銷售。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 43,537 | | | $ | 28,788 | | | $ | 14,749 | | | 51 | % |
| 毛利率 | 77 | % | | 79 | % | | | | |
2018年12月31日截止的一年，收入成本增長了1，470萬美元，即51%，與2017年12月31日終了的一年相比，增長了51%。收入成本的增加主要是由於在同地辦公設施和網絡中的運營費用增加了640萬美元，以及為我們擴大的客户羣運營我們的全球雲平臺的帶寬成本，以及支持我們增長的能力增加，以及與購買同地辦公設備有關的折舊費增加了250萬美元。增加的其餘部分主要是由於內部使用軟件資本化費用的攤銷增加了230萬美元，由於我們的客户支持和技術業務組織的員工人數增加了60%，僱員相關費用增加了190萬美元，以及與第三方技術服務和支付處理費用有關的增加了110萬美元。
毛利率從2018年12月31日終了年度的79%降至77%，而截至2017年12月31日的年度毛利率為77%。毛利率的下降是由於更高的網絡和帶寬成本以及額外的同地設施的運營費用，因為我們為支持我們的全球雲平臺投資了更多的同地設施和更多的設備。隨着我們尋求進一步擴大我們的全球雲平臺，我們的毛利率在短期內可能會波動或下降。
營業費用
銷售與營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 銷售和營銷 | $ | 94,394 | | | $ | 61,899 | | | $ | 32,495 | | | 52 | % |
2018年12月31日終了年度的銷售和營銷支出比2017年12月31日終了的一年增加了3250萬美元，即52%。這一增長主要是由於我們的銷售和營銷機構的員工人數從2017年12月31日到2018年12月31日增加了61%，其中包括銷售佣金費用增加了540萬美元，包括合同採購費用的攤銷，導致員工相關成本增加了2，460萬美元。其餘費用增加的主要原因是營銷方案費用增加了460萬美元，原因是投資於品牌宣傳廣告、第三方行業活動和旨在推動整體收入增長的數字表演營銷，增加了310萬美元的費用，因為免費客户增加了同地辦公和帶寬費用，增加了220萬美元的分配間接費用，主要是由於辦公空間的擴大，與租金和辦公有關的費用，增加了210萬美元，涉及第三方技術服務、諮詢服務和整個公司的活動費用。以及190萬美元的旅行相關費用。這些增加被630萬美元的費用減少部分抵消，因為由於與供應商重新談判費率，免費客户的證書頒發機構服務費用減少。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 研發 | $ | 54,463 | | | $ | 33,650 | | | $ | 20,813 | | | 62 | % |
2018年12月31日終了年度的研發費用比2017年12月31日終了的年度增加了2080萬美元，即62%。這一增長的主要原因是員工相關成本增加了2，090萬美元，原因是從2017年12月31日至2018年12月31日，我們研發機構的員工人數增加了58%，分配的間接費用增加290萬美元，主要是由於辦公空間的擴大，與租金和辦公相關的開支增加，100萬美元的差旅相關費用增加，100萬美元的第三方服務和技術成本增加。由於資本化內部使用軟件開發費用增加，540萬美元的費用減少，部分抵消了這些增加額。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 85,179 | | | $ | 20,308 | | | $ | 64,871 | | | 319 | % |
2018年12月31日終了年度的一般和行政開支比2017年12月31日終了的年度增加了6 490萬美元，即319%。增加的主要原因是僱員相關費用增加3 210萬美元，其中包括2018年12月31日終了年度與二級股票銷售有關的非現金庫存補償費用增加2 330萬美元。附註13我們的合併財務報表包括在本年度報告的其他地方，表格10-K。員工相關成本的增加也是由於我們的一般和行政機構的員工人數從2017年12月31日到2018年12月31日增加了63%，因為我們準備作為一家上市公司運營。其餘費用增加的主要原因是，在我們投資準備成為上市公司時，第三方會計、諮詢和法律服務的專業費用增加了2，280萬美元；在我們將系統擴展為上市公司時，信息技術專業費用增加了800萬美元，增加了190萬美元。
在招聘、旅行和整個公司的活動成本增加的情況下，110萬美元的壞賬支出，100萬美元的第三方技術服務成本增加，80萬美元的折舊費用增加。這些增加額因分配的間接費用減少300萬美元而被部分抵消。
非營業收入(費用)
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 1,895 | | | $ | 762 | | | $ | 1,133 | | | 149 | % |
2018年12月31日終了年度的利息收入比2017年12月31日終了的一年增加110萬美元，即149%。增加的主要原因是現金和現金等價物以及可供出售的證券的投資餘額增加。
利息費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 利息費用 | $ | (992) | | | $ | (862) | | | $ | (130) | | | 15 | % |
與2017年12月31日終了年度相比，2018年12月31日終了年度的利息支出沒有顯著波動。
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | (2,091) | | | $ | 115 | | | $ | (2,206) | | | * | |
_______________
*無意義
2018年12月31日終了年度的其他收入(支出)淨額比2017年12月31日終了年度淨減少220萬美元。減少的主要原因是由於我們可贖回的可轉換優先股權證負債的公允價值增加，費用增加了120萬美元。其餘部分減少的主要原因是外匯交易損益波動。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | 變化 | | |
| 2018 | | 2017 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | |
| 所得税準備金 | $ | 1,077 | | | $ | 1,033 | | | $ | 44 | | | 4 | % |
2018年12月31日終了年度的所得税準備金與2017年12月31日終了年度相比，波動不大。
業務季度業績
下表列出了我們每個季度的未經審計的季度業務數據報表，以及每一項目在我們提交的每個季度收入中所佔的百分比。下文所列未經審計的業務數據季度報表是在與我們已審計的合併財務報表相同的基礎上編制的，管理部門認為，其中包括對這些數據進行公允報表所必需的所有調整，這些調整僅包括正常的經常性調整。我們的歷史結果不一定表明我們未來的結果，任何季度的結果也不一定表明全年或任何其他時期的預期結果。以下季度財務數據應與我們的合併財務報表及其相關附註一併閲讀，這些報表和附註載於本年度報表表10-K的其他部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2018 | | 六月三十日，
2018 | | 九月三十日
2018 | | 十二月三十一日，
2018 | | 三月三十一日，
2019 | | 六月三十日，
2019 | | 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合業務報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 41,824 | | | $ | 45,281 | | | $ | 50,070 | | | $ | 55,499 | | | $ | 61,727 | | | $ | 67,424 | | | | $ | 73,941 | | | $ | 83,930 | |
收入成本(1) | 9,007 | | | 10,365 | | | 11,209 | | | 12,956 | | | 14,360 | | | 14,832 | | | | 16,033 | | | 18,198 | |
| 毛利 | 32,817 | | | 34,916 | | | 38,861 | | | 42,543 | | | 47,367 | | | 52,592 | | | | 57,908 | | | 65,732 | |
| 業務費用： | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和營銷(1) | 18,895 | | | 22,849 | | | 24,462 | | | 28,188 | | | 30,817 | | | 35,836 | | | | 45,538 | | | 47,107 | |
研發(1) | 11,263 | | | 13,023 | | | 14,827 | | | 15,350 | | | 17,649 | | | 18,868 | | | | 27,863 | | | 26,289 | |
一般和行政(1) | 13,512 | | | 19,529 | | | 36,040 | | | 16,098 | | | 16,048 | | | 17,659 | | | | 25,593 | | | 22,278 | |
| 業務費用共計 | 43,670 | | | 55,401 | | | 75,329 | | | 59,636 | | | 64,514 | | | 72,363 | | | | 98,994 | | | 95,674 | |
| 業務損失 | (10,853) | | | (20,485) | | | (36,468) | | | (17,093) | | | (17,147) | | | (19,771) | | | | (41,086) | | | (29,942) | |
| 非營業收入(費用)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | 234 | | | 226 | | | 387 | | | 1,048 | | | 913 | | | 830 | | | | 1,079 | | | 2,965 | |
| 利息費用 | (232) | | | (243) | | | (251) | | | (266) | | | (273) | | | (290) | | | | (407) | | | (142) | |
| 其他費用，淨額 | (446) | | | (217) | | | (1,240) | | | (188) | | | (293) | | | (86) | | | | (651) | | | (412) | |
| 非營業收入(費用)共計，淨額 | (444) | | | (234) | | | (1,104) | | | 594 | | | 347 | | | 454 | | | | 21 | | | 2,411 | |
| 所得税前損失 | (11,297) | | | (20,719) | | | (37,572) | | | (16,499) | | | (16,800) | | | (19,317) | | | | (41,065) | | | (27,531) | |
| (受益於)所得税 | 171 | | | 301 | | | 417 | | | 188 | | | 314 | | | 389 | | | | (212) | | | 624 | |
| 淨損失 | $ | (11,468) | | | $ | (21,020) | | | $ | (37,989) | | | $ | (16,687) | | | $ | (17,114) | | | $ | (19,706) | | | | $ | (40,853) | | | $ | (28,155) | |
_______________
(1)包括以股票為基礎的補償費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2018 | | 六月三十日，
2018 | | 九月三十日
2018 | | 十二月三十一日，
2018 | | 三月三十一日，
2019 | | 六月三十日，
2019 | | 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 17 | | | $ | 33 | | | $ | 37 | | | $ | 32 | | | $ | 32 | | | $ | 34 | | | $ | 397 | | | $ | 253 | |
| 銷售和營銷 | 154 | | | 234 | | | 290 | | | 301 | | | 279 | | | 275 | | | 4,880 | | | 3,275 | |
| 研發 | 239 | | | 378 | | | 461 | | | 454 | | | 417 | | | 406 | | | 7,801 | | | 4,413 | |
| 一般和行政 | 379 | | | 415 | | | 23,648 | | | 275 | | | 329 | | | 329 | | | 9,833 | | | 3,674 | |
| 股票補償費用總額 | $ | 789 | | | $ | 1,060 | | | $ | 24,436 | | | $ | 1,062 | | | $ | 1,057 | | | $ | 1,044 | | | $ | 22,911 | | | $ | 11,615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2018 | | 六月三十日，
2018 | | 九月三十日
2018 | | 十二月三十一日，
2018 | | 三月三十一日，
2019 | | 六月三十日，
2019 | | 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 收入數據百分比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 22 | | | 23 | | | 22 | | | 23 | | | 23 | | | 22 | | | 22 | | | 22 | |
| 毛利 | 78 | | | 77 | | | 78 | | | 77 | | | 77 | | | 78 | | | 78 | | | 78 | |
| 業務費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | 45 | | | 50 | | | 49 | | | 51 | | | 50 | | | 53 | | | 62 | | | 56 | |
| 研發 | 27 | | | 29 | | | 30 | | | 28 | | | 29 | | | 28 | | | 38 | | | 31 | |
| 一般和行政 | 32 | | | 43 | | | 72 | | | 29 | | | 26 | | | 26 | | | 34 | | | 27 | |
| 業務費用共計 | 104 | | | 122 | | | 151 | | | 108 | | | 105 | | | 107 | | | 134 | | | 114 | |
| 業務損失 | (26) | | | (45) | | | (73) | | | (31) | | | (28) | | | (29) | | | (56) | | | (36) | |
| 非營業收入(費用)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | |
| 利息費用 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他費用，淨額 | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| 非營業收入(費用)共計，淨額 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 3 | |
| 所得税前損失 | (27) | | | (46) | | | (75) | | | (30) | | | (27) | | | (28) | | | (56) | | | (33) | |
| (受益於)所得税 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | (1) | | | 1 | |
| 淨損失 | (27) | % | | | (46) | % | | | (76) | % | | | (30) | % | | | (28) | % | | | (29) | % | | | (55) | % | | | (34) | % |
季度收入趨勢
我們的季度收入通常在每個季度依次增加，主要是由於對新客户的銷售增加，以及對現有客户的銷售增加。
收入趨勢季度成本
收入成本在每個季度依次增加，這與收入的增長相一致，主要是由同地辦公設施的運營費用、網絡和帶寬成本以及運營我們的全球雲平臺的相關管理費用驅動的，以支持現有和新客户擴大采用我們的全球雲平臺。
季度毛利趨勢
本季度毛利的總體增長主要是由於收入的增加，部分原因是我們的網絡基礎設施和同地辦公設施的效率提高了。
季度營運開支趨勢
運營費用通常在列報的季度中依次增加，主要是由於增加了人員數量和其他相關費用，以支持我們的增長。隨着我們擴大銷售團隊以獲得新的客户，銷售和營銷費用增加，我們打算繼續對我們的銷售和營銷機構進行重大投資。我們還打算投資於研究和開發工作，以添加新功能和增強現有全球雲平臺的功能，並確保我們的全球雲平臺的安全性、性能和可靠性。由於準備成為上市公司的相關費用，最近幾個季度的一般和行政費用有所增加。在截至2019年9月30日的三個月內，營業費用總額按絕對美元計算和佔收入的百分比增加的主要原因是：以股票為基礎的累積補償費用$21.0就由批出之日起至股票證券上市日期起計的服務期內的QE選項，以及與我們就首次公開募股而向證券交易委員會提交的表格S-1的註冊聲明生效日期有關的QE RSU而言，如本年報其他部分所載於本年報其他部分的10-K表格所述，我們的合併財務報表注10所述。2018年9月30日終了的三個月內，一般費用和行政費用按絕對美元計算和佔收入的百分比增加，主要是由於一美元。23.3我們合併財務報表附註13所述與股票銷售有關的以股票為基礎的賠償費用增加了100萬，這些費用載於本年度報告的表10-K。
流動性與資本資源
自成立以來，我們主要通過出售我們的股票證券的淨收益以及使用我們的全球雲平臺從客户那裏收到的付款來為我們的業務提供資金。2019年9月，我們完成了首次公開募股(IPO)，發行並以每股15.00美元的價格出售了4025萬股A類普通股。在扣除550萬美元的發行成本後，我們從IPO股票的銷售中獲得了5.65億美元的淨收益，扣除了承銷商的折扣和佣金。
截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物為1.39億美元，其中包括我們的外國子公司持有的240萬美元。如果我們將其中任何一筆款項匯回國內，我們預計不會招致物質税。我們的現金和現金等價物主要由流動性高的貨幣市場基金、商業票據和美國政府機構證券組成。我們還有4.98億美元的可供出售的證券，包括美國國債、美國政府機構證券、商業票據和公司債券。截至2019年12月31日，我們的累積赤字為3.017億美元，業務現金流量為負值，反映出我們的業務造成了重大的業務損失。我們預計在可預見的將來，由於我們打算對我們的業務進行投資，我們將繼續遭受運營虧損和產生負現金流，因此，我們可能需要更多的資本資源來執行我們的戰略舉措，以擴大我們的業務。
我們相信，我們現有的現金、現金等價物和可供出售的證券，至少在未來12個月將足以滿足我們的營運資本和資本支出需求。我們對財政資源足以支持我們運作的時間所作的評估，是一項前瞻性的聲明，涉及風險和不明朗因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同，而且我們近期和長期的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、訂閲更新活動、支持我們的基礎設施和研究開發工作的時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新產品或特性的推出時間以及我們的全球雲平臺在市場上的持續採用。我們將來可能會作出安排，購買或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們的估計是基於可能被證明是錯誤的假設，我們可以比我們目前預期的更快地使用我們現有的資本資源。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的資金，我們可能無法按照我們可以接受的條件或根本無法籌集資金。如果我們
如果我們不能在需要時籌集更多的資本，或者如果我們不能擴大業務或以其他方式利用我們的商業機會，因為我們缺乏足夠的資本，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
2015年7月和2015年11月，我們分別與一家供應商簽訂了三份分期付款購買協議(IPA)，總額達170萬美元，用於計算機設備和維修。這些協議是由從供應商購買的設備擔保的，利息從2.9%到5.0%不等。截至2018年12月31日，我們有30萬美元未清本金和利息，截至2018年12月31日應付，截至2019年12月31日為零。
現金流量
下表彙總了所列期間的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| | (單位：千) | | | | |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | (38,917) | | | $ | (43,281) | | | $ | 3,167 | |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | $ | (417,641) | | | $ | (120,795) | | | $ | 9,544 | |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | 570,768 | | | $ | 168,621 | | | $ | (149) | |
經營活動
2019年12月31日終了年度，用於經營活動的現金淨額為3 890萬美元，原因是淨虧損1.058億美元，扣除7 980萬美元的非現金費用和經營資產和負債變動造成的現金淨流出1 290萬美元。非現金費用主要包括股票補償費3 660萬美元、折舊和攤銷費用2 950萬美元和遞延合同購置費用攤銷1 080萬美元。營業資產和負債變動產生的現金淨流出主要是由於遞延收入增加1 460萬美元，應付帳款、應計費用和其他負債增加1 350萬美元，但由於新客户增加銷售佣金而延遲合同購置費用增加2 010萬美元、應收賬款淨增1 120萬美元、客户基礎增加和客户收款時間增加，以及預付費用和其他資產增加920萬美元，部分抵消了現金淨流出。
2018年12月31日終了年度，用於經營活動的現金淨額為4 330萬美元，原因是淨虧損8 720萬美元，扣除5 550萬美元的非現金費用和因經營資產和負債變化而產生的現金淨流出1 160萬美元。非現金費用主要包括股票補償費2 730萬美元、折舊和攤銷費用1 890萬美元和延期合同購置費用攤銷710萬美元。營業資產和負債變動產生的現金淨流出主要是由於應收賬款增加1 480萬美元，這是由於我們的客户羣不斷擴大和客户收取時間的時間而增加的，推遲合同採購費用因新客户的增加而增加1 220萬美元，預付費用和其他資產增加630萬美元，部分由應付帳款、應計費用和其他負債增加1 460萬美元、遞延收入增加490萬美元和因開具發票時間而減少的合同資產減少220萬美元所抵消。
2017年12月31日終了年度營業活動提供的現金淨額為320萬美元，原因是淨虧損1 070萬美元，扣除非現金費用1 910萬美元，以及經營資產和負債變化造成的現金淨流出520萬美元。非現金費用主要包括折舊和攤銷費用1 220萬美元、遞延合同購置費用攤銷400萬美元和股票補償費280萬美元。營業資產和負債變動所產生的現金淨流出主要是由於新客户的增加和現有客户的擴大而導致延期合同採購費用增加900萬美元，合同資產因開具發票的時間而增加310萬美元，應收賬款淨增210萬美元，這是由於我們的客户羣不斷擴大和向客户收取的時間增加而產生的淨額，由遞延收入增加550萬美元和因業務增長和人員數目增加而應計費用和其他負債增加470萬美元而部分抵消。
投資活動
2019年12月31日終了年度用於投資活動的現金淨額為4.176億美元，主要是購買可供出售的證券5.374億美元，資本支出4 330萬美元，以及內部使用軟件開發費用資本化1 400萬美元。這些活動被出售和到期的1.77億美元可供出售證券的收益所抵消。
2018年12月31日終了年度用於投資活動的現金淨額為1.208億美元，主要原因是購買了1.453億美元的可供出售證券、2550萬美元的資本支出和940萬美元的內部使用軟件開發成本。這些活動被到期的5，920萬美元可供出售證券的收益部分抵消.
在截至2017年12月31日的一年中，投資活動提供的淨現金為950萬美元，主要來自可供出售的證券到期後7，980萬美元的收益。這部分被1，900萬美元的資本支出、390萬美元的內部使用軟件開發成本和4，710萬美元的可供出售證券的購買所抵消。
籌資活動
2019年12月31日終了年度融資活動提供的淨現金5.708億美元，主要是扣除承銷折扣和佣金後首次公開發行淨收益5.705億美元，以及行使既得和未歸屬股票期權收益600萬美元，由530萬美元遞延發行費用部分抵銷。
2018年12月31日終了年度籌資活動提供的現金淨額為1.686億美元，主要原因是發行D系列可贖回可轉換優先股所得收益1.5億美元，以及行使既得和未歸屬股票期權收益1 890萬美元。
在2017年12月31日終了年度，用於融資活動的淨現金為10萬美元，主要原因是建立適合的租賃融資義務提取的收益為220萬美元，行使既得和未歸屬股票期權的收益為280萬美元，部分由使用480萬美元償還相關方應付期票所抵消。
合同義務和承諾
下表彙總了截至2019年12月31日的合同義務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的應付款項 | | | | | | | | |
| 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 5年以上 |
| | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | |
| 不可取消： | | | | | | | | | |
開放式採購協議(1) | $ | 13,684 | | | $ | 2,430 | | | $ | 4,210 | | | $ | 2,062 | | | $ | 4,982 | |
帶寬和同地配置承諾(2) | 32,776 | | | 18,517 | | | 12,614 | | | 1,644 | | | 1 | |
業務租賃債務(3) | 51,359 | | | 11,385 | | | 20,075 | | | 9,595 | | | 10,304 | |
| 共計 | $ | 97,819 | | | $ | 32,332 | | | $ | 36,899 | | | $ | 13,301 | | | $ | 15,287 | |
(1)公開購買承諾是指在不可取消的合同下購買服務.截至2019年12月31日，由於我們尚未收到相關服務，它們未作為負債入賬在綜合資產負債表上。
(2)長期承諾帶寬的使用和與不同的網絡和互聯網服務提供商同地辦公.截至2019年12月31日，尚未收到的服務費用未作為負債入賬。
(3)辦公空間和設備的不可取消經營租賃，主要是由於我們的總部在舊金山，加利福尼亞州奧斯汀，得克薩斯州聖何塞，加利福尼亞州聖何塞，佛羅裏達州米拉馬爾，英國倫敦，里斯本，葡萄牙和新加坡。所列付款總額是未來最低租賃付款總額。
上表中的合同承諾數額與可執行和具有法律約束力的協議有關。合約項下的義務，如我們可以取消而不受重大懲罰，則不包括在
上面的桌子。在正常業務過程中發出的定購單不包括在上表中，因為我們的定購單代表購買授權，而不是有約束力的協議。
除上述合同義務外，截至2019年12月31日，我們有670萬美元未付信用證，用於某些業主的辦公空間。這些信用證每年續簽，有效期至2028年。
有關我們的租約和其他承諾的更多討論，請參閲本年度報告其他部分所載的合併財務報表附註7(表10-K)。
表外安排
截至2019年12月31日，我們與未合併的組織或金融夥伴關係沒有任何關係，例如結構性金融或特殊目的實體，這些組織或夥伴關係本來是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
關鍵會計政策、重大判斷和估計數的使用
我們的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。在編制這些綜合財務報表時，我們必須作出影響所報告的資產、負債、收入和支出以及相關披露數額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設，我們不斷地評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為對合並財務報表影響最大的關鍵會計估計、假設和判斷如下。
收入確認
根據會計準則編纂(ASC)專題606，與客户簽訂合同的收入(ASC 606)當客户獲得承諾服務的控制權時，收入就會被確認。所確認的收入，反映出我們預期有權獲得這些服務作為交換條件的考慮。為了達到這一標準，我們採用以下五個步驟：
1.與客户簽訂合同
我們在根據ASC 606確定我們的合同時，考慮到了合同的條款和條件以及我們的傳統商業慣例。我們確定在合同獲得批准後，我們與客户簽訂了合同，我們可以確定每一方對將要轉讓的服務的權利，我們可以確定支付條件，我們已經確定有可能收回，並且合同具有商業實質。我們根據各種因素，包括客户的歷史付款經驗，或在新客户的情況下，根據與客户有關的信用和財務信息，來判斷是否有可能收回。
2.確定合同中的履約義務
合同中承諾的履約義務是根據既能夠區分的服務又將轉讓給客户的服務來確定的，這樣客户就可以單獨受益於服務本身，也可以與我們可以隨時獲得的其他資源一起受益，而且在合同範圍內是不同的，在合同中，服務的轉讓與合同中的其他承諾是分開的。我們的履行義務主要包括訂閲和支持服務，因為它們是在同一服務期內提供的。
3.確定交易價格
交易價格是根據我們期望得到的價格來決定的，以換取將服務轉移給客户。基於使用的變量考慮是在其發生的時期內識別的。我們的合同中沒有一份包含重要的融資內容。
4.將交易價格分配給合同中的履約義務。
我們的合同中的訂閲和支持服務被認為是一項單一的履約義務，因此整個交易價格被分配給單一的履約義務。
5.在我們履行履行義務時或在履行義務時確認收入
收入是在履行相關履行義務時通過將服務轉移給客户來確認的。當服務的控制權轉移給我們的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了我們期望以這些服務為交換條件而有權得到的考慮。
我們通過銷售團隊和渠道合作伙伴直接創造銷售。一旦滿足上述所有收入確認標準，銷售給渠道合作伙伴的收入就會被記錄下來。渠道合作伙伴在向我們下訂單之前通常會收到終端客户的訂單。渠道合作伙伴的付款不取決於合作伙伴從最終客户那裏收取的款項.我們已確定我們是這些安排的代理人，並按淨額記錄這筆收入。
訂閲和支助收入
我們的收入主要來自向我們的客户銷售訂閲，以訪問我們的平臺，以及相關的支持服務。與客户的安排一般不會為客户提供在任何時候擁有我們運營全球雲平臺的軟件的權利。相反，客户可以在合同期間持續訪問我們的全球雲平臺。進入我們的平臺和產品被認為是一個月系列包括一個性能義務。使用經過時間的輸出方法來衡量進度，因為我們在合同期間平均轉移控制權。因此，與訂閲和支持收入相關的固定考慮通常在合同條款的基礎上被確認為直線，從我們的服務提供給客户之日開始。基於使用的考慮主要涉及客户在給定期間訪問我們的平臺時所收取的額外帶寬使用費，並被確認為在使用期間的收入。
我們的合同客户的典型訂閲和支持期限是一年，其中包括為我們的企業訂閲計劃(以前稱為企業客户)簽訂合同的客户，訂閲和支持期限從一到三年不等。我們與合同客户的大部分合同在合同期限內是不可取消的.如果我們沒有按照合同條款履行合同，客户通常有權終止他們的合同。對於我們的付費客户，其中包括通過我們的網站(我們以前稱為自助客户)註冊我們的專業或商業訂閲計劃的客户，訂閲和支持條款通常是每月一次。
獲得和履行合同的費用
我們資本化銷售佣金和相關工資税支付給內部銷售人員是增量收購渠道合作伙伴和直接客户合同。這些費用記作綜合資產負債表上的遞延合同購置費用。我們決定是否應該根據我們的銷售補償計劃推遲成本，如果佣金實際上是遞增的，如果沒有客户合同就不會發生。
續簽合同的銷售佣金被視為與為獲得初始合同而支付的佣金不相稱。在最初獲得合同時支付的佣金按三年的估計收益期攤銷，而為續簽合同支付的佣金按續約的合同期限攤銷。遞延合同採購費用的攤銷是在與收入確認模式相稱的直線基礎上確認的，幷包括在綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。我們考慮到我們的預期認購期和預期續約期，確定了為獲得初始合同而支付的佣金的受益期限。
客户合同，我們與客户關係的持續時間，客户保留數據，我們的技術開發生命週期等因素。我們定期審查遞延合同採購費用的賬面金額，以確定是否發生了可能影響這些遞延費用期間效益的事件或情況變化。在所述期間，我們不承認遞延合同採購費用的任何減值損失。
股票補償
我們根據獎勵的授予日期、公允價值確認基於股票的補償費用.我們使用Black-Schole期權定價模型在授予日期估算每個股票獎勵的公允價值。只有以服務為基礎歸屬的獎勵的股票補償費用是在裁決的必要服務期(一般為四年)內以直線確認的。我們對發生的沒收作了解釋。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求使用高度主觀的假設。用於確定基於股票的獎勵的公允價值的假設是管理層的最佳估計，涉及到內在的不確定性和判斷的應用。如果布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的任何假設發生顯著變化，則基於股票的未來賠款補償費用可能與先前授予的獎勵有很大不同。這些假設和估計如下：
•普通股的公允價值--在我們首次公開募股之前，我們的普通股的公允價值歷來由我們的董事會決定，並得到管理層和同期第三方估值的幫助。由於我們的普通股沒有公開交易市場，我們的董事會作出了合理的判斷，並考慮了許多客觀和主觀因素，包括但不限於我們的經營和財務業績、當前的業務狀況和預測、可比的公開交易軟件和技術公司的市場表現，以及美國和全球經濟和資本市場的狀況和前景，以確定我們普通股在每個授予日期的公允價值的最佳估計。在我們的首次公開募股之後，我們使用在紐約證券交易所報告的我們A級普通股的公開報價作為我們普通股的公允價值；
•期望值-期望值是指我們的股票獎勵期。預期的期限假設是根據裁決的歸屬條件、行使條件和合同期限確定的。期望值用美國GAAP允許的簡化方法估算；
•波動率-我們根據類似的上市公司的歷史波動率確定預期波動率，這些公司與預期的獎勵期限相對應；
•無風險利率-無風險利率是根據美國國庫券目前可獲得的隱含收益率計算的，其條件與裁決的預期期限大致相等；以及
•股利收益率-我們的預期股息率為零，因為我們目前沒有歷史或預期宣佈股息我們的普通股。
所述期間採用了下列加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 預期任期(以年份為單位) | 6.2 | | 6.5 | | 6.5 |
| 預期波動率 | 40.3 | % | | 43.5 | % | | 45.8 | % |
| 無風險利率 | 2.3 | % | | 2.9 | % | | 2.1 | % |
| 股利收益率 | — | | | | — | | | | — | |
我們向員工和承包商授予了合格的事件選項(QE選項)和合格的事件RSU(QE RSU)，這兩種選擇都可以滿足基於服務的條件和業績條件。至於量化寬鬆期權，在我們的A類普通股在公開交易所上市時，業績條件被認為是滿足的。對於量化寬鬆選擇，服務為基礎的條件是通過提供服務從授予之日通過資格事件，以及四年的歸屬期從資格事件開始。就QE RSU而言，在我們的登記聲明生效日期
與首次公開募股有關的表格S-1已提交證券交易委員會.QE RSU在四年的歸屬期內滿足基於服務的歸屬條件.包含基於服務和性能條件的獎勵一旦可能發生，將使用加速屬性方法進行識別。股權證券事件的上市和登記報表事件的有效性，在完成之前不被認為是可能的。在我們的首次公開募股中，我們確認了2100萬美元的累積股票補償費用，用於從批出之日起至股票證券上市日提供的服務期間的QE期權，以及與我們在表格S-1上的登記聲明生效日期有關的QE RSU，並開始在所需服務期間剩餘的未確認股票補償費用進行記錄。
資本化內部使用軟件開發成本
在應用程序開發階段，與我們的全球雲平臺相關的某些開發成本是資本化的。在發展的初步階段發生的費用類似於研究和開發活動，並按所發生的費用計算。初步階段包括諸如替代品的概念擬訂、替代品的評價、確定所需技術的存在以及替代品的最後選擇等活動。一旦達到應用程序開發階段，內部和外部成本就會資本化，直到軟件基本完成並準備就緒供其使用為止。資本化成本記作財產和設備淨額的一部分。資本化內部使用軟件在其估計使用壽命(一般為三年)內按直線攤銷，並在合併業務報表中作為收入成本入賬。我們在確定各種項目可資本化的時間點、評估資本化成本的持續價值和確定費用攤銷的估計使用壽命方面作出判斷。
就業法案會計選舉
我們符合“就業法”對新興成長型公司的定義，該定義允許我們利用較長的過渡期遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則。我們選擇使用這一延長的過渡期，直到我們不再是一家新興的增長公司，或直到我們肯定和不可撤銷地選擇退出延長的過渡期。因此，我們的合併財務報表可能無法與那些遵守適用於上市公司的新的或經修訂的會計公告的公司進行比較。
最近的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的更多信息，請參閲本年度10-K表其他部分的合併財務報表附註2。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。
利率風險
截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物為1.39億美元，可供出售的證券為4.98億美元。由於這些票據期限較短，我們的現金等價物的賬面金額接近公允價值。我們的投資活動的主要目標是保存資本，滿足流動性需求，以及對現金和投資的信託控制。我們可供出售的證券是為保本目的而持有的.我們並非為交易或投機目的而進行投資。
由於利率波動，我們的現金等價物和投資組合受到市場風險的影響。由於利率的變化，我們未來的投資收入可能達不到我們的預期，否則我們可能會蒙受損失。
原則上，如果我們被迫出售市場價值因利率變化而下降的證券。然而，由於我們將我們的證券歸類為“可供出售的”，除非這些證券在到期前出售，或者公允價值的下降被確定為非臨時性的，否則不會因利率的變化而確認任何損益。
我們不相信在任何一段時間內，假設利率會增加或下降10%，都不會對我們的合併財務報表造成重大影響。
外幣風險
我們的外國子公司的功能貨幣是美元，我們的經營結果和現金流量受外幣相對美元匯率變動的影響。我們的大部分收入是以美元計價的。我們的開支一般以業務所在國的貨幣計算，並會因外幣匯率的變動而波動，特別是英鎊和新加坡元的變動。由於匯率在不同時期之間可能有很大的波動，收入和業務費用在轉換成美元時，也可能在不同時期之間發生重大波動。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內，假設適用於我們業務的外幣匯率的10%變化不會對我們的合併財務報表產生重大影響。到目前為止，我們還沒有正式的外匯套期保值計劃，但如果我們對外幣的敞口變得更加重要，我們可能會在未來這樣做。
項目8.財務報表和補充數據
綜合財務報表索引
| | | | | |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 87 |
合併資產負債表 | 88 |
綜合業務報表 | 89 |
綜合損失報表 | 90 |
可贖回優先股與股東權益(赤字)合併報表 | 91 |
現金流動合併報表 | 92 |
合併財務報表附註 | 93 |
本項目8所要求的補充財務資料載於第二部分第7項(管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析)，標題為“業務數據季度結果”，在此以參考方式納入。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
CloudFlare公司：
關於合併財務報表的意見
我們審計了所附的Cloudflare公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相關綜合經營報表、綜合虧損、可贖回優先股和股東權益(虧絀)以及截至2019年12月31日的三年期間的現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的運營結果和現金流量。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/畢馬威有限責任公司
自2014年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
加州聖克拉拉
(二零二零年三月四日)
CloudFlare公司
合併資產負債表
(單位：千，除每股數據外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 138,976 | | | $ | 25,055 | |
可供出售的證券 | 497,972 | | | 135,602 | |
應收賬款淨額 | 33,867 | | | 25,155 | |
合同資產 | 2,063 | | | 1,552 | |
預付費用和其他流動資產 | 16,994 | | | 9,373 | |
流動資產總額 | 689,872 | | | 196,737 | |
| 財產和設備，淨額 | 101,466 | | | 73,210 | |
| 善意 | 4,083 | | | 4,083 | |
| 購置無形資產，淨額 | 31 | | | 156 | |
| 遞延合同採購費用，非當期 | 25,184 | | | 15,940 | |
| 限制現金 | 6,660 | | | 6,371 | |
| 其他非流動資產 | 3,528 | | | 1,883 | |
總資產 | $ | 830,824 | | | $ | 298,380 | |
| 負債、可贖回優先股和股東權益(赤字) | | | |
| 流動負債： | | | |
應付帳款 | $ | 11,463 | | | $ | 14,285 | |
應計費用和其他流動負債 | 28,314 | | | 15,699 | |
應付票據，當期部分 | — | | | 255 | |
及早行使未歸屬股票期權的法律責任 | 13,263 | | | 14,323 | |
遞延收入 | 30,843 | | | 16,817 | |
流動負債總額 | 83,883 | | | 61,379 | |
| 契合租賃融資義務 | 10,506 | | | 10,443 | |
| 遞延收入，非流動 | 804 | | | 220 | |
| 可贖回可轉換優先股權證責任 | — | | | 1,618 | |
| 其他非流動負債 | 9,803 | | | 6,704 | |
負債總額 | 104,996 | | | 80,364 | |
| 承付款和意外開支(附註7) | | | |
| 可贖回可轉換優先股 | | | |
可贖回的可轉換優先股0.001票面價值；零和168,108截至2019年12月31日和2018年12月31日核準的股票；零和165,658已發行並已發行並已發行的股票，其總清算優先權為零和$332,041截至2019年12月31日和2018年12月31日 | — | | | 331,521 | |
| 股東權益(赤字) | | | |
A類普通股；$0.001票面價值；2,250,000和550,000截至2019年12月31日和2018年12月31日核準的股票；87,072和零截至2019年12月31日和2018年12月31日已發行和發行的股票 | 87 | | | — | |
B類普通股；$0.001標準價值e; 315,000 aNd300,000截至2019年12月31日和2018年12月31日獲授權的股票y; 213,101和91,542截至2019年12月31日和2018年12月31日已發行和發行的股票 | 207 | | | 85 | |
| 額外已付資本 | 1,027,179 | | | 82,345 | |
| 累積赤字 | (301,706) | | | (195,878) | |
| 累計其他綜合收入(損失) | 61 | | | (57) | |
股東權益總額(赤字) | 725,828 | | | (113,505) | |
負債總額、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字) | $ | 830,824 | | | $ | 298,380 | |
CloudFlare公司
綜合業務報表
(單位：千，除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | $ | 287,022 | | | $ | 192,674 | | | $ | 134,915 | |
| 收入成本 | 63,423 | | | 43,537 | | | 28,788 | |
毛利 | 223,599 | | | 149,137 | | | 106,127 | |
| 業務費用： | | | | | |
銷售和營銷 | 159,298 | | | 94,394 | | | 61,899 | |
研發 | 90,669 | | | 54,463 | | | 33,650 | |
一般和行政 | 81,578 | | | 85,179 | | | 20,308 | |
| 業務費用共計 | 331,545 | | | 234,036 | | | 115,857 | |
| 業務損失 | (107,946) | | | (84,899) | | | (9,730) | |
| 非營業收入(費用)： | | | | | |
利息收入 | 5,787 | | | 1,895 | | | 762 | |
利息費用 | (1,112) | | | (992) | | | (862) | |
其他收入(費用)，淨額 | (1,442) | | | (2,091) | | | 115 | |
| 非營業收入(費用)共計，淨額 | 3,233 | | | (1,188) | | | 15 | |
| 所得税前損失 | (104,713) | | | (86,087) | | | (9,715) | |
所得税準備金 | 1,115 | | | 1,077 | | | 1,033 | |
| 淨損失 | $ | (105,828) | | | $ | (87,164) | | | $ | (10,748) | |
可歸因於普通股股東的基本和稀釋的每股淨虧損 | $ | (0.72) | | | | $ | (1.08) | | | | $ | (0.14) | |
加權平均股份，用於計算普通股股東的每股淨虧損(基本和稀釋) | 146,306 | | | | 80,981 | | | | 77,147 | |
CloudFlare公司
綜合損失報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
| | | | | | | |
| 淨損失 | $ | (105,828) | | | | $ | (87,164) | | | | $ | (10,748) | | | |
| 其他綜合收入(損失)： | | | | | | | | | | |
投資未實現損益的變化，扣除税後 | 118 | | | 49 | | | (17) | | | |
| 其他綜合收入(損失) | 118 | | | 49 | | | (17) | | | |
| 綜合損失 | $ | (105,710) | | | | $ | (87,115) | | | | $ | (10,765) | | | |
目錄
CloudFlare公司
可贖回可轉換優先股和股東權益綜合報表(赤字)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回可轉換
優先股 | | | | A類普通股 | | | | B類普通股 | | | | 額外
已付
資本 | | 累積
赤字 | | 累積
其他
綜合
收入(損失) | | 共計
股東‘
權益(赤字) |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
| 截至2016年12月31日的結餘 | 152,022 | | | $ | 181,546 | | | — | | | | $ | — | | | | 76,593 | | | | $ | 77 | | | | $ | 44,588 | | | | $ | (97,966) | | | | $ | (89) | | | $ | (53,390) | |
行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | — | | | | — | | | | 1,461 | | | | 2 | | | | 1,053 | | | | — | | | | — | | | 1,055 | |
回購未歸屬的普通股 | — | | | — | | | — | | | | — | | | | (11) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
發行與早期行使股票期權有關的普通股 | — | | | — | | | — | | | | — | | | | 997 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
在早期行使股票期權時發行的股份的歸屬 | — | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 455 | | | | — | | | | — | | | 455 | |
受限制普通股的歸屬 | — | | | — | | | — | | | | — | | | | 76 | | | | — | | | | 5 | | | | — | | | | — | | | 5 | |
股票補償 | — | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 2,806 | | | | — | | | | — | | | 2,806 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (10,748) | | | | — | | | (10,748) | |
其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (17) | | | (17) | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | 152,022 | | | 181,546 | | | — | | | — | | | 79,116 | | | | 79 | | | | 48,907 | | | | (108,714) | | | | (106) | | | (59,834) | |
發行D系列可贖回可轉換優先股，扣除發行成本$25 | 13,636 | | | 149,975 | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,481 | | | | 6 | | | | 4,406 | | | | — | | | | — | | | 4,412 | |
回購未歸屬的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
發行與早期行使股票期權有關的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,906 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
在早期行使股票期權時發行的股份的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | 1,415 | | | | — | | | | — | | | 1,415 | |
受限制普通股的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | | — | | | | 3 | | | | — | | | | — | | | 3 | |
股票補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | 27,614 | | | | — | | | | — | | | 27,614 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | (87,164) | | | | — | | | (87,164) | |
其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 49 | | | 49 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | 165,658 | | | 331,521 | | | — | | | — | | | 91,542 | | | 85 | | | 82,345 | | | (195,878) | | | (57) | | | (113,505) | |
在首次公開發行時發行普通股，扣除承銷折扣和發行成本 | — | | | — | | | 40,250 | | | 40 | | | — | | | — | | | 565,001 | | | — | | | — | | | 565,041 | |
可贖回可轉換優先股在首次公開發行時轉換為普通股 | (165,658) | | | (331,521) | | | 31,381 | | | 31 | | | 134,277 | | | 135 | | | 331,355 | | | — | | | — | | | 331,521 | |
將可贖回的可轉換優先股認股權證轉換為普通股認股權證，並在行使普通股認股權證後發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 174 | | | — | | | 3,135 | | | — | | | — | | | 3,135 | |
與購置有關的普通股發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | 18 | |
行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | 27 | | | 1 | | | 1,736 | | | 2 | | | 3,055 | | | — | | | — | | | 3,058 | |
回購未歸屬的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (123) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行與早期行使股票期權有關的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 902 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在早期行使股票期權時發行的股份的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,668 | | | — | | | — | | | 3,668 | |
B類普通股轉換為A類普通股 | — | | | — | | | 15,414 | | | 15 | | | (15,414) | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,602 | | | — | | | — | | | 38,602 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (105,828) | | | — | | | (105,828) | |
其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118 | | | 118 | |
| 截至2019年12月31日的結餘 | — | | | $ | — | | | 87,072 | | | $ | 87 | | | 213,101 | | | $ | 207 | | | $ | 1,027,179 | | | $ | (301,706) | | | $ | 61 | | | $ | 725,828 | |
CloudFlare公司
現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 業務活動現金流量 | | | | | | |
淨損失 | | $ | (105,828) | | | | $ | (87,164) | | | $ | (10,748) | |
調整數，將淨損失與(用於)業務活動提供的現金對賬： | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | | 29,479 | | | | 18,905 | | | 12,174 | |
遞延合同購置費用攤銷 | | 10,821 | | | | 7,060 | | | 3,955 | |
股票補償費用 | | 36,627 | | | | 27,347 | | | 2,755 | |
可供出售證券的折扣淨額及保費攤銷 | | (1,801) | | | | (570) | | | 338 | |
遞延所得税 | | 370 | | | | 385 | | | (135) | |
壞賬準備金 | | 2,488 | | | | 1,080 | | | — | |
可贖回可轉換優先股權證責任公允價值的變化 | | 1,517 | | | | 1,220 | | | 50 | |
其他 | | 304 | | | | 46 | | | 9 | |
經營資產和負債的變動，扣除購置的影響： | | | | | | |
應收賬款淨額 | | (11,200) | | | | (14,758) | | | (2,073) | |
合同資產 | | (511) | | | | 2,158 | | | (3,075) | |
遞延合同購置費用 | | (20,065) | | | | (12,235) | | | (8,976) | |
預付費用和其他流動資產 | | (7,621) | | | | (5,942) | | | 941 | |
其他非流動資產 | | (1,575) | | | | (352) | | | (1,261) | |
應付帳款 | | (1,328) | | | | 4,386 | | | (957) | |
應計費用和其他流動負債 | | 12,334 | | | | 6,824 | | | 3,982 | |
遞延收入 | | 14,610 | | | | 4,903 | | | 5,500 | |
其他非流動負債 | | 2,462 | | | | 3,426 | | | 688 | |
| (用於)業務活動提供的現金淨額 | | (38,917) | | | | (43,281) | | | 3,167 | |
| 投資活動的現金流量 | | | | | | |
購置財產和設備 | | (43,289) | | | | (25,466) | | | (19,031) | |
資本化內部使用軟件 | | (13,990) | | | | (9,373) | | | (3,944) | |
為購置支付的現金，減去所獲現金後 | | — | | | | — | | | (250) | |
購買可供出售的證券 | | (537,382) | | | | (145,269) | | | (47,090) | |
出售可供出售的證券 | | 1,978 | | | | — | | | — | |
可供出售證券的到期日 | | 174,998 | | | | 59,249 | | | 79,831 | |
其他投資活動 | | 44 | | | | 64 | | | 28 | |
| 投資活動(用於)提供的現金淨額 | | (417,641) | | | | (120,795) | | | 9,544 | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | | | |
發行優先股的收益，扣除發行成本 | | — | | | | 149,975 | | | — | |
首次公開發行所得，扣除承銷折扣及佣金 | | 570,544 | | | | — | | | — | |
行使股票期權的收益 | | 3,058 | | | | 4,412 | | | 1,085 | |
及早行使股票期權的收益 | | 2,909 | | | | 14,525 | | | 1,675 | |
回購未歸屬的普通股 | | (283) | | | | (65) | | | (16) | |
應付票據付款 | | (255) | | | | (356) | | | (345) | |
應付關聯方本票付款 | | — | | | | — | | | (4,750) | |
建造對地租賃融資債務提取收益 | | 63 | | | | 130 | | | 2,202 | |
遞延發行費用的支付 | | (5,268) | | | | — | | | — | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 570,768 | | | | 168,621 | | | (149) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | | 114,210 | | | | 4,545 | | | 12,562 | |
現金、現金等價物和限制性現金，期初 | | 31,426 | | | | 26,881 | | | 14,319 | |
現金、現金等價物和限制性現金，期末 | | $ | 145,636 | | | | $ | 31,426 | | | $ | 26,881 | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 786 | | | | $ | 786 | | | $ | 812 | |
繳税現金 | | $ | 2,391 | | | | $ | 2,658 | | | $ | 825 | |
補充披露非現金投資和融資活動： | | | | | | |
軟件開發資本化的基於股票的薪酬 | | $ | 1,975 | | | | $ | 267 | | | $ | 51 | |
應付帳款和與財產和設備增減有關的應計費用 | | $ | 3,571 | | | | $ | 5,757 | | | $ | 563 | |
早期行使的股票期權的歸屬 | | $ | 3,668 | | | | $ | 1,415 | | | $ | 455 | |
遞延發行費用，應計但未支付 | | $ | 236 | | | | $ | — | | | $ | — | |
可贖回可轉換優先股轉換為普通股 | | $ | 331,521 | | | | $ | — | | | $ | — | |
可贖回的可轉換優先股認股權證債務重新分類為額外已繳資本 | | $ | 3,135 | | | | $ | — | | | $ | — | |
CloudFlare公司
合併財務報表附註
附註1.介紹的組織和依據
業務組織和説明
CloudFlare公司(公司、Cloudflare、我們、我們或我們)已經建立了一個全球雲平臺，向各種規模和地域的企業提供廣泛的網絡服務，使它們更加安全，提高其關鍵業務應用程序的性能，並消除管理單個網絡硬件的成本和複雜性。CloudFlare為企業提供了一個可伸縮、易於使用、統一的控制平面，可以在其內部、混合、雲和SaaS應用程序之間提供安全性、性能和可靠性。該公司於2009年7月在特拉華州註冊成立。公司總部設在加利福尼亞州舊金山。
列報基礎和合並原則
所附合並財務報表及其附註是按照美國普遍接受的會計原則編制的，其中包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。該公司的財政年度將於12月31日結束。
首次公開發行
2019年9月，該公司完成了首次公開募股，發行並出售40,250,000A類普通股的股份，其中包括5,250,000根據承銷商行使購買額外股份的選擇權而出售的股份，公開發行價格為$15.00每股。公司收到淨收入$570.5在扣除承銷折扣和佣金後，但在扣除發行成本$之前，從ipo的股票銷售中獲得百萬美元。5.5百萬淨收益包括$收益。74.4百萬元，扣除承保人的折扣及佣金後，承銷商行使購買額外的選擇權5,250,000公司A類普通股的股份。IPO完成後，31,381,152可贖回可轉換優先股的股份自動轉換為相同數量的A類普通股，134,276,690可贖回可轉換優先股的股份自動轉換為同等數量的B類普通股，購買可贖回可轉換優先股股份的未償還認股權證自動轉換為發行認股權證購買B類普通股股份，以及15,198,587前僱員持有的B類普通股的股份自動轉換為相同數量的A類普通股。
遞延發行成本
遞延發行成本是資本化的，包括在IPO中出售公司A類普通股所產生的費用和費用，包括法律、會計、印刷和其他與IPO有關的費用。截至2018年12月31日，該公司尚未承擔此類費用。2019年期間，該公司資本化了$5.5上百萬的提供成本。2019年9月，在IPO完成後，該公司對美元進行了重新分類。5.5作為IPO淨收益的減少，在股東權益(赤字)中的發行成本為百萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，該公司支付了$5.3上百萬的遞延發行成本。
估計數的使用
按照美國通用會計準則編制合併財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和合並財務報表附註中所報告和披露數額的估計和假設。這些估計數包括但不限於：遞延合同收購費用、公司遞延合同採購費用產生的收益期、內部使用軟件的資本化和估計使用壽命、財產和設備的使用壽命、基於股票的補償費用的估值和確認、不確定的税收狀況以及對流動和遞延所得税資產和負債的確認和計量。管理層將這些估計和假設建立在歷史經驗和其他各種被認為是合理的假設之上。實際結果可能與這些估計大不相同。
附註2.重要會計政策摘要
風險集中
該公司的收入依賴於其客户利用基於互聯網的服務。這些服務很容易在技術和政府監管方面發生迅速變化。如果公司不能跟上客户的需要並繼續提高其技術能力，或者如果另一家公司引進有競爭力的產品，或者政府管轄當局頒佈不利於公司業務的立法，這種事件或事件可能會對公司的經營結果產生不利影響。
本公司通過位於世界各地城市和國家的同地辦公設施為客户提供服務。該公司有內部程序，以恢復服務，在災難發生時，在其現有的同地設施。即使有了這些災後恢復程序，公司的服務也可能在實施恢復過程中被嚴重中斷。
公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、可供出售的證券和應收賬款。儘管公司在多家金融機構持有現金存款、現金等值餘額和可供出售的證券，但這些存款有時可能超過聯邦保險的限額。現金及現金等價物可按需提取或贖回。該公司認為，持有現金和現金等價物的金融機構財務狀況良好，因此，這些餘額的信用風險最小。該公司還維持對美國國庫券、美國政府機構證券、商業票據和公司債券的投資，這些債券具有較高的信用評級，因此，這些餘額的信用風險最小。現金等價物包括貨幣市場基金、商業票據和通過美國金融機構投資的公司債券。
本公司應收帳款來源於世界各地客户的淨收入。公司在正常經營過程中給予客户信用。截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日 客户佔公司收入的10%以上。截至2019年12月31日和2018年12月31日，沒有客户佔應收賬款的10%或10%以上。
收入確認
根據會計準則編纂(ASC)專題606，與客户簽訂合同的收入(ASC 606)當客户獲得承諾服務的控制權時，收入就會被確認。請參閲這些合併財務報表附註3以獲得更多信息。
應收賬款和備付金
應收帳款按發票金額入賬，不計息.應收賬款按其可變現淨值、銷售備抵和可疑賬户備抵列報。根據對客户財務狀況和其他因素的評估，向客户提供信貸。本公司根據其向客户提供的調整和信貸的歷史，在收入確認時設立銷售津貼。在確定可疑賬户的必要備抵時，公司考慮到其客户當前的賬齡和財務狀況、有爭議的應收賬款數額以及當期付款方式。當管理層確定一筆餘額無法收回，公司不再積極進行應收賬款收取時，應收賬款將被註銷備抵備抵。本公司沒有任何與其客户有關的表外信用風險敞口.
收入成本
收入成本主要包括與公司向付費客户提供服務直接相關的費用。這些費用包括同地辦公設施的運營費用、網絡和帶寬成本、位於同一地點設施中的公司設備的折舊、支付客户的證書頒發機構服務費用、相關的間接費用、公司資本化內部使用軟件的攤銷以及所獲得的發達技術的攤銷。收入成本還包括與員工相關的成本，包括工資、獎金、福利和員工的股票薪酬，這些員工的主要職責是支持公司的付費客户並提供有償的客户支持。其他
收入成本包括與處理客户交易有關的信用卡費用和分配的間接費用。
研究與開發
本公司將與產品的研究、設計和開發有關的費用記入綜合業務報表中的研究和開發費用。研發費用支持公司努力在現有產品中添加新功能，並確保其全球雲平臺的安全性、性能和可靠性。公司的大部分研發費用來自與員工有關的費用，包括工資、獎金和福利、諮詢費用、用於研究和開發的設備的折舊以及分配的間接費用。
廣告費用
廣告費用在綜合經營報表中記作銷售和營銷費用。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的廣告費用為$18.8百萬美元10.4百萬美元5.9分別是百萬。
股票補償
公司根據獎勵的授予日期、公允價值來衡量和確認基於股票的補償費用。股票期權的授與日公允價值採用Black-Soles期權定價模型進行估計。受限制股票單位(RSU)的授予日期公允價值是根據公司基本普通股的公允價值估算的。根據2019年員工股票購買計劃(ESPP)發放的與購買權相關的授予日期、公允價值和基於股票的補償費用是使用Black-Schole期權定價模型估算的，並分別以發行期開始時的估計獎勵數為基礎。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求使用高度主觀的假設，包括授標的期望值、基本普通股的公允價值、普通股價格的預期波動性、無風險利率和普通股預期股利收益率。用於確定基於股票的獎勵的公允價值的假設是管理層的最佳估計，涉及到內在的不確定性和判斷的應用。期望值是指公司股票獎勵預計未兑現的期間.由於該公司沒有足夠的歷史經驗來確定所授予的股票期權獎勵的預期期限，因此它將其預期期限建立在美國公認會計原則下提供的簡化方法的基礎上。只有以服務為基礎歸屬的獎勵，以股票為基礎的補償費用是在裁決的必要服務期內以直線確認的，而一般情況下，這種補償費用是按規定的服務期確認的。四年。公司對發生的沒收作了記帳。
在首次公開募股之前，公司普通股的公允價值是考慮到眾多客觀和主觀因素而確定的，需要作出判斷，以確定每個授予日期的普通股公允價值。在首次公開募股後，公司使用其A類普通股的市場收盤價在授予之日確定公允價值。
本公司向員工和承包商授予合格事件期權(QE期權)和合格事件限制股票單位(QE RSU)，這兩種股票單位都能滿足基於服務的條件和業績條件。就量化寬鬆期權而言，當公司的A類普通股在公開交易所上市時，業績條件被視為得到滿足。對於qe選項，基於服務的條件是通過提供從授予日期到合格事件的服務來滿足的，以及四-由合資格活動開始的年度歸屬期。對於QE RSU，業績條件在公司提交給SEC的與首次公開募股有關的表格S-1的註冊聲明生效之日即被視為滿足。QE RSU有一個基於服務的歸屬條件，滿足於四-年歸屬期。包含基於服務和性能條件的獎勵一旦可能發生，將使用加速屬性方法進行識別。股權證券事件的上市和登記報表事件的有效性，在完成之前不被認為是可能的。與公司的首次公開募股有關，公司確認了$21.0從批出之日起至權益證券上市日所提供服務期間的量化寬鬆期權累計股票補償費用，以及與公司登記聲明生效日期有關的QE RSU在表格S-1中的累計補償費用，並開始在所需服務期間的剩餘未確認股票補償費用中記錄剩餘的未確認股票補償費用。
所得税
公司使用資產和負債法核算所得税。遞延所得税是通過適用於未來年份的法定税率來確認的，適用於現有資產和負債的賬面數額與其各自的税基、營業淨虧損和税收抵免結轉之間的差額。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認。對遞延税資產的計量，如有必要，將減去估值備抵額，使之更有可能實現。
該公司只有在認為税務當局根據該職位的技術優點經税務當局審查後，更有可能維持該税收狀況，才能從不確定的税收狀況中獲得税收利益。
外幣重估
該公司外國子公司的功能貨幣是美元。以公司外國子公司美元以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率重新計量為美元，而非貨幣項目按歷史匯率重新計量。在此期間，收入和支出按平均匯率重新計量。以功能貨幣以外的一種貨幣計值的交易因匯率波動而產生的交易損益列入業務綜合報表的其他收入(費用)淨額。該公司確認重計損失為$0.2百萬美元0.3分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的百萬美元，重計收益為美元。0.2截至2017年12月31日止的年度為百萬美元。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括高度流動性的投資，原始期限從購買之日起90天或更短。
可供出售的證券
該公司可供出售的證券包括美國證券、美國政府機構證券、商業票據和公司債券。本公司已指定其持有的所有證券為可供出售的證券，因此，此類證券按公允價值報告，未變現損益記錄在合併資產負債表上的其他累計綜合虧損中。對於在到期前出售的證券，出售證券的成本是以特定的識別方法為基礎的。出售可供出售證券的已實現損益記錄在合併業務報表中的其他收入(費用)中。歷史上，原始到期日超過三個月而剩餘期限少於一年的證券被歸類為可流通證券；以及剩餘期限超過一年的證券被歸類為長期投資.從2019年12月31日起，所有證券都被歸類為流動資產，因為這些證券可以不受懲罰地為當前業務提供資金。
非暫時性損傷
公司的所有投資都要定期接受減值審查。當低於成本價的投資的公允價值下降被確定為非暫時性時，公司確認減值費用。在確定損失是否為暫時損失時，考慮的因素包括投資公允價值低於其成本基礎的程度和時間、被投資方的財務狀況和短期前景、與發行人信貸有關的損失程度、證券的預期現金流、公司出售證券的意圖以及公司是否需要在預期收回投資攤銷成本基礎之前出售證券。不這些減值費用記錄在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內。
公允價值計量
公司金融工具的賬面價值，包括現金等價物、可供出售的證券、應收賬款、應付帳款和應計費用，由於其短期性質，接近公允價值。
財產和設備
財產和設備按成本列報，扣除累計折舊。折舊按資產估計使用壽命直線計算，一般如下：
| | | | | |
| 使用壽命 |
| 服務器-網絡基礎設施 | 4年數 |
| 建築 | 30年數 |
| 辦公室和計算機設備 | 2年數 |
| 辦公傢俱 | 3年數 |
| 軟件 | 3年數 |
| 租賃改良 | 較短的使用壽命或較短的租期 |
| 資產退休債務 | 較短的使用壽命或較短的租期 |
維修費按支出入賬。
建造到合適的租賃
本公司將在建工程資本化，並在施工期間將公司視為會計所有人的情況下，記錄相應的建造-適應租賃協議的長期責任。對於公司已入夥的建築租賃安排下的建築物，公司決定繼續作為該建築物的視為擁有人。這主要是由於該公司在改善租户方面進行了大量投資。結果，這座建築物在使用壽命期間遭到貶值。入夥時，長期建設義務被視為長期融資租賃義務.根據建置式租約資本化的資產為$。13.0截至2019年12月31日和2018年12月31日這些資產的折舊費用是$0.42019，2018年和2017年12月31日
資本化內部使用軟件開發成本
在應用程序開發階段，與公司的全球雲平臺相關的某些開發成本是資本化的。在發展的初步階段發生的費用類似於研究和開發活動，並按所發生的費用計算。初步階段包括諸如替代品的概念擬訂、替代品的評價、確定所需技術的存在以及替代品的最後選擇等活動。一旦達到應用程序開發階段，內部和外部成本就會資本化，直到軟件基本完成並準備就緒供其使用為止。資本化成本記作財產和設備淨額的一部分。資本化內部使用軟件在其估計的使用壽命內按直線攤銷，這通常是三年，並在合併業務報表中作為收入成本入賬。與開發內部使用軟件有關的費用資本化共計$16.0百萬美元9.6百萬美元4.0分別為2019、2018年和2017年12月31日。資本化內部使用軟件的攤銷費用共計$6.7百萬美元3.3百萬美元1.0分別為2019、2018年和2017年12月31日。
業務合併
本公司包括公司自收購之日起獲得的業務的經營結果。所取得的資產和承擔的負債的公允價值是根據其截至購置日期的估計公允價值計算的。超過所購淨資產和承擔的負債公允價值的超額購買價格記作商譽。確定所購資產和假定負債的公允價值需要作出重大判斷和估計，包括選擇估值方法、未來預期現金流量、貼現率和使用壽命。該公司對公允價值的估計所依據的假設被認為是合理的，但這些假設本身是不確定的，因此，實際結果可能與
估計數。在計量期間內，自收購之日起不超過一年，公司可記錄對所購資產和承擔的負債的調整，並對商譽進行相應的抵銷。在計量期間結束時，或最終確定所購資產或假定負債的價值時，以先到者為準，其後的任何調整均反映在綜合業務報表中。
當公司向出售股票的股東發放與收購有關的付款或授予股權時，公司評估支付或獎勵是補償性的還是補償性的。這一評估包括現金支付或股票獎勵歸屬是否取決於出售股票的股東在收購日期之後是否繼續僱用。如果支付現金或股票獎勵需要繼續僱用，則該獎勵被視為對收購後服務的補償，並被確認為補償費用。
與業務合併有關的交易費用作為已發生的費用列支，並列入公司綜合業務報表的一般和行政費用。
商譽和無形資產
商譽是指被收購企業的收購價格超過所獲得的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽的賬面金額至少每年審查一次，在第四季度，或在情況發生或變化時，説明賬面價值可能無法收回。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司只有單一的運營部門和報告部門結構。作為年度商譽減值測試的一部分，公司首先進行定性評估，以確定是否需要進一步的減值測試。如果由於質量評估的結果，報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則需要進行數量減值測試。如果公司確定有必要進行數量減值評估，公司將對報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用，但以報告單位的商譽總額為限。公司做了不不承認所述任何期間的任何商譽減值費用。
無形資產按成本入賬，扣除累計攤銷額。無形資產在其估計使用壽命內按直線攤銷.公司通過估算預期的經濟效益週期來估算使用壽命。公司收購的已開發技術無形資產的估計使用壽命為兩年.
無限期無形資產每年對減值進行評估，包括評估是否有任何觸發事件需要對公司確定的活無形資產進行減值評估，以及公司的無限期無形資產是否更有可能受到損害。該公司的無限期無形資產產生於2017年11月的一項資產收購。由於收購了資產，公司確認了美元0.3上百萬的過程中的研究和開發。該公司於2018年開始分期攤銷過程中的研究和開發作為已開發的技術.該公司進行了一次減值評估，並確定不截至12月31日、2019、2018年和2017年的減值。
長期資產減值
本公司評估包括可折舊有形資產在內的長期資產，以作為減值，當情況發生或變化時，長期資產的賬面價值可能無法收回。這些資產的可收回性是通過將這些資產的賬面金額與預期產生的未貼現現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產的賬面金額超過可歸因於這些資產的公允價值，則公司確認減值。有不表明長壽資產的事件或情況的變化在所述期間的任何一段時間內都受到損害。
經營租賃
本公司在經營租賃的不可取消期限內，以直線方式確認租金費用。租金費用與已付租金之間的差額在綜合資產負債表上記作應計費用和其他流動負債及其他非流動負債中的遞延租金。
法律意外開支
如果任何索賠或法律程序可能造成的潛在損失被認為是可能的，並且可以合理地估計金額，則公司應對法律意外事故的估計損失承擔賠償責任。該公司認為，沒有任何法律程序可以單獨或總體上對其經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
可贖回可轉換優先股憑證負債
購買公司可贖回可轉換優先股股份的認股權證在發行時按公允價值歸類為合併資產負債表上的非流動負債，因為可贖回可轉換優先股的基本股份在發生某些被認為不完全屬於公司控制的當作清算事件時可由持有人自行贖回。認股權證須在每個資產負債表日按公允價值重新計量，公允價值的任何變動在合併業務報表中被確認為其他收入(費用)淨額的組成部分。
普通股股東每股淨虧損
普通股股東的每股基本虧損和稀釋淨虧損是按照多類普通股和參股證券所需的兩類方法計算的。本公司認為其以前未償還的可贖回可轉換優先股是參與證券。公司還認為，在早期行使股票期權時發行的任何須回購的股票都是參與證券，因為這些股票的持有人在普通股支付股利時擁有不可沒收的股利權利。在兩類方法下，淨收益根據普通股股東和參股證券的參與權歸屬。可贖回的可轉換優先股的持有人，以及可予回購的早期行使股份的持有人，並無合約義務分擔公司的虧損。因此，該公司截至12月31日、2019年、2018年和2017年的淨虧損沒有分配給這些參與的證券。A類普通股和B類普通股的權利，包括清算權和股利權，除表決權外，基本相同。因此，A類普通股和B類普通股按比例分擔公司的淨虧損。在首次公開募股完成之前，沒有發行和發行的A類普通股股票。
根據兩類方法，普通股股東每股基本淨虧損的計算方法是，將普通股股東的淨虧損除以同期已發行普通股的加權平均股份數，減去需回購的股份。未結算的既得利益單位已列入用於計算每股基本淨損失的適當普通股類別。
普通股股東每股稀釋後的淨虧損根據稀釋證券的影響調整每股基本淨虧損，包括公司股權激勵計劃下的獎勵。由於公司報告了所有期間的虧損，所有潛在的稀釋證券都是反稀釋的，因此，每股基本淨虧損等於每股稀釋淨虧損。
在首次公開募股完成後，所有可贖回的可轉換優先股股份在上市後自動轉換為一一對應的普通股股份，並將其賬面價值重新歸類為股東權益(赤字)。截至2019年12月31日，不可贖回的可轉換優先股的發行和流通股。
段與地理信息
公司一報告和操作部分。關於公司運營部門和地理區域的財務信息載於附註14至t。合併財務報表。
最近的會計公告
最近通過的會計公告
2017年7月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了“會計準則更新”(ASU)No.2017-11，每股收益(專題260)；負債與股本的區分(主題480)；衍生工具和套期保值(主題815)：(一)某些具有向下輪特徵的金融工具的會計核算(第二部分)：替代某些非公開可贖回金融工具的不確定延期
實體和某些強制可贖回的不可控制權益，但範圍例外。該ASU降低了發行人對某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計核算的複雜性。具體而言，FASB決定，向下一輪特徵將不再導致獨立的股權關聯金融工具(或嵌入的轉換期權)作為公允價值衍生負債入賬，而公允價值的變化在當期收益中得到確認。對公共商業實體而言，它對2018年12月15日以後開始的財政年度和其中的中期有效。對所有其他實體而言，適用於2019年12月15日以後的財政年度和2019年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。該公司採用了這一指導方針，從2019年9月30日起使用預期的方法。177-11年度ASU的通過對合並財務報表沒有重大影響。
2018年2月，FASB發佈ASU No.2018-02，損益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響 收入，它為財務報表編制者提供了一種選擇，可將累積的其他綜合收入中的擱淺税收影響重新分類為留存收益，在此期間，“減税和就業法案”(或其中的一部分)記錄了美國聯邦企業所得税税率的變化所產生的影響。對所有實體而言，該制度適用於2018年12月15日以後開始的財政年度以及其中的中期。允許提前收養。本ASU中的修正案應適用於“減税和就業法案”中承認美國聯邦企業所得税税率變化的每一個或多個時期。該公司從2019年1月1日起採用這一ASU，指出這對公司的合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，租賃(專題842)，自該日起，發佈了幾個ASS，以進一步澄清ASU 2016-02年的某些方面，併為各實體提供在通過後可能選出的實際權宜之計。ASU 2016-02引入了承租人對合並資產負債表上所有租約的使用權、資產和租賃負債的確認。對於合併業務報表，ASU保留了融資租賃和經營租賃之間的區別，區分融資租賃和經營租賃的分類標準與以前的租賃指南基本相似。在本ASU的過渡期內，承租人和出租人必須在使用修改後的追溯方法提交的最早期限開始時或在收養日確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整，並對租約進行確認和計量。ASU 2016-02年對公共商業實體的生效日期和過渡要求是從2018年12月15日或之後開始的中期和年度期，允許提前通過。對於所有其他實體，ASU 2016-02適用於2019年12月15日或之後的年度期，以及自2020年12月15日以後開始的年度期中期。允許提前收養。該公司打算從2020年1月1日起採用ASU，並選擇採用替代過渡方法，在採用期間對留存收益(累積赤字)的期初餘額進行累積效應調整。根據新標準，除某些例外情況外，承租人必須記錄所有租賃的使用權、資產和負債。, 在他們的資產負債表上。該公司目前正在評估其租賃組合，並期望這一標準的採用將對其綜合資產負債表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈ASU No.2018-15，無形資產.親善和其他.內部使用軟件(ASC 350-40)：客户對雲計算實施成本的核算。本指南規定，使用與內部使用軟件開發成本相同的標準對實現成本進行資本化評估，攤銷費用記錄在與託管服務成本相同的損益表費用項目中，並超過託管安排的預期期限。對於公共商業實體，該制度適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。對所有其他實體而言，該制度適用於2020年12月15日以後的財政年度和2021年12月15日以後的中期。允許所有實體儘早通過本更新中的修正案，包括在任何過渡時期予以通過。該公司目前正在評估這一ASU對其合併財務報表的潛在影響。
在2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10金融工具-信用損失(主題326)、衍生工具和套期保值(主題815)和租賃(主題842)。這個ASU修改並錯開自2014年以來發布的各種重大更新的生效日期，以減輕大型上市公司以及私營公司、規模較小的上市公司、非營利組織和員工福利計劃的負擔。最值得注意的是，主題326的修正案現在對該公司生效，從2020年1月1日開始。這個
公司目前正在評估這一ASU對其合併財務報表的影響，預計合併財務報表不會產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12(ASC主題740)，簡化所得税會計。這一ASU簡化了所得税的核算，取消了一般原則的某些例外情況，並修改了現有的指導方針，以改進一致的適用。本更新中的修正案適用於財政年度，以及從2020年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期。允許儘早通過這些修正，包括在尚未發佈財務報表的任何臨時期間予以通過。公司正在評估這一ASU對其合併財務報表的影響(如果有的話)。
附註3.收入
自願性再分配製-自願性收入識別
根據ASC 606，當客户獲得承諾服務的控制權時，收入就會被確認。所確認的收入數額反映了該公司預期有權以這些服務作為交換條件的考慮。為達到這一標準，公司採用以下五個步驟：
1.與客户簽訂合同
該公司在識別ASC 606下的合同時，考慮到合同的條款和條件及其慣例。公司確定在合同獲得批准時與客户簽訂合同，公司可以確定每一方對要轉讓的服務的權利，公司可以確定付款條件，公司已確定有可能收回，合同具有商業實質。公司根據各種因素，包括客户的歷史付款經驗，或在新客户的情況下，根據與客户有關的信用和財務信息，作出判斷以確定是否有可能收取。
2.確定合同中的履約義務
合同中承諾的履約義務是根據既能夠區分的服務又將轉讓給客户的服務確定的，根據這些服務，客户可以自己受益，也可以與本公司隨時可獲得的其他資源一起受益，而且在合同範圍內是不同的，即服務的轉讓可與合同中的其他承諾分開識別。公司的履約義務主要包括訂閲和支持服務，因為它們是在同一服務期內提供的。
3.確定交易價格
交易價格是根據公司期望獲得的價格來確定的，以換取將服務轉讓給客户。基於使用的變量考慮是在其發生的時期內識別的。該公司的任何合同都不包含重要的融資部分。
4.將交易價格分配給合同中的履約義務。
公司合同中的訂閲和支持服務被認為是一項單一的履約義務，因此整個交易價格被分配給單一履約義務。
5.在公司履行履約義務時確認收入
收入是在履行相關履行義務時通過將服務轉移給客户來確認的。當對服務的控制權轉移給公司的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了公司期望以這些服務為交換條件而有權得到的考慮。
該公司直接通過其銷售團隊和渠道合作伙伴產生銷售。一旦滿足上述所有收入確認標準，銷售給渠道合作伙伴的收入就會被記錄下來。渠道合作伙伴通常在向本公司下訂單之前從終端客户處收到訂單.渠道合作伙伴的付款不取決於合作伙伴從最終客户那裏收取的款項.公司已決定在這些安排中擔任代理人，並以淨額記錄這筆收入。
訂閲和支助收入
該公司的收入主要來自銷售給客户的訂閲，以訪問其平臺，以及相關的支持服務。與客户的安排一般不向客户提供在任何時候取得公司軟件運營其全球雲平臺的權利。相反，客户可以在合同期間連續訪問公司的全球雲平臺。進入本公司的平臺和產品被認為是一個月系列包括一個業績義務。使用經過時間的輸出方法來衡量進度，因為公司在合同期間平均轉移控制權。因此，與訂閲和支持收入有關的固定考慮通常在合同條款的基礎上以直線確認，從公司向客户提供服務之日開始。基於使用的考慮主要涉及公司客户在一定時期內訪問公司平臺時所收取的額外帶寬使用費，並被確認為在使用期間的收入。
公司合同客户的典型訂閲和支持條件是：一年訂閲和支持期限從一到三年。本公司與合同客户簽訂的大部分合同在合同期限內是不可撤銷的.如果公司沒有按照合同條款履行合同，客户通常有權終止合同。對於公司的現收現付客户，其中包括通過公司網站(公司以前稱為自助客户)註冊公司專業或業務訂閲計劃的客户，訂閲和支持條款通常是每月一次。
可變考慮
如果公司的服務不符合某些服務水平的承諾，其客户有權獲得服務信貸，在某些情況下，退款，每一種形式的可變的考慮。銷售收入按淨銷售價格(即交易價格)入賬，其中包括對這些形式的可變考慮的估計，但條件是在未來一段時期內不會出現累積收入的重大逆轉。該公司歷史上從未經歷過任何對其合併財務報表產生重大影響的事件。因此，合併財務報表中與這些協議有關的任何估計退款在所述期間都不是實質性的。基於使用的考慮主要涉及公司客户在一定時期內訪問公司平臺時所收取的額外帶寬使用費，並被確認為在使用期間的收入。
收入分類
訂閲和支持收入是經過一段時間確認的，佔公司截至12月31日、2019年、2018年和2017年的全部收入。
下表根據簽約使用該公司全球雲平臺的客户的計費地址，按區域彙總收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 |
| 美國 | $ | 144,575 | | | 50 | % | | $ | 92,652 | | | 48 | % | | $ | 64,940 | | | 48 | % |
歐洲、中東和非洲 | 68,418 | | | 24 | % | | 48,438 | | | 25 | % | | 31,882 | | | 24 | % |
| 亞太 | 42,253 | | | 15 | % | | 26,305 | | | 14 | % | | 15,465 | | | 11 | % |
| 中國 | 12,878 | | | 4 | % | | 12,546 | | | 6 | % | | 14,425 | | | 11 | % |
| 其他 | 18,898 | | | 7 | % | | 12,733 | | | 7 | % | | 8,203 | | | 6 | % |
| 共計 | $ | 287,022 | | | 100 | % | | $ | 192,674 | | | 100 | % | | $ | 134,915 | | | 100 | % |
下表按客户類別彙總了合同收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 |
頻道合作伙伴 | $ | 26,496 | | | 9 | % | | $ | 13,231 | | | 7 | % | | $ | 7,849 | | | 6 | % |
直接客户 | 260,526 | | | 91 | % | | 179,443 | | | 93 | % | | 127,066 | | | 94 | % |
| 共計 | $ | 287,022 | | | 100 | % | | $ | 192,674 | | | 100 | % | | $ | 134,915 | | | 100 | % |
合同餘額
合同負債包括遞延收入，包括在履行合同之前收到的付款。這些數額被確認為合同期間的收入。截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日，該公司確認收入為美元16.8百萬美元11.9百萬美元6.6在所列期間開始時，這一數額分別包括在相應的合同負債餘額中。
本公司根據合同付款時間表從客户處收取款項；應收帳款在獲得考慮的權利變成無條件時予以記錄。標準付款條件在收到後到期。合同資產包括與公司未開具發票的已完成和部分完成的履約義務的合同權利有關的金額。
獲得和履行合同的費用
該公司資本化銷售佣金和相關工資税支付給內部銷售人員是增量收購渠道合作伙伴和直接客户合同。這些費用記作綜合資產負債表上的遞延合同購置費用。公司根據其銷售補償計劃確定是否應推遲費用，如果佣金實際上是遞增的，如果沒有客户合同就不會發生。
續簽合同的銷售佣金被視為與為獲得初始合同而支付的佣金不相稱。在最初獲得合同時支付的佣金在估計的期間內攤銷三年而為續簽合同支付的佣金則按續約期攤銷。遞延合同採購費用的攤銷是在與收入確認模式相稱的直線基礎上確認的，幷包括在綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。該公司通過考慮客户合同的預期訂閲期限和預期續約、與客户關係的持續時間、客户保留數據、技術開發生命週期和其他因素，確定為購買初始合同而支付的佣金的受益期限。公司定期審查遞延合同收購成本的賬面金額，以確定是否發生了可能影響這些遞延費用期間效益的事件或情況變化。公司做了不未確認所述期間遞延合同購置費用的任何減值損失。
下表彙總了遞延合同採購費用的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 期初餘額 | $ | 15,940 | | | $ | 10,765 | | | $ | 5,744 | |
合同購置費用資本化 | 20,065 | | | 12,235 | | | 8,976 | |
遞延合同購置費用攤銷 | (10,821) | | | (7,060) | | | (3,955) | |
| 期末餘額 | $ | 25,184 | | | $ | 15,940 | | | $ | 10,765 | |
剩餘的履約義務
截至2019年12月31日，分配給剩餘履約債務的交易價格總額為$219.2百萬截至2019年12月31日，該公司預計將承認82作為下一年度收入的剩餘業績債務的百分比12幾個月和18作為下一年度收入的剩餘業績債務的百分比三年.
非貨幣交易
公司不時作出非貨幣安排。在截至12月31日2019和2018年12月31日的幾年裏，該公司做到了不不參與任何重要的非貨幣交易。在截至2017年12月31日的一年中，該公司參與了以下非貨幣交易：三這些客户同意成為向公司提供服務的供應商。根據ASC 606，在合同開始時，公司根據從客户處收到的非現金代價的估計公允價值來衡量和記錄符合一定標準的非貨幣交易的交易價格；如果公司不能合理估計非現金代價的公允價值，公司將參照承諾給客户的貨物或服務的獨立銷售價格間接衡量該價格，以換取考慮。提供給本公司並由公司提供的服務被確認為服務或能力的交付，這也可能需要估計。這些服務的估計公允價值是根據內部保證金指標和第三方可比定價得出的。非貨幣性交易收入為美元7.0截至2017年12月31日止的年度為百萬美元。非貨幣性交易費用在綜合業務報表中確認為收入成本以及銷售和營銷費用的一部分，為美元。7.02017年12月31日終了的年度為百萬美元。該公司的結論是：一.的.三安排不屬於ASC 606的範圍，不能按公允價值確認，因為交易沒有商業實質。在報告所述期間，沒有根據該合同進行大量服務交流。
附註4.公允價值計量
公允價值是指在計量日，在市場參與者之間有秩序的交易中，從出售資產或為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的外匯價格。
按公允價值計量的資產和負債分為以下幾類：
•一級：可觀察的投入是活躍市場中相同資產或負債的未調整報價；
•第二級：可觀察的投入是指活躍市場中類似資產和負債的報價，或通過市場確證直接或間接在整個金融工具期限內可觀察到的資產或負債的報價以外的報價；以及
•第三級：由很少或根本沒有市場活動支持並對資產或負債的公允價值具有重要意義的無形投入。這些輸入是基於公司自己的假設，用於以公允價值衡量資產和負債，需要管理人員作出重大判斷或估計。
該公司的現金等價物由高度流動的貨幣市場基金、美國政府機構證券和商業票據組成。該公司將貨幣市場基金分類為公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的市場報價進行估值的。該公司將其投資分類，其中包括美國國債、美國政府機構證券、商業票據和公司債券，屬於公允價值等級的第二級，因為這些證券的公允價值是通過使用基於非約束性市場共識價格的投入來定價的，而這些價格主要由可觀察的市場數據或類似工具的市場報價所證實。公司確認在每個期間結束時公允價值等級(如果有的話)內的級別之間的轉移。在本報告所述期間，沒有在職等之間進行任何轉移。
下表按重要投資類別彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司的現金和可供出售證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值，按重要投資類別報告為現金和現金等價物、限制性現金或可供出售的證券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | 報告為： | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | 攤銷
成本 | | 未實現
增益 | | 未實現
(損失) | | 公允價值 | | 現金及現金等價物 | | 可供出售的證券 | | 長期限制現金 |
| 現金 | | $ | 24,631 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,631 | | | $ | 24,631 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 一級： | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | 32,856 | | | — | | | — | | | 32,856 | | | 26,196 | | | — | | | 6,660 | |
二級： | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債券 | | 84,054 | | | 22 | | | (30) | | | 84,046 | | | — | | | 84,046 | | | — | |
美國國債 | | 311,083 | | | 151 | | | (23) | | | 311,211 | | | — | | | 311,211 | | | — | |
美國政府機構證券 | | 95,380 | | | 17 | | | — | | | 95,397 | | | 22,549 | | | 72,848 | | | — | |
商業票據 | | 95,467 | | | — | | | — | | | 95,467 | | | 65,600 | | | 29,867 | | | — | |
小計 | | 585,984 | | | 190 | | | (53) | | | 586,121 | | | 88,149 | | | 497,972 | | | — | |
按公允價值定期計量的資產總額 | | $ | 643,471 | | | $ | 190 | | | $ | (53) | | | $ | 643,608 | | | $ | 138,976 | | | $ | 497,972 | | | $ | 6,660 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | 報告為： | | | | |
| (2018年12月31日) | | 攤銷
成本 | | 未實現
增益 | | 未實現
(損失) | | 公允價值 | | 現金及現金等價物 | | 可供出售的證券 | | 長期限制現金 |
| 現金 | | $ | 4,151 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,151 | | | $ | 4,151 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 一級： | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | 23,278 | | | — | | | — | | | 23,278 | | | 16,907 | | | — | | | 6,371 | |
| 二級： | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債券 | | 17,291 | | | 1 | | | (16) | | | 17,276 | | | — | | | 17,276 | | | — | |
美國國債 | | 102,360 | | | 8 | | | (20) | | | 102,348 | | | — | | | 102,348 | | | — | |
美國政府機構證券 | | 1,099 | | | — | | | — | | | 1,099 | | | — | | | 1,099 | | | — | |
商業票據 | | 18,876 | | | — | | | — | | | 18,876 | | | 3,997 | | | 14,879 | | | — | |
小計 | | 139,626 | | | 9 | | | (36) | | | 139,599 | | | 3,997 | | | 135,602 | | | — | |
按公允價值定期計量的資產總額 | | $ | 167,055 | | | $ | 9 | | | $ | (36) | | | $ | 167,028 | | | $ | 25,055 | | | $ | 135,602 | | | $ | 6,371 | |
公司貨幣市場基金的總公允價值接近攤銷成本，因此不截至2019年12月31日和2018年12月31日，貨幣市場基金未實現損益。扣除税收後的已實現損益在所列任何期間都不算重大。
到期不超過一年的可供出售投資的攤銷成本為美元。450.2百萬美元135.6截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬歐元。到期日超過一年的可供出售投資的攤銷成本為美元。47.7百萬和零截至2019年12月31日和2018年12月31日。
截至2019年12月31日，投資未實現淨收益為美元。0.1百萬扣除税收，並列入綜合資產負債表上的其他累計綜合收入(損失)。截至2018年12月31日，投資未實現淨虧損為美元。0.1百萬扣除税收，並列入綜合資產負債表上的其他累計綜合收入(損失)。可供出售投資的未實現損益涉及美國國債、美國政府機構證券和公司債券。公司認為這些未實現的損失是暫時的。在確定損失是否為臨時損失時所考慮的因素包括投資公允價值低於
成本基礎、被投資方的財務狀況和短期前景、與發行人信用相關的損失程度、證券的預期現金流、公司出售證券的意圖以及是否要求公司在收回其攤銷成本之前出售該證券。
該公司將金融工具劃分為公允價值等級的第三級，當對估值模型至少依賴一項不可觀測的重要投入時。除了這些不可觀測的投入外，三級金融工具的估值模型通常也依賴一些直接或間接容易觀察到的投入。公司對整個公允價值計量的特定投入的重要性的評估要求管理層作出判斷，並考慮資產或負債的特定因素。下文列出的損益包括與可觀察和不可觀測的投入有關的公允價值的變化。在IPO之前，該公司唯一的三級金融工具是可贖回的可轉換優先股認股權證。在首次公開募股完成後，購買B系列可贖回可轉換優先股股份的認股權證被轉換為購買B類普通股的認股權證。因此，權證負債被重新計量，並重新歸類為股東權益(赤字)中的額外已付資本。
下表彙總了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值計量和記錄的可贖回可轉換優先股權證負債：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| | 公允價值 | | 報告為
長期責任 |
| | | | |
| | (單位：千) | | |
| 使用三級投入的公允價值 | | | | |
| 可贖回可轉換優先股權證責任 | | $ | 3,135 | | | $ | 3,135 | |
| 改敍為股東權益(赤字) | | (3,135) | | | (3,135) | |
| 截至2019年12月31日的結餘 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | |
| | 公允價值 | | 報告為
長期責任 |
| | | |
| | (單位：千) | | |
| 使用三級投入的公允價值 | | | |
| 可贖回可轉換優先股權證責任 | $ | 1,618 | | | $ | 1,618 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | $ | 1,618 | | | $ | 1,618 | |
| | | | | |
| 可贖回
可轉換優先
股票證明責任 |
| (單位：千) |
| 使用三級投入的公允價值 | |
| 截至2016年12月31日的結餘 | $ | 348 | |
| 加法 | — | |
| 公允價值變動 | 50 | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | 398 | |
| 加法 | — | |
| 公允價值變動 | 1,220 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | 1,618 | |
| 加法 | — | |
| 公允價值變動 | 1,517 | |
可贖回可轉換優先股認股權證轉換為B類普通股認股權證 | (3,135) | |
| 截至2019年12月31日的結餘 | $ | — | |
關於可贖回的可轉換優先股認股權證的進一步信息，包括用於確定其公允價值的假設，以及關於2019年12月31日終了年度此類認股權證行使情況的進一步信息，請參閲這些合併財務報表附註8。
附註5.資產負債表組成部分
應收賬款淨額
應收帳款按發票金額入賬，不計息.應收賬款按其可變現淨值、銷售備抵和可疑賬户備抵列報。
可疑賬户備抵活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位：千) | | | |
| 期初餘額 | $ | 160 | | | $ | — | |
| 壞賬準備金 | 2,488 | | | 1,080 | |
| 註銷無法收回的應收賬款 | (2,115) | | | (920) | |
| 期末餘額 | $ | 533 | | | | $ | 160 | |
有不2017年12月31日終了年度壞賬支出或壞賬核銷。
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| | (單位：千) | | |
| 預付費用 | $ | 10,913 | | | $ | 5,581 | |
| 存款 | 2,773 | | | 2,635 | |
| 其他 | 3,308 | | | 1,157 | |
| 預付費用和其他流動資產共計 | $ | 16,994 | | | $ | 9,373 | |
財產和設備，淨額
財產和設備淨額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 財產和設備： | | | |
| 服務器-網絡基礎設施 | $ | 84,979 | | | $ | 57,089 | |
| 建築 | 13,035 | | | 13,035 | |
| 在建 | 8,692 | | | 14,848 | |
| 資本化內部使用軟件 | 31,171 | | | 16,344 | |
| 辦公室和計算機設備 | 13,528 | | | 6,552 | |
| 辦公傢俱 | 6,124 | | | 3,573 | |
| 軟件 | 1,025 | | | 847 | |
| 租賃改良 | 9,870 | | | 772 | |
| 資產退休債務 | 231 | | | 49 | |
| 財產和設備毛額 | 168,655 | | | 113,109 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (67,189) | | | (39,899) | |
| 財產和設備共計，淨額 | $ | 101,466 | | | $ | 73,210 | |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止的財產和設備折舊和攤銷費用為美元29.4百萬美元18.4百萬美元11.7分別是百萬。
購置無形資產，淨額
購置的無形資產淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 總攜帶
金額 | | 累積
攤銷 | | 網書
價值 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 發達技術 | $ | 250 | | | $ | 219 | | | $ | 31 | |
| 購置無形資產共計，淨額 | $ | 250 | | | $ | 219 | | | $ | 31 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | | | |
| 總攜帶
金額 | | 累積
攤銷 | | 網書
價值 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 發達技術 | $ | 250 | | | $ | 94 | | | $ | 156 | |
| 購置無形資產共計，淨額 | $ | 250 | | | $ | 94 | | | $ | 156 | |
在收購時，該公司記錄了對尚未達到技術可行性的正在進行中的項目進行過程中的研究和開發。該公司開始攤銷過程中的研究和開發，隨着技術的發展，從2018年開始使用直線法的估計使用壽命。
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度所購無形資產的攤銷額為美元0.1百萬美元0.5百萬美元0.5分別是百萬。
截至2019年12月31日，購置無形資產的未來攤銷費用估計如下：
| | | | | |
| 估計值
攤銷 |
| (單位：千) |
| 截至2020年12月31日止的年度 | $ | 31 | |
| 共計 | $ | 31 | |
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 應計補償和福利 | $ | 14,970 | | | $ | 7,075 | |
| 應計費用 | 5,331 | | | 4,072 | |
| 客户退款和信貸 | 3,328 | | | 2,336 | |
| 應計同位和帶寬 | 2,696 | | | 1,119 | |
| 其他 | 1,989 | | | 1,097 | |
| 應計費用和其他流動負債共計 | $ | 28,314 | | | $ | 15,699 | |
其他非流動負債
其他非流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 應計税款 | $ | 4,862 | | | $ | 4,137 | |
| 遞延租金 | 2,342 | | | 1,659 | |
| 其他 | 2,599 | | | 908 | |
| 其他非流動負債共計 | $ | 9,803 | | | $ | 6,704 | |
附註6.應付票據
在2015年7月和2015年11月，該公司進入三單獨分期付款購買協議(IPA協議)總計$1.7百萬美元用於計算機設備和維護一它的供應商。ipa協議由從供應商購買的設備作為擔保，所涉利益範圍從2.9%5.0%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司零和$0.3在這一設施下，分別有百萬美元未付。
附註7.承付款和意外開支
經營租賃
該公司已為其某些辦事處和同地辦公設施簽訂了各種不可取消的經營租賃協議，租約期限在截至12月31日、2019年和2027年之間。其中某些安排有免費或不斷增加的租金支付規定。本公司在租賃期內以直線方式確認租金費用.已付租金與直線租金之間的差額記作遞延租金，包括在綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債及其他非流動負債。租金是$11.2百萬美元7.3百萬美元3.9分別為2019、2018年和2017年12月31日。截至2019年12月31日，不可撤銷經營租賃下的未來最低租賃付款總額見下表。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司擁有美元6.7百萬美元6.4分別有100萬元與不可撤銷的備用信用證有關的限制性現金，這些信用證是根據租賃協議的要求設立的。
帶寬和共定位承諾
本公司與各國的供應商簽訂了長期的不可取消的協議，為公司的全球雲平臺購買帶寬和合用空間等容量。支付客户的帶寬和同地辦公費用在合併運營報表中作為收入成本入賬，在免費客户綜合業務報表中作為銷售和營銷費用入賬。這些費用共計$37.0百萬美元27.5百萬美元19.2分別為2019、2018年和2017年12月31日。關於截至2019年12月31日與各種網絡和互聯網服務提供商簽訂的不可取消合同下的長期帶寬和同地辦公承諾，請參閲下表。
採購承付款
公開購買承諾是指在不可取消的合同下購買服務.截至2019年12月31日，由於該公司尚未收到相關服務，它們未作為負債記錄在合併資產負債表上。關於截至2019年12月31日與不同供應商簽訂的不可撤銷合同下的採購承諾，請參閲下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的應付款項 | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | | |
| 不可取消： | | | | | | | | | | | | | |
開放式採購協議(1) | $ | 13,684 | | | $ | 2,430 | | | $ | 2,400 | | | $ | 1,810 | | | $ | 1,377 | | | $ | 685 | | | $ | 4,982 | |
帶寬和同地配置承諾(2) | 32,776 | | | 18,517 | | | 9,515 | | | 3,099 | | | 1,260 | | | 384 | | | 1 | |
業務租賃債務(3) | 51,359 | | | 11,385 | | | 11,329 | | | 8,746 | | | 5,499 | | | 4,096 | | | 10,304 | |
| 共計 | $ | 97,819 | | | $ | 32,332 | | | $ | 23,244 | | | $ | 13,655 | | | $ | 8,136 | | | $ | 5,165 | | | $ | 15,287 | |
(1)公開購買承諾是指在不可取消的合同下購買服務.截至2019年12月31日，由於該公司尚未收到相關服務，它們未作為負債記錄在合併資產負債表上。
(2)長期承諾帶寬的使用和與不同的網絡和互聯網服務提供商同地辦公.截至2019年12月31日，尚未收到的服務費用未作為負債入賬。
(3)不可取消的經營租賃下的辦公空間和設備。所列付款總額是未來最低租賃付款總額。
建置租賃融資義務
公司簽訂了一份租賃合同，根據該租約，公司被認為是符合實際情況的租賃會計中的會計所有人.截至2019年12月31日和2018年12月31日，租賃財產的公允價值和相應的融資義務分別列在資產和設備、淨額和建造對地租賃融資債務的綜合資產負債表中。截至2019年12月31日，該公司根據這一不可取消的義務規定的未來最低租賃付款如下：
| | | | | |
| | 立體式租賃 |
| | (單位：千) |
| 截至12月31日的年度， | |
| 2020 | $ | 2,673 | |
| 2021 | 2,753 | |
| 2022 | 2,355 | |
| 最低租賃付款總額 | $ | 7,781 | |
公司確認資產的公允價值增加，因為建築期間發生了額外的建築成本，並相應地增加了業主償還的任何建築費用的建造租賃融資義務。截至2019年12月31日和2018年12月31日，美元10.5百萬美元10.4在合併的資產負債表中，分別包括了100萬英鎊的融資融資額.
法律事項
公司不時是在正常經營過程中出現的各種法律程序的當事方。此外，第三方可不時以信件和其他通信的形式向本公司提出索賠。管理層目前認為，公司不存在可能對公司合併財務報表產生重大不利影響的待決或威脅進行的法律程序。然而，法律程序的結果本質上是不可預測的，如果在任何法律程序中發生不利的裁決，就有可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響。公司應對其認為可能發生的法律程序進行賠償，並可對損失作出合理估計。本公司在合理可能的情況下披露潛在損失。與訴訟事項有關的已發生和預期發生的法律費用按已發生的費用列支。
該公司的平臺和相關產品受到美國出口管制和制裁法律和條例的各種限制，包括美國商務部的“出口管理條例”(EAR)和由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)管理的各種經濟和貿易制裁條例。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括限制或禁止向美國受禁運或受制裁的國家、政府、個人和實體銷售或供應某些產品和服務，並要求出口某些加密項目的授權。此外，各國還管制某些加密技術的進口，包括通過進口許可和許可證要求，並已頒佈或可能頒佈可能限制該公司分發其平臺的能力的法律。
儘管該公司採取預防措施，防止其平臺和相關產品被違反此類法律訪問或使用，但該公司可能無意中允許某些客户訪問或使用其平臺和相關產品，這顯然違反了美國的經濟制裁法律，包括禁運或受制裁國家的用户，而且該公司可能在向美國商務部工業和安全局提交所需文件之前，曾出口或允許下載某些軟件。因此，該公司向外國資產管制處和工業和安全局提交了一份關於潛在違規行為的自願自我披露報告，該公司還向人口普查局提交了一份自願自我披露報告，內容涉及可能違反對外貿易條例的一些不正確的電子出口信息報表，涉及美國政府某些經授權的硬件出口情況。人口普查局的自願自我披露工作已於2019年11月完成，沒有受到任何處罰，而其他自願自我披露的措施仍在審查之中。如果發現該公司違反了美國的經濟制裁或出口管制法律，就可能對該公司和為該公司工作的個人處以鉅額罰款和罰款。公司還可能受到其他處罰、名譽損害、無法進入某些市場或其他方面的不利影響。合併財務報表中沒有確認這一損失是意外損失，因為不太可能發生損失，而且可能的損失範圍還無法估計。
擔保和賠償
如果公司的服務不符合某些服務水平承諾，其合同客户和某些現付現付客户有權獲得服務信貸，在某些情況下，退款，每一種形式的可變考慮。到目前為止，公司還沒有因這些承諾而產生任何物質成本。
公司的安排一般包括在其產品或服務侵犯第三方知識產權時向客户提供賠償責任的某些規定。由於以往賠償要求的歷史有限以及每項具體協議所涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償義務下的最高潛在金額。到目前為止，公司沒有因這些債務而產生任何重大費用，也沒有在合併財務報表中產生與這些債務有關的任何負債。
公司還同意賠償其董事、執行官員和某些其他僱員因擔任董事或高級官員而在任何訴訟或程序中發生的任何費用、費用、判決、罰款和和解金額。該公司維持董事和高級人員的保險範圍，一般使其能夠收回今後支付的任何款項的一部分。在某些情況下和在某些司法管轄區內，公司也可能因其僱員的行為而承擔法律規定的賠償義務。
附註8.可贖回可轉換優先股
可贖回可轉換優先股
在首次公開募股完成後，A、B和C系列可贖回優先股的所有股份均已發行，總計134,276,690股份，自動轉換為同等數量的B類普通股，以一比一的基礎和所有D系列可贖回的可轉換優先股的股份，總計31,381,152股票，自動轉換成等量的A類普通股，在一對一的基礎上。$的賬面價值331.5百萬被重新歸類為股東權益(赤字)。截至2019年12月31日，不可贖回的可轉換優先股的發行和流通股。
與首次公開募股有關，公司經修訂和重報的公司註冊證書生效，授權簽發225,000,000面值為$的優先股股份0.001公司董事會不時指定的每股權利和偏好，包括投票權。
截至2018年12月31日，該公司可贖回的可轉換優先股包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授權股份 | | 已發行和未發行股票 | | 承載價值 | | 總清算偏好 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 系列A | 50,041 | | | 50,041 | | | $ | 1,985 | | | $ | 2,050 | |
| 系列B | 59,286 | | | 59,109 | | | 19,927 | | | 19,991 | |
| 系列C | 25,127 | | | 25,127 | | | 49,942 | | | 50,000 | |
| 系列D | 33,654 | | | 31,381 | | | 259,667 | | | 260,000 | |
| 168,108 | | | 165,658 | | | $ | 331,521 | | | $ | 332,041 | |
可贖回的可轉換優先股認股權證
根據該公司在2011年4月簽訂的貸款和擔保協議的條款，該公司簽發了購買令59,140B系列可贖回的可轉換優先股的股份，在協議執行時，購買額外的認股權證94,510B系列可贖回可轉換優先股的股份，與公司提取的美元有關1.62011年10月在該設施下有100萬英鎊，並有購買許可證23,760B系列可贖回可轉換優先股的股份
最後提款$0.42012年1月百萬美元。認股權證的行使價格為美元。0.34每股。認股權證被視為負債，按公允價值記賬，並在合併業務報表中扣除其他收入(費用)確認的公允價值變動。在完成首次公開發行後，購買B系列可贖回可轉換優先股的認股權證自動轉換為認股權證，購買同等數量的B類普通股。因此，權證負債被重新計量，並重新歸類為股東權益(赤字)中的額外已付資本。
在截至2019和2018年12月31日的年度內，該公司錄得美元虧損1.5百萬美元1.2百萬元，分別與可贖回的可轉換優先股認股權證的公允價值變化有關。
可贖回的可轉換優先股認股權證的公允價值是根據下列假設確定的：
| | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 剩餘合同壽命(以年份為單位) | 2.3 |
| 預期波動率 | 39.2 | % |
| 無風險利率 | 2.5 | % |
| 預期股息率 | — | |
在截至2019年12月31日止的一年內，行使認股權證，並通過淨結算方法結算這些股票，結果發行了174,347公司B類普通股的股份。
附註9.普通股
公司經修改和重報的註冊證書授權發行A級普通股和B類普通股。持有一級普通股股份的人有權一每股投票權，而B類普通股的股東有權10每股得票。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司已獲授權發佈2,250,000,000和550,000,000A類普通股的股份，以及315,000,000和300,000,000B類普通股，每股面值$0.001每股。有87,071,783和零截至2019和2018年12月31日已發行和發行的A類普通股股票。B類普通股已發行及已發行及已發行的股份數目如下：213,101,364和91,542,243，截至2019年12月31日和2018年12月31日。
公司A類普通股和B類普通股的持有人有權在公司董事會宣佈的情況下獲得股息，但須符合所有類別的未償股票持有人的權利，這些股東享有優先獲得股息的權利。支付給A級普通股和B級普通股持有人的股息將按比例支付。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司尚未宣佈任何股息。甲類和乙類普通股持有人的權利相同，但表決和轉換除外。我們B類普通股的股份可轉換為相當於我們A類普通股的股份，一般在停止僱用或轉讓時轉換為我們A類普通股的股份，但公司經修訂和重報的公司註冊證書中所述的某些轉讓除外。A類普通股和B類普通股統稱為普通股，除另有説明外，在這些合併財務報表的附註中統稱為普通股。
留待未來發行的普通股
留待日後發行的普通股股份，如作轉換，如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 可贖回可轉換優先股的轉換 | — | | | 165,658 | |
| 已發行和未發行股票期權 | 21,191 | | | 25,087 | |
| 可根據2010年計劃發行的剩餘股份 | — | | | 13,356 | |
| 可根據2019年計劃發行的剩餘股份 | 29,048 | | | — | |
| 可贖回的可轉換優先股認股權證 | — | | | 177 | |
| 未決和未結算的RSU | 7,175 | | | — | |
| 可根據ESPP發行的股票 | 5,870 | | | — | |
| 保留的普通股股份總額 | 63,284 | | | 204,278 | |
注10.股票補償
股權激勵計劃
2010年，公司董事會通過並批准了2010年股權激勵計劃(2010年計劃)。2010年計劃是一個基礎廣泛的留用計劃，旨在吸引和留住有才華的員工、董事和非僱員顧問。2010年計劃規定向僱員、董事和顧問授予股票期權、限制性股票、RSU和股票增值權。激勵股票期權只能授予員工。2010年計劃下的所有其他獎勵，包括不合格的股票期權，都可以授予員工、董事和顧問。除有資格的假設和期權的替代外，激勵股票期權和非合格股票期權的行使價格不得低於100該等股份在批給日期的公平市價的百分比。根據2010年計劃核準發行的普通股數目為75,008,088截至2018年12月31日。在公司首次公開募股之前，基於股票的獎勵被沒收、取消或回購，通常被返還給根據2010年計劃發行的普通股。根據2010年計劃可發行的普通股數目為零和13,355,967截至2019年12月31日和2018年12月31日。在IPO方面，2010年計劃在2019年股權激勵計劃(2019年計劃)生效之前終止，公司停止根據2010年計劃發放任何額外獎勵。2010年計劃終止時根據2010年計劃作出的所有未償裁決仍須遵守2010年計劃的條款，公司根據2010年計劃沒收或回購的任何股票期權將自動轉移到2019年計劃。
2019年，公司董事會通過並批准了2019年計劃，該計劃在上市表格S-1的公司註冊聲明生效前一個工作日生效。2019年計劃規定向公司僱員、董事和顧問授予股票期權、限制性股票、RSU、股票增值權、業績股、績效股和公司A類普通股的業績獎勵。除下文另有説明外，根據2019年計劃可能發行的A類普通股的最高份額不得超過66,661,953公司A類普通股的股份，之和為(1)29,335,000新股，再加上(2)A類普通股的額外股份數目不得超過37,326,953，由A類或B類普通股的總股份組成，但須符合根據2010年計劃授予的未付獎勵，在2019年計劃生效之日或之後，在行使或結算之前被取消、到期或以其他方式終止；公司因未能歸屬而回購；或被公司沒收、投標或扣繳(或未發行)，以履行扣繳税款義務或支付行使價格(如有的話)，因為該等股份可隨時獲得。2019年計劃下的股票獎勵，如果到期或被沒收、取消或回購，一般會返還給根據2019年計劃發行的A類普通股股票。此外，根據2019年計劃保留髮行的公司A類普通股的數量將在每個日曆年的1月1日自動增加，從2021年1月1日起至2029年1月1日止，數額等於(I)29,335,000股份，(Ii)5A類及B類普通股在該財政年度12月31日已發行股份總數中所佔百分比
每次自動增發的日期，或(Iii)COM決定的較少數目的股份。在適用的1月1日之前，公司董事會的代理委員會。截至2019年12月31日，1,112,681作為RSU基礎的A類普通股的股份是根據2019年計劃授予的，根據2019年計劃可發行的A類普通股的股份數目為29,047,799.
股票期權
根據“2010年計劃”和“2019年計劃”，在行使股票期權時，股票期權授予持有人獲得B類或A類普通股的一份股份(就2010年計劃而言)，或在2019年計劃的情況下獲得A類普通股的一份股份。根據2010年計劃和2019年計劃授予的股票期權四-年期，屆滿時間不超過10自獲得補助金之日起數年。
下表彙總了2010年計劃下的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | | | | | |
| (單位：千，除年度和每股數據外) | | | | | | |
| 股份主體
到選項
突出 | | 加權-
平均
運動價格
每種選擇 | | 加權-
平均
殘存
契約性
術語(以年份為單位) | | 骨料
內在價值 |
| 截至2016年12月31日的結餘 | 13,319 | | | $ | 0.99 | | | 7.8 | | $ | 9,283 | |
| 授予期權 | 17,937 | | | $ | 2.02 | | | | | | |
| 行使選擇權 | (2,458) | | | $ | 1.12 | | | | | $ | 2,115 | |
| 回購未歸屬股份 | — | | | | | | | | | |
| 選項被取消/被沒收/過期 | (671) | | | $ | 1.60 | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | 28,127 | | | $ | 1.62 | | | 8.5 | | $ | 11,684 | |
| 授予期權 | 10,527 | | | $ | 2.91 | | | | | | |
| 行使選擇權 | (12,387) | | | $ | 1.53 | | | | | $ | 15,433 | |
| 回購未歸屬股份 | — | | | | | | | | | |
| 選項被取消/被沒收/過期 | (1,180) | | | $ | 2.24 | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的結餘 | 25,087 | | | $ | 2.18 | | | 8.4 | | $ | 159,945 | |
| 授予期權 | 394 | | | $ | 9.60 | | | | | |
| 行使選擇權 | (2,665) | | | $ | 2.24 | | | | | $ | 22,306 | |
| 回購未歸屬股份 | — | | | | | | | | |
| 選項被取消/被沒收/過期 | (1,625) | | | $ | 2.35 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的結餘 | 21,191 | | | $ | 2.30 | | | 7.4 | | $ | 312,720 | |
既得和預期將於2019年12月31日歸屬 | 21,191 | | | $ | 2.30 | | | 7.4 | | $ | 312,720 | |
| 可於2019年12月31日開始運動 | 21,184 | | | $ | 2.30 | | | 7.4 | | $ | 312,622 | |
在報告所述期間，用於確定股票期權公允價值的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 預期任期(以年份為單位) | 6.2 | | 6.5 | | 6.5 |
| 預期波動率 | 40.3 | % | | 43.5 | % | | 45.8 | % |
| 無風險利率 | 2.3 | % | | 2.9 | % | | 2.1 | % |
| 股利收益率 | — | | | — | | | — | |
2019 2018年12月31日和2017年12月31日終了年度內授予的期權的加權平均授予日公允價值為美元。4.10, $1.38，以及$0.97分別每股。
總內在價值是期權的行使價格與基本普通股的估計公允價值之間的差額。可行使的選項包括15,477,903和20,697,847截至2019年12月31日和2018年12月31日未獲授權的期權。
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度的既得期權的授予日期公允價值總額為美元。5.2百萬美元3.4百萬美元2.3分別是百萬。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，15.8百萬美元28.9與未歸屬股票期權有關的未確認股票補償費用，預計將在加權平均期間確認。2.7年數和3.8分別是幾年。
股票期權的早期操作
2010年計劃允許公司董事會確定的某些個人儘早行使股票期權。在早期行使未歸屬的期權時發行的普通股股份，在根據其各自的歸屬時間表歸屬之前，在會計上不被視為發行，因此，為早期行使而收到的考慮最初被記為負債，並在基礎裁決歸屬時重新歸類為普通股和額外已付資本。早期行使的股票期權受回購期權的制約，該期權允許公司在個人因任何原因而終止後六個月內，包括死亡和殘疾(或在行使期權後，在行使期權後六個月內，在行使之日起六個月內發行的股份)，以相當於購買者支付金額的較低價格和回購時的公平市場價值的價格回購，但在首次公開發行後回購價格將為買方支付的金額。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司擁有美元13.3百萬美元14.3在及早行使未歸屬股票期權的負債中，分別錄得百萬元，而須回購的未歸屬股份的有關數目則為5,945,083和6,737,971分別。
受限制股票單位
根據2010年計劃授予的RSU通常都是滿足基於服務的歸屬條件和性能歸屬條件，如下所定義的，發生在這些RSU到期之前。根據2019年計劃授予的RSU通常是基於服務的歸屬條件的滿足。“2010計劃”和“2019年計劃”規定的員工基於服務的歸屬條件通常通過四-年期，但須繼續受僱，而(I)在某些情況下，就以下事項而言，則屬滿意25完成後佔RSU的百分比一年從歸屬開始日期起計算的服務，餘額在下一季度以連續相等的季度分期付款方式得到滿足。三四-年期。2010年計劃下的業績歸屬條件在公司向證券交易委員會提交的與首次公開募股有關的表格S-1的註冊聲明生效之日被視為已滿足。
RSU在2019年12月31日終了年度的活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加權平均
格蘭特
日期公允價值 |
| | | |
| (單位：千，除每股數據外) | | |
| 截至2018年12月31日 | | | | |
| 獲批 | 7,578 | | | $ | 10.78 | |
| 既得利益 | (668) | | | $ | 8.93 | |
| 被沒收 | (402) | | | $ | 9.13 | |
| 截至2019年12月31日 | 6,508 | | | $ | 11.08 | |
| 既得利益但尚未釋放 | 667 | | | $ | 8.93 | |
| 截至2019年12月31日的未繳款項 | 7,175 | | | $ | 10.88 | |
2019年12月31日終了年度的既得RSU的總授予日期公允價值為$6.0百萬美元零截至12月31日2018年和2017年12月31日。截至2019年12月31日止的年度，以股票為基礎的賠償費用總額為$24.9百萬美元零最後幾年2018年和2017年12月31日截至2019年12月31日和2018年12月31日，與rus有關的未確認股票補償費用總額為
$53.1百萬和零，預計將分別在加權平均期間內予以確認。2.5和零年分別。
2019年員工股票購買計劃
2019年9月，公司董事會通過並批准了2019年員工股票購買計劃(ESPP)，該計劃在上市前一個工作日生效。總共5,870,000A類普通股的股份最初是根據ESPP保留出售的。保留髮行的A類普通股的數量包括從2021年1月1日開始的每個財政年度的第一天至少增加(1)5,870,000A類普通股的股份，(2)1A類和B類普通股在每次自動增加日期之前的財政年度12月31日已發行股份總數的百分比；或(3)公司董事會賠償委員會在適用的1月1日前可能確定的較低數額。
一般而言，公司或其任何指定附屬公司僱用的所有正式僱員，包括行政人員，除持有股份者外，均屬例外。5所有類別普通股的總投票權或總價值的百分比或以上，可參加ESPP，並可通常通過扣減工資繳款，最多可達10在ESPP下購買A類普通股的合格補償的百分比。除非董事會薪酬委員會另有決定，A類普通股將以每股較低的價格購買，以供參加ESPP的僱員的帳户使用。85上市首日公司A類普通股股份公平市價的百分比，或(2)85在購買之日公司A類普通股股份的公平市價的百分比。
首次公開募股期從2019年9月13日開始，到2020年5月15日結束，購買日期為2020年5月15日。此外，第二個發行期於2019年11月15日開始，也將於2020年5月15日結束，購買日期為2020年5月15日。ESPP一般規定六-每年十一月十五日及五月十五日起計的月供款期，並以相同的方式發行。六-月購買期。僱員不得出售根據ESPP購買的A類普通股的股份，除非公司為履行任何適用的扣繳税款義務而扣繳或出售股份。僱員不得在每次購買期間購買(I)超過1,500A類普通股及(Ii)ESPP下的股份，利率超過$25,000公司A類普通股的價值是根據公司A類普通股在每一日曆年發行開始時的每股公平市價計算的，這種購買權是未清償的。
截至2019年12月31日，不A類普通股的股份是根據ESPP購買的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，與espp相關的未確認股票補償費用總額。是$1.0百萬和 零，預計將分別在加權平均期間內予以確認。0.4和零分別是幾年。
在報告所述期間，用於確定ESPP公允價值的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 預期任期(以年份為單位) | 0.7 | | N/A |
| 無風險利率 | 1.8 | % | | N/A |
| 預期波動率 | 35.5 | % | | N/A |
| 股利收益率 | — | | | N/A |
股票補償費用
下表列出了公司綜合經營報表中所列的以股票為基礎的賠償費用總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 716 | | | $ | 119 | | | $ | 47 | | | |
| 銷售和營銷 | 8,709 | | | 979 | | | 488 | | | |
| 研發 | 13,037 | | | 1,532 | | | 969 | | | |
| 一般和行政 | 14,165 | | | 24,717 | | | 1,251 | | | |
| 股票補償費用總額 | $ | 36,627 | | | $ | 27,347 | | | $ | 2,755 | | | |
2018年12月31日終了年度以股票為基礎的賠償費用總額包括與公司B類普通股二次出售有關的費用$23.3百萬參考to備註13向這些合併財務報表索取關於這些交易的進一步資料。2019年12月31日終了年度的股票補償費總額包括與累計股票補償費美元有關的費用。21.0從批出之日起至股權證券上市之日起的服務期內的量化寬鬆期權，以及與上市相關的QE RSU(與上市相關的公司登記聲明的生效日期)，即向證券交易委員會提交的與首次公開募股(IPO)有關的表格S-1中的QE選項。
附註11.普通股股東每股淨虧損
下表列出了普通股股東每股基本和稀釋淨虧損的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | 2017 |
| A類 | | B類 | | 共同 | | 共同 |
| | | | | | | |
| (單位：千，除每股數據外) | | | | | | |
可歸因於普通股股東的淨虧損 | $ | (18,259) | | | $ | (87,569) | | | $ | (87,164) | | | $ | (10,748) | |
加權平均股份，用於計算普通股股東的每股淨虧損(基本和稀釋) | 25,243 | | | 121,063 | | | 80,981 | | | 77,147 | |
可歸因於普通股股東的基本和稀釋的每股淨虧損 | $ | (0.72) | | | $ | (0.72) | | | $ | (1.08) | | | $ | (0.14) | |
由於公司在所有期間都處於虧損狀態，每股基本淨虧損與稀釋後每股淨虧損相同，因為將所有可能發行的普通股包括在內會起到反稀釋作用。在本報告所述期間，在計算可歸於普通股股東的稀釋淨虧損時不包括的普通股潛在股份如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
可贖回可轉換優先股 | — | | | 165,658 | | | 152,022 | |
可贖回可轉換優先股認股權證 | — | | | 177 | | | 177 | |
須回購的股份 | 5,945 | | | 6,738 | | | 748 | |
未行使股票期權 | 21,191 | | | 25,087 | | | 28,127 | |
無限制股票和RSU | 6,508 | | | — | | | 78 | |
| 根據ESPP發行的股票 | 438 | | | — | | | — | |
共計 | 34,082 | | | 197,660 | | | 181,152 | |
附註12.所得税
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止的年度公司所得税前收入(虧損)的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 國內 | $ | (117,401) | | | $ | (87,615) | | | | $ | (11,633) | |
| 外國 | 12,688 | | | 1,528 | | | | 1,918 | |
| 所得税前收入(損失)總額 | $ | (104,713) | | | $ | (86,087) | | | | $ | (9,715) | |
該公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的所得税規定如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 經常費用(福利)： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 391 | | | $ | 402 | | | $ | 699 | |
| 國家 | 29 | | | 42 | | | 23 | |
| 外國 | 325 | | | 248 | | | 446 | |
| 現行所得税準備金總額 | $ | 745 | | | $ | 692 | | | $ | 1,168 | |
| 遞延費用(福利)： | | | | | |
| 聯邦制 | — | | | (1) | | | 1 | |
| 國家 | — | | | — | | | — | |
| 外國 | 370 | | | 386 | | | (136) | |
| 所得税遞延備抵總額 | $ | 370 | | | $ | 385 | | | $ | (135) | |
| 所得税準備金總額 | $ | 1,115 | | | $ | 1,077 | | | $ | 1,033 | |
美國聯邦法定税率與公司實際税率的調節如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 按美國聯邦法定利率計算的預期收益 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 34.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦税收優惠 | — | | | — | | | (0.2) | |
| 按不同税率徵税的外國收入或損失 | 0.6 | | | (1.3) | | | 2.1 | |
| 股票補償 | (1.2) | | | (5.5) | | | 2.1 | |
| 估價津貼的變動 | (20.5) | | | (14.0) | | | (36.5) | |
| 預扣税 | (0.4) | | | (0.5) | | | (7.2) | |
| 過渡税 | — | | | — | | | (3.3) | |
| 雜項永久物品 | (0.6) | | | (1.0) | | | (1.6) | |
| 所得税準備金總額 | (1.1) | % | | (1.3) | % | | (10.6) | % |
2019年，該公司的實際税率與美國聯邦法定税率之間的差異主要是由於公司的美國遞延税金和來自美國以外盈利地區的所得税計入了全額估值免税額。2018年和2017年，該公司的實際税率和
美國聯邦法定税率也主要是由於公司在美國的遞延資產和來自美國以外的盈利地區的所得税的全額估價免税額的記錄。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司遞延税資產和負債的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 遞延税款資產： | | | |
| 淨營運虧損結轉 | $ | 53,536 | | | $ | 31,701 | |
| 税收抵免結轉 | 11,969 | | | 8,699 | |
| 應計費用和準備金 | 168 | | | 1,069 | |
| 固定資產 | 85 | | | — | |
| 股票補償 | 6,852 | | | — | |
| 未實現投資損失 | 43 | | | 617 | |
| 其他 | 1,703 | | | 1,062 | |
| 遞延税款資產毛額 | 74,356 | | | 43,148 | |
| 估價津貼 | (63,487) | | | (37,924) | |
| 遞延税款資產共計 | $ | 10,869 | | | $ | 5,224 | |
| 遞延税款負債： | | | |
| 資本化內部使用軟件 | (4,668) | | | (3,111) | |
| 遞延佣金 | (5,487) | | | (493) | |
| 固定資產 | (1,228) | | | (1,269) | |
| 股票補償 | — | | | (514) | |
| 未實現投資收益 | (32) | | | (13) | |
| 遞延税款負債總額 | $ | (11,415) | | | $ | (5,400) | |
| 遞延税款淨資產(負債) | $ | (546) | | | $ | (176) | |
在決定是否需要估值免税額時，該公司在其運作的各個司法管轄區權衡正面和負面證據，以決定是否更有可能收回其遞延税項資產。因此，美國規定了全額估值備抵，合併財務報表中沒有確認遞延税資產和相關税收福利。但是，外國法域沒有估值津貼，因為外國實體有累積收入和預期未來收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日的估值津貼為美元63.5百萬美元37.9分別是百萬。2019 2018年和2017年12月31日終了年度的估值津貼淨變動為增加美元。25.6增加百萬美元15.5減少百萬美元2.5分別是百萬。與前一年相比，該公司的估值備抵額有所增加，主要是由於美國應納税損失增加，導致美國遞延税金資產增加。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的聯邦所得税淨營業虧損結轉額為美元221.5百萬美元122.3百萬元，扣除不確定的税額。從2029年開始，2017年12月31日前税收年度的聯邦淨營業虧損結轉將到期，如果不加以利用的話。根據減税和就業法案(税法)，2017年12月31日以後的税收年度的聯邦淨營業虧損結轉將無限期結轉，但僅限於應納税收入的80%。截至2019年12月31日的聯邦研發税收抵免額8.5如果不使用，將於2029年到期。
此外，截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的國家所得税淨營業虧損結轉額為美元104.7百萬美元89.8百萬元，扣除不確定的税額。國家淨營業虧損結轉將於2026年起到期，如果不加以利用的話。截至2019年12月31日，該公司已結轉國家研發税收抵免額6.5百萬國家研發税收抵免不過期。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司為聯邦所得税目的結轉的外國税收抵免額為美元1.8百萬聯邦外國税收抵免結轉將於2025年到期，如果不加以利用的話。
1986年的“税務改革法”和類似的加州立法對在“國內收入法典”第382條和類似的州規定的所有權發生變化時使用淨營業損失和税收抵免結轉實行了重大限制。這一限制可能導致淨業務損失結轉和使用前税收抵免到期。
對公司未確認的總税收利益總額的開始和結束數額的核對如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 截至本期間開始時的餘額 | $ | 2,549 | | | $ | 2,247 | | | $ | 1,153 | |
| 與上一年有關的税收減少額 | (120) | | | (613) | | | — | |
| 增加與本年度有關的税務職位 | 1,311 | | | 915 | | | 1,094 | |
| 截至本期結束時的餘額 | $ | 3,740 | | | $ | 2,549 | | | $ | 2,247 | |
截至2019年12月31日，不未確認的税收優惠數額，如果得到承認，將影響公司的實際所得税税率，鑑於公司的全面估價免税額的立場。本公司預計在未來12個月內不會承認任何未經確認的税收優惠。
公司的政策是將任何未確認的税收福利的利息和罰款確認為所得税支出的一部分。公司做了不t分別確認截至2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年12月31日終了年度與利息和罰款有關的所得税支出。截至2019、2018年和2017年12月31日，該公司不利息和罰款的責任。
該公司的重要税務管轄區包括美國、澳大利亞、德國、新加坡和英國。由於淨營業虧損結轉，公司的所有課税年度基本上仍可接受聯邦和州的税務審查。根據子公司所在國的法定時效，公司的外國報税表可供審計。
截至2019年12月31日，未分配的收入美元未繳納任何其他所得税(州或外國)。18.6根據目前的計劃，從公司國際子公司獲得的這些收入將繼續無限期地在美國境外進行再投資。然而，如果這些收益被分配出去，公司將不會招致大量的外國預扣税和美國税。
附註13.關聯方交易
2018年9月，購買了一些第三方投資基金。8,909,092公司某些創始人的普通股，總收購價為$98.0百萬由於購買投資基金是與公司經濟利益持有人有關聯的實體，而且基金以超過這些股份的公允價值的價格從創始人手中獲得股份，因此在購買時支付的超過股票公允價值的金額記作基於股票的補償費用。公司記錄了$23.32018年12月31日終了年度綜合業務報表中以股票為基礎的補償費用佔一般和行政費用的百萬元，與採購有關。有不截至2019年12月31日止年度的此類交易。
附註14.段與地理信息
公司的首席運營決策者(CODM)是首席執行官、首席運營官和首席財務官。為分配資源和評價財務執行情況，CODM集體審查在綜合基礎上提交的財務信息。該公司沒有部門經理誰是由CODM負責的運作，經營結果，和計劃的層次或組件以下的綜合單位水平。因此，該公司已確定它有一個單一的運營部門。
按地域分列的收入，請參閲這些合併財務報表的附註3。
該公司的財產和設備按地理區域分列如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 美國 | $ | 59,688 | | | $ | 46,012 | |
| 世界其他地方 | 41,778 | | | 27,198 | |
| 財產和設備共計，淨額 | $ | 101,466 | | | $ | 73,210 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日，除美國以外，沒有任何一個國家佔總財產和設備總數的10%以上。
附註15.後續事件
2020年1月1日，該公司收購了位於華盛頓柯克蘭的S2系統公司，該公司開發了專利瀏覽器隔離技術，價格約為$39.2百萬美元。這次收購的採購正在進行中。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序旨在確保我們必須在我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與和監督下，評估了截至本年度報告表10-K所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這些評估，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至該日，我們的披露控制和程序在設計和運作上在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
這份10-K表格的年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括我們的獨立註冊會計師事務所在這一過渡期內為新上市公司所允許的認證報告。
財務報告內部控制的變化
與“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條規定的評估有關的財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化發生在本年度10-K報表所涉期間，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能影響到我們對財務報告的內部控制。
對控制有效性的固有限制
對包括我國在內的財務報告的任何內部控制制度的有效性都受到固有的限制，包括在設計、執行、操作和評價控制和程序方面行使判斷力，以及無法徹底消除不當行為。因此，在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，包括我國在內的任何財務報告內部控制制度，無論設計和運作如何完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即資源受到限制，管理部門必須運用自己的判斷來評價可能的控制和程序相對於其成本的好處。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。我們打算繼續對我們的內部控制進行必要或適當的監測和升級，但不能向您保證，這些改進將足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目所要求的信息將在我們提交給證券交易委員會的最終委託書中列出，在2019年12月31日終了的會計年度結束後的120天內，我們將提交與我們2020年股東年會有關的信息(委託書)，並以參考方式納入本報告。
行為規範
我們的董事會通過了一項適用於所有官員、董事和僱員的“商業行為和道德守則”，該守則可在“治理”下的Cloudflre.NET網站上查閲。我們打算滿足表格8-K第5.05項有關修訂或免除我們的“商業行為和道德守則”規定的披露要求，將這些信息張貼在上述指定的網站地址和地點。
項目11.行政補償
本項所要求的信息將在代理聲明中列出，並以參考的方式納入其中。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本項所要求的信息將在代理聲明中列出，並以參考的方式納入其中。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
本項所要求的信息將在代理聲明中列出，並以參考的方式納入其中。
項目14.主要會計費用和服務
本項所要求的信息將在代理聲明中列出，並以參考的方式納入其中。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(A)下列文件作為本報告的一部分提交：
1.財務報表
見本項目8綜合財務報表索引。
2.財務報表表
上面沒有列出的附表被省略了，因為它們是不需要的，不適用的，或者以其他方式包括所需的信息。
3.展覽品
以下所列的證物作為本年度10-K表格報告的一部分存檔，或按下文所述的每一種情況以參考方式納入本報告。
展示索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式合併 | | | |
陳列品
數 | 描述 | | 形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 |
| | | | | | |
| 3.1 | 註冊人法團註冊證明書的修訂及複核。 | | 10-Q | 001-39039 | 3.1 | (2019年11月12日) |
| 3.2 | 修訂及重訂註冊官附例。 | | 10-Q | 001-39039 | 3.2 | (2019年11月12日) |
| 4.1 | 註冊人A類普通股證書的格式。 | | S-1 | 333-233296 | 4.1 | (2019年8月15日) |
| 4.2 | 自2018年9月4日起，註冊人和某些股本持有人修訂和恢復投資者權利協定，日期為2018年9月4日。 | | S-1 | 333-233296 | 4.2 | (2019年8月15日) |
| 4.3* | 股本描述. | | | | | |
| 10.1+ | 註冊主任與其每名董事及高級人員之間的補償協議表格。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.1 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.2+ | 2019年股權激勵計劃和相關形式協議。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.2 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.3+ | 2019年員工股票購買計劃和相關的表格協議。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.3 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.4+ | 2019年行政獎勵薪酬計劃。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.4 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.5+ | 控制和解決政策的變化。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.10 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.6+ | 在登記官和馬修王子之間提供信件。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.6 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.7+ | 提供註冊人和米歇爾·扎特林之間的信件。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.7 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.8+ | 在註冊人和託馬斯·塞弗特之間提供信件。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.8 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.9+ | 提供註冊人和道格拉斯·克萊默之間的信件。 | | S-1/A | 333-233296 | 10.9 | (一九二零九年九月三日) |
| 10.10 | 註冊人與Civitas股票基金一有限責任公司之間的租賃協議，截止2014年4月18日. | | S-1 | 333-233296 | 10.10 | (2019年8月15日) |
| 10.11 | 登記人與Ichi Juu Ichi之間的辦公室租賃協議，截止日期為2017年11月1日。 | | S-1 | 333-233296 | 10.11 | (2019年8月15日) |
| 10.12+ | 2010年股權激勵計劃和相關形式協議。 | | S-1 | 333-233296 | 10.5 | (2019年8月15日) |
| 21.1 | 註冊官的附屬公司名單。 | | S-1 | 333-233296 | 21.1 | (2019年8月15日) |
| 23.1* | KPMGLLP，獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | |
| 24.1* | 委託書(包括在簽名頁內)。 | | | | | |
| 31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14條對首席執行官的認證。 | | | | | |
| 31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14條對首席財務官的認證。 | | | | | |
| 32.1† | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | | | | | |
| 101 | 以下是公司截至2019年12月31日的年度報表10-K表中的以下財務報表，採用XBRL內聯格式：(一)合併資產負債表，(二)綜合業務報表，(三)綜合虧損報表，(四)可贖回優先股和股東權益綜合報表(赤字)，(五)現金流動綜合報表，(六)合併財務報表附註。 | | | | | |
| 104 | 封面頁
交互式數據文件(格式化為內聯XBRL幷包含
如圖101所示) | | | | | |
_______________
*隨函提交。
+表示管理合同或補償計劃或安排。
†附於表10-K的本年度報告的附錄32.1所附的證書不被視為提交給證券交易委員會，也不應以引用的方式納入註冊官根據1933年經修正的證券法或1934年“證券交易法”(無論是在本年度報告的日期之前或之後提出的10-K表格)提交的任何備案，而不論這種備案中所包含的任何一般註冊語言。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| | |
| CloudFlare公司 | |
| | |
| 日期：2020年3月4日 | 通過： | /s/Matthew Prince |
| | 馬修王子 |
| | 首席執行官 |
| | (特等行政主任) |
| | |
授權書
通過這些禮物瞭解所有人，每一個簽名出現在下面的人構成並任命馬修·普林斯、米歇爾·扎特林、託馬斯·塞弗特和道格拉斯·克雷默，每一個人都是他或她的真實合法律師--事實律師和代理人，具有完全替代和重新替代的權力，代表他或她的姓名、地點，並以任何和一切身份簽署對這份表格10-K的年度報告的任何修正，並將其存檔，連同與之相關的證物和與證券交易委員會有關的其他文件，特此批准和確認所有上述律師-事實上，或可憑藉本條例作出或安排作出的替代或替代。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Matthew Prince | | 首席執行幹事兼主席 | | (二零二零年三月四日) |
| 馬修王子 | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
| /S/Thomas Seifert | | 首席財務官 | | (二零二零年三月四日) |
| 託馬斯·塞弗特 | | (首席財務主任) | | |
| | | | |
| /s/Paul Underwood | | 首席會計官 | | (二零二零年三月四日) |
| 保羅·安德伍德 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /S/Michelle Zatlyn | | 導演 | | (二零二零年三月四日) |
| 米歇爾·扎特林 | | | | |
| | | | |
| /s/Mark Anderson | | 導演 | | (二零二零年三月四日) |
| 馬克·安德森 | | | | |
| | | | |
| S/Maria Eitel | | 導演 | | (二零二零年三月四日) |
| 瑪麗亞·艾特爾 | | | | |
| | | | |
| /卡爾·萊德貝德 | | 導演 | | (二零二零年三月四日) |
| 卡爾·萊德貝德 | | | | |
| | | | |
| S/S/Stanley Meresman | | 導演 | | (二零二零年三月四日) |
| 斯坦利·梅雷斯曼 | | | | |
| | | | |
| /S/Scott Sandell | | 導演 | | (二零二零年三月四日) |
| 斯科特·桑德爾 | | | | |
| | | | |
| /S/Katrin Suder | | 導演 | | (二零二零年三月四日) |
| 卡特林·蘇德 | | | | |
| | | | |
