目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
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年度報告
條例第13或15(D)條
1934年證券交易所
截至財政年度 | 委員會檔案編號 |
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
(郵政編碼) | ||
(主要行政辦公室地址) | ||
登記人的電話號碼，包括區號：(770 ) 418-7000
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
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按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。
是☐ 不 ☒
(2)在過去90天內，以支票方式顯示註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定須在前12個月內提交的所有報告(或較短的期限，以致該註冊人須提交該等報告)；及(2)在過去90天內，該註冊主任須提交該等報告。是 ☒成本☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速機 | ☐ | ||
非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐ /.☒
有423.5 百萬2020年1月31日註冊官普通股流通股(扣除國庫股)。2019年6月30日普通股股票的總市值(根據該日納斯達克股票交易所的股票盤點和收盤價計算)，登記公司非附屬公司有權受益者的市值約為$6.5 十億。為上述計算(表格10-K所規定)的目的，註冊主任已將註冊主任及高級人員所擁有的股份包括在聯屬公司所擁有的股份內，而該等股份不得解釋為承認任何該等人為任何目的的附屬公司。
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以參考方式合併的文件
註冊人為其股東周年會議所作的最後委託書的部分，已以提述方式納入本年報第III部(表格10-K)。
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目錄
第I部 | 1 | |
項目1.業務 | 1 | |
項目1A。危險因素 | 5 | |
項目1B。未解決的工作人員意見 | 19 | |
項目2.財產 | 19 | |
項目3.法律程序 | 20 | |
項目4.礦山安全披露 | 20 | |
補充項目-登記人執行幹事 | 20 | |
第II部 | 22 | |
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券 | 22 | |
項目6.選定的財務數據 | 24 | |
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析 | 26 | |
項目7A.市場風險的定量和定性披露 | 51 | |
項目8.財務報表和補充數據 | 52 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 106 | |
項目9A.管制和程序 | 107 | |
項目9B.其他資料 | 109 | |
第III部 | 110 | |
項目10.董事、執行幹事和公司治理 | 110 | |
項目11.行政補償 | 110 | |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 110 | |
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性 | 110 | |
項目14.主要會計費用和服務 | 110 | |
第IV部 | 111 | |
項目15.展覽、財務報表附表 | 111 | |
項目16.表格10-K摘要 | 118 | |
簽名 | ||
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第一部分
項目1.業務
“Newell Brands”或“Company”是指Newell Brands Inc.。根據上下文要求，單獨或與其全資子公司合作。本報告使用“我們”、“我們”或“我們”字樣時，指的是公司及其子公司，除非上下文另有要求。該公司於1903年在紐約奧格登堡成立，並在特拉華州成立。
進入證券交易委員會報告的網站
該公司在其網站上或通過其網站免費提供其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交給美國證券交易委員會(SEC)的修正報告。該公司的互聯網網站可在www.newellbrands.com。本年報表格10-K並沒有參考本公司網站上的資料。
一般
Newell Brands是一家全球性的消費品和商業產品的營銷者，他們在那裏生活、學習、工作和娛樂，每天都能讓生活變得更美好。我們的產品在強大的領先品牌組合下銷售，其中包括紙伴侶。®夏皮®、Dymo、博覽會、Parker、Elmer‘s、Coleman、Marmot、Oster、Sunbeam、FoodSaver先生、Coffee先生、Rubberaid商業產品, Graco，BabyJogger，NUK，Calfelon，Rubberaid，Contigo，First Alert，Mapa，Spontex，Quickie和北方佬Candle該公司在全球近200個國家銷售其產品，並在其中近100個國家開展業務。
經營策略
該公司目前正在實施一項扭虧為盈的戰略，其願景是建立一家全球性的下一代消費品公司，在快速變化的全渠道環境中釋放其品牌的全部潛力。這些戰略旨在應對該公司面臨的主要挑戰，包括：改變消費者偏好和行為；高度競爭的經營環境；迅速變化的零售環境，包括電子商務的增長；宏觀經濟和政治持續波動；以及不斷變化的監管環境。
該公司確定了以下戰略要務，以應對和適應轉型期間的這些挑戰：
• | 加強投資組合，投資於與其能力和戰略相一致的有吸引力的類別； |
• | 通過注重創新以及數字營銷、電子商務及其國際業務的增長，實現可持續的盈利增長； |
• | 通過提高生產率和節省間接費用來吸引利潤，將其再投資於企業； |
• | 通過改進關鍵的週轉資本指標，提高現金效率，從而降低現金轉換週期；以及 |
• | 通過參與和把最好的人集中在正確的事情上，建立一個獲勝的團隊。 |
執行這些戰略要求將使該公司更好地定位於長期可持續增長，以實現其短期和短期目標：
• | 核心銷售增長； |
• | 改善經營利潤率； |
• | 加快現金轉換週期； |
• | 加強組織能力和員工敬業精神。 |
加速改造計劃
在……上面2019年12月31日，該公司完成了將其紙牌業務出售給卡坦迪公司。和Cartamadi Espa S.L.2.2億美元，須按營運資本及其他項目作出調整，並錄得税前虧損500萬美元該公司完成了其先前宣佈的加速轉型計劃(“ATP”)，該計劃旨在加速價值創造，並更迅速地將投資組合轉變為一個最佳位置，以充分利用該公司在創新、設計和電子商務方面的得天獨厚的能力。ATP還旨在通過向股東提供有意義的資本回報和加強運營和財務業績，同時使資產負債表去槓桿化，顯著增加股東價值。
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在ATP方面，該公司在2018年和2019年期間完成了幾項業務的銷售。2018年，該公司銷售：Goody Products，Inc.。(“Goody”)，Jostens，Inc.(“Jostens”)，純漁業公司。(“純粹捕魚”)，羅林斯體育用品公司。(“羅林斯”)，瓦丁頓集團公司。(“Waddington”)及其他有關附屬公司。2019年，該公司出售了：其流程解決方案業務，Rexair控股公司。(“Rexair”)，美國撲克牌公司及其他相關子公司。由於這些交易，該公司錄得的税前總收益為730萬美元和8.31億美元分別於2019年和2018年收到9.96億美元和51億美元分別於2019年和2018年。2019年12月31日，該公司的債務總額為57億美元現金和現金等價物$349百萬
2019年7月，該公司宣佈決定不再繼續銷售大部分橡膠女傭户外、衣櫃、垃圾、車庫和清潔業務(“商業產品”)。保留商業產品的決定是基於品牌的實力、在一個龐大和不斷增長的類別中的競爭地位，以及現金流量的產生、收入增長和利潤擴張的跟蹤記錄。管理層認為，保留這一業務將進一步增加公司創造價值的機會。2019年10月，該公司決定不再出售Mapa/Spontex和Quickie業務。保留這些業務的決定是基於它們的財務狀況，相對於預期的銷售收益。
截至2019年12月31日，Rubberaid户外、衣櫥、垃圾、車庫和清潔業務以及Mapa/Spontex和Quickie業務(“商業業務”)不再被歸類為“綜合財務報表”中的待售業務，而是在食品和商業部門(見下文)報告的所有期間。在2019年期間，該公司記錄的折舊和攤銷費用累計調整數為5 660萬美元以反映如果這些企業連續被歸類為持有和使用的話會記錄的金額。
詳情見綜合財務報表附註3。
組織結構
該公司的四個主要業務部門如下：
段段 | 關鍵品牌 | 初級產品描述 | ||
家用電器和廚具 | Calfelon，CRock-Pot，Coffee先生，Oster和Sunbeam先生 | 家庭用品，包括廚房用具、美食炊具、麪包器和餐具 | ||
食品和商業 | 球形、FoodSaver、Rubberaid、Sistema、Rubberaid商業產品、Mapa、Quickie和Spontex | 食品儲存和家居儲存產品，保鮮產品，真空密封產品，商業清潔和維護解決方案，衞生系統和材料處理解決方案。 | ||
家庭與户外生活 | Chesapeake Bay Candle，Coleman，Contigo，Exofficio，First Alert，Marmot，Woodwick和揚基Candle | 產品適用於户外及户外相關活動，家居香精產品及相關家居及保安產品。 | ||
學習與發展 | Aprica，BabyJogger，Dymo，Elmer‘s，Show，Graco，Sketch先生，NUK，紙張伴侶，Parker，Prismacolor，Sharpy，Tigex Waterman和X-Acto | 書寫工具，包括標記和熒光筆、筆和鉛筆；藝術產品；基於活動的粘合劑和切割產品；標籤解決方案；嬰兒用品和嬰兒護理產品。 | ||
這種新結構反映了首席經營決策者為決策目的定期評估信息的方式，包括資源分配。公司還向其部門提供一般的公司服務，這些部門被報告為非經營部門，公司。詳情見綜合財務報表附註18。
家用電器和廚具
家用電器和廚具部門設計、製造、採購、銷售和銷售各種家庭產品。廚房用具主要在Croc-Pot、Coffee先生、Oster和Sunbeam商標下銷售。鋁和不鏽鋼炊具和麪包器是銷售在卡爾法龍商標。電器和廚具部門也有權以Breville品牌在歐洲大部分地區銷售各種小電器產品。
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家用電器和廚具部門主要向俱樂部、百貨公司、藥品/雜貨店、家庭中心、大眾商家、專業零售商、分銷商和電子商務公司直接銷售其產品。
食品和商業
食品和商業部門設計、製造、來源、市場和分銷各種各樣的家庭產品。食品儲存產品主要在FoodSaver、Rubberaid和Sistema商標下銷售。該公司還根據Ball公司頒發的許可證，銷售具有Ball商標的某些食品儲存產品。商業企業設計、製造或提供清潔和垃圾產品、衞生系統和材料處理解決方案，主要使用Quickie、Mapa、Rubberaid、Rubberaid商業產品和Spontex商標。
食品和商業部門主要向俱樂部、百貨公司、藥品/雜貨店、家庭中心、商業產品分銷商、大眾商家、專業零售商、分銷商、電子商務公司直接銷售其產品，選擇合同客户和其他專業客户。
家庭與户外生活
家居和户外生活部門設計、製造、來源、銷售和銷售家用香水和家居安全產品，以及全球消費者積極參與户外和户外相關活動的生活方式產品。家用香水產品主要以Chesapeake Bay Candle、Woodwick和北方佬Candle商標銷售。家庭安全產品主要在第一個警報商標下銷售。活動生活方式產品主要在Coleman、Contigo、ExOfficio和Marmot商標下銷售。
家庭和户外生活部門主要直接向俱樂部、百貨公司、藥品/雜貨店、家庭中心、大眾商家、體育用品和特種零售商、分銷商和電子商務公司銷售其產品，並直接向消費者和北方佬蠟燭零售店銷售產品。
學習與發展
學習和發展部門設計、製造、來源、銷售和銷售書寫工具，包括標記和熒光筆、筆和鉛筆；藝術產品；基於活動的粘合劑和切割產品；標籤解決方案；嬰兒用品和嬰兒護理產品。書寫工具、基於活動的粘合劑和裁剪產品以及標籤解決方案產品主要在Dymo、Elmer‘s、博覽會、Sketch先生、紙張Mate先生、Parker、Prismacolor、Sharpy、Waterman和X-Acto商標下銷售。嬰兒用品、嬰兒護理和保健產品主要以“嬰兒Jogger”、“Graco”、“NUK”和“Tigex”商標銷售。
學習和發展部門主要向大眾商人、倉庫俱樂部、藥品/雜貨店、辦公室超市、辦公用品商店、合同文具店、旅遊零售、分銷商和電子商務公司銷售其產品，並在網上直接向消費者銷售。
關於進一步討論，請參閲本年度10-K報表的財務狀況和經營結果的討論和分析。
其他資料
多產品供應
公司產品種類繁多，能更有效地滿足客户的需求。公司擁有領先的品牌和盈利創新的新產品，可以幫助批量購買者銷售利潤更高的產品組合。作為整個產品線潛在的單一來源，該公司可以利用程序銷售來改進產品展示，優化銷售和收入的展示空間，並鼓勵零售消費者的衝動購買。
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原材料和來料加工製成品
本公司有多個國外和國內的供應來源，基本上滿足其所有的材料需求。其產品所需的原材料和各種採購部件一般都有足夠數量的供應。本公司產品要求採購樹脂、波紋、玻璃、塑料、發泡聚苯乙烯、滅火器粉、尼龍、紙張、塑料樹脂、鋸末、錫板、蠟和木材、天然橡膠、電氣部件、玻璃纖維、鎂、粘合劑、各種與紙張有關的包裝材料和金屬，包括鋼、不鏽鋼、鋁和銅。該公司的樹脂採購主要包括聚乙烯，聚丙烯和共聚酯。
該公司還依賴第三方製造商作為成品的來源。歷史上，由於貨幣波動以及投入和勞動力成本的增加，該公司的來源產品成本出現了通貨膨脹。對於有限數量的生產線，單個製造商或有限數量的製造商可以為一條生產線提供大量的所有成品，特別是公司學習和發展部門的某些業務主要依靠第三方製造商來生產其所有產品。具體來説，嬰兒業務部門有一個單一的產品供應來源，這些產品佔其銷售的大部分，並擁有其中許多產品的知識產權。
積壓
未裝運訂單的美元價值不是實質性的。
季節變化
該公司產品的銷售往往是季節性的，第一季度的銷售、營業收入和經營現金流普遍低於今年第一季度的任何其他季度，主要原因是銷量減少和第一季度銷售的產品組合。公司銷售額的季節性加上固定成本的核算，如折舊、攤銷、租金、人事成本和利息費用，都會影響公司的季度業績。此外，由於經營業績的季節性變化、以業績為基礎的年度薪酬支付的時間、客户方案付款、週轉資金要求和向客户提供的信貸條件，公司傾向於在今年第三和第四季度產生大部分經營現金流。
專利和商標
該公司擁有許多專利、商標、品牌名稱和商號，總的來説，這些專利、商標和商號對其業務非常重要。該公司最重要的註冊商標包括：Aprica、寶貝Jogger、Calfelon、坎廷加、科爾曼、Contigo、CRock-Pot、Dymo、Elmer‘s、世博會、First Alert、FoodSaver、Graco、Mapa、Marmot、Coffee先生、NUK、Oster、PaMate Cate、Parker、Quickie、Rubberaid商業產品、Rubber門類、Sistema、Spontex、Sunbeamer、Woodwick、Sharpie和北方佬Candle。
顧客/競爭
本公司的主要客户是大型大型商品銷售商，如折扣商店、家庭中心、倉庫俱樂部、辦公超市、直銷渠道、專業零售商和批發商、商業分銷商和電子商務公司。以大規模採購為主的市場份額，加上消費者的購物模式，促成了一種市場環境，在這種環境中，佔主導地位的多類別零售商和電子商務公司與供應商有着強大的談判能力。這種環境可能會限制公司通過定價收回成本增長的能力。
零售商和電子商務公司目前的趨勢包括促進供應商之間的高度競爭，降低目前的庫存水平，要求創新的新產品和產品適合他們各自的獨特要求，並要求供應商保持或降低產品價格，並以較短的交貨時間交付產品。在缺乏強有力的新產品開發努力或強大的最終用户品牌的情況下，其他趨勢是零售商和電子商務公司直接從國外進口非專利產品，並以自己的自有品牌購買和銷售產品，這些品牌與公司的產品競爭。這些市場影響的結合創造了一個競爭激烈的環境，公司的主要客户不斷地評估哪些產品供應商使用，導致降低定價壓力和需要大的，消費者有意義的品牌，不斷推出和商業化的創新新產品，在類別管理和客户服務的持續改進，以及與大的，大的買家保持牢固的關係。本公司與眾多的消費品製造商和經銷商競爭，其中許多是大型和成熟的。我們的揚基蠟燭零售店主要與特種蠟燭和個人護理零售商以及其他各種零售商競爭，包括百貨商店、禮品店和銷售蠟燭的全國特產零售商。
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本公司應對競爭挑戰的主要方法是創建和維持具有卓越價值和性能的領先品牌和差異化產品；以具有競爭力的成本提供優質的客户服務和一致的準時交付以及生產和採購產品。此外，該公司具有豐富的管理經驗，其重點是通過增加對消費者洞察力的投資和利用這些洞察力來開發滿足消費者需求的創新產品和產品特徵來建立消費者忠誠度和增加消費者需求。
該公司還定位自己，以應對競爭的挑戰，在零售環境中，發展強大的關係，大容量的買家。本公司通過幾乎所有種類的大容量零售商，包括折扣、藥品/食品雜貨和品種連鎖店、倉庫俱樂部、百貨公司、五金專賣店、家庭中心、辦公超市、合同文具商和電子商務公司，銷售其強大的多產品產品。該公司最大的客户，沃爾瑪公司。和子公司(“沃爾瑪”)，約佔14.6%, 14.6%和14.8%分別佔2019年、2018年和2017年的淨銷售額。該公司2019年的十大客户包括(按字母順序排列)：亞馬遜，牀，浴缸和更遠，Costco，Lowe‘s，Kroger，Office Depot，Staples，Target，家庭倉庫和沃爾瑪。
環境事項
關於公司環境問題的信息包括在本年度報表10-K表的財務狀況和運營結果部分的討論和分析中，以及合併財務報表附註19中，並以參考的方式納入其中。
研究與開發
該公司的研究和開發工作集中在開發新的，差異化和創新的產品，以滿足消費者的需要。公司的產品開發工作始於消費者的洞察力。該公司繼續投資於加強其產品設計、研究和開發能力，並將其設計和創新能力以及消費者營銷和洞察力合併為一個全球英才中心，以進一步加強這些能力。產品開發工作始於增強的市場營銷和洞察力以及研究和開發能力，這些能力被用來在整個業務中實施新的思想流程，從而產生了為產品概念的開發提供素材的想法片段。
員工
2019年12月31日，該公司大約30,000世界各地的僱員，其中一部分是集體談判協議所涵蓋的，或位於有法規規定的集體安排的國家。管理層認為，它與僱員和集體談判工會的關係是令人滿意的。
第1A項.危險因素
公司證券的所有權涉及許多風險和不確定性。潛在投資者在決定是否投資於公司證券之前，應仔細考慮下文所述的風險和不確定性，以及本年度10-K表中的其他信息。公司的業務、財務狀況或經營結果可能受到任何這些風險的重大不利影響。以下所述的風險並不是該公司唯一面臨的風險。公司目前不知道或公司目前認為不重要的額外風險也可能損害其業務或對其財務狀況或經營結果產生不利影響。
該公司因依賴世界各地零售、商業和工業部門的實力而面臨風險。
該公司的業務取決於世界各地零售、商業和工業部門的實力，主要是在北美，在較小程度上取決於歐洲、拉丁美洲和亞洲。這些經濟部門主要受消費者需求和零售業狀況等因素的影響，而這些因素反過來又可能受到特定事件或總體經濟狀況的影響，包括世界或國家特定的經濟不穩定。
例如，聯合王國脱離歐盟(通常稱為英國退歐)的條款不確定，已在聯合王國和歐洲其他地區造成政治和經濟不確定性，可能損害消費者需求，並最終對該公司的業務產生不利影響。持續具有挑戰性的全球經濟狀況，特別是美國以外的經濟狀況，以及國內和(或)外國股票市場的潛在波動，可能會對消費者需求造成相當大的壓力，這可能會對公司產品的需求及其財務狀況和經營結果產生不利影響。該公司還可能受到特定國家或地區經濟危機的負面影響。這類事件
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可能會對公司的整體流動性產生負面影響和/或造成相對於其本地客户和存款機構的重大信用風險。消費者需求和這些經濟部門的狀況也可能受到戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、公共衞生問題、自然災害和其他商業中斷等外部因素的影響。這些外部因素的影響難以預測，其中一個或多個因素可能對公司的業務產生不利影響。
該公司在一個由大型零售商和電子商務公司主導的市場中面臨着激烈的競爭。
本公司與眾多其他消費品和商業產品的製造商和分銷商競爭，其中許多是大型和成熟的。數字化本土品牌的激增進一步強化了競爭格局。本公司的主要客户是大型大型商品銷售商，如折扣商店、家庭中心、倉庫俱樂部、辦公超市、直銷渠道、專業零售商和批發商、商業分銷商和電子商務公司。這些大型零售商所佔市場的主導份額，加上消費者購物模式的變化，促成了主導的多類別零售商和電子商務公司的形成，它們與供應商有着強大的談判能力。零售商和電子商務公司目前的趨勢包括：促進供應商之間的高度競爭，降低庫存水平，要求創新的新產品和產品，以滿足各自獨特的要求，要求供應商根據競爭、經濟或其他因素維持或降低產品價格，並要求產品交付時間較短。其他趨勢是零售商和電子商務公司直接從國外進口產品，並以自己的自有品牌採購和銷售產品，通常是以較低的價格與該公司的產品競爭。
這些市場影響和零售商合併創造了一個競爭激烈的環境，公司的主要客户不斷評估使用哪些產品供應商，導致價格下降的壓力和對大的、有消費者意義的品牌的需求、創新新產品的不斷引進和商業化、類別管理和客户服務的持續改進，以及與大的、大容量的購買者保持牢固的關係。該公司還面臨着其主要客户的戰略或結構發生變化的風險，如總體庫存和庫存減少。零售和電子商務領域的激烈競爭可能會導致許多客户在未來遭遇財務困難或失敗。例如，該公司2018年的業績受到了玩具反斗(Toys‘R’us)破產和清算的負面影響。特別是，公司另一個大客户的損失或失敗可能會對公司的銷售和經營現金流產生不利影響。為了應對這些挑戰，公司必須能夠應對競爭因素，如果不能有效應對，就可能導致銷售損失、盈利能力下降以及通過價格上漲收回成本增長的能力有限。
該公司的銷售取決於從幾個大客户購買的產品，而這些購買量的任何顯著下降或來自這些客户的降價壓力都可能對公司未來的財務業績產生負面影響。
公司的客户羣相對零散。雖然本公司與許多客户建立了長期的關係，但公司一般沒有與其最大客户簽訂任何長期供應或有約束力的合同或最低限度採購的擔保。這些顧客的購買一般使用個別的定購單。因此，這些客户可能會取消他們的訂單，根據預測數量改變採購數量，由於公司無法控制的一些原因而推遲採購，或者更改業務關係的其他條款。客户大量或多次取消、減少、延遲購買或改變業務做法可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，由於公司的許多成本是固定的，由於對終端客户的銷售減少，客户需求的減少可能會對公司的毛利潤和營業收入產生不利影響。該公司許多市場的零售格局繼續受到電子商務零售商的快速增長、消費者偏好的變化(隨着消費者越來越多地在線購物)和替代零售渠道(如訂閲服務和直接對消費者的業務)的出現等因素的影響。電子商務的迅速增長和替代零售渠道的出現可能會對公司與其主要零售商的關係產生不利影響，因此，該公司銷售的產品數量將不再是該公司未來業務數量的可靠指標。
本公司依賴於來自大型、大容量零售客户的新訂單的持續流動；然而，該公司可能無法持續滿足這些客户的需求。零售商正在增加對供應商的要求，以便：
• | 縮短產品交貨期，這可能要求公司增加庫存，並可能影響報告銷售的時間； |
• | 改善客户服務，例如採用直接進口計劃，由第三方供應商直接向零售商供應產品；及 |
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• | 採用與庫存管理有關的技術，如射頻識別，也稱為RFID技術，這些技術可能有大量的實施成本。 |
本公司不能提供任何保證，它可以繼續成功地滿足其客户的需求，或客户的需求將保持一致。對任何主要客户的銷售大幅下降，以及無法適應其他零售渠道的出現，都可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
公司的客户可能會進一步合併，這可能會對公司的銷售和利潤率產生實質性的不利影響。
在過去的二十年裏，公司的客户不斷鞏固。該公司期望任何合併的客户將採取行動協調其供應商的定價，關閉零售店，減少庫存，並使其供應鏈合理化，這可能對公司的業務和經營結果產生不利影響。不能保證，在合併後，公司的大客户將繼續從公司購買不同的產品類別或地理區域，或以與合併前相同的水平購買，這可能對公司的財務業績產生負面影響。此外，如果合併趨勢繼續下去，可能會導致未來的定價和其他競爭壓力，從而降低公司的銷售和利潤率，並對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果公司無法將不斷產生需求的新產品商業化，公司在市場上的競爭能力可能會受到不利影響。
該公司的戰略包括投資於新產品開發和重點創新。它在競爭激烈的零售環境和工商市場中的長期成功取決於它是否有能力開發和商業化不斷產生需求的創新新產品和生產線擴展。該公司迅速創新的能力以使其產品適應不斷變化的消費者需求是至關重要的，特別是考慮到電子商務大大減少了即使是小競爭對手也能直接向消費者直接介紹新品牌和新產品的障礙。新產品開發和商業化的努力，包括進入市場或產品類別的努力，公司有有限的或沒有經驗，有固有的風險。這些風險包括所涉費用，如開發和商業化、產品開發或推出延遲，以及新產品和生產線擴展未能達到預期的市場接受水平或銷售或營業收入的增長。該公司還面臨着其競爭對手將推出與公司產品競爭的創新新產品的風險。此外，新產品或生產線擴展所產生的銷售可能導致公司現有產品的銷售下降。如果新產品開發和商業化努力不成功，公司的財務結果可能受到不利影響。
如果公司不繼續發展和保持領先品牌，或實現廣告和促銷支出增加的預期效益，其經營結果可能會受到影響。
公司成功競爭的能力也越來越取決於其開發和維持領先品牌的能力，以便公司的零售和其他客户將需要公司的產品來滿足消費者的需求。領先的品牌使公司能夠在其業務中實現規模經濟。這些品牌的發展和維護需要對品牌建設和營銷活動進行大量投資.雖然公司計劃在長期內增加廣告和促銷以及其他品牌建設和營銷舉措的支出，但這些舉措可能無法提供預期的結果，而這些舉措的結果可能不足以支付增加投資的費用。
與剝離和生產線退出有關的情況可能會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
雖然ATP現在已經完成，但公司可能會根據對業績和戰略配合的評估，決定在未來出售或停止其他業務或產品。企業或產品的剝離或中斷可能導致資產減值，包括與商譽和其他無形資產有關的資產減值和處置時的損失，這兩者都可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，公司在以可接受的價格和條件及時尋找買家或執行其他退出戰略時可能遇到困難，潛在買家可能難以獲得資金。過去和未來的剝離和業務中斷也會帶來額外的風險，包括以下風險：
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• | 業務、服務、產品和人員分離方面的困難； |
• | 為促使買方完成資產剝離而保留某些流動或未來負債； |
• | 公司業務的中斷； |
• | 關鍵員工的潛在損失；以及 |
• | 與買方發生的糾紛或訴訟。 |
公司可能無法成功地管理這些或任何其他重大風險，而這些風險可能會對其業務產生重大不利影響。
未能發展公司的電子商務業務，以及其不斷增加的電子商務投資成本，可能會對公司的市場地位、淨銷售額和財務業績產生重大不利影響。
零售業正在迅速發展，消費者越來越喜歡網上購物和移動商務應用。因此，通過數字平臺向零售商提供的消費支出總額中所佔比例正在增加，這一增長的速度可能會加快。同時，傳統的“磚混”商店和購物中心的零售業務也在減少。
該公司的戰略包括對電子商務的投資，以及對技術創新的投資.如果這些投資不能充分或有效地使公司發展其電子商務業務，維持或擴大其整體市場地位，或以其他方式使公司受益，公司的市場地位、淨銷售額和財務業績就會受到不利影響。此外，電子商務銷售的更大集中可能導致公司其他客户的銷售額減少，如果不能被電子商務銷售的更大增長所抵消，則會對公司的業務產生實質性的不利影響。
此外，某些電子商務和技術投資的成本可能會對公司的短期財務業績產生不利影響，並可能對其長期財務業績產生不利影響。對電子商務基礎設施和技術的投資無法保證通過電子商務或其他方式增加銷售。
如果不對財務報告保持有效的內部控制，我們的財務報表中可能會出現重大錯報，而我們未能履行報告和財務義務，這反過來又會對我們的財務狀況產生負面影響。
如下文第9A項所述，管理層已查明其財務報告內部控制方面的重大弱點。2019年3月4日公司提交的2018年表格10-K年度報告以及隨後關於表10-Q的季度報告中披露了一個重大缺陷，該報告涉及剝離的影響。該公司還在2019年12月發現了與某些税務事項會計有關的重大缺陷。這些控制缺陷可能導致賬目和披露誤報，導致年度或中期合併財務報表出現重大錯報，無法防止或發現。因此，公司管理層認定，這些控制缺陷構成重大缺陷。
根據上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)制定的標準，重大缺陷被定義為對財務報告的內部控制方面的缺陷，或各種缺陷的組合，從而有可能無法及時防止或發現對我們年度或中期財務報表的重大錯報。
為彌補資產剝離會計方面的重大缺陷，本公司已完成下列糾正行動的文件和測試：
• | 提高對每一項被歸類為待售業務的遞延税收餘額的審查水平，考慮到資產剝離交易的形式； |
• | 補充法律實體和賬户對遞延税款餘額的審查，以確保為財務報告目的正確列報； |
• | 加強對持續經營和中止經營之間的期間內税收分配的審查； |
• | 加強對損益計算中使用的歷史和現行税基計算的審查； |
• | 加強了“待售”腳註對賬程序；以及 |
• | 加強了對用於確定公司減值測試中反映的估計公允價值和預期銷售形式的基礎數據的審查和批准過程。 |
雖然管理層在2019年連續三個季度有效和成功地運作了上述補救計劃中的非税部分，但這一重大弱點將在以下各部分得到糾正。
8
目錄
管理層的補救行動持續了相當一段時間，管理層通過測試剝離交易或其他方式得出結論，這些管制措施正在有效運作。
在2019年期間，管理層在糾正與資產剝離有關的重大缺陷的過程中作出了某些改變，這與所得税會計的重大缺陷有關，公司認為這將有助於重大缺陷的補救工作。這些變化包括：
• | 聘用經驗豐富的資源，有實務背景的會計所得税，以及美國多國上市公司的經驗； |
• | 聘請第三方審查公司的税收提供程序，找出效率低下，並建議流程改進。 |
在發現所得税會計的重大弱點之後，管理層開始實施一種税務報告軟件解決方案，該解決方案提高了我們對不確定税收狀況的能見度，以彌補這一重大弱點。
本公司計劃採取下列額外措施，以彌補所得税會計的重大弱點：
• | 對不確定的税收狀況和州所得税的季度和年度規定實施改進和流程改進； |
• | 就税務申報規定和我們重新設計的程序，對每個報告管轄區的關鍵人員進行廣泛培訓； |
• | 實施税務報告軟件解決方案，將提高我們的國家所得税報告能力。 |
雖然管理層認為，它現在有必要的人員來執行税務職能的控制，而上述補救行動應彌補所得税會計方面的重大缺陷，但隨着管理部門繼續進行補救工作，管理當局可能會確定可能需要作出某些額外的改進。在適用的補救控制措施運作足夠一段時間後，管理層通過測試得出結論，認為這些控制措施正在有效運作，否則不會認為這一重大弱點得到了補救。該公司將監測其補救計劃的有效性，並將酌情完善其補救計劃。
任何未能糾正重大弱點的情況，或在我們對財務報告的內部控制中發現新的重大弱點，都可能導致我們財務報表中的重大錯報，這可能繼續未被發現，對公眾對公司和我們的證券的看法產生負面影響，並導致我們未能履行我們的報告和財務義務，或為彌補重大弱點而招致重大額外費用，每一項都可能損害我們在未來以有利條件籌集資金的能力，或對我們的財務狀況產生負面影響。
該公司負債累累，這可能會對公司及其財務狀況產生重大和不利的影響，包括降低其業務靈活性、影響其評級和增加借款成本。
2019年12月31日，該公司57億美元在未償債務中，反映出大約減少了13億美元相對於2018年年底。該公司的鉅額債務已經並可能繼續對公司產生重要後果，包括：
• | 要求公司將經營活動中的大部分現金流量用於支付其負債，這就減少了其現金流量，以滿足週轉資本需求、資本支出、未來收購、股息、公司普通股的回購和其他一般公司用途； |
• | 限制公司對不利的商業和經濟狀況或公司業務及其經營行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性； |
• | 與債務較少的競爭對手相比，使公司處於競爭劣勢； |
• | 限制公司債務文件中的財務和非財務契約，限制其借入額外資金的能力。 |
此外，如果該公司不能及時減少其負債水平，該公司將面臨對其現金資源的更多需求，這可能會增加其總債務與資本比率、降低其利息比率、降低其信用評級、導致違約或以其他方式對公司今後的業務和財務業績產生不利影響。
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目錄
利率的提高可能會對公司的業務產生重大的不利影響。
雖然公司的絕大部分債務是固定的，但利率的波動會增加可變部分的借款成本，而公司這部分債務的利率上升可能對公司的業務產生重大的不利影響。事實上，利率的提高將增加我們償還債務的成本，並可能降低我們的盈利能力和現金流。為應對上一次全球經濟衰退，美國聯邦儲備委員會和其他中央銀行機構採取了特別的貨幣政策行動，包括利用量化寬鬆政策，以創造和維持低利率環境。然而，自2015年12月以來，美國聯邦儲備委員會(U.S..FederalReserve)曾9次上調基準利率，其中包括2018年的四次，每次上調0.25個百分點，然後在2019年三次降息。美國聯邦儲備委員會(FederalReserve)或其他中央銀行機構的財政政策或既定目標利率的任何變化，或市場對這種變化的預期，都是難以預測的，可能導致長期利率大幅上升。這種過渡可能是突然的，除其他外，可能會減少獲得新債務和為現有債務再融資的成本和(或)增加成本。
利率的上升也可能是由於監管標準或行業慣例的變化，例如考慮從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡為短期利率的基準參考。這種轉變可能會導致我們的可變利率債務使用更高的參考利率。美國聯邦儲備委員會(美聯儲)贊助了替代參考利率委員會(ARRC)，該委員會是一個論壇，作為目前使用libor的市場參與者協調和跟蹤規劃的論壇，該委員會考慮(A)在認為適當的情況下向替代參考利率過渡，(B)在LIBOR可能停止的情況下，解決遺留合同語言中的風險問題。2018年4月3日，美國聯邦儲備委員會開始公佈三種新的參考利率，包括擔保隔夜融資利率(Sofr)。ARRC已推薦軟銀作為libor的替代方案，並公佈了備用利率諮詢，以徵求公眾意見，並制定了一項向軟銀使用的有節奏的過渡計劃。金融穩定委員會對倫敦銀行同業拆借利率(Libor)和可能的替代指數感興趣，認為這是一項風險管理問題。國際證券委員會組織(IOSCO)在這一領域一直很活躍，如果基準利率(如libor)停止公佈，預計將呼籲市場參與者有備用選擇。國際互換和衍生工具協會於2018年7月和8月發佈了利率基準和替代方案指南。我們無法預測軟銀或其他指數是否會成為取代libor的市場標準，如果是這樣的話，對我們的客户的影響，或我們未來的經營業績或財務狀況。
其他第三方的政府調查或行動可能對管理和公司的業務運作產生重大不利影響。
該公司受各種聯邦、州和外國法律法規的約束。在正常經營過程中，公司還須接受正式和非正式的監管和政府審查、傳票、要求提供文件、證詞或信息、詢問、調查、威脅採取法律行動和訴訟程序。特別是，在2020年1月31日，該公司收到了SEC的傳票，主要涉及其銷售做法和某些會計事項。詳情見綜合財務報表附註19。對政府調查、自願文件請求、傳票或監管機構的行動作出迴應可能會耗費時間、費用昂貴和擾亂公司的運作，並可能轉移管理層和關鍵人員對公司業務運作的注意力。這些調查和其他調查和訴訟的影響可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
該公司的業務和業務受美國和國外的監管。
法律、法規和相關解釋的變化可能會改變公司的經營環境。這包括環境、數據隱私、競爭和產品相關法律的變化，以及會計準則、税收和其他法規的變化。因此，公司管理監管、税收和法律事項(包括環境、人力資源、產品責任、專利和知識產權事項)以及解決懸而未決的法律和環境問題而不承擔重大責任的能力，可能要求公司在報告期內記錄超過累計金額的鉅額準備金或支付重大罰款，這可能對公司的業績產生重大影響。此外，可能在美國或國外頒佈新的法規，要求公司不斷承擔額外的人員相關、環境或其他費用，嚴重限制公司銷售某些產品的能力，或因不遵守規定而受到罰款或處罰，其中任何一項都可能對公司的經營結果產生不利影響。
作為一家總部設在美國的跨國公司，該公司還在美國和多個外國司法管轄區遵守税收法規，其中有些是相互依存的。例如，在美國以外的國家賺取和徵税的某些收入，在這些收入實際被遣返或被視為被遣返之前，可能不會在美國徵税。如果這些或其他税收法規發生變化，公司的財務結果可能會受到影響。
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目錄
2019年6月18日，美國財政部和國税局發佈了2017年美國税務改革立法(“2017年税務改革”)和IRC第954(C)(6)條(“臨時條例”)頒佈的臨時條例，以追溯到2017年税制改革頒佈之日。臨時條例力求限制第245 A條允許對從受控制的外國公司收到的某些股息扣除100%的股息，並限制對外國個人控股公司收入適用於從受控制的外國公司收到的某些股息的直接例外。在臨時條例追溯實施之前，2018年，該公司受益於100%的股息扣除額和外國個人控股公司收入的可追溯性例外。該公司對臨時條例進行了分析，並得出結論認為，有關的臨時規定沒有得到有效的發佈。因此，公司在截至2019年12月31日的合併財務報表中沒有考慮到臨時條例的影響。該公司認為，它有很強的理由支持自己的立場，並認為，它已經達到了更有可能的認識門檻，其立場將維持。然而，由於質疑條例有效性的內在不確定性，以及潛在的訴訟程序，無法保證有關的臨時規定將失效，或法院將作出有利於公司的裁決。如果公司在臨時條例上的立場無法維持，公司將需要確認大約為所得税的費用1.8億美元到2.2億美元與2018年的所得税優惠有關，該福利是根據當時存在的條例記錄的。此外，公司可能需要支付任何適用的利息和罰款。公司打算大力捍衞自己的立場。
該公司的經營結果可能受到原材料、能源、運輸和其他必要用品和服務的成本或供應情況的變化以及關税的影響的不利影響。
該公司的成功在一定程度上取決於它是否有能力通過各種方案，包括定期採購、未來交貨採購、長期合同、銷售價格調整和某些衍生工具，減少對原材料、能源、運輸和其他必要用品和服務成本的影響，同時保持和提高利潤率和市場份額。此外，該公司依靠第三方製造商作為其產品的來源.這些製造商還受到價格波動、勞動力成本和其他通脹壓力的影響，而這些壓力反過來可能導致公司為採購產品支付的金額增加。在原材料價格上漲期間，無法保證該公司能夠將增加的任何部分轉嫁給客户。相反，當原材料價格下降時，客户對較低價格的需求可能導致較低的銷售價格，並在公司現有庫存的範圍內降低利潤率。因此，原材料價格的波動可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
本公司生產的一些產品需要特殊類型的玻璃、金屬、紙張、塑料、樹脂、蠟、木材或其他材料。一種特殊材料的供應短缺可能會推遲生產，或導致製造公司產品的成本增加。供公司業務使用的製成品、原材料、能源、運輸和其他必要用品和服務的價格和供應情況可能會不穩定，原因是其無法控制的許多因素，包括一般、國內和國際經濟狀況、自然災害、勞動力成本、生產水平、競爭、消費需求、進口關税和關税以及貨幣匯率。
具體來説，不斷變化的貿易政策可能繼續使從外國採購產品變得困難和昂貴，因為該公司從美國境外採購了大量的產品。在美國和國外存在着相當大的政治不確定性，這可能導致國家和國際貿易政策的持續變化，該公司在這些政策的基礎上建立了其採購做法和業務。鑑於該公司對非國內供應商的依賴，美國貿易政策(以及其他國家的貿易政策)的任何重大變化都可能對其從其他國家採購產品的能力產生重大不利影響，或大大增加獲取此類產品的成本，這可能對我們的財務業績產生重大不利影響。例如，2018年3月，現任總統政府對鋼鐵進口徵收25%的關税，對鋁進口徵收10%的關税。這些關税仍然有效，適用於來自世界大部分地區的進口鋼鐵和鋁產品。此外，現任總統政府自2018年7月6日和2018年8月23日起對許多中國原產商品徵收25%的額外關税，並從2018年9月24日起對大量新增的中國原產商品(“名單3產品”)徵收10%的額外關税(名單3產品的10%關税在2019年5月10日增至25%)。現任總統政府還於2019年9月1日對更多的中國原產商品(清單4a)徵收15%的關税。2020年1月15日簽署的第一階段協議將清單4a從15%降至7.5%(自2020年2月14日起生效)，並將名單4b下的關税暫停至15%，該協議將於2019年12月15日生效。除了對中國原產商品徵收關税外，2019年10月18日, 現任總統政府對從歐洲聯盟進口到美國的某些產品徵收額外關税。任何將關税擴大到更多種類的貨物，或向更多的進出口商或更多的來源國徵收關税，都會大大增加我們某些產品的成本，並減少我們的利潤。該公司將繼續努力減輕關税風險，部分是通過定價、生產率和某些情況下的搬遷。然而，無法保證這些緩解努力將取得成功。
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目錄
本公司的業務依賴於第三方供應商和供應商，這些供應商的業績不佳可能會擾亂公司的業務運作。
該公司目前有相當一部分零部件和產品來自第三方。本公司選擇和留住提供優質零部件和產品及時交付的可靠供應商和供應商的能力將影響到公司能否成功地滿足客户對及時交付優質產品的需求。在許多情況下，該公司不與其主要供應商和供應商簽訂長期合同，而是在“採購訂單”的基礎上購買零部件和產品。因此，公司可能會在產品的定價或供應方面發生意外的變化。
第三方供應商及時交付成品和/或原材料的能力，以及本公司自身設施及時交付製成品的能力，可能會受到其無法控制的事件的影響，例如託運人因工作中斷或減速而無法及時交付商品，或影響製造商和/或託運人的重大天氣和健康狀況。公司與第三方供應商關係的任何不利變化，第三方供應商的財務狀況，第三方供應商及時製造和交付外包零部件或產品的能力，或本公司從第三方供應商或其自身設施進口產品的能力，都可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外，公司的供應商和供應商的財務狀況可能受到一般經濟狀況的不利影響，例如近年來的信貸困難和不確定的宏觀經濟環境。此外，在某些情況下，公司保持單一來源或有限來源的採購關係，因為多個來源是不可及的，或由於性能，質量，支持，交貨，能力或價格考慮的關係是有利的。例如，嬰兒業務部門的某些企業對其銷售中佔多數的產品有單一的供應來源，並擁有其中許多產品的知識產權，如果這些單一來源的供應商中有任何一家未能製造足夠的供應、停業或停止某一部件，該公司可能根本無法及時找到替代供應商和供應商。本公司的供應商和供應商無法及時交付高質量的零部件和產品，或在供應、質量或產品定價方面發生任何意外的變化，都可能對公司造成破壞性和代價高昂。公司不能向您保證，如果需要，它可以迅速或有效地替換任何供應商，公司也不能向您保證，它可以收回任何第三方供應商擁有的模具和模具。該公司對這幾個供應商的依賴也可能對其迅速和有效地應對其產品市場變化的能力產生不利影響。
外國、文化、政治和金融市場條件的變化可能會損害公司的國際業務和財務業績。
該公司的一些業務或產品是在經濟增長放緩的國家進行的，如巴西；或經濟、社會和(或)政治不穩定或惡性通貨膨脹的國家；或資金遣返能力被嚴重拖延或削弱的國家。這些經濟體目前的政府經濟和財政政策，包括刺激措施和貨幣匯率和管制，可能是不可持續的，因此，該公司與這些國家有關的銷售或利潤可能會下降。對該公司的經營十分重要的其他國家的經濟也可能受到經濟增長放緩或今後經濟、社會和/或政治不穩定或惡性通貨膨脹的影響。該公司的國際業務(特別是其在新興市場的業務)，包括製造和採購業務(以及公司客户的國際業務)，面臨着可能對公司產生不利影響的固有風險，其中包括：
• | 限制或損害本公司產品的製造、銷售或進出口的保護主義政策，包括關税和對策； |
• | 對進入市場的新限制； |
• | 缺乏發達的基礎設施； |
• | 通貨膨脹(包括惡性通貨膨脹)或衰退； |
• | 貨幣貶值或波動； |
• | 各種法律和條例，包括“反海外腐敗法”、税法、會計準則、貿易保護措施和進出口許可證要求、環境法以及職業健康和安全法的變化、負擔和費用； |
• | 社會、政治或經濟不穩定； |
• | 戰爭和恐怖主義行為； |
• | 自然災害或其他危機； |
• | 減少對知識產權的保護； |
• | 增加關税和税收； |
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• | 對資金轉移和(或)貨幣兑換的限制； |
• | 沒收資產或強迫遷移業務；以及 |
• | 其他不利的政策變化，包括貨幣、税收和/或貸款政策，鼓勵東道國進行外國投資或對外貿易。 |
此外，我們的全球行動使我們面臨與公共衞生危機有關的風險，例如流行病和流行病，這可能損害我們的業務，並使我們的業務結果受到損害。例如，2019年12月和2020年1月，在中國武漢爆發了一種新的冠狀病毒株，造成旅行中斷，並對中國的企業業務造成影響。在這一點上，冠狀病毒可能影響我們的供應鏈或運作結果的確切程度尚不確定；然而，我們的收入可能在2020年上半年受到影響。
此外，2016年6月23日，聯合王國舉行了全民投票，選民在全民投票中批准聯合王國退出歐洲聯盟。由於全民公決，英國政府開始就英國與歐盟未來關係的條款進行談判。儘管歐盟和英國於2019年10月就英國退歐達成協議，英國於2020年1月31日退出歐盟，但新的貿易和監管關係的細節仍有待敲定。聯合王國和歐洲聯盟國家之間可能會對進出口實行更大的限制，今後的監管工作也會更加複雜。這些變化可能擾亂貿易和貨物、服務和人員進出聯合王國的自由流動，擾亂公司供應商或商業夥伴的勞動力或勞動力，增加英鎊的外匯波動，增加法律、政治和經濟方面的不確定性。上述情況可能造成公司業務以及現有和未來客户和供應商業務的不確定性，這可能增加公司某些產品的成本，從而降低其利潤率。此外，上述風險可能對公司在國際市場競爭基礎上將其產品商業化的能力產生重大不利影響，並可能對其業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。相對於一些跨國和本地競爭對手，該公司在一些國家的銷量很小，這可能加劇這種風險。取決於公司可能需要在多大程度上對其歐洲業務進行重大改變，超出目前計劃的範圍, 該公司的經營結果和業務前景可能受到負面影響。
如果發生任何這些風險，公司製造、來源、銷售或出口其產品或匯回利潤的能力可能受到損害；公司可能因其國際業務而遭受銷售損失和利潤損失；和/或公司可能遭受重大減值或資產損失，其中任何資產都可能對公司業務產生重大不利影響。
公司面臨外匯兑換和交易風險，這些風險可能對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
公司財務報表的報告貨幣是美元，它有大量的資產、負債、收入和以美元以外的貨幣計價的成本。公司綜合財務報表的編制要求將這些資產、負債、收入和費用按當時適用的匯率折算成美元。因此，美元對其他貨幣價值的增減將影響公司綜合財務報表中這些項目的數額，即使這些項目的價值沒有以其原始貨幣變化。這些翻譯可能會使公司的經營結果從一個時期到另一個時期發生重大變化。雖然該公司有時可能採用各種技術來減輕匯率波動的影響，包括外匯套期保值活動，但它不能保證這種風險管理戰略將是有效的，其財務狀況或經營結果可能受到不利影響。
此外，當公司及其子公司以功能貨幣以外的貨幣進行結算時，外幣交易風險就會產生。因結清貨幣項目或換算貨幣項目而產生的匯率差異(損益)，與該期間或以往財務報表中最初確認的匯率不同，均在業務綜合報表產生的期間內予以確認。雖然該公司有時可能採用各種技術來減輕外幣交易風險的影響，包括對預測的現金流入和流出進行套期保值，但它不能保證這種風險管理戰略將是有效的，其財務狀況或經營結果可能受到不利影響。
詳情見管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析以及綜合財務報表附註1。
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目錄
一個或多個關鍵信息技術系統、網絡、流程、相關站點或服務提供商的網絡攻擊或失敗可能對公司的業務或聲譽產生實質性的不利影響。
該公司廣泛依賴信息技術系統、網絡和服務，包括因特網站點、數據託管和處理設施和工具以及其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺，其中一些由第三方或其供應商管理、託管、提供和/或使用，以協助開展業務。這些信息技術系統、網絡和服務的各種用途包括但不限於：
• | 從供應商處訂購和管理材料； |
• | 將材料轉化為成品； |
• | 向客户運送產品； |
• | 向消費者銷售產品； |
• | 收集和儲存客户、消費者、僱員、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據，包括可能受“歐洲聯盟一般數據保護條例”或“加利福尼亞消費者隱私權法”管轄的數據； |
• | 處理交易； |
• | 總結和報告業務成果； |
• | 託管、處理和分享機密和專有研究、商業計劃和財務信息； |
• | 遵守法規、法律或税務要求； |
• | 提供數據安全；以及 |
• | 處理管理公司業務所需的其他流程。 |
越來越多的IT安全威脅和網絡犯罪，包括高級持續威脅、計算機病毒、贖金、其他類型的惡意代碼、黑客攻擊、網絡釣魚和旨在提供對公司網絡或數據的訪問的社會工程計劃，對公司IT系統、網絡和服務的安全以及公司數據的保密性、可用性和完整性構成潛在風險。網絡威脅正變得越來越複雜，不斷演變，而且是由具有廣泛專業知識和動機的團體和個人製造的，這就增加了探測和成功抵禦這些威脅的難度。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，而且通常在針對目標發射之前不被承認，公司可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外，公司與第三方及其供應商之間的關係和提供的准入可能會在攻擊或違約發生後，在預期和實施適當的預防措施或充分減輕損害方面造成困難。
該公司不能保證其安全措施將防止攻擊和由此導致的公司或其第三方服務提供商的數據庫或系統的破壞或故障。公司的業務，特別是零售業務，涉及員工、客户和消費者專有信息的存儲和傳輸，如信用卡和銀行帳號。本公司的支付服務可能容易受到信用卡和其他付款欺詐計劃的影響，包括未經授權使用信用卡、借記卡或銀行賬户信息、身份盜竊或商人欺詐。如果依賴的IT系統、網絡或服務提供商不能正常運作，或者由於從災難性事件到斷電到安全漏洞等多種原因，公司遭受客户和消費者數據、業務或利益相關者信息的損失或披露，業務連續性計劃無法及時有效地解決這些故障，公司管理業務的能力、政府執法行動、訴訟和可能的責任以及聲譽、競爭和/或業務損害的風險可能會受到幹擾，這可能對公司的運營結果和/或財務狀況產生不利影響。此外，如果公司的服務提供者、供應商或客户遇到違規或未經授權的披露或系統故障，其業務可能受到幹擾或其他負面影響，這可能導致公司供應鏈的中斷或客户訂單的減少或其他業務活動的減少，從而對公司產生不利影響。
該公司在經營或經營與消費者、客户、供應商或僱員信息或相關數據的招標、收集、處理、轉移、儲存或使用有關的業務的國家的法律，包括2018年5月生效的“歐洲聯盟一般數據保護條例”(“GDPR”)和於2020年1月1日生效的“加利福尼亞消費者隱私權法”(“CCPA”)。GDPR和CCPA引入的變化增加了為保護商業和個人數據而頒佈的條例的複雜性，使公司承擔額外費用，並要求並可能在今後要求對公司的安全系統、政策、程序和做法進行代價高昂的改變。
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目錄
未來公司業務的預期現金流量持續下降或用於計算公允價值的基本假設的改變可能導致額外的減值費用，這可能對公司的經營財務結果產生重大不利影響。
根據美國公認會計準則，當情況的事件或變化表明賬面價值可能無法收回時，公司必須審查其應攤銷的無形資產，並每年或更頻繁地對商譽和其他無限期的無形資產進行減值測試，如果情況表明賬面價值可能無法收回或存在其他-而不是臨時減值-的話。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司記錄了與商譽和無限期生活無形資產有關的非現金減值費用。12億美元和83億美元分別在繼續行動和1.121億美元和15億美元分別在已停止的業務中。未來的事件或因素可能會對公司資產的公允價值產生不利影響，並要求支付減值費用。這些事件或因素可能包括但不限於：某些業務的剝離、為應對經濟和競爭條件的變化而作出的戰略決定、經濟環境對公司銷售和客户羣的影響、公司與重要客户或商業夥伴關係的重大不利變化，或公司股價持續下跌。如果任何這類減值指標已知或存在，公司可能被要求根據經濟環境和其他因素的變化進行減值測試，這些測試可能導致今後的減值費用。鑑於該公司在2019年和2018年的減值費用，估計公允價值與公司某些報告單位和無形資產的賬面價值之間的差別很小，增加了今後發生減值的可能性。
整個行業對該公司產品需求的不利變化可能導致庫存評估風險。
公司評估其期末庫存的過剩量，減值和過時。這一評估包括對產品銷售水平的分析，以及基於客户、銷售團隊和管理層的輸入對未來需求的預測。如果手頭的庫存超過需求或移動緩慢，則可能記錄適當的減記。此外，公司還根據客户需求的變化、導致現有庫存過時的產品設計變更或消除對現有產品的需求的新產品介紹，註銷被認為過時的庫存。剩餘存貨餘額按可變現市場淨值調整。
如果未來需求或市場狀況低於公司的預期，則可能需要減記庫存。本公司無法確定，由於對其產品的估計總需求的意外變化而產生的過時或超額庫存不會影響到已記錄的庫存費用以外的庫存費用。
為了履行環境補救義務，公司可能會承擔大量費用。
除了作業標準外，環境法還規定各實體有義務清理受污染的財產或支付這種補救的費用，通常是那些沒有實際造成污染的締約方。因此，公司可能根據合同或法律的運作，承擔補救費用，即使受污染的財產目前不是公司擁有或經營的，是其處置廢物的填埋場或其他地點，或者是在公司擁有或經營該財產期間或之前由第三方造成的。鑑於該公司及其他公司過去在這些物業所進行的工業運作的性質，我們無法確定所有可能發生的土壤或地下水污染情況，即使是那些已進行環境地盤評估的物業也是如此。公司不認為公司現有的任何補救義務，包括在其被指定為潛在責任方的第三方場所，都不會對其業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。然而，未來的事件，如現行法律或政策的變化或其執行情況，或發現目前未知的污染，可能會引起可能具有重大意義的額外補救責任。進一步討論這些及其他與環境有關的事宜，請參閲綜合財務報表附註19的“環境事宜”。
本公司可能無法吸引、留住和發展關鍵人才。
公司能否成功地實施其扭虧為盈的計劃和未來的業績，在很大程度上取決於其高管和其他關鍵人員的持續服務。失去一名或多名執行官員或其他關鍵僱員的服務可能對公司的業務、前景、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。該公司的成功在一定程度上還取決於其吸引、留住和培養高素質人才的持續能力。2019年，該公司聘用了一名新的總裁兼首席執行官和一名新的首席人力資源幹事，現任首席財務官和首席會計官分別於2018年12月和2019年3月加入該公司。對這類人員的競爭十分激烈，無法保證公司今後能夠留住其關鍵員工或吸引、吸收和留住其他高素質的人才。
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目錄
解決公司的税收意外事件可能會導致額外的税收負債，這可能會對公司的現金流和經營結果產生不利影響。
該公司在美國和許多國際司法管轄區都要繳納所得税。在確定公司在全球範圍內提供的所得税時，需要作出重要的估計和判斷。在公司業務的一般過程中，有許多交易和計算，最終的税收決定是不確定的。該公司定期接受世界各地税務機關的審計。雖然該公司認為其税收估計是合理的，但税務審計和相關訴訟的最終結果可能與其歷史所得税規定和應計項目中反映的結果大不相同。無法保證任何審計或訴訟的解決不會對今後的業務結果產生不利影響。
該公司的業務涉及產品召回、產品責任和其他可能影響其收益和財務狀況的索賠。
作為消費品的製造商和經銷商，該公司受經2008年“消費品安全改進法”修正的1972年“美國消費品安全法”的約束，該法授權美國消費品安全委員會將被發現不安全或危險的產品排除在市場之外，以及外國管轄下的類似法律。在某些情況下，消費品安全委員會或類似的外國機構可要求該公司回購或召回其一種或多種產品。此外，其他法律和機構，如國家公路交通安全管理局，對公司在美國和國外銷售的某些消費品進行管制，今後可能會採取更嚴格的法律和條例。該公司不時宣佈自願召回其產品，在那裏它發現了潛在的產品安全問題。例如，該公司在2019年宣佈自願召回Contigo Gizmo產品，原因是對從尼龍基座分離出來的硅酮噴管感到擔憂，這導致了大量的產品回報和其他成本。對公司產品的任何回購或召回都可能代價高昂，損害公司的聲譽。如果要求公司或自願將其產品從市場上移走，公司的聲譽可能會受損，公司可能有大量無法銷售的成品。該公司還面臨產品責任索賠，如果其產品之一據稱造成財產損害、人身傷害或其他不利影響。
除了任何政府調查可能導致大量金錢判斷或罰款或罰款的風險外，產品責任索賠或管制行動可能導致負面宣傳，損害公司在市場上的聲譽，對最終用户品牌的價值產生不利影響，或導致生產公司產品的成本增加。與產品責任索賠類似，該公司面臨與其產品的表現、安全或廣告有關的集體訴訟。這樣的集體訴訟可能會導致大量的貨幣判決、與產品銷售有關的禁令，並有可能損害公司的聲譽。
雖然公司持有其認為合理的產品責任保險，但在大多數情況下，保險受公司負責的大量自我保險保留的限制，公司不能向你保證，它將能夠以可接受的條件維持這種保險，如果在將來是可以接受的話，或者產品責任索賠不會超過保險範圍的數額。本公司不為涉及其產品中不涉及人身傷害或財產損害的據稱缺陷的許多類型的索賠提供保險。此外，本公司不提供產品召回保險，也可能沒有針對集體訴訟中提出的索賠的保險。因此，產品召回、產品責任索賠和其他與產品有關的索賠可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。公司投入大量資源，確保遵守政府和其他適用的標準。然而，遵守這些標準並不一定能防止個人或集體訴訟，這可能會帶來巨大的費用和風險。因此，這類索賠可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
本公司的產品責任保險計劃是基於其目前和歷史的索賠經驗和保險的可用性和成本的發生為基礎的計劃。本公司目前為大多數產品責任風險提供自我保險或管理高留存保險計劃。歷史上，產品責任獎勵很少超過公司的個人每次發生的自我保險保留.然而，本公司不能保證其未來的產品責任經驗將與其過去的經驗相一致，也不能保證以自保保留為條件的索賠和賠償將不是實質性的。
進一步討論這些及其他與規管及訴訟有關的事宜，請參閲綜合財務報表附註19。
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目錄
如果公司未能充分保護其知識產權，競爭對手可以生產和銷售類似的產品，這可能會對公司的市場份額和經營結果產生不利影響。
該公司的專利產品的成功在一定程度上取決於它是否有能力保護其目前和未來的技術和產品，並捍衞其知識產權，包括其專利和商標權。如果公司未能充分保護其知識產權，競爭對手可以生產和銷售類似產品。
本公司擁有多項設計和實用專利，涵蓋多種產品。該公司不能確定它將為其任何專利申請獲得專利，或者它所獲得或許可的任何現有或未來專利將為其產品提供競爭優勢。本公司也不能確定競爭對手不會質疑，無效或避免申請任何現有的或未來的專利，公司獲得或許可。此外，專利權不得阻止競爭對手開發、使用或銷售與本公司產品相似或功能等同的產品。
如果公司被發現侵犯了他人的知識產權，或者無法從他人那裏獲得必要的知識產權，其競爭力就會受到負面影響。
如果公司被發現通過使用第三方商標、想法或技術直接或間接地侵犯了他人的商標、商業祕密、版權、專利或其他知識產權，這種發現可能導致需要停止在公司業務中使用該商標、商業祕密、版權作品或專利發明，以及為過去的侵權支付費用的義務。如果權利持有人願意允許公司繼續使用這類知識產權，他們可能需要支付大量款項才能繼續使用這些權利。停止使用或支付這些款項都會使公司的競爭力降低，並可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
即使公司沒有被發現侵犯第三方的知識產權，侵權索賠也可能對公司的業務產生不利影響。公司可能會承擔大量的法律費用和相關費用來為此類索賠辯護，而公司可能會招致與停止使用、提供或製造某些產品、服務或商標有關的重大費用，即使最終發現它沒有侵犯這些權利。
降低公司的信用評級可能會對其業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
公司的信用評級影響未來借款的成本和可得性，並相應地影響公司的資本成本。公司的信用評級反映了每個評級機構對其財務實力、經營業績和履行債務義務的能力的看法。分配給公司的信用評級也會影響短期和長期融資的利率.
2019年2月20日，惠譽將公司的長期發行人違約評級從“bbb-”下調至bb+，將短期發行人違約評級從“f3”下調至“B”。此外，在2019年11月1日，標準普爾評級服務公司(“標準普爾”)將公司的長期發行人信用評級從“bbb-”降至“bb+”，導致公司的高級債務低於投資級別。這導致該公司短期和長期借款成本增加，包括將2016年3月發行的公司高級債券中大約45億美元的應付利率上調25個基點，如果穆迪或標準普爾(Standard&Poor‘s)下調(或隨後提高)對此類債券的評級，應付利率將不時調整。雖然這些債券的利息將永遠不受任何調整的限制(儘管兩家信用評級機構隨後都降低了評級)，但如果穆迪(Moody‘s)和“BBB+”(BBB+)評級高於或高於標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)的評級，則該公司無法確定，在每一種情況下，無論前景穩定或樂觀，該公司都無法確定其目前的任何評級將在不久的將來得到提升，或者，如果評級機構在其判斷中認為未來有此需要，該評級將不會被評級機構進一步下調。
穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorServices，Inc.)下調評級。“穆迪”(Moody‘s)將進一步將公司的高級債務降低到投資級以下，並進一步增加公司的借貸成本，這將繼續對公司的財務業績產生不利影響。此外，如果將來信用評級下降，該公司可能需要在未來融資中支付較高的利率，其潛在的投資者和資金來源可能會減少。如果公司的短期評級進一步降低，將限制或完全取消公司進入商業票據市場的機會。如果該公司進入商業票據市場的機會變得有限，或完全被取消，並且需要在其循環信貸設施或其他信貸設施下獲得短期資金，該公司將面臨更多的可變利率風險敞口。
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目錄
信用機構的評級並不是購買、出售或持有公司證券的建議，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
參見“流動性和資本資源”中的“影響流動性的因素”中的“管理討論和分析”中的財務狀況和經營結果。
養卹金和退休後計劃資產的回報水平以及用於估值目的的精算假設可能會影響公司未來期間的收益和現金流量。政府法規的改變也可能影響公司的養老金和退休後計劃的開支和資金需求。
公司養老金計劃的融資義務受到金融市場的表現，特別是股票市場和利率的影響。供資義務根據政府條例確定，每年根據某一特定日期的資產和負債價值計量。如果金融市場不提供政府資金計算中預期的長期回報，該公司可能需要做出更大的貢獻。股票市場可能非常不穩定，因此公司對未來繳款要求的估計可能在相對較短的時間內發生巨大變化。同樣，政府當局頒佈的利率和立法的變化也會影響繳款要求的時間和數額。計劃資金狀況的不利變化可能會大大增加公司未來所需的捐款，並對其流動性產生不利影響。
用於確定公司養老金和退休後福利計劃的預計福利義務和計劃資產公允價值的假設由公司與外部精算師協商確定。如果公司確定有必要改變所使用的假設，如貼現率、資產預期長期回報率、預期醫療費用或死亡率，公司未來的養卹金和退休後福利支出可能會增加或減少。由於市場條件的變化或參與者人數的變化，公司使用的假設可能與實際結果不同，這可能對公司的養卹金和退休後負債以及相關成本和資金需求產生重大影響。
損害公司聲譽可能對公司業務產生不利影響.
保持公司在全球消費者和供應商中的良好聲譽是公司持續成功的關鍵。對公司、其品牌、公司慣例或任何其他可能與公司有關聯的問題的負面宣傳，不論是否值得，都可能危及該公司的聲譽。這種不利的宣傳可能來自傳統來源，如政府調查或公共或私人訴訟，但也可能產生於社交媒體上對該公司或其品牌的負面評論。
此外，由於我們的業務規模和範圍，我們必須依靠與第三方的關係，包括我們的供應商，分銷商，承包商和其他外部業務夥伴，為某些職能。雖然我們有管理這些關係的策略和程序，但它們本質上涉及對業務操作、治理和遵從性的較小程度的控制，從而可能增加我們的聲譽和法律風險。
此外，第三方銷售假冒的我們的產品，這是劣質或可能造成安全風險。因此，我們品牌的消費者可能會將我們的產品與這些假冒產品混為一談，從而導致他們今後不再購買我們的品牌，進而損害我們的品牌資產，並對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
最後，某些投資者、客户、消費者、僱員和其他利益攸關方更加關注企業公民身份和可持續性問題。該公司不時宣佈有關其重點領域的某些倡議，其中可能包括環境問題、包裝、負責任的採購和社會投資。該公司可能會失敗，或被認為失敗，在其實現這些倡議，或它可能未能準確地報告其在這些倡議和目標上的進展。此外，該公司可能因此類舉措的範圍而受到批評，或被認為在這些問題上沒有負責任的行為。該公司的聲譽和業務可能受到這些發展的負面影響。
對公司聲譽的損害或消費者對公司品牌信心的喪失可能會對公司的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，並需要資源來修復損害。
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目錄
勞工關係的惡化可能對公司的全球業務產生不利影響。
2019年12月31日，該公司大約30,000世界各地的僱員，其中一部分是集體談判協議所涵蓋的，或位於有法規規定的集體安排的國家。公司定期與某些工會和勞工代表進行談判，可能會被停工，或無法以相同或類似的條件續訂這種集體談判協議，或根本不可能對公司的業務產生重大的不利影響。
該公司整合其收購業務、提高生產率、降低複雜性和成本的計劃可能不會成功，這將對其財務業績產生重大不利影響。
該公司已經並可能繼續尋求從第三方獲得品牌、業務或技術。該公司的成功取決於它是否有能力整合這些被收購的品牌、業務或技術，不斷改進其製造業務以提高效率，降低供應鏈成本，並精簡和重新部署非戰略性銷售、一般和行政費用，以便以最佳成本地位生產產品，並允許公司投資於創新和品牌建設，包括廣告和促銷。未來的收購可能導致大量額外債務、或有負債(如訴訟或盈利債務)、商譽或其他無形資產的潛在減值，或重大整合和交易成本。如果這些風險成為現實，任何這些風險都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，該公司正在實施各種計劃，以降低成本和改善現金流。這些努力旨在降低組織的複雜性，改善公司的現金轉換週期，並增加對公司最重要的增長平臺的投資。這些倡議的進一步目的是減少與直接材料、間接費用、分配和後勤等有關的費用。這些全球倡議可能沒有按計劃大量完成，執行成本可能比預期的要高，也可能不會產生預期的全部或部分積極影響。今後可能還需要其他主要的生產力、精簡和撤資方案。這些舉措可能要求公司實施大量的組織變革，這可能會對員工敬業程度產生負面影響, 轉移管理層對其他問題的關注，如果管理不善，將影響公司留住關鍵員工的能力，造成公司日常運營的混亂，並對公司的財務業績產生負面影響。
該公司的業務可能會受到股東積極行動或主動收購提議或代理競爭的負面影響。
近年來，代理競爭和其他形式的股東激進主義已經針對包括該公司在內的眾多上市公司。2018年，該公司成為一名股東維權人士代理競爭的目標，這給該公司帶來了巨大的成本。如果再提出類似的建議，該公司可能會招致大量費用，這可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。這些建議可能會擾亂公司的業務，轉移公司管理層和僱員的注意力，而由於這種情況而導致的公司未來方向的任何不確定因素，都可能導致失去潛在的商業機會，公司需要改變其業務方向的看法，或者認為公司不穩定或缺乏連續性，這可能會被我們的競爭對手利用，引起我們目前或潛在客户的關切，使公司更難吸引和留住合格的人員和商業夥伴，這可能對公司的業務產生不利影響。此外，活躍的股東的實際行動或感覺到的行動可能導致我們的股票價格根據臨時或投機市場的看法或不一定反映我們業務的基本要素和前景的其他因素而大幅波動。
第1B項未解決的工作人員意見
不適用。
項目2.屬性
該公司的主要公司辦公室位於佐治亞州亞特蘭大的一個擁有的辦公空間，以及康涅狄格州諾沃克的租賃辦公空間。截至2019年12月31日，該公司在全球的實際存在包括約55個製造設施(20個在美國)、大約85個地區配送中心和倉庫(45個在美國)、大約145個銷售、研究和開發及行政管理辦事處(美國40個)，以及大約520家零售店(美國490家)。主要與揚基蠟燭有關。大約90%的全球物業是租賃的(95%在美國)，這主要反映北方佬蠟燭零售店。
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目錄
一般而言，本公司的物業保養良好，認為足夠，並被用作預期用途.見“綜合財務報表附註”腳註7，説明對土地、建築物及機械和設備的投資數額。此外，有關公司經營租約的資料，請參閲綜合財務報表附註12。
項目3.法律程序
有關法律程序的資料載於綜合財務報表附註19，並以參考資料載列。
第4項.礦場安全披露
不適用。
補充項目-登記人執行幹事
名字 | 年齡 | 標題 | ||
拉維漢德拉·薩利格拉姆 | 63 | 總裁兼首席執行官 | ||
克里斯托弗·H·皮特森 | 53 | 首席財務官兼業務業務總裁 | ||
布拉德福德·特納 | 47 | 首席法律和行政幹事兼公司祕書 | ||
羅素·託雷斯 | 48 | 集團總裁 | ||
勞蕾爾·M·赫德 | 50 | 學習與發展部分主席 | ||
斯蒂芬·帕森斯 | 55 | 首席人力資源幹事 | ||
Ravichandra K.Saligram自2019年10月以來一直擔任董事長、首席執行官和董事會成員。在加入Newell Brands之前，Saligram先生在2014年7月至2019年7月期間擔任世界上最大的現場工業設備拍賣商Ritchie Bros.Auction軍民公司的首席執行官和董事會成員。2010年11月至2013年11月，Saligram先生擔任辦公用品、服務和解決方案供應商OfficeMax公司的首席執行官、總裁和董事會成員。2003年至2010年11月，Saligram先生擔任全球食品服務公司ARAMARK的行政管理職務，其中包括ARAMARK國際公司總裁、首席全球化官和ARAMARK執行副總裁。從1994年到2002年，Saligram先生擔任洲際酒店集團的各種職務，該集團是一家全球性的接待公司，包括品牌和北美特許經營公司的總裁；全球戰略首席營銷官和總經理；國際集團總裁；以及亞太地區總裁。在職業生涯的早期，薩利格拉姆在美國和海外的消費品公司強生公司(S.C.Johnson&Son，Inc.)擔任過各種通用和品牌管理職務。薩利格拉姆先生目前在丘奇和德懷特公司(一家消費品公司)的董事會任職。
克里斯托弗·H·彼得森(Christopher H.Peterson)自2018年12月起擔任Newell Brands執行副總裁、首席財務官，自2020年2月起擔任業務運營總裁。他還於2019年6月28日至2019年10月2日擔任臨時首席執行官。2018年4月至2018年8月，彼得森擔任全球美容公司Revlon，Inc.的執行副總裁兼首席運營官。在此之前，皮特森在2017年6月至2018年3月期間兼任露華濃的運營總監和首席財務官，並在2017年4月至2017年6月期間擔任運營部首席運營官。彼得森在露華濃之前，曾在拉夫·勞倫公司擔任過幾個高級管理職務，後者是高檔生活方式產品的設計師、營銷者和經銷商，包括2015年4月至2016年5月擔任全球品牌總裁，2013年11月至2015年3月擔任執行副總裁、首席行政官和首席財務官，2012年9月至2013年11月擔任高級副總裁和首席財務官。在此之前，皮特森曾在全球消費品公司寶潔公司(Procter&Gamble Company)擔任過幾個財務管理職位，任期從1992年到2012年。彼得森先生是BJ批發俱樂部控股公司董事會的成員。
布拉德福德·特納自2017年8月起擔任首席法律和行政幹事兼公司祕書，並於2016年4月至2017年8月擔任首席法律幹事和公司祕書。在擔任這一職務之前，他於2015年3月至2016年3月擔任高級副總裁、總法律顧問和公司祕書。特納先生於2004年加入該公司，擔任各種法律職務，包括2011年10月至2015年3月擔任副總裁和副總法律顧問，2007年6月至2011年10月擔任集團副總裁兼總法律顧問辦公室產品。
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羅素·託雷斯自2018年5月起擔任集團總裁。之前，託雷斯先生於2016年5月加入該公司，擔任首席改造官，負責整合和降低成本，以及公司以前持有的瓦丁頓業務。在加入該公司之前，託雷斯曾是貝恩公司(Bain&Company)的合夥人，2013年6月至2016年4月，他在貝恩公司領導了大規模消費品轉型和合並整合。從2011年6月至2013年6月，Torres先生是億滋國際北美業務股的高級執行官。
Laurel Hurd擔任學習和發展部門總裁，自2019年2月起領導Newell Brands的嬰兒和寫作業務。此前，赫德女士從2018年2月開始擔任該公司寫作部門的首席執行官。從2016年到2019年2月，她擔任公司嬰兒部門的首席執行官。從2014年5月到2016年，赫德女士擔任“嬰兒和父母”公司的總裁，領導收購了“寶貝Jogger”，隨後領導了家庭和嬰兒部分，包括Calfelon、Goody和Rubberaid消費者品牌。2012年至2014年，Hurd女士擔任全球發展副總裁，領導全球Graco、Aprica和Teutonia品牌的營銷和研究與開發。
史蒂夫·帕森斯(SteveParsons)自2019年10月以來一直擔任該公司的首席人力資源官。帕森斯在加入該公司之前，曾擔任Z Capital Group自2016年以來的全球運營夥伴Z Capital Partners。ZCapital Partners是Z Capital Group旗下的私人股本基金管理部門。在此之前，他曾擔任Stage Stores公司的首席人力資源官。2014年至2016年，2011年至2014年任OfficeMax全球首席人力資源幹事。帕森斯先生在職業生涯的早期曾在禮特援助公司、西爾斯控股公司和惠而浦公司擔任過各種高級人力資源工作。
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目錄
第二部分
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
該公司的普通股在納斯達克股票市場上市(代碼：NWL)。截至2020年1月31日9,811有記錄的股東。
性能圖
下列績效圖和相關信息不應視為“徵求材料”或“提交”給證券交易委員會，也不得以參考方式納入1933年“證券法”或1934年“證券交易法”下的任何未來備案，每一項均經修訂，但公司以提及方式具體將其納入此類備案的範圍除外。
下圖將2014年12月31日至2019年12月31日期間該公司普通股的總股東回報率與累計總回報率(A)標準普爾(“標準普爾”)500指數和(B)DJ消費品指數(假定2014年12月31日投資100美元)進行了比較。如果適用的話，三種累計總收益的衡量標準中的每一項都假定股息再投資。下圖所示的股票表現是基於歷史數據，並不表示或打算預測公司普通股未來可能的表現。
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目錄
發行人購買股票證券
下表提供了公司在截至2019年12月31日的季度內購買股票證券的情況：
日曆月 | 總人數 股份 購買(2) | 平均 已付價格 每股 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 極大值 近似 美元價值 5月份的股票 仍需購買 根據圖則 或程序(1) | ||||||||||
十月 | — | $ | — | — | $ | 2,096,216,000 | ||||||||
十一月 | 33,968 | 20.33 | — | $ | 2,096,216,000 | |||||||||
十二月 | 18,314 | 18.63 | — | $ | — | |||||||||
共計 | 52,282 | 19.74 | — | |||||||||||
(1) | 根據公司當時的股份回購計劃(“SRP”)，該計劃於2019年12月31日到期，沒有延期，公司可以回購最多可達36億美元通過10b5-1自動交易計劃、自由支配的市場購買或私下協商的交易組合發行的普通股。 |
(2) | 在截至三個月的三個月內購買的所有股票2019年12月31日，以支付僱員在歸屬受限制股票時的扣繳税款及付款義務，而該等股份是公司根據其在歸屬日期的公平市值而購買的。 |
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目錄
項目6.選定的財務數據
以下選定的財務數據部分來源於本報告其他部分所列公司綜合財務報表及其附表，並應結合這些數據一併閲讀。截至2016年12月31日和2015年12月31日終了年度的選定財務數據是根據本報告未包括的公司已審計合併財務報表得出和更新的，以反映已停止的業務。
截至12月31日為止的年份， | ||||||||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 (1) | 2018 (1) | 2017 (1) | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
業務數據報表(2)(3) | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 9,714.9 | $ | 10,154.0 | $ | 11,170.4 | $ | 10,680.4 | $ | 5,777.1 | ||||||||||
毛利 | 3,219.4 | 3,517.7 | 3,810.5 | 3,578.2 | 2,237.8 | |||||||||||||||
營業收入(損失) | (481.7 | ) | (7,554.0 | ) | 706.8 | 801.6 | 547.2 | |||||||||||||
所得税前收入(損失) | (851.6 | ) | (7,991.7 | ) | 919.3 | 520.5 | 283.6 | |||||||||||||
持續經營的收入(損失) | 186.1 | (6,632.8 | ) | 2,434.3 | 334.3 | 226.2 | ||||||||||||||
停業的收入(損失) | (79.5 | ) | (309.7 | ) | 314.5 | 193.5 | 123.8 | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 106.6 | $ | (6,942.5 | ) | $ | 2,748.8 | $ | 527.8 | $ | 350.0 | |||||||||
每股收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||
基本： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | 0.44 | $ | (14.00 | ) | $ | 5.00 | $ | 0.79 | $ | 0.84 | |||||||||
停止經營的收入(損失)(3) | (0.19 | ) | (0.65 | ) | 0.65 | 0.46 | 0.46 | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 0.25 | $ | (14.65 | ) | $ | 5.65 | $ | 1.25 | $ | 1.30 | |||||||||
稀釋： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | 0.44 | $ | (14.00 | ) | $ | 4.99 | $ | 0.79 | $ | 0.83 | |||||||||
停業的收入(損失) | (0.19 | ) | (0.65 | ) | 0.64 | 0.46 | 0.46 | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 0.25 | $ | (14.65 | ) | $ | 5.63 | $ | 1.25 | $ | 1.29 | |||||||||
股利 | $ | 0.92 | $ | 0.92 | $ | 0.88 | $ | 0.76 | $ | 0.76 | ||||||||||
資產負債表數據 | ||||||||||||||||||||
盤存 | $ | 1,606.7 | $ | 1,760.7 | $ | 1,855.8 | $ | 1,547.5 | $ | 701.8 | ||||||||||
週轉金(4) | 1,131.9 | 2,655.0 | 5,822.6 | 8,901.1 | 506.4 | |||||||||||||||
總資產 | 15,642.0 | 17,722.4 | 33,135.5 | 33,834.8 | 7,211.4 | |||||||||||||||
短期債務和長期債務的當期部分 | 332.4 | 318.7 | 661.8 | 600.8 | 388.8 | |||||||||||||||
長期債務 | 5,391.3 | 6,696.3 | 9,889.1 | 11,286.9 | 2,621.0 | |||||||||||||||
股東權益總額 | 4,996.0 | 5,253.2 | 14,181.3 | 11,384.4 | 1,826.4 | |||||||||||||||
(1) | 關於2019、2018和2017年的補充數據載於項目7“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”。在2019年和2018年期間，公司記錄了與商譽和無限期無形資產有關的非現金減值費用，持續業務分別為12億美元和83億美元，停業業務分別為1.12億美元和15億美元(見“合併財務報表附註”腳註3和8)。 |
(2) | Chesapeake Bay Candle、Sistema塑料公司、Smith山區工業公司、Jarden公司和Elmer‘s Products公司的收購結果分別列於2017年9月、2017年4月、2017年1月、2016年4月和2015年10月的收購日期。 |
(3) | 截至2015年8月、2016年6月、2017年3月和2017年7月，該公司的Rubberaid醫療車業務、Décor業務、工具業務和冬季體育業務的結果被納入持續經營。此外，在2017年期間的不同日期，該公司出售了一些較小的企業，包括Rubberaid消費者儲存手提箱業務、Teutonia嬰兒車業務、LeHigh業務、火燒業務和鐵人三項服裝業務，這些業務的結果包括在其各自處置日期之前的持續經營中。公司的撲克牌業務、流程解決方案業務、Rexair業務的結果， 截至2019年12月、2019年5月、2019年5月、2019年5月、2018年12月、2018年12月、2018年8月、2018年6月和2018年6月處置之日，Jostens的業務、純漁業、古迪業務、團隊體育業務和Waddington業務已被納入停業經營。 |
(4) | 流動資本定義為流動資產減去流動負債。 |
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目錄
選定的季度財務數據(未經審計)
(百萬美元，但每股數額除外) | 第一 季度(2) | 第二 季度(2) | 第三 季度(2) | 第四 季度(2) | 共計 | |||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,041.8 | $ | 2,480.6 | $ | 2,568.6 | $ | 2,623.9 | $ | 9,714.9 | ||||||||||
毛利 | 654.6 | 865.4 | 846.9 | 852.5 | 3,219.4 | |||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | (74.2 | ) | 123.0 | (640.9 | ) | 778.2 | 186.1 | |||||||||||||
停業的收入(損失) | (77.0 | ) | (33.2 | ) | 15.1 | 15.6 | (79.5 | ) | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | (151.2 | ) | $ | 89.8 | $ | (625.8 | ) | $ | 793.8 | $ | 106.6 | ||||||||
每股收益(虧損)(1)： | ||||||||||||||||||||
基本： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | (0.18 | ) | $ | 0.29 | $ | (1.51 | ) | $ | 1.84 | $ | 0.44 | ||||||||
停業的收入(損失) | (0.18 | ) | (0.08 | ) | 0.03 | 0.04 | (0.19 | ) | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | (0.36 | ) | $ | 0.21 | $ | (1.48 | ) | $ | 1.88 | $ | 0.25 | ||||||||
稀釋： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | (0.18 | ) | $ | 0.29 | $ | (1.51 | ) | $ | 1.83 | $ | 0.44 | ||||||||
停業的收入(損失) | (0.18 | ) | (0.08 | ) | 0.03 | 0.04 | (0.19 | ) | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | (0.36 | ) | $ | 0.21 | $ | (1.48 | ) | $ | 1.87 | $ | 0.25 | ||||||||
第一 四分之一 | 第二 季度(3) | 第三 季度(3) | 第四 季度(3) | 共計 | ||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,173.3 | $ | 2,603.9 | $ | 2,670.0 | $ | 2,706.8 | $ | 10,154.0 | ||||||||||
毛利 | 718.1 | 909.2 | 952.9 | 937.5 | 3,517.7 | |||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | (13.9 | ) | 29.8 | (6,715.2 | ) | 66.5 | (6,632.8 | ) | ||||||||||||
停業的收入(損失) | 67.2 | 101.9 | (595.8 | ) | 117.0 | (309.7 | ) | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 53.3 | $ | 131.7 | $ | (7,311.0 | ) | $ | 183.5 | $ | (6,942.5 | ) | ||||||||
每股收益(虧損)(1)： | ||||||||||||||||||||
基本： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | (0.03 | ) | $ | 0.06 | $ | (14.26 | ) | $ | 0.15 | $ | (14.00 | ) | |||||||
停業的收入(損失) | 0.14 | 0.21 | (1.26 | ) | 0.26 | (0.65 | ) | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 0.11 | $ | 0.27 | $ | (15.52 | ) | $ | 0.41 | $ | (14.65 | ) | ||||||||
稀釋： | ||||||||||||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | (0.03 | ) | $ | 0.06 | $ | (14.26 | ) | $ | 0.15 | $ | (14.00 | ) | |||||||
停業的收入(損失) | 0.14 | 0.21 | (1.26 | ) | 0.26 | (0.65 | ) | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 0.11 | $ | 0.27 | $ | (15.52 | ) | $ | 0.41 | $ | (14.65 | ) | ||||||||
(1) | 每個季度的每股收益計算依據的是每個期間已發行股票的加權平均數，季度數額之和不一定等於每股收益。 |
(2) | 2019年第一、第二、第三和第四季度的業務結果分別包括6 300萬美元、1 390萬美元、11億美元和7 470萬美元的非現金費用，用於持續經營中的商譽、無形資產和其他資產的減值。此外，2019年第一季度的非現金費用為1.12億美元，用於已停止的業務中的商譽和無形資產減值(見綜合財務報表附註3和8)。 |
(3) | 2018年第二、第三和第四季度的業務結果分別包括與持續經營中的商譽、無形資產和其他資產減值有關的非現金費用3 160萬美元、81億美元和1.7億美元。此外，2018年第二、第三和第四季度的非現金費用分別為4.54億美元、6.27億美元和3.83億美元，用於停止經營的商譽和無形資產減值(見“合併財務報表説明”腳註3和8)。 |
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目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本2019年年度報告第二部分第8項、本2019年年度報告第二部分第6項中的“選定財務數據”以及本2019年年度報告其他部分所載公司經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。下面的“商業戰略”和“最新發展”部分簡要介紹了我們的業務和本節或本2019年年度報告其他部分所涉及的某些重要項目。本節應與本2019年年度報告的相關部分一起閲讀，以便對以下事件和項目進行完整的討論。
概述
Newell Brands是一家全球性的消費品和商業產品的營銷者，他們在那裏生活、學習、工作和娛樂，每天都能讓生活變得更美好。我們的產品是在一個強大的領先品牌組合下銷售的，這些品牌包括紙Mate、Sharpi、Dymo、世博會、Parker、Elmer‘s、Coleman、Marmot、Oster、Sunbeam、FoodSaver、Coffee先生、Rubberaid商業產品、Graco、嬰兒Jogger、NUK、Calfelon、Rubberaid、Contigo、First Alert、Mapa、Spontex、Quickie和揚基爾Candle。該公司在全球近200個國家銷售其產品，並在其中近100個國家開展業務。
經營策略
該公司目前正在實施一項扭虧為盈的戰略，其願景是建立一家全球性的下一代消費品公司，在快速變化的全渠道環境中釋放其品牌的全部潛力。這些戰略旨在應對該公司面臨的主要挑戰，包括：改變消費者偏好和行為；高度競爭的經營環境；迅速變化的零售環境，包括電子商務的增長；宏觀經濟和政治持續波動；以及不斷變化的監管環境。
該公司確定了以下戰略要務，以應對和適應轉型期間的這些挑戰：
• | 加強投資組合，投資於與其能力和戰略相一致的有吸引力的類別； |
• | 通過注重創新以及數字營銷、電子商務及其國際業務的增長，實現可持續的盈利增長； |
• | 通過提高生產率和節省間接費用來吸引利潤，將其再投資於企業； |
• | 通過改進關鍵的週轉資本指標，提高現金效率，從而降低現金轉換週期；以及 |
• | 通過參與和把最好的人集中在正確的事情上，建立一個獲勝的團隊。 |
執行這些戰略要求將使該公司更好地定位於長期可持續增長，以實現其短期和短期目標：
• | 核心銷售增長； |
• | 改善經營利潤率； |
• | 加快現金轉換週期； |
• | 加強組織能力和員工敬業精神。 |
加速改造計劃
在……上面2019年12月31日，該公司完成了將其紙牌業務出售給卡坦迪公司。和Cartamadi Espa S.L.2.2億美元，須按營運資本及其他項目作出調整，並錄得税前虧損500萬美元該公司完成了先前宣佈的ATP計劃，旨在加速價值創造，並更迅速地將投資組合轉變為最佳位置，以充分利用該公司在創新、設計和電子商務方面的得天獨厚的能力。ATP還旨在通過向股東提供有意義的資本回報和加強運營和財務業績，同時使資產負債表去槓桿化，顯著增加股東價值。
在ATP方面，該公司在2018年和2019年期間完成了幾項業務的銷售。2018年，該公司出售了：Goody，Jostens，純漁業，Rawling，Waddington等相關子公司。2019年，公司銷售：其流程解決方案業務，Rexair，美國撲克牌公司等相關子公司。由於這些交易，
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目錄
本公司錄得税前總收益730萬美元和8.31億美元分別於2019年和2018年收到9.96億美元和51億美元分別於2019年和2018年。2019年12月31日，該公司的債務總額為57億美元現金和現金等價物$349百萬
2019年7月，該公司宣佈不再銷售大多數商業產品的決定。保留商業產品的決定是基於品牌的實力、在一個龐大和不斷增長的類別中的競爭地位，以及跟蹤現金流產生、收入增長和利潤擴張的記錄。管理層認為，保留這一業務將進一步增加公司創造價值的機會。2019年10月，該公司決定不再出售Mapa/Spontex和Quickie業務。保留這些業務的決定是基於它們的財務狀況，相對於預期的銷售收益。
截至2019年12月31日，商業業務不再被歸類為合併財務報表中的待售類別，而是在食品和商業部門(見下文)報告所列所有期間的情況。在2019年期間，該公司記錄的折舊和攤銷費用累計調整數為5 660萬美元以反映如果這些企業連續被歸類為持有和使用的話會記錄的金額。
詳情見綜合財務報表附註3。
組織結構
該公司的四個主要業務部門如下：
段段 | 關鍵品牌 | 初級產品描述 | ||
家用電器和廚具 | Calfelon，CRock-Pot，Coffee先生，Oster和Sunbeam先生 | 家庭用品，包括廚房用具、美食炊具、麪包器和餐具 | ||
食品和商業 | 球形、FoodSaver、Rubberaid、Sistema、Rubberaid商業產品、Mapa、Quickie和Spontex | 食品儲存和家居儲存產品，保鮮產品，真空密封產品，商業清潔和維護解決方案，衞生系統和材料處理解決方案。 | ||
家庭與户外生活 | Chesapeake Bay Candle，Coleman，Contigo，Exofficio，First Alert，Marmot，Woodwick和揚基Candle | 產品適用於户外及户外相關活動，家居香精產品及相關家居及保安產品。 | ||
學習與發展 | Aprica，BabyJogger，Dymo，Elmer‘s，Show，Graco，Sketch先生，NUK，紙張伴侶，Parker，Prismacolor，Sharpy，Tigex Waterman和X-Acto | 書寫工具，包括標記和熒光筆、筆和鉛筆；藝術產品；基於活動的粘合劑和切割產品；標籤解決方案；嬰兒用品和嬰兒護理產品。 | ||
這種新結構反映了首席經營決策者為決策目的定期評估信息的方式，包括資源分配。公司還向其部門提供一般的公司服務，這些部門被報告為非經營部門，公司。所有以往各期均已重新分類，以符合這一報告結構。詳情見綜合財務報表附註18。
最近的發展
年度商譽和其他不確定的無形資產減值
在第三季度，管理層歷來進行年度商譽和無限期無形資產減值測試.在2019年第二季度，公司將其年度減值測試日期從7月1日改為12月1日，使減值測試日期與公司的年度規劃和預算過程以及長期規劃和預測過程更加一致。根據權威會計文獻，2019年，公司必須在2019年第三季度(7月1日)第一天和12月1日進行年度減值測試，以確保減值測試日期的改變不會延誤或避免減值費用。公司2019年7月1日第三季度或2019年12月1日第四季度進行的2019年年度商譽減值測試沒有商譽減值費用。
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目錄
在第三季的減值測試中，本公司記錄的減值費用為6.07億美元在電器和廚具部門。某些家用電器和Cookware貿易品的賬面價值超過其公允價值，主要是由於最近在第三季度進行減值測試時宣佈對中國進口產品徵收關税，以及由於新推出的有競爭力的產品的某些電器類別的市場份額下降而導致銷售量下降。這兩個因素導致對預測結果的向下修正。此外，在家庭和户外生活部分，減值費用1.51億美元和6 580萬美元分別記錄在家庭香、户外和娛樂報告單位內。某些家庭和户外生活商號的賬面價值超過其公允價值，主要是在家庭香報告單位內。報告股已開始經歷產品組合的轉變，預計這種轉變將持續到未來，這導致對其一個貿易名稱的預測結果進行向下修正。
在2019年第四季度的減值測試中，公司記錄的減值費用為5 240萬美元在家庭和户外生活部分。某些商號在户外康樂事務報告單位的賬面價值超過其公允價值，主要原因是之後對預測結果的向下修正第三季度減值測試. 此外，在學習和發展部分，2 420萬美元記錄為書面報告單位的貿易名稱的賬面價值超過其公允價值，主要原因是與黏液有關的粘合劑產品的銷售比預期的惡化更快，這導致了對其一個貿易名稱的預測結果的向下修正。
除了2019年年度減值測試記錄的費用外，該公司還記錄了大約持續運營的費用3.11億美元額外減值費用，反映出商譽和無限期無形資產的賬面價值下降，而Mapa和Quickie則被歸類為待售資產。2019年，該公司記錄的減值費用約為1 150萬美元與多報公司應收國家所得税有關的持續業務，部分抵銷880萬美元與不確定的税收狀況變化有關的持續經營的好處。額外減值費用1.12億美元記錄在2019年被取消的企業的停業經營中。
詳情見綜合財務報表附註1和腳註8“關鍵會計估計數”。
投標要約及債務贖回
在2019年11月，該公司贖回了整個3億美元ITS的總本金5.00%高級票據到期2023年全部考慮，不包括應計利息，約為3.08億美元。2019年8月，該公司開始現金招標(“投標報價”)，總額約為7億美元對於最高總本金的某些系列的高級債券。2019年8月，根據投標報價，該公司重新購買了大約3.57億美元總本金3.85%高級票據到期2023，2.99億美元其4.00%高級票據到期日期2024年和4 400萬美元其3.90%應於2025年到期的高級票據，供考慮總額，但不包括應計利息，約為7.28億美元。由於上述債務的清償，該公司記錄了以下債務的清償損失：$28.32019年期間為百萬美元。
詳情見綜合財務報表附註10。
Jarden收購-異議股東和解
2019年7月19日，法院發佈了由某些前Jarden公司股東提起的鑑定權訴訟的命令。法院裁定，在合併之日將支付給其餘持不同意見的股東的其餘Jarden股份的公允價值為$48.31每股和命令支付應計利息，按季度複合，並從結算日起計至付款日止。2019年10月4日，該公司支付了約為1.77億美元，從而切斷了判決金額上的利息積累。持不同意見的股東對判決提出上訴。公司反映1.71億美元和600萬美元在公司截至2019年12月31日的現金流量表中，分別作為現金流出和經營現金流出。
詳情見綜合財務報表附註19。
關税的影響
美國貿易代表(“USTR”)對進口到美國的一些中國商品徵收了更高的關税，從而增加了該公司的成本。該公司已成功地從美國貿易代表的豁免和排除我們的一些產品，其中最顯著的例外是我們的嬰兒用品，這是一個很大的
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目錄
部分公司的關税暴露。該公司對中國商品現行關税的總關税風險約為7 000萬美元2019年。該公司在很大程度上減輕了其關税風險，部分原因是定價、生產率以及在某些情況下的搬遷。與中國於2020年1月15日簽署的第一階段協議將清單4a項下的關税從15%降至7.5%(自2020年2月14日起生效)，並將於2019年12月15日生效的名單4b中暫停關税15%。該協議的條款大大降低了對2020年關税的估計影響。儘管達成了協議，此前實施的一整年關税可能會對該公司的經營業績和現金流產生重大影響，估計總影響約為20%。9 000萬美元在2020年，主要涉及我們的家用電器和廚具、消費者和商業以及户外和娛樂業務。該公司將繼續監測貿易談判，並部署緩解措施以抵消總風險。然而，無法保證該公司在其緩解努力中取得成功。
新的國庫條例
2019年6月18日，美國財政部和國税局發佈了2017年税制改革頒佈的第245 A條規定的暫行條例，以及追溯到2017年税制改革頒佈之日的臨時條例。臨時條例力求限制第245 A條允許對從受控制的外國公司收到的某些股息扣除100%的股息，並限制對外國個人控股公司收入適用於從受控制的外國公司收到的某些股息的直接例外。在臨時條例追溯實施之前，2018年，該公司受益於100%的股息扣除額和外國個人控股公司收入的可追溯性例外。該公司對臨時條例進行了分析，並得出結論認為，有關的臨時規定沒有得到有效的發佈。因此，公司在截至2019年12月31日的合併財務報表中沒有考慮到臨時條例的影響。該公司認為，它有很強的理由支持自己的立場，並認為，它已經達到了更有可能的認識門檻，其立場將維持。然而，由於質疑條例有效性的內在不確定性，以及潛在的訴訟程序，無法保證有關的臨時規定將失效，或法院將作出有利於公司的裁決。如果公司在臨時條例上的立場無法維持，公司將需要確認大約為所得税的費用1.8億美元到2.2億美元與2018年的所得税優惠有關，該福利是根據當時存在的條例記錄的。此外，公司可能需要支付任何適用的利息和罰款。該公司打算大力捍衞自己的立場。
冠狀病毒
該公司的全球業務使其面臨與公共衞生危機相關的風險，如流行病和流行病，這可能損害其業務，並導致運營結果受損。2019年12月和2020年1月，在中國武漢爆發了一種新的冠狀病毒株，導致旅行中斷，並對中國的企業運營造成影響。在這一點上，冠狀病毒可能影響公司的供應鏈或經營結果的確切程度尚不確定，但收入可能在2020年上半年受到影響。
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目錄
業務結果
2019年和2018年合併業務業績
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 9,714.9 | $ | 10,154.0 | $ | (439.1 | ) | (4.3 | )% | ||||||
毛利 | 3,219.4 | 3,517.7 | (298.3 | ) | (8.5 | )% | |||||||||
毛利率 | 33.1 | % | 34.6 | % | |||||||||||
營運損失 | (481.7 | ) | (7,554.0 | ) | 7,072.3 | 93.6 | % | ||||||||
營運保證金 | (5.0 | )% | (74.4 | )% | |||||||||||
利息費用，淨額 | 303.3 | 446.2 | (142.9 | ) | (32.0 | )% | |||||||||
債務清償損失 | 28.3 | 4.1 | 24.2 | NM | |||||||||||
其他(收入)支出淨額 | 38.3 | (12.6 | ) | 50.9 | NM | ||||||||||
所得税前損失 | (851.6 | ) | (7,991.7 | ) | 7,140.1 | 89.3 | % | ||||||||
所得税利益 | (1,037.7 | ) | (1,358.9 | ) | 321.2 | 23.6 | % | ||||||||
所得税税率 | 121.9 | % | 17.0 | % | |||||||||||
每股攤薄收益(虧損)-持續經營 | $ | 0.44 | $ | (14.00 | ) | ||||||||||
每股稀釋收益(虧損)-停業經營 | (0.19 | ) | (0.65 | ) | |||||||||||
普通股股東每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.25 | $ | (14.65 | ) | ||||||||||
NM-沒有意義
2019年淨銷售額下降4%，主要是在家用電器和廚具、食品和商業以及家庭和户外生活部分。外幣匯率變動對淨銷售額的不利影響1.64億美元，或2%.
2019年毛利下降8%毛利率下降到33.1%2019年與34.6%2018年。這一業績的主要原因是淨銷售額、產品組合、與投入成本和關税有關的通貨膨脹。2019年的毛利和利潤率也受到折舊費累計跟蹤調整的不利影響。4 790萬美元與公司保留商業業務的決定有關。約2 700萬美元在這一折舊費用中，涉及如果商業業務連續歸類為持有和使用的話，將在上一年記錄的數額。詳情見綜合財務報表附註7。此外，2019年的毛利和利潤率受到了大約大約的不利影響。1 980萬美元與家庭和户外生活部分的產品召回相關的成本。詳情見綜合財務報表附註19。毛利的減少因各種倡議在本年度提高生產力而被部分抵消。外幣匯率變動對毛利的不利影響5 630萬美元，或2%.
影響2019年和2018年業務損失的顯著項目如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | $Change | |||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 1,212.7 | $ | 8,296.0 | $ | (7,083.3 | ) | |||||
重組(見腳註5)和與重組有關的費用(1) | 81.2 | 97.9 | (16.7 | ) | ||||||||
持有待售折舊和攤銷跟蹤調整 (見腳註7及8)(2) | 56.6 | — | 56.6 | |||||||||
產品召回成本(見腳註19) | 19.8 | — | 19.8 | |||||||||
為大客户註銷壞賬 | — | 25.5 | (25.5 | ) | ||||||||
(1) | 2019年按產品銷售成本、一般費用和行政費用(“SG&A”)報告的與重組有關的費用1 590萬美元和3 820萬美元，主要涉及與重組活動有關的加速折舊。與重組有關的費用1 110萬美元據報2018年的銷售、一般和行政費用。2019年和2018年的重組費用為2 710萬美元和8 680萬美元，主要是與2019年年底完成的ATP有關的費用。 |
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目錄
(2) | 按產品銷售成本和2019年SG&A報告的數額為4 790萬美元和870萬美元分別。 |
營運虧損降至4.82億美元相比之下，2019年76億美元2018年。經營損失包括非現金減值、商譽費用和某些無限期無形資產83億美元2018年與12億美元2019年記錄的非現金減值、商譽和某些無限期無形資產的費用。這一業績還包括由各種舉措推動的間接費用減少、本年度較低的結構調整和與重組有關的費用主要與現已完成的atp有關，以及壞賬沖銷。2 550萬美元從一個大客户在前一年。營運虧損及營運利潤率的減少，部分由以下各項的累積追收調整數抵銷：折舊及攤銷費用。5 660萬美元記錄於2019年，原因是公司決定保留商業業務。約3 250萬美元在這一折舊和攤銷費用中，2019年的折舊和攤銷費用涉及如果商業業務連續歸類為持有和使用的話，將在上一年記錄的數額。此外，2019年的經營虧損和營業利潤率也受到不利影響。1 980萬美元與家庭和户外生活部分的產品召回相關的成本。
2019年淨利息支出減少的主要原因是債務水平降低。2019年和2018年的加權平均利率約為4.4%和4.2%分別。
債務清償方面的損失$28.3百萬和$4.12019和2018年分別有100萬歐元與該公司的某些高級債券和債務贖回有關。詳情見綜合財務報表附註10。
2019年和2018年的其他支出(收入)淨額包括以下項目：
截至12月31日的年份， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
外匯(收益)損失淨額(見腳註1) | $ | 12.8 | $ | 7.8 | ||||
公允價值權益調整(見腳註1和腳註17) | 20.6 | 1.0 | ||||||
與退休金有關的非服務費用淨額(見腳註13) | 0.2 | (6.2 | ) | |||||
遺留賈頓投資收益 | — | (11.3 | ) | |||||
(收益)業務處置損失，淨額 | 0.2 | (1.9 | ) | |||||
其他，淨額 | 4.5 | (2.0 | ) | |||||
$ | 38.3 | $ | (12.6 | ) | ||||
2019年所得税福利10億美元相比較14億美元2018年。2019年的實際税率為122%相比較17%2018年。2019年的所得税福利主要涉及5.22億美元與與某些知識產權的內部調整有關的遞延税收影響有關，2.27億美元與該年度與某些資產減值有關的應税損失和税前淨虧損有關。詳情見綜合財務報表附註16。2018年的所得税優惠主要與當年的税前淨虧損有關，但因商譽減值費用的影響而部分抵消，而這些費用沒有徵税。
2019年與2018年的營業業績
家用電器和廚具
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %變化 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,691.0 | $ | 1,818.6 | $ | (127.6 | ) | (7.0 | )% | ||||||
營運損失 | (535.3 | ) | (1,596.3 | ) | 1,061.0 | 66.5 | % | ||||||||
營運保證金 | (31.7 | )% | (87.8 | )% | NM | ||||||||||
影響經營損失可比性的顯著項目： | |||||||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 599.9 | $ | 1,711.5 | $ | (1,111.6 | ) | ||||||||
NM-沒有意義
31
目錄
2019年家電和廚具淨銷售額下降7%主要是由於在北美的國內市場份額的損失，在某些電器類別的成功推動下，新推出的有競爭力的產品。該公司預計這一趨勢將持續到可預見的未來。北美的淨銷售額下降被拉丁美洲的銷售增長部分抵消，主要原因是數量增加。外幣匯率變動對淨銷售額的不利影響3 540萬美元，或2%.
營運虧損降至5.35億美元相比之下，2019年16億美元2018年。經營損失包括非現金減值、商譽費用和某些無限期無形資產6億美元2019年的記錄17億美元2018年記錄的非現金減值、商譽和某些無限期無形資產的費用。營業虧損和經營利潤率的下降被銷售下降和與投入成本和關税有關的通貨膨脹所造成的不利影響部分抵消。
食品和商業
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %變化 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,243.9 | $ | 2,403.6 | $ | (159.7 | ) | (6.6 | )% | ||||||
營運損失 | (42.3 | ) | (1,458.9 | ) | 1,416.6 | 97.1 | % | ||||||||
營運保證金 | (1.9 | )% | (60.7 | )% | NM | ||||||||||
影響經營損失可比性的顯著項目： | |||||||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 312.8 | $ | 1,814.1 | $ | (1,501.3 | ) | ||||||||
持有待售折舊和攤銷跟蹤調整 (見腳註7及8) | 56.6 | — | 56.6 | ||||||||||||
2019年食品和商業淨銷售額下降7%主要原因是商業業務的銷售下降，部分原因是某些主要零售商的銷售量下降，以及保鮮和食品儲存類別的軟性，部分原因是某些類別的有效淨定價和西斯特馬產品銷售的增長抵消了這一下降。外幣匯率變動對淨銷售額的不利影響5 110萬美元，或2%.
營運虧損降至4 230萬美元相比之下，2019年15億美元2018年。經營損失包括非現金減值、商譽費用和某些無限期無形資產3.13億美元2019年的記錄18億美元2018年記錄的非現金減值、商譽和某些無限期無形資產的費用。營業虧損和營業利潤率的下降也反映出本年度各種舉措提高了生產率，但主要與關税有關的銷售下降和通貨膨脹的不利影響部分抵消了這一影響。此外，營運虧損亦受到折舊及攤銷費用的累積追收調整數的不利影響。5 660萬美元記錄於2019年，原因是公司決定保留商業業務。約3 250萬美元在這一折舊和攤銷費用中，2019年的折舊和攤銷費用涉及如果商業業務連續歸類為持有和使用的話，將在上一年記錄的數額。詳情見綜合財務報表附註3、7和8。
32
目錄
家庭與户外生活
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %變化 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,823.4 | $ | 2,946.7 | $ | (123.3 | ) | (4.2 | )% | ||||||
營運損失 | (173.2 | ) | (4,237.7 | ) | 4,064.5 | 95.9 | % | ||||||||
營運保證金 | (6.1 | )% | (143.8 | )% | NM | ||||||||||
影響經營損失可比性的顯著項目： | |||||||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 275.2 | $ | 4,419.1 | $ | (4,143.9 | ) | ||||||||
產品召回成本(見腳註19) | 19.8 | — | 19.8 | ||||||||||||
2019年家庭和户外生活淨銷售額下降4%主要原因是科爾曼類產品的下降，部分原因是一家美國主要零售商的分銷損失，天氣狀況不佳，以及與我們户外娛樂業務的產品召回相關的退貨和銷售損失。此外，由於75表現不佳的揚基蠟燭零售店。這些下降被北美和EMEA的家庭香增長以及其他類別銷售的改善所部分抵消，主要是在我們連接的家庭和安全業務中。外幣匯率變動對淨銷售額的不利影響3 410萬美元，或1%.
營運虧損降至1.73億美元相比之下，2019年42億美元2018年。經營損失包括非現金減值、商譽費用和某些無限期無形資產2.75億美元2019年的記錄44億美元2018年記錄的某些無限期無形資產的非現金減值費用。運營損失的減少也是由於各種舉措推動的間接費用減少所致。這些業務損失的減少被銷售下降、貨物成本上漲和貨物價格下降的不利影響部分抵消。1 980萬美元與户外娛樂業務的產品召回相關的成本。
學習與發展
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %變化 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,956.6 | $ | 2,981.6 | $ | (25.0 | ) | (0.8 | )% | ||||||
營業收入 | 587.2 | 237.9 | 349.3 | 146.8 | % | ||||||||||
營運保證金 | 19.9 | % | 8.0 | % | NM | ||||||||||
影響營業收入可比性的顯著項目： | |||||||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 24.8 | $ | 351.3 | $ | (326.5 | ) | ||||||||
與火災有關的損失，扣除保險賠償金 | — | (10.5 | ) | 10.5 | |||||||||||
為大客户註銷壞賬 | — | 25.5 | (25.5 | ) | |||||||||||
2019年學習和發展淨銷售額下降1%。外幣匯率變動對淨銷售額的不利影響4 330萬美元，或1%。淨銷售額的下降也受到以下因素的推動：與銷售有關的寫作業務的軟化趨勢粘膠製品, 部分抵消了國際淨銷售增長在寫作業務。
營業收入增加到5.87億美元相比之下，2019年2.38億美元2018年。營業收入和營業利潤率
主要原因是某些無限期無形資產的非現金減值費用較低2 480萬美元2019年的記錄3.51億美元2018年記錄的非現金減值、商譽和某些無限期無形資產的費用。營業收入的增加還包括在本年度各種舉措的推動下減少間接費用，以及在前一年從一個大客户那裏勾銷壞賬，部分抵消了當年廣告和促銷費用的增加以及前一年火災相關損失的淨保險回收。
33
目錄
2018年和2017年的綜合經營業績
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2018 | 2017 | $Change | %變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 10,154.0 | $ | 11,170.4 | $ | (1,016.4 | ) | (9.1 | )% | ||||||
毛利 | 3,517.7 | 3,810.5 | (292.8 | ) | (7.7 | )% | |||||||||
毛利率 | 34.6 | % | 34.1 | % | |||||||||||
營業收入(損失) | (7,554.0 | ) | 706.8 | (8,260.8 | ) | NM | |||||||||
營運保證金 | (74.4 | )% | 6.3 | % | |||||||||||
利息費用，淨額 | 446.2 | 468.9 | (22.7 | ) | (4.8 | )% | |||||||||
債務清償損失 | 4.1 | 32.3 | (28.2 | ) | (87.3 | )% | |||||||||
其他收入淨額 | (12.6 | ) | (713.7 | ) | 701.1 | 98.2 | % | ||||||||
所得税前收入(損失) | (7,991.7 | ) | 919.3 | (8,911.0 | ) | NM | |||||||||
所得税利益 | (1,358.9 | ) | (1,515.0 | ) | 156.1 | 10.3 | % | ||||||||
有效税率 | 17.0 | % | (164.8 | )% | |||||||||||
每股攤薄收益(虧損)-持續經營 | $ | (14.00 | ) | $ | 4.99 | ||||||||||
每股稀釋收益(虧損)-停業經營 | (0.65 | ) | 0.64 | ||||||||||||
普通股股東每股攤薄收益(虧損) | $ | (14.65 | ) | $ | 5.63 | ||||||||||
NM-沒有意義
2018年淨銷售額下降9%，所有片段都在下降。淨銷售額的下降還包括2017年資產剝離的影響和採用新的收入確認標準的影響，這兩個因素都對淨銷售額產生不利影響。2%。關於2017年資產剝離和採用新的收入確認標準的進一步信息，見綜合財務報表附註1和腳註3。外幣匯率變動對淨銷售額的不利影響1 820萬美元.
2018年毛利下降8%主要由2017年資產剝離和銷售下降的影響推動，但被收購的影響部分抵消。報告毛利率34.6%對決34.1%由於採用新的收入確認標準所帶來的好處，定價、產品組合、協同增效和成本節約主要被與貨物成本、運費和關税有關的通貨膨脹的影響所抵消。關於2017年資產剝離和收購以及採用新的收入確認標準的進一步信息，見綜合財務報表附註1、腳註2和腳註3。
影響2018年和2017年運營虧損的顯著項目如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2018 | 2017 | $Change | ||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 8,296.0 | $ | 63.6 | $ | 8,232.4 | ||||||
經營虧損76億美元2018年營業收入比較7.07億美元2017年。2018年的經營損失包括商譽的非現金減值和某些無限期的無形資產83億美元。這一業績還與銷售下降造成的負面影響有關，這些負面影響被協同增效和成本節約、整合和收購相關成本降低以及重組成本降低而部分抵消。
2018年淨利息支出減少的主要原因是債務水平降低。2018年和2017年的加權平均利率約為4.2%和4.0%分別。
債務清償方面的損失410萬美元和3 230萬美元2018年和2017年，分別與該公司提出的某些高級債券的收購要約和債務贖回有關。
34
目錄
2018年和2017年的其他收入淨額包括以下項目：
截至12月31日的年份， | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
外匯(收益)損失淨額(見腳註1) | $ | 7.8 | $ | 11.5 | ||||
公允價值權益調整 | 1.0 | 0.4 | ||||||
與退休金有關的非服務費用淨額(見腳註13) | (6.2 | ) | (11.8 | ) | ||||
遺留賈頓投資收益 | (11.3 | ) | — | |||||
業務處置收益淨額(見腳註3) | (1.9 | ) | (713.0 | ) | ||||
其他，淨額 | (2.0 | ) | (0.8 | ) | ||||
$ | (12.6 | ) | $ | (713.7 | ) | |||
所得税福利減少到14億美元2018年與15億美元2017年。2018年的所得税優惠主要與當年的税前淨虧損有關，但因商譽減值費用的影響而部分抵消，而這些費用沒有徵税。2017年所得税優惠主要與2017年税制改革的影響有關。詳情見綜合財務報表附註16。
2018年和2017年的營業業績
家用電器和廚具
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
2018 | 2017 | $Change | %變化 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,818.6 | $ | 2,006.9 | $ | (188.3 | ) | (9.4 | )% | ||||||
營業收入(損失) | (1,596.3 | ) | 170.6 | (1,766.9 | ) | NM | |||||||||
營運保證金 | (87.8 | )% | 8.5 | % | NM | ||||||||||
影響經營(損失)收入可比性的顯著項目： | |||||||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 1,711.5 | $ | — | $ | 1,711.5 | |||||||||
NM-沒有意義
2018年家電和廚具淨銷售額下降9%主要是由於美國家電行業持續的競爭挑戰和採用新的收入確認標準的影響。詳情見綜合財務報表附註1。外幣匯率變動對淨銷售額的不利影響2 940萬美元，或2%.
2018年經營虧損16億美元與營業收入相比1.71億美元2017年。經營損失包括非現金減值、商譽費用和某些無限期無形資產17億美元2018年記錄在案。營業收入的下降包括銷售下降的不利影響，以及貨物成本通貨膨脹和貨運通貨膨脹。
35
目錄
食品和商業
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
2018 | 2017 | $Change | %變化 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,403.6 | $ | 2,532.6 | $ | (129.0 | ) | (5.1 | )% | ||||||
營業收入(損失) | (1,458.9 | ) | 373.2 | (1,832.1 | ) | NM | |||||||||
營運保證金 | (60.7 | )% | 14.7 | % | NM | ||||||||||
影響經營(損失)收入可比性的顯著項目： | |||||||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 1,814.1 | $ | — | $ | 1,814.1 | |||||||||
NM-沒有意義
2018年食品和商業淨銷售額下降5%主要原因是商業業務的銷售額下降，部分原因是某些類別的零售分銷損失，以及採用新的收入確認標準的影響，其他類別銷售的改善部分抵消了這一影響。詳情見綜合財務報表附註1。外幣匯率變動對淨銷售額的不利影響450萬美元.
2018年經營虧損15億美元與營業收入相比3.73億美元2017年。經營損失包括非現金減值、商譽費用和某些無限期無形資產18億美元2018年記錄在案。
家庭與户外生活
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
2018 | 2017 | $Change | %變化 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,946.7 | $ | 3,114.1 | $ | (167.4 | ) | (5.4 | )% | ||||||
營運損失 | (4,237.7 | ) | 278.0 | (4,515.7 | ) | NM | |||||||||
營運保證金 | (143.8 | )% | 8.9 | % | NM | ||||||||||
影響經營(損失)收入可比性的顯著項目： | |||||||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 4,419.1 | $ | — | $ | 4,419.1 | |||||||||
NM-沒有意義
2018年家庭和户外生活淨銷售額下降5%主要原因是户外娛樂和家庭香精業務下降，反映出某些產品類別的分配損失，家庭香精零售渠道持續下降，影響科爾曼業務的不利天氣條件，以及採用新的收入確認標準的影響，這部分被關聯家庭和安全銷售的改善所抵消。詳情見綜合財務報表附註1。外幣匯率變動對淨銷售額的影響1 420萬美元.
2018年經營虧損42億美元與營業收入相比2.78億美元2017年。經營損失包括非現金減值、商譽費用和某些無限期無形資產44億美元2018年記錄在案。
36
目錄
學習與發展
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||
2018 | 2017 | $Change | %變化 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,981.6 | $ | 3,269.0 | $ | (287.4 | ) | (8.8 | )% | ||||||
營業收入 | 237.9 | 544.8 | (306.9 | ) | (56.3 | )% | |||||||||
營運保證金 | 8.0 | % | 16.7 | % | (869)bps | ||||||||||
影響營業收入可比性的顯著項目： | |||||||||||||||
商譽和其他無形資產的減值(見腳註8) | $ | 351.3 | $ | — | $ | 351.3 | |||||||||
與火災有關的損失，扣除保險賠償金 | (10.5 | ) | — | (10.5 | ) | ||||||||||
為大客户註銷壞賬 | 25.5 | — | 25.5 | ||||||||||||
NM-沒有意義
2018年學習和發展淨銷售額下降9%主要是由於與美國辦公超市和分銷貿易渠道庫存大幅萎縮有關的寫作業務下降，以及嬰兒用品類銷售下降，主要原因是嬰兒業務部門的一個主要客户破產和清算，收入轉移到其他主要零售商，以及採用新的收入確認標準的影響部分抵消了這一下降。詳情見綜合財務報表附註1。外幣匯率變動對淨銷售額的影響150萬美元.
營業收入下降至2.38億美元相比較5.45億美元2017年。營業收入包括非現金減值、商譽費用和某些無限期的無形資產3.51億美元2018年記錄在案。詳情見綜合財務報表附註8。這一減少還包括2018年從一個大客户那裏註銷的壞賬，部分抵消了因火災造成的損失的淨保險回收、SG&A的減少以及生產率的節省。
流動性與資本資源
截至2019年12月31日，該公司擁有約為現金和現金等價物3.49億美元，其中大約有3.31億美元由公司在美國以外的子公司持有。總體而言，該公司認為，現有現金和現金等價物、未來業務產生的現金流量、進入資本市場的機會以及其設施(下文定義)和證券化設施(以下定義)下的可用性將足以支持公司的現金需求。該公司打算利用現有現金、借款能力、未來業務的現金流量、剝離收益和其他融資安排，投資於資本支出，以支持公司的增長平臺，維持每股紅利，在到期時償還債務和債務期限，並完成其正在進行的重組計劃。此外，該公司還限制了2 230萬美元2019年12月31日
37
目錄
2019年、2018年和2017年現金、現金等價物和限制性現金的變動情況如下(以百萬計)：
增加(減少) | ||||||||||||||||||
持續作業 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
業務活動提供的現金 | $ | 1,090.1 | $ | 557.3 | $ | 857.4 | $ | 532.8 | $ | (300.1 | ) | |||||||
(用於)投資活動提供的現金 | (243.0 | ) | (207.8 | ) | 1,193.6 | (35.2 | ) | (1,401.4 | ) | |||||||||
用於籌資活動的現金 | (971.3 | ) | (321.1 | ) | (2,194.8 | ) | (650.2 | ) | 1,873.7 | |||||||||
停止業務 | ||||||||||||||||||
(用於)業務活動的現金 | $ | (46.1 | ) | $ | 122.7 | $ | 108.8 | $ | (168.8 | ) | $ | 13.9 | ||||||
(用於)投資活動提供的現金 | 978.4 | 5,015.2 | (115.1 | ) | (4,036.8 | ) | 5,130.3 | |||||||||||
用於籌資活動的現金 | (932.3 | ) | (5,133.4 | ) | (1.0 | ) | 4,201.1 | (5,132.4 | ) | |||||||||
總公司 | ||||||||||||||||||
業務活動提供的現金 | $ | 1,044.0 | $ | 680.0 | $ | 966.2 | $ | 364.0 | $ | (286.2 | ) | |||||||
投資活動提供的現金 | 735.4 | 4,807.4 | 1,078.5 | (4,072.0 | ) | 3,728.9 | ||||||||||||
用於籌資活動的現金 | (1,903.6 | ) | (5,454.5 | ) | (2,195.8 | ) | 3,550.9 | (3,258.7 | ) | |||||||||
貨幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (0.6 | ) | (22.9 | ) | 49.3 | 22.3 | (72.2 | ) | ||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | $ | (124.8 | ) | $ | 10.0 | $ | (101.8 | ) | $ | (134.8 | ) | $ | 111.8 | |||||
該公司傾向於在第三和第四季度產生大部分經營現金流，原因是經營業績的季節性變化、基於年度業績的薪酬支付的時間、週轉資金要求和向客户提供的信貸條件。
影響流動性的因素
2019年11月1日，標普將該公司的債務評級下調至“BB+”，因為該公司將無法達到標準普爾2019年的目標債務水平。穆迪繼續維持其對該公司的投資級債務評級。2019年12月31日，該公司大約可以借款8億美元商業票據計劃。由於評級下調，該公司根據其商業票據計劃借款的能力將在一段時間內受到不利影響，包括增加商業票據計劃借款的利息成本，或限制或取消公司進入商業票據市場的能力。該公司預計短期內其獲得流動性的能力不會因評級下調而發生任何整體變化。2019年12月31日，該公司2 500萬美元在我們的商業票據計劃下很出色。
對進入商業票據計劃的限制可能要求公司在該設施下借入額外資金。該公司在該設施下借款的能力不會受到降級的影響。貸款貸款的利率將是一個月的libor加上105個基點.該公司的設施要求維持某些財務契約。如果不遵守財務契約，將損害該公司在該設施下借款的能力。在提交這份10-K表格的年度報告時，公司遵守其財務契約。關於該機制的進一步資料，見綜合財務報表附註10。
此外，公司的某些高級債券總計約為45億美元在本金方面，由於降級，未償還的利率將調整25個基點。調高高級債券利率，預計會令公司的年化利息開支增加約1 100萬美元.
此外，該公司可能需要在未來的融資中支付較高的利率，其潛在的投資者和資金來源可能會因評級下調而減少。
業務活動現金流量
運營活動與2019年的持續運營相比發生了變化，主要是由於公司繼續注重提高營運資本，因此對營運資本進行了良好的管理。應收賬款減少的原因是，由於改進了公司的爭端解決程序和根據新的“客户應收賬款購買協議”出售的應收賬款(見“資本資源”)，遵守了更好的條件。業務現金流量也從支付利息和所得税的現金減少中受益。1.53億美元和1.36億美元分別。
38
目錄
業務活動與2018年持續業務相比有所變化，部分原因是支付的現金税增加(大約約1.35億美元)與出售工具業務的收益有關，2018年應付款較低，2017年與已被剝離的業務有關的週轉金效益較低，部分抵消了強大的庫存管理和其他週轉資本舉措和時間安排，以及獎金和獎勵付款減少。
投資活動的現金流量
與2019年繼續運營相比，投資活動發生了變化，主要原因是該公司在前一年收到了用於保險索賠的現金，其中包括與火災有關的損失索賠和與遺留賈頓投資有關的應收票據結算。2019年和2018年，持續業務的資本支出為2.48億美元和2.63億美元分別。
與2018年持續業務相比，投資活動發生變化，主要原因是出售企業的收益減少(約為21億美元，因用於收購企業的現金減少而部分抵消(約6.34億美元)。2018年和2017年，持續業務的資本支出為2.63億美元和2.92億美元分別。
來自融資活動的現金流量
2019年融資活動的變化主要是由於債務的年度變化(約為)。22億美元)和回購的股份減少(約為15億美元，由2019年向持不同意見的股東支付的款項部分抵消(約為2019年)1.71億美元)與Jarden的收購有關。關於Jarden收購的不同股東和解的進一步信息，見“合併財務報表説明”腳註19。
2018年融資活動的變化主要是由於短期債務的借款在同期減少(約約)。10億美元)，回購的股份增加(約為14億美元)，以及長期債務支付額的增加(約為11億美元，由2017年支付給持不同意見的股東的款項部分抵消(約1.62億美元)與Jarden的收購有關。
資本資源
本公司維持12.5億美元在2023年12月到期的循環信貸工具(“貸款”)。根據該機制，公司可以以各種利率條件借款。由於該基金提供發行商業票據所需的已承諾的備用流動資金，該公司最多可發行商業票據8億美元只要有足夠的款項可供在該機制下借款。該機制還規定發放最多可達1億美元在信用證方面，只要有足夠的金額可在貸款機制下借款。2019年12月31日2 500萬美元在未發行的商業票據中，大約有2 000萬美元向該機制簽發的未付備用信用證，在該機制下沒有未償還的借款。該機制下的淨可用度約為12億美元(見綜合財務報表附註10)。
2019年6月，該公司與一家金融機構簽訂了一項新的保理協議，以比以前向這些客户提供的現金折扣條件(“客户應收賬款購買協議”)更有吸引力的貼現率出售某些客户應收款。公司大約收到2.01億美元在2019年第二季度根據新協議。截至2019年12月31日，計入因素的應收賬款餘額與2019年6月30日的餘額基本持平。根據本協議進行的交易記作應收賬款銷售，在銷售交易發生時，應收賬款從綜合資產負債表中刪除。該公司在現金流量表中將應收賬款銷售所得歸類為經營現金流動。公司在綜合經營報表中將折扣記作其他費用(收入)淨額。
2019年10月，該公司對其當時的應收賬款購買協議進行了再融資。新6億美元應收賬款購買協議於2022年10月到期(“證券化設施”)，利率高於浮動利率。
截至2019年12月31日，該公司沒有違反任何債務契約。
該公司當時的SRP已於2019年12月31日到期，但未延期，根據該計劃，該公司可回購約至2019年12月31日的股票。36億美元通過10b5-1自動交易計劃、自由支配的市場購買或私下協商的交易組合發行的普通股。在2019年期間，該公司沒有根據其現有的SRP回購其普通股的任何股份。
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風險管理
該公司不時進行衍生交易，以對衝其對利率、外幣匯率和商品價格波動的風險敞口。本公司不為交易目的進行衍生交易。
利率合約
該公司使用利率互換管理其固定利率和浮動利率債務組合。公司可使用固定利率和浮動利率掉期，以改變其對利率變化對其綜合經營業績和未來現金流出的影響，以換取利息。浮動利率互換將根據市場情況，將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率互換將用於降低公司可能增加利息成本的風險。因此，該公司利用利率互換合同將利率風險管理與債務融資決策分開。從利率互換結算中支付和收到的現金包括在利息費用中。
公允價值邊緣
在2019年12月31日，該公司大約3.77億美元利率互換的名義金額，將固定利率交換為可變利率(Libor)加上加權平均息差。這些浮動利率互換被指定為公允價值對衝。2.77億美元的校長4.7%高級説明應於2020年和1億美元的校長4.0%到期日期為2024年的高級票據(“2024年註釋”)。這些掉期的公允價值損益的有效部分被基本債務的公允價值調整所抵消。
2019年期間，該公司大約終止了1.5億美元這些浮動匯率互換的名義金額560萬美元，列入2019年現金流動綜合報表業務活動提供的現金淨額。這些被指定為公允價值套期保值的浮動匯率互換，因2024年票據根據投標報價部分本金餘額的終止而終止(見腳註10)。這些浮動匯率掉期的終止導致了總收益570萬美元，已列入綜合業務報表中2019年的滅活損失。
跨貨幣合同
該公司使用跨貨幣掉期，以對衝外幣風險的某些公司間融資安排與外國子公司。2018年，該公司所有的跨貨幣利率互換都到期了。跨貨幣利率互換旨在消除公司間融資安排中美元和英鎊現金流的不確定性。
外幣合同
該公司採用遠期外匯合約，以減少外匯匯率對與預測庫存購買和銷售有關的現金流的影響，並在2020年12月到期。用於對衝這些符合套期保值會計標準的預測交易的衍生品被記為現金流量對衝。這些衍生工具的實際損益部分作為累積的其他綜合收益(虧損)的一個組成部分遞延，並在收益中確認，同時套期保值項目影響收益，並與基礎對衝項目在經營報表中的標題相同。在2019年12月31日，該公司大約5.16億美元遠期外幣合同的未清償金額，被指定為現金流量、預測庫存、購買和銷售的套期保值。
該公司還使用外幣合同，主要是遠期外幣合同，以減輕某些其他外幣交易的外幣風險。在2019年12月31日，該公司大約6.67億美元這些外幣合同的名義未清金額，未指定為有效的會計套期保值，到期日至2020年12月。公允市價損益包括在經營結果中，並歸入其他(收入)支出淨額。
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商品合同
在較小程度上，該公司還參與以商品為基礎的衍生產品，以減輕這些商品價格上漲可能對公司某些原材料成本造成的風險。這些以商品為基礎的衍生產品為公司提供了成本確定性.在2019年12月31日，該公司大約10萬美元以商品為基礎的衍生工具的名義未清償額，這些衍生品被指定為有效的會計套期保值，到期日至2020年1月。公允市價損益包括在經營結果中，並按產品銷售成本分類。
下表列出截至2019年12月31日的衍生金融工具的公允價值(以百萬計)：
資產 (賠償責任) | |||
指定為有效對衝的衍生工具： | |||
現金流量對衝： | |||
外幣合同 | $ | (11.6 | ) |
商品合同 | (0.1 | ) | |
公允價值對衝： | |||
利率互換 | 1.2 | ||
未指定為有效對衝的衍生工具： | |||
外幣合同 | 5.6 | ||
共計 | $ | (4.9 | ) |
合同義務、承付款和表外安排
該公司的未償債務到期日期至2046年。某些其他項目，如購買承付款和其他有效合同，在公司合併財務報表中不被確認為負債，但必須予以披露。在公司合併財務報表中未確認為負債的項目是承諾購買截至2019年12月31日尚未收到的原材料或庫存，以及其他不可取消的債務，包括資本資產和其他許可證服務。
下表概述了重大合同義務和承諾對2019年12月31日所指期間公司現金流動的影響。關於這些債務的其他詳情載於綜合財務報表説明：
年份 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 共計 | 1 | 2-3 | 4-5 | 5歲後 | |||||||||||||||
債務(1) | $ | 5,755.4 | $ | 334.5 | $ | 689.3 | $ | 1,596.3 | $ | 3,135.3 | ||||||||||
債務利息(2) | 2,332.2 | 260.5 | 475.0 | 354.4 | 1,242.3 | |||||||||||||||
租賃債務(3) | 808.7 | 172.6 | 261.4 | 159.7 | 215.0 | |||||||||||||||
採購義務(4) | 313.0 | 201.0 | 86.6 | 20.3 | 5.1 | |||||||||||||||
税收義務(5) | 118.2 | 11.3 | 22.5 | 49.2 | 35.2 | |||||||||||||||
共計(6) | $ | 9,327.5 | $ | 979.9 | $ | 1,534.8 | $ | 2,179.9 | $ | 4,632.9 | ||||||||||
(1) | 數額是根據債務最早到期日期確定的合同債務，不包括利息，以2019年12月31日未償借款為基礎。有關這些義務的進一步資料，見綜合財務報表附註10。 |
(2) | 數額為2019年12月31日未償還借款的估計利息，不包括固定利率掉期至浮動利率掉期的影響。浮動利率債務的利息是根據2019年12月31日的利率估算的.詳情見“綜合財務報表附註”腳註10。 |
(3) | 金額為2019年12月31日營業和融資租賃的租賃負債。見綜合財務報表附註12。 |
(4) | 主要包括與供應商在2019年12月31日簽訂的採購承諾，用於採購材料、包裝和其他部件和服務。這些採購承諾額僅指根據法律上可強制執行的協議，並具體説明所有重要條件，包括最低數量、價格和期限的項目，而不代表預計採購總額。 |
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(5) | 代表與2017年税制改革有關的未來現金支付，用於對公司以前未納税的外國收入一次性徵收的臨時過渡税。見綜合財務報表附註16。 |
(6) | 總計不包括2019年12月31日公佈的合同債務作為流動負債，但長期債務、短期債務和應計利息的當期部分除外。 |
該公司還對不確定的税收狀況和未確認的税收福利負有責任。該公司正接受美國國税局和其他税務當局的不時審計，而且不確定的税收狀況和未確認的税收福利的負債數額可能會在來年發生變化。雖然有可能在下一年內解決其中一項或多項審查，但公司無法合理估計時間或數額，以便在一段時間內清償有關的法律責任；因此，4.74億美元在2019年12月31日未確認的税收優惠中，不包括在上表中。詳情見綜合財務報表附註16。
此外，該公司對其養卹金和退休後福利計劃負有義務，但不包括在上表中。所需資金的時間和數額不確定，因為它們取決於利率和計劃資產的實際回報等因素。詳情見綜合財務報表附註13。
2019年12月31日，該公司大約6 300萬美元在備用信用證中，主要涉及本公司的自保項目，包括工人補償、產品責任和醫療保險。詳情見綜合財務報表附註19。
截至2019年12月31日，該公司並無條例S-K第303(A)(4)(Ii)項所界定的重大資產負債表外安排。
臨界會計估計
公司的重要會計政策在綜合財務報表附註1中作了更全面的説明。如該腳註所披露，按照普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層對影響財務報表和所附腳註所報告數額的未來事件作出估計和假設。未來的事件及其影響不能完全確定。因此，確定估計數需要作出判斷。實際結果不可避免地與這些估計數不同，這種差異可能對綜合財務報表具有重大意義。以下部分描述了公司的關鍵會計政策。
收入確認
公司在履行與客户的合同條款規定的履約義務並在某一時間點得到確認時確認收入，這種義務通常發生在裝運或根據合同條款交貨時，也就是控制權轉讓時。本公司的主要業績義務是向其客户分配和銷售其消費和商業產品。
收入的衡量標準是它期望以轉讓貨物或提供服務為交換條件的代價數額。某些客户可能得到現金和/或非現金獎勵，如現金折扣、退貨、信貸或與缺陷產品有關的補償、客户折扣(如數量或貿易折扣)、合作廣告和其他與客户有關的計劃，這些都作為可變的考慮因素入賬。在某些情況下，公司在估計可變因素時必須適用判斷，包括合同費率和歷史付款趨勢。
此外，公司還參與與客户的各種計劃和安排，以增加這些客户的產品銷售。在談判的方案中有一些安排，根據這些安排，客户可以為達到商定的銷售水平或參與特定的營銷計劃而獲得補貼。優惠券計劃也是在特定客户和地區的基礎上制定的，目的是增加所有客户的銷售。
在要求提前支付銷售獎勵的客户計劃和安排下，公司攤還在福利期或合同銷售額期間支付的金額。當獎勵被支付欠款時，公司根據計劃的合同條款、預期的客户業績和/或估計的銷售量，計算出要支付的估計金額。這些估計是根據歷史客户經驗和其他因素來確定的，有時需要作出重大的判斷。除其他因素外，由於從客户獲取相關數據所需的時間長短，實際支付的金額可能與這些估計數不同。
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以前記錄在銷售和銷售產品、一般和行政費用中的客户的某些費用和現金付款記作淨銷售額的減少，因為這些費用和現金不符合作為一種獨特的商品或服務的具體標準，主要與向客户支付保修下有缺陷的產品有關。
銷售税和其他類似税不包括在收入中。本公司選擇將運輸和裝卸活動作為標準允許的履行成本進行核算。公司還選擇不披露未履行的履約義務的價值，因為：(一)原預期期限為一年或一年以下的無履行義務合同；(二)按公司有權就所提供的服務要求發票的數額確認收入的合同。
存貨儲備
根據對未來需求和市場狀況的假設，該公司將其估計的過時和緩慢庫存的庫存價值降低到等於庫存成本和可變現淨值之間的差額。如果實際市場狀況不如管理層預期的那麼有利，則可能需要額外的庫存減記。
業務合併
公司根據所獲得的有形資產、承擔的負債和根據其估計公允價值獲得的無形資產，分配購買價款。購買價公允價值超過這些可識別資產和負債公允價值的部分記作商譽。在確定資產的公允價值和承擔的負債時，公司作出了重要的估計和假設，特別是在無形資產方面。
評估無形資產的關鍵估計數包括但不限於客户關係、商號和商標以及獲得的專利和已開發技術的未來預期現金流；公司預計使用所購無形資產的期限；以及貼現率。公司在估計未來現金流時，考慮到需求、競爭和其他經濟因素。該公司的估計所依據的假設被認為是合理的，但這些假設本身是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同，後者可能導致今後的減值費用。與企業合併會計有關的估計數可能會隨着獲得關於所獲得資產和假定負債的更多信息而發生變化，這可能導致對所獲得的有形資產、假定負債和無形資產的價值進行調整，或可能導致未來的收入或支出。
公司在決定獲得的商標或商號是否有無限期時，會考慮各種因素。在評估獲得的商標或商號是否有無限期時，該公司考慮了可能限制使用壽命、客户忠誠度、品牌實力和定位、過時和其他經濟因素的影響、公司將商標或商號納入其品牌組合的計劃以及該公司在使用和更新類似資產方面的歷史經驗的法律和法規規定。公司考慮所有其他獲得的無形資產，確定生活資產，並一般攤銷資產的直線基礎上。公司根據大量折現現金流量對資產估計公允價值的貢獻年數來確定獲得的確定壽命的無形資產的可攤銷壽命。
公司將退出或重組被收購公司的某些活動的成本與合併業務分開核算。與退出或處置活動有關的費用負債在負債發生期間的業務綜合報表中按公允價值確認和計量。在估計現有設施的費用時，對今後將收到的轉租付款作出估計，這可能與實際結果大相徑庭。因此，公司可能需要修改其預算，這可能會影響公司的經營結果和財務狀況的期間作出調整。
善意與無形資產
善意和無限期無形資產每年(在第三季度)都會被測試和審查，如果事實和情況需要的話，也會更頻繁。在2019年第二季度，公司將其年度減值測試日期從7月1日改為12月1日，使減值測試日期與公司的年度規劃和預算過程以及長期規劃和預測過程更加一致。
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根據權威會計文獻，2019年公司必須在2019年第三季度(7月1日)的第一天以及12月1日進行年度減值測試，以確保減值測試日期的改變不會延誤或避免減值費用。因此，該公司在2019年7月1日和2019年12月1日進行了年度商譽減值測試，其中公司持續經營的商譽和無限期無形資產如下：
承載值 | ||
(以十億計) | (一九二零九年七月一日) | (一九二零九年十二月一日) |
善意 | $3.7 | $3.7 |
無限期無形資產 | $4.6 | $3.6 |
善意
商譽在報告單位一級進行減值測試，公司的所有商譽都分配給其報告單位。報告單位是根據公司在商譽減值測試之日的組織結構確定的，一般低於運營部門級別。由於ATP導致了一些被指定出售的業務，以及該公司決定保留商業業務，該公司的持續業務在其四個主要業務部門內由八個報告單位組成。
2019年，該公司繞過定性方法測試商譽，採用了定量方法，將每個報告單位的公允價值與這些報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過公允價值，減值損失將作為這些數額之間的差額計算，以分配給報告單位的報告單位商譽數額為限。
商譽減值量化測試需要大量使用判斷和假設，例如確定報告單位；向報告單位分配資產和負債；估算未來現金流量、業務增長率、終端價值、貼現率和企業總值。採用的收入方法是貼現現金流量方法，並以五年現金流量預測為基礎。預測的現金流在“無債務”的基礎上進行分析(在向股本和利息債務投資者支付現金之前)，以便為報告單位的業務開發企業價值。根據這些預測，為報告單位在預測期間結束時的價值或終端價值編列了經費。有限期間現金流量的現值和終端值使用選定的貼現率確定。該公司根據反映最新預測的折現現金流方法估算其報告單位的公允價值，其中包括關税對中國進口的影響，以及2019年第三和第四季度進行的公司減值測試時的其他通貨膨脹。
2019年第三和第四季度每個報告單位的公允價值均超過報告單位各自的賬面價值。因此，由於第三和第四季度進行的減值測試，2019年期間沒有記錄商譽減值費用(見合併財務報表腳註8)。在第四季度的減值測試中，公司的所有報告單位，除家用電器和廚具外，其公允價值超出各自的賬面價值10%以上。如果將貼現現金流貼現率提高100個基點，以估計電器和廚具報告部門的公允價值，就會產生大約約100英鎊的減值費用。6 600萬美元2019年第四季度。
雖然該公司在2019年的年度減值測試中沒有出現任何商譽受損，但該公司記錄的減值費用為1.58億美元在2019年繼續運營，這反映了Mapa/Spontex和Quickie的商譽賬面價值下降，而這些業務被歸類為待售。2019年，該公司記錄的減值費用約為1 150萬美元在持續經營中，與前一期間多報公司的州所得税應收賬款有關，部分抵銷880萬美元與不確定的税收狀況變化有關的持續經營的好處，也與前一期間有關。
詳情見綜合財務報表附註1和8。
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無限期無形資產
根據既定的減值準則對無限期無形資產(主要是商標和商號)進行測試，還需要大量使用判斷和假設(如現金流量預測、特許權使用費率、終端價值和貼現率)。就減值測試而言，無限期無形資產的公允價值是用與確定初始值相同的方法確定的。第一種方法是從特許權使用費中解脱出來的方法，這種方法通過扣除假定避免的特許權使用費付款與其在資產的經濟壽命中的現值來估算貿易名稱的價值。第二種方法是盈餘收益法，通過量化資產產生的剩餘(或超額)現金流量來估算無形資產的價值，並將這些現金流量折現。盈餘方法要求採用分擔式資產收費。分擔性資產費用通常包括使用週轉資本、有形資產和其他無形資產的假定付款。預測操作和其他假設的變化可能對估計公允價值產生重大影響。業務條件的變化可能需要調整這些資產的估值。
2019年第三季度，該公司記錄了減值費用8.24億美元與其報告單位內的各種貿易權有關，具體如下：
• | 家電和Cookware部分的貿易，主要來自Jarden收購，受到了損害。6.07億美元因為他們的賬面價值超過了他們的公允價值。某些貿易公司的賬面價值超過其公允價值，主要是由於最近在第三季度進行減值測試時宣佈的關税，以及由於新推出的競爭性產品的某些電器類別的市場份額下降而導致的銷售量下降。這兩個因素導致對預測結果的向下修正。 |
• | 家庭和户外生活部分內的商號受到損害2.17億美元由於他們的賬面價值超過了他們的公允價值，主要在居家香報告單位內。雖然家庭香薰報告股有所增長，但該報告股已開始經歷產品組合的轉變，預計這種轉變將持續到未來，從而導致向下修正其一個貿易單位的預測結果。 |
2019年第三季度，該公司在學習和發展或食品和商業部門內沒有受到任何影響。
在2019年第四季度，該公司記錄的減值費用約為7 660萬美元與其報告單位內的各種貿易權有關，具體如下：
• | 家庭和户外生活部分內的商號大約受到損害。5 240萬美元由於它們的賬面價值超過其公允價值，在户外和娛樂報告股內，由於對其三項貿易價值的預測結果進行了向下修正。在貼現現金流中使用的貼現率增加100個基點，以估計這些交易的公允價值，就會使減值費用增加約100個基點。6 000萬美元。在這一段中，貿易權的剩餘載貨價值約為16億美元. |
• | 學習和發展部分中的貿易權受到了大約相同程度的損害。2 420萬美元因其賬面價值超過公允價值，在書面報告單位內。寫作報告單位在銷售方面繼續出現疲軟趨勢。粘膠製品。2019年第四季度，這類產品的相關銷售以比預期更快的速度惡化，導致其一項貿易產品的預測結果向下修正。這類產品的下降速度和持續時間很難預測，預計今後還會繼續下降。如果不能實現未來的預期現金流量，也可能會進一步減損這一貿易名稱。如果貼現現金流貼現率增加100個基點，以估計這一交易的公允價值，就會使減值費用增加約100個基點。1 800萬美元。在這一段中，貿易權的剩餘載貨價值約為6.09億美元. |
本公司在2019年第四季度沒有受損的家庭和户外生活及學習和發展部門的剩餘貿易資產價值為11億美元和4.33億美元分別5.55億美元和2.41億美元公允價值超過賬面價值10%的。如果將貼現現金流貼現率提高100個基點，以估計家庭和户外生活、學習和發展貿易品的公允價值，就會產生大約大約的減值費用。4 100萬美元和2 100萬美元分別。
2019年第四季度，該公司在電器、廚具或食品和商業部門內的貿易名稱沒有受損。在這些區段內，貿易權的剩餘載貨價值約為1.46億美元和12億美元分別1.15億美元和8.54億美元在那些有公允價值的交易中
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分別超過賬面價值的10%。如果將貼現現金流貼現率提高100個基點，以估計電器、炊具和食品及商業貿易的公允價值，就會產生大約大約的減值費用。200萬美元和3 000萬美元分別。
在確定報告單位公允價值時所使用的一些固有估計和假設超出了管理部門的控制範圍，包括利率、資本成本、税率、信用評級、外匯匯率、勞動力通脹、關税和行業增長。鑑於目前與中國進行的貿易談判，以及對該公司業務的財務潛在影響的不確定性，無法保證該公司為2019年第四季度進行的善意和無限期無形資產減值測試而制定的關税影響估計和假設將被證明是對未來的準確預測。該公司的電器和廚具、消費者和商業及户外娛樂業務部門對關税變動最為敏感。雖然該公司認為，它已作出合理的估計和假設，以計算公允價值的報告單位和其他無限期的無形資產，這是可能發生的變化。至於公司的所有報告單位，如果今後幾年報告單位的實際結果與公司用於計算公允價值的估計和假設不符，公司可能需要確認商譽和/或無限期無形資產的物質減損。該公司將繼續監測其報告單位的任何觸發事件或其他損害跡象。公司可能需要根據經濟環境的變化、公司業務的中斷、公司的報告部門和/或貿易費用的經營業績大幅下降、公司市值的持續惡化和其他因素，進行額外的減值測試, 這可能會導致未來的減值費用。雖然管理層無法預測宏觀經濟狀況何時會有所改善，但如果消費者信心和消費者支出在未來大幅下降，或商業和工業經濟活動或市值較目前水平顯著惡化，則很有可能要求該公司在未來記錄減值費用。
除了2019年年度減值測試記錄的費用外，該公司還記錄了大約持續運營的費用1.53億美元額外減值費用，反映了Mapa/Spontex和Quickie業務中無限期無形資產的賬面價值下降，而這些資產被歸類為待售資產。額外減值費用1.12億美元記錄在2019年被取消的企業的停業經營中。
詳情見綜合財務報表附註8。
為出售而持有的資產的估價
2019年12月31日，該公司沒有任何被歸類為待售的處置組。在指定出售時，公司的處置組將通過將處置組的公允價值與其賬面價值進行比較來評估其減值。處置組的公允價值採用市場多重方法估算。該公司採用各種假設來估計市場多重方法下的公允價值，包括根據其營銷過程中獲得的信息估計最終出售處置組的市場倍數。詳情見綜合財務報表附註3。
在2019年期間，由於公司對其處置集團(包括Mapa/Spontex和Quickie業務)在公司決定保留這類業務之前進行了估值評估，該公司記錄了以下商譽減值費用：1.58億美元特別與Mapa/Spontex和Quickie業務和無限期貿易減值費用有關1.53億美元具體涉及Mapa/Spontex和Quickie業務。這些減值費用總計3.11億美元由於公司決定保留這類業務，該公司的2019年綜合業務説明包括在食品和商業部門，其結果已在公司的綜合業務説明中重新歸類為繼續運營。
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資本化軟件成本
在應用程序開發階段，在初步項目階段已經完成，並且公司管理層已經授權並承諾為進一步的項目開發提供資金之後，公司會資本化與內部使用軟件相關的成本。資本化的內部使用軟件成本包括：(一)開發或獲取軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本；(二)直接與項目有關聯並將時間直接用於項目的僱員的工資和工資相關費用；以及(三)開發軟件時產生的利息費用。這些費用的資本化不遲於項目基本完成併為其預期目的做好準備的時候停止。本公司所發生的研發費用、一般和行政費用以及與內部使用軟件有關的間接費用。此外，本公司在實施後階段發生的培訓、維護和其他內部使用軟件的費用。與內部使用軟件的升級和增強相關的成本只有在這種修改導致軟件的額外功能時才會資本化。
公司用直線法分攤軟件內部使用成本，估計軟件的使用壽命。每年對資本化軟件成本進行評估，以確定減損指標，包括但不限於現有技術或軟件使用方式的重大變化。受損項目記作其估計的公允價值。某些合格的雲計算軟件作為服務安排的資本化實施成本包括在預付費用和其他當前的綜合資產負債表中，費用的直線攤銷連同與託管雲計算服務有關的費用列在綜合業務報表中。
其他長期資產
公司不斷評估是否存在與其不動產、廠房和設備、經營租賃和其他長期資產有關的減值指標。這些減值指標可能包括長期資產或資產組的市場價格顯著下降、經營租賃提前終止、長期資產或資產組的使用範圍或方式或其實物狀況發生重大不利變化，或當期經營或現金流動損失，再加上經營或現金流量損失的歷史，或表明與使用長壽資產或資產組有關的持續損失的預測。如果存在減值指標，則公司估計該資產或資產組的未來現金流量。可歸屬於該資產或資產組的未貼現未來現金流量之和與其賬面金額相比較。現金流量是在與公司預測一致的基礎上，利用有關未來銷售和支出、營運資本和資產處置收益的各種假設來估算的。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流量之和，公司使用類似風險投資所需的貼現率對未來現金流量進行折價，並將減值費用記錄為公允價值與資產組賬面價值之間的差額。一般而言，公司在報告單位一級對資產組進行測試，因為這是可識別現金流量的最低水平。
產品負債準備金
本公司有一個產品責任自保計劃，包括自留損失準備金和某些超額和合計風險轉移保險。該公司利用歷史損失經驗，結合精算評估方法，審查重要的個人檔案，並應用風險轉移程序確定所需的產品負債準備金。在確定公司產品責任準備金時，公司的精算評估方法考慮到已發生但未報告的索賠。雖然公司認為它已為這些索賠預留了足夠的款項，但這些事項的最終結果可能超過公司記錄的數額，而這些額外損失可能對公司的綜合財務報表具有重大意義。
法律和環境儲備
由於聯邦、州、地方和外國法律法規以及合同和其他糾紛的廣泛和不斷髮展，該公司將遭受損失。該公司評估與每個具體案件有關的潛在法律和環境損失，並根據歷史經驗和現金流量估算損失的可能性和數額。估計損失考慮到與調查和補救工作有關的預期費用，如果評估表明可能發生了賠償責任，可以合理估計費用。在確定公司的成本估計或準備金時，不考慮任何保險回收，公司的成本估算或準備金也不反映任何現值貼現，除非涉及長期運營和維護、綜合環境反應賠償和責任法(CERCLA)和其他按現值估算的事項。
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目錄
所得税
公司採用資產和負債方法核算遞延所得税。根據這一辦法，遞延所得税是根據財務報表與資產和負債税基之間的臨時差額所產生的税收影響確認的，按現行税率計算。估值備抵用於將遞延税款資產減少到更有可能實現的數額。
該公司的所得税規定是以計算和假設為基礎的，這些計算和假設須經世界各地的税務當局審查。儘管該公司認為對以前提交的納税申報表所採取的立場是合理的，但它已經建立了税收、利息和罰款準備金，以確認各税務當局可能會對所採取的立場提出質疑，這可能會導致額外的税收、利息和罰款責任。該公司定期審查其遞延納税資產的可收回性，考慮到歷史盈利能力、預測的未來應税收入、現有臨時差異逆轉的預期時間以及税收規劃策略。
對於不確定的税種，公司適用相關權威指南的規定，這就要求對税收頭寸的確認和註銷適用“比不可能更有可能”的門檻。公司對税務機關審查結果和相關税收狀況的持續評估需要作出重大判斷，可以增加或降低公司的有效税率，並影響經營結果。
該公司的所得税規定受到波動的影響，在税率較低、税率較高的國家收入較高或較低的國家、遞延税資產和負債的估值變化、與税務有關的立法到期或失效、税收優惠到期或失效、非抵扣補償的税收效果、會計原則的變化、流動性需要推動非美國現金匯回美國等方面，都可能對公司的收入產生有利或不利的影響。或通過修改税收法律法規，包括美國可能對外國子公司收入徵税的變化、外國收入支出的可扣減性或外國税收抵免規則。
該公司的有效税率不同於法定税率，主要是由於國家税收、外國税率、税收抵免、國內製造業扣減、税務審計結算和估價津貼調整等因素造成的税收影響。在評估不確定的税收狀況、確定記錄在遞延税資產上的估價免税額以及最終確定所得税準備金時，需要作出重要的判斷。
很難預測何時會發生所得税問題的解決，何時確認某些所得税資產和負債是適當的，而且由於類似項目的影響，公司今後的所得税支出可能繼續與法定税率不同。例如，如果項目得到了有利的解決，或者管理層確定遞延税資產是可變現的，則公司將確認期間税收優惠。反過來説，如果税務問題得到了不利的解決，或者管理層確定以前沒有保留的税務資產需要有估價備抵，公司將確認增税期間的税收費用。預計這些事項將導致與法定税率不同的税率，以及公司實際税率的持續波動。
詳情見綜合財務報表附註16。
退休金和退休後福利
該公司根據計算記錄與其養卹金和退休後計劃有關的年度金額，其中包括各種精算假設，包括貼現率、假定回報率、補償金增加率、更替率和醫療保健費用趨勢率。公司每年審查其精算假設，並在認為適當時根據當前費率和趨勢對假設進行修改。修改的影響一般在今後的時期內推遲和攤銷。公司認為，根據其經驗、市場狀況以及精算師和投資顧問的投入，在記錄其計劃義務時所使用的假設是合理的。養老金和退休後債務是在2019年和2018年12月31日衡量的。
該公司在其養老金和退休後福利計劃中採用了總回報投資方法，將股票和固定收益投資結合起來，以最大限度地提高養老金計劃資產的長期回報。這種策略的目的是通過長期表現優於計劃負債來減少計劃支出。風險承受能力是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資組合包括多元化的股權投資和固定收益投資.此外，股票投資通過對美國大盤股、美國小盤股和國際證券的投資，在地域和市場上進行多元化投資。通過年度負債計量、定期資產/負債研究和季度投資組合審查，不斷衡量和監測投資風險。
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目錄
計劃資產的預期長期回報率基於許多因素，包括預期資產配置、歷史資產回報、當前和預期的未來市場狀況、風險和活躍的管理溢價。公司的國內養老金計劃的目標資產分配可能因計劃的不同而有所不同，部分原因是計劃的人口、資金狀況和負債期限。一般而言，該公司的目標資產配置如下：股票約20%至40%；固定收益約40%至60%；現金、另類投資和其他，2019年12月31日約10%至30%。由於各種原因，包括市場條件和交易時間，實際資產分配可能與目標分配有所不同。公司擁有眾多的國際固定福利養老金計劃。國際投資的資產分配可能因計劃和管轄範圍不同而有所不同，主要依據計劃結構和計劃參與者的情況。截至2019年12月31日，國內計劃資產的分配方式如下：股票：約19%；其他投資(另類投資、固定收益證券、現金和其他)：約81%。由於各種原因，包括市場條件和交易時間，實際資產分配可能與目標分配有所不同。
2019年、2018年和2017年，該公司美國養老金計劃資產的實際收益(虧損)分別約為2.13億美元、(7100萬美元)和1.72億美元，而計劃資產的預期回報率分別約為5，900萬美元、6，800萬美元和7，300萬美元。未來供款的實際數額將部分取決於資產的長期實際回報率和未來貼現率。該公司2020年的所有養卹金計劃的養卹金繳款估計約為2 400萬美元，這與2019年的繳款相一致。
2019年計劃資產的加權平均預期回報率約為公司養老金計劃的4.4%。2019年衡量養老金和退休後福利債務的加權平均貼現率分別約為2.7%和2.8%。在2019年計量日將貼現率降低25個基點將使養卹金計劃的預計福利債務增加約6 100萬美元。
用於評估公司退休後福利義務的醫療成本趨勢率是根據實際醫療成本趨勢以及與精算師和福利提供者的協商確定的。在2019年計量日，目前的加權平均醫療費用趨勢率假設約為6.7%。目前的醫療成本趨勢率逐漸下降到4.5%的最終醫療成本趨勢率。假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化不會對退休後福利義務或退休後福利成本的服務和利息成本構成產生重大影響。
有關公司退休金和退休後福利計劃的補充資料，請參閲綜合財務報表附註13。
重組
該公司已經並期望繼續從事重組活動，這要求管理層利用與遣散費和其他僱員離職費用有關的重要估計數，用於裁員和其他離職計劃以及與重組活動有關的其他離職費用。
公司對遣散費和其他員工離職費用的應計費用取決於這些費用是由正在進行的離職計劃引起的，還是一次性費用。當我們有既定的遣散費政策、法定規定規定遣散費金額或歷史經驗時，公司會將有關費用記作遣散費。本公司確認這些費用時，很可能將支付的利益和數額是合理估計的。
公司根據員工可獲得的福利，估算與離職和處置活動無關的一次性離職和其他員工費用。當我們確定被解僱員工的具體分類或職能時，公司確認這些成本，通知可能被解僱的僱員，並期望在法律規定的通知期內終止僱員。當僱員獲得獎勵，超過法定通知期時，我們會記錄他們在餘下服務期間的遣散費。
最近的會計公告
最近的會計聲明摘要載於腳註1。合併財務報表説明。
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目錄
國際行動
2019年、2018年和2017年，該公司的非美國業務約佔33%, 33%和32%(見綜合財務報表附註注18)。
前瞻性陳述
本報告的前瞻性聲明是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。這些表述一般可以通過使用諸如“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“目標”、“計劃”、“預期”、“將”、“應該”、“將”或類似的語句等詞語來識別。該公司警告説，前瞻性的聲明並不是保證，因為在預測未來的結果時存在固有的困難。此外，我們並沒有保證公司會完成本年報所提及的任何或所有可能的交易，即表格10-K。實際結果可能與前瞻性聲明中所表達或暗示的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性聲明所建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於：
• | 本公司依靠世界各地的零售、商業和工業部門的實力； |
• | 與其他消費品製造商和分銷商競爭； |
• | 主要零售商的強大議價能力和公司客户的整合； |
• | 本公司有能力提高生產力，降低複雜性，精簡業務； |
• | 本公司有能力開發創新的新產品，開發、維護和加強終端用户品牌，並實現增加廣告和促銷支出的效益； |
• | 公司有能力彌補財務報告內部控制的重大缺陷，並保持對財務報告的有效內部控制； |
• | 與公司大量負債、利率可能提高或公司信用評級變化有關的風險； |
• | 可能對公司資產和/或股票價格產生不利影響並需要額外減值費用的未來事件； |
• | 與處置有關的意外費用或費用； |
• | 原材料和來源產品價格的變動，以及本公司及時獲取原材料和來源產品的能力； |
• | 第三方政府調查、傳票或其他行動或其他活動的影響； |
• | 公司對外經營所固有的風險，包括貨幣波動、外匯管制和價格限制； |
• | 公司的一個關鍵信息技術系統、網絡、流程或相關控制或公司服務提供商的失敗； |
• | 美國或外國法規對公司運營的影響，包括關税和環境補救成本的影響； |
• | 無法吸引、留住和激勵關鍵員工的潛在能力； |
• | 解決税收意外事故造成的額外税收負債； |
• | 產品責任、產品召回或相關監管行為； |
• | 公司保護其知識產權的能力；以及 |
• | 與公司養老金計劃相關的資金義務大幅增加。 |
本年度報告所載有關表格10-K的資料是截至所指明的日期.由於新的信息或未來的事件或發展，公司沒有義務更新本年度10-K表中所載的任何前瞻性陳述。此外，不能保證公司正確地確定和評估了影響公司的所有因素，或者公司收到的關於這些因素的公開資料和其他資料是完整的或正確的。
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第7A項市場風險的定量和定性披露
市場風險
一般而言，工商企業可能面臨市場風險，包括利率、外匯匯率和某些商品價格的波動，這可能影響在這些條件下的經營、投資和融資成本。該公司認為它對這些風險有適度的風險敞口。該公司根據利率、外幣利率和商品價格的變化評估市場風險，利用敏感性分析，根據利率和價格的假設變化來衡量收益、公允價值和現金流量的潛在損失。
該公司面臨可變利率債務的利率風險和固定利率債務的價格風險。因此，該公司監測利率環境，並使用利率互換協議來管理其利率風險和價格風險，方法是平衡其對固定利率和可變利率的敞口，同時儘量減少利息成本。2019年12月31日3.77億美元在公司的債務中，無論是根據性質還是通過使用利率互換，其利率都是可變的。其餘債務(約53億美元)有固定利率。根據該公司2019年12月31日的債務結構，假設這些利率增加1%，將增加大約1%的利息支出380萬美元使債務的公允價值減少大約3.23億美元.
雖然該公司主要以美元經營業務，其大部分收入是以美元支付的，但該公司的大部分業務成本以其他貨幣計價，如巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、歐洲歐元、日元和墨西哥比索。這些貨幣和其他貨幣與美元之間關係的變化將影響公司的銷售和盈利能力，並可能造成匯兑損失。2019年，大約33%該公司的銷售額中以外幣計價，其中最重要的是：歐洲歐元，大約10%；和加拿大元，大約4%。公司外匯套期保值活動的主要目的是減少外匯匯率對與預測庫存購買和銷售有關的現金流的影響。假設外幣匯率變動10%，不會對與外幣衍生工具或公司外幣衍生工具的公允價值淨值有關的外幣損益產生重大影響。
該公司面臨商品價格上漲對其某些原材料造成的價格風險。因此，公司監測商品市場，並不時進入以商品為基礎的衍生產品，以減輕這些商品價格上漲對公司某些原材料成本的影響。假設衍生產品的商品價格變動10%，不會對公司經營結果中包括的相關損益產生重大影響。在這種敏感性分析中，所有其他假設都是不變的，假設一種貨幣相對於美元的匯率變化不會影響另一種貨幣相對於美元的匯率。
本公司在其衍生金融工具的對手方不履約的情況下面臨信用損失，所有這些金融工具都是評級很高的機構；然而，本公司並不預期此類交易對手的不履約行為。
本公司不為交易目的而購買衍生金融工具。
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項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
到 Newell Brands公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了伴隨的Newell Brands公司的合併資產負債表。及其附屬公司 (“公司”)截至2019年12月31日和2008年12月31日， 以及相關的綜合業務報表、綜合收益、股東權益和現金流動報表 2019年12月31日終了期間三年中的每一年，包括相關附註和估值表以及2019年12月31日終了期間三年中每一年的合格賬户(統稱為“合併”) 財務報表“)。 我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況 以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2019年12月31日，該公司並沒有在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO發佈，因為 截至該日，財務報告的內部控制存在重大弱點，原因是沒有設計和維持對剝離影響的會計和所得税某些方面的核算的有效控制。
重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷，因此有合理的可能性，即年度或中期財務報表的重大錯報不會及時得到預防或發現。上文提到的重大弱點載於管理部門關於財務報告內部控制的年度報告(見第9A項)。我們認為，在確定2019年合併審計中採用的審計測試的性質、時間和範圍方面存在這些重大缺陷。 財務報表，以及我們對公司財務報告內部控制有效性的意見，並不影響我們對合並報表的意見 財務報表。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述，該公司改變了2019年租賃的核算方式和2018年與客户簽訂的合同收入的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對上述管理報告中所述財務報告的內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併發表意見 根據我們的審計，財務報表和公司對財務報告的內部控制。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並的審計 財務報表包括執行評估合併後重大錯報風險的程序 財務報表，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評估管理部門使用的會計原則和重大估計數，以及綜合報告的總體列報方式。 財務報表。我們對財務內部控制的審計
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報告包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評價內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，認為記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項 是件事 本期間對合並財務報表的審計所產生的結果，這些報表已送交審計委員會或要求告知審計委員會，(1)與對審計委員會具有重大意義的賬户或披露有關 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。重要審計事項的溝通絲毫不改變我們對合並審計的意見。 財務報表作為一個整體，我們沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見，在下文通報關鍵審計事項時，我們沒有這樣做。
商譽和無形資產減值評估-持續經營
如合併財務報表附註1和8所述， 截至2019年12月31日，該公司與持續經營相關的合併商譽和無限期無形資產餘額分別為37億美元和36億美元。據管理層披露，這些資產 從歷史上看，在7月1日每年都會被檢查和檢查是否有損傷，如果事實和情況需要的話，則更頻繁。在2019年第二季度，公司將年度減值測試的日期從7月1日改為12月1日。因此，該公司在2019年7月1日和2019年12月1日進行了2019年年度商譽和無限期無形資產減值測試。當報告單位的賬面價值超過公允價值時，商譽受到損害；但由此產生的費用不得超過報告單位商譽的賬面金額。無限期無形資產因其賬面價值超過其估計公允價值而受損。f截至2019年12月31日，該公司記錄了與持續經營相關的無限期無形資產的減值費用9.06億美元。公司報告單位及其無限期無形資產的公允價值是使用依賴於對未來現金流量估計的方法來估算的。採用的方法是報告單位的現金流量貼現，以及對無限期無形資產的特許權使用費和超額收益的減免。這些方法要求管理層制定假設並做出與投入相關的估計，例如業務增長率，終端價值，貼現率，企業總價值、特許權使用費和剩餘(或超額)現金流量。
我們確定執行與評估商譽減值和無限期無形資產有關的程序-持續經營是一項關鍵的審計事項-的主要考慮因素是，管理層在制定公允價值計量時作出了重大判斷。這反過來導致了審計員的高度判斷、主觀性和在執行程序和評價審計證據方面的努力，這些程序和審計證據涉及管理層在估計公允價值時使用的重要假設和投入，包括業務增長率、終端價值、貼現率、特許權使用費和剩餘(或超額)現金流量。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對商譽和無限期無形資產進行持續經營的減值評估有關的控制措施的有效性，包括對公司報告單位和無限期無形資產估值的控制。這些程序還包括，
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目錄
除其他外，測試管理層制定報告單位公允價值估計和無限期無形資產的過程。這包括評價管理當局在制定公允價值計量時所使用的重要假設和投入的適當性和合理性，包括業務增長率、終端價值、貼現率、特許權使用費和剩餘(或超額)現金流量。評價管理層的假設包括評估所使用的假設是否合理，考慮到(一)報告單位和無限期無形資產目前和過去的業績，(二)與外部和行業數據的一致性，以及(三)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估公司方法的適當性和管理層使用的某些重要假設和投入的合理性，包括貼現率、特許權使用費和剩餘(或超額)現金流量。
所得税-臨時條例
如合併財務報表附註16所述，2019年6月18日，美國財政部和國税局根據2017年美國税務改革立法頒佈的“國税法”(“IRC”)第245 A條和IRC第954(C)(6)條(“暫行條例”)發佈了臨時條例，追溯至2017年税制改革頒佈之日。臨時條例力求限制第245 A條允許對從受控制的外國公司收到的某些股息扣除100%的股息，並限制對外國個人控股公司收入適用於從受控制的外國公司收到的某些股息的直接例外。在臨時條例追溯實施之前，2018年，該公司受益於100%的股息扣除額和外國個人控股公司收入的可追溯性例外。該公司對臨時條例進行了分析，並得出結論認為，有關的臨時規定沒有得到有效的發佈。因此，公司還沒有考慮到臨時規定的影響。如果該公司的地位無法維持，該公司將需要確認與2018年的所得税福利有關的大約1.8億至2.2億美元的所得税支出，這一支出是根據當時的規定記錄的。
我們確定執行與所得税有關的程序-臨時條例是一項重要的審計事項的主要考慮因素是，管理層在確定臨時條例沒有得到有效發佈時作出了重大判斷。這反過來導致審計員作出高度的判斷、主觀性，並努力執行程序和評價與管理層評估臨時條例沒有得到有效發佈有關的審計證據，包括解釋和適用臨時條例，評估税收狀況是否更有可能不持續，以及對所得税費用及其他相關賬户和披露的影響。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與所得税有關的控制措施的有效性，包括對有關臨時條例的相關税法的解釋和適用的控制。除其他外，這些程序還包括評價管理層對技術優點的評估，並在其立場不持續的情況下估計税收後果。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估臨時條例，包括評估管理層評估税收狀況是否更有可能不持續的合理性、需要確認的潛在費用數額以及與臨時條例有關的税法的適用情況。
/S/普華永道有限公司
紐約，紐約
二0二0年三月二日
自2016年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
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紐韋爾品牌公司及附屬公司
綜合業務報表
(百萬美元，但每股數據除外)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
產品銷售成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
重組費用淨額 | |||||||||||
商譽、無形資產和其他資產的減值 | |||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
非業務費用： | |||||||||||
利息費用，淨額 | |||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
其他(收入)支出淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
持續經營的收入(損失) | ( | ) | |||||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
已發行加權平均普通股： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
每股收益(虧損)： | |||||||||||
基本： | |||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
稀釋： | |||||||||||
持續經營的收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
見綜合財務報表説明。
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目錄
紐韋爾品牌公司及附屬公司
綜合收入報表
(百萬美元)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
綜合收入： | |||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | |||||||||
未確認的養卹金和退休後費用 | ( | ) | |||||||||
衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
見綜合財務報表説明。
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目錄
紐韋爾品牌公司及附屬公司
合併資產負債表
(百萬美元，票面價值除外)
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
待售流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
經營租賃資產 | |||||||
善意 | |||||||
其他無形資產淨額 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計補償 | |||||||
其他應計負債 | |||||||
短期債務和長期債務的當期部分 | |||||||
待售流動負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支(腳註19) | |||||||
股東權益： | |||||||
優先股(10.0股授權股票，面值1.00美元，2019年12月31日和2018年12月31日不發行股票) | |||||||
普通股(分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行的800.0股授權股、1.00美元面值、447.1股和446.1股) | |||||||
按成本計算的國庫股票(分別於2019年12月31日和2018年12月31日持有23.6股和23.3股) | ( | ) | ( | ) | |||
額外已付資本 | |||||||
留存赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
股東歸屬母公司的權益 | |||||||
少數股東權益歸屬股東權益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | |||||
見綜合財務報表説明。
57
目錄
紐韋爾品牌公司及附屬公司
現金流量表
(百萬美元)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
商譽、無形資產和其他資產的減值 | |||||||||||
從銷售業務中獲得的收益，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票補償費用 | |||||||||||
投資公允價值變動損失 | |||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||||
業務賬户的變動，不包括購置和資產剝離的影響： | |||||||||||
應收賬款 | |||||||||||
盤存 | ( | ) | |||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計負債和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
出售已轉讓業務所得收益 | |||||||||||
與採購有關的活動 | ( | ) | |||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他投資活動 | |||||||||||
投資活動提供的現金淨額 | |||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
短期淨債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||
償還長期債務的當期部分 | ( | ) | |||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
債務清償損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回購普通股股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金紅利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向持不同意見的股東支付款項 | ( | ) | ( | ) | |||||||
權益補償活動及其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | ( | ) | ( | ) | |||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露： | |||||||||||
(用於)已停止的業務活動提供的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
(用於)已停止的投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
停止業務的基本建設支出 | |||||||||||
支付所得税的現金，扣除退款後 | |||||||||||
支付利息的現金 | |||||||||||
期初受限制現金 | |||||||||||
期末限制現金 | |||||||||||
見綜合財務報表説明。
58
目錄
紐韋爾品牌公司及附屬公司
股東權益合併報表
(百萬美元)
共同 股票 | 國庫 股票 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 (赤字) | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 股東‘ 衡平法 可歸因 致父母 | 非控制性 利益 | 共計 股東‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
餘額 2016年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股現金股利 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
權益補償，扣除税後 | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
購買和退休的普通股 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制權益所致的淨收益(虧損)部分 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
餘額 2017年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
綜合損失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
普通股現金股利 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
權益補償，扣除税後 | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
購買和退休的普通股 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
會計變更對採用的影響 標準 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
非控制權益所致的淨收益(虧損)部分 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
餘額 (2018年12月31日) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
綜合收入(損失) | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
普通股現金股利 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
權益補償，扣除税後 | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
會計變更對採用的影響 標準(見腳註1) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
非控制權益所致的淨收益(虧損)部分 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
餘額 (一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
見綜合財務報表説明。
59
目錄
紐韋爾品牌公司及附屬公司
合併財務報表附註
腳註1-業務説明和重要會計政策
業務説明
Newell Brands是一家全球領先的消費品公司，擁有眾多知名品牌，包括紙伴侶。®夏皮®、Dymo、博覽會、Parker、Elmer‘s、Coleman、Marmot、Oster、Sunbeam、FoodSaver先生、Coffee先生、Rubberaid商業產品, Graco，BabyJogger，NUK，Calfelon，Rubberaid，Contigo，First Alert，Mapa，Spontex，Quickie和北方佬Candle對於數以億計的消費者來説，Newell Brands讓他們的生活變得更美好，他們在那裏生活、學習、工作和玩耍。公司的多產品產品包括知名品牌消費者和商業產品.從2019年9月30日起，該公司改變了其報告結構，並開始報告以下業務部門的財務業績：家電和廚具、食品和商業、家庭和户外生活以及學習和發展。該公司還向其分部提供一般的公司服務，這些部門被報告為非經營部門，即公司。(補充資料見注18)。所有以往各期均已重新分類，以符合目前的報告結構。
停止業務
2019年12月31日，該公司完成了將其紙牌業務出售給卡坦迪公司。和卡塔蒙迪Espa S.L.，完成其先前宣佈的加速改造計劃(“ATP”)。ATP旨在加速價值創造，並更迅速地將投資組合轉變為最佳位置，以充分利用公司在創新、設計和電子商務方面的得天獨厚的能力。ATP還旨在通過向股東提供有意義的資本回報和加強運營和財務業績，同時使資產負債表去槓桿化，顯著增加股東價值。
2019年7月，該公司宣佈決定不再繼續銷售大部分橡膠女傭户外、衣櫃、垃圾、車庫和清潔業務(“商業產品”)。保留商業產品的決定是基於品牌的實力、在一個龐大和不斷增長的類別中的競爭地位，以及現金流量的產生、收入增長和利潤擴張的跟蹤記錄。管理層認為，保留這一業務將進一步增加公司創造價值的機會。2019年10月，該公司決定不再出售Mapa/Spontex和Quickie業務。保留這些業務的決定是基於它們的財務狀況，相對於預期的銷售收益。
2019年12月31日，Rubberaid户外、衣櫥、垃圾、車庫和清潔業務以及Mapa/Spontex和Quickie業務(“商業業務”)不再被歸類為公司綜合資產負債表中的待售業務，也不再被列為公司綜合業務報表中的停產業務。這些業務報告在食品和商業部門提出的所有時期。
詳情見腳註3和18。
期外調整
在2019年期間，該公司記錄了税後調整收益總額$10.2 百萬 ($5.6 百萬在持續運作和$4.6 百萬)在公司的綜合業務報表中，反映了在此期間查明和糾正的前期錯誤的累積影響。
上期錯誤主要與所得税會計事項有關，更具體而言涉及：不確定税額準備金和國家所得税應付款/應收賬款對賬，從而產生税後淨收益。$21.3 百萬 ($10.5 百萬在持續運作和$10.8 百萬分別記錄在公司綜合經營報表中。此外，由於上期某些所得税調整，公司以前記錄的商譽和無形資產減值費用以及處置損益
60
目錄
計算不正確，導致税後淨收費為$8.4 百萬 ($2.2 百萬在持續運作和$6.2 百萬分別記錄在公司綜合經營報表中。有關這些所得税事項如何影響公司商譽餘額的進一步信息，請參見腳註8。該公司還記錄了税後淨收費$2.7 百萬在持續經營中，公司的綜合經營報表中與其他期限以外的調整有關.
根據對定性和定量因素的分析，公司得出結論認為，這些錯誤的累積影響對公司以前發佈的任何財務報表都不重要。
修訂以前發佈的財務報表
在2019年第一季度，該公司發現，在2018年第四季度的減值測試中，該公司沒有利用公允價值和預期銷售形式的準確估計，對被列為待出售的五個處置組中的一個使用公允價值和預期銷售形式。該公司沒有適當地將處置組作為一種股票出售。因此，某些所得税賬户餘額(主要與遞延税負債有關)不屬於2018年12月31日公司綜合資產負債表中待出售的資產和負債。因此，該公司確定了其賬面超税税基差異，並衡量了這種差額的税收影響，從而導致所得税支出約為$12.6 百萬。此外，該公司在2018年的減值測試中沒有使用公允價值的準確估計。通過對公允價值和預期銷售形式的估計，對公司2018年減值測試中使用的待售業務的估計公允價值和賬面價值進行了調整。這些變化導致額外的減值費用大約為$12.0 百萬將待售業務淨資產的賬面價值減記至2018年12月31日的估計公允價值。
此外，作為停產業務列報的一部分，公司必須定期對前期報表進行重新分類，以符合本年度的列報方式。這些調整反映在下面的重新分類欄中，其中包括公司決定在2019年第三季度和2019年第四季度董事會核準時保留的商業業務。
61
目錄
下表列出2018年12月31日公司先前報告的綜合資產負債表和2018年12月31日終了年度綜合業務報表的影響：
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
如先前所述 報告 | 修訂 | 如 修訂後 | 重新分類 | 如 重新分類 | |||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | |||||||||||||||||
待售流動資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
其他無形資產淨額 | |||||||||||||||||||
遞延所得税 | |||||||||||||||||||
其他資產 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債和股東權益： | |||||||||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||||||||
應計補償 | |||||||||||||||||||
其他應計負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
短期債務和長期債務的當期部分 | |||||||||||||||||||
待售流動負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他非流動負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
負債總額 | |||||||||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
62
目錄
2018年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||
如先前所述 報告 | 修訂 | 如 修訂後 | 重新分類 | 如 重新分類 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
產品銷售成本 | |||||||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||||||
重組費用淨額 | |||||||||||||||||||
商譽、無形資產和其他資產的減值 | |||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
非業務費用： | |||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||||||||||
其他(收入)支出淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
持續經營的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
停業造成的損失，扣除税後的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
已發行加權平均普通股： | |||||||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||||||
每股虧損： | |||||||||||||||||||
基本： | |||||||||||||||||||
持續經營造成的損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
稀釋： | |||||||||||||||||||
持續經營造成的損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
停業造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
該公司得出的結論是，上述影響對其先前發佈的2018年12月31日終了年度綜合業務報表和2018年12月31日合併資產負債表並不重要，這份綜合資產負債表已列入公司2019年3月4日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告。因此，該公司在本2019年表格10-K年度報告中修訂了2018年12月31日終了年度綜合業務報表、綜合綜合收益(虧損)報表、現金流量表和股東權益綜合報表以及2018年12月31日合併資產負債表。這些調整並沒有導致公司2018年12月31日終了年度現金流動綜合報表中業務活動提供的現金淨額發生變化。
鞏固原則
合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的，其中包括公司及其多數擁有的子公司在公司間交易和餘額消除後的合併賬户。
63
目錄
估計數的使用
編制這些綜合財務報表需要管理層使用某些估計和假設來確定公司的資產、負債、銷售和支出以及相關披露。這些綜合財務報表中的重要估計數包括：重組費用、與資產減值有關的未來現金流量估計數、折舊和攤銷的使用壽命、意外損失(包括法律、環境和產品負債準備金)、存貨可變現淨值、待出售資產的估值、合同收入和相關費用估計數、資本化軟件費用、所得税和税收評估津貼以及養卹金和退休後僱員福利負債和支出。實際結果可能與這些估計不同。
其他項目
在…2019年12月31日，公司舉行了23.4 %投資於FireAngel安全技術集團PLC(前稱Sprue Aegis PLC)(“FireAngel”)，該公司根據權益會計方法記賬。在2019年期間，該公司記錄的非臨時減值約為$11.7 百萬。在非暫時減值之前，FireAngel的股價出現了下跌.此外，在2019年期間，FireAngel公開披露了其通過公開發行低於公司投資基礎的每股價格籌集資金的意圖。該公司得出的結論是，這些事實表明了一種非臨時性的損害，並在2019年綜合業務報表中記錄了在其他費用(收入)中的費用淨額。在2019年期間，公司參與了FireAngel公司的公開募股，以維持其股權。公司投資FireAngel的賬面價值是$3.9 百萬在…2019年12月31日。2018年3月31日，該公司終止了與FireAngel的分銷協議。為2019, 2018和2017，該公司向FireAngel公司的關聯方銷售零 , $8.4 百萬和$33.5 百萬分別。
為2019, 2018和2017，可歸因於非控制權益的收入如下：$1.6 百萬, $1.6 百萬和$3.5 百萬分別。
信貸風險集中
該公司向不同行業和地理區域的客户銷售產品，因此沒有明顯的信用風險集中。該公司不斷評估其客户的信譽，一般不需要抵押品。
公司根據多種因素對應收賬款的可收性進行評估。當公司意識到某一特定客户無力履行其財務義務時，例如在破產申請或客户經營業績或財務狀況惡化的情況下，公司會記錄一筆特定的壞賬準備金，以將相關應收賬款減少到公司合理認為可收回的數額。公司還根據各種因素記錄所有其他客户的壞賬準備金，包括應收賬款過去到期的時間和歷史收款經驗。此外，我們亦會按個別情況檢討可能註銷的賬目。被認為無法收回的賬户被註銷，扣除預期的回收。如果與特定客户有關的情況發生變化，公司對應收賬款可收回性的估計可以進一步調整。
該公司的遠期外匯合同不使公司因匯率變動而面臨風險，因為這些工具的損益一般抵消被套期保值的資產、負債和其他交易的損益。在某些衍生金融工具的對手方不履約的情況下，本公司面臨與信用有關的損失。公司不獲取擔保品或其他擔保，以支持受信用風險影響的衍生金融工具，但監督對手方的信用狀況。
收入確認
公司在履行與客户的合同條款規定的履約義務並在某一時間點得到確認時確認收入，這種義務通常發生在裝運或根據合同條款交貨時，也就是控制權轉讓時。本公司的主要業績義務是向其客户分配和銷售其消費和商業產品。
收入的衡量標準是它期望以轉讓貨物或提供服務為交換條件的代價數額。某些客户可能得到現金和/或非現金獎勵，如現金折扣、退貨、信貸或與缺陷產品有關的補償、客户折扣(如數量或貿易折扣)、合作廣告和其他與客户有關的計劃，這些都作為可變的考慮因素入賬。在某些情況下，公司在估計可變因素時必須適用判斷，包括合同費率和歷史付款趨勢。
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目錄
此外，公司還參與與客户的各種計劃和安排，以增加這些客户的產品銷售。在談判的方案中有一些安排，根據這些安排，客户可以為達到商定的銷售水平或參與特定的營銷計劃而獲得補貼。優惠券計劃也是在特定客户和地區的基礎上制定的，目的是增加所有客户的銷售。
在要求提前支付銷售獎勵的客户計劃和安排下，公司攤還在福利期或合同銷售額期間支付的金額。當獎勵被支付欠款時，公司根據計劃的合同條款、預期的客户業績和/或估計的銷售量，計算出要支付的估計金額。這些估計是根據歷史客户經驗和其他因素來確定的，有時需要作出重大的判斷。除其他因素外，由於從客户獲取相關數據所需的時間長短，實際支付的金額可能與這些估計數不同。
以前記錄在產品銷售和銷售費用、一般和行政費用中的客户的某些費用和現金付款記作淨銷售費用的減少，因為它們不符合在新的指導下作為一種獨特的商品或服務的具體標準，主要涉及向客户支付保修下有缺陷的產品的費用。
銷售税和其他類似税不包括在收入中。本公司選擇將運輸和裝卸活動作為標準允許的履行成本進行核算。公司還選擇不披露未履行的履約義務的價值，因為：(一)原預期期限為一年或一年以下的無履行義務合同；(二)按公司有權就所提供的服務要求發票的數額確認收入的合同。
2019年6月，該公司與一家金融機構簽訂了一項新的保理協議，以比以前向這些客户提供的現金折扣條件(“客户應收賬款購買協議”)更有吸引力的貼現率出售某些客户應收款。公司大約收到$201 百萬在2019年第二季度根據新協議。截至2019年12月31日，計入因素的應收賬款餘額與2019年6月30日的餘額基本持平。根據本協議進行的交易記作應收賬款銷售，在銷售交易發生時，應收賬款從綜合資產負債表中刪除。該公司在現金流量表中將應收賬款銷售所得歸類為經營現金流動。公司在綜合經營報表中將折扣記作其他費用(收入)淨額。
現金、現金等價物和限制性現金
應收賬款淨額
應收帳款淨額包括客户開出的和應付的金額。付款條件各不相同，但一般為90天或更短。公司根據多種因素對應收賬款的可收性進行評估。當公司意識到某一特定客户無力履行其財務義務時，例如在破產申請或客户經營業績或財務狀況惡化的情況下，公司會記錄一筆特定的壞賬準備金，以將相關應收賬款減少到公司合理認為可收回的數額。公司還根據各種因素記錄所有其他客户的壞賬準備金，包括應收賬款過去到期的時間和歷史收款經驗。被認為無法收回的賬户被註銷，扣除預期的回收。
2018年，該公司註銷了$35.7 百萬，主要是與學習和發展部門中的寶貝業務部門前十大客户有關，後者在2018年申請清算其破產業務。
在…2019年12月31日和2018，應收帳款扣除$28.7 百萬和$26.5 百萬分別。
盤存
存貨用先入先出(LIFO)或先入先出(FIFO)的方法在成本或市場價值的較低處列報(更多信息見腳註6)。根據假設，公司將估計的過時和緩慢庫存的存貨價值降低到等於存貨成本和可變現淨值之間的差額。
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目錄
關於未來的需求和市場狀況。如果實際市場狀況不如管理層預期的那麼有利，則可能需要額外的庫存減記。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。維修費按支出入賬。折舊費用主要按直線計算.由本公司決定的使用壽命如下：建築物及改善工程(20 - 40 年數)以及機械和設備(3 - 15 年數).
租賃
該公司的租賃組合主要包括零售商店、倉庫、配送中心、辦公空間，以及較小程度上的設備。
經營租賃資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於公司的大部分租約沒有提供隱含利率，公司使用的增量借款利率反映了自己的外部無擔保借款利率，並對風險進行了調整，以近似於類似條件下的擔保借款利率。這些費率按季度分攤，以衡量新的租賃債務。經營租賃資產還包括任何租賃付款，較少的租賃獎勵。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.許多租約包括一個或多個續約選擇，續約期可延長三年或三年以上。租約續期的選擇是由公司自行決定的。某些租賃還包括購買租賃資產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。本公司還與租賃和非租賃組成部分的租賃協議，這是作為一個單一的租賃組成部分。此外，對於某些非房地產租賃，投資組合方法被用來有效地核算經營租賃資產和負債。經營租賃資產, 淨業務租賃負債和長期經營租賃負債在綜合資產負債表中作為單獨項目列報.業務租賃負債的當期部分在綜合資產負債表的其他應計負債中列報。
融資租賃通常是指允許公司在其估計壽命內大量使用或支付全部資產的租賃。公司的融資租賃會計(以前稱為資本租賃)基本保持不變。對於融資租賃，由於租賃負債的增加和租賃資產的直線攤銷，公司確認了租賃費用總額確認的前置模式。根據融資租賃獲得的資產記錄在不動產、廠場和設備淨額中。
商譽與無形資產
善意和無限期無形資產每年(在第三季度)都會被測試和審查，如果事實和情況需要的話，也會更頻繁。在2019年第二季度，公司將其年度減值測試日期從7月1日改為12月1日，使減值測試日期與公司的年度規劃和預算過程以及長期規劃和預測過程更加一致。
根據權威會計文獻，2019年公司必須在2019年第三季度(7月1日)的第一天以及12月1日進行年度減值測試，以確保減值測試日期的改變不會延誤或避免減值費用。因此，該公司在2019年7月1日和2019年12月1日進行了年度商譽減值測試。
善意
商譽在報告單位一級進行減值測試，公司的所有商譽都分配給其報告單位。報告單位是根據公司在商譽減值測試之日的組織結構確定的，一般低於運營部門級別。由於ATP導致了一些被指定出售的業務，以及公司決定保留商業業務，公司的持續業務包括：八 報告單位四 主要操作段。
2019年，該公司繞過定性方法測試商譽，採用了定量方法，將每個報告單位的公允價值與這些報告單位的賬面價值進行比較。如果
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目錄
報告單位超過其公允價值，減值損失將按這些數額之間的差額計算，以分配給報告單位的報告單位商譽數額為限。
商譽減值量化測試需要大量使用判斷和假設，例如確定報告單位；向報告單位分配資產和負債；以及估計未來現金流量。公司根據貼現現金流模型評估每個報告單位的公允價值，並提供五年現金流量預測。在貼現現金流模型下，對公司公允價值估計至關重要的估計包括淨銷售增長率、產品和間接費用、週轉資本投資需求、預計税率、終端價值、貼現率和企業總值。預測的現金流在“無債務”的基礎上進行分析(在向股本和利息債務投資者支付現金之前)，以便為報告單位的業務開發企業價值。根據這些預測，為報告單位在預測期間結束時的價值或終端價值編列了經費。有限期間現金流量的現值和終端值使用選定的貼現率確定。該公司利用其最新預測，其中包括關税對中國進口的影響，以及在2019年第三和第四季度進行的公司減值測試時的其他通貨膨脹。
無限期無形資產
根據既定的減值準則對無限期無形資產(主要是商標和商號)進行測試，還需要大量使用判斷和假設(例如現金流量預測、特許權使用費、預計税率、終端價值和貼現率)。就減值測試而言，無限期無形資產的公允價值是用與確定初始值相同的方法確定的。第一種方法是從特許權使用費中解脱出來的方法，這種方法通過扣除假定避免的特許權使用費付款與其在資產的經濟壽命中的現值來估算貿易名稱的價值。第二種方法是盈餘收益法，通過量化資產產生的剩餘(或超額)現金流量來估算無形資產的價值，並將這些現金流量折現。盈餘方法要求採用分擔式資產收費。分擔性資產費用通常包括使用週轉資本、有形資產和其他無形資產的假定付款。預測操作和其他假設的變化可能對估計公允價值產生重大影響。業務條件的變化可能需要調整這些資產的估值。
詳情見腳註8。
為出售而持有的資產的估價
其他長期資產
公司不斷評估是否存在與其不動產、廠房和設備、經營租賃和其他長期資產有關的減值指標。這些減值指標可能包括長期資產或資產組的市場價格顯著下降、經營租賃提前終止、長期資產或資產組的使用範圍或方式或其實物狀況發生重大不利變化，或當期經營或現金流動損失，再加上經營或現金流量損失的歷史，或表明與使用長壽資產或資產組有關的持續損失的預測。如果存在減值指標，則公司估計該資產或資產組的未來現金流量。可歸屬於該資產或資產組的未貼現未來現金流量之和與其賬面金額相比較。現金流量是在與公司預測一致的基礎上，利用有關未來銷售和支出、營運資本和資產處置收益的各種假設來估算的。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流量之和，公司使用類似風險投資所需的貼現率對未來現金流量進行折價，並將減值費用記錄為公允價值與資產組賬面價值之間的差額。一般而言，公司在報告單位一級對資產組進行測試，因為這是可識別現金流量的最低水平。
運輸和搬運費用
本公司將運輸和處理成本記錄為產品銷售成本的一個組成部分。
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目錄
產品負債準備金
本公司有一個產品責任自保計劃，包括自留損失準備金和某些超額和合計風險轉移保險。該公司利用歷史損失經驗，結合精算評估方法，審查重要的個人檔案，並應用風險轉移程序確定所需的產品負債準備金。在確定公司產品責任準備金時，公司的精算評估方法考慮到已發生但未報告的索賠。雖然公司認為它已為這些索賠預留了足夠的款項，但這些事項的最終結果可能超過公司記錄的數額，而這些額外損失可能對公司的綜合財務報表具有重大意義。
產品保證
在正常的業務過程中，本公司為其各種產品提供擔保。保證的具體條款和條件取決於產品銷售的具體產品和市場。本公司根據歷史經驗計算銷售時產品保修的估計成本。
廣告成本
研究和開發費用
衍生金融工具
衍生金融工具一般用於管理某些商品、利率和外匯風險。這些工具主要包括利率互換、遠期開始利率互換、遠期外匯合約和期權。公司的遠期外匯合同和期權不使公司承擔匯率風險，因為這些工具的損益一般抵消被套期保值的資產、負債和其他交易的損益。然而，這些票據在結算時會影響公司從業務中獲得的現金流量，只要被套期保值的基礎交易由於延期、延期或其他原因而不能同時結算。
在公司進入衍生產品之日，該衍生產品被指定為已識別的風險敞口的套期保值。該公司衡量其套期保值關係的有效性，無論是在套期保值開始時還是在持續的基礎上。
外幣業務
外國子公司的資產和負債按年底的匯率折算成美元。相關的翻譯調整直接用於累計的其他綜合收入(損失)。收入和支出按當年實行的平均每月匯率折算。外幣交易損益包括在業務結果中，並通常列入其他(收入)支出淨額，列入綜合業務報表。外匯交易淨虧損2019, 2018和2017都是$5.6 百萬, $7.8 百萬和$9.5 百萬分別。
公司指定某些以外幣計價的長期公司間融資交易為長期投資性質，並將匯率變動引起的交易損益記錄為折算調整。
所得税
公司採用資產和負債方法核算遞延所得税。根據這一辦法，遞延所得税是根據財務報表和資產税基之間的臨時差額所產生的税收影響而確認的。
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目錄
負債，按現行税率計算。估值備抵用於將遞延税款資產減少到更有可能實現的數額。
該公司的所得税規定是以計算和假設為基礎的，這些計算和假設須經世界各地的税務當局審查。儘管該公司認為對以前提交的納税申報表所採取的立場是合理的，但它已經建立了税收、利息和罰款準備金，以確認各税務當局可能會對所採取的立場提出質疑，這可能會導致額外的税收、利息和罰款責任。該公司定期審查其遞延納税資產的可收回性，考慮到歷史盈利能力、預測的未來應税收入、現有臨時差異逆轉的預期時間以及税收規劃策略。
詳情見腳註16。
股票補償
以股票為基礎的補償費用按估計的沒收額進行調整，並在裁決所需的服務期內按直線確認，這通常是三年股票期權和一到三年適用於限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位。公司根據其歷史經驗估算未來的沒收率(更多信息見腳註15)。
最近的會計公告
美國公認會計準則的變化是由財務會計準則委員會(“FASB”)以會計準則更新(“ASUS”)的形式對FASB的會計準則編纂進行的。公司考慮所有華碩的適用性和影響。
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，“金融工具信用損失的計量“ASU 2016-13涉及與某些金融工具相關的信貸損失會計核算的幾個方面，包括按攤銷成本計量的資產、可供出售的債務證券和某些表外承諾。ASU 2016-13以及隨後的更新，拓寬了實體在制定預計將在集體或單獨計量的剩餘資產壽命內發生的估計信貸損失時必須考慮的信息，以包括歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，以當前預期信用損失(CECL)模型取代現有的已發生信貸損失模型和其他模型。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度。該公司已完成其評估，並將採用ASU 2016-13在修改的追溯基礎上。本公司不相信ASU 2016-13的採用將對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-15，“無形資產-親善和其他內部使用軟件(第350-40小節)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的核算。”ASU 2018-15澄清了客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計處理，為確定該安排何時包括軟件許可證提供了指導。ASU 2018-15對公共商業實體有效數年，並在這些年內，從2019年12月15日開始生效。該公司將採用ASU 2018-15前瞻性的所有實施成本後，通過日期。該公司已設計程序和適當的內部控制，以確保其準備採用。公司不相信ASU 2018-15的採用將對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14，“補償-退休福利-確定的福利計劃-總則(副標題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的改變”。ASU 2018-14修改了養老金和其他退休後計劃的披露要求。ASU 2018-14適用於2020年12月15日以後的財政年度。由於ASU 2018-14隻影響與確定福利養卹金和其他退休後計劃有關的披露要求，採用ASU 2018-14不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
在2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12“簡化所得税會計”(主題740)。ASU 2019-12刪除了專題740中一般原則的某些例外，並澄清和修正了現有的指導意見，以改進
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目錄
一致適用。ASU 2019-12年生效數年，並在這些年內，從2020年12月15日開始，允許提前通過。根據修正案的不同，收養可在追溯、修改、追溯或預期的基礎上適用。該公司目前正在評估採用ASU 2019-12的潛在影響。
採用新的會計準則
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，“租約(主題842)，這要求承租人承認所有超過12個月的租約的使用權、資產和租賃責任。費用的確認、計量和列報將取決於作為融資租賃或經營租賃的分類。該公司從2019年1月1日開始前瞻性地採用ASU 2016-02.作為採納的一部分，公司選擇了過渡指南允許的一攬子實用權宜之計，其中包括不重新評估歷史租賃分類，也不承認資產負債表上的短期租賃，也不承認其所有租約的單獨租賃和非租賃組成部分。此外，該公司事後決定租賃期限，並根據截至收養日的剩餘租賃期計算增量借款利率。截至2019年1月1日，與連續經營中的經營租賃有關的對收養的影響導致了對使用權資產的確認。$664 百萬，約為租賃負債$725 百萬以及對保留赤字的累積效應調整約為$0.5 百萬在公司的綜合資產負債表上。詳情見腳註12。
2017年8月，FASB發佈了177-12號ASU，“衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進。ASU 2017-12修訂了現有指導意見，以便更好地協調實體的風險管理活動和對衝關係的財務報告。ASU 2017-12還擴大和完善了非金融和金融風險組成部分的套期保值核算，並在財務報表中對套期保值工具和被套期保值項目的效果進行了確認和列報。ASU 2017-12適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期，包括這些年度期間內的中期。ASU 2017-12的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。詳情見腳註11。
2014年5月，FASB發佈了2014-9年ASU，“與客户簽訂合同的收入(主題606)”。該公司於2018年1月1日採用ASU 2014-9年及所有相關修正案(“主題606”)，採用修正的追溯性過渡方法，並對截至該日尚未完成的合同採用這一方法。比較資料沒有重報，並繼續按照這些期間的現行會計準則報告。通過專題606並沒有對留存收益的期初餘額作出重大調整。本公司預計，主題606的採用不會對其持續的淨收入產生實質性影響。
作為主題606的一部分，公司重新分類了項目，如現金折扣、退貨備抵以及從應收賬款向客户提供的貸項或獎勵，自收養之日起，將淨增為其他應計負債。在估計要確認的收入數額時，這些項目作為可變的考慮因素入賬。此外，作為新標準的一部分，該公司承認有權收回與其預付費用和其他方面的收益估計備抵有關的資產，這些資產以前是從應收帳款淨額中包括的回報備抵中扣除的。以前記錄在產品銷售和銷售費用、一般費用和行政費用中的某些成本和現金付款被從淨銷售額中重新分類，因為它們不符合新指南下的一種獨特的商品或服務的具體標準，主要涉及向客户支付保修下有缺陷的產品的費用。
2018年12月31日通過議題606對綜合資產負債表的影響並不重大。通過議題606對2018年12月31日終了年度“業務綜合聲明”的影響如下(百萬)：
如報告所述 | 不包括因專題606引起的調整 | 作為調整 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
產品銷售成本 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||
營運損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
持續經營造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
停業造成的損失，扣除税後的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
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其他最近發行的華碩被評估和確定不是不適用的，或預期對公司的綜合財務狀況和經營結果的影響最小。
腳註2-併購
有不 2019年和2018年期間的收購。
2017
2017年9月，該公司收購了切薩皮克灣蠟燭公司(Chesapeake Bay Candle)，該公司是高檔蠟燭和其他家用香水產品的領先開發商、製造商和銷售商，專注於消費者健康和天然香水，並以現金購買價格約為$75 百萬。切薩皮克灣蠟燭是包括在家庭和户外生活部分，從收購之日起。
2017年4月，該公司收購了Sistema塑料公司(“Sistema”)，這是一家總部位於新西蘭的領先的創新食品儲存容器製造商和銷售商，在澳大利亞、新西蘭、英國和歐洲大陸部分地區擁有強大的市場份額和存在，現金收購價約為$472 百萬。從收購之日起，Sistema就被列入食品和商業部門。
2017年1月，該公司收購了史密斯山工業(“史密斯山”)，一家領先的家庭香水產品供應商，主要在伍德威克銷售。®品牌，現金收購價約為$100 百萬。史密斯山是包括在家庭和户外生活部分，從收購之日起。
其他項目
與收購有關的商譽主要歸因於收購後預期會出現協同效應。2019年12月31日$226 百萬其中的商譽，預計可從所得税中扣除。
腳註3-資產剝離和出售持有
停止業務
作為該公司ATP的一部分，2018年期間，該公司宣佈正在為其工業和商業產品資產探索戰略選擇，包括Waddington集團、流程解決方案業務、商業業務和Rexair業務，以及非核心消費者業務，包括Jostens、純漁業、羅林斯、古迪和美國撲克牌公司。期間2019年第三和第四季度，公司董事會批准了不繼續出售商業業務的決定(見腳註1)，除商業業務外，這些業務被列為停業業務。2018年和2019年，該公司出售了Goody，Jostens，工藝解決方案業務，純漁業，Rawling，Rexair，Waddington，美國打紙牌公司和其他相關子公司作為ATP的一部分。公司完成了ATP的銷售美國撲克牌公司。
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目錄
下表彙總了截至12月31日止各年已停止的業務所包括的數額(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額(1) | $ | $ | $ | ||||||||
產品銷售成本(1) | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
重組費用淨額 | |||||||||||
商譽、無形資產和其他資產的減值 | |||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
非營業費用(收入)(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税費用 | |||||||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
(1) | 2018年包括從產品銷售成本到淨銷售額的重新分類$ |
(2) | 2019年和2018年包括出售$ |
待售
下表列出了與12月31日綜合資產負債表中列為待出售資產和負債的主要資產和負債類別有關的信息(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||
應收賬款淨額 | $ | $ | |||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
其他無形資產淨額 | |||||||
其他資產 | |||||||
待售流動資產 | $ | $ | |||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計補償 | |||||||
其他應計負債 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他負債 | |||||||
待售流動負債 | $ | $ | |||||
剝離
2019
在……上面2019年5月1日，該公司將其Rexair業務出售給Rh ne Capital下屬的投資基金，價格約為$235 百萬，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，在2019，該公司記錄了税前收益$1.6 百萬，這包括在停業業務的收入(損失)中。
在……上面2019年5月1日，該公司將其流程解決方案業務出售給一家RockCapitalPartners(LLC)公司的附屬公司，約為$500 百萬，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，在2019，該公司記錄了税前虧損$6.8 百萬，這包括在停業業務的收入(損失)中。
在……上面2019年12月31日，該公司將其紙牌業務出售給卡坦迪公司。卡塔蒙迪·埃斯帕尼亞·S·L.$220 百萬，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，在2019，該公司記錄了税前虧損$5.0 百萬，這包括在停業業務的收入(損失)中。
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目錄
期間2019，公司記錄減值費用$112 百萬，包括在停業業務的收入(損失)中，與某些待售企業的淨資產的賬面價值減記有關，根據其估計公允價值計算。
2018
2018年6月29日，該公司將其團隊體育業務羅林斯(Rawling)出售給Seidler EquityPartners管理的一隻基金，並與美國職業棒球大聯盟(Great League Baseball)進行了約合投資。$400 百萬，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，2018年期間，該公司錄得税前虧損$128 百萬，這包括在停業業務的收入(損失)中。
2018年6月29日，該公司將Waddington出售給Novolex控股有限責任公司(NovolexHoldingsLLC)。$2.3 十億，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，2018年期間，該公司的税前收益為$599 百萬，這包括在停業業務的收入(損失)中。
2018年8月31日，該公司將其Goody業務出售給ACON Investments，L.L.C.管理的一隻基金，價格約為$109 百萬，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，2018年期間，該公司的税前收益為$20.3 百萬，這包括在停業業務的收入(損失)中。
2018年12月21日，該公司將Jostens公司出售給白金股權公司$1.3 十億，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，2018年期間，該公司錄得税前虧損$32.1 百萬，這包括在停業業務的收入(損失)中。
2018年12月21日，該公司將純漁業出售給Sycamore Partners約$1.3 十億，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，2018年期間，該公司的税前收益為$372 百萬，這包括在停業業務的收入(損失)中。
2018年期間，該公司記錄的減值費用主要與商譽和無限期無形資產有關。$1.5 十億，包括在停業業務的收入(損失)中，主要是根據某些待售企業的估計公允價值減記其淨資產的賬面價值。
2017
2017年7月14日，該公司出售其冬季體育業務，售價約為$240 百萬，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。在2017年，冬季體育業務的淨銷售額不是很大。2017年，該公司記錄的減值費用為$59.1 百萬與冬季體育業務淨資產的賬面價值減記為其估計的公允市場價值有關。
2017年，該公司出售了橡膠女傭®消費者儲藏室業務，其嬰兒車業務下的Teutonia®在Zoot下，它的品牌，它的LeHigh業務，它的消防業務，它的鐵人三項服裝業務。®斯卡德拉®品牌。這些企業的銷售價格並不高。2017年，該公司記錄的減值費用為$15.3 百萬與建築公司和Teutonia公司淨資產賬面價值的減記有關®嬰兒車生意到他們估計的公平市場價值。
2017年3月，該公司出售了工具業務，包括Irwin®萊諾克斯®和希爾莫®品牌。售價是$1.95 十億，但須按慣例週轉資金和其他結算後調整數調整。因此，在2017年，該公司錄得税前收益$768 百萬，包括在其他(收入)支出中，淨額。2017年工具業務的淨銷售額不是實質性的。
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目錄
腳註4-股東權益
下表顯示截至和截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度累計其他綜合收入(損失)(“AOCL”)的構成部分(以百萬計)：
累積 翻譯 調整 | 養卹金和 退休 費用 | 導數 金融 儀器 | AOCL | ||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
重新歸類為收入的數額 | |||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
改敍為留存收益(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
重新歸類為收入的數額 | ( | ) | |||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1) | 改敍是由於採用ASU 2018-2。 |
為2019, 2018和2017由AOCL改敍為公司退休金及退休後福利計劃的運作結果是税前開支$8.7 百萬, $16.3 百萬和$14.6 百萬，主要是精算淨損失和計劃結算的攤銷(見腳註13)。這些費用記錄在銷售、一般和行政費用以及銷售成本中。為2019, 2018和2017，將AOCL重新分類為公司有效現金流量對衝的衍生金融工具的經營結果是税前(收益)損失($7.0 )百萬, $42.7 百萬和$8.3 百萬分別(見腳註11)。重新歸類為累積翻譯調整收入的數額是由於資產剝離造成的(見腳註3)。
截至12月31日止的年度內分配給保監處各組成部分的所得税撥款(福利)如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
外幣折算調整 | $ | $ | $ | ||||||||
未確認的養卹金和退休後費用 | ( | ) | |||||||||
衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||
與AOCL有關的所得税 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
腳註5-重組成本
重組經費是根據管理部門核準重組行動時編制的估計數確定的，並定期更新以進行修改。重組數額還包括確認為已發生的數額。
加速改造計劃
該公司的ATP於2018年第一季度啟動，於2019年年底完成，其部分目的是剝離公司的非核心消費業務，並將重點放在重組公司的管理結構和整體成本結構上。與轉換計劃相關的重組成本包括與員工相關的費用，包括離職、退休和其他解僱福利、合同終止費用和其他費用。2019年和2018年期間發生的重組費用主要與ATP有關。
其他重組
除了ATP之外，該公司還為包括Jarden整合在內的各種其他重組活動承擔了重組成本。Jarden公司整合項目的主要重點是推動採購、管理職能和組織變革中的成本協同效應，目的是將公司的運營模式從控股公司重新定義為運營模式
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目錄
連在一起。2017年的重組費用主要包括與Jarden整合和其他重組活動有關的費用。
重組成本
在截至12月31日的年度內，應報告的商業部門在持續業務中進行的所有重組活動所產生的重組費用如下(百萬)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
家用電器和廚具 | $ | $ | $ | ||||||||
食品和商業 | |||||||||||
家庭與户外生活 | |||||||||||
學習與發展 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
企業 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
2019年應計重組費用活動如下(百萬)：
餘額 十二月三十一日 2018 | 重組 費用淨額 | 付款 | 改敍(1) | 外國 貨幣 和 其他(2) | 餘額 十二月三十一日 2019 | ||||||||||||||||||
僱員離職和解僱福利 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
已退出的合同承諾和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2018年應計重組費用活動如下(百萬)：
餘額 十二月三十一日 2017 | 重組 費用淨額 | 付款 | 外國 貨幣 和 其他(2) | 餘額 十二月三十一日 2018 | |||||||||||||||
僱員離職和解僱福利 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
已退出的合同承諾和其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
(1) | 因ASU 2016-02通過而改敍。見腳註1。 |
(2) | 包括主要與股票獎勵有關的非現金重組費用$ |
腳註6-盤存
截至12月31日，庫存的組成部分如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||
原材料和供應品 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
成品 | |||||||
$ | $ | ||||||
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目錄
分別。本公司所確認的持續經營的税前(費用)收入，與清結以利IFO為基礎的存貨有關。2019, 2018和2017曾.($3.3 )百萬, ($0.3 )百萬和$1.2 百萬分別。
腳註7-財產、設備和設備，淨額
不動產、廠場和設備，淨額，截至12月31日由下列單位組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | |||||
建築物和改善 | |||||||
機械設備 | |||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
持續作業的折舊費用為$254 百萬, $183 百萬和$197 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。已停止的業務的折舊費用為零 , $19.3 百萬和$87.4 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。2019年折舊費用為零，因為該公司停止折舊與符合2018年第二季度待售標準的業務有關的不動產、廠房和設備。
2018年，作為ATP的一部分，該公司批准了一項銷售商業業務的計劃。該業務在公司的歷史綜合資產負債表中被歸類為待售資產。在2019年期間，該公司決定不出售這項業務。因此，該業務已不再滿足2019年12月31日公司綜合資產負債表中待出售的要求。因此，2018年12月31日的綜合資產負債表被重新調整，將商業業務從待售改為持有和使用。公司按其(1)賬面金額的較低部分對業務進行了計量，然後將其歸類為待售，並按如果商業業務連續歸類為持有和使用而應確認的折舊和攤銷費用進行調整，或(2)作出不出售決定之日的公允價值。公司記錄了一項指控$49.2 百萬2019年，與如果商業業務連續歸類為持有和使用的情況下本應記錄在以往各期的折舊費用數額有關。
2018年，該公司記錄$41.1 百萬其他資產的減值費用，其中大部分與家庭和户外生活部分的家庭香業務有關。
腳註8-商譽和其他無形資產淨額
2019年和2018年公司商譽按可報告業務部門分列的變化摘要如下(以百萬計)：
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
部分： | 網書 值在 十二月三十一日 2018 | 其他 調整數(1) | 減值 收費(2) | 外國 交換 | 毛額 載運 金額 | 累積 減值 收費 | 網書 價值 | |||||||||||||||||||||
家用電器和廚具 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
食品和商業 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
家庭與户外生活 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
學習與發展 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
(1) | 在2019年期間，在公司應付/應收國家所得税的核對過程中，該公司發現，最初記錄在2017年3月的一項州所得税應收賬款多報了$ |
76
目錄
以前出售的或受損的需要更新。根據其分析，該公司的結論是$19.9 百萬商譽平衡與逆轉$8.8 百萬不確定税額準備金將在以前發佈的財務報表中作為處置損失予以減記或確認。因此，在2019年，公司記錄了税前期間的減值費用和出售已剝離業務的虧損。$2.9 百萬和$8.2 百萬分別$2.9 百萬 ($2.2 百萬(税後)及$8.2 百萬 ($6.2 百萬税後)分別反映在持續經營和停業經營中，分別反映在公司的綜合經營報表中.該公司得出的結論是，這種調整對本期或以前發佈的財務報表沒有重大影響。
(2) | 在2019年，該公司記錄了食品和商業部門的減值費用，以反映Mapa/Spontex和Quickie的賬面價值總共減少了$ |
(2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||||||||
段段 | 網書 值在 十二月三十一日 2017 | 其他 調整 | 減值 收費(1) | 外國 交換 | 毛額 載運 金額 | 累積 減值 收費 | 網書 價值 | |||||||||||||||||||||
家用電器和廚具 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
食品和商業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
家庭與户外生活 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
學習與發展 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
(1) | 在電器和廚具部門，減值費用應歸於電器和炊具報告股。在食品和商業部門，主要在食品報告部門記錄了減值費用。在家庭和户外生活部分，減值費用$ |
2018年，該公司得出結論認為，由於(1)公司第三季度股價下跌，公司的市值遠低於賬面價值(股東淨值)，(2)更新了對其業務的現金流量預測，第三季度發生了觸發所有報告部門的事件。2018年第四季度，該公司的結論是，另一個觸發事件發生在家用電器和廚具，食品和商業，連接家庭和安全，嬰兒和家庭香報告單位。2018年，該公司記錄的商譽減值費用為$3.9 十億將這些報告單位的賬面價值減少到其公允價值。
A被查詢的無形資產減值費用記錄在公司的報告部門如下(以百萬計)：
2019 (1) | 2018 (2) | ||||||
購置無形資產減值 | |||||||
家用電器和廚具 | $ | $ | |||||
食品和商業 | |||||||
家庭與户外生活 | |||||||
學習與發展 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
(1) | 某些家用電器和廚具貿易的賬面價值超過其公允價值，主要原因是最近宣佈的中國進口關税，以及由於新推出的有競爭力的產品的成功而導致某些家電類的市場份額下降。這兩個因素導致對預測結果的向下修正。在2019年，該公司記錄了食品和商業部門的減值費用，以反映Mapa/Spontex和Quickie的賬面價值總共減少了$ |
77
目錄
未來，很難預測。如果不能實現未來的預期現金流量，也可能會進一步減損這一貿易名稱。鑑於目前與中國的貿易談判以及對該公司業務的潛在影響的不確定性，無法保證該公司為2019年第四季度的善意和無限期無形資產減值測試所作的關於關税影響的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果公司對某些報告單位的預測現金流、收入和營業收入增長率的假設沒有實現，那麼將來可能需要支付重大減值費用。
(2) | 在食品和商業部門，減值費用記錄在食品報告股內。在家庭和户外生活部分，減值費用$ |
下表用直線法和歸因法彙總了12月31日其他無形資產、淨攤銷期和相關攤銷期的餘額(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
毛額 載運 金額 | 累積 攤銷 | 網書 價值 | 毛額 載運 金額 | 累積 攤銷 | 網書 價值 | 攤銷 週期 (以年份計) | |||||||||||||||||||
貿易-不定壽命 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | N/A | ||||||||||||||||
貿易-其他 | ( | ) | ( | ) | 2-15 | ||||||||||||||||||||
資本化軟件 | ( | ) | ( | ) | 3-12 | ||||||||||||||||||||
專利和知識產權 | ( | ) | ( | ) | 3-14 | ||||||||||||||||||||
客户關係和分銷渠道 | ( | ) | ( | ) | 3-30 | ||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | 3-5 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
持續經營無形資產的攤銷費用為$192 百萬, $189 百萬和$204 百萬分別於2019年、2018年和2017年。已停止經營的無形資產的攤銷費用為零 , $43 百萬和$148 百萬分別於2019年、2018年和2017年。2019年攤銷費用為零，因為該公司停止攤銷其他與符合2018年第二季度待售標準的企業有關的有限壽命無形資產。2017年攤銷費用包括計量期間費用調整數$13.6 百萬，其中$16.4 百萬與持續經營有關，與其他無形資產中競業禁止協議的評估有關.
2018年，作為ATP的一部分，該公司批准了一項銷售商業業務的計劃。該業務在公司的歷史綜合資產負債表中被歸類為待售資產。在2019年期間，該公司決定不出售這項業務。因此，該業務已不再滿足2019年12月31日公司綜合資產負債表中待出售的要求。因此，2018年12月31日的綜合資產負債表被重新調整，將商業業務從待售改為持有和使用。公司按其(1)賬面金額的較低部分對業務進行了計量，然後將其歸類為待售，並按如果商業業務連續歸類為持有和使用而應確認的折舊和攤銷費用進行調整，或(2)作出不出售決定之日的公允價值。公司記錄了一項指控$7.4 百萬2019年，有關攤銷費用的數額，如果商業業務連續歸類為持有和使用的話，這些費用將記錄在以往各期。
78
目錄
在…2019年12月31日，隨後五年的估計無形攤銷總額如下(以百萬計)：
截至12月31日的年份， | 金額 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
腳註9-其他應計負債
其他應計負債包括截至12月31日的下列應計負債(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||
客户應計項目 | $ | $ | |||||
經營租賃負債 | |||||||
應計自保負債或有需要及保證 | |||||||
應計利息費用 | |||||||
製造、銷售和運費應計項目 | |||||||
應計所得税 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
客户應計額是指給予客户的促銷津貼和回扣，包括合作廣告，以換取他們的銷售努力和購買量，以及退貨的津貼。年度回扣和其他客户項目的付款一般在今年第一季度進行。自保責任涉及工傷賠償責任、一般責任和產品責任、汽車責任等，是根據歷史損失經驗和精算評估方法、審查重要個人檔案和適用風險轉移程序估算的。
腳註10-債務
以下是截至12月31日的未償債務摘要(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||
2.60%應於2019年到期的高級説明 | $ | $ | |||||
4.70%高級票據應於2020年到期 | |||||||
3.15%應付2021年高級票據 | |||||||
3.75%應付2021年高級票據 | |||||||
4.00%高級票據到期2022年 | |||||||
3.85%到期的高級票據 | |||||||
5.00%高級票據到期2023年 | |||||||
4.00%高級票據到期2024年 | |||||||
3.90%的高級票據應於2025年到期 | |||||||
4.20%到期的高級票據 | |||||||
5.375%高級債券到期 | |||||||
5.50%到期的高級票據 | |||||||
商業票據 | |||||||
其他債務 | |||||||
債務總額 | |||||||
短期債務和長期債務的當期部分 | ( | ) | ( | ) | |||
長期債務 | $ | $ | |||||
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目錄
高級註釋
在2019年11月，該公司贖回了整個$300 百萬ITS的總本金5.00 %高級票據到期2023年全部考慮，不包括應計利息，約為$308 百萬.
2019年8月，該公司開始現金招標(“投標報價”)，總額約為$700 百萬對於最高總本金的某些系列的高級債券。2019年8月，根據投標報價，該公司重新購買了大約$357 百萬總本金3.85 %高級票據到期2023，$299 百萬其4.00 %高級票據到期日期2024年和$44.0 百萬其3.90 %應於2025年到期的高級票據，供考慮總額，但不包括應計利息，約為$728 百萬.
由於上述債務的清償，該公司記錄了以下債務的清償損失：$28.3 百萬，主要包括非現金費用，由於核銷遞延債券發行成本，部分抵消了預付收益。
2019年3月，該公司償還了大約$268 百萬的全部未償本金2.60 %高級債券到期後將於2019年到期。
一般而言，該等高級票據可由公司以相等於(I)須贖回的高級票據的本金總額或(Ii)剩餘預定付款的現值之和，在每種情況下，另加應計利息及未付利息的較高價格贖回。此外，一般在預定到期日的三個月和六個月內，根據債務工具的不同，高級票據可按相當於已贖回票據本金總額的價格贖回，外加應計利息和未付利息。
循環信貸貸款和商業票據
本公司維持$1.25 十億在2023年12月到期的循環信貸工具(“貸款”)。根據該機制，公司可以以各種利率條件借款。由於該基金提供發行商業票據所需的已承諾的備用流動資金，該公司最多可發行商業票據$800 百萬只要有足夠的款項可供在該機制下借款。該機制還規定發放最多可達$100 百萬在信用證方面，只要有足夠的金額可在貸款機制下借款。
應收款項機制
2019年10月，該公司對其當時的應收賬款購買協議進行了再融資。新$600 百萬應收賬款購買協議於2022年10月到期(“證券化設施”)，利率高於浮動利率。
在簽訂“客户應收款購買協議”方面，該公司於2019年6月修訂了其現有應收賬款購買協議，以刪除受“客户應收款購買協定”管轄的某些客户應收款。由於修正案的結果，雙方減少了公司當時的證券化設施下的總承諾$950 百萬轉作$700 百萬.
未來債務期限
該公司在2019年12月31日以後五年及其後的債務期限如下(以百萬計)：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | ||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||
其他
在ATP方面，該公司在2019年期間完成了幾項業務的銷售。2019年，公司銷售：其流程解決方案業務，Rexair，美國撲克牌公司等相關子公司。由於這些交易，公司收到了$996 百萬2019年，大部分債務被用來償還債務。
管理公司高級票據的契約包含通常和習慣的非財務契約。公司的借款安排除高級債券外，還包括通常和習慣的非金融契約和某些金融契約，包括最低利率和最高債務與總資本比率。
80
目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日，未攤銷的遞延債務發行成本為$33.3 和$43.7 。這些費用包括在債務總額中，並按相關債務的各自條件攤銷。
該公司高級債券的公允價值是根據市場報價計算的，截至12月31日，公允價值如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
公允價值 | 賬面價值 | 公允價值 | 賬面價值 | ||||||||||||
高級音符 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
所有其他重大債務的賬面金額接近公允價值。
淨投資套期保值
公司已指定€300.0 百萬主要餘額3.75 %應付高級票據2021年10月作為一種淨投資套期保值的外幣敞口，其淨投資於某些具有歐元功能的貨幣子公司，擁有歐元計價的淨資產。2019年12月31日，$4.0 百萬遞延收益記錄在AOCL中。有關公司衍生金融工具的披露，請參閲腳註11。
腳註11-衍生物
該公司不時進行衍生交易，以對衝其對利率、外幣匯率和商品價格波動的風險敞口。本公司不為交易目的進行衍生交易。
利率合約
該公司使用利率互換管理其固定利率和浮動利率債務組合。公司可使用固定利率和浮動利率掉期，以改變其對利率變化對其綜合經營業績和未來現金流出的影響，以換取利息。浮動利率互換將根據市場情況，將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率互換將用於降低公司可能增加利息成本的風險。因此，該公司利用利率互換合同將利率風險管理與債務融資決策分開。從利率互換結算中支付和收到的現金包括在利息費用中。
公允價值邊緣
2019年12月31日，該公司大約$377 百萬利率互換的名義金額，將固定利率交換為可變利率(Libor)加上加權平均息差。這些浮動利率互換被指定為公允價值對衝。$277 百萬的校長4.7 %高級説明應於2020年和$100 百萬的校長4.0 %高級音符到期2024年為這些筆記的剩餘壽命。這些掉期的公允價值損益的有效部分被基本債務的公允價值調整所抵消。
2019年期間，該公司大約終止了$150 百萬這些浮動匯率互換的名義金額$5.6 百萬，列入2019年現金流動綜合報表業務活動提供的現金淨額。這些被指定為公允價值套期保值的浮動匯率互換，因2024年票據根據投標報價部分本金餘額的終止而終止(見腳註10)。這些浮動匯率掉期的終止導致了總收益$5.7 百萬，已列入綜合業務報表中2019年的滅活損失。
跨貨幣合同
該公司使用跨貨幣掉期，以對衝外幣風險的某些公司間融資安排與外國子公司。2018年，該公司所有的跨貨幣利率互換都到期了。跨貨幣利率互換旨在消除公司間融資安排中美元和英鎊現金流的不確定性。
外幣合同
該公司採用遠期外匯合約，以減少外匯匯率對與預測庫存購買和銷售有關的現金流的影響，並在2020年12月到期。用於對衝這些符合套期保值會計標準的預測交易的衍生品被記為現金流量對衝。有效
81
目錄
這些衍生工具的部分損益被遞延為AOCL的一個組成部分，並在收益中被確認為套期保值項目影響收益，並與基礎對衝項目在經營報表中包含在相同的標題中。2019年12月31日，該公司大約$516 百萬遠期外幣合同的未清償金額，被指定為現金流量、預測庫存、購買和銷售的套期保值。
該公司還使用外幣合同，主要是遠期外幣合同，以減輕某些其他外幣交易的外幣風險。2019年12月31日，該公司大約$667 百萬這些外幣合同的名義未清金額，未指定為有效的會計套期保值，到期日至2020年12月。公允市價損益包括在經營結果中，並在公司綜合經營報表中列為其他(收入)支出淨額。
商品合同
公司不時會進入以商品為基礎的衍生產品，以減輕這些商品價格上漲可能對公司某些原材料成本造成的風險。這些以商品為基礎的衍生產品為公司提供了成本確定性.在2019年12月31日，該公司大約$0.1 百萬以商品為基礎的衍生工具的名義未清償額，這些衍生品被指定為有效的會計套期保值，到期日至2020年1月。公允市價損益包括在經營結果中，並按產品銷售成本分類。
下表列出12月31日衍生金融工具的公允價值(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
資產(A) | 賠償責任(A) | 資產(A) | 賠償責任(A) | ||||||||||||
指定為有效對衝的衍生工具： | |||||||||||||||
現金流量對衝： | |||||||||||||||
外幣合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
公允價值對衝： | |||||||||||||||
利率互換 | |||||||||||||||
未指定為有效對衝的衍生工具： | |||||||||||||||
外幣合同 | |||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)合併資產負債表地點： | |||||||||||||||
資產：預付費用和其他及其他非流動資產 | |||||||||||||||
負債：其他應計負債和其他非流動負債 | |||||||||||||||
公司確認費用$11.0 百萬, $1.8 百萬和$41.5 百萬在其他(收入)費用中，淨額，2019和2018和2017分別與未指定為套期保值工具的衍生工具有關。
本公司不是任何衍生工具的一方，這些衍生工具要求抵押品必須在結算前寄出。
82
目錄
現金流邊緣
下表列出2019年、2018年和2017年與指定為有效對衝工具的衍生金融工具有關的税前損益活動：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
收益/(損失) | 收益/(損失) | 收益/(損失) | |||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 公認 在保監處(A) | 重新分類 來自AOCL 對收入 | 公認 在保監處(A) | 重新分類 來自AOCL 對收入 | 公認 在保監處(A) | 重新分類 來自AOCL 對收入 | |||||||||||||||||
利率互換(B) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
外幣合同(C) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
商品合同 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
跨貨幣互換(D) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
(a) | 指在其他綜合收入中確認的有效部分(“保監處”)。 |
(b) | 部分從AOCL重新分類為利息支出確認的收入。 |
(c) | 部分從AOCL重新分類為銷售收入和產品銷售成本確認。 |
(d) | 從AOCL調整為在其他收入(費用)中確認的收入的部分，淨額 |
2019年、2018年和2017年期間與現金流量對衝有關的效率不高。截至2019年12月31日，遞延淨損失約為$8 百萬在AOCL內部，預計未來12個月將被重新歸類為盈利。
腳註12-租賃
截至2019年12月31日，租賃補充綜合資產負債表信息如下(百萬)：
分類 | |||||
資產 | |||||
經營租賃 | 經營租賃資產淨額 | $ | |||
融資租賃 | 財產、廠房和設備淨額(1) | ||||
租賃資產總額 | $ | ||||
負債 | |||||
電流 | |||||
經營租賃 | 其他應計負債 | $ | |||
融資租賃 | 短期債務和長期債務的當期部分 | ||||
非電流 | |||||
經營租賃 | 長期經營租賃負債 | ||||
融資租賃 | 長期債務 | ||||
租賃負債總額 | $ | ||||
(1)扣除累計折舊後$8.4 百萬.
2019年12月31日終了年度的租賃費用組成部分如下(百萬)：
經營租賃費用： | ||||
經營租賃費用(1) | $ | |||
可變租賃費用(2) | ||||
融資租賃成本 | ||||
租賃資產攤銷 | ||||
租賃負債利息 | ||||
(1) | 包括短期租約，這是不重要的。 |
(2) | 主要包括對非租賃部分的額外付款，如維護費用、税款和根據公司零售商店銷售水平支付的額外租金。 |
83
目錄
截至2019年12月31日的剩餘租賃期限和貼現率如下：
加權平均剩餘租約期限(年份)： | ||
經營租賃 | ||
融資租賃 | ||
加權平均貼現率： | ||
經營租賃 | % | |
融資租賃 | % | |
與2019年12月31日終了年度租約有關的現金流動補充資料如下(百萬)：
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
融資租賃的經營現金流 | |||
融資租賃現金流融資 | |||
以租賃負債換取的資產使用權： | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
截至2019年12月31日，根據新的租賃標準(見腳註1)持續經營的租賃負債到期日如下(以百萬計)：
操作 租賃 | 金融 租賃 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此後 | |||||||
租賃付款總額 | |||||||
減：估算利息 | ( | ) | ( | ) | |||
租賃負債現值 | $ | $ | |||||
關於已停業和待售的租賃負債的資料，見腳註3。
在採用新的租賃標準之前，該公司在2018年12月31日的初始或剩餘期限超過一年的經營租賃的未來最低租金付款如下(以百萬計)：
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
$ | |||
經營租賃項下持續經營的租金開支為$223 百萬, $227 百萬和$226 百萬在……裏面2019, 2018和2017.
84
目錄
腳註13-僱員福利及退休計劃
該公司及其附屬公司有非供款養卹金、利潤分享和繳款401(K)計劃，主要涵蓋其所有國際和國內僱員。計劃福利通常以年資和/或薪酬為基礎。該公司的籌資政策是提供不少於1974年“僱員退休收入保障法”(經修正的“1986年國內收入法典”)或外國法規所要求的最低數額，以確保計劃資產足以提供退休福利。
美國在線預計在2020年養老金和退休後福利支出中確認的金額為$20.3 百萬主要由未確認的精算損失淨額組成。
該公司有一個補充行政退休計劃(“SERP”)，這是一個非限定的定義福利和定義繳款計劃，根據該計劃，公司將根據僱員的服務年限和薪酬，在退休時向某些關鍵員工支付補充福利。SERP的資金主要來自與一名受託人達成的信託協議，該託管人擁有對在職和前任主要僱員的人壽保險，其總淨死亡福利為$311 百萬。2019年12月31日和2018年12月31日，人壽保險合同採用投資方式入賬，現金退換價值為$134 百萬和$135 百萬分別列入綜合資產負債表的其他資產。與人壽保險有關的所有已付保險費和收到的收益均列入應計負債和其他現金流動綜合報表。預計的福利債務是$118 百萬和$115 百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日。SERP負債列於下表；然而，該公司對人壽保險合同、現金和共同基金的投資價值不包括在表中，因為它們不符合計劃資產的資格。
該公司對供款401(K)計劃的相應供款如下$31.6 百萬, $24.8 百萬和$30.2 百萬為2019, 2018和2017分別。
85
目錄
確定養卹金計劃
下列規定對公司12月31日的福利債務、計劃資產和非繳款界定的養卹金養卹金計劃，包括SERP的供資狀況進行了核對(以百萬美元計)：
養卹金福利 | 退休 利益 | ||||||||||||||||||||||
美國 | 國際 | ||||||||||||||||||||||
福利義務的變化： | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
年初福利義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
修正 | |||||||||||||||||||||||
貨幣換算 | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
購置和處置，淨額 | |||||||||||||||||||||||
削減、定居點和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年終福利義務(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
計劃資產變動： | |||||||||||||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產實際收益(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
捐款 | |||||||||||||||||||||||
貨幣換算 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購置和處置，淨額 | |||||||||||||||||||||||
定居點和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
年底資金狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
綜合資產負債表中確認的數額： | |||||||||||||||||||||||
預付收益成本，包括在其他資產中 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | ||||||||||||||||
應計當期福利成本-其他應計負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
應計非流動收益成本-其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
假設： | |||||||||||||||||||||||
用於確定福利義務的加權平均假設： | |||||||||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
長期補償增長率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
當前醫療費用趨勢率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
最終醫療費用趨勢率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
(1) | 所有確定的養卹金計劃的累計福利義務是$ |
沒有與公司退休後福利計劃相關的計劃資產。
目前的醫療費用趨勢率逐漸下降。2038最終趨勢率，並保持在以後的水平。假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化不會對退休後福利義務或退休後福利成本的服務和利息成本構成產生實質性影響。
86
目錄
截至12月31日，計劃資產超過計劃資產的預計福利債務的資金不足或無資金的養卹金福利計劃摘要，(以百萬計)：
養卹金福利 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
計劃資產公允價值 | |||||||
截至12月31日累積債務超過計劃資產的養卹金計劃彙總表(百萬)：
養卹金福利 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
累積收益義務 | $ | $ | |||||
計劃資產公允價值 | |||||||
養卹金和退休後福利費用
所述期間養卹金和退休後福利費用的構成部分如下(百萬美元)：
養卹金福利 | |||||||||||||||||||||||
美國 | 國際 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
攤銷： | |||||||||||||||||||||||
前期服務費用(貸項) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
精算淨損失 | |||||||||||||||||||||||
削減、結算和終止(效益)費用 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
支出總額(收入) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||
假設 | |||||||||||||||||||||||
用於計算週期費用淨額的加權平均假設： | |||||||||||||||||||||||
福利債務的有效貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
福利債務的實際利率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
有效服務費用率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
服務成本有效利率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
計劃資產的長期回報率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
長期補償增長率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
退休後福利 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
攤銷： | |||||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算淨收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
總收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
假設 | |||||||||||
用於計算週期費用淨額的加權平均假設： | |||||||||||
福利債務的有效貼現率 | % | % | % | ||||||||
福利債務的實際利率 | % | % | % | ||||||||
有效服務費用率 | % | % | % | ||||||||
服務成本有效利率 | % | % | % | ||||||||
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目錄
除服務費用部分外，定期養卹金淨額和退休後費用的構成部分包括在其他(收入)費用中，淨額列在綜合業務報表中。
計劃資產
該公司在其養老金計劃中採用了總回報投資方法，將股票和固定收益投資結合起來，以最大限度地提高養老金計劃資產的長期回報。這種策略的目的是通過長期表現優於計劃負債來減少計劃支出。風險承受能力是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司的財務狀況來確定的。國內投資組合包括多元化的股權投資和固定收益投資.國內股票投資通過對美國大盤股、美國小盤股和國際證券的投資，在地域和市場上進行多元化投資。國內固定收益投資主要包括投資級和高收益證券，通過投資公司和政府債券、政府機構和資產支持證券。一級投資主要以市場報價為基礎。國內三級投資主要由按合同價值計算的保險合同組成。不包括在公允價值等級之外的投資是基於資產淨值的對衝基金投資，其贖回頻率一般為90 天或者更少，不同的贖回通知期通常少於一個月。某些投資的通知期可能因贖回的規模而異。國際一級2級投資主要由保險合同組成，其公允價值是根據按目前貼現的合同收取的未來現金流量估算的，貼現率與用來衡量相關養卹金計劃負債的貼現率近似。國際一級的3級投資主要由按合同價值計算的保險合同組成。通過年度負債計量、定期資產/負債研究和季度投資組合審查，不斷衡量和監測投資風險。
計劃資產的預期長期回報率基於許多因素，包括預期資產配置、歷史資產回報、當前和預期的未來市場狀況、風險和活躍的管理溢價。當公司的固定收益養老金計劃的投資預期回報發生根本性變化時，預期的長期回報率將進行調整。公司的國內養老金計劃的目標資產分配可能因計劃的不同而有所不同，部分原因是計劃的人口、資金狀況和負債期限。一般而言，公司的目標資產配置如下：股票20 %到40 %；固定收入約40 %到60 %現金、替代投資和其他，大約10 %到30 %2019年12月31日。由於各種原因，包括市場條件和交易時間，實際資產分配可能與目標分配有所不同。公司擁有眾多的國際固定福利養老金計劃。國際投資的資產分配可能因計劃和管轄範圍不同而有所不同，主要依據計劃結構和計劃參與者的情況。
88
目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日，國內養卹金計劃資產構成如下(百萬)：
計劃資產-國內計劃 | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
公允價值計量 | ||||||||||||||||||||||||
資產類別 | 一級 | 二級 | 三級 | 小計 | NAV基 資產 | 共計 | ||||||||||||||||||
證券及基金： | ||||||||||||||||||||||||
全球股票 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | |||||||||||||||
固定收益證券和基金 | — | — | ||||||||||||||||||||||
替代投資 | — | — | ||||||||||||||||||||||
現金和其他 | ||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
計劃資產-國內計劃 | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
公允價值計量 | ||||||||||||||||||||||||
資產類別 | 一級 | 二級 | 三級 | 小計 | NAV基 資產 | 共計 | ||||||||||||||||||
證券及基金： | ||||||||||||||||||||||||
全球股票 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
固定收益證券和基金 | ||||||||||||||||||||||||
替代投資 | ||||||||||||||||||||||||
現金和其他 | ||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日的國際養卹金計劃資產構成如下(百萬)：
計劃資產-國際計劃 | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
公允價值計量 | ||||||||||||||||||||||||
資產類別 | 一級 | 二級 | 三級 | 小計 | NAV基 資產 | 共計 | ||||||||||||||||||
證券及基金 | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
固定收益證券和基金 | — | — | ||||||||||||||||||||||
現金和其他 | ||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
計劃資產-國際計劃 | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
公允價值計量 | ||||||||||||||||||||||||
資產類別 | 一級 | 二級 | 三級 | 小計 | NAV基 資產 | 共計 | ||||||||||||||||||
證券及基金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
固定收益證券和基金 | ||||||||||||||||||||||||
現金和其他 | ||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
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目錄
利用2019年和2018年大量不可觀測的投入(第3級)調節確定福利計劃資產公允價值的變化情況如下(以百萬計)：
共計 | |||
2017年12月31日 | $ | ||
已實現收益 | |||
未實現損失 | |||
採購、銷售、結算和其他淨額 | ( | ) | |
2018年12月31日 | |||
已實現收益 | |||
未實現收益 | |||
採購、銷售、結算和其他淨額 | ( | ) | |
2019年12月31日結餘 | $ | ||
繳款和未來福利付款估計數
在2020年，該公司預計將提供大約現金捐款$14.7 百萬和$8.8 百萬分別對其國內和國際確定的福利計劃。
2019年12月31日，根據公司確定的福利養卹金計劃和退休後福利計劃支付的未來福利估計數如下(以百萬計)：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | ||||||||||||||||||
養卹金福利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
退休後福利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
腳註14-每股收益
截至12月31日止年度的加權平均未發行股票計算如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
加權平均股票 | ||||||||
以股票為基礎的支付獎勵被歸類為參與證券 | ||||||||
基本加權平均股票 | ||||||||
稀釋證券(1) | ||||||||
稀釋加權平均股份 | ||||||||
(1) | 為2018, |
2019年12月31日0.5 百萬潛在的稀釋限制的股份獎勵與業績為基礎的歸屬目標，但沒有達到，因此，已被排除在計算稀釋每股收益。
2019年、2018年和2017年，預期將被沒收的股票獎勵的股息和等價物對每股基本收益和稀釋收益的淨收入沒有重大影響。
腳註15-基於股份的賠償
該公司維持着一項2013年股票計劃(“2013年計劃”)，該計劃允許授予基於股票的獎勵。在…2019年12月31日，大約有31 百萬根據2013年計劃，共有的基於份額的獎勵可獲得贈款。“2013年計劃”一般規定授予的獎金至少為三年，儘管某些獎勵規定，如果達到了特定的市場或業績條件，並授予不早於以下的股份，則受贈人有權持有普通股股份。一自獲得補助金之日起計的一年。授予僱員的股票獎勵包括股票期權和基於時間和業績的限制性股票單位，具體如下：
90
目錄
股票期權
在2019年之前，自2011年以來，公司一直以相當於公司普通股價格的行使價格發行非合格和激勵股票期權，其合同條款為：十年 。公司發行的股票期權一般在三年內歸屬並按費率計算。股票期權授予通常會被沒收，如果就業在轉歸之前終止，但退休時除外，在這種情況下，期權可能仍未清償，並可在期權的剩餘合同期限內行使。
期間2019，作為加入該公司的誘因，並與他被任命為總裁和首席執行官有關，公司授予Ravichandra K.Saligram先生1.3 百萬以業績為基礎的不合格股票期權，使Saligram先生有權以相當於公司普通股在授予之日的收盤價的價格購買公司普通股的股份。對於基於股票價格(“基於股票價格的股票期權”)的業績條件的股票期權授標，採用蒙特卡洛模擬法對某些股票期權的授予日期公允價值進行估計，這種評估的主要投入是公司普通股未來的預期波動、預期壽命、無風險利率和預期股利收益率。以股票價格為基礎的股票期權授予Saligram先生，其總授予日期的公允價值為$5.2 百萬。授予的股票期權的歸屬將在授予日期的十八個月、兩年和三年的週年紀念日按比例進行，但須符合業績條件，即在授予日期後的十八個月至授予日期的三週年之間的任何三十天期間內，公司的收盤價必須超過股票收盤價的平均值。125 %2019年7月29日的收盤價。如在任何歸屬日期仍未符合履行條件，則原定於該歸屬日期的裁決的任何部分的歸屬將推遲到履行條件得到滿足的日期(如有的話)之後的第五個工作日。該裁決還規定，如果Saligram先生無正當理由地被公司終止僱用，或Saligram先生因正當理由終止僱用，則授予合同，因為這些條款在公司2013年獎勵計劃中界定，但每種情況均須符合適用的業績條件(業績條件僅為此目的，從授予日期至贈款日期三週年之間的任何30天期間計算)。
下表彙總2019年根據期權持有的普通股數量的變化(股票和內在價值合計(百萬))：
股份 | 加權- 平均 運動 單價 分享 | 加權 平均 剩餘壽命 (年份) | 骨料 內稟 價值 | ||||||||
截至2018年12月31日未繳 | $ | ||||||||||
獲批 | |||||||||||
行使 | |||||||||||
截至2019年12月31日未繳 | $ | ||||||||||
年底可行使的選項 | $ | ||||||||||
行使期權的整體內在價值如下$0.4 百萬, $1.0 百萬和$5.5 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
基於時間和性能的限制性股票單位
以時間為基礎的限制性股票單位的授予是獨立於股票期權的授予，如果就業在歸屬之前終止，通常會被沒收。這些獎項一般都是懸崖勒馬的。三年或者穿破背心三年從授予之日起。在退休的情況下(如獎勵協議中所定義)，根據僱員的年齡和服務年限給予獎勵。
以時間為基礎的限制性股票單位有權獲得以現金支付的股利等價物。時間限制股發行於2016年及以前，同時收取股利的同時，公司的股東的股票。2016年以後發行的基於時間的限制性股票單位有相當於股息的貸記給收款人的股利，並且只有在符合適用的服務標準和時間限制的股票單位歸屬和相關股票發行的情況下才能得到支付。
基於業績的限制性股票單位獎勵(“基於業績的RSU”)是指根據實現公司業績目標和(或)組織發展和薪酬委員會和董事會制定的個人業績目標，獲得不受限制的股票份額的權利。
91
目錄
如果實現了性能目標，基於性能的rsu通常允許接收者共享普通股，並且通常不早於一年 由獲發補助金之日起，而主要是在不遲於三年 從授予之日起。最終歸屬的股票的實際數量取決於指定業績條件的實現程度。對於具有基於股票價格的業績條件的限制性股票單位(“基於股票價格的RSU”)，採用蒙特卡羅模擬法估算某些基於股票價格的RSU的授予日期公允價值，對這種估值的主要投入是公司普通股未來的預期波動，如果適用的話，公司同級組中公司普通股的波動率也是衡量相對股東總回報績效的依據。在退休的情況下(如授標協議所界定)，根據僱員的年齡和服務年限給予獎勵，但須符合適用的業績標準。
本公司根據相關權威指南對股票進行賠償，這要求在授予之日以公允價值計量所有股票獎勵的補償成本，並確認賠償，扣除估計的沒收額，超過衍生服務期的較長時間或預期授予的明確的必要服務期。對於非基於股票價格的基於績效的RSU，公司評估每個期間業績條件的實現概率，並根據這些指標的可能實現情況記錄獎勵的費用。
就基於業績的RSU而言，股利等價物貸記於接收方，並且只在符合適用的業績標準和基於業績的RSU歸屬和相關股票的情況下支付。
下表彙總了2019年未清償限制股數量(百萬股)的變化情況：
受限 股票 單位 | 加權- 平均補助金 日期-再公允價值 每股 | |||||
截至2018年12月31日未繳 | $ | |||||
獲批 | ||||||
贈款調整(1) | ( | ) | ||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日未繳 | ||||||
預計將於2019年12月31日歸屬 | ||||||
(1) | 贈款調整主要涉及2019年最終歸屬的基於股票價格的RSU數量的調整，這些調整取決於具體業績條件的實現程度。 |
獲發獎助金的加權平均日期公平價值如下：$29 和$47 每股2018和2017分別。授予的獎勵的公平價值如下$18.0 百萬, $31.7 百萬和$67.6 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
期間2019，公司授予1.5 百萬基於時間的RSU，其總授予日期公允價值為$26.1 百萬，一般在三年內每年分期付款相等。
在2019年期間，該公司還授予了1.5 百萬基於性能的RSU，其總授予日期公允值為$25.5 百萬，這使接收者有權在三年歸屬期最終歸屬的股票的實際數量取決於指定業績條件的實現程度。
其他基於共享的獎勵數據
2019年3月14日，公司宣佈，公司總裁兼首席執行官兼董事會(“董事會”)成員邁克爾·B·波爾克(Michael B.Polk)將於2019年第二季度末從公司退休。
關於波爾克先生於2019年6月28日(“退休日期”)從公司退休一事，該公司與波爾克先生簽訂了一項“退休協議和一般釋放協議”(“退休協議”)，根據該協議，波爾克先生同意了一項習慣上的釋放和限制性契約。根據某些條款和條件，波爾克未行使的2011年股票期權將繼續行使，直至2021年7月到期，符合基本期權協議的條款。此外，波爾克在2018年2月授予的未獲授權的基於性能的RSU將在2021年2月繼續授予。
92
目錄
(但須符合適用的業績條件)以及2019年2月按比例授予波爾克先生的部分RSU，反映了4個月的服務和總計45,724 RSU將於2022年2月繼續歸屬(但須滿足適用的性能條件)。
下表彙總了2019年12月31日公司與股票薪酬有關的未確認賠償費用總額(以百萬計)：
未被承認 補償 成本 | 加權- 平均期間 準費用 識別 (按年份計算) | ||||
限制性股票單位 | $ | ||||
股票期權 | |||||
共計 | $ | ||||
此外，波爾克還在2017年2月沒收了他未獲授權的基於績效的RSU。該公司將2018年和2019年的獎項視為根據這些獎項的條款和條件修改了最初的獎項。因此，他2017年、2018年和2019年第一季度的累積賠償金在2019年第一季度被撤銷，而經修改的賠償金的公允價值被確認為合同服務期的補償費用。在2019年期間，該公司的淨收益約為$5 百萬美元，根據上述“退休協議”的條款和條件。
與存貨補償有關的超額税收利(損)2019, 2018和2017都是($14.1 )百萬, ($5.8 )百萬和$5.9 百萬分別。
根據公司當時的股份回購計劃(“SRP”)，該計劃於2019年12月31日到期，沒有延期，公司可以回購最多可達$3.6 十億發行的普通股。2019年期間，該公司沒有根據SRP回購其普通股的任何股份。
為2019, 2018和2017每股股息$0.92 , $0.92 和$0.88 分別。
93
目錄
腳註16-所得税
截至12月31日止年度的所得税前收入(損失)組成部分(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
國內 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外國 | ||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
所得税的規定包括截至12月31日的年度(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
國家 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
總電流 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
國家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税總福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税準備金總額-停業經營 | |||||||||||
所得税福利總額-持續經營 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
截至十二月三十一日止的年度，美國法定税率與實際所得税税率的調節如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
法定費率 | % | % | % | |||||
州所得税，扣除聯邦所得税的影響 | ||||||||
美國的外國包含和外國税收抵免 | ( | ) | ||||||
國外匯率差異 | ( | ) | ||||||
不確定税收狀況的變化 | ( | ) | ||||||
估價津貼準備金的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
外國法定税率變動 | ( | ) | ||||||
減值 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售業務 | ( | ) | ||||||
資本損失 | ||||||||
外基差反轉 | ( | ) | ||||||
美國税制改革、税率變動的影響等 | ( | ) | ||||||
美國税收改革，強制遣返的聯邦所得税 | ||||||||
非扣減賠償 | ( | ) | ( | ) | ||||
返回條文 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他税 | ||||||||
美國資產的對外轉移(1) | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效率 | % | % | ( | )% | ||||
(1) | 為了使公司的法律實體合理化，並將某些知識產權的所有權集中起來進行全面管理和保護，公司轉讓了這些知識產權。 |
94
目錄
全資子公司的財產權，由此產生遞延税資產和相應的所得税收益$522 百萬.
2017年12月22日，“減税和就業法案”(“美國税收改革”)頒佈。該法案顯著改變了美國税法，將聯邦公司税税率從2018年1月1日起從35.0%降至21.0%，修改了外國收益遞延條款，並於2017年12月31日對外國子公司被視為遣返的利潤徵收一次性收費。從2018年起，還有一些額外的變化，包括獎金折舊的變化、高管薪酬和利息支出的扣除、全球無形低税率收入條款(“gilti”)、基本侵蝕反濫用税(“毆打”)以及對外國衍生無形收入(“fdi”)的扣減。截至2017年12月31日，影響合併財務報表的兩項規定是降低公司税率和一次性收費。由於公司税率下調於2017年頒佈，自2018年1月1日起，該公司在其遞延税的估值中適當地計入了税率變動。因此，該公司記錄了一項税收優惠$1.5 十億在2017年行動聲明中。
2018年第四季度，該公司完成了美國税制改革的税收影響會計核算。該公司記錄了對其收費的非重大調整，並最後確定了與遞延所得税、高管薪酬和我們的無限期再投資主張有關的會計核算。該公司選擇將GILTI的税記為期間費用，因此沒有記錄其外國子公司與GILTI有關的遞延税。
截至2019年12月31日，該公司積累了我國海外子公司產生的未匯出收益，其中約$6.0 十億。這些收入中的一部分要繳納美國聯邦税收，同時徵收一次性通行費.該公司不再對其外國子公司2019年12月31日的部分未匯出收益進行無限期再投資，並確認遞延所得税約為2019年12月31日$10.8 百萬，主要與美國未來未匯出的外國收入對美國的税收影響有關。關於未匯出的收入$5.4 十億在公司繼續無限期再投資的情況下，任何其他額外的外部基礎差異，今後的任何逆轉都可能受到額外的外國預扣税、美國州税以及與外匯兑換影響有關的對未匯出收益的任何未來匯回的某些税收影響。
遞延税資產(負債)包括截至12月31日止的下列資產(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產： | |||||||
應計項目 | $ | $ | |||||
盤存 | |||||||
養卹金和其他退休後福利 | |||||||
淨經營損失 | |||||||
外國税收抵免 | |||||||
資本損失結轉 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產總額 | |||||||
減：估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
扣除估價免税額後的遞延淨資產 | |||||||
遞延税款負債： | |||||||
加速折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
攤銷無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||
外部基礎差異 | ( | ) | ( | ) | |||
經營租賃資產 | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨資產(負債) | $ | $ | ( | ) | |||
95
目錄
遞延税款淨額已列入12月31日的資產負債表(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
非流動遞延税資產 | $ | $ | ||||||
非流動遞延税負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
共計 | $ | $ | ( | ) | ||||
在2019年12月31日，該公司大約有$1.2 十億由$257 百萬美國和$969 百萬外國淨營業損失(“NOLs”)，其中約有$871 百萬不過期約$355 百萬2020年至2037年到期。此外，大約$135 百萬美國聯邦NOL的使用受1986年“國內收入法典”第382條的不同限制。在這些美國聯邦NOL中，大約$130 百萬未反映在合併財務報表中$32.0 百萬在本年度使用。在2019年12月31日，該公司大約有$1.8 十億狀態NOL的值，在2020和2038。此外，大約$227 百萬根據經修訂的1986年“國內收入法”第382條，國家NOL的使用受到不同的限制。在這些狀態NOL中，大約$227 百萬未反映在合併財務報表中$11.5 百萬在本年度使用。
美國大部分外國税收抵免在2019年12月31日被確認為遞延税資產，並於2018年12月31日產生，可追溯一年，並可結轉10年。公司大約有$614 百萬在2019年12月31日產生的美國資本損失結轉中，可被退回三年及結轉五好幾年了。公司大約有$387 百萬2019年12月31日產生的國家資本損失結轉額，其中$185 百萬可以帶回去三年，並結轉五年，以及$202 百萬可以結轉五好幾年了。
公司經常根據公司是否會變現遞延税金資產的可能性，定期審查對遞延税資產的估價備抵額。在作出這一決定時，公司考慮到所有現有和適當的積極和消極證據，包括預測的未來應税收入、現有應納税臨時差額的未來逆轉、淨運營虧損的能力以及現有的税收規劃戰略。雖然無法保證實現，但基於現有證據，公司認為公司更有可能實現現有遞延税金的收益，扣除估價津貼。
截至2019年12月31日，該公司對某些美國、州和外國NOL和其他遞延税收資產進行了估價備抵，該公司認為，由於在適用的税務管轄範圍內缺乏以前的應税收入而造成的不確定性，公司不太可能實現這些資產。估價津貼$271 百萬和$195 百萬分別在2019年12月31日和2018年12月31日的遞延税款資產餘額中入賬。2019年，該公司淨增估價津貼$75.5 百萬，主要包括美國NOLS和其他與該公司目前被排除在美國合併所得税申報表之外的子公司有關的遞延税資產$52.7 百萬、州資本損失，以及與正在進行的業務有關的美國、州和非美國估價津貼的其他雜項變化。2018年，該公司的估值津貼淨額減少了$98.0 百萬，主要包括估值津貼減少$64.2 百萬與公司的法國業務有關，公司認為遞延税資產是可以變現的，記錄有估價津貼的日本NOL到期，以及與正在進行的業務有關的估價津貼的其他雜項變動。
下表彙總了未確認的税收優惠期間毛額的變化情況如下(百萬)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未確認的税收優惠，1月1日， | $ | $ | $ | ||||||||
增加(減少)： | |||||||||||
前幾年税額增加 | |||||||||||
前幾年税額減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
本期税額增加 | |||||||||||
採購會計調整(見腳註1和腳註8) | ( | ) | |||||||||
貨幣換算調整 | |||||||||||
與税務當局建立定居點 | ( | ) | ( | ) | |||||||
時效失效 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未確認的税收優惠，12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
96
目錄
如果被認出來，$437 百萬, $444 百萬和$365 百萬在分別於2019、2018年和2017年12月31日未獲確認的税收優惠中，將影響有效税率。公司確認與未確認的税收利益有關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。2019、2018和2017年間，該公司確認利息和罰款的所得税支出$10.6 百萬, $8.0 百萬和$8.3 百萬分別由於當年利息的應計，現有頭寸被某些税收意外開支的解決所抵消。
公司預計$66 百萬未獲確認的税收優惠將在未來12個月內逆轉。由於世界各地各種税務當局的活動，包括對額外税收的擬議評估和審計問題的可能解決，可能會發生公司未確認的税收優惠的額外變化，這是合理的。在正常的經營過程中，公司要接受世界各地税務機關對各種税務責任的審計。該公司2011年、2012年、2013年、2014年、2015年、2017年和2018年的美國聯邦所得税申報單，以及幾年來的某些州和非美國所得税申報表，都在審查之中。
該公司在美國聯邦管轄範圍以及各州和外國司法管轄區提交了許多合併和單獨的所得税申報表。該公司的美國聯邦所得税申報表的時效在2011年之前已經過期多年。該公司的加拿大報税表將在2010年後接受數年的審查。除了少數例外，該公司在2014年之前的幾年內不再接受其他所得税審查。
2019年6月18日，美國財政部和國税局根據IRC第245 A條發佈了臨時條例。
(“第245 A條”)由2017年美國税務改革立法(“2017年税務改革”)和IRC第954(C)(6)條(“暫行條例”)頒佈，追溯到2017年税制改革頒佈之日。臨時條例力求限制第245 A條允許對從受控制的外國公司收到的某些股息扣除100%的股息，並限制對外國個人控股公司收入適用於從受控制的外國公司收到的某些股息的直接例外。在臨時條例追溯實施之前，2018年，該公司受益於100%的股息扣除額和外國個人控股公司收入的可追溯性例外。該公司對臨時條例進行了分析，並得出結論認為，有關的臨時規定沒有得到有效的發佈。因此，公司在截至2019年12月31日的合併財務報表中沒有考慮到臨時條例的影響。該公司認為，它有很強的理由支持自己的立場，並認為，它已經達到了更有可能的認識門檻，其立場將維持。然而，由於質疑條例有效性的內在不確定性，以及潛在的訴訟程序，無法保證有關的臨時規定將失效，或法院將作出有利於公司的裁決。如果公司在臨時條例上的立場無法維持，公司將需要確認大約為所得税的費用$180 百萬到$220 百萬與2018年的所得税優惠有關，該福利是根據當時存在的條例記錄的。此外，公司可能需要支付任何適用的利息和罰款。該公司打算大力捍衞自己的立場。
腳註17-公允價值
美國普遍接受的會計準則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債的價格。因此，公允價值是一種基於市場的計量方法，應當根據市場參與者在資產或負債定價時使用的假設來確定。權威指南討論了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(取代資產服務能力的成本或重置成本)。這些評估技術基於可觀測和不可觀測的輸入。可觀察的輸入反映從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的輸入則反映公司的市場假設。作為評價這類投入的基礎，三級價值層次將用於計量公允價值的投入按以下順序排列：
一級：可觀察的投入，如活躍市場中相同資產或負債的報價。
第2級：對資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的可觀察的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價；投入可觀測或其重要價值驅動因素可觀測的模型衍生估值。
第三級：反映報告實體自身假設的不可觀測的輸入。
經常性公允價值計量
公司的金融資產和負債至少每年按公允價值調整，包括現金和現金等價物中的貨幣市場基金投資、其他資產中的共同基金投資以及主要包括預付費用和其他資產、其他應計負債和其他非流動負債在內的衍生工具。
97
目錄
下表列出公司的非養老金金融資產和負債，按公允價值定期計量(以百萬計)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | 共計 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
衍生產品： | |||||||||||||||||||||||||||||||
資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
投資證券，包括共同基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
對於公開交易的投資證券(包括共同基金)，公允價值是根據所報市場價格確定的，因此，這類投資被歸類為一級投資。其他投資證券主要由貨幣市場賬户構成，這些賬户被列為二級。該公司使用標準定價模型和所有重要投入(如收益率曲線、報價現貨和遠期匯率)的市場假設來確定其衍生工具的公允價值。因此，公司的衍生工具被列為二級產品。
在2019年期間，該公司獲得了一項股權投資$18.3 百萬，在活躍的交易所交易，因此具有容易確定的公允價值。在…2019年12月31日，股權投資的公允價值是$9.5 百萬。對於具有容易確定的公允價值的股票投資2019年12月31日，公司記錄$8.8 百萬其他(收入)費用中未實現的損失，綜合業務報表中的淨額2019.
公司每年將其養卹金資產價值調整為公允價值(見腳註13)。
金融工具
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款、衍生工具、應付票據以及短期和長期債務。流動金融資產和負債的賬面價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款和短期債務，由於此類票據的短期到期而近似公允價值。公司債務和衍生工具的公允價值分別在腳註10和腳註11中披露。
非經常性公允價值計量
公司的非金融資產按非經常性公允價值計量，包括不動產、廠房和設備、商譽、無形資產和某些其他資產。
該公司的商譽和無限期無形資產是公平的價值使用貼現現金流和市場多種方法。商譽減值測試需要大量使用判斷和假設，包括確定報告單位；向報告單位分配資產和負債；估算未來現金流量、業務增長率、終端價值和貼現率。根據既定的減值準則對無限期無形資產進行測試，還需要大量使用判斷和假設，例如現金流量預測、最終價值、特許權使用費率、適用情況下的分擔交叉收費和貼現率。
下表彙總了12月31日按公允價值計量的非經常性資產(以百萬計)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
三級 | |||||||
善意 | $ | $ | |||||
無限期資產 | $ | $ | |||||
在…2019年12月31日和2018，某些報告單位和某些無形資產的商譽根據公司的減值測試按公允價值入賬(見附註8)。
98
目錄
當有事件或情況表明賬面金額可能無法通過未來的未貼現現金流收回時，公司會檢查不動產、廠房和設備的減值情況。如果公司認定存在減值，賬面金額將減為公允價值。
待售資產的賬面價值和估計公允價值計量被歸類為三級公允價值，因為公允價值使用了大量不可觀測的投入(見腳註3)。
腳註18-段信息
公司的 四 主要操作部分如下：
段段 | 關鍵品牌 | 初級產品描述 | ||
家用電器和廚具 | Calfelon，CRock-Pot，Coffee先生，Oster和Sunbeam先生 | 家庭用品，包括廚房用具、美食炊具、麪包器和餐具 | ||
食品和商業 | 球形、FoodSaver、Rubberaid、Rubberaid商業產品、Sistema、Mapa、Quickie和Spontex | 食品儲存和家居儲存產品，保鮮產品，真空密封產品，商業清潔和維護解決方案，衞生系統和材料處理解決方案。 | ||
家庭與户外生活 | Chesapeake Bay Candle，Coleman，Contigo，Exofficio，First Alert，Marmot，Woodwick和揚基Candle | 產品適用於户外及户外相關活動，家居香精產品及相關家居及保安產品。 | ||
學習與發展 | Aprica，BabyJogger，Dymo，Elmer‘s，Show，Graco，Sketch先生，NUK，紙張伴侶，Parker，Prismacolor，Sharpy，Tigex Waterman和X-Acto | 書寫工具，包括標記和熒光筆、筆和鉛筆；藝術產品；基於活動的粘合劑和切割產品；標籤解決方案；嬰兒用品和嬰兒護理產品。 | ||
由於決定保留商業業務，以下2018年和2017年的財務信息已為新的部門結構重新編排。這種新結構反映了首席經營決策者為決策目的定期評估信息的方式，包括資源分配。公司還向其部門提供一般的公司服務，這些部門被報告為非經營部門，公司。
該公司的部門和地理結果如下，截至12月31日為止的年份(以百萬計)：
2019 | |||||||||||||||||||||||||||
電器和 廚具 | 食物 和商業 | 家和 户外 活的 | 學習 和 發展 | 企業 | 重組 費用 | 合併 | |||||||||||||||||||||
淨銷售額(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
營業收入(損失)(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他部分數據： | |||||||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
資本支出 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||||||||||
99
目錄
2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
電器和 廚具 | 食物 和商業 | 家和 户外 活的 | 學習 和 發展 | 其他 | 企業 | 重組 費用 | 合併 | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失)(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他部分數據： | |||||||||||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | |||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
電器和 廚具 | 食物 和商業 | 家和 户外 活的 | 學習 和 發展 | 其他 | 企業 | 重組 費用 | 合併 | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失)(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他部分數據： | |||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||||||||||||||
地理區域信息 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額(1)(3) | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
加拿大 | |||||||||||
北美共計 | |||||||||||
歐洲、中東和非洲 | |||||||||||
拉丁美洲 | |||||||||||
亞太 | |||||||||||
國際共計 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
對沃爾瑪公司的銷售和附屬公司大約達到14.6 %, 14.6 %和14.8 %分別佔2019年、2018年和2017年各部門合併淨銷售額的比例。
(1) | 所有公司間交易都已被取消。 |
(2) | 按部門分列的營業收入(損失)為銷售淨額減去銷售和銷售成本、一般行政費用(“SG&A”)。按地理區域劃分的營業收入為淨銷售額減去銷售產品成本、SG&A、減值費用和重組成本。某些業務性質的總部費用主要是按銷售淨額分配給業務部門和地理區域的。折舊和攤銷按銷售比例分配給各部門，分配的折舊和攤銷包括在分部營業收入中。 |
(3) | 地理銷售信息基於產品發運和開具發票的區域。按地域劃分的長期資產沒有列報，因為這樣做是不可行的。 |
100
目錄
下表按主要產品類別、來源和地理分列截至12月31日的年度收入(以百萬計)：
2019 | |||||||||||||||||||
電器和 炊具 | 食品和商業 | 家庭與户外生活 | 學習 和 發展 | 共計 | |||||||||||||||
家用電器和廚具 | $ | $ | — | $ | $ | $ | |||||||||||||
食物 | |||||||||||||||||||
商業 | — | — | — | ||||||||||||||||
聯網家庭與安全 | — | ||||||||||||||||||
家香 | — | ||||||||||||||||||
户外娛樂 | — | ||||||||||||||||||
嬰兒和父母 | — | ||||||||||||||||||
寫字 | — | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
國際 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||||||
電器和 炊具 | 食品和商業 | 家庭與户外生活 | 學習 和 發展 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||||||
家用電器和廚具 | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
食物 | |||||||||||||||||||||||
商業 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
聯網家庭與安全 | — | ||||||||||||||||||||||
家香 | — | ||||||||||||||||||||||
户外娛樂 | — | ||||||||||||||||||||||
嬰兒和父母 | — | ||||||||||||||||||||||
寫字 | — | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | ||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
國際 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
101
目錄
2017 | |||||||||||||||||||||||
電器和 炊具 | 食品和商業 | 家庭與户外生活 | 學習 和 發展 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||||||
家用電器和廚具 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
食物 | |||||||||||||||||||||||
商業 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
聯網家庭與安全 | |||||||||||||||||||||||
家香 | |||||||||||||||||||||||
户外娛樂 | |||||||||||||||||||||||
嬰兒和父母 | |||||||||||||||||||||||
寫字 | |||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
北美 | |||||||||||||||||||||||
國際 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
腳註19-訴訟和意外開支
公司在正常經營過程中會受到各種索賠和訴訟，包括不時發生的合同糾紛、僱用和環境問題、產品和一般責任索賠、公司侵犯他人知識產權的索賠、消費者和就業團體訴訟。一些法律程序包括懲罰性和補償性損害賠償要求。在正常的業務過程中，公司還受到監管和政府的檢查、信息要求和傳票、詢問、調查，並受到法律行動和訴訟的威脅。在這種正式和非正式的詢問中，公司收到了許多與其活動的各個方面有關的文件、證詞和信息的請求、傳票和命令。2020年1月31日，該公司收到了美國證券交易委員會(SEC)的傳票，該傳票主要涉及2016年1月1日至傳票之日期間的銷售慣例和某些會計事項。在發出傳票之前，證券交易委員會工作人員提出了各種非正式文件請求，包括幾項主要涉及商譽和其他無形資產減值的請求。該公司已就其要求向證券交易委員會提供文件和資料，並打算繼續就傳票提供文件和資料。公司無法預測調查的時間或結果。
證券訴訟
在股東派生訴訟中，公司現任和前任高管和董事中的某些人已被點名。2018年10月29日，一名股東提交了一份所謂的衍生品訴訟，Streicher訴Polk等人案.，在美國特拉華州地區法院(“史翠徹(“派生訴訟”)，據稱是代表公司針對公司的某些現任和前任高級人員和董事。2018年10月30日，另一位股東提交了一份所謂的衍生品訴訟，Martindale訴Polk等人.，在美國特拉華州地區法院(“馬丁代爾(衍生訴訟)，聲稱代表公司對同一被告提出實質上類似的申索。這些投訴除其他外，指控違反聯邦證券法、違反信託責任、不當得利和浪費公司資產。這些索賠所依據的事實指控與關於Newell Brands公司。證券訴訟在美國新澤西州地區法院待審，下文將作進一步説明。這些申訴要求公司從被告個人那裏得到未具體説明的損害和賠償，要求支付費用和律師費，並指示公司改革某些治理和內部程序。這個史翠徹導數行為與馬丁代爾衍生行動已經合併，案件現在被稱為關於Newell Brands公司。衍生訴訟(“Newell品牌衍生行動“),在美國特拉華州地區法院待審。2019年1月31日，美國特拉華州地區法院暫停了Newell Brands衍生訴訟，等待在關於Newell Brands公司。證券訴訟和俄克拉荷馬州消防員養卹金和退休制度訴Newell Brands公司等。(見下文)。
該公司及其某些現任和前任高級官員和董事已被指定為被告，代表所有收購公司的人在一項假定的證券集體訴訟中向哈德遜縣新澤西州高等法院提起訴訟。
102
目錄
根據或可追溯與2016年4月收購Jarden有關的S-4登記聲明和招股説明書(“登記聲明”)的普通股。該訴訟於2018年9月6日提交，標題為俄克拉荷馬州消防員養老金和退休制度訴Newell Brands公司，等。，民事訴訟編號哈德-L-003492-18。執行申訴指控某些違反證券法的行為，其中包括被告在註冊報表中就公司財務結果、趨勢和指標作出了一些重大的虛假和誤導性陳述和遺漏。原告要求賠償損害賠償以及律師費和費用等救濟，但沒有具體説明所要求的損害賠償數額。公司打算大力為訴訟辯護。
該公司及其某些高級人員已被點名為被告二 推定的證券集團訴訟，每起訴訟都代表所有在2017年2月6日至2018年1月24日期間購買或以其他方式收購該公司普通股的人向美國新澤西州地方法院提起。第一宗訴訟於2018年6月21日提起，標題如下：Buck縣僱員退休基金，分別並代表處境類似的所有其他人訴Newell Brands Inc.、Michael B.Polk、Ralph J.Nicoletti和James L.Cunningham，III，民事訴訟編號2：18-CV-10878(美國新澤西州地區法院)。第二次訴訟於2018年6月27日提起，標題為Matthew Barnett，分別並代表處境類似的所有其他人訴Newell Brands Inc.、Michael B.Polk、Ralph J.Nicoletti和James L.Cunningham，III，民事訴訟編號2：18-CV-11132(美國新澤西州地區法院)。2018年9月27日，法院對此進行了整合。二 民事訴訟案件編號18-cv-10878(Jmv)(Jbc)關於Newell Brands公司。證券訴訟。法院還任命漢普郡縣議會養恤基金為合併案的主要原告。執行申訴指控某些違反證券法的行為，其中包括被告在2017年2月6日至2018年1月24日期間就該公司的業務、業務和前景作出了一些重大的虛假和誤導性陳述和遺漏。原告要求賠償損害賠償、律師費和費用等救濟，但沒有具體説明所要求的損害賠償數額。公司打算大力為訴訟辯護。在2020年1月10日，法院在關於Newell Brands公司。證券訴訟在批准公司提出的解僱動議後，提出了一項帶有偏見的解僱申請。2020年2月7日，原告向美國第三巡迴上訴法院提出上訴。
Jarden收購
根據“特拉華普通公司法”(“DGCL”)，任何Jarden股東如果不投票贊成通過合併協議，並以其他方式遵守“DGCL”第262節的規定，有權要求特拉華州法院按照“DGCL”第262節的規定，對他或她的Jarden普通股股份進行評估。2018年12月31日，持不同意見的股東集體持有約2.9 百萬Jarden普通股的股票已遞交(而不是撤回)給Jarden的書面估價要求。兩份獨立的鑑定請願書，稱為Dunham每月分配基金訴Jarden公司，案件編號：ACH 12454-VCS(特拉華州法院)，以及MerianCapitalLP訴Jarden公司，案件編號：ACCESS 12456-VCS(特拉華州法院)，分別於2016年6月14日提交十 根據DGCL第262節，聲稱Jarden股東要求評估他們的Jarden普通股股份的公允價值。第三份鑑定請願書，杉木價值總基金，LP訴Jarden公司，案件編號：ACL 12546-VCS(特拉華州法院)，2016年7月8日由二 根據DGCL第262節，聲稱Jarden股東要求評估他們的Jarden普通股股份的公允價值。第四份鑑定請願書，Veritian Partners總基金LTP訴Jarden公司，案件編號：ACL 12650-VCS(特拉華州法院)，2016年8月12日由二 根據DGCL第262節，聲稱Jarden股東要求評估他們的Jarden普通股股份的公允價值。2016年10月3日或10月3日左右，上述請願書被合併，以便根據第12456號案件聯合起訴，除下文另有規定外，訴訟仍在進行中。總共持有大約10.6 百萬前Jarden股票最初在這些行動中有代表。
在2017年7月5日和2017年7月6日，Jarden和十一 在持不同意見的股東中，特別包括MerianCapital ERISA LP、MerianCapital LP、MerianCapital II LP、Dunham月度分配基金、WCM備選方案：事件驅動基金、Westchester合併套利戰略套筒JNL多經理人替代基金、JNL/Westchester資本事件驅動基金、WCM總信託基金、合併基金、合併基金VL和SCA JP Morgan Westchester(統稱為“解決請願人”)，就大約約為和解協議達成了和解協議。7.7 百萬前Jarden股份(集體，“和解協議”)。根據和解協議，作為交換條件，他們撤回了各自對Jarden普通股股份的估價要求，並充分和最後釋放了所有索賠，除其他外，和解請願人收到了“合併協議”規定的最初合併考慮，具體而言(1)0.862 Newell普通股的股份，和(2)$21.00 以現金形式，每股Jarden普通股(統稱“合併考慮”)，不包括任何和所有其他利益，包括但不限於獲得應計利息、股息和/或分配的權利。因此，根據和解協議的條款，Newell發佈了6.6 百萬紐韋爾普通股股份給清算請願人(代表合併考慮的股票部分)，並授權向清算申請人支付大約$162 百萬(代表合併考慮的現金部分)。特拉華州法院駁回了對定居請願人的鑑定要求，但有偏見。
103
目錄
在和解之後，約2.9 百萬前Jarden公司的股票在訴訟程序中仍未發行。根據該公司在Jarden收購收盤日的股價計算，可歸因於此類股票的合併考慮價值大約為$171 百萬總的來説。法院確定，這些持不同意見的股東持有的Jarden普通股股份的公允價值是以現金支付的，可能低於或高於根據“合併協議”這些Jarden股東本應享有的合併考慮。
2019年7月19日，法院發佈命令，裁定合併之日剩餘的Jarden股份的公允價值為$48.31 每股，大約反映$140 百萬支付給其餘持不同意見的股東的價值。法院還命令支付應計利息，按季度計算，從結算之日起計至付款之日止。截至2019年9月30日，法院裁決的應計利息總額約為$37.0 百萬。2019年7月26日，其餘持不同意見的股東提交了一份請求重新辯論的動議，要求法院將其估值修正為不低於$59.21 每股。2019年9月16日，法院駁回了請求重新辯論的動議，並確認$48.31 每股估值。法院於2019年10月2日作出判決。2019年10月4日，該公司支付了約為$177 百萬，這就切斷了判決金額上的利息積累。公司反映$171 百萬和$6 百萬在公司截至2019年12月31日的12個月現金流量表中，分別作為現金流出和經營現金流量的融資。2019年11月1日，持不同意見的股東向特拉華州最高法院提出上訴。
兒童杯召回
2019年6月，該公司的一家子公司進行了內部調查，以確定與家庭和户外生活部門的一條生產線有關的問題的根本原因，該公司的一家零售商向該公司報告了這一問題。該公司確定，由於一個問題很少發生，但在隨機的基礎上，在製造過程中，吉茲莫兒童杯可能會給用户一個潛在的安全問題，因為硅酮噴口可能會脱離尼龍底座。該公司向消費者產品安全委員會和加拿大衞生部報告了這一問題，並向零售客户發出了退貨授權通知，結果是$13.0 百萬截至2019年6月30日止的三個月期間淨收入減少.該公司於2019年8月27日宣佈召回該產品，如果消費者有受影響的產品，將為他們提供更換蓋子。該公司於2019年8月27日宣佈召回該產品，如果消費者有受影響的產品，將為他們提供更換蓋子。2019年末，該公司發現，一些經過檢查並隨後轉售或用作召回的替換蓋子的產品，表現出與蓋底口分離的同樣類型。公司對這一問題進行了調查，並最終決定將召回範圍擴大到包括被檢查的產品。該公司已向有關部門報告了這一結論，並於2020年2月19日宣佈擴大召回。該公司的合計費用$19.8 百萬在2019年與此相關的事件中，扣除了從第三方製造商收回的費用.
環境事項
該公司參與涉及聯邦和州環境法律和法規的各種事項，包括根據“全面環境反應賠償和責任法”(CERCLA)和同等州法律，該公司已被美國環境保護局(“美國環保局”)和某些州環境機構確定為受污染場地的潛在責任方(“PRP”)的事項。在評估其環境反應成本時，公司考慮了幾個因素，包括公司在每個場地相對於其他PRPS的體積貢獻的程度；廢物種類；現有費用分攤和其他適用協議的條件；其他PRPS分擔必要費用的財政能力；該公司在類似地點的先前經驗；公司可以利用的環境研究和成本估算；通貨膨脹對成本估計的影響；以及公司和其他各方作為PRPS的地位有多大的爭議。
公司估計與這些事項有關的環境補救費用2019年12月31日，曾$45.0 百萬，包括在綜合資產負債表中的其他應計負債和其他非流動負債。在確定公司的成本預算或準備金時，沒有考慮到保險的回收，公司的成本估計或準備金也不反映任何現值貼現，除非涉及某些長期運營和維護CERCLA事項。由於與環境調查和反應活動有關的不確定因素，公司在未來確定的需要環境反應費用的地點被確定為PRP的可能性，以及以商業組合收購的地點可能需要環境反應費用的可能性，公司所承擔的實際費用可能與公司的估計不同。
104
目錄
下帕塞克河物質
美國環保局已向Over發出一般通知函(“GNLs”)100 包括該公司和該公司(“Berol”)子公司Berol公司在內的實體聲稱，它們是鑽石鹼超級基金場址的PRPS，其中包括17 -帕塞克河下游及其支流的一英里長。七十二 GNL接受者，包括該公司代表自己及其子公司Berol Corporation(“公司當事方”)，已經接管了對帕塞克河下游進行補救性調查(“RI”)和可行性研究(“FS”)的工作。2014年4月11日，當RI/FS的工作仍在進行中時，美國環保局發佈了一份“源頭控制早期行動重點可行性研究”(“FFS”)，其中提出了四種較低層補救方案。8.3 帕塞克河下游數英里。美國環境保護局對其清潔替代品的成本估計約為$315 百萬大約$3.2 十億資本成本加上$0.5 百萬到$1.8 百萬的年度維持費30 年數，其首選的替代方案估計費用約為$1.7 十億加上額外的$1.6 百萬30年的年度維修費用。2015年2月，參與締約方向美國環保局提交了一份國際環境倡議草案，隨後於2015年4月提交了一份FS草案。FS草案提出了各種補救較低層的備選方案。17 帕塞克河的英里，從“不採取行動”的替代辦法，到對整個下游地區進行有針對性的補救17 一英里長的河流，採取符合美國環保局(EPA)首選的補救措施，如FFS中規定的對較低地區的補救措施。8.3 加上監測的自然恢復和上層有針對性的補救措施9 邁爾斯。這些替代方案的費用估計約為$28.0 百萬到$2.7 十億，包括相關操作、維護和監測費用。美國環保局在2019年6月發佈了一份有條件的國際扶輪報告。
美國環保局於2016年3月發佈了帕塞克河下游8.3英里(“2016羅德”)的決定記錄。2016年的Rod最終確定了FFS中提出的首選補救方案，美國環保局估計，這將花費更多的費用。$1.4 十億。在2016年羅德公佈後，美國環保局發佈了較低的GNL。8.3 下帕塞克河(“2016 GNL”)至多個實體的英里數，顯然包括最初GNL的所有接收方，包括公司締約方以及其他幾個實體。2016年的GNL規定，美國環保局希望確定西方化學公司(“OCC”)是否會自願為較低的公司進行補救設計。8.3 在執行了一項補救設計協議之後，美國環境保護局計劃開始談判一項補救行動同意令，“根據該法令，OCC和其他主要的PRPS將執行和/或支付美國環保局為較低的人選擇的補救措施。8.3 帕塞克河下游數英里，並償還美國環境保護局為下帕塞克河支付的費用。“
2016年9月，OCC和EPA簽署了一項關於同意實施補救設計的行政命令。2017年3月30日，美國環保局發出一封信，提供現金結算，金額為$0.3 百萬到二十 PRPS，不包括公司當事方，對CERCLA的責任(有保留，如自然資源損害)在較低的8.3 帕塞克河下游數英里。美國環保局在相關信函中進一步表示，現金外結算可能適合於“與向帕塞克河下游釋放二噁英、呋喃或多氯聯苯無關的其他締約方”。然後，在2017年9月18日的信中，美國環境保護局宣佈了一個包括所有GNL接收者的分配程序，除了那些參與第一輪現金流出解決方案的人。五 公共實體。信中確認，美國環保局預計最終將向多個締約方提供現金結算，並預計“負責釋放二噁英、呋喃和/或多氯聯苯的私人prps將執行Ou 2。[較低8.3 英里]補救行動“。目前尚不清楚任何清理工作的費用將如何分配給任何一方，包括公司各方或任何其他實體。該地點還須接受自然資源損害評估。
在與美國環保局討論了2015年的FS草案，以及美國環保局發佈的2016 Rod之後，與會締約方重新將FS的重點放在了上面。9 帕塞克河下游數英里。締約方於2019年8月12日提交了一份臨時補救措施草案(“IR FS草案”)的大部分內容，提出了從“不採取進一步行動”到針對補救後表面加權平均濃度的不同目標的定向疏浚和封頂等補救辦法。這些替代方案的成本估計約為$6 百萬到$460 百萬。環境保護局已表示，它的目標是最終確定紅外熒光光譜，並向上層發出一份決定記錄。9 2020年的里程數。
OCC聲稱，它有權要求Maxus能源公司(“Maxus”)賠償其與鑽石鹼超級基金網站有關的責任，OCC還聲稱，Maxus的母公司YPF、S.A.和某些其他附屬公司(“YPF實體”)同樣必須賠償OCC，包括根據“另一自我”理論。2016年6月17日，Maxus及其某些附屬公司在美國特拉華州破產法院提起了第11章破產案。在這一程序中，YPF實體正試圖解決它們可能對Maxus和其他正在經歷第11章破產的Maxus實體承擔的任何責任。經修訂的第11章清算計劃於2017年7月生效。在這一計劃的同時，Maxus和包括公司在內的某些其他各方就某些費用達成了共同分擔釋放協議(“帕塞克釋放”)，但與最終補救辦法無關。
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目錄
2018年6月30日，OCC起訴120 當事人，包括公司和Berol，在美國新澤西州地區法院(“OCC訴訟”)。OCC隨後單獨提出了一項與此相關的申訴。5 其他被告。OCC訴訟包括根據CERCLA對費用回收、分擔和聲明性判決提出的索賠、反訴和交叉索賠.目前，針對被告的索賠、反訴和交叉索賠的主要重點是調查、設計和補救“刑事訴訟法”的過去和未來的某些費用。17 -帕塞克河下游及其支流的一英里長，但須受帕塞克河釋放的支流除外。然而，申訴指出，如果環境保護局為現場的其他部分選擇補救行動或完成自然資源損害評估，OCC今後可能會擴大其索賠範圍。鑑於與這一事項有關的不確定性，包括美國環保局仍在審查金融服務，尚未為調查和最終補救制定分配框架或達成協議，而且有可能就費用和費用分攤問題進一步提起訴訟，目前尚不清楚公司各方可能承擔的責任或責任的程度。OCC在隨後提交的一份文件中稱，在美國環境保護局決定紐瓦克灣補救措施後，它“預期”會對“紐瓦克灣”提出更多的索賠。紐瓦克灣也是鑽石鹼超級基金網站的一部分。
根據目前已知的事實和情況，公司不認為這一事項合理地可能對公司的經營結果產生重大影響，除其他因素外，因為還有許多其他各方可能分擔補救和/或損害的任何費用。然而，如果與這一事項有關的一項或多項不利決定，則可能會對由此產生的最終責任和對公司經營結果的影響產生重大影響。
由於與環境調查和反應活動有關的不確定因素，公司在未來確定的需要環境反應費用的地點被確定為PRP的可能性，以及以商業組合收購的地點可能需要環境反應費用的可能性，公司所承擔的實際費用可能與公司的估計不同。
其他事項
雖然公司管理層不能肯定地預測這些程序的最終結果，但它認為，公司程序的最終解決辦法，包括它可能需要支付的超過保留金額的任何數額，將不會對公司的綜合財務報表產生重大影響，除非上文另有説明。
在正常的業務過程中，作為收購和剝離戰略的一部分，公司可以就法律、環境、產品責任、税收或其他類型的問題提供某些陳述和賠償。根據這些陳述和賠償的性質，由於公司義務的條件性質以及每項協議所涉及的獨特事實和情況，無法預測所有這些協議下的最高潛在付款額。從歷史上看，公司根據這些協議支付的款項對公司的業務、財務狀況或經營結果沒有重大影響。與2018年瓦丁頓集團的出售有關，Novolex控股公司。(“買方”)於2019年10月向特拉華州高等法院起訴該公司。買方一般指稱，該公司欺詐地違反了公司與買方之間日期為2018年5月2日的“股權購買協議”中的某些陳述，導致Waddington集團的採購價格過高。公司打算大力為訴訟辯護。
在…2019年12月31日，公司大約有$63 百萬在備用信用證中，主要涉及本公司的自保項目，包括職工補償、產品責任和醫療費用。
第9項.會計和財務披露方面的會計變動和與會計人員的分歧
不適用。
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目錄
第9A項管制和程序
對披露控制和程序的評估
該公司保持着披露控制和程序，目的是提供合理的保證，即發行人必須在其根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中披露的信息，在委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並酌情傳達給管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時作出必要的披露決定。公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官(“管理”)評估了公司的披露控制和程序的有效性(按照“外匯法”第13a-15(B)條的要求)，並得出結論認為，公司的某些披露控制和程序在2019年12月31日，即本年度10-K報表所涉期間結束時，由於財務報告內部控制中的重大缺陷而無效，如下文所述。
管理層還得出結論認為，儘管存在重大缺陷，但本年度10-K表報告所載的合併財務報表在所有重大方面公允地反映了公司按照美國公認會計原則所列期間的財務狀況、經營結果和現金流量。除了補救工作管理部門已着手解決先前查明的重大缺陷外，還正在採取更多的糾正行動，以解決新發現的薄弱環節。這兩項努力在下文“針對重大弱點的補救努力”一節中作了説明。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責按照“外匯法”第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部報告目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
• | 涉及記錄的維護，以合理的細節，準確和公正地反映公司資產的交易和處置； |
• | 提供合理的保證，即交易記錄為根據公認會計原則編制公司財務報表所必需的，而且收入和支出只根據公司管理層的授權進行；以及 |
• | 提供合理的保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產可能對其財務報表產生重大影響。 |
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來各期成效的任何評價都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。按照“交易法”第13a-15條的要求，管理部門於2019年12月31日評估了對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時，管理層採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的“內部控制-綜合框架”(2013年)中規定的標準。
重大缺陷被定義為對財務報告的內部控制方面的缺陷，或各種缺陷的組合，因此有合理的可能性，即我們的年度或中期財務報表的重大錯報不可能及時得到預防或發現。
公司在財務報告的內部控制方面仍然存在重大缺陷，如我們2018年12月31日終了的年度報告(2018年表格10-K)第9A.(控制和程序)項對財務報告的內部控制評估(2018年表格10-K)所披露的那樣。該公司沒有設計和維持對資產剝離影響的有效控制。具體而言，該公司沒有設計和維持有效的控制措施，以確保將遞延税完全和準確地包括在待售資產的賬面價值中，並確保持續經營和停止經營之間的期間內税收分配是準確的。此外，公司沒有設計和維持有效的控制措施，以確保為出售而持有的資產和負債的流動和非流動分類是準確的。
107
目錄
該公司沒有保持有效的控制，以確保用於確定估計公允價值的基本數據的變化是完整和準確的，並確保處置組的預期銷售形式在公司的減值測試中得到適當反映。總體而言，這些缺陷導致截至2019年12月31日終了季度記錄的錯誤，涉及影響遞延税務負債、當期税收福利和連續和停業業務損失的上期税後扣除税後；修訂公司2018年12月31日終了年度綜合財務報表；調整待售資產和負債、停業業務損失、税後淨額以及2018年9月30日終了季度公司精簡合併財務報表的淨損益和遞延所得税賬户；2018年12月31日終了的季度和年度所得税效益調整為持續經營、持續經營損失和停業虧損扣除税後；持有待售資產和負債及其他資產負債表賬户，主要是2018年12月31日遞延所得税；2018年12月31日持有待售資產和負債的流動和非流動分類。任何這些控制缺陷都可能導致公司上述賬户和披露的額外錯報，從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報，而這些報表不會被阻止或發現。因此，管理部門已確定，這些控制缺陷繼續構成重大弱點。
此外，該公司沒有設計和維持對所得税某些方面的會計的有效控制。具體而言，該公司沒有設計和維持與國家所得税會計的完整性和準確性以及確定不確定税額的準確性有關的控制措施，包括但不限於核實與不確定的税收狀況有關的應計利息是否得到適當確定和記錄。這些缺陷導致截至2019年12月31日止的季度和截至2019年12月31日的季度記錄錯誤，影響到截至2019年12月31日的當季税收優惠；以及截至2019年12月31日的商譽、其他資產、遞延税負債、其他非流動負債和累計其他綜合虧損。此外，總的來説，這些控制缺陷可能導致公司上述賬户和披露的誤報，從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報，而這些報表是無法防止或發現的。因此，管理層已確定，這些控制缺陷總的來説是一個重大弱點。
由於存在重大弱點，管理層得出結論認為，其對財務報告的內部控制在2019年12月31日沒有生效。
該公司在2019年12月31日對財務報告的內部控制的有效性，已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計，如本2019年年度報告第8項所述，他們在其報告中指出了這一點。
針對物質弱點的補救工作
管理層此前在2018年財務報告年度報告(2018年3月4日提交的表10-K)和隨後關於剝離影響的季度報告(10-Q)中報告了對財務報告的內部控制方面的重大缺陷。管理層認為，截至2019年12月31日，它已設計並實施了一些措施，以彌補某些缺陷，導致重大缺陷。管理層採取的具體補救行動包括：
• | 提高對每一項被歸類為待售業務的遞延税收餘額的審查水平，考慮到資產剝離交易的形式； |
• | 補充法律實體和賬户對遞延税款餘額的審查，以確保為財務報告目的正確列報； |
• | 加強對持續經營和中止經營之間的期間內税收分配的審查； |
• | 加強對損益計算中使用的歷史和現行税基計算的審查； |
• | 加強了“待售”腳註對賬程序；以及 |
• | 加強了對用於確定公司減值測試中反映的估計公允價值和預期銷售形式的基礎數據的審查和批准過程。 |
管理層有效地設計和測試了與審查待售腳註核對程序、審查和批准用於確定公司減值測試中反映的估計公允價值和預期銷售形式的基本數據有關的業務效力。然而，在管理層得出結論之前，這一重大弱點將不會被視為得到補救，辦法是對資產剝離交易進行測試，或以其他方式確認重大弱點的每個組成部分在一段足夠的時間內有效運作。
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目錄
在2019年期間，管理層在糾正與資產剝離會計有關的重大缺陷的過程中作出了某些改變，這與所得税會計的重大缺陷有關，公司認為這將有助於重大缺陷的補救工作。這些變化包括：
• | 招聘經驗豐富的資源，有實務背景的會計所得税，以及美國跨國公司上市公司的經驗； |
• | 聘請第三方審查公司的納税程序，找出效率低下的地方，並提出改進流程的建議； |
在發現所得税會計的重大弱點之後，管理層開始實施一種税務報告軟件解決方案，該解決方案提高了我們對不確定税收狀況的能見度，以彌補這一重大弱點。
本公司計劃採取下列額外措施，以彌補所得税會計的重大弱點：
• | 對不確定的税收狀況和州所得税的季度和年度規定實施改進和流程改進； |
• | 就税務申報規定和我們重新設計的程序，對每個報告管轄區的關鍵人員進行廣泛培訓； |
• | 實施税務報告軟件解決方案，將提高我們的國家所得税報告能力。 |
雖然管理層認為，它現在有必要的人員來執行税務職能的控制，而上述補救行動應彌補所得税會計方面的重大弱點，但隨着管理部門繼續進行補救工作，管理當局可能確定需要作出某些額外的改進。在適用的補救控制措施運作足夠一段時間之後，管理層通過測試得出結論認為，這些控制措施正在有效運作，否則這一重大弱點將不會被視為已得到補救。該公司將監測其補救計劃的有效性，並將酌情完善其補救計劃。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制(如“外匯法”規則13a-15(F)所界定的)沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第9B項其他資料
沒有。
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目錄
第III部
項目10.董事、執行主任及公司管治
本項下所要求的有關董事的信息將載於公司在股東年度會議的委託書(“委託書”)中的標題“董事選舉”和“關於董事會和委員會及公司治理的信息”，這些信息將在此引用。
在本報告第一部分末尾，本項目所要求的有關公司執行人員的信息作為補充項目列入。
如果適用，本項目所要求的關於遵守“外匯法”第16(A)節的資料將列入“違規者第16(A)報告”標題下的委託書，該説明以參考方式納入資料。
本項下所要求的有關審計委員會和審計委員會財務專家的信息將包括在標題為“關於董事會和公司治理委員會-審計委員會的信息”的委託書中。
本項目所要求的關於證券持有人和董事之間通信的信息將包括在題為“關於董事會和委員會及公司治理的信息-董事提名程序”和“關於董事會和委員會及公司治理的信息-與董事會的通信”標題下的委託書中。
董事會通過了“高級財務官員道德守則”，適用於公司的高級財務官員，包括公司的首席執行官、首席財務官、首席會計官和主計長。該公司也有一個單獨的“行為守則”，適用於所有公司僱員，包括公司的每一位董事和高級人員。“高級財務官員道德守則”和“行為守則”可在公司網站www.newellbrands.com的“公司治理”鏈接下查閲。公司將對其高級財務人員道德守則或行為守則(適用於公司董事或高管的範圍)的任何修正或放棄張貼在公司網站上。此外，“高級財務人員道德守則”和“行為守則”的副本可在任何股東向公司祕書辦公室提出書面要求後以書面形式索取，地址是亞特蘭大，亞特蘭大，Peachtree Dunwoody Road，GA 30328。
項目11.行政補償
本項目下所需的信息將包括在“組織發展和賠償委員會報告”、“行政薪酬”和“賠償委員會聯鎖和內部參與”標題下的委託書中，這些信息將在此參考中納入。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
本項下所需的信息將包含在代理聲明中，標題為“某些受益所有者”和“公平補償計劃信息”，這些信息將在此處引用。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項下所要求的關於某些關係和相關交易的信息將包括在標題“某些關係和相關交易”下的代理聲明中，其中的信息將在此處引用。
本項目所要求的關於董事獨立性的信息將包括在標題為“關於董事會和委員會及公司治理-董事獨立性的信息”的委託書聲明中。
項目14.主要會計費用和服務
本項下所需的信息將包括在“批准獨立註冊會計師事務所任命”的委託書中，該聲明將以參考的方式納入其中。
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目錄
第IV部
項目15.展品、財務報表附表
(A)(1)以下是Newell Brands公司的財務報表清單。本報告關於表10-K，現根據第8項提交：
獨立註冊會計師事務所的報告
業務綜合報表-截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度
綜合收入綜合報表-截至12月31日、2019、2018和2017年的年度
合併資產負債表-2019和2018年12月31日
現金流動合併報表-截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度
股東權益合併報表-截至2019、2018年和2017年12月31日止的年度
合併財務報表附註-2019、2018和2017年12月31日
(2)本報告表10-K所載的公司合併財務報表附表是根據第15(C)項提交的，並在本表格10-K末尾的簽字頁後出現：
附表二-估值和合格賬户-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度
根據有關指示，所有其他財務附表均不需要，或不適用，因此被略去。
(3)在此提交的證物列於本報告表10-K的附件索引中。每個管理合同或補償計劃或安排的公司列出的展覽索引是單獨標識的星號。
(B)展覽索引
陳列品 數 | 展覽説明 | |
第二項-收購、重組、安排、清算或繼承計劃 | ||
2.1 | 截至2015年12月13日，Newell Rubberaid Inc.、Jarden Corporation、NCPF Acquisition Corp.I和NCPF Acquisition Corp.II之間的合併協議和計劃(參照2015年12月13日公司關於8-K表的最新報告表2.1，文件編號：001-09608)。 | |
2.2 | 股票和資產購買協議，截止日期為2016年10月12日，由Newell Brands公司和Newell Brands公司之間簽訂。和StanleyBlack&Decker公司(參照本公司2016年10月12日第8-K號表格附表2.1，編號：001-09608)。 | |
2.3 | “股票和資產購買協議”的第一修正案，日期為2017年3月1日，由Newell Brands公司和Newell Brands公司之間簽署。和StanleyBlack&Decker公司(參照本公司2017年3月14日第8-K號表格第001-09608號文件附件2.2)。 | |
項目3-公司章程及附例 | ||
3.1 | 重報紐韋爾品牌公司註冊證書。截至2016年4月15日(參照2016年4月15日公司關於表格8-K的最新報告表3.1，編號：001-09608)。 | |
3.2 | 修訂自2019年5月7日起修訂的Newell Brands Inc.公司註冊證書(參考2019年5月10日公司當前表格8-K表的附件3.1，檔案號：001-09608)。 | |
3.3 | Newell Brands公司的細則，經修訂的2019年5月7日(參考2019年5月10日公司目前關於8-K表格的報告表3.2，檔案編號001-09608)。 | |
項目4-界定包括契約在內的擔保持有人權利的文書 | ||
111
目錄
4.1† | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明 | |
4.2 | 日期：1995年11月1日Newell Rubberaid公司之間的契約。和紐約銀行信託公司，N.A.(作為摩根大通銀行前身為大通曼哈頓銀行(全國協會)的接班人)作為受託人(參照該公司1996年5月3日關於表格8-K的最新報告表4.1，檔案號001-09608)。 | |
4.3 | 截至2012年6月14日，Newell Rubberaid公司之間的契約。和紐約梅隆銀行信託公司，N.A.，作為受託人(參照該公司目前於2012年6月11日提交的表格8-K的報告表4.1，檔案號001-09608)。 | |
4.4 | 截至2014年11月19日，Newell Rubberaid公司之間的契約。和美國銀行全國協會，作為託管人(參考該公司2014年11月14日第8-K號表格表的表4.1，文件編號001.09608)。 | |
4.5 | Newell品牌公司樣品庫存證書。(參照公司截至2016年3月31日止的季度報告表10-Q，第001-09608號文件)。 | |
4.6 | 截止日期為1995年11月1日Newell Rubberaid Inc.之間的INDITH義齒4.70%的票據到期日期為2020年的形式。和紐約銀行梅隆信託公司，N.A.(作為摩根大通銀行前身為大通曼哈頓銀行(全國協會)的接班人)作為受託人(參照該公司目前關於2010年8月2日表格8-K的報告表4.1，檔案號001-09608)。 | |
4.7 | 2022年到期的4.000%票據的形式，日期為2012年6月14日Newell Rubberaid公司之間的印支義齒。和紐約梅隆銀行信託公司，N.A.，作為受託人(參照該公司目前於2012年6月11日提交的表格8-K的報告表4.3，檔案號001-09608)。 | |
4.8 | 2024年到期的4.000%票據的形式，日期為2014年11月19日Newell Rubberaid公司之間的印支義齒。和美國銀行全國協會，作為受託人(參照公司2014年11月14日第8-K號表格表4.3)，檔案號001-09608)。 | |
4.9 | 根據2014年11月19日Newell Rubberaid Inc.之間的印支義齒，應於2025年發行的3.900%票據的形式。和美國銀行全國協會，作為受託人(參照公司目前關於2015年10月14日第8-K號表格的報告，文件編號：001-09608)的表4.2合併而成。 | |
4.10 | 截至2014年11月19日，公司與美國銀行全國協會作為託管人(參照2016年3月18日公司關於表格8-K的最新報告表4.2，檔案號001-09608)簽發的2021年到期的3.150%票據的表格。 | |
4.11 | 截至2014年11月19日，公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間根據印義牙籤發的3.850%票據的表格(參照公司目前關於2016年3月18日8-K表格的報告表4.3，檔案號001-09608)。 | |
4.12 | 截至2014年11月19日，公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間根據印假牙發出的2026年到期4.200%票據的表格(參照2016年3月18日公司關於表格8-K的最新報告表4.4，檔案號001-09608)。 | |
4.13 | 截至2014年11月19日，公司與美國銀行全國協會作為託管人(參照2016年3月18日公司關於表格8-K的最新報告表4.5，檔案號001-09608)簽發的2036年到期的5.375%票據的表格。 | |
4.14 | 截至2014年11月19日，公司與美國銀行全國協會作為託管人(參照2016年3月18日公司關於表格8-K的最新報告表4.6，檔案號001-09608)出具的2046年到期的5.500%票據的表格。 | |
4.15 | 截止日期為2014年11月19日，公司與美國銀行全國協會作為託管人發出的2021年到期的3 3/4%的票據表格(參照Newell公司2016年12月31日終了年度10-K表格年度報告表4.19，文件編號：001-09608)。 | |
根據規例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項，公司並無提交某些文件。應監察委員會的要求，本公司同意提供每一份該等文件的副本。 | ||
112
目錄
項目10-材料合同 | ||
10.1* | 紐韋爾·魯柏少女公司2013年4月1日經修訂和重述的遞延補償計劃(參照公司截至2013年6月30日的季度報告表10-Q表表10.5，文件編號001-09608)。 | |
10.2* | 對Newell Rubberaid公司的修正。2008年遞延補償計劃，自2019年1月1日起生效(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表表10.2，檔案號001-09608)。 | |
10.3* | 尼韋爾橡膠女傭公司第二修正案。經修訂的2008年遞延補償計劃，日期為2017年11月8日(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表表10.4，檔案號001-09608)。 | |
10.4* | 尼韋爾橡膠女傭公司第三修正案。經修訂的2008年遞延補償計劃，日期為2018年12月19日(參考2018年12月31日終了年度公司關於表10-K表的表10.3，檔案號001-09608)。 | |
10.5* | 尼韋爾橡膠女傭公司的第一修正案。經修正的“2008年遞延補償計劃”，日期為2017年8月9日(參見本公司目前關於2017年8月9日第8K號表格的報告表10.1)，文件編號001-09608)。 | |
10.6* | 紐韋爾·魯柏少女公司2002年遞延補償計劃，於2004年1月1日修訂並重報(參照公司截至2004年3月31日的季度報告表10-Q表表10.1，編號：001-09608)。 | |
10.7* | 紐韋爾·魯柏少女公司遞延補償計劃信託協議，自2013年6月1日起生效(參照公司截至2013年6月30日的季度報告表10-Q表表10.1，檔案號：001-09608)。 | |
10.8* | 2018年10月30日對Newell Rubberaid補充行政退休計劃的修正(參考2018年12月31日終了財政年度公司表10-K表表10.8，檔案號001-09608)。 | |
10.9* | 紐韋爾·魯柏少女公司補充行政退休計劃，2008年1月1日起生效(參考2007年12月31日終了年度公司表10-K表表10.7，文件編號001-09608)。 | |
10.10* | 2013年8月5日尼韋爾橡膠女傭補充行政退休計劃第一修正案(參照該公司截至2013年6月30日的季度報告表10-Q表表10.6，檔案號001-09608)。 | |
10.11* | 對Newell Brands公司的修正。自2019年1月1日起生效的補充僱員儲蓄計劃(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表表10.11，檔案編號006-09608)。 | |
10.12* | 對Newell品牌補充僱員儲蓄計劃的修正，2018年1月1日起生效(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表表10.12，檔案號006-09608)。 | |
10.13* | Newell Brands補充僱員儲蓄計劃，日期為2018年1月1日(參閲2018年12月31日終了年度公司表10-K表表10.7，檔案號001-09608)。 | |
10.14* | Rexair有限責任公司退休儲蓄和投資計劃，經修訂和重述，自2018年1月1日起生效，於2018年12月20日生效(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表10.14，檔案號006-09608)。 | |
10.15* | 對Newell Brands員工儲蓄計劃的第二次修正，2018年1月1日生效(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表表10.15，檔案號006-09608)。 | |
10.16* | 對Newell Brands員工儲蓄計劃的第一修正案，2018年1月1日生效(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表表10.16，檔案號006-09608)。 | |
10.17* | Newell Brands員工儲蓄計劃，經修訂和重述，2018年1月1日生效，2018年12月20日生效(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表10.17，檔案號006-09608)。 | |
113
目錄
10.18* | Newell Rubberaid Severance計劃和董事及以上人員簡要計劃説明，自2018年1月1日起修訂並重述(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K表10.18，檔案號006-09608)。 | |
10.19* | 紐韋爾·魯柏少女公司2010年股票計劃(參考2010年5月11日公司關於8-K表格的當前報告表10.1，文件編號：001-09608)。 | |
10.20* | 尼韋爾橡膠女傭公司的第一修正案。2011年7月1日的“2010年股票計劃”(參照公司截至2011年6月30日的季度報告表10-Q，文件編號001-09608)的表10.3)。 | |
10.21* | 紐韋爾·魯柏少女公司2013年激勵計劃(參照公司2013年3月28日委託書附錄B，檔案編號001-09608)。 | |
10.22* | 尼韋爾橡膠女傭公司的第一修正案。截至2018年2月14日的2013年激勵計劃(參考2018年3月31日終了的季度報告表10.4)。 | |
10.23* | 尼韋爾橡膠女傭公司第二修正案。2013年獎勵計劃自2019年7月26日起生效。(參閲本公司截至2019年9月30日止季報表10-Q的表10.1，檔案編號001-09608)。 | |
10.24* | 2018年長期激勵計劃條款和條件下的Newell Rubberaid公司。2013年激勵計劃，更新2018年2月13日(參考2018年2月13日公司目前的8-K表格報告表10.1，檔案編號001-09608)。 | |
10.25* | 2019長期激勵計劃條款和條件下的Newell Rubberaid公司。2013年激勵計劃，更新於2019年2月6日(參考本公司2019年2月12日第8-K號表格表表10.1)，編號001-09608。 | |
10.26* | Newell Brands公司管理獎金計劃(參照本公司2017年2月8日8-K表表的表10.3)，檔案號001-09608)。 | |
10.27* | Newell Brands公司對管理獎金計劃的修正(參照2018年2月13日公司關於8-K表格的當前報告，文件編號001-09608)的表10.3。 | |
10.28* | Newell Rubberaid Inc.下股票期權協議的形式2003年股票計劃(參照公司截至2008年12月31日的10-K表格年報表10.9，文件編號：001-09608)。 | |
10.29* | 2011年7月18日的邁克爾·B·波爾克股票期權協議表格(參考2011年7月18日公司第8-K號表格第001-09608號文件中的表10.2)。 | |
10.30* | 2016年6月8日拉爾夫·尼科萊蒂基於業績的限制性股票單位獎勵協議(參考該公司截至2016年6月30日的季度報告表10-Q表表10.8，檔案編號：001-09608)。 | |
10.31* | 根據2013年獎勵計劃授予Bradford R.Turner的獎勵協議形式(授予限制性股票單位)(參考2018年5月18日公司當前表格8-K表的表99.2，檔案號：001-09608)。 | |
10.32* | 長期激勵績效薪酬條款和條件下的Newell Rubberaid公司。2013年激勵計劃(參考表10.1，公司截至2014年3月31日的季度報告表10-Q，文件編號001-09608)。 | |
10.33* | 長期激勵績效薪酬條款和條件下的Newell Rubberaid公司。2013年激勵計劃，更新後的2015年2月10日(參考2015年2月10日公司當前表格8-K表表10.2，文件編號001-09608)。 | |
10.34* | 長期激勵績效薪酬條款和條件下的Newell Rubberaid公司。2013年激勵計劃，經修訂的2016年5月10日(參照2016年5月10日公司目前關於表格8-K的報告表10.1，文件編號001-09608)。 | |
10.35* | 長期激勵績效薪酬條款和條件下的Newell Rubberaid公司。2013年激勵計劃，經2017年2月8日修訂(參照本公司2017年2月8日第8-K號表格當前報告表10.1，文件編號001-09608)。 | |
10.36* | Newell Rubberaid Inc.下股票期權協議的形式2010年股票計劃(參照本公司截至2010年6月30日的季度報告表10-Q的表10.6，文件編號：001-09608)。 | |
114
目錄
10.37* | 根據Newell Rubberaid公司簽訂的限制性股獎勵協議的形式。2010年股票計劃2013年獎(參考本公司截至2013年3月31日季度報告表10-Q的表10.3，文件編號001-09608)。 | |
10.38* | 根據Newell Rubberaid公司簽訂的限制性股獎勵協議的形式。2013年員工獎勵獎勵計劃(參照公司截至2013年6月30日的季度報告表10-Q表，文件編號：001-09608)表10.3)。 | |
10.39* | 2017年限制性股獎勵協議格式：Newell Rubberaid Inc.2013年員工激勵計劃，經修訂的2017年5月9日(參照本公司截至2017年6月30日的季度報告表10-Q表表10.1，檔案編號001-09608)。 | |
10.40* | 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議形式下的Newell Rubberaid公司。2013年激勵計劃，經修訂的2017年5月9日(參照本公司截至2017年6月30日的季度報告表10-Q表表10.2，檔案編號001-09608)。 | |
10.41* | Newell Rubberaid Inc.下的限制性股協議的形式。2013年獎勵計劃，2014年獎勵(參考該公司截至2014年3月31日季度報告表10-Q表10.2，文件編號：001-09608)。 | |
10.42* | Newell Rubberaid Inc.下的限制性股協議的形式。2015年2月10日修訂的2013年員工激勵計劃(參考2015年2月10日公司關於8-K表格的當前報告表10.3，文件編號001-09608)。 | |
10.43* | Newell Rubberaid Inc.下的限制性股協議的形式。2013年員工激勵計劃，經修訂的2016年5月10日(參考2016年5月13日公司當前表格8-K報告表10.2，檔案編號001-09608)。 | |
10.44* | 2017年限制性股獎勵協議格式：Newell Rubberaid Inc.2013年員工激勵計劃，經修訂的2017年2月8日(參見本公司2017年2月8日關於8-K表的當前報告表10.2，文件編號001-09608)。 | |
10.45* | 2018年限制性股獎勵協議的形式--Newell Rubberaid Inc.2013年員工激勵計劃，經修訂的2018年2月13日(參考2018年2月13日公司當前表格8-K表表10.2，文件編號001-09608)。 | |
10.46* | 2019年限制性股獎勵協議的形式-Newell Rubberaid Inc.2013年員工激勵計劃，經修訂的2018年2月14日(參考2019年2月20日公司當前表格8-K的表10.1)。 | |
10.47* | 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議形式下的Newell Rubberaid公司。2014年5月開始的2013年獎勵獎勵計劃(參考截至2014年6月30日的公司第10-Q號季度報告表10.1，文件編號：001-09608)。 | |
10.48* | 根據“Newell Rubberaid 2013年激勵計劃”訂立的非僱員董事股票獎勵協議的形式，該計劃於2017年5月9日修訂(參見2018年9月30日終了的季度報告表10-Q表表10.1，檔案編號001-09608)。 | |
10.49* | 2011年7月18日與MichaelB.Polk簽訂的就業保障協議(參考2011年9月30日終了季度報告表10-Q表表10.1，檔案編號001-09608)。 | |
10.50* | 本公司與除首席執行官外的公司指定執行主任之間的僱傭保障協議表格(參閲公司截至2014年12月31日止年度10-K表格年報表10.39，檔案編號：001-09608)。 | |
10.51* | 紐韋爾·魯柏少女公司就業保障協議信託協議，自2013年6月1日起生效(參照公司截至2013年6月30日的季度報告表10-Q表表10.2，檔案號001-09608)。 | |
10.52* | 與MichaelB.Polk簽訂的書面賠償安排，日期為2011年6月23日(參考2011年6月23日公司當前表格8-K表的表10.1，文件編號001-09608)。 | |
10.53* | 修訂與MichaelB.Polk簽訂的書面賠償安排，日期為2012年10月1日(參考2012年12月31日終了年度公司10-K表年度報告表10.34，檔案號001-09608)。 | |
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目錄
10.54* | 修訂與MichaelB.Polk的書面補償安排日期為2016年5月11日(參照公司截至2016年6月30日季度報告表10-Q表的表10.3，檔案號001-09608)。 | |
10.55* | 與WilliamA.Burke III的賠償安排，日期為2016年5月12日(參見公司截至2016年6月30日的季度報告表10-Q表表10.6，檔案號：001-09608)。 | |
10.56* | 2018年11月21日與ChristopherH.Peterson的賠償安排(參見2018年12月31日終了年度公司10-K表格年度報告表10.61，檔案號001-09608)。 | |
10.57* | 日期為2018年5月16日的Newell Brands公司之間的信函協議。和Bradford R.Turner(參照2018年5月18日公司關於8-K表格的最新報告，第001-09608號文件)，參考表99.1)。 | |
10.58* | 和解協議，日期為2018年9月14日，Newell Rubberaid Global Limited和Richard Davies之間的和解協議(參見2018年9月14日公司關於表格8-K的最新報告表10.1，檔案號：001-09608)。 | |
10.59* | 截止2019年2月18日，由Newell Brands公司和Newell Brands公司之間簽訂的退休協議和通用協議。和WilliamA.Burke(參考本公司2019年2月18日第001-09608號檔案第8-K號表格的最新報告表10.1)。 | |
10.60* | 2019年3月8日羅素·託雷斯2013年獎勵計劃下的獎勵協議形式(授予限制性股票單位)(參見公司截至2019年3月31日的季度報告第10-Q號季度報告表10.4，檔案號001-09608)。 | |
10.61* | Newell Brands公司之間日期為2019年3月13日的搬遷還款協議和信件協議。還有布拉德福德·R·特納。(參閲本公司截至2019年3月31日止季度第10-Q號表格第10至Q號季度報告表10.5，檔案編號001-09608)。 | |
10.62* | 截止2019年3月21日，由Newell Brands公司和Newell Brands公司之間簽訂的退休協議和通用協議。和MichaelB.Polk(參考本公司2019年3月22日的8-K表，檔案編號001-09608)的表10.1。 | |
10.63* | 2018年5月26日根據“2013年獎勵計劃”授予羅素·託雷斯的獎勵協議(授予限制性股票單位)的形式(參考2019年3月31日終了季度報告表10-Q表表10.8，檔案號001-09608)。 | |
10.64* | Newell Brands公司於2018年5月16日簽訂留用獎金協議和書面協議。和羅素·託雷斯(參見本公司截至2019年3月31日的季度報告表10.9，第10-Q號，檔案號001-09608)。 | |
10.65* | 臨時首席執行官提供日期為2019年6月25日的信(參見本公司2019年6月25日關於第8-K號表格的當前報告表10.1，檔案號001-09608)。 | |
10.66* | 2019年臨時首席執行官限制性股票單位獎勵協議(參考本公司2019年6月25日第001-09608號文件第8-K號表格的當前報告表10.2)。 | |
10.67* | 首席執行官提供日期為2019年7月29日的信(參考本公司2019年7月30日第001-09608號文件第8-K號表格的當前報告表10.1)。 | |
10.68* | 首席執行官無保留股票期權協議(參考本公司2019年7月30日第001-09608號文件第8-K號表10.2)。 | |
10.69* | 自2019年7月26日起生效的Newell Brands執行Severance計劃(參考本公司2019年7月30日第001-09608號文件第8-K號表格的當前報告表10.3)。 | |
10.70 | 截至2016年1月26日，Newell Rubberaid Inc.、附屬借款人方、擔保人方、貸款人方和N.A.摩根大通銀行作為行政代理人(參照2016年1月26日公司關於表格8-K的最新報告表10.1，檔案號001-09608)修訂和恢復了信用協議。 | |
10.71 | 第二次修訂和恢復日期為2018年12月12日的信貸協議，由Newell Brands公司、其附屬借款人、不時向其提供貸款的擔保人、其貸款人方和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂。(參照本公司2018年12月18日第8-K號表格的現行報告表10.1，編號：001-09608)。 | |
116
目錄
10.72 | 截至2018年12月13日的橋樑貸款協議，由Newell Brands公司、擔保方Newell Brands Inc.、貸款人方和瑞士信貸公司開曼羣島分公司作為行政代理機構(參見2018年12月18日公司目前關於表格8-K的報告表10.2，文件編號：001-09608)。 | |
10.73 | 截至2016年1月26日，紐韋爾·魯貝少女公司(Newell Rubberaid Inc.)、其擔保人方、貸款人方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人簽訂的定期貸款信貸協議(參照2016年1月26日公司關於表格8-K的最新報告表10.2，文件編號：001-09608)。 | |
10.74 | 自2019年10月2日起，作為借款人的Jarden應收賬款、Newell Brands公司、管道放款人、承諾的放款人和其中點名的管理代理人、PNC銀行、全國協會和加拿大皇家銀行作為發行銀行、PNC銀行、全國協會和PNC資本市場有限責任公司之間的貸款和服務協議經修訂和恢復，作為結構劑(參見2019年10月4日公司關於表格8-K的最新報告表10.1，文件編號001-09608)。 | |
10.75 | “應收款繳款和銷售協議第三修正案”，日期為2017年10月31日，由發端方賈頓應收款有限責任公司、Newell Brands公司、作為服務方、PNC銀行、全國協會、作為行政代理人和管理代理人、富國銀行、全國協會作為發行貸款人和每一管理代理方(參見2017年9月30日終了的季度報告表10.4)，檔案號為001-09608)。 | |
10.76 | 截至2016年12月16日的總括修正案，日期為Jarden Recei應收款，LLC，發起人當事人，Newell Brands公司，作為服務方，PNC銀行，國家協會，作為行政代理和管理代理，WellsFargo銀行，全國協會，作為發行貸款機構和每個管理代理方(參見2016年12月31日終了年度公司10-K表格的年度報告表10.49，文件編號001-09608)。 | |
10.77 | 第二次總括修正案日期為2017年3月29日，由發行人方賈登應收款公司、Newell Brands公司作為服務方、PNC銀行、國家協會、行政代理人和管理代理人、富國銀行、全國發行銀行和每一管理代理方組成(參見2017年3月31日終了的季度報告表10-Q表10.1，檔案編號001-09608)。 | |
10.78 | “第四總括修正案”，日期為2018年5月31日，在其發起人、Newell Brands公司、作為服務方、PNC銀行、國家協會、作為行政代理機構和作為管理代理人的富國銀行、國家協會、發行銀行和每一管理代理方之間進行修訂(參見2018年6月30日終了的季度報告表10-Q表10.3附件10.3，文件編號001-09608)。 | |
10.79 | 截至2019年3月14日，賈頓應收款有限責任公司作為借方、Newell Brands Inc.作為服務方、PNC銀行、國家協會作為行政代理機構、富國銀行作為行政代理機構，富國銀行作為發行、貸款和服務協議(截至2016年10月3日)，以及截至2016年10月3日的應收款繳款和銷售協議(參見2019年3月15日公司關於表格8-K的最新報告(第001號文件-09608))的第六次總括修訂。 | |
10.80 | 截至2019年6月18日，賈頓應收款有限責任公司作為借款者、Newell Brands公司作為服務方、指定的管理代理人、PNC銀行、全國協會作為行政代理機構和富國銀行作為發行、貸款和服務協議(截至2016年10月3日)以及截至2016年10月3日的“應收款貢獻和銷售協議”(參見截至2016年10月3日公司季度報告表10-Q表10-Q表10-Q)的“第七項總括修正案”。 | |
18.1 | 普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)關於會計原則變化的信函，日期為2019年8月2日(參見公司截至2019年6月30日的季度報告表10-Q表18.1，檔案號001-09608)。 | |
項目21-註冊人的附屬公司 | ||
21.1† | 註冊官的附屬公司. | |
項目23-專家和律師的同意 | ||
23.1† | 普華永道股份有限公司同意。 | |
項目31-規則13a-14(A)/15d-14(A) | ||
117
目錄
31.1† | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席執行官。 | |
31.2† | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的細則12A-14(A)或細則15d-14(A)規定的首席財務官證書。 | |
項目32-第1350條認證 | ||
32.1† | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席執行官證書。 | |
32.2† | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官證書。 | |
第101項-交互式數據文件 | ||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | |
† | 隨函提交 |
* | 代表管理合同和補償性計劃和安排。 |
項目16.表格10-K摘要
無
118
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
紐韋爾品牌公司 登記人 | |||
通過 | S/Christopher H.Peterson | ||
克里斯托弗·彼得森 | |||
標題 | 首席財務官兼業務業務總裁 | ||
日期 | 二0二0年三月二日 | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告於2020年3月2日由下列人員以登記人的名義並以所述身份簽署。
簽名 | 標題 | |
/S/Ravichandra K.Saligram | 總裁、首席執行官和主任 | |
拉維漢德拉·薩利格拉姆 | ||
S/Christopher H.Peterson | 首席財務官兼業務業務總裁 | |
克里斯托弗·彼得森 | ||
/S/Robert A.Schmidt | 高級副總裁，首席會計官 | |
羅伯特·施密特 | ||
S/Patrick D.Campbell | 董事會主席兼董事 | |
帕特里克·坎貝爾 | ||
/s/Bridget Ryan Berman | 導演 | |
布里奇特·瑞安·伯曼 | ||
/S/James R.Craigie | 導演 | |
詹姆斯·克雷吉 | ||
//黛布拉A.船員 | 導演 | |
黛布拉A.船員 | ||
/s/Brett Icahn | 導演 | |
佈雷特·伊坎 | ||
S/Gerardo I.Lopez | 導演 | |
羅佩茲 | ||
/S/Courtney R.Mather | 導演 | |
考特尼·馬瑟 | ||
/S/Judith A.Sprieser | 導演 | |
朱迪思·A·斯普里瑟 | ||
S/Robert A.Steele | 導演 | |
羅伯特·A·斯蒂爾 | ||
/S/Steven J.Strobel | 導演 | |
史蒂文·斯特羅貝爾 | ||
/S/Michael A.Todman | 導演 | |
邁克爾·A·託德曼 | ||
目錄
附表II
Newell Brands公司及附屬公司
估值及合資格賬目
(以百萬計) | 餘額 開始 期間(1) | 規定 | 其他 | 寫- 離 | 餘額 尾端 期間 | ||||||||||||||
可疑賬户準備金： | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017年12月31日終了年度 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(以百萬計) | 餘額 開始 期間 | 規定 | 其他 | 註銷/註銷 處置 | 餘額 尾端 期間 | ||||||||||||||
庫存準備金(包括超額、過時和縮減的儲備)： | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2017年12月31日終了年度 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(1) | 2018年1月1日起，該公司採用了ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入(主題606)”，並因此從2018年1月1日起將現金折扣備抵額重新歸類為其他應計負債。以前各期未重新分類。 |