美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
根據1934年“證券交易條例”第13或15(D)節提交的年度報告 |
2019年12月31日終了的財政年度
或
☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從 到 的過渡時期
委員會檔案編號1-6747
戈爾曼-魯普公司
(其章程中規定的 註冊人的確切名稱)
俄亥俄 | 34-0253990 | |
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) (識別號) |
俄亥俄州曼斯菲爾德南機場路600號 | 44903 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(419)755-1011
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
註冊的每個交易所的名稱 | |
普通股,沒有票面價值 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據“證券 法”第405條的定義,通過複選標記指示註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是☐不
根據“ 法”第13節或第15(D)節,通過複選標記説明是否需要註冊人提交報告。是☐不
(2)在過去的12個月內(或在較短的期限內)提交1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)條規定須提交的所有報告,以及(2)在過去90天內受到這種提交要求的限制。是不☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交了根據 規則S-T規則第四零五條(本章第232.405節)要求提交的所有交互數據文件(或在較短的時間內,註冊人必須提交此類文件)。是不☐
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、 非加速備案者、還是較小的報告公司或新興的增長公司。參見“交易法”第12b-2條規則中關於大型加速過濾器、深度加速過濾器、SECH小型報告(Br}Company)和新興成長型公司(ExchangeAct 12b-2)的定義。
大型加速箱☐ |
加速過濾器 | 非加速濾波器☐ | 小型報告公司☐ | |||
新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期 期來遵守根據“交易所法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否是shell公司(如“Exchange 法案”規則12b-2所定義)。是☐不
根據截至2019年6月28日的收盤價,戈爾曼-魯普公司(Gorman-Rupp Company)由 non子公司持有的普通股的總市值約為615,589,000美元。
2020年2月29日,Gorman-Rupp公司發行了26,067,502股普通股,沒有票面價值.
由 引用合併的文件
2020年股東年會通知和相關委託書的部分內容被 納入第三部分(項目10-14)。
Gorman-Rupp公司及其子公司
表格10-K年度報告
截至2019年12月31日止的年度
頁 | ||||
第一部分 | ||||
項目1. | 商業 |
1 | ||
項目1A。 | 危險因素 |
3 | ||
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
8 | ||
項目2. | 特性 |
8 | ||
項目3. | 法律程序 |
8 | ||
項目4. | 礦山安全披露 |
9 | ||
* | 有關執行主任的資料 |
9 | ||
第二部分 | ||||
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及權益證券發行人購買 | 10 | ||
項目6. | 選定財務數據 |
12 | ||
項目7. | 管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 | 13 | ||
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
26 | ||
項目8. | 財務報表和補充數據 |
27 | ||
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 52 | ||
項目9A. | 管制和程序 |
52 | ||
項目9B. | 其他資料 |
55 | ||
第III部 | ||||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 |
55 | ||
項目11. | 行政薪酬 |
55 | ||
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 55 | ||
項目13. | 某些關係和相關事務,以及導演 獨立性 |
56 | ||
項目14. | 主要會計費用及服務 |
56 | ||
第IV部 | ||||
項目15. | 證物及財務報表附表 |
57 | ||
展覽索引 |
57 | |||
項目16. | 表格10-K摘要 |
59 | ||
簽名 |
60 |
* | 按照條例第401項的指示列入。 |
i
第一部分
關於前瞻性聲明的注意事項
根據1995年“私人證券訴訟改革法”中關於安全港的規定,Gorman-Rupp公司提出了以下警告聲明:這份關於表格 10-K的年度報告載有基於關於Gorman-Rupp公司業務、未來結果和前景的假設的各種前瞻性陳述。這些前瞻性聲明是基於當前對重要的經濟、政治和技術因素等的預期,並受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果或事件與前瞻性聲明和相關假設中提出或暗示的結果或事件大相徑庭。
這些因素包括,但不限於:(1)當前和預期的未來商業環境繼續存在;(2)高度競爭的市場;(3)原材料的供應和成本;(4)關鍵人員的損失;(5)網絡安全威脅;(6)知識產權安全; (7)購置業績和一體化;(8)遵守各種進出口法律和條例以及與之有關的費用;(9)環境合規費用和負債;(10)外匯匯率波動的風險;(11)Gorman-Rupp公司在外國開展業務的條件;(12)我們的税率和額外所得税負債的變化;(13)包括商譽在內的 無形資產的減值;(14)確定的養卹金計劃結算費用;(15)普通股的家庭所有權;和(16)我們向證券交易委員會提交的報告中不時説明的風險。除法律規定的範圍外,我們不承擔或明確拒絕任何義務審查或更新任何前瞻性聲明,或公開宣佈任何此類聲明的修訂結果,以反映未來事件或事態發展或其他情況。
項目1. | 商業 |
1934年,Gorman-Rupp公司(註冊人員註冊,戈爾曼-魯普公司,該公司,我們公司或我們公司)在俄亥俄州成立了 公司。本公司設計、製造和在全球銷售用於水、廢水、建築、脱水、工業、石油、原始設備、農業、消防、供暖、通風和空調(HVAC)、軍事和其他液體處理應用的水泵和泵系統。
產品
該公司在一個業務部門,生產和銷售泵和泵系統。下表列出了2017年至2019年公司的淨銷售額、所得税前收入和年終總資產。
(千美元) | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨銷售額 |
$398,179 | $414,334 | $379,389 | |||||||||
税前收入 |
45,166 | 50,316 | 39,378 | |||||||||
總資產 |
382,760 | 368,282 | 395,015 |
該公司的產品線由1/4至近15英尺大小的泵型號組成,額定容量為每分鐘不到1加侖至近100萬加侖。公司生產的泵類型包括自吸離心泵、標準離心泵、磁力驅動離心泵、軸流式和混合流泵、垂直渦輪直線軸泵、潛水泵、高壓助力泵、旋轉齒輪泵、隔膜泵、波紋管泵和振盪泵。
1
泵的驅動範圍從1/35馬力電動機到更大的電動 電機或能產生幾千馬力的內燃機。許多較大的單元由封閉的、完全集成的水和廢水抽水站組成.在某些情況下,單元是為包含 客户提供的驅動器而設計的.
該公司的大型水泵主要用於建築、工業、水和廢水處理領域;用於防洪;用於提高居民用水壓力;用於抽提精製石油產品,包括飛機地面加油;用於暖通空調應用中的流體控制;以及用於各種農業用途。
本公司的泵也用於脱水。此外,用於防火的泵還可用於世界各地旅館、銀行、工廠、機場、學校、公共建築和其他數百種設施的噴水滅火系統、消防栓、立管、霧系統和洪水系統。
該公司的許多最小泵出售給客户,以便納入食品加工、化學加工、照片處理、醫療應用、廢物處理、暖通空調設備、電器和太陽能加熱等產品。
市場營銷
本公司的泵在美國和世界範圍內通過廣泛的分銷商網絡銷售,通過製造商dep 代表(向許多原始設備製造商銷售)、通過第三方經銷商目錄、直接銷售和電子商務。公司定期尋求與分銷商和其他合作伙伴結成聯盟,以進一步加強營銷機會。出口銷售主要通過外國經銷商和代表進行。本公司在其服務的市場上與許多領先的獨立分銷商建立了長期的關係,並定期向分銷商提供專門培訓項目,重點是滿足世界各地的水和廢水抽水需求。
在2019、2018和 2017年間,沒有任何一家客户的發貨量超過淨銷售額的10%。Gorman-Rupp繼續積極尋求國際商業機會,並於2019年向全球約140個國家發運水泵。2019年、2018年或2017年,向任何一個外國的客户所做的銷售均未超過淨銷售額的5%。
競爭
泵行業高度分散,因此Gorman-Rupp與大量企業競爭。在大得多的公司中,有許多泵競爭者作為 子公司、部門或部門存在。該公司還面臨來自國外的泵在公司的大部分國內市場的競爭加劇。
大多數商業和工業泵是專門為特定客户的應用程序設計和設計的。該公司認為,正確的應用、產品性能、交付質量和服務質量是其主要的競爭方式,並將其成功歸功於其在這些領域的持續重視。在銷售產品和服務時,公司從以前安裝的大量產品中獲益,由於產品的關鍵應用和性質以及產品的運作條件,定期需要更換零件。
採購和生產
公司在製造其產品時使用的所有 材料、用品、部件和附件,包括所有鑄件(大多數鑄件是由以下人員製造和擁有的)
2
公司向其他供應商和製造商採購結構鋼、棒材、馬達、螺線管、發動機、密封件、塑料和彈性體部件。 公司不根據長期合同購買材料,也不依賴於任何對其業務具有重要意義的材料、用品、部件或附件的單一來源。
該公司為其大型潛水泵購買電機部件,並從有限數量的供應商( )那裏購買其泵系統的電動機和發動機,而其聚丙烯波紋泵和磁力驅動泵的電動機則是從幾家替代供應商購買的。需要小型電動機的產品也來自替代供應商。
該公司的其他生產業務包括鑄件的加工、棒材和結構構件的切割、成形和焊接、電氣控制板的設計和裝配、一些小型電動機和幾個次要部件的製造以及產品的裝配、塗裝和測試。基本上,本公司的所有產品在裝運前都要經過 測試。
其他方面
截至2019年12月31日,該公司僱用了約1 200人,其中約670人為小時僱員。該公司沒有集體談判協議,從未經歷過停工,並認為其勞資關係是令人滿意的。
雖然公司擁有許多專利,其中幾項對其業務很重要,但公司並不認為 其業務實質上取決於任何一項或多項專利。本公司的專利、商標和其他知識產權足以滿足其商業目的。
該公司截至2019年12月31日的積壓訂單為1.05億美元,而2018年12月31日為1.137億美元,降幅為7.7%。約95%的公司積壓的未裝船訂單計劃在2020年發運,其餘的主要在2021年上半年發貨。2019年,新訂單比2018年減少6.2%,其中大部分是建築和石油市場的訂單。
可得信息
該公司擁有一個可通過其網址www.gormanrupp.com訪問的網站。Gorman-Rupp在 www.gormanrupp.com上免費或通過www.gormanrupp.com向股東提供其年度報告、其年度委託書、關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的年度報告、關於表格8-K的當前 報告,以及在這些報告(和任何修正案)以電子方式提交或提供給證券和交易所 委員會(委員會)之後,在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行任何修正。然而,公司網站上所包含的信息並不屬於本表格10-K或向委員會提交或提供的任何其他報告的一部分。
公司的表格10-K的紙質副本也可在向 公司的公司祕書提出書面要求時免費索取。
項目1A。 | 危險因素 |
Gorman-Rupp的業務和財務表現受到各種風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法控制的。此外,在本表格10-K的其他地方討論的風險 ,
3
下列風險和不確定因素可能對公司的業務、前景、財務狀況、經營結果、流動性和進入資本市場的機會產生重大不利影響。這些風險可能導致本公司的實際結果與其歷史經驗和預期結果大不相同,這些預期結果是公司在其預期的條件或事件方面所作的前瞻性陳述中討論的。
延續目前和預計的未來商業環境
整個泵業的性質是週期性的,其一些業務活動與耐用品和資本設備市場的一般商業條件有關。對公司大部分產品和服務的需求受到新資本投資水平和客户計劃維護支出的影響。我們的客户的這種投資和支出水平反過來取決於諸如一般經濟條件、信貸供應、其各自行業內的經濟條件和對未來市場行為的預期等因素。石油和農產品等商品價格的波動可能對某些客户的投資和支出水平產生負面影響,導致資本投資決定的推遲或現有訂單的推遲或取消,其中任何一種都可能對公司的銷售產生負面影響。
競爭激烈的市場
Gorman-Rupp在競爭激烈的市場上銷售產品。保持和提高公司的競爭地位需要對製造、工程、質量標準、市場營銷、客户服務和支持以及分銷網絡進行定期的投資。即使有了這樣的投資,公司也可能無法成功地維持其競爭地位。本公司的競爭對手可以開發優於其產品的產品,也可以開發出更有效率、更有效地提供產品和服務的方法,或者可以更快地適應新技術或不斷變化的客户需求。定價壓力可能要求公司下調其產品的價格以保持競爭力。該公司可能無法成功地與現有競爭對手或新的競爭對手競爭。沒有成功的競爭可能會對公司的銷售、營運利潤率和整體財務業績產生負面影響。
原材料的供應和成本
該公司可能受到原材料價格波動或其供應商無法滿足質量和交貨要求的不利影響。原材料和能源支出是泵製造成本的主要驅動因素,而這些成本的變化往往是不可預測的。雖然該公司生產其產品中使用的某些零部件,但 公司的新業務需要從供應商那裏購買大量的原材料、零部件。從公司供應商購買的原材料、零部件的供應和價格可能會受到限制或改變,原因除其他外,包括供應商分配給其他採購方、供應商中斷生產或交貨、匯率、關税的變動、關税的變動以及其他貿易壁壘和進出口許可證要求的變化。由於競爭或其他原因,本公司可能無法將任何增加的材料成本轉嫁給客户。這些原材料、零部件的供應變化或價格上漲可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
丟失密鑰 人員
公司的成功在很大程度上取決於其執行管理團隊的持續服務和招聘、僱用和留住其他關鍵管理人員的能力。
4
支持公司的發展和運營計劃,並替換退休或辭職的高管。如果不留住關鍵管理人員並吸引和留住其他高技能的 人員,可能會限制公司在全球的增長和執行業務舉措的能力,或者可能導致管理和業務效率低下,從而損害公司的收入、業務和產品開發努力,最終可能導致盈利能力的下降。
網絡安全威脅
全球信息技術安全威脅的增加以及更復雜和更有針對性的計算機犯罪對戈爾曼-魯普的系統和網絡的安全以及其數據的保密性、可用性和完整性構成了威脅。雖然該公司試圖通過採取一些措施來減輕這些風險,包括員工培訓、對其網絡和系統進行全面監測、部署備份和保護系統,但該公司的系統、網絡、專有信息、產品、解決方案和服務仍可能受到先進的持續威脅。這種威脅視其性質和範圍而定,有可能導致損害賠償責任或機密資料的損失,包括但不限於損害與客户、 供應商或僱員數據有關的機密資料、不當使用公司的系統和網絡、操縱和銷燬數據、有缺陷的產品、生產停機和業務中斷,從而對Gorman-Rupp公司的聲譽、競爭力和業務中斷產生不利影響。
知識產權擔保
該公司擁有廣泛的知識產權,包括專利、商標、版權和上述申請,以及其他專有信息 。有一種風險是,第三方可能試圖全部或部分複製公司的產品、技術或工業設計,或未經授權獲取和使用公司技術訣竅或其他受保護的知識產權。另外,其他公司也可以成功地開發類似於公司的技術、產品或工業設計,從而有可能與該公司競爭。該公司不時遇到競爭對手侵犯或不公平地使用其知識產權或利用其設計和開發努力的情況。保護和執行 知識產權的能力因司法管轄區而異。可能試圖複製公司的產品、技術或工業設計的競爭對手正變得越來越普遍,特別是在亞洲。如果該公司不能充分執行和保護其知識產權,就可能對其收入和利潤產生不利影響,並妨礙其增長的能力。
競爭對手和其他人也可能對公司知識產權的有效性提出質疑,或聲稱公司侵犯了他們的知識產權,包括通過訴訟。如果公司的產品侵犯他人的知識產權,該公司可能被要求支付重大損害賠償。該公司還可能需要開發一種替代的、非侵權的產品,這可能是昂貴和耗時的,或獲得許可(如果有)的條件對它不利。無論對公司的侵權索賠是否成功,對此類索賠的抗辯都會大大增加公司的成本,使管理層的時間和注意力轉移到其他業務事項上,否則會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
收購績效與整合
該公司的歷史增長一直取決於,其未來的增長很可能繼續取決於它的收購戰略和成功地將被收購的業務整合到現有的業務中。該公司打算繼續尋找更多的收購機會,有潛力支持和加強其業務。公司不能保證它能
5
成功地確定適當的收購機會,戰勝相互競爭的潛在收購者,談判適當的收購條件,獲得完成這種收購可能需要的資金,完成擬議的收購,成功地將已收購的業務納入現有業務或擴大到新的市場。此外,公司不能保證,任何收購,即使成功整合, 將執行計劃,增加收益,或證明是有益於公司的業務和現金流。
遵守各種進出口法律和條例的情況和與之有關的費用
該公司受各種有關國際業務的法律法規的約束,包括美國商務部工業和安全局及其他國內外政府機構頒佈的條例。實際或指稱的違反進出口法的行為可能導致執法行動和/或經濟處罰。該公司無法預測我們的國際業務和貿易慣例可能受到的未來監管要求的性質、範圍或效果,也無法預測執行或解釋現行 法律或條例的方式。今後的立法或條例可能限制我們的某些產品可在哪些國家生產或銷售,或限制我們從外國來源獲得 產品的機會並增加其成本。
環境合規成本和負債
該公司的業務和財產受到各種而且越來越多的國內外環境法和規章的限制,這些法律和條例可對違規行為實施業務和/或金融制裁。此外,環境和可持續性倡議、做法、規則和條例正受到政府和非政府機構日益嚴格的審查,可能需要改變公司的運作慣例、標準和期望,進而增加公司的合規成本。定期,該公司發生 ,它預計將繼續承擔,經營成本和資本成本,以符合環境要求。該公司監測其環境責任,以及相關法律的趨勢,並相信它在很大程度上符合現行條例。如果要求公司增加合規成本或違反環境法律法規,未來的環境合規支出或負債可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
外匯匯率波動的風險敞口
該公司面臨外幣匯率的波動,特別是歐元、加元、南非蘭特和英鎊的匯率波動。這些貨幣價值的任何重大變化都可能影響公司競爭銷售產品和控制其成本結構的能力,這可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大影響。
公司在國外開展業務的條件
2019年,該公司淨銷售額的31%來自美國以外的客户。該公司預計其對 的國際和出口銷售將繼續佔其收入的很大一部分,並特別強調增加其在國際上的增長和存在。本公司在國際業務和出口銷售中的銷售在不同程度上受到在美國境外開展業務所固有的風險。這些風險包括但不限於以下方面,其中一些風險在我們的其他風險因素中得到進一步處理:
| 由於東道國法律或條例而產生不利情況的可能性; |
| 貨幣匯率波動和對貨幣遣返的限制; |
6
| 税收政策變化可能產生的負面後果; |
| 因勞工或政治動亂或公共衞生危機而中斷業務; |
| 關税、税率和其他貿易壁壘以及進出口許可證要求的變化; |
| 由於 距離以及語言和文化差異,發展、配置和同時管理若干全球業務的成本和風險增加;以及 |
| 叛亂、武裝衝突、恐怖主義或戰爭。 |
這些事件中的任何一個都可能對公司的業務和運營產生不利影響。
税率的變動和額外所得税負債的風險敞口
Gorman-Rupp在美國聯邦管轄範圍和各種地方、州和外國管轄範圍內須繳納所得税和其他税款。公司未來的有效所得税税率可能受到各種因素的不利影響,包括税率的變化以及相關法域的規章制度。此外,所支付的所得税數額須接受美國聯邦、州和地方税務當局以及非美國當局的持續審計。如果這些審計導致的評估與記錄的金額不同,公司未來的財務 結果可能包括不利的調整。
無形資產減值,包括商譽
該公司的總資產反映了收購所得的商譽,即超出可識別淨資產公允價值的成本,包括其他無限期和有限壽命的無形資產。商譽和其他無限期無形資產不攤銷,但自10月1日起每年審查減值情況,或在 情況的事件或變化表明可能存在永久性價值損失時,使用數量或定性分析。每當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法通過資產產生的未來淨現金流量收回時,有限壽命資產就會被審查減值。如果公司一個或多個報告部門的未來經營業績顯著低於預測水平,或者如果一個或多個收購業務的市場狀況出現下降,公司可能被要求對減值的營業收入支付非現金費用。這些資產的任何減值都可能對公司報告的運營結果產生不利的非現金影響。
固定福利養卹金計劃結算費用
該公司發起了一項涵蓋某些家庭僱員的固定福利養卹金計劃,併為其在計劃下的義務籌措資金。固定福利養卹金計劃允許符合條件的退休僱員獲得一次總付的福利分配,以代替年度支付,而且大多數 公司的退休人員歷來都選擇了這一選項。根據適用的會計規則,如果計劃年的一次總付分配額超過計劃年度服務費用和利息費用總額的精算師確定的門檻值,則公司在這一點上必須確認該年度業務結算費用的結果,即由此產生的未確認精算損失。該公司已被要求 在前幾年作出這種調整,如果這種非現金調整是必要的,在未來期間,它們可能會對公司的經營業績產生負面影響。
2019年沒有記錄在案的養卹金結算費用。2018年和2017年,該公司記錄的税前非現金養老金結算費用分別為290萬美元和400萬美元,這是由上述一次性分配推動的。見綜合財務報表附註9、養卹金和其他退休後福利。
7
普通股家庭所有權
公司普通股的很大一部分由戈爾曼家族和魯普家族的不同成員及其附屬公司持有。 由於這種相對於許多其他公開上市公司的集中所有權,公司普通股的市場價格可能受到較低的交易量的影響,因此比許多其他公司的股票更容易受到價格波動的影響。如果公司的任何一個或多個重大股東立即或在短時間內出售其持有的公司普通股的全部或部分,或預期這種 出售即將到來,則公司普通股的市場價格可能受到不利影響。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
沒有。
項目2. | 特性 |
公司總部位於俄亥俄州曼斯菲爾德。該公司的生產業務在美國和其他國家的若干地點進行,如下所述。該公司是某些不動產的若干經營租賃的承租人,其中任何一項對其經營活動都沒有實質意義。
本公司主要生產業務如下:
美國 | ||||
曼斯菲爾德(兩人)和俄亥俄州貝維爾 | 賓夕法尼亞州Royersford(兩次) | 密西西比州橄欖枝 | ||
佐治亞州託科 | 亞利桑那州Glendale | Lubbock,得克薩斯州 | ||
其他國家 | ||||
加拿大安大略省聖託馬斯 | 愛爾蘭Westmeath縣 | 荷蘭庫倫博格* | ||
南非約翰內斯堡 | 比利時Namur |
* | 租賃財產 |
該公司在得克薩斯州達拉斯擁有一個設施,包括一個培訓中心和一個倉庫。此外,該公司在迪拜Jebal Ali租賃了一個倉庫設施。
Gorman-Rupp認為其工廠、機械和設備保養良好,運行狀況良好,足以滿足公司目前的用途和業務要求。
項目3. | 法律訴訟 |
近20年來,泵和流體處理行業的許多商業實體,以及許多其他 行業的許多公司,在幾個司法管轄區的一系列訴訟中,都受到不同個人的攻擊,因為這些實體據稱在其產品中使用石棉。自2001年以來,該公司及其一些子公司一直參與這一大規模訴訟,通常作為某一特定訴訟中的許多共同被告之一。涉及該公司和(或)其子公司的訴訟中的指控含糊不清、籠統和推測。這些訴訟大多被駁回,但未超過發現的早期階段,有些是由於名義上的貨幣和解建議由公司的保險公司支付。索賠和相關的法律費用一般已由本公司的保險支付,但須符合適用的免賠額和限制。因此,
8
這一系列訴訟,無論是累積的還是單獨的,都沒有對公司的業務、流動資金或財務狀況的綜合結果產生重大的不利影響,根據公司目前的知識, 預計今後也不會產生任何這種影響。
此外,該公司和(或)其附屬公司是在正常業務過程中產生的少數法律程序中的當事方。管理層目前不認為這些程序會對公司的綜合經營結果、流動性或 財務狀況產生重大影響。
項目4. | 礦山安全披露 |
不適用。
關於我們的執行幹事的信息
下表列出截至2020年1月31日公司執行幹事的某些資料:
名字 |
年齡 | 辦公室 |
當選日期 執行辦公室 位置 |
|||||||
傑弗裏·S·戈爾曼 |
67 | 主席、總裁和首席執行官 | 1998 | |||||||
詹姆斯·克爾 |
57 | 副總裁兼財務主任 | 2017 | |||||||
斯科特·A·金 |
45 | 副總裁兼首席運營官 | 2019 | |||||||
布里吉特·A·伯內爾 |
44 | 副總裁、總法律顧問和公司祕書 | 2014 |
戈爾曼先生於2019年4月25日當選為董事會主席,自1996年以來擔任高級副總裁,自1998年5月1日起擔任董事長兼首席執行官。戈爾曼先生還在1989年至2005年期間擔任戈爾曼-魯普泵美國分公司總經理。1986年至1988年任總經理助理,1982年至1990年任公司祕書。自1989年以來,他一直擔任該公司的董事。
克爾自2018年3月1日起當選為副總裁兼首席財務官。克爾先生曾於2017年1月1日起擔任首席財務官,並於2016年7月18日至2016年12月31日擔任財務副總裁。在2016年之前,克爾先生於2006至2015年擔任喬-安商店執行副總裁和首席財務官,並於1998年至2006年擔任喬-安公司副總裁兼財務主任。
金先生當選為副總裁兼首席運營官,自2019年4月25日起生效。金先生曾在2018年3月1日起擔任 行動部副總裁,並於2017年4月1日至2018年2月28日擔任副總裁。金先生曾在戈爾曼-魯普泵美國分部任職,2014年1月1日至2017年3月31日擔任副總裁兼總經理,2010年6月1日至2013年12月31日任副總裁,2007年7月1日至2010年5月31日擔任製造總監,2004年11月1日至2007年6月30日擔任製造經理。
伯內爾女士當選為2018年3月1日生效的副總統、總法律顧問和公司祕書。伯內爾女士曾於2015年5月1日起擔任總法律顧問,自2014年5月1日起擔任公司祕書。伯內爾女士曾於2014年5月1日起擔任公司律師,並於2014年1月2日加入公司擔任公司律師。在2014年之前,Burnell女士於2011至2013年擔任Red Capital Group的公司律師,並於2002年至2011年擔任Jones Day的協理。
9
第二部分
項目5. | 證券註冊人市場普通股、相關股東事項及發行者購買股票證券 |
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為“GRC”。在2020年2月3日,大約有7,790名股東,其中1,550名為普通股的註冊持有人。
該公司目前預期將繼續其定期支付季度股息和增加年度股息的特殊歷史。然而,任何未來的股息都將由我們的董事會酌情單獨審查和宣佈,這取決於對公司財務狀況和業務前景在適用時的 評估。
發行人購買股票證券
下表概述本公司截至2019年12月31日當季的普通股回購活動:
期間 |
共計 數目 股份(或 單位) 購進 |
平均 價格 按 分享 (或股) |
共計 數目 股份(或 單位) 購進 作為 公開 宣佈 計劃或 節目 |
極大值 編號(或 近似 美元價值) 股份(或 (單位) 可能還在 購進 在 計劃 或 節目 |
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2019年10月1日 |
- | - | - | - | ||||||||||||
2019年11月1日 |
- | - | - | - | ||||||||||||
2019年12月1日 |
65,891 | (1) | $ | 37.78 | (1) | - | - | |||||||||
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共計 |
65,891 | $ | 37.78 | - | - | |||||||||||
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(1) | 該公司的65,891股普通股於2019年12月31日以私人安排的方式從魯普家族購回。 |
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性能圖
以下股票價格績效圖和相關表格比較了2014年12月31日至2019年12月31日在公司普通股、紐約證券交易所綜合指數、紐約證券交易所美國指數和SiC Code 3561指數泵和抽水設備中投資100美元 的累計總收益(假設股息再投資)。股票價格表現圖和相關表不一定表示未來的投資業績。該圖表不被視為徵求材料或向證券交易委員會提交文件,或承擔經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第18節的法律責任,該圖表不應被視為以參考方式納入我們根據1933年“證券法”(經修正的“證券法案”)或“交易所法”提交的任何事先或隨後的文件。
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
戈爾曼-魯普公司 |
100.00 | 84.48 | 99.40 | 101.87 | 113.88 | 133.99 | ||||||||||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 |
100.00 | 96.03 | 107.62 | 127.96 | 116.70 | 146.74 | ||||||||||||||||||
紐約證券交易所美國人 |
100.00 | 90.59 | 100.23 | 118.83 | 104.85 | 119.23 | ||||||||||||||||||
SiC代碼3561 |
100.00 | 81.26 | 101.48 | 132.84 | 120.97 | 161.44 |
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項目6. | 選定的財務數據 |
選定財務數據五年總結
(千美元, ,每股數額除外)
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
經營成果 |
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淨銷售額 |
$398,179 | $414,334 | $379,389 | $382,071 | $406,150 | |||||||||||||||
毛利 |
102,675 | 109,921 | 101,208 | 92,528 | 95,813 | |||||||||||||||
所得税 |
9,351 | 10,337 | 12,823 | 11,599 | 12,157 | |||||||||||||||
淨收益 |
35,815 | 39,979 | 26,555 | 24,883 | 25,109 | |||||||||||||||
折舊和攤銷 |
13,749 | 14,484 | 15,053 | 15,529 | 15,282 | |||||||||||||||
利息費用 |
1 | 1 | 17 | 20 | 122 | |||||||||||||||
淨銷售額回報率(%) |
9.0 | 9.6 | 7.0 | 6.5 | 6.2 | |||||||||||||||
每位僱員銷售美元 |
331.5 | 349.1 | 327.9 | 313.2 | 318.5 | |||||||||||||||
每個僱員的收入美元 |
29.8 | 33.7 | 23.0 | 20.4 | 19.7 | |||||||||||||||
財務狀況 |
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流動資產 |
$227,665 | $208,686 | $227,934 | $203,900 | $189,391 | |||||||||||||||
流動負債 |
45,495 | 48,465 | 45,696 | 49,352 | 43,460 | |||||||||||||||
營運資本 |
182,170 | 160,221 | 182,238 | 154,548 | 145,931 | |||||||||||||||
流動比率 |
5.0 | 4.3 | 5.0 | 4.1 | 4.4 | |||||||||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 |
$111,779 | $113,493 | $117,071 | $122,067 | $129,887 | |||||||||||||||
資本增加 |
10,912 | 10,947 | 7,754 | 6,877 | 8,260 | |||||||||||||||
總資產 |
382,760 | 368,282 | 395,015 | 382,818 | 364,201 | |||||||||||||||
衡平法 |
307,878 | 293,132 | 325,495 | 302,888 | 287,021 | |||||||||||||||
支付的股息 |
14,370 | 65,551 | (1) | 12,268 | 11,218 | 10,599 | ||||||||||||||
平均僱員人數 |
1,201 | 1,187 | 1,157 | 1,220 | 1,275 | |||||||||||||||
股東信息 |
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每股收益 |
$1.37 | $1.53 | $1.02 | $0.95 | $0.96 | |||||||||||||||
每股現金紅利 |
.550 | 2.51 | (1) | 0.470 | 0.430 | 0.405 | ||||||||||||||
截至12月31日每股股本 |
11.78 | 11.22 | 12.47 | 11.61 | 11.00 | |||||||||||||||
平均流通股數 |
26,127,168 | 26,112,138 | 26,100,865 | 26,087,721 | 26,192,072 |
(1) | 包括每股52,234美元或2.00美元的特別股息。 |
手術季度結果摘要
(千美元,每股 除外)
截至2019年的季度 | 淨銷售額 | 毛額 獲利 |
淨收益 | 收益 每股 |
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第一季度 |
$96,859 | $23,313 | $7,222 | $0.28 | ||||||||||||
第二季度 |
108,330 | 28,192 | 10,480 | 0.40 | ||||||||||||
第三季度 |
99,298 | 25,792 | 9,775 | 0.37 | ||||||||||||
第四季度 |
93,692 | 25,378 | 8,338 | 0.32 | ||||||||||||
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共計 |
$398,179 | $102,675 | $35,815 | $1.37 | ||||||||||||
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12
2018年末季度 | 淨銷售額 | 毛額 獲利 |
網 收入 |
收益 每股 |
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第一季度 |
$96,604 | $26,206 | $9,617 | $0.37 | ||||||||||||
第二季度 |
111,827 | 29,865 | 10,173 | 0.39 | ||||||||||||
第三季度 |
102,893 | 27,327 | 10,701 | 0.41 | ||||||||||||
第四季度 |
103,010 | 26,523 | 9,488 | 0.36 | ||||||||||||
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共計 |
$414,334 | $109,921 | $39,979 | $1.53 | ||||||||||||
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項目7. | 管理部門-財務狀況和經營成果的探討與分析 |
(以千美元計)
執行概況
以下對運營結果的討論包括某些非公認會計原則的財務數據和措施,如利息、税金、折舊和攤銷前 調整後的收益,以及扣除2018年和2017年非現金養卹金結算費用的每股調整收益,以及2017年與商譽和其他無形資產有關的非現金減值費用。管理部門利用這些經調整的財務數據和措施,與以往各期 的比較業務進行評估,而不扭曲不可比較的因素。Gorman-Rupp公司認為,這些非GAAP財務數據和措施也將有助於投資者評估公司的基礎業務的實力,從一個時期到另一個時期。以下是調整後每股收益與調整後利息、税金、折舊和攤銷前收益的對賬情況。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
調整後每股收益: |
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報告每股收益 |
$1.37 | $1.53 | $1.02 | |||||||||
加上撫卹金結算費 |
- | 0.08 | 0.10 | |||||||||
加上商譽減值和其他無形資產費用 | - | - | 0.10 | |||||||||
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非公認會計原則調整後每股收益 |
$1.37 | $1.61 | $1.22 | |||||||||
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經調整的利息、税收、折舊和攤銷前收益: | ||||||||||||
報告的淨收益-一般公認會計原則 |
$35,815 | $39,979 | $26,555 | |||||||||
加利息 |
1 | 1 | 17 | |||||||||
加上所得税 |
9,351 | 10,337 | 12,823 | |||||||||
加上折舊和攤銷 |
13,749 | 14,484 | 15,053 | |||||||||
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非公認會計原則的利息、税金、折舊和攤銷前收益 | 58,916 | 64,801 | 54,448 | |||||||||
加上撫卹金結算費 |
- | 2,852 | 4,031 | |||||||||
加上商譽減值和其他無形資產費用 | - | - | 4,098 | |||||||||
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非公認會計原則調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益 | $58,916 | $67,653 | $62,577 | |||||||||
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Gorman-Rupp公司(我們公司、戈爾曼-魯普公司或該公司)是一家領先的水泵和水泵系統的設計者、製造商和國際銷售商,
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廢水,建築,脱水,工業,石油,原始設備,農業,消防,供暖,通風和空調(HVAC),軍事和其他液體處理的應用。公司將其成功歸功於長期的產品質量、應用和性能以及及時交付和服務,並不斷尋求在這些關鍵領域改進績效的舉措。
戈爾曼-魯普通過有機增長、國際業務擴張和收購,積極尋求增長機會.
我們定期投資培訓我們的員工、新產品開發和現代製造設備、技術和設施,所有這些都是為了提高生產效率和生產能力,並通過向客户提供創新解決方案來推動增長。我們認為,我們市場的多樣性是我們85年多來所產生的普遍穩定的金融增長的一個主要因素。
公司非常重視現金流的產生和保持良好的流動性和財務的靈活性。這一重點使我們有能力再投資我們的現金資源,並保持一個強大的資產負債表,使我們為未來的收購和產品開發機會定位。截至2019年12月31日,該公司沒有銀行債務。過去三年經營活動產生的1.466億美元現金總額主要用於支付股息,其中包括2018年12月10日支付的每股2.00美元的特別股息、購買提高生產率的資本設備和為公司確定的福利養老金計劃提供資金。2019年12月31日,該公司的現金頭寸增加了3410萬美元,達到8060萬美元。
該公司在2019年期間實現了5 890萬美元的調整後收益(未計利息、税金、折舊和攤銷)。公司從這些收益中投資了1 090萬美元,主要投資於建築物、機械和設備,並向股東返還了1 440萬美元的股息。
目前計劃2020年的資本支出在1,500萬至1,800萬美元之間,主要用於改善建築和購買機械和設備,預計資金將來自內部產生的資金。
2019年的淨銷售額為3.982億美元,而2018年為4.143億美元,下降3.9%,即1,610萬美元。與2018年相比,國內銷售額增長了1.3%,即350萬美元,而國際銷售額下降了13.8%,即1,960萬美元。在2019年淨銷售額減少的總額中,290萬美元是由於貨幣折算不利造成的。
2019年的毛利潤為1.027億美元,毛利率為25.8%,而2018年的毛利潤為1.099億美元,毛利率為26.5%。毛利率下降70個基點,主要是由於固定勞動力和間接費用的槓桿損失,銷售減少,醫療成本上升50個基點。與2018年相比,LIFO的有利影響為130個基點,部分抵消了這些項目。
2019年的銷售、一般和行政(SG&A)支出為5880萬美元,佔淨銷售額的14.8%,而2018年為5930萬美元,佔淨銷售額的14.3%。2018年,根據“美國減税和就業法案”(“税法”)向所有僱員發放的特別現金獎金對SG&A支出產生了130萬美元或30個基點的影響。 不包括這一特別現金獎金,SG&A支出略微增加了1.4%,即80萬美元,並增加了80個基點,主要是由於銷量下降導致槓桿損失造成的。
2019年的營業收入為4 380萬美元,營業利潤率為11.0%,而2018年的營業收入為5 060萬美元,而 營業利潤率為12.2%。2018年,向所有員工發放的特別現金獎金對營業利潤率產生了130萬美元或30個基點的影響。不包括
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這一特殊現金獎金,營業利潤率下降了150個基點,主要是由於較低的銷售量和較高的醫療費用造成的槓桿損失,部分被有利的 liifo影響所抵消。
2019年淨收益為3 580萬美元,而2018年為創紀錄的4 000萬美元,2019年每股收益為1.37美元,2018年為1.53美元。在2019年,收益得益於良好的LIFO影響,每股0.04美元。2018年,收益減少的原因是,LIFO的不利影響為每股0.12美元,非現金養老金結算費用為每股0.08美元,以及支付給所有員工的特別現金獎金為每股0.04美元。
該公司截至2019年12月31日的積壓訂單為1.05億美元,而2018年12月31日為1.137億美元,下降7.7%。全年來港訂單減少6.2%。然而,2019年第四季度的新訂單比2018年第四季度增加了2.7%。
2020年1月23日,董事會授權支付每股0.145美元的季度股息,這是該公司連續第280次支付季度股息。2018年,該公司再次支付增加的股息,從而連續第47年獲得增加的股息。這些連續幾年的增長繼續使戈爾曼-魯普在所有美國上市公司中排名前50位。截至2019年12月31日,定期股息收益率為1.5%。
該公司目前期望繼續其定期支付季度股息和增加年度股息的特殊歷史。然而,任何 未來的股息將單獨審查,並由我們的董事會酌情宣佈,這取決於我們對公司財務狀況和業務前景在適用時的評估。
展望
我們認為,到2020年,用於工業產品的國內支出和國際市場都將面臨一定的挑戰。然而,我們預計水泵銷售對市政和防洪應用應該是更積極的。國內基礎設施方面的額外開支也可能對我們有利。儘管流體處理市場在性質上是成熟的,但在設計、包裝和控制泵以提高效率的方式中存在着令人興奮的機會。我們強大的資產負債表為我們提供了繼續評估收購機會和新產品開發的靈活性,我們期望這將有助於我們的業務長期增值。
2019年行動結果與2018年相比:
淨銷售額
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
淨銷售額 |
$398,179 | $414,334 | $(16,155) | (3.9)% |
2019年的淨銷售額為3.982億美元,而2018年為4.143億美元,下降3.9%,即1610萬美元。與2018年相比,國內銷售額增長了1.3%,即350萬美元,而國際銷售額下降了13.8%,即1,960萬美元。在2019年淨銷售額減少的總數中,290萬美元是由於不利的 貨幣換算造成的。
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與2018年相比,2019年我國水務市場的銷售額下降了4.1%,即1,170萬美元。市市場銷售增加370萬美元,主要原因是用於防洪的大批量定製水泵,修理市場銷售增加40萬美元。這一增加被下列因素抵消:防火市場銷售減少960萬美元,主要是國際市場疲軟所致,建築市場銷售減少420萬美元,主要是上游石油和天然氣活動疲軟所致。此外,農業市場的銷售額減少了200萬美元。
與2018年相比,我們非水市場的銷售額在2019年下降了3.5%,即440萬美元。石油市場的銷售額增加了170萬美元,主要是受中下游石油和天然氣客户的推動。這一增加被工業市場和原始設備製造商市場銷售分別減少440萬美元和170萬美元所抵消,主要原因是與石油和天然氣有關的資本支出減少。
2019年的國際銷售額為1.229億美元,而2018年為1.425億美元,分別佔該公司總銷售額的31%和34%。國際銷售下降最明顯的是防火、建築和市政市場。
產品銷售成本和毛利
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
產品銷售成本 |
$295,504 | $304,413 | $(8,909) | (2.9)% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
74.2% | 73.5% | ||||||||||||||
毛利率 |
25.8% | 26.5% |
2019年的毛利潤為1.027億美元,毛利率為25.8%,而2018年的毛利潤為1.099億美元,毛利率為26.5%。毛利率下降70個基點,主要是由於固定勞動力和間接費用的槓桿損失,銷售數量減少,醫療成本上升50個基點。與2018年相比,部分抵消這些項目的LIFO影響為130個基點,因為與2018年12月31日的庫存數量相比,庫存水平較低。
銷售、一般和行政費用(SG&A)
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
銷售,一般和 行政費用 |
$58,835 | $59,282 | $(447) | (0.8)% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
14.8% | 14.3% |
在2019年,SG&A的支出為5880萬美元,佔淨銷售額的14.8%,而2018年為5930萬美元,佔 淨銷售額的14.3%。2018年,向所有員工發放的特別現金獎金對SG&A的支出影響了130萬美元,即30個基點。不包括這一特別現金獎金,SG&A費用略有增加1.4%,即80萬美元, 增加了80個基點,佔銷售額的百分比主要是由於銷售數量減少而失去槓桿作用。
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營業收入
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
營業收入 |
$43,840 | $50,639 | $(6,799) | (13.4)% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
11.0% | 12.2% |
2019年的營業收入為4 380萬美元,營業利潤率為11.0%,而2018年的營業收入為5 060萬美元,營業利潤率為12.2%。2018年,向所有員工發放的特別現金獎金對營業利潤率產生了130萬美元或30個基點的影響。不包括這一特殊現金獎金,經營利潤率下降了150個基點,主要原因是銷售額下降和醫療成本上升70個基點導致槓桿損失,部分抵消了LIFO帶來的130個基點的有利影響。
淨收益
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
所得税前收入 |
$45,166 | $50,316 | $(5,150) | (10.2)% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
11.3% | 12.1% | ||||||||||||||
所得税 |
$9,351 | $10,337 | $(986) | (9.5)% | ||||||||||||
有效税率 |
20.7% | 20.5% | ||||||||||||||
淨收益 |
$35,815 | $39,979 | $(4,164) | (10.4)% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
9.0% | 9.6% | ||||||||||||||
每股收益 |
$1.37 | $1.53 | $(0.16) | (10.5)% |
該公司的實際税率從2018年的20.5%微升至2019年的20.7%。2019年的實際税率 受益於100個基點,主要得益於更高的研究和發展税收抵免。2018年的實際税率受益於120個基點,養老金計劃繳款符合2017年35.0%的聯邦公司税率,而不是2018年的21.0%。
與2018年相比,2019年淨收入下降的主要原因是國際銷售額減少和石油和天然氣相關支出放緩。2019年的淨收入包括淨所得税90萬美元的LIFO優惠影響。2018年的淨收入包括不利的LIFO影響310萬美元,扣除所得税,非現金養老金結算費用220萬美元,扣除所得税,以及支付給所有僱員的特別現金獎金100萬美元,扣除所得税。
2019年的每股收益包括良好的LIFO影響,每股0.04美元。2018年的每股收益包括不利的LIFO影響(每股0.12美元),非現金養老金結算費用(每股0.08美元),以及支付給所有員工的特別現金紅利(每股0.04美元)。
2018年業務成果與2017年相比:
在2017年,主要由於在低油價和內陸駁船產能過剩的驅動下,海運市場對駁船泵的需求持續減少,巴尤市的水泵
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公司報告單位記錄税前非現金商譽和無形資產減值410萬美元。見綜合財務報表附註10、親善和其他無形資產。
2018年和2017年,由於員工退休人數的增加和相關的一次性養老金支付,該公司分別記錄了美國公認會計準則(GAAP)所需的和精算確定的290萬美元和400萬美元的非現金養老金結算費用。
淨銷售額
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
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2018 | 2017 | |||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 414,334 | $ | 379,389 | $ | 34,945 | 9.2% |
2018年的淨銷售額為4.143億美元,而2017年為3.794億美元,增長9.2%,即3490萬美元。與2017年相比,國內銷售額增長了12.4%,即3000萬美元,國際銷售額增長了3.5%,即490萬美元。
2018年,我國水務市場的銷售額比2017年增長9.9%,即2590萬美元。市政市場的銷售增加了810萬美元,消防市場的銷售增加了700萬美元,這都是由於與基礎設施需求有關的國內銷售和經濟條件的改善。建築市場銷售增加620萬美元,主要是由於石油和天然氣鑽探活動增加,維修部件銷售增加了420萬美元,主要原因是有利的經濟條件。此外,農業市場的銷售額增加了40萬美元。
2018年,與2017年相比,我們非水市場的銷售額增長了7.6%,即900萬美元。工業和石油市場的銷售總額增加980萬美元,主要是由於與石油和天然氣鑽探活動有關的資本支出增加。這些增長被OEM市場銷售減少的80萬美元部分抵消。
2018年的國際銷售額為1.425億美元,而2017年為1.376億美元,分別佔該公司這兩年銷售額的34.4%和36.3%。除OEM和農業市場外,所有市場的國際銷售均有所增加。
銷售產品成本和毛利
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
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2018 | 2017 | |||||||||||||||
產品銷售成本 |
$304,413 | $278,181 | $26,232 | 9.4% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
73.5% | 73.3% | ||||||||||||||
毛利率 |
26.5% | 26.7% |
2018年的毛利潤為1.099億美元,毛利率為26.5%,而2017年的毛利潤為1.012億美元,毛利率為26.7%。毛利率下降20個基點,主要是由於LIFO不利的70個基點的影響,部分抵消了較低的醫療費用。
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銷售、一般和行政費用(SG&A)
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
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2018 | 2017 | |||||||||||||||
銷售,一般和 行政費用 |
$59,282 | $55,474 | $3,808 | 6.9% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
14.3% | 14.6% |
SG&A的支出為5930萬美元,佔2018年淨銷售額的14.3%,而2017年為5550萬美元,佔淨銷售額的14.6%。2018年,向所有員工發放的特別現金獎金對SG&A的支出影響了130萬美元,即30個基點。不包括這一特殊現金獎金,SG&A支出佔銷售額的百分比提高了60個基點,這是銷售數量增加的槓桿作用的結果。
營業收入
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
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2018 | 2017 | |||||||||||||||
營業收入 |
$50,639 | $41,636 | $9,003 | 21.6% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
12.2% | 11.0% |
2018年的營業收入為5 060萬美元,營業利潤率為12.2%,而2017年的營業收入為4 160萬美元,營業利潤率為11.0%。2018年的營業收入包括支付給所有僱員130萬美元或30個基點的特別現金獎金。2017年的營業收入包括410萬美元的非現金減值支出,即100個基點。不包括這些項目,營業利潤率上升50個基點,主要原因是銷售額增加和醫療費用降低,部分抵消了LIFO的不利影響。
淨收益
年終十二月三十一日, | $Change | % 變化 |
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2018 | 2017 | |||||||||||||||
所得税前收入 |
$50,316 | $39,378 | $10,938 | 27.8% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
12.1% | 10.4% | ||||||||||||||
所得税 |
$10,337 | $12,823 | $(2,486) | (19.4)% | ||||||||||||
有效税率 |
20.5% | 32.6% | ||||||||||||||
淨收益 |
$39,979 | $26,555 | $13,424 | 50.6% | ||||||||||||
佔淨銷售額的百分比 |
9.6% | 7.0% | ||||||||||||||
每股收益 |
$1.53 | $1.02 | $0.51 | 50.0% |
該公司的實際税率從2017年的32.6%降至2018年的20.5%,這主要是由於2017年12月頒佈的“税法”的影響。2018年的實際税率還受益於120個基點的養老金計劃繳款,這些繳款符合2017年35.0%的聯邦企業税率,而不是2018年的21.0%的税率。
2018年淨收入與2017年同期相比有所增加,主要原因是銷售量增加和實際税率下降。2018年的淨收入包括不利的LIFO影響310萬美元,扣除所得税,非現金養卹金結算費用
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220萬美元,扣除所得税,向所有僱員支付特別現金獎金100萬美元,扣除所得税。2017年的淨收入包括270萬美元的非現金減值費用、扣除所得税後的非現金養老金結算費用270萬美元。
2018年的每股收益包括:LIFO對每股0.12美元的不利影響、非現金養老金結算費用(每股0.08美元)以及支付給所有員工的特別現金獎金(每股0.04美元)。2017年每股收益包括每股0.10美元的非現金減值費用和每股0.10美元的非現金養老金結算費用。
流動性與資本來源
現金和現金等價物總計8 060萬美元,截至2019年12月31日,沒有未償還的銀行債務。此外,在扣除主要與客户訂單有關的670萬美元未付信用證後,該公司有2 450萬美元的銀行信貸額度。該公司在2019年和2018年一直遵守其債務契約,包括限制額外借款和維持某些經營和財務比率。
預計2020年的資本支出主要包括購買機械和設備以及改善建築物,估計在1500萬至1800萬美元之間,預計將通過內部 產生的資金提供資金。2019年、2018年和2017年期間,該公司主要通過內部產生的資金為其基本建設改進和週轉資金需求提供資金。
我們期望繼續產生超出我們運作需要的現金。我們認為,我們手頭有足夠的資金和足夠的借款能力來執行我們的財政和業務戰略。
該公司預計將在2020年為其固定福利養卹金計劃繳納至多200萬美元。
自由現金流量是一種用於報告現金流量的非GAAP指標,公司將其定義為調整後的利息、所得税和折舊及攤銷前收益( ),減去資本支出和股息。該公司認為,自由現金流為投資者提供了一個重要的視角,可用於投資、收購和週轉資本要求的現金。
下表對上述調整後的利息、所得税及折舊和攤銷前收益與自由現金流量進行了調節:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
非公認會計原則調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益 | $58,916 | $67,653 | $62,577 | |||||||||
減去資本支出 |
(10,912) | (10,947) | (7,754) | |||||||||
減去現金紅利 |
(14,370) | (65,551) | (12,268) | |||||||||
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非公認會計原則自由現金流 |
$33,634 | $(8,845) | $42,555 | |||||||||
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20
金融現金流量
年終十二月三十一日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
期初現金及現金等價物 |
$ | 46,458 | $ | 79,680 | $ | 57,604 | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
62,174 | 41,210 | 43,265 | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(10,847) | (7,468) | (10,410) | |||||||||
用於資助活動的現金淨額 |
(17,363) | (65,551) | (12,268) | |||||||||
匯率變動對現金的影響 |
133 | (1,413) | 1,489 | |||||||||
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現金和現金等價物淨增(減少)額 | 34,097 | (33,222) | 22,076 | |||||||||
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期末現金和現金等價物 |
$ | 80,555 | $ | 46,458 | $ | 79,680 | ||||||
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2019年業務活動提供的現金與2018年相比有所變化,主要原因是庫存減少計劃導致庫存減少,而銷售數量減少導致應收賬款減少。此外,預繳所得税減少,本年度公司沒有繳納任何養卹金繳款。由於銷售量減少,應付佣金減少,抵消了對現金流動的這些積極的 效應。2018年業務活動提供的現金與2017年相比發生變化的主要原因是,由於銷售量增加和所得税繳納增加,庫存和應收賬款增加。
2019年期間,1 080萬美元的投資活動主要包括建築物、機械和設備資本支出1 090萬美元。2018年期間,750萬美元的投資活動主要包括短期投資減少300萬美元,機械和設備資本支出減少1 090萬美元,但出售不動產、廠場和設備的收益為50萬美元。2017年,1 040萬美元的投資活動主要包括短期投資增加300萬美元,機械和設備資本支出增加780萬美元,但出售不動產、廠場和設備的收益為30萬美元。
2019年期間,1 740萬美元的融資活動包括股息支付1 440萬美元和私人安排的從Rupp家族財產購買公司股份250萬美元的市值。用於資助活動的現金淨額包括2018年期間支付的股息6 560萬美元,其中5 220萬美元涉及特別的 紅利,1 230萬美元用於2017年。
該公司目前希望繼續其支付定期季度 股息和增加年度股息的特殊歷史。然而,我們的董事會將根據我們對公司財務狀況和業務前景的評估,酌情對未來的股息進行單獨審查和宣佈。
合同義務
下表中的資本承付款包括經董事會核準的購買機械和設備的合同承付款。資本承諾並不代表未來的全部預期購買,而僅代表截至2019年12月31日公司按合同有義務承擔的實質性項目。此外,該公司還有一些經營租賃和兩個融資租賃,用於某些辦公室、製造設施、土地、辦公設備和汽車。2019年和2018年與這些租約有關的租金為100萬美元,2017年為90萬美元。
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下表彙總了公司截至2019年12月31日的合同義務:
按期付款 | ||||||||||||||||||||
共計 | 較少 比 1年 |
1-3 年數 |
3-5 年數 |
更多 比 5年 |
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資本承諾 |
$2,184 | $2,184 | $ - | $ - | $ - | |||||||||||||||
租賃 |
1,892 | 712 | 884 | 287 | 9 | |||||||||||||||
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共計 |
$4,076 | $2,896 | $884 | $287 | $9 | |||||||||||||||
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關鍵會計政策
所附的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。 當不止一項會計原則或其適用方法被普遍接受時,管理層選擇適合公司具體情況的原則或方法。應用這些會計原則 要求管理層對未來解決現有不確定因素作出估計;因此,實際結果可能與這些估計不同。
在編制這些綜合財務報表時,管理層對合並財務報表所列數額和披露作出了最佳估計和判斷,同時適當考慮到重要性。該公司認為,在不同的條件下或在與下文所述會計政策有關的不同假設 的情況下,不太可能報告重大不同的數額。
收入確認
公司根據會計準則編碼(ASC HECH)606記帳收入,即從與 客户簽訂的合同中獲得的收入,根據該合同,記帳單位是一項履約義務。實質上,我們所有的收入都來自於固定價格的客户合同,而我們的大多數客户合同都有一個單一的履約義務。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的商品或服務的承諾。對於具有多項履約義務的客户合同,公司根據其相對的 獨立銷售價格分配收入,該價格一般是根據向客户收取的獨立銷售價格或使用預期成本加保證金來確定的。
客户合同的交易價格分配給每個不同的履約義務,並在履行 Company的績效義務時確認為收入。除了某些高度定製的泵產品外,公司的所有性能義務和相關收入都在某一時間點得到滿足,隨着工作的進展,這些產品隨着時間的推移而得到滿足。
長期合同的核算涉及到使用各種技術來估計總合同 收入和成本。對於長期合同,公司將合同的利潤估計為完成合同所需的總收入和預期成本之間的差額,並確認利潤作為履約義務得到了滿足。合同估計數是根據各種假設來預測未來事件可能持續一年以上的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性以及適用的分包商的表現。
由於一個或多個這些 估計值的重大變化可能影響我們合同的盈利能力,該公司定期審查和更新其與合同有關的估計。調整數
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合同的估計利潤按累積追趕法核算.根據這種方法,調整對記錄到 日期的利潤對合同的影響在確定調整期內得到確認。未來合同履行期的收入和利潤採用調整後的估計數確認。
可疑賬户備抵
公司根據多種因素評估其應收賬款的可收性。如果公司知道某一特定客户無法履行其對公司的財務義務(例如,破產申請,信用評分大幅度下調),則公司記錄壞賬的特定備抵額,以將已確認的應收賬款淨額減少到公司合理認為將收取的數額。對於所有其他客户,公司 根據應收賬款過期的時間確認壞賬備抵。如果情況發生變化(例如,大客户履行其財務義務的能力發生意外的重大不利變化),則 公司對應付款項可收回性的估計可減少一大筆款項。從歷史上看,該公司的收藏曆史是很好的。
存貨及有關免税額
庫存按成本或市場價值的較低值 估值,並已因多餘和過時的庫存備抵而減少。估計備抵額基於各種因素,包括歷史庫存使用情況和管理評價。歷史上,由於過時, 公司沒有經歷實質性的註銷.公司對大部分存貨採用先入先出(LIFO)的方法.
產品保證
根據歷史索賠、經驗和具體的產品故障,確定了對估計的 未來保修和服務索賠的責任。
養卹金計劃和其他退休後福利計劃
該公司在其“綜合財務報表”中確認與其確定福利養卹金計劃和界定福利保健計劃相關的義務。與養卹金計劃和其他退休後福利計劃有關的負債的計量依據是管理層對未來事件的假設,包括利率、養卹金計劃資產回報率、補償增長率和保健費用趨勢率。養卹金計劃資產的實際業績將減少或增加包括累計其他綜合損失在內的養卹金損失,最終影響淨收益。用於確定未來福利現值的 貼現率是根據投資級固定收益投資的估計收益率計算的。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,用於評估養老金計劃債務的貼現率分別為2.83%和3.94%。2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,用於評估退休後債務的貼現率分別為3.08%和4.13%。貼現率是通過建立一個零息票現貨收益率曲線來確定的,該曲線是從一個高質量債券的 宇宙中導出的。退休金資產的預期回報率是一種長期假設,將受 約束。年復一年多變性。2019年為5.37%,2018年為6.0%。養卹金計劃的實際資產業績將減少或增加未攤銷損失,其中包括累積的其他綜合損失中的 ,這將最終影響淨收益。假定薪酬增長率2019年為3.50%,2018年為3.50%。
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基本上,所有退休人員都選擇對其養卹金計劃福利進行一次總付結算。當 利率像過去5年一樣低時,該公司將面臨超過每年計算的精算門檻,並觸發2018年和2017年發生的公認公認會計準則(GAAP)要求的非現金 養老金結算損失的風險。
今後五年醫療費用增長率的假設是2019年為5%,2018年不變。假設的保健趨勢增加一個百分點將使退休後開支增加約30萬美元,使福利義務減少約230萬美元; 而假定的保健趨勢減少一個百分點,將退休後費用減少約20萬美元,使福利義務減少約210萬美元。
所得税
2017年12月22日,美國頒佈了俗稱“減税和就業法案”(簡稱“税法”)的税收改革法案,將美國的聯邦企業所得税税率降至21%,並從全球税收制度轉向經修改的領土製度。該公司2019年的有效所得税税率較低,2019年為20.7%,2018年為20.5%,而2017年為32.6%,這主要歸功於“税法”。
作為税法的一部分,美國公司必須對尚未匯回美國的海外歷史收益繳納税款。 公司必須重新計量其遞延税金資產和負債,以反映21%的較低的聯邦基準税率。2018年期間,該公司記錄了對{Br}的48 000美元所得税優惠的調整-該公司在2017年第四季度記錄的臨時金額為140萬美元,涉及税法的過渡性影響。截至2018年12月31日,我們已經完成了頒佈“税收法”所產生的税收影響的核算。
2018年1月,FASB發佈了關於全球無形低税率收入(GILTI)税的核算指南。該指南指出,與GILTI税收包含相關的遞延税的核算或將GILTI税作為一種期間成本處理都是可以接受的方法,但須經過會計政策選擇。 公司已選擇在其發生的時期內核算GILTI税。
與所得税核算有關的基本原則是確認本年度應繳或可退還的税款數額,以及實體財務報表或報税表中確認的未來税務後果的遞延税負債和資產。
公司遞延税資產的實現主要取決於公司未來預計應納税收入的實現,管理層認為這種收入足以充分利用已記錄的遞延税款資產,但與已確認估值免税額的某些國家税收抵免有關的遞延税除外。
該公司在美國聯邦和各州、地方和外國管轄區都要繳納所得税。每個轄區內的所得税條例均須對相關税收法律和條例進行解釋,並要求作出重大判決才能適用。除了少數例外,該公司在2015年之前不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。
公司確認與未確認的所得税費用的税收優惠有關的利息(Br}和罰款)。該公司分別在2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年支付利息和罰款約30萬美元、20萬美元和20萬美元。
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善意和其他無形資產
本公司在收購業務組合中將商譽記作成本超過所購淨資產公允價值的部分。業務 組合還可能導致其他無形資產被確認。無形資產的攤銷(如果適用)發生在其估計使用壽命期間。
商譽自10月1日起每年進行減值測試,或在情況發生或變化時,根據ASC 350、無形資產-親善和其他方面的規定,可能存在可能的永久價值損失。
商譽在 報告單位一級進行減值測試,並根據每個報告單位的淨資產,包括商譽和無形資產。公司可選擇首先評估質量因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性。如果在評估所有事件或情況後,實體確定報告單位的 公允價值低於其賬面金額的可能性不大,則沒有必要進行數量損害評估。
在評估質量因素以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值的可能性時,我們確定和評估相關的公允價值驅動因素以及可能影響報告單位的公允價值和賬面金額的事件和情況。確定相關事件和情況以及這些事件如何影響報告單位的公允價值或賬面價值涉及重大判斷和假設。這些判斷和假設包括確定宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、成本因素、總體財務業績、具體公司事件和股價趨勢,並對每一個相關因素是否會對減值測試產生積極或負面影響以及任何這種影響的程度作出評估。
在必要時或在我們選擇這樣做的年份內,在對商譽減損進行定量的 評估時,使用折扣現金流量模型估計每個報告單位的公允價值,其中考慮按估計的 加權-平均資本成本折現的預測現金流量。預測的現金流是基於公司的長期經營計劃,加權平均資本成本是對總的税後回報率 的估計。其他估值技術,包括比較市場倍數,在適當情況下使用。貼現率假設是基於對各報告單位未來現金流動固有風險的評估。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,該公司對其所有報告單位進行了定性分析,但其中一個除外,並得出結論認為,報告單位的公允價值繼續超過各自的賬面金額的可能性很大。
截至2019年10月1日,該公司為國家泵公司(國家)報告單位進行了一項 數量損害分析,並得出結論認為,國家石油公司的公允價值超過其賬面價值約18%,因此沒有受到 損害。對國家報告單位進行了敏感性分析,假設預期長期增長率下降50個基點,或假設資本加權平均成本增加100個基點,這兩種情況各自得出的國家報告單位的估計公允價值略高於賬面價值。如果National未能實現增長或向下調整其長期預測,那麼它在未來可能會受到減值(br}費用的影響。與國家報告部門有關的商譽佔公司2019年12月31日總資產的4%。見綜合財務報表附註10、親善和其他無形資產。
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其他無限期無形資產主要由商標和商號組成.這些資產的公平 價值也每年測試減值,從10月1日起,或任何事件或情況的變化表明可能存在永久價值損失。這些資產的公允價值是使用類似於購置相關資產時使用的特許權使用費 救濟方法確定的,但使用的是未來銷售、現金流量和盈利能力的最新估計數。2019年和2018年,所有無限期活的無形資產的公允價值都超過了各自的賬面價值。
當事件或情況的變化表明負債 數額可能無法通過資產產生的未來淨現金流量收回時,有限壽命資產將被審查減值。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面數額與估計由這些資產產生的未貼現現金流量淨額的比較來衡量的。根據我們2019財政年度和2018年的定量和定性減值分析,該公司不知道有任何事件或情況變化表明其有限壽命資產的賬面價值可能無法收回。見綜合財務報表附註10、親善和其他無形資產。
其他事項
與關聯方的某些交易發生在正常的業務過程中,不被視為對公司的合併財務狀況、淨收入或現金流量具有重大意義。
本公司沒有任何表外安排、融資或與未合併的特殊目的實體的其他關係。
本公司不是任何長期債務協議或任何重要租賃或購買義務的一方。
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
該公司受市場風險的影響,主要與外幣匯率波動有關。該公司的外幣匯率風險主要限於歐元、加元、南非蘭特和英鎊。本公司管理其外匯風險,主要是通過以與 產品來源市場相同的貨幣向客户開具發票。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了期間的外幣交易損益分別為10萬美元、80萬美元和90萬美元,並在其他(費用) 收入(扣除綜合收入報表)內列報。
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項目8.財務 | 報表和補充數據 |
獨立註冊會計師事務所報告
戈爾曼-魯普公司的股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了戈爾曼-魯普公司(該公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、2019年12月31日終了期間的相關收入、綜合收入、股本和現金流動綜合報表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年中 年的經營結果和現金流量。
我們還根據公共公司會計監督委員會(美國)的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,審計依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制綜合框架中確定的標準,我們於2020年3月2日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對該公司保持獨立的 。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的 保證財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於 錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價所使用的會計原則和管理層作出的重大估計,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Ernst&Young LLP
至少自1967年以來,我們一直擔任該公司的審計師,但我們無法確定具體年份。
俄亥俄州克利夫蘭
二0二0年三月二日
27
戈爾曼-魯普公司
綜合收入報表
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
(千美元,除股票和每股數額外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 |
$398,179 | $414,334 | $379,389 | |||||||||
產品銷售成本 |
295,504 | 304,413 | 278,181 | |||||||||
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毛利 |
102,675 | 109,921 | 101,208 | |||||||||
銷售、一般和行政費用 |
58,835 | 59,282 | 55,474 | |||||||||
商譽和其他無形資產減值 |
- | - | 4,098 | |||||||||
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營業收入 |
43,840 | 50,639 | 41,636 | |||||||||
其他(費用)收入,淨額 |
1,326 | (323) | (2,258) | |||||||||
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所得税前收入 |
45,166 | 50,316 | 39,378 | |||||||||
所得税 |
9,351 | 10,337 | 12,823 | |||||||||
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淨收益 |
$35,815 | $39,979 | $26,555 | |||||||||
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每股收益 |
$1.37 | $1.53 | $1.02 | |||||||||
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平均流通股數 |
26,127,168 | 26,112,138 | 26,100,865 |
見合併財務報表附註。
綜合收益報表
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 |
$35,815 | $39,979 | $26,555 | |||||||||
累積翻譯調整 |
88 | (2,922) | 3,521 | |||||||||
退休金和退休後醫療 負債調整,扣除税後 |
(5,202) | (5,922) | 4,435 | |||||||||
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其他綜合(損失)收入 |
(5,114) | (8,844) | 7,956 | |||||||||
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綜合收入 |
$30,701 | $31,135 | $34,511 | |||||||||
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見合併財務報表附註。
28
戈爾曼-魯普公司
合併資產負債表
十二月三十一日, | ||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$80,555 | $46,458 | ||||||
應收賬款淨額 |
65,433 | 67,714 | ||||||
存貨淨額 |
75,997 | 87,387 | ||||||
預付和其他 |
5,680 | 7,127 | ||||||
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流動資產總額 |
227,665 | 208,686 | ||||||
不動產、廠房和設備,淨額 |
111,779 | 113,493 | ||||||
其他資產 |
8,320 | 5,101 | ||||||
預付養卹金資產 |
- | 4,817 | ||||||
商譽和其他無形資產淨額 |
34,996 | 36,185 | ||||||
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總資產 |
$382,760 | $368,282 | ||||||
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
$16,030 | $16,678 | ||||||
薪金和與僱員有關的負債 |
12,172 | 12,651 | ||||||
應付佣金 |
7,034 | 9,222 | ||||||
遞延收入和客户存款 |
4,911 | 5,232 | ||||||
應計費用 |
5,348 | 4,682 | ||||||
|
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流動負債總額 |
45,495 | 48,465 | ||||||
養卹金福利 |
1,040 | - | ||||||
退休後福利 |
24,453 | 21,853 | ||||||
其他長期負債 |
3,894 | 4,832 | ||||||
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負債總額 |
74,882 | 75,150 | ||||||
公平: |
||||||||
沒有面值的普通股: |
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核定股份35,000,000股; |
||||||||
2019年12月31日已發行的26,067,502股和2018年12月31日的26,117,045股(扣除國庫券981,294股和931,751股後),按規定的資本數額計算 |
5,091 | 5,102 | ||||||
額外已付資本 |
1,147 | 2,539 | ||||||
留存收益 |
330,177 | 308,914 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(28,537) | (23,423) | ||||||
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總股本 |
307,878 | 293,132 | ||||||
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負債和權益共計 |
$382,760 | $368,282 | ||||||
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見合併財務報表附註。
29
戈爾曼-魯普公司
現金流動合併報表
截至12月31日的年度, | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量: |
||||||||||||
淨收益 |
$35,815 | $39,979 | $26,555 | |||||||||
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
||||||||||||
折舊和攤銷 |
13,749 | 14,484 | 15,053 | |||||||||
養卹金費用 |
2,823 | 4,909 | 6,368 | |||||||||
對養卹金計劃的繳款 |
- | (4,000) | (2,000) | |||||||||
遞延所得税費用(福利) |
(1,198) | 337 | (6,140) | |||||||||
(收益)出售不動產、廠房和設備的損失 |
(53) | (44) | 153 | |||||||||
股票補償 |
1,025 | 1,674 | 743 | |||||||||
商譽和其他無形資產減值 |
- | - | 4,098 | |||||||||
經營資產和負債的變化,扣除購置的影響: |
||||||||||||
應收賬款淨額 |
2,218 | (1,196) | 5,473 | |||||||||
存貨淨額 |
11,452 | (13,601) | (4,305) | |||||||||
應付帳款 |
(601) | 1,299 | (1,268) | |||||||||
應付佣金 |
(2,140) | 1,737 | (3,849) | |||||||||
遞延收入和客户存款 |
(321) | 741 | (902) | |||||||||
應計費用和其他 |
153 | 1,928 | 3,215 | |||||||||
所得税 |
(697) | (6,599) | 7,950 | |||||||||
福利義務 |
(51) | (438) | (7,879) | |||||||||
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經營活動提供的淨現金 |
62,174 | 41,210 | 43,265 | |||||||||
投資活動的現金流量: |
||||||||||||
資本增加 |
(10,912) | (10,947) | (7,754) | |||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 |
69 | 512 | 320 | |||||||||
(購買)短期投資收益,淨額 |
(4) | 2,967 | (2,976) | |||||||||
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用於投資活動的現金淨額 |
(10,847) | (7,468) | (10,410) | |||||||||
來自籌資活動的現金流量: |
||||||||||||
經常現金紅利 |
(14,370) | (13,317) | (12,268) | |||||||||
特別現金紅利 |
- | (52,234) | - | |||||||||
國庫券回購 |
(2,610) | - | - | |||||||||
其他 |
(383) | - | - | |||||||||
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用於資助活動的現金淨額 |
(17,363) | (65,551) | (12,268) | |||||||||
匯率變動對現金的影響 |
133 | (1,413) | 1,489 | |||||||||
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
34,097 | (33,222) | 22,076 | |||||||||
現金和現金等價物: |
||||||||||||
年初 |
46,458 | 79,680 | 57,604 | |||||||||
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期末 |
$80,555 | $46,458 | $79,680 | |||||||||
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見合併財務報表附註。
30
戈爾曼-魯普公司
合併權益表
普通股 | 額外 已付 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 (損失)收入 |
共計 | ||||||||||||||||||||
(千美元,除每股和每股數額外) | 股份 | 美元 | ||||||||||||||||||||||
2016年12月31日 |
26,093,123 | $5,097 | $215 | $318,041 | $(20,465) | $302,888 | ||||||||||||||||||
淨收益 |
26,555 | 26,555 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
7,956 | 7,956 | ||||||||||||||||||||||
股票補償 |
13,500 | 3 | 311 | 50 | 364 | |||||||||||||||||||
現金紅利-每股0.47美元 |
(12,268) | (12,268) | ||||||||||||||||||||||
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2017年12月31日 |
26,106,623 | 5,100 | 526 | 332,378 | (12,509) | 325,495 | ||||||||||||||||||
淨收益 |
39,979 | 39,979 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
(8,844 | ) | (8,844 | ) | ||||||||||||||||||||
其他綜合累積收入中擱淺所得税影響的重新分類 | 2,070 | (2,070) | - | |||||||||||||||||||||
基於股票的補償和其他 | 10,422 | 2 | 2,013 | 38 | 2,053 | |||||||||||||||||||
現金股利-每股2.51美元,包括2.00美元特別股息 | (65,551) | (65,551) | ||||||||||||||||||||||
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2018年12月31日 |
26,117,045 | 5,102 | 2,539 | 308,914 | (23,423) | 293,132 | ||||||||||||||||||
淨收益 |
35,815 | 35,815 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
(5,114) | (5,114) | ||||||||||||||||||||||
股票補償 |
19,836 | 4 | 948 | 73 | 1,025 | |||||||||||||||||||
國庫券回購 |
(69,379) | (15) | (2,340) | (255) | (2,610) | |||||||||||||||||||
現金紅利-每股0.55美元 |
(14,370) | (14,370) | ||||||||||||||||||||||
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2019年12月31日 |
26,067,502 | $5,091 | $1,147 | $330,177 | $(28,537) | $307,878 | ||||||||||||||||||
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見合併財務報表附註。
31
戈爾曼-魯普公司
合併財務報表附註
(以千美元計)
附註1重大會計政策摘要
一般信息和列報依據
Gorman-Rupp公司是一家領先的水泵和泵系統的設計者、製造商和國際銷售商,用於各種水、廢水、建築、脱水、工業、石油、原始設備、農業、消防、供暖、通風和空調(HVAC)、軍事和其他液體處理應用。
合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的,其中包括公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已被消除。每股收益是根據普通股的加權平均數計算的.
估計數的使用
按照普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與 估計值不同。
現金等價物和短期投資
公司認為期限在90天或以下的高流動性票據是現金等價物。公司定期進行短期投資,投資成本接近公允價值.2019年12月31日和2018年12月31日的短期投資主要由一張存款證書組成,並在綜合資產負債表上被列為預付款項和其他投資。
應收賬款和可疑賬户備抵
應收賬款按歷史賬面金額列報,扣除可疑賬户備抵。該公司對可疑的 帳户保留備抵,以應付因其客户未能為交付的產品支付所需款項而造成的估計損失。公司根據對客户財務狀況的瞭解、對歷史應收賬款和 準備金趨勢的審查以及其他相關信息估算這一備抵額。
盤存
槓桿式庫存按成本或市場較低的價格列報,所有其他庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。截至2019年12月31日,約72%的庫存的成本 和2018年12月31日的73%的庫存成本是使用先入先出(LIFO) 方法確定的,其餘的採用先進先出(FIFO)方法確定。成本組成部分包括材料、入站運費、勞動力和按吸收成本計算的固定和可變間接費用的分配。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列出。修理費和維修費按已發生的費用計算。不動產、廠房 和設備資產的折舊使用
32
資產估計使用壽命的直線法,包括根據資產使用情況計算的產品銷售成本、一般費用和行政費用,2019年的折舊費用為1 260萬美元,2018年為1 330萬美元,2017年為1 350萬美元。
不動產、廠房和設備的折舊是根據下列壽命確定的:
建築 |
20-50歲 | |||
機械設備 |
5-15歲 | |||
軟件 |
3-5歲 |
財產、廠房和設備包括:
2019 | 2018 | |||||||
土地 |
$ | 4,998 | $ | 3,869 | ||||
建築 |
110,162 | 106,940 | ||||||
機械設備 |
182,922 | 177,668 | ||||||
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|||||
298,082 | 288,477 | |||||||
減去累計折舊 |
(186,303) | (174,984) | ||||||
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不動產、廠房和設備,淨額 |
$ | 111,779 | $ | 113,493 | ||||
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財產、廠場和設備在發生事件或情況變化時,如果表明資產今後產生的淨現金流量可能無法收回,則對資產、廠場和設備進行減值評估。當這些資產估計產生的未貼現現金流量小於基於資產估計公允價值的賬面金額超出的資產 時,可記錄減值損失。
商譽和可識別無形資產
善意
商譽係指所購企業的成本超過有形資產和可識別無形資產的公允價值和承擔的負債。
自10月1日起,商譽每年對減值情況進行審查,或在情況的事件或變化表明可能存在永久性價值損失時,採用定量或定性分析的方法。對於某些報告單位, 公司使用基於市場的方法和貼現現金流模型進行定量分析,以估計我們報告單位的公允價值。這一進程需要作出重大判斷,包括對未來現金流量的估計,這取決於內部預測。如認為適當,本公司可選擇進行定性分析。可通過評估某些趨勢和因素進行定性分析,包括預測的市場前景、增長率、預測的和實際的銷售和營業利潤率、貼現率、行業數據和其他有關的質量因素。這些趨勢和因素與最近的 定量評估中使用的假設相比較,並以這些假設為基礎。
2017年,由於石油價格較低和內陸駁船產能過剩,海運市場對駁船泵的需求減少,BayouCity水泵公司的報告部門記錄了90萬美元的税前商譽減值費用。2017年, 公司的其他報告單位中沒有任何商譽減值費用。2019年或2018年,該公司的任何一個報告單位均未確認減值費用。見綜合財務報表附註10、親善和其他無形資產。
33
可識別無形資產
本公司的主要可識別無形資產包括客户關係、技術和圖紙、商品名稱和商標。具有有限生命期的可識別無形資產被攤銷,而那些壽命無限期的可識別無形資產不攤銷。有限壽命無形資產的攤銷採用資產 估計使用壽命上的直線法計算,並根據資產的使用情況計入產品銷售成本、一般費用和管理費。有限壽命無形資產的攤銷是根據下列情況確定的:
技術與繪圖 |
13-20歲 | |||
客户關係 |
9-15歲 | |||
其他無形資產 |
2-18歲 |
當情況下的事件或變化 表明可能無法通過資產產生的未來淨現金流量收回賬面金額時,須攤銷的可識別無形資產被評估為減值。當估計由這些資產產生的未貼現現金流量小於基於這些資產的估計公允價值的賬面金額超過估計公允價值的 資產的賬面價值時,可以記錄減值損失。根據我們2019、2018和2017財政年度的定量和定性減值分析,除了BaYou的新客户關係無形資產和與National s所示公允價值相關的風險外,該公司不知道任何事件或情況變化,表明其有限壽命無形資產的賬面價值可能無法收回。2017年,主要由於低油價和內陸駁船產能過剩驅動的海運市場對駁船泵的需求持續減少,該公司根據“會計準則”(ASC)360、財產、工廠和設備,對 Bayou的客户關係無形資產進行了可收回性測試。由於可回收性測試,bayou在2017年記錄了320萬美元的税前非現金客户關係減值費用。
不進行攤銷的可識別無形資產每年進行減值測試,如果有必要,測試頻率更高。這些資產的公允價值是使用類似於購置相關資產時使用的特許權使用費減免方法確定的,但使用的是未來銷售、現金流量和盈利能力的最新估計數。2019年、2018年和2017年,無限期生活無形資產的公允價值超過了其賬面價值。
關於商譽和其他無形資產的更多信息,見綜合財務報表附註 10、親善和其他無形資產。
收入確認
該公司在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給其客户時確認其收入,其數額應反映對 的考慮,該公司預期將有權以這些貨物或服務作為交換。
有關收入的其他信息,請參見“收入”綜合財務報表附註3。
所得税
所得税費用包括美國聯邦、州、地方和國際所得税。遞延税資產和負債因財務報告與現有資產和負債的税基之間的臨時差異而產生的税務後果和損失而被確認。
34
向前移動。用於確定遞延税資產和負債的税率是對預期差額將逆轉的年份和方式制定的税率。記錄估值 備抵是為了將遞延税資產減少到更有可能實現的數額。
2017年12月22日,美國頒佈了減税和就業法案(“税收法案”)。“税法”對美國公司所得税條例進行了重大修訂,除其他外,降低了公司所得税税率,實行了屬地税制,並對外國子公司被認為匯回的收益徵收了遣返税。關於税法對公司影響的進一步討論,見綜合財務報表附註7,所得税。
養卹金和其他退休後福利
該公司贊助了一項涵蓋某些國內僱員的固定福利養卹金計劃。此外,公司發起人還規定了向所有國內和加拿大僱員提供的繳款養卹金計劃。
該公司還贊助了一項非繳費定義福利退休後保健計劃,該計劃向某些國內和加拿大退休人員及其配偶提供 健康福利。公司為這些福利所產生的費用提供資金。
公司對養卹金和其他退休後福利的義務和費用的確定取決於精算師在計算這些數額時所使用的某些假設的選擇,注9“養卹金和 其他退休後福利”對此作了説明。公司確認其確定的養卹金計劃的供資狀況是綜合資產負債表中的一項資產或負債,並確認通過綜合資產負債表中累積的其他綜合損失而改變 的供資狀況。
信貸風險集中
公司一般不要求客户提供擔保品,而且有很好的託收歷史。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內,沒有一個客户的銷售額超過淨銷售額的10%。
運輸和搬運費用
該公司將所有向客户收取的裝運和處理費用歸類為收入,並以銷售的 產品成本反映相關的運輸和處理費用。
廣告
在截至2019、2018和2017年12月31日的年度內,該公司的所有廣告費用總計分別為300萬美元、300萬美元和310萬美元。
產品保證
根據歷史索賠、經驗和具體的產品故障,確定了對估計的 未來保修和服務索賠的責任。本公司費用保修費用直接以產品銷售成本為準。本公司產品保修責任的變更如下:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
年初餘額 |
$1,380 | $1,098 | $1,435 | |||||||||
規定 |
1,747 | 1,689 | 1,377 | |||||||||
索賠 |
(1,689) | (1,407) | (1,714) | |||||||||
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年底結餘 |
$1,438 | $1,380 | $1,098 | |||||||||
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35
股票補償
該公司根據Gorman-Rupp公司2015 Omnibus獎勵計劃授予股份.股權獎勵通常以適當業績指標的成就 為條件,但公司可不時向某些員工授予其他類型的獎勵,包括基於服務的獎勵或不受限制的股份。任何已授予的基於業績的股票將在三年業績期結束時授予和授予,這取決於營業收入和股東權益的複合年度增長目標的實現程度。公司確認基於業績的 份額贈款的補償費用,其依據是在贈款中指定的歸屬期內,根據實現績效目標的概率,使用直線攤銷法在授予之日的股票價格。該公司確認,截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了的年度,基於股票的補償費用分別為70萬美元、130萬美元和40萬美元。公司將沒收行為記為 ,而不是估計預期的沒收額。
外幣換算
本公司在美國境外業務的資產和負債以美國以外的功能貨幣記帳,用年底匯率折算成美元。收入和開支按當年的加權平均匯率折算.外幣折算損益和 損失作為股票內累計其他綜合損失的一個組成部分。
外匯 交易產生的損益(其數額不是實質性的)包括在其他(費用)收入淨額中。
公允價值
現金和現金等價物、應收賬款和應付帳款的賬面價值根據這些票據的短期性質近似於公允價值。本公司不承認任何非金融資產的公允價值.
新會計公告
公司考慮所有會計準則更新(華碩公司)的適用性和影響。以下未列出的華碩公司被評估為 ,並被確定為不適用或預期對公司合併財務報表的影響最小。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信貸損失”(主題326):計量金融工具的信貸損失,用反映預期信貸損失的方法取代了現行公認會計原則下發生的損失減值方法 ,需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。ASU 2016-13 要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性的預期信用損失模型。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度,允許儘早採用。採用這一標準需要通過對截至生效日期的留存收益進行累積效應調整,使用經過修改的追溯方法,使現有的信貸損失方法與新的 標準保持一致。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,對主題326“金融工具信用損失的編纂改進”。ASU 2019-11要求截至2019年11月尚未通過ASU 2016-13修正案的實體採用ASU 2019-11。本ASU包含與ASU 2016-13相同的生效日期和過渡要求。公司自2020年1月1日起採用主題326。採用這些標準對公司合併財務報表的影響並不重大。
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2019年12月,FASB發佈了2019年12月的ASU 2019-12,簡化所得税會計,作為其減少所得税會計成本和複雜性的簡化倡議的一部分,消除了與期間內税收分配辦法、過渡時期所得税計算方法和確認外部税基差異遞延税負債有關的某些例外情況。ASU 2019-12還修訂了 指南的其他方面,以幫助簡化和促進GAAP的一致應用。該指南適用於從2020年12月15日以後開始的中期和年度期,並允許早日通過。該公司目前預計採用ASU 2019-12將不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
最近採用的會計準則
在2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02租賃(主題842),其中要求承租人確認資產負債表上的資產和負債,以履行所有租賃所產生的權利和義務,期限超過一年。出租人的會計仍與美國現有的公認會計準則相似。隨後發佈了會計準則更新,修訂和(或)澄清了ASU 2016-02年的適用情況。公司自2019年1月1日起採用主題842。見綜合財務報表附註6,租約。
附註2可疑帳款備抵額
截至2019年12月31日,可疑賬户備抵額為50萬美元,2018年12月31日為70萬美元。
附註3.收入
收入分類
下列 表按主要產品類別和地理位置分列淨銷售額總額:
產品類別 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
泵和泵系統 |
$ | 341,304 | $ | 357,882 | $ | 322,201 | ||||||
泵和泵系統及其他修理部件 |
56,875 | 56,452 | 57,188 | |||||||||
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總淨銷售額 |
$ | 398,179 | $ | 414,334 | $ | 379,389 | ||||||
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地理位置 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 |
$ | 275,290 | $ | 271,820 | $ | 241,746 | ||||||
外國 |
122,889 | 142,514 | 137,643 | |||||||||
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總淨銷售額 |
$ | 398,179 | $ | 414,334 | $ | 379,389 | ||||||
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國際銷售約佔2019年淨銷售額的31%,2018年佔34%,2017年佔36%。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓不同產品或服務的承諾,是ASC 606中的記帳單位。客户合同的 交易價格分配給每個不同的履約義務,並在
37
公司履行履約義務。對於產品銷售,除了長期建築類合同外,本公司確認一旦控制權在某一時間點轉移,即 ,這通常是在產品發運時獲得的收入。產品銷售所收到的付款通常發生在交貨後,並根據合同規定的條件履行履約義務。基本上,我們所有的客户 合同都是固定價格合同,而我們的大多數客户合同都有一個單一的履約義務,因為轉讓單個產品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別。 對於具有多個履約義務的客户合同,公司根據其相對獨立的銷售價格分配收入給每個履約義務,該價格一般是根據向 客户收取的獨立銷售價格或使用預期成本加保證金確定的。
公司的所有業績義務和相關收入通常在某一時間點轉移給客户,但某些高度定製的泵產品除外,這些產品隨着時間的推移轉移給客户。
本公司為其產品提供標準保證,以確保其產品符合合同中商定的規格。對於 標準保證,這些不產生性能義務,並代表保證類型的保證。
與銷售給客户的產品有關的運輸和處理活動,無論是在客户獲得對產品的控制權之前或之後進行的,一般都被視為履行轉讓產品承諾的活動,而不是單獨履行 義務的活動。
2019年12月31日,該公司有1.05億美元的剩餘履約義務,也稱為積壓。 公司期望在一年內將其剩餘的所有業績義務基本上確認為收入。
合同估計數
長期合同的核算涉及到使用各種技術來估計合同的總收入和成本.對於長期合同, 公司將合同的利潤估計為完成合同所需的總收入和預期成本之間的差額,並確認利潤作為履約義務得到了滿足。合同估計數是根據各種 假設來預測未來事件可能持續一年以上的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性以及適用的分包商的 性能。
由於其中一個或多個估計值的重大變化可能會影響我們的 合同的盈利能力,公司定期審查和更新其與合同有關的估計數。合同估計利潤的調整按累積追趕法核算。根據這一方法,調整對合同迄今記錄的利潤的 影響在確定調整期內得到確認。未來合同履行期的收入和利潤採用調整後的估計數確認。
合同餘額
收入確認、記帳和現金收款的時間安排導致合併資產負債表上的應收帳款、未開單應收款(合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。對於某些高度定製的 泵產品,收入是在客户開具發票之前確認的,從而產生合同資產。有時,公司在收入確認前收到客户的預付款或定金,從而產生合同負債。 這些合同資產和負債作為其他資產的一個組成部分在綜合資產負債表上報告,並分別在 上報告遞延收入和客户存款。按合同在每個報告所述期間結束時的基數。
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截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的合同資產和負債如下:
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2018 |
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合同資產 |
$ | 393 | $ | 1,953 | ||||
合同負債 |
4,911 | 5,232 |
2018年12月31日合同負債餘額中包括2019年12月31日終了年度的確認收入為440萬美元。
附註4.基本庫存
LIFO庫存按成本或市場較低列報,所有其他庫存按成本或可變現淨值較低列報, 重置成本接近現期成本,截至2019年12月31日和2018年12月31日超過LIFO成本的盈餘分別約為6 250萬美元和6 370萬美元。在2019年和2018年期間,一些庫存數量減少, 導致結清與當年相比成本較低的一些LIFO數量。相關影響使2019年淨收入增加約200萬美元,2018年淨收入增加20萬美元,截至2019年12月31日和2018年12月31日,過剩和過時庫存備抵額分別為590萬美元和530萬美元。
清單由以下內容組成:
存貨淨額 |
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2018 |
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原材料和在製品 |
$16,474 | $21,773 | ||||||
成品 |
47,317 | 54,209 | ||||||
成品 |
12,206 | 11,405 | ||||||
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淨庫存共計 |
$75,997 | $87,387 | ||||||
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附註5.信貸信貸
公司可借入至多2,000萬美元的貸款,利率為libor+0.75%,或按公司在2022年2月到期的無擔保的 銀行信貸額度下選擇的替代利率借款。本公司每年按信用額度中未使用部分支付0.1%的非使用費。截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別有1 990萬美元和1 970萬美元可供借款,分別扣除了10萬美元和30萬美元未付信用證。
該公司還擁有800萬美元的無擔保銀行信貸額度,利率為libor,外加每個月應付0.75%的利息,這些貸款將於2021年5月到期。在2019年12月31日和2018年12月31日,分別有360萬美元和240萬美元可供借款,分別扣除了440萬美元和560萬美元的未付信用證。
該公司還擁有300萬美元的銀行擔保,利率為1.75%,協議日期為2016年6月。截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別有100萬美元和100萬美元可供借款,分別扣除200萬美元和200萬美元未付信用證。
上述信貸設施載有標準的限制性契約,包括對額外借款和維持某些 業務和財務比率的限制。2019年12月31日和2018年12月31日,該公司符合所有要求。
39
利息支出在2019年、2018年和 2017年分別為1 000美元、1 000美元和17 000美元,與支付的利息相仿。
附註6.基本租賃
在2019年1月1日,公司採用自2019年1月1日起採用修正的追溯方法ASU 2016-02(生效日期法)。根據生效日期法,2019年以前各期間報告的 財務結果保持不變。在向新的租賃指南過渡期間,公司在新標準範圍內選出了過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計,使 公司不重新評估合同是否是或是否包含租賃、租賃分類和初始直接費用;然而,該公司沒有選擇事後的過渡性實用權宜之計。公司還選擇了實際的權宜之計,將租賃部分(例如,包括租金、房地產税和保險費在內的固定付款)與非租賃部分分開核算。在對採用 ASU 2016-02的影響進行評估後,確定新指南所要求的累積效應調整並不重要,因此公司沒有記錄對2019年1月1日保留收益開盤價 餘額的追溯調整。公司確認附加經營租賃使用權資產和租賃負債160萬美元,作為2019年1月1日的 。
該公司目前是一些經營租賃和某些辦事處的兩個融資租賃的承租人,這些租賃涉及製造設施、土地、辦公設備和汽車,但對其業務沒有任何實質意義。該公司的租約一般有1年至5年的剩餘租賃期限,其中一些包括延長 租約最多5年的選項,還有一些包括在1年內終止租約的選擇。這些租約沒有顯著的租金升級假期,特許權,租賃改進獎勵,或其他 建設條款。此外,租約不包含或有租金規定。
與租約和公司合併財務報表有關的補充資料 如下:
年終 (一九二零九年十二月三十一日) |
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租賃費用構成部分: |
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業務租賃費用 |
$370 | |||||||||||
短期租賃費用 |
527 | |||||||||||
融資租賃費用 |
98 | |||||||||||
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租賃費用共計 |
$995 | |||||||||||
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十二月三十一日,2019 | ||||||||||||
加權平均剩餘租約期限(年份): |
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經營租賃 |
2.9 | |||||||||||
融資租賃 |
4.3 | |||||||||||
加權平均貼現率: |
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經營租賃 |
3.25% | |||||||||||
融資租賃 |
3.25% |
40
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||
操作租賃 | 融資 租賃 |
共計 租賃 |
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其他資產-使用權 資產 |
$1,260 | $550 | $1,810 | |||||||||
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租賃負債包括在: |
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應計費用-租賃負債的當期部分 |
$ 520 | $120 | $ 640 | |||||||||
其他長期負債-租賃債務的非流動部分 |
730 | 440 | 1,170 | |||||||||
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租賃負債總額 |
$1,250 | $560 | $1,810 | |||||||||
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租賃債務的到期日如下:
十二月三十一日,2019 | 十二月三十一日,2018 | |||||||
2019 |
$ 712 | $ 702 | ||||||
2020 |
524 | 411 | ||||||
2021 |
360 | 260 | ||||||
2022 |
241 | 124 | ||||||
2023 |
46 | 75 | ||||||
此後 |
9 | 10 | ||||||
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租賃付款總額 |
1,892 | $1,582 | ||||||
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減:利息 |
(82) | |||||||
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租賃負債現值 |
$1,810 | |||||||
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附註7.累計其他綜合損失
綜合收入報表中報告的其他累計綜合損失的改敍如下:
養卹金和其他退休後福利: |
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
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確認精算損失(A) |
$1,753 | $1,164 | $1,093 | |||||||||
結算損失(B) |
- | 2,852 | 4,031 | |||||||||
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所得税前共計 |
1,753 | 4,016 | 5,124 | |||||||||
所得税 |
(363) | (823) | (1,670) | |||||||||
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扣除所得税 |
$1,390 | $3,193 | $3,454 | |||||||||
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(a) | 確認的精算損失包括在計算定期福利淨費用中。見 綜合財務報表、養卹金和其他退休後福利説明9。 |
(b) | 結算損失包括在其他(費用)收入中,淨額列在綜合收入報表中。 |
41
綜合資產負債表中報告的累計其他綜合損失的組成部分是:
貨幣 翻譯 調整 |
養卹金和 OPEB 調整 |
累積 其他 綜合 (損失)收入 |
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2016年12月31日結餘 |
$(8,842) | $(11,623) | $(20,465) | |||||||||
改敍調整數 |
- | 5,124 | 5,124 | |||||||||
本期效益 |
3,521 | 1,479 | 5,000 | |||||||||
所得税收費 |
- | (2,168) | (2,168) | |||||||||
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2017年12月31日結餘 |
(5,321) | (7,188) | (12,509) | |||||||||
其他綜合累積收入中擱淺所得税影響的重新分類 |
- | (2,070) | (2,070) | |||||||||
改敍調整數 |
- | 4,016 | 4,016 | |||||||||
當期收費 |
(2,922) | (9,644) | (12,566) | |||||||||
所得税收費 |
- | (294) | (294) | |||||||||
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2018年12月31日結餘 |
(8,243) | (15,180) | (23,423) | |||||||||
改敍調整數 |
- | 1,753 | 1,753 | |||||||||
當期養卹金(費用) |
88 | (8,521) | (8,433) | |||||||||
所得税利益 |
- | 1,566 | 1,566 | |||||||||
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2019年12月31日結餘 |
$(8,155) | $(20,382) | $(28,537) | |||||||||
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附註8.所得税
2017年12月22日,美國頒佈了這裏稱為“税務法案”的税務改革立法,將美國收入的聯邦公司所得税税率從35%降至21%,並從全球税收制度轉向經修改的領土製度。該公司2019年和2018年的低有效所得税税率分別為20.7%和20.5%,而 2017年則為32.6%,這主要是由於税法的原因。
2018年1月,FASB發佈了全球無形低税率所得税(GILTI)的會計準則。指南指出,無論是核算與GILTI税收包含相關的遞延税,還是將GILTI税視為期間成本,都是可以接受的方法,但須經過會計政策的選擇。公司選擇在其發生的時期內核算GILTI税。
所得税前收入的組成部分是:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 |
$41,234 | $45,271 | $33,277 | |||||||||
外國 |
3,932 | 5,045 | 6,101 | |||||||||
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共計 |
$45,166 | $50,316 | $39,378 | |||||||||
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42
所得税費用的組成部分如下:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
當期開支: |
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聯邦制 |
$8,204 | $7,779 | $16,489 | |||||||||
外國 |
1,140 | 1,179 | 1,243 | |||||||||
州和地方 |
1,205 | 1,042 | 1,231 | |||||||||
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10,549 | 10,000 | 18,963 | ||||||||||
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遞延費用(福利): |
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聯邦制 |
(720) | 405 | (5,968) | |||||||||
外國 |
(379) | (125) | 51 | |||||||||
州和地方 |
(99) | 57 | (223) | |||||||||
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(1,198) | 337 | (6,140) | ||||||||||
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所得税費用 |
$9,351 | $10,337 | $12,823 | |||||||||
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所得税支出與對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率 計算的數額之間的調節是:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
法定税率所得税 |
$9,485 | $10,566 | $13,782 | |||||||||
州和地方所得税,扣除聯邦税收優惠 | 803 | 832 | 555 | |||||||||
税收抵免 |
(898) | (506) | (295) | |||||||||
國內生產活動扣減 |
- | - | (1,191) | |||||||||
較低的外國税收差額 |
(65) | (5) | (842) | |||||||||
不確定的税收狀況 |
164 | 172 | 346 | |||||||||
估價津貼 |
71 | 37 | 100 | |||||||||
聯邦税制改革遞延税率變動 |
- | (581) | (1,624) | |||||||||
視為當然遣返 |
- | (48) | 1,370 | |||||||||
外國預扣税 |
- | - | 600 | |||||||||
其他 |
(209) | (130) | 22 | |||||||||
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所得税費用 |
$9,351 | $10,337 | $12,823 | |||||||||
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該公司分別在2019年、2018年和2017年繳納了910萬美元、1470萬美元和1350萬美元的所得税。
43
遞延所得税資產和負債包括:
2019 | 2018 | |||||||
遞延税款資產: |
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盤存 |
$1,391 | $1,161 | ||||||
應計負債 |
2,095 | 2,306 | ||||||
退休後健康福利義務 |
5,884 | 5,350 | ||||||
養卹金 |
240 | - | ||||||
租賃負債 |
361 | - | ||||||
其他 |
1,360 | 840 | ||||||
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遞延税款資產共計 |
11,331 | 9,657 | ||||||
估價津貼 |
(567) | (496) | ||||||
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遞延税款淨資產 |
10,764 | 9,161 | ||||||
遞延税款負債: |
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折舊和攤銷 |
(9,446) | (9,351) | ||||||
租賃使用權 |
(361) | - | ||||||
養卹金 |
- | (1,113) | ||||||
外國預扣税 |
(100) | (600) | ||||||
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遞延税款負債總額 |
(9,907) | (11,064) | ||||||
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遞延税款淨資產(負債) |
$857 | $(1,903) | ||||||
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該公司在2019年12月31日和2018年12月31日分別有70萬美元和60萬美元的國家税收抵免,並將在2020年至2024年期間逐步到期。
截至2019年12月31日,該公司的估值津貼為60萬美元,截至2018年12月31日,該公司的某些遞延税務資產價值為50萬美元。ASC 740,一般所得税,要求在公司的部分或全部遞延税資產不可能根據現有的積極和消極證據變現的情況下,對遞延税資產記錄估價免税額。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,未確認的税收優惠總額分別為110萬美元和100萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未獲確認的税收優惠總額分別為90萬美元和80萬美元,如果最終得到確認,將降低公司每年的實際税率。
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
年初餘額 |
$951 | $797 | $492 | |||||||||
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 372 | 268 | 239 | |||||||||
根據與以往年度有關的税額增加的税額 | - | - | 165 | |||||||||
因法定時效失效而減少的費用 | (193) | (114) | (99) | |||||||||
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年底結餘 |
$1,130 | $951 | $797 | |||||||||
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該公司在美國聯邦和各州、地方和外國管轄區都要繳納所得税。每個管轄範圍內的所得税條例須由
44
相關的税收法律法規,並要求有重大的判斷力才能適用。除了少數例外,該公司在2015年之前不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。該公司有57,000美元的未獲承認的税收優惠,其期限在今後12個月內有關時效法規到期。
該公司確認與未確認的所得税支出的税收優惠有關的利息和罰款,該公司在2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日分別累積了約30萬美元、20萬美元和20萬美元的利息和罰款。
附註9.普通養卹金和其他退休後福利
該公司贊助了一項涵蓋某些家庭僱員的固定福利養卹金計劃(計劃)。福利基於每個承保的 員工的服務年限和薪酬。該計劃是按照適用的美國條例的資金要求提供資金的。該計劃自2008年1月1日起對新的參與者關閉。在此 日期之後,在符合條件的地點僱用的員工,應參加增強的401(K)計劃,而不是定義的福利養卹金計劃。在此日期之前僱用的僱員繼續累積福利。
此外,公司發起人還規定了向所有國內和加拿大僱員提供的繳款養卹金計劃。2019年對 計劃的捐款總額為230萬美元,2018年為220萬美元,2017年為190萬美元。
該公司還贊助了一項非繳費定義福利退休後保健計劃,該計劃向某些國內和加拿大退休人員、合格配偶和受撫養子女提供健康福利。公司為 所產生的這些福利的費用提供資金。為衡量目的,並根據該計劃規定的最大福利,在估計2019年12月31日預計的退休人員退休後福利義務時,假定所有退休人員醫療保險福利的人均費用每年增加5%,預計未來將保持不變。在估計2018年12月31日的預計養卹金債務和 計算2019年定期養卹金費用時,假定年度增長率為零。
45
公司在其合併財務報表中確認與其確定的福利養卹金計劃和定義的退休後保健計劃相關的義務。下表列出截至12月31日計量日為止的計劃供資狀況,並與公司綜合資產負債表中確認的數額進行調節:
養卹金計劃 | 退休後計劃 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
累積效益 |
$66,900 | $56,408 | $26,055 | $23,679 | ||||||||||||
預計養卹金債務的變化: |
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年初福利義務 |
$67,578 | $76,489 | $23,679 | $17,367 | ||||||||||||
服務成本 |
2,204 | 2,408 | 1,083 | 775 | ||||||||||||
利息成本 |
2,454 | 2,552 | 941 | 561 | ||||||||||||
沉降 |
- | 990 | - | - | ||||||||||||
支付的福利 |
(3,735) | (8,504) | (2,311) | (2,536) | ||||||||||||
外匯效應 |
- | - | 16 | (42) | ||||||||||||
精算(收益)損失 |
12,824 | (6,357) | 2,647 | 7,554 | ||||||||||||
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年終福利義務 |
$81,325 | $67,578 | $26,055 | $23,679 | ||||||||||||
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計劃資產變動: |
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年初計劃資產 |
$72,395 | $80,802 | $ - | $ - | ||||||||||||
計劃資產實際收益 |
11,625 | (3,903) | - | - | ||||||||||||
僱主供款 |
- | 4,000 | 2,311 | 2,536 | ||||||||||||
支付的福利 |
(3,735) | (8,504) | (2,311) | (2,536) | ||||||||||||
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計劃年底的資產 |
80,285 | 72,395 | - | - | ||||||||||||
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年底資金狀況 |
$(1,040) | $4,817 | $(26,055) | $(23,679) | ||||||||||||
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養卹金計劃 | 退休後計劃 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
已確認的數額 |
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非流動資產 |
$ - | $4,817 | $ - | $ - | ||||||||||||
流動負債 |
- | - | (1,602) | (1,826) | ||||||||||||
非流動負債 |
(1,040) | - | (24,453) | (21,853) | ||||||||||||
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總資產(負債) |
$(1,040) | $4,817 | $(26,055) | $(23,679) | ||||||||||||
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在累計其他款項中確認的數額 |
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精算淨損失 |
$26,192 | $23,158 | $5,205 | $2,596 | ||||||||||||
優先服務費用 |
- | - | (4,383) | (5,508) | ||||||||||||
遞延税(福利)費用 |
(6,499) | (5,798) | (132) | 732 | ||||||||||||
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税後精算虧損(收益) |
$19,693 | $17,360 | $690 | $(2,180) | ||||||||||||
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46
定期淨收益成本的組成部分: |
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2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
養卹金計劃 |
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服務成本 |
$2,204 | $2,408 | $2,727 | |||||||||
利息成本 |
2,454 | 2,552 | 2,537 | |||||||||
計劃資產預期收益 |
(3,561) | (4,481) | (4,697) | |||||||||
確認精算損失 |
1,726 | 1,577 | 1,770 | |||||||||
沉降損失 |
- | 2,852 | 4,031 | |||||||||
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週期淨收益成本 |
$2,823 | $4,908 | $6,368 | |||||||||
養卹金計劃資產和養卹金的其他變動 |
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淨虧損(收益) |
$3,034 | $(1,413) | $(2,470) | |||||||||
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在定期淨收益成本和其他綜合收入中確認的費用總額 |
$5,857 | $3,495 | $3,898 | |||||||||
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退休後計劃 |
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服務成本 |
$1,083 | $775 | $1,249 | |||||||||
利息成本 |
941 | 561 | 814 | |||||||||
優先服務費用確認 |
(1,129) | (1,128) | - | |||||||||
確認精算虧損(收益) |
27 | (413) | (677) | |||||||||
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定期淨收益(信貸)成本 |
$922 | $(205) | $1,386 | |||||||||
退休後計劃資產和福利的其他變動 |
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淨虧損(收益) |
$3,749 | $9,096 | $(4,105) | |||||||||
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在定期收益淨額和其他綜合收入中確認的費用(效益)總額 |
$4,671 | $8,891 | $(2,719) | |||||||||
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服務費用構成部分以外的定期淨收益費用的構成部分包括在其他收入 (費用)中,淨額列在綜合收入報表中。
2019年沒有發生結算損失。2018年和2017年期間,該公司記錄了與退休人員有關的 結算損失,這些退休人員從公司的固定福利養卹金計劃中獲得了一次性分配,分別為290萬美元和400萬美元。這些費用是 向退休人員支付一次總付的結果,超過了計劃的保險精算服務和利息費用閾值。
47
先前的服務費用按實際參與者的平均估計剩餘 服務期按直線攤銷。超過福利債務的10%或計劃資產的市值的未確認精算損益也按在職參與人估計的平均剩餘服務期按直線攤銷。
養卹金計劃 | 退休後計劃 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
加權平均假設 截至12月31日的福利債務: |
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貼現率 |
2.83% | 3.94% | 3.08% | 4.13% | ||||||||||||
補償增長率 |
3.50% | 3.50% | | | ||||||||||||
加權平均假設 截至12月31日的年度淨定期收益成本: |
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貼現率 |
3.94% | 3.76% | 4.13% | 3.39% | ||||||||||||
預期長期利率 計劃資產的收益 |
5.37% | 6.00% | | | ||||||||||||
補償增長率 |
3.50% | 3.50% | | |
為了加強該公司減輕固定福利養卹金計劃對其財務 報表的影響的努力,2014年,該公司轉向負債驅動的投資模式,根據預計負債的到期時間,使資產與負債更加一致。目前,根據2019年的供資水平,股票可能構成該計劃市場價值的8%至28%之間的 。固定收益投資可佔計劃市值的70%至90%。另類投資可能佔計劃市值的0%至4%。現金和現金 等價物(包括所有未滿一年到期日的高級債務證券)可能佔該計劃市場價值的0%至10%。
養卹金計劃資產所包括的金融工具根據估值方法固有的主觀性程度分為三個級別的公允價值等級。一級資產是根據活躍市場未經調整的報價計算的,報告實體可在計量日獲得相同資產的未調整報價。二級資產按投入 估值,而不是在活躍市場中對直接或間接可直接或間接觀察到的資產在整個資產期內的報價進行估價。第三級資產是根據無法觀察到的資產投入(即, 得到很少或根本沒有市場活動的支持)來估價的。這些投入包括管理層自己對市場參與者在資產定價中使用的假設的評估(包括風險假設)。公允價值層次 中對公允價值計量進行分類的層次是根據對公允價值計量整體具有重要意義的最低層次輸入來確定的。
48
按資產類別開列的下表-該計劃截至2019年12月31日和2018年12月31日的資產公允價值如下:
引文 價格 主動 市場 完全相同 資產(1級) |
顯着 可觀察 投入(第2級) |
顯着 看不見 投入(第3級) |
計劃資產 十二月三十一日, 2019 | |||||||||||||
衡平法 |
$ | 12,986 | $ | - | $ | - | $ | 12,986 | ||||||||
固定收益 |
11,671 | 46,145 | - | 57,816 | ||||||||||||
共同基金 |
1,992 | - | - | 1,992 | ||||||||||||
貨幣基金和現金 |
3,103 | 4,388 | 7,491 | |||||||||||||
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計劃資產公允價值總額 |
$ | 29,752 | $ | 50,533 | - | $ | 80,285 | |||||||||
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引文 價格 主動 市場 完全相同 資產(1級) |
顯着 可觀察 投入(第2級) |
顯着 看不見 投入(第3級) |
計劃資產 十二月三十一日, 2018 | |||||||||||||
衡平法 |
$ | 10,144 | $ | - | $ | 3 | $ | 10,147 | ||||||||
固定收益 |
9,768 | 44,333 | - | 54,101 | ||||||||||||
共同基金 |
1,777 | - | - | 1,777 | ||||||||||||
貨幣基金和現金 |
6,370 | - | - | 6,370 | ||||||||||||
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計劃資產公允價值總額 |
$ | 28,059 | $ | 44,333 | $ | 3 | $ | 72,395 | ||||||||
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捐款
該公司 預計將在2020年向其固定福利養卹金計劃繳納至多200萬美元。
預期未來養卹金付款
根據精算計算,預計將支付下列養卹金:
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | |||||||||||||||||||
養卹金 |
$ | 12,283 | $ | 5,146 | $ | 5,662 | $ | 5,125 | $ | 5,881 | $ | 27,567 | ||||||||||||
退休 |
1,627 | 1,515 | 1,478 | 1,509 | 1,544, | 8,495 |
假設的保健趨勢率增加一個百分點將使退休後費用增加約30萬美元,使福利義務減少約230萬美元;而假設的保健趨勢率下降一個百分點,將退休後保健費用減少約20萬美元,使福利義務減少約210萬美元。為衡量目的,並根據該計劃規定的最大福利,自2019年12月31日起,假定所有退休人員的人均保健費用按年增長率為5%,預計這一增長率將保持不變。以前假定的年增長率為零。
49
據估計,確定養卹金計劃資產 假定回報率的一個百分點的變動對定期養卹金淨費用大約有70萬美元的影響。此外,貼現率增加一個百分點估計會使定期養卹金淨費用減少130萬美元,而貼現率下降一個百分點估計會使定期養卹金淨費用增加150萬美元。
附註10實物和其他無形資產
商譽和其他無形資產的主要組成部分是:
2019 | 2018 | |||||||||||||||
歷史 成本 |
累積 攤銷 |
歷史 成本 |
累積 攤銷 | |||||||||||||
有限壽命無形資產: | ||||||||||||||||
客户關係 | $ | 7,832 | $ | 6,301 | $ | 7,833 | $ | 5,514 | ||||||||
技術與繪圖 | 6,749 | 3,712 | 6,752 | 3,417 | ||||||||||||
其他無形資產 | 2,292 | 1,151 | 1,838 | 1,172 | ||||||||||||
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有限壽命無形資產總額 | 16,873 | 11,164 | 16,423 | 10,103 | ||||||||||||
善意 | 27,215 | - | 27,234 | - | ||||||||||||
商品名稱和商標 | 2,072 | - | 2,631 | - | ||||||||||||
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共計 | $ | 46,160 | $ | 11,164 | $ | 46,288 | $ | 10,103 | ||||||||
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2019年、2018年和2017年無形資產攤銷額分別為120萬美元、120萬美元和160萬美元。到2024年,這些無形資產的攤銷額預計每年約為70萬美元。
在2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內,商譽 的賬面價值變化如下:
善意 | ||||
2017年12月31日結餘 |
$ | 27,551 | ||
收購 |
- | |||
減值 |
- | |||
外幣 |
(317) | |||
|
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|||
2018年12月31日結餘 |
27,234 | |||
收購 |
- | |||
減值 |
- | |||
外幣 |
(19) | |||
|
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|||
2019年12月31日結餘 |
$ | 27,215 | ||
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2019年,該公司對截至10月1日的全國泵公司(國家)報告單位的年度商譽減值測試進行了定量分析。這一報告單位的公允價值是使用現金流量貼現模型估算的,該模型考慮了按估計加權平均資本成本折現的預測現金流量。預測的現金流是基於公司的長期經營計劃,並使用終端價值來估計超出經營計劃所涵蓋期間的現金流量。加權平均資本成本是對企業股票和債務市場持有者所要求的總的税後回報率的估計。這些分析需要作出重大判斷,包括對適當貼現率、永久增長率和預期未來現金流量時間的判斷。
50
對這些假設進行了敏感性分析,以評估這些假設的合理性和由此產生的估計公允價值。
這一商譽損害測試結果表明,國家不存在損害。該公司2019年10月1日作為 進行的年度減值分析得出的結論是,國家新夥伴公司的公允價值比其賬面價值高出大約18%。對國家報告單位進行了敏感性分析,假設 預期長期增長率下降100個基點,或假設資本加權平均成本增加100個基點,這兩種情況各自得出的國家報告單位的估計公允價值略高於賬面價值。如果國民銀行( National)未能實現增長或下調其長期預測,那麼它在未來可能會受到減值費用的影響。與國家報告部門有關的商譽佔公司2019年12月31日總資產的4%。
2019年,對所有其他報告單位,公司對截至10月1日的商譽減值測試採用了定性分析。 這一定性評估包括考慮到目前的行業和市場狀況以及任何最可能影響公司和這些報告單位公允價值的緩解因素。根據評估結果和考慮到2019年第四季度的全部事實和情況,包括商業環境,該公司決定,公司或這些報告的 單位的公允價值不可能低於其各自的賬面金額。因此,截至2019年12月31日的年度,這些報告單位沒有記作商譽減損。
2017年第三季度,在低油價和內陸駁船產能過剩的推動下,海運市場對駁船泵的需求減少,繼續對巴尤市泵公司(BAYO)報告部門產生不利影響,導致管理層在2017年10月1日年度商譽減值測試日期之前重新考慮對該報告單元未來盈利能力的估計。因此,該公司根據ASC 350、無形資產商譽和其他方面進行了一項臨時現金流動分析,以測試商譽的潛在損害。由於 這一減值測試,該公司得出結論,商譽受到損害,並在2017年第三季度記錄了90萬美元的非現金減值費用,這是Bayou商譽剩餘的全部餘額。這一減值費用包括在合併損益表上的商譽和其他無形資產減值項下。
其他無限期無形資產主要由商標和商號組成.這些資產的公允價值也每年測試一次,以確定自10月1日起的 減值,或在情況發生或變化時,可能存在永久價值損失。這些資產的公允價值是使用類似於購置相關資產時使用的特許權使用費減免方法確定的,但使用的是對未來銷售、現金流量和盈利能力的最新估計數。2019年和2018年,所有無限期生活無形資產的公允價值均超過各自的賬面價值。
當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法通過資產產生的未來淨現金流量來收回時,有限壽命資產就會被審查減值。將持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面數額與估計由這些資產產生的未貼現現金流量淨額的比較來衡量的。根據2019年和2018年財政年度的定量和定性減值分析,除與國家資產分類公司所示公允價值有關的風險外,該公司不知道任何事件或情況變化,表明其有限壽命無形資產的賬面價值可能無法收回。
附註11商業板塊信息
本公司經營於一個業務部門,包括泵和泵系統的設計、製造和銷售。本公司產品用於水、廢水、建築、
51
工業,石油,原始設備,農業,消防,供暖,通風和空調(HVAC),軍事和其他液體處理應用.
泵和泵系統通過廣泛的分銷商網絡在美國和世界範圍內銷售,通過製造商dep 代表(向許多原始設備製造商銷售)、通過第三方分銷商目錄和通過直接銷售。國際銷售主要通過外國經銷商和代表進行。
該公司銷售到世界各地大約140個國家。下表按主要產品類別和 地理位置分列銷售總額:
產品類別 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
泵和泵系統 |
$ | 341,304 | $ | 357,882 | $ | 322,201 | ||||||
泵和泵系統及其他修理部件 |
56,875 | 56,452 | 57,188 | |||||||||
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總淨銷售額 |
$ | 398,179 | $ | 414,334 | $ | 379,389 | ||||||
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地理位置 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 |
$ | 275,290 | $ | 271,820 | $ | 241,746 | ||||||
外國 |
122,889 | 142,514 | 137,643 | |||||||||
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|||||||
總淨銷售額 |
$ | 398,179 | $ | 414,334 | $ | 379,389 | ||||||
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截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司87%的長期資產位於美國。
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
公司保持一套披露控制和程序,以確保公司在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。該公司的披露控制和程序也旨在確保根據1934年“證券交易法”提交的公司 報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
在監督下,並在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下,對本報告所述期間終了時公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,該報告採用表格10-K。根據評估結果,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
52
財務報告內部控制管理報告
管理層負責建立和維持對公司財務報告的適當內部控制(如“交易所法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)。財務報告的內部控制是公司的主要執行人員和主要財務官員或履行類似職能的人員設計或監督的過程,受公司董事會、管理層和其他人員的影響,目的是根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存記錄 有關的政策和程序,這些政策和程序以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,即交易記錄是必要的,以便按照美國普遍接受的會計原則編制財務 報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;和 (Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對今後各期對成效的任何評價的預測都有可能由於條件的變化而使管制不足,或可能使遵守政策或程序的程度惡化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)(COSO標準),對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,管理層得出結論,該公司對財務 報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
安永有限公司的獨立註冊會計師事務所審計了本年度10-K表所載的合併財務報表,併發布了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制的認證報告。本報告載於下一頁。
S/Jeffrey S.Gorman
傑弗裏·S·戈爾曼
主席、總裁和首席執行官
/S/James C.Kerr
詹姆斯·克爾
副總裁兼財務主任
二0二0年三月二日
獨立註冊會計師事務所報告
致戈爾曼-魯普公司股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Gorman-Rupp公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制,其依據是
53
Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO標準)。我們認為,戈爾曼-魯普公司(該公司)在所有重要的 方面,保持有效的內部控制,截至2019年12月31日的財務報告,根據COSO的標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對2019年公司合併財務報表進行了審計,我們於2020年3月2日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在所附的財務報告內部控制管理報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的 保證,對財務報告是否在所有重大方面保持有效的內部控制。
我們的審計包括:瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評價內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的 其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與限制
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對 財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,即交易記錄是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證,這些資產可能對財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止 或發現誤報。此外,對今後各期成效的任何評價都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或 程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
俄亥俄州克利夫蘭
二0二0年三月二日
54
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制沒有發生在上一會計季度發生的對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能會對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
請注意標題為“選舉董事會、董事會和董事會委員會”、“高級審計委員會報告”、“股份的實益所有權”和“愉快的第16(A)節”的章節,這些報告載於本公司2020年股東年會的明確通知和相關的委託書(根據本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內,根據第14A條提交證券交易委員會),這些報告在本參考文件中納入。
關於執行幹事,請注意本表格第一部分10-K。
該公司通過了一項適用於其董事、官員和所有僱員的道德準則。“道德守則”作為 這一表格10-K的一個證物。此外,“道德守則”還張貼在該公司的網站上,網址為www.gormanrupp.com(標題為“投資者關係”和“公司治理”副標題下),包括任何修改。
項目11.行政補償
提請注意以下各節:董事會和董事會委員會、高管薪酬、薪酬 討論和分析、養老金福利、簡要報酬表、基於計劃的獎勵贈款、2019年12月31日的非員工董事薪酬、風險監督、銀行薪酬委員會聯鎖和內幕參與、公司2020年年度股東大會的最後通知和相關代理聲明(根據本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後不遲於第14A條提交的)在此由本參考文獻所包含。
項目12. | 某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 |
請注意 公司2020年股東年會最後通知和相關委託書(根據第14A條至遲於本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天提交證券交易委員會)中關於股份的實際所有權和選舉董事一節。
權益補償計劃資訊
下表提供了截至2019年12月31日公司在行使所授予的 期權、認股權證和權利時可能發行的普通股以及根據本公司所有現有股權補償計劃仍可發行的股票的資料。
55
包括2015年總括激勵計劃和2016年非僱員董事薪酬計劃。
計劃類別 |
數 有價證券 發於 行使 未決備選方案 認股權證及權利 |
加權平均 行使價格 未決備選方案 認股權證及權利 |
證券數量 可供 今後的發放情況 權益補償 計劃 |
|||||||||
股東批准的股權補償計劃 | - | $ | -0- | 885,090 | (1) | |||||||
股東未批准的股權補償計劃 | - | N/a | - | |||||||||
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|
|
|
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|||||||
共計 |
- | $ | -0- | 885,090 |
(1) | 這一數額反映出,根據截至2019年12月31日未付業績份額獎勵計劃,根據“2015年總括獎勵計劃”,總共保留了818 090股股票,為本表的目的,該數額假定此類獎勵下將賺取最大份額,儘管此類獎勵下的實際支付額可能低於最高限額。 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
請注意 公司2020年年度股東大會最後通知和相關的委託書(根據本表格涵蓋的財政年度結束後不遲於120天向SEC提交的本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的董事會和董事會委員會及關聯方交易)。本公司並無任何須按規例第404項報告的關係或交易。
項目14. | 主要會計費用和服務 |
請注意該公司2020年年度股東大會的明確通知和相關的委託書(根據條例14A至遲在本表格所涵蓋的財政年度結束後120天內向SEC提交)中批准獨立註冊會計師事務所任命的章節。
56
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a) | (1) | 本報告第8項下的書記官長綜合財務報表索引作為本報告所要求的財務報表清單列入本報告。 | ||
(2) | 在證券及交易管理委員會適用的會計規例中已作出規定的所有財務報表附表,均無須根據有關指示作出規定,或不適用,或須在該附表內列出的資料 包括在合併財務報表或其附註內。 | |||
(3) | 展覽品 |
表格10-K年度報告
戈爾曼-魯普公司
2019年12月31日終了年度
展示索引
陳列品數 | 描述 | |
(3)(4)(a) | 經修訂的法團章程* | |
(3)(4)(b) | 經修訂的規例** | |
(4)(c) | 根據“交易法”登記的證券説明 | |
(10)(a) | 公司與董事之間的賠償協議形式* | |
(10)(b) | 公司與其高級人員之間的賠償協議形式* | |
(10)(c) | 2015年總括獎勵計劃*# | |
(10)(d) | 業績分享協議的形式*# | |
(10)(e) | 2016年非僱員董事薪酬計劃*# | |
(14) | 道德守則 | |
(21) | 公司的附屬公司 | |
(23) | 獨立註冊會計師事務所的同意 | |
(24) | 授權書 | |
(31) (a) | 首席執行官證書(2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條) | |
(31) (b) | 首席財務官證書(2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條) | |
(32) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國聯邦法典”第18條第1350條所規定的認證 | |
(101.INS) | XBRL實例文檔 | |
(101 SCH) | XBRL分類法擴展模式文檔 | |
(101 CAL) | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
(101 DEF) | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
(101.lab) | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | |
(101 PRE) | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
57
* | 本參考資料來源於本公司2015年12月31日終了年度10-K表格年度報告表(3)(4)(A)。 |
** | 本參考資料載於本公司截至2015年3月31日第10-Q表季度報告表(3)(Ii)(4)。 |
*** | 本參考資料來源於本公司2014年12月31日終了年度10-K表格年度報告的證物(10)(A)(B)。 |
**** | 本參考資料由本公司於2015年4月28日提交的本公司目前關於8-K表格的報告表10.1中引用。 |
***** | 本參考資料由本公司於2015年5月4日提交的本公司目前關於8-K表格的報告表10.1中引用。 |
****** | 本參考資料由本公司於2016年5月24日提交的S-8表格上的公司註冊聲明表(4)(C)中納入。 |
# | 管理合同或補償計劃或安排。 |
58
項目16. | 表格10-K摘要 |
沒有。
59
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
戈爾曼-魯普公司 | ||
*通過: | /S/Brigette A.Burnell | |
布里吉特·A·伯內爾 | ||
事實律師 |
日期:2020年3月2日
60
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
*Jeffrey S.Gorman 傑弗裏·S·戈爾曼 |
主席、主席及行政長官 幹事和主任 (特等行政主任) | |
*James C.Kerr 詹姆斯C. Kerr |
副總裁兼財務主任 (首席財務及會計主任) | |
*M.Ann Harlan M.Ann Harlan先生 |
導演 | |
*Thomas E.HOAGLIN 託馬斯·霍格林 |
導演 | |
*克里斯托弗·H·萊克 克里斯托弗湖 |
導演 | |
*Sonja K.McClelland Sonja K.McClelland |
導演 | |
*肯尼思·雷諾茲 肯尼斯·雷諾茲 |
導演 | |
*裏克·泰勒 裏克·泰勒 |
導演 |
* | 以下籤署人在此簽署她的姓名,代表Gorman-Rupp公司以及根據Gorman-Rupp公司執行的授權書代表Gorman-Rupp公司的每一位高級人員和董事簽署和執行本10-K表格的年度報告,並由每一名這樣的官員和董事簽署並提交證券交易委員會。 |
二0二0年三月二日
通過: | /S/Brigette A.Burnell | |
布里吉特·A·伯內爾 | ||
事實律師 |
61