美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-K
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(第一標記) | |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截止財政年度：2019年12月31日 | |
或 | |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從轉軌到轉軌，從轉軌到轉軌，轉軌，轉軌 | |
委員會檔案編號001-31648
歐羅內全球公司
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
________________________
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
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如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 þ不¨
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 þ
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 þ不¨
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交，説明每個交互數據文件必須根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在過去12個月內提交(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 þ不¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱þ | 加速過濾器o | 非加速濾波器o | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o | ||||
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 不☑
截至2019年6月28日，註冊人的非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值約為$8.8 十億。總市值是根據普通股的收盤價確定的。2019年6月28日.
截至2020年2月28日，登記人53,519,855 普通股流通股。
參考文件法團
註冊人代理語句的一部分2020股東年會，不遲於120天提交證券交易委員會2019年12月31日本年報第III部(表格10-K)。
目錄
項目編號 | 項目描述 | 頁 |
第一部分 | 3 | |
項目1. | 商業 | 3 |
項目1A。 | 危險因素 | 19 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 35 |
項目2. | 特性 | 35 |
項目3. | L訴訟程序 | 35 |
項目4. | 礦山安全披露 | 35 |
第二部分 | 36 | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 36 |
項目6. | 選定財務數據 | 39 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 40 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 60 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 62 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 104 |
項目9A. | 管制和程序 | 104 |
項目9B. | 其他資料 | 105 |
第III部 | 105 | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 105 |
項目11. | 行政薪酬 | 105 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 105 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 105 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 105 |
第IV部 | 106 | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 106 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 110 |
簽名 | 110 | |
目錄
第一部分
項目1.事務
本報告中提到的“我們”、“公司”和“歐洲網”是指Euronet Worldwide公司。及其子公司，除非上下文另有説明。
業務概況
概況
歐洲電子支付公司是一家領先的電子支付供應商。我們為金融機構、零售商、服務提供商和個人消費者提供支付和交易處理及分銷解決方案。我們的主要產品包括全面的自動櫃員機(Atm)、銷售點(POS)、卡外包、髮卡和商家獲取服務；軟件解決方案和基於雲的支付解決方案；預付費移動時間和其他電子支付產品的電子分發；外匯服務和全球貨幣轉移服務。
核心業務部門
我們的業務分為以下三個部分：2019年12月31日:
電子資金轉移(“EFT”)處理部分處理網絡的交易46,070自動取款機和大約330,000橫跨歐洲、中東和亞太地區的pos終點站。我們提供全面的電子支付解決方案，包括自動取款和存款服務、ATM網絡參與、外包的ATM和POS管理解決方案、信用卡和借記卡外包以及髮卡和商家獲取服務。除了我們的核心業務外，我們還提供各種增值服務，包括ATM和POS動態貨幣兑換、國內外ATM附加費、廣告、客户關係管理(CRM)、移動支付、票據支付、欺詐管理、外國匯款支付、無卡付款、鈔票回收解決方案和退税服務。通過這一環節，我們還為電子支付和交易交付系統提供了一套集成的電子金融交易軟件解決方案。在……裏面2019，EFT處理段約佔32%合併後的收入。
epay分部在我們的全球分銷網絡中為各種預付費產品、卡片和服務提供預付費移動播放時間和其他電子內容和支付處理服務的分發和處理服務。我們經營的網絡大約包括728,000在歐洲、中東、亞太地區、美國和南美洲，能夠對預付費移動電視服務和其他數字媒體內容進行電子處理的pos終端。我們還在歐洲提供優惠券和實物禮品實現服務，在大多數市場提供禮品卡分發和處理服務，在越來越多的市場提供數字代碼分發服務。在……裏面2019，epay段約佔28%合併後的收入。
貨幣轉移部門提供全球消費者與消費者之間的貨幣轉移服務，主要以品牌名稱Ria、afex和ime以及以xe品牌命名的全球賬户對帳户資金轉移服務為主。我們通過發送代理、公司擁有的商店(主要在北美、歐洲和馬來西亞)和我們的網站(riamoneytranst.com和online.imeremit.com)提供品牌名稱的服務，通過一個全球通訊網絡支付匯款，其中包括大約包括397,000地點。Xe是在其貨幣數據網站(www.xe.com和www.x-rates.com)上提供外幣交換信息的供應商。我們通過我們的網站(www.xe.com、https://transferxe.com)和Xe客户服務代表)提供全球帳户到帳户的轉賬服務。除了匯款外，我們還為客户提供票據支付服務(主要是在美國)、付款方式(如匯票)、各種已發行支票的綜合支票兑現服務，以及具有競爭力的外幣兑換服務和移動支付服務。通過XE，我們為中小型企業提供現金管理解決方案和外幣風險管理服務.以收入和交易量衡量，我們是全球最大的匯款公司之一。在……裏面2019，匯款部分約佔40%合併後的收入。
euronet在全球開展業務，約為客户提供服務。170國家。我們有13事務處理中心，六在歐洲，五在亞太地區和二在北美。我們也認為66設於41國家。我們的公司辦事處位於美國堪薩斯州利伍德。
3
目錄
歷史透視
Euronet成立於1994年，是一家匈牙利有限責任公司，名為Euronet Bank Access Kft.。運營始於1995年，當時我們在匈牙利布達佩斯建立了一個處理中心，並在匈牙利安裝了我們的第一臺自動取款機，然後在1996年安裝了波蘭和德國。歐洲網於1997年3月重組，與其首次公開發行(IPO)有關，當時，我們的經營實體變成了特拉華公司Euronet Services，Inc.的全資子公司。我們改名為歐洲網絡服務公司(Euronet Services，Inc.)。致Euronet Worldwide公司2001年8月。
最初，Euronet的大部分資源用於在歐洲建立和擴展ATM網絡和ATM管理服務業務。1998年12月，我們收購了阿肯色州系統公司。(現在被稱為“Euronet USA”)，一家總部位於美國的公司，為國際零售銀行生產電子支付和交易交付系統軟件，這使得第三方許可、服務和維護成本持續大幅節省。到1998年底，我們在匈牙利、波蘭、德國、捷克共和國和克羅地亞做生意。從1998年到2005年，我們在印度、斯洛伐克、塞爾維亞和保加利亞建立了網絡。
2005年，我們擴大了EFT加工部門的產品供應，收購了希臘公司InStreamS.A.，該公司除了在希臘和巴爾幹地區提供借記卡和交易網關交換服務外，還提供信用卡和POS外包服務。2007年，我們合併了我們的EFT和軟件部門，因為我們的軟件部門主要支持我們的EFT服務產品和處理中心，因此這兩項業務在戰略上是一致的。2009年，歐洲網，通過其集團公司之一，被授權為英國的電子貨幣機構(“英國”)。根據歐洲聯盟的“電子貨幣指令”(“E.U.”)，第二個電子貨幣指令(“2 EMD”)於2011年生效。2 EMD使授權的電子貨幣機構能夠在單一的監管框架下在整個歐洲經濟區(“EEA”)提供支付服務和發行電子貨幣。由於2 EMD，歐洲電子貨幣網通過其集團公司之一於2011年獲得Visa和Mastercard的相關成員資格。通過獲得授權的電子貨幣機構以及Visa和Mastercard的主要成員身份，歐洲網得以在整個歐洲擴展其獨立ATM部署(IAD)網絡。2018年，Euronet通過其一家集團公司被英國金融行為管理局重新授權，根據第二個支付服務指令(“PSD 2”)提供支付服務，並繼續在2EMD下提供電子貨幣服務。在.結束時2019，Euronet的IAD自動取款機網絡已經擴展到29個國家。我們的EFT加工部門的產品組合在86個國家和地區運作。
2003年，Euronet通過收購在英國和澳大利亞設有辦事處的epay Limited(“epay”)，增加了一條補充業務線。通過2003年至2011年期間的後續收購，epay分部繼續在歐洲(德國、羅馬尼亞、西班牙和英國)、美國、中東、亞洲和巴西擴張，並在新西蘭、波蘭、印度和意大利設立了新的辦事處。我們相信，epay部分是世界領先的國際網絡，用於分銷和處理預付費移動時間(“頂級”)以及其他電子支付產品和服務。
2007年，我們在完成對總部位於洛杉磯的瑞亞銀行(Ria)的收購後，成立了匯款部門，該公司是全球收入和交易量最大的匯款公司之一。RIA成立於1987年，通過遍佈世界各地的發送代理和公司擁有的商店網絡來發起和終止交易。2009年11月，RIA根據歐盟“支付服務指令”(“PSD”)獲得了英國金融服務局(現稱金融行為管理局)的支付服務許可證，該機構允許RIA在一個許可證和一個監管機構下為所有歐洲經濟區成員國(“成員國”)開展業務。RIA還在西班牙和法國獲得了支付服務許可證。這些許可證還通過在以前不允許使用代理的國家通過代理商銷售資金轉移，促進了向新市場的擴展。2018年，RIA根據PSD 2重新授權。2014年，euronet通過收購hifx，為資金轉移組合增加了一個補充產品，該公司向高收入個人和中小型企業提供賬户對賬户的國際支付服務。2015年，我們完成了IME(M)Sdn Bhd(“IME”)的收購，為歐洲網提供了立即進入亞洲和中東匯款發送市場的機會。2015年，我們還通過收購Xe公司(“Xe”)增加了一條補充業務線，該公司提供與貨幣相關的數據和國際支付服務。除了擴大其貨幣轉移網絡外，該部門還擴大了其產品組合，以提供補充性的非貨幣轉移產品，如票據支付和支票兑現，以及與epay分部一起提供的預付服務。
2016年10月，該公司完成了對YourCash歐洲有限公司及其子公司(“YourCash”)的收購。YourCash是一家在英國註冊成立的公司，主要在英國、荷蘭和愛爾蘭擁有和經營主要由商人填充的自動取款機。
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目錄
2018年3月，該公司完成了對Innova免税集團S.L.及其子公司(“Innova”)的收購。Innova是一家在西班牙註冊的公司，為西班牙、葡萄牙、英國、法國、意大利和德國的消費者提供退税服務。2018年5月，該公司收購了愛爾蘭易易現金有限公司。易易現金在愛爾蘭共和國擁有和經營一個自動取款機網絡。
2019年11月，該公司完成了對一個小型ATM外包網絡的收購。
業務部分概述
關於按部門分列的業務結果的討論，請見項目7-管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析，以及綜合財務報表附註16，業務部分信息。
EFT處理段
概述
我們的EFT處理部分提供全面的電子支付解決方案，包括ATM取款和存款服務、ATM網絡參與、外包的ATM和POS管理解決方案、信用卡和借記卡外包、髮卡和商家獲取服務。除了我們的核心業務外，我們還提供各種增值服務，包括ATM和POS動態貨幣兑換、國內和國際附加費、廣告、客户關係管理、預付費移動支付、票據支付、匯款、欺詐管理、外國匯款支付、無卡付款、鈔票回收解決方案和退税服務。我們通過歐亞網擁有的自動取款機和POS終端提供這些服務，通過代表我們的客户經營自動取款機和POS終端的合同，或者，對於某些服務，作為獨立產品提供這些服務。通過這一環節，我們還為電子支付和交易交付系統提供了一套集成的電子金融交易軟件解決方案。
我們的自動櫃員機網絡產生的主要收入來源是每月經常性的管理費、基於交易的費用、附加費和動態貨幣兑換交易賺取的利潤。根據我們的許多外包管理合同，我們每月收取固定費用。EFT處理部分還從POS業務和商家管理、信用卡網絡管理、借記卡、預付費卡和忠誠卡、預付費移動時間充值以及ATM機和ATM廣告上的其他電子內容中獲得收入。我們主要服務於中歐、東歐和南歐(匈牙利、波蘭、捷克共和國、克羅地亞、羅馬尼亞、塞爾維亞、希臘和烏克蘭)、中東和亞太地區(印度、中國、馬來西亞、巴基斯坦和菲律賓)以及西歐若干發達國家的發展中市場的金融機構。截至2019年12月31日，我們做了手術46,070自動取款機40,354在…十二月三十一日， 2018。增加的主要原因是我們在亞太地區和歐洲的ATM網絡的擴展。
我們監控持卡人在我們網絡上的交易數量。這些交易包括提款、餘額查詢、存款、預付費移動電視時間充值購買、動態貨幣兑換交易和某些被拒絕(未經授權)的交易。我們不向金融機構支付我們網絡上的某些交易，而且為了報告目的，我們將這些交易排除在外。在過去五年中，通過我們的網絡處理的交易數量以大約每年複合增長率(“CAGR”)的速度增長。19.1%如下表所示：
(以百萬計) | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
每年EFT處理分段事務 | 1,523 | 1,885 | 2,352 | 2,721 | 3,052 |
我們的EFT處理部分的處理中心位於Martinsreid，德國；布達佩斯，匈牙利；孟買，印度；北京，中國；卡拉奇，巴基斯坦。我們的處理中心運行兩種類型的自營交易轉換軟件：我們的傳統ITM軟件，自1998年以來通過我們的軟件解決方案部門使用並出售給銀行，以及一個名為“REN”的新的創新交換軟件包，託管在德國和印度。加工中心每天24小時運作，每週7天。我們一直在逐步將我們所有的網絡轉移到任。
EFT加工產品和服務
外包管理解決方案
歐洲網利用我們的處理中心的電子金融交易處理軟件，向金融機構、商人、移動電話運營商和其他組織提供外包的管理解決方案。我們外包的管理解決方案包括管理現有的ATM網絡，開發新的ATM網絡，管理POS網絡，
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目錄
管理自動存款終端機，管理信用卡和借記卡數據庫及其他金融處理服務。這些解決方案包括24小時監控每個ATM的狀態和現金狀況，管理每個ATM的現金水平，協調現金交付，併為必要的服務呼叫提供自動調度。我們還提供實時交易授權、高級監控、網絡網關接入、網絡交換、24小時客户服務、維護、現金結算和調節、預測和報告。由於我們的基礎設施能夠支持交易的大幅增加，任何新的外包管理解決方案協議都應該以較低的增量成本提供額外的收入。
我們的外包管理解決方案協議通常規定每月固定管理費，在大多數情況下，為每筆交易支付費用。這些協議下的交易費用一般低於承兑卡協議下的交易費用。
歐洲品牌atm交易處理
我們的euronet品牌的atm網絡，也稱為iad網絡，主要由一個使用我們內部開發的軟件解決方案的處理中心管理。網上自動櫃員機可處理由金融機構及美國運通等國際卡機構或機構發行的信用卡及借記卡持有人的交易。®維薩®萬事達®，國際食客俱樂部®、發現®國際銀聯©，以及諸如脈衝之類的國際atm網絡。®。這是通過我們與這些機構、國際信用卡和借記卡發行人和國際信用卡協會的協議和關係來實現的。
當銀行持卡人在歐洲網擁有的自動取款機或自動存款終端上進行交易時，我們將從持卡人的銀行收取這筆交易的費用。銀行直接或間接通過中央交換和結算網絡向我們支付這筆費用。在間接支付時，這一費用稱為“轉乘費”。共享ATM和POS交換系統中的所有銀行通過協議確定交換費的金額。我們為成功的事務收取事務處理費，在某些情況下，對於由於未獲得授權而未完成的事務收取費用。髮卡機構向我們繳付的費用，與髮卡機構就自動櫃員機交易向持卡人收取的任何費用無關。在某些情況下，我們也可能會向自動櫃員機的持卡人收取直接接駁費或附加費。直接取款費加在提款金額之外，並從持卡人賬户中借記。
我們一般會從客户那裏收取費用或賺取利潤，包括六種自動櫃員機交易：
• | 提款； |
• | 現金存款； |
• | 餘額查詢； |
• | 因有關髮卡機構未授權而未完成的交易； |
• | 動態貨幣兑換；以及 |
• | 預付費電信充值及其他電子內容。 |
接受卡或贊助協議
我們與金融機構和國際信用卡組織簽訂的協議一般規定，金融機構或組織發行的所有信用卡和借記卡可在我們在某一市場上經營的所有自動取款機上使用。在大多數市場上，我們是在自己的電子貨幣授權實體歐洲360金融有限公司(E360)的贊助下運營的。在某些市場，我們與一家金融機構簽訂了協議，根據該協議，我們被指定為服務提供商(我們稱之為“贊助協議”)，以便接受國內卡和/或帶有國際標識的卡，如Visa和Mastercard。這些卡接受或贊助協議允許我們直接從髮卡機構或國際卡組織獲得交易授權。我們的協議一般規定期限為三至七年，並自動續簽，除非任何一方在終止日期前提供不續約通知。在某些情況下，協議可由任何一方在六個月的通知後終止。我們通常能夠在簽署卡驗收協議後30至90天內將一家金融機構與我們的網絡連接起來。金融機構提供在ATM上完成交易所需的現金，但我們確實向我們的IAD網絡提供了相當一部分現金，以便自己為ATM交易提供資金。Euronet通常對ATM網絡中的現金負有責任。
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目錄
根據我們的信用卡接收協議，我們收取的自動取款機交易費用取決於交易類型和可歸屬於某一發卡機構的交易數量。我們的協議一般規定以當地貨幣支付，但交易費用有時以歐元或美元計價。交易費用向金融機構和信用卡組織收取，支付條件一般不超過一個月。
動態貨幣換算
我們提供動態貨幣轉換(“DCC”)在我們的IAD網絡，ATM網絡，我們在外包的基礎上為銀行，銀行的ATM網絡或POS設備作為一項獨立的服務。DCC是基礎ATM或POS交易的一個特點，它提供給在一個國家使用ATM或POS所在貨幣以外的貨幣的外國借記卡或信用卡完成交易的客户。客户可以通過DCC事務在以本地貨幣或以客户本國貨幣完成事務之間進行選擇。如果持卡人選擇執行DCC交易，則收購者或處理器在資金通過POS終端交付ATM或交易時進行外匯轉換，這將導致預先確定的客户本國貨幣的金額記在他們的卡上。或者，客户可以由髮卡銀行轉換交易，其中本地貨幣的數量被告知髮卡銀行，而髮卡銀行將該交易轉換為客户的本國貨幣。
當客户在ATM或POS設備上選擇DCC，而Euronet充當收貨人或處理器時，我們在交易轉換時收到全部或部分外匯保證金。在我們的IAD自動取款機上，歐洲網獲得全部外匯保證金。如果Euronet不是交易的收購者或處理器，我們將與保薦人銀行分享DCC的收入。在為銀行運營的自動取款機或POS設備上，或者在我們為銀行或商家提供獨立服務的地方，我們共享外匯保證金。DCC交易的外匯保證金增加了Euronet從基礎ATM或POS交易中獲得的收入，並支持在新地點部署額外的ATM機。
其他產品和服務
我們擁有或操作的自動取款機網絡允許以較低的增量成本銷售金融和其他產品或服務。除了基本的現金提取和餘額查詢交易外，我們還開發了增值服務。這些增值服務包括移動支付、欺詐管理、票據支付、國內和國際附加費、客户關係管理(CRM)、外國匯款支付、無卡付款、鈔票回收、電子內容、票券和廣告。我們致力於不斷開發創新的新產品和服務，為我們的EFT加工客户提供服務。
歐羅內為跨國商家提供單一的歐洲支付領域(“SEPA”)兼容的跨境交易處理解決方案。SPA是一個領域，所有電子支付都可以在相同的基本條件、權利和義務下以歐元進行和接收，無論是在國界之間還是在國家邊界內，而不論地點如何。這一單一的、集中的收購平臺使商家能夠從成本節約和更快、更有效的支付轉移中獲益。儘管許多歐洲國家不是歐元區成員國，但通過我們的多貨幣功能，我們的平臺也可以為這些國家的商人提供服務。
軟件解決方案
我們還為電子支付和交易交付系統提供了一套集成的軟件解決方案。我們的軟件產品的收入來自軟件的許可、專業服務和維修費以及相關硬件的銷售，主要是向世界各地的金融機構銷售。
我們的軟件產品是EFT處理部分產品線的組成部分，我們在研究、開發、交付和客户支持方面的投資反映了我們對擴大內部和外部客户基礎的持續承諾。我們的專有軟件被我們在EFT處理部分的處理中心使用，與第三方許可和維護選項相比，節省了成本並增加了價值。我們的專有軟件包括我們的傳統ITM軟件，自1998年以來通過軟件解決方案部門使用並出售給銀行，以及我們在2017年發佈的名為任的創新轉換軟件包。
目前，我們在我們的加工中心經營着任，在歐洲為我們自己的網絡處理支付，我們正在逐步地將我們的所有網絡轉移到任。任的私有云架構允許我們在多個物理位置同時部署任。雖然我們目前只為我們的內部資源經營任，任是可擴展的，並將允許我們提供支付和數字解決方案給第三方。除了支付處理之外，任還支持其他數字元素，包括實體卡和虛擬卡的髮卡，忠誠度服務，
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目錄
瞭解您的客户合規，實時結算，庫存管理，風險和欺詐管理及其他服務。任將被用作連接歐洲網絡資產的平臺，提供數字支付解決方案。
EFT處理分段策略
EFT處理部門保持着一項戰略，將自動取款機和POS終端網絡擴展到具有最大增長潛力的發達和發展中市場。此外，我們還採取了一項支持策略，以提高現有客户羣中增值(或補充)服務的普及率，包括DCC、附加費、無卡支付、鈔票回收解決方案、退税服務、廣告、欺詐管理、票據支付、移動支付、客户關係管理(Crm)和外國匯款支付。
我們不斷努力通過消除性能不佳的自動取款機和在更理想的地點安裝自動取款機來提高我們自己的ATM網絡的效率。如果我們看到市場需求和利潤機會，我們會有選擇地增加我們自己的ATM網絡。在旅遊景點，在旅遊活動不活躍的冬季，我們也會關閉自動取款機。
近年來，對“全面”服務的需求有所增加。銀行，特別是規模較小的銀行，越來越多地尋求綜合的自動取款機、POS和髮卡處理和管理服務。euronet為這一機會做了很好的準備，因為它可以為潛在的合作伙伴提供一個完整的端到端解決方案。
更多的增長機會是通過接受外包其ATM、POS和卡片網絡運作的金融機構推動的。這些設備的操作需要昂貴的硬件和軟件以及專門的人員。我們可以利用這些資源，並根據外包合同向客户提供這些資源。在新的和現有的市場上擴大和加強我們的外包管理解決方案將仍然是歐洲網的一個重要的商業機會。增加我們根據管理服務協議經營的非自有自動取款機和POS終端的數量，以及繼續發展我們的信用卡和借記卡外包業務，可以提供持續的增長，同時儘量減少我們的資本投資。
我們的epay分部提供的補充服務，我們通過POS終端提供預付的移動終端服務，加強了EFT處理段的服務線。我們計劃繼續將我們的技術和商業方法擴展到我們經營的其他市場，並進一步利用我們與移動電話運營商和金融機構的關係來促進這一擴張。
季節性
本財年第三季度，我們的EFT加工業務經歷了對現金提款和DCC的最大需求，恰逢旅遊季節。每年第四季度和第一季度的季節性也會對此產生影響，原因是假日季節的交易水平較高，假期後的交易水平較低。這一季節性的增加，是因為我們的做法，“過冬”在旅遊地點，體驗了更多的交通在夏季。過冬涉及在冬季較慢的月份關閉自動取款機，並導致在這些月期間EFT處理部分的總交易量降低。由於我們在旅遊地點擴大了網絡成癮網絡，越冬的財政影響增加了，因為我們繼續承擔過冬自動取款機的費用，儘管它們在冬季不會產生交易。
重要客户和政府合同
EFT處理部分的單個客户佔合併總收入的10%以上。在印度，我們與政府所有的銀行簽訂了合同，提供特定的atm驅動和交易交換服務，以及移動時充電服務。此外，某些國有銀行是我們在印度共享的自動取款機網絡的成員.在克羅地亞，我們從政府擁有的大多數公司那裏租賃土地和其他財產給某些自動取款機網站。在巴基斯坦，我們與一家國有銀行簽訂了提供軟件支持服務的合同.
競爭
我們的主要EFT處理部門競爭對手包括金融機構擁有的ATM網絡和國家交換機，其中包括向金融機構提供外包和交易服務的本地銀行聯盟和在特定國家的獨立ATM部署人員。此外，經營自動取款機的大型、資金充裕的公司提供自動取款機網絡和外包服務，而那些提供卡片外包、POS處理和商家收購服務的公司也在各種市場與我們競爭。當地小型運營商最近也開始提供服務，特別是在網絡廣告市場。這些競爭對手在我們任何一個市場上都沒有佔主導地位的市場份額。香港的競爭優勢
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目錄
EFT處理部分包括服務範圍、網絡可用性和響應時間、對金融機構及其客户的價格、ATM的位置和對其他網絡的訪問。
epay段
概述
目前，我們為各種預付費產品、卡和服務提供預付費的移動時段頂級服務和其他電子內容和支付處理服務，網絡約為一個網絡。728,000大約跨越pos終端339,000零售商地點在歐洲，中東，亞太地區，美國和南美洲。我們的epay段處理中心位於英國Billericay；德國Martinsed；德國漢堡；意大利米蘭；美國加利福尼亞州Buena Park；美國密蘇裏州堪薩斯城.
自2003年以來，我們利用我們豐富的經驗與內容提供商、移動電話運營商和零售商建立和擴大關係，從而擴大了我們在新的和現有市場上的預付業務。我們在零售網絡上提供多種產品，包括預付費移動電視時間、預付借記卡、預付費禮品卡、音樂、遊戲和軟件等預付電子內容、預付費憑單、運輸付款、彩票付款、預付費長途電話和票據處理協助，通過與各種持牌發送器建立夥伴關係。
收入來源
epay段從電子內容的分發和電信服務提供商為預付費移動通信時間的銷售和分配產生佣金和處理費。在……裏面2019，約佔epay分部的總收入和毛利。63%收入總額和大約72%毛利潤來自電子內容，而不是預付費移動電視時間(數字媒體產品)。
客户購買數碼媒體預付費內容作為禮物或自用。內容通常以兩種方式購買：
• | 使用在線支付方式直接從內容提供商處聯機；或 |
• | 通過實體零售店、網上零售商或其他電子渠道，包括支付錢包、網上銀行、移動應用等來源。 |
使用移動電話的客户通常通過以下兩種方式之一支付使用費：
• | 通過“已付”帳户，在每個記帳期結束時收取使用費；或 |
• | 通過“預付”賬户，客户在使用前通過貸記其帳户預先付款。 |
雖然美國和某些歐洲國家的移動電話運營商主要通過郵費帳户提供服務，但在歐洲和世界其他許多國家，普遍的做法是在預付費的基礎上提供無線服務。
預付的移動電話貸款通常使用個人身份號碼(“PIN”)分配。我們以兩種方式分配PIN。首先，我們建立了與移動運營商和零售商的電子連接。當向客户發起銷售時，終端通過我們的事務處理平臺向移動運營商請求PIN。這些交易直接從移動運營商獲得PIN。顧客向零售商付款，零售商有義務向我們支付銷售的移動電視時間本金。我們維護的系統知道零售商銷售的移動頂級產品的數量，這樣我們就可以反過來為移動終端銷售的零售商開具賬單。
第二，我們從移動運營商那裏購買PIN，這些PIN以電子方式發送到我們的處理平臺。我們與零售商位置的POS終端建立了電子連接，我們的處理平臺在購買移動終端時為終端提供了PIN。我們維護監控每個終端事務級別的系統。隨着預付費移動時間對客户的銷售完成，平臺上的庫存將通過購買的PIN減少。客户與零售商的付款和結算與上述相同。
我們通過與零售商簽訂新合同來擴大我們的分銷網絡，並在一些市場上通過收購現有網絡來擴大我們的分銷網絡。我們繼續致力於通過獨立的銷售組織擴大我們的分銷網絡，這些機構直接與網絡中的零售商簽訂合同，從零售商的POS終端上分發預付的移動時間或其他數字媒體內容。我們繼續將重點放在與連鎖超市、便利店、加油站和其他大型零售商的直接關係上，在那裏我們可以與零售商在多年的基礎上達成協議。
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除了銷售上述傳統的移動終端外，我們還將銷售範圍擴大到數字媒體產品和其他增值服務。我們利用現有的技術基礎設施銷售數字媒體產品，這些產品通過我們的傳統零售商網絡和新的零售商網絡(如電子渠道)銷售。在美國，大多數預付費的數字媒體內容是為了送禮而購買的；在美國以外的市場，消費者通常購買預付的數字媒體內容供自己使用。
epay產品和服務
預付費移動空時事務處理
我們在我們遍佈歐洲、中東、亞太地區、北美和南美洲的POS網絡上為兩種類型的客户處理預付費移動通信服務：分銷商和零售商。這兩種類型的客户端事務都是從零售商店中的消費者開始的。零售商在商店中使用一個特別編程的POS終端，零售商的電子收銀機(ECR)系統，或連接到我們網絡的基於網絡的POS設備來購買預付費的移動通信時間。消費者將從選擇的載體中選擇預定數量的移動時間，零售商將選擇進入POS終端。消費者將向零售商支付該金額(現金或零售商接受的其他支付方式)。POS設備然後將所選擇的事務發送到我們的處理中心。使用我們與移動電話運營商保持的電子連接或從我們的PIN庫存中提取，所購買的移動通信時間將被記入消費者的帳户，或者通過終端打印的PIN發送給消費者。在終端打印PIN的情況下，消費者必須打電話給移動電話運營商的免費電話號碼，以激活購買的廣播時間到消費者的移動帳户。
我們與各種零售商和分銷商的關係的一個不同之處在於我們對我們的服務收取費用的方式。對於分銷商和某些大型零售商，我們收取加工費。然而，我們大部分的交易都發生在規模較小的零售商身上。與這些客户，我們得到的每筆交易的佣金或折扣，不支付給移動電話運營商，我們分享的佣金/折扣與零售商。
閉環禮品卡
閉環(私人品牌)禮品卡通常被描述為商家專用的預付卡，專門用於在特定商家的地點購買。我們分發閉環禮品卡在各種類別，包括餐飲，零售，數字媒體，如音樂，遊戲和軟件。通常，當消費者在零售商店或網上購買預裝的價值禮品卡時，購物卡就會被激活(用現金、借方或信用卡付款)。
開環禮品卡
開環(網絡品牌)禮品卡是與電子支付網絡(如Visa或Mastercard)相關聯的預付費禮品卡，並在多個非附屬地點(這些網絡的卡片被普遍接受的地方)被授予。它們並不是特定於商人的。我們分銷和發行單用，不可下載的開環禮品卡，攜帶維薩品牌在我們的零售渠道。消費者在零售店地點或網上購買預先加載的價值禮品卡後，消費者必須撥打卡背面的免費號碼才能激活它。
開環可重裝
我們分發維薩和萬事達發行的借記卡提供綠點，NetSpend和其他髮卡機構。我們還管理和分發一個專有的借記卡，允許零售商發行自己的可下載商店品牌卡。開環可重裝卡具有類似於銀行支票帳户的功能，包括直接存款、在任何地方接受信用卡的購買能力、票據支付和自動取款機接入。首次裝貨和再裝貨交易、每月帳户維護和其他交易向消費者收取費用。
其他產品和服務
我們的POS網絡用於銷售其他產品和服務，包括遊戲和軟件、票據支付、彩票和運輸產品。通過我們的卡杜茲子公司，我們還分發代金券和實物禮品進入企業對企業(“B2B”)渠道，主要是為了員工和客户的獎勵和獎勵。在某些地點，用於預付服務的終端也可用於電子資金轉賬，以處理零售商品的信用卡和借記卡付款。我們為預付費內容提供商提供促銷和廣告服務。
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內容遍佈我們的零售分銷網絡。我們還為我們的一些預付禮品卡合作伙伴和電信內容提供商提供卡片生產和處理服務。
零售商及分銷商合約
我們通過POS終端或安裝在零售店的基於網絡的POS設備提供預付費服務，如果是主要零售商，則通過它們的ECR系統與我們的處理中心之間的直接連接來提供預付費服務。在我們經營專有技術的市場(英國、德國、澳大利亞、波蘭、愛爾蘭、新西蘭、西班牙、希臘、印度、意大利、巴西和美國)，我們通常擁有並維護POS終端。在歐洲的某些國家，終端被出售給零售商或為零售商服務的分銷商。我們與主要零售商簽訂的POS服務協議通常有一到三年的期限.這些協議包括將我們的網絡連接到各自零售商的登記冊或付款終端或維護POS終端的條款，以及有關結算和處理交易責任的義務。一般來説，我們與個別或小型零售商的協議期限較短，並規定任何一方可在3至6個月前終止協議。
在德國，分銷商是移動終端銷售的關鍵中介.因此，我們在德國的業務主要集中在並依賴於與我們的主要經銷商的關係。我們與主要分銷商簽訂的任何協議的終止都會對我們在德國的預付業務產生重大而不利的影響。然而，我們一直在與獨立的德國零售商簽訂協議，以便使我們對此類分銷商的敞口多樣化。
下表列出了過去五年在我們的POS網絡上處理的交易數量：
(以百萬計) | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
每年的電子交易處理 | 1,335 | 1,294 | 1,186 | 1,149 | 1,542 |
2017年中東大量低利潤客户的流失，導致2017年和2018年處理交易減少。印度高交易量、低利潤率市場的增加，推動了2019年加工交易的總體增長。
epay分段策略
在許多發達市場，移動終端交易正在下降，移動交易的交易費用正在被移動運營商壓縮。epay的戰略是通過向移動運營商提供增值服務來維護髮展中市場的利潤率，並通過增加其他電子內容的分發來減少我們對移動終端的依賴。新產品計劃的重點是禮品卡購物中心、預付借記卡、運輸和電子內容，包括音樂、軟件和遊戲。新產品背後的戰略執行包括髮展與全球消費品品牌的關係。這一戰略利用了epay業務的全球規模，允許在我們擁有業務的許多或所有國家銷售全球品牌。我們分銷的全球品牌包括iTunes、GooglePlay、索尼(Sony)和微軟(Microsoft)。
電信公司和其他內容供應商有很大機會通過使目前向其零售商提供的產品和服務多樣化來增加收入。epay正在通過POS網絡向世界各地的零售商和分銷商部署更多的內容。作為全球分銷渠道，epay網絡的覆蓋範圍、能力和質量都具有吸引力。我們是世界上最大的多國運營商之一，並相信我們與預付費內容供應商和零售商之間的現有關係具有明顯的競爭優勢。
季節性
隨着產品組合的不斷變化，每年第四季度和第一季度，由於假日季節的交易水平較高，假期之後的交易水平較低，epay業務受到季節性的影響。
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重要客户和政府合同
沒有任何個人客户在我們的合併收入總額中所佔的比例超過10%。epay與德國六家國有彩票公司簽訂了一項技術和分銷基礎設施合同。此外，epay還與佛羅裏達州(美國)收費公路合作伙伴州和澳大利亞最大的收費公路網絡管理有限公司簽訂了合同，立方公司支持澳大利亞的新南威爾士運輸票務，並與新西蘭運輸管理局簽訂合同，後者在新西蘭經營所有收費公路。在德國，卡杜茲與德國聯邦鐵路公司(DeutscheBahn)簽訂了一份合同，德國聯邦鐵路公司是德國政府擁有的我們還與一家沙特公司簽訂了一份分配移動電視時間的合同，該公司是沙特政府擁有的多數股權。在這部分沒有其他政府合同。
競爭
我們在所有市場上都面臨預付業務的競爭。我們與幾家在我們的市場經營的跨國公司競爭。在其他市場，我們的競爭來自規模較小的本地公司。我們所有市場的移動運營商都有零售分銷網絡，在一些市場上，他們也有自己的在線分銷，他們通過這些網絡為自己的產品提供頂級服務。
我們相信，我們的規模和市場份額是競爭優勢，在許多市場。此外，我們相信我們的處理平臺是一項競爭優勢。我們有非常靈活的技術平臺，使我們能夠根據個別零售商、移動運營商和數字媒體內容提供商的需要，酌情定製POS解決方案。我們的平臺還可以提供增值服務，而不是加工，這讓我們成為內容提供商和零售商更有價值的合作伙伴。我們在市場上推出了新的數字產品，比如在線媒體訂閲的數字支付。這些產品中有許多不是由我們的競爭對手提供的，在許多國家，這些都是新產品。我們正在利用這些產品的第一個市場。
Eepay部分的主要競爭因素包括價格(即每次交易向零售商支付的佣金水平)、產品的寬度和系統提供的時間。交易量大的主要零售商能夠要求更大的佣金份額，這增加了服務提供商之間的競爭。我們看到一些跡象表明，一些移動運營商正在擴大其分銷網絡，以在線或通過移動設備提供高端服務，為消費者提供其他選擇。
匯款部分
概述
我們主要以Ria、IME和Xe等品牌提供全球匯款服務。RIA和IME通過一個由多個網絡組成的全球網絡提供消費者對消費者的匯款服務。397,000地點和我們的網站riamoneytrans.com和online.imeremit.com。我們的大部分匯款都是通過寄送代理人在大約的時間內進行的。34已完成資金轉移的國家160國家。消費者資金轉移的啟動是通過零售代理商、公司所有的商店或在線進行的，而匯款可以通過銀行通訊員、零售商代理或某些自動取款機進行。我們的網站允許消費者使用銀行賬户、信用卡或借記卡在線發送資金，直接支付到銀行賬户或取現。
此外，我們還提供品牌Xe的全球帳户到帳户轉賬服務.我們通過我們的網站(www.xe.com和https://transferxe.com))和客户服務代表提供匯款服務。Xe還在其貨幣數據網站(www.xe.com和www.x-rates.com)上提供外幣交換信息。通過XE，我們為中小型企業提供現金管理解決方案和外幣風險管理服務.
我們監控通過我們的匯款網絡進行的交易的數量。在過去五年中，在我們的網絡上處理的交易數量以大約CAGR的速度增長。13.7%如下表所示：
(以百萬計) | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
每年的轉賬交易 | 68.7 | 82.3 | 92.2 | 107.6 | 114.5 |
我們的發送代理網絡包括各種代理商，包括沃爾瑪、大中型地區零售商、便利店、bodegas、多服務商店和電話中心，它們主要分佈在移民人口眾多的地區。每筆RIA資金轉移交易都使用Euronet的專有軟件系統進行處理，並在整個過程的每一步檢查安全性、完整性和遵守聯邦和州法規的情況。發送者可以跟蹤
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他們通過瑞亞的客户服務代表進行轉移，資金通過我們廣泛的支付網絡迅速交付給他們的受益人，包括大型銀行和非銀行金融機構、郵局和大型零售商。我們的匯款處理中心位於美國加利福尼亞州布埃納公園；英國布拉克內爾；新西蘭奧克蘭；美國密蘇裏州堪薩斯城；馬來西亞吉隆坡。我們主要經營Ria呼叫中心在布埃納公園，加利福尼亞州；安提瓜Cuscatlán，薩爾瓦多；吉隆坡，馬來西亞；達喀爾，塞內加爾；孟買，印度和馬德里，西班牙，並提供多種語言的客户服務，我們的代理商和消費者。此外，我們還在澳大利亞悉尼為Xe開設了一個呼叫中心。
以收入和交易量衡量，我們是全球最大的匯款公司之一。我們的匯款部分大約處理了540億美元在資金轉移中2019.
轉賬產品及服務
匯款產品和服務主要通過以下三個渠道銷售：代理地點、公司所有的商店和在riamoneytrans.com、online.imeremit.com、xe.com和https://transferxe.com(在線交易)上啟用互聯網的設備。
在網上交易中，客户使用銀行賬户、信用卡或借記卡向我們在世界各地的大多數代理商發款，或者直接到銀行賬户。
通過我們的TeleRia服務，客户可以從代理位置的電話連接到我們的呼叫中心，並由一名代表通過電話收集信息並直接進入我們的安全專有系統。一旦數據採集完成，我們的中央系統就會自動傳真到代理位置的確認收據，供客户查看和簽署，客户支付給代理商要轉移的錢，以及一筆費用。然後，代理將簽名的收據傳真回RIA以完成交易。
通過我們的沃爾瑪-2-沃爾瑪匯款服務，它允許客户轉帳到和從沃爾瑪商店在美國，我們的RIA業務執行轉讓，由沃爾瑪充當發送代理和付款通訊員。與傳統的資金轉移相比，RIA從這些交易中獲得的利潤要低得多；然而，這種安排為RIA的業務增加了大量交易。與沃爾瑪達成的協議使瑞亞成為沃爾瑪出售美國國內資金轉移的唯一途徑。該協議的初始任期將於2017年4月到期，並延長三年至2020年4月。此後，合同將自動續簽一年，除非任何一方提供相反的通知。該協議對雙方都規定了一定的義務，其中最重要的是瑞亞的服務水平要求和沃爾瑪的資金轉移合規要求。任何RIA違反這些要求的行為都可能導致沃爾瑪有義務向沃爾瑪賠款或終止合同。但是，該協議允許各方通過相互協議解決爭端，而不終止協議。
除了匯款外，瑞亞還為客户提供賬單支付服務、付款方式，如匯票、各種發行支票的綜合支票兑現服務，以及具有競爭力的外匯兑換服務和移動支付服務。這些服務都是通過我們公司擁有的商店提供的，而選擇的服務則是通過我們在某些市場的代理商提供的。
RIA匯票在美國得到了廣泛的認可和交換。我們的支票兑現服務包括工資和個人支票，出納支票，退税支票，政府支票，保險匯票和匯票。我們的賬單支付服務為8，000多家公司提供及時的客户賬單，包括電力和天然氣公用事業公司和電話/無線公司。票據支付服務主要在美國提供。
Xe為高收入個人和中小型企業提供帳户對帳户的國際支付服務，以補充我們現有的消費者對消費者的匯款業務。XE擁有一個多渠道平臺，允許客户在線或通過客户服務代表進行轉賬、跟蹤支付和管理其國際支付活動。XE為中小型企業提供現金管理解決方案和外幣風險管理服務.Xe還在其網站上提供外幣兑換訂閲和廣告。
收入來源
貨幣轉移部分的收入來源於收取交易費，以及以批發匯率購買外幣並在零售交易所向客户出售外幣所得的保證金。
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費率。為消費者對消費者的產品派遣代理和接收代理，每個人都賺取現金收集和分配服務的費用。Euronet承認這些費用是銷售時的直接運營成本。
轉款策略
貨幣轉移部門的策略是通過利用我們現有的銀行和商家/零售商關係來擴大我們在現有走廊中的代理和代理網絡來增加處理的匯款量。此外，我們還尋求擴展到高潛力的資金轉移走廊，從美國和國際上從傳統的美國到墨西哥走廊。此外，我們預計將繼續利用與我們的epay和eft處理部門的交叉銷售機會，通過我們的商店和代理商提供預付服務，並在我們在關鍵市場經營的特定預付零售地點和自動取款機提供匯款服務。我們將繼續對我們的系統進行投資，以支持這一增長。此外，我們正在擴展我們的Xe業務到新的市場。
季節性
我們的匯款業務受到不同地區的季節性影響。在我們的大部分市場上，每年5月和第四季度的貨幣轉移交易水平都會增加，這與不同的假期相吻合。此外，在美國至墨西哥走廊，我們通常在5月至10月的時間框架內體驗到最大的數量，與工人移徙模式和各種假日的增加相吻合，而在第一季度，我們的數量則是最低的。
重要客户和政府合同
在我們的匯款部門，沒有任何個人客户佔合併總收入的10%以上。匯款部分與一些金融機構保持着相應的關係，這些金融機構的所有權包括通訊員原籍國的政府。這些國家包括亞美尼亞、孟加拉國、貝寧、不丹、波斯尼亞-黑塞哥維那、布隆迪、中國、哥斯達黎加、科特迪瓦、古巴、吉布提、多米尼加共和國、厄瓜多爾、埃及、厄立特里亞、埃塞俄比亞、斐濟、加蓬、加納、危地馬拉、馬裏、毛裏塔尼亞、墨西哥、巴基斯坦、菲律賓、波蘭、羅馬尼亞、沙特阿拉伯、塞內加爾、突尼斯、烏幹達、烏克蘭、越南、布基納法索、薩爾瓦多、岡比亞、格魯吉亞、幾內亞、幾內亞比紹、洪都拉斯、印度、肯尼亞、吉爾吉斯斯坦、利比裏亞、毛里求斯、摩爾多瓦、摩洛哥、緬甸、尼日爾、尼日利亞、盧旺達、斯里蘭卡、蘇裏南、坦桑尼亞、泰國、土耳其、也門和贊比亞。
競爭
我們在匯款和票據支付業務中的主要競爭對手包括其他大型匯款公司和電子貨幣發送器，以及數以百計的小型註冊和未註冊的貨幣發射器，以及某些主要的國家和地區銀行、金融機構和獨立的銷售組織。我們的競爭對手包括西部聯合公司，這個領先的競爭對手的收入大約是我們收入的兩倍。西方聯合公司擁有巨大的競爭優勢，因為它擁有更多的資源和獲得資金進行擴張。這可能使他們能夠向客户、代理商或通訊員提供更好的定價條件，這可能導致我們現有或潛在客户的損失，或迫使我們降低價格。除了傳統的貨幣支付服務，新技術正在出現，與傳統的貨幣支付服務競爭，如存儲價值卡、借記卡網絡、基於網絡的服務和數字貨幣。我們的持續增長也取決於我們與這些替代技術有效競爭的能力。
員工
我們大約有7,700, 7,100和6,600僱員2019年12月31日, 2018，和2017分別。我們相信，我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力繼續招聘、留住和激勵合格的管理、技術和行政人員。目前，除了我們在西班牙的一家子公司外，沒有任何工會代表我們的員工。我們的員工沒有停工或罷工。2019我們認為與員工的關係是良好的。
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政府管制
正如下文所討論的，我們的許多商業活動都受到我們當前市場的監管。在匯款部分，我們受美國、美國個別州和外國政府各種各樣的法律法規的約束。這些法律包括國際、聯邦和州的反洗錢法律和條例、貨幣轉移和支付工具許可證法、欺詐法、涉及消費者隱私的法律、數據保護和信息安全以及消費者披露和消費者保護法。我們的業務也受到越來越嚴格的要求，以幫助防止和發現各種非法金融活動，包括洗錢、資助恐怖主義、未經授權獲取個人客户數據和其他非法活動。下文將討論這些法律和條例中意義更重大的問題。不遵守這些法律和要求可能導致通過零售代理商、公司擁有的商店或在線提供匯款服務所需的許可證或登記喪失或中止。關於更多的討論，見項目1A-風險因素。
如我們的活動進一步擴展至根據本地法例符合“金融活動”資格的範圍，我們可能須領取牌照，而我們可能須遵守各項條件，才可取得這些牌照。此外，銀行監管當局對我們目前開展的活動的解釋今後可能會發生變化。我們監督我們的業務是否符合適用的法律或條例有關的金融活動。
我們在歐洲提供的某些產品，特別是我們的匯款服務、商人收購和票據支付產品，都是受監管的服務，需要在PSD 2下獲得許可證，後者將於2018年1月13日取代PSD。私營部門司第2版對私營部門司所作的主要修改包括：將私營部門司關於透明度的規則擴大到私營部門司以前未涵蓋的其他交易；在授權和監督支付機構和電子貨幣機構方面加強當局之間的合作和信息交流；增加業務和安全風險管理方面的義務，增加處理投訴的義務，以及支付安全方面的額外要求。
PSD 2要求獲得在歐洲國家執行某些界定的“支付服務”的許可證，這種服務可通過護照在整個成員國推廣。獲得許可證的條件包括最低資本要求、建立資金保障程序以及某些治理和報告要求。此外，還必須履行與內部控制和經營業務有關的某些義務，特別是消費者披露要求和關於付款時間和結算的某些規則。我們在英國、法國、德國和西班牙擁有支付機構執照，並符合這些要求。到目前為止，我們已經將英國、德國和西班牙的支付服務授權書發給了幾個成員國，我們的西班牙授權書發給了幾個東道成員國。此外，在英國，我們已經獲得了2 EMD下的電子貨幣許可證。電子貨幣許可證允許Euronet發行電子貨幣，並提供與PSD 2被許可人相同的支付服務。“電子貨幣許可證”規定了與支付服務許可證類似的某些要求，包括最低資本要求、消費者披露和內部控制，並可轉交給會員國。我們的電子貨幣許可證持有人目前在超過二十一個成員國運作.
轉賬及付款工具牌照
在美國，許可證的要求通常是由各個國家的銀行部門推動的，這些部門負責管理匯款業務和支付工具的發行。典型的要求包括滿足最低淨值要求，將可允許的投資(例如現金、代理應收款和政府支持證券)維持在與未清付款義務相稱的水平，以及提交一份擔保工具(通常以擔保書的形式)，以抵消執照持有人違約的風險。許多州監管機構要求我們提交關於許可證活動的持續報告，這些報告通常是按季度或每月提交的，這些報告涉及代理商和分支機構所在地的變化、經營和財務業績、允許的投資和未清償的輸電負債。監管機構利用這些定期報告來監測正在進行的遵守國家許可證法律的情況。一些主要的州監管機構也對執照持有人及其授權代表進行定期檢查，通常每隔一至兩年進行一次。考試通常是全面的，涉及到許可證持有人在州和聯邦法規方面的安全和健全以及總體遵守情況。這種檢查通常在許可證持有人的總部或操作中心現場進行；然而，某些州也可以選擇在場外進行檢查。
貨幣傳送者、支付工具的發行人及其代理人必須遵守美國聯邦、州和/或外國的反洗錢法律和法規。總之，我們的匯款部門，以及我們的代理網絡，都受到不同的州和外國監管機構的監管，這些監管機構為我們頒發許可證，即外國資產辦公室(Office Of Foreign Asset)。
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管制(“OFAC”)、經“美國愛國者”(“BSA”)修正的“銀行保密法”、“金融犯罪執法網絡”(“FinCEN”)以及任何影響我們匯款業務任何方面的現有或未來條例。
一套類似的條例適用於我們的匯款業務，在我們的交易起源的大多數外國。這些法律和條例包括貨幣進出一國的限制、關於所提供的外匯匯率的規則以及其他我們必須遵守的限制或規則。
美國和國外的監管機構可能會對我們的匯款業務規定更多的規則，這可能會對我們的業務和代理網絡產生重大影響。在這方面，美國聯邦政府實施了美國聯邦電子匯款條例，包括“電子資金轉移法”，該法案為國際匯款提供消費者保護。消費者金融保護局(“消費者保護局”)通過了一項規則，為在國際上匯款的消費者提供額外的保護，包括披露要求、取消權利和消費者投訴的錯誤解決程序。根據美國聯邦法律，任何提供消費金融產品或服務的人從事不公平、欺騙性或濫用行為或做法(統稱為“UDAAP”)都是非法的。CFPB擁有制定和執行規則的權力，以防止與消費金融產品或服務的交易有關的UDAAP。CFPB對我們遵守這些規則的情況進行審計，我們可能因違反任何此類規則而受到罰款或處罰。
欺騙規則
我們的匯款部分受美國和我們經營的某些外國的無人認領或遺棄財產(即“欺騙”)條例的約束。這些法律要求我們交出歐羅內公司代表其他人持有的財產，這些財產在規定的一段時間(即“休眠”或“欺騙”期)後仍無人認領。這種被遺棄的財產通常可歸因於受益方未要求轉賬或未就匯票進行談判，這是一種付款工具。我們制定了政策和計劃，以幫助我們監測與每一筆匯款或付款工具有關的所需信息，以便最終可能向最初收到訂單的司法管轄區報告。在美國，貨幣服務公司對無人認領財產的報告每年進行一次，通常在11月1日或之前提交。美國國家銀行監管部門通常會對歐洲銀行的欺詐程序和相關申報文件進行審查，作為其審查協議的一部分。
“隱私和信息安全條例”
我們的匯款業務涉及收集和存儲某些類型的個人客户數據，這些數據受美國和國外隱私和安全法律的約束。在美國，我們受“格拉姆-利希法案”(“GLBA”)和包括加利福尼亞消費者隱私權法(“CCPA”)在內的各州法律的約束，這些法律要求金融機構制定關於收集、處理、儲存和披露被視為非公開個人信息的信息的政策。其他國家的法律包括自2018年5月25日起生效的歐盟通用數據保護條例(2016/679)以及其他國家的法律。
GDPR對歐洲聯盟內個人個人信息的收集和處理規定了嚴格的要求，規定了個人對公司處理的個人信息的某些權利以及信息安全的要求，並規定了可能因違反其要求而以收入為基礎的鉅額罰款。如果我們不符合“全球地質雷達”的要求，就可能導致罰款和處罰，從而影響我們的財務結果。
我們遵守GLBA和國家隱私條款。2015年10月，歐洲法院宣佈歐盟委員會2000年關於將個人數據從歐盟轉移到美國的裁決(稱為“安全港決定”)無效。儘管歐洲法院做出了2015年10月的裁決，但我們認為，我們仍然遵守歐盟關於向美國和其他司法機構轉移個人數據的規定。
最近，隨着身份盜用現象的增加，公眾對信息安全和消費者隱私的關注越來越多，同時出臺瞭解決這一問題的法律法規。我們認為我們遵守這些法律和條例；然而，這是一個迅速發展的領域，我們無法保證我們將繼續遵守現有的和新的條例，這可能對我們的匯款業務產生重大的不利影響。
反貪污賄賂
我們受“反海外腐敗法”(FCPA)的約束，該法禁止美國和其他商業實體向外國政府官員、政黨或政黨官員支付不當款項。我們也受到
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在我們運作的司法管轄區內，適用的反貪污法例，例如“英國賄賂法”，有可能使我們在多個司法管轄區受到法律責任和潛在的懲罰。“反腐敗公約”的反貪污規定由美國司法部執行。此外，證券交易委員會(“SEC”)要求嚴格遵守“反海外腐敗法”規定的某些會計和內部控制標準。由於我們的服務在世界上許多國家提供，我們面臨着與“反腐敗法”有關的更高風險，英國“賄賂法”和其他類似的法律比許多其他公司都有，我們已經制定了政策和程序來解決遵守“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”和其他類似法律的問題。任何判定我們違反這些法律的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。不遵守我們的政策和程序或“反海外腐敗法”和其他法律，可能會使歐洲工會和/或個別僱員受到嚴重的刑事和民事處罰，這種處罰可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
貨幣轉移合規政策和方案
我們制定了基於風險的政策和方案，以遵守現有的和新的法律、條例和上文概述的其他要求，包括配備專門的合規人員、培訓方案、自動化監測系統以及為我們的辦事處和代理人提供支持功能。為了協助管理和監測我們的洗錢和資助恐怖主義風險，我們繼續在許多國家每年獨立審查我們的遵守方案。此外，我們繼續加強打擊清洗黑錢、打擊恐怖分子融資的政策、程序和監察制度，以及保障消費者權益的政策和程序。
知識產權
我們的三個經營部門中的每一個都利用知識產權，知識產權在不同程度上受到商標、專利法和版權法以及商業祕密保護、許可和保密協議的保護。
“Ria”、“Ria Financial Services”、“Ria Envia”、“Xe”、“AFEX”、“IME”、“IME”等品牌的名稱對我們的資金轉移部分具有重要意義，是我們資金轉移部門經營的大多數市場上的註冊商標和/或服務標誌。消費者對這些品牌的認知對我們匯款業務的發展前景很重要。我們還擁有一項基於信用卡的轉賬和票據支付系統的美國專利，該系統允許主要通過POS終端和綜合收銀機系統啟動交易。
關於我們的EFT處理部分，我們已經註冊或申請註冊我們的商標，包括“Euronet”和“Bankomat”和/或我們的藍色鑽石標誌，以及在大多數使用這些商標的市場上的其他商標。某些商標局通知我們，他們認為這些商標是通用的，因此不受商標法的保護。這一決定並不影響我們在這些市場上使用Euronet商標的能力，但它將阻止我們阻止其他各方在與Euronet競爭中使用該商標。我們已在德國、英國和其他一些西歐國家的自動取款機類別中註冊了“Euronet”商標。我們已經為我們的一些新軟件產品和我們的處理技術(包括某些頂級服務)提交了待決的申請和/或獲得了專利。
關於我們的Eepay部分，我們已經通過社區商標申請在美國、英國、歐盟、巴西、印度、澳大利亞和新西蘭提出了“epay”品牌的商標申請。該商標已在美國、英國、歐盟、澳大利亞、新西蘭和巴西註冊。印度的商標申請仍在等待中。我們不能確定我們是否有權在除我們註冊商標以外的任何市場使用該商標。為了支持epay技術，我們已經為我們的POS頂級產品和其他一些產品申請了專利申請。某些專利已被授予，而另一些則被拒絕或仍在等待中。我們還持有一份專利許可證，涵蓋了epay在美國的某些業務。
我們經營的領域的技術發展非常迅速，我們知道許多其他公司已經為類似於我們提供的產品、工藝和服務提出專利申請。美國專利局的程序使我們無法預測我們的專利申請是否會獲得批准或優先日期，而這些日期早於為類似產品或服務申請的其他專利。此外，近幾年來，美國已經申請了許多“工藝專利”，其中包括在匯款、EFT和預付費加工行業中廣泛使用的工藝。如果這些專利中的任何一項被認為涵蓋了已納入我們系統的技術，我們可能需要獲得額外的許可，並向這些專利的持有者支付專利使用費，以便繼續使用受影響的技術，或者如果沒有獲得許可證，我們將被禁止繼續提供此類服務。這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
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有關執行主任的資料
每名行政主任的姓名、年齡、服務年限及職位2020年2月28日如下：
名字 | 年齡 | 自 | 擔任職務 |
邁克爾·布朗 | 63 | 1994年7月 | 主席、首席執行官和總裁 |
裏克·L·韋勒 | 62 | 2002年11月 | 執行副總裁-首席財務官 |
傑弗裏·紐曼 | 65 | 1996年12月 | 執行副總裁-總法律顧問 |
凱文·卡波內奇 | 53 | 2007年7月 | 執行副總裁-首席執行官，EPAY，軟件和EFT亞太區部門 |
胡安·比安奇 | 49 | 2007年4月 | 執行副總裁-首席執行官，匯款部門 |
尼科斯·福塔斯 | 56 | 2009年9月 | 執行副總裁-首席執行官，EFT歐洲、中東和非洲分部 |
馬丁·布魯克納 | 44 | 2014年1月 | 高級副總裁-首席技術官 |
邁克爾·布朗，主席，首席執行官兼總裁。Brown先生是Euronet的創始人之一，自1996年起擔任我們的董事會主席和首席執行官，並自2014年12月起擔任主席。他還於1994年共同創立了我們的前身公司.自1996年12月成立以來，布朗先生一直是歐洲網的董事，並曾在歐洲網前身公司的董事會任職。1979年，布朗先生創立了創新軟件公司，這是一家計算機軟件公司，於1988年與Informix合併。布朗先生於1988年2月至1989年1月擔任Informix公司總裁兼首席運營官。他於1989年1月至1990年4月擔任Informix工作站產品司的總裁。1993年，布朗先生是視覺工具公司的創始投資者。視覺工具公司1996年被Sybase軟件公司收購。布朗先生於1979年獲得密蘇裏-哥倫比亞大學電氣工程學士學位，1997年在密蘇裏-堪薩斯城大學獲得分子和細胞生物學碩士學位。
裏克·L·韋勒，執行副總裁，首席財務官。韋勒先生自2002年11月加入Euronet以來，一直是Euronet的執行副總裁和首席財務官。從2002年1月到2002年10月，他是一家商業發展公司Pivotal Associates的獨資企業。1999年11月至2001年12月，韋勒先生擔任當地交換公司ionex電信公司的首席運營官。他是一名註冊會計師，並在密蘇裏州中部大學獲得會計學學士學位。
傑弗裏·B·紐曼，執行副總裁，總法律顧問。自2000年1月以來，Newman先生一直擔任Euronet的執行副總裁和總法律顧問。他於1996年12月加入Euronet，擔任副總裁兼總法律顧問。在此之前，他曾在華盛頓特區的Arent Fox Kintner Plotkin&Kahn律師事務所和總部設在巴黎的Salans Hertzfeld&黑龍江省律師事務所從事法律工作。他是哥倫比亞特區，加利福尼亞州和巴黎，法國酒吧的一員。1976年，他在俄亥俄大學獲得政治學和法語學士學位，並在俄亥俄州立大學和巴黎大學獲得法學學位。
凱文J.CAPONECCHI，執行副總裁，首席執行官，EPAY，軟件和EFT亞太地區部門。Caponecchi先生於2007年7月加入Euronet，並擔任總統，直至2014年12月就任現任職務。在加入Euronet之前，Caponecchi先生以各種身份在通用電氣公司的子公司工作了17年。從2003年至2007年6月，Caponecchi先生擔任通用電氣全球信號公司總裁，該公司為貨運、客運和集體運輸系統提供產品和服務。從1998年到2002年，Caponecchi先生擔任通用電氣消費和工業公司的總經理-技術經理，該公司是一家消費品、照明產品和電氣產品的供應商。Caponecchi先生擁有富蘭克林和馬歇爾學院的物理學學位和哥倫比亞大學的工業工程學位。
Juan C.Bianchi，執行副總裁兼首席執行官，匯款部門。Bianchi先生在2007年收購RIA之後加入了Euronet。在收購之前，比安奇曾擔任瑞亞的首席執行官，並在瑞亞或AFEX貨幣快遞(AFEX Money Express)度過了整個職業生涯。該公司是瑞亞創始人收購的一家資金轉移公司。Bianchi先生於1992年在智利AFEX開始其職業生涯，於1996年加入美國AFEX公司，並於2003年成為AFEX-Ria公司的首席運營官。比安奇先生在智利安德烈斯·貝洛大學學習商科，並在加州大學洛杉磯分校約翰·安德森商學院完成了管理方面的執行課程。
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EFT歐洲、中東和非洲分部執行副總裁兼首席執行官Nikos Fountas。Fountas先生自2012年12月以來一直是該公司在歐洲的EFT加工部門的執行副總裁。Fountas先生是在2005年在希臘收購InStreamineS.A.(現為Euronet Card Services)之後加入Euronet的。他曾擔任該公司希臘EFT子公司的董事總經理，負責歐洲信用卡的處理和跨境收購業務，直至2009年9月。2009年9月，Fountas先生接任Euronet歐洲EFT加工部門的董事總經理。在加入Euronet之前，Fountas先生在包括ibm在內的幾家公司擔任IT領域的管理和高管職位超過20年。他在加拿大約克大學獲得計算機科學(榮譽)學位，並在亨利管理學院和IBM商業專業學院獲得工商管理碩士學位。
MartinL.Bruckner，高級副總裁兼首席技術官。自2014年1月以來，Bruckner先生一直擔任Euronet的高級副總裁和首席技術官。Bruckner先生於2007年加入Euronet，擔任Transact GmbH的軟件開發和IT運營主管。2009年，他被提升為歐羅內的epay部門的首席技術官。在加入Euronet之前，Bruckner先生創建了他自己的IT公司MLBDevelopmentGmbH，在那裏他為各種歐洲公司開發了軟件系統。布呂克納先生有20多年的軟件開發經驗，15歲時出版了他的第一個軟件產品(BBS系統)。他在羅斯托克大學獲得法學博士學位，在比勒費爾德大學獲得法學學位。
提供報告、某些委員會章程和其他資料
我們的網址是www.euronetworldwide.com和www.eeft.com。我們提供所有證券交易委員會的公開文件，包括我們關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的所有修正報告，在這些文件以電子方式提交或提供給證券交易委員會之後，儘快免費在我們的網站上免費提供。我們網站上的信息不是，也不應被視為本報告的一部分，也不應被納入我們向SEC提交的任何其他文件中。此外，我們的證交會文件可通過證券交易委員會的Edgar文件系統查閲，網址是www.sec.gov。
我們的審計、薪酬、公司治理和提名委員會的章程，以及我們僱員的“商業行為和道德守則”，包括我們的首席執行官和首席財務官，可在我們的網站www.euronetworldwide.com的“Document and Charters”下的“for Investors”一節中查閲。
項目1A。危險因素
我們的業務受到一些風險和不確定因素的影響，包括下文所述的風險和不確定性。您應該仔細考慮下面描述的風險，然後再進行 投資決策。以下描述的風險和不確定因素不一定是 按優先級或概率排列的。
如果有下列任何風險發生，我們的業務，財務 操作的條件或結果可能受到重大不利影響。在……裏面 在這種情況下，我們的普通股的交易價格可能會大幅下跌。
這份年度報告還包含前瞻性的風險陳述。 和不確定性。我們的實際結果可能與那些 預期在前瞻性的聲明，因為一些 因素，包括下文和本年度其他地方所述的風險 報告。
我們的業務可能會受到與收購和潛在未來相關的風險的影響。 收購。
我們增長的很大一部分是由於收購，我們繼續評估和參與關於潛在收購機會的討論，其中一些可能是實質性的。我們不能向您保證，我們將能夠成功地整合我們最近的收購或任何未來的收購，或以其他方式實現預期的利益。未能成功整合或以其他方式實現這些收購的預期效益，可能會對我們的長期競爭力和盈利能力產生不利影響。任何未來收購的整合都將涉及一些風險，這些風險可能會損害我們的財務狀況、運營結果和競爭地位。特別是：
• | 我們收購的整合計劃基於對未來事件的假設，包括我們成功實現預期協同增效的能力、利用我們現有關係以及一般商業和行業狀況的能力，其中許多條件超出了我們的控制範圍，可能無法實現。不可預見的因素可能抵消我們的整合計劃的全部或部分組成部分。因此，與我們的估計相比，我們的實際結果可能有很大差異，或被大大推遲； |
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• | 集成過程可能會破壞正在合併的企業的活動。公司的合併除其他外，需要行政和其他職能的協調。此外，被收購企業的關鍵僱員、客户或供應商的損失可能會對被收購企業的整合產生重大和不利的影響； |
• | 實施我們的整合計劃可能會轉移管理層對其他關鍵職責的注意力； |
• | 我們可承擔意外的負債及意外開支；或 |
• | 我們的收購目標可能無法按照我們在購買時的預期執行。 |
未來的收購可能會通過發行我們的普通股或可轉換為我們普通股的證券來實現，這會大大降低我們現有股東的持股比例。此外，與未來收購有關的股票可以公開交易，這可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌。
缺乏商業機會、資金或其他資源可能會妨礙我們 有能力在預期的水平上繼續擴張，而我們又未能擴大 運營可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們擴大每個部門的能力所依賴的某些因素載於第7項，管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析--機遇和挑戰。如果任何這樣的因素妨礙我們擴大業務的能力，我們的財務結果和狀況可能會受到重大和不利的影響。
我們受商業週期、季節性和其他外部因素的影響。 可能會對我們的生意產生負面影響。
我們任何市場的衰退經濟環境或其他外部因素都可能對銀行、移動電話運營商、內容供應商、零售商和我們的個人客户產生負面影響，並可能降低我們所有部門的交易水平，進而對我們的財務業績產生負面影響。如果銀行、移動電話運營商和內容提供商對其產品和服務的需求減少，或者我們提供服務的地點數量減少，我們處理的交易就會減少，從而降低收入。此外，衰退的經濟環境可能會減少我們網絡上的交易水平，這將對我們的業務產生負面影響。
我們的經驗是，我們的網絡上的交易水平也會受到很大的季節性變化的影響。在EFT處理部分，主要是在歐洲，我們通常在本財政年度第三季度感受到我們對動態貨幣兑換的最大需求，正好趕上歐洲的旅遊季節。因此，本年度第三季的收入通常會較本財政年度其他季度為多。此外，由於在假期期間使用自動取款機、預付產品和匯款服務的增加，本財政年度第四季度的交易水平一直較高。一般來説，交易水平在第一季度下降，在第一季度，交易水平通常是我們在這一年中所經歷的最低水平，這降低了我們記錄的收入水平。在貨幣轉移部分，我們在5月至10月的時間框架內經歷了交易水平的增加，這與某些假日和工人遷移模式的增加不謀而合。由於這些季節性變化，我們的季度經營業績可能會大幅波動，並可能導致股價波動。
此外，經濟或政治不穩定、戰爭、內亂、恐怖主義、流行病(包括但不限於冠狀病毒爆發)和自然災害可能使進出某一特定國家的資金轉移更加困難。無法及時完成資金轉移可能對我們的業務產生不利影響。
美國現任總統政府已經提出了一些可能對我們的匯款業務產生不利影響的措施。
我們的匯款業務依賴於匯款通道上資金的自由流動，我們最大的通道是美國到墨西哥。我們的業務得益於自由貿易協定，如北美自由貿易協定(NAFTA)。2018年9月30日，美國與加拿大和墨西哥起草了一份新的自由貿易協定，並於2018年11月30日簽署。如果新的USMCA協議沒有得到這三個國家的批准，那麼美國政府可以在6個月的通知期後行使退出北美自由貿易協定的權利。美國和墨西哥已經批准了美國MCA協議。任何退出北美自由貿易協定或通過其他徵税、限制或以其他方式限制從美國匯款或匯款的提案，都可能對我們的業務產生重大不利影響。
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美國經濟長期放緩或長期或嚴重衰退 其他地方可能會損害我們的行動。
對經濟增長緩慢、世界許多地區主權債務水平、通貨膨脹水平、能源成本和地緣政治問題的關切加劇了波動，降低了對世界經濟和未來市場的期望。這些因素，加上能源和商品價格的波動、商業和消費者信心的下降以及失業率高企後的緩慢復甦，對世界經濟產生了不利影響。長期的經濟衰退或衰退可能會對我們的運營結果產生重大影響。衰退的經濟環境可能對移動電話運營商、內容提供商、零售商和其他客户產生負面影響，並可能降低我們網絡上處理的交易水平，進而對我們的財務結果產生負面影響。如果內容提供商和金融機構對其產品和服務的需求減少，或者如果我們提供服務的地點數量減少，我們將處理較少的交易，從而降低收入。
保留我們公司的創始人和主要管理人員，以及 我們獲得、尋找和留住合格的人才對我們來説是非常重要的。 繼續取得成功，如果不能吸引和留住這些人員，就會損害我們的行動。
我們戰略的制定和實施在很大程度上取決於我們公司的聯合創始人邁克爾·J·布朗(MichaelJ.Brown)。保留布朗先生對我們繼續取得成功十分重要。此外，我們獲得的企業擴張的成功可能在很大程度上取決於這些企業的創始人或領導人的留用。我們的成功在一定程度上還取決於我們是否有能力僱用和留住高技能和合格的管理人員、經營人員、營銷人員、財務人員和技術人員。在我們開展業務的市場上，對合格人員的競爭是激烈的，因此，我們不能保證我們將能夠繼續僱用或保留所需的人員。
我們的人員和我們的一些關鍵人員簽訂了包含禁止競爭、非公開和非邀約契約的服務或僱用協議，這些協議授予獎勵股票期權和(或)限制性股票，並具有長期歸屬要求。然而，這些合同中的大多數並不保證這些人會繼續在我們工作。我們關鍵人員的流失可能對我們的業務、增長、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們有適度的債務和其他合同承諾，而 償還這些債務的費用預計不會對我們的業務產生不利影響，如果我們承擔更多的債務，風險可能會增加。我們可能需要預付 我們在信貸工具下的義務。
截至2019年12月31日，負債總額30.78億美元，其中10.91億美元代表長期債務債務，資產總額46.58億美元。由於各種因素，我們可能沒有足夠的資金來履行所有這些義務，其中一些因素可能是我們無法控制的。如果出現戰略收購的機會，或者我們簽訂了新的合同，需要安裝或維修基礎設施，如加工中心、自動取款機或POS終端，速度可能比預期更快，我們可能需要為此承擔額外的債務，併為我們的週轉資金需求提供資金，包括我們無法獲得的自動取款機網絡現金。我們的負債水平可能對投資者產生重要影響，包括：
• | 我們今後為週轉資本、資本支出、償債要求或其他目的獲得任何必要資金的能力可能有限，或可能無法獲得資金； |
• | 我們的部分現金流必須用於支付我們的債務和其他債務的本金和利息，不能用於我們的業務； |
• | 我們的負債水平可能會限制我們規劃業務和經營市場的變化或對其作出反應的靈活性； |
• | 我們的負債水平將使我們更容易受到一般經濟狀況的變化和(或)業務下滑的影響，從而使我們更難以履行我們的義務；以及 |
• | 由於我們的部分債務以可變利率支付利息，因此，由於利率的不利變化，我們的實際償債義務可能會增加。 |
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如果我們未能支付所需的債務，或我們未能遵守我們的還本付息協議中的其他公約，我們便會在這些協議的條款下失責。這種違約將使債務持有人能夠加速償還這一債務，並可能導致我們所擁有的其他債務下的違約。
我們信貸安排中的限制性契約可能會對我們產生不利影響。我們的信貸安排包含兩項我們必須遵守的金融契約：(1)綜合總槓桿率和(2)綜合利率。為了遵守我們的債務契約，我們可能需要增加利息、税金、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、償還債務，或者兩者兼而有之。我們不能保證我們將有足夠的資產、流動性或EBITDA來履行或避免這些債務，這可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們是否有能力為增長獲得更多的資金或為我們現有的任何債務再融資，也取決於市場能否獲得信貸，而市場過去曾遭受嚴重的破壞。如果我們無法獲得更多的資金，或無法以可接受的條件獲得這種融資，我們可能無法為增長籌集資金，或在必要時為我們的債務再融資。
如果我們將來需要債務融資， 信貸市場可能會影響我們獲得債務融資的能力。 合理的條件。
如果我們將來需要額外的債務融資，信貸市場的不確定性可能會對我們在合理條件下獲得債務融資的能力產生重大影響。無法以合理的條件獲得債務融資可能會對我們進行收購、為現有債務再融資或在未來實質性擴大業務的能力產生重大影響。
利率的提高將對我們的經營結果產生不利影響。
我們現有債務中的一部分具有可變利率。浮動利率的增加將增加我們為借款支付的利息費用，並對我們的經營結果產生負面影響。
我們可能需要確認與 與我們的收購有關的長期資產和商譽記錄，這將對我們的經營結果產生不利影響。
我們的總資產大約包括8.857億美元，或19%在總資產中，以商譽和購置的無形資產作為購置的結果入賬。我們評估我們的商譽，無形資產和其他長期資產時，會計原則普遍接受在美國，以確定這些資產是否受損。如果我們的主要市場，包括澳大利亞、德國、希臘、馬來西亞、印度、新西蘭、美國、英國、波蘭和羅馬尼亞的經營結果惡化，或者我們的計劃在收購這些實體時沒有按預期進行，或者如果資本市場壓低了我們或類似公司的價值，我們可能需要記錄商譽、無形資產或其他長壽資產的額外減值減值。這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們所採用的程序和系統可能受到專利保護。 其他各方和任何索賠都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
在某些國家，包括美國，專利保護立法允許保護過程和制度。我們在多個市場中使用其他各方多年來一直在使用的過程和系統，我們或其他使用相同或類似程序和系統的公司認為這些程序和系統屬於公共領域。然而，我們意識到，某些方面認為他們擁有有效的專利，涵蓋了我們在美國和其他地方業務範圍內使用的一些流程和系統。我們相信，我們所使用的程序和系統在我們所知道的專利之前一直屬於公共領域。某一程序或制度是否屬於公共領域的問題是一個法律決定，如果這一問題被提起訴訟，我們就無法確定任何這類訴訟的結果。如果一個人聲稱它擁有涉及我們所使用的任何程序或系統的專利，我們將被要求為自己辯護。如果不成功，我們可能需要為過去的侵權行為支付損害賠償，如果發現侵權行為是故意的，賠償可能會增加三倍。我們還可能需要尋求許可證，以繼續使用過程或系統。這樣的許可證可能需要一次性支付，也可能需要持續的許可費。我們不能保證我們能夠獲得一個在費用和範圍上合理的許可證。如果專利所有者不願意授予這樣的許可，或者我們決定不獲得這樣的許可，我們可能需要修改我們的程序和制度，以避免未來的侵權行為。任何此類事件都可能對我們在任何受影響的市場上的一個或多個業務線產生重大和不利的影響，並可能導致我們重新考慮在這些市場的業務擴展速度。
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我們在中東部有很大一部分業務。 歐洲國家，我們在中東和亞太地區都有子公司。 以及南美洲，在那裏繼續存在政治、經濟和 可能影響我們經營業績的監管變化大於 美國或西歐。
我們在中歐、東歐、中東、亞太地區和南美洲都有子公司。我們期望繼續將我們的業務擴展到這些區域的其他國家。其中一些國家近年來經歷了重大的政治、經濟和社會變革，這些國家發生新的、不可預見的變化的風險仍然大於美國或西歐。特別是法律或規例的改變，或現行法律或規例的解釋，不論是由政府變更或其他原因引起，都會對我們的業務、增長、財務狀況或經營結果造成重大的負面影響。
例如，目前在我們有子公司的國家中，沒有任何國家限制從這些國家匯回利潤，但今後可能會對這些國家的收益和投資的匯回實行或加強外匯管制限制、税收或限制。如果實行或收緊外匯管制限制、税項或限制，我們從受影響的附屬公司收取股息或其他付款的能力可能會下降，這可能會對我們造成重大的不利影響。正如第7項“流動性和資本資源”-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-中所討論的那樣，根據美國現行税法，將某些資產返還美國可能產生不利的税收後果。
此外，我們所經營的許多國家的公司、合同、財產、破產、競爭、證券和其他法律和條例已經並將繼續進行重大修訂。因此，新的法律和管理制度的解釋和程序保障正在制定和界定之中，現有的法律和條例可能不一致地適用。此外，在某些情況下，如果有的話，可能無法以合理及時的方式獲得這些法律和條例規定的法律補救辦法。
我們在許多國際市場開展業務，税率複雜且不斷變化。 規則，包括增值税規則，使我們接受國際税收。 可能對我們的經營結果產生不利影響的合規風險。
雖然我們向法律和税務顧問徵詢意見，以協助確保遵守税務和規管事宜，但我們所經營的大部分税務管轄區，在公司間服務的估值、附屬公司之間的跨境付款，以及對所得税、增值税、轉讓税和股票登記税的有關影響方面，都有複雜和主觀的規則。我們的外國子公司經常接受增值税審查，並不時進行全面的税務審查，如果審查結果導致對我們的服務作出不同的解釋、分配或估價，則可能需要額外納税。
2017年減税和就業法案的解釋和實施中的不確定性可能會對我們的税收義務和有效税率產生重大影響。
2017年的減税和就業法案(“法案”)於2017年12月22日頒佈，它通過改變美國對跨國公司徵收所得税的方式，對美國税法產生了重大影響。該法案包含了一些影響我們的關鍵税收條款，包括對以前未分配的外國收入徵收一次性強制性過渡税，自2018年1月1日起將公司所得税税率降至21%，以及對某些外國來源收入徵收新税等。
我們必須認識到税法改革在頒佈期間的影響，包括確定過渡税，重新計量我們的美國遞延税資產和負債，以及重新評估我們的遞延税資產和負債的淨可變現性。“工作人員會計公報”第118號，“減税和就業法”(“SAB 118”)所涉所得税會計問題，允許我們在衡量期間內記錄臨時金額，但不得超過頒佈日期的一年。截至2017年12月31日，我們在財務報表中記錄了會計不完整的某些所得税影響的臨時估計數，但能夠確定合理的估計數。2018年期間，我們繼續對該法的適用情況進行進一步分析，同時考慮到適用的税務當局發佈的任何補充監管指南，從而調整了我們以前報告的臨時估計數，其中一些對我們的税收義務和有效税率產生了重大影響。
此外，該法要求複雜的計算，以前在美國税法中沒有規定，對這些項目的會計指導的應用目前在某些方面是不確定的。此外，要遵守該法和對這些規定進行會計核算，就必須積累以前不需要或不定期提供的資料。美國財政部有廣泛的權力發佈法規和解釋指導，這可能會對法律的實施產生重大影響，從而影響我們在發佈期間的運作結果。
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增加税收會對我們的經營結果產生負面影響。
由於經濟衰退，在我們經營的許多國家，税收減少和/或政府開支增加。因此，各國政府可以提高税率或實施新的税收，以彌補税收和支出之間的差距。此外，各國政府可禁止或限制使用某些旨在儘量減少税收的法律結構。任何這樣的增税，無論是由我們或我們的客户承擔，都可能對我們的經營業績或對我們產品的需求產生負面影響。
我們可能會因違反“美國反海外腐敗法”或其他類似的反腐敗法而受到不利影響。
我們在美國以外的國家的業務受到反腐敗法律和法規的約束，包括“反腐敗法”規定的限制。“反海外腐敗法”和其他司法管轄區的類似反腐敗法，如“英國賄賂法”，一般禁止公司及其中介人為獲取或保留業務而向政府官員或商業企業僱員支付不當報酬。我們在世界上許多經歷過某種程度腐敗的地方運作，在某些情況下，嚴格遵守反腐敗法可能與當地的習俗和做法相沖突。
我們的僱員和代理人代表我們與政府官員互動，包括在必要時取得經營我們的業務、進出口設備、僱用外籍人員和解決税務糾紛所需的許可證和其他管理許可。我們還與外國政府或外國政府擁有或控制的實體簽訂了一些合同。這些相互作用和合同構成了違反“反海外腐敗法”或其他類似法律的風險。
雖然我們實施了政策和程序，以確保遵守當地法律和條例以及包括“反海外腐敗公約”在內的美國法律和條例，但我們無法保證我們的所有僱員、顧問、承包商和代理人都會遵守我們的政策。如果我們被發現在其他司法管轄區違反“反海外腐敗法”或類似的反腐敗法，無論是由於我們自己或其他人的行為或疏忽，我們都可能受到刑事或民事處罰，這可能對我們的業務、財務狀況和現金流動產生重大和不利的影響。
因為我們是一家跨國公司，在很多方面都經營着複雜的業務。 在世界各地的市場中，我們都面臨與以下方面有關的法律和操作風險： 人員配置和管理，以及廣泛的地方法律和法規 可能會對我們的業務產生不利影響的要求。
在美國以外地區開展業務給我們的國際業務人員配置和管理以及遵守當地法律和監管要求帶來了困難。我們經營金融交易處理網絡，向客户提供新的產品和服務，以及我們經營的市場中的法律和法規正在發生迅速的變化。雖然我們在我們認為適當的國家有知識淵博的當地工作人員，但我們不能向你保證，我們的業務將繼續遵守所有適用的海關、貨幣兑換管制、數據保護、就業、轉讓定價和我們可能遵守的其他法律或條例。我們也不能向你保證，這些法律不會被修改的方式，可能會對我們的業務產生不利影響。
如果最近歐洲聯盟適用的數據保護條例的發展要求我們停止將個人數據從歐洲聯盟轉移到美國，我們的業務可能會受到不利影響。
2015年10月，歐洲法院宣佈歐盟委員會關於將個人數據從歐盟轉移到美國的裁決(稱為“安全港決定”)無效。在歐洲法院作出裁決之前，“安全港裁決”提供了一種機制，按照歐盟關於數據保護的指令，便利向美國傳輸個人數據。我們的匯款業務依賴於將歐盟公民的個人信息轉移到美國，以便通過我們的通訊網絡向受益人支付匯款交易。儘管歐洲法院做出了2015年10月的裁決，但我們認為，我們仍然遵守歐盟關於向美國和其他司法機構轉移個人數據的規定。如果我們無法將個人數據從歐盟轉移到美國或我們經營的其他國家，那麼它可能會影響我們提供服務的方式，或者對我們的財務結果產生不利影響。
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因為我們的收入來自許多不同的國家 貨幣，我們的業務可能會受到當地通貨膨脹和外幣的不利影響。 匯率和政策。
我們用美元報告結果，儘管我們的大部分收入是用外幣實現的。當美元、歐元和其他貨幣之間的匯率波動時，這些波動的影響可能會對我們的經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響，就像以美元報告的那樣。
我們的許多自動取款機位於歐洲聯盟使用歐元的國家。其中一些國家不時考慮脱離歐盟，採用另一種貨幣。如果發生這種情況，我們在該國銀行和自動取款機網絡中持有的現金從歐元兑換成另一種貨幣可能會對我們的財務狀況或業務結果產生不利影響，無論是最初的兑換還是隨後的貨幣匯率變化。當我們的自動取款機網絡中的現金餘額在旅遊季節增加時，這種風險就會增加。雖然在目前情況下，這種貨幣變動似乎並不是直接的風險，但該公司將繼續監測這方面的事態發展，並將在可能的情況下設法減輕任何不利影響。
2016年11月，印度政府在沒有事先警告的情況下宣佈，將從流通中刪除兩種最常用的印度紙幣，即500盧比和1000盧比。政府預計，這些紙幣將很快被新的500盧比紙幣和2000年盧比鈔票所取代，使1000盧比的鈔票完全報廢(或取消)。然而，新紙幣的發行被推遲，新票據的發行直到2017年2月才開始。儘管2017年前幾個月恢復了現金供應，但2016年11月和12月現金短缺對歐亞網擁有或運營的1.2萬多部自動取款機的自動取款機(ATM)的2016年第四季度收入以及印度匯款收入產生了不利影響。印度政府採取這一行動的動機是想懲罰持有大量非法商業所得的印度人。在我們做生意的國家，其他政府的任何類似行動都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的匯款部分受到外匯兑換風險的影響，因為我們的客户將資金存放在全球零售和代理地點的一種貨幣或在線帳户中，我們通常以不同的目的地國家貨幣支付資金。雖然我們使用外幣衍生合約來減輕部分風險，但我們不能消除從收款到付款這段時間內外匯匯率變動所帶來的影響。
我們有各種機制來阻止收購企圖，這可能是 降低或消除我們的股東出售股票的能力 控制權變更交易中的溢價。
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州公司法的各種規定可能會阻止、推遲或阻止第三方改變對我們公司的控制或企圖，而我們的管理層和董事會對此表示反對。希望參與這種交易的公共股東可能沒有機會這樣做。這些反收購條款可能會嚴重阻礙公眾股東從控制權的改變或管理層和董事會的變更中獲益。這些規定包括：
• | 可由我們的董事會發行的優先股，使第三方更難以獲得或阻止第三方購買我們已發行的有表決權股票的多數； |
• | 根據董事的任職時間，將他們分為三類； |
• | 超多數表決的規定，以修訂我們成立為法團證明書的條文，規定將我們的董事分為三類； |
• | 董事非累積投票； |
• | 董事會對董事會規模的控制； |
• | 限制股東召開股東特別會議的能力； |
• | 預先通知的候選人提名候選人，我們的董事會選舉或建議事項，可由我們的股東在股東會議上採取行動。和 |
• | 專為所有公司內部索賠設立的論壇附例。 |
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我們被授權發行總計9000萬股普通股， 可能稀釋現有股東的股權和股票價格 我們的普通股。
我們認為，有必要保留足夠數量的可供使用的普通股，以便使我們能夠靈活地發行普通股，以便在我們董事會認為可取的情況下，為商業目的發行普通股。除其他外，這些目的可包括：(一)宣佈未來的股票紅利或股票分割，這可能增加我們股票的流動性；(二)出售股票以獲得更多的資本或收購其他公司或企業，這可以加強我們的增長戰略或允許我們在必要時減少債務；(三)用於額外的股票獎勵方案；(四)其他真正的目的。除非法律或納斯達克全球選擇市場的規則要求股東批准，否則我們的董事會可以在不通知我們的股東或我們的股東採取進一步行動的情況下發行可獲得的普通股授權股份。增發普通股可能會大大削弱我們普通股現有股東的股權。此外，隨着時間的推移，所有已發行的股票都有可能公開交易，或許是大宗交易。這可能導致普通股市場價格的稀釋。
額外的870萬普通股，約代表16%.的. 截至.為止已發行的股份2019年12月31日，可以添加到我們的共同 通過行使期權或發行額外股票而發行的股票 根據現有的可轉換債務和其他協議，我們的普通股股份。這些普通股一旦發行，就可以交易到 市場和導致我們的普通股的市場價格下跌。
截至2019年12月31日，我們有300萬和50萬期權和限制股票獎勵，分別由我們的董事，高級官員和僱員持有，使這些持有人有權獲得相同數量的普通股股份。在這筆錢中，170萬期權已獲授予，並可在下列日期行使：2019年12月31日。約240萬我們的普通股可能會根據我們的股票激勵和員工購買計劃發行更多的股份。
因此，根據我們普通股目前的交易價格，大約210萬股票可能會通過行使期權和授予限制性股票獎勵而加入我們目前已發行的普通股總額中，這可能會對我們股票的交易價格產生不利影響。
.的.350萬未繳期權和限制性股票獎勵合計210萬期權和限制性股票獎勵由可能被認為是我們附屬公司的人持有，他們將受規則144的約束。因此，在行使其選擇權或出售限制已失效的股份時，這些附屬公司的股份將受到第144條規定的交易限制。根據期權和限制性股票授予安排可發行的其餘普通股可在公開市場自由交易。隨着時間的推移，所有已發行的股票都有可能進行公開交易，或許是大宗交易。
在發生某些事件時，另一個280萬普通股可在公司2019年3月發行的可轉換票據轉換後發行；在某些情況下，可發行的股票數量可能更高。雖然我們已聲明，我們打算通過發行現金結算這些票據的本金價值。
以超過本金的轉換價值發行普通股的票據和股票，這將大大提高
減少轉換後發行的股票數量，如果我們的財務狀況發生重大變化，如果票據被轉換，我們可能無法按預期結算。
我們在EFT處理部分、epay部分和資金轉移方面的競爭。 部門包括資金雄厚的大型公司和金融機構。 比我們更早進入市場。因此，我們可能缺少 獲取擴大市場所需的財政資源和資本 分享。
EFT處理段-我們主要的電子交易處理競爭對手包括銀行擁有的自動取款機網絡和國家交換機，這些交換機由當地銀行組成的財團組成，這些銀行只向該國的銀行和獨立的自動取款機部署人員提供外包和交易服務。資金雄厚的大型公司提供atm網絡和外包服務，在各種市場上與我們競爭。在某些情況下，這些公司還銷售比我們更廣泛的卡片和處理服務，在某些情況下，它們願意打折自動取款機服務，以獲得涵蓋廣泛服務的大合同。我們EFT處理部分的競爭因素包括網絡可用性和響應時間、提供服務的廣度、對銀行及其客户的價格、ATM的位置和對其他網絡的訪問。
epay段-我們在所有市場上都面臨着市場競爭。一些跨國公司在我們的幾個市場開展業務，因此我們在一些國家與它們競爭。在其他市場，我們的競爭來自
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規模較小的本地公司。大容量的零售商能夠要求更多的佣金，或者直接與手機運營商談判，這可能會壓縮我們的利潤率。此外，我們的某些內容提供商，包括移動電話運營商，已經與零售商簽訂了直接合同，並/或開發了減少或消除對中間處理器和分銷商需求的處理技術。
匯款部分-我們在匯款和票據支付業務方面的主要競爭對手包括其他大型匯款公司和電子貨幣發射器，以及一些主要的國家和地區銀行、金融機構和獨立的銷售組織。我們的競爭對手包括西部聯合公司和MoneyGram國際公司。西方聯合公司擁有巨大的競爭優勢，因為它擁有更多的資源和獲得資金進行擴張。這可能會讓他們為客户提供更好的定價條件，這可能會導致我們當前或潛在客户的損失，或者迫使我們降低價格。這兩種行為都可能對我們的收入產生不利影響。此外，我們的競爭對手可能有能力投入比我們更多的財政和業務資源，用於開發新技術，為其產品和服務提供更好的功能和功能。如果成功的話，他們的發展努力可能會使我們的產品和服務不那麼理想，導致客户的流失或我們對我們的服務所要求的價格的降低。除了傳統的貨幣支付服務之外，新技術正在出現，它們可能與傳統的貨幣支付服務(如儲值卡、借記網、基於網絡的服務和數字貨幣)進行有效的競爭。我們的持續增長取決於我們與這些替代技術有效競爭的能力。
如果我們的電子業務的手續費和佣金繼續下降，我們的財務結果可能會受到不利的影響。
我們的epay分部的收入來源於手機運營商和其他內容提供商的手續費和佣金。我們在任何一個市場的預付流動業務的增長，都受到多個因素的推動，包括受競爭的郵資服務影響的預付手機市場的整體增長速度、我們在零售分銷能力中所佔的市場份額、在預付費移動時間分銷鏈中向各中介機構支付的佣金水平，以及通過提供的產品類型以及與其系統的整合程度向零售商提供的價值。此外，預付費移動分銷商之間的競爭導致零售商流失和預付內容提供商支付佣金的減少，儘管其中一部分可以轉嫁給零售商。近年來，在大多數市場上，每筆交易的手續費和佣金都有所下降，我們預計這一趨勢將繼續下去。此外，在某些市場上，我們處理的預付費移動終端交易數量也有所下降。由於收購和有機增長推動的高利潤率數字媒體產品交易數量的增長，我們通常能夠緩解這些趨勢。如果我們不能繼續提高我們的交易水平，而每筆交易的費用和佣金繼續下降，這些因素的綜合影響可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的支付和匯款業務可能容易受到欺詐和/或 信貸風險發生在零售商、通訊員和/或消費者層面，這可能會對我們的經營結果產生不利影響。
在我們的支付部分，我們與接受我們付款的零售商簽訂合同，然後我們將這些款項轉移到信託或其他運營帳户，以便支付給內容提供商。如果零售商沒有將它收到的預付內容銷售的付款轉帳給我們，無論是由於欺詐、破產、賬單延遲或其他原因，我們都要向內容供應商負責銷售產品的成本。我們不能保證零售商欺詐或資不抵債的情況在未來不會增加，也不能保證我們根據我們的信貸增強或保險單獲得的任何收益將足以彌補零售商欺詐所造成的損失，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
在我們的匯款業務方面，我們的大部分業務都是通過我們的代理網絡進行的，該網絡直接向零售場所的消費者提供匯款服務。我們的代理商直接向消費者收取資金，而我們又從代理商那裏收取因匯款交易而欠我們的收益。此外，我們向我們的代理銀行預支資金，以支付資金轉移，他們可能持有我們的資金數天或更多的等待付款給受益人。因此，我們對我們的代理人和通訊員有信用敞口。此外，我們公司擁有的商店以現金經營大量業務.雖然我們有保障措施，但與其他類型的交易相比，現金交易更容易受到欺詐和盜竊的影響。由於代理商欠我們大量款項而無法將款項匯給我們或償還這些款項，或我們商店的現金損失，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
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因為我們通常與內容提供商簽訂短期合同 零售商，我們的epay業務將面臨不可更新的風險。 合同，或在不太優惠的條件下續約。
我們與內容提供商簽訂的分發和處理內容的合同，包括預付費的移動時間頂級服務，通常的期限不到三年。其中許多合同可能在三個月前被任何一方取消。我們與內容提供商的合同並不是排他性的，因此這些提供者可以與其他服務提供商簽訂合同。此外，我們與主要零售商簽訂的服務合約一般為期一至三年，而我們與較小型零售商的合約，通常會在通知三至六個月後被任何一方取消。取消或不續訂我們的一個或多個重要的內容供應商或零售合同，或足夠大的一組我們與較小的零售商的合同，可能會對我們的業務，財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。在較不優惠的付款條件、佣金條件或其他條件下續簽合同，可能對我們的週轉資金需求和/或業務結果產生重大不利影響。此外，我們的合約一般容許營辦商隨時調低收費。任何內容提供商的佣金收入或費用削減也可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的epay業務的增長和盈利可能受到以下因素的不利影響： 州、聯邦或外國法律、規章和條例的變化。
隨着我們繼續擴大電子支付產品的供應，其中某些產品可能會受到州、聯邦或外國法律、法規和法規的管制，包括美國的CFPB。新產品產品可被視為與資金轉移有關的產品，這將要求分銷或加工這類產品的實體獲得許可。如果這些產品受到更嚴格的監管，並最終需要獲得許可，我們的epay業務可能會受到不利影響。此外，如果我們提供贈券的國家有關禮券過期的規定發生變化，則未贖回憑單的收入補償可能會受到不利影響。
如果我們不能擴大和區分新的電子支付產品，我們的電子支付業務的增長可能會受到不利的影響。
預付費市場目前正在經歷高增長的差異化產品提供。雖然我們的epay業務專注於在全球基礎上擴大和區分其預付費產品系列，但我們無法保證能夠以優惠條件與其他內容提供商建立關係，或以優惠條件續簽或擴大現有關係和合同。無法繼續發展我們的電子支付產品系列產品可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
如果我們無法維持EFT處理部分的穩定性和增長，可能會受到不利影響。 我們現時與銀行簽訂的接受卡及自動櫃員機管理協議，以及 國際卡組織，並確保卡的新安排 驗收和自動取款機管理。
我們的EFT處理部分的穩定性和未來的發展在一定程度上取決於我們是否有能力與銀行和國際信用卡組織簽署信用卡驗收和ATM管理協議。信用卡接收協議允許我們的自動取款機接受銀行和國際信用卡組織發行的信用卡和借記卡。ATM管理協議從我們對銀行自動取款機的管理中獲得服務收入。
這些協議有到期日期，銀行和國際信用卡組織一般沒有義務續簽。我們現有的合約一般為期五至七年，其中若干年期滿或每年續約。在某些情況下，銀行可以在合同期滿前終止合同。我們不能向你保證，我們將能夠繼續按照我們可以接受的條款和條件簽署或維持這些協議，或者國際信用卡組織將繼續允許我們的自動取款機接受它們的信用卡和借記卡。如果日後不能繼續簽署或維持這些協議，或繼續接受本地銀行及國際信用卡機構在自動櫃員機的信用卡及借記卡，可能會對我們的業務、增長、財務狀況或經營結果造成重大不良影響。
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我們的經營結果部分取決於我們網絡中自動取款機的交易量以及我們處理這些交易所能收取的費用。一般來説，我們對在我們所經營的市場設立的自動櫃員機交易費用沒有多少控制權，因此，我們不能控制這些費用的任何可能降低，而這些費用可能會對我們的經營結果產生不利影響。
銀行、客户和國際信用卡機構在我們的自動取款機上處理的交易費用歷來佔我們收入的很大一部分。這些費用是由某一特定市場的所有銀行之間的協議確定的。我們的自動櫃員機業務的未來營運結果取決於下列因素：
• | 在我們的目標市場接受我們的自動取款機處理和管理服務； |
• | 維持我們收取的交易費用水平； |
• | 信用卡及借記卡持有人繼續使用我們的自動櫃員機；及 |
• | 我們有能力從交換費和其他增值服務(包括動態貨幣兑換)中獲得收入。 |
在我們做生意的市場上，我們每筆交易收取的費用是以不同的方式確定的。我們與一些銀行簽訂了信用卡驗收協議或自動取款機管理協議，規定了費用。然而，我們在許多市場的收入很大一部分來自交換費、附加費或與提款有關的服務，這些服務是由中央自動提款機處理交換機或各種卡組織設定的。參與這些交換機的銀行或支持服務或交易的卡片組織設置交換費和/或制定有關所允許的服務的規則，我們在任何市場上都無法對這些收費或規則產生重大影響，這些費用或規則可能會隨着時間的推移而改變。在任何市場大幅度降低交換費，或限制我們通過ATM網絡提供增值服務的能力，都可能對我們在該市場的結果產生不利影響。
雖然我們認為，由於銀行在這些市場上發行的卡數量增加，發展中國家的交易量可能會增加，但我們預計，在發展中市場上，任何特定自動取款機的交易水平都不會顯著增加。我們可以嘗試通過為我們的自動取款機購買好的站點，消除貧窮的地點，進入新的欠發達的市場，並增加新的交易，包括新的增值服務，在我們的自動取款機上提供的交易集合中，我們可以嘗試提高我們ATM網絡上的交易水平。然而，通過這些措施，我們在實質性提高交易水平方面可能並不成功。過去，國際信用卡機構支付的每筆交易費用在某些市場上都有所下降，競爭因素要求我們降低向客户收取的交易費用。如果我們不能繼續提高我們的交易水平和每筆交易費用普遍下降，我們的結果將受到不利影響。
收緊管制可能會對我們的結果產生不利影響。
不斷變化的監管環境可能會改變不同司法管轄區的競爭格局，並對我們的財務業績產生不利影響。如果各國政府實施新的法律或條例，或者像Visa和Mastercard這樣的組織頒佈新規則，從而有效地限制我們提供DCC或設置費用和(或)外匯價差的能力，那麼我們的業務、財務狀況和業務結果就會受到重大和不利的影響。此外，監管解釋或做法的改變可能增加監管執法行動、罰款和處罰的風險，這種變化可在多個法域重複。
2018年3月，歐盟對歐盟內部的跨境交易提出了更多的規定，包括對DCC的具體規定。2018年12月，歐洲聯盟委員會、歐洲理事會和歐洲議會通過立法，要求披露適用於DCC交易的外匯保證金，以及DCC提供商和銀行卡發行人提供的外匯匯率之間的最終可比性。新立法於2020年4月生效。這種管制可能會對我們的財務業績產生重大和不利的影響，減少在我們的網絡上進行的DCC交易的數量和我們從這些交易中產生的利潤水平。
歐盟通過了一項名為GDPR的法規，對歐盟內部個人個人信息的收集和處理規定了嚴格的要求。GDPR於2018年5月25日在整個歐盟生效。GDPR對歐盟內部個人個人信息的收集和處理規定了嚴格的要求，確立了個人對公司處理的個人信息的某些權利以及信息安全的要求，並對違反其要求的個人處以可能以收入為基礎的鉅額罰款。GDPR適用於將個人信息從歐盟轉移到歐盟以外的國家，包括美國。
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部分為了滿足探地雷達的要求，可能導致罰款和處罰，這可能會對我們的財務結果產生重大和不利的影響。
付款方面的發展可能會使我們的開支大幅減少。 交易水平和收入。
付款領域的某些發展可能減少對自動取款機、預付產品POS終端和匯款代理的需求。這類發展的一個例子是在零售交易中使用近場技術，如果在市場上得到廣泛接受，就會減少對現金的需求，並可能對該市場的自動取款機交易水平產生不利影響。生物鑑別支付解決方案的進展可能產生類似的不利影響。這些發展可能會降低我們在網絡上所經歷的交易水平。金融機構、零售商和代理商可以選擇增加客户使用我們服務的費用，這可能導致我們的服務使用率下降，並對我們的收入產生不利影響。如果我們現有的自動取款機、POS終端、代理商和其他分銷方式的交易水平不增加，我們收入的增長將主要取決於增加對新網站的資本投資和開發新市場，從而降低我們從收入中獲得的利潤。
移動電話行業是一個迅速發展的領域，在這一領域，技術的發展，特別是開發新的計費模式(如“你吃什麼就吃”計劃)和分銷方法或服務，可能會對其他服務的需求產生巨大影響。任何新型號或新技術的發展，如果減少對預付費移動通信時間的需求或需求，可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。
在某些情況下，我們依賴國際信用卡組織和 國家交易處理交換機，以協助獲得 髮卡機構在我們的自動櫃員機上處理與交易有關的資金，如未能提供所需的合作，可能導致我們無法取得與交易有關的款項結算。
我們的自動櫃員機提供與銀行發行的信用卡和借記卡有關的現金。我們已為所有這些交易的結算作出安排，但在某些情況下，我們與髮卡銀行並無直接關係，而是依賴國際信用卡協會(例如Visa或Mastercard)或國家交易處理交換網絡所管理的規則的應用。如果銀行卡協會未能按照這些規則結算交易，我們依賴於這些組織或交換網絡的合作，以加強我們對這些銀行或信用卡協會的結算權。這些組織或交換機未能提供所需的合作，可能導致我們無法獲得與交易有關的資金結算，並對我們的業務產生不利影響。此外，國際信用卡協會和髮卡人(以及在簽證方面，成員銀行)有能力以可能對我們的業務產生不利影響的方式改變或適用其規則。例如，在某些地理區域的某些卡上不允許使用DCC，這種限制的範圍可以擴大。任何對國際信用卡協會規則的改變或適用，都可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
因為我們的業務高度依賴於我們的正常運作 計算機網絡和電信連接，重要技術 這些系統的中斷將對我們的收入和財政產生不利影響。 結果。
我們的業務包括操作和維護複雜的計算機網絡和與金融機構、移動電話運營商、其他內容提供商、零售商和代理商的電信聯繫。這又需要維護計算機設備和基礎設施，包括電信和電力系統，並整合和加強複雜的軟件應用程序。這類業務所固有的操作風險可能導致我們的部分或全部處理系統暫時關閉，例如電力供應故障、計算機硬件故障、安全漏洞和軟件錯誤。EFT加工部分的交易是通過我們的布達佩斯、北京、孟買和卡拉奇加工中心處理的。通過我們的倫敦、馬汀錫、漢堡、米蘭、布埃納公園、加利福尼亞和密蘇裏州堪薩斯城進行交易。我們匯款部門的交易通過我們的Buena公園、加利福尼亞、堪薩斯城、密蘇裏州、Bracknell、奧克蘭和吉隆坡處理中心處理。這些中心的任何操作問題都可能對我們網絡的運行產生嚴重的不利影響。即使有了災後恢復程序，這些風險也不可能完全消除，任何技術故障都會使我們的系統在相當長一段時間內無法運作，這將使我們無法在這段時間內處理交易，並將直接和不利地影響我們的收入和財務結果。
我們的系統受到安全破壞。任何這類違規行為都可能使我們蒙受經濟損失、責任、損害我們的名譽、訴訟、執法行動和限制我們經營業務的能力。
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我們在進行和管理電子、金融和移動交易時，收集、傳輸、處理和存儲敏感信息，如卡信息、密碼和各種類型的個人信息。這些業務涉及某些固有的安全風險，特別是：本公司以外的人，包括第三方供應商或我們自己的僱員使用電子截獲和盜竊用於欺詐或其他卡片交易的信息的風險；以及在我們擁有或外包的自動取款機和POS設備網絡上使用欺詐卡的風險。我們將行業標準的加密技術和處理方法納入到我們的系統和軟件中，並保持員工和其他人訪問我們計算機系統的控制和程序，以保持高度的安全性。雖然這種技術和方法減少了安全風險，但它們不可能完全消除，因為犯罪分子應用日益複雜的技術試圖獲得未經授權獲取由自動取款機、匯款和電子金融交易網絡處理的信息。此外，實施新技術所需的費用和時間框架可能導致這種技術的提供與我們採用這一技術之間的時間間隔。此外，我們的控制、程序和技術可能無法檢測到何時有漏洞，從而延誤了我們減輕違約的能力。正如我們以前在證交會文件中披露的那樣，我們是計算機安全漏洞的對象，我們不能排除將來出現更多的漏洞的可能性。
任何違反我國安全制度的行為都可能導致進行欺詐性金融交易，我們可能為此承擔責任。我們投保了各種風險，包括盜竊和疏忽，但這種保險的承保範圍包括免賠額、除外條款和限額，這可能使我們承擔部分或全部因違反安全規定而遭受的損失。
我們還收集、轉移和保留個人資料，作為我們匯款業務的一部分。這些活動在美國和其他提供匯款服務的地區受到某些隱私法律和法規的制約。我們維持旨在遵守適用法律要求的技術和業務保障措施。儘管有這些保障措施，但仍有可能違反這些保障措施，導致不適當地獲取和披露敏感的客户信息。違反我們的安全政策或適用的法律要求，導致客户數據的妥協，可能會使我們面臨監管執法行動，使我們受到訴訟，限制我們提供匯款服務的能力和/或對我們的聲譽造成損害。
除了電子欺詐問題和我們的系統被破壞外，自動取款機或自動取款機中的現金可能被盜竊和破壞，這給我們的自動取款機業務帶來了風險。我們在高流量站點安裝自動取款機，因此我們的自動取款機會受到盜竊和破壞，並受到一種新形式的攻擊，即通過向自動取款機發送命令，在沒有卡的情況下分發現金，從而以電子方式破壞自動取款機的安全性。我們經常監控ATM的安全性 採取措施保護我們的系統不受這種攻擊和其他破壞，但我們不能肯定我們的措施對犯罪分子使用的新的、迅速發展的方法是否有效。雖然我們投保了這類風險，但此類保險中的免賠額、除外條款或限制，可能會使我們承擔部分或全部因自動取款機被盜或破壞ATM機或由於我們的ATM網絡的安全漏洞而損失現金的損失。此外，我們的保險索賠增加，增加了我們的保險費。
如果第三方存託機構之一 我們在運作中使用的機構都失敗了。
作為業務運作的一部分，我們在第三方存託機構保持現金餘額。如果有大量存款的金融機構倒閉，我們可能蒙受重大損失。
我們必須遵守某些國家法律和金融交易規則。 在我們的許多市場上交換網絡，讓“贊助商”來操作自動取款機。 交換自動取款機的交易。我們未能在任何市場上獲得“保薦人”安排，而這些安排需要銀行保薦人，這可能會妨礙我們在這方面做生意。 市場。
根據一些國家的法律，只有有執照的金融機構才能經營自動取款機。因為我們不是歐盟以外的有執照的金融機構，所以我們必須有一家“保證人”銀行在這些國家開展自動取款機業務。此外，在我們所有的非歐盟市場上，管理銀行擁有或運營的國家交易交換網絡的規則，以及由花旗銀行、Visa和萬事達等組織運營的其他國際金融交易交換網絡，要求任何通過這些交換機發送交易的公司都必須是銀行批准和監測的銀行或技術服務處理器。因此，本港多個市場的自動櫃員機網絡能否運作，取決於我們能否確保與金融機構達成這些“保證人”安排。
到目前為止，我們已經成功地達成了合同安排，使我們能夠在我們所有的目標市場運作。然而，我們不能向你保證，我們將繼續成功地達成這些安排，而且我們目前的安排可能不會繼續延長。如果我們無法在任何市場上獲得“保薦人”安排，我們就無法在該市場上做生意。
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我們依靠第三方金融機構向我們提供在某些國家運營我們的自動取款機網絡所需的一部分現金。如果這些機構不能或不願意向我們提供運作我們的自動櫃員機網絡所需的現金，我們便須尋找額外的現金來源，以營辦這些網絡。
在我們的EFT處理部分，我們主要依靠歐洲和亞太地區某些國家的第三方金融機構為我們提供運營ATM網絡所需的現金。根據我們與這些供應商的協議，我們支付的費用或利息通常是可變的，根據我們在某一時間從這些供應商那裏使用的現金總額以及銀行費用和現金運輸費等其他費用，這些費用可能會增加。截至2019年12月31日，在我們的atm網絡中，根據這些供應協議使用的現金大約是4.89億美元。在現金支付給自動取款機客户之前，現金的實益所有權通常由現金提供者保留，我們對現金沒有使用權或所有權。
我們與現金供應商的現有協議通常是在不同時間到期的多年協議。不過，每一供應商可在發生超出我們控制範圍的某些事件時，隨時要求退還其全部或部分現金，包括影響我們或我們子公司的某些破產事件，或違反現金提供人協議的條款。
如果我們的任何現金供應提供者要求退還現金，或終止與我們的協議，並從我們的自動取款機設備中取出現金，或者如果他們不向我們提供我們業務所需的現金，我們的運營ATM網絡的能力就會受到損害，而我們將需要找到更多的其他現金來源，包括可能增加使用我們自己的現金。在這種情況下，新協議或續簽協議的條款和條件可能對我們不利，這將對我們的運營結果產生負面影響。此外，限制我們獲得現金供應自動取款機，可能會嚴重限制我們保持自動取款機運轉的能力，這可能會使我們在與客户簽訂的合同下受到業績懲罰。
我們在包括希臘在內的某些市場難以獲得現金供應安排，並直接為這些市場的自動取款機交易提供現金。雖然鑑於我們的現金流量和現有資金，所涉數額目前已在我們的能力範圍內，但如果不能恢復一項重大的現金供應安排，我們可能需要投入大量財政資源，向我們的自動取款機網絡提供現金，這可能會對我們的業務結果產生不利影響。
在過去的幾年中，我們的EFT處理部分的競爭有所增加。 多年來，增加了我們的某些長期銀行外包的風險 合同期滿後可以終止，也可以不續簽。
多年來，我們所經營的發展中市場已日趨成熟，競爭日趨激烈。此外，隨着中歐和東歐金融機構的合併繼續進行，我們的某些客户已經建立或正在建立內部自動取款機的管理和處理能力。由於這些事態發展，關於續簽合同的談判變得越來越具有挑戰性，在某些情況下，我們降低了延長合同的費用，使其超出了原來的條款。在某些其他情況下，金融機構已經並可能在將來終止合同，導致收入大幅度減少。合同終止付款(如果有的話)可能不足以取代與這些合同有關的收入和營業收入。雖然我們在歷史上認為，由於複雜的接口和為這些合同建立的操作程序，不續簽主要合同的風險相對較低，但不續約或提前終止的風險正在增加。
我們在匯款業務中的經營成果可能會受到損害，如果工人移民模式發生不利變化，我們擴大我們的份額的能力 現有的電子市場和拓展到新的市場和我們的能力 繼續遵守外國資產管制處、波塞局、芬蘭國家金融管理局、美國愛國者法、多德-弗蘭克法案或任何其他現有或未來的條例。 對我們匯款業務的任何方面都有影響的規定。
我們的匯款業務主要集中在移民到外國尋找工作的工人，然後將其收入的一部分發給在本國的家庭成員。美國和外國政府政策或執行的變化，包括美國總統或國會已經或可能實施的對移民的改變，可能對美國和其他國家的移民產生負面影響，這也可能對我們的匯款收入產生不利影響。
美國和外國的監管機構都越來越積極地執行適用於我們企業的各種監管制度，並對違規行為處以罰款和處罰。我們的能力
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目錄
遵守外國資產管制處、波塞公司、金融服務公司、美國愛國者法、多德-弗蘭克法案和其他(包括美國和外國)條例的要求對我們成功實現增長非常重要，如果不能做到這一點可能會對我們的收入和收入產生不利影響。反洗錢和消費者保護條例要求我們對代理人遵守這些規定負責。雖然我們有培訓和合規計劃，但我們不能確定我們的代理人是否會遵守這些規定，我們可能要對他們的不遵守負責，導致罰款和處罰。
未來的增長和盈利能力取決於我們目前經營的市場的擴張以及我們的匯款服務新市場的發展。我們拓展新的市場取決於我們能否成功地應用現有技術或開發新的應用程序以滿足市場需求。我們可能沒有足夠的財政和技術資源來擴大我們的銷售渠道和產品應用，以滿足這些需求，這可能會對我們實現預期收入和收入增長的能力產生不利影響。
州、聯邦或外國法律、規則和條例的變化可能會產生影響。 匯款行業，使我們的客户更難 啟動資金轉移，這會損害我們的匯款業務。
我們的匯款服務受到我們經營的美國各州、美國聯邦政府和我們經營的其他國家政府的監管。修改這些政府實體的法律、規則和條例，以及我們獲得或保留所需許可的能力，可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
銀行業監管和實踐的變化可能會使其更多。 我們和我們的代理人很難在銀行維持存款帳户，這會損害我們的業務。
鑑於監管監管的加強，銀行業正在不斷審查與提供匯款服務的公司的業務關係，以及與從最終消費者那裏收集和匯出現金的零售代理商的業務關係。一些主要的國內和國際銀行已經退出為貨幣服務業務提供服務。如果我們自己的銀行決定不向處理匯款交易的公司或向最終客户收取和匯出現金的零售代理商提供存款服務，我們完成匯款以及管理和收取匯款交易費用的能力就會受到不利影響。
如果我們無法維持我們的匯款代理和通訊員 網絡，我們的業務可能會受到不利影響。
我們以消費者對消費者資金轉移為基礎的收入主要是通過我們的代理和通訊網絡產生的。如果代理商或通訊員決定離開我們的網絡，或者如果我們不能簽下新的代理商或通訊員，我們的收入和利潤增長率可能會受到不利影響。我們的代理人和通訊員也受到各種各樣的法律和規章的制約，這些法律和規章因法律管轄權的不同而有很大差異。這些法律法規的改變可能會對我們維持網絡的能力或提供匯款服務的成本產生不利影響。此外，由於各種因素，包括競爭加劇，代理商可能產生較少的交易或收入。由於我們的代理人和通訊員是第三方，除了我們的匯款服務外，他們還可能銷售產品和提供服務，他們可能會遇到與提供我們的服務無關的商業困難，這可能導致代理商或通訊員減少他們的工作地點或營業時間，或完全停止營業。
如果消費者對我們的匯款業務或品牌的信心下降，我們 生意可能受到不利影響。
我們的匯款業務依賴於客户對我們品牌的信心，以及我們提供高效可靠的匯款服務的能力。客户對我們的業務或品牌的信心下降，或對作為轉移資金手段的傳統匯款供應商的信心下降，可能會對交易量產生不利影響，進而對我們的業務產生不利影響，並可能導致記錄商譽和/或其他長期資產的減值費用。
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目錄
我們提供的匯款服務依賴於金融機構 提供這樣的產品，任何不利的變化都會損害我們的匯款業務。
我們的匯款業務涉及資金在國際上的轉移，並依賴外國和國內金融機構，包括我們的競爭對手，執行資金轉移和外幣交易。改變現有的金融機構業務條例，例如那些旨在打擊恐怖主義或洗錢的條例，可能要求我們改變我們的業務程序，使我們的業務成本增加，或終止某些產品的供應。此外，由於現行條例和(或)對這些條例的修改，金融機構可以決定停止提供我們所依賴的服務，要求我們終止某些產品供應。
多德-弗蘭克法案 對我們對衝與業務相關的風險的能力的不利影響。
“多德-弗蘭克法案”確立了對場外衍生品市場和參與該市場的實體的聯邦監督和監管。該法案要求美國商品期貨交易委員會(CFTC)對在受監管的交易所交易的期貨和期權實行廣泛的新頭寸限制。由於法律支持交易所交易和清算，“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)還可能要求我們將某些衍生品交易轉移到沒有提供交易信貸的交易所，並在與非交易所交易的衍生品交易相關的交易中遵守保證金要求，儘管這些條款目前對我們的適用情況尚不確定。“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)還要求我們的衍生品工具的許多交易對手將其部分衍生品業務分拆給一個單獨的實體，該實體可能不像目前的對手方那麼有信譽，或者導致該實體遵守資本要求，這可能會增加我們這樣的對手方的成本。“多德-弗蘭克法案”和任何新規定都可能(一)大幅增加衍生產品合同的成本(包括要求提供抵押品，這可能對我們的可用流動性產生不利影響)；(二)減少衍生品的供應，以防範我們遇到的風險；(三)減少與外幣有關的衍生品的流動性。
如果我們由於立法和條例而減少使用衍生產品，我們的經營結果可能會變得更加不穩定，而且我們的現金流動也可能無法預測，這可能會對我們規劃和資助資本支出和週轉資本的能力產生不利影響。波動性增加可能會降低我們對某些類型投資者的吸引力。任何這些後果都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
聯合王國離開歐洲聯盟可能對我們產生不利影響。
2016年6月23日，英國舉行了一次公投，投票人批准退出歐盟，通常被稱為英國退歐。
“退歐協定”(正式簽署：“大不列顛及北愛爾蘭聯合王國退出歐洲聯盟和歐洲原子能共同體協定”)是歐洲聯盟(歐盟)、歐洲原子能共同體(“歐洲原子能共同體”)和聯合王國(聯合王國)於2020年1月24日簽署的一項條約，規定了後者退出前兩國的條件(英國退歐)。退出協議規定了一個過渡期，直到2020年12月31日，在此期間，英國仍留在單一市場，以確保無摩擦貿易，直到長期關係達成協議。然而，截至2020年2月，英國和北愛爾蘭退出歐盟的談判仍未結束。如果在這一日期之前沒有達成這樣的協議，並且過渡期沒有延長，那麼英國退歐將仍然是2021年的默認結果。儘管最終條款還不清楚，但英國和歐盟國家之間的貿易和移民條件可能會受到更大的限制，監管的複雜性也會增加。
與2018年相比，Xe調整後的營業收入有所下降，主要原因是英國退歐不確定性導致收入下降。
我們的EFT處理部分和我們的貨幣轉移部分運營着在英國被許可作為支付機構和電子貨幣機構的子公司，並且在各成員國分別擁有PSD 2和2 EMD下的許可證。當英國沒有協議或沒有繼續持有通行權的協議離開歐盟單一市場時，英國支付和/或e-貨幣機構可能在2020年12月31日之後失去在歐盟繼續提供服務的權利。這些措施可能會擾亂我們所服務的市場，並導致我們使用我們的另一個歐盟許可證，或者在另一個歐盟成員國獲得新的許可證，以便在整個歐盟的市場中繼續運作。
如果我們無法在英國離開歐盟之日將業務轉移到我們的其他歐盟許可證或獲得更多許可證，那麼我們在英國許可證下提供的服務可能會受到幹擾。英國退歐後對我們業務的任何干擾都可能對我們的業務或財務業績產生重大不利影響。
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目錄
COVID-19大流行可能會對我們造成不利影響。
我們的業務對顧客的旅遊意願很敏感。流行病可能造成空中和其他形式的旅行中斷。截至本文件提交之日，COVID-19(冠狀病毒)疫情已導致多個國家發佈旅行警告，儘管其主要集中在中國，該公司在中國的業務規模較小。我們的業務是多元化的，我們的部門和管理層不認為中斷會對我們的業務，財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。我們的結果在多大程度上會受到病毒的影響，這在很大程度上將取決於未來的事態發展，而這些發展是無法準確預測的，這包括可能出現的關於病毒嚴重程度的新信息，以及控制或治療這種影響的嘗試。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
我們的執行辦公室位於堪薩斯州利伍德。截至2019年12月31日，我們也有36在歐洲的主要辦事處，14在亞太地區，10在北美，三在中東，二在南美洲和一在非洲。我們的辦公室租約一般規定最初的期限為兩年至十二年。
我們的EFT處理部分的處理中心位於Martinsreid，德國；布達佩斯，匈牙利；孟買，印度；北京，中國；卡拉奇，巴基斯坦。我們為epay段運營的處理中心位於英國Billericay；德國Martinsed；德國漢堡；意大利米蘭；美國加利福尼亞州Buena Park；美國密蘇裏州堪薩斯城。我們的匯款處理中心位於美國加利福尼亞州布埃納公園；英國布拉克內爾；新西蘭奧克蘭；美國密蘇裏州堪薩斯城；馬來西亞吉隆坡.
我們所有的處理中心都是租賃的，並且有場外實時備份處理中心，這些中心能夠在主處理中心發生故障時提供全部或部分處理服務。
項目3.法律程序
公司不時是在其正常業務過程中產生的法律或管理程序的一方。
本報告其他部分所載第二部分第8項-財務報表和補充數據及附註18(訴訟和意外開支)-中關於訴訟的討論載於本報告其他部分。
目前，管理層認為，無論是單獨的還是總體上，沒有任何法律或監管程序會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)，我們記錄負債時，既可能發生了負債，並可以合理估計損失的數額。這些負債至少每季度進行一次審查和調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢意見以及與某一特定案件或程序有關的其他信息和事件的影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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目錄
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
市場信息
我們的普通股，每股0.02美元，在納斯達克全球精選市場以EEFT的代號報價。
股利
自我們成立以來，我們的普通股或優先股沒有分紅。我們不打算在可預見的將來分配紅利。
持有人
在…2019年12月31日，我們有44持有我們普通股記錄的股東，而我們的優先股中沒有一個是未清償的。這一數字不包括對經紀公司和清算機構可能持有其股份的不確定的受益持有人人數的估計。
私募股權發行
期間2019我們沒有發行任何未經1933年“證券法”註冊的股權證券，這些證券以前從未在10-Q表季度報告或表格8-K的當前報告中報告過。
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目錄
股票績效圖
下面是一個圖表，將2014年12月31日至2019年12月31日期間我們普通股的累計總收益與在納斯達克全球選擇市場(納斯達克全球選擇市場)交易的美國公司的總回報指數(“市場集團”)和一組同行公司的指數“美國納斯達克金融類股票的總回報指數”(“同行集團”)進行比較。回報是基於每月價格的變化，並承擔再投資的股息。這些計算假設，2014年12月31日，對普通股、市場集團和同行集團的投資價值為100美元。
現正向證券交易委員會提供下列績效圖和相關文本，但未向其提交，將不被視為“索取材料”，也不應被視為受“交易法”第14A或14C條或“交易法”第18條規定的法律責任的制約，除非我們將這些信息具體納入“1933年證券法”或“交易法”下的任何備案中，否則不得被視為被納入其中。
注：指數數據：根據CRSP NASDAQ股票市場(美國公司)和CRSP NASDAQ金融指數計算(或導出)，證券價格研究中心(CRSP)，芝加哥大學商學院。版權2019年經許可使用。版權所有。
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目錄
權益補償計劃資訊
下表列出有關根據我們的權益補償計劃可能發行的普通股股份的資料。2019年12月31日.
(a) | (b) | (c) | ||||||||
計劃類別 | 證券數目 在行使未付款項時發出 選項和權利 | 加權平均 演習價格 未決選擇權和權利(1) | 股票補償項下可供未來發行的證券數量 圖則(不包括(A)欄所反映的證券)(2) | |||||||
證券持有人批准的權益補償計劃： | 2,388,186 | |||||||||
股票期權獎勵 | 3,015,775 | $ | 81.29 | |||||||
限制性股票單位獎勵 | 493,948 | — | ||||||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — | — | — | |||||||
共計 | 3,509,723 | $ | 81.29 | 2,388,186 | ||||||
____________________________
(1) | 本欄中的加權平均行使價格不考慮限制性股票單位獎勵。 |
(2) | 包含在本專欄中的是20萬剩餘股份在我們的員工股票購買計劃下。2019年期間，歐洲網發佈16,713根據員工股票購買計劃向員工發放股票。 |
股票回購
在本季度終了期間2019年12月31日公司以142.89美元的平均股價回購了217，829股股票。
期間 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 可根據該計劃購買的股票的最高美元價值(單位：千)(1) | ||||||||||
十月一日至十月三十一日 | 217,829 | $ | 142.89 | 217,829 | $ | 249,124 | ||||||||
2019年11月1日至11月30日 | — | — | — | 249,124 | ||||||||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | — | — | — | 249,124 | ||||||||||
共計 | 217,829 | $ | — | 217,829 | ||||||||||
(1)在該期間終結時仍待回購的款額。董事會已授權一項股票回購計劃(“回購計劃”)，允許歐洲證券交易所進行最多可達3.75億美元價值或1 000萬截至2020年3月31日的股票。歐羅內2.459億回購計劃下的股票。2019年3月11日，在發行可轉換債券方面，董事會授權在2021年3月11日之前再回購價值1.2億美元的Euronet普通股。2020年2月26日，該公司實施了回購計劃，在2022年2月28日之前回購價值高達2.5億美元的普通股，但不超過500萬股。任何一項計劃下的回購可以在公開市場進行，也可以在私下談判的交易中進行，包括衍生交易，並且可以根據規則10b5-1計劃進行。
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項目6.選定的財務數據
以下資料應結合項目7-管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析以及本報告項目8-財務報表和補充數據所載的附註-一併閲讀。歷史結果不一定表明未來任何時期的預期結果。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
(單位：千美元，每股除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
損益表數據： | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 2,750,109 | $ | 2,536,629 | $ | 2,252,422 | $ | 1,958,615 | $ | 1,772,262 | ||||||||||
業務費用(1) | 2,163,171 | 2,072,694 | 1,891,395 | 1,628,313 | 1,497,396 | |||||||||||||||
折舊和攤銷 | 111,744 | 106,021 | 95,030 | 80,529 | 70,025 | |||||||||||||||
營業收入(1) | 475,194 | 357,914 | 265,997 | 249,773 | 204,841 | |||||||||||||||
其他費用淨額 | (41,387 | ) | (62,998 | ) | (9,662 | ) | (16,880 | ) | (63,747 | ) | ||||||||||
所得税前繼續營業所得 | 433,807 | 294,916 | 256,335 | 232,893 | 141,094 | |||||||||||||||
所得税費用 | (87,112 | ) | (62,785 | ) | (99,395 | ) | (58,795 | ) | (42,602 | ) | ||||||||||
持續業務收入 | $ | 346,695 | $ | 232,131 | $ | 156,940 | $ | 174,098 | $ | 98,492 | ||||||||||
持續經營的每股收益： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 6.49 | $ | 4.52 | $ | 2.99 | $ | 3.34 | $ | 1.89 | ||||||||||
稀釋 | $ | 6.31 | $ | 4.26 | $ | 2.85 | $ | 3.23 | $ | 1.83 | ||||||||||
資產負債表數據(期末): | ||||||||||||||||||||
資產 | $ | 4,657,666 | $ | 3,321,155 | $ | 3,140,029 | $ | 2,712,872 | $ | 2,192,714 | ||||||||||
債務債務，長期部分 | 1,090,939 | 589,782 | 404,012 | 561,663 | 405,472 | |||||||||||||||
融資租賃債務，長期部分 | 8,054 | 8,199 | 9,753 | 6,969 | 4,147 | |||||||||||||||
彙總網絡數據 | ||||||||||||||||||||
期末運行的自動取款機數目 | 46,070 | 40,354 | 37,133 | 33,973 | 21,360 | |||||||||||||||
本報告所述期間的電子交易處理(百萬) | 3,052 | 2,721 | 2,352 | 1,885 | 1,523 | |||||||||||||||
期末業務預付費處理POS終端的數目(四捨五入) | 728,000 | 719,000 | 683,000 | 661,000 | 674,000 | |||||||||||||||
本報告所述期間的預付處理交易(百萬) | 1,542 | 1,149 | 1,186 | 1,294 | 1,335 | |||||||||||||||
本報告所述期間的匯款交易(百萬) | 114.5 | 107.6 | 92.2 | 82.3 | 68.7 | |||||||||||||||
___________________
(1) | 2018年和2017年的業績包括與商譽減值相關的非現金費用，以及獲得的無形資產分別為700萬美元和3410萬美元。 |
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目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應結合合併財務報表和本年度報告其他部分所附的附註(表10-K)一併閲讀。這一表格10-K的這一部分通常討論2019年和2018年的項目，以及2019年和2018年之間的年度比較。2018年至2017年之間未包括在本表格10-K中的2017年項目和年度比較，見2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告第二部分第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
公司概況、地理位置、主要產品和服務
歐洲電子支付公司是一家領先的電子支付供應商。我們為金融機構、零售商、服務提供商和個人消費者提供支付和交易處理及分銷解決方案。我們的主要產品包括全面的ATM、POS、信用卡外包、髮卡和商家獲取服務、軟件解決方案、預付費移動通信時間和其他電子支付產品的電子分發、外幣兑換服務和全球匯款服務。我們的業務分為以下三個部分：
• | EFT處理段，用於處理46,070自動取款機和大約330,000遍佈歐洲、中東、亞太地區和美國的pos終點站。我們提供全面的電子支付解決方案，包括自動取款和存款服務、ATM網絡參與、外包的ATM和POS管理解決方案、信用卡和借記卡外包、DCC和其他增值服務。通過這一環節，我們還為電子支付和交易交付系統提供了一套集成的電子金融交易軟件解決方案。 |
• | epay分部，為預付費移動播放時間和其他電子內容提供分發、處理和收集服務。我們經營的網絡大約有728,000在歐洲、中東、亞太地區、美國和南美洲提供預付費移動電視服務和其他電子內容的電子處理終端。我們還在歐洲提供代金券和實物禮品兑現服務。 |
• | 貨幣轉移部門提供全球消費者對消費者的資金轉移服務，主要以品牌名稱Ria、ime和xe以及以xe品牌命名的全球帳户對帳户資金轉移服務為主。我們通過發送代理、公司擁有的商店(主要在北美、歐洲和馬來西亞)和我們的網站(riamoneytranst.com和online.imeremit.com)提供品牌名稱的服務，通過一個全球通訊網絡支付匯款，其中包括大約包括397,000地點。Xe是一家外幣交換信息提供商，在其貨幣數據網站(xe.com和x-rates.com)上提供匯款服務。除了匯款外，我們還為客户提供賬單支付服務(主要是在美國)、付款方式(如匯票和預付借記卡)、各種已發行支票的綜合支票兑現服務，以及具有競爭力的外幣兑換服務和預付費移動支付服務。通過我們的Xe品牌，我們為中小型企業提供現金管理解決方案和外幣風險管理服務。 |
我們有六歐洲的加工中心，五在亞太地區和二在北美。我們有36在歐洲的主要辦事處，14在亞太地區，10在北美，三在中東，二在南美洲和一在非洲。我們的執行辦公室位於美國堪薩斯州利伍德。約74%在以美元以外貨幣計值的收入中，外幣匯率的任何重大變化都可能對我們的經營結果產生重大影響(進一步討論見項目1A-風險因素和第7A項-市場風險的數量和質量披露)。
收入來源和現金流量
Euronet的收入和收入主要來自ATM管理費、交易費、佣金和外匯保證金。每個運營部門的收入來源説明如下。
EFT處理段-EFT處理部分的收入，約佔32%年度合併收入總額2019年12月31日，這些費用來自於持卡人在我們的自動櫃員機專用網上進行的交易所收取的費用，以及我們向客户收取的固定管理費和交易費，這些費用用於在外包和跨境收購協議下操作自動取款機和處理借記卡和信用卡、DCC交易的外幣兑換保證金、國內和國際附加費、外幣配發和其他增值服務，如廣告、預付電信費用、票據支付和提供的匯款。
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目錄
在自動取款機上。這一部門的收入還來自無紙化支付、鈔票回收、退税服務、許可證費、專有應用軟件的專業服務和維修費以及相關硬件的銷售。
epay段-epay分部的收入，約佔28%年度合併收入總額2019年12月31日，主要來源於從移動電話運營商收到的處理和分配預付費移動通信時間的佣金或手續費，以及從分發其他電子內容、憑單和實物禮品中賺取的佣金。與其他電子產品相比，從預付費手機時間分配中獲得的epay部分收入的比例隨着時間的推移而下降，數字媒體內容現在大約產生了。63%部分收入。該部門提供的其他電子內容包括數字內容，如音樂、遊戲和軟件，以及其他產品，包括預付長途電話電話卡計劃、預付互聯網計劃、預付借記卡、禮品卡、憑單、運輸支付、彩票付款、賬單支付和匯款。
匯款部分-匯款部分的收入，約佔40%年度合併收入總額2019年12月31日，主要來源於交易費用，以及以批發匯率購買外幣和以零售匯率向客户出售外幣所得的保證金。我們有一個由代理商、客户服務代表、公司擁有的商店(主要在北美、歐洲和馬來西亞)、瑞亞(Ria)和Xe品牌網站組成的發送代理網絡，以及一個全球代理網絡，主要由轉移目的地國家的金融機構組成。發送和代理代理收取現金收取和分發服務的費用，這些服務在銷售時被確認為直接業務成本。
該公司提供一種名為“沃爾瑪-2-沃爾瑪匯款服務”的匯款產品，允許客户在美國的沃爾瑪商店轉帳。我們的RIA業務執行匯款業務，沃爾瑪既是發送代理，也是付款代理。與傳統的資金轉移相比，RIA從這些交易中獲得的利潤較低；然而，這一安排為RIA的業務增加了大量交易。與沃爾瑪達成的協議使瑞亞成為沃爾瑪出售美國國內資金轉移的唯一途徑。該協議將於2020年4月生效。此後，除非任何一方提供相反的通知，否則本合同將自動續簽一年。該協議對雙方都規定了一定的義務，其中最重要的是瑞亞的服務水平要求和沃爾瑪的資金轉移合規要求。任何RIA違反這些要求的行為都可能導致沃爾瑪有義務向沃爾瑪賠款或終止合同。但是，該協議允許各方通過相互協議解決爭端，而不終止協議。
公司服務、沖銷和其他-除在上述主要營運部分經營外，我們的“公司服務、沖銷及其他”類別包括非經營活動、某些部門間沖銷及向經營部分提供公司及其他行政服務的費用，包括大部分以股份為基礎的補償開支。這些服務不能直接與我們的可報告業務部門聯繫起來。
機遇與挑戰
我們的擴展計劃和機會集中在八個主要領域：
• | 在我們獨立的自動取款機網絡中增加自動取款機和現金存款終端的數目； |
• | 增加在我們擁有和操作的自動取款機和POS設備網絡上處理的交易； |
• | 簽訂新的外包ATM和POS終端管理合同； |
• | 擴大我們的EFT加工部門提供的增值服務和其他產品，包括向銀行和零售商出售DCC、收購和其他預付卡服務； |
• | 擴大我們的epay處理網絡和數字內容組合； |
• | 擴大我們的匯款服務，跨貨幣支付產品和票據支付網絡； |
• | 擴展我們的現金管理解決方案和外幣風險管理服務； |
• | 發展我們的信用卡和借記卡外包業務。 |
EFT處理段-我們的電子貿易處理部分業務的持續擴展和發展將取決於各種因素，包括但不一定限於以下方面：
• | 銀行及其他自動櫃員機營辦商及服務供應商在目前目標市場的競爭所帶來的影響； |
• | 目前目標市場對ATM外包服務的需求； |
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目錄
• | 我們有能力開發產品或服務，包括增值服務，以推動交易和收入的增加； |
• | 在我們經營的市場和新的市場擴大我們的各種業務線； |
• | 我們與銀行簽訂額外的信用卡接收和自動取款機管理協議； |
• | 我們在市場上獲得所需許可證的能力，我們打算進入或擴大服務； |
• | 在我們的許可證不適用的情況下，我們簽訂擔保協議的能力； |
• | 我們與金融機構簽訂和續簽ATM網絡現金供應協議的能力； |
• | 可供擴充的資金； |
• | 我們有能力有效地安裝根據新簽訂的外包協議簽訂的自動取款機； |
• | 我們有能力以有利可圖的價格續簽現有合同； |
• | 我們有能力將價格維持在目前的水平，或減輕某些市場的降價； |
• | 諸如Visa和Mastercard等國際信用卡組織對自動取款機卡交易規則的改變的影響，包括減少自動取款機交換費、限制使用直接存取費的能力、在自動取款機上提供DCC交易的能力以及對DCC交易收費的增加； |
• | 影響我們服務盈利能力的法律法規變化的影響，包括歐盟對DCC交易的監管； |
• | 整體市場趨勢對本港現有目標市場自動櫃員機交易的影響： |
• | 我們有能力為跨境商人的加工和收購業務擴大和簽署更多客户；以及 |
• | 繼續開發和實施我們的軟件產品及其與其他領先產品互動的能力。 |
我們一直在評估和增加我們的潛在ATM外包客户名單的前景。不過，我們不能預測我們根據外判協議管理的自動櫃員機數目會增加或減少，因為這在很大程度上取決於銀行是否願意與我們簽訂外判合約。由於現有和潛在的銀行客户在選擇外包供應商方面進行了徹底的內部審查和廣泛的談判，簽訂或續簽外包協議的過程可能需要幾個月。由於當地國家的法律和規章考慮，這一進程進一步複雜化。這些協議往往涵蓋了大量的自動取款機，因此，我們管理的自動取款機庫中的大量增減可能是由於購買或終止其中一個或多個管理合同造成的。因此，當前和新合同收入的時間都是不確定和不可預測的。
軟件產品是我們產品線不可分割的一部分，我們在研究、開發、交付和客户支持方面的投資反映了我們對擴大客户基礎的持續承諾。
epay段-epay分部業務的持續擴展和發展將取決於各種因素，包括但不一定限於以下方面：
• | 我們有能力維持和更新現有協議，並與移動運營商、數字內容提供商、代理金融機構和零售商談判新的市場協議； |
• | 我們有能力利用現有的專業知識和與移動運營商、數字內容提供商和零售商之間的關係，這是我們的優勢； |
• | 繼續使用第三方供應商，如我們，為現有的和更多的數字內容提供電子處理解決方案； |
• | 手機網絡在我們做生意的市場上的發展和移動電話用户數量的增加； |
• | 預付費移動電話和數字內容市場的總體增長速度，包括消費者在預付和事後支付服務之間的轉變； |
• | 我們的市場份額的零售分銷能力； |
• | 開發可能與POS競爭的新技術，預付費移動時間和其他產品的分銷； |
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目錄
• | 支付給電子支付分銷鏈中各中介機構的佣金水平； |
• | 我們有能力完全收回零售商收取的款項； |
• | 除了移動運營商提供的產品外，我們還能夠添加新的和差異化的產品； |
• | 我們發展及有效推廣增值服務的能力； |
• | 我們有能力利用電子交易處理及轉賬環節的交叉銷售機會，包括透過分銷網絡提供轉賬服務；及 |
• | 能否獲得進一步擴大的資金。 |
在我們所經營的所有市場中，我們正經歷重大的競爭，這會影響我們的有機增長速度。預付費移動播放時間和電子內容分銷商之間的競爭導致支付給零售商的佣金增加，零售商自然減員率增加。要想增長，我們必須從其他預付費移動電視和電子內容分銷商那裏獲得市場份額，提供更好的產品並展示全球網絡的價值。在我們經營的某些市場，可能有助於迅速增長的許多因素(電子內容的增長、我們的零售商網絡的擴大以及移動運營商和其他內容提供商的產品的獲取)仍然存在。
匯款部分-我們匯款業務的持續擴展和發展將取決於各種因素，包括但不一定限於以下方面：
• | 工人移徙和就業機會持續增長； |
• | 減輕對貨幣轉移量產生不利影響的經濟和政治因素，例如移民所在的經濟部門的變化以及我們所在國家移民政策的發展； |
• | 繼續在高收入個人、移民工人和市場上無銀行的人口中使用更多的電子轉賬和票據支付服務的趨勢； |
• | 我們有能力維護我們的代理和通訊網絡； |
• | 我們有能力提供我們的產品和服務，或以有競爭力的價格開發新的產品和服務，以推動交易的增加； |
• | 開發可能與我們的匯款網絡相競爭的新技術，以及我們獲得、開發和實施新技術的能力； |
• | 在我們經營的市場和新市場擴大我們的服務； |
• | 我們強化品牌的能力； |
• | 我們為週轉資金需求提供資金的能力； |
• | 我們有能力從代理商那裏收回從客户那裏收取的資金，以及我們向通訊員收回預付款的能力； |
• | 我們有能力遵守我們運作或計劃運作的司法管轄區的規管規定； |
• | 我們的能力，利用交叉銷售機會與我們的epay分部，包括提供預付服務，通過我們的商店和代理商在世界各地； |
• | 我們有能力利用銀行和商家/零售商之間的關係，擴大向歐洲、亞洲和非洲的匯款走廊，包括向中歐和東歐國家的高增長走廊； |
• | 為進一步擴大提供資金； |
• | 有能力維持銀行關係，為客户服務； |
• | 我們有能力利用第二個支付服務指令(“PSD 2”)下的支付機構許可證，並在美國使用我們的各種許可證，成功地擴展我們在歐洲的代理網絡；以及 |
• | 我們有能力提供Xe品牌下的附加增值產品. |
每個部分的會計政策與重要會計政策摘要中提到的政策相同(見綜合財務報表附註3“重大會計政策和做法摘要”)。
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目錄
對於所有部門而言，我們的持續擴張可能涉及更多的收購，這可能會佔用我們的資源和管理時間，並需要將新的資產與我們現有的網絡和服務結合起來。我們有效管理增長的能力要求我們擴大我們的操作系統和員工基礎，特別是在管理層面，這增加了增加的運營成本。如果不能繼續有效地管理擴張，可能會對我們的業務、增長、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。技術和資源不足將損害我們維持現有加工技術和效率的能力，以及提供新的和創新的服務以在市場上競爭的能力。
截至年度的分部收入和營業收入2019年12月31日和2018
收入 | 營業收入(費用) | |||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
EFT處理 | $ | 888,712 | $ | 753,651 | $ | 296,640 | $ | 197,245 | ||||||||
佩伊 | 769,329 | 743,784 | 89,204 | 78,997 | ||||||||||||
貨幣轉移 | 1,096,226 | 1,042,962 | 134,790 | 122,526 | ||||||||||||
共計 | 2,754,267 | 2,540,397 | 520,634 | 398,768 | ||||||||||||
公司服務、沖銷和其他 | (4,158 | ) | (3,768 | ) | (45,440 | ) | (40,854 | ) | ||||||||
共計 | $ | 2,750,109 | $ | 2,536,629 | $ | 475,194 | $ | 357,914 | ||||||||
摘要
我們的年度綜合收入增加了8%為2019相比較2018.
收入的增加2019主要原因是管理中的自動取款機數量增加，加上對DCC、國內和國際附加費以及我們EFT處理部分的其他增值服務的需求增加，核心RIA業務處理的資金轉移數量增加，以及我們的epay子公司處理的交易數量增加。
營業收入的增加2019主要是由於管理中的自動櫃員機增加，加上對DCC、國內和國際附加費及其他增值服務的需求增加，處理的轉賬交易數目增加，以及為epay處理的交易數目增加。
可歸屬歐洲網的淨收益2019和2018曾.3.467億美元，或$6.31稀釋後的股份2.329億美元，或$4.26分別稀釋每股。
外幣匯率變動的影響
我們的收入和當地費用以業務實體的功能貨幣入賬，然後為報告目的折算成美元；因此，我們在美國境外賺取的收入受到美元走強的負面影響，並受到美元貶值的積極影響。考慮到按國家和相關功能貨幣計算的結果，2019由於外幣匯率的變動，合併營業收入較前減少約5%。2018。如果意義重大，在我們的討論中，我們將在比較運營部分的結果時提到外幣匯率波動的影響。
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目錄
為進一步瞭解外幣匯率的影響，下表列出2019和2018在我們有最重要業務的國家的貨幣中：
平均翻譯率 截至12月31日的年度， | 2019年增加(減少)百分比 | ||||||||||
貨幣 | 2019 | 2018 | |||||||||
澳元 | $ | 0.6954 | $ | 0.7476 | (7 | )% | |||||
英磅 | $ | 1.2771 | $ | 1.3352 | (4 | )% | |||||
歐元 | $ | 1.1194 | $ | 1.1809 | (5 | )% | |||||
匈牙利福林 | $ | 0.0034 | $ | 0.0037 | (8 | )% | |||||
印度盧比 | $ | 0.0142 | $ | 0.0147 | (3 | )% | |||||
馬來西亞林吉特 | $ | 0.2416 | $ | 0.2482 | (3 | )% | |||||
新西蘭元 | $ | 0.6591 | $ | 0.6924 | (5 | )% | |||||
波蘭茲羅提 | $ | 0.2606 | $ | 0.2774 | (6 | )% | |||||
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目錄
截至年度的經營業績比較2019年12月31日和2018-通過操作部分
EFT處理段
下表彙總了截至年度的EFT處理部分的操作結果。2019年12月31日和2018:
截至12月31日的年度， | 年年變動 | ||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 增加(減少)數額 | 增加百分比 | |||||||||||
總收入 | $ | 888,712 | $ | 753,651 | $ | 135,061 | 18 | % | |||||||
業務費用： | |||||||||||||||
直接業務費用 | 397,132 | 366,977 | 30,155 | 8 | % | ||||||||||
薪金和福利 | 87,603 | 75,791 | 11,812 | 16 | % | ||||||||||
銷售、一般和行政 | 35,518 | 46,925 | (11,407 | ) | (24 | )% | |||||||||
折舊和攤銷 | 71,819 | 66,713 | 5,106 | 8 | % | ||||||||||
業務費用共計 | 592,072 | 556,406 | 35,666 | 6 | % | ||||||||||
營業收入 | $ | 296,640 | $ | 197,245 | $ | 99,395 | 50 | % | |||||||
處理的交易(百萬) | 3,052 | 2,721 | 331 | 12 | % | ||||||||||
截至12月31日的自動取款機 | 46,070 | 40,354 | 5,716 | 14 | % | ||||||||||
平均自動取款機 | 44,756 | 40,094 | 4,662 | 12 | % | ||||||||||
收入
EFT加工部分-收入總額2019都是8.887億美元，增加1.351億美元或18%相比較2018。總收入增加的主要原因是管理下的自動取款機數目增加，以及額外的DCC和附加費收入增加。外匯流動使2019年的總收入減少了大約4 540萬與2018年相比。
每個自動取款機的平均月收入為$1,655為2019相比較$1,566為2018。每筆交易的收入$0.29為2019和$0.28為2018。每個自動取款機每月平均收入和每筆交易收入的增加是由於DCC的收入增長，DCC每筆交易的收入高於其他ATM或基於信用卡的服務，附加費因美元對主要外幣的升值而部分抵消。
直接業務費用
EFT加工段直接運營成本為3.971億美元為2019，增加3 020萬美元或8%相比較2018。EFT處理部分的直接運營成本主要包括場地租金、現金交付費用、現金供應成本、維護、保險、電信、數據中心業務相關人員，以及與處理中心設施相關的費用和其他與處理中心有關的費用以及支付給涉及POS DCC交易的零售商、銀行和卡片處理器的佣金。直接業務費用增加的主要原因是管理下的自動取款機數目增加。與2018年相比，2019年外幣流動減少了約2 200萬美元的直接業務費用。
毛利
毛利，按收入減去直接經營成本計算，4.916億美元為2019相比較3.867億美元為2018。毛利增加的主要原因是管理下的自動取款機、DCC交易以及國內和國際附加費的增加所帶來的收入增長。毛利佔收入的百分比(“毛利率”)55.3%和51.3%為2019和2018分別。毛利率增加的原因是DCC交易以及國內和國際附加費增加。
薪金和福利
薪金和福利增加1 180萬美元或16%為2019相比較2018。薪金和福利增加的主要原因是增加了員工人數，以支持增加管理下的自動取款機和POS設備的數量。按收入的百分比計算，這些成本下降到9.9%為2019從…10.1%為2018.
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目錄
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用2019都是3 550萬美元，減少1 140萬美元或24%相比較2018。按收入的百分比計算，這些開支減少到4.0%為2019從…6.2%為2018。減少的主要原因是非經常性的增值税福利。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用增加510萬美元為2019相比較2018。增加的主要原因是部署了更多的自動取款機和軟件資產。折舊費和攤銷費佔收入的百分比下降到8.1%為2019從…8.9%為2018。減少的主要原因是某些無形資產在2019年全部折舊。
營業收入
EFT加工部分營業收入2019曾.2.966億美元，增加9 940萬美元或50%相比較2018。營業收入2019增加的主要原因是管理下的自動取款機數目增加，從DCC獲得的收入增長，附加費和其他增值服務交易。
營業收入佔收入的百分比(“營業利潤率”)33.4%為2019相比較26.2%為2018。業務利潤率增加的主要原因是業務收入增加，但因支持增加的收入和管理下的更多自動取款機而產生的費用部分抵消。每筆交易的營業收入增加到$0.10為2019從…$0.07為2018.
epay段
下表彙總了我們的epay分段在截止年度的操作結果。2019年12月31日和2018:
截至12月31日的年度， | 年年變動 | ||||||||||||||
增加 (減少)數額 | 增加 (下降)百分比 | ||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | |||||||||||||
總收入 | $ | 769,329 | $ | 743,784 | $ | 25,545 | 3 | % | |||||||
業務費用： | |||||||||||||||
直接業務費用 | 576,757 | 564,252 | 12,505 | 2 | % | ||||||||||
薪金和福利 | 61,540 | 57,748 | 3,792 | 7 | % | ||||||||||
銷售、一般和行政 | 35,054 | 35,749 | (695 | ) | (2 | )% | |||||||||
折舊和攤銷 | 6,774 | 7,038 | (264 | ) | (4 | )% | |||||||||
業務費用共計 | 680,125 | 664,787 | 15,338 | 2 | % | ||||||||||
營業收入 | $ | 89,204 | $ | 78,997 | $ | 10,207 | 13 | % | |||||||
處理的交易(十億) | 1.54 | 1.15 | 0.39 | 34 | % | ||||||||||
收入
Eepay分部-收入總額2019都是7.693億美元，增加2 550萬美元或3%相比較2018。總收入增加的主要原因是處理的交易數量增加。外匯流動使總收入減少了大約3 500萬美元相比較2018.
每筆交易的收入減少到$0.50為2019從…$0.65為2018。每筆交易的收入減少主要是由於在一個區域內處理的移動交易數量增加，而我們的每筆交易的收入一般較低。
直接業務費用
直接業務費用5.768億美元為2019，增加1 250萬美元或2%2018。我們部分的直接運營成本包括我們向零售商支付的分銷和銷售預付移動時間和其他預付產品的佣金、運營POS終端的費用以及銷售憑單和完成實物禮品的費用。直接業務費用增加的主要原因是處理的交易數目增加。
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目錄
毛利
毛利1.926億美元為2019相比較1.795億美元為2018。毛利增加的主要原因是處理的交易增加。毛利率增加到25%為2019從…24.1%為2018，由於業務的整體增長。
薪金和福利
薪金和福利增加380萬美元或7%為2019相比較2018。增加的主要原因是，為了擴大這一部門，增加了人員數量。薪金及福利在收入中所佔的百分比，則維持在相對穩定的水平。8.0%為2019相比較7.8%為2018.
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用2019都是3 510萬美元，減少70萬美元或2%相比較2018。銷售、一般和行政費用2019減少主要是由於控制費用的努力。這些開支在收入中所佔的百分比，仍然維持在相對穩定的水平。4.6%為2019相比較4.8%為2018.
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用主要是指我們在零售商店安裝的POS終端的折舊和獲得的無形資產的攤銷。折舊和攤銷費用減少30萬美元或4%在……裏面2019相比較2018。減少的主要原因是某些固定資產在2019年全部折舊。按收入百分比計算，這些開支維持不變。0.9%對兩個人來説2019和2018.
營業收入
部分營業收入2019曾.8 920萬美元，增加1 020萬美元或13%相比較2018。營業利潤率增加到11.6%為2019從…10.6%為2018。每筆交易的營業收入減少到$0.06為2019從…$0.07為2018。營運收入及保證金的增加，主要是由於低利潤流動交易的部分增加所致。
匯款部分
下表彙總了截至目前為止各年我們匯款業務的結果。2019年12月31日和2018:
截至12月31日的年度， | 年年變動 | ||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 增加額 | 增加百分比 | |||||||||||
總收入 | $ | 1,096,226 | $ | 1,042,962 | $ | 53,264 | 5 | % | |||||||
業務費用： | |||||||||||||||
直接業務費用 | 586,730 | 560,930 | 25,800 | 5 | % | ||||||||||
薪金和福利 | 208,792 | 194,808 | 13,984 | 7 | % | ||||||||||
銷售、一般和行政 | 133,068 | 125,647 | 7,421 | 6 | % | ||||||||||
商譽和獲得的無形資產減值 | — | 7,049 | (7,049 | ) | N/m | ||||||||||
折舊和攤銷 | 32,846 | 32,002 | 844 | 3 | % | ||||||||||
業務費用共計 | 961,436 | 920,436 | 41,000 | 4 | % | ||||||||||
營業收入 | $ | 134,790 | $ | 122,526 | $ | 12,264 | 10 | % | |||||||
處理的交易(百萬) | 114.5 | 107.6 | 6.9 | 6 | % | ||||||||||
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沒有意義。
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目錄
收入
轉賬部分收入總額10.962億美元為2019，增加5 330萬美元或5%相比較2018。收入的增加主要是由於在我們的美國和外國代理商和通訊支付網絡的增長推動下處理的資金轉移數量的增加。每筆交易的收入基本持平$9.57為2019相比較$9.69為2018。外幣流動減少2019約2 670萬美元相比較2018.
直接業務費用
資金轉移部分-直接業務費用5.867億美元為2019，增加2 580萬美元或5%相比較2018。匯款部分的直接業務費用主要包括支付給代我們轉賬的代理人的佣金和向客户的目的地受益人支付資金的代理代理，以及不太重要的費用，如銀行存款費用。直接業務費用增加2019主要原因是美國和外國市場處理的貨幣轉移交易數量增加，但因美元兑主要外幣匯率走強的影響而部分抵消。
毛利
毛利5.095億美元為2019相比較4.82億美元為2018。毛利增加的主要原因是在美國和國外市場處理的匯款交易數量增加。毛利率維持不變46.5%為2019相比較46.2%為2018.
薪金和福利
薪金和福利增加1 400萬美元或7%為2019相比較2018。薪金和福利的增加主要是由於我們業務的擴大。按收入百分比計算，薪金和福利略有增加19.0%為2019從…18.7%為2018.
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用2019都是1.331億美元，增加740萬美元或6%相比較2018。增加的主要原因是為支持我們的匯款服務的增長和新產品在美國和國外市場的擴大而支付的費用。銷售、一般及行政開支佔收入的百分比維持在12.1%為2019相比較12.0%為2018.
後天無形資產減值
2018年購置無形資產減值費用700萬美元由於公司決定將HiFX商標更名為XE.2019年沒有減值記錄。
商譽不是攤銷的，而是從10月1日起每年至少進行一次減值測試，如果事件或情況表明商譽的賬面金額可能受損，則更頻繁地進行測試。該公司首先對所有報告單位進行了質量審查，以確定每個報告單位的公允價值超過賬面價值的可能性更大。該公司確定，除一個報告單位外，報告單位的公允價值更有可能超過賬面價值。對一個報告單位進行了定量損傷測試。在進行定量減值檢驗時，採用收益法對公允價值進行估值，採用貼現現金流法，採用上市公司準則法，採用市場多重估值技術對公允價值進行估值。
截至2019年10月1日，報告單位的公允價值超過賬面價值，表明沒有減值。
公允價值的估計需要作出重大的判斷。我們的公允價值估計是基於我們認為合理但本質上不確定的假設，包括對未來增長率和營業利潤率的估計，以及對整個經濟環境和業務部門競爭環境的假設。我們無法保證，我們為檢驗時的商譽減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用增加80萬美元為2019相比較2018。折舊和攤銷主要是指所獲得的無形資產的攤銷以及匯款終端機、計算機和軟件、租賃改良和辦公設備的折舊。為2019，折舊和攤銷費用比2018主要原因是為支持業務增長而進行的投資。折舊費和攤銷費佔收入的百分比下降到3.0%為2019從…3.1%為2018，主要原因是某些無形資產在2018年全部攤銷。
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目錄
營業收入
轉賬部分營業收入1.348億美元為2019，增加1 230萬美元或10%相比較2018。營業收入增加的主要原因是所處理的匯款數量增加。營業利潤率增加到12.3%為2019從…11.7%。每筆交易的營業收入增加到$1.18為2019從…$1.14為2018。增加的主要原因是所處理的資金轉移數量增加，而這不需要支助費用的類似增加。
公司服務
公司服務費用的組成部分2019，和2018情況如下：
截至12月31日的年度， | 年年變動 | ||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2019年增加(減少)百分比 | ||||||||
薪金和福利 | $ | 36,809 | $ | 32,085 | 15 | % | |||||
銷售、一般和行政 | 8,326 | 8,501 | (2 | )% | |||||||
折舊和攤銷 | 305 | 268 | 14 | % | |||||||
業務費用共計 | $ | 45,440 | $ | 40,854 | 11 | % | |||||
公司營運費用
總體上，公司服務的業務費用增加11%為2019相比較2018。增加的主要原因是薪金和福利開支增加，主要是由於與公司業績有關的獎勵報酬相對於目標增加，但主要由於專業服務減少，銷售、一般和行政費用減少，部分抵消了這一增加。
其他費用，淨額
截至12月31日的年度， | 年年變動 | ||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2019 (減少) 增加 百分比 | ||||||||
利息收入 | $ | 1,969 | $ | 1,320 | 49 | % | |||||
利息費用 | (36,237 | ) | (37,573 | ) | (4 | )% | |||||
(損失)未合併附屬公司的收入 | — | (117 | ) | N/m | |||||||
其他收益，淨額 | (9,820 | ) | 27 | N/m | |||||||
外匯(虧損)收益淨額 | 2,701 | (26,655 | ) | N/m | |||||||
其他費用，淨額 | $ | (41,387 | ) | $ | (62,998 | ) | (34 | )% | |||
____________________
沒有意義。
利息收入
公司收到銀行持有現金餘額的利息。2019年利息收入增加的主要原因是這些結餘增加。
其他收益，淨額
2019年，該公司就未到期可轉換債券發出贖回通知。在贖回日期之前，已提交約3.524億美元的已退休可轉換債券本金，供其餘部分轉換。公司以現金結算本金，發行普通股股份，每股價值147.24美元
50
目錄
分享。根據ASC 470，該公司確認在轉換和贖回債務方面損失980萬美元，這是已退休可轉換債券的公允價值與已退休可轉換債券的賬面價值之間的差額。
外匯(虧損)收益淨額
外匯交易活動包括某些外匯衍生產品合同的損益以及以外幣計價的資產和負債的重新計量所產生的影響。以本公司各子公司本幣以外的貨幣計價的資產和負債造成外匯匯兑損益。因重新計量這些資產和負債而產生的外匯損益記在淨收益中。我們的外匯損益大部分是由於公司間貸款的重新計量，這些貸款不屬於長期投資性質，而是以貸款一方的功能貨幣以外的一種貨幣進行的。例如，我們從我們的公司部門(由美元功能貨幣實體組成)向某些使用歐元作為功能貨幣的歐洲實體提供公司間的歐元貸款。由於美元兑歐元走強，我們的公司實體確認了外幣匯兑損失，因為以美元計算，用於結算貸款的歐元數量減少了。相反，在這個例子中，在美元走弱的時期，我們的公司實體將記錄外匯兑換收益。
我們的外匯淨收益為270萬美元在……裏面2019以及失去.2 670萬美元在……裏面2018。這些已實現和未實現的外匯匯兑損益主要反映了美元對我們經營的國家貨幣的貶值和升值。
所得税費用
經申報和調整後的實際所得税税率計算如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | ||||||
所得税前收入 | $ | 433,807 | $ | 294,916 | ||||
所得税費用 | (87,112 | ) | (62,785 | ) | ||||
淨收益 | $ | 346,695 | $ | 232,131 | ||||
有效所得税税率 | 20.1 | % | 21.3 | % | ||||
所得税前收入 | $ | 433,807 | $ | 294,916 | ||||
調整：商譽和獲得的無形資產減值 | — | (7,049 | ) | |||||
調整：其他收益，淨額 | (9,820 | ) | 27 | |||||
調整：外匯(虧損)收益淨額 | 2,701 | (26,655 | ) | |||||
經調整的所得税前收入 | $ | 440,926 | $ | 328,593 | ||||
所得税費用 | $ | (87,112 | ) | $ | (62,785 | ) | ||
調整：2017年美國税制改革帶來的所得税福利(支出) | 25,728 | 12,262 | ||||||
調整：所得無形資產減值所得所得税福利 | — | 1,506 | ||||||
調整：可歸因於外匯兑換(虧損)收益的所得税福利(費用)，淨額 | 10,990 | 8,743 | ||||||
經調整的所得税費用 | $ | (123,830 | ) | $ | (85,296 | ) | ||
經調整的實際所得税税率 | 28.1 | % | 26.0 | % | ||||
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目錄
我們用税前賬面收入除以所得税費用來計算我們的有效所得税税率.我們的實際所得税税率是20.1%和21.3%分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。2017年12月22日，美國頒佈了被非正式稱為2017年減税和就業法案(“美國税收改革”)的法律。在2017年，我們的臨時税收支出淨額為4 160萬美元美國税制改革的結果。2018年第四季度，我們對美國税制改革的税收效應進行了調整。在此期間，臨時税收支出淨額減少了大約美元。1 230萬到2 930萬美元。2019年第四季度，在相關税務部門發佈了更多監管指引後，該公司選擇對外國來源收入支付的外國税收申請美國税收抵免，這使淨税收支出減少了美元。2 570萬美國税收改革的總税收支出360萬美元。詳情見綜合財務報表附註13，所得税。實際所得税税率也受到外匯兑換收益(損失)的影響。不包括這些項目的税前收入，以及這些項目的相關税收影響，我們調整後的實際所得税税率為28.1%和26.0%分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。
經調整的2019年和2018年的實際所得税税率高於適用的法定所得税税率21%主要是因為我們在國外有較高的所得税税率，在那裏我們有着重要的業務和美國税制改革的全球無形低税率收入(“GILTI”)條款的税收效應。2019年的實際所得税税率經調整後高於2018年，原因是該公司更多的外國收入受到更高的外國法定所得税税率的制約。
我們根據制定的税法確定所得税費用，這些法律適用於我們經營業務的每個徵税管轄區。根據我們對這些法律的解釋，並考慮到現有事實和情況的證據，以及基線運作預測，我們已累積了某些交易、商業活動、合同和組織結構的估計所得税影響，以及估計未來時間差異的逆轉。如果徵税管轄區改變其法律，或對我們的結論提出異議，或管理層意識到可能改變我們的結論的新事實或其他證據，對我們的估計產生的影響可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。
所得税前的收入，經調整的所得税支出，調整後的有效所得税税率，是非美國公認會計準則的財務措施，管理層認為這些措施有助於理解為什麼我們的有效所得税税率與預期有很大的不同。管理層使用這些非美國公認會計準則(GAAP)的措施，在對所述期間的經營結果進行定期審查期間，對其業務進行管理和評估。
非控制權益造成的淨(收入)損失
非控制權益造成的淨虧損為10萬美元為2019和70萬美元為2018。非控股權益是指將下列非全資子公司的小股東部分的淨收益或虧損沖銷：
附屬 | 百分比 擁有 | 部分-國家 | ||
Movilcarga | 95% | 西班牙 | ||
歐洲大陸 | 85% | EFT-中國 | ||
歐洲網巴基斯坦 | 70% | EFT-巴基斯坦 | ||
Euronet Infinitium解決方案 | 65% | EFT-印度 | ||
可歸屬歐洲網的淨收入
歐亞網的淨收益為3.467億美元和2.329億美元為2019和2018分別。可歸因於歐洲網的淨收入增加1.139億美元2019年與2018年相比。2019年淨收入增加的主要原因是營業收入增加了1.173億美元，增加2 940萬美元在外匯淨收益中，利息費用減少130萬美元利息收入增加60萬美元，非合併附屬公司收入增加10萬美元。這些增加被所得税開支增加部分抵消。2 430萬美元，提前償還債務而造成的淨虧損增加980萬美元，而非控制權益造成的淨損失減少70萬美元。
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目錄
翻譯調整
翻譯損益是在合併前將我國外國實體的資產負債表從當地功能貨幣轉換為美元報告貨幣的結果，並記錄在綜合收入中。按照美國公認會計原則的要求，在這一轉換過程中，資產和負債賬户按外幣匯率折算，權益賬户按歷史匯率折算。歷史利率是指當我們的權益賬户中的餘額最初創建時的有效比率。通過使用這種混合匯率將資產負債表從功能貨幣轉換為美元，當前匯率和歷史匯率之間的差異將產生這一換算調整。
我們記錄了翻譯調整的淨虧損1 390萬美元在……裏面2019以及失去.5 670萬美元在……裏面2018。2019年和2018年期間，美元相對於大多數貨幣走強，造成折算損失，計入綜合收入。
流動性與資本資源
營運資本
截至2019年12月31日，我們有營運資金12.848億美元的流動資產總額與流動負債總額之間的差額。7.092億美元截至2018年12月31日。週轉資金增加的主要原因是2019年發行了可轉換債券和高級債券。我們的流動資產與流動負債的比率是1.79和1.51截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。
我們需要大量的週轉金來資助業務。資金轉移部分為我們大部分的消費對消費者匯款服務的支付提供了資金，然後才能收到代理商從客户那裏收取的款項的好處。週轉金需求因週末和銀行假期而增加。因此，我們可以完全根據報告期結束之日為匯款部分報告多少週轉金。Eepay分部產生了積極的營運資金，但在管理其客户收集和供應商匯款活動方面，大部分資金受到限制。在我們的EFT處理部分，我們通過各種現金供應安排獲得運營我們的自動取款機所需的大部分現金，這些現金的數額沒有記錄在Euronet的綜合資產負債表上。然而，在某些國家，我們通過循環信貸機制下的借款和業務現金流量為我們的自動取款機網絡提供運作所需的現金。截至2019年12月31日，我們大約有6.656億美元在我們的ATM網絡中使用或指定使用的我們自己的現金，該現金記錄在Euronet的綜合資產負債表上的ATM現金中。
我們有現金和現金等價物18.17億美元截至2019年12月31日，其中15.04億美元曾在美國境外持有，預計將無限期再投資用於海外業務。將這些資產匯回美國可能會產生負面的税收後果。
下表列出了我們在終了年度的業務、投資和籌資活動/(用於)提供的現金和現金等價物。2019年12月31日和2018(千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||
流動資金 | 2019 | 2018 | ||||||
下列機構提供的現金和現金等價物及限制性現金： | ||||||||
經營活動 | $ | 504,488 | $ | 397,233 | ||||
投資活動 | (229,027 | ) | (132,283 | ) | ||||
籌資活動 | 416,298 | 2,024 | ||||||
外幣匯率變動對現金及現金等價物及限制性現金的影響 | (5,332 | ) | (36,540 | ) | ||||
現金及現金等價物和限制性現金增加額 | $ | 686,427 | $ | 230,434 | ||||
經營現金流
經營活動提供的現金流量5.045億美元為2019相比較3.972億美元為2018。經營現金流量增加的主要原因是經營結果有所改善，部分抵消了週轉資本的波動，這些波動主要與往來業務部分的內容提供商、匯款部分的通訊員以及EFT處理部分的卡片組織和銀行的結算程序的時間有關。
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目錄
投資活動現金流量
用於投資活動的現金流量2.29億美元為2019相比較1.323億美元為2018。增加的主要原因是收購和資本支出增加，主要與我們的ATM網絡擴展有關。在2019年，我們9 420萬美元用於收購。該公司在2019年完成了4項投資，在2018年完成了2項投資。這些收購已按照美國公認會計原則進行核算，並從各自的收購日期列入了業務結果。購置財產和設備1.313億美元和1.125億美元為2019和2018分別。用於軟件開發的現金和長期資產共計730萬美元為2019和850萬美元為2018。其他投資活動主要包括出售物業及設備的收益。370萬美元為2019和160萬美元在……裏面2018.
融資活動現金流量
融資活動提供的現金流量4.163億美元為2019相比較200萬美元為2018。我們通常會根據我們的循環信貸安排按季節借款，為我們的獨立ATM網絡提供資金，並每月幾次為我們的匯款部門的短期現金需求提供支持，以便在從代理網絡收取匯款金額之前為代理網絡提供資金。這些與匯款部分有關的借款在很短的時間內償還，通常在幾天內償還。債務借入淨額為5.002億美元在……裏面2019與淨償還額相比1.705億美元為2018。與2018主要是在循環信貸機制下借款，以滿足自動取款機的現金需要。另外，2019和2018，我們付了錢650萬美元和610萬美元分別用於融資租賃債務。我們用7 450萬美元和1.779億美元期間回購股份2019和2018分別。.的.7 450萬美元回購的股份，7 090萬美元歐洲普通股的價值屬於回購計劃的範圍。此外，我們還收到了1 500萬美元和1 860萬美元期間2019和2018分別為股票發行與我國股票激勵計劃。
其他資本來源
信貸貸款-2018年10月17日，該公司簽訂了一項價值10億美元的無擔保信貸協議(“信貸貸款”)，該協議將於2023年10月17日到期。信貸機構允許以澳元、英鎊、加元、捷克克朗、丹麥克朗、歐元、匈牙利福林、日元、新西蘭元、挪威克朗、波蘭茲羅提、瑞典克朗、瑞士法郎和美元借款。循環信貸工具包含2億美元簽發信用證的分限額a5 000萬美元美元週轉線貸款的次級限額，以及9 000萬美元某些外幣週轉線貸款的次級限額。
截至2019年12月31日，借款的費用和利息是基於公司的公司信用評級(如信貸協議中所界定的)，在信用證費用方面，以保證金為基礎，在利息情況下，以高於倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的保證金或我們選擇的高於基準利率的保證金為基礎，適用的保證金範圍為1.125%到2.0%(或0.175%到1.0%基本利率貸款)。
截至2019年12月31日，我們沒有借款，循環信貸安排下的未清備用信用證是5 300萬美元。剩下的9.47億美元根據循環信貸機制，可供借款。截至2019年12月31日，循環信貸安排下的加權平均利率為2.7%，不包括遞延融資費用的攤銷。
可轉換債務-2019年3月18日，我們完成出售到期的2049年可轉換高級債券(“可轉換債券”)本金5.25億元，並已退休。4.015億美元應於2044年到期的可轉換高級票據(“退休票據”)。這些已退休債券的利率為1.5%每年四月及十月每半年派息一次，並可轉換為歐洲證券交易所普通股的股份。
可轉換債券是由公司和作為託管人的美國銀行全國協會根據一份日期為2019年3月18日的契約(“INDITH”)發行的。可轉換債券的利率為0.75%每年三月及九月每半年派息一次，可兑換為歐洲證券交易所普通股的股份，摺合價約為$188.73如果滿足某些條件，則每股(涉及歐洲共同體股票的收盤價超過特定時期的某些閾值)。持有可轉換債券的人士可選擇要求公司在2025年3月15日、2029、2034、2039及2044年每年以現金回購全部或部分可轉換債券，回購價格相等於擬回購債券本金的100%，另加有關回購日期的應計及未付利息。在發行可轉換債券方面，我們記錄了1 280萬美元債券發行成本，將於2025年3月1日攤銷。
高級註釋-2019年5月22日，該公司完成了6億歐元 (6.699億美元)2026年5月到期的高級債券的總本金(“高級債券”)。高級債券按以下利率計算利息1.375%每年從2020年5月22日起每年支付欠款，直至到期或提前贖回。截至2019年12月31日，該公司尚未完成6億歐元 (6.734億美元)高級債券本金。此外，公司
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目錄
可於2026年2月22日或之後贖回部分或全部這些票據，本金加任何應計利息和未付利息。
其他債務-我們的某些子公司有可用的信貸額度和透支設施，以便在必要時補充短期週轉資金要求。有620萬美元和3 850萬美元根據這些其他義務安排截至2019年12月31日和2018分別。短期債務2019年12月31日主要由620萬美元根據這些其他義務安排，應於2020年到期。
資本的其他用途
資本支出和需要-資本支出總額2019都是1.313億美元。這些資本支出主要用於購買ATM機以擴大我們在歐洲的iad網絡，在關鍵的未滲透市場購買和安裝自動取款機，為epay和貨幣轉賬部門購買POS終端，以及購買辦公室、數據中心和公司儲存計算機設備和軟件。資本支出總額2020目前估計約為1.45億至1.5億美元。
在目前和預計的現金流量水平上，我們預計從業務中產生的現金、手頭現金和我們的循環信貸機制下可動用的數額以及其他現有和未來可能的資金將足以支付我們的債務、租賃和資本支出債務。如果我們的資本資源不足以履行這些義務，我們將尋求以我們可以接受的條件為我們的債務再融資和(或)發行額外的股本。然而，我們不能保證，我們將能夠獲得優惠的條件，為我們的任何債務或其他債務再融資或發行額外的股本。
股份回購計劃
公司董事會已經批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”)，允許歐洲證券交易所進行最多可達3.75億美元價值或1 000萬截至2020年3月31日的股票。2019年3月11日，在發行可轉換債券方面，董事會批准了截至2021年3月11日公司普通股價值1.2億美元的額外回購計劃。任何一項計劃下的回購可以在公開市場進行，也可以在私下談判的交易中進行，包括衍生交易，並且可以根據規則10b5-1計劃進行。年底2019年12月31日，公司回購50萬回購計劃下股票的加權平均收購價$143.76總價值7 090萬美元。在2018年12月31日終了的一年中，該公司根據回購計劃以86.10美元的加權平均收購價回購了200萬股股票，總價值為1.75億美元。
通貨膨脹和功能貨幣
一般來説，我們所經營的國家近年都經歷了低而穩定的通脹。因此，每個市場的本地貨幣都是功能性貨幣。目前，我們不相信通脹會對我們的經營結果或財務狀況產生重大影響。我們不斷地審查我們經營的每一個國家的通貨膨脹和功能貨幣。
表外安排
下文“合同債務”一節和綜合財務報表附註19“承付款”一節介紹了某些重要的資產負債表外項目。
有時，我們保證我們的子公司的義務，我們有時與非附屬第三方達成協議，其中載有賠償條款，其條款可能因每項協定的談判條款而有所不同。根據這些賠償條款，我們的賠償責任可能受到時間和實質性的限制、貨幣上限和其他條件及抗辯的限制。到目前為止，我們還不知道我們為子公司提供擔保的受償方或當事方提出的任何重大索賠，因此，截至目前為止，沒有任何負債記錄在案。2019年12月31日.
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目錄
合同義務
下表彙總了截至2019年12月31日:
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | 共計 | 少於 1年 | 1至3年 | 3-5歲 | 多過 5年 | |||||||||||||||
長期債務，包括利息 | $ | 1,278,106 | $ | 13,197 | $ | 26,395 | $ | 26,395 | $ | 1,212,119 | ||||||||||
經營租賃項下的債務 | 392,525 | 125,231 | 154,609 | 69,580 | 43,105 | |||||||||||||||
融資租賃項下的債務 | 14,585 | 6,322 | 7,665 | 598 | — | |||||||||||||||
購買義務 | 14,168 | 8,646 | 2,733 | 1,867 | 922 | |||||||||||||||
共計 | $ | 1,699,384 | $ | 153,396 | $ | 191,402 | $ | 98,440 | $ | 1,256,146 | ||||||||||
用可變利率計算債務利息反映的利率為2019年12月31日並假定在我們的信貸安排到期日之前，我們的循環信貸借款沒有變化。關於債務債務的更多信息，見綜合財務報表附註10，債務義務。
關於資本和業務租賃債務的更多信息，見綜合財務報表附註12，租約。購買義務主要包括自動取款機維護和服務以及電信服務和專業費用。
根據會計準則編碼(“asc”)740-10-25和-30，我們對不確定的税收狀況的總負債是4 450萬美元截至2019年12月31日。ASC 740-10-25和-30的應用需要在評估未來所得税考試的結果及其對公司估計的有效所得税税率和遞延税資產價值的潛在影響時作出重大判斷，例如那些與公司淨營業虧損結轉有關的資產。在今後12個月內，由於審計審查的解決和某些法定時效的到期，未確認的税收優惠毛額餘額有可能發生重大變化，因此對我們的合併財務報表產生重大影響。目前，由於潛在結果的不確定性，無法估計變化的範圍。
關鍵會計政策和估計
按照美國公認會計原則編制財務報表，這要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計、判斷和假設。管理層認為一項會計政策和估計是至關重要的，如果它需要使用在作出估計時不確定的假設，以及在估計或選擇不同估計數方面的變化可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。我們最重要的估計和假設用於計算所得税，將購買價格分配給在收購中獲得的資產和承擔的負債，以及長期資產和商譽的潛在減值。我們的估計依據的是歷史經驗，以及在當時情況下被認為是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大不相同。有關公司所有重要會計政策的摘要，見所附綜合財務報表附註3“重大會計政策和做法摘要”。
所得税會計
為財務報告和所得税申報目的而在不同時期報告的交易的遞延所得税影響按ASC主題740規定的資產和負債方法記錄，所得税(“ASC 740”)。該辦法考慮到遞延收入或費用項目的未來税收後果，並在頒佈後立即確認所得税法的變化。收入影響表一般來自資產負債表上扣除估值備抵後遞延所得税的變動，即按資產和負債賬面和税基差異計量的變動。
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目錄
我們有重大的税負結轉，以及其他臨時差額，它們被記為遞延税資產和負債。可在未來期間變現的遞延税款資產，根據對每個實體或一組實體在特定税務管轄範圍內在適當時期內產生足夠應税收入的能力的評估，扣除估值備抵後入賬。
在評估遞延税資產的確認時，我們會考慮是否更有可能將部分或全部遞延税項資產變現。如綜合財務報表附註13(税收)所述，遞延税資產毛額為2.786億美元截至2019年12月31日，由估值備抵額部分抵銷8 320萬美元。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。我們對延期納税負債的預定逆轉、我們經營的每個國家的歷史和預測未來應納税收入以及在進行這一評估時的税收規劃戰略作出判斷和估計。
根據遞延課税資產可扣減期的歷史應課税入息水平及現時對未來應課税入息的預測，我們相信在扣除現行估值免税額後，我們更有可能實現這些可扣減税款差額所帶來的利益。2019年12月31日。如果我們有在我們經營的某個國家創造應税收入的歷史，並且基線預測計劃繼續在這個國家的應税收入，我們將降低那些我們期望實現的遞延税收資產的估價免税額。
此外，我們遵循ASC 740-10-25和-30的規定來考慮所得税狀況的不確定性。採用這一標準需要管理層作出大量的判斷，並使用估計數來確定税務狀況的影響是否“更有可能”受到有關税務當局的審計。在評估和估計我們的税收狀況時，我們考慮了許多因素，這些因素可能需要定期調整，而且可能無法準確預測實際結果。由於税務審查的結束，預留給潛在風險的數額可能會有很大的變化，從而對我們的經營結果產生重大影響，這是合理的。
業務合併
根據ASC的主題805，業務合併(“ASC 805”)，我們將被收購實體的收購價格分配給所收購的資產，包括可識別的無形資產，以及根據其在收購之日的估計公允價值承擔的負債。管理層對這些獲得的資產和承擔的負債採用各種估值方法，這往往涉及很大程度的判斷力，特別是在對被估價的特定物品不存在流動市場的情況下。這類項目的例子包括貸款、存款、可識別的無形資產以及以企業合併方式獲得或承擔的某些其他資產和負債。管理層使用重要的估計和假設對這些項目進行估值，包括預測現金流量和貼現率。對於更大或更復雜的收購，我們通常會獲得第三方估值，以幫助我們估算公允價值。使用不同的估值方法和假設可以改變分配給所購資產和負債及相關攤銷費用的數額和使用壽命。在自收購之日起不超過一年的計量期內，我們可以記錄所取得的資產和承擔的負債的調整，並相應地抵消商譽。在計量期結束後，隨後的任何調整都會記錄在收益上。
商譽和無形資產
根據ASC的主題350，無形資產-親善和其他(“ASC 350”), 我們評估我們的無限期資產的賬面價值，包括商譽，至少每年或更頻繁，每當情況發生或變化表明資產可能受損，或在商譽情況下，報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。減值測試每年在第四季度進行，並在報告單位一級進行。我們評估商譽的年度程序要求我們對所有未直接接受商譽減值量化測試的報告單位進行定性評估。公司評估的定性因素包括：當地商業環境的經濟狀況、整體財務業績、最近定量測試的敏感性分析以及其他認為適當的具體實體因素。如果我們認為量化商譽減值測試是合適的，那麼這項測試包括在任何長期資產減值費用之後，將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。一般來説，公允價值代表預計的未來現金流和市盈率。如果報告單位商譽的賬面金額超過商譽的公允價值，減值損失被確認為相當於超額的數額。確定報告單位的公允價值需要管理層在估計未來現金流量和評估潛在市場和經濟狀況時作出重大判斷。我們的業務有可能不按預期執行，或者估計或假設可能發生變化，這可能導致在作出這些決定的年份內記錄重大非現金減值費用。
獲得的有限壽命無形資產按其估計使用壽命攤銷。當事件或情況表明這些資產的賬面金額可能無法收回時，我們評估無形資產的可收回性。評價是在最底層進行的，其中可識別的現金流量主要是可識別的現金流量。
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目錄
獨立於其他資產和負債的現金流量。這些資產的可收回性是通過將這些資產的賬面金額與預期產生的未折現現金流量進行比較來衡量的。如果這種審查表明
無形資產的賬面金額不能收回，這些資產的賬面金額減少到公允價值。除了可收回性評估外，我們還定期審查有限壽命無形資產的剩餘估計使用壽命。如果我們減少對任何資產的估計使用壽命假設，剩餘的未攤銷餘額將被攤銷到訂正的估計使用壽命之上。
截至2019年12月31日，綜合資產負債表包括7.438億美元和已獲得的無形資產，扣除累計攤銷後，1.418億美元。截止年度2019年12月31日，沒有發現商譽減值或獲得的無形資產。
最近發佈的會計公告
見第二部分項目8，“財務報表和補充數據-附註3-重要會計政策和做法摘要”。
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目錄
前瞻性陳述
本文件包含構成1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指前瞻性陳述的陳述。一般來説，“相信”、“期待”、“預期”、“意圖”、“估計”、“意志”等類似的表達方式都能識別前瞻性的陳述。然而，沒有這些詞或類似的表達並不意味着聲明是不前瞻性的。本文件所載的歷史事實陳述以外的所有陳述都是前瞻性陳述，包括但不限於以下方面的陳述：
• | 我們的業務計劃和融資計劃及要求； |
• | 影響我們的業務計劃和融資計劃和要求的趨勢； |
• | 影響我們業務的趨勢； |
• | 是否有足夠的資金來滿足我們的資本要求和擴張計劃； |
• | 我們的業務計劃所依據的假設； |
• | 我們償還債務的能力； |
• | 我們的資本支出估計數； |
• | 意外損失的潛在後果； |
• | 我們對任何尚未完成的收購的期望； |
• | 企業戰略； |
• | 政府管制行動； |
• | 法律或會計準則變化的預期效果； |
• | 技術進步；以及 |
• | 預計成本和收入。 |
雖然我們相信這些前瞻性聲明所反映的期望是合理的，但我們不能保證這些期望將被證明是正確的。
投資者要注意的是，任何前瞻性的聲明都不能保證未來的表現，而且會帶來風險和不確定性。實際結果可能與前瞻性聲明中的結果大相徑庭，這是由於各種因素造成的，包括但不限於世界金融市場的條件和一般經濟狀況，包括英國離開歐盟在歐洲的影響以及特定國家和地區的經濟狀況；影響我們產品和服務市場的技術發展；我們成功地引進新產品和服務的能力；匯率波動；任何破壞我們的計算機系統或我們的客户或供應商，包括我們的金融加工網絡或其他第三方的影響；中斷我們的任何系統或我們的供應商或其他第三方的系統；我們以有利可圖的費率續簽現有合同的能力；對帶有國際標識的卡或通過自動取款機上的交換網絡進行的交易的費用變化；我們遵守日益嚴格的監管要求的能力，包括反洗錢、反恐、反賄賂、消費者和數據保護以及歐盟的“一般數據保護條例”和第二次修訂的“支付服務指令”；影響我們業務的法律和條例的變化，包括税收和移民法以及任何有關付款的法律，包括DCC交易、我們與商業夥伴關係的變化或業務夥伴收取的費用的變化；競爭；影響歐洲網的索賠結果和其他損失或意外損失；借款成本, 信貸的提供情況、債務契約的條件和遵守情況；COVID-19病毒的影響；資金來源到期時的更新、替代資金的可得性以及上文所述和上文所述並在第一部分第1A項-風險因素-中更全面地説明的那些因素。本表格10-K中所作的任何前瞻性發言，僅限於本報告之日.除法律規定外，我們不打算也不承擔任何義務，更新任何前瞻性陳述，以反映此類聲明日期之後的未來事件或情況。
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項目7A.市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們的未償還債務總額(不包括未攤銷的債務發行成本)是11億美元。在這筆錢中，4.37億美元扣除債務折扣後，或39%在我們的債務總額中，與具有固定息票利率的或有可轉債有關。我們的5.25億美元或有可兑換票據未付本金按現金利息計算，利率為0.75%每年本金的數額。根據所報市場價格(一九二零九年十二月三十一日)，我們的固定匯率可兑換債券的公允價值是5.694億美元的賬面價值4.37億美元。這些票據的利息費用，包括遞延債券發行成本的累積和攤銷，加權平均利率為4.4%每年。此外，截至2019年12月31日我們沒有根據我們的信貸貸款貸款。此外，6.734億美元，或60%在我們的債務總額中，與固定息票利率的高級債券有關。我們的6億歐元高級債券未償本金按以下利率累計現金利息1.375%每年的校長。根據市場報價，截至2019年12月31日，我們的固定利率高級債券的公允價值為6.682億美元的賬面價值6.734億美元。剩下的620萬美元，或1%在我們的債務總額中，與某些子公司的借款有關，以便不時為週轉資金需求提供資金。這些安排一般在一年內到期，並按可變利率計算利息。
此外，截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們大約有1 400萬美元年內到期的固定付款及利息條款的融資租賃2020和2024並按以下利率計算利息0.8%和16.8%.
我們的超額現金投資於原始期限為三個月或更短的工具，或投資於任何時候都可以不受懲罰地提取的存單；因此，隨着投資到期和再投資，我們的收入將隨着基本短期利率的變化而增加或減少。
外幣匯率風險
最後幾年(一九二零九年十二月三十一日)和2018, 74%和72%我們的收入中，分別來自非美元國家。我們預計將繼續在美元以外的國家創造很大一部分收入。
我們特別容易受到美元對我們有重要業務的國家貨幣的匯率波動的影響，主要是歐元、英鎊、澳元、波蘭茲羅提、印度盧比、新西蘭元、馬來西亞林吉特和匈牙利福林特。截至(一九二零九年十二月三十一日)我們估計，這些外幣匯率的10%波動，將對報告的淨收入和週轉資本產生每年約7 700萬至8 200萬美元的合併影響。估計這一影響的方法是，對業務、公司間產生外匯損益的公司間貸款以及需要將各自功能貨幣轉換為美元報告貨幣的營運資本餘額，對我們的非美元結果適用10%的調整係數。
此外，我們的資產負債表上還有其他非流動的、非美元的資產和負債，這些資產和負債在整合過程中轉化為美元。這些項目主要是與美國以外國家的收購有關的商譽和無形資產。我們估計，外幣匯率10%的波動將對總價值約1.4億至1.45億美元的綜合收入產生非現金影響，原因是這些項目的價值在換算成美元期間發生了變化。就上述波動而言，美元走強會造成財政損失，而美元走弱則會帶來財務收益。
我們認為，這一量化措施有其固有的侷限性，沒有考慮到政府的任何行動，也沒有考慮到客户購買模式或我們的融資或經營戰略的變化。由於我們的大部分收入和支出都是以國際經營實體的功能貨幣支付的，我們以外幣賺取的利潤受到美元貶值的積極影響，並受到美元升值的負面影響。此外，我們的債務主要以美元為單位，因此，隨着外匯匯率的波動，可用於償還債務的數額也會增加或減少。
我們使用衍生品，以儘量減少與外幣匯率變化有關的風險敞口，並通過向客户編寫衍生品來便利外幣風險管理服務。衍生工具被用來管理與外匯匯率相關的整體市場風險；然而，我們沒有進行廣泛的記錄保存，以説明衍生工具交易作為對衝工具。由於衍生產品合約期限相對較短，我們主要使用衍生工具作為經濟套期保值工具。由於我們沒有按照會計準則將外幣衍生品指定為套期保值工具，因此我們在變動期間的收益中記錄外匯衍生品的損益。
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我們大部分的消費對消費者的貨幣轉移業務包括接收和支付不同的貨幣，在這種情況下，我們根據以批發匯率購買貨幣與以零售匯率向消費者出售貨幣之間的差額賺取外幣利差。我們簽訂外幣遠期和跨貨幣互換合約，以儘量減少與外幣匯率波動有關的風險。與這些合同有關的公允價值變動在合併收入報表中以外匯兑換(虧損)收益淨額入賬。截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們有未履行的外幣衍生合約，名義價值為1.59億美元主要是澳元、英鎊、加元、歐元和墨西哥比索，它們沒有被指定為對衝工具，在幾天內到期。
對於我們的Xe業務寫給客户的衍生工具，我們將客户合同所產生的外幣敞口彙總起來，並通過與已建立的金融機構對手方簽訂抵消合同，作為更廣泛的外幣投資組合的一部分，對衝由此產生的淨貨幣風險。與總頭寸有關的公允價值變動記在綜合收入報表的收入中。截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們持有未到期的外幣衍生合約，名義價值為12億美元主要是美元、歐元、英鎊、澳元和新西蘭元，它們沒有被指定為對衝工具，大部分在未來12個月內到期。
我們使用較長期的外幣遠期合約，以減低與外匯兑換變動有關的風險。
以外幣計價的其他資產和負債頭寸的利率。截至(一九二零九年十二月三十一日)，公司
未清外幣遠期合約，名義價值為4 300萬美元主要以歐元計算。
更多信息見附註11，衍生工具和我們的綜合財務報表的套期保值活動。
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項目8.財務報表和補充數據
綜合財務報表索引 | 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 63 |
合併資產負債表 | 66 |
綜合收入報表 | 67 |
綜合收益報表 | 68 |
合併權益變動表 | 69 |
現金流動合併報表 | 71 |
合併財務報表附註 | 72 |
(1)組織 | 72 |
(2)準備基礎 | 72 |
(3)重大會計政策和做法摘要 | 72 |
(4)股東權益 | 79 |
(5)購置 | 80 |
(6)限制現金 | 81 |
(7)財產和設備，淨額 | 82 |
(8)親善和購置無形資產淨額 | 82 |
(9)應計費用和其他流動負債 | 83 |
(10)債務 | 84 |
(11)衍生工具與套期保值活動 | 86 |
(12)租約 | 89 |
(13)所得税 | 90 |
(14)估值及合資格賬目 | 93 |
(15)存貨計劃 | 93 |
(16)業務部門信息 | 95 |
(17)金融工具和公允價值計量 | 100 |
(18)訴訟及意外開支 | 101 |
(19)承諾 | 102 |
(20)關聯方交易 | 102 |
(21)選定的季度數據(未經審計) | 102 |
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綜合財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Euronet全球公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了與之配套的Euronet Worldwide公司的綜合資產負債表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的相關合並報表、截至2019年12月31日終了的三年期間的收入、綜合收益、股本變化和現金流量的相關綜合報表以及相關附註(合併財務報表)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據以下規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註3所述，由於採用了會計準則編纂主題842，公司在2019年改變了租賃會計核算方法，租賃.
如合併財務報表附註3所述，由於採用“會計準則”編纂主題606，公司在2018年改變了收入確認會計核算方法，與客户簽訂合同的收入.
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，這些政策和程序在合理的細節上準確和公正地反映交易和
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綜合財務報表索引
(2)對公司的資產進行合理的處置；(2)提供合理的保證，説明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收支只有根據公司管理層和董事的授權才能進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是合併本期間審計產生的事項。 向審計委員會通報或要求傳達的財務報表：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
對審計證據大於收入的充分性的評價
如合併財務報表附註3所述，該公司2019年的收入為27.5億美元。該公司通過向金融機構、零售商、服務提供者和個人消費者(集體服務)提供支付和交易處理及分銷解決方案賺取收入。這些服務通過在41個國家的66個不同的業務辦事處提供給170個國家的客户，涉及3個不同的可報告業務部門。
我們認為，對審計證據是否足以超過收入的評估是一項關鍵的審計事項。公司在世界各地服務的地域分散，在評估審計證據是否足以超過收入時，尤其需要主觀的審計師判斷。此外，我們的審計小組由世界各地的審計員組成。這就要求在每個國家適用的審計程序和監督水平上特別質疑審計員的判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司收入過程的某些內部控制，包括與整合全球收入數額有關的控制。我們評估了設在美國以外國家的審計小組審計員的培訓和經驗。我們測試了在某些地點的個別收入交易的樣本，方法是將公司承認的金額與相關的合同和付款及交易支持進行比較。在這些程序完成後，我們評估了審計證據對收入的總體充分性。
對匯款部門一個報告單位商譽賬面價值的評估
如合併財務報表附註3和9所述，公司每年進行商譽減值測試，並在情況的事件和變化表明報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性(超過50%)時進行。截至2019年12月31日，商譽餘額為7.438億美元。該公司使用定性方法對每個報告單位進行了商譽減值測試，但資金轉移部門的一個報告單位除外，該部門採用定量方法進行了測試。
我們用定量方法作為一項重要的審計事項，確定了資金轉移部門這一報告單位的商譽賬面價值評估，因為評估減值測試需要有重要的審計師判斷。該報告單位的公允價值使用貼現現金流模型加權和市場倍數估值技術進行，其中包括與以下方面有關的主要假設：(1)預測的收入增長率；(2)預測的利息、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)保證金；(3)貼現率；(4)EBITDA市場倍數。這些關鍵假設的改變可能對公允價值的確定和商譽賬面價值的評估產生重大影響。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了公司商譽減值評估過程的某些內部控制，包括與關鍵假設的制定有關的控制。通過與外部市場和行業數據的比較，我們評估了該公司的預測收入增長率，並預測了EBITDA的利潤率假設。我們將公司的歷史預測結果與實際結果進行比較，以評估公司準確預測的能力。我們聘請了具有專門技能和知識的評估專業人員，他們協助評估公司的貼現率
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綜合財務報表索引
通過將其與獨立開發的貼現率範圍進行比較，使用可比較實體的公開第三方市場數據和2)公司的EBITDA市場倍數，將其與一系列EBITDA倍數與可比較實體公開獲得的第三方市場數據進行比較。
/s/畢馬威有限責任公司
自2003年以來，我們一直擔任公司的審計師。
密蘇裏州堪薩斯城
2020年2月28日
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綜合財務報表索引
合併財務報表
歐羅內環球公司及附屬公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外，以千計)
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
自動取款機現金 | |||||||
限制現金 | |||||||
結算資產 | |||||||
貿易應收賬款淨額 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
使用權租賃資產 | — | ||||||
財產和設備，扣除2019年12月31日的累計折舊410 243美元和2018年12月31日的373 180美元 | |||||||
善意 | |||||||
所購無形資產，扣除2019年12月31日的累計攤銷204，853美元和2018年12月31日的190，920美元 | |||||||
其他資產，扣除2019年12月31日累計攤銷46，788美元和2018年12月31日累計攤銷50，821美元 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
結算義務 | $ | $ | |||||
應付貿易帳款 | |||||||
應計費用和其他流動負債 | |||||||
業務租賃債務的當期部分 | |||||||
短期債務和長期債務的當前到期日 | |||||||
應付所得税 | |||||||
遞延收入 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
債務債務，減去當期部分 | |||||||
業務租賃債務，減去當期部分 | — | ||||||
遞延所得税 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
公平： | |||||||
歐羅內環球公司股東權益： | |||||||
優先股，面值0.02美元。10，000，000股獲授權，但沒有發行 | |||||||
普通股，面值0.02美元。核定股份90 000 000股；2019年12月31日發行62 775 762股；2018年12月31日發行59 897 309股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
財政部股票，按成本計算，2019年12月31日為8，554，908股，2018年12月31日為8，077，311股 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
Euroonet全球公司共計股東權益 | |||||||
非控制利益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
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綜合財務報表索引
歐羅內環球公司及附屬公司
綜合收入報表
(除股票和每股數據外，以千計)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入 | $ | $ | $ | |||||||||
業務費用： | ||||||||||||
直接業務費用 | ||||||||||||
薪金和福利 | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||
商譽和獲得的無形資產減值 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他收入(費用)： | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
(損失)未合併附屬公司的收入 | ( | ) | ||||||||||
外幣匯兑損益淨額 | ( | ) | ||||||||||
其他(損失)收益淨額 | ( | ) | ||||||||||
其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收益 | ||||||||||||
減：非控制權益造成的淨虧損(收入) | ( | ) | ||||||||||
可歸因於Euronet Worldwide公司的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
可歸因於Euronet Worldwide公司的每股收益股東： | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
已發行加權平均股票： | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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綜合財務報表索引
歐羅內環球公司及附屬公司
綜合收益報表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | ||||||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入 | ||||||||||||
非控制權益造成的綜合(收入)損失 | ( | ) | ||||||||||
可歸因於Euronet Worldwide公司的綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
見所附合並財務報表附註。
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綜合財務報表索引
歐羅內環球公司及附屬公司
合併權益變動表
(單位：千，除共享數據外)
數目 股份 突出 | 共同 股票 | 額外 已付 資本 | 國庫 股票 | ||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
其他綜合損失 | |||||||||||||||
根據員工股票計劃發行的股票 | ( | ) | |||||||||||||
股份補償 | |||||||||||||||
回購股份 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | ( | ) | |||||||||||||
淨收入(損失) | |||||||||||||||
其他綜合損失 | |||||||||||||||
根據員工股票計劃發行的股票 | |||||||||||||||
股份補償 | |||||||||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | ( | ) | |||||||||||||
淨收入(損失) | |||||||||||||||
其他綜合損失 | |||||||||||||||
根據員工股票計劃發行的股票 | ( | ) | |||||||||||||
股份補償 | |||||||||||||||
可兑換票據的發行，扣除税款 | |||||||||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可兑換票據的贖回和轉換，扣除税後 | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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綜合財務報表索引
歐羅內全球公司及附屬公司
權益變動綜合報表(續)
(單位：千)
留存收益 | 累計其他 綜合損失 | 非控制 利益 | 共計 | |||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||
其他綜合收入 | ||||||||||||||||
根據員工股票計劃發行的股票 | ||||||||||||||||
股份補償 | ||||||||||||||||
回購股份 | ||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | ( | ) | ||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
根據員工股票計劃發行的股票 | ||||||||||||||||
股份補償 | ||||||||||||||||
回購股份 | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
根據員工股票計劃發行的股票 | ||||||||||||||||
股份補償 | ||||||||||||||||
可兑換票據的發行，扣除税款 | ||||||||||||||||
回購股份 | ( | ) | ||||||||||||||
可兑換票據的贖回和轉換，扣除税後 | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
綜合財務報表索引
歐羅內環球公司及附屬公司
現金流動合併報表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
股份補償 | |||||||||||
未實現外匯(收益)損失淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商譽非現金減值及購置的無形資產 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
提前償還債務的損失 | |||||||||||
未合併附屬公司的損失(收入) | ( | ) | |||||||||
可轉換債券貼現與發債成本攤銷 | |||||||||||
週轉金的變動，減去所獲得的數額： | |||||||||||
應付所得税淨額 | ( | ) | |||||||||
貿易應收賬款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付貿易帳款 | |||||||||||
遞延收入 | |||||||||||
應計費用和其他流動負債 | ( | ) | |||||||||
非流動資產和負債的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買其他長期資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，淨額 | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
股票發行收益 | |||||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
從循環信貸協議借款 | |||||||||||
償還循環信貸協議 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
償還融資租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
從短期債務借款淨額 | ( | ) | |||||||||
長期債務收益 | |||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
匯率變動對現金及現金等價物及限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金及現金等價物和限制性現金增加額 | |||||||||||
期初現金及現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
歐羅內環球公司及附屬公司
現金流動合併報表-(續)
(單位：千)
下表對結算資產中的現金、現金和現金等價物、自動取款機現金、限制性現金、現金和現金等價物以及限制性現金進行了核對。
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
限制現金 | $ | ||||||||||
自動取款機現金 | |||||||||||
結算現金和現金等價物 | |||||||||||
結算限制現金 | |||||||||||
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
補充現金流量披露： | |||||||||||
在此期間支付的利息 | $ | $ | $ | ||||||||
本報告所述期間繳納的所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露非現金投資和融資活動： | |||||||||||
出售投資所得的非現金代價 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
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合併財務報表附註
(1) 組織
歐羅內環球公司(“公司”或“Euronet”)於1997年12月13日作為一家特拉華州公司成立，並接替Euronet Holding N.V.成為1994年成立和成立的集團控股公司。歐洲電子支付公司是一家領先的電子支付供應商。Euronet為金融機構、零售商、服務提供商和個人消費者提供支付和交易處理及分銷解決方案。歐洲網的主要產品包括綜合自動櫃員機(Atm)、銷售點(POS)、卡外包、髮卡和商家獲取服務、預付費移動電視和其他電子支付產品的電子分發以及全球匯款服務。
(2) 準備基礎
合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。合併財務報表包括Euronet及其全資和多數擁有子公司的賬户，所有重要的公司間結餘和交易均已消除。euronet對不受其控制、但有能力施加重大影響的公司的投資按權益法入賬。Euronet不涉及任何可變的利益實體。與合併財務報表所涉期間購置的實體有關的業務的結果從購置之日起反映。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層對報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出若干估計和假設。這些估計和假設下的重要項目包括計算所得税、或有購買價格、估算長期資產和商譽的使用壽命和潛在減值，以及將購買價格分配給在收購和收入確認中承擔的資產和負債。實際結果可能與這些估計不同。
季節性
Euroonet的EFT處理部分在本財年第三季度經歷了對動態貨幣轉換服務的最大需求，正好趕上了旅遊季節。此外，每年第四季度和第一季度的EFT處理和epay部分受到季節性的影響，原因是假日季節的交易水平較高，假期之後的交易水平較低。貨幣轉移部分的季節性因地區而異。在大多數市場，從5月到每年第四季度，歐洲銀行對匯款服務的需求通常都會增加，與此同時，工人移徙模式和各種假日的增加，以及今年第一季度最低的交易水平。
結算資產和債務
截至2019年12月31日，我們已重新調整我們的綜合資產負債表，以包括三個新的資產負債表標題，題為結算資產、結算義務和自動取款機現金。歷史上報告的現金及現金等價物和限制性現金現在以現金和現金等價物、限制性現金、自動取款機現金或部分結算資產列報。
ATM現金是指ATM網絡中包含的現金。結算資產是指從代理人處收到或將要收到的資金，用於未結算的資金轉移，以及從商人或未結算的預付交易中收到的款項。結算資產包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和預付費用以及其他流動資產。結算義務包括資金轉移、對代理人和內容提供者的應付款。以現金和現金等價物列報的重鑄金額是指從業務中獲得的現金。前一年的數額已重新調整，以符合本年度的列報方式。
(3)重大會計政策和做法摘要
外幣
以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率重新計量。由此產生的外匯交易損益列入綜合收入報表。
功能貨幣不是美元的外國子公司的財務報表按(一)資產和負債期末的有效匯率和(二)該期間的收入和支出加權平均匯率換算為美元。這些財務報表的折算所引起的調整反映在合併權益的單獨組成部分-累積的其他綜合收入(損失)中。
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現金等價物
公司認為所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資和存單，可隨時由公司酌情取回，不加處罰，均為現金等價物。
自動取款機現金
自動取款機現金是指ATM網絡中的現金，或者包括在自動取款機、專用帳户中，或者是在傳送到自動取款機中。
結算資產和債務
結算資產是指從未結算的匯款代理處收到或將要收到的資金，以及為未結算的預付交易從商人那裏收到的資金。公司記錄與應付金額有關的相應結算義務。
結算資產包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和預付費用以及其他流動資產。歐洲網代理商和商家收到的現金一般在業務夥伴最初收到後兩週內可供本公司使用。應收帳款，來自商業夥伴的淨額，是指這些商業夥伴收集到的資金，但在轉運到公司的過程中。
Euronet擁有龐大而多樣化的業務合作伙伴基礎，從而降低了該公司從任何一個業務夥伴處獲得的信用風險。此外，公司還對其業務夥伴的財務狀況和信譽進行持續的信用評估。庫存代表預付卡和預付費密碼，用於結清應付內容提供商的金額。
結算義務包括資金轉移、對代理人和內容提供者的應付款。轉帳應付款是指在受讓方要求資金時向其支付的金額。大多數代理人通常先與受讓方達成和解，然後才能從公司獲得補償。匯票應付款是指尚未提出付款的金額。由於代理人的資金籌措和結算程序，對代理人的應付款項是指支付給代理人的款項，而這些款項尚未與受讓人結清。
(單位：千) | 截至2019年12月31日 | 截至2018年12月31日 | ||||
結算資產： | ||||||
結算現金和現金等價物 | $ | $ | ||||
結算限制現金 | ||||||
應收帳款 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||
結算資產總額 | $ | $ | ||||
結算義務： | ||||||
貿易賬户應付款 | $ | $ | ||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||
結算義務總額 | $ | $ | ||||
財產和設備
財產和設備按成本計算，減去累計折舊。購置時購置的財產和設備按購置日的估計公允價值入賬。
折舊一般採用直線法計算各資產的估計使用壽命。折舊和攤銷率一般如下：
自動取款機或自動取款機升級 | 5-7歲 |
計算機和軟件 | 3-5歲 |
pos終端 | 3-5歲 |
車輛和辦公設備 | 3-10年 |
租賃改良 | 較短的租賃期限或估計的使用壽命 |
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商譽和其他無形資產
本公司根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題350，對商譽和其他無形資產進行會計核算。無形資產-親善和其他(“ASC 350”)。ASC 350要求公司每年以及在任何事件或情況下進行減值測試。商譽在報告單位一級分配和評估減值，報告單位一級定義為經營部門或低於經營部門的一級。
ASC 350為一個實體提供了首先評估質量因素的選擇，以確定事件或情況的存在是否導致更有可能(超過50%)確定報告單位的估計公允價值低於其賬面金額。如果一個實體選擇進行定性評估，並確定損害的可能性大於不可能，則要求該實體執行現有的數量損害測試(下文描述)，否則不需要進一步分析。實體也可以選擇不進行定性評估，而是直接進行數量損害測試。公司對商譽進行年度審查的政策是對所有未直接接受數量減值測試的報告單位進行定性評估。
根據質量評估，確定了影響報告單位估計公允價值的各種事件和情況(或因素)(類似於損害指標)。然後，根據目前的業務條件，使用正、中性和不利的類別，將這些因素按對估計公允價值的影響類型加以分類。此外，該公司還考慮到為報告單位完成的最近一次數量減值測試的結果，併除其他因素外，對每個報告單位目前和以往年份的加權平均資本成本(“WACC”)進行了比較。
在數量減值測試中，減值評估包括將每個報告單位的當前公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。該公司使用收益法或折現現金流量模型(“DCF模型”)和準則上市公司方法(“市場法”模型)的加權結果，在對其報告單位進行減值測試時估計其當前公允價值，因為管理層認為預測現金流和EBITDA是這種公允價值的最佳指標。在應用DCF模型預測業務現金流量時，涉及一些重要的假設和估計，包括銷售額和毛利率、税率、資本支出、貼現率和週轉資本變化。大多數這些假設在報告單位之間差別很大。市場法模型中的重要假設是預測EBITDA、選定的市場倍數和估計的控制溢價。如果商譽的賬面價值超過其公允價值，相當於這種超額的減值損失將被確認。
該公司在2019年第四季度完成了年度商譽減值測試。在對每個報告單位進行質量審查後，它確定，除一個報告單位外，我們每個報告單位的公允價值更有可能超過各自的賬面金額。因此，有損害的跡象，並進行了定量商譽損害測試。定量商譽損害測試顯示，受影響的報告單位沒有減值跡象。
其他無形資產 - 根據ASC 350，壽命有限的無形資產按其估計使用壽命攤銷。除另有説明外，攤銷採用直線法計算資產的估計使用壽命如下：
競業禁止協議 | 2-5歲 |
商標和商號 | 2-20年 |
軟件 | 3-10年 |
客户關係 | 6-20歲 |
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本公司審查其長期資產的減值，當事件或情況的變化，表明資產的賬面金額可能無法收回。如果存在這類事件或情況變化，如果資產的賬面價值超過預計將因資產的使用及其最終處置而產生的未折現現金流量之和，則確認損失。減值損失是指資產的賬面價值超過資產公允價值的數額。在2019年期間，該公司沒有發現一項減值。2018年，該公司記錄的非現金減值費用為$7.0 百萬與某些商品名稱有關，因為將HiFX與Xe合併，以便以一個品牌Xe經營業務。2017年，該公司記錄的非現金減值費用為$2.3 百萬與某些客户關係有關，因為關閉了韓國的純商務辦事處。
關於商譽和其他無形資產減值的補充資料，見綜合財務報表附註8，商譽和購置無形資產淨額。
其他資產
其他資產包括對未合併附屬公司的投資、資本化軟件開發費用和新合同或續簽合同的資本化付款、續約和客户轉換費用。Euronet將新合同或續簽合同的初始付款資本化，在提前終止的情況下，可通過今後的業務、合同最低限額和(或)罰款予以收回。公司的會計政策是將某一合同的資本化成本數額限制在與合同有關的估計未來現金流量淨額中的較小部分，或在客户提前終止合同時公司將收到的終止費中的較小部分。
ASC主題340，其他資產和遞延費用(“ASC 340”)要求推遲增加成本，以獲得客户合同，稱為合同資產，然後將其攤銷為費用，作為銷售、一般和行政費用的一部分，在各自的預期收益期間。根據相關合同的預期期限，遞延合同成本在我們的資產負債表上以當期或非流動其他資產為基礎進行報告。在…2019年12月31日和2018，我們有$43.7 百萬，和$32.1 百萬與履行未來合同義務有關的遞延合同費用。最後幾年2019年12月31日, 20182017年，我們$6.9 百萬 , $6.3 百萬和$7.2 百萬分別與這些費用有關的攤銷。
當公司有能力對附屬公司施加重大影響，但沒有控制權時，公司就會使用權益會計方法對附屬公司進行投資。在公司的投資為零之前，聯屬公司的權益損失通常被確認。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司沒有對非合併子公司進行實質性投資。
可兑換票據
本公司根據ASC主題470，記帳其可轉換債務票據，在轉換時可以現金結算，債務(“ASC 470”)，要求發行這類可轉換債務票據的收益在債務和股權部分之間分配，以便債務貼現以反映公司不可兑換債務的借款利率。此外，該公司採用ASC 470-20-35-13，其中要求債務折扣在可轉換債務預計未償期內攤銷，作為額外的非現金利息支出。
非控制利益
本公司根據ASC主題810在其合併財務報表中記述非控股權益，合併(“ASC 810”)，要求非控制權益作為權益的一個組成部分報告。
業務合併
本公司根據ASC主題805進行業務合併，業務合併(“ASC 805”)，它要求在企業合併中獲得的大多數可識別資產、負債、非控制權益和商譽在收購之日以“完全公允價值”記錄。與交易有關的費用在所發生的期間內列支。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基、業務損失和税收抵免結轉額之間的差異而產生的未來税收後果確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
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根據ASC的主題740，所得税(“ASC 740”)公司的政策是將與少繳所得税有關的估計利息和罰款作為所得税支出記錄在綜合收入報表中。關於這些規定的進一步討論，見綜合財務報表附註13，税收。
交納並滙交政府當局的税款
該公司在所附的綜合收入報表中提出了所收税並匯給政府當局的淨額。
公允價值計量
本公司適用ASC主題820的規定，公允價值計量 和披露(“ASC 820”)，關於資產和負債的公允價值計量。ASC 820定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並要求對公允價值計量進行某些披露。當其他會計公告要求或允許進行公允價值計量時，適用這些規定。關於所要求的公允價值披露，見綜合財務報表附註17，金融工具和公允價值計量。
衍生工具會計及套期保值活動
本公司根據ASC主題815對衍生工具和套期保值活動進行會計核算。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)，要求所有衍生工具按公允價值確認為資產負債表上的資產或負債。主要在貨幣轉移部分，該公司簽訂外幣衍生合同，主要是遠期合同，以抵消與貨幣轉移結算資產和美元以外貨幣的負債有關的外幣敞口，以及以美元以外貨幣計價的某些資產和負債頭寸。根據ASC 815的規定，這些合同被視為衍生工具；然而，公司並沒有為會計目的指定這類票據作為對衝工具。因此，這些合同的價值變化在綜合收入報表中立即確認為外匯匯兑收益(損失)的一個組成部分。
衍生工具產生的現金流量包括在公司現金流量表的經營活動中。本公司與信譽良好的金融機構簽訂衍生工具，不使用衍生工具進行交易或投機。關於衍生工具的進一步討論，見綜合財務報表附註11，衍生工具和套期保值活動。
股份補償
公司遵循ASC主題718的規定，補償-股票 補償(“ASC 718”)，用於股權分類獎勵，這要求在授予之日確定以股票為基礎的報酬的公允價值，並隨後確認在賺取基於股份的補償期間(“必要的服務期”)的相關費用。
與非既得股或非既得股(“限制股”)的裁定有關的未來補償費用數額是根據授予日歐洲普通股的市場價格計算的。授予日期是指確定贈款的所有關鍵條款和條件並使公司有意外義務向提供所需服務的僱員轉讓股權的日期，通常是公司董事會或其賠償委員會批准贈款的日期。只有服務條件的獎勵的份額補償費用通常被確認為在所需服務期間內以“直線”方式支付的費用。對於基於獲得定期業績條件的獎勵，費用按“分級歸因法”確認。分級歸屬法的結果是，在規定的服務期內，對獎勵的每個單獨歸屬部分進行直線費用確認。公司在計算與其股票支付安排相關的所得税福利時，選擇使用“有有無”的方法。關於進一步披露，見注15，股票計劃。
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉讓給我們的客户時，本公司確認收入，其數額反映了公司預期有權以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。以銷售和使用為基礎的税收被排除在收入之外。按業務部門分列的收入的主要組成部分如下：
EFT處理 - EFT處理部分的收入主要來自交易和管理費以及來自擁有和外包的ATM、POS和卡片處理網絡的外匯交易保證金，以及出售電子支付和交易交付系統的EFT軟件解決方案，以及從增值服務(包括動態貨幣兑換和國內及國際附加費)中賺取的費用或保證金。
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以交易為基礎的費用包括提款、借方或信用卡交易、餘額查詢、由於相關髮卡機構不給予授權和預付費移動時間再收費而未完成的交易。外包服務通常以每個atm每月固定的費用為基礎，再加上基於交易的費用。以交易為基礎的費用在交易處理時確認，外包管理費在合同期間按比例確認。這些費用可以根據交易量分級折扣而變化；但是，由於所有分級折扣都是按月計算的，實際折扣按月記錄。
本公司的某些不可取消的客户合同規定，從客户處收取預付費用和/或在協議期間減少或增加費用表，使公司提供的服務水平基本相同。公司根據合同期間按比例提供的服務確認這些合同下的收入。這通常導致“直線”(即每段時間一致的價值)收入確認合同的總現金流，包括任何預先付款從客户。
佩伊 - 在epay部分產生的收入主要來自與預付費移動時間和數字媒體產品的分配和/或處理相關的佣金或處理費。這些費用和佣金來自移動運營商、內容供應商或分銷商或零售商。根據ASC 606，佣金在公司提供服務期間被確認為收入。向零售商支付的佣金部分一般記作直接經營成本。然而，在公司不是銷售電子支付產品的主要承付人的情況下，這些佣金被記錄為收入減少。在銷售某些產品時，公司是安排的主要承付人；因此，產品的銷售總值記為收入，購買成本記為直接經營成本。交易通過POS終端網絡進行處理，並與零售商的電子支付系統直接連接。事務處理費用在事務處理時被確認。
貨幣轉移 - 根據ASC 606的規定，匯款和其他服務的收入除了按批發匯率購買貨幣並以零售匯率出售給客户賺取的保證金外，還包括一筆交易費。收入和相關的直接經營成本在交易處理時確認。本公司設有發源代理和分銷代理，每一家都為各自的服務收取一定的費用。這些費用反映為直接業務費用。
收入
2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)
2014-09年，“與客户簽訂合同的收入(主題606)”(“主題606”)，並隨後修改了標準
幾個華碩。該公司於2018年1月1日採用了適用於
截至2018年1月1日尚未完成的合同。2018年1月1日以後開始的報告期業績如下
在專題606下提出，而前期數額未作調整，並繼續按照歷史記錄報告
主題605下的會計。
該公司完成了與主題606的要求相關的客户合同審查，並得出結論認為，在主題606的委託-代理指導下，應以不同的方式記錄來自epay分部某些客户合同的收入。關於這些合同，該公司的結論是，它從內容供應商那裏獲得佣金，用於分發和處理其預付的移動電視時間和其他電子支付產品，但它不是產品本身的主要來源。因此，會計原則的改變所產生的影響減少了$88.5 百萬2018年12月31日終了年度的收入和直接運營費用對報告的淨收入沒有影響。
遞延收入 -公司在提前收到或到期現金付款時記錄遞延收入。2019年12月31日終了年度遞延收入餘額減少的主要原因是$41.4 百萬截至2018年12月31日已列入遞延收入餘額的確認收入，主要由$40.7 百萬本年度收到的現金付款中，本公司尚未履行履約義務的款項。
收入分類- 下表按部門和地區分列公司收入。該公司相信，按部門和地區分類最能描述收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。按部門和區域分列的收入是基於管理層對分部業績的評估，以及在分部和區域一級分配資金(包括資本和業務支助費用)。各部門和區域都受益於通過業務集中實現的協同增效，並受到各自部門的宏觀經濟、監管和政治因素的影響。
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和區域。本公司根據ASC主題815而非ASC主題606確認其XE業務中衍生工具的外匯收入。這些收入對公司的綜合收入沒有意義，幷包括在下表中。
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||
(單位：千) | EFT 加工 | 佩伊 | 錢 轉移 | 共計 | |||||||||||
歐洲 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
北美 | |||||||||||||||
亞太 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
沖銷 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日終了年度 | |||||||||||||||
(單位：千) | EFT 加工 | 佩伊 | 錢 轉移 | 共計 | |||||||||||
歐洲 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
北美 | |||||||||||||||
亞太 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
沖銷 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1)如上文所述，上一期間的數額沒有按照修改後的追溯法進行調整。 | |||||||||||||||
2017年12月31日終了年度收入 | |||||||||||||||
(單位：千) | EFT 加工 | 佩伊 | 錢 轉移 | 共計 | |||||||||||
歐洲 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
北美 | |||||||||||||||
亞太 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
沖銷 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1)如上文所述，上一期間的數額沒有按照修改後的追溯法進行調整。 | |||||||||||||||
最近發佈的會計公告
該公司採用了2016-02年會計準則更新(ASU)租約(主題842)，並於2019年1月1日採用了修改後的追溯方法和比較期。新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了“實用權宜之計”，使公司不根據新標準重新評估公司先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。公司還選擇將租賃和非租賃部分結合起來，並將最初期限為12個月或更短的短期租約列入綜合資產負債表。此外，該公司還選擇事後實際的權宜之計來確定現有租約的租賃期限。事後實際權宜之計的選擇，導致了幾乎所有於2019年1月1日生效的租約的執行期限，即從2019年1月1日至租約終止日期的期限，而不是租約協議中規定的實際租賃期限。承諾於2019年1月1日簽訂的租賃協議的租賃期限以及此後根據租約的開始日期和終止日期計算的租賃期限。在事後評估時，公司評估了與公司業務有關的所有租約和相關市場的業績，從而確定在確定預期租約期限時，是否行使續約期權是不合理的。
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採用新標準的結果是確認了額外的業務使用權、租賃資產和約為租賃負債$269.9 百萬，截至2019年1月1日。
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失”(專題326)，其中要求各實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。這取代了現有的已發生損失模型，適用於計量按攤銷成本計量的金融資產的信貸損失。本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。採用這一標準對公司的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
(4) 股東權益
每股收益
每股基本收益是通過將普通股股東可獲得的收益除以各自期間流通的普通股加權平均數目來計算的。稀釋每股收益是通過將普通股股東可獲得的收益除以在各自時期內已發行的加權平均股份計算的，在對購買公司普通股的期權的潛在稀釋度進行調整後，假定受限制股票的歸屬和公司可轉換債務的假定轉換。
下表計算了稀釋加權平均流通股數：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
稀釋加權平均流通股的計算： | |||||||||
基本加權平均股票 | |||||||||
假設行使股票期權及限制股票歸屬所產生的增量股份 | |||||||||
可轉換債券的假定轉換所產生的增量股份 | |||||||||
稀釋加權平均股份 | |||||||||
該表包括所有股票期權和限制性股票，這些股票稀釋了公司在此期間發行的加權平均普通股。稀釋每股收益的計算不包括股票期權或與公司在截至年底上市的加權平均普通股相反稀釋的股份2019年12月31日, 2018和2017大約380,000 , 458,000 和798,000 分別。
該公司於2019年3月18日發行新的可轉換高級債券(“可轉換債券”)，並將將於2044年到期的現有可轉換債券(“退休可轉換債券”)退役。公司的可轉換債券目前和已退休的可轉換債券都具有結算功能，要求公司在轉換時，按公司的選擇，將債務本金和任何超過本金價值(“轉換溢價”)的轉換價值結清，以換取公司普通股或其股票的現金或股份。本公司已聲明其意圖通過支付本金現金和發行普通股支付任何轉換溢價來解決這些票據的任何轉換。因此，如果可轉換債券和退休可轉換債券被列入稀釋收益，則計入稀釋每股收益的計算中。稀釋效應越大，市場價格越高，轉換價越高。退休可轉換債券在截止年份有稀釋作用。2018年12月31日和2017作為美元102.38 和$84.27 截至2005年的普通股每股市場價格2018年12月31日和2017超過$72.18 每股轉換價格。只有當普通股每股市價超過$轉換價格時，可轉換債券才會產生稀釋效應。188.73 每股。因此，根據ASC的主題260，每股收益(“ASC 260”),截至2003年12月31日，假定的債券轉換沒有稀釋效應。2019年12月31日，而稀釋效應是1,640,477 和799,680 截至年度的股份2018年12月31日和2017分別。關於可轉換票據的更多信息，見綜合財務報表附註10，債務義務。
股票回購
公司董事會已經批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”)，允許歐洲證券交易所進行最多可達$375 百萬價值或10.0 百萬截至2020年3月31日的股票。2019年3月11日，在發行可轉換債券方面，董事會批准了一項額外的回購計劃。
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截至2021年3月11日，公司普通股價值1.2億美元。2020年2月26日，該公司實施了回購計劃，在2022年2月28日之前回購價值高達2.5億美元的普通股，但不超過500萬股。任何一項計劃下的回購可以在公開市場進行，也可以在私下談判的交易中進行，包括衍生交易，並且可以根據規則10b5-1計劃進行。最後一年2019年12月31日，公司回購$70.9 百萬回購計劃下歐洲普通股的價值。在2018年12月31日終了的一年中，該公司進行了回購。$175 百萬在回購計劃下的歐洲普通股的價值。2017年沒有回購。
優先股
公司有權發行最多1000萬股優先股，其中目前沒有發行或發行任何股份。
累計其他綜合損失
如……2019年12月31日和2018，累計的其他綜合損失完全由外幣折算調整構成。該公司記錄了外幣折算損失$13.9 百萬，損失$56.7 百萬並且獲得了.的收益$116.4 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。沒有將外幣換算成截至年度的合併收入報表2019年12月31日, 2018，和2017.
股利
期間，公司任何類別的股票均未獲派發股息2019, 2018，和2017.
(5) 收購
根據ASC 805，公司將其收購的購買價格分配給基於公允價值獲得的有形資產、負債和無形資產。超過這些公允價值的任何超額購買價格都被記為商譽。分配給所購無形資產的公允價值得到了利用管理層提供的估計和假設進行估值的支持。對於某些大型收購，管理層聘請一名評估人員協助評估過程。
2019年購置
在……上面(2019年11月30日) ，該公司完成了對一家北美ATM運營商的收購，該公司擁有大約1,800 自動取款機。
購買價格是$92.5 百萬現金支付。近似.$10.1 百萬根據購買協議的條款，將現金考慮存入代管賬户，以履行賣方的賠償義務和週轉資金義務。
根據購置之日的各自公允價值，初步分配了購置資產和承擔的負債，包括可識別的無形資產的價款。該收購已按照美國GAAP作為業務組合入賬，業務結果已從收購之日起列入EFT處理部分。歷史收入和收入不顯着，目的是提供本年度或前一年期間的形式信息。
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下表彙總了截至購置日購置的資產和承擔的負債的初步公允價值。
(單位：千) | 截至2019年11月30日 | |||
現金和現金等價物 | $ | |||
貿易應收賬款 | ||||
其他流動資產 | ||||
財產和設備 | ||||
無形資產 | ||||
所獲資產總額 | $ | |||
應付貿易帳款 | $ | ( | ) | |
應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ||
假定負債總額 | $ | ( | ) | |
善意 | ||||
獲得的淨資產 | $ | |||
公司獲得客户關係無形資產，初步公允價值為$39.0 百萬，這些資產將在20年內按直線攤銷。
商譽，初步價值為$35.5 百萬，因收購而產生的產品被列入EFT加工部分，並可歸因於美國的預期增長機會。與此項收購有關的商譽和無形資產可從税收中扣除。
其他
該公司完成了三次非實質性的收購。
2018年收購
該公司完成了兩家歐洲小企業的收購，以非實質性的現金代價，在2018年第一季度完成了一項收購，在2018年第二季度完成了另一項收購。這些收購已按照美國公認會計原則作為業務組合入賬，運營結果已從EFT處理部門的各自收購日期中列入。
(6) 限制現金
截至2005年12月31日的限制現金餘額2019年12月31日和2018情況如下：
截至12月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
以信託形式持有的現金和/或代表他人持有的現金 | $ | $ | ||||||
限制現金 | $ | $ | ||||||
以信託形式持有的現金和/或代表他人持有的現金 | $ | $ | ||||||
銀行信貸安排及其他抵押品 | ||||||||
結算資產中的限制性現金 | $ | $ | ||||||
限制現金共計 | $ | $ | ||||||
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綜合財務報表索引
以信託形式持有的現金和/或代表他人持有的現金與本公司的epay和EFT處理部門內某些子公司對客户收集和供應商匯款活動的管理有關。代某些流動電話營辦商及(或)商人收取的款項，會存入受限制的現金户口。銀行信貸安排主要是指在商業銀行存款以支付擔保的現金抵押品。
(7) 財產和設備，淨額
資產和設備的組成部分，扣除累計折舊和攤銷2019年12月31日和2018如下：
截至12月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
自動取款機 | $ | $ | ||||||
pos終端 | ||||||||
車輛和辦公設備 | ||||||||
計算機和軟件 | ||||||||
土地和建築物 | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
共計 | $ | $ | ||||||
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用，包括財務租賃項下記錄的財產和設備2019年12月31日, 2018和2017曾.$83.5 百萬, $75.1 百萬和$63.4 百萬分別。
(8) 商譽和購置無形資產淨額
商譽是指收購業務的購買價格超過所購有形和無形資產淨值的估計公允價值。下表彙總截至 2019年12月31日和2018:
截至2019年12月31日 | 截至2018年12月31日 | |||||||||||||||
(單位：千) | 總攜帶 金額 | 累積 攤銷 | 總攜帶 金額 | 累積 攤銷 | ||||||||||||
客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
商標和商號 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
軟件 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
競業禁止協議 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
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下表彙總了截至年度的商譽和應攤銷無形資產活動。2019年12月31日和2018:
(千) | 後天 無形 資產 | 善意 | 共計 無形 資產 | |||||||||
截至2018年1月1日餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
增加(減少)： | ||||||||||||
收購 | ||||||||||||
減值 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
攤銷 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
其他(主要是外幣匯率變動) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2018年12月31日的餘額 | ||||||||||||
增加(減少)： | ||||||||||||
收購 | ||||||||||||
減值 | ||||||||||||
攤銷 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
其他(主要是外幣匯率變動) | ||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
公司在每年第四季度進行年度商譽減值測試。年第四季完成的商譽年度減值測試2019沒有減值費用。2018年第四季度，該公司記錄了$7.0 百萬收購無形資產的非現金減值費用，特別是HiFX商標，與將HiFX業務更名為XE有關。
的商譽餘額$743.8 百萬截至2019年12月31日, $474.7 百萬與匯款有關，$128.9 百萬與epay段和剩餘部分有關$140.2 百萬涉及EFT處理段。使用壽命有限的無形資產的攤銷費用是$20.4 百萬, $22.6 百萬和$24.5 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。所得税前對壽命有限的無形資產的年度攤銷費用估計數2019年12月31日，預計總數$23.1 百萬為2020, $22.2 百萬為2021, $21.1 百萬為2022, $16.3 百萬為2023和$9.8 百萬為2024.
(9) 應計費用和其他流動負債
截至2019年12月31日和2018情況如下：
截至12月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
應計費用 | $ | $ | ||||||
衍生負債 | ||||||||
融資租賃債務的當期部分 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
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(10) 債務義務
債務義務包括以下內容：2019年12月31日和2018:
截至12月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
信貸機制： | ||||||||
循環信貸協議 | $ | $ | ||||||
可轉換債務： | ||||||||
0.75%無擔保的可兑換票據，到期2049年 | — | |||||||
1.50%無擔保的可兑換票據，應於2044年到期 | — | |||||||
1.375%高級債券，應於2026年到期 | ||||||||
其他義務 | ||||||||
債務總額 | $ | $ | ||||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
債務賬面價值 | $ | $ | ||||||
短期債務和長期債務的當前到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務 | $ | $ | ||||||
截至2019年12月31日，長期債務的合計年到期日為$6.1 百萬在2020年，$0.1 百萬應付2021，之間沒有到期日2022和2024，和$1.2 十億此後。這一到期時間表反映了2023年到期的循環信貸安排--2025年到期的可轉換債券，與可轉換債券持有人的初始看跌期權條款相吻合。這也反映了1.375%的高級票據的成熟程度。€600 百萬 ($673.4 百萬)應於2026年到期。
信貸貸款
2018年第四季度初，該公司提前退休了由金融機構組成的一個銀團的高級有擔保循環銀行信貸設施(“信貸貸款”)。信貸機制隨後被一項新的無擔保信貸協議所取代$1.0 十億到期的2023年10月17日。借款的費用和利息是根據公司的公司信用評級計算的，就信用證費用而言，以保證金為基礎，在利息情況下，以高於倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或高於公司選擇的基準利率的保證金為基礎，適用的保證金範圍為1.125 %到2.0 %(或0.175 %到1.0 %基本利率貸款)。該無擔保信貸協議允許以澳元、英鎊、加元、捷克克朗、丹麥克朗、歐元、匈牙利福林、日元、新西蘭元、挪威克朗、波蘭茲羅提、瑞典克朗、瑞士法郎和美元借款。循環信貸工具包含$200 百萬簽發信用證的分限額a$50 百萬美元週轉線貸款的次級限額，以及$90 百萬某些外幣週轉線貸款的次級限額。
退休信貸機制提供了總額為$675 百萬，由一個$590 百萬五年循環信貸設施a$10 百萬為期五年的印度循環信貸貸款$75 百萬五年期貸款。借款的費用和利息根據公司的綜合總槓桿比率(如經修訂和重報的信貸協議所界定)而有所不同，就信用證費用而言，以保證金為基礎，而在利息方面，則以公司選擇的高於libor或高於基準利率的保證金為基礎，適用的保證金範圍為1.375 %到2.375 %(或0.375 %到1.375 %基本利率貸款)。基準利率最高的是(一)美國銀行的最優惠利率，(二)聯邦基金利率加0.50%，或者(三)固定的libor利率加1.00%。 定期貸款須按修正後的和重報的信貸協議規定的按季度分期償還。
截至2019年12月31日和2018的備用信用證/銀行擔保$53.0 百萬和$47.1 百萬分別。備用信用證/銀行擔保降低了公司在循環信貸安排下的借款能力，通常用於確保貿易、信貸和履行義務。截至2019年12月31日和2018，備用信用證各收取利息。1.1 %每年分別。
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無擔保信貸協議包含習慣上的肯定和否定契約、違約事件和金融契約，包括：(I)截至截至3月31日、9月30日和12月31日的每個財政季度結束時，綜合總槓桿率不得超過3.5 至1.0；(Ii)截至6月30日為止的每個財政季度結束時，綜合總槓桿率不得超過4.0至1.0；如果在到期日前不超過兩次，一項物資購置已完成，在這類物資購置之後的任何連續四個財政季度，截至3月31日、9月30日和12月31日的財政季度的綜合總槓桿率將不超過4.0比1.0，截至6月30日的財政季度不超過4.5至1.0；此外，在連續四個財政季度增加最高綜合總槓桿比率後，綜合總槓桿比率最高應恢復至上文第(一)及(二)項所述水平，但不得少於兩個財政季度，然後再向金融機構辛迪加發出增加通知；及。(Iii)綜合利率覆蓋率不得低於上述第(I)及(Ii)條所述水平；及。4.0 到1.0。在符合無擔保信貸協議所載的某些槓桿比率和流動性要求的前提下，允許公司支付股息、回購普通股和回購次級債務。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有債務契約。
公司和某些子公司保證償還信貸協議規定的義務。
未透支的信用額度
在2019年期間，該公司與美國銀行簽訂了一項未承諾貸款協議，該協議可能為歐洲網提供以下服務$100.0 百萬在未承諾的信用額度下。借款利息等於Libor+0.65% 該協議將於2020年9月4日到期。截至2019年12月31日，在信貸額度下沒有欠款。
可轉換債務
2019年3月18日，該公司完成了$525.0 百萬可轉換高級債券(“可轉換債券”)可轉換債券於2049年3月到期，除非在此日期前已贖回或轉換，而且可轉換為歐洲證券交易所普通股的股份，轉換價格約為$。188.73 如果滿足某些條件，則每股(與歐洲股票的收盤價超過特定時期的某些閾值有關)。持有可轉換債券的人士可選擇要求該公司在2025年3月15日、2029年3月15日、2034年3月15日、2039年3月15日及2044年3月15日的每一天，以相等於擬回購的可轉換債券本金100%的回購價格購買其債券，另加有關回購日期的應計利息及未付利息，但不包括有關回購日期。在發行可轉換債券方面，該公司記錄$12.8 百萬債券發行成本，將於2025年3月1日攤銷。
本公司不得在2022年9月20日前贖回該批債券。公司可按其選擇贖回全部或部分可轉換債券，(I)在2022年9月20日或該日後，如公司普通股的收盤價已在任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)的任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)中的轉換價格的至少130%(不論是否連續)有效，幷包括緊接公司發出贖回通知日期之前的交易日，及(Ii)在緊接公司發出贖回通知的日期之前的交易日，則公司可贖回全部或部分可轉換債券，不論上述出售價格條件如何，在每宗個案中，贖回價格相等於可轉換債券本金的100%，另加贖回日期的應計利息及未付利息，但不包括贖回日期。沒有為可轉換債券提供償債基金。此外，如因義齒所界定的基本改變，如在到期日前發生，持有人可要求公司以現金形式回購全部或部分可轉換債券，其回購價格相等於擬回購的可轉換債券本金的100%，另加應計及未付利息，以(但不包括)基本更改回購日期。截至2019年12月31日，轉換門檻未達到，可轉換債券在2020年第一季度無法兑換。
根據ASC 470-20-30-30-27，可轉換債務的發行收益在債務和股權組成部分之間進行分配，因此債務貼現以反映公司不可轉換債務的借款利率。ASC 470-20-35-13要求債務折扣在可轉換債務到期後作為額外的非現金利息費用攤銷。分配的結果是增加到更多的已付資本。$99.7 百萬可轉換債券。
公司使用$94.2 百萬發行待回購新債務的淨收益$49 百萬公司總本金1.5 %可轉換高級債券到期的2044年(“退休可轉換債券”)的數量有限的持有人在私人談判交易。
在2019年3月18日，公司向退休可轉換債券(“現有印支”)的契約受託人發出贖回通知，根據該通知，公司將於2019年5月28日(“贖回日期”)贖回退休可轉換債券的所有未償本金，以相當於贖回價格的現金。100 %已贖回可轉換債券本金加應計及未付利息(如有的話)至贖回日期，但不包括在內。可轉換債券的發行與退休可轉換債券的轉換
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票據，導致美元25.6 百萬承認和$34.2 百萬截至2019年12月31日額外繳入資本內遞延税款負債的反轉.
在贖回日期之前，大約$352.4 百萬已留存的可轉換債券的本金已提交折算。該公司選擇通過現金和股票相結合的方式解決此類退休可轉換債券的轉換問題。公司支付的現金相當於$1,000 每人$1,000 報請轉換的已退休可轉換債券的本金，並通過發行公司普通股的股票，履行剩餘的轉換義務$147.24 每股。因此，該公司支付了$352.4 百萬約2.5 百萬其普通股的股份。根據ASC 470，該公司確認$9.8 百萬關於2019年12月31日終了年度的轉換和贖回，即折算退休可轉換債券的公允價值與轉換時債券的賬面價值之間的差額。公司現正利用發行可轉換債券所得的剩餘淨收益，為業務的進一步增長提供資金。.
已退休可轉換債券的合同利息費用為$1.5 百萬和$6.0 百萬截止年度2019年12月31日分別為2018年和2018年。吸積費用$4.6 百萬截止年度2019年12月31日和$11.5 百萬截止年度2018年12月31日.
可轉換債券的合同利息費用為$3.1 百萬截至2019年12月31日止的年度。吸積費用$11.6 百萬截至2019年12月31日止的年度。實際利率是4.4 %截至2019年12月31日止的年度。截至2019年12月31日，未攤銷的折扣為$88.0 百萬並將於2025年3月攤銷。
2019年5月22日，該公司完成了€600 百萬 ($669.9 百萬)2026年5月到期的高級債券的總本金(“高級債券”)。高級債券按以下利率計算利息1.375 %每年從2020年5月22日起每年支付欠款，直至到期或提前贖回。截至2019年12月31日，該公司尚未完成€600 百萬 ($673.4 百萬)高級債券本金。此外，公司可在2026年2月22日或之後贖回部分或全部這些票據，本金加上任何應計利息和未付利息。
其他義務
本公司的某些子公司擁有可用的信貸額度和透支信貸設施，這些貸款通常為不時用於營運資本目的的短期借款提供資金。截至2019年12月31日和2018，根據這些安排借款$6.2 百萬和$38.5 百萬分別。截至2019年12月31日，有$6.2 百萬根據這些其他義務安排，應於2020年到期。
(11) 衍生工具與套期保值活動
該公司面臨外匯風險，其原因是：(一)以美元以外的貨幣收集資金或結算貨幣轉移交易；(二)與提供跨貨幣貨幣轉賬服務有關的衍生合同；(三)某些以外幣計價的其他資產和負債頭寸。該公司簽訂外幣衍生合約，主要是外幣遠期合約及跨貨幣掉期合約，以儘量減少與外幣匯率波動有關的風險。作為一項公司政策，這些活動中使用的衍生工具是經濟對衝，不被指定為ASC 815下的對衝工具。, 主要 由於合同期限相對較短或貨幣匯率波動的影響，衍生工具和交易的收益同時反映在收益中，並具有抵消效應。
外匯交易合同-RIA業務和公司
在美國，該公司使用短期外幣遠期合同，期限一般可達14 天，以抵銷從交易開始到結算之間收取貨幣轉帳資金的外幣匯率波動。由於這些合同的期限較短以及公司的信用狀況，公司一般不需要為這些外幣遠期合同提供抵押品。大多數衍生合約
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在美國與交易對手執行的交易受國際互換和衍生工具協會的協議管轄，其中包括標準的淨結算安排；因此，遠期合同的資產和負債頭寸以及與該交易對手進行的所有其他外匯交易在到期日均為淨結算。截至2019年12月31日和2018，該公司在美國有未到期的外幣遠期合同，其名義價值為$159.0 百萬和$251.1 百萬分別。遠期外匯合約主要包括澳元、加元、英鎊、歐元和墨西哥比索。
此外，該公司還使用遠期合同，通常期限從幾天到一年以下，以抵消
以美元以外的貨幣支付的某些短期借款的匯率波動。截至2019年12月31日和2018，該公司有未履行的外幣遠期合同，其名義價值為$43 百萬和$64.3 百萬，主要以歐元計算。
外匯兑換合同-Xe業務
Xe撰寫衍生工具，主要是外幣遠期合約和交叉貨幣互換，主要是由個人和中小型企業組成的交易對手方，並從這一活動中獲得貨幣保證金，作為其業務的一部分。Xe彙總其因客户合同而產生的外幣風險，並通過與已建立的金融機構對手方簽訂抵消合同，對由此產生的淨貨幣風險進行對衝。Xe的總頭寸組合中的外匯收入$18.9 百萬, $69.2 百萬和$72.5 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。在公司的xe業務中使用的所有衍生合同都是經濟對衝，不被指定為asc 815項下的對衝。. 這些衍生合同的期限一般不到一年。
Xe的總頭寸組合的公允價值可以根據市場變動和客户合同頭寸的變化等因素從一個時期到另一個時期發生顯著變化。XE在單個對手方的基礎上管理交易對手信用風險(交易對手將違約而不是按照協議條款付款的風險)。它通過訂立附有擔保品要求的合同和(或)在合同執行前進行財務評估、定期評價對手方的履約情況和保持各種合格的對手方組合來減輕這一風險。Xe預計交易對手違約不會帶來任何重大損失。
公司在XE業務中持有的外幣衍生客户合同的等值美元名義總額2019年12月31日和2018，大約是$1.2 十億和$1.8 十億分別。大部分客户合同是以歐元、美元、英鎊、澳元和新西蘭元等主要貨幣書寫的。
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資產負債表列報
下表彙總了截至下表日期在綜合資產負債表中記錄的衍生工具的公允價值：
資產衍生工具 | 負債衍生產品 | |||||||||||||||||||
公允價值 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 資產負債表定位 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 資產負債表定位 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
外幣兑換合同 | 其他流動資產 | $ | $ | 其他流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
下表彙總了衍生資產和負債的公允價值總額和淨公允價值。2019年12月31日和2018(千)：
衍生資產抵銷
綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | ||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | 認可資產總額 | 綜合資產負債表中抵銷的總額 | 綜合資產負債表中列報的淨額 | 金融工具 | 收到的現金擔保品 | 淨額 | ||||||||||||||||||
受總淨結算安排或相類協議規限的衍生工具 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
受總淨結算安排或相類協議規限的衍生工具 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
衍生負債的抵銷
綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | ||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | 確認負債毛額 | 綜合資產負債表中抵銷的總額 | 綜合資產負債表中列報的淨額 | 金融工具 | 已付現金擔保品 | 淨額 | ||||||||||||||||||
受總淨結算安排或相類協議規限的衍生工具 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
受總淨結算安排或相類協議規限的衍生工具 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
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綜合財務報表索引
損益表列報
下表彙總了截至年底的合併損益表中衍生產品收益的位置和數額2019年12月31日, 2018和2017:
衍生合同收入確認的收益數額(A) | ||||||||||||||
衍生合同收益中確認的收益(損失)地點 | 截至12月31日的年度， | |||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||
外匯兑換合同-RIA業務 | 外幣兑換收益淨額 | $ | $ | $ | ||||||||||
(A)作為XE業務的一部分，該公司簽訂了衍生合同，如外匯遠期和交叉貨幣互換。這些衍生合約被排除在本表之外，因為它們是上述業務外匯收入更廣泛披露的一部分。
關於衍生品公允價值的確定，見注17，金融工具和公允價值計量。
(12)租約
本公司為自動取款機場地、辦公空間、零售商店和設備簽訂經營租約。公司的融資租賃是無關緊要的。使用權、資產和租賃負債在租賃開始之日根據租約付款超過租賃條款的現值確認。
租賃付款的現值是根據租賃開始日期的現有信息使用增量借款率確定的。所有具有固定付款的租約，包括最初期限為12個月或更短的租約，都記錄在資產負債表上。公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用.
大多數租約包括續約的選擇，續約條款可以延長租賃期限。租約續期的選擇是由公司自行決定的。資產的折舊年限和租賃權的改進受預期租賃條款的限制。本公司對大部分ATM站點租賃也有單方面終止權。由於公司不能合理地確定是否行使續約或終止選擇，因此在確定租約條款時不考慮這些選擇，相關的付款影響被排除在租約付款之外。
公司的某些租賃協議包括根據使用租賃地點產生的收入支付的可變租金，而某些租賃包括定期根據通貨膨脹調整的租金付款。當租賃協議中評估這些付款的事件、活動或情況發生並被排除在使用權、資產和租賃負債餘額之外時，即可確認可變租賃付款。租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
未來最低租賃付款
經營租賃下的未來最低租賃付款2019年12月31日是：
截至2019年12月31日 | |||
租賃負債到期日 (單位：千) | 經營租賃 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | $ | ||
減：估算利息 | ( | ) | |
租賃負債現值 | $ | ||
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目錄
綜合財務報表索引
截至2018年12月31日，非可撤銷經營租賃(初始租賃期限超過一年)下的未來最低租賃付款如下：
(單位：千) | 操作 租賃 | |||
截至12月31日的年度， | ||||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此後 | ||||
最低租賃付款總額 | $ | |||
合併收入報表中確認的租賃費用摘要如下：
租賃費用 (單位：千) | 損益表分類 | 截至2019年12月31日止的年度 | |||
經營租賃費用 | 銷售、一般、行政和直接業務費用 | $ | |||
可變租賃費用 | 銷售、一般、行政和直接業務費用 | ||||
租賃費用總額 | $ | ||||
關於合併財務報表中確認的租賃數額的其他資料摘要如下：
經營租賃的租賃期及貼現率 | 截至2019年12月31日 | ||
加權平均剩餘租約期限(年數) | |||
加權平均貼現率 | % | ||
下表列出與租賃有關的補充現金流量和非現金信息：
其他資料(單位：千) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金(a) | $ | |||
獲取ROU資產所產生的租賃負債的補充非現金信息： | ||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的資產 | $ | |||
(A)包括公司現金流動綜合報表中由經營活動提供的現金淨額。
(13) 所得税
終了年度所得税前收入來源2019年12月31日, 2018和2017列示如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
税前收入： | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
所得税前收入總額 | $ | $ | $ | |||||||||
公司截至年度的所得税支出2019年12月31日, 2018和2017由下列人員組成：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
當期税收支出(福利)： | ||||||||||||
美國 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
外國 | ||||||||||||
總電流 | ||||||||||||
遞延税費用(福利)： | ||||||||||||
美國 | ( | ) | ||||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延共計 | ( | ) | ||||||||||
税收費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
以下是對聯邦法定所得税税率的核對21 %最後幾年2019年12月31日和2018截至12月31日的年度的35%，2017適用於同一年度的實際所得税税率：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國聯邦所得税費用按適用的法定税率計算 | $ | $ | $ | |||||||||
税收效應： | ||||||||||||
按法定税率計算的國家所得税費用(福利) | ||||||||||||
非扣除費用 | ||||||||||||
股份補償 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他永久差異 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
美國聯邦税率和外國税率之差 | ( | ) | ||||||||||
超過法定差餉的準備金 | ||||||||||||
聯邦和外國估價津貼的變動 | ( | ) | ||||||||||
商譽減值和購置無形資產 | ||||||||||||
GILTI，扣除税收抵免 | ||||||||||||
美國税制改革-轉型税及税率變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税收抵免 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | |||||||||
有效税率 | % | % | % | |||||||||
我們根據現行税法計算聯邦、州和國際所得税。2017年12月22日，美國頒佈了被非正式稱為2017年減税和就業法案(“美國税收改革”)的法律。美國税制改革最重要的規定是對外國子公司以前未分配的外國收入徵收過渡税，從2018年1月1日起將美國公司法定所得税税率從35%降至21%，以及對某些外國來源收益徵收新税。
2017年，該公司最初記錄的臨時税收支出淨額為$41.6 百萬由於美國税收改革的頒佈。2018年第四季度，該公司對美國税制改革的税收影響進行了會計調整。在此期間，臨時税收支出淨額減少了大約美元。12.3 百萬到$29.3 百萬很大程度上是由於過渡時期税收計算的變化。2019年第四季度，在相關税務部門發佈了更多監管指引後，該公司選擇對外國來源收入支付的外國税額申請美國税收抵免，這使淨税收支出減少了$25.7 百萬.
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綜合財務報表索引
因持續經營而產生遞延税款資產和負債的臨時差額和結轉產生的税收影響如下：
截至12月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產： | ||||||||
税負結轉 | $ | $ | ||||||
股份補償 | ||||||||
應計費用 | ||||||||
財產和設備 | ||||||||
商譽和無形攤銷 | ||||||||
公司間票據 | ||||||||
應計收入 | ||||||||
税收抵免 | ||||||||
租賃會計 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税款資產毛額 | ||||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨資產 | ||||||||
遞延税款負債： | ||||||||
與採購會計有關的無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
商譽和無形攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
公司間票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
資本化研究與開發 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃會計 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其後確認與遞延税項資產估值免税額有關的税項利益2019年12月31日預期將在綜合收入報表中分配給所得税。
截至2019年12月31日，和2018，該公司的海外税負結轉額為美元119.1 百萬和$109.8 百萬分別和美國州税負結轉額$97.6 百萬和$91.8 百萬分別。在2019年，該公司已經認識到$59.1 百萬在美國，税收抵免很大程度上不會在未來的時期內使用。
在評估公司實現遞延税資產的能力時，管理層考慮的是，是否更有可能部分或全部遞延税資產無法變現。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。管理層在進行這一評估時，考慮到推遲納税負債的預定逆轉、預測的未來應納税收入和税收規劃戰略。根據歷史應税收入水平和遞延税款資產可扣減期內未來應納税收入的預測，管理層認為公司更有可能只實現扣除現有估值津貼後的這些可扣減差額帶來的好處。2019年12月31日.
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截至2019年12月31日，本公司對外税後淨營業虧損結轉$119.1 百萬，有效期如下：
(單位：千) | 毛額 | 賦税 | ||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
無限 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
此外，公司的州税淨營業虧損結轉$97.6 百萬將定期到期。2020貫通2039，美國對外税收抵免結轉$59.1 百萬這將在2021年至2027年期間定期到期，美國的研究和支出信用結轉$3.2 百萬將在無限期期限內到期，外國税收抵免$2.8 百萬它將在無限長的時間內到期。
雖然美國税收支出是由於美國税制改革的過渡税和全球無形低税率收入(“GILTI”)規定而被確認的，但該公司沒有就某些項目提供額外的遞延税，例如某些外匯損益、外國預扣税或對外國子公司未分配收益的任何州税(如果有的話)，而且確定如果這些收益不被無限期地再投資將會應付的所得税負債也是不切實際的。無限期投資於外國子公司的未分配利潤總額大致合計$1,810 百萬截至2019年12月31日.
所得税不確定性的核算
核對未確認的税款福利的期初和期末數額2019年12月31日和2018如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
根據與本年度有關的税種增加的税額 | ||||||||
以往年度税額的增加 | ||||||||
前幾年税收減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||
安置點 | ( | ) | ||||||
時效期限屆滿 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
截至2019年12月31日和2018，約$42.7 百萬和$28.0 百萬若不獲確認的免税額，則會分別影響公司的入息税及實際入息税率(如獲確認)。與少繳所得税有關的估計應計利息和罰款總額為$5.2 百萬和$4.4 百萬截至2019年12月31日和2018分別。以下所得税年度在公司的主要管轄範圍內仍然開放2019年12月31日:
法域 | 週期 |
美國(聯邦) | 2014年至2019年 |
德國 | 2016年至2019年 |
希臘 | 2014年至2019年 |
西班牙 | 2014年至2019年 |
英國 | 2009年至2019年 |
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在未來12個月內，由於審計審查的解決和某些法定時效的到期，未獲確認的税收優惠總額的餘額有可能發生重大變化，從而對公司的經營業績產生重大影響。目前，由於潛在結果的不確定性，無法估計變化的範圍。
(14) 估值及合資格賬目
包括在結算資產內的貿易應收賬款餘額和應收賬款列示在扣除可疑賬户備抵後。從歷史上看，該公司沒有經歷過重大的減記.當應收賬款可能無法收回時，公司會記錄可疑賬户備抵。下表提供了截至年度的可疑賬户餘額和活動備抵彙總表。 2019年12月31日, 2018和2017:
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初餘額-可疑賬户備抵 | $ | $ | $ | |||||||||
增加費用-費用 | ||||||||||||
註銷額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他(主要是外幣匯率變動) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末結餘-呆帳備抵 | $ | $ | $ | |||||||||
(15) 庫存計劃
該公司有基於股份的薪酬計劃(“scp”)，允許它向公司的某些當前和未來的關鍵員工、董事和顧問授予限制性股份或購買普通股的選擇權。這些獎勵一般從發放之日起三年至五年不等，一般可在較短的十年任期內或在公司的僱用期內行使。除對公司在德國、新加坡和馬來西亞的僱員的某些獎勵外，SCP的獎勵是通過根據SCP的規定發行新股來解決的。對於在德國、新加坡和馬來西亞的公司僱員來説，某些獎勵是通過發行國庫券來解決的，這也減少了可在SCP下未來發行的股票數量。截至2019年12月31日，公司大約有2.1 百萬在總體上，仍可根據SCP發行的股票。
以股份為基礎的補償費用$21.4 百萬, $16.8 百萬和$15.6 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別在所附綜合收入報表中記錄在薪金和福利支出中。該公司記錄了一項税收優惠$4.9 百萬, $2.7 百萬和$2.3 百萬在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017分別用於本支出中與外國税收管轄權有關的部分，其中預期將獲得所得税優惠。
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股票期權
股票期權活動摘要見下表：
數目 股份 | 加權 平均 運動 價格 | 加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) | 骨料 內稟 價值 (千) | ||||||||||
2018年12月31日結餘(可行使的1，637，801股) | $ | ||||||||||||
獲批 | $ | ||||||||||||
行使 | ( | ) | $ | ||||||||||
沒收/取消 | ( | ) | $ | ||||||||||
過期 | (362 | ) | |||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | |||||||||||
可於2019年12月31日運動 | $ | $ | |||||||||||
歸屬及預計將於2019年12月31日歸屬 | $ | $ | |||||||||||
預計將授予的未繳期權扣除了估計的未來沒收額。公司收到的現金$13.1 百萬, $17.1 百萬和$9.5 百萬與截至年底行使的股票期權有關2019年12月31日, 2018和2017分別。這些期權的內在價值是$30.6 百萬, $73.0 百萬和$23.2 百萬在結束的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別。截至2019年12月31日，未確認的補償費用與預期將歸屬的非既得股票期權有關$23.9 百萬並將在下一次被認可5 年，總體加權平均期間為3.4 好幾年了。下表提供了在 2019, 2018和2017，並描述了使用Black-Soles-Merton期權定價模型計算公允價值所使用的假設：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
波動率 | % | % | % | |||||||||
無風險利率加權平均 | % | % | % | |||||||||
無風險利率範圍 | (a) | (a) | .022 | |||||||||
股利收益率 | % | % | % | |||||||||
假定沒收 | % | % | % | |||||||||
預期壽命 | ||||||||||||
加權平均公允價值(每股) | $ | $ | $ | |||||||||
(A)在發放補助金之日，2019年和2018年授予的股票期權風險費率分別為1.7%和2.8%。
限制性股票
限制性股票獎勵基於基於時間的服務條件和/或基於性能的條件的實現。對於某些獎項，歸屬是基於多個基於時間的獎勵的多個條件的實現。
和/或基於性能的條件。
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限制庫存活動摘要見下表：
數目 股份 | 加權 平均贈款 日期交易會 每股價值 | ||||||
2018年12月31日 | $ | ||||||
獲批 | $ | ||||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||||
被沒收 | ( | ) | $ | ||||
2019年12月31日 | $ | ||||||
截至年底的股份的公允價值2019年12月31日, 2018和2017曾.$16.6 百萬, $14.2 百萬和$13.1 百萬分別。截至2019年12月31日，有$11.4 百萬在未確認的補償費用總額中，與未歸屬的時間限制股票有關，預計將在加權平均期間內予以確認。3.3 好幾年了。截至2019年12月31日，有$11.2 百萬未確認的報酬費用總額中，與未歸屬業績為基礎的限制性股票有關，預計將根據公司業績在加權平均期間內予以確認。1.8 好幾年了。在終了年度授予的限制性股票的加權平均授予日公允價值2019年12月31日, 2018和2017曾.$145.93 , $107.88 和$91.28 分別每股。
員工股票購買計劃
該公司有一個合格的員工股票購買計劃(“ESPP”)，該計劃允許合格員工(如計劃文件所定義的)參與購買公司普通股指定股份的權利，其價格相當於85%每個季度發行期開始或結束時的收盤價。公司預訂1,000,000 根據ESPP購買的普通股股份。根據ESPP，2019年12月31日, 2018和2017，該公司發佈16,713 , 21,872 和21,547 分別以每股加權平均價格購買普通股的權利$110.37 , $71.08 和$69.06 分別。在季度開始或結束時，以較低收盤價購買股票的期權的授予日期公允價值，加上實際提供的總折扣，作為補償費用入賬。已記錄的賠償費用總額為$0.4 百萬, $0.4 百萬，和$0.4 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。下表提供了在截止年度內espp股票購買權的加權平均公允價值。 2019年12月31日, 2018和2017以及使用Black-Soles-Merton期權定價模型計算公允價值的假設：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
波動加權平均 | % | % | % | |||||||||
波動幅度 | 20.3%至28.1% | 23.5%至36.7% | 14.6%至27.2% | |||||||||
無風險利率加權平均 | % | % | % | |||||||||
無風險利率範圍 | 1.55%至2.44% | 1.73%至2.45% | 0.51%至1.39% | |||||||||
股利收益率 | % | % | % | |||||||||
預期壽命 | ||||||||||||
加權平均公允價值(每股) | $ | $ | $ | |||||||||
(16) 業務部門信息
根據ASC主題280，確定了Euronet的可報告操作段，部分報告(“ASC 280”).該公司目前在以下三個可報告的經營部門開展業務：
1) | 通過EFT處理部分，該公司處理整個歐洲、中東和亞太地區的自動取款機和POS終端網絡的交易。該公司提供全面的電子支付解決方案，包括自動取款服務、ATM網絡參與、外包的ATM和POS管理解決方案、信用卡和借記卡外包、動態貨幣兑換、國內外附加費和其他增值服務。通過這個部門，該公司還提供一套 |
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電子支付和交易交付系統的綜合電子金融交易軟件解決方案。
2) | 通過epay分部，公司為歐洲、中東、亞太地區、美國和南美洲的預付費移動時間和其他電子支付產品提供分銷、處理和收集服務。 |
3) | 通過匯款部門，該公司提供全球貨幣轉移服務的品牌名稱，瑞亞，IME，和Xe。ria、afex和ime通過發送代理網絡、公司擁有的商店和公司擁有的網站提供全球消費者對消費者的匯款服務，通過一個全球通訊網絡支付資金轉移。Xe為高收入個人和中小型企業提供帳户對帳户的國際支付服務.XE也是外幣交換信息的提供者。公司還為客户提供票據支付服務、匯票和預付費借記卡等付款方式、綜合支票兑現服務、外幣兑換服務和移動支付服務。此外，XE還為中小型企業提供現金管理解決方案和外幣風險管理服務. |
此外，公司在其行政部門“公司服務、沖銷和其他”中核算非經營活動、基於股份的補償費用、某些部門間的沖銷以及提供公司和其他行政服務的費用。這些服務不能直接與公司的可報告業務部門識別。
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綜合財務報表索引
下表列出公司截至年度的可報告部門業績2019年12月31日, 2018和2017:
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | EFT 加工 | 佩伊 | 錢 轉移 | 企業 服務， 沖銷 和其他 | 合併 | |||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||||
直接業務費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
薪金和福利 | ||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||
後天無形資產減值 | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||||||||||
營業收入(費用) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
未合併附屬公司造成的損失 | ||||||||||||||||||||
提前償還債務的損失 | ||||||||||||||||||||
外幣匯兑損失淨額 | ||||||||||||||||||||
其他收益，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他費用共計，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的資產分段 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2019年12月31日的財產和設備淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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綜合財務報表索引
2018年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | EFT 加工 | 佩伊 | 錢 轉移 | 企業 服務， 沖銷 和其他 | 合併 | |||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||||
直接業務費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
薪金和福利 | ||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||
商譽和獲得的無形資產減值 | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||||||||||
營業收入(費用) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
未合併附屬公司的收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外幣兑換收益淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他收益，淨額 | ||||||||||||||||||||
其他費用共計，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的資產分段 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2018年12月31日的財產和設備淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
98
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綜合財務報表索引
2017年12月31日終了年度收入 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | EFT 加工 | 佩伊 | 錢 轉移 | 企業 服務， 沖銷 和其他 | 合併 | |||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||||
直接業務費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
薪金和福利 | ||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||
商譽減損 | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||||||||||
營業收入(費用) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
未合併附屬公司的收入 | ||||||||||||||||||||
外幣匯兑損失淨額 | ||||||||||||||||||||
其他收益，淨額 | ||||||||||||||||||||
其他費用共計，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | |||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的資產分段 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2017年12月31日的財產和設備淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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綜合財務報表索引
截至年度的收入總額2019年12月31日, 2018和2017的財產、設備和資產總額2019年12月31日和2018按地理位置分列如下：
收入 | 財產和設備，淨額 | 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的一年， | 截至12月31日， | 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
德國 | ||||||||||||||||||||||||||||
西班牙 | ||||||||||||||||||||||||||||
聯合王國 | ||||||||||||||||||||||||||||
意大利 | ||||||||||||||||||||||||||||
波蘭 | ||||||||||||||||||||||||||||
印度 | ||||||||||||||||||||||||||||
法國 | ||||||||||||||||||||||||||||
希臘 | ||||||||||||||||||||||||||||
馬來西亞 | ||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞 | ||||||||||||||||||||||||||||
新西蘭 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||||||
外國共計 | ||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
收入根據客户的位置分配給國家，但該公司軟件子公司銷售的軟件除外，該公司的軟件銷售歸於美國。
(17)金融工具和公允價值計量
信貸風險集中
公司的信用風險主要涉及交易應收賬款和現金及現金等價物。EFT處理部門的客户羣包括最重要的國際信用卡組織和市場上的某些銀行。epay分部的客户羣多種多樣，包括他們經營的市場中的幾家主要零售商和/或分銷商。匯款部分交易應收賬款主要是由獨立代理人代為從客户處收取現金，並通常在一週內匯出現金。該公司對其客户的財務狀況進行持續評估，並在認為必要時限制信貸額度，或購買信用增強保護，但通常不需要擔保品。詳情見附註14，估值及合資格賬目。
本公司投資多餘的現金，不需要在業務中使用，主要用於高信用質量的短期證券，公司認為這些證券所承擔的風險最小。
100
目錄
綜合財務報表索引
公允價值計量
合併財務報表中使用的公允價值計量依據的是在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次區分了(1)根據從獨立來源獲得的市場數據(可觀測輸入)制定的市場參與者假設和(2)實體根據現有最佳信息制定的關於市場參與者假設的假設(不可觀測輸入)。公允價值等級由三大層次組成，其中對同一資產或負債活躍市場中未調整的報價給予最高優先(第一級)，對無法觀察的投入給予最低優先(第三級)。公允價值等級的三個層次説明如下：
• | 一級-活躍市場相同資產或負債的未調整報價。 |
• | 第2級-根據類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察到或可被可觀測數據證實的其他投入的估值，這些投入基本上是資產或負債整個期間的可觀測數據。 |
• | 第三級-幾乎沒有或根本不存在市場活動的不可觀測的投入，因此要求一個實體就市場參與者在定價中使用的投入制定自己的假設。 |
下表詳細列出按公允價值定期計量和記錄的金融資產：
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||
(單位：千) | 資產負債表分類 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
外幣兑換合同 | 其他流動資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||
外幣兑換合同 | 其他流動負債 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
截至2018年12月31日 | |||||||||||||||||
(單位：千) | 資產負債表分類 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
外幣兑換合同 | 其他流動資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||
外幣兑換合同 | 其他流動負債 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付貿易帳款和短期債務的賬面金額由於期限較短而近似公允價值。公司的循環信貸協議的賬面價值接近公允價值，因為利息是以每隔不到一年的時間重置的libor為基礎的。該公司使用不活躍市場的報價估算可轉換債券的公允價值，以支付相同的負債(第2級)。截至2019年12月31日，可轉換債券及高級債券的公允價值如下：$569.4 百萬和$668.2 百萬的承載值分別為$437 百萬和$673.4 百萬分別。
(18) 訴訟和意外開支
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綜合財務報表索引
(19) 承諾
截至2019年12月31日，公司$79.6 百萬以其名義發出的備用信用證/銀行擔保，其中$3.7 百萬由各發行銀行持有的現金存款作擔保。
在某些情況下，公司提供擔保以支持子公司的義務。截至2019年12月31日，該公司在各種ATM網絡中為現金提供資產負債表外擔保，金額為$12.5 百萬超過現金供應協議和履約擔保的條件約為$49.6 百萬與客户簽訂協議的條款。
公司不時與商業對手簽訂包含賠償條款的協議，其條款可能因每項協議的談判條款而有所不同。這些潛在義務的數額一般沒有在協定中説明。根據該賠償規定，歐洲網的賠償責任可以通過相關的保險範圍減輕，並可能受到時間和重大限制、貨幣上限及其他條件和抗辯的限制。這種賠償義務包括：
• | 就與金融機構簽訂的EFT處理部分合同而言，該公司應對ATM機損壞和ATM網絡現金被盜負責，這些現金一般沒有記錄在公司的綜合資產負債表上。截至2019年12月31日，公司負責的ATM網絡中使用的此類現金餘額約為$ |
• | 就與EFT處理部門的金融機構簽訂的合同而言，該公司應對其客户和其他當事方因其計算機系統遭到破壞而蒙受的損失負責，特別是包括利用通過其處理系統竊取的信息進行的欺詐性交易造成的損失。公司維持保險單以減輕這種風險； |
• | 在向客户發放專有系統許可證方面，本公司向被許可方提供某些擔保和侵權賠償，這通常保證這些系統不侵犯第三方擁有的知識產權，並保證這些系統將按照其規格執行； |
• | 歐洲網與供應商簽訂了採購和服務協議，並與諮詢服務提供者簽訂了諮詢協議，根據這些協議，公司同意就公司使用供應商的產品或供應商或諮詢人的服務所引起的第三方索賠分別賠償其中的某些供應商和諮詢人； |
• | 關於子公司、經營單位和商業資產的收購和處置，公司訂立了載有賠償條款的協議，通常可描述如下：(I)在收購Euronet的經營單位或資產時，公司已同意向賣方賠償與經營單位或資產有關並在交易結束後產生的第三方索賠；(Ii)就歐洲石油公司所作的處分而言，Euronet已同意賠償買方因買方依賴與主題子公司有關的陳述和保證而遭受的損害，處置協議中的經營單位或企業資產，如果這種陳述或保證在作出時是不真實的；和 |
• | Euronet與某些第三方簽訂了協議，其中包括向Euronet或公司的福利計劃提供信託和其他服務的銀行。根據該等協議，本公司已同意賠償該等服務提供者就履行其在該等協議下的責任而提出的第三者申索。 |
該公司亦須符合公司設有轉賬業務的司法管轄區內各監管機構的最低資本化及現金要求。該公司已按照適用的政府當局的資金轉移許可要求獲得了擔保書。
到目前為止，公司尚不知道被賠償方或第三方提出了任何重大索賠，要求與公司簽訂擔保協議，因此，截至2019年12月31日或2018.
(20) 關聯方交易
該公司向歐洲航空公司首席執行官、總裁兼董事會主席邁克爾·布朗先生所擁有的公司租賃一架飛機。這架飛機是以有競爭力的商業價格租用的，沒有最低使用要求，每飛行小時租用一次。歐洲網發生的費用$0.3 百萬, $0.3 百萬和$0.4 百萬在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017分別用於這架飛機。
2014年6月，該公司與一家英國公司Rontec Ltd.簽署了一份ATM運營協議，傑拉爾德·羅森持有該公司大部分股份。羅森先生是公司董事之一保羅·阿爾薩森的岳父.這是一項商業協議，根據該協議，該公司從Rontec Ltd.以其認為具有競爭力的商業費率租用ATM站點。公司支付$50 千, $38 千和$49 千分別於2019年、2018年和2017年分別根據本協定執行。
(21)選定的季度數據(未經審計)
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綜合財務報表索引
(單位：千，除每股數據外) | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | ||||||||||||
2018年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可歸因於Euronet Worldwide公司的淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益(虧損)： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可歸因於Euronet Worldwide公司的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的行政管理人員，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據“外匯法”第13a-15(B)條，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。2019年12月31日。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些披露控制和程序的設計和運作在這一日期是有效的，以便提供合理保證，使我們根據“外匯法”在報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累起來，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
年第四季，我們對財務報告的內部控制並無改變。2019這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
致Euronet Worldwide公司股東：
管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，因為這一術語是根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條界定的，並作出了組織安排，規定了適當的責任分工，並制定了旨在確保其僱員理解和實施其商業行為的政策、程序和原則的溝通方案。所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
Euronet全球公司的管理評估公司對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這一評估時，它採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會規定的標準。內部 控制-綜合框架(2013年)。根據這些標準和我們的評估，我們確定2019年12月31日公司對財務報告的內部控制是有效的。
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日，已由畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)審計，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所，在其審計報告中寫道。
S/Michael J.Brown | |
邁克爾·布朗 | |
首席執行官 | |
/S/Rick L.Weller | |
裏克·L·韋勒 | |
首席財務官和首席會計幹事 | |
2020年2月28日
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目錄
項目9B.其他資料
2020年2月26日，該公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃規定在2022年2月28日之前回購價值不超過2.5億美元的Euronet普通股，但不超過500萬股。回購可以在公開市場進行，也可以在包括衍生交易在內的私下談判交易中進行，並且可以根據規則10b5-1計劃進行。程序可以隨時停止或修改。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
“選舉董事”、“第16(A)條報告”及“董事局會議及委員會”項下的資料2020股東年會，將在不遲於120天后提交給證券交易委員會2019年12月31日，在此以參考方式合併。關於我們僱員的商業行為和道德守則的信息，包括我們的首席執行官和首席財務官，列在本年度報告第一部分的“提供報告、某些委員會章程和其他信息”下，並以參考方式納入本年度報告。有關執行幹事的信息列於本年度報告第一部分“關於我們執行幹事的信息”(表格10-K)下，並以參考方式納入本報告。
我們打算滿足表格8-K第5.05項的要求，通過在表格8-K或我們的網站www.euronetworldwide.com為投資者/公司治理披露此類信息，披露對我們的“商業行為和道德守則”的任何修正以及對“道德守則”條款的任何放棄。
項目11.行政補償
“薪酬表”、“薪酬討論及分析”、“董事補償”、“賠償委員會報告”及“賠償委員會聯鎖及內幕參與”的資料2020股東年會，將在不遲於120天后提交給證券交易委員會2019年12月31日，在此以參考方式合併。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
股票委託書中的“普通股實益所有權”、“董事選舉”和“股權補償計劃信息”下的信息2020股東年會，將在不遲於120天后提交給證券交易委員會2019年12月31日，在此以參考方式合併。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
代理聲明中“某些關係及相關交易和董事獨立性”下的信息2020股東年會，將在不遲於120天后提交給證券交易委員會2019年12月31日，在此以參考方式合併。
項目14.主要會計費用和服務
“審計事宜-公司獨立核數師的費用”及“審計事宜-審核委員會預批准政策”項下的資料2020股東年會，將在不遲於120天后提交給證券交易委員會2019年12月31日，在此以參考方式合併。
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目錄
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a) | 作為本報告一部分提交的文件清單。 |
1.財務報表
合併財務報表及其附註以及畢馬威有限責任公司的報告載於本表格第二部分第8項-財務報表和補充數據。
2.附表
沒有。
3.展品
在此參考文件中要求存檔或合併的展品列在下面的展覽索引中。
展品
展覽指數
陳列品 | 描述 | |
3.1 | 經修正的Euronet Worldwide公司註冊證書(2009年5月22日提交的公司當前表格8-K報告的附錄3.2) | |
3.2 | 歐洲網全球公司註冊證書修訂證書。(2009年5月22日提交的公司當前表格8-K的表3.1) | |
3.3 | 修正和恢復A系列初級參與優先股的指認、優惠和權利證書(作為本公司2013年3月29日提交的關於8-K表的當前報告的表3.1提交，並以參考方式納入本報告) | |
3.4 | 修訂和恢復了歐洲網全球公司的章程。(本公司於2017年2月28日提交的8-K表格的當前報告的表3.2以表3.2提交，並以參考方式納入本報告) | |
4.1 | 契約，日期為2019年5月22日，位於Euronet Worldwide公司之間。和美國銀行全國協會，作為受託人(作為本公司在2019年5月22日提交的關於8-K表的當前報告的附錄4.1) | |
4.2 | 補充義齒，日期為2019年5月22日，位於Euronet Worldwide公司之間。和美國銀行全國協會，作為受託人(作為本公司在2019年5月22日提交的關於8-K表的報告的附錄4.2) | |
4.3 | 表1.375%高級備註到期2026年(包括表A至表4.1以上)。 | |
4.4 | 註明日期為2019年3月18日的公司與美國銀行全國協會作為託管人的契約(作為本公司於2019年3月18日提交的關於8-K表格的當前報告的表4.1提交，並在此引用) | |
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目錄
4.5 | 0.75%可轉換高級票據到期日期2049年(見上文表4.4表A) | |
4.6 | 證券説明 | |
10.1 | 根據Euronet全球公司簽訂的員工限制性股票授權協議的形式。2006年股票激勵計劃(2006年8月4日提交的公司第10-Q號季度報告表10.8)(2) | |
10.2 | 根據Euronet全球公司為執行人員和董事制定的員工限制股協議的形式。2006年股票激勵計劃(見本公司2007年2月28日提交的10-K年度報表表10.39)(2) | |
10.3 | 2007年6月19日Euroonet Worldwide公司之間的就業協議。和Kevin J.Caponecchi(在2007年6月25日提交的公司目前關於表格8-K的報告中作為表10.1提交，並在此引用)(2) | |
10.4 | 2008年4月10日Euroonet Worldwide公司之間修訂和恢復的就業協議。公司董事長兼首席執行官邁克爾·布朗(2008年5月9日提交的公司第10-Q號季度報告附件10.3)(在此引用)(2) | |
10.5 | 2008年4月10日Euroonet Worldwide公司之間修訂和恢復的就業協議。執行副總裁兼首席財務官裏克·L·韋勒(2008年5月9日提交的公司季度報告表10.4) | |
10.6 | 2008年4月10日Euroonet Worldwide公司之間修訂和恢復的就業協議。和Juan C.Bianchi，執行副總裁兼現金轉賬部門董事總經理(作為本公司2008年5月9日提交的10-Q表季度報告的表10.6)(2) | |
10.7 | 賠償協議表格，(於2008年12月22日提交本公司關於8-K表的報告，見表10.1) | |
10.8 | 歐羅內環球公司經修訂和重述的2006年股票激勵計劃(2013年4月15日提交的公司最終委託書附錄A)(2) | |
10.9 | 根據Euronet Worldwide公司修訂的員工限制股協議的格式。2006年股票激勵計劃(作為本公司2010年5月7日提交的10-Q表季度報告的表10.1)(2) | |
10.10 | 根據Euronet Worldwide公司修訂的不合格股票期權協議的格式。2006年股票激勵計劃(見本公司2010年5月7日提交的10-Q表季度報告表10.2)(2) | |
10.11.1 | Euroonet Worldwide公司2018年5月21日的就業協議。和Nikos Fountas(在2018年5月23日提交的公司目前關於表格8-K的報告中作為表10.1提交，並在此引用)(2) | |
10.11.2 | EUONETWorldwide公司於2018年5月21日簽署的“服務協議修正契據”。和Nikos Fountas(2018年8月3日提交的公司第10-Q號季度報告的表10.2)(2) | |
10.12 | Euronet Worldwide公司之間的獎金補償協議歐洲EFT加工部門高級副總裁兼董事總經理Nikos Fountas(2011年2月25日提交的公司10-K表格年度報告表10.26)(2) | |
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10.13 | 歐羅內環球公司經修訂的員工股票購買計劃(已於2016年2月26日提交公司10-K表格的年度報告表10.18)(在此參考)(2) | |
10.14 | 歐羅內環球公司經修訂和重述的執行年度激勵計劃(於2016年4月8日提交DEF 14A格式的公司最終委託書附錄B)(2) | |
10.15 | 截止2018年10月17日，歐洲網絡全球公司之間的信貸協議。某些附屬機構，如借款人、某些附屬公司、擔保人、貸款人、美國銀行(N.A.)作為行政代理人、富國銀行(WellsFargo Bank)、美國全國銀行協會(NationalAssociation)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為聯營代理等。(2018年11月2日提交的公司第10-Q號季度報告表10.1) | |
10.16 | 根據Euronet Worldwide公司修訂的不合格股票期權協議的格式。2006年股票激勵計劃(2018年3月1日提交的公司10-K年度報告表10.19)(2) | |
10.17 | 根據Euronet Worldwide公司修訂的限制性股票單位協議的形式。2006年股票激勵計劃(2018年3月1日提交的公司10-K年度報告表10.20)(2) | |
21.1 | 註冊官的附屬公司(1) | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意(1) | |
31.1 | 第302條-首席執行官證書(1) | |
31.2 | 第302條-總財務主任證書(1) | |
32.1 | 第906條行政總裁證明書(3) | |
32.2 | 第906條總財務主任的核證(3) | |
101 | 以下材料來自Euronet Worldwide公司2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告，格式為XBRL(可擴展業務報告語言)：(1)截至12月31日、2018年和2017年的合併資產負債表；(Ii)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年綜合收入綜合報表；(4)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度綜合資產負債表，(5)截至12月31日、2018年、2017年和2016年的現金流動綜合報表；(6)綜合財務報表附註。 | |
104 | 封面交互數據文件(見表101) | |
___________________________
(1) | 隨函提交。 |
(2) | 根據本報告第15(A)項要求作為證物提交的管理合同及補償計劃和安排。 |
(3) | 根據條例S-K第601(B)(32)項，本附錄提供而非提交本表格10-K。 |
請注意：根據證券交易委員會的規則和條例，我們已將上述協議提交或以參考方式納入本年度報告表10-K。這些協議是為了向投資者提供
108
目錄
關於各自條款的資料。本協議無意提供有關公司或其業務或業務的任何其他事實信息。特別是，協議所載的任何申述、保證和契約中所載的主張可能受到與適用於投資者的聲明不同的知識和重要性方面的限制，並可通過未列入證物的保密披露表中的信息加以限定。這些披露表可能包含修改、限定和創建協議中規定的陳述、保證和契約的例外情況的信息。此外，協議中的某些陳述、保證和契約可能被用來在當事方之間分攤風險，而不是把事情作為事實。此外，有關申述、保證及契諾標的的資料，可能在有關協議的日期後有所更改，而其後的資料可能會或不會在公司的公開披露中充分反映。因此，投資者不應依賴協議中的陳述、保證和契約來描述本公司或其業務或經營的實際情況。
109
目錄
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
歐羅內環球公司
日期：2020年2月28日
S/Michael J.Brown | ||||
邁克爾·布朗 | ||||
董事局主席、行政長官 | ||||
高級行政主任、總裁及董事(首席行政主任) | ||||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 |
S/Michael J.Brown 邁克爾·布朗 (二0二0年二月二十八日) | 董事會主席、首席執行官、總裁兼董事(首席執行幹事) |
/S/Rick L.Weller 裏克·L·韋勒 (二0二0年二月二十八日) | 首席財務主任及首席會計主任(主要財務主任及首席會計主任) |
S/Paul S.Althasen Paul S.Althasen (二0二0年二月二十八日) | 導演 |
/S/Andrzej Olechowski 奧萊霍夫斯基 (二0二0年二月二十八日) | 導演 |
/S/Eriberto R.Scocimara Eriberto R.Scocimara (二0二0年二月二十八日) | 導演 |
/S/Thomas A.McDonnell 託馬斯·A·麥克唐納 (二0二0年二月二十八日) | 導演 |
/S/Andrew B.Schmitt 安德魯·施密特 (二0二0年二月二十八日) | 導演 |
/S/M.Jeannine Strandjord M.Jeannine Strandjord (二0二0年二月二十八日) | 導演 |
/S/Mark R.Calleari 馬克·卡萊加里 (二0二0年二月二十八日) | 導演 |
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