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4217:美元Xbrli:股票PWR:分部iso 4217:美元PWR:報告股Xbrli:股票壓水堆:KVPWR:客户 美國證券及證券公司漢格委員會
華盛頓特區20549
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表格10-K
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(第一標記) | | |
☑ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日) |
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☐ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號001-13831
廣達服務公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 74-2851603 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
2800後橡樹大道,套房2600
休斯敦, 得克薩斯州 77056
(主要行政辦公室地址,包括郵編)
(713) 629-7600
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.00001美元 | | 壓水堆 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☑電話號碼☐
如果註冊人不需要根據“交易法”第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☑
(2)已在過去12個月內提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定須提交的所有報告(或該註冊人須提交該等報告的較短期間);及(2)在過去90天內,該註冊主任是否已受該等申報規定規限。是 ☑不能再作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的所有交互數據文件(或在較短的時間內,註冊人必須提交此類文件)。是 ☑不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速箱 | ☑ | 加速過濾 | ☐ | 非加速過濾 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐不能再作再加工☑
截至6月28日, 2019(註冊人最近一次完成第二財政季的最後一個營業日)根據紐約證券交易所在該日公佈的普通股的最後售價,註冊官持有的非註冊人持有的普通股的總市值為:$5.4十億.
截至2020年2月25日,註冊官普通股流通股數目如下:142,508,874.
以參考方式合併的文件
註冊人的最終代理聲明的部分2020股東周年會議以參考方式納入本表格第III部。
廣達服務公司
表格10-K年度報告
截止年度2019年12月31日
指數
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| | 頁 |
| | 數 |
第I部 |
項目1. | 商業 | 2 |
項目1A。 | 危險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 26 |
項目2. | 特性 | 26 |
項目3. | 法律程序 | 26 |
項目4. | 礦山安全披露s | 26 |
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第II部 |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 27 |
項目6. | 選定財務數據 | 30 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 32 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 54 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 55 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 112 |
項目9A. | 管制和程序 | 112 |
項目9B. | 其他資料 | 113 |
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第III部 |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 114 |
項目11. | 行政薪酬 | 114 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 114 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 114 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 114 |
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第IV部 |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 115 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 120 |
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簽名 | 121 |
第I部
項目1.商業
一般
廣達服務公司(廣達)是專業承包服務的領先供應商,為美國、加拿大、澳大利亞和其他國際市場的電力、能源和通信行業提供全面的基礎設施解決方案。我們提供的服務包括設計、安裝、升級、維修和維護我們所服務的每一個行業的基礎設施,如電力輸送和配電網絡;變電站設施;管道輸配系統和設施;煉油廠、石化和工業設施;以及電信和電纜多系統運營商網絡。我們大約有一批員工40,300僱員2019年12月31日併為多樣化的客户羣服務。我們相信,我們以安全領導力、反應能力和業績、地理位置、全面服務和財務實力而聞名,因此我們與眾多客户建立了牢固的關係,其中包括我們服務行業的許多領先公司,並使我們能夠繼續利用其他機會。我們的服務通常是根據主服務協議、維修和維護合同以及固定價格和非固定價格的安裝合同提供的。昆塔公司是根據特拉華州的法律組建的,成立於1997年。
我們在下面報告我們的結果二報告部分:(1)電力基礎設施服務;(2)管道和工業基礎設施服務。這種結構通常集中在我們的服務的廣泛的終端用户市場上。我們最後一年的綜合收入2019年12月31日都是121.1億美元,其中59%可歸因於電力基礎設施服務部門和41%可歸因於管道和工業基礎設施服務部門。
我們相信,我們的商業策略,加上我們的安全文化和財務實力,使我們與競爭對手區別開來,使我們能夠利用客户未來的資本支出。我們在廣泛的地理範圍內提供全面多樣的解決方案,並在我們所服務的每一個行業中都有穩固的長期客户關係基礎。我們還擁有一支經驗豐富的管理團隊,無論是在管理層還是在我們的運營部門,以及各種專有技術,這些技術增強了我們提供的服務。我們的策略是擴大為現有和潛在客户提供的服務組合,提高我們的地理、技術和培訓能力,向現有客户推廣最佳做法和交叉銷售服務,以及繼續保持我們的財務實力,使我們能夠利用我們所服務行業的機會和趨勢,並擴大我們的業務以選擇新的市場。我們繼續評估潛在的戰略收購和投資,以擴大我們的客户羣,擴大我們的地理區域,擴大我們的服務組合,並增加我們整個業務的機會。
可報告段
以下是我們每個可報告部分提供的服務類型的概述。
電力基礎設施服務部門
電力基礎設施服務部門為電力行業的客户提供全面的網絡解決方案。電力基礎設施服務部門提供的服務一般包括電力輸配電基礎設施和變電站設施的設計、安裝、升級、維修和維護以及其他工程和技術服務。該部門還提供緊急恢復服務,包括修復因惡劣天氣而受損的基礎設施,利用獨特的裸手和熱棒方法和我們專有的機械臂技術,對電力基礎設施進行充滿活力的安裝、維護和升級,以及在電力網絡上安裝“智能電網”技術。此外,該部門還提供服務,支持可再生能源的發展,包括太陽能、風能、水力發電和備用天然氣發電設施,以及相關的轉換場和輸電基礎設施。該部門還向有線和無線電信公司、有線多系統運營商和通信行業的其他客户提供全面的通信基礎設施服務(包括與5G無線部署有關的服務);與建設發電設施有關的服務;以及商業和工業線路的設計、安裝、維護和維修服務。這一部門還包括我們的大部分中學後教育機構,專門為電業工人提供學徒前培訓、學徒培訓和專門的公用事業任務培訓,以及管道、工業和通信行業的培訓。
管道和工業基礎設施服務部門
管道和工業基礎設施服務部門為參與開發、運輸、分配、儲存和加工天然氣、石油和其他產品的客户提供全面的基礎設施解決方案。管道和工業基礎設施服務部門提供的服務一般包括設計、安裝、升級、維修
維護管道輸配系統、集輸系統、生產系統、存儲系統、壓縮機和泵站,以及相關的開槽、定向鑽孔和機械化焊接服務。此外,該部門的服務還包括管道保護、完整性測試、修復和更換,以及為天然氣公用事業和中流公司建造管道支持系統和相關結構和設施。我們還為下游和中游能源市場提供高壓和關鍵路徑週轉服務,並提供儀器和電氣服務、管道、製造和儲罐服務。在較小的程度上,這一部門服務於近海能源市場,並設計、安裝和維護加油系統、供水和下水道基礎設施。
金融信息和地理領域
我們主要在美國經營,但是我們19.2億美元, 26.億美元和24.8億美元在結束的幾年裏,我們從國外業務中獲得的收入2019年12月31日, 2018和2017。在我們的外國收入中,75%, 76%和79%在加拿大的收入2019年12月31日, 2018和2017。此外,我們還擁有3.141億美元和3.04億美元在外國,主要是加拿大2019年12月31日和2018.
客户、戰略聯盟和首選供應商關係
我們的客户包括電力、能源和通信公司,以及商業、工業和政府實體。我們擁有龐大和多樣化的客户羣,包括我們服務行業的許多領先公司,我們與眾多客户建立了強有力的戰略聯盟,並努力發展和保持我們作為客户首選服務提供商的地位。截止年度2019年12月31日,我們的十大客户佔了34%我們的合併收入。有代表性的客户包括:
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l | 美國電力公司 | l | 第一能源公司 |
l | 阿特科電氣 | l | 富通公司 |
l | 伯克希爾哈撒韋公司 | l | 國家電網公司 |
l | 中心點能源公司 | l | NextEra能源公司 |
l | Dominion能源公司 | l | PG&E公司 |
l | 杜克能源公司 | l | 普吉聲音能源公司 |
l | 恩布里奇公司 | l | Sempra能源 |
l | 企業公司 | l | 南加州愛迪生公司 |
l | 企業產品合作伙伴有限公司。 | l | 南方公司 |
l | EQT中流 | l | TC能源公司 |
l | 能源能源 | l | 瓦萊羅能源公司 |
l | 埃克森公司 | l | 威瑞森通信公司 |
雖然我們有一個集中的營銷和業務發展戰略,我們每個運營單位的管理層負責與客户建立和保持成功的長期關係。我們的運營單位管理團隊建立在現有客户關係的基礎上,以確保更多的項目和增加收入。這些客户關係中有許多是長期存在的,是通過與中央客户管理部門建立夥伴關係來維持的,其中包括項目評估和諮詢、質量績效、績效評估和直接客户聯繫。此外,運營部門管理的重點是尋求與潛在客户的增長機會。我們還鼓勵運營單位管理部門將我們其他運營單位的服務交叉銷售給客户,並與我們的其他運營單位協調,以開展項目,特別是那些規模更大、更復雜的項目。我們相信,我們提供服務的能力涵蓋了我們客户的廣泛需求,這是一個很大的不同之處。我們的公司級業務發展和區域管理集團通過促進和推銷我們為現有和未來大型國民賬户提供的服務以及能夠利用來自多個經營單位的服務的項目來支持這些活動。
我們是我們許多客户的首選服務提供商,這意味着我們已經達到了某一特定服務類別的最低標準,保持了高性能,並同意了某些付款條件和協商費率。我們努力保持優先地位,因為我們相信它為我們提供了一個優勢,在未來的工作授予適用的客户。此外,我們與客户的許多戰略關係採取戰略聯盟或長期維護協議的形式,這些協議通常會延長一段初始期限,並可能包括延長初始期限的更新選項。戰略聯盟協定通常還表明,打算在一段時間內和(或)就特定類型的項目進行合作,許多協定為我們提供了優惠的投標程序。
剩餘的履約義務和積壓
履行義務是在與客户簽訂的合同中承諾轉讓一種獨特的貨物或服務。我們剩餘的業績義務是管理層對合並收入的估計,預計這些收入將從尚未完成或尚未開始工作的固定價格合同下的其餘部分中實現,其中包括合併合資企業和可變利益實體(VIEs)的估計收入,政府合同中有資金部分和無資金部分的收入,只要有合理的預期,就會實現;以及從變更訂單和索賠中獲得的收入-只要管理層認為這些收入將獲得並有可能收回。
我們還在歷史上披露了我們的積壓,這是我們行業中常用的衡量標準,但在美國沒有得到公認的會計原則(GAAP)的認可。我們相信,這項措施使管理層能夠更有效地預測我們未來的資本需求和結果,並更好地確定今後可能不明顯的經營趨勢。我們相信,這項措施對投資者預測我們未來的業績和將我們與我們的競爭對手進行比較也是有用的。我們剩餘的履約義務是積壓的一部分,其中還包括主服務協議(MSAS)下的估計訂單,包括預計續約,以及預計在一年內完成的非固定價格合同。我們確定積壓的方法可能無法與其他公司使用的方法相媲美。
一般來説,我們的客户在合同上沒有承諾在我們的服務協議下提供特定數量的服務,即使我們沒有違約,我們的大部分合同也可以在短時間內終止。我們使用反覆出現的歷史趨勢、考慮季節性需求和基於持續通信的預測客户需求來確定這些MSA的估計積壓量。此外,我們的許多管理事務協定須予更新,而在決定估計的積壓個案時,我們會考慮這些可能的續約。因此,剩餘履約義務和積壓的估計數可能會根據項目加速、項目取消或延誤,包括但不限於因商業問題、監管要求、自然災害和惡劣天氣條件造成的項目取消或延誤,以及客户對變更單的最終接受而發生變化。這些因素可能導致收入在與原先預測不同的時期和水平上實現。
截至2019年12月31日和2018,管理事務協定佔53%和53%我們估計有12個月的積壓61%和60%總積壓。
下表按報告部分核對了我們積壓的全部剩餘業績義務(一種非公認會計原則計量),以及預計在12個月內實現的數額估計數(千):
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| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| | 12個月 | | 共計 | | 12個月 | | 共計 |
電力基礎設施服務 | | | | | | | | |
剩餘的履約義務 | | $ | 2,483,109 |
| | $ | 3,957,710 |
| | $ | 2,093,461 |
| | $ | 3,045,553 |
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短期、非固定價格合同下的估計訂單 | | 2,873,446 |
| | 5,864,527 |
| | 2,467,654 |
| | 5,499,887 |
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積壓 | | 5,356,555 |
| | 9,822,237 |
| | 4,561,115 |
| | 8,545,440 |
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管道和工業基礎設施服務 | | | | | | | | |
剩餘的履約義務 | | 670,707 |
| | 1,344,741 |
| | 1,003,543 |
| | 1,635,918 |
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短期、非固定價格合同下的估計訂單 | | 1,919,791 |
| | 3,837,923 |
| | 1,411,329 |
| | 2,161,275 |
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積壓 | | 2,590,498 |
| | 5,182,664 |
| | 2,414,872 |
| | 3,797,193 |
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共計 | | | | | | | | |
剩餘的履約義務 | | 3,153,816 |
| | 5,302,451 |
| | 3,097,004 |
| | 4,681,471 |
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短期、非固定價格合同下的估計訂單 | | 4,793,237 |
| | 9,702,450 |
| | 3,878,983 |
| | 7,661,162 |
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積壓 | | $ | 7,947,053 |
| | $ | 15,004,901 |
| | $ | 6,975,987 |
| | $ | 12,342,633 |
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競爭
我們經營的市場競爭激烈。在我們經營的大部分地理市場上,我們與其他承包商競爭,我們的幾個競爭對手是擁有大量財政、技術和營銷資源的大公司。此外,進入我們經營的某些行業的障礙相對較少,因此,任何擁有足夠財政資源和獲得技術專門知識的組織都可能成為競爭對手。目前,我們收入的很大一部分來自於單價或固定價格協議,而價格往往是一個重要的因素。
在授予這類協定時考慮到的因素。因此,我們可能會被我們的競爭對手低估。我們認為,隨着對我們服務需求的增加,客户在選擇服務提供商時經常考慮其他因素,包括技術專長和經驗、安全評級、財務和業務資源、地理位置、行業聲譽和可靠性,我們期望這些因素有利於我們這樣的大型承包商。此外,隨着工業資源,如勞動力供應、接近能力,競爭可能會減弱。但是,我們不能保證我們的競爭對手不會開發專門知識、經驗和資源來提供價格和質量都優於我們的服務,也不能保證我們能夠保持或提高我們的競爭地位。我們還面臨來自現有或潛在客户的內部服務機構的競爭,這些機構僱用的人員執行我們提供的一些相同類型的服務。雖然這些公司目前外包了這些服務的很大一部分,但不能保證它們將來會繼續這樣做,或者它們不會獲得更多的內部能力。
人力資本資源
僱員概況
我們的業務分散,勞動密集,因此我們依靠管理人員和熟練工人來成功地經營我們的業務。截至2019年12月31日,我們大約有40,300僱員,約由以下人員組成9,800受薪僱員,包括執行幹事、專業人員和行政人員、項目經理和工程師、職務監督員和外勤人員,以及大約30,500小時員工,其人數波動取決於項目的數量和規模,在任何特定時間正在進行和計劃。約35%我們的員工2019年12月31日集體談判協議規定支付特定工資、遵守某些工作場所規則以及向多僱主養卹金計劃和僱員福利信託支付一定數額。這些集體談判協議的條款和到期日各不相同,大多數載有禁止停工或罷工的規定,即使在與延長協議有關的特定談判期間也是如此,並規定在長期分歧的情況下具有約束力的仲裁爭端解決辦法。
員工福利與人才發展
我們為不屬於集體談判協議範圍的僱員提供健康、福利和福利計劃。我們還有一項401(K)計劃,根據該計劃,沒有通過集體談判協議獲得退休福利的合格美國僱員可以通過工資扣減來繳款。我們為每位員工提供100%的現金供款,最多可達3%僱員的薪金及每名僱員供款的50%3%和6%該僱員的工資,以法律允許的最高數額為限。
我們依靠我們的關鍵人員成功地經營我們的業務,包括我們的執行官員,高級公司管理和管理在我們的業務單位。我們的重點是吸引和留住這些關鍵人員,提供有競爭力的一攬子報酬,包括在某些情況下的僱用協議和晉升機會。我們還實施了企業範圍內的人才開發和繼任規劃計劃,旨在為關鍵職位確定未來和/或替代人選。
員工培訓與安全
在某些地理區域,我們的行業正經歷着熟練工人、線工和專業工藝工人的短缺。此外,天然氣和石油工業的週期性會在高需求時期造成這些市場合格勞動力的短缺。為了利用現有的機會併成功地實施我們的長期戰略,我們必須能夠僱用、培訓和留住必要的技術人員。因此,我們支持和利用各種培訓和教育方案,並制定了額外的全公司範圍和具體項目的員工培訓和教育方案。
我們擁有和經營西北線人學院,該學院為電力、管道、工業和通信行業提供培訓課程,專門從事學徒前培訓、學徒培訓和專門的電力工人實用任務培訓。我們還繼續投資於我們的內部教育和培訓能力,包括擴大我們的培訓設施,在我們現有的通電電力和管道完整性培訓以及一項新的天然氣分配技術方案中增加對初線員的培訓、引線和電纜拼接和定向鑽探。該設施提供課堂和在職培訓方案,使我們能夠在一個可控的環境中培訓員工,而不受結構限制、准入和效用限制的挑戰。
此外,我們還與大學、軍隊和工會建立了戰略關係,以發展我們的勞動力隊伍。例如,我們從事更復雜和技術工作的業務單位酌情利用國際電工兄弟會/國家電氣承包商協會(IBEW/NECA)學徒方案(IBEW/NECA)提供的培訓方案、由管道承包商協會(PLCA)管理的四個工會贊助的培訓方案、加拿大熟練工人聯合會(CUSW)贊助的學徒培訓方案或我們的類似方案。根據IBEW/NECA學徒計劃,所有技工班長都必須完成課堂
教育和在職培訓,以及廣泛的測試和認證.我們的某些經營單位已經建立了經美國勞動部批准的學徒培訓方案,規定了不受IBEW/NECA學徒計劃要求的僱員的同等培訓要求。同樣,CUSW為建築和維修電工和電力線技術人員提供學徒培訓,這需要課堂教育和在職培訓。此外,北美勞工國際聯合會、國際卡車工人兄弟會、管道工和管道工聯合協會和國際操作工程師聯合會都有專門為發展和提高在管道建築業工作的成員的技能而設計的培訓方案。我們的運營單位也分享培訓和教育項目的最佳實踐。
我們的服務需要使用重型設備,並暴露在固有的危險環境中。為了應對這些固有的危險,並作為我們對僱員、客户和第三方安全的承諾的一部分,我們的公司和運營單位管理人員在員工開始工作之前和持續不斷地為他們制定了安全計劃、政策和程序以及培訓要求。例如,我們已經實施了一個企業範圍的自動外部除顫器(Aed)計劃,它為我們所有的工作人員提供自動除顫器和培訓,以加強生命安全應對措施。我們的運營單位也分享安全政策和做法的最佳做法。
材料
我們的客户通常提供每項工作所需的大部分或全部材料。然而,對於我們的一些合同,我們可能採購全部或部分所需的材料。隨着我們繼續擴大我們的全面工程、採購和建築產品,材料成本可能成為我們綜合服務成本中的一個比例更大的組成部分。我們預計不會遇到任何重大的採購困難,因為我們從不同的來源購買我們所需的材料。然而,一些我們可能無法預測或控制的因素可能導致這些材料的成本增加,包括一般的市場和政治條件以及全球貿易關係。例如,美國最近在全球貿易和關税政策方面的變化,以及其他國家實施的報復性貿易措施,造成了對我們和我們客户的業務(包括鋼鐵和鋁)重要的某些商品和材料的供應和定價的不確定性。
調節
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和國際法律和法規的制約,包括:
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• | 適用於承包商、電工和工程師的許可證、許可和檢查要求; |
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• | 與設備和材料運輸有關的條例,包括許可證和許可要求; |
我們相信,我們遵守了所有必要的物質許可和監管要求,這些都是我們開展業務所必需的。如果我們不遵守適用的規定,可能會導致鉅額罰款或吊銷我們的經營許可證,並導致我們合同項下的終止或取消權利,或使我們喪失未來投標機會的資格。看見與監管和合規有關的風險在1A項中。危險因素本年報表格10-K(年報),以進一步瞭解適用於本公司業務的規例。
環境事項和與氣候有關的影響
我們致力於保護環境,並培訓我們的員工履行他們的職責。我們受到許多聯邦、州、地方和國際環境法律和法規的制約,包括處理、運輸和處置無害和危險物質和廢物,以及向環境排放和排放,包括向空氣、地表水、地下水和土壤排放。我們還須遵守法律和條例,規定向環境排放有害物質的責任和清理責任。根據這些法律和條例中的某些規定,對以前擁有或經營的財產或由前業主或經營人排放或處置危險物質或廢物的現有財產,不論是在何處排放或處置的,均可規定責任。
我們是否直接造成污染,或在排放或處置時違反任何法律。來自這些物質或廢物的污染也可能幹擾正在進行的行動,或對我們出售或租賃財產或將其用作融資抵押品的能力產生不利影響。此外,根據某些環境法律和條例,我們可能要承擔重大的懲罰和損害責任,或被吊銷某些許可證或許可證,這可能會對我們的業務、經營結果和現金流動產生重大和不利的影響。我們與客户簽訂的合同也可能使我們對因我們的服務而產生的環境問題承擔責任。
有時,我們可能會因糾正環境不符合規定的問題以及在或與我們的某些財產有關的補救而承擔費用和義務。我們相信,我們在很大程度上遵守了我們的環境義務,任何此類義務都不會對我們的業務或財務業績產生重大不利影響。
雖然氣候變化對我們業務的潛在影響是不確定的,但管理層在其長期戰略規劃和短期資源部署方面考慮到與氣候有關的風險和機會。例如,氣候變化除其他外可能導致氣温上升、海平面上升以及野火、颶風、其他風暴和與天氣有關的嚴重事件和自然災害的模式和強度的變化。如本年報其他部分所述,包括第1A項。危險因素我們的經營業績受到天氣的顯著影響,這些變化可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。更多的降雨、雪、冰或其他無法適應的天氣條件,以及嚴重的天氣事件和自然災害的增加,可能會降低我們的生產力,或導致項目延誤或取消。然而,颶風、熱帶風暴、野火、暴風雪和冰暴等某些事件的增加,可能會造成更多的緊急修復服務工作,增加客户在現代化和其他基礎設施改善方面的支出(例如,加利福尼亞和美國西部的火災強化項目)。此外,氣候變化可能導致某些地區在更長一段時間內適應更多的氣候模式,這可能使我們能夠提高生產力。氣候變化也可能影響我們的經營條件,在某些情況下,也可能使我們面臨與這些環境條件有關的可能增加的負債。例如,美國西部的嚴重乾旱和高風速增加了一年某些地區發生野火的風險,這反過來又使我們和其他承包商面臨與我們在這些地點的業務有關的更大的賠償責任風險。這些條件也增加了與野火相關的第三方保險的成本,並降低了保險公司願意在此類保險單下提供的金額。
對氣候變化的關切也可能導致為能源效率活動供資的新規章、管制行動或要求,其中任何一項都可能影響我們的客户和/或對我們服務的需求。例如,化石燃料需求的任何減少都可能對我們某些管道和工業服務的需求產生負面影響。我們還擁有龐大的車隊和大量的建築機械,所有這些都可能受到與這些來源的温室氣體排放有關的新規定的不利影響。此外,科技進步,無論是因應規管上的改變或其他原因,都會對客户的業務產生負面影響,或改變客户所需的服務,從而減少對我們服務的需求。然而,同樣的監管和技術變革可能需要新的或擴大的發電和輸電基礎設施,這可能為我們提供更多的機會。
風險管理與保險
我們投保僱主的責任,工人的賠償,汽車責任和一般責任索賠。根據這些計劃,僱主責任的扣除額是100萬美元每發生一次,可扣減的工人補償是500萬美元每次發生,汽車責任和一般責任的免賠額如下1 000萬美元每次發生。我們通過我們全資擁有的自保保險公司來管理和維護我們的部分保險風險,該公司為我們的第三方保險項目的所有索賠提供保險,直至適用的可扣減額。關於我們的保險計劃,我們需要開信用證來保證我們的義務。我們還為大多數不受集體談判協議約束的僱員制定了僱員保健福利計劃,其中的主要計劃可扣除50萬美元每個索賠人每年。
在第三方精算師的協助下,所有這些保險項目下的損失都是根據我們對所報告的索賠的最終責任的估計和對已發生但未報告的索賠的估計而累積的。這些保險責任難以評估和估計,原因包括傷害的嚴重程度、損害程度、我們與其他當事方所承擔的責任的比例以及未報告的事故數量。權責發生制是以已知的事實和歷史趨勢為基礎的,管理層認為這種權責發生制是足夠的。
我們每年更新我們的保險單,因此免賠額和保險範圍的水平在未來可能會發生變化。此外,保險人可取消我們的承保範圍,或決定將某些項目排除在保險範圍之外,或我們可能選擇不根據考慮到的相對於此類保險費用的潛在利益而獲得某些類型或遞增水平的保險,或可能無法以合理和有競爭力的費率獲得保險。例如,由於近年來美國西部、澳大利亞和其他地區野火的發生和未來風險增加,保險公司降低了保險限額,增加了對這些事件的保險費用。在任何這種情況下,我們的總體風險敞口都會增加,這可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
季節性和週期性
我們的收入和經營結果可能會受到季節性和其他變化的影響。除其他外,這些變化受到天氣、客户消費模式、投標季節、收到所需的管理批准、許可證和通行權、項目時間和時間表以及假日等因素的影響。請閲讀題為影響結果的重要因素列入項目7。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.
網站訪問和其他信息
我們的網站地址是www.quantaservices.com。有興趣人士可透過本署網頁,在本署的網頁上,免費索取表格10-K的年報、表格10-Q的季度報告、表格8-K的現行報告,以及對這些報告的任何修訂。投資者關係/證券交易委員會文件或通過證券交易委員會(SEC)的網站www.sec.gov。這些報告在我們以電子方式提交或提供給證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快登載在我們的網站上。我們還將免費向任何股東提供我們向SEC提交的10-K表格的年度報告副本。如欲索取這份或任何其他廣達出版物的副本,股東可向廣達服務有限公司提交書面請求,地址:公司祕書,2800PostOak Blvd.,Suite 2600,休斯頓,德克薩斯州77056,或電話:(713)629-7600。
投資者和其他人應該注意,我們公佈了實質性的財務信息,並通過證券交易委員會的文件、新聞稿、公開電話會議和我們的網站公開披露了有關廣達的信息。我們還利用社交媒體來傳播這些信息,我們在社交媒體上發佈的信息有可能被視為材料。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人關注廣達,並回顧我們在我們的網站上發佈的信息。投資者關係/社交媒體部分。
本年度報告,我們的網站和我們的社交媒體渠道包含其他來源提供的信息,我們認為是可靠的。我們不能保證從其他來源獲得的資料是準確或完整的。我們的網站或社交媒體頻道上的任何信息都不包含在此參考資料。
項目1A。危險因素
我們的業務受到各種風險和不確定因素的影響,包括但不限於以下所述的風險和不確定因素。下列事項並不是我們公司面臨的唯一風險和不確定因素,我們不知道或下文所述的風險和不確定因素也可能損害我們的業務運作。如果實際發生下列任何風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量都可能受到不利影響,我們發行的證券的價值可能受到不利影響,導致股東和購買者失去部分或全部投資,我們可能無法實現我們的戰略舉措或預期。本年度報告還包括反映對未來事件的假設、期望、預測、意圖或信念的陳述,根據1995年“私人證券訴訟改革法”打算作為“前瞻性陳述”,應結合題為前瞻性陳述與信息的不確定性列入項目7。管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
與我們的工業和經營業務有關的風險
我們的經營業績可能因季度而有很大差異。
我們的業務可以是高度週期性的,受季節性和其他因素的影響,這些因素可能導致不同季度的經營業績顯著不同,因此,我們在任何特定季度的業績可能並不代表未來的業績。除其他外,我們的季度業績已經並可能在今後受到重大和/或不利的影響:
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• | 我們所做工作的時間和數量,以及我們在進行中的項目方面的表現; |
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• | 項目延誤、項目範圍縮小、項目終止或取消以及項目費用增加,包括自然災害、不利天氣條件或事件、法律質疑或許可、監管或環境進程等原因造成的項目費用增加; |
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• | 正在進行的項目的規模、範圍、成本和利潤率的變化,以及我們的客户、合同和業務的組合; |
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• | 消費者或聯邦、州、省和地方政府預算支出模式或戰略計劃的變化; |
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• | 在我們的業務中發生的、未由我們的第三方保險承保或超過我們的第三方保險的負債和費用,包括因我們業務的固有危險條件(如爆炸、火災)而產生的重大責任和費用,這些責任和費用可能因我們經營的地理位置而加劇; |
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• | 與客户發生糾紛或與我們的合同和變更單的付款有關的延誤; |
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• | 與客户財務狀況有關的付款風險,包括受天然氣和石油價格波動影響或已申請破產保護的客户; |
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• | 解決或增加與待決或威脅進行的法律程序、賠償義務、多僱主養卹金計劃義務(例如退出責任)或對我們提出的其他索賠有關的意外或增加的費用; |
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• | 與結束某些業務和退出市場有關的重組、離職和其他費用,包括我們的拉丁美洲業務; |
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• | 在確定我們的財務結果、剩餘業績義務和積壓方面的估計和假設,包括長期資產、權益或其他投資、應收款、商譽或其他無形資產減值的時間和重要性; |
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• | 確認與税法變化或税收地位不確定有關的税收影響;以及 |
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• | 支持內部或通過收購或其他方式增長的成本的時間和規模。 |
負面的經濟和市場狀況,包括低石油和天然氣產量和價格,會對我們客户的未來支出和我們的服務支付產生不利影響。
停滯或衰退的經濟狀況,包括長期的經濟衰退或衰退,以及對金融或資本市場產生影響的重大事件,都可能對我們的服務需求產生不利影響,並導致某些項目的延誤、減少或取消。許多因素可能對我們所服務的行業產生不利影響,其中包括融資條件、潛在破產、全球和美國貿易關係以及其他地緣政治事件。現金流量減少或我們的客户缺乏債務或股權融資,會導致我們客户對我們服務的支出減少,也會影響我們客户支付欠我們的款項的能力,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。電力、能源或通訊業的合併、競爭、資本限制或不利的經濟狀況也可能導致我們的一個或多個客户的支出減少或損失。
我們的管道和工業基礎設施服務部門面臨與石油和天然氣工業有關的風險。這些不受我們控制的風險包括天然氣和石油價格和生產的波動、替代能源的開發和消費者需求、關於礦物燃料對氣候和環境的影響的立法和管制行動以及公眾輿論。具體來説,較低的價格和產量,或由此產生的風險,可能導致我們的客户減少或推遲開支,包括在大型管道和工業項目方面。此外,2020年美國總統和國會選舉可能導致對國會的管理和控制發生變化,可能導致對石油和天然氣生產活動的限制增加,這可能對石油和天然氣工業產生實質性的不利影響。如果管道和工業基礎設施服務部門的盈利能力下降,我們的整體財務狀況、經營結果和現金流量也可能受到不利影響。此外,價格的下降、生產或資源遊戲的發展都會對我們電力基礎設施服務部門的某些部分產生負面影響。例如,低油價對加拿大經濟產生了不利影響,影響了加拿大對某些電力服務的需求。
我們無法控制的各種問題可能會影響項目的時間和業績,這可能會給我們帶來額外的費用、收入的減少或延誤、違約賠償金的支付或項目的終止。
我們的業務在一定程度上依賴於具有周期性的項目,這些項目可能會出現延誤或取消的風險。獲得合同的時機或失敗、項目的授予、開始日期或完成的延誤以及項目的取消,都可能導致我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流量出現重大的週期性波動。我們的許多項目涉及具有挑戰性的工程、許可、採購和施工階段,這些階段在較長的時間內,有時是幾年內發生的,而且我們已經遇到並可能在今後遇到項目延誤或項目績效問題,原因除其他外包括:
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• | 自然災害,包括野火、地震和重大天氣事件(例如颶風、熱帶風暴、龍捲風、洪水、乾旱、暴風雪和極端氣温); |
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• | 不利的天氣條件(例如,長時間降雨或降雪,加拿大和美國北部的早期解凍,其他不及時的天氣模式); |
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• | 我們或客户未能及時獲得許可證或通行權或滿足其他許可、規章或環境要求或條件; |
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• | 困難的地形和場地條件,材料的交付和勞動力的供應受到影響,或暴露在嚴酷和危險的條件下; |
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• | 在我們的工作過程中,在許可和監管要求方面的變化;以及 |
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• | 其他因素,如恐怖主義、軍事行動和公共衞生危機(包括最近爆發的冠狀病毒); |
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• | 額外的複雜性,時間不確定性或擴展招標,監管和允許過程與我們提供工程,採購和建設(EPC)服務的項目。 |
此外,我們還與第三方供應商和分包商簽訂合同,協助我們完成合同。15%到20%我們的工作分包給其他服務提供者。供應商或分包商的延遲或不履行可能導致項目總體進度的延誤或導致我們承擔額外費用。
這些困難和延誤中有許多是我們無法控制的,可能會對我們按照要求的交付時間表完成項目或達到我們預期的項目利潤率的能力產生負面影響。延誤和額外費用可能很大,不能從第三方收回,在某些情況下,我們可能被要求賠償客户的這種延誤。此外,在某些情況下,我們保證項目在預定日期前完成或完成,如果不符合時間表或履約要求,可能導致額外費用或罰款,包括違約金。這些數額可能超過預期的項目利潤。在極端情況下,項目延誤或業績困難可能導致客户取消項目,或損害我們的聲譽或與客户的關係,這可能對我們獲得新合同的能力產生不利影響。額外的成本或處罰、生產力或效率的降低或項目在任何特定時期的終止都會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。例如,如法律程序在項目8綜合財務報表説明附註14內。財務報表和補充數據,祕魯一個電信項目的終止導致了7 920萬美元2019年第二季度的收入。
如果我們的客户遇到財務困難或申請破產或與我們的客户發生糾紛,我們的收入和盈利能力將面臨潛在的風險。
我們的合同通常要求我們滿足或實現某些里程碑,以獲得付款,或在費用償還合同的情況下,提供支持的賬單在付款前。因此,在收到付款之前,我們可以承擔大量的費用或進行大量的工作。我們在收取付款時遇到困難,有時在客户不着手完成項目、終止或取消合同、拖欠其付款義務或質疑我們的賬單支持是否充分的情況下,無法收到此類費用的付款。我們過去和將來都曾向我們的客户提出與我們合同付款條件有關的索賠要求。例如,我們就終止的祕魯電信項目對客户提起了國際仲裁程序,除其他事項外,該仲裁程序旨在追回與應收淨頭寸有關的數額。1.2億美元截至2019年12月31日。有關此事項的其他信息,請參閲法律程序在項目8綜合財務報表説明附註14內。財務報表和補充數據。如果不能及時收回這類索賠,可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響,任何此類索賠都可能損害我們與客户的關係。
我們所服務的行業經濟狀況放緩,也會損害客户的財務狀況,並妨礙他們及時或根本不付款給我們的能力。此外,在客户申請破產的情況下,欠款的支付可能會被推遲,我們在提出破產申請之前收到的某些付款可能會被撤銷並退還給客户的破產財產。例如,在2019年1月,PG&E公司和我們最大的客户之一太平洋天然氣和電氣公司(簡稱PG&E)根據經修訂的“美國破產法”第11章申請破產保護,這影響了大約收集的費用。1.65億美元申請前應收賬款。見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的探討與分析--信貸風險的集中有關此事項的補充資料。此外,我們的許多較大項目的客户都是特定於項目的實體,除了他們在項目中的利益外,沒有其他重要的資產,並且更有可能遇到與他們的業務相關的財務困難。我們最終可能無法收取遇到財務困難的客户欠我們的款項。
在破產時,這些客户的應收賬款可能無法收回,最終不得不註銷,這可能對我們未來的財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們的業務受到操作風險的影響,其中包括野火和爆炸,這些風險可能導致重大負債,並可能因某些地理位置和我們提供服務的地點而加劇,而且我們可能沒有為所有潛在責任投保。
由於我們所提供的服務的性質以及我們和我們的客户的經營條件,我們的業務受到可能導致重大責任的操作風險和事故的影響。除其他外,這些作業危害包括電力、火災、爆炸、泄漏、碰撞、機械故障以及惡劣天氣條件和自然災害造成的破壞。此外,我們的某些客户在地點和環境中運營與能源和通信相關的基礎設施資產,這些資產增加了這些操作危害的可能性和/或嚴重性,包括近年來氣候變化和其他因素造成的風險。特別是,我們為在美國西部、澳大利亞和其他最近經歷過野火併有更高風險的地方運營電力、天然氣和通信基礎設施資產的客户提供大量服務,包括運營、諮詢和其他服務。例如,廣達的某些經營單位為在加利福尼亞和美國西部其他地區運營電力和其他基礎設施的公用事業和其他客户提供檢查、諮詢、修理、維修和其他服務,包括最近對PG&E在加利福尼亞運營的電力傳輸和配電基礎設施的檢查和其他服務。PG&E和其他一些公用事業客户已經確定或可能對近年來發生的災難性野火負責。廣達的運營部門已經收到了與這些事件有關的文件、保存請求和傳票。目前,我們並不是任何與野火有關的未決法律程序的當事方,也沒有對廣達或其運營部門提出任何相關的索賠要求。不過, 沒有人保證將來不會提出索賠。
我們還經常在人口稠密和資產價值較高的地方提供服務,例如加利福尼亞和大都會地區,這會增加我們所經歷的任何這些危險或其他事故的影響。我們最近買了Hallen建築公司(Hallen),一家專門從事地下燃氣和電力分配及傳輸服務的公司,在美國東北部的大都市地區運營,包括紐約市。這一收購,包括與其收購前業務相關的某些假定負債,將在項目8綜合財務報表附註14。財務報表和補充數據,增加我們在這些危險和事故中的潛在風險。
由於操作上的危險和事故而發生的事件在過去對我們造成了重大的責任,並可能使我們今後面臨重大的索賠和賠償責任。這些申索和賠償責任,可能是由於我們對客户的賠償責任、疏忽或其他原因,以及由於我們的服務在某些情況下對客户基礎設施的運作和運作是不可或缺的,因此,即使我們的業務並非造成損害的原因,也可能會引起這些索償和責任。在我們的服務完成後,我們所承擔的法律責任也可能會持續數年,而因重大意外及事件而引起的潛在申索及法律責任,可能需要數年時間和重大法律費用才能最終解決。
除其他外,潛在的賠償責任包括與人身傷害有關的索賠,包括嚴重傷害或生命損失,以及財產、設備和環境的重大損害,以及上文討論的其他索賠,這些索賠可能導致業務暫停,對我們的安全記錄和聲譽以及(或)重大法律費用和責任造成不利影響。此外,如果發現與此相關的任何事件或損失是由於我們或我們客户的活動或服務造成的,我們可能會受到政府的執法行動或監管處罰、訴訟和/或民事或政府行動,包括調查、引用和罰款。保險範圍可能不適用於我們,也可能不足以支付任何這些責任和法律費用的費用。如果我們沒有得到充分的保險或對這些責任和法律費用的賠償,或者對方不履行對我們的賠償義務,就會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。此外,如果我們的聲譽或安全紀錄受到不利影響,我們對服務的需求可能會下降,或我們可能無法競投某些工程。
無法獲得或取消第三方保險將增加我們的整體風險敞口,並擾亂我們的業務,我們的保險單所涵蓋的損失估計可能被證明是不正確的。
作為我們整體風險管理策略的一部分,我們維持來自第三方保險公司的保險範圍,因為我們的一些合同要求我們維持特定的保險範圍限制。除其他外,我們為僱主的責任、工人的賠償、汽車責任和一般責任索賠投保,但這種保險有免賠額和限額,可能被取消,也可能不包括我們的全部損失。我們通過我們全資擁有的自保保險公司來管理和維護我們的部分保險風險,該公司為我們的第三方保險項目的所有索賠提供保險,直至適用的可扣減額。關於我們的保險計劃,我們需要開信用證來保證我們的義務。我們的保險單包括各種保險要求,包括給予適當通知的要求,如果我們不遵守這些要求,承保範圍可能被拒絕。
此外,我們的保險可能不足以或有效地在任何情況下,或針對對我們提出的所有索賠和責任,如果我們沒有對這些索賠和責任的充分保險,它可能使我們承擔重大的責任,並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動造成重大和不利的影響。我們還每年更新我們的保險單,因此第三方提供的免賠額和保險水平在未來可能會發生變化。例如,由於近年來在加利福尼亞和美國西部、澳大利亞和其他地點的其他地區發生野火的風險增加,保險公司降低了保險限額,增加了對這些事件的保險費用。因此,我們預計,在2020年春季每年續保時,我們對野火事件的保險水平將下降,而這一水平可能不足以彌補潛在損失。此外,我們的第三方保險公司可能決定在未來進一步減少或排除野火的承保範圍。我們也不能保證,我們現有的任何其他第三方保險將以目前的水平或完全更新,或任何未來的保險都將以合理和有競爭力的價格提供。我們的第三方保險公司也可能失敗,取消我們的保險範圍,或以其他方式無法或不願意為我們提供足夠的保險。我們的保險範圍的不利變化可能會增加我們遭受無保險損失的風險,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響,或導致我們業務的中斷。
在第三方精算師的協助下,我們的保險計劃下的損失是根據我們對所報告的索賠的最終責任的估計和對已發生但未報告的索賠的估計而產生的。這些保險責任難以評估和估計,原因包括傷害的嚴重程度、損害程度、我們與其他當事方所承擔的責任的比例以及未報告的事故數量。如果我們的索賠或成本高於我們的估計,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大和不利的影響。
我們的業務是勞動密集型的,我們可能無法吸引和留住合格的員工,如果我們不能有效地管理我們的勞動力,我們可能會付出很大的代價。
我們有效地管理我們的業務和實現我們的戰略倡議的能力受到我們僱用、培訓和保留必要的技術人員的能力的限制,而這些人才會受到許多風險的影響。新的大規模基礎設施項目的啟動或基礎設施改善需求的增加,以及老化的電力行業勞動力,已經減少並可能進一步減少為我們的電力基礎設施服務部門提供的熟練工人,包括合格的熟練工人。至於我們的管道和工業基礎設施服務部門,只有有限的經驗豐富的監督員和工頭能夠監督更大直徑的管道項目。天然氣和石油工業的週期性也會在高需求和高生產時期造成合格勞動力的短缺。這些人員的短缺造成了競爭性的招聘市場,可能導致勞動力開支的增加。此外,為了招聘和培訓員工,我們已經並期望繼續支付大量的教育和培訓費用。
合同授予時間和項目延誤的不確定性也可能給管理我們的勞動力規模帶來困難。我們無法有效地管理我們的勞動力,可能需要我們承擔額外的工作人員、裁減工作人員或可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響的裁員所造成的費用。
一個或幾個客户造成的業務損失或減少可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
一些客户過去和將來可能佔我們收入的很大一部分。例如,我們十個最大的客户在截至2019年12月31日的年度綜合收入中佔34%。雖然我們與我們的許多重要客户有長期的關係,一個重要的客户可能在任何時候單方面減少或終止與我們的業務,或合併或被一家決定減少或終止與我們的業務的公司收購。寶潔,我們最大的客户之一,已經申請破產,其他重要客户可能申請破產保護或停止經營,這也可能導致與我們的業務減少或中斷。一個重要客户的業務損失可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法根據合同變更單或我方對客户提出的索賠要求,充分收回貨款。
我們過去曾對我們的客户提出索賠,將來也可能提出索賠。這類索賠的發生,除其他外,是由於客户和第三方造成的延誤和項目範圍的變化,這可能導致額外的費用,而這些費用在索賠得到解決之前是無法收回的。雖然我們通常與客户談判以獲得額外的賠償,但我們可能無法通過談判、仲裁、訴訟或其他方式獲得足夠的金額,以補償我們所承擔的額外工作或費用。有關這些問題的訴訟或仲裁通常是宂長和昂貴的,涉及任何決議的時間和數量方面的重大不確定性,並可能對我們與現有或潛在客户的關係產生不利影響。此外,我們可能需要投入大量的週轉金,以便在索賠尚未解決時為成本超支提供資金。如果不能就這些事項獲得充分和及時的賠償,就可能導致以往各期確認的收入和毛利減少,或確認損失。任何這類減少或損失都可能是實質性的,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
如果我們不能準確估計項目成本或成功執行項目,可能會導致利潤或損失的減少。
我們目前根據固定價格合同產生並預計將繼續產生很大一部分收入,包括我們提供EPC服務的項目的合同(例如,大型電力傳輸和管道項目、設施和終端項目)。根據這些合同,我們承擔與項目估計和執行有關的風險,由於各種因素,項目收入、盈利能力和成本有時與我們最初的預測相差很大,其中包括:
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• | 我們的費用概算中未包括或合同所涵蓋的意外情況或項目修改,我們無法獲得足夠的賠償,包括隱蔽或未知的環境、地質或地理場地條件以及設計或工程問題等技術問題; |
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• | 未能協調分包商、供應商和其他第三方的履約或延誤和此類當事方未能履行義務; |
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• | 無法滿足項目進度要求或達到項目的保證業績或質量標準,這可能導致費用增加或向客户支付違約金; |
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• | 未按照適用的專業標準(如工程標準)作出適當判斷; |
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• | 合同終止或中止,我們無法獲得對所提供的服務、發生的費用或預期利潤的補償; |
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• | 惡劣天氣條件、重大天氣事件或其他自然災害造成的延誤或生產力問題; |
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• | 法律挑戰、抗議和其他政治活動造成的延誤和額外費用;以及 |
這些因素和事件可能導致聲譽受損,或導致項目的實際收入和毛利與我們最初估計的不同,導致項目的盈利能力或虧損減少。這種差異會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。
與我們與客户簽訂的合同有關的收入和成本估算的變化可能導致收入的減少或取消、利潤的減少或損失的確認。
對於固定價格合同和某些單價合同,我們確認收入是因為履行義務是隨着時間的推移而履行的,而在個別合同上確認的損益是基於對合同收入、成本和盈利能力的估計,如項目8所載的“綜合財務報表説明”附註2所詳細討論的那樣。財務報表和補充數據。合同估計數的變化是在對估計數進行修訂的期間內,在累積的跟蹤基礎上確認的,而合同損失是在確定可能發生的損失並能夠合理估計的情況下全部確認的。可變的考慮金額,包括業績獎勵、早期工資折扣和罰款,也可能導致合同估計數的變化。此外,如果合同價格很可能會進行調整,並且可以合理估計任何此類調整的數額,則我們將與變更單和(或)索賠有關的數額確認為收入,這可能導致在確認相關收入之前確認費用。此外,與變更單有關的實際金額可能與估計數額不同。
因此,確認收入和利潤或損失的時間以及隨後對估計數的任何變動都是不確定的,可能導致減少或消除先前報告的收入或利潤,或確認相關合同的損失。任何這類調整都可能是重大的,並可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
在我們正常的業務過程中,我們會受到訴訟、索賠和其他法律訴訟的影響。
我們過去和將來都曾被指定為在正常業務過程中發生的訴訟、索賠和其他法律程序中的被告。除其他外,這些行動要求賠償指稱的人身傷害(包括生命損失索賠)、工人賠償、就業歧視、性騷擾、工作場所不當行為、工資和小時索賠及其他與就業有關的損害、對違約、疏忽或重大過失或財產損害、環境責任、多僱主養卹金計劃退出責任、懲罰性損害賠償、相應損害賠償以及民事處罰或其他損失或禁令或宣告性救濟。此外,我們一般會就我們根據合約所提供的服務及所採取的行動,向客户作出賠償,而在某些情況下,我們亦會被分配風險。
通過我們的合同條款,由我們的客户,分包商或其他第三方採取行動。由於在某些情況下,我們的服務對客户基礎設施的運作和表現是不可或缺的,因此,即使我們的服務不是導致這些故障的原因,我們過去也可能因我們所從事的系統的任何故障而受到訴訟或索賠。我們還可能承擔民事和刑事責任,這可能是實質性的。保險範圍可能不適用於這些訴訟、索賠或法律訴訟,也可能不足以應付這些訴訟、索賠或法律訴訟。任何指控、訴訟、索賠或法律訴訟的結果,以及公眾對此的任何反應,本質上都是不確定的,可能造成重大成本、損害我們的品牌或聲譽,並轉移管理層對我們業務的注意力。支付大量款項,即使保留,也可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大和不利的影響。有關我們現有訴訟、申索及其他法律程序的詳情,請參閲第8項綜合財務報表附註14。財務報表和補充數據。
我們可能無法實現內部增長,這可能會對我們的業務產生不利影響。
許多影響我們產生內部增長能力的因素是我們無法控制的,我們不能肯定我們實現內部增長的戰略是否會成功。不能成功地促進內部增長可能會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。除其他因素外,我們促進內部增長的能力將受到以下因素的影響:
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• | 擴大我們為客户提供的服務範圍,以滿足他們不斷變化的基礎設施需求; |
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• | 處理影響我們或我們客户的法規、環境和許可要求以及經濟或市場條件。 |
我們的許多合同可能在短時間內被取消或中止,或在完成或到期時不被續簽,而且我們可能無法更換我們的合同,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的客户過去和將來可能會取消、推遲或減少我們可以使用的項目的數量或規模,原因有多種,包括資金限制或無法滿足監管要求。此外,我們的許多客户可能會在短時間內取消或中止我們的合同,通常是30至90天,即使我們沒有違約。我們的某些客户根據主服務協議按項目逐項分配工作.根據這些協議,我們的客户一般沒有義務為我們分配一定數量的工作。如果發生下列任何情況,我們的財務狀況、業務結果和現金流量都可能受到不利影響:
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• | 我們完成了大量的非經常性項目,不能用類似的項目代替; |
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• | 我們未能減少經營費用和間接費用,這與我們收入的減少是一致的。 |
我們的業務競爭激烈,競爭壓力、技術進步和其他市場條件可能對我們的業務產生負面影響。
專業承包業務由眾多公司提供服務,從小型的、所有者經營的私營公司到大型跨國上市公司。阻礙我們進入某些業務領域的障礙相對較少,因此,任何擁有足夠財政資源和獲得技術專門知識的組織都可能成為我們的競爭對手之一。此外,我們的一些競爭對手擁有大量的資金、技術和營銷資源。我們的競爭對手可能擁有或可能開發專門知識、經驗和資源,以提供價格和質量均優於我們服務的服務。同樣,我們也不能確定我們是否會保持或提高我們在專業承包業務中的競爭地位,或者保持我們目前的客户羣。我們的某些競爭對手可能具有較低的間接費用結構,因此可能能夠以低於我們的費率提供服務。我們還面臨來自現有或潛在客户的內部服務機構的競爭,這些機構能夠執行或收購我們提供的一些相同類型的服務。這些客户也可能面臨壓力,或迫於法規或其他要求而自我執行
增加我們目前為他們提供的服務的數量。因此,我們不能肯定我們的現有或潛在客户今後是否會繼續外包這些服務。
此外,我們收入的很大一部分直接或間接取決於獲得新合同。項目授標的時間是不可預測的,往往涉及複雜和漫長的談判和投標過程。這些進程受到多種因素的影響,包括價格、政府批准、融資應急、商品價格、環境條件以及總體市場和經濟條件。我們所處的競爭環境,亦會影響批出合約的時間,以及批出合約的開始或進展。例如,基於快速變化的競爭動態,我們已經並可能在今後的經驗中,在某些市場上,如規模較小的輸配電電力市場,經歷了更有競爭力的定價。我們的投標也可能不成功,原因之一是潛在客户對我們的工作能力或競爭對手擁有的技術優勢的看法。此外,不斷變化的競爭壓力給使員工人數與現有合同相匹配帶來了困難。因此,我們經營的競爭環境會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響,使我們的經營結果和現金流量大幅波動。
技術進步和其他因素可能改變我們客户現有的經營模式或他們所需要的服務,這也可能導致對我們服務的需求減少。此外,客户行業的市場變化可能會影響他們未來對我們服務的需求,例如碳氫化合物或塑料的需求減少,從而對某些客户產生負面影響。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力以成本效益的方式預測和適應客户現有運營模式的變化,並提供符合客户需求和不斷變化的行業標準的服務。如果我們不能成功地適應任何變化或過時,或因適應這種變化而招致大量開支,我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流量可能會受到重大和不利的影響。
我們的業務性質使我們面臨保修、工程和其他相關索賠的潛在責任。
根據我們與客户的合同,我們通常為我們所提供的服務和材料提供保證,保證所完成的工作不受工藝缺陷的影響,並可能同意賠償與我們的服務有關的損失。我們同意的保修期的長度可以延長幾年,某些項目可以有更長的保修期,包括比我們通常提供的保證範圍更廣的設備性能保證。保證一般要求我們重新履行服務和(或)修理或更換受此影響的項目和任何其他設施,由我們自己承擔費用,如果我們不能充分履行我們的保修義務,我們也可以對其他損害負責。此外,根據與我們的客户的合同安排,我們可以保證在我們提供的材料的任何缺陷或失敗。雖然我們一般要求材料供應商向我們提供與我們向客户提供的保證相一致的保證,但如果這些供應商中有任何一家不履行對我們的擔保義務,我們可能會承擔修理或更換有缺陷材料的費用。由於索賠保修而產生的費用可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
此外,我們的業務涉及電力傳輸、通信和管道基礎設施的規劃、設計、開發、施工、運營和管理方面的專業判斷。由於我們的項目在技術上往往很複雜,如果我們不能按照適用的專業標準,包括工程標準作出判斷和建議,就可能造成損害。我們所提供的服務在項目現場或已完成的項目中發生重大不利或災難性事件,可能導致重大的專業或產品責任、人身傷害(包括生命損失索賠)或財產損害索賠或其他對我們的索賠,以及名譽損害。這些責任可能超過我們的保險限額,或影響我們在未來獲得第三方保險的能力,而客户、分包商或供應商如果同意賠償我們的任何此類責任或損失,可能會拒絕或無法支付。因此,這些索賠可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
在職業健康和安全問題上,我們可能會承擔責任,或承受負面的財務或聲譽影響。
我們的業務本身就具有危險性,並須遵守與維持工作場所安全條件有關的廣泛法律和條例。雖然我們已經並將繼續投資於我們的職業健康和安全項目的大量資源,但我們的行業涉及高度的操作風險,無法保證我們將避免重大的負債風險。雖然我們已採取了我們認為適當的預防措施,但我們已經發生了嚴重的事故,包括死亡,我們預計我們的行動將來可能導致更多的嚴重事故。由於這些事件,我們可能會受到嚴厲的懲罰、刑事檢控或民事訴訟,包括對身體受傷或生命損失的申索,而這些都可能導致重大的成本和法律責任。此外,如果我們的安全記錄隨着時間的推移而嚴重惡化,或者我們因違反衞生和安全條例而受到重大懲罰或刑事起訴,我們的客户可以取消我們的合同,選擇從其他供應商那裏採購未來的服務。不安全的工作地點也有可能增加員工的週轉率,增加我們客户的項目成本,並增加我們的運營成本。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
幹擾我們的信息技術系統或我們未能充分保護關鍵數據、敏感信息和技術系統,可能會對我們的業務產生重大影響,或對我們的聲譽造成損害。
我們依靠信息技術系統來管理我們的業務和其他業務流程,並保護敏感的公司信息。我們還收集和保留有關客户、股東、供應商和員工的信息,所有這些信息都希望我們能夠充分保護這些信息。網絡攻擊、盜竊、無意中泄露敏感信息、恐怖主義行為、風暴或其他自然現象、信息技術解決方案故障或網絡中斷,以及任何此類網絡攻擊或破壞,都可能在一段時間內不引起注意,從而破壞或破壞我們的信息系統。對我們所收購企業的信息系統的入侵也可能最終危及我們的系統。此外,我們工作的一些能源基礎設施系統可能被視為戰略目標,因此比其他目標面臨更大的網絡攻擊或恐怖行為風險。網絡攻擊可能導致我們的支付系統受到損害、金錢損失、無法訪問我們的系統、處理交易或報告財務結果方面的延遲、泄露或盜用公司機密或專有信息(包括為了交易我們的股票),或公佈客户、股東、供應商或僱員的數據。攻擊還可能對我們的內部系統造成服務中斷,或在極端情況下,滲入、損壞或失去對客户能源基礎設施系統的控制。任何此類違反或破壞行為都可能使我們承擔重大責任,對我們的聲譽或客户關係造成損害,或導致政府當局進行監管調查或採取其他行動。
我們還繼續執行需要大量財政和人力資源的信息技術解決方案。我們不能保證我們將從這些制度中實現經濟或其他預期的利益。此外,如果不適當實施這些系統,我們的業務就會受到嚴重幹擾,包括協調和處理我們的正常業務活動,測試和記錄某些必要的數據,以便對我們的披露控制和程序進行監督,並對我們的財務報告進行有效的內部控制,以及其他不可預見的問題。
我們品牌的質量或聲譽的任何惡化都可能因社會媒體或重大媒體報道的影響而加劇,可能對我們的業務或聲譽產生不利影響。
我們的品牌和聲譽是我們最重要的資產。我們的業務的成功和我們吸引和保留客户的能力取決於品牌的認可和聲譽。這種依賴使我們的業務容易受到聲譽損害和來自其他公司的競爭。各種事件可能會損害我們的聲譽或品牌,其中一些是我們無法控制的,包括:
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• | 對業務有不利影響的作為、不作為,如犯罪、醜聞、網絡事件、訴訟或者其他負面宣傳; |
加強媒體報道,包括近年來大量擴大使用社交媒體,提高了產生和傳播這些事件所產生的負面宣傳的數量和速度,我們可能無法及時作出反應,糾正這種媒體報道中的任何不準確之處,或充分解決因這種媒體報道而產生的負面看法。如果我們品牌的聲譽或質量下降,我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能受到不利影響,我們可能失去客户的信心,這可能會對我們的服務需求產生不利影響。
我們的財務結果是基於可能與實際結果不同的估計和假設。
在按照公認會計原則編制我們的合併財務報表時,管理層使用了一些估計和假設來報告資產、負債、收入和支出。這些估計和假設是必要的,因為在編制財務報表時使用的某些信息取決於未來的事件,無法根據現有數據進行高度精確的計算,也無法根據普遍接受的方法輕易計算。在某些情況下,這些估計數尤其難以確定,我們必須作出重大判斷。例如,我們在評估可疑賬户備抵、存貨估價、資產使用壽命、公允價值假設分析商譽、其他無形資產和長期資產減值、股本和其他投資、應收貸款、購買價格分配、與購置有關的或有考慮負債、保險和其他索賠和擔保負債、多僱主養卹金計劃提取負債、建築合同收入確認(包括合同變更單和索賠)、基於份額的賠償、可報告部分的業務結果、所得税準備金(福利)和不確定税額的計算時,使用估計數。所有估計的實際結果可能與我們使用的估計和假設大不相同,並對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響。
此外,我們剩餘的性能義務和積壓難以確定。根據我們的合同,客户通常沒有義務分配或釋放工作給我們,許多合同可能會在短時間內終止。取消或縮小合同範圍可大大減少我們所獲得的收入和利潤。因此,我們對剩餘業績義務和積壓的估計可能不準確,我們可能無法實現估計的剩餘業績義務和積壓。
我們的經營結果和財務狀況可能會因資產減值而受到不利影響。
我們的經營結果和財務狀況可能會受到商譽、其他無形資產、應收賬款、長期資產或投資減值的不利影響。例如,當我們收購一家企業時,我們記錄商譽的數額等於我們為該業務支付的金額減去所收購業務的有形資產淨額和其他無形資產的公允價值。商譽和其他使用壽命無限期的無形資產不能攤銷,但必須至少每年進行一次減值測試,如第8項綜合財務報表附註2所述。財務報表和補充數據。我們過去曾記錄過損傷,未來的任何損傷都可能對我們的財務狀況和在確認減值期間的手術結果產生重大不利影響。例如,在2019年和2018年第四季度,我們記錄了1 390萬美元和4 940萬美元資產減值費用主要與某些受石油影響的業務和資產的清盤和退出有關。此外,我們已結束對拉丁美洲業務的有序退出,這可能導致2020年或其後幾年與這些業務有關的資產減值。
此外,我們在正常的業務過程中,會作出各種投資安排,每一項都有獨特的條款和條件。對股權投資進行減值審查,評估投資的公允價值是否低於賬面價值,以及是否認為這種下降不是臨時的,如第8項綜合財務報表附註2所述。財務報表和補充數據.
我們無法成功地執行我們的收購戰略,可能會對我們的增長戰略產生不利的影響。
我們的業務戰略包括通過戰略性收購補充或加強我們業務的公司來擴大我們在服務行業中的業務。符合我們標準的收購目標數量可能有限。我們還可能面臨收購機會的競爭,其他潛在的收購方可能會提供更優惠的條件,或者為潛在的收購提供更多的財政資源。這種競爭可能會進一步限制我們的收購機會或提高收購的價格,使它們對我們來説不那麼容易增值,甚至可能不會增值。未能完成未來的收購可能會對我們的增長戰略產生負面影響。此外,我們過去的收購涉及並可能涉及大量現金支出、債務的產生或承擔以及負擔沉重的監管要求和負債。例如,在Hallen收購案中,我們承擔了與Hallen收購前業務有關的某些或有負債,在第8項綜合財務報表附註14中對此作了進一步説明。財務報表和補充數據。因此,過去或未來的收購最終可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們的收購戰略能否成功,還取決於我們能否成功地將被收購企業的業務與現有業務整合,並實現從收購業務中獲得的預期收益,例如擴大現有業務、消除多餘成本以及利用交叉銷售機會。除其他外,我們整合和實現利益的能力可能受到以下因素的負面影響:
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• | 將我們管理層的注意力從運營和其他事項或其他潛在的幹擾轉移到我們現有的業務上; |
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• | 合併被收購企業的業務和人員的困難,或無法留住關鍵人員; |
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• | 由於被收購企業先前的經營而產生的風險和責任,如業績、運營、安全、員工或其他合規或税務問題,我們在盡職調查期間可能沒有發現或準確估計其中一些風險和負債,而且可能不包括在賠償義務或現有保險範圍內。 |
我們不能肯定,我們將能夠在沒有大量費用、拖延、中斷或其他業務或財務問題的情況下成功地完成一體化進程。如果不能成功整合收購的業務,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務增長速度可能超過我們分散管理結構的能力。
我們不能肯定,我們的管理結構將足以支持我們的業務擴展。例如,內部溝通、協調和執行業務策略、計劃和策略的能力可能會受到日益增長的規模和複雜性的負面影響。分散的結構將重大的控制權和決策權掌握在我們的運營單位管理人員手中。這造成了這樣的風險:與我們在一個更加集中的環境中相比,我們在識別或應對影響到關鍵業務事項的問題方面可能要慢一些或少一些。缺乏及時獲得信息的機會也可能影響管理層決策的質量。我們分散的組織也會導致我們的子公司承擔過多的風險,而不需要我們集中的法律、會計、安全、税務、國庫和保險部門提供適當的指導。未來的增長也可能給我們的高級管理人員帶來重大的額外責任,我們無法確定我們是否能夠徵聘、整合和留住新的高級管理人員和行政人員。如果我們無法有效地管理我們的增長,或無法吸引和保留更多合格的管理人員,我們可能無法擴大我們的業務或執行我們的業務計劃。
關鍵人員的流失可能擾亂我們的業務。
我們依靠我們的執行官員和高級管理人員的持續努力,包括我們每個業務單位的管理人員。雖然我們通常會與我們的行政人員及其他主要僱員簽訂僱傭合約,為期一至三年,以及其後的續約方案,但我們不能肯定有個別人士會在任何一段時間內繼續擔任該職位。關鍵管理人員的流失,以及我們無法吸引、發展和留住能夠成功獲得關鍵人員的合格員工,可能會對我們管理業務的能力產生負面影響。
我們的投資使我們面臨風險,並可能導致利益衝突,從而對我們的業務產生不利影響或造成聲譽損害。
我們與包括客户和基礎設施投資者在內的各種夥伴建立了戰略關係和投資安排,通過這些夥伴,我們已經並打算投資於基礎設施資產。我們期望這一活動在今後繼續下去,關於我們最近的投資活動的更多信息,見項目7。管理層對財務狀況與經營結果的探討與分析--近期收購、投資與剝離.
這些類型的投資使我們面臨更大的風險,包括我們投資的基礎設施項目業績不佳,原因之一是市場或經濟條件困難或減速(可能發生在一個或多個行業、部門或地區),或供求變化和商品價格波動。這種負業績可能導致投資回報降低,我們的投資價值下降或全部損失,或可能以低於我們最初預測的價值出售我們的投資,包括虧損,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。此外,我們的投資業績不佳或由選定的基礎設施投資者組成的資本夥伴關係結構表現不佳或不完整,可能會對廣達公司造成聲譽損害,損害我們參與未來投資機會的能力,進而可能對我們確保某些未來項目的能力產生不利影響。例如,在2019年10月,由於某些管理變革,我們的資本合夥投資結構與選定的投資者進入了180天的期限,在此期間,投資者和廣達公司將對合夥企業進行評估,在此期間,投資者或廣達公司可以選擇結束對未來投資的投資期限,或解散合夥企業。此外,我們與在不良投資中與我們合作的客户或投資者的關係可能會受到損害,這可能會對我們繼續向該客户提供服務的能力產生負面影響。
由於我們的投資安排的結構,我們與投資夥伴之間也可能存在或出現利益衝突,例如,在這些結構中,廣達公司可以是一個項目的承包商,也可以是該項目的股權投資者,也可能是該項目的投資經理,在這種情況下,在承包商定價、處理承包商變更單和其他索賠等問題上可能存在利益衝突。雖然我們已經採取了一些我們認為儘量減少或解決這些和其他預期利益衝突的行動,包括通過內部管理做法和我們與投資夥伴的協議條款,但我們未能妥善管理這種利益衝突可能使我們承擔責任或損害我們與投資夥伴的關係,這可能會影響我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流,或對廣達公司造成聲譽損害。
我們參加合資企業使我們因合夥人的失敗而承擔責任和/或損害我們的聲譽。
我們已訂立聯合企業安排,並可能會繼續這樣做。這些合資企業的目的通常是將技能和資源結合起來,以便能夠投標和執行特定項目。我們的合資夥伴的業績可能會對這些項目的成功產生不利影響,我們可能很少或根本無法控制這些夥伴。我們和我們的合資夥伴在意見或意見上的分歧可能導致決策延遲或未能就可能對我們合資企業的業務和運營產生不利影響的實質性問題達成一致意見。此外,合資企業合作伙伴未能成功地執行或遵守適用的法律、法規或客户要求,可能會對我們的業務產生負面影響。
一般情況下,我們和我們的合資夥伴對合資企業的所有責任和義務負有共同和各別的責任。
如果一個合資夥伴未能履行或無法履行所需的資本捐助或其他義務,包括因索賠或訴訟而產生的負債,我們可以被要求進行額外投資,提供額外服務,或支付超過我們在負債中所佔比例的份額,以彌補其短缺。此外,如果我們的合作伙伴遇到我們無法充分解決的成本超支或項目績效問題,客户可能會終止項目,這可能導致我們承擔法律責任,損害我們的聲譽,降低我們的利潤或增加我們在一個項目上的損失。
我們為客户購買我們的服務提供信貸,並與我們的某些客户達成其他安排,使我們面臨潛在的信貸或投資風險。
我們通常沒有抵押品,向我們的客户提供信貸,這些客户包括公用事業、能源公司、通信供應商、政府實體、總承包商以及主要位於美國、加拿大、澳大利亞和拉丁美洲的可再生能源設施以及商業和工業財產的建設者、所有者和管理者。在某些情況下,我們還允許我們的客户推遲付款,直到某些項目里程碑已經達到或項目基本完成,而客户通常不支付部分金額,作為保留,直到一個項目完成。此外,我們過去曾向客户提供其他形式的融資,將來亦可能向客户提供其他形式的融資,或在客户的項目上作出投資。這些付款安排使我們面臨與影響客户的業務和經濟因素的變化有關的潛在信用風險。近年來,我們的某些客户經歷了財務困難(包括破產),影響了我們收取欠款的能力。如果我們不能收取這些款項,或保留向我們支付的款項,我們的現金流量便會減少,而如果這些款額超過現時的免税額,我們可能會蒙受損失。商業和經濟因素給我們的客户帶來財務困難(包括破產),也會降低我們與客户的任何融資或股權投資安排的價值。在我們提供服務並進行融資或股權投資的項目中,損失風險可能會增加。由於這些信貸和投資風險而遭受的損失可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大和不利的影響。
與在國際市場和美國領土經營相關的風險可能會限制我們在全球擴張的能力,並損害我們的業務和前景。
我們的整體業務、財務狀況、經營結果和現金流可能受到我們在美國大陸以外的活動和業務的負面影響,包括我們在美國領土上的國際業務和業務。雖然這些業務目前主要在加拿大、澳大利亞和拉丁美洲進行,但我們也在其他國家和美國領土開展工作,我們在那裏開展工作的地點數量今後可能會增加。經濟條件的變化,包括戰爭和其他衝突、內亂、公共衞生危機,例如最近的冠狀病毒、恐怖主義行為或全球市場的動盪,可能對我們的服務需求和客户支付我們服務的能力產生不利影響。此外,有時,我們在美國境外工作的報酬是以美元以外的貨幣支付的。這種付款可能會超過我們的本幣需求,在某些情況下,這些款項可能會受到臨時凍結、税收或關税的限制,如果我們試圖將這些金額兑換成美元,我們可能會遇到困難。
在國際市場經營還有許多其他風險,包括但不限於適用的監管要求的變化;外匯匯率波動;政治、經濟和社會不穩定;我們的資產和業務被沒收或國有化;陌生的外國法律制度和商業慣例;以及複雜的美國和外國税務條例及其他法律和國際條約。例如,如法律程序在項目8綜合財務報表説明附註14內。財務報表和補充數據,祕魯一個電信項目的終止導致了7 920萬美元2019年第二季度的收入。此外,我們可能會因試圖進入一個新市場而招致重大費用,或者我們可能進入一個最終證明無利可圖或對我們的業務產生不利影響的新市場。我們也可能會招致大量的成本或負債,因為我們會逐步退出或退出一個現有的市場。例如,我們決心有秩序地退出我們的拉丁美洲業務,這可能在2020年或以後幾年造成重大成本或資產減損。
此外,不確定或不斷變化的經濟和政治條件可能使我們的客户、供應商和我們難以準確預測和規劃未來的業務活動。例如,最近美國在全球貿易和關税政策方面的變化,以及其他國家實施的報復性貿易措施,導致了全球經濟的不確定性。由於這些政策和其他貿易政策,某些材料,包括鋼鐵和鋁的成本增加,也可能影響客户的支出。我們不能預測這些或其他類似事件的結果,也不能預測全球或我們客户特定市場內任何經濟復甦或衰退的時間、強度或持續時間。這些風險可能會限制我們向國際客户提供服務、盈利經營我們的國際業務或為我們的戰略目標提供資金的能力,這可能對我們的整體業務、財務狀況、運營結果和現金流動產生不利影響。
匯率波動可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們每年在國際上提供的服務數量各不相同,我們報告的財務狀況、業務結果和現金流量都受到匯率波動的影響。截止年度2019年12月31日,我們
導出19.2億美元,或15.9%,在我們從外國業務獲得的綜合收入中,絕大部分是在加拿大和澳大利亞賺取的。我國對外業務的功能貨幣通常是外國經營單位所在國的貨幣。因此,我們的財務表現受外幣匯率相對美元變動的影響。隨着美元對外幣的升值,我們以外幣計價的收入或支出的換算將導致美元計價的收入和支出減少。相反,如果美元對外幣貶值,這些以外幣計價的收入或支出的換算將導致美元計價收入和支出的增加。例如,在年終期間2019年12月31日,外國收入減少d約5 700萬美元與年終相比2018年12月31日由於.的結果不太有利應付美元的外幣匯率加強對加元和澳元。此外,只要我們在國際上提供的服務數量增加,我們的財務狀況、業務成果和現金流量就會進一步受到匯率波動的影響。
對我們所依賴的供應商、分包商和設備製造商的限制可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠供應商獲得必要的材料,分包商提供我們的部分服務。我們還依靠設備製造商為我們提供進行業務所需的設備。限制供應商、分包商或設備製造商的供應可能對我們的業務產生不利影響,特別是在我們依賴單一或少數供應商的情況下。由於市場、監管或經濟條件,缺乏現有供應商、分包商或設備製造商的風險可能會增加。例如,某些州的公用事業公司為了獲得某些資金,可能期望我們僱用特定百分比的符合多樣性所有權要求的供應商,這將進一步限制我們在這些領域的現有供應商。此外,我們的合同能否成功完成取決於我們的分包商是否成功地履行了合同義務。如果我們的分包商未能履行其合同義務,未能達到預期的完工日期或質量標準,或未能遵守適用的法律,我們可能被要求承擔額外費用或提供額外服務,以減輕這些缺陷。
我們業務中使用的某些材料或燃料價格的上漲可能會對我們的業務產生不利影響。
根據某些合同,包括我們承擔為一個項目採購材料的責任的合同,我們面臨銅和鋼等材料價格上漲的風險,這些材料被用作我們所有業務中使用的供應品或材料的組成部分。此外,我們的客户的資本預算可能受到某些材料價格上漲的負面影響。價格可能受到一般市場條件和包括全球貿易關係在內的其他因素的實質性影響。例如,美國最近對全球貿易和關税政策的改變,以及其他國家實施的報復性貿易措施,導致了對我們和我們客户的業務包括鋼鐵和鋁在內的某些重要商品和貨物的供應和定價的不確定性。我們還面臨能源價格上漲的風險,包括與我們龐大的鐵路車輛車隊的燃料價格有關的問題。49,700各單位。此外,我們的一些固定價格合同不允許我們調整價格,因此,材料或燃料成本的增加可能會降低我們在這類項目方面的盈利能力。
我們的知識產權可能無法執行或過時。
我們在提供服務時使用各種知識產權。我們認為,我們的專利服務工具和技術以及其他流程和設計技術的組合是競爭優勢,我們相信這將使我們的服務產品與眾不同。我們還從第三方那裏獲得了某些技術的許可,而且我們與這些許可方的關係有可能終止或終止,或被中斷或損害。我們將來可能無法成功地維護這些知識產權,這些權利可能會被廢除、規避或受到質疑。此外,一些可能出售我們服務的外國法律,並沒有象美國的法律一樣,保障知識產權。如果我們不能保護和維護我們的知識產權,或者如果知識產權挑戰或侵權訴訟對我們成功,我們區分服務的能力就會降低。此外,如果我們的知識產權或工作流程過時,我們可能無法區分我們提供的服務,而我們的一些競爭對手可能能夠向我們的客户提供更有吸引力的服務,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。
投資者和客户對我們的環境、社會和治理做法的日益嚴格的審查和不斷變化的期望,可能會給我們帶來額外的成本,或使我們面臨新的或額外的風險。
投資者和其他感興趣的羣體越來越多地關注公司的環境、社會和治理做法。雖然我們有與我們的ESG實踐相關的計劃和計劃,但投資者可能會決定重新分配資本,或者由於他們對我們的做法的評估而不投入資本。此外,我們的客户可能要求我們執行某些額外的ESG程序或標準,然後他們將繼續與我們做生意。如果不遵守投資者或客户的期望和標準(這些期望和標準正在演變),或者如果我們被認為沒有對日益增長的對環境治理問題的關注作出適當的反應,無論是否有法律要求這樣做,也可能造成這樣的情況。
名譽損害我們的業務,可能會對我們產生實質性的不利影響。此外,向投資者提供公司治理和相關事項信息的組織制定了評級程序,以評估公司對ESG事務的處理方法,而對廣達公司或我們行業的不利評級可能導致投資者情緒下降,並將投資轉移到其他公司或行業,這可能對我們的股價和資本成本產生負面影響。
與監管和合規有關的風險
適用於本港工業的規管規定,以及現行及潛在的立法及規管措施的改變,可能會對本港對服務的需求產生不良影響。
由於我們絕大部分收入來自少數幾個行業,影響這些行業的聯邦、州、省和地方法規,除其他外,包括環境、安全和許可要求,對我們的業務產生了實質性影響。近年來,我們的客户面臨着更高的監管要求和更多的監管強制執行,這導致了項目的延誤、範圍縮小和取消。此外,當我們與客户訂立合約時,我們亦須遵守適用於客户的某些規管規定,而我們未能滿足這些規定,亦可能導致對我們服務的需求減少。監管要求的增加對我們和我們的客户產生了負面影響,並在過去減少了對我們的服務的需求,而且今後可能會這樣做,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流動產生不利影響。
對氣候相關問題的擔憂可能會導致地方、州或聯邦層面的新立法、法規、監管行動或其他要求,其中任何一項都可能對我們的客户產生負面影響,降低對他們服務的需求,導致與我們的運營相關的成本增加,或者影響我們向客户收取的價格。例如,減少礦物燃料的生產和(或)消費的要求或對其徵税可能對我們客户的碳氫化合物生產量產生不利影響,而這反過來又會對我們的服務需求產生負面影響。針對移動能源温室氣體排放的新規定也會大大增加我們的成本,因為我們擁有龐大的鐵路車輛車隊。此外,如果我們的行動被認為導致高温室氣體排放,我們的聲譽可能會受損。
此外,目前和潛在的立法或監管舉措可能不會導致對我們服務的需求增加,包括立法和條例,這些法律和條例要求公用事業滿足可靠性標準,並鼓勵安裝新的電力傳輸和可再生能源發電設施。雖然這些行動和措施對過去對本港服務的需求有正面的影響,但仍不能肯定日後會否繼續這樣做。此外,我們亦不清楚會否制訂對本港工業有利的擬議立法措施,包括那些旨在放寬規管和許可規定的措施。
我們加入工會的員工和相關義務可能會對我們的業務產生不利影響。
截至2019年12月31日,約35%我們的僱員中包括了集體談判協議。由於種種原因,我們加入工會的員工可能會對我們與客户的關係產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。例如,雖然大多數集體談判協議都禁止罷工和停工,但我們的一些工會僱員過去曾參加過罷工和停工,我們不能肯定將來不會發生罷工或停工。我們完成未來收購的能力也可能因為我們的工會地位而受到不利影響,包括因為我們的工會協議可能與我們想要收購的企業的工會協議不相容,或者因為我們想收購的企業可能不想加入一家基於工會的公司。此外,我們的某些客户需要或更喜歡非工會員工,如果我們的非工會員工加入工會,他們可能會減少分配給我們的工作量。
我們的集體談判協議一般要求我們與其他公司一起參加多僱主養卹金計劃。在計劃資金不足的情況下,如果我們撤回或被視為退出計劃,或計劃終止或經歷大規模退出,我們可能要承擔重大責任。例如,我們參與了與退出中央、東南和西南地區養卹金計劃有關的幾個訴訟事項,其中一些已於2017年解決。此外,特別供資和業務規則一般適用於基於多種因素被列為“瀕危”、“嚴重瀕危”或“關鍵”地位的多僱主計劃(例如,計劃的供資百分比、現金流動狀況以及預計是否會出現最低限度的資金短缺)。這些分類中的計劃必須採取措施,改善其供資狀況,這可能需要僱主提供額外繳款(例如,養卹金繳款附加費)和(或)修改退休人員福利。我們今後作出貢獻或可能作出貢獻的某些計劃處於“瀕危”、“嚴重瀕危”或“嚴重”狀態,我們可能有義務在今後向這些計劃提供物質數額,這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
我們可能因不遵守適用於我們外國活動的法律而受到不利影響。
適用的美國和非美國反腐敗法律,包括但不限於“美國外國腐敗行為法”(FCPA),除其他外,禁止我們為獲取或保留業務而向非美國官員行賄。我們在世界上某些經歷政府腐敗的地區尋求機會,在某些情況下,遵守這些法律可能與當地的習俗和做法相沖突。我們的政策要求遵守所有適用的反腐敗法律,我們的程序和做法旨在確保我們的僱員和中介遵守這些法律。然而,我們不能保證這些政策、程序和做法會保障我們免受“反海外執業法”或其他類似法例對僱員或中介人的行為或疏忽所負的法律責任。這類行動或疏忽的責任可能導致嚴厲的刑事或民事罰款、處罰、沒收、沒收或其他制裁。這反過來會對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。此外,偵查、調查和解決實際或涉嫌違反此類法律的行為可能代價高昂,可能會耗費我們的高級管理人員、國內管理人員和其他人員的大量時間和精力。
遵守和修改税法可能會對我們的業績產生不利影響。
我們要承擔由多個司法管轄區徵收的大量税收責任,包括所得税、間接税(消費税/關税、銷售/使用、總收入和增值税)、工資税、特許經營權税、預扣税和從價税。新的税法、條約和條例以及現行税法、條約和條例的修改不斷頒佈或提出,這可能導致我們的收入税率發生重大變化,並對我們的收入和業務現金流量產生重大影響。此外,在確定我們在全球範圍內對所得税的規定時,需要作出重要的判斷。在我們通常的業務過程中,有很多交易和計算,最終的税收決定是不確定的。我們定期接受税務當局的審核,而我們的税務估計和税務狀況可能會受到很多因素的重大影響,包括税務審計及有關訴訟的最終結果、引入新的税務會計準則、法例、規例及有關解釋、我們的全球盈利組合、我們實現遞延税務資產的能力,以及不確定的税務狀況的轉變。大幅提高税率會對我們的盈利能力和流動資金產生重大的不利影響。
我們不遵守環境法律和條例可能會造成重大負債和增加成本。
我們的業務受到各種環境法規的約束,包括處理和處置廢物、多氯聯苯、燃料儲存、水質和空氣質量的法律和法規。我們在許多不同類型的地下環境中工作。如果提供給我們的野外定位圖不準確,或者如果土壤中有未在野外位置地圖上標明的物體,我們的地下工作可能會擊中土壤中的物體,其中一些可能含有污染物。這些物體也可能破裂,導致污染物的排放。在這種情況下,我們可能要承擔罰款和損害賠償的責任,我們可能無法從提供不正確信息的各方那裏獲得補償。我們在河流、湖泊和濕地等環境敏感地區及其周圍開展工作,包括定向鑽探。由於地形和水體的性質不一致,這種工作有可能導致釋放含有超過法律允許數量的污染物的地下材料,有可能使我們面臨補救費用和罰款。我們還擁有和租賃設施,其中包含地面和地下燃料儲罐。如果這些坦克泄漏,我們可以負責補救費用和罰款。與這些和其他事件有關的債務、負債、罰款和費用可能是重大的,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。此外,新的法律法規、更嚴格地執行現有法律法規、發現以前未知的污染或泄漏、或強制實施新的清理要求,都可能要求我們承擔大量費用,或成為新的或增加的負債的基礎。
在某些情況下,我們已從第三方(包括前輩或出租人)獲得對此類義務和責任的賠償和其他權利;然而,這些賠償可能不包括我們的全部費用,而且補償者可能不支付欠我們的款項。此外,關於一項收購,我們不能確定在我們談判一項賠償權利時,我們是否確定與任何收購的業務有關的所有潛在的環境責任。
適用於我們和我們某些子公司的某些監管要求可能會對我們的業務產生重大影響。
我們受到各種具體的監管制度和要求的制約,這些制度和要求可能導致重大的合規成本和責任。作為一家上市公司,我們必須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”的公司治理和財務報告要求,包括要求管理層報告我們對財務報告的內部控制,並要求我們的獨立註冊公共會計師事務所就我們對財務報告的內部控制的運作效果發表意見。截至2005年,我們對財務報告的內部控制是有效的2019年12月31日然而,不能保證我們對財務報告的內部控制將在今後幾年中生效。如果不能保持有效的內部控制或查明收購業務(先前收購和未來收購)中的重大內部控制缺陷,就可能導致公開交易證券的市場價值下降,獲得債務和股權融資的能力降低,客户損失,罰款或罰款,以及(或)額外支出,以滿足或補救任何缺陷。
我們的一家子公司已根據1940年的“美國投資顧問法”(“顧問法”)在美國證券交易委員會註冊為投資顧問。“顧問法”及其頒佈的規則對該子公司的業務規定了實質性和實質性的限制和要求,包括適用於其與諮詢客户關係的某些信託責任。證交會擁有廣泛的行政權力,可以對違反“顧問法”的行為提起訴訟並對其實施制裁,從罰款和譴責到終止顧問註冊。該子公司還受到美國證券交易委員會定期審查和其他要求,包括,除其他外,保持一個有效的合規程序,記錄保存和報告要求,披露要求和遵守反欺詐禁令。我們的附屬公司不遵守“顧問法”的規定,可能會導致個別僱員被罰款、暫時停職,或對我們的附屬公司作出其他制裁,對我們造成重大的不良影響。即使調查或程序不會導致罰款或制裁,或對我們的附屬公司或其僱員的罰款或制裁數額不大,但與調查、進行或施加這些罰款或制裁有關的負面宣傳,亦會損害我們的聲譽,對我們造成重大的不良影響。
我們全資擁有的自保公司是得克薩斯州保險局的註冊保險經紀人,因此需要遵守各種規則和規定,以滿足某些資本要求,這可能導致我們資源的額外使用。
我們擁有並經營着一家專為電業工人提供學徒前培訓、學徒培訓和專門的公用事業任務培訓的中學後教育機構,以及管道、工業和通信行業的培訓。為了運作,每一機構的校園必須得到校園所在地的國家教育機構的授權,而且監管監督的水平因州而有很大差別,而且可以是廣泛的。如果我們的任何一個校園不符合國家的許可要求,他們可能無法提供他們的項目和被迫關閉,這可能會損害我們的聲譽,或消極影響我們的能力,培訓技術人員,可以用來支持我們的行業。此外,由於我們的機構在一個高度管制的行業運作,它受到政府機構和第三方的遵守審查和訴訟或索賠。如果這些審查或程序的結果對我們不利,我們可能被要求支付重大的金錢損失,或被罰款,限制機構的運作,禁制令或其他處罰。中等後教育機構還得到職業學校和學院認證委員會的認證。失去認證可能會導致聲譽受損或學生發起的訴訟,或對我們培訓能夠用於支持我們業務的熟練人員的能力產生負面影響。
我們收集和保留有關客户、股東、供應商和員工的信息。新的立法和監管要求以及合同承諾影響到我們必須如何存儲、使用、轉移和處理員工、客户、供應商和股東的機密信息。例如,加州消費者隱私權法案(CCPA)於2018年簽署成為法律,並於2020年1月生效。除其他外,CCPA還對收集加州居民個人信息的企業規定了新的披露義務,並加強了對這些個人的消費者保護,並規定了對數據安全漏洞或其他CCPA違規行為的法定罰款。與此同時,其他15個州也考慮了類似CCPA這樣的隱私法。這些法律,以及關於數據隱私和保護的其他新的或不斷變化的立法、規章或合同要求,可能要求我們支付大量額外的合規費用,如果不遵守這些要求,可能會對我們的聲譽造成重大責任或損害。
政府領域內的機會可能會使我們受到更多的監管和成本的影響,並可能對未來的供資和合規構成更多的風險。
大多數政府合同是通過規範的競爭性招標程序授予的,這往往比非政府項目的招標過程耗時更多。此外,參與政府合同可能需要大量費用,才能實現任何收入。當我們與某些政府機構簽訂合同時,我們還須遵守許多采購規則和其他公共部門條例,任何被認為違反這些規則的行為都可能導致罰款、處罰或業務損失。政府機構定期對政府承包商進行審計和調查。政府機構可審查承包商在其合同下的履約情況、費用結構以及遵守適用的法律、條例和標準的情況。如果政府機構確定具體合同的費用分配不當,這些費用將不予償還,或可能需要退還以前償還的費用。如果一個政府機構指控或證明不正當的活動,可能會受到民事和刑事處罰,並可能造成嚴重的名譽損害。許多政府合同每年都必須被挪用,如果沒有重新分配,我們就無法實現從任何授予的合同中獲得的所有潛在收入。
此外,美國政府關閉或與我們業務互動的政府部門或機構的任何相關人員配置不足可能導致項目取消、中斷和/或停止工作訂單,可能限制政府有效推進項目和及時付款的能力,並可能限制我們履行現有美國政府合同和成功競爭新工作的能力。
移民法,包括我們無法核實就業資格和限制外國僱員的行動,可能會對我們的業務或聲譽產生不利影響。
我們僱用了大量僱員,雖然我們利用各種程序協助核實潛在新僱員的僱用資格,以確保我們遵守適用的法律,但我們的一些僱員可能是未經許可的工人。此外,我們還利用某些非移民簽證,允許我們將某些外國僱員臨時轉移到美國。僱用未經許可的工人或不遵守這些非移民簽證的要求,可能會使我們受到罰款、罰款和其他費用,並導致不利的宣傳,對我們的聲譽和品牌造成負面影響,並可能使我們更難僱用和留住合格的僱員。此外,如果我們受到懲罰,阻止我們的外國僱員將來轉移到美國,我們可能會增加僱用和培訓新僱員的費用。近年來,移民法也一直是一個相當重要的政治焦點,美國政府不時考慮或實施對聯邦移民法、條例或執行計劃的修改。移民或工作授權法的改變可能會增加我們遵守和監督的義務,這可能會使我們承擔額外的費用和潛在的責任,使我們的僱用和僱員調動程序更加繁瑣,或減少潛在僱員的可用。
我們可能會招致額外的醫療費用。.
近年來,由於醫療費用上升、立法改革和總體經濟狀況,美國僱員醫療保險的成本有所增加。我們無法預測將在聯邦或州一級執行哪些其他保健立法或條例,包括是否將廢除和(或)取代2010年“病人保護和平價醫療法”和“保健與教育和解法”,或任何這類未來立法或條例的影響。醫療費用或相關費用的持續增加可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
與我們的業務融資有關的風險
我們今後可能無法獲得足夠的資金來資助所期望的增長和業務。
如果我們不能以可接受的條件獲得未來資金或融資,或產生足夠的現金流量,我們可能無法支持我們未來的業務或增長戰略。我們的資金需求的時機,以及我們需要資金的業務和戰略舉措的規模,都無法輕易預測,而且可能是實質性的。使用手頭現金、業務現金和高級擔保信貸基金的現金為這些舉措提供資金,會限制我們的財務靈活性,並增加我們通過額外債務或股權融資尋求資本的需要。我們還依靠融資公司為租賃我們的某些設備提供資金,而信貸市場的條件可能會限制租賃更多設備的資金來源。缺乏為租賃設備提供資金的可用資本可能對我們今後的業務產生不利影響。
我們的高級擔保信貸安排的信貸協議載有某些限制,包括金融契約和對我們根據協議借款的能力的其他限制,以及對我們承擔額外債務或進行某些類型的優先股融資的能力的限制。我們是否有能力增加目前在我們的高級擔保信貸安排下的承諾,也取決於我們的貸款人的額外承諾。此外,如果我們獲準尋求額外的債務或股權融資,我們就無法確定它們是否會以可接受的條件或根本不存在,因為銀行在放貸方面往往受到限制,而額外的債務融資可能包括進一步限制我們的業務和金融靈活性的契約。如果我們無法通過我們的高級擔保信貸機制借款或獲得其他融資,或者如果我們的貸款人無法或不願意為他們對我們的承諾提供資金,我們可能無法獲得為我們的增長和業務提供資金所需的資本。有關我們高級擔保信貸貸款條款的更多信息,請參閲第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-債務工具-信貸工具。
此外,我們的普通股的市場價格在過去曾大幅波動,將來可能因各種因素而大幅波動,包括我們無法控制的事件,這些因素可能影響我們利用資本市場獲取資金的能力。各種事件可能導致我們的普通股的市場價格大幅波動,包括整體市場狀況或波動、實際或被認為是負面的財務結果或與我們或我們的市場同行有關的其他不利信息,以及本年度報告中描述的其他風險。
我們的可變利率負債使我們面臨利率風險。
在我們的信貸安排下的借款利率是可變的,並使我們面臨利率風險。如果利率上升,我們對可變利率負債的還本付息義務將增加,即使借款數額保持不變,我們的淨收入和現金流量,包括可用於償還債務的現金,也將相應減少。我們的可變利率債務的加權平均利率2019年12月31日曾.3.8%。假設的年度對我們税前收入的影響50變動利率的基點增減將大致為670萬美元基於我們2019年12月31日可變利率債務餘額。
此外,為了解決金融市場在2021年年底之前從倫敦利率銀行提供利率(Libor)的過渡問題,我們的高級擔保信貸安排協議包括有關以libor後續利率取代libor的條款(如此類貸款的信貸協議中所定義)。更改為另一種利率可能會導致利率的額外波動,並可能導致我們的還本付息義務大幅增加。如果在某些情況下沒有確定libor後續利率,則放款人根據歐元匯率發放或維持貸款的義務可以中止,美元貸款將違約至基本利率(如高級擔保信貸機制在項目8綜合財務報表説明附註8內。財務報表和補充數據)而不是使用歐元匯率。如果發生這種情況,我們的可用流動資金和現金流量可能會受到不利影響。
如果我們不能獲得擔保債券、信用證或銀行擔保,我們可能無法競爭某些項目。
我們業務的一部分取決於我們提供擔保書、信用證、銀行擔保或其他財務保證的能力。現時或未來的市場情況,包括建造業的損失,或大型企業破產所引致的損失,以及擔保人對經營及財務風險評估的改變,可能導致我們的擔保人及放款人拒絕為我們的工程發出或續期,或大幅減少投標或履約保證的款額,並可能增加我們與抵押品有關的成本。這些行動可以在短時間內採取。如果我們的擔保提供者或放款人限制或取消我們獲得擔保、信用證或擔保的機會,我們的替代辦法將包括尋求其他擔保人和放款人的能力,或尋找更多不需要債券或允許為項目業績提供其他形式擔保的業務,如現金。我們可能無法及時、以可接受的條件獲得這些備選方案,甚至根本無法獲得,這可能會影響我們投標或開展需要財政保證的未來項目的能力。
我們亦已批出某些資產的擔保權益,以擔保我們對擔保人及貸款人的責任。此外,根據擔保市場的標準條款,擔保人按項目逐項目發行或繼續發行債券,並可在任何時候拒絕發行債券,或要求附加擔保品作為發行或續延債券的條件。如果由於這些或其他原因,我們會遇到連接能力的中斷或減少,我們可能無法在某些需要粘接的項目上競爭或工作。
我們進入資本市場的能力可能有限。
有時,我們可能需要進入資本市場才能獲得融資。除其他外,我們進入資本市場融資的能力可能受到以下因素的限制:我們現有的資本結構、我們的信用評級、經濟狀況、我們工業的健康狀況以及資本市場的流動性。影響我們進入資本市場的能力的許多因素是我們無法控制的。我們不能保證在有需要時,我們能夠以我們可以接受的條件進入資本市場,這會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大的不利影響。
與我們普通股有關的風險
我們出售或發行額外的普通股或其他與股票有關的證券,可能會稀釋每個股東的所有權權益,或對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們經常為與發行額外股權證券有關的收購支付很大一部分的價款,包括如果收購後的業務在特定的收購期內達到某些業績目標,則應支付的或有考慮金額。我們還利用股票為基礎的薪酬作為我們的薪酬計劃的一個關鍵組成部分。我們預期在未來會發行更多與這些及其他做法有關的股本證券。我們的註冊證書規定,我們可以向600,000,000普通股,其中142,324,318股票已發行2019年12月31日。任何額外的普通股發行都會稀釋我們的每股收益和現有股東的個人所有權百分比,並導致我們普通股的市場價格波動。我們無法預測我們的普通股或其他與股票有關的證券將來的發行會對我們的普通股的市場價格產生什麼影響。
我們無法保證我們將宣佈或支付我們的普通股的未來紅利。
未來股利的申報、數額和時間取決於我們董事會的可得性和現金股利是否符合我們股東的最佳利益,並符合所有相關法律和適用的協議。除其他因素外,我們申報和支付股息的能力將取決於我們的財務狀況、業務結果、現金流量、目前和預期的擴張計劃、特拉華州法律規定的要求以及董事會可能認為相關的其他因素。股息的減少或取消可能對我們的股票價格產生重大的負面影響。
我們公司治理文件中的某些條款可能會使我們公司的收購變得更加困難。
我們目前有效的租船文件和特拉華州法律中的下列規定可能會阻止收購我們、推遲或阻止對我們控制權的改變或限制投資者今後願意支付我們普通股股份的價格:
| |
• | 我們的註冊證書允許我們的董事會發行“空白支票”優先股,並通過對我們的章程的修訂; |
| |
• | 我們的章程對股東提名董事和提交建議供股東會議審議的權利作了限制; |
| |
• | 公司註冊證書和章程限制股東召開股東特別會議並經書面同意行事的權利; |
| |
• | 我們受特拉華州法律的約束,這些規定限制我們在“有利害關係的股東”被歸類為有利害關係的股東之日起三年內與“有利害關係的股東”進行任何範圍廣泛的商業交易。 |
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.特性
設施
我們在德克薩斯州休斯敦租賃公司總部,並在美國、加拿大和其他經營業務的外國地點擁有和租賃其他設施。我們的設施用於我們兩個報告部門的運作,包括辦公室、設備場、倉庫、倉庫、維修商店以及培訓和教育設施。截至2019年12月31日,我們擁有62我們的設施和租賃剩下的。我們相信我們現有的設施足以應付目前的需要。
設備
我們經營一支擁有和租用的卡車和拖車、輔助車輛和特種建築設備,如挖土機、挖掘機、戰壕機、發電機、鏜牀、起重機、機械手、拉絲機、張力機和直升機。我們擁有的設備和租賃設備中的租賃權益受到根據我們的信貸協議授予的擔保權益的擔保。截至2019年12月31日,鐵路車輛車隊的總規模約為49,700各單位。我們車隊的大部分服務都是由我們自己的機械師提供的,他們在不同的維修地點和設施中工作。我們認為,我們的設備一般保養良好,足以應付我們目前的行動。
項目3.法律程序
我們不時是在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律訴訟的當事方。除其他外,這些訴訟通常要求賠償指稱的人身傷害、違約、疏忽或重大過失和(或)財產損害、工資和工時索賠及其他與就業有關的損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失,或禁令或宣告性救濟。對於所有這類訴訟、索賠和訴訟,我們在可能發生損失和合理估計損失數額的情況下,記錄準備金。此外,我們披露管理層認為物質損失至少是合理可能發生的事情。見項目8綜合財務報表附註14。財務報表和補充數據,如欲獲得有關訴訟、申索及其他法律程序的補充資料,請參閲本項目3。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市,代號為“PWR”。
在……上面2020年2月25日,大約有590持有我們普通股的記錄。見項目8綜合財務報表附註11。財務報表和補充數據進一步討論我們的股票證券。
年第四季未登記出售證券2019
沒有。
在2019年12月31日之後,我們向被收購企業的前所有者發行了36,183股普通股,作為交換,我們以一對一的方式交換了由前所有者持有的廣達加拿大子公司的可交換股份。原業主最初獲得可交換股份,作為出售收購業務的部分考慮。在這些交易中發行的普通股股份是根據經修正的1933年“證券法”第4(A)(2)節規定的豁免註冊而發行的,因為這些股份是發給在不涉及任何公開發行或招標的私下談判交易中獲得的企業所有人的。
年第四季股票證券發行商購買股票2019
下表載列我們在截止日期的三個月內購買股票證券的資料。2019年12月31日.
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| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 總數 購買的股份 作為公眾的一部分 公佈的計劃或計劃 | | 極大值 股票數量(或近似美元價值) 那個五月 購自 計劃或計劃(1) |
(一九二零九年十月一日至三十一日) | | | | | | | | |
公開市場股票回購(1) | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 286,756,122 |
|
扣繳税款(2) | | 5,185 |
| | $ | 36.50 |
| | — |
| | |
(2019年11月1日至30日) | | | | | | | | |
公開市場股票回購(1) | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 286,756,122 |
|
扣繳税款(2) | | 12,905 |
| | $ | 42.25 |
| | — |
| | |
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | | | | | | | | |
公開市場股票回購(1) | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 286,756,122 |
|
扣繳税款(2) | | 5 |
| | $ | 37.07 |
| | — |
| | |
共計 | | 18,095 |
| | | | — |
| | $ | 286,756,122 |
|
_______________
| |
(1) | 包括自回購交易日起回購的股票。2018年9月4日,我們發佈了一份新聞稿,宣佈我們的董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃授權我們在2021年6月30日之前不時購買我們已發行的普通股中的5000萬美元。根據這一計劃,我們可以根據市場和商業條件、適用的合同和法律要求以及其他因素,在公開市場和私下談判的交易中進行回購。本計劃不要求我們購買任何特定數量的普通股,並可隨時由董事會自行修改或終止,不另行通知。 |
| |
(2) | 包括從僱員處購買的股票,以履行與限制性股票單位和業績股的歸屬有關的扣繳税款義務,或解決先前歸屬但推遲的限制性股票單位獎勵的問題。 |
股利
我們宣佈,從2018年第四季度開始,每個季度都將派發股息。未來現金股息的申報、支付和數額將由我們的董事會在考慮到各種因素後酌情決定,包括我們的財務狀況、業務結果、業務現金流量、當前和預期的資本需求和擴展計劃、當時生效的所得税法以及特拉華州法律的要求。此外,正如在流動性和資本資源-評級債務工具-高級擔保信貸機制在第7項中管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析,除非符合某些條件,否則信貸協議限制支付現金紅利。
性能圖
下列績效圖和相關信息不應視為“徵求材料”或“提交”給證券交易委員會,也不得以參考方式納入1933年“證券法”或1934年“證券交易法”下的任何未來備案,每一項均經修正,但如我們具體將其納入此類備案的範圍內,則不在此限。
的期間,下面的圖表進行比較。2014年12月31日到2019年12月31日,我們普通股的累積股東回報率,包括標準普爾500指數(S&P 500)、標準普爾中盤400指數(S&P 400)以及我們管理層選定的兩個同行集團,其中包括我們行業內的上市公司。同行集團中的公司被選中代表一大羣公共控股的公司,其業務與我們的公司相似。目前的同行集團(2019年同行集團)包括AECOM、Dycom Industries,Inc.、EMCOR Group Inc.、Fluor Corporation、Jacobs Engineering Group Inc.、KBR Inc.、MasTec Inc.、MYR Group Inc.。以及Primoris服務公司。前一年使用的同行組(2018年同行集團)包括上述每一家公司以及McDermott國際公司,但不包括Dycom Industries,Inc.。我們決定麥克德莫特國際公司。由於其財務狀況和終端市場的不同以及Dycom工業公司的不同,應將其排除在外。由於其在市場資本化、業務線和終端市場方面的相似之處,應當增加。
下圖假設對我們的普通股的投資為100美元(包括所有股息的再投資),標準普爾500指數,標準普爾中蓋400指數。2018對等組和2019同儕小組2014年12月31日並通過2019年12月31日。同行集團中的每一家公司的收益是根據該公司在計量期開始時的市值加權的。下圖所反映的股票價格表現並不一定代表未來的股票價格表現。
5年累計總收益的比較
在廣達服務公司中,標準普爾500指數、標準普爾中盤400指數2018對等組和2019同儕組
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
廣達服務有限公司 | | $ | 100.00 |
| | $ | 71.33 |
| | $ | 122.75 |
| | $ | 137.76 |
| | $ | 106.16 |
| | $ | 144.21 |
|
標準普爾500 | | $ | 100.00 |
| | $ | 101.38 |
| | $ | 113.51 |
| | $ | 138.29 |
| | $ | 132.23 |
| | $ | 173.86 |
|
標準普爾中蓋400 | | $ | 100.00 |
| | $ | 97.82 |
| | $ | 118.11 |
| | $ | 137.30 |
| | $ | 122.08 |
| | $ | 154.07 |
|
2018年同儕小組 | | $ | 100.00 |
| | $ | 91.21 |
| | $ | 120.39 |
| | $ | 132.69 |
| | $ | 98.83 |
| | $ | 134.34 |
|
2019年同行小組 | | $ | 100.00 |
| | $ | 94.95 |
| | $ | 121.47 |
| | $ | 137.81 |
| | $ | 102.22 |
| | $ | 141.28 |
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以下歷史選定的財務數據是從我們的合併財務報表中得出的。見第8項綜合財務報表附註4。財務報表和補充數據有關某些收購的信息以及對我們的業務結果的相關影響,因為這些收購可能會影響這些結果的可比性。此外,在2015年8月4日,我們出售了我們的光纖許可證業務。我們介紹了在本年度報告中所述的所有適用期間,此類光纖許可子公司的運營結果、財務狀況和現金流量。歷史選定的財務數據應與列入項目8的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。財務報表和補充數據和 項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析(除分享信息外,以千計).
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| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務數據綜合報表: | | |
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收入 | | $ | 12,112,153 |
| | $ | 11,171,423 |
| | $ | 9,466,478 |
| | $ | 7,651,319 |
| | $ | 7,572,436 |
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服務費用(包括折舊) | | 10,511,901 |
| | 9,691,459 |
| | 8,224,618 |
| | 6,637,519 |
| | 6,648,771 |
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毛利 | | 1,600,252 |
| | 1,479,964 |
| | 1,241,860 |
| | 1,013,800 |
| | 923,665 |
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銷售、一般和行政費用 | | 955,991 |
| | 857,574 |
| | 777,920 |
| | 653,338 |
| | 592,863 |
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無形資產攤銷 | | 62,091 |
| | 43,994 |
| | 32,205 |
| | 31,685 |
| | 34,848 |
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資產減值費用(A) | | 13,892 |
| | 49,375 |
| | 58,057 |
| | 7,964 |
| | 58,451 |
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或有代價負債公允價值的變化 | | 13,404 |
| | (11,248 | ) | | (5,171 | ) | | — |
| | — |
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營業收入 | | 554,874 |
| | 540,269 |
| | 378,849 |
| | 320,813 |
| | 237,503 |
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利息費用 | | (66,890 | ) | | (36,945 | ) | | (20,946 | ) | | (14,887 | ) | | (8,024 | ) |
利息收入 | | 927 |
| | 1,555 |
| | 832 |
| | 2,423 |
| | 1,493 |
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其他收入(費用),淨額(B) | | 83,376 |
| | (47,213 | ) | | (4,978 | ) | | (663 | ) | | (2,297 | ) |
所得税前繼續營業所得 | | 572,287 |
| | 457,666 |
| | 353,757 |
| | 307,686 |
| | 228,675 |
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所得税準備金(C) | | 165,472 |
| | 161,659 |
| | 35,532 |
| | 107,246 |
| | 97,472 |
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持續業務淨收入 | | 406,815 |
| | 296,007 |
| | 318,225 |
| | 200,440 |
| | 131,203 |
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停止經營的淨收入(損失) | | — |
| | — |
| | — |
| | (342 | ) | | 190,621 |
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淨收益 | | 406,815 |
| | 296,007 |
| | 318,225 |
| | 200,098 |
| | 321,824 |
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減:可歸因於非控制權益的淨收入 | | 4,771 |
| | 2,661 |
| | 3,247 |
| | 1,715 |
| | 10,917 |
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可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 402,044 |
| | $ | 293,346 |
| | $ | 314,978 |
| | $ | 198,383 |
| | $ | 310,907 |
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可歸因於普通股的數額: | | | | | | | | | | |
持續業務淨收入 | | $ | 402,044 |
| | $ | 293,346 |
| | $ | 314,978 |
| | $ | 198,725 |
| | $ | 120,286 |
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停止經營的淨收入(損失) | | — |
| | — |
| | — |
| | (342 | ) | | 190,621 |
|
可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 402,044 |
| | $ | 293,346 |
| | $ | 314,978 |
| | $ | 198,383 |
| | $ | 310,907 |
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可歸因於持續經營的普通股的每股基本收益 | | $ | 2.76 |
| | $ | 1.92 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 1.26 |
| | $ | 0.62 |
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可歸因於持續經營的普通股的每股攤薄收益 | | $ | 2.73 |
| | $ | 1.90 |
| | $ | 2.00 |
| | $ | 1.26 |
| | $ | 0.62 |
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| | | | | | | | | | |
每股宣佈的現金紅利 | | $ | 0.17 |
| | $ | 0.04 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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(a) | 2019年、2018年、2017年、2016年和2015年,我們記錄的資產減值費用為1 390萬美元 (1 050萬美元(除税項外),4 940萬美元 (3 650萬美元(除税項外),5 810萬美元 (3 660萬美元8百萬美元(扣除税後710萬美元)和5 850萬美元(扣除税後4 460萬美元)。2019年記錄的費用涉及某些受石油影響的業務和資產的逐步減少和退出,更換內部開發的軟件應用程序,以及計劃出售某些外國業務和資產。2018年記錄的費用主要與某些受石油影響的業務和資產的清盤有關。2017年記錄的費用涉及商譽和無形資產,包括5 700萬美元商譽減損110萬美元客户關係無形資產的減值。商譽減損與我們管道和工業基礎設施服務部的兩個報告單位有關。2016年記錄的費用主要與2017年完成的某些國際可再生能源服務業務的待處置有關。2015年記錄的與商譽有關的無形費用 |
資產、財產和設備,包括3 980萬美元的商譽減值和1 210萬美元的客户關係減值、商號和競業禁止協議無形資產。
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(b) | 在2019年,我們認識到6 030萬美元在之前的幾個時期中,與我們在加拿大的一個大型輸電項目的股權投資有關的收益,該項目在2019年3月31日終了的三個月內基本完成並投入商業運營。這些遞延利潤中的大部分可歸因於截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內賺取和遞延的利潤。我們也認識到1 300萬美元在截至2019年12月31日的三個月內出售這一股權投資。 |
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(c) | 2019年、2018年和2017年的有效税率受到2017年減税和就業法案(“税法”)的影響,該法案除其他外,將美國聯邦企業税率從35%降至21%,截至2018年1月1日。關於“税法”的更多信息,請參閲項目8中的“綜合財務報表説明”附註10。財務報表和補充數據。有關影響實際税率的其他項目的信息,請參閲2019和2018,請參閲業務結果-綜合結果-所得税準備金列入項目7。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析。2016年的實際税率受到了2 050萬美元的税收優惠的影響,因為由於某些聯邦和州的訴訟時效期限到期,税收狀況不確定的準備金減少。 |
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| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
資產負債表數據: | | |
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營運資本 | | $ | 1,567,937 |
| | $ | 1,519,977 |
| | $ | 1,377,840 |
| | $ | 1,083,517 |
| | $ | 1,073,775 |
|
善意 | | $ | 2,022,675 |
| | $ | 1,899,879 |
| | $ | 1,868,600 |
| | $ | 1,603,169 |
| | $ | 1,552,658 |
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總資產 | | $ | 8,331,682 |
| | $ | 7,075,787 |
| | $ | 6,480,154 |
| | $ | 5,354,059 |
| | $ | 5,213,543 |
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長期債務,不包括當期債務 | | $ | 1,292,195 |
| | $ | 1,040,532 |
| | $ | 670,721 |
| | $ | 353,562 |
| | $ | 475,364 |
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股東權益總額 | | $ | 4,050,292 |
| | $ | 3,604,159 |
| | $ | 3,791,571 |
| | $ | 3,339,427 |
| | $ | 3,085,494 |
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以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析,應與第8項中我們的歷史合併財務報表和相關附註一併閲讀。財務報表和補充數據。下面的討論包含了前瞻性的陳述,這些陳述基於我們目前的期望,並且會受到不確定性和環境變化的影響。由於不準確的假設和已知或未知的風險和不確定因素,包括前瞻性陳述與信息的不確定性下面和第1A項。危險因素.
概述
我們是專業承包服務的領先供應商,為美國、加拿大、澳大利亞的電力、能源和通信行業提供全面的基礎設施解決方案,並選擇其他國際市場。我們的業務表現一般取決於我們能否取得與客户的合同,並有效地提供根據這些合同提供的服務。我們提供的服務包括設計、安裝、升級、維修和維護我們所服務的每一個行業的基礎設施,如電力輸送和配電網絡;變電站設施;管道輸配系統和設施;煉油廠、石化和工業設施;以及電信和電纜多系統運營商網絡。我們的客户包括我們服務行業的許多領先公司,我們致力於與客户發展和保持戰略聯盟和首選服務提供商的地位。我們的服務通常是根據主服務協議、維修和維護合同以及固定價格和非固定價格的安裝合同提供的。
我們根據兩個可報告的部分報告我們的結果:(1)電力基礎設施服務和(2)管道和工業基礎設施服務,如第1項所述。業務報告部分。這種結構通常集中在我們的服務的廣泛的終端用户市場上。電力基礎設施服務部門包括與我們的電信基礎設施服務有關的結果。
本年度財務業績及重大業務趨勢和事件
終了年度主要財務業績2019年12月31日包括:
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• | 合併收入增加d 8.4%到121.1億美元相比較111.7億美元截止年度2018年12月31日,其中59%可歸因於電力基礎設施服務部門和41%可歸因於管道和工業基礎設施服務部門; |
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• | 營業收入增加d 2.7%,或1 460萬美元,到5.549億美元相比較5.403億美元截止年度2018年12月31日; |
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• | 可歸屬於普通股的淨收入增加d 37.1%,或1.087億美元,到4.02億美元相比較2.933億美元截止年度2018年12月31日; |
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• | 稀釋每股收益增加d 43.7%,或$0.83,到$2.73相比較$1.90截止年度2018年12月31日; |
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• | 現金淨額由經營活動增加d 46.8%,或1.678億美元,到5.266億美元相比較3.588億美元截止年度2018年12月31日; |
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• | 剩餘的履約義務增加d 13.3%,或6.21億美元,到53億美元截至2019年12月31日相比較46.8億美元截至2018年12月31日;和 |
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• | 總積壓(非公認會計原則計量)增加d 21.6%,或26.6億美元,到150億美元截至2019年12月31日相比較123.4億美元截至2018年12月31日。有關待辦事項與剩餘業績義務之間的對賬,請參見其最具可比性的公認會計原則計量剩餘的履約義務和積壓下面。 |
在2019年期間,我們的電力基礎設施服務部門受到以下重大運營趨勢和事件的影響:
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• | 增加客户在較小的輸變電和配電服務項目上的支出,包括在美國西部增加與電網現代化和加速火災強化方案有關的收入,這些都是我們通常認為是基本業務運作的服務; |
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• | 大型輸電項目的收入減少,主要原因是2019年第一季度在加拿大完成了一個較大的輸電項目,而整個2018年整個項目的建設都已完成; |
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• | 加拿大其他大型輸電項目的延誤,這些項目將預期收入從2019年至2020年及以後;以及 |
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• | 承認7 920萬美元與終止祕魯一個大型電信項目有關的費用。 |
在2019年期間,我們的管道和工業基礎設施服務部門受到以下重大運營趨勢和事件的影響:
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• | 增加客户在天然氣公用設施基礎設施更換和現代化倡議、管道完整性工作、工業服務和其他服務方面的開支,我們通常認為這些是基本的商業運作; |
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• | 由於執行和利用的改善,我們的輸電、分銷和工業服務業務的營業收入利潤率有所提高; |
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• | 與2018年相比,大型管道項目的收入減少,由於可能的允許延誤、與環境法規和季節性天氣模式有關的工地准入限制,管道項目的時間變化很大; |
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• | 承認2 830萬美元與工程和生產延誤有關的項目損失與一個相當完整的加工設施項目有關,這對營業收入產生了負面影響,並被2019年期間其他項目的有利變更單和保險結算部分抵消。 |
2019年期間,我們的結果還受到以下重大事件的影響,與之相關的毛額在我們的合併業務報表中列為“其他收入(費用)淨額”中未合併子公司的收益中的權益:
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• | 承認6 030萬美元 (4 390萬美元(除税收外)因上述加拿大大型輸電項目完工而產生的先前遞延收益;以及 |
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• | 承認1 300萬美元增益(2 070萬美元提供優惠的税收優惠)與出售我們在加拿大同一大型輸變電項目中的權益有關。 |
我們還繼續有選擇地評估收購,作為我們整體業務戰略的一部分,並在2019年收購了7家業務,其中包括Hallen Construction Co.,Inc.。(哈倫)是一家專門從事美國東北部地面和地下天然氣分配和傳輸服務的企業。在2019年期間,收入受到了大約積極的影響。3.05億美元從收購的公司。
商業環境
我們相信,我們所服務的行業都有增長機會,並將繼續保持積極的長期前景。儘管並非沒有風險和挑戰,包括下文和下文討論的風險和挑戰前瞻性陳述與信息的不確定性並列入第1A項。危險因素我們相信,憑藉我們的全面服務業務、廣闊的地理位置、財務狀況和技術專長,我們能夠很好地利用我們行業的機遇和趨勢。
電力基礎設施服務部門。公用事業公司正通過多年、數十億美元的電網現代化和可靠性計劃,對其電力輸送系統,特別是輸電、變電站和配電基礎設施投入大量資金,這些項目已經並預計將繼續提供對我們服務的需求。公用事業正在適應不斷變化的燃料發電組合,這一組合正朝着更可持續的能源(如天然氣和可再生能源)發展,並取代老化的基礎設施,以支持長期經濟增長。為了可靠和有效地提供電力,並響應聯邦可靠性標準,公用事業公司還將智能電網技術納入配電系統,以改善電網管理和提高效率,併為電動汽車等新興技術做好準備。許多公用事業機構也在實施系統升級或強化程序,以應對反覆出現的惡劣天氣事件,如颶風和野火。特別是,目前加州和美國西部其他地區的系統彈性計劃旨在預防和管理野火的影響。然而,儘管這些復原力舉措也為我們的服務提供了機會,但它們也增加了我們對可歸因於這些事件的重大負債的潛在風險。
我們預計北美的電力需求將長期增長,並認為北美電網的某些部分不足以有效地滿足未來的電力需求。隨着對電力的需求增加,我們還預期由某些傳統能源(例如天然氣)和可再生能源(例如太陽能和風能)提供動力的新發電設施將增加。在這種動態繼續下去的情況下,我們預計對新的或擴大的輸電和變電站基礎設施的需求將繼續下去,以運輸電力和連接新的發電設施,並隨着現有的煤炭和核發電設施退役或關閉,對現有基礎設施進行改造和重新設計。
關於我們提供的通信服務,對通信和數據密集型、高帶寬有線和無線服務和應用的消費者和商業需求正在推動對基礎設施和新技術的大量投資。特別是,北美的通信供應商正處於開發新的第五代無線業務(5G)的早期階段,這些服務旨在促進高速的帶寬密集型業務。
消費者和廣泛的商業應用。由於這些行業的趨勢,我們相信該市場對我們的服務會有有意義的需求。雖然我們繼續在拉丁美洲提供某些電力和通信服務,但我們已經完成了對這些業務的戰略審查,而且由於2019年期間祕魯大型電信項目終止的情況以及該區域其他地區的政治動盪,我們已經結束了對拉丁美洲業務的有序撤離。雖然我們預計在短期內與退出這些業務相關的額外成本,但我們預計這一決定將導致我們的整體服務的盈利能力提高。
管道和工業基礎設施服務部門。由於經濟狀況改善、天然氣價格下降、監管要求和客户希望更新和更換老化的基礎設施,我們對天然氣公用事業分銷服務的需求有所增加。我們相信,我們的管道完整性、修復和更換服務也有增長機會,因為監管措施增加了管道完整性測試要求的頻率或嚴格性。
我們為煉油廠和化學加工設施提供關鍵的路徑解決方案和相關的專業服務,主要是在美國墨西哥灣沿岸和北美其他選定的市場。對加工設施利用率和整體煉油能力的趨勢和估計表明,北美是未來幾年世界上最大的下游維修市場,我們認為,位於美國海灣沿岸地區的加工設施應具有某些戰略優勢,因為它們靠近可負擔得起的碳氫化合物資源。雖然我們的高壓和關鍵路徑週轉服務在短期內可能受到颶風、熱帶風暴和洪水等惡劣天氣事件的負面影響,但我們預計這些有利的行業動態將為這些服務提供短期和長期的機會,以及我們在儀器儀表、高壓和其他電氣服務、管道、製造和儲存以及其他工業服務方面的能力。
此外,從北美頁巖層和加拿大油砂到發電廠、煉油廠、液化天然氣出口設施和其他需求中心的一些大型管道項目正處於不同的發展階段。雖然這些項目可能不會向前推進或推遲,但我們相信,考慮到從構思到建設所需的成本和時間,我們的許多客户仍然致力於這些項目。更大的管道市場是週期性的,這些項目對我們收入的貢獻在過去幾年中有所下降。我們目前預計2020年更大的管道項目的收入將進一步減少;然而,我們正在尋找各種機會,如果成功的話,可能會使我們目前的期望增加。由於其豐富的供應和目前低廉的價格,我們還認為天然氣將仍然是北美可再生能源發電廠一次發電和備用發電的首選燃料。天然氣的有利特性也使美國成為全球液化天然氣出口市場的主要競爭者,隨着液化天然氣出口設施的批准和建議,美國在未來幾年有可能繼續增長。在某些地區,現有的管道系統基礎設施不足以支持這些預期的未來發展,從而為我們的服務提供更多的機會。
雖然我們的管道和工業基礎設施服務大部分受到碳氫化合物生產量的影響,而不是商品價格的短期變化,但更廣泛的石油和天然氣行業是高度週期性的,容易受到價格波動的影響,從而影響對我們服務的需求。例如,我們的一些石油價格有影響力的終端市場,如澳大利亞、加拿大石油沙地和某些石油驅動的美國頁巖層,都受到了實質性影響,並仍然受到挑戰,因為更廣泛的能源市場尚未從2014年和2015年油價的大幅下跌中完全恢復過來。
監管挑戰和機遇。監管環境為我們的業務帶來了挑戰和機遇。某些監管和環境許可程序繼續給項目帶來不確定性,並對客户支出產生負面影響。近年來,電力和管道基礎設施服務的利潤率受到監管和允許延誤的影響,特別是在更大的電力傳輸和更大的管道項目方面。我們認為,一些現有的、待決的或擬議的立法或管制行動可能會緩解其中的某些問題,並對長期需求產生積極影響,特別是在電力基礎設施和可再生能源支出方面。例如,影響選址和通行權過程的監管變化可能會加速輸電項目的建設,而州和聯邦的可靠性標準正在為系統投資和維護創造激勵。我們還認為,可再生能源,包括太陽能和風力發電設施,對我們的工程、項目管理和安裝服務來説是一個持續的機會;然而,其中一些項目的經濟可行性仍然取決於能否繼續提供税收優惠方案。
勞動力資源可利用性。我們的客户正在尋求額外的專門勞動力資源,以解決老化的公用事業勞動力和勞動力供應問題,增加降低成本和提高可靠性的壓力,並增加資本項目的持續時間和複雜性。我們相信,這些趨勢將繼續下去,可能會持續到對勞動力資源的需求將超過供應的程度。此外,天然氣和石油工業的週期性會在高需求時期造成這些市場合格勞動力的短缺。我們利用現有機會的能力受到我們僱用、培訓和保留必要的熟練人員的能力的限制,我們正在採取積極步驟發展我們的勞動力,包括通過
與大學、軍隊和工會建立戰略關係,擴大和發展我們的培訓設施和中學後教育機構。儘管我們相信這些舉措將有助於滿足勞動力需求,但滿足我們的客户對勞動力資源的需求仍然具有挑戰性。
收購和投資。我們認為,我們的行業和鄰近行業存在潛在的收購和投資機會,這主要是由於這些行業高度分散和不斷演變,以及由於資本或流動性限制,許多公司無法擴大和現代化。我們繼續評估各種機會,其中包括擴大我們的客户羣、擴大我們的經營地理區域、擴大我們的服務組合並使之多樣化。
影響結果的重要因素
我們的收入、利潤和其他經營結果在任何特定時期都可能受到各種因素的影響,包括第1A項所述的因素。危險因素和在業務結果和前瞻性陳述與信息的不確定性,這些因素在過去造成了我們的結果的波動,並且預計會在將來引起我們的結果的波動。關於其中某些因素的補充資料見下文。
季節性。通常情況下,我們今年第一季度的收入是最低的,因為寒冷、下雪或潮濕的環境會給我們的客户帶來更昂貴的工作環境,或者導致項目延誤。此外,基礎設施項目通常不會以有意義的方式開始,直到我們的客户最終確定他們的資本預算,這通常發生在第一季度。隨着一些項目的開始,第二季度的收入通常高於第一季度的收入,但是持續的寒冷和潮濕的天氣往往會影響生產力。第三季度的收入通常是一年中最高的,因為更多的項目正在進行中,運營條件,包括天氣,通常更能適應。一般來説,第四季度的收入低於第三季度,但高於第二季度,因為許多項目已經完工,客户往往在年底前花費他們的資本預算。然而,假日季節和惡劣天氣有時會在第四季度造成延誤,減少收入和增加成本。這些季節性影響對我們的美國業務來説是典型的,但我們的國際業務的季節性可能有所不同。例如,加拿大第一季度的收入通常較高,因為項目往往會加快,以便在地面凍結和中斷之前完成工程,或季節性解凍,因為在較温暖的幾個月裏,由於潮濕的地面條件對生產力產生不利影響。
天氣和自然災害。我們在某一時期的業務結果可能受到不利的天氣條件、嚴重的天氣事件或自然災害的影響,其中包括大雪或降雨、颶風、熱帶風暴、龍捲風、洪水、暴風雪、極端温度、野火、流行病和地震等。這些情況和事件可能會對我們的財務結果產生負面影響,因為項目的終止、推遲或延遲、生產率的降低和重大負債的風險敞口。然而,在某些情況下,惡劣的天氣事件會增加我們的緊急恢復服務,這通常產生較高的利潤率,部分原因是設備利用率較高和固定費用的勻支。
週期性和對服務的需求。我們的業務量可能會因新項目的下降或延誤而受到不利影響,因為週期性可能會因地理區域的不同而變化。項目時間表也會波動,特別是在較大、更復雜或更長期的項目中,這會影響到在給定時期內完成的工作量。例如,在一個較大的項目上獲得許可證和其他批准的時間可能會被推遲,我們可能需要將我們的一部分工作人員和設備保持在未充分利用的能力中,以確保我們在項目進展時具有戰略地位,能夠交付。其他可能導致服務需求在季度間大幅波動的項目包括:我們的客户的財務狀況及其獲得資本的機會;區域、國家或全球範圍內的經濟和政治條件,包括美國和全球貿易關係和利率的變化;我們客户的資本支出,包括更大的管道和電力基礎設施項目;商品和材料價格;以及項目取消。
收入組合。基於特定時期我們提供的服務類型的收入組合將影響利潤率,因為某些行業和服務提供了更高的利潤率機會。例如,安裝工作通常是在固定價格的基礎上進行的,而維護工作通常是在預先確定的或協商的價格或成本加定價安排下進行的。安裝工作的利潤率因項目而異,但由於風險較高,可高於維護工作。我們從歷史上推導出30%到35%我們每年從維修工作中獲得的收入,但在任何一段時間內,維修工作中較高的部分可能會影響我們在該期間的毛利。此外,我們在一個特定時期內經營的區域可能會影響利潤率。一些地區由於其較困難的地理特徵,如城市環境或山區和其他困難的地形,提供了獲得較高利潤率的機會。但是,由於這些相同的特性以及意想不到的站點條件,可能會產生意外的困難,也可能對利潤率產生負面影響。
項目的規模、範圍和複雜性。更大或更復雜的項目具有更高的電壓容量;更大的直徑吞吐能力;增加的工程、設計或施工複雜性;更困難的地形要求;或更長的距離要求,通常會產生更高的利潤率機會,因為我們承擔更大的性能風險,而且我們的資源被更多地用於更長的建設時間框架。此外,較小或較不復雜的項目通常有更多的公司競爭,有時競爭對手可能更積極地追求現有的工作。較大比例的小規模或較少複雜的工作也會對利潤率產生負面影響,原因是
在較小數量的項目之間過渡,而在較少的大型項目上進行連續生產。此外,有時我們可能會選擇將我們的一部分員工和設備保持在未被充分利用的能力中,以確保在更大的項目向前推進時,我們在戰略上處於有利地位。
項目的可變性和性能。單個項目的利潤可能會因所完成的工作量或類型、項目合同下的定價結構或工作生產率的變化而波動。此外,我們在某一項目上的生產力和業績可因若干因素而異,其中包括意想不到的項目困難或場地條件;項目地點,包括運營條件具有挑戰性的地點;工作是否處於開放或受阻礙的道路上;惡劣天氣或惡劣天氣事件;環境限制或監管延誤;與項目有關的抗議、其他政治活動或法律挑戰;以及第三方的表現。
分包工作和提供材料。分包給其他服務提供者的工作通常產生較低的利潤率,因此,在一定時期內增加分包工作會降低利潤率。最近幾年,我們已經大約分包了。15%到20%把我們的工作交給其他服務商。我們的客户通常負責為他們的項目提供材料;然而,根據一些合同,我們同意採購全部或部分所需的材料。在我們提供大量材料的項目中,利潤率可能較低,包括我們提供工程、採購和建築(EPC)服務的項目,因為我們對材料的標記通常低於我們在勞動力成本上的標記。此外,我們採購的材料價格的波動,包括由於美國或全球貿易關係的變化或其他經濟或政治條件的變化,可能會影響我們的利潤。在某一時期,材料採購要求較高的工作百分比的增加可能會降低我們的總體利潤率。
外幣風險。我們的財務業績是以美元計價的,但部分受外幣匯率波動的影響。匯率相對於美元(主要是加元和澳元)的波動會對利潤率產生重大影響,並在不同時期對我們的經營結果進行比較。
業務結果
從各自的收購日期開始,已將收購業務的結果包括在以下業務結果中。關於2018年12月31日至2017年12月31日終了年度業務變化結果的討論載於項目7。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析截止2018年12月31日的年度報表10-K,該報告已於2019年2月28日提交給美國證交會。下表列出了選定的業務數據報表,這些數據是所述年度收入的百分比以及美元和與前一年相比的百分比變化(千美元):
合併結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | 變化 |
| | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
收入 | | $ | 12,112,153 |
| | 100.0 | % | | $ | 11,171,423 |
| | 100.0 | % | | $ | 940,730 |
| | 8.4 | % |
服務費用(包括折舊) | | 10,511,901 |
| | 86.8 |
| | 9,691,459 |
| | 86.8 |
| | 820,442 |
| | 8.5 | % |
毛利 | | 1,600,252 |
| | 13.2 |
| | 1,479,964 |
| | 13.2 |
| | 120,288 |
| | 8.1 | % |
銷售、一般和行政費用 | | 955,991 |
| | 7.9 |
| | 857,574 |
| | 7.7 |
| | 98,417 |
| | 11.5 | % |
無形資產攤銷 | | 62,091 |
| | 0.5 |
| | 43,994 |
| | 0.4 |
| | 18,097 |
| | 41.1 | % |
資產減值費用 | | 13,892 |
| | 0.1 |
| | 49,375 |
| | 0.4 |
| | (35,483 | ) | | (71.9 | )% |
或有代價負債公允價值的變化 | | 13,404 |
| | 0.1 |
| | (11,248 | ) | | (0.1 | ) | | 24,652 |
| | * |
|
營業收入 | | 554,874 |
| | 4.6 |
| | 540,269 |
| | 4.8 |
| | 14,605 |
| | 2.7 | % |
利息費用 | | (66,890 | ) | | (0.6 | ) | | (36,945 | ) | | (0.3 | ) | | (29,945 | ) | | 81.1 | % |
利息收入 | | 927 |
| | — |
| | 1,555 |
| | — |
| | (628 | ) | | (40.4 | )% |
其他收入(費用),淨額 | | 83,376 |
| | 0.7 |
| | (47,213 | ) | | (0.4 | ) | | 130,589 |
| | * |
|
所得税前收入 | | 572,287 |
| | 4.7 |
| | 457,666 |
| | 4.1 |
| | 114,621 |
| | 25.0 | % |
所得税準備金 | | 165,472 |
| | 1.3 |
| | 161,659 |
| | 1.5 |
| | 3,813 |
| | 2.4 | % |
淨收益 | | 406,815 |
| | 3.4 |
| | 296,007 |
| | 2.6 |
| | 110,808 |
| | 37.4 | % |
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | | 4,771 |
| | 0.1 |
| | 2,661 |
| | — |
| | 2,110 |
| | 79.3 | % |
可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 402,044 |
| | 3.3 | % | | $ | 293,346 |
| | 2.6 | % | | $ | 108,698 |
| | 37.1 | % |
*百分比變化沒有意義。
收入。增加的貢獻是7.063億美元從電力基礎設施服務和2.345億美元從管道和工業基礎設施服務。看見分段結果以下是有關分部收入的補充信息和討論。
毛利。這個增加毛利主要是由於增加上述收入以及管道和工業基礎設施服務的利潤率改善,但因電力基礎設施服務利潤率下降而部分抵消。看見分段結果下文提供與部分營業收入(損失)有關的補充資料和討論。
銷售、總務和行政費用。這個增加主要原因是2 990萬美元補償費用增加,主要與增加人員以支持業務增長和年度薪酬增加而產生的薪金增加有關;a2 340萬美元與收購業務有關的費用增加,包括增量收購和合並費用750萬美元;和1 560萬美元增加專業費用。增加的另一個因素是960萬美元增加與信息系統有關的開支,以支持業務增長;a930萬美元遞延補償費用增加,主要與市場價值變化有關;a770萬美元旅費增加和a410萬美元壞賬支出增加。這些增加額被以下各項部分抵消910萬美元出售財產和設備的淨收益增加。
無形資產攤銷。這個增加主要原因是與最近收購的業務有關的無形資產攤銷額增加,但由於其中某些資產已全部攤銷,由以前獲得的無形資產攤銷費用的減少部分抵銷。
資產減值費用。在2019年和2018年第四季度,我們認識到1 390萬美元和4 940萬美元資產減值費用。2019年的費用主要與某些受石油影響的業務的收尾和退出有關。
以及資產、更換內部開發的軟件應用程序以及計劃出售某些外國業務和資產,而2018年的費用主要與某些受石油影響的業務和資產的收尾有關。
或有代價負債公允價值的變化。總體變化主要是由於某些被收購企業在收購後期間的業績變化以及現值增值對公允價值計算的影響。預計公允價值的進一步變化將定期記錄,直到或有考慮負債得到解決為止。看見合同債務-或有代價負債想了解更多信息。
利息費用。利息費用增加d主要原因是借款活動增加和加權平均利率較高。
其他收入(費用),淨額。這一變化主要與我們對有限合夥公司的股權投資有關,該有限合夥公司在加拿大建造、擁有和運營大型電力傳輸項目,該項目在截至2019年3月31日的三個月內基本完成並投入商業運營。由於項目的完成,我們認識到6 030萬美元在以前作為“其他收入(費用)淨額”的組成部分在以往各期遞延的收益中,大部分是在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內遞延的。此外,在截至2019年12月31日的三個月內,我們發現1 300萬美元與出售我們在這個有限合夥公司的權益有關。2018年12月31日終了年度確認的淨支出主要與推遲同一項目的收益有關。
所得税準備金。截至年度的實際税率2019年12月31日和2018都是28.9%和35.3%。2018年12月31日終了年度的實際税率較高,主要是由於2018年期間頒佈的税務改革條例產生了影響,產生了3 720萬美元的估值津貼,與“税法”及其他實體重組和資本重組努力相關的2017年確認的某些税收優惠相對應。2019年12月31日終了年度的實際税率包括7 920萬美元與終止祕魯一個大型電信項目有關的費用,該項目不承認所得税優惠,但被部分抵消780萬美元與出售我們在上述有限合夥公司的權益有關的優惠税收優惠。我們期望我們的實際税率大約是29.8%到30.3%為2020.關於“税法”的補充資料,請參閲項目8中的“綜合財務報表説明”附註10。財務報表和補充數據。
其他綜合收入(損失),扣除税款。年終收益2019年12月31日由於我們主要在加拿大和澳大利亞的國際業務的資產負債表頭寸被翻譯成2019年12月31日相比較2018年12月31日,以及這些外幣對美元升值的影響。2019年12月31日。截至年度的虧損2018年12月31日由於我們主要在加拿大和澳大利亞的國際業務的資產負債表頭寸被翻譯成2018年12月31日相比較2017年12月31日,以及美元兑這些外幣升值的影響。2018年12月31日.
分段結果
應報告的部門信息,包括按工作類型分列的收入和營業收入,是從每個經營單位收集的,目的是評估部門業績。為了部門報告的目的,按工作類型對我們的營業單位收入進行分類有時需要管理層的判斷。我們的運營單位可以為多個行業的客户執行聯合項目,根據單個客户合同提供多種類型的服務,或者向各個行業提供服務。例如,我們執行聯合挖溝項目,為電力和天然氣用户安裝配電線路。我們對業務單位的綜合業務和共同行政支助要求作出某些分配,以確定部門盈利能力,包括分攤和間接費用(例如設施費用)、間接業務費用(例如折舊)以及一般和行政費用的分配。某些公司成本沒有分配,包括工資和福利、員工差旅費、設施費用、專業費用、收購成本、非現金庫存補償、與無形資產有關的攤銷、與商譽和無形資產有關的資產減值以及或有負債公允價值的變化。
下表列出了所述年度的分部收入、部分營業收入(虧損)以及美元和與前一年相比的百分比變化(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | 變化 |
| | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
收入: | | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
不包括拉丁美洲的電力基礎設施服務 | | $ | 7,058,611 |
| | 58.3 | % | | $ | 6,319,436 |
| | 56.5 | % | | $ | 739,175 |
| | 11.7 | % |
拉丁美洲 | | 63,226 |
| | 0.5 |
| | 96,126 |
| | 0.9 |
| | (32,900 | ) | | (34.2 | )% |
電力基礎設施服務 | | 7,121,837 |
| | 58.8 |
| | 6,415,562 |
| | 57.4 |
| | 706,275 |
| | 11.0 | % |
管道和工業基礎設施服務 | | 4,990,316 |
| | 41.2 |
| | 4,755,861 |
| | 42.6 |
| | 234,455 |
| | 4.9 | % |
來自外部客户的合併收入 | | $ | 12,112,153 |
| | 100.0 | % | | $ | 11,171,423 |
| | 100.0 | % | | $ | 940,730 |
| | 8.4 | % |
營業收入(損失): | | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
|
不包括拉丁美洲的電力基礎設施服務 | | $ | 676,926 |
| | 9.6 | % | | $ | 636,403 |
| | 10.1 | % | | $ | 40,523 |
| | 6.4 | % |
拉丁美洲 | | (85,749 | ) | | (135.6 | )% | | (8,117 | ) | | (8.4 | )% | | (77,632 | ) | | 956.4 | % |
電力基礎設施服務 | | 591,177 |
| | 8.3 | % | | 628,286 |
| | 9.8 | % | | (37,109 | ) | | (5.9 | )% |
管道和工業基礎設施服務 | | 332,011 |
| | 6.7 | % | | 204,178 |
| | 4.3 | % | | 127,833 |
| | 62.6 | % |
公司及非分配成本 | | (368,314 | ) | | N/A | | (292,195 | ) | | N/A | | (76,119 | ) | | 26.1 | % |
合併營業收入 | | $ | 554,874 |
| | 4.6 | % | | $ | 540,269 |
| | 4.8 | % | | $ | 14,605 |
| | 2.7 | % |
電力基礎設施服務部門業績
這個增加收入主要是由於客户在較小的輸電和配電服務上的支出增加,包括美國西部與電網現代化和加速火災強化方案有關的收入增加。收入也因我們通訊業務的增長而增加,1.4億美元可歸因於收購的業務。這些增加額因加拿大大輸電項目收入減少而部分抵消,該項目在2019年3月31日終了的三個月內基本完成,但2018年全年正在全面建設中;a5 100萬美元緊急恢復服務收入減少;以及不太有利外幣匯率負影響收入約3 200萬美元主要原因是美元與加元和澳元之間的關係。
中引用的本年度財務業績及重大業務趨勢和事件,在截至2019年12月31日的一年內,我們發現7 920萬美元與終止祕魯電信項目有關的費用,其中包括4 880萬美元收入逆轉和a3 040萬美元服務費用增加。這項費用包括減少先前確認的項目收益、對所稱的部分違約金進行準備金以及確認完成項目週轉率和結束項目的估計費用。由於合同的終止和其他因素,我們已決定有秩序地撤出我們在拉丁美洲的業務,並修改了上表中的部門披露,以單獨列出拉丁美洲的結果。我們認為,提供這些結果的能見度有助於瞭解我們正在進行的業務的表現。看見法律程序關於終止祕魯電信項目的補充資料,見下文注14。
不包括拉丁美洲的部分營業收入增加的主要原因是上述較小的傳輸和分銷服務的收入增加,包括客户在消防加固方案上的支出增加,以及我們通信業務的增長。營業收入在不包括拉丁美洲的收入中所佔百分比的下降,主要是由於2018年12月31日終了年度的營業收入增加,因為在加拿大成功實施了上述更大的輸電項目,以及緊急修復服務的收入增加,這通常產生較高的利潤率,部分原因是設備利用率較高和固定費用的勻支。此外,2019年12月31日終了年度的營業收入受到不利影響,原因是加拿大未勻支費用增加,原因是某些大型輸電項目開工許可和其他延誤。
管道和工業基礎設施服務部分的結果
這個增加收入主要是由於1.65億美元從收購業務中獲得的收入。這一增長的另一個原因是來自較小管道輸送、天然氣分配和工業服務的收入增加,
這是因為我們的客户增加了資本支出。這些增加部分抵消了較大管道輸送項目的收入減少,由於可能出現的允許延誤、與環境條例有關的工地准入限制和季節性天氣模式,這些項目的時間變化很大。另外,部分抵消了這些增加額不太有利終了年度外匯匯率2019年12月31日,它負影響收入約2 500萬美元主要原因是美元與加元和澳元之間的關係。
營業收入和營業收入在收入中所佔百分比的增加,主要是由於改善了執行和利用,包括成功地執行了一個更大的輸氣項目,從而降低了項目成本,提高了收入,從而改善了我們整個輸電、分銷和工業服務業務的利潤率。此外,2018年營業收入和營業收入佔部門收入的百分比受到確認的5 270萬美元資產減值和其他費用的負面影響,這些費用主要與某些受石油影響的業務和資產的收尾有關。1 020萬美元2019年的資產減值費用主要與某些受石油影響的額外業務和資產的逐步減少和退出有關。年終2018年12月31日也受到1 730萬美元與輸氣項目的生產問題和惡劣天氣條件有關的項目損失。此外,結束的年份2019年12月31日2018年2 830萬美元和3 250萬美元與加工設施項目的工程和生產延誤有關的項目損失,該項目在2019年12月31日.
公司及非分配成本
這個增加在公司和非分配費用中,部分原因是1 340萬美元 增加或有代價負債的公允價值2019年12月31日,與1 120萬美元 減少公允價值中確認的或有代價負債2018年12月31日基於某些被收購企業的表現。也有助於增加是1 810萬美元 增加在無形攤銷中,由於主要與2019年收購有關的無形資產增加,1 110萬美元遞延補償費用增加,主要與參與人投資選舉的市場價值增加有關,a720萬美元專業費用的增加和a750萬美元 增加與收購相關的成本。部分抵消這些增加是680萬美元獎勵和基於股票的薪酬減少,主要原因是2019年與2018年相比,獎勵薪酬指標的業績有所下降。
剩餘的履約義務和積壓
履行義務是在與客户簽訂的合同中承諾轉讓一種獨特的貨物或服務。我們剩餘的業績義務是管理層對合並收入的估計,預計這些收入將從尚未完成或尚未開始工作的固定價格合同下的其餘部分中實現,其中包括合併合資企業和可變利益實體(VIEs)的估計收入,政府合同中有資金部分和無資金部分的收入,只要有合理的預期,就會實現;以及從變更訂單和索賠中獲得的收入-只要管理層認為這些收入將獲得並有可能收回。
我們還在歷史上披露了我們的積壓,這是我們行業中常用的衡量標準,但在美國沒有得到公認的會計原則(GAAP)的認可。我們相信,這項措施使管理層能夠更有效地預測我們未來的資本需求和結果,並更好地確定今後可能不明顯的經營趨勢。我們相信,這項措施對投資者預測我們未來的業績和將我們與我們的競爭對手進行比較也是有用的。我們剩餘的履約義務是積壓的一部分,其中還包括主服務協議(MSAS)下的估計訂單,包括預計續約,以及預計在一年內完成的非固定價格合同。我們確定積壓的方法可能無法與其他公司使用的方法相媲美。
截至2019年12月31日和2018,管理事務協定佔53%和53%我們估計有12個月的積壓61%和60%總積壓。一般來説,我們的客户在合同上沒有承諾在我們的服務協議下提供特定數量的服務,即使我們沒有違約,我們的大部分合同也可以在短時間內終止。我們使用反覆出現的歷史趨勢、考慮季節性需求和基於持續通信的預測客户需求來確定這些MSA的估計積壓量。此外,我們的許多管理事務協定須予更新,而在決定估計的積壓個案時,我們會考慮這些可能的續約。因此,剩餘履約義務和積壓的估計數可能會根據項目加速、項目取消或延誤,包括但不限於因商業問題、監管要求、自然災害和惡劣天氣條件造成的項目取消或延誤,以及客户對變更單的最終接受而發生變化。這些因素可能導致收入在與原先預測不同的時期和水平上實現。
下表按報告部分核對了我們積壓的全部剩餘業績義務(一種非公認會計原則計量),以及預計在12個月內實現的數額估計數(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| | 12個月 | | 共計 | | 12個月 | | 共計 |
電力基礎設施服務 | | | | | | | | |
剩餘的履約義務 | | $ | 2,483,109 |
| | $ | 3,957,710 |
| | $ | 2,093,461 |
| | $ | 3,045,553 |
|
短期、非固定價格合同下的估計訂單 | | 2,873,446 |
| | 5,864,527 |
| | 2,467,654 |
| | 5,499,887 |
|
積壓 | | 5,356,555 |
| | 9,822,237 |
| | 4,561,115 |
| | 8,545,440 |
|
| | | | | | | | |
管道和工業基礎設施服務 | | | | | | | | |
剩餘的履約義務 | | 670,707 |
| | 1,344,741 |
| | 1,003,543 |
| | 1,635,918 |
|
短期、非固定價格合同下的估計訂單 | | 1,919,791 |
| | 3,837,923 |
| | 1,411,329 |
| | 2,161,275 |
|
積壓 | | 2,590,498 |
| | 5,182,664 |
| | 2,414,872 |
| | 3,797,193 |
|
| | | | | | | | |
共計 | | | | | | | | |
剩餘的履約義務 | | 3,153,816 |
| | 5,302,451 |
| | 3,097,004 |
| | 4,681,471 |
|
短期、非固定價格合同下的估計訂單 | | 4,793,237 |
| | 9,702,450 |
| | 3,878,983 |
| | 7,661,162 |
|
積壓 | | $ | 7,947,053 |
| | $ | 15,004,901 |
| | $ | 6,975,987 |
| | $ | 12,342,633 |
|
流動性與資本資源
管理層監測金融市場和國家及全球經濟狀況,以瞭解可能影響我們的流動性和資本資源的因素。我們認為我們與現金和現金等價物相關的投資政策是保守的,因為我們持有一個多樣化的投資組合,我們認為這些投資組合是高質量的現金和短期期限的現金等值投資。我們預計,我們手頭的現金和現金等價物、我們高級擔保信貸機制下的現有借款能力、我們進入資本市場的能力和未來業務中的現金流量,將為我們提供足夠的資金,使我們能夠履行我們的債務償還義務,滿足未來的業務需要,促進我們支付我們宣佈的任何未來紅利、通過收購或戰略投資增長的能力,以及為2020年計劃資本支出提供資金的能力。然而,我們的流動資金和資本資源,以及我們獲得這些資金來源的機會,都可能受到金融市場的不利條件以及影響我們經營結果的經濟趨勢和條件的影響。
現金需求
截至2019年12月31日,我們的現有承付款以及現金和現金等價物如下(千):
|
| | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
可用於循環貸款和信用證的能力總額 | | $ | 2,135,000 |
|
減: | | |
在我們的高級擔保信貸安排下借入循環貸款 | | 104,885 |
|
我們高級擔保信貸設施下的未清信用證 | | 383,800 |
|
高級擔保信貸機制下可用於發放循環貸款或新信用證的承付款 | | 1,646,315 |
|
加: | | |
現金和現金等價物 | | 164,798 |
|
高級擔保信貸機制及現金和現金等價物項下可用承付款共計 | | $ | 1,811,113 |
|
我們還根據我們的高級擔保信貸安排借入了定期貸款。12.4億美元截至2019年12月31日,我們必須按季度支付本金1 610萬美元這些貸款。
我們的行業是資本密集的行業,我們預計在可預見的將來,需要大量的資本開支和設備租賃和租賃安排下的承付款項,以滿足對我們服務的預期需求。總資本
預計支出約為3億美元截止年度2020年12月31日。我們還繼續根據我們授權的股票回購計劃評估股票回購的機會。
請參閲合同義務以下為我們截至2019年12月31日的未來合同義務摘要表外交易和意外開支以下是某些或有債務的説明。雖然其中一些或有債務可能需要在未來期間使用現金,但這些債務被排除在合同債務表之外,因為我們無法準確預測截至2019年12月31日的任何此類債務的時間和數額。
現金的來源和用途
總之,我們每個時期的現金流量如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 526,551 |
| | $ | 358,789 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (617,596 | ) | | (402,670 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 177,687 |
| | (16,570 | ) |
經營活動
經營活動的現金流主要受對我們服務的需求和營業利潤率的影響,但也受到與我們提供的各種服務相關的營運資本需求的影響。在項目成本,主要是勞動力、設備和分包商需要支付相關應收款之前,當我們開始大量工作時,我們的週轉資金需求可能會增加。因此,應收賬款、合同資產和合同負債週轉資金的變化通常是相關的,通常受到收入變化的集體影響,原因是所完成工作的時間和數量以及客户賬單和付款時間的多變性。此外,流動資金需求在夏季和秋季通常較高,因為在我們的許多經營區域存在有利的天氣條件時,對我們的服務的需求增加。相反,週轉資本資產通常在冬季轉換為現金。這些季節性趨勢可被項目時間的變化所抵消,原因是延誤或加速以及可能影響客户支出的其他經濟因素。
業務活動提供的現金淨額2019受到用於經營資產和負債的現金減少的積極影響2018,包括包括預付賬單條件和(或)保留餘額在內的合同的時間和數量。2019年期間用於經營活動的現金淨額包括我們支付的1.12億美元由於對祕魯大型電信項目的終止實行了按需預付款和履約保證金,第8項綜合財務報表附註14對此作了進一步詳細説明。財務報表和補充數據.
未償還銷售天數(DSO)是將收入轉化為現金的平均天數,管理層認為這是評估流動性的一個重要指標。DSO的減少對經營活動的現金流量有有利的影響,而DSO的增加對經營活動的現金流量有不利的影響。DSO採用當期應收賬款之和計算,扣除備抵(其中包括保留費用和未開票餘額),加上合同資產減去合同負債,除以本季度平均每日收入。DSO截至2019年12月31日曾.81天,與之相比74截至2018年12月31日。DSO的增加主要是由於大型輸油管項目的時間安排以及相關的計費和收款週期。2018年第四季度,在2019年第四季度,較大的管道輸送項目的收入較高,應收賬款相對較低,而大型管道輸送項目的應收賬款相對較高。
投資活動
期間用於投資活動的現金淨額2019包括在內3.88億美元用於收購,2.618億美元用於資本支出和4 710萬美元在未合併的附屬公司和其他實體的投資中支付的現金。這些項目被部分抵消4 660萬美元從與出售我們在加拿大建造、擁有和經營大型電力傳輸項目的有限合夥公司股權有關的非合併子公司和其他實體中獲得的現金3 110萬美元出售財產和設備的收益。
期間用於投資活動的現金淨額2018包括在內2.936億美元用於資本支出;9 490萬美元用於購置;3 690萬美元在未合併的附屬公司和其他實體的投資中支付的現金,包括1 850萬美元我們收購了位於澳大利亞的一家供水和天然氣管道基礎設施承包商30%的股權,以及與加拿大大型電力傳輸項目有限夥伴關係有關的1,490萬美元;以及1 440萬美元為無形資產支付的現金。這些項目被部分抵消3 180萬美元出售財產和設備的收益。
我們的工業是資本密集的行業,我們預計在可預見的將來,在設備租賃和租賃安排下將需要大量的資本支出和承付款項。我們也有與投資非合併附屬公司和其他資本承付款有關的各種合同義務,詳見合同義務下面。此外,我們預計將繼續進行戰略性收購和投資,儘管我們無法預測這些舉措所需現金的時間或數額。
籌資活動
現金淨額由期間的籌資活動2019包括在內2.725億美元網借款在我們的高級擔保信貸機構下。這些借款主要用於資助經營和投資活動,包括資本支出、收購的現金部分、與按需預付款和上述履約保證金有關的付款以及週轉資金要求。2019年期間的額外籌資活動包括2 830萬美元短期債務償還淨額,2 010萬美元根據我們的股票回購計劃,2 320萬美元現金支付股利和現金股利等價物1 610萬美元為履行與股票補償有關的預扣税義務而支付的款項。
現金淨額用於期間的籌資活動2018包括在內4.432億美元根據我們的股票回購計劃和1 520萬美元為履行與股票補償有關的預扣税義務而支付的款項。這些項目主要由4.153億美元網借款在我們的高級擔保信貸工具下3 380萬美元短期債務淨借款。
或有代價負債
我們的某些收購包括可能支付的或有代價,支付的情況下,某些業績目標是被收購的業務實現在指定的收購後期間。這些或有代價負債的大部分都有最高支付額,總額為1.572億美元截至2019年12月31日。包括在這個最高數額大約是1 800萬美元與2018年完成的某些收購有關,根據五年和三年後收購期間的業績支付,約1億美元與2017年對據點有限公司和據點專業有限公司的收購有關,根據收購後三年的業績支付。我們所有或有代價負債的總公允價值為8 420萬美元截至2019年12月31日,其中7 760萬美元包括在“應付賬款和應計費用”和650萬美元包括在“保險和其他非流動負債”中。這些負債的絕大部分將至少以現金支付70%至85%。在我們的現金流量表中,這些負債的現金付款不超過在各自購置日確認的數額,包括計量-期間調整數,將被列為籌資活動。超過在各自購置日確認的或有考慮負債數額的任何現金付款,將在我們的現金流量表中列為業務活動。
股票回購
根據我們的股票回購計劃,我們在公開市場上回購了下列普通股(單位:千):
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| | | | | | | |
年終: | | 股份 | | 金額 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | 376 |
| | $ | 11,953 |
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(2018年12月31日) | | 13,917 |
| | $ | 451,290 |
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2017年12月31日 | | 1,382 |
| | $ | 50,000 |
|
我們的政策是在交易日記錄股票回購;然而,與回購有關的現金是在交易結算日支付的。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,與庫存回購有關的現金付款為2 010萬美元, 4.432億美元和5 000萬美元.
截至2019年12月31日, 2.868億美元保留根據我們現有回購計劃的授權,該計劃授權我們在2021年6月30日之前不時地回購已發行的普通股(2018年回購計劃)。2018年回購計劃下的回購可以根據市場和商業條件、適用的合同和法律要求(包括我們的高級擔保信貸機制下的限制)以及其他因素,根據市場和業務條件,通過公開市場交易或私下談判的交易來實施。我們沒有義務購買任何特定數量的普通股,2018年回購計劃可隨時由董事會自行修改或終止,無需另行通知。有關我們股票回購的更多細節,請參閲第8項綜合財務報表附註11。財務報表和補充數據.
股利
我們宣佈並支付了以下現金紅利和現金股利等價物2019和2018(單位:千,但每股數額除外):
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聲明 | | 記錄 | | 付款 | | 股利 | | 股利 |
日期 | | 日期 | | 日期 | | 每股 | | 申報 |
(2019年12月11日) | | (二零二零年一月二日) | | (二零二零年一月十六日) | | $ | 0.05 |
| | $ | 7,371 |
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(2019年8月28日) | | (一九二零九年十月一日) | | (2019年10月15日) | | $ | 0.04 |
| | $ | 5,564 |
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五月二十四日 | | (一九二零九年七月一日) | | (2019年7月15日) | | $ | 0.04 |
| | $ | 6,233 |
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2019年3月21日 | | 2019年4月5日 | | 2019年4月19日 | | $ | 0.04 |
| | $ | 5,896 |
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2018年12月6日 | | 2019年1月2日 | | 2019年1月16日 | | $ | 0.04 |
| | $ | 5,838 |
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所宣佈的大部分股息是在相應的支付日期支付的。持有根據廣達服務有限公司授予的限制性股票單位(RSU)。2011年Omnibus股權激勵計劃(2011年計劃)一般收到的現金股利等值付款相當於因基本的Quanta普通股而應支付的現金股利。廣達某些加拿大子公司的可轉換股票持有人在支付日按每股支付現金股利,相當於支付給廣達普通股股東的每股現金股利。昆塔服務有限公司授予的RSU持有者。2019年Omnibus股票獎勵計劃(2019計劃)和根據2011年計劃和2019年計劃授予的未獲收益和未歸屬業績股票單位的持有者,只有在這些股和PSU已賺取和/或歸屬的情況下才能收到現金股利等值付款。此外,根據我們維持的遞延補償計劃的條款被遞延的某些基於股票的賠償金的現金股利等價物在此類計劃中被記為負債,直到延期賠償金結算為止。
債務工具
高級擔保信貸機制
我們與各放款人達成信貸協議,規定(I)a21.4億美元循環信貸貸款和(Ii)定期貸款貸款,其初始本金總額為12.9億美元。此外,在符合信貸協議規定的條件的情況下,我們可選擇在收到新貸款人或現有貸款人最多額外的(I)項額外承付款後,不時增加循環信貸安排、遞增期貸款或兩者的組合,以增加信貸安排的能力。4億美元加上(Ii)一個額外的數額,只要增量槓桿率要求(如信貸協議中所界定的)在增加時得到滿足,該數額是無限的。增量槓桿率要求除其他外,在對這種增加和收益的使用給予形式上的影響後,必須遵守信貸協議的財務契約,在最近一個財政季度結束時,財務報表必須提交,而且我們的綜合槓桿率(如下文所定義)不超過2.5至1.0,但須符合信貸協議所指明的條件。
信貸協議下的借款將用於對現有債務進行再融資,並用於週轉資本、資本支出、收購和其他一般公司用途。循環信貸安排和定期貸款安排的到期日都是2022年10月31日;但是,我們可以不時地全部或部分提前償還定期貸款,而無需溢價或罰款。我們必須按季度支付本金1 610萬美元定期貸款貸款。在結束的幾年內2019年12月31日和2018,我們的加權平均利率與我們的高級擔保信貸工具有關3.8%和3.6%.
我們借了6.6億美元在2018年10月的定期貸款機制下,又借入了一筆額外貸款6.875億美元在2019年9月的定期貸款機制下,將這些收益的大部分用於償還信貸協議規定的未償還循環貸款。截至2019年12月31日,我們有13.5億美元根據信貸協議未償還的借款,其中包括12.4億美元在定期貸款安排下借入及1.049億美元未償還的循環貸款。我們也有3.838億美元根據我們的循環信貸工具簽發的信用證。剩下的16.5億美元在循環信貸機制下的現有承付款中,可用於以美元和某些替代貨幣提供更多的循環貸款或信用證。
該信貸協議載有若干契約,包括(I)最高綜合槓桿比率為3.0比1.0(但就某些超過2億元的獲準收購而言,該比率為3.5比1.0,而在該收購完成的財政季及其後兩個財政季);及(Ii)最低綜合利率比率為3.0:1.0。截至2019年12月31日,我們遵守了信貸協議下的所有金融契約。綜合槓桿比率是我們的綜合資金負債與綜合EBITDA的比率(這些條件在信貸協議中定義)。為計算綜合槓桿比率,綜合資金負債
減去可用現金和現金等價物(如信貸協議中所定義),超過2 500萬美元。綜合利息覆蓋率是指(1)最近結束的四個財政季度的(1)合併EBIT(如信貸協議所定義)與(2)合併利息費用(如信貸協議所定義)在這一期間的比率(不包括可歸因於資本化貸款費用的所有利息費用和在此期間代表我們簽發信用證的費用數額)。
信貸協議規定了習慣上的違約事件,通常包含交叉違約條款,其他債務票據超過。1.5億美元在借款或可得性方面。此外,除某些例外情況外,(I)所有借款主要由廣達及其美國全資子公司的所有資產以及廣達美國全資子公司的所有股本質押擔保。65%廣達美國全資子公司的直接外國子公司的股本,以及(Ii)廣達美國全資子公司的資本存量,以保證償還根據信貸協議到期的所有款項。信貸協議還限制某些收購、合併和合並、負債、資產出售和債務預付,並在某些例外情況下禁止對我們資產的留置權。信貸協議允許支付現金支付股息和股票回購,但須符合下列要求(包括在股利或股票回購生效後):(一)信貸協議沒有違約或違約事件;(二)繼續遵守信貸協議中的財務契約;(三)至少1億美元循環信貸設施和/或手頭現金和現金等價物的可用情況。
合同債務和意外開支
下表彙總了我們未來的合同義務。2019年12月31日不包括下文討論的某些數額(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共計 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
長期債務本金(1) | | $ | 1,359,565 |
| | $ | 67,887 |
| | $ | 66,345 |
| | $ | 1,219,512 |
| | $ | 1,971 |
| | $ | 1,971 |
| | $ | 1,879 |
|
長期債務現金利息(2) | | 545 |
| | 545 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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短期債務(3) | | 6,542 |
| | 6,542 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
業務租賃債務(4) | | 317,249 |
| | 102,848 |
| | 75,982 |
| | 51,295 |
| | 34,153 |
| | 17,952 |
| | 35,019 |
|
尚未開始的業務租賃債務(5) | | 12,893 |
| | 1,805 |
| | 2,451 |
| | 2,352 |
| | 2,140 |
| | 2,145 |
| | 2,000 |
|
融資租賃債務(6) | | 1,010 |
| | 469 |
| | 325 |
| | 127 |
| | 60 |
| | 21 |
| | 8 |
|
短期租賃債務(7) | | 19,930 |
| | 19,930 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
設備採購承付款(8) | | 30,459 |
| | 30,459 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與未合併附屬公司投資有關的資本承付款 (9) | | 1,686 |
| | 1,686 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
合同債務共計 | | $ | 1,749,879 |
| | $ | 232,171 |
| | $ | 145,103 |
| | $ | 1,273,286 |
| | $ | 38,324 |
| | $ | 22,089 |
| | $ | 38,906 |
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_______________________________________
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(1) | 我們有13.5億美元在我們的高級擔保信貸安排下的未償還借款,其中包括12.4億美元在定期貸款安排下借入及1.049億美元未償還的循環貸款,兩者均按浮動市場利率計息。假設未付本金為2019年12月31日仍未償還,利率為2019年12月31日如果保持不變,每年的現金利息支出將大致保持不變。4 390萬美元,應付至2022年10月31日,設施的到期日。此外,在定期貸款安排方面,我們須按季支付1 610萬美元並在設施到期日支付剩餘餘額。 |
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(2) | 金額是我們固定利率長期債務的現金利息支出,不包括我們的高級擔保信貸安排. |
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(3) | 金額為短期借款,記在我們的帳上。2019年12月31日合併資產負債表 |
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(4) | 數額為未貼現的業務租賃債務2019年12月31日。我們記錄的經營租賃義務2019年12月31日綜合資產負債表代表這些數額的現值。 |
| |
(5) | 數額為未貼現的經營租賃債務,截至2019年12月31日。經營租賃義務將記錄在我們的綜合資產負債表上,從每次租賃的開始日期開始。 |
| |
(6) | 數額為未貼現的融資租賃債務2019年12月31日。我們記錄的融資租賃債務2019年12月31日綜合資產負債表代表這些數額的現值。 |
| |
(7) | 金額為短期租賃債務,未記入我們的帳户。2019年12月31日由於我們的會計政策選擇,合併了資產負債表。主要與某些設備租金有關的每月租金費用不包括在這些金額中,因為我們無法準確預測未來的租金數額。 |
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(8) | 數額是為擴大我們的車隊而承付的資本。雖然我們已承諾在這些車輛交付時購買,但我們預計這些訂單將分配給第三方租賃公司,並根據我們的某些主要設備租賃協議提供給我們。 |
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(9) | 數額是與未合併附屬公司的投資有關的未清資本承付款。截至2019年12月31日,我們對未合併附屬公司的投資有未兑現的資本承諾。 |
如項目8綜合財務報表説明2、10、13和14所述。財務報表和補充數據,我們有各種可能需要在未來期間使用現金的意外情況和承付款項。合同債務表不包括下文所述的意外開支,因為我們無法準確預測下列任何一項或有債務的時間和數額。
信貸風險集中
我們受到主要與我們的現金和現金等價物有關的信貸風險的集中,以及我們對客户的應收帳款淨額,其中包括與應收帳款和未開票帳款有關的數額,以及扣除與同一客户的預付賬單的合同資產。基本上,我們所有的現金和現金等價物都由我們認為是高信用質量的金融機構管理。根據我們的投資政策,這些機構有權將現金和現金等價物投資於我們認為是高質量的現金和現金等價物投資組合,這些投資主要包括計息活期存款、貨幣市場投資和貨幣市場共同基金。雖然我們目前認為這些現金和現金等價物的本金不受任何重大損失風險的影響,但經濟狀況的變化可能會影響我們從這些投資中獲得的利息收入。此外,我們在
我們的客户通常沒有擔保品的正常付款條件,其中包括電力和能源公司、政府實體、總承包商以及主要位於美國、加拿大、澳大利亞和拉丁美洲的商業和工業財產的建設者、業主和管理人員。因此,我們受到與影響這些地點的商業、經濟和金融市場條件有關的潛在信貸風險的影響。不過,對於所提供的服務,我們一般有一定的法定留置權。我們的一些客户已經經歷了重大的財務困難(包括破產),客户在未來可能會遇到財務困難。這些困難使我們面臨着與我們所提供的服務的賬單和未開單應收賬款以及合同資產的可收性有關的更大風險。
例如,在2019年1月29日,PG&E公司及其主要運營子公司太平洋天然氣和電力公司(簡稱PG&E),我們最大的客户之一,根據經修訂的“美國破產法”第11章申請破產保護。我們正在監測破產程序,並評估與我們的申請前應收賬款有關的處理和可能的索賠要求。在破產申請之日,我們1.65億美元賬單和未開單應收帳款。在申請破產後,破產法院批准pg&E承擔與我們的子公司簽訂的某些合同,根據這些合同PG&E已經支付了費用。1.22億美元申請前應收款項2019年12月31日。我們也賣了3 600萬美元在截止日期的三個月內,我們向第三方提出申請前的應收款項2019年12月31日以換取現金3 400萬美元,但須符合某些申索免責條款,而該項規定的出現,可能導致我們有責任回購已售出的部分或全部呈請前應收款項。我們希望剩下的700萬美元在破產程序中出售或最終收回的預申請應收款。然而,破產程序的最終結果是不確定的,我們對今後出售或收取剩餘應收款的任何看法都是基於一些假設,這些假設可能會隨着程序的進展而改變。如果任何這些假設發生變化,收取的數額可能少於剩餘應收款的數額。此外,我們將繼續為PG&E提供服務,而破產案件仍在進行中,我們相信,申請後服務的賬單將繼續在正常的業務過程中收取。
在截至12月31日的幾年中,沒有客户佔我們合併收入的10%或更多,2019, 2018或2017在12月31日,沒有任何客户代表我們合併的應收賬款淨額的10%或更多,2019或2018.
法律程序
我們不時是在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律訴訟的當事方。除其他外,這些訴訟通常要求賠償指稱的人身傷害、違約、疏忽或重大過失和(或)財產損害、工資和工時索賠及其他與就業有關的損害、懲罰性和間接損害賠償、民事處罰或其他損失、禁令或宣告性救濟。對於所有這類訴訟、索賠和訴訟,我們在可能發生損失和合理估計損失數額的情況下,記錄準備金。此外,我們披露管理層認為物質損失至少是合理可能發生的事情。見第8項合併財務報表附註14。財務報表和補充數據有關訴訟、索賠和其他法律程序的更多信息。
多僱主養卹金計劃
我們的某些經營單位是與代表其某些僱員的工會簽訂的集體談判協議的締約方,這些協議要求經營單位支付特定的工資,向工會僱員提供某些福利,並向多僱主養卹金計劃和僱員福利信託繳納一定數額的款項。我們的多僱主養老金計劃的繳款率通常是根據我們工會僱員的工資情況,在“現收現付”的基礎上制定的。我們在任何特定時間僱用的工會僱員的位置和人數以及他們可能參加的計劃因我們對與我們正在進行的項目有關的工會資源的需要而有所不同。因此,我們無法準確預測我們的工會僱員薪資以及由此產生的未來期間多僱主養卹金計劃繳款義務。
如果我們的多僱主養老金計劃資金不足,我們也可能需要額外的繳款,這些額外的繳款將根據我們的工會僱員的工資來確定。特別供資和業務規則一般適用於某些基於多種因素被歸類為“瀕危”、“嚴重瀕危”或“關鍵”地位的多僱主計劃。我們可能有義務為這些計劃繳款的數額,不能合理估計,也不包括在上表中,原因是涉及受保工會僱員的未來工作量、未來繳款水平和計劃繳款可能的附加費不確定。
此外,我們可能因參加多僱主確定的養卹金計劃而承擔法律規定的額外責任,包括退出或被視為退出正在終止的計劃或計劃,或經歷大規模退出。這些負債包括計劃中為所有計劃參與人提供的無準備金既得福利中的可分配份額,而不僅僅是支付給繳款僱主自己的退休人員的養卹金。因此,如果其他參與僱主停止繳款或退出,參與僱主可能承擔較高比例的無資金既得福利責任,在被撤回僱主無力償債或未能支付其退出責任的情況下,責任的重新分配更為嚴重。我們目前不知道發生或聲稱的任何重大提款責任。
這仍然是個未知數。然而,我們過去曾承擔過重大的提款負債,包括與我們從中央、東南和西南地區的退休金計劃有關的提款負債,而且今後可能會承擔重大的提款負債,這可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
履約債券和母公司擔保
許多客户,特別是與新建築有關的客户,要求我們發行履約保證金和付款保證金。這些債券提供了一個保證,我們將履行合同的條款,並支付我們的分包商和供應商。如果我們不履行義務,客户可以要求擔保人根據保證書付款或提供服務,我們必須償還擔保人所引起的任何費用或支出。根據我們與擔保人的承保、持續賠償和擔保協議,我們已將某些資產上的擔保權益作為我們對擔保人義務的擔保品。我們可能需要在將來向擔保人或我們的客户寄出信用證或其他抵押品,這將降低我們高級擔保信貸設施下的借款可得性。我們沒有被要求向我們的擔保人支付任何與債券有關的費用的實質性補償,但與行使大約的債券有關的費用除外。1.12億美元與終止的祕魯電信項目有關的預付款和履約保證金,詳見法律程序在項目8中的“綜合財務報表説明”附註14中。財務報表和補充數據。在需要進一步償還的情況下,數額可能是實質性的,可能對我們的合併業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。截至2019年12月31日,我們不知道與債券債務有關的任何未清償的實質性債務。
履約保證金在不同時間到期,從項目的機械完工到在某些情況下超過合同完成期限,因此,確定潛在的最高未償數額需要使用某些估計和假設。這些數額也可以根據我們的保税經營活動的組合和水平,在不同時期之間波動。截至2019年12月31日,未繳履約保證金總額估計約為29億美元。我們對未償還履約保證金價值的估計最高敞口在每個保税項目上降低,因為完成的費用減少了,而履約保證金下的每一項承諾通常在我們的有關合同義務到期時同時失效。完成這些保税項目的估計費用約為11億美元截至2019年12月31日.
此外,我們不時保證我們子公司的某些義務和責任,除其他外,可能與客户的合同、設備租賃義務、合資企業安排和承包商許可證有關。這些擔保可涵蓋附屬公司根據或與相關協議有關的所有未履行、未履行和未解除的義務和責任。例如,就客户合同而言,擔保可能涵蓋子公司正常經營過程中產生的各種義務和責任,除其他外,包括擔保和違約索賠、因子公司的工作而產生的第三方和環境責任,以及由其負責的賠償要求、違約賠償金或賠償要求。我們不知道在任何這些擔保下有任何實質性的索賠,但如“公約”所規定的,則不在此限。法律程序在項目8綜合財務報表説明附註14內。財務報表和補充數據。如果子公司承擔重大義務或責任,並且我們保證履行或支付這些責任,客户或其他對手方或第三方的追償將不限於附屬公司的資產。因此,擔保責任可能對我們的合併業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
保險
保險範圍。在第三方精算師的協助下,我們的保險計劃下的損失是根據我們對所報告的索賠的最終責任的估計和對已發生但未報告的索賠的估計而產生的。這些保險責任難以評估和估計,原因包括傷害的嚴重程度、損害程度、我們與其他當事方所承擔的責任的比例以及未報告的事故數量。權責發生制是以已知的事實和歷史趨勢為基礎的,管理層認為這種權責發生制是足夠的。截至2019年12月31日和2018,保險理賠應計總額2.876億美元和2.729億美元..2.129億美元和2.101億美元被認為是長期的,包括在“保險和其他非流動負債”中。有關的保險追索/應收帳款2019年12月31日和2018都是3 510萬美元和5 650萬美元,其中30萬美元和30萬美元包括在“預付費用和其他流動資產”和3 480萬美元和5 620萬美元包括在“其他資產淨額”中。
我們每年更新我們的保險單,因此免賠額和保險範圍的水平在未來可能會發生變化。此外,保險人可取消我們的承保範圍,或決定將某些項目排除在保險範圍之外,或我們可能選擇不根據考慮到的相對於此類保險費用的潛在利益而獲得某些類型或遞增水平的保險,或可能無法以合理和有競爭力的費率獲得保險。在任何這種情況下,我們的總體風險敞口都會增加,這可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。例如,由於近年來在加利福尼亞和美國西部、澳大利亞和其他地點的其他地區發生野火的風險增加,保險公司降低了保險限額,增加了對這些事件的保險費用。
因此,我們預計,在2020年春季每年續保時,我們對野火事件的保險水平將下降,而這一水平可能不足以彌補潛在損失。我們的第三方保險公司也可能決定在未來進一步減少或排除野火的承保範圍。
項目保險索賠。2018年6月,我們的一個子公司在進行水平定向鑽探和安裝地下天然氣管道時,經歷了鑽孔的部分坍塌。事件發生後,我們與客户合作,以減輕事故的影響,並完成項目。按照合同的要求,客户為項目購買了某些保險,我們的子公司作為額外的保險人,我們與客户合作,向客户的保險承運人提出保險索賠。在2019年12月和2020年1月,我們分別與保險公司和客户達成了和解和放行協議,從而獲得了與這一事項有關的全部保險賠償。9 550萬美元。我們預計將在2020年第一季度收到剩餘的保險收入。
Hallen購置承擔責任。中更詳細地討論了法律程序在項目8綜合財務報表説明附註14內。財務報表和補充數據,我們承擔了與收購Hallen有關的某些或有負債。Hallen與這一事項有關的責任預計將由我們與Hallen的前業主談判達成的適用保險單或合同補救辦法來承擔。如……2019年12月31日,我們沒有記錄與此事有關的任何可能和可估計的損失的應計項目。然而,與這一事項有關的最終賠償責任數額仍然存在與未決訴訟有關的不確定性,除其他外,包括被告之間分擔賠償責任以及可能提出的損害賠償要求的可能性和數額。因此,這一事項可能造成超過或不包括在這種保險或合同補救辦法範圍內的損失,這可能對我們業務和現金流動的綜合結果產生重大不利影響。
或有代價負債
記錄的負債是未來應付給被收購企業的前業主的估計公允價值,由管理層根據持續評估的具體實體假設進行估算。由於與購置有關的或有考慮負債取決於未來事件,因此,我們在解決意外事故時將這些負債列入合同債務表。我們預計很大一部分債務將在2020年末或2021年年初結清。
這些未付和未賺得或有代價負債的公允價值總額及其在第1項綜合資產負債表中的分類。財務報表如下(千):
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| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
應付帳款和應計費用 | | $ | 77,618 |
| | $ | — |
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保險及其他非流動負債 | | 6,542 |
| | 70,756 |
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或有代價負債總額 | | $ | 84,160 |
| | $ | 70,756 |
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這些負債的公允價值主要是根據概率加權業績預測和其他投入,包括每次收購的貼現率和預期波動係數,採用蒙特卡羅模擬估值方法確定的。預期波動率從20.4%到30.0%基於選定上市公司歷史資產波動性。根據或有代價的支付條件,估計付款的現值會按無風險利率及/或我們的債務成本折現。1.6%到3.9%。公允價值的確定包含了市場上無法觀察到的重要投入。因此,用於這些公允價值計量的投入水平是最低水平(第3級),如項目8綜合財務報表附註2所進一步説明的那樣。財務報表和補充數據。任何這些假設的重大變化都可能導致潛在負債大幅增加或減少。
我們的大部分或有代價負債都有最高支付額,合計如下:1.572億美元截至2019年12月31日。一項或有代價負債不受最高支出額的限制,該負債的公允價值為100萬美元2019年12月31日.
我們的總或有考慮負債可能因額外的業務收購、未償債務的結算、根據收購後期間業績而產生的欠款公允價值的變化以及現值的增加而發生變化。在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們認出了一個網增加的總或有代價負債的公允價值1 340萬美元。在結束的幾年內2018年12月31日和2017,我們認出了網減少我們的總或有代價負債的公允價值1 120萬美元和520萬美元。這些變化反映在我們的綜合業務報表中的“或有考慮負債公允價值的變化”中。
外國子公司未分配的收益和未確認的税收利益
我們一般不提供與我們的外國子公司未分配的收入有關的税收,因為這些收益在匯出時不應徵税,或者被認為是無限期地重新投資。如果我們將在美國境外無限期再投資的現金匯回國內,我們也可能需要額外的外國預扣税,但我們並不認為這些數額是實質性的。
廣達和某些子公司在多個時期內仍在接受美國各州、加拿大和其他外國税務當局的審查。我們相信,在未來12個月內,未獲確認的税務優惠可能會減少至630萬美元由於這些審查的解決或某些時效期限的屆滿。
信用證費用和承付費用
合同義務表不包括我們高級擔保信貸設施下的信用證和承付費用,因為未付信用證、可用性和適用費用都是可變的。假設未付信用證的金額和截至2019年12月31日保持不變,我們的信用證每年的現金費用大約是540萬美元。有關我們的信用證、相關費用和我們在高級擔保信貸工具下的借款的更多信息,請參見流動性與資本資源 — 債務工具以上。
表外交易
正如我們這個行業的普遍情況一樣,我們在正常的業務過程中已作出了某些表外安排,導致我們的資產負債表上沒有直接反映出來的風險。我們的重要資產負債表外交易包括與我們的投資和合資企業安排有關的某些義務;短期、不可取消的租賃;信用證義務;與履約保證金有關的擔保;用於購買設備的承付支出;以及某些多僱主養老金計劃負債。看見合同義務項目8綜合財務報表説明上文和附註14。財務報表和補充數據來描述這些安排。
臨界會計估計
對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們根據公認會計原則編制的合併財務報表進行的。這些合併財務報表的編制要求我們作出估計和假設,這些估計和假設影響到所報告的資產和負債數額、已知的或有資產和負債的披露(截至合併財務報表發表之日)以及在所述期間確認的收入和支出報告數額。我們定期審查影響我們合併財務報表的所有重要估計數,並在公佈前記錄任何必要調整的影響。判斷和估計是建立在我們的信念和假設的基礎上的,這些信息是在作出這樣的判斷和估計時得到的。在編制財務報表時,這些估計和假設的不確定性是固有的。不能保證實際結果不會與這些估計數不同。管理層已與我們董事會的審計委員會審查了其關鍵會計估計數的制定和選擇。我們的會計政策主要載於第8項綜合財務報表附註2。財務報表和補充數據應結合下列會計政策閲讀,我們認為這些政策會影響我們在編制合併財務報表時所使用的更重要的判斷和估計數:
收入確認- 合同收入和成本的估算、建設項目的進度、應收賬款、長期應收賬款、未開單應收款、留存和合同資產的可變考慮和可收性,包括談判過程中與未經批准的變更單有關的數額;
財產和設備-評估減值、確定使用壽命和相關折舊時間以及確定資產類別時所用的估值方法和假設;
善意-評估減值所用的估值方法和假設,包括確定是否對部分或全部報告單位進行定性評估,對確定每個報告單位公允價值的各種方法進行加權,在計算最終價值之前使用的現金流量年數,加權平均資本成本,交易倍數,上市公司準則倍數和五年複合年增長率;
其他無形資產-評估減值所用的估值方法和假設;
所得税- 查明和計量遞延税資產和負債;計量遞延税資產的估值免税額,包括未來應納税收入估計數;税法和條例中與税務負債有關的估計數龐大且往往含糊不清;税收狀況不確定的好處(另見第8項綜合財務報表附註10)。財務報表和補充數據);
保險-估計負債及有關的追討款項;
訴訟費用及準備金和損失-意外開支-估計某一損失何時可能或合理可能發生,是否可合理估計任何這類損失或任何可能的損失範圍,以及與訴訟或其他法律程序結果有關的不確定性(另見第8項綜合財務報表附註13和14)。財務報表和補充數據);
或有代價負債-評估未來應付予某些收購業務前擁有人的款項的公允價值時所採用的估值方法及假設;及
收購-用於確定轉移的考慮的公允價值的假設,並將這一考慮分配給與我們購置有關的資產和承擔的負債,包括待攤銷的其他無形資產的估計使用壽命(另見第8項綜合財務報表説明附註4)。財務報表和補充數據)。
前瞻性陳述與信息的不確定性
本年度報告包括“前瞻性陳述”,反映對未來事件的假設、期望、預測、意圖或信念,這些假設、預期、預測或信念旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”確立的“安全港”的責任。您可以通過以下事實來識別這些陳述:它們與歷史或當前事實並不嚴格相關。他們使用“預期”、“估計”、“計劃”、“預測”、“可能”、“意志”、“應該”、“可能”、“預期”、“相信”、“計劃”、“意願”等類似的詞語。特別是,這些聲明包括但不限於與以下方面有關的聲明:
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• | 預計收入、淨收入、每股收益、利潤率、已發行加權平均股份、資本支出、税率和其他經營或財務業績預測; |
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• | 對我們的商業或金融前景以及特定市場或行業的機會、趨勢或經濟和監管條件的期望; |
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• | 對我們的計劃和戰略的期望,包括與我們退出拉丁美洲業務有關的計劃、影響和其他事項; |
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• | 與客户簽訂的合同或預期合同的預期價值,以及任何授予或預期項目的範圍、服務、期限或結果; |
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• | 發展更大的電力輸送和管道項目,以及石油、天然氣和天然氣液體價格水平及其對我們的業務或服務需求的影響; |
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• | 未來的資本分配倡議,包括與任何未來股票回購有關的數額、時間和戰略,以及對任何未來現金紅利的申報、數額和時間的期望; |
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• | 可能通過投標活動或與客户進行類似討論而顯示的潛在機會; |
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• | 我們所服務的行業對勞動力資源的未來需求和可得性; |
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• | 對客户或第三方提出的未決或計劃中的保險索賠、變更單和索賠的可能追償。 |
這些前瞻性的陳述並不能保證未來的業績,涉及或依賴一些難以預測或我們無法控制的風險、不確定因素和假設,並反映了管理層的信念和假設。
在發言時提供的信息。我們提醒您,實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述所表達、暗示或預測的內容大不相同,而且我們的任何或所有前瞻性陳述都可能是不準確或不正確的。這些陳述可能受到不準確的假設以及已知或未知的風險和不確定因素的影響,其中包括:
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• | 我們無法控制的市場、工業、經濟、金融或政治狀況,包括資本市場疲軟或任何實際或潛在的關閉、扣押、違約或類似事件或涉及美國聯邦政府的事件; |
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• | 我們的經營和財務業績、流動性、財務狀況、資本要求和再投資機會的季度變化; |
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• | 相關市場的趨勢和增長機會,包括我們獲得未來項目獎勵的能力; |
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• | 退出拉丁美洲業務所需的時間和費用,以及我們以可接受的條件進行相關交易的能力,以及拉丁美洲的商業和政治氣候; |
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• | 預計、待決或現有項目的延誤、範圍縮小或取消,包括由於天氣、監管或許可問題、環境進程、項目業績問題、聲稱的不可抗力事件、抗議或其他政治活動、法律質疑或客户資本限制; |
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• | 成功談判、執行、履行和完成預期、待決和現有合同; |
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• | 由於我們提供的服務的性質和我們的運作條件,包括野火和爆炸等原因而產生的與作業危險有關的風險; |
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• | 因法律程序、賠償義務、與信用證或債券有關的償還義務、多僱主養卹金計劃(例如負債資金不足、終止或退出責任)或對我們提出的其他索賠或訴訟而可能產生的意外費用、責任、罰款或處罰,包括未列入或超過第三方保險的數額; |
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• | 可能無法獲得或取消第三方保險,並排除某些損失的保險範圍,認為對我們有利的保險費可能增加,或認為對我們有利的保險不能以合理和有競爭力的費率投保; |
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• | 由於網絡安全漏洞、環境和職業健康與安全問題、企業醜聞、未能成功實施高調項目、參與災難性事件(如火災、爆炸)或其他負面事件而對我們的品牌或聲譽造成的損害; |
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• | 我們對供應商、分包商、設備製造商和其他第三方承包商的依賴; |
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• | 與財務結果、剩餘業績義務和積壓有關的估計和假設; |
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• | 我們吸引和潛在缺乏熟練員工的能力,以及我們留住關鍵人才和合格員工的能力; |
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• | 我們對固定價格合同的依賴以及在這些合同方面可能遭受損失的可能性; |
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• | 惡劣的天氣條件或自然災害,包括野火、大流行病、颶風、熱帶風暴、洪水、地震和其他與地質和天氣有關的災害; |
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• | 我們的業務競爭,包括我們有效競爭新項目和市場份額的能力; |
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• | 天然氣、天然氣液體和石油價格對我們的業務和增長機會的影響,對我們客户的資本計劃和對我們服務的需求的影響; |
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• | 現有或可能採取的立法行動和倡議未能導致對我們服務的需求增加; |
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• | 我們業務中使用的某些材料的價格波動,包括由於徵收關税或美國與其他國家的貿易關係發生變化; |
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• | 我們合同中的取消條款和合同到期、不續簽或以不太優惠的條件更換的風險; |
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• | 參加合資企業或類似結構的可能性使我們因合夥人的作為或不作為而承擔責任和(或)損害我們的聲譽; |
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• | 我們不能或不遵守我們的合同條款,這可能導致額外的費用,不可原諒的延誤,保修索賠,不履行履約保證,損害賠償或合同終止; |
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• | 我們的客户或第三方承包商無力或拒絕支付服務費用,包括未能收回我們未收的應收賬款,未能收回破產中向客户開出的金額,或未能收回變更單或合同索賠; |
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• | 可能減少或取消對項目的税收優惠或政府供資的預算或其他限制,這些限制可能導致項目延誤或取消; |
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• | 我們能夠成功地完成我們剩餘的業績義務或實現我們的積壓; |
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• | 與在國際市場經營有關的風險,包括外國政府不穩定、匯率波動、遵守陌生的外國法律制度和文化習俗、美國“反海外腐敗法”和其他適用的反賄賂和反腐敗法,以及複雜的美國和外國税務條例和國際條約; |
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• | 我們能夠成功地識別、完成、整合和實現收購的協同效應,包括從收購業務中留住關鍵人員的能力; |
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• | 收購和投資方面的不確定性可能造成的不利影響,包括我們的業務中已經存在的風險可能增加,以及我們的投資業績不佳或價值下降; |
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• | 商譽減值、其他無形資產、應收賬款、長期資產或投資的不利影響; |
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• | 加入工會的員工對我們工作的影響,包括罷工或停工造成的勞工停工或中斷; |
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• | 是否有能力獲得足夠的資金,為預期的增長和業務提供資金,包括我們以優惠條件進入資本市場的能力,以及我們普通股價格和數量的波動、遵守債務契約、利率波動和影響我們的融資和投資活動的其他因素; |
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• | 我們滿足適用於我們和我們子公司的監管要求的能力,包括2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”和1940年的“美國投資顧問法”; |
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• | 迅速的技術和其他結構變革可能減少對我們服務的需求; |
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• | 導致成本增加的立法或法規改革,包括在勞動力和醫療費用方面; |
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• | 本文其他部分和1A項中所述的其他風險和不確定因素。危險因素在這份年度報告中,可能會不時在我們提交給證交會的其他公開文件中詳細説明。 |
我們所有前瞻性的陳述,無論是書面的還是口頭的,都明確地被這些警告聲明和任何其他警告聲明所限定,這些警告聲明可能伴隨着這些前瞻性的陳述,或者包含在本報告中。此外,我們不承擔和明確拒絕任何義務更新或修改任何前瞻性的聲明,以反映事件或情況後,本報告的日期或其他。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的主要風險與信貸風險、利率和貨幣匯率集中的不利變化有關。
信用風險。我們受到與我們的現金和現金等價物有關的信貸風險的集中,以及與客户的應收帳款淨額有關,其中包括與應收帳款和未開票的應收帳款有關的金額,以及扣除與同一客户的預付款賬單的合同資產。基本上,我們所有的現金和現金等價物都由我們認為是高信用質量的金融機構管理。根據我們的投資政策,這些機構有權將現金和現金等價物投資於我們認為是高質量的投資組合,其中主要包括計息活期存款、貨幣市場投資和貨幣市場共同基金。雖然我們目前認為這些現金和現金等價物的本金不受任何重大損失風險的影響,但經濟狀況的變化可能會影響我們從這些投資中獲得的利息收入。
此外,我們在正常付款條件下發放信貸,通常沒有抵押品;因此,由於我們的客户無力支付所提供的服務,我們會面臨潛在的信用風險。例如,2019年1月,我們最大的客户之一PG&E根據“美國破產法”第11章申請破產保護。見項目7。管理層對財務狀況與經營結果的探討與分析--信貸風險的集中有關我們申請前應收賬款和破產事宜的更多信息。此外,由於經濟和金融市場狀況低迷,不付款的風險可能會增加。我們認為,由於客户的多樣性,與賬單和未開單應收款及合同資產有關的信用風險集中程度有限,我們正在對客户和金融機構進行信用風險評估,並在某些情況下從客户那裏獲得抵押品或其他擔保。
利率風險截至2019年12月31日,我們沒有衍生金融工具來管理利率風險。因此,由於長期債務利率的變化,我們面臨收益和公允價值風險。截至2019年12月31日,我們可變利率債務的公允價值13.5億美元近似賬面價值我們的可變利率債務的加權平均利率2019年12月31日曾.3.8%。假設的年度對我們税前收入的影響50變動利率的基點增減將大致為670萬美元基於我們2019年12月31日可變利率債務餘額。
外幣風險。美元是我們大部分業務的功能貨幣,主要位於美國境內。我們的外國業務的功能貨幣主要位於加拿大和澳大利亞,通常是外國業務單位所在國家的貨幣。因此,我們的財務表現受外幣匯率相對美元變動的影響。期間2019,我們的海外業務收入佔了15.9%我們的合併收入。終了年度外匯匯率波動2019年12月31日引起a 減少大約5 700萬美元與年終相比的外國收入2018年12月31日。終了年度外匯匯率波動2018年12月31日引起a 減少大約1 800萬美元與年終相比的外國收入2017年12月31日.
在銷售、購買和借款方面,我們也會受到外幣風險的影響,這些貨幣是以一種貨幣計價的,而不是我們經營單位各自的功能貨幣。為了儘量減少外幣匯率變動帶來的風險,我們可以簽訂外幣衍生合約,以現金流量為基礎對衝外幣風險。現時並無任何尚未完成的外幣衍生合約。2019年12月31日.
我們還存在與外國銀行現金和現金等價物有關的外匯風險。根據外國銀行現金和現金等價物餘額計算3 400萬美元截至2019年12月31日,假設外匯匯率出現5%的不利變化,將導致現金減少。150萬美元.
項目8.財務報表和補充數據
廣達服務公司合併財務報表索引
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管理報告 | 56 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 57 |
合併資產負債表 | 60 |
綜合業務報表 | 61 |
綜合收益報表 | 62 |
現金流動合併報表 | 63 |
合併權益表 | 64 |
合併財務報表附註 | 65 |
管理報告
管理層關於財務信息和程序的報告
所附的廣達服務公司財務報表。其子公司是由管理層準備的。這些財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,並根據需要作出某些估計和判斷。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不認為我們對財務報告的披露控制或內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論設計和運行如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,控制系統的目標將得到實現。控制系統的設計必須反映一個事實,即存在資源限制,而控制的好處必須與其成本相比較。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報,或者公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。一些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理人員凌駕於管制之上,也可以規避管制。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計都能在所有可能的未來條件下成功地實現其既定目標。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,管制可能變得不充分。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個程序,旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據美國公認的會計原則為外部目的編制綜合財務報表。對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照美國公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們根據以下標準對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日根據美國公認的會計準則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制制度只能提供合理的保證,不可能防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策和程序的遵守程度可能惡化。
廣達服務有限公司對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
管理層對我們對財務報告的內部控制的有效性的評估2019年12月31日排除七我們收購的企業2019。這種排除符合證券交易委員會的指導,即管理層關於財務報告的內部控制的報告可以省略對最近收購業務的評估,條件是收購是在管理層評估後12個月內進行的。這些收購大約包括2.1%和1.8%截至年底和終了年度的合併資產和收入2019年12月31日.
獨立註冊會計師事務所報告
致廣達服務有限公司董事會及股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了所附的廣達服務公司的合併資產負債表。及其附屬公司(“公司”)2019年12月31日和2018,以及有關的綜合業務報表、綜合收入、股本和現金流量報表。2019年12月31日,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司對財務報告的內部控制2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018,以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註3所述,公司改變了在2019.
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述,截至目前為止,管理層已將七家被收購企業排除在對財務報告內部控制的評估之外2019年12月31日因為它們是由公司在購買業務組合期間收購的。2019。我們還將這七家收購企業排除在我們對財務報告內部控制的審計之外。這些被收購的業務,每一家都是全資擁有的,它們總計包括在管理層的評估和我們對財務報告的內部控制的審計中不包括的總資產和總收入。2.1%和1.8%合併總資產和合並總收入,分別為截至和終了年度的合併總資產和合並總收入2019年12月31日.
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括(I)相關的政策和程序
(Ii)提供合理的保證,證明根據公認的會計原則編制財務報表是必需的,而公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權而作出;及(Iii)就防止或及時發現未經授權而可能對財務報表有重大影響的收購、使用或處置公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-確定長期確認的合同的合同總估計費用
如合併財務報表附註2所述,公司通常在履行義務時確認收入,因為可交付貨物的控制權不斷轉移給客户。在單價合同中,部分完成的單位和固定價格合同的數量不多,收入被確認為隨着時間的推移履行了履約義務,而完成的百分比一般以這種履約義務的估計費用總額中的費用百分比來衡量。在本年度終了的年度內2019年12月31日,約50%該公司的收入確認與這種收入確認方法有關。合同費用包括與履行合同有關的所有直接材料、人工和分包費用以及與合同履行有關的間接費用,如間接勞動力、用品、工具、修理和折舊費用。如管理層所述,實際收入和項目費用有時與以前的估計數相差很大,原因是各種因素髮生了變化,包括未列入昆塔公司費用估計或合同範圍的意外或變化的情況。評估過程基於廣達的項目評估人員、項目經理和財務專業人員的專業知識和經驗。可能導致估計數變化的一些因素包括:隱蔽或未知的場地條件;設備、商品、材料或勞動力費用的變化;由於客户或第三方延誤而造成的意外費用或索賠;客户未能提供所需材料或設備;工程、規格或設計方面的錯誤;項目修改或合同終止;不利天氣條件和自然災害;與完成履約義務的時間長短有關的估計數的變化;需要重新工作或更換的性能和質量問題。
我們確定對長期確認的合同執行與確認收入有關的程序是一項關鍵的審計事項,其主要考慮因素是,管理層在估計合同總費用時作出了重大判斷。這反過來又導致審計員在執行程序和評價審計證據方面作出很大程度的判斷、努力和主觀性,這與管理層對長期確認的合同總費用的估計有關。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認程序有關的控制措施的有效性,包括對確定長期確認的合同的合同總估計費用的控制。 除其他外,這些程序還包括:(1)評價和測試管理層確定合同樣本合同總費用估計數的過程,其中包括評價支持這些估計數的合同和其他文件,並測試基本合同費用;(2)評價管理層是否有能力合理估計合同費用總額,將實際估計合同費用總額與上一期間估計數進行比較,包括評價及時查明可能需要修改合同總費用總額的情況;(3)評價管理方法和管理方法在合同有效期內的一致性。
哈倫建築有限公司收購&客户關係的公允價值
如合併財務報表附註2和4所述,公司完成了對Hallen建築公司的收購。(“Hallen”)於2019年8月30日1.75億美元無形資產的記錄,主要是客户關係。客户關係的公允價值是根據
在用價值概念運用收益法,特別是多期超額收益法.該方法折扣於現值-可歸因於客户關係的預計現金流量,並考慮到客户合同的續簽和估計的客户自然減員率。管理層在確定客户關係無形資產公允價值時使用的重要估計數包括未來收入、貼現率和客户自然減員率。
我們確定與Hallen收購有關的執行程序是一項關鍵的審計事項的主要考慮因素是:(1)在評估客户關係無形資產公允價值時,應用與管理人員重要判斷所獲得的客户關係無形資產公允價值計量程序有關的程序具有高度的審計師判斷力和主觀性;(Ii)在評估與客户關係無形資產公允價值有關的重要假設時,需要作出重大審計努力,如未來收入、貼現率和客户自然減員率等;(Iii)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。.
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置會計有關的控制措施的有效性,包括對管理層對客户關係無形資產估值的控制,以及對制定重要假設(包括未來收入、貼現率和客户自然減員率)的控制。除其他外,這些程序還包括:(1)閲讀採購協議;(2)測試管理層估算客户關係無形資產公允價值的過程;(3)評價估值方法的適當性和重要假設的合理性,包括未來收入、貼現率和客户減員率對客户關係無形資產的影響率;(4)檢驗估算中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性。評估未來收入和客户減員率假設的合理性,考慮到收購業務的過去表現,以及經濟預測。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估公司的估價方法和重要假設,包括貼現率和客户自然減員率。
/S/普華永道有限公司
德克薩斯州休斯頓
2020年2月28日
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。
合併資產負債表
(除分享信息外,以千計)
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | | |
| | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 164,798 |
| | $ | 78,687 |
|
應收賬款,扣除備抵9 398美元和5 839美元 | | 2,747,911 |
| | 2,354,737 |
|
合同資產 | | 601,268 |
| | 576,891 |
|
盤存 | | 55,719 |
| | 107,732 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 261,290 |
| | 208,057 |
|
流動資產總額 | | 3,830,986 |
| | 3,326,104 |
|
財產和設備,扣除累計折舊1 250 197美元和1 092 440美元 | | 1,386,654 |
| | 1,276,032 |
|
經營租賃使用權資產 | | 284,369 |
| | — |
|
其他資產,淨額 | | 393,264 |
| | 293,592 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷437 886美元和372 081美元 | | 413,734 |
| | 280,180 |
|
善意 | | 2,022,675 |
| | 1,899,879 |
|
總資產 | | $ | 8,331,682 |
| | $ | 7,075,787 |
|
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | |
| | |
|
當前長期債務和短期債務的到期日 | | $ | 74,869 |
| | $ | 65,646 |
|
經營租賃負債的當期部分 | | 92,475 |
| | — |
|
應付帳款和應計費用 | | 1,489,559 |
| | 1,314,520 |
|
合同負債 | | 606,146 |
| | 425,961 |
|
流動負債總額 | | 2,263,049 |
| | 1,806,127 |
|
長期債務,不包括當期債務 | | 1,292,195 |
| | 1,040,532 |
|
業務租賃負債,減去當期部分 | | 196,521 |
| | — |
|
遞延所得税 | | 214,779 |
| | 219,115 |
|
保險及其他非流動負債 | | 311,307 |
| | 404,560 |
|
負債總額 | | 4,277,851 |
| | 3,470,334 |
|
承付款和意外開支 | |
|
| |
|
|
公平: | | |
| | |
|
普通股,面值.00001美元,核定股票600,000,000股,已發行的159,415,540股和157,333,046股,以及142,324,318股和141,103,900股 | | 2 |
| | 2 |
|
可轉換股票,無票面價值,已發行和發行股票36,183股和486,112股 | | — |
| | — |
|
G系列優先股,面值.00001美元,0和1股獲授權、發行和未發行 | | — |
| | — |
|
額外已付資本 | | 2,024,610 |
| | 1,967,354 |
|
留存收益 | | 2,854,271 |
| | 2,477,291 |
|
累計其他綜合損失 | | (241,818 | ) | | (286,048 | ) |
財務處股票,17 091 222股和16 229 146股普通股 | | (586,773 | ) | | (554,440 | ) |
股東權益總額 | | 4,050,292 |
| | 3,604,159 |
|
非控制利益 | | 3,539 |
| | 1,294 |
|
總股本 | | 4,053,831 |
| | 3,605,453 |
|
負債和權益共計 | | $ | 8,331,682 |
| | $ | 7,075,787 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合業務報表
(單位:千,除每股信息外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | $ | 12,112,153 |
| | $ | 11,171,423 |
| | $ | 9,466,478 |
|
服務費用(包括折舊) | | 10,511,901 |
| | 9,691,459 |
| | 8,224,618 |
|
毛利 | | 1,600,252 |
| | 1,479,964 |
| | 1,241,860 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 955,991 |
| | 857,574 |
| | 777,920 |
|
無形資產攤銷 | | 62,091 |
| | 43,994 |
| | 32,205 |
|
資產減值費用 | | 13,892 |
| | 49,375 |
| | 58,057 |
|
或有代價負債公允價值的變化 | | 13,404 |
| | (11,248 | ) | | (5,171 | ) |
營業收入 | | 554,874 |
| | 540,269 |
| | 378,849 |
|
利息費用 | | (66,890 | ) | | (36,945 | ) | | (20,946 | ) |
利息收入 | | 927 |
| | 1,555 |
| | 832 |
|
其他收入(費用),淨額 | | 83,376 |
| | (47,213 | ) | | (4,978 | ) |
所得税前收入 | | 572,287 |
| | 457,666 |
| | 353,757 |
|
所得税準備金 | | 165,472 |
| | 161,659 |
| | 35,532 |
|
淨收益 | | 406,815 |
| | 296,007 |
| | 318,225 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | | 4,771 |
| | 2,661 |
| | 3,247 |
|
可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 402,044 |
| | $ | 293,346 |
| | $ | 314,978 |
|
| | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | |
基本 | | $ | 2.76 |
| | $ | 1.92 |
| | $ | 2.02 |
|
稀釋 | | $ | 2.73 |
| | $ | 1.90 |
| | $ | 2.00 |
|
| | | | | | |
用於計算每股收益的股票: | |
|
| |
|
| |
|
|
加權平均流通股 | | 145,710 |
| | 152,963 |
| | 156,124 |
|
加權平均稀釋股份 | | 147,534 |
| | 154,226 |
| | 157,155 |
|
| | | | | | |
每股宣佈的現金紅利 | | $ | 0.17 |
| | $ | 0.04 |
| | $ | — |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合收入報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | | $ | 406,815 |
| | $ | 296,007 |
| | $ | 318,225 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | |
外幣換算調整,扣除0美元、0美元和0美元的税額 | | 43,535 |
| | (84,484 | ) | | 67,404 |
|
其他,扣除税款$(200),$(677)和$(347) | | 695 |
| | 1,831 |
| | 874 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税款 | | 44,230 |
| | (82,653 | ) | | 68,278 |
|
綜合收入 | | 451,045 |
| | 213,354 |
| | 386,503 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | | 4,771 |
| | 2,661 |
| | 3,247 |
|
歸廣達股東的綜合收入共計 | | $ | 446,274 |
| | $ | 210,693 |
| | $ | 383,256 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | | | | |
| | |
|
淨收益 | | $ | 406,815 |
| | $ | 296,007 |
| | $ | 318,225 |
|
調整以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額- | | | | | | |
折舊 | | 218,107 |
| | 202,519 |
| | 183,808 |
|
無形資產攤銷 | | 62,091 |
| | 43,994 |
| | 32,205 |
|
資產減值費用 | | 13,892 |
| | 49,375 |
| | 58,057 |
|
或有代價負債公允價值的變化 | | 13,404 |
| | (11,248 | ) | | (5,171 | ) |
未合併附屬公司的權益(收益)損失 | | (76,801 | ) | | 52,867 |
| | 10,945 |
|
發債成本攤銷 | | 1,870 |
| | 1,270 |
| | 1,321 |
|
(收益)出售財產和設備的損失 | | (5,797 | ) | | 3,296 |
| | (549 | ) |
可疑賬户備抵 | | 11,249 |
| | 7,169 |
| | 87 |
|
遞延所得税費用(福利) | | (7,919 | ) | | 61,974 |
| | (32,130 | ) |
非現金股票補償 | | 52,013 |
| | 52,484 |
| | 46,448 |
|
外幣和其他(收益)損失 | | (5,568 | ) | | (385 | ) | | 409 |
|
扣除非現金交易後的經營資產和負債的變化 | | (156,805 | ) | | (400,533 | ) | | (241,764 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 526,551 |
| | 358,789 |
| | 371,891 |
|
投資活動的現金流量: | | |
| | |
| | |
|
資本支出 | | (261,762 | ) | | (293,595 | ) | | (244,651 | ) |
出售財產和設備的收益 | | 31,142 |
| | 31,780 |
| | 23,348 |
|
與財產和設備有關的保險結算收入 | | 1,964 |
| | 714 |
| | 1,175 |
|
為購置支付的現金,減去現金、現金等價物和購置的限制性現金 | | (387,966 | ) | | (94,917 | ) | | (361,217 | ) |
對未合併子公司和其他實體的投資 | | (47,056 | ) | | (36,909 | ) | | (56,528 | ) |
從未合併子公司和其他實體的投資中收到的現金 | | 46,590 |
| | 4,705 |
| | 65,789 |
|
為無形資產支付的現金 | | (508 | ) | | (14,448 | ) | | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (617,596 | ) | | (402,670 | ) | | (572,084 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | |
| | |
| | |
|
信貸安排下的借款 | | 6,175,558 |
| | 4,491,782 |
| | 2,932,338 |
|
信貸安排下的付款 | | (5,903,069 | ) | | (4,076,460 | ) | | (2,624,404 | ) |
支付其他長期債務 | | (2,203 | ) | | (1,298 | ) | | (5,361 | ) |
短期債務的淨借款(償還) | | (28,292 | ) | | 33,790 |
| | (2,783 | ) |
債務發行和修正費用 | | (2,309 | ) | | (1,976 | ) | | (1,507 | ) |
對非控制利益的分配,扣除收到的捐款 | | (2,526 | ) | | (4,038 | ) | | (2,001 | ) |
與扣繳股份補償金有關的款項 | | (16,144 | ) | | (15,218 | ) | | (18,543 | ) |
行使股票期權 | | — |
| | — |
| | 25 |
|
股息的支付 | | (23,236 | ) | | — |
| | — |
|
回購普通股 | | (20,092 | ) | | (443,152 | ) | | (50,000 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 177,687 |
| | (16,570 | ) | | 227,764 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (153 | ) | | (68 | ) | | 1,794 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | | 86,489 |
| | (60,519 | ) | | 29,365 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 83,256 |
| | 143,775 |
| | 114,410 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,年底 | | $ | 169,745 |
| | $ | 83,256 |
| | $ | 143,775 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併權益表
(除分享信息外,以千計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | | | |
| | | | | 可交換性 | | 系列F | | 系列G | | 額外 | | | | 其他 | | | | 共計 | | | | |
| 普通股 | | 股份 | | 優先股 | | 優先股 | | 已付 | | 留用 | | 綜合 | | 國庫 | | 股東‘ | | 非控制性 | | 共計 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 股票 | | 衡平法 | | 利益 | | 衡平法 |
2016年12月31日結餘 | 144,710,773 |
| | $ | 1 |
| | 6,515,453 |
| | $ | — |
| | 1 |
| | $ | — |
| | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,749,306 |
| | $ | 1,876,081 |
| | $ | (271,673 | ) | | $ | (14,288 | ) | | $ | 3,339,427 |
| | $ | 3,275 |
| | $ | 3,342,702 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 68,278 |
| | — |
| | 68,278 |
| | — |
| | 68,278 |
|
收購 | 2,982,346 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 89,604 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 89,604 |
| | — |
| | 89,604 |
|
股票薪酬活動 | 1,000,935 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50,421 |
| | — |
| | — |
| | (21,163 | ) | | 29,259 |
| | — |
| | 29,259 |
|
行使股票期權 | 1,223 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25 |
| | — |
| | 25 |
|
交換可交換股份 | 6,029,341 |
| | — |
| | (6,029,341 | ) | | — |
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普通股回購 | (1,382,292 | ) | | — |
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| | (50,000 | ) | | (50,000 | ) | | — |
| | (50,000 | ) |
優先股退休 | — |
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| | (1 | ) | | — |
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向非控制利益分配 | — |
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| | (2,001 | ) | | (2,001 | ) |
收購非控股權益 | — |
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| | (463 | ) | | (463 | ) |
淨收益 | — |
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| | — |
| | 314,978 |
| | — |
| | — |
| | 314,978 |
| | 3,247 |
| | 318,225 |
|
2017年12月31日結餘 | 153,342,326 |
| | 2 |
| | 486,112 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1,889,356 |
| | 2,191,059 |
| | (203,395 | ) | | (85,451 | ) | | 3,791,571 |
| | 4,058 |
| | 3,795,629 |
|
收入確認累積效應調整 | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
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| | — |
| | — |
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| | (1,276 | ) | | — |
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| | (1,276 | ) | | — |
| | (1,276 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
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| | — |
| | (82,653 | ) | | — |
| | (82,653 | ) | | — |
| | (82,653 | ) |
收購 | 679,668 |
| | — |
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| | 22,882 |
| | — |
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| | 22,882 |
| | — |
| | 22,882 |
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股票薪酬活動 | 998,631 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 55,116 |
| | — |
| | — |
| | (17,699 | ) | | 37,417 |
| | — |
| | 37,417 |
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普通股回購 | (13,916,725 | ) | | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
| | (451,290 | ) | | (451,290 | ) | | — |
| | (451,290 | ) |
宣佈股息 | — |
| | — |
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| | — |
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| | (5,838 | ) | | — |
| | — |
| | (5,838 | ) | | — |
| | (5,838 | ) |
向非控制利益分配 | — |
| | — |
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| | (4,038 | ) | | (4,038 | ) |
收購非控股權益 | — |
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| | — |
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| | — |
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| | (1,387 | ) | | (1,387 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 293,346 |
| | — |
| | — |
| | 293,346 |
| | 2,661 |
| | 296,007 |
|
2018年12月31日結餘 | 141,103,900 |
| | 2 |
| | 486,112 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1,967,354 |
| | 2,477,291 |
| | (286,048 | ) | | (554,440 | ) | | 3,604,159 |
| | 1,294 |
| | 3,605,453 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 44,230 |
| | — |
| | 44,230 |
| | — |
| | 44,230 |
|
收購 | 60,860 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,791 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,791 |
| | — |
| | 1,791 |
|
股票薪酬活動 | 1,085,165 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 55,465 |
| | — |
| | — |
| | (20,379 | ) | | 35,086 |
| | — |
| | 35,086 |
|
交換可交換股份 | 449,929 |
| | — |
| | (449,929 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
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優先股退休 | — |
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| | (1 | ) | | — |
| | — |
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| | — |
| | — |
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普通股回購 | (375,536 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,954 | ) | | (11,954 | ) | | — |
| | (11,954 | ) |
宣佈股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25,064 | ) | | — |
| | — |
| | (25,064 | ) | | — |
| | (25,064 | ) |
向非控制利益分配 | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
| | — |
| | (2,526 | ) | | (2,526 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 402,044 |
| | — |
| | — |
| | 402,044 |
| | 4,771 |
| | 406,815 |
|
2019年12月31日結餘 | 142,324,318 |
| | $ | 2 |
| | 36,183 |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,024,610 |
| | $ | 2,854,271 |
| | $ | (241,818 | ) | | $ | (586,773 | ) | | $ | 4,050,292 |
| | $ | 3,539 |
| | $ | 4,053,831 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
廣達服務公司及附屬公司
合併財務報表附註
1.企業和組織:
廣達服務公司(廣達)是專業承包服務的領先供應商,為美國、加拿大、澳大利亞和其他國際市場的電力、能源和通信行業提供全面的基礎設施解決方案。Quanta報告其結果如下二報告部分:(1)電力基礎設施服務;(2)管道和工業基礎設施服務。
電力基礎設施服務部門
電力基礎設施服務部門為電力行業的客户提供全面的網絡解決方案。電力基礎設施服務部門提供的服務一般包括電力輸配電基礎設施和變電站設施的設計、安裝、升級、維修和維護以及其他工程和技術服務。該部門還提供緊急恢復服務,包括修復因惡劣天氣而受損的基礎設施,利用獨特的赤手空拳和熱棒方法和廣達公司專有的機械臂技術,加強電力基礎設施的安裝、維護和升級,以及在電力網絡上安裝“智能電網”技術。此外,該部門還提供服務,支持可再生能源的發展,包括太陽能、風能、水力發電和備用天然氣發電設施,以及相關的轉換場和輸電基礎設施。該部門還向有線和無線電信公司、有線多系統運營商和通信行業的其他客户提供全面的通信基礎設施服務(包括與5G無線部署有關的服務);與建設發電設施有關的服務;以及商業和工業線路的設計、安裝、維護和維修服務。這一部門還包括廣達中學後教育機構的大部分財務成果,該機構專門為電業工人提供學徒前培訓、學徒培訓和專門的公用事業任務培訓,以及管道、工業和通信行業的培訓。
管道和工業基礎設施服務部門
管道和工業基礎設施服務部門為參與開發、運輸、分配、儲存和加工天然氣、石油和其他產品的客户提供全面的基礎設施解決方案。管道和工業基礎設施服務部門提供的服務一般包括管道輸送和分配系統的設計、安裝、升級、維修和維護、收集系統、生產系統、儲存系統、壓縮機和泵站,以及相關的開槽、定向鑽孔和機械化焊接服務。此外,該部門的服務還包括管道保護、完整性測試、修復和更換,以及為天然氣公用事業和中流公司建造管道支持系統和相關結構和設施。廣達還為下游和中游能源市場提供高壓和關鍵路徑轉換服務,並提供儀器和電氣服務、管道、製造和儲罐服務。在較小的程度上,這一部門服務於近海能源市場,並設計、安裝和維護加油系統、供水和下水道基礎設施。
收購
在截至2019年12月31日的一年中,廣達收購了Hallen建築有限公司(Hallen Construction Co.,Inc.)。(Hallen)是一家位於美國的管道和工業服務公司,專門從事天然氣的分配和傳輸服務,並在較小程度上提供地下配電和輸電服務。在截至2019年12月31日的一年中,廣達還收購了兩家為美國東南部服務的專業公用事業基金會和立柱承包商;一家位於美國的電力專業承包公司,提供架空電力線和建築支持服務;一家位於美國的企業,向電力公用事業人員提供技術培訓材料;一家專門從事項目管理的電力公司,在較小程度上還收購了位於美國的水和廢水項目;以及一家位於加拿大的電力基礎設施服務業務。從各自的收購日期開始,收購業務的結果已列入廣達的合併財務報表,Hallen的結果一般包括在管道和工業基礎設施服務部門,其他被收購的業務一般包括在電力基礎設施服務部門。
在2018年12月31日終了的一年中,廣達公司收購了一家專門從事變電站建設和繼電服務的電力基礎設施服務公司,這是一家專為廣達服務行業的工人提供培訓和培訓的中學後教育機構,以及兩家通信基礎設施服務公司,所有這些業務都設在美國。從各自的收購日期開始,收購業務的結果已經包括在廣達的合併財務報表中,一般都在電力基礎設施服務部門。
2017年7月20日,廣達收購了位於美國的一家專門服務企業在2017年12月31日終了的一年中,廣達還收購了一個通信基礎設施服務承包商和一個電氣和通信承包商,這兩個承包商都設在美國。從各自的收購日期開始,收購業務的結果已列入廣達的合併財務報表,據點的結果一般包括在廣達管道和工業基礎設施服務部門,其他被收購業務的結果一般包括在廣達電力基礎設施服務部門。
鞏固原則
廣達的合併財務報表包括廣達服務有限公司的賬目。及其全資子公司,也稱為經營單位.合併財務報表還包括廣達投資合資企業的某些賬户,如下文重要會計政策摘要所述,合併或按比例合併。對關聯實體的投資中,廣達沒有控制財務利益,但廣達對其有重大影響,通常是因為廣達持有20%至50%的投票權,這些投資都採用了股權法。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。除非上下文另有要求,對Quanta的引用包括QuantaServices,Inc。以及合併後的子公司。
估計數和假設的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層使用估計數和假設來確定所報告的資產和負債數額,披露截至財務報表發表之日已知存在的或有資產和負債,以及在所述期間確認的收入和支出報告數額。廣達公司定期審查影響其合併財務報表的所有重要估計數,並在公佈前記錄任何必要調整的影響。判斷和估計是基於昆塔的信念和假設,這些信念和假設來自於做出這樣的判斷和估計時可用的信息。在編制財務報表時,這些估計和假設的不確定性是固有的。估計數主要用於昆塔對可疑賬户備抵、存貨估價、資產使用壽命、分析商譽、其他無形資產和長期資產減值、股權和其他投資、購買價格分配、與購置有關的或有考慮負債、多僱主養卹金計劃退出負債、與法律訴訟和索賠有關的或有負債、父母擔保和賠償義務、建築合同收入確認(包括合同變更單和索賠)、估計的保險索賠追償、股票賠償、可報告部分的業務結果、所得税和不確定税種的準備金等。
收入確認
合同。廣達公司為電力、能源和通信行業的客户設計、安裝、升級、維修和維護基礎設施。這些服務可以根據總服務協議(MSA)、維修和維護合同以及固定價格和非固定價格的安裝合同提供。根據交易價格的確定和收入的確認,將這些合同分為三類:單價合同、成本加合同和固定價格合同。單價合同的交易價格是按單位確定的,成本加合同的交易價格是通過對合同上發生的費用適用利潤率來確定的,而固定價格合同的交易價格是以一次總付的方式確定的。廣達的所有收入都是通過與客户簽訂的合同確認的。除下文所述的考慮因素外,收入不被確認,除非合同下的可收性被認為是可能的,合同具有商業實質,而且合同已獲批准。此外,合同必須包含付款條件,以及雙方的權利和承諾。
履約義務。履行義務是在與客户簽訂的合同中承諾轉讓一種獨特的貨物或服務。廣達的大多數合同都被認為是一項單一的業績義務,根據這項義務,廣達必須將複雜的活動和設備集成到客户可交付的產品中。對於具有多重履約義務的合同,廣達利用其對與每項履約義務相關的不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計值,將交易總價的一部分分配給每項履約義務。獨立銷售價格是用預期成本加上保證金來估算的。
在…2019年12月31日和2018,分配給未履行或部分履行的履約義務的交易總價約為$5.30十億和$4.68十億,其中59.5%和66.2%預計將在隨後的十二個月。這些數額是管理層對預期的合併收入的估計。
從固定價格合同的其餘部分中變現,尚未完成或尚未開始工作。為計算剩餘的業績債務,廣達公司包括合併合資企業和可變利息實體的所有估計收入、政府合同中有資金和無資金的部分的收入(只要合理預期實現),以及管理層認為將獲得更多合同收入並認為有可能收回的變更單和索賠的收入。在剩餘的履約義務中,不包括管理事務協定下的潛在訂單和預計在一年內完成的非固定價格合同。
在履行履行義務後確認收入。為每項合同確定交易價格,並將該數額分配給合同內的每項履約義務,並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。廣達公司在履行其義務時通常會確認收入,因為可交付產品的控制權不斷轉移給客户。根據單價合同,與數量微不足道的部分完成的單位,廣達確認收入單位是根據合同價格金額完成。在單價合同中,部分完成的單位和固定價格合同數量不多,廣達確認收入是隨着時間推移履行的業績義務得到滿足,完成的百分比一般作為這種履約義務的費用總額估計費用的百分比來衡量。根據成本加合同,廣達在投入的基礎上確認收入,因為人工時間的發生,材料的使用和服務的執行。
根據廣達公司有權獲得與已完成履約價值直接對應的金額的合同,廣達公司確認這一數額的收入,不將這種業績列為剩餘的履約義務。此外,如果從提供服務之日起不到一年的時間內預計將收取付款,則不對合同考慮進行重大融資部分的調整。
合同費用包括與履行合同有關的所有直接材料、人工和分包費用以及與合同履行有關的間接費用,如間接勞動力、用品、工具、修理和折舊費用。與廣達公司的工作有關的大部分材料都是業主提供的,因此不包括在合同收入和費用中。
此外,廣達可能會招致增量成本,以獲得某些合同,如銷售和營銷成本、投標和建議書成本、銷售佣金、法律費用或初始設置或動員費用,其中某些費用可以資本化。這些費用在結束的年度內不算重大。2019年12月31日和2018.
合同估計數。實際收入和項目費用有時與先前的估計數相差很大,原因是各種因素的變化,包括未列入昆塔估計費用或合同所涵蓋的意外或變化的情況。評估過程基於廣達的項目評估人員、項目經理和財務專業人員的專業知識和經驗。可能導致估計數變化的一些因素包括:隱蔽或未知的場地條件;設備、商品、材料或勞動力費用的變化;由於客户或第三方延誤而造成的意外費用或索賠;客户未能提供所需材料或設備;工程、規格或設計方面的錯誤;項目修改或合同終止;不利天氣條件和自然災害;與完成履約義務的時間長短有關的估計數的變化;需要重新工作或更換的性能和質量問題。這些因素以及按照固定價格合同提供服務所固有的其他風險,由管理層定期進行評估。估計數的任何變化都可能導致與相關業績義務有關的盈利能力或損失發生變化。例如,履約債務的估計費用可能會從最初的估計數增加,合同規定可能不允許對這些額外費用給予適當的補償或補償。估計收入、成本和利潤的變化記錄在確定可能的期間,並可合理估計。合同損失在確定為可能並可合理估計時予以全額確認。
某些合同的費用估計發生變化,可能導致簽發變更單,客户可以批准或不批准,或提出合同索賠。Quanta確定了與變更單和索賠相關的費用將根據合同權利、過去與客户的做法、與客户的具體討論或初步談判以及客户的口頭批准等方式收回的可能性。如果合同價格可能會被調整,並且任何此類調整的金額都可以可靠地估計,Quanta就會將與變更單和索賠相關的金額確認為收入。廣達的大部分變更單都是針對那些與現有合同沒有區別的服務,這些服務是作為現有合同的一部分在累積的基礎上進行核算的。如果額外的貨物或服務有別於合同並擴大合同範圍,而合同價格增加了與廣達公司對額外貨物或服務的獨立銷售價格相稱的數額,則廣達公司將變更單作為單獨的合同入賬。
截至2019年12月31日和2018,廣達確認了$170.0百萬和$121.8百萬與變更單和索賠有關,作為合同價格調整,並在正常業務過程中正在談判中。這些總額包括在所附的綜合資產負債表中的“合同資產”中,是管理層對已賺取並可能收取的額外合同收入的估計數。然而,
昆塔的估計可能會改變,最終實現的數額可能會大大高於或低於估計數額。
可變的考慮金額,包括業績獎勵、早期工資折扣和罰款,也可能導致合同估計數的變化。可變考慮的數額是根據被認為可能實現的最可能的數額來估計的。合同考慮是按可變考慮調整的,即一旦與可變考慮有關的不確定性得到解決,確認的累積收入數額很可能不會發生重大逆轉。
合同估計數的變化是在對估計數進行修訂的期間內,在累積的跟蹤基礎上確認的。這種估計數的變化可能導致確認當期收入,用於以前各期已履行或部分清償的履約義務,或如果當前估計數與前一估計數不同,則逆轉先前確認的收入。估計數變動的影響是上一期間確認的收入或毛利與如果將訂正估計數用作上一期間確認依據時本應確認的收入或毛利之間的差額。
截至年度的經營業績2019年12月31日和2018受到的影響小於5%由於與正在進行的項目有關的合同估計數的合計變動2018年12月31日和2017.
某些項目受到合同收入估計數和/或項目費用估計數變化的重大影響2019年12月31日。在終了年度內記錄了下列數額2019年12月31日但與前幾個時期有關。廣達公司在截至2019年3月31日的三個月內,提前在加拿大成功完成了一個輸變電項目,從而降低了項目估計成本,並對前期工程的毛利產生了積極影響。$30.1百萬。廣達公司還通過一個大型管道輸送項目的項目風險成功地執行了該項目,從而減少了估計的項目成本,並積極影響了與以往期間所做工作有關的毛利。$22.9百萬。廣達還解決了與一個較大的天然氣輸送項目有關的索賠,該項目在2018年遭受了損失,這增加了與以往期間所做工作有關的收入和毛利。$16.2百萬。此外,廣達公司在一個加工設施建設項目上出現返工和開工延誤,導致項目費用估計數和應付客户的違約賠償金增加,並對以前各期所做工作的毛利產生不利影響。$29.4百萬。截至2019年12月31日,該項目的合同價值約為$144百萬大概是98%完成。廣達還經歷了不利的天氣和勞動力相關的影響,以及項目範圍的縮小,在南加州的一個電力傳輸項目,這導致了估計項目成本的增加和預期項目收益的減少。這些變化對以前各期所做工作的毛利產生了負面影響。$21.1百萬。截至2019年12月31日,該項目的合同價值約為$400百萬大概是73%完成。此外,合同估計數的變化包括$9.6百萬與確定項目總費用估計數和由此產生的祕魯一個大型電信項目確認的收入有關的錯誤,該項目於2019年終止。
某些項目受到合同收入估計數和/或項目費用估計數變化的重大影響2018年12月31日。以下數額記錄在2018年12月31日終了年度,但與以往各期有關。昆塔公司在上文討論的加工設施建設項目方面經歷了工程和生產延誤,導致建築費用估計數增加。這些估計數的變化對與以前各期所做工作有關的毛利產生了負面影響。$34.2百萬。廣達還在澳大利亞的一個可再生能源發電項目中經歷了意想不到的現場條件、惡劣的天氣條件和材料交付延誤,這對以前期間所做工作的毛利產生了負面影響。$22.3百萬。此外,美國東北部的一個天然氣管道建設項目遇到了天氣延誤和項目執行方面的問題,造成了額外的估計建築費用,對以往各期工程的毛利產生了負面影響。$17.3百萬。廣達還通過上述加拿大輸電項目的項目採購、冬季時間表挑戰和生產率風險成功執行,從而減少了完成項目所需的估計總費用。這些變化積極影響了與以前各期所做工作有關的毛利$52.2百萬.
按類別分列的收入。下表列出按工作地點和合同類型(千)分列的昆塔收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 |
按主要地理位置分列: | | | | | | | | |
美國 | | $ | 10,190,684 |
| | 84.0 | % | | $ | 8,575,341 |
| | 78.6 | % |
加拿大 | | 1,436,720 |
| | 11.9 | % | | 1,984,214 |
| | 16.4 | % |
澳大利亞 | | 187,915 |
| | 1.6 | % | | 377,453 |
| | 3.1 | % |
拉丁美洲和其他 | | 296,834 |
| | 2.5 | % | | 234,415 |
| | 1.9 | % |
總收入 | | $ | 12,112,153 |
| | 100.0 | % | | $ | 11,171,423 |
| | 100.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 |
按合同類型分列: | | | | | | | | |
單價合同 | | $ | 4,193,295 |
| | 34.6 | % | | $ | 3,828,997 |
| | 39.4 | % |
成本加合同 | | 3,304,161 |
| | 27.3 | % | | 2,507,025 |
| | 20.7 | % |
固定價格合同 | | 4,614,697 |
| | 38.1 | % | | 4,835,401 |
| | 39.9 | % |
總收入 | | $ | 12,112,153 |
| | 100.0 | % | | $ | 11,171,423 |
| | 100.0 | % |
如上文所述,在單價合同中,部分部分完成的單位和固定價格合同的數量不多,收入被確認為隨着時間的推移履行了履約義務,完成的百分比一般以這種履約義務的估計費用總額中的費用百分比來衡量。約50.0%和57.7%在截止年度內確認的廣達公司收入2019年12月31日和2018與這種收入確認方法有關。
合同資產和負債。關於廣達公司的合同,通常是根據商定的合同條款,定期或在實現合同里程碑時,在工作進展時收到臨時付款。因此,在固定價格合同下,收入確認和合同記帳的時間會導致合同資產和合同負債。合同資產是指確認的收入,超過為固定價格合同收取的金額,是在開單時轉入應收賬款或結帳權成為無條件的流動資產。合同資產不被視為重要的融資構成部分,因為如果Quanta不履行合同規定的義務,它們的目的是保護客户。
相反,合同負債是指超過固定價格合同確認的收入的賬單。這是在某些合同下產生的,這些合同允許客户提前付款,或包含合同記帳里程碑,結果產生的賬單超過了在某些時期確認的收入數額。合同負債是流動負債,不被視為重要的融資構成部分,因為它們用於滿足在合同早期階段通常較高的週轉金要求,目的是保護廣達公司免受另一方未能履行合同義務的影響。合同資產和負債在每個報告所述期間結束時按履約義務記錄。
合同資產和負債包括以下(千)項:
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| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2017年12月31日 |
合同資產 | | $ | 601,268 |
| | $ | 576,891 |
| | $ | 497,292 |
|
合同負債 | | $ | 606,146 |
| | $ | 425,961 |
| | $ | 433,387 |
|
如前所述,合同資產和負債根據各種因素而波動,其中除其他外,包括期末在建項目數量和規模的變化以及賬單和付款方式的變異性,例如預先或預支賬單、中期或里程碑賬單或遞延賬單。這個增加在合同資產中2018年12月31日到2019年12月31日部分原因是某些客户的賬單流程改變,影響了廣達公司及時開具發票和收取所執行服務的能力。抵消這些增加的是合同資產減值$29.4百萬這是在截至年底的年度內確認的。2019年12月31日與在此期間終止的祕魯大型電信項目的收入有關。從2017年12月31日到12月31日合同資產的增加,
2018年的主要原因是正在進行的固定價格合同數量增加。這個增加在合同債務中2018年12月31日到2019年12月31日主要原因是合同的時間和數量包括提前付款條件。
收入受到積極影響$60.2百萬在本年度終了的年度內2019年12月31日由於與固定價格合同的履約義務有關的估計數發生變化,在2018年12月31日。在本年度終了的年度內2019年12月31日,廣達確認收入約為$370百萬與合同債務有關的未償債務2018年12月31日.
活期和長期應收賬款、票據應收賬款和可疑賬户備抵.當應收賬款或應收票據的收款被視為可疑時,昆塔公司為可疑賬户提供備抵,當認為無法收回時,從備抵中核銷應收賬款。對可疑賬户備抵的評估涉及對下列因素的某些判斷和估計:客户獲得資本的機會、客户的支付意願或能力、一般經濟和市場狀況、與客户的持續關係以及與解決爭議事項有關的不確定性。廣達認為應收賬款在30天后拖欠,但在分析可疑賬户備抵時一般不包括拖欠賬款,除非應收賬款至少已拖欠90天。廣達公司包括與破產客户有關的應收賬款餘額,或在分析可疑賬户備抵時遇到的其他已知困難。客户業務、現金流量或財務狀況的實質性變化可能會受到不利的經濟和市場狀況的影響,從而影響廣達收取應付款的能力。如果未實現與應收款有關的預期追回,包括與現有破產或其他解決情況有關的預期追回,廣達公司可能會出現現金流量減少和損失超過目前提供的備抵的情況。截至2019年12月31日和2018,廣達對當期應收賬款有備抵$9.4百萬和$5.8百萬。有關PG&E公司及其主要運營子公司太平洋天然氣和電氣公司(簡稱PG&E)的破產問題,請參見注14。太平洋天然氣和電力公司是廣達的重要客户。
長期應收賬款包括在所附的合併資產負債表中的“其他資產淨額”中。截至2019年12月31日和2018,長期應收賬款$12.6百萬和$25.9百萬.
某些合同允許客户根據保留條款扣留一小部分賬單,這些金額一般是在合同完成和客户接受項目後支付的。根據廣達近幾年的經驗,大部分保留餘額預計將在大約12個月內收回。截至目前的保留餘額2019年12月31日和2018都是$299.6百萬和$337.1百萬幷包括在“應收賬款”中。“其他資產淨額”中包括未來12個月以後的預期結算日期的保留餘額。2019年12月31日和2018都是$54.2百萬和$99.6百萬.
在某些情況下,廣達在“應收賬款”範圍內確認非固定價格合同的未計費應收賬款,例如收入已經賺取併入賬,但在合同條件下,直到晚些時候才能對金額進行計費,或者由於日常計費延遲而產生的金額(例如,工作已完成一個月,但直到下個月才開票)。這些餘額不包括因在固定價格合同下完成的工作而確認的收入,因為這些數額被記為“合同資產”。在…2019年12月31日和2018,包括在“應收賬款”中的未開單應收款$524.3百萬和$434.9百萬。廣達還確認非固定價格合同的非賺取收入時,收到現金之前,確認收入的相關履行義務。未賺取收入包括在“應付賬款和應計費用”中$33.2百萬, $40.1百萬和$16.0百萬在…2019年12月31日, 2018和2017.
現金及現金等價物
根據銀行賬户的地理位置,與廣達的現金和現金等價物有關的數額如下(千):
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| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
國內銀行賬户中的現金和現金等價物 | | $ | 130,771 |
| | $ | 62,495 |
|
外國銀行賬户中的現金和現金等價物 | | 34,027 |
| | 16,192 |
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現金和現金等價物共計 | | $ | 164,798 |
| | $ | 78,687 |
|
由計息活期存款構成的現金按成本記帳,接近公允價值.廣達認為,所有在購買時原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物,按公允價值記賬。在…2019年12月31日和2018、現金等價物$37.8百萬和$37.2百萬主要由貨幣市場投資和貨幣市場共同基金組成,並在公允價值計量下面。
合資企業持有的現金和現金等價物,無論是合併還是按比例合併,都可用於支持合資企業業務,但廣達集團不能利用這些資產支持其其他業務。廣達通常無權獲得合資企業持有的現金和現金等價物,除非參與分發和解散。與合資企業持有的現金和現金等價物有關的數額列在廣達的現金和現金等價物結餘總額中(千):
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| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
國內合資企業持有的現金和現金等價物 | | $ | 6,518 |
| | $ | 8,544 |
|
外國合資企業持有的現金和現金等價物 | | 16 |
| | 441 |
|
合資企業持有的現金和現金等價物共計 | | 6,534 |
| | 8,985 |
|
非合資企業持有的現金和現金等價物 | | 158,264 |
| | 69,702 |
|
現金和現金等價物共計 | | $ | 164,798 |
| | $ | 78,687 |
|
盤存
庫存主要包括在正常經營過程中使用的零部件和用品,這些零件和用品由廣達按較低的成本或可變現淨值估價。成本由先進先出(FIFO)法或平均成本法確定.庫存還包括某些尚未安裝的特定工作材料,這些材料使用特定的識別方法進行估價。
財產和設備
財產和設備按成本列報,折舊採用直線法計算,扣除估計的殘值,計算資產的估計使用壽命。租賃權改進被資本化並攤銷於租賃期限較短或資產估計使用壽命較短的部分。與財產和設備有關的折舊費用在資產的估計使用壽命內按直線確認,$218.1百萬, $202.5百萬和$183.8百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017.
應計資本支出$10.0百萬和$2.7百萬截至2019年12月31日和2018。由於這些項目的非現金性質,這些項目的影響在所附現金流量表中被排除在廣達的資本支出之外。
修理和保養費用在發生時記作費用。延長現有設備使用壽命的重大更新和改善支出,按調整後的資產剩餘使用壽命計作資本化和折舊。財產和設備退休或處置後,費用和相關累計折舊從賬户中刪除,由此產生的任何損益反映在銷售、一般和行政費用中。
管理層審查長期資產的減值,每當事件或情況的變化表明,賬面金額可能無法變現。當需要評估時,將與資產組相關的估計未來未貼現現金流與資產組的賬面金額進行比較,以確定是否需要減值。任何減值的影響包括將資產組的公允價值與其在所涉期間的賬面金額之間的差額支出。
昆塔記錄的資產減值$13.9百萬在截至2019年12月31日的一年中,與逐步減少和退出某些受石油影響的業務和資產、更換內部開發的軟件應用程序以及計劃出售和退出某些外國業務和資產有關。廣達還記錄了資產減值$49.4百萬在截至2018年12月31日的一年中,主要與某些受石油影響的業務和資產的清盤有關。與2018年12月31日減值有關的長期資產被減記為其估計的公允價值$14.0百萬並被列為待售資產,並記錄在所附2018年12月31日合併資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”中,$6.3百萬其中仍保留在所附的2019年12月31日合併資產負債表中。
其他資產,淨額
其他資產淨額主要包括長期應收賬款、長期保留、遞延税資產、債務發行成本、股本和其他投資、租賃財產的可退款保證金和超出廣達保險公司應扣除額的保險索賠。
債務發行和修正費用
與廣達的高級擔保信貸安排相關的資本化債務發行和修正成本包括在所附的綜合資產負債表中的“其他資產淨額”中,並在相應協議條款的基礎上攤銷利息費用,從而產生成本,而廣達認為這一方法近似於有效利率法。期間2019, 2018和2017、廣達$2.3百萬, $2.0百萬和$1.5百萬與修訂和重述其信貸協議有關的債務發行和修正費用。截至2019年12月31日和2018,資本債務發行成本為$17.2百萬和$14.9百萬,累計攤銷$10.5百萬和$8.6百萬。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,與資本債務發行和修正費用有關的攤銷費用為$1.9百萬, $1.3百萬和$1.3百萬.
善意
商譽,扣除累計減值損失,係指成本超過被收購企業有形和可識別無形資產淨值的公允市場價值,並按成本列報。廣達在歷史上收購企業時,表現出良好的信譽。收購後,這些業務要麼合併成廣達現有的運營部門之一,要麼作為單個運營部門獨立管理。廣達的運作單位被組織成二部門:電力基礎設施服務部和管道和工業基礎設施服務部。由於廣達收購的大多數公司為多種類型的客户提供多種類型的服務,這些部門指定的依據是一個運營單位在作出部門指定時所從事的主要工作類型。需要在報告單位一級衡量商譽的減值情況,這是指業務部門一級,或低於可獲得離散財務信息的業務部門一級。廣達已確定,其個別業務單位是其報告單位,目的是評估商譽減損。
商譽不攤銷,但在本財政年度第四季度每年進行減值測試,如果出現表明商譽可能受損的事件或情況,則更頻繁地進行測試。評估可以通過首先完成對昆塔的部分或全部報告單位的質量評估來進行。廣達還可以繞過任何報告單位在任何時期的定性評估,直接進行數量損害測試,然後在以後的任何期間恢復定性評估。可能需要進行年度或中期定量減值測試的定性指標,除其他外,包括宏觀經濟狀況惡化、財務業績下降、業務環境惡化或預期出售或處置報告單位的一部分。此外,對經營單位的中期減值測試可能由以下因素引起:市場、管理、商業戰略或商業環境的重大變化;重大客户的損失;競爭加劇;股價持續下跌;或廣達的市值低於賬面價值。
如果昆塔公司認為,由於其質量評估,報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則需要進行數量減值測試。量化檢驗包括比較廣達每個報告單位的公允價值及其賬面價值,包括商譽。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失在合併業務報表中記作商譽減記,相應記作“資產減值費用”。在衡量商譽減值時,還考慮到與可扣税商譽減值相關的所得税效應。任何報告單位的商譽減值限於分配給該報告單位的商譽總額。
廣達公司使用收益法(折現現金流量法)和市場倍數估值技術(市場準則交易法和上市公司市場準則法)的加權組合確定其報告單位的公允價值,並對貼現現金流量法給予更大的重視,因為管理層認為這種方法能最恰當地計算公允價值,並反映出對“持有和使用”模型所確定的市場價值的預期。
根據折現現金流量法,廣達根據每個報告單位的未來現金流估計值確定公允價值,並使用經風險調整的行業加權平均資本成本貼現為現值,這反映了每個報告單位固有風險的總體水平以及外部投資者期望賺取的回報率。現金流量預測是根據預算金額得出的(通常是一年模型),隨後為每個報告單位編制期間現金流量,使用管理層認為很有可能發生的增長率。終端價值來自報告單位利息、税收、折舊和攤銷前收益的倍數(EBITDA)。每個報告單位的EBITDA倍數是根據對規模、波動性和風險進行調整的類似業務的觀察到的採購交易計算的。
根據市場準則交易和市場準則上市公司方法,Quanta分別對每個報告單位的預計EBITDA應用交易倍數和上市公司倍數,確定其每個報告單位的估計公允價值,然後用一年、兩年或三年的平均數進行類似的歷史計算。交易倍數是基於對規模進行調整的類似業務的觀察到的購買交易,
波動和風險。上市公司的倍數是基於對規模、波動性和風險進行調整後的對等羣體倍數。對於市場準則上市公司方法,廣達公司增加了一個合理的控制溢價,這是估計的溢價,將適合於將報告單位價值轉換為控制利益基礎。
下表列出管理層在確定昆塔報告單位公允價值時所使用的重要估計數,對其進行了定量評估。2019年12月31日, 2018和2017:
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| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
終點站價值前的現金流量年份 | | 5年數 | | 5年數 | | 5年數 |
加權平均資本成本 | | 12.5% | | 12.0%至15.0% | | 12.0%至14.0% |
應用於EBITDA的交易倍數 | | 6.0 | | 6.5至9.0 | | 5.5至7.0 |
上市公司準則倍數在EBITDA中的應用 | | 6.5 | | 6.5至9.5 | | 6.5至8.0 |
五年收入複合年增長率 | | -9% | | -14%至8% | | -14%至17% |
三種方法的加權: | | | | | | |
貼現現金流 | | 70% | | 70% | | 70% |
市場倍數 | | 15% | | 15% | | 15% |
市場資本化 | | 15% | | 15% | | 15% |
的年度商譽減值評估2019,Quanta評估了定性因素,以確定是否有必要進行定量公允價值減損分析並確定一根據財務業績指標對商譽減值進行定量評估的報告單位。隨後的定量分析表明,報告單位的公允價值超過了其賬面價值。因此,昆塔不年第四季任何與商譽有關的減值費用2019。在2018年年度商譽評估方面,某些報告單位根據市場條件的變化或具體的業績指標,確定了適當的商譽減值定量評估。不2018年評估產生的減值費用。在2017年年度商譽評估方面,廣達記錄了$57.0百萬與二報告單位。具體而言,一個提供物資處理服務的報告單位的經營利潤率較低,預期將繼續在其選定的市場面臨高度競爭的環境,而一個提供海洋和離岸服務的報告單位的收入和營業利潤率長期下降,預計在美國墨西哥灣和其他離岸市場的活動水平將繼續下降。
確定報告單位的公允價值需要判斷和使用重要的估計和假設。廣達公司認為,其減值評估中使用的估計和假設是合理的,並以從相關行業來源獲得的現有市場信息為基礎;然而,任何假設的變化都可能導致公允價值和減值決定的計算大相徑庭。因此,管理層考慮了公允價值估計對某些估值假設變化的敏感性。在考慮到10%對報告單位的公允價值進行量化減值測試後,報告單位的公允價值超過其賬面價值。
如果一個經營單位的收入、營業利潤率或兩者都經歷了長時間的下降,那麼它就有可能無法通過商譽減值量化測試。上述報告單位在2019年第四季度對其進行了一次定量商譽損害評估,但在短期內出現了下降,主要原因是預期不會再次發生的項目造成的損失。
由於廣達公司業務的週期性,以及上述其他因素,其個別報告部門的盈利能力可能會受到客户需求和其他因素的影響。與整個昆塔相比,這些因素可能對個別報告單位產生不成比例的影響,並可能對個別報告單位的公允價值產生不利影響。如果出現重大不利條件,廣達公司未來的公允價值估計可能無法支持其一個或多個報告單位的賬面金額,相關的商譽需要減記為可收回的數額。
其他無形資產
廣達的無形資產包括客户關係、積壓、商號、競業禁止協議、專利權以及已開發的技術和課程,所有這些都要攤銷,以及不需攤銷的工程許可證。客户關係的公允價值是根據利用收益法,特別是多期盈餘收益法在使用中的價值概念來估算的。該方法折扣於現值-可歸因於客户關係的預計現金流量,並考慮到客户合同的續簽和估計的客户自然減員率。管理部門在確定公平價值時所使用的重要估計數
客户關係無形資產包括未來收入、貼現率和客户減員率。下表列出了在終了年度用於採購的費率範圍。2019年12月31日, 2018和2017:
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| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率 | | 19%至24% | | 20%至27% | | 17%至25% |
客户減員率 | | 5%至37% | | 20%至33% | | 15%至78% |
根據每個服務項目內積壓的合同性質,Quanta根據每個服務項目內待辦事項的合同性質,按現值計算,對所收購業務的待辦事項進行估值。商品名稱和課程的價值是使用收入法的寬免-特許權使用費法估算的,這種方法是基於這樣的假設,即公司願意支付使用商標名稱或課程的版權費來代替所有權。非競爭協議的價值是根據現有協議的預期現金流的現值與沒有協議的未來現金流的現值之間的差額來估算的。工程許可證的價值是基於為獲得資產而支付的現金。
以經濟利益的估計消耗量為基礎攤銷的無形資產,或者在其他情況下無法可靠估計經濟效益的情況下,按直線攤銷的無形資產。對無形資產進行減值審查,並在情況發生或變化表明賬面金額可能無法收回的情況下,對無形資產進行可收回性測試。例如,商業環境的重大變化或重大客户的損失,除其他外,可能引發對無形資產進行中期減值測試的必要性。如果無形資產的賬面金額不可收回且其賬面金額超過公允價值,則確認減值損失。無形資產減值在適用情況下列入綜合業務報表中的“資產減值費用”。
租賃
如附註3所述,自2019年1月1日起,廣達公司採用了新的租賃會計準則,採用了過渡方法,允許在適用的情況下確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。廣達2019年1月1日或以後各報告期的財務業績按新標準列報,而以往各期的財務結果繼續按照先前的準則和廣達的歷史會計政策報告。新標準的採用導致了經營租賃、使用權、資產和經營租賃負債的入賬。$301.1百萬截至2019年1月1日。租賃負債被確認為自開始之日起租賃期限內未來最低租賃付款的現值。租賃資產被確認為自開始之日起租賃期限內未來最低租賃付款的現值,加上發生的任何初始直接費用和已支付的租賃款項,減去所收到的任何租賃獎勵。雖然新標準的採用對廣達的綜合資產負債表產生了重大影響,但對其綜合業務報表、綜合收入、現金流量或股本沒有重大影響。
Quanta在開始時確定一項安排是否包含租約。如果一項安排被視為租賃,廣達公司將在開始日期確定該租約是經營租賃還是融資租賃。根據新標準,融資租賃是指符合下列任何條件之一的租賃租賃:租賃在租賃期限結束時轉讓標的資產的所有權;承租人合理地肯定會行使購買標的資產的選擇權;租賃期限適用於標的資產剩餘經濟壽命的主要部分(除非開始日期在或接近此種經濟壽命結束時);租賃付款的現值以及承租人提供的任何額外剩餘價值擔保均等於或大大超過相關資產的所有公允價值;或者,基礎資產具有如此特殊的性質,預計在租賃期限結束時,它將無法替代出租人。不符合上述任何條件的租賃被視為經營租賃。在開始日期後,經營租賃的租賃成本在剩餘的租賃期限內按直線確認,而融資租賃的租賃成本則以租賃資產的折舊和租賃負債的利息為基礎。
廣達租賃安排的條款各不相同,某些租賃包括以下一項或多項:續訂期權、取消期權、剩餘價值擔保、購買期權或升級條款。在評估租賃期限時,當合理地確定廣達公司將行使這一選擇時,將考慮延長或終止租賃的選項。廣達已進行了一項政策選擇,將初始租賃期限為12個月或更短的租賃歸類為短期租賃,而這些租賃不記錄在附帶的綜合資產負債表中,除非租賃包含合理肯定的購買選擇權。與短期租賃有關的租賃費用是在租賃期限內以直線確認的.
關於租賃期限(包括租賃期限的任何延長)、貼現率、可變租賃成本和未來最低租賃付款的確定,需要根據與每項租賃有關的事實和情況作出判斷。廣達公司考慮了各種因素,包括經濟激勵和處罰以及商業需要,以確定是否有可能行使續約選擇權。除非更新期權是合理肯定的,這通常是由廣達公司自行決定的,否則,
使用初始不可取消的租賃期限。廣達通常使用其增量借款利率來確定未來最低租賃付款的現值。
對附屬公司和其他實體的投資
在正常的業務過程中,廣達投資作出了各種類型的投資安排,每一種安排都有獨特的條款和條件。這些投資可能包括廣達在商業實體中持有的股權,包括一般或有限合夥、合同合資企業或其他形式的股權或利潤參與。這些投資還可包括廣達公司參與不同的融資結構,例如向特定項目實體提供貸款,收購項目特定實體發行的可轉換票據,或其他戰略融資安排。廣達還與客户和基礎設施投資者建立戰略夥伴關係,為某些項目提供全面綜合的基礎設施服務,包括規劃和可行性分析、工程、設計、採購、建築以及項目運營和維護。這些項目包括公私合作伙伴關係和特許權,以及私人基礎設施項目,如建造、擁有、運營(在某些情況下還包括轉讓)和建造到配套的安排。
Quanta根據主體實體的特徵確定投資是否涉及可變利益實體(VIE)。如果該實體被確定為VIE,則管理層將確定Quanta是否是該實體的主要受益人,以及是否需要合併VIE。合併VIE的主要受益人通常必須同時擁有(1)指導對VIE經濟績效影響最大的活動的權力,以及(2)吸收VIE的重大損失或從VIE獲得重大利益的權利的義務。當廣達被視為主要受益人時,VIE被合併,而另一方在VIE中的權益被視為非控股權益。如果廣達公司確定它在未註冊的VIE的資產、負債、收入和利潤中擁有不可分割的權益(例如,一般合夥權益),這些數額將根據昆塔公司在該非公司實體中的所有權權益進行合併。
對廣達公司不是主要受益者但廣達公司有能力發揮重大影響的實體的投資使用權益會計方法進行核算。廣達在未合併股本投資的淨收益或虧損中所佔份額,作為未合併子公司的收益(損失)中的權益報告,在所附合並業務報表中列入“其他收入(費用)淨額”。股票投資是通過評估投資的公允價值是否低於賬面價值,而不是暫時性的,來評估減值的。在作出這一決定時,對收回投資賬面金額的能力和被投資方無法維持其盈利能力等因素進行評估,以確定是否應確認價值損失。與投資有關的任何減值損失將在合併後附屬公司的收益(損失)中確認。權益法投資按原成本進行,按廣達在被投資人收入、損失和分配中所佔比例進行調整,並列入所附綜合資產負債表中的“其他資產淨額”。
對廣達公司不是主要受益者的實體的投資,以及廣達公司沒有能力對其施加重大影響的實體,均採用成本法進行核算。這些投資必須按公允價值與淨收益確認的公允價值的變化進行計量,除非這些投資沒有容易確定的公允價值,在這種情況下,投資是以成本減去減值(如果有的話)來衡量的,在有序交易中,對同一公司的相同或類似投資的價格變動是可觀察到的。
作為廣達投資戰略的一部分,廣達與特定投資者建立了合作伙伴關係,提供最多$1.0十億資本,包括大約$80.0百萬來自廣達,可投資於某些特定的基礎設施項目,直至2024年8月。廣達的全資子公司是該合夥公司的普通合夥人,也是一家獨立經營的註冊投資顧問,負責管理所投資的資本。截至2019年12月31日,昆塔$20.0百萬與某些投資有關的合夥企業。然而,在2019年10月,由於註冊投資顧問的某些管理變更,合夥企業進入了180天的時間,投資者和廣達將在此期間對合夥企業進行評估。在此期間,經投資者同意,合夥企業可進行額外投資,在此期間結束時,投資者或廣達公司可選擇結束對任何未來投資的投資期,或解散合夥企業。
廣達在2014年選定的有限夥伴關係中擁有少數股權,以建立、擁有和運營一個新的夥伴關係。500-公里輸電線路和二 500KV分站位於加拿大艾伯塔省,並已將這一權益記作股權投資.該有限合夥公司與廣達子公司簽訂合同,為該項目提供EPC服務,廣達子公司確認了隨着項目業績的進展而產生的收入和相關服務成本。然而,由於廣達的所有權權益,部分EPC利潤被推遲到輸電線和相關變電站建成後,資產的所有權被視為轉移到了截至2019年3月31日的三個月內的第三方客户手中。遞延收益和確認這種遞延收益作為未合併附屬公司的收益(損失)中的權益部分入賬,在所附合並業務報表中列入“其他收入(費用)淨額”。在截至2019年3月31日的三個月內,
遞延收益$60.3百萬其中大部分是在2018年12月31日和2017年12月31日終了的年度內賺取和遞延的利潤。在截至2019年12月31日的三個月內,廣達出售了其在有限合夥企業中的少數股權,並確認了$13.0百萬與銷售有關。收益記作未合併附屬公司的收益(損失)權益,列入所附合並業務報表中的“其他收入(費用)淨額”。
2018年期間,廣達獲得了一個30%在澳大利亞的一個供水和天然氣管道基礎設施承包商的股權$22.2百萬。這項投資包括購買公司剩餘股權的選擇權,並規定在指定的25個月後投資期間的某些額外收益和分配參與權,以及優先清算權。廣達的權益已按成本入賬,並將按減值(如果有的話)調整,加上或減去被投資人權益的可觀察到的變化。這項投資的收益被確認為收到股息,並在所附的合併業務報表中以“其他收入(費用)淨額”列報。廣達$1.1百萬和$3.9百萬2019年和2018年這一投資帶來的現金紅利。2018年期間,廣達還獲得了一個49%在電力基礎設施服務公司的股權,以及某些相關的客户關係和其他無形資產$12.3百萬。關於投資的補充資料,見附註11和14。
所得税
昆塔公司遵循所得税會計的負債方法。根據這一方法,遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間暫時差異的未來税收後果記錄的,並使用在收回或清償相關資產或負債時預期生效的已頒佈的税率和法律進行計量。
廣達定期評估為未來實現不確定的遞延税務資產設立的估價津貼,包括與税法的變化有關的評估。所需估價津貼的估計數包括對未來應納税收入的估計數。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。廣達在進行這一評估時,考慮了預計未來的應税收入和税收規劃策略。如果未來實際應納税收入與這些估計數不同,廣達公司可能無法按估計實現遞延税資產。
當管理層認為更有可能超出所得税申報表中反映的數額時,Quanta記錄了與某些税收頭寸相關的所得税準備金。在記錄這些儲備時,昆塔認為税務部門完全瞭解這一情況和所有相關事實。廣達公司不斷審查對額外税收義務的風險敞口,並且隨着進一步的信息或事件的發生,税收儲備的變化可能會被記錄下來。只要利息和罰款可由税務當局對任何少繳所得税進行評估,這些數額已經累積,並列入所得税規定。
截至2019年12月31日,與不確定的税務狀況有關的未獲確認的税務利益總額為$40.9百萬, a $0.2百萬 減少從…2018年12月31日。這減少主要原因是$9.1百萬與收購企業的某些非美國所得税義務和美國州所得税法規到期有關,由$7.7百萬增加不確定税收狀況的準備金,預計將在2019和一個$1.2百萬增加前幾年不確定税額的準備金。廣達和某些子公司在多個時期內仍在接受美國各州、加拿大和其他外國税務當局的審查。昆塔認為有可能在下一個12個月未獲確認的税收優惠可減少最多可達$6.3百萬作為解決這些審查的結果或某些時效期限屆滿的結果。
美國聯邦、州和外國的所得税法律法規都很龐大,而且往往含糊不清。因此,廣達必須對其税收狀況作出許多主觀假設和判斷,這些假設和判斷可能對未來綜合資產負債表、業務報表和綜合收入報表中確認的數額產生重大影響。例如,2017年“減税和就業法”(“税法”)對美國公司税制度進行了重大修訂,其中除其他外,降低了廣達目前和估計的未來有效税率,並重新計量了其遞延税收資產和負債。有關税法的更多信息,請參見附註10。.
每股收益
可歸屬於普通股的每股基本收益和稀釋收益是使用適用期間發行的普通股加權平均數量計算的。根據廣達的某些歷史收購發行的可交換股票(如注11所進一步討論的),這些股票可在一-以廣達普通股為基礎,按比例計算已發行的加權平均股票,用於計算可歸為普通股的每股基本收益和攤薄收益。此外,包含不可沒收的股息或股利等價物(參與證券)的未歸屬股票獎勵也包括在內。
在計算可歸屬於普通股的基本收益和攤薄收益時,對未支付裁決的期間進行計算。可歸屬於普通股的每股稀釋收益是使用在對所有可能稀釋的普通股等價物進行調整的期間內已發行的普通股加權平均數計算的,但普通股等價物的效果將具有抗稀釋作用的情況除外。
保險
廣達保險的僱主責任,工人的賠償,汽車責任和一般責任索賠。根據這些計劃,僱主責任的扣除額是$1.0百萬每發生一次,可扣減的工人補償是$5.0百萬每次發生,汽車責任和一般責任的免賠額如下$10.0百萬每次發生。廣達通過全資擁有的自保保險公司管理和維護部分傷亡風險,該公司為所有索賠提供保險,直至其第三方保險項目適用的可扣減額。在廣達的傷亡保險計劃方面,廣達被要求籤發信用證以保證其義務。廣達公司還為大多數不受集體談判協議約束的僱員制定了員工保健福利計劃,其中的主要計劃可扣除$0.5百萬每個索賠人每年。
在第三方精算師的協助下,所有這些保險計劃下的損失都是根據廣達對所報告的索賠的最終責任的估計和對已發生但未報告的索賠的估計而累積的。這些保險責任難以評估和估計,原因包括傷害的嚴重程度、損害程度、按其他當事方比例確定廣達公司的賠償責任以及未報告的事故數量。權責發生制是以已知的事實和歷史趨勢為基礎的,管理層認為這種權責發生制是足夠的。
集體談判協議
廣達的某些經營單位與代表其某些僱員的工會簽訂了集體談判協議。集體談判協議在不同時間到期,通常按照與即將到期的協議相同的條款重新談判和續簽。這些協議要求經營單位支付規定的工資,向工會僱員提供某些福利,並按照規定的費率向多僱主養卹金計劃和僱員福利信託繳納一定數額。廣達的多僱主養老金計劃繳款率通常是根據其工會僱員的薪資情況,在“現收現付”的基礎上制定的。廣達在任何特定時間僱用的工會僱員的位置和人數,以及他們可能參與的計劃,取決於廣達在其正在進行的項目中對工會資源的需求。因此,廣達公司無法準確預測其工會僱員工資和由此產生的未來期間多僱主養卹金計劃繳款義務。
股票補償
Quanta確認了限制庫存單位(RSU)和業績股票單位(PSU)的補償費用,這兩種單位將根據裁決的公允價值(扣除估計的沒收額)結算為普通股。這些獎勵的公允價值一般是根據授予的單位數量和廣達公司在授予之日的普通股收盤價確定的。然而,對於具有市場績效指標的PSU,公允價值是使用蒙特卡羅模擬估值方法確定的。根據歷史數據對未來沒收情況的估計也用於確定這一期間的賠償費用,這些沒收估計數可能會發生變化,並可能影響最終將被確認為補償費用的價值。由此產生的PSU和基於時間的RSU獎勵的補償費用在所需的服務期(通常為歸屬期)上以直線方式確認,由此產生的基於績效的RSU獎勵的補償費用是使用在所需服務期間內的分級歸屬方法確認的。與未償還的PSU有關的補償費用也可根據既定業績目標的預測實現情況的變化以及廣達公司預期在這些PSU歸屬時將發行的普通股股份總數而有所不同。廣達公司為履行與普通股結算的賠償金有關的僱員税預扣繳義務而支付的款項被歸類為現金流量融資。
與基於責任的裁決有關的補償費用,如預期或可能以現金結算的RSU,是根據每一報告期結束時對裁決的公允價值重新計量確認的。在結算時,持有人為每一盧比收取相等於公平市價的現金。一按適用的授標協議規定,結算日的廣達普通股份額。有關廣達的RSU和PSU獎項的更多信息,請參見注12。
職能貨幣與財務報表的折算
美元是廣達大部分業務的功能貨幣,這些業務主要位於美國境內。昆塔公司的外國業務主要設在加拿大和澳大利亞,其功能貨幣通常是外國業務單位所在國的貨幣,並處理其大部分活動,包括賬單、融資、薪金和其他支出。在編制合併財務報表時,廣達公司將
其外國經營單位的財務報表從其職能貨幣轉為美元。業務報表、綜合收入和現金流量按月平均匯率折算,資產負債表按月底匯率折算。資產負債表的折算導致翻譯損益,這些損益作為權益的單獨組成部分列入“累計其他綜合收益(損失)”項下。非以功能貨幣計價的交易產生的損益列入所附綜合業務報表中的“其他收入(費用)淨額”。
綜合收入
綜合收入的組成部分包括在一段時間內的所有股權變動,但由廣達資本相關賬户的變化造成的變化除外。廣達公司記錄了與其國外業務有關的外幣換算調整的其他綜合收入(損失)以及其他收入、支出、損益,這些收入、支出、損益均包括在綜合收入中,但不包括在淨收益中。
訴訟費用和準備金
當可能遭受損失的可能性和損失的數額可以合理估計時,Quanta記錄儲備。因訴訟而產生的費用按已發生的費用入賬。關於法律訴訟和其他意外情況的補充資料,見注14。
公允價值計量
為了披露目的,根據用於確定公允價值的投入的優先次序,將符合資格的資產和負債分為三大級別。公允價值等級制度對相同資產或負債活躍市場中的報價(未經調整)給予最高優先(1級),對不可觀測投入(第3級)給予最低優先權。與這些合格資產和負債有關的某些假設和其他信息説明如下。
或有考慮負債。截至2019年12月31日和2018,需要按公允價值定期計量的金融工具主要是廣達與某些收購相關的或有考慮的負債,其支付取決於被收購企業在指定的收購後期間實現某些業績目標,如果獲得收益,將支付給被收購企業的前所有者。記錄的負債是未來應付給被收購企業的前業主的估計公允價值,由管理層根據持續評估的具體實體假設進行估算。廣達預計,這些負債中的很大一部分將在2020年末或2021年年初結清。
這些未償和未賺得或有代價負債的公允價值總額及其在所附綜合資產負債表中的分類如下(千):
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| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
應付帳款和應計費用 | | $ | 77,618 |
| | $ | — |
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保險及其他非流動負債 | | 6,542 |
| | 70,756 |
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或有代價負債總額 | | $ | 84,160 |
| | $ | 70,756 |
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這些負債的公允價值主要是根據概率加權業績預測和其他投入,包括每次收購的貼現率和預期波動係數,採用蒙特卡羅模擬估值方法確定的。預期波動率從20.4%到30.0%基於選定上市公司歷史資產波動性。根據或有代價的支付條件,估計付款的現值根據無風險利率和/或寬達的債務成本折現,範圍從1.6%到3.9%。公允價值的確定包含了市場上無法觀察到的重要投入。因此,用於這些公允價值計量的投入水平是最低水平(第3級)。任何這些假設的重大變化都可能導致潛在負債大幅增加或減少。
廣達的大部分或有代價負債都有最高支付額,其總額如下:$157.2百萬截至2019年12月31日。一項或有代價負債不受最高支出額的限制,該負債的公允價值為$1.0百萬截至2019年12月31日.
廣達的總或有價值負債可能因額外的業務收購、未清償負債的結算、根據收購後期間業績而產生的欠款公允價值的變化以及現值的增加而發生變化。在本年度終了的年度內2019年12月31日,廣達確認其總或有考慮負債的公允價值淨增$13.4百萬而在截至12月31日的幾年裏,2018和2017,廣達
淨減$11.2百萬和$5.2百萬。這些變化反映在所附業務綜合報表中的“或有考慮負債公允價值的變化”中。
商譽和其他無形資產。如善意和其他無形資產在上文注2中,廣達記錄了與其某些歷史業務收購有關的商譽和可識別的無形資產。廣達利用公允價值的前提作為其減值評估程序的主要依據。這個善意和其他無形資產各節提供了有關估值方法的信息,包括收入法、市場法和成本法,以及根據每種方法與所估價資產類型有關的適當性確定這些資產公允價值的假設。廣達認為,這些估值方法恰當地代表了其他市場參與者在確定公允價值時將使用的方法,並在收購新企業以協助管理層進行估值過程時,定期聘用獨立估值公司的服務,包括協助選擇適當的估值方法和制定基於市場的估值假設。用於這些公允價值計量的投入水平是最低水平(第3級)。
投資和金融工具。廣達還在評估其對私人公司股權和金融工具的投資時,使用公允價值計量。這些估值需要管理層做出重大判斷,因為沒有報價、流動性的內在缺乏以及它們的長期性。通常,這些投資的初始成本被認為是公平的市場價值,因為這些數額是由願意的市場參與者談判的。廣達每季度對其投資進行一次評估,以確定每項投資的價值是否出現暫時下降,以及每項投資的記錄金額是否可以收回。如果一項投資的價值發生暫時下降,則進行公允價值分析,以確定投資受到損害的程度,並在此期間記錄相應的收益費用。這些類型的公平市場價值評估類似於廣達使用的其他非經常性公允價值衡量方法,其中包括使用重大判斷和可用的相關市場數據。這類市場數據可能包括對可比公司估值的觀察、經風險調整的貼現率以及對基礎投資組合資產預期表現的評估,包括歷史和預測的盈利水平或現金流。此外,管理層還可以審查各種附加因素,包括但不限於與第三方的同期融資和銷售交易、市場前景的變化和第三方融資環境的變化。用於這些公允價值計量的投入水平是最低水平(第3級)。
另一個。由於這些票據的短期性質,現金等價物、應收賬款和應付帳款及應計費用的賬面金額近似公允價值。廣達的所有現金等價物都被歸類為一級資產2019年12月31日和2018,因為所有的價值都是基於廣達有能力進入的活躍市場中相同資產的未經調整的報價。可變利率債務的賬面金額也接近公允價值。
採用新的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份最新報告,要求在實體的資產負債表上確認運營租賃使用權和相應的租賃負債。自2019年1月1日起,廣達公司採用了新的租賃會計準則,該準則採用了過渡方法,允許在適用的情況下確認對採用期間留存收益期初餘額的累積效應調整。廣達2019年1月1日或以後各報告期的財務業績按新標準列報,而以往各期的財務結果繼續按照先前的準則和廣達的歷史會計政策報告。新標準的採用導致了經營租賃、使用權、資產和經營租賃負債的入賬。$301.1百萬截至2019年1月1日。雖然新標準的採用對廣達的綜合資產負債表產生了重大影響,但對其綜合業務報表、綜合收入、現金流量或股本沒有重大影響。此外,本標準的採用對廣達在其高級擔保信貸機制下的債務契約遵守情況沒有實質性影響。
昆塔選出了一些實際的權宜之計,除其他外,這些權宜之計允許根據先前的指導確定和分類租賃。此外,廣達的某些房地產和設備安排包括租賃和非租賃部分(例如維修服務)。廣達公司選擇了一種實用的權宜之計,允許實體在此類安排中不將租賃部分與其相關的非租賃部分分開,並根據新標準對租賃部分和非租賃部分進行核算。廣達還進行了新標準所允許的會計政策選擇,即不將12個月或更短期限的租賃記錄在資產負債表上,除非其中包含合理肯定要行使的購買選擇權。新的租賃標準要求進行新的披露,目的是使財務報表用户能夠評估附註2、9和16所列租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。廣達公司實施了新的內部控制措施,以編制採用新標準所需的財務信息。
2017年8月,財務會計準則委員會發布了一份最新報告,修訂和簡化了在一個實體的財務報表中提出風險管理活動的經濟影響的現有指南。更新將在2018年12月15日以後的中期和年度內生效。修正的列報和披露指南只需要前瞻性,但某些修正,如果適用,可能需要累積效應調整。廣達公司自2019年1月1日起採用新的標準;然而,截至2019年12月31日,廣達沒有未完成的套期保值關係或更新所涵蓋的其他活動。
會計準則尚未採用
2016年6月,FASB發佈了一份最新數據,用於衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些資產和工具沒有通過淨收入按公允價值計量。更新修改了減值模型,以使用預期損失方法來代替包括貿易應收款和表外信用風險在內的金融工具的已發生損失方法。該修正案要求各實體考慮更廣泛的信息,以估計預期的信貸損失,這可能導致更早地確認損失。更新還將要求披露有關公司如何制定備抵的信息,包括影響管理層對預期信貸損失估計數的因素的變化以及這些變化的原因。公司將在指南生效的第一個報告期開始時,將本標準的規定作為對留存收益的累積效應調整。新標準適用於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期間。廣達預計,這一指導將不會對其合併財務報表產生重大影響,並將於2020年1月1日起採用該指南。
2018年8月,FASB發佈了一份最新報告,修訂了與公允價值計量有關的披露要求。根據這一最新情況,將取消某些披露要求,例如第3級公允價值計量的估值程序,以及修改或增加其他披露要求,包括新的要求,即披露用於制定第3級公允價值計量的重大無形投入的幅度和加權平均數(或更為合理和合理的方法)。本更新適用於2019年12月15日以後的中期和年度期間,某些修正應前瞻性地適用,而其他修正應追溯適用。廣達預計,這一指導將不會對其合併財務報表產生重大影響,並將於2020年1月1日起採用該指南。
2019年12月,FASB發佈了一份最新報告,除其他事項外,修正了當一個實體在過渡時期出現年度迄今虧損時,與税法變化有關的會計準則,並就如何評估商譽税基的提高是否與企業合併或單獨交易有關提供了指導。這一最新情況在2020年12月15日以後的中期和年度期間生效,某些修正應前瞻性地適用,而其他修正案則應在修訂的追溯基礎上適用。廣達公司正在評估該指南對其合併財務報表的潛在影響,並將從2021年1月1日起採用該指南。
2020年1月,FASB發佈了一份最新報告,澄清了會計準則與遠期合同和購買期權之間的相互作用。會計指導會計準則核算與增加或減少所有權或影響力程度有關的某些權益證券。本更新將在2020年12月15日以後的中期和年度期間生效,並將前瞻性地應用。廣達公司正在評估該指南對其合併財務報表的潛在影響,並將從2021年1月1日起採用該指南。
2019年8月30日,廣達收購了位於美國的管道和工業服務公司Hallen,該公司專門從事天然氣分配和傳輸服務,並在較小程度上收購了地下配電和輸電服務。在截至2019年12月31日的一年中,廣達還收購了兩家為美國東南部服務的專業公用事業基金會和立柱承包商;一家位於美國的電力專業承包公司,提供架空電力線和建築支持服務;一家位於美國的公司,向電力公用事業人員提供技術培訓材料;一家電力公司,專門從事項目管理,在較小程度上,還收購了位於美國的水和廢水項目;以及位於加拿大的一家電力基礎設施服務業務。這些收購的總體考慮是$399.3百萬以現金支付或應付,但須作出某些調整,及60,860廣達普通股的股份,其公允價值為$1.8百萬截至各自的收購日期。與Hallen收購有關的部分現金被存入一個代管賬户,在符合某些條件的情況下,該賬户可用於償還Quanta在交易中承擔的與某些或有負債有關的債務。看見法律訴訟-Hallen購置承擔責任關於與這些負債有關的補充資料,見附註14。從各自的收購日期開始,收購業務的結果已列入廣達的合併財務報表,Hallen的結果一般包括在管道和工業基礎設施服務部門,其他被收購的業務一般包括在電力基礎設施服務部門。
在2018年12月31日終了的一年中,廣達公司收購了一家專門從事變電站建設和繼電服務的電力基礎設施服務公司,這是一家中等後教育機構,為廣達服務行業的工人提供培訓和方案,以及兩家通信基礎設施服務企業,所有這些業務都設在美國。這些收購的總體考慮是$108.3百萬以現金支付或應付,但須作出某些調整,及679,668廣達普通股的股份,其公允價值為$22.9百萬截至各自的收購日期。此外,對中學後教育機構和一家通信基礎設施服務企業的收購包括支付最多可達$18.0百萬如果被收購的業務實現了一定的業績目標,則應支付相應的報酬。五-和三-購置後一年。根據或有考慮的估計公允價值,昆塔記錄在案$16.5百萬截至各自購置日期的負債。從各自的收購日期開始,收購業務的結果已經包括在廣達的合併財務報表中,一般都在電力基礎設施服務部門。
2017年7月20日,廣達收購了位於美國的一家專業服務公司--大本營,為下游和中游能源市場提供高壓和關鍵路徑解決方案。綜合考慮包括$351.0百萬以現金支付,但須作某些調整,以及2,693,680廣達普通股的股份,其公允價值為$81.3百萬截至收購日期。此外,收購還包括可能支付的最多可達$100.0百萬如果獲得的業務在下列情況下達到了一定的績效目標,則應支付或不計費用。三-收購後一年。根據或有考慮的估計公允價值,廣達記錄了a$51.1百萬截至購置日的責任。在2017年12月31日終了的一年中,廣達還收購了一家通信基礎設施服務公司以及一家電氣和通信業務,這兩家公司都位於美國。對這些收購的總體考慮包括:$12.0百萬以現金支付或應付,但須作出某些調整,及288,666廣達普通股的股份,其公允價值為$8.3百萬截至適用的被收購業務的各自收購日期。從各自的收購日期開始,收購業務的結果已列入廣達的合併財務報表,據點的結果一般包括在廣達管道和工業基礎設施服務部門,其他被收購業務的結果一般包括在廣達電力基礎設施服務部門。
下表彙總截至2019年12月31日完成的收購2019和2018並根據截至各自購置日期的估計公允價值將這些數額分配給有形和可識別的無形資產淨額,包括任何購買價格調整。這些撥款需要大量使用估計數,其依據是在編制這些綜合財務報表時管理部門掌握的資料。廣達利用各種信息來估計公允價值,包括報價、賬面價值和貼現現金流等估值技術。如認為合適,則聘請第三方評估公司協助確定固定資產、無形資產和某些其他資產和負債的公允價值。.
廣達公司正在完成對收購資產的公允價值評估和與在2019,可能會對採購價格分配進行進一步調整。截至2019年12月31日,所購淨資產的估計公允價值是初步的,可能的更新主要與購置前或有負債有關,詳見法律訴訟-Hallen購置承擔責任在附註14和税收估算中。審議數額還須最後確定週轉金調整數。已支付或應付於下列期間收購的業務的總代價2019分配給購置的資產和承擔的負債,這導致了$101.0百萬有形資產淨額,$192.8百萬對可識別的無形資產,$110.4百萬敬善意和$3.1百萬討價還價(以千計)
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
審議: | | | | |
已付或應付現金 | | $ | 399,275 |
| | $ | 108,307 |
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廣達普通股發行價值 | | 1,791 |
| | 22,882 |
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或有考慮 | | — |
| | 16,471 |
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轉讓或估計轉讓的總代價的公允價值 | | $ | 401,066 |
| | $ | 147,660 |
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| | | | |
應收賬款 | | $ | 112,142 |
| | $ | 18,405 |
|
合同資產 | | 11,869 |
| | 1,905 |
|
其他流動資產 | | 14,290 |
| | 8,484 |
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財產和設備 | | 60,133 |
| | 23,674 |
|
其他資產 | | 149 |
| | 576 |
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可識別無形資產 | | 192,786 |
| | 52,364 |
|
合同負債 | | (11,856 | ) | | (175 | ) |
其他流動負債 | | (73,948 | ) | | (11,205 | ) |
遞延税款負債淨額 | | (6,398 | ) | | (4,208 | ) |
其他長期負債 | | (5,345 | ) | | — |
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可識別淨資產共計 | | 293,822 |
| | 89,820 |
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善意 | | 110,383 |
| | 57,840 |
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獲得的淨資產的公允價值 | | 404,205 |
| | 147,660 |
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便宜貨購買收益 | | (3,139 | ) | | — |
|
轉讓或估計轉讓的總代價的公允價值 | | $ | 401,066 |
| | $ | 147,660 |
|
商譽是指收購業務的收購價超過所購資產和承擔的負債的公允價值淨額的數額,當所購資產和承擔的負債的公允價值淨額超過被收購業務的購買價格時,則產生討價還價的購買收益。在截至2019年6月30日的三個月內,對加拿大電力基礎設施服務業務的收購包括確認$3.1百萬,在所附綜合業務報表中記入“其他收入(費用)淨額”。
完成的收購2019, 2018和2017從戰略上擴大廣達的國內管道,以及工業、國內和國際電力和通信服務,廣達認為這些服務有助於對善意的認可。約$90.6百萬, $21.6百萬和$251.4百萬的商譽,預計可扣除與完成的收購有關的所得税。2019, 2018和2017.
下表彙總已完成的購置的可識別無形資產的估計公允價值。2019按類型分列的購置日期和相關加權平均攤銷期(以千為單位,但以年份為單位的加權平均攤銷期除外)。
|
| | | | | | |
| | 估計值 | | 加權平均 |
| | 公允價值 | | 年攤銷期 |
客户關係 | | $ | 167,262 |
| | 7.9 |
積壓 | | 8,278 |
| | 1.0 |
商品名稱 | | 11,752 |
| | 15.0 |
競業禁止協議 | | 3,712 |
| | 4.3 |
課程 | | 1,782 |
| | 10.0 |
擬於2019年完成的與收購有關的無形資產總額 | | $ | 192,786 |
| | 8.0 |
須攤銷的無形資產總額包括$175.0百萬與廣達2019年收購Hallen有關。
以下是廣達公司未經審計的補充形式的業務結果,其中包括已完成的收購2019和2018,只為説明目的而提供,並不表示合併公司在所述期間內或將來合併公司可能取得的實際結果。由於未來的事件和交易以及其他因素,未來的結果可能與以下形式上的財務信息所反映的結果大不相同(千人,但每股數額除外):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | $ | 12,574,771 |
| | $ | 11,894,866 |
| | $ | 9,848,386 |
|
毛利 | | $ | 1,699,924 |
| | $ | 1,635,777 |
| | $ | 1,356,515 |
|
銷售、一般和行政費用 | | $ | 989,555 |
| | $ | 913,392 |
| | $ | 842,996 |
|
無形資產攤銷 | | $ | 78,320 |
| | $ | 79,454 |
| | $ | 49,918 |
|
淨收益 | | $ | 437,399 |
| | $ | 332,973 |
| | $ | 333,386 |
|
可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 432,628 |
| | $ | 330,312 |
| | $ | 330,139 |
|
| | | | | | |
每股收益: | | | | | | |
基本 | | $ | 2.97 |
| | $ | 2.16 |
| | $ | 2.08 |
|
稀釋 | | $ | 2.93 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 2.07 |
|
形式上的合併業務結果是通過調整廣達公司的歷史結果來編制的,其中包括已完成的收購的歷史結果。2019好像是1月1日發生的,2018中完成的收購的歷史結果。2018好像是1月1日發生的,2017年完成的收購的歷史結果。2017好像是1月1日發生的,2016。對這些合併的歷史結果作了如下調整:因償還被收購企業的未償債務而減少利息費用;支付現金後利息費用增加;記錄的增量無形資產導致攤銷費用增加;折舊費用變動以調整所購財產和設備以使其符合購置日公允價值並符合廣達的會計政策;增加昆塔普通股的未償還股份數目;重新分類以使所購企業的列報符合昆塔的會計政策。形式合併的業務結果不包括任何調整,以消除收購相關成本的影響,或任何成本節約或其他協同效應的結果或可能產生的收購。如上文所述,業務的初步結果並不表示合併公司在所提出的期間內或今後可能由合併公司取得的實際成果。
收入約$223.3百萬和收入所得税前大約$7.5百萬,其中包括$22.1百萬與收購有關的費用,包括在廣達公司截至年度的綜合經營業績中。2019年12月31日與已完成的採購有關2019。收入約$71.1百萬和損失所得税前大約$8.9百萬,其中包括$11.0百萬與收購有關的費用,包括在廣達公司截至年度的綜合經營業績中。2018年12月31日與已完成的採購有關2018。收入約$207.4百萬和損失所得税前大約$8.1百萬,其中包括$5.4百萬與收購有關的費用,包括在廣達公司截至年度的綜合經營業績中。2017年12月31日與已完成的採購有關2017.
5. 商譽和其他無形資產:
如附註2所述,廣達的業務單位分為廣達的兩個內部司之一,因此,下表按司彙總了與業務單位有關的商譽。這些部門與廣達的可報告部門緊密結合,並根據主要工作類型將業務單位分配給一個部門。有時,由於主要業務的變化,如果需要的話,一個運營單位可以在部門之間進行重組。
昆塔商譽的變化摘要如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 電力基礎設施服務 除法 | | 管道和工業基礎設施服務 除法 | | 共計 |
截至2016年12月31日的結餘: | | | | | | |
善意 | | $ | 1,253,979 |
| | $ | 388,923 |
| | $ | 1,642,902 |
|
累積減值 | | — |
| | (39,733 | ) | | (39,733 | ) |
| | 1,253,979 |
| | 349,190 |
| | 1,603,169 |
|
| | | | | | |
與2017年完成的收購有關的商譽 | | 5,866 |
| | 296,542 |
| | 302,408 |
|
採購價格分配調整 | | (619 | ) | | (659 | ) | | (1,278 | ) |
2017年商譽受損 | | — |
| | (57,011 | ) | | (57,011 | ) |
外幣折算調整 | | 13,301 |
| | 8,011 |
| | 21,312 |
|
| | | | | | |
2017年12月31日結餘: | | | | | | |
善意 | | 1,272,527 |
| | 693,905 |
| | 1,966,432 |
|
累積減值 | | — |
| | (97,832 | ) | | (97,832 | ) |
| | 1,272,527 |
| | 596,073 |
| | 1,868,600 |
|
| | | | | | |
與2018年完成的收購有關的商譽 | | 56,337 |
| | — |
| | 56,337 |
|
採購價格分配調整 | | 51 |
| | — |
| | 51 |
|
外幣折算調整 | | (15,837 | ) | | (9,272 | ) | | (25,109 | ) |
| | | | | | |
2018年12月31日結餘: | | | | | | |
善意 | | 1,313,078 | | 683,284 | | 1,996,362 |
累積減值 | | — |
| | (96,483 | ) | | (96,483 | ) |
| | 1,313,078 | | 586,801 | | 1,899,879 |
| | | | | | |
與2019年完成的購置有關的商譽 | | 43,183 |
| | 67,200 |
| | 110,383 |
|
採購價格分配調整 | | 1,503 |
| | — |
| | 1,503 |
|
外幣折算調整 | | 7,399 |
| | 3,511 |
| | 10,910 |
|
| | | | | | |
2019年12月31日結餘: | | | | | | |
善意 | | 1,365,163 |
| | 753,938 |
| | 2,119,101 |
|
累積減值 | | — |
| | (96,426 | ) | | (96,426 | ) |
| | $ | 1,365,163 |
| | $ | 657,512 |
| | $ | 2,022,675 |
|
調整數主要是遞延税負債估計數的變化,如果在各自的購置日期登記這些調整數,則不會對廣達以往各期的合併財務報表產生重大影響。
2017年12月31日終了年度的商譽減值與二管道和工業基礎設施事務司內的報告單位。具體而言,一個提供物資處理服務的報告單位的經營利潤率較低,預期將繼續在其選定的市場面臨高度競爭的環境,而一個提供海洋和離岸服務的報告單位的收入和營業利潤率長期下降,預計在美國墨西哥灣和其他離岸市場的活動水平將繼續下降。
廣達的無形資產和與其應攤銷的無形資產有關的剩餘加權平均攤銷期如下(除按年計的加權平均攤銷期外,以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至 |
| | 截至 | | 截至 | | 十二月三十一日 |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2019 |
| | 無形 資產 | | 累積 攤銷 | | 無形 資產淨額 | | 無形 資產 | | 累積 攤銷 | | 無形 資產淨額 | | 年剩餘加權平均攤銷期 |
客户關係 | | $ | 532,808 |
| | $ | (213,915 | ) | | $ | 318,893 |
| | $ | 359,967 |
| | $ | (165,715 | ) | | $ | 194,252 |
| | 6.5 |
積壓 | | 144,704 |
| | (141,580 | ) | | 3,124 |
| | 135,578 |
| | (134,592 | ) | | 986 |
| | 2.8 |
商品名稱 | | 93,396 |
| | (26,145 | ) | | 67,251 |
| | 81,058 |
| | (21,559 | ) | | 59,499 |
| | 14.6 |
競業禁止協議 | | 43,281 |
| | (32,868 | ) | | 10,413 |
| | 40,728 |
| | (30,168 | ) | | 10,560 |
| | 3.1 |
專利權和發達的技術 | | 22,719 |
| | (20,682 | ) | | 2,037 |
| | 22,482 |
| | (19,175 | ) | | 3,307 |
| | 2.2 |
課程 | | 11,712 |
| | (2,696 | ) | | 9,016 |
| | 9,448 |
| | (872 | ) | | 8,576 |
| | 8.3 |
應攤銷的無形資產總額 | | 848,620 |
| | (437,886 | ) | | 410,734 |
| | 649,261 |
| | (372,081 | ) | | 277,180 |
| | 7.7 |
工程許可證 | | 3,000 |
| | — |
| | 3,000 |
| | 3,000 |
| | — |
| | 3,000 |
| | |
無形資產總額 | | $ | 851,620 |
| | $ | (437,886 | ) | | $ | 413,734 |
| | $ | 652,261 |
| | $ | (372,081 | ) | | $ | 280,180 |
| | |
無形資產攤銷費用$62.1百萬, $44.0百萬和$32.2百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017.
待攤銷的無形資產未來攤銷費用估計數2019年12月31日列示如下(單位:千):
|
| | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2020 | | $ | 70,455 |
|
2021 | | 67,804 |
|
2022 | | 62,848 |
|
2023 | | 54,421 |
|
2024 | | 41,437 |
|
此後 | | 113,769 |
|
共計 | | $ | 410,734 |
|
用於計算截至12月31日止年度普通股每股基本收益和稀釋收益的金額,2019, 2018和2017由以下人員(千)組成:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
可歸因於普通股的數額: | | |
| | |
| | |
|
可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 402,044 |
| | $ | 293,346 |
| | $ | 314,978 |
|
加權平均股份: | | |
| | |
| | |
|
按普通股每股基本收益計算的已發行加權平均股票 | | 145,710 |
| | 152,963 |
| | 156,124 |
|
稀釋性非參股股票獎勵的效果 | | 1,824 |
| | 1,263 |
| | 1,031 |
|
按普通股攤薄每股收益計算的已發行加權平均股份 | | 147,534 |
| | 154,226 |
| | 157,155 |
|
可歸屬於普通股的每股基本收益和稀釋收益是使用適用期間發行的普通股加權平均數量計算的。根據廣達的某些歷史收購發行的可交換股票(如注11所進一步討論的),這些股票可在一-以廣達普通股為基礎,按比例計算已發行的加權平均股票,用於計算可歸為普通股的每股基本收益和攤薄收益。此外,包含不可沒收的股息或股利等價物權利(參與證券)的未歸屬股票獎勵已列入計算未支付的期間內普通股每股基本收益和稀釋收益。截至年底普通股基礎收益和稀釋每股收益的加權平均流通股2019年12月31日, 2018和2017包括在內2.8百萬, 2.6百萬和2.3百萬加權平均參與證券
為了計算可歸屬於普通股的每股稀釋收益,不需要對昆塔公司可歸屬於普通股的淨收入進行調整。可歸屬於普通股的每股稀釋收益是使用在對所有可能稀釋的普通股等價物進行調整的期間內已發行的普通股加權平均數計算的,但普通股等價物的效果將具有抗稀釋作用的情況除外。
昆塔可疑賬户備抵活動包括以下活動(千):
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | | $ | 5,839 |
| | $ | 4,465 |
|
壞賬費用 | | 11,249 |
| | 7,169 |
|
直接核銷從免税額中扣除。 | | (7,690 | ) | | (5,795 | ) |
年底結餘 | | $ | 9,398 |
| | $ | 5,839 |
|
財產和設備如下(千):
|
| | | | | | | | | |
| 估計有用 | | 十二月三十一日 |
| 年復一年 | | 2019 | | 2018 |
土地 | N/A | | $ | 67,560 |
| | $ | 61,305 |
|
建築物和租賃地的改進 | 5-30 | | 231,920 |
| | 208,974 |
|
操作設備和車輛 | 1-25 | | 2,068,644 |
| | 1,865,917 |
|
辦公室設備、傢俱和固定裝置及信息技術系統 | 3-10 | | 228,329 |
| | 212,769 |
|
在建工程 | N/A | | 26,236 |
| | 19,507 |
|
融資租賃資產和租賃購買選項(見附註9) | 5-20 | | 14,162 |
| | — |
|
財產和設備,毛額 | | | 2,636,851 |
| | 2,368,472 |
|
減去累計折舊和攤銷 | | | (1,250,197 | ) | | (1,092,440 | ) |
財產和設備,扣除累計折舊 | | | $ | 1,386,654 |
| | $ | 1,276,032 |
|
應付帳款和應計費用包括下列費用(千):
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
應付帳款、貿易 | | $ | 798,718 |
| | $ | 786,546 |
|
應計補償及有關開支 | | 316,237 |
| | 279,107 |
|
或有考慮負債,當期部分 | | 77,618 |
| | — |
|
應計保險,當期部分 | | 69,307 |
| | 56,552 |
|
應付所得税和特許經營權税 | | 58,353 |
| | 13,094 |
|
未賺取收入,當期部分 | | 33,192 |
| | 40,083 |
|
應付銷售和使用税 | | 28,721 |
| | 35,736 |
|
其他應計費用 | | 107,413 |
| | 103,402 |
|
應付帳款和應計費用 | | $ | 1,489,559 |
| | $ | 1,314,520 |
|
廣達的長期債務義務包括以下(千)項:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
高級擔保信貸安排下的借款 | $ | 1,346,290 |
| | $ | 1,070,299 |
|
其他長期債務 | 13,275 |
| | 1,523 |
|
融資租賃 | 957 |
| | 934 |
|
長期債務總額 | 1,360,522 |
| | 1,072,756 |
|
減-長期債務的當前到期日 | 68,327 |
| | 32,224 |
|
除當期債務外的長期債務債務總額 | $ | 1,292,195 |
| | $ | 1,040,532 |
|
廣達目前的長期債務和短期債務期限包括以下(千):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
短期債務 | $ | 6,542 |
| | $ | 33,422 |
|
當前到期的長期債務 | 68,327 |
| | 32,224 |
|
當前長期債務和短期債務的到期日 | $ | 74,869 |
| | $ | 65,646 |
|
高級擔保信貸機制
廣達銀行與多家銀行簽訂了信貸協議,其中規定:(I)a$2.14十億循環信貸貸款和(Ii)定期貸款貸款,其初始本金總額為$1.29十億。此外,在符合信貸協議規定的條件的情況下,廣達公司可選擇在收到新的或現有放款人最多額外的(I)筆額外承付款後,不時增加循環信貸安排、增量定期貸款或兩者的組合,以增加信貸設施的能力。$400.0百萬加上(Ii)一個額外的數額,只要增量槓桿率要求(如信貸協議中所界定的)在增加時得到滿足,該數額是無限的。增量槓桿率要求,除其他外,在對這種增加和收益的使用給予形式上的影響後,必須遵守信貸協議的財務契約,在最近一個財政季度結束時,財務報表必須提交,而且廣達的綜合槓桿率(如下文所定義)不超過2.5至1.0,但須符合信貸協議所指明的條件。
信貸協議下的借款將用於對現有債務進行再融資,並用於週轉資本、資本支出和其他一般公司用途。循環信貸安排和定期貸款安排的到期日都是2022年10月31日,要求廣達公司按季度支付定期貸款安排的本金,如下文所述。
關於循環信貸安排,昆塔公司可將可動用的全部金額用於以美元和某些替代貨幣為單位的循環貸款和信用證。可達$600.0百萬可供廣達的某些子公司使用,用於循環貸款和信用證,包括某些替代貨幣,直至$100.0百萬可用於美元週轉線貸款,最多可用於$50.0百萬可用於加拿大元的週轉線貸款,最多可用於$50.0百萬可用於澳元的週轉線貸款。
廣達$600.0百萬在2018年10月的定期貸款安排下$687.5百萬在2019年9月的定期貸款機制下,將這些收益的大部分用於償還信貸協議規定的未償還循環貸款。截至2019年12月31日,廣達$1.35十億根據信貸協議未償還的借款,其中包括$1.24十億借入定期貸款及$104.9百萬未償還的循環貸款。在未償還借款總額中,$1.25十億以美元計價,$61.6百萬以加元及$39.3百萬以澳元計價。昆塔$383.8百萬根據循環信貸機制簽發的信用證,其中$252.6百萬以美元及$131.2百萬以美元以外的貨幣計價,主要是加元和澳元。剩下的$1.65十億循環信貸機制下的現有承付款可用於貸款或簽發新的信用證。
根據信貸安排和適用的利率借款如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
信貸安排下的最高未償金額 在此期間 | $ | 2,051,714 |
| | $ | 1,300,401 |
| | $ | 917,895 |
|
信用機制下的每日平均未清金額 | $ | 1,553,499 |
| | $ | 914,012 |
| | $ | 613,130 |
|
加權平均利率 | 3.8 | % | | 3.6 | % | | 2.7 | % |
2017年11月19日以後,以美元借入的循環貸款按寬達公司的選擇計息,利率等於(I)歐元匯率(信貸協議中定義的)加1.125%到2.000%,根據廣達的綜合槓桿率確定,或(2)基本比率(如下所述)加上0.125%到1.000%,根據廣達的綜合槓桿率確定。以美元以外的任何貨幣借入的循環貸款有利息,利率等於歐元利率加1.125%到2.000%,根據廣達的綜合槓桿率確定。此外,根據信用證協議簽發的備用信用證或商業信用證須支付下列信用證費用:1.125%到2.000%,根據廣達公司的綜合槓桿率,以及根據信用協議簽發的支持某些合同義務的信用狀(如信貸協議中的定義),必須支付信用證費用。0.675%到1.150%,根據廣達的綜合槓桿率。從2015年12月18日至2017年11月19日,循環貸款和信用證費用的利率一般與上述利率一致,但最高附加利率和手續費百分比除外。0.125%更高。
定期貸款的利率一般與以美元借入的循環貸款利率一致,但歐元利率以外的額外數額是1.125%到1.875%,根據廣達的綜合槓桿率確定。廣達公司按季度支付本金$7.5百萬截至2019年9月的定期貸款,從2019年12月開始,按季度支付本金$16.1百萬於每年三月、六月、九月及十二月的最後一個營業日發放的定期貸款。所有未償還定期貸款的未償還本金總額必須在到期日支付;然而,廣達公司可以不時地、全部或部分地自願預付該金額,而不需要。
溢價或罰款。
廣達還須繳納以下費用:0.20%到0.40%,根據其綜合槓桿率,循環信貸機制下任何未使用的可用情況。
綜合槓桿率是廣達的綜合資金負債與綜合EBITDA的比率(這些條件在信貸協議中定義)。為計算廣達的綜合槓桿率,合併資金負債減少的現金和現金等價物(如信貸協議中的定義)超過$25.0百萬。基準利率等於(I)聯邦基金利率(信貸協議中定義的)加0.5%,(Ii)美國銀行(N.A.)公開宣佈的最優惠利率,及(Iii)歐洲貨幣利率加1.00%。綜合利息覆蓋率是指(1)最近結束的四個財政季度的(1)合併EBIT(如信貸協議所定義)與(2)合併利息費用(如信貸協議所定義)在這一期間的比率(不包括可歸因於資本化貸款費用的所有利息費用和在此期間代表廣達發出信用證的費用數額)。
信貸協議包含某些契約,包括(I)最高綜合槓桿率為3.0至1.0(但與某些超逾準許的收購有關者除外)$200.0百萬,這樣的比率是3.5收購完成的財政季度和隨後兩個財政季度的最低綜合利息覆蓋率為1.0;(Ii)最低綜合利息覆蓋率為3.0到1.0。截至2019年12月31日,廣達公司遵守了信貸協議下的所有財務契約。
除某些例外情況外,(I)信貸協議下的所有借款主要由廣達和廣達美國全資子公司的所有資產以及廣達美國全資子公司的所有股本質押擔保。65%廣達美國全資子公司的直接外國子公司的股本,以及(Ii)廣達美國全資子公司的資本存量,以保證償還根據信貸協議到期的所有款項。在符合某些條件的情況下,所有抵押品將自動從擔保信用協議義務的留置權中釋放,並在任何時候保持投資等級評級(在信用協議中定義為以下三個條件中的兩個):(I)標準普爾評級服務公司(Standard&Poor‘s Rate Services)提供的BBB或更高的公司信用評級;(Ii)Moody’s Investors Services公司的企業家庭評級(Baa 3或更高)。或者(Iii)由惠譽評級公司提供的BBB或更高的公司信用評級)。
信貸協議還限制了某些收購、合併和合並、負債、資產出售和債務預付,並在某些例外情況下禁止對廣達資產的留置權。信貸協議允許支付現金支付股息和股票回購,但須符合下列要求(包括在股利或股票回購生效後):(一)信貸協議沒有違約或違約事件;(二)繼續遵守信貸協議中的財務契約;(三)至少$100.0百萬循環信貸設施和/或手頭現金和現金等價物的可用情況。
信貸協議規定了習慣上的違約事件,並載有跨違約條款,其中包括廣達的承銷、與擔保人的持續賠償和擔保協議,以及某些其他超過債務工具的條款。$150.0百萬在借款或可得性方面。如果發生違約事件(如信貸協議中所界定的)並繼續發生,則放款人可根據信貸協議規定的條件,宣佈所有未付、應計利息和未付利息立即到期應付,要求廣達為所有未清信用證債務提供現金抵押品,終止根據信貸協議作出的承諾,並取消抵押品贖回權。
自2019年1月1日起,廣達公司採用了新的租賃會計準則,該準則採用了過渡方法,允許在適用的情況下確認對採用期間留存收益期初餘額的累積效應調整。廣達2019年1月1日或以後各報告期的財務業績按新標準列報,而以往各期的財務結果繼續按照先前的準則和廣達的歷史會計政策報告。
廣達主要租賃土地、建築物、車輛、建築設備和辦公設備。截至2019年12月31日,廣達的租約的剩餘租賃期限最多可達十年。某些租約包括以增量方式延長租期的選項,最多可達七年和/或終止的選項。所附綜合業務報表中的租賃費用構成部分如下(千):
|
| | | | | |
| | | 年終 |
租賃成本 | 分類 | | 2019年12月31日 |
融資租賃費用: | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊(1) | | $ | 1,393 |
|
租賃負債利息 | 利息費用 | | 64 |
|
經營租賃成本 | 服務和銷售費用、一般費用和行政費用 | | 121,767 |
|
短期和可變租賃成本(2) | 服務和銷售費用、一般費用和行政費用 | | 837,244 |
|
租賃費用總額 | | | $ | 960,468 |
|
| |
(1) | 折舊包括在所附綜合業務報表中的“服務費用”和“銷售、一般和行政費用”內。 |
| |
(2) | 短期租賃費用包括初始期限為一年或一年以下的租賃和租賃.可變租賃成本微不足道,主要與房地產租賃有關,包括公共區域維持費、房地產税、保險等可變成本。 |
最後幾年2018年12月31日和2017,與經營租賃有關的租金費用為$309.7百萬和$276.2百萬然而,這一數額不包括在每月租賃期內與某些設備有關的租金費用,這些費用包括在年終的短期和可變租賃費用中。2019年12月31日在上面的桌子上。
此外,廣達還與某些相關方簽訂了不動產和設施租賃安排,通常是廣達的一名僱員,他是廣達公司繼續利用租賃房地收購的一家企業的前所有者。租賃金額由第三方在收購時進行分析,以確保其符合市場價格。這些租賃協議的剩餘租賃期限一般不超過五年可能還包括更新選項。關聯方租賃費用$16.7百萬, $14.0百萬和$12.3百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017.
所附綜合資產負債表中的租賃構成部分如下(千):
|
| | | | | |
租賃類型 | 分類 | | 2019年12月31日 |
資產: | | | |
經營租賃使用權資產 | 經營租賃使用權資產 | | $ | 284,369 |
|
融資租賃資產 | 財產和設備,扣除累計折舊 | | 1,043 |
|
租賃資產總額 | | | $ | 285,412 |
|
負債: | | | |
目前: | | | |
操作 | 經營租賃負債的當期部分 | | $ | 92,475 |
|
金融 | 當前長期債務和短期債務的到期日 | | 440 |
|
| | | |
非電流: | | | |
操作 | 業務租賃負債,減去當期部分 | | 196,521 |
|
金融 | 長期債務,不包括當期債務 | | 517 |
|
租賃負債總額 | | | $ | 289,953 |
|
廣達公司的某些設備租賃協議載有購買選項,根據這些選項,購買價格被部分租金所抵消。在行使租賃購買選擇權並將實質性利益轉讓給第三方出租人時,該交易被視為會計目的的融資交易。這樣做的結果是確認一項資產的購買價格等於“不動產、廠場和設備,扣除累計折舊”,並確認在“長期債務和短期債務的當前到期期限”和“長期債務,減去當期債務”中相應的負債。截至2019年12月31日,已記錄的資產,扣除累計折舊後,共計$11.8百萬.
今後業務和融資租賃的最低租賃付款如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
2020 | | $ | 102,848 |
| | $ | 469 |
| | $ | 103,317 |
|
2021 | | 75,982 |
| | 325 |
| | 76,307 |
|
2022 | | 51,295 |
| | 127 |
| | 51,422 |
|
2023 | | 34,153 |
| | 60 |
| | 34,213 |
|
2024 | | 17,952 |
| | 21 |
| | 17,973 |
|
此後 | | 35,019 |
| | 8 |
| | 35,027 |
|
未來最低業務和融資租賃付款共計 | | 317,249 |
| | 1,010 |
| | 318,259 |
|
較少估算的利息 | | (28,253 | ) | | (53 | ) | | (28,306 | ) |
租賃負債總額 | | $ | 288,996 |
| | $ | 957 |
| | $ | 289,953 |
|
由於我們的會計政策選擇,短期租約的未來最低租金沒有記錄在綜合資產負債表中。$19.9百萬截至2019年12月31日。主要與某些設備租金相關的月對月租金被排除在這些金額之外,因為廣達無法準確預測未來的租金數額。
根據先前的標準和廣達公司的歷史會計政策,今後對經營租賃支付的最低租金如下(千):
|
| | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
| | 根據優先會計準則經營租賃 |
2019 | | $ | 124,530 |
|
2020 | | 81,189 |
|
2021 | | 55,827 |
|
2022 | | 34,337 |
|
2023 | | 21,450 |
|
此後 | | 37,217 |
|
最低租賃付款總額 | | $ | 354,550 |
|
剩餘租賃條款和貼現率的加權平均數如下:
|
| | | |
| | 截至2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位): | | |
經營租賃 | | 4.35 |
|
融資租賃 | | 2.66 |
|
加權平均貼現率: | | |
經營租賃 | | 4.3 | % |
融資租賃 | | 4.2 | % |
廣達還保證其某些設備經營租賃的剩餘價值,同意在租約終止之日支付這一剩餘價值與標的資產的公平市場價值之間的任何差額。在…2019年12月31日,該設備的最大保證剩餘價值為$769.8百萬。雖然廣達認為,由於這些剩餘價值保證,不會支付大量款項,但無法保證今後不需要支付大筆款項。
截至2019年12月31日,廣達擁有尚未開始的額外業務租賃債務$10.3百萬。這些經營租約將於2020年開始,租期為一年到七年.
美國聯邦、州和外國的所得税法律法規都很龐大,而且往往含糊不清。因此,廣達必須對其税收狀況作出許多主觀假設和判斷,這些假設和判斷可能對其未來綜合資產負債表、業務報表和綜合收入報表中確認的數額產生重大影響。例如,税法對美國公司税制度進行了重大修改,除其他外,降低了廣達未來的有效税率,並對其遞延資產和負債進行了重新計量。廣達公司在規定的一年計量期間內完成了對“税法”的分析,並將計量期間的調整納入“淨收入”,作為對昆塔綜合業務報表中“所得税準備金”的調整。計量週期調整情況詳見下文。
該税法將美國聯邦企業所得税税率從2018年1月1日起從35%降至21%,要求公司對某些外國子公司的收入一次性繳納過渡税,限制和取消某些減税措施,並對某些外國來源的收入徵收新税。因此,在2017年12月31日終了的一年中,廣達公司記錄了一次淨税收優惠。$70.1百萬,包括$85.3百萬根據預期未來税率(一般為21%)重新計量美國聯邦遞延納税資產和負債所產生的税收利益,由估計數部分抵銷$15.2百萬對某些外國子公司1986年以後的收入和利潤徵收過渡税。這一税收優惠淨額是昆塔公司利用當時掌握的信息所作的臨時估計。在2018年12月31日終了的一年內,經證券交易委員會批准並按照證交會發布並經FASB編撰的指南,廣達記錄了$6.3百萬與重新計算美國聯邦遞延税金資產和負債有關的額外利益,因為這些數額的估計數是在編制和提交廣達2017年所得税申報表時修訂的。此外,由於2018年期間頒佈的税務改革條例,廣達記錄的估值津貼為$43.5百萬反對外國税收抵免。截至2018年12月31日,廣達公司完成了對“税法”頒佈所產生的税收影響的核算;然而,更多的規定可能會對廣達未來的有效税率產生重大影響。此外,如果將來有某些外國不承認的税收優惠得到解決,則可能需要改變與過渡税有關的估計數。
“税法”還對全球無形低税率收入徵税。昆塔公司分析了GILTI的影響,並在2018年第四季度進行了會計政策選擇,其中確定此類收入將在掙得期間內確認,遞延税中的基差可能會逆轉,因為GILTI在未來幾年將不被確認。
在2017年12月31日終了的一年內,額外的一次税收優惠$26.7百萬與Quanta完成的實體重組和資本重組交易有關的記錄,這筆交易被$8.5百萬由於某些扣減加速到2017年,生產活動相關税收優惠減少。在2018年12月31日終了的年度內,與實體重組和資本重組交易有關的估計收益減少了$1.8百萬根據2017年的實際收入和利潤餘額。
所得税前收入的組成部分如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入: | | | | | |
國內 | $ | 550,676 |
| | $ | 318,635 |
| | $ | 291,031 |
|
外國 | 21,611 |
| | 139,031 |
| | 62,726 |
|
共計 | $ | 572,287 |
| | $ | 457,666 |
| | $ | 353,757 |
|
所得税規定的組成部分如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | |
| | |
| | |
|
聯邦制 | $ | 121,214 |
| | $ | 50,306 |
| | $ | 44,695 |
|
國家 | 35,329 |
| | 26,170 |
| | 301 |
|
外國 | 16,848 |
| | 23,209 |
| | 22,666 |
|
現行税收準備金總額 | 173,391 |
| | 99,685 |
| | 67,662 |
|
| | | | | |
推遲: | | | | | |
聯邦制 | 7,379 |
| | 62,482 |
| | (36,915 | ) |
國家 | (1,776 | ) | | (4,152 | ) | | 14,951 |
|
外國 | (13,522 | ) | | 3,644 |
| | (10,166 | ) |
遞延税款準備金總額(福利) | (7,919 | ) | | 61,974 |
| | (32,130 | ) |
所得税準備金總額 | $ | 165,472 |
| | $ | 161,659 |
| | $ | 35,532 |
|
實際所得税規定與適用美國聯邦法定公司税率計算的所得税規定不同,適用於所得税前收入的規定如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定費率提供的款項 | $ | 120,180 |
| | $ | 96,110 |
| | $ | 123,815 |
|
因以下原因而增加(減少) | | | | | |
遞延税項資產估價免税額 | 35,761 |
| | 48,862 |
| | 1,455 |
|
州税 | 23,399 |
| | 18,504 |
| | 17,920 |
|
員工每日膳食和娛樂 | 13,817 |
| | 11,949 |
| | 13,605 |
|
外國税 | (21,565 | ) | | (2,621 | ) | | (18,413 | ) |
應急準備金淨額 | (3,173 | ) | | (2,619 | ) | | 3,651 |
|
股票補償 | (1,863 | ) | | (1,449 | ) | | (5,095 | ) |
對非合營企業徵税 | (930 | ) | | (578 | ) | | (1,354 | ) |
減税和就業法 | — |
| | (6,295 | ) | | (70,129 | ) |
實體重組和資本重組努力 | — |
| | (4,424 | ) | | (26,668 | ) |
生產活動扣減 | — |
| | — |
| | (1,504 | ) |
其他 | (154 | ) | | 4,220 |
| | (1,751 | ) |
所得税準備金總額 | $ | 165,472 |
| | $ | 161,659 |
| | $ | 35,532 |
|
遞延所得税是為財務報告目的和税務目的在確認收入和支出方面的臨時差異造成的。這些臨時差額所產生的税收影響主要來自以下方面(千):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
遞延所得税負債: | | | |
財產和設備 | $ | (208,751 | ) | | $ | (178,090 | ) |
租賃資產 | (73,861 | ) | | — |
|
善意 | (72,244 | ) | | (60,305 | ) |
客户阻礙 | (11,882 | ) | | (44,173 | ) |
其他無形資產 | (11,384 | ) | | (21,034 | ) |
其他帳簿/税務會計方法差異 | (1,801 | ) | | (7,247 | ) |
遞延所得税負債總額 | (379,923 | ) | | (310,849 | ) |
| | | |
遞延所得税資產: | |
| | |
|
淨營運虧損結轉 | 78,310 |
| | 52,406 |
|
租賃負債 | 74,044 |
| | — |
|
税收抵免 | 46,621 |
| | 43,572 |
|
應計項目和準備金 | 36,372 |
| | 28,594 |
|
股票與激勵薪酬 | 26,045 |
| | 20,627 |
|
未合併附屬公司投資的遞延利潤 | — |
| | 16,021 |
|
未確認的納税狀況下的遞延税收福利 | 16,542 |
| | 13,278 |
|
其他 | 3,933 |
| | 1,776 |
|
小計 | 281,867 |
| | 176,274 |
|
估價津貼 | (104,178 | ) | | (67,601 | ) |
遞延所得税資產共計 | 177,689 |
| | 108,673 |
|
遞延所得税負債淨額共計 | $ | (202,234 | ) | | $ | (202,176 | ) |
遞延所得税資產和負債淨額包括在所附綜合資產負債表中的下列資產和負債(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
遞延所得税: | |
| | |
|
資產 | $ | 12,545 |
| | $ | 16,939 |
|
負債 | (214,779 | ) | | (219,115 | ) |
遞延所得税負債淨額共計 | $ | (202,234 | ) | | $ | (202,176 | ) |
遞延所得税資產的估價備抵額2019年12月31日, 2018和2017曾.$104.2百萬, $67.6百萬和$19.3百萬。這些估價津貼涉及國家和國外的經營損失淨額、結轉額和外國税收抵免。每年估值備抵總額的淨變動2019年12月31日, 2018和2017曾.增加的$36.6百萬, 增加的$48.3百萬和增加的$4.3百萬。確定估價津貼的主要原因是廣達公司對未來應納税收入的數額和性質的看法不確定,特別是税收管轄範圍。廣達認為,它更有可能實現扣除現有估值津貼後的遞延税收資產帶來的好處。
在…2019年12月31日,廣達擁有狀態和國外淨營業虧損結轉,其税收效應是$83.6百萬。這些結轉將到期如下:2020, $1.3百萬; 2021, $0.5百萬; 2022, $0.2百萬; 2023, $27.0百萬; 2024, $0.9百萬;和$53.7百萬此後。估價津貼$52.0百萬已記錄在某些外國和國家的淨營運虧損結轉。
廣達通常不提供與其外國子公司未分配利潤有關的税款,因為這些收益在匯出時不應徵税,或被視為無限期地重新投資。廣達也可能受到
如果將無限期再投資於美國以外的現金匯回國外,外國還會徵收更多的預扣税,但它並不認為這一數額是實質性的。
未確認的税收福利餘額對賬情況如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初餘額 | $ | 41,110 |
| | $ | 36,229 |
| | $ | 35,240 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 7,708 |
| | 6,231 |
| | 7,040 |
|
以往年度税額的增加 | 1,200 |
| | 9,377 |
| | 3,372 |
|
前幾年税收減少額 | — |
| | (2,870 | ) | | (1,171 | ) |
減少審計結算額 | (3,205 | ) | | — |
| | — |
|
因適用法規失效而造成的削減 限制期 | (5,935 | ) | | (7,857 | ) | | (8,252 | ) |
年底結餘 | $ | 40,878 |
| | $ | 41,110 |
| | $ | 36,229 |
|
截止年度2019年12月31日,$9.1百萬總的減少主要是由於有利地解決了某些非美國所得税的被收購企業的義務,以及美國的州所得税法定時效到期。截止年度2018年12月31日,$7.9百萬減少的主要原因是2014年税收年度的某些聯邦和州時效期限到期。截止年度2017年12月31日,$8.3百萬減少的主要原因是2010年至2012年税收年度的某些聯邦和州時效期限到期。
未確認的税收優惠的餘額,相關利息和罰款的數額,以及廣達認為下一次可能發生的合理變化的範圍。12個月如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
未確認的税收福利 | $ | 40,878 |
|
| $ | 41,110 |
|
| $ | 36,229 |
|
部分,如果確認,將減少税收開支和 有效税率 | 40,695 |
|
| 40,977 |
|
| 35,561 |
|
未確認的税收福利的應計利息 | 6,240 |
|
| 5,459 |
|
| 5,368 |
|
未獲確認的税項利益的應計罰款 | 14 |
|
| 631 |
|
| 631 |
|
合理地減少未獲承認的餘額 其後12個月的税務優惠 | 0至6 268美元 |
|
| 0至9,541美元 |
|
| 0至13 655美元 |
|
部分,如果確認,將減少税收開支和 有效税率 | 0至5,693元 |
|
| 0至8 224美元 |
|
| 0至12 483美元 |
|
廣達將利息和罰款歸類於所得税規定範圍內。廣達確認興趣費用的$0.8百萬利息費用的$0.1百萬和利息收入的$0.2百萬在截至年底的所得税準備金中2019年12月31日, 2018和2017.
廣達和某些子公司在多個時期內仍在接受美國各州、加拿大和其他外國税務當局的審查。廣達公司並不認為其經營業務的任何州都是主要的税務管轄區。
可交換股份
與先前對加拿大企業的某些收購有關,被收購業務的前所有者從廣達的某些加拿大子公司獲得可交換股份,這些股份可由股東選擇交換,以換取廣達普通股。一-對-一個基礎。所有可交換股份的持有者在股息和其他經濟權利方面都享有與廣達普通股股東同等的權利。期間2019和2017, 0.4百萬和6.0百萬可交換的股票被交換成廣達普通股。截至2019年12月31日在2019年12月31日之後,所有剩餘的可交換股票都被交換成廣達普通股。
國庫券
一般
國庫券按成本入賬。根據特拉華州的法律,國庫券不按法定人數計算,也無權投票。
扣繳税款的股份
職工在以普通股結算的RSU和PSU歸屬時的預扣税義務,通常由Quanta支付税款和扣繳相當於扣繳税款義務之日的價值的既得股數來履行。為了清償這些債務,廣達扣留了0.5百萬截至12月31日的年度廣達普通股,2019,其市場價值為$17.4百萬, 0.4百萬截至12月31日的年度廣達普通股,2018,其市場價值為$15.2百萬,和0.5百萬截至12月31日的年度廣達普通股,2017,其市場價值為$18.6百萬。這些股票和購買這些股票的相關費用作為對庫房庫存餘額的調整入賬。
與遞延賠償計劃有關的名義金額
對於屬於但根據遞延補償計劃推遲結算的RSU和PSU,Quanta記錄的名義金額為“國庫券”,抵銷金額為“額外已付資本”(APIC)。在歸屬時,僅為所得税以外的税務負債而扣繳的股份被添加到已發行的國庫股中,因為與遞延股票獎勵相關的廣達普通股的股份在裁決結算後才發放。在以遞延股票為基礎的獎勵結算和相關廣達普通股的發行後,原來的會計分錄被顛倒。12月31日終了年度與遞延補償計劃有關的入庫庫存淨額,2019, 2018和2017都是$3.0百萬, $2.5百萬和$2.6百萬.
股票回購
2017年第二季度,廣達董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃授權廣達在2020年6月30日之前不時購買$300.0百萬流通股(2017年回購計劃)。2018年第三季度,廣達董事會批准了一項額外的股票回購計劃,該計劃授權廣達在2021年6月30日之前不時購買$500.0百萬流通股(2018年回購計劃)。
廣達根據股票回購計劃在公開市場回購下列普通股(千人):
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| | | | | | | |
年終: | | 股份 | | 金額 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | 376 |
| | $ | 11,954 |
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(2018年12月31日) | | 13,917 |
| | $ | 451,290 |
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2017年12月31日 | | 1,382 |
| | $ | 50,000 |
|
Quanta的政策是在交易日記錄股票回購;但是,與回購有關的現金是在交易結算日支付的。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,與庫存回購有關的現金付款為$20.1百萬, $443.2百萬和$50.0百萬.
截至2019年12月31日, $286.8百萬仍在2018年回購計劃之下。2018年回購計劃下的回購可以根據市場和商業條件、適用的合同和法律要求(包括對廣達高級擔保信貸設施的限制)以及其他因素,酌情通過公開市場回購或私下談判交易來實施。廣達沒有義務收購任何特定數量的普通股,2018年回購計劃可隨時由廣達董事會自行修改或終止,不另行通知。
非控制利益
廣達集團通過直接或通過分包關係根據特定客户合同提供基礎設施服務的合資實體以及擁有和運營某些基礎設施資產的部分擁有實體的其他股權投資,包括可能通過與某些基礎設施投資者建立的夥伴關係結構進行的投資,在各實體擁有利益。廣達已確定,廣達提供大部分基礎設施服務的某些合資企業是VIEs,管理層認為這些服務對此類合資企業的經濟績效影響最大。管理層的結論是廣達是這些聯合的主要受益者。
並已在合併的基礎上對每項項目進行了核算。在廣達的合併資產負債表中,其他各方在這些合資企業中的股權被列為“非控股利益”。其他參與者的收入淨額,數額為$4.8百萬, $2.7百萬和$3.2百萬截至12月31日,2019, 2018和2017在昆塔綜合業務報表中扣除“普通股淨收益”後,已記作淨收益減少額。
廣達持有的VIEs投資的賬面金額為$12.0百萬和$9.6百萬12月31日,2019和2018。截至12月31日,非控股投資機構持有的投資賬面金額,2019和2018曾.$3.5百萬和$1.3百萬。在截至12月31日的幾年裏,2019, 2018和2017,對非控制利益的淨分配如下$2.5百萬, $4.0百萬和$2.0百萬。在截至12月31日的幾年裏,2018和2017,應收票據$1.4百萬和$0.5百萬被解職的是一家合資企業的合夥人,在所附的合併股本報表中,該合夥人被視為“非控股股權的買斷”。截至十二月三十一日止的年度內,非控股權益轉讓並無其他股權變動。2019, 2018或2017。有關廣達合資企業安排的進一步披露,見注14。
股利
廣達公司在2019年和2018年期間宣佈並支付了下列現金紅利和現金股利等價物(千元,每股數額除外):
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聲明 | | 記錄 | | 付款 | | 股利 | | 股利 |
日期 | | 日期 | | 日期 | | 每股 | | 申報 |
(2019年12月11日) | | (二零二零年一月二日) | | (二零二零年一月十六日) | | $ | 0.05 |
| | $ | 7,371 |
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(2019年8月28日) | | (一九二零九年十月一日) | | (2019年10月15日) | | $ | 0.04 |
| | $ | 5,564 |
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五月二十四日 | | (一九二零九年七月一日) | | (2019年7月15日) | | $ | 0.04 |
| | $ | 6,233 |
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2019年3月21日 | | 2019年4月5日 | | 2019年4月19日 | | $ | 0.04 |
| | $ | 5,896 |
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2018年12月6日 | | 2019年1月2日 | | 2019年1月16日 | | $ | 0.04 |
| | $ | 5,838 |
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所宣佈的大部分股息是在相應的支付日期支付的。昆塔服務有限公司授予的RSU持有者。2011年綜合股權激勵計劃(2011年計劃)通常在支付日期收到相當於因基礎廣達普通股而應支付的現金紅利的現金紅利等值付款。廣達某些加拿大子公司的可轉換股票持有人在支付日按每股支付現金股利,相當於支付給廣達普通股股東的每股現金股利。昆塔服務有限公司授予的RSU持有者。2019年Omnibus股權獎勵計劃(2019計劃)和根據2011年計劃或2019年計劃授予的未獲得和未歸屬的PSU的持有者只有在此類RSU和PSU成為賺取和/或歸屬的情況下才能獲得現金紅利等值支付。此外,根據廣達公司維持的遞延賠償計劃條款推遲支付的與某些基於股票的賠償金有關的現金股利等值付款,在此類計劃中作為負債入賬,直到延期裁定額得到解決為止。
未來現金股息的申報、支付和數額將由廣達董事會在考慮到各種因素後酌情決定,這些因素包括:廣達的財務狀況、經營結果、業務現金流、當前和預期的資本需求和擴張計劃、當時生效的所得税法以及特拉華州法律的要求。此外,如注8所述,昆塔的信貸協議限制支付現金紅利,除非滿足某些條件。
股票激勵計劃
在……上面2019年5月23日,廣達的股東批准了2019年的計劃。2019年計劃規定授予不合格股票期權、獎勵(合格)股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU、股票紅利獎勵、業績補償獎勵(包括現金獎金獎勵)或上述任何組合。廣達或其附屬公司的現任和未來僱員、董事、官員、顧問或顧問有資格參加2019年計劃。經某些調整後,根據2019年計劃可發行的最大股份數為7,466,592股票,再加上之前根據2011年計劃授予的任何股票,在2019年5月23日之後最終被沒收、取消、過期或以現金結算。所有在股東批准2019年計劃之後的裁決已經並將根據2019年計劃和適用的授標協議作出。在核準2019年計劃之前根據2011年計劃作出的裁決仍須遵守2011年計劃的條款和適用的授標協議。
RSU須以普通股結算
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,廣達2.1百萬, 1.6百萬和1.5百萬根據2011年計劃和2019年計劃以普通股結算的RSU股份,加權平均授予日公允價值為$35.62, $34.37和$37.06分別每股。將以普通股結算的RSU的授予日期公允價值是根據批出之日廣達普通股的市場價值計算的。將以普通股結算的RSU裁決將受到沒收、轉讓限制和某些其他條件的限制,直至歸屬為止,這些條件通常在授予之日之後每年分三次相同的分期付款進行。根據2011年計劃以普通股結算的RSU持有人一般有權獲得相當於在支付任何這類股利之日因基礎Quanta普通股而應支付的任何現金股息的等額現金股利。根據2019年計劃以普通股結算的RSU持有者也有權獲得相當於因基本Quanta普通股而應支付的任何現金股息的現金股利等額;然而,在RSU歸屬之前,才會支付這些金額,因此,相當於股息的付款將被沒收。
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,歸屬活動包括1.3百萬, 1.4百萬和1.5百萬在歸屬時,RSU以大致公允價值結算為普通股。$48.7百萬, $48.6百萬和$55.6百萬分別。
年度結算單位的活動摘要2019年12月31日如下(千股):
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| | | | |
| 股份 | | 加權平均 授予日期公允價值 (每股) |
2018年12月31日 | 2,634 |
| | $33.50 |
獲批 | 2,142 |
| | $35.62 |
既得利益 | (1,349 | ) | | $32.22 |
被沒收 | (162 | ) | | $35.20 |
2019年12月31日未獲轉撥 | 3,265 |
| | $35.34 |
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,廣達$45.5百萬, $43.9百萬和$41.0百萬與RSU有關的非現金庫存補償費用,以普通股結算。這些費用記在“銷售、一般和行政費用”中。截至2019年12月31日,有$63.7百萬與未歸屬的RSU有關的未確認的賠償總費用中,以普通股的形式發放給僱員和非僱員。預計這一費用將在加權平均期間內確認。2.61年數.
PSU須以普通股結算
PSU規定在轉歸時發行普通股,這種發行發生在三-以實現廣達董事會薪酬委員會確定的某些業績指標為基礎的年度業績期間,包括公司業績目標,以及就某些獎項而言,廣達公司與預定的同行公司相比的股東總回報。在歸屬PSU時可發行的普通股的最後數目可從0%到200%最初批准的PSU數量,取決於由廣達董事會薪酬委員會確定的業績水平。私人股本股的持有者有權獲得相當於因標的廣達普通股而應支付的任何現金股息的現金股利等值付款;然而,這種數額的支付要到公共安全股歸屬時才支付,因此,相當於股息的付款將被沒收。
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,廣達0.4百萬, 0.3百萬和0.3百萬根據“2011年計劃”和“2019年計劃”以普通股結算的PSU,其加權平均贈款日公允價值為$15.49, $12.24和$17.63每單位。在截止年度授予私人機構資助單位的授權日公平價值2019年12月31日, 2018和2017其中包括基於市場的衡量標準,採用蒙特卡羅模擬估值方法,使用以下關鍵投入確定:
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| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
估值日期基於2019年3月8日2018年2月28日和2017年3月22日廣達普通股收盤價 | | $35.19 | | $34.44 | | $36.31 |
預期波動率 | | 25 | % | | 34 | % | | 36 | % |
無風險利率 | | 2.43 | % | | 2.39 | % | | 1.46 | % |
年期 | | 2.81 |
| | 2.84 |
| | 2.78 |
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Quanta確認與基於市場的基於市場的指標的PSU相關的費用(扣除估計的沒收費用),基於基本性能指標的實現概率,乘以已完成的部分。三-年期及廣達公司預期發行的普通股股份總數的公允價值將以上述成就為基礎。廣達確認與PSU有關的費用(扣除估計的沒收額),但沒有基於市場的指標。三-年期乘以廣達預計將發行的普通股股份總數的公允價值。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,廣達$6.5百萬, $8.6百萬和$5.4百萬在與PSU相關的補償費用中,此類費用記錄在“銷售、一般和行政費用”中。在本年度終了的年度內2019年12月31日, 0.2百萬現有的公共安全股,以及0.4百萬普通股的股份是通過與PSU有關的方式賺取和發行的,或者推遲到以後發行。在截至12月31日的每一年中,2018和2017, 0.1百萬現有的公共安全股,以及0.1百萬普通股的股份是通過與PSU有關的方式賺取和發行的,或者推遲到以後發行。
RSU將以現金結算
廣達授予的某些RSU僅以現金結算。這些現金結算的RSU旨在向計劃參與者提供現金績效獎勵,這些獎勵與廣達股票所有權的風險和回報相當,通常在授予之日後每年分期付款三次,並在某些條件下予以沒收,主要是終止服務。此外,在受到某些限制的情況下,廣達的非僱員董事可以選擇以現金支付部分RSU獎金。對於以現金結算的RSU,持有者為每個既得的RSU收取相當於公平市場價值的現金。一按適用的授標協議規定,結算日的廣達普通股份額。
與用現金結算的RSU有關的補償費用是$5.9百萬, $5.0百萬和$8.1百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017。這些費用記在“銷售、一般和行政費用”中。預計將以現金結算的RSU不包括在計算按每股收益計算的加權平均股中,這種股的估計掙值被列為負債。廣達$5.4百萬, $5.9百萬和$8.6百萬結清與現金結算單位有關的負債。2019年12月31日, 2018和2017。待結清的未付RSU的應計負債為:$4.3百萬和$3.4百萬在…2019年12月31日和2018.
工會的多僱主養卹金計劃
昆塔公司根據與代表昆塔某些僱員的各種工會的集體談判協議,為多家僱主確定的養卹金計劃作出了貢獻。約35%我們的員工2019年12月31日包括在集體談判協議中。廣達的多僱主養卹金計劃繳款率通常在集體談判協議中具體規定(通常是每年),並根據其工會僱員的工資情況,按“現收現付”的方式向這些計劃繳款。廣達還可能因參加多僱主確定的養卹金計劃而承擔法律規定的額外責任。經1980年“多僱主養卹金計劃修正法”修正的1974年“僱員退休收入保障法”規定,如果僱主退出或被視為已退出計劃或計劃終止或經歷大規模退出,作為多僱主養卹金計劃繳款人的僱主應承擔某些責任。
2006年“養卹金保護法”還增加了一般適用於美國多僱主計劃年的特別供資和業務規則,這些計劃根據多種因素被列為“瀕危”、“嚴重瀕危”或“關鍵”地位(例如,計劃的供資百分比、現金流動狀況以及預計是否會出現最低限度的資金短缺)。這些分類中的計劃必須採取措施,通過適當的資金改進或恢復計劃來改善其供資狀況,這可能需要僱主提供額外繳款(可採取養卹金繳款附加費的形式)和(或)修改退休人員福利。廣達貢獻或可能在未來貢獻的某些計劃處於“瀕危”、“嚴重瀕危”或“關鍵”狀態。昆塔公司可能有義務為這些計劃繳款的額外資金(如果有的話)數額無法合理估計,原因是涉及受保工會僱員的未來工作量、未來繳款水平和計劃繳款可能的附加費不確定。
下表概述了與廣達參與多僱主確定的養卹金計劃有關的計劃信息,包括過去三年的公司繳款、計劃在PPA下的狀況以及這些計劃是否需要資金改進或康復計劃或繳款附加費。中提供的最新PPA區域狀態。2019和2018與計劃的財政年度有關2018和2017。截止於2019。PPA區域的狀態是基於廣達從各自的計劃中得到的信息,以及美國勞工部網站上公開的信息,並由該計劃的精算師認證。儘管多個因素或測試可能導致紅色區域或黃色區域狀態,但紅色區域的計劃通常資金不足65%,計劃位於黃色區域。
一般情況下,資金不足80%,而綠區的計劃通常至少有80%的資金到位。根據“臨市局條例”,紅區圖則列為“臨界”狀態,黃色地帶圖則列為“瀕危”狀態,而綠化地帶圖則則不列為“瀕危”或“臨界”狀態。“受財務改善/康復計劃制約”一欄列出財務改善計劃或康復計劃尚未執行或已經執行的計劃。最後一欄列出了廣達集團的集體談判協議到期日期。對這些計劃的繳款總額相當於在任何特定時間僱用的工會僱員人數以及他們參加的計劃,並視特定時間內正在進行的項目的地點和數目以及與這些項目有關的工會資源的需要而有所不同。根據PPA的供資狀況分類,以及所有其他計劃的合計情況,分別提供了關於個別重大計劃的信息。
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| | 僱員身份證號碼/退休金計劃編號 | | PPA區狀況 | | 視財務改善情況而定-資金/後勤計劃 | | 捐款(千) | 強制收費 | | 集體談判協議期滿日期 |
基金 | | | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
國家電力福利基金 | | 53-0181657-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | $ | 44,414 |
| | $ | 35,399 |
| | $ | 29,161 |
| | 不 | | 直到2022年5月 |
IUOE中央養恤基金及參與僱主 | | 36-6052390-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 11,638 |
| | 9,246 |
| | 12,176 |
| | 不 | | 到2020年12月 |
管道行業養恤基金 | | 73-6146433-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 9,376 |
| | 10,132 |
| | 13,585 |
| | 不 | | 到2020年5月 |
挖掘機工會當地731養恤基金 | | 13-1809825-001 | | 綠色 | | N/A | | 不 | | 6,697 |
| | — |
| | — |
| | 不 | | 2022年4月 |
第八區電力養恤基金 | | 84-6100393-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 5,939 |
| | 3,332 |
| | 3,208 |
| | 不 | | 到2020年12月 |
營運工程師本地324養恤基金 | | 38-1900637-001 | | 紅色 | | 紅色 | | 是 | | 4,315 |
| | 2,310 |
| | 1,969 |
| | 是 | | 到2020年12月 |
本地697 IBEW及電業養恤基金 | | 51-6133048-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 3,717 |
| | 2,656 |
| | 1,127 |
| | 不 | | 2020年5月 |
國家管線養卹金計劃 | | 46-1102851-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 3,039 |
| | 3,318 |
| | 3,602 |
| | 不 | | 到2020年12月 |
北加利福尼亞勞工養卹金信託基金 | | 94-6277608-001 | | 綠色 | | 黃色 | | 是 | | 2,823 |
| | 3,652 |
| | 3,387 |
| | 是 | | 到2020年5月 |
本地302及612本地僱員-僱主建造業退休計劃 | | 91-6028571-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 2,392 |
| | 2,620 |
| | 2,194 |
| | 不 | | 2021年5月 |
勞動者國家養恤基金 | | 75-1280827-001 | | 紅色 | | 紅色 | | 是 | | 1,910 |
| | 2,051 |
| | 3,049 |
| | 是 | | 到2020年12月 |
西弗吉尼亞勞工養卹金信託基金 | | 55-6026775-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 1,693 |
| | 3,321 |
| | 509 |
| | 不 | | 2020年5月 |
密歇根州勞工養卹金計劃 | | 38-6233976-001 | | 黃色 | | 黃色 | | 不 | | 1,491 |
| | 1,061 |
| | — |
| | 不 | | 2020年5月 |
國際運營工程師聯合會當地132養恤基金 | | 55-6015364-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 1,289 |
| | 3,367 |
| | 222 |
| | 不 | | 2020年5月 |
西巴勒斯坦權力機構養恤基金勞工區理事會 | | 25-6135576-001 | | 黃色 | | 紅色 | | 是 | | 1,194 |
| | 1,029 |
| | 418 |
| | 是 | | 2020年5月 |
管道工和管工國家養恤基金 | | 52-6152779-001 | | 黃色 | | 黃色 | | 不 | | 1,162 |
| | 2,734 |
| | 1,273 |
| | 不 | | 變化到2021年3月 |
OE養卹金信託基金 | | 94-6090764-001 | | 黃色 | | 紅色 | | 是 | | 956 |
| | 1,922 |
| | 1,703 |
| | 是 | | 到2020年6月 |
僱主-車隊本地編號175及505退休金信託基金 | | 55-6021850-001 | | 紅色 | | 紅色 | | 是 | | 530 |
| | 1,209 |
| | 50 |
| | 是 | | 2020年5月 |
阿拉斯加電力養老金計劃 | | 92-6005171-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不 | | 66 |
| | 2,287 |
| | 2,143 |
| | 不 | | 2019年12月 |
所有其他計劃-美國。 | | | | | | | | | | 23,105 |
| | 26,027 |
| | 21,029 |
| | | | |
所有其他計劃-加拿大(1) | | | | | | | | | | 6,451 |
| | 8,518 |
| | 9,277 |
| | | | |
捐款總額 | | | | | | | | | | $ | 134,197 |
| | $ | 126,191 |
| | $ | 110,082 |
| | | | |
| |
(1) | 加拿大多僱主確定的養卹金計劃不受“PPA”規定的報告要求的約束。因此,沒有公開某些資料。 |
廣達對下列個別重大計劃的貢獻佔這些計劃截至12月31日年度的繳款總額的5%或5%以上,所指期間的繳款是根據截至12月31日的這些計劃的表格5500計算的,2018和2017。截至十二月三十一日止年度的這些圖則,表格5500尚未備妥,2019.
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| | |
養恤基金 | | 計劃年,其中昆塔捐款佔計劃捐款總額的5%或更多 |
管道行業養恤基金 | | 2018年和2017年 |
第八區電力養恤基金 | | 2018年和2017年 |
國家管線養卹金計劃 | | 2018年和2017年 |
本地697 I.B.E.W.和電氣工業養恤基金 | | 2018年和2017年 |
國家電力福利基金 | | 2018年和2017年 |
西弗吉尼亞勞工養卹金信託基金 | | 2018 |
I.B.E.W.地方養卹金計劃 | | 2018 |
地方工會第9號I.B.E.W.和外部承包人養恤基金 | | 2018 |
國際運營工程師聯合會當地132養恤基金 | | 2018 |
僱主-車隊本地編號175及505退休金信託基金 | | 2018 |
地方聯盟400 I.B.E.W.養卹金計劃 | | 2017 |
IBEW 648養卹金計劃 | | 2017 |
當地勞動者57個工業養老金計劃 | | 2017 |
除了上文提到的對多僱主確定的養卹金計劃的繳款外,昆塔還代表某些工會僱員向多僱主確定的繳款或其他福利計劃繳款。廣達對工會多僱主確定的繳款或其他福利計劃的繳款為$201.3百萬, $174.7百萬和$171.4百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017。對所有這些多僱主計劃的繳款總額2019年12月31日, 2018和2017對應於在任何特定時間僱用的工會僱員人數以及他們參與的計劃,並視特定時間正在進行的項目的地點和數量以及與這些項目有關的工會資源的需要而有所不同。
Quanta 401(K)計劃
昆塔公司維持一項401(K)計劃,根據該計劃,沒有通過集體談判協議獲得退休福利的僱員可以通過工資扣減繳款。廣達提供相應的現金捐助100%每名僱員的供款3%那個僱員的工資50%每名僱員的供款3%和6%該僱員的工資,以法律允許的最高數額為限。對廣達401(K)計劃的貢獻是$41.4百萬, $33.4百萬和$26.3百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017.
遞延補償計劃
廣達維持無保留的遞延薪酬計劃,根據該計劃,非僱員董事及某些主要僱員、獨立承辦商及顧問可延遲收取部分或全部現金補償及/或結算其股票獎勵,但須受某些限制。這些計劃是無資金及無保障的補償安排。參與這些計劃的個人可在一組反映各種投資備選方案的損益的名義賬户中分配遞延現金數額。一般而言,參與人根據預先確定的付款時間表或其他事件收到遞延餘額的分配。
涵蓋主要僱員的計劃規定,某些公務員和僱員的福利受聯邦税法的限制,他們的福利受聯邦税法的限制。廣達公司也可酌情為該計劃繳納僱主供款。相應的供款立即歸屬,自由酌定的僱主供款須服從在繳款時確定的歸屬時間表,條件是在控制權發生變化或參與人死亡或退休時,歸屬加速。所有匹配和自由酌定的僱主供款,不論是否歸屬,均在參與人因因故或與其任何附屬公司競爭而終止僱用時被沒收。
根據延期賠償計劃,廣達向符合條件的參與人賬户繳款$1.1百萬在每年結束的年份2019年12月31日, 2018和2017。在…2019年12月31日和2018,這些計劃下的債務,包括廣達公司提供的款項$47.3百萬和$33.4百萬幷包括在所附的合併資產負債表中的“保險和其他非流動負債”。廣達保持投資,為未來的債務做準備。
與這些延期賠償計劃有關。在…2019年12月31日和2018,這些投資主要由公司所有的人壽保險組成,具有公平的市場價值。$45.8百萬和$33.5百萬幷包括在所附的合併資產負債表中的“其他資產淨額”。
對附屬公司和其他實體的投資
如附註2和11所述,廣達持有對各種實體的投資,包括根據特定客户合同提供基礎設施服務的合資企業實體,以及擁有和運營廣達公司建造的某些基礎設施資產的部分擁有實體。這些實體所遭受的損失一般按這些結構參與者的所有權百分比按比例分攤。然而,在廣達公司提供基礎設施服務的合資企業結構中,每個參與者通常根據與客户訂立的合同、作為普通合夥人或通過母公司擔保,對合資企業實體的所有義務承擔連帶責任,因此可對充分履行與客户的合同負責。在廣達公司參與合資企業符合普通合夥資格的情況下,合資夥伴對合資企業的所有義務,包括對客户或任何其他人或實體承擔的義務,負有連帶責任。廣達公司不知道有哪些情況會導致今後就與這些連帶債務有關的重大數額向其提出索賠。
此外,一般情況下,每一合資參與方同意賠償另一參與方承擔的任何超過另一參與方根據各自的合資協議承擔的義務或按照分包給每一參與者的工作範圍承擔的任何責任。然而,如果另一參與者無法或拒絕支付或履行其所佔份額,則可能要求廣達支付或履行超出其份額的債務。廣達公司不知道有哪些情況會導致今後就無法賠償的物質數額向其提出索賠。然而,如果出現任何這類索賠,它們可能是實質性的,可能對廣達的合併業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
如注2所述,廣達還與選定的基礎設施投資者建立了夥伴關係,提供最多可達$1.0十億資本,包括大約$80.0百萬來自廣達,可投資於某些特定的基礎設施項目,直至2024年8月。截至2019年12月31日,昆塔$20.0百萬與某些投資有關的合夥企業。然而,在2019年10月,由於註冊投資顧問的某些管理變更,合夥企業進入了180天的時間,投資者和廣達將在此期間對合夥企業進行評估。在此期間,經投資者同意,合夥企業可進行額外投資,在此期間結束時,投資者或廣達公司可選擇結束對任何未來投資的投資期,或解散合夥企業。廣達將在此期間繼續收取管理費,預計此次活動不會對廣達的合併業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。
或有代價負債
如附註2中進一步詳細討論的那樣,昆塔公司有義務向某些被收購企業的前所有者支付或有考慮金額,如果這些被收購企業實現了具體的業績目標。截至2019年12月31日和2018,廣達或有代價負債的估計公允價值總計$84.2百萬和$70.8百萬.
承付支出
廣達擁有擴大其設備車隊的資本承諾,以適應製造商在某些類型的車輛上的準備時間。截至2019年12月31日,廣達$30.5百萬的生產訂單和預期交貨日期2020。儘管廣達已承諾在交付時購買這些車輛,但廣達預計,大部分訂單將分配給第三方租賃公司,並根據某些主設備租賃協議提供,從而免除廣達的資本承諾。
法律程序
廣達有時是各種訴訟,索賠和其他法律訴訟程序的當事人,在正常的業務過程中出現。除其他外,這些訴訟通常要求賠償指稱的人身傷害、違約、疏忽或重大過失和(或)財產損害、工資和工時及其他與就業有關的損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失,或禁令或宣告性救濟。關於所有這類訴訟、索賠和訴訟程序,Quanta記錄了一筆準備金,當時很可能發生了一項負債,而且損失數額可以合理估計。此外,廣達還披露了管理層認為至少有可能發生物質損失的事情。除下文另有説明外,預計這些程序都不會對廣達的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。在所有情況下,管理層都根據當前的信息對此事進行了評估,並作出如下決定:
一項關於其潛在結果的判決,適當考慮到索賠的性質、所要求的損害的數額和性質以及成功的可能性。管理層的判斷可能在實質上是不準確的,這種判斷是在已知的訴訟不確定性的情況下作出的。
祕魯項目爭端。2015年,Redes Andinas de Comunicaciones S.R.L.(Redes)是廣達的一家多數股權子公司,它與祕魯運輸和通信部(MTC)的一個機構簽訂了兩份單獨的合同,該機構目前是PRONATEL國家電信公司(PRONATEL)的繼承者,後者是Fondo de Inversionen Teleomunicaciones(Fitel)的繼承者,根據該合同,Redes將在祕魯農村地區設計、建造和運營某些電信網絡。合同中規定的總價約為$248百萬,約由$151百萬在建造期間支付,大約$97百萬在10-施工後一年的運營和維護期。在項目開始時,菲德爾支付的預付款總額約為$87百萬向Redes,這是由兩個按需預付款擔保由Redes張貼,以保證正確使用付款在項目的執行。Redes還提供了兩份按需履約保證金,總額為$25百萬確保履行合同規定的義務。
在施工階段,該項目經歷了許多挑戰和拖延,主要涉及廣塔認為不屬於Redes控制範圍和不能歸咎於Redes的問題,其中包括與天氣有關的問題、當地對該項目的反對、允許拖延、無法獲得某些所需地塊的明確所有權以及廣塔認為可歸因於Fitel/PRONATEL的其他延誤。為了應對這些挑戰和拖延,REDS要求並收到了對某些合同期限的多次延長和對相關違約賠償金的減免。然而,在2019年4月,PRONATEL向Redes發出了通知,稱Redes因拖延而違約,如果指稱的違約未能治癒,PRONATEL將終止合同。Redes答覆説,該公司沒有違約,因為延誤是由於不屬於Redes的事件造成的,因此PRONATEL無權終止合同。PRONATEL隨後在Redes的工作範圍完成之前因所稱的原因終止了合同,對Redes行使了按需履約保證金和預付款保證金,並表示打算要求賠償損失,包括口頭指控大約大約。$45百萬合同下的違約金,儘管它沒有正式向Redes提交索賠額。
2019年5月,Redes向國際商會反對PRONATEL和MTC的國際仲裁法院提出仲裁申請。在仲裁中,Redes聲稱PRONATEL:錯誤地終止了合同,錯誤地執行了預付款保證金和履約保證金,無權獲得所稱的違約金數額。此外,Redes要求賠償PRONATEL行動引起的所有損害,包括但不限於:(1)償還PRONATEL根據預付款保證金和履約保證金收取的款項;(2)支付Redes根據合同完成的工作所欠的款項;(3)與Redes今後運營和維護網絡有關的收入損失;(4)其他相關費用和因合同終止不當而給Redes造成的損害。
截至合同終止之日,Redes的費用約為$157百萬在這個項目的建設中,並且已經收到了大約$100百萬(包括大約$87百萬預付款)。此外,在完成網絡的物理轉移(合同終止時已完成)到PRONATEL,這是合同終止時所需的,並於2019年10月開始,PRONATEL和MTC將擁有這些網絡,PRONATEL已經支付了大約的費用。$100百萬當收集大約$112百萬債券收益。昆塔認為,PRONATEL的行為是濫用權力和不公平和不公平的待遇,PRONATEL和MTC被不公正地充實了。具體而言,根據合同條款,只有在確定Redes沒有將預付款用於其預定目的時,才能行使預付款保證金,在這種情況下,Redes有義務退還未適當使用的預付款部分。Redes沒有機會提供證據,證明它在PRONATEL全額行使債券之前適當使用了項目支出預付款。如上文所述,Redes在項目執行過程中的支出遠遠超過預付款數額,Quanta認為Redes已將預付款用於其預定目的。
廣達公司還保留根據其他適用的法律制度,包括投資條約和習慣國際法,就其投資損失要求全額賠償的權利,以及通過與PRONATEL或MTC直接討論尋求解決的權利。
廣達認為,Redes有權獲得上述索賠中所述的所有金額,並打算在未決仲裁程序和/或其他仲裁程序中積極處理這些索賠。然而,由於合同終止以及仲裁程序和收回欠款方面固有的不確定性,無法保證REDES將優先處理這些索賠或為PRONATEL可能提出的違約金索賠或任何其他索賠辯護。因此,在截至2019年6月30日的三個月內,廣達記錄了對收入的沖銷。$79.2百萬,
其中包括減少先前確認的項目收益、項目終止日期所產生的部分項目費用準備金、所稱部分違約賠償金的應計款項以及完成項目週轉和結束項目的估計費用。
截至2019年12月31日,考慮到上述費用後,廣達擁有與該項目有關的應收淨頭寸約為$120百萬,其中包括大約$87百萬通過行使預付款債券而收取的預付款。來自PRONATEL的應收淨額包括在所附的合併資產負債表中的“其他資產淨額”中。2019年12月31日.
如果廣達在未決或今後的仲裁程序中不成功,這一事項可能會造成額外的重大損失,對廣達的綜合業務業績和現金流動產生重大不利影響。然而,根據現有資料和待決仲裁程序的初步情況,廣達公司無法確定與這一事項有關的一系列合理可能的額外損失(如果有的話)。
Maurepas項目爭端。在2017年第三季度,Maurepas管道有限公司(Maurepas)通知Quanta的子公司QPS Engineering,LLC(QPS),它對據稱因路易斯安那州一個項目的機械完工而產生的違約金索賠。Quanta對索賠提出異議,並認為QPS不負責合同條款規定的違約賠償金,並於2019年6月對Maurepas的母公司SemGroup Corporation(現為能源轉讓有限公司)提起訴訟,要求Maurepas公司提供母公司擔保,以確保Maurepas公司就該項目付款。QPS正在尋求恢復$22.0百萬它認為這是錯誤地扣留的,這是根據合同條款對違約金承擔的最高賠償責任。2018年7月和8月,QPS還收到了Maurepas的通知,聲稱該項目存在某些保修缺陷。2019年7月,Maurepas根據父母擔保,對QPS和廣達提起訴訟,要求賠償與保修缺陷有關的損害賠償,並就違約金索賠作出聲明性判決,隨後大約要求賠償。$59百萬與所稱部分擔保缺陷有關的損害賠償。廣達公司正在繼續評估索賠的保修缺陷,如果存在,則評估適當的補救措施。此時,昆塔公司對所稱缺陷的嚴重程度提出異議,或未能證實這些缺陷。
截至2019年12月31日,廣達公司根據目前估計的可能損失額記錄了這一事項的應計費用。然而,根據現有資料,昆塔公司無法估計與這一事項有關的合理可能額外損失的範圍。如果在最終解決這一問題時,廣達公司未獲成功,超出廣達目前應計損失的任何違約金或保修缺陷賠償金將作為該項目的額外費用入賬。
Lorenzo Benton訴電信網絡專家公司,等2006年6月,原告洛倫佐·本頓向洛杉磯加州高等法院提出集體訴訟,指控廣達的前子公司電信網絡專家(TNS)多次違反工資和工時,廣達根據2012年12月廣達出售TNS的條款保留了與此事有關的責任。本頓代表一批工人,其中包括在某些TNS項目中工作的所有人員,包括TNS通過許多人事機構聘用的個人,本案原告要求賠償未支付的工資、與未能提供膳食和休息時間以及加班費、利息和律師費有關的罰款。2017年1月,初審法院批准了原告階層提出的即決判決動議,認定TNS是班級成員的共同僱主,沒有提供足夠的膳食和休息時間,也沒有支付加班費。2019年2月,法院部分批准了原告提出的關於損害賠償的即決判決的最後動議,大致判給了這類人。$7.5百萬因為它的膳食/休息時間和加班費的要求,並拒絕了關於處罰的動議。昆塔認為,法院關於賠償責任和損害賠償的裁決沒有得到控制法律的支持,並繼續對原告類別在這一問題上提出的賠償責任和損害計算提出質疑。2019年7月,過渡時期全國軍部分地主動就剩餘的工資聲明和處罰要求提出即決判決,法院駁回了基於指稱的違反膳食和休息時間的處罰要求。
此外,2007年11月,TNS對僱用了許多有關人員的人員編制機構提出了賠償和違約的交叉申訴。2012年12月,審判法院審理了TNS和人事機構就TNS的賠償要求提出的交叉請求。法院駁回了TNS的動議,並批准了人員配置機構提出的動議;然而,加州上訴法院部分推翻了初審法院的裁決,並指示初審法院重新考慮其裁決。2017年2月,法院駁回了一項新的要求員工編制公司提出的即決判決動議,並表示,員工配置公司將對員工配置公司所欠的階級成員的任何損害承擔賠償責任。
與這一事項有關的賠償責任的最後數額(如果有的話)仍然是未決訴訟的主題,最終將取決於各種因素,包括廣達對審判法院關於賠償責任和損害賠償的裁決的上訴結果、對廣達所欠任何額外損害賠償的最後裁定以及人員配置機構的償付能力。根據對審判法院關於賠償責任的裁決的審查和分析,廣達目前不認為這一事項可能會造成物質損失。然而,如果廣達在這場訴訟中失敗,而且人事代理機構無法提供資金
對班級成員造成的損失,廣達認為,在最終解決這一問題時,合理可能給廣達造成的損失範圍可能高達大約。$9.1百萬,另加原告人類別的律師費及開支。
Hallen購置承擔責任。2019年8月,由於收購了Hallen,廣達承擔了與2014年3月在紐約市曼哈頓城區發生的天然氣引發的爆炸和火災相關的或有負債。除其他外,這一事件造成了生命損失、人身傷害和兩座建築物被毀和其他財產損失。經過調查,國家運輸安全委員會確定,這一事件的可能原因是聯合愛迪生公司安裝的某些天然氣基礎設施出現故障。(CONED)和紐約市維護的某些下水道基礎設施的故障。根據與CON ED的合同,Hallen完成了與這類天然氣基礎設施有關的某些工作,並同意賠償CON Ed與其工作有關的某些索賠、責任和費用。紐約州法院正在審理與這起事件有關的多起訴訟,這些法庭通常將Con Ed、紐約市和Hallen列為被告。這些訴訟處於不同的初步階段,一般要求賠償不明確的損害,在某些情況下還要求懲罰性賠償,原因是不當死亡、人身傷害、財產損失和營業中斷。
與這一事項有關的Hallen責任預計將由Quanta與Hallen前業主談判達成的適用保險單或合同補救辦法承擔。截至2019年12月31日,廣達沒有記錄與這一事項有關的任何可能和可估價損失的應計項目。然而,與這一事項有關的最終賠償責任數額仍然存在與未決訴訟有關的不確定性,除其他外,包括被告之間分擔賠償責任以及可能提出的損害賠償要求的可能性和數額。因此,這一事項可能造成超過或不包括在這類保險或合同補救辦法範圍內的損失,這可能對廣達的綜合業務結果和現金流動產生重大不利影響。
信貸風險集中
廣達受到主要與其現金和現金等價物及其對客户的應收淨頭寸有關的信貸風險的集中影響,其中包括與應收帳款和未開票帳款有關的數額,以及扣除與同一客户的預付賬單後的合同資產。廣達的所有現金和現金等價物基本上都由其認為是高信用質量的金融機構管理。根據廣達的投資政策,這些機構有權將現金和現金等價物投資於廣達認為是高質量現金和現金等價物的多元化投資組合,這些投資主要包括有息活期存款、貨幣市場投資和貨幣市場共同基金。雖然廣達目前認為這些現金和現金等價物的本金不受任何重大損失風險的影響,但經濟狀況的變化可能會影響廣達從這些投資中獲得的利息收入。此外,廣達還按照通常沒有擔保品的正常付款條件向其客户提供信貸,其中包括電力和能源公司、政府實體、總承包商以及主要位於美國、加拿大、澳大利亞和拉丁美洲的商業和工業地產的建築商、業主和管理人員。因此,廣塔公司面臨着與這些地點的商業和經濟因素變化有關的潛在信貸風險,由於經濟和金融市場狀況不確定,這一風險可能會加劇。然而,廣達通常對提供的服務擁有某些法定留置權。
廣達的一些客户經歷了嚴重的財務困難(包括破產),客户將來可能會遇到財務困難。這些困難使廣達公司面臨着更大的風險,涉及到對服務的收費和未開單應收賬款以及合同資產的可收性。例如,2019年1月29日,廣達最大的客户之一PG&E根據經修正的“美國破產法”第11章申請破產保護。廣達公司正在監控破產程序,並評估其申請前應收賬款的處理和潛在債權。截至破產申請之日,廣達$165百萬賬單和未開單應收帳款。在申請破產後,破產法庭批准PG&E承擔與廣達子公司簽訂的某些合同,並據此支付了PG&E的費用。$122百萬廣達申請前應收賬款2019年12月31日。廣達$36百萬在截止的三個月內向第三方提出申請前的應收款項2019年12月31日以換取現金$34百萬,但須遵守某些索賠免責條款,這種規定的發生可能導致廣達公司有義務回購已出售的部分或全部申請前應收款。昆塔期待剩下的$7百萬在破產程序中出售或最終收回的預申請應收款。然而,破產程序的最終結果是不確定的,我們對今後出售或收取剩餘應收款的任何看法都是基於一些假設,這些假設可能會隨着程序的進展而改變。如果任何這些假設發生變化,收取的數額可能少於剩餘應收款的數額。此外,廣達還在繼續為PG&E提供服務,而破產案件仍在審理中,並相信申請後服務的賬單將繼續在正常的業務過程中收取。
不客户佔廣達截至12月31日年度綜合收入的10%或更多,2019, 2018或2017,和不截至12月31日,客户佔廣達合併應收淨應收賬款頭寸的10%或更多,2019或2018.
保險
如注2所述,廣達保險為僱主責任、工人賠償、汽車責任、一般責任和團體健康索賠投保。截至2019年12月31日和2018,保險理賠應計總額$287.6百萬和$272.9百萬..$212.9百萬和$210.1百萬被認為是長期的,包括在“保險和其他非流動負債”中。有關的保險追索/應收帳款2019年12月31日和2018都是$35.1百萬和$56.5百萬美元,其中$0.3百萬和$0.3百萬包括在“預付費用和其他流動資產”和$34.8百萬和$56.2百萬包括在“其他資產淨額”中。
工程保險索賠。2018年6月,廣達的一家子公司在進行水平定向鑽探和安裝地下輸氣管道時,經歷了鑽孔的部分坍塌。事件發生後,廣達公司與客户合作,以減輕事故的影響並完成項目。按照合同的要求,客户為該項目購買了某些保險,廣達的子公司作為額外的保險人,廣達與客户合作,向客户的保險公司提出保險索賠。在2019年12月和2020年1月,廣達分別與保險公司和客户達成了和解和放行協議,從而獲得了與這一事項有關的全部保險賠償。$95.5百萬。廣達預計將在2020年第一季度收到剩餘的保險收入。
信用證
廣達的某些供應商需要信用證,以確保他們代表廣達支付的金額得到補償,例如在其保險計劃下的受益人。此外,某些客户不時要求廣達公司出具信用證,以確保分包商和供應商的付款,並保證合同的履約。這類信用證通常由銀行或類似的金融機構簽發,通常是根據廣達的高級擔保信貸安排。每一信用證要求發行人向信用證持有人支付特定金額,如果持有人聲稱廣達沒有執行指定的行動。如果發生這種情況,將要求廣達公司償還信用證簽發人的費用。視這種償還的情況而定,還可能要求廣達記錄一筆償還收入的費用。
截至2019年12月31日,廣達$383.8百萬在其高級擔保信貸設施下的未償信用證中,為其保險計劃和各種合同承諾提供擔保。這些都是不可撤銷的備用信用證,到期日通常在不同時間到期。2020。廣達希望將大部分與保險計劃有關的信用證在到期時續簽一年。廣達公司不知道目前在任何這些信用證下提出或威脅提出的任何索賠都是重大的、單獨的或總計的。然而,在任何這類索賠需要付款的情況下,支付的數額可能是實質性的,可能對廣達的合併業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
履約債券和母公司擔保
許多客户,特別是與新建築有關的客户,要求廣達公司發行履約保證金和付款保證金。這些債券提供了一個保證,廣達將履行合同的條款,並支付其分包商和供應商。如果廣達未能履行,客户可以要求擔保人支付或提供服務的債券,廣達必須償還任何費用或支出的擔保人。根據廣達與其擔保人簽訂的承銷、持續賠償和擔保協議,廣達已將其某些資產的擔保權益授予擔保人,作為其對擔保人義務的擔保品。在符合某些條件並符合廣達高級擔保信貸設施信貸協議條款的情況下,如果廣達維持符合以下三個條件中的兩個條件的信用評級,這些擔保權益將自動釋放:(I)標準普爾評級服務公司(Standard&Poor‘s Rate Services)的公司信用評級--或更高的評級;(Ii)穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Services,Inc)的企業家庭評級(Baa 3或更高)。或(Iii)由惠譽評級公司提供的BBB或更高的公司信用評級。廣達可能被要求在未來向擔保人或廣達的客户郵寄信用證或其他抵押品,這將降低其高級擔保信貸設施下的借款可得性。廣達沒有被要求向其擔保人支付任何與債券有關的費用,但與在祕魯的一個項目有關的某些預付款和履約保證金的行使除外,如下文所述法律程序上面。不過,在需要進一步償還的情況下,數額可能是實質性的,可能對廣達的合併業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
履約保證金在不同時間到期,從項目的機械完工到在某些情況下超過合同完成期限,因此,確定潛在的最高未償數額需要使用某些估計和假設。根據廣達保税經營活動的組合和水平,這類金額也可以在不同時期之間波動。截至2019年12月31日,未繳履約保證金總額估計約為$2.9十億。廣達估計的最高敞口與未清償履約保證金的價值有關,降低了每個保税項目的成本,降低了完成成本,並降低了業績下的每一項承諾
債券一般在其相關合同義務到期時同時失效。完成這些保税項目的估計費用約為$1.1十億截至2019年12月31日.
此外,廣達還不時為其子公司的某些義務和責任提供擔保,這些義務和責任除其他外,涉及與客户的合同、設備租賃義務、合資企業安排和承包商許可證。這些擔保可涵蓋附屬公司根據或與相關協議有關的所有未履行、未履行和未解除的義務和責任。例如,就客户合同而言,擔保可能涵蓋子公司正常經營過程中產生的各種義務和責任,除其他外,包括擔保和違約索賠、因子公司的工作而產生的第三方和環境責任,以及由其負責的賠償要求、違約賠償金或賠償要求。廣達不知道這些擔保中任何一項是實質性的索賠,但如“公約”所規定的,則不在此限。法律程序上面。如果子公司承擔重大義務或責任,而且廣達公司已保證履行或支付此種責任,客户或其他對手方或第三方的追償將不限於附屬公司的資產。因此,擔保書項下的責任可能超過僅從子公司收回的數額,並可能對廣達的合併業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大和不利的影響。
就業協議
廣達與某些高管和其他僱員簽訂了各種僱傭協議,其中規定了補償、其他福利,在某些情況下,還規定了遣散費和離職後股票福利。某些僱用協議還載有一些條款,要求在控制事件發生特定變化時向這些僱員支付一定數額。
集體談判協議
廣達的某些經營單位與代表其某些僱員的工會簽訂了集體談判協議。集體談判協議在不同時間到期,通常按照與即將到期的協議相同的條款重新談判和續簽。廣達公司不時是基於集體談判協議引起的申訴的申訴和仲裁行動的當事方。這些協議要求經營單位支付規定的工資,向工會僱員提供某些福利,並向多僱主養卹金計劃和僱員福利信託基金繳納一定數額。廣達的多僱主養老金計劃繳款率通常是根據其工會僱員的薪資情況,在“現收現付”的基礎上制定的。廣達在任何特定時間僱用的工會僱員的位置和人數,以及他們可能參與的計劃,取決於廣達在其正在進行的項目中對工會資源的需求。因此,廣達公司無法準確預測其工會僱員工資和由此產生的未來期間多僱主養卹金計劃繳款義務。
“方案和行動計劃”還增加了一般適用於多僱主計劃年的特別供資和業務規則,這些計劃根據多種因素被列為“瀕危”、“嚴重瀕危”或“關鍵”狀態(例如,計劃的供資百分比、計劃的現金流動狀況以及計劃預計是否會出現最低限度的資金短缺)。這些分類中的計劃必須採取措施,通過一項資金改進或康復計劃(視情況而定)改善其供資狀況,這可能需要僱主提供額外繳款(例如,養卹金繳款附加費)和(或)修改退休人員福利。廣達貢獻或可能在未來貢獻的某些計劃處於“瀕危”、“嚴重瀕危”或“關鍵”狀態。昆塔公司可能有義務為這些計劃繳款的數額(如果有的話)無法合理估計,原因是涉及受保工會僱員的未來工作量、未來繳款水平和計劃繳款可能的附加費不確定。
廣達公司可能因參加多僱主確定的養卹金計劃而承擔法律規定的額外責任。例如,經1980年“多僱主養卹金計劃修正法”修正的1974年“僱員退休收入保障法”規定,如果僱主退出或被視為已退出計劃或計劃終止或經歷大規模退出,作為多僱主養卹金計劃繳款人的僱主應承擔某些責任。這些負債包括計劃中為所有計劃參與人提供的無準備金既得福利中的可分配份額,而不僅僅是支付給繳款僱主自己的退休人員的養卹金。因此,如果其他參與僱主停止繳款或退出,參與僱主可能承擔較高比例的無資金既得福利責任,在被撤回僱主無力償債或未能支付其退出責任的情況下,責任的重新分配更為嚴重。廣達公司不知道已經發生或聲稱的任何重大提款負債,這些債務由於廣達從多家僱主確定的養卹金計劃中退出而仍未清償。然而,廣達過去曾承擔重大的提款負債,包括從中央、東南和西南地區退出養卹金計劃,今後可能會承擔重大提款負債,這可能對其業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
彌償
廣達公司通常賠償其客户根據其合同和其他具體責任提供的服務,這可能使廣達公司受到賠償要求和賠償責任及相關訴訟。此外,在某些收購和處置方面,廣達已就這些當事方今後可能承擔的具體責任向各方提供賠償。購置或處分協議下的賠償通常取決於另一方承擔達到特定閾值的責任。廣達公司不知道與其重大賠償義務有關的任何賠償要求。然而,在需要賠償的情況下,這一數額可能會對廣達的合併業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
在廣達收購交易的正常過程中,廣達獲得了被收購企業的賣方或前所有者賠償其先前業務所產生的某些風險、責任和義務的權利,例如業績、業務、安全、勞動力或税務問題,其中一些在盡職調查中可能沒有發現。然而,賠償可能不包括廣達在此類收購前的所有曝光,或者賠償者可能不願意或無法支付對廣達的欠款。因此,廣達公司可能會招致未得到償還的費用,這些數額可能是重大的,可能對廣達的業務或合併財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。廣達目前正尋求賠償與2013年被廣達收購的一家企業的非美國薪資税相關的某些收購前義務。截至2019年12月31日,昆塔記錄了$4.7百萬工資税負債及相關賠償資產。
此外,廣達還從Hallen的前業主那裏獲得了與收購有關的或有債務的某些賠償權利,如法律訴訟-Hallen購置承擔責任上面。
廣達公司在二報告部分:(1)電力基礎設施服務;(2)管道和工業基礎設施服務。這種結構通常基於廣達服務的廣泛終端用户市場.有關廣達的可報告部分的更多信息,請參見注1。
廣達的細分結果來源於其在每個終端用户市場的運營部門提供的服務類型。廣達的創業商業模式允許多個運營部門為相同或類似的客户提供服務,並在最終用户市場提供一系列服務。廣達的運營部門被組織成二內部部門:電力基礎設施服務部和管道和工業基礎設施事務司。這些內部司與可報告的部分密切一致,並根據主要的工作類型將業務單位分配給各司。
應報告的部門信息,包括按工作類型分列的收入和營業收入,是從每個經營單位收集的,目的是評估部門業績,以支持廣達的市場戰略。為分部報告目的按工作類型分類的經營單位收入可能需要管理層作出判斷。廣達的運營部門可以為多個行業的客户執行聯合項目,根據單個客户合同提供多種類型的服務,或向各個行業提供服務。例如,廣達公司執行聯合挖溝項目,為電力和天然氣用户安裝配電線路。
此外,廣達的綜合業務和對其業務單位的共同行政支助要求作出某些分配,以確定部門盈利能力,包括分攤和間接費用(例如設施費用)、間接業務費用(例如折舊)以及一般和行政費用的分配。某些公司費用沒有分配,包括工資和福利、僱員旅費、設施費用、專業費用、購置費用和與無形資產有關的攤銷費用。
下表列出了廣達公司可報告部分的財務信息摘要(千):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | |
| | |
| | |
|
電力基礎設施服務 | | $ | 7,121,837 |
| | $ | 6,415,562 |
| | $ | 5,599,836 |
|
管道和工業基礎設施服務 | | 4,990,316 |
| | 4,755,861 |
| | 3,866,642 |
|
合併收入 | | $ | 12,112,153 |
| | $ | 11,171,423 |
| | $ | 9,466,478 |
|
營業收入(損失): | | |
| | |
| | |
|
電力基礎設施服務 | | $ | 591,177 |
| | $ | 628,286 |
| | $ | 518,130 |
|
管道和工業基礎設施服務 | | 332,011 |
| | 204,178 |
| | 184,083 |
|
公司及非分配成本 | | (368,314 | ) | | (292,195 | ) | | (323,364 | ) |
合併營業收入 | | $ | 554,874 |
| | $ | 540,269 |
| | $ | 378,849 |
|
折舊: | | |
| | |
| | |
|
電力基礎設施服務 | | $ | 108,295 |
| | $ | 96,300 |
| | $ | 91,708 |
|
管道和工業基礎設施服務 | | 90,953 |
| | 89,046 |
| | 76,355 |
|
公司及非分配成本 | | 18,859 |
| | 17,173 |
| | 15,745 |
|
合併折舊 | | $ | 218,107 |
| | $ | 202,519 |
| | $ | 183,808 |
|
廣達集團已結束對其拉丁美洲業務的有序撤離。截至12月31日的年度電力基礎設施服務收入,2019, 2018和2017包括在內$63.2百萬, $96.1百萬和$100.4百萬與拉丁美洲行動有關。截至12月31日止的電力基礎設施服務營運收入,2019, 2018和2017包括在內$(85.7)百萬, $(8.1)百萬和$1.9百萬與拉丁美洲業務有關的營業收入(損失)。列入拉丁美洲截至2019年12月31日年度業績的是$79.2百萬與終止祕魯大型電信項目有關的費用。指控包括$48.8百萬收入減少和a$30.4百萬服務費用增加。有關這一事項的補充資料,見注14。
管理部門沒有按可報告部門分別衡量廣達的資產和現金流量,包括資本支出,也沒有利用它們來評估部門業績。廣達的固定資產是在經營單位一級持有的,包括操作機械、設備和車輛、辦公設備、建築物和租賃設備改進,並在可報告的部門之間以可互換的方式使用。因此,為了報告目的,根據每個可報告部門的收入佔合併收入的比例,每個季度在廣達的可報告部門之間分配折舊費用總額。
對外行動
期間2019, 2018,和2017、量子導出$1.92十億, $2.60十億和$2.48十億來自國外業務的收入。在昆塔的外國收入中,75%, 76%和79%在加拿大的收入2019年12月31日, 2018和2017。此外,廣達還擁有$314.1百萬和$304.0百萬在外國,主要是加拿大2019年12月31日和2018.
除非現金交易外,經營資產和負債變動對業務活動現金流量的淨影響如下(千):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
應收賬款和票據 | | $ | (214,580 | ) | | $ | (475,919 | ) | | $ | (425,313 | ) |
合同資產 | | (12,317 | ) | | (92,838 | ) | | 15,999 |
|
盤存 | | 52,168 |
| | (28,131 | ) | | 14,110 |
|
預付費用和其他流動資產 | | (60,475 | ) | | (40,187 | ) | | (32,079 | ) |
應付帳款和應計費用及其他非流動負債 | | 39,419 |
| | 247,897 |
| | 28,547 |
|
合同負債 | | 174,230 |
| | (23 | ) | | 139,114 |
|
其他,淨額(1) | | (135,250 | ) | | (11,332 | ) | | 17,858 |
|
經營資產和負債的淨變動,扣除非現金交易的淨額 | | $ | (156,805 | ) | | $ | (400,533 | ) | | $ | (241,764 | ) |
(1) 2019年12月31日終了年度的數額包括$87百萬按需預付債券和$25百萬因祕魯一個大型電信項目的終止而行使的按需履約保證金。看見法律程序-祕魯項目爭端關於這一事項的補充資料,見注14。
a合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金總額與現金流量表中所列數額總額的核對情況如下(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
現金和現金等價物 | | $ | 164,798 |
| | $ | 78,687 |
| | $ | 138,285 |
| | $ | 112,183 |
|
“預付費用和其他流動資產”中的限制性現金 | | 4,026 |
| | 3,286 |
| | 5,106 |
| | 1,709 |
|
包括在“其他資產淨額”中的限制性現金 | | 921 |
| | 1,283 |
| | 384 |
| | 518 |
|
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 169,745 |
| | $ | 83,256 |
| | $ | 143,775 |
| | $ | 114,410 |
|
限制現金包括任何在法律上受法律限制的提款或使用的現金。
與租賃有關的現金流動補充資料如下(千):
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| | | | |
| | 年終 |
| | 2019年12月31日 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | (119,357 | ) |
融資租賃的經營現金流 | | $ | (64 | ) |
融資租賃現金流融資 | | $ | (1,835 | ) |
以租賃負債換取的租賃資產: | | |
經營租賃 | | $ | 96,550 |
|
融資租賃 | | $ | 691 |
|
其他補充現金流動資料如下(千):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
在此期間收到的現金(已付)- | | | | | | |
已付利息 | | $ | (64,805 | ) | | $ | (34,935 | ) | | $ | (19,373 | ) |
已繳所得税 | | $ | (116,467 | ) | | $ | (112,895 | ) | | $ | (112,335 | ) |
所得税退款 | | $ | 7,174 |
| | $ | 5,209 |
| | $ | 9,845 |
|
在2018年12月31日終了的年度內,廣達達成了一項非現金交易,廣達接受了一項海洋工業產權的所有權。$6.4百萬以換取一艘建築駁船。在2017年12月31日終了的一年內,廣達達成了一項非現金交易,廣達接受了一艘建造駁船的所有權,以滿足和解除$7.1百萬應收票據。
下表列出截至12月31日的年度按季度分列的未經審計的綜合經營業績,2019和2018(單位:千,除每股信息外)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 最後三個月 |
| | 三月三十一日, | | 六月三十日, | | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
2019: | | |
| | |
| | |
| | |
|
收入 | | $ | 2,807,259 |
| | $ | 2,839,199 |
| | $ | 3,352,895 |
| | $ | 3,112,800 |
|
毛利 | | $ | 363,981 |
| | $ | 319,505 |
| | $ | 473,445 |
| | $ | 443,321 |
|
淨收益 | | $ | 121,035 |
| | $ | 28,459 |
| | $ | 137,022 |
| | $ | 120,299 |
|
可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 120,488 |
| | $ | 27,344 |
| | $ | 136,068 |
| | $ | 118,144 |
|
普通股每股基本收益 | | $ | 0.83 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.93 |
| | $ | 0.81 |
|
普通股攤薄每股收益 | | $ | 0.82 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.92 |
| | $ | 0.80 |
|
2018: | | |
| | |
| | |
| | |
收入 | | $ | 2,417,576 |
| | $ | 2,656,348 |
| | $ | 2,985,281 |
| | $ | 3,112,218 |
|
毛利 | | $ | 301,048 |
| | $ | 333,371 |
| | $ | 425,830 |
| | $ | 419,715 |
|
淨收益 | | $ | 38,611 |
| | $ | 74,706 |
| | $ | 124,899 |
| | $ | 57,791 |
|
可歸屬於普通股的淨收入 | | $ | 37,614 |
| | $ | 74,365 |
| | $ | 124,551 |
| | $ | 56,816 |
|
普通股每股基本收益 | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.49 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | 0.38 |
|
普通股攤薄每股收益 | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.48 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.38 |
|
在截至2019年3月31日的三個月內,廣達記錄的遞延收益為$60.3百萬 ($43.9百萬(税後)與其對有限合夥公司的權益有關,詳見附註2。在截至2019年6月30日的三個月內,廣達記錄了$79.2百萬 ($79.2百萬如附註14所述,與終止祕魯電信項目有關的税後費用。在截至2019年12月31日的三個月內,廣達確認了以下收益:$13.0百萬 ($20.7百萬與出售其在附註2所述有限合夥公司的權益有關的税務優惠。
在2019年和2018年第四季度,廣達記錄的資產減值費用為$13.9百萬 ($10.5百萬(除税項外)及$49.4百萬 ($36.5百萬(税淨額)主要與某些受石油影響的業務和資產的收尾和退出有關。2018年第四季度,廣達還錄得淨税額為$36.0百萬,如注10所述,主要涉及廣達公司對2017年12月22日頒佈並於2018年頒佈的税法的最後評估。
每個季度每股收益的總和可能不等於每股年度迄今的收益,因為每個期間的計算都是根據該期間內已發行股票的加權平均數計算的。
在規例第304(B)項的範圍內,會計師在會計及財務披露方面並無任何改變或意見分歧。
本年度報告的表10-K附有寬達首席執行官和首席財務官的證明,這些證書是根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-14條規則要求的。本項目9A。一節包括關於認證中提到的控制和控制評估的信息,它應與認證一起閲讀,以更全面地理解所提出的主題。
對披露控制和程序的評估
我們的管理層建立並維持了一套披露控制和程序制度,旨在提供合理的保證,使我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息,如這份關於表10-K的年度報告,在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序還旨在提供合理的保證,使我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事,能夠適當地積累和通報這些信息,以便及時作出必要的披露決定。
截至本年度報告所涉期間結束時,我們根據“外匯法”第13a-15(B)條評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。這項評估是在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下進行的。根據這一評價,這些官員的結論是,截至2019年12月31日我們的披露管制和程序是有效的,為實現其目標提供了合理的保證。
財務報告的內部控制評價
管理層關於財務報告內部控制的報告見第8項。財務報表和補充數據在標題下管理報告並在此以參考方式合併。獨立註冊公共會計師事務所普華永道(PricewaterhouseCoopers LLP)關於財務報表的報告及其對財務報告內部控制有效性的意見,也見第8項。財務報表和補充數據在標題下獨立註冊會計師事務所報告並在此以參考方式合併。
我們對財務報告的內部控制在本季度結束時沒有改變。2019年12月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
控制系統的設計與運行
我們的管理層,包括首席執行幹事和首席財務幹事,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論設計和運行如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,控制系統的目標將得到實現。控制系統的設計必須反映一個事實,即存在資源限制,而控制的好處必須與其成本相比較。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報,或者公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能因簡單的錯誤或錯誤而發生。控制可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層對控制的凌駕來規避。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計都能在所有可能的未來條件下成功地實現其既定目標。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,管制可能變得不充分。
沒有。
第III部
本項目第10項所要求的信息通過參考我們的最終委託書而被納入,該聲明將在我們的最終代理聲明結束後120天內根據“交易所法”提交給證券交易委員會。2019財政年度。
本項第11項所要求的資料以參考我們的最終委託書的方式納入,該聲明將根據“交易所法”在本公司結束後120天內提交證券交易委員會。2019財政年度。
| |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
本條例第12項所要求的資料,會參考我們的最終委託書,該聲明將於本公司完結後120天內,根據“交易所法”提交證券交易委員會。2019財政年度。
本第13項所要求的資料以參考我們的最終委託書的方式納入,該聲明將根據“交易所法”在本公司結束後120天內提交證券交易委員會。2019財政年度。
本項第14項所要求的資料,是參考我們的最終委託書,該聲明將根據“交易所法”在本公司結束後120天內提交證券交易委員會。2019財政年度。
第IV部
下列財務報表、附表和證物作為本年度報告表10-K的一部分提交:
(1) 合併財務報表。合併財務報表列入項目8。財務報表和補充數據本年報表格10-K。
(2) 財務報表附表。所有財務報表附表都被省略,因為它們不適用,或所需資料載於合併財務報表或第8項合併財務報表的附註中。財務報表和補充數據本年報表格10-K。
(3) 展品。
展示指數
|
| | | | |
陳列品 | | |
沒有。 | | 描述 |
2.1 |
| — |
| 截至2017年7月20日,由廣達服務有限公司(Quanta Services,Inc.)、廣達服務有限公司(Quanta Services,Inc.)的某些子公司作為收購人,以及根據地股份有限公司(Stronghold,Ltd.)的普通合夥人和有限合夥公司(先前作為該公司截至2017年9月30日的第10-Q表2.1)提交併以參考方式註冊的證券購買協議。 |
3.1 |
| — |
| 重報廣達服務有限公司註冊證書。(以前作為表3.1提交給 公司表格8-K於2019年3月26日提交,並以參考方式在此註冊) |
3.2 |
| — |
| 經修訂並重述2018年12月6日的廣達服務有限公司章程(先前以表3.1提交該公司2018年12月11日提交的表格8-K,並在此參考) |
4.1^ |
| — |
| 根據1934年“證券交易法”第12節註冊的廣達服務公司證券説明 |
4.2 |
| — |
| 普通股證書表格(先前以表4.1提交公司註冊陳述書,表格S1/修訂編號2,1998年2月9日提交,並以參考方式在此合併) |
10.1* |
| — |
| 廣達服務公司2019年Omnibus股權激勵計劃(以前作為表10.1提交該公司2019年5月24日提交的8-K表,並在此參考) |
10.2* |
| — |
| 根據2019年Omnibus股權獎勵計劃向僱員/顧問頒發的RSU獎勵協議表格(以前作為該公司2019年5月24日提交的8-K表的表10.2提交,並在此參考) |
10.3* |
| — |
| 根據2019年Omnibus股權激勵計劃向非僱員董事頒發獎勵的RSU獎勵協議表格(以前作為公司2019年5月24日提交的8-K表表的表10.3提交,並在此參考) |
10.4* |
| — |
| 根據2019年Omnibus股權激勵計劃授予僱員/顧問的PSU獎勵協議表格(以前作為公司2019年5月24日提交的8-K表表的表10.4提交,並在此參考) |
10.5* |
| — |
| 廣達服務公司2011年Omnibus股權激勵計劃(先前作為公司表4.5提交,2011年5月20日提交,並在此以參考方式納入) |
10.6* |
| — |
| “廣達服務有限公司”第1號修正案2011年Omnibus股權激勵計劃(以前作為表10.4提交公司截至2013年6月30日的季度表10-Q),2013年8月9日提交併以參考方式納入本報告) |
10.7* |
| — |
| “廣達服務有限公司”第2號修正案。2011年Omnibus股權激勵計劃(此前已作為表10.1提交該公司截至2016年6月30日的季度表10-Q),該計劃於2016年8月8日提交,並以參考方式納入本報告) |
10.8* |
| — |
| “廣達服務公司”第3號修正案。2011年Omnibus股權激勵計劃(以前作為表10.4提交該公司2018年5月30日提交的8-K表,並在此參考) |
10.9* |
| — |
| “廣達服務有限公司”第4號修正案。2011年Omnibus股權激勵計劃(以前作為表10.6提交該公司2019年3月14日提交的8-K表,並在此參考) |
10.10* |
| — |
| 根據2011年Omnibus股權獎勵計劃向僱員/諮詢人頒發限制性股票單位獎勵協議表格(以前作為公司表8-K表表10.2提交,2013年3月8日提交,並在此參考) |
10.11* |
| — |
| 根據2011年Omnibus股權激勵計劃向非僱員董事頒發限制股獎勵協議的形式(除非選擇現金結算,否則以股票結算)(此前已作為公司截至2015年6月30日的季度表10-Q表表10.1提交,於2015年8月10日提交,並在此以參考方式納入) |
10.12* |
| — |
| 根據2011年Omnibus股權獎勵計劃向僱員/諮詢人頒發獎勵的業績單位獎勵協議表格(以前作為公司2014年3月7日提交的8-K表10.2提交,並在此以參考方式納入) |
10.13* |
| — |
| “就業協議”日期為2016年9月1日,自2016年3月14日起生效。還有小厄爾·C·奧斯汀。(先前以表10.1提交公司的表格8-K,2016年9月8日提交,並在此以參考方式併入) |
10.14* |
| — |
| “就業協議”日期為2012年3月29日,自2012年5月17日起生效。和Derrick A.Jensen(以前作為表10.2提交給公司表8-K),2012年4月2日提交,在此以參考方式併入) |
|
| | | | |
陳列品 | | |
沒有。 | | 描述 |
10.15* |
| | “就業協議”日期為2017年9月12日,自2017年1月1日起生效。和Paul C.Gregory(以前作為本公司截至2017年9月30日的季度表10-Q表10.1提交,2017年11月9日提交,並在此引用) |
10.16* |
| | “就業協議”日期為2017年9月12日,自2017年5月15日起生效。唐納德·C·韋恩(曾作為本公司截至2017年9月30日的季度表10-Q表10.2提交) |
10.17* |
| — |
| 廣達服務公司2017年年度激勵計劃-公司僱員,廣達服務有限公司。2017年高級領導長期激勵計劃和廣達服務有限公司。2017年自由裁量計劃-所有僱員(以前作為公司表格8-K表表10.1提交,2017年5月26日提交,並在此以參考方式納入) |
10.18* |
| | 廣達服務公司2018年年度激勵計劃學期表-公司僱員,廣達服務有限公司。2018年高級領導長期激勵計劃和廣達服務公司的任期表。2018年自由裁量計劃的條款表-所有僱員(以前作為公司表8-K表表10.1提交,2018年3月2日提交,並在此以參考方式納入) |
10.19* |
| — |
| 廣達服務公司2019年年度激勵計劃學期表-公司僱員,廣達服務有限公司。2019年高級領導長期激勵計劃和廣達服務公司的任期表。2019年自由裁量計劃的條款表-所有僱員(以前作為公司表格8-K表表10.1提交,以參考方式在此註冊) |
10.20* |
| — |
| 自2017年董事會年度會議起生效的董事薪酬摘要(原為本公司2016年12月31日終了年度表10-K表表10.24,提交2017年3月1日,並以參考方式納入本文件) |
10.21*^ |
| — |
| 自2020年董事會年會起生效的董事薪酬摘要 |
10.22* |
| — |
| 廣達服務公司2017年1月1日起生效的非僱員董事遞延薪酬計劃(原為本公司截至2016年12月31日的表10-K表表10.25,提交2017年3月1日,並在此以參考方式納入) |
10.23* |
| — |
| 廣達服務公司不合格遞延補償計劃,重報自2017年1月1日起生效,包括“不合格遞延補償計劃採用協議”(以前作為本公司截至2016年12月31日的表10-K表的表10.27提交,2017年3月1日提交,並在此以參考方式納入) |
10.24* |
| — |
| 經修訂及恢復彌償協議的表格(先前以表10.1提交本公司2018年12月11日提交的8-K表格,並在此以參考方式加入) |
10.25 |
| — |
| 第四次修訂和恢復信用協議,截止2015年12月18日,在廣達服務公司之間。以及廣達服務有限公司的某些子公司,作為借款者,作為廣達服務公司的某些子公司。其中確認為擔保人、美國銀行(Bank of America,N.A.)為行政代理人、國內週轉線放款人和信用證簽發人,以及其其他放款人(以前以表99.1的形式提交該公司2015年12月23日提交的表格-K,並在此參考) |
10.26 |
| — |
| 自2016年6月27日起,廣達服務有限公司對第四次修訂和恢復的信貸協議進行了第一次修正。以及廣達服務有限公司的某些子公司,作為借款者,作為廣達服務公司的某些子公司。其中確認為擔保人、美國銀行(Bank of America,N.A.)為行政代理人、國內週轉線放款人和信用證簽發人,以及其其他放款人(先前作為公司表10-Q表表10.2提交,2016年8月8日提交,並在此以參考方式併入) |
10.27 |
| — |
| 自2017年10月31日起,廣達服務有限公司對第四次修訂和恢復的信貸協議進行第二次修正。以及廣達服務有限公司的某些子公司,作為借款者,作為廣達服務公司的某些子公司。其中確認為擔保人,其貸款人為擔保人,美國銀行(Bank of America,N.A.)為行政代理人,週轉線放款人和信用證發行人為擔保人(原作為公司表格8-K的附件10.1提交,2017年11月6日提交,在此以參考方式併入)
|
10.28 |
| — |
| 自2018年8月24日起,廣達服務有限公司對第四次修訂和恢復的信貸協議進行第三次修正。以及廣達服務有限公司的某些子公司,作為借款者,作為廣達服務公司的某些子公司。其中確認為擔保人、其貸款人方、美國銀行(Bank of America,N.A.)為行政代理人,以及週轉線放款人和信用證發行人方(先前作為本公司2018年10月15日提交的表格8-K的附件10.1提交,並在此參考) |
10.29 |
| — |
| 自2018年10月10日起,廣達服務有限公司對第四次修訂和恢復的信貸協議進行第四次修正。以及廣達服務有限公司的某些子公司,作為借款者,作為廣達服務公司的某些子公司。其中確認為擔保人、其貸款人方、美國銀行(Bank of America,N.A.)為行政代理人,以及週轉線放款人和信用證發行人方(先前作為本公司2018年10月15日提交的表格8-K的附錄10.2提交,並在此參考) |
|
| | | | |
陳列品 | | |
沒有。 | | 描述 |
10.30 |
| — |
| 截止2019年9月6日,對第四次修正和恢復的信貸協議的增量定期貸款修正案和對貸款文件的總括修正。以及廣達服務有限公司的某些子公司,作為借款者,作為廣達服務公司的某些子公司。其中確認為擔保人、其貸款人方、美國銀行行政代理人,以及信用證簽發人一方(原作為本公司2019年9月9日提交的表格8-K的表10.6提交,並在此以參考方式併入) |
10.31 |
| — |
| 增量循環信貸增加協議和貸款人聯合協議,截止日期為2019年9月12日,在廣達服務公司之間。以及廣達服務有限公司的某些子公司,作為借款者,作為廣達服務公司的某些子公司。其中確定為擔保人,法國巴黎銀行、週轉線放款人和信用證發行人方,以及美國銀行,N.A.,作為行政代理人(以前作為公司表10-Q表表10.4提交,2019年11月1日提交,在此以參考方式併入) |
10.32 |
| — |
| 截至2015年12月18日的第四份經修訂和恢復的“安全協議”,由廣達服務有限公司、其中確定的其他債務人和美國銀行(N.A.)作為擔保各方應納税利益的行政代理人(以前作為該公司2015年12月23日提交的表格8-K表的表99.2提交,並在此以參考方式納入) |
10.33 |
| — |
| 截至2015年12月18日的第四份經修訂和重訂的質押協議,由廣達服務有限公司(Quanta Services,Inc.)和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為擔保各方應納税利益的行政代理(此前已作為該公司2015年12月23日提交的表格8-K的表99.3提交,並在此以參考方式納入)。 |
10.34 |
| — |
| 截止2005年3月14日由廣達服務公司簽署的承保、持續賠償和安全協議。以及廣達服務有限公司的子公司和附屬公司。其中以聯邦保險公司為受益人(先前作為表10.1提交該公司的表8-K,2005年3月16日提交,並在此以參考方式併入) |
10.35 |
| — |
| 2005年3月14日聯邦保險公司和美國銀行之間的債權人間協議,由聯邦保險公司和N.A.美國銀行代表其他貸款人(根據該公司的信貸協議,經修訂)作為貸款人代理人,並經廣達服務公司同意。以及廣達服務有限公司的子公司和附屬公司。其中標識(先前作為表10.2提交給公司表8-K,2005年3月16日提交,並以參考方式在此註冊) |
10.36 |
| — |
| 2012年12月3日聯邦保險公司和美國銀行之間的債權人間協議第一修正案,代表其他貸款人(根據公司的信貸協議,經修正)並經廣達服務公司同意。以及廣達服務有限公司的子公司和附屬公司。在報告中註明(2013年6月30日終了的季度公司表10-Q表表10.7),2013年8月9日提交,在此以參考方式併入) |
10.37 |
| — |
| 聯邦保險公司於2015年8月4日對債權人間協議進行的第二次修正;匹茲堡、賓夕法尼亞州的美國家庭保險公司、國家聯盟火災保險公司和賓夕法尼亞州的保險公司;自由互助保險公司、美利堅合眾國的自由互助消防保險公司和薩福科保險公司,以及美國銀行,代表其他貸款人(根據該公司的信貸協議,經修訂)作為貸款人代理人,並經昆塔服務公司同意。以及廣達服務有限公司的子公司和附屬公司。其中標識(先前作為表10.1提交公司截至2018年6月30日的季度表10-Q),2018年8月7日提交併以參考方式納入本報告) |
10.38 |
| — |
| 截至2006年11月28日,美國家庭保險公司、賓夕法尼亞州匹茲堡國家聯盟火災保險公司、賓夕法尼亞州保險公司、聯邦保險公司、廣達服務公司和其中確認的其他彌償人之間的合併訴訟協議和承保、持續賠償和安全協議修正案(2006年12月4日提交的該公司表格8-K的附件99.1) |
10.39 |
| — |
| 截至2008年1月9日的美國家庭保險公司、賓夕法尼亞州國家聯盟火災保險公司、賓夕法尼亞州保險公司、聯邦保險公司、廣達服務公司和其中確定的其他彌償人之間關於承保、持續賠償和安全協議的第二修正案(先前作為表10-K提交給該公司截至2008年12月31日的年度的附件10.34) |
|
| | | | |
陳列品 | | |
沒有。 | | 描述 |
10.40 |
| — |
| 截至2008年12月19日的美國家庭保險公司、賓夕法尼亞州匹茲堡國家聯盟火災保險公司、賓夕法尼亞州保險公司、聯邦保險公司、廣達服務公司和其中確認的其他彌償人之間的合併訴訟協議和第三修正案,截至2008年12月19日,美國家庭保險公司、賓夕法尼亞州國家聯盟火災保險公司、聯邦保險公司、廣達服務公司和其中確定的其他彌償人(此前已作為表10.30提交公司截至2012年12月31日的表10-K,並在此參考) |
10.41 |
| — |
| 截至2009年3月31日,美國家庭保險公司、賓夕法尼亞州匹茲堡國家聯盟火災保險公司、賓夕法尼亞州保險公司、自由互助保險公司、美國安全互助保險公司、聯邦保險公司、廣達服務公司和其中確認的其他彌償人之間的聯合訴訟協議和第四修正案-截止日期為2009年3月31日-美國國內保險公司、賓夕法尼亞州全國聯盟火災保險公司、自由互助保險公司、自由互助消防保險公司、美國安全經濟保險公司、聯邦保險公司、廣達服務公司和其中確認的其他彌償人(以前以附件99.1提交該公司2009年4月1日提交的表8-K) |
10.42 |
| — |
| 截至2012年5月17日的聯邦保險公司、自由互助保險公司、自由消防保險公司、美國安全保險公司、美國家庭保險公司、匹茲堡國家聯盟火災保險公司、賓夕法尼亞州保險公司、廣達服務公司和其中確認的其他彌償人之間的聯合訴訟協議和第五修正案 |
10.43 |
| — |
| 截至2012年12月3日聯邦保險公司、美國家庭保險公司、匹茲堡國家聯盟火災保險公司、賓夕法尼亞州保險公司、自由互助保險公司、自由互助消防保險公司、美利堅合眾國Safeco保險公司、廣達服務公司和其中確認的其他彌償人之間的第六次修正(先前作為表10.32提交該公司截至2013年3月31日的表10-K) |
10.44 |
| — |
| 截至2015年8月4日聯邦保險公司、匹茲堡美國家庭保險公司、國家聯盟火災保險公司和賓夕法尼亞州保險公司;自由互助保險公司、自由互助火災保險公司和美國安全保險公司;廣達服務公司,其中確定的其他彌償人;以及Stallone公司(先前作為2018年6月30日終了季度該公司表10-Q的表10.2提交,並在此參考) |
21.1ˆ |
| — |
| 子公司 |
23.1ˆ |
| — |
| 普華永道股份有限公司同意 |
31.1ˆ |
| — |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條對首席執行官的認證 |
31.2ˆ |
| — |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條對首席財務官的認證 |
32.1† |
| — |
| 根據“外匯法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18條第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 |
101.INSˆ |
| — |
| 以下是公司截至2019年12月31日的年度報表10-K,格式為XBRL:(一)合併資產負債表,(二)綜合業務報表,(三)綜合收益報表,(四)現金流動綜合報表,(五)合併股本報表和(六)合併財務報表説明,標記為正文,並附有詳細標籤 |
104* |
| — |
| 公司截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)的首頁,以內聯XBRL格式(見表101) |
______________________
|
| |
* | 管理合同或補償計劃或安排 |
ˆ | 以表格10-K提交本年報 |
† | 本年報附於表格10-K |
項目16.表格10-K摘要。
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,廣達服務公司。已妥為安排本報告由下列簽署人在得克薩斯州休斯敦市正式授權簽署2020年2月28日.
|
| | |
| 副: | /S/Earl C.奧斯汀,Jr.亞細亞 |
| | 小厄爾·C·奧斯汀。 總裁、首席執行官和首席運營官 |
通過這些禮物認識所有的人,每一個簽名出現在下面的人構成並任命小厄爾·C·奧斯汀伯爵。和Derrick A.jensen,他們可作為其真實和合法的事實律師和代理人,並以其名義、地點和職位,以任何和一切身份,在本年度報告的任何和所有修正案上簽字,並向證券交易委員會提交與此有關的所有證物和其他文件,作為其真實和合法的事實代理人和代理人,並可各自以其名義、地點和替代者的身份行事,給予上述的事實代理人及代理人以最大權力及權力,在處所內及附近作出和作出每項必需及必要的作為及事情,一如他本人可能或可做到的一切意圖及目的,特此批准及確認上述事實代理人及代理人或其代理人憑藉本條例可合法作出或安排作出的一切。
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告由下列人士以下列身份簽署:2020年2月28日.
|
| | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/S/Earl C.奧斯汀,Jr.亞細亞 | | 總裁、首席執行官、首席運營官和主任 |
小厄爾·C·奧斯汀。 | | (特等行政主任) |
| | |
/S/Cm Derrick A.Jensen | | 首席財務官 |
德里克·詹森 | | (特等財務主任) |
| | |
/S/CCT JerryK.檸檬 | | 首席會計官 |
傑瑞·K·檸檬 | | (首席會計主任) |
| | |
/S/C/DYLYL N.Beneby | | 導演 |
多伊爾N.貝尼比 | | |
| | |
/S/C/J.Michal Conaway | | 導演 |
J.Michal Conaway | | |
| | |
/S/C.文森特·福斯特 | | 導演 |
文森特·福斯特 | | |
| | |
/s/高級伯納德弗裏德 | | 導演 |
伯納德·弗裏德 | | |
| | |
/s/高等級價值F.傑克曼(F.Jackman) | | 導演 |
沃辛·F·傑克曼 | | |
| | |
David M.McClanahan | | 董事會主席 |
戴維·M·麥克拉南 | | |
| | |
S/S/Margaret B.Shannon | | 導演 |
瑪格麗特·B·香農 | | |
| | |
/S/Pat Wood,III | | 導演 |
帕特·伍德 | | |
| | |
/S/MASA B.WYRSCH | | 導演 |
瑪莎·懷爾希 | | |