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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
| 截至財政年度2019年12月31日 |
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 過渡時期 到 |
佣金檔案編號000-50028
永利度假村有限公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
N伊瓦達 | | 46-0484987 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
3131拉斯維加斯大道南 - 拉斯維加斯, 內華達州89109
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(702) 770-7555
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每班職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 韋恩 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
請以支票標記表示,如本條例第405號(本章第229.405節)所指的違法者的披露,在此並無載列,而據註冊人所知,亦不會載於本表格10-K第III部所提述的最終委託書或資料陳述內,或本表格10-K的任何修訂☒
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
根據納斯達克全球選擇市場2019年6月28日的收盤價計算,登記人持有的無表決權普通股和無表決權普通股的總市值約為2019年6月28日。12.08十億美元。
截至2020年2月14日,107,516,130註冊人普通股的股票面值為0.01美元,已發行。
以參考方式合併的文件
登記人2020年股東年會委託書的部分內容將在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交,並以參考方式納入本表格第三部分10-K。
永利度假村有限公司及附屬公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
第1項 | 商業 | 3 |
第1A項. | 危險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 33 |
項目2. | 特性 | 34 |
項目3. | 法律程序 | 34 |
項目4. | 礦山安全披露 | 34 |
第二部分 | | |
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 35 |
項目6. | 選定財務數據 | 37 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 38 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 55 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 57 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 111 |
項目9A. | 管制和程序 | 111 |
項目9B. | 其他資料 | 111 |
第III部 | | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 112 |
項目11. | 行政薪酬 | 112 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 112 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 112 |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 112 |
第IV部 | | |
項目15. | 證物、財務報表附表 | 113 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 116 |
簽名 | | 117 |
第一部分
項目1.事務
我們公司
永利度假村有限公司(“永利度假村”,或與其子公司,“我們”或“公司”)是一個卓越的設計師,開發商和經營者的綜合度假村,包括豪華酒店客房,高端零售空間,一系列餐飲和娛樂選擇,會議和會議設施,以及遊戲,所有的支持,無與倫比的關注我們的客人,我們的人,我們的社區。我們相信,我們在眾多博彩管轄區的豐富設計和運作經驗,為我們提供了一個明顯的優勢,比其他遊戲企業。
通過我們對永利澳門有限公司(“WML”)約72%的所有權,我們在中華人民共和國澳門特別行政區(“澳門”)、永利宮和永利澳門(合稱“澳門業務”)經營兩個綜合度假村。在拉斯維加斯,內華達州,我們經營,除了某些零售空間,擁有百分之一百的永利拉斯維加斯和恩科在永利拉斯維加斯,這也稱為我們的拉斯維加斯業務。在2019年6月23日,我們開設了Encore波士頓港,一個位於馬薩諸塞州埃弗雷特的綜合度假村。
永利度假村於2002年在內華達州註冊成立。永利度假村向證券交易委員會(SEC)提交年度報告(表10-K)、季度報告(10-Q)、表格8-K的當前報告以及此類報告的修正。任何文件Wynn Resorts的檔案都可以免費在證券交易委員會的網站上查閲http://www.sec.gov。有關證交會公共資料室運作的信息,可致電證交會1-800-SEC-0330獲得。此外,透過我們的公司網站www.wynnresorts.com永利度假村(WynnResorts)提供了一個指向美國證券交易委員會(SEC)第三方備案網站的超鏈接,該網站在合理可行的情況下儘快發佈這些文件,在那裏可以免費進行審查。在我們的網站上發現的信息不是本年度報告的一部分,即10-K表格,也不是我們向SEC提交或提供的任何其他報告的一部分。
我們的戰略
我們概念化、設計、建造和運營我們的度假村,在各種各樣的遊戲和非遊戲設施中創造難忘的客户體驗,吸引了廣泛的客户羣體,併產生了強勁的財務效果。
我們戰略的核心是建設世界級的綜合性度假村,並定期對其進行再投資.這些活動是由我們的內部設計、開發和建設子公司及其高級管理團隊領導的,他們在所有主要設計和建築學科都有豐富的經驗。此外,我們相信,優質的客户服務是吸引客户和推動我們的度假村重複訪問的最佳營銷策略。人力資源和員工培訓對於確保我們的員工能夠提供客人所期望的豪華服務至關重要。我們在國內和國際上成功地吸引了範圍廣泛的優質客人。我們利用我們在香港特別行政區、新加坡、日本、臺灣和加拿大的分支機構的國際營銷團隊與我們的國際客户建立聯繫和建立關係。我們不斷評估我們的產品和服務水平,因此,我們已經並期望繼續改進和完善我們的度假村。
我們計劃繼續尋找新的機會,在世界各地開發和經營世界級的綜合性度假村和相關業務。總的來説,我們相信永利度假村在開發和經營綜合度假村以刺激當地和區域經濟活動方面有着明顯的記錄,吸引了廣泛的客户(包括高淨值的國際遊客),推動了國際旅遊,提高了該地區的平均酒店房價,延長了每位遊客的平均停留時間,以五星級住宿和適當規模的會議設施作為現有會議和會議業務的補充,通過實施五星級客户服務提高了服務水平,並刺激了全市的投資和就業。
我們的價值觀
永利度假村在豪華酒店行業蓬勃發展,這是因為我們的員工在公司的各個層面都體現了我們的價值觀。我們的價值觀體現在以下概念上:
•服務驅動。我們培養了一種尊重、感激和一絲不苟地關注細節的文化,為客人服務是我們畢生的工作。
•精益求精。我們專注於成為最好的員工,慶祝員工與客人、公司和社區之間的內在聯繫。
•藝術性。我們提供一系列的客人體驗,獎勵藝術和冠軍工藝,使永利度假村成為世界上排名最高的酒店公司。
•漸進性。我們對創新的承諾使我們能夠繼續發展創造和經營世界級度假勝地的意義。
我們對企業社會責任和可持續性的承諾
我們致力於我們的人民、我們的社區和我們的星球。履行我們對公司社會責任和可持續性的承諾包括:
•創造一個五星級工作場所。
•培養多樣化和包容性的勞動力,並對我們的人民進行投資。
•推動我們社區的社會影響倡議。
•通過負責任地利用和採購能源和材料,最大限度地減少對我們的社區和環境的危害和利益。
•提升我們的公司治理實踐,以確保它們適當地支持我們利益相關者的長期利益。
在北美,我們在酒店業向清潔和可持續能源的過渡中發揮了主導作用。我們在替代能源方面的投資,包括現場太陽能陣列,特別是內華達州北部一座佔地160英畝的太陽能設施,已經為我們贏得了加入美國環境保護局綠色電力合作伙伴關係的邀請,併成為“財富”500強中自願使用綠色能源以減少空氣污染和其他與用電相關的環境影響的公司中的佼佼者。我們鼓勵我們的員工利用眾多的領導和發展機會,並利用我們的資源協助下一代僱員和領導人的教育和發展。我們還充分致力於支持我們在拉斯維加斯和波士頓地區的社區,通過我們的企業捐贈計劃和永利員工基金會,該基金會促進永利員工和社區夥伴的慈善捐贈和志願服務。
在澳門和包括澳門、香港和廣東省南部的大灣區,我們努力推動對社區的再投資,鼓勵志願服務,並通過永利關懷計劃推廣負責任的博彩。自這項計劃推出以來,我們已將以社區為中心的活動集中在一個整體之下,並有意義地增加了我們在澳門、大灣區及其他地區的各種志願活動和社區活動的參與。我們還致力於澳門的可持續發展,努力為客人提供優質的體驗,同時保持環保意識,監測和減少低效消費,並採用有助於我們負責任地使用資源的技術。此外,我們還為澳門的員工提供了大量的專業發展和培訓機會,以提升核心和領導技能。
執行我們的戰略
為了體現我們的戰略重點,我們的價值觀,以及我們在豪華綜合度假村內提供世界級五星級服務的承諾,該公司得到了以下認可:
•永利拉斯維加斯和恩可分別在2020年福布斯旅遊指南(FTG)的星級排行榜上獲得了五星級的地位,現在分別是世界上最大的和第二大的FTG五星級度假村。永利宮,最初在2018年獲得FTG五星地位,是第三大。
•2020年,永利度假村(WynnResorts)總共獲得的FTG五星級獎項超過了世界上任何一家獨立酒店公司。
•永利宮在2020年獲得了7個FTG五星級個人獎項。
•永利澳門仍然是世界上唯一的旅遊勝地,在2020年擁有8個FTG五星級個人獎項。
•永利澳門和永利皇宮是亞洲最具裝飾性的綜合度假村品牌,總共有15個FTG五星級獎項。
•永利拉斯維加斯和恩科姆增加了兩個新的2020年FTG五星級獎,現在總共擁有7個,是北美最多的度假村。
•永利度假村再次榮幸地被列入“財富”雜誌2020年世界最受尊敬的酒店、賭場和度假村類公司名單,並在所有國際酒店公司的產品/服務質量類別中名列第一。
•永利拉斯維加斯被“偉大的工作場所”的分析人士認證為拉斯維加斯唯一的賭場度假村。® 2019年。
•永利拉斯維加斯已經獲得了四項綠色金球獎,這是綠色建築倡議對節能和可持續建築的最高認證。
•安可波士頓港已通過認證的LEED白金,美國綠色建築委員會的最高級別的認證。
我們的度假村
我們介紹了我們的四個度假村的經營結果在以下幾個部分:永利宮,永利澳門,拉斯維加斯業務,和恩科波士頓港。我們可能會經歷每月收入和現金流量的波動,包括主要會議和假日的時間等因素;然而,我們不認為我們的業務受到季節性的實質性影響。
永利宮
我們在2016年8月開通永利宮,位於澳門的科泰大道,距離澳門國際機場和澳門太古碼頭僅幾分鐘車程,與澳門輕軌系統所服務的車站直接毗鄰,後者最近在科泰開始運營。酒店擁有約42.4萬平方英尺的賭場空間,有323台桌遊和1,011台老虎機,以及私人博彩沙龍和天空賭場。永利宮還設有豪華酒店塔樓,共有1706間客房、套房和別墅,提供健身俱樂部、水療中心、沙龍和游泳池。此外,永利宮還提供14個餐飲分店,約106,000平方英尺的高端品牌零售空間,約37,000平方英尺的會議和會議空間。該酒店的標誌性公共景點和娛樂設施包括一個表演湖、一輛纜車,提供方便的街道通道,以及獨特的西方和亞洲藝術展示。
我們正處於開發永利宮水晶館的初步規劃和設計階段。我們期望水晶館將成為一個獨特的世界級文化目的地,包括藝術、戲劇和互動設施、豐富的食品和飲料供應、額外的酒店客房和幾個標誌性的娛樂功能。我們預計水晶館的初期工程將於2021年後期開始。
永利澳門
我們在2006年9月開設了永利澳門,2010年4月開設了永利澳門的擴張公司Encore。酒店位於澳門市中心的中心地帶。 大約252,000平方英尺的賭場空間,322台桌遊和838台老虎機,以及私人博彩沙龍,天空賭場和撲克室。永利澳門酒店還設有兩座豪華酒店大廈,共有1010間客房和套房,提供兩個健身俱樂部、兩個水療中心、一個沙龍和一個游泳池。此外,永利澳門還提供12家餐飲分店,約59,000平方英尺的高端品牌零售空間,以及約31,000平方英尺的會議和會議空間。永利澳門的標誌性景點包括一個圓形展廳,展示了一個由中國生肖設計的天花板,以及黃金“富貴之樹”和“財富之龍”的特色。
在2019年11月,我們在永利澳門開設了湖畔賭場擴建項目的第一階段,其中包括44場大眾市場賭桌比賽和一個翻新的高限位區。我們預計將在2020年上半年啟用第二階段,其中包括兩家新餐館和大約7000平方英尺的額外零售空間。
拉斯維加斯行動
我們在2005年4月開設了永利拉斯維加斯,2008年12月開設了永利拉斯維加斯的擴張公司Encore。永利拉斯維加斯位於拉斯維加斯大道和金沙大道的交匯處,佔地約215英畝,與拉斯維加斯大道相望。該酒店擁有約19.4萬平方英尺的賭場空間,有232台桌遊和1756台老虎機,以及私人博彩沙龍、天空賭場、撲克室以及一本競賽和體育書籍。拉斯維加斯永利酒店還設有兩座豪華酒店塔樓,共有4,748間客房、套房和別墅,提供游泳池、私人出租車、兩個全套服務的温泉和美容院以及一個婚禮禮拜堂。 此外,永利拉斯維加斯還提供33家餐飲店,約160,000平方英尺的高端品牌零售空間,以及約507,000平方英尺的會議和會議空間(包括2020年2月開幕的217,000平方英尺的會議和會議擴展,詳見下文)。我們在韋恩拉斯維加斯提供的夜生活和娛樂服務包括兩家夜總會和一家海灘俱樂部,以及一家專門設計的劇院,展示“夢想”,一部以水為基礎的戲劇製作,以及一家展示娛樂產品和各種頭條娛樂行為的劇院。在2019年10月,我們重新開放了新裝修的永利拉斯維加斯高爾夫球場,該高爾夫球場自2017年以來就關閉了。
2020年2月,我們在永利拉斯維加斯開始了我們的會議和會議擴展(“會議和會議擴展”)。該空間的特點是大約217,000平方英尺的增量級會議和會議空間(43萬平方英尺的總空間),這幾乎使我們集團在拉斯維加斯的足跡增加了一倍。我們估計項目預算總額,包括重新設計的高爾夫球場,於2019年10月重新開放,約為4.25億美元。截至2019年12月31日,我們的項目總成本已達351.3美元。
波士頓港
在2019年6月23日,該公司開設了Encore波士頓港,一個綜合度假村在埃弗雷特,馬薩諸塞州,毗鄰波士頓沿神祕河。酒店擁有約21萬平方英尺的賭場空間,有161款桌遊和2,833台老虎機、私人和高級博彩區以及一個撲克室。安可波士頓港還設有豪華酒店塔樓,共有671間客房和套房,提供水療和美容院。此外,Encore波士頓港還提供16家餐飲店和一家夜總會,約8,000平方英尺的零售空間,約71,000平方英尺的會議和會議空間。公共景點包括海濱公園、花卉展覽和前往波士頓市中心的水班車服務。
市場與競爭
賭場度假村行業競爭激烈。我們與靠近我們酒店的其他高質量的度假村進行競爭,其基礎是各種便利設施、服務水平、價格、位置、娛樂、主題和規模等。我們尋求通過提供卓越的設計和客户服務來區分我們的綜合度假村。
澳門
澳門位於大海灣地區,是中國的一個特別行政區,位於香港西南約37英里處。自2018年10月港珠澳大橋通車以來,澳門與香港之間的旅程約需15分鐘,由陸路行駛約15分鐘,乘搭噴氣客輪則需時約1小時。澳門作為賭場的目的地已有50多年的歷史,主要由中國大陸的一個半島和相鄰的兩個島嶼--太保島和路環島組成,科泰地區就在這兩個島嶼之間。2002年,澳門政府結束了40年來對博彩業務的壟斷,通過一個競爭過程,向三個特許公司(包括永利度假村(澳門)S.A.、(“永利澳門SA”))頒發了博彩特許權,這些特許公司在得到澳門政府批准的情況下,每一個特許地可授予一個分特許權,總共有6個博彩特許公司和分特許公司。除了永利澳門股份有限公司外,澳門博彩娛樂有限公司(澳門博彩有限公司)和銀河娛樂集團有限公司(銀河娛樂集團有限公司)均是金沙中國有限公司的主要特許公司。(“金沙”)、Melco International Development Limited(“Melco”)和MGM China Holdings Limited(“MGM China”)。每個特許公司或次級特許公司獲準經營的賭場數目沒有限制,但每個設施須經政府批准。目前,澳門有41家賭場在運營。
我們相信澳門地區擁有世界上最大的潛在博彩和旅遊客户聚集地之一。自2004年推出新賭場以來,澳門博彩市場年收入大幅增長,已成為世界上最大的博彩市場。根據澳門統計信息,博彩年收入從2002年的29億美元增長到2019年的365億美元。此外,我們相信,澳門明確提出的成為世界級旅遊目的地的目標,將帶動更多遊客來港旅遊,併為我們創造未來投資和發展的機會。
澳門的博彩市場主要依靠遊客。前往澳門的博彩客户通常來自亞洲附近的目的地。根據“澳門統計及普查局統計月報”,2019年來澳門旅遊的旅客中,超過90%來自中國內地、香港和臺灣。中國大陸公民到澳門旅遊需要簽證。
據2019年政府統計,澳門遊客人數從2018年的3580萬人增加到3940萬人,增長10.1%。博彩業年收入從2018年的375億美元降至2019年的365億美元。
自2006年永利澳門開業以來,澳門市場的容量大幅增長。截至2019年12月31日,澳門共有酒店客房38300間,桌遊6739台,老虎機17009台,而截至2006年12月31日,澳門共有酒店客房12978間,桌遊2762間,老虎機6546台。2016年,隨着永利皇宮在科泰地區的開業,我們為新的市場容量做出了貢獻。目前的幾家特許公司和分特許公司還在2016年至2018年期間在科泰地區開設了更多設施,並將在未來幾年開放更多設施,這將進一步增加澳門市場上的其他博彩和非博彩產品。
我們的澳門業務主要面臨來自澳門其他39家賭場的競爭,此外還有遍佈世界各地的賭場,包括新加坡、韓國、菲律賓、越南、柬埔寨、馬來西亞、澳大利亞、拉斯維加斯、亞洲提供博彩服務的遊輪以及亞洲各地的其他賭場。此外,其他一些亞洲國家和地區,例如日本、臺灣和泰國,已經或將來可能將博彩合法化,這可能會增加澳門業務的競爭。
拉斯維加斯
拉斯維加斯是美國最大的博彩市場。儘管截至2019年12月31日和2018年12月31日,拉斯維加斯的博彩收入仍保持在66億美元的水平,但遊客和酒店客房需求依然強勁。2019年,拉斯維加斯的遊客總量為4250萬人次。麥卡倫國際機場(McCarran International Airport)的客運量在2019年增長了3.8%,而2016年至2018年的同比增長分別為5.8%、4.5%和4.7%。在2019年期間,拉斯維加斯大道的平均每日房價和每間客房的收入分別增長了3.2%和4.3%,
分別。拉斯維加斯大道的入住率從2018年的89.5%增至90.4%,增幅為0.9%。參加會議的人數在2019年增加了2.3%,而2016年至2018年的同比增幅分別為13.4%、7.1%和3.0%。
永利拉斯維加斯位於拉斯維加斯大道,與拉斯維加斯其他高質量的度假村和酒店賭場競爭。永利拉斯維加斯也在一定程度上與美國和世界其他地方的其他賭場度假村競爭。
馬薩諸塞州
馬薩諸塞州及其鄰近的康涅狄格州和羅德島州擁有龐大的賭場市場,2019年博彩業總收入超過25億美元。波士頓大都市區是新英格蘭地區最大的人口中心,人口約500萬。安可波士頓港與位於美國東北部的商業賭場和美洲原住民賭場競爭,包括康涅狄格州的兩家美洲土著賭場、羅德島的兩家賭場和馬薩諸塞州的米高梅斯普林菲爾德賭場。在新英格蘭地區,博彩業的特點是高度競爭,主要取決於地理位置、產品質量、服務水平,以及對該地區重複遊客的營銷和建立關係的有效性。跨州邊界監管環境的差異可能會影響我們與該地區其他賭場競爭的能力。例如,該地區的一些賭場經營者可能會支付較低的博彩税,或者可能被允許提供我們目前無法在Encore波士頓港提供的遊戲設施。我們還在較小程度上面臨來自該地區提供其他形式的合法遊戲和相關娛樂和休閒設施的業務的競爭,例如國家彩票、賽馬、在線遊戲和體育博彩。
規管及發牌
澳門
作為一家賭場特許公司,永利澳門股份有限公司受澳門政府的監管。澳門政府通過了有關澳門賭場經營的法律和行政法規。只有特許公司或分特許公司才獲準經營賭場。分包特許權得經澳門政府批准,每一家特許公司已簽發一份分包特許權。要求每一家特許公司與澳門政府簽訂特許權協定,該協議與法律和行政條例一道構成管制特許公司活動的框架。
根據“法律和行政條例”,特許公司必須符合與背景、協會和聲譽有關的適當要求,特許公司5%或5%以上的股票持有人、高級人員、董事和關鍵僱員也必須遵守這些要求。同樣的要求也適用於特許公司為管理賭場業務而僱用的任何實體。特許公司必須滿足最低資本化要求,展示和保持經營特許權的足夠財政能力,並接受澳門政府對其賭場業務的持續監測。特許公司在某些合同、融資活動以及與董事、融資人和關鍵僱員的交易等方面也須遵守定期財務報告要求和報告義務。轉讓或轉讓特許公司的利益必須向澳門政府報告,未經政府批准無效。
每一特許公司必須聘請一名執行董事,該執行董事必須是澳門永久居民,並持有該特許公司至少10%的股本。在未經澳門政府批准的情況下,對執行董事和任何接班人的任命都是無效的。所有將特許公司賭場業務管理與第三方簽訂的合同,在未經澳門政府批准的情況下也是無效的。
特許公司須繳納博彩業總收入的35%的特別博彩税,還必須每年為促進公共利益、社會保障、基礎設施和旅遊業貢獻高達4%的博彩業總收入。根據政府規定的實際税率,特許公司有義務從支付給博彩業發起人的任何佣金中扣繳適用的税款。扣繳率可不時調整。
永利澳門股份有限公司與澳門政府簽訂的特許協議要求永利澳門有限公司在澳門建造和經營一個或多個賭場博彩項目,包括在2006年12月底之前至少建立一個全面服務的賭場度假村,並在2009年6月之前向澳門相關項目投資不少於40億澳門元(約合500億美元)。2006年永利澳門開業時,這些義務得到了履行。
永利澳門股份有限公司也有義務從澳門奧特馬裏諾銀行(S.A.)獲得700.0百萬澳門元(約合8,700萬美元)的銀行擔保。(“BNU”),有效期至2007年3月31日。在2007年4月1日至特許權協議期滿後180天期間,這一擔保額減少到3億澳門元(約3 730萬美元)。為了澳門政府的利益,這項擔保確保永利澳門股份有限公司在賭場特許協議下的業績,包括支付保費、罰款和對任何重大未能履行特許協議的賠償。永利澳門股份有限公司有責任在澳銀的要求下,迅速償還對澳門政府擔保提出的任何要求。BNU目前由永利澳門股份有限公司支付年費,擔保約230萬澳門元(約30萬美元)。
自2017年6月24日起,澳門政府可贖回特許權,在此情況下,永利澳門股份有限公司將有權獲得公平的賠償或賠償。補償或補償的數額將根據在贖回之前的納税年度產生的博彩和非遊戲收入乘以特許權期滿前的剩餘年份確定。
如果永利澳門股份有限公司未能履行特許權協議規定的基本義務,澳門政府可單方面取消特許權。該特許協議明確規定,如果永利澳門股份有限公司:
•進行被排除在公司目的之外的未經授權的遊戲或活動;
•無正當理由,連續七天以上(或者民事年度超過十四天)放棄或者暫停澳門博彩業務;
•拖欠税款、保險費、供款或者其他規定數額的;
•不遵守政府檢查或監督;
•有系統地不遵守特許權制度規定的義務;
•未能維持政府滿意的銀行擔保或債券;
•是破產程序的標的或破產;
•從事嚴重欺詐活動,損害公共利益的;
•反覆和嚴重違反適用的遊戲法。
如果澳門政府因上述原因之一單方面取消特許權協議,永利澳門SA公司將被要求按照適用法律向政府提供賠償,澳門法律界定為賭場的區域以及與永利澳門股份有限公司博彩業務有關的所有博彩設備將無償移交給政府。此外,為了公眾利益,澳門政府可以在任何時候單方面終止特許權,在這種情況下,永利澳門股份有限公司將有權獲得合理的賠償。
在某些情況下,澳門政府可以臨時保管和控制特許權的運作。在任何此類期間,運營費用必須由特許公司承擔。澳門政府也可以在優惠生效後的某一確定日期贖回一項優惠。
澳門政府已公開表示,正在研究延長、延長或發放博彩業特許權和分優惠的程序。我們目前的遊戲優惠期限將於2022年6月26日結束。澳博、米高梅中國、銀河、金沙和梅爾科各擁有的博彩業特許權或分特許權也將於2022年6月26日結束。
博彩推廣人,亦稱中介人代表,是指為促進賭場賭博活動而安排客户運輸和住宿,並由其自行決定提供信貸、餐飲服務和娛樂,以換取特許公司的佣金或其他補償的個人或實體。澳門法律規定,博彩業發起人必須獲得澳門政府的許可,才能與特許公司開展業務並獲得賠償。要取得許可證,直接和間接擁有5%或5%以上的遊戲推廣者(不論其公司形式或獨資企業地位),其董事及其主要僱員必須找到合適的人選。申請人須支付許可證調查的費用,並須在許可期內維持適當的標準。遊戲推廣人許可證的期限為一個歷年,在提交續訂申請後,許可證可以延長一段時間。自然人中介人代表持牌人每三年須接受適當性核實程序,而商業實體持牌人每六年須遵守同樣的規定。澳門博彩業監察協調局(DICJ)在2009年實施了一些指令,這些指令具有法律效力,涉及支付給博彩業發起人的佣金和由其支付的佣金。這類指示還對遊戲發起人規定了某些財務報告和審計要求。
根據澳門法律,持牌博彩推廣機構必須物色協助其推廣活動的外判商,而這些承辦商須經澳門政府批准。商業實體博彩業發起人的經營結構變化,必須向澳門政府報告,未經政府事先批准,對其利益的轉讓或者套用都是無效的。為進行博彩推廣活動,持牌人必須在一間或多於一間特許公司註冊,並必須與該等特許公司簽訂書面合約,而該合約的副本必須呈交澳門政府。
澳門法律還規定,特許公司應與其博彩發起人共同負責特許公司賭場中此類代表及其董事和承包商的博彩活動,並遵守適用的法律和條例。特許公司必須提交其遊戲推動者的年度名單,並必須每季度更新這類名單。澳門政府可以指定最多數量的博彩業發起人,並規定特許公司獲準聘用的博彩業發起人人數。特許公司須遵守定期向其遊戲推廣人代表支付佣金的報告要求,並須監督其活動並報告非法活動的情況。
2015年末,澳門政府實施了強化的會計和財務程序,並要求博彩業的推動者遵循這些要求。這些強化程序要求博彩推動者向DICJ披露更詳細的財務和會計信息,包括每月披露某些財務信息。遊戲發起人還必須確定並提名高級財務或會計代表,以便為DICJ可能需要的任何後續事項向DICJ提供服務。
內華達州
內華達州賭場賭博設施的所有權和運營受“內華達博彩業管制法”和據此制定的條例(統稱為“內華達法”)以及各種地方法令的約束。我們的拉斯維加斯業務受到內華達博彩業委員會(“NGC”)、內華達博彩業控制委員會(NGCB)和克拉克縣酒類和博彩牌照局(CCLGLB)的許可和監管。NGC和NGCB在此統稱為“內華達博彩業當局”。
內華達博彩當局的法律、規章和監督程序是以公共政策聲明為基礎的。這些公共政策方面的關切除其他外包括:
•防止不知名或不適當的人在任何時候或以任何身份直接或間接參與遊戲;
•建立和維持負責任的會計慣例和程序;
•對被許可人的財務做法保持有效的控制,包括為內部財政事務制定最低限度的程序,保護資產和收入,提供可靠的記錄,並要求向內華達博彩業當局提交定期報告;
•防止欺詐和欺詐行為;
•通過税收和許可費提供州和地方收入來源。
任何適用的法律、法規和程序的改變都可能對我們的拉斯維加斯博彩業務以及我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的子公司永利拉斯維加斯有限責任公司是永利拉斯維加斯的所有者和經營者,由內華達博彩業管理部門授權經營賭場博彩業務,包括一本競賽簿和體育池、Pari-mutuel賭博和經營博彩沙龍。它還被許可作為一個製造商和經銷商。這些遊戲許可證是不可轉讓的。
我們必須註冊為上市公司(“註冊上市公司”)。 並被NGC發現適合擁有永利度假村控股有限公司(“永利度假村控股”)的股權。永利度假村控股公司須註冊為中介公司,並須被發現適合擁有永利度假村財務有限公司的股權。 (“永利度假村財務”)(美國永利證券有限公司)。永利度假村財務有限責任公司必須註冊為中介公司,並被NGC發現適合擁有永利拉斯維加斯控股有限責任公司(“永利拉斯維加斯控股”)的股權。永利拉斯維加斯控股公司須註冊為中介公司,並須 被NGC發現適合擁有永利拉斯維加斯有限責任公司的股權。永利度假村控股公司、永利度假村金融公司和永利拉斯維加斯控股公司分別被稱為“註冊中介子公司”,並統稱為“註冊中介子公司”。
作為“註冊中介子公司”。我們和註冊的中介子公司持有永利拉斯維加斯有限責任公司在內華達從事賭博活動所需的各種註冊、批准、許可和許可證。
任何人不得成為永利拉斯維加斯、有限責任公司或註冊中介子公司的成員或利潤,除非首先登記(股權所有權為5%或以下),或獲得內華達博彩業當局的許可證和批准。內華達博彩當局可調查任何與我們有重大關係或與我們有重大關係的個人,以確定該個人是否適合或應作為博彩持牌人的商業夥伴獲得許可。永利拉斯維加斯、拉斯維加斯有限責任公司及註冊中介子公司的高級人員、董事及某些主要僱員,以及我們積極和直接參與永利拉斯維加斯博彩活動的高級人員及董事,可能須獲內華達博彩當局發給牌照或找到合適人選。內華達博彩業當局可能需要額外的申請,也可以拒絕申請許可的任何理由,他們認為適當的。適當性的調查結果可與許可證相比較,兩者都要求提交詳細的個人和財務資料,然後進行徹底調查。申請許可證的申請人或決定是否適宜的申請人必須支付或必須安排支付調查的所有費用。必須向內華達博彩業當局報告持牌職位的變化,除有權拒絕是否適宜或許可的申請外,內華達博彩當局有權不批准公司地位的改變。
如果內華達博彩業當局發現一名不適合許可的高級官員、董事或關鍵僱員,或繼續與永利拉斯維加斯有限責任公司、註冊中介子公司有限責任公司或我們建立關係,我們將不得不切斷與該人的所有關係。 此外,內華達博彩當局可能要求永利拉斯維加斯有限責任公司,註冊的中介子公司,或我們終止僱用任何拒絕提交適當申請的人。 是否適宜的決定不受司法審查。
如果NGC認定我們、永利拉斯維加斯、LLC或註冊中介子公司違反了“內華達法案”,它可以限制、條件、暫停或撤銷我們和我們的中介子公司註冊,以及永利拉斯維加斯有限責任公司的賭博許可證。此外,我們和有關人員可對每一項違反內華達法的行為處以鉅額罰款,由NGC自行決定。此外,非政府機構可委任一名監管人經營永利拉斯維加斯,而在指定情況下,在委任該名主管期間所賺取的收入(該處所的合理租金除外)可被沒收歸內華達州所有。限制、調整或暫停我們的任何遊戲許可證和指定一名主管,以及撤銷任何遊戲許可證,都會對我們的遊戲業務產生重大的負面影響。
我們必須定期向非政府組織提交詳細的財務和業務報告,並提供非政府組織可能需要的任何其他信息。實質上,我們所有的重要貸款、租約、證券銷售和類似的融資交易都必須向NGC報告和/或得到NGC的批准。
我們有表決權或無表決權證券的任何實益所有人,不論擁有多少股份,都可能被要求提出申請,接受調查,如果NGC有理由相信所有權將不符合內華達州宣佈的公共政策,該人是否適合作為表決證券的實益所有人。如永利度假村的有表決權或無表決權證券的實益擁有人必須是公司、合夥、有限合夥、有限責任公司或信託,則必須提交詳細的業務和財務資料,包括其實益所有人名單。申請人必須支付內華達博彩業當局進行任何調查的所有調查費用。
內華達法案要求任何獲得我們超過5%的投票證券的人向NGC報告這次收購。內華達法案要求超過10%的註冊公司投票權證券的受益所有者在NGCB主席發送書面通知後30天內向NGC申請是否合適。在某些情況下,如“內華達法”所界定的“機構投資者”購買註冊公司的有表決權證券的比例超過10%,但不超過25%,如該機構投資者只為投資目的持有有表決權的證券,可向NGC申請放棄是否適宜的結論。獲豁免的機構投資者,可持有註冊公司有表決權證券的25%以上但不超過29%,在某些情況下,可在有限期間內持有最多29%的註冊公司有表決權證券,並維持豁免。
機構投資者不得視為為投資目的持有有表決權證券,除非該等有表決權證券是以機構投資者身分在一般業務過程中購買及持有的,而非直接或間接導致註冊公司董事局過半數成員的選舉、註冊公司的公司章程、附例、管理、政策或運作的更改,或其任何博彩附屬公司,或
非政府組織認為與持有註冊公司的有表決權證券不一致的任何其他行動,只作投資用途。被認為與為投資目的持有有表決權證券不相一致的活動僅包括:
•對股東或利益持有人表決的所有事項進行表決;
•對證券分析師通常為了解情況而對管理進行的財務查詢和其他查詢,而不改變管理、政策或業務;
•非政府組織可能確定的符合此種投資意圖的其他活動。
我們需要維護內華達州現有的股票分類賬,這可能會在任何時候被內華達博彩業當局審查。如果任何證券是由代理人或代名人以信託方式持有的,記錄持有人可能被要求向內華達博彩業當局披露受益所有人的身份。未能披露可能是認定記錄持有人不合適的理由。我們須提供最大程度的協助,以確定任何有表決權證券的實益擁有人的身分。NGC有權要求任何註冊公司的股票證書上有一個表明證券受內華達法案約束的傳説。代表永利度假村普通股股份的證明書指出,該等股份須受永利度假村公司章程及附例所載的贖回權及其他限制所規限,而該等股份現正或可能受適用的博彩法所施加的限制所規限。
任何人在被NGC或NGCB主席命令後30天內沒有或拒絕申請是否適宜性或許可證,或拒絕或不支付內華達博彩業當局在調查其申請時引起的調查費用,可能被認為不合適。如果記錄所有者在請求後未能確定受益所有者,則同樣的限制適用於記錄所有者。任何人如發現不適宜,並直接或間接持有註冊公司的任何表決保證或債務保證的任何實益擁有權,超過非政府機構訂明的期限,即屬刑事罪行。如在接獲有關人士不適宜持有權益或與我們有任何其他關係的通知後,我們會受到紀律處分:
•向該人支付任何有表決權證券的股息或利息;
•允許該人直接或間接行使與永利度假村有關的該人所擁有的任何表決權;
•以任何形式向該人支付所提供或以其他方式提供的服務的報酬;或
•未作出一切合法努力,要求不合適的人放棄該人的有表決權證券,包括在必要時立即以公平市價購買現金的有表決權證券。
非政府組織可酌情規定註冊上市公司的任何債項或相類證券的擁有人,如有理由相信該擁有權會不符合內華達所宣佈的公共政策,則須提出申請,接受調查,並被裁定適宜擁有該註冊公司的債項或其他證券。如果NGC決定某人不適合擁有證券,那麼根據“內華達法案”,註冊上市公司可以受到制裁,包括在未經NGC事先批准的情況下失去其批准。
•向不合適的人支付任何股息、利息或任何分配;
•承認不合適的人與證券有關的任何表決權;
•以任何形式支付不適合的人的報酬;或
•以本金、贖回、轉換、交換、清算或類似交易的方式向不合適的人支付任何款項。
未經NGC事先批准,我們不得公開發行(債務或股權),如果發行所得的收益被用於在內華達州建造、收購或資助博彩設施,或用於退休或延長為這些目的或類似交易而產生的債務。在2019年3月28日,NGC批准永利度假村(Wynn Resorts)在符合某些條件的情況下進行為期三年的公開募股(“貨架批准”)。在非國家協調機構主席發佈中間停止令時,可以無事先通知的正當理由撤銷貨架核準。
通過合併、合併、股票或資產收購、管理或諮詢協議,或個人獲得控制權的任何行為或行為,在未經非政府組織事先批准的情況下,不得改變對永利度假村的控制權。 尋求獲得註冊上市公司控制權的實體在接管註冊上市公司之前,必須符合NGCB和NGC關於各種嚴格標準的規定。
非政府組織還可要求控制股東、高級人員、董事和與提議獲得控制權的實體有重大關係或參與的其他人,作為與交易有關的批准程序的一部分,對控制權進行調查和許可。
內華達州立法機關宣佈,一些受到管理層反對的公司收購、回購投票證券和影響內華達州博彩業許可證持有者和註冊上市公司的公司防禦策略,可能會對穩定和高效的公司遊戲有害。非政府組織制定了一項監管計劃,以減少這些商業做法對內華達博彩業的潛在不利影響,並進一步推進內華達州的政策,以便:
•確保公司博彩持牌人及其附屬公司的財務穩定;
•保留以公司形式經營業務的有利方面;及
•促進企業事務有序治理的中立環境。
在某些情況下,我們必須獲得NGC的批准,才能在高於現時市價的情況下,特別回購有投票權的證券,以及在管理層反對的公司收購完成之前。“內華達法”還要求註冊公司董事會根據直接向其股東提出的收購要約,提出一項資本重組計劃,以便獲得控制權。
“內華達法”要求任何人單獨或與他人聯合,獲得或持有任何種類的有表決權證券,或在註冊上市公司購買或持有任何種類有表決權證券的養卹金或僱員福利計劃的每一項計劃保薦人,其意圖是從事一項需要修訂註冊上市公司的公司章程、章程、管理、政策或經營的活動,或在持有該意向後2天內從事非政府組織確定與為投資目的持有投票證券不一致的任何其他活動,該活動對註冊上市公司的事務產生重大影響或影響,或從事NGC確定與為投資目的持有投票證券不一致的任何其他活動,通知NGCB主席,並在通知NGCB主席後30天內向NGC申請是否適宜。
許可證費和税,根據所涉及的遊戲或活動的類型,以各種方式計算,支付給內華達州和進行特許子公司各自業務的縣和市。根據所涉及的特定費用或税收,這些費用和税按每月、每季度或每年支付,並按收入總額的一定百分比計算;經營遊戲設備的數量;或經營桌遊的數量。在提供現場娛樂服務的情況下,還對入場費徵收現場娛樂税。
由於我們在內華達州以外的地方從事博彩業,我們必須向非政府組織儲蓄,然後維持一筆數額為10 000美元的循環基金,以支付我們參與此類外國博彩活動的調查費用。循環基金由非政府組織酌處增減。此後,我們還必須遵守“內華達法”規定的某些報告要求。持牌人或註冊人如有以下情況,亦會受到非政府組織的紀律處分:
•明知違反涉外賭博業務的外國管轄範圍內的任何法律;
•未按照內華達州博彩業所要求的誠信標準開展境外博彩業務的;
•從事任何不適當的活動或加入任何協會,因為它對內華達州的遊戲控制構成不合理的威脅,反映或傾向於對內華達州或內華達州的博彩業造成影響、敗壞或聲名狼藉,或違反內華達州的博彩業政策;
•從事對內華達州或其收取博彩税和費用的能力有害的活動或協會;或
•僱用、與或與在外國業務中因不適宜而被拒絕在內華達州獲得許可或認定適合的人簽訂合同或合作。
在永利拉斯維加斯進行賭博活動以及提供服務和銷售含酒精飲料,須受中央管制局的發牌、管制及規管,而該委員會已為此目的批出永利拉斯維加斯有限責任公司牌照。除了批准永利拉斯維加斯有限責任公司,CCLGLB有權批准所有擁有或控制任何控制遊戲許可證的實體的股權的人。我們的某些人員、董事和主要僱員已經或可能被要求向CCLGLB提出申請。克拉克縣的賭博和酒類許可證不得轉讓。縣
限制、限制、暫停或吊銷任何許可證的全部權力。任何紀律處分都會對我們的運作造成重大的負面影響。
馬薩諸塞州
“馬薩諸塞州擴大博彩法”及其頒佈的條例(統稱“馬薩諸塞法”)規定,博彩業的所有者和經營者必須遵守廣泛的州許可證和管理要求。我們通過對經營Encore波士頓港的Wynn MA,LLC,(“Wynn MA”)的所有權權益,受到馬薩諸塞州法案的約束。
麻薩諸塞州博彩業委員會(“MGC”)負責根據“馬薩諸塞州法”發放許可證,並確保執照不由不合格、不合格或不合適的人頒發或持有。MGC,特別是其調查和執行局(“IEB”),是MGC內的一個局,有廣泛的權力對申請人和被許可人進行背景調查,並普遍執行“馬薩諸塞州法”。MGC有權在馬薩諸塞州授予最多三個1類許可證(桌面遊戲和老虎機)和一個類別2許可證(僅限老虎機)給合格申請者。
2014年9月17日,MGC指定Wynn MA為第1類大波士頓遊戲許可證的獲獎者,自2014年11月7日起生效。我們,我們的相關子公司,以及被要求具備資格的個人資格表,已被MGC認定為合適的。其他實體和關鍵僱員已經並將被要求向MGC提交申請,並被或可能被要求獲得MGC許可或認為適合MGC。適當性的調查結果可與許可證相比較,兩者都要求提交詳細的個人和財務資料,然後進行徹底調查。持牌職位的變化必須向MGC報告。
如果醫務委員會發現一名不適宜發牌的人員、董事或主要僱員,或不適宜繼續與我們維持關係,我們便要斷絕與該人的所有關係。此外,醫務委員會可能要求我們終止僱用任何拒絕提交適當申請的人。
最初的許可證有效期為15年,從MGC確認於2019年6月27日開始運營博彩業時開始。永利的遊戲許可證的條件是永利MA繼續滿足適用的許可,註冊,資格和其他監管要求。第一類許可證的初始許可費為85,000,000美元,這是Wynn MA支付的。所有第1類和第2類遊戲許可證也將根據馬薩諸塞州法案收取額外的年費。馬薩諸塞州聯邦也獲得了25%的總收入遊戲收入的第一類許可證持有人。
酒牌局負責繼續規管持牌人及其高級人員、董事、僱員及其他指定人士,並向他們發放牌照。MGC保留暫停、撤銷或限制第1類許可證或根據“馬薩諸塞法”頒發的任何其他許可證的權力,而IEB可對違反規章和其他規定的行為處以民事處罰。根據“馬薩諸塞州法”頒發的所有許可證都被明確視為一種可撤銷的特權,其條件是被許可人是否符合所有許可條件,是否符合適用的法律和條例,以及被許可方是否繼續保持資格和適宜性。除其他外,MGC還負責收集申請、許可證和其他費用,對申請人和被許可人進行調查和監督,審查和裁決投訴,並可對博彩業場所或被許可人的記錄和設備進行檢查。
根據“馬薩諸塞州法”,MGC可以為遊戲場所銷售和分銷含酒精飲料頒發遊戲飲料許可證。酒精飲料管制委員會的遊戲酒執法部門有權強制執行、管制和控制遊戲場所內的酒精飲料分銷。MGC可撤銷、暫停、拒絕續簽或拒絕轉讓遊戲飲料許可證,因為該許可證違反了“馬薩諸塞州法”,涉及在場所銷售和分銷所消費的酒精和MGC通過的條例。MGC通過了遊戲飲料許可證的發放條例。這些法規以及適用的法律、法規和程序的任何改變都可能對我們未來的馬薩諸塞州博彩業務和運營結果產生重大的負面影響。
其他條例
除了博彩業的法規外,我們還要在我們經營的地區遵守廣泛的地方、州、聯邦和外國的法律和法規。這些法律和條例包括但不限於與酒精飲料、環境問題、就業和移民、貨幣和其他交易、税收、分區和建築法規、營銷和廣告、貸款、債務收集、隱私、電話銷售、洗錢、外國資產管制辦公室管理的法律和條例以及反賄賂法,包括“反海外腐敗法”(“反海外腐敗法”)有關的法律和條例。這類法律和條例今後可能會發生變化或作出不同的解釋,或頒佈新的法律和條例。任何實質性的變化,新的法律或法規,或法院或政府當局在解釋上的重大差異,都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
員工
截至2019年12月31日,我們約有30,200名員工(包括澳門約13,800人和美國16,400人)。
我們與當地226號烹飪工人工會和165號地方酒保工會的集體談判協議將於2021年7月到期,該協定涵蓋永利拉斯維加斯約5500名僱員。我們與當地721地方運輸工人工會的集體談判協議涵蓋了我們在拉斯維加斯永利的約400家桌遊商,但由於該工會於2019年3月的利益聲明,該協議被宣佈為無效。隨後,在2019年3月,永利拉斯維加斯的桌遊經銷商投票決定由美國汽車工人聯合會代表。永利拉斯維加斯正在談判一項新的集體談判協議。2018年12月,永利拉斯維加斯園藝和運輸部門的僱員投票決定由國際卡車工人兄弟會代表,永利拉斯維加斯正在談判一項集體談判協議,該協議將涵蓋約190名員工。
2019年4月,恩科姆波士頓港與當地26聯合航空公司簽訂了一份關於該設施某些非遊戲服務崗位的協議備忘錄。安可波士頓港正在與工會談判一項初步的集體談判協議,該協議將涵蓋該工廠的大多數僱員。
知識產權
我們最重要的標誌是我們使用“Wynn”名稱的商標和服務標記。永利度假村已在美國專利商標局(“PTO”)註冊了各種與永利相關的商標和服務商標,涉及各種商品和服務。
我們亦已向澳門、中國、新加坡、香港、日本、某些歐洲國家及世界各地的其他司法管轄區等外國專利及商標註冊處申請,就各種貨品及服務註冊各種與永利有關的商標及服務商標。
我們認識到,我們的知識產權資產,包括單詞和徽標版本的“永利”,是我們最有價值的資產之一。因此,與我們在美國境外的度假村和博彩活動的擴展有關,我們已開展了一項計劃,在有關司法管轄區註冊我們的商標和其他知識產權。我們已聘請律師,並打算採取一切必要步驟,保護我們的知識產權免受未經授權在世界各地使用。
根據2004年8月6日的“姓氏權利協議”,Stephen A.Wynn(“Wynn先生”)授予我們獨家、全額支付、永久和世界範圍的使用許可,並擁有和註冊包含賭場度假村和相關業務的“永利”姓氏的商標和服務商標,以及將該名稱和標誌轉授給附屬公司的權利。根據Wynn先生和公司之間於2018年2月15日簽訂的分離協議,如果我們停止使用“Wynn”姓氏和商標,我們將把我們對“Wynn”商標的所有權利、所有權和權益轉讓給Wynn先生 並終止姓氏權利協議。
我們還向世界各地的不同域名註冊機構註冊了各種域名。我們的域名註冊擴展到各種外國管轄區,如“.com.cn”和“.com.hk”。我們以侵權行為為依據,逐案追究與侵權有關的侵權行為。在這些網站上發現的信息不是本年度報告的一部分,即表10-K或任何其他我們提交或提供給證券交易委員會的報告。
有關公司知識產權問題的更多信息,請參見第1A項--“風險因素”。
前瞻性陳述
我們在本年度報告中,根據我們管理層的信念和假設,並根據我們目前可以獲得的信息,在表格10-K中做出前瞻性的陳述。前瞻性聲明包括但不限於,關於我們的業務戰略、發展活動、競爭和可能或假定的未來業務結果的信息,在本報告全文中,經常在前面加上“可能”、“將”、“應該”、“會”、“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“繼續”或這些術語或類似表達的否定詞。
前瞻性陳述受到一些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們在這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括我們在提交給證券交易委員會的定期文件中不時描述的第1A項“風險因素”中的風險和不確定因素,例如:
•對我們的業務進行廣泛的監管,遵守或不遵守適用的法律法規的成本;
•待決或未來的索賠和法律訴訟、管制或執法行動或廉正調查;
•我們維持遊戲許可證和優惠的能力;
•我們對關鍵員工的依賴;
•美國和中國的總體政治和經濟狀況(包括中國政府正在進行的反腐敗運動)可能會影響旅遊、休閒和消費水平;
•內地公民赴澳門探視的限制條件;
•傳染病爆發、公共暴力事件、騷亂、示威、極端天氣模式或自然災害、軍事衝突、內亂以及未來任何安全警報和/或恐怖襲擊等因素對旅行和休閒業的影響;
•在澳門等地開展業務;
•我們的能力,以保持我們的客户關係,收集和執行遊戲應收賬款;
•我們與澳門博彩推廣公司的關係;
•我們對有限數量的度假村和地點的所有現金流和我們的子公司支付紅利和分配的能力;
•賭場/酒店和度假村行業的競爭以及我們的競爭對手所採取的行動,包括競爭對手的新的開發和建設活動;
•影響新博彩和度假村物業發展和成功的因素(包括有限的人力資源、政府的勞工和博彩業政策以及澳門的交通基礎設施;以及成本上漲、環境管制以及我們在馬薩諸塞州埃弗雷特獲得必要許可和批准的能力);
•建築風險(包括與承包商和分包商發生的糾紛和違約;建築、設備或人員配置問題;材料或熟練工人短缺;環境、健康和安全問題;以及意外費用增加);
•其他法域博彩業的合法化和增長;
•任何違反反洗錢法或“反海外腐敗法”的行為;
•與我們的度假村或公司責任有關的不利事件或不利宣傳;
•遊戲法律法規的變化;
•聯邦、外國或州税法的變更或此類法律的執行;
•繼續遵守我們債務協議中的所有規定;
•在我們的信貸安排下提供資金的先決條件;
•槓桿和償債(包括對利率波動的敏感性);
•網絡安全風險,包括網絡和物理安全漏洞、系統故障、計算機病毒以及客户、公司員工或第三方供應商僱員的疏忽或故意濫用;
•我們保護知識產權的能力;以及
•我們現在和未來的保險範圍。
關於可能影響我們的財務狀況、經營結果和業務的潛在因素的進一步信息包括在本報告和我們提交給美國證交會的其他文件中。您不應過分依賴任何前瞻性的聲明,這些聲明僅基於我們在作出此聲明時可獲得的信息。我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因。
項目1A。危險因素
您應仔細考慮下列風險因素,以及本年度10-K表報告中所載的其他信息,涉及可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響的事項,包括重大影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
與我們業務有關的風險
新冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發已經並將對我們的手術結果產生不利影響。
2020年1月,中國武漢發現了一種新的冠狀病毒(COVID-19)。目前,尚未研製出完全有效的疫苗,也無法保證能夠及時發現有效的疫苗,以預防潛在的大流行病。
作為迴應,澳門政府於2020年2月4日宣佈關閉澳門的所有賭場業務,包括永利宮和永利澳門的賭場,為期15天。2020年2月20日,我們在永利宮和永利澳門的賭場重新開業,預計將於2020年3月20日完全重新開業(澳門政府為澳門賭場全面重新開放設定的最後期限)。自重新開放以來,澳門所有賭場都要遵守一系列的政府程序,這些程序涉及員工和顧客的健康和安全,包括限制開放桌子和老虎機的間距,以確保人與人之間的足夠距離,阻止顧客聚集在一起,限制運動員和觀眾在一張桌子上的人數為3至4人,温度檢查,面罩保護和健康聲明。
自冠狀病毒(Coronavirus)爆發以來,前往澳門的遊客數量急劇下降,原因是中國政府暫停了允許中國內地居民前往澳門的簽證和團體旅遊計劃,在中國內地某些城市實行隔離,以及香港政府暫停了從香港到澳門的渡輪服務,直至另行通知。
美國政府已經對從中國大陸到美國的旅行實行了限制,並可能擴大限制。我們美國業務的很大一部分取決於高端國際客户前往美國的意願和能力,包括來自中國大陸的遊客。因此,我們在拉斯維加斯的運營和在Encore波士頓港的運營也可能受到不利影響。
冠狀病毒的爆發已經並將對我們的行動結果產生不利影響。鑑於冠狀病毒可能在未來擴散或緩解的程度和時間以及強制或放鬆保護措施方面的不確定性,我們無法合理地估計業務、現金流量或財務狀況對我們未來結果的影響。
我們受到廣泛的州和地方監管,許可證和遊戲當局對我們的業務有很大的控制。遵守或不遵守這些條例和當局的費用可能對我們的業務產生不利影響。
我們的度假村的運作取決於我們獲得和維持所有必要的許可證、許可證、批准、註冊、適宜性調查結果、訂單和在我們的度假村所在地的授權。要求這些許可證、許可證和其他批准的法律、規章和條例一般涉及博彩業務的所有者和經理以及在財務上感興趣或參與遊戲業務的人的責任、財務穩定性和性質。非政府組織可能要求持有我們或永利拉斯維加斯有限責任公司發行的任何債務或證券的人提交申請,並被發現適合擁有永利度假村的證券,如果它有理由相信證券所有權將不符合內華達州宣佈的政策的話。
公司的公司章程規定,在博彩當局確定不適宜的範圍內,或在董事會自行酌處的範圍內,某人可能危及公司或任何附屬公司申請、接收、批准、使用或有權獲得任何遊戲許可證、由該不合適的人或其附屬公司擁有或控制的永利度假村資本存量股份。
由永利度假村贖回。贖回價格可以現金支付,本票,或兩者,視需要,並根據所確定的條款,適用的遊戲當局,如果不是,如永利度假村選擇。
內華達州和馬薩諸塞州的監管當局擁有廣泛的權力,可以要求提供詳細的財務和其他信息,限制、限制、暫停或撤銷註冊、遊戲許可證或相關批准;批准改變我們的業務;對違反博彩法律或條例的行為處以罰款或要求沒收資產。遵守博彩業的法律、法規和許可證要求是昂貴的。對內華達州和馬薩諸塞州適用於我們業務的法律、法規或許可證的任何修改,或違反適用於我們的業務或遊戲許可證的任何現行或未來法律或法規,都可能要求我們進行大量支出並沒收資產,並將對我們的遊戲業務產生負面影響。
我們的澳門業務面臨獨特的風險。不遵守澳門的監管和博彩業環境,可能會導致我們的澳門業務特許權被撤銷,或對其在澳門的經營活動產生不利影響。此外,我們面臨的風險是,美國監管機構可能會認定,澳門的博彩業監管框架沒有發展到能夠讓我們按照我們的意願或適用的美國博彩業當局要求我們在美國開展業務的方式在澳門開展業務的方式。
每個監管當局都有廣泛的權力來許可和監督我們的賭場度假村的經營,並已採取行動,並可對公司及其相關許可證持有人採取行動,包括可能影響我們的子公司持有其賭博許可證和特許權的能力或條款的行動,以及該公司是否適合繼續作為這些附屬公司的股東。
正在進行的調查、訴訟和其他糾紛可能分散管理層的注意力,導致監管機構的負面宣傳和額外審查。
正如第3項-“法律程序”和第8項-“財務報表和補充數據”、注17“承付款項和意外開支”中所討論的那樣,公司受到與我們的業務有關的各種索賠。上述的調查、訴訟和其他糾紛,以及將來可能出現的任何其他此類問題,都可能代價高昂,並可能轉移管理層對我們業務運作的注意力。調查、訴訟和其他糾紛也可能導致監管機構進行更多審查,這可能導致與公司的遊戲許可證有關的調查,並可能對該公司成功競標新的遊戲市場機會的能力產生負面影響。此外,這些行為、訴訟和宣傳會對我們的業務、聲譽和競爭地位產生負面影響,降低對永利度假村和WML股票的需求,從而對其各自股票的交易價格產生負面影響。
我們依賴於關鍵管理人員和員工的持續服務。如果我們不留住我們的關鍵人員或吸引和留住其他高技能員工,我們的業務將受到影響。
我們能否維持我們的競爭地位,在很大程度上取決於我們的高級管理團隊的服務。我們的成功取決於我們在未來吸引、僱用和留住合格的運營、營銷、財務和技術人員的能力。由於我們行業對合格管理人員的激烈競爭,我們可能無法僱用或留住所需的人員。關鍵管理人員和運營人員的流失可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
由於全球經濟狀況,我們的業務對可自由支配的消費者和公司開支的減少特別敏感。
消費者對賭場/酒店度假村、貿易展覽和會議以及我們提供的豪華設施的需求對全球經濟的變化特別敏感,這些變化對休閒活動的自由支配開支產生了不利影響。可自由支配的消費者支出或消費者偏好的變化是由以下因素引起的:感知或實際的全球總體經濟狀況、高失業率、住房或石油市場疲軟、可支配消費者收入和財富的預期或實際變化、經濟衰退和消費者對全球經濟信心的變化、與傳染病爆發有關的感知或實際健康風險、對戰爭和未來恐怖主義行為的恐懼過去和將來都可能減少消費者對我們提供的奢侈設施和休閒活動的需求,並可能對我們的經營結果產生重大負面影響。
此外,消費者的人口結構和偏好可能會隨着時間的推移而變化,例如,這就導致了消費者對非遊戲產品的需求增長。我們的成功在一定程度上取決於我們預測消費者偏好並對這些趨勢作出反應的能力,如果不這樣做,可能會對我們的經營結果產生負面影響。
澳門和拉斯維加斯對我們產品和服務的需求可能受到國際關係、中國大陸經濟混亂、對中國內地公民的簽證限制、反腐敗運動、國際資金轉移限制或類似活動的負面影響。
我們在澳門和拉斯維加斯的博彩收入很大一部分來自中國大陸的客户。中國的經濟混亂、國際關係、經濟萎縮和不確定性可能會影響到來我們澳門和拉斯維加斯房地產的顧客數量或他們的消費。此外,政府不時採取的政策,包括對中國公民實施的任何旅行限制,例如限制出境簽證或限制美國遊客簽證等,都會影響來港旅客的數目。目前尚不清楚限制中國內地公民探視的政策何時出臺,或是否將在未來不經通知的情況下予以調整。此外,中國政府持續的反腐敗運動已經影響了中國消費者的行為和他們在國內外的消費模式。這場運動,以及中國大陸和澳門的貨幣外流政策,特別導致了更嚴格的貨幣轉移監管、對某些金融渠道的實時監控、中國大陸公民對自動取款機提款的限制、在賬户持有人不在中國大陸期間從銀行賬户中的提款限制,以及在自動取款機上實施的“瞭解你的客户”協議。這些政策可能會影響和影響遊客的數量和消費金額,運動和貨幣轉移限制的總體效果可能會對我們的收入和經營結果產生負面影響。
我們的業務特別敏感的是,我們的客户願意到我們的度假勝地旅遊和消磨時間。恐怖主義行為或威脅、傳染病爆發、區域政治事件和某些國家的事態發展可能造成空中和其他旅行的嚴重中斷,並可能對遊客參觀我們度假村的意願產生不利影響。這些事件或事態發展可能會減少參觀我們設施的人數,對我們的業務和財務狀況、經營結果或現金流動造成重大不利影響。
我們依賴於顧客的旅行意願。我們的業務只有一小部分是由當地居民創造的,而且將來也將是如此。我們的大部分客户前往我們的拉斯維加斯和澳門的酒店。恐怖主義行為或對此類行為可能性的擔憂可能嚴重擾亂國內和國際旅行,從而導致客户前往拉斯維加斯和澳門的次數減少,包括我們的財產。區域衝突可能對國內和國際旅行產生類似影響。任何恐怖主義行為、敵對行動的爆發、戰爭的升級或世界範圍內傳染病的爆發將對我們的業務和財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響,造成空中或其他形式的旅行中斷。此外,由於美國和全球政治趨勢和政策,包括對旅行、貿易和移民的潛在障礙而產生的政府行動和不確定性,可以減少對酒店產品和服務的需求,包括參觀我們的度假勝地。
此外,2017年10月1日在拉斯維加斯發生的襲擊突顯出,大型公共設施可能成為未來大規模槍擊或其他襲擊的目標。襲擊的發生或可能導致所有或部分受影響的財產長期關閉,造成收入損失;一般減少前往受影響地區的旅遊和商業旅行,或對顧客留在或利用受影響財產的服務的意願產生不利影響;使我們面臨因任何這類攻擊造成的死亡、傷害或財產損壞的金錢索賠風險;造成較高的安全和保險費費用,所有這些都可能對我們的結果產生不利影響。
我們的持續成功取決於我們是否有能力維持我們度假村的聲譽。
我們的戰略和綜合度假村業務模式依賴於對我們的度假村和我們提供的服務水平的積極看法。我們聲譽的任何惡化都可能對我們的業務、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。我們的聲譽可能因未能提供我們所熟知的卓越設計和客户服務而受到負面影響,或者受到我們無法控制的事件的影響。我們的聲譽也可能因為對該公司或我們的度假村的負面宣傳而受損,包括社交媒體的報道,而不管這種宣傳的準確性如何。媒體和社交媒體形式的不斷擴大,加劇了負面宣傳的潛在範圍,使負面宣傳更加難以控制和有效管理。
我們所有的現金流都完全依賴於有限數量的度假村,這使得我們比一家擁有更多運營資產的遊戲公司面臨更大的風險。
我們目前完全依賴我們的澳門業務,拉斯維加斯業務和恩科波士頓港,我們所有的經營現金流。因此,我們面臨的風險比一家擁有更多經營資產或地理多樣化的遊戲公司更大。我們所面臨的風險更大,包括以下方面:
•當地經濟和競爭條件的變化;
•地方和州政府法律法規,包括博彩法規的變化,以及這些法律、法規的適用方式;
•自然災害和其他災害,包括傳染病的爆發;
•物業維修費用增加;
•前往拉斯維加斯、澳門或波士頓的旅客人數減少;及
•我們度假村博彩和非賭場活動的減少。
上述任何因素都會對我們的經營結果及產生足夠現金流量以支付款項或維持債務契約的能力產生負面影響。
我們是一家母公司,我們的主要現金來源是並將是從我們的子公司分配。
我們是一家擁有有限業務的母公司。我們的主要資產是我們子公司的股本。我們的大部分業務都是通過我們的直接和間接子公司進行的。因此,我們的主要現金來源是分紅和分配我們在子公司的所有權權益,這些利益來源於我們的經營財產所產生的收益和現金流量。我們的子公司可能無法產生足夠的收益和現金流量,以支付股息或分配在未來。例如,如果冠狀病毒的爆發繼續中斷我們的博彩業務或訪問澳門,或如果疫情升級,可能對我們子公司的經營結果及其向我們支付紅利或分配的能力產生重大不利影響。
我們的子公司對我們的付款將取決於他們的收入和其他業務考慮。此外,我們子公司的債務工具和其他協議限制或禁止向我們支付某些股息或其他分配。我們期望,為我們其他事態發展提供資金的未來債務工具將包含類似的限制。我們的子公司無力向我們支付股息和分配將對我們的流動性產生重大的負面影響。
我們的賭場、酒店、會議和其他設施面臨着激烈的競爭,這可能會在未來增加。
賭場/酒店業競爭激烈。我們根據澳門政府授權在澳門經營賭場的三項博彩優惠和三項分優惠中的一項享有特許權。自2009年4月以來,澳門政府一直有能力授予更多的博彩業特許權。如果澳門政府容許更多競爭對手以額外優惠或分優惠方式在澳門經營,我們將會面對更多競爭,這會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量造成重大的不利影響。目前的幾家特許公司和分特許公司在過去幾年裏在科泰地區開設了設施,這大大增加了澳門的博彩和非博彩服務,預計在不久的將來將繼續在科泰開發和進一步開放。
我們的澳門業務面臨來自新加坡、韓國、菲律賓、越南、柬埔寨和馬來西亞的賭場的競爭。我們還面臨着來自世界各地其他主要博彩中心的競爭,包括澳大利亞和拉斯維加斯,在亞洲的遊輪,提供賭博的遊輪,以及亞洲各地的其他賭場。此外,其他一些亞洲國家和地區,例如日本、臺灣和泰國,已經或將來可能將博彩合法化,這可能會增加澳門業務的競爭。
我們的拉斯維加斯業務部門在總體氛圍、便利設施、服務水平、價格、位置、娛樂、主題和規模等方面與拉斯維加斯的其他酒店賭場進行競爭。永利拉斯維加斯還與其他城市的其他賭場/酒店設施競爭。遊戲活動在其他領域的擴散也會嚴重損害我們的業務。特別是,在我們吸引顧客的大都市區或附近的賭場賭博合法化或擴張,可能會對我們的業務產生負面影響。此外,澳門或亞洲其他地方新建或翻新的賭場可能會吸引亞洲博彩客户離開永利拉斯維加斯。
安可波士頓港與美國東北部的其他賭場競爭。東北地區因現有市場參與者升級或擴大設施、新的遊戲參與者進入市場或立法改變而加劇競爭,可能會損害我們的業務。隨着競爭財產和新市場的開放,我們的經營結果可能會受到負面影響。
競爭加劇可能導致客户流失,這可能對我們的現金流和運營結果產生負面影響。
我們的業務依賴於優質的國際客户。我們經常提供信貸,我們可能無法從我們的信用玩家收集遊戲應收賬款,或者信用遊戲可能會減少。
將軍。我們在度假村的桌遊收入很大一部分歸功於有限數量的優質國際客户。這些最重要的客户的損失或減少可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。這些客户居住的國家的經濟狀況下降可能導致這些客户來訪的頻率和收入減少。
我們以信用和現金為基礎進行遊戲活動。我們提供的賭場信貸通常是無擔保的,應按要求支付。在管理層看來,賭場的經營水平和財政資源需要這樣的擴展,我們將向那些客户提供賭場信貸。國際客户應收賬款的可收性可能受到未來商業或經濟趨勢或這些客户所在國重大事件的不利影響。
澳門行動部。雖然澳門的法律允許賭場經營者向博彩客户提供信貸,但我們的澳門業務可能無法從其信用玩家那裏收回所有的博彩應收賬款。我們期望我們的澳門業務只能在有限的司法管轄區(包括澳門)執行這些義務。如果我們的遊戲客户是來自其他司法管轄區的訪客,我們可能無法進入一個論壇,在這個論壇上,我們將能夠收集我們所有的遊戲應收賬款,因為,除其他原因外,許多司法管轄區的法院不執行遊戲債務,而且我們可能會遇到拒絕執行此類債務的論壇。我們無力收取遊戲債務可能會對我們的經營結果產生嚴重的負面影響。
目前,澳門博彩税按博彩業總收入的百分比計算,其中包括髮行的信用工具面值。因此,如果我們向在澳門的客户提供信貸,而又不能向他們收取有關的應收款項,我們仍有責任就信貸票據的全部款額繳税。
拉斯維加斯行動和Encore波士頓港。雖然根據內華達州和馬薩諸塞州的現行法律,包括通常被稱為“標誌”的信用工具所證明的遊戲債務可以根據內華達州和馬薩諸塞州的現行法律強制執行,而且根據“美國憲法”的“完全信仰和信用條款”,對博彩債務的判決在美國所有州都可以強制執行,但其他司法機構可以確定直接或間接執行博彩債務違反公共政策。雖然一些外國法院將直接執行博彩債務,外國債務人在美國的資產可以用來履行判決,但美國法院對博彩債務的判決對許多外國法院沒有約束力。我們不能保證我們能夠收回欠我們的全部博彩債務,即使在強制執行這些債務的司法管轄區也是如此。經濟狀況的變化可能使我們更難評估信譽,也更難收回欠我們的全部博彩債務。我們無力收取遊戲債務可能會對我們的經營結果產生嚴重的負面影響。
我們的遊戲業務的勝率取決於各種因素,其中有些因素是我們無法控制的。
博彩業的特點是一種偶然因素。除了機會因素外,勝率還會受到其他因素的影響,包括玩家的技術和經驗、遊戲的組合、玩家的財政資源、賭桌的傳播、下注量、玩的時間和未發現的欺詐或欺騙行為。我們的博彩業總收入主要來源於我們的賭場收益和我們的博彩客户的賭場收益之間的差異。由於博彩業有一個固有的機會因素,我們無法完全控制我們的收益或我們的遊戲客户的收益。
我們的遊戲客户可能通過使用偽造籌碼、祕密計劃和其他手段進行欺詐或欺騙行為,可能是與我們的僱員串通,目的是增加他們的收益。我們的
遊戲客户、訪客和員工也可能實施盜竊等犯罪行為,以獲取不屬於他們的籌碼。我們已採取措施,保障我們的利益,包括推行系統、程序和技術,以減低這些風險、廣泛的僱員培訓、監察、保安及調查行動,以及在晶片上採用適當的保安措施,例如嵌入射頻識別標籤。儘管我們作出了努力,但我們可能未能及時防止或發現這些應受譴責的行為和計劃,而我們所獲得的有關保險可能不足以彌補我們因事件而蒙受的損失,這可能會令我們的博彩業務蒙受損失,並引起負面宣傳,對我們的聲譽、業務、經營成果和現金流都可能產生不利影響。
此外,高端遊戲比其他形式的遊戲更不穩定,高端遊戲導致的輸贏結果的差異可能會對某一季度的現金流和收益產生正面或負面的影響。
我們的新項目可能不會成功。
除了與我們目前和未來的建設項目相關的建築和監管風險之外,我們不能向你保證,我們的賭場度假村或我們將提供的豪華設施的消費者需求水平將滿足我們的期望。我們的新項目的經營結果可能與我們現時綜合度假村的經營結果有很大的不同,原因包括消費者和公司在新地區的開支和偏好不同,來自其他市場的競爭加劇,或其他我們可能無法控制的發展。此外,我們的新項目可能比我們現時經營的度假村更容易受到某些風險的影響,包括與經濟衰退有關的風險。新發展對我們的管理、營運及其他資源的需求,可能會影響我們現有度假村的運作。如果出現這些問題,可能會對我們的前景、財務狀況或業務結果產生不利影響。
在我們的項目開發過程中,我們可能會遇到比預期更高的成本增長。
我們的項目的預計開發成本反映了我們的最佳估計,實際的開發成本可能高於預期。我們已預留用於支付潛在費用超支或潛在延誤的意外開支,可能不足以支付此類超支或延誤的全部數額。如果這些意外開支不足以支付這些費用,或如果我們不能就這些延誤和意外事件收回損害賠償,我們可能沒有支付額外費用所需的資金,這個項目可能無法完成。未能完成這一項目可能會對我們的財務狀況、我們的經營結果和我們償還債務的能力產生不利影響。
建築工程會受到發展和建築風險的影響,這些風險可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
我們度假村規模和規模的重大建設項目帶來重大風險,包括:
•意外費用增加;
•物資或技術工人短缺和價格上漲;
•改變計劃和規格;
•拖延或無法從管理當局獲得必要的許可證、許可證和授權;
•適用於遊戲、休閒、房地產開發或者建設項目的法律、法規的變更或者法律、法規的解釋和執行;
•未預見的工程、環境和/或地質問題;
•勞動爭議或者停工;
•與承包商和分包商發生的糾紛和違約;
•工人和其他人的人身傷害;
•環境、健康和安全問題,包括現場事故;
•惡劣天氣或自然災害造成的延誤或幹擾;
•地質、建築、挖掘、管理和設備問題;以及
•沒有建築設備。
建築、設備或人員配置方面的問題或難以從管理當局獲得任何必要的許可證、許可證和授權,都可能增加總成本,推遲或阻止建設或開放,或以其他方式影響我們項目的設計和特點。
我們預計,只有部分參與這些項目的分包商會發行債券,保證分包商按時完成工程,並支付該分包商的所有勞動和材料。這些債券可能不足以確保工作的完成。
我們目前正在開發的設施可能無法如期開始運作,項目的建造費用可能超過預算數額。未能按時或在預算範圍內完成項目可能對我們和我們償還債務的能力產生重大的負面影響。
任何違反適用的反洗錢法律、條例或“反海外腐敗法”或制裁,都可能對我們的業務、業績、前景、價值、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們處理大量的現金在我們的業務,並受不同司法管轄區的報告和反洗錢的法律和條例。美國和澳門政府當局都非常關注博彩業和反洗錢法律法規的遵守情況。公司不時收到政府和法規對這些法律法規的遵守情況的詢問,公司與所有此類查詢合作。任何違反反洗錢法律法規的行為都可能對我們的業務、業績、前景、價值、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外,我們還有業務,我們很大一部分收入來自美國以外的地方。因此,我們必須遵守“反腐敗法”和其他反腐敗法律的規定,這些法律一般禁止美國公司及其中介為獲取或保留業務而向外國政府官員提供、許諾、授權或支付不當款項。違反“反海外腐敗法”和其他反腐敗法可能導致嚴厲的刑事和民事制裁以及其他處罰,美國證券交易委員會和美國司法部已經增加了對這些法律和條例的執法活動。外國資產管制辦公室和商務部根據美國針對目標國家、組織和個人的外交政策和國家安全目標,管理和執行經濟和貿易制裁。不遵守這些法律法規可能會增加我們的運營成本,降低我們的利潤,或者對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們為阻止違禁行為而實施的內部控制政策和程序以及員工培訓和合規計劃,可能無法有效地禁止我們的董事、僱員、承包商或代理人違反或規避我們的政策和法律。如果我們或我們的董事、僱員或代理人不遵守關於我們業務的適用法律或公司政策,公司可能面臨調查、起訴和其他法律程序和行動,這可能導致民事處罰、行政補救和刑事制裁。任何這類政府調查、檢控或其他法律程序或行動,都會對我們的業務、表現、前景、價值、財務狀況及運作結果造成不利影響。
由於我們擁有不動產,我們受到廣泛的環境管制,這就造成了未來環境支出和負債的不確定性。
我們已支付費用,以符合環境方面的規定,例如向空氣、水及土地排放廢物、處理和處置固體及危險廢物,以及清理受危險物質影響的財產等。根據這些和其他環境要求,我們可能需要調查和清理有害或有毒物質或化學物質在我們的財產釋放。作為業主或經營者,我們也可以對政府實體或第三方的財產損害、人身傷害、調查和清理任何污染所引起的費用負責。
這些法律通常規定清理責任和責任,而不考慮所有者或經營者是否知道或造成污染物的存在。這些法律規定的賠償責任被解釋為連帶責任,除非損害是可以劃分的,並且有合理的責任分配依據。調查、補救或移走這些物質的費用可能很大,這些物質的存在或未能妥善補救財產,可能會損害我們使用財產的能力。
我們在馬薩諸塞州埃弗雷特的網站及其附近已經確認了污染。補救受污染場地的最終費用很難準確預測,而且我們超過了我們的初步估計。我們可能需要對這個網站進行更多的調查和補救。因此,我們還可能因今後規定的額外清理義務或查明的污染而產生超出我們估計的材料費用。然而,
我們所依據的環境法律是複雜的,而且往往越來越嚴格,而且可以追溯適用。雖然我們建議的與環境問題有關的開支,目前預期不會對我們的業務、財政狀況或運作的結果造成重大的不利影響,但我們可能須作出額外開支,以維持或在將來遵守環境法。
有關度假村或公司責任的不良事件或負面宣傳可能會損害我們的品牌和聲譽,並對我們的財務結果產生負面影響。
我們的聲譽和我們品牌的價值,包括我們的客户、商業夥伴、其他關鍵利益相關者和我們做生意的社區所持有的看法,都是重要的資產。如果我們不能在多樣性和包容性、環境管理、供應鏈管理、可持續性、工作場所行為、人權、慈善事業和對當地社區的支持等多個領域採取負責任的行動,我們的企業將面臨與環境、社會和治理活動有關的越來越多的審查,以及我們的聲譽和品牌價值受到損害的風險。對我們聲譽的任何損害都可能對我們的業務、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
遵守不斷變化的法律法規可能導致額外費用和合規風險。
不斷變化的法律法規給遊戲公司帶來了不確定性。這些不斷變化的法律和條例在許多情況下會有不同的解釋,因為它們缺乏特殊性,最近頒佈和(或)缺乏指導。因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。此外,還可以進一步監管賭場、金融機構和上市公司。這可能導致遵約事項方面的持續不確定性和更高的成本。由於我們致力於在遵守法律和公開披露方面保持高標準,我們為遵守不斷變化的法律、條例和標準所作的努力已經導致並可能繼續導致一般和行政費用的增加。此外,我們還須聽取各方對我們遵守這些新的和不斷變化的法律和條例的解釋。
我們受到各國政府和機構的徵税。税率可能會改變。
美國和澳門的政府和機構都要對我們徵税。與税收有關的法律和法規的變化,包括税率的變化、我們欠下的税額和收入須納税的時間、我們要求美國外國税收抵免的能力、未能續簽澳門股息協議和澳門博彩利潤所得税豁免以及徵收外國預扣税等,都可能改變我們的總體有效税率。
系統故障、信息泄漏和維護足夠的網絡安全的成本可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠信息技術和其他系統(包括我們與第三方簽訂合同提供數據服務的系統)來維護和傳輸大量客户財務信息、信用卡結算、信用卡資金傳輸、郵寄名單和預訂信息以及其他可識別的個人信息。我們還保存重要的公司內部數據,如有關員工的個人身份信息和與我們的業務有關的信息。我們為保護客户、員工和公司信息而實施的系統和流程都面臨着安全漏洞不斷變化的風險。這些風險包括網絡和物理安全漏洞、系統故障、計算機病毒以及客户、公司員工或第三方供應商員工的疏忽或故意濫用。我們為阻止和減輕這些風險而採取的措施可能並不成功,我們的防範網絡安全風險的保險範圍也可能不夠,我們的第三方信息系統服務提供商面臨着與我們類似的網絡安全風險,我們也不直接控制任何此類各方的信息安全操作。
儘管我們目前已經採取了安全措施,但我們的設施和系統以及第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞行為、網絡釣魚攻擊、計算機病毒、數據錯誤或丟失、編程或人為錯誤等事件的影響。由於其迅速發展的性質,網絡攻擊越來越難以預測和預防,因此,由於計算機能力的進步或其他技術的發展,我們用來保護我們的系統不受攻擊或破壞的技術可能會變得過時。
任何被察覺或實際涉及盜用、遺失或其他未經授權而披露機密或個人識別資料的電子或實體保安行為,包括透過我們的網絡保安,不論是由我們或
第三人可能擾亂我們的業務,損害我們的聲譽和我們與客户或僱員的關係,使我們面臨訴訟風險、鉅額罰款、罰款和責任,使我們的客户和僱員對我們的信心惡化,並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。由於我們不控制第三方服務提供商,也不能保證今後不會發生任何電子或物理計算機入侵和安全漏洞,因此,任何被察覺或實際未經授權披露有關員工、客户或網站訪問者的個人身份信息,都可能損害我們的聲譽和信譽,削弱我們吸引和留住員工和客户的能力。隨着這些威脅的發展和增長,我們可能認為有必要作出重大的進一步投資,以保護數據和基礎設施,包括實施新的計算機系統或對現有系統進行升級,部署更多的人員和與保護有關的技術,聘用第三方顧問,以及培訓僱員。上述任何網絡事件的發生都可能對我們的業務、經營結果和現金流產生重大不利影響。
不保護公司僱員和客户信息的完整性和安全性,可能會損害我們的聲譽和/或使我們受到罰款、賠償、訴訟或限制我們使用或轉讓數據。
我們的業務使用和傳輸大量員工和客户數據,包括信用卡號碼和其他個人信息,這些信息系統是我們在人力資源外包、網站託管和各種形式的電子通信等領域維護的。我們的客户和員工對我們將充分保護他們的個人信息抱有很高的期望。我們對個人資料的收集和使用受隱私法律和法規的制約,而隱私權法是一個經常變化的領域,並且在不同的管轄範圍內變化很大。例如,歐洲聯盟(歐盟)的“通用數據保護條例”(“GDPR”)於2018年5月生效,取代了每個歐盟成員國的舊數據保護法,該條例要求公司在處理個人數據方面滿足新的、更嚴格的要求。除了政府法規外,我們還必須遵守信用卡行業標準或其他適用的數據安全標準。遵守適用的隱私條例可能會增加我們的運營成本和/或對我們向客人推銷我們的產品、財產和服務的能力產生不利影響。此外,我們不遵守適用的隱私條例(或在某些情況下,我們僱用的第三方不遵守)或對存儲我們數據的系統的安全性的破壞可能導致名譽受損和/或對我們的數據的使用或轉移受到罰款、賠償、訴訟或限制。例如, 如果不滿足探地雷達的要求,可能會導致高達全球收入的4%的罰款。任何盜用我們收集、儲存或使用的機密或個人身份的資料,不論是有意或意外,都會對我們的業務運作造成重大影響,包括嚴重損害我們的聲譽,以及我們與客户、僱員和投資者的關係。
如果我們的計算機系統和網站被破壞或停止有效運作,我們的業務就會受到影響。
我們依賴我們的計算機系統記錄和處理交易,管理和經營我們的業務,包括處理付款,會計和報告財務結果,以及管理我們的員工和員工福利計劃。鑑於我們業務的複雜性,我們必須保持計算機硬件和軟件系統的不間斷運作。儘管我們採取了預防措施,但我們的系統很容易受到安全漏洞、計算機病毒、技術故障、系統容量不足、停電、自然災害以及員工或第三方顧問的使用錯誤的破壞或中斷。如果我們的信息技術系統遭到破壞或以其他方式停止正常運作,我們可能不得不進行大量投資來修復或更換這些系統。此外,與我們的客户或員工相關的機密或敏感數據可能會丟失或泄露。我們的信息技術系統中的任何物質幹擾都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果第三方成功地挑戰我們對永利相關商標和/或服務商標的所有權或使用權,我們的業務或運營結果可能會受到損害。
我們的知識產權資產,特別是徽標版本的“永利”,是我們最有價值的資產之一。我們已向香港專利及商標註冊處,包括在澳門、中國、香港、新加坡、臺灣、日本、某些歐洲國家及世界各地的其他司法管轄區,申請登記各種與永利有關的商標及服務商標。這些標誌包括“永利度假村”、“永利設計與開發”、“永利拉斯維加斯”、“永利澳門”、“永利宮”、“安可”和“波士頓港”。有些應用是基於持續使用,而另一些則是基於將來使用標記的真誠意圖。
大多數這些標記的一個常見元素是使用“Wynn”這個姓氏。作為一般規則,除非姓氏具有“次要含義”,否則姓氏(或主要構成姓氏的標記的一部分)沒有資格註冊。到目前為止,我們已經成功地向PTO證明瞭Wynn名稱在某些應用程序中的次要意義,這是基於一些因素,包括Wynn先生作為度假村開發商的歷史顯赫地位,但我們不能向您保證,我們將在其他待決的申請中取得成功。
聯邦註冊並不完全決定獲得這類商標的權利。要求對類似商標享有先前權利的第三方可能對我們獲得註冊或我們使用商標的權利提出質疑,並尋求克服此類註冊所提供的假設。
此外,由於在計算機遊戲機器和一般商業運作中越來越多地使用技術,其他形式的知識產權(如專利和版權)正變得越來越重要。將來,第三方可能會聲稱擁有更高的知識產權,或聲稱他們的知識產權涵蓋了我們業務的某些方面。對這些指控的辯護可能會導致大量費用,如果這些指控被成功起訴,可能會對我們的業務產生重大影響。國際上有越來越多的網上賭博和投資欺詐網站企圖欺騙和欺騙公眾。我們不提供網上賭博或投資帳户。提供這些或類似的活動和機會的網站使用我們的名字或類似的名稱或圖片,這些活動和機會都是在未經我們授權的情況下進行的,而且可能是非法的和有犯罪意圖的。如果我們通過民事訴訟和(適用的話)向有關當局報告這些地點的努力不成功或沒有及時完成,這些未經授權的活動可能會繼續和損害我們的聲譽,並對我們的業務產生不利影響。我們在世界各地為取得和保護知識產權而作出的努力,包括聘請律師和在多個司法管轄區展開訴訟,可能代價高昂,亦未必能成功保護和保存本港知識產權資產的地位和價值。
勞動行為和其他勞動問題會對我們的工作產生負面影響。
我們的一些僱員由工會代表。我們不時地經歷勞工組織組織某些非工會僱員的嘗試。迄今為止,這些努力取得了一些成功。我們不能保證今後不會有更多的成功的工會活動。任何工會活動的影響都是未知數,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的保險範圍可能不足以支付我們可能遭受的所有可能損失,包括恐怖主義造成的損失,我們的保險費用可能會增加。
我們為我們的財產製定了全面的財產和責任保險單,我們認為這些保單的承保範圍和範圍都是慣例。然而,如果發生重大損失,我們承擔的保險可能不足以支付我們損失的投資的全部市場價值或重置費用,或者可能導致某些損失完全沒有保險。因此,我們可能會損失部分或全部投資於某一物業的資本,以及該物業預期的未來收入,而我們仍須承擔與該物業有關的債務或其他財政責任。
我們無法控制的市場力量可能會限制我們將來可以獲得的保險範圍,也可能限制我們以合理費率獲得保險的能力。某些災難性的損失可能是不可保的,或過於昂貴,無法證明獲得保險是合理的。因此,如果我們遭受如此災難性的損失,如果不增加成本或降低保險水平,我們可能無法成功地獲得未來的保險。此外,我們的債務工具和其他實質性協議要求我們保持一定的最低保險水平。不滿足這些要求可能導致債務工具或重大協議違約,這將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
與澳門業務有關的風險
我們的澳門業務可能會受到不利的政治和經濟狀況的影響。
我們的澳門業務面臨着在新興市場開展業務所固有的重大政治、經濟和社會風險。我們的澳門業務的未來成功將取決於澳門和中國大陸的政治和經濟情況。例如,財政衰退、國際關係以及澳門、中國或周邊地區的國內或國際動亂可能會嚴重損害我們的業務,這不僅會減少客户對賭場度假村的需求,而且還會增加徵税和外匯管制或其他政府限制、法律或條例的風險,這些限制、法律或條例可能會妨礙我們的澳門業務或我們匯回資金的能力。
如果我們無法在2022年6月26日前獲得展期、續延或新的優惠,或澳門政府行使其贖回權,我們澳門博彩業務的收入就會終止。
我們與澳門政府的優惠協議將於2022年6月26日到期。除非我們延長優惠協議的期限,或延長我們的寬減期,否則在與澳門政府另有安排的情況下,我們在澳門的所有博彩業務及有關設備,將自動轉移至澳門政府,而無須向我們作出補償,而在我們的寬減協議期滿時,我們將停止從這些經營活動中賺取任何收入。澳門政府公開表示,正在研究延長、延長或發放特許權和次級優惠的程序。自2017年6月起,澳門政府可向我們提供至少一年的事先通知,以贖回我們的優惠協議。如果澳門政府行使這一贖回權,我們有權獲得公平的賠償或賠償。該等補償或彌償的款額,將根據贖回前的課税年度所產生的收入乘以我們寬減的剩餘年度計算。我們正在考慮各種選擇,使我們在續簽、延期或申請過程中處於有利地位;但是,我們可能無法延長我們的特許權協議,或延長我們的特許權,或以對我們有利的條件獲得新的特許權。如果我們的讓步被贖回,支付給我們的賠償可能不足以補償我們未來收入的損失。贖回或不延長或延長我們的特許權或獲得新的特許權將對我們的業務結果產生重大的不利影響。
我們在澳門爭奪有限的勞動力資源,澳門政府的政策也可能影響我們僱用外來勞工的能力。
我們在澳門業務的成功將受到我們在僱用和留住僱員方面的成功的影響。我們與澳門大量的賭場度假村爭奪有限數量的合格員工。此外,澳門政府要求我們只僱用澳門居民作為我們賭場的經銷商。隨着其他競爭對手擴大業務,澳門對這些人的競爭已經增加,而且還將繼續增加。我們必須尋找來自澳門以外的員工來為我們的度假村配備足夠的工作人員,而澳門政府的某些政策影響了我們在某些工作類別中輸入勞動力的能力。儘管我們與澳門勞工和移民當局進行了協調,以確保我們的勞動力需求得到滿足,但我們可能無法為我們的業務招聘和保留足夠數量的合格僱員,也無法為這些僱員獲得所需的工作許可。如果我們不能獲得、吸引、挽留和培訓技術熟練的僱員,我們在澳門現有和計劃中的賭場和度假村物業管理和配備人員的能力就會受到損害,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
澳門的控煙法例可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果及現金流量造成不良影響。
根據“澳門防止吸煙及控煙法”,自2019年1月1日起,賭場場所只准在經授權的獨立吸煙休息室內吸煙,不得進行賭博活動,而該等休息室必須符合規例所訂的條件。現行的吸煙法例,以及任何旨在全面禁止在賭場內吸煙的法例,都可能會阻嚇可能吸煙的博彩顧客到澳門經常光顧賭場,並擾亂顧客來港參觀的人數或訪客在我們物業的逗留時間,對我們的業務、財務狀況、經營結果及現金流量都會造成重大的不良影響。
澳門可能沒有足夠的交通服務、基礎設施和相關設施來滿足遊客對澳門的需求。
澳門內部和澳門、香港和中國內地之間的交通服務、基礎設施和相關設施可能需要擴大,以適應因正在建設和將在未來開發的更多賭場項目和景點而增加對澳門的訪問,以及港珠澳大橋的啟用,這可能會使現有的交通基礎設施進一步緊張。如果來往澳門的交通設施不足以應付到訪澳門的博彩客户增加的需求,澳門作為博彩目的地的可取性,以及澳門業務的運作結果,都會受到負面影響。此外,鄰近我們物業的現有和未來賭場和基礎設施項目的建造,可能會妨礙我們在建造和開發期間進入我們的物業。這可能會對我們澳門業務的結果產生負面影響。
極端的天氣狀況可能會對我們的澳門業務產生不利影響。
澳門位於南海的亞熱帶氣候和地理位置受到極端天氣條件的影響,其中包括颱風和暴雨,如2018年的颱風芒克胡特和2017年的哈託颱風。不利的天氣狀況可能會對我們度假村的盈利能力產生負面影響,並阻止或阻止客人前往澳門旅遊。我們無法預測或控制此類事件的發生和時間,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們的澳門業務不遵守特許權協議,澳門政府可以終止我們的特許權,而不給予我們補償,這將對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
澳門政府有權在實質上不遵守特許權和適用的澳門法律規定的基本義務的情況下,單方面終止我們的特許權。該特許協議明確規定,澳門政府可單方面撤銷澳門業務的特許權協議,條件是:
•進行被排除在公司目的之外的未經授權的遊戲或活動;
•無正當理由,連續暫停澳門博彩業七天以上(或者民事年度超過十四天);
•拖欠税款、保險費、供款或者其他規定數額的;
•不遵守政府檢查或監督;
•有系統地不遵守特許權制度規定的義務;
•未能維持政府滿意的銀行擔保或債券;
•是破產程序的標的或破產;
•從事嚴重欺詐活動,損害公共利益的;
•屢次違反適用的遊戲法。
如果澳門政府單方面撤銷特許權協議,我們的澳門業務將被要求按照適用的法律對政府進行賠償,澳門法律界定為賭場空間的區域以及與我們的博彩業務有關的所有博彩設備將無償移交給政府。失去我們的優惠將使我們無法在澳門開展博彩業務,這將對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
某些內華達州的博彩法適用於我們的澳門業務的博彩活動和協會。
內華達州的某些博彩業法律也適用於內華達州以外管轄範圍內的遊戲活動和協會。關於我們的澳門業務,我們和我們必須獲得許可才能在內華達州開展博彩業務的子公司必須遵守與我們的澳門子公司在澳門進行的博彩活動和協會有關的某些報告要求。如我們與澳門有關的附屬公司:
•明知違反澳門有關澳門博彩業務的法律;
•沒有按照內華達州博彩業所要求的誠信標準來經營我們的澳門業務;
•從事任何不適合我們的活動或參加任何協會,因為它對內華達州的博彩業的控制構成不合理的威脅,反映或傾向於反映出對內華達州的恥辱或污名。
內華達州或內華達州的博彩業,或與內華達州的博彩業政策背道而馳;
•從事任何妨礙內華達州收取博彩税和費用的能力的活動或參加任何協會;或
•僱用、與外國電玩公司的任何人簽訂合同或與其合作,但因不適宜而在內華達州被拒發執照或被認定適合,或因賭博而被判犯有作弊罪。
這種紀律處分可能包括暫停、限制或撤銷我們和我們的內華達州特許子公司(包括永利拉斯維加斯有限責任公司)所持有的註冊、執照或批准,並處以鉅額罰款。
此外,如果內華達博彩業控制委員會確定,根據上述一項或多項標準,我們與澳門有關的子公司的任何實際或意圖的活動或協會可能被禁止,內華達博彩業控制委員會可以要求我們和我們授權的內華達子公司向NGC提交一份申請,以確定該活動或協會是否合適。如NGC發現在澳門的活動或社團不合適或被禁止,我們與澳門有關的附屬公司將被要求終止該活動或協會,或被禁止從事該活動或協會。因此,如果NGC發現我們與澳門有關的子公司在澳門的博彩活動或協會不合適,這些子公司可能被禁止在澳門進行其計劃中的博彩活動或協會,或被要求放棄在澳門的投資,可能是在不利的條件下。
我們的遊戲收入很大一部分依賴於遊戲推動者。如果我們不能保持,或發展額外的,成功的關係,與著名的遊戲推動者,我們的能力,以維持或增長我們的遊戲收入可能受到不利影響。
我們可能會失去我們的遊戲推動者的客户,他們創造了我們遊戲收入的很大一部分。澳門賭場運營商對博彩推廣機構提供的服務的競爭十分激烈,隨着更多賭場在澳門開業,這種競爭加劇了。如果我們無法與信譽良好的遊戲推動者保持或發展更多的成功關係,或將大量的遊戲推動者流失給我們的競爭對手,我們維持或增加遊戲收入的能力將受到不利影響,我們將不得不尋找其他方法發展與VIP客户的關係。此外,如果我們的遊戲推廣公司無法發展或保持與我們的VIP客户的關係,我們的能力,以維持或增長我們的遊戲收入將受到阻礙。
我們博彩公司的財政資源可能不足以讓他們繼續在澳門營商,這可能會對我們的業務及財政狀況造成不良影響。我們的遊戲推動者可能在吸引顧客方面遇到困難。
區內的經濟和政治因素,可能會令本港博彩事業的推動者在澳門的運作遇到困難,包括吸引專才來港的競爭日趨激烈。此外,遊戲推廣商可能面臨流動性下降,限制了他們向客户發放信貸的能力,以及他們以前發放的信貸難以收回。未能及時吸引足夠的顧客、批出信貸及收取欠款,可能會對博彩推廣商的運作造成負面影響,導致博彩推廣商清盤或清盤,或導致部分博彩推廣人離開澳門。目前和今後的任何困難都可能對我們的行動結果產生不利影響。
對遊戲推廣商服務的競爭加劇,可能需要我們向遊戲發起人支付更高的佣金。
在與賭場運營商談判運營協議方面,某些博彩發起人具有重要的影響力和討價還價能力。這種槓桿作用可能會導致遊戲推動者就我們的運營協議進行談判,包括更高的佣金,或者失去競爭對手的業務,或者失去與遊戲發起人的某些關係。如果我們需要提高我們的佣金率或以其他方式改變我們的做法,在遊戲推動者由於競爭的力量,我們的經營結果可能會受到不利影響。
與我們合作的博彩業促進者未能遵守澳門博彩業的法律,以及正直和正直的高標準,可能會影響我們的聲譽和遵守我們的特許權、澳門博彩法和其他博彩業許可證要求的能力。
與我們合作的博彩業促進者的聲譽和正直對我們自己的聲譽和我們按照我們的特許權、澳門博彩法和其他博彩業許可證經營的能力都很重要。我們定期審查我們的遊戲推廣者的廉潔和遵守計劃。然而,我們無法控制我們的遊戲推動者遵守這些正直和正直的高標準,我們的遊戲推廣人可能違反他們與我們簽訂的合同中的規定,以確保遵守這些規定。此外,如果我們與一個誠信受到懷疑的遊戲推廣商建立新的業務關係,監管機構或投資者可能會認為這對我們自己的誠信有負面影響。如果我們的遊戲推廣者無法保持所需的正直和正直標準,我們可能會面臨來自遊戲監管機構的後果,這些監管機構對我們的業務擁有權威。此外,如果我們的博彩推動者在我們的處所內違反澳門博彩法,澳門政府可以酌情對我們、博彩發起人或每一個人同時採取執法行動,我們可能會受到制裁,我們的名譽可能會受到損害。
貨幣匯率的不利變化可能會增加澳門業務根據特許協議承擔的義務,並導致我們在澳門的投資價值出現波動。
澳門營運署與澳門政府簽訂的特許協議所劃定的貨幣為澳門澳門元。澳門元與港元掛鈎,兩者在澳門經常互換使用。港元與美元有聯繫,在過去數年,港元與美元的匯率保持相對穩定。然而,港元與澳門元、港元與美元的匯率聯繫,由於中國政府政策及國際經濟及政治發展的變化,可能會有所改變。
如果港元和澳門元不再與美元掛鈎,這些貨幣的匯率可能會大幅波動。適用的貨幣當局為這些貨幣確定的現行匯率也可能發生變化。
由於我們的澳門業務的許多付款和支出義務是在澳門澳門元,如果澳門元或港元匯率變動不利,我們的澳門業務以美元計價的債務將會增加。此外,由於我們預期在澳門經營的任何賭場的大部分收入都會以港元計算,所以港元與美元之間的匯率會受到外匯風險的影響。此外,如果任何與澳門有關的機構招致美元債務,澳門澳門幣或港元相對於美元的匯率波動,可能會對我們的經營成果、財務狀況和償債能力產生不利影響。
外匯管制和貨幣出口限制可能對我們的澳門業務產生負面影響。
某些國家對貨幣的外匯管制和對貨幣出口的限制可能對澳門業務的成功產生不利影響。例如,目前對中國貨幣--人民幣的出口實行了匯率管制和限制。限制人民幣出口可能會阻礙博彩客户從中國流向澳門,抑制澳門博彩業的增長,並對我們的澳門業務產生負面影響。
我們的澳門附屬公司的負債由其大部分資產擔保。
根據適用的法律,包括博彩法,以及某些商定的例外情況,我們的澳門子公司的債務主要由對其所有資產的留置權擔保。如該等附屬公司在其融資文件下失責,或該等附屬公司經歷無力償債、清盤、解散或重組,則該等有擔保債務的持有人首先有權從其抵押品中獲得付款,然後我們的澳門附屬公司的無抵押債務持有人才有權從其剩餘資產中獲得付款,而只有在那時,我們作為股本持有人才有權分配任何剩餘資產。
可能會出現利益衝突,因為我們的某些董事和高級人員也是永利澳門有限公司的董事。
永利澳門有限公司是永利度假村的間接控股子公司,以及永利澳門及永利皇宮的發展商、擁有人及經營者,於2009年10月在香港聯合交易所有限公司上市。截至2019年12月31日,永利度假村擁有永利澳門約72%的普通股股份。由於永利澳門有限公司擁有與我們無關的股東,我們和我們的某些高級人員和董事同時也是永利澳門有限公司的高級和/或董事,他們可能對我們的股東和永利澳門有限公司的少數股東負有相互衝突的信託義務。可能對永利度假村及永利澳門有限公司有不同影響的決定,包括我們已與永利澳門有限公司訂立或日後可能與永利澳門有限公司訂立的合約安排,可能會引起潛在的利益衝突。
澳門政府設立了最多可在澳門經營的賭桌,並限制了澳門新博彩區的新賭桌數目。
與永利宮的開業有關,DICJ批准在永利宮運營100款新桌遊,並授權於2017年1月1日再運營25款桌遊,並於2018年1月1日再運營25款新桌遊,總共新增150款新臺球遊戲。此外,我們已經並將繼續在永利皇宮和永利澳門之間進行賭桌比賽,但要遵守總量上限。截至2019年12月31日,我們在永利宮共舉辦了323場枱球比賽,在永利澳門舉行了322場枱球比賽。永利宮和永利澳門的枱面遊戲組合,由於市場需求和行業競爭的變化,市場營銷和經營策略時有發生變化。在市場需求和行業趨勢的預期下,未能改變桌面遊戲的組合,可能會對我們的運營結果產生負面影響。
與股份所有權和股東事項有關的風險
我們最大的股東能夠對我們的業務和未來的方向產生重大影響。
截至2019年12月31日,伊萊恩·P·韋恩(Elaine P.Wynn)是我們的第四大股東,擁有9,539,077股股份,約佔我們已發行普通股的9%。因此,伊萊恩·P·韋恩(Elaine P.Wynn)可能會對所有需要我們股東批准的事情施加重大影響,包括批准重要的公司交易。
2018年8月3日,我們與伊萊恩·P·韋恩(Elaine P.Wynn)就公司董事會的組成和某些其他事項達成了合作協議(“合作協議”),其中包括任命Philip G.Satre先生為公司董事會成員、暫停限制、釋放、不輕蔑和報銷費用。合作協定的期限在以下日期屆滿:(一)菲爾·薩特雷不再擔任董事會主席的日期;(二)2020年公司股東年度會議結束的第二天,除非根據“合作協定”所述情況提前終止。
我們的股價可能不穩定。
我們的普通股的交易價格一直並可能繼續受到大幅度波動的影響。我們的股票價格可能會因一系列事件和因素而波動,例如美國、中國、世界經濟和金融狀況、我們自己的季度經營業績變化、競爭加劇、證券分析師在財務估計和建議方面的變化、適用法律或法規的變化、影響旅遊業的變化以及影響我們業務的其他事件。股票市場,特別是我們行業內公司的價格,經歷了與某一公司的經營業績無關的劇烈波動。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的價格產生不利影響,而不管我們的經營業績如何。
與負債有關的風險
我們的槓桿率很高,未來的現金流可能不足以履行我們的義務,我們可能很難獲得更多的資金。
與我們的股本相比,我們有大量的綜合債務。截至2019年12月31日,我們的未償債務總額約為105.2億美元,其中包括我們預計開發和建設當前項目所需的部分資金。不過,我們可能會因建造這些工程而招致額外的負債。見第1項-商業“我們的度假村”。此外,如果符合某些條件,包括我們的永利澳門信貸設施、WRF信貸設施,以及我們與其他未來潛在發展計劃有關的契約,我們可以承擔額外的債務。
我們的債務可能會產生重要後果。例如:
•不履行我們的付款義務或其他義務可能導致我們的債務加速,喪失作為抵押品或破產的資產的止贖權,並根據其他協議觸發交叉違約;
•償還我們的債務需要我們從業務中獲得很大一部分現金流量,並減少可動用的現金數額(如果有的話),以滿足週轉資本和其他現金需求,或支付其他資本支出;
•如有需要,我們可能無法獲得額外的資助;及
•我們支付的部分利息的利率將隨市場利率波動,因此,如果市場利率上升,我們的利息支出將增加。
我們某些信貸協議的利率與倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)掛鈎。2017年7月,英國金融行為監管局局長宣佈,希望在2021年年底之前逐步停止使用libor。此外,美國聯邦儲備委員會(US Federal Reserve)與美國大型金融機構組成的一個指導委員會--替代參考利率委員會(Alternative ReferenceRate Committee)一起,正在考慮用擔保隔夜融資利率(Sofr)取代美元libor,這是一種由短期回購協議計算的、由美國國債支持的新指數。雖然有一些發行使用了Sofr或英鎊超夜指數平均(一種基於交易的替代參考利率),但尚不清楚這些替代參考利率是否會被市場接受為libor的替代品。如果libor不再存在,我們可能需要重新談判我們的任何超過2021年的信貸協議,這些協議利用libor作為決定利率的一個因素,以新的標準取代libor。目前沒有關於今後使用libor或任何特定替換率的確切資料。因此,任何此類事件可能對我們的業務和財務狀況產生的潛在影響還不能確定。
根據有關我們的債務安排的文件的條款,在某些限制的情況下,我們被允許承擔債務。如果我們承擔更多的債務,上述風險將更加嚴重。
有關我們的債務安排的協議載有某些契約,限制我們從事某些交易的能力,並可能損害我們對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的能力。
我們的一些債務安排要求我們滿足各種金融契約的要求,其中包括關於債務總額與利息、税收、折舊和攤銷前收益以及利息、税收、折舊和攤銷前最低收益相關的最低利率覆蓋率和槓桿比率的要求。有關我們在債務安排下須遵守的金融契約的更多信息,見第8項--“財務報表和補充數據”,注7,“長期債務”。未來的債務或其他合約,可能比我們現有的債務安排所載的契約更具限制性。
關於我們債務安排的協議也限制了我們從事某些交易的能力,並可能限制我們對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的能力。除其他外,這些限制包括限制我們的能力和受限制的子公司的能力,以便:
•分紅、分配或者回購權益;
•產生額外債務;
•投資;
•建立資產留置權以保證債務;
•與關聯公司進行交易;
•發行子公司的股票或成員的利益;
•進行銷售-回租交易;
•從事其他業務;
•與其他公司合併或合併;
•改變控制;
•轉讓、出售或以其他方式處置資產;
•發行不合格股票;
•設立影響附屬公司的股息及其他付款限制;及
•指定受限制和不受限制的子公司。
我們遵守我們優秀設施條款的能力可能會受到一般經濟狀況、行業狀況和其他超出我們控制範圍的事件的影響。因此,我們可能不能繼續遵守這些公約。如果我們的物業運作未能產生足夠的現金流量,我們可能會違反該等契約,導致根據我們的協議出現違約,會對我們的經營業績及財務狀況造成重大及不利的影響,或導致我們的貸款人或債務持有人採取行動,以加強他們在我們各項資產上的擔保權益,或導致所有未償還款項立即到期應付。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
下表顯示我們擁有的大量土地。我們擁有或已經獲得了使用這些財產的權利。我們還擁有或租賃與我們的開發項目相關的其他各種改進和未改進的財產。
| | | | | | | | | | | | | | |
財產 | | 近似英畝 | | 位置 |
| | | | |
澳門業務(1) | | | | |
永利宮 | | 51 | | | 位於澳門科泰地區。 |
永利澳門 | | 16 | | | 位於澳門市中心的內港。 |
| | 67 | | | |
| | | | |
拉斯維加斯行動 | | | | |
永利拉斯維加斯(主要包裹) | | 75 | | | 位於拉斯維加斯大道和金沙大道的交匯處。 |
高爾夫球場(2) | | 128 | | | 位於韋恩拉斯維加斯附近。 |
會議和公約的擴大 | | 12 | | | 位於韋恩拉斯維加斯附近。 |
僱員停車場及辦公大樓 | | 18 | | | 位於桑茲大道對面。 |
辦公大樓 | | 5 | | | 位於高爾夫球場附近。 |
| | 238 | | | |
| | | | |
波士頓港 | | 34 | | | 位於馬薩諸塞州埃弗雷特,毗鄰波士頓,沿神祕河。 |
| | | | |
其他(3) | | 38 | | | 位於拉斯維加斯大道上,與永利拉斯維加斯正對面。 |
(1)澳門政府擁有澳門大部分土地。在大多數情況下,位於澳門的不動產的私人權益是通過被稱為租讓權和其他政府授予土地使用權的長期租約獲得的。永利宮和永利澳門分別以土地特許合同租賃的土地為基礎,分別從2012年5月和2004年8月起租期為25年,經政府批准,可將其續延一段時間。
(2)我們擁有大約834英畝的允許和認證水權,用於灌溉高爾夫球場。我們還擁有大約151.5英畝的許可和認證的商業用水權.使用根據我們的水權供應的水可節省大量費用和節約用水。
(3)2018年第一季度,我們獲得了大約38英畝的土地,其中約16英畝的土地租約將於2097年7月到期。作為這次收購的一部分,我們獲得了大約24英畝的許可和認證的水權。我們預計這片土地將用於今後的發展。
項目3.法律程序
我們偶爾會捲入訴訟。與所有訴訟一樣,我們無法保證這些事項的結果,而且我們注意到,訴訟本身就涉及重大費用。關於公司法律程序的信息,見本年度報告第8項-“財務報表和補充數據”,注17,“承付款項和意外開支-訴訟”,本年度報告表10-K以參考方式納入表格10-K;本年度報告第1A項-“風險因素”載於本年度報告表10-K。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
市場信息
我們優秀的普通股在納斯達克全球精選市場上以“永利”的名義進行交易。
持有人
截至2020年2月14日,我們的普通股記錄持有者約有145人。
發行人購買股票證券
下表彙總截至2019年12月31日止的季度為履行既得限制性股票的預扣税義務而回購的股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至月底的月份 | | 回購股份數目 | | 每股加權平均價格 | | 回購股份的近似美元價值 (單位:千) |
(一九二零九年十月三十一日) | | 6,777 | | | $ | 117.05 | | | $ | 793 | |
(2019年11月30日) | | 718 | | | $ | 125.94 | | | $ | 90 | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | 2,863 | | | $ | 138.71 | | | $ | 397 | |
在截至2019年12月31日的三個月內發生的上述回購都不是公司公開宣佈的回購計劃的一部分。截至2019年12月31日,我們在該計劃下擁有8.001億美元的回購權。
有關公司公開宣佈的回購計劃的更多信息,請參見項目8-“財務報表和補充數據”,注8,“股東權益”。
股票績效圖
下圖將我們的普通股五年累計總回報率與標準普爾500指數(S&P 500)和道瓊斯美國賭博指數(DowJones US GamblingIndex)的累計總回報率進行了比較。業績圖表假設,2014年12月31日,該公司每隻普通股、標準普爾500指數和道瓊斯美國賭博指數(DowJonesUS GamblingIndex)都投資了100美元,所有股息都進行了再投資。本圖表所示的股票價格表現,既不一定表示未來的股價表現,也不打算暗示未來的股價表現。
項目6.選定的財務數據
截至截至12月31日、2019、2018年、2017年、2016年和2015年的五年中,以下財務信息是從我們的合併財務報表中得出的。這些選定的合併財務數據應與項目7一起閲讀-“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”,我們的合併財務報表和相關附註以及本年度報告表10-K所載的其他信息。所列期間的業務結果不一定表明今後幾年的預期結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | | | | | |
| 2019 (4) (5) | | 2018 (1) (4) | | 2017 (2) (4) | | 2016 (3) (4) | | 2015 (4) |
| (單位:千,但每股數額除外) | | | | | | | | |
收入數據綜合報表: | | | | | | | | | |
經營收入 | $ | 6,611,099 | | | $ | 6,717,660 | | | $ | 6,070,160 | | | $ | 4,345,797 | | | $ | 4,075,883 | |
開業前費用 | 102,009 | | | 53,490 | | | 26,692 | | | 154,717 | | | 77,623 | |
營業收入 | 878,305 | | | 735,544 | | | 1,055,565 | | | 521,662 | | | 658,814 | |
淨收益 | 311,378 | | | 803,084 | | | 889,254 | | | 302,469 | | | 281,524 | |
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | (188,393) | | | (230,654) | | | (142,073) | | | (60,494) | | | (86,234) | |
永利度假村有限公司的淨收入 | 122,985 | | | 572,430 | | | 747,181 | | | 241,975 | | | 195,290 | |
每股基本收入 | $ | 1.15 | | | $ | 5.37 | | | $ | 7.32 | | | $ | 2.39 | | | $ | 1.93 | |
稀釋每股收益 | $ | 1.15 | | | $ | 5.35 | | | $ | 7.28 | | | $ | 2.38 | | | $ | 1.92 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (單位:千,但每股數額除外) | | | | | | | | |
綜合資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,351,904 | | | $ | 2,215,001 | | | $ | 2,804,474 | | | $ | 2,453,122 | | | $ | 2,080,089 | |
在建 | 477,333 | | | 1,912,801 | | | 1,016,207 | | | 299,686 | | | 3,217,117 | |
總資產 | 13,871,281 | | | 13,216,269 | | | 12,681,739 | | | 11,953,557 | | | 10,459,159 | |
長期債務總額(6) | 10,346,925 | | | 9,519,417 | | | 9,673,099 | | | 10,279,375 | | | 9,327,143 | |
股東權益 | 1,541,472 | | | 1,814,789 | | | 1,078,350 | | | 257,881 | | | 21,845 | |
按普通股申報的現金紅利 | $ | 3.75 | | | $ | 2.75 | | | $ | 2.00 | | | $ | 2.00 | | | $ | 3.00 | |
(1)2018年第四季度,美國國税局在2018年第四季度發佈了明確的美國税收改革指引,税收優惠額達到了390.9美元。2018年第四季度,美國國税局公佈的税收優惠增加到2017年第四季度的臨時税收優惠。見第8項-“財務報表和補充數據”,附註13,“所得税”。此外,2018年,該公司支付了總計463.6美元的訴訟和解費用。見項目8-“財務報表和補充數據”附註7,“長期債務”。
(2)在2017年第四季度,我們記錄了與美國税收改革相關的339.9美元的臨時所得税優惠。見第8項-“財務報表和補充數據”,附註13,“所得税”。
(3)永利宮於2016年8月22日開業。
(4)公佈的結果反映了該公司2014-09年度採用ASU的情況,與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASC 606”),2018年1月1日生效。2017年和2016年的營業收入已作了調整,以反映全面採用ASC 606,對營業收入或淨收入沒有影響。2015年營業收入沒有重新調整以供採用ASC 606,因此無法與2016、2017、2018和2019年的營業收入相媲美。見項目8-“財務報表和補充數據”,附註2,“列報基礎和重要會計政策”。
(5)安可波士頓港於2019年6月23日開業。
(6)包括長期債務、其他長期負債和遞延所得税負債淨額.此外,2019年12月31日包括與採用ASC 842相關的長期經營租賃負債,因此無法與12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年相比。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下列討論應與合併財務報表及其附註一併閲讀,並以表格10-K的其他部分為限。
2018年至2017年之間未包括在本表格10-K中的2017項和2018年與2017年的年度比較,見2018年12月31日終了財政年度公司年度報告第二部分第二部分第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
概述
我們是一家綜合度假村的設計師、開發商和經營者,其特色是豪華酒店客房、高端零售空間、各種餐飲和娛樂選擇、會議和會議設施以及遊戲,所有這些都得到了對我們的客人、我們的人和我們社區的無與倫比的關注。通過我們對WML約72%的所有權,我們在中華人民共和國澳門特別行政區(“澳門”)、永利宮和永利澳門經營兩個綜合度假村(統稱為“澳門業務”)。在拉斯維加斯,內華達州,我們經營,除了某些零售空間,擁有永利拉斯維加斯100%的股份,我們也稱為我們的拉斯維加斯業務。在2019年6月23日,我們開設了Encore波士頓港,一個位於馬薩諸塞州埃弗雷特的綜合度假村。
最近的發展
2020年1月,中國武漢發現了一種新的冠狀病毒(COVID-19)。目前,尚未研製出完全有效的疫苗,也無法保證能夠及時發現有效的疫苗,以預防潛在的大流行病。
作為迴應,澳門政府於2020年2月4日宣佈關閉澳門的所有賭場業務,包括永利宮和永利澳門的賭場,為期15天。2020年2月20日,我們在永利宮和永利澳門的賭場重新開業,預計將於2020年3月20日完全重新開業(澳門政府為澳門賭場全面重新開放設定的最後期限)。自重新開放以來,澳門所有賭場都要遵守一系列的政府程序,這些程序涉及員工和顧客的健康和安全,包括限制開放桌子和老虎機的間距,以確保人與人之間的足夠距離,阻止顧客聚集在一起,限制運動員和觀眾在一張桌子上的人數為3至4人,温度檢查,面罩保護和健康聲明。
自冠狀病毒(Coronavirus)爆發以來,前往澳門的遊客數量急劇下降,原因是中國政府暫停了允許中國內地居民前往澳門的簽證和團體旅遊計劃,在中國內地某些城市實行隔離,以及香港政府暫停了從香港到澳門的渡輪服務,直至另行通知。
美國政府已經對從中國大陸到美國的旅行實行了限制,並可能擴大限制。我們美國業務的很大一部分取決於高端國際客户前往美國的意願和能力,包括來自中國大陸的遊客。因此,我們在拉斯維加斯的運營和在Encore波士頓港的運營也可能受到不利影響。
冠狀病毒的爆發已經並將對我們的行動結果產生不利影響。鑑於冠狀病毒可能在未來擴散或緩解的程度和時間以及強制或放鬆保護措施方面的不確定性,我們無法合理地估計業務、現金流量或財務狀況對我們未來結果的影響。
主要操作措施
博彩業的某些主要經營措施包括在我們的經營業績的討論中,在綜合收入報表所列期間。這些關鍵的經營措施是作為補充披露,因為管理層和/或某些投資者使用這些措施,以更好地理解期間內波動,我們的賭場和酒店經營收入。這些關鍵業務措施的定義如下:
•澳門市場的枱面下跌是指在賭桌的投遞箱中存放的現金數量,再加上在賭場網箱購買的現金芯片。
•我們的拉斯維加斯業務的表下降是在賭桌的投遞箱中儲存的現金和淨標記的數量。
•Encore波士頓港的表格下降是指存放在賭桌的投遞箱中的現金和筆款總額。
•滾動芯片是不可轉讓的可識別芯片,用於跟蹤營業額,以計算在我們的澳門業務的VIP項目內的獎勵。
•營業額是澳門業務VIP項目中所有輸掉的滾動芯片賭注之和。
•賭桌遊戲獲勝是指賭桌下降或營業額的數額,保留下來並作為賭場收入入賬。賭桌遊戲的勝利是在折扣、佣金和賭場收入分配給客房、食品、飲料和其他收入之前,這些收入是免費提供給賭場客户的服務。桌面遊戲的勝利不包括撲克耙。
•老虎機贏牌是指由我們保留並作為賭場收入入賬的手柄金額(代表賭注總額)。“老虎機贏”是在調整了累進權責發生制和免費遊戲之後,但在折扣和將賭場收入分配給客房、食品和飲料以及向賭場客户免費提供服務的其他收入之前。
•撲克RAKE是指在我們的撲克房中,顧客在我們的撲克房間中押注的現金中,賭場在按累進應計項目調整後,但在將賭場收入分配給客房、食品和飲料以及向賭場客户免費提供服務的其他收入之前,作為服務費用保留的部分。撲克表不包括在我們的平均數量的桌面遊戲。
•每日平均費率(“ADR”)的計算方法是,將客房總收入除以客房總數,包括補充費用(如果有的話,減去服務費)。
•每間可用客房的收入(“RevPAR”)是按可用客房總數除以客房總收入,包括補充費用(如果有的話,減去服務費)計算的。
•入住率是按可用房間總數除以包括免費客房在內的全部佔用房間計算的。
下面討論了在我們的度假村使用的計算贏球百分比的方法。
在我們在澳門的VIP業務中,客户主要從賭場的網箱購買滾動芯片,並且只能用它們來下注。贏的賭注是用現金籌碼來支付的。VIP業務中滾動芯片的損失記錄為營業額,併為計算VIP贏率提供了依據。澳門的慣例是使用這種滾動芯片的方法來衡量VIP的發揮。我們預計我們在這些業務的營業額中所佔的百分比將在2.7%至3.0%之間。
在我們澳門的大眾市場運作中,顧客可以在賭桌或賭場網箱購買現金籌碼。我們的VIP和大眾市場業務的測量結果與我們在大眾市場運作中使用的測量方法無法比較,因為我們在桌上和賭場籠子裏最初購買芯片的情況是採用的測量方法,而來自我們VIP業務的測量方法則跟蹤所有輸掉賭注的總和。因此,VIP業務的基準測量比來自大眾市場操作的基準測量要大得多。因此,在VIP業務中,與大眾市場操作相比,同樣數量的遊戲贏得的預期贏率更低。
在拉斯維加斯,顧客在賭桌上購買籌碼,以換取現金和標誌。然後,顧客可以在賭桌或賭場的籠子裏兑換標記。用於購買芯片的現金和標誌,除贖回外,都存放在賭桌的投遞箱中。這是我們用來計算贏率的度量的基礎。每種類型的桌面遊戲都有其各自的理論勝率。我們的桌球贏率是22%到26%。
在Encore波士頓港,客户在賭桌上購買籌碼,以換取現金和標記。然後,顧客只能在賭場的籠子裏贖回標記。用於購買芯片的現金和毛筆存放在賭桌的投遞箱中。這是我們用來計算贏率的度量的基礎。每種類型的桌面遊戲都有其各自的理論勝率。我們的桌球贏率是16%到20%。
業務結果
年度結果摘要
該表彙總了所列期間的財務結果(以千為單位,但每股數據除外):
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| 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | 百分比變化 |
經營收入 | $ | 6,611,099 | | | $ | 6,717,660 | | | $ | (106,561) | | | (1.6) | |
永利度假村有限公司的淨收入 | 122,985 | | | 572,430 | | | (449,445) | | | (78.5) | |
攤薄每股淨收益 | 1.15 | | | 5.35 | | | — | | | — | |
調整後的財產EBITDA (1) | 1,815,408 | | | 2,044,413 | | | (229,005) | | | (11.2) | |
(1)見第8項-“財務報表和補充數據”,注19,“分段信息”,以調節調整後的財產EBITDA與永利度假村有限公司的淨收益。
2019年12月31日終了年度營業收入減少的主要原因是永利皇宮、永利澳門和我們的拉斯維加斯業務分別減少了2.139億美元、2.245億美元和3 210萬美元。Encore波士頓港的營業收入為3.639億美元。
Wynn Resorts有限公司2019年12月31日終了年度淨收入減少的主要原因是2019年記錄的1.768億美元税收準備金,主要原因是我們遞延税務資產的估值津貼增加,而2018年12月31日終了年度的淨税收優惠為4.973億美元,主要是與美國的税收改革有關。
截至2019年12月31日的年度,調整後的資產EBITDA減少的原因是永利皇宮、永利澳門和我們的拉斯維加斯業務分別減少了1.144億美元、8,440萬美元和5,340萬美元。Encore波士頓港經調整的資產EBITDA為2320萬美元。
與2018年12月31日終了年度相比,2019年12月31日終了年度的財務業績基本持平。
經營收入
下表列出我們的營業收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | 百分比變化 |
經營收入 | | | | | | | |
澳門業務: | | | | | | | |
永利宮 | $ | 2,543,694 | | | $ | 2,757,566 | | | $ | (213,872) | | | (7.8) | |
永利澳門 | 2,070,029 | | | 2,294,525 | | | (224,496) | | | (9.8) | |
澳門業務共計 | 4,613,723 | | | 5,052,091 | | | (438,368) | | | (8.7) | |
拉斯維加斯行動 | 1,633,457 | | | 1,665,569 | | | (32,112) | | | (1.9) | |
波士頓港(1) | 363,919 | | | — | | | 363,919 | | | — | |
| $ | 6,611,099 | | | $ | 6,717,660 | | | $ | (106,561) | | | (1.6) | |
(1)Encore波士頓港於2019年6月23日開通。
下表列出我們的賭場和非賭場營業收入(千):
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| 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | 百分比變化 |
經營收入 | | | | | | | |
賭場收入 | $ | 4,573,924 | | | $ | 4,784,990 | | | $ | (211,066) | | | (4.4) | |
非賭場收入: | | | | | | | |
房間 | 804,162 | | | 751,800 | | | 52,362 | | | 7.0 | |
食品和飲料 | 818,822 | | | 754,128 | | | 64,694 | | | 8.6 | |
娛樂、零售和其他 | 414,191 | | | 426,742 | | | (12,551) | | | (2.9) | |
非賭場收入總額 | 2,037,175 | | | 1,932,670 | | | 104,505 | | | 5.4 | |
| $ | 6,611,099 | | | $ | 6,717,660 | | | $ | (106,561) | | | (1.6) | |
截至2019年12月31日,賭場收入佔營業收入的69.2%,而2018年同期為71.2%。截至2019年12月31日,非賭場收入佔營業收入的30.8%,而2018年同期為28.8%。
賭場收入
賭場收入下降的主要原因是我們的澳門業務VIP營業額和VIP賭桌贏得,以及賭桌下降和賭桌贏得在我們的拉斯維加斯業務減少,部分抵消了大眾市場表下跌和大眾市場賭桌贏得在我們的澳門業務和賭場收入從Encore波士頓港總計2.439億美元。下表列出了我們賭場的收入和相關的主要經營措施(單位:千美元,但每間每天贏錢除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/ (減少) | | 百分比 變化 |
澳門業務: | | | | | | | |
首席法官韋恩宮: | | | | | | | |
賭場總收入 | $ | 2,139,756 | | | $ | 2,356,022 | | | $ | (216,266) | | | (9.2) | |
要人: | | | | | | | | |
平均桌小遊戲數 | 109 | | | 114 | | | (5) | | | (4.4) | |
要人更替 | $ | 45,847,647 | | | $ | 61,097,527 | | | $ | (15,249,880) | | | (25.0) | |
貴賓桌遊戲獲勝 | $ | 1,519,225 | | | $ | 1,874,189 | | | $ | (354,964) | | | (18.9) | |
要人得獎佔營業額的百分比 | 3.31 | % | | 3.07 | % | | 0.24 | | | | |
枱球遊戲每天每場獲勝 | $ | 38,224 | | | $ | 45,006 | | | $ | (6,782) | | | (15.1) | |
大眾市場: | | | | | | | | |
平均桌小遊戲數 | 216 | | | 209 | | | 7 | | | 3.3 | |
表滴 | $ | 5,122,897 | | | $ | 4,926,347 | | | $ | 196,550 | | | 4.0 | |
桌上游戲獲勝 | $ | 1,251,920 | | | $ | 1,206,244 | | | $ | 45,676 | | | 3.8 | |
桌遊贏% | 24.4 | % | | 24.5 | % | | (0.1) | | | | |
枱球遊戲每天每場獲勝 | $ | 15,902 | | | $ | 15,834 | | | $ | 68 | | | 0.4 | |
老虎機平均數量 | 1,054 | | | 1,065 | | | (11) | | | (1.0) | |
開槽機手柄 | $ | 3,918,554 | | | $ | 3,933,064 | | | $ | (14,510) | | | (0.4) | |
老虎機贏 | $ | 195,367 | | | $ | 203,568 | | | $ | (8,201) | | | (4.0) | |
老虎機每天每台贏錢 | $ | 508 | | | $ | 524 | | | $ | (16) | | | (3.1) | |
永利澳門: | | | | | | | |
賭場總收入 | $ | 1,796,209 | | | $ | 1,994,885 | | | $ | (198,676) | | | (10.0) | |
要人: | | | | | | | | |
平均桌小遊戲數 | 106 | | | 111 | | | (5) | | | (4.5) | |
要人更替 | $ | 35,426,483 | | | $ | 57,759,607 | | | $ | (22,333,124) | | | (38.7) | |
貴賓桌遊戲獲勝 | $ | 1,081,934 | | | $ | 1,588,002 | | | $ | (506,068) | | | (31.9) | |
要人得獎佔營業額的百分比 | 3.05 | % | | 2.75 | % | | 0.30 | | | | |
枱球遊戲每天每場獲勝 | $ | 27,864 | | | $ | 39,113 | | | $ | (11,249) | | | (28.8) | |
大眾市場: | | | | | | | | |
平均桌小遊戲數 | 207 | | | 203 | | | 4 | | | 2.0 | |
表滴 | $ | 5,410,439 | | | $ | 5,058,332 | | | $ | 352,107 | | | 7.0 | |
桌上游戲獲勝 | $ | 1,099,353 | | | $ | 1,014,484 | | | $ | 84,869 | | | 8.4 | |
桌遊贏% | 20.3 | % | | 20.1 | % | | 0.2 | | | | |
枱球遊戲每天每場獲勝 | $ | 14,519 | | | $ | 13,698 | | | $ | 821 | | | 6.0 | |
老虎機平均數量 | 807 | | | 877 | | | (70) | | | (8.0) | |
開槽機手柄 | $ | 3,545,899 | | | $ | 3,740,096 | | | $ | (194,197) | | | (5.2) | |
老虎機贏 | $ | 170,358 | | | $ | 161,384 | | | $ | 8,974 | | | 5.6 | |
老虎機每天每台贏錢 | $ | 578 | | | $ | 504 | | | $ | 74 | | | 14.7 | |
撲克耙 | $ | 20,835 | | | $ | 20,980 | | | $ | (145) | | | (0.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/ (減少) | | 百分比 變化 |
拉斯維加斯行動: | | | | | | | |
賭場總收入 | $ | 394,104 | | | $ | 434,083 | | | $ | (39,979) | | | (9.2) | |
平均桌小遊戲數 | 236 | | | 237 | | | (1) | | | (0.4) | |
表滴 | $ | 1,690,132 | | | $ | 1,852,816 | | | $ | (162,684) | | | (8.8) | |
桌上游戲獲勝 | $ | 395,439 | | | $ | 456,021 | | | $ | (60,582) | | | (13.3) | |
桌遊贏% | 23.4 | % | | 24.6 | % | | (1.2) | | | |
枱球遊戲每天每場獲勝 | $ | 4,581 | | | $ | 5,282 | | | $ | (701) | | | (13.3) | |
老虎機平均數量 | 1,788 | | | 1,822 | | | (34) | | | (1.9) | |
開槽機手柄 | $ | 3,427,820 | | | $ | 3,237,085 | | | $ | 190,735 | | | 5.9 | |
老虎機贏 | $ | 230,954 | | | $ | 213,025 | | | $ | 17,929 | | | 8.4 | |
老虎機每天每台贏錢 | $ | 354 | | | $ | 320 | | | $ | 34 | | | 10.6 | |
撲克耙 | $ | 12,569 | | | $ | 10,048 | | | $ | 2,521 | | | 25.1 | |
波士頓港(1): | | | | | | | |
賭場總收入 | $ | 243,855 | | | $ | — | | | $ | 243,855 | | | — | |
平均桌小遊戲數 | 152 | | | — | | | 152 | | | — | |
表滴 | $ | 778,898 | | | $ | — | | | $ | 778,898 | | | — | |
桌上游戲獲勝 | $ | 151,247 | | | $ | — | | | $ | 151,247 | | | — | |
桌遊贏% | 19.4 | % | | — | % | | 19.4 | | | |
枱球遊戲每天每場獲勝 | $ | 5,178 | | | $ | — | | | $ | 5,178 | | | — | |
老虎機平均數量 | 3,023 | | | — | | | 3,023 | | | — | |
開槽機手柄 | $ | 1,847,080 | | | $ | — | | | $ | 1,847,080 | | | — | |
老虎機贏 | $ | 138,264 | | | $ | — | | | $ | 138,264 | | | — | |
老虎機每天每台贏錢 | $ | 238 | | | $ | — | | | $ | 238 | | | — | |
撲克耙 | $ | 12,324 | | | $ | — | | | $ | 12,324 | | | — | |
(1)Encore波士頓港於2019年6月23日開通。
非賭場收入
下表列出了我們的房間收入和相關的主要業務措施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/ (減少) | | 百分比 變化 |
澳門業務: | | | | | | | |
主管部門-永利宮: | | | | | | | |
房間總收入(千美元) | $ | 174,576 | | | $ | 170,067 | | | $ | 4,509 | | | 2.7 | |
入住率 | 97.2 | % | | 96.5 | % | | 0.7 | | | |
ADR | $ | 269 | | | $ | 265 | | | $ | 4 | | | 1.5 | |
RevPAR | $ | 262 | | | $ | 255 | | | $ | 7 | | | 2.7 | |
永利澳門: | | | | | | | |
房間總收入(千美元) | $ | 110,387 | | | $ | 113,495 | | | $ | (3,108) | | | (2.7) | |
入住率 | 99.2 | % | | 99.2 | % | | — | | | |
ADR | $ | 286 | | | $ | 283 | | | $ | 3 | | | 1.1 | |
RevPAR | $ | 284 | | | $ | 281 | | | $ | 3 | | | 1.1 | |
拉斯維加斯行動: | | | | | | | |
房間總收入(千美元) | $ | 483,055 | | | $ | 468,238 | | | $ | 14,817 | | | 3.2 | |
入住率 | 87.5 | % | | 87.5 | % | | — | | | |
ADR | $ | 325 | | | $ | 314 | | | $ | 11 | | | 3.5 | |
RevPAR | $ | 284 | | | $ | 274 | | | $ | 10 | | | 3.6 | |
波士頓港(1): | | | | | | | |
房間總收入(千美元) | $ | 36,144 | | | $ | — | | | $ | 36,144 | | | — | |
入住率 | 72.6 | % | | — | % | | — | | | |
ADR | $ | 391 | | | $ | — | | | $ | 391 | | | — | |
RevPAR | $ | 284 | | | $ | — | | | $ | 284 | | | — | |
(1)Encore波士頓港於2019年6月23日開通。
客房收入增加了5,240萬美元,主要原因是來自Encore波士頓港的3,610萬美元,以及永利宮和我們的拉斯維加斯業務的更高的ADR,部分抵消了2019年期間永利澳門翻修服務中斷的房間。我們於2019年第四季度在永利澳門完成了我們的核心塔房裝修工程。
食品和飲料收入增加了6,470萬美元,主要是由於Encore波士頓港的6,110萬美元,以及我們澳門業務的高容量餐廳的蓋子增加,部分抵消了我們拉斯維加斯業務的食品和飲料收入減少了830萬美元,主要是因為我們的夜總會和宴會的收入減少了。
娛樂、零售和其他收入減少了1 260萬美元,主要原因是澳門業務部的某些自有零售店在2019年關閉並轉為租賃網點,其影響被娛樂、零售和來自Encore波士頓港的其他收入2 280萬美元部分抵消。2018年第三季度,永利宮和永利澳門的營業中斷保險收益分別為540萬美元和530萬美元,分別與2017年哈託颱風的全部理賠有關。
營業費用
下表列出業務費用(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | 百分比變化 |
業務費用: | | | | | | | |
賭場 | $ | 2,924,254 | | | $ | 3,036,907 | | | $ | (112,653) | | | (3.7) | |
房間 | 276,095 | | | 254,549 | | | 21,546 | | | 8.5 | |
食品和飲料 | 696,498 | | | 611,706 | | | 84,792 | | | 13.9 | |
娛樂、零售和其他 | 170,206 | | | 183,113 | | | (12,907) | | | (7.0) | |
一般和行政 | 896,670 | | | 761,415 | | | 135,255 | | | 17.8 | |
訴訟和解 | — | | | 463,557 | | | (463,557) | | | (100.0) | |
可疑賬户備抵 | 21,898 | | | 6,527 | | | 15,371 | | | 235.5 | |
預開 | 102,009 | | | 53,490 | | | 48,519 | | | 90.7 | |
折舊和攤銷 | 624,878 | | | 550,596 | | | 74,282 | | | 13.5 | |
物業收費及其他 | 20,286 | | | 60,256 | | | (39,970) | | | (66.3) | |
業務費用共計 | $ | 5,732,794 | | | $ | 5,982,116 | | | $ | (249,322) | | | (4.2) | |
與2018年12月31日終了年度相比,業務費用總額減少了2.493億美元,主要原因是前一年的訴訟和解費用為4.636億美元。這一減少被2019年6月23日Encore波士頓港的運營費用部分抵消。
賭場開支的減少與我們的澳門業務和拉斯維加斯業務的賭場收入減少相稱,但因Encore波士頓港1.414億美元的賭場費用而部分抵消。
客房費用增加的主要原因是來自Encore波士頓港的1750萬美元和我們的拉斯維加斯業務增加了300萬美元。我們拉斯維加斯業務增加的主要原因是工資成本增加。
食品和飲料費用增加的主要原因是Encore波士頓港的5 670萬美元,以及永利宮、永利澳門和我們的拉斯維加斯業務分別增加了940萬美元、990萬美元和880萬美元。永利宮和永利澳門的價格上漲,是因為在永利宮開設新的食品和飲料分店所帶來的增量成本以及商品銷售成本的上升。我們拉斯維加斯業務增加的主要原因是工資成本增加。
娛樂、零售和其他開支減少了1 290萬美元,主要原因是澳門業務部的某些自有零售店關閉,並於2019年轉為租賃店。
一般費用和行政費用增加的主要原因是Encore波士頓港的1.172億美元,在永利宮、永利澳門和我們的拉斯維加斯業務分別增加了150萬美元、1160萬美元和300萬美元。這些增加主要是由於我們澳門業務的工資成本和財產税增加,以及我們拉斯維加斯業務的廣告成本增加。
2018年第一季度發生了4.636億美元的訴訟和解費用,涉及與據稱低於市場利率的贖回説明有關的索賠要求的償還。
在我們的拉斯維加斯業務、永利宮和永利澳門,可疑賬户準備金分別增加了1 120萬美元、130萬美元和140萬美元。增加的主要原因是歷史收集模式和目前的收款趨勢以及對客户賬户的具體審查對我們估計的各期間備抵額的影響。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,開業前的費用分別為1.02億美元和5350萬美元,這主要與Encore波士頓港的發展有關。
折舊和攤銷增加的主要原因是與Encore波士頓港開業有關的7 840萬美元的額外折舊費用。
我們2019年12月31日終了年度的財產費用和其他支出主要包括資產放棄和退休。截至2018年12月31日,我們的財產費用和其他支出包括1470萬美元的賬面價值減記到我們出售的飛機的購買價格,830萬美元與僱員遣散費安排有關。在2018年12月31日終了的一年中,我們還在永利宮、永利澳門、我們的拉斯維加斯業務和公司等地分別發生了980萬美元、1160萬美元、440萬美元和930萬美元的資產放棄和退休。
利息費用,扣除資本利息
下表彙總了與利息開支有關的資料(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | 百分比變化 |
利息費用 | | | | | | | | |
利息成本,包括髮債成本攤銷及原始發行貼現及溢價 | | $ | 467,946 | | | $ | 439,157 | | | $ | 28,789 | | | 6.6 | |
資本化利息 | | (53,916) | | | (57,308) | | | (3,392) | | | (5.9) | |
| | $ | 414,030 | | | $ | 381,849 | | | $ | 32,181 | | | 8.4 | |
| | | | | | | | |
加權平均債務餘額 | | $ | 9,287,441 | | | $ | 9,155,978 | | | | | |
加權平均利率 | | 5.04 | % | | 4.80 | % | | | | |
由於加權平均利率的增加,利息費用增加。資本利息下降,由於Encore波士頓港建設活動於2019年6月23日完成。
其他非營業收入和開支
截至2019年12月31日止的年度,我們記錄了與再融資交易有關的約1240萬美元的債務清償損失。有關再融資交易的更多信息,請參見注7“長期債務”.截至2018年12月31日止的年度,我們在債務清償方面淨增10萬美元,涉及贖回説明的償還、永利度假村購買韋恩拉斯維加斯5 1/2%的高級債券(2025年到期)和5 1/4%的高級債券(2027年到期)的淨收益,以及與永利拉斯維加斯4 1/4%到期的高級債券有關的補充契約的執行。
2018年第一季度,我們償還了贖回票據的19.4億美元本金,並因贖回票據公允價值的變化而錄得6930萬美元的虧損。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的外幣重估收益分別為1,520萬美元和410萬美元。澳門元兑美元匯率波動對我們與澳門有關的實體以美元計價的債務和其他債務的重新計量的影響,推動了不同時期之間的變化。
所得税
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們分別獲得了1.768億美元的税收撥款和4.973億美元的税收優惠。2019年所得税支出主要與美國外國税收抵免和不允許的利息費用結轉的估值津貼增加有關。2018年的所得税優惠主要是由於税收改革,美國外國税收抵免的估值減少。
永利澳門有限公司在2020年12月31日之前獲得了澳門博彩業利潤補助税的5年豁免。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們分別免繳了7 770萬美元和9 680萬美元的此類税。我們的非博彩利潤仍須繳納澳門補助税及
根據我們的特許協議,博彩業的獎金仍需繳納澳門特別博彩税和其他税收,總額為39%。
2016年8月,永利澳門股份有限公司(永利澳門SA)收到一份延長其與澳門政府的協議,該協議規定每年支付1280萬澳門元(約合160萬美元),作為股東對股息分配應繳的補充税,至2020年12月31日。
我們參加了2012至2019年税收年度的國內税務局(國税局)合規保證方案,並將繼續參加2020年税收年度的國税局聯合呼籲程序。
可歸因於非控制權益的淨收入
截至2019年12月31日的年度,非控股權淨收益為1.884億美元,而2018年12月31日終了年度為2.307億美元。這些數額主要與非控制權益在WML淨收益中所佔份額有關。
調整後的財產EBITDA
我們使用調整後的資產EBITDA來管理我們部門的經營結果。調整後的財產EBITDA是指扣除利息、所得税、折舊和攤銷、訴訟結算費用、開業前費用、財產費用和其他費用、管理費和許可費、公司費用和其他(包括公司間高爾夫球場和水權租賃)、股票補償、債務清償收益(損失)、衍生工具公允價值變化、贖回説明公允價值變化和其他非營業收入和費用的淨收益。調整後的資產EBITDA僅作為補充披露列報,因為我們認為它被廣泛用於衡量遊戲公司的業績,並作為評估的基礎。我們使用調整後的資產EBITDA作為衡量我們部門經營績效的指標,並將我們的資產的經營績效與競爭對手的經營績效進行比較,並作為確定某些激勵報酬的依據。我們還提出了調整後的財產EBITDA,因為它被一些投資者用來衡量公司承擔和償還債務的能力,進行資本支出和滿足營運資本要求。博彩公司歷來將EBITDA作為GAAP的補充。為了更獨立地看待賭場的運營情況,包括永利度假村有限公司(WynnResorts,Limited)在內的博彩公司歷來將與具體賭場物業管理無關的開館前費用、房地產費用、企業費用和股票薪酬排除在EBITDA計算之外。然而,調整後的資產EBITDA不應被視為作為公司業績指標的營業收入的替代辦法,也不應被視為作為衡量流動性的一種衡量經營活動現金流量的替代辦法。, 或作為根據公認會計原則確定的任何其他措施的替代辦法。與淨收入不同,調整後的財產EBITDA不包括折舊或利息費用,因此不反映當前或未來的資本支出或資本成本。該公司大量使用現金流量,包括資本支出、利息支付、還本付息、所得税和其他非經常性費用,這些未反映在調整後的財產EBITDA中。此外,公司對調整後的財產EBITDA的計算可能與其他公司使用的計算方法不同,因此可比性可能受到限制。
下表彙總了永利宮、永利澳門、拉斯維加斯業務和恩科波士頓港的調整後的財產EBITDA(單位:千),經管理層審查,並在項目8-“財務報表和補充數據”-附註19“分段信息”中概述。該腳註還對調整後的財產EBITDA與永利度假村有限公司的淨收益進行了核對。
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| 截至12月31日的年份, | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | 百分比變化 |
永利宮 | $ | 729,535 | | | $ | 843,902 | | | $ | (114,367) | | | (13.6) | |
永利澳門 | 648,837 | | | 733,238 | | | (84,401) | | | (11.5) | |
拉斯維加斯行動 | 413,886 | | | 467,273 | | | (53,387) | | | (11.4) | |
波士頓港 | 23,150 | | | — | | | 23,150 | | | — | |
截至2019年12月31日的一年中,永利皇宮經調整的資產EBITDA下降了13.6%,主要原因是VIP營業額和VIP賭桌遊戲獲勝。
截至2019年12月31日的一年中,永利澳門經調整的資產EBITDA下降11.5%,主要原因是VIP營業額和VIP桌遊勝利率下降,以及總務和行政費用增加。
截至2019年12月31日的一年中,我們拉斯維加斯業務的調整後的資產EBITDA下降了11.4%,主要原因是表的下降和運營費用的增加。
截至2019年12月31日,Encore波士頓港的調整後資產EBITDA為2,320萬美元。安可波士頓港於2019年6月23日開業。
請參閲上面關於我們行動結果的具體細節的討論。
流動性與資本資源
我們的現金流量如下(千):
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| 截至12月31日的年份, | | |
現金流量-總表 | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 901,070 | | | $ | 961,489 | |
用於投資活動的現金淨額: | | | |
基本建設支出,扣除建築應付款和留存額 | (1,063,293) | | | (1,475,972) | |
購置無形資產和其他資產 | (6,000) | | | (126,414) | |
出售或到期投資證券所得收益 | — | | | 359,461 | |
購買投資證券 | — | | | (34,098) | |
出售資產所得收益 | 695 | | | 54,213 | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,068,598) | | | (1,222,810) | |
| | | |
用於籌資活動的現金淨額: | | | | |
發行長期債券所得收益 | 3,893,778 | | | 2,788,925 | |
償還長期債務 | (2,930,015) | | | (3,032,267) | |
出售附屬公司所有權權益所得應收票據收益 | — | | | 75,000 | |
發行普通股的收益,扣除發行成本 | — | | | 915,240 | |
回購普通股 | (66,986) | | | (159,544) | |
融資租賃支付 | (73) | | | — | |
行使股票期權的收益 | 14,696 | | | 21,971 | |
為股份獎勵計劃而回購的附屬公司股份 | (5,384) | | | (6,232) | |
支付的股息 | (566,521) | | | (569,781) | |
分配給非控制利益 | (7,745) | | | (305,372) | |
支付購買衍生工具的款項 | — | | | (3,900) | |
支付融資費用 | (32,738) | | | (48,297) | |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 299,012 | | | (324,257) | |
| | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 7,485 | | | (1,733) | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | $ | 138,969 | | | $ | (587,311) | |
經營活動
我們的經營現金流主要包括營業收入(不包括折舊、攤銷和其他非現金費用)、已支付和賺得的利息以及應收賬款、庫存、預付費用和應付款等週轉資本賬户的變化。我們的桌面遊戲是現金遊戲和信用遊戲的組合,而我們的老虎機遊戲主要是在現金基礎上進行的。我們桌面遊戲收入的很大一部分是由於有限的數量
賭信用的高端國際客户。收集這些遊戲應收賬款的能力可能會影響我們這段時間的經營現金流。我們的客房、食品和飲料、娛樂、零售和其他收入都是以現金和信貸為基礎進行的。因此,業務現金流量將受到營業收入和應收賬款淨額變化的影響。
在截至2019年12月31日的年度內,業務提供的淨現金減少主要是由於我們的澳門業務和拉斯維加斯業務的運營收入減少,而Encore波士頓港的營業收入抵消了這一減少。
在2018年12月31日終了的年度內,業務提供的淨現金受到訴訟和解費用和我們澳門業務客户存款減少的影響。
投資活動
在截至2019年12月31日的一年中,我們在Encore波士頓港的資本支出為4.714億美元,主要用於建造該度假村,該度假村於2019年6月開業;211.1美元與會議的建設、會議的擴建和高爾夫球場的重新配置有關;在永利澳門的1.421億美元主要與我們的Encore Tower房間改造和湖畔賭場擴建有關;在Wynn宮和我們的拉斯維加斯業務分別為6 650萬美元和9 690萬美元,主要與維護資本支出有關。
2018年12月31日終了的一年中,我們花費了14.8億美元的資本支出,扣除建築應付款和留存額,由與恩科波士頓港有關的791.3美元的資本支出和用於購買與永利拉斯維加斯直接相隔的拉斯維加斯大道上的土地的247.0百萬美元的資本支出驅動。資本支出被出售或到期投資證券325.4美元的淨收益抵消。
籌資活動
在2019年第一季度,我們在永利度假村的定期貸款下又借入了2.5億美元的定期貸款。在2019年第三季度,關於下文所述的再融資交易,我們根據永利美國信貸機制償還了約991.3百萬美元的未償本金,根據永利度假村的定期貸款償還了746.3百萬美元的未償本金以及相關的融資費用,使用了WRF信貸設施下的10.3億美元借款所得的收益,以及發行了2029年WRF債券的750.0百萬美元。在2019年第四季度,我們從發行WML 2029債券中獲得了990.2百萬美元的淨收入。在截至2019年12月31日的一年中,我們在永利澳門遊輪上償還了273.9美元(扣除借款)。此外,我們還使用了5.665億美元的現金支付股息,其中4.06億美元支付給永利度假村股東,1.659億美元支付給WML股東,但不包括永利度假村。
在2018年12月31日終了的一年中,我們用手頭現金和根據永利度假村橋樑設施和WA高級循環信貸機制借款的數額償還了贖回票據本金19.4億美元。2018年4月,我們用註冊公開發行的915.2百萬美元淨收入償還了永利度假村大橋設施和WA高級循環信貸機制下的所有借款。此外,我們還借入了永利澳門貸款人623.9美元,零售定期貸款615.0百萬美元,永利度假村定期貸款500.0百萬美元,我們用569.8百萬美元現金支付股息,305.4百萬美元分配給零售合資企業的非控股股東。第四季度,該公司以約156.7美元的價格回購了其普通股的1,478,552股。
資本資源
下表彙總了我們不受限制的現金和現金等價物以及現有左輪手槍的借款能力。請參閲所附合並財務報表中的“財務報表和補充數據”附註7“長期債務”,以獲得關於公司每項債務協議的更多信息。下表按截至2019年12月31日的重要融資實體(千)列報:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金及現金等價物 | | 左輪手槍借用能力 |
永利度假村(澳門)S.A.及附屬公司 | | $ | 799,178 | | | $ | 399,263 | |
永利澳門有限公司及附屬公司(1) | | 1,009,702 | | | — | |
永利度假村財務有限責任公司及其子公司(2) | | 123,733 | | | 831,950 | |
永利度假村有限公司及其他 | | 419,291 | | | — | |
共計 | | $ | 2,351,904 | | | $ | 1,231,213 | |
(1)不包括永利度假村(澳門)S.A.及附屬公司。
(2)不包括永利澳門有限公司及附屬公司。
永利度假村(澳門)有限公司及附屬公司。永利度假村(澳門)S.A.(“永利澳門股份有限公司”)從我們的澳門業務賺取現金,並利用其左輪手槍為短期營運資金需求提供所需資金。我們希望使用這些現金為我們現有的永利澳門信貸服務,分配給WML,併為我們澳門業務的營運資本和資本支出需求提供資金。
永利澳門在2019年第四季度完成了其恩科塔客房改造,並在湖畔賭場擴建了很大一部分業務;因此,我們預計不會為這些項目承擔大量的持續資本支出。該公司目前正處於水晶館的設計階段,這是永利宮的擴建項目。我們預計在2021年年底之前不會產生與該項目建設有關的大量資本支出。
有關WML發行下文所述的WML 2029債券,我們預計在未來兩年內償還大約10億美元的永利澳門定期貸款,前提是我們的澳門業務產生足夠的營運現金流。2020年2月,永利澳門股份有限公司預付了永利澳門定期貸款的1.5億美元,未來的合同攤銷款項按比例減少。
WML依賴於永利澳門股份有限公司(Wynn澳門SA)定期發行債券的能力,以滿足其償債要求,並向股東支付股息,其中包括永利度假村(Wynn Resorts)。永利澳門信貸設施包含傳統的負面和金融契約,包括(但不限於)槓桿比率和利率覆蓋率測試(如永利澳門信貸設施中的定義),這些測試可能限制其向WML發行股票的能力,並導致更多債務。永利澳門證券必須在截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日及其後的財政年度保持不超過4.75比1、4.25比1和4.00比1的槓桿比率,並隨時保持不低於2.00比1的利率覆蓋率。在截至2018年12月31日和2019年12月31日的幾年裏,永利澳門股份有限公司遵守了這些比率。
永利澳門有限公司及其附屬公司。永利澳門有限公司(“WML”)主要通過永利澳門股份有限公司(永利澳門股份有限公司)發放現金。我們希望使用這些現金為我們現有的WML票據服務,向WML的股東支付股息(我們擁有WML的大約72%),併為WML的營運資金需求提供資金。
2019年12月,WML發行了面值10億美元的高級無擔保票據(即“WML 2029票據”),面值為5.1/8%。該公司預計將使用與WML 2029票據同等數額的淨收益,以促進償還上述永利澳門定期貸款中的10億美元。
在2019年6月19日和2019年9月16日,WML支付了每股0.45港元的現金股息,共計5.96億美元。該公司在這些股息中所佔份額為4.301億美元,其餘1.659億美元支付給WML的公眾股東。
如果我們的部分現金和現金等價物是在2019年12月31日匯回美國的,那麼在遣返的那一年,它就必須繳納最低的美國税收。
永利度假村財務有限責任公司及其子公司。永利度假村財務有限責任公司(前稱永利美國有限責任公司)(“永利度假村財務”或“永利度假村金融”)從其子公司(包括我們澳門)的分銷中產生現金。
業務,永利拉斯維加斯,恩科姆波士頓港,和貢獻永利度假村,視需要。此外,週轉基金可根據需要利用其現有的循環借款能力。我們希望使用這些現金來服務我們的WRF信貸設施2029 WRF Notes和WLV Notes,向永利度假村分配資金,併為週轉資本和資本支出需求提供資金。
到2020年,永利拉斯維加斯將對永利大廈進行室內改造,我們預計將在2021年第一季度結束前完成改造。此外,永利拉斯維加斯正在開發三個新的食品和飲料概念,預計將於2020年年底開放。我們預計這些項目的資本支出將在2.25億美元至2.5億美元之間。
2019年9月20日,WRF及其子公司Wynn Resorts Capital Corp.(與WRF-“WRF發行人”一起)發行了面值為7.5億美元的本金總額為5.1/8%的高級債券(“2029年WRF票據”)。WRF是該公司的一家間接全資子公司。在發行2029年WRF票據的同時,WRF簽訂了一項信貸協議(“WRF信用協議”),提供了總額為10億美元的新的第一留置權定期貸款安排(“WRF定期貸款”)和一個總額為8.5億美元的新的第一留置權循環信貸機制(“WRF Revolver”,連同WRF的定期貸款、WRF信貸設施)(WRF信貸機制和2029 WRF票據統稱為“再融資交易”)。永利度假村金融公司利用再融資交易的淨收益,為現有的永利美國信貸機構和永利度假村定期貸款進行再融資,並支付相關費用和費用。見項目8— 附註7“長期債務”關於再融資交易的進一步討論。
2020年2月1日,WRF以公允價值收購了永利度假村(WynnResorts)的一家子公司,該公司被確定為366.0美元,但需按慣例調整購買價格。WRF從WRF Revolver中提取了366.0美元來資助這次購買。
WRF是一家控股公司,因此,其向永利度假村支付股息的能力取決於WRF從其子公司(包括WML、永利拉斯維加斯、LLC和永利MA有限責任公司(Encore Boston港的所有者和經營者)那裏獲得的分紅)。WRF信貸設施包含習慣上的消極和金融契約,包括但不限於限制WRF支付股息或分配以及引起額外負債的能力的契約。WRF可在任何財政年度向永利度假村支付普通課程股息或分配款,數額不超過10億美元,併為前兩個財政年度的未用款項提供某些結轉備抵。此外,WRF可在任何財政年度分配超過10億美元的款項,但須符合某些其他條件。
2029年WRF票據的契約包括限制WRF發行人和擔保人除其他外創造或承擔留置權的能力,以擔保超過18.5億美元的債務或導致合併高級擔保淨槓桿率(按契約中的定義)大於3.00至1.00的數額。
每一種WLV債券的契約都包含負面契約和金融契約,包括但不限於限制其發行人和擔保人對資產設定留置權以保證債務的能力;進行出售-租賃交易;以及與另一家公司合併或合併。2027年WLV票據的契約還規定,Wynn Resorts Finance可以承擔所有的永利拉斯維加斯,LLC根據2027年WLV票據的契約和2027 WLV票據的義務,如果滿足某些條件。
永利度假村有限公司及其他附屬公司。永利度假村有限公司是一家控股公司,因此,我們支付股息的能力取決於我們獲得資金的能力和我們子公司向我們提供資金的能力。永利度假村有限公司和其他公司主要通過與我們的度假村簽訂的特許使用費和管理協議、分紅和分紅以及零售合資企業的業務產生現金,我們持有該合資企業50.1%的股份。我們期望用這筆現金為我們的零售定期貸款提供服務,為會議的其餘建設和會議擴展提供資金,並繼續支付紅利,但須經董事會重新評估和批准。
2019年2月26日,該公司支付了0.75美元的現金股息,2019年5月30日、2019年8月27日和11月22日,公司分別支付了每股1.00美元的現金股息,截至2019年12月31日的一年中支付的股利總額為4.03億美元。
影響流動性的其他因素
我們可以在到期日或到期前為我們的全部或部分債務進行再融資。我們不能向你保證,我們將能夠以可接受的條件或完全可以為任何債務再融資。
我們所參與的法律程序也可能影響我們的流動性。對於這類程序的結果,不能提供任何保證。此外,訴訟本身就涉及重大費用。關於法律程序的信息,見項目8-“財務報表和補充數據”,附註17,“承付款項和意外開支”。
我們的董事會已經批准了高達10億美元的股權回購計劃。根據股權回購計劃,我們可以通過公開市場購買、私下談判的交易以及根據“交易法”第10b5-1和10b-18條規定的計劃,不時地回購公司的流通股。截至2019年12月31日,我們仍擁有800.1美元的回購權。
我們已在過去回購,在未來,我們可能會定期考慮回購我們的未付票據現金。任何擬回購票據的金額以及回購的時間,將根據業務、市場和其他條件和因素,包括價格、合同要求或同意以及資本供應情況而定。
新的業務發展或其他不可預見的事件可能會發生,因此需要籌集更多的資金。我們繼續探索在國內和國際市場發展更多遊戲或相關業務的機會。任何其他機會都不能保證商業前景。任何新的發展都可能需要我們獲得額外的資金。我們可能決定通過永利度假村有限公司或通過獨立於拉斯維加斯、波士頓或澳門相關實體的子公司進行任何此類開發。
表外安排
我們沒有與特殊目的實體進行任何交易,也沒有從事任何衍生工具,但與我們的零售定期貸款相關的利率項圈除外。我們在移交給未合併實體的資產方面沒有任何保留權益或或有權益。截至2019年12月31日,我們的未清信用證總額為1,810萬美元。
合同承諾
下表彙總了截至2019年12月31日的預定合同承諾(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 | | | | | | | | |
| 較少 比 1年 | | 1至3 年數 | | 4至5 年數 | | 後 5年 | | 共計 |
長期債務(1) | $ | 323,876 | | | $ | 2,478,896 | | | $ | 1,937,500 | | | $ | 5,775,000 | | | $ | 10,515,272 | |
固定利息付款 | 325,538 | | | 651,075 | | | 610,117 | | | 676,172 | | | 2,262,902 | |
估計可變利息付款(2) | 153,937 | | | 233,262 | | | 91,711 | | | 11,951 | | | 490,861 | |
建築合同和承付款 | 173,251 | | | — | | | — | | | — | | | 173,251 | |
經營租賃 | 27,908 | | | 47,731 | | | 36,606 | | | 464,903 | | | 577,148 | |
融資租賃 | 1,203 | | | 2,406 | | | 2,406 | | | 66,287 | | | 72,302 | |
就業協議 | 69,981 | | | 51,650 | | | 2,807 | | | — | | | 124,438 | |
馬薩諸塞州社區支付(3) | 10,806 | | | 22,097 | | | 22,914 | | | 112,496 | | | 168,313 | |
其他(4) | 212,666 | | | 109,414 | | | 10,091 | | | — | | | 332,171 | |
合同承付款共計 | $ | 1,299,166 | | | $ | 3,596,531 | | | $ | 2,714,152 | | | $ | 7,106,809 | | | $ | 14,716,658 | |
(1)包括與2020年2月支付的永利澳門定期貸款的預付有關的150.0美元。
(2)所有期間的數額是根據截至2019年12月31日的未清債務額和倫敦銀行同業拆借利率或銀行同業拆借利率對我們的債務安排的未來利息支付估計數。實際費率各不相同。
(3)代表向Encore波士頓港周圍的某些社區支付的款項,作為授予Wynn MA有限責任公司的遊戲許可證的條件之一。
(四)其他包括公開定購單、未來慈善捐款、澳門固定博彩税、履約合同和其他合同。正如在第8項“財務報表和補充數據”附註13“所得税”中進一步討論的那樣,截至2019年12月31日,我們有1.043億美元的未確認税收優惠。由於基本税收狀況固有的不確定性,將這一負債分配到任何特定年份是不可行的,因此,截至2019年12月31日,這一負債未列入上表。
關鍵會計政策和估計
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表涉及使用影響合併財務報表中所報告數額的估計數和假設。我們的某些會計政策要求管理層在確定財務估計中不可或缺的適當假設時運用重大判斷,並在持續的基礎上對這些估計數進行評估。判斷的依據是歷史經驗、現有合同條款、行業趨勢以及酌情從外部來源獲得的信息。然而,根據其性質,判斷取決於固有的不確定性程度,因此實際結果可能與我們的估計不同。
開發、建造、財產和設備估計數
在度假村的建設和開發過程中,開業前或開業前的費用會在發生時支出.在我們的度假村的建設和發展,重大的啟動成本發生,並收取開業前的費用,通過各自的開放。一旦我們的度假村開放,與度假村開放相關的費用不再作為開業前的費用收取。
在建造和開發階段,直接費用,例如我們的度假村的設計和建造所產生的費用,包括可適用的利息部分,都要資本化。因此,在施工期間,記錄在案的財產和設備數量大幅度增加。折舊用直線法計算資產的估計使用壽命.我們根據使用類似資產的經驗、對資產使用情況的估計以及資產特有的其他因素來確定估計的使用壽命。與資本化建築費用和固定資產有關的折舊費用在相關資產投入使用時開始。資產的剩餘估計使用壽命將根據需要定期審查和調整。
修理費和維修費在發生時記在費用項下。已退休或以其他方式處置的財產和設備的成本和累計折舊從各自的賬户中扣除,由此產生的任何損益都包括在財產費用和其他費用中。
我們還根據適用的會計準則評估我們的財產、設備和其他長期資產的減值情況。對於要處置的資產,我們確認資產在較低的賬面價值或公允市場價值減去根據可比資產出售、徵求要約或貼現現金流模型估算的處置成本。對於持有和使用的資產,只要存在減值指標,我們就會檢查減值情況。在審查減值時,我們將資產未來的現金流量估計值與資產的賬面價值進行比較。如果未貼現現金流超過賬面價值,則不表示減值。如果未貼現現金流不超過賬面價值,則根據資產的公允價值記錄減值,通常使用貼現現金流模型進行計量。如果一項資產仍在開發中,未來的現金流將包括剩餘的建築費用。所有確認的減值損失,無論是要處置的資產還是持有和使用的資產,都記作業務費用。
估計可疑賬款備抵
我們的應收款項中有很大一部分與賭場信貸有關。信用遊戲,通過發放標記,代表了我們拉斯維加斯的賭桌遊戲數量的很大一部分。儘管提供了貸款,但與拉斯維加斯相比,在我們的澳門業務和恩科波士頓港發放信貸的重要性要小得多。我們的目標是嚴格控制信貸發放,並積極向那些未能及時支付餘額的客户收取款項。這些收集工作可包括郵寄對賬單和拖欠通知、個人聯繫、使用外部託收機構和訴訟。在我們的拉斯維加斯行動公司和Encore波士頓港發行的標記通常在美國是可在法律上強制執行的工具,外國客户的美國資產可以用來滿足在美國作出的判決。
與美國境外的遊戲債務有關的標記和其他形式的信貸的可執行性因國家而異。國外一些國家不承認博弈相關債務的可執行性,或使強制執行負擔過重。在向非美國居民的客户發放信貸時,我們仔細考慮了可執行性的可能性和困難,以及其他因素。除了我們的內部信用和收集部門,我們有一個法律,會計和收集專業人員的網絡,以協助我們確定我們的可執行性和我們的整體收集工作。
我們定期評估我們的壞賬準備金,根據對客户賬户和未完成的博彩推廣賬户的具體審查,以及管理層先前在賭場行業收集趨勢和當前經濟和商業狀況方面的經驗。在確定我們估計的可疑應收賬款備抵時,我們根據歷史標記收款歷史對舊賬餘額應用損失因素,並根據賬齡、客户的財務狀況、收款歷史和任何其他已知信息,具體分析每個賬户的可收性,其餘額超過指定的美元數額。
下表列出了與我們賭場應收賬款(千美元)有關的主要統計數字:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
賭場應收賬款 | $ | 304,137 | | | $ | 229,594 | |
可疑賭場應收賬款備抵 | $ | 37,652 | | | $ | 31,263 | |
備抵佔賭場應收賬款的百分比 | 12.4 | % | | 13.6 | % |
我們的可疑賭場應收賬款準備金是基於我們對可收回金額的估計,並取決於管理層對可變現性、經濟狀況和信貸政策的風險評估和判斷。我們的儲備方法同樣適用於我們每個度假村的信貸。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的未清賭場應收賬款餘額中,分別有61.0%和57.9%來自我們的澳門業務,其中大部分涉及向博彩業發起人提供的預付款,這些預付款在期限結束後五天內結清。
截至2019年12月31日,可疑賬户備抵額在賭場應收賬款中所佔百分比的100個基點變動將使可疑賬户準備金減少約300萬美元。
隨着客户支付經驗的發展,我們將繼續完善我們對壞賬的估計準備金。因此,可疑賬户的相關備抵可能會波動。由於個別客户賬户餘額可能很大,準備金和準備金可能在不同時期之間發生重大變化,因為我們瞭解到有關客户的更多信息或區域經濟或法律制度中發生的變化。
訴訟和應急估計數
我們受到各種索賠、法律訴訟和其他緊急情況的影響,在這些事項可能發生和可以估計的情況下,我們應對這些事項進行處理。對於在資產負債表日期或之前發生的事項,我們根據截至財務報表發佈日期的相關事實和情況估算任何應計項目。我們將與任何或有事項有關的應計項目列入合併資產負債表上的其他應計負債。
所得税
在我們經營的美國和其他外國司法管轄區,我們須繳納入息税。會計準則要求確認遞延税資產、扣除適用準備金後的負債以及因財務報表中現有資產和負債與其各自税基之間的差異以及業務損失和税收抵免結轉而產生的估計未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期收回或解決這些臨時差額的年度實行的税率。税率變動對所得税準備金及遞延税資產和負債的影響一般在包括頒佈日期在內的經營結果中得到確認。會計準則要求承認未來的税收利益,只要實現這種利益的可能性更大。否則,適用估價津貼。
截至2019年12月31日,我們有31億美元的外國税收抵免和8,830萬美元利息費用結轉相關的遞延税資產。截至2019年12月31日,根據我們對未來變現的估計,FTC結轉資產和不允許利息費用結轉資產的估值備抵分別為25.1億美元和8830萬美元。香港特別博彩税佔澳門博彩總收入的35%,是澳門特別博彩税的功勞。在評估估值免税額時,已適當考慮所有正面和負面的證據,包括近期的營運盈利能力、對未來收益的預測、法定結轉期的期限,以及税務籌劃策略。
我們的所得税申報表由國税局和其他税務機關在我們經營的地方進行審查。我們根據不確定所得税的會計準則評估此類考試的潛在不利結果。會計準則規定了在財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻。
不確定的税收狀況會計準則適用於與所得税有關的所有税收狀況。這些會計準則採用兩步的方法來評估税收狀況.税收優惠是在結算時更有可能實現的最大數額的福利。
在適用的情況下,我們在所得税規定中確認與未確認的税收福利有關的應計罰款和利息。
最近頒佈但尚未採用的會計準則和會計準則
見項目8-“財務報表和補充數據”,附註2,“列報基礎和重要會計政策”。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
市場風險是指利率、外匯匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化所造成的損失風險。
利率風險
我們對市場風險的主要風險之一是與基於浮動利率的債務工具相關的利率風險。我們試圖通過管理長期固定利率借款和可變利率借款的組合來管理利率風險,並輔之以我們認為合適的對衝活動。我們不能向你保證這些風險管理策略會產生預期的效果,而利率的波動可能會對我們的經營結果產生負面影響。
下表提供了根據我們截至2019年12月31日的最佳還款估計、我們的預期長期負債和按預期到期日的相關加權平均利率得出的未來現金流量估計信息。然而,我們不能預測LIBOR或HIBOR利率將在未來生效。實際費率各不相同。此外,擬議的LIBOR逐步停用可能對我們的業務和財務狀況產生的潛在影響尚未確定(見項目1A-“風險因素,”)。與負債有關的風險(供進一步討論)。下表將截至2019年12月31日的一個月利率和HIBOR利率分別為1.76%和2.68%用於所有可變利率的計算。
這些資料在適用的情況下以美元等值表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | | | |
| | 預期到期日 | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 共計 |
| | (百萬美元) | | | | | | | | | | | | |
長期債務: | | | | | | | | | | | | | | |
固定費率 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500.0 | | | $ | 600.0 | | | $ | 5,160.0 | | | $ | 6,260.0 | |
平均利率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.3 | % | | 4.9 | % | | 5.3 | % | | 5.2 | % |
可變速率 | | $ | 323.9 | | | $ | 367.5 | | | $ | 2,111.4 | | | $ | 50.0 | | | $ | 787.5 | | | $ | 615.0 | | | $ | 4,255.3 | |
平均利率 | | 3.8 | % | | 3.9 | % | | 3.9 | % | | 3.5 | % | | 3.5 | % | | 3.5 | % | | 3.8 | % |
利率敏感性
截至2019年12月31日,約59.5%的長期債務是以固定利率為基礎的.根據我們截至2019年12月31日的借款情況,假設可變利率的100個基點變化將導致我們的年度利息支出增加4260萬美元。
為了減輕零售定期貸款利率波動的風險,該公司進入了一個名義價值為615.0百萬美元的五年利率項圈。利率項圈規定了一個範圍,當一個月的libor低於1.00%的最低利率時,公司將支付給對手方;如果一個月的libor超過3.75%的上限,對應方將支付給公司。
外幣風險
永利澳門股份有限公司與澳門政府簽訂的特許協議中劃定的貨幣是澳門澳門元。澳門元不是一種可自由兑換的貨幣,它與港元掛鈎,在很多情況下,這兩種貨幣在澳門是可以互換使用的。港元與美元有聯繫,在過去數年,港元與美元的匯率保持相對穩定。不過,港元與澳門元、港元與美元的匯率聯繫,由於中國政府政策的改變及國際經濟及政治的發展,都會受到影響。
如果港元和澳門元日後不與美元掛,這些貨幣的匯率可能會出現嚴重的波動。我們也不能向你保證,適用的貨幣當局對這些貨幣的現行匯率將保持在同一水平。
我們預計,我們在澳門經營的任何賭場的大部分收入和支出都將以港元或澳門澳門元計價;然而,我們的永利澳門有限公司和永利澳門股份有限公司的很大一部分債務是以美元計價的。匯率的波動導致澳門元或港元相對於美元的貶值,可能對我們的結果、財政狀況和償債能力產生重大的不利影響。根據我們截至2019年12月31日的結餘,假設美元兑港元匯率變動1%,將導致外幣交易損益2 680萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 58 |
合併資產負債表 | 61 |
綜合收入報表 | 62 |
綜合收益報表 | 63 |
股東權益合併報表 | 64 |
現金流動合併報表 | 65 |
合併財務報表附註 | 66 |
季度綜合財務信息(未經審計) | 110 |
獨立註冊會計師事務所報告
致永利度假村有限公司及附屬公司的董事局及股東
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準(2013年框架)(COSO標準),審計了永利度假村有限公司及其子公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制。我們認為,自2019年12月31日起,永利度假村有限公司及其子公司(公司)在所有重要方面都根據COSO標準對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的公司綜合資產負債表、2019年12月31日終了的三年的相關收入、綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表,以及項目15(A)2所列指數所列相關附註和財務報表表以及我們2020年2月28日的報告,對此表示了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,包括在所附的財務報告內部控制管理報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
內華達州拉斯維加斯
2020年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致永利度假村有限公司及附屬公司的董事局及股東
關於財務報表的意見
我們審計了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的永利度假村有限公司和子公司(公司)的合併資產負債表、截至2019年12月31日終了的三年的相關收入、綜合收入、股東權益和現金流動綜合報表,以及指數第15(A)2項所列的相關附註和財務報表表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架,我們於2020年2月28日的報告對此發表了無保留意見。
通過ASU第2016-02號
如合併財務報表附註2所述,由於採用了“會計準則最新更新”(ASU)第2016-02號,公司於2019年改變了租賃會計核算方法,租賃(專題842)和相關修正案。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個合併財務報表而言,關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
遞延税資產的估價
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對此事的説明
| 如綜合財務報表附註12所述,截至2019年12月31日,該公司有與外國税收抵免結轉、不允許利息費用結轉以及其他美國和外國遞延税收資產34億美元有關的遞延税務資產,扣除28億美元的估值免税額。如果根據所有現有證據的權重,根據管理層的判斷,某些部分或全部遞延税資產更有可能無法變現,則遞延税資產將通過估值備抵予以減少。
審計管理部門對公司遞延税資產的可變現性的評估很複雜,而且具有很高的判斷力,因為在衡量遞延税資產時需要進行重要的評估。這些遞延税收資產受到各種假設的影響,包括預測的應納税的國內外來源收入和相關的特許權使用費、分配給外國來源收入的利息費用和其他費用的數額以及税收規劃戰略的效果。這些預測的實際結果的波動可能對這些遞延税資產的可收回性產生重大影響。 |
| |
我們如何在審計中處理這一問題
| 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了管理層評估公司遞延税資產實現過程的控制措施的運作效果,包括對管理層對上述預測和重要假設的審查的控制,以及現有税務規劃策略的識別和合理性。
為了測試遞延税資產的估值,我們執行了審計程序,其中包括評估方法和測試上述重要假設以及公司在分析中使用的基本數據。我們比較了管理層使用的重要假設與公司的業務計劃以及當前的行業和經濟趨勢,並評估了公司業務模式、經濟趨勢和其他因素的變化是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計數的歷史準確性,並對重要假設進行了敏感性分析,以評估估值備抵額因假設變化而發生的變化。我們讓我們的税務專業人員評估税法在公司現有税務規劃戰略中的應用情況,以及結轉金額,以及評估其遞延税金資產的結轉壽命。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2006年以來,我們一直擔任公司的審計師。
內華達州拉斯維加斯
2020年2月28日
永利度假村有限公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千,除共享數據外)
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| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,351,904 | | | $ | 2,215,001 | |
應收賬款淨額 | 346,429 | | | 276,644 | |
盤存 | 88,519 | | | 66,627 | |
預付費用和其他 | 69,485 | | | 83,104 | |
流動資產總額 | 2,856,337 | | | 2,641,376 | |
財產和設備,淨額 | 9,623,832 | | | 9,385,920 | |
限制現金 | 6,388 | | | 4,322 | |
無形資產,淨額 | 146,414 | | | 222,506 | |
經營租賃資產 | 452,919 | | | — | |
遞延所得税淨額 | 562,262 | | | 736,452 | |
其他資產 | 223,129 | | | 225,693 | |
總資產 | $ | 13,871,281 | | | $ | 13,216,269 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
賬户和建築應付款項 | $ | 262,437 | | | $ | 321,796 | |
客户存款 | 824,269 | | | 955,450 | |
應付博彩税 | 168,043 | | | 247,341 | |
應計補償和福利 | 180,140 | | | 163,966 | |
應計利息 | 73,136 | | | 61,595 | |
長期債務的當期部分 | 323,876 | | | 11,960 | |
其他應計負債 | 150,983 | | | 119,955 | |
流動負債總額 | 1,982,884 | | | 1,882,063 | |
長期債務 | 10,079,983 | | | 9,411,140 | |
長期經營租賃負債 | 159,182 | | | — | |
其他長期負債 | 107,760 | | | 108,277 | |
負債總額 | 12,329,809 | | | 11,401,480 | |
承付款和意外開支(附註17) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.01; 40,000,000授權的股份;零已發行和已發行股票 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01; 400,000,000授權的股份;122,837,930和122,115,585發行的股票;107,363,943和107,232,026分別發行的股票 | 1,228 | | | 1,221 | |
國庫庫存,按成本計算;15,473,987和14,883,559股份,分別 | (1,410,998) | | | (1,344,012) | |
額外已付資本 | 2,512,676 | | | 2,457,079 | |
累計其他綜合損失 | (1,679) | | | (1,950) | |
留存收益 | 641,818 | | | 921,785 | |
永利度假村有限股東權益共計 | 1,743,045 | | | 2,034,123 | |
自願性、非控制性利益 | (201,573) | | | (219,334) | |
股東權益總額 | 1,541,472 | | | 1,814,789 | |
負債和股東權益共計 | $ | 13,871,281 | | | $ | 13,216,269 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
永利度假村有限公司及附屬公司
綜合收入報表
(單位:千,除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營收入: | | | | | |
賭場 | $ | 4,573,924 | | | $ | 4,784,990 | | | $ | 4,244,303 | |
房間 | 804,162 | | | 751,800 | | | 670,957 | |
食品和飲料 | 818,822 | | | 754,128 | | | 732,115 | |
娛樂、零售和其他 | 414,191 | | | 426,742 | | | 422,785 | |
營業收入總額 | 6,611,099 | | | 6,717,660 | | | 6,070,160 | |
業務費用: | | | | | |
賭場 | 2,924,254 | | | 3,036,907 | | | 2,718,120 | |
房間 | 276,095 | | | 254,549 | | | 244,828 | |
食品和飲料 | 696,498 | | | 611,706 | | | 567,690 | |
娛樂、零售和其他 | 170,206 | | | 183,113 | | | 196,547 | |
一般和行政 | 896,670 | | | 761,415 | | | 685,485 | |
訴訟和解 | — | | | 463,557 | | | — | |
可疑賬户備抵(利益) | 21,898 | | | 6,527 | | | (6,711) | |
預開 | 102,009 | | | 53,490 | | | 26,692 | |
折舊和攤銷 | 624,878 | | | 550,596 | | | 552,368 | |
物業收費及其他 | 20,286 | | | 60,256 | | | 29,576 | |
業務費用共計 | 5,732,794 | | | 5,982,116 | | | 5,014,595 | |
營業收入 | 878,305 | | | 735,544 | | | 1,055,565 | |
其他收入(費用): | | | | | |
利息收入 | 24,449 | | | 29,866 | | | 31,193 | |
扣除資本額後的利息費用 | (414,030) | | | (381,849) | | | (388,664) | |
衍生工具公允價值變動 | (3,228) | | | (4,520) | | | (1,056) | |
贖回權的變動-公允價值 | — | | | (69,331) | | | (59,700) | |
(損失)債務清償收益 | (12,437) | | | 104 | | | (55,360) | |
其他 | 15,159 | | | (4,074) | | | (21,709) | |
其他收入(費用),淨額 | (390,087) | | | (429,804) | | | (495,296) | |
所得税前收入 | 488,218 | | | 305,740 | | | 560,269 | |
(準備金)所得税福利 | (176,840) | | | 497,344 | | | 328,985 | |
淨收益 | 311,378 | | | 803,084 | | | 889,254 | |
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | (188,393) | | | (230,654) | | | (142,073) | |
永利度假村有限公司的淨收入 | $ | 122,985 | | | $ | 572,430 | | | $ | 747,181 | |
基本和稀釋後的普通股淨收入: | | | | | |
永利度假村有限公司的淨收入: | | | | | |
基本 | $ | 1.15 | | | $ | 5.37 | | | $ | 7.32 | |
稀釋 | $ | 1.15 | | | $ | 5.35 | | | $ | 7.28 | |
已發行加權平均普通股: | | | | | |
基本 | 106,745 | | | 106,529 | | | 102,071 | |
稀釋 | 106,985 | | | 107,032 | | | 102,598 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
永利度假村有限公司及附屬公司
綜合收入報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | $ | 311,378 | | | $ | 803,084 | | | $ | 889,254 | |
其他綜合收入(損失): | | | | | |
外幣折算調整,税前和税後 | 376 | | | (1,936) | | | (3,832) | |
投資證券税前和税後未實現淨虧損(收益)的變化 | — | | | 1,292 | | | (563) | |
贖回票據信用風險調整,扣除税款$2,735 | — | | | 9,211 | | | — | |
綜合收入總額 | 311,754 | | | 811,651 | | | 884,859 | |
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | (188,498) | | | (230,115) | | | (141,007) | |
永利度假村有限公司綜合收益 | $ | 123,256 | | | $ | 581,536 | | | $ | 743,852 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
永利度假村有限公司及附屬公司
股東權益合併報表
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 突出 | | 標準桿 價值 | | 國庫 股票 | | 額外 已付 資本 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 留用 收益 | | 共計 永利度假村有限公司 股東‘ 衡平法 | | 非控制 利益 | | 股東總數 衡平法 |
2017年1月1日結餘 | 101,799,471 | | | $ | 1,150 | | | $ | (1,166,697) | | | $ | 1,226,915 | | | $ | 1,484 | | | $ | 95,097 | | | $ | 157,949 | | | $ | 99,932 | | | $ | 257,881 | |
累積效應,股票薪酬會計的變化 | — | | | — | | | — | | | 2,807 | | | — | | | (2,696) | | | 111 | | | — | | | 111 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 747,181 | | | 747,181 | | | 142,073 | | | 889,254 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,766) | | | — | | | (2,766) | | | (1,066) | | | (3,832) | |
投資證券未實現淨收益的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (563) | | | — | | | (563) | | | — | | | (563) | |
行使股票期權 | 661,800 | | | 7 | | | — | | | 61,988 | | | — | | | — | | | 61,995 | | | 214 | | | 62,209 | |
發行限制性股票 | 706,341 | | | 7 | | | — | | | 18,565 | | | — | | | — | | | 18,572 | | | 653 | | | 19,225 | |
取消限制性股票 | (13,333) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司回購並持有國庫股的股份 | (148,413) | | | — | | | (17,771) | | | — | | | — | | | — | | | (17,771) | | | — | | | (17,771) | |
為股份獎勵計劃而回購的附屬公司股份 | — | | | — | | | — | | | (283) | | | — | | | — | | | (283) | | | (109) | | | (392) | |
出售附屬公司的擁有權權益,扣除所得税$17.8百萬 | — | | | — | | | — | | | 149,259 | | | — | | | — | | | 149,259 | | | 13,238 | | | 162,497 | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (204,515) | | | (204,515) | | | (116,568) | | | (321,083) | |
分配給非控制利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,436) | | | (11,436) | |
股票補償 | — | | | — | | | — | | | 38,677 | | | — | | | — | | | 38,677 | | | 3,573 | | | 42,250 | |
2017年12月31日結餘 | 103,005,866 | | | 1,164 | | | (1,184,468) | | | 1,497,928 | | | (1,845) | | | 635,067 | | | 947,846 | | | 130,504 | | | 1,078,350 | |
累積效應,信用風險會計變化,扣除税款$2,735 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,211) | | | 9,211 | | | — | | | — | | | — | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 572,430 | | | 572,430 | | | 230,654 | | | 803,084 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,397) | | | — | | | (1,397) | | | (539) | | | (1,936) | |
投資證券未實現淨虧損的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,292 | | | — | | | 1,292 | | | — | | | 1,292 | |
贖回票據結算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,211 | | | — | | | 9,211 | | | — | | | 9,211 | |
行使股票期權 | 261,470 | | | 2 | | | — | | | 21,463 | | | — | | | — | | | 21,465 | | | 506 | | | 21,971 | |
發行普通股 | 5,300,000 | | | 53 | | | — | | | 915,187 | | | — | | | — | | | 915,240 | | | — | | | 915,240 | |
發行限制性股票 | 288,270 | | | 3 | | | — | | | 1,295 | | | — | | | — | | | 1,298 | | | 501 | | | 1,799 | |
取消限制性股票 | (125,908) | | | (1) | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司回購並持有國庫股的股份 | (1,497,672) | | | — | | | (159,544) | | | — | | | — | | | — | | | (159,544) | | | — | | | (159,544) | |
為股份獎勵計劃而回購的附屬公司股份 | — | | | — | | | — | | | (4,497) | | | — | | | — | | | (4,497) | | | (1,735) | | | (6,232) | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (294,923) | | | (294,923) | | | (276,528) | | | (571,451) | |
分配給非控制利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (305,372) | | | (305,372) | |
股票補償 | — | | | — | | | — | | | 25,702 | | | — | | | — | | | 25,702 | | | 2,675 | | | 28,377 | |
2018年12月31日結餘 | 107,232,026 | | | 1,221 | | | (1,344,012) | | | 2,457,079 | | | (1,950) | | | 921,785 | | | 2,034,123 | | | (219,334) | | | 1,814,789 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 122,985 | | | 122,985 | | | 188,393 | | | 311,378 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 271 | | | — | | | 271 | | | 105 | | | 376 | |
行使股票期權 | 293,690 | | | 3 | | | — | | | 14,693 | | | — | | | — | | | 14,696 | | | — | | | 14,696 | |
發行限制性股票 | 472,480 | | | 5 | | | — | | | 14,343 | | | — | | | — | | | 14,348 | | | 785 | | | 15,133 | |
取消限制性股票 | (43,825) | | | (1) | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司回購並持有國庫股的股份 | (590,428) | | | — | | | (66,986) | | | — | | | — | | | — | | | (66,986) | | | — | | | (66,986) | |
為股份獎勵計劃而回購的附屬公司股份 | — | | | — | | | — | | | (3,885) | | | — | | | — | | | (3,885) | | | (1,499) | | | (5,384) | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (402,952) | | | (402,952) | | | (165,835) | | | (568,787) | |
分配給非控制利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,745) | | | (7,745) | |
股票補償 | — | | | — | | | — | | | 30,445 | | | — | | | — | | | 30,445 | | | 3,557 | | | 34,002 | |
2019年12月31日結餘 | 107,363,943 | | | $ | 1,228 | | | $ | (1,410,998) | | | $ | 2,512,676 | | | $ | (1,679) | | | $ | 641,818 | | | $ | 1,743,045 | | | $ | (201,573) | | | $ | 1,541,472 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
永利度假村有限公司及附屬公司
現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收益 | $ | 311,378 | | | $ | 803,084 | | | $ | 889,254 | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | |
折舊和攤銷 | 624,878 | | | 550,596 | | | 552,368 | |
遞延所得税 | 174,190 | | | (498,654) | | | (310,854) | |
股票補償費用 | 40,372 | | | 35,040 | | | 43,971 | |
發債成本攤銷 | 28,954 | | | 36,917 | | | 25,013 | |
債務清償損失 | 12,437 | | | 4,391 | | | 55,360 | |
可疑賬户備抵(利益) | 21,898 | | | 6,527 | | | (6,711) | |
衍生工具公允價值變動 | 3,228 | | | 4,520 | | | 1,056 | |
贖回權的變動-公允價值 | — | | | 69,331 | | | 59,700 | |
物業收費及其他 | 5,122 | | | 56,974 | | | 44,004 | |
增加(減少)現金,原因是: | | | | | |
應收賬款淨額 | (86,712) | | | (59,157) | | | 829 | |
庫存、預付費用和其他 | (37,907) | | | (5,212) | | | (4,372) | |
客户存款 | (134,858) | | | (92,395) | | | 456,005 | |
應付帳款和應計費用 | (61,910) | | | 49,527 | | | 70,954 | |
經營活動提供的淨現金 | 901,070 | | | 961,489 | | | 1,876,577 | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
基本建設支出,扣除建築應付款和留存額 | (1,063,293) | | | (1,475,972) | | | (935,474) | |
購置無形資產和其他資產 | (6,000) | | | (126,414) | | | (13,571) | |
出售或到期投資證券所得收益 | — | | | 359,461 | | | 200,366 | |
購買投資證券 | — | | | (34,098) | | | (229,328) | |
出售資產所得收益 | 695 | | | 54,213 | | | 20,374 | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,068,598) | | | (1,222,810) | | | (957,633) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
發行長期債券所得收益 | 3,893,778 | | | 2,788,925 | | | 2,429,988 | |
償還長期債務 | (2,930,015) | | | (3,032,267) | | | (2,959,843) | |
出售附屬公司所有權權益所得應收票據收益 | — | | | 75,000 | | | 180,000 | |
發行普通股的收益,扣除發行成本 | — | | | 915,240 | | | — | |
回購普通股 | (66,986) | | | (159,544) | | | (17,771) | |
融資租賃支付 | (73) | | | — | | | — | |
行使股票期權的收益 | 14,696 | | | 21,971 | | | 62,209 | |
為股份獎勵計劃而回購的附屬公司股份 | (5,384) | | | (6,232) | | | (392) | |
支付的股息 | (566,521) | | | (569,781) | | | (320,760) | |
分配給非控制利益 | (7,745) | | | (305,372) | | | (11,436) | |
因出售附屬公司的所有權權益而繳納的所得税 | — | | | — | | | (25,176) | |
支付購買衍生工具的款項 | — | | | (3,900) | | | — | |
支付融資費用 | (32,738) | | | (48,297) | | | (91,174) | |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 299,012 | | | (324,257) | | | (754,355) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 7,485 | | | (1,733) | | | (3,900) | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | 138,969 | | | (587,311) | | | 160,689 | |
餘額,期初 | 2,219,323 | | | 2,806,634 | | | 2,645,945 | |
期末餘額 | $ | 2,358,292 | | | $ | 2,219,323 | | | $ | 2,806,634 | |
| | | | | |
補充現金流量披露 | | | | | |
已付利息,扣除資本額後的現金 | $ | 373,052 | | | $ | 378,023 | | | $ | 367,074 | |
資本化股票薪酬 | $ | 350 | | | $ | 11 | | | $ | 80 | |
(收到的所得税退款)所得税支付的現金 | $ | (16,811) | | | $ | 1,885 | | | $ | 37,089 | |
根據資本租賃購置的財產和設備 | $ | 1,413 | | | $ | — | | | $ | 16,593 | |
以普通股股份結算的法律責任 | $ | 15,134 | | | $ | 1,800 | | | $ | 19,225 | |
與財產和設備有關的賬户和建築應付款 | $ | 163,471 | | | $ | 202,981 | | | $ | 166,790 | |
與無形資產有關的其他負債 | $ | 13,945 | | | $ | — | | | $ | — | |
應付帳款和其他負債中包括的融資費用 | $ | 1,857 | | | $ | — | | | $ | — | |
包括在其他應計負債中的未歸屬限制性股票的應付股息 | $ | 6,690 | | | $ | 4,375 | | | $ | 3,220 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註1-組織和業務
組織
永利度假村有限公司(Wynn Resorts,Limited)是一家內華達州公司(及其子公司,“永利度假村”(Wynn Resorts)或“公司”),是一家以豪華酒店客房、高端零售空間、各種餐飲和娛樂選擇、會議和會議設施以及遊戲為特色的綜合性度假村的設計師、開發商和經營者。
在中華人民共和國澳門特別行政區(“澳門”),該公司大約擁有72%的永利澳門有限公司(“WML”),其中包括永利宮和永利澳門度假村的經營。本公司以永利皇宮及永利澳門為其澳門業務。在內華達州的拉斯維加斯,該公司經營業務,除某些零售空間外,還擁有100永利拉斯維加斯的%。此外,該公司是50.1擁有和租賃永利拉斯維加斯某些零售空間的合資企業(“零售合資公司”)的所有者和管理成員%。該公司稱永利拉斯維加斯和零售合資企業為其拉斯維加斯業務。在2019年6月23日,該公司開設了Encore波士頓港,一個綜合度假村在埃弗雷特,馬薩諸塞州,該公司擁有100%。
2019年9月20日,在再融資交易(如注7“長期債務”中的定義和討論)的同時,永利度假村(WynnResorts)貢獻了其在永利集團亞洲公司(WynnGroupAsia,Inc.)的全部股權。(“永利亞洲”)至永利度假村金融有限公司,該公司前身為永利美國有限責任公司(“WRF”),使永利亞洲成為WRF的全資子公司。WRF是永利度假村的間接全資子公司。永利亞洲是一家控股公司,大約擁有永利度假村的股份。72控制WML的權益%。
澳門業務
永利宮於2016年8月開業,其特色是一座豪華酒店大樓1,706客房、套房和別墅,約424,000一平方英尺的賭場空間,14食品和飲料銷售點,大約37,000會議和會議空間的平方尺,大約106,000廣場的零售空間,公共景點,包括一個表演湖和花卉藝術展覽,以及娛樂和休閒設施。
永利澳門特色二豪華酒店塔樓,共有1,010客房和套房,大約252,000一平方英尺的賭場空間,12食品和飲料銷售點,大約31,000會議和會議空間的平方尺,大約59,000平方英尺的零售空間,圓形展廳和娛樂休閒設施。
拉斯維加斯行動
永利拉斯維加斯特色二豪華酒店塔樓,共有4,748客房、套房和別墅,約192,000一平方英尺的賭場空間,33食品和飲料銷售點,大約507,000會議及會議場地面積(包括217,000會議和擴大“公約”的會議於2020年2月開幕,發展項目),大約160,000平方尺的零售空間(其中大部分是由公司擁有的合資企業擁有和經營的)50.1%),以及二劇院,三夜總會和海灘俱樂部以及娛樂和休閒設施。
2016年12月,該公司與皇冠收購公司簽訂了一項合資企業安排(“零售合資公司”)。(“官方”)擁有和經營大約88,000現有零售面積的平方尺。2017年11月,該公司貢獻了大約74,000零售合資企業的額外零售空間的平方尺。該公司在2018年第四季度開放了額外的零售空間。有關零售合資企業的更多信息,請參閲註釋18,“零售合資企業”。
波士頓港
在2019年6月23日,該公司開設了Encore波士頓港,一個綜合度假村在埃弗雷特,馬薩諸塞州,毗鄰波士頓沿神祕河。酒店的特色是一座豪華酒店大廈,共有671客房和套房,大約210,000一平方英尺的賭場空間,16食品和飲料銷售點,大約71,000會議和會議空間的平方尺,以及大約8,000平方英尺的零售空間。公共景點包括海濱公園、花卉展覽和前往波士頓市中心的水班車服務。
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
發展項目
2020年2月,該公司在永利拉斯維加斯開始其會議和會議空間擴展(“會議和會議擴展”)。該設施的特點大致是217,000擁有最先進的會議和會議空間,可供團體預訂。
後續事件
2020年1月,中國武漢發現了一種新的冠狀病毒(COVID-19)。目前,尚未研製出完全有效的疫苗,也無法保證能夠及時發現有效的疫苗,以預防潛在的大流行病。
作為迴應,澳門政府於2020年2月4日宣佈關閉澳門的所有賭場業務,包括永利宮和永利澳門的賭場,為期15天。2020年2月20日,永利集團在永利宮和永利澳門的賭場重新開業,預計將在2020年3月20日前全面重新開業(澳門政府為澳門賭場全面開放設定的最後期限)。自重新開放以來,澳門所有賭場都要遵守一系列的政府程序,這些程序涉及員工和顧客的健康和安全,包括限制開放桌子和老虎機的間距,以確保人與人之間的足夠距離,阻止顧客聚集在一起,限制運動員和觀眾在一張桌子上的人數為3至4人,温度檢查,面罩保護和健康聲明。
自冠狀病毒(Coronavirus)爆發以來,前往澳門的遊客數量急劇下降,原因是中國政府暫停了允許中國內地居民前往澳門的簽證和團體旅遊計劃,在中國內地某些城市實行隔離,以及香港政府暫停了從香港到澳門的渡輪服務,直至另行通知。
美國政府已經對從中國大陸到美國的旅行實行了限制,並可能擴大限制。該公司美國業務的很大一部分取決於高端國際客户前往美國的意願和能力,包括來自中國大陸的遊客。因此,該公司在拉斯維加斯的運營和在Encore波士頓港的運營也可能受到不利影響。
冠狀病毒的爆發已經並將對公司的運營結果產生不利影響。鑑於冠狀病毒可能在未來擴散或緩解的程度和時間以及實施或放鬆保護措施的不確定性,管理層無法合理估計運營、現金流量或財務狀況對公司未來結果的影響。
附註2-列報基礎和重大會計政策
列報基礎和合並原則
所附合並財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的,其中包括公司、其多數擁有的子公司和公司確定為可變利益實體的實體(“VIEs”)的賬目,公司確定這些實體為公司的主要受益人。有關公司VIEs的信息,請參閲註釋18,“零售合資企業”。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
估計數的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層在本報告所述期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括現金和流動性強的投資,原始期限不超過三個月,包括美元和外幣證券。現金等價物按成本計算,
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合併財務報表附註(續)
接近公允價值。限制現金主要是指根據WML股份獎勵計劃保留的金額。
應收賬款與信用風險
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要是賭場應收賬款。公司在對信譽進行調查後,以“標記”的形式向核準的賭場客户發放信用。
應收賬款,包括賭場和酒店應收賬款,通常不含利息,最初是按成本入賬的。保留了對可疑賬户的估計備抵,以將公司的應收賬款減少到接近公允價值的賬面金額。津貼估計數反映了對客户賬户和優秀遊戲推廣人賬户的具體審查,以及管理層對歷史和當前收集趨勢以及當前經濟和商業狀況的經驗。當管理層認為帳户無法收回時,就註銷它們。以前註銷的帳户的收回在收到時予以記錄。
盤存
庫存包括零售商品、食品和飲料項目,按成本或可變現淨值較低的價格列報,以及某些經營用品。成本由先入、先出、加權平均和具體的識別方法決定.
財產和設備
財產和設備的購買按成本列明,在投入使用時,按資產的估計使用壽命按下列直線法折舊:
| | | | | |
| 估計使用壽命(以年份計) |
建築物和改善 | 10 - 45 |
土地改良 | 10 - 45 |
傢俱、固定裝置和設備 | 3 - 20 |
土地租賃權益 | 25 |
飛機 | 20 |
與改進有關的費用是資本化的,而修理和維修費則按所發生的費用計算。已退休或以其他方式處置的財產和設備的成本和累計折舊從各自的賬户中扣除,由此產生的任何損益都包括在財產費用和其他費用中。
資本化利息
與重大開發和建設項目有關的利息成本被資本化,幷包括在項目成本中。利息資本化一旦項目基本完成,或不再進行建築活動,為其預定用途做好準備,就停止了。當沒有明確確定與建設項目有關的債務時,公司利用公司未償還借款的加權平均成本將項目支出的利息資本化。利息$53.9百萬美元57.3百萬美元18.42012年12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了年度的資本額分別為100萬英鎊。
無形資產
該公司的無形資產主要由有限壽命的無形資產組成,包括澳門博彩特許權和馬薩諸塞州博彩許可證。有限壽命無形資產按較短的合同期限或估計使用壽命攤銷。公司的無限期無形資產不攤銷,但每年對其減值情況進行審查.
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合併財務報表附註(續)
長壽資產
將持有和使用的長期資產,包括有限壽命無形資產、財產和設備,在發生事件或情況發生變化時,如發現資產的賬面價值可能無法收回,將由管理層定期審查減值情況。如果存在減值指標,公司將資產的未來現金流量估計數按未貼現的方式與資產的賬面價值進行比較。如果未貼現現金流超過賬面價值,則不表示減值。如果未貼現現金流量不超過賬面價值,則以公允價值與賬面價值之差來衡量減值,公允價值通常以貼現現金流模型為基礎。如果一項資產仍在開發中,未來的現金流將包括剩餘的建築費用。
租賃
承租人安排
本公司是不可撤銷的房地產和設備租賃的承租人.從2019年1月1日(公司通過“最近採用的會計準則”中進一步界定和討論的主題842之日)起,經營租賃資產和負債在租賃開始時按未來最低租賃付款的現值計量和記錄。該公司結合租賃和非租賃的組成部分,以確定最低租賃付款,但某些資產類別,其中有重要的非租賃組成部分。由於租約中隱含的利率不容易確定,公司利用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。本公司不記錄一年以下經營租賃的資產或負債。可變租賃成本通常由指數的變化引起,如消費價格指數。可變租賃費用作為已發生費用入賬,不包括在租賃資產或負債的確定中。在2019年1月1日通過主題842之前,該公司沒有記錄任何經營租賃的資產或負債。
出租人安排
本公司是不可取消的經營租賃的出租人,在其綜合度假村的零售和餐飲分店空間,這大約代表100,000, 59,000, 140,000,和35,500分別位於永利宮、永利澳門、永利拉斯維加斯和恩科波士頓港。租賃安排一般包括按銷售淨額百分比計算的最低基本租金和或有租金條款。一般來説,租約的條款在五和10好幾年了。公司在租約期限內以直線記錄收入,並在應急情況解決後確認或有租金收入。公司選擇將租賃和非租賃部分結合起來,以衡量租賃收入。租賃收入記錄在娛樂、零售和其他收入中,列於所附的綜合收入報表中。
債務發行成本
與發行長期債務有關的直接和增量成本及原始發行折扣和保險費被推遲並攤銷為利息費用,使用有效利息法,如果數額接近實際利息法,則按直線計算。與發行公司循環信貸設施有關的債務發行成本在綜合資產負債表上以非流動資產列報。所有其他債務發行成本都是在綜合資產負債表上直接減少長期債務。大約$29.0百萬美元36.9百萬美元25.0在截至2019、2018年和2017年12月31日終了的年度中,已將百萬歐元攤銷為利息支出。
贖回價本票
2012年2月18日,根據公司章程,該公司贖回並取消了Aruze美國公司(“Aruze”)的所有股份。24,549,222永利度假村普通股。與贖回股份有關,公司發行了本金為$的期票(“贖回單”)1.9410億港元,到期日為2022年2月18日,利率為2每年%,在“救贖説明”之日的每一週年起每年支付欠款。“贖回説明”按照適用的會計準則按公允價值入賬。該公司於2018年3月30日全額償還本金。截至2017年12月31日,贖回債券的公允價值為美元。1.88十億美元。
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合併財務報表附註(續)
在確定這一公允價值時,公司使用貼現現金流估算贖回票據的現值,並對贖回假設進行概率加權預期回報和貼現率,其中包括時間價值和與贖回票據風險相稱的非履約風險調整。
在確定用於計算估計現值的適當貼現率時,公司考慮了贖回票據相對於公司資本結構中所有其他債務的從屬地位和信用風險,以及與公司交易債務相關的信用評級。無風險利率的顯著輸入是基於美國聯邦儲備委員會(Fed)利率,而信用風險利差則是基於類似評級債券的收益率曲線指數。
衍生金融工具
該公司有一個利率項圈來管理其零售定期貸款的利率敞口(如附註7“長期債務”中的定義)。該公司在每個資產負債表日期衡量利率項圈的公允價值,基於Black-Schole期權定價模型,該模型包含了市場波動和利率等可觀察的市場輸入。利率項圈的公允價值在每個資產負債表日都被確認為資產或負債,公允價值的變化記錄在收益中,因為公司的利率項圈不符合對衝會計的條件。如果利率項圈在相應的估值日結清,公允價值接近公司將支付的金額。
收入確認
公司與客户簽訂合同的收入主要包括賭場賭注和客房、食品和飲料、娛樂、零售和其他商品和服務的銷售。
賭場總收入是根據博彩收益和虧損之間的總淨差額來衡量的。該公司運用了一種實用的權宜之計,根據投資組合和個人基礎對其賭場賭博交易進行核算,因為所有的賭注都有類似的特點。通過遊戲推動者和現金折扣以及客户賺取的其他現金獎勵直接或間接地向客户返還的佣金被記錄為賭場收入的減少。除賭博外,賭場交易通常包括與獎勵未來賭博或交換公司忠誠度方案下的積分而提供的贈品或服務有關的業績義務。
對於賭場交易,包括公司為鼓勵未來賭博而提供的贈品或服務,公司根據所提供的商品或服務,將每種商品或服務的獨立銷售價格分配給適當的收入類型。由第三方提供的由本公司控制和酌處的贈品或服務記作營業費用。
該公司在每個度假村都提供忠誠度計劃。根據Encore波士頓港和該公司澳門業務的項目,客户可以根據他們的桌遊和插槽遊戲的級別來獲得積分,這些遊戲可以免費提供遊戲、禮品和免費商品或服務。在拉斯維加斯運營的項目下,客户根據他們的時隙播放級別獲得積分,這可以被免費贖回。對於包括根據公司忠誠度計劃獲得的積分在內的賭場交易,公司通過記錄預期將作為負債贖回的所得積分的估計獨立銷售價格來延遲部分收入。
在贖回公司擁有的貨物或服務的積分後,每種商品或服務的獨立銷售價格將根據所提供的商品或服務分配給適當的收入類型。在與第三方贖回積分後,贖回金額將從負債中扣除,並直接支付給第三方,但支付的金額與所附綜合收益表中作為娛樂、零售和其他收入入賬的非重疊銷售價格之間有任何差異。
在分配了所提供的贈品或服務的金額以及根據公司忠誠度計劃獲得的積分後,剩餘金額在結算後作為賭場收入入賬。
客房、食品和飲料、娛樂、零售和其他交易的交易價格是從客户處為此類貨物和服務收取的淨額,在提供貨物、提供服務或舉行活動時記作收入。公司徵收的銷售税和其他適用税不包括在收入之外。客房預付費和預售票是作為客户保證金記錄的業績義務,直到向客户提供服務為止。具有多種貨物或服務的合同的收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每種貨物或服務。如前所述,娛樂、零售和其他收入也包括根據主題842確認的租賃收入。
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合併財務報表附註(續)
博彩税
該公司應根據其經營區域的博彩業總收入徵税,但須進行適用的管轄調整。這些博彩税在所附的綜合收入報表中作為賭場費用入賬。這些税共計$2.24十億美元2.44十億美元2.17截至12月31日、2019、2018年和2017年分別為10億美元。
廣告成本
廣告費用按已發生的費用計算,共計$61.3百萬美元40.6百萬美元37.8分別為2019、2018年和2017年12月31日。
開業前費用
開業前費用是指在新企業開業前發生的人事、廣告和其他費用,並作為發生的費用列支。在截至12月31日、2019、2018年和2017年的年度內,該公司的開業前費用主要與恩科姆波士頓港的開發有關。
所得税
該公司在其經營的美國和外國司法管轄區須繳納所得税。會計準則要求確認遞延税資產、扣除適用準備金後的負債以及因財務報表中現有資產和負債與其各自税基之間的差異以及業務損失和税收抵免結轉而產生的估計未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期收回或解決這些臨時差額的年度實行的税率。税率變動對所得税準備金及遞延税資產和負債的影響一般在包括頒佈日期在內的經營結果中得到確認。會計準則還要求承認未來的税收利益,只要實現這種利益的可能性更大;否則,將適用估價津貼。
公司的所得税申報表須經國税局(國税局)和其營業地點的其他税務機關審查。公司根據不確定所得税的會計準則評估此類考試的潛在不利結果。會計準則規定了在財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻。
不確定的税收狀況會計準則適用於與所得税有關的所有税收狀況。這些會計準則採用兩步的方法來評估税收狀況.如果一種税收狀況,根據其技術優點,被認為更有可能維持下去,那麼税收優惠就會被衡量為在結算時更有可能實現的最大利益數額。
在適用的情況下,公司將在所得税準備金中確認與未確認的税收福利有關的應計罰款和利息。
外幣
外幣重計的損益包括在所附的綜合收入報表中的其他收入(費用)中。資產負債表賬户按每個資產負債表日的匯率折算,損益表賬户按當年的平均匯率折算。這一過程引起的筆譯調整記作或記作其他綜合收入(損失)。
綜合收入和累計其他綜合收入(損失)
綜合收益包括淨收入和所有其他非股東權益變動或其他綜合收益(虧損)。公司綜合收益的組成部分在所附股東權益綜合報表和綜合收益綜合報表中作了報告。
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公允價值計量
公司根據公允價值計量會計準則,按公允價值定期計量其某些金融資產和負債。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。這些會計準則建立了一個三級公允價值等級,優先考慮用於計量公允價值的投入。這些層次包括:
•一級-可觀察的投入,例如活躍市場的報價。
•2級-活躍市場的報價以外的可直接或間接觀察到的投入。
•三級-幾乎沒有或根本沒有市場數據的無法觀察的投入,因此需要一個實體制定自己的假設。
股票補償
本公司根據會計準則進行股票補償,該會計準則規定,與股票支付交易有關的補償費用應在公司的合併損益表中予以確認。在授予日期,成本是根據股票期權的布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的公允價值計算的,並根據公司股票在授予日期非既得股份獎勵時的收盤價計算。股利收益率是根據預計在授予時支付的年度股息的估計數計算的。預期波動率基於與公司普通股相關的隱含和歷史因素。每期所使用的無風險利率,是根據根據“總括計劃”發行的股票期權的美國國庫券收益率曲線(如注12“以股票為基礎的補償”所界定的)及根據股票期權計劃發行的股票期權的香港外匯基金利率(如注12“以股票為基礎的補償”所界定的)計算的,兩者均為批出時相等於預期期間的收益率。期望值表示期權授予日期與行使日期之間的加權平均時間。公司使用歷史獎勵活動和終止活動來估計總括計劃和股票期權計劃的預期期限。該費用被確認為在僱員所需服務期(裁決的歸屬期)的直線基礎上的費用,並在發生時確認沒收。公司以股票為基礎的員工薪酬安排在附註12“基於股票的薪酬”中得到了更全面的討論.
最近採用的會計準則
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號會計準則更新(“ASU”),即租賃(“主題842”),要求在資產負債表上確認租賃資產和負債,並披露有關租賃活動的補充信息。該公司採用了這一標準,採用了經過修改的追溯過渡方法,初始申請日期為2019年1月1日。因此,以往各期沒有進行追溯性調整,也無法與本期相比較。公司選擇了切實可行的權宜之計,允許承租人對現有安排進行歷史租賃分類。以下是截至2019年1月1日對公司資產負債表的重大影響摘要:
•公司確認經營租賃資產及負債$154.1百萬美元,相當於所有現有租約在最初申請日期的未來最低租金貼現。
•一種確定的無形資產的賬面淨值,與土地租賃權益有關,總額為美元。88.1百萬美元,重新歸類為經營租賃資產。
•土地租賃權益,淨額,共計$206.9百萬元,被重新歸類為經營租賃資產,從財產和設備淨額。
•某些其他初始直接成本資產、預付租賃資產和遞延應計租金負債被重新歸類為經營租賃資產。
由於公司選擇繼承歷史租賃分類,根據先前標準訂立的載有資本租賃的安排被視為專題842下的融資租賃,因此,除了將相關的初始直接費用從其他資產重新歸類為財產和設備淨額外,會計沒有任何變化。由於採用了主題842,對公司的營業收入、淨收入或現金流量沒有任何影響。
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發佈但尚未採用的會計準則
金融工具-信貸損失
FASB發佈ASU第2016-13號,金融工具-信貸損失(專題326)2016年。新指南以反映預期信用損失的方法取代了目前美國公認會計準則中發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。對於貿易和其他應收賬款、貸款和其他金融工具,要求公司採用前瞻性預期損失模型,而不是用已發生的損失模型來確認反映可能發生的損失的信貸損失。修正案的適用是通過對留存收益進行累積效應調整.該公司自2020年1月1日起採用了該指導方針,這種做法對其合併財務報表沒有重大影響。
雲計算安排實現成本
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算。ASU旨在消除在實踐中可能存在的多樣性,即消除在實施作為服務合同的雲計算安排所產生的成本方面的潛在多樣性,要求此類安排中的客户對此類成本遵循內部使用軟件指導,由此產生的任何延遲實施成本均在合同期限內與安排的託管部分相關的費用相同的損益表項目中確認。該公司自2020年1月1日起採用了該指導方針,這種做法對其合併財務報表沒有重大影響。
公允價值計量披露要求的變化
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。新指南修正了經常性和非經常性公允價值計量的披露要求,刪除、修改和添加了ASC 820中關於公允價值計量的某些披露。關於未實現損益變化、用於制定三級公允價值計量的重大不可觀測投入的幅度和加權平均數以及計量不確定度的説明説明的修正案,應前瞻性地適用於最初採用的財政年度提出的最近的中期或年度期間。所有其他修正案均應追溯適用於自其生效之日起提出的所有期間。該公司自2020年1月1日起採用了該指導方針,這種做法對其合併財務報表沒有重大影響。
附註3-現金、現金等價物和限制性現金
現金、現金等價物和限制性現金包括以下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
現金和現金等價物: | | | |
現金(1) | $ | 1,265,502 | | | $ | 1,455,744 | |
現金等價物(2) | 1,086,402 | | | 759,257 | |
現金和現金等價物共計 | 2,351,904 | | | 2,215,001 | |
限制現金(3) | 6,388 | | | 4,322 | |
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 2,358,292 | | | $ | 2,219,323 | |
(1)現金包括手頭現金和銀行存款。
(2)現金等價物包括銀行定期存款和貨幣市場基金。
(3)受限制現金包括與債務有關的現金抵押品和根據WML股份獎勵計劃持有的信託現金。
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附註4-應收賬款淨額
應收賬款淨額如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
賭場 | $ | 304,137 | | | $ | 229,594 | |
酒店 | 22,114 | | | 22,086 | |
其他 | 59,495 | | | 57,658 | |
| 385,746 | | | 309,338 | |
減:可疑賬户備抵 | (39,317) | | | (32,694) | |
| $ | 346,429 | | | $ | 276,644 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日79.0%和85.0在該公司的標記中,分別有%來自美國以外的客户,主要是在亞洲。我們的客户居住的國家的商業或經濟狀況或其他重大事件可能影響此類應收款的可收性。
附註5-財產和設備,淨額
財產和設備淨額如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 |
建築物和改善 | $ | 9,367,241 | | | $ | 7,707,467 | |
土地及改善工程 | 1,246,679 | | | 1,141,032 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 2,932,483 | | | 2,288,370 | |
土地租賃權益 | — | | | 313,516 | |
飛機 | 110,623 | | | 110,623 | |
在建 | 477,333 | | | 1,912,801 | |
| 14,134,359 | | | 13,473,809 | |
減:累計折舊 | (4,510,527) | | | (4,087,889) | |
| $ | 9,623,832 | | | $ | 9,385,920 | |
截至2019年12月31日,在建工程主要包括建造永利拉斯維加斯額外會議和會議場地的成本,包括利息。截至2018年12月31日,在建工程主要包括建造Encore波士頓港的成本,包括利息。2019年6月23日,Encore波士頓港開業,其相關建設正在進行中的平衡已投入使用。
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止年度的折舊費用為美元602.9百萬美元546.1百萬美元547.9分別是百萬。
從2019年1月1日起,土地租賃權益,扣除相關累計攤銷後,通過課題842重新歸類為經營性租賃資產。
土地徵用
2018年第一季度,該公司大約收購了38拉斯維加斯大道上的幾英畝土地,直接與永利拉斯維加斯相望,價格為$336.2百萬,大約16其中幾英畝的土地將於2097年到期。該公司預計將利用這片土地進行未來的開發。
根據資產收購會計準則,公司根據每個組成部分的相對公允價值,將購買價格分配給可識別的資產。因此,該公司記錄了$247.0作為土地和$的購買價格的百萬89.12009年1月1日話題842通過後,將購買價格中的百萬元作為一種有限壽命的無形資產重新歸類為經營性租賃資產。有關租賃的更多信息,請參見附註15,“租約”。
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附註6-無形資產,淨額
無形資產淨額如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 |
有限壽命無形資產: | | | |
澳門特別博彩業特許經營 | $ | 42,300 | | | $ | 42,300 | |
更少:累計攤銷 | (36,348) | | | (33,965) | |
| 5,952 | | | 8,335 | |
| | | |
美國馬薩諸塞州特許經營公司(馬薩諸塞州) | 117,700 | | | 117,700 | |
更少:累計攤銷 | (4,098) | | | — | |
| 113,602 | | | 117,700 | |
| | | |
.class=‘class 1’>不發達土地-拉斯維加斯 | — | | | 89,101 | |
更少:累計攤銷 | — | | | (1,027) | |
| — | | | 88,074 | |
| | | |
無形資產 | 119,554 | | | 214,109 | |
| | | |
無限期無形資產: | | | |
水權和其他 | 26,860 | | | 8,397 | |
無形資產 | 26,860 | | | 8,397 | |
| | | |
無形資產共計,淨額 | $ | 146,414 | | | $ | 222,506 | |
澳門博彩特許權是一項有限壽命的無形資產,現正按20租讓年期。該公司預計澳門博彩優惠的攤銷額為$2.42020年和2021年每年100萬美元1.22022年的百萬。
馬薩諸塞州博彩業許可證是一種有限壽命的無形資產,正在通過15執照的年期。該公司預計,馬薩諸塞州博彩許可證的攤銷將是$7.8從2020年到2033年每年百萬美元3.7在2034年
2019年1月1日,該公司將未開發土地--拉斯維加斯,扣除相關累計攤銷後的資產--重新歸類為經營租賃資產,採用了主題842。
目錄
永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
附註7-長期債務
長期債務包括以下(千)項:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
與澳門有關: | | | |
永利澳門信貸設施: | | | |
永利澳門定期貸款,到期2022年 (1) | $ | 2,302,540 | | | $ | 2,296,999 | |
將於2022年到期(2) | 350,232 | | | 623,921 | |
WML 4 7/8%高級説明,應於2024年到期 | 600,000 | | | 600,000 | |
WML 5 1/2%高級票據,到期日期2027 | 750,000 | | | 750,000 | |
WML 5 1/8%高級説明,應於2029年到期 | 1,000,000 | | | — | |
| | | |
與美國和公司有關的: | | | |
WRF信貸設施(3): | | | |
二0二0二0二0二0二0二四 | 987,500 | | | — | |
WRF Revolver,到期2024年 | — | | | — | |
WLV 4 1/4%高級票據,到期2023年 | 500,000 | | | 500,000 | |
WLV 5 1/2%高級説明,應於2025年到期 | 1,780,000 | | | 1,780,000 | |
WLV 5 1/4%高級票據,到期日期2027 | 880,000 | | | 880,000 | |
WRF 5 1/8%高級説明,到期2029年 | 750,000 | | | — | |
零售期貸款,2025年到期 (4) | 615,000 | | | 615,000 | |
永利美國高級定期貸款貸款機制,到期2021年 (5) | — | | | 994,780 | |
永利度假村定期貸款,到期2024年(5) | — | | | 500,000 | |
| 10,515,272 | | | 9,540,700 | |
減:未攤銷的債務發行成本和原始發行折扣和溢價,淨額 | (111,413) | | | (117,600) | |
| 10,403,859 | | | 9,423,100 | |
減:長期債務的當期部分 | (323,876) | | | (11,960) | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $ | 10,079,983 | | | $ | 9,411,140 | |
(1)約$1.31十億美元997.5萬元永利澳門定期貸款利率為libor+。1.75年%和HIBOR+1.75每年分別佔百分比。截至2019年12月31日和2018年12月31日,加權平均利率約為3.95%和4.17分別為%。
(2)約$199.5百萬美元150.7萬元永利澳門貸款人以libor+利率支付利息。1.75年%和HIBOR+1.75每年分別佔百分比。截至2019年12月31日和2018年12月31日,加權平均利率約為3.92%和4.17分別為%。截至2019年12月31日,永利澳門遊樂園的可供借貸能力為$399.3百萬美元。
(3)WRF信貸機構以libor+利率計算利息。1.75每年百分比。截至2019年12月31日,利率為3.55%。此外,截至2019年12月31日,WRF Revolver項下的可用借款能力為$831.9百萬美元減去美元18.1欠付信用證百萬元。
(4)零售定期貸款利率為libor+。1.70每年百分比。截至2019年12月31日和2018年12月31日,利率為3.41%和4.78分別為%。
(5)永利美國高級定期貸款機制和永利度假村定期貸款已於2019年9月20日就再融資交易全額預付,詳情如下。
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
澳門相關債務
永利澳門信貸設施
該公司的永利澳門信貸設施包括大約$2.30相當於10億美元的高級定期擔保貸款(“永利澳門定期貸款”)和大約1美元750百萬等量高級有擔保循環信貸設施(“永利澳門貸款人”,連同永利澳門定期貸款,永利澳門信貸設施)。借款人為永利度假村(澳門)有限公司。(“永利澳門股份有限公司”),WML的間接子公司。永利澳門有限公司有能力將永利澳門信貸設施再增加一美元。1.0在滿足各種條件後,相當於10億美元的高級擔保貸款。永利澳門證券(WynnMacSA)在現金需求允許的情況下,不時借入並償還其循環信貸安排。
2018年12月,永利澳門股份有限公司修訂了永利澳門信貸設施,加入經修訂的“共同條款協議”。永利澳門的定期貸款,以前是分期償還的。2.50%7.332018年12月開始的季度本金百分比,最後分期付款為50應於2021年9月償還的本金的百分比;任何未償還的永利澳門遊輪借款的最後到期日期以前已於2020年9月償還。在執行經修訂的“共同條款協議”後,永利澳門定期貸款將分期償還2.875%4.50從2020年9月30日開始按季度計算本金的百分比,最後一次分期付款為75應於2022年6月償還的本金的百分比;任何未償還的永利澳門貸款者的最後期限為2022年6月。根據永利澳門遊樂園須繳付的未借入款項的承擔費用,如有,則介乎0.52%和0.79按永利澳門股份有限公司的槓桿率計算,年率為%。年度承付費每季度支付一次,並根據未借入數額的每日平均數計算。
永利澳門信貸機構要求永利澳門證券必須從特定的超額現金流中強制償還債務。如果永利澳門證券的槓桿率高於4.5到1,那麼25超過現金流量的%(如永利澳門信貸安排所界定),必須用於償還債務和取消永利澳門信貸安排下的現有借款。如永利澳門股份有限公司的槓桿比率等於或低於該公司的槓桿比率,則對超額現金流量並無強制性的預付款項。4.51.永利澳門信貸設施載有限制某些活動的習慣契約,包括但不限於:額外負債、對其任何財產產生或設定留置權、買賣和租賃交易、處置資產的能力以及貸款或其他投資。此外,金融契約規定永利澳門證券須維持不超過槓桿比率。4.25至1和4.00截至2019年12月31日及2020年12月31日及其後各財政年度的利息保障比率(如永利澳門信貸設施所界定的)不少於12.00隨時調到1。
永利澳門信貸設施下的借款由永利澳門股份有限公司的子公司Palo Real Estate Company Limited(“Palo”)和永利澳門股份有限公司的某些子公司擔保,這些子公司擁有永利澳門股份有限公司的股權,主要由永利澳門股份有限公司和澳門永利股份有限公司的所有資產以及永利澳門股份有限公司的股權擔保。永利澳門信貸設施下的借款不受本公司或WML的擔保。
關於永利澳門股份有限公司的博彩業特許權合同,永利澳門股份有限公司與南太平洋銀行簽訂了一項銀行擔保償還協議。(“BNU”)為澳門政府服務。這項擔保確保永利澳門股份有限公司在賭場特許協議下的業績,包括支付保險費、罰款和賠償,以支付特許權協議條款規定的任何重大不履行義務,以及支付任何博彩税。截至2019年12月31日,擔保金額為300百萬澳門元(“澳門幣”)(約$37.4(百萬),並將保持這一數額直到180在2022年特許權協議期限結束後的幾天。作為擔保的發行人,BNU目前以高級貸款人抵押品一攬子計劃中的第二優先擔保權益作為擔保。根據永利澳門信貸安排償還所有債務後,永利澳門證券公司有義務在澳銀的要求下,迅速償還對澳門政府擔保的任何要求。向BNU支付澳門幣擔保年費。2.3百萬(約美元)0.3(百萬)。
該公司預計將償還永利澳門定期貸款總額相當於美元1.0下一年度發行2029年WML票據的收益總額為10億美元,定義如下兩年,但須以其澳門業務在未來產生足夠的營運現金流量為限。在2020年2月,該公司預付美元150.0截至2019年12月31日,永利澳門定期貸款中有100萬美元作為流動負債列在合併資產負債表上。
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
WML 4 7/8%高級債券到期2024年,5 1/2%高級債券到期2027年
2017年9月20日,WML發行了美元6004 7/8%高級債券到期日期2024年(“2024年WML債券”)及$7505 1/2%高級債券(“2027 WML Notes”及連同2024 WML Notes,WML Notes)中有百萬元到期。WML利用WML票據的淨收益和手頭現金支付2021年到期的5.1/4%高級債券的滅活費用。
2024年WML債券年利率為4.7/8%,於2024年10月1日到期。2027年WML債券年利率為5.1/2%,於2027年10月1日到期。WML債券的利息每半年支付一次,從2018年4月1日開始,每年4月1日和10月1日到期。
在2020年10月1日和2022年10月1日之前的任何時間,WML可分別全部或部分贖回2024年WML票據和2027 WML票據,贖回價格相當於(A)項中的較大值。100WML票據本金的百分比,或(B)由獨立投資銀行家根據自2017年9月20日起的WML票據契約條款確定的“全部”金額(“WML INDITION”)。在這兩種情況下,贖回價格將包括應計利息和未付利息。此外,在2020年10月1日之前的任何時間,wml可以使用某些股票發行的淨現金來贖回352024年WML債券和2027年WML債券本金總額的百分比,贖回價格等於104.8752024年WML票據和105.52027 WML Notes總本金的百分比(視情況而定)。
在2020年10月1日及2022年10月1日之後,wml可分別全部或部分贖回2024 WML Notes及2027 WML Notes,溢價由102.438%和102.75分別佔適用本金的百分比100佔適用本金的百分比,加上應計利息和未付利息。如果WML經歷了控制權的改變(如WML原形義齒中所定義的),它必須提出以相當於以下價格的價格回購WML Notes101本金總額的百分比,加上應計利息和未付利息。此外,WML可全部但不部分贖回WML票據,贖回價格相當於100本金的百分比,加上應計利息和未付利息,以應對某些税法或税收狀況的任何變化或修改。此外,如果WML票據的持有人或實益所有人未能滿足任何博彩業管理局(如WML假牙中所定義)的某些要求,WML可要求持有人或實益擁有人處置或贖回其WML Notes。
(1)在發生(1)任何事件後,WML或其任何子公司都沒有必要的許可證、特許權、轉租或其他許可證或授權,與其發行WML票據之日大致相同的範圍進行遊戲活動,連續10天或更長時間,這種事件對WML及其子公司的財務狀況、業務、財產或經營結果產生重大不利影響,被視為整體,或(2)終止、撤銷、撤銷或修改任何此類許可證、特許權,凡對WML及其附屬公司的財務狀況、業務、財產或經營結果產生重大不利影響的分包或其他許可證或授權,作為一個整體,WML Notes的每個持有人都有權要求WML以相當於現金的購買價格回購全部或部分WML票據。100佔本金的百分比,加上應計利息和未付利息。
WML票據是WML的一般無擔保債務,與WML所有現有和未來的高級無擔保債務在支付權上具有同等地位,如果有的話,將比WML的所有未來次級債務更高;在擔保這些債務的資產價值範圍內,WML的未來擔保債務實際上是從屬於所有WML的債務;並且在結構上從屬於WML子公司的所有現有和未來債務,包括Wynn澳門信貸設施和WML金融信貸貸款。WML票據未根據經修正的1933年“證券法”(“證券法”)註冊,WML票據在可轉讓性和轉售方面受到限制。
WML 5 1/8%高級票據到期
2019年12月17日,WML發行了美元。1.010億元5 1/8%高級義齒(“2029 WML Notes”)(“2029 WML Notes”)WML預計將利用2029年WML Notes的淨收益來促進美元的償還。1.0永利澳門定期貸款未償還款項中的10億元,如下文所述永利澳門信貸設施。2029年WML債券年利率為5 1/8%,於2029年12月15日到期。2029年WML債券的利息由2020年6月15日起,每年6月15日和12月15日每半年支付一次。
在2022年12月15日之前的任何時間,wml可以使用某些股票發行的淨現金來贖回352029年WML債券本金總額的百分比,贖回價格等於105.125佔總數的百分比
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
2029年WML票據本金,加上應計利息和未付利息(如果有的話)。在2024年12月15日之前的任何時間,WML可全部或部分贖回2029年WML票據,贖回價格相當於(A)100(B)獨立投資銀行根據WML 2029義齒的條款而釐定的整筆款項,在任何一種情況下,另加應計利息及未付利息。
此外,在2024年12月15日或之後,WML可全部或部分贖回2029 WML票據,溢價每年由102.563適用本金的百分比100.000加應計利息和未付利息。如果WML經歷了控制的改變(如WML 2029義齒中定義的那樣),它必須提出以相當於以下價格的價格回購2029年WML Notes101本金總額的百分比,加上應計利息和未付利息。此外,WML可贖回2029年WML票據,全部但不部分贖回,贖回價格相當於100本金的百分比,加上應計利息和未付利息,以應對某些税法或税收狀況的任何變化或修改。此外,如果2029年WML Notes的持有人或實益所有人未能滿足任何博彩業管理局(如WML 2029義齒中所定義)的某些要求,WML可要求持有人或實益擁有人處置或贖回其2029年WML Notes。
在(A)任何事件發生後,WML或WML的任何子公司均無權在澳門以與WML及其子公司在發行2029年WML票據之日大致相同的方式和範圍獲得適用的博彩優惠或授權,有效期為十連續幾天或更長時間內,此類事件對整個WML及其子公司產生重大不利影響;或(B)終止或修改對WML及其整個子公司產生重大不利影響的任何此類特許權或授權,2029年WML票據的每個持有人將有權要求WML以相當於現金的購買價格回購其2029 WML票據的全部或任何部分;或(B)終止或修改對WML及其子公司產生重大不利影響的任何此類特許權或授權。100佔本金的百分比,加上應計利息和未付利息。
2029年WML票據是WML的一般無擔保債務,與WML所有現有和未來的高級無擔保債務在支付權上具有同等地位;如果有的話,將比WML未來的所有次級債務更高;在擔保此類債務的資產價值範圍內,將實際上從屬於WML未來的所有擔保債務;並將在結構上從屬於WML子公司的所有現有和未來債務,包括WML現有的信貸設施。2029年WML票據未根據經修正的1933年證券法(“證券法”)登記,2029年WML票據在可轉讓性和轉售方面受到限制。
WML 2029義齒包含限制WML(及其某些子公司)能力的契約,除其他外:與另一家公司合併或合併;轉讓或出售其全部或實質上的所有財產或資產;以及租賃其全部或實質上所有的財產或資產。WML 2029義齒的條款包含默認的習慣事件,包括但不限於:302029年WML票據到期利息時付款的天數;2029年WML票據本金到期時違約或溢價(如果有的話);在WML更換控制時未履行與WML回購2029年WML票據有關的任何付款義務;未遵守WML 2029義齒中的某些契約;某些其他債務違約;未支付對WML或某些子公司的判決,總計超過$50百萬美元;破產或破產的某些事件。如果發生由某些破產或破產事件引起的違約事件,則所有2029年WML票據均未償還,數額不超過$。1.010億美元將在沒有進一步行動或通知的情況下立即到期支付。
美國和公司相關債務
再融資交易
2019年9月20日,WRF及其子公司Wynn Resorts Capital Corp.(與“WRF發行人”WRF聯合發行)發行了美元。750.02 029(“2029 WRF Notes”)到期的本金總額為5 1/8%,原因是WRF發行人、擔保人和美國國家銀行協會作為受託人(“受託人”)在一次私人發行中籤訂了一項契約(“2029 INDINTURE”)。2029年世界貨幣基金債券按面值發行。
在發行2029年WRF債券的同時,WRF簽訂了一項信貸協議(“WRF信用協議”),提供新的第一個留置權定期貸款安排,總本金為$。1.0貸款總額為10億美元(“WRF定期貸款”)和新的第一個留置權循環信貸安排,總本金為$。850.0百萬美元(“WRF Revolver”,連同WRF定期貸款、WRF信貸設施)(WRF信貸設施和2029年WRF票據統稱為“再融資交易”)。
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
WRF利用再融資交易的淨收益,為現有的永利美國信貸機構和永利度假村定期貸款進行再融資,並支付總額為美元的相關費用和支出。19.3百萬美元15.1百萬美元記作綜合資產負債表內的債務發行費用。該公司承認,再融資交易主要是對現有債務的一種修改,相關的未攤銷債務發行成本重新分配給新的債務工具。對於被認為已消滅的債務的組成部分,公司確認在清償債務方面的損失為$12.4百萬美元。
WRF信貸設施
除某些例外情況外,WRF信貸機構在libor+abr利率上有利息。1.75每年百分比。在WRF Revolver下支付未借入款項所需的年費(如有的話)是不符合要求的。0.25每年按每季應付的欠薪百分比計算,按該等信貸安排下的未借入款額的每日平均數計算。本公司須按季償還WRF定期貸款$12.52099年第四季度開始為百萬美元,2024年9月20日到期未付本金全部到期。
WRF信用協議包含傳統的陳述和擔保、違約事件以及消極和肯定的契約,包括但不限於限制我們向任何直接或間接子公司支付股息或分配、承擔和(或)償還債務、進行某些限制付款以及進行兼併和收購、負認捐、留置權、與附屬公司的交易和出售資產的能力的契約。此外,永利度假村金融受金融契約的約束,包括按照WRF信用協議的定義,維持統一的第一留置權淨槓桿率。從2019年第四季度開始,合併高級擔保淨槓桿率不得超過3.75從1點到1點。
WRF信貸設施由WRF現有和未來的全資受限子公司(“擔保人”)擔保,但有某些例外情況除外,並對WRF和每一擔保人的現有和未來財產和資產給予第一優先權留置權擔保,但有某些例外,包括對永利拉斯維加斯有限責任公司(“WLV”)及其子公司提供的抵押品數量的限制,以不違反管理WLV未清高級票據的契約。
WRF 5 1/8%高級説明,到期2029年
2029年WRF債券將於2029年10月1日到期,年息為5 1/8%,從2020年4月1日起,每半年一次,從2020年4月1日起,每半年支付一次。wrf發行人可隨時贖回部分或全部2029年wrf債券,贖回價格相等於1002029年被贖回的WRF票據本金總額的%,加上2029年義齒中定義的全補保費,以及應計利息和未付利息。2029年7月1日或該日後,WRF發行人可贖回部分或全部2029年WRF債券,贖回價格為2029年義齒加上應計及未付利息。如發生更改控制觸發事件,則發行人須提供在2029元購買2029年WRF債券的報價。101本金的百分比,加上應計利息及未付利息(如有的話)至但不包括回購日期。2029年WRF票據還須遵守適用的遊戲監管機構的遊戲法律和法規規定的處置和贖回要求。
2029年WRF債券是WRF發行人的高級無擔保債務,與WLV到期的2023年、2025年和2027年到期的WLV高級債券的支付權相當,在支付權上與永利拉斯維加斯對WRF信貸設施的擔保同等,在對所有發行人現有和未來次級債務的償付權方面排名較高。2029年WRF債券實際上從屬於所有WRF發行人的現有和未來有擔保債務(以擔保這類債務的抵押品的價值為限),並在結構上從屬於任何WRF發行機構的所有不擔保2029年WRF債券(包括WML及其子公司)的負債。
2029年WRF票據由WRF現有的受限制的國內子公司共同和各別擔保,這些子公司根據“信貸協議”為債務提供擔保,包括永利拉斯維加斯、LLC及其為2023年、2025年和2027年到期的現有高級債券提供擔保的每一個子公司。擔保書是擔保人的優先無擔保債務,是擔保人對其未來所有次級債務的優先償付權。擔保書在償付權方面與擔保人的所有現有和未來債務同等,而擔保人的現有和未來債務(擔保債務的擔保範圍)在支付權利上實際上將從屬於所有擔保人的現有和未來擔保債務。
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
2029年義齒包含的契約限制了WRF發行人和擔保人的能力,除其他外,他們可以進行出售-回租交易,建立或產生留置權以獲得債務,併合並、合併或出售WRF發行人的全部或實質上所有資產。這些公約都有2029年印支義齒中規定的例外情況和資格。
2029年義齒還包含習慣上的違約事件,包括(但不限於)未能支付所需款項、不遵守某些公約、某些破產和破產事件以及未能支付某些判決。2029年義齒的違約事件允許受託人或至少持有25在適用的2029年WRF票據的本金總額中,為加速2029年WRF票據下的應付金額,或在破產或破產的情況下,為加速根據2029年WRF票據所欠款項而發行的本金總額的%,將自動導致根據2029年WRF票據所欠金額的加速。
2029年WRF票據是根據1933年“證券法”(“證券法”)規定的豁免提供的。2029年WRF票據只提供給依據“證券法”第144 A條規則或在美國境外的合格機構買受人,給根據“證券法”依賴條例S的某些人。2029年WRF票據過去和將來都沒有根據“證券法”或任何國家證券法進行登記。因此,2029年的WRF票據不得在美國境內向任何美國人提供或出售,也不得為其帳户或利益而提供或出售,除非該要約或出售符合“證券法”和適用的州證券法的登記豁免條件。
永利美國信貸機構
公司的信貸設施包括一美元875.0100,000,000美元(“WA高級定期貸款機制-一級”),a美元125.0100,000,000美元的高級定期貸款設施(“WA高級定期貸款機制II”)和1美元375.0百萬高級有擔保循環信貸設施(“WA高級循環信貸機制”,以及集體的“Wynn America信貸設施”)。借款人是永利美國有限公司(Wynn America,LLC),這是永利度假村有限公司的一家間接全資子公司。
在2019年9月20日,永利美國信貸設施被全額償還與再融資交易和永利美國信貸協議被終止。
永利度假村定期貸款
2018年10月30日,該公司與該公司的某些子公司簽訂了一項信貸協議(隨後修訂為“WRL信用協議”),以提供一筆美元500.0百萬美元六年度定期貸款安排(“WRL定期貸款I”)。2019年3月8日,該公司、該公司的某些子公司和某些增量條款貸款放款人簽訂了一項增量合併協議,該協議修訂了WRL信貸協議,除其他外,向該公司提供額外的美元250.01.與WRL定期貸款基本相同的經常貸款(“WRL定期貸款II”,以及WRL定期貸款I和WRL定期貸款I)。在2019年9月20日,Wynn Resorts定期貸款與再融資交易和WRL信用協議終止有關。
承諾信
2018年9月19日,該公司簽署了一份承諾信(“承諾信”),規定364-向本公司提供最高為$的日間定期貸款安排750.0百萬美元。2018年10月24日,該公司同意終止500.0承諾函下的數百萬貸款人承諾,預計將加入WRL信貸協議。2019年3月8日,與WRL定期貸款II有關,該公司同意終止剩餘的美元250.0數百萬貸款人在承諾信中的承諾。因此,不承諾信下的剩餘承付款。
贖回價本票
2012年2月18日,根據公司章程,該公司贖回並取消了Aruze美國公司(“Aruze”)的所有股份。24,549,222永利度假村普通股。在贖回股份方面,公司發行了一張本票(“贖回單”),本金為美元。1.94二零二二年二月十八日至二零二二年二月十八日2每年的百分比,在“贖回説明”之日的每一週年每年支付欠款。“贖回説明”按照適用的會計準則按公允價值入賬。公司償還了
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2018年3月30日本金全部到位。2018年3月30日,該公司還額外支付了一美元463.6為解決與“救贖説明”有關的某些法律索賠,索賠額為百萬美元,這筆款項記作2018年12月31日終了年度綜合收入報表上的訴訟和解費用。
WLV 4 1/4%高級票據到期
2013年5月,永利拉斯維加斯、拉斯維加斯有限責任公司和永利拉斯維加斯資本公司。(“資本公司”)與永利拉斯維加斯有限責任公司,“發行人”一起發行美元。500.0截至2013年5月22日,簽發人、擔保人(如下文所界定)和美國國家銀行協會(“受託人”)根據一份日期為2013年5月22日的契約(“2023印義齒”)到期的2023年4/4%高級票據(“2023 WLV Notes”)。2023年WLV債券按面值發行。發行人利用2023年WLV債券的淨收益,支付將於2017年11月到期的7.7/8%首次抵押債券的滅活費用。
2023年WLV債券將於2023年5月30日並以每年4.1/4%的利率支付利息。發行人可在規定到期日前,隨時或不時全部或部分贖回2023年WLV債券。之前贖回的2023年WLV債券的贖回價格(2023年2月28日)等於更大的(A)100將贖回的2023年WLV票據本金的百分比;或(B)2023年義齒所述的“全部”金額,在任何情況下,再加上贖回日期的應計利息和未付利息,但不包括贖回日期。在當日或之後贖回的2023年WLV債券的贖回價格(2023年2月28日)將等於100贖回2023年WLV債券本金的百分比,加上贖回日的應計利息和未付利息,但不包括贖回日期。一旦發生變更控制觸發事件,發行人將被要求提供回購2023年WLV票據101本金的百分比,加上應計利息和未付利息,但不包括回購日期。2023年WLV票據也受到內華達州博彩業法律法規的強制贖回要求。
2023年WLV債券是發行人的高級無擔保債務,與發行者的2025年WLV債券和2027 WLV債券(均為下文定義)在支付權上並列。2023年WLV債券是無擔保的,除非永利拉斯維加斯控股有限責任公司(WLVH)(WLVH)是永利度假村金融有限公司(Wynn Resorts Finance,LLC)的直接全資子公司。這種在拉斯維加斯永利證券有限責任公司的股權也確保了發行人的2025年WLV債券和2027 WLV債券的安全。如果永利度假村獲得一個或多個評級機構的投資評級,確保2023年WLV Notes的首要承諾將被釋放。
2023年WLV債券由所有發行人的子公司共同和各別擔保,但作為共同發行人(“擔保人”)的CapitalCorp.除外。擔保書是擔保人的優先無擔保債務,在償付其現有和未來次級債務的權利方面處於優先地位。擔保書在償付權方面與擔保人的所有現有和未來債務同等,而擔保人的現有和未來債務(擔保債務的擔保範圍)在支付權利上實際上將從屬於所有擔保人的現有和未來擔保債務。
2023年義齒包含的契約限制了發行人和擔保人建立資產留置權以保證債務的能力;與另一家公司進行銷售-租賃交易;以及合併或合併的能力。這些公約受到若干重要和重大的限制、限制和例外。
2023年義齒下的默認事件除其他外包括以下內容:30在2023年WLV債券到期時支付利息的天數;2023年WLV票據到期時本金或溢價(如果有的話)的拖欠;2023年義齒未遵守某些契約;以及某些破產或破產事件。如因某些破產或破產事件而導致發行人或任何擔保人發生失責事件,則所有2023年未償還的WLV票據將立即到期並應付,無須採取進一步行動或發出通知。
2018年3月20日,發行人對2023年義齒進行了第二次補縮(“補充義齒”),再加上2025年印支義齒,與發行人的2023年WLV票據有關。補充義齒修訂了2023年義齒,使與公司權益所有權有關的“控制權變更”的定義與涉及發行人其他未付票據的契約條款相一致。作為執行補充義齒的一部分,發行人支付了額外的$25.0百萬元予2023年WLV債券的承兑持有人。公司將這筆交易記作修改,並記錄了轉帳美元25.0百萬美元作為綜合資產負債表上的債券發行成本。
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WLV 5 1/2%高級票據應於2025年到期
2015年2月,發行人發行了美元。1.8截至2015年2月18日,簽發人、擔保人和受託人之間的一份契約規定的10億5/2%應於2025年到期的高級票據(“2025年WLV票據”)。2025年WLV債券按面值發行。該公司使用2025年WLV債券的淨收益,支付應於2020年5月1日到期的7 7/8%首次抵押債券(“7 7/8%2020 Notes”)和7 3/4%應於2020年8月15日到期的第一批抵押債券(“7 3/4%2020 Notes”)以及連同7 7/8%2020 Notes、“2020 Notes”的費用,並用於一般公司用途。
2025年WLV債券將於2025年3月1日到期,年利率為5.1/2%。發行人可在規定到期日之前,隨時或不時全部或部分贖回2025年WLV債券。在2024年12月1日前贖回的2025年WLV債券的贖回價格將等於(A)項中較大的(A)項。1002025年將贖回的WLV票據本金的百分比和(B)2025年義齒所述的“全部”金額,加上在任何情況下應計利息和未付利息(如有的話),至但不包括贖回日期。在2024年12月1日或之後贖回的2025年WLV債券的贖回價格將等於1002025年將贖回的WLV債券本金的百分比,加上應計利息和未付利息(如有的話)到但不包括贖回日期。如果發生變更控制觸發事件,發行人將被要求提供回購2025年WLV債券101本金加上應計利息和未付利息(如有的話)到但不包括回購日期的百分比。2025年WLV票據也受到內華達州博彩業法律和法規強制贖回的限制。
2025年WLV債券是發行人的高級無擔保債務,與發行人的2023 WLV債券和2027 WLV債券的支付權相當。2025年的WLV票據是無擔保的,但WLVH對其在永利拉斯維加斯股份的第一優先質押除外。這種股權在永利拉斯維加斯有限責任公司也確保了2023年WLV債券和2027 WLV債券。如果永利度假村獲得一個或多個評級機構的投資評級,將發佈確保2025年WLV Notes的首要承諾。
2025年WLV票據由所有擔保人共同和各別擔保。擔保是高級無擔保債務,在償付其所有現有和未來次級債務的權利方面處於優先地位。擔保在支付權利上與發行人子公司的所有現有和未來債務同等排列,這些附屬機構並非如此從屬,實際上將在支付權利上從屬於所有此類現有和未來有擔保債務(以擔保該債務的抵押品為限)。
2025年印度義齒包含限制發行人和擔保人對資產設定留置權以擔保債務、進行出售-租賃交易以及與另一家公司合併或合併的能力。這些公約受到若干重要和重大的限制、限制和例外。
2025年義齒的違約事件除其他外包括:30在2025年WLV票據到期時支付利息的天數;在2025年WLV票據到期時本金或溢價(如果有的話)違約;不遵守2025年的某些契約;破產或破產的某些事件。如因某些破產或破產事件而導致發行人或任何擔保人發生失責事件,則所有2025年未償還的WLV票據將立即到期應付,而無須採取進一步行動或發出通知。
2018年,永利度假村(Wynn Resorts)購買了新產品20.0通過公開市場購買2025年WLV債券的百萬美元本金。截至2019年12月31日,永利度假村持有這筆債務,尚未向其全資子公司永利拉斯維加斯有限責任公司提供。
WLV 5 1/4%高級票據到期
2017年5月,發行人發行了美元。900.0截至2017年5月11日止,簽發人、擔保人及受託人之間根據註明日期為2027年的契約(“2027印義齒”)到期的百萬元5 1/4%的高級債券(“2027 WLV票據”)。2027年WLV債券按面值發行。發行人利用2027年WLV債券的淨收益和手頭現金,為消滅到期2022年的5.3/8%的第一批抵押債券(“2022債券”)的費用提供資金。
2027年WLV債券將於2027年5月15日到期,年利率為5.1/4%。發行人可在規定到期日前,隨時或不時全部或部分贖回2027 WLV債券。2027年2月15日前贖回的2027年WLV債券的贖回價格將等於(A)項中較大的(A)項。100%
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(B)2027年義齒所述的“全數”款額,在任何情況下,另加任何一種情況下的應累算利息及未付利息(如有的話)至但不包括贖回日期。在2027年2月15日或之後贖回的2027年WLV債券的贖回價格將等於100贖回2027年WLV債券本金的百分比,加上應計利息和未付利息(如有的話),以贖回日期為限,但不包括贖回日期。一旦發生變更控制觸發事件,發行人將被要求提供回購2027 WLV票據101本金加上應計利息和未付利息(如有的話)到但不包括回購日期的百分比。2027年WLV票據也受到內華達州博彩業法律和法規強制贖回的要求。
2027年WLV債券是發行人的高級無擔保債務,與發行人的2023年WLV債券和2025年WLV債券的支付權相當,在支付權上與發行人對WRF信貸設施的擔保同等,對所有發行人的現有和未來次級債務的償付權排名較高。2027年WLV債券實際上從屬於所有發行人的現有和未來有擔保債務的支付權(以擔保此類債務的抵押品的價值為限),並在結構上從屬於任何發行人不為2027年WLV債券提供擔保的子公司的所有負債。
2027年WLV票據是無擔保的,但WLVH對其在永利拉斯維加斯有限責任公司的股權的第一優先質押除外。永利拉斯維加斯有限責任公司的此類股權也確保了2023年WLV票據和2025年WLV票據的安全。如果永利度假村有限公司獲得一個或多個評級機構的投資評級,確保2027年WLV債券的第一優先承諾將被釋放。
2027年WLV票據由所有擔保人共同和各別擔保。擔保書是擔保人的優先無擔保債務,在償付其現有和未來次級債務的權利方面處於優先地位。擔保書在償付權方面與擔保人的所有現有和未來債務同等,而擔保人的現有和未來債務(擔保債務的擔保範圍)在支付權利上實際上將從屬於所有擔保人的現有和未來擔保債務。
2027年義齒包含限制發行人和擔保人以下能力的契約:對資產設定留置權以擔保債務;進行出售-租賃交易;以及與另一家公司合併或合併。這些公約受到若干重要和重大的限制、限制和例外。2027年義齒還規定,Wynn Resorts Finance,LLC可以承擔所有Wynn拉斯維加斯公司的義務,LLC根據2027年義齒和2027 WLV備註承擔的義務,如果2027年印支義齒中規定的某些條件得到滿足的話。
2027年義齒下的默認事件除其他外包括以下內容:302027年WLV債券到期支付利息的天數;2027年WLV票據到期時本金的拖欠或溢價(如果有的話);2027年的INDIC中沒有遵守某些契約;以及某些破產或破產事件。如果因某些破產或破產事件而導致發行人或任何擔保人發生違約事件,則所有2027 WLV未償還票據將立即到期並支付,而無需採取進一步行動或發出通知。
2018年,永利度假村(Wynn Resorts)購買了新產品20.0通過公開市場購買2027年WLV債券的百萬美元本金。截至2019年12月31日,永利度假村持有這筆債務,尚未向其全資子公司永利拉斯維加斯有限責任公司提供。
發行人及其某些子公司將擔保和擔保其在WRF信貸設施下的債務,對其所有資產都有留置權,這種留置權將擔保債務的數額限制在15佔其總資產的百分比(按2025年WLV票據契約中的定義)。
2023年WLV票據、2025年WLV票據和2027 WLV票據是根據“證券法”規定的豁免提供的。2023年WLV票據、2025年WLV票據和2027 WLV票據僅提供給依據“證券法”第144 A條規則或在美國境外向根據“證券法”依賴條例S的某些人提供的合格機構買方。2023年的WLV票據、2025年的WLV票據和2027 WLV的票據都沒有也不會根據“證券法”或任何國家證券法進行登記。因此,2023年WLV票據、2025年WLV票據和2027 WLV票據不得在美國境內向任何美國人提供或出售,也不得為其帳户或利益而提供或出售,除非該要約或出售符合“證券法”和適用的州證券法的註冊豁免條件。
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零售定期貸款
2018年7月25日,永利/CA廣場物業所有者有限責任公司和永利/CA房地產所有者有限責任公司(統稱為“零售借款人”),即零售合資公司的子公司,簽訂了一項定期貸款協議(“零售定期貸款協議”)。
零售定期貸款協議為零售借款人提供一項定期貸款安排,金額為$。615.0百萬美元(“零售定期貸款”)。零售定期貸款主要由零售借款人的所有資產擔保。零售期貸款將於2025年7月24日到期,利率為libor+。1.70年率。根據零售定期貸款協議,零售借款人與libor下限簽訂利率項圈協議。1.00%和上限3.75%。零售借款人分發了大約$589零售定期貸款給其成員的淨收益按每個成員的所有權百分比成比例計算。在2019年7月25日之後的任何時候,零售借款人可以全額或部分預付零售定期貸款,但不得高於本金。
“零售定期貸款協定”載有這類債務設施的慣常陳述和擔保、違約事件、肯定和否定契約,除其他外,包括對租賃事項的限制、負債的發生、分配和與附屬公司的交易。“零售定期貸款協議”還規定,在發生違約時,或在零售借款人未能維持“零售定期貸款協議”所界定的某些財務比率的情況下,通常對零售借款人的超額現金進行清點。此外,公司將根據零售定期貸款對貸款人進行賠償,並在每種情況下,根據危險材料賠償協議和追索權賠償協議,對某些習慣上的環境和無追索權的事項負責,每一項協議都與零售定期貸款協議的執行同時簽訂。
根據零售貸款協議的條款,零售借款人五年利率項圈,名義價值為$615.0百萬元現金付款3.92018年7月百萬美元。利率項圈設定了一個範圍,在此範圍內,如果一個月的libor低於規定的最低利率,零售借款人將支付給對手方。1.00%,如果一個月的libor超過最高利率,交易方將支付給零售借款人。3.75%。利率項圈從2019年8月開始每月結算,直到2024年8月終止。除非利率分別高於或低於預定的上限或最低利率,否則不得在利率領港合約上交換款項或收據。該公司在每個資產負債表日期根據Black-Schole期權定價模型衡量利率項圈的公允價值,該模型包含可觀察的市場輸入,如市場波動和利率,公允價值的變化記錄在收益中。截至2019年12月31日,利率項圈的公允價值為美元負債。3.8在所附綜合資產負債表中記錄在其他長期負債中.
“債務公約”的遵守情況
截至2019年12月31日,管理層認為該公司遵守了所有債務契約。
預定的長期債務到期日
截至2019年12月31日,長期債務的預定期限如下(千):
| | | | | |
截至12月31日的年度, | |
2020 (1) | $ | 323,876 | |
2021 | 367,511 | |
2022 | 2,111,385 | |
2023 | 550,000 | |
2024 | 1,387,500 | |
此後 | 5,775,000 | |
| 10,515,272 | |
未攤銷的債券發行成本和原始發行折扣和溢價,淨額 | (111,413) | |
| $ | 10,403,859 | |
(1)包括$150.0與2020年2月支付的永利澳門定期貸款有關。其餘的合同攤銷付款按比例減少$150.0百萬美元。
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長期債務公允價值
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司長期債務的估計公允價值約為美元10.80十億美元8.97與其賬面價值(不包括債券發行成本和原始發行貼現及溢價)相比,分別為10億美元。10.52十億美元9.54公司長期債務的估計公允價值分別基於最近的交易(如果有)和市場信息的指示性定價(二級投入)。
附註8-股東權益
股權發行
2018年4月3日,該公司完成了註冊公開發行(“股權發行”)5,300,000新發行的普通股,面值$0.01每股,價格為$175每股收益$915.2百萬美元減去美元11.7百萬元的承保折扣及$0.6提供費用的百萬美元。該公司利用股權發行所得的淨收益償還根據永利度假村大橋設施借來的所有款項以及所有應計利息,並利用剩餘淨收益於2018年4月償還該公司的某些其他債務。
普通股
公司董事會已批准一項至多為$的股權回購計劃1.010億美元,其中可能包括不時通過公開市場購買或談判交易進行的回購,視市場情況而定。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,該公司進行了回購413,439和1,478,552分別以淨成本$計算的股票43.2百萬美元156.7百萬,分別在股權回購計劃下。在截至2007年12月31日的一年中,不回購是根據股權回購計劃進行的。截至2019年12月31日,該公司擁有美元800.1百萬美元的回購權。
在截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的幾年內,該公司總共扣留了176,989股票,19,120股份,以及148,413股票,分別履行對既得限制性股票和股票期權的預扣税義務。
股利
在2019年第一季度,該公司支付了現金紅利$0.75每股和$1.00隨後三個季度的每股現金紅利3.75每股。2018年第一季度,該公司支付了現金股息$0.50每股和$0.75隨後三個季度的每股現金紅利2.75每股。在2017年的每一個季度,該公司支付了現金紅利$0.50每股現金股利為$2.00每股。在截至12月31日2019年2018年和2017年12月31日的年度內,該公司記錄了美元403.0百萬美元294.9百萬美元204.5百萬美元,分別作為現金分紅留存收益的減少。
2020年2月6日,該公司宣佈派發現金股息$1.00截至2020年2月26日,每股支付給創紀錄的股東。
非控制利益
2009年10月,永利澳門和永利皇宮的開發商、所有者和經營者WML通過首次公開發行(IPO)在香港聯合交易所有限公司上市。該公司目前大約擁有72該子公司普通股的百分比。WML的股份過去沒有,將來也不會根據“證券法”進行登記,如果沒有根據“證券法”進行登記,也沒有這類登記要求中適用的例外情況,就不得在美國提供或出售WML股份。
2019年9月16日,wml派發現金股息港元。0.45每股收益總額為$298.0百萬美元。公司分得的股息是$215.1百萬美元82.9對伴隨的合併資產負債表中的非控制性權益進行評估。
於2019年6月19日,wml派發現金股息港幣。0.45每股收益總額為$298.0百萬美元。公司分得的股息是$215.0百萬美元82.9對伴隨的合併資產負債表中的非控制性權益進行評估。
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2018年10月5日,wml派發現金股息港元。0.75每股合計$496.6百萬美元。公司分得的股息是$358.3百萬美元138.3附帶的綜合資產負債表中的非控制性權益。
2018年4月25日,wml派發現金股息港元。0.75每股收益總額為$497.1百萬美元。公司分得的股息是$358.8百萬美元138.3對伴隨的合併資產負債表中的非控制性權益進行評估。
2017年9月15日,wml派發股息港元。0.21每股合計$139.4百萬公司分得的股息是$100.6百萬美元38.8在所附綜合資產負債表中的非控制性權益。
2017年6月20日,wml派發股息港幣。0.42每股合計$279.9百萬公司分得的股息是$202.0百萬美元77.9在所附綜合資產負債表中的非控制性權益。
在截至2019年12月31日的年度內,零售合資企業的總分配額為$7.7對其非控股權益持有人在正常經營過程中所作的規定。在2018年12月31日終了的一年中,零售合資公司總共發行了$305.4以百萬元給其非控股權持有人,與零售期貸款淨收益的分配及正常經營過程中的分配有關。有關零售合資企業的更多信息,請參閲註釋18,“零售合資企業”。
贖回證券
永利度假村的公司章程規定,在博彩業當局確定不合適的情況下,或在董事會自行決定的範圍內,一個人可能危及公司或任何附屬公司申請、接受、批准、使用或有權獲得任何遊戲許可證,永利度假村可贖回其由不合適的人或其附屬公司擁有或控制的資本存量的股份。贖回價格是博彩業管理局要求的金額,或者如果博彩局不確定價格,董事會認為應贖回的證券的公允價值的金額。如果永利度假村決定贖回價格,贖回價格將以在贖回通知發出前的交易日上市的主要國家證券交易所的股票的收盤價為上限。如果該股票未在全國證券交易所上市,贖回價格將以納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)所報股票的收盤價為上限,或者如果收盤價未被報告,則按照任何其他公認的報告制度所報,出價與要價之間的平均值。永利度假村的贖回權不排除其根據任何協議、章程或其他方式可能擁有或以後獲得的任何其他權利。贖回價格可按要求以現金、本票或兩者支付,並按照適用的博彩局規定的條款支付,如果不是,則按永利度假村董事會的選擇支付。
根據董事會關於“不合適”的調查結果,2012年2月18日,永利度假村贖回並取消了Aruze‘s24,549,222永利度假村普通股。
綜合收入(損失)和累計其他綜合收入(損失)
下表按構成部分、扣除税收和非控制利益後的公司累計其他綜合損失(千)列出變動情況:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 | | 未實現 投資損失 證券 | | 贖回票據 | | 共計 |
2017年1月1日 | $ | 2,213 | | | $ | (729) | | | $ | — | | | $ | 1,484 | |
未實現淨損失的變化 | (2,766) | | | (563) | | | — | | | (3,329) | |
2017年12月31日 | (553) | | | (1,292) | | | — | | | (1,845) | |
累積信用風險調整(1) | — | | | — | | | (9,211) | | | (9,211) | |
未實現淨收益(損失)變動 | (1,397) | | | (1,510) | | | 7,690 | | | 4,783 | |
重新歸類為淨收入的數額(2) | — | | | 2,802 | | | 1,521 | | | 4,323 | |
其他綜合收入(損失) | (1,397) | | | 1,292 | | | 9,211 | | | 9,106 | |
(2018年12月31日) | (1,950) | | | — | | | — | | | (1,950) | |
未實現淨收益的變化 | 271 | | | — | | | — | | | 271 | |
其他綜合收入 | 271 | | | — | | | — | | | 271 | |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | (1,679) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,679) | |
(1)2018年1月1日,該公司通過了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-01號“金融工具”。對期初餘額的調整代表了特定工具信用風險的變化對贖回説明的累積影響。
(2)重新歸類為淨收入的數額包括$1.8其他非臨時減值損失和美元1.0已變現虧損百萬美元,既與投資證券有關,又涉及a美元1.5百萬已實現收益與贖回説明的償還有關。
附註9-公允價值計量
下表按公允價值列報資產和負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量採用: | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | 引文 市場 價格 主動 市場 (1級) | | 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 看不見 投入 (第3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 1,086,402 | | | $ | — | | | $ | 1,086,402 | | | $ | — | |
限制現金 | $ | 6,388 | | | $ | 2,048 | | | $ | 4,340 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
利率項圈 | $ | 3,847 | | | $ | — | | | $ | 3,847 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | 公允價值計量採用: | | | | |
| (2018年12月31日) | | 引文 市場 價格 主動 市場 (1級) | | 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 看不見 投入 (第3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 759,257 | | | $ | — | | | $ | 759,257 | | | $ | — | |
限制現金 | $ | 4,322 | | | $ | 2,015 | | | $ | 2,307 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
利率項圈 | $ | 619 | | | $ | — | | | $ | 619 | | | $ | — | |
目錄
永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
附註10-福利計劃
確定繳款計劃
2000年7月,該公司根據“國內收入法典”第401(K)條制定了退休儲蓄計劃,涵蓋其美國非工會僱員。該計劃允許僱員在規定的範圍內,通過對該計劃的繳款,在税前基礎上推遲繳納一定比例的收入。公司匹配50僱員供款的百分比,至6僱員合資格補償的百分比。在截至2019,2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,該公司記錄的相應繳款費用為$6.9百萬美元6.4百萬美元6.1分別是百萬。
永利澳門有限公司亦設有固定供款退休福利計劃(永利澳門計劃)。合資格的僱員可供款。5永利澳門計劃及永利公司的基薪%與任何供款相符。在2019年7月1日,該公司為合資格的澳門居民僱員提供參加非強制性中央公積金(“中央公積金”)制度的選擇。自2019年7月1日起加入該公司的合資格澳門居民僱員將加入中央公積金制度,而該公司現有的澳門居民僱員如屬永利澳門計劃的成員,則可選擇加入中央公積金制度或留在現有的永利澳門計劃內,該計劃將繼續同時生效。中央公積金制度容許合資格的僱員供款。5公司向中央公積金支付基薪的百分比或以上5作為僱主向中央公積金繳款的工資的百分比。公司對員工的相應貢獻10每年%並全部歸屬於十年永利澳門計劃及中央公積金的資產與永利公司的資產分別以獨立管理的基金持有,中央公積金的資產亦由澳門政府監管。
沒收未獲授權的供款,以減輕公司應付供款的法律責任。在截至2019,2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,該公司記錄的相應繳款費用為$17.8百萬美元16.6百萬美元15.8分別是百萬。
多僱主退休金計劃
永利拉斯維加斯有限責任公司根據南內華達州烹飪和調酒師工會集體談判協議的條款,為其某些工會僱員提供了一個多僱主定義的養老金計劃,該協議將於2021年7月到期。多僱主養老金計劃的法定名稱是南內華達州烹飪和調酒師養卹金計劃(“計劃”)(EIN:88-6016617計劃號:1)。公司記錄的費用為$11.9百萬美元11.9百萬美元11.5分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的計劃捐款。2018年計劃年是可獲得計劃數據的最近一年,該計劃確定該公司的貢獻超過5佔該年度捐款總額的百分比。根據該公司從該計劃收到的信息,該公司被證明在2018年計劃年中既不處於瀕危狀態,也沒有處於臨界狀態。參加多僱主計劃的風險與單一僱主計劃的風險不同,原因如下:(1)由一個僱主向多僱主計劃提供的資產可用於向其他參與計劃的僱員提供福利;(2)如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳款,則該計劃的無資金義務可由其餘參與計劃的僱主承擔;(3)如果參與計劃的僱主停止參與,則可要求根據該計劃資金不足的狀況支付該計劃的金額,即稱為退出責任;(4)如果計劃因所有僱主的退出而終止,如果不可沒收的福利價值超過計劃資產和提款負債,則法律要求僱主彌補不足的差額。
附註11-客户合同負債
在向客户提供貨物和服務時,收到現金的公司與記錄提供服務或舉辦活動的收入的公司之間往往存在時間上的差異。
目錄
永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
該公司與客户合同有關的主要責任如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | 增加/(減少) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 | | 增加/(減少) |
賭場傑出籌碼和保證金(1) | $ | 769,053 | | | $ | 905,561 | | | $ | (136,508) | | | $ | 905,561 | | | $ | 991,957 | | | $ | (86,396) | |
預付房費和售票(2) | 49,834 | | | 42,197 | | | 7,637 | | | 42,197 | | | 48,065 | | | (5,868) | |
其他與遊戲有關的負債(3) | 13,970 | | | 12,694 | | | 1,276 | | | 12,694 | | | 12,765 | | | (71) | |
忠誠度計劃及相關負債(4) | 21,148 | | | 18,148 | | | 3,000 | | | 18,148 | | | 18,421 | | | (273) | |
| $ | 854,005 | | | $ | 978,600 | | | $ | (124,595) | | | $ | 978,600 | | | $ | 1,071,208 | | | $ | (92,608) | |
(1)賭場未付籌碼是指因其持有的籌碼而欠博彩業發起人和客户的款項,而賭場前款存款是指在博彩遊戲發生前客户存入的款項。這些數額包括在綜合資產負債表上的客户存款中,可能被確認為收入,或在未來被兑換為現金。
(2)預繳房費和售票是指為將來提供的貨物或服務預先收到的現金。這些數額包括在綜合資產負債表上的客户存款中,並將在提供貨物或服務或舉辦活動時確認為收入。這一餘額的減少通常表示對收入的確認,而餘額的增加則代表客户所作的額外存款。預計存款將主要在一年內確認為收入。
(3)其他與博彩有關的負債一般為未付賭注,主要是以未贖回的時段、賽事及運動票或未來體育賽事的賭注的形式。這些數額包括在綜合資產負債表上的其他應計負債中。
(4)忠誠度計劃和相關負債是指將收入推遲到忠誠度點或其他恭維項得到補償後再進行。這些數額包括在綜合資產負債表上的其他應計負債中,預計將在客户賺取的一年內確認為收入。
附註12-股票補償
永利度假村有限公司
公司2002年股票激勵計劃(“WRL 2002計劃”)經修正和重申後,允許該公司將永利度假村普通股的股票期權和非既得利益股份授予符合條件的董事、高級人員、僱員和公司顧問。根據“2002年WRL計劃”,最多可12,750,000該公司的普通股保留髮行。
2014年5月16日,經股東批准,該公司通過了“永利度假村有限公司2014 Omnibus獎勵計劃”(“Omnibus計劃”)。Omnibus計劃允許將股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、業績獎勵和其他基於股票的獎勵授予與WRL 2002計劃相同的合格參與者。在“總括計劃”的批准下,不得根據“2002年WRL計劃”頒發任何新的獎勵。“2002年WRL計劃”下的未決裁決已移交給“總括計劃”,並將按照其現有條款和相關的授標協議繼續保留。公司預訂4,409,390根據總括計劃發行的普通股股份。這些股份是根據“2002年WRL計劃”從剩餘的可用數額中轉讓的。
總括計劃由永利度假村董事會賠償委員會(“委員會”)管理。根據“總括計劃”,委員會有權決定授予哪種類型的獎勵、歸屬和服務要求、行使價格和其他條件,在所有情況下都受到某些限制。對於股票期權,股票期權的行使價格必須至少等於授予之日股票的公平市場價值,授予的最長期限為10好幾年了。
截至2019年12月31日,該公司共有2,640,796根據Omnibus計劃,其普通股的股份可作為基於股份的獎勵.
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
股票期權
下文概述了“2019年12月31日終了年度總括計劃”下的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備選方案 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 | | 骨料 內稟 價值 |
截至2019年1月1日未繳 | 345,790 | | | $ | 60.99 | | | | | |
獲批 | — | | | — | | | | | |
行使 | (293,690) | | | 50.04 | | | | | |
沒收或過期 | (28,400) | | | 158.09 | | | | | |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 23,700 | | | $ | 80.42 | | | 6.16 | | $ | 1,385,194 | |
全部歸屬,預計將於2019年12月31日歸屬 | 23,700 | | | $ | 80.42 | | | 6.16 | | $ | 1,385,194 | |
截至2019年12月31日可鍛鍊 | 23,700 | | | $ | 80.42 | | | 6.16 | | $ | 1,385,194 | |
“總括計劃”規定的股票期權如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
行使股票期權的內在價值 | $ | 24,731 | | | $ | 22,387 | | | $ | 29,716 | |
行使股票期權所得現金 | $ | 14,696 | | | $ | 20,148 | | | $ | 61,506 | |
截至2019年12月31日,沒有與股票期權相關的未攤銷補償費用。
非歸屬和業績非歸屬股票
以下是2019年12月31日終了年度“總括計劃”下的非歸屬和業績非既得股活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均 批地日期 公允價值 |
截至2019年1月1日 | 526,387 | | | $ | 127.84 | |
獲批 | 413,697 | | | 119.61 | |
既得利益 | (151,808) | | | 117.88 | |
被沒收 | (43,825) | | | 138.78 | |
截至2019年12月31日 | 744,451 | | | $ | 123.62 | |
行政管理團隊的某些成員獲得非既得股份獎勵,這些獎勵取決於服務和業績條件。一般來説,如果某些收入和調整後的財產EBITDA公平份額指標(經公司的董事會薪酬委員會批准)在一年或三年的業績期間內獲得,則這些獎勵屬於這些獎勵。如果公司確定可能歸屬,則記錄這些獎勵的費用。截至2019年12月31日,所有未獲授權的業績獎勵都被認為有可能歸屬;然而,業績標準中的任何意外情況都沒有得到解決。這些表現的非既得股的活動包括在上表中。
“總括計劃”規定的股份獎勵如下(除加權平均贈款日公允價值外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 119.61 | | | $ | 170.13 | | | $ | 109.28 | |
歸屬股份的公允價值 | $ | 19,428 | | | $ | 13,024 | | | $ | 45,801 | |
截至2019年12月31日,美元58.1與非既得股有關的百萬未攤銷補償費,預計將在加權平均期間確認2.16好幾年了。
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
年度激勵獎金
公司高管管理團隊的某些成員每年從公司股票中獲得部分激勵獎金。股票數量是根據年度激勵獎金結算日的收盤價來確定的。由於股份的數量是可變的,公司記錄了服務期內固定金額的負債。該公司記錄了與這些獎勵相關的基於股票的賠償費用$6.7分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度的百萬美元23.72017年12月31日終了的年度為百萬美元。該公司通過發放2019年和2018年年度獎勵獎金,履行了義務44,788和58,783分別以加權平均批出日期公平價值$150.03和$113.55分別於次年1月。公司履行了2017年年度獎勵獎金的義務141,216按加權平均批出日期公平價值$167.822017年12月和2018年1月。
永利澳門有限公司
該公司的多數股權子公司wml有兩項基於股票的薪酬計劃,根據wml的普通股提供獎勵。根據這些計劃可發行的股票與永利度假村股份計劃的普通股是分開的,也不同於永利度假村股份計劃的普通股,根據永利度假村股份計劃不得發行任何獎勵。
WML股票期權計劃
WML採納授予股票期權的股票激勵計劃向符合條件的WML及其子公司的董事和僱員購買WML的股份,2009年9月16日(“原始股票期權計劃”)直到2019年5月30日這個採用新的股票期權計劃 (這個“WML共享 O進項P)2019年5月30日。WML股票期權計劃由WML的董事會管理,董事會對歸屬和服務要求、行使價格、適用的業績指標和其他條件有酌處權,但須受某些限制.
在通過WML股票期權計劃,不允許在O項下提供或授予更多的期權。賴氨酸S野兔O購買計劃但在所有其他方面,該條例的條文賴氨酸S野兔O購買計劃就在O期內所批出的期權而言,須繼續有效及有效賴氨酸S野兔O購買計劃而在緊接O的運作終止前仍未屆滿的賴氨酸S野兔O購買計劃.
WML S野兔O進項P蘭通過了一段時間10從2019年5月30日開始。根據WML股票期權計劃可發行的最大股份數目為519,695,860股票。除了可能授予的期權數量和WML股票期權計劃的到期日期外,WML股票期權計劃和原始股票期權計劃的條款在所有重要方面都是相同的。截至2019年12月31日,根據WML股票期權計劃,沒有授予或未履行任何期權。
現將2019年12月31日終了年度原始股票期權計劃下的股票期權活動摘要列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備選方案 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) | | 骨料 內稟 價值 |
截至2019年1月1日未繳 | 10,558,400 | | | $ | 2.49 | | | | | |
獲批 | 455,000 | | | $ | 2.54 | | | | | |
行使 | — | | | $ | — | | | | | |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 11,013,400 | | | $ | 2.51 | | | 6.87 | | $ | 2,521,979 | |
全部歸屬,預計將於2019年12月31日歸屬 | 11,013,400 | | | $ | 2.51 | | | 6.87 | | $ | 2,521,979 | |
截至2019年12月31日可鍛鍊 | 5,212,000 | | | $ | 2.60 | | | 5.37 | | $ | 1,398,941 | |
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合併財務報表附註(續)
原股票期權計劃下的股票期權規定如下(除加權平均授予日期公允價值外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 0.55 | | | $ | 0.57 | | | $ | 0.56 | |
行使股票期權的內在價值 | $ | — | | | $ | 1,715 | | | $ | 369 | |
行使股票期權所得現金 | $ | — | | | $ | 1,823 | | | $ | 703 | |
截至2019年12月31日,美元2.7與股票期權有關的百萬未攤銷補償費,預計將在加權平均期間確認3.57好幾年了。
股份獎勵計劃
2014年6月30日,該公司的控股子公司WML批准並通過了WML員工所有權計劃(“股份獎勵計劃”)。“股份獎勵計劃”允許將WML普通股中的非既得利益股份授予符合條件的員工。股份獎勵計劃由WML的董事會管理,該計劃授權分配、發放和處理最多50,000,000股票。董事會對歸屬和服務要求、行使價格和其他條件有酌處權,但須受某些限制。截至2019年12月31日,31,029,177可根據股票獎勵計劃發行的股票。
下文列出2019年12月31日終了年度“股票獎勵計劃”下的非既得股活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均 批地日期 公允價值 |
截至2019年1月1日 | 9,753,267 | | | $ | 2.07 | |
獲批 | 3,742,418 | | | $ | 2.43 | |
既得利益 | (2,420,915) | | | $ | 1.44 | |
被沒收 | (1,408,607) | | | $ | 2.26 | |
截至2019年12月31日 | 9,666,163 | | | $ | 2.36 | |
年內批出股份的加權平均批出日期公允價值及根據“股份獎勵計劃”批出的股份的總公允價值如下(千元,加權平均批出日期公允價值除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 2.43 | | | $ | 3.07 | | | $ | 2.22 | |
歸屬股份的公允價值 | $ | 5,139 | | | $ | 12,442 | | | $ | 6,884 | |
截至2019年12月31日,美元13.3百萬未攤銷補償費用,預計將在加權平均期間確認2.38好幾年了。
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
補償成本
以股票為基礎的補償計劃的賠償費用總額記錄如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
賭場 | $ | 7,903 | | | $ | 5,946 | | | $ | 6,954 | |
房間 | 1,046 | | | 437 | | | 655 | |
食品和飲料 | 1,807 | | | 1,125 | | | 1,466 | |
娛樂、零售和其他 | 174 | | | 111 | | | 147 | |
一般和行政 | 28,772 | | | 28,872 | | | 34,749 | |
預開 | 670 | | | 750 | | | — | |
物業收費及其他(1) | — | | | (2,201) | | | — | |
股票補償費用總額 | 40,372 | | | 35,040 | | | 43,971 | |
以股票為基礎的薪酬總額資本化 | 350 | | | 11 | | | 80 | |
以股票為基礎的賠償費用總額 | $ | 40,722 | | | $ | 35,051 | | | $ | 44,051 | |
(1)2018年,反映了先前確認的因僱員離職而被沒收的賠償金的補償費用的倒轉。
在2019、2018年和2017年12月31日終了的年度內,公司在收入綜合報表中確認了所得税福利5.8百萬美元5.7百萬美元10.8百萬元,分別與股票相關的補償費用。此外,在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司實現了美元的税收優惠8.4百萬美元4.6百萬美元25.4分別與當年發生的股票期權行使和限制性股票歸屬有關。
期權估價投入
有不在截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年根據“總括計劃”授予的股票期權。
根據WML股票期權計劃授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用下列加權平均假設估算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期股利收益率 | 5.7 | % | | 5.7 | % | | 5.7 | % |
預期波動率 | 40.7 | % | | 40.2 | % | | 41.5 | % |
無風險利率 | 1.4 | % | | 2.3 | % | | 1.1 | % |
預期任期(年份) | 6.5 | | 6.5 | | 6.5 |
附註13-所得税
美國税前綜合收入(虧損)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | (158,937) | | | $ | (491,523) | | | $ | 90,206 | |
外國 | 647,155 | | | 797,263 | | | 470,063 | |
共計 | $ | 488,218 | | | $ | 305,740 | | | $ | 560,269 | |
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永利度假村有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
所得税前收入提供的所得税(福利)如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
電流 | | | | | |
美國聯邦 | $ | (14) | | | $ | (637) | | | $ | (19,856) | |
美國州 | 868 | | | 198 | | | 51 | |
外國 | 1,796 | | | 1,749 | | | 1,674 | |
共計 | 2,650 | | | 1,310 | | | (18,131) | |
遞延 | | | | | |
美國聯邦 | 170,508 | | | (483,681) | | | (309,423) | |
美國州 | 3,682 | | | (14,973) | | | (1,431) | |
共計 | 174,190 | | | (498,654) | | | (310,854) | |
所得税撥款總額(福利) | $ | 176,840 | | | $ | (497,344) | | | $ | (328,985) | |
美國聯邦法定税率與實際税率的核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
外國税收抵免,扣除估價津貼 | 13.1 | % | | (154.9) | % | | (136.1) | % |
不應納税的外國收入 | (27.4) | % | | (48.8) | % | | (20.1) | % |
外國税率差額 | (10.4) | % | | (20.8) | % | | (17.0) | % |
全球無形低税率收入 | 10.1 | % | | 28.3 | % | | — | % |
税率變動 | — | % | | — | % | | (11.8) | % |
匯回外國收入 | — | % | | — | % | | 81.0 | % |
其他估價津貼 | 20.6 | % | | 9.3 | % | | 5.9 | % |
其他,淨額 | 9.2 | % | | 3.2 | % | | 4.4 | % |
有效所得税税率 | 36.2 | % | | (162.7) | % | | (58.7) | % |
永利澳門SA收到五澳門年度豁免12截至2020年12月31日的賭場博彩業利潤補助税%。因此,在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司免繳總額為美元的此類税款77.7百萬美元96.8百萬美元63.0百萬美元0.73, $0.90,以及$0.61分別稀釋每股。該公司的非博彩業利潤仍需繳納澳門補充税,其博彩收益仍需按照其特許協議繳納澳門特別博彩税和其他税款。
永利澳門股份有限公司亦與澳門政府簽訂協議,規定每年支付澳門幣。12.8百萬(約美元)1.6作為補充税,永利澳門股份有限公司(永利澳門股份有限公司)的股東將於2020年前就股息分配問題繳納税款。根據股東股息税協議,所得税費用包括$1.62019、2018年和2017年12月31、2018年和2017年分別為百萬美元。
澳門特別博彩税35遊戲總收入的百分比。美國税法只允許外國税收抵免(“公平貿易委員會”)21佔外國來源收入的百分比。2010年2月,該公司與美國國税局簽訂了一項預申報協議(Pfa),規定澳門特別博彩税可以作為一種所得税,而不是所得税,並可被認領為美國聯邦貿易委員會(U.S.FTC)。
2017年12月,美國頒佈了減税和就業法案(“美國税收改革”)。同樣在2017年12月,SEC工作人員發佈了第118號員工會計公告,“減税和就業法案對所得税會計的影響”,該公告允許該公司在衡量期間內記錄臨時金額,從頒佈之日起不超過一年。在截至2017年12月31日的年度內,該公司的臨時淨税收優惠為$339.9根據該公司對美國税制改革的初步分析,2018年第四季度,該公司完成了對美國税制改革的分析,國內税務局在2018年第四季度發佈的指導意見進一步澄清了這一點。該指南涉及外國資源特許權使用費的處理以及利息費用的分配和其他問題。
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合併財務報表附註(續)
對外國來源收入的支出。因此,該公司調整了FTC結轉的估價免税額,並記錄了淨税收優惠$390.9百萬美元,即增加到$。339.92017年記錄的臨時淨税收優惠數為百萬。
在2019,2018年和2017年12月31日終了的年度內,該公司確認税收優惠為美元32.9百萬美元82.8百萬美元746.6從永利澳門股份有限公司(永利澳門股份有限公司)的收益中,分別獲得百萬美元(扣除估值免税額和不確定的税收狀況)。
會計準則要求確認未來的税收利益,只要實現這種利益的可能性更大;否則,將適用估價津貼。在截至2019和2018年12月31日止的年度內,遞延税資產的總估值備抵額增加了$115.5減少百萬美元746.6分別是百萬。2019年增加的主要原因是與不允許的利息費用結轉有關的遞延税款資產的可變現性。2018年的減少主要與公平貿易中心的到期有關。
該公司記錄了行使不合格股票期權所產生的税收優惠,以及受限制的既得股票價值和應計股息美元5.7百萬美元2.0百萬美元2.6截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日終了的年度分別為100萬歐元,超過了根據與股票報酬有關的會計準則所報告的補償費用等項目的數額。
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合併財務報表附註(續)
遞延税資產和負債淨額的重大臨時差額所產生的税收影響如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延税資產-美國: | | | |
國外税收抵免結轉 | $ | 3,070,914 | | | $ | 3,187,797 | |
不允許的利息費用結轉 | 88,319 | | | 67,368 | |
租賃責任 | 23,650 | | | — | |
在建 | — | | | 42,528 | |
應收賬款、庫存、應計負債和其他 | 15,279 | | | 10,878 | |
股票補償 | 6,479 | | | 5,477 | |
其他税收抵免結轉 | 7,224 | | | 4,946 | |
無形資產及有關的其他 | — | | | 489 | |
其他 | 4,719 | | | 2,279 | |
| 3,216,584 | | | 3,321,762 | |
減:估價津貼 | (2,604,497) | | | (2,500,027) | |
| 612,087 | | | 821,735 | |
遞延税負債-美國: | | | |
財產和設備 | (8,887) | | | (70,560) | |
租賃資產 | (23,650) | | | — | |
預付保險費、維修費和税款 | (15,956) | | | (12,430) | |
其他 | (1,332) | | | (2,293) | |
| (49,825) | | | (85,283) | |
遞延税資產-外國: | | | |
淨營運虧損結轉 | 96,657 | | | 94,244 | |
財產和設備 | 50,709 | | | 41,520 | |
開業前費用 | 6,126 | | | 8,421 | |
其他 | 10,114 | | | 651 | |
| 163,606 | | | 144,836 | |
減:估價津貼 | (154,934) | | | (143,872) | |
| 8,672 | | | 964 | |
遞延税負債-外國: | | | |
財產和設備 | (8,672) | | | (964) | |
| | | |
遞延税金淨額 | $ | 562,262 | | | $ | 736,452 | |
聯邦貿易委員會結轉美元87.1百萬美元於2019年12月31日到期。截至2019年12月31日,該公司的FTC結轉額(扣除不確定的税額)為美元。3.1十億其中$530.4百萬美元將於2020年到期540.32021年百萬美元756.02023年百萬美元710.72024年百萬美元47.22025年百萬美元486.32027年的百萬。該公司有一筆不允許的利息結轉385.7百萬沒有過期。公司不美國税收損失結轉。該公司在外國的税收損失為$376.8百萬美元340.0百萬美元319.1在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的課税年度,分別有100萬美元。這些外國税負結轉分別於2022年、2021年和2020年到期。
該公司記錄其某些美國和國外遞延税資產的估價備抵額。在評估是否需要評估免税額時,公司會考慮是否更有可能將遞延税項資產變現。遞延税資產的最終實現取決於未來應納税收入的產生。在評估估價免税額時,當局會適當考慮所有正面和負面的證據,包括近期的營運盈利能力、未來盈利預測、法定結轉期的期限,以及税務籌劃策略。
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合併財務報表附註(續)
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的估值津貼為美元2.51十億美元2.49分別為預計到期未使用的FTC提供10億美元,截至2019年12月31日,該公司的估值備抵額為美元88.3以不允許的利息費用結轉支付的百萬美元。截至2018年12月31日,該公司沒有為不允許的利息費用結轉提供估價津貼。該公司的估值津貼亦為$6.4百萬美元5.3為美國其他遞延税收資產提供了百萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的估值津貼為美元154.9百萬美元143.9分別為其外國遞延税資產提供百萬美元。
該公司有下列未經確認的税收優惠活動(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 99,470 | | | $ | 95,236 | | | $ | 90,523 | |
根據本年度税收狀況增加的數額 | 8,986 | | | 8,926 | | | 8,520 | |
因時效失效而減少的費用 | (4,161) | | | (4,692) | | | (3,807) | |
期末餘額 | $ | 104,295 | | | $ | 99,470 | | | $ | 95,236 | |
截至2019、2018年和2017年12月31日,未確認的税收優惠為美元104.3百萬美元99.5百萬美元95.2分別記作遞延所得税減少數(淨額)。公司不截至2019、2018年和2017年12月31日,其他長期負債中記錄的未確認的税收優惠。
截至2019、2018年和2017年12月31日,美元36.6百萬美元31.0百萬美元26.9如果確認的話,分別有百萬未確認的税收優惠將影響實際税率。
公司在所得税規定中確認與未確認的税收利益有關的罰款和利息。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的每一年中,該公司都承認不利息和罰款。在截至2017年12月31日的一年內,該公司確認美元0.9為所得税撥備的利息。
該公司預計,2015年的訴訟時效將在未來12個月內對某些外國税務管轄區到期。此外,公司未確認的税收福利包括某些所得税會計方法,這些方法規定了所得税扣除的時間和可扣減性。因此,該公司未獲確認的税收優惠可能會增加至$5.4在接下來的12個月裏。
該公司在美國聯邦管轄區、各州和外國管轄區提交所得税申報表。該公司的所得税申報表須接受國税局和其他税務機關在其經營地點的審查。該公司2002至2015年的國內所得税申報表仍須接受美國國税局的審查,範圍包括未來幾年的税收屬性。該公司2016至2018年的國內所得税申報單仍需接受美國國税局的審查。該公司2015至2018年澳門所得税申報表仍需接受金融服務局的審核。
該公司參加了2012至2019年税收年度的國税局合規保證計劃(“CAP”),並將在2020年税收年度繼續參加國税局法規認證計劃(IRS CAP)。
2017年2月、2018年和2019年5月,該公司收到通知稱,美國國税局分別完成了對該公司2015、2016和2017年所得税申報表的審查。由於完成這些考試,其未獲承認的税收福利沒有變化。
2012年12月31日、2017年、2018年和2019年12月31日,2012年、2013年和2014年澳門補充納税申報表的訴訟時效分別到期。由於澳門補充税報税表的時效屆滿,未獲確認的税項利益總額減少$。3.8百萬美元4.7百萬美元4.2分別是百萬。
2017年3月,金融服務局開始對永利澳門股份有限公司2013年和2014年的澳門所得税申報表進行審查。2018年7月,金融服務局發佈了2013年和2014年該公司的最後納税評估報告。雖然不應交納額外的税款,但對公司的税收損失結轉額作了調整。
2017年7月,金融服務局開始審查澳門中央銀行2013和2014年的所得税申報表。2018年2月,英國金融服務局(FinancialServicesBureau)在沒有變化的情況下結束了
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合併財務報表附註(續)
2020年1月,金融服務局開始審查澳門中央銀行2015年和2016年的所得税申報表。
附註14-每股收益
每股基本收益(“每股收益”)的計算方法是,將永利度假村的淨收益除以當年上市普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益的計算方法是,將可歸於永利度假村的淨收入除以增發期間流通的普通股加權平均數,以包括如果發行了潛在稀釋證券就會發行的額外普通股數量。潛在稀釋性證券包括未發行的股票期權和未歸屬的限制性股票。
在計算基本每股收益和稀釋每股收益時所使用的普通股和普通股的加權平均數量如下(單位:千,但每股數額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子: | | | | | |
永利度假村有限公司的淨收入 | $ | 122,985 | | | $ | 572,430 | | | $ | 747,181 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加權平均普通股 | 106,745 | | | 106,529 | | | 102,071 | |
股票期權、非既得股和業績非既得股的潛在稀釋效應 | 240 | | | 503 | | | 527 | |
加權平均普通股及普通股 | 106,985 | | | 107,032 | | | 102,598 | |
| | | | | |
永利度假村的淨收益,普通股有限公司,基本收入 | $ | 1.15 | | | $ | 5.37 | | | $ | 7.32 | |
永利度假村股份有限公司攤薄淨收益 | $ | 1.15 | | | $ | 5.35 | | | $ | 7.28 | |
| | | | | |
反稀釋股票期權、非歸屬股票和業績非既得股,不包括在計算稀釋後每股淨收益中。 | 277 | | | 102 | | | 106 | |
附註15-租賃
承租人安排
下表彙總了公司租賃資產和負債的資產負債表分類(千):
| | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產 | | | |
經營租賃 | 經營租賃資產 | | $ | 452,919 | |
融資租賃 | 財產和設備,淨額 | | $ | 23,061 | |
| | | |
流動負債 | | | |
經營租賃 | 其他應計負債 | | $ | 18,893 | |
融資租賃 | 其他應計負債 | | $ | 164 | |
| | | | |
非流動負債 | | | |
經營租賃 | 長期經營租賃負債 | | $ | 159,182 | |
融資租賃 | 其他長期負債 | | $ | 17,759 | |
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合併財務報表附註(續)
下表披露了公司租賃費用的組成部分、現金流量補充披露情況以及與公司租賃安排有關的其他信息(單位:千美元):
| | | | | | | | |
| | 年終 (一九二零九年十二月三十一日) |
租賃費用: | | |
經營租賃成本 | | $ | 33,126 | |
短期租賃費用 | | 24,634 | |
土地租賃權益攤銷 | | 13,373 | |
可變租賃成本 | | 1,487 | |
融資租賃利息成本 | | 1,058 | |
租賃費用總額 | | $ | 73,678 | |
| | | | | | | | |
| | 年終 (一九二零九年十二月三十一日) |
補充現金流量披露: | | |
因獲取經營租賃資產而產生的經營租賃負債 | | $ | 45,435 | |
獲得融資租賃資產所產生的融資租賃負債 | | $ | 1,413 | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | |
經營活動所用現金-經營租賃 | | $ | 30,409 | |
用於融資活動的現金-融資租賃 | | $ | 73 | |
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
其他資料: | | |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | | 35.4年數 |
加權平均剩餘租賃期-融資租賃 | | 42.8年數 |
| | |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 6.4 | % |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 6.2 | % |
下表分析了截至2019年12月31日的租賃負債到期日(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份, | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 | | $ | 27,908 | | | $ | 1,203 | |
2021 | | 25,343 | | | 1,203 | |
2022 | | 22,388 | | | 1,203 | |
2023 | | 20,036 | | | 1,203 | |
2024 | | 16,570 | | | 1,203 | |
此後 | | 464,903 | | | 66,287 | |
未貼現現金流動總額 | | $ | 577,148 | | | $ | 72,302 | |
現值 | | | | |
短期租賃負債 | | $ | 18,893 | | | $ | 164 | |
長期租賃負債 | | 159,182 | | | 17,759 | |
租賃負債總額 | | $ | 178,075 | | | $ | 17,923 | |
租賃負債利息 | | $ | 399,073 | | | $ | 54,379 | |
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合併財務報表附註(續)
截至2018年12月31日,根據不可取消的租約,該公司有義務按以下方式支付未來最低租金(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份, | | 經營租賃 | | 資本租賃 |
2019 | | $ | 29,126 | | | $ | 989 | |
2020 | | 20,153 | | | 989 | |
2021 | | 17,226 | | | 989 | |
2022 | | 16,466 | | | 989 | |
2023 | | 15,868 | | | 989 | |
此後 | | 464,838 | | | 66,743 | |
最低租賃付款總額 | | $ | 563,677 | | | $ | 71,688 | |
減:代表利息的數額 | | $ | — | | | $ | (55,140) | |
| | $ | 563,677 | | | $ | 16,548 | |
地租
未開發土地-拉斯維加斯
公司大約租賃16拉斯維加斯大道上幾英畝未開發的土地,直接與內華達州拉斯維加斯的韋恩拉斯維加斯相望,根據一份於2097年到期的租賃協議。地面租賃付款在租賃期限內按固定費率增加,為$。3.8至2023年每年百萬美元,付款總額為美元367.8百萬美元。截至2019年12月31日,與本租約有關的負債為$62.6百萬美元。
2019年12月31日,營運租賃資產包括約$87.0百萬元與2018年購置一組資產時分配給土地租賃權益的數額有關。該公司預計這一數額的攤銷額將為$1.12020年至2096年每年百萬美元0.72097年百萬美元
澳門土地特許
永利皇宮和永利澳門是在根據澳門土地特許合約租用的土地上建造的,其條款分別為:25分別從2012年5月和2004年8月起,經政府批准可連續延長10-根據澳門法律規定的年份。土地寬減額預計為$1.6至2024年每年百萬美元,付款總額為美元15.5此後至2037年2019年12月31日,與這些租約有關的負債總額為$16.0百萬美元。
2019年12月31日,營運租賃資產包括$188.6數百萬土地租賃權益涉及永利皇宮和永利澳門土地租讓。該公司預計,與這些租賃權益相關的攤銷將大約為$12.22020年至2028年每年百萬美元,約合美元9.3此後到2037年每年百萬美元。
租金費用
2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的租金費用為美元。27.1百萬美元18.3分別是百萬。
出租人安排
下表列出所列期間的最低業務租賃收入和或有業務租賃收入(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
最低租金收入 | $ | 136,612 | | | $ | 126,192 | | | $ | 122,016 | |
或有租金收入 | 57,807 | | | 52,347 | | | 35,696 | |
租金收入共計 | $ | 194,419 | | | $ | 178,539 | | | $ | 157,712 | |
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下表列出根據經營租約收取的未來最低租金(單位:千):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年份, | | 經營租賃 |
2020 | | $ | 148,607 | |
2021 | | 90,672 | |
2022 | | 74,009 | |
2023 | | 58,604 | |
2024 | | 47,515 | |
此後 | | 121,689 | |
未來最低租金總額 | | $ | 541,096 | |
附註16-關聯方交易
購房
2010年5月,該公司與永利澳門股份有限公司總裁兼首席運營官陳琳達(“陳女士”)簽訂了僱傭協議。根據僱傭協議的條款,該公司在澳門購買了一套住宅,供陳女士使用,並已對住宅進行裝修,費用總額為$10.0百萬此外,根據就業協議的條款,陳女士可以選擇在2020年3月31日之前不考慮購買住房。
合作協定
2018年8月3日,該公司與Elaine P.Wynn就公司董事會的組成和某些其他事項簽訂了一項合作協議(“合作協議”),其中包括任命Philip G.Satre先生為公司董事會成員、暫停限制、釋放、不貶低、報銷費用和給予某些額外特權:“合作協定”的期限將於(1)薩特雷先生不再擔任董事會主席和(2)2020年公司股東年度會議結束後一天屆滿,除非根據“合作協定”所述情況提前終止。
應付幹事、董事和前董事的款項
本公司定期向公司某些執行主任、董事或前任董事提供服務,包括僱員的個人使用、建築工程及其他個人服務,而高級人員、董事或前董事須向公司償還費用。該公司要求預付任何此類服務,數額將在需要時不斷補充。截至2019年12月31日和2018年12月31日,這些在公司的存款淨額與所提供的服務一樣無關緊要。
附註17-承付款和意外開支
永利拉斯維加斯會議及會議擴展
Wynn Golf,LLC是該公司的一家直接全資子公司,它就會議的建造和公約的擴大達成了一項協議,其中除其他外,確認了總承包商所承擔的建築工程的最高保證價格。總承包商有義務在2019年12月19日前完成會議和公約的擴大,估計最後合同價值約為美元。295百萬會議和擴大“公約”會議於2020年2月開幕。
就業協議
本公司已與數名行政人員、其他管理人員及某些主要僱員簽訂僱傭協議。這些協議一般都有三到五年期,通常表示基薪,並經常包含可任意發放獎金的規定。在下列情況下,某些主管人員也有權領取離職償金
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合併財務報表附註(續)
在“變更控制”之後,無“因由”或因“正當理由”自願終止僱用而終止(這些條款在僱用合同中定義)。截至2019年12月31日,該公司有義務在未來支付$70.0百萬美元38.3百萬美元13.4百萬美元2.1百萬美元0.7截至2020年12月31日、2021年、2022年、2023年和2024年。
其他承諾
該公司還承諾在澳門支付博彩税、開放式定購單、建築合同、對Encore波士頓港周邊社區的付款義務、履約合同和其他雜項合同。截至2019年12月31日,根據這些安排,該公司有義務按以下方式支付今後的最低付款(千元):
| | | | | |
截至12月31日的年度, | |
2020 | $ | 396,723 | |
2021 | 86,234 | |
2022 | 45,277 | |
2023 | 19,308 | |
2024 | 13,697 | |
此後 | 112,496 | |
最低付款總額 | $ | 673,735 | |
信用證
截至2019年12月31日,該公司有未付信用證18.1百萬
訴訟
除下文所述的行動外,本公司及其附屬公司還參與在正常業務過程中產生的訴訟。管理層認為,此類訴訟不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
與麻薩諸塞州遊戲許可證相關的操作
2014年9月17日,馬薩諸塞州博彩業委員會(MGC)指定Wynn MA為大波士頓(A區)遊戲許可證(“波士頓區域許可證”)的獲獎者。2014年11月7日,遊戲許可證生效。
Revere行動
2014年10月16日,在馬薩諸塞州波士頓薩福爾克高級法院(Suffolk Superior Court)對MGC及其博彩專員提起訴訟(“Revere Action”)。另一位波士頓地區許可證申請人Mohegan Sun(“Mohegan”)加入了訴訟,並對MGC頒發的波士頓地區許可證提出質疑。2015年12月3日,法院批准了MGC關於駁回Revere Action中提出的申訴的動議,法院駁回了所有申訴,但Mohegan指控MGC在授予Wynn MA許可證時存在程序錯誤的申訴除外。原告提出上訴。在多次上訴和交叉上訴之後,只剩下兩項申訴:(1)個人原告因違反公開會議法而提出的申訴;(2)Mohegan關於程序錯誤的申訴。2019年7月12日,薩福克高等法院批准了MGC的即決判決動議,駁回了公開會議法律主張,只剩下Mohegan的程序性申訴。
2019年8月2日,Mohegan提出了一項動議,要求提交第二份經修正的申訴,以補充與MGC據稱2013年調查不足有關的新申訴。2019年10月15日,法院批准了莫希根的修改動議,並允許其提出第二次修改後的訴訟。
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合併財務報表附註(續)
在Revere行動中,Wynn MA沒有被命名。
薩福克行動
2018年9月17日,斯特林·薩福克馬場有限責任公司(sterling Suffolk馬場,LLC)是波士頓地區牌照的一名投標者提議將賭場選址的房產的所有者,他在美國馬薩諸塞州地區法院對該公司Wynn MA、該公司的某些現任和前任高級人員、FBT Everett不動產、LLC、Encore波士頓港所在土地(“FBT”)的前所有人以及FBT的成員Paul Lohnes提出了申訴。該申訴除其他外,指控被告違反了“波多黎各法”,共謀規避了波士頓地區許可證的申請程序,並違反了馬薩諸塞州關於不公平競爭方法的法律。原告要求賠償1.0十億的補償性損害和三倍的損害。所有被告都提出駁回申訴的動議。2019年11月15日,法院批准了被告的駁回申請,原告未提出上訴。
衍生訴訟
一些股東派生訴訟已提交位於內華達州克拉克縣的州和聯邦法院,針對公司董事會的某些現任和前任成員,在某些情況下,對公司現任和前任官員提起訴訟。除其他外,每一項投訴都指稱,由於Stephen A.Wynn在工作場所沒有發現、防止和補救據稱的不適當的個人行為,違反了信託義務。2018年9月19日,委員會設立了一個特別訴訟委員會(“SLC”),調查國家衍生案件中的指控(定義如下)。
向內華達州克拉克縣第八司法區法院提起的訴訟被合併為在永利度假村有限公司的衍生訴訟中(“國家衍生案件”)。2018年10月26日,SLC提出了一項動議,要求對國家衍生產品案進行幹預,並將其擱置,等待法院批准的調查結束。
2019年6月3日,在內華達州克拉克縣第八司法區法院提出了單獨的股東派生訴訟,指控與州衍生品案的訴訟原因基本相似,並指控該公司的多名律師犯有職業不當行為,某些現任和前任高管也違反了信託職責,協助和教唆違反信託責任,這與斯蒂芬·A·韋恩在工作場所被指控的不當個人行為有關。2019年7月26日,原告自願駁回Matt Maddox、Stephen A.Wynn、Kimmarie Sinatra、John J.HagenBuch、Ray R.伊朗尼、Jay L.Johnson、Robert J.Miller、Patricia Mulroy、Clark T.Randt,Jr.、Alvin V.Sho怪人、J.Edward Virtue、D.Boone Wayson以及該公司的一家律師事務所的訴訟。2019年9月19日,法院下達命令,將這一行動併入國家衍生案件,並於2019年12月2日進一步澄清,除國家衍生案件外,這一行動不得作為單獨訴訟進行。
2019年11月27日,國家衍生案件當事人同意了和解協議的條款。法院於2020年2月12日批准了和解協議。和解協議在書面命令進入時生效,任何上訴均已用盡。
2018年,向內華達州地區美國地區法院提出的幾項訴訟被合併為在永利度假村有限公司的衍生訴訟中(“聯邦衍生產品案”),其中還聲稱公司浪費和違反了“外匯法”第14(A)節。2018年6月,該公司提出了一項駁回申請,並提出一項動議,等待證券訴訟的解決(見下文)。2019年3月29日,法院批准了該公司的暫緩請求。
2019年3月25日,一個單獨的股東衍生訴訟被提交給內華達州地區法院,指控與聯邦衍生品案相同的訴訟原因,並附加指控董事會不正當地拒絕股東對公司高級和董事提起訴訟的要求。2019年6月10日,該公司提出一項動議,要求駁回或將這一訴訟合併到聯邦衍生產品案中,該案件被擱置。該動議目前正等待法院審理。
每一項訴訟都要求賠償公司未指明的損害賠償,包括歸還和分配利潤,並要求賠償原告的律師費、費用和相關費用。
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個別股東訴訟
一些股東向內華達州克拉克縣第八司法區法院提出了針對公司董事會某些現任和前任成員以及公司現任和前任官員的個人訴訟(“個人股東訴訟”)。每一項申訴都指稱,除其他外,被告違反了其信託義務,未能發現、防止和補救Stephen A.Wynn在工作場所據稱的不適當的個人行為,給每個股東造成傷害。
2019年1月29日,被告提出動議,要求駁回每一宗股東個人訴訟。2019年12月12日,法院下達命令,駁回駁回請求,被告於2019年12月24日向內華達州最高法院提出上訴。 2020年1月7日,內華達州最高法院暫停了股東個人訴訟,等待被告上訴的裁決。
證券訴訟
2018年2月20日,John V.Ferris和Joann M.Ferris代表在2014年2月28日、2014年2月28日至2018年1月25日期間購買公司普通股的所有人,在紐約南區美國地區法院(隨後移交給內華達州地區的美國地區法院)對該公司及其某些現任和前任官員提起了一項假定的證券類訴訟。該申訴除其他外,指控某些違反聯邦證券法的行為,並要求賠償未具體説明的損害以及原告的律師費、費用和相關費用。被告已提出駁回申請,目前正等待法院審理。
在這些行動中的被告將對他們提出的申訴進行有力的辯護。這些行動處於初步階段,管理層已確定,根據迄今的訴訟程序,目前無法確定這些行動結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有的話)。
附註18-零售合資企業
2016年12月,該公司與皇冠成立零售合資企業,大約擁有和運營88,000永利拉斯維加斯現有零售空間的平方尺。在這項交易中,公司轉移了某些資產和負債,賬面淨值為$31.8從永利拉斯維加斯有限責任公司到零售合資企業,與現有的永利拉斯維加斯零售店聯繫在一起。公司出售皇冠a49.9零售合營企業的百分之所有權權益,供考慮$292.0百萬美元,其中包括美元217.0百萬現金和1美元75.02018年1月3日到期的百萬張無息票據。作為交易的一部分,永利拉斯維加斯有限責任公司將第三方零售店租賃中的所有權益作為出租人轉讓給零售合資企業,而以前由永利拉斯維加斯經營的大部分零售店,LLC現在都是根據一項主租賃協議經營的,該實體由永利度假村(Wynn Resorts)作為承租人擁有,而零售合資公司(Retail合資企業)則作為出租人。本公司維持50.1在零售合資企業的%的所有權,是管理成員。
2017年11月,該公司貢獻了大約74,000零售合資企業的額外零售空間的平方尺。該公司在2018年第四季度開放了額外的零售空間。在這筆交易中,公司貢獻了一些資產,賬面淨值為$25.4百萬美元,主要包括新增零售空間的在建工程,提供給零售合資企業,並收到現金$180.0來自皇冠的百萬。在這一額外交易之後,該公司維持50.1在零售合資企業的%的所有權,並仍然是管理成員。本公司對零售合資企業的責任包括日常業務運作、物業管理服務和在零售空間租賃決策中的作用。
該公司根據合併會計指導對其在零售合資企業的所有權進行了評估,以確定該零售合資企業是否屬於VIE,該公司是否對該零售合資企業有可變的利益,以及該公司是否是該零售合資企業的主要受益人。主要受益人是有權指導對實體經濟績效影響最大的競爭對手的活動,並有義務吸收該實體的損失或有權從該實體獲得可能對該實體具有重大意義的利益的一方。
該公司的結論是,零售合資企業是一個VIE,該公司是主要受益人,因為它參與了零售合資企業的租賃活動。因此,該公司合併了所有的零售聯營
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合併財務報表附註(續)
企業的資產、負債和經營成果。該公司將評估其主要受益人指定的基礎上,並將評估適當的零售合資企業的競爭對手地位發生變化。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該零售合資企業的總資產為美元90.0百萬美元85.0分別為百萬美元和負債總額622.4百萬美元619.6分別是百萬。截至2019年12月31日,零售合資企業的總負債包括長期債務美元。611.7百萬美元,扣除債務發行成本,與零售定期貸款下的未償借款有關。
附註19-段信息
公司審查其每個運營部門的運營結果,並根據地理、監管環境以及公司的組織和管理報告結構等因素確定可報告的部門。永利澳門和永利是永利澳門的一家擴張公司,作為一個單一的綜合度假村進行管理,並被合併為一報告部分(“永利澳門”)。永利宮是一個單獨的報告部分,並與永利澳門合併,以地理位置。永利拉斯維加斯,恩可,永利拉斯維加斯的一家擴張公司,以及零售合資公司,都是作為一個單一的綜合度假村管理的,並被合併為一報告部分(“拉斯維加斯行動”)。在2019年6月23日,該公司開設了Encore波士頓港,一個綜合度假村在埃弗雷特,馬薩諸塞州。安可波士頓港一可報告的部分。其他澳門主要代表該公司澳門控股公司的資產。
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合併財務報表附註(續)
下表列出公司的部門信息(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營收入 | | | | | |
澳門業務: | | | | | |
永利宮 | | | | | | | | |
賭場 | $ | 2,139,756 | | | $ | 2,356,022 | | | $ | 1,714,417 | |
房間 | 174,576 | | | 170,067 | | | 121,710 | |
食品和飲料 | 117,376 | | | 110,638 | | | 96,078 | |
娛樂、零售和其他(1) | 111,986 | | | 120,839 | | | 98,082 | |
| 2,543,694 | | | 2,757,566 | | | 2,030,287 | |
永利澳門 | | | | | | | | |
賭場 | 1,796,209 | | | 1,994,885 | | | 2,073,793 | |
房間 | 110,387 | | | 113,495 | | | 95,871 | |
食品和飲料 | 81,576 | | | 76,369 | | | 68,111 | |
娛樂、零售和其他(1) | 81,857 | | | 109,776 | | | 99,135 | |
| 2,070,029 | | | 2,294,525 | | | 2,336,910 | |
澳門業務共計 | 4,613,723 | | | 5,052,091 | | | 4,367,197 | |
| | | | | | | | |
拉斯維加斯行動: | | | | | | | | |
賭場 | 394,104 | | | 434,083 | | | 456,093 | |
房間 | 483,055 | | | 468,238 | | | 453,376 | |
食品和飲料 | 558,782 | | | 567,121 | | | 567,926 | |
娛樂、零售和其他(1) | 197,516 | | | 196,127 | | | 225,568 | |
拉斯維加斯業務共計 | 1,633,457 | | | 1,665,569 | | | 1,702,963 | |
| | | | | | | | |
波士頓港: | | | | | | | | |
賭場 | 243,855 | | | — | | | — | |
房間 | 36,144 | | | — | | | — | |
食品和飲料 | 61,088 | | | — | | | — | |
娛樂、零售和其他(1) | 22,832 | | | — | | | — | |
Encore波士頓港共計 | 363,919 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
營業收入總額 | $ | 6,611,099 | | | $ | 6,717,660 | | | $ | 6,070,160 | |
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合併財務報表附註(續)
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| 截至12月31日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
調整後的財產EBITDA (2) | | | | | |
澳門業務: | | | | | |
永利宮 | $ | 729,535 | | | $ | 843,902 | | | $ | 527,583 | |
永利澳門 | 648,837 | | | 733,238 | | | 760,752 | |
商業、商業等 | 1,378,372 | | | 1,577,140 | | | 1,288,335 | |
拉斯維加斯行動 | 413,886 | | | 467,273 | | | 522,397 | |
波士頓港 | 23,150 | | | — | | | — | |
共計 | 1,815,408 | | | 2,044,413 | | | 1,810,732 | |
其他業務費用 | | | | | |
訴訟和解 | — | | | 463,557 | | | — | |
預開 | 102,009 | | | 53,490 | | | 26,692 | |
折舊和攤銷 | 624,878 | | | 550,596 | | | 552,368 | |
物業收費及其他 | 20,286 | | | 60,256 | | | 29,576 | |
公司開支及其他 | 150,228 | | | 144,479 | | | 102,560 | |
股票補償(3) | 39,702 | | | 36,491 | | | 43,971 | |
其他業務費用共計 | 937,103 | | | 1,308,869 | | | 755,167 | |
營業收入 | 878,305 | | | 735,544 | | | 1,055,565 | |
其他非營業收入和開支 | | | | | |
利息收入 | 24,449 | | | 29,866 | | | 31,193 | |
扣除資本額後的利息費用 | (414,030) | | | (381,849) | | | (388,664) | |
衍生工具公允價值變動 | (3,228) | | | (4,520) | | | (1,056) | |
贖回權的變動-公允價值 | — | | | (69,331) | | | (59,700) | |
(損失)債務清償收益 | (12,437) | | | 104 | | | (55,360) | |
其他 | 15,159 | | | (4,074) | | | (21,709) | |
其他非營業收入和支出共計 | (390,087) | | | (429,804) | | | (495,296) | |
所得税前收入 | 488,218 | | | 305,740 | | | 560,269 | |
(二)對所得税的自願性、無償性、無償性、效益性(規定) | (176,840) | | | 497,344 | | | 328,985 | |
淨收益 | 311,378 | | | 803,084 | | | 889,254 | |
可歸因於非控制利益的自願性 | (188,393) | | | (230,654) | | | (142,073) | |
永利度假村有限公司的淨收入 | $ | 122,985 | | | $ | 572,430 | | | $ | 747,181 | |
(1)包括根據租賃會計準則核算的租賃收入。有關租賃的更多信息,請參見附註15,“租約”。
(2)“調整後的財產EBITDA”是指扣除利息、所得税、折舊和攤銷、訴訟結算費用、開業前費用、物業費用和其他費用、管理費和許可費、公司費用和其他(包括公司間高爾夫球場和水權租賃)、股票補償、(債務清償損益)、衍生工具公允價值變動、贖回説明公允價值變化和其他非營業收入和費用的淨收益。調整後的資產EBITDA僅作為補充披露列報,因為管理層認為,EBITDA被廣泛用於衡量博彩公司的業績,並作為評估的依據。管理層採用調整後的資產EBITDA作為衡量其部門經營績效的指標,並將其資產的經營績效與競爭對手的經營績效進行比較,並作為確定某些激勵報酬的依據。該公司還提供了調整後的財產EBITDA,因為它被一些投資者用來衡量公司承擔和償還債務的能力,進行資本支出和滿足營運資本要求。博彩公司歷來將EBITDA作為GAAP的補充。為了更獨立地看待賭場的運營情況,博彩公司,包括我們在內,歷來將與具體賭場財產管理無關的開館前費用、房地產費用、企業費用和股票薪酬排除在EBITDA計算之外。然而,調整後的財產EBITDA不應被視為作為公司業績指標的營業收入的替代辦法,也不應被視為作為衡量流動性的經營活動現金流量的替代辦法,也不應被視為替代根據公認會計原則確定的任何其他措施的替代辦法。不像淨收入, 調整後的財產EBITDA不包括折舊或利息費用,因此不反映當前或未來的資本支出或資本成本。該公司大量使用現金流量,包括資本支出、利息支付、還本付息、所得税和其他非經常性費用,這些未反映在調整後的財產EBITDA中。此外,公司對調整後的財產EBITDA的計算可能與其他公司使用的計算方法不同,因此可比性可能受到限制。
(3)不包括$0.7在截至2019年12月31日和2018年12月31日的開業前費用中包括了百萬美元。開業前的費用不不包括2017年任何基於股票的薪酬。不包括貸項$2.2其中包括2018年的財產費用和其他費用。
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| 截至12月31日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
資本支出 | | | | | |
澳門業務: | | | | | |
永利宮 | $ | 66,545 | | | $ | 89,617 | | | $ | 107,405 | |
永利澳門 | 142,112 | | | 62,542 | | | 43,510 | |
澳門業務共計 | 208,657 | | | 152,159 | | | 150,915 | |
拉斯維加斯行動 | 96,928 | | | 73,029 | | | 139,893 | |
波士頓港 | 471,381 | | | 791,250 | | | 572,825 | |
公司和其他 | 286,327 | | | 459,534 | | | 71,841 | |
共計 | $ | 1,063,293 | | | $ | 1,475,972 | | | $ | 935,474 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
資產 | | | | | |
澳門業務: | | | | | |
永利宮 | $ | 3,734,210 | | | $ | 3,858,904 | | | $ | 4,017,494 | |
永利澳門 | 1,656,625 | | | 1,903,921 | | | 1,271,544 | |
其他澳門 | 1,023,411 | | | 68,487 | | | 174,769 | |
澳門業務共計 | 6,414,246 | | | 5,831,312 | | | 5,463,807 | |
拉斯維加斯行動 | 2,806,972 | | | 2,792,508 | | | 3,266,390 | |
波士頓港 | 2,456,667 | | | 1,865,286 | | | 1,060,530 | |
公司和其他 | 2,193,396 | | | 2,727,163 | | | 2,891,012 | |
共計 | $ | 13,871,281 | | | $ | 13,216,269 | | | $ | 12,681,739 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
長壽資產 | | | | | |
澳門 | $ | 4,321,970 | | | $ | 4,387,051 | | | $ | 4,613,950 | |
美國 | 5,909,847 | | | 5,166,537 | | | 4,083,555 | |
共計 | $ | 10,231,817 | | | $ | 9,553,588 | | | $ | 8,697,505 | |
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季度綜合財務信息(未經審計)
下表(以千為單位,除每股數據外)列出了先前報告的2019年和2018年的選定季度財務信息。由於每股收益(虧損)是按每個季度已發行的普通股和稀釋普通股的加權平均數計算的,因此這四個季度的每股收益之和可能不等於當年每股收益總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
| 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 | | 年 |
經營收入 | $ | 1,651,546 | | | $ | 1,658,332 | | | $ | 1,647,762 | | | $ | 1,653,459 | | | $ | 6,611,099 | |
營業收入 | $ | 255,176 | | | $ | 218,716 | | | $ | 177,835 | | | $ | 226,578 | | | $ | 878,305 | |
淨收入(損失) | $ | 159,731 | | | $ | 142,234 | | | $ | 26,883 | | | $ | (17,470) | | | $ | 311,378 | |
永利度假村有限公司的淨收入(虧損) | $ | 104,872 | | | $ | 94,551 | | | $ | (3,496) | | | $ | (72,942) | | | $ | 122,985 | |
每股基本收入(損失) | $ | 0.98 | | | $ | 0.88 | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.68) | | | $ | 1.15 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.98 | | | $ | 0.88 | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.68) | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | |
| 第一(1) | | 第二 | | 第三 | | 第四(2) | | 年 |
經營收入 | $ | 1,715,578 | | | $ | 1,605,424 | | | $ | 1,709,072 | | | $ | 1,687,586 | | | $ | 6,717,660 | |
營業收入(損失) | $ | (81,294) | | | $ | 279,572 | | | $ | 290,983 | | | $ | 246,283 | | | $ | 735,544 | |
淨收入(損失) | $ | (137,478) | | | $ | 205,280 | | | $ | 219,772 | | | $ | 515,510 | | | $ | 803,084 | |
永利度假村有限公司的淨收入(虧損) | $ | (204,307) | | | $ | 155,756 | | | $ | 156,115 | | | $ | 464,866 | | | $ | 572,430 | |
每股基本收入(損失) | $ | (1.99) | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.44 | | | $ | 4.32 | | | $ | 5.37 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (1.99) | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.44 | | | $ | 4.31 | | | $ | 5.35 | |
(1)2018年第一季度,該公司共支付了4.636億美元的訴訟和解費用。見項目8-“財務報表和補充數據”,附註17,“承付款項和意外開支”。
(2)2018年第四季度,該公司完成了對美國税制改革的分析,並記錄了3.909億美元的所得税福利,這是2017年第四季度記錄的暫定所得税優惠的增量。見第8項-“財務報表和補充數據”,附註13,“所得税”。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的參與下,在本年度報告所涉期間結束時,評估了公司披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。根據這種評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本年度報告所涉期間,公司的披露控制和程序在合理的保證級別上是有效的,能夠及時記錄、處理、總結和報告公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求公司披露的信息,並有效確保公司在其根據“外匯法”提交的報告中必須披露的信息得到積累,並告知公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,這是根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都會受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能惡化。截至2019年12月31日,管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理層採用了特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年)。根據我們的評估,管理層認為,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由安永會計師事務所(一家獨立註冊的公共會計師事務所)審計。他們的報告載於“獨立註冊會計師事務所關於財務報告的內部控制的報告”。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定),對財務報告的內部控制有重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第9B項其他資料
2020年2月27日,公司修訂並重申了其章程(“章程”),規定(一)董事長必須是公司董事會的獨立成員,(二)選舉董事的多數表決標準,(三)某些符合部級的變動。上述附例的描述全部由附例全文限定,附例全文作為附錄3.2存檔,並以參考方式合併。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目所要求的信息將載於書記官長關於其2020年年度股東會議的最終委託書,將於2019年12月31日之後120天內提交證券交易委員會(“2020委託書”),標題為“選舉董事、”執行官員“、”董事會治理“和”第16(A)節受益所有權報告合規“,此處以參考方式納入其中。
作為公司誠信承諾的一部分,董事會通過了適用於公司及其子公司的所有董事、高級人員和僱員的“商業行為和道德準則”。董事會定期審查本守則。如果我們決定修改或放棄本道德守則的某些條款,我們打算在修訂或放棄後的四個工作日內,或按照納斯達克上市標準的其他要求,在https://wynnresortslimited.gcs-web.com/corporate-governance/code-business-conduct-and-ethics網站上披露這些修正或放棄。
項目11.行政補償
本項目所要求的信息在此參考我們2020年最終代理聲明中的標題“董事會賠償”、“薪酬討論和分析”和“執行薪酬表”,這些信息將提交給SEC。
第12項某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
下表彙總了我們的股票證券獲準發行的賠償計劃,合計如下:(一)所有先前經股東批准的補償計劃,(二)對所有未經股東批准的賠償計劃進行調整。這些計劃載於第二部分的項目8-“財務報表和補充數據”(見綜合財務報表的説明)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 數目 有價證券 待發 上 行使 突出 各種選擇, 認股權證 和權利 (a) | | 加權- 平均 運動 價格 突出 各種選擇, 認股權證 和權利 (b) | | 數目 證券 殘存 可供 未來 發行 衡平法 補償 計劃 (不包括 證券 反映在 (A)欄) (c) |
證券持有人批准的權益補償計劃 | 23,700 | | | $ | 80.42 | | | 2,640,796 | |
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — | | | — | | | — | |
共計 | 23,700 | | | $ | 80.42 | | | 2,640,796 | |
本項目所需的某些信息將包含在2020年代理聲明中,標題為“某些受益所有權和管理”,並在此引用。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項目所要求的信息在此參考我們2020年的最終代理聲明,標題為“某些關係和相關交易”和“董事會治理”,將提交給SEC。
項目14.主要會計師費用及服務
本項目所要求的信息將在此參考我們2020年的最終代理聲明,標題為“批准獨立審計師的任命”,該聲明將提交給美國證券交易委員會(SEC)。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(A)以下公司合併財務報表作為本報告第8項-“財務報表和補充數據”的一部分提交。
•獨立註冊會計師事務所的報告
•截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表
•截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度收入綜合報表
•截至12月31日、2019年、2018年和2017年綜合收入綜合報表
•截至12月31日、2019、2018年和2017年股東權益合併報表
•截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表
•合併財務報表附註
•季度綜合財務信息(未經審計)
(A)2.本報告第四部分提交的財務報表附表:
•附表二-估值及合資格賬目
我們省略了所有其他財務報表附表,因為它們是不需要的或不適用的,或者所要求的信息顯示在合併財務報表或合併財務報表的附註中。
附表II—估值及合資格賬目
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 餘額 開始 年 | | 準備金(福利) 為 可疑 帳目 | | 註銷, 淨. 回收 | | 餘額 年底 |
可疑賬户備抵: | | | | | | | |
2019 | $ | 32,694 | | | 21,898 | | | (15,275) | | | $ | 39,317 | |
2018 | $ | 30,600 | | | 6,527 | | | (4,433) | | | $ | 32,694 | |
2017 | $ | 54,742 | | | (6,711) | | | (17,431) | | | $ | 30,600 | |
| | | | | | | |
描述 | 餘額 開始 年 | | 加法 | | 扣減 | | 餘額 年底 |
遞延所得税資產估值備抵額: | | | | | | | |
2019 | $ | 2,643,899 | | | 147,881 | | | (32,349) | | | $ | 2,759,431 | |
2018 | $ | 3,390,467 | | | 201,282 | | | (947,850) | | | $ | 2,643,899 | |
2017 | $ | 3,286,723 | | | 112,543 | | | (8,799) | | | $ | 3,390,467 | |
(A)3.證物
未在此提交的證據以前已提交給證交會,並以參考的方式納入本文件。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式合併 | | |
陳列品 沒有。 | | 描述 | 形式 | | 提交日期 |
3.1 | | 第三,註冊人法團的修訂及複述條款。 | 10-Q | | 5/8/2015 |
3.2 | | 第九條修訂及重訂註冊官附例。 | 10-K | | * |
4.1 | | 普通股股份證明書樣本,註冊人每股$0.01面值。 | S-1 | | 10/7/2002 |
4.2 | | 註冊人證券的描述。 | 10-K | | * |
4.3 | | 自2013年5月22日起,由永利拉斯維加斯有限責任公司、永利拉斯維加斯資本公司、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為託管人簽訂的契約。 | 8-K | | 5/22/2013 |
4.4 | | 補充義齒,截止2015年2月18日,至2013年5月22日,由韋恩·拉斯韋加斯公司、LLC公司、韋恩·拉斯韋加斯資本公司、擔保人和美國國家銀行協會擔任託管人,日期為2013年5月22日。 | 10-K | | 3/2/2015 |
4.5 | | 第二次補充義齒,日期為2018年3月20日,日期為2013年5月22日,由永利拉斯維加斯有限責任公司、永利拉斯維加斯資本有限公司、擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。 | 8-K | | 3/21/2018 |
4.6 | | 自2015年2月18日起,由永利拉斯維加斯有限責任公司、永利拉斯維加斯資本公司(WynnLasVegasCapitalCorp.)、該公司的擔保人以及美國國家銀行協會(U.S.Bank National Association)共同簽訂的保證書作為託管人。 | 8-K | | 2/18/2015 |
4.7 | | 自2017年5月11日起,由永利拉斯維加斯有限責任公司、永利拉斯維加斯資本公司、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為託管人簽訂的契約。 | 8-K | | 5/11/2017 |
4.8 | | 自2017年9月20日起,由永利澳門有限公司和德意志銀行美洲信託公司作為託管人,與到期於2024年的高級票據有關的契約。 | 10-Q | | 11/8/2017 |
4.9 | | 自2017年9月20日起,由永利澳門有限公司和德意志銀行美洲信託公司作為託管人,與到期於2027年的高級票據有關的契約。 | 10-Q | | 11/8/2017 |
4.10 | | 註明日期為2019年12月17日,由永利澳門有限公司和德意志銀行美洲信託公司作為託管人,與到期於2029年的高級票據有關的契約。 | 10-K | | * |
4.11 | | 自2019年9月20日起,由永利度假村金融有限公司和永利度假村資本公司(Wynn Resorts Capital Corp.)共同和多名債務人及擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽訂的協議書。 | 10-Q | | 11/6/2019 |
10.1.0 | | 自2019年9月20日起,由永利度假村金融有限責任公司(LLC)作為借款人、借款人一方的子公司作為擔保人、德意志銀行(Deutsche Bank AG)紐約分行作為行政代理人和擔保品代理人簽訂的信貸協議。 | 10-Q | | 11/6/2019 |
10.1.1 | | 自2019年3月8日起,由永利度假村有限公司作為借方,永利集團亞洲公司之間簽訂的第1號增量合併協議。Wynn Resorts Holdings(LLC)作為擔保人,德意志銀行(Deutsche Bank AG)紐約分行擔任行政代理。 | 10-Q | | 5/9/2019 |
10.2.1 | | 共同條款協議第六修正案協議,日期為2018年12月21日,除其他外,永利度假村(澳門)股份有限公司和中國銀行澳門分行作為安全代理。 | 10-Q | | 2/28/19 |
10.2.2 | | 第五次修正協議,日期為2018年12月21日,由永利度假村(澳門)有限公司和中國銀行澳門分行作為酒店設施代理和酒店設施貸款人。 | 10-Q | | 2/28/19 |
10.2.3 | | 自2018年12月21日起,由永利度假村(澳門)股份有限公司和中國銀行澳門分行作為循環信貸貸款代理機構和循環信貸貸款放款人簽署的“循環信貸安排協議”第二修正案協議。 | 10-Q | | 2/28/19 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
10.2.4 | | 共同條款協議第五修正案協議,日期為2015年9月30日,其中包括永利度假村(澳門)股份有限公司與中國銀行澳門分行之間的共同條款協議。 | 10-Q | | 11/6/2015 |
10.2.5 | | 2015年9月30日由永利度假村(澳門)有限公司和中國銀行澳門分行作為酒店設施代理和酒店設施放款人簽署的“期限融資協議第四修正協定”。 | 10-Q | | 11/6/2015 |
10.2.6 | | 自2015年9月30日起,由永利度假村(澳門)有限公司和中國銀行澳門分行作為循環信貸貸款代理機構和循環信貸貸款放款人簽署的“循環信貸協議修正協議”。 | 10-Q | | 11/6/2015 |
10.2.7 | | 截至2004年9月14日,永利度假村(澳門)、S.A.與法國興業銀行香港分公司之間的債券,作為證券代理。 | 10-Q | | 11/4/2004 |
10.3.0 | | 自2018年7月25日起,由永利/CA廣場財產所有人、LLC和Wynn/CA財產所有人(LLC)作為借款者、聯合海外銀行有限公司(New York Agency)擔任行政代理和牽頭安排人、第五大銀行(第五銀行)擔任聯合牽頭安排人、住友三井銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作為聯合牽頭安排人、農業信貸公司和投資銀行(Credit Agricole Corporation And Investment Bank)作為管理代理,以及作為其貸款方的定期貸款協議。 | 10-Q | | 7/30/2018 |
10.4.1 | | 澳門特別行政區與永利度假村(澳門)有限公司於2002年6月24日簽訂的在澳門特別行政區賭場經營機會或其他遊戲的特許合同,S.A.。(“特許權協定”葡萄牙文譯本)。 | 10-Q | | 8/20/2002 |
10.4.2 | | 澳門特別行政區與永利度假村(澳門),S.A.於2002年6月24日簽訂的經營賭場博彩或其他形式博彩的特許合同。(“特許協議”中文譯本)。 | 10-Q | | 9/18/2002 |
10.4.3 | | 澳門特別行政區與永利度假村(澳門)土地特許合約非正式英文譯本,S.A。 | 10-Q | | 8/3/2004 |
10.4.4 | | 土地特許合同,2012年5月2日由Palo不動產有限公司、永利度假村(澳門)、S.A.和中華人民共和國澳門特別行政區公佈(從傳統中文和葡萄牙文翻譯成英文)。 | 10-Q | | 5/2/2012 |
10.4.5 | | 銀行擔保償還協議,日期為2004年9月14日,由永利度假村(澳門)、S.A.和澳特馬裏諾銀行(Banco Nacional Ultramarino)簽訂。 | 10-Q | | 11/4/2004 |
10.5.1 | | 自2009年9月19日起,由永利澳門有限公司和永利度假村有限公司簽訂的公司分配協議。 | 10-Q | | 3/2/2015 |
10.5.2 | | 自2009年9月19日起,由永利度假村(澳門)、S.A.及永利度假村有限公司修訂及重整的公司分配協議。 | 10-Q | | 3/2/2015 |
10.5.3 | | 管理費和公司分配協議,截止2015年2月26日,由永利拉斯維加斯有限公司、LLC和永利度假村有限公司簽訂。 | 10-Q | | 3/2/2015 |
10.5.4 | | “管理費和公司分配協議”,截止2014年11月20日,由永利管理公司、LLC公司和永利度假村有限公司簽署,日期為2014年11月20日。 | 10-Q | | 2/29/2016 |
10.6.1 | | 自2009年9月19日起,由永利度假村控股有限公司(LLC)、永利度假村有限公司(Wynn Resorts)有限公司和永利澳門有限公司(永利澳門有限公司)簽署的知識產權許可協議。 | 10-Q | | 3/2/2015 |
10.6.2 | | 自2009年9月19日起,由永利度假村控股、有限公司、永利度假村有限公司和永利度假村(澳門)有限公司和永利度假村(澳門)有限公司修訂和恢復知識產權許可協議。 | 10-Q | | 3/2/2015 |
10.6.3 | | 2015年知識產權許可協議,截止2015年2月26日,由永利度假村控股有限公司、永利度假村有限公司和永利拉斯維加斯有限公司共同簽署。 | 10-Q | | 5/8/2015 |
10.6.4 | | 2014年知識產權許可協議,截止2014年11月20日,由永利度假村控股有限公司、永利集團、永利度假村有限公司和永利馬有限公司簽署。 | 10-Q | | 2/29/2016 |
10.6.5 | | 自2004年8月6日起,由Stephen A.Wynn和Wynn Resorts Holdings(有限責任公司)和Wynn Resorts Holdings公司簽訂的姓氏權利協議。 | 10-Q | | 11/4/2004 |
10.6.6 | | 自2004年8月6日起,由StephenA.Wynn和Wynn Resorts Holdings(有限責任公司)和Wynn Resorts Holdings(有限責任公司)簽署。 | 10-Q | | 11/4/2004 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
+10.7.1.0 | | 自2019年12月16日起,由永利度假村有限公司和馬特·馬多克斯公司修訂和恢復就業協議。 | 10-K | | * |
+10.7.2.0 | | 自2017年1月27日起,由永利度假村有限公司和克雷格比林斯公司簽訂的就業協議。 | 10-Q | | 5/4/2017 |
+10.7.2.1 | | “就業協議第一修正案”,日期為2018年4月17日,由永利度假村有限公司和克雷格·S·比林斯公司共同制定。 | 10-Q | | 5/9/2018 |
+10.7.2.2 | | “就業協議第二修正案”,日期為2019年5月29日,由永利度假村有限公司和克雷格比林斯公司共同制定。 | 10-Q | | 8/8/2019 |
+10.7.3.0 | | 自2018年8月2日起,由永利度假村有限公司和埃倫·惠特莫爾共同簽署的就業協議。 | 10-Q | | 8/8/2018 |
+10.7.3.1 | | “就業協議第一修正案”,日期為2019年5月29日,由永利度假村有限公司和埃倫·惠特莫爾公司和埃倫·惠特莫爾公司共同制定。 | 10-Q | | 8/8/2019 |
+10.8 | | 修訂並重新制定了“2014年總括獎勵計劃”,日期為2017年1月1日。 | 10-Q | | 2/24/2017 |
10.9 | | “合作協議”,截止2018年8月3日,由永利度假村有限公司和Elaine P.Wynn公司簽署。 | 10-Q | | 8/6/2018 |
10.10 | | 自2016年1月14日起,由永利度假村(澳門)有限公司、永利度假村國際有限公司、陳志玲琳達及永利度假村(澳門)有限公司簽署的第二份經修訂及重訂的股東協議,S.A.。 | 10-Q | | 2/28/2018 |
10.11 | | 賠償協議的形式。 | 10-Q | | 9/18/2002 |
21.1 | | 註冊官的附屬公司。 | 10-K | | * |
23.1 | | 安永有限公司同意,獨立註冊會計師事務所。 | 10-K | | * |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)和細則15d-14(A)核證定期報告的首席執行幹事。 | 10-K | | * |
31.2 | | 根據細則13a-14(A)和細則15d-14(A)核證定期報告的首席財務幹事。 | 10-K | | * |
32 | | 根據“美國法典”第1350條認證首席執行官和首席財務官。 | 10-K | | * |
101 | | (1)截至2019年12月31日和2018年12月31日及2018年12月31日的綜合資產負債表;(2)截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019年、2018年和2017年的綜合收入報表;(3)截至12月31日、2019年、2018年和2017年的綜合收入報表;(4)截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年的股東權益綜合報表;(5)2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動綜合報表;(6)綜合財務報表附註。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | 10-K | | * |
104 | | 封面交互式數據文件-封面頁XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | |
*在此提交
+簽訂合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| | 永利度假村有限公司 | |
| | | |
日期:2020年2月28日 | | 通過: | /s/Matt Maddox |
| | | 馬特·馬多克斯 |
| | | 董事、行政總裁(首席行政主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/Matt Maddox | | 主任、總行政主任(特等行政主任) | | (二0二0年二月二十八日) |
馬特·馬多克斯 | | | | |
| | | | |
/S/Craig S.Billings | | 總裁、財務總監及司庫(首席財務及會計主任) | | (二0二0年二月二十八日) |
克雷格·比林斯 | | | | |
| | | | |
S/Philip G.Satre | | 非執行主席兼董事 | | (二0二0年二月二十八日) |
Philip G.Satre | | | | |
| | | | |
/S/Betsy S.Atkins | | 導演 | | (二0二0年二月二十八日) |
貝特西·阿特金斯 | | | | |
| | | | |
/S/Richard J.Byrne | | 導演 | | (二0二0年二月二十八日) |
理查德·拜恩 | | | | |
| | | | |
/s/Jay L.Johnson | | 導演 | | (二0二0年二月二十八日) |
傑伊·約翰遜 | | | | |
| | | | |
/S/Patricia Mulroy | | 導演 | | (二0二0年二月二十八日) |
帕特里夏·穆羅伊 | | | | |
| | | | |
S/Margaret J.Myers | | 導演 | | (二0二0年二月二十八日) |
瑪格麗特·邁爾斯 | | | | |
| | | | |
/S/Clark T.Randt,Jr. | | 導演 | | (二0二0年二月二十八日) |
小克拉克·T·蘭德。 | | | | |
| | | | |
/s/Winifred Webb | | 導演 | | (二0二0年二月二十八日) |
Winifred Webb | | | | |