美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
依據委員會第13或15(D)條提交的週年報告 |
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1934年證券交易所 |
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2019年12月31日終了的財政年度 |
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或 |
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☐ |
根據委員會第13或15(D)條提交的過渡報告 |
1934年證券交易所 |
從_
佣金檔案號碼:000-49842
CEVA公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
77-0556376 |
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(國家或其他司法管轄區) |
(I.R.S.僱主) |
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成立為法團或組織) |
(識別號) |
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1174卡斯特羅街210號套房,加州山景城 |
94040 |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(650) 417-7900
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股.001美元 |
CEVA |
納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
是的,☐號碼
如果註冊人不需要根據“外匯法”第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。
是的,☐號碼
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是的,沒有☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是的,沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐ | 加速過濾器 |
非加速濾波器☐ | 小型報告公司☐ |
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是的,☐號碼
截至2019年6月30日,註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為389,722,000美元,根據2019年6月28日全國證券交易商協會自動報價系統國家市場系統報告的收盤價計算。由每名高級人員、董事及持有5%或多於5%的註冊官的已發行普通股的持有人所持有的普通股股份,已不包括在本計算範圍內,因為該等人可當作是聯屬公司。這種從屬地位的確定不一定是其他目的的決定性決定。
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
班級 |
截至2020年2月25日未繳 |
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普通股,每股面值0.001美元 |
22,192,153股 |
以參考方式合併的文件
登記人關於將於2020年5月18日舉行的股東年度會議的最後委託書(“2020年委託書”)的部分內容被納入第二部分第5項和第三部分第10、11、12、13和14項。
目錄
頁 | ||
第一部分 | ||
項目1. | 商業 | 4 |
項目1A。 | 危險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 23 |
項目2. | 特性 | 23 |
項目3. | 法律程序 | 24 |
項目4. | 礦山安全披露 | 24 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 26 |
項目6. | 選定財務數據 | 28 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 49 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 49 |
項目9A. | 管制和程序 | 49 |
項目9B. | 其他資料 | 49 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 50 |
項目11. | 行政薪酬 | 50 |
項目12. | 若干實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關的持股人事宜 | 50 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 50 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 50 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 51 |
財務報表 | F-1 | |
簽名 |
前瞻性報表和行業數據
本年度報告包含前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素,以及假設,如果這些假設成為現實或被證明是不正確的,則可能導致CEVA的結果與這些前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果大不相同。除歷史事實陳述外,所有陳述都是可視為前瞻性陳述的陳述.前瞻性陳述通常是用未來時態寫成的,或在前面加上諸如“威爾”、“可能”、“應該”、“可以”、“期望”、“暗示”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”或其他類似的詞。前瞻性發言包括以下內容: |
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我們預測,2022年,我們的許可和相關收入將比2018年的許可收入水平增長約10%至20%,我們的特許權使用費收入將比2018年的專利税收入高出約兩倍,我們的非公認會計原則淨收入將比2018年非公認會計原則淨收入高出約三倍; |
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我們相信,我們的許可業務是健康的,有着多樣化的客户羣和眾多的目標市場; |
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我們相信我們是移動手機領域中的一員; |
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我們相信,我們的無線連接技術和智能傳感產品的採用超越了我們在手機基帶市場的現有地位,而且我們的非手機基帶發運數據表明我們業務的這一部分在繼續擴大; |
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我們相信,從InterDigital收購Hillcrest實驗室業務,以及我們與ImmerVision公司建立的技術投資和戰略夥伴關係,將使我們能夠進一步擴大我們的產品產品和客户範圍,並使我們能夠向價值鏈上游邁進,並與半導體公司和原始設備製造商建立更緊密的關係; |
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我們相信,語音輔助智能設備的出現為我們在手機、無線耳機、智能家居、汽車和消費設備方面提供了一個額外的增長部分; |
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我們相信我們的WhisPro語音識別技術和ClearVox語音輸入軟件使我們能夠在一系列可尋址的終端市場上為音頻和語音路線圖提供更強大的動力; |
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我們相信,我們的五邊形平臺是業界最先進的蜂窩基帶IP,使我們在為5G智能手機、固定無線和一系列機器對機器使用設備提供動力方面處於有利地位; |
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預計到2022年,裝有計算機視覺和人工智能的攝像頭設備將超過10億台; |
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我們相信,我們的藍牙、Wi-Fi和NB-物聯網IP允許我們進一步擴展到物聯網應用程序,並大大增加我們的總體可尋址市場,根據ABI研究和愛立信移動報告,到2022年,全球可尋址市場預計將超過90億台; |
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我們相信,我們在5G基站信號處理器平臺上的專業化和競爭優勢使我們處於有利的地位,可以利用5G的出現來解決大眾市場採用的問題,並受益於新的5G基礎設施使用模式; |
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我們相信,我們的計算機視覺DSP和神經網絡編譯器為我們提供了擴大我們在ADAS、無人機、消費者相機、監視、移動、機器人和物聯網應用領域的足跡和內容的機會; |
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我們相信,我們新發布的Neupro™是一種人工智能處理器和CDNN編譯器,用於邊緣的深度學習推理,它代表着公司的授權和版税驅動; |
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我們預計,未來幾年,非手機基帶應用帶來的版税收入將大幅增長,這些收入將包括從大容量藍牙到高價值基站的一系列不同產品,從大容量藍牙到高價值基站,以及介於這兩個範圍之間的其他產品的版税ASP; |
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我們相信,到2020年,我們非手機基帶相關的版税收入將達到2000萬美元; |
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我們相信,2019年的強勁許可業績為我們今後幾年的許可證發放和收入增長奠定了基礎; |
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我們預計,到2020年,我們的研究和開發費用將繼續增加約790萬美元; |
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我們預計,與2019年相比,我們的收入成本在2020年將增加約160萬美元; |
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我們預期,我們的現金及現金等價物、短期銀行存款及有價證券,連同營運現金,將會提供足夠的資金,為我們的運作提供最少12個月的資金;及 |
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我們相信,在我們的投資組合中,利率的變化不會對我們的年度或季度財務狀況產生重大影響。 |
前瞻性聲明並不能保證未來的業績,並涉及風險和不確定性.本報告所載的前瞻性聲明是基於我們目前掌握的信息以及我們在發言時認為合理的期望和假設。我們不承擔任何義務,更新任何前瞻性的聲明,在本報告或在我們的任何其他通信,除非法律要求。所有這些前瞻性陳述都應在聲明作出時加以閲讀,並承認這些前瞻性陳述在以後的某個日期可能不完整或不準確。
許多因素可能導致實際結果與本報告所載前瞻性聲明所表達或暗示的結果大相徑庭。這些因素包括但不限於項目1A:風險因素所列的風險。
本報告載有第三方研究公司編寫的市場數據。實際市場結果可能與他們的預測不同。本報告包括CEVA的商標和註冊商標。本年度報表10-K中提到的其他公司的產品或服務名稱可能是其各自所有者的商標或註冊商標。
第一部分
項目1. |
商業 |
公司概況
CEVA總部設在加利福尼亞州的山景城,是無線連接和智能傳感平臺的領先許可方。我們提供各種數字信號處理器、人工智能處理器、無線平臺和輔助軟件,用於傳感器融合、圖像增強、計算機視覺、語音輸入和人工智能,所有這些都是實現更智能、互聯世界的關鍵技術。我們與世界各地的半導體公司和原始設備製造商合作,為包括移動、消費者、汽車、機器人、工業和物聯網在內的一系列終端市場開發高效、智能和聯網的設備。我們的超低功耗IP包括由專門的DSP和人工智能和其他類型的加速器組成的綜合平臺,這些加速器針對低功耗工作負載,包括5G基帶處理、智能視覺、語音識別、物理層處理和傳感器融合。我們還提供高性能的DSP,目標為5G RAN和開放RAN,WiFi企業和住宅接入點,衞星通信和其他千兆位通信。我們還提供廣泛的應用軟件為我們的處理器優化,包括語音前端處理和語音識別,成像和計算機視覺和傳感器融合。在傳感器融合方面,我們的Hillcrest傳感器處理技術為AR/VR、機器人、遙控器和物聯網提供了廣泛的傳感器融合軟件和慣性測量單元(IMU)解決方案。對於無線物聯網,我們提供業界最廣泛採用的IP藍牙(低能量和雙模式),Wi-Fi 4/5/6(802.11n/ac/AX)和NB-物聯網。
我們的技術被授權給世界各地領先的半導體和OEM公司。這些公司將我們的IP集成到專用集成電路(“ASIC”)和特定於應用的標準產品(“ASSP”)中,它們製造、銷售和銷售給無線、消費者、汽車和物聯網公司。到目前為止,我們最先進的技術已經為各種不同的終端市場出貨量超過110億芯片。全球每三部手機中就有一部是由CEVA驅動的。
我們的收入組合主要包括知識產權許可費和相關收入,以及從部署我們的知識產權的產品的發貨中產生的特許權使用費。相關收入包括後合同支持、開發系統和芯片的培訓和銷售收入。
我們最初於1999年11月22日在特拉華州註冊,名稱為DSP核心公司。目前的公司是通過合併DSP集團公司的DSP IP授權部門創建的。和帕薩斯技術有限公司(“帕薩斯”),2002年11月。
在2019年7月,我們通過兩項戰略交易擴大了我們的智能傳感產品組合和市場範圍。我們收購了Hillcrest實驗室公司。(“Hillcrest實驗室”)來自InterDigital公司的業務。(“InterDigital”),現金1 120萬美元。Hillcrest實驗室是全球領先的用於消費者和物聯網設備傳感器處理的軟件和組件供應商。我們還建立了戰略夥伴關係,並對ImmerVision公司進行了1000萬美元的技術投資。(“淹沒視覺”)。ImmerVision是廣角鏡頭和圖像處理技術的開發商和許可方.通過這項技術投資,我們獲得了ImmerVision公司專利圖像處理和傳感器融合軟件組合的獨家授權,用於廣角相機,廣泛用於監視、智能手機、汽車、機器人和消費者應用。
我們在全球擁有382名員工,在以色列、法國、美國、愛爾蘭和英國設有研發設施,並在亞太地區、瑞典、法國、以色列和美國設有銷售和支助辦事處。
行業背景
DSP核
在當今發展最快的電子市場中,數字信號處理是一項關鍵的強調技術。數字信號處理器(DSP)是專門的高速處理器,用於對數據陣列執行重複算術計算。DSP提供了支持當今絕大多數智能和連接電子產品的基礎,並使傳感和無線通信能力(例如5G基帶和RAN處理、計算機視覺、深層神經網絡、聲音處理和分析)成為可能。
邊緣艾雜交處理器
EDGE AI混合處理器是針對成本和功率敏感的智能設備而設計的一種新型處理器,它利用傳統DSP和AI推理算法中可互換的工作負載來實現智能視覺、會話AI和上下文感知。DSP用於處理傳統的成像、視覺、語音、聲音等算法,而人工智能相關的工作負荷,如分類、模式匹配、預測和檢測,則由DSP和AI加速器組合處理。這些邊緣AI混合處理器在設備上執行所有AI推理,而不需要基於雲的處理。這些處理器的目標是模仿人腦,使它們能夠為各種功能執行認知任務,包括視覺、聲音、實時翻譯、用户行為和惡意軟件檢測。EDGE AI處理器將在未來幾年進入數十億台設備,包括移動、消費、醫療、工業和汽車應用。
短距離無線IP
Wi-Fi和藍牙、低能耗和雙模式是任何想要解決物聯網(物聯網)的公司的關鍵技術。此外,許多公司希望將這些連接技術集成到SoC設計中,而不是通過系統中的另一個芯片提供連接。然而,Wi-Fi和藍牙標準在不斷髮展,許多新的終端應用程序都希望從這些增強中獲益,這給SoC供應商的市場帶來了更大的壓力。物聯網的出現導致了針對這一新興市場的連接IP的巨大需求,其中包括智能真無線立體聲耳機、運動追蹤器、智能手錶、智能揚聲器以及許多其他消費者和物聯網設備。通過許可而不是在內部開發這些技術,公司現在可以從CEVA獲得最新的標準和簡介,而無需承擔在內部開發這些技術所需的昂貴研究和開發成本。
窄帶物聯網IP
蜂窩物聯網,特別是窄帶物聯網,正成為任何希望通過蜂窩網絡遠程連接低功耗物聯網設備的公司的關鍵技術。從本質上講,蜂窩技術是一項非常複雜的技術,大多數行業知識掌握在少數幾家大公司中。通過提供可許可的NB-物聯網解決方案,我們幫助公司克服進入蜂窩物聯網市場的障礙,而無需承擔複雜而昂貴的研發工作來在內部開發這些技術。
傳感器融合
基於MEMS的慣性和環境傳感器應用於越來越多的設備,包括智能手機、筆記本電腦、機器人tws設備、智能電視遙控器、AR和VR耳機、無人駕駛飛機和許多其他消費和工業設備。處理傳感器數據和融合來自多個傳感器的數據所需的軟件是複雜的,需要獨特的專業化。通過授權而不是自行開發這種傳感器處理軟件,公司可以集中精力開發應用程序,利用處理過的傳感器數據來創建區分的、上下文感知的設備。
設計間隙
對聯網和智能移動設備、消費者、汽車、工業和物聯網設備的需求繼續增長。這些設備需要更快、更低功耗的連接,以及更豐富的感知和預測用户體驗。半導體制造商面臨着越來越大的壓力,要求他們生產更小、更富特色、更可靠、更便宜、性能更好的集成電路。這兩種趨勢同時發生在產品壽命下降和電池功率受限的情況下。5G、Wi-Fi 6和藍牙5等無線連接技術的出現,以及使設備智能化所需的各種傳感器相關的工作負荷,如先進的圖像增強、計算機視覺、人工智能推理、語音和音頻前後處理以及運動傳感器融合等,進一步增加了這些壓力。雖然半導體制造工藝有了很大的進步,使得放置在單一芯片上的電路數目大幅度增加,但用於設計能力的資源卻跟不上製造工藝的進展,導致製造潛力增加和設計能力受限之間的“設計差距”日益擴大。
CEVA業務
CEVA解決了移動、消費者、汽車、機器人、工業和物聯網市場的需求,設計並授權了各種健壯的處理器、平臺和軟件,簡化了解決方案的設計,以開發各種特定於應用的解決方案,這些解決方案將連接和智能傳感結合在一起,主要涉及攝像機、麥克風和IMU。
鑑於“設計差距”,以及開發芯片上系統所需的日益複雜和獨特的技能,許多半導體設計和製造公司越來越多地選擇授權已證實的知識產權,例如處理器核心(例如DSP、CPU、GPU和AI)、諸如傳感器融合、聲音、內存和硅知識產權(SIP)公司的專用連接軟件算法,而不是自行開發這些技術。此外,由於設計更復雜、上市時間更短,大多數半導體公司不再具有成本效益,越來越難以開發信號處理平臺,將標量、矢量、AI加速器和相關的圖形編譯器、數據連接調制解調器和菲平臺等複雜的DSP集成在一起。因此,公司越來越多地尋求從CEVA或第三方開發商社區獲得這些ip的許可。
我們的IP業務模式
我們的目標是使我們的CEVA無線連接和智能傳感平臺成為移動、消費者、汽車、機器人、工業和物聯網市場的事實上的技術。為了實現這一目標,我們在全球範圍內向半導體和OEM公司授權我們的技術,這些公司設計和製造產品,將基於CEVA的解決方案與他們自己的差異化技術相結合。我們相信我們的商業模式為我們提供了一些關鍵的優勢。通過不專注於生產或銷售硅產品,我們可以自由地廣泛授權我們的技術,並自由地將我們的大部分資源集中在研究和開發上。通過選擇授權我們的IP,製造商可以實現自己的優勢,創造自己的差異化解決方案,並制定自己獨特的產品路線圖。通過我們的許可努力,我們已經建立了一個世界範圍的社區開發基於CEVA的解決方案,因此我們可以利用他們的優勢,客户關係,專有技術優勢,以及現有的銷售和營銷基礎設施。此外,由於我們的知識產權得到了廣泛的許可和部署,系統OEM公司可以從廣泛的供應商那裏獲得基於cva的芯片組,從而減少對任何一個供應商的依賴,並促進價格競爭,這兩者都有助於控制基於cva的產品的成本。
我們經營特許經營和特許經營模式。我們通常收取使用我們的硬件技術的許可費和每一單元硅的版權費,其中包括我們的硬件或軟件技術。許可證費用按照約定的合同條款開具發票.版税按季度報告和開具發票,通常以固定的單位費率或基於CEVA的硅產品的銷售價格的百分比為基礎。
戰略
我們相信,對高性能和低功率信號處理IP和專門的人工智能平臺和軟件的需求正在增長,這些平臺和軟件包含了目標應用程序所需的所有硬件和軟件。我們的IP組合在戰略上是一致的,以使我們能夠利用對智能連接設備日益增長的需求中最有利可圖的“設計差距”。如CEVA所提供的專業知識,在許多關鍵的增長市場上開發完整的解決方案,包括5G蜂窩基帶、無線可穿戴設備、機器人、汽車和物聯網。針對這些市場,我們提供全面的連接和智能傳感組合,包括5G專用DSP、計算機視覺、聲音、人工智能處理器、Wi-Fi、藍牙和NB-物聯網解決方案、傳感器融合和聲音軟件。我們相信,我們能夠充分利用這一日益增長的需求。為了利用這一行業轉變,我們打算:
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開發和加強我們的範圍的DSP核心和邊緣AI混合處理器的額外功能,性能和能力; |
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開發和擴大我們的短程無線IP和客户羣,提供最新的標準和最完整的產品,以簡化我們的客户部署; |
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繼續開發新一代高性能DSP,追求機遇,擴大我們在5G手機中的足跡,移動物聯網基站進入市場; |
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通過為我們的聲音和/或我們的音頻產品添加軟件並對其收費,從而走上‘價值鏈’; |
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通過利用我們的人工智能處理器和CDNN圖形編譯器軟件技術,擴大我們在人工智能領域的份額,以滿足EDGE SoC市場的需求; |
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繼續開發和加強我們的一系列完整和高度集成的平臺解決方案,向我們的許可夥伴提供一個完整和經驗證的系統解決方案; |
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繼續審慎投資於戰略技術,使我們能夠加強在現有市場的存在或進入新的可尋址市場; |
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利用我們的關係和領導,在我們的世界範圍內半導體和OEM許可人,誰正在開發CEVA的解決方案; |
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利用我們在開發先進處理器技術和連接性IP方面的技術領先優勢,與原始設備製造商和半導體公司建立和發展新的戰略關係,以基於CEVA的解決方案取代其內部DSP或現有DSP供應商;以及 |
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利用我們的知識產權許可和特許使用費商業模式,我們認為這是廣泛採用我們的技術的最佳工具,並使我們能夠將我們的資源集中在新的可許可技術和應用的研究和開發上。 |
產品
我們是半導體公司和OEM公司無線連接和智能傳感平臺的領先許可方,為移動、消費者、汽車、機器人、工業和物聯網市場服務。我們的超低功耗IP包括由特定應用程序的DSP和優化的AI加速器組成的綜合平臺,將傳統的DSP算法和數據驅動的AI工作負載整體結合在低功耗邊緣設備中。我們還提供全面的藍牙、WiFi和NB-IOT解決方案,以實現可穿戴設備、智能家居、醫療和物聯網設備的連接。此外,我們還為我們的處理器提供了一系列優化的應用軟件,包括語音前端處理和語音識別、成像和計算機視覺以及傳感器融合。在傳感器融合方面,我們的Hillcrest傳感器處理技術為AR/VR、機器人、遙控器和物聯網提供了廣泛的傳感器融合軟件和IMU解決方案。我們的產品類別包括:
1) |
無線 c溝通 |
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用於5G手機、gNodeB、5G RRU系統、V2X、企業和住宅Wi-Fi接入點的CEVA-xc矢量dsp |
● |
用於UE的戊型5G NR調制解調器平臺 |
2) |
人工智能與計算機視覺 |
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CEVA-xm成像和計算機視覺平臺,包括dsp處理器和一個全面的軟件組合。 |
● |
Neupro人工智能應用平臺,包括DSP和集成加速器 |
● |
cdnn:深度神經網絡圖編譯器,使人工智能開發人員能夠在嵌入式設備上自動編譯、優化和運行預先培訓過的網絡。 |
3) |
聲響 |
● |
dsp、人工智能加速器、算法和語音應用軟件,包括Whispro語音識別和ClearVox,這是一套完整的用於近場和遠場語音設備的語音前端軟件包。 |
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深層神經網絡編譯器及工具 |
4) |
傳感器融合 |
● |
通過我們對Hillcrest實驗室傳感器融合業務的收購,我們能夠進一步擴展到傳感器處理和傳感器融合市場。我們現在可以提供我們的客户傳感器處理軟件,結合高精度的6軸和9軸傳感器融合,動態傳感器校準,以及許多特定的應用功能,如光標控制,手勢識別,活動跟蹤,上下文感知,和AR/vr穩定。 |
5) |
多用途DSP/控制器 |
● |
新的CEVA-bx高級可編程處理器,用於廣泛的信號處理和控制工作負載。 |
6) |
無線物聯網 |
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RivieraWaves公司的藍牙5(最多5.2)雙模低能平臺 |
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RivieraWaves的Wi-Fi(4/5/6至4x4)平臺 |
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蜻蜓nb2-為窄帶物聯網(NB-物聯網)提供完整的端到端服務 |
我們以硬件描述語言定義(稱為軟核或可綜合核)的形式交付我們的DSP核心、平臺和人工智能處理器。所有CEVA核心都可以使用任何物理庫在任何過程中製造,所有這些都伴隨着一套完整的工具和集成的開發環境。一個廣泛的第三方網絡支持CEVA DSP核心、平臺和人工智能處理器與廣泛的補充軟件和平臺。此外,我們還提供開發平臺、軟件開發工具包和軟件調試工具,以方便系統設計、調試和軟件開發。
為了降低將產品推向市場的成本、複雜性和風險,CEVA開發了一套系統平臺和解決方案。這些平臺和解決方案結合了硬件和軟件元素,這對於設計人員部署CEVA最先進的DSP核心、平臺和人工智能處理器至關重要。平臺通常集成了CEVA DSP核心、硬件加速器和協處理器、優化的軟件、庫和工具鏈。我們系列基於dsp的平臺主要用於蜂窩手機、蜂窩物聯網設備和基站運行、有線通信、高級成像、計算機視覺和深層神經網絡、音頻、語音和傳感以及與互聯網相關的應用程序中的基帶處理。
客户
我們已經向全球領先的半導體和OEM公司頒發了我們的信號處理核心、平臺、人工智能處理器和連接IP的許可證。這些公司將我們的IP整合到特定於應用程序的芯片組或自定義設計的芯片組中,它們製造、銷售並銷售給消費電子公司。我們還將我們的技術直接授權給原始設備製造商。我們的被許可人包括以下客户:Actions、Artosyn、ASR、Atmosic、AutoTalks、Beken、Bestechnic、Brite、Broadcom、Celeno、Ceragan、Cirrus Logic、Dialog半導體、DSP Group、Espressif、Fujifilm、GCT半、iCatch、InPlay、Intel、iRobot、I簡、Leadcore、LG電子、Mediatek、MicroChip、MorningCore、NextChip、Nokia、Novatek、Nurlink、NXP、on半導體、Optek、Oticon、Panasonic、RDA、Renesas、Rockchip、Rohm、Samsung、Sanech、Sharp、SiefonSmav、Socionmav、Societva、索尼、UNIXEX、
國際銷售和業務
EME(歐洲和中東)和APAC(亞太地區)的客户在2019年佔我們總收入的81%,2018年佔我們總收入的89%,2017年佔92%。關於我們收入的地理細分和我們長期資產的位置的信息載於本年度報告其他地方的合併財務報表附註12。
銷售與營銷
我們通過一支直接銷售隊伍來授權我們的技術。截至2019年12月31日,我們在銷售和市場營銷方面有33名員工。我們在亞太地區、瑞典、以色列、法國和美國設有銷售辦事處和代表處。
與客户保持密切關係並加強這些關係是我們戰略的核心。我們不時開發一種新的信號處理器、平臺、軟件解決方案或連接產品,並與多家一級行業公司緊密配合,這向市場表明,我們正專注於滿足廣泛行業需求或試圖從我們的營銷團隊獲得類似投入和新發展的可行應用程序。一般而言,這些行業領先者成為這些產品的許可證持有者,使我們能夠為現有核心和應用平臺及連接性產品的未來發展創建一個路線圖,並幫助我們預測下一個潛在的市場應用程序。我們尋求利用我們的客户關係,在更快的時間內向市場交付新產品。
我們利用各種營銷舉措來刺激目標市場的需求和品牌意識。這些營銷工作包括與行業分析師的聯繫、在關鍵行業貿易展覽和會議上的介紹以及旨在與潛在客户發展和培育關係的全面數字營銷計劃。我們的營銷小組進行競爭基準分析,以幫助我們保持我們的競爭地位。
技術支持
我們通過我們在以色列、愛爾蘭、亞太地區、瑞典、法國和美國的辦事處提供技術支持服務。截至2019年12月31日,我們擁有28名技術支持員工。我們的技術支持服務包括:
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協助實施,對客户的具體問題作出迴應,培訓,以及當他們和如果他們有,分發更新和升級的我們的產品; |
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應用支援,包括向持牌人提供一般的硬件及軟件設計範例、現成軟件模組及指引,以協助他們使用我們的技術;及 |
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設計服務,包括為我們的信號處理IP和應用平臺創建特定於客户的實現。 |
我們相信,我們的技術支持服務是一種幫助我們的被許可方將我們的核心和平臺嵌入到他們的設計和產品中的一種手段。我們的技術非常複雜,結合了複雜的信號處理IP核架構、集成電路設計和開發工具。有效的客户支持,幫助我們的客户實施我們的解決方案,使他們能夠縮短他們的應用程序的市場時間。我們的支持組織由經驗豐富的工程師和專業的支持人員組成。我們為持牌人和他們的客户進行技術培訓,並不時與他們會面,以跟蹤我們技術的實施情況。
研究與開發
我們的研發團隊致力於改進和改進我們現有的產品,以及開發新產品以擴大我們的產品和市場機會。這些努力在很大程度上是由當前和預期的客户和市場需求驅動的。
截至2019年12月31日,我們的研發團隊由289名工程師組成,在以色列、法國、美國、愛爾蘭和英國的8個開發中心工作。該團隊由工程師組成,他們在為5G、計算機視覺、人工智能、連接產品(Wi-Fi和藍牙)、NB-物聯網以及傳感器處理和傳感器融合軟件開發DSP核心和工具方面擁有豐富的經驗。此外,我們聘請第三方承包商提供必要的專業技能,以支持我們的研究和開發工作。從2019年7月起,我們的研究和開發費用(扣除相關的研究贈款)首次包括了Hillcrest實驗室的相關費用。
我們鼓勵我們的研究和開發人員在各種國際組織中保持積極作用,制定和維持電子及相關行業的標準。這種參與使我們能夠影響新標準的制定;使我們瞭解有關標準的重要新發展;並使我們能夠向參加這些標準制定機構的現有和潛在客户展示我們的專門知識。
競爭
我們經營的市場競爭激烈。它們會受到迅速變化的影響,並受到新產品引進的顯著影響。我們與其他獲得許可的信號處理IP供應商競爭。我們認為,我們領域的主要競爭因素是:信號處理IP性能、整體芯片成本、功耗、靈活性、可靠性、通信和多媒體軟件和算法的可用性、設計週期時間、工具鏈、客户支持、財務實力、名稱識別和聲譽。我們相信,我們在上述每一個領域都能有效地競爭,但不能保證我們將擁有財政資源、技術專長、營銷或支持能力,以便在未來成功競爭。
我們競爭的市場是由大型、高度勝任的半導體公司主導的,這些公司擁有重要的品牌認知度、龐大的安裝基礎以及龐大的支持和現場應用工程師網絡。我們面臨以下直接和間接競爭:
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提供可編程或可配置DSP核心的IP供應商; |
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為計算機視覺應用提供視覺處理單元的IP供應商; |
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為人工智能應用提供神經網絡處理單元的IP供應商; |
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提供語音軟件包的IP供應商,包括波束形成、到達方向和回聲消除; |
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提供藍牙和Wi-Fi連接IP的IP供應商; |
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IP廠商提供基於硬件的DSP實現,而不是基於軟件的DSP,這是我們的專長; |
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大型芯片公司或原始設備製造商的內部設計小組,為各自的專用芯片組開發專有信號處理IP核或引擎;以及 |
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大型芯片公司或原始設備製造商的內部設計小組,這些公司開發專有的傳感器處理和傳感器融合軟件,作為芯片的一部分銷售,或為它們自己的專用芯片組銷售。 |
我們面臨着DSP和可配置核心空間的直接競爭,主要來自VeriSi、Cadence和Synopsys,除了各自的半導體和EDA業務外,Synopsys還授權DSP核心。在人工智能處理器中,除了提供人工智能核心和加速器的眾多公司之外,我們還面臨着來自EDA播放器的直接競爭,例如ARM(被軟銀收購)、AI動機、數字媒體專業人員(DMP)、Imagation技術(由Canyon Bridge收購)、AI動機。在短距離無線空間中,我們面臨着來自想象技術和思維樹的直接競爭。
近年來,我們還面臨着來自提供中央處理器單元(CPU)知識產權的公司的競爭。這些公司的產品用於各種應用中的主機功能,如移動和家庭娛樂產品。這些應用程序通常還包括一個可編程的DSP或神經網絡加速器,負責通信和視頻/音頻/語音相關的任務、神經網絡或在某些情況下的連接能力。ARM、Cadence、Imagation Technologies和Synopsys等CPU公司增加了DSP加速、CNN加速和/或連接解決方案,並利用這些解決方案在基帶、視頻、成像、視覺、人工智能、音頻和連接等領域提供平臺解決方案。
對於某些大的潛在客户,我們還與內部工程團隊競爭,這些團隊可以自行設計可編程信號處理IP核心產品。Mediatek公司、高通公司、三星公司、華為公司和STMicroElectronics公司等公司為我們的一些應用程序頒發了設計許可證,並在其他應用程序中使用了自己的專有核心。這些公司也可能選擇向第三方授權其專有信號處理IP核,從而成為直接競爭對手。
除了內部研發小組外,我們不與任何一家公司在我們的市場產品範圍內競爭。然而,在特定的市場範圍內,我們確實或多或少地面臨着來自其他行業參與者的競爭。例如,在以下具體領域,我們與上述公司競爭:
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在數字嵌入式成像和視覺市場上-ARM有限公司、Synopsys、Cadence和Videantis,以及GPU IP提供商,如ARM有限公司、Imagation技術公司和Veri硅公司;以及 |
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在音頻和語音應用市場-ARM有限公司,Cadence,Synopsys和VeriSi. |
所有權
我們的成功和競爭能力取決於我們是否有能力發展和維護知識產權的所有權方面,以及在不侵犯他人所有權的情況下運作。我們依靠專利、商標、商業祕密和版權法以及合同限制相結合來保護我們技術的專有方面。這些法律保護只為我們的技術提供了有限的保護。我們還尋求限制我們的知識產權和商業祕密的披露,要求獲得我們專有信息的僱員和顧問與我們簽訂保密協議,並限制對我們的源代碼和其他知識產權的訪問。由於技術日新月異,我們認為,在建立和維持技術領導地位方面,諸如我們人員的技術和創造性技能、新產品的開發和現有產品的改進等因素,比對我們的技術的具體法律保護更為重要。
我們有一個積極的計劃,通過專利申請來保護我們的專利技術。我們的專利涉及到我們的信號處理、IP核和特定應用平臺技術。截至2019年12月31日,我們在美國擁有57項專利,在加拿大擁有5項專利,在歐洲和中東地區擁有75項專利,在亞太地區擁有10項專利,總計147項專利,截止日期為2020年至2037年。此外,截至2019年12月31日,我們在美國有6項專利申請待決,在加拿大有2項待決專利申請,在EME地區有7項待決專利申請,在APAC地區有3項待決專利申請,共計18項待決專利申請。
我們積極尋求外國專利保護,在我們認為這樣做是明智的國家。我們的政策是在發展有價值的新技術或改良技術時,申請專利或其他適當的法定保護。專利的地位涉及複雜的法律和事實問題,允許的索賠的範圍是不確定的。因此,我們不能保證我們提出的任何專利申請都會導致專利的簽發,或我們已批出的專利,以及將來可能發出的任何專利,都會為我們提供足夠的保障,使我們免受擁有類似技術的競爭對手的影響;我們亦不能保證向我們發出的專利不會受到侵犯,或其他專利不會圍繞我們的技術而設計。此外,我們的產品正在開發、製造或銷售的某些國家的法律可能與美國的法律一樣,不能保護我們的產品和知識產權。我們不能保證我們的待決專利申請或未來的任何申請將得到第三方的批准或不受到質疑,任何已頒發的專利將有效地保護我們的技術,或第三方持有的專利不會對我們的業務能力產生不利影響。
半導體工業的特點是專利和其他知識產權訴訟頻繁。半導體領域的侵權問題涉及高度技術性和主觀性的分析。此外,專利控股公司(所謂的專利“巨魔”)也越來越多地提出侵犯專利的主張,這些公司不使用技術,其唯一業務是為了金錢利益而對美國等公司實施專利。由於這些專利控股公司不提供服務或使用技術,因此,以反訴的方式主張我們自己的專利可能是無效的。將來可能需要進行訴訟,以強制執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定其他人的所有權的有效性和範圍,或對侵權或無效的索賠進行抗辯。我們不能向你保證,我們將能夠在任何此類訴訟中獲勝,或能夠投入必要的財政資源,使這類訴訟取得圓滿成功。
在涉及我們的專利或其他知識產權的任何潛在爭議中,我們的持牌人也可能成為訴訟的對象。根據我們的許可協議條款,我們一般有義務賠償被許可人。雖然我們的賠償義務一般以最高金額為準,但這些義務仍可能造成大量費用。除了我們賠償被許可人所需的時間和費用外,被許可人開發、銷售和銷售體現我們解決方案的產品可能會因訴訟而受到嚴重幹擾或關閉。
我們還依靠商標、版權和商業祕密法來保護我們的知識產權。我們已在美國註冊商標CEVA和相關CEVA標誌,目前市場上我們的信號處理核心和其他技術產品的商標。
員工
下表按職能和地理位置列出了截至2019年12月31日的CEVA僱員人數。
數 |
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僱員總數 |
382 | |||
功能 |
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研發 |
289 | |||
銷售和營銷 |
33 | |||
行政管理 |
32 | |||
技術支持 |
28 | |||
位置 |
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以色列 |
234 | |||
法國 |
46 | |||
愛爾蘭 |
11 | |||
中國 |
17 | |||
美國 |
37 | |||
聯合王國 |
21 | |||
其他地方 |
16 |
我們的僱員沒有任何集體談判協議的代表,我們從來沒有經歷過停工的經歷。我們相信我們的員工關係很好。
我們的一些僱員都在以色列。以色列法律的某些規定和勞工總會(以色列勞工總聯合會)和經濟組織協調局(以色列僱主組織聯合會)之間的集體談判協定適用於我們的以色列僱員。
2004年,我們就董事、官員和僱員的行為標準最後確定並通過了一項新的“商業行為和道德守則”。我們的董事會或董事會定期對守則進行審查和更新,並在我們的網站www.ceva-dsp.com上查閲。
可得信息
我們關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節修訂的報告,經修正後,可在我們的網站www.ceva-dsp.com上免費查閲,在這些報告以電子方式提交證券交易委員會之後,在合理可行的範圍內儘快提供,也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
我們的網站及其所載或與之相關的資料,均不擬納入本年報的表格10-K。
項目1A。 |
危險因素 |
我們警告您,除其他外,下列重要因素可能導致我們未來的實際結果與我們或代表我們在向證券交易委員會提交的文件、新聞稿、與投資者的通信和口頭陳述中表達的前瞻性聲明大不相同。我們在這份年度報告和其他任何公開聲明中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。它們可能受到我們可能作出的不準確假設或已知或未知的風險和不確定因素的影響。下文討論中提到的許多因素對於決定未來的結果將是重要的。我們沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明,無論是由於新的信息,未來的事件或其他原因。不過,我們建議你參閲我們在向本公司提交的報告中所作的進一步披露。證券交易委員會.
我們經營的市場具有高度的競爭力,因此我們可能會遭遇銷售損失、價格下降和收入下降。
我們的技術被納入其中的產品的市場競爭非常激烈。激烈的競爭可能導致我們能夠為我們的知識產權收取的價格大幅下降,或者在設計上輸給競爭對手。我們的許多競爭對手正在努力增加其在日益增長的信號處理IP市場中的份額,並正在降低許可證和版權費以吸引客户。以下行業參與者和因素可能對我們的競爭力產生重大影響:
● |
我們直接在信號處理核心空間與VeriSi,Cadence和Synopsys競爭; |
● |
我們與CPU IP或可配置CPU IP(向其IP供應商提供DSP配置的CPU和/或DSP加速和/或連接能力)競爭,如ARM(由軟銀收購)、Synopsys和Cadence以及RISC-V開源; |
● |
我們與Mediatek、高通(Qualcomm)、三星(Samsung)、華為(Huawei)和NXP等公司的內部工程團隊競爭,這些公司可能會自行設計可編程DSP核心產品和信號處理核心,因此不批准我們的技術; |
● |
我們在短距離無線市場上與ARM、ImagingTechnologies(由峽谷橋收購)和Mindtree競爭; |
● |
我們在嵌入式成像和視覺市場上與Cadence,Synopsys,Videantis,VerISICON,ARM)和VeriSi競爭; |
● |
我們在AI處理器市場上與AI處理器和加速器供應商競爭,包括AI動機、ARM有限公司、Cadence、Synopsys Cambr圖標、數字媒體專業人員(DMP)、Imagation Technologies、NVDLA和VeriSi;以及 |
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● | 我們在音頻和語音應用市場上與ARM有限公司、Cadence、Synopsys和VeriSi競爭。 |
此外,我們還可能面臨來自小型半導體設計公司的日益激烈的競爭。我們的一些客户也可能決定通過內部設計來滿足他們的需求.我們的競爭基礎是信號處理IP性能、整體芯片成本、功耗、靈活性、可靠性、通信和多媒體軟件可用性、設計週期時間、工具鏈、客户支持、名稱識別、聲譽和財務實力。我們無法在這些基礎上進行有效的競爭,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
由於各種因素,包括我們漫長的銷售週期,我們的季度經營業績在不同季度之間波動,可能不是未來業績的有意義的指標。
在某些季度,我們的經營業績可能低於證券分析師和投資者的預期,這可能導致我們的股價下跌。影響我們未來季度經營業績的因素包括:
● |
重要的許可證持有者的得失,部分原因是我們依賴有限數量的客户,產生了大量季度收入; |
● |
在某一季度內執行任何預期的許可證安排的任何延遲; |
● |
根據完成定製工作的百分比或其他會計原因推遲確認某些許可證協議的收入; |
● |
我們的客户訂單和生產的時間和數量,以及由於我們的被許可方的單位出貨量的波動而產生的特許權使用費收入的波動; |
● |
由於客户數量增加、最終產品價格下跌和競爭壓力,特許權使用費的定價壓力和特許權使用費的降低; |
● |
主要客户的收益或其他財務公告,包括裝運數據或其他信息,這些信息與我們對未來特許權使用費收入的預期有關; |
● |
許可證和相關收入以及特許權使用費收入之間的混合收入; |
● |
我們和我們的競爭對手引進新技術或增強技術的時間,以及市場對這些技術的接受程度; |
● |
停止或公開宣佈由我們的主要客户採用我們的技術的產品線或市場部門; |
● |
我們漫長的銷售週期,特別是在任何一個財政年度的第三季度,夏季假期減緩了客户執行合同的決策過程; |
● |
延遲採用我們的技術的最終產品的商業化; |
● |
貨幣波動,主要是歐元和新謝克爾對美元; |
● |
與採用新的或增強的技術有關的業務費用和毛利率的波動以及因重組而對業務費用作出的調整; |
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以色列經濟和工業部以色列創新管理局(“IIA”)、歐盟贈款和法國研究税收抵免的批准、數額和時間; |
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新會計聲明的影響,包括新的收入確認規則; |
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我們向國際投資協定支付特許權使用費的時間安排,這受到由國際投資協定的贈款方案資助的技術所產生的許可協議和特許權使用費收入的時間和規模的影響; |
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與適用於法國技術公司的研究税收優惠有關的法定變更; |
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我們的能力,以擴大我們的業務,以迴應變化的需求,我們的技術; |
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進入新的終端市場,利用我們的信號處理IP、軟件和平臺; |
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改變我們和競爭對手的定價政策; |
● |
重組、資產和商譽減值及相關費用以及其他會計變更或調整; |
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一般政治條件,包括關税和商業限制引起的全球貿易戰和政府實體實施的禁令,如廣為宣傳的與中興通訊有關的2018年禁令,以及可能對商業環境產生不利影響的其他管制行動和變化; |
● |
一般的經濟狀況,包括目前的經濟狀況,及其對半導體工業和我們的技術所涉及的消費品銷售的影響; |
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由於我們的服務或EDA工具供應商引入的意外問題,最終產品交付延遲;以及 |
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延遲批准標準,如藍牙或WiFi或NB-物聯網,可能影響新產品的推出。 |
上述每一個因素都很難預測,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。此外,我們向原始設備製造商和半導體公司授權我們的技術,以納入其終端產品的消費市場,包括手機和消費電子產品。我們產生的版税是由我們的客户報告的。我們的版税收入受到季節性購買模式的影響,這些消費產品是由我們的OEM客户銷售的,這些消費產品包括我們的技術,以及我們的OEM客户提供的此類終端產品的市場接受程度。對於我們來説,任何一年的第一季度通常都是按版税收入順序下降的季度,因為這一季度意味着聖誕節後第四季度消費品出貨量較低。然而,第一季度的下降幅度每年都有變化,受到全球經濟狀況、市場份額變化、客户退出或調整市場部門以及與上一季度相比在任何一個季度採用CEVA技術提供動力的新的和現有的手機設備的時間的影響。
此外,半導體和消費類電子行業仍然動盪不安,這使得我們和客户很難準確預測未來的財務業績和規劃未來的業務活動。因此,不應以我們過去的經營業績作為未來業績的指標。
我們在很大程度上依賴於來自有限數量的客户的收入,這些客户為我們的版税和許可證收入做出了貢獻。
我們從有限數量的客户那裏獲得了大量的收入。其中一個客户Spreadtrum分別佔2019年、2018年和2017年總收入的15%、15%和23%。就我們的版税收入而言,三個付費客户分別佔2019年版税總收入的10%或更多,佔2019年總版税收入的73%。三個付費客户分別佔2018年總版税收入的10%或更多,佔2018年總版税收入的76%,兩個支付特許權使用費的客户各佔我們2017年總版税收入的10%或更多,並佔我們2017年總版税收入的70%。我們預計,我們未來收入的很大一部分將繼續由有限數量的客户創造。任何重要的版税支付客户的損失都可能對我們近期的未來經營業績產生不利影響.此外,客户之間的整合可能會對我們的收入來源產生負面影響,增加現有客户的談判槓桿,並使我們進一步依賴有限數量的客户。此外,我們的重要客户停止採用我們的技術的產品線或市場部門,或改變他們的業務方向,以及我們無法使我們的技術適應他們的新業務需要,可能對我們未來的特許權使用費收入產生重大的負面影響。
我們的業務依賴於許可收入,這可能是不同時期的收入。
我們的信號處理、IP核和平臺的許可協議歷來都沒有規定大量的持續許可證支付,因此過去的許可收入可能不會表明今後任何時期此類收入的數額。我們認為,RivieraWaves與藍牙和Wi-Fi連接技術相關的操作也存在類似的風險。因此,我們預期未來收入的很大一部分將取決於我們能否成功地吸引新客户或擴大與現有客户的關係。然而,從許可證安排中確認的收入在不同時期差異很大,這取決於在一個季度內完成的交易的數量和規模,而且很難預測。此外,隨着我們將業務擴展到非手機基帶市場,我們的許可協議可能會更小,但數量更大,這可能會進一步波動我們的許可收入季度至季度。我們能否在發牌工作中取得成功,將取決於各種因素,包括我們目前和未來產品的性能、質量、廣度和深度,以及我們的銷售和營銷技巧。此外,我們的一些持牌人將來可能會決定通過內部設計和生產來滿足他們的需要。我們未能取得未來的發牌客户,會阻礙我們未來的收入增長,並可能對我們的業務造成重大損害。
特許權使用費可能降低現有和未來的許可協議,這可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
由於各種原因,根據現有和未來的許可協議向我們支付的特許權使用費可能低於目前的預期。半導體產品的平均售價在產品壽命內通常會隨着時間的推移而下降。此外,半導體行業對採用我們技術的終端產品,特別是手機和消費電子市場的終端產品的定價壓力越來越大。因此,儘管存在許可協議,我們的客户可能會要求我們的產品的版權費低於我們的歷史版税率。我們過去和將來可能會受到壓力,與我們的客户重新談判現有的許可協議。此外,我們的某些許可協議規定,在銷售大量包含我們技術的產品時,特許權使用費可能會降低。此外,我們的競爭對手可能會降低其同類產品的版權費,以贏得市場份額,這可能迫使我們降低我們的版税率。由於上述因素以及未來不可預見的因素,我們為使用我們的技術而獲得的使用費可能會降低,從而降低未來的預期收入和現金流量。特許權使用費收入分別佔2019年、2018年和2017年總收入的45%、48%和51%。因此,我們的專利税收入的大幅減少可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。
此外,特許權使用費可能受到宏觀經濟趨勢(包括最近的冠狀病毒及其對世界的影響)或產品組合變化的負面影響。此外,我們的客户之間的整合可能會增加現有客户的槓桿作用,從我們的版税費率中獲得讓步。此外,產品組合的變化,如低版税的產品數量增加,比如低成本的特色手機和藍牙產品,而不是像lte手機這樣的高版税產品,可能會降低我們的版税收入。
我們從手機基帶市場(為移動電話和其他現代連接設備)創造了大量收入,特別是版税收入,如果我們不繼續在這些競爭激烈的市場上取得成功,我們的業務和運營結果可能會受到重大的不利影響。
我們大部分的收入,特別是我們的版税收入,都來自手機基帶。我們在手機基帶市場上競爭和保持競爭地位的能力有任何不利的變化,包括通過競爭對手引進更好的技術來吸引以這些市場為目標的OEM客户,都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,手機基帶市場競爭激烈,價格壓力很大,我們預計競爭和定價壓力只會增加。此外,由於庫存的增加或消費者需求的變化或地理宏觀經濟的變化,不同手機、標準和連接設備的發貨量可能會非常不穩定,價格變化,由於技術問題而導致的產品停產,以及推出新手機和新產品的時間。我們現有的OEM客户也可能無法引進吸引消費者的新手機設備,或在這些市場上開發、製造或運輸新產品或增強型產品方面遇到重大延誤,或尋找替代技術解決方案和供應商。由於我們的OEM客户無法競爭,由我們的技術提供動力的產品出貨量將減少,這反過來會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。由於我們的大部分收入來自手機基帶市場,這個市場的不利條件將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
為了維持業務的未來增長,我們必須打入新市場,新產品必須獲得廣泛的市場接受,但這些額外的收入機會可能得不到落實,亦未必能實現。
為了擴大我們的業務和增加我們的收入,我們必須打入新的市場和引進新的產品,包括額外的非基帶相關產品。我們投入了大量資源,尋求潛在的收入增長機會,並使我們的收入來源多樣化。我們能否繼續成功,在很大程度上取決於我們能否準確預測行業標準的變化,並繼續適當地資助發展努力,以加強現有產品或及時推出新產品,以跟上技術發展的步伐。在2019年7月,我們通過兩項戰略交易擴大了我們的智能傳感產品組合和市場範圍。我們收購了“Hillcrest實驗室”,這是一家全球領先的用於消費者和物聯網設備傳感器處理的軟件和組件供應商。我們還建立了戰略夥伴關係,並對廣角鏡頭和圖像處理技術的開發商和許可方ImmerVision進行了技術投資。然而,沒有人保證我們將開發與市場相關的產品,或在那些競爭激烈的市場中獲得巨大的市場份額。此外,如果我們的任何競爭對手實施我們面前的新技術,這些競爭對手可能能夠提供更有效或更低價格的產品,從而對我們的銷售產生不利影響,影響我們的市場份額。我們無法打入新的市場,增加我們在這些市場的市場份額,或者客户對我們的新產品缺乏接受,可能會損害我們的業務和潛在的增長。
由於我們的IP解決方案是最終產品的組成部分,如果半導體公司和電子設備製造商不將我們的解決方案納入其最終產品,或者如果我們的客户的最終產品無法獲得市場的接受,我們可能無法產生足夠的產品銷售。
我們不直接向最終用户出售我們的IP解決方案;我們主要向半導體公司和電子設備製造商授權我們的技術,然後他們將我們的技術融入他們銷售的產品中。因此,我們依賴於我們的客户在設計階段將我們的技術融入到他們的最終產品中。一旦一家公司將競爭對手的技術納入其最終產品中,我們就很難將我們的技術賣給該公司,因為更換供應商對公司來説需要大量的成本、時間、精力和風險。因此,我們在開發一項新技術時可能會花費大量費用,而沒有任何保證,我們現有的或潛在的客户將選擇將我們的技術納入他們自己的產品,如果沒有這種“設計勝利”,出售我們的知識產權解決方案就變得非常困難。此外,即使在客户同意將我們的技術納入其最終產品之後,設計週期也很長,而且由於我們無法控制的因素,設計週期可能會被推遲,這可能導致最終產品納入我們的技術,在與這些客户的初步“設計勝利”之後很久才進入市場。從最初的產品設計到批量生產,許多因素都可能影響從設計到實際實現的銷售時間和/或數量。這些因素包括但不限於我們的技術的競爭地位的變化,我們的客户的財務穩定,以及我們的客户根據我們的客户時間表運送產品的能力。此外,目前的經濟狀況可能會進一步延長客户的決策過程和設計週期.
此外,由於我們不控制客户的商業做法,我們不影響他們在多大程度上推廣我們的技術,也不影響他們銷售包含我們技術的產品的價格。我們不能向您保證,我們的客户將作出令人滿意的努力,以推廣他們的最終產品,納入我們的IP解決方案。
此外,我們從許可證中獲得的版税,以及我們業務的增長,取決於我們的客户能否成功地引進我們的技術產品,以及這些產品在市場上的成功與否。我們產品的主要客户是半導體設計和製造公司、系統原始設備製造商和電子設備製造商,特別是在電信領域。我們許可進入的所有行業都具有很強的競爭力,具有周期性,並在不同時期受到嚴重的經濟衰退的影響。這些衰退的特點是產能過剩和收入減少,有時可能鼓勵半導體公司或電子產品製造商減少在我們技術上的開支。如果我們不留住現有客户並繼續吸引新客户,我們的業務可能會受到損害。
我們依賴於市場對第三方半導體知識產權的接受.
半導體知識產權(SIP)產業是一個相對較小的新興產業。我們的未來增長將取決於市場對我們的第三方可許可知識產權模式的接受程度,市場上可提供的知識產權產品的多樣性,以及客户偏好從內部開發專有信號處理IP轉向許可開放信號處理IP核和平臺。此外,第三方可許可知識產權模式在很大程度上依賴於市場採用新服務和新產品,如新興市場的低成本智能手機、基於lte的智能手機、移動寬帶、小型蜂窩基站,以及在移動、汽車和消費產品以及物聯網和連接應用中更多地使用先進的音頻、語音、計算攝影和嵌入式視覺。這樣的市場採納很重要,因為與擁有和維護先進服務和產品所需的更復雜架構相關的成本增加,可能會促使企業授權第三方知識產權,而不是自行設計。
推動我們增長的趨勢在很大程度上超出了我們的控制範圍。半導體客户也可能選擇採用多芯片,現成的芯片解決方案,而不是授權或使用高度集成的芯片組嵌入我們的技術。如果以上提及的市場轉移不成為現實,或者第三方SIP無法獲得市場接受,我們的業務、經營結果和財務狀況就會受到重大損害。
由於我們有重要的國際業務,我們可能會受到與我們的國際業務有關的政治、經濟和其他條件的限制,這些條件可能會增加我們的業務開支,擾亂我們的收入和業務。
我們2019年總收入的約81%、2018年的89%和2017年的92%來自美國以外的客户。我們預計,在可預見的未來,國際客户將繼續佔我們收入的很大一部分。因此,任何負面的國際政治、經濟或地理事件的發生都可能導致重大收入短缺。這些短缺可能會損害我們的業務、財務狀況和業務結果。在國際上開展業務的一些風險包括:
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監管要求的意外變化; |
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美元匯率波動; |
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徵收關税及其他壁壘和限制; |
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國際社會對美國減税和就業法案的潛在負面反應; |
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遵守各種外國法律、條約和技術標準的負擔; |
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某些國家在知識產權保護方面的法律和執法不確定; |
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多重和可能重疊的税收結構和潛在的不利税收後果; |
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政治和經濟不穩定,包括恐怖襲擊和保護主義政策; |
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外交和貿易關係的變化。 |
來自亞太地區客户的收入佔我們總收入的很大一部分。我們預計,國際銷售收入,特別是對亞太地區的銷售收入,將繼續成為我們總收入的重要組成部分。因此,任何金融危機、貿易談判或爭端,或其他在國際司法管轄區,特別是在亞太地區特定國家造成商業混亂的重大事件,都可能對我們今後的收入和業務結果產生不利影響。例如,2018年,美國商務部工業和安全局(Bureau Of Industry And Security)最初禁止向中國電信OEM中興通訊出口美國產品,這打亂了中興通訊的運營,延誤了我們與中興通訊的合作,並對我們的版税收入產生了負面影響。針對這些客户的任何性質的行動都可能減少我們從他們那裏獲得的收入,並對我們的業務和財務結果產生不利影響。
新的關税和其他貿易措施可能對我們業務、財務狀況和現金流動的綜合結果產生不利影響。
自2018年以來,中美兩國之間的貿易緊張關係一直在升級,目前尚未完全解決。雖然其他國家對美國商品實施的關税和其他報復性貿易措施尚未對我們的業務或業務結果產生重大影響,但我們無法預測進一步的發展,這種現有或未來的關税可能對我們的業務、財務狀況和現金流動的綜合結果產生重大不利影響。此外,美國貿易政策的改變可能引發受影響國家的報復行動,這可能限制我們在受影響國家或與受影響國家做生意的能力,或禁止、減少或阻止外國客户購買我們的產品和提高我們在國外市場的產品價格。例如,中國政府可能會要求使用本地供應商,迫使在中國做生意的公司與當地公司合作開展業務,並鼓勵政府支持的本地客户從當地供應商那裏購買,這些風險就是其中之一。美國貿易政策的改變和應對可能會降低我們產品的競爭力,導致我們的銷售和收入下降,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性和不利的影響。
我們依靠的是數量有限的關鍵人員,他們將很難被替換。
我們的成功在很大程度上取決於我們的某些關鍵員工和高級管理人員,他們的損失可能會對我們的業務造成實質性的損害。在我們這個領域,對熟練員工的競爭是非常激烈的。我們不能向你保證,今後我們將成功地吸引和留住所需的人員。
我們的IP解決方案的銷售週期很長,這使得我們很難預測客户訂單和收入。
我們的IP解決方案的銷售週期很長,通常持續三到九個月。在做出購買決定之前,我們的客户通常會對我們的技術和競爭技術進行重要的技術評估,包括客户試驗。此外,由於客户的內部預算審批過程,採購決定也可能被推遲。此外,鑑於目前的市場狀況,我們沒有能力預測客户購買週期的時間以及在這樣一個週期中潛在的意外延遲。由於銷售週期過長和潛在的延誤,我們依賴有限數量的客户為某一特定時期創造可觀的收入和客户訂單的規模,如果在這一期間沒有為某一特定客户預測訂單,我們的收入和該季度的經營業績可能會受到影響。此外,我們與預期訂單有關的部分開支是固定的,很難減少或改變,這可能會進一步影響我們某一特定時期的經營業績。
由於我們的IP解決方案很複雜,我們的產品中錯誤的檢測可能會延遲,如果我們交付有缺陷的產品,我們的信譽就會受到損害,我們的產品的銷售和市場接受程度可能會下降,產品責任可能會向我們提出索賠。
我們的IP解決方案很複雜,引入時可能包含錯誤、缺陷和錯誤。如果我們交付的產品有錯誤、缺陷或錯誤,我們的信譽和市場對我們產品的接受和銷售可能會受到很大的損害。此外,我們產品的性質也可能會延誤對任何此類錯誤或缺陷的檢測。如果我們的產品存在錯誤、缺陷和缺陷,那麼我們可能需要花費大量的資金和資源來緩解這些問題。這可能導致技術和其他資源從我們的其他發展努力中轉移。任何實際或覺察到的問題或延誤也可能對我們吸引或留住客户的能力產生不利影響。此外,我們產品中的任何缺陷、錯誤或故障都可能導致產品責任要求或對我們或我們的客户提起訴訟。成功的產品責任索賠可能導致大量成本,轉移管理層的注意力和資源,這將對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的成功將取決於我們能否成功地管理我們地理上分散的業務。
我們的大部分研發人員都在以色列。我們在法國、愛爾蘭、英國和美國也有研究和開發團隊(繼我們最近於2019年7月從InterDigital收購Hillcrest實驗室業務之後)。因此,我們成功競爭的能力將在一定程度上取決於位於地理位置分散的辦事處的少數關鍵高管是否有能力管理我們的研究和開發人員,並將他們整合到我們的業務中,以有效地滿足客户的需要,並對我們市場的變化作出反應。如果我們不能有效地管理和集成我們的遠程操作,我們的業務可能會受到實質性的損害。
我們在以色列的行動可能受到中東地區不穩定的不利影響。
我們的主要研究和開發設施之一設在以色列,我們的大多數執行官員和我們的一些董事都是以色列的居民。儘管我們目前的銷售基本上都是面向以色列以外的客户的,但我們仍然受到影響以色列的政治、經濟和軍事條件的直接影響。涉及以色列的任何重大敵對行動都可能嚴重損害我們的業務、業務結果和財政狀況。
此外,我們的某些僱員目前有義務在以色列國防軍履行年度預備役,隨時被徵召參加現役軍事任務。雖然自成立以來,我們一直在這些要求下有效運作,但我們無法預測這些義務對公司未來的影響。由於我們的一名或多名主要僱員因服兵役而缺勤一段相當長的時間,我們的行動可能會中斷。
恐怖襲擊、戰爭行為或軍事行動和(或)其他內亂可能對我們開展業務的領土以及我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
恐怖襲擊和企圖的恐怖襲擊、對恐怖襲擊的軍事反應、其他軍事行動、或政府為應對或預期發生恐怖襲擊而採取的行動,或國內動亂,都可能對當前的經濟狀況產生不利影響,導致停工、減少消費者開支或減少對採用我們技術的最終產品的需求。這些事態發展使我們的全球業務面臨更大的風險,並視其規模而定,可能會減少淨銷售額,因此可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們目前從以色列政府得到的贈款減少或被扣留,我們的研究和開發費用可能會增加。
我們目前主要接受國際投資協定項目的研究資助。我們在2019年、2018年和2017年分別記錄了5,843,000美元、3,510,000美元和4,417,000美元。為了有資格獲得這些贈款,我們必須滿足某些發展條件,並遵守定期報告義務。雖然我們過去已符合這些條件,但如果將來不符合這些條件,我們的研究資助可能會被償還、削減或扣留。這些研究撥款的償還或削減,可能會增加我們的研究及發展開支,而這又會減少我們的營運收入。此外,國際投資協定支付這些款項的時間可能因年、季而異,而我們亦無法控制付款的時間。
美國頒佈的税收立法可能會影響我們的業務。
我們在美國以及一些外國司法管轄區都要納税。2017年12月,美國頒佈了美國税收改革法案。該立法實施了許多新的美國國內和國際税收規定。美國税收改革的某些方面仍然不清楚,儘管已經發布了更多的澄清指南(由美國國税局和美國財政部發布),但仍有一些領域可能需要一段時間才能得到澄清。此外,許多美國州尚未更新其法律,以考慮到新的聯邦立法。因此,新法例可能會進一步影響我們日後的經營結果和財政狀況。美國的税收改革,或其下的解釋,有可能改變,並可能對我們產生不利影響,這種影響可能是實質性的。
我們的業務性質要求採用複雜的收入確認規則。美國公認的會計原則或公認會計原則(GAAP)的重大變化,包括採用新的收入確認規則,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
我們根據公認會計準則編制我們的財務報表,財務會計準則委員會或財務會計準則委員會、證券交易委員會和其他為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的機構對這些會計準則作了解釋或修改。新的會計聲明和會計準則的變化已經發生在過去,並將在未來發生,這可能對我們的財務業績產生重大影響。例如,根據自2018年1月1日起生效的新收入確認規則,實體只有在發生以下事件中的後一種情況時才將基於銷售和使用的特許權使用費確認為收入:(1)隨後發生的銷售或使用;或(2)部分或全部基於銷售或使用的分配的特許權使用費已得到滿足的履約義務。不允許在延遲時間基礎上確認特許權使用費收入。因此,我們從客户那裏獲得的版税是根據客户估計的季度發運的單位的版税計算的,而不是我們以前報告的每季度欠款的四分之一。採用這一標準,以及在實施會計原則變化方面遇到的任何困難,包括根據客户提供的估計,與本季度的特許權使用費收入有關的不確定性,都可能導致我們未能履行財務報告義務,這可能導致監管紀律的遵守,損害投資者對我們的信心。
我們目前得到的以色列税收優惠和我們參與的政府方案要求我們滿足某些條件,將來可能被終止或減少,這可能會增加我們的税收開支。
我們在以色列享有某些税收優惠,特別是由於我們的設施和方案的“批准企業”和“受益企業”地位。為了保持我們享受這些税收優惠的資格,我們必須繼續滿足某些條件,主要涉及遵守向以色列工業和貿易部投資中心提交的投資方案和定期報告義務。如果我們不符合這些條件,這些福利將被取消,我們將按標準的公司税率(2019年為23%)在以色列繳納公司税,並可能被要求退還已經獲得的税收優惠。此外,如果我們增加我們在以色列境外的活動,例如通過收購,我們增加的活動可能不符合納入以色列税收優惠方案的資格。我們積極投資項目下的税收優惠計劃將於2020年到期,我們預計,我們在以色列的業務將遵守2020年及以後優先採用的技術企業制度的條款。終止或減少某些計劃和税收優惠(特別是由於我們的設施和方案的“批准企業”和“受益企業”地位而可獲得的福利)或要求退還已經收到的税收優惠,可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
由於我們的外國業務,我們可能面臨額外的税務負擔。
我們在美國和各外國司法管轄區都要繳納所得税。除了我們在以色列的重要業務外,我們還在愛爾蘭、法國、聯合王國、中國和日本開展業務。在確定我們在全球範圍內對所得税和其他税收負債的規定時,需要作出重要的判斷。在全球商業的一般過程中,有許多公司間的交易和計算,最終的税收決定是不確定的。我們定期接受税務機關的審核。我們的公司間轉讓定價可能由美國國內税務局和外國税務機構審查。雖然我們相信我們的税收估計是合理的,但由於我們公司結構的複雜性、公司間的多種交易以及各種税收制度,我們無法向你保證,我們可能受到的税務審計或税務糾紛會給我們帶來有利的結果。如果税務機關不接受我們的税收立場,對我們的外國業務徵收更高的税率,我們的總體税收開支可能會增加。
我們未能維持適用於法國科技公司的某些研究税優惠,可能會對我們RivieraWaves公司的運營結果產生不利影響。
根據我們對RivieraWaves業務的收購,我們將受益於適用於法國技術公司的某些研究税收抵免,例如,Crédit Imp t Recherche(“CIR”)。CIR是一種旨在刺激研究活動的法國税收抵免。CIR可以與法國企業所得税相抵消,超過的部分(如果有的話)可以每三年退還一次。法國議會可以決定在任何時候取消或縮小CIR福利的範圍或比率,或質疑我們獲得這種税收抵免的資格或計算,所有這些都可能對我們的業務結果和未來的現金流動產生不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險。
我們很大一部分業務是在美國境外進行的。雖然我們的大部分收入是以美元交易的,但隨着商業慣例的發展,我們將來可能會受到匯率波動的影響,我們被迫以當地貨幣進行交易。此外,我們的大部分支出以外幣計價,主要是新以色列謝克爾(新謝克爾)和歐元,這使我們面臨外幣波動的風險。我們用美元以外的貨幣支付的主要費用是僱員工資。除美元對美元以外的其他貨幣的匯率波動幅度的增加,可能會對我們為財務報告目的將美元重新計量為美元以外的貨幣所產生的費用和負債產生不利影響。我們已經建立了一個外國現金流量套期保值計劃,以儘量減少貨幣波動的影響。然而,套期保值交易可能無法成功地減輕貨幣波動造成的損失,而且我們的套期保值頭寸可能是部分的,或者在未來根本不存在。我們還審查了我們每月預期的非美元支出,並希望持有等值的非美元現金餘額,以緩解貨幣波動。然而,在某些情況下,我們預計每年和每季度繼續受到匯率波動的影響。例如,我們的歐元現金餘額按季度大幅增加,超出了CIR的歐元負債,CIR通常每三年退還一次。
我們面臨客户的信用風險,這可能導致物質損失。
隨着我們的多樣化和可尋址市場的擴大,我們將與第一次與我們沒有充分了解他們的信譽的客户達成許可協議。此外,我們還增加了在亞太地區的商業活動。因此,我們未來的信貸風險敞口可能會增加。雖然我們監測並試圖減輕信貸風險,但無法保證我們的努力將是有效的。雖然到目前為止與客户信用風險有關的任何損失都不是實質性的,但未來的損失,如果發生,可能會損害我們的業務,並對我們的經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的產品開發工作耗時且昂貴,如果有的話,可能無法產生可接受的回報。
我們的產品開發工作要求我們承擔大量的研發費用。2019年、2018年和2017年,我們的研發費用分別約為5,280萬美元、4,780萬美元和4,040萬美元。我們可能無法在我們的研究和發展努力中取得可接受的回報(如果有的話)。
我們的產品開發非常複雜。我們偶爾會在完成新產品和產品改進的開發和引進方面遇到延誤,而且我們將來可能會遇到延遲。在開發產品過程中未預料到的問題也會轉移大量的工程資源,這可能會損害我們開發新產品和改進產品的能力,並可能大大增加我們的成本。此外,我們可能會花費大量的研究和開發計劃,這可能最終不會導致商業成功的產品。近幾年來,我國科研經費水平穩步提高。由於這些因素和其他因素,我們可能無法成功和及時地開發和引進新產品,我們開發和提供的任何新產品都可能永遠無法獲得市場的認可。任何成功開發未來產品的失敗都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
如果我們無法滿足最終用户不斷變化的需求,或者無法滿足不斷變化的市場需求,我們的業務可能會受到損害。
信號處理綜合方案市場的特點是技術迅速變化,新興市場和新的和發展中的最終用户需求,並需要大量的研究和開發開支。我們不能向您保證,我們將能夠及時引進反映當前行業標準的系統和解決方案,滿足最終用户的具體技術要求,或避免由於我們產品的市場價格迅速下降而造成的重大損失,如果我們不這樣做,可能會嚴重損害我們的業務。
我們可能尋求擴大我們的業務,以可能導致資源轉移和額外開支。
今後我們可能會尋求收購業務、產品和技術,建立合資企業安排,進行少數股權投資,或加強我們現有的CEVAnet合作伙伴生態系統,以擴大我們的業務。我們無法預測是否或何時完成任何潛在的收購、股權投資或合資企業。談判潛在的收購、合資企業或股權投資的過程,以及合併已獲得或聯合開發的企業、技術或產品的過程,可能由於無法預見的困難而延長,可能需要我們的資源和管理部門給予不成比例的重視。我們不能向您保證,我們將能夠成功地確定合適的收購或投資候選人,完成收購或投資,或將已收購的企業或合資企業與我們的業務整合。如果我們進行任何收購、投資或合資,我們可能得不到收購、投資或合資企業的預期收益,或者這種收購、投資或合資企業可能無法達到與我們現有業務相當的收入、盈利或生產力水平,或以其他方式實現預期的業績。我們的CEVAnet合作伙伴生態系統的擴展也可能沒有達到預期的效益.任何這類事件的發生都可能損害我們的業務、財務狀況或經營結果。未來的收購、投資或合資企業可能需要大量的資本資源,這可能需要我們尋求額外的債務或股權融資。
我們今後的收購、合資或少數股權投資可能導致以下情況,其中任何一種都可能嚴重損害我們的經營結果或我們的股票價格:
● |
發行有價證券,稀釋現有股東的持股比例; |
● |
大規模一次性核銷或股權投資減值核銷; |
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債務和或有負債的產生; |
● |
在吸收和整合被收購公司的業務、人員、技術、產品和信息系統方面遇到困難; |
● |
無法實現成本效益或協同增效,從而由於購置而導致業務支出增加; |
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轉移管理層對其他業務關注的注意力; |
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合同糾紛; |
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進入我們沒有或只具備有限經驗的地理和商業市場的風險;以及 |
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被收購組織的關鍵員工的潛在損失。 |
我們可能無法充分保護我們的知識產權。
我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們專利技術的保護。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、面具作品等知識產權、保密程序和許可安排來建立和保護我們的專有權利。這些協議和措施可能不足以保護我們的技術不受第三方的侵犯,也不足以保護我們不受他人的要求。因此,我們面臨與我們的專利地位有關的風險,包括可能需要進行重大的法律程序來執行我們的專利,我們的專利的有效性或可執行性可能被拒絕,第三方能夠在不侵犯我們的專利的情況下與我們競爭,以及我們的產品可能侵犯第三方的專利權。
我們的商號或商標可能被我們註冊的國家以外的國家的第三方註冊或使用,這損害了我們進入和競爭這些市場的能力。如果我們被迫改變我們的任何一個品牌名稱,我們可能會失去大量的品牌身份。
如果我們因侵犯第三方的知識產權而被起訴,或者我們不能以商業上可以接受的條件獲得這些權利的許可,我們的業務就會受到損害。
我們面臨着被指控侵犯他人知識產權的不利索賠和訴訟的風險。其他人,包括我們的競爭對手,擁有大量與我們活躍的廣泛領域有關的專利。我們沒有,也不能合理地調查所有這些專利。我們不時知悉本港科技領域的專利,並已就這些專利的有效性及其對我們經營業務的影響,尋求法律意見,而我們日後亦會在適當情況下,繼續尋求這方面的意見。此外,專利控股公司(所謂的專利“巨魔”)也越來越多地提出侵犯專利的主張,這些公司不使用技術,其唯一業務是為了金錢利益而對美國等公司實施專利。由於這些專利控股公司不提供服務或使用技術,因此,以反訴的方式主張我們自己的專利可能是無效的。侵權索賠可能要求我們作出許可安排,或導致曠日持久和代價高昂的訴訟,而不論這些索賠的優點如何。任何必要的許可證都可能是不可得的,如果有的話,也不能以商業上合理的條件獲得。如果我們不能以商業上合理的條件獲得必要的許可,我們可能被迫停止許可我們的技術,我們的業務將受到嚴重損害。
我們業務的未來增長在一定程度上取決於我們是否有能力直接向系統原始設備製造商和中小型半導體公司發放許可證,並在地域上擴大我們的銷售。
歷史上,我們的發牌收入有很大一部分來自相對較少的持牌人。由於我們收取大量的許可證費用,我們的客户往往是大型半導體公司或垂直集成系統原始設備製造商。我們目前的增長戰略的一部分是通過提供針對這些公司的不同版本的產品來擴大中小型公司對我們產品的採用。如果我們不能透過這些模式有效地發展和推銷我們的知識產權,我們的收入將繼續依賴較少的持牌人和地域分佈較少的持牌人,這會對我們的業務和經營結果造成重大損害。
我們的經營業績受到半導體工業高度週期性的影響。
我們的業務範圍是半導體行業,在銷售和盈利方面都有很大的波動。半導體工業的衰退的特點是產品需求減少、客户庫存過剩、價格加速下降和生產能力過剩。各種市場數據表明,半導體行業目前可能面臨這樣一個負週期,特別是在全球手機市場。這些因素可能會使我們的收入和業務結果發生重大波動。
如果我們確定我們的商譽和無形資產已經受損,我們可能會招致減值費用,這將對我們的經營業績產生負面影響。
商譽是指成本超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,我們至少每年評估商譽和無形資產的潛在減值,並在臨時基礎上評估可能使我們任何業務的公允價值低於賬面價值的因素或指標。減值可能是由於獲得的資產的使用方式發生重大變化、行業或經濟趨勢出現負變化以及相對於歷史或預測的經營業績表現顯着不佳所致。
冠狀病毒對我們業務的影響,以及我們的客户、供應商和物流供應商的運作,可能會損害我們的業務。
我們正在積極評估並在可能的情況下對中國和世界其他地方爆發的冠狀病毒的潛在影響作出反應。這包括評估對我們的客户、供應商和物流供應商的影響,以及評估政府為遏制病毒傳播而採取的行動。對我們的影響的重要性尚不確定;然而,對我們的客户、供應商或物流供應商的重大不利影響可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
網絡安全威脅或其他安全漏洞可能會損害屬於我們或我們客户的敏感信息,並可能損害我們的業務和聲譽。
我們存儲敏感數據,包括知識產權、專有商業信息以及我們的客户和員工信息。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客的攻擊或由於員工錯誤、瀆職或其他可能導致未經授權披露或丟失敏感數據的幹擾而被破壞。由於用於未經授權訪問網絡或破壞系統的技術經常發生變化,而且通常在針對目標的情況下才能得到承認,因此,我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外,在我們的業務運作中,我們也使用第三方供應商來存儲某些敏感數據。任何違反我們自己或第三方供應商系統的安全行為都可能導致我們不遵守適用的法律或法規,使我們受到合法的索賠或訴訟,擾亂我們的運作,損害我們的聲譽,並對我們的產品和服務失去信心,其中任何一種都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的公司税率可能會提高,這可能會對我們的現金流、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們在以色列以及愛爾蘭共和國和法國都有重要的行動。歷史上,我國應納税收入的很大一部分是在以色列產生的。目前,我們的以色列和愛爾蘭子公司的税率低於美國税率。如果我們的以色列和愛爾蘭子公司不再有資格享受這些較低的税率,或者如果適用的税法被撤銷或改變,我們的經營結果可能會受到重大的不利影響。此外,如果美國或其他當局改變適用的税法,或成功地質疑我們子公司目前確認利潤的方式,我們的總體税收開支就會增加,我們的業務、現金流量、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。此外,由於美國的税收法規和愛爾蘭對淨經營損失的税收限制,愛爾蘭的利息收入可能會在愛爾蘭和美國雙重徵税,以抵消利息收入。此外,我們的以色列利息收入也可能被徵税,在以色列和美國,由於不同的控制外國公司的規定。
我們公司註冊證書和細則中的反收購條款可能會阻止或阻止第三方收購我們。
我們的公司註冊證書和附例包含可能阻止或阻止第三方收購我們的條款,即使收購對我們的股東有利。我們的董事會還有權確定我們優先股的權利和偏好,並在不經股東表決的情況下發行此類股份。我們的章程也限制了召開股東特別會議的權力。我們有預先通知程序的股東,希望提名候選人為董事選舉或將事項提交股東年會。此外,這些因素也可能對我們普通股的市場價格,以及我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。
我們的股票價格可能會波動,所以你可能無法轉售你的普通股股票或高於你所支付的價格。
宣佈與我們的業務有關的發展、競爭對手的宣佈、我們的財務業績的季度波動、我們競爭的高度活躍的行業或我們從事業務的國民經濟的一般條件的變化,以及其他因素,可能會使我們的普通股價格大幅波動。例如,如果我們未能實現我們在2019年1月分析師日上宣佈的短期財務指導或更長期的2022年戰略目標,我們的股價可能會大幅下跌。此外,近幾年來,股票市場經歷了極端的價格波動,這些波動往往與受影響公司的經營業績無關。這些因素和波動可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
項目1B。 |
未解決的工作人員意見 |
沒有。
項目2. |
特性 |
我們的總部位於加利福尼亞州的山景城,我們在以色列的赫茲利雅、法國的索菲亞·安蒂波里斯和愛爾蘭的都柏林設有主要辦事處。
我們為我們的行政辦公室和工程,銷售,營銷,行政和支持運作和設計中心出租建築物。下表彙總了截至2019年12月31日我們租用的主要設施的資料:
位置 |
術語 (年份) |
過期 |
區域 (平方)腳) |
主要活動 |
||||
美國加州山景城。 |
8 |
2023 |
3,769 |
總部;銷售和營銷;行政 |
||||
以色列Herzliya |
6 |
2020 |
53,971 |
研究和開發;管理;銷售和營銷 |
||||
美國馬裏蘭州羅克維爾。 |
2 |
2021 |
14,938 |
研究和開發;管理;銷售和營銷 |
||||
愛爾蘭都柏林(1) |
10 |
2026 |
1,755 |
研究與發展;管理 |
||||
科克,愛爾蘭 |
5 |
2021 |
2,780 |
研發 |
||||
英國貝爾法斯特(2) |
15 |
2034 |
2,600 |
研發 |
||||
英國布裏斯托爾(3) |
10 |
2029 |
2,554 |
研發 |
||||
索菲亞·安蒂波里斯,法國 |
9 |
2021 |
7,535 |
研究和開發;管理;銷售和營銷 |
||||
中國上海 |
3 |
2021 |
3,438 |
銷售和營銷 |
||||
日本東京 |
3 |
2022 |
1,713 |
銷售和營銷 |
(1) |
在2021年可行使的租約中的中斷條款。 |
(2) |
租約中的中斷條款,可在支付一年租金後行使。 |
(3) |
可在2024年生效的租約中的中斷條款。 |
項目3. |
法律訴訟 |
我們不時參與與我們正常業務運作所引起的申索有關的訴訟。我們不是任何法律程序的當事方,管理層認為,訴訟的不利結果會對我們的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
項目4. |
礦山安全披露 |
不適用。
登記人的執行幹事
以下是我們現任執行官員的姓名、年齡和近期主要業務經驗。所有這類人士均已獲董事局委任任職,直至其繼任人當選及合資格為止,或直至他們較早辭職或被免職為止。
吉迪恩吸塵器63歲,自2005年5月起擔任我們的首席執行官。他於2010年1月加入我們的董事會。Wertheizer先生在半導體和硅知識產權(SIP)行業有36年的經驗。他曾擔任CEVA DSP業務部門的執行副總裁和總經理。在2002年11月加入CEVA之前,Wertheizer先生在DSP集團公司擔任過各種管理職務,包括執行副總裁-戰略業務發展、市場營銷副總裁和VLSI設計副總裁等。Wertheizer先生擁有以色列BenGurion大學的電氣工程學士學位和英國Bradford大學的EMBA學位。
亞涅夫·阿里利現年51歲,自2005年5月起擔任我們的首席財務官。在目前的職位之前,Arieli先生從2002年8月開始擔任DSP集團美國業務總裁和投資者關係主任,並在此之前擔任財務副總裁、首席財務官和DSP集團DSP核心授權司祕書。在1997年加入DSP集團之前,Arieli先生曾擔任Kesselman&Kesselman公司的帳户經理和註冊會計師。Kesselman&Kesselman是普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers)的一名成員。Arieli先生是一名註冊會計師,擁有以色列海法大學會計和經濟學學士學位和新港大學MBA學位,同時也是國家投資者關係研究所的成員。
伊薩查爾·奧哈納現年54歲,自2002年11月起擔任全球銷售副總裁,自2006年7月起擔任全球銷售執行副總裁。在2002年11月加入CEVA之前,Ohana先生於1994年8月開始在DSP集團擔任VLSI設計工程師。他於一九九五年七月獲委任為DSP集團研發項目經理,一九九八年八月獲委任為核心牌照主任,二000年五月獲委任為核心牌照部副總裁-銷售部副總裁。Ohana先生擁有學士學位。以色列本古裏安大學電氣和計算機工程專業,英國布拉德福德大學工商管理碩士學位。
邁克爾·布卡亞45歲,自2019年4月起擔任我們的首席運營官。在此之前,布卡亞先生自2014年起擔任無線業務部門的副總裁和總經理。此前,Boukaya先生擔任副總裁兼首席架構師,全面負責下一代DSP核心、無線平臺架構和多媒體處理器的研究和開發。在加入CEVA之前,他曾供職於DSP集團公司,擔任不同的工程和研發管理職位。布卡亞先生擁有學士學位。技術技術學院電子工程專業畢業於斯坦福商學院管理專業,擁有數項DSP技術專利。
第二部分
項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
我們的普通股於2002年11月1日在納斯達克全球市場開始交易。我們的普通股目前在納斯達克交易,代號為“CEVA”。截至2020年2月20日,記錄保持者約為623人,我們認為這代表着約9,652人受益。
權益補償計劃資訊
截至2019年12月31日,關於根據我們的股票計劃授予並根據這些計劃可供發行的期權、SARS、RSU和PSU的信息將載於2020年5月18日舉行的2020年股東年會的最終2020年代理聲明中,並在此參考。
發行人購買股票證券
下表列出了截至2019年12月31日的三個月內回購我們普通股的信息。
期間 |
(A)共計 數目 股份 購進 |
(B)平均數 已付價格 分享 |
(C)總數 股份 作為 部分公開 公佈的計劃 或程序 |
(D)最高限額 股份數目 那個五月 購自 計劃或 方案(1) |
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第一個月(2019年10月1日至2019年10月31日) |
__ |
__ |
__ |
160, 864 | ||||||||||||
第二個月(2019年11月1日至2019年11月30日) |
147,864 | $ | 26.50 | 147,864 | 13, 000 | |||||||||||
第三個月(2019年12月1日至2019年12月31日) |
13,000 | $ | 25.69 | 13,000 | — | |||||||||||
共計 |
160,864 | $ | 26.43 | 160,864 | — | (2) |
(1)2008年8月,我們宣佈董事會批准了一項至多100萬股普通股的回購計劃,在2010、2013和2014年又增加了500萬股。2018年5月,我們的董事會根據我們的股票回購計劃,批准了另外70萬股普通股的回購。
(2)截至2019年12月31日,根據我們的股票回購計劃,沒有普通股可供回購。在2020年2月,我們的董事會批准擴大公司的股份回購計劃,增加70萬股可供回購的普通股。
2020年股東年會
我們預計2020年股東年會將於2020年5月18日在馬裏蘭州的羅克維爾舉行。
股票績效圖
儘管公司根據經修訂的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交的任何以前或將來的文件中有任何相反的規定,其中可能包括本委託書或公司根據這些法規提出的未來文件,但以下股票績效圖不應被視為提交給美國證券交易委員會,也不得被視為以參考方式納入先前的任何這些文件或公司根據這些法規提出的任何未來文件中。
12/31/14 |
12/31/15 |
12/31/16 |
12/31/17 |
12/31/18 |
12/31/19 |
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CEVA公司 |
100.00 | 128.78 | 184.95 | 254.41 | 121.79 | 148.64 | ||||||||||||||||||
納斯達克綜合指數 |
100.00 | 106.96 | 116.45 | 150.96 | 146.67 | 200.49 | ||||||||||||||||||
晨星半導體 |
100.00 | 95.01 | 124.18 | 170.16 | 155.79 | 237.06 | ||||||||||||||||||
標準普爾500 |
100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 |
上面的股票業績圖將我們公司從2014年12月31日至2019年12月31日期間普通股累計股東回報率的百分比變化與納斯達克全球市場(美國)的累計總回報率進行了比較。綜合指數、晨星半導體集團指數和標準普爾500指數。我們在回顧了同行公司的股票表現圖中的同一指數之後,將標準普爾500指數作為比較點進行了補充,該指數被廣泛用作比較點。
這個圖表假設我們的普通股投資100美元(按我們2014年12月31日普通股的收盤價計算),即納斯達克全球市場(美國)。2014年12月31日,綜合指數、晨星半導體集團指數和標準普爾500指數進行了再投資,並假設分紅(如果有的話)。
上圖中的比較是以歷史數據為基礎的,既不表明,也不打算預測我們普通股的未來表現。
項目6. |
選定的財務數據 |
以下選定的財務數據應與本年度報告其他地方的合併財務報表和相關附註以及我們的“管理部門對2019年12月31日終了財政年度財務狀況和業務結果的討論和分析”一併閲讀,並參照這些數據加以限定。
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
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(單位:千) |
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收入數據綜合報表: |
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收入: |
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發牌及有關收入 |
$ | 32,135 | $ | 31,874 | $ | 42,899 | $ | 40,446 | $ | 47,890 | ||||||||||
版税 |
27,364 | 40,779 | 44,608 | 37,431 | 39,262 | |||||||||||||||
總收入 |
59,499 | 72,653 | 87,507 | 77,877 | 87,152 | |||||||||||||||
收入成本 |
5,424 | 6,086 | 6,953 | 7,951 | 10,106 | |||||||||||||||
毛利 |
54,075 | 66,567 | 80,554 | 69,926 | 77,046 | |||||||||||||||
業務費用: |
||||||||||||||||||||
研究與開發網 |
28,113 | 30,838 | 40,385 | 47,755 | 52,843 | |||||||||||||||
銷售和營銷 |
10,168 | 11,540 | 12,572 | 12,161 | 12,363 | |||||||||||||||
一般和行政 |
8,184 | 8,567 | 10,488 | 10,354 | 11,841 | |||||||||||||||
無形資產攤銷 |
1,298 | 1,236 | 1,236 | 901 | 1,923 | |||||||||||||||
業務費用共計 |
47,763 | 52,181 | 64,681 | 71,171 | 78,970 | |||||||||||||||
營業收入(損失) |
6,312 | 14,386 | 15,873 | (1,245 | ) | (1,924 | ) | |||||||||||||
財務收入淨額 |
1,069 | 2,039 | 3,026 | 3,418 | 3,291 | |||||||||||||||
重估對其他公司的投資 |
— | — | — | (870 | ) | — | ||||||||||||||
税前收入 |
7,381 | 16,425 | 18,899 | 1,303 | 1,367 | |||||||||||||||
所得税 |
1,114 | 3,325 | 1,871 | 729 | 1,339 | |||||||||||||||
所得税 |
$ | 6,267 | $ | 13,100 | $ | 17,028 | $ | 574 | $ | 28 | ||||||||||
每股基本淨收益 |
$ | 0.31 | $ | 0.63 | $ | 0.78 | $ | 0.03 | $ | 0.00 | ||||||||||
稀釋每股淨收益 |
$ | 0.30 | $ | 0.61 | $ | 0.75 | $ | 0.03 | $ | 0.00 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
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(單位:千) |
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綜合資產負債表數據: |
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營運資本 |
$ | 87,044 | $ | 122,117 | $ | 136,281 | $ | 155,536 | $ | 152,174 | ||||||||||
總資產 |
212,649 | 242,495 | 276,812 | 277,263 | 297,021 | |||||||||||||||
長期負債總額 |
7,571 | 8,349 | 9,347 | 9,632 | 19,486 | |||||||||||||||
股東權益總額 |
$ | 186,095 | $ | 211,551 | $ | 244,670 | $ | 245,879 | $ | 251,157 |
季度財務信息(未經審計)
三個月結束 |
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三月三十一日, |
六月三十日, |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
三月三十一日, |
六月三十日, |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
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2018 |
2019 |
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收入: |
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發牌及有關收入 |
$ | 10,083 | $ | 10,038 | $ | 9,786 | $ | 10,539 | $ | 11,011 | $ | 10,804 | $ | 11,269 | $ | 14,806 | ||||||||||||||||
版税 |
7,486 | 7,456 | 11,627 | 10,862 | 5,958 | 7,596 | 12,202 | 13,506 | ||||||||||||||||||||||||
總收入 |
17,569 | 17,494 | 21,413 | 21,401 | 16,969 | 18,400 | 23,471 | 28,312 | ||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
1,972 | 1,988 | 2,006 | 1,985 | 2,023 | 2,493 | 2,767 | 2,823 | ||||||||||||||||||||||||
毛利 |
15,597 | 15,506 | 19,407 | 19,416 | 14,946 | 15,907 | 20,704 | 25,489 | ||||||||||||||||||||||||
業務費用: |
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研究與開發網 |
12,016 | 11,843 | 11,897 | 11,999 | 12,330 | 12,390 | 13,873 | 14,250 | ||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷 |
3,176 | 3,399 | 2,727 | 2,859 | 3,021 | 2,956 | 2,832 | 3,554 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
2,954 | 2,833 | 2,406 | 2,161 | 2,317 | 2,534 | 3,509 | 3,481 | ||||||||||||||||||||||||
無形資產攤銷 |
359 | 92 | 225 | 225 | 210 | 210 | 757 | 746 | ||||||||||||||||||||||||
業務費用共計 |
18,505 | 18,167 | 17,255 | 17,244 | 17,878 | 18,090 | 20,971 | 22,031 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) |
(2,908 | ) | (2,661 | ) | 2,152 | 2,172 | (2,932 | ) | (2,183 | ) | (267 | ) | 3,458 | |||||||||||||||||||
財務收入淨額 |
927 | 777 | 831 | 883 | 800 | 896 | 603 | 992 | ||||||||||||||||||||||||
重估對其他公司的投資 |
— | — | — | (870 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
税前收入(損失) |
(1,981 | ) | (1,884 | ) | 2,983 | 2,185 | (2,132 | ) | (1,287 | ) | 336 | 4,450 | ||||||||||||||||||||
所得税(税收優惠) |
201 | 206 | 440 | (118 | ) | 165 | 225 | (439 | ) | 1,388 | ||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) |
$ | (2,182 | ) | $ | (2,090 | ) | $ | 2,543 | $ | 2,303 | $ | (2,297 | ) | $ | (1,512 | ) | $ | 775 | $ | 3,062 | ||||||||||||
每股基本淨收益(虧損) |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.09 | ) | $ | 0.12 | $ | 0.11 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.07 | ) | $ | 0.04 | $ | 0.14 | ||||||||||||
每股稀釋淨收益(虧損) |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.09 | ) | $ | 0.11 | $ | 0.10 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.07 | ) | $ | 0.03 | $ | 0.14 | ||||||||||||
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票(單位:千): |
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基本 |
22,148 | 22,129 | 21,997 | 21,863 | 21,917 | 21,936 | 21,953 | 21,920 | ||||||||||||||||||||||||
稀釋 |
22,148 | 22,129 | 22,428 | 22,197 | 21,917 | 21,936 | 22,404 | 22,373 |
項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
您應閲讀下列討論以及本年度報告其他地方的合併財務報表和相關附註。這個討論包含前瞻性的陳述,涉及風險和不確定因素.實際結果可能與這些前瞻性陳述中的結果大相徑庭。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括“風險因素”項下列出的因素,以及本節和本年度報告其他部分討論的因素。見“前瞻性報表和行業數據”。
業務概況
以下討論和分析旨在向投資者介紹我們的財務結果,並評估我們的財務狀況和經營結果。討論應與本年度報告其他部分所載2019年12月31日終了年度的合併財務報表及其附註一併閲讀。
CEVA總部設在加利福尼亞州的山景城,是無線連接和智能傳感技術的領先許可方。我們提供處理器和軟件的組合,作為可許可的知識產權(IP)平臺,用於一系列應用,包括蜂窩、短程無線連接、人工智能、計算機視覺、語音、音頻和傳感器融合。這些ip平臺被授權給那些將它們嵌入到他們的片上系統(Soc)和微控制器設計中的客户,以創造出高效、智能和連接的設備。我們的客户包括許多世界領先的半導體和原始設備製造商(OEM)公司,目標是各種各樣的物聯網終端市場,包括移動、個人電腦、消費者、汽車、機器人、工業和醫療設備。
我們的超低功耗信號處理IP由我們自己的數字信號處理器(DSP)或ARM/RISC-V CPU啟用,並部署在用於智能傳感和連接工作負載的設備中。我們的智能傳感組合包括先進的照相機、麥克風和慣性測量單元(IMU)技術。我們的相機平臺集成了DSP和軟件技術,用於人工智能、計算機視覺和成像。我們的麥克風技術包括DSP和軟件技術,用於消除噪音、回聲消除和語音識別。我們的IMU技術包括基於ARM的軟件,支持加速度計、陀螺儀、磁強計、光流和飛行時間(ToF)的傳感器處理,以及IMU和環境傳感器設備的傳感器融合。我們的連接組合包括用於手機和基站RAN的LTE和5G移動寬帶平臺,用於低比特率蜂窩和藍牙以及用於無線物聯網的Wi-Fi技術。
我們相信,我們的許可業務是健康的,擁有多樣化的客户羣和眾多的目標市場。到目前為止,我們最先進的技術已經為廣泛的終端市場出貨量超過110億芯片。每秒鐘,全球銷售的30個設備都是由CEVA供電的。
我們相信,我們的無線連接和智能傳感產品的採用超越了我們在手機基帶市場上的地位。為了證明這一趨勢,在2019年第四季度,我們達成了21項許可協議,其中19項是針對非蜂窩手機基帶應用的。根據裝運數據或我們對2019年第四季度裝運數據的最佳估計,CEVA動力的非蜂窩基帶產品的出貨量同比增長44%,達到1.64億台,創CEVA歷史新高。這一數據表明,我們的非基帶客户正在通過我們的信號處理IP獲得持續的牽引。
在2019年7月,我們通過兩項戰略交易擴大了我們的智能傳感產品組合和市場範圍。我們以1,120萬美元的現金收購了Hillcrest實驗室業務,從InterDigital和非獨家授權到InterDigital保留的某些專利。Hillcrest實驗室是全球領先的傳感器處理軟件和組件供應商。我們還建立了戰略夥伴關係,並對ImmerVision進行了1000萬美元的技術投資。ImmerVision是廣角鏡頭和圖像處理技術的開發商和許可方.通過這項技術投資,我們獲得了ImmerVision公司專利圖像處理和傳感器融合軟件組合的獨家授權,用於廣角相機,廣泛用於監視、智能手機、汽車、機器人和消費者應用。
這兩項戰略交易將使我們能夠進一步擴大我們的產品供應和客户範圍,並使我們能夠向價值鏈上游移動,並與半導體公司和原始設備製造商建立更緊密的關係。
我們認為,以下要素代表了該公司的重大增長動力:
● |
CEVA是半導體行業中最大的市場--移動電話公司。我們的客户使用我們的技術進行基帶和語音處理,目前擁有堅實的市場份額,特別是在高檔和低層lte智能手機和功能手機。在第四季度,我們與一家大型智能手機OEM公司達成了一項協議,該公司授權我們的技術用於其內部的蜂窩調制解調器芯片開發,並計劃在其未來的智能手機中部署。 |
● |
我們從高端智能手機中獲得的版税平均比中、低層智能手機要高,這是因為有更多的dsp內容,其版税平均售價(“ASP”)較高。展望未來,我們相信,我們的5 G手機平臺是當今行業最先進的蜂窩基帶IP,並使我們處於為5G智能手機、固定無線設備和一系列將出現在汽車、智能城市和工業產品中的機器對機器設備提供動力的有利位置。 |
● |
我們在5G基站信號處理平臺上的專業化和競爭優勢,包括遠程無線電單元(RRU)和基帶單元(BBU),使我們處於有利的地位,可以利用5G的出現來解決大規模市場採用的問題,並受益於新的5G基礎設施使用模式,如遠程無線電頭、蜂窩回程和小小區。 |
● |
我們的廣泛藍牙,Wi-Fi和NB-物聯網IP允許我們進一步擴展到物聯網應用,並大大增加我們的整體可尋址市場和增值。根據ABI研究和愛立信移動報告,到2022年,我們藍牙、Wi-Fi和NB-物聯網的市場規模預計將超過90億台。 |
● |
隨着語音正在成為物聯網應用程序的主要用户界面,包括手機、真無線立體聲耳機、移動設備、智能家居和消費設備,語音輔助設備的市場潛力不斷增長,為我們提供了一個額外的增長領域。為了更好地解決這個市場,我們介紹了我們的WhisPro語音識別技術和ClearVox語音輸入軟件,這些軟件與我們的音頻/語音DSP一起提供。這些高度集成的平臺,再加上我們在音頻/語音處理方面的良好記錄,以及迄今出貨量超過60億的音頻芯片,使我們能夠在這一系列可尋址的新市場上為音頻和語音路線圖提供動力。 |
● |
我們的CEVA-XM4和CEVA-XM6成像和視覺平臺以及深度學習能力為任何支持相機的設備提供了極具吸引力的產品,如智能手機、汽車安全(ADAS)、自動駕駛(AD)、無人機、機器人、安全和監視、增強現實(AR)和虛擬現實(VR)、無人機和標誌。根據Yole開發公司的研究,到2022年,融合了計算機視覺和人工智能的攝像頭設備預計將超過10億台。我們已經在這些市場上為我們的成像和視覺DSP簽署了50多個許可協議,在這些市場上,我們的客户可以添加與相機相關的增強功能,例如更智能的自動對焦、使用超分辨率算法的更好的圖片以及在光線較低的環境中更好的圖像其他客户可以添加視頻分析支持,以支持新的服務,如增強現實,手勢識別和先進的安全能力的汽車。視覺處理和神經網絡軟件的轉變為我們提供了擴大智能手機、無人機、消費者相機、監控、汽車ADAS和工業物聯網應用領域的足跡和內容的機會。 |
● |
為了使這些設備“更智能”,神經網絡正越來越多地應用於各種基於攝像機的設備中。為了抓住這一重要而又有利可圖的機會,我們最近推出了Neupro-S™--這是第二代人工智能處理器家族,用於邊緣的深度學習。這些獨立的Vision/AI處理器為設備帶來了深入學習的力量,而不依賴於與雲的連接。我們相信,人工智能的這一市場機會在我們現有產品線的基礎上,代表了公司在未來幾年的新的授權和特許使用費驅動因素。在2019年第一季度,我們與世界領先的汽車原始設備製造商之一就我們的Neupro AI處理器達成了一項針對自動駕駛的協議。在2019年第三季度,我們與一家全球汽車半導體公司就我們最新的Neupro-S處理器的ADAS平臺達成了協議。這些交易表明,未來幾年將出現新的許可和特許使用費驅動程序。 |
● |
我們最近收購了Hillcrest實驗室傳感器融合業務,除了我們現有的基於攝像頭的計算機視覺和人工智能處理以及基於麥克風的聲音處理之外,我們還可以解決一項重要的智能傳感技術。基於MEMS的慣性和環境傳感器應用於越來越多的設備,包括機器人、智能手機、筆記本電腦、平板電腦、TWS耳機、遙控器以及許多其他消費和工業設備。Hillcrest實驗室的創新和經過驗證的MotionEngine™軟件支持廣泛的商用傳感器芯片,並被授權給OEM和半導體公司,它們可以在CEVA DSP或各種RISC CPU上運行該軟件。MotionEngine軟件擴展和補充了CEVA的智能傳感技術。Hillcrest實驗室的技術已經投入了1億多臺設備,這表明了它的市場吸引力和卓越之處。因此,我們的許可證持有人現在可以受益於我們的能力,作為一個完整的,一站式處理所有類別和類型的傳感器。在第四季度,我們為我們的傳感器融合技術達成了三筆交易,反映了我們已經從客户那裏得到的積極反應。 |
由於我們在手機基帶以外的多樣化戰略,以及我們在物聯網下解決這些新市場方面取得的進展,我們預計未來幾年非手機基帶應用帶來的版税收入將有顯著增長,其中將包括各種不同版税ASP的不同產品,從高容量藍牙到高值傳感器融合和基站Run。我們其他產品的版税ASP將在這兩個範圍之間。
在我們於2019年1月14日在紐約市舉行的第一個投資者和分析師日上,我們介紹了2022年的預期財務指標。我們預測,2022年我們的許可和相關收入將比2018年水平增長約10%至20%,我們的特許權使用費收入將比2018年水平高出約兩倍,而我們的非公認會計原則淨收入將比2018年水平高出大約三倍。
關鍵會計政策、估計和假設
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(美國公認會計準則)編制的。這些會計原則要求我們作出一定的估計、判斷和假設。我們相信,我們所依賴的估計、判斷和假設是合理的,其依據是我們在作出這些估計、判斷和假設時所掌握的信息。這些估計、判斷和假設可能影響到截至財務報表之日報告的資產和負債數額,以及所述期間報告的收入和支出數額。在這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異的情況下,我們的財務報表將受到影響。我們認為,重要的會計政策是幫助充分了解和評估我們報告的財務結果的最關鍵的政策,其中包括:
● |
收入確認; |
● |
商譽和其他獲得的無形資產的合併和估價; |
● |
所得税; |
● |
以權益為基礎的補償;以及 |
● |
有價證券減值 |
在許多情況下,對特定交易的會計處理是由美國公認會計準則具體規定的,不需要管理層在其應用中作出判斷。在一些領域,管理層在選擇現有備選方案時的判斷不會產生截然不同的結果。
收入確認
在確認任何會計期間的收入時,必須作出重大的管理判斷和估計,並加以使用。如果這些判斷或估計被證明是不正確的,或者如果管理層的估計因業務或市場條件的發展而發生變化,則可能導致在任何特定時期的收入數額的重大差異。管理層的判斷和估計一直得到一致的應用,並在歷史上是可靠的。
從2018年1月1日起,我們遵循了會計準則編纂(ASC)主題606的規定,收入從…與客户的合同(“ASC 606”)。該指南提供了一個統一的模型,以確定如何確認收入。關於收入確認的進一步信息,見我們2019年12月31日終了年度綜合財務報表附註2。
以下是我們賺取收入的主要活動的説明。當承諾的商品或服務的控制權轉移到客户手中時,收入就會被確認,這一數額反映了我們期望得到的回報,以換取這些貨物或服務。
我們通過以下步驟確定收入確認:
● |
與客户簽訂合同; |
● |
確定合同中的履行義務; |
● |
確定交易價格; |
● |
將交易價格分配給合同中的履行義務;以及 |
● |
確認收入時,或作為,我們履行一項履行義務。 |
我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合,詳見下文,這些合同一般能夠區分開來,並作為單獨的履約義務入賬。
我們的收入來源於(1)知識產權許可,在某些情況下,知識產權是根據特定客户的要求進行修改的;(2)特許權使用費收入;(3)其他收入,包括開發系統和芯片的支持、培訓和銷售收入。我們向世界各地的半導體公司授權我們的知識產權。這些半導體公司然後製造、銷售和銷售定製的芯片組給各種消費類電子產品的原始設備製造商。我們還將我們的技術直接授權給被認為是終端用户的原始設備製造商。
根據ASC 606,我們對我們的IP許可收入和相關服務進行了核算,為我們的客户提供了使用我們的IP的權利。許可證的申請可以是永久的,也可以是有時限的。根據ASC 606,當客户接受對IP的控制時,我們確認來自IP許可證的收入,因為IP是在沒有專業服務、更新和技術支持的情況下運作的。我們的結論是,我們的IP許可證是不同的,因為客户可以從軟件本身受益。
我們與客户簽訂的大多數合同都包含多項性能義務。對於這些合同,如果個別履行義務是不同的,我們將分別加以核算。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。IP許可證的獨立銷售價格通常採用剩餘法估算.當這些服務在獨立的基礎上出售時,通常是根據可觀察的交易來估算服務的獨立銷售價格。
當合同涉及一個重要的融資部分時,如果合同雙方(明示或默示)商定的付款時間為客户提供了很大的融資利益,我們就調整承諾的考慮金額,以考慮資金時間價值的影響,除非融資期不到一年,而且僅在提供產品或服務之後,這是ASC 606所允許的一種實用的權宜之計。
從涉及我們的IP的大量定製到客户特定規格的合同收入是性能義務,我們通常認為是隨着時間的推移而滿足的性能義務。我們的業績並沒有創造一個資產的替代用途,我們有一個可強制執行的權利支付。我們使用基於成本的投入方法確認這類合同的收入,這種方法確認收入和毛利,因為工作是根據實際成本與合同估計費用總額的比率進行的。未完成合同的估計損失準備金是在首次確定這種損失的時期內,按整個合同的估計損失數額計算的。
從出售被許可人的產品中獲得的收入,包括我們的知識產權,被歸類為特許權使用費收入。特許權使用費收入是在銷售包含我們的知識產權的產品的季度內確認的。特許權使用費是按與被許可方簽訂的協議中規定的,在銷售包含我們的知識產權的產品或按單位計算的收入中所佔的百分比計算的。本季度結束後,我們收到客户的實際銷售數據,並將其作為未開單應收賬款入賬。當我們在最後確定財務報表之前沒有收到客户的實際銷售數據時,特許權使用費收入是根據我們對該季度客户銷售額的估計確認的。我們可聘請第三者對持牌人進行專營權費審核,如這些審核顯示有任何超額或少報的專利使用費,我們會在審核獲得解決後,就有關結果作出交代。
除了許可證費外,與客户簽訂的合同通常還包括提供培訓和郵政合同支持的協議,其中包括電話或電子郵件支持、錯誤更正(錯誤修復)以及未指定的更新和升級。合同中規定了在交付給客户後提供的郵政合同支助費用,第一年通常是強制性的。在強制性期限之後,客户可以每年以類似的條件延長支持協議。我們認為後合同支持履行義務是一種獨特的履行義務,隨着時間的推移,我們確認在合同約定向被許可方提供技術支持的期間(通常為12個月),以直線方式提供後合同支持的收入。培訓服務被視為超額履行的績效義務,因此,培訓服務的收入被確認為培訓的完成。
銷售開發系統和芯片的收入在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時予以確認。
我們將銷售佣金資本化為獲得合同的成本,如果合同是遞增的,如果預期要收回,則按與資產有關的貨物或服務的轉移模式攤銷。如果預計攤銷期為一年或一年以下,則在發生時將支付佣金。
商譽和其他收購的無形資產的企業合併和估價
我們將購買價格考慮的公允價值分配給所獲得的有形資產、承擔的負債和根據其估計公允價值獲得的無形資產。購買價格的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分記作商譽。這種估值要求管理層作出重大估計和假設,特別是在無形資產方面。對某些無形資產進行估值的重要估計數包括,但不限於,從市場參與者的角度來看,未來預期從被收購客户獲得的現金流量、獲得的技術和商品名稱、使用壽命和貼現率。管理層對公允價值的估計所依據的假設被認為是合理的,但這些假設本身是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計不同。
如果情況或情況的變化表明商譽的賬面價值可能無法按照ASC 350“無形資產-親善和其他”(“ASC 350”)的規定收回,我們至少每年審查一次或更頻繁地審查商譽。ASC 350允許實體首先評估質量因素,以確定是否有必要進行兩步定量商譽損害測試。如果質量評估沒有導致損害的可能性大於不可能,則不需要進一步的損害測試。如果它確實導致損傷的可能性大於不可能,則執行兩步損傷測試。另外,ASC 350允許實體繞過對任何報告單位的質量評估,直接進行商譽損害測試的第一步。截至2019年12月31日的三年中,沒有發現任何商譽減損。
獲得的有限壽命無形資產按其估計使用壽命攤銷。當事件或情況表明這些資產的賬面金額可能無法收回時,我們評估無形資產的可收回性。這些資產的可收回性是通過將這些資產的賬面金額與預期產生的未折現現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產被視為減值,則應確認的減值等於資產的賬面價值超過其公允市場價值的數額。在提交的年份中,我們沒有記錄任何此類減值費用。
除了可收回性評估外,我們還定期審查有限壽命無形資產的剩餘估計使用壽命。如果我們減少對任何資產的估計使用壽命假設,剩餘的未攤銷餘額將被攤銷到訂正的估計使用壽命之上。
所得税
我們主要在以色列、法國、美國和愛爾蘭繳納所得税。在評估我們不確定的税收狀況和確定我們對所得税的規定時,需要作出重要的判斷。我們根據負債法確認所得税。只有當我們相信税務當局更有可能根據税務當局的技術優點進行審查時,才能從不確定的税收狀況中確認税收利益。雖然我們相信我們已為我們不確定的税務狀況預留足夠的款項,但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會有所不同。我們在事實和情況發生變化時調整這些準備金,例如結束税務審計、完善估計數或修改税法。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同,這種差異將影響在作出這種決定的期間內的所得税備抵額。所得税的規定包括認為適當的任何儲備金的影響,以及相關的淨利息和罰款。
我們確認遞延税資產和負債,因為在公認會計原則下現有資產和負債的賬面數額與各自税基之間的差異而產生的未來税收後果,以及淨營業虧損結轉和税收抵免結轉。我們會定期檢討遞延税資產的可收回性,並在更有可能出現部分或全部遞延税項資產無法變現的情況下,設立估價免税額。要作出這一判斷,我們必須對各種來源的應税收入的數額和類別作出預測,並權衡有關這些可能的應納税收入來源的所有現有的正面和負面證據。
對税收狀況的核算需要判斷,包括估計潛在不確定性的準備金。我們還評估了我們利用税收屬性的能力,包括那些已經反映在財務報表中的結轉形式的税收屬性。雖然我們認為,截至2018年12月31日和2019年12月31日的税收餘額已得到適當解釋,但這些事項的最終結果可能會對我們的合併財務報表產生有利或不利的調整,而這種調整可能是重大的。關於所得税的進一步信息,見我們2019年12月31日終了年度綜合財務報表附註14。我們已提交或正在提交當地和國外的報税表,這些報税表須經各自的税務機關審核。我們所繳納的所得税數額須經過税務當局的不斷審計,這往往會導致擬議的評估。我們相信,我們為任何與税務審計和結算有關的合理可預見的結果提供了充分的保障。然而,我們未來的結果可能包括在評估或解決期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整,審計結束,或當對潛在評估的法定時效到期時。
我們在美國以及一些外國司法管轄區都要納税。2017年12月,美國頒佈了美國税收改革法案。該立法實施了許多新的美國國內和國際税收規定。美國税收改革的某些方面仍然不清楚,儘管已經發布了更多的澄清指南(由美國國税局和美國財政部發布),但仍有一些領域可能需要一段時間才能得到澄清。此外,許多美國州尚未更新其法律,以考慮到新的聯邦立法。因此,新法例可能會進一步影響我們日後的經營結果和財政狀況。美國的税收改革,或其下的解釋,有可能改變,並可能對我們產生不利影響,這種影響可能是實質性的。
我們選擇將全球無形低税率收入(“GILTI”)作為當期支出。預計美國財政部和各州將在2020年繼續頒佈立法和明確的指導意見,這可能會對我們美國遞延税收資產的價值產生重大不利影響,導致當前計算的過去和當前納税期間所得税負債發生重大變化,並增加我們未來的美國税收支出。
股權補償
我們根據FASB ASC第718號“股票補償”對基於股權的薪酬進行核算,這要求根據對僱員和非僱員董事的所有基於股權的獎勵的估計公允價值來確認補償費用。以股權為基礎的補償主要包括限制性股票單位(“RSU”)以及期權、股票增值權(“SAR”)、基於業績的股票單位(“PSU”)和員工股票購買計劃獎勵。
我們使用期權定價模型來估算期權的公允價值和在授予日期的特區獎勵。最終預期授予的部分的價值在我們的綜合收入報表中被確認為在所需服務期間的一項支出。我們承認補償費用的價值,我們的期權和非典,已分級歸屬,根據加速歸屬方法,在每項獎勵的必要服務期。
我們確認對我們的RSU獎勵的價值的補償費用,基於每項獎勵的所需服務期的直線方法,以及基於對每項獎勵的必要服務期限的加速歸因方法的PSU獎勵。每個RSU和PSU的公允價值是由授予之日普通股的收盤價決定的市場價值。
我們使用蒙特卡羅模擬模型對期權和非典授予.預期波動率是根據最近一段時期內的實際歷史股價變動計算的,這段時期截止於授予日期,等於預期期權和特別行政區期限。我們歷史上沒有分紅,也沒有可預見的派息計劃。無風險利率是以美國國債的收益率為基礎的。蒙特卡羅模型還考慮了次優運動倍數,這是基於我們的員工在過去幾年的平均鍛鍊行為,期權和SARS的合同期限,以及期權持有人和SARS持有人在計算期權和SARS價值時的終止或退休的概率。2017年、2018年和2019年期間,這兩種選擇和SARS都沒有得到批准。雖然我們的管理層認為他們對基於股權的補償費用的估計和判斷是合理的,但實際結果和未來估計的變化可能與我們目前的估計大不相同。
有價證券減值
有價證券主要由公司債券組成。我們在購買時確定了有價證券的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估這種指定。根據FASB ASC第320號“投資債券和股票證券”,我們將有價證券歸類為可供出售的證券。可供出售的證券按公允價值列報,未實現的損益在累積的其他綜合收益(損失)中列報,這是股東權益的一個單獨組成部分,扣除了税收。根據具體身份確定的有價證券銷售的已實現損益包括在財務收入淨額中。有價證券的攤銷成本調整為溢價攤銷和到期日貼現增值,兩者連同利息均計入財務收入淨額。我們已將所有有價證券歸類為短期證券,儘管規定的到期日可能超過當前資產負債表日期一年或更長時間,因為我們很可能會在到期前出售這些證券,以滿足流動性需求,或作為風險與回報目標的一部分。
當我們對債務證券投資的公允價值低於此類證券的成本基礎被判定為非暫時性時,我們承認減值費用。信貸損失的確定需要有重大的判斷,實際結果可能與我們的估計有很大的不同。在作出這種決定時考慮的因素包括損害的持續時間和嚴重程度、價值下降的原因和潛在的恢復期。對於被視為暫時減值的證券,減值金額在損益表中確認,僅限於與信貸損失有關的數額,而與其他因素有關的減值則在其他綜合收入(損失)中確認。
在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度內,除了與我們的有價證券有關的臨時減值以外,沒有其他任何記錄。
最近採用的會計公告
2019年1月1日,我們通過了修訂後的“最新會計準則”(“ASU”)第2016-02號“租約”(“主題842”),取代了主題840下的租賃會計指南,一般要求承租人在資產負債表上確認經營和融資租賃負債和相應的使用權資產,並對租賃安排產生的現金流量的數額、時間和不確定性提供更多披露。我們採用了新的指南,採用了修改後的追溯過渡方法,將新標準適用於所有在初次適用之日存在的租約,而不是重新確定比較期。最重要的影響是確認經營租賃的ROU資產和租賃負債。關於租賃的進一步信息,見我們2019年12月31日終了年度綜合財務報表附註1和附註4。
2017年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動會計”,修訂了對衝項目和交易的資格標準,以擴大實體對衝非金融和金融風險組成部分的能力。新指南取消了單獨衡量和呈現套期保值無效的要求,並將套期保值損益的表示與基礎套期保值項目保持一致。新指南還簡化了套期保值文件和套期保值有效性評估要求。修正後的列報和披露要求必須在預期基礎上通過,而在通過之日存在的對現金流量和淨投資對衝關係的任何修正必須在“經修改的追溯”基礎上適用,這意味着對截至收養年開始時留存收益期初餘額的累積效應調整。新的指導方針於2019年1月1日對我們生效,通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
2016年1月,FASB發佈了題為“金融工具-金融工具的信用損失”的ASU 2016-13,其中要求與按攤銷成本計量的金融資產和可供出售的債務證券有關的預期信貸損失通過信貸損失備抵記錄。ASU 2016-13將可供出售的債務證券的信貸損失金額限制為賬面價值超過公允價值的金額,如果公允價值增加,還需要逆轉先前確認的信用損失。新標準將於2020年1月1日以後的中期和年度生效,並允許儘早採用。我們預計這一新指南不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,“無形資產:善意和其他:簡化商譽損害測試”。為了簡化隨後的商譽計量,修正案從商譽減值測試中刪除了第二步。年度或中期商譽減值測試是通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行的。應對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用;但是,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外,在計算商譽減值損失時,應考慮可扣減商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。修正案還取消了對任何賬面金額為零或為負數的報告單位執行商譽減值測試第2步的要求。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行定性損害測試。修正案應在未來的基礎上適用。會計原則變更的性質和原因應在轉軌時披露。在2019年12月15日以後的財政年度或任何臨時商譽減值測試中,應採用本更新中的修正案。允許在2017年1月1日後的測試日期上儘早採用。我們預計這一新指南不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),簡化了所得税會計。ASU 2019-12適用於年度報告期,並在這些年內,從2020年12月15日起生效。我們目前正在評估新指南對合並財務報表的影響。
行動結果
下表列出收入綜合報表中的細列項目,作為所述期間收入總額的百分比:
2017 |
2018 |
2019 |
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收入數據綜合報表: |
||||||||||||
收入: |
||||||||||||
發牌及有關收入 |
49.0 | % | 51.9 | % | 54.9 | % | ||||||
版税 |
51.0 | % | 48.1 | % | 45.1 | % | ||||||
總收入 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
收入成本 |
7.9 | % | 10.2 | % | 11.6 | % | ||||||
毛利 |
92.1 | % | 89.8 | % | 88.4 | % | ||||||
業務費用: |
||||||||||||
研究與開發網 |
46.2 | % | 61.3 | % | 60.6 | % | ||||||
銷售和營銷 |
14.4 | % | 15.6 | % | 14.2 | % | ||||||
一般和行政 |
12.0 | % | 13.3 | % | 13.6 | % | ||||||
無形資產攤銷 |
1.4 | % | 1.2 | % | 2.2 | % | ||||||
業務費用共計 |
74.0 | % | 91.4 | % | 90.6 | % | ||||||
營業收入(損失) |
18.1 | % | (1.6 | )% | (2.2 | )% | ||||||
財務收入淨額 |
3.5 | % | 4.4 | % | 3.8 | % | ||||||
重估對其他公司的投資 |
— | (1.1 | )% | — | ||||||||
税前收入 |
21.6 | % | 1.7 | % | 1.6 | % | ||||||
所得税 |
2.1 | % | 1.0 | % | 1.5 | % | ||||||
淨收益 |
19.5 | % | 0.7 | % | 0.1 | % |
討論與分析
下面我們在過去三個財政年度的收入綜合報表中提供了重要的細列項目的信息,包括同比變化的百分比,以及對這些項目逐年變化的主要驅動因素的分析。
收入
總收入
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
總收入(百萬) |
$ | 87.5 | $ | 77.9 | $ | 87.2 | ||||||
年年變化 |
— | (11.0 | )% | 11.9 | % |
我們從有限數量的客户那裏獲得了大量的收入。對Spreadtrum的銷售分別佔我們2019年、2018年和2017年總收入的15%、15%和23%。一般來説,佔我們總收入10%或以上的其他客户的身份,在不同時期有所不同,特別是在我們的發牌客户方面,因為我們通常每季度從新客户那裏賺取發牌收入。就我們的版税收入而言,三個付費客户分別佔2019年版税總收入的10%或更多,佔2019年總版税收入的73%。三個付費客户分別佔2018年總版税收入的10%或更多,佔2018年總版税收入的76%。兩位付費客户分別佔我們2017年總版税收入的10%或更多,並佔我們2017年總版税收入的70%。我們預計,我們未來收入的很大一部分將繼續由有限數量的客户創造。我們客户的集中部分可以通過半導體行業的整合來解釋。任何重要客户的流失都可能對我們近期的經營業績產生不利影響.
下表列出了每一期間的產品和服務在我們總收入中所佔的百分比:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
連接產品(用於手機和其他設備的基帶、藍牙、Wi-Fi、NB-物聯網和SATA/SAS) |
78 | % | 84 | % | 81 | % | ||||||
智能傳感產品(AI、傳感器融合、音頻/聲音、成像和視覺) |
22 | % | 16 | % | 19 | % |
我們預計2019年將繼續從上述產品和服務中獲得很大一部分收入。
發牌及有關收入
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
許可證和相關收入(百萬) |
$ | 42.9 | $ | 40.4 | $ | 47.9 | ||||||
年年變化 |
— | (5.7 | )% | 18.4 | % |
由於技術、市場、新客户和經常性客户的多樣化以及總體銷售執行情況,2019年許可證和相關收入總額達到了歷史新高。2018年至2019年期間許可證和相關收入的增加主要反映了願景和手機基帶許可交易的增加,但藍牙產品許可收入的減少部分抵消了這一增長。2017年至2018年期間,許可和相關收入的減少主要反映了與願景和基站相關的許可協議的減少,但藍牙和Wi-Fi相關產品的更高收入部分抵消了這一減少。如此強勁的發牌表現,以及我們與頂級公司的策略性合作,為我們在未來數年的發牌收入增長奠定了基礎。我們計劃利用我們最近在許可證發放方面的勢頭,繼續增加我們的收入和擴大我們的客户羣。許可協議觸發了一個有利的循環,新的被許可人驅動特許權使用費,從而能夠對新技術和未來市場進行更多的研究和開發投資,這反過來又推動了許可證的進一步增長,並最終產生了特許權使用費的勢頭。
我們的許可業務達到了另一個創紀錄的高數量的許可證協議簽署,達到52個協議,其中包括23個首次客户。這些客户的目標是一系列大型和多樣化的市場,包括5G基站的基帶處理、智能手機和蜂窩物聯網設備、人工智能和計算機視覺、消費電子、監視和汽車、音頻和藍牙連接,用於真正的無線立體聲耳機,用於智能電視控制的傳感器融合,筆記本電腦和個人電腦外圍設備,以及各種物聯網設備的藍牙和Wi-Fi連接。
許可證和相關收入佔2019年總收入的54.9%,而2018年和2017年分別佔總收入的51.9%和49.0%。
特許權使用費收入
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
特許權使用費收入(百萬) |
$ | 44.6 | $ | 37.4 | $ | 39.3 | ||||||
年年變化 |
— | (16.1 | )% | 4.9 | % |
我們從我們的客户那裏獲得了版税收入,這些客户把我們的技術整合在芯片上。在2017年年底之前,我們的版税每季都被開具發票,並按季度確認欠款,因為我們從被許可方收到季度裝運報告。截至2018年1月1日,我們採用了新的收入會計準則ASC 606。根據新的標準,我們的特許權使用費收入代表了2018年和2019年任何季度我們的客户發貨量,或者我們對此類發貨的最佳估計。版税率是基於芯片組價格的一定百分比或基於數量折扣的固定數量計算的。
根據內部數據和戰略分析公司的全球臨時出貨量數據,CEVA在2019年、2018年和2017年的全球基帶芯片市場份額分別約佔全球基帶銷量的26%、25%和36%,分別佔2019年、2018年和2017年全球基帶收入總額的67%、77%和82%。
2018年,我們的2019年版税收入在下降後恢復增長。主要的增長動力歸功於我們的非手機基帶技術的新的生產坡道,包括我們新獲得的傳感器融合技術,這些技術增加了49%的收入,達到了約1300萬美元的新的高點。我們還認為,這一趨勢將持續到2020年,特許權使用費收入將超過2 000萬美元。在手機基帶方面,由於新手機的發佈和季節性強勁,加上一個中國大客户的復甦,2019年下半年比2018年同期更強勁。
2019年的總出貨量同比增長12%,從2018年的9.29億輛增至10億台。2017年的總運輸量為12億。由於下半年的強勁表現,手機基帶的年出貨量同比增長3%,同期手機基帶的出貨量同比增長21%。2019年非手機基帶單位出貨量同比增長25%,達到4.69億台。2018年發貨量比2017年減少,原因是手機市場出貨量大幅減少,但藍牙發貨量增加部分抵消了這一減少。
在2019年,五個最大的付費客户佔我們總版税收入的84%,而2018年和2017年分別佔我們總版税收入的86%和88%。
地理收入分析
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||||||||||||||
(百萬,百分比除外) |
||||||||||||||||||||||||
美國 |
$ | 7.2 | 8.2 | % | $ | 8.3 | 10.7 | % | $ | 16.6 | 19.0 | % | ||||||||||||
歐洲、中東(EME)(3) |
$ | 11.0 | 12.6 | % | $ | 17.4 | 22.3 | % | $ | 21.5 | 24.7 | % | ||||||||||||
亞太(亞太)(1)(2) |
$ | 69.3 | 79.2 | % | $ | 52.2 | 67.0 | % | $ | 49.0 | 56.3 | % | ||||||||||||
(1)中國 |
$ | 41.1 | 46.9 | % | $ | 33.7 | 43.2 | % | $ | 33.2 | 38.1 | % | ||||||||||||
(2)韓國 |
$ | 17.8 | 20.4 | % | $ | 8.0 | 10.3 | % | *) | *) | ||||||||||||||
(3)德國 |
*) | *) | $ | 13.9 | 17.8 | % | $ | 16.1 | 18.5 | % |
*少於10%
由於我們的許可證協議的性質和相關的潛在的巨大的個人合同金額,收入的地域溢出,無論是以絕對美元計算,還是以百分比計算,在不同時期通常是不同的。
2018年至2019年,以絕對美元和百分比計算的美國收入的增長反映了許可證和相關收入的改善,達到了歷史最高水平。2017年至2018年美國絕對美元收入和百分比收入的增加主要是由於更多的連接設計啟動、許可活動和特許權使用費貢獻,反映了許可證和特許權使用費收入的增加。2018年至2019年期間,EME地區絕對美元收入和百分比的增長,主要是由於美國大型手機OEM的份額收益和非手機基帶產品客户出貨量的大幅下降,導致特許權使用費收入增加,而授權收入的下降抵消了這一增長。2017年至2018年期間,EME地區絕對美元收入和百分比的增長,主要是由於美國一部大型手機OEM的份額增加,加上LTE發貨量的ASP增加,而授權收入下降抵消了這一增長。
2018年至2019年期間,APAC地區的絕對美元收入和百分比有所下降,原因是許可證收入下降,部分抵消了手機基帶使用費的增加,這是由於移動通信行業逐步復甦,以及非手機基帶產品的巨大貢獻,特別是我們新的傳感器融合業務的貢獻。2017年至2018年期間,APAC地區的絕對美元收入和百分比下降,這主要反映了整個移動通信行業經歷了充滿挑戰的一年之後,手機基帶使用費大幅下降,特別是在2018年上半年。
收入成本
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
收入成本(百萬) |
$ | 7.0 | $ | 8.0 | $ | 10.1 | ||||||
年年變化 |
— | 14.4 | % | 27.1 | % |
收入成本佔我們2019年總收入的11.6%,而2018年和2017年分別佔總收入的10.2%和7.9%。與2018年相比,2019年收入成本的絕對美元增長主要反映了我們的許可證持有者定製工作的增加,以及更高的工資和相關成本。2018年收入成本與2017年相比的絕對美元增長主要反映了薪金和相關費用的增加以及無形資產的攤銷。
收入成本包括與勞動力有關的費用,並在適用情況下包括與間接費用、分包商、材料、旅費、特許權使用費有關的費用,支付給以色列經濟和工業部以色列創新管理局(“IIA”)、已獲得資產的攤銷和非現金性的權益補償費用。2019年、2018年和2017年收入成本中包括基於非現金股本的薪酬支出分別為63萬美元、58.8萬美元和45.9萬美元。版税費用是指支付給國際投資協定的版税,相當於我們某些產品實際銷售額的3%-3.5%,而這些產品的開發以前包括國際投資協定的贈款。支付這些特許權使用費的義務取決於這些產品的實際銷售情況。與2018年第一季度購買NB-物聯網技術許可證和2019年第三季度對ImmerVision的戰略技術投資有關的收購資產攤銷。2019年和2018年,我們的攤銷費用分別為40萬美元和30萬美元。
我們預計,與前幾年相比,我們的收入成本在2020年將增加約160萬美元,部分原因是Hillcrest實驗室業務全年的開支以及我們的客户支持團隊的擴大。
營業費用
2017 |
2018 |
2019 |
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(以百萬計) |
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研究與開發網 |
$ | 40.4 | $ | 47.8 | $ | 52.8 | ||||||
銷售和營銷 |
$ | 12.6 | $ | 12.2 | $ | 12.4 | ||||||
一般和行政 |
$ | 10.5 | $ | 10.3 | $ | 11.8 | ||||||
無形資產攤銷 |
$ | 1.2 | $ | 0.9 | $ | 1.9 | ||||||
業務費用共計 |
$ | 64.7 | $ | 71.2 | $ | 78.9 | ||||||
年年變化 |
— | 10.0 | % | 11.0 | % |
2019年業務費用總額與2018年相比有所增加,主要原因是:(1)工資和與僱員有關的費用增加,主要是由於Hillcrest實驗室僱員的人員人數增加,第一次薪金和相關費用增加;(2)與收購Hillcrest實驗室業務有關的專業服務費用和租賃核銷費用增加;(3)與收購Hillcrest Labs業務有關的無形資產攤銷增加,以及2019年第三季度對ImmerVision公司的技術和業務投資增加;(4)研究和開發項目相關費用增加,但部分被較高的研究贈款(主要來自IIA)抵消。2018年運營支出總額與2017年相比有所增加,主要原因是員工人數增加,以及非現金權益型薪酬支出增加。
研究和開發費用淨額
2017 |
2018 |
2019 |
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研究和開發費用淨額(百萬) |
$ | 40.4 | $ | 47.8 | $ | 52.8 | ||||||
年年變化 |
— | 18.2 | % | 10.7 | % |
與2018年相比,2019年研發費用淨增加,主要原因是:(1)工資和與僱員有關的費用增加,主要原因是員工人數增加,第一次與Hillcrest實驗室僱員有關的薪金和相關費用增加;(2)項目相關費用增加,但主要是從國際投資協定收到的更高的研究贈款部分抵消了這一增加。與2017年相比,2018年研發支出的淨增長主要反映了薪資和員工相關成本的上升,主要原因是員工人數增加、項目相關支出增加、國際投資協定提供的研究贈款減少以及非現金權益型薪酬支出增加。2019年研發人員的平均人數為273人,而2018年為238人,2017年為217人。截至2019年12月31日,研發人員人數為289人,而2018年為254人,2017年為228人。
我們預計,到2020年,我們的研發費用將繼續增加。增加額約為790萬美元,部分與Hillcrest實驗室業務相關的全年費用有關。
扣除相關政府贈款和法國研究税收優惠(“CIR”)後,研發支出佔我們2019年總收入的60.6%,而2018年和2017年分別為61.3%和46.2%。2019年,我們在資助項目下獲得了5,514,000美元的研究贈款,而2018年為3,352,000美元,2017年為4,137,000美元。我們記錄了2019年、2018年和2017年CIR的收益分別為2,312,000美元、2,065,000美元和1,555,000美元。
研究和開發費用主要包括工資和相關費用、與研究和開發活動有關的設施費用、與開發我們的知識產權有關的相關費用,以及基於非現金股本的補償費用。2019年、2018年和2017年研究和開發費用中的非現金權益補償費淨額分別為5,857,000美元、5,141,000美元和3,839,000美元。研究和開發費用扣除適用於CIR的相關政府研究贈款和研究税收優惠。我們認為研發是一項主要的戰略投資,並繼續致力於在這一領域進行大量投資,這是我們目前運營開支中最大的一筆。我們需要繼續在研究及發展方面投資,而這些開支將來可能會增加,以配合本港工業的新趨勢。
銷售和營銷費用
2017 |
2018 |
2019 |
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銷售和營銷費用(百萬) |
$ | 12.6 | $ | 12.2 | $ | 12.4 | ||||||
年年變化 |
— | (3.3 | )% | 1.7 | % |
2019年銷售和營銷費用與2018年相比略有增加,主要原因是佣金費用增加,但薪金和僱員相關費用較低抵消了這一增加。2018年銷售和營銷費用與2017年相比有所減少,主要原因是薪金和僱員相關費用減少。
2019年,銷售和營銷支出佔總收入的比例為14.2%,而2018年和2017年分別為15.6%和14.4%。2019年的銷售和營銷人員總數為33人,而2018年為32人,2017年為36人。銷售和營銷費用主要包括與銷售和營銷活動有關的工資、佣金、旅費和其他費用,以及廣告、參展、公共關係和其他營銷費用以及非現金權益補償費用。2019年、2018年和2017年銷售和營銷費用中的非現金權益補償費分別為1,495,000美元、1,587,000美元和1,428,000美元。
一般費用和行政費用
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
一般和行政費用(百萬) |
$ | 10.5 | $ | 10.3 | $ | 11.8 | ||||||
年年變化 |
— | (1.3 | )% | 14.4 | % |
2019年與2018年相比,一般費用和行政費用的增加主要反映了與收購Hillcrest實驗室業務有關的專業服務費用和租賃註銷,以及工資和僱員相關費用的增加。與2017年相比,2018年的一般費用和行政費用略有減少,主要原因是專業服務費用較低,但被較高的薪金和相關僱員費用部分抵消。
一般開支和行政開支佔我們總收入的13.6%,而2018年為13.3%,2017年為12.0%。一般和行政人員總數2019年為32人,而2018年為32人,2017年為26人。一般和行政費用主要包括董事費用、管理和行政僱員薪金、會計和法律費用、與投資者關係有關的費用和與一般和行政活動有關的設施費用以及非現金權益補償費。2019年、2018年和2017年的非現金權益補償費和行政費用分別為2,736,000美元、3,051,000美元和2,967,000美元。
無形資產攤銷
2019年、2018年和2017年的攤銷費用分別為190萬美元、90萬美元和120萬美元。2018年和2017年的費用與購置RivieraWaves相關的無形資產攤銷有關。2019年攤銷費用與以下相關無形資產攤銷有關:(1)2014年7月收購RivieraWaves;(2)2019年7月收購Hillcrest實驗室業務;(3)2019年8月對ImmerVision進行技術投資。截至2019年12月31日,與這些收購相關的無形資產淨額為1,200萬美元。
財務收入淨額
2017 |
2018 |
2019 |
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(以百萬計) |
||||||||||||
財務收入淨額 |
$ | 3.03 | $ | 3.42 | $ | 3.29 | ||||||
其中: |
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利息收入和有價證券損益淨額 |
$ | 3.05 | $ | 3.66 | $ | 3.64 | ||||||
外匯損失 |
$ | (0.02 | ) | $ | (0.24 | ) | $ | (0.35 | ) |
金融收入淨額包括投資所得利息、有價證券銷售損益、有價證券貼現(溢價)收益(攤銷)和外匯流動。
與2018年相比,2019年的利息收入和有價證券淨損益略有減少,反映出持有的現金、銀行存款和有價證券結餘的總和較低,但收益較高抵消。2018年的利息收入和有價證券淨損益與2017年相比有所增加,反映了收益率的提高。
我們回顧了我們每月預期的主要非美元支出,並希望持有等值的非美元現金餘額,以緩解貨幣波動。這導致2019年、2018年和2017年的外匯損失分別為35萬美元、24萬美元和0.02百萬美元。
重估對其他公司的投資
我們在2018年錄得870美元的虧損,原因是我們對其他公司的投資進行了重新估值,我們持有該公司的成本。在截至2017年12月31日和2019年12月31日的年度內,沒有發現任何減值損失。
所得税準備金
在2019年、2018年和2017年,我們的税收支出分別為130萬美元、70萬美元和190萬美元。2019年的所得税撥備反映了某些外國司法管轄區所得收入的增加,以及我們無法從某些税務當局獲得退款的扣繳税款費用的增加,以及由於對未來年度應納税收入的估計發生變化而產生的遞延税收資產的變化,部分抵消了由於在某一外國税務管轄區完成税務審計而產生的100萬美元的税收優惠。2018年所得税備抵額與2017年相比有所減少,主要原因是收入税前收入減少,但2017年税收優惠180萬美元部分抵消了這一減少,原因是在某一外國税務管轄區完成税務審計後,發放了一筆税收準備金。
在美國和許多外國司法管轄區,我們都要繳納所得税和其他税款。本港的本地及外地税務責任,取決於決定賺取利潤及課税的司法管轄區。此外,所繳税款的數額取決於我們對適用於我們經營的司法管轄區內適用的税法的解釋。影響我國實際税率的因素有很多,包括税法和條約的變化以及現行法律和規則的解釋。美國聯邦、州和地方政府及行政機構和其他外國司法機構已經實施或正在考慮各種可能影響我們的廣泛的税收、貿易和其他監管改革。例如,2017年12月22日頒佈的“減税和就業法案”(“美國税收改革”)導致我們的公司税率、遞延所得税和外國收入税發生了變化。目前尚無法準確確定這些變化或未來變化的潛在綜合影響,但這些變化可能對我們的業務和財務狀況產生重大影響。
我們在以色列有重要的業務,在法國和愛爾蘭共和國有業務。我們應納税收入的很大一部分是在以色列產生的。目前,我們的以色列和愛爾蘭子公司的税率大大低於美國的税率。
我們的愛爾蘭子公司有資格對其貿易徵收12.5%的税率。我們愛爾蘭子公司產生的利息收入按25%的税率徵税。
2017年,法國政府通過了一系列税收改革,允許分階段降低企業税率。根據税收改革,我們的法國子公司在2018年獲得了高達500,000歐元(約合559,930美元)應納税利潤的28%的企業税率和超過500,000歐元(約合559,930美元)的應納税利潤標準税率33.33%(約合559,930美元)。2019年,標準企業所得税税率降至31%,第一筆500,000歐元(約合559,930美元)的應納税利潤仍需降低28%。到2020年,28%的企業所得税將成為所有應税利潤的新標準税率。2021年,公司所得税税率將降至26.5%。在2022年,標準的公司所得税税率將進一步降低到25%。
我們的以色列子公司根據“以色列投資法”所界定的“批准企業”和(或)“受益企業”地位,有權享受對其八個投資方案的各種税收優惠。根據“投資法”,我們的以色列子公司的前七個投資項目在2019年被徵收23%的公司税,我們的以色列子公司的第八個投資項目在2019年被徵收10%的公司税。然而,我們的以色列子公司有資格侵蝕其頭七個投資方案的税基,這導致可歸因於第八個投資方案的應税收入增加,該方案在2019年降低了10%的税率。我們以色列子公司的積極投資計劃下的税收優惠計劃將於2020年到期。
為了保持以色列子公司享有上述税收優惠的資格,它必須繼續滿足“投資法”規定的某些條件。如果我們的以色列子公司今後不能滿足這些條件,這些福利將被取消,它將在以色列按標準公司税率徵收公司税,並可能被要求退還已經收到的税收優惠,並根據以色列消費價格指數對通貨膨脹進行利息和調整。
2016年12月,發佈了“經濟效率法”(適用2017年和2018年預算年經濟政策的立法修正案),其中包括1959年“鼓勵資本投資法”修正案(第73號修正案)(“修正案”)。該修正案除其他外,規定了技術企業的特別税收軌道,這些措施須遵守財政部長在2017年4月發佈的規則。
修正案規定的適用於我們以色列子公司的新税收軌道是“技術優先企業”。技術優先企業是指母公司及其所有子公司的合併收入總額少於100億新以色列謝克爾(“新謝克爾”)的企業。該修正案所界定的技術優先企業位於以色列中心(我們的以色列子公司目前位於該中心),將對來自知識產權的利潤按12%的税率徵税(在A發展區-税率為7.5%)。根據修正案的定義,任何分給“外國公司”的分紅,來自科技企業的收入,將按4%的税率徵税。我們希望從2020年及以後採用技術優先的企業税軌道。
有關我們的所得税撥備的更多資料,請參閲所附2019年12月31日終了年度綜合財務報表附註14。
流動性和資本資源
截至2019年12月31日,我們擁有約2,280萬美元的現金和現金等價物、5,690萬美元的短期銀行存款、6,490萬美元的有價證券和540萬美元的長期銀行存款,總額為1.5億美元,而2018年12月31日為1.677億美元。2019年與2018年相比,減少的主要原因是用於收購Hillcrest實驗室業務的2 100萬美元現金以及對ImmerVision的技術投資。
2019年年底,在現金、現金等價物、銀行存款和有價證券總額1.5億美元中,我們的外國子公司持有1.216億美元。我們的意圖是永久再投資我們的外國子公司的收益,我們目前的運營計劃並不顯示出有必要將國外收益匯回美國業務。然而,如果我們在美國的業務需要這些資金,我們就必須積欠和交税才能將這些資金匯回美國。確定與返還這些收入有關的額外税額是不可行的,因為這可能會根據各種因素而有所不同,例如現金的所在地和將現金匯回的各個法域的管制效果。
在2019年,我們在銀行存款和有價證券上投資了6 650萬美元現金,從資產負債表之日起的53個月內到期。此外,在同一期間,出售或贖回了銀行存款和有價證券,以換取8 590萬美元的現金。2018年期間,我們向銀行存款和有價證券投資了4130萬美元,從資產負債表之日起的51個月內到期。此外,在同一期間,出售或贖回了銀行存款和有價證券,以換取5 640萬美元的現金。2017年,我們在銀行存款和有價證券上投資了1.019億美元現金,從資產負債表之日起的57個月內到期。此外,在同一期間,出售或贖回了7 730萬美元的銀行存款和可流通證券。我們所有的有價證券都被歸類為可供出售的證券.購買、出售或贖回可供出售的有價證券被視為投資現金流的一部分。可供出售的有價證券按公允價值列報,未實現的損益在累積的其他綜合收益(損失)中列報,這是股東權益的一個單獨組成部分,扣除税後。按具體身份確定的投資銷售的已實現損益列入綜合損益表。在2019年、2018年和2017年,我們沒有承認任何暫時減記的有價證券費用。有關我們有價證券的更多信息,請參閲所附2019年12月31日終了年度綜合財務報表附註1和3。
銀行存款分為短期銀行存款和長期銀行存款.短期銀行存款是指自資產負債表日起期限超過三個月但不超過一年的存款,而長期銀行存款是指截至資產負債表日的期限超過一年的存款。銀行存款按成本列報,包括應計利息,購買和銷售被視為投資活動現金流動的一部分。
經營活動
2019年業務活動提供的現金為970萬美元,其中淨收入為28 000美元,非現金項目的調整數為1 680萬美元,業務資產和負債的變動為710萬美元。對非現金項目的調整主要包括無形資產的折舊和攤銷530萬美元、以股本為基礎的賠償費用1 070萬美元和可供出售的有價證券的60萬美元溢價攤銷。經營資產和負債變動產生的現金減少主要包括貿易應收款增加220萬美元,預付費用和其他資產增加420萬美元(主要是由於對ImmerVision的技術投資290萬美元),遞延税額淨增360萬美元(主要是由於(1)在某一外國税務管轄區完成税務審計,並(2)扣減可在未來幾年使用的預扣税資產),因應計薪金和相關福利增加310萬美元而部分抵消。
2018年業務活動提供的現金為860萬美元,包括淨收入60萬美元、非現金項目的調整數1 640萬美元以及經營資產和負債的變動840萬美元。非現金項目的調整主要包括無形資產的折舊和攤銷420萬美元,以股本為基礎的賠償費用1 040萬美元,可供出售的有價證券溢價80萬美元,以及我們按成本持有的其他公司的投資重估90萬美元。營業資產和負債變動產生的現金減少主要包括貿易應收款增加50萬美元、預付費用和其他資產增加390萬美元(主要是由於法國研究税抵免增加,一般每三年退還一次)、銀行存款應計利息增加60萬美元、遞延税淨額增加220萬美元、遞延收入減少80萬美元、應計費用和其他應付款減少50萬美元,以及應計薪金和相關福利減少50萬美元。
2017年業務活動提供的現金為2 450萬美元,包括淨收入1 700萬美元、非現金項目調整數1 310萬美元以及業務資產和負債變動560萬美元。對非現金項目的調整主要包括無形資產的折舊和攤銷330萬美元、基於股權的補償費用870萬美元和可供出售的有價證券溢價攤銷120萬美元。業務資產和負債變動產生的現金減少主要包括貿易應收款增加140萬美元、預付費用和其他流動資產增加250萬美元、遞延税增加(扣除140萬美元)、遞延收入減少190萬美元和應付所得税減少150萬美元,但應計費用和其他應付款增加130萬美元以及應計薪金和相關福利增加180萬美元,部分抵消了這一減少。
各季度營業活動的現金流量可能有很大差異,這取決於我們的收付時間。我們從經營活動中不斷流出的現金主要涉及與工資有關的費用,以及根據我們的財產租賃和設計工具許可證承擔的義務。我們現金流入的主要來源是應收賬款收入,在某種程度上來自國際投資協定的資金,以及從我們的現金、存款和有價證券中賺取的利息。從客户收到應收賬款的時間是根據合同規定的商定里程碑或商定日期確定的。
投資活動
2019年用於投資活動的現金淨額為240萬美元,而2018年投資活動提供的現金淨額為980萬美元,2017年用於投資活動的現金淨額為2880萬美元。在2019年期間,有價證券投資的現金流出額為2,720萬美元,可流通證券的到期和銷售現金流入為4,050萬美元。2019年現金流入中包括銀行存款淨收益610萬美元。2018年期間,有價證券投資的現金流出額為1 970萬美元,可流通證券的到期和銷售現金流入為2 350萬美元。2018年現金流入中包括銀行存款淨收益1 130萬美元。我們有價證券投資的現金流出額為5 490萬美元,在2017年有價證券的到期和出售方面的現金流入為3 280萬美元。2017年現金流出中包括260萬美元的銀行存款淨投資。用於工程開發、傢俱和固定裝置的計算機硬件和軟件的資本設備採購額在2019年約為350萬美元,2018年為330萬美元,2017年為410萬美元。在2019年和2018年,我們的現金流出分別為30萬美元和200萬美元,原因是我們購買了NB-物聯網技術的許可證。我們在2019年有1,810萬美元的現金流出,用於收購Hillcrest實驗室業務和對ImmerVision的技術投資。
籌資活動
2019年用於籌資活動的現金淨額為670萬美元,而2018年用於資助活動的現金淨額為1 780萬美元,2017年供資活動提供的現金淨額為750萬美元。
2008年8月,我們宣佈,我們的董事會批准了一項多達100萬股普通股的回購計劃,在2010年、2013年和2014年,該計劃又增加了500萬股。2018年5月,我們的董事會批准再回購70萬股普通股。在2019年,我們以每股25.66美元的平均收購價回購了355,180股普通股,總收購價為910萬美元。2018年,我們以每股30.51美元的平均收購價回購了655,876股普通股,總收購價為2,000萬美元。2017年,我們沒有回購普通股。截至2019年12月31日,根據我們的股票回購計劃,沒有普通股可供回購。在2020年2月,我們的董事會批准擴大公司的股份回購計劃,增加70萬股可供回購的普通股。
2019年、2018年和2017年,我們分別從股票獎勵中獲得了240萬美元、220萬美元和750萬美元。
我們相信,我們的現金和現金等價物、短期銀行存款和有價證券,以及業務現金,將為我們的業務提供至少12個月的資金。然而,我們不能保證假定的收入和支出水平將是準確的。
此外,作為我們業務戰略的一部分,我們偶爾會評估企業、產品和技術以及少數股權投資的潛在收購。因此,我們的一部分可用現金可隨時用於購買補充產品或企業或少數股權投資。這種潛在的交易可能需要大量的資本資源,這可能需要我們尋求額外的債務或股權融資。我們不能向您保證,我們將能夠成功地確定合適的收購或投資候選人,完成收購或投資,將被收購的業務整合到我們目前的業務中,或擴展到新的市場。此外,我們無法保證在任何必要的時間框架內,並以商業上合理的條件,向我們提供更多的資金(如果有的話)。見“風險因素-我們可能尋求擴大業務的方式,可能導致資源轉移和額外的開支。”更詳細的信息。
合同義務
下表列出截至2019年12月31日我國合同義務的主要類別:
按期間支付的款項 |
||||||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
共計 |
少於1 年 |
1至3年 |
3-5歲 |
超過5 年數 |
||||||||||||||||
經營租賃義務-租賃財產 |
907 | 530 | 351 | 26 | — | |||||||||||||||
採購義務-設計工具 |
10,079 | 3,989 | 6,090 | — | — | |||||||||||||||
其他採購義務 |
1,220 | 1,119 | 101 | — | — | |||||||||||||||
共計 |
12,206 | 5,638 | 6,542 | 26 | — |
經營租賃義務主要涉及我們在以色列、愛爾蘭、聯合王國、法國、中國、日本和美國的辦事處。購買義務與為維護設計工具而簽訂的許可協議有關。其他採購義務包括資本和經營訂單承諾。除上表所列外,我們沒有長期債務或資本租賃義務.
截至2019年12月31日,扣除預扣減税額後,我們應繳納的所得税包括與不確定税額有關的1,037,000美元。由於完成税務審計的時間不明朗,解決這些問題的時間不確定,我們無法對付款的時間作出合理可靠的估計。因此,這一數額不包括在上表中。
此外,截至2019年12月31日,應計遣散費為10,551,000美元。遣散費是指根據以色列勞動法對我們的以色列僱員應計的遣散費。這些義務只有在有關僱員被解僱、退休或死亡時才能支付。其中670 000美元沒有供資。
表外安排
我們沒有任何資產負債表外安排,因為證券交易委員會最近制定的規則對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或對投資者有重大意義的資本資源都有或相當可能產生當前或未來的影響。
項目7A. |
市場風險的定量和定性披露 |
我們的大部分收入和部分開支是以美元結算的,我們的資產和負債以及持有的現金主要以美元計價。然而,我們的大部分開支是以美元以外的貨幣計價的,主要是新國際清算銀行和歐元。美元對美元以外的其他貨幣匯率波動的增加,可能會對我們重新計算成美元時所產生的費用和負債產生不利影響。我們回顧我們的每月預期的非美元計價的支出,並尋求持有等值的非美元現金餘額,以減輕貨幣波動。這導致2019年、2018年和2017年的外匯損失分別為35萬美元、24萬美元和0.02百萬美元。
由於貨幣波動和為財務報告目的將非美元計價的支出重新計量為美元,我們可能會在年度和季度的基礎上經歷經營結果的波動。為了防止當年以美元以外的其他貨幣支付的薪金所造成的預測外幣現金流量增加,我們遵循外幣現金流量套期保值計劃。我們以美元以外的貨幣為單位的非美國僱員的預期薪資部分套期為1至12個月,並簽訂遠期和期權合同。在2019年、2018年和2017年期間,我們記錄了其他綜合收益117,000美元,累計其他綜合虧損68,000美元,累計其他綜合虧損5,000美元,分別來自我們的遠期合同和期權合同,扣除税收,與我們的非美國僱員的預期薪資支出相比,累計了5,000美元。截至2019年12月31日,我們的遠期合同和期權合同的其他綜合收益(扣除税後的淨額)為49 000美元,將在今後四個月的收入綜合報表中記錄。我們確認,2019年、2018年和2017年分別與遠期合同和期權合同有關的淨收益為31萬美元,淨虧損為35萬美元,淨收益為19萬美元。我們注意到,套期保值交易可能無法成功地減輕貨幣波動造成的損失。我們預計每年和每季度繼續受到匯率和貨幣波動的影響。
我們的現金和現金等價物大部分投資於美國、歐洲和以色列主要銀行的高級存單。一般來説,現金和現金等價物以及銀行存款可以贖回,因此,它們的信用風險很小。儘管如此,在這些銀行的存款超過了聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險限額或外國法域的類似限額,只要這類存款在這些外國法域得到保險。雖然我們系統地監測業務賬户中的現金和現金等值餘額,並酌情調整餘額,但如果我們向其存款的一個或多個金融機構倒閉或受到金融或信貸市場其他不利條件的影響,這些餘額可能受到影響。迄今為止,我們沒有喪失本金,也沒有無法獲得我們的投資現金或現金等價物;然而,我們不能保證,如果我們持有的現金和現金等價物的金融機構倒閉,我們的投資現金和現金等價物的使用將不會受到影響。
我們持有主要由公司債券組成的投資組合。我們有能力持有這類投資,直至市場價值或到期日暫時下跌。因此,截至2019年12月31日,我們認為與我們的投資相關的損失是暫時的,2019年沒有減值損失。不過,我們不能保證我們的投資市價會回升。
有價證券淨利息收入和損益淨額在2019年為364萬美元,2018年為366萬美元,2017年為305萬美元。與2018年相比,2019年的利息收入和有價證券淨損益略有減少,反映出持有的現金、銀行存款和有價證券結餘的總和較低,但收益較高抵消。2018年的利息收入和有價證券淨損益與2017年相比有所增加,反映了收益率的提高。
我們主要受到美國利率水平波動的影響。在利率上升的情況下,固定利率投資可能受到不利影響,而利率下降可能會降低可變利率投資的預期利息收入。我們通常不會試圖減少或消除我們在投資證券上的市場敞口,因為我們的大部分投資都是短期的。我們目前沒有任何衍生工具,但將來可能會實施。我們投資組合內利率的波動,並沒有對我們的財政狀況產生實質的影響,我們目前亦沒有預料到這種波動會對我們的財政狀況造成實質影響。
項目8. |
財務報表和補充數據 |
見財務報表和補充數據索引,第F1頁。
項目9. |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
不適用。
項目9A. |
管制和程序 |
評估披露控制和程序。
截至本報告所涉期間結束時,我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化發生在我們最近一個財政季度,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能會對我們的內部控制產生重大影響。
管理層財務報告內部控制年度報告。
CEVA公司的管理層負責根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條建立和維持對公司財務報告的適當內部控制。CEVA公司對財務報告的內部控制旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。任何內部控制的效力都存在固有的限制,包括人為錯誤和規避或推翻控制的可能性。因此,即使是有效的內部控制也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。此外,由於條件的變化,內部控制的效力可能會隨着時間的推移而變化,以致遵守政策或程序的程度可能會惡化。
截至2019年12月31日,管理層評估了CEVA公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理層採用了Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)在內部控制-綜合框架中提出的標準。根據使用這些標準進行的評估,管理層認為CEVA公司對財務報告的內部控制於2019年12月31日生效。
CEVA,Inc.的獨立註冊會計師審計了本年度10-K報表中的財務報表,併發布了一份與管理層對公司財務報告有效內部控制的評估相一致的報告,該報告載於本年度報告第8項。
項目9B. |
其他資料 |
沒有。
第III部
項目10. |
董事、執行主任及公司管治 |
本項所要求的有關我們董事的信息在此參考2020年委託書納入其中。關於審計委員會成員、我們的業務行為和道德守則、審計委員會財務專家的身份、股東提名董事和遵守1934年“證券交易法”第16(A)節的信息也通過參考2020年委託書納入其中。
關於本項目所需執行幹事的資料載於本年度報告第一部分。
項目11. |
行政薪酬 |
本項目所要求的信息以2020年代理聲明的形式納入其中。
項目12. |
某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關的持有人事宜 |
本項目所要求的信息以2020年代理聲明的形式納入其中。
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目所要求的信息以2020年代理聲明的形式納入其中。
項目14. |
首席會計師費用及服務 |
本項目所要求的信息以2020年代理聲明的形式納入其中。
第IV部
項目15. |
展品及財務報表附表 |
(a) 下列文件作為本年度報告的一部分或包括在表10-K中:
1.財務報表:
● |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表。 |
● |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表。 |
● |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表。 |
● |
截至2019、2018年和2017年12月31日的股東權益變動報表。 |
● |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表。 |
● |
合併財務報表附註。 |
2.財務報表附表:
其他財務報表附表已被省略,因為它們不是必需的,就是以其他方式包括在內。
3.展品:
作為表10-K的本年度報告的一部分提交的展品列在這些展品之前的展覽索引上,該展覽索引在此以參考的方式包含在此。其中一些文件以前曾作為證物提交給美國證券交易委員會(SEC),並在此參考了此前的文件。根據1934年的“證券交易法”,CEVA的檔案號是1000-49842.
展示索引
陳列品 |
|
描述 |
3.1(1) |
|
註冊人法團註冊證明書的修訂及複核 |
3.2(2) |
|
所有權和合並證書(合併CEVA,Inc.)進入ParthusCeva公司) |
3.3(3) |
|
註冊官的修訂及重訂附例 |
3.4(4) |
|
對註冊人經修訂及恢復註冊的法團證書的修訂 |
3.5 | 修訂註冊人經修訂及重訂的法團註冊證明書* | |
4.1(5) |
|
普通股證樣本 |
4.2 | 證券説明* | |
10.1†(6) |
|
CEVA公司2000年股票激勵計劃 |
10.2(6)† |
|
CEVA公司2002年股票激勵計劃 |
10.3†(13) |
|
CEVA公司二00三年股票期權計劃董事 |
10.4†(6) |
|
帕薩斯2000股票期權計劃 |
10.5†(17) |
|
CEVA公司2002年員工股票購買計劃(本年報以表格10-K提交) |
10.6(1) |
|
補償協議的形式 |
10.7†(7) |
|
註冊人與吉迪恩寬帶機之間的僱傭協議(截止日期:2002年11月1日) |
10.8†(7) |
|
截至2002年11月1日登記人與Issachar Ohana之間的就業協定 |
10.9†(8) |
|
截至2005年8月18日登記人與Yaniv Arieli之間的個人和特別就業協定 |
10.10†(9) |
|
根據CEVA,Inc.非法定股票期權協議的形式。2002年股票激勵計劃 |
10.11†(9) |
|
根據CEVA,Inc.以色列股票期權協議的形式。2002年股票激勵計劃 |
10.12†(9) |
|
根據CEVA,Inc.非法定股票期權協議的形式。2000年股票激勵計劃 |
10.13†(9) |
|
根據CEVA,Inc.以色列股票期權協議的形式。2000年股票激勵計劃 |
10.14†(9) |
|
根據CEVA,Inc.非法定股票期權協議的形式。二00三年股票期權計劃董事 |
10.15†(10) |
|
CEVA公司董事非法定股票期權協議的形式。2000年股票激勵計劃 |
10.16†(10) |
|
根據CEVA,Inc.Yaniv Arieli的非法定股票期權協議。2002年股票激勵計劃,截止日期為2007年8月3日 |
10.17†(11) |
|
Issachar Ohana和CEVA公司2003年7月22日對“就業協定”的修正,日期為2002年11月1日 |
10.18†(12) |
|
Issachar Ohana和CEVA公司自2007年11月1日起生效的“就業協定”修正案,日期為2002年11月1日,2003年7月22日修訂 |
10.19†(17) |
|
CEVA公司2011年股票激勵計劃(本年度報告以表10-K提交) |
10.20†(14) |
|
CEVA公司股票增值權協議的形式。2011年股票激勵計劃 |
10.21†(14) |
|
根據CEVA,Inc.以色列股票增值權協議的形式。2011年股票激勵計劃 |
10.22†(14) |
|
根據CEVA公司為僱員簽訂的以色列限制性股協議的形式。2011年股票激勵計劃 |
10.23†(14) |
|
CEVA公司員工限制股協議的形式。2011年股票激勵計劃 |
10.24†(14) |
|
CEVA公司非僱員董事限制股協議的形式。2011年股票激勵計劃 |
10.25†(14) |
|
CEVA,Inc.下以色列非僱員董事限制股協議的形式。2011年股票激勵計劃 |
10.26†(14) |
|
以色列在CEVA,Inc.下的計劃2011年股票激勵計劃 |
10.27†(15) |
|
2019年Issachar Ohana,EVP全球銷售獎勵計劃,自2019年1月1日起生效(本次展覽的部分內容被修改)。 |
10.28†(16) | 2019年Gideon Wertheizer和Yaniv Arieli執行獎金計劃,自2019年1月1日起生效(2019年執行獎金計劃的部分説明已編輯)。 |
10.29†(18) |
|
2020年Issachar Ohana激勵計劃,EVP全球銷售,自2020年1月1日起生效(本次展覽的部分內容被修改)。 |
10.30†(18) |
Gideon Wertheizer和Yaniv Arieli的2020年行政獎勵計劃,自2020年1月1日起生效(2020年行政獎勵計劃的部分説明已編輯)。 |
|
10.31†(18) |
以色列執行官員短期執行PSU的形式(本展覽的部分內容被修改)。 |
|
10.32†(18) |
美國執行官員短期執行PSU的形式(本展覽的部分內容被修改)。 |
|
10.33†(18) |
以色列執行幹事長期執行PSU的形式。 |
|
10.34†(18) |
以美國為基地的執行官員的長期執行PSU的形式。 |
|
10.35†(19) |
2019年PSU吉迪恩吸塵器獎 |
|
21.1* | 附屬公司名單 | |
23.1* |
Ernst&Young Global成員Kost Forer Gabbay&Kasierer的同意 |
|
24.1* |
委託書(見本年報以表格10-K簽署) |
|
31.1* |
第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書 |
|
31.2* |
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書 |
|
32* |
第1350條首席執行官和首席財務幹事的證書 |
|
101.INS |
XBRL實例文檔 |
|
101.SCH |
XBRL分類法擴展模式文檔 |
|
101.CAL |
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
|
101.DEF |
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
101.LAB |
XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
|
101.PRE |
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
(1) |
以表格10作為證物,經修訂後,於2002年6月3日(註冊號為000-49842)提交給委員會,並以參考的方式納入本文件。 |
(2) |
作為CEVA表格8-K報告的一個證物,於2003年12月8日提交給委員會,並在此引用。 |
(3) |
作為CEVA目前表格8-K報告的一個證物,於2019年10月31日提交給委員會,並在此引用。 |
(4) |
作為CEVA表格8-K報告的證物,於2005年7月22日提交給委員會,並在此引用。 |
(5) |
以表格S-1作為證物提交CEVA,該表格經修正,最初於2002年7月30日提交委員會(註冊號333-97353),並以參考的方式納入本文件。 |
(6) |
作為2007年CEVA表格10-K年度報告的展覽,於2008年3月14日提交給委員會,並在此引用。 |
(7) |
作為CEVA 2002年年度報表10-K的一個展覽,於2003年3月28日提交給委員會,並在此引用。 |
(8) |
於2005年11月9日提交給CEVA的10-Q表格季度報告,並在此引用。 |
(9) |
作為證物提交CEVA的季度報告表10-Q,於2006年8月9日提交給委員會,並在此引用。 |
(10) |
2007年8月9日向美國證券交易委員會(SEC)提交10-Q表格的季度報告,並在此以參考的方式作為證物提交CEVA的季度報告。 |
(11) |
作為表10.27提交CEVA的季度報告表10-Q,於2007年11月9日提交給證券交易委員會,並在此引用。 |
(12) |
2007年11月7日向證券交易委員會提交的CEVA表格8-K當前報告的附錄99.1,並在此引用。 |
(13) | 作為表10.8提交CEVA在2012年3月15日向委員會提交的10-K表格的年度報告,並在此引用。 |
(14) |
於2016年3月11日提交委員會,作為CEVA表格10-K年度報告的展覽,並在此引用。 |
(15) |
作為CEVA目前表格8-K的一個證物,於2018年2月2日提交給美國證券交易委員會(SEC),並在此引用。 |
(16) |
作為CEVA目前表格8-K的一個證物,於2019年2月13日提交給美國證券交易委員會(SEC),並在此引用。 |
(17) |
作為展覽提交CEVA的年度報告10-K提交給委員會於2018年3月1日,並在此以參考。 |
(18) |
作為CEVA目前表格8-K的一個證物,於2020年2月24日提交給美國證券交易委員會(SEC),並在此引用。 |
(19) |
作為CEVA目前表格8-K的一個證物,於2019年5月9日提交給證券交易委員會,並在此引用。 |
† |
根據表格10-K第15(C)項,管理合同或補償計劃或安排鬚作為證物提交。 |
* |
隨函提交。 |
項目8. |
財務報表和補充數據 |
合併財務報表
截至2019年12月31日
頁 | ||
獨立註冊會計師事務所的報告 |
F-2 |
|
合併資產負債表 |
F-4 |
|
綜合收入報表 |
F-5 |
|
綜合收益報表 |
F-6 |
|
股東權益變動表 |
F-7 |
|
現金流動合併報表 |
F-8 |
|
合併財務報表附註 |
F-10 |
![]() |
獨立註冊會計師事務所報告 |
致CEVA公司股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了所附的CEVA公司的合併資產負債表。(“公司”)截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019年12月31日終了期間的收入、綜合收入、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。
我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”中確定的標準,以及我們於2020年2月28日提交的報告對此發表了無保留意見。
採用會計準則更新(ASU)第2014-09號,與客户簽訂合同的收入(主題606):
如合併財務報表附註2所述,由於採用了會計準則更新(ASU)第2014-09號、與客户簽訂的合同收入(主題606)及相關修正,該公司在2018年改變了收入核算方法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/KOST Forer Gabbay&KASIERER | |
安永環球公司的成員 | |
自1999年以來,我們一直擔任公司的審計師。 | |
以色列特拉維夫 | |
(二0二0年二月二十八日) |
獨立註冊會計師事務所報告
致CEVA公司股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制標準(2013年框架)(COSO標準),審計了CEVA公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制。我們認為,CEVA公司(該公司)在所有重大方面都根據COSO標準對截至2019年12月31日的財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司綜合資產負債表,以及截至2019年12月31日終了的三年期間的收入、綜合收入、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表及相關附註,我們於2020年2月28日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評價內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/KOST Forer Gabbay&KASIERER | |
安永環球公司的成員 | |
以色列特拉維夫 | |
(二0二0年二月二十八日) |
合併資產負債表
(單位:千美元,除股票和每股數據外)
十二月三十一日, |
||||||||
2018 |
2019 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 22,260 | $ | 22,803 | ||||
短期銀行存款 |
46,139 | 56,915 | ||||||
有價證券(注3) |
77,469 | 64,867 | ||||||
貿易應收款(2018年12月31日和2019年12月31日可疑賬户備抵額分別為0美元和327美元) |
26,156 | 28,307 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
5,264 | 5,660 | ||||||
流動資產總額 |
177,288 | 178,552 | ||||||
長期資產: |
||||||||
銀行存款 |
21,864 | 5,368 | ||||||
遣散費基金 |
9,026 | 9,881 | ||||||
遞延税資產淨額(注14) |
5,924 | 10,605 | ||||||
財產和設備淨額(注6) |
7,344 | 7,879 | ||||||
經營租賃使用權資產 |
— | 11,066 | ||||||
善意 |
46,612 | 51,070 | ||||||
無形資產淨額(附註7) |
2,700 | 13,424 | ||||||
對其他公司的投資 |
936 | 936 | ||||||
其他長期資產 |
5,569 | 8,240 | ||||||
長期資產總額 |
99,975 | 118,469 | ||||||
總資產 |
$ | 277,263 | $ | 297,021 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
貿易應付款 |
$ | 632 | $ | 701 | ||||
遞延收入 |
3,593 | 3,642 | ||||||
應計費用和其他應付款(附註8) |
4,344 | 3,748 | ||||||
應計薪金和相關福利 |
13,183 | 15,894 | ||||||
經營租賃負債 |
— | 2,393 | ||||||
流動負債總額 |
21,752 | 26,378 | ||||||
長期負債: |
||||||||
應計遣散費 |
9,632 | 10,551 | ||||||
經營租賃負債 |
— | 8,273 | ||||||
其他應計負債 |
— | 662 | ||||||
長期負債總額 |
9,632 | 19,486 | ||||||
股東權益(注9): |
||||||||
優先股:面值0.001美元:5,000,000股,未發行和未發行 |
— | — | ||||||
普通股:票面價值0.001美元:6,000萬股授權;23,595,160股2018年12月31日和2019年12月31日發行;21,787,860股和21,839,369股分別在2018年12月31日和2019年發行 |
22 | 22 | ||||||
額外資本支付 |
223,250 | 228,005 | ||||||
按成本計算的庫房庫存(2018年12月31日和2019年12月31日分別為1,807,300股和1,755,791股普通股) |
(39,132 | ) | (39,390 | ) | ||||
累計其他綜合收益(虧損)(注11) |
(1,114 | ) | 94 | |||||
留存收益 |
62,853 | 62,426 | ||||||
股東權益總額 |
245,879 | 251,157 | ||||||
負債和股東權益共計 |
$ | 277,263 | $ | 297,021 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
綜合收入報表
(單位:千美元,每股數據除外)
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
收入: |
||||||||||||
發牌及有關收入 |
$ | 42,899 | $ | 40,446 | $ | 47,890 | ||||||
版税 |
44,608 | 37,431 | 39,262 | |||||||||
總收入 |
87,507 | 77,877 | 87,152 | |||||||||
收入成本 |
6,953 | 7,951 | 10,106 | |||||||||
毛利 |
80,554 | 69,926 | 77,046 | |||||||||
業務費用: |
||||||||||||
研究與開發網 |
40,385 | 47,755 | 52,843 | |||||||||
銷售和營銷 |
12,572 | 12,161 | 12,363 | |||||||||
一般和行政 |
10,488 | 10,354 | 11,841 | |||||||||
無形資產攤銷(附註7) |
1,236 | 901 | 1,923 | |||||||||
業務費用共計 |
64,681 | 71,171 | 78,970 | |||||||||
營業收入(損失) |
15,873 | (1,245 | ) | (1,924 | ) | |||||||
財務收入淨額(附註13) |
3,026 | 3,418 | 3,291 | |||||||||
重估對其他公司的投資(注13) |
— | (870 | ) | — | ||||||||
税前收入 |
18,899 | 1,303 | 1,367 | |||||||||
所得税(注14) |
1,871 | 729 | 1,339 | |||||||||
淨收益 |
$ | 17,028 | $ | 574 | $ | 28 | ||||||
每股基本淨收益 |
$ | 0.78 | $ | 0.03 | $ | (0.00 | ) | |||||
稀釋每股淨收益 |
$ | 0.75 | $ | 0.03 | $ | (0.00 | ) | |||||
用於計算每股淨收益的加權平均股票(單位:千): |
||||||||||||
基本 |
21,771 | 22,034 | 21,932 | |||||||||
稀釋 |
22,561 | 22,503 | 22,323 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
綜合收入報表
(單位:千美元)
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
淨收入: |
$ | 17,028 | $ | 574 | $ | 28 | ||||||
其他税前綜合收入(虧損): |
||||||||||||
可供出售的證券: |
||||||||||||
未實現收益的變化(損失) |
(99 | ) | (612 | ) | 1,245 | |||||||
收入淨額中包括的改敍調整數 |
— | 67 | 28 | |||||||||
淨變化 |
(99 | ) | (545 | ) | 1,273 | |||||||
現金流量對衝: |
||||||||||||
未實現收益的變化(損失) |
183 | (431 | ) | 440 | ||||||||
收入淨額中包括的改敍調整數 |
(189 | ) | 354 | (307 | ) | |||||||
淨變化 |
(6 | ) | (77 | ) | 133 | |||||||
其他綜合税前收入(虧損) |
(105 | ) | (622 | ) | 1,406 | |||||||
與其他綜合收入(損失)組成部分有關的所得税支出(福利) |
(16 | ) | (94 | ) | 198 | |||||||
其他綜合收入(損失),扣除税款 |
(89 | ) | (528 | ) | 1,208 | |||||||
綜合收入 |
$ | 16,939 | $ | 46 | $ | 1,236 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
股東權益變動表
(單位:千美元,共享數據除外)
普通股 |
累積 |
|
||||||||||||||||||||||||||
數目 股份 突出 |
金額 |
額外 付費 資本 |
國庫 股票 |
其他 綜合 收入(損失) |
留用 收益 |
共計 股東 衡平法 |
||||||||||||||||||||||
2017年1月1日餘額 |
21,273,500 | $ | 21 | $ | 212,103 | $ | (39,507 | ) | $ | (497 | ) | $ | 39,431 | $ | 211,551 | |||||||||||||
淨收益 |
— | — | — | — | — | 17,028 | 17,028 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
— | — | — | — | (89 | ) | — | (89 | ) | |||||||||||||||||||
股權補償 |
— | — | 8,693 | — | — | — | 8,693 | |||||||||||||||||||||
在行使股票獎勵時發行國庫券 |
790,507 | 1 | (3,379 | ) | 13,451 | — | (2,586 | ) | 7,487 | |||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 |
22,064,007 | $ | 22 | $ | 217,417 | $ | (26,056 | ) | $ | (586 | ) | $ | 53,873 | $ | 244,670 | |||||||||||||
淨收益 |
— | — | — | — | — | 574 | 574 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
— | — | — | — | (528 | ) | — | (528 | ) | |||||||||||||||||||
股權補償 |
— | — | 10,367 | — | — | — | 10,367 | |||||||||||||||||||||
購買國庫券 |
(655,876 | ) | — | — | (20,008 | ) | — | — | (20,008 | ) | ||||||||||||||||||
在行使股票獎勵時發行國庫券 |
379,729 | — | (4,534 | ) | 6,932 | — | (149 | ) | 2,249 | |||||||||||||||||||
採用新會計準則的累積影響(注2) |
— | — | — | — | — | 8,555 | 8,555 | |||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 |
21,787,860 | $ | 22 | $ | 223,250 | $ | (39,132 | ) | $ | (1,114 | ) | $ | 62,853 | $ | 245,879 | |||||||||||||
淨收益 |
— | — | — | — | — | 28 | 28 | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
— | — | — | — | 1,208 | — | 1,208 | |||||||||||||||||||||
股權補償 |
— | — | 10,718 | — | — | — | 10,718 | |||||||||||||||||||||
購買國庫券 |
(355,180 | ) | — | — | (9,113 | ) | — | — | (9,113 | ) | ||||||||||||||||||
在行使股票獎勵時發行國庫券 |
406,689 | — | (5,963 | ) | 8,855 | — | (455 | ) | 2,437 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 |
21,839,369 | $ | 22 | $ | 228,005 | $ | (39,390 | ) | $ | 94 | $ | 62,426 | $ | 251,157 | ||||||||||||||
可供出售證券未實現的累計收益,扣除税額5美元 |
$ | 45 | ||||||||||||||||||||||||||
套期保值活動累積未實現收益,扣除税額7美元 |
$ | 49 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的累計其他綜合收入淨額 |
$ | 94 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
現金流量表
(單位:千美元)
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
業務活動現金流量: |
||||||||||||
淨收益 |
$ | 17,028 | $ | 574 | $ | 28 | ||||||
將淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬所需的調整數: |
||||||||||||
折舊 |
2,014 | 2,915 | 3,104 | |||||||||
無形資產攤銷 |
1,236 | 1,242 | 2,165 | |||||||||
股權補償 |
8,693 | 10,367 | 10,718 | |||||||||
已實現虧損,出售可供銷售的有價證券淨額 |
— | 67 | 28 | |||||||||
可供出售的有價證券溢價的攤銷 |
1,179 | 773 | 554 | |||||||||
未實現外匯(收益)損失淨額 |
(42 | ) | 155 | 249 | ||||||||
重估對其他公司的投資 |
— | 870 | — | |||||||||
經營資產和負債的變化: |
||||||||||||
貿易應收款 |
(1,446 | ) | (463 | ) | (2,151 | ) | ||||||
預付費用和其他資產 |
(2,478 | ) | (3,855 | ) | (4,170 | ) | ||||||
經營租賃使用權資產 |
— | — | (1,281 | ) | ||||||||
銀行存款應計利息 |
151 | (557 | ) | (161 | ) | |||||||
遞延税淨額 |
(1,375 | ) | (2,187 | ) | (3,594 | ) | ||||||
貿易應付款 |
(184 | ) | 226 | 53 | ||||||||
遞延收入 |
(1,859 | ) | (806 | ) | 85 | |||||||
應計費用和其他應付款 |
1,259 | (493 | ) | (131 | ) | |||||||
應計薪金和相關福利 |
1,807 | (527 | ) | 3,056 | ||||||||
經營租賃責任 |
— | — | 1,166 | |||||||||
應付所得税 |
(1,493 | ) | 96 | (53 | ) | |||||||
應計遣散費淨額 |
(21 | ) | 215 | 9 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 |
24,469 | 8,612 | 9,674 | |||||||||
投資活動的現金流量: |
||||||||||||
收購業務 |
— | — | (11,000 | ) | ||||||||
購置財產和設備 |
(4,135 | ) | (3,319 | ) | (3,461 | ) | ||||||
購置無形資產 |
— | (1,960 | ) | (7,364 | ) | |||||||
銀行存款投資 |
(47,027 | ) | (21,596 | ) | (39,346 | ) | ||||||
銀行存款收益 |
44,450 | 32,892 | 45,435 | |||||||||
投資於可供出售的有價證券 |
(54,882 | ) | (19,666 | ) | (27,184 | ) | ||||||
可供出售的有價證券到期日收益 |
9,296 | 10,122 | 3,888 | |||||||||
出售可供出售的有價證券所得收益 |
23,512 | 13,354 | 36,589 | |||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 |
(28,786 | ) | 9,827 | (2,443 | ) | |||||||
來自籌資活動的現金流量: |
||||||||||||
購買國庫券 |
— | (20,008 | ) | (9,113 | ) | |||||||
行使股票獎勵的收益 |
7,487 | 2,249 | 2,437 | |||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
7,487 | (17,759 | ) | (6,676 | ) | |||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
168 | (159 | ) | (12 | ) | |||||||
現金和現金等價物增加 |
3,338 | 521 | 543 | |||||||||
年初的現金和現金等價物 |
18,401 | 21,739 | 22,260 | |||||||||
年底的現金和現金等價物 |
$ | 21,739 | $ | 22,260 | $ | 22,803 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
現金流量表-(續)
(單位:千美元)
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
現金流動活動補充資料: |
||||||||||||
本年度支付的現金: |
||||||||||||
所得税和預扣税 |
$ | 5,203 | $ | 4,294 | $ | 5,063 | ||||||
非現金交易: |
||||||||||||
採用新會計準則的累積效應 |
$ | — | $ | 8,555 | $ | — | ||||||
期間終了時發生但未付的財產和設備採購 |
$ | — | $ | 14 | $ | 21 | ||||||
在期末購買但未付的無形資產 |
$ | — | $ | 750 | $ | — | ||||||
在經營租賃負債交易所取得的使用權資產 |
$ | — | $ | — | $ | 2,493 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
附註1:組織和重要會計政策
組織:
CEVA公司(“CEVA”或“公司”)於1999年11月22日在特拉華成立。該公司是通過帕薩斯技術有限公司(“帕薩斯”)與數字信號處理器(DSP)核心授權業務和業務的DSP集團公司的結合而形成的。2002年11月。公司在合併前沒有任何業務或業務。
CEVA許可一系列信號處理IP分為兩類:無線連接和智能傳感產品。這些產品包括用於移動和基礎設施中的5G基帶處理的基於dsp的綜合平臺,為任何啟用攝像頭的設備和音頻/語音/語音以及適用於多個物聯網市場的超低功耗始終在線/傳感應用提供先進的成像和計算機視覺。對於傳感器融合,在收購Hillcrest實驗室公司之後。(“Hillcrest實驗室”)如下文所述,CEVA的Hillcrest傳感器處理技術為AR/VR、機器人、遙控器和物聯網提供了廣泛的傳感器融合軟件和IMU解決方案。對於人工智能,CEVA提供了一系列人工智能處理器,能夠處理神經網絡工作負載和設備上的各種功能。對於無線物聯網,CEVA為藍牙(低能量和雙模式)、Wi-Fi 4/5/6(802.11n/ac/AX)和NB-物聯網提供了業界最廣泛採用的IP。
CEVA的技術被授權給領先的半導體和原始設備製造商(OEM)公司。這些公司設計、製造、銷售和銷售專用集成電路(“ASIC”)和基於CEVA技術的專用標準產品(“ASSP”)給無線、消費電子和汽車公司,以便融入各種終端產品。
收購:
2019年7月,該公司從InterDigital公司收購了Hillcrest實驗室業務。(“InterDigital”)。Hillcrest實驗室是全球領先的用於消費者和物聯網設備傳感器處理的軟件和組件供應商。根據協議條款,該公司同意支付總計11,204美元購買Hillcrest實驗室業務,以及InterDigital保留的某些Hillcrest實驗室專利的非專有權利,其中204美元是在2020年第一季度支付的或有代價,其餘的1,000美元代管用於支付任何賠償要求。
基於里程碑的或有支付是根據公司在2019年10月15日前銷售的某些產品收到的付款計算的。這些以里程碑為基礎的或有付款是在結算日按公允價值計量的,並在資產負債表上記錄為負債204美元。
此外,該公司還支付了與Hillcrest實驗室交易有關的總金額為462美元的收購相關費用,其中包括2019年12月31日終了年度的一般費用和行政費用。與購置有關的費用包括法律、會計和諮詢費,以及與收購直接相關的其他外部費用。
這一業務組合產生的商譽歸功於公司和Hillcrest實驗室各自的產品和服務之間的協同作用。
自2019年7月19日以來,Hillcrest實驗室的業務結果已列入合併財務報表。與這次收購有關的業務的初步結果沒有準備好,因為這些結果對公司的合併損益表不重要。
採購的採購價格分配如下:
有形資產(包括庫存品、財產和設備及其他) |
$ | 681 | ||
無形資產: |
||||
發達技術 |
2,475 | |||
客户關係 |
3,518 | |||
客户積壓 |
72 | |||
善意 |
4,458 | |||
總資產 |
$ | 11,204 |
Hillcrest實驗室業務的購置是根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)第805號“業務組合”(“ASC 805”)進行的。根據會計獲取方法,根據收盤日有形資產和無形資產的公允價值,將總採購價格分配給淨有形資產和無形資產。
2019年8月,該公司與一傢俬營公司ImmerVision公司簽訂了一項戰略協議。(“ImmerVision”),該公司以10,000美元的總考慮進行了一項戰略性技術投資,以確保ImmerVision公司擁有專利廣角圖像處理技術和軟件的高級組合的獨家許可權。該公司認為這項交易是一項資產收購。因此,從購置之日起,所購資產的估計公允價值已列入所附資產負債表。
對該項投資的考慮如下:
預付費用 |
$ | 2,937 | ||
無形資產: |
||||
核心技術 |
7,063 | |||
總資產 |
$ | 10,000 |
無形資產將根據無形資產經濟效益的使用模式攤銷。
列報依據:
合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
最近通過的會計公告:
2019年1月1日,公司採用了經修訂的第2016-02號“租約”(“主題842”)會計準則更新,取代了專題840下的租賃會計指南,一般要求承租人在資產負債表上確認經營和融資租賃負債和相應的使用權資產,並就租賃安排產生的現金流量的數額、時間和不確定性提供更多的披露。該公司採用了新的指南,採用了經修改的追溯過渡方法,將新標準適用於所有在初次適用之日存在的租約,而不是重新列出比較期。最重要的影響是確認經營租賃的ROU資產和租賃負債。關於通過議題842的影響的信息,見下文注1-“租約”和注4-“租約”。
2017年8月,FASB發佈了題為“衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動會計”的ASU第2017-12號,修訂了對衝項目和交易的資格標準,以擴大實體對衝非金融和金融風險組成部分的能力。新指南取消了單獨衡量和呈現套期保值無效的要求,並將套期保值損益的表示與基礎套期保值項目保持一致。新指南還簡化了套期保值文件和套期保值有效性評估要求。修正後的列報和披露要求必須在預期基礎上通過,而在通過之日存在的對現金流量和淨投資對衝關係的任何修正必須在“經修改的追溯”基礎上適用,這意味着對截至收養年開始時留存收益期初餘額的累積效應調整。新指南於2019年1月1日對該公司生效,該指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
估計數的使用:
按照美國公認會計準則編制合併財務報表需要管理層作出估計、判斷和假設。公司管理層認為,所使用的估計、判斷和假設是合理的,所依據的是在作出這些估計、判斷和假設時可獲得的信息。這些估計、判斷和假設可能影響到報告的截至財務報表日期的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
以美元編制的財務報表:
公司及其子公司的大部分收入是以美元(“美元”)產生的。此外,公司及其子公司的部分費用以美元支付。公司管理層已確定,美元是公司及其子公司主要經營的經濟環境中的主要貨幣。因此,公司及其子公司的職能和報告貨幣是美元。
因此,以美元以外貨幣維持的貨幣賬户按照財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)第830號“外幣事項”重新計量為美元。所有因重新計量貨幣資產負債表項目而產生的交易損益均反映在收入合併報表中,作為財務收入或支出酌情列入“財務收入淨額”。外匯損失主要發生在歐元和新謝克爾貨幣資產負債表項目上,原因是歐元和新謝克爾對美元匯率波動。
鞏固原則:
合併財務報表包括公司及其所有子公司的財務報表。公司間的所有餘額和交易在合併後都已被取消。
現金等價物:
現金等價物是一種短期、高流動性的投資,可輕易轉換為自收購之日起3個月或更短時間內到期的現金。
短期銀行存款:
短期銀行存款是指期限超過三個月但自資產負債表日起不到一年的存款。存款按其成本列報,包括應計利息。2017年、2018年和2019年期間,存款的年平均利率分別為1.85%、2.16%和2.64%。
有價證券:
有價證券主要由公司債券組成。公司在購買時確定可流通證券的適當分類,並在每個資產負債表日重新評估這種指定。根據FASB ASC第320號“投資-債務和股權證券”,該公司將有價證券歸類為可供出售的證券。可供出售的證券按公允價值列報,未實現的損益在累積的其他綜合收益(損失)中列報,這是股東權益的一個單獨組成部分,扣除了税收。根據具體身份確定的有價證券銷售的已實現損益包括在財務收入淨額中。有價證券的攤銷成本調整為溢價攤銷和到期日貼現增值,兩者連同利息均計入財務收入淨額。公司已將所有有價證券歸類為短期證券,儘管規定的到期日可能超過當前資產負債表日期一年或更長時間,因為公司很可能會在到期前出售這些證券,以滿足流動性需求,或作為風險與回報目標的一部分。
當其債務證券投資的公允價值低於此類證券的成本價被判定為非暫時性時,公司確認減值費用。在作出這種決定時考慮的因素包括損害的持續時間和嚴重程度、價值下降的原因和潛在的恢復期。對於被視為臨時減值的證券(“OTTI”),減值數額在損益表中確認,僅限於與信貸損失有關的數額,而與其他因素有關的減值則在其他綜合收入(損失)中確認。該公司在2017年、2018年和2019年的有價證券上沒有承認OTTI。
長期銀行存款:
長期銀行存款是指截至資產負債表日期限超過一年的存款。存款按其成本列報,包括應計利息。2017年、2018年和2019年期間,存款的年平均利率分別為2.26%、2.57%和2.94%。
財產和設備,淨額:
財產和設備按成本列報,扣除累計折舊。折舊採用直線法計算資產的估計使用壽命,按下列年率計算:
% | ||||
計算機、軟件和設備 |
10 | - | 33 | |
辦公室傢俱和設備 |
7 | - | 33 | |
租賃改良 |
10 | - | 25 | |
(預期租約期限或有效經濟壽命較短) |
公司的長期資產將根據FASB ASC第360-10-35號“長期資產的減值或處置”進行審查,無論何時發生的事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回。將持有和使用的資產的賬面金額的可收回性是通過將其賬面金額與預期由該資產產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量的。如果該資產被視為受損,則應以該資產的賬面金額超過其公允價值的數額來衡量應確認的減值。在為衡量減值而確定長期資產的公允價值時,公司的假設包括市場參與者在對類似資產進行估值時會考慮的那些假設。
要處置的資產按其賬面金額或公允價值減去銷售成本的較低部分報告。2017年、2018年和2019年沒有減值記錄。
租賃:
自2019年1月1日起,該公司通過了主題842,要求承租人確認被列為經營租賃的租約的租賃資產和租賃負債。公司採用了主題842,採用了修改後的追溯過渡方法,將新標準適用於所有在初次申請之日存在的租賃。2019年1月1日以後各報告期的結果和披露要求列在主題842下,而前期數額尚未調整,並繼續按照該公司在主題840項下的歷史會計報告,該項目不要求在資產負債表上確認經營租賃資產和負債。
公司選擇了過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計,這使公司能夠進行歷史租賃分類、公司對合同是租賃還是包含租賃的評估,以及2019年1月1日前存在的任何租賃的初始直接成本。
由於在2019年1月1日採用了主題842,公司記錄的經營租賃ROU資產為9,785美元,經營租賃負債為9,498美元。ROU資產包括287美元的預付款調整數。這種做法不影響公司的初始留存收益,也不影響公司上一年合併的損益表和現金流量表。
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。公司的評估依據的是:(1)合同是否包括已確定的資產;(2)公司在整個使用期間是否從使用該資產中獲得實質上的所有經濟效益;(3)公司是否有權指導在整個使用期間如何以及為何種目的使用所確定的資產。
租賃分為融資租賃和經營租賃。如果租賃符合下列任何一項標準,則將租賃歸類為融資租賃:租約在租賃期限結束前轉讓資產所有權,租賃包含購買資產的選擇權,合理地肯定要行使,租賃期限是資產剩餘使用壽命的主要部分,租賃付款的現值等於或大大超過資產的所有公允價值,或基礎資產具有特殊性質,在租賃期限結束時,預計將無法替代出租人使用。如果租賃不符合上述任何一項標準,則該租約被歸類為經營租賃。由於公司的所有租賃合同都不符合上述任何標準,因此公司的所有租賃合同都應歸類為經營租賃。
ROU資產和負債是根據租賃期內剩餘租約付款的現值在開始日期確認的。為此目的,公司只考慮在開始時固定和可確定的付款。由於公司的大部分租約沒有提供隱含利率,公司在確定租賃付款的現值時,根據開始日期的資料使用增量借款利率。ROU資產還包括在開工前支付的任何租賃付款,並在扣除所收到的任何租賃獎勵後入帳。對所有ROU資產進行減值審查。租約條款可包括在合理地確定公司將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。
公司選擇不承認租賃負債和ROU資產的租賃期限為12個月或更短。
善意:
商譽是按成本進行的,不是攤銷的,而是至少每年或在某些情況下在年度測試之間進行減值測試。公司每年10月1日進行商譽減值年度測試。
該公司在一個業務部門運作,這個部門是唯一的報告單位。
ASC 350允許實體首先評估質量因素,以確定是否有必要進行兩步定量商譽損害測試。如果質量評估沒有導致損害的可能性大於不可能,則不需要進一步的損害測試。如果它確實導致損傷的可能性大於不可能,則執行兩步損傷測試。另外,ASC 350允許實體繞過對任何報告單位的質量評估,直接進行商譽損害測試的第一步。截至2019年12月31日的三年中,沒有任何商譽減值記錄。
無形資產,淨額:
獲得的有一定壽命的無形資產按其估計使用壽命攤銷。公司以直線方式攤銷無形資產,期限從半年到七年半不等。
當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,對具有一定壽命的無形資產進行減值審查。這些資產的可收回性是通過將這些資產的賬面金額與預期產生的未來未折現現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產被視為減值,則應確認的減值等於資產的賬面價值超過其公允市場價值的數額。該公司在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度內沒有出現任何損傷。
對其他公司的投資:
該公司的非有價證券是對私人持有公司的投資,沒有現成的市場價值。
2018年1月1日起,該公司採用了2016-01年“會計準則更新”(ASU),從而改變了未來非有價證券的會計核算方式。在新的會計準則下,股票投資如果不具備容易確定的公允價值,並且沒有資格獲得資產淨值的實際權宜之計,則有資格採用計量辦法。對於公司對私人公司權益證券的股權投資,如果這些證券不具備容易確定的公允價值,公司就選擇了計量備選方案,定義為成本、減值,加上或減去在有序交易中可觀察到的價格變化對同一發行人相同或類似的投資所引起的調整。對投資進行定期審查,以確定其價值是否受到損害,並在必要時記錄調整。
在截至2019年12月31日的年度內,沒有發現任何減值損失。在2018年12月31日終了的一年中,該公司記錄了870美元的損失,原因是根據可觀察到的價格變化對其對一傢俬營公司的投資進行了重新估值。在截至2017年12月31日的年度內,沒有發現任何減值損失。
收入確認:
自2018年1月1日起,公司遵循ASC主題606的規定,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。該指南提供了一個統一的模型,以確定如何確認收入。詳情見注2。
以下是對公司創收的主要活動的描述。當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時,收入即被確認,這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務為交換條件而獲得的考慮。
該公司通過以下步驟確定收入確認:
● |
與客户簽訂合同; |
● |
確定合同中的履行義務; |
● |
確定交易價格; |
● |
將交易價格分配給合同中的履行義務;以及 |
● |
在公司履行履約義務時確認收入。 |
本公司簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合,詳見下文,這些合同一般能夠區別開來,並作為單獨的履約義務入賬。
該公司的收入來自(1)知識產權許可,在某些情況下,知識產權是根據特定客户的要求進行修改的;(2)特許權使用費收入;(3)其他收入,其中包括開發系統和芯片的支持、培訓和銷售收入,這些收入包括在附帶的綜合收入報表中包括的許可和相關收入。
根據ASC 606,本公司為其IP許可收入和相關服務進行核算,為公司客户提供使用本公司知識產權的權利。許可證的申請可以是永久的,也可以是有時限的。根據ASC 606,當客户接受對IP的控制時,本公司將在交付時確認來自IP許可證的收入,因為IP在沒有專業服務、更新和技術支持的情況下運作。該公司的結論是,它的IP許可證是不同的,因為客户可以從軟件本身受益。
公司與客户簽訂的大多數合同都包含多重履約義務。對於這些合同,公司單獨核算個人履行義務,如果它們是不同的。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。IP許可證的獨立銷售價格通常採用剩餘法估算。當以獨立方式出售服務時,通常根據可觀察到的交易來估算服務的獨立銷售價格。
當合同涉及重大融資部分時,公司根據合同雙方(明示或默示)商定的付款時間(明示或默示)向客户提供重大融資利益的時間價值的影響,調整承諾的考慮金額,除非融資期不到一年,而且只有在提供產品或服務之後,這是ASC 606所允許的一種實際權宜之計。
合同收入涉及將公司的知識產權大量定製為特定於客户的規格,這是公司通常作為長期履行的業績義務所承擔的業績義務。公司的業績不創造具有替代用途的資產,公司有可強制執行的支付權。該公司使用基於成本的輸入方法確認這類合同的收入,這種方法確認收入和毛利,因為工作是根據實際發生的費用與合同估計費用總額的比率進行的。未完成合同的估計損失準備金是在首次確定這種損失的時期內,按整個合同的估計損失數額計算的。
從出售包含公司知識產權的被許可人的產品中獲得的收入被歸類為特許權使用費收入。特許權使用費收入是在銷售包含公司知識產權的產品的季度內確認的。特許權使用費是按公司被許可人在銷售包含公司知識產權的產品時獲得的收入的百分比計算的,或者按與被許可方達成的協議中規定的單位計算。對於公司大部分的特許權使用費收入,公司在本季度結束後從其客户那裏收到實際銷售數據,並將其作為未開票的應收賬款入賬。當公司在財務報表最後確定之前沒有收到客户的實際銷售數據,則根據公司對該季度客户銷售額的估計確認特許權使用費收入。
除了許可證費外,與客户簽訂的合同通常還包括提供培訓和郵政合同支持的協議,其中包括電話或電子郵件支持、錯誤更正(錯誤修復)以及未指定的更新和升級。合同中規定了在交付給客户後提供的郵政合同支助費用,第一年通常是強制性的。在強制性期限之後,客户可以每年以類似的條件延長支持協議。該公司認為,後合同支持履行義務是一種獨特的履約義務,隨着時間的推移而得到履行,因此,它確認在合同約定向被許可方提供技術支持的時期內,以直線方式提供後合同支持的收入,通常為12個月。培訓服務被視為超額履行的績效義務,培訓服務的收益被確認為培訓的完成。
銷售開發系統和芯片的收入在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時予以確認。
遞延收入是一種合同責任,包括根據許可證協議收到的未賺得的金額、未獲得的技術支持和尚未確認為收入的客户支付的金額。
公司將銷售佣金資本化為獲得合同的成本,如果這些費用是遞增的,如果預期要收回,則按資產所涉貨物或服務的轉讓模式攤銷。如果預計攤銷期為一年或一年以下,則在發生時將支付佣金。
收入成本:
收入成本包括向以色列經濟和工業部以色列創新管理局(“IIA”)支付的產品、服務和特許權使用費費用(詳見注15)。產品收入成本包括材料、分包商、獲得資產的攤銷(NB-物聯網和ImmerVision技術)以及與產品開發安排相關的開發成本。服務收入費用包括從事服務、培訓和客户支助的人員的薪金和相關費用,以及旅費、辦公室費用和其他支助費用。
所得税:
公司根據責任法確認所得税。它確認遞延所得税資產和負債,以應付資產和負債的財務報告和税基之間臨時差異的預期未來後果。這些差額是用頒佈的法定税率來衡量的,預計這些税率將適用於差額預計逆轉的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入報表中得到確認。
估值備抵是為了將遞延税資產減少到公司認為更有可能實現的淨額。該公司在評估估值津貼的必要性時,考慮到所有現有的證據,包括收入的歷史水平、與未來應納税收入估計數有關的預期和風險以及現行的税務規劃戰略。
本公司根據ASC 740對不確定的税種進行核算。ASC 740-10包含了識別和測量不確定税收狀況的兩步方法.第一步是評估在報税表中採取或預期採取的税收狀況,確定現有證據的權重是否表明,在評估技術優點時,税務狀況更有可能在審計時得到維持,包括解決任何相關的上訴或訴訟程序。第二步是將税收優惠計量為在最終結算時可能實現的超過50%(累積概率)的最大金額。本公司在所得税項下對未確認的税收福利收取利息和罰款。
研發:
研究和開發費用記在已發生的收入綜合報表中。
政府贈款和税收抵免:
公司收到的與經營支出類別有關的政府贈款在與其有關的支出所涉期間記入綜合收入報表。國際投資協會為資助某些經批准的研究和開發項目而提供的特許權費和非使用費贈款,在公司有權獲得此類贈款時,根據所發生的相關費用予以確認,並從研究和開發費用中扣除。
該公司分別為截至2017年12月31日、2017年、2018年和2019年12月31日、2017年、2018年和2019年的年度記錄了4,137美元、3,352美元和5,643美元的贈款。該公司在以色列的子公司有義務支付某些產品銷售總額3%-3.5%的特許使用費,這些產品的開發在前幾年得到了國際投資管理局的贈款。支付這些特許權使用費的義務取決於產品的實際銷售情況。從國際投資協定收到的贈款如不符合贈款的某些標準,可予以償還。
法國研究税收抵免Crédit d‘imp t Recherche(“CIR”)是一種法國的税收獎勵,旨在刺激研究和開發(“R&D”),這與該公司的法國子公司(RivieraWaves和CEVA France)有關。通常情況下,CIR抵消所需繳納的所得税,其餘部分(如果有的話)可以退還。CIR是根據公司提出的符合條件的研發開支索賠額計算的。因此,CIR在收入綜合報表中作為對“研究和發展費用”的扣減。在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度內,該公司記錄的CIR福利分別為1,555美元、2,065美元和2,312美元。
僱員福利計劃:
公司的某些僱員有資格參加一項明確的繳款養卹金計劃(“計劃”)。該計劃的參與者可選擇將其税前收入的一部分推遲到由獨立方管理的計劃中。該公司按參與人應計養卹金薪金的10%的比率繳納養卹金。對該計劃的繳款在綜合收入報表中作為支出入賬。
該公司在美國的業務維持着一項退休計劃(“美國計劃”),根據“國內收入法典”第401(K)條,該計劃可作為遞延薪資安排。美國計劃的參與者可以選擇將税前收入的一部分推遲到美國國税局的年度繳款限額。該公司與每名參與人100%的繳款額相匹配,最多不超過參與人基本工資的6%。每名參與人最多可繳納基本薪酬的15%。對美國計劃的捐款在當年作為費用記入合併收入報表。
截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日終了年度的捐款總額分別為988美元、1 048美元和1 189美元。
應計遣散費:
CEVA以色列子公司對2016年8月1日之前僱用的僱員的遣散費負債是根據以色列遣散費法計算的,依據的是每名僱員最近的工資乘以截至資產負債表日該僱員的僱用年數。以色列子公司的負債由每月存款全額支付,包括遣散費、保險單和應計款項。存入的資金包括截至資產負債表日累計的損益。只有在根據以色列遣散費法或勞動協議履行義務後,才可提取存款。這些保單的價值記作公司綜合資產負債表上的資產。
自2016年8月1日起,以色列子公司與以色列新僱員簽訂的協議根據1963年“Severance薪資法”第14條規定。以色列子公司對遣散費的繳款已經取消了其離職義務。根據僱員每一年的月薪全額繳款後,在遣散費問題上不存在額外義務,以色列子公司也不向該僱員支付額外款項。此外,資產負債表上沒有列出代表僱員交存的相關債務和金額,因為以色列子公司在支付了所需的押金後,依法免除了對僱員的任何義務。
除相關收入外,截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日終了年度的遣散費支出分別為1 413美元、1 818美元和1 826美元。
股權補償:
本公司根據FASB ASC第718號“股票補償”記賬,這要求根據對僱員和非僱員董事的所有基於股權的獎勵的估計公允價值確認補償費用。以股權為基礎的補償主要包括限制性股票單位(“RSU”)以及期權、股票增值權(“SAR”)、基於業績的股票單位(“PSU”)和員工股票購買計劃獎勵。
自2017年1月1日起,公司在修訂後的追溯基礎上採用了2016-09年會計準則更新版“薪酬-股票補償(主題718)”(“ASU 2016-09”)。在ASU 2016-09通過後,公司選擇改變其會計政策,以便在發生沒收時考慮到這些損失。
該公司使用期權定價模型在授予日期估算期權和特區獎勵的公允價值。最終預期授予的部分的價值在公司的合併損益表中被確認為在必要的服務期內的一項開支。該公司確認其期權和非典的價值的補償費用,這是根據加速歸屬方法對每項獎勵的所需服務期進行分級的。
公司確認對其RSU獎勵的價值的補償費用,根據每項獎勵的必要服務期的直線方法,以及基於加速歸因方法對每項獎勵的必要服務期限的PSU獎勵。每個RSU和PSU的公允價值是由授予之日普通股的收盤價決定的市場價值。
該公司使用蒙特卡洛模擬模型的期權和非典授予.蒙特卡羅模擬模型採用了以下假設。預期波動率是根據最近一段時期內的實際歷史股價變動計算的,這段時期截止於授予日期,等於預期期權和特別行政區期限。該公司歷來沒有支付股息,也沒有可預見的派息計劃。無風險利率是以美國國債的收益率為基礎的。蒙特卡羅模型還考慮了次優鍛鍊倍數,其基礎是公司員工在過去幾年的平均鍛鍊行為、期權和SARS的合同期限以及期權持有人和SARS持有人在計算期權和SARS價值時的終止或退休概率。2017年、2018年和2019年期間,這兩種選擇和SARS都沒有得到批准。
根據公司員工股票購買計劃購買普通股的權利的公允價值是在授予之日根據下列假設估算的:
2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||
預期股利收益率 |
0% | 0% | 0% | |||||||||
預期波動率 |
28% | - | 46% | 35% | - | 42% | 42% | - | 43% | |||
無風險利率 |
0.5% | - | 1.1% | 0.7% | - | 2.2% | 2.0% | - | 2.5% | |||
預期沒收 |
0% | 0% | 0% | |||||||||
最多(月)的合同期限 | 24 | 24 | 24 |
在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度內,公司確認了與股票期權、非典、RSU、PSU和員工股票購買計劃有關的基於股權的補償費用如下:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
收入成本 |
$ | 459 | $ | 588 | $ | 630 | ||||||
研究與開發網 |
3,839 | 5,141 | 5,857 | |||||||||
銷售和營銷 |
1,428 | 1,587 | 1,495 | |||||||||
一般和行政 |
2,967 | 3,051 | 2,736 | |||||||||
權益補償費用總額 |
$ | 8,693 | $ | 10,367 | $ | 10,718 |
截至2019年12月31日,與未歸屬股票期權、非典和員工股票購買計劃相關的未確認薪酬支出為97美元。預計這一數額將在一年的加權平均期間內確認.截至2019年12月31日,與未歸屬的RSU和PSU有關的未確認賠償費用為13 969美元。預計這一數額將在1.5年的加權平均期間內確認.
金融工具的公允價值:
現金、現金等價物、短期銀行存款、貿易應收賬款、其他應收賬款、貿易應付賬款和其他應付賬款的賬面金額,由於這些票據的短期到期期限,接近公允價值。有價證券和衍生工具按公允價值記賬。有關更多信息,請參見附註5。
綜合收入(損失):
本公司根據FASB ASC第220號“綜合收益”的規定核算綜合收益(損失)。該報表確立了在一套完整的通用財務報表中報告和顯示綜合收入(損失)及其組成部分的標準。綜合收入(損失)一般是指股東權益在此期間發生的所有變化,但由股東投資或分配給股東的變動除外。該公司確定,其其他綜合收益(損失)項目涉及套期保值衍生工具和有價證券的未實現損益(扣除税後)。
信貸風險集中:
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、銀行存款、有價證券、外匯合同和貿易應收款。公司將剩餘現金投資於金融機構的現金存款和有價證券,並制定了有關多樣化和到期日的指導方針,以保持投資的安全和流動性。
該公司的大部分現金和現金等價物投資於美國、歐洲和以色列主要銀行的高級存單。一般而言,現金和現金等價物以及銀行存款可在活期贖回,因此它們的信用風險很小。儘管如此,在這些銀行的存款超過了聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險限額或外國法域的類似限額,只要這類存款在這些外國法域得到保險。一般來説,這些現金等價物可以根據需要贖回,因此管理層認為這具有較低的風險。短期和長期銀行存款存放在金融機構中,管理層認為這些機構具有較高的信用地位,因此,由於地域或信貸集中,信用風險最小。此外,公司持有主要由公司債券組成的投資組合。該公司有能力持有這些投資,直至市場價值或到期日暫時下降;因此,截至2019年12月31日,公司認為與其投資有關的損失是暫時的,2019年期間沒有確認減值損失。然而,該公司無法保證其投資的市場價值將會下降。
該公司主要受到美國利率水平波動的影響。在利率上升的情況下,固定利率投資可能受到不利影響,而利率下降可能會降低可變利率投資的預期利息收入。
該公司面臨金融市場風險,包括利率變化。該公司通常不試圖減少或消除其投資證券的市場敞口,因為它的大部分投資是短期的。
該公司的貿易應收賬款在地理上是多種多樣的,主要在亞太地區,也在美國和歐洲。與貿易應收款有關的信貸風險集中受到信貸限額、正在進行的信用評估和賬户監測程序的限制。本公司對其客户進行持續的信用評估,到目前為止還沒有遭受任何物質損失。公司對其收回未清應收賬款的能力作出判斷,併為收款可疑的應收賬款部分提供備抵。備抵是根據對所有重大未清應收款的具體審查作出的。在確定條款時,公司將考慮應收款的預期可收性。
餘額 期初 |
加法 |
演繹 |
餘額 期末 |
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截至2019年12月31日止的年度 |
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可疑賬户備抵 |
$ | — | $ | 327 | $ | — | $ | 327 | ||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
可疑賬户備抵 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
2017年12月31日終了年度 |
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可疑賬户備抵 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
本公司沒有表外集中的信用風險.
衍生和套期保值活動:
該公司遵循FASB ASC第815號“衍生工具和套期保值”的要求,要求公司在公允價值財務狀況表中將其所有衍生工具確認為資產或負債。衍生工具公允價值(即損益)變化的會計核算,取決於該工具是否已被指定為套期保值交易的一部分,並進一步取決於套期保值交易的類型。對於被指定為套期保值工具並符合條件的衍生工具,公司必須根據被套期保值的風險,指定該套期工具為公允價值套期保值、現金流套期保值或外國業務淨投資的套期保值。由於公司的全球業務,它在正常的業務過程中面臨外匯匯率波動的風險。該公司的國庫政策允許它通過購買外匯遠期或期權合同(“套期保值合同”)來抵消與某些外幣敞口的影響有關的風險。不過,該政策禁止該公司為謀取利潤而對此類對衝合約進行投機。為了防止當年以美元以外貨幣支付的工資所造成的預計外幣現金流量增加,該公司制定了一項外幣現金流量套期保值計劃。該公司以美元以外的貨幣對其非美國僱員的預期薪資進行1至12個月的套期保值。因此,當美元兑外幣升值時,未來外幣費用現值的下降被套期保值合同公允價值的損失所抵消。相反,當美元走軟時, 未來外匯費用現值的增加被套期保值合同公允價值的收益所抵消。這些套期保值合約被指定為現金流套期保值。
對於被指定為現金流量套期保值並符合條件的衍生工具(即對衝可歸因於某一特定風險的預期未來現金流量多變性的風險敞口),衍生工具的損益報告為其他綜合收益(損失)的組成部分,並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。
由於採用了附註1中討論的新會計準則,即“最近通過會計公告”,從2019年1月1日起,指定並符合現金流動套期保值條件的衍生工具的損益記錄在其他綜合收益(虧損)累計中,並在指定的預測交易或對衝項目影響收益的同一會計期間重新分類為收益。在2019年1月1日之前,現金流量對衝無效被單獨衡量,並立即在收益中報告。在2017年和2018年期間,現金流對衝無效並不重要。
截至2018年12月31日和2019年12月31日,該公司持有的出售美元套期保值合約的名義本金分別為9,100美元和5,500美元。
廣告費用:
廣告費用記在已發生的收入綜合報表中。截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的廣告支出分別為1,118美元、1,080美元和996美元。
國庫券:
公司根據董事會授權的股票回購計劃,通過公開市場購買和回購計劃,不時回購其普通股。
普通股的回購作為國庫券入賬,導致股東權益的減少。當國有股被重新發行時,公司根據FASB ASC第505-30號“國庫股票”的規定進行再發行,並用加權平均法將回購成本超過發行價的部分計入留存收益。採購成本是根據特定的識別方法計算的。如果採用加權平均法的回購成本高於發行價格低於發行價格,則公司將差額計入額外的已付資本。
淨收益 普通股每股:
每股基本淨收益是根據每年發行的普通股加權平均數量計算的。每股稀釋淨收益是根據每年發行的普通股加權平均數量計算的,加上根據FASB ASC第260號“每股收益”計算的被認為在年內發行的普通股的稀釋潛力股份。
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
分子: |
||||||||||||
淨收益 |
$ | 17,028 | $ | 574 | $ | 28 | ||||||
分母(千): |
||||||||||||
基本加權平均普通股 |
21,771 | 22,034 | 21,932 | |||||||||
股票獎勵的效果 |
790 | 469 | 391 | |||||||||
稀釋加權平均普通股 |
22,561 | 22,503 | 22,323 | |||||||||
每股基本淨收益 |
$ | 0.78 | $ | 0.03 | $ | 0.00 | ||||||
稀釋每股淨收益 |
$ | 0.75 | $ | 0.03 | $ | 0.00 |
在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日、2017年、2018年和2019年12月31日終了的年度,與非上市期權(sars、rsu和psu)相關的加權平均股票數量分別為29,892股、161,362股和184,947股,不包括在稀釋後每股淨收益的計算中。
最近發佈的會計公告:
2016年1月,FASB發佈了題為“金融工具-金融工具的信用損失”的ASU 2016-13,其中要求對與金融資產有關的預期信貸損失按攤銷成本進行計量,並通過信貸損失備抵記錄可供出售的債務證券。ASU 2016-13將可供出售的債務證券的信貸損失金額限制為賬面價值超過公允價值的金額,如果公允價值增加,還需要逆轉先前確認的信用損失。新標準將於2020年1月1日以後的中期和年度生效,並允許儘早採用。該公司預計,這一新的指導將不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,“無形資產:商譽和其他:簡化商譽損害測試”。為了簡化隨後的商譽計量,修正案從商譽減值測試中刪除了第二步。年度或中期商譽減值測試是通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行的。應對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用;但是,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外,在計算商譽減值損失時,應考慮可扣減商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。修正案還取消了對任何賬面金額為零或為負數的報告單位執行商譽減值測試第2步的要求。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行定性損害測試。修正案應在未來的基礎上適用。會計原則變更的性質和原因應在轉軌時披露。在2019年12月15日以後的財政年度或任何臨時商譽減值測試中,應採用本更新中的修正案。允許在2017年1月1日後的測試日期上儘早採用。該公司預計,這一新的指導將不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),簡化了所得税會計。ASU 2019-12適用於年度報告期,並在這些年內,從2020年12月15日起生效。公司目前正在評估新指南對公司合併財務報表的影響。
附註2:收入確認
2014年5月,財務會計準則委員會發布了與收入確認有關的新指南,其中概述了一個全面的收入確認模式,取代了大多數先前的收入確認指南。ASC 606要求公司將收入確認為對轉讓給客户的貨物或服務的控制,其數額應反映出為換取這些貨物或服務而收到的預期代價。它定義了一種識別收入的五步方法,這可能要求公司比先前的指導下更多地使用判斷和做出更多的估計。該公司於2018年1月1日對初次申請之日的所有未結合同採用ASC 606,並採用經修改的回顧性方法適用該標準,其累積效應是,適用ASC 606確認為對期初留存盈餘的調整。2018年1月1日以後開始的報告期的結果列在ASC 606項下,而前期數額未作調整,並繼續按照以往各期的現行會計準則報告。由於採用ASC 606的累積影響,截至2018年1月1日,該公司營業留存收益淨增8,555美元。由於採用ASC 606,2018年12月31日終了年度的收入增加了4078美元。
關於公司的許可證業務,ASC 606的採用對公司的財務報表產生了重大影響,因為某些交付品現在可被視為有別於其他業績義務的不同的業績義務,並將使用相對獨立的銷售價格基礎加以衡量,並相應地被確認為收入。根據以往各期間實行的會計準則,涉及多個要素的許可證安排所得收入根據“剩餘法”分配給每個要素,而供應商的具體客觀證據(“VSOE”)對所有未交付的要素都有公允價值,而VSOE不存在於其中一個交付要素。如果未交付部分不存在公允價值的VSOE,則收入將推遲到安排的所有部分交付,或VSOE是為未交付的部分開發的,兩者以第一位為準。
至於該公司的特許權使用費業務,ASC 606也產生了重大影響。根據以往各期實行的會計準則,該公司將以銷售為基礎的特許權使用費確認為被許可人報告特許使用費的該季度的收入,反映了被許可人上一季度的銷售情況以及所有其他收入確認標準。根據ASC 606,公司必須在相關銷售發生期間估算和確認基於銷售的特許權使用費。因此,截至2018年12月31日,公司財務狀況報表中未開單應收賬款增加了8,597美元。
根據ASC 606,實體在滿足性能義務時或滿足性能義務時,通過在某個時間點或一段時間內向客户轉讓IP許可證或服務來確認收入。該公司在交付其知識產權後的某一時間點確認其大部分收入。隨着時間的推移,該公司確認了合同會計準則所涵蓋的大量許可證定製合同的收入,使用成本輸入來衡量其履行業績義務的進展情況,這與採用ASC 606之前的方法類似。
下表列出了在本報告所述期間結束時與未清償或部分未清償的業績債務有關的未來期間預計將確認的收入估計數。估計收入不包括特許權使用費或未行使的續約合同:
2020 |
2021 |
|||||||
許可證和相關收入 |
$ | 16,269 | $ | 1,889 |
在採用ASC 606時,公司必須資本化在此期間與銷售有關的增量成本,主要是合同簽訂時賺取的銷售佣金。截至2018年1月1日,即公司採用ASC 606之日,該公司資本化了239美元與未完成合同有關的合同採購費用。對於期限不超過一年的合同,公司遵循ASC 606的實際權宜之計,並在發生這些費用時支付這些費用;對於壽命超過一年的合同,公司按每項已完成的合同履行義務按比例記錄這些費用。截至2018年12月31日和2019年12月31日止的年度,攤銷額分別為120美元和183美元,資本化成本沒有減值損失。截至2019年12月31日,遞延銷售佣金為96美元。
收入分類:
下表提供按主要地理市場、主要產品線和收入確認時間分列的收入情況(千):
2018年12月31日 |
截至2019年12月31日止的年度 |
|||||||||||||||||||||||
發牌及 相關收入 |
版税 |
共計 |
發牌及 相關收入 |
版税 |
共計 |
|||||||||||||||||||
主要地理市場 |
||||||||||||||||||||||||
美國 |
$ | 6,260 | $ | 2,094 | $ | 8,354 | $ | 15,203 | $ | 1,424 | $ | 16,627 | ||||||||||||
歐洲和中東 |
3,672 | 13,698 | 17,370 | 5,282 | 16,211 | 21,493 | ||||||||||||||||||
亞太 |
30,514 | 21,639 | 52,153 | 27,405 | 21,627 | 49,032 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 40,446 | $ | 37,431 | $ | 77,877 | $ | 47,890 | $ | 39,262 | $ | 87,152 | ||||||||||||
主要產品/服務項目 |
||||||||||||||||||||||||
連接產品(用於手機和其他設備的基帶、藍牙、Wi-Fi、NB-物聯網和SATA/SAS) |
$ | 30,628 | $ | 35,055 | $ | 65,683 | $ | 36,471 | $ | 34,206 | $ | 70,677 | ||||||||||||
智能傳感產品(AI、傳感器融合、音頻/聲音、成像和視覺) |
9,818 | 2,376 | 12,194 | 11,419 | 5,056 | 16,475 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 40,446 | $ | 37,431 | $ | 77,877 | $ | 47,890 | $ | 39,262 | $ | 87,152 | ||||||||||||
收入確認的時間安排 |
||||||||||||||||||||||||
在某一時間點轉移的產品 |
$ | 30,744 | $ | 37,431 | $ | 68,175 | $ | 33,794 | $ | 39,262 | $ | 73,056 | ||||||||||||
產品和服務隨時間轉移 |
9,702 | — | 9,702 | 14,096 | — | 14,096 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 40,446 | $ | 37,431 | $ | 77,877 | $ | 47,890 | $ | 39,262 | $ | 87,152 |
合同餘額:
下表提供了與客户簽訂的合同中的貿易應收款、未開單應收款和合同負債的信息(千):
(2018年12月31日) |
(一九二零九年十二月三十一日) |
|||||||
貿易應收款 |
$ | 9,971 | $ | 11,066 | ||||
未開單應收款(與許可證和相關收入有關) |
6,745 | 5,269 | ||||||
未開單應收款(與特許權使用費有關) |
9,440 | 11,972 | ||||||
遞延收入(短期合同負債) |
3,593 | 3,642 |
本公司根據合同付款時間表從客户處收取款項;當考慮權變成無條件時,貿易應收帳款被記錄下來,並向客户開具發票。未開單的與許可證和其他有關的應收帳款包括與公司合同權利有關的數額,即尚未開具發票的已完成的業績目標的考慮權。與特許權使用費有關的未開單應收賬款入賬,因為公司確認了該季度獲得的特許使用費收入,但尚未按從客户收到的實際銷售數據開具發票,或在適用情況下,按公司估計收入開具發票。合同負債(遞延收入)包括在履行合同之前收到的付款,並以合同確認的相關收入實現。
在截至2019年12月31日的年度內,該公司確認在2019年1月1日的遞延收入(短期合同負債)餘額中包括了3,593美元。
實際利益和豁免:
公司通常在發生銷售佣金時支付費用,因為攤銷期將不到一年。公司在公司的合併損益表中記錄銷售和營銷費用中的這些費用。
本公司不評估一項合同是否有重要的融資部分,如果合同開始時的預期是,從客户付款到向客户轉讓承諾的貨物或服務之間的期限將是一年或更短。
附註3:有價證券
以下是2018年12月31日和2019年12月31日可供出售的有價證券的摘要:
截至2019年12月31日 |
||||||||||||||||
攤銷 成本 |
毛額 |
毛額 |
公平 價值 |
|||||||||||||
可供出售-在一年內到期: |
||||||||||||||||
公司債券 |
$ | 18,224 | $ | 16 | $ | (11 | ) | $ | 18,229 | |||||||
18,224 | 16 | (11 | ) | 18,229 | ||||||||||||
可供出售的-在一年至五年後到期: |
||||||||||||||||
公司債券 |
46,593 | 168 | (123 | ) | 46,638 | |||||||||||
46,593 | 168 | (123 | ) | 46,638 | ||||||||||||
共計 |
$ | 64,817 | $ | 184 | $ | (134 | ) | $ | 64,867 |
截至2018年12月31日 |
||||||||||||||||
攤銷 成本 |
毛額 |
毛額 |
公平 價值 |
|||||||||||||
可供出售-在一年內到期: |
||||||||||||||||
公司債券 |
$ | 6,094 | $ | — | $ | (32 | ) | $ | 6,062 | |||||||
6,094 | — | (32 | ) | 6,062 | ||||||||||||
可供出售的-在一年至五年後到期: |
||||||||||||||||
存款證書 |
747 | — | — | 747 | ||||||||||||
政府債券 |
501 | — | (5 | ) | 496 | |||||||||||
公司債券 |
71,350 | 134 | (1,320 | ) | 70,164 | |||||||||||
72,598 | 134 | (1,325 | ) | 71,407 | ||||||||||||
共計 |
$ | 78,692 | $ | 134 | $ | (1,357 | ) | $ | 77,469 |
下表列出截至2018年12月31日和2019年12月31日處於未實現虧損狀況的投資的未實現虧損毛額和公允價值,以及這些投資持續虧損的時間長短:
少於12個月 |
12個月或以上 |
|||||||||||||||
公允價值 |
毛額 未實現 損失 |
公允價值 |
毛額 未實現 損失 |
|||||||||||||
截至2019年12月31日 |
$ | 22,852 | $ | (102 | ) | $ | 14,231 | $ | (32 | ) | ||||||
截至2018年12月31日 |
$ | 16,580 | $ | (192 | ) | $ | 52,590 | $ | (1,165 | ) |
截至2018年12月31日和2019年12月31日,管理層認為,減值不是臨時性的,因此未實現的損失記在累積的其他綜合收入(損失)中。
下表列出出售可供出售的有價證券的實際收益和虧損總額:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
出售可供出售的有價證券的實際收益總額 |
$ | 47 | $ | 4 | $ | 13 | ||||||
出售可供銷售的有價證券的實際損失總額 |
$ | (47 | ) | $ | (71 | ) | $ | (41 | ) |
附註4:租賃
本公司根據營運租約實質上租用其所有辦公空間和車輛。該公司的租約原租期為2020年至2034年。許多租約包括一個或多個更新選項。公司在確定租賃期限時不承擔續約,除非在租約開始時認為續約是合理肯定的。該公司可選擇將其主要辦公空間之一的租約延長至2028年,這是相當肯定的續約。在計算租賃責任時所包括的租賃付款包括:固定的不可取消的租賃付款,在合理地確定續約期將得到行使的情況下,可選擇的續簽期的付款,以及提前終止選擇的付款,除非合理地確定租約不會提前終止。
以下是本公司所有經營租契的加權平均剩餘租約條款及貼現率摘要:
(一九二零九年十二月三十一日) |
|||
加權平均剩餘租約期限(年份) |
7.65 | ||
加權平均貼現率 |
3.73% |
2019年12月31日終了年度的業務租賃費用總額為2 238美元。2019年12月31日終了年度,用於計算業務租賃負債數額的現金為2 173美元。
租賃債務的到期日如下:
2020 |
$ | 2,434 | ||
2021 |
1,795 | |||
2022 |
1,481 | |||
2023 |
1,271 | |||
2024 |
1,089 | |||
2025年及其後 |
4,228 | |||
未貼現現金流動總額 |
12,298 | |||
較少估算的利息 |
1,632 | |||
租賃負債現值 |
$ | 10,666 |
附註5:公允價值計量
FASB ASC第820號“公允價值計量和披露”定義了公允價值,建立了衡量公允價值的框架。公允價值是一種退出價格,是指在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移負債而收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量方法,應當根據市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設來確定。建立了三級公允價值等級制度,作為考慮這些假設和在計量公允價值的估價方法中所使用的投入的基礎:
一級 |
在活躍市場未經調整的報價,可在計量日獲取相同、不受限制的資產或負債; |
二級 |
非活躍市場的報價,或在資產或負債的整個時期內可直接或間接觀察到的投入;以及 |
三級 |
所需投入對公允價值計量具有重要意義且不可觀測的價格或估價技術(得到很少或根本沒有市場活動的支持)。 |
本公司以公允價值衡量其有價證券、外幣衍生合約及在其他公司的投資。有價證券和外幣衍生產品合同屬於二級,因為估價投入是根據報價和類似工具的市場可觀測數據確定的。對其他公司的投資屬於第三級,因為公司使用交易日的可觀測交易價格和其他不可觀測的投入(包括波動性)以及其持有的證券的權利和義務,根據估值方法估算價值。
下表列出按公允價值等級按公允價值計量的公司資產和負債。根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對資產和負債進行整體分類。
描述 |
十二月三十一日, 2019 |
一級 |
二級 |
三級 |
||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
有價證券: |
||||||||||||||||
公司債券 |
$ | 64,867 | — | $ | 64,867 | — | ||||||||||
外匯合同 |
56 | — | 56 | — |
描述 |
十二月三十一日, 2018 |
一級 |
二級 |
三級 |
||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
有價證券: |
||||||||||||||||
存款證書 |
$ | 747 | — | $ | 747 | — | ||||||||||
政府債券 |
496 | — | 496 | — | ||||||||||||
公司債券 |
76,226 | — | 76,226 | — | ||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||
外匯合同 |
77 | — | 77 | — |
附註6:財產和設備,淨額
按主要分類分類的資產構成如下: |
截至十二月三十一日, |
|||||||
2018 |
2019 |
|||||||
費用: |
||||||||
計算機、軟件和設備 |
$ | 16,431 | $ | 19,182 | ||||
辦公室傢俱和設備 |
832 | 889 | ||||||
租賃改良 |
2,880 | 3,368 | ||||||
20,143 | 23,439 | |||||||
減-累計折舊 |
(12,799 | ) | (15,560 | ) | ||||
財產和設備,淨額 |
$ | 7,344 | $ | 7,879 |
該公司在截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度中分別記錄了2,915美元和3,104美元的折舊費用。
附註7:商譽和無形資產淨額
(a) |
商譽: |
商譽的變化如下:
截至12月31日的年度, |
||||||||
2018 |
2019 |
|||||||
截至1月1日餘額, |
$ | 46,612 | $ | 46,612 | ||||
採辦 |
— | 4,458 | ||||||
截至12月31日的餘額, |
$ | 46,612 | $ | 51,070 |
(b) |
無形資產: |
2018年12月31日 |
截至2019年12月31日止的年度 |
||||||||||||||||||||||||||
加權 平均 攤銷 期間(年份) |
總攜帶 金額 |
累積 攤銷 |
網 |
總攜帶 金額 |
累積 攤銷 |
網 |
|||||||||||||||||||||
無形資產-可攤銷: |
|||||||||||||||||||||||||||
與購置RivieraWaves有關的無形資產 |
|||||||||||||||||||||||||||
客户關係 |
4.5 | $ | 272 | $ | 272 | $ | — | $ | 272 | $ | 272 | $ | — | ||||||||||||||
客户積壓 |
1.5 | 93 | 93 | — | 93 | 93 | — | ||||||||||||||||||||
核心技術 |
5.1 | 5,796 | 4,955 | 841 | 5,796 | 5,796 | — | ||||||||||||||||||||
與收購Hillcrest實驗室業務有關的無形資產 |
|||||||||||||||||||||||||||
客户關係 |
4.4 | — | — | — | 3,518 | 395 | 3,123 | ||||||||||||||||||||
客户積壓 |
0.5 | — | — | — | 72 | 65 | 7 | ||||||||||||||||||||
核心技術 |
7.5 | — | — | — | 2,475 | 150 | 2,325 | ||||||||||||||||||||
與潛入式視覺技術投資相關的無形資產 |
|||||||||||||||||||||||||||
核心技術 |
6.4 | — | — | — | 7,063 | 472 | 6,591 | ||||||||||||||||||||
與投資於NB-物聯網技術有關的無形資產 |
|||||||||||||||||||||||||||
NB-物聯網技術(*) |
7.0 | 2,200 | 341 | 1,859 | 1,961 | 583 | 1,378 | ||||||||||||||||||||
無形資產總額 |
$ | 8,361 | $ | 5,661 | $ | 2,700 | $ | 21,250 | $ | 7,826 | $ | 13,424 |
|
(*)2018年第一季度,該公司簽訂了一項協議,購買了價值2 800美元的某些鈮-碘技術,其中價值600美元的技術尚未收到。截至2019年12月31日,在這2 200美元中,210美元尚未造成現金流出。此外,該公司還參加了由香港政府贊助的支持上述投資的方案,因此,該公司在2019年期間收到了239美元與NB-物聯網技術有關的款項,這筆金額從無形資產的賬面總額中減少。該公司在公司的合併損益表中以“收入成本”記錄了NB-物聯網技術的攤銷成本。 |
今後估計的年度攤銷費用如下:
2020 |
$ | 2,588 | ||
2021 |
2,582 | |||
2022 |
2,581 | |||
2023 |
1,906 | |||
2024 |
1,852 | |||
2025年及其後 |
1,915 | |||
$ | 13,424 |
該公司記錄的截至2018年12月31日和2019年12月31日的攤銷費用分別為1 242美元和2 165美元。
附註8:應計費用和其他應付款
截至十二月三十一日, |
||||||||
2018 |
2019 |
|||||||
工程應計項目 |
$ | 884 | $ | 788 | ||||
專業費用 |
752 | 629 | ||||||
政府贈款 |
417 | 527 | ||||||
應付所得税淨額 |
141 | 88 | ||||||
與設施有關的應計項目 |
259 | 284 | ||||||
無形資產購買應付款 |
750 | 204 | ||||||
其他 |
1,141 | 1,228 | ||||||
共計 |
$ | 4,344 | $ | 3,748 |
附註9:股東權益
a.普通股:
普通股持有人有權在公司股東投票表決的所有事項上每股投一票。在公司清算、解散或清盤的情況下,普通股持有人有權按比例分享公司的所有資產。因此,董事會可以宣佈從合法可用的資金中提取股息,普通股持有人有權按比例收取任何此類股息。普通股持有人沒有優先購買權或其他認購權將其股份轉換為任何其他證券。
b.優先股:
本公司獲授權發行至多5,000,000股“空白支票”優先股,每股票面價值0.001美元。這種優先股可由董事會不時發行一個或多個系列。這些系列可能具有名稱、偏好和相對、參與、任擇或其他特殊權利以及其中的任何限制、限制或限制,包括股利權利、轉換權、交換權、表決權、贖回權(包括償債和購買基金規定),以及公司董事會可能確定的解散優先權。
c.股份回購計劃:
2008年8月,該公司宣佈,其董事會批准了一項回購至多100萬股普通股的計劃,該計劃在2010、2013和2014年進一步延長了500萬股。2018年5月,公司董事會授權公司再購買70萬股普通股。
截至2019年12月31日,根據該公司的股份回購計劃,沒有可供回購的普通股。
2017年,該公司沒有回購任何普通股。2018年,該公司以每股30.51美元的平均收購價回購了655,876股普通股,總收購價為20,008美元。2019年,該公司以每股25.66美元的平均收購價回購了355,180股普通股,總收購價為9,113美元。
d.僱員和非僱員股票計劃:
公司根據公司的股權計劃,向公司及其附屬公司的僱員和非僱員董事授予股票期權組合、SARS上限和RSU,並根據公司2002年員工股票購買計劃向公司及其子公司的僱員提供購買普通股的權利。
特區單位賦予持有人在指定時間內按公司普通股的預設價格增值股票的權利。行使單位時,通過發行公司普通股支付增值金額。最高限額限制了每個特區單位的最高收入。非典被認為是一種股權工具,因為它是一個淨股權結算獎勵,上限為上限(2016年前幾年所有特區贈款的400%)。自2016年起,該公司停止發放特區單位)。根據公司股票激勵計劃授予的期權和非典是在授予日按公司普通股的公平市場價值授予的。根據股票獎勵計劃授予僱員的期權和非典,在一年後以該期權所依據的股份的25%歸屬,其餘股份在今後36個月內分得相等的份額,使所有股票在四年後歸屬。授予非僱員董事的期權在期權授予的每一週年中歸屬於該期權所依據的股份的25%。
與該公司收購RivieraWaves有關的是,2014年7月7日,該公司向加入RivieraWaves公司的27名與此次收購有關的員工發佈了總計113,000份非典。這些贈款的價值不包括在RivieraWaves的購置價格中。根據納斯達克上市規則第5635(C)(4)條,非典是在公司現有股權計劃之外發放的,是對這些人在公司就業的重要誘因。所有嚴重急性呼吸系統綜合症的售價為15.17元,為批出日期的公平市價,為期四年,其中25%在一年後歸屬,其餘部分則在其後36個月內平分,直至2018年12月31日為止,所有該等嚴重急性呼吸系統綜合症均須視乎僱員在每個轉歸日期的持續服務而定。“嚴重急性呼吸系統綜合症”的最高收入上限為400%,由批出日期起計滿7年,並須受個別特區協議的條款及條件規限。特區政府的撥款已獲公司董事局賠償委員會批准。
截至2019年12月31日止,本公司股票期權及非典型肺炎活動及有關資料摘要如下:
數目 SAR單位(1) |
加權 練習 價格 |
加權 平均 殘存 契約性 術語 |
骨料 內在價值 |
|||||||||||||
年初未付 |
702,817 | $ | 19.88 | 4.3 | $ | 2,708 | ||||||||||
獲批 |
— | — | ||||||||||||||
行使 |
(54,834 | ) | 16.71 | |||||||||||||
沒收或過期 |
(5,730 | ) | 20.08 | |||||||||||||
年底未繳(2) |
642,253 | $ | 20.14 | 3.5 | $ | 4,718 | ||||||||||
年底可鍛鍊(3) |
616,253 | $ | 19.80 | 3.4 | $ | 4,718 |
(1) |
特區單位可自由兑換,最多可兑換公司普通股的股份,相等於須獲批給的特區單位的75%。 |
(2) |
由於特別行政區撥款的上限,該筆未償還款項相當於行使時可發行的公司普通股的最高596,877股。 |
(3) |
由於特別行政區補助金的上限,可行使的數額最多相當於行使時可發行的公司普通股的570,877股。 |
2017年、2018年和2019年,該公司沒有提供期權和/或非典。
截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日,期權和SARS的內在價值分別為15,188美元、384美元和629美元。
截至2019年12月31日,給予公司及其附屬公司僱員的選擇權及給予公司非僱員董事的選擇權,已按以下範圍劃分:
突出 |
可鍛鍊 |
|||||||||||||||||||||||
行使價格 (範圍) |
數 的 和SARS |
加權 平均 契約 壽命(年份) |
加權 平均 價格 |
數 的 和SARS |
加權 平均 契約 壽命(年份) |
加權 平均 價格 |
||||||||||||||||||
14.16 | - | 18.62 | 299,836 | 2.5 | $ | 15.64 | 299,836 | 2.5 | $ | 15.64 | ||||||||||||||
19.36 | - | 19.83 | 172,166 | 4.1 | $ | 19.42 | 172,166 | 4.1 | $ | 19.42 | ||||||||||||||
24.86 | - | 30.60 | 170,251 | 4.8 | $ | 28.81 | 144,251 | 4.4 | $ | 28.88 | ||||||||||||||
642,253 | 3.5 | $ | 20.14 | 616,253 | 3.4 | $ | 19.80 |
RSU裁決是指在授予或其部分轉讓時發行公司普通股股份的協議。授予僱員的RSU一般每年分期付款三次,從發放日期一週年開始。在2017年年底之前,授予非僱員董事的RSU通常將在授予日期一週年時全數授予。從2018年開始,授予非僱員董事的RSU通常每年分批兩次,從授予日期一週年開始。
2019年5月7日,公司董事會的賠償委員會(“委員會”)批准了一項於2019年2月19日授予公司首席執行官(“首席執行官”)的對RSU裁決的修正,該裁決由30000個RSU組成,為期三年(“PROR RSU獎勵”)。委員會和首席執行幹事共同同意修改前RSU獎。代替先前的RSU獎,首席執行官收到了(1)10,000個基於時間的RSU,從2020年2月19日1/3開始具有相同的三年歸屬原時間表;(2)根據公司實現了董事會批准的2019年許可證和相關收入目標(“2019許可證收入目標”),有機會獲得多達24,000股基於業績的PSU股票。如果該公司的業績相當於2019年許可證收入目標的100%,首席執行官將獲得20,000個PSU。如果該公司的業績介於2019年許可證收入目標的90%至99%之間,首席執行官將得到同樣比例的20,000個PSU。如果公司的業績超過2019年許可證收入目標的100%,那麼2019年許可證收入目標每增加1%,最高達到120%,就會使授予首席執行官的20,000個PSU中的1%增加1%。2019年,該公司實現了2019年許可證收入目標的116%,因此根據PSU的獎勵條件,首席執行官收到了23200個PSU。PSU的歸屬期限為三年,其中1/3的PSU於2020年2月19日歸屬,此後其餘PSU的1/3將分別歸屬於2021年2月19日和2022年2月19日。
2019年7月19日,該公司向22名因公司收購Hillcrest實驗室業務而加入該公司的員工發放了共計52,000個RSU。RSU是根據納斯達克上市規則5635(C)(4)在公司現有股權計劃之外授予的,並作為就業誘因。RSU的定價為25.41美元,為授予日的公平市價,並將在三年內歸屬,其中34%的RSU在一年後歸屬,其餘的則在隨後的24個月內平分,使所有RSU在三年後歸屬,但須在每一歸屬日期繼續服務。
該公司在2019年12月31日終了年度的RSU和PSU活動及相關信息摘要如下:
數RSU和 PSU |
加權平均 贈款-日期 公允價值 |
|||||||
年初未獲授權 |
564,390 | $ | 32.28 | |||||
獲批 |
509,309 | 27.74 | ||||||
既得利益 |
(282,557 | ) | 29.94 | |||||
被沒收 |
(58,578 | ) | 31.18 | |||||
年底未獲授權 |
732,564 | $ | 30.11 |
庫存計劃
截至2019年12月31日,公司維持着公司2003年董事股票期權計劃(“董事計劃”)和2011年股票激勵計劃(“2011年計劃”,以及董事計劃,即“股票計劃”)。
截至2019年12月31日,根據股票計劃,購買671,132股普通股的期權、非典、RSU和PSU可以獲得批准。
2011年股票激勵計劃
2011年計劃由公司董事會於2011年2月通過,股東於2011年5月17日通過。最多235萬股普通股(如發生未來股票分拆、未來股票紅利或普通股或公司資本結構的其他類似變化時可作調整),再加上根據公司2002年股票獎勵計劃(“2002年計劃”)仍可獲得授標的股份數目,再加上因2002年計劃中先前授予的獎勵被沒收、終止或到期而返回2002年計劃的任何股份(但在發生股票分拆和其他類似事件時可作調整),留待根據2011年計劃發行。“2002年計劃”自動終止,並被“2011年計劃”取代,但以前根據“2002年計劃”給予的任何裁決應根據其任期繼續有效。截至2019年12月31日,2002年計劃中沒有剩餘的未償股權獎勵。
2011年計劃規定授予獎勵股票期權,旨在符合“國內收入法”第422條、非合格股票期權、限制性股票、RSU、股利等價權和股票增值權。公司的高級人員、僱員、董事、外部顧問和顧問,以及公司目前和未來的母公司和子公司的顧問,都有資格根據2011年計劃獲得獎勵。根據現行的美國税法,激勵股票期權只能授予僱員。2011年計劃允許公司董事會或其委員會決定受贈方如何支付其獎勵的行使或購買價格。
除非提前終止,否則2011年計劃將於2021年2月生效。
公司董事會或其委員會有權管理2011年計劃。公司董事會有權通過、修訂和廢除與2011年計劃有關的行政規則、準則和做法,並解釋其規定。
二00三年股票期權計劃董事
根據董事計劃,1,350,000股普通股(如發生未來股票分拆、未來股票分紅或普通股或公司資本結構的其他類似變化,可作調整)。
“董事計劃”規定向非僱員董事授予非合格股票期權.期權必須在授予之日以相當於普通股公平市場價值的行使價格授予。期權期限不得超過十年。
根據“董事計劃”的原有條款,(A)任何成為公司非僱員董事的人,自動獲批購買38,000股普通股的選擇權;(B)自2004年起,每年6月30日,每名在公司董事局服務最少6個月的非僱員董事,自該日起,自動獲批期權,行使價格為公司普通股的公平市價。聖每年購買13,000股普通股,每名非僱員董事將獲得一項期權,行使價格為公司普通股截至7月1日的公平市價。聖每年為他或她在該日之前擔任主席至少6個月的每一個委員會購買13 000股普通股,和(C)董事會主席獲得一項額外的選擇權,行使價格為截至7月1日公司普通股的公平市場價值聖每年購買15,000股普通股。2015年2月,董事會根據“董事計劃”暫停向每位非僱員董事和董事會主席自動授予股票期權。董事會批准了對該公司所有現任董事的股權授予,以代替“董事計劃”下的自動股票期權贈款,該公司的所有現任董事僅由根據2011年計劃授予的RSU組成。從2015年2月至2017年,董事會主席將獲得年度價值268 520美元的RSU獎,在董事會任何委員會擔任主席職位的董事將獲得年度價值249 340美元的RSU獎,所有其他董事將獲得每年價值124 670美元的RSU獎。為了應對市場趨勢,從2018年7月開始,每名董事都獲得了以124,670美元的年化價值為基礎的RSU股票,這一價值在授予日期的第一年週年時為50%,在授予日期的第二年為剩餘的50%,以代替以往對董事的年度化價值。2018年7月和2019年7月,根據新的參數,公司董事分別收到了總額為28,896個RSU和35,399個RSU的RSU贈款。2019年2月,董事會決定,該公司的每一位新董事將獲得每年價值124 670美元的RSU獎勵,以代替購買38 000股普通股的選擇權。
公司董事會或其委員會可授予購買普通股的額外選擇權,其歸屬時間表由董事會決定,以承認非僱員董事以董事身份提供的服務。
公司董事會或其委員會有權管理董事計劃。公司董事會或其委員會有權通過、修訂和廢除與董事計劃有關的行政規則、指導方針和慣例,並有權解釋其規定。
2002年員工股票購買計劃(“ESPP”)
ESPP於2002年7月被公司董事會和股東採納。ESPP旨在根據“美國國內收入法典”第423條的規定,成為“僱員股票購買計劃”,並旨在為公司僱員提供機會,通過扣除工資來購買普通股。共有270萬股普通股(如發生未來股票分拆、未來股利或普通股或公司資本結構的其他類似變化,可作調整)供發行。截至2019年12月31日,根據ESPP,共有109,123股普通股可供今後發行。
所有在任何日曆年定期受僱超過5個月,每週工作20小時或以上的公司僱員都有資格參加ESPP。非僱員董事、顧問和受外國管轄的規則或法律約束的僱員,如禁止或不實際參與僱員股票購買計劃,則不符合參加ESPP的資格。
ESPP指定提供期、購買期和活動日期。報價期一般為24個月的重疊期。購買期一般為六個月.鍛鍊日期是每個購買期的最後一天。如果公司與另一家公司合併或併入另一家公司,出售公司的全部或實質上所有資產,或進行其他交易,交易前公司的所有股東在交易後擁有公司未償證券的總總投票權的50%以下,則公司董事會或董事會指定的一個委員會可選擇縮短在交易進行中的要約期。
在任何購買期內,根據ESPP可購買普通股股份的每股價格較低:
● |
在授予購買權之日,即要約期開始之日,普通股公平市場價值的85%;或 |
● |
在行使日,即購買期的最後一天,普通股的公平市價的85%。 |
除在任何購買期的第一天,普通股的公平市價低於要約期首日普通股的公平市價外,參與人在要約期內的每個行使日期均以上述方式行使購買權。如果是這樣的話,參與者在原優惠期內的參與將被終止,參與者將自動登記在新的優惠期中,自同一天起生效。
ESPP由董事會或董事會指定的一個委員會管理,董事會有權在特定限制的情況下終止或修改計劃,並以其他方式管理和解決與計劃管理有關的所有問題。
e.股利政策:
本公司從未就其股本申報或支付任何現金股息,並預期在可預見的將來不會支付任何現金股息。
附註10:衍生品和套期保值活動
公司未償還的衍生工具的公允價值如下:
截至12月31日的年度, |
||||||||
2018 |
2019 |
|||||||
衍生資產: |
||||||||
指定為現金流量對衝工具的衍生工具: |
||||||||
外匯期權合同 |
$ | — | $ | 14 | ||||
外匯遠期合同 |
— | 42 | ||||||
共計 |
$ | — | $ | 56 | ||||
衍生負債: |
||||||||
指定為現金流量對衝工具的衍生工具: |
||||||||
外匯期權合同 |
$ | 14 | $ | — | ||||
外匯遠期合同 |
63 | — | ||||||
共計 |
$ | 77 | $ | — |
公司在公司合併資產負債表上記錄了“預付費用和其他流動資產”衍生資產的公允價值和“應計費用和其他應付款”衍生負債的公允價值。
衍生產品“累計其他綜合收入(損失)”中確認的未實現收益(損失)在税前增加如下:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
指定為現金流量對衝工具的衍生工具: |
||||||||||||
外匯期權合同 |
$ | 90 | $ | (146 | ) | $ | 55 | |||||
外匯遠期合同 |
93 | (285 | ) | 385 | ||||||||
$ | 183 | $ | (431 | ) | $ | 440 |
將“累計其他綜合收入(損失)”重新歸類為收入的淨(收益)損失如下:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
指定為現金流量對衝工具的衍生工具: |
||||||||||||
外匯期權合同 |
$ | (90 | ) | $ | 132 | $ | (27 | ) | ||||
外匯遠期合同 |
(99 | ) | 222 | (280 | ) | |||||||
$ | (189 | ) | $ | 354 | $ | (307 | ) |
該公司在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日終了的年度內分別記錄了與其套期保值合同相關的收入成本和運營費用、淨收益189美元、淨虧損354美元和淨收益307美元。
附註11:累計其他綜合收入(損失)
下表彙總了扣除税收後的其他綜合收入(損失)累計餘額的變化:
2018年12月31日 |
截至2019年12月31日止的年度 |
|||||||||||||||||||||||
未實現 收益(損失) 如果有的話- 待售 適銷對路 證券 |
未實現 收益(損失) 論現金流 樹籬 |
共計 |
未實現 收益(損失) 如果有的話- 待售 適銷對路 證券 |
未實現 收益(損失) 論現金流 樹籬 |
共計 |
|||||||||||||||||||
期初餘額 |
$ | (586 | ) | $ | — | $ | (586 | ) | $ | (1,046 | ) | $ | (68 | ) | $ | (1,114 | ) | |||||||
改敍前其他綜合收入(損失) |
(521 | ) | (380 | ) | (901 | ) | 1,072 | 388 | 1,460 | |||||||||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 |
61 | 312 | 373 | 19 | (271 | ) | (252 | ) | ||||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(損失) |
(460 | ) | (68 | ) | (528 | ) | 1,091 | 117 | 1,208 | |||||||||||||||
期末餘額 |
$ | (1,046 | ) | $ | (68 | ) | $ | (1,114 | ) | $ | 45 | $ | 49 | $ | 94 |
下表提供了從累計其他綜合收入(損失)中改敍的詳細情況:
累積的詳細資料 其他綜合收入 (損失)組件 |
從累積的其他款項中重新分類的數額 綜合收入(損失) |
控件中受影響的行項。 損益表 |
||||||||||||
截至12月31日的年度, |
||||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||||
現金流量套期保值未實現損益 |
$ | 4 | $ | (7 | ) | $ | 5 |
收入成本 |
||||||
162 | (308 | ) | 272 |
研發 |
||||||||||
10 | (13 | ) | 8 |
銷售和營銷 |
||||||||||
13 | (26 | ) | 22 |
一般和行政 |
||||||||||
189 | (354 | ) | 307 |
所得税前共計 |
||||||||||
21 | (42 | ) | 36 |
所得税費用(福利) |
||||||||||
168 | (312 | ) | 271 |
扣除所得税後共計 |
||||||||||
可供出售的有價證券未實現收益(損失) |
— | (67 | ) | (28 | ) |
財務收入淨額 |
||||||||
(1 | ) | (6 | ) | (9 | ) |
所得税利益 |
||||||||
1 | (61 | ) | (19 | ) |
扣除所得税後共計 |
|||||||||
$ | 169 | $ | (373 | ) | $ | 252 |
扣除所得税後共計 |
注12:地理信息及主要客户和產品數據
a.關於地理區域的簡要資料:
FASB ASC第280號,“分部報告”,為報告運營部門的信息制定了標準。運營部門被定義為一個企業的組成部分,其中有獨立的財務信息可供首席經營決策者定期評估,以決定如何分配資源和評估業績。該公司根據一個可報告的部門管理其業務:向半導體公司和電子設備製造商發放知識產權許可證(關於該公司業務的簡要説明,見注1)。以下是地理區域內收入的摘要:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
根據客户地點計算的收入: |
||||||||||||
美國 |
$ | 7,188 | $ | 8,354 | $ | 16,627 | ||||||
歐洲、中東(3) |
11,007 | 17,370 | 21,493 | |||||||||
亞太(1)(2) |
69,312 | 52,153 | 49,032 | |||||||||
$ | 87,507 | $ | 77,877 | $ | 87,152 | |||||||
(1)中國 |
$ | 41,059 | $ | 33,672 | $ | 33,233 | ||||||
(2)韓國 |
$ | 17,842 | $ | 7,989 | *) | |||||||
(3)德國 |
*) | $ | 13,873 | $ | 16,100 | |||||||
*少於10% |
2018 |
2019 |
|||||||
按地理區域分列的長壽資產: |
||||||||
以色列 |
$ | 6,599 | $ | 15,032 | ||||
法國 |
451 | 605 | ||||||
美國 |
156 | 1,356 | ||||||
其他 |
138 | 1,952 | ||||||
$ | 7,344 | $ | 18,945 |
b.主要客户數據佔總收入的百分比:
下表列出在以下各期內佔公司總收入10%或10%以上的客户:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
客户A |
23 | % | 15 | % | 15 | % | ||||||
客户B |
17 | % | *) | *) | ||||||||
客户C |
*) | 19 | % | 19 | % |
*少於10%
c.關於產品和服務的資料:
下表按公司收入總額的百分比列出了下表所列各期間的產品和服務:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
連通性產品 |
78 | % | 84 | % | 81 | % | ||||||
智能傳感產品 |
22 | % | 16 | % | 19 | % |
附註13:收入數據明細表
a.財務收入淨額:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
利息收入 |
$ | 4,233 | $ | 4,499 | $ | 4,220 | ||||||
可供銷售的有價證券損失淨額 |
— | (67 | ) | (28 | ) | |||||||
可供出售的有價證券溢價的攤銷淨額 |
(1,179 | ) | (773 | ) | (554 | ) | ||||||
外匯損失淨額 |
(28 | ) | (241 | ) | (347 | ) | ||||||
共計 |
$ | 3,026 | $ | 3,418 | $ | 3,291 |
b. 重估對其他公司的投資:
該公司在2018年錄得870美元的虧損,原因是該公司對其他公司的投資進行了重新估值。在截至2019年12月31日的年度內,沒有發現任何減值損失。
下表彙總了截至2019年12月31日公司在其他公司投資的賬面價值總額,包括對投資初始成本基礎所作的累計未實現向下調整:
初始成本法 |
$ | 1,806 | ||
向下調整 |
(870 | ) | ||
期末的賬面價值總額 |
$ | 936 |
附註14:所得税
a. 美國税制改革
2017年12月22日,美國政府頒佈了減税和就業法案(“税法”)。“税法”包括對美國企業所得税制度的重大修改,包括但不限於:聯邦公司税率從35%降至21%;建立基礎侵蝕反濫用税(“打擊”),引入“全球無形低税率所得税”(“GILTI”);美國國際税收從全球税制過渡到經修改的地區税制;修改企業利息費用扣除淨額的免税額;修改淨營業損失規定;修改162(M)限制規則和獎金折舊規定。修改後的屬地税制度導致美國對以前未被遣返到美國的收入一次性納税(“過渡税”),未來的股息分配在被遣返時不受美國聯邦所得税的約束。“税法”的大部分條款於2018年1月1日生效。
在分析税法的影響方面,該公司在截至2017年12月31日的年度報税表中報告了16,053美元的過渡性税收。在使用了現有的税收淨營業虧損結轉後,該公司沒有支付額外的美國聯邦現金税。
“税法”增加了新的法典第951A條,其中要求受控外國公司(“CFC”)的美國股東以類似於SubPart F收入的方式將其GILTI包括在現有的應税收入中。法定語言還允許公司股東扣除相當於GILTI納入額的50%,從2026年起將減少到37.5%。一般而言,GILTI對外國公司子公司的淨收入徵收超過其有形資產視為回報的税。該公司將在2018年和以後的期間接受GILTI的監管。公司選擇將GILTI的所得税影響記為“期間成本”,即納税年度的所得税支出。
在2018年和2019年終了的財政年度,該公司有足夠的淨營業虧損和GILTI外國税收抵免,足以抵消美國的税負,並且沒有支付額外的美國聯邦現金税。
此外,“税法”將2017年後產生的淨經營損失的結轉限制在應納税收入的80%,並取消了攜帶能力。2018年1月1日前發生的虧損沒有變化,不限於應納税所得額的80%,並將繼續結轉20年。本公司已充分利用2018年前所有淨營業虧損.今後產生的任何淨營業損失將無限期結轉,並受80%的應税收入限制。
“税法”修訂了第168(K)條規定,允許100%用於不動產或某些公用事業財產以外的財產的可折舊財產投資,以及某些有平面圖負債的企業。這適用於2017年9月27日之後至2023年1月1日前的投資。本公司已遵守適用的規定。
b. 該公司的一些經營子公司的税率低於美國税率。
1.愛爾蘭子公司
這家愛爾蘭子公司有資格對其貿易徵收12.5%的税率。愛爾蘭子公司的利息收入按25%的税率徵税。截至2019年12月31日,公開課税年度須經愛爾蘭子公司適用税務當局的審查,為2014年及其後年份。
2.以色列子公司
根據“以色列鼓勵資本投資法”,以色列子公司獲得了“核準企業”和“受益企業”地位。對於這些已獲批准的企業和受益企業,以色列子公司選擇申請其他税收優惠-放棄政府贈款,以換取對未分配收入的免税。在分配這些免税收入後,以色列子公司將按通常適用於經批准的企業或受益企業收入的税率徵收公司税。這種對未分配收入的免税,根據企業所在地的不同,適用的期限為2至10年。在剩餘的福利期內(一般至十年期滿),將適用不超過23%的公司税率。
以色列子公司是“投資法”所界定的外國投資者公司(FIC)。退職公務員聯會有權進一步降低通常適用於核準企業和受益企業的税率。根據每個納税年度的外國所有權,税率從10%(當外國所有權超過90%)到20%(外國所有權超過49%)不等。不能保證該子公司今後將繼續有資格成為FIC,也不能保證在未來將授予此處所述的利益。
該公司以色列子公司從核準的企業和受益企業獲得的免税利潤是永久再投資的,因為該公司管理層已確定該公司目前不打算分配股息。因此,這種免税收入沒有提供遞延税.該公司打算繼續對這些利潤進行再投資,目前並沒有預見到有必要從這些免税收入中分配股息。
不符合獲得批准的企業福利或受益企業福利的收入按固定税率納税,2019年為23%,2018年為23%,2017年為24%。
2016年12月,發佈了“經濟效率法”(適用2017年和2018年預算年經濟政策的立法修正案),其中包括1959年“鼓勵資本投資法修正案”(第73號修正案)(“修正案”),其中除其他外,規定了適用於技術企業的特別税收軌道,但須遵守財政部長在2017年4月發佈的規則。
根據該修正案,適用於該公司的新税種是“技術優先企業”。技術優先企業是指母公司及其所有子公司的合併收入總額少於100億新以色列謝克爾(“新謝克爾”)的企業。該法律所界定的技術優先企業(我們的以色列子公司目前位於以色列中心)將對來自知識產權的利潤按12%的税率徵税(在A發展區-税率為7.5%)。如果外國投資者持有公司至少90%的普通股,則從技術企業所得收入中分配給“外國公司”的股息將按4%的税率徵税。
公司希望從2020年及以後採用技術優先的企業税制度。因此,在計算截至2019年12月31日的遞延税時,考慮到了與技術優先企業有關的上述税率變化。
1986年,以色列子公司根據所得税條例(“外國投資者、公司和某些夥伴關係會計規則”和“確定其應税收入規則”)選擇計算應税收入。因此,應納税的收入或損失以美元計算。適用這些規定可以減少(新謝克爾對美元)匯率對公司以色列應税收入的影響。
截至2019年12月31日,公開課税年度需經適用的以色列子公司税務當局審查,為2018年及其後年份。
3.法國子公司
2017年,法國政府通過了一系列税收改革,允許逐步降低企業税率。2018年,這家法國運營子公司獲得了高達500,000歐元(約合559,930美元)的28%的企業所得税税率和超過500,000歐元(約合559,930美元)的應納税利潤的33.33%的標準企業所得税税率。2019年,標準企業所得税税率降至31%,第一筆500,000歐元(約合559,930美元)的應納税利潤仍按28%的税率計算。到2020年,28%的企業所得税將成為所有應税利潤的新標準税率。在2021年,標準的企業所得税税率將降至26.5%。2022年,標準的企業所得税税率將降至25%。
截至2019年12月31日,該法國子公司須經適用税務當局審查的公開課税年度為2017年及其後年份。
c. 所得税包括:
截至12月31日的年度, |
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2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
國內税收: |
||||||||||||
電流 |
$ | (227 | ) | $ | 3 | $ | 3 | |||||
遞延 |
— | — | — | |||||||||
外國税收: |
||||||||||||
電流 |
3,473 | 2,913 | 1,936 | |||||||||
遞延 |
(1,375 | ) | (2,187 | ) | (600 | ) | ||||||
$ | 1,871 | $ | 729 | $ | 1,339 | |||||||
税前收入: |
||||||||||||
國內 |
$ | (5,946 | ) | $ | (5,680 | ) | $ | (9,039 | ) | |||
外國 |
24,845 | 6,983 | 10,406 | |||||||||
$ | 18,899 | $ | 1,303 | $ | 1,367 |
d. 公司實際税率與美國法定税率之間的調節:
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
||||||||||
税前收入 |
$ | 18,899 | $ | 1,303 | $ | 1,367 | ||||||
美國法定税率理論税 |
6,426 | 274 | 287 | |||||||||
按美國税率以外的税率徵收的外國所得税 |
(2,304 | ) | 369 | (33 | ) | |||||||
核準和受益的企業福利(*) |
(2,698 | ) | (239 | ) | (154 | ) | ||||||
F部分 |
737 | 563 | 568 | |||||||||
非扣減項目 |
294 | 217 | 124 | |||||||||
非應税項目 |
(529 | ) | (434 | ) | (486 | ) | ||||||
不確定税收狀況的變化 |
(1,757 | ) | 16 | (1,029 | ) | |||||||
股票補償費用 |
(1,503 | ) | (62 | ) | (3 | ) | ||||||
視為當然遣返 |
1,916 | 3,542 | — | |||||||||
GILTI的影響 |
— | 880 | 967 | |||||||||
估價津貼的變動 |
2,076 | (5,005 | ) | (209 | ) | |||||||
其他,淨額 |
(787 | ) | 608 | 1,307 | ||||||||
所得税 |
$ | 1,871 | $ | 729 | $ | 1,339 | ||||||
(*)“核準企業”和“受益企業”地位產生的每股收益的基本和稀釋收益 |
$ | 0.12 | $ | 0.01 | $ | 0.01 |
e。遞延所得税:
公司遞延税金資產的重要組成部分如下:
截至十二月三十一日, |
||||||||
2018 |
2019 |
|||||||
遞延税款資產 |
||||||||
營運虧損結轉 |
$ | 9,505 | $ | 8,778 | ||||
應計費用和遞延收入 |
1,274 | 1,455 | ||||||
與研發費用有關的臨時差額 |
3,194 | 3,123 | ||||||
股權補償 |
2,724 | 3,396 | ||||||
使用權資產 | — | 1,546 | ||||||
税收抵免結轉 |
1,381 | 5,666 | ||||||
其他 |
705 | 502 | ||||||
遞延税款資產總額 |
18,783 | 24,466 | ||||||
估價津貼 |
(12,745 | ) | (12,315 | ) | ||||
遞延税款淨資產 |
$ | 6,038 | $ | 12,151 | ||||
遞延税款負債 |
||||||||
無形資產 |
$ | 114 | $ | — | ||||
租賃責任 | — | 1,546 | ||||||
遞延税款負債總額 |
$ | 114 | $ | 1,546 | ||||
遞延税資產淨額(*) |
$ | 5,924 | $ | 10,605 |
(*) |
截至2018年12月31日和2019年12月31日的遞延税淨額均來自外國司法管轄區。 |
遞延税資產估價備抵額的變動是由於管理層對公司在到期前利用某些未來減税、經營損失和税收抵免結轉能力的評估。估值津貼的記錄是為了將遞延税款資產減少到今後更有可能實現的數額。估值備抵的淨變動主要反映了遞延所得税資產結轉業務損失的減少。
截至2019年12月31日,該公司從非美國子公司獲得的未分配利潤打算無限期地再投資於非美國業務,因此沒有記錄美國遞延税。
f. 不確定的税收狀況:
根據FASB ASC第740號規定,對未確認的税收優惠毛額的開始和結束數額進行核對如下:
截至12月31日的年度, |
||||||||
2018 |
2019 |
|||||||
年初 |
$ | 2,224 | $ | 2,739 | ||||
本年度税額的增加 |
575 | 478 | ||||||
減少上一年的税額 |
(60 | ) | (16 | ) | ||||
由於以往年度完成税務審計而減少 |
— | (2,164 | ) | |||||
12月31日餘額 |
$ | 2,739 | $ | 1,037 |
截至2018年12月31日和2019年12月31日,未確認的税收福利分別為2 739美元和1 037美元,如果確認將影響年度有效税率。該公司在截至2018年12月31日和2019年12月31日的所得税準備金中沒有計入與未確認的税收福利有關的利息和罰款,因為這種利息和罰款對公司的財務報表沒有重大影響。
在截至2019年12月31日的一年中,該公司記錄了1,029美元的税收優惠,這是由於在某一外國税務管轄區完成了以前幾年的税務審計。由於完成2019年12月31日終了年度的税務審計,前幾年未確認的税收福利餘額減少了2 164美元。
公司認為,已為税務考試可能產生的任何調整做了充分的準備。然而,税務審計的結果無法肯定地預測。如果公司税務審計中涉及的任何問題以不符合管理層預期的方式解決,則可要求公司在該決議發生期間調整其所得税準備金。該公司預計未來12個月內不確定的税收狀況不會發生重大變化,但與税務當局達成和解的可能性和時間難以估計。
g. 結轉税款損失:
截至2019年12月31日,CEVA及其子公司為加州所得税目的結轉的營業虧損淨額約為9,101美元,可用於抵消未來的加州應税收入。此類虧損結轉將於2030年到期。
截至2019年12月31日,CEVA愛爾蘭子公司的海外經營虧損約為59,304美元,可用於無限期地抵消未來的應税收入。截至2019年12月31日,CEVA法國子公司的海外運營虧損約為2,602美元,可用於無限期地抵消未來的應税收入。
h. 報税表:
CEVA在美國聯邦管轄範圍以及各州和地方管轄範圍內提交所得税申報表。除了少數例外,在2010年之前的幾年裏,CEVA不再接受美國税務當局的聯邦所得税考試以及州和地方所得税考試。
附註15:承付款和意外開支
a.公司不是任何訴訟或其他法律程序的當事方,公司認為任何訴訟或其他法律程序都有可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
截至2019年12月31日,該公司及其子公司擁有幾個不可取消的經營租賃,主要用於設施和設備。這些契約通常包含續訂期權,並要求公司及其附屬公司支付所有可供執行的費用,如維修和保險。此外,本公司還與分包商簽訂了多項固定服務協議.
截至2019年12月31日,租賃財產和經營租賃的未來購買義務和最低租金承諾如下:
最低租金 租賃權 特性 |
承諾 其他租賃 義務 |
其他採購 義務 |
共計 |
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2020 |
$ | 530 | $ | 3,989 | $ | 1,119 | $ | 5,638 | ||||||||
2021 |
141 | 4,070 | 101 | 4,312 | ||||||||||||
2022 |
113 | 2,020 | — | 2,133 | ||||||||||||
2023年及其後 |
123 | — | — | 123 | ||||||||||||
共計 |
$ | 907 | $ | 10,079 | $ | 1,220 | $ | 12,206 |
c.特許權使用費:
該公司參加了以色列政府贊助的支持研究和開發活動的方案。截至2019年12月31日,該公司已從國際投資協會獲得贈款,用於該公司的某些研究和開發項目。該公司有義務向國際投資協定支付版税,相當於這些項目所產生的產品銷售和其他相關收入(以美元計算)的3%至3.5%,最高可達收到贈款的100%。特許權使用費支付義務也按libor利率支付利息。支付這些特許權使用費的義務取決於產品的實際銷售情況,如果沒有這種銷售,則不需要付款。
截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日、2017年、2018年和2019年收入成本中包括的國際投資協定贈款的使用費費用分別為1 016美元、842美元和715美元。截至2019年12月31日,國際投資協定的或有負債總額(包括利息)為25 789美元。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定,註冊人已正式安排由下列簽署人代表其簽署本表10-K的年度報告,並據此正式授權。
CEVA公司 |
||
通過: |
/S/吉迪恩干涉儀 |
|
|
吉迪恩吸塵器 |
|
|
首席執行官 |
(二0二0年二月二十八日)
委託書
通過這些禮物瞭解所有的人,每一個簽名出現在下面的人構成並任命吉迪恩·韋爾泰澤和亞尼夫·阿里利或其中任何一個人,即他真正合法的事實律師和代理人,並以他的名義、地點和替代者的完全替代權,以任何和一切身份簽署對本年度報告10-K表格的任何和所有修正,並向證交會提交同樣的文件和與此相關的所有證據和其他文件,授予上述律師-事實代理人和代理人,以及每一位代理人,在此充分權力及權力,就每一項與該等作為及事情有關而必須及必需作出的作為及事情,盡他本人可能或可親自作出的一切意圖及目的,在此批准及確認所有上述的事實代理人及代理人,或其中任何一人,或他們或其替代品或替代者,可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等作為或目的。
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署了關於表10-K的本報告。
簽名 |
標題 |
日期 |
||
/S/吉迪恩干涉儀 |
首席執行官兼主任 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
吉迪恩吸塵器 | (首席行政主任及董事) | |||
S/Yaniv Arieli |
首席財務官兼財務主任 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
亞涅夫·阿里利 | (首席財務主任及首席會計主任) | |||
S/Peter McManamon |
主任兼主席 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
彼得·麥克馬納蒙 | ||||
S/Bernadette ANDRIETTI |
導演 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
貝爾納黛特·安德雷蒂 | ||||
/S/Eliyhu Ayalon |
導演 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
艾利雅胡 | ||||
S/Zvi Limon |
導演 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
利蒙 | ||||
S/Bruce Mann |
導演 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
布魯斯·曼 | ||||
S/Maria MARCED |
導演 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
瑪麗亞·馬賽德 | ||||
/S/Sven-Christster-Nilsson |
導演 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
斯文-克里斯特·尼爾森 | ||||
/S/路易銀 |
導演 |
(二0二0年二月二十八日) |
||
路易·西爾弗 |