目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度 |
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始,從轉軌時期到轉軌時期的過渡時期,從轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌階段到轉軌階段,從
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) | |
(主要行政辦事處地址)(郵編) |
登記人的電話號碼,包括區號:1-
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | |||
依據第12(G)節註冊的證券該法:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。⌧
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。◻是⌧
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。⌧
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。⌧
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速過濾器☐ | ||
非加速濾波器☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為外殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
註冊人的非附屬公司在2019年6月28日持有的投票權和無表決權普通股的總市值,這是註冊人最近一次完成的第二財政季度的最後一個營業日:$
截至2020年1月31日已發行的註冊普通股股份數目,每股面值1.00美元:
以參考方式合併的文件
將於2020年5月7日舉行的股東年度會議登記人委託書的部分內容將在登記人2019年12月31日終了的會計年度(下稱“委託書”)後120天內提交,並以參考方式納入第III部分。
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Ecolab公司
表格10-K
截至2019年12月31日止的年度
目錄
開始 | ||
第I部 | ||
項目1.事務. | 3 | |
項目1A。危險因素. | 16 | |
項目1B。未解決的工作人員意見. | 21 | |
項目2.財產. | 21 | |
項目3.法律程序. | 23 | |
項目4.礦山安全披露。 | 23 | |
第II部 | ||
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券. | 23 | |
項目6.選定的財務數據. | 24 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析. | 25 | |
項目7A.市場風險的定量和定性披露. | 48 | |
項目8.財務報表和補充數據. | 49 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧. | 99 | |
項目9A.管制和程序. | 99 | |
項目9B.其他信息。 | 99 | |
第III部 | ||
項目10.董事、執行幹事和公司治理. | 100 | |
項目11.行政補償. | 100 | |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項. | 101 | |
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性. | 101 | |
項目14.主要會計費用和服務. | 101 | |
第IV部 | ||
項目15.證物、財務報表附表. | 102 | |
項目16.表格10-K摘要。 | 108 |
2
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第I部
除上下文另有要求外,本表格中對(I)“Ecolab”、“Company”、“we”和“Our”的提述均為Ecolab Inc.。(2)“NALCO”是Nalco公司的全資子公司;(3)“Nalco交易”是Ecolab和Nalco控股公司於2011年12月完成的合併;(4)“冠軍交易”是我們於2013年4月收購私人持有的冠軍技術公司及其相關公司Corsicana Technologies的交易。
項目1.事項。
業務發展概況。
Ecolab公司成立於1924年,是特拉華州的一家公司。我們的財政年度是截至12月31日的日曆年。國際子公司是根據其美國公認的會計原則(美利堅合眾國普遍接受的會計原則)11月30日財政年度結束而列入合併財務報表的,以便於及時將這些實體納入我們的合併財務報告。
2019年12月18日,我們與Ecolab(錦標賽X)的全資子公司錦標賽控股公司和Apergy公司(Apergy)簽訂了最終協議,根據該協議,我們將把我們全球能源部門的上游能源業務分開,並將其與Apergy合併,進行一項税收效率高的反向莫里斯信託(ReverseMorris Trust)交易。根據這些協議的條款和條件,我們將把我們的全球能源部分的上游能源業務轉移到錦標賽X,在此之後,我們將通過將Ecolab持有的所有已發行和流通股的普通股分拆發行,並在Apergy的全資子公司Apergy的一家全資子公司被轉換為Apergy普通股之後,立即將其轉換為Apergy普通股的股份。“Apergy”的全資子公司Apergy將與Apergy合併,成為Apergy的全資子公司,Apergy的普通股將被轉換為Apergy普通股的股份。在合併完成後,錦標賽的股東將在充分稀釋的基礎上獲得約62%的Apergy普通股。完成交易必須滿足或放棄慣例的結束條件,包括Apergy股東的批准、某些外國監管機構的批准以及對交易免税性質的意見。
我們繼續投資和建立我們的業務,通過各種收購,以補充我們的戰略願景。關於公司收購和剝離的更多信息,請參見本表格10-K第二部分第8項注4。
商業敍述。
一般
2019年的銷售額為149億美元,我們相信我們是保護人民和重要資源的水、衞生和能源技術和服務的全球領先者。我們提供全面的方案、產品和服務,以促進安全食品、保持清潔環境、優化水和能源使用,以及在世界各地170多個國家為客户開發和提高食品、保健、能源、酒店業和工業市場的運營效率。我們的清潔和消毒計劃和產品,以及除蟲服務,在食品服務、食品和飲料加工、招待、保健、政府和教育、零售、紡織護理和商業設施管理等部門向客户提供支持。我們的產品和技術還用於水處理、污染控制、節能、石油生產和煉油、初級金屬製造、造紙、採礦和其他工業加工。
我們通過提供一系列創新的項目、產品和服務來實現“客户圈-全球循環”戰略,以滿足世界各地客户的具體運營和可持續性需求。通過這一戰略和我們多樣化的產品和服務組合,一個客户可以利用我們的幾個運營部門提供的產品。在我們對客户的商業主張中,重要的是我們能夠在減少用水和能源消耗的同時產生更好的效果。考慮到這一點,我們專注於不斷創新,以優化我們自己的業務和向客户提供的解決方案,並與我們的公司戰略保持一致,以應對世界上一些最緊迫和最複雜的可持續性挑戰,如水資源短缺和氣候變化。我們所做的工作很重要,我們的工作方式對我們的員工、客户、投資者以及我們和我們的客户所處的社區都很重要。
可持續性是我們商業戰略的核心。我們提供可持續的解決方案,幫助世界各地的公司在減少環境影響的同時實現其商業目標。我們與世界各地約三百萬個客户地點的客户合作,通過我們在清潔和衞生、水、紙張和能源服務方面的高效解決方案,減少水、能源和温室氣體的排放。通過與我們的客户合作,通過使用我們的創新和差異化解決方案,幫助他們用更少的錢做更多的事情,我們的目標是到2030年幫助我們的客户每年節約3,000億加侖的水。去年,我們幫助我們的客户節約了超過1,900億加侖的水,並避免了超過120萬噸的温室氣體排放。
以下對我們業務的描述是基於我們在2019年12月31日終了年度合併財務報表中報告的部分,這些部分位於本表格第二部分第8項。具有相似經濟特徵和未來前景的運營部門、產品和生產過程的性質、最終用途市場、分銷渠道和監管環境被合併為三個可報告的部門:全球工業、全球機構和全球能源。未彙總且不超過單獨報告的數量標準的業務部門已合併為其他部門。與我們的三個報告部分相比,我們為其他部門提供了類似的信息,因為我們認為有關其基本操作部分的信息對於理解我們的綜合結果非常有用。
3
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全球工業
這一可報告的部門包括水、食品和飲料、紙張、生命科學和紡織護理業務部門,它們主要向製造業、食品和飲料加工、運輸、化學、初級金屬和採礦、發電、紙漿和紙張、製藥和商業洗衣行業的大型工業客户提供水處理和工藝應用以及清潔和消毒解決方案。基本的經營環節表現出相似的製造工藝、分配方法和經濟特點。以下是我們的全球工業報告部門的五個運營部門的説明。
水
水為工業和機構市場的客户提供服務。在水務方面,我們的輕工業市場包括食品和飲料、製造和運輸,以及包括商業建築、醫院、大學和旅館在內的機構客户。所服務的重工業包括電力、化學品、初級金屬和採礦。
水提供水處理產品和水技術方案,用於冷卻水、廢水、鍋爐水和工藝用水的應用。我們的冷卻水處理計劃旨在控制與冷卻水系統相關的挑戰--腐蝕、規模和微生物污垢和污染--在開放循環、一次循環和封閉系統中。我們的廢水產品和項目側重於改善整個工廠的經濟狀況,解決合規問題,優化設備效率,提高操作人員的能力和效率。我們提供綜合的化學解決方案,工藝改進和機械部件改進,以優化鍋爐性能,控制腐蝕和規模建設。我們的項目通過優化處理化學品和設備的性能來協助工廠過程用水,以儘量減少成本和最大限度地獲得投資回報。
我們的產品包括特殊產品,如阻垢劑、防腐劑、前處理液、膜處理、混凝劑和絮凝劑、抗泡沫劑,以及我們的3d TRASAR。TM它將化學、遠程服務和監控結合在一起。我們為水處理和工藝應用提供產品和程序,目的是將環境效益與經濟效益結合起來,為我們的客户服務。通常,節水、節能和運營效率是我們為客户創造價值的主要來源,產品質量和生產改進也為我們的許多產品提供了關鍵的區別特性。我們的產品主要由我們的公司帳户和現場銷售人員出售。
我們相信我們是工業水處理行業中用於化學應用的產品和項目的全球領先供應商之一。
餐飲
食品和飲料致力於清潔和衞生,以便利人類消費產品的加工。食品飲料公司提供洗滌劑、清潔劑、消毒劑、潤滑劑和動物保健產品,以及清潔系統、電子分配器和化學注射器,主要應用於乳品廠、奶牛場、啤酒廠、軟飲料裝瓶廠以及肉類、家禽和其他食品加工商。食品和飲料公司也是在加工過程中直接接觸肉類、家禽、海鮮和農產品的抗菌產品的主要開發商和銷售商,以減少微生物污染。食品飲料公司還為其客户羣設計、設計和安裝CIP(“現場清潔”)過程控制系統和設備清潔系統。節約用水、節約能源和提高運營效率是我們為客户創造價值的源泉。用於加工設施的產品主要由我們的公司帳户和現場銷售人員銷售,而用於農場的產品則通過經銷商和獨立的第三方分銷商銷售。
我們相信我們是乳品廠、奶牛場、食品、肉類和家禽以及飲料/啤酒廠加工行業清潔和消毒產品的全球領先供應商之一。
紙
紙張為紙漿和造紙工業提供水和工藝應用,提供一個全面的項目組合,用於造紙過程的所有主要步驟和所有等級的紙張,包括圖形等級、紙板和包裝、紙巾和毛巾。紙張為客户提供了與水類似的水處理和廢水處理產品和方案。此外,紙業還提供了兩個專業項目,將其產品與紙漿應用和紙張應用區分開來.我們的紙漿應用最大限度地提高了製漿效率,提高了漂白操作中的清潔度和白度,並利用在線監測來預測和監測結垢潛力,以設計有效的處理方案,避免昂貴的故障。我們的紙處理應用集中在提高我們的客户的運作效率,部分通過節水,節能和運行效率。先進的傳感,監控和自動化結合創新的化學和詳細的工藝知識,以提供廣泛的客户解決方案。專業產品包括絮凝劑、混凝劑、脱水助劑和消化器產量添加劑。我們的產品主要由我們的公司帳户和現場銷售人員出售。
我們相信,我們是一個領先的全球供應商的水處理產品和工藝助劑的紙漿和造紙行業。
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生命科學
生命科學為個人護理和製藥製造商提供端到端污染控制、清潔和消毒解決方案.生命科學為化學產品的應用提供洗滌劑、清潔劑、消毒劑以及清潔系統、電子分配器和化學注射器。此外,我們還銷售無菌酒精、無菌殺菌劑、去除殘餘物和稀釋液、表面擦拭、分配設備和噴霧劑,這些產品主要用於潔淨室環境。該組合還包括使用過氧化氫蒸氣的去污系統和服務。產品和程序主要通過我們的現場銷售人員和公司客户人員銷售,在較小程度上通過分銷商銷售。
生命科學是由與生產有關的客户和帳户組成的,涉及以下行業:製藥、動物健康和醫藥、生物產品、化粧品和醫療器械。我們有針對性的、全面的解決方案和技術訣竅,重點是確保產品質量、安全和合規標準,同時提高客户在清潔、衞生和消毒過程中的操作效率。
紡織護理
紡織護理公司提供產品和服務,通過定製設計的程序、高檔產品、配藥設備、水和能源管理和減少,以及大規模複雜商業洗衣業務的實時數據管理,包括制服租賃、招待所、亞麻租賃和保健洗衣店,管理整個洗衣過程。紡織護理公司的項目旨在滿足客户對特殊清潔的需求,同時延長亞麻的使用壽命,降低客户的整體經營成本。產品和項目主要通過我們的現場銷售人員,在較小程度上,通過分銷商銷售。
我們相信,在我們競爭的洗衣市場上,我們是領先的全球供應商之一。
全球機構
這一報告部門包括機構、專業和保健業務部門,為食品服務、招待所、住宿、保健、政府、教育和零售行業提供專門的清潔和消毒產品。基本的經營環節表現出相似的製造工藝、分配方法和經濟特點。構成我們的全球機構報告部門的三個運營部門的説明如下。
體制性
該機構銷售用於洗碗、玻璃器皿、餐具、食品服務用具和廚房設備(“倉儲清洗”)的專門清潔劑和消毒器,以及用於整個食品服務業務的各種用途的專用清潔劑、用於旅館和保健客户的室內洗衣房(通常為酒店和保健客户使用)和一般的家政功能。我們還銷售食品安全產品和設備,水過濾器,洗碗機架和相關廚房雜物,食品服務,住宿,教育和保健行業。機構還為招待所和其他商業客户提供游泳池和水療治療方案,以及為接待、保健和商業設施中的客户提供範圍廣泛的清潔和地板護理產品和方案。機構開發了各種化學配藥系統,客户可使用這些系統高效、安全地分發清潔劑和消毒劑,並通過這些產品、系統和我們的現場銷售和服務專長,為我們的客户開發更好的效果,同時開發節水、節能和運營效率。此外,機構還推出了一項租賃計劃,包括節能洗碗機、洗滌劑、漂洗添加劑和消毒劑,包括整機維護。通過我們的生態食品安全管理業務,機構還為食品服務業務提供定製的現場評估、培訓和質量保證服務。
機構銷售其產品和程序,主要通過其直接現場銷售和公司帳户銷售人員。公司客户銷售人員與較大的多單位或“連鎖”客户建立關係和談判合同。我們還利用獨立的,第三方的食品服務,廣泛的和清潔的分銷商,為那些喜歡通過這些分銷商工作的最終客户提供物流服務。其中許多分銷商還參與向最終客户推銷我們的產品和服務。通過我們的現場銷售人員,我們通常向這些分銷商提供的終端客户提供同樣的客户支持,就像我們指導客户一樣。
我們相信我們是全球領先的倉儲和洗衣產品供應商之一,也是食品服務、酒店和住宿市場的主要供應商之一。
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特長
主要向區域、國家和國際快速服務餐廳(“QSR”)連鎖店和食品零售商(即超市和雜貨店)提供清潔和消毒化學品及相關物品的專用用品。其產品包括特種和通用硬表面清潔劑、脱脂劑、消毒劑、拋光劑、護手產品和各種清潔工具和設備,主要以“Ecolab”和“Kay”品牌銷售。專業的清潔和衞生項目是為滿足其服務的市場需求而定製的,旨在提供高效的清潔性能,促進食品安全,降低勞動力、水和能源成本,並提高用户和客人的安全。在核心產品範圍內,有許多配藥選擇可供選擇。專業為其產品銷售提供培訓和技術支持,以滿足客户的特殊需求。
該公司的QSR業務和食品零售業務都利用其公司帳户銷售隊伍管理公司和地區辦事處一級(以及在QSR市場部門,在特許經營商一級)與客户的關係,以及他們在個別餐廳或商店一級提供項目支持的現場銷售隊伍。QSR客户主要通過第三方分銷商提供,而大多數食品零售客户使用自己的分銷網絡。雖然多年來,特快專遞的客户羣已經擴大,但其業務在很大程度上仍然依賴於數量有限的主要QSR連鎖店和特許經營商以及大型食品零售客户。
我們相信,我們是全球QSR市場清潔和消毒產品的領先供應商之一,也是全球食品零售市場清潔和消毒產品的領先供應商之一。
醫療保健
醫療保健向急性護理醫院、手術中心和醫療設備原始設備製造商(“OEM”)提供感染預防和外科解決方案。醫療保健公司的專有感染預防和外科解決方案(手部衞生、硬麪消毒、器械清潔、病人窗簾、設備窗簾和外科液體温冷系統)主要以“Ecolab”、“Microtek”和“Anios”品牌向急性護理環境內的各個部門(感染控制、環境服務、中央消毒和手術室)出售。醫療保健公司主要通過其現場銷售人員和企業賬户人員銷售其產品和項目,但也通過醫療分銷商銷售。
我們相信,我們是一個領先的供應商,感染預防和外科解決方案在美國和歐洲。
全球能源
這一可報告的部門由能源運營部門組成,該部門為全球石油和石化行業在上游和下游應用的過程化學品和水處理需求提供服務。
能源為全球鑽井和完井、石油和天然氣生產、煉油和石化行業提供現場、技術驅動的解決方案。我們的產品包括:鑽井和油井增產添加劑、緩蝕劑、油水分離劑、防垢劑、石蠟和瀝青質控制劑、生物殺菌劑、水合物控制劑、硫化氫去除劑、油分散劑、泡沫劑和防泡沫劑、流動改進劑、防污劑、原油脱鹽劑、單體抑制劑、抗氧化劑、燃料和潤滑劑添加劑,以及傳統的水處理劑。
能源運營部門在一個上游集團下運作,該集團由WellChem和油田化學品業務(正在更名為錦標賽X)和下游煉油廠和石化加工集團組成。錦標賽為石油和天然氣生產部門提供解決方案,包括原油和天然氣生產、管道收集/傳輸系統、天然氣加工、重油和瀝青升級、水管理和提高石油採收率。錦標賽還提供化學品,用於固井、鑽井、壓裂和酸化階段的鑽井和增產。我們的優先事項是安全地管理今天的石油和天然氣生產商在其資產的整個生命週期中所面臨的重大挑戰,這種方法有助於我們的客户儘量減少風險,實現他們的生產目標,並最大限度地提高盈利能力。我們的下游集團為石油精煉和燃料行業的工藝和水處理應用提供產品和程序,使我們的客户能夠對碳氫化合物進行有益的提煉和升級。我們的重油升級計劃儘量減少操作成本,並減輕精煉過程中的污垢、腐蝕、泡沫和重金屬的影響。我們還提供燃料添加劑,包括緩蝕劑,以保護髮動機燃油系統和預售地下儲罐和管道。我們的客户包括許多最大的上市石油和天然氣公司,以及國家石油和天然氣公司、大型獨立油氣公司和服務公司。我們的能源產品主要由我們的公司帳户和現場銷售人員銷售,在較小程度上,通過分銷商、銷售代理和合資企業銷售。
我們相信,我們是全球領先的特種化學品供應商之一,為上游石油和天然氣工業、下游煉油廠和石化業務提供專業化學品。
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其他
其他包括消除病蟲害、科洛達爾技術集團和(在2017年11月出售之前)設備護理、運營部門。這些操作部分不符合單獨報告的數量標準。我們在其他部分中披露這些操作部分,因為我們認為這些信息有助於理解我們的綜合結果。
病蟲害消除
消滅害蟲提供旨在檢測、消滅和預防害蟲的服務,例如在餐館、食品和飲料加工者、教育和保健設施、旅館、快餐店和雜貨店以及其他機構和商業客户中的齧齒動物和昆蟲。消除病蟲害的服務由我們的現場銷售和服務人員進行銷售和執行。
消滅害蟲繼續擴大其地理範圍。除了規模最大的美國業務外,我們還在亞太地區、西歐、拉丁美洲和南非的多個國家開展業務,其中法國、英國和大中華區的業務規模最大。
我們相信,害蟲消除是一個領先的供應商的害蟲消除計劃,在其服務的地區的商業,酒店和機構市場。
膠體技術組
膠體技術集團(“CTG”)生產和銷售膠體二氧化硅,這是由納米二氧化硅顆粒在水中。這些產品和相關程序主要用於綁定和拋光應用程序。CTG為不同行業的客户提供服務,包括半導體制造、催化劑製造、化學品和航空航天部件製造。
CTG與客户緊密合作,開發符合其業務技術需求的定製解決方案。我們的硅基應用廣泛用於拋光硅片,半導體基板和精密表面拋光光學,手錶晶體和其他玻璃部件。我們提供各種二氧化硅基粒子,可用作非均質催化劑體系中的粘合劑,也可用作生產特種沸石的硅營養物質。我們的二氧化硅產品在世界範圍內被用作精密熔模鑄造漿料的粘合劑,最終促進了渦輪葉片和高爾夫球杆頭等近淨形金屬部件的製造。
我們的產品主要由我們的公司帳户僱員銷售。我們相信我們是全球領先的膠體二氧化硅供應商之一。
設備保養
在2017年11月銷售之前,設備護理公司為商業食品服務業提供設備維修、維修和預防性維修服務。維修服務為保修期內提供,作為製造商授權的服務代理,以及保修後的維修.此外,設備護理公司還作為部件分銷商向維修服務公司和終端客户提供服務.
補充資料
國際行動
我們通過全資子公司,或在某些情況下,通過與當地合作伙伴的合資企業,直接在美國以外的大約100個國家開展業務。在某些國家,我們的出口業務將選定的產品出售給分銷商、代理商或許可證持有人,儘管從我們的總收入來看,這些產品的銷售量並不大。一般來説,我們在美國境外經營的業務,與在美國經營的業務相似。
我們在美國境外的業務受到外國業務的通常風險的影響,包括可能在貿易和外國投資法、國際商業法律和條例、税法、貨幣匯率以及經濟和政治條件等方面發生變化。我們國際業務的盈利能力一般低於我們在美國業務的盈利能力,原因是:(一)在法律和法規不同的眾多不同外國管轄區開展業務的額外成本;(二)在某些地區進口某些原材料和製成品的成本較高;(三)某些經營地點規模較小的國際業務規模較小;(四)在某些國家對分銷商和代理商的進一步依賴可能對我們的利潤率產生不利影響。在某些地區,按比例增加對銷售和技術支持的投資也是必要的,以促進我們國際業務的增長。
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目錄
競爭
總的來説,我們的全球工業報告部門的企業競爭的市場是由幾家大公司主導的,其餘的市場由較小的實體提供服務,重點是較有限的地理區域或一小部分產品和服務。我們在這一部門的業務競爭的基礎是其所展示的價值、技術專長、創新、化學制劑、客户支持、檢測設備、監測能力以及劑量和計量設備。
在我們的全球機構報告部門和其他業務有兩大類競爭對手。首先,我們與少數大公司在國內或國際範圍內直接或通過分銷商進行競爭。其次,我們有許多規模較小的區域或本地競爭對手,它們專注於更有限的地理位置、產品線和/或終端客户部分。我們主要通過提供卓越的價值、優質的客户支持以及創新和差異化的產品來幫助我們的客户維護他們的品牌聲譽。
我們的全球能源報告部門與數量有限的跨國公司競爭,其餘的市場由較小的區域利基公司組成,重點是有限的地理區域。我們的競爭基礎是我們的產品質量、技術專長、化學配方、有效的全球供應鏈、強大的客户服務以及對安全和環境領導的重視。
銷售
產品、系統和服務主要由我們公司在國內和國際市場上銷售-訓練有素的直銷人員-他們還建議和協助我們的客户正確和最有效地使用這些產品和系統,以滿足各種清潔和衞生、水處理和過程化學方面的需要。如上文所述,在多個市場中使用獨立的第三方分銷商和較小程度上的銷售代理。
僱員人數
截至2019年12月31日,我們擁有50,200名員工。
客户和產品類別
我們相信,我們的業務在物質上不依賴於一個單一的客户。此外,儘管我們擁有多樣化的客户羣,沒有客户或經銷商在2019、2018或2017年佔我們合併收入的10%或更多,但我們確實有客户和獨立的第三方分銷商,其損失可能對受影響的盈利期間的運營結果產生重大的不利影響;然而,我們認為這種事件不太可能對我們的財務狀況產生重大的不利影響。我們業務的任何實質性部分都不得在選舉政府單位時重新談判或終止。
我們在全球機構報告部門銷售了一類產品,這類產品在過去三年中佔合併淨銷售額的10%或更多。每年倉儲產品的銷售額約佔合併淨銷售額的11%。
專利和商標
我們擁有並許可了許多專利、商標和其他知識產權。雖然我們有一個積極的計劃,以保護我們的知識產權,通過申請專利或商標,並採取法律行動,在適當時,以防止侵權,除了以下項目,我們不認為我們的整體業務是物質上依賴於任何個別專利或商標。
● | 與我們的TRASAR和3D TRASAR技術相關的專利,是我們全球工業報告部門的材料。美國和外國專利保護我們的關鍵方面的TRASAR和3D TRASAR技術,直到至少2024年。 |
● | 與Ecolab、NALCO和3D TRASAR相關的商標對我們所有可報告的部分都是重要的。Ecolab、Nalco和3D TRASAR商標已在我們所有的關鍵市場註冊或應用,我們預計將無限期地維護這些商標。 |
季節性
由於季節性銷售量和業務組合的波動,我們的季度經營業績發生了變化。本表格第二部分,第8項,注19,題為“季度財務數據”,現以參考資料納入本表格。
設備投資
我們沒有不尋常的週轉資金需求。我們過去和將來將繼續投資於過程控制和監控設備,這些設備主要由客户使用的系統組成,用於配發我們的產品和監測水系統,這些設備的投資將在“投資活動”的標題下討論,在本表格“財務狀況和運營結果的討論和分析”下討論。
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目錄
製造與分銷
我們的大部分產品和相關設備都是在公司經營的生產設備中製造的.一些產品也是由第三方合同製造商為我們生產的.其他產品和設備是從第三方供應商那裏購買的.有關產品/設備採購的更多信息見上文的部分討論,關於我們生產設施的更多信息載於第一部分,第2項。此表的“屬性”為10-K。
我們的製造工廠和配送中心網絡以及第三方物流服務提供商向客户提供貨物。我們使用普通的運輸工具,我們自己的送貨工具和分銷商進行運輸。有關我們的工廠和分配設施的更多信息載於第一部分,第2項。此表的“屬性”為10-K。
原料
用於生產的原材料是無機化學品,包括鹼、酸、殺生物劑、磷酸酯、磷材料、硅酸鹽和鹽類;以及有機化學品,包括酸、醇、胺、脂肪酸、表面活性劑、溶劑、單體和聚合物。醫療保健採購塑料薄膜和部件,以製造醫療設備,為外科手術和感染預防市場服務。除蟲劑使用的殺蟲劑是根據合同或從生產者或其分銷商的採購訂單作為成品購買的。我們還為我們的生產產品購買包裝材料,併為我們的專用清潔設備和系統購買部件。我們採購了10,000多種原材料,其中最大的一種原材料佔原材料採購的不到4%。我們的原材料,除了我們生產的幾種專用化學品外,一般都是按年度合同購買的,通常可以從全球不同的供應商集團獲得足夠的數量。在實際情況下,採用全球採購,以便將採購或生產地點轉移到在全球競爭水平上控制產品成本。
研究與開發
我們的研究和開發項目主要包括開發和驗證新產品、新工藝、新技術和新設備的性能,提高現有產品的效率,改進服務項目內容,評估產品的環境兼容性和技術支持。重點學科包括分析化學和配方化學、微生物學、數據科學和預測分析、過程和包裝工程、遠程監測工程和產品配藥技術。我們的主要產品基本上都是由我們的研究、開發和工程人員開發的。
我們相信,持續的研發活動對於保持我們在行業中的領導地位至關重要,並將為我們在尋求與新客户和現有客户的更多業務時提供競爭優勢。
合資企業
隨着時間的推移,我們已加入合夥或合資企業,以滿足當地所有權要求,實現更快的經營規模,擴大我們的能力,為我們的客户提供更全面的服務,或為我們的業務或客户提供其他利益。2019年期間,我們合資企業的合併淨收入總計約為3%。下表列出了我們最重要的合併和非合併合資企業,並按合資企業的主要目的進行了總結。
當地所有權要求/地域擴展 | ||||||||
合資企業 | 位置 | 段段 | ||||||
中鋁沙特有限公司 | 沙特阿拉伯 | 全球能源,全球工業 | ||||||
錦標賽油田解決方案尼日利亞有限公司 | 尼日利亞 | 全球能源 | ||||||
赤道幾內亞錦標賽,S.A.R.L. | 赤道幾內亞 | 全球能源 | ||||||
Químicos,Limitada | 安哥拉 | 全球能源 | ||||||
RauanNalco公司 | 哈薩克斯坦 | 全球能源 | ||||||
業務規模/地理臨界質量 | ||||||||
合資企業 | 位置 | 段段 | ||||||
Katayama Nalco公司 | 日本 | 全球工業 | ||||||
技術/擴大產品供應/製造能力 | ||||||||
合資企業 | 位置 | 段段 | ||||||
Derypol,S.A. | 西班牙 | 全球工業 | ||||||
世紀有限責任公司 | 美國 | 全球機構 |
我們將繼續評估夥伴關係和合資企業的潛力,以幫助我們擴大地理、技術和產品範圍。
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目錄
環境和管理方面的考慮
我們的企業受到與保護環境和公共衞生有關的各種立法和條例的制約。雖然我們與政府當局合作,並採取商業上切實可行的措施,以滿足監管要求,避免或限制環境影響,但我們的業務本身也存在一些風險。這些風險包括運輸和管理有害物質和廢物處理以及工廠現場清理的相關費用,如果發現我們違反了法律,罰款和處罰,以及修改、中斷或停止某些操作或操作類型,包括產品召回和重新配方。同樣,我們對某些產品和服務的需求取決於或可能受到政府法律和規章的限制。這些法律和條例的變化,包括與石油和天然氣生產有關的空氣污染條例和條例(包括與水力壓裂有關的法規),可能會影響我們某些產品或服務的銷售。除了製造和交付產品的成本增加外,如果我們無法滿足客户對產品的需求,生產規則或產品條例的改變可能會中斷我們的業務,並可能造成經濟或相應的損失。
此外,雖然我們目前不知道有這類情況,但我們不能保證將來的法例或執法政策不會對我們的業務、財務狀況或現金流量的綜合結果造成重大的不利影響。下面將討論對我們最重要的環境和管理問題。
配料立法*州、地方和外國管轄當局頒佈了各種法律和條例,涉及銷售含有磷、揮發性有機化合物或可能影響人類健康或環境的其他成分的產品。例如,根據加利福尼亞第65號提案,某些含有加利福尼亞所列化學品的產品必須披露標籤。一些州,包括加利福尼亞、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、俄勒岡州和南卡羅萊納州正在推進通過研究和開發更安全的化學品和更安全的化學工藝來促進污染預防的化學管理舉措。
到目前為止,一些州已經頒佈了清潔產品的無害環境採購方案,最近幾年,其他幾個州的立法機構也對此進行了審議。在過去的幾年裏,美國國會提出了清潔產品成分披露立法,但沒有通過,幾個州正在考慮在這一領域制定進一步的法規。2017年,加州通過了2017年“清潔產品知情權法”,這將分別要求在2020年和2021年實現原料的在線透明和標籤化。紐約公佈了基於現有法規的成分披露指南,但由於訴訟,最終合規被推遲。美國政府正在通過各種舉措監測“綠色化學”舉措,包括其“環境設計”(DesignfortheEnvironment)/“更安全選擇”(Security抉擇)計劃。安全選擇司有三個廣泛的工作領域(在安全選擇部/安全選擇標籤上承認更安全的產品,為工業加工開發最佳做法和評估更安全的化學品),我們在不同程度上參與了這些工作。我們的“全球機構”和“全球工業清潔產品”受有關條例的約束,並可能招致額外的在市場停留費用,而這些費用與對所關注的化學品進行所需的替代品分析有關。到目前為止,我們通常能夠通過重新制定或修改標籤來遵守這些立法要求。到目前為止,這類法例並沒有對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果造成重大的不良影響。
TSCA::隨着“弗蘭克·勞滕貝格21世紀化學品安全法”(“LCSA”)於2016年獲得通過,該國的主要化學品管理法“有毒物質管制法”(“TSCA”)40年來首次得到修訂。LCSA更新了1976年的原始立法,旨在增強公眾對商業中化學物質安全的信心,提高美國環境保護局(“EPA”)監管現有和新化學物質的能力和權威,並防止進一步的國家行動或其他通知計劃(見下文)。就Ecolab而言,TSCA的變化主要影響美國新化學物質的測試和提交成本。此外,環保局可能會更積極地使用現有的TSCA工具來管理令人關切的化學品。我們預計,遵守TSCA下的新要求可能類似於歐洲聯盟與REACH有關的費用,下文將對此進行討論。
達達*歐洲聯盟頒佈了化學品登記、評價和授權監管框架(“REACH”)。它在芬蘭赫爾辛基設立了一個新的歐洲化學品機構(“歐洲化學品管理局”),負責評估數據,以確定危險和風險,並管理這一方案,授權在歐洲銷售和分銷化學品。我們滿足了REACH的預註冊要求,以及2010年、2013年和2018年的註冊截止日期。為了幫助管理這一計劃,我們一直在簡化我們的生產線,並與化學供應商合作,以符合註冊要求。此外,韓國、臺灣、土耳其等國也在實施類似的要求。對我們來説,潛在的費用還不能完全量化,但預計不會對我們在任何一個報告期的綜合業務結果或現金流動或對我們的財務狀況產生重大不利影響。
全球統一制度*2003年,聯合國通過了一項化學品危險溝通和標籤標準,稱為“全球化學品統一分類和標籤制度”(“全球統一制度”)。全球統一制度旨在通過一個全球系統促進國際貿易,增加危險化學品的安全處理和使用,該系統根據化學品的內在危害對其進行分類,並通過標準化的產品標籤和安全數據表(“SDSS”)傳播關於這些危險的信息。我們所經營的大多數國家將在2020年之前通過與全球統一制度有關的立法,許多國家已經這樣做了。合規的主要成本是對產品進行重新分類,修改SDSS和產品標籤。我們遵守了2015年美國和歐洲聯盟的最後期限,並正在努力採取分階段的辦法,以減輕其餘國家(例如祕魯、智利、印度)實施全球統一制度的成本。對我們來説,潛在的成本預計不會對我們在任何一個報告期內的業務或現金流動的綜合結果或我們的財務狀況產生重大的不利影響。
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目錄
農藥和生物農藥立法*關於農藥生產和/或使用的各種國際、聯邦和州環境法和條例。我們生產和銷售某些消毒、消毒和材料保藏產品,這些產品可以殺死或減少硬環境表面、加工液和某些食品上的微生物(細菌、病毒、真菌)。根據“聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠法”(“FIFRA”)的現行定義,這類產品構成“農藥”或“抗菌農藥”,經1996年“食品質量保護法”修訂,該法令是關於農藥的製造、標籤、處理和使用的主要聯邦法規。我們在美國環境保護局(EPA)擁有數百個產品註冊。註冊必須滿足一定的功效、毒性和標籤要求,並支付持續的註冊費。此外,銷售這些產品的每個州都需要註冊和支付費用。一般來説,各州並沒有強加與FIFRA要求不同的實質性要求。然而,加州和其他一些州已經採取了額外的監管計劃,加州對該州的農藥銷售總量徵税。雖然遵守農藥規則的費用尚未對我們迄今為止的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響,但這些產品的費用和拖延獲得必要批准的情況繼續增加。向環境保護局和各州支付的獲得或維持農藥註冊的費用總額預計不會對我們在任何一個報告期內的綜合經營結果或現金流量或我們的財務狀況產生重大影響。
在歐洲,“生物殺殺產品條例”制定了一項評估和授權銷售生物殺滅活性物質和產品的方案。我們正在與供應商和行業團體合作,以管理這些要求,並通過及時提交活性物質的檔案,滿足了該計劃的第一個相關截止日期。預計註冊費用將在多年期內發生,這將是相當大的;然而,這些費用預計不會對我們在任何一個報告期內的綜合經營結果或現金流量或我們的財務狀況產生重大影響。亞洲正在形成的殺生劑條例也是如此。
此外,消除蟲害適用於它通常從第三方購買的限制使用的殺蟲劑。該企業必須遵守與使用此類農藥和使用此類農藥的僱員的許可證有關的某些標準。這些條例主要由各州或地方司法機構按照聯邦條例執行。我們在遵守這些要求方面沒有遇到實質性困難。
FDA抗菌產品要求::聯邦、州、地方和外國司法機構制定了各種法律和條例,對我們生產和銷售的某些產品進行管制,以控制人類、動物和食品上微生物的生長。在美國,這些要求通常由美國食品和藥物管理局(FDA)管理。然而,美國農業部和環境保護局也可能分享用於食品的抗菌藥物的監管權限。FDA為確保產品質量、安全性和有效性,對這些產品類別制定了法規。FDA還一直在擴大適用於此類產品的要求,包括對非處方藥防腐劑藥物產品提出規定,這些規定可能會在FDA最後確定後對抗菌護手產品和相關費用施加額外的要求。FDA與“食品安全現代化法案”相關的法規可能會對安全產品線施加額外的要求。到目前為止,這些要求並沒有對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大的不利影響。
醫療器械和藥品要求:作為醫療器械和人體藥物的製造商、經銷商和銷售商,我們還受到FDA和銷售我們產品的州、地方和外國政府的相應監管機構的監管。這些條例管理醫療器械和醫藥產品的開發、測試、製造、包裝、標籤、銷售和銷售。我們還必須向FDA註冊為醫療設備和藥品製造商,遵守市場後報告(如不良事件報告、MDR和召回)的要求,並遵守FDA目前的良好製造做法和質量體系條例,這些規定要求我們有一個設計和生產我們的產品的質量體系,以便在美國進行商業分銷,並滿足我們的製造、測試和控制活動的記錄保存要求。歐洲聯盟國家要求在其管轄範圍內銷售的某些產品獲得“CE標誌”,這是遵守質量保證標準的國際標誌,並按照某些要求製造(例如,醫療設備指令93/42/EE、醫療設備條例和ISO 13485)。我們已通過CE認證,在歐洲銷售各種醫療器械和醫藥產品。我們的其他國際非歐洲業務也受制於政府監管和特定國家的規則和條例.聯邦、州和地方各級的監管機構已經、目前正在考慮並預計將繼續對醫療器械和藥品實施監管。我們無法預測未來任何這類規例的潛在影響,亦不能保證日後的法例或規例不會增加我們產品的成本,亦不會禁止某些產品的銷售或使用。
設備:Ecolab的產品由符合州和地方法規要求的設備以及UL、NSF和其他批准要求提供。我們有專門的生產設備和第三方生產的設備.我們正在開發過程,以監測和管理不斷變化的監管制度,並協助設備系統的合規。到目前為止,這些要求並沒有對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大的不利影響。
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其他環境立法::我們的製造廠受聯邦、州、地方或外國管轄的有關向環境排放有害物質以及運輸、處理和處置此類物質的法律和條例的管轄。適用於我們在美國的活動的主要聯邦法規是“清潔空氣法”、“清潔水法”和“資源保護和回收法”。我們還須遵守1986年的“超級基金修正和再授權法”,其中規定了關於向空氣、陸地和水中排放有害物質的某些報告要求。我們生產並分銷到歐洲的產品還須遵守關於電氣廢物的指令(WEEE指令2012/19/EU)和限制性物質(RoHS指令2011/65/EU)。類似的法律要求也適用於Ecolab的全球設施。我們進行資本投資和支出,以遵守環境法律法規,促進僱員的安全,並執行我們宣佈的環境可持續性原則。迄今為止,這些支出並未對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。我們在世界各地的環境、健康和安全項目的資本支出在2019年約為5 400萬美元,2018年為6 000萬美元。全球已為2020年的項目編列了約5 600萬美元的預算。
氣候變化::與氣候變化有關的各種法律和條例已經執行,或正在考慮在國際、國家、區域和州各級執行,特別是與減少温室氣體(“温室氣體”)排放有關的法律和條例。目前,這些法律和條例都沒有直接適用於經濟合作署;然而,作為一項公司政策,我們支持在保持經濟增長的同時,採取平衡的辦法來減少温室氣體排放。
此外,與氣候有關的風險是在我們的企業風險管理流程和年度商業重要性風險評估中評估的,這與金融穩定委員會(FSB)與氣候相關的財務披露(TCFD)工作隊的建議相一致。我們在位於https://www.ecolab.com/sustainability/download-sustainability-reports.的年度碳披露項目氣候報告中報告tcfd的披露情況。我們正在根據TCFD建議的時間表,評估在今後三至五年內進一步執行TCFD建議的情況。
為了進一步加強我們的氣候承諾,在2019年12月,我們宣佈了新的目標:到2030年將碳排放量減少一半,到2050年將淨排放為零,並轉向100%的可再生能源,對長期風險管理產生積極影響。我們作出這些承諾是為了配合聯合國全球契約對1.5⁰C的商業雄心。
我們目前的全球可持續發展目標是在2016年制定的。這些措施包括到2020年減少25%的取水量和10%的温室氣體排放量。除了我們的內部可持續性表現外,我們還與全球300多萬個客户地點的客户合作,通過我們在清潔和衞生、水、紙張和能源服務方面的高效解決方案,減少能源和温室氣體排放。我們還首次引入了客户影響目標。通過與我們的客户合作,通過使用我們的解決方案,幫助他們用更少的錢做更多的事情,我們的目標是到2030年幫助我們的客户每年節約超過3000億加侖的水。
環境補救和訴訟::與許多其他潛在責任方(“PRP”)一起,我們目前參與了由聯邦綜合環境反應、賠償和責任法(CERCLA)或美國27個地點的州同等機構實施的廢物處置現場清理活動。此外,我們在美國以外的八個地點也有類似的責任。一般來説,根據CERCLA的規定,我們和其他實際向超級基金網站提供危險物質的PRP將共同和各自承擔清理該地點的費用。通常,PRPS將與環境保護局合作,商定並實施一項現場補救計劃。
根據對我們在這類環境訴訟中的經驗的分析,根據我們在上段所述地點存放的所有危險材料的估計份額,以及我們對我們認為有財政能力支付其份額的其他PRPS所作貢獻的估計,我們已對我們今後可能與這些已知地點有關的費用作出最好的估計。在確定應計項目時,不包括潛在的保險償還款。應計利潤不貼現。由於環境補救和相關監管程序固有的不確定性,預測何時支付應計金額是不可行的。
我們也被指定為被告,在訴訟中,我們的產品並沒有造成傷害,但索賠人希望被監控的潛在傷害的未來。我們不能肯定地預測任何這類侵權索賠的結果,或我們或我們的產品今後可能在這類問題上的參與,也無法保證發現以前未知的情況將不需要大量開支。在每宗涉及化學物質的個案中,我們的保險公司均代表我們(不論是否有保留地)接受索償,而我們的財務風險應限於我們的可扣減額;但我們無法預測將來可能要抗辯的索償個案數目,而我們可能無法繼續維持該等保險。
在多宗訴訟中,我們亦被指名為被告,指稱因接觸危險物質而引致人身傷害,包括涉及我們的產品及服務而引致人身傷害的多方訴訟。雖然我們認為,根據目前的資料,這些訴訟不會對我們造成重大影響,但我們無法保證這些環境問題不會個別或整體對我們業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。
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目錄
我們在污染補救方面的全球淨支出在2019年約為200萬美元,2018年為300萬美元。截至2019年12月31日,我們的全球應計金額約為1,600萬美元,用於可能的未來補救支出,不包括潛在的保險償還款。我們定期審查我們的污染補救成本的暴露情況,我們的應計項目被認為是適當的調整。雖然這些問題的最終解決可能導致費用低於或超過當期應計項目,因此對今後報告所述期間的合併財務結果產生影響,但我們認為,最終解決這些問題不會對我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
2012年“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”
根據2012年“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”,該法增加了1934年“證券交易法”第13(R)條,要求該公司在其定期報告中披露其或其任何附屬公司是否知情從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易,或與根據某些行政命令指定的實體或個人進行的活動。即使這些活動是由美國以外的附屬公司根據適用的法律在美國境外進行的,即使這些活動未被美國法律所涵蓋或禁止,也必須披露。
根據美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)的授權,該公司的一家非美國子公司完成了與蘇格蘭沿海Rhum氣田的運營和生產有關的上游石油和天然氣生產過程和水處理應用產品的銷售,在截至2019年11月30日的財政年度,該公司的銷售總額為70萬美元,並在2019年12月期間完成了此類產品的名義銷售額。每個時期與這些銷售有關的税前淨利潤分別為10萬美元和名義利潤。Rhum公司由塞裏卡能源公司和伊朗石油公司(英國)共同擁有。有限的。我們的非美國子公司打算繼續與Rhum相關的活動,與其客户從外國資產管制處獲得的特定許可證保持一致,而這些活動可能需要根據上述法規進行更多的披露。
可獲得的信息。
我們向SEC提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。美國證交會擁有一個網站,其中包含報告、代理和信息陳述,以及其他有關發行人(包括公司)的信息,這些信息以電子方式提交給https://www.sec.gov.證券交易委員會
關於我們的一般信息,包括我們的10-K表格的年度報告,10-Q表的季度報告和8-K表的當前報告,以及對這些報告的任何修改和證據,在我們向證券交易委員會提交或提供給SEC之後,在合理可行的情況下儘快通過我們在https://investor.ecolab.com的網站免費獲得。
此外,以下治理材料可在我們的https://investor.ecolab.com/corporate-governance:網站上查閲:(I)我們董事會的審計、報酬、財務、治理和安全、衞生和環境委員會章程;(Ii)我們董事會的公司治理原則;(Iii)我們的行為守則。
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目錄
執行官員。
下表所列人員是我們目前的執行幹事。主席團成員每年選舉一次。董事或行政人員之間沒有家庭關係,在過去十年中也沒有執行官員參與適用的證券交易委員會條例所述的任何法律程序。
名字 |
| 年齡 |
| 辦公室 |
| 自那時以來擔任的職位 |
---|---|---|---|---|---|---|
小道格拉斯·M·貝克 | 61 | 董事會主席兼首席執行官 | 2015年1月至今 | |||
克里斯托弗·貝克 | 52 | 總裁兼首席運營官 | 2019年4月至今 | |||
執行副總裁兼總裁-工業 | 2018年5月-2019年3月 | |||||
全球NALCO水公司執行副總裁兼總裁 | 2017年5月-2018年5月 | |||||
執行副總裁兼總裁-全球水處理服務 | 2015年5月至2017年5月 | |||||
執行副總裁兼總裁-地區 | 2015年1月至2015年5月 | |||||
拉里·伯傑 | 59 | 執行副總裁兼首席技術官 | 2015年1月至今 | |||
達雷爾·布朗 | 56 | 執行副總裁兼總裁-全球工業 | 2019年4月至今 | |||
執行副總裁兼總裁-能源服務 | 2018年1月-2019年3月 | |||||
全球下游和WellChem執行副總裁 | 2017年4月-2017年12月 | |||||
執行副總裁兼歐洲總統 | 2015年1月至2017年3月 | |||||
D.布萊恩特 | 47 | 執行副總裁兼總裁-上游能源 | 2019年7月至今 | |||
執行副總裁兼總經理-能源服務油田化學品 | 2017年4月至2019年6月 | |||||
高級副總裁-能源服務油田化學品 | 2016年10月至2017年3月 | |||||
副總裁銷售-油田化學品拉丁美洲CapX | 2015年1月至9月2016年 | |||||
安吉拉·布希 | 53 | 執行副總裁-企業及業務發展 | 2018年8月至今 | |||
高級副總裁-企業發展 | 2015年1月-2018年8月 | |||||
馬基爾·杜伊澤 | 48 | 執行副總裁兼首席供應鏈幹事 | 2020年2月至今(1) | |||
羅伯託·因肖斯特吉 | 64 | 執行副總裁-增長計劃 | 2020年1月至今 | |||
執行副總裁兼總裁-全球服務和專業 | 2015年1月至2020年1月 | |||||
科克蘭 | 46 | 高級副總裁兼公司主計長 | 2019年6月至今 | |||
高級副總裁-金融,全球能源服務 | 2016年5月至2019年5月 | |||||
金融全球機構副總裁 | 2016年1月-2016年4月 | |||||
北美金融機構副總裁 | 2015年1月-2015年12月 | |||||
勞裏·馬什 | 56 | 執行副總裁-人力資源 | 2015年1月至今 | |||
麥考密克 | 57 | 執行副總裁、總法律顧問和祕書 | 2017年10月至今 | |||
執行副總裁、總法律顧問和助理祕書 | 2017年3月至9月 | |||||
首席合規幹事、副總法律顧問和助理祕書 | 2016年6月至2017年2月 | |||||
首席合規幹事兼助理祕書 | 2015年1月至2016年5月 | |||||
蒂莫西·穆雷 | 57 | 執行副總裁兼總裁-全球機構及專業服務 | 2018年7月至今 | |||
執行副總裁兼總裁-地區 | 可能2015-2018年6月 | |||||
執行副總裁兼總裁-全球水和過程服務 | 2015年1月至2015年5月 | |||||
丹尼爾·施梅切爾 | 60 | 首席財務官 | 2019年11月至今 | |||
首席財務官兼財務主任 | 2017年1月-2019年11月 | |||||
首席財務官 | 2015年1月-2016年12月 |
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目錄
名字 |
| 年齡 |
| 辦公室 |
| 自那時以來擔任的職位 |
---|---|---|---|---|---|---|
伊麗莎白·西默邁耶 | 55 | 執行副總裁兼總裁-全球保健和生命科學 | 2019年12月至今 | |||
執行副總裁-全球營銷與傳播與生命科學 | 2015年7月-2019年12月 | |||||
高級副總裁-全球營銷與傳播 | 2015年1月至2015年7月 | |||||
吉爾·懷昂特 | 48 | 執行副總裁兼總裁-全球區域 | 2019年12月至今 | |||
執行副總裁兼總裁-全球區域和全球保健 | 2018年1月至2019年12月 | |||||
執行副總裁兼總裁-全球食品飲料、保健和生命科學 | 2016年5月-2017年12月 | |||||
全球食品飲料執行副總裁兼總裁 | 2015年1月-2016年4月 |
(1)在2020年2月加入Ecolab之前,Duijser先生自2018年11月起被Reckitt BencKiser集團公司聘為首席供應官。Duijser先生從Amazon.com公司加入RB。2015年至2018年,他擔任世界工程公司副總裁。
前瞻性陳述
本表格10-K,包括題為“業務”的第一部分第1項和第二部分第7項中的MD&A,載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些聲明包括對下列項目的期望:
● | 與我們的重組和其他舉措有關的現金支出的數額、供資和時間安排 |
● | 未來現金流、獲得資本、有針對性的信用評級指標以及信用評級下調的影響 |
● | 現金儲備充足性 |
● | 現金用途,包括股息、股票回購、償還債務、資本投資和戰略性企業收購 |
● | 全球市場風險 |
● | 石油價格波動的影響、全球能源業務的比較表現和前景 |
● | 我們業務的長期潛力 |
● | 匯率和利率變動的影響 |
● | 顧客保留率 |
● | 壞賬經驗、交易對手的不履行和信貸風險集中造成的損失 |
● | 爭端、索賠和訴訟 |
● | 環境應急 |
● | 遵守法律法規的影響和成本 |
● | 可持續性目標 |
● | 退休金計劃資產收益 |
● | 對退休金和退休後保健計劃的繳款 |
● | 攤銷費用 |
● | 新會計公告的影響 |
● | 所得税,包括估價津貼、結轉損失、未確認的税收福利、不確定的税收狀況和商譽的可扣減性 |
● | 股份補償費用的確認 |
● | 根據經營租賃支付的款項 |
● | 未來福利計劃付款 |
● | 市場地位 |
● | 做與伊朗有關的生意 |
● | 我們上游能源業務的擬議分離和隨後與Apergy合併的完成和時間安排 |
● | 我們上游能源業務擬議分離的預期戰略、運營和競爭效益,以及分離對Ecolab及其股東、客户和員工的影響 |
● | 冠狀病毒爆發的影響 |
在不限制上述情況的情況下,諸如“可能產生”、“預期”、“將繼續”、“預期”、“我們相信”、“我們預期”、“估計”、“項目”(包括負面或變體)、“意圖”、“可能”或類似術語等詞或短語通常會識別前瞻性陳述。前瞻性的陳述對我們來説也可能是具有挑戰性的目標。這些陳述代表了公司對各種未來事件的期望或信念,基於當前的預期,這些預期涉及許多風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性聲明的結果大相徑庭。我們警告説,不應過分依賴這種前瞻性的言論,因為這些言論只在所作的日期發表。關於這些因素和可能導致結果與任何前瞻性聲明中所表達的結果不同的其他因素的進一步討論,見本表格第1A項,題為“風險因素”。除非根據適用法律的要求,我們沒有義務更新我們的前瞻性聲明。
15
目錄
項目1A。危險因素
以下是可能影響我們財務業績的重要因素,並可能導致我們未來期間的實際結果與我們的預期或其他預期大不相同,包括在本表格10-K中所作的任何前瞻性陳述中所表示的預期。見上文所載題為“前瞻性聲明”的一節。
我們還可以參考這一披露來確定可能導致結果與其他前瞻性聲明(包括口頭陳述,包括向公眾開放的電話會議和/或網絡廣播)中表達的結果大相徑庭的因素。
我們的結果取決於我們所服務的市場的持續活力。
經濟衰退,尤其是包括能源、食品服務、酒店業、旅遊、醫療、食品加工、紙漿和造紙、採礦和鋼鐵行業在內的更大市場的衰退,會對最終用户產生不利影響。全球能源部門提供的完井和刺激、石油和天然氣生產以及煉油廠和石油化工廠市場可能受到石油和天然氣價格大幅波動的影響;2015年和2016年,全球能源部門由於全球能源市場的嚴峻狀況,銷售額下降。近年來,疲軟的全球經濟環境,尤其是歐洲的經濟環境,也對我們的某些終端市場產生了負面影響。在這些經濟活動較弱的時期,我們的客户和潛在客户可能減少或停止購買清潔和消毒產品、水處理和加工化學品的數量,這已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
我們的研究結果受到全球經濟因素的影響。
全球經濟、資本流動、利率和貨幣流動等經濟因素,特別包括我們面臨的外匯風險,在過去影響了我們的業務,並可能對我們今後的業務產生重大的不利影響。例如,2011年和2012年,歐盟的主權債務危機對該地區的經濟活動以及歐元兑美元的強勢產生了負面影響。此外,2016年6月的英國退歐公投導致英鎊相對於美元和其他貨幣大幅貶值,並導致外匯匯率的波動和不可預測性增加。其他歐盟成員國公投的可能性可能會導致市場進一步動盪。世界其他地區,包括新興市場地區,也使我們面臨外匯風險。由於加強了貨幣管制、進口限制、勞動力監管、定價限制和當地資本化要求,我們從2015年第四季度末起解除了委內瑞拉子公司的團結。在解散之前,在2015年第二至第四季度,我們在我們的水、紙、食品和飲料、機構和能源運營部門降低了委內瑞拉玻利瓦爾業務的價值。在其他國家,類似的貨幣貶值、信貸市場混亂或其他經濟動盪,可能會對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響,因為它會對經濟活動產生負面影響,包括在關鍵的終端市場,以及進一步削弱本幣對美元的匯率,從而導致以本國貨幣產生的銷售和外國業務收入減少,然後轉化為美元。
如果我們在執行關鍵業務計劃(包括重組和企業資源規劃(ERP)系統升級)方面失敗,我們的業務可能會受到重大和不利的影響。.
我們繼續執行關鍵的業務舉措,包括重組和投資,以開發業務系統,作為我們不斷努力提高效率和回報的一部分。特別是,我們正在實施2020年加速計劃,以簡化和自動化流程和任務,降低複雜性和管理層,整合設施,並將重點放在關鍵的長期增長領域,方法是利用技術和結構改進,如本表格中題為“特別(收益)和費用”的説明3所述。此外,我們正在繼續實施我們的企業資源規劃系統升級,這些升級預計將在今後幾年內分階段進行。這些升級包括供應鏈和某些財務職能,預計將提高某些財務和相關交易流程的效率。這些升級涉及複雜的業務流程。 設計和某些過程的失敗可能導致業務中斷。我們也正在改變我們的制度,以支持我們分離的冠軍業務。如果我們正在投資的項目或我們正在推行的倡議沒有得到成功執行,我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果可能會受到重大和不利的影響。
我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全方面的破壞。
我們在很大程度上依賴信息技術系統和基礎設施來經營我們的業務。我們的信息技術系統的規模和複雜性使得它們可能容易遭受失敗、惡意入侵和隨機攻擊。收購導致了系統的進一步去集中化和我們的系統基礎設施的額外複雜性。同樣,僱員或允許進入我們系統的其他人違反數據安全,可能會造成敏感數據可能暴露給未經授權的人或公眾的風險。雖然我們在保護數據和信息技術方面進行了投資,但我們的努力無法保證我們的系統將防止出現故障、網絡安全攻擊或破壞,從而造成聲譽損害、業務中斷或法律及監管成本;可能導致第三方索賠;可能導致對我們的知識產權、商業機密或敏感信息的妥協或盜用;或在其他方面會對我們的業務產生不利影響。我們的某些客户產品包括數字組件,例如對某些客户操作的遠程監視。對這些遠程監控系統的破壞可能會暴露客户數據,從而導致潛在的第三方索賠和聲譽損害。當我們完成企業資源規劃系統升級時,可能還有其他相關的挑戰和風險。
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目錄
我們正在推行一項計劃,將我們的上游能源業務與Apergy公司分離併合併為一項税收效率高的反向莫里斯信託(ReverseMorris Trust)交易。擬議的交易可能無法在目前設想的時間表內完成,也可能根本無法實現預期的效益。
我們已經與錦標賽和Apergy達成了明確的協議,根據該協議,我們將把我們的全球能源部門的上游能源業務分開,並將其與Apergy合併在一個税收效率高的反向莫里斯信託交易中。不能保證與Apergy進行交易的時間,也無法確定是否會發生任何此類交易。這項交易須符合結算條件,包括獲得Apergy股東的批准、某些外國監管機構的批准以及就擬議中的交易的免税性質收到意見,而且不能保證我們將及時或完全獲得所需的批准,或此類批准不會包含不利的條件。我們也不能保證,我們將能夠實現預期的利益和税收待遇的交易,或新的合併公司將履行預期。交易的宣佈和懸而未決也可能對我們和Apergy的業務造成幹擾,包括對業務關係的潛在不良反應或變化以及對交易的競爭反應。這筆交易還需要大量的時間和精力,這可能會轉移管理層對經營和發展我們業務的注意力。此外,根據Apergy在交易結束時的股價,交易可能導致Ecolab的賬面收益或損失。任何此類賬面損益都將在Ecolab的財務報表中作為已停止的業務報告。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
我們依靠關鍵的人員來領導我們的業務。
我們的持續成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和發展高素質人才的能力,以及我們的行政官員和某些其他關鍵僱員,特別是那些負有銷售和銷售管理職責的人,為推動業務增長、發展和盈利而作出的努力和能力。隨着我們不斷擴大業務,進行收購,擴大我們的地理範圍,並提供新的產品和服務,我們需要必要的組織人才,以確保執行官員和關鍵員工的有效繼任,以滿足我們業務的增長、發展和盈利目標。如果我們因任何原因無法吸引、留住或發展這類官員或關鍵僱員,我們的業務就會受到重大和不利的影響。
我們的成長取決於我們在價值、創新和客户支持方面成功競爭的能力。.
我們有眾多的全球、國家、地區和地方競爭對手。我們的競爭力在一定程度上取決於提供高質量和高附加值的產品、技術和服務。我們還必須繼續為利基應用和商業數字應用確定、開發和商業化創新、有利可圖和高附加值的產品。我們對商業數字產品進行了大量投資,我們的文化和專門知識必須繼續發展,以開發、支持和有利可圖地部署商業數字產品,這些產品正成為我們業務中日益重要的一部分。我們不能保證我們能夠達到我們的技術發展目標,或者我們的競爭對手的技術發展不會使我們的某些產品、技術或服務在未來處於競爭劣勢。此外,我們正在開發的某些新產品將在我們目前沒有競爭的市場上提供,也無法保證我們能夠在這些新市場上成功競爭。如果我們不及時和有利可圖地引進新技術或將我們的數字產品商業化,我們可能會失去市場份額,我們的業務、財務狀況或現金流的綜合結果可能會受到重大和不利的影響。
我們的重大非美國業務使我們面臨可能影響我們盈利能力的全球經濟、政治和法律風險。
我們在美國以外有重要的業務,包括合資企業和其他聯盟。我們在大約170個國家開展業務,在2019年,我們的淨銷售額中約有46%來自美國以外地區。我們的國際業務存在固有的風險,包括:
● | 外匯管制和貨幣限制; |
● | 貨幣波動和貶值; |
● | 關税和貿易壁壘; |
● | 出口關税和配額; |
● | 原材料、能源供應和定價的變化和公用事業; |
● | 當地經濟條件的變化; |
● | 修改法律和條例,包括實施影響國際商業交易的經濟或貿易制裁; |
● | 英國退歐的影響和其他歐盟成員國發生類似事件的可能性; |
● | 管理國際業務的困難和遵守國際法和外國法律的負擔; |
● | 要求在我們的業務中包括當地的所有權或管理; |
● | 與我們的合資夥伴不同的經濟和商業目標; |
● | 可能的徵用、國有化或其他政府行動; |
● | 限制我們從子公司收回股息的能力; |
● | 不穩定的政治條件、軍事行動、內亂、恐怖主義行為、不可抗力、戰爭或其他武裝衝突;和 |
● | 那些政府一直對美國企業懷有敵意的國家。 |
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目錄
自2020年1月31日起,英國正式退出歐盟。英國與歐盟的關係將不再受歐盟條約的約束,而是受英國與歐盟在2019年末達成的退出協議條款的制約。“退歐協議”規定了一個“過渡期”,從英國離開歐盟的那一刻開始,目前將於2020年12月31日結束。在過渡期結束時,英國的商業環境可能會發生重大變化。儘管英國退歐的影響將取決於英國為保持進入歐盟市場而達成的任何協議或未能達成此類協議,但英國退歐造成的不確定性、英國與歐盟國家之間的任何決議或未能達成任何此類決議,都可能對我們與客户、供應商和僱員的關係產生不利影響,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外,美國或外國政府在國際貿易政策上的變化,包括徵收或繼續徵收關税,可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。2018年,美國對來自中國和其他國家的某些進口產品徵收關税,導致中國和其他國家徵收報復性關税。儘管美國和中國在2020年1月簽署了被稱為第一階段的協議,其中包括暫停和撤銷關税,但美國、中國或其他國家徵收的任何新關税,或其中任何一個國家採取的任何其他報復措施,都可能增加我們的成本,減少我們的銷售和收入,或對我們的業務產生不利影響。
此外,由於法律法規的解釋和適用方面的不確定性以及知識產權和合同權利的可執行性,我們在一些國家面臨着我們的知識產權和合同權利不被地方政府強制執行的風險。我們還定期面臨經濟不穩定的風險,這影響了我們在一些國家的業務。國際業務的其他風險還包括人員配置和管理當地業務方面的困難,包括管理對當地客户和分銷商的信用風險。
此外,我們在美國境外的活動要求我們遵守一些美國和國際法規,包括“美國反腐敗法”和“英國賄賂法”等反腐敗法,以及美國和國際經濟制裁條例。我們有與這些條例有關的內部政策和程序;然而,這些政策和程序並不總是能保護我們不受僱員或代表的不當行為或魯莽行為的影響,特別是在最近獲得的業務中,這些業務可能沒有在適用的遵守政策和程序方面受過重要的培訓。違反這些法律和條例可能導致對該公司的破壞性調查、鉅額罰款和制裁,這可能對我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
我們作為一個全球企業的總體成功在一定程度上取決於我們能否在不同的經濟、社會、法律和政治條件下取得成功。我們可能無法繼續成功地制定和執行在我們開展業務的每個地方都有效的政策和戰略,這可能對我們業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。
我們的結果可能會受到某些原材料供應困難或原材料成本波動的重大和不利影響。.
在我們的業務中使用的原材料的價格會不時波動,最近幾年我們經歷了原材料成本上升的時期。原材料價格的變化、無法獲得足夠和價格合理的原材料或替代原材料,或無法以優惠條件獲得或續訂供應協議,都會對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大和不利的影響。此外,經濟活動和條件的波動和中斷可能會破壞或拖延我們供應商的業績,從而影響我們以優惠價格或優惠條件獲得原材料的能力,這可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。
我們的客户和供應商的合併可能會對我們的結果產生重大和不利的影響。
近年來,食品業、酒店業、旅行業、保健業、能源業、食品加工業、紙漿和造紙工業以及我們服務的其他行業的客户和供應商都得到了鞏固,這一趨勢可能會繼續下去。這一整合可能對我們留住客户的能力以及我們的定價、利潤率和綜合經營業績產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們遵守法律和政府規章的能力,我們可能會受到法律和法規變化的重大和不利影響。.
我們的業務受到許多與環境有關的法律和法規的約束,包括不斷變化的氣候變化標準,以及我們產品的製造、儲存、分銷、銷售和使用,以及我們一般業務的運作,包括就業和勞動法。遵守這些法律和法規會使我們面臨潛在的財務責任,並增加我們的運營成本。對我們的產品和業務的監管繼續以更嚴格的標準增加,如果發生違反行為,則會增加運營成本和賠償責任。由於可能的污染和清理成本的規模和類型不明、法律和法規的複雜性和不斷變化的性質以及遵守的時間和費用等因素,我們在環境和產品註冊法律和條例方面的潛在成本是不確定的。修改現行法律(包括税法)、規章和政策可能會對我們目前的做法施加新的限制、成本或禁令,從而對我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。勞動和就業法律和條例的變化,以及法院和行政機構的有關裁決,可能會對我們的業務產生重大和不利的影響,並使我們面臨潛在的經濟責任。
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目錄
英賽的子公司是因使用corexit而導致疏忽和傷害的未決訴訟中的被告。TM分散劑作為對深水地平線石油泄漏事件的迴應,這可能使這些子公司面臨金錢損失或和解費用。
如本表格10-K第二部分第8項注15“承付款項和意外開支”所述,某些實體在完成交易後將成為錦標賽的子公司,以便將我們上游能源業務與Apergy公司(統稱為“corexit被告”)分開和合並,這些實體是因使用corexit™分散處理深水地平線石油泄漏而引起的若干集體訴訟和個人訴訟原告之一,這可能使科雷西特被告面臨金錢損害或和解費用。在這些問題上,原告根據產品責任、侵權行為和其他理論提出了損害賠償要求。
目前仍有3起針對Corexit被告的案件待決。預計他們將根據2012年11月28日批准Corexit被告提出的即決判決動議的命令而被駁回。錦標賽無法預測是否會有上訴的解僱,科雷克希特被告可能會在未來的這些問題上的參與,或有可能在未來的訴訟。然而,雖然錦標賽認為,如果原告在這些訴訟中提出上訴並勝訴,它有權得到第三方對這些訴訟的捐助和/或賠償,但這些訴訟可能對錦標賽的業務及其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
corexit被告繼續出售corexit™石油分散劑產品,而以前出售的產品仍在個別客户和石油泄漏應對組織的庫存中。錦標賽不能預測未來的訴訟可能與這樣的銷售或庫存。然而,如果這類訴訟中的一項或多項被提起並獲勝,這些訴訟可能對合並後的公司的財務結果產生重大的不利影響。
我們與客户簽訂了多年的合同,這可能會影響我們的結果。
我們與一些客户的多年合同包括影響我們定價靈活性的條款。不能保證這些限制措施不會對我們的利潤和業務的綜合結果產生重大的不利影響。
如果我們在整合收購方面失敗,我們的業務可能會受到實質性和負面的影響。.
作為我們長期戰略的一部分,我們尋求收購互補業務.沒有人能保證我們會找到有吸引力的收購人選,或成功地將被收購企業整合到現有業務中。如果這些被收購企業的基本業務業績惡化,這些交易產生的預期協同效應沒有實現,或者我們未能成功地將新業務整合到我們現有的業務中,我們的業務、財務狀況或現金流的綜合結果可能會受到重大和不利的影響。
税法和未預料到的税收負債的變化可能會對我們所支付的税款和我們的盈利能力產生重大和不利的影響。
我們在美國和外國受所得税和其他税收的影響,我們的業務、計劃和結果受到世界各地税收和其他倡議的影響。特別是,我們受到美國税法或相關權威解釋的變化的影響,包括2017年“減税和就業法”(“税法”)規定的税收改革,其中包括對美國税法的廣泛和複雜的修改,以及州對税法的迴應,包括但不限於我們未來税率的變化。在美國以外的地方,我們也會受到税法的改變。此外,我們還受到美國國税局或其他税務當局就我們的税務審計提出的待決或未來任何調整的影響,所有這些都將取決於它們的時間、性質和範圍。提高所得税税率,修改所得税法(包括解釋税法的條例),或不適當地解決税務問題,都可能對我們的財務結果產生重大的不利影響。
未來的事件可能會影響我們的遞延税收狀況,包括利用外國税收抵免和被認為無限期再投資的國際子公司的未分配收益。
我們根據現有證據評估遞延税資產的可收回性和延期納税負債的必要性。這一過程涉及管理層根據税法的變化或未來預計經營業績與實際結果之間的差異,對不同時期可能發生變化的假設作出重大判斷。如果我們根據確定時的現有證據,確定某些部分或全部遞延税資產不可能變現,我們就必須為遞延税資產設定估價備抵額。在作出這一決定時,我們評估了截至每個報告所述期間結束時的所有積極和消極證據。今後對遞延税資產估值備抵額的調整(增減)是根據遞延税淨資產預期變現的變化確定的。遞延税資產的實現最終取決於税法規定的結轉期或結轉期內是否存在足夠的應税收入。由於用來確定估價津貼的大量估計數以及事實和情況可能發生變化的可能性,我們有可能需要在今後的報告所述期間記錄對估價津貼的調整。估值免税額或遞延税負債額的變動可能對我們的綜合業務結果或財務狀況產生重大不利影響。此外,如果我們改變關於國際附屬公司未分配收益的永久再投資的説法,可能需要確定遞延税負債。
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目錄
我們的負債可能會限制我們的業務和使用我們的現金流量,如果不遵守適用於我們債務的公約,可能會對我們的流動資金和財務報表產生重大和不利的影響。
截至2019年12月31日,我們約有63億美元的未償債務,其中8,000萬美元為浮動匯率債務。我們的債務水平和相關的還本付息義務可能會產生負面影響,包括:
● | 要求我們將業務中的大量現金流量用於支付我們債務的本金和利息,從而減少了我們可用於其他目的的資金,例如收購和資本投資; |
● | 減少我們對業務和市場條件的變化進行規劃或作出反應的靈活性; |
● | 使我們面臨利率風險,因為我們部分債務的利率是可變的。舉例來説,若在2019年12月31日將浮動利率債務的平均利率提高1個百分點,日後的利息開支每年會增加約100萬元;及 |
● | 如果我們不能維持獨立評級機構分配給我們的信用評級,我們的資金成本就會增加,並且會對我們的流動性和資本市場的准入產生實質性和不利的影響。 |
如果我們增加新的債務,上述風險可能會增加。
嚴重的公共衞生疫情可能會對我們的業務造成重大和不利的影響。
我們的業務可能受到公共衞生流行病的不利影響。美國和其他國家已經並可能在今後經歷諸如冠狀病毒、寨卡病毒、禽流感、非典和H1N1流感等公共衞生疾病的爆發。這種傳染病的長期發生可能導致食品服務、酒店業和旅遊業大幅下滑,還可能導致衞生當局或其他政府當局對旅行施加限制,進一步影響我們的終端市場。任何這些事件都可能導致對我們某些產品和服務的需求大幅度下降,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。關於冠狀病毒爆發對我們財務結果的影響的不確定性,將在“全球經濟和政治環境”標題下的“全球經濟和政治環境”標題下,在本表格第二部分第7項的管理討論和分析中進一步討論。
我們承擔與無形資產攤銷有關的大量費用,並可能需要報告因與Nalco和Prepon交易及其他收購有關的商譽減值或記錄的其他資產而造成的損失。
我們期望在未來繼續完成選定的收購和合資交易。關於收購和合資企業交易,適用的會計規則一般要求被收購企業的有形和無形資產按公允價值記錄在收購公司的資產負債表上。非商譽以外的無形資產需要在其估計使用壽命內攤銷,這一費用可能很大。收購公司支付的收購價格超過被收購企業有形和無形資產公允價值的任何餘額,均記為商譽。如果後來確定從被收購業務獲得的預期未來現金流量可能低於被收購業務的資產和商譽的賬面價值,則該資產或商譽可被視為受損。在這種情況下,根據適用的會計規則,收購公司可能被要求在其資產負債表上寫下資產或商譽的價值,以反映減值的程度。這種資產減記或商譽通常被確認為收購公司在發生減記的會計期間的業務報表中的非現金費用。截至2019年12月31日,我們的商譽為73億美元,由各報告單位維持,其中包括t公司的商譽。he 諾爾co and 查AMPIon TR阿沙ctions.如果我們確定與Nalco和Prepon交易有關的任何資產或商譽,或任何其他先前或未來的收購或合資交易都已受到損害,我們將被要求記錄因減值而造成的損失。減值損失可能很大,並可能對我們的綜合經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
化學品泄漏或泄漏可能會對我們的業務產生實質性和負面的影響。.
作為化學產品的製造商和供應商,化學品有可能在生產、運輸、儲存或使用過程中以液體或氣體的形式意外泄漏、釋放或排放。這種釋放可能會造成環境污染以及人類或動物的健康危險。因此,這種放行可能對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。
非同尋常的事件可能會對我們的業務產生重大影響。
(A)訴訟或索賠;(B)主要客户或分銷商的損失或破產;(C)聯邦政府一再或長期關閉或類似事件;(D)戰爭(包括影響我們市場的恐怖主義行為或敵對行動);(E)自然或人為災害;(F)水資源短缺;或(G)影響我們業務或能源、食品服務、招待業和旅遊業的惡劣天氣條件可能對我們的業務產生重大不利影響。
為訴訟辯護,特別是某些類型的訴訟,如反托拉斯、專利侵權、人身傷害、產品責任、工資小時和集體訴訟,即使最終成功,也可能是昂貴和耗時的,如果不成功,可能對我們業務、財務狀況或現金流的綜合結果產生重大不利影響。
20
目錄
雖然我們擁有多樣化的客户羣,沒有任何客户或分銷商構成我們合併收入的10%或更多,但我們確實有客户和獨立的第三方分銷商,這些客户或經銷商的損失可能會對我們在受影響的盈利期間的綜合運營結果或現金流產生重大不利影響。
聯邦政府的關閉可能對我們的綜合經營業績或現金流產生重大不利影響,因為它擾亂或推遲了新產品的發佈、現有產品註冊的延期以及原材料或產品進出口許可證的領取。
戰爭(包括恐怖主義或敵對行動)、自然或人為災害、缺水或惡劣天氣條件,影響到能源、食品服務、接待、旅行、保健、食品加工、紙漿和造紙、採礦、鋼鐵和其他行業,都可能導致我們客户的業務下滑,進而對我們業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。特別是,美國墨西哥灣是一個擁有重要的煉油、石化和化學品業務的地區,這些業務為我們提供了原材料,也是我們能源和水業務部門的重要客户基礎。颶風或其他影響墨西哥灣沿岸的惡劣天氣事件可能會對我們以合理成本或根本獲得原材料的能力產生重大和不利的影響,並可能對我們與該地區客户的業務產生不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見。
我們並無證券交易委員會職員的意見未獲解決。
項目2.財產。
我們的製造理念是在經濟、工藝或質量保證優勢存在的地方製造產品,或者在專有製造技術支配內部生產的地方製造產品。目前,我們銷售的大部分產品都是在我們的工廠生產的。我們定位我們的製造地點和倉庫的方式,以允許隨時進入我們的客户。
我們的生產設施為我們所有的經營部門生產化學產品以及醫療設備和設備,儘管“消除害蟲”公司從外部供應商購買了大部分產品和設備。我們的化學生產過程包括將採購的原材料混合成粉末、液體和固體的成品。此外,反應化學中間體在一些共混物中被使用,並且也被直接包裝成成品。我們的設備和設備製造業務包括生產化學產品分配器和注射器及其他機械設備、醫療設備、洗碗機架、相關雜物、碟機翻新和水監測和維護設備系統。
下表介紹了我們擁有大約70,000平方英尺或更多正在進行的生產活動的更重要的物理屬性,以及在專業化和供應來源方面具有重要意義的某些其他設施。一般而言,位於美國的製造設施為我們的美國市場服務,而位於美國以外的工廠則為我們的國際市場服務。然而,美國的大多數設施都生產供出口的產品。
植物剖面
美國伊利諾伊州朱麗葉 |
| 610,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
中國太倉 |
| 468,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
美國德克薩斯州敖德薩 | 435,000 | 全球能源 | 擁有 | |||
法國Sainghin |
| 360,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
糖地,TX美國 |
| 350,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
美國伊利諾伊州南貝洛伊特 |
| 313,000 |
| 全球機構,全球工業,其他 |
| 擁有 |
中國江海 |
| 296,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
法國Chalons |
| 280,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
哥倫比亞Soledad |
| 276,000 |
| 全球能源 |
| 擁有 |
結算,IL美國 |
| 270,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
新加坡珠容島 |
| 250,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
南京,中國 |
| 240,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
美國德克薩斯州加蘭 |
| 239,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
美國西部馬汀斯堡 |
| 228,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
美國愛爾伍德市 |
| 222,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
Weavergate,聯合王國 |
| 222,000 |
| 全球工業,全球體制 |
| 擁有 |
西班牙塞拉 |
| 218,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
格林斯伯羅,NC美國 |
| 193,000 |
| 全球機構 |
| 擁有 |
美國特克斯弗雷斯諾 |
| 192,000 |
| 全球能源 |
| 擁有 |
美國德克薩斯州自由港 |
| 189,000 |
| 全球能源 |
| 擁有 |
21
目錄
美洲聯盟、多米尼加共和國 |
| 182,000 |
| 全球機構 |
| 擁有 |
美國佛羅裏達州傑克遜維爾 |
| 181,000 |
| 全球機構 |
| 租賃 |
美國洛杉磯加里維爾 |
| 178,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
Nieuwegein,荷蘭 |
| 168,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
多米尼加共和國拉羅馬納 |
| 160,000 |
| 全球機構 |
| 租賃 |
比利時Tessenderlo |
| 153,000 |
| 全球機構 |
| 擁有 |
切爾滕納姆,澳大利亞 |
| 145,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
蘇薩諾,巴西 |
| 142,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
美國加州大學麥克多諾 |
| 141,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
達拉,澳大利亞 |
| 138,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
美國德克薩斯州科西卡納 |
| 137,000 |
| 全球能源 |
| 擁有 |
伯靈頓,加拿大 |
| 136,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
美國MN伊根 |
| 133,000 |
| 全球機構,全球工業,其他 |
| 擁有 |
亨廷頓,美國 |
| 127,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
意大利羅扎諾 |
| 126,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
美國加利福尼亞州工業城市 |
| 125,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
Mississauga,加拿大 |
| 120,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 租賃 |
聯合王國,阿伯丁 |
| 118,000 |
| 全球能源 |
| 擁有 |
美國伊利諾伊州麋鹿村 |
| 115,000 |
| 全球機構 |
| 租賃 |
德國比厄貝海姆 |
| 109,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
美國德克薩斯州沃斯堡 |
| 101,000 |
| 全球機構 |
| 租賃 |
南非約翰內斯堡 |
| 100,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
漢密爾頓,新西蘭 |
| 96,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
加拿大卡爾加里 |
| 94,000 |
| 全球能源 |
| 擁有 |
澳大利亞Kwinana |
| 87,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
韓國楊三 |
| 85,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
意大利Cisterna |
| 80,000 |
| 全球工業 |
| 擁有 |
墨西哥Cuautitlan |
| 76,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
巴西Barueri |
| 75,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 租賃 |
愛爾蘭Mullingar |
| 74,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 租賃 |
馬耳他莫斯塔 |
| 73,000 |
| 全球機構 |
| 租賃 |
智利Noviciado |
| 70,000 |
| 全球工業,全球體制 |
| 擁有 |
泰國Navanakorn |
| 67,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 租賃 |
法國奧巴恩 |
| 65,000 |
| 全球機構 |
| 租賃 |
意大利羅維戈 |
| 60,000 |
| 全球機構 |
| 擁有 |
德國西格斯多夫 |
| 56,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
意大利維羅納 |
| 55,000 |
| 全球機構 |
| 擁有 |
中國廣州 |
| 55,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
勒爾馬,墨西哥 |
| 49,000 |
| 全球工業 |
| 擁有 |
斯洛文尼亞,Maribor |
| 46,400 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
聯合王國利茲 |
| 25,000 |
| 全球機構 |
| 擁有 |
Baglan,聯合王國 |
| 24,400 |
| 全球機構 |
| 租賃 |
野田,日本 |
| 22,000 |
| 全球機構,全球工業 |
| 擁有 |
俄羅斯斯特里蒂馬克 |
| 20,000 |
| 全球能源,全球工業 |
| 擁有 |
一般來説,我們的生產設施足以滿足我們現有的內部生產需求.我們繼續投資於我們的工廠,以保持可行的運作,並在必要時增加滿足業務需要的能力。
我們的大部分製造廠也是配送中心。此外,我們還在世界各地經營配送中心,其中大部分是租賃的,並利用第三方物流服務提供商為我們的產品和服務的分配提供便利。
我們的公司總部由我們在明尼蘇達州聖保羅擁有的六層樓和十七層樓組成。我們還在明尼蘇達州的伊根擁有一個佔地90英畝的校園,擁有一個重要的研究和開發中心,一個數據中心和培訓設施,以及我們的一些行政職能。
22
目錄
我們還在伊利諾伊州的納珀維爾(Naperville)和北卡羅萊納州格林斯伯勒(Greensboro)都有重要的業務存在,我們的水和紙業運營部門在那裏設有主要的行政辦公室和研究中心,我們的專業運營部門在那裏設有主要的行政辦公室和研究中心。我們的能源運營部門在得克薩斯州的糖地擁有公司擁有的行政和研究設施,在得克薩斯州的弗雷斯諾擁有更多的研究設施。
重要的區域行政和/或研究設施位於我們擁有的巴西坎皮納斯、荷蘭萊頓和印度浦那,以及阿聯酋迪拜、法國裏爾、佛羅裏達州米拉馬爾、德國蒙海姆、中國新加坡、上海和瑞士蘇黎世。我們還在美國和世界其他地區擁有一個小型租賃銷售辦事處的網絡。
項目3.法律程序。
對法律程序的討論以提及本表格10-K第二部分第8項注15“承付款項和意外開支”的方式納入,應被視為第一部分第3項“法律程序”的一個組成部分。
對其他與環境有關的法律程序的討論載於上文第一部分第1項的“環境和管理考慮因素”標題下。
項目4.礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“ECL”。我們的普通股也在美國的其他交易所進行非上市交易。
持有人
在2020年1月31日,我們共有5,698人持有普通股的記錄。
發行人購買股票證券
配股總數 | 最大.class=‘class 2’> |
| ||||||||
作為產品的一部分購買的 | 可能更接近的股票 |
| ||||||||
總人數 | 平均價格 | 公開宣佈 | 購買. |
| ||||||
期間 | 購買的股份(1) | 每股(2) | 計劃或計劃(3) | 計劃或計劃(3) |
| |||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) |
| - | $- |
| - |
| 6,820,810 | |||
(2019年11月1日至30日) |
| 2,833 | 192.0670 |
| - |
| 6,820,810 | |||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) |
| 24,260 | 188.7098 |
| 15,800 |
| 6,805,010 | |||
共計 |
| 27,093 | $189.0609 |
| 15,800 |
| 6,805,010 |
(1) | 包括從員工和(或)董事處購回的11,293股,以滿足股票期權的行使價格,或交還的股份,以履行我們的股票獎勵計劃規定的法定税收義務。 |
(2) | 每股支付的平均價格包括與公開宣佈的購買計劃相關的經紀佣金,再加上此類其他回購股票的價值。 |
(3) | 正如我們在2015年2月24日宣佈的那樣,我們的董事會授權回購至多2000萬股股票。在市場條件允許的情況下,我們期望在這些授權下,在公開市場或私下談判的交易中,包括根據規則10b5-1和加速股票回購計劃,在未確定到期日期的情況下,回購所有股票。 |
23
目錄
項目6.選定的財務數據。
(百萬美元,每股數額除外) | 2019 (1) |
| 2018 (2) |
| 2017 (3) |
| 2016 (4) |
| 2015 (5) |
| ||||||||||
截至12月31日的年度: |
|
| ||||||||||||||||||
淨銷售 |
| $14,906.3 | $14,668.2 | $13,835.9 | $13,151.8 | $13,545.1 | ||||||||||||||
營業收入 |
| 2,013.8 | 1,947.0 | 1,950.1 | 1,870.2 | 1,561.3 | ||||||||||||||
可歸因於Ecolab的淨收入 |
| 1,558.9 | 1,429.1 | 1,504.6 | 1,229.0 | 1,002.1 | ||||||||||||||
每股基本收益 |
| 5.41 | 4.95 | 5.20 | 4.20 | 3.38 | ||||||||||||||
攤薄每股收益,如報告(美國公認會計原則) |
| 5.33 | 4.88 | 5.12 | 4.14 | 3.32 | ||||||||||||||
按普通股申報的現金紅利 | 1.85 | 1.69 | 1.52 | 1.42 | 1.34 | |||||||||||||||
攤薄每股收益,如報告(美國公認會計原則) | ||||||||||||||||||||
調整: | $5.33 | $4.88 | $5.12 | $4.14 | $3.32 | |||||||||||||||
特別(收益)和費用 | 0.69 | 0.35 | 0.19 | 0.21 | 1.25 | |||||||||||||||
免税費用(福利) | (0.20) | 0.02 | (0.63) | 0.01 | (0.21) | |||||||||||||||
調整後稀釋每股收益(非公認會計原則) | $5.82 | $5.25 | $4.68 | $4.37 | $4.37 | |||||||||||||||
截至十二月三十一日: | ||||||||||||||||||||
總資產 | $20,869.1 | $20,074.5 | $19,963.5 | $18,331.1 | $18,641.7 | |||||||||||||||
長期債務(不包括一年內到期的部分) | 5,973.5 | 6,301.6 | 6,758.3 | 6,145.7 | 4,260.2 | |||||||||||||||
由於採用了ASU 2014-09年,2015年選定的財務數據沒有在可比的基礎上列報,與客户簽訂合同的收入。由於四捨五入,每股金額不一定等於總和。
(1)特別(收益)和收費2019年包括以下扣除税額的費用:重組費用淨額1.066億美元、錦標賽離職費7150萬美元、購置和合並費用990萬美元以及訴訟和其他費用750萬美元。
免税費用(福利)2019年的福利包括與股票補償相關的4,310萬美元超額税收福利,對美國税收改革估計數310萬美元的優惠調整,以及1,250萬美元的其他税收淨福利。
(2)特別(收益)和收費2018年包括以下扣除税收的費用:向Ecolab基金會承付1 890萬美元,淨重組費用7 720萬美元,購置和合並費用570萬美元,訴訟和其他費用100萬美元。
免税費用(福利)2018年,包括調整美國税收改革的估計數--一次性遣返税支出6 600萬美元、與股票補償超額税收福利相關的福利2 810萬美元、與估計數變動有關的有利調整以及國税局批准的公司提交的美國聯邦納税申報表中3 990萬美元的方法更改和其他税收支出670萬美元。
(3)特別(收益)和收費2017年的費用包括扣除税收、購置和整合費用1 850萬美元,重組費用淨額3 240萬美元,與全球能源供應商合同終止有關的費用1 440萬美元,以及已清償債務費用1 360萬美元。扣除税後的收益包括出售設備護理的收益1 240萬美元,將現金匯回美國的税收優惠780萬美元,以及從其他活動中獲得的淨收益270萬美元。
免税費用(福利)2017年的淨收益為1.589億美元,用於將美國遞延税收頭寸重新定價至美國的税制改革税率,由對外國收益的一次性遣返税和股票補償超額税收福利3,960萬美元抵消。支出包括確認從提交2016年美國聯邦所得税申報表中進行的調整,以及公佈總計1,430萬美元的不確定税種。
(4)特別(收益)和收費2016年包括税收淨額、全球能源市場下滑相關費用5 000萬美元和訴訟相關費用2 640萬美元。扣除税收後的收益包括重組淨利和其他活動淨利320萬美元。
免税費用(福利)2016年的支出淨額為390萬美元,主要來自對遞延税資產和負債頭寸的調整,確認了從提交2015年美國聯邦所得税申報表所作的調整,以及與優化我們的業務結構和解決國際税務問題有關的税收費用,這些費用主要由以下因素所驅動:在非美國管轄範圍內釋放對不確定税收狀況的準備金,解決國際税務問題,重新計量因在國際管轄範圍內適用最新税率而產生的某些遞延税資產和負債,以及釋放估價津貼。
(5)特別(收益)和收費2015年包括以下扣除税收的費用:委內瑞拉的2.357億美元費用、重組費用7 550萬美元、與訴訟有關的費用3 830萬美元、出售我們部分生態支配業務的虧損以及庫存準備金和庫存成本政策協調努力的淨影響、固定資產減值1 540萬美元和整合費用1 200萬美元。
免税費用(福利)2015年的淨收益為6 330萬美元,主要是因為我們有能力確認在一家全資國內子公司的税基上扣除了一文不值的股票,對某些遞延税務資產發放估值津貼,並要求退還因更新國税局條例而在前一期間繳納的税款,最後確定前一年國税局的審計和其他訴訟時效條例,由納珀維爾設施交易產生的遞延税負變動所抵消。
24
目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
下面的管理討論和分析(“MD&A”)提供了我們認為有助於理解我們的經營結果、現金流和財務狀況的信息。我們提供了有關材料銷售驅動因素的定量信息,包括數量和價格變化的影響,以及在公司和可報告部門層面上收購和外幣變化的影響。我們還提供了關於特殊(收益)和費用、離散税收項目和其他重要因素的定量信息,我們認為這些因素對理解我們的結果是有用的。這些定量驅動因素得到了旨在定性的評論的支持。定性因素一般是根據估計的重要性排序的。
討論應結合本表格10-K所載的合併財務報表和相關説明一併閲讀。我們的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。本討論包含了各種非GAAP財務措施,也包含了1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的各種前瞻性陳述。我們請讀者參閲本MD&A末尾題為“非GAAP財務措施”的章節中的陳述和信息,以及表10-K第1和1A項中的“前瞻性報表”和“風險因素”。我們還請讀者參考本MD&A中題為“操作結果”一節中的表格,以瞭解非GAAP措施與美國GAAP的協調信息。
結果的可比性
固定匯率
管理層根據固定匯率評估我們的非美元功能貨幣國際業務的銷售和營業收入表現,這消除了匯率波動對我們國際業務的影響。固定貨幣數額在每年年初根據管理層確定的外幣匯率折算成美元進行每年更新,所有期間均採用這種匯率。在MD&A的“部分業績”一節中提供的公共貨幣匯率數據反映了按同期實際公共平均匯率折算的數額,僅供參考之用。
可報告部分的可比性
我們對可報告的部分做了一些不重要的改變,包括某些客户的移動和可報告部分之間的成本分配。整個MD&A的所有比較和討論都反映了這些變化。
收購和剝離的影響
收購調整後的增長率不包括收購後前12個月的收購結果,也不包括剝離前12個月的被剝離業務的結果。
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目錄
執行摘要
我們在2019年實現了銷售的改善和強勁的盈利增長,因為我們推動了新產品的推出,新的業務贏得,在一個普遍穩定的市場環境中提高了運營效率。提高了價格,以抵消不利的銷售組合。隨着更高的其他收入和較低的利息支出,調整後每股攤薄收益槓桿良好的營業收入增長,並實現了今年的兩位數調整稀釋每股收益增長。
銷售
該公司公佈的銷售額從2018年的147億美元增長到2019年的149億美元,增長了2%。銷售受到定價的積極影響。以固定匯率計算,固定貨幣銷售較上年增長4%。併購調整後的固定貨幣銷售額同比增長3%。
毛利率
我們公佈的毛利率佔2019年銷售額的41.5%,而2018年公佈的毛利率為41.2%。不包括2019年和2018年銷售成本中的特殊(收益)和費用的影響,我們調整後的毛利率在2019年為41.7%,2018年為41.3%。
營業收入
據報道,2019年的營業收入增長了3%,達到20.1億美元,而2018年為19.5億美元。2019年,調整後的營業收入(不包括特殊(收益)和費用的影響)增長了9%。按固定匯率計算,經調整的固定貨幣營業收入在2019年增長了11%。
Ecolab每股收益(“每股收益”)
據報道,2019年,每股攤薄每股收益增長9%,至5.33美元,而2018年為4.88美元。特別(收益)和收費對這兩年都有影響。2019年的特別(收益)和收費主要是由重組費用、錦標賽離職費、離散税目、購置和合並費用、訴訟和其他費用的影響所驅動。2018年的特別(性別問題信息和聯網系統)和收費主要是由重組費用的影響和我們對Ecolab基金會的承諾推動的。2017年的特別(收益)和收費主要受到所得税改革、重組費用、其他離散税、購置和一體化費用以及設備護理銷售收益的影響。調整後的攤薄每股收益(不包括特殊收益、費用和離散税目)在2019年上漲11%,至5.82美元,而2018年為5.25美元。
資產負債表
我們仍然致力於維持“A”級評級指標,由標準普爾(Standard&Poor‘s)、穆迪投資者服務(Moody’s Investor Services)和惠譽(Fitch)目前對A-/Baa 1/A的信用評級支持。我們強勁的資產負債表使我們能夠繼續以有吸引力的利率獲得資本。
對EBITDA的淨債務
2019年和2018年,我們的利息、税金、折舊和攤銷前淨負債(EBITDA)分別為2.0和2.3。我們認為這些比率是本組織業務和財務狀況的重要指標。見第43頁“對EBITDA的淨債務”表,以瞭解調節信息。
現金流量
2019年業務活動的現金流為24億美元,而2018年為23億美元。我們繼續從業務中產生強大的現金流,使我們能夠為我們正在進行的業務、收購、業務投資、債務償還、養老金義務以及通過股票回購和股息支付向股東返還現金提供資金。
股利
我們在2019年12月將季度現金股息提高了2%,達到每股1.88美元。這是我們連續第28次增加股息,並連續第83年派發現金股息。我們出色的股息歷史反映了我們的持續增長和發展、強勁的現金流、穩健的財務狀況和對未來幾年業務前景的信心。
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目錄
臨界會計估計
我們的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計準則,我們採用了各種會計政策來編制合併財務報表。我們的重要會計政策在“綜合財務報表附註”(“附註”)附註2中披露。
根據美國公認會計原則,編制我們的合併財務報表,要求我們作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。如果估計數符合以下兩項標準,則被認為是至關重要的:(1)估計數要求對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設;(2)我們本可以合理地用於本期會計估計數的不同估計數,或會計估計數中相當可能從一個時期到另一個時期發生的變化,對我們財務狀況或業務結果的列報有重大影響。
除了符合“關鍵”估計標準的估計外,我們在編制財務報表和相關披露時還做了許多其他會計估計。所有估計數,不論是否被視為關鍵,都影響到報告的資產、負債、收入或支出數額以及或有資產和負債的披露。估計數是根據財務報表印發前的經驗和其他資料作出的。隨着環境的變化和更多的信息被發現,結果可能會發生巨大的不同,甚至從不被認為是關鍵的估計數中也我們的重要會計估計包括:
收入確認
收入是以以轉讓貨物或提供服務為交換而預期得到的代價數額來衡量的。產品和銷售設備的收入是在履行與客户的合同條款規定的義務時確認的,這種義務通常發生在產品的轉讓或設備的交付過程中。服務和租賃設備的收入在提供服務時確認,或者客户從租賃設備中獲得收益,這是隨着時間的推移。隨着時間的推移,利用輸入方法識別服務收入,並與提供服務的時間對齊。通常,收入是在一段時間內使用迄今發生的費用確認的,因為外地銷售和服務組織提供的努力代表了所提供的服務,這與控制權的轉移相對應。租賃設備的收入在專題842租賃項下入賬,並在租賃合同期限內以直線確認。
我們的税收政策沒有規定一般的返回權。我們記錄了客户計劃和激勵產品的收入估計減少,包括定價安排、促銷和其他基於數量的激勵措施,主要基於歷史經驗和合同期間的預期績效。根據市場條件,我們可能會增加客户激勵,這可能會降低毛利率的期限內的獎勵。我們還根據具體情況和信貸條件,以及當認為可能無法收回餘額時,記錄產品回報和信貸的估計準備金。關於我們的可疑賬户備抵的更多信息,見下文的討論。
收入標準可以適用於具有類似特點的合同組合,如果在組合中應用標準的效果與在單個合同級別上適用該標準的效果不存在顯着性差異是合理的。我們主要在按地理區域劃分的每個運營部分中應用組合方法。採用組合辦法的重點是那些對確認收入的時間或確認的收入數額產生最重大會計後果的特徵。我們確定了對組合方法進行評估的關鍵標準,包括相關的可交付成果、客户的特點以及貨物和服務的時間和轉移,這些都與運營部門密切相關。此外,業務運營的責任,以及如何進入市場和產品提供的運營決策,都是在運營部門層面進行的。關於收入確認的其他信息,見注17。
估值備抵和應計負債
可疑賬户備抵
我們通過按賬齡分析應收賬款餘額,並採用歷史沖銷率和收款趨勢率來估算我們的可疑賬户備抵額。此外,我們的估計還包括根據具體情況和信貸條件為客户應收款提供單獨的撥備,以及在認為很可能的情況下,餘額是無法收回的。我們通過分析歷史回報和信貸來估算我們的銷售回報和津貼,並將這些趨勢率用於計算未來信貸的估計準備金。實際結果可能與這些估計不同。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的可疑賬户結餘備抵分別為6 200萬美元和6 100萬美元。這些數額包括截至2019年12月31日和2018年12月31、2019和2018年12月31日我們的銷售退貨備抵和貸記款1 800萬美元和1 700萬美元。2019年、2018年和2017年,我們的壞賬支出佔淨銷售額的比例為0.1%。我們相信,未來的結果很可能與歷史趨勢和經驗相一致。然而,如果我們的客户的財務狀況惡化,導致無力付款,或發生意外事件、經濟衰退或未來趨勢發生重大變化,則可能需要額外津貼。關於我們的可疑賬户備抵的更多信息,見附註2。
27
目錄
應計負債
我們的業務和業務受到廣泛的環境法律和條例的制約,其中包括空氣排放、廢水排放、有害物質的使用和處理、廢物處理以及土壤和地下水污染的調查和補救。在我們的業務中,環境責任的一些風險是固有的。
我們記錄與待決訴訟、環境索賠和其他意外事件有關的負債,當損失可能並且可以合理估計時。用於記錄這些負債的估計數是基於我們對未來可能費用的最佳估計。我們記錄的數額,在估計範圍內的點數,我們認為是最可能的,或最低數額時,在範圍內的數額是一個更好的估計比任何其他數額。一般情況下,我們對環境責任或其他保險損失的應計項目中沒有預期到潛在的保險補償。預期的保險收益在確認收回時記作應收賬款。雖然訴訟和環境意外事故的最終解決可能導致與現行應計項目不同的數額,因此對我們今後報告期間的合併財務結果產生影響,但我們認為,最終結果不會對我們的合併財務狀況產生重大影響。關於我們的承諾和意外情況的更多信息,見附註15。
精算師確定的負債
養卹金和退休後保健福利計劃
衡量我們的養卹金和退休後福利義務取決於管理層確定並由我們的精算師使用的各種假設。這些假設影響未來繳款和支出的數額和時間。
在編制所需估計數時所使用的重要假設是貼現率、資產預期回報、預計薪金和保健費用增加和死亡率表。
● | 我們的美國計劃的貼現率假設是用一個收益率曲線來評估的,該曲線是由收益率高於不可贖回公司債券平均評級AA、標準普爾(Standard&Poor‘s)和惠譽(Fitch)評級的不可贖回公司債券收益率中值的一組債券構成的。貼現率的計算方法是將計劃的預計現金流與債券收益率曲線相匹配。在2019年和2018年,我們選擇了衡量服務成本和利息成本,方法是將該收益率曲線上的特定即期利率應用於該計劃的負債現金流。我們認為,這種方法通過調整計劃負債現金流量的時間與收益率曲線上相應的即期利率來更準確地衡量服務和利息成本。在確定2019年美國養老金義務時,我們的加權平均貼現率從2018年年底的4.34%降至3.20%。在確定2019年美國退休後醫療保健義務時,我們的加權平均貼現率從2018年年底的4.29%降至3.16%。 |
● | 計劃資產的預期回報率反映資產配置、投資策略和投資顧問的意見,並代表我們對計劃資產的預期長期回報。我們用於確定美國養老金和退休後醫療費用的美國計劃資產的加權平均預期回報率分別為2020年和2019年的7.25%和2018年的7.75%。 |
● | 預計工資和醫療費用的增長是基於我們的長期實際經驗、短期前景和假定的通貨膨脹。我們用於確定美國養老金支出的加權平均薪資增幅為2019、2018和2017年的4.03%。 |
● | 就退休後福利衡量而言,截至2019年12月31日,保險保健的人均費用年增長率為65歲前費用的8.00%,65歲後費用的10.75%。據推測,這一比率每年都在下降,直到2028年達到5%為止,此後一直保持在這一水平上。 |
● | 在確定2019年美國養老金和退休後醫療保健義務時,我們使用了最新的死亡率表,MP-2019預測量表(適用於PRI-2012死亡率表)。 |
與我們假設不同的實際結果的影響以及假設的變化反映在未確認的精算損失中,並在未來期間攤銷,因此,一般會影響我們今後各期的確認費用。實際經驗的重大差異或假設的重大變化可能會對未來的養老金和其他退休後債務產生重大影響。截至2019年12月31日,美國合格和非合格養老金計劃未確認的精算淨虧損增至6.32億美元,而2018年12月31日(均為税前)為5.39億美元,主要原因是今年的精算淨虧損。
28
目錄
截至2019年12月31日,資產假設的折現率降低或預期收益下降,對2019年12月31日確定的福利義務和2020年費用的影響如下,假設我們的重大美國計劃的福利水平沒有變化,損益沒有攤銷。支出數額反映了精算收益作為其他綜合收入的一個組成部分的會計核算,並確認了剩餘服務期間對收入的影響:
對美國養老金計劃的影響 | ||||||||||
增加 | 更高 | |||||||||
假設 | 記錄 | 2020 | ||||||||
(百萬) | 變化 | 義務 | 費用 | |||||||
貼現率 |
| -0.25 | $74.1 | $5.3 | ||||||
資產預期收益 |
| -0.25 | N/A | 5.3 |
對美國再就業的影響 | ||||||||||
醫療保健福利-再補貼計劃 | ||||||||||
增加 | 更高 | |||||||||
假設 | 記錄 | 2020 | ||||||||
(百萬) | 變化 | 義務 | 費用 | |||||||
貼現率 |
| -0.25 |
| $4.1 |
| $0.2 | ||||
資產預期收益 |
| -0.25 |
| N/A | - |
我們的國際養卹金義務和基本計劃資產約佔我們全球養卹金計劃的三分之一,其中大部分在英國和歐元區國家持有。我們使用類似於美國計劃假設的假設來衡量我們的國際養老金義務,然而,根據具體的當地要求和信息,使用的假設因國家而異。
有關我們的會計政策、估計數、資金狀況、繳款和養老金及退休後計劃債務的總體財務狀況的進一步討論,請參見附註16。
自保
在全球範圍內,我們有不同的可扣減財產和傷亡損失的保險單。我們投保的損失超過這些免賠額,但須遵守保單條款和條件,並記錄了超過這些免賠額的負債和抵扣應收款。我們是自我保險的醫療保健索賠合格的參與僱員,但有一定的免賠額和限制。我們根據精算確定索賠的負債。
重組
我們的重組活動與提高效率、成效和提高業務競爭力的計劃有關。這些重組計劃包括與員工相關的遣散費、合同終止成本以及資產減記和處置等重大行動相關的淨成本。僱員解僱費用主要基於政策和離職計劃,包括人員裁減和離職、福利和轉崗服務的相關費用。這些費用反映在可能採取的行動和數額可估計的季度,通常是在管理層批准相關行動時。合同終止費用包括在各自條款結束前終止租約的費用和其他合同終止費用。資產減值和處置包括租賃改善資產減記,其他資產減記與合併經營和資產處置有關。
重組費用已列為銷售費用和特別(收益)費用的組成部分,並列入綜合損益表。作為銷售成本組成部分的金額包括與供應鏈相關的遣散費和其他與合併業務有關的資產減記。重組負債已被列為綜合資產負債表上其他流動負債和其他非流動負債的組成部分。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的重組負債餘額分別為1.12億美元和7900萬美元。關於我們重組活動的更多信息,見附註3。
29
目錄
所得税
確定年度有效所得税税率、遞延納税資產和負債、按遞延税淨資產和不確定税額記錄的估價免税額,需要作出判斷。
2017年12月22日,美國頒佈了減税和就業法案(“税法”),將美國聯邦公司税税率從35%降至21%,要求公司對某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税,這些公司此前被推遲納税,並對某些外國來源的收入徵收了新税。“税法”增加了許多新的規定,包括修改獎金折舊、扣減行政補償和利息費用、對全球無形低税率收入徵税、基本侵蝕反濫用税(BIT)和對外國衍生無形收入的扣減(FDII)。
我們記錄了2017年第四季度一次性過渡税的估計數1.6億美元,2018年和2019年,我們分別記錄了6 600萬美元的額外離散支出和310萬美元的收益,主要原因是這兩年發佈了技術指導,提交了2017年和2018年美國聯邦納税申報表,最後確定了某些估計數,最後確定了用於計算過渡税的資產負債表頭寸。我們已經完成了對税法的影響的核算,因為它們涉及遞延税收餘額的重新定價和一次性過渡税。
此外,2019年期間發佈了擬議條例。某些擬議的條例可能會受到質疑;因此,我們根據對受税法影響的法律變化的解釋而不是根據擬議的條例記錄税收支出。如果建議的規例成為最後一條,屆時我們便會記錄有關的影響。
有效所得税税率
我們的有效入息税率是以每年的入息、法定税率和我們所經營的不同司法管轄區的税務籌劃為基礎的。我們的年度有效所得税税率包括準備金的影響。我們認識到,最大數額的税收優惠超過50%,很可能在與税務當局結清後實現。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些儲備。這個預期的年率將適用於我們今年迄今的經營業績.如果在我們的中期經營業績中確認有一個重大的離散項目,則應在同一期間單獨計算和記錄該項目的税款。
税務條例規定,在我們的納税申報表中,項目必須包括在不同的時間,而不是在我們的財務報表中所反映的項目。因此,我們的財務報表所反映的實際所得税税率與我們的報税表中所報告的不同。其中有些是永久性的,例如我們的報税表上不能扣除的費用,還有一些是暫時的差額,例如折舊費用。
遞延税項資產及負債及估值免税額
暫時性差異造成遞延税資產和負債。遞延税資產通常是指我們在未來年度的報税表中可用作扣減或抵免的項目,而我們已在損益表內記錄有關的税項利益。當預期的未來應税收入數額不可能支持使用全部扣減或抵免時,我們為我們的遞延納税資產設定估價備抵。決定遞延納税資產可變現性的相關因素包括歷史結果、未來應税收入、暫時性差異逆轉的預期時機、税收籌劃策略和各種税收屬性的到期日期。遞延税負債一般是指我們已在報税表中扣除但尚未在財務報表中確認該税項利益的項目。
2019年,由於採用了新的租賃標準,並在綜合資產負債表上記錄了經營租賃資產和經營租賃負債,我們分別記錄了相關遞延税負債和遞延税資產。
不確定的税收狀況
若干年後,我們已設立儲備金的某一税務事項可能會被審計,並最終得到解決。公開税務審計的納税年數因税務管轄權而異。美國國税局(IRS)已經完成了對2016年美國聯邦所得税申報單的審查,目前正在對2017年和2018年進行審計。除了美國聯邦檢查之外,我們還在幾個美國州和外國司法管轄區開展審計活動。
我們所採取的税收立場是基於我們在適用的聯邦、州和國際管轄範圍內對税收法律和條例的解釋。我們相信,我們的報税表恰當地反映了我們的業務所帶來的税務後果,而我們的税收應急儲備是適當的,足以應付所採取的立場。由於這些考試的最終結果不明朗,我們已為未能達到權威指引所規定的較不可能達到認可及量度的臨界值的款額,預留予可能削減的税項優惠(包括有關利息及罰款)。全年都對税收儲備進行審查,同時考慮到新的立法、條例、判例法和審計結果。任何特定問題的解決可能導致其他資產負債表賬户的衝抵、現金支付或收入和(或)税收支出的調整。税收儲備在其他非流動負債的綜合資產負債表中列報.截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們對不確定税收狀況的負債總額分別為2 800萬美元和5 000萬美元。關於所得税的更多信息,見附註12。
30
目錄
長期資產、無形資產和商譽
壽命長、可攤銷的無形資產
我們回顧了我們的長期和可攤銷無形資產,截至2019年12月31日和2018年12月31日,這些資產的淨值分別為70億美元和71億美元,用於減值,以及業務環境的重大事件或變化表明資產的賬面價值可能無法收回時。這種情況可能包括資產的市場價格大幅度下降,資產的使用方式或其實際狀況或與使用資產有關的經營或現金流量損失的歷史發生重大不利變化。當一項資產的賬面金額超過預期的未來未貼現現金流量時,可能會發生減值損失,這種現金流動預計將因資產的使用及其最終處置而產生。記錄的減值損失數額(如果有的話)是以資產的賬面價值超過其估計公允價值的數額計算的。
我們使用直線方法來確認與我們的可攤銷無形資產相關的攤銷費用,包括我們的客户關係。在確定適當的客户關係攤銷方法時,我們考慮了各種因素,包括預測的銷售數據、客户自然減員率和關鍵客户關係的長度。
在全球範圍內,我們擁有廣泛的客户羣。我們對重要客户的保留率與我們的收購假設保持一致,包括從我們的Nalco和Prepon交易中獲得的客户羣,這在我們未攤銷的客户關係中佔了大多數。我們的歷史保留率,再加上我們與客户保持長期關係的一貫記錄,支持了我們對在可預見的將來從獲得的客户基礎上產生一致的銷售業績的期望。如果我們的客户保留率或其他收購後業務活動發生重大變化,我們將評估財務影響和任何可能導致我們的客户關係無形資產加速攤銷或減值的相應觸發因素。
此外,我們定期重新評估我們的長期和可攤銷無形資產的估計剩餘使用壽命。估計使用壽命的變化將影響在收益中記錄的折舊和攤銷費用數額。我們的長期或可攤銷無形資產的賬面價值或估計剩餘使用壽命沒有顯著變化。
商譽與無形資產
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的商譽總額分別為73億美元和71億美元。在第二季度,我們每年在報告單位一級測試我們的商譽。我們的報告單位與我們的11個業務部門保持一致。
在2019年的減值評估中,我們使用折現現金流法,通過兩步定量分析,完成了整個報告部門的商譽減值評估。分析的第一步是確定每個報告單位的估計公允價值,並將其與各自的賬面價值,包括商譽進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則認為報告單位的商譽不受損害,沒有必要進行減值測試的第二步。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,將進行商譽減值測試的第二步,以衡量記錄的減值損失數額(如果有的話)。我們2019年的商譽減值評估顯示,我們每個報告單位的估計公允價值大大超出了該單位的賬面金額。我們評估是否需要在我們預定的年度評估之間的期中期間測試我們的報告單位的減值情況,當重大事件或業務情況的變化表明報告單位的賬面價值可能無法收回時。在報告所述的任何年份裏,善意都沒有受到損害。
作為Nalco合併的一部分,我們增加了“Nalco”商標,作為一項無限期的無形資產,截至2019年12月31日和2018年12月31日,該資產的總價值為12億美元。在2019年第二季度,該無限期人壽商標的賬面價值受到年度減值測試,採用的是寬減特許權使用費評估方法。我們2019年的NALCO商號評估顯示,該資產的估計公允價值大大超出了其賬面價值。當重大事件或業務環境的變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們評估是否需要在我們預定的年度評估之間的中間時期測試Nalco商號的減值。在提交的年份中,Nalco的商號沒有受到任何損害。
31
目錄
行動結果
淨銷售額
| 百分比變化 | |||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
產品和設備銷售 | $12,238.9 |
| $12,128.6 |
| $11,431.8 |
| ||||||||||||||
服務和租賃銷售 | 2,667.4 | 2,539.6 | 2,404.1 | |||||||||||||||||
報告的公認會計原則淨銷售額 | $14,906.3 | $14,668.2 | $13,835.9 | 2 | % | 6 | % | |||||||||||||
外幣換算的效果 |
| 140.6 |
|
| (137.5) |
| (37.8) | |||||||||||||
非公認會計原則固定貨幣銷售 | $15,046.9 | $14,530.7 | $13,798.1 | 4 | % | 5 | % | |||||||||||||
|
按年銷售變動的百分比如下:
(百分比) |
| 2019 | 2018 | |
體積 |
| 0% | 4% | |
價格變動 |
| 2 | 2 | |
購置調整固定貨幣銷售變動 |
| 3 | 6 | |
收購和剝離 |
| 1 | 0 | |
固定貨幣銷售變動 |
| 4 | 6 | |
外幣換算 |
| (2) | 0 | |
報告的GAAP淨銷售額變化 |
| 2% | 6% |
由於四捨五入,金額不一定等於總和。
銷售成本(“COS”)和毛利(“毛利率”)
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
| 毛額 |
| 毛額 |
| 毛額 | |||||||||||||||
(百萬/%) | COS | 保證金 | COS | 保證金 | COS | 保證金 | ||||||||||||||
產品和設備銷售成本 | $7,106.4 | $7,078.5 | $6,576.9 | |||||||||||||||||
服務和銷售租賃費用 | 1,617.0 | 1,547.4 | 1,487.3 | |||||||||||||||||
報告GAAP COS和毛利率 | $8,723.4 | 41.5 | % | $8,625.9 | 41.2 | % | $8,064.2 | 41.7 | % | |||||||||||
特別(收益)和費用 | 38.5 | 0.2 | 9.3 | 0.1 |
| 44.0 |
| 0.3 | ||||||||||||
非公認會計原則調整後的COS和毛利率 | $8,684.9 | 41.7 | % | $8,616.6 | 41.3 | % | $8,020.2 | 42.0 | % |
我們的COS值和相應的毛利率在上表中顯示。我們的毛利率被定義為銷售成本除以銷售成本。
我們報告的毛利率分別為2019年、2018年和2017年的41.5%、41.2%和41.7%。我們2019、2018和2017年報告的毛利潤分別受到3 850萬美元、930萬美元和4 400萬美元的特殊(收益)和收費的負面影響。影響COS的特殊(收益)和費用項目顯示在第33頁的“特別(收益)和費用”表中。
除去特殊(收益)和費用的影響,我們2019年調整後的毛利率為41.7%,而2018年調整後的毛利率為41.3%。這一增長主要是由定價推動的,而定價抵消了不利的銷售組合。
除去特殊(收益)和費用的影響,2018年和2017年調整後的毛利率分別為41.3%和42.0%。減少的主要原因是交付產品成本增加,而不僅僅是抵消了價格上漲和成本節省所產生的影響。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
(百分比) |
| 2019 | 2018 | 2017 | |||||
SG&A比 |
| 26.5 | % | 27.1 | % | 27.6 | % |
2019年與2018年相比以及2018年與2017年相比,SG&A比率(SG&A支出佔報告淨銷售額的百分比)下降,主要原因是銷售槓桿、重組努力和成本節約,這大大抵消了對該業務的投資。
32
目錄
特別(收益)和費用
綜合收入報表報告的特別(收益)和費用包括下列項目:
(百萬) |
| 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
銷售成本 | |||||||||||||
重組活動 |
| $20.4 |
| $12.1 |
|
| $4.6 | ||||||
購置和整合活動 | 7.6 | (0.6) | 13.2 | ||||||||||
其他 | 10.5 | (2.2) | 26.2 | ||||||||||
銷售費用小計 |
| 38.5 |
| 9.3 |
|
| 44.0 | ||||||
特別(收益)和費用 | |||||||||||||
重組活動 |
| 116.8 |
| 89.4 |
|
| 39.9 | ||||||
錦標賽分離 | 77.3 | - | - | ||||||||||
購置和整合活動 | 5.6 | 8.8 | 15.4 | ||||||||||
出售業務的收益 | - | - | (46.1) | ||||||||||
委內瑞拉相關收益 | - | - | (11.5) | ||||||||||
其他 |
| 11.9 |
| 28.5 |
|
| (1.4) | ||||||
特別(收益)和費用小計 |
| 211.6 |
| 126.7 |
|
| (3.7) | ||||||
營業收入小計 | 250.1 | 136.0 | 40.3 | ||||||||||
利息費用,淨額 | 0.2 | 0.3 | 21.9 | ||||||||||
其他(收入)費用 | 9.5 | - | - | ||||||||||
特別(收益)和費用共計 | $259.8 | $136.3 | $62.2 |
為分部報告的目的,特別(性別問題信息和聯網系統)和收費不分配給可報告的部分,這與我們的內部管理報告是一致的。
重組活動
結構調整活動主要涉及加速2020年(見下文)。這些活動已作為銷售費用、特別(收益)和費用以及其他(收入)費用的組成部分列入綜合損益表。重組負債已被列為綜合資產負債表上其他流動負債和其他非流動負債的組成部分。
有關我們重組費用的更多細節見附註3。
加速2020年
2018年第三季度,我們正式啟動了加快2020年重組計劃(“計劃”),以利用技術和系統投資以及組織變革。在2019年,我們提出了該計劃的目標,以進一步簡化和自動化流程和任務,降低複雜性和管理層,通過進一步利用技術和結構改進來鞏固和促進並專注於關鍵的長期增長領域。我們預計,重組活動將在2020年年底前完成,預計在這段時間內,總費用為2.6億美元(税後2億美元),估計每股稀釋後的費用為0.68美元。預計費用主要是用於遣散費的現金支出和與團隊重組有關的一些設施關閉費用。實際費用可能與這些估計數不同,視所採取的行動而定。
我們記錄的重組費用為1.366億美元(税後1.044億美元),即2019年稀釋後每股0.36美元。在這些費用中,200萬美元(税後150萬美元)或每股稀釋後不到0.01美元記在其他(收入)費用中。截至年底,與該計劃有關的負債為1.04億美元。根據該計劃,我們記錄了2.412億美元(税後1.84億美元)的累積重組費用,即每股0.63美元。大部分税前費用是現金支出淨額,預計將在幾個月內支付到繼續由業務活動供資的幾個季度。
該計劃累計節省了1.25億美元,到2021年估計每年節省費用3.25億美元。
33
目錄
其他改組活動
在2019年期間,我們承擔了410萬美元(税後330萬美元)的重組費用,即每股攤薄後的0.01美元,與一項無關緊要的重組計劃有關。這些費用包括離職費、設施關閉費用(包括資產處置)和諮詢費。
2018年之前,我們參與了一些重組計劃。2017年,我們開始重組和其他節省成本的行動,以精簡業務.這些行動包括減少我們的全球勞動力,以及資產處置和租賃終止。行動於2017年基本完成。我們還有2016年以前開始的重組計劃。2019年期間,與前一年計劃有關的重組淨收益為150萬美元(税後110萬美元),或低於每股稀釋後的0.01美元。2018年,與前一年計劃有關的重組淨收益為310萬美元(税後240萬美元),即每股攤薄收益0.01美元。所記錄的收益是在項目完成後最後確定估計數的結果。2017年,我們記錄的重組費用為4,450萬美元(税後3,230萬美元),即每股攤薄0.11美元。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,不包括加速2020年的所有計劃的重組負債餘額分別為770萬美元和1 490萬美元。負債減少的主要原因是遣散費。其餘負債預計將在幾個月至幾個季度內支付,並將繼續由業務活動供資。2019年期間與這些計劃有關的現金付款為830萬美元。
錦標賽分離
在2019年12月18日,我們與錦標賽和Apergy達成了明確的協議,根據該協議,我們將分離我們的全球能源部門的上游能源業務,並將其與Apergy合併,進行税收效率高的反向莫里斯信託(ReverseMorris Trust)交易。2019年期間,特別(收益)報告的離職費用和綜合收入報表中的費用包括7 730萬美元(税後6 580萬美元),即每股稀釋後0.22美元。這些費用主要與支持離職的專業費用有關。在2019年綜合收入表中在其他(收入)支出中報告的錦標賽分離費用包括750萬美元(税後570萬美元),或因分離而導致的養卹金削減和結算的每股0.02美元。
購置和整合相關費用
2019年特別(收益)和合並損益表中列報的購置和整合費用包括560萬美元(税後410萬美元)或每股稀釋後0.01美元。收費主要與Bioquell PLC(“Bioquell”)和實驗室Anios(“Anios”)收購有關,包括整合費用、諮詢費和律師費。2019年綜合損益表中產品和設備銷售成本中報告的購置和整合成本包括760萬美元(税後560萬美元)或每股稀釋後0.02美元,與確認在Bioquell庫存和設施關閉成本中增加的公允價值有關。在進行收購的同時,我們在2019年支付了20萬美元(税後10萬美元)的利息支出,即每股攤薄不到0.01美元。
2018年期間,特別(收益)報告的購置和整合費用以及綜合收入報表中的費用包括880萬美元(税後610萬美元),即每股0.02美元,主要與Anios整合費用、諮詢和法律費用有關。2018年合併損益表以銷售成本報告的購置和合並收益與早期租賃相關估計數的變動有關。在進行收購的同時,我們在2018年支付了30萬美元(税後20萬美元)的利息支出,即每股攤薄不到0.01美元。
2017年期間,在特別(收益)和合並收入報表中報告的購置和整合費用包括1 540萬美元(税後990萬美元),即稀釋後每股0.03美元的購置費、諮詢費和律師費,以及Anios和Swisher收購的整合費。2017年合併損益表銷售成本報告中的購置和整合費用包括1 320萬美元(税後860萬美元),即每股稀釋後的0.03美元,主要與關閉斯威舍工廠時處置過剩庫存、加快租金支出以及確認Anios庫存中公允價值增加有關的數額有關。與我們的收購有關的進一步信息載於附註4。
出售業務的收益
2017年,我們處置了設備護理業務,實現了4,610萬美元的收益(税後收益1,240萬美元,主要是由於不可抵扣的商譽),即減去營運資本調整、銷售成本和其他交易費用後的每股0.04美元。收益作為特別(收益)和費用的一個組成部分列入綜合收入報表。
委內瑞拉相關活動
自2015年第四季度末起,我們解散了委內瑞拉子公司。我們記錄了因公司間應收賬款在解散時註銷的1 150萬美元(税後720萬美元)或2017年稀釋後每股0.02美元的美元現金回收而產生的收益。2018年和2019年沒有取得這種進展。
34
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其他
在2019年期間,我們記錄了其他特別費用1,190萬美元(税後750萬美元),即稀釋後每股0.03美元,主要與訴訟和解部分抵消的法律費用有關。2019年綜合損益表中以產品和設備銷售成本報告的其他特別費用為1,050萬美元(税後710萬美元),即每股稀釋後0.02美元,與歐洲的一次保健產品召回有關。
2018年期間,我們記錄了其他特別費用2,850萬美元(税後2,150萬美元),即稀釋後每股0.07美元,主要包括向Ecolab基金會承諾的2,500萬美元(税後1,890萬美元)或稀釋後每股0.06美元。其他費用,主要是與訴訟有關的費用很少,已列為特別收入(收益)和綜合收入報表中的費用的一個組成部分。2018年綜合損益表報告的產品和設備銷售成本方面的其他特別收益為220萬美元(税後170萬美元),即稀釋後每股0.01美元,與庫存利IFO準備金估計數的變動有關。
2017年,我們記錄的其他費用為2 480萬美元(税後為1 900萬美元),即每股稀釋後的0.06美元,主要涉及固定資產減值、全球能源供應商合同終止和訴訟相關費用。這些費用包括在銷售費用和特別(收益)費用以及綜合收入報表中。
其他(收入)費用
如上文進一步討論的,2019年期間,該公司記錄了其他950萬美元(税後720萬美元)的支出,即與養老金削減和解決錦標賽分離和加速2020年有關的每股稀釋後0.02美元。這些費用已作為其他(收入)費用的一部分列入綜合收入表。
利息費用,淨額
2019年和2018年期間,由於購置和整合費用,記錄了一筆非實質性的利息支出。
2017年,預計美國將進行税收改革,並對未來幾年的利息減免設定可能的限制,我們進行了交易,以交換或清償某些長期債務,並支付了2190萬美元(税後1360萬美元)或每股0.05美元的債務兑換和沖銷費用。這筆費用已列為利息費用的一部分,扣除綜合收入報表的淨額。
營業收入和營業收入差額
|
| 百分比變化 | ||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
報告的公認會計原則營業收入 | $2,013.8 | $1,947.0 | $1,950.1 | 3 | % | (0) | % | |||||||||||||||
特別(收益)和費用 |
| 250.1 | 136.0 | 40.3 |
|
| ||||||||||||||||
非公認會計原則調整營業收入 |
| 2,263.9 | 2,083.0 | 1,990.4 |
| 9 |
| 5 | ||||||||||||||
外幣換算的效果 |
| 20.4 | (20.4) | (12.1) |
|
| ||||||||||||||||
非公認會計原則調整的固定貨幣營業收入 | $2,284.3 | $2,062.6 | $1,978.3 | 11 | % | 4 | % | |||||||||||||||
(百分比) |
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
報告的公認會計原則營業收入差額 | 13.5 | % | 13.3 | % | 14.1 | % | ||||||||||||||||
非公認會計原則調整的營業收入差額 | 15.2 | % | 14.2 | % | 14.4 | % | ||||||||||||||||
非公認會計原則調整的固定貨幣 | ||||||||||||||||||||||
營業收入差額 | 15.2 | % | 14.2 | % | 14.3 | % |
上表顯示了我們的營業收入和相應的營業收入差額。營業收入差額是指營業收入除以銷售收入。
2019年至2018年,我們報告的營業收入增長了3%,2018年至2017年則持平。我們報告的2019、2018和2017年營業收入受到特殊(收益)和費用的影響。不包括所有三年的特殊(收益)和費用的影響,2019年調整後的營業收入與2018年調整後的營業收入相比增長了9%,2018年調整後的營業收入與2017年調整後的營業收入相比增長了5%。
如上表所示,外幣換算對2019年和2018年調整後的營業收入增長的影響最小。
35
目錄
其他(收入)費用
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
報告的公認會計原則其他(收入)費用 | $(76.3) | $(79.9) | $(67.3) | ||||||||
特別(收益)和費用 | 9.5 |
| - |
| - | ||||||
非公認會計原則調整後的其他(收入)費用 | $(85.8) | $(79.9) | $(67.3) |
我們報告的其他收入在2019年、2018年和2017年分別為7 630萬美元、7 990萬美元和6 730萬美元。不計2019年養老金削減和結算的影響,我們調整後的其他收入為8,580萬美元,反映了養老金資產的回報率和養老金義務的非服務成本。
利息費用,淨額
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
報告的公認會計原則利息支出淨額 | $191.2 | $222.3 | $255.0 | ||||||||
特別(收益)和費用 | 0.2 |
| 0.3 |
| 21.9 | ||||||
非公認會計原則調整的利息費用淨額 | $191.0 | $222.0 | $233.1 |
2019、2018和2017年,我們報告的淨利息支出分別為1.912億美元、2.223億美元和2.55億美元。
在2019年和2018年期間,我們分別支付了20萬美元(税後10萬美元),或稀釋後每股不到0.01美元(税後20萬美元),或每股攤薄不到0.01美元的利息支出。
2017年,預計美國將進行税收改革,並對未來幾年的利息減免設定可能的限制,我們進行了交易,以交換或清償某些長期債務,並支付了2190萬美元(税後1360萬美元)或每股0.05美元的債務兑換和沖銷費用。
與2018年相比,2019年調整後淨利息支出減少的主要原因是未償債務減少和利息收入增加。2018年調整後的淨利息支出與2017年相比有所下降,主要原因是債務利率較低。
所得税準備金
下表列出我們的税率摘要:
(百分比) |
| 2019 | 2018 |
| 2017 | |||||
報告的公認會計原則税率 | 17.0 | % | 20.2 | % | 13.8 | % | ||||
税率影響: | ||||||||||
税法 | 0.1 | (3.4) | 8.7 | |||||||
特別(收益)和費用 |
| 0.6 | 0.3 |
|
| (0.1) |
| |||
離散税目 |
| 2.6 | 3.2 |
|
| 1.4 |
| |||
非公認會計原則調整税率 |
| 20.3 | % | 20.3 | % |
| 23.8 | % |
2019年、2018年和2017年報告的税率分別為17.0%、20.2%和13.8%。我們税率的變化包括特殊(收益)、收費和離散税目的税收影響,這影響了我們歷史報告税率的可比性,因為我們的特別(收益)和收費所包括的數額來自税收管轄區,其税率與我們的税率不同,離散的税目不一定在不同時期保持一致。特別(收益)、收費和個別税目的税收影響,很可能會繼續影響我們報告的税率在未來的可比性。“税法”的頒佈也嚴重影響了我國報告税率的可比性。
我們確認2019年期間與離散税目有關的淨福利總額為5 840萬美元。2019年,基於股份的薪酬超額税收福利貢獻了4,310萬美元。超額税收優惠的程度取決於股票價格和股票期權的行使。我們確認了與地方税法改革有關的1 560萬美元的税收優惠,其中主要包括3 040萬美元的福利,原因是通過了“瑞士税務改革和AHV融資法”,這是一項瑞士聯邦税法,但由於頒佈了關於外國股息徵税的最後國庫條例,1 020萬美元的税收支出抵消了這一福利。我們記錄了非美國和美國司法管轄區的外匯儲備的變化,原因是審計和解和法定時效導致了1680萬美元的税收優惠。我們完成了2015年和2016年國税局的審計,這也導致了1 100萬美元的離散税收支出。其餘的離散税收支出主要與非美國司法管轄區的估計變動有關。
我們確認2018年期間與離散税目有關的淨支出總額為470萬美元。2018年第三季度,我們提交了美國聯邦納税申報表,結果在預算變動和美國國税局批准的方法變更方面得到了3,990萬美元的有利調整。美國的税收改革(如下文所述)導致2018年6,600萬美元的支出。2018年,基於股份的薪酬超額税收福利貢獻了2,810萬美元。超額税收優惠的程度取決於股票價格和股票期權的行使。在2018年的所得税準備金中列入了第四季度記錄的4 420萬美元離散費用,以糾正前幾年的非重大錯誤。其餘的離散税支出主要與非美國司法管轄區的準備金變動、審計結算以及國際和美國估計的變化有關。
36
目錄
2017年12月22日,美國頒佈了減税和就業法案(“税法”),該法案將美國聯邦公司税率從35%降至21%,要求公司對某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税,此前這些公司被推遲納税,並對某些外國來源的收入徵收新税。“税法”增加了許多新的規定,包括修改獎金折舊、扣減行政補償和利息費用、對全球無形低税率收入徵税、基本侵蝕反濫用税(BIT)和對外國衍生無形收入的扣減(FDII)。2018年1月,發佈了會計準則,要求公司作出會計政策選擇,要麼將與GILTI有關的應納税所得額作為當期支出(“期間成本法”)處理,要麼將這些金額計入公司對遞延税的計量(“遞延法”)。我們選擇了期間成本法,並將GILTI的影響包括在我們的税收支出中。
我們最初記錄了2017年第四季度一次性過渡税的估計數為1.601億美元,2018年,我們記錄了與最後確定“税法”會計有關的6,600萬美元的額外離散費用,主要原因是在這一年期間發佈了技術指導,最後確定了與資產餘額以及外國收益和利潤計算有關的估計數。我們2017年公佈的税率還包括3.19億美元的税收福利,用於記錄美國的遞延資產和負債,税率為21%。我們2017年公佈的税率還包括特殊(收益)和收費的税收影響,以及預期美國税收改革將達到780萬美元的額外税收優惠。2017年,我們還記錄了與超額税收福利相關的3,970萬美元的離散税收福利。此外,我們還記錄了1,440萬美元的離散支出淨額,用於確認從提交2016年美國聯邦所得税申報表所作的調整,以及因估計數的變化而作出的國際調整,但由於州税務問題上的訴訟時效到期而為不確定的税收狀況釋放準備金而部分抵消了這一調整。
2019年和2018年的調整率為20.3%。2018年至2017年我國調整税率的變化主要是由於頒佈了“税法”、全球税收規劃項目和地理收入組合。我們調整税率的未來可比性可能受到各種因素的影響,包括但不限於“税法”、全球税收規則的其他變化、進一步的税收規劃項目和地理收入組合。
可歸因於Ecolab的淨收入
百分比變化 |
| |||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 | 2018 | |||||||
報告的公認會計原則-可歸於Ecolab的淨收入 | $1,558.9 | $1,429.1 | $1,504.6 | 9 | % | (5) | % | |||||||||
調整: | ||||||||||||||||
税後特別(收益)和費用 |
| 202.6 |
| 102.8 |
| 56.0 | ||||||||||
離散税淨費用(效益) |
| (58.4) |
| 4.7 |
| (184.2) | ||||||||||
非公認會計原則-可歸因於歐洲經委會的調整後淨收入 | $1,703.1 | $1,536.6 | $1,376.4 | 11 | % | 12 | % | |||||||||
稀釋EPS
百分比變化 |
| |||||||||||||||
(美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 | 2018 | |||||||
報告GAAP稀釋EPS | $ 5.33 | $ 4.88 | $ 5.12 | 9 | % | (5) | % | |||||||||
調整: | ||||||||||||||||
特別(收益)和費用 |
| 0.69 |
| 0.35 |
| 0.19 | ||||||||||
離散税淨費用(效益) |
| (0.20) |
| 0.02 |
| (0.63) | ||||||||||
非GAAP調整稀釋每股收益 | $ 5.82 | $ 5.25 | $ 4.68 | 11 | % | 12 | % |
由於四捨五入,每股金額不一定等於總和。
貨幣換算對2019年至2018年報告和調整的攤薄每股收益有不利的0.13美元影響,2018-2017年的影響最小。
37
目錄
段性能
在我們的報告部分中包括的非美元功能貨幣國際金額是以2019年管理層確定的固定匯率換算成美元為基礎的。下表將固定匯率與實際貨幣匯率之間的差額列為“外幣換算的影響”。報告部門的所有其他會計政策均符合美國公認會計準則和附註2所述的會計政策。有關報告部分的其他信息載於注18。
下表顯示了2019、2018和2017年我們的報告部門的固定貨幣淨銷售額和營業收入。
淨銷售額 |
| 百分比變化 |
| |||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 | 2018 | |||||||
全球工業 | $5,569.9 |
| $5,220.2 |
| $4,895.8 | 7 | % | 7 | % | |||||||
全球機構 |
| 5,235.5 |
| 5,066.0 |
| 4,785.8 |
| 3 | 6 | |||||||
全球能源 |
| 3,334.0 |
| 3,388.8 |
| 3,205.8 |
| (2) | 6 | |||||||
其他 |
| 907.5 |
| 855.7 |
| 910.7 |
| 6 | (6) | |||||||
固定貨幣小計 |
| 15,046.9 |
| 14,530.7 |
| 13,798.1 |
| 4 | 5 | |||||||
外幣換算的效果 |
| (140.6) |
| 137.5 |
| 37.8 |
| |||||||||
報告的淨銷售額共計 |
| $14,906.3 | $14,668.2 | $13,835.9 |
| 2 | % | 6 | % | |||||||
營業收入 |
| 百分比變化 |
| |||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 | 2018 | |||||||
全球工業 | $854.7 |
| $724.4 |
| $722.0 | 18 | % | 0 | % | |||||||
全球機構 |
| 1,042.2 |
| 1,007.3 |
| 962.7 |
| 3 | 5 | |||||||
全球能源 |
| 379.1 |
| 338.5 |
| 322.9 |
| 12 | 5 | |||||||
其他 |
| 167.3 |
| 160.0 |
| 140.7 |
| 5 | 14 | |||||||
企業 |
| (409.1) |
| (303.6) |
| (210.3) |
| |||||||||
固定貨幣小計 |
| 2,034.2 |
| 1,926.6 |
| 1,938.0 |
| 6 | (1) | |||||||
外幣換算的效果 |
| (20.4) |
| 20.4 |
| 12.1 |
| |||||||||
報告的營業收入共計 |
| $2,013.8 | $1,947.0 | $1,950.1 |
| 3 | % | 0 | % |
下表對我們報告部門內的收購和資產剝離的影響進行了協調。
年終 | ||||||||||||
12月31日 | ||||||||||||
淨銷售額 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百萬) |
| 固定貨幣 | 收購和剝離的影響 | 購置調整 | 固定 | 收購和剝離的影響 | 購置調整 | |||||
全球工業 | $5,569.9 | $(103.3) | $5,466.6 | $5,220.2 | $(11.9) | $5,208.3 | ||||||
全球機構 |
| 5,235.5 | (35.4) | 5,200.1 | 5,066.0 | - | 5,066.0 | |||||
全球能源 |
| 3,334.0 | (0.1) | 3,333.9 | 3,388.8 | (2.5) | 3,386.3 | |||||
其他 |
| 907.5 | (1.6) | 905.9 | 855.7 | (0.3) | 855.4 | |||||
固定貨幣小計 |
| 15,046.9 | (140.4) | 14,906.5 | 14,530.7 | (14.7) | 14,516.0 | |||||
外幣換算的效果 |
| (140.6) | 137.5 | |||||||||
報告的淨銷售額共計 |
| $14,906.3 | $14,668.2 | |||||||||
營業收入 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百萬) |
| 固定貨幣 | 收購和剝離的影響 | 購置調整 | 固定 | 收購和剝離的影響 | 購置調整 | |||||
全球工業 | $854.7 | $1.3 | $856.0 | $724.4 | $(3.0) | $721.4 | ||||||
全球機構 |
| 1,042.2 | 4.3 | 1,046.5 | 1,007.3 | - | 1,007.3 | |||||
全球能源 |
| 379.1 | 0.3 | 379.4 | 338.5 | 2.6 | 341.1 | |||||
其他 |
| 167.3 | (0.4) | 166.9 | 160.0 | - | 160.0 | |||||
企業 |
| (159.0) | - | (159.0) | (167.6) | - | (167.6) | |||||
非公認會計原則調整的固定貨幣營業收入 |
| 2,284.3 | 5.5 | 2,289.8 | 2,062.6 | (0.4) | 2,062.2 | |||||
特別(收益)和費用 |
| 250.1 | 136.0 | |||||||||
固定貨幣小計 |
| 2,034.2 | 1,926.6 | |||||||||
外幣換算的效果 |
| (20.4) | 20.4 | |||||||||
報告的營業收入共計 |
| $2,013.8 | $1,947.0 |
38
目錄
全球工業
|
| 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按固定貨幣計算的銷售額(百萬) | $5,569.9 | $5,220.2 | $4,895.8 | ||||||||||
公共貨幣銷售(百萬) | 5,500.7 | 5,286.5 | 4,918.0 | ||||||||||
體積 |
| 2 | % | 4 | % | ||||||||
價格變動 |
| 3 | % | 2 | % | ||||||||
購置調整固定貨幣銷售變動 | 5 | % | 6 | % | |||||||||
收購和剝離 |
| 2 | % | 1 | % | ||||||||
固定貨幣銷售變動 |
| 7 | % | 7 | % | ||||||||
外幣換算 | (3) | % | 1 | % | |||||||||
公共貨幣銷售變動 |
| 4 | % | 7 | % | ||||||||
按固定貨幣計算的營業收入(百萬) | $854.7 | $724.4 | $722.0 | ||||||||||
按公共貨幣計算的營業收入(百萬) | 844.5 | 735.6 | 727.1 | ||||||||||
固定貨幣營業收入變動 | 18 | % | 0 | % | |||||||||
固定貨幣營業收入差額 |
| 15.3 | % |
| 13.9 | % |
| 14.7 | % | ||||
購置調整的固定貨幣營業收入變動 |
| 19 | % |
| 1 | % | |||||||
經調整的固定貨幣營業收入差額 |
| 15.7 | % |
| 13.9 | % | * | ||||||
公共貨幣營業收入變動 | 15 | % | 1 | % | |||||||||
*沒有意義
由於四捨五入,金額不一定等於總和。
淨銷售額
全球工業公司在2019年和2018年的固定貨幣銷售增長都受到定價和銷量增長的推動。2019年的銷售增長受到所有地區增長的影響。2018年的區域業績受到北美和歐洲良好增長的影響。
在運營部門層面,水固定貨幣銷售在2019年和2018年分別增長了6%和7%。在2019年和2018年,輕工業的銷售增長是由創新的技術和服務帶來的。重工業銷售得益於銷售人員的投資和市場條件的改善,而礦業銷售則以新的業務收益為主導。餐飲固定貨幣銷售在2019年增長了9%(6%的收購調整後),因為股票收益和價格抵消了一般持平的行業趨勢。在全球範圍內,我們的乳製品、食品、飲料和釀造行業都出現了強勁增長,蛋白質業務也出現了適度增長。各主要地區的固定貨幣銷售增長強勁。2018年,固定貨幣銷售額增長了6%,受益於企業賬户的收益、股票收益和定價,這超過了行業總體趨勢的平緩。飲料和釀造、乳製品和蛋白質業務帶動了增長。紙儘管集裝箱板市場環境較軟,但固定貨幣銷售在2019年增長了1%,這使得主要地區的貨運量有所下降。2018年,在商業贏家和定價的推動下,固定貨幣銷售額增長了11%(經6%的收購調整)。紡織護理固定貨幣銷售在2019年和2018年分別增長了2%和1%。生命科學固定貨幣銷售在2019年增長了37%(12%的收購調整後)。結果是由我們的藥品和個人護理市場的清潔和消毒計劃的商業勝利和定價所引領,歐洲和北美地區的增長勢頭強勁。2018年,由於製藥和個人護理市場的良好增長,固定貨幣銷售額增長了14%。
營業收入
2019年,全球工業的固定貨幣營業收入有所增加,而2018年與前幾個時期相比則持平。固定貨幣業務收入利潤率在2019年增加,2018年下降。
2019年,併購調整後的固定貨幣營業收入利潤率增長了1.8個百分點。在2019年期間,定價的有利影響增加了約2.7個百分點。對企業的投資對利潤率產生了大約1.1個百分點的負面影響。2018年,經調整的固定貨幣營業收入利潤率與2017年相比有所下降,但因交付產品成本和業務投資增加而受到負面影響,部分被定價和交易量收益的有利影響所抵消。
39
目錄
全球機構
|
| 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按固定貨幣計算的銷售額(百萬) | $5,235.5 | $5,066.0 | $4,785.8 | ||||||||||
公共貨幣銷售(百萬) | 5,187.0 | 5,098.5 | 4,776.2 | ||||||||||
體積 |
| 1 | % | 3 | % | ||||||||
價格變動 |
| 2 | % | 2 | % | ||||||||
購置調整固定貨幣銷售變動 | 3 | % | 5 | % | |||||||||
收購和剝離 |
| 1 | % | 1 | % | ||||||||
固定貨幣銷售變動 |
| 3 | % | 6 | % | ||||||||
外幣換算 | (2) | % | 1 | % | |||||||||
公共貨幣銷售變動 |
| 2 | % | 7 | % | ||||||||
按固定貨幣計算的營業收入(百萬) | $1,042.2 | $1,007.3 | $962.7 | ||||||||||
按公共貨幣計算的營業收入(百萬) | 1,035.7 | 1,010.6 | 963.9 | ||||||||||
固定貨幣營業收入變動 | 3 | % | 5 | % | |||||||||
固定貨幣營業收入差額 |
| 19.9 | % |
| 19.9 | % |
| 20.1 | % | ||||
購置調整的固定貨幣營業收入變動 |
| 4 | % |
| 4 | % | |||||||
經調整的固定貨幣營業收入差額 |
| 20.1 | % |
| 19.9 | % | * | ||||||
公共貨幣營業收入變動 | 2 | % | 5 | % | |||||||||
*沒有意義
由於四捨五入,金額不一定等於總和。
淨銷售額
2019和2018年全球機構固定貨幣銷售增長得益於定價、數量增長和收購。在區域一級,北美地區的銷售增長帶動了2019年的銷售增長。
在操作段級,體制性固定貨幣銷售在2019年增長了2%,這反映了新產品和商業勝利的好處。2018年,固定貨幣銷售額增長了5%。全球食宿需求繼續呈現温和增長,而全球全服務餐飲業的客流量依然疲軟。特長固定貨幣銷售在2019年增長了9%,反映了強勁的業務和計劃的勝利。2018年,固定貨幣銷售額增長了8%,主要得益於強勁的持續業務和新的賬户收益。醫療保健固定貨幣銷售在2019年增長了1%。在區域一級,歐洲的良好增長被產品召回抵消,而北美地區的銷售持平,產品和項目增長差異很大,這部分被不受重視的非核心產品的銷售減少所抵消。2018年,固定貨幣銷售增長了7%(2%的收購調整後),環境衞生項目的強勁銷售被非核心產品銷售下降所部分抵消。
營業收入
2019年和2018年,我們的全球機構部分的固定貨幣營業收入與以往期間相比都有所增加。固定貨幣業務收入利潤率在2019年保持不變,在2018年略有下降。
2019年期間,併購調整後的固定貨幣營業收入利潤率增長了0.2個百分點。2019年期間,價格和成交量的有利影響增加了約1.9個百分點。對企業的投資和銷售相關支出對利潤率產生了大約1.7個百分點的負面影響。2018年,經調整的固定貨幣營業收入利潤率下降,受到包括創新數字技術在內的業務投資和交付產品成本提高的負面影響,部分抵消了銷售額收益、定價和成本節約的有利影響。
40
目錄
全球能源
|
| 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按固定貨幣計算的銷售額(百萬) | $3,334.0 | $3,388.8 | $3,205.8 | ||||||||||
公共貨幣銷售(百萬) | 3,317.7 | 3,421.1 | 3,230.0 | ||||||||||
體積 |
| (3) | % | 5 | % | ||||||||
價格變動 |
| 2 | % | 2 | % | ||||||||
購置調整固定貨幣銷售變動 | (2) | % | 7 | % | |||||||||
收購和剝離 |
| (0) | % | (1) | % | ||||||||
固定貨幣銷售變動 |
| (2) | % | 6 | % | ||||||||
外幣換算 | (1) | % | 0 | % | |||||||||
公共貨幣銷售變動 |
| (3) | % | 6 | % | ||||||||
按固定貨幣計算的營業收入(百萬) | $379.1 | $338.5 | $322.9 | ||||||||||
按公共貨幣計算的營業收入(百萬) | 375.3 | 344.7 | 327.7 | ||||||||||
固定貨幣營業收入變動 | 12 | % | 5 | % | |||||||||
固定貨幣營業收入差額 |
| 11.4 | % |
| 10.0 | % |
| 10.1 | % | ||||
購置調整的固定貨幣營業收入變動 |
| 11 | % |
| 7 | % | |||||||
經調整的固定貨幣營業收入差額 |
| 11.4 | % |
| 10.1 | % | * | ||||||
公共貨幣營業收入變動 | 9 | % | 5 | % | |||||||||
*沒有意義
由於四捨五入,金額不一定等於總和。
淨銷售額
全球能源固定貨幣銷售額在2019年下降了2%。上游(更名為錦標賽X)銷售下降3%,因為油井增產業務的顯著下降(反映北美工業鑽探和完井活動減少)被產量銷售的良好增長部分抵消。在歐洲和亞太地區的定價和新業務的推動下,下游固定貨幣銷售增長了1%。全球能源公司2018年的固定貨幣銷售增長強勁,受北美活動增加的推動,油井刺激業務增長強勁,生產業務温和增長。在北美、亞太地區和中東的定價和新業務的推動下,下游固定貨幣銷售增長。
營業收入
與前一年相比,2019年和2018年全球能源固定貨幣營業收入有所增加。固定貨幣業務收入利潤率在2019年增加,2018年下降。
收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率在2019年有所改善,2018年持平。2019年期間,定價和成本節約對利潤率產生了約2.5個百分點的有利影響。這些漲幅抵消了銷量下降帶來的0.9個百分點的不利影響。2018年的銷量增長和價格上漲對2018年產生了正面影響,同時也被更高的交付產品成本和業務投資所抵消。
41
目錄
其他
|
| 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按固定貨幣計算的銷售額(百萬) | $907.5 | $855.7 | $910.7 | ||||||||||
公共貨幣銷售(百萬) | 900.9 | 862.1 | 911.7 | ||||||||||
體積 |
| 4 | % | 6 | % | ||||||||
價格變動 |
| 2 | % | 2 | % | ||||||||
購置調整固定貨幣銷售變動 | 6 | % | 7 | % | |||||||||
收購和剝離 |
| 0 | % | (13) | % | ||||||||
固定貨幣銷售變動 |
| 6 | % | (6) | % | ||||||||
外幣換算 | (2) | % | 1 | % | |||||||||
公共貨幣銷售變動 |
| 5 | % | (5) | % | ||||||||
按固定貨幣計算的營業收入(百萬) | $167.3 | $160.0 | $140.7 | ||||||||||
按公共貨幣計算的營業收入(百萬) | 166.2 | 160.7 | 141.5 | ||||||||||
固定貨幣營業收入變動 | 5 | % | 14 | % | |||||||||
固定貨幣營業收入差額 |
| 18.4 | % |
| 18.7 | % |
| 15.4 | % | ||||
購置調整的固定貨幣營業收入變動 |
| 4 | % |
| 17 | % | |||||||
經調整的固定貨幣營業收入差額 |
| 18.4 | % |
| 18.7 | % | * | ||||||
公共貨幣營業收入變動 | 3 | % | 14 | % | |||||||||
*沒有意義
由於四捨五入,金額不一定等於總和。
淨銷售額
其他地區的固定貨幣銷售在2019年有所增加,在所有地區都有增長。受2017年第四季度設備護理資產剝離的推動,2018年固定貨幣銷售額下降。
在運營部門層面,病蟲害消除固定貨幣銷售在2019年增長了6%,在所有主要地區和市場都有良好的增長。2018年,在食品、飲料和酒店業銷售的帶動下,固定貨幣銷售額增長了13%(經7%的收購調整後)。CTG固定貨幣銷售在2019年和2018年分別增長了5%和10%。
營業收入
與前一年相比,2019年和2018年期間其他國家的固定貨幣營業收入有所增加。固定貨幣業務收入利潤率在2019年下降,2018年增加。
2019年,收購調整後的其他固定貨幣營業收入利潤率下降了0.3個百分點。實地投資對利潤率產生了大約2.2個百分點的負面影響,抵消了優惠價格上漲1.7個百分點的影響。2018年,經調整的固定貨幣業務收入利潤率有所增加,受到銷售量和價格上漲的積極影響,但被實地投資部分抵消。
企業
與我們的內部管理報告相一致,第38頁表格中的公司費用數額包括具體來自Nalco合併和特別(收益)的無形資產攤銷和未分配給我們的報告部門的費用。特別項目(收益)和費用列於第33頁表格。
42
目錄
財務狀況、現金流量和流動性
財務狀況
截至2019年12月31日,總資產為209億美元,而2018年12月31日的總資產為201億美元。
截至2019年12月31日,總負債為121億美元,而截至2018年12月31日,負債總額為120億美元。截至2019年12月31日,債務總額為64億美元,2018年12月31日為70億美元。請參閲本MD&A.的“流動性和資本資源”一節中對我們債務活動的進一步討論。
下表顯示了我們對EBITDA的淨債務。EBITDA是本MD&A.的“非GAAP財務措施”一節中進一步討論的一種非GAAP措施。
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||||
(比率) | |||||||||||||
對EBITDA的淨債務 |
|
| 2.0 |
| 2.3 |
| 2.4 | ||||||
(百萬) |
|
| |||||||||||
債務總額 | $6,354.1 | $7,045.2 | $7,322.7 | ||||||||||
現金 |
| 186.4 | 114.7 | 211.4 | |||||||||
淨債務 | $6,167.7 | $6,930.5 | $7,111.3 | ||||||||||
淨收入包括非控制權益 | $1,576.2 | $1,440.3 | $1,518.6 | ||||||||||
所得税準備金 |
| 322.7 | 364.3 | 243.8 | |||||||||
利息費用,淨額 |
| 191.2 | 222.3 | 255.0 | |||||||||
折舊 |
| 654.1 | 621.3 | 585.7 | |||||||||
攤銷 |
| 319.2 | 317.0 | 307.6 | |||||||||
EBITDA |
| $3,063.4 | $2,965.2 | $2,910.7 | |||||||||
現金流量
經營活動
美元兑換 |
| |||||||||||||||||||||
(百萬) |
|
| 2019 | 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||||||
業務活動提供的現金 | $2,420.7 | $2,277.7 | $2,091.3 | $143.0 | $186.4 |
我們繼續從業務中產生強大的現金流,使我們能夠為我們正在進行的業務、收購、業務投資和養老金債務提供資金,同時通過股息支付和股票回購將現金返還給我們的股東。
2019年至2017年期間業務活動產生的現金可比性受到應收賬款、庫存和應付賬款(“週轉金”)波動的影響,2019年、2018年和2017年,這些波動加在一起分別增加了7 400萬美元、1.92億美元和5 600萬美元。週轉資本賬户對三年的現金流量的影響是由銷售量和收款時間的變化、採購時間、生產和使用水平以及採購量和付款時間的變化造成的。
下表顯示了養卹金和退休後計劃繳款、與重組有關的現金活動、支付所得税的現金和支付利息的現金對業務現金流動的影響:
美元兑換 |
| |||||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||||||||
退休金及退休後計劃供款 |
|
| $186.0 | $60.0 |
| $144.1 |
| $126.0 |
| $(84.1) | ||||||||||||
重組付款 |
| 100.9 |
| 57.9 |
| 39.2 |
| 43.0 |
| 18.7 | ||||||||||||
所得税支付 |
| 356.3 |
| 395.2 |
| 402.8 |
| (38.9) |
| (7.6) | ||||||||||||
利息支付 |
| 189.4 |
| 206.4 |
| 239.3 |
| (17.0) |
| (32.9) |
43
目錄
投資活動
美元兑換 |
| |||||||||||||||||||||
(百萬) |
|
| 2019 | 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||||||
用於投資活動的現金 | $(1,199.1) | $(1,030.0) | $(1,727.0) | $(169.1) | $697.0 |
用於投資活動的現金主要受企業收購和處置的時機以及企業資本投資的影響。
2019年、2018年和2017年為收購支付的現金總額為3.85億美元,減去購置現金後獲得的現金減去從處置中收到的現金淨額,分別為3.85億美元、2.21億美元和8.7億美元。我們的收購和剝離將在附註4中進一步討論。我們繼續以戰略業務收購為目標,以補充我們的增長戰略,並期望在未來繼續進行資本投資和收購,以支持我們的長期增長。
我們繼續在業務上進行資本投資,包括商品銷售、客户設備和製造設施。2019年、2018年和2017年資本支出總額分別為8.01億美元、8.47億美元和8.69億美元。
籌資活動
美元兑換 |
| |||||||||||||||||||||
(百萬) |
|
| 2019 | 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||||||
用於資助活動的現金 | $(1,349.6) | $(1,172.7) | $(522.7) | $(176.9) | $(650.0) |
我們從融資活動中獲得的現金流主要反映了發行和償還債務、普通股回購、與我們的股權激勵計劃相關的普通股發行收益、股息支付以及與收購相關的或有考慮因素。
回購股票是為了部分抵消我們的股權補償計劃和在收購中發行的股票的稀釋效應,以管理我們的資本結構,並有效地將資本返還給股東。我們分別在2019年、2018年和2017年回購了3.54億美元、5.62億美元和6億美元股票。2017年的金額包括通過加速股票回購(ASR)協議回購的3億美元股票。關於ASR協議的進一步信息,見注10。
下表顯示了商業票據和應付票據、長期債務借款和長期債務償還對資金流動的影響:
美元兑換 |
| |||||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||||||||
商業票據和應付票據的發行(償還)淨額 |
|
| $(252.0) | $341.8 |
| $(43.7) |
| $(593.8) |
| $385.5 | ||||||||||||
長期借款 |
| - |
| - |
| 1,309.4 |
| - |
| (1,309.4) | ||||||||||||
長期償還債務 |
| (400.6) |
| (551.6) |
| (799.0) |
| 151.0 |
| 247.4 |
在2019年12月,我們將指定的年度股息率提高了2%。這代表了28TH我們連續一年增加了股息。我們已連續83年支付普通股股利。過去三年中每年按季度分列的普通股每股現金紅利如下:
第一 | 第二 | 第三 | 第四 |
|
| |||||||||||||||||
四分之一 | 四分之一 | 四分之一 | 四分之一 | 年 | ||||||||||||||||||
2019 | $0.46 | $0.46 | $0.46 | $0.47 | $1.85 | |||||||||||||||||
2018 |
| $0.41 | $0.41 | $0.41 | $0.46 | $1.69 | ||||||||||||||||
2017 |
| $0.37 | $0.37 | $0.37 | $0.41 | $1.52 |
44
目錄
流動性與資本資源
我們目前期望為未來12個月可以合理預見的所有現金需求提供資金,包括預定的債務償還、業務的新投資、股票回購、股息支付、可能的業務收購、養老金和退休後繳款,以及根據需要追加短期和/或長期借款。我們繼續預計我們的運營現金流將保持強勁。
截至2019年12月31日,我們手頭有1.86億美元的現金和現金等價物,其中1.59億美元在美國境外持有。截至2018年12月31日,我們手頭有1.15億美元的現金和現金等價物,其中大部分都在美國境外。
截至2019年12月31日,我們擁有20億美元的多年期信貸安排,有效期將於2022年11月到期。該信貸機構已與不同的銀行集團建立,並支持我們的美國和歐元商業票據計劃。根據我們的美國商業票據計劃和我們的歐元商業票據計劃發行的商業票據的最高總額不得超過20億美元。年底,我們有5510萬美元(5000萬歐元)的商業票據在歐元商業票據計劃下未償還,而在美國商業票據計劃下沒有借款。截至2019年12月31日或2018年12月31日,我們的信貸安排沒有借款。截至2019年12月31日,標準普爾(Standard&Poor‘s)、穆迪(Moody’s)和惠譽(Fitch)將這兩個項目評為A-2級、P2級和F1級。
此外,我們與主要國際銀行和金融機構有未承諾的信貸額度。這些信貸額度支持我們日常的全球融資需求,主要是我們的全球現金池結構。我們有1.65億美元的銀行支持的信用證、保證金和擔保,以支持我們的商業交易。我們沒有任何其他重大的無條件購買義務或商業承諾。
截至2019年12月31日,標準普爾(Standard&Poor‘s)和惠譽(Fitch)均將我們的長期信貸評級為A-(穩定前景),而穆迪(Moody’s)則將我們的長期信用評級為Baa 1(樂觀前景)。降低我們的信用評級可能限制或排除我們根據目前的方案發行商業票據的能力,也可能對我們今後更新現有的或談判新的信貸安排的能力產生不利影響,並可能增加這些貸款的成本。
我們遵守我們的債務契約和我們的信貸協議和契約的其他要求。
截至2019年12月31日,我們各項債務的時間表彙總於下表:
按期間支付的款項 |
| |||||||||||||||
較少 | 更多 |
| ||||||||||||||
比 | 2-3 | 4-5 | 比 |
| ||||||||||||
(百萬) | 共計 | 1年 | 年數 | 年數 | 5年 |
| ||||||||||
應付票據 |
| $ 25 |
| $ 25 |
| $ - |
| $ - |
| $ - | ||||||
一次性過渡税 |
| 106 |
| 7 |
| - |
| 27 |
| 72 | ||||||
長期債務 |
| 6,271 |
| 300 |
| 1,516 |
| 1,276 |
| 3,179 | ||||||
經營租賃 |
| 659 |
| 174 |
| 259 |
| 105 |
| 121 | ||||||
利息* |
| 2,240 |
| 212 |
| 370 |
| 260 |
| 1,398 | ||||||
共計 | $ 9,301 | $ 718 | $ 2,145 | $ 1,668 | $ 4,770 |
* | 可變利率債務的利息是使用2019年年底的利率計算的。 |
截至2019年12月31日,我們因税額不確定而承擔的總負債為2800萬美元。我們無法合理估計債務在一段較長時間內增加或減少的數額,或是否需要現金結算。因此,這些數額被排除在合同債務表之外。
我們沒有為2020年合格養老金計劃規定的最低現金繳款義務。我們必須根據當地法律規定,為某些國際養卹金福利計劃提供資金。我們估計,到2020年,將為我們的國際計劃提供大約4 600萬美元的捐款。這些數額已從合同債務表中扣除。
我們租賃某些銷售和行政辦公設施,配送中心,研究和製造設施和其他設備長期經營租賃。車輛租賃期限一般較短。車輛租賃的剩餘價值要求歷來主要由出售車輛的收益來滿足。
45
目錄
表外安排
我們不參與表外融資安排.2018年或2017年的綜合資產負債表沒有記錄經營租賃。在正常的業務過程中,我們建立了各種合資企業,其中一些沒有併入我們的財務報表,因為我們既沒有控制,也不是主要的受益者。合資企業幫助我們滿足當地的所有權要求,實現更快的經營規模,擴大我們的能力,為客户提供更完整的服務或為我們的業務或客户提供其他好處。這些實體沒有被用作特殊目的的實體,這些實體有時是為了便利表外財務安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。因此,我們不受融資、流動性、市場或信貸風險的影響,如果我們參與了這種關係的話。
市場風險
我們在一般業務過程中訂立合約安排(衍生工具),以管理外幣風險和利率風險。我們不會為投機或交易目的而進入衍生工具。我們對衍生品的使用受制於內部政策,這些政策為控制、交易對手風險以及不斷監測和報告提供了指導方針,其目的是減少與我們的損益表和現金流量中的外匯和利率波動有關的波動。
我們簽訂外幣遠期合約,以對衝某些公司間的財務安排,以及對衝匯率波動對以美元以外貨幣計值的現金流量的影響。我們使用淨投資對衝工具作為對衝工具,以管理與我們在外國業務中的投資相關的風險。截至2019年12月31日,我們共有11.5億歐元的高級債券被指定為淨投資對衝。
我們使用固定利率和浮動利率的組合來管理利息支出。為了幫助管理借貸成本,我們可以簽訂利率互換協議。根據這些安排,我們同意在指定的時間間隔內,按商定的名義本金數額計算固定利息數額和浮動利息數額之間的差額。截至2019年12月31日,我們沒有未兑現的利率掉期。
有關我們對衝活動的進一步信息,請參見附註8。
根據對外匯及利率衍生工具及其他金融工具的敏感性分析(假設市場利率變動10%),匯率或利率的變動會令我們的財政狀況及流動資金增加約2.57億元。對我們操作結果的影響將被對衝項目的影響大幅度抵消。
全球經濟和政治環境
能源市場
我們大約22%的銷售來自我們的全球能源部門,其結果受到石油和天然氣商品市場波動的影響。2019年期間,北美石油工業的鑽探和生產活動從2018年的水平下降,而國際活動則略有改善。對石油的需求和整體能源消費呈現温和增長,油價遠高於2016年初的低點。
我們的全球足跡和全球能源部門的廣泛業務組合,以及我們強大的執行能力,預計將提供在當前市場上表現良好所需的彈性。因此,我們繼續對該部門的長期增長前景充滿信心.
全球經濟
幾乎有一半的銷售額是在美國以外的地方銷售的。我們的國際業務使我們受到經濟條件和外幣匯率的變化以及一些國家政治上的不確定因素的影響,這可能影響未來的經營結果。
阿根廷繼續經歷消極的經濟趨勢,這表現在通貨膨脹率上升、阿根廷皮索貶值和借貸利率上升的多個時期。根據美國公認會計準則,阿根廷被歸類為高度通貨膨脹的經濟體,美元是我們在阿根廷的子公司的功能性貨幣。在2019年期間,阿根廷的銷售額不到我們綜合銷售額的1%。2019年年底在阿根廷持有的資產佔我們合併資產的不到1%。
從中國開始,冠狀病毒對市場狀況和客户需求產生了負面影響。我們預計2020年市場需求下降會對我們的銷售產生影響,但我們還無法估計冠狀病毒爆發的全面影響,因為它將繼續蔓延到中國以外的地區。
46
目錄
英國退歐公投
自2020年1月31日起,英國正式退出歐盟。英國與歐盟的關係將不再受歐盟條約的約束,而是受英國與歐盟在2019年末達成的退出協議條款的制約。退出協議規定了一個“過渡期”,從英國離開歐盟的那一刻開始,目前將於2020年12月31日結束。在過渡期結束時,英國的商業環境可能會發生重大變化。儘管英國退歐的影響將取決於英國為保持進入歐盟市場而達成的任何協議或未能達成此類協議,但英國退歐造成的不確定性、英國與歐盟國家之間的任何決議或未能達成任何此類決議,都可能對我們與客户、供應商和僱員的關係產生不利影響,並可能對我們的業務產生不利影響。
在2019年期間,我們英國業務的淨銷售額約佔我們合併淨銷售額的3%。
新會計公告
關於新的會計公告的資料載於附註2。
後續事件
在年底之後,我們達成協議購買CID公司,這是一家領先的全球牲畜生物安全和衞生解決方案供應商。此次收購預計將於2020年第二季度結束,但須經多項監管審批。
47
目錄
非公認會計原則財務措施
本MD&A包括未按照美國GAAP計算的財務措施。這些非公認會計原則措施包括:
● 固定貨幣銷售
● 購置調整固定貨幣銷售
● 經調整的銷售成本
● 調整毛利率
● 固定貨幣營業收入
● 固定貨幣營業收入差額
● 調整後營業收入
● 調整營業收入差額
● 經調整的固定貨幣營業收入
● 經調整的固定貨幣營業收入差額
● 經調整的固定貨幣營業收入
● 經調整的固定貨幣營業收入差額
● 調整後的其他(收入)費用
● | 調整後利息費用淨額 |
● EBITDA
● 調整税率
● 經調整的可歸因於Ecolab的淨收入
● 調整稀釋EPS
我們提供這些措施作為關於我們的經營結果的補充資料。我們在內部使用這些非GAAP標準來評估我們的業績,並在財務和業務決策中,包括在激勵薪酬方面。我們相信,我們對這些措施的介紹為投資者提供了更大的透明度,使我們的經營結果更加透明,而且這些措施有助於對結果進行逐期比較。
我們的銷售成本、毛利率、利息費用和營業收入的非GAAP財務措施不包括特殊(收益)和費用的影響,我們對税率、可歸因於Ecolab的淨收入和稀釋的每股收益的非GAAP措施進一步排除了離散税目的影響。我們包括在特殊(收益)和費用中的項目,以及我們認為可以顯著影響到對經營結果的期間-中期評估-而不一定反映與歷史趨勢和未來結果相關的成本和/或收入的單獨税收項目。税後特別(利得)和費用是適用於相應的税前特別(利得)和費用的適用的地方管轄税率。
EBITDA定義為淨收益之和,包括非控制利息、所得税備抵、淨利息費用、折舊和攤銷。EBITDA用於我們的淨債務與EBITDA比率,我們認為這是我們組織業務和財務健康狀況的重要指標。
我們根據固定匯率來評估我們國際業務的表現。10-K表中的固定貨幣數額是根據2019年初管理層確定的固定外幣匯率換算成美國貨幣的固定幣值的基礎上計算的。2018年阿根廷業務的固定貨幣數額按管理部門在年初確定的阿根廷比索匯率計算。
收購調整後的增長率不包括收購後前12個月的收購結果,不包括剝離前12個月的被剝離業務的結果。
這些非GAAP措施不符合或替代美國GAAP,可能與其他公司使用的非GAAP措施不同。投資者在評估我們的業務時,不應依賴任何單一的財務措施。我們建議投資者結合包括在MD&A中的美國GAAP措施來看待這些措施,並且我們已經提供了報告的美國GAAP與非GAAP金額的對賬。
項目7A.市場風險的定量和定性披露。
在題為“市場風險”和“全球經濟和政治環境”的標題下的討論載於本表格第二部分第7項。
48
目錄
項目8.財務報表和補充數據。
管理報告
向我們的股東:
管理層對財務報表的責任
管理層對合並財務報表的完整性和客觀性負責。報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,因此包括根據管理層的最佳估計和判斷得出的某些數額。
董事會通過其完全由獨立董事組成的審計委員會行事,負責確定管理層是否履行編制財務報表的職責,並保持對財務報告的內部控制。審計委員會建議董事會任命公司獨立註冊會計師事務所,但須經股東批准。它定期與管理層、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議。
獨立註冊會計師事務所對本年度報告所載合併財務報表進行了審計,並就這些合併財務報表是否在所有重大方面公允列報了我們的財務狀況、經營結果和現金流量表示了意見。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法案”規則13a-15(F)對這一術語作了定義。在管理層,包括首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下,根據2013年內部控制框架-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架-對財務報告內部控制的設計和運作效果進行了評估。根據內部控制-綜合框架框架下的評價,管理層得出結論認為,財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
該公司的獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性,該報告載於本報告。
小道格拉斯·M·貝克。 | 丹尼爾·施梅切爾 | |
主席兼首席執行官 | 首席財務官 |
49
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Ecolab公司股東和董事會:
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Ecolab公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日及其子公司(“公司”),以及截至2019年12月31日終了的三年期間收入、綜合收入、股本和現金流量的相關綜合報表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根據COSO發佈的內部控制-綜合框架(2013年)中確立的標準,對財務報告進行了有效的內部控制。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理保證,確保交易記錄是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
50
目錄
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
商譽損害評估-全球能源報告股
如合併財務報表附註2所述,截至2019年12月31日,商譽的賬面價值為73億美元,其中包括分配給全球能源報告股的31億美元。在第二季度,管理層完成了其11個報告部門的商譽減損年度評估。管理層繼續評估自預定年度評估以來,是否需要在中期測試其報告單位的減值情況。商譽減值評估是通過兩步定量分析完成的,採用的是折現現金流法,其中包含了關於未來增長率、終端價值和貼現率的假設。第一步涉及將每個報告單位的估計公允價值與報告單位的賬面價值,包括商譽進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,將進行商譽減值測試的第二步,以衡量記錄的減值損失數額(如果有的話)。
我們確定與全球能源報告單位的商譽減值評估有關的程序的執行程序是一個關鍵的審計事項,這方面的主要考慮因素是:(1)由於管理層在評估報告單位的公允價值時作出了大量的判斷,因此在應用程序方面存在高度的審計師判斷力和主觀性;(2)必須作出高度的審計努力,以執行與貼現率假設有關的程序和評估審計證據;(3)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行程序和評估從這些程序中獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減損評估有關的控制措施的有效性,包括對貼現現金流量法中用於估計全球能源報告單位公允價值的貼現率假設的控制。除其他外,這些程序還包括測試管理層估算公允價值的過程、評價管理人員估計中使用的估值方法的適當性以及評價管理層使用的貼現率假設的合理性。折現率是通過考慮可比企業的資本成本和其他行業因素來評估的。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的估價方法和貼現率假設。
普華永道有限公司
明尼蘇達州明尼阿波利斯
(二0二0年二月二十八日)
自1970年以來,我們一直擔任公司的審計師。
51
目錄
綜合損益表
(百萬美元,每股數額除外) |
| 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
產品和設備銷售 | $ | $ | $ | ||||||||||
服務和租賃銷售 | | | | ||||||||||
淨銷售額 | | | | ||||||||||
產品和設備銷售成本 | | | | ||||||||||
服務和銷售租賃費用 | | | | ||||||||||
銷售費用(包括特別費用(A)) | | | | ||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |
| |
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特別(收益)和費用 | |
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| ( | ||||||||
營業收入 | |
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其他(收入)支出(B) | ( | ( | ( | ||||||||||
利息費用,淨額(C) | | | | ||||||||||
所得税前收入 | |
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所得税準備金 | |
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淨收入包括非控制權益 | |
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| | ||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | |
| |
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可歸因於Ecolab的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||||
可歸屬於Ecolab的每股收益 | |||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||||
基本 |
| |
| |
| | |||||||
稀釋 |
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| |
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(a) | 銷售費用包括$ |
(b) | 其他(收入)費用包括特別費用$ |
(c) | 利息費用,淨額包括特別費用$ |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
52
目錄
綜合收益表
(百萬) |
|
|
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
| ||||||||||||||
淨收入包括非控制權益 |
| $ | $ | $ | ||||||||||
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其他綜合收入(損失),扣除税後 |
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外幣折算調整 |
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外幣換算 |
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淨投資套期保值收益(虧損) |
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外幣折算調整數共計 |
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衍生工具和套期保值工具 |
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| ( |
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退休金和退休後福利 |
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當期精算淨虧損 |
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| ( |
| ( |
| ( | ||||
退休金和退休後上期服務(費用)和福利 |
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| ( |
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| ( | ||||
精算淨損失和以前服務費用的攤銷 |
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定期養卹金和退休後費用淨額 |
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| ( |
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退休後福利變動 |
| - | | - | ||||||||||
養卹金和退休後福利總額 |
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| ( |
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| ( | ||||
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小計 |
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| ( |
| ( |
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綜合收入總額,包括非控制權益 |
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非控股權綜合收益 |
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可歸因於Ecolab的綜合收入 |
| $ | $ | $ |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
53
目錄
合併資產負債表
(百萬美元,每股數額除外) | 2019 | 2018 | |||||||
資產 | |||||||||
流動資產 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||||
應收賬款淨額 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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善意 |
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其他無形資產淨額 |
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經營租賃資產 | | - | |||||||
其他資產 |
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總資產 | $ | $ | |||||||
負債和權益 | |||||||||
流動負債 | |||||||||
短期債務 | $ | $ | |||||||
應付帳款 |
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補償和福利 |
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所得税 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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退休後保健和養卹金福利 |
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遞延所得税 | | | |||||||
經營租賃負債 | | - | |||||||
其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註15) | |||||||||
公平(A) | |||||||||
普通股 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( | ( | ||||||
國庫券 |
| ( | ( | ||||||
Ecolab股東權益總額 |
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非控制利益 |
| | | ||||||
總股本 |
| | | ||||||
負債和權益共計 | $ | $ |
(a) | 普通股, |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
54
目錄
現金流量表
| ||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||
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經營活動 | ||||||||||||
淨收入包括非控制權益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金: | ||||||||||||
折舊 |
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攤銷 |
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遞延所得税 |
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| ( |
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| ( | |||||
股份補償費用 |
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養卹金和退休後計劃繳款 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
退休金和退休後計劃費用 |
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重組費用,已付現金淨額 |
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| |
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出售業務的收益 |
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| - |
| - |
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資產沖銷 | - | - | | |||||||||
其他,淨額 |
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經營資產和負債的變動,扣除購置的影響: | ||||||||||||
應收賬款 |
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| ( |
| ( | |||||
盤存 |
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| ( |
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其他資產 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
應付帳款 |
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其他負債 |
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業務活動提供的現金 |
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投資活動 | ||||||||||||
資本支出 |
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出售的財產和其他資產 |
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聯屬公司的收購和投資,減去所獲現金 |
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企業剝離 | | | | |||||||||
淨投資套期保值結算 | - | | | |||||||||
其他,淨額 | ( | ( | ( | |||||||||
用於投資活動的現金 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
籌資活動 | ||||||||||||
商業票據和應付票據的發行(償還)淨額 |
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長期借款 |
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| - |
| - |
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長期償還債務 |
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| ( |
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| ( | |||||
重新獲得的股份 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
支付的股息 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
行使僱員股票期權 |
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購置相關負債和或有考慮 | ( | ( | ( | |||||||||
其他,淨額 | | ( | ( | |||||||||
用於資助活動的現金 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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| ( | |||||
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) |
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| ( |
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| ( | |||||
現金、現金等價物和限制性現金,期初(A) |
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現金、現金等價物和限制性現金,期末(B) | $ | $ | $ | |||||||||
補充現金流信息 | ||||||||||||
已繳所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
已支付利息淨額 |
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限制現金記錄在論綜合資產負債表
(a) | 2019、2018和2017年年初包括$ |
(b) | 限制現金$ |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
55
目錄
合併權益表
(百萬,但股份和每股數額除外) |
| 普通股 |
| 額外 |
| 留用 |
| 保監處 |
| 國庫 |
| Ecolab股東 |
| 非控制性 |
| 共計 |
| ||||||||
餘額,2016年12月31日 | $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||||
採用新的會計準則(A) |
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淨收益 |
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綜合收入(損失)活動 |
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宣佈的現金紅利(B) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||
非控制權權益的取得 | |||||||||||||||||||||||||
股票期權及獎勵 |
|
|
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重新獲得的股份 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
結餘,2017年12月31日 |
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| ( |
| ( |
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採用新的會計準則(C) |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||||||||||||||||
淨收益 |
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綜合收入(損失)活動 |
| ( |
| ( |
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| ( | |||||||||||||||||
宣佈的現金紅利(B) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||
非控制利益的變化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票期權及獎勵 |
|
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重新獲得的股份 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
餘額,2018年12月31日 |
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| ( |
| ( |
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採用新的會計準則(D) | | ( |
| ( |
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| ( | ||||||||||||||||||
淨收益 | | | | | |||||||||||||||||||||
綜合收入(損失)活動 | ( |
| ( |
| ( |
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宣佈的現金紅利(B) | ( |
| ( |
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| ( | ||||||||||||||||||
非控制利益的變化 | | | ( | - | |||||||||||||||||||||
股票期權及獎勵 |
|
| | | |
| |
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重新獲得的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | $ | $ | $ | $( | $( | $ | $ | $ |
(a) | 2017年,在採用ASU 2016-09“薪酬-股票補償”後,該公司為先前未確認的超額税收福利發放了估值津貼,從而對留存收益進行了調整。 |
(b) | 按普通股申報的股息為$ |
(c) | 2018年,在採用ASU 2016-16(庫存以外資產的實體內部轉移)之後,該公司記錄了對留存收益的調整,這反映了過去交易中遞延的所得税影響的註銷,以及以前不允許確認的遞延税收資產的記錄。 |
(d) | 2019年,在通過ASU 2018-02損益表-報告綜合收入(主題220):將某些税收影響從累積的其他綜合收入中重新分類後,公司將“減税和就業法”造成的擱淺税收影響從累計的其他綜合收入重新分類為留存收益。此外,在採用ASU 2016-02租約(主題842)後,公司為經營租賃確立了使用權資產和租賃負債,並在所採用期間開始時的留存收益中確認了適用該標準的累積效果。 |
關於採用新會計準則的補充信息,見附註2。
普通股活動
2019 | 2018 | 2017 |
| |||||||||||
共同 | 國庫 | 共同 | 國庫 | 共同 | 國庫 |
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截至十二月三十一日 |
| 股票 |
| 股票 | 股票 |
| 股票 |
| 股票 |
| 股票 |
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股票,年初 |
| | ( |
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| ( |
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| ( | |||
股票期權 |
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股票獎勵 |
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重新獲得的股份 | - | ( | - | ( | - | ( | ||||||||
年終股票 |
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| ( |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
56
目錄
合併財務報表附註
1.業務性質
Ecolab是保護人民和重要資源的水、衞生和能源技術和服務的全球領先企業。該公司提供全面的解決方案和現場服務,以促進安全的食品,保持清潔的環境,優化水和能源的使用,並提高客户在食品,醫療,能源,酒店和工業市場的運作效率超過。
本公司的清潔和消毒計劃、產品和除蟲服務支持客户在食品服務、食品和飲料加工、接待、保健、政府和教育、零售、紡織護理和商業設施管理等部門。該公司的產品和技術還用於水處理、污染控制、節能、石油生產和精煉、鍊鋼、造紙、採礦和其他工業過程。
錦標賽分離
2019年12月18日,該公司與Apergy公司(Apergy公司)和Apergy公司(Apergy公司)簽訂了最終協議,根據該協議,該公司將將其全球能源部門的上游能源業務分開,並將其與Apergy合併,進行一項税收效率高的反向莫里斯信託(ReverseMorris Trust)交易。在符合這些協議的條款和條件的情況下,公司將把其全球能源部分的上游能源業務轉移到錦標賽X,在此之後,公司將通過分拆公司持有的所有已發行和流通股的方式分配所有已發行和流通股,並在Apergy的全資子公司Apergy全資擁有的股票分配之後立即與Apergy合併併合併為Apergy的一個全資子公司,Apergy的普通股股份將被轉換為Apergy普通股的股份。合併完成後,錦標賽的股東將獲得大約
2.重要的會計政策
鞏固原則
合併財務報表包括公司和所有子公司的賬目,公司在這些賬户中有控制財務利益。對公司、合資企業或合夥企業的投資,如果公司沒有控制權,但有能力對經營和財務決策施加重大影響,則採用股權會計方法報告。在公司對被投資方影響不大,且投資沒有容易確定的公允價值的情況下,採用成本會計方法。國際子公司根據其美國公認會計準則11月30日會計年度結束時列入財務報表,以便於及時將這些實體納入公司的合併財務報告。公司間的所有交易和利潤在合併過程中被取消。
估計數的使用
公司財務報表的編制要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設影響到財務報表之日所報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。公司的重要會計估計包括收入確認、估價備抵和應計負債、精算師確定的負債、重組、所得税、長期資產、無形資產和商譽。
外幣換算
公司的非美元功能貨幣國際子公司的財務狀況和所報告的經營結果是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。這些業務的資產和負債按每個會計年度終了時的匯率折算。因各期匯率變動而引起的與資產和負債有關的折算調整計入股東權益的累計其他綜合損失。損益表賬户按當年的平均匯率折算。正如注18運營部門和地理信息所討論的那樣,該公司根據固定匯率對其國際業務進行評估;然而,不同時期的匯率變化影響到報告的合併業務收入數額。
57
目錄
信貸風險集中
信用風險是指如果交易對手方未能按合同履行義務,在報告日確認的會計損失。該公司認為,由於集中信貸風險而造成重大損失的可能性極小。受信貸風險影響的主要金融工具如下:
現金及現金等價物-該公司在各大銀行持有現金存款,這些存款可能不時超過保險限額。與大銀行財務狀況有關的損失可能性被認為是最小的。此外,該公司的投資政策限制了信貸風險集中和市場條件變化的風險敞口。
應收賬款-許多不同行業和地區的客户,以及建立合理信貸額度的做法,限制了信貸風險。根據歷史趨勢和經驗,可疑賬户備抵足以彌補潛在的信貸風險損失。
外幣及利率合約及衍生工具-信貸風險受到內部政策和對對手風險的積極監測的限制。此外,該公司還利用一批由主要國際銀行和金融機構組成的多元化集團作為交易對手。本公司不預期這些交易對手中的任何一方不履行義務。
現金及現金等價物
現金等價物包括在購買時期限不超過三個月的高流動性投資。
限制現金
根據某些合同協議的規定,在提款或使用方面受到限制的現金和現金等價物記錄在綜合資產負債表上的其他資產中,主要與購置活動有關。
應收賬款和可疑賬户備抵
應收賬款按發票金額記帳,減去可疑賬户備抵,一般不計息。公司通過按賬齡分析應收賬款餘額並採用歷史沖銷率和收款趨勢率來估算可疑賬户備抵餘額。公司的估計分別考慮了客户應收賬款的具體情況和信貸條件,以及是否可能收到餘額。賬户餘額在確定應收賬款無法收回時從備抵項下注銷。
公司對可疑賬户餘額的備抵還包括預期退貨的備抵,以及與定價或發運數量有關的貸項
下表彙總了可疑賬户備抵中的活動:
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
壞賬費用 |
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| |
| |
| | ||||
註銷 |
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| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他(A) |
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| ( |
| ( |
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期末餘額 | $ | $ | $ |
(a) | 其他數額主要是貨幣折算變化的影響以及退貨和貸記備抵的影響。 |
存貨估價
存貨按較低的成本或可變現淨值估價。某些美國庫存成本是根據先到先出(LIFO)的方式確定的.LIFO存貨
58
目錄
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備資產按成本列報。銷售和客户設備主要包括公司清潔和消毒產品的各種配藥系統、倉儲洗衣機以及過程控制和監控設備。公司資本化的某些配藥系統是以大量資產為基礎核算的,據此設備作為一個整體進行資本化和折舊,並在充分折舊時註銷。公司將內部和外部成本資本化,用於開發或購買計算機軟件。與資本化軟件有關的數據轉換、培訓和維護費用按支出入賬。重大更新和改進的支出大大延長了現有工廠和設備的使用壽命,這些支出被資本化和折舊。修理費和維修費記作已發生的費用。工廠和設備退休或處置時,費用和相關累計折舊從賬户中刪除,由此產生的任何損益均記作收入。
折舊由資產估計使用壽命的直線法計算。
在2019年和2018年期間,作為重組計劃的一部分,該公司減持了某些資產。2017年期間,該公司減持了與其一項業務的一部分相關的某些資產。有關這些資產減值的補充信息,見注3。
商譽和其他無形資產
善意
商譽是指購貨價格超過在企業合併中獲得的可識別淨資產的公允價值。公司的報告部門是其運營部門。
在2019年第二季度,該公司完成了對其所有商譽減損的年度評估
如果發現重大事件或情況表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性很大,公司將在其年度測試之間的中期期間對報告單位的商譽進行測試。有
本公司每一報告部分的商譽賬面金額變動如下:
全球 | 全球 | 全球 | |||||||||||||||
(百萬) |
| 工業 |
| 體制性 |
| 能量 |
| 其他 |
| 共計 |
| ||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本年度業務合併(A) |
| | | - | - | | |||||||||||
上一年業務組合(B) | ( | - | - | ( | ( | ||||||||||||
處置 | ( | - | ( | - | ( | ||||||||||||
外幣換算的效果 |
| ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本年度業務合併(A) | | | - | | | ||||||||||||
上一年業務組合(B) | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
外幣換算的效果 | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
(a) | 2019年,$ |
(b) | 系截至上一年度結束時被視為初步收購的採購價格分配調整數。 |
59
目錄
其他無形資產
NALCO商號是公司的主要無限期無形資產。在2019年第二季度,該公司使用寬減特許權使用費方法完成了其無限期無形資產減值年度評估,該方法包含了關於未來銷售預測、特許權使用費率和貼現率的假設。根據這一測試,資產的估計公允價值大大超出了其賬面價值,因此不對美元進行調整。
公司須攤銷的無形資產主要包括客户關係、商標、專利和從公司業務組合中以公允價值確認的其他技術。可識別無形資產的公允價值在購置時使用現金流量貼現法或其他可接受的估值方法估算。其他無形資產按估計的經濟壽命直線攤銷.可攤銷無形資產的加權平均使用壽命為
2019年12月31日按應攤銷資產類型分列的加權平均使用壽命如下:
(年份)
客户關係 |
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商標 |
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專利 |
| |
其他技術 |
|
攤銷的直線法反映了無形資產成本按公司在每一報告期內獲得的經濟利益數額對收益的適當分配。公司對每個報告期攤銷的無形資產的剩餘使用壽命進行評估,以確定是否有必要將事件和情況改為估計的剩餘攤銷期。如果對無形資產剩餘使用壽命的估計發生變化,則無形資產的剩餘賬面金額將前瞻性地攤銷到修訂後的剩餘使用壽命。過去三年與其他無形資產有關的攤銷費用總額及今後估計攤銷額如下:
(百萬) | |||
2017 | $ | ||
2018 |
| | |
2019 |
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2020 |
| | |
2021 |
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2022 |
| | |
2023 |
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2024 |
| |
長壽資產
當業務環境的重大事件或變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,公司審查其長期存在和可攤銷的無形資產的減值。這種情況可能包括資產的市場價格大幅度下降,資產的使用方式或其有形狀況或與使用資產有關的經營或現金流量損失的歷史發生重大不利變化。當一項資產的賬面金額超過預期未來因資產的使用及其最終處置而產生的未貼現現金流量時,可確認減值損失。記錄的減值損失數額(如果有的話)是以資產的賬面價值超過公允價值的數額計算的。
此外,公司定期重新評估其長期資產的估計剩餘使用壽命.估計使用壽命的變化將影響在收益中記錄的折舊和攤銷數額。公司的長期或可攤銷無形資產的賬面價值或估計剩餘使用壽命沒有發生重大變化。
60
目錄
租金和租約
承租人
公司決定在安排開始時是否存在租賃。在評估一項合同是否是或包含一項租賃時,公司將一項合同視為一項合同,該合同傳達了在一段時間內控制某一特定資產的使用的權利,以換取考慮。本公司將租賃組件與非租賃組件分開核算(例如,公用區域維護費用).經營租賃記錄在綜合資產負債表中的經營租賃資產、其他流動負債和經營租賃負債中。
業務租賃資產和經營租賃負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值來衡量和確認的。當租賃有效或可確定時,公司使用租賃中隱含的費率。當租賃中隱含的利率無法確定時,公司根據開始日期可用的信息使用其增量借款利率來確定未來付款的現值。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.可變租賃付款不包括在租賃負債中,而是確認為已發生。該公司將房地產、車輛和其他設備確定為租賃的主要類別。具有類似類別的基礎資產的某些租約作為租賃組合入賬。
本公司不記錄12個月或更短期限的租賃的經營租賃資產或負債。這些租賃付款將繼續在綜合收益報表中以直線方式在租賃期限內確認。
大多數租約包括一個或多個續約選項,這是公司唯一的酌處權,續約期可從
出租人
本公司分別核算租賃和非租賃組件。非租賃部分,如產品和服務收入,在主題606收入與客户的合同,參閲注17獲得更多信息。租賃設備的收入在租賃期內按直線確認.銷售成本包括經營租賃下資產的折舊費用。這些資產在其估計的使用壽命內折舊。初始租賃條款範圍為
租賃合同傳達了客户在合同規定的一段時間內控制設備的權利。確實有因此,在租賃期限結束時,設備仍然是公司的財產。關於租金和租賃的更多信息,見附註13。
所得税
所得税是在交易進入財務報表收入確定期間確認的,遞延所得税是為資產和負債的賬面數與其税基之間的臨時差額所產生的税收影響而確定的。公司在其可變現性存在不確定性的情況下,記錄一項估價備抵,以減少其遞延税資產。公司根據美國公認會計準則確認和計量標準指南記錄所得税不確定性的負債。
2017年12月22日,“減税和就業法案”(“法案”)頒佈,將美國聯邦公司税率從
61
目錄
股份補償
本公司在授予之日按公允價值計算股票獎勵的補償費用,並確認在服務期內預期授予的獎勵的補償費用。給予符合退休資格的受助人(55歲及所需服務年資)的大部分補助金,均以非實質歸屬方式入賬,並在發放日期後的6個月內全數列支。此外,該公司還根據對預期將給予的未償賠償金數目的估計,對確認的賠償費用數額作出沒收估計。
在綜合收入報表中,所有超額税收優惠或不足都被確認為離散所得税項目。公司記錄了$
重組活動
該公司的重組活動與提高其效率、效力和提高競爭力的計劃有關。這些重組計劃包括與員工相關的遣散費、合同終止成本以及資產減記和處置等重大行動相關的淨成本。僱員解僱費用主要基於政策和離職計劃,包括人員裁減和離職、福利和轉崗服務的相關費用。這些費用反映在可能採取的行動和數額可估計的季度,通常是在管理層批准相關行動時。合同終止費用包括在各自條款結束前終止租約的費用和其他合同終止費用。資產減值和處置包括租賃改善資產減記,其他資產減記與合併經營和資產處置有關。關於改組活動的補充資料,見附註3。
收入確認
收入是以以轉讓貨物或提供服務為交換而預期得到的代價數額來衡量的。
產品及銷售設備
產品和銷售設備的收入是在履行與客户的合同條款規定的義務時確認的,這種義務通常發生在產品的轉讓或設備的交付過程中。
服務和租賃設備
服務和租賃設備的收入在提供服務時確認,或者客户從租賃設備中獲得收益,這是隨着時間的推移。隨着時間的推移,利用輸入方法識別服務收入,並與提供服務的時間對齊。通常,收入是使用迄今發生的費用確認的,因為外地銷售和服務組織提供的努力代表了所提供的服務,這與控制權的轉移相對應。租賃設備的收入在專題842租賃項下入賬,並在租賃合同期限內以直線確認。
其他考慮
與客户簽訂的合同可能包括多項性能義務。對於具有多重履約義務的合同,根據產品和服務的獨立銷售價格在產品和服務之間進行分配。獨立銷售價格一般基於向客户收取的價格或使用預期成本加保證金。判斷用於確定合同中包含的服務量,這是基於履行義務活動所花費的時間。工作水平,包括將收取的估計差額,用於確定服務收入數額。視合同條款而定,當未來的履約義務尚未發生時,公司可以推遲對收入的確認。
由政府主管部門評估的税收,無論是對特定的創收交易還是與特定的創收交易同時進行,由公司從客户那裏收取,都被排除在收入之外。當對產品的控制權轉移給客户時,與出站貨運相關的運輸和處理成本在銷售成本中得到確認。
其他用於確認收入的估計包括在記錄銷售時將可變的考慮因素分配給客户計劃和獎勵,包括定價安排、促銷和其他基於數量的獎勵措施。這些估計數主要基於合同期間的歷史經驗和預期業績。根據估算這些數額的確定性,這些數額被列入合同的交易價格和相關的剩餘履約義務。本公司確認收入時,收取預期收取的代價,以換取轉讓貨物或提供服務是可能的。
公司的税收政策沒有規定一般的回報權利。用於確認收入的估計數包括產品發運的時間與客户收到產品的時間之間的延遲、所有權轉讓以及隨後期間簽發的信貸備忘錄的數額。根據市場情況,公司可能會增加客户獎勵,這可能會降低毛利率的期限內的獎勵。
62
目錄
普通股每股收益
為計算可歸因於Ecolab每股普通股的基本收益和稀釋收益而發行的加權平均普通股有差異,這是由於與公司的權益補償計劃有關的稀釋造成的。如下表所示,某些股票期權和根據這些權益補償計劃未償還的單位未列入計算可歸因於Ecolab每股普通股的稀釋收益,因為它們不會產生稀釋效應。
可歸因於Ecolab每股數額的基本收益和稀釋收益的計算如下:
(百萬美元,每股除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
可歸因於Ecolab的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||
基本 |
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稀釋股票期權及單位的影響 |
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稀釋 |
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基本EPS | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋EPS | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋每股收益計算中不包括的反稀釋證券 |
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由於四捨五入,金額不一定等於總和。 |
其他重要會計政策
下表提及財務報表其他附註中所述的其他重要會計政策,包括附註編號:
政策 | 注 | |
公允價值計量 |
| 7 |
衍生工具和套期保值交易 |
| 8 |
股份補償 |
| 11 |
研發支出 | 14 | |
法律意外開支 |
| 15 |
退休金和退休後福利計劃 | 16 | |
可報告段 | 18 |
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目錄
新會計公告
尚未通過的標準: | |||||||||
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| 所需 |
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日期 | 日期 | 對 | |||||||
標準 |
| 發行 | 描述 |
| 收養 |
| 財務報表 | ||
ASU 2019-12-所得税(主題740):簡化所得税會計 | 2019年12月 | 通過刪除專題740中與期間內税收分配辦法有關的一般原則的某些例外情況、在過渡時期計算所得税的方法和確認遞延税負債的外部基數差異,簡化了所得税的會計核算。新標準還簡化了特許税的核算,並頒佈了税法或税率的變動,並澄清了導致商譽基礎升級的交易的會計核算。 | (2021年1月1日) | 公司目前正在評估收養的影響。 | |||||
ASU 2018-15-無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40):客户對服務合同的雲計算安排所產生的實施成本的會計核算(FASB新興問題工作隊的共識) | 2018年8月 | 將託管安排(即服務合同)中發生的實現成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實現成本資本化的要求相一致。修正案要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)確定哪些實施費用作為與服務合同有關的資產資本化,哪些成本由費用承擔。 | (二零年一月一日) | 公司預計未來將採用ASU。ASU的採用預計不會對公司的財務報表產生重大影響。 | |||||
ASU 2018-14-補償-退休福利-確定福利計劃-一般(分主題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的變化 | 2018年8月 | 修改對擔保確定福利、養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。這包括(但不限於)取消關於在下一個財政年度內將被確認為定期淨收益成本組成部分的累計其他綜合收入數額的規定,並增加一項要求,即披露現金餘額計劃和其他計劃的加權平均利息抵免率,並承諾利息抵免率。 | (二零年一月一日) | 新的披露要求在追溯的基礎上適用於提出的所有期間。ASU的採用預計不會對公司的財務報表產生重大影響。 | |||||
ASU 2017-04-無形資產-親善和其他(主題350):簡化商譽損害測試 | 2017年1月 | 通過從商譽損害測試中消除第二步,簡化了隨後的商譽測量。第二步通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和商譽的賬面金額來衡量商譽減值損失。 | (二零年一月一日) | ASU在通過時必須在未來的基礎上加以應用。如注2所述,公司已通過年度減值評估的第一步,因此,在完成未來的減值分析時,採用ASU預計不會對公司的財務報表產生重大影響。 | |||||
信貸損失華碩:ASU 2019-11-專題326的編纂改進,金融工具-信貸損失 |
| 五花八門 |
| 涉及對貿易和再保險應收賬款、貸款、債務證券、租賃淨投資、表外信貸敞口和某些其他工具的信貸損失的確認、計量、列報和披露。對按攤銷成本持有的資產(如應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)的信貸損失報告指南進行修正。還需要更多的披露。 | (二零年一月一日) |
| 該公司已確定這些金融資產主要包括貿易和應收票據。公司正在更新現行會計政策,以符合新的標準,採用的影響預計不會對公司的財務報表產生重大影響。 | ||
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目錄
通過的標準: | ||||||||
| 日期 |
|
| 日期 |
| 對 | ||
標準 |
| 發行 | 描述 |
| 收養 |
| 財務報表 | |
ASU 2018-02-損益表-綜合收入報告(主題220):從累計其他綜合收入中重新分類某些税收影響 | 2018年2月 | 允許實體將“減税和就業法”(“該法”)所產生的滯留税收影響從累積的其他綜合收入改為留存收益。由於該法影響以外的其他原因而滯留在其他綜合收入中的税收影響不能重新分類。 | (一九二零九年一月一日) | 為了提高用途和透明度,該公司進行了重新分類的選擇 | ||||
ASU 2018-16-衍生工具和套期保值(主題815):將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)利率作為對衝會計目標的基準利率ASU 2017-12-衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進 |
| 五花八門 |
| 修正對衝會計確認和列報要求。簡化了套期會計的應用,以及套期保值文件和有效性測試的要求。要求在與對衝項目相同的損益表行中顯示所有影響收入的項目。擴大可用於對衝會計的基準利率。 | (一九二零九年一月一日) | 通過本指南對業務結果、財務狀況或現金流動沒有重大影響。新指南規定的披露情況載於附註8。 | ||
租賃Asus: |
| 五花八門 |
| 介紹承租人對先前指導下列為經營租賃的租賃資產和租賃負債的確認。 | (一九二零九年一月一日) | 參見附註(A)中關於本指南對本公司財務報表的影響的補充信息。 | ||
沒有其他新的會計聲明已經或預期對公司的合併財務報表產生重大影響。
(a) | 租賃 |
2019年1月1日,該公司前瞻性地採用了主題842租約(“新租賃標準”),並對留存收益期初餘額進行了累積效應調整。$
此外,該公司還選出了
採用新標準後,記錄了額外業務租賃資產淨額和業務租賃負債
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目錄
3.特別(收益)和費用
綜合收入報表報告的特別(收益)和費用包括:
(百萬) |
| 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
銷售成本 | |||||||||||||
重組活動 |
| $ |
| $ |
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| $ | ||||||
購置和整合活動 | | ( | | ||||||||||
其他 | | ( | | ||||||||||
銷售費用小計 |
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特別(收益)和費用 | |||||||||||||
重組活動 |
| |
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錦標賽分離 | | - | - | ||||||||||
購置和整合活動 | | | | ||||||||||
出售業務的收益 | - | - | ( | ||||||||||
委內瑞拉相關收益 | - | - | ( | ||||||||||
其他 |
| |
| |
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| ( | ||||||
特別(收益)和費用小計 |
| |
| |
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| ( | ||||||
營業收入小計 | | | | ||||||||||
利息費用,淨額 | | | | ||||||||||
其他(收入)費用 | | - | - | ||||||||||
特別(收益)和費用共計 | $ | $ | $ |
為了部門報告的目的,特殊(收益)和費用不分配給可報告的部門,這與公司的內部管理報告是一致的。
重組活動
2019年和2018年的重組活動主要涉及加速2020年(見下文)。改組活動已列為銷售費用和合並收入報表中的特別(收益)和費用的組成部分。重組負債已被列為綜合資產負債表上其他流動負債和其他非流動負債的組成部分。
加速2020年
2018年第三季度,該公司正式啟動了加速2020年重組計劃(“計劃”),以利用技術和系統投資以及組織變革。在2019年第一季度,該公司提高了該計劃的目標,通過利用技術和結構改進,簡化和自動化流程和任務,降低複雜性和管理層,鞏固設施,並專注於關鍵的長期增長領域。該公司預計重組活動將於2020年年底完成,預計成本為美元
該公司記錄的重組費用為$
66
目錄
自基本行動開始以來與該計劃有關的改組活動包括:
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| 僱員 |
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|
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終止 | 資產 |
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(百萬) |
| 費用 |
| 處置 |
| 其他 |
| 共計 |
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2018年活動 | |||||||||||||||||
記錄費用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
現金支付淨額 |
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| - |
| ( |
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非現金收費 |
| - |
| ( |
| - |
| ( | |||||||||
外幣換算的效果 |
| ( |
| - |
| - |
| ( | |||||||||
重組負債,2018年12月31日 | | - | | | |||||||||||||
2019年活動 | |||||||||||||||||
記錄費用 | | | | | |||||||||||||
現金支付淨額 |
| ( | | ( | ( | ||||||||||||
非現金收費 |
| - | ( | ( | ( | ||||||||||||
外幣換算的效果 |
| ( | - | - | ( | ||||||||||||
重組負債,2019年12月31日 | $ | $- | $ | $ |
其他改組活動
在2019年期間,該公司的重組費用為美元
所有計劃(不包括加速2020年)的重組負債餘額為美元。
錦標賽分離
2019年12月18日,該公司與錦標賽和Apergy簽訂了最終協議,根據該協議,該公司將分離其全球能源部門的上游能源業務,並將其與Apergy合併,進行一項税收效率高的反向莫里斯信託(ReverseMorris Trust)交易。2019年期間,特別(收益)中報告的與離職有關的費用和綜合收入報表中的費用包括美元
購置和整合相關費用
特別(收益)報告的購置和整合費用以及2019年綜合收入報表中的費用包括美元
2018年期間,特別(收益)報告的購置和整合費用以及綜合收入報表中的費用包括美元
2017年期間,特別(收益)報告的購置和整合費用以及綜合收入報表中的費用包括美元
67
目錄
出售業務的收益
2017年,該公司處置了設備護理業務,並錄得收益$
委內瑞拉相關活動
自2015年第四季度末起,該公司解散了其委內瑞拉子公司。該公司記錄了因公司間應收賬款美元現金回收而產生的收益,該公司在解散時核銷了美元
其他
2019年期間,該公司記錄了其他特別費用$
2018年期間,該公司記錄了其他特別費用$
2017年期間,該公司記錄的其他費用為美元
其他(收入)費用
2019年期間,該公司記錄了其他費用$
利息費用,淨額
2019年和2018年期間,由於購置和整合費用,記錄了一筆非實質性的利息支出。
2017年期間,由於預計美國將進行税收改革,並對未來幾年的利息可扣減額進行可能的限制,該公司進行了交易,以交換或清償某些長期債務,並支付了美元的債務兑換和註銷費用。
4.購置和處置
收購
公司進行符合其戰略業務目標的業務收購。被收購企業的資產和負債在收購之日按各自的公允價值入賬,並列入綜合資產負債表。購買價格分配依據的是所購資產和假定負債的公允價值估計數。收購所獲得的任何現金或現金等價物的總採購價格已經降低。2019年、2018年和2017年期間的收購對公司的合併財務報表沒有重大影響;因此,沒有提供形式上的財務信息。
2019年活動
在2019年期間,該公司收購了Bioquell公司,這是一家向生命科學和保健行業銷售生物淨化產品和服務的生命科學公司。這項業務成為全球工業報告部門的一部分。2018年期間,該公司$
公司還收購了Lobster Ink,一家領先的端到端在線客户培訓解決方案提供商.這一收購業務成為全球機構報告部門的一部分。購貨價格包括在任何一個完整的收入閾值的基礎上賺取的收益。
68
目錄
該公司還收購了Chemstar公司,該公司是零售行業清潔和消毒產品的領先供應商,重點是清潔化學品和食品安全。這一收購業務成為全球機構報告部門的一部分。
該公司還收購了Gallay醫療與科學公司,主要為醫院、醫療設施和牙科診所銷售、安裝和服務醫療設備和相關化學設備。收購後的業務成為全球機構報告部門的一部分。
在最後確定某些估計價值之前,尚未完成對這些交易的採購核算。所記錄的金額反映了該公司截至2019年12月31日的最佳估計,可能會發生變化。2019年收購業務的年化收購前銷售額為美元。
與前一年的採購有關的採購價格調整不大。
2018年活動
2018年期間,該公司收購了一家水務公司,向Nalco水機構客户提供一系列服務。這一收購業務成為該公司全球工業報告部門的一部分。此外,本公司還收購了一家機構業務,為酒店、休閒、住宅護理、客房管理和清潔部門提供一系列清潔和消毒產品。這些收購都是採用會計的獲取方法進行核算的。此外,與前一年的採購有關的採購價格調整不大。
2017年活動
2017年,該公司收購了一家為汽車客户提供水解決方案的業務和一家紙品公司。這些業務成為該公司全球工業報告部門的一部分。同樣在2017年,該公司收購了以美國為基地的害蟲清除公司,這些業務提供了食品儲存方面的專門能力。這些業務成為該公司另一個可報告的部門的一部分。在這一年裏進行了更多的收購,成為該公司全球能源和全球工業報告部門的一部分。收購業務的年化收購前銷售額約為美元。
收購
下表顯示了2019年、2018年和2017年期間為其他交易支付的現金構成部分,其中不包括Anios交易(下文進一步披露)。
(百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||||
購置的有形資產(負債)淨額和權益法投資 | $( | $ | $ | ||||||||||
可識別無形資產 | |||||||||||||
客户關係 |
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商標 |
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| | ||||||
競業禁止協議 |
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| - |
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其他技術 | | | | ||||||||||
無形資產總額 |
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善意 |
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總採購價格 |
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購置相關負債和或有考慮 |
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| ( |
| ( |
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為收購支付的現金淨額,包括與收購有關的現金 | |||||||||||||
負債和或有考慮 | $ | $ | $ |
2019年和2018年與收購有關的負債主要包括阻礙負債和或有考慮因素。2017年收購相關負債主要與以往交易中已結算負債的支付有關。
所獲得的可識別無形資產的加權平均使用壽命,不包括Anios交易,
69
目錄
Anios獲取
2017年2月1日,該公司收購了Anios,總共考慮了$
該公司發生了與交易有關的某些購置和整合費用,這些費用已經支出,並反映在綜合損益表中。有關公司特別(收益)和與此類活動有關的費用的額外信息,請參見附註3。
下表顯示了為Anios支付的現金的組成部分。
(百萬) | 2017 | |||
有形資產 | $ | |||
可識別無形資產 | ||||
客户關係 | | |||
商標 |
| | ||
其他技術 |
| | ||
所獲資產總額 |
| | ||
| ||||
善意 | | |||
負債總額 | | |||
轉來的考慮總額 |
| | ||
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長期債務到期償還 | | |||
轉讓給賣方的淨價款 |
| $ |
有形資產主要包括應收賬款美元
客户關係、商標和其他技術正在按加權平均壽命攤銷
商譽$
處置
2017年11月,該公司完成了將設備護理業務以美元出售給第三方的交易。
公司2019年、2018年或2017年的合併財務報表沒有任何重大的處置。
後續事件活動
年底後,該公司達成協議購買CID線,一家領先的牲畜生物安全和衞生解決方案供應商。此次收購預計將於2020年第二季度結束,但須經多項監管審批。
70
目錄
5.資產負債表信息
12月31日 | 12月31日 | |||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 | |||||
應收賬款淨額 | ||||||||
應收賬款 | $ | $ | ||||||
可疑賬户備抵 | ( | ( | ||||||
共計 | $ | $ | ||||||
盤存 | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
原材料和零件 | | | ||||||
按FIFO成本計算的庫存 | | | ||||||
FIFO成本與LIFO成本差 | | | ||||||
共計 | $ | $ | ||||||
其他流動資產 | ||||||||
預付資產 | $ | $ | ||||||
應收税款 | | | ||||||
衍生資產 | | | ||||||
其他 | | | ||||||
共計 | $ | $ | ||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和租賃地的改進 | | | ||||||
機械設備 | | | ||||||
採購和客户設備 | | | ||||||
資本化軟件 | | | ||||||
在建 | | | ||||||
| | |||||||
累計折舊 | ( | ( | ||||||
共計 | $ | $ | ||||||
其他無形資產淨額 | ||||||||
不攤銷的無形資產 | ||||||||
商品名稱 | $ | $ | ||||||
應攤銷的無形資產 | ||||||||
客户關係 | | | ||||||
商標 | | | ||||||
專利 | | | ||||||
其他技術 | | | ||||||
| | |||||||
累計攤銷 | ||||||||
客户關係 | ( | ( | ||||||
商標 | ( | ( | ||||||
專利 | ( | ( | ||||||
其他技術 | ( | ( | ||||||
( | ( | |||||||
應攤銷的無形資產淨額 | | | ||||||
共計 | $ | $ | ||||||
其他資產 | ||||||||
遞延所得税 | $ | $ | ||||||
養卹金 | | | ||||||
衍生資產 | | | ||||||
限制現金 | - | | ||||||
其他 | | | ||||||
共計 | $ | $ |
71
目錄
12月31日 | 12月31日 | |||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 | |||||
其他流動負債 | ||||||||
折扣及回扣 | $ | $ | ||||||
應付股息 | | | ||||||
應付利息 | | | ||||||
應付税款,但收入除外 | | | ||||||
衍生負債 | | | ||||||
重組 | | | ||||||
合同責任 | | | ||||||
| - | |||||||
其他 | | | ||||||
共計 | $ | $ | ||||||
累計其他綜合損失 | ||||||||
衍生金融工具未實現收益(虧損),扣除税後 | $( | $ | ||||||
未確認的養卹金和退休後福利費用,扣除税款 | ( | ( | ||||||
累計換算,税後淨額 | ( | ( | ||||||
共計 | $( | $( |
6.債務和利息
短期債務
下表列出該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的短期債務債務構成以及適用利率:
2019 | 2018 | ||||||||||||||
|
| 平均 |
|
|
| 平均 | |||||||||
載運 | 利息 | 載運 | 利息 | ||||||||||||
(百萬) |
| 價值 | 率 | 價值 | 率 | ||||||||||
短期債務 | |||||||||||||||
商業票據 | $ | ( | % | $ | | % | |||||||||
應付票據 |
| | | % |
| | | % | |||||||
長期債務,當前期限 |
| |
| | |||||||||||
共計 | $ | $ |
信用額度
截至2019年12月31日,該公司已到位一美元
商業用紙
該公司的商業票據計劃被用作一種潛在的流動性來源,由一美元組成
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司擁有美元
截至2019年12月31日,該公司的短期借款計劃被標準普爾評為A-2級,被穆迪評為P2級,被惠譽評為F1級。
應付票據
該公司應付票據包括與主要國際銀行和金融機構的未承付信貸額度,主要用於支持全球現金池結構。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司擁有美元
72
目錄
長期債務
下表列出該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的長期債務債務構成以及適用利率:
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
|
| ||||||||||||
明示 | 有效 | 明示 | 有效 | ||||||||||||||||||
成熟期 | 載運 | 利息 | 利息 | 載運 | 利息 | 利息 | |||||||||||||||
(百萬) | 按年 | 價值 | 率 | 率 | 價值 | 率 | 率 | ||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||||
公債(2019年本金) | |||||||||||||||||||||
2019 | $ - | - | % | - | % | $ | | % | | % | |||||||||||
2020 |
| |
| | % | | % |
| |
| | % | | % | |||||||
2021 |
| |
| | % | | % |
| |
| | % | | % | |||||||
2022 | | | % | | % | | | % | | % | |||||||||||
2023 | | | % | | % | | | % | | % | |||||||||||
2024 | | | % | | % | | | % | | % | |||||||||||
2025 |
| |
| | % | | % |
| |
| | % | | % | |||||||
2026 | | | % | | % | | | % | | % | |||||||||||
2027 | | | % | | % | | | % | | % | |||||||||||
2041 | |
| | % | | % | |
| | % | | % | |||||||||
2046 | |
| | % | | % | |
| | % | | % | |||||||||
2047 | | | % | | % | | | % | | % | |||||||||||
私人票據(2019年本金) | |||||||||||||||||||||
B類私人配售高級債券($ | 2023 |
| |
| | % | | % |
| |
| | % | | % | ||||||
融資租賃債務和其他 |
| |
| | |||||||||||||||||
債務總額 |
| |
| | |||||||||||||||||
長期債務,當前期限 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||
長期債務總額 | $ | $ |
公眾註釋
公司公開發行的票據可由公司按贖回價格贖回,包括應計利息和未付利息以及全額溢價。在發生控制權變更時,伴隨着低於投資級評級的債券評級下調,公司將被要求在規定的時間內以相當於以下價格的價格回購這些公開債券。
私人票據
公司的私人票據可由公司選擇贖回,贖回價格包括應計利息和未付利息以及全額溢價。一旦發生涉及公司的指定控制權變更,公司將被要求以相當於以下價格的價格回購該私人票據
契約和未來期限
本公司遵守公司截至2019年12月31日未清償債務的所有契約。
截至2019年12月31日,未來五年長期債務的年度總期限如下:
(百萬) |
|
| |
2020 | $ | ||
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| |
73
目錄
淨利息費用
2019、2018和2017年期間發生的利息支出和利息收入如下:
(百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||||
利息費用 | $ | $ | $ | ||||||||||
利息收入 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利息費用,淨額 | $ | $ | $ |
利息費用一般包括與公司未償借款利息有關的費用。利息費用還包括債務發行成本的攤銷和債務折扣,這兩者都是在相關債務期限內確認的。
2017年期間,由於預計美國將進行税收改革,並對未來幾年的利息可扣減額進行可能的限制,該公司進行了交易,以交換或清償某些長期債務,並支付了美元的債務兑換和註銷費用。
7.公允價值計量
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、限制現金、應收賬款、應付帳款、或有考慮債務、商業票據、應付票據、外幣遠期合同、利率互換協議和長期債務。
公允價值的定義是,在市場參與者之間的有序交易中,自計量日起,將收到出售資產或為轉移負債而支付的金額。為計量公允價值所使用的投入建立了層次結構,最大限度地利用可觀測的投入,並通過要求在可用時使用最可觀測的投入而儘量減少對不可觀測輸入的使用。等級劃分為三個層次:
一級-投入是活躍市場的報價,可在計量日獲取相同資產或負債的報價。
2級-投入包括活躍市場的報價以外的可觀察的投入。
三級-投入是不可觀測的投入,其市場數據很少或根本沒有。
經常計量的資產和負債的賬面金額和估計公允價值如下:
2019年12月31日 |
| ||||||||||||||||
(百萬) | 載運 | 公允價值計量 |
| ||||||||||||||
| 金額 |
| 一級 | 2級 |
| 三級 |
| ||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
外幣遠期合同 |
|
| $ | $- |
| $ |
| $- | |||||||||
|
| ||||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||
外幣遠期合同 |
|
| | - |
| |
| - |
2018年12月31日 |
| ||||||||||||||||
(百萬) | 載運 | 公允價值計量 |
| ||||||||||||||
| 金額 |
| 一級 | 2級 |
| 三級 |
| ||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
外幣遠期合同 |
| $ |
| $- |
| $ |
| $- | |||||||||
負債 | |||||||||||||||||
外幣遠期合同 |
| |
| - |
| |
| - | |||||||||
利率互換協議 |
| |
| - |
|
| - | ||||||||||
外幣遠期合同的賬面價值為公允價值,按資產負債表日的外幣匯率確定,按二級分類。利率互換合同的賬面價值按公允價值確定,按資產負債表日的當前利率和遠期利率確定,按二級分類。請參閲注8中對公司衍生產品的毛數與淨額的進一步討論。
或有代價負債在購置日按公允價值確認和計量,此後直至支付或結清為止。或有考慮被分類在第3級,因為基本的公允價值是用基於收入的估值方法來確定的,這些方法適合於每一項各自的賺取收入的條款和條件。預期轉移的考慮是基於
74
目錄
公司對各種財務措施的期望。根據這些財務措施的實際結果,最終支付或有代價可能偏離目前的估計數。2019年和2018年期間的或有考慮活動對公司的合併財務報表沒有重大意義。2017年期間沒有任何或有考慮的活動。
應收賬款、應付賬款、現金和現金等價物、限制性現金、商業票據和應付票據的賬面價值由於期限短而近似公允價值,因此屬於第一級。
長期債務的公允價值是根據相同或類似債務工具(列為二級)的市場報價計算的。該公司持有的長期債務(包括現時到期日)的賬面價值及估計公允價值如下:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
載運 | 公平 | 載運 | 公平 | |||||||||||
| 金額 |
| 價值 |
| 金額 |
| 價值 | |||||||
長期債務,包括當前到期日 | $ | $ | $ | $ |
8.衍生工具和套期保值交易
該公司使用外匯遠期合同、利率互換協議和外幣債務來管理與外匯匯率、利率和外國業務淨投資相關的風險。本公司不持有投機性質的衍生金融工具或作交易用途。公司按公允價值將衍生產品作為資產負債表上的資產和負債進行記錄。公允價值的變化將立即在收益中被確認,除非衍生產品符合資格,並被指定為一種套期保值。衍生工具的現金流量與受指定套期保值或非指定(經濟)套期保值關係的項目的現金流量在現金流量表中的分類相同。公司在開始和持續的基礎上評估套期保值的有效性。如果一個衍生工具不再有效,對衝會計就會停止。
在外匯遠期外匯合約和利率互換協議的對手方不履約的情況下,公司面臨信用風險。該公司通過使用信貸批准和信貸限額,並通過選擇主要的全球銀行和金融機構作為交易對手,來監測其信用風險敞口。公司預計這些交易對手中的任何一方都不會履約,因此,不需要在公司的衍生產品餘額中記錄評估備抵額。
衍生頭寸概述
公司的某些衍生交易受制於主要的淨結算安排,使公司能夠與相同的對手方淨結算合同。這些安排一般不要求提供擔保品,截至下文提出的適用日期,尚未收到或質押與相關衍生產品有關的現金擔保品。
合併資產負債表上的其他流動資產、其他資產、其他流動負債和其他負債分別包括淨數額。
下表彙總了公司未償衍生品的公允價值總額和淨值。
(百萬) | ||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生產品負債 | |||||||||||||||
12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||
外幣遠期合同 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換協議 | - | - | - | | ||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||
外幣遠期合同 | | | | | ||||||||||||
衍生產品總值 | | | | | ||||||||||||
綜合資產負債表中抵銷的總額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
衍生產品淨值 | $ | $ | $ | $ |
75
目錄
下表彙總了公司傑出衍生品的名義價值。
名義值 | ||||||||
12月31日 | 12月31日 | |||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | ||||
外幣遠期合同 | $ | $ | ||||||
利率協議 | - | |
現金流邊緣
該公司利用外幣遠期合同對衝外匯匯率波動對預測的外匯交易的影響,包括庫存購買和公司間特許權使用費、公司間貸款、管理費和其他付款。這些遠期合同被指定為現金流量對衝。這些合同公允價值的變化記錄在累積的其他綜合收入(“AOCI”)中,直到套期保值項目影響收益為止,而收益或虧損在合併損益表中被重新歸類為與被套期保值的基礎風險敞口相同的項目。預計影響AOCI的現金流對衝交易將在未來四年內發生。對於被指定為與預測的外幣交易有關的外匯匯率風險對衝的遠期合同,公司在評估套期保值效力時不包括可歸因於時間價值的公允價值的變化。被排除的部分(即遠期點)的初始價值在套期保值工具的有效期內按直線攤銷,並在合併損益表中的同一行項目中確認為公司間貸款的基礎風險敞口。對於所有其他現金流量對衝類型,遠期點是按月計價的,並在綜合損益表中的同一行項目中確認為被套期保值的基礎風險敞口。扣除部分的公允價值變動與合併損益表中攤銷的數額之間的差額記在AOCI中。
公允價值邊緣
公司使用固定利率和浮動利率的組合來管理利息支出。為幫助管理利率變動的風險敞口和降低借款成本,公司可根據利率互換協議,在規定的時間間隔內,按商定的名義本金數額計算固定和浮動利息數額之間的差額。這些公允價值對衝工具的市盈率被記為利息費用的損益,並被基礎債務工具的損益所抵消,這也是在利息費用中記錄的。這些公允價值對衝是高度有效的,因此,沒有任何影響的收益,因為對衝無效。
2016年1月,該公司簽訂了一項利率互換協議,將美元兑換成美元
上述利率互換被指定為公允價值對衝。
綜合資產負債表中確認的數額 | 套期保值負債的賬面金額 | 套期保值公允價值調整累計金額計入套期保值負債賬面金額 | |||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | 2017 | 2019 |
| 2018 | 2017 | ||||||||||||||
長期債務 | $- | $ | $ | $- | $ | $ |
淨投資風險
公司指定其未付的$
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||||
重估收益(損失),扣除税後 | $ | $ | $( |
76
目錄
未指定為套期保值工具的衍生工具
該公司還使用外幣遠期合同來抵消在外國子公司持有的某些外幣計價資產和負債的價值變化,主要是應收賬款和應付賬款,這些資產和負債在每一期間結束時都要重新計量。雖然合同是有效的經濟套期保值,但不被指定為會計套期保值。因此,這些衍生工具的價值變化會立即在收益中被確認,從而抵消相關外幣計價資產和負債的當前收益效應。
所有衍生工具對收入的影響
在產品和設備銷售成本(“COS”)、銷售、一般和行政費用(“SG&A”)和利息費用淨額(“利息”)中確認的所有衍生工具的損益概述如下:
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
(百萬) |
| COS | SG&A | 利息 |
| COS | SG&A | 利息 | COS | SG&A | 利息 | ||||||||||||
現金流量套期保值關係中衍生產品的收益(損失): | |||||||||||||||||||||||
外幣遠期合同 | |||||||||||||||||||||||
收益(損失)額從AOCI重新分類為收入 | $ | $ | $- | $( | $ | $- | $( | $( | $- | ||||||||||||||
根據公允價值變化確認的收入中確認的有效性評估中不包括的數額 | - | - | | - | - | | - | - | | ||||||||||||||
利率互換協議 | |||||||||||||||||||||||
收益(損失)額從AOCI重新分類為收入 | - | - | ( | - | - | ( | - | - | ( | ||||||||||||||
公允價值套期保值關係中衍生產品的收益(損失): | |||||||||||||||||||||||
利率互換 | |||||||||||||||||||||||
模糊限制項 | - | - | | - | - | ( | - | - | | ||||||||||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | - | - | ( | - | - | | - | - | ( | ||||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生品的收益(損失): | |||||||||||||||||||||||
外幣遠期合同 | |||||||||||||||||||||||
在收入中確認的損益數額 | - | | ( | - | | | - | ( | ( | ||||||||||||||
所有衍生工具的總收益(損失) | $ | $ | $ | $( | $ | $ | $( | $( | $ | ||||||||||||||
77
目錄
9.其他綜合收入(損失)資料
其他綜合收益(虧損)包括淨收益、外幣折算調整、證券未確認損益、固定收益養卹金和退休後計劃調整、指定並有效作為現金流量對衝工具的衍生工具的損益和指定為有效的外幣淨投資對衝工具的損益,這些套期保值計記或貸記股東權益中累計的其他綜合虧損賬户。
下表提供了與公司衍生工具和套期保值工具以及養老金和退休後福利相關的其他綜合收入(損失)信息。有關公司衍生工具及對衝交易的額外資料,請參閲附註8。有關公司養老金和退休後福利活動的其他信息,請參見附註16。
(百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||||
衍生工具與套期保值工具 | |||||||||||||
衍生工具和套期保值工具的未實現收益(損失) | |||||||||||||
在AOCI中確認的金額 | $ | $ | $( | ||||||||||
(收益)損失從AOCI重新分類為收入 | |||||||||||||
COS | ( | | | ||||||||||
SG&A |
| ( | ( | | |||||||||
利息(收入)支出淨額 | ( | ( | ( | ||||||||||
| ( | ( | | ||||||||||
其他活動 |
| | - | | |||||||||
税收影響 |
| | ( | | |||||||||
扣除税額 | $( | $ | $( | ||||||||||
退休金及退休後福利 | |||||||||||||
在AOCI中確認的金額 | |||||||||||||
本期精算收入淨額(損失)和前期服務費用 | $( | $( | $( | ||||||||||
將AOCI重新歸類為收入的數額 | |||||||||||||
精算淨損失及先前服務費用和福利的攤銷 | | | | ||||||||||
養卹金和退休後福利的變化 | - | | - | ||||||||||
| ( | | ( | ||||||||||
税收影響 |
| | ( | | |||||||||
扣除税額 | $( | $ | $( | ||||||||||
10.股東權益
授權普通股面值$
公司
股份回購授權
2015年2月,公司董事會授權回購至多
加速股票回購(“ASR”)協議
2017年2月,該公司簽訂了一項ASR協議,回購美元
在2017年的開放時期,ASR沒有稀釋該公司的每股收益計算,也沒有觸發兩級每股收益計算方法。此外,ASR在開放期間未結清的部分符合作為一份與公司股票掛鈎的遠期合同的標準,並有資格作為一項股權交易。最初交付的股票以及結算時額外收到的股票導致公司用於計算每股收益的普通股減少。
78
目錄
股票回購
2019年和2018年,該公司重新收購
11.股權補償計劃
該公司的股權補償計劃規定授予股票期權、基於業績的限制性股票單位(“PBRSU”)和非基於業績的限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票獎勵(“RSAS”)。截至2019、2018年和2017年12月31日可獲批出的普通股為
公司的年度長期激勵股票薪酬計劃由
股票期權
股票期權在授予之日以日平均股價購買公司股票。這些選項通常在
股票期權活動和平均行使價格摘要如下:
| 2019 | 2018 |
| 2017 |
| ||||||||||||
| 數目 |
| 運動 | 數目 | 運動 | 數目 | 運動 |
| |||||||||
備選方案 | 價格(A) |
| 備選方案 | 價格(A) | 備選方案 | 價格(A) |
| ||||||||||
未完成,年初 |
| | $ | | $ |
| | $ | |||||||||
獲批 |
| | | | |
| | | |||||||||
行使 |
| ( | | ( | |
| ( | | |||||||||
取消 |
| ( | | ( | |
| ( | | |||||||||
未付,年底 |
| | $ | | $ |
| | $ | |||||||||
年底可鍛鍊 |
| | $ | | $ |
| | $ | |||||||||
已歸屬和預期將於年底歸屬 |
| | $ |
(a) | 表示每股加權平均價格。 |
2019年、2018年和2017年期間行使的期權的內在價值總額(股票價格超過期權行使價格的數額)為美元。
截至2019年12月31日,未償還期權的總內在價值為$
採用格(二項式)期權定價模型對期權在授予日的公允價值進行估計。公司的主要員工期權授予發生在第四季度。批出的期權的加權平均批出日期公允價值及在決定每項期權批出的基本公允價值時所採用的重要假設如下:
| 2019 |
| 2018 | 2017 | ||||||||
加權平均贈款-期權的日期公允價值 | ||||||||||||
按市價發放 | $ | $ | $ | |||||||||
假設 | ||||||||||||
無風險回報率 | | % | | % |
| | % | |||||
預期壽命 |
|
| 年數 |
| 年數 |
| 年數 | |||||
預期波動率 | | % | | % |
| | % | |||||
預期股利收益率 | | % | | % |
| | % |
79
目錄
無風險收益率是根據美國國庫券收益率曲線確定的。
PBRSU、RSU和RSA
與PBRSU相關的費用是根據公司普通股在授予之日的高股價和低股價的平均值計算的,並根據未來沒有股息的情況進行了調整。獎勵是基於公司實現一個明確的績效目標,並繼續為一家公司提供服務。
與不履行業績的RSU和RSAs的股票相關的費用是根據公司普通股在授予之日的高股價和低股價的平均值計算的,並根據未來沒有股息的情況進行調整,並在限制解除期間按直線攤銷。該公司目前擁有的RSU可以在
非歸屬PBRSU和限制性庫存活動摘要如下:
PBRSU | 授予日期 | RSA和 | 授予日期 | |||||||||||
獲獎 | 公允價值(A) | RSU | 公允價值(A) | |||||||||||
2016年12月31日 |
| | $ |
| | $ | ||||||||
獲批 |
| | | | | |||||||||
既得/所得 |
| ( | | ( | | |||||||||
取消 |
| ( | | ( | | |||||||||
2017年12月31日 |
| | $ |
| | $ | ||||||||
獲批 |
| | | | | |||||||||
既得/所得 |
| ( | | ( | | |||||||||
取消 |
| ( | | ( | | |||||||||
2018年12月31日 |
| | $ |
| | $ | ||||||||
獲批 | | | | | ||||||||||
既得/所得 | ( | | ( | | ||||||||||
取消 | ( | | ( | | ||||||||||
2019年12月31日 | | $ |
| | $ |
(a) | 表示每股加權平均價格。 |
80
目錄
12.所得税
所得税前收入包括:
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | 2017 | |||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
國際 |
| | | | ||||||||
共計 | $ | $ | $ |
所得税的規定(福利)包括:
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | 2017 | |||||||
聯邦和州 | $ | $ | $ | |||||||||
國際 |
| | | | ||||||||
總電流 |
| | | | ||||||||
聯邦和州 |
| | | ( | ||||||||
國際 |
| ( | | ( | ||||||||
遞延共計 |
| ( | | ( | ||||||||
所得税準備金 | $ | $ | $ |
該公司的全部遞延税資產淨額和遞延税負債包括:
12月31日(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | ||||
遞延税款資產 | ||||||||
其他應計負債 | $ | $ | ||||||
虧損結轉 |
|
| |
| | |||
股份補償 |
|
| |
| | |||
養卹金和其他綜合收入 |
|
| |
| | |||
租賃責任 |
|
| |
| - | |||
其他,淨額 |
|
| |
| | |||
估價津貼 |
|
| ( |
| ( | |||
遞延税款資產共計 |
|
| |
| | |||
遞延税款負債 | ||||||||
不動產、廠房和設備基礎差 |
|
| ( |
| ( | |||
無形資產 |
|
| ( |
| ( | |||
租賃資產 | ( | - | ||||||
其他,淨額 |
|
| ( |
| ( | |||
遞延税款負債總額 |
|
| ( |
| ( | |||
遞延負債淨額 | $( | $( |
截至2019年12月31日,該公司已對聯邦、州和國際業務淨虧損結轉美元徵税
本公司對某些遞延税項資產有估值免税額$
2019年,該公司從税收減免中獲得税收優惠
81
目錄
法定的美國聯邦所得税税率與公司的實際所得税税率的調節如下:
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
法定美元匯率 | | % | | % | | % | |||
一次性過渡税 | ( | | | ||||||
州所得税,扣除聯邦福利 | |
| |
| | ||||
對外行動 | |
| ( |
| ( | ||||
國內製造業扣除 | - |
| - |
| ( | ||||
研發信貸 | ( |
| ( |
| ( | ||||
估價津貼的變動 | ( |
| |
| | ||||
審計結算和退款 | - |
| ( |
| ( | ||||
超額股票利益 | ( | ( | ( | ||||||
聯邦税率變動(遞延税) | - | ( | ( | ||||||
上一年調整數 | - | | - | ||||||
其他,淨額 | |
| |
| | ||||
有效所得税税率 | | % | | % | | % |
公司税率的變化包括特殊(收益)、收費和離散税目的税收影響,這影響了公司歷史報告税率的可比性,因為特殊(收益)和收費所包括的數額來自税收管轄地區,税率與公司税率不同,不同時期的離散税目不一定一致。特殊(收益)、費用和離散税目的税收影響很可能繼續影響公司今後報告税率的可比性。税法的頒佈也極大地影響了公司報告税率的可比性。
2017年,該公司記錄了與一次性過渡税有關的所得税影響臨時金額$
該公司在美國各州和非美國管轄區提交美國聯邦所得税申報表和所得税申報表。除了少數例外,在2016年之前的幾年裏,該公司不再接受税務當局的州和外國所得税審查。美國國税局已經完成了對該公司2016年前的美國聯邦所得税申報單的審查,2017年和2018年的納税申報表目前正在接受審核。除了美國聯邦審查之外,在美國的幾個州和外國司法管轄區也有正在進行的審計活動。公司預計,由於上述各審計年度的結束,不確定的税收狀況將發生變化。本公司不相信這些改變會在未來十二個月內造成重大影響。公司負債總額的減少可能導致其他資產負債表賬户的衝抵、現金支付和税收支出的調整。在今後12個月內,這些事件和(或)上文未包括的其他事件的發生可能會因各種因素而發生變化,並導致與上述情況不同的數額。
該公司2019年公佈的税率包括美元
該公司2018年公佈的税率包括美元
82
目錄
該公司2017年公佈的税率包括美元
特殊(收益)和收費代表特殊(收益)和收費的税收影響,以及預期美國税收改革將帶來的額外税收優惠
未確認的税收福利的起始和期末負債毛額的對賬情況如下:
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | 2017 | |||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
根據與本年度有關的税種增加的税額 |
| |
| |
| | ||||||
以往年度税額的增加 |
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| |
| |
| — | |||||
前幾年税收減少額 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |||||
因法定時效而減少的税額 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |||||
安置點 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |||||
假定與購置有關 |
|
| - |
| - |
| | |||||
外幣換算 |
|
| ( |
| ( |
| | |||||
年底結餘 | $ | $ | $ |
未獲確認的税務優惠總額,如獲確認,會影響實際税率$。
公司在其所得税規定中確認與未確認的税收利益有關的利息和罰款。2019、2018和2017年間,該公司發佈了美元
13.租金及租約
承租人
本公司租賃銷售和行政辦公設施、配送中心、研究和製造設施,以及車輛和其他設備的經營租賃合同。該公司還簽訂了微不足道的融資租賃合同。
該公司的經營租賃費用如下:
(百萬) | 2019 | ||||
業務租賃費用* | $ |
*包括非重大短期和可變租賃費用
截至2019年12月31日的經營租賃負債的未來到期日如下:
(百萬) | |||
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
此後 |
| | |
租賃付款總額 | | ||
減:估算利息 | | ||
租賃負債現值 | $ |
83
目錄
該公司經營租約的租金總額為$
(百萬) | |||
2019 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此後 |
| | |
共計 | $ |
該公司的經營租約期限及貼現率如下:
十二月三十一日 | ||||||
2019 | ||||||
加權平均剩餘租賃期限(年份) | ||||||
加權平均貼現率 |
該公司的其他租賃資料如下:
(百萬) | 2019 | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |||||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | |
出租人
本公司根據經營租約將倉儲、洗滌和水處理設備租賃給客户。
不動產、廠場和設備項下經營租賃項下的資產毛額淨額為美元
該公司的經營租賃收入如下:
(百萬) | 2019 | ||||
經營租賃收入* | $ |
*包括非重大可變租賃收入
截至2019年12月31日,現有合同的經營租賃收入如下:
(百萬) | |||
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
此後 |
| | |
租賃收入總額 | $ |
公司通過重新配置資產來減輕租賃期後的剩餘價值風險。因此,公司期望在剩餘的使用年限內以及在初始合同終止日期之後,從經營租賃資產中獲得收入。
14.研究與發展支出
84
目錄
15.承付款和意外開支
除其他外,該公司還受到與工人賠償、一般責任(包括產品責任)、汽車索賠、醫療保健索賠、所得税、環境問題和訴訟等有關的各種索賠和意外事件的影響。該公司還受到與所得税有關的各種索賠和意外開支的影響,這些情況在附註12中討論過。公司也有合同義務,包括在附註13中討論的租賃承諾。
本公司在可能發生或有損失的情況下記錄負債,並可合理估計。如果對一個可能的損失的合理估計是一個範圍,公司記錄最可能的損失估計或最低數額時,範圍內的數額是一個比任何其他數額更好的估計。公司披露了一項或有負債,即使該負債不太可能或數額無法估計,或兩者兼而有之,如果可能發生重大損失的可能性是合理的。
保險
在全球範圍內,該公司的保險單對財產和傷亡損失有不同的可扣減額。公司為超過這些免賠額的損失投保,但須遵守保單條款和條件,並記錄了超過這些免賠額的負債和抵銷應收款。本公司為符合資格的參保員工提供醫療保險,但有一定的免賠額和限額。公司根據精算確定其索賠責任。
訴訟和環境事項
本公司及其某些子公司是在正常經營過程中發生的各種訴訟、索賠和環境訴訟的當事方。這些問題包括反托拉斯、商業、專利侵權、產品責任和工資小時訴訟,以及調查和減輕在不同地點處置或釋放某些化學物質對環境的影響的可能義務,例如超級基金場址和其他運營或關閉設施。該公司為某些訴訟、索賠和環境問題確定了應計項目。該公司目前認為,不存在超出與這些法律事項有關的應計金額的合理可能的物質損失風險。由於訴訟本身是不確定的,不利的裁決或發展可能會發生,因此無法確定公司最終可能不會產生超過記錄負債的費用。未來不利的裁決、結算或不利的發展可能導致未來的費用,可能對公司在記錄期間的經營結果或現金流量產生重大不利影響。該公司目前認為,這些未來的費用與訴訟和法律索賠有關,如果有的話,不會對公司的綜合財務狀況產生重大的不利影響。
環境事項
該公司目前正在大約參與環境評估和補救工作。
與深水地平線事件反應有關的事項
2010年4月22日,BP公司一家子公司運營的深水鑽井平臺“深水地平線”(Deepwater Horizon)在2010年4月20日發生的災難性爆炸和火災後,在墨西哥灣沉沒。造成了大規模的石油泄漏。事件發生大約一週後,BP公司的子公司在迴應聯邦機構的授權下,正式要求某些實體在交易完成後成為錦標賽的子公司,按照注1(統稱為“科雷克西被告”)中的討論,將我們的上游能源業務與Apergy公司分開併合並,以提供大量的corexit™9500,這是美國環保局國家應急計劃產品計劃中列出的一種石油分散劑產品。科雷克西特的被告立即作出迴應,按照聯邦政府各機構在整個事件中的授權和指示,提供現有的科雷克西™,並增加產量,向英國石油的子公司供應該產品供其使用。在事件發生之前,Corexit被告沒有提供產品或服務,也沒有以其他方式參與深水地平線平臺。2010年7月15日,BP宣佈已將漏油井封頂,此後不久,答覆方停止使用分散劑。
2010年5月1日,美國總統任命退休的美國海岸警衞隊司令塔德·艾倫擔任國家事件指揮官,負責協調國家一級對這一事件的反應。環保局對“國家應急計劃產品時間表”中的所有分散劑進行了多次測試,包括Corexit被告提供的測試,“以確保在墨西哥灣持續使用分散劑的決定以現有的最佳科學為基礎”。科雷克西特被告配合這一測試過程,並繼續按照英國石油公司和政府當局的要求向科雷克西特公司提供™。答覆方使用分散劑是政府和英國石油公司為避免和減少漏油對海灣地區造成的損害而使用的一種工具。
與其提供的corexit™有關,corexit的被告已經在幾個訴訟中被指名如下所述。
85
目錄
由深水地平線事故引起的案件在行政上移交給路易斯安那州東區美國地區法院(“法院”)的一名法官,並於2010年4月20日移交給美國路易斯安那州東區地區法院(“法院”)的一名法官,以及其他相關案件:“深水地平線”石油鑽井平臺在墨西哥灣的漏油事件,2010年4月20日,第10-Md-02179號案件(E.D.LA)。(“MDL 2179”)。科雷克西的被告與其他無關聯的被告一起被點名為
根據法院在MDL 2179中發佈的命令,這些指控被合併成幾項主要申訴,其中一項指控提到Corexit被告和其他對深水地平線漏油事件作出反應的人(稱為“B3總申訴”)。2012年5月18日,Corexit被告提出一項動議,要求對B3總申訴中的索賠作出即決判決,理由是:(1)原告的索賠被“清潔水法”和“國家石油和危險物質污染應急計劃”(“國家應急計劃”)規定的全面石油泄漏應對計劃(“國家應急計劃”)取代;(2)Corexit被告有權獲得訴訟豁免。2012年11月28日,法院批准了Corexit被告的動議,並在有偏見的情況下駁回了B3主訴狀中對Corexit被告提出的申訴。法院認為,“清潔水法”和“國家應急計劃”優先處理此類索賠。由於B3主訴狀中針對其他被告的申訴仍待決,法院的裁決不是上訴目的的“最後判決”。根據聯邦上訴程序第4(A)條,原告將
2012年12月和2013年1月,MDL 2179法院發佈最後命令,批准
Corexit被告、事件被告和其他應對方被告已被Transcope Deepwater鑽井公司指定為第一當事方被告。及其附屬公司(“跨洋實體”)(關於Triton資產租賃公司的申訴和請願,等,MDL第2179號,民事訴訟10-2771)。2011年4月和5月,跨洋實體、卡梅隆國際公司、哈里伯頓能源服務公司、M-I L.L.C.、Weatherford U.S.、L.P.和Weatherford International,Inc.。(統稱“十字索賠人”)在MDL 2179中對Corexit被告和其他無關聯交叉被告提出交叉索賠。除其他外,紅十字會索賠人普遍聲稱,如果發現他們對深水地平線爆炸、溢油和/或溢油反應所造成的損害負有賠償責任,他們有權獲得交叉被告的賠償或捐助。
2011年4月和6月,Corexit被告為支持對其索賠的辯護,對紅十字會索賠人提出了反訴。Corexit被告在反訴中通常聲稱,如果發現他們對深水地平線爆炸、溢油和/或溢油反應所造成的損害負有賠償責任,他們有權得到十字索賠人的捐助或賠償。
2016年5月,科雷克西的被告被點名為
2017年2月22日,法院駁回了B3主訴狀,並命令先前提出屬於B3總申訴範圍的索賠的原告,如果“選擇退出”並沒有根據醫療福利集體訴訟解決方案“放棄”或不釋放其索賠,則應:(1)完成宣誓聲明,除其他外,表明他們選擇退出醫療福利集體行動解決方案(由先前提出個人申訴的原告完成);或(2)在法院規定的最後期限內,將宣誓證詞作為證物提交個人訴訟。
2018年7月10日,法院下達命令,駁回了對Corexit被告的“B1”指控。鑑於法院裁定駁回各種B3和“B1”申訴的全部內容,對大多數原告來説,法院2012年11月28日對Corexit被告的即決判決現在是最終判決,上訴期限已經過去。2018年10月23日,原告對Corexit被告和其他無關聯被告提出了新的B3申訴,除其他外,指控與使用Corexit™分散劑有關的疏忽和重大過失與深水地平線漏油有關。申訴被合併在MDL 2179中。目前仍然存在
錦標賽認為,對科雷克西特被告的指控是毫無根據的,並打算為這些訴訟進行有力的辯護。錦標賽還認為,它有權從第三方的貢獻和/或賠償(包括法律費用)。然而,錦標賽不能預測這些訴訟的結果,它可能參與這些事項在未來,或潛在的未來訴訟。
86
目錄
16.退休計劃
退休金及退休後健康護理福利計劃
該公司有一個非繳費型、合格的、有明確規定的養老金計劃,涵蓋其大部分美國僱員。該公司還擁有非繳費型、非合格型、限定型福利計劃,為員工提供超過其美國養老金計劃允許的限額的福利。各種國際子公司都制定了福利養老金計劃。該公司為某些美國僱員和退休人員提供退休後保健福利。
非合資格計劃未獲資助,而非合資格計劃的已入賬利益義務為$。
國際計劃是根據當地國家的要求提供資金的。用於確定國際養卹金計劃資產和債務的計量日期是11月30日,即公司國際子公司的會計年度結束。
美國退休後醫療保健計劃是根據服務年數和保險範圍(家庭或單身)的選擇而繳款的,退休人員的繳款每年調整一次。用於確定美國退休後醫療保健計劃資產和債務的衡量日期是12月31日。美國以外的某些僱員受政府資助的項目覆蓋,這些項目不需要全額資助。提供國際退休後保健福利的費用和義務不是很大。
87
目錄
下表列出與該公司的養卹金和退休後保健計劃有關的財務資料:
美國 | 國際 | 美國退休後 |
| |||||||||||||||||||
養卹金(A) | 養卹金 | 衞生保健 |
| |||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||||||||
年終累積福利債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
預計福利債務 | ||||||||||||||||||||||
預計福利債務,年初 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
服務成本 |
| | | | | | | |||||||||||||||
利息成本 |
| | | | | | | |||||||||||||||
參與人繳款 |
| - | - | | | | | |||||||||||||||
獲得醫療保險補貼 |
| - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
削減和定居點 |
| | - | ( | ( | | - | |||||||||||||||
圖則修訂 |
| - | ( | | - | - | ( | |||||||||||||||
精算(收益)損失 |
| | ( | | ( | | ( | |||||||||||||||
通過收購 | - | - | - | | - | - | ||||||||||||||||
其他活動 | - | - | | - | - | - | ||||||||||||||||
支付的福利 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
外幣換算 |
| - | - | ( | ( | - | - | |||||||||||||||
年終預計養卹金債務 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
計劃資產 | ||||||||||||||||||||||
計劃資產公允價值,年初 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
計劃資產的實際收益 | | ( | | | | ( | ||||||||||||||||
公司貢獻 | | | | | | | ||||||||||||||||
參與人繳款 | - | - | | | - | - | ||||||||||||||||
收購 | - | - | - | | - | - | ||||||||||||||||
削減和定居點 | ( | - | ( | ( | - | - | ||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
外幣換算 | - | - | ( | ( | - | - | ||||||||||||||||
計劃資產公允價值,年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
供資狀況,年底 | $( | $( | $( | $( | $( | $( | ||||||||||||||||
綜合資產負債表中確認的數額: | ||||||||||||||||||||||
其他資產 | $- | $- | $ | $ | $- | $- | ||||||||||||||||
其他流動負債 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
退休後醫療保健和養卹金福利 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
淨負債 | $( | $( | $( | $( | $( | $( | ||||||||||||||||
累計其他綜合損失(收入)中確認的數額: | ||||||||||||||||||||||
未確認的精算淨虧損(收益) | $ | $ | $ | $ | $( | $( | ||||||||||||||||
未確認的以前服務費用淨額(福利) | ( | ( | | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
税收(福利)費用 | ( | ( | ( | ( | | | ||||||||||||||||
累計其他綜合損失(收入),扣除税後 | $ | $ | $ | $ | $( | $( | ||||||||||||||||
累計其他綜合損失(收入)的變化: | ||||||||||||||||||||||
精算(收益)淨損失攤銷 | $( | $( | $( | $( | $ | $ | ||||||||||||||||
前期服務費用攤銷 | | | | | | | ||||||||||||||||
當期精算淨虧損(收益) | | | | | | ( | ||||||||||||||||
當期前期服務費用 | - | - | | - | - | | ||||||||||||||||
削減和定居點 | ( | - | | ( | | - | ||||||||||||||||
税收(福利)費用 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||||||
養卹金和退休後福利的變化 | - | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||||||
外幣換算 | - | - | ( | ( | - | - | ||||||||||||||||
其他綜合損失(收入) | $ | $( | $ | $( | $ | $( |
(a) | 包括合格和不合格的計劃 |
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目錄
預計在2020年期間將重新歸類為淨期間費用的累計其他綜合損失的估計數額如下:
美國郵政- |
| ||||||||||||
美國 | 國際 | 退休 | |||||||||||
(百萬) | 退休金(A) | 養卹金 | 衞生保健 |
| |||||||||
精算淨損失 | $ | $ | $ | ||||||||||
淨優先服務福利 | ( | ( | ( | ||||||||||
共計 | $ | $ | $( |
(a) | 包括合格和不合格的計劃 |
服務費用包括在綜合損益表中的銷售和銷售費用、一般費用和行政費用中的僱員補償費用,而所有其他組成部分則包括在綜合收益表中的其他(收入)費用中。
累積福利債務超過計劃資產的計劃的預計福利債務總額、累積福利債務和養卹金計劃資產公允價值如下:
12月31日(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | ||||
預計福利債務總額 | $ | $ | ||||||
累積收益義務 |
| |
| | ||||
計劃資產公允價值 |
| |
| |
這些計劃包括沒有資金支持的美國非合格養老金計劃以及美國的合格養老金計劃。這些計劃還包括各種符合當地做法和要求的國際養卹金計劃。
淨定期效益費用和計劃假設
本公司經營的退休金及退休後健康護理福利開支如下:
美國 | 國際 | 美國退休後 | ||||||||||||||||||||||||||||
養卹金(A) | 養卹金 | 衞生保健 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
利益義務利息成本 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
確認精算淨損失 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(增益) | |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
優先服務效益攤銷 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
削減和定居點 | | - | | ( | | | | - | - | |||||||||||||||||||||
總費用(福利) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $( | $( | $( |
(a) | 包括合格和不合格的計劃 |
計劃假設 | 美國 | 國際 | 美國退休後 | |||||||||||||||||||||||||
養卹金(A) | 養卹金 | 衞生保健 | ||||||||||||||||||||||||||
(百分比) |
| 2019 | 2018 | 2017 |
| 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
加權平均精算假設 | ||||||||||||||||||||||||||||
用於確定福利義務 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至年底: | ||||||||||||||||||||||||||||
貼現率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | ||||||||||
預計加薪 | |
| |
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加權平均精算假設 | ||||||||||||||||||||||||||||
用於確定淨成本: | ||||||||||||||||||||||||||||
貼現率 | |
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計劃資產預期收益 | |
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預計加薪 | |
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(a) | 包括合格和不合格的計劃 |
美國計劃的貼現率假設是使用一條債券收益率曲線來制定的,該曲線是從高質量、不可贖回的公司債券發行的人羣中構造出來的,債券發行的期限範圍從
89
目錄
該公司通過在收益曲線上對計劃的負債現金流適用特定的即期利率來衡量服務成本和利息成本。該公司認為,這種方法通過調整計劃負債現金流量的時間與收益率曲線上相應的即期利率來更精確地衡量服務和利息成本。
美國計劃預期的長期回報率是基於養老金計劃的資產組合。該公司考慮資產類別的預期長期實際回報、通貨膨脹預期以及在確定最終使用比率時積極管理資產的影響的估計。該公司還考慮實際歷史回報。
公司國際計劃所使用的預期長期回報率是在每個地方管轄範圍內確定的,依據的是在該轄區內持有的資產、所持有資產的預期回報率以及投資提供的任何保證回報率。用於衡量國際養卹金義務的其他假設,包括貼現率,根據具體的當地要求和信息,因國家而異。如前所述,這些計劃的衡量日期是11月30日。
該公司使用最新的死亡率表,以各自的美國和國際計量日期。
截至2019年12月31日,就退休後福利的計量而言,所涵蓋的醫療保健的人均費用的年增長率假定為
2018年第二季度,對美國退休人員死亡撫卹金計劃資格要求的一項修正是
核準並通知所有符合資格的參加者。由於對受益人的核準和溝通,對計劃進行了重新計量,產生了一筆美元。
2018年第四季度,美國對合格養老金計劃進行了修訂,允許領取最終平均薪資福利公式的參與人不受限制地一次性支付,從2019年6月1日或之後開始發放。這一修正使參與人能夠根據正常退休年齡應計養卹金的現值領取一筆總付養卹金,其依據是利率和死亡率(IRC 417(E))。由於這一行動,美國的養卹金計劃福利債務減少了美元
假設醫療費用趨勢率對公司的美國退休後醫療福利計劃報告的金額有影響。假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化將對總的服務和利息成本以及退休後福利義務產生非實質性的影響。
計劃資產管理
該公司在美國的投資策略和政策旨在最大限度地擴大擁有足夠資金以滿足養老基金長期負債的可能性,同時在計劃的資產增長目標和將風險保持在合理水平之間取得平衡。目前的收入不是該政策的關鍵目標。
資產配置狀況反映了該公司接受養老計劃投資組合表現相對較短期多變性的能力和意願,以換取長期回報更高、養老金成本更低和長期資金狀況更好的預期。養老基金在許多資產類別和證券上都是多樣化的。資產類別中選定的個人投資組合可能是不多樣化的,同時保持總體計劃資產的多樣化性質。該公司的美國計劃資產沒有明顯的風險集中。
美國境外有資金的退休計劃的資產在每個地方的管轄範圍內管理,資產配置戰略是根據當地的規則、條例和慣例制定的。因此,沒有提出總體目標資產配置。雖然非美國股票證券都被認為是國際公司,但一些股票證券被認為是國內的地方計劃。這些資金投資於各種股票、債券和房地產投資,在某些情況下,這些資產由保險公司管理,保險公司可提供保證的回報率。該公司的國際計劃資產沒有顯著的風險集中。
公允價值層次結構用於將以公允價值計量的投資分類為公允價值層次中的三個層次之一。這種分類是基於用於評估投資的投入的可觀察性。這些級別的定義見注7。
90
目錄
該公司的美國計劃資產用於其固定福利養老金和退休後保健福利計劃的公允價值如下:
公允價值 | 公允價值 | |||||||||||||||||
(百萬) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
| 一級 |
| 2級 |
| 共計 | 一級 |
| 2級 |
| 共計 | ||||||||
現金 | $ | $- | $ | $ | $- | $ | ||||||||||||
權益證券: |
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大盤股 |
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| | - | |
| | - |
| | ||||||||
小盤股本 |
|
| | - | |
| | - |
| | ||||||||
國際公平 |
|
| | - | |
| | - |
| | ||||||||
固定收入: | ||||||||||||||||||
核心固定收益 |
|
| | - | |
| | - |
| | ||||||||
高收益債券 |
|
| | - | |
| | - |
| | ||||||||
新興市場 |
|
| | - | |
| | - |
| | ||||||||
保險公司帳目 |
| - | | |
| - | |
| | |||||||||
按公允價值計算的投資總額 |
| | |
| |
| | |
| | ||||||||
按資產淨值計算的投資 |
|
| |
|
| | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
公司
該公司的美國計劃資產分配給其確定的福利、養卹金和退休後保健福利計劃如下:
| ||||||||||||
目標資產 |
| |||||||||||
資產類別 | 分配 | 百分比 | ||||||||||
百分比 | 計劃資產 | |||||||||||
12月31日 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | ||||||
現金 | - | % | - | % | | % | - | % | ||||
權益證券: | ||||||||||||
大盤股 | | | | | ||||||||
小盤股本 | |
| |
| |
| | |||||
國際公平 | |
| |
| |
| | |||||
固定收入: | ||||||||||||
核心固定收益 | |
| |
| |
| | |||||
高收益債券 | |
| |
| |
| | |||||
新興市場 | |
| |
| |
| | |||||
其他: | ||||||||||||
房地產 | |
| |
| |
| | |||||
私人股本 | |
| |
| |
| | |||||
不良債務 | | | | | ||||||||
共計 | | % | | % | | % | | % |
該公司的國際計劃資產的公允價值如下:
公允價值 |
| 公允價值 | |||||||||||
(百萬) | 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||||||||||
| 一級 |
| 2級 |
| 共計 |
| 一級 |
| 2級 |
| 共計 | ||
現金 | $ | $- | $ | $ | $- | $ | |||||||
權益證券: | |||||||||||||
國際公平 | - | | | - | | | |||||||
固定收入: | |||||||||||||
公司債券 |
| | | | | | | ||||||
政府債券 |
| | | | | | | ||||||
保險公司帳目 | - | | | - | | | |||||||
按公允價值計算的投資總額 | | | | | | | |||||||
按資產淨值計算的投資 | | | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
公司
91
目錄
公司國際計劃資產的計劃資產分配給其確定的福利養卹金計劃如下:
百分比 | ||||||
資產類別 | 計劃資產 | |||||
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | ||||
現金 | | % | | % | ||
權益證券: | ||||||
國際公平 | |
| | |||
固定收入: | ||||||
公司債券 | |
| | |||
政府債券 | |
| | |||
固定收入總額 | |
| | |||
其他: | ||||||
保險合同 | |
| | |||
房地產 | | | ||||
共計 | | % | | % |
現金流量
截至2019年年底,公司對未來五個財政年度中的每一個財政年度以及其後五個財政年度公司的養卹金和退休後保健福利計劃預計將支付的福利的估計如下:
|
| |||
(百萬) | 所有計劃 | |||
2020 | $ | |||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 - 2029 |
| |
根據計劃的供資水平,美國的限定養卹金計劃為某些即將離職的參與人提供了一次總付形式領取養卹金福利的選擇。
該公司目前符合其美國養老金和退休後醫療保健計劃的所有資金要求。在2019年9月和2017年9月,公司自願捐款$
該公司力求保持資產平衡,以滿足養老金計劃精算師的預測所確定的長期資金需求,同時滿足ERISA規定的信託責任。該公司還考慮到對福利計劃繳款的可扣減性。
該公司不知道計劃資產在未來12個月內從其現有的任何美國或國際養老金或退休後福利計劃中得到任何退款。
儲蓄計劃和職工持股計劃
該公司根據該公司的兩項主要的401(K)儲蓄計劃為其大多數美國僱員提供401(K)儲蓄計劃,即Ecolab儲蓄計劃和針對傳統福利僱員的ESOP儲蓄計劃(“傳統計劃”),以及Ecolab儲蓄計劃和ESOP(“Ecolab計劃”)。
傳統計劃下的員工僅限於獲得最終平均工資的在職員工。
Ecolab計劃下的僱員僅限於根據“Ecolab計劃”獲得福利的在職僱員。
公司的相應貢獻如下
92
目錄
17.收入
收入確認
產品及銷售設備
產品收入來自清潔、消毒、水、能源和膠體二氧化硅產品,銷售給全球工業、全球機構、全球能源部門和其他領域的客户。此外,公司還銷售可與其專業產品結合使用的設備。從產品和銷售設備中確認的收入是在履行與客户的合同義務時確認的,這通常是在產品轉讓或設備交付時發生的。
服務和租賃設備
服務和租賃設備收入來自於向客户提供服務或租賃設備。提供的服務包括安裝或修理某些類型的設備,在客户所在地補充或替換人員的活動,或完成合同中包含的交付品。其他初級提供的服務包括旨在發現、消除和預防害蟲的服務。全球能源服務包括向全球石油和石化工業提供的加工和水處理服務,而全球工業部門的服務則與水處理和紙加工應用有關。全球機構服務包括水處理方案和工藝應用,以及清洗工藝解決方案。從租賃設備中確認的收入主要用於倉儲、洗滌和水處理設備。隨着時間的推移,利用輸入方法識別服務收入,並與提供服務的時間對齊。通常,收入是在一段時間內使用迄今發生的費用確認的,因為外地銷售和服務組織提供的努力代表了所提供的服務,這與控制權的轉移相對應。租賃設備的收入在專題842租賃項下入賬,並在租賃合同期限內以直線確認。有關租賃設備的其他信息,請參閲附註13。
實際的權宜之計和豁免
收入標準可以適用於具有類似特點的合同組合,如果在組合中應用標準的效果與在單個合同級別上適用該標準的效果不存在顯着性差異是合理的。本公司主要在按地理區域劃分的每個運營部門內採用投資組合方法。採用組合辦法的重點是那些對確認收入的時間或確認的收入數額產生最重大會計後果的特徵。該公司確定了對投資組合方法進行評估的關鍵標準,包括相關的交付品、客户的特點以及貨物和服務的時間和轉移,這些都與運營部門密切相關。此外,業務運營的責任,以及如何進入市場和產品提供的運營決策,都是在運營部門層面進行的。
下表顯示按報告部門分列的主要活動,公司從這些活動中賺取收入。有關公司報告部分的更多信息,請參見注18。
按應報告部分計算的按公共匯率計算的淨銷售額如下:
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2017 |
| |||||
全球工業 | |||||||||||
產品及銷售設備 |
| $ | $ | $ |
| ||||||
服務和租賃設備 |
| | | |
| ||||||
全球機構 |
|
| |||||||||
產品及銷售設備 | | | | ||||||||
服務和租賃設備 | | | | ||||||||
全球能源 | |||||||||||
產品及銷售設備 | | | | ||||||||
服務和租賃設備 | | | | ||||||||
其他 | |||||||||||
產品及銷售設備 | | | | ||||||||
服務和租賃設備 | | | | ||||||||
共計 | |||||||||||
產品和銷售設備共計 | $ | $ | $ | ||||||||
服務和租賃設備共計 | | | |
93
目錄
按地理區域分列的按公共匯率計算的銷售淨額如下:
全球工業 | 全球機構 | |||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2017 |
| 2019 | 2018 |
| 2017 |
| |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
| |||||||||||||||
歐洲 |
| | | | | | |
| ||||||||||||||
亞太 |
| | | | | | |
| ||||||||||||||
拉丁美洲 |
| | | | | | |
| ||||||||||||||
大中華區 | | | | | | | ||||||||||||||||
加拿大 | | | | | | | ||||||||||||||||
中東和非洲(“多邊環境協定”) | | | | | | | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
全球能源 | 其他 | |||||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 |
| 2017 |
| 2019 | 2018 |
| 2017 |
| ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
| |||||||||||||||
歐洲 | | | | | | |
| |||||||||||||||
亞太 | | | | | | |
| |||||||||||||||
拉丁美洲 | | | | | | |
| |||||||||||||||
大中華區 | | | | | | | ||||||||||||||||
加拿大 | | | | | | | ||||||||||||||||
默許 | | | | | | | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
按地理區域劃分的淨銷售額是根據銷售來源確定的。沒有一個外國國家或單個客户的銷售是公司合併淨銷售的材料。倉庫洗滌產品的銷售額大約是
合同責任
從客户處收到的付款是根據與客户簽訂的合同中規定的發票或賬單時間表支付的。帳目
應收款是在考慮權變成無條件時記錄的。合同責任與預收帳款有關。
履行合同規定的義務(主要是服務義務)。合同負債在履行時被確認為收入。
債務已經履行,主要發生在下一個季度。
12月31日 | 12月31日 | |||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| ||||
截至年初的合同責任 |
| $ | $ |
| ||||
在下列年度確認的收入: |
|
| ||||||
年初列入合同責任的數額 |
| ( | ( |
| ||||
應收帳款增加,但不包括在終了年度確認為收入的數額 | | | ||||||
業務合併 | | | ||||||
截至年底的合同責任 | $ | $ |
94
目錄
18.業務部分和地理信息
公司的組織結構由全球業務部門和全球區域領導團隊組成。公司的
公司的
全球工業
包括水,食品和飲料,紙張,生命科學和紡織護理運營部門。它主要向製造業、食品和飲料加工、化學、採礦和初級金屬、發電、紙漿和造紙以及商業洗衣行業的大型工業客户提供水處理和工藝應用以及清潔和消毒解決方案。基本的經營環節表現出相似的製造工藝、分配方法和經濟特點。
全球機構
包括機構、專業和保健業務部門。它為食品服務、招待所、住宿、保健、政府、教育和零售行業提供專門的清潔和消毒產品。基本的經營環節表現出相似的製造工藝、分配方法和經濟特點。
全球能源
包括能源運營部分。它滿足全球石油和石化行業上下游應用的工藝、化學品和水處理需求。
其他
包括害蟲消除操作部門,提供檢測、消除和預防害蟲的服務,如齧齒類動物和昆蟲,以及生產和銷售膠體二氧化硅的ctg操作部門,該部分由主要用於裝訂和拋光應用的水中納米二氧化硅顆粒組成。
企業
與公司內部管理報告相一致,上表中的公司金額包括特別來自Nalco合併的無形資產攤銷以及附註3中討論的未分配給公司報告部門的特殊(收益)和費用。
可報告部分的可比性
該公司根據固定匯率評估其非美元功能貨幣國際業務的績效,消除匯率波動對其國際業務的影響。固定貨幣數額在每年年初根據管理層確定的外幣匯率折算成美元進行每年更新,所有期間均採用這種匯率。下表中的“固定匯率變動”一欄反映了管理層在2019年年初確定的與固定匯率有關的以前報告的價值所受到的影響。表中的“其他”一欄反映了各部門之間的非實質性變化,主要是費用分配。與公司特別(收益)和費用有關的進一步信息載於附註3。
95
目錄
上述變化對先前報告的2018年和2017年全年銷售和營業收入的影響概述如下:
(2018年12月31日) | ||||||||||||||||
| 2018年報告 |
|
| 固定 |
| 2018年修訂 | ||||||||||
估值為2018年 |
|
| 貨幣 |
| 估值為2019年 | |||||||||||
(百萬) | 管理率 |
| 其他 |
| 利率變化 |
| 管理率 | |||||||||
淨銷售額 |
|
| ||||||||||||||
全球工業 | $ | $- | $( | $ | ||||||||||||
全球機構 | | - | ( | | ||||||||||||
全球能源 | | - | ( | | ||||||||||||
其他 | | - | ( | | ||||||||||||
按固定匯率計算的小計 | | - | ( | | ||||||||||||
外幣換算的效果 | ( | - | | | ||||||||||||
合併報告的公認會計原則淨銷售額 | $ | $- | $- | $ | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
全球工業 | $ | $( | $( | $ | ||||||||||||
全球機構 | | - | ( | | ||||||||||||
全球能源 | | ( | ( | | ||||||||||||
其他 | | | ( | | ||||||||||||
企業 | ( | - | | ( | ||||||||||||
按固定匯率計算的小計 | | - | ( | | ||||||||||||
外幣換算的效果 | ( | - | | | ||||||||||||
合併報告的公認會計原則營業收入 | $ | $- | $- | $ |
2017年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2017年報告 |
|
| 固定 |
| 2017年修訂 | ||||||||||
估值為2018年 |
|
| 貨幣 |
| 估值為2019年 | |||||||||||
(百萬) | 管理率 |
| 其他 |
| 利率變化 |
| 管理率 | |||||||||
淨銷售額 |
|
|
| |||||||||||||
全球工業 | $ | $- | $( | $ | ||||||||||||
全球機構 | | - | ( | | ||||||||||||
全球能源 | | - | ( | | ||||||||||||
其他 | | - | ( | | ||||||||||||
按固定匯率計算的小計 | | - | ( | | ||||||||||||
外幣換算的效果 | ( | - | | | ||||||||||||
合併報告的公認會計原則淨銷售額 | $ | $- | $- | $ | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
全球工業 | $ | $( | $( | $ | ||||||||||||
全球機構 | | ( | ( | | ||||||||||||
全球能源 | | | ( | | ||||||||||||
其他 | | | ( | | ||||||||||||
企業 | ( | - | | ( | ||||||||||||
按固定匯率計算的小計 | | - | ( | | ||||||||||||
外幣換算的效果 | ( | - | | | ||||||||||||
合併報告的公認會計原則營業收入 | $ | $- | $- | $ |
96
目錄
可報告段信息
本公司每一報告部門的財務資料如下:
淨銷售額 | 營業收入(損失) | |||||||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
全球工業 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
全球機構 | | | | | | | ||||||||||||||||||
全球能源 | | | | | | | ||||||||||||||||||
其他 | | | | | | | ||||||||||||||||||
企業 | - | - | - | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
固定貨幣小計 | | | | | | | ||||||||||||||||||
外幣換算的效果 | ( | | | ( | | | ||||||||||||||||||
合併 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
公司運營部門的盈利能力由管理層根據營業收入進行評估。
該公司有一個綜合的供應鏈功能,服務於其所有可報告的部分。因此,報告部門的資產和資本支出信息尚未提供,也無法獲得,因為公司內部不生產或利用這些信息。此外,雖然折舊和攤銷費用是每個可報告部門的經營結果的一個組成部分,但並不是可以離散識別的。
地理信息
按地理區域分列的按公共匯率計算的長期資產如下:
長期資產,淨資產 | ||||||||
(百萬) | 2019 |
| 2018 |
| ||||
美國 | $ | $ | ||||||
歐洲 |
| | | |||||
亞太地區,不包括大中華區 |
| | | |||||
拉丁美洲 |
| | | |||||
默許 |
| | | |||||
加拿大 | | | ||||||
大中華區 | | | ||||||
共計 | $ | $ | ||||||
|
|
|
|
|
長期資產的地理數據是以這些資產的實際位置為基礎的.按地理區域分列的淨銷售額請參見注17。
97
目錄
19.季度財務數據(未經審計)
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
|
| |||||||
(百萬美元,每股除外) | 四分之一 | 四分之一 | 四分之一 | 四分之一 | 年 | |||||||||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
營業費用 | ||||||||||||||||
銷售成本 (a) | | | | | | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | | | | | | |||||||||||
特別(收益)和費用 | | | | | | |||||||||||
營業收入 | | | | | | |||||||||||
其他(收入)費用 (a) | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
利息費用,淨額 (a) | | | | | | |||||||||||
所得税前收入 | | | | | | |||||||||||
所得税準備金 | | | | | | |||||||||||
淨收入包括非控制權益 | | | | | | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | | | | | | |||||||||||
可歸因於Ecolab的淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可歸屬於Ecolab的每股收益 | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||||||
基本 | | | | | | |||||||||||
稀釋 | | | | | | |||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
營業費用 | ||||||||||||||||
銷售成本 (a) | | | | | | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | | | | | | |||||||||||
特別(收益)和費用 | | | | | | |||||||||||
營業收入 | | | | | | |||||||||||
其他(收入)費用 | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
利息費用,淨額(a) | | | | | | |||||||||||
所得税前收入 | | | | | | |||||||||||
所得税準備金 | | | | | | |||||||||||
淨收入包括非控制權益 | | | | | | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | | | | | | |||||||||||
可歸因於Ecolab的淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可歸屬於Ecolab的每股收益 | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||||||
基本 |
| | | | | | ||||||||||
稀釋 |
| | | | | |
每股數額不一定是由於計算每個離散期和四捨五入的未償還股份的計算的變化而得出的。毛利按銷售淨額減去銷售成本計算。公司已於2019年第一季度與現行會計政策保持一致。對淨銷售額或營業收入沒有影響。
(a) | 銷售成本包括特別費用$ |
98
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。
沒有。
項目9A.控制和程序。
披露控制和程序
截至2019年12月31日,我們在管理層(包括董事會主席、首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(因為經修訂的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條界定了這一術語)。根據這一評價,我們的董事會主席兼首席執行幹事和我們的首席財務幹事得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。在我們管理層的監督和參與下,包括我們的董事會主席、首席執行官和首席財務官在內,我們根據2013年的財務報告框架,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據我們在這一框架下的評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
截至2019年12月31日,該公司的獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)對公司財務報告內部控制的有效性進行了審計。他們的報告和我們的管理報告見本表格第二部分第8項。
在2019年10月1日至12月31日期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
我們正在繼續實施我們的企業資源規劃(ERP)系統升級,這些升級預計將在今後幾年內分階段進行。這些升級包括供應鏈和某些財務職能,預計將提高某些財務和相關交易流程的效率。我們也正在改變我們的制度,以支持我們分離的冠軍業務。企業資源規劃系統的這些升級將影響構成我們對財務報告的內部控制的程序,並需要對其有效性進行測試。
項目9B.其他信息。
沒有。
99
目錄
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理。
在委託書中的“建議1:董事的選舉”標題下的討論中,引用了有關我們董事的信息。關於遵守經修正的1934年“證券交易法”第16(A)節的情況,請參閲委託書中“拖欠第16(A)報告”標題下的討論。我們的審計委員會,包括審計委員會成員和審計委員會財務專家的信息,是在委託書中的“公司治理”和“董事會委員會”和“審計委員會”標題下的討論中引用的。關於我們的行為守則的信息是在委託書中的“公司治理材料和行為守則”標題下的討論中引用的。關於我們執行幹事的資料列於本表格第一部分第1項“關於執行幹事的資料”項下,並在此以參考方式納入。
項目11.行政報酬。
在代理聲明的下列標題下出現的信息以參考方式納入:
● | 2019年董事薪酬 |
● | 補償風險分析 |
● | 賠償委員會聯鎖及內幕參與 |
● | 賠償委員會報告 |
● | 薪酬探討與分析 |
● | 2019年總表 |
● | 2019年計劃獎的授予 |
● | 2019年財政年度末未獲股本獎 |
● | 2019年的期權和股票 |
● | 2019年養卹金福利 |
● | 2019年無保留遞延補償金 |
● | 在控制權終止或變更時可能支付的款項 |
● | 薪酬比率披露 |
100
目錄
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
委託書中題為“安全所有權”的標題下出現的信息以參考方式納入其中。
在本表格第10-K頁,共有1,345,984股由董事及行政人員持有的普通股股份,其中一些可被視為公司的“附屬公司”,不包括在計算普通股市值的範圍內。這一總數是指截至2019年6月30日,報告為我們董事和執行官員有權受益者的股份中,實際發行和未償還的部分。
權益補償計劃資訊
| (a) |
|
|
| ||||
相關證券的數量 | (b) | (c) |
| |||||
.class=‘class 3’>. | 加權平均法 | 次級證券剩餘數量 |
| |||||
突出的備選方案, | 未售期權的價格, | 可用於未來再核發的核發 |
| |||||
認股權證 | 認股權證 | 股權補償計劃(不包括股本補償計劃) |
| |||||
計劃再分類 | 和相關權利 | 和相關權利 | 反映在第(A)欄中的證券 |
| ||||
股權補償計劃獲批准 |
| |||||||
由證券持有人 | 10,597,473 | (1) | $ 122.19 | (1) | 9,029,645 | |||
股權補償計劃未獲批准 |
| |||||||
由主管證券持有人 | 63,187 | (2) | 55.59 | (2) | - | |||
共計 |
| 10,660,660 | $ 121.72 | 9,029,645 |
(1)中轉股包括235,929股普通股等價物,代表非僱員董事根據2001年非僱員董事股票期權和遞延補償計劃賺取的遞延補償股票單位,1,116,898種普通股相當於我們2010年股票獎勵計劃規定的應付給僱員的基於業績的限制性股票單位,另有265,513種普通股等價物,代表應付給僱員的限制性股票單位。本腳註(1)所述的所有普通股等價物均未列入本表(B)欄中未清期權、認股權證和權利加權平均行使價格的計算中。報告的金額還包括22,479股普通股,但須接受我們在NALCO合併中所承擔的股票期權。這些期權的加權平均行使價格為37.34美元,列入本表(B)欄中未償期權、認股權證和權利的加權平均行使價格計算中。
(2)中轉股2010年股票激勵計劃以股票期權的形式。根據我們2011年12月16日給紐約證券交易所的通知,根據紐約證券交易所規則303A.08,這些滾動股票被視為不受股東批准。Nalco計劃被修正為禁止未來的贈款。
項目13.某些關係和有關交易以及獨立主任。
在委託書中以“董事獨立標準和決定”和“相關人員交易”標題下出現的信息作為參考。
項目14.主要會計費用和服務。
委託書中題為“審計費用”的標題下出現的信息以參考方式納入其中。
101
目錄
第IV部
項目15.展覽、財務報表附表。
本報告載有本項目下所需的下列資料: | |||
(a)(1) | 財務報表。 | ||
文件: | 頁: | ||
(i) | 獨立註冊會計師事務所報告. | 50 | |
(2) | 2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表. | 52 | |
(3) | 2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表。 | 53 | |
(四) | 2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表。 | 54 | |
(v) | 2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表。 | 55 | |
(六) | 2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合股本報表。 | 56 | |
(7) | 合併財務報表附註. | 57 |
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| 提交方法: | ||
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(a)(2) | 財務報表附表。 | |||||
所有財務報表附表都被省略,因為它們不適用,或者所要求的信息顯示在合併財務報表或合併財務報表的附註中。沒有合併的子公司和50%或50%以下的人的單獨財務報表和彙總財務信息被省略,因為它們不符合列入這一格式的要求,即10-K。 | ||||||
(a)(3) | 以下文件作為本報告的證據提交。我們將應要求並支付不超過證券交易委員會提供副本的費率的費用,向股東提供下列任何證物的副本。 | |||||
(2.1) | Ecolab公司、錦標賽控股公司、Apergy公司和Athena合併Sub公司於2019年12月18日達成的合併和重組協議和計劃。 | 通過參考我們的表8-K表(2.1)合併,日期為2019年12月18日.(檔案編號001-9328) | ||||
(2.2) | “分離和分配協議”,日期為2019年12月18日,由Ecolab公司和Ecolab公司之間的錦標賽控股公司簽訂。和Apergy公司 | 通過參考我們的表8-K表(2.1)合併,日期為2019年12月18日.(檔案編號001-9328) | ||||
(3.1) | Ecolab公司註冊證書,日期:2013年1月2日。 | 通過參考表(3.2)納入我們的表格8-K,日期為2013年1月2日。(檔案編號001-9328) | ||||
(3.2) | 經修正至2015年12月3日的附例。 | 以參考表(3.1)的形式納入我們的表格8-K,日期為2015年12月3日。(檔案編號001-9328) | ||||
(4.1) | 普通股 | 見證物(3.1)和(3.2) | ||||
(4.2) | 普通股證形式自2017年10月2日起生效 | 我們的表格表表(4.1)包含了截至2017年9月30日的季度報告表(4.1)。(檔案編號001-9328) | ||||
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| 提交方法: | ||
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(4.3) | 2001年1月9日在Ecolab公司之間進行的修訂和修復的INDITH義齒。以及紐約銀行信託公司(作為J.P.Morgan Trust Company,N.A.和Bank One,N.A.的利益繼承人)作為受託人。 | 以表(4)(A)的形式併入我們的表格8-K,日期為2001年1月23日。(檔案編號001-9328) | ||||
(4.4) | 第二次補充義齒,日期為2011年12月8日,Ecolab Inc.、WellsFargo銀行、全國協會和N.A.紐約梅隆銀行信託公司(前稱紐約銀行信託公司,N.A.)作為J.P.Morgan信託公司的繼承者。第一銀行(N.A.)為原受託人。 | 我們的表格表8-K,日期為2011年12月5日,參照表(4.2)合併而成.(檔案編號001-9328) | ||||
(4.5) | 4.350%到期的票據和5.500%的到期日期分別為2021年和2041年。 | 包括在上文表(4.4)中。 | ||||
(4.6) | 日期:2015年1月12日Ecolab公司之間的契約。和富國銀行,全國協會,作為受託人。 | 參考我們表格8-K表圖4.1,日期為2015年1月15日。(檔案編號001-9328) | ||||
(4.7) | 第二次補充義齒,日期為2015年7月8日,由Ecolab公司、富國銀行、全國協會、作為託管人、Elavon金融服務有限公司(英國分公司)作為付款代理人、Elavon金融服務有限公司(Elavon Financial Services Limited)擔任轉讓代理和登記人,日期為Ecolab Inc.、富國銀行和全國協會。 | 以參考表(4.2)的形式納入我們的表格8-K,日期為2015年7月8日。(檔案編號001-9328) | ||||
(4.8) | 2.625%歐元債券的形式應於2025年到期。 | 包括在表(4.7)中。 | ||||
(4.9) | 第三次補充義齒,日期為2016年1月14日,在Ecolab公司之間。和富國銀行,全國協會,作為受託人。 | 我們的表格表8-K(日期為2016年1月11日)的附件(4.2)。(檔案編號001-9328) | ||||
(4.10) | 表格3.250%備註應於2023年到期。 | 包括在表(4.9)中。 | ||||
(4.11) | 第四次補充義齒,日期為2016年10月18日,在Ecolab公司之間。和富國銀行,全國協會,作為受託人。 | 我們的表格表8-K(日期為2016年10月13日)的附件(4.2)。(檔案編號001-9328) | ||||
(4.12) | 2.700%債券到期日期2026年,3.700%債券到期日期2046年。 | 包括在表(4.11)上面。 | ||||
(4.13) | 第五次補充義齒,日期為2016年12月8日,由Ecolab Inc.、富國銀行、國家協會擔任受託人,Elavon金融服務DAC英國分部作為付款代理,Elavon金融服務DAC作為轉賬代理和登記員,日期為2016年12月8日。 | 我們的表格表8-K(日期為2016年12月1日)的附件(4.2)。(檔案編號001-9328) | ||||
(4.14) | 1.000%歐元債券到期日期2024年。 | 包括在表(4.13)上面。 | ||||
(4.15) | 第六次補充義齒,日期為2017年8月10日,在Ecolab公司之間。和富國銀行,全國協會,作為受託人。 | 參考我們的表格表(4.2),表8-K,日期為2017年8月10日.(檔案編號001-9328) | ||||
(4.16) | 2.375%的票據表格應於2022年到期。 | 包括在表(4.15)上面。 | ||||
(4.17) | Ecolab公司之間的第七次補充義齒,日期為2017年11月27日。和富國銀行,全國協會,作為受託人。 | 參考我們表格表8-K的附件(4.2),日期為2017年11月30日。(檔案編號001-9328) | ||||
(4.18) | 3.250%的票據表格應於2027年到期。 | 包括在表(4.17)上面。 | ||||
(4.19) | 3.950%的票據表格應於2047年到期。 | 包括在表(4.17)上面。 | ||||
(4.20) | 證券説明 | 電子存檔。 | ||||
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| 提交方法: | ||
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根據規例S-K第601項第(B)(4)(Iii)節,界定我們長期債務持有人權利的其他組成文書的副本不在此,因為根據每一份該等文書所授權的證券總額,在綜合基礎上少於我們總資產的10%。我們會應證券交易委員會的要求,向監察委員會提供每一份該等文書的副本。 | ||||||
(10.1)(i) | 第二次修訂和恢復了日期為2017年11月28日的20億美元的5年期循環信貸貸款,其中包括Ecolab公司、貸款方Ecolab Inc.、發行銀行方、美國銀行、N.A.銀行,以及花旗銀行、摩根大通銀行、N.A.銀行和東京銀行-三菱UFJ有限公司作為聯營代理。 | 參考我們表格8-K的附件(10.1),日期為2017年11月30日。(檔案編號001-9328) | ||||
(10.2) | 注:購買協議,日期為2011年10月27日,由Ecolab公司和Ecolab公司之間簽訂。而購買者則參與其中。 | 通過參考我們的表格8-K,2011年10月27日的附件(10.1)。(檔案編號001-9328) | ||||
(10.3) | 包含全球商業票據計劃的文件。 | |||||
(i) | 美國2000,000,000歐元-商業票據計劃。 | |||||
(a) | Ecolab Inc.、Ecolab Lux 1 S.S.R.L.、Ecolab Lux 2 S.Ar.L.、Ecolab NL 10 B.V.和Ecolab NL 11 B.V.(作為發行人)之間於2017年6月9日修訂和恢復的交易商協議。(就Ecolab Lux 1 S.R.L.、Ecolab Lux 2 S.R.L.、Ecolab NL 10 B.V.及Ecolab NL 11 B.V.)、瑞士信貸證券(歐洲)有限公司(AS Arranger)及花旗銀行歐洲分行及瑞士信貸證券(歐洲)有限公司(作為Dealers)發出的票據作為擔保人。 | 我們的表(10.1)(A)通過參考表(10.1)(A)合併而成,表10-q為2017年6月30日終了的季度。(檔案編號001-9328) | ||||
(b) | Ecolab Inc.、Ecolab Lux 1 S.Ar.L.、Ecolab Lux 2 S.Ar.L.、Ecolab NL 10 B.V.Ecolab NL 11 B.V.(作為發行人)之間的經修正和重新確定的2017年6月9日票據代理協議。(就Ecolab Lux 1 S.S.R.L.、Ecolab Lux 2 S.Are R.L.、Ecolab NL 10 B.V.及Ecolab NL 11 B.V..)及花旗銀行倫敦分行(作為發行及付款代理人)發出的票據作擔保人。 | 我們的表(10.1)(B)包含在表(10.1)(B)中。表10-q為2017年6月30日終了的季度。(檔案編號001-9328) | ||||
(c) | Ecolab Inc.、Ecolab Lux 1 S.Ar.L.、Ecolab Lux 2 S.Ar.L.、Ecolab NL 10 B.V.和Ecolab NL 11 B.V.於2017年6月9日訂立的“公約”契據 | 以參考表(10.1)(C)為參考,表10-q為截至2017年6月30日止的第一季度的表(10.1)(C)。(檔案編號001-9328) | ||||
(d) | Ecolab Inc.於2017年6月9日訂立的保證契據。 (就Ecolab Lux 1 S.Ar.L.、Ecolab Lux 2 S.Ar.L.、Ecolab NL 10 B.V.及Ecolab NL 11 B.V.) | 我們的表(10.1)(D)包含在表(10.1)(D)中,表10-q為2017年6月30日終了的季度。(檔案編號001-9328) | ||||
(2) | 美國價值2,000,000,000美元的商業票據計劃。 | |||||
(a) | 4(A)(2)計劃的商業紙商協議格式,2014年9月22日。該項目的經銷商是巴克萊資本公司、花旗全球市場公司、瑞士信貸證券(美國)有限公司、美國銀行證券公司、瑞穗證券美國有限責任公司和富國銀行證券有限公司。 | 我們的表(10.1)(A)參考了截至2014年9月30日的季度的表(10.1)(A)。(檔案編號001-9328) | ||||
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(b) | Ecolab公司之間簽署和支付代理協議,日期為2017年9月18日。和MUFG聯合銀行,N.A.,作為發行和支付代理。 | 以參考表(10.1)(A)為參考,我們的表10-q是截至2017年9月30日的第一季度的表(10.1)(A)。(檔案編號001-9328) | ||||
(c) | 企業商業票據-主注,日期:2017年9月18日及其附件。 | 以參考表(10.1)(B)為參考,表10-q為2017年9月30日終了的第一季度的表(10.1)(B)。(檔案編號001-9328) | ||||
(10.4) | † | (i) | Ecolab公司2001年非僱員董事股票期權和遞延薪酬計劃,經修訂和重報,自2013年8月1日起生效。 | 通過參考表(10.6)納入我們截至2013年12月31日的年度報告表10-K。(檔案編號001-9328) | ||
† | (2) | 修訂聲明,日期為2016年5月5日,致Ecolab公司。2001年非僱員董事股票期權和遞延薪酬計劃,經修訂和重報,自2013年8月1日起生效。 | 通過參考截至2016年6月30日的季度的表(10.1),我們的表10-Q。(檔案編號001-9328) | |||
† | (3) | 經修正的“關於定期備選辦法的總協定”,自2004年5月1日起生效。 | 以表(10)D(Ii)的形式併入我們截至2004年6月30日的季度表10-Q。(檔案編號001-9328) | |||
† | (四) | 經修正的“關於定期選擇的總協議”第1號修正案,自2008年5月2日起生效。 | 通過參考截至2008年9月30日的季度的表(10)B,我們的表10-Q。(檔案編號001-9328) | |||
(10.5) | (i) | 注:購買協議,日期為2006年7月26日,由Ecolab公司和Ecolab公司之間簽訂。而購買者則參與其中。 | 通過參考2006年7月26日我們表格8-K中的附件(10)合併而成.(檔案編號001-9328) | |||
(2) | 第一修正案,日期為2011年10月27日,“購買協議”,日期為2006年7月26日,由Ecolab公司和Ecolab公司之間簽署。以及筆記持有人的當事人。 | 通過參考我們的表格8-K,2011年10月27日的附件(10.2)。(檔案編號001-9328) | ||||
(10.6) | † | 董事補償協議的格式。對於我們的每一位董事來説,基本上是相同的協議。 | 以參考表(10)I的形式納入我們截至2003年12月31日的年度報告表10-K。(檔案編號001-9328) | |||
(10.7) | † | (i) | 經修訂和重述的Ecolab行政死亡福利計劃,自1994年3月1日起生效。 | 通過參考表(10)H(I)納入我們截至2006年12月31日為止的年度報告表10-K的附件(10)H(I)。另見附件(10.12)。(檔案編號001-9328) | ||
† | (2) | Ecolab行政死亡撫卹金計劃第1號修訂,自1997年7月1日起生效。 | 以表(10)H(Ii)為參考,納入我們截至1998年12月31日的年度報告表(10)H(Ii)。(檔案編號001-9328) | |||
† | (3) | “Ecolab行政死亡福利計劃修正案第二次聲明”,自1998年3月1日起生效。 | 以表(10)H(III)為參考,納入我們截至1998年12月31日的年度報告表(10)H(III)。(檔案編號001-9328) | |||
† | (四) | Ecolab行政死亡撫卹金計劃第3號修正案,自2005年8月12日起生效。 | 參考2005年12月13日我方表格表(10)B的附件(10)-K。(檔案編號001-9328) | |||
† | (v) | Ecolab行政死亡福利計劃第4號修正案,自2005年1月1日起生效。 | 通過參考表(10)H(V)納入我們截至2009年12月31日為止的年度報告表(10)H(V)。(檔案編號001-9328) | |||
† | (六) | Ecolab行政死亡福利計劃第5號修正案,自2015年5月6日起生效。 | 參考表10.2我們的表10-q為截至2015年6月30日的季度。(檔案編號001-9328) |
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† | (7) | Ecolab行政死亡撫卹金計劃第6號修正案,自2017年6月23日起生效 | 參考2017年6月23日Ecolab表格表圖10.1(VII)。(檔案編號001-9328) | |||
(10.8) | † | (i) | Ecolab行政長期殘疾計劃,經修訂和重申,自1994年1月1日起生效. | 以參考表(10)I的形式納入我們截至2004年12月31日的年度報告表10-K。另見附件(10.12)。(檔案編號001-9328) | ||
† | (2) | Ecolab行政長期殘疾計劃第1號修正案,自2015年8月21日起生效。 | 通過參考表10.1,我們的表10-Q為截至2015年9月30日的季度。(檔案編號001-9328) | |||
(10.9) | † | (i) | Ecolab補充行政人員退休計劃,經修訂和重述,自2014年1月1日起生效。 | 通過參考表10.11我們的表10-K年度報告,截至2013年12月31日。另見附件(10.12)。(檔案編號001-9328) | ||
† | (2) | “Ecolab補充行政人員退休計劃”第1號修正案,自2015年5月6日起生效。 | 通過參考表10.1,我們的表10-Q為截至2015年6月30日的季度。(檔案編號001-9328) | |||
(10.10) | † | 經修訂和重述的Ecolab鏡像儲蓄計劃,自2014年1月1日起生效。 | 通過參考表10.12我們的表10-K年度報告,截至2013年12月31日。另見附件(10.12)。(檔案編號001-9328) | |||
(10.11) | † | 經修正和重報的Ecolab鏡面養卹金計劃,自2014年1月1日起生效。 | 我們的表格表10.13包含了截至2013年12月31日的年度報告表10.13。另見附件(10.12)。(檔案編號001-9328) | |||
(10.12) | † | (i) | Ecolab公司無保留計劃的行政文件,經修改和重報,自2011年1月1日起生效. | 通過參考我們的表格表(10.16)納入截至2011年12月31日的年度報告表10-K。(檔案編號001-9328) | ||
† | (2) | Ecolab公司第1號修正案無資質規劃管理文件,自2013年1月1日起施行. | 通過參考表(10.14)(Ii)納入我們截至2013年12月31日為止的年度報告表(10.14)(Ii)。(檔案編號001-9328) | |||
(10.13) | † | (i) | Ecolab公司變更控制補償政策,經修正和重述,自2010年2月26日起生效。 | 通過參考我們的表8-K,2010年2月26日的表(10)。(檔案編號001-9328) | ||
† | (2) | Ecolab Inc.第1號修訂自2010年2月26日起生效的經修正和重述的“在控制中的變更解決政策”. | 通過參考表(10.18)(Ii)納入我們截至2011年12月31日為止的年度報告表(10.18)(Ii)。(檔案編號001-9328) | |||
(10.14) | † | Ecolab管理激勵計劃簡介。 | 我們的表格表(10.16)參考了截至2015年12月31日的年度報告表(10.16)。(檔案編號001-9328) | |||
(10.15) | † | (i) | Ecolab公司經修訂和重報的2010年股票獎勵計劃,自2013年5月2日起生效。 | 參考我們表格8-K,日期為2013年5月2日的附件(10.1)。(檔案編號001-9328) | ||
† | (2) | 修正聲明,自2019年2月22日起生效。經修訂和重申的2010年股票獎勵計劃,自2013年5月2日起生效。 | 以參考表(10.3)的形式納入我們的表10-Q,日期為2019年5月2日。(檔案編號001-9328) | |||
† | (3) | Ecolab公司非法定股票期權協議樣本。2010年股票激勵計劃,2010年5月6日通過。 | 附件(10)B,我們的表格8-K,日期為2010年5月6日。(檔案編號001-9328) | |||
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† | (四) | Ecolab公司限制股票獎勵協議的樣本形式。2010年股票激勵計劃,2010年5月6日通過。 | 附件(10)C,我們的表格8-K,日期為2010年5月6日。(檔案編號001-9328) | |||
† | (v) | Ecolab公司限制股獎勵協議的樣本形式。2010年股票激勵計劃,2010年8月4日通過。 | 附件(10)A,我們的表10-Q,截至2010年9月30日的季度。(檔案編號001-9328) | |||
† | (六) | Ecolab公司基於業績的限制性股獎勵協議的樣本形式。2010年股票激勵計劃,2016年12月7日通過。 | 我們的表格表(10.16)(Vii)參考了我們截至2016年12月31日的年度報告表(10.16)(Vii)。(檔案編號001-9328) | |||
† | (7) | Ecolab公司基於業績的限制性股獎勵協議的樣本形式。2010年股票激勵計劃,2017年12月6日通過。 | 通過參考表(10.16)(Viii)納入我們截至2017年12月31日止年度10-K年度報告的表(10.16)(Viii)。(檔案編號001-9328) | |||
† | (八)轉制 | Ecolab公司基於業績的限制性股獎勵協議的樣本形式。2010年股票激勵計劃,2018年12月4日通過。 | 參考截至2018年12月31日的10-K年度報告表(10.15)(Viii)。(檔案編號001-9328) | |||
† | (九)轉制 | Ecolab公司基於業績的限制性股獎勵協議的樣本形式。2010年股票激勵計劃,通過,2019年12月3日。 | 電子存檔。 | |||
† | (x) | Ecolab公司限制股獎勵協議的樣本形式。2010年股票激勵計劃,通過,2019年12月3日。 | 電子存檔。 | |||
(10.16) | † | 獎勵付款償還政策,經修訂,2019年2月22日。 | 參考截至2018年12月31日的10-K年度報告表(10.16)。(檔案編號001-9328) | |||
(10.17) | † | 第二,修訂和恢復了Nalco控股公司2004年股票激勵計劃,自2011年12月1日起生效。 | 參照我們的生效後修訂第1號表附表(4.3)將表格S-8併入表格S-4登記聲明,日期為2011年12月2日。(檔案編號001-9328) | |||
(10.18) | † | NALCO公司死亡福利協議和死亡福利協議增編的形式。 | 2005年5月11日,Nalco控股公司提交的表(99.2)中引用Nalco控股公司提交的表(99.2)。(檔案編號001-32342) | |||
(10.19) | † | 僱員事項協議,日期為2019年12月18日,由Ecolab公司和Ecolab公司之間的錦標賽控股公司簽訂。和Apergy公司。 | 參考本公司2019年12月18日表格8-K的附件(10.1).(檔案編號001-9328) | |||
(14.1) | Ecolab行為守則,2012年11月26日修訂。 | 通過參考表表(14.1)納入我們截至2012年12月31日的年度報告表10-K。(檔案編號001-9328) | ||||
(21.1) | 附屬公司名單。 | 電子存檔。 | ||||
(23.1) | 獨立註冊會計師事務所同意。 | 電子存檔。 | ||||
(24.1) | 授權委託書。 | 電子存檔。 | ||||
(31.1) | 第13a-14(A)條首席執行官證書。 | 電子存檔。 | ||||
(31.2) | 規則13a-14(A)CFO認證。 | 電子存檔。 | ||||
(32.1) | 第1350條首席執行官和首席財務官證書。 | 電子存檔。 | ||||
107
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(101.INS) | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | 電子存檔。 | ||||
(101 SCH) | 內聯XBRL分類法擴展架構。 | 電子存檔。 | ||||
(101 CAL) | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 | 電子存檔。 | ||||
(101 DEF) | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 | 電子存檔。 | ||||
(101.lab) | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫。 | 電子存檔。 | ||||
(101 PRE) | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫。 | 電子存檔。 | ||||
(104) | 封面交互式數據文件。 | 格式為內聯XBRL,包含在表101中。 |
† 這個展覽是一個高管薪酬計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要。
沒有。
108
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,Ecolab公司。已妥為安排本報告由下列簽署人代其簽署,並獲正式授權,於28日簽署TH2020年2月。
Ecolab公司 | ||
(登記人) | ||
通過: | /S/Douglas M.Baker,Jr. | |
小道格拉斯·M·貝克。 | ||
董事會主席 | ||
兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士代表Ecolab公司簽署了本報告。以所顯示的身份,在28號TH2020年2月。
/S/Douglas M.Baker,Jr. | 董事會主席兼首席執行官 | |
小道格拉斯·M·貝克。 | (首席執行幹事兼主任) | |
S/Daniel J.Schmechel | 首席財務官 | |
丹尼爾·施梅切爾 | (首席財務主任) | |
S/Scott D.Kirkland | 高級副總裁兼公司主計長 | |
科克蘭 | (妥為授權的人員及總會計主任) | |
/S/Michael C.McCormick | 董事 | |
麥考密克 | ||
作為事實律師: | ||
Shari L.Ballard,Barbara J.Beck,Les S.Biller,Jeffrey M.Ettinger,Arthur J.Higgins,Michael Larson,David W.MacLennan,Tracy B.McKibben,Lionel L.Nowell,III,Victoria J.Reich,Suzanne M.Vautrinot和John J.Zillmer |
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