目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-K
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截止年度(一九二零九年十二月三十一日)
委員會檔案編號001-34835
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||
登記人的電話號碼，包括區號：(312 ) 827-2800
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根據該法第12(B)節登記的證券：
每班的職稱： | 交易符號 | 在其上註冊的每個交易所的名稱： |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒不作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒不作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒不作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速機 | ☐ | ||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。是☐不能再作再加工☒
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。☐ 不能再作再加工☒
註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值，根據2019年6月30日註冊人普通股的收盤價計算，紐約證券交易所於該日報告：$2,206,054,725 。就本計算而言，(I)持有超過5%已發行股份的人所持有的普通股股份，及(Ii)截至2019年6月30日註冊人的高級人員及董事所持有的普通股股份，均不包括在內，因為該等人可當作是聯營公司。這一決定不一定是從屬地位的結論。
截至2020年2月21日, 52,904,138 普通股的票面價值為每股0.005美元的股票已發行。
以參考方式納入的文件： 第三部分以參考方式納入了註冊人提交股東年會的最後委託書的部分內容，該聲明將在股東大會結束後120天內提交。2019財政年度。
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頁 | ||
第一部分 | ||
前瞻性陳述 | 3 | |
第1項 | 商業 | 5 |
第1A項. | 危險因素 | 16 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 35 |
第2項 | 特性 | 35 |
第3項.再分配 | 法律程序 | 35 |
第4項 | 礦山安全披露 | 35 |
第二部分 | ||
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 36 |
第6項 | 選定財務數據 | 38 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 40 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 66 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 67 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 115 |
第9A項 | 管制和程序 | 115 |
第9B項 | 其他資料 | 116 |
第III部 | ||
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 117 |
項目11. | 行政薪酬 | 117 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 117 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 117 |
第14項 | 主要會計費用及服務 | 117 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 118 |
項目16.對等 | 表格10-K摘要 | 118 |
簽名 | 122 | |
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前瞻性陳述
除非另有説明，術語“Envestnet”、“the Company”、“we”、“us”和“Our”指的是Envestnet，Inc.。以及它的子公司作為一個整體。
除非另有説明，除股票和每股信息、財務顧問人數和客户賬户外，所有金額均以千計。
這份關於表10-K的年度報告包含了關於未來事件和我們在1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的未來結果的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述特別包括在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下關於我們的計劃、戰略和前景的陳述。這些陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測，並以“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”或“應”或這些詞語的否定或變化等術語加以標識，而類似的表述旨在識別這種前瞻性陳述。此外，任何涉及我們未來財務業績預測、我們的業務預期增長和趨勢以及未來事件或環境的其他特徵的報表都是前瞻性報表。展望發言除其他外，可包括與以下方面有關的發言：
• | 難以維持收入的快速增長，這可能對我們的行政、業務和財政資源造成重大需求； |
• | 我們的能力，成功地確定潛在的收購候選人，完成收購和成功整合被收購的公司； |
• | 我們能夠及時準確地完成客户從技術平臺到技術平臺的資產轉換； |
• | 我們的債務數額和我們償還債務的能力； |
• | 我們的收入從一個時期到另一個時期的變化； |
• | 將我們的一些銷售工作瞄準大型金融機構和大型互聯網服務公司，這會延長銷售週期，這就需要大量的前期銷售成本，並降低完成部分銷售的可預見性； |
• | 客户對我們的解決方案的部署以及潛在的延遲和過程中固有的風險； |
• | 與其他解決方案和服務相比，我們的解決方案和服務具有競爭力； |
• | 我們的收入集中於向金融服務業的客户提供解決方案和服務； |
• | 我們依靠有限數量的客户作為我們收入的重要部分； |
• | 市場條件和利率波動對我們產品和服務的需求以及管理或行政資產的價值的影響； |
• | 對我們獲得收入的資產的投資模式的變化，以及投資者在任何時候贖回或撤回投資的自由； |
• | 由我們的客户重新談判費用； |
• | 我們的能力，以跟上快速的技術變化，不斷變化的行業標準或不斷變化的客户需求； |
• | 我們引進新的解決方案和服務的能力和增強能力； |
• | 我們有能力維護我們的系統和設施的安全和完整性，維護個人信息的隱私，並對數據安全漏洞承擔潛在的責任； |
• | 隱私權法律法規、行業標準和合同義務以及對這些法律、法規、標準和義務的修改對我們如何經營業務的影響以及不遵守這些要求的負面影響； |
• | 與潛在、察覺或實際違反信託責任和(或)利益衝突有關的責任； |
• | 我們的解決方案、服務或系統或我們所依賴的第三方的解決方案、服務或系統未能正常運作； |
• | 損害我們的名譽； |
• | 我們未能有效處理交易，或未能充分防止有爭議或潛在的欺詐活動； |
• | 我們無法維持與第三方服務提供商的支付網絡，或我們的付款夥伴遇到的困難； |
• | 限制我們從第三方獲取信息的能力或獲取此類信息的收費； |
• | 我們的客户未能獲得適當的許可或放棄使用我們披露的信息； |
• | 我們提供的第三方使用不準確信息的潛在責任； |
• | 我們的保險未能充分保護我們； |
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• | 我們對高級管理團隊的依賴； |
• | 我們有能力招聘和留住合格的員工； |
• | 監管方面的不遵守情況； |
• | 法律、法規，包括税收法律、法規的變更，或者不能繼續依賴某些法律、法規的適用豁免； |
• | 被當作的事物的發生“變更控制”; |
• | 對我們不利的司法或監管程序； |
• | 未能保護我們的知識產權； |
• | 第三方可能對侵犯或其知識產權提出的索賠； |
• | 我們使用開源編碼； |
• | 保護商業祕密和其他專有信息； |
• | 與我們的國際業務有關的風險； |
• | 外幣匯率波動的影響； |
• | 某些税法的適用和解釋的不確定性； |
• | 會計原則和準則的變化； |
• | 報告單位公允價值或長期資產估計數的變動； |
• | 增發普通股或發行我國現有股東的優先股或可轉換證券股份； |
• | 一般經濟條件、政治和管理條件； |
• | 全球事件、自然災害、環境災害、恐怖襲擊和流行病，包括它們對經濟和貿易市場的影響；以及 |
• | 管理層對這些因素的反應。 |
有關這些可能導致實際結果與我們在本年度報告中所作前瞻性陳述大不相同的重要因素的更多信息載於第一部分。“危險因素”.此外，還有其他一些我們目前不知道的因素，或者是我們目前認為不重要的因素，這些因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性聲明中提到的結果大不相同。本年度報告中所包含的所有前瞻性陳述和以參考方式納入的文件都被本警告聲明完整地限定。前瞻性陳述只在其作出之日發表，我們不打算更新或以其他方式修改前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非根據適用法律的規定。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性語句，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性語句進行額外的更新。
雖然我們認為我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們可能無法實現我們的計劃、意圖或期望。
你應該完整地閲讀這份關於表格10-K的年度報告，並瞭解到我們未來的實際結果、活動水平、績效和成就可能與我們預期的不同，而且這些差異可能是實質性的。我們用這些謹慎的聲明來限定我們所有前瞻性的陳述。
下列討論和分析也應與本年度報告其他部分所載的合併財務報表和有關説明一併閲讀。除了這裏包含的歷史信息，這個討論包含前瞻性的陳述，涉及風險和不確定因素。實際結果可能與下文討論的結果大不相同。
除非我們另有説明或上下文另有要求，否則以這種形式提出的美元金額為千元，但展品和每股金額除外。
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項目1.業務
一般
恩維斯特是特拉華州的一家公司，是一家領先的財富管理和金融健康智能系統提供商，它的統一技術提高了顧問的生產率，加強了財富管理過程。Envestnet使企業和顧問能夠更充分地瞭解他們的客户並提供更好的結果。
多過4,700公司，包括16.的.20美國最大的銀行，43.的.50最大的財富管理和經紀公司500最大的註冊投資顧問(RIA和數以百計的互聯網服務公司，利用Envestnet技術和服務。Envestnet解決方案增強了對客户的瞭解，加快了客户的上機速度，改善了客户的數字體驗，並幫助企業、顧問和他們的客户獲得了更好的結果。
恩維斯特網成立於1999年，是幫助改革財富管理的領先者，致力於建立一個支持顧問及其客户的全面金融健康網絡的目標。
通過平臺增強、夥伴關係和收購的結合，Envestnet獨特地提供了一個連接軟件、服務和數據的金融網絡，提供了更好的智能，並使客户能夠推動更好的結果。
Envestnet為總部設在伊利諾斯州芝加哥的客户以及美國、印度和其他國際地點的客户提供服務。
段段
Envestnet是圍繞兩個主要的、互補的業務部門組織的。關於每個業務部分的財務資料載於第二部分第8項，“附註19-分段信息“我們的業務部門如下：
• | Eventnet財富解決方案-提供統一的財富管理軟件和服務，以增強金融顧問和機構的能力。 |
• | 數據與分析-一個領先的數據聚合和數據智能平臺，為數字金融服務的動態、基於雲的創新提供動力。 |
Eventnet財富解決方案段段
Eventnet財富解決方案授權經紀商、銀行和金融顧問RIA公司擁有向最終客户提供整體財富管理所需的工具。此外，該公司還為顧問提供實踐管理支持，使他們能夠發展自己的業務並更有效地運作。在.的末尾2019，Eventnet財富解決方案的平臺資產增加到大約4萬億美元近1 190萬由更多人監督的帳户十萬顧問。
向顧問提供的服務包括：財務規劃、風險評估工具、投資戰略和解決方案、資產分配模型、研究、投資組合建設、提案生成和文書編制、模型管理和賬户再平衡、賬户監測、定製收費計費、覆蓋服務，包括資產分配、税務管理和社會責任投資、彙總的多保管人業績報告和通信工具以及數據分析。我們可以接觸到範圍廣泛的領先第三方資產託管人。
我們主要通過以下產品和服務套件提供這些解決方案：
• | 企業 –提供一個端到端的開放式架構財富管理平臺，通過該平臺，顧問可以為客户構建投資組合。首先是彙總的家庭數據，然後導致財務計劃、資產配置、投資策略、投資組合管理、再平衡和業績報告。20,000投資產品。企業還向客户提供數據彙總和報告、數據分析和數字建議功能。 |
• | Eventnet\Tamarac™提供領先的交易、再平衡、投資組合會計、業績報告和客户關係管理軟件，主要面向高端客户。RIAs. |
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• | 投資指南為金融服務業提供領先的基於目標的財務計劃解決方案。高適應性的軟件幫助財務顧問為他們的客户增加重要的價值，使用最好的一流技術和增強的集成，以產生財務計劃。 |
• | 退休解決方案(“艾爾斯”) 為顧問出售的退休計劃提供一套全面的服務。利用集成技術，ERS解決退休計劃的監管、數據和投資需求，並全面提供信息。 |
• | 環境管理網®，或投資組合管理顧問 (“PMC”) -提供研究和諮詢服務，協助顧問為客户創造投資解決方案。這些解決方案几乎包括4,500審查第三方管理的帳户產品，多經理投資組合，基金策略師投資組合，以及以上。1,000專有產品，如定量投資組合和基金策略師投資組合。PMC還提供投資組合覆蓋和税務優化服務。 |
如下表所示，Eventnet財富解決方案在過去幾年中經歷了穩定和顯著的增長。我們相信，這種增長應歸功於財富管理行業的長期趨勢、我們產品的獨特性和全面性以及收購。客户定期選擇改變他們為我們的解決方案付費的方式，從而從基於資產的定價模式轉向基於訂閲的模式，這增加了我們基於訂閲的度量標準。
以下圖表顯示了諮詢人、賬户和資產的增長Eventnet財富解決方案，在管理或行政資產之間區分這些指標(AUM/A“)和訂閲：
AUM/A及訂閲顧問
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AUM/A及訂閲賬户
(單位：千)
AUM/A與訂閲
(十億美元)
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數據與分析段段
數據與分析是一個領先的數據聚合和數據智能平臺。作為人工智能(“艾“)和數據專家，數據與分析收集、提煉和彙總大量最終用户許可的交易級數據，並將其與金融應用程序、報告、市場研究分析和應用程序編程接口(原料藥“)給它的客户。
過關1,200金融機構、金融技術創新者和金融諮詢公司，包括15.的.20美國最大的銀行數據與分析為Over提供個性化金融應用和服務的平臺二千五百萬付費訂户。
數據與分析為兩大客户集團服務：金融機構(菲)和金融技術創新者，我們稱之為Yodlee互動公司(Yodlee Interactive)。“易“)顧客。
• | 金融機構組為客户提供開放的安全訪問。原料藥，面向最終用户的應用程序由我們的平臺和原料藥 (“芬蘭人)和報告。客户收到最終用户許可的交易數據元素，我們聚合和清理。數據與分析還使客户能夠通過它的開放來開發自己的應用程序。原料藥提供安全的數據、貨幣流動解決方案和其他功能。芬蘭人可以單獨或以組合方式訂閲，包括個人財務管理、財富管理、信用卡、支付和中小企業解決方案。它們的目標是零售金融、財富管理、小企業、信用卡、貸款人和其他金融服務部門。這些芬蘭人幫助消費者和小企業簡化和管理他們的財務，審查他們的金融帳户，跟蹤他們的支出，計算他們的淨資產，並執行各種各樣的其他活動。例如,約德利費用與收入分析FinApp幫助消費者跟蹤他們的支出和工資。FinApp第三方幫助小企業處理他們的工資。這套報告是為了補充傳統的信用報告，利用來自Over的消費者許可的彙總數據。21,000來源，包括銀行、投資、貸款和信用卡信息。 |
• | Yodlee互動集團使客户能夠開發新的應用程序和增強現有的解決方案。這些客户在多個亞垂直市場運作，包括財富管理、個人財務管理、小企業會計、小企業貸款和認證。他們使用數據與分析構建利用我們開放的解決方案的平臺原料藥並提供對大量最終用户的訪問。除了聚合事務級帳户數據元素之外，我們還提供易客户可以通過我們的網站安全地訪問賬户驗證、資金流動和風險評估工具。原料藥。我們在金融技術創新者向金融機構轉移創新方面發揮着至關重要的作用。例如,易客户使用數據與分析在線向小企業提供營運資金的應用程序；個性化的財務管理、規劃和諮詢服務；電子商務支付解決方案；以及小企業在線會計系統。我們提供通過多種渠道訪問我們的解決方案，包括網絡、平板和移動。 |
雙管齊下菲和易渠道通過提高最終用户的滿意度和保留率，加快市場速度，創造技術節約，增強他們的數據分析解決方案和市場研究能力，使客户受益。最終用户可以更好地獲取他們的財務信息，更好地控制他們的財務狀況，從而實現更多的知情和個性化決策。對於作為開發人員社區成員的客户，數據與分析解決方案提供了獲取關鍵數據和支付解決方案的機會，加快了進入市場的速度，並加強了分配。
環境分析為財務顧問、資產管理人員和企業提供數據分析、移動銷售解決方案和在線教育工具。這些工具使金融服務公司能夠提取關鍵的業務洞察力，以便更好地經營業務，併為顧問提供及時和有針對性的支持。我們的儀錶板提供細分分析、多維基準測試和實踐模式分析，為客户提供重要的見解。
我們相信，我們的品牌領導能力、創新的技術和知識產權、龐大的客户羣以及獨特的數據收集和豐富為我們提供了競爭優勢，使我們能夠產生強勁的增長。
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市場機會
財富管理行業在過去幾年中經歷了散户投資者投資資產的顯著增長。據美聯儲(FederalReserve)稱，截至2019年9月30日，美國家庭金融資產總額約為91萬億美元，這是一個可觀的財富管理機會。根據波士頓諮詢集團的“2019年全球財富報告”，預計2018年至2023年期間，北美財富將以每年5.4%的速度增長，將超過115萬億美元。可投資資產預計將增加到這一總額的56%，約65萬億美元。根據Cerulli Associates的數據，截至2019年9月30日，顧問公司擁有超過58%的管理賬户資產的酌處權。
在未來5-10年裏，我們相信更少的公司和更少的顧問將管理更多的資產，使規模和運營效率變得更加重要。這將要求公司在其業務的所有領域整合技術。根據Aite成組技術集成渦輪增壓顧問生產力報告，Envestnet的集成技術在運營效率方面取得了顯著的進步。
以下趨勢正在影響着Envestnet的業務，併為像我們這樣的技術投資解決方案和服務創造了一個巨大和不斷增長的市場機會：
• | 隨着貼現經紀商和知更鳥顧問試圖將“上行市場”轉變為金融諮詢，私人銀行試圖從超高淨值轉向“下行市場”，將目光投向更廣泛的終端消費者市場，財富管理繼續發展。 |
• | 收費壓力、數字諮詢和法規(包括監管最佳利益)增加了顧問的負擔，公司必須盈利並保持利潤率。 |
• | 儘管金融諮詢的未來越來越依賴於技術，但投資者希望技術能夠補充而不是取代人力顧問。根據百萬美元圓桌會議和貨幣管理研究所的研究，絕大多數人更喜歡和一位人力顧問合作來建立一種信任的關係。 |
• | 使用集成、全合一解決方案的顧問報告説，他們對技術的滿意度比那些在開放架構平臺上的諮詢公司或那些選擇單個技術的公司要高。根據2019年的投資新聞顧問技術研究，表現最好的諮詢公司更頻繁地評估他們的技術，更多地關注技術對生產力和盈利能力的影響。這些公司更加重視通過更個性化的建議、更好的結果和更有效的營銷努力來改善客户體驗的技術。 |
商業模式
恩維斯特的商業模式給自己帶來了高度的經常性和可預測的收入。Envestnet為企業對消費者提供基於資產的、基於訂閲的和專業的服務(B2B2C“)金融服務客户的基礎，即客户根據我們的平臺向他們的最終用户提供解決方案。做生意對生意(“B2B“)在此基礎上，我們通過一個開放的api框架向客户和第三方開發人員提供一個開放的平臺。我們相信，我們的商業模式的成功有許多特點，包括：
• | 收費資產增長的有利趨勢和對先進技術的需求； |
• | 經常性和彈性收入基礎；以及 |
• | 客户保留能力強。 |
收入分為以下三類：
以資產為基礎的經常性收入
以資產為基礎的經常性收入主要包括通過公司獨特定製的平臺向客户提供持續訪問平臺服務的費用。這些平臺服務包括投資經理研究、投資組合診斷、提案生成、投資模型管理、再平衡和交易、投資組合業績報告和監測解決方案、記帳和後臺業務和管理，並從定製平臺推出之日起在整個合同期間向客户提供。
公司以資產為基礎的費用通常是根據在我們平臺上管理或管理的資產的可變百分比計算的。收費百分比根據公司向客户提供的服務的級別和類型以及現有客户帳户的價值而有所不同。客户賬户的價值受到客户資金的流入或流出以及市場波動的影響。
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在大約90%在以資產為基礎的收費安排中，客户在每個季度開始時根據我們上一季度末財富管理平臺上客户資產的市場價值計費，為本季度提供了高度的收入可見度。收入可能根據資產價值、這些資產價值的收費率和資產流量的變化而在每個季度之間波動。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入主要包括向客户提供持續訪問公司財富管理和財務健康平臺的費用。以訂閲為基礎的費用一般包括固定費用和或以使用為基礎的費用.
訂閲費根據所使用的技術解決方案和服務的範圍而有所不同，並根據業務規模、用户數或帳户數對各種結構進行定價，而且在許多情況下可以根據這些因素的增長隨時間增加而增加。
儘管存在這一潛在差異，但我們認為，Envestnet的訂閲費也是高度可預測的，因為它們通常是在多年期合同中確定的，為這部分收入提供了更長期的可見性。
專業服務和其他
Envestnet還從客户入職、技術開發和其他項目相關工作的專業服務中獲得收入。
增長戰略
Envestnet打算通過繼續實施以下戰略來增加收入和盈利能力：
• | 增加新的企業客户； |
• | 增加我們的顧問基礎； |
• | 在給定的顧問關係中擴展帳户基礎； |
• | 擴大每個顧問或企業客户所使用的服務，包括在適用的情況下跨Envestnet的業務線交叉銷售服務； |
• | 繼續投資於我們的技術平臺和數據分析能力； |
• | 繼續追求戰略交易和其他關係。 |
技術平臺
我們的技術平臺具有三層體系結構，集成了一個基於web的用户界面、一個包含所有平臺功能的業務邏輯的應用層和一個SQLServer數據庫。應用層位於負載平衡器之後，負載平衡器將工作負載需求分佈在我們的服務器上。我們相信我們的技術設計允許顯著的可伸縮性。
Envestnet每年進行一次SSAE 16 SOC 1第二類審計，以驗證我們對其三個主要技術平臺(統一管理平臺、統一管理平臺(體制)和Tamarac平臺)繼續實施的內部控制。SOC報告確認了內部控制的設計和運作效果。我們維護多個宂餘，備份數據庫，維護符合行業最佳實踐的技術和專有信息。我們還保持一個全面的業務連續性計劃和全公司範圍的風險評估計劃，這是符合行業最佳做法，並符合適用的監管要求。
我們過去在平臺開發方面進行了大量投資，以增強和擴展我們的技術平臺，並期望在未來繼續進行大量投資。在結束的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017，我們的技術開發成本總計約為$59,850, $52,840和$40,800分別。在這些成本中，我們大約資本化了$34,000, $24,000和$12,600，分別作為內部開發的軟件。我們希望繼續將我們的技術開發工作主要集中在增加功能以提高我們的市場競爭力，增強以提高運營效率，解決監管需求和減少風險和客户驅動的新能力的要求。
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我們專有的基於網絡的平臺為金融顧問提供投資解決方案和服務，這些解決方案和服務建立在一個統一的、中央託管的平臺上，基於我們對行業的瞭解，也就是我們行業中最廣泛的前端、中間和後臺需求。我們技術平臺的“開放架構”設計為財務顧問提供了投資解決方案和服務方面的靈活性，以及金融顧問使用特定投資解決方案和服務的方式的可配置性。多租户平臺架構確保了這種靈活性和定製水平的實現，而無需我們為每個客户創建獨特的應用程序，從而減少了對額外技術人員和相關費用的需求。此外，雖然我們的技術平臺旨在提供廣泛的功能，但財務顧問可以從我們提供的各種投資解決方案和服務中進行選擇，而不需要訂閲或購買超出他們認為必要的內容。
我們的數據聚合平臺從over收集各種各樣的最終用户許可的事務級數據。21,000 來源，包括銀行、投資、貸款和信用卡信息，並將這些數據放在一個公共存儲庫中。數據與分析開發了強大的專有技術和流程，並建立了允許我們管理這些數據源並擴展對新數據源的訪問的關係。過關60%其中的數據是通過結構化提要從我們的菲客户及其他菲這些結構化提要由批處理文件推送給我們或實時訪問組成，以有效和大規模的方式提供這些關鍵數據。在我們沒有直接連接的地方，我們使用我們專有的信息收集技術來捕獲數據。
除了收集數據之外，我們的數據聚合平臺還執行數據精煉過程，並使用來自各種其他來源的附加信息來增強數據。我們用一個專有的十二步程序豐富了數據，增加了銀行或信用卡賬户數據的分類和商人標識以及投資數據的安全識別、分類和標準化等要素。隨着我們的平臺使用量的增長，並暴露給更多的用户和用例，系統從機器學習算法中受益，從而更好地規範、分類和處理大量數據，從而使我們的網絡對我們的客户變得更加有效、高效和有價值。利用這些增強的數據，包括我們內部的合併數據菲與其他賬户有關的客户和帳户數據菲我們的數據智能組織、分析和展示它的方式，幫助我們的客户提供個性化的解決方案，使他們的消費者能夠獲得更好的財務結果。
我們的分析平臺提供了一個高度可伸縮的基於雲的環境，它支持一種處理非常大的數據集的成本有效和安全的方法，允許我們開發和測試新的機器學習算法，並使用結果模型對這些數據集進行轉換。計算的結果可以以交互方式訪問，也可以作為文件訪問，也可以通過API通過我們的數據聚合平臺進行訪問。
我們的貨幣流動解決方案促進了付款流動。我們的客户可以實時或批量地借記和信貸消費者和小企業賬户，並在賬户之間(資金轉移)、賬單(賬單支付)或其他個人(對等)之間進行支付。為了作為一種服務運行，我們的貨幣流動解決方案允許我們在雲中操作這些功能，並迅速適應新的支付系統。我們的支付引擎是我們貨幣流動解決方案的主要組成部分，它是一個基於任務的支付處理平臺，它控制着共同品牌、發起人、處理器和賬單的所有支付活動。
客户
• | 單獨工作或作為金融諮詢公司一部分工作的金融顧問。我們針對單獨或作為金融顧問公司一部分工作的財務顧問的主要價值主張是，我們的技術平臺使他們能夠與大型金融機構僱用的金融顧問進行有效的競爭。Envestnet可以為這些顧問提供許多或更多的投資解決方案和服務，這些投資解決方案和服務通常可供在大公司工作的財務顧問使用。 |
• | 企業客户理財。我們為企業客户提供定製的、私人標記的技術平臺，使他們能夠以廣泛的投資解決方案和服務支持其附屬財務顧問。我們與企業客户的合同建立了適用的條款和條件，包括定價條款、服務水平協議和基本平臺配置。 |
• | 金融機構。我們通過金融應用為全球銀行提供服務。數據與分析零售銀行解決方案是一套創新的解決方案芬蘭人為消費者提供一個清晰的畫面和更深入的瞭解他們的經濟生活。它使 客户要把他們所有的金融賬户信息集中在一個地方，讓他們對自己的錢有一個更好的處理方式。個性化的工具使他們能夠管理，並實現他們的財務目標--這反過來又使他們更積極，更忠誠的客户。 |
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• | 其他金融技術提供商。我們與各種為金融服務業提供技術的公司合作。我們提供芬蘭人個人財務管理工具和數據彙總能力，適用於在線貸款、電子商務和支付、數字諮詢和財富管理以及其他網絡開發公司。 |
銷售與營銷
我們的銷售團隊是基於我們的客户組織的。
• | 我們面向顧問的銷售團隊是由內部顧問支持的現場銷售專業人員，由區域組織，負責為公司和投資顧問提供支持，這些公司和投資顧問是ENVSTNET的客户。他們幫助顧問創建投資方案，瀏覽Envestnet的財富管理平臺，併為新業務提供便利。我們的平臺諮詢集團幫助顧問有效和高效地利用恩維斯特的財富管理平臺。他們是顧問管理程序、統一管理帳户的主題專家。烏瑪“)、提案指南和網站導航。他們為許多大客户提供諮詢服務。恩維斯特PMC由投資專業人士組成的顧問團隊提供多種投資組合及投資管理諮詢服務。RIAS和經紀人-交易商顧問使用Envestnet的財富管理平臺。 |
• | 企業顧問是企業客户在日常平臺事務以及合同和定價方面的主要接觸點。這包括在整體關係方面支持顧問和公司管理。企業顧問本質上是客户的關係經理，充當公司與Envestnet之間的聯絡人。 |
• | 我們擁有一支直銷和售前團隊，為全球領先的金融機構服務.這個菲銷售團隊按地域劃分。每個區域銷售和售前團隊負責採購新產品。菲顧客。在北美地區，直銷代表和售前代表被進一步分成幾個團隊，根據規模、地點、產品專業化和/或品牌的不同，在指定的帳户基礎上專注於特定的帳户。這些銷售團隊得到專門從事客户帳户管理和擴展的客户宣傳團隊的支持。銷售、售前和客户宣傳代表共同負責在客户滲透方面擴大我們的客户關係(交叉銷售其他產品和服務到同一組或其他組中)。菲)和擴大現有產品和服務的使用(增加使用)。 |
• | 我們有一支直接銷售和技術預售團隊，覆蓋每個地區的金融技術提供商。每個區域銷售和技術預售團隊負責獲得新的客户和渠道合作伙伴。有時，我們根據銷售或領域的專業知識指定特定的帳户。這些團隊得到客户成功和開發人員關係團隊的支持，後者專門研究客户。API整合，客户管理和擴展，包括我們的渠道合作伙伴的服務。銷售、技術預售、客户成功和開發人員關係代表共同負責發展我們在客户滲透和客户滲透方面的直接客户和渠道合作伙伴關係。API使用。 |
我們的營銷工作集中在推動全球公司、品牌和解決方案意識的主動行動，以及在整個業務範圍內的顯着領先創造和銷售加速。這些舉措包括教育市場瞭解我們的解決方案，通過頒獎典禮、演講、思想領導文章、數據趨勢和指標以及高調訪談來獲得業界領先者的認可。我們利用廣告和公共關係向我們的目標市場傳達我們的信息。
為了實施我們的營銷努力，我們通常在各種行業出版物中使用付費印刷和在線廣告，以及包括電子爆炸活動和贊助的金融顧問網絡研討會在內的促銷活動。我們還與獨立經紀商合作，開展針對這些公司財務顧問的直接郵件宣傳活動，描述我們提供的投資解決方案和服務，為金融顧問製作小冊子和演示文稿，供他們的客户使用，我們還創建網頁或網站來推廣我們的投資解決方案和服務。數據與分析採用各種綜合銷售和營銷舉措，包括主辦需求生成網絡研討會、贊助和合作關鍵行業會議、以客户和開發人員為重點的活動和項目、孵化器努力和其他高調活動，旨在展示思想領導能力和以可採取行動和可衡量的方式吸引新受眾。我們使用許多工具，包括網絡和社會屬性，綜合創意運動，包括在線廣告，數字內容營銷，直接郵件和博客。數據與分析還支持行業分析師關係和媒體關係活動。此外，我們的營銷工作也在不斷髮展。菲客户最佳實踐工具，以推動更深入的消費者活動和參與。
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競爭
我們的競爭對手提供各種產品和服務，與通過我們的技術平臺提供的一種或多種投資解決方案和服務相競爭；儘管根據我們的行業經驗，我們認為沒有哪一種產品和服務提供比我們更全面的產品和服務。
內Eventnet財富解決方案，我們根據幾個因素進行競爭，包括：
• | 我們通過技術平臺提供投資解決方案和服務的廣度和質量； |
• | 通過我們的技術平臺連接的保管人人數； |
• | 我們的投資解決方案和服務的價格； |
• | 我們的科技平臺的易用性；及 |
• | 每個財富管理提供商認為，投資解決方案和服務的性質和範圍是滿足其需求所必需的。 |
我們的數據與分析集團與其他金融技術公司、全球支付網絡、信用局、數據和分析提供商展開競爭。根據我們的行業經驗，我們不相信任何一家公司在數據聚合和數據智能空間提供一個全面的平臺，具有多樣化的特點，如我們。
內數據與分析，我們根據幾個因素進行競爭，包括：
• | 聲譽； |
• | 基於雲的交付模型； |
• | 數據聚合能力； |
• | 通過直接結構化數據提要訪問數據菲’s; |
• | 規模(客户羣規模和用户採用程度)； |
• | 安全； |
• | 上市時間； |
• | 應用程序功能的廣度和深度--用户體驗； |
• | 獲得第三方申請； |
• | 易用性、易集成性、靈活性和可配置性；以及 |
• | 競爭性定價 |
我們相信，我們在所有這些因素上都是有利的競爭對手。
調節
概述
金融服務業是美國監管最廣泛的行業之一。我們經營投資諮詢和共同基金諮詢業務，每一項業務都受到一個具體的監管計劃的約束，包括聯邦和州一級的監管，以及自我監管組織和非美國監管機構的監管。此外，我們還須遵守許多普遍適用的法律和條例。
我們的子公司資產管理公司。(“EAM)，投資組合解決方案公司。(“EPS“)，FDX顧問公司。和艾爾斯經營投資諮詢業務。這些子公司在美國證券交易委員會(SEC)註冊。證交會)根據1940年“投資顧問法”(經修訂)成為“投資顧問”(顧問法“)，並受其規管。他們還可提供1974年“僱員退休收入保障法”第3(21)(A)(二)節所界定的信託服務(“埃裏薩)，包括擔任“投資經理”(如“公約”第3(38)節所界定的埃裏薩)。如下文所述，我們的許多投資諮詢計劃都是根據1940年“投資公司法”第3a-4條規則(修正後的“投資公司”)對“投資公司”的定義所規定的非排他性安全港進行的。投資公司法“)如果“規則”第3a-4條不再適用，或者美國證交會要修改該規則或其對該規則適用方式的解釋，它可能對我們的業務產生重大影響。EAM擔任兩個共同基金的投資顧問。共同基金根據“投資公司法”登記為“投資公司”。這個顧問法, 投資公司法和埃裏薩的相關規定和解釋證交會，對投資顧問和共同基金施加許多義務和限制，包括記錄要求、廣告限制、披露和報告義務、禁止欺詐
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活動和詳細的業務要求，包括對顧問與其客户之間以及共同基金與其顧問和附屬公司之間交易的限制。投資顧問對客户的信託義務，除其他外，要求顧問考慮他們提供的投資產品和建議是否合適，為客户的證券交易尋求“最佳執行”，對提供給客户的第三方產品進行盡職調查，考慮顧問費用的適當性，並向客户提供廣泛和持續的信息披露。將這些要求應用於包裝收費程序是特別複雜的，證交會在過去審查了公司遵守這些要求的情況。這個證交會被授權提起訴訟，並對違反“公約”的行為處以罰款和制裁。顧問法而投資公司法並有權限制或禁止投資顧問在不遵守適用的法律和條例的情況下經營其業務。雖然我們相信我們在所有實質性方面都符合顧問法而投資公司法而根據其中頒佈的規則和解釋，如果我們不遵守這些法律、規則和解釋，就會對我們產生重大的不利影響。
數據與分析由各監管機構定期審查。例如,數據與分析是一家受監管的第三方技術服務提供商，在聯邦金融機構審查委員會公佈的指導意見基礎上，在多個領域接受多機構監督檢查。這些考試包括數據與分析“管理、採購和發展活動、支助和交付、信息技術和災害準備以及業務恢復規劃。貨幣主計長辦公室OCC“)是負責這些考試的機構。
由於直接監管或客户協議規定的義務，我們的子公司必須遵守“格拉姆-利希-布萊利法案”中有關消費者信息隱私的某些條款，並且由於我們提供的解決方案，可能要遵守其他隱私和數據安全法律。此外，為了實施2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”，已經提出了許多條例，目前仍在起草中。多德-弗蘭克法案“)加強金融機構客户對象我們這樣的公司的內部制度和程序的盡職調查。
我們的子公司受各種聯邦和州法律和法規的約束，這些法律和法規授予監督機構，包括證交會和OCC，廣泛的行政權力。如果不遵守這些法律和條例，可能實施的制裁包括暫停個別僱員、限制我們受管制的子公司和其他子公司在特定時期內從事業務、酌情譴責、罰款和撤銷作為投資顧問的註冊。此外，適用於我們和我們子公司的證券法和其他條例規定了某些可能引起民事訴訟的私人訴訟權利。任何訴訟都可能產生重大的財務和非財務後果，包括貨幣判斷和採取行動或限制可能最終影響我們業務的活動的要求。
我們的子公司所遵守的許多法律和條例在不同的司法管轄區都在演變、不明確和不一致，確保遵守這些法律和條例是困難和昂貴的。我們不斷改進現有的產品和服務，以及新的產品和服務。許多這些改進或新產品和服務可能涉及我們可能尚未遵守或可能沒有經驗的規章。新的法律或法規，或現行法律或法規的修改或對現有法律和條例的解釋，包括與我們的投資顧問、經紀人-交易商和金融機構客户的活動有關的法律和法規，可能會增加我們的合規和其他業務成本，需要對我們的系統或解決方案進行重大改變，或大幅度改變我們客户的業務運作方式。遵守任何新的或經修訂的監管要求可能會轉移內部資源，費用昂貴和耗時，並可能需要增加對合規職能或新技術的投資。如果不遵守我們和我們的子公司所受的法律和條例，我們的業務能力或聯邦或州行動可能受到罰款、處罰或限制，任何行動都會嚴重損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。
根據規則3a-4進行的投資諮詢計劃
在投資公司法，從事證券投資、再投資或者證券交易業務的發行人，可以被視為“投資公司”，在這種情況下，發行人可以按照投資公司法。為確保某些自行決定的投資顧問計劃不會被視為投資公司，證交會採用第3a-4條規則投資公司法，它為符合規則要求的項目提供了一個不受投資公司定義的非排他性安全港。我們根據規則3a-4安全港開展以下項目：
• | 單獨管理的賬户； |
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• | 統一管理的賬户組合； |
• | 共同基金投資組合及交易所買賣基金投資組合；及 |
• | 作為投資組合經理的顧問。 |
我們認為，只要我們對這些方案中的帳户行使酌處權，這些方案就有資格成為安全港，因為所有這些方案都具有以下特點，這些特點通常是為了使一個方案符合規則3a-4安全港的資格而需要的：
• | 根據客户的財務狀況、投資目標和合理的客户投資限制，對每個客户賬户進行管理； |
• | 在開户時，客户的財務顧問從客户那裏獲取信息，並向我們提供客户的財務狀況、投資目標和合理的限制； |
• | 客户的財務顧問每年不少於一次，與客户聯繫，以確定客户的財務狀況或投資目標是否有任何變化，以及客户是否希望對帳户的管理施加任何合理的限制或合理地修改現有的限制。這一信息將傳達給我們，並反映在我們對客户賬户的管理中； |
• | 每季度，如果客户的財務狀況或投資目標發生任何變化，或客户希望對帳户的管理施加任何合理限制，我們或其他指定人員(在大多數情況下這將是客户的財務顧問)通知客户與我們或另一指定人員聯繫； |
• | 我們是客户的財務顧問和客户帳户的經理，他們都對客户及其管理有一定的瞭解，我們可以向客户提供合理的諮詢； |
• | 所有的程序允許每個客户對其帳户的管理施加合理的限制； |
• | 至少每季度向客户提供一份報表，説明上一期間客户賬户中的所有活動，包括代表該賬户進行的所有交易、客户所作的所有繳款和提款、向該賬户收取的所有費用和費用以及該期間開始和結束時賬户的價值；以及 |
• | 對於所有方案，每個客户對客户賬户中的所有證券和資金保留提取證券或現金、投票證券或將投票權下放給另一人的權利，接受客户獨立託管人對每筆證券交易的書面確認或其他通知，並作為證券持有人直接對客户賬户中任何證券的發行人進行擔保，而沒有義務將我們或該方案的任何其他客户包括在任何此類行動中，以此作為啟動這類程序的先決條件。 |
員工
截至2019年12月31日，我們有4,190僱員，包括運營，研發，工程和系統，行政和公司職能，銷售和市場營銷，投資管理和研究的員工。其中4,190僱員，1,643在美國，2,532位於印度15位於其他國際地點。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的。我們從未經歷過停工的經歷，我們相信我們與員工的關係是積極的。
有關執行主任的資料
下表彙總了我們每一位執行幹事的信息。
名字 | 年齡 | 職位 | ||
威廉·克雷格 | 55 | 恩維斯特財富解決方案公司臨時首席執行官、總裁兼首席執行官 | ||
斯圖爾特·德皮娜 | 59 | 恩維斯特數據與分析公司首席執行官 | ||
彼得·達裏戈 | 52 | 首席財務官 | ||
斯科特·格林 | 58 | 首席技術幹事 | ||
雪莉·奧布賴恩 | 54 | 首席法律幹事、總法律顧問和公司祕書 | ||
布蘭登·託馬斯 | 56 | 首席投資幹事 | ||
喬希·梅耶 | 46 | 首席業務幹事 | ||
威廉·克雷格-Crager先生曾擔任臨時首席執行官、總裁和首席執行官Eventnet財富解決方案。曾擔任恩維斯特網自2002年以來，Crager先生於2019年10月被任命為臨時首席執行官。
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Rittenhouse金融服務有限公司是一家投資管理公司，隸屬於Nuveen。Crager先生獲得了波士頓大學的碩士學位和費爾菲爾德大學的學士學位，並獲得了經濟學和英語的雙學位。
斯圖爾特·德皮娜-DePina先生曾擔任數據與分析自2019年2月以來。在此之前，他是恩維斯特·塔馬拉茨公司的總裁。在加入Tamarac之前，DePina先生曾擔任多個首席執行官職務，並在投資服務和娛樂業擔任畢馬威有限公司的合夥人。DePina先生擁有得克薩斯大學奧斯汀分校的會計學學士學位。
彼得·達裏戈-D‘Arrigo先生自2008年起擔任首席財務官。在加入我們之前，Mr.Darrigo在Nuveen工作，自1999年起擔任財務主任，並在1990年加入後擔任各種其他職務。阿里戈先生獲得西北大學凱洛格管理研究生院的MBA學位和耶魯大學的應用數學學士學位。
斯科特·格林-格林先生自2004年以來一直擔任首席技術幹事。在加入我們之前，格林尼斯先生在我們收購奧伯倫金融技術公司之前，與我們共同創立了奧伯倫金融技術公司(Oberon Financial Technology，Inc.)。格林先生從斯坦福大學獲得電氣工程學士學位和碩士學位。
雪莉·奧布賴恩-O‘Brien女士自2002年起擔任首席法律幹事、總法律顧問和公司祕書。在加入我們之前，O‘Brien女士是荷蘭國際集團(美國)總法律顧問兼法律和合規主任。證券、期貨及期權公司，經紀交易商及期貨佣金商。O‘Brien女士獲得西北大學政治學學位、Hamline大學法學院法學博士學位和John Marshall法學院税收法學碩士學位。
布蘭登·託馬斯-Thomas先生是一位聯合創始人，自1999年起擔任我們的內部投資管理和投資組合諮詢小組投資組合管理顧問公司的首席投資官和總經理。在加入我們之前，託馬斯先生是Nuveen的股票基金經理。託馬斯先生獲得了芝加哥大學的MBA學位，德保羅大學的JD學位，布朗大學的畢業生。
喬希·梅耶-2014年4月，梅耶爾先生被任命為首席業務幹事。此前，他於2011年1月至2014年4月擔任恩維斯特的執行副總裁和業務總監，2004年至2011年1月擔任恩維斯特的高級副總裁兼業務主管。從2000年到2004年，梅耶爾先生在我們收購Oberon金融技術公司(Oberon Financial Technology，Inc.)之前擔任該公司的運營總監。梅耶爾先生擁有喬治敦大學文學和科學學士學位。
證券交易法報告
本公司有一個網站，地址如下：http://www.envestnet.com.
我們在我們的網站上或通過我們的網站提供對這些報告的某些報告和修正案，這些報告是我們向證交會根據經修正的1934年“證券交易法”。這包括我們的年度報告表10-K，我們的季度報告表10-Q和我們目前的報告表格8-K以及對這些報告的修正。我們會在合理可行的情況下，儘快在本署網站免費提供有關資料，並以電子方式將該等資料存檔或提供予有關人士。證交會。本年報表格10-K並沒有參考本公司網站上的資料。這個證交會還在以下地址維護一個網站，通過該地址可以獲得這些信息：http://www.sec.gov.
第1A項.再次危險因素
對任何證券的投資都涉及風險。投資者或潛在投資者在就我們的證券發行作出投資決策時，應考慮本節概述的風險。這些風險和不確定性包括但不限於下文所述的風險因素。本節描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。額外的風險和不確定因素，我們目前不知道，或我們目前認為是不重要的，也可能影響我們的業務。如果這些已知或未知的風險或不確定因素實際發生，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
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與我們業務有關的風險
我們的收入大幅增長，這種增長可能難以維持，可能對我們的行政、業務和財政資源造成重大需求，任何無法維持或管理我們的增長都可能對我們的業務、財務狀況或業務產生重大的不利影響。
我們在截止的三年裏的收入2019年12月31日以複合年增長率增長15%。我們預計我們的增長將繼續下去，這可能會對我們的資源提出更多的要求，並增加我們的開支。除其他外，我們的未來增長將取決於我們是否有能力通過增加新的投資解決方案和服務以及增加更多的客户，成功地增加我們管理和管理下的總資產。如果我們不能實施我們的增長戰略，增加新的投資解決方案和服務，並獲得新的客户，我們的經營結果，財務狀況或業務可能會受到重大的不利影響。
保持增長還需要我們投入更多的管理、業務和財政資源，並維持適當的業務和財政制度。此外，持續增長增加了以下方面的挑戰：
• | 招聘、培訓和留住足夠熟練的技術、營銷、銷售和管理人員； |
• | 保護我們的文化、價值觀和創業環境； |
• | 成功地擴大投資解決方案和為客户提供的服務範圍； |
• | 發展和改善我們的內部行政基礎設施，特別是我們的財務、業務、合規、記錄保存、通訊和其他內部系統；以及 |
• | 在客户中保持對我們的投資解決方案和服務的高度滿意。 |
我們不能保證我們能夠保持或加速增長，任何不這樣做都會對我們的業務、財務狀況或業務產生不利影響。
我們的增長戰略包括通過收購實現增長，而收購涉及許多風險。
除其他外，我們希望通過進行收購來擴大我們的業務。過去五多年來，我們已經完成了一些收購。收購涉及許多風險。它們可能會耗費時間，可能會轉移管理層對日常業務的注意力。為一項收購融資可能導致發行股票證券的稀釋，或由於使用現金或產生債務而導致資產負債表變弱。收購也可能導致關鍵員工的流失。此外，我們可能無法成功整合收購。我們也可能無法從收購中產生足夠的收入或利潤，從而在相關的收購價格上獲得回報。
在我們通過收購擴大業務的範圍內，今後的任何此類收購都可能帶來一些其他風險，包括：
• | 關於獲得的業務或資產的未來結果或由於獲得業務或資產而預期實現的成本削減或其他協同增效的錯誤假設； |
• | 未能以及時和符合成本效益的方式成功地整合任何已獲得的業務或資產的業務或管理； |
• | 對所收購企業的經營和市場瞭解不足； |
• | 關鍵人員的損失； |
• | 未獲得必要的客户同意或保留主要客户的； |
• | 轉移管理層對現有業務或其他優先事項的注意力； |
• | 由於與獲得的業務或資產有關的歷史、未發現或未披露的法律、管理或財務問題而增加的費用或負債；以及 |
• | 我們無法以我們認為可以接受的條件獲得任何此類收購或投資可能需要的充足資金。 |
此外，如果我們未能完成其他業務、業務或資產的收購，或沒有出現這種擴張機會，我們的經營結果、財務狀況或業務可能會受到重大影響。
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我們未能及時、準確地將客户的資產從其技術平臺轉換為我們的平臺，可能會對我們的業務、財務狀況或業務產生重大的不利影響。
當我們開始與新客户一起工作，或者通過收購或其他交易獲得新的客户資產時，我們通常需要將客户技術平臺上的全部或很大一部分資產轉換為我們的技術平臺。這些轉換帶來了重大的技術和運營挑戰，可能會耗費時間，並可能轉移管理層對其他業務活動的注意力。如果我們不能及時和準確地完成我們的轉換，我們可能需要花費比預期更多的時間和資源，這可能會削弱客户關係的盈利能力。此外，任何這樣的失敗都可能損害我們的聲譽，也可能降低潛在客户承諾與我們合作的可能性。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或業務產生重大不利影響。
我們的收入會在不同時期波動，這會導致我們的股價波動。
由於各種因素，我們的收入在未來的各個時期可能會波動，其中許多因素是我們無法控制的。可能導致這些波動的與我們業務有關的因素包括下列事件以及本文件其他部分所述的其他因素：
• | 金融市場資產價值增長的下降或減緩，這可能會降低管理和行政資產的價值，從而降低我們的收入和現金流量； |
• | 公眾對金融服務業的負面看法和聲譽，這將減少對我們投資解決方案和服務的需求； |
• | 與客户簽訂的合同中經濟條款的意外變化，包括重新談判； |
• | 我們向客户收取的費用有下降的壓力，因此會減少我們的收入； |
• | 法律或法規的變化可能影響我們提供投資解決方案和服務的能力； |
• | 未能獲得新客户； |
• | 取消或不續簽與客户的現有合同； |
• | 未能保護我們的專有技術和知識產權； |
• | 與客户資產轉換到我們的技術平臺有關的意外延遲； |
• | 改變或減少我們為現有客户提供或使用的投資解決方案和服務套件； |
• | 改變我們的定價政策或我們的競爭對手的定價政策，我們必須適應這些政策； |
• | 實際或預期錯誤、違反合同、保密、隱私或信託義務的不利影響； |
• | 貨幣匯率波動；以及 |
• | 國內和國際的一般經濟和政治條件，以及特別影響到我們的客户經營的行業的經濟條件。 |
由於這些因素和其他因素，任何季度或年度的經營結果可能與以往或今後任何季度或年度的經營結果大相徑庭，不應作為我們未來業績的指標。
由於我們的一些銷售工作是針對大型金融機構和大型互聯網服務公司，我們面臨着漫長的銷售週期，大量的前期銷售成本，以及完成部分銷售的可預見性較低。如果我們的銷售週期延長，或者我們的前期銷售投資沒有帶來足夠的收入，我們的經營結果可能會受到損害。
我們的目標是在大型金融機構和大型互聯網服務公司開展部分銷售工作，這與我們在小客户面前遇到的挑戰不同。由於我們的大客户經常在企業範圍內做出部署我們的解決方案的決定，我們面臨着更長的銷售週期、複雜的客户需求、大量的前期銷售成本、重要的合同談判以及與這些客户完成銷售的可預測性較低。我們的銷售週期通常可以持續一年或更長的時間與我們的最大客户，他們經常進行一個擴展的評估過程，但是可變的，難以預測。我們預計，我們將經歷更長的銷售週期，更復雜的客户需求，較高的前期銷售成本和較低的可預見性完成與客户在美國以外的客户。如果我們的銷售週期延長，或者我們的前期銷售投資不能產生足夠的收入來證明我們在銷售努力中的投資，我們的經營結果可能會受到損害。
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客户未能及時和成功地部署我們的解決方案，可能會對我們的收入和運營結果產生負面影響。
客户收入的時間取決於一些我們無法控制的因素，而且可能因期而異。我們的客户可能要求定製我們的解決方案為他們的系統，或參與一個長期的，內部決策過程中部署我們的解決方案。在我們的大客户中，我們的解決方案的部署可能是一個複雜而漫長的過程，需要集成到我們客户系統上的現有平臺中。在部署過程中與客户或我們在將解決方案集成到客户系統方面遇到的技術困難有關的任何延遲都可能進一步延長部署期間，並造成額外的成本或客户不滿。在部署期間，我們花費大量的時間、精力和財力來幫助我們的客户進行部署。在我們的客户真正部署我們的解決方案之前，我們通常無法認識到客户合同的全部潛在價值。在部署開始後取消任何部署可能會導致在已取消的部署過程中投資的時間、精力和費用的損失，並將對我們確認在執行相關客户合同時預期的收入的能力產生不利影響。如果我們的客户不及時和成功地部署我們的解決方案，我們未來的收入和運營結果可能會受到負面影響。
我們在競爭激烈的行業經營，許多公司根據許多因素競爭金融顧問和金融機構的業務，包括投資解決方案和服務的質量和廣度、創新能力、聲譽和服務價格，這種競爭可能損害我們的財務業績。
我們與許多不同類型的公司競爭，這些公司的規模和範圍各不相同，包括保管人、統包資產管理平臺、數據和分析供應商以及其他金融技術公司。有代表性的競爭對手包括潘興有限責任公司(BNY Mellon公司的子公司)、AssetMark公司、Advent軟件公司(SS&C Technologies Holdings，Inc.的子公司)。以及獵户座顧問服務Eventnet財富解決方案商業和Intuit，Inc.，Plaid Inc.費舍夫公司在我們數據與分析商業。在本表格10-K中的“業務-競爭”項下，將更詳細地討論“商業-競爭”。此外，我們的一些客户已經或可能發展了內部能力，以提供技術和/或投資諮詢服務。這些客户也可以為他們的財務顧問提供內部開發的服務，而不必僱用我們，他們也可以向第三方金融顧問或金融機構提供這些服務，從而直接與我們競爭該業務。
我們的許多競爭對手在這個行業擁有比我們更多的資源。這些資源可使我們的競爭對手更快地對投資解決方案和服務的需求變化作出反應，將更多資源用於發展和推廣其服務，並向潛在客户和戰略夥伴提供更有吸引力的提議，這可能損害我們的財務業績。
由於客户的出售或合併、客户高級管理層的變更、來自其他金融顧問和金融機構的競爭以及其他原因，我們可能會失去客户。由於當前行業整合的趨勢，我們也面臨着日益激烈的競爭。如果不是我們客户的大型金融機構能夠從我們的客户那裏吸引資產，我們增加收入和收益的能力可能會受到不利影響。
我們與許多公司競爭，它們擁有更大的知名度、更多的財務、技術、營銷和其他資源，有能力投入更多的資源來推廣、銷售和支持他們的解決方案，擁有更廣泛的客户羣和更廣泛的客户關係，以及比我們更長的經營歷史。
我們預計，隨着其他公司的產品不斷髮展，以及新公司進入我們的市場，競爭將會增加。進入我們市場的新公司可以選擇向他們的最終用户提供內部開發的解決方案，而不需要額外的成本，方法是將它們與現有的應用程序和解決方案捆綁在一起。競爭加劇可能導致定價壓力，這可能對我們的毛利潤產生負面影響。
我們未能在上述任何一個範疇成功競爭，可能會導致收入減少或缺乏市場佔有率，對我們的經營、財務狀況或業務的結果可能會造成重大的不良影響。競爭也可能影響我們提供的服務的收入組合，導致利潤率較高的業務領域的收入減少。
我們的大部分收入來自向金融諮詢業的客户提供投資解決方案和服務，如果該行業經歷衰退，我們的收入可能會受到影響。
我們的大部分收入來自金融諮詢業的客户。對金融諮詢服務的需求減少或缺乏增長將對我們的客户產生不利影響，反過來也會影響我們的業務結果，
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財務狀況和業務。例如，免費或低成本的投資信息和資源，包括與上市公司和共同基金有關的研究和信息，可以在互聯網或公司網站上獲得，可能導致投資者對金融顧問提供的服務的需求降低。此外，由於多種原因，對我們的投資解決方案和金融顧問服務的需求可能會下降。金融諮詢業的整合或有限增長可能會減少我們的客户和潛在客户的數量。對我們客户的業務、增長率或他們所服務的客户數量產生不利影響的事件，包括對客户產品和服務的需求減少、我們客户市場的不利條件或總體上的不利經濟狀況，都會減少對我們投資解決方案和服務的需求，從而降低我們的收入。上述任何一項都可能對我們的經營結果、財務狀況或業務產生重大不利影響。
有限數量的客户佔我們收入的重要部分。與這些客户中的任何一個重新談判或終止我們的合同，都可能對我們的業務、財務狀況或業務的結果產生重大的不利影響。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，與我們與最大客户FMR有限責任公司(FMR Corp.，簡稱Fidelity)的附屬公司FMR LLC的關係相關的收入佔了部分收入。15%, 17%和17%分別佔我們的總收入和十大客户。29%, 31%和37%分別佔我們總收入的比例。我們與大型金融機構簽訂的許可協議一般是多年期合同，在合同期滿後或該期限之前終止，其中可能包括違約、破產、破產和其他原因。我們與富達相關的大部分收入來自通過富達關係獲得的公司、顧問或顧問客户支付的基於資產的平臺服務費用。我們與財務顧問的大多數協議通常規定在任何時候終止合同。與富達簽訂的許可證協議，該協議所佔比例低於1%我們在截至年底的財政收入中所佔的比例2019年12月31日，每年更新一次。如果富達或我們最重要的客户與我們重新談判或終止他們的合同，我們的業務、財務狀況或業務的結果可能會受到重大的不利影響。
我們的收入很大一部分是根據管理或行政資產的價值而賺取的費用。市場和經濟條件的變化可能降低我們賺取收入的資產價值，並減少對我們的投資解決方案和服務的需求。
以資產為基礎的費用佔我們收入的很大一部分。資產收費54%, 59%和60%我們在截至年底的總收入中所佔的比重2019年12月31日, 2018和2017分別。我們預計，在未來，以資產為基礎的費用將繼續佔我們總收入的很大比例。證券價格的大幅波動可能會對我們客户管理的資產的價值產生重大影響，也可能會影響財務顧問和投資者關於是否投資或維持某一特定投資或戰略的決定。如果這種市場波動導致對證券市場的投資減少，我們的收入和以資產為基礎的收費所得可能會受到實質性的不利影響。我們以資產為基礎的費用通常是按季度計算的，使用的是每個日曆季度末的資產價值。如果計算收費時金融市場下跌，我們的方法可能會導致較低的收費，即使該市場在第一季較早時表現良好。
我們為金融服務業提供投資解決方案和服務。金融市場以及金融服務業受到許多因素的影響，例如美國和外國的經濟狀況以及我們無法控制的商業和金融的總體趨勢。如果美國或國際金融市場遭受嚴重或長期低迷，投資者可能會選擇從金融顧問(我們稱之為“贖回”)中提取資產，並將其轉移到被認為更安全的投資，如銀行存款和國庫券，而我們可能無法從中賺取費用。例如，在2007年底和2009年第一季度，金融市場經歷了廣泛和長期的衰退，我們的贖回率高於歷史平均水平，我們的經營結果、財務狀況和業務受到重大不利影響。金融市場的任何長期低迷或資產提取水平的增加，都可能對我們的業務、財務狀況或業務產生重大不利影響。歷史上，在金融市場大幅下滑的時期，贖回率通常會上升。我們所賺取費用的資產的任何潛在跌幅，未必與整體市場跌幅成正比，而整體跌幅亦可能大於整體市場跌幅。
投資者對其投資資產的決策受到多種因素的影響，投資者可隨時贖回或收回其投資資產。投資模式的重大變化或大規模撤資可能會對我們的經營、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
我們的財務顧問的客户一般可以自由地更換財務顧問，放棄財務顧問提供的諮詢和其他服務，或者撤回他們投資於財務顧問的資金。這些金融顧問的客户可以選擇改變他們的投資策略，將他們的資產從股票證券轉移到固定收益或
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其他投資選擇，或從其賬户中提取全部或部分資產，以避免所有與證券市場有關的風險。投資者的這些行為超出了我們的控制範圍，可能會對我們客户管理的投資資產的市場價值產生實質性的負面影響，這可能會對我們從客户那裏獲得的基於資產的費用產生實質性的負面影響。
我們向我們支付資產收費的投資諮詢客户可能會尋求降低收費比例，這可能會限制或降低我們的收入增長。
我們的收入很大一部分來自資產收費。資產收費54%, 59%和60%我們在截至年底的總收入中所佔的比重2019年12月31日, 2018和2017分別。出於多種原因，我們的投資諮詢客户可能會尋求談判降低基於資產的收費比例。例如，我們的金融顧問客户的客户增加使用指數掛鈎的投資產品可能會降低支付給我們客户的費用，而我們的客户可能轉而尋求降低我們服務的基於資產的費用百分比。此外，隨着客户之間的競爭加劇，他們可能被要求降低向客户收取的費用，從而使他們尋求相應地降低我們的費用。如果我們的收費百分比下降，我們的收入增長可能會慢於如果我們不降低收費的話，儘管我們增加了獲得費用的資產。這些因素中的任何一個都可能導致我們基於資產的費用下降，這可能會對我們的運營、財務狀況或業務的結果產生重大的不利影響。
如果我們不跟上快速的技術變革、不斷變化的行業標準或客户需求的變化，我們的業務就會受到影響。
我們預計我們的工業將繼續以快速的速度發展技術。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力：
• | 繼續發展我們的技術專長； |
• | 招聘和留住技術熟練的專業人員； |
• | 加強我們目前的投資解決方案和服務； |
• | 開發新的投資解決方案和服務，以滿足不斷變化的客户需求； |
• | 實施我們的投資解決方案和服務的變化，以滿足不斷變化的監管要求； |
• | 為我們的投資解決方案和服務做廣告和營銷； |
• | 保護我們的專有技術和知識產權；以及 |
• | 影響和應對新興行業標準和其他技術變化。 |
我們必須以及時和符合成本效益的方式完成這些任務，如果不這樣做，就會對我們的業務、財務狀況或業務產生重大的不利影響。
我們必須繼續引進新的投資解決方案和服務，加強服務，以滿足客户不斷變化的需求、市場變化、法規和技術發展，如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況或業務產生重大的不利影響。
我們的投資解決方案和服務市場的特點是客户需求的變化、市場做法的演變、新的和不斷變化的法規，以及我們的一些投資解決方案和服務的快速技術變革。不斷變化的客户需求、新的市場規則和做法或新技術可能會使現有的投資解決方案和服務過時和無法銷售。因此，我們未來的成功將繼續取決於我們是否有能力開發新的投資解決方案和服務，以及滿足我們目標市場未來需求並應對技術和市場變化的投資解決方案和服務增強。我們的技術開發成本大約是$59,850, $52,840和$40,800在結束的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別。我們預計，我們的技術開發成本將繼續保持在這一水平，否則它們在未來可能會增加。我們可能無法準確估計新的投資解決方案和服務對我們的業務的影響，或者我們的客户如何看待它們的好處。此外，我們可能無法在及時和成本效益的基礎上成功地開發、引進、推銷和授權我們的新投資解決方案或服務或投資解決方案或服務，或根本不成功，我們的新投資解決方案和服務及改進措施可能不足以滿足市場的要求或獲得市場的接受。此外，客户可能因預期新的投資解決方案或服務或改進而推遲購買。任何這些因素都會對我們的經營、財務狀況或業務產生重大的不利影響。
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我們的客户信息和數據的託管、收集、使用和儲存需要實施有效的安全控制，而數據安全漏洞可能會破壞我們的業務，導致機密信息的披露，使我們面臨責任和曠日持久而代價高昂的訴訟，對我們的聲譽和收入產生不利影響，並造成損失。
通過我們和我們的客户，我們的解決方案提供給最終用户，收集、使用、傳輸和存儲機密財務信息，如銀行帳號、社會保險號碼、非公開的個人身份信息、投資組合、信用卡數據以及未清債務和票據。我們為機密終端用户信息的收集、使用、存儲、處理和傳輸提供安全保障的措施可能無法有效地防止第三方的數據安全漏洞。我們使用商業上可用的安全技術，包括硬件和軟件數據加密技術和多層網絡安全措施，以保護交易和信息。雖然我們對通常包含敏感機密信息的數據字段進行加密，但其他未加密的數據字段可能包含在發生安全漏洞時可以訪問的類似信息。我們使用安全和業務控制來限制對機密終端用户信息的訪問和使用。雖然我們要求我們的客户和第三方供應商實施與我們類似的控制措施，但我們的客户和第三方供應商的技術和做法可能不符合我們合同中所包括的所有要求，而且我們可能沒有能力有效地監測我們客户和第三方供應商安全措施的執行情況。在許多情況下，我們的客户構建並託管他們自己的web應用程序，並通過我們的API在這些情況下，客户系統在安全和預防性控制方面存在更多的風險。因此，我們的客户和第三方供應商的安全技術和做法的不足只有在安全漏洞發生後才能被發現。收集、使用、儲存或傳輸機密最終用户信息方面的錯誤可能導致侵犯隱私或盜竊資產。
未經授權規避我們的安全措施的風險隨着計算機能力的進步和黑客的日益複雜而加劇。犯罪分子正在利用日益複雜的技術從事非法活動，涉及我們的解決辦法或涉及最終用户信息，如偽造、欺詐性支付和身份盜竊。由於黑客使用的技術經常發生變化，並且在針對目標發射之前通常不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。除了黑客之外，客户還可能通過使用我們的解決方案獲得對我們數據庫的未經授權的訪問。黑客或打算從事犯罪活動的客户不適當地訪問我們的系統或數據庫，可能導致竊取、公佈、刪除或修改機密的最終用户信息。如果實際或被認為違反了我們的安全，則可能需要根據適用的數據隱私條例發出通知。
對存儲敏感用户數據和帳户信息的系統的數據安全破壞可能導致針對我們的私人索賠或監管行動，包括罰款。我們與客户達成的許多協議並沒有限制我們對違反保密和相應損害的潛在責任。如果任何人，包括我們的任何僱員、承包商或顧問，滲透我們的網絡安全，盜用或錯誤處理敏感數據，無論是無意中還是其他原因，我們都可能捲入曠日持久和代價高昂的訴訟。如果不能為該訴訟辯護，我們可能被迫支付損害賠償和/或改變我們的商業慣例或定價結構，其中任何一種都可能對我們的收入和盈利產生重大不利影響。此外，我們的客户合同通常要求我們達到指定的最低系統安全和隱私標準。如果發生了數據安全漏洞，而我們沒有遵守這些標準，我們將對客户提出的違約索賠承擔責任。
我們還可能被要求賠償客户因任何數據安全漏洞而向我們的客户提出的第三方索賠、罰款、罰款和/或其他評估，我們的責任可能超過我們的保險範圍或支付能力。證交會, FINRA國家的執法行動，包括罰款，如果確定Envestnet沒有足夠的數據安全措施來防止這類盜竊案。
我們的安全程序和技術定期由我們聘請的獨立安全審計員進行審計，我們的許多潛在和目前的客户自己進行審計或審查這些獨立安全審計的結果，作為他們對我們解決方案的評估的一部分。我們還定期受到監管機構的審計，我們的業務或我們的客户都受到這些機構的監管。這些審計或檢查中的不利結果，即使沒有任何數據安全漏洞，也可能對我們維持現有客户關係和建立新客户關係的能力產生不利影響。
數據安全漏洞、涉及我們的解決方案的欺詐行為、或在安全審計或檢查中的不利調查結果可能給我們造成聲譽損害，這可能減少對我們解決方案的使用和接受，使我們的客户停止與我們做生意和/或對我們的收入和未來的增長前景產生重大的不利影響。此外，任何這些事件都可能導致聯邦和州機構進行更多的監管和監督，這可能會造成新的和代價高昂的遵守義務，並可能導致我們喪失提供解決辦法的能力。
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隱私權法律法規、行業標準和合同義務，以及這些法律、法規、標準和義務的變化，都可能影響我們開展業務的方式，並導致我們承擔大量費用，而不遵守這些要求可能會對我們的業務產生負面影響。
作為我們業務的一部分，我們取消識別，然後向客户提供消費者交易數據面板，以支持數據分析和市場研究。當每個適用的消費者提出要求時，我們收集底層事務數據。這些活動受到許多法律、法規、行業標準和合同義務的制約。為了遵守這些要求，我們已經並將繼續承擔大量費用。幾個司法管轄區通過了新的法律，規範個人數據的使用，並規定了取消識別數據的要求。其他司法管轄區正在考慮增加要求。隨着我們的業務繼續擴展到可能在隱私和數據安全方面受到更嚴格管制的新的行業部門，以及在美國以外有更嚴格的數據保護法的國家，我們可能會受到更多的遵守要求和成本的限制，這可能對我們的業務、財務狀況或業務的結果產生重大的不利影響。與這一業務活動有關的行業做法可能會發生變化。我們正在與某些金融機構談判新的協議，以便在消費者提出要求時獲取消費者交易數據。這些協議可能包含與我們處理和提供未經識別的數據有關的額外要求.此外，我們的數據面板客户可能會要求他們購買的數據滿足額外的數據來源標準，而在未來的所有情況下，我們可能都不能滿足這些標準。如果不遵守現有或新的法律、法規、標準和義務，就可能導致數據面板來源數據使用權的喪失、數據面板訂閲權的喪失、罰款、制裁或其他處罰，這可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生重大不利影響。
適用於這種業務活動的州或聯邦立法、法規要求或法規執行也可能發生變化。隱私團體、政府機構和個人也可能尋求限制、阻止或倡導對我們向數據面板客户提供的數據面板進行更嚴格的監管。最近，三名國會議員寫信給聯邦貿易委員會(聯邦貿易委員會)。FTC“)要求對這些業務做法進行審查。在二零二零年二月，我們接獲FTC有關我們的數據收集、組裝、評估、共享、更正和刪除操作的文件和信息。我們打算與FTC。如果，由於FTC我們的要求、訴訟程序已經啟動，而且我們被發現違反了一項或多項適用的法律，我們可能會受到罰款和/或要求我們改變一種或多種相關的商業慣例，其中任何一種都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。引起這種責任的行為也可以構成第三方私人民事訴訟的基礎-據稱受到這種行為的損害。
我們對數據面板的使用取決於我們的業務客户的同意，我們從這些客户那裏獲取底層數據或為其提供底層數據。雖然我們與這些客户的安排一般允許我們使用未識別的事務級別數據，但一些客户拒絕允許使用這些數據。無法使用數據可能會限制我們的解決方案和服務的有用性，這可能會對我們的業務產生不利影響。對於我們的一些解決方案，我們合同要求我們的客户提供必要的通知，並獲得必要的許可和豁免，以便通過我們的解決方案使用和披露信息。如果我們的客户不遵守這些合同要求，就會限制我們對相關數據的使用，從而限制我們解決方案和服務的有用性，從而對我們的業務產生不利影響。此外，如果我們的客户不遵守這些合同要求，我們可能會因未經授權使用或披露信息而承擔索賠或責任。這些索賠或責任可能會使我們承受意想不到的成本，並對我們的業務、財務狀況或業務的結果產生重大的不利影響。
我們的投資諮詢服務可能要求我們對因潛在、感知或實際違反我們的信託責任而造成的損失承擔賠償責任。
我們的投資諮詢服務涉及信託義務，這些義務要求我們為客户的最佳利益行事，我們可能會被起訴，並因實際或聲稱違反我們的信託責任而面臨賠償責任。由於我們提供直接和間接的投資諮詢服務，對於大量資產，如果確定我們違反了我們的信託義務，我們就可能面臨重大責任。在某些情況下，通常取決於我們提供的投資解決方案和服務類型，我們可以與顧問簽訂客户協議，並代表客户保留第三方投資基金經理。因此，我們可能被列為對金融顧問和第三方投資基金經理提起訴訟的被告，這些訴訟涉及違反這些人的職責的指控，我們可能會因這些顧問和第三方投資基金經理的不當行為和(或)疏漏而承擔責任。此外，我們可能面臨基於我們的投資諮詢建議的結果的索賠，即使在沒有違反我們的信託義務的情況下。因此，這種索償和賠償責任可能對我們的業務、財務狀況或業務產生重大不利影響。
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我們要對潛在的、感知的或實際的利益衝突所造成的損失承擔賠償責任。
潛在的利益衝突、感知的利益衝突和實際的利益衝突是我們現有和未來業務活動中固有的，並可能引起客户不滿、訴訟或監管執法行動。特別是，我們向第三方資產管理公司和託管人支付不同的費用，而我們的財務顧問客户或他們的客户可能會指責我們將他們引向那些向我們收取最低費用的資產管理公司或託管人，從而為我們提供更大的財務優勢。此外，我們通過內部投資管理和投資組合諮詢小組提供專有共同基金和共同基金的投資組合，而金融顧問或其客户可以得出結論，我們偏愛我們的專有投資產品，因為他們認為我們在使用我們的專有投資產品時賺取更高的費用。充分處理利益衝突是複雜和困難的。如果我們未能或似乎未能充分解決潛在的、已察覺的或實際的利益衝突，由此產生的負面公眾看法和名譽損害可能對我們的客户關係或與新客户簽訂合同的能力產生重大不利影響，從而影響我們的業務、財務狀況和業務結果。
我們可能因客户使用我們的投資解決方案和服務而承擔責任。
我們的投資解決方案和服務支持客户的投資過程，這些客户管理着數十億美元的資產。我們的客户協議有一些條款，旨在根據我們的投資解決方案和服務的使用，限制我們對客户或第三方提出的潛在賠償要求的風險。然而，這些規定有某些例外，可能因不利的司法決定或聯邦、州、外國或地方法律而失效。使用我們的產品作為投資過程的一部分，造成了這樣的風險，即客户或其資產由我們的客户管理的各方可能會向我們索賠非常可觀的美元金額。任何這樣的主張，即使結果最終對我們有利，都將涉及我們管理層、人事、財政和其他資源的重大承諾，並可能對我們的聲譽產生負面影響。因此，這種索賠和訴訟可能對我們的業務、財務狀況或業務產生重大不利影響。
此外，我們的客户可以使用我們的投資解決方案和服務，軟件，數據或其他公司的產品。因此，當出現問題時，可能很難確定問題的根源。即使我們的投資解決方案和服務不引起這些問題，這些錯誤的存在也可能使我們付出巨大的代價，轉移我們管理人員和技術人員的注意力，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況或業務產生重大的不利影響。
如果我們的聲譽受到損害，我們的經營結果、財務狀況或業務可能會受到重大影響。
我們的聲譽，這取決於贏得和維護我們的客户和最終用户的信任和信心，對我們的業務至關重要。我們的聲譽易受許多威脅的影響，這些威脅可能難以或不可能控制，而代價高昂或無法補救。監管調查或調查、數據安全漏洞、我們的客户或股東提起的訴訟、僱員不當行為、對利益衝突的看法和謠言等等，都可能嚴重損害我們的聲譽，即使它們是毫無根據的或令人滿意的。此外，任何認為我們的解決方案和服務的質量可能與其他供應商不同或更好的看法，也會損害我們的聲譽。對我們聲譽的任何損害都可能損害我們吸引和留住客户的能力，這將對我們的業務、財務狀況和業務的結果產生重大的不利影響。如果我們的聲譽受到損害，試圖修復我們的聲譽可能代價高昂，耗費時間，這種努力最終可能不會成功。
如果我們的投資解決方案和服務由於未被發現的錯誤或類似的問題而無法正常運行，我們的運營結果、財務狀況和業務可能會受到重大的不利影響。
投資解決方案和服務，我們開發或許可可能包含未被發現的錯誤或缺陷，儘管測試。此類錯誤在我們的投資解決方案或服務的生命週期的任何時候都可能存在，但是在引入新的投資解決方案和服務或增強現有的投資解決方案或服務之後，經常會發現這些錯誤。我們不斷推出新的投資解決方案和服務，以及我們的投資解決方案和服務的新版本。儘管目前和潛在客户進行了內部測試和測試，但我們目前和未來的投資解決方案和服務可能存在嚴重的缺陷或故障。如果在發佈前檢測到任何錯誤，則可能需要在解決問題時將投資解決方案或服務的發佈延遲一段時間。在部署新的或當前的投資解決方案、服務或增強功能之前，我們可能不會發現影響它們的錯誤，而且我們可能需要提供增強以糾正這些錯誤。可能發生的錯誤可能會對我們的經營結果、財務狀況或業務產生重大的不利影響，並可能損害我們的聲譽、損失銷售、延遲商業發佈、第三方索賠、監管行動、合同糾紛、合同終止或重新談判，或導致意外費用和管理及其他資源的轉移，以彌補錯誤。此外，公眾的負面看法和聲譽受到損害
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這樣做會對我們的客户關係和我們簽訂新合同的能力產生不利影響。任何這些問題都可能對我們的業務、財務狀況和業務產生重大的不利影響。
我們可能面臨責任或承擔費用，以糾正操作錯誤或解決可能的客户不滿。
操作風險一般是指我們的業務造成損失的風險，包括但不限於不適當或未經授權的交易執行和處理、操作系統的缺陷、業務中斷以及內部控制過程中的不足或違反。我們的業務能否成功，取決於我們減輕這些操作風險和提供時間敏感的服務的能力。我們在不同的市場上運作，依賴於我們的員工和系統處理大量交易的能力，這些交易往往是在短時間內完成的。我們和我們賴以提供信息和交易處理服務的第三方的業務，很容易因技術故障、計算機硬件和軟件故障、軟件病毒、基礎設施故障、火災、地震、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、互聯網故障和我們無法控制的其他事件而中斷。如果發生任何此類中斷或系統的不當操作、人為錯誤或僱員的不當行為，我們可能遭受財務損失、監管制裁或名譽受損。
此外，我們與客户簽訂的合同通常包括嚴格的要求，要求我們保持一定水平的性能和服務可用性。如果我們不滿足這些合同要求，無論我們是否對這一失敗負有責任，我們都可能向我們提出重大損害賠償要求。我們的客户也可能延遲或不付款，選擇終止或不與我們續簽合同，或拒絕將我們的解決方案整合到他們的在線產品中，或者我們可能會因為這樣的服務停機或中斷而損害我們的聲譽而失去對新客户的未來銷售。如果我們遭受嚴重的數據庫或網絡設備中斷，我們的業務可能會受到幹擾，直到我們充分實施我們的備份系統。在我們的解決方案中出現的任何此類幹擾都可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
此外，即使在沒有操作錯誤的情況下，我們的客户也可能對我們的投資解決方案和服務不滿意。在這種情況下，我們可以選擇付款或以其他方式增加成本或降低收入，以保持牢固的客户關係。在任何放棄的情況下，我們的經營結果、財務狀況或業務都可能受到重大不利影響。
我們的業務嚴重依賴於計算機設備、電子遞送系統和互聯網。這類技術的任何故障或中斷都可能導致收入減少、成本增加和客户流失。
我們的業務嚴重依賴我們的計算機設備(包括我們的服務器)、電子傳送系統和互聯網，但這些技術很容易受到火災、地震、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、互聯網故障、計算機病毒和我們無法控制的其他事件造成的幹擾、故障或減速的影響。我們的訂閲收入來自於單一軟件平臺的許可證，以及相關的支持和專業服務。因此，任何對該單一軟件平臺的訂閲產生不利影響的因素，包括“風險因素”下的其他部分或本表格10-K中的其他部分，都會損害我們的業務和運營結果。此外，我們依靠與供應商的協議，例如我們目前的數據託管和服務提供商，為我們提供訪問某些計算機設備、電力傳輸系統和互聯網的機會。我們無法預測將來是否會與我們的某一供應商發生可能造成服務中斷的合同糾紛，也無法預測我們與供應商的協議是否可以以可接受的條件獲得或續簽，或者根本不可能。影響我們的關鍵技術或設施的意外中斷、故障或減速可能會產生重大後果，如數據丟失、數據損壞、軟件代碼損壞或交易處理不準確。我們為我們的電子信息和計算機設備維護場外備用設施，但這些設施可能會受到可能影響我們的主要設施的同樣的幹擾。任何重大的中斷、故障、減速、數據丟失或數據損壞都可能對我們的運營、財務狀況或業務產生重大的不利影響，並導致客户的損失。
如果我們不能有效地處理交易，或未能充分保護我們免受有爭議或潛在的欺詐活動的影響，我們的收入和收益可能會受到損害。
數據與分析每天使用其貨幣流動解決方案處理大量和美元價值的交易。有效的處理系統和控制對於確保事務得到適當處理至關重要。儘管我們作出了努力，但我們可能會犯錯誤，或者資金可能因欺詐而被挪用。如果我們不能有效地管理我們的系統和流程，我們可能無法以準確、可靠和及時的方式處理貨幣流動交易，這可能會損害我們的業務。此外，如果我們沒有在商定的時限內發現可疑的欺詐性或不充分的資金交易，我們可能需要償還我們的客户的交易，這種償還可能超過我們為支付這些款項而設立的儲備金的數額。
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在線支付行業的第三方欺詐活動日益增多。雖然我們並不認為任何此類活動都是針對我們的業務的，但這種欺詐活動可能會對我們產生不利影響。除了這種欺詐可能造成的任何直接損害和可能的罰款之外，對我們的控制失去信心可能會嚴重損害我們的業務和損害我們的聲譽。我們可能實施風險控制機制，使合法的最終用户更難以使用我們的解決方案，這可能導致收入損失，並對我們的經營結果產生負面影響。
如果我們無法維護我們與第三方服務提供商的支付網絡，或者我們的支付夥伴遇到業務困難，我們的業務就會受到損害。
數據與分析付款網絡由單一的原始存款金融機構(“ODFI)，以及少量的票據支付處理程序。我們的ODFI清算和處理客户的資金。在資金轉移的情況下，ODFI還將資金處理到最終用户的目標機構。對於票據支付，資金被髮送到賬單支付處理程序，以便支付給Biller站點。
當我們和我們達成協議的時候ODFI而我們的每個票據處理商，這些合作伙伴都可以選擇終止或不續簽他們與我們的協議。如果我們不能維持我們與現有合作伙伴的協議，或者我們目前的合作伙伴無法處理更多的交易量，我們支付交易的能力和我們的收入和業務可能會受到損害。如果我們無法簽署新的支付處理程序和/或ODFI根據符合或優於現有條款的條款，我們的收入和業務可能受到損害。
支付處理器和ODFI合作伙伴除了提供我們的服務外，還參與各種活動，並可能遇到與我們的服務無關的業務困難。這些活動或困難可能導致受影響的夥伴減少所提供的服務，停止與我們做生意，或完全停止經營。這可能導致我們無法根據需要及時轉移資金以結清交易。此外，由於我們在某些情況下提供第二天的自動結算所交易，如果付款夥伴的流動資金不足或停止營業，我們可能無法收回與該付款夥伴持有的資金，這可能會損害我們的財務狀況和經營結果。
我們也可能被迫停止與付款處理商和/或ODFI如果有關電子資金轉移的規則發生變化或被重新解釋，使我們難以或不可能操作我們的貨幣流動解決方案。
如果我們獲取信息的來源限制了我們獲取這些信息的渠道，或者向我們收取獲取這些信息的費用，我們的業務可能會受到重大和不利的損害。
我們的數據與分析數據聚合解決方案需要我們從數千個來源獲得的某些數據，包括銀行、其他金融機構、零售企業和其他組織，其中一些不是我們目前的客户。截至2019年12月31日，我們收到了60%這些數據是通過結構化數據源提供的，這些數據是根據我們與大多數金融機構或FI客户的合同條款提供的。雖然我們目前收集的所有信息都是最終用户許可的、未識別的數據，而且目前，我們通常可以自由、不受限制地訪問或使用這些信息，但我們目前的一個或多個客户可以決定限制或阻止我們訪問我們目前與這些客户之間的數據提要，原因是我們無法控制的因素，例如對我們或我們的客户行業的更繁重的監管、更多的遵從要求或業務策略的改變。如果我們獲取對我們的解決方案重要的信息來源限制或限制了我們訪問或使用這些信息的能力，我們可能需要嘗試獲取信息，如果有的話，通過最終用户許可的數據抓取或其他可能更昂貴、更耗時、效率更低的手段。過去，數目有限的第三方，主要是航空公司和國際網站，要麼阻止我們訪問它們的網站，要麼要求我們停止利用其網站上的數據收集信息，我們今後可能會收到類似的、更多的請求。任何這種限制或限制也可能使我們無法及時提供解決辦法，如果有的話。此外，如果今後一個或多個第三方對我們從這些來源獲取信息的權利提出質疑，我們可能需要與這些來源進行談判，以獲取這些來源的信息，或停止目前由我們的解決方案提供的某些服務。圍繞數據抓取的法律環境和獲取第三方網站上信息的類似手段尚不完全清楚，而且正在演變。, 一個或多個第三方可以向我們提出索賠，要求損害賠償，或者阻止我們以這種方式獲取信息。如果我們獲得這些信息的來源開始向我們收取獲取這些信息的費用，我們可能被迫增加向客户收取的費用，這可能會降低我們的解決方案的吸引力，或者我們的毛利潤和其他財務結果可能受到影響。
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我們可以為我們提供的某些信息承擔責任，包括根據我們從其他各方獲得的數據提供的信息。
我們可能會因違反證券法、疏忽、違反受託責任或與我們提供的資料有關的其他申索而被要求賠償。例如，個人可能對我們採取法律行動，如果他們依賴我們提供的信息，其中包含一個錯誤。此外，我們可能會受到基於內容的索賠，從我們的網站可以通過鏈接到其他網站。此外，根據其他人向我們提供的不準確信息，我們可能面臨賠償責任。為任何這類索賠辯護既昂貴又費時，任何此類索賠都可能對我們的業務、財務狀況或業務產生重大不利影響。
我們的保險範圍和合同責任限制可能無法提供充分的保護。
我們維持一般責任保險，包括錯誤或遺漏的保險；但是，這種保險可能不能繼續以合理的條件提供，也可能不足以支付一項或多項大型索賠。保險人可拒絕承保任何未來的申索。成功地向我們提出一項或多項超出我們現有保險範圍或我們保險單中的變化的大型索賠，包括增加保險費或實施一項大的可扣減或共同保險的要求，可能會損害我們的經營結果和財務狀況。此外，儘管我們試圖在提供解決方案時限制我們的合同責任，但在某些情況下，這些責任限制可能無法強制執行，或可能不足以保護我們免受損害賠償責任。
我們依賴我們的高級管理團隊和其他關鍵人員，他們失去服務可能對我們的業務、財務狀況或業務產生重大的不利影響。
我們依靠我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的努力、關係和聲譽，才能成功地管理我們的業務。我們相信，我們的業務成功將繼續基於我們的智力資本的實力。2019年10月3日，我們的董事長兼首席執行官賈德·伯格曼(Jud Bergman)死於一起車禍。恩維斯特公司總裁兼首席執行官比爾·克拉格被任命為臨時首席執行官。雖然失去我們的主席和首席執行官並沒有對我們的業務造成重大影響，但失去我們高級管理小組任何其他成員的服務可能對我們的業務、財務狀況或業務的結果產生重大的不利影響。
我們未來的成功取決於我們是否有能力招聘和留住合格的員工。
我們能否提供服務以及與客户保持和發展關係，很大程度上取決於我們是否有能力吸引、培訓、激勵和留住高技能的專業人員，特別是具有銷售、營銷、技術、金融和投資服務背景的專業人員。因此，我們必須僱用和留住具有必要技術專長和行業知識的員工，以繼續發展我們的服務，有效管理我們日益壯大的銷售和營銷組織，以協助我們業務的發展。
我們相信，對於具備執行我們所提供服務所需技能的專業人員來説，存在着重大的競爭。我們經歷了競爭對手、其他科技公司和金融服務機構對這些專業人士的競爭，其中許多機構擁有比我們更多的資源，因此可能能夠提供更高的薪酬方案。對這些僱員的競爭是激烈的，我們可能沒有足夠的人力資源方案、做法和福利來留住我們現有的僱員，或能夠徵聘和留住其他高技能的人員。如果我們不能聘用和留住合格的人員，我們維持和繼續擴大業務的能力就會受到損害，我們的收入、經營業績和財務狀況也會受到損害。
我們的業務受到政府的廣泛監管，若不遵守規定或對我們採取管制行動，可能會對我們的經營結果、財務狀況或業務造成不利影響。
金融服務業是美國監管最廣泛的行業之一。我們經營投資諮詢、經紀交易商和共同基金業務，每一個業務都受到一個具體和廣泛的監管計劃的約束。此外，我們還須遵守許多普遍適用的法律和條例。很難預測影響我們的業務和客户業務的立法和監管要求的未來影響。
我們的某些子公司根據“顧問法”在美國證券交易委員會註冊為“投資顧問”，並受其監管。此外，我們的許多投資諮詢服務都是按照“投資公司法”第3a-4條規定的“投資公司”定義的非排他性安全港進行的。如果“規則”第3a-4條不再適用，或者美國證券交易委員會要修改該規則或其對該規則的適用方式的解釋，我們將
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商業可能受到不利影響。我們的某些註冊投資顧問子公司為共同基金客户提供諮詢意見。共同基金根據“投資公司法”登記為“投資公司”。我們的諮詢附屬公司就受埃裏薩。“顧問法”、“投資公司法”和埃裏薩的相關規定和解釋證交會勞工部對投資顧問和共同基金規定了許多義務和限制，包括與保管客户資金和證券有關的要求，對廣告、披露和報告義務的限制，對欺詐活動的禁止，對顧問與其客户之間以及共同基金與其顧問和附屬公司之間交易的限制，以及其他詳細的業務要求以及一般信託義務。
數據與分析由各監管機構定期審查。例如，它是一家受監管的第三方技術服務提供商，在聯邦金融機構審查委員會公佈的指導意見的基礎上，在多個領域接受多機構監督檢查。這些考試包括檢查我們的管理、採購和發展活動、支助和交付、信息技術以及備災和業務恢復規劃。貨幣主計長辦公室是負責這些考試的機構。如果發現缺陷，客户可以選擇終止或減少他們與我們的關係。
由於直接監管或客户協議規定的義務，我們的許多子公司都必須遵守“格拉姆-利希-布萊利法案”中與消費者信息隱私有關的某些條款，並可能因為我們提供的解決方案而受制於其他隱私和數據安全法律。此外，已經提出了許多條例，目前仍在編寫以實施多德-弗蘭克法案為了加強像我們這樣的公司的內部系統和流程的盡職調查，由其受監管的客户。如果由於加強審查而要求我們改變我們的內部程序和解決辦法，我們可能需要投入大量額外的時間和資金，並將時間和資源從其他公司目的中轉移出來，以彌補任何已查明的缺陷。
所有上述法律和條例都是複雜、演變、不明確和不一致的，我們必須花費大量資源，以保持對這些法律和條例的監測和遵守。我們不斷髮展對現有產品和服務以及新產品和服務的改進，其中許多改進或新產品和服務可能涉及我們可能尚未遵守或我們可能沒有經驗的規章，如果我們不遵守這些和其他適用的法律和法規，就會減少對這些產品和服務的需求，增加我們的潛在責任或增加成本，罰款，暫停人事或其他制裁，包括撤銷我們作為投資顧問或經紀人的子公司，視情況而定，除其他外，要求改變我們的業務慣例和經營範圍，否則會損害我們的聲譽。上述任何一項都可能對我們的經營結果、財務狀況或業務產生重大不利影響。
對適用於我們或我們的客户的法律或法規的改變可能會對我們的經營結果、財務狀況或業務產生不利影響。
我們可能會因新的或修訂的法例或規例而受到不利影響。證交會或其他監督全球金融市場的美國或外國政府監管機構或自律組織。此外，這些政府機構和自律組織在解釋或執行現行法律和規則方面的變化可能會對我們產生不利影響。不可能確定可能提出的任何新的法律、條例或倡議的影響程度，或目前的任何建議是否會成為法律，而且很難預測任何變化或可能的變化會如何影響我們的業務。法律或法規的改變可能會增加我們在投資解決方案和我們提供的其他服務方面的潛在責任。引進任何新的法律或條例都會使我們遵守適用的法律和條例的能力變得更加困難和昂貴。上述任何一項都可能對我們的經營結果、財務狀況或業務產生重大不利影響。
我們公司被認為“改變控制”可能要求我們獲得客户的同意，如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況或業務產生不利影響。
在顧問法未經客户同意，我們的投資顧問子公司簽訂的投資諮詢協議不得轉讓。在投資公司法與註冊基金簽訂的諮詢協議在轉讓時自動終止，任何諮詢協議的轉讓必須經註冊基金董事會和股東批准。在顧問法而投資公司法，這種轉讓可被視為發生在公司的控制權發生改變時。控制的改變包括獲得或失去一個“控制者”。就這些目的而言，某人是否是控制者，在很大程度上取決於具體的事實和情況。我們不能保證，如果我們改變了控制，我們將成功地獲得所有必要的同意，或我們獲得這種同意的方法不能在稍後的時間受到質疑。如果我們是
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由於無法獲得所有必要的同意，或者如果這項挑戰獲得成功，可能會對我們的業務、財務狀況或業務的結果產生重大的不利影響。
我們依賴某些法律的豁免，如果由於任何原因這些豁免對我們來説是不可用的，我們可能會受到管制行動或第三方的要求，我們的業務可能會受到重大和不利的影響。
我們經常根據“外匯法”的各項規定而獲豁免。顧問法，投資公司法和埃裏薩進行我們的活動。這些豁免有時非常複雜，在某些情況下可能取決於我們不控制的第三方的遵守情況。如果出於任何原因，我們無法獲得這些豁免，我們可能會受到監管行動或第三方索賠的影響，我們的業務可能會受到重大和不利的影響。
如果政府對互聯網或我們業務的其他領域的監管發生變化，或者消費者對使用互聯網的態度發生變化，我們可能需要改變我們的經營方式或承擔更多的運營費用。
通過、修改或解釋與互聯網或我們業務的其他領域有關的法律或法規，可能會對我們開展業務的方式產生不利影響。這些法律和條例可涵蓋銷售做法、税收、用户隱私、數據保護、定價、內容、版權、分銷、電子合同、消費者保護、寬帶住宅互聯網接入以及服務的特點和質量。此外，目前尚不清楚管理這些問題的現行法律如何適用於互聯網。如果我們須遵守新的規例或法例，或對現行規例或法例作出新的解釋，我們可能須支付額外開支或改變我們的商業模式，這兩者都可能對我們的經營、財務狀況或業務的結果造成重大的不良影響。
我們在很大程度上依賴於我們的知識產權，如果不保護這些權利，可能會對我們的業務、財務狀況或業務產生不利影響。
我們對軟件和其他知識產權進行了大量投資，我們的業務高度依賴這些知識產權。截至2019年12月31日儘管我們的一些最古老的專利到期了，但我們已經結束了。50在美國和外國司法管轄區頒發的專利以及在美國和外國法域的其他待決專利申請。我們的許多關鍵技術、投資解決方案或服務不包括在任何版權註冊、頒發的專利或專利申請中。我們擁有某些專利權，在美國註冊的商標，包括“Envestnet”，我們在其他未註冊的商標上主張普通法權利。我們依靠專利、商業祕密、商標和版權法、保密和保密協議以及其他合同和技術安全措施來保護我們的專利技術，所有這些都只提供有限的保護。儘管我們作出了努力，但未經授權複製或以其他方式盜用我們的專利技術可能使第三方能夠從我們的知識產權中獲益，而無需為此支付費用，這可能會損害我們的業務。監管未經授權使用專利技術是困難和昂貴的，我們的監測和訴訟可能是必要的，以保護和執行我們的知識產權。如果為了保護和執行我們的知識產權，有必要進行訴訟，那麼任何此類訴訟都可能代價高昂，並可能轉移管理層的注意力和資源。如果我們不能保護我們的知識產權，或者如果第三方獨立開發或獲得我們的或類似的技術、投資解決方案或服務，我們的經營結果、財務狀況和業務可能會受到重大的不利影響。
我們不能保證：
• | 我們的知識產權將為我們提供競爭優勢； |
• | 我們對潛在競爭對手主張我們的知識產權或解決當前或未來爭端的能力不會受到我們與第三方的協議的限制； |
• | 我們的知識產權將在競爭激烈或法律保護薄弱的司法管轄區強制執行； |
• | 我們目前在業務中使用的任何商標、版權、商業祕密或其他知識產權不會失效或失效、規避、質疑或放棄； |
• | 我們的商標申請將導致註冊商標； |
• | 競爭對手不會圍繞我們的知識產權進行設計，也不會開發類似的技術、投資解決方案或產品；或我們不會喪失向他人主張我們的知識產權的能力；或 |
• | 我們識別和監管任何盜用和保護我們專有技術的能力將是足夠的。 |
我們也是一些第三方知識產權許可協議的締約方.其中一些許可協議要求我們一次性支付或正在進行的訂閲付款.我們不能保證我們許可的第三方知識產權不會被授權給我們的競爭對手或我們行業的其他人。在未來，我們可能需要
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獲得其他許可證或續訂現有的許可證協議。我們無法預測這些許可協議是否可以在可接受的條件下獲得或續簽，或者根本無法預測。此外，我們還授予客户在正常經營過程中使用我們的知識產權的某些權利。我們的一些客户協議限制了我們在特定市場或客户的某些競爭對手許可或開發某些定製技術或服務的能力。例如，我們與富達的協議限制了我們開發某些集成特性的能力，而我們也沒有為富達開發這些功能。我們的一些客户協議授予我們的客户對我們為客户開發或定製的部分知識產權的所有權。此外，我們的一些客户協議要求我們將源代碼存放到定製的技術和投資解決方案中，由源代碼託管代理進行處理，如果我們進入破產狀態，或者無法向客户提供技術或投資解決方案的支持和維護，這些源代碼可能會被髮布。我們協議中的這些規定可能會限制我們今後擴大業務的能力。
第三方可以向我們提出知識產權侵權索賠，如果成功，可能要求我們支付重大損害或對我們提供的投資解決方案或服務作出改變。
第三方可以就我們內部開發或獲得的技術、投資解決方案或服務向我們提出知識產權侵權索賠。此外，我們還向第三方授權內容、軟件和其他知識產權，如果第三方不對他們授權給我們的產品擁有必要的知識產權，則可能會受到侵犯。如果更多的競爭對手能夠為投資解決方案或服務或業務流程獲得專利，對我們提出的侵權要求的風險就會增加。此外，如果我們僱用一名擁有第三方專有信息的僱員，而未經第三方授權，決定在我們的投資解決方案、服務或業務流程中使用這些信息，我們將面臨侵權或挪用索賠的額外風險。我們過去和將來都會受到法律訴訟，並聲稱我們侵犯或盜用了第三方的知識產權。這些主張有時涉及專利控股公司，這些公司沒有相關的產品收入，因此我們自己的專利技術可能很少或根本沒有威懾作用。此外，第三方將來可能對我們的客户提出知識產權侵權索賠，在某些情況下，我們已同意賠償。任何與侵犯或挪用知識產權有關的主張，不論是否有功，都可能導致昂貴的訴訟，並可能轉移管理資源和注意力。此外，如果我們被發現有侵權或挪用的責任，我們可能被要求籤訂許可協議，如果可以接受的話，或者根本沒有。, 支付大量損失或對我們提供的投資解決方案和服務進行更改。上述任何一項都可能妨礙我們有效地競爭，給我們帶來巨大的成本，轉移管理層的注意力和我們的資源，使我們的業務受到損害，否則會損害我們的聲譽。
在投資解決方案中使用“開放源代碼”可能會使我們面臨額外的風險，並損害我們的知識產權。
在一定程度上，我們依賴開源代碼來開發我們的平臺、投資和其他解決方案，以及對我們的內部系統和基礎設施的支持。雖然我們監控開源代碼的使用，以避免使我們的解決方案受制於我們不想要的條件，但這種使用可能會在不經意間發生。此外，如果第三方軟件提供商將某些類型的開放源代碼集成到我們從第三方獲得的解決方案許可的軟件中，那麼在某些情況下，我們可以被要求公開我們的解決方案的源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位，並對我們的經營結果、財務狀況和業務產生重大不利影響。
與僱員、顧問和其他人簽訂的保密協議可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。
我們已投入大量資源發展我們的專有技術、投資解決方案和服務。為了保護我們的所有權，我們與我們的僱員、顧問和獨立承包商簽訂了保密協議。這些協議可能無法有效防止未經授權披露機密信息或未經授權的各方複製我們的技術、投資解決方案或產品的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。此外，這些協議在此類未經授權披露機密信息的情況下可能無法提供適當的補救措施，我們不能向你保證，我們根據這些協議所享有的權利將是可強制執行的。此外，其他人可以獨立地發現商業祕密和專有信息，在這種情況下，我們不能對這些當事人主張任何商業祕密權利。為了執行和確定我們的所有權範圍，可能需要昂貴和耗時的訴訟，而不獲得或保持商業祕密保護可能會削弱我們開發的任何競爭優勢，使我們失去客户或以其他方式損害我們的業務。
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作為一個全球性組織，我們的業務很容易受到與我們的國際業務和銷售相關的風險的影響。
我們目前在印度、英國、加拿大和澳大利亞維持國際業務，在美國以外的其他司法管轄區租用空間，以收集數據，並在全球設有客户。管理一個全球性組織並在美國以外地區進行銷售是困難和耗時的，並帶來了我們在美國的業務和銷售可能不會面臨的風險。這些風險包括：
• | 遵守各種外國法規、法律和法律標準的負擔，包括隱私、數據安全、税收和就業，其中一些可能與美國的法規、法律和法律標準大不相同或更為嚴格； |
• | 適用於跨國際邊界數據傳輸的區域數據保密法； |
• | 不熟悉和意外地改變外國的監管要求； |
• | 客户對美國法律法規的不熟悉和關切，這些法律和法規可能影響我們在其管轄範圍內的業務活動； |
• | 我們可能追求的行業和客户的負面、本地觀念； |
• | 有利於本地競爭對手的法律和商業慣例； |
• | 本地化我們的解決方案，包括與翻譯成外語和適應當地做法和監管要求有關的意外成本； |
• | 不同的定價環境和較長的銷售週期； |
• | 應收賬款支付週期較長，應收賬款難以收回； |
• | 國際業務管理和人員配置方面的困難； |
• | 在一些國家減少或改變對知識產權的保護； |
• | 遵守有關外國業務的法律和條例，包括“美國外國腐敗行為法”、“英國賄賂法”、“進出口管制法”、關税、貿易壁壘、經濟制裁和對我們在某些外國市場銷售解決方案的能力的其他監管或合同限制，以及遵守的風險和成本； |
• | 貨幣匯率波動； |
• | 可能產生的不利税收後果，包括外國增值税制度的複雜性，難以解釋國際税法和對收入返還的限制； |
• | 增加財務會計和報告負擔和複雜性；以及 |
• | 國外的政治、社會和經濟不穩定、恐怖主義襲擊和普遍的安全關切。 |
在國際市場上運作也需要大量的管理關注和財政資源。我們的增長戰略的一個組成部分是進一步擴大我們的業務和發展新的國際客户關係。在我們尋求國際擴張的同時，我們將需要與更多的夥伴發展關係，並增加內部能力，以有效管理與我們的國際業務有關的業務、財務、法律和監管要求和風險。我們為擴大業務、瞄準新的國際客户、在現有客户範圍內擴大我們在全球的業務以及管理在其他國家的運營和銷售增長而進行的投資和增加的資源，可能無法產生預期的收入或盈利水平，從而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
如果我們不能有效地管理與我們的印度業務有關的某些風險和挑戰，我們的業務就會受到損害。
我們在印度的業務是我們成功的關鍵因素。我們認為，我們在印度的重要存在為我們的業務提供了某些重要的優勢，例如直接接觸大量的熟練專業人員和協助我們在國際上擴大業務。然而，它也造成了一些我們必須有效管理的風險。截至2019年12月31日，約2,500我們所有的員工都在印度。印度熟練專業人員的工資成本目前低於美國的相對熟練專業人員工資成本。然而，印度的工資增長速度快於美國，這可能導致技術專業人員的成本增加，利潤率降低。印度對熟練技術人才的競爭十分激烈，我們預計這種競爭會增加。因此，我們可能無法有效地保留我們目前在印度的員工基礎，或者僱傭更多的新人才。此外，印度經歷了嚴重的通貨膨脹、國內生產總值的低增長和外匯短缺。印度還經歷過內亂和恐怖主義，過去也曾捲入與鄰國的衝突。任何這些情況的發生都可能對我們的印度業務造成幹擾，如果這種情況持續一段時間，就會對我們的業務產生重大的不利影響。如果我們不能有效管理與我們的印度業務有關的上述任何風險，我們的發展努力就會受到損害，我們的增長可能會放緩，我們的經營結果可能會受到負面影響。
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我們面臨外匯匯率波動的風險。
我們有以外幣計價的成本，主要是印度盧比，而我們的收入主要以美元計價。這使我們面臨外幣匯率波動的風險。因此，匯率的變化，特別是美元的疲軟，將對我們的開支和以美元表示的其他經營結果產生負面影響。
我們是一個多國組織，在多個司法管轄區面對日益複雜的税務問題，我們可能有責任在不同的司法管轄區繳付額外税款。
作為一個多國組織，我們在世界各地的幾個司法管轄區可能要納税，因為税法越來越複雜，其適用可能是不確定的。我們在這些司法管轄區所繳付的税款，可能會因適用的税務原則，包括提高税率、新税法或修訂現行税法和先例的解釋而大幅增加，對我們的流動資金和經營成果可能會造成重大的不良影響。此外，這些司法管轄區的當局可檢討我們的報税表，並徵收額外的税項、利息及罰款，當局可聲稱各種扣繳規定適用於我們或我們的附屬公司，或聲稱我們或我們的附屬公司得不到税務條約所帶來的利益，其中任何一項都可能對我們及我們的運作結果產生重大影響。例如，我們經營的印度和其他司法管轄區的税務當局可能對我們根據公司間安排分配收入和費用的方法提出質疑，包括我們的轉讓定價，或者確定我們經營業務的方式與我們向這些管轄區報告收入的方式不一致。如果出現這種分歧，而且我們的立場得不到維持，就可能要求我們繳納額外的税款、利息和罰款，從而導致更高的有效税率、減少的現金流量和更高的開支。
由於適用的國家銷售税和使用税法的適用和解釋不確定，我們可能要承擔額外的税收責任。
我們和我們的客户在我們和他們做生意的各個州和城市受到各種銷售、使用和其他税法的約束。這些法律和解釋時有發生變化，而且往往沒有明確地説明它們對我們和我們的子公司提供的產品和服務的適用性。銷售商和我們一樣，通常要由税務機關負責收集和支付任何適用的銷售和使用税，即使最終用户欠了税。如果一個或多個税務當局確定，我們的產品或服務應該繳税，但沒有繳納，除了未來的税收外，我們可能還得對過去的税負負責。過去的税收責任也可能包括利息和罰款。我們通常有權要求客户償還我們根據客户合同條款或適用的法律或法律原則支付的任何銷售和使用税。儘管如此，我們的客户可能不願意償還税款，並可能拒絕承擔利息或與這些税相關的罰款的責任。如果我們被要求收取和償還税款和任何相關的利息和罰款，如果我們的客户不償還我們的全部或部分這些金額，我們將招致可能是大量的計劃外開支。此外，繼續向我們徵收這類税項，實際上會增加我們對客户的產品和服務成本，並可能對我們在徵收這些税項的範圍內保留現有客户或爭取新客户的能力造成不利影響。
截止年度2019年12月31日和2018，本公司估計銷售和使用税的負債$10,220和$8,643在一些徵税管轄區，可能分別與當年和往年的收入有關。此外，在同一時期內，該公司估計應收銷售税額為$3,346和$5,246分別與部分負債的估計可收回性有關。未來從適用的司法管轄區獲得的額外信息或由一個或多個税務機關進行的審計可能會影響我們對銷售和使用税責任的估計。我們無法保證，在我們目前認為不需要徵收這種税的地區，我們不會對過去的銷售徵收銷售税和使用税或相關的罰款。
會計原則或準則的改變，或其適用方式的改變，可能導致不利的會計費用或影響以及意外的財務報告波動，並可能對我們報告的經營業績產生不利影響，即使企業的經濟沒有根本的變化。
我們根據美國普遍接受的會計原則編制我們的合併財務報表。GAAP“)，但須由證交會以及其他監管機構。現有原則、標準或指導方針的改變可能對我們報告的結果產生重大影響，可能追溯到以前報告的結果，可能導致意外的財務報告波動，並可能要求我們對我們的內部控制、業務和財務報告程序作出代價高昂的改變。
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報告單位的公允價值或長期資產，特別是商譽和無形資產的公允價值的變化可能導致未來的減值費用，這可能對我們的業務、財務狀況、現金流量或業務產生重大不利影響。
隨着時間的推移，長期資產的公允價值會發生變化。2019年12月31日，我們有$879,850善意和$505,589無形資產，淨額，代表77%我們的總資產。
商譽每年使用至少一年一次的質量或數量程序，或在事件或情況表明可能發生損害的情況下，對損害進行審查。公司在10月31日進行年度減值分析，以便提供管理時間，以便在年底前完成分析。在進行定量評價之前，可以對質量因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過賬面價值。如果確定賬面價值不可能超過公允價值，公司不需要完成商譽減值量化評估。如果在考慮定性因素時確定賬面價值可能超過公允價值，則進行商譽減值的定量評估。在進行定量評估時，如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，將記錄相當於差額的減值損失。確定報告單位和考慮彙總標準需要管理層的判斷。根據相關的GAAP權威指南，我們在適當情況下將單個運營部門的組成部分合併為一個報告單元。如果公允價值估計值下降，未來的商譽減值費用可能會發生，這將降低未來的收益。
我們測試我們無限期的無形資產。 如果某一事件或情況發生變化，更有可能使無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值，則每年進行一次測試。我們還對不動產、廠房、設備和其他無形資產進行減值測試，以確定在發生事件或情況變化時可能無法收回賬面金額。如果資產利用率下降，如果客户需求減少，或由於其他一些原因，可能會發生未來資產減值費用，這會降低未來的收益。任何此類減值費用都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。現金流量。減值費用也會降低我們的合併股東權益，增加我們的債務與總資本的比率，這可能會對我們進入債務和股票市場產生負面影響。
第四季度2019我們完成了年度商譽減值分析，截至2019年10月31日進行的定性分析表明，每個報告單位的公允價值更有可能超過賬面價值，因此，不存在減損。無法保證我們對報告單位公允價值的估計和假設、目前的經濟環境或用於估計報告單位公允價值的其他投入將證明是準確的，我們的估計和假設中的任何重大錯誤都可能導致我們需要承擔重大減值費用，這將產生上述討論的影響。
作為我們不斷監察工作的一部分，我們在評估商譽及其他長期資產時，會繼續考慮資本市場及其他經濟因素及其對業務的潛在影響。
我們有大量的債務，償還我們的債務需要大量的現金，而且我們的業務可能沒有足夠的現金來償還我們的債務。
截至2019年12月31日，我們有$260,000在循環信貸安排下未償還的借款(“經修訂的信貸協議“)和$345,000未付1.75% 可轉換債券應於2023年到期。截至2019年12月31日，我們有一個額外的$240,000可供我們在未來借入經修訂的信貸協議。除其他外，這種負債可以：
• | 使我們難以支付其他義務； |
• | 使今後任何必要的週轉資金、資本支出、償債要求或其他用途難以獲得優惠條件； |
• | 要求我們將業務現金流量的很大一部分用於償還債務，減少可用於其他目的的現金流量；以及 |
• | 限制我們對業務變化的規劃和反應的靈活性。 |
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我們的可轉換債券的條件轉換功能，如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
的條件轉換特性。$345,000我們傑出的可轉換債券應於2023年到期被觸發，可轉換債券應於2023年到期將有權在指定時間內任意選擇轉換其可兑換票據。我們可以選擇以現金、普通股或現金和普通股的組合履行轉換義務。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換票據，除非我們通過交付我們的普通股(不包括現金代替任何部分股份)來履行轉換義務，否則我們將被要求通過支付現金來清償我們的全部或部分轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的可兑換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求重新分類所有或部分尚未償還的本金。可轉換債券應於2023年到期作為一種流動負債而不是長期負債，這將導致我們淨營運資本的大幅減少。
我們可能沒有能力籌集必要的資金來解決可轉換債券應於2023年到期或購買可轉換債券應於2023年到期根據基本改變的要求，而我們現有的債務包括，以及我們未來的債務可能限制我們在轉換或購買現金時支付現金的能力。可轉換債券應於2023年到期.
在發生根本性變化後，可轉換債券應於2023年到期將有權要求我們以現金購買他們的可兑換票據。一個根本性的變化也可能構成違約或提前償還的事件，並導致我們當時存在的債務的到期加速。此外，在轉換可轉換債券應於2023年到期，除非我們只以普通股(以現金代替任何部分股份)繳付轉換責任，否則我們須就可轉換債券應於2023年到期為了皈依而自首。我們可能沒有足夠的財政資源，或無法安排融資，以現金支付有關可轉換債券應於2023年到期持有人在基本變更時交還購買，或在轉換時支付現金。此外，我們的信貸協議或未來信貸安排或其他負債的限制，如有的話，可能不容許我們購買可轉換債券應於2023年到期在基本改變或在轉換時支付現金可轉換債券應於2023年到期。我們沒有購買可轉換債券應於2023年到期在發生根本性變化或在轉換時支付現金時，如果需要的話，就會導致發生違約事件。可轉換債券應於2023年到期而根據我們的其他債務條款，這又可能構成違約(如果有的話)。如在任何適用的通知或寬限期後加速償還有關的債項，我們可能沒有足夠的資金償還有關的債項，併購買可轉換債券應於2023年到期或在轉換時支付現金。
利率的波動和金融市場的動盪可能會增加我們的借貸成本，阻礙我們獲得或增加為我們的業務和收購融資的成本。
利率高度敏感於我們無法控制的許多因素，包括各種政府和管理機構的一般經濟條件和政策，特別是聯邦儲備委員會，後者最近提高了利率，並可能繼續這樣做。利率的提高會隨着時間的推移而增加我們的借貸成本，並可能對我們的經營結果產生負面影響。雖然我們有機會進入全球信貸市場，但金融市場可能會受到嚴重的破壞或惡化，這可能使今後的融資困難或成本更高，並可能對我們為收購提供資金的能力產生不利影響。
我們的普通股持有人可能會被未來發行的普通股或優先股或可轉換證券稀釋，這與我們的激勵計劃、收購或其他方面有關；將來在公開市場上出售這些股票，或預期可能發生這種出售，可能會降低我們的股價。
我們的章程授權我們發行與我們的普通股有關的普通股股份和期權、權利、認股權證和增值權，供我們的董事會自行斟酌決定，並按董事會規定的條款和條件進行審議。在未來的投資或收購中，我們可以發行相當數量的普通股或可轉換為普通股的證券。任何這些發行都可能稀釋我們現有的股東，而這種稀釋可能是顯著的。此外，這種稀釋可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
今後發行有表決權的優先股可能會對我們普通股股東的表決權產生不利影響，如果優先股與普通股一起作為單一類別投票，則會削弱我們普通股的表決權，或者給予任何此類優先股持有人阻止他們有權單獨投票的權利，即使該行動得到我們普通股股東的批准。未來發行具有股利或轉換權的優先股、清算優先權或其他
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目錄
對優先股持有者有利的經濟條件可能會降低對普通股的投資吸引力，從而對我國普通股的市場價格產生不利影響。
我們目前不打算在可預見的將來對我們的普通股支付紅利，因此，你方能否從您的投資中獲得回報將取決於我們普通股價格的上漲。
我們預計在可預見的將來不會向我們的普通股持有者支付任何現金紅利。因此，投資者必須依靠在價格升值後出售普通股，而這可能永遠不會發生，這是實現投資收益的唯一途徑。尋求現金紅利的投資者不應購買我們的普通股。
我們的特許文件和協議以及特拉華州法律中的某些條款可能會抑制對我們公司的潛在收購報價，並阻止我們管理層的變更。
我們的公司註冊證書和細則載有一些條款，可通過採取行動阻止、拖延或防止我們公司控制權的改變或我們的股東可能認為有利的管理變化，來壓低我們普通股的交易價格。由於這些規定在我們的註冊證書，投資者可能願意支付我們的普通股股份的價格可能是有限的。
此外，我們受“特拉華普通公司法”第203條的約束，該條款對我們與持有我們普通股15%或以上的任何股東之間的合併和其他業務組合施加了某些限制。
第1B項.高度保守的未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
我們的總部位於伊利諾斯州的芝加哥。我們支持Eventnet財富解決方案主要通過在科羅拉多州丹佛、賓夕法尼亞州伯温、弗吉尼亞州里士滿、華盛頓州西雅圖和印度特里萬德朗的辦事處進行細分。我們支持數據與分析分部主要通過在加州紅木城、北卡羅來納州羅利和印度班加羅爾的辦事處進行。我們還租用了美國其他地區的辦公空間，以進一步支持我們的業務。我們相信，我們的辦公設施足以滿足我們的眼前需要，如果需要，還可以提供更多或替代的空間，以適應我們業務的可預見增長。
項目3.間接法律程序
見第二編第8項，“附註21-承付款和意外開支“關於法律訴訟的細節。有關法律程序對我們業務的影響的更多信息，見第一部分，第1A項“風險因素”。
第4項.礦場安全披露
本節不適用。
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目錄
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和證券發行人購買證券
(a)市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“環境變化”.
(b)持有人
持有我們普通股記錄的人數是472截至2020年2月21日.
普通股
截至2019年12月31日，我們有500,000,000普通股的票面價值為$0.005，其中52,841,706股票流通。
優先股
截至2019年12月31日，我們有50,000,000按面值核定的優先股$0.005，而其中並無任何股份已發行。
(c)股利
我們從來沒有宣佈或支付我們的普通股現金紅利，我們打算保留我們的未來收益，如果有的話，為我們的業務增長提供資金。因此，我們預計在可預見的將來，不會為我們的普通股支付任何現金紅利。我們日後就普通股派息所作的決定，將視乎我們的運作結果、財務狀況和資本開支計劃，以及董事局認為有關的任何其他因素而定。
(d)根據權益補償計劃獲授權發行的證券
有關根據我們的權益補償計劃獲授權的證券的描述，請參閲第II部第8項。“附註15-以股票為基礎的賠償”.
(e)股票績效圖
下圖比較了投資於我們普通股的100美元股東的累積回報與羅素公司的累計總回報。®過去五個財政年度的2000年指數和標準普爾北美技術部門指數。在計算股東年度總收益時，假設股息(如果有的話)進行再投資。這些指數僅供比較之用。此圖表不是“徵集材料”，不視為已向SEC提交，也不得以參考方式納入我們根據“證券法”(經修正的“證券法”或經修正的“交易法”)提交的任何文件，不論其在此日期之前或之後提出，也不論任何此類文件中的任何一般註冊語言。
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目錄
5年期股票業績圖
12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/30/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | |||||||||||||||||||
恩維斯特公司 | $ | 100.00 | $ | 60.74 | $ | 71.73 | $ | 101.44 | $ | 100.10 | $ | 141.70 | ||||||||||||
羅素®2000年指數 | 100.00 | 94.29 | 112.65 | 127.46 | 111.94 | 138.50 | ||||||||||||||||||
標準普爾北美科技業指數 | 100.00 | 108.50 | 121.57 | 165.63 | 168.74 | 238.43 | ||||||||||||||||||
上表所列的股票價格表現並不一定代表未來的股票價格表現。
(f)最近出售未註冊證券
無
(g)發行人購買股票證券
總人數 股份 購進 | 平均 已付價格 每股 | 總人數 購買的股份 作為公共自願的一部分 公佈的圖則 或主要程序 | 最高電話號碼(或 近似美元 價值) 可能會更接近 購買. 計劃或計劃 | ||||||||||
2019年10月1日至2019年10月31日 | — | $ | — | — | 1,956,390 | ||||||||
2019年11月1日至2019年11月30日 | — | — | — | 1,956,390 | |||||||||
2019年12月1日至2019年12月31日 | — | — | — | 1,956,390 | |||||||||
2016年2月25日，公司宣佈其董事會已批准一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可回購至2,000,000普通股。回購股票的時間和數量將由公司其管理基於對企業資本需求、普通股市場價格和一般市場狀況的持續評估。沒有規定完成回購計劃的時間限制，該計劃可以在任何時候中止或停止。回購程序授權公司不時在公開市場購買其普通股(包括根據“規則10b5-1計劃”)，在大宗交易中，在私下談判的交易中，通過加速股票回購方案，通過期權或其他遠期交易或其他方式，所有這些都符合適用的法律和其他限制。如……2019年12月31日, 1,956,390股份仍然可以在這個計劃下購買。
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目錄
項目6.選定的財務數據
下面列出的是本公司的財務和其他數據。第二部分第8項所載合併財務報表附註提供了額外背景，包括按照“公約”的規定採用新的會計公告的影響。附註2-重要會計政策摘要和業務收購，詳見附註3-企業收購”.
綜合業務報表
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(單位：千元) | ||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 900,127 | $ | 812,363 | $ | 683,679 | $ | 578,164 | $ | 420,919 | ||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||||
收入成本 | 278,811 | 263,400 | 219,037 | 180,590 | 161,309 | |||||||||||||||
補償和福利 | 383,554 | 317,188 | 264,392 | 241,584 | 139,756 | |||||||||||||||
一般和行政 | 152,564 | 139,984 | 121,010 | 115,435 | 72,900 | |||||||||||||||
折舊和攤銷 | 101,271 | 77,626 | 62,820 | 63,999 | 27,962 | |||||||||||||||
業務費用共計 | 916,200 | 798,198 | 667,259 | 601,608 | 401,927 | |||||||||||||||
業務收入(損失) | (16,073 | ) | 14,165 | 16,420 | (23,444 | ) | 18,992 | |||||||||||||
其他費用共計，淨額 | (32,022 | ) | (23,327 | ) | (18,109 | ) | (17,046 | ) | (10,004 | ) | ||||||||||
所得税準備金(福利)前的收入(損失) | (48,095 | ) | (9,162 | ) | (1,689 | ) | (40,490 | ) | 8,988 | |||||||||||
所得税準備金(福利) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 1,591 | 15,077 | 4,552 | |||||||||||||
淨收入(損失) | (17,202 | ) | 4,010 | (3,280 | ) | (55,567 | ) | 4,436 | ||||||||||||
加：非控制權益造成的淨虧損 | 420 | 1,745 | — | — | — | |||||||||||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨收益(虧損) | $ | (16,782 | ) | $ | 5,755 | $ | (3,280 | ) | $ | (55,567 | ) | $ | 4,436 | |||||||
公司每股淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | (0.33 | ) | $ | 0.13 | $ | (0.08 | ) | $ | (1.30 | ) | $ | 0.12 | |||||||
稀釋 | $ | (0.33 | ) | $ | 0.12 | $ | (0.08 | ) | $ | (1.30 | ) | $ | 0.12 | |||||||
已發行加權平均普通股： | ||||||||||||||||||||
基本 | 50,937,919 | 45,268,002 | 43,732,148 | 42,814,222 | 36,500,843 | |||||||||||||||
稀釋 | 50,937,919 | 47,384,085 | 43,732,148 | 42,814,222 | 38,386,873 | |||||||||||||||
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目錄
綜合資產負債表數據
十二月三十一日， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 82,505 | $ | 289,345 | (3) | $ | 60,115 | $ | 52,592 | $ | 51,718 | |||||||||
營運資本 | (21,287 | ) | 37,610 | (9,248 | ) | (42,870 | ) | (5,808 | ) | |||||||||||
商譽和無形資產淨額 | 1,385,439 | 824,343 | 655,686 | 697,494 | 713,948 | |||||||||||||||
總資產 | 1,801,884 | 1,313,747 | 862,052 | 872,401 | 876,249 | |||||||||||||||
非流動負債(1) | 730,518 | (2) | 337,849 | 284,127 | 302,260 | 317,901 | ||||||||||||||
股東權益總額 | 869,094 | 633,700 | 436,272 | 412,889 | 439,529 | |||||||||||||||
(1) | 包括截至2019年12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年的長期債務565 513美元、294 725美元、240 158美元、252 984美元和284 753美元。 |
(2) | 包括非流動經營租賃負債$88,365由於ASU 2016-02，“租約”於2019年1月1日通過。見第二編第8項，“附註10-租賃“想了解更多信息。 |
(3) | 2018年5月，我們發佈了$345,000可轉換債券。發行的淨收益為$335,018。此外，在2018年12月，我們以私募方式發行和出售我們的普通股。$122,788. |
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目錄
第七項：管理部門對財務狀況和經營成果的探討與分析
除非我們另有説明或上下文另有要求，否則以這種形式表示的美元金額為千元，但展品和每股金額除外。
概述
恩維斯特是財富管理和金融健康智能系統的領先供應商，它的統一技術提高了顧問的生產率，加強了財富管理過程。Envestnet使企業和顧問能夠更充分地瞭解他們的客户並提供更好的結果。
多過4,700公司，包括16.的.20美國最大的銀行，43.的.50最大的財富管理和經紀公司500最大的RIA美國和數百家互聯網服務公司利用了Envestnet技術和服務。Envestnet解決方案增強了對客户的瞭解，加快了客户的上機速度，改善了客户的數字體驗，並幫助企業、顧問和他們的客户獲得了更好的結果。
恩維斯特網成立於1999年，是幫助轉變財富管理的領先者，致力於建立一個支持企業、顧問及其客户的全面金融健康網絡的目標。
通過平臺增強、夥伴關係和收購的結合，Envestnet獨特地提供了一個連接軟件、服務和數據的金融網絡，提供了更好的智能，並使客户能夠推動更好的結果。
我們相信我們的商業模式會帶來高度的經常性和可預測的財務結果。
最近的發展
收購私人人工智能公司
在2019年1月2日，我們獲得了一個私人人工智能(艾)公司(私人人工智能公司收購“)與.有關.私人人工智能公司收購，我們估計大約考慮到了$25,063，包括估計的或有考慮$7,580的所有已發行股份民營人工智能公司2019年12月，我們決定此次收購的收入目標將無法實現。因此，我們減少了或有考慮負債加上與這次收購有關的應計利息。$8,126並將此記錄為一般費用和行政費用的減少。
通過使用會話艾利用最新一波以客户為中心的能力的工具和應用程序，我們認為私營公司改進了金融服務提供商的方式(FSPS“)可以與客户進行交互並支持他們的客户。的技術和操作民營人工智能公司已經融入我們的數據與分析第二部分。
對PortfolioCenter業務的收購
2019年4月1日，Tamarac公司。(“塔馬拉奇)我們的全資子公司，收購了某些資產，主要由無形資產組成，並承擔了PortfolioCenter業務的某些負債(PortfolioCenter“)來自PerformanceTechnologies公司。(“PC賣方)，是Charles Schwab公司的全資附屬公司(PortfolioCenter獲取“)這個PortfolioCenter企業為投資顧問和投資諮詢服務提供商提供桌面、託管和外包的多層軟件解決方案。這些解決方案提供數據管理和性能測量工具，以及通過稱為PortfolioCenter Desktop、PortfolioCenter主機、PortfolioServices和服務局的商業軟件應用程序產品提供的可定製的會計、報告和計費功能。
塔馬拉奇已獲得PortfolioCenter更好地為中小型企業服務RIA附屬公司。PortfolioCenter已經成為我們的一部分Eventnet財富解決方案第二部分。
與.有關.PortfolioCenter獲取, 塔馬拉奇付薪制$17,500以現金支付，並以可用現金資源為購置提供資金。這個PC賣方的百分比計算，也有權領取外收貨款。PortfolioCenter從2020年4月1日開始的12個月期間的符合條件的收入。或有代價負債的貼現金額估計為$8,200並作為非流動負債列入合併資產負債表.
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目錄
PIEtech的收購
2019年5月1日，我們收購了弗吉尼亞公司PIEtech公司的全部流通股。皮特克”). 皮特克財務顧問有權使用財務計劃，有效地激勵客户制定、執行和維護最符合其終生財務目標的財務計劃。的技術和操作皮特克，它現在作為“Envnet MoneyGuide”運作，已經被整合到我們的產品中。Eventnet財富解決方案第二部分。
收購皮特克(“PIEtech收購)使我們成為財務規劃解決方案的領導者，為顧問及其客户提供全面的財務規劃能力，並在國內和國際上提供廣泛的數據驅動、財務計劃知情的財務健康解決方案。一體化皮特克我們的MoneyGuide軟件與我們的集成技術平臺，預計將減少摩擦和提高效率的顧問。
與.有關.PIEtech收購，我們支付現金淨值$298,714，須按“合併協議”規定的營運資本調整，並已發出。3,184,713股份恩維斯特網賣方的普通股。我們資助了PIEtech收購根據其循環信貸機制提供現金資源和借款。
與.有關.PIEtech收購，我們建立了一個留用獎金池，其中大約包括$30,000僱員須獲批予現金及受限制的股票單位，以及對該等單位的管理皮特克作為誘導補助金。因此，我們採用了Envestnet，Inc.。2019年收購股權激勵計劃(“2019年公平計劃“)向某些國家提供誘惑力補助金皮特克將加入環境管理網的員工。我們同意在未來的日期，而不早於該公司成立六十週年。PIEtech收購，直到301,469股份恩維斯特網限制股形式的普通股(“RSU(S“)和績效股(”)PSU(s“)根據”2019年股權計劃“進行現金留存支付$8,800對某些遺產皮特克加入“財富指南”的員工。截至2019年12月31日，我們已發佈了大約62,400的RSUS和C24,900的PSU從股權計劃到遺產皮特克僱員們。在這個時候，我們希望發佈大約214,000附加成本RSUS和CPSUS，並期望支付大約相當多的費用。$5,300未來三年與現金分紅有關的現金獎金PIEtech收購.
我們還將我們的權益法投資中的會員權益授予兩項遺產。皮特克具有估計公平市場價值的高級主管$8,900。這些成員利益將在今後的時期內歸屬和行使。如……2019年12月31日，該公司已記錄了大約$5,920在合併經營報表中作為補償和福利的組成部分，在合併資產負債表中的其他非流動負債中有相應的負債。
首席執行官去世
2019年10月3日，我們的董事長兼首席執行官賈德·伯格曼(Jud Bergman)死於一起車禍。比爾·克雷格(BillCrager)是新恩維斯特網絡公司的總裁兼埃維斯特公司財富解決方案公司的首席執行官，他被任命為我們的臨時首席執行官。克拉格先生自2002年起擔任恩維斯特公司總裁，自2000年以來一直是該公司的僱員。羅斯·查平(Ross Chapin)已被任命為我們董事會的臨時非執行主席.Chapin先生自2001年以來一直擔任該公司的董事。關於Bergman先生的死亡，我們修改了他現有的一些未償股權獎勵。這導致額外的非現金補償費用$4,2862019年。
關鍵度量
關鍵指標開始於2018包括添加FolioDynamix，其指標如下所示，截至2018年1月2日，即收購日期：
[醫]FolioDynamix | 資產 | 帳目 | 顧問 | |||||||
(以百萬計，除現金賬户和顧問數據外) | ||||||||||
管理下的資產(“AUM”) | $ | 8,736 | 57,163 | |||||||
管理下的資產(“AUA”) | 33,182 | 79,131 | ||||||||
AUM/A共計 | 41,918 | 136,294 | 3,838 | |||||||
訂閲 | 796,545 | 2,796,878 | 15,308 | |||||||
平臺資產總額 | $ | 838,463 | 2,933,172 | 19,146 | ||||||
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目錄
Eventnet財富解決方案段段
下表提供了在所述期間使用我們的平臺、財務顧問和投資者賬户的資產數額的資料：
12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(以百萬計，除現金賬户和顧問數據外) | ||||||||||||
平臺資產 | ||||||||||||
奧姆 | $ | 207,083 | $ | 150,591 | $ | 141,518 | ||||||
阿瓦 | 343,505 | 291,934 | 308,480 | |||||||||
AUM/A共計 | 550,588 | 442,525 | 449,998 | |||||||||
訂閲 | 3,205,281 | 2,314,253 | 1,253,528 | |||||||||
平臺資產總額 | $ | 3,755,869 | $ | 2,756,778 | $ | 1,703,526 | ||||||
平臺帳户 | ||||||||||||
奧姆 | 935,039 | 816,354 | 685,925 | |||||||||
阿瓦 | 1,193,882 | 1,182,764 | 1,217,697 | |||||||||
AUM/A共計 | 2,128,921 | 1,999,118 | 1,903,622 | |||||||||
訂閲 | 9,793,175 | 8,865,435 | 5,054,015 | |||||||||
平臺賬户共計 | 11,922,096 | 10,864,553 | 6,957,637 | |||||||||
顧問 | ||||||||||||
AUM/A | 40,563 | 40,103 | 40,485 | |||||||||
訂閲 | 61,180 | 56,237 | 25,566 | |||||||||
顧問共計 | 101,743 | 96,340 | 66,051 | |||||||||
下表提供了有關銷售總額、贖回、淨流量和資產市值變化在多大程度上對奧姆或阿瓦在所述期間：
資產前滾-2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | 銷售總額 | 贖回 | 淨流量 | 市場影響 | 重分類為訂閲 | 截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
(以百萬計，不包括現金賬户數據) | ||||||||||||||||||||||||||||
奧姆 | $ | 150,591 | $ | 68,652 | $ | (33,980 | ) | $ | 34,672 | $ | 28,382 | $ | (6,562 | ) | $ | 207,083 | ||||||||||||
阿瓦 | 291,934 | 93,901 | (68,534 | ) | 25,367 | 48,899 | (22,695 | ) | 343,505 | |||||||||||||||||||
AUM/A共計 | $ | 442,525 | $ | 162,553 | $ | (102,514 | ) | $ | 60,039 | $ | 77,281 | $ | (29,257 | ) | $ | 550,588 | ||||||||||||
收費帳户 | 1,999,118 | 228,759 | (98,956 | ) | 2,128,921 | |||||||||||||||||||||||
上述澳元/阿總銷售額包括315億美元在新的客户轉換中。我們又加了一個2，979億美元在訂閲轉換中2019，使本年度的總轉換數達到3 294億美元.
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目錄
資產前滾-2018年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2017年3月12日 | [醫]FolioDynamix | 銷售總額 | 贖回 | 淨流量 | 市場影響 | 重分類為訂閲 | 截至2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
(以百萬計，不包括現金賬户數據) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
奧姆 | $ | 141,518 | $ | 8,736 | $ | 63,081 | $ | (45,945 | ) | $ | 17,136 | $ | (11,590 | ) | $ | (5,209 | ) | $ | 150,591 | |||||||||||||
阿瓦 | 308,480 | 33,182 | 141,037 | (89,756 | ) | 51,281 | (21,183 | ) | (79,826 | ) | 291,934 | |||||||||||||||||||||
AUM/A共計 | $ | 449,998 | $ | 41,918 | $ | 204,118 | $ | (135,701 | ) | $ | 68,417 | $ | (32,773 | ) | $ | (85,035 | ) | $ | 442,525 | |||||||||||||
收費帳户 | 1,903,622 | 136,294 | 378,092 | (418,890 | ) | 1,999,118 | ||||||||||||||||||||||||||
上述澳元/阿總銷售額包括605億美元在新的客户轉換中。我們又加了一個1 481億美元在訂閲轉換中2018，使本年度的總轉換數達到2086億美元.
截至年度“登記訂閲”欄中的資產和賬户數字2019年12月31日和2018代表企業客户，其未來期間的計費安排是基於訂閲的，而不是基於資產的.這類金額包括在進行重新分類的季度結束時的訂閲指標中，對平臺總資產或賬户沒有影響。
數據與分析段段
付費用户
付費用户定義為使用數據與分析其狀態與相關客户合同下的可計費活動相對應的平臺。我們相信，我們增加付費用户數量的能力，是我們市場滲透、業務增長和未來潛在商機的一個指標。
付費用户大約 2 500萬, 2 330萬和2 240萬截至2019年12月31日, 2018和2017分別。這一增長主要是由於我們的客户數量的增加以及某些現有客户的用户基礎的擴大。
收入
概述
我們主要根據三種定價模式賺取收入。首先，我們的大部分收入來自收費，這些費用佔由財務顧問在我們的技術平臺上管理或管理的資產的百分比。這些收入記錄在以資產為基礎的收入項下。我們以資產為基礎的費用根據投資解決方案的類型和金融顧問使用的服務的不同而有所不同。以資產為基礎的費用約佔54%, 59%和60%我們在截至年底的總收入中所佔的比重2019年12月31日, 2018和2017分別。在未來期間，我們的總收入中，資產收費所佔的百分比，預計會因證券市場的波動而有所不同，不論我們是否簽訂重大認購協議。奧姆或阿瓦，以及其他因素。
我們還通過經常性的、合同性的訂閲費為我們的技術平臺提供接入帶來的收入。這一訂閲收入既包括合同最低支付額，也包括基於使用的費用，主要由客户數量(包括新客户以及續訂現有訂閲合同的客户)和付費用户數量驅動。這些收入記在訂閲收入項下。訂閲費根據所使用的技術解決方案和服務的範圍而有所不同，並根據業務規模、用户數或帳户數目對各種結構進行定價，而且在許多情況下可以根據這些因素的增長隨時間增加而增加。訂閲費入賬42%, 36%和36%我們在截至年底的總收入中所佔的比重2019年12月31日, 2018和2017分別。
最後，我們的部分收入來自與專業服務和其他收入有關的費用。
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目錄
以資產為基礎的經常性收入
我們一般按較高的市價向顧客收取費用。奧姆的市價比我們收取的費用阿瓦，因為我們提供信託監督和/或作為與我們分類的資產相關的投資顧問。奧姆。收費水平取決於我們提供的投資解決方案和服務的性質，以及金融顧問選擇的具體投資經理、基金和/或託管人。我們的部分收入來自管理或管理下的資產，包括我們支付給第三方的分包諮詢、清算、託管和經紀服務的費用。這些費用記在收入成本項下。我們沒有信託責任阿瓦因此，通常對這些資產收取較低的費用。我們的費用阿瓦根據我們提供的投資解決方案和服務的性質而有所不同。
大約90%在我們管理或管理下的資產的經常性收入中，我們在每個季度開始時根據上一季度末我們平臺上客户資產的市場價值向客户收費。例如，以資產為基礎的經常性收入確認在第四季度2019主要是基於2019年9月30日資產的市場價值。我們以資產為基礎的經常性收入通常是根據該季度的天數在整個季度中按比例確認的。
我們以資產為基礎的經常性收入受到新資產數量的影響，這些資產被添加到現有的和新的客户賬户中，我們稱之為總銷售額。總銷售額，有時還包括客户資產轉換到我們的技術平臺。從客户賬户中提取的資產數額稱為贖回。我們將銷售總額與贖回量之間的差異稱為淨流量。淨流量正數表明，客户賬户中增加的資產的市場價值超過了從客户賬户中提取的資產的市值。
由於證券市場的波動，我們以資產為基礎的收入也受到客户賬户持有證券的市場價值變化的影響。某些類型的證券在歷史上經歷了較大的市場價格波動，例如股票證券，而其他證券，如固定收益證券，儘管在任何特定時期，經歷最大波動的證券類型可能有所不同。
基於訂閲的經常性收入
以訂閲為基礎的經常性收入按每個訂閲協議的合同條款按比例確認，從向客户提供服務之日開始，前提是所有適用的收入確認標準均已滿足。作為訂閲合同的一部分，我們的客户通常承諾最低水平的付費用户，其中最低水平的不可退款的訂閲收入是來自。作為超過保證最低級別訪問的付費用户，數據與分析平臺，然後要求客户支付額外的使用費計算，根據合同支付的用户費用。如果較少的付費用户訪問數據與分析平臺比合同的最低水平。如果符合所有適用的收入確認標準，則以使用為基礎的收入確認為已獲得的收入.
專業服務和其他收入
在較小程度上，我們還通過向客户提供特定的技術、平臺、軟件開發和實現服務，從專業服務收費中獲得收入。這些收入是在完成後，在比例績效模型下，利用基於產出的方法，或者在客户關係的估計壽命上以直線方式確認的。我們的合同一般都有固定的價格，並且通常指定或量化臨時交付品。
費用
以下是我們主要開支項目的説明：
收入成本
收入成本主要包括我們從第三方收取分諮詢和清算、託管和經紀服務的費用。收入成本的最大部分是支付給第三方投資經理。清算、託管和經紀服務由第三方供應商提供.這些費用通常是根據每個會計季度結束時客户賬户所持有資產的市值的合同百分比計算的，並根據該季度的天數在整個季度中按比例確認。收入成本中還包括與直接支持與數據與分析產品。
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目錄
補償和福利
薪酬和福利支出主要涉及員工薪酬，包括工資、短期激勵薪酬、非現金股票薪酬、激勵薪酬、福利和與僱主有關的税收。
一般和行政
一般費用和行政費用包括與通信服務、研究和數據服務、網站和系統開發、營銷、專業和法律服務、旅行和娛樂以及購置/交易有關的佔用費用和費用。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用包括與下列有關的折舊和攤銷：
• | 固定資產，包括土地、建築物和建築物裝修、計算機設備和軟件、租賃改良、辦公傢俱和固定裝置以及辦公設備等； |
• | 內部開發的軟件；以及 |
• | 無形資產，主要涉及客户名單、積壓、專有技術和商品名稱，其價值與我們的收購有關。 |
建築物、傢俱和設備採用基於可折舊資產估計使用壽命的直線法折舊。租賃物改良按估計的經濟使用壽命或剩餘租賃期限(以較短者為準)採用直線法攤銷。改進是資本化的，而修理和維修費則記作發生期間的費用。當事件或情況表明資產的賬面價值可能無法收回時，對資產進行可收回性測試。
內部開發的軟件是在其估計使用壽命的基礎上按直線攤銷的.我們每年評估這些資產的使用壽命，並在發生可能影響這些資產可收回性的事件或情況變化時進行減值測試。
無形資產在其估計的經濟使用壽命內使用加速或直線折舊，並在發生可能影響這些資產可收回性的事件或情況變化時對其進行可能的減值審查。
利息收入
利息收入主要包括我們的銀行賬户和貨幣市場基金的收入。
利息費用
利息費用包括與應於2019年到期的可轉換票據和可轉換債券應於2023年到期，統稱為(“)”可轉換票據的預付費用和每月費用的攤銷經修訂的信貸協議。見第二部分，第8項，“附註9-債務“”詳細情況。貼現、發行成本和預付費用按相關協議的期限攤銷。
其他費用，淨額
其他費用淨額包括外匯損益和外匯遠期合同損益，以及其他適當的雜項收入或費用項目。
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目錄
業務結果
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | 2017 | %變化 | ||||||||||||||
(以千計，百分比除外) | ||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||
資產基礎 | $ | 484,312 | $ | 481,233 | 1 | % | $ | 410,016 | 17 | % | ||||||||
基於訂閲 | 378,813 | 295,467 | 28 | % | 245,867 | 20 | % | |||||||||||
經常性收入共計 | 863,125 | 776,700 | 11 | % | 655,883 | 18 | % | |||||||||||
專業服務和其他收入 | 37,002 | 35,663 | 4 | % | 27,796 | 28 | % | |||||||||||
總收入 | 900,127 | 812,363 | 11 | % | 683,679 | 19 | % | |||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||
收入成本 | 278,811 | 263,400 | 6 | % | 219,037 | 20 | % | |||||||||||
補償和福利 | 383,554 | 317,188 | 21 | % | 264,392 | 20 | % | |||||||||||
一般和行政 | 152,564 | 139,984 | 9 | % | 121,010 | 16 | % | |||||||||||
折舊和攤銷 | 101,271 | 77,626 | 30 | % | 62,820 | 24 | % | |||||||||||
業務費用共計 | 916,200 | 798,198 | 15 | % | 667,259 | 20 | % | |||||||||||
業務收入(損失) | (16,073 | ) | 14,165 | * | 16,420 | (14 | )% | |||||||||||
其他收入(費用)： | ||||||||||||||||||
利息收入 | 3,347 | 2,363 | 42 | % | 201 | * | ||||||||||||
利息費用 | (32,520 | ) | (25,203 | ) | 29 | % | (16,347 | ) | 54 | % | ||||||||
其他費用，淨額 | (2,849 | ) | (487 | ) | * | (1,963 | ) | (75 | )% | |||||||||
其他費用共計，淨額 | (32,022 | ) | (23,327 | ) | 37 | % | (18,109 | ) | 29 | % | ||||||||
所得税前損失(福利) | (48,095 | ) | (9,162 | ) | * | (1,689 | ) | * | ||||||||||
所得税準備金(福利) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 135 | % | 1,591 | * | ||||||||||
淨收入(損失) | (17,202 | ) | 4,010 | * | (3,280 | ) | * | |||||||||||
加：非控制權益造成的淨虧損 | 420 | 1,745 | (76 | )% | — | * | ||||||||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨收益(虧損) | $ | (16,782 | ) | $ | 5,755 | * | $ | (3,280 | ) | * | ||||||||
* | 無意義 |
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
以資產為基礎的經常性收入
以資產為基礎的經常性收入增加 1%從…$481,233在……裏面2018到$484,312在……裏面2019。增加的主要原因是適用於我們季度結算週期的資產價值增加，這是由於股票市場相對於可比市場的上升所致。2018期間。在……裏面2019，收入也受到新賬户增長和淨流入的積極影響。AUM/A。收入的增加部分被某些客户的收入分類改為基於訂閲的經常性收入所抵消。客户定期選擇改變他們為我們的解決方案付費的方式，從而從基於資產的定價模式轉向基於訂閲的模式，這增加了我們基於訂閲的度量標準。
不包括收購對收入的影響PortfolioCenter和皮特克，以資產為基礎的經常性收入從59%佔總收入的比例2018到54%在……裏面2019.
財務顧問人數奧姆或阿瓦在我們的技術平臺上增加從…40,103截至2018年12月31日到40,563截至2019年12月31日的數量奧姆或阿瓦客户帳户增加從大約200萬截至2018年12月31日大約210萬截至2019年12月31日.
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入增加 28%從…$295,467在……裏面2018到$378,813在……裏面2019.
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目錄
收購PortfolioCenter和皮特克捐款收入$6,702和$27,348中的基於訂閲的經常性收入。2019。不包括這些收入，其餘的增加$49,296這是繼續增加客户、向現有客户銷售額外服務以及改變某些客户的資產基礎經常性收入的收入分類的結果。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入增加 4%從…$35,663在……裏面2018到$37,002在……裏面2019，主要原因是收入增加了$2,967從皮特克購置。
收入成本
收入成本增加 6%從…$263,400在……裏面2018到$278,811在……裏面2019主要原因是以資產為基礎的收入成本增加了11，768美元，而基於訂閲的收入成本增加了3，713美元。收購PortfolioCenter和皮特克對收入總成本產生非實質性影響2019。佔總收入的百分比，收入成本減少從…32%在……裏面2018到31%在……裏面2019.
補償和福利
補償和福利增加 21%從…$317,188在……裏面2018到$383,554在……裏面2019，主要原因是薪金、福利和相關薪金税增加29，092美元，非現金補償費用增加20，199美元，獎勵補償增加8，351美元，遣散費增加7，049美元。收購PortfolioCenter和皮特克分別貢獻了3，553美元和19，338美元的補償和福利支出總額2019。佔總收入、薪酬和福利總額的百分比增加從…39%在……裏面2018到43%在……裏面2019.
一般和行政
一般和行政費用增加 9%從…$139,984在……裏面2018到$152,564在……裏面2019，主要原因是專業和法律費用增加4 744美元，系統開發費用增加4 596美元，佔用費用增加3 829美元，其他雜項一般和行政費用增加2 632美元，推銷費用增加2 320美元，或有考慮和購買負債增加1 550美元，壞賬費用增加1 238美元。這些增加額被用於或有考慮的8 126美元的公平市價調整部分抵消。在2019年12月，我們決定收購的收入目標將無法實現。因此，我們將或有考慮負債加上與這一購置有關的應計利息減少了8 126美元，並記作一般費用和行政費用的減少。收購PortfolioCenter和皮特克分別捐助4 238美元和4 463美元給2019。佔總收入、一般費用和行政費用的百分比保持一致在…17%在……裏面2018和2019.
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用增加 30%從…$77,626在……裏面2018到$101,271在……裏面2019，主要原因是無形資產攤銷費用增加14 595美元，原因是確認了與購置PortfolioCenter和皮特克。財產和設備折舊費用增加5 040美元，內部開發軟件攤銷費用增加4 009美元，也是這一增加的原因。佔總收入、折舊和攤銷費用的百分比增加從…10%在……裏面2018到11%在……裏面2019.
利息收入
利息收入$2,363在……裏面2018到$3,347在……裏面2019，主要是由於我們的銀行賬户和貨幣市場基金賺取的利息。
利息費用
利息費用增加 29%從…$25,203在……裏面2018到$32,520在……裏面2019，主要原因是可轉換債券應於2023年到期2018年5月。利息費用包括與我們的可轉換票據有關的息票利息、貼現攤銷和發行成本攤銷，以及與我們的可兑換票據有關的預付費用和每月費用的利息和攤銷。經修訂的信貸協議。貼現、發行成本和預付費用按相關協議的條款攤銷。利息開支佔總收入的百分比增加從…3%在……裏面2018到4%在……裏面2019.
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目錄
其他費用，淨額
其他費用，淨額增加從…$487在……裏面2018到$2,849在……裏面2019，主要原因是2019年記錄的額外權益法損失。這一數額中包括人壽保險收益約為$5,000這是我們在2019年10月首席執行官去世時收到的。這一收益被一筆不可撤銷的慈善捐款(5020美元)抵消了，該慈善捐款是為了紀念我們的前首席執行官而創建的。
所得税規定
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
所得税前利益損失 | $ | (48,095 | ) | $ | (9,162 | ) | ||
所得税利益 | (30,893 | ) | (13,172 | ) | ||||
有效税率 | 64.2 | % | 143.8 | % | ||||
我們的2019有效税率與法定税率不同，主要原因是國家税收、與股票補償有關的超額税收優惠、研發税收抵免的產生、未確認的税收優惠、前期實報實銷和估值津貼的變動。
我們的2018有效税率不同於法定税率，主要是由於國家税收、外國税收、前期實惠、無限期無形資產、基地侵蝕反濫用税(節拍“)和釋放一部分與2018年有關的估值津貼[醫]FolioDynamix購置。
年終2018年12月31日與年終相比2017年12月31日
來討論2018操作結果與2017，見本處提交的表格10-K第II部第7項。證交會2019年3月1日。
業務部門
業務部門通常圍繞我們提供的服務進行組織。我們的兩個業務部門的財務信息載於第二部分，第8項，“附註19-分段信息“我們的業務部門如下：
Eventnet財富解決方案 –提供統一財富管理軟件和服務的領先供應商，以增強金融顧問和機構的能力。
數據與分析 –一個領先的數據聚合和數據智能平臺， 基於雲的數字金融服務創新。
我們還承擔不直接歸因於上述部分的費用。這些非部門營運費用包括某些公司主管的工資和福利、某些類型的專業服務費用和保險、與收購有關的交易費用、重組費用和其他非經常性和/或非業務相關的費用。
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目錄
下表對按部門分列的業務收入(損失)與恩維斯特公司的合併淨收入(虧損)進行了核對：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
Eventnet財富解決方案 | $ | 67,713 | $ | 75,491 | $ | 75,449 | ||||||
數據與分析 | (25,262 | ) | (10,013 | ) | (19,456 | ) | ||||||
非分部業務費用 | (58,524 | ) | (51,313 | ) | (39,573 | ) | ||||||
業務收入(損失) | (16,073 | ) | 14,165 | 16,420 | ||||||||
利息收入 | 3,347 | 2,363 | 201 | |||||||||
利息費用 | (32,520 | ) | (25,203 | ) | (16,347 | ) | ||||||
其他費用，淨額 | (2,849 | ) | (487 | ) | (1,963 | ) | ||||||
所得税前的綜合損失(福利) | (48,095 | ) | (9,162 | ) | (1,689 | ) | ||||||
所得税準備金(福利) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 1,591 | |||||||
合併淨收入(虧損) | (17,202 | ) | 4,010 | (3,280 | ) | |||||||
加：非控制權益造成的淨虧損 | 420 | 1,745 | — | |||||||||
合併淨收益(虧損)歸恩維斯特公司。 | $ | (16,782 | ) | $ | 5,755 | $ | (3,280 | ) | ||||
Eventnet財富解決方案
下表列出了Eventnet財富解決方案部分：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | 2017 | %變化 | ||||||||||||||
(以千計，百分比除外) | ||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||
資產基礎 | $ | 484,312 | $ | 481,233 | 1 | % | $ | 410,016 | 17 | % | ||||||||
基於訂閲 | 207,606 | 138,372 | 50 | % | 106,048 | 30 | % | |||||||||||
經常性收入共計 | 691,918 | 619,605 | 12 | % | 516,064 | 20 | % | |||||||||||
專業服務和其他收入 | 17,540 | 13,000 | 35 | % | 11,841 | 10 | % | |||||||||||
總收入 | 709,458 | 632,605 | 12 | % | 527,905 | 20 | % | |||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||
收入成本 | 255,108 | 244,658 | 4 | % | 205,793 | 19 | % | |||||||||||
補償和福利 | 227,570 | 191,893 | 19 | % | 157,237 | 22 | % | |||||||||||
一般和行政 | 93,321 | 75,424 | 24 | % | 63,203 | 19 | % | |||||||||||
折舊和攤銷 | 65,746 | 45,139 | 46 | % | 26,223 | 72 | % | |||||||||||
業務費用共計 | 641,745 | 557,114 | 15 | % | 452,456 | 23 | % | |||||||||||
業務收入 | $ | 67,713 | $ | 75,491 | (10 | )% | $ | 75,449 | * | |||||||||
* | 無意義 |
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日為Eventnet財富解決方案段段
收入
以資產為基礎的經常性收入
以資產為基礎的經常性收入增加 1%從…$481,233在……裏面2018到$484,312在……裏面2019。增加的主要原因是適用於我們季度結算週期的資產價值增加，這是由於股票市場相對於可比市場的上升所致。2018期間。在……裏面2019，收入也受到新賬户增長和淨流入的積極影響。AUM/A。收入的增加因收入分類改為以訂閲為基礎而被部分抵消。
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目錄
某些客户的經常性收入。客户定期選擇改變他們為我們的解決方案付費的方式，從而從基於資產的定價模式轉向基於訂閲的模式。
不包括收購對收入的影響PortfolioCenter和皮特克，以資產為基礎的經常性收入從76%佔總收入的比例2018到68%在……裏面2019.
財務顧問人數奧姆或阿瓦在我們的技術平臺上40,103截至2018年12月31日到40,563截至2019年12月31日的數量奧姆或阿瓦客户帳户從大約增加200萬截至2018年12月31日大約210萬截至2019年12月31日.
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入增加 50%從…$138,372在……裏面2018到$207,606在……裏面2019.
收購PortfolioCenter和皮特克捐款收入$6,702和$27,348中的基於訂閲的經常性收入。2019。不包括這些收入，其餘的增加$35,184或25%，是由於繼續增加客户，向現有客户出售更多服務，以及改變某些客户基於資產的經常性收入的收入分類。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入增加 35%從…$13,000在……裏面2018到$17,540在……裏面2019，主要原因是收入增加了$2,967從皮特克收購同時增加了現有客户的收入和新客户的入職。
收入成本
收入成本增加 4%從…$244,658在……裏面2018到$255,108在……裏面2019，主要是由於相應的資產成本的增加。收購PortfolioCenter和皮特克對收入總成本產生非實質性影響2019。佔部分收入的百分比，收入成本減少從…39%在……裏面2018到36%在……裏面2019，主要是因為保證金訂閲收入的增長。
補償和福利
補償和福利增加 19%從…$191,893在……裏面2018到$227,570在……裏面2019主要原因是薪金、福利和相關薪金税增加20 324美元，非現金補償費用增加14 626美元，但被遣散費減少1 495美元部分抵消。收購PortfolioCenter和皮特克分別貢獻了3，553美元和19，338美元的補償和福利支出總額2019。佔分部收入、薪酬和福利的百分比增加從…30%在……裏面2018到32%在……裏面2019.
一般和行政
一般和行政費用增加 24%從…$75,424在……裏面2018到$93,321在……裏面2019，主要原因是系統開發費用增加4 988美元，佔用費用增加3 592美元，其他雜項一般和行政費用增加3 459美元，營銷費用增加1 736美元，專業和法律費用增加1 557美元，或有考慮和購買負債增加1 550美元，壞賬費用增加1 018美元。收購PortfolioCenter和皮特克分別捐助4 238美元和4 463美元給2019。在分部收入、一般費用和行政費用中所佔百分比增加從…12%在……裏面2018到13%在……裏面2019.
折舊和攤銷
折舊和攤銷增加 46%從…$45,139在……裏面2018到$65,746在……裏面2019，主要原因是無形資產攤銷費用增加14 650美元，原因是確認了與購置PortfolioCenter和皮特克。增加的另一個原因是，內部開發的軟件攤銷費用增加了4 003美元，財產和設備折舊費用增加了1 953美元。佔分部收入、折舊和攤銷費用的百分比增加從…7%在……裏面2018到9%在……裏面2019.
50
目錄
年終2018年12月31日與年終相比2017年12月31日為Eventnet財富解決方案段段
來討論2018操作結果與2017為Eventnet財富解決方案部分，見第二部份，表格10-K第7項。證交會2019年3月1日。
數據與分析
下表顯示了數據與分析部分：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | 2017 | %變化 | ||||||||||||||
(以千計，百分比除外) | ||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||
基於訂閲 | $ | 171,207 | $ | 157,095 | 9 | % | $ | 139,819 | 12 | % | ||||||||
專業服務和其他收入 | 19,462 | 22,663 | (14 | )% | 15,955 | 42 | % | |||||||||||
總收入 | 190,669 | 179,758 | 6 | % | 155,774 | 15 | % | |||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||
收入成本 | 23,703 | 18,742 | 26 | % | 13,244 | 42 | % | |||||||||||
補償和福利 | 118,062 | 102,378 | 15 | % | 93,316 | 10 | % | |||||||||||
一般和行政 | 38,641 | 36,164 | 7 | % | 32,073 | 13 | % | |||||||||||
折舊和攤銷 | 35,525 | 32,487 | 9 | % | 36,597 | (11 | )% | |||||||||||
業務費用共計 | 215,931 | 189,771 | 14 | % | 175,230 | 8 | % | |||||||||||
業務損失 | $ | (25,262 | ) | $ | (10,013 | ) | 152 | % | $ | (19,456 | ) | 49 | % | |||||
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日為數據與分析段段
收入
基於訂閲的經常性收入
訂閲-經常性收入增加 9%從…$157,095在……裏面2018到$171,207在……裏面2019，主要原因是來自新客户和現有客户的收入大幅度增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入減少 14%從…$22,663在……裏面2018到$19,462在……裏面2019，主要原因是項目和客户部署的時間安排。
收入成本
收入成本增加 26%從…$18,742在……裏面2018到$23,703在……裏面2019，主要原因是基於訂閲的經常性收入相應增加。佔部分收入的百分比，收入成本增加從…10%在……裏面2018到12%在……裏面2019.
補償和福利
補償和福利增加 15%從…$102,378在……裏面2018到$118,062在……裏面2019主要原因是薪金、福利及有關薪給税增加6，719元，因為我們增加了總人數，以支持有機增長，遣散費增加6，732元，主要是因為在一個地點減薪及非現金補償費用增加3，411元，由獎勵薪酬減少1，393元部分抵銷。佔分部收入、薪酬和福利的百分比增加從…57%在……裏面2018到62%在……裏面2019.
51
目錄
一般和行政
一般和行政費用增加 7%從…$36,164在……裏面2018到$38,641在……裏面2019，主要原因是2019年法律事務費用(見“附註21-承付款和意外開支“)與交易有關的費用增加1 065美元，專業費用增加536美元，推銷費用增加501美元，其他雜項費用增加。與通信、研究和數據有關的費用減少865美元，部分抵消了這些增加額。作為部門收入的百分比，一般費用和行政費用保持不變。20%在……裏面2018和2019.
折舊和攤銷
折舊和攤銷增加 9%從…$32,487在……裏面2018到$35,525在……裏面2019，主要原因是我們的業務採購和例行固定資產購買導致財產和設備折舊費用增加2 224美元。佔分部收入、折舊和攤銷費用的百分比增加從…18%在……裏面2018到19%在……裏面2019.
年終2018年12月31日與年終相比2017年12月31日為數據與分析段段
來討論2018操作結果與2017為數據與分析部分，見第二部份，表格10-K第7項。證交會2019年3月1日。
非段
下表列出非分段業務費用：
截至12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | 2017 | %變化 | ||||||||||||||
(以千計，百分比除外) | ||||||||||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||
補償和福利 | $ | 37,922 | $ | 22,917 | 65 | % | $ | 13,839 | 66 | % | ||||||||
一般和行政 | 20,602 | 28,396 | (27 | )% | 25,734 | 10 | % | |||||||||||
業務費用共計 | $ | 58,524 | $ | 51,313 | 14 | % | $ | 39,573 | 30 | % | ||||||||
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日非段
補償和福利
補償和福利增加 65%從…$22,917在……裏面2018到$37,922在……裏面2019，主要原因是獎勵報酬增加8 770美元，主要原因是大約$8,800在與PIEtech收購有關的留用獎金方面，非現金補償費為2，162美元，薪金、福利和相關工資税為2，050美元，遣散費增加1，812美元。
一般和行政
一般和行政費用減少 27%從…$28,396在……裏面2018到$20,602在……裏面2019。在2019年12月，我們決定收購的收入目標將無法實現。因此，我們將或有考慮負債加上與這一購置有關的應計利息減少了8 126美元，並記作一般費用和行政費用的減少。
年終2018年12月31日與年終相比2017年12月31日非段
來討論2018操作結果與2017有關非部分開支，請參閲向本署提交的表格10-K第II部第7項。證交會2019年3月1日。
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目錄
非公認會計原則財務措施
除了根據GAAP報告業績外，我們還披露了某些非GAAP財務措施，以提高對我們經營業績的理解。這些措施包括“調整後收入”、“調整後淨收入”、“調整後EBITDA”、“調整後淨收入”和“調整後每股淨收入”。
我們在2019年第一季度引入了調整後的淨收入作為一種非公認會計原則的財務指標，以消除基於資產的收入成本的影響，這包括在資產基礎上的經常性收入和收入成本在我們的綜合經營報表中。隨着我們的業務模式向更多基於訂閲的經常性收入模式發展，將我們的這部分收入排除在管理層進行的某些分析之外，將提高此類分析在評估整體業務增長和盈利能力以及比較部門業績時的有用性和可比性。雖然調整後淨收入計算中包含的金額在我們的合併財務報表和腳註中披露，但管理層認為，在這一指標中提供更多透明度，對希望以這種方式評估我們業績的投資者是有益的。調整後的收入和調整後的淨收入作為財務措施有其侷限性，應視為補充性收入，而不是替代根據公認會計原則編制的收入。
“調整後收入”不包括採購會計對獲得的遞延收入公允價值的影響。根據公認會計原則，我們以公允價值記錄在收購實體時有效的合同獲得的遞延收入。因此，收購後期間與被收購實體有關的收入並不反映這些實體如果保持獨立實體就會記錄的全部收入。
“調整後淨收入”是指調整後的收入減去以資產為基礎的收入成本。根據公認會計原則，我們必須確認支付給投資經理和其他第三方的某些費用作為收入，以實施我們管理下的資產中的投資解決方案。這些費用也必須作為收入成本入賬。這一非公認會計原則的指標顯示調整後的收入，但不包括這些費用，因為它們不會影響我們的盈利能力。
“調整後的EBITDA”係指遞延收入公允價值調整前的淨收益(虧損)、利息收入、利息支出、或有考慮和購買負債的增加額、所得税準備金(福利)、折舊和攤銷、非現金補償費用、重組費用和交易費用、遣散費、或有考慮負債的公允市場價值調整、訴訟相關費用、外匯、非所得税費用調整、權益法投資中的損失分配以及非控制性利息造成的損失。
“調整淨收入”係指遞延收入公允價值調整前的淨收入(虧損)、或有價款和購買負債的增加額、非現金利息費用、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、所獲無形資產的攤銷以及資產和設備公允價值調整、或有價值負債的淨市場價值調整、訴訟相關費用、外幣、非所得税費用調整、股權法投資的損失分配以及非控制性權益造成的損失。調節項目列示税收毛額，並對所有調節項目的總額適用標準化税率，以得出調整後的淨收入。標準化税率完全是根據我們所經營的司法管轄區的估計混合法定所得税税率計算的。我們根據可能會對税率產生重大影響的事件或趨勢來監測正常化税率，包括税法的變化和業務地域組合的變化。
“調整後每股淨收入”是指普通股股東的調整淨收入除以已發行加權平均股份的稀釋數。
我們的董事會和管理層使用這些非GAAP財務措施：
• | 作為經營業績的衡量標準； |
• | 為規劃目的，包括編制年度預算； |
• | 分配資源，以提高公司的財務業績； |
• | 評估我們的商業策略的成效；及 |
• | 與董事會就我們的財務業績進行溝通。 |
53
目錄
我們的薪酬委員會、董事會和管理層在確定管理層的激勵薪酬時，也可能會考慮調整後的EBITDA等因素。
我們還將調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股淨收入作為補充業績計量，因為我們認為它們為我們的董事會、管理層和投資者提供了更多的信息來評估我們的業績。調整後的收入通過不包括採購會計對獲得的遞延收入公允價值的影響，提供逐期比較。調整後的EBITDA提供了逐期比較，不包括因固定資產的年齡和賬面折舊的變化影響到內部開發軟件的相對摺舊費用和攤銷、獲得的無形資產的攤銷、所得無形資產的攤銷、所得税準備金(效益)、非所得税費用、重組費用和交易費用、附帶考慮和購買責任的累積、遣散費、訴訟相關費用、可歸因於非控制權益的税前損失以及受資本結構決定和資本市場條件影響的利息費用和利息收入的變化所造成的潛在差異。我們的管理層還認為，從調整後的EBITDA和調整後的淨收入中排除非現金股票補償費用是有用的，因為按特定價格和時間點發放的非現金股本贈款不一定反映我們的業務在任何特定時間的表現。
我們認為，調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股淨收入對投資者評估我們的經營業績非常有用，因為證券分析師使用調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股淨收入作為評估公司整體業績的補充措施，我們預計我們的投資者和分析師的陳述將包括調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和
調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股淨收入並不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績，不應被視為替代根據公認會計原則得出的收入、淨收入、營業收入或任何其他業績計量，也不應被視為衡量我們盈利能力或流動性的業務活動現金流量的替代辦法。
我們理解，儘管證券分析師和其他人在評估公司時經常使用調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股淨收入，但這些措施作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將它們作為對我們根據公認會計原則報告的結果的分析的替代品。特別是，你應該考慮：
• | 調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求； |
• | 調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收益不反映我們的營運資本需求的變化或現金需求； |
• | 調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映僱員薪酬的非現金部分； |
• | 雖然折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產今後往往必須更換，而經調整的EBITDA並不反映這種替換所需的任何現金； |
• | 由於所得税支出前的淨虧損或使用聯邦和州經營虧損結轉淨額，我們支付了$8,119, $5,531，和$3,261在結束的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017分別。如果我們開始產生應税收入，而我們現有的聯邦和州所得税淨營業虧損結轉額已全部使用或到期，則所得税支付額將更高；以及 |
• | 我們行業的其他公司可能計算出調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股淨收入，這限制了它們作為比較尺度的效用。 |
管理層對使用調整後收入、調整後淨收入、調整後的EBITDA、調整後淨收益和調整後每股淨收入的固有限制作出了補償，具體做法是披露這些限制，按照公認會計原則列報我們的財務報表，調整後的收入和調整後的淨收入與收入進行對賬，這是最直接可比的GAAP計量和調整的EBITDA，調整後的淨收入和調整後每股淨收入與每股淨收益和淨收益是最直接可比的GAAP計量。此外，我們的管理層也
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目錄
審查基本公認會計原則的措施和評估個別的措施，不包括在我們的部分或所有非美國公認會計原則財務措施，如我們的資本支出水平和利息收入，以及其他措施。
下表根據我們的歷史結果對總收入與調整後的收入和調整後的淨收入進行了核對：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
總收入 | $ | 900,127 | $ | 812,363 | $ | 683,679 | ||||||
遞延收入公允價值調整 | 9,271 | 118 | 130 | |||||||||
調整後收入 | 909,398 | 812,481 | 683,809 | |||||||||
減：以資產為基礎的收入成本 | (243,913 | ) | (232,145 | ) | (194,894 | ) | ||||||
調整後淨收入 | $ | 665,485 | $ | 580,336 | $ | 488,915 | ||||||
下表根據我們的歷史結果將淨收益(損失)與調整後的EBITDA進行了核對：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | (17,202 | ) | $ | 4,010 | $ | (3,280 | ) | ||||
加(減)： | ||||||||||||
遞延收入公允價值調整 | 9,271 | 118 | 130 | |||||||||
利息收入 | (3,347 | ) | (2,363 | ) | (201 | ) | ||||||
利息費用 | 32,520 | 25,203 | 16,347 | |||||||||
或有價款和購買責任的累加 | 1,772 | 222 | 512 | |||||||||
所得税準備金(福利) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 1,591 | |||||||
折舊和攤銷 | 101,271 | 77,626 | 62,820 | |||||||||
非現金補償費用 | 60,444 | 40,245 | 31,331 | |||||||||
重組費用和交易費用 | 26,558 | 15,580 | 13,666 | |||||||||
遣散費 | 15,367 | 8,318 | 2,316 | |||||||||
或有價負債的公允價值調整 | (8,126 | ) | — | — | ||||||||
訴訟相關費用 | 2,879 | — | 1,033 | |||||||||
外幣 | (72 | ) | (589 | ) | 494 | |||||||
非所得税費用調整 | 374 | (590 | ) | 346 | ||||||||
權益法投資損失分配 | 2,361 | 1,146 | 1,469 | |||||||||
非控制權益造成的損失 | 110 | 1,791 | 316 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 193,287 | $ | 157,545 | $ | 128,890 | ||||||
55
目錄
下表根據我們的歷史結果，將淨收益(虧損)與調整後的淨收益和調整後的攤薄每股淨收入進行了核對：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | (17,202 | ) | $ | 4,010 | $ | (3,280 | ) | ||||
所得税準備金(福利)(1) | (30,893 | ) | (13,172 | ) | 1,591 | |||||||
所得税前損失(福利) | (48,095 | ) | (9,162 | ) | (1,689 | ) | ||||||
加(減)： | ||||||||||||
遞延收入公允價值調整 | 9,271 | 118 | 130 | |||||||||
或有價款和購買責任的累加 | 1,772 | 222 | 512 | |||||||||
非現金利息費用 | 18,743 | 13,905 | 8,994 | |||||||||
非現金補償費用 | 60,444 | 40,245 | 31,331 | |||||||||
重組費用和交易費用 | 26,558 | 15,580 | 13,666 | |||||||||
遣散費 | 15,367 | 8,318 | 2,316 | |||||||||
資產和設備的攤銷和公允價值調整，淨額 | 70,677 | 53,856 | 42,127 | |||||||||
或有價負債的公允價值調整 | (8,126 | ) | — | — | ||||||||
訴訟相關費用 | 2,879 | — | 1,033 | |||||||||
外幣 | (72 | ) | (589 | ) | 494 | |||||||
非所得税費用調整 | 374 | (590 | ) | 346 | ||||||||
權益法投資損失分配 | 2,361 | 1,146 | 1,469 | |||||||||
非控制權益造成的損失 | 110 | 1,791 | 316 | |||||||||
調整後的所得税前淨收入 | 152,263 | 124,840 | 101,045 | |||||||||
所得税效應(2) | (38,827 | ) | (33,705 | ) | (40,418 | ) | ||||||
調整後淨收入 | $ | 113,436 | $ | 91,135 | $ | 60,627 | ||||||
已發行加權平均股票的基本數目 | 50,937,919 | 45,268,002 | 43,732,148 | |||||||||
稀釋股份的影響： | ||||||||||||
購買普通股的期權 | 1,015,164 | 1,304,493 | 1,649,225 | |||||||||
無限制股票單位 | 691,740 | 811,590 | 770,428 | |||||||||
可轉換票據 | 33,388 | — | — | |||||||||
認股權證 | — | — | — | |||||||||
已發行加權平均股份的稀釋數目 | 52,678,211 | 47,384,085 | 46,151,801 | |||||||||
調整後每股淨收益-稀釋後 | $ | 2.15 | $ | 1.92 | $ | 1.31 | ||||||
__________________________________________________________
(1) | 最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，按照公認會計原則計算的實際税率相等。64.2%, 143.8%和(94.2)%分別。 |
(2) | 估計歸一化有效税率 25.5%, 27.0%和40.0%分別用於計算截至年度的調整後淨收入。2019年12月31日, 2018和2017分別。 |
關於所得税的説明：截至2019年12月31日，我們有大約的淨營運虧損結轉。$265,000和$208,000為聯邦和州所得税的目的，可分別減少未來應繳納所得税的收入。因此，我們為聯邦、州和外國所得税繳納的實際現金税數額與按照公認會計原則計算的實際所得税税率和上述標準税率有很大不同。
56
目錄
下表列出了收入與調整後的收入和業務收入(損失)的對賬情況，這些收入和收入(損失)是根據我們對年度每一部門的歷史結果進行的調整後的EBITDA。2019年12月31日, 2018和2017:
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||
Eventnet財富解決方案 | 數據與分析 | 非段 | 共計 | |||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||
收入 | $ | 709,458 | $ | 190,669 | $ | — | $ | 900,127 | ||||||||
遞延收入公允價值調整 | 9,271 | — | — | 9,271 | ||||||||||||
調整後收入 | 718,729 | 190,669 | — | 909,398 | ||||||||||||
減：以資產為基礎的收入成本 | (243,913 | ) | — | — | (243,913 | ) | ||||||||||
調整後淨收入 | $ | 474,816 | $ | 190,669 | $ | — | $ | 665,485 | ||||||||
業務收入(損失) | $ | 67,713 | $ | (25,262 | ) | $ | (58,524 | ) | $ | (16,073 | ) | |||||
加(減)： | ||||||||||||||||
遞延收入公允價值調整 | 9,271 | — | — | 9,271 | ||||||||||||
或有價款和購買責任的累加 | 1,772 | — | — | 1,772 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | 65,746 | 35,525 | — | 101,271 | ||||||||||||
非現金補償費用 | 33,968 | 14,963 | 11,513 | 60,444 | ||||||||||||
重組費用和交易費用 | 2,491 | 635 | 22,633 | 25,759 | ||||||||||||
遣散費 | 6,315 | 7,212 | 1,840 | 15,367 | ||||||||||||
或有價負債的公允價值調整 | — | — | (8,126 | ) | (8,126 | ) | ||||||||||
訴訟相關費用 | — | 2,879 | — | 2,879 | ||||||||||||
其他 | 239 | — | — | 239 | ||||||||||||
非所得税費用調整 | 500 | (126 | ) | — | 374 | |||||||||||
非控制權益造成的損失 | 110 | — | — | 110 | ||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 188,125 | $ | 35,826 | $ | (30,664 | ) | $ | 193,287 | |||||||
57
目錄
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
Eventnet財富解決方案 | 數據與分析 | 非段 | 共計 | |||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||
收入 | $ | 632,605 | $ | 179,758 | $ | — | $ | 812,363 | ||||||||
遞延收入公允價值調整 | 110 | 8 | — | 118 | ||||||||||||
調整後收入 | 632,715 | 179,766 | — | 812,481 | ||||||||||||
減：以資產為基礎的收入成本 | (232,145 | ) | — | — | (232,145 | ) | ||||||||||
調整後淨收入 | $ | 400,570 | $ | 179,766 | $ | — | $ | 580,336 | ||||||||
業務收入(損失) | $ | 75,491 | $ | (10,013 | ) | $ | (51,313 | ) | $ | 14,165 | ||||||
加： | ||||||||||||||||
遞延收入公允價值調整 | 110 | 8 | — | 118 | ||||||||||||
或有價款和購買責任的累加 | 222 | — | — | 222 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | 45,139 | 32,487 | — | 77,626 | ||||||||||||
非現金補償費用 | 19,342 | 11,552 | 9,351 | 40,245 | ||||||||||||
重組費用和交易費用 | 3,143 | 1,735 | 10,702 | 15,580 | ||||||||||||
遣散費 | 7,810 | 480 | 28 | 8,318 | ||||||||||||
其他 | 66 | 4 | — | 70 | ||||||||||||
非所得税費用調整 | (1,177 | ) | 587 | — | (590 | ) | ||||||||||
非控制權益造成的損失 | 1,791 | — | — | 1,791 | ||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 151,937 | $ | 36,840 | $ | (31,232 | ) | $ | 157,545 | |||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||
Eventnet財富解決方案 | 數據與分析 | 非段 | 共計 | |||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||
收入 | $ | 527,905 | $ | 155,774 | $ | — | $ | 683,679 | ||||||||
遞延收入公允價值調整 | 38 | 92 | — | 130 | ||||||||||||
調整後收入 | 527,943 | 155,866 | — | 683,809 | ||||||||||||
減：以資產為基礎的收入成本 | (194,894 | ) | — | — | (194,894 | ) | ||||||||||
調整後淨收入 | $ | 333,049 | $ | 155,866 | $ | — | $ | 488,915 | ||||||||
業務收入(損失) | $ | 75,449 | $ | (19,456 | ) | $ | (39,573 | ) | $ | 16,420 | ||||||
加(減)： | — | |||||||||||||||
遞延收入公允價值調整 | 38 | 92 | — | 130 | ||||||||||||
或有價款和購買責任的累加 | 512 | — | — | 512 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | 26,223 | 36,597 | — | 62,820 | ||||||||||||
非現金補償費用 | 15,191 | 10,880 | 5,260 | 31,331 | ||||||||||||
重組費用和交易費用 | 366 | — | 13,300 | 13,666 | ||||||||||||
遣散費 | 1,954 | 346 | 16 | 2,316 | ||||||||||||
訴訟相關費用 | — | 1,033 | — | 1,033 | ||||||||||||
非所得税費用調整 | 346 | — | — | 346 | ||||||||||||
非控制權益造成的損失 | 316 | — | — | 316 | ||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 120,395 | $ | 29,492 | $ | (20,997 | ) | $ | 128,890 | |||||||
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流動性與資本資源
截至2019年12月31日，我們有現金和現金等價物總額$82,505，與$289,345截至2018年12月31日。我們計劃使用現有現金2019年12月31日在我們的業務中產生的現金以及在我們的循環信貸機制下產生的數額，以便為我們目前的業務、資本支出和可能的收購或其他戰略活動提供資金，並履行我們的償債義務。如果我們正在進行的業務所產生的現金不足以滿足這些需求，我們可能需要根據我們的循環信貸機制借款，或產生額外的債務來為我們正在進行的業務提供資金，或者為潛在的收購或其他戰略活動提供資金。我們資助了2019年5月1日的部分資金。PIEtech收購和2019年12月的定居點應於2019年到期的可轉換票據通過手頭現金的組合和我們循環信貸機制下的額外借款。由於這些借款，我們預計我們的現金利息付款將增加。
經修訂的信貸協議
在2014年，我們和我們的某些子公司與一組銀行達成了信貸協議(銀行“)，蒙特利爾銀行擔任其行政代理人。自2014年以來，對信貸協議進行了多次修訂，最近一次修改發生在2019年9月(“經修訂的信貸協議”).
依據經修訂的信貸協議，銀行同意向本公司提供循環信貸$500,000，其中數額可增加$150,000(“循環信貸貸款“)這個經修訂的信貸協議還包括$5,000簽發信用證的分設施。
的收益經修訂的信貸協議可用於資助資本支出、營運資本、允許的收購和一般公司用途。
我們支付根據經修訂的信貸協議按1.50%和3.25%根據我們的總槓桿率高於libor。經修訂的信貸協議計劃在2024年9月27日.
截至2019年12月31日，有$260,000循環信貸金額循環信貸貸款.截至2019年12月31日，我們在循環信貸貸款是240，000元，但須符合公約的規定。
見第二編第8項，“附註9-債務“有關我們的進一步資料經修訂的信貸協議.
可轉換票據
2018年5月，我們發佈了$345,0002023年6月1日到期的可轉換債券(可轉換債券應於2023年到期“)到期的2023年可轉換債券利率為1.75%每年六月一日及十二月一日每半年派息一次。這些可轉換債券應於2023年到期是一般無擔保的高級債務，在支付權利上從屬於我們根據我們所承擔的義務。經修訂的信貸協議。這個可轉換債券應於2023年到期是否在結構上從屬於我們的任何子公司的負債和其他負債，但我們的全資子公司-恩維斯特資產管理公司除外。(“EAM“)，它已充分和無條件地在無擔保的基礎上保證這些票據。這個可轉換債券應於2023年到期與我們所有現有和未來的高級債務相比，我們在支付權利上是平等的。
見第二編第8項，“附註9-債務“有關我們的進一步資料可轉換債券應於2023年到期.
發行及出售普通股予貝萊德
2018年12月，我們發行並出售給貝萊德公司。(“貝萊德“)大約2,356,000普通股的收購價$52.13每股，和認股權證購買大約470,000普通股的行使價格為$65.16每股，但須按慣例進行反稀釋調整。認股權證可於貝萊德從發行之日起四年。認股權證可以通過現金或淨髮行活動行使，現金結算由我們自行決定。
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現金流量
下表列出所述期間的現金流量和現金、現金等價物和限制性現金的資料：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(單位：千) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 108,726 | $ | 117,385 | ||||
用於投資活動的現金淨額 | (375,708 | ) | (241,679 | ) | ||||
籌資活動提供的現金淨額 | 60,465 | 352,294 | ||||||
匯率對現金變動的影響 | (399 | ) | (592 | ) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (206,916 | ) | 227,408 | |||||
現金、現金等價物和限制性現金，期末 | 82,755 | 289,671 | ||||||
經營活動
終了年度按業務活動提供的現金淨額2019年12月31日曾.$108,726業務活動提供的現金淨額$117,385在同一時期2018。在扣除淨收益(虧損)內的非現金項目後，減少主要原因是業務資產和負債內的付款和收款時間$9,629.
投資活動
終了年度投資活動所用現金淨額2019年12月31日曾.$375,708與用於投資活動的淨現金相比$241,679在同一時期2018。出現這一變化的主要原因是，用於企業收購的現金支出有所增加。$126,298內部開發軟件成本的資本化$10,028.
籌資活動
終了年度籌資活動提供的現金淨額2019年12月31日曾.$60,465業務活動提供的現金淨額$352,294在同一時期2018。2018年，我們收到了$345,000發行可轉換債券的收益$122,704向黑石發行普通股和認股權證的收益。我們還付了$184,751面向2019年12月15日到期的可轉換債券。2018年至2019年期間融資現金流量減少，但因我們的淨借款活動增加而被部分抵消。循環信貸貸款的$341,168.
積壓
我們通過為期一到三年的合同出售對解決方案的訂閲，儘管期限可以延長到五年。我們與客户簽訂的訂閲協議一般包括預定的最低訂閲費，以及以使用為基礎的費用，這些費用取決於客户或最終用户使用我們平臺的程度。我們認為，根據我們的訂閲協議，未支付的合同最低付款是我們的積壓。由於使用合同最低限度衡量積壓的內在波動性，以及合同最低限度對我們的業務越來越不重要這一事實，我們沒有在內部使用積壓作為一個關鍵的管理指標，而且我們不認為這是對我們未來收入的有意義的衡量。
我們預計，由於幾個原因，訂單數量相對於我們的訂閲協議總價值的比例每年都會發生變化，包括續約的時間、合同最低付款所代表的訂閲收入總額的比例，以及我們訂閲協議的平均不可取消條款。這些事件導致的積壓量的變化，可能並不能反映續訂或預期未來收入的可能性。
我們還預計，隨着我們的客户基礎繼續成熟，客户部署規模擴大，隨着時間的推移，續簽合同的最低費用將越來越少，因為此類費用的目的是降低與初始部署承諾相關的時間風險。
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目錄
此外，由於任何期間的收入都取決於該期間開始時存在的合同下的遞延收入以及該期間續簽的合同和新的客户合同中確認的收入，因此，任何期間開始時的積壓不一定表明今後的業績。
承諾
我們為我們在正常業務過程中得到的某些服務作出無條件的購買義務安排。下表列出了關於我們的合同義務的資料。2019年12月31日:
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
共計 | 不足1年 | 1至3年 | 4-5歲 | 5年以上 | ||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||
可轉換票據 | $ | 345,000 | $ | — | $ | — | $ | 345,000 | $ | — | ||||||||||
循環信貸貸款(1) | 309,293 | 10,400 | 20,800 | 278,093 | — | |||||||||||||||
經營租賃(2) | 132,837 | 19,390 | 32,031 | 21,540 | 59,876 | |||||||||||||||
購買義務 | 39,481 | 15,582 | 22,063 | 1,836 | — | |||||||||||||||
可轉換債券利息支付 | 21,133 | 6,038 | 12,076 | 3,019 | — | |||||||||||||||
或有考慮 | 10,640 | — | 10,640 | — | — | |||||||||||||||
明確考慮 | 6,229 | 2,160 | 4,069 | — | — | |||||||||||||||
未提取的循環信貸機制費用 | 2,844 | 600 | 1,200 | 1,044 | — | |||||||||||||||
其他(3) | 11,375 | 1,375 | 10,000 | — | — | |||||||||||||||
共計 | $ | 878,832 | $ | 55,545 | $ | 112,879 | $ | 650,532 | $ | 59,876 | ||||||||||
__________________________________________________________
(1) | 截至2019年12月31日，我們在循環信貸貸款下有26萬美元的借款。表中所列數額假定，這些借款的償還要到2024年9月27日，即循環信貸貸款到期之日才發生。這一項目中包括根據這一數額按年利率4%計算的年度利息付款估計數。 |
(2) | 我們以不可撤銷的經營租契租用設施，租約在不同日期屆滿，直至2030. |
(3) | 這個公司授予某些成員的利益公司權益法投資二遺產皮特克授予日期的行政人員-公平市價為$8,900。這些成員利益將於2020年5月1日歸屬，2022年5月1日可行使，並可選擇將成員利益提交給公司. |
上表未反映以下情況：
• | 無法合理估計因納税狀況不確定而支付的時間和可能性的數額。 |
• | 自願僱主將供款與我們的固定供款福利計劃相匹配，因為數額無法合理估計。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，我們作出自願僱主相匹配的供款$6,044, $4,778和$4,038分別。 |
我們在某些安排中包括了各種類型的賠償和擔保條款。這些賠償和擔保可能包括但不限於與知識產權有關的侵權索賠、對某些服務提供者的直接或間接損害和擔保以及對某些客户的服務水平要求。任何潛在賠償或擔保的類型和數額因每項安排的性質而有很大差異。我們以前沒有經歷過索賠，也無法確定與這些賠償和擔保條款有關的未來可能支付的最高金額(如果有的話)。我們認為，我們不太可能根據這些安排支付大量款項，因此，我們沒有在綜合資產負債表中記錄或有負債。
表外安排
我們沒有任何證券交易委員會規例第303(A)(4)項所指的資產負債表外安排。
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關鍵會計政策
我們的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。GAAP“)以下所述會計政策要求管理層在編制合併財務報表時作出重大判斷。特別是，判斷是用來確定在計算影響我們合併財務報表中某些報告數額的估計數時所使用的適當假設。這些估計和假設是基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的因素而作出的。如果採用不同的估計或假設，我們的業務、財務狀況和現金流量的結果可能與我們的合併財務報表所反映的結果大不相同。有關我們的關鍵會計政策的其他信息，見第二部分，第8項，“附註2-重要會計政策摘要”.
收入確認
收入來源於基於資產和訂閲的服務以及專業服務和其他來源。當將這些服務的控制權移交給我們的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了我們期望以這些服務作為交換條件的考慮，綜合經營報表中確認的所有收入都被視為來自與客户的合同收入。以銷售和使用為基礎的税收被排除在收入之外。
以資產為基礎的經常性收入-基於資產的經常性收入主要包括通過我們獨特的定製平臺為客户提供持續訪問平臺服務的費用。這些平臺服務包括投資經理研究、投資組合診斷、提案生成、投資模型管理、再平衡和交易、投資組合業績報告和監測解決方案、記帳和後臺業務和管理，並從定製平臺推出之日起在整個合同期間向客户提供。
我們賺取的基於資產的費用通常是基於在我們的平臺上管理或管理的資產的可變百分比。收費百分比取決於我們向客户提供的服務的水平和類型，以及現有客户帳户的價值。客户賬户的價值受到客户資金的流入或流出以及市場波動的影響。
平臺服務在每個季度基本相同，在合同期間以類似的方式執行，並被認為是現成的承諾。在本季度交付給客户的平臺服務被認為是不同的，因為客户從我們服務的每次增值中明顯受益，每個季度在合同中被分別識別，並且被認為是一項單獨的履行義務。ASC 606.
定價一般每季度重置一次，整個合同期間的定價結構是一致的。可變費用通常是根據前一個季度末值計算並按季度預收的，而平臺服務中的可變金額具體涉及該季度轉移給客户的利益。因此，收入分配給執行服務的特定季度。
以資產為基礎的合同通常包含一項績效義務，收入在從平臺服務向客户提供之日開始的季度內按比例確認，因為客户同時消費和接受服務的好處。所有基於資產的費用均在Eventnet財富解決方案片段。
對於第三方提供的某些服務，我們評估我們是主體(收入按毛額報告)還是代理(收入按淨額報告)。一般來説，我們報告客户費用，包括第三方服務提供商的費用，如果我們與這類第三方服務提供商簽訂直接合同，則按毛額計算，而向客户收取的金額記作收入，支付給第三方服務提供商的金額記作收入成本。我們是交易的主體，因為在服務被轉移到我們的客户之前，我們控制了這些服務。控制的主要表現是對我們的客户負責，並且在定價上有自由裁量權。
以訂閲為基礎的經常性收入-基於訂閲的經常性收入主要包括向客户提供持續訪問我們的財富管理和財務健康平臺的費用。以訂閲為基礎的費用一般包括固定費用和或以使用為基礎的費用.
一般來説，訂閲服務在每個季度基本相同，在合同期間以類似的方式執行，被認為是常備的承諾。季度訂閲服務被視為與
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客户可以從每一項服務增量中受益，每個季度都分別在合同中進行標識，服務被視為在合同中單獨履行的義務。ASC 606.
以使用為基礎的定價通常每季度重置一次，而且在整個合同期間，定價結構通常是一致的。固定費用一般是按季度計算和計費的。以使用為基礎的費用通常是根據實際使用情況按月或季度計算和計費的，並具體涉及該季度轉移給客户的福利。因此，收入分配給執行服務的特定季度。
某些基於訂閲的合同包含多個性能義務。 (即平臺服務績效義務和專業服務績效義務)。固定費用一般在向客户提供訂閲服務後的第一個季度內按比例確認，因為客户同時接收和消費訂閲服務的好處。以使用為基礎的收入是按月確認的，因為客户在我們提供服務時接收和消費收益。以訂閲為基礎的費用在兩個Eventnet財富解決方案和數據與分析片段。
專業服務及其他收入-我們通過提供合同定製服務和平臺軟件開發以及初始實現費用來賺取專業服務費用。專業服務合同一般都有固定的價格，並通常規定合同中的交付品。某些專業服務合同是在時間和材料的基礎上收費的，隨着時間的推移，收入在提供服務時得到確認。對於按固定價格收費的合同，收入是根據所提供服務的比例在一段時間內確認的。初始執行費在合同期限內按比例確定和確認。
其他收入主要包括與顧問峯會有關的收入。其他收入在舉行活動時確認。其他收入不多。
大多數專業服務和其他合同包含一項履約義務。專業服務及其他收入均獲確認為Eventnet財富解決方案和數據與分析片段。
具有多重履約義務的安排-我們與客户簽訂的某些合同包含多種績效義務，如平臺服務績效義務和專業服務績效義務。對於這類安排，我們根據每項履約義務的相對獨立售價分配收入。服務的獨立銷售價格是根據可觀察的交易估算的，如果這些服務是獨立銷售的，或者是根據預期成本加保證金計算的。
合約結餘-當提前收到現金付款時，我們記錄合同負債(遞延收入)。發票開具日期到付款日期之間的期限通常不重要。對於我們的大部分安排，我們要求提前季度付款之前，服務交付給客户。
遞延收入-遞延收入主要包括執行費用、專業服務和預收客户的訂閲費。
遞延銷售獎勵補償-銷售人員獲得的銷售獎勵補償被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回的成本。初始合同的銷售獎勵補償在福利期內以直線方式遞延和攤銷，我們已確定這一期限為五好幾年了。我們通過考慮客户合同、技術壽命等因素來確定收益的期限。續約合同的銷售激勵補償在相關合同續約期內以直線方式遞延和攤銷。遞延銷售激勵補償包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中，攤銷費用包括在綜合經營報表中的薪酬和福利支出中。
管理層運用了實際的權宜之計，如果攤銷期為一年或一年以下，則將獲得合同的增量成本確認為支出。這些費用包括在綜合業務報表中的補償和福利開支中。
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採購會計
將公允市場價值分配給購置之日獲得的資產和承擔的負債，需要了解當前的市場價值和正在使用的資產的價值，而且往往需要對估計數和假設作出判斷。雖然最終責任在於管理部門，但我們保留經認證的估值專家的服務，協助為某些購置資產和承擔的負債，包括無形資產和或有代價分配估計價值。
購置的無形資產，不包括商譽，採用基於特定於所購無形資產類型的未來現金流量的現金流動貼現方法進行估值。這一方法採用了各種估計和假設，其中最重要的是根據貼現率和終端增長率預測的收入增長率、利潤率和預測現金流量。管理項目的收入增長率、利潤率和現金流量根據被收購實體的歷史經營結果進行調整，以便通過整合、預期的未來業績、業務戰略和總體宏觀經濟環境實現協同增效。我們回顧有限壽命無形資產，以觸發事件，如業務、客户或未來收入的重大變化，這些變化可能表明需要損害所獲得的資產或改變所獲得資產的使用壽命。有不無形資產減值2019, 2018或2017.
承擔的負債是根據為履行所承擔的債務而發生的預計支出估計數計算的，其中包括所承擔的合同負債，這些債務需要作出專業判斷。
假定的合同可能有有利的或不利的條件，必須在收購之日進行估價。這種估值取決於管理層對與其他經濟情況有關的合同條款的評價和解釋的判斷，例如辦公空間租賃的市場費率。
如果我們自收購之日起承擔對客户的履約義務，則確認為遞延收入義務。需要作出判斷，以評估未來的履行義務是否存在，並將履行義務的價值分配給履行義務。
根據我們對實際納税申報的審查和通過盡職調查程序獲得的信息，假設對不確定的税收狀況所承擔的税負取決於對收購目標過去做法的評估。對收購對象所採取的税收立場的有效性的評估取決於管理層的判斷。
我們使用貼現現金流法，利用適當的貼現率，確定在收購日支付的或有購置費用的公允價值。此後的每一個報告所述期間，我們重新估價這些債務，並將其公允價值的增減記為對或有考慮負債的公允市場價值調整和綜合業務報表中的行政費用調整。或有購置款考慮負債的公允價值的變化可能是由於對或有付款計算中包括的估計收入預測作出的調整。在2019年12月，我們決定收購的收入目標將無法實現。因此，我們減少了或有考慮負債加上與這次收購有關的應計利息。$8,126並將此記錄為一般費用和行政費用的減少。
審查商譽減值和獲得的無形資產
商譽每年在報告單位一級進行減值測試，如果發生事件或情況發生變化，則更有可能將報告單位的公允價值低於其賬面價值。基於相關的GAAP權威指南，我們將單個運營部分的組件聚合到一個報告單元中，如果適當的話。為進行減值測試，我們根據GAAP。確定報告單位和考慮合併標準需要管理層作出判斷。
如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不受損害，也不進行進一步的測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則必須進行定量評價。如果報告單位商譽的賬面價值超過公允價值，則將記錄相當於差額的減值損失。根據適用的會計準則，在進行定量評價之前，可對質量因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過賬面價值。如果確定賬面價值不可能超過公允價值，我們就不需要完成商譽減值量化評估。用於確定報告單位的公允價值是否更有可能超過賬面價值的定性因素的選擇和評估涉及管理判斷。
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截至10月31日，我們完成了年度商譽減值測試，2019截至財政年度2019年12月31日。在那一天，我們決定將同一業務部門的某些組成部分合併成一個單一的報告單位是適當的。我們的結論是，我們有兩個報告單位。我們還確定，報告單位的公允價值更有可能超過賬面價值，並得出結論，商譽不受損害。因此，我們沒有進行商譽損害定量評估。
作為我們正在進行的監測工作的一部分，我們將繼續考慮各種因素，包括但不限於全球經濟環境及其對我們業務的潛在影響。我們無法保證，我們對某些報告單位的預測現金流量、當前經濟環境或用於預測預測現金流量現值的其他投入的估計和假設將證明是對未來業績的準確預測。
當事件或環境變化可能影響淨資產的可收回性時，對無形資產進行減值審查。這些審查包括對當前結果的分析，並考慮到預計業務現金流量的未貼現價值。不無形資產減值費用已入賬2019年12月31日, 2018和2017.
所得税
在美國、澳大利亞、加拿大、印度和英國，我們都要繳納所得税。在評估我們的税收狀況和確定我們的所得税準備金時，需要作出重要的判斷。
我們使用資產和負債方法來核算所得税。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果以及業務淨虧損結轉額確認為遞延税資產和負債。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產及負債的影響，已在包括生效日期在內的期間內，在我們的所得税規定中予以確認。我們記錄了一項價值評估備抵，以將遞延税資產減少到我們確定的更有可能在未來無法實現的數額。
在我們通常的業務過程中，我們可能會進行最終的税收決定是不確定的交易。在這種情況下，我們根據對是否以及在多大程度上應繳額外税款的估計，為與税收有關的不確定因素建立準備金。當我們相信某些職位可能會受到挑戰，而税務當局在檢討時可能不能完全維持，便會設立儲備。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些準備金，例如關閉税務審計或完善估計數。雖然我們相信我們的儲備是合理的，但我們不能保證這些事項的最終結果與我們的歷史所得税規定和應計税款所反映的結果並無分別。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同，這種差異將反映在我們的所得税撥款中。所得税的規定包括儲備金準備金的影響和認為適當的準備金變動。
我們繳納的所得税數額須接受聯邦、州和外國税務當局的審計，這可能會導致擬議的評估。我們對任何不確定的税收問題的潛在結果的估計都是高度判斷的。我們認為，我們已充分規定了與這些事項有關的可預見的結果。然而，我們未來的結果可能包括在評估或解決期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整，審計被關閉，或者當對潛在評估的限制法規到期時。此外，實現我們的收入或扣減的司法管轄區可能與我們目前的估計不同。因此，我們的實際税率可能每季度大幅波動。
在確定根據遞延税資產記錄的任何估值備抵時，還需要作出重大判斷。在評估估值免税額的需要時，我們會考慮所有現有的證據，包括以往的經營結果、對未來應課税收入的估計，以及税務規劃策略的可行性。如果我們改變對可以變現的遞延税資產數額的決定，我們會調整我們的估值免税額，並在作出決定的期間內，對入息税的撥備產生相應的影響。
我們的有效税率與法定税率不同，主要原因是國家税收、與股票補償有關的超額税收優惠、研發税收抵免的產生、未確認的税收優惠、前期實報實銷和估值津貼的變化。我們對所得税的規定，除其他外，取決於估值的變化。
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目錄
在我們的遞延納税資產和負債中，非現金股票補償的税收效果或適用的税法、法規和會計原則的變更或解釋。
我們要接受美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們對所得税的規定是否充分。我們不能保證這些考試的結果不會對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大的不利影響。亞細亞
在截至2019、2018、2017、2014、2013、2012、2011、2010和2008的財政年度，我們的印度子公司目前正在接受印度税務局的審查。根據對我們附屬公司的審查結果或時效期限屆滿的結果，有關的未獲確認的税收福利有可能從合併資產負債表中記錄下來的福利中改變。有可能在今後12個月內完成這些審計中的一項或多項。
最近的會計公告
見第二部分，第8項，“附註2-重要會計政策摘要“有關最近會計公告的詳細説明。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們對市場風險的敞口與基於資產的經常性收入直接相關，這些收入是根據合同中AUM或AUA的百分比賺取的。在結束的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017, 54%, 59%和60%在我們的收入中，分別來自基於AUM或AUA市場價值的收入。我們預計這個百分比會隨着時間的推移而變化。AUM或AUA的總價值下降可能導致我們的收入下降，我們的淨收入(損失)減少。
外幣風險
我們的一部分收入是用各種外幣記帳的。通過將這些收入轉換成美元，我們直接受到外匯匯率的變化的影響。截止年度2019年12月31日，我們估計假設10%不同貨幣對美元價值的變化將導致相應的增減$1,890税前收入。
我們的印度子公司的費用主要包括與補償和福利有關的支出，是用印度盧比支付的。通過將這些月開支轉換成美元，我們直接受到外匯匯率變化的影響。截止年度2019年12月31日，我們估計假設10%印度盧比兑美元升值將導致大約減少$5,541税前收入和假設10%印度盧比兑美元的貶值將導致大約增加$4,534税前收入。
利率風險
我們受到利率變化的市場風險的影響。我們有一種循環信貸安排，利率為libor，並在1.50%和3.25%。隨着libor利率的波動，借入金額的利息支出也將隨之波動。經修訂的信貸協議。循環信貸機制的利息2019平均發生率為4.14%。截至2019年12月31日，有$260,000未償還的循環信貸數額經修訂的信貸協議。我們的利息費用$4,860截止年度2019年12月31日與經修訂的信貸協議。對利息費用進行的敏感性分析表明，假設0.25%我們的利率的增減大約會增加或減少利息開支。$397每年一次。
66
目錄
項目8.附屬財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
恩維斯特公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了所附的恩維斯特公司的合併資產負債表。及附屬公司(公司)2019年12月31日和2018，有關的綜合經營報表，綜合收益(虧損)，股東權益，和現金流量，每年在三年期間結束。2019年12月31日，以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們還審計了公司對財務報告的內部控制2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及該公司在結束的三年期間每年的經營結果和現金流量。2019年12月31日，符合美國普遍接受的會計原則。我們還認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
2019年4月1日，該公司收購了某些資產並承擔了PortfolioCenter業務的某些負債；2019年5月1日，該公司收購了PIEtech公司(統稱為“被收購公司”)，管理層被排除在公司財務報告內部控制有效性評估之外。2019年12月31日、被收購公司對財務報告的內部控制，總資產為605787 000美元，收入總額為37 020 000美元，包括在截至本年度和終了年度的公司合併財務報表中。2019年12月31日。我們對公司財務報告的內部控制的審計也排除了對被收購公司財務報告的內部控制的評估。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述，由於採用了最新會計準則第2014-09號，截至2018年1月1日，公司改變了與客户的收入交易會計核算方法，與客户簽訂合同的收入，經修正。
此外，如合併財務報表附註2所述，由於採用了“最新會計準則”第2016-02號，公司改變了截至2019年1月1日的租賃會計方法，租賃，經修正。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併後的數額和披露情況的證據
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目錄
財務報表。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
對收入確認的評價
如合併財務報表附註2和13所述，該公司在本年度的收入為900，127，000美元2019年12月31日。收入來源於以資產為基礎的服務、訂閲或許可服務、專業服務和其他來源.當服務的控制權轉移給客户時，公司就會確認收入。雖然收入包括大量類似的、個別的低價值交易，但也有若干不同的收入流與基礎服務有關，以不同的定價結構出售。該公司的收入確認過程包括自動化和人工流程的結合，這些流程依賴於幾個不同的信息技術(IT)系統，而支持收入識別的IT框架非常複雜。
由於信息技術系統的複雜性和數量以及測試收入確認過程中的IT要素所需的專門技能，我們將收入確認評估確定為一項關鍵的審計事項。需要主觀和複雜的審計師判斷，以評估所執行的審計程序是否充分，以及獲得的審計證據的性質和程度。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司一般信息技術的某些內部控制，以及與公司收入確認過程中使用的IT系統有關的應用程序控制，包括交易流程的自動化要素。我們還測試了對IT系統處理的底層事務數據的某些手動控制。我們邀請了具有專門技能和知識的IT專業人員，他們協助測試在公司收入確認過程中相互作用的各種系統。我們根據系統處理的信息的性質，應用判斷來評估在各個IT系統上執行的過程的範圍和水平。對於其中一個收入流，我們根據支付收入發展了對收入的預期，並將其與公司的記錄金額進行了比較。這包括在抽樣基礎上測試用於得出我們對收入的期望的投入，包括收費和未收費應收款以及遞延收入。我們通過追蹤相關會計記錄的期初和期末餘額來測試這些賬户餘額的變化。為
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目錄
賬單和未開票的費用應收賬款樣本選擇，我們測試期末餘額，同意他們的第三方確認。對於遞延收入樣本選擇，我們通過檢查合同條款和交付證據重新計算期末餘額。通過同意合同條款和IT系統，我們測試了價格和數量的樣本。對於其他收入流，我們通過選擇一個樣本並同意第三方收入確認、交付證據、合同條款和/或IT系統產生的基於使用的信息來測試收入輸入。
評估採購日期-客户名單的公允價值
如合併財務報表附註3所述，該公司於2019年5月1日收購了PIEtech公司。在商業組合中。由於這筆交易，該公司從PIEtech公司的現有客户那裏獲得了與創造未來收入相關的無形資產。客户名單的收購日公允價值22.2萬美元是用超額收益法估算的，約佔公司資產總額的12%。2019年12月31日.
我們確定了對PIEtech公司收購客户名單的收購日期公允價值的評估。業務合併作為一項重要的審計事項。在評估預測收入增長率和估算公允價值的方法中使用的貼現率時，存在高度的主觀性。預測收入增長率和貼現率的可觀測市場信息有限，計算的公允價值對這些假設可能發生的合理變化很敏感。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司收購日期估值過程的某些內部控制，包括與所使用的估值方法有關的控制，以及預測收入增長率和估計貼現率的制定。我們進行了敏感性分析，以評估上述假設的變化對收購日期公允價值的影響。我們通過將預測的增長假設與公司的歷史收購和市場數據進行比較，來評估公司的預測收入增長率。此外，我們還聘用了具有專門技能和知識的估價專業人員，他們在以下方面提供了協助：
• | 評估估價方法的選擇， |
• | 評估公司的估計貼現率，方法是將其與獨立開發的貼現率進行比較，該貼現率是使用公開市場數據和可比公司的數據開發的，以及 |
• | 利用公司的現金流預測和獨立制定的貼現率，對客户列表的收購日期公允價值進行估算，並將結果與公司的公允價值估計進行比較。 |
/s/畢馬威有限責任公司
自2013年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
伊利諾斯州芝加哥
2020年2月28日
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目錄
恩維斯特公司
合併資產負債表
(單位：千，除分享和每股信息外)
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收費用淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||
內部開發的軟件，NET | ||||||||
無形資產，淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
經營租賃使用權資產淨額 | — | |||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應計費用和其他負債 | $ | $ | ||||||
應付帳款 | ||||||||
經營租賃負債 | — | |||||||
應於2019年到期的可轉換票據 | ||||||||
或有考慮 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
可轉換債券應於2023年到期 | ||||||||
循環信貸設施 | ||||||||
或有考慮 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
非流動經營租賃負債 | — | |||||||
遞延租金和租賃獎勵 | — | |||||||
遞延税款負債淨額 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
公平： | ||||||||
股東權益： | ||||||||
優先股，面值0.005，000，000，000股 | ||||||||
普通股，面值0.005，500，000，000股授權；分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行的66，320，706股和61，238，898股；截至2019年12月31日和2018年12月31日分別發行的52，841，706和48，121，800股 | ||||||||
額外已付資本 | ||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日按成本計算的國庫股票，分別為13，479，000股和13，117，098股 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
非控股權 | ( | ) | ( | ) | ||||
總股本 | ||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | ||||||
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目錄
恩維斯特公司
綜合業務報表
(單位：千，除分享和每股信息外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
資產基礎 | $ | $ | $ | |||||||||
基於訂閲 | ||||||||||||
經常性收入共計 | ||||||||||||
專業服務和其他收入 | ||||||||||||
總收入 | ||||||||||||
業務費用： | ||||||||||||
收入成本 | ||||||||||||
補償和福利 | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||
業務收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
其他收入(費用)： | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他費用共計，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前損失(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税準備金(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
加：非控制權益造成的淨虧損 | ||||||||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
公司每股淨收益(虧損)： | ||||||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
已發行加權平均普通股： | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
恩維斯特公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | ||||||||||||
外幣折算損益淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可歸因於恩維斯特公司的綜合收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
恩維斯特公司
股東權益合併報表
(除分享信息外，以千計)
累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 財政部股票 | 額外 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
共同 | 已付 | 綜合 | 累積 | 控制 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 收入(損失) | 赤字 | 利息 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
行使股票期權 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股發行.受限制股票單位的歸屬 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
以股票為基礎的扣繳税款購買國庫券 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣兑換收益 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
結餘，2017年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
通過ASC 606(見附註13) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股發行.受限制股票單位的歸屬 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
以股票為基礎的扣繳税款購買國庫券 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
私營公司非控制單位的發行 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
發行2023年到期的可轉換債券，扣除發行成本 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股和認股權證的發行-不計發行成本的私人配售 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
購買非管制單位 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
可贖回單位的重新分類 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
外幣折算損失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
餘額，2018年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
行使股票期權 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股發行.受限制股票單位的歸屬 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
收購業務 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
以股票為基礎的扣繳税款購買國庫券 | — | — | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
應於2019年到期的可轉換債券的付款 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
外幣折算損失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
恩維斯特公司
現金流動合併報表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
業務活動： | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
遞延租金和租賃獎勵攤銷 | ||||||||||||
可疑賬户備抵 | ||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非現金補償費用 | ||||||||||||
非現金利息費用 | ||||||||||||
或有價款和購買責任的累加 | ||||||||||||
支付或有代價 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
權益法投資損失分配 | ||||||||||||
人壽保險收益 | ( | ) | ||||||||||
或有價值負債的公允價值調整 | ( | ) | ||||||||||
經營資產和負債的變動，減去購置： | ||||||||||||
應收費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應計費用和其他負債 | ( | ) | ||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延收入 | ||||||||||||
其他非流動負債 | ||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動： | ||||||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
內部開發軟件的資本化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
對私營公司的投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
企業收購，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
人壽保險收益 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
籌資活動： | ||||||||||||
發行到期2023年可轉換債券的收益 | ||||||||||||
可轉換債券到期發行成本2023 | ( | ) | ||||||||||
應於2019年到期的可轉換債券的付款 | ( | ) | ||||||||||
循環信貸貸款的借款收益 | ||||||||||||
循環信貸設施付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
循環信貸設施發行費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
支付或有代價 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付確定的代價 | ( | ) | ||||||||||
支付購買代價負債 | ( | ) | ||||||||||
普通股和認股權證的發行-不計發行成本的私人配售 | ||||||||||||
定期票據的支付 | ( | ) | ||||||||||
行使股票期權的收益 | ||||||||||||
以股票為基礎的扣繳税款購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購買ERS單位 | ( | ) | ||||||||||
發行受限制的股票單位 | ||||||||||||
籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
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目錄
恩維斯特公司
現金流動綜合報表(續)
(單位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | ( | ) | ||||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金(見附註2) | ||||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金(見附註2) | $ | $ | $ | |||||||||
現金流量信息的補充披露.所得税期間支付的現金淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
現金流量信息的補充披露-利息期間支付的現金 | ||||||||||||
補充披露非現金經營、投資和融資活動： | ||||||||||||
在收購業務中發行的普通股 | ||||||||||||
在收購企業時發出的或有代價 | ||||||||||||
應計費用和其他負債中包括的普通股和認股權證的發行交易費用 | ||||||||||||
其他非流動負債中包括的購買負債 | ||||||||||||
購置應付帳款和應計費用及其他負債所包括的固定資產 | ||||||||||||
其他非流動負債中的會員利息負債 | ||||||||||||
發行普通股以清償購買責任 | ||||||||||||
租賃激勵資助的租賃權改進 | ||||||||||||
非現金債務發行成本 | ||||||||||||
應計費用和其他負債中包括的購買負債 | ||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
恩維斯特公司
合併財務報表附註
(單位：千，但份額和每股數額除外)
1. | 業務組織和説明 |
恩維斯特公司(“恩維斯特網)及其附屬公司(集體，“公司“)為財富管理和金融健康提供智能系統。恩維斯特網統一的技術提高了顧問的生產力，加強了財富管理過程。通過平臺增強、夥伴關係和收購的結合，恩維斯特網使企業和顧問能夠更充分地瞭解他們的客户並提供更好的結果。
恩維斯特網是圍繞兩個主要的，互補的業務部門組織的。關於每個業務部門的財務信息載於“附註19-分段信息“業務部門如下：
• | Eventnet財富解決方案-提供統一的財富管理軟件和服務，以增強金融顧問和機構的能力。 |
Eventnet財富解決方案主要通過下列產品和服務套件為客户提供服務：
• | 企業提供一個端到端的開放式架構財富管理平臺，通過該平臺，顧問可以為客户構建投資組合。首先是彙總的家庭數據，然後導致財務計劃、資產配置、投資策略、投資組合管理、再平衡和業績報告。 |
• | EVESTNET\Tamarac™主要為高端註冊投資顧問提供領先的交易、再平衡、投資組合會計、業績報告和客户關係管理軟件(RIAs”). |
• | 投資指南為金融服務業提供領先的基於目標的財務計劃解決方案。高適應性的軟件幫助財務顧問為他們的客户增加重要的價值，使用最好的一流技術和增強的集成，以產生財務計劃。 |
• | 退休解決方案(“艾爾斯”)為顧問出售的退休計劃提供一套全面的服務。利用綜合技術，艾爾斯解決退休計劃的監管、數據和投資需求，並全面提供信息。 |
• | 環境管理網®，或投資組合管理顧問(“PMC”) 提供研究和諮詢服務，協助顧問為客户創造投資解決方案。這些解決方案包括 |
• | 數據與分析-一個領先的數據聚合和數據智能平臺， 以云為基礎的數字金融服務創新，包括來自ENVSTNETYodlee和Envestnet的產品產品。 |
恩維斯特網操作四 RIAS在美國證券交易委員會註冊(證交會“)截至2019年12月31日, 恩維斯特網向證交會以及金融行業監管局，這兩項都得到了批准。
2. | 重要會計政策摘要 |
這個公司遵循財務會計準則委員會制定的會計準則(“FASB“)確保連貫一致地報告財務狀況、業務結果和現金流量。引用美國普遍接受的會計原則(“GAAP“)在本註釋中FASB 會計準則編纂™，有時被稱為編纂或“ASC”.
鞏固原則-合併財務報表包括恩維斯特網以及它的子公司。所有重要的公司間交易和結餘都在合併過程中被消除。
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目錄
恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
外幣-對賬Eventnet財富解決方案以非美國貨幣計價的貨幣部分已被重新計量，使用美元作為功能貨幣。某些賬户數據與分析細分部分以外幣記錄和計量。持有美元以外功能貨幣的子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算，收入和支出按平均匯率折算。這些外幣折算產生的差額記在合併資產負債表中，作為股東權益內其他綜合收入(損失)的累積。這個公司還包括外幣計價交易的損益和外幣計價資產負債表賬户的重新計量，這兩者都包括在合併業務報表中的其他支出中。
管理估計數-管理層對資產、負債、收入和支出的報告以及或有資產和負債的披露作出了某些估計和假設，以便按照以下規定編制這些合併財務報表GAAP。需要使用管理估計數的領域涉及估計無法收回的應收賬款、收入確認、估值和用於商譽減值測試的假設、無形資產和其他長期資產、使用權、發行的限制性股票和股票期權、或有考慮、遞延税收資產的變現、不確定的税收狀況、銷售税負債、經營租賃負債、可轉換債務負債部分的公允價值、發行的認股權證的公允價值、用於分配企業合併採購價格的承付款和意外開支以及假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
收入確認
這個公司收入來源於基於資產和訂閲的服務、專業服務和其他來源。當將這些服務的控制權移交給我們的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了我們期望以這些服務作為交換條件的考慮，綜合經營報表中確認的所有收入都被視為來自與客户的合同收入。以銷售和使用為基礎的税收被排除在收入之外。
以資產為基礎的經常性收入-基於資產的經常性收入主要包括通過公司是獨一無二的定製平臺。這些平臺服務包括投資經理研究、投資組合診斷、提案生成、投資模型管理、再平衡和交易、投資組合業績報告和監測解決方案、記帳和後臺業務和管理，並從定製平臺推出之日起在整個合同期間向客户提供。
以資產為基礎的收費公司收益一般是基於在我們的平臺上管理或管理的資產的可變百分比。收費百分比根據服務的級別和類型而有所不同。公司提供給它的客户，以及現有客户帳户的價值。客户賬户的價值受到客户資金的流入或流出以及市場波動的影響。
平臺服務在每個季度基本相同，在合同期間以類似的方式執行，並被認為是現成的承諾。在本季度交付給客户的平臺服務被認為是不同的，因為客户從我們服務的每次增值中明顯受益，每個季度在合同中被分別識別，並且被認為是一項單獨的履行義務。ASC 606.
定價一般每季度重置一次，整個合同期間的定價結構是一致的。可變費用通常是根據前一個季度末值計算並按季度預收的，而平臺服務中的可變金額具體涉及該季度轉移給客户的利益。因此，收入分配給執行服務的特定季度。
以資產為基礎的合同通常包含一項績效義務，收入在從平臺服務向客户提供之日開始的季度內按比例確認，因為客户同時消費和接受服務的好處。所有以資產為基礎的費用都在Envestnet財富解決方案部門得到確認.
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
對於第三方提供的某些服務，公司評估它是本金(收入按毛額報告)還是代理(收入按淨額報告)。一般來説，公司報告客户費用，包括第三方服務提供商的費用。公司與這類第三方服務提供商簽訂直接合同，按毛額計算，而向其客户收取的金額記作收入，支付給第三方服務提供者的金額記作收入成本。這個公司是事務中的主體，因為它在服務被轉移到客户之前控制它們。控件的公司對客户負主要責任，並在定價上有酌處權。
以訂閲為基礎的經常性收入-基於訂閲的經常性收入主要包括向客户提供持續訪問公司財富管理和金融健康的平臺。以訂閲為基礎的費用一般包括固定費用和或以使用為基礎的費用.
一般來説，訂閲服務在每個季度基本相同，在合同期間以類似的方式執行，被認為是常備的承諾。季度訂閲服務被認為是不同的，因為客户可以從服務的每次增值中受益，每個季度都在合同中單獨標識，服務被認為是一項單獨的履行義務。ASC 606.
以使用為基礎的定價通常每季度重置一次，而且在整個合同期間，定價結構通常是一致的。固定費用一般是按季度計算和計費的。以使用為基礎的費用通常是根據實際使用情況按月或季度計算和計費的，並具體涉及該季度轉移給客户的福利。因此，收入分配給執行服務的特定季度。
某些基於訂閲的合同包含多個性能義務。 (即平臺服務績效義務和專業服務績效義務)。固定費用一般在向客户提供訂閲服務後的第一個季度內按比例確認，因為客户同時接收和消費訂閲服務的好處。以使用為基礎的收入按月確認，因為客户接收和消費的收益作為公司提供服務。以訂閲為基礎的費用在兩個Eventnet財富解決方案和數據與分析片段。
專業服務及其他收入-這個公司通過提供合同定製服務和平臺軟件開發以及初始實現費用，賺取專業服務費用。專業服務合同一般都有固定的價格，並通常規定合同中的交付品。某些專業服務合同是在時間和材料的基礎上收費的，隨着時間的推移，收入在提供服務時得到確認。對於按固定價格收費的合同，收入是根據所提供服務的比例在一段時間內確認的。初始執行費在合同期限內按比例確定和確認。
其他收入主要包括與顧問峯會有關的收入。其他收入在舉行活動時確認。其他收入不多。
大多數專業服務和其他合同包含一項履約義務。專業服務及其他收入均獲確認為Eventnet財富解決方案和數據與分析片段。
具有多重履約義務的安排-某些公司與客户簽訂的合同包括
多重績效義務，如平臺服務績效義務和專業服務績效義務。就該等安排而言，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。服務的獨立銷售價格是根據可觀察的交易估算的，如果這些服務是獨立銷售的，或者是根據預期成本加保證金計算的。
這個公司適用了實際的權宜之計和豁免，因此不披露以下情況的未履行義務的價值：(一)原預期期限為一年或一年以下的合同；(二)公司確認收入的數額，即它有權為所提供的服務開具發票的數額；和(3)將可變報酬完全分配給完全未履行的履約義務或完全未履行的轉讓構成單一履約義務一部分的獨特服務的承諾的合同。
合同餘額--公司記錄合同負債(遞延收入)，當現金付款提前收到時。發票開具日期到付款日期之間的期限通常不重要。為
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
大部分的安排，公司要求提前季度付款之前，服務交付給客户。
遞延收入-遞延收入主要包括執行費用、專業服務和預收客户的訂閲費。
遞延銷售激勵薪酬公司銷售隊伍被認為是一種增量和可收回的成本，以獲得與客户的合同。初始合同的銷售獎勵補償在福利期內以直線方式遞延和攤銷。這個公司通過考慮其客户合同、技術壽命等因素來確定效益期限。續約合同的銷售激勵補償在相關合同續約期內以直線方式遞延和攤銷。遞延銷售激勵補償包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中，攤銷費用包括在綜合經營報表中的薪酬和福利支出中。
這個公司在攤銷期為一年或一年以下時將獲得合同的增量費用確認為支出的實際權宜之計。這些費用包括在綜合業務報表中的補償和福利開支中。
收入成本-收入成本主要包括與第三方投資管理和清算、託管和經紀服務有關的費用。一般來説，這些費用是根據每個季度結束時客户賬户中持有的資產的市值的合同百分比計算的，並根據該季度的天數在整個季度中按比例確認。
限制現金-下表對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中報告的數額進行了核對：
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | ||||||||||||
其他非流動資產中的限制性現金 | ||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | $ | |||||||||
財產和設備-財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。傢俱和設備的折舊是根據折舊資產的估計使用壽命採用直線法計算的。租賃物改良按估計的經濟使用壽命或剩餘租賃期限(以較短者為準)按直線攤銷。改進是資本化的，而修理和維修費則按所發生的業務費用計算。每當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時，都會審查資產的可收回性。
內部開發的內部使用軟件-在發展的初步階段發生的費用按所發生的費用計算。一旦應用程序達到開發階段，內部和外部成本(如果是直接和增量的話)就會資本化，直到軟件基本完成並準備好供其預期使用為止。資本化在完成所有實質性測試後停止。這個公司在可能的情況下，還將與特定升級和增強相關的成本資本化。
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
商譽及無形資產-商譽包括購進價格超過可識別的企業淨資產公允價值的超額。商譽每年使用至少每年一次的質量或數量程序，或在事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面金額的情況下，對其減值情況進行審查。公司的結論是二 報告單位。
這個公司在10月31日進行年度減值分析，以便提供管理時間，以便在年底前完成分析。在進行定量評價之前，可以對質量因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過賬面價值。如果確定賬面價值不可能超過公允價值，則公司不需要完成商譽減值量化評估。如果在考慮定性因素時確定賬面價值可能超過公允價值，則進行商譽減值的定量評估。在進行定量評估時，如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，將記錄相當於差額的減值損失。不 已記錄了截至年底的商譽減值費用。2019年12月31日, 2018和2017.
無形資產按成本減去累計攤銷入賬。當事件或環境變化可能影響淨資產的可收回性時，對無形資產進行減值審查。這些審查包括對當前結果的分析，並考慮到預計業務現金流量的未貼現價值。不 無形資產減值費用已入賬2019年12月31日, 2018和2017.
租契-2019年1月1日，公司採用ASU 2016-02和所有後續華碩修改主題842(“ASC 842”)的有效日期過渡方法，並選擇了可用的一攬子實用權宜之計。這個公司已選擇對其所有類別的相關資產適用短期租賃豁免。
標準的通過對公司的綜合資產負債表，但對公司最重要的影響是對使用權的承認(魯“)經營租賃的資產和租賃負債。標準的採用對以前報告的結果沒有影響。
在開始時，公司確定安排是否為租賃。經營租賃包括在經營中。魯資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債公司合併的資產負債表。公司沒有物質融資租賃。
魯資產代表公司在租賃期限和租賃負債中使用基礎資產的權利代表公司魯資產和負債在開始日期根據剩餘租約期間的租賃付款現值確認。經營租賃魯資產還包括預付款項，但不包括租賃獎勵。因為沒有公司的租約提供了一個隱含的比率，公司在確定租賃付款的現值時，根據開始日期獲得的信息，使用估計的增量借款率。這個公司在合理地確定公司將行使這一選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
這個公司有租賃和非租賃部分的租賃協議。這個公司已選擇實用權宜之計，將非租賃部分作為所有資產類別租賃組成部分的一部分。大多數公司租賃協議是房地產租賃。
所得税-這個公司使用資產和負債方法核算所得税。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基和業務淨虧損結轉額之間的差異而產生的未來税收後果確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產及負債的影響如下
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合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。這個公司記錄一項估價備抵，以將遞延税金資產減少到更有可能實現的數額。
這個公司遵循權威指南，説明如何在合併財務報表中確認、計量、披露和列報不確定的税收狀況。這就需要評估在準備工作過程中所採取或預期採取的税務立場。公司其納税申報表旨在確定納税狀況是否“更有可能--而不是”在“受到質疑時”或“在由適用的税務當局審查時”持續存在。綜合財務報表中確認的來自税收狀況的税收福利，是根據最終結算時可能實現的最大利益來衡量的。
以股票為基礎的補償-與員工和董事基於股票的獎勵有關的補償成本在合併財務報表中得到確認，在不合格股票期權獎勵情況下采用Black-Schole期權定價模型，在限制性股票獎勵情況下確認內在價值。這個公司根據授權日計算的獎勵的估計公允價值來衡量此類獎勵的成本，並在必要的服務期，即歸屬期內，以直線確認費用。
確定股票期權的公允價值需要公司作出多方面的估計，包括股票價格的波動、期權的預期壽命、沒收率、股息收益率和利率。這個公司使用歷史上的內部沒收數據估計其選項的預期壽命。這個公司的歷史第三方報價估計股票價格波動恩維斯特網普通股。這個公司採用無風險利率，該利率以美國零息證券的收益率為基礎，其到期日等於期權的預期壽命。這個公司沒有，也不期望支付其普通股的股息。
這個公司必須在授予日期估計股票獎勵的預期沒收額，並確認僅對預期授予的獎勵的補償成本。沒收假設最終會根據實際沒收率進行調整。因此，沒收假設的改變可能會影響在歸屬期內最終確認的費用總額。估計的沒收額將在以後的期間重新評估，並可能根據新的事實和情況而改變。
非控股權-自2014年2月1日起，公司形成艾爾斯與不同的第三方。艾爾斯為財務顧問和退休計劃提供諮詢和技術支持的服務。作為交換64.5 %所有權
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
興趣艾爾斯，公司捐贈某些資產，並已同意支付一定數額的業務費用艾爾斯。主要原因是發行了與FinaConnect公司貢獻相關的單位。和城堡搖滾創新公司。和購買額外的艾爾斯從克萊因決策公司前所有者手中收購的單位。這個公司擁有權艾爾斯增加到81.5 %截至2016年12月31日。在本年度終了的年度內2018年12月31日，公司購買了所有剩餘的未完成的單位$6,560 ，這增加了公司所有權百分比100 %截至2018年12月31日.
的成員的損益分配艾爾斯基於假設的清算賬面價值方法艾爾斯經營協議。有不 截至12月31日的年度虧損，2018和2017在合併業務報表中列為非控制權益艾爾斯.
2018年3月，公司獲得43 %私人公司的全部稀釋權益，以作現金考慮$1,333 。與收購有關的，公司被授予任命私人公司董事會兩名成員的權力。委任兩名董事局成員公司董事會的多數投票權。因此，公司對此項投資採用合併核算法。成立私營公司是為了使財務顧問能夠向客户提供保險和收入保護產品。
最近的會計公告
最近通過的會計公告-2014年5月，FASB發佈了2014-09年ASU“與客户簽訂合同的收入”，修訂了收入確認的現行會計準則。該標準適用於上市公司從2017年12月15日開始的年度和中期財務報表。這些變化在2018年1月1日開始的會計年度生效，並反映在這些綜合財務報表中。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租約”，對所有超過12個月的租約確認的資產和負債要求進行了修正。該標準適用於上市公司從2018年12月15日開始的年度和中期財務報表。這些變化對公司從2019年1月1日開始的財政年度生效，並反映在這些綜合財務報告中。財務報表。見“ 附註10-租賃”.
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40)：客户對服務合同雲計算安排所產生的實施成本的會計核算(FASB新興問題工作隊的共識)。本更新旨在指導實體評估雲計算安排中客户支付的費用的核算，提供用於確定安排何時包括軟件許可證的指導。本準則適用於上市公司從2019年12月15日開始的年度和中期財務報表。允許儘早採用這一標準。該公司早在2019年1月1日就採用了這一標準，並指出這一標準是前瞻性的。採用這一標準對公司的合併財務報表沒有重大影響。亞細亞
尚未採用會計公告-2016年6月，金融服務委員會發布了題為“金融工具-信貸損失：金融工具信用損失計量(主題326)”的ASU 2016-13。這一更新大大改變了實體衡量信貸損失的方式。這一標準要求各實體根據“預期信貸損失”辦法而不是目前使用的“已發生損失”辦法估算信貸損失。新方法將要求實體根據歷史經驗、當前狀況和合理的可收性預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失。預計這種做法的改變將影響確認信貸損失的時間。本準則適用於上市公司從2019年12月15日開始的年度和中期財務報表。允許儘早採用這一標準。該公司預計該標準不會對其合併財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了2019-12年“所得税(主題740)：簡化所得税會計”的ASU 2019-12。這一更新旨在減少所得税會計中的複雜性，作為簡化舉措的一部分。本準則適用於上市公司從2020年12月15日開始的年度和中期財務報表。允許儘早採用這一標準。該公司目前正在評估該指南對其合併財務報表的潛在影響。
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
3. | 企業收購 |
以下收購包括在Eventnet財富解決方案段，但私營公司收購除外，該部分包括在數據與分析分段.再加工
[醫]FolioDynamix
2018年1月2日，公司收購了FolioDynamicHoldings，Inc.的所有已發行和尚未發行的會員權益。(“[醫]FolioDynamix“)通過合併[醫]FolioDynamix擁有並併入其全資附屬公司恩維斯特網.
[醫]FolioDynamix提供金融機構，RIA美國和其他財富管理客户擁有端到端技術解決方案，並配有一套諮詢工具，包括模型投資組合、研究和覆蓋管理服務。[醫]FolioDynamix包含在Eventnet財富解決方案片段。
這個公司後天[醫]FolioDynamix增加補充交易工具以及佣金和經紀服務恩維斯特網現有的一套服務。恩維斯特網正在繼續整合技術和業務[醫]FolioDynamix進入公司的財富管理渠道，使公司進一步利用其運營規模和數據分析能力。
這個公司為這次收購提供資金，並將現金放在公司在其循環信貸工具下的綜合資產負債表和借款。
在購置中轉移的考慮如下：
現金考慮 | $ | |||
週轉金和其他調整數 | ( | ) | ||
轉來的考慮總額 | $ | |||
下表彙總了購置之日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值：
現金和現金等價物 | $ | |||
應收賬款 | ||||
預付費用和其他流動資產 | ||||
財產和設備，淨額 | ||||
其他非流動資產 | ||||
可識別無形資產 | ||||
善意 | ||||
所獲資產總額 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計費用 | ( | ) | ||
遞延税款負債 | ( | ) | ||
遞延收入 | ( | ) | ||
其他非流動負債 | ( | ) | ||
假定負債總額 | ( | ) | ||
獲得的淨資產總額 | $ | |||
購置產生的商譽是預期交易的協同效益，主要與今後的業務費用減少以及現有勞動力的知識和經驗有關。商譽不得因所得税的目的而扣減。
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
估計可識別無形資產的購置、估計使用壽命和攤銷方法摘要如下：
估計值 | 攤銷 | |||||||
金額 | 使用年限 | 方法 | ||||||
客户名單 | $ | 加速 | ||||||
專有技術 | 直線 | |||||||
商號和域名 | 直線 | |||||||
購置的無形資產共計 | $ | |||||||
的結果[醫]FolioDynamix其業務包括在2018年1月2日開始的綜合業務報表中。[醫]FolioDynamix年終收入2018年12月31日全數$68,122 . [醫]FolioDynamix年終税前虧損2018年12月31日全數$13,777 。税前損失包括獲得的無形資產攤銷。$17,908 截止年度2018年12月31日.
最後幾年2019年12月31日和2018，與採購有關的費用[醫]FolioDynamix全數$1,282 和$1,557 分別列在一般費用和行政費用中。
收購私營科技公司
2018年8月13日，公司取得所有已發行及尚未發行的會員權益民營科技公司提供市場研究分析(“民營科技公司收購“).就這項收購而言，公司支付了估計淨費用$6,585 ，但須作某些收市及收市後調整。
私營公司的技術和業務包括在公司’s 數據與分析片段。
在購置之日所獲得的資產和承擔的負債的初步估計公允價值不是實質性的。因此，剩餘餘額分配給商譽，數額為：$6,885 。商譽不得因所得税的目的而扣減。
的結果民營科技公司其業務列入2018年8月13日開始的綜合業務報表，不被視為對公司手術結果。
最後幾年2019年12月31日和2018的購置相關費用民營科技公司收購不重要，包括在一般費用和行政費用中。
獲取私人人工智能(“艾”)公司
2019年1月2日，根據截至2019年1月2日的協議和合並計劃恩維斯特網和一個民營人工智能公司，民營人工智能公司公司的全資子公司Yodlee Inc.公司(“私人人工智能公司收購“)這個民營人工智能公司向金融服務公司提供對話式人工智能工具和應用程序，改進金融服務提供商的方式(FSP)可以與客户進行交互，並支持這些FSP更好地參與、支持和協助他們的消費者利用這一最新的以客户為中心的功能。
私營公司的技術和業務包括在公司’s 數據與分析片段。
的賣方民營人工智能公司也有權獲得額外的無限制的收入支付，其估計公允價值為$7,580 截至收購日期。無限制的收入支付是基於私人公司從2021年1月1日開始的12個月期間的收入和其他留用目標。
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(單位：千，但份額和每股數額除外)
在購置中轉移的考慮如下：
現金考慮 | $ | |||
購買代價責任 | ||||
或有代價負債 | ||||
營運資本調整 | ||||
轉來的考慮總額 | $ | |||
在2019年12月，公司確定這次收購的收入目標將無法實現。因此，公司將或有代價負債加上與這一購置有關的應計利息減為$8,126 並將此記錄為一般費用和行政費用的減少。
下表彙總了購置之日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值：
購置的有形資產共計 | $ | |||
假定負債總額 | ( | ) | ||
可識別無形資產 | ||||
善意 | ||||
獲得的淨資產總額 | $ | |||
收購產生的商譽是預期的交易協同效益，主要與潛在交叉銷售機會導致的未來收入增加有關。商譽不得因所得税的目的而扣減。
所獲得的估計無形資產、估計使用壽命和攤銷方法摘要如下：
初步 | 估計值 | 攤銷 | ||||||
估計值 | 使用年限 | 方法 | ||||||
專有技術 | $ | 直線 | ||||||
的結果民營人工智能公司其業務列入2019年1月2日開始的綜合業務報表，不被視為對公司手術結果。
截止年度2019年12月31日的購置相關費用私人人工智能公司收購不重要，包括在一般費用和行政費用中。公司在2020年可能會承擔額外的收購相關費用。
對PortfolioCenter業務的收購
2019年4月1日，根據資產購買協議，Tamarac公司。(“塔馬拉奇PortfolioCenter“)來自PerformanceTechnologies公司。(“PC賣方)，是Charles Schwab公司的全資附屬公司(PortfolioCenter獲取“)這個PortfolioCenter企業為投資顧問和投資諮詢服務提供商提供桌面、託管和外包的多層軟件解決方案。這些解決方案提供數據管理和性能測量工具，以及通過稱為PortfolioCenter Desktop、PortfolioCenter主機、PortfolioServices和服務局的商業軟件應用程序產品提供的可定製的會計、報告和計費功能。
塔馬拉奇獲得PortfolioCenter更好地為中小型企業服務RIA公司。這個PortfolioCenter業務包括在公司’s Eventnet財富解決方案片段。
與PortfolioCenter獲取, 塔馬拉奇已付$17,500 現金。塔馬拉奇資助PortfolioCenter獲取有可用的現金資源。這個PC賣方也有權根據PortfolioCenter從2020年4月1日開始的12個月期間的收入。或有考慮負債的貼現數額是
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合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
估計$8,200 並作為非流動負債列入合併資產負債表.
在購置中轉移的初步考慮如下：
量測 | ||||||||||||
初步 | 期間 | 修訂後 | ||||||||||
估計值 | 調整 | 估計值 | ||||||||||
現金考慮 | $ | $ | $ | |||||||||
或有代價負債 | ( | ) | ||||||||||
轉來的考慮總額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
下表彙總了購置之日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值：
量測 | ||||||||||||
初步 | 期間 | 修訂後 | ||||||||||
估計值 | 調整 | 估計值 | ||||||||||
購置的有形資產共計 | $ | $ | $ | |||||||||
假定負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可識別無形資產 | ( | ) | ||||||||||
善意 | ||||||||||||
獲得的淨資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
此次收購產生的商譽代表了交易的預期協同效益，主要是由於在中小型企業內擴大了市場機會，未來的收入有所增加。RIA市場，潛在的交叉銷售機會，以及較低的未來運營費用。出於所得税的目的，商譽是可以扣除的。
所獲得的估計無形資產、估計使用壽命和攤銷方法摘要如下：
量測 | ||||||||||||||||
初步 | 期間 | 修訂後 | 估計值 | 攤銷 | ||||||||||||
估計值 | 調整 | 估計值 | 使用年限 | 方法 | ||||||||||||
客户名單 | $ | $ | ( | ) | $ | 加速 | ||||||||||
專有技術 | ( | ) | 直線 | |||||||||||||
購置的無形資產共計 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
的結果PortfolioCenter自2019年4月1日起，其業務包括在綜合業務報表中。PortfolioCenter年終收入2019年12月31日全數$6,705 . PortfolioCenter年終税前虧損2019年12月31日全數$2,568 。税前損失包括獲得的無形資產攤銷。$1,459 截止年度2019年12月31日.
截止年度2019年12月31日的購置相關費用PortfolioCenter獲取不重要，包括在一般費用和行政費用中。這個公司在2020年可能會產生額外的購置相關費用。
PIEtech的收購
2019年5月1日，公司收購了弗吉尼亞公司PIEtech，Inc.的所有流通股。皮特克”). 皮特克授權財務顧問使用財務計劃，有效地激勵客户制定、執行和維護最符合其終生財務目標的財務計劃。的技術和操作皮特克該公司目前的業務名稱為“Envestnet MoneyGuide”，包括在“Envestnet財富解決方案”部門。
獲得皮特克(“PIEtech收購“)建立恩維斯特網作為財務規劃解決方案的領導者，為顧問及其客户提供全面的財務規劃能力，並在國內和國際上提供廣泛的數據驅動、財務計劃知情的財務健康解決方案。
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合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
時間到了。整合皮特克的MoneyGuide軟件公司該公司的綜合技術平臺有望減少摩擦，提高顧問的生產率。
與PIEtech收購，公司已付現金淨值$298,714 ，但須作週轉金調整，並已印發3,184,713 股份恩維斯特網賣方的普通股。這個公司資助PIEtech收購根據其循環信貸機制提供現金資源和借款。
與PIEtech收購，公司建立了一個留用獎金池，大約由以下人員組成$30,000 獲批予僱員及管理人員的現金及受限制存貨單位皮特克作為誘因。因此，公司採用了Envestnet公司。2019年收購股權激勵計劃(“2019年公平計劃“)以便向某些人提供誘導補助金皮特克將加入環境管理網的僱員-“金錢指南”(見“附註15-以股票為基礎的賠償”). 恩維斯特網同意在今後的日期，不早於PIEtech收購，直至301,469 股份恩維斯特網限制股形式的普通股(“RSU(S“)和績效股(”)PSUS“)依據2019年公平計劃並支付了大約$8,800 對某些遺產皮特克加入恩維斯特網的員工。截至2019年12月31日，公司已經發布了大約62,400 和24,900 RSUS和PSUs，分別在2019年公平計劃致遺產皮特克僱員們。此時公司預計大約發行214,000 額外RSUS和PSUS，並期望支付大約$5,300 未來三年的現金獎金PIEtech收購.
這個公司亦授予某些會員權益公司權益法投資二 遺產皮特克授予日期的行政人員-公平市價為$8,900 。這些成員利益將於2020年5月1日歸屬，並可在今後的時期內行使。截至2019年12月31日，公司已經記錄了大約$5,920 作為合併經營報表中補償和福利的一個組成部分，在合併資產負債表中的其他非流動負債中有相應的負債。
在購置中轉移的初步考慮如下：
量測 | ||||||||||||
初步 | 期間 | 修訂後 | ||||||||||
估計值 | 調整 | 估計值 | ||||||||||
現金考慮 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
股票考慮 | ||||||||||||
減：所獲現金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
轉移的考慮的估計公允價值總額，扣除所獲現金後 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
87
目錄
恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
下表彙總了購置之日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值：
量測 | ||||||||||||
初步 | 期間 | 修訂後 | ||||||||||
估計值 | 調整 | 估計值 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
應收賬款 | ||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||||||
其他非流動資產 | ||||||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||||||
經營租賃使用權資產淨額 | ||||||||||||
可識別無形資產 | ||||||||||||
善意 | ( | ) | ||||||||||
所獲資產總額 | ||||||||||||
應付帳款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
假定負債總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
獲得的淨資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
收購產生的商譽是預期的交易協同效益，主要與潛在新業務和交叉銷售機會導致的未來收入增加有關。商譽不得因所得税的目的而扣減。2019年12月，該公司完成了對PIEtech收購，導致對先前報告的採購考慮撥款進行調整。這些調整是由於對購置的某些物品的最初公允價值估計數作了改動。這些變化是由於2019年期間獲得的與購置日期存在的事實和情況有關的補充資料造成的。
所獲得的估計無形資產、估計使用壽命和攤銷方法摘要如下：
量測 | ||||||||||||||||
初步 | 期間 | 修訂後 | 估計值 | 攤銷 | ||||||||||||
估計值 | 調整 | 估計值 | 使用年限 | 方法 | ||||||||||||
客户名單 | $ | $ | $ | 10-20 | 加速 | |||||||||||
專有技術 | ( | ) | 直線 | |||||||||||||
商品名稱 | ( | ) | 直線 | |||||||||||||
購置的無形資產共計 | $ | $ | $ | |||||||||||||
的結果皮特克自2019年5月1日起，其業務包括在綜合業務報表中。皮特克年終收入2019年12月31日全數$30,315 . 皮特克年終税前虧損2019年12月31日全數$12,374 。税前損失包括獲得的無形資產攤銷。$17,634 截止年度2019年12月31日.
截止年度2019年12月31日的購置相關費用PIEtech收購總計約$16,738 ，包括在一般費用和行政費用中。這一數額大約包括在內。$8,800 一次性現金留存獎金和相關税收扣繳，包括在綜合經營報表中的薪酬和福利。這個公司在2020年可能會產生額外的購置相關費用。
88
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
初步財務信息(未經審計)
以下形式的財務信息顯示了恩維斯特網, PortfolioCenter和皮特克最後幾年2019年12月31日和2018。形式上的財務信息顯示了結果，就好像收購發生在2018年初一樣。私營公司收購的結果不包括在下文所列的初步財務信息中，因為它們不被視為對公司手術結果。
未經審計的初步結果包括對獲得的無形資產的估計攤銷費用、利息費用、基於股票的補償費用和所得税。這個公司2018年的暫定信息包括撤銷其遞延税資產的估值備抵、交易費用支付和由於這些收購而在2019年支付的留用獎金，並將這些數額從2019年的適當時期倒轉。公司間的所有收入都在這一形式信息中被刪除。
提供形式上的財務信息是為了提供信息，而不是説明如果在2018年年初進行收購就會取得的業務結果。
年終 | 年終 | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
可歸因於恩維斯特公司的每股淨虧損： | ||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
4. | 預付費用和其他流動資產 |
預付費用和其他流動資產包括：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
預付技術 | $ | $ | ||||||
非所得税應收款 | ||||||||
預付工資税和福利 | ||||||||
預付外部信息服務 | ||||||||
預付保險 | ||||||||
其他 | ||||||||
預付費用和其他流動資產共計 | $ | $ | ||||||
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
5. | 財產和設備 |
財產和設備包括：
十二月三十一日， | ||||||||||
估計使用壽命 | 2019 | 2018 | ||||||||
費用： | ||||||||||
計算機設備和軟件 | $ | $ | ||||||||
租賃改良 | 較短的租賃期限或資產的使用壽命 | |||||||||
辦公室傢俱和固定裝置 | 3-7歲 | |||||||||
辦公室設備和其他 | 3-5歲 | |||||||||
建築物和建築物改進 | 7-39歲 | |||||||||
土地 | 不適用 | |||||||||
減：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產和設備共計，淨額 | $ | $ | ||||||||
期間2019和2018，該公司退休的財產和設備已不再服務於恩維斯特財富解決方案部門，其歷史成本為$8,264 和$5,984 分別。期間2019和2018，該公司退休的財產和設備不再服務於環境數據和分析部門，其歷史成本為$4,621 和$5,387 分別。期間資產退休損益2019和2018都不重要。
下表按類別列出核銷的費用數額和有關累計折舊：
截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
累積 | 累積 | |||||||||||||||
成本 | 折舊 | 成本 | 折舊 | |||||||||||||
計算機設備和軟件 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
租賃改良 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
辦公室傢俱和固定裝置 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
辦公室設備和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
財產和設備退休共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
折舊和攤銷費用如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
折舊和攤銷費用 | $ | $ | $ | |||||||||
6. | 內部開發軟件 |
內部開發的軟件由以下部分組成：
十二月三十一日， | ||||||||||
估計有用壽命 | 2019 | 2018 | ||||||||
內部開發軟件 | $ | $ | ||||||||
減：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||
內部開發的軟件，NET | $ | $ | ||||||||
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
攤銷費用如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
攤銷費用 | $ | $ | $ | |||||||||
7. | 商譽和無形資產 |
商譽賬面金額的變動如下：
Eventnet財富解決方案 | 數據與分析 | 共計 | ||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
FolioDynamix捕獲 | ||||||||||||
民營科技公司收購 | ||||||||||||
外幣及其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
2018年12月31日餘額 | ||||||||||||
私人人工智能公司收購 | ||||||||||||
PortfolioCenter獲取 | ||||||||||||
PIEtech收購 | ||||||||||||
外幣及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
無形資產淨額包括：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
毛額 | 網 | 毛額 | 網 | ||||||||||||||||||||||
估計值 | 載運 | 累積 | 載運 | 載運 | 累積 | 載運 | |||||||||||||||||||
有用壽命 | 金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||||||||||||
客户名單 | 7-20歲 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
專有技術 | 4-6歲 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
商品名稱 | 6-7歲 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
積壓 | N/A | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
期間2019和2018，該公司退休後全部攤銷的無形資產Eventnet財富解決方案段的歷史成本為$11,520 和$22,177 包括專有技術和商品名稱。期間2019和2018，該公司退休後全部攤銷的無形資產數據與分析段的歷史成本為$11,100 和$0 ，包括商品名稱和積壓。
攤銷費用如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
攤銷費用 | $ | $ | $ | |||||||||
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
截至2005年無形資產的未來攤銷費用2019年12月31日，預期如下：
截至十二月三十一日止的年份： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
8. | 應計費用和其他負債 |
應計費用和其他負債包括：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
應計補償及有關税項 | $ | $ | ||||||
應計投資經理費 | ||||||||
非所得税應付款 | ||||||||
應計慈善捐款 | ||||||||
應計專業服務 | ||||||||
累積技術 | ||||||||
應計交易費用 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
應計費用和其他負債共計 | $ | $ | ||||||
9. | 債務 |
截至2005年12月31日公司未償債務2019年12月31日和2018情況如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
循環信貸設施餘額 | $ | $ | ||||||
應於2019年到期的可轉換票據 | $ | $ | ||||||
2019年到期可轉換債券未加折扣 | ( | ) | ||||||
2019年到期可轉換債券的未攤銷發行成本 | ( | ) | ||||||
應於2019年到期的可兑換票據賬面價值 | $ | $ | ||||||
可轉換債券應於2023年到期 | $ | $ | ||||||
2023年到期可轉換債券未加折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
2023年到期可轉換債券的未攤銷發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
可轉換債券到期的2023賬面價值 | $ | $ | ||||||
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
利息費用包括下列費用，並列入其他費用，扣除合併業務報表的淨額：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
累積債務貼現 | $ | $ | $ | |||||||||
息票利息 | ||||||||||||
循環信貸貸款利息 | ||||||||||||
發行成本攤銷 | ||||||||||||
未支取及其他費用 | ||||||||||||
利息費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
經修訂的信貸協議
2014年，Envestnet及其某些子公司與一組銀行簽訂了信貸協議(銀行“)，蒙特利爾銀行是其行政代理人。自2014年以來，對信貸協議進行了多次修訂，最近一次修改發生在2019年9月(“經修訂的信貸協議”).
依據經修訂的信貸協議...銀行已同意向本公司提供循環信貸$500,000 ，其中數額可增加$150,000 (“循環信貸貸款“).經修訂的信貸協議還包括$5,000 信用證簽發分設施。截至2019年12月31日，有$260,000 未履行循環信貸貸款.
“公約”規定的義務經修訂的信貸協議主要由所有的美國子公司擔保。根據2015年11月19日“擔保協議”的條款，公司、債務方、銀行和行政代理人根據經修訂的信貸協議主要由公司的所有國內資產和公司的抵押擔保66 %有表決權的權益和100 %其某些一級外國子公司的無表決權股權。的收益經修訂的信貸協議可用於資助資本支出、營運資本、允許的收購和一般公司用途。
本公司會就根據經修訂的信貸協議按1.50 %和3.25 %根據公司總槓桿率高於libor。截至2019年12月31日，這等於利率為4.0 %。根據經修訂的信貸協議計劃在2024年9月27日。還有一項承諾費相當於0.25 %的每日未用部分循環信貸貸款.
經修訂的信用協議包括習慣條件、陳述和擔保、肯定和否定契約、強制性預付條款和違約事件。這些契約包括某些財務契約，要求公司遵守最高高級槓桿比率、最高總槓桿率、最低利率覆蓋率和最低調整的EBITDA。經修訂的“信貸協議”還規定，該公司必須保持最低流動資金水平，限制恩維斯特網及其子公司承擔債務、投資、出售資產、設立留置權、與關聯公司進行交易、進行合併和收購、支付股息和其他限制性付款、授予負認捐和改變其業務活動的能力。截至2019年12月31日，該公司遵守了這些財務契約和其他要求。
在2019年期間，為了修改信貸協議，該公司又增加了一筆資本$2,103 合併資產負債表中其他非流動資產的遞延融資費用並註銷$299 在合併經營報表中，將預先存在的財務費用與利息費用聯繫在一起。截至2019年12月31日的債券發行成本經修訂的信貸協議在合併資產負債表中作為預付費用和其他非流動資產列報，這些資產中有以下未清數額：$853 和$3,190 分別。
93
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
應於2019年到期的可轉換票據
2014年，該公司發佈$172,500 2019年12月15日到期的可轉換債券(應於2019年到期的可轉換票據“).從發行中獲得的等額收益是$166,967 ，除以……$4,651 發行成本。這個應於2019年到期的可轉換票據是一般的無擔保債務，在支付權上從屬於我們根據信用協議所承擔的義務。這個應於2019年到期的可轉換票據按.利率計息1.75 %每年。這個應於2019年到期的可轉換票據在到期前的某些情況下，可轉換為公司普通股的轉換率為15.9022每股一千本金應於2019年到期的可轉換票據，表示轉換價格為$62.88 每股，但須在某些條件下作出調整。
該公司分別核算的責任和權益的組成部分應於2019年到期的可轉換票據通過分配從發行應於2019年到期的可轉換票據責任部分與嵌入轉換選項(或股權部分)之間。這種分配首先是在發行時估計不包括嵌入轉換選項的類似票據的利率。公司分配$26,618 對股權部分，扣除提供成本$882 。該公司在應於2019年到期的可轉換票據的$27,500 年內的額外利息開支。應於2019年到期的可轉換票據。期間2019, 2018和2017，公司承認$5,890 , $5,690 和$5,472 ，分別在累加相關折扣。負債部分的實際利率應於2019年到期的可轉換票據等於規定的利率加上原始發行折扣的增量。負債部分的實際利率應於2019年到期的可轉換票據最後幾年2019年12月31日, 2018和2017大約6 %.
在到期後，該公司解決了應於2019年到期的可轉換票據為$184,751 ，其中包括$172,500 校長和$12,251 向遞交轉換通知書的持票人支付額外保費。附加$12,251 被記為股權減值。這個應於2019年到期的可轉換票據使用手頭現金和通過向公司's 循環信貸貸款。公司的普通股在交收時沒有發行應於2019年到期的可轉換票據.
可轉換債券應於2023年到期
2018年5月，該公司發佈了$345,000 2023年6月1日到期的可轉換債券可轉換債券應於2023年到期“)發行的淨收益為$335,018 。到期的2023年可轉換債券利率為1.75 %從2018年12月1日開始，每年6月1日和12月1日每半年派息一次。
與發行到期2023年的可轉換債券有關，該公司發生了$8,593 2018年發行成本的淨額，在合併資產負債表中列報於應於2023年到期的可轉換債券。這些費用正在攤銷，並作為2023年到期的可轉換債券的額外利息費用入賬。
到期2023年的可轉換債券是一般無擔保的高級債務，在支付權上從屬於我們根據我們所承擔的義務。經修訂的信貸協議。到期2023年的可轉換債券，與公司所有現有及未來的高級負債相等，並在支付公司任何未來附屬債務方面享有優先地位。到期的可轉換債券2023將在結構上附屬於我們的任何附屬公司的負債及其他負債，但我們全資擁有的附屬公司Envestnet Asset Management，Inc.除外，該公司將在無抵押的基礎上，全面和無條件地為該批債券提供擔保，而除到期的2023可轉換債券在未來由契約所述的任何其他附屬公司擔保外，該等債券亦會在保證該等負債的資產的價值範圍內，有效地附屬於該等可轉換債券及未來的有擔保負債。我們的某些子公司為我們的義務提供擔保。經修訂的信貸協議.
在契約中定義的“基本變化”發生時，持有人可要求公司以現金形式回購全部或部分到期的2023年可轉換債券100 %購買的可轉換債券本金為2023，加上任何應計利息和未付利息。
到期2023年的可轉換債券，在到期前的某些情況下，可轉換為公司普通股的股份，轉換率為14.6381每股一千到期的2023年可轉換債券本金，折算價格為$68.31 每股，但須在某些條件下作出調整。持有人只可在下列情況下，在緊接2022年12月15日營業日營業結束前的任何時間，選擇轉換到期2023年的可轉換債券：(A)在任何日曆季內：
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
在2018年6月30日截止的日曆季度之後開始(僅在該日曆季度內)，如果我們的普通股最近一次報告的銷售價格至少為20 期間內的交易日(不論是否連續)30 在發生轉換的日曆季度之前的日曆季度最後一個交易日結束的連續交易日超過130 %在每個適用交易日有效的可轉換債券的折算價格；。(二)在五連續營業日期間五連續交易日期間一千每個交易日到期的2023期可轉換債券本金少於98 %(C)如我們將到期贖回的任何或所有可轉換債券贖回，則在緊接贖回日期之前的預定交易日營業結束前的任何時間；或。(D)在契約所界定的指明公司事件發生時。
轉換後，公司可以支付現金、公司普通股的股份或現金與股票的組合，這是由公司自行決定的。公司聲明的政策是至少部分或全部以現金結算2023年到期的可轉換債券的債務部分。這一政策的基礎是公司的意圖和公司以現金結算這些票據的能力。
公司通過將發行2023年可轉換債券的收益分配給負債部分和嵌入轉換期權或股權部分，分別核算了到期的2023年可轉換債券的負債和權益部分。這種分配首先是在發行時估計不包括嵌入轉換選項的類似票據的利率。公司分配$46,611 對股權部分，扣除提供成本$1,389 。該公司在到期的2023年可轉換債券上錄得折扣。$48,000 這將在2023年到期的可轉換債券期間作為額外利息費用入賬。期間2019和2018，公司承認$9,150 和$5,444 ，分別在累加相關折扣。到期2023年可轉換債券負債部分的實際利率等於規定的利率加上原始發行貼現率的增量。截至年底到期的2023年可轉換債券負債部分的實際利率2019年12月31日和2018大約6 %.
見“附註18-每股淨收入(虧損)“進一步討論轉換對每股淨收入的影響。
10. | 租賃 |
該公司擁有公司辦事處和某些設備的經營租賃，其中一些可能包括延長租約的選擇，最多可達20 年數，其中一些可能包括終止租約的選項90 天。本公司經營租約的條款可能會不時更改。該公司的租約有剩餘的租賃條款3 月份到13 年數.
為截至2019年12月31日止的年度，經營租賃成本和短期租賃成本分別為：$17,736 和$4,683 分別。公司沒有顯著的分租收入或可變租賃成本截至2019年12月31日止的年度。截至2019年12月31日，加權平均剩餘租賃期限為9.2 年數加權平均貼現率是6.0 %。業務租賃負債計量中包括的金額支付的現金截至2019年12月31日止的年度曾.$19,002 。這個魯為換取新的經營租賃負債而獲得的資產截至2019年12月31日止的年度曾.$30,455 .
95
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
不可撤銷租約下的未來最低租賃付款2019年12月31日，如下：
操作 | ||||
租賃 | ||||
截至12月31日的年份， | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
未來最低租賃付款總額 | ||||
較少估算的利息 | ( | ) | ||
經營租賃負債總額 | $ | |||
截至2019年12月31日，該公司有幾個經營租賃承諾，主要是我們的公司辦事處，但尚未開始。這些經營契約預計將於明年1月開始實施。2024租賃條款最多可達13 年數.
截止年度2018年12月31日該公司披露了與其租約有關的下列信息：
公司根據不同日期到期的租約租用辦公空間2030。這些經營租賃下的未來最低租賃承付款，截至2018年12月31日，如下：
截至12月31日的年份， | ||||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | |||
11. | 股東權益 |
2016年2月25日，公司宣佈其董事會已批准一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可回購至2,000,000 普通股。回購股票的時間和數量將由公司其管理基於對企業資本需求、普通股市場價格和一般市場狀況的持續評估。沒有規定完成回購計劃的時間限制，該計劃可以在任何時候中止或停止。回購程序授權公司不時在公開市場購買其普通股(包括根據“規則10b5-1計劃”)，在大宗交易中，在私下談判的交易中，通過加速股票回購方案，通過期權或其他遠期交易或其他方式，所有這些都符合適用的法律和其他限制。每一年結束2019年12月31日和2018，公司購進不 股份公司普通股。都是2019年12月31日和2018，最大限度1,956,390 根據這一計劃，股票可能還會被購買。
2018年12月20日，公司發行並出售給貝萊德公司。(“貝萊德“)大約2,356,000 普通股的收購價$52.13 每股，和認股權證購買大約470,000 普通股的行使價格為$65.16 每股，但須按慣例進行反稀釋調整。認股權證可於貝萊德從發行之日起四年。認股權證可透過現金行使或以現金結算的淨髮行方式行使，由基金公司全權決定。公司。大約收到的收益總額$122,788 分配給普通股和認股權證，並記錄在股東權益中。在此事務中，公司發生的交易費用總額約為$4,627 並將其記錄為股本減少。
96
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
於2019年5月1日與PIEtech收購，公司發3,184,713 股份恩維斯特網普通股，公允價值為$222,484 賣給賣家。見“附註3-企業收購”.
12. |
這個公司以下ASC825-10，“金融工具”，為公司提供按公允價值報告選定金融資產和負債的選擇。ASC825-10還制定了列報和披露要求，以便於對類似類型的資產和負債選擇不同計量屬性的公司之間的比較，並更容易理解公司選擇在收入中使用公允價值。ASC825-10還要求實體在資產負債表上顯示選定資產和負債的公允價值。這個公司尚未選出ASC825-10按公允價值報告選定金融資產和負債的選項。
在合併資產負債表中以公允價值記帳的金融資產和負債是根據下列機構建立的公允價值等級分類的：GAAP將用於衡量公允價值的投入按優先順序排列如下：
一級： | 在計量日，根據活躍市場中相同資產或負債的報價輸入。 | |
二級： | 活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場相同或類似資產和負債的報價；可觀察並可由可觀察的市場數據證實的投入。 | |
第三級： | 投入反映了管理層對市場參與者在計量日對資產或負債進行定價時所使用的最佳估計和假設。這些投入在市場上是看不見的，對工具的估價也很重要。 | |
下表列出了公司按公允價值在合併資產負債表中按公允價值計量的金融資產和負債2019年12月31日和2018，基於三層公允價值等級：
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
公允價值 | 一級 | 二級 | 三級 | |||||||||||||
資產： | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
用於資助遞延賠償負債的資產 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債： | ||||||||||||||||
或有代價負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延賠償責任 | ||||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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目錄
恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
公允價值 | 一級 | 二級 | 三級 | |||||||||||||
資產： | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
用於資助遞延賠償負債的資產 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債： | ||||||||||||||||
或有代價負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延賠償責任 | ||||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
一級資產和負債包括聯邦存款保險公司未投保的貨幣市場基金(FDIC“)和遞延賠償責任。這個公司定期將多餘現金投資於未投保貨幣市場基金。FDIC。這個公司認為貨幣市場基金的投資存在信譽良好的金融機構，而且這些基金具有高度的流動性。這些貨幣市場基金被認為是一級基金，並被納入合併資產負債表中的現金和現金等價物中。的公允價值公司對貨幣市場基金的投資是基於每日報價的各種貨幣市場基金的資產淨值。遞延補償負債的公允市場價值是以參與者選擇的各種基金的資產淨值每日報價為依據，並列入合併資產負債表中的其他非流動負債。
第三級資產和負債包括或有考慮的估計公允價值以及為委員會提供資金的資產公司的資產的公允市場價值公司的遞延賠償責任接近於公司其人壽保險保費包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中.
或有價負債的公允價值公司這些收購是用現金流量貼現法估算的，其中的重要投入在市場上是不可觀測的，因此是按照“第三級公允價值計量”中的定義進行的。ASC820，“公允價值計量和披露”。的重要投入公司未得到市場活動支持的三級公允價值計量包括評估與這些收購有關的預期未來現金流量及其從購置之日起的以後期間實現目標業績目標的能力，管理層認為，考慮到與這些債務有關的不確定性，這些指標被適當貼現，並根據各自協議的條款計算。
這個公司將繼續在每個報告日重新評估或有考慮負債的公允價值，直至結算為止。這些估計公允價值的變化將在公司在合併業務報表中包括在一般和行政費用中的收入。2019和2018，惠爾豪斯分析有限責任公司的或有代價負債按以下數額結算：$749 和$2,193 分別。的折扣金額民營人工智能公司或有考慮負債估計為$7,580 。在2019年12月，公司確定與私人人工智能公司收購有關的收入目標將無法實現。因此，公司將或有代價負債加上與這一購置有關的應計利息減為$8,126 並將此記錄為一般費用和行政費用的減少。
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
下表列出了公司期間按公允價值定期計量的或有考慮負債(三級)2018年12月31日到2019年12月31日:
公允價值 | ||||
特遣隊 | ||||
考慮 | ||||
負債 | ||||
2018年12月31日餘額 | $ | |||
私人人工智能公司收購 | ||||
PortfolioCenter獲取 | ||||
結清或有代價負債 | ( | ) | ||
或有價負債的公允價值調整 | ( | ) | ||
或有價款負債的累加 | ||||
2019年12月31日結餘 | $ | |||
下表列出了用於為遞延賠償負債供資的資產對賬情況，這些資產是按公允價值定期計量的，使用的是下列期間不可觀測的重大投入(三級)：2018年12月31日到2019年12月31日:
公允價值 | ||||
過去的資產 | ||||
遞延基金 | ||||
補償 | ||||
責任 | ||||
2018年12月31日餘額 | $ | |||
繳款和公允價值調整數 | ||||
2019年12月31日結餘 | $ | |||
基金所使用的資產的價值。公司在合併資產負債表中的其他非流動資產中包括的遞延補償負債，由於計劃的資金籌措和基礎投資工具的收益而增加。
這個公司評估每個計量日按級別劃分的資產和負債類別，級別之間的轉移在事件的實際日期或情況的變化導致轉移時確認。公司關於確認公平價值等級之間轉移的會計政策。有不 終了年度一級、二級和三級之間的轉移2019年12月31日.
2014年12月15日，公司發$172,500 的應於2019年到期的可轉換票據。截至2018年12月31日的承載值。應於2019年到期的可轉換票據等號$165,711 ，表示未償本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2018年12月31日的估計公允價值應於2019年到期的可轉換票據曾.$174,101 ...公司被認為是應於2019年到期的可轉換票據成為第二級負債2018年12月31日，並採用市場法計算公允價值。在到期後，該公司解決了應於2019年到期的可轉換票據為$184,751 ，其中包括$172,500 校長和$12,251 向遞交轉換通知書的持票人支付額外保費。
2018年5月25日，公司發$345,000 可轉換債券到期日期2023年。截至2019年12月31日和2018的承載值。可轉換債券應於2023年到期等號$305,513 和$294,725 ，分別表示未償本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2019年12月31日和2018的估計公允價值可轉換債券應於2023年到期曾.$414,852 和$339,024 分別。公司被認為是可轉換債券應於2023年到期成為第二級負債2019年12月31日和2018，並採用市場法計算公允價值。估計的公允價值是根據估計的或實際的出價和出價來確定的。可轉換債券應於2023年到期在一個場外市場2019年12月31日。見“附註9-債務”.
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
截至2019年12月31日和2018，有$260,000 和$0 的循環信貸機制，分別未結清經修訂的信貸協議。截至2019年12月31日，循環信貸安排的未清餘額接近公允價值，因為循環信貸安排下的借款以可變利率計息，公司認為其信用風險質量與債務發生時一致。這個公司將循環信貸安排視為一級負債2019年12月31日和2018。見“附註9-債務”.
這個公司考慮其他主要由現金及現金等價物、應收費用及應付帳款構成的其他金融資產及負債的入賬價值，以近似於2019年12月31日根據這些資產和負債的短期性質。
13. | 收入 |
2018年1月1日，公司通過了ASU 2014-09年及其後所有修改主題606(“ASC 606“)適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正追溯法。這個公司的初始應用的累積效應ASC 606作為調整$9,217 累積赤字的期初餘額。
按照ASC 606的要求、通過對公司業務綜合報表如下：
2018年12月31日 | ||||||||||||
如報告所述 | 不採用ASC 606 | 變化的影響-較高/(較低) | ||||||||||
業務報表 | ||||||||||||
收入： | ||||||||||||
資產基礎 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
基於訂閲 | ||||||||||||
經常性收入共計 | ( | ) | ||||||||||
專業服務和其他收入 | ( | ) | ||||||||||
總收入 | ( | ) | ||||||||||
業務費用： | ||||||||||||
收入成本 | ( | ) | ||||||||||
補償和福利 | ( | ) | ||||||||||
業務費用共計 | ( | ) | ||||||||||
業務收入 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
歸屬於恩維斯特公司的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
比較資料沒有重報，並將繼續按照這些期間的現行會計準則報告。這個公司並不期望採用ASC 606在持續的基礎上對業務結果產生實質性影響。
大多數公司在提供服務時，其收入繼續得到確認。ASC 606主要影響了初始實施服務收入確認的時間安排，推遲了與客户簽訂合同的直接成本增量，以及與某些第三方管理人員協議有關的毛額與淨額列報。
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
收入分類
下表顯示公司按主要來源分列的收入：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
Eventnet財富解決方案 | 數據與分析 | 合併 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
資產基礎 | $ | $ | $ | |||||||||
基於訂閲 | ||||||||||||
經常性收入共計 | ||||||||||||
專業服務和其他收入 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
Eventnet財富解決方案 | 數據與分析 | 合併 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
資產基礎 | $ | $ | $ | |||||||||
基於訂閲 | ||||||||||||
經常性收入共計 | ||||||||||||
專業服務和其他收入 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||
Eventnet財富解決方案(1) | 數據與分析(1) | 合併(1) | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
資產基礎 | $ | $ | $ | |||||||||
基於訂閲 | ||||||||||||
經常性收入共計 | ||||||||||||
專業服務和其他收入 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 如上文所述，上一期間的數額沒有按照修改後的追溯法進行調整。 |
一客户佔比超過10%。公司總收入：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
忠誠度 | % | % | % | ||||||
忠誠度19 %, 21 %和22 %使.Eventnet財富解決方案截至年度的部分收入2019年12月31日, 2018和2017分別。
不單一客户收入數額數據與分析超過10%的部分收入總額。
101
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
下表顯示公司按地域分列的收入，根據客户的賬單地址：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 (1) | ||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
國際(2), (3) | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 如前所述，上一期間的數額沒有按照修改後的追溯法進行調整。 |
(2) | 沒有一個外國佔總收入的10%以上。 |
(3) | 2018年，在採用ASU 2014-09年之後，總收入確認變成了對一個客户的淨收入確認。 |
剩餘的履約義務
下表列出了預期在未來確認的與未履行(或部分未履行)的履約義務有關的收入估計數。2019年12月31日:
截至12月31日的年份， | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
上述數額中只包括與客户簽訂的重要合同的固定報酬。
這個公司適用了實際的權宜之計和豁免，未披露未履行的履行義務的價值；(1)原預期期限為一年或一年以下的合同；(2)未履行義務的合同公司確認收入的數額，即它有權為所提供的服務開具發票的數額；和(3)將可變報酬完全分配給完全未履行的履約義務或完全未履行的轉讓構成單一履約義務一部分的獨特服務的承諾的合同。
合同餘額
截至2005年12月31日遞延收入總額2019年12月31日 增加通過$9,609 ，主要是皮特克和PortfolioCenter採購和增加與訂閲服務有關的遞延收入截至2019年12月31日止的年度。截至2005年12月31日遞延收入總額2018年12月31日增加$1,507 ，主要是由於與訂閲服務有關的遞延收入在2018年12月31日。大多數公司遞延收入將在未來12個月內確認。
已列入期初遞延收入餘額的確認收入數額是$23,714 和$18,620 最後幾年2019年12月31日和2018分別。大部分收入包括以訂閲為基礎的服務和專業服務安排，以往各期履行義務所確認的收入數額並不大。
遞延銷售激勵薪酬
遞延銷售激勵補償$9,387 和$7,014 截至2019年12月31日和2018分別。遞延銷售激勵補償的攤銷費用為$3,452 和$2,132 最後幾年2019年12月31日和2018分別。不 在此期間記錄了資本成本的重大減值損失。
102
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
公司運用了實際的權宜之計，在攤銷期為一年或一年以下時，將獲得合同的增量成本確認為費用。這些費用包括在綜合業務報表中的補償和福利中。
14. | 收入成本 |
以下是按收入類別分列的收入成本概述：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
資產基礎 | $ | $ | $ | |||||||||
基於訂閲 | ||||||||||||
專業服務和其他 | ||||||||||||
總收入成本 | $ | $ | $ | |||||||||
15. | 股票補償 |
二零零四年十二月三十一日公司採用股票激勵計劃(“2004年計劃“)這個2004年計劃為授予僱員顧問及非僱員董事購買普通股的選擇權而訂定條文，而該等股份是隨時間而歸屬的，並具有非僱員董事購買普通股的權利。十-年度合同條款。以滿足根據2004年計劃，公司由獲授權但未發行的股份或持有於庫房的股份(如有的話)提供普通股公司。根據2004年計劃授予的股票期權是非股票期權，如2004年計劃協議。股票期權的授予價格不低於授予之日普通股的公平市價。
這個2004年計劃在控制條文上有更改，即如控制權有改變，而參與者的獎勵並無公平調整，則該等判給須完全歸屬及可行使，而對該等判給的所有沒收限制即告失效。根據2004年計劃，公司2010年首次公開發行(IPO)並沒有引發控制權條款的改變，也沒有導致對2004年計劃.
2010年6月22日，董事會批准了2010年長期激勵計劃(2010年計劃“)，自公司首次公開募股。這個2010年計劃規定授予期權、股票增值權、全額價值獎勵(如2010年計劃(協議)及獎勵僱員顧問及非僱員董事購買普通股的現金獎勵。十-一年合同期限。下可交付的普通股的最大股份數。2010年計劃等於2,700,000 另加須根據2004年計劃類的生效日期後被沒收、過期或取消的公司首次公開募股。經股東批准，該計劃已予修訂，以增加可供交投的股份數目。8,925,000。股票期權和股票增值權以不低於授予之日普通股公平市價的行使價格授予。
作為合併的結果恩維斯特網和塔馬拉奇，公司採用了Envestnet，Inc.管理激勵計劃-Eventnet\Tamarac管理公司僱員(英文)2012年計劃“)這個2012年計劃規定授予限制性普通股、股票期權和為某些Envestnet_Tamarac僱員購買普通股。根據2012年計劃是1,023,851 .
這個2012年計劃規定不超過559,551 普通股(“目標獎勵獎“)這個目標獎勵獎馬甲塔馬拉奇滿足某些性能條件，然後二-服務年限。這個公司根據收購結束前一天市場收盤價的估計公允價值計算這些獎勵的成本。這個公司是否確認在所需服務期內分級歸屬法的估計費用三到五年 ，即估計的歸屬期。這個公司估算預期的歸屬金額，並確認賠償費用僅用於預期授予的賠償金。這一估計數由管理層在每個報告所述期間重新評估，並可能根據新的事實和情況發生變化。假設的變化影響總費用，並在歸屬期內確認。截至2017年12月31日559,551 限制性股票已歸屬。
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
由於Envestnet和Yodlee合併，公司採用了Envestnet公司。2015年購置股權獎勵計劃(“2015年計劃“)這個2015年計劃規定了先前根據Yodlee僱員授予的所有未歸屬股權賠償金的承擔以及將此類裁決轉化為公司依據2015年計劃. 不 新的獎項是在2015年計劃。根據2015年計劃是1,058,807 .
由於PIEtech收購，在“附註3-企業收購“，公司採用2019年公平計劃為了向某些人提供誘惑力補助金皮特克將加入環境管理網的員工。恩維斯特同意在未來的日期，不早於PIEtech收購60天的日期，直到301,469 股份恩維斯特網普通股RSUS和CPSUS依據2019年公平計劃。這個RSU‘PSUS取決於滿足某些性能條件以及隨後的服務條件的實現。這個公司正在確認在所需服務期限為三至三至三的情況下，分級歸屬方法的估計費用。五年 ，即估計的歸屬期。這個公司估算預期的歸屬金額，並確認賠償費用僅用於預期授予的賠償金。這一估計數由管理層在每個報告所述期間重新評估，並可能根據新的事實和情況發生變化。假設的變化影響總費用，並在歸屬期內確認。
截至2019年12月31日，根據本公司的計劃，可供日後發行的期權及受限制股票的最高數目如下：2,248,672 .
基於員工股票的薪酬支出公司其計劃如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
股票補償費用 | $ | $ | $ | |||||||||
税收對股票補償費用的影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
對收入的淨影響 | $ | $ | $ | |||||||||
上述以股票為基礎的補償費用所受的税項影響，是採用混合法定税率計算的。25.2 %, 25.1 %，和38.0 %最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。然而，由於在本地遞延税項資產上記錄的估值免税額，在截至年底的年度內，並無任何與股票補償費用有關的税項影響。2018年12月31日和2017分別。
股票期權
以下加權平均假設用於對在所述期間授予的備選方案進行估值：
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
期權的授予日期公允價值 | $ | $ | $ | |||||||||
波動率 | % | % | % | |||||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||||||
股利收益率 | ||||||||||||
預期任期(以年份為單位) | — | |||||||||||
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
下表彙總了公司計劃：
加權平均 | |||||||||||||
加權- | 殘存 | ||||||||||||
平均 | 合同壽險 | 骨料 | |||||||||||
備選方案 | 演習價格 | (年份) | 內在價值 | ||||||||||
截至2016年12月31日止未繳款項 | $ | $ | |||||||||||
獲批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||||||
截至2017年12月31日止未繳 | |||||||||||||
獲批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||||||
截至2018年12月31日 | |||||||||||||
獲批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日止未繳款項 | |||||||||||||
可行使的期權 | |||||||||||||
下表中的內部價值總額表示税前內在價值總額(公允價值之間的合計差額)。公司普通股2019年12月31日, 2018和2017的$69.63 , $49.19 和$49.85 以及在貨幣中的期權的行使價格)-在該日，所有期權持有人都行使了他們的選擇權-這些期權持有人本來會收到的。
其他信息如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
行使期權的內在價值總額 | $ | $ | $ | |||||||||
從股票期權活動中收到的現金 | ||||||||||||
行使股票期權的未償還價格2019年12月31日範圍從$9.00 到$55.29 。在…2019年12月31日，有$793 未確認的與未歸屬股票期權有關的補償費用，公司預期在加權平均期間內識別1.9 年數.
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(單位：千，但份額和每股數額除外)
受限制股票單位及受限制股票獎勵
定期，公司向員工發放限制性股票單位和獎勵及績效股票單位和獎勵。限制性股票單位在授予日期一週年時授予三分之一，其後每季度授予一次。基於績效的受限單位和獎勵的實現取決於某些預先建立的業務和財務指標以及隨後的服務條件。管理這些基於業績的限制性股票獎勵歸屬的業務和財務指標提供了決定每個評估日期所歸屬的股票數量的閾值，其範圍從“轉手”開始。50 %轉作150 %原始補助金號碼。如果實現了這些指標，正如單個授予條款中所定義的那樣，這些股票將獲得更高的收益。三年 從授予日期開始。
以下為未獲限制的股票單位的活動摘要及根據公司其計劃：
RSU | PSU | |||||||||||||
加權- | 加權- | |||||||||||||
平均補助金 | 平均補助金 | |||||||||||||
電話號碼 | 日期-再公允價值 | 電話號碼 | 日期-再公允價值 | |||||||||||
股份 | 每股 | 股份 | 每股 | |||||||||||
截至2016年12月31日止未繳款項 | $ | $ | ||||||||||||
獲批 | — | — | ||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | — | — | ||||||||||
截至2017年12月31日止未繳 | ||||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | — | — | ||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日止未繳款項 | ||||||||||||||
在…2019年12月31日，有$59,860 未確認的與未歸屬的限制性股票單位和獎勵有關的補償費，公司預期在加權平均期間內識別1.9 年數。在…2019年12月31日，有$9,547 未確認的補償費用與未歸屬績效為基礎的限制性股票單位和獎勵有關，公司預期在加權平均期間內識別2.3 年數.
與Yodlee公司有關。(“約德利“)合併，在2015年11月19日，公司發1,052,000 股份恩維斯特網限制性股票單位獎勵(“替換獎“)與未獲授權有關而發出約德利員工權益獎。這個約德利取消了未歸屬的股票期權和未獲限制的股票單位，並將其交換為替換獎。按照ASC805，這些賠償金被視為替代賠償金。將股票期權或其他基於股票的支付獎勵與業務合併相結合，是根據下列規定對基於股票的支付獎勵的修改。ASC718.因此，一部分基於公允價值的計量方法是替換獎中所轉移的考慮因素中包括在內。約德利商業合併。確定替換裁決中作為轉移到獲取的部分價款的部分約德利，我們已經測量了恩維斯特網和歷史約德利截至2015年11月19日ASC718.以公允價值為基礎的重置獎勵的一部分，作為換取獲得補償的代價的一部分。約德利，等於約德利可歸因於預組合服務的獎勵。恩維斯特網的一部分替換獎由於這些獎項需要郵政組合服務，所以要提供組合服務。展期考慮的公允價值估計為$32,836 其中$4,318 可歸因於收購前的服務。剩餘公允價值$28,518 正在攤銷43 在收購日期之後的月份歸屬期。截至2019年12月31日，有不 未確認費用。
106
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
與我們前首席執行官意外死亡有關，公司修改了他的某些未償股權獎勵。這些修改包括延長其未償還股票期權的行使期，以及立即轉歸其未償還的股票。RSU所有未獲授權PSUS被沒收。由於這些修改，公司記錄的額外非現金補償費用$4,286 2019年。
16. | 福利計劃 |
這個公司根據“國內收入法”第401(K)節，贊助一項利潤分享和儲蓄計劃，基本上涵蓋所有家庭僱員。這個 公司自願僱主與供款相匹配的情況如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
自願僱主配對供款 | $ | $ | $ | |||||||||
17. | 所得税 |
在下列法域產生了所得税前的收入(損失)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
國內 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外國 | ||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
向業務收取的所得税規定(福利)的組成部分概述如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
目前： | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
國家 | ||||||||||||
外國 | ||||||||||||
推遲： | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
國家 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
遞延税款資產(負債)淨額包括：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
遞延收入 | $ | $ | ||||||
預付費用和應計項目 | ||||||||
延遲租金和租賃獎勵 | ||||||||
使用權資產 | ( | ) | — | |||||
租賃責任 | — | |||||||
淨營業損失和税收抵免結轉 | ||||||||
財產和設備及無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票補償費用 | ||||||||
對夥伴關係的投資 | ||||||||
可轉換票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
遞延税款資產(負債)共計，淨額 | ( | ) | ||||||
減：估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
2017年12月，“減税和就業法”(“税法”)成為美國法律。從2018年開始，税法包括“全球無形低税率收入”(“GILTI”)和“基本侵蝕反濫用税”(“毆打”)條款。這個公司在發生GILTI税的期間內被選中核算GILTI税。GILTI條款要求公司在其美國所得税報税表中列入超過外國子公司有形資產允許收益的外國子公司收益。這個公司期望用淨營運虧損(“NOL”)完全抵消任何GILTI的收入。這個公司已重新評估其印度實體的實體分類為流通性狀態。因此，公司目前預計不會受到打擊。此外，這兩個印度實體也不再受GILTI管轄。
由於該公司聲稱將其印度子公司的收益永久再投資，因此沒有記錄的遞延税負債是美元。5,207 與在印度的股息分配税有關，扣除假定的在美國的這一數額的外國税額。
遞延税金淨額備抵額2019年12月31日和2018曾. $12,584 和$15,531 分別。估價津貼的變動2018到2019主要與收購PIEtech有關。在評估遞延税資產的可變現性時，管理層考慮的是，是否更有可能實現部分或全部遞延税資產。
管理層評估現有的正面和負面證據，以估計是否會產生足夠的未來應税收入來使用現有的遞延税款資產。一個重要的客觀負面證據是在三年終結2019年12月31日。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如公司對未來增長的預測。
在此評估的基礎上，2019年12月31日，估價津貼$12,584 已記錄為只記錄遞延税資產中更有可能變現的部分。但是，如果結轉期內對未來應納税收入的估計數減少或增加，或如果不再存在累積損失形式的客觀負面證據，並且可能會對主觀證據給予額外的權重，則可調整被視為可變現的遞延税資產的數額。公司對增長的預測。
108
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
按法定聯邦税率計算的預期所得税規定(福利)與實際規定不同如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
按美國聯邦法定税率提供税收(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
州所得税規定(福利)，聯邦福利淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股權補償的超額税收利益效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
永久性物品的影響 | ||||||||||||
估價津貼的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
聯邦所得税税率變動的影響 | ||||||||||||
國家和外國所得税税率變動的影響 | ( | ) | ||||||||||
不確定的税收狀況 | ( | ) | ||||||||||
毆打責任 | ||||||||||||
研發信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
永久再投資主張的變化 | ( | ) | ||||||||||
狀態淨營運損失調整 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ||||||||||||
所得税準備金(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
在…2019年12月31日，公司在任何不確定的税收儲備之前，為聯邦所得税的目的結轉了大約大約$265,000 可用以抵銷未來聯邦應課税收入(如有的話)$256,000 有效期至2039年$9,000 會無限期地繼續下去。此外，截至2019年12月31日，公司北環線用於州所得税的結轉額約為$208,000 可用於減少未來收入，但須繳納所得税。NOL結轉狀態將於2039年到期。
此外，在2019年12月31日，公司有大約AMT信用結轉的 $727 為了聯邦的目的。作為税制改革的結果，從2017年起至2022年之前的任何應納税年度，AMT抵免額相當於50 % (100 %(如屬從2021年開始的應税年度)，則應課税年度的最低税收抵免額超過該年度可抵免於正常應税負債的抵免額。因此，最低税收抵免從遞延税資產重新歸類為應收所得税。這個公司還有AMT學分$19 對於加州來説，它可以在無限期內減少未來加州的所得税(如果有的話)。此外，公司有研究和開發(“R&D”)信用結轉約$20,841 聯邦和$10,785 加州和伊利諾伊州，以及外國税收抵免$1,253 可以用來抵消聯邦所得税。聯邦研發信貸於2022年至2039年到期。加州研發部門無限期結轉。
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
根據與本年度有關的税種增加的税額 | ||||||||||||
根據與以往年度有關的税額增加的税額 | ( | ) | ||||||||||
減少與前幾年有關的税務當局的結算額 | ( | ) | ||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
在…2019年12月31日的未確認的税收優惠的數額。公司有效税率，如果確認的話，是$18,939 。此時，公司估計在未來12個月內，未獲確認的税項利益的負債可能會減少約$6,150 正如預期的那樣，税務當局的審查工作將完成。此外，有關罰款及利息的全數7,336 也可能被釋放。
109
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
這個公司確認與所得税費用中未確認的税收利益有關的潛在利息和處罰。最後幾年2019年12月31日和2018，所得税費用包括$1,476 和$126 與未確認的税收福利有關的潛在利息和罰款。這個公司的應計利息及罰款$7,336 和$5,977 截至2019年12月31日和2018分別。
這個公司向各州提交合並的聯邦所得税申報表和單獨的納税申報表。此外，公司在外國管轄區遞交報税表。這個公司國內税務局於2017年12月通知説，已選定2015-2016年聯邦所得税申報單供國內税務局審計。這個公司截至12月31日、2018年、2017年和2016年的歷年的納税申報表仍可供國税局全面審查。關於國家徵税管轄範圍，公司截至12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年的歷年納税申報表仍將由各州税收機構審核。
這個公司印度税務局目前正在對截至2019、2018、2017、2014、2013、2012、2011、2010和2008年財政年度的印度子公司進行審查。公司附屬公司或法定時效屆滿後，有關的未獲確認的税務利益有可能與合併資產負債表內記錄的免税額有所改變，其中一項或多項審計可能會在未來十二個月內完成。
18. | 每股淨收入(虧損) |
普通股的基本淨收益(虧損)是通過將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股份數來計算的。在計算每股稀釋淨收益(虧損)時，通過股票期權、普通股認股權證、限制性股票獎勵、限制性股票單位和股票單位的稀釋效應，增加了基本加權平均股份數。可轉換票據使用國庫券法，如果稀釋。
公司説明其可兑換票據的影響(見“附註9-債務“)使用國庫券法稀釋每股淨收益(虧損)，因為它們可以現金、股票或其中的一種組合在公司是個選擇。因此，應於2019年到期的可轉換票據和可轉換債券應於2023年到期在符合某些標準之前，對稀釋後的每股淨收益(虧損)沒有影響，包括公司的股價超過$62.88 和$68.31 可轉換債券的每股交易價格是否符合一定的標準。在轉換期間，可轉換票據如果以現金結算，將不會對每股稀釋淨收益(損失)產生影響，如果轉換後以股票結算，則對每股稀釋淨收益(損失)產生影響。這個應於2019年到期的可轉換票據到期時以現金結算。
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
下表提供了計算可歸因於Envestnet公司的每股基本和稀釋淨收益(虧損)的分子和分母：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
每股基本收入(損失)計算： | ||||||||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
已發行加權平均股票的基本數目 | ||||||||||||
每股基本淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
每股攤薄收益(虧損)計算： | ||||||||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
已發行加權平均股票的基本數目 | ||||||||||||
稀釋股份的影響： | ||||||||||||
購買普通股的期權 | ||||||||||||
無限制股票單位 | ||||||||||||
可轉換票據 | — | — | — | |||||||||
認股權證 | — | — | — | |||||||||
已發行加權平均股份的稀釋數目 | ||||||||||||
每股稀釋淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
在計算每股稀釋淨收益(虧損)時，如果證券是反稀釋的，因此不包括在內，則如下：
十二月三十一日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
購買普通股的期權 | |||||||||
未獲限制的股票單位及獎勵 | |||||||||
可轉換票據(1) | |||||||||
認股權證 | |||||||||
總抗稀釋證券 | |||||||||
(1) | 2019年，這一數額不包括與應於2019年到期的可轉換票據在2019年12月到期時以現金結算。 |
19. | 段信息 |
業務部門通常圍繞公司的商業服務。公司其業務部門如下：
• | Eventnet財富解決方案 –提供統一財富管理軟件和服務的領先供應商，以增強金融顧問和機構的能力。 |
• | 數據與分析 –領先的數據聚合和數據分析平臺， 基於雲的數字金融服務創新。 |
下表中的信息來自公司用於公司管理目的的內部財務報告。非部門業務費用包括某些公司主管的工資和福利、某些類型的專業服務費用和保險、與採購有關的交易費用、重組費用和其他非經常性和/或非業務相關費用。部門間收入在截至年底的年度內不算重大。2019年12月31日.
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
見“附註13-收入“按部門分列的收入詳情。
下表列出按部門分列的業務收入(損失)與恩維斯特公司合併淨收益(虧損)的對賬情況：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
Eventnet財富解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
數據與分析 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非分部業務費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
業務收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前的綜合損失(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税準備金(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合併淨收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
加：非控制權益造成的淨虧損 | ||||||||||||
合併淨收益(虧損)歸恩維斯特公司。 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
按部門分列的合併總資產、合併折舊和攤銷以及合併資本支出摘要如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
分部資產： | ||||||||
Eventnet財富解決方案 | $ | $ | ||||||
數據與分析 | ||||||||
合併總資產 | $ | $ | ||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
分段折舊和攤銷： | ||||||||||||
Eventnet財富解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
數據與分析 | ||||||||||||
合併折舊和攤銷 | $ | $ | $ | |||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
部分資本支出： | ||||||||||||
Eventnet財富解決方案 | $ | $ | $ | |||||||||
數據與分析 | ||||||||||||
合併資本支出 | $ | $ | $ | |||||||||
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
20. | 地理信息 |
下表按地理區域列出財產和設備：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
美國 | $ | $ | ||||||
印度 | ||||||||
其他 | ||||||||
財產和設備共計，淨額 | $ | $ | ||||||
內部開發的軟件$60,263 和$38,209 截至十二月三十一日， 2019和2018分別位於美國境內。
見“附註13-收入“按地理區域分列的收入詳情。
21. | 承付款和意外開支 |
採購義務和賠償
這個公司在某些安排中包括各種類型的賠償和擔保條款。這些賠償和擔保可能包括但不限於與知識產權有關的侵權索賠、對某些服務提供者的直接或間接損害和擔保以及對某些客户的服務水平要求。任何潛在賠償或擔保的類型和數額因每項安排的性質而有很大差異。這個公司經歷過不 以前的索賠要求，不能確定與這種賠償和擔保條款有關的未來可能付款的最高數額(如果有的話)。這個公司認為它不太可能根據這些安排支付大量款項，因此沒有在綜合資產負債表中記錄或有負債。
公司對其在正常業務過程中獲得的某些服務作出無條件的購買義務安排。截至2019年12月31日，本公司估計未來最低無條件購買義務$39,481 .
本公司已在私人公司取得會員權益，並按權益法會計核算。截至2019年12月31日，該公司已承諾$1,375 在未來的融資中，這些權益法中的某些被投資。
法律程序
這個公司和約德利於2019年7月17日被FinancialApps，LLC(FinancialApps“)在美國特拉華州地區法院，案件標題為FinancialApps，LLC訴Envestnet Inc.，等，第19-cv-1337號(D.Del.)。FinancialApps聲稱，在與約德利, 恩維斯特網和約德利違反協議，盜用專有信息，開發競爭性信用風險評估軟件。投訴包括侵犯商業機密、欺詐、侵擾潛在商業機會、不正當競爭、侵犯版權和違約等。FinancialApps正在尋求重大的金錢損失和各種公平和強制救濟。
在2019年9月17日，公司和約德利提出一項動議，要求駁回下列人士在申訴中提出的某些申索FinancialApps，包括侵犯版權、不公平競爭及詐騙申索。有關撤銷的動議已作詳細彙報，有關各方現正等候法院作出裁決。2019年10月30日，公司和約德利針對FinancialApps. 約德利聲稱FinancialApps以欺詐手段誘使它與FinancialApps然後違反了那些合同。FinancialApps已經提出駁回申請約德利的反訴。公司相信FinancialApps其指控毫無根據，打算為訴訟辯護，並對反訴進行有力的訴訟。
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恩維斯特公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
此外，公司涉及其正常經營過程中產生的法律程序。與此類行動有關的法律費用和其他費用按發生時列支。這個公司將記錄這些索賠的備抵，如果既可能發生了負債，又可以合理估計損失的數額或潛在損失的範圍。定期審查和調整這些規定，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢意見以及與某一特定案件有關的其他信息或事件的影響。就訴訟事項而言，如果損失可能合理，但不可能，或可能但不能合理估計，則不確定應計費用，但如果該事項是重大的，則須予以披露。這個公司認為與任何索賠有關的負債雖然可能，但不太可能發生，因此沒有記錄任何索賠的權責發生。2019年12月31日。此外，雖然目前無法合理估計任何可能的損失範圍，公司不相信上述任何一項法律程序的結果，不論是個別的或合計的，如果被裁定會對其財務狀況或業務產生重大的不利影響，雖然不利的法律程序解決可能會對該公司的財務狀況或業務造成重大的不利影響。公司某一季度或一年的經營或現金流的結果。
意外開支
某些公司在其在美國開展業務的某些司法管轄區，其收入須繳納銷售税和使用税。期間2019和2018，公司估計銷售和使用税負債$10,220 和$8,643 分別與2019年12月31日、2018年12月31日和2018年12月31日終了年度以及前幾年的收入相比，可能與多個法域的收入有關。這一數額包括在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中。
最後幾年2019年12月31日和2018，公司還估計應收銷售和使用税$3,346 和$5,246 分別與估計可從客户收回的部分負債有關。這一數額包括在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
將來從適用的司法管轄區獲得的額外資料可能會影響公司對其銷售額和使用税負債的估計，但目前無法對估計數作出這樣的更改。
22. | 季度財務數據(未經審計) |
截至年度的季度業績2019年12月31日和2018如下：
2019 | ||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | |||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
業務收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
公司每股淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||
基本(1) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
稀釋(1)(2) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
2018 | ||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | |||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
業務收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||
可歸因於恩維斯特公司的淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
每股可歸因於恩維斯特公司的淨收入(虧損)： | ||||||||||||||||
基本(1) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
稀釋(1)(2) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
(1) | 由於四捨五入，季度價值不能與年度價值相加。 |
(2) |
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第9項.會計和財務披露方面會計人員的間接變動和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.控制和程序
a.對披露控制和程序的再評估
我們的管理層在我們的臨時首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。2019年12月31日。“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在其根據“交易所法”提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並通知我們的管理層，包括其主要執行人員和主要財務官員，以便就所需披露作出及時決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論其設計和操作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評價可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
根據這項評估，我們的臨時首席執行官和首席財務官得出結論：2019年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
b.管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理部門負責根據“外匯法”建立和維持對財務報告的適當內部控制，如第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所規定的那樣。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理的保證，幷包括以下政策和程序：(1)維持記錄，以合理詳細、準確和公正地反映我們資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表所必需的，而且我們的收支只是根據管理層和董事的授權進行的；(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
我們的管理層，包括我們的臨時首席執行官和首席財務官，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日採用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的最新內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準。在評估的基礎上，管理層確定該公司對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日.
我們的獨立註冊公共會計師事務所畢馬威會計師事務所(Kpmg Lp)已經發布了一份報告，説明截至目前為止我們對財務報告的內部控制是否有效。2019年12月31日第二部分第8項“獨立註冊會計師事務所的報告”。
2019年4月1日，我們收購了部分資產，並承擔了PortfolioCenter業務的部分負債(PortfolioCenter)在2019年5月1日，我們收購了PIEtech公司所有已發行和尚未發行的會員權益。(“皮特克“)，集體(”被收購公司“)自收購之日起，我們一直在分析和評估這些公司的程序和控制措施，以確定其有效性，並使其與我們的程序和控制保持一致。根據證交會的允許，管理層排除了被收購公司對財務報告的內部控制的評估2019年12月31日. PortfolioCenter年終收入2019年12月31日全數$6,705。截至2019年12月31日, PortfolioCenter資產總額$25,955合併總資產。皮特克年終收入2019年12月31日全數$30,315。截至2019年12月31日, 皮特克資產總額$579,832合併總資產。
c.財務報告內部控制的變化
在結束的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有改變。2019年12月31日，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
115
目錄
第9B項.其他資料
沒有。
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目錄
第III部
項目10.主管董事、執行官員和公司治理
此項目所需的信息將包含在我們的代理聲明中，該聲明將在2019財政年度，現以參考方式合併。
本項目所要求的與我們的執行幹事和其他公司高級人員有關的資料載於本報告第一部分第1項的標題“關於執行幹事的資料”之下。
我們採用了一套適用於所有僱員的道德準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和主要會計官。這份道德守則已張貼在我們的網站上。我們網站的網址是www.envestnet.com，道德守則可以從我們的主頁上找到，首先點擊“投資者關係”，然後點擊“公司治理”，然後點擊“行為守則”。
我們打算將本道德守則的任何修改或放棄，將這些信息張貼在我們的網站上，地址和地點。
第11項.等額行政補償
此項目所需的信息將包含在我們的代理聲明中，該聲明將在2019財政年度，現以參考方式合併。
第12項.某些實益擁有人的產權及管理及有關股東事宜
此項目所需的信息將包含在我們的代理聲明中，該聲明將在2019財政年度，現以參考方式合併。關於根據我們的股權補償計劃授權的證券的描述，請參閲我們的委託書。
項目13.將某些關係和相關交易變現，以及董事獨立性
此項目所需的信息將包含在我們的代理聲明中，該聲明將在2019財政年度，現以參考方式合併。
第14項.面額相等的主要會計費用及服務
此項目所需的信息將包含在我們的代理聲明中，該聲明將在2019財政年度，現以參考方式合併。
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目錄
第IV部
第15項.附屬證物、財務報表附表
表格10-K的頁碼 | |||
(a)(1) | 合併財務報表 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 67 | ||
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 70 | ||
2019、2018和2017年12月31日終了年度的業務綜合報表 | 71 | ||
2019、2018年和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 | 72 | ||
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表 | 73 | ||
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 74 | ||
合併財務報表附註 | 76 | ||
(a)(2) | 評價和合格賬户 | ||
由於財務報表和附表不適用，不需要財務報表和附表，或在財務報表或相關附註中列入信息，因此省略了財務報表和附表。 | |||
(b) | 證物：條例S-K第601項所要求的證物列於本報告第119至121頁的證物索引中。 | ||
項目16.表格10-K摘要
不適用。
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目錄
展品索引
證物編號。 | 描述 | ||
3.1 | 修正和恢復的公司註冊證書。(於2010年7月1日向證交會提交經修正的表格S-1(檔案號333-165717)的公司註冊聲明表3.1，並在此引用)。 | ||
3.2 | 修訂及重訂“恩維斯特公司附例”。(於2010年7月1日向證交會提交經修正的表格S-1(文件編號333-165717)的公司註冊聲明表3.2表，並在此引用)。 | ||
4.7 | 截至2018年5月25日，由該公司和公司之間的恩維斯特資產管理公司簽訂的契約。以及美國銀行全國協會，作為受託人(2018年5月25日以表4.1的形式提交給美國證券交易委員會(SEC)，並在此以參考書形式註冊)。 | ||
4.8 | 向黑鷹投資控股有限責任公司發出的逮捕令(2018年12月20日作為表4.1提交給美國證券交易委員會(SEC)提交的8-K表中的表4.1)。 | ||
4.89 | 2018年12月20日該公司與貝萊德公司簽訂的註冊權利協議。(2018年12月20日以表10.1的形式提交給美國證券交易委員會(SEC)，並以參考的方式納入該公司的表8-K)。 | ||
10.1 | 截至2008年3月31日的“技術和服務協議”，註冊人與FMR公司有限責任公司之間的“技術和服務協議”(經修訂的“公司註冊聲明”表S-1(檔案號333-165717)的表10.1以表10.1的形式提交給美國證交會，於2010年5月6日提交給證交會，並在此以參考方式納入)。 | ||
10.2 | 對技術和服務協議的第一修正案日期為2008年6月26日(以表10.2的形式提交給公司註冊報表S-1，經修訂(文件編號333-165717)，於2010年5月6日提交證券交易委員會，並在此引用)。 | ||
10.3 | 2009年5月5日對技術和服務協議的第二次修正(以表10.3的形式提交給公司註冊聲明，表格S-1，經修訂(文件編號333-165717)，於2010年5月6日提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入)** | ||
10.4 | 2009年11月16日對“技術和服務協定”的第三次修正(作為表10.4提交給美國證券交易委員會，載於表格S-1，經修訂(文件編號333-165717)，於2010年5月6日提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入)**。 | ||
10.5 | 2005年12月28日註冊人與富達經紀服務有限責任公司簽訂的“服務協議”(已於2010年5月6日提交證券交易委員會，並以參考文件形式提交給證交會)(已作為表10.5提交公司登記聲明表S-1，經修訂(檔案號：333-165717))。 | ||
10.6 | 自2005年3月24日起生效的“註冊機構與國家金融服務有限責任公司之間的服務協議”(註冊人與國家金融服務有限責任公司之間的“服務協議”(已於2010年5月6日提交美國證券交易委員會，並以參考文件形式提交)，作為公司註冊報表S-1表中的表10.6提交(文件編號333-165717)。 | ||
10.7 | 2008年3月生效的“服務協定修正案”(以表10.7的形式提交公司註冊聲明，表格S-1，經修訂(文件編號333-165717)，於2010年5月6日提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入)。 | ||
10.10 | 2010年長期激勵計劃(以表10.10的形式提交給公司註冊聲明，表格S-1，經修訂(文件編號333-165717)，於2010年7月1日提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入)。 | ||
10.11 | 2004年股票激勵計劃(作為公司註冊報表10.11提交，經修訂(文件編號：333-165717)，於2010年7月1日提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入)。 | ||
10.12 | 股權獎勵表，作為公司2010年表10-K的表10.12提交，(2011年3月18日向SEC提交，並在此引用)*。 | ||
10.13 | “技術服務協議第四修正案”，截止2011年12月31日，恩維斯特公司之間。以及FMR股份有限責任公司(2012年1月6日向SEC提交的公司表格表表10.1)。 | ||
10.14 | 自2011年12月31日起生效的“服務協定”修正案。以及Fidelity(2012年1月6日以表10.2的形式提交給美國證券交易委員會(SEC)，並在此以參考書形式註冊)。 | ||
10.15 | 對服務協議的第三次修正生效，2011年12月31日，恩維斯特資產管理公司。和國家金融服務有限責任公司。(2012年1月6日以表10.3的形式提交給美國證券交易委員會(SEC)，並以參考的方式註冊)。 | ||
10.16 | 恩維斯特公司恩維斯特公司員工管理激勵計劃(表S-8(2012年5月1日向SEC提交併以參考方式納入)表4.3)。 | ||
10.17 | 恩維斯特公司第一修正案恩維斯特公司僱員管理獎勵計劃(2013年4月17日向SEC提交的公司表8-K中的表10.1)* | ||
119
目錄
證物編號。 | 描述 | ||
10.18 | 恩維斯特公司第二修正案恩維斯特公司僱員管理獎勵計劃(2013年5月13日向SEC提交的公司表8-K中的表10.1)* | ||
10.19 | 恩維斯特公司執行遞延薪酬計劃(於2015年2月10日提交給SEC的公司表8-K表表10.1)。 | ||
10.2 | 恩維斯特公司董事遞延補償計劃(於2015年2月11日提交給SEC的公司8-K/A表表10.2)* | ||
10.21 | 經修訂的2010年長期激勵計劃(作為公司2015年年度會議代理陳述表(文件編號1-34835)的表A，於2015年4月13日提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入)。 | ||
10.22 | 恩維斯特公司2015年收購股權獎勵計劃(於2015年11月19日提交給SEC的公司表格S-8表表4.3)* | ||
10.23 | “僱傭協議”，日期為2016年1月27日公司與Anil Arora之間的合同(該公司於2016年8月13日向證券交易委員會提交的10-Q表格的表10.8)，並在此引用。 | ||
10.24 | 截止2016年5月12日，該公司與Envestnet資產管理公司之間的執行協議。(2016年5月13日，公司提交證交會的表格8-K的表10.1作為表10.1提交，並在此以參考書形式併入)。 | ||
10.25 | “執行協議”，截止2016年5月12日，由威廉·克拉格(WilliamCrager)和恩維斯特資產管理公司簽署。(2016年5月13日向SEC提交的公司表格8-K中的表10.2，並在此以參考書形式併入)。 | ||
10.26 | 執行協議，截止日期為2016年5月12日，由Peter D‘Arrigo公司和Envestnet資產管理公司簽訂。(2016年5月13日提交證交會的公司表格8-K表表10.3)* | ||
10.27 | 執行協議，截止2016年8月2日，由斯科特·格林尼斯公司和Envestnet資產管理公司簽署。(2016年8月4日提交證交會的公司表格8-K表表10.2)* | ||
10.28 | “執行協議”，截止2016年8月2日，由喬希·梅耶爾(Josh Mayer)、該公司和恩維斯特資產管理公司(Envestnet Asset(2016年8月4日向SEC提交的公司表格8-K的表10.1)* | ||
10.29 | Anil Arora無保留股票期權授予證書及條款和條件，日期為2015年12月12日(該公司於2016年8月13日向證交會提交的10-Q表的表10.9)* | ||
10.3 | 阿尼爾·阿羅拉(Anil Arora)全額價值授予證書及條款和條件，日期為2015年12月12日(該公司於2016年8月13日向證交會提交的10-Q表的表10.10)* | ||
10.31 | 無保留股票期權授予證書及條款和條件，日期為2016年5月12日(該公司於2016年5月13日向證券交易委員會提交的表格8-K的表10.7)* | ||
10.32 | 2016年5月12日為Judson Bergman頒發的全額價值獎勵授予證書及條款和條件(該公司於2016年5月13日向證交會提交的表格8-K的表10.4)* | ||
10.33 | 有效期為2016年5月12日的威廉·克拉格的全額價值獎勵授予證書及條款和條件(該公司於2016年5月13日向證交會提交的表格8-K的表10.5)* | ||
10.34 | 2016年5月12日為Peter D‘Arrigo頒發的全額價值獎勵贈款證書和條款和條件(作為本公司2016年5月13日向證交會提交的表格8-K的表10.6提交，並在此以參考方式合併)。 | ||
10.35 | 2016年8月2日斯科特·格林尼斯的全額價值獎勵授予證書及條款和條件(該公司於2016年8月4日向證交會提交的8-K表的表10.4)* | ||
10.36 | 2016年8月2日，喬希·梅耶爾的全額價值獎勵授予證書及條款和條件(該公司於2016年8月4日向證券交易委員會提交的表格8-K的表10.3作為表10.3提交，並在此以參考書形式合併)。 | ||
10.37 | 第二次修訂和恢復日期為2017年7月18日的“恩維斯特公司信用協議”，擔保方不時參與其中，貸款人不時參與，蒙特利爾銀行作為行政代理人(2017年7月24日向SEC提交的公司表格8-K表表10.1)。 | ||
120
目錄
證物編號。 | 描述 | ||
10.38 | 截至2017年7月18日，恩維斯特公司、債務人和蒙特利爾銀行作為行政代理(2017年7月24日向SEC提交的表8-K的表10.2)中修訂和恢復的“安全協議”。 | ||
10.39 | 截至2018年5月24日，恩維斯特網公司、擔保人、貸款人和蒙特利爾銀行作為行政代理人(2018年5月30日公司向SEC提交的表格8-K的表10.1)中的“第二次修正和恢復信用協議”第一修正案。 | ||
10.41 | 自2019年9月27日起，恩維斯特網公司、擔保方、貸款人和蒙特利爾銀行作為行政代理人(2019年11月8日公司向證券交易委員會提交的表10-Q表的表10.1)中的“第二次修正和恢復信用協議”第二修正案。* | ||
21.1 | 公司的子公司，隨函提交。 | ||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意，隨函提交。 | ||
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 | ||
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 | ||
32.1(1) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的首席執行官證書。 | ||
32.2(1) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18卷第1350條規定的首席財務官證書。 | ||
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | ||
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔* | ||
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔* | ||
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔* | ||
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接基文檔* | ||
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔* | ||
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | ||
__________________________________________________________
(1 | ) | 表32.1和32.2所載的材料不被視為“提交”給證交會，也不得以參考方式納入公司根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中，不論是在此日期之前或之後提出的，也不論該備案文件中所載的任何一般註冊語言，除非註冊人以提及的方式具體納入其中。 |
* | 管理合同或薪酬計劃。 | |
** | 某些信息是根據證券交易委員會工作人員給予的保密待遇而編輯的。 | |
*** | 證物中指明的某些信息已被排除在條例S-K第601項允許的範圍之外。 | |
**** | 本年度報告表10-K表附件101為以下材料，格式為內聯XBRL(可擴展業務報告語言)：(1)封面；(2)截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的綜合資產負債表；(3)截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年終了年度的業務綜合報表；(4)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的綜合綜合收入(虧損)報表；(V)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的股東權益綜合報表；(6)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的現金流動綜合報表；(7)附有文本標記的綜合財務報表附註。 | |
121
目錄
簽名
根據1934年“證券法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
恩維斯特公司 | ||
日期：2020年2月28日 | /S/William C.Crager | |
威廉·C·克雷格 | ||
臨時行政總裁(特等行政主任) | ||
日期：2020年2月28日 | S/Peter H.D‘Arrigo | |
彼得·達裏戈 | ||
總財務主任(特等財務主任) | ||
根據1934年“證券法”的要求，下列人士代表登記人並以下列身份簽署了本報告：2020年2月28日.
名字 | 位置 | |
/S/William C.Crager | 臨時行政總裁(特等行政主任) | |
威廉·C·克雷格 | ||
S/Peter H.D‘Arrigo | 總財務主任(特等財務主任) | |
彼得·達裏戈 | ||
/馬修·馬佐羅斯 | 高級副總裁，財務報告(首席會計幹事) | |
馬佐羅斯 | ||
/S/Luis Aguilar | 導演 | |
路易斯·阿吉拉爾 | ||
/S/Anil Arora | 導演 | |
阿諾拉 | ||
/s/Ross Chapin | 臨時主席、主任 | |
羅斯·查平 | ||
/S/Gayle Crowell | 導演 | |
蓋爾·克洛威爾 | ||
/s/James Fox | 導演 | |
詹姆斯·福克斯 | ||
/S/Valerie Mosley | 導演 | |
瓦萊麗·莫斯利 | ||
/S/Charles RoAME | 導演 | |
查爾斯·羅默 | ||
/s/Greg Smith | 導演 | |
格雷格·史密斯 | ||
122