應用光電子公司

目錄

前瞻性信息

這份關於表格10-K的年度報告(“表10-K”)包含了前瞻性的報表，這些報表基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可以獲得的信息，包括出現在“管理的討論和分析財務狀況和運營結果”標題下的陳述。本表格10-K中所載的並非純粹歷史性的陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”、經修正的1933年“證券法”第27A條或“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”第21E條或“交易法”所指的前瞻性陳述。在某些情況下，你可以用“可能”、“意志”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“戰略”、“未來”、“可能”或“會”等術語來識別前瞻性陳述，或者用其他類似的表達方式來表達未來事件或結果的不確定性。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，以及假設和當前的預期, 這可能導致公司的實際結果與這些前瞻性聲明中的預期結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於：客户訂單的規模或數量減少；由於行業條件而對公司產品的需求發生變化；我們保持足夠流動性的能力；製造業務的變化；製造成本的波動；產品發運的延遲；供應鏈的中斷；設計勝率或客户接受新產品率的變化；公司的大部分收入依靠少數客户；定價壓力；對客户產品或其產品部署率的下降；互聯網數據中心、有線電視或有線電視、電信或電信以及光纖到家庭(FTTH)的一般情況；世界經濟的變化(特別是美國和中國)；季節性的負面影響；2017年減税和就業法案的影響，包括對遞延税資產的影響；遞延税收資產的變現；以及在本表格10-K標題下更全面描述的其他風險和不確定因素，以及該公司向證券交易委員會提交或提供的其他文件中討論的風險和不確定因素。你不應該依靠前瞻性的陳述來預測未來的事件.本表格10-K中的所有前瞻性陳述均以截至本合同日期的信息為基礎，並通過本警告聲明對其進行了完整的限定。除法律規定的情況外，我們沒有義務在本報告日期之後以任何理由更新前瞻性報表，以使這些報表與實際結果或公司預期的變化相一致。

第I部

項目1.事務

商業業務

概述

應用光電子公司(“公司”或“美國在線”)是一家領先的、垂直整合的光纖網絡產品提供商，主要面向四個網絡終端市場：互聯網數據中心、有線電視、(“CATV”)、電信(“電信”)和光纖到家庭(“FTTH”)。我們設計和製造一系列不同層次的光通信產品，從組件、組件和模塊到完整的關鍵設備。

在為客户設計產品時，我們從激光器和激光組件的基本構件開始。從這些基礎產品，我們設計和製造了各種各樣的產品，以滿足我們的客户的需求和規格，這類產品在各自的最終市場，預期用途和集成水平不同。我們主要關注的是我們所有四個目標市場的高性能部分，這些市場對更快的連接和創新提出了越來越高的要求。

我們瞄準的四個終端市場都是由網絡連接設備、視頻流量、雲計算和在線社交網絡的增長推動的帶寬需求驅動的。為了滿足這種日益增長的帶寬需求，有線電視和電信服務提供商正通過向其用户提供捆綁的語音、視頻和數據服務，並投資於提高其網絡的容量、可靠性和能力，直接相互競爭。帶寬消耗的上升趨勢也影響到互聯網數據中心市場，這體現在向高速服務器連接的轉變。由於這些趨勢，光纖網絡技術正在成為我們所有四個目標市場的關鍵，因為它通常是提供所需帶寬的唯一經濟方式。

互聯網數據中心市場是我們最大、增長最快的市場。我們在這個市場上的客户通常是大型的基於互聯網的(“Web2.0”)數據中心運營商，我們向他們提供光收發器，這些收發器可以插入數據中心內的交換機和服務器，並允許這些網絡設備通過光纖電纜發送和接收數據。我們銷售的大多數數據中心光學收發器使用我們自己的激光器和組件(我們把收發信機組件稱為“光引擎”)，我們相信，我們的內部技術和這些激光器和組件的製造能力使我們比我們的競爭對手更有優勢，這些競爭對手往往缺乏這些先進光學模塊的開發或製造能力。

CATV市場是我們最成熟的市場，我們為其提供廣泛的產品，包括激光、發射機和收發器，以及關鍵設備。近年來，由於我們有能力滿足CATV設備供應商的需求，這些設備的設計和製造都在外包。隨着CATV網絡的複雜性不斷增加，設備供應商(其中許多是我們的客户)一直面臨着向有線電視多系統運營商(“MSOS”)供應越來越多種類複雜的設備的壓力。為了滿足這些需求，許多設備供應商考慮與AOI等有能力設計和製造各種網絡設備或設備的供應商合作，而不是總是開發這些設備本身。這種外包趨勢是我們從有線電視市場獲得收入的一個重要貢獻。我們相信我們廣泛的高速光、混合信號半導體和機械工程能力使我們能夠繼續從這些行業動態中受益。

我們的垂直集成製造模式為我們提供了幾個優點，包括快速的產品開發，對客户需求的快速響應，以及對產品質量和製造成本的控制。我們設計、製造和集成我們自己的模擬和數字激光器，使用金屬有機化學氣相沉積(MOCVD)和我們專有的分子束外延(MBE)製造工藝，我們認為這在我們的工業中是獨一無二的。我們生產大部分用於我們產品的激光芯片和光學元件。我們生產的激光器經過了廣泛的測試，以便長期可靠地工作，而且我們的設備通常對温度和濕度的變化具有很高的耐受性，這使得它們非常適合有線電視和FTTH市場，在這些市場中，網絡設備通常安裝在户外。

2019年、2018年和2017年，我們的收入分別為1.909億美元、2.675億美元和3.823億美元，毛利率分別為24.2%、32.8%和43.5%。2019年12月31日，2018年12月31日，2018年和2017年，我們的淨收入(虧損)分別為(6，600萬)美元、(210萬)美元和7，400萬美元。2019年12月31日和2018，我們留存收益(累積赤字)都是(3 010萬美元)3 600萬美元分別。2019年，我們的總收入中75.2%來自互聯網數據中心市場，19.6%來自有線電視市場。2019年，我們在數據中心市場的主要客户包括微軟公司(Microsoft Corp)、亞馬遜(Amazon)和Facebook公司。(Facebook)。在2019年、2018年和2017年，微軟佔我們收入的32.2%、22.1%和13.8%，亞馬遜佔我們收入的24.0%、12.1%和35.4%，Facebook分別佔我們收入的10.9%、38.3%和28.6%。2019年，我們在有線電視市場的主要客户包括思科系統公司(Cisco Systems，Inc.)。思科(Cisco)、CommScope(該公司於2019年收購了之前曾於2013年收購摩托羅拉家庭業務(Motorola Home Business)、佩斯公司(Pace Plc)於2016年收購過Arris)以及一家提供有線電視設備的美國上市公司。2019年、2018年和2017年，思科分別佔我們收入的10.0%、9.9%和4.8%，CommScope分別佔我們收入的3.7%、2.1%和3.2%，而提供有線電視設備的美國上市公司分別佔我們收入的1.6%、0.8%和0.8%。

行業背景

在2019年期間，我們的四個目標市場--互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH--在帶寬消耗和相應的網絡基礎設施改進需求方面實現了顯著增長，以支持這一增長。

我們的目標市場的普遍趨勢包括：

我們的解決方案

我們在目標市場中遇到了某些挑戰，包括不斷的創新和交付高度集成的產品，這些產品在苛刻、苛刻的環境中可靠地表現，並以有競爭力的價格大量生產高質量的設備。

通過應對目標市場的挑戰，我們為客户提供了以下好處：

我們的優勢

我們的主要競爭優勢包括：

我們的戰略

我們尋求成為全球領先的光學組件、模塊和設備供應商，服務於我們的四個目標市場：互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH。我們的戰略包括以下關鍵要素：

我們的技術

我們相信，我們在四個關鍵領域擁有技術領先地位：半導體激光製造、提高激光器性能的電子技術、光學混合集成和混合信號半導體設計。

我們的產品

我們的產品包括一系列不同層次的光通信解決方案。我們從激光器和激光組件的基本組成部分開始。從這些基礎產品，我們設計和製造了各種各樣的產品，從光學模塊，以完成關鍵設備。我們設計我們的產品目標客户在我們確定的市場，以滿足他們的需要和規格。

我們的組件通常包含一個或多個光學激光芯片在一個精密外殼，提供機械保護以及標準化的電氣接觸。更復雜的光學元件也可以包括光濾波器(例如，用於波分複用)或其它光學元件，其中光信號是在組件內部路由的。這些更先進的部件還可能包括冷卻器、加熱器和傳感器，它們允許測量和控制激光芯片的温度。我們生產的大部分激光芯片和光學元件，用於我們自己的產品。

在下一級的集成中，我們的模塊或子組裝產品通常包含我們的一個或多個光學元件和一些額外的控制電路。模塊的例子包括我們主要用於互聯網數據中心市場、電信市場和FTTH市場的收發信機線路。

在最高水平的集成和複雜性，我們的設備產品通常包含一個或多個光學元件，模塊和額外的電子控制電路，使這些子系統能夠獨立運行。例如，我們的CATV發射機設備需要利用我們的光學元件和組裝到電路板和外部外殼上。設備的例子包括我們的有線電視發射機和有線電視節點。

知識產權

我們依靠專利、版權、商標、商業祕密法和不正當競爭法，以及保密和許可安排，建立和保護我們的知識產權。我們採用各種方法來保護這些知識產權，包括維持技術基礎設施，並採取重大安全措施，限制披露和限制只有在業務上需要這類信息的個人，以及讓僱員、顧問和供應商與我們簽訂保密協議。雖然我們期望我們的知識產權能夠提供競爭優勢，但我們也從未獲得專利的專有工藝知識、技術和商業祕密中找到了有意義的價值。

專利 

截至12月31日，2019我們在中國大陸和臺灣總共擁有149項美國專利和142項專利，另外還有一些美國和外國/國際專利申請。我們頒發的美國和外國專利將於2020年至2040年到期。雖然我們的專利是我們成功的一個重要因素，但我們的整個業務並不依賴於任何一項專利或一組專利。我們預計不會因2020年到期的專利而對我們的業務產生任何實質性影響，我們將繼續通過我們正在進行的研究和開發獲得新的專利。

我們的專利和專利申請包括幾個不同的技術家族，包括：

商標 

我們已經註冊了應用光電子，公司，AOI和我們的標誌與美國專利和商標局的主要註冊商標。這些商標還在各外國商標局註冊或申請註冊。

研究與開發

為了保持增長和競爭力，我們積極開展研發項目，開發新產品，提升現有產品。由於這些努力，我們預計在未來幾年推出各種新的或增強的產品。在2019年、2018年和2017年，我們的研發費用分別約為4 340萬美元、4 990萬美元和3 540萬美元。

截至2019年12月31日，我們共有306名員工在研發部門工作，其中16人擁有博士學位。我們繼續招聘有才能的工程師，以進一步提高我們的研究和開發能力。我們在德克薩斯、佐治亞、中國大陸和臺灣設有研發部門。我們的研發團隊在聯合項目上進行合作，並通過與我們的製造業務合作，使我們能夠實現有效的成本結構，並提高我們的上市時間。

我們研發成功的一個關鍵因素是我們高度合作的新產品開發過程。特別是在我們的設備和模塊業務中，我們經常在產品開發的早期階段就與我們的客户密切合作。通過有目的地促進這種密切的合作，我們相信我們能夠更快地開發滿足我們客户需求的領先解決方案。

製造及營運

我們有三個生產基地：糖地，得克薩斯，寧波，中國大陸和臺北，臺灣。我們的研究和開發職能通常與我們的製造地點合作，我們在佐治亞州的德盧斯有一個額外的研究和開發設施。在我們的糖地工廠，我們生產激光芯片(利用我們的MBE和MOCVD工藝)，組件和組件。這些組件被我們的其他製造設施用於製造零部件，或者作為模塊出售給第三方。我們生產的激光芯片只在我們的糖土工廠，我們的激光設計團隊所在的地方。在我們的臺灣地區，我們製造光學元件，例如我們的蝴蝶激光器，它包括激光芯片，組件和在我們的糖地工廠製造的組件。此外，我們還在臺灣地區為互聯網數據中心、電信、FTTH等市場製造收發器。在我們的中國工廠中，我們利用較低的勞動力成本，製造某些更密集的部件和光學設備系統，如用於互聯網數據中心市場的光學組件和收發器、CATV發射機(前端)和CATV户外設備(節點)。每個製造工廠對其製造的部件、模塊或子系統進行測試，每個工廠都通過ISO 9001：2015認證。我們在中國寧波、臺北、臺灣和得克薩斯州糖地的工廠都通過了14001：2015國際標準化組織的認證。

我們向世界各地的客户銷售我們的產品，除了這些外部客户銷售之外，我們的許多產品都用於生產我們生產的收發器和設備。採用垂直集成的製造工藝，我們生產許多我們自己的激光芯片和其他製造光學元件所需的部件。通過該模型，我們可以減少開發時間和產品成本，並積極監測和控制產品質量。在可能的情況下，我們將自己的組件整合到收發器、子系統和設備產品中。在我們自己不生產零部件的情況下，我們從外部供應商那裏採購，並定期評估這些關係，以降低風險和降低成本。

我們依賴有限數量的供應商，包括在某些情況下我們自己的內部供應，在我們的產品中使用的某些原材料和部件。我們定期審查我們的供應商關係，以減少風險和降低成本，特別是當我們依賴一兩家供應商提供關鍵組件或原材料時。雖然我們認為庫存足以滿足我們的短期需求，但我們努力避免攜帶大量外部來源的原材料。因此，我們與供應商保持持續的溝通，以幫助防止供應中斷，並實施了供應鏈管理計劃，通過標準化的採購效率和設計要求來保持質量和降低採購價格。

客户

我們的客户主要是互聯網數據中心運營商、有線電視和電信設備製造商以及互聯網服務提供商。我們通常在北美採用直銷模式，而在世界其他地區，我們使用直接和間接銷售渠道。在……裏面2019, 2018和2017我們通過直銷和間接銷售渠道分別獲得了98.0%、96.4%和97.0%的收入。我們的銷售渠道合作伙伴提供地理服務和日常客户支持。在我們通過間接銷售渠道銷售的地方，我們與最終客户合作，為我們的產品制定技術規範。我們的設備客户通常以他們的品牌提供我們的設備，我們的設備通常是由每個客户根據獨特的設計或性能標準定製的。我們還不時為客户提供設計或製造服務，以幫助他們更有效地利用我們的產品和實現時間到市場的優勢。

在過去的三年裏，我們採取了幾項措施來增加我們的客户羣的多樣性。這些行動包括僱傭銷售人員來提高我們為新客户服務的能力，以及引進我們相信會吸引新客户的新產品。此外，我們已經開發了額外的原始設計製造商，或ODM，與客户在我們的每個目標市場，這將使我們多樣化的收入基礎。

2019年，微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)和Facebook三家客户對我們的數據中心收入貢獻最大。我們的CATV產品被三家大型CATV原始設備製造商或原始設備製造商使用，包括Cisco；CommScope(該公司於2019年收購了Arris，後者在2013年收購了摩托羅拉家庭業務，並於2016年收購了佩斯Plc)；和提供有線電視設備的美國上市公司。在……裏面2019互聯網數據中心市場、有線電視市場、電信市場、FTTH市場和其他市場的收入分別佔總收入的75.2%、19.6%、4.4%、0.1%和0.7%，而2018年分別為74.9%、19.3%、4.9%、0.3%和0.6%。

在我們的電信市場上，我們生產和銷售光學產品，其中包括設計用於傳輸信號的收發器。第五代(“5G”)移動網絡等各種產品瞄準了地鐵規模的電信網絡市場. 我們有多種其他產品，適用於通信技術的內部和外部，通常是為我們的四個目標市場開發的產品的衍生產品。

我們通過出席行業貿易展覽、技術會議、各種行業雜誌和雜誌上的廣告以及其他促銷活動來支持我們的銷售努力。這些努力旨在吸引新客户和加強我們現有的客户關係。

積壓

我們一般按短期定購單進行銷售，無需押金，並可在短時間內重新安排、修改或取消。因此，我們認為，定購單並不是我們未來銷售的準確指標，任何積壓的定購單也不是我們未來收入的可靠指標。

附加財務信息

有關我們業務的某些財務信息，請參閲“項目6.選定的財務數據”。

競爭再競爭

光網絡市場競爭激烈。由於我們產品的廣泛性，我們不相信在我們所有的市場上，我們面對的是一個單一的主要競爭對手。然而，我們確實在每個產品領域都經歷了來自多家制造商的激烈競爭，我們預計競爭將會加劇。我們在一個或多個市場的主要競爭對手包括Emcore公司、Finisar公司、富士康互連技術有限公司、Innolight技術(蘇州)有限公司、Intel公司、Lumentum控股公司、三菱公司、Molex公司、LLC公司、來源光子學公司。和住友電氣工業有限公司。

我們的許多競爭對手都比我們大，而且擁有更多的財政、營銷和其他資源。

此外，我們的一些競爭對手擁有大量的市場資本或現金儲備，並且更有能力收購其他公司，以獲得可能取代我們產品的新技術或新產品。網絡設備供應商是我們的客户，而網絡服務提供商是由我們的客户提供的，他們可以決定製造與其內部網絡系統相結合的光學子系統。我們還遇到了潛在的客户，由於現有的關係，他們致力於這些競爭對手提供的產品。

我們相信目標市場的主要競爭因素包括：

我們相信，基於我們的MBE和MOCVD工藝、我們的垂直集成模型、我們產品的性能和可靠性，以及我們在輕型發動機設計和製造方面的技術專長，我們在上述因素方面具有很好的競爭力。

季節性

關於公司某些產品的季節性，見第二部分第7項，“管理人員對經營狀況和結果的討論和分析-季節性”。

僱員

截至2019年12月31日，我們僱用了3115名全職員工，其中42人擁有科學或工程領域的博士學位。在我們的員工中，417位在美國，920位在臺灣，1，778位在中國。我們的僱員沒有任何集體談判協議的代表，但我們中國子公司的某些僱員是工會的成員。我們從未因與僱傭有關的罷工或與僱員有關的糾紛而停工，並相信我們與僱員有良好的關係。

環境事務

我們的研究、開發和製造業務和產品受到各種聯邦、州、地方和外國環境、衞生和安全法規的約束，包括關於向空氣和水中排放污染物、危險材料和固體廢物的使用、儲存、處理和處置、僱員健康和安全以及產品中有害物質含量的法規。我們在得克薩斯州、寧波、中國大陸和臺灣台北的工廠的環境管理系統都符合ISO 14001：2015的要求。然而，不能保證我們的任何設施今後都不會因人為錯誤、事故、設備故障或其他原因而違反適用的法律。我們在生產過程中使用、儲存和處置危險材料和固體廢物，我們的產品中有危險材料。我們承擔遵守環境、健康和安全要求所需的費用，如果不遵守或查明我們應承擔責任的污染，可能導致我們承擔大量費用，包括清理費用、自然資源損害、罰款或行政、民事或刑事處罰，並可能造成財產損失和人身傷害索賠，並導致強制救濟，包括暫停生產、更改或升級我們的生產工藝、重新設計我們的產品或減少銷售，並可能導致不利的宣傳。環境、衞生和安全法規定的賠償責任可以是連帶責任，不考慮過失或過失。例如，根據環境法律和條例，包括但不限於“綜合環境應對補償和責任法”(CERCLA), 我們可能對我們目前擁有或經營或以前擁有的財產，如我們目前擁有的得克薩斯州糖地設施，或我們以前經營的財產，以及我們今後將擁有或經營的財產，以及我們已向其發送危險物質的財產，承擔全部費用，不論是否造成污染。

我們預計，我們的業務和產品將受到新的環境要求的影響，在不斷的基礎上。隨着時間的推移，環境、健康和安全要求變得更加嚴格，對現有要求的改變可能限制我們擴大設施的能力，要求我們獲得昂貴的污染控制設備，要求我們為我們的活動獲得額外的許可證，或使我們承擔其他重大費用，或修改我們的製造工藝或我們產品的有害物質含量。查明目前不明的環境條件、由政府當局更有力地執行、頒佈更嚴格的法律要求或其他意外事件可能會引起不利的宣傳、限制我們的業務、影響我們產品的設計或銷售，或以其他方式造成物質環境費用或計劃活動的延誤。

隨着我們適應新的和即將到來的與我們產品的材料組成有關的要求，我們在產品設計和採購方面面臨着越來越複雜的問題。一些銷售我們產品的司法管轄區已就某些產品的危險物質含量頒佈了要求。例如，越來越多的國家限制在電子產品中使用鉛和其他化學品，影響我們產品的組成和包裝，例如，歐洲聯盟成員國和中國是其中之一。在其他司法管轄區通過這些規定，或在我們的產品已受這些規定規限的司法管轄區內收緊標準或取消某些豁免，可能會使我們的產品產生大量開支，使我們的產品符合新的規定，或限制我們出售產品的市場。其他政府法規可能要求我們重新設計我們的產品，以使用更環保的組件，從而給我們帶來額外的成本。

原料來源

我們依靠有限數量的供應商提供我們產品中使用的某些原材料、部件和設備。我們不斷地審查我們的供應商關係，以減少風險和降低成本，特別是當我們依賴一兩個供應商提供關鍵部件或原材料時。在保持我們認為足以滿足我們近期需求的庫存的同時，我們努力避免攜帶大量的原材料庫存。因此，我們與供應商保持不斷的溝通，以防止供應中斷，並實施了供應鏈管理計劃，通過標準化的採購效率和設計要求來保持質量和降低採購價格。迄今為止，我們通常能夠及時獲得足夠數量的關鍵用品。

我們受美國證交會根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”頒佈的有關使用“衝突礦物”的規定的約束。這些規則已經並將繼續增加費用，並可能給我們核查我們產品中使用的任何“衝突礦物”來源的能力帶來新的風險。

出口條例

美國商務部工業和安全局(BIS)負責管制大多數商業物品的出口，這些商品被歸類為雙重用途貨物，可能具有商業和軍事用途。我們的產品分為出口管制分類號，或ECCNs，5A991和6A995。出口管制分類要求取決於項目的技術特點、目的地、最終用途、最終用户以及最終用户的其他活動。如果ECCN改變了，那麼我們的產品出口到某些國家就會受到限制。然而，我們目前並沒有向任何受限制名單上的國家出口我們的產品，因此，ECCN的改變不會對我們的業務產生實質性影響。

企業信息化

我們於1997年在德克薩斯州註冊成立。2013年3月，德克薩斯州的應用光電子公司(ApplicationOptoElectronicsInc.)轉型為特拉華州的一家公司。普瑞世界國際控股有限公司(“PrimeWorld”)是2006年1月13日在英屬維爾京羣島註冊成立的公司的全資子公司。PrimeWorld是全球技術公司的母公司。(“全球”)。Global於2002年6月在中華人民共和國(“中華人民共和國”)成立，並於2006年3月30日被PrimeWorld收購。PrimeWorld公司還在臺灣設有分公司，該部門具備在臺灣開展業務的資格，主要生產收發器並從事研究和開發活動。

我們的主要執行辦公室位於捷斯皮爾特爾大道13139，糖地，TX 77478，我們的電話號碼是(281)295-1800。我們的網址是www.ao-inc.com。本網站所載資料不包括在本表格10-K內。

可得信息

我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的修正報告。我們在www.ao-inc.com網站上免費提供這些報告的副本，在向證券交易委員會提交這些報告或將其提供給SEC之後，這些報告將在合理可行的情況下儘快提供。

投資我們的普通股涉及高度的風險。您應該仔細考慮以下風險因素和我們表格10-K中所包含的所有其他信息，包括我們的合併財務報表和相關説明。如果實際發生以下任何一種風險，我們可能無法按目前計劃開展業務，我們的財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。此外，由於這些風險的發生，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。

我們業務中固有的風險

我們的收入很大一部分依賴於我們的主要客户，任何主要客户的訂單損失或大幅減少都會對我們的收入和運營結果產生不利影響。

我們的大部分收入來自有限數量的客户。截至2019年、2018年和2017年的每一年，我們的十大客户分別佔我們收入的88.1%、92.9%和94.9%。2019年，微軟佔我們收入的32.2%，亞馬遜佔我們收入的24.0%，Facebook佔我們收入的10.9%，思科佔我們收入的10.0%。因此，失去或大幅度減少來自我們的主要客户的訂單將對我們的收入和運營結果產生重大和不利的影響。我們通常不與客户簽訂長期合同，而是依賴於經常性的採購訂單。然而，我們目前的許多收入預期和預測反映了來自有限數量的關鍵客户的大量預期訂單。如果我們的主要客户不繼續購買我們現有的產品或不向我們購買更多的產品，我們的收入就會下降，我們的經營結果也會受到不利影響。

影響我們的主要客户的不利事件也會對我們保留業務和獲得新訂單的能力產生負面影響，這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。例如，近年來，各種網絡設備製造商之間進行了合併，這一趨勢預計將繼續下去。我們無法預測行業整合對我們現有或潛在客户的影響。我們可能無法抵消現有客户與新客户收入或合併後公司的額外收入合併可能導致的收入下降。

客户需求難以準確預測，因此，我們可能無法與客户需求相匹配。 

我們根據對產品需求和客户需求的估計，做出規劃和支出決定，包括確定我們將尋求和接受的業務水平、生產時間表、組件採購承諾、人員需求和其他資源需求。我們的產品通常是根據個別定單購買的。雖然我們的客户可以向我們提供他們的需求預測，但他們通常不會在合同上承諾購買任何數量超出公司採購訂單的產品。此外，我們的許多客户可能會增加、減少、取消或延遲已經存在的定單，而不會受到重大處罰。客户承諾的短期性質和對其產品的需求可能出現意外變化，降低了我們準確估計未來客户需求的能力。有時，客户可能要求迅速增加生產，這會使我們的資源緊張，使我們的製造業受到材料短缺的不利影響，需要更繁重的採購承諾，並減少我們的毛利率。我們可能沒有足夠的能力在任何特定的時間滿足我們的客户的數量需求，或我們的一個或多個供應商可能沒有足夠的能力在任何特定的時間，以滿足我們的數量需求。如果我們的主要客户因任何原因減少、停止或延遲購買我們的產品，我們可能會有過剩的製造能力或庫存，我們的業務和經營結果將受到損害。

如果我們的客户不合格，我們的產品使用及時，我們的經營結果可能會受到影響。

在銷售新產品之前，我們的客户通常要求我們“認證”我們的產品在他們的應用中使用。在成功完成這一資格認證過程時，我們將由此產生的銷售機會稱為“設計勝利”。此外，新客户經常對我們的生產設施進行審核，並在此認證過程中進行其他評估。認證過程包括產品抽樣和可靠性測試，並在設計和製造階段與我們的產品管理和工程團隊合作。如果我們不能準確地預測我們的產品在客户面前合格所需的時間，或者我們的產品與某些客户完全沒有資格，那麼我們的創收能力可能會被推遲，或者我們的收入會低於預期，我們可能無法收回與認證過程或我們的產品開發工作相關的成本，這將對我們的運營結果產生不利影響。

此外，由於我們市場技術的迅速變化，客户可以在我們的產品合格或開始批量生產合格產品之前取消或修改設計項目。我們不太可能收回取消或未使用的定製設計項目的費用。取消或未使用的定製設計項目中的一些無法收回的費用可能很大。很難確切地預測我們的客户是否會推遲或終止產品資格，或客户取消或修改項目的頻率，但任何此類延遲、取消或修改都會對我們的運營結果產生負面影響。

我們成功提升和擴大新技術和新產品能力的能力對我們擴大業務和市場的能力非常重要，我們可以投入大量資金來擴大我們的能力，以滿足客户對我們的新技術和產品的潛在需求。如果我們不能合格和銷售我們的任何新產品的數量，按時，或在任何一點，我們的經營結果可能會受到不利影響。

我們面臨着激烈的競爭，這可能會對我們的經營結果和市場份額產生負面影響。

我們銷售產品的市場競爭很激烈。我們的競爭對手從提供廣泛產品的大型國際公司到專門從事利基市場的小型公司。目前和潛在的競爭對手可能比我們擁有更多的名稱識別、金融、營銷、研究和製造資源，也無法保證我們目前和未來的競爭對手在具體的產品線或市場上不會比我們更成功。我們的一些競爭對手也可能與我們現有的或潛在的客户建立更好的關係。我們的一些競爭對手擁有更多的資源來開發或獲取新的產品和技術，併為他們的產品和技術創造市場意識。此外，我們的一些競爭對手有財力在低於市場的價格水平上提供有競爭力的產品，這可能會妨礙我們有效地競爭，導致銷售或市場份額的損失，或使我們的產品價格降低。近年來，我們的行業出現了整合，我們預計這種整合將繼續下去。涉及我們的競爭對手的合併可能導致更激烈的競爭。網絡設備製造商，誰是我們的客户，和網絡服務提供商可能決定製造光子系統納入他們的網絡系統內部，而不是外包給像我們這樣的公司。我們還遇到了潛在的客户，由於與我們的競爭對手的現有關係，我們致力於我們的競爭對手提供的產品。

我們必須不斷開發成功的新產品，加強現有的產品，如果我們不能這樣做，或者我們的新產品或增強產品的發佈被推遲，我們的業務可能會受到損害。

我們產品的市場特點是頻繁的新產品引進，客户需求的變化和不斷變化的行業標準，所有這些都有降低成本和滿足嚴格的可靠性和資格要求的潛在壓力。我們的未來業績將取決於我們成功開發、引進和市場接受新的和增強的產品來應對這些挑戰。如果我們不能及時將我們的新產品或增強產品推向市場，我們可能會失去現有的和潛在的客户，我們的財務結果也會受到影響。

此外，由於研究、開發和製造過程週期的成本和長度，我們可能要等到這些支出很久之後才能確認來自新產品的收入，如果我們的成本高於預期，我們的利潤可能會減少，從而對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

雖然我們的產品開發週期的長短因產品和客户的不同而有很大差異，但我們可能需要18個月或更長的時間才能收到我們的第一批訂單。因此，在客户接受和購買我們的產品之前，我們可能會花費大量的費用。

產品開發延誤可能是多種因素造成的，包括：

我們或我們的競爭對手引進新產品，以及客户需求的其他變化，可能導致對現有產品的需求放緩，並可能導致我們庫存價值的減記。我們過去曾經歷過對現有產品需求的週期性波動和新產品開發的延遲，這種波動很可能在未來發生。如果我們不能使我們的產品合格並獲得使用許可(我們稱之為設計勝利)，或因任何原因而經歷產品開發延誤，我們的競爭地位將受到不利影響，我們增加收入的能力將受到損害。

此外，我們及時進入新產品市場的能力對我們的成功至關重要，因為一旦客户選擇了供應商，就很難取代現有供應商購買某一特定類型的產品，即使晚到市場的產品提供了更好的性能或成本效益。

開發新的、技術先進的產品是一個複雜和不確定的過程，需要經常的創新、高技能的工程和開發人員以及大量的資金，以及對技術和市場趨勢的準確預測。我們不能向您保證我們將能夠成功或及時地識別、開發、製造、銷售或支持新產品或增強產品。此外，我們不能向您保證，我們的新產品將獲得市場的接受，或我們將能夠有效地響應競爭對手的產品引進，技術的變化或新興的行業標準。我們也可能無法開發基礎核心技術，以創造新的產品和增強，許可這些技術從第三方，或保持競爭力在我們的市場。

我們的收入、增長率和經營業績可能會因我們無法控制的因素而大幅波動，而這些因素可能會對我們的經營業績產生不利影響。

由於我們無法控制的因素，我們的收入、增長率和經營結果在未來可能會有很大的波動。在未來的時期，我們可能無法實現類似的收入、增長率或運營結果。我們以往任何季度或年度的收入、增長率和經營業績都不應作為我們未來收入、增長率或經營業績的任何指標。定單的時間、訂單的大小和合同客户接受標準的滿意程度，由於競爭壓力而改變我們產品的定價，以及訂單或裝船延誤或延期，對我們的產品來説，可能造成收入的重大波動。我們漫長的銷售週期可能會持續超過一年，這可能會導致我們的收入和經營業績因時期而異，而且很難預測任何變化的時間和數量。隨着我們為現有和新的市場(包括汽車和生物技術市場)開發新的或改進的產品，客户在購買決定方面的延遲或推遲可能會增加。我們目前和預期未來對少數客户的依賴增加了每個這樣的客户決定推遲或推遲從我們購買產品，或決定不向我們購買產品的收入影響。我們今後的支出水平將在很大程度上取決於我們對未來收入來源的預期，因此，任何季度的經營業績，如果預期的重要訂單未能發生，或推遲或推遲，都可能受到嚴重損害。

美中貿易關係持續緊張可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

美國政府發表聲明，修改了美國的貿易政策，導致中國子公司對中國製造的進口產品徵收關税。此外，中國政府對美國生產的產品實行互惠關税。額外的關税增加了我們的商品銷售成本，但我們認為，這些關税的負面影響對我們的財務結果並不重要。雖然我們無法預測任何未來關税的影響，但我們打算繼續調整我們的製造流程、供應商名單和製造地點，以便將任何關税對AOI和我們的客户的影響降到最低。

目前尚不清楚是否以及在何種程度上將採用額外的新關税(或其他新的法律或條例)，以增加從美國或從中國向美國進口和(或)出口產品的成本。此外，我們也不知道任何新的關税或報復行動會對我們或我們的行業和客户產生什麼影響。隨着新的關税、立法和(或)條例的執行，或重新談判現有的貿易協定，或如果中國或其他受影響國家採取報復性貿易行動，這種變化可能對我們的商業、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

我們受制於我們所競爭的市場的週期性，而未來的經濟衰退很可能會減少對我們產品和收入的需求。 

在我們的每個目標市場，包括有線電視市場，我們的銷售依賴於服務提供商在建立和升級其網絡基礎設施時的總資本支出。這些市場具有高度的週期性，其特點是不斷和迅速的技術變革、價格侵蝕、不斷變化的標準以及產品供求的廣泛波動。在過去，這些市場經歷了重大的衰退，往往與產品週期的成熟有關，或在預期的情況下。這些衰退的特點是產品需求減少，生產能力過剩，庫存水平高，平均銷售價格加速下降。我們的歷史經營成果一直受到這些週期性波動的影響，我們今後的經營結果可能會經歷一段又一段的波動。在我們競爭的任何市場中，任何未來的低迷都會大大減少對我們產品的需求，從而可能導致我們的收入大幅度減少。我們的收入和經營結果可能會在未來受到重大和不利的影響，原因是個別客户的需求變化或利用我們的產品的任何市場的週期性變化。我們可能無法準確預測這些週期性波動，以及這些波動可能對我們的收入和經營業績產生的影響。

如果我們遇到製造問題，我們可能會失去銷售和損害我們的客户關係。 

在我們的製造業務中，我們可能會遇到延誤、中斷或質量控制問題。這些因素和其他因素可能導致我們工廠的產量低於可接受的水平。製造產量取決於若干因素，包括現有原材料的質量、設備校準的退化或變化以及新產品的引進速度和時間。由於產品規格的改變、客户需求的變化和新產品線的引入，製造過程中所需的變化可能會大大降低我們的製造產量，導致這些產品的利潤率低或負。此外，我們使用分子束外延(MBE)製造激光，除了金屬有機化學氣相沉積(MOCVD)，這是通信光學廠商在光製造中最常用的技術，而我們的MBE製造工藝依賴於定製的設備。如果我們位於得克薩斯州Sugar Land的MBE或MOCVD製造設施因任何原因被損壞或摧毀，我們的生產過程將受到嚴重幹擾。任何這樣的製造問題都可能會延誤產品向我們的客户發貨。例如，在截至2018年9月30日的三個月內，我們100 Gbps收發信機產品中的某些產品的發貨量減少了，原因是客户對先前發運的類似產品的故障感到擔憂。雖然我們對我們的產品進行了廣泛的測試，以表明任何可能受影響的單位都可能在今後的裝運中幾乎被淘汰，而且我們隨後在客户的同意下恢復了裝運，但我們確實承擔了額外的測試費用和費用，以加強對產品質量的不斷監測，這對我們的業務結果產生了不利影響。目前還不清楚我們在這個客户或其他客户中的聲譽可能會受到多大程度的影響。

考慮到與我們垂直一體化業務相關的高固定成本，對我們產品需求的減少可能會對我們的毛利和我們的經營結果產生不利影響。

由於我們縱向一體化的商業模式，我們的固定成本基礎很高，包括截至2019年12月31日，我們的2，719名僱員受僱於製造、研究和開發業務。我們可能無法迅速調整這些固定成本，以適應迅速變化的市場條件。我們的毛利和毛利率在很大程度上受到我們的銷售量和季度波動的影響，以及相應的固定制造間接費用的吸收。此外，由於我們是一個垂直一體化的製造商，對我們產品的需求不足可能使我們面臨庫存攜帶成本高和庫存過時增加的風險。考慮到我們的縱向一體化，與我們的銷售成本相比，我們的庫存週轉速度歷來很低。我們預計這將不會在未來有很大的變化，並相信我們將不得不保持一個相對較高的庫存水平相比，我們的銷售成本。因此，我們仍然期望有大量的營運資本投資於存貨。我們將來可能需要減記庫存成本，而我們的高庫存成本可能會對我們的毛利和我們的經營結果產生不利的影響。

不斷增加的成本和產品組合的變化可能會對我們的毛利潤產生不利影響。 

我們個人產品和產品之間的毛利率在每種產品的生命週期中波動。由於產品結構的變化、新產品的引進、平均銷售價格的下降以及我們降低產品成本的能力，我們的總體毛利率在各個時期都有波動，這些波動預計在今後會繼續下去。我們可能無法準確預測我們的產品結構從一個時期到另一個時期，因此，我們可能無法準確地預測我們的總體毛利率。我們的成本和開支增長率可能超過我們的收入增長率，這兩者都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。

如果有線電視市場不象我們預期的那樣繼續發展，或者如果這個市場有任何下滑，我們的業務就會受到不利的影響。

從歷史上看，我們的大部分收入來自有線電視市場。2019年、2018年和2017年，有線電視市場分別佔我們收入的19.6%、19.3%和15.9%。在有線電視市場上，我們依賴於對帶寬密集型服務和應用的預期需求，如按需電視節目、高清電視頻道或高清晰度電視、社交媒體、點對點文件共享和網絡服務提供商的在線視頻創建和觀看。如果沒有網絡和帶寬的增長，我們對產品的需求就不會增加，而且可能會下降，從而對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然對寬帶接入的需求正在增加，但網絡和帶寬的增長可能受到幾個因素的限制，包括不確定的監管環境、購買和安裝設備的高昂基礎設施成本以及電信、無線或衞星等競爭內容交付解決方案能否獲得最廣泛接受的不確定性。如果有線電視設備的設計和製造外包的趨勢不繼續，或繼續以比目前預期的慢的速度進行，我們的客户對我們的設計和製造服務的需求可能不會像預期的那樣迅速增長。如果不能實現有線電視市場增長的預期，我們的財務狀況和經營成果將受到不利影響。此外，如果有線電視市場受到不利影響，無論是由於電信服務提供商的競爭壓力，監管變化，還是其他原因，我們的業務都會受到不利影響。我們可能無法用其他市場新客户的收入抵消有線電視市場收入的任何潛在下降。

我們在電信和FTTH市場的運營歷史有限，如果這些市場不像我們預期的那樣發展，我們的業務就會受到損害。 

2019年和2018年，我們的收入分別有4.4%和4.9%來自電信市場，0.1%和0.3%來自FTTH市場。在電信市場上，我們通常銷售原本為其他市場設計的產品(如互聯網數據中心或FTTH)，或者是這類產品的變體。隨着我們在這個市場獲得經驗，我們已經開始開發專門為電信客户設計的產品。鑑於我們在這個市場上的經驗有限，我們開發的產品可能不適合客户使用，或者我們可能無法從這個市場中獲得與我們從其他市場得到的類似的利潤率。我們在FTTH市場提供的產品是相對較新的，尚未得到客户的廣泛接受。例如，我們為FTTH市場設計的WDM-PON產品沒有、也可能永遠不會得到大型互聯網服務提供商的廣泛接受。我們在這個市場上的業務取決於我們的光學元件，模塊和組件的部署。我們依賴於對帶寬密集型服務的日益增長的需求，以及電信服務提供商接受和部署WDM-PON作為一種支持家庭1 Gbps服務的技術。如果沒有網絡和帶寬的增長，以及這些市場的運營商採用我們的解決方案，我們就無法在這些市場上大量銷售我們的產品，也無法在我們的目標利潤範圍內銷售我們的產品，這將對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，WDM-PON技術可能不會像我們預期的那樣被FTTH市場上的設備和服務提供商採用，或者在我們需要達到可接受的利潤率的數量上採用。網絡和帶寬的增長可能受到幾個因素的限制，包括不確定的調節環境。, 購買和安裝設備的基礎設施成本很高，而且對於CATV等競爭內容交付解決方案的不確定性將得到最廣泛的接受。此外，隨着我們進入新市場或在現有市場上擴大我們的產品供應，我們的利潤率可能會因這些市場的競爭和競爭產品的商品化而受到不利影響。如果我們對這些市場增長的預期得不到實現，我們的財務狀況和經營結果將受到不利影響。

由於多種因素，我們的財務業績可能因季度而有很大差異，這些因素可能導致我們的股價波動。 

我們的季度收入和經營業績在過去各不相同，而且很可能會在每個季度之間繼續有很大的差異。這種變化可能導致我們的股票價格波動，因為研究分析師和投資者對這些季度波動作出反應。這些波動是由許多因素造成的，其中包括：

上述因素難以預測，這些因素以及其他因素可能對我們的季度和年度經營業績產生重大不利影響。此外，由於我們的內部製造、研究和開發、銷售和一般行政工作，我們的運營費用中有相當一部分是相對固定的。任何未能迅速調整開支以彌補收入不足的情況，都可能使這種收入不足對我們的業務結果產生更大的不利影響。出於這些原因，您不應該依賴於對我們的運營結果的季度間比較作為未來業績的指標。此外，我們的經營業績可能達不到我們公佈的指引或研究分析師或投資者的預期，在這種情況下，我們的普通股價格可能會大幅下跌。我們無法保證能夠成功地應對這些風險。

我們的負債和負債可能限制我們業務的現金流量，使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響的風險，並損害我們履行債務義務的能力。

截至2019年12月31日，我們大約1.333億裏亞爾合併負債。為了滿足未來的融資需求，我們還可能需要額外的債務。除其他外，我們的負債可能對我們的證券持有人和我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大負面影響：

我們的業務可能無法產生足夠的資金，否則，我們可能無法維持足夠的現金儲備，以支付包括債券在內的欠債所欠的款項，而我們日後的現金需求可能會增加。此外，我們現有的設有分行銀行及信託貸款的信貸安排，以及我們日後可能招致的任何債務，都可能載有限制我們經營業務、籌集資金或根據其他負債支付款項的金融及其他限制性合約。如果我們不遵守這些公約，或在欠債時未能支付款項，我們便會拖欠該等債項，而這又會導致我們的其他債項即時全數償還。

在瞬息萬變的市場中，我們依靠關鍵的人員來開發和維護我們的技術和管理我們的業務。

我們的行政人員和其他關鍵工程、銷售、營銷、製造和支助人員的持續服務對我們的成功至關重要。例如，我們實現新設計的能力取決於我們工程師的經驗和專業知識。我們的任何關鍵員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、高級副總裁和北美總經理以及高級副總裁和亞洲總經理，都可以隨時辭職。我們沒有包括我們的任何員工的關鍵人物人壽保險。

為了執行我們的業務計劃，我們還打算僱用更多的僱員，特別是在工程、製造和銷售領域。我們繼續吸引和留住高技能員工的能力是我們成功的關鍵因素。對高技能人才的競爭十分激烈。我們可能無法成功地吸引、吸收或留住合格的人才，以滿足我們目前或未來的需要。如果我們不能留住現有的人員或僱用更多的合格人員，我們開發、製造和銷售我們產品的能力，因此，我們的財務狀況和業務成果，將受到不利影響。

流行病，或對其影響的認識，可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。

流行病、大流行或傳染病的爆發，例如最近新出現的冠狀病毒或歷史上的埃博拉病毒、中東呼吸綜合徵、嚴重急性呼吸綜合徵或H1N1病毒，可能會將醫療資源和優先事項轉移到治療該疾病上。業務中斷可能包括中斷或限制我們旅行或分發我們的產品的能力，以及暫時關閉我們的設施或我們的供應商及其合同製造商的設施。任何對我們的供應商及其合同製造商或客户的破壞都可能影響我們的銷售和運營結果。此外，在人類人口中大規模爆發流行病、流行病或傳染病可能導致廣泛的健康危機，這可能對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退，從而影響對我們產品的需求。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。例如，由於最近在中國武漢爆發的新型冠狀病毒的爆發而延長了農曆新年假期，我們從中國出口的某些產品被推遲了。儘管我們每天都在監測這一情況，但目前尚不清楚疫情是否會在長時間內繼續幹擾我們的產品運輸或影響該區域的製造業。如果這種幹擾延長一段時間，可能會對我們的收入和業務產生重大影響。任何因較大規模或超過一段時間的類似事件而造成的中斷，都可能導致我們產品出貨量的重大延誤，直到我們能夠恢復這類運輸，或轉移我們的製造、裝配。, 或測試從受影響的承包商到另一個第三方供應商，如果需要的話。不能保證可以在有利的條件下獲得替代能力，如果有的話。

我們依賴有限數量的供應商，任何供應中斷都可能對我們的業務產生不利影響。 

我們依靠有限數量的供應商提供我們產品中使用的某些原材料和部件。如果這些供應商停止、減少或延遲發貨，或者他們裝運的材料或部件存在質量或可靠性問題，這些供應商可能會擾亂我們的業務。我們在產品中使用的一些原材料和部件只能從單一來源獲得，或者只能從單個供應商獲得合格。此外，除了我們目前的供應商外，我們還可以從有限的實體中獲得某些材料和部件。如果我們對材料或部件的需求超過了我們合格的供應商所能提供的水平，我們也可能面臨短缺。我們無法獲得足夠數量的關鍵材料或部件，可能會對我們滿足產品需求的能力產生不利影響，對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們通常沒有與我們的供應商簽訂長期協議，因此，我們的供應商可以在任何時候停止向我們供應材料和部件，或者沒有及時向我們提供足夠數量的材料或部件。這是困難的，昂貴的，耗費時間，而且，在短時間內，我們有時不可能確定和資格的新供應商。我們的客户一般限制我們改變產品中的部件的能力。對於更重要的組件，任何更改都可能需要重複整個限定過程。我們對有限數量的供應商或單一合格供應商的依賴可能導致交付和質量問題，並降低對產品定價、可靠性和性能的控制。

我們依賴於外部合同製造商的一部分生產過程中，我們的一些產品。

我們幾乎所有的產品都是內部生產的。然而，我們也依賴於中國大陸，臺灣和其他亞洲地區的製造商提供後端製造和生產我們的一些產品的成品部分。我們對這些產品的依賴合同製造商使我們容易受到可能的能力限制和減少對交貨計劃、製造產量、製造質量/控制和成本的控制。如果我們的一個或多個合同製造商不能及時滿足我們的客户需求，這可能會對我們的產品收入產生實質性的不利影響。如果一家或多間合約製造商不能或不願意以所需數量及高質素製造該等產品，或不願意繼續我們現有的供應安排，我們便須物色、符合資格及選擇另一間可接受的合約製造商，或將該等製造業務遷往本港的內部製造設施。在需要時，我們可能無法找到替代的合同製造商，也可能無法以商業上合理的條件滿足我們的質量或生產要求，包括價格。任何生產我們產品的重大中斷都將要求我們減少對客户的產品供應，這反過來會減少我們的收入，損害我們與這些產品的客户之間的關係，並使我們失去潛在的收入機會。

我們的產品可能含有缺陷，可能導致我們承擔重大成本或導致客户損失。 

我們的產品是複雜的，經過質量測試以及我們的客户的正式認證。我們客户的測試程序僅限於在可能的和可預見的故障場景下以及在不同的時間內評估我們的產品。由於各種原因，例如在測試中無法預見的性能問題的發生，或只有在產品老化或處於高峯壓力條件下才能檢測到的性能問題，我們的產品在客户接受後很長一段時間內可能無法按照預期執行。故障可能是由於部件或設計故障、製造問題或其他不可預見的原因造成的。任何這類故障都可能延誤產品向我們的客户發貨，或導致客户損失。例如，在截至2018年9月30日的三個月內，我們100 Gbps收發信機產品中的某些產品的發貨量減少了，原因是客户對先前發運的類似產品的故障感到擔憂。因此，在保修期內修理或更換有缺陷的產品，尤其是在安裝系統發生故障時，我們可能會招致很大的費用。我們的產品通常嵌入或與客户的產品一起部署，這些產品包含各種組件、模塊和子系統，並可能與第三方生產的模塊進行互操作。因此，並不是所有的缺陷都能立即被發現，當出現問題時，可能很難確定問題的根源。我們面臨這一風險，因為我們的產品廣泛部署在世界各地許多苛刻的環境和應用程序中。此外，在某些情況下，我們可以在保修期滿後或在保修範圍之外的問題上履行保修要求，以維持客户關係。任何重大的產品故障都可能導致訴訟、損害賠償。, 受影響的產品和其他產品的維修費用和未來銷售損失，轉移了我們工程人員對我們產品開發努力的注意力，並造成了嚴重的客户關係問題，所有這些都會損害我們的業務。雖然我們有產品責任保險，但這種保險可能不足以支付我們因產品缺陷或其他原因而產生的費用。

我們的貸款協議載有限制性的契約，可能會對我們經營業務的能力產生不利影響。 

我們與多家金融機構達成了貸款協議，包括與美國分行銀行和信託銀行(BB&T)銀行的貸款協議、與泰新國際銀行和遠東國際銀行的信貸安排，以及與臺灣ChaileaseFinancialLtd.的設備融資協議，以及與招商銀行有限公司、上海浦東開發銀行有限公司和中國浙江銀行有限公司的信貸安排。我們的貸款協議規範了我們在美國和亞洲的長期債務義務，其中包含了某些金融和經營契約，限制了我們管理層在某些業務事項上的自由裁量權。除其他事項外，這些契約要求我們維持某些財務比率，並限制我們承擔額外債務、製造留置權或其他抵押、改變業務性質、出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。此外，適用於“債券”的義齒載有契約，限制我們的能力及附屬公司的能力，其中包括：(I)招致或保證額外負債或發行不符合資格的股票；及(Ii)設立或招致留置權。

這些限制可能限制我們對商業機會、競爭發展和不利的經濟或工業狀況作出反應的靈活性。如果我們或我們的子公司不遵守這些協議，就會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。此外，根據我們與BB&T的貸款協議，我們的債務由我們的應收賬款、存貨、知識產權和包括房地產和設備在內的所有商業資產擔保。我們與上海浦東發展銀行有限公司和中國浙江銀行有限公司的信貸設施是以房地產為擔保的。違反我們的貸款協議所訂的任何契約，或在我們的任何信貸安排下欠繳利息或欠債，都可能導致各種不良後果，包括加速我們的負債。

我們可能無法在需要的情況下，以優惠的條件獲得更多的資金，或者根本無法獲得更多的資金。

我們經營的市場使我們的前景難以評估，為了保持競爭力，我們將需要繼續在資本設備、設施和技術改進方面進行投資。我們預計將需要大量資本來擴大我們的製造能力，併為預期的增長提供營運資金。如果我們不能從業務中產生足夠的現金流量，或者沒有足夠的資本資源來滿足我們未來的資本需求，我們可能需要更多的資金來執行我們的業務戰略，其中包括：

如果我們通過發行普通股或可轉換證券籌集更多資金，我們的股東的所有權可能會被大幅稀釋。這些新發行的證券可能擁有比現有股東更高的權利、優惠或特權。然而，可能無法以對我們有利的條件獲得更多資金，或在需要時，甚至在必要時，我們為我們的業務提供資金、利用意想不到的機會、發展或加強我們的基礎設施或應對競爭壓力的能力可能會受到很大的限制。如果我們不能在需要時籌集所需資金，包括根據我們於2020年10月向SEC提交的註冊聲明，我們可能無法滿足現有和潛在客户的需求，從而影響我們的銷售和市場機會，從而影響我們的業務、財務狀況和經營結果。

數據泄露和網絡攻擊可能會損害我們的業務、客户的業務或我們所依賴的合同製造商的業務，並對我們的業務和聲譽造成重大損害。

網絡攻擊變得更加普遍，更難以發現和防範。公司，包括我們行業的公司，越來越多地受到各種各樣的安全事件、網絡攻擊和其他企圖未經授權進入其系統或拒絕訪問和破壞其系統和運作的企圖。這些威脅可能來自各種各樣的來源，從個人黑客到國家資助的攻擊都有複雜的來源。網絡威脅可能是通用的，也可能是針對我們的信息系統定製的。

在正常的業務過程中，我們和我們的數據中心客户在各自的網絡上保存敏感數據，包括知識產權、員工個人信息以及與我們的業務以及我們的客户和商業夥伴的業務相關的專有或機密業務信息。這些信息的安全維護對我們的業務和聲譽至關重要。儘管我們實施了網絡安全措施，但我們的網絡和存儲應用程序一直受到計算機病毒、贖金和其他形式的網絡恐怖主義的影響。

美國和國際貿易政策的變化，特別是對中國的政策，可能會對我們的業務和經營結果產生重大和不利的影響。

美國政府發表聲明並採取了某些行動，導致並可能導致美國和國際貿易政策的進一步變化，包括最近對中國製造的某些產品徵收的關税。自2018年初以來，一些美國和外國領導人對對某些材料的外國進口徵收關税的可能性不斷增加，在某些情況下，再加上立法或行政行動。美國對從中國進口商品徵收的四輪關税(分別為“美國對華進口關税”)分別於2018年7月、2018年8月和2019年9月生效。我們有限數量的產品來自中國，目前對中國進口產品徵收美國關税。

目前尚不清楚新的關税(或其他新法律或條例)是否和在何種程度上將被採納，或任何此類行動將對我們或我們的行業產生何種影響。我們生產業務的很大一部分設在中國寧波；因此，如果實施任何新的關税、立法和/或條例，或者重新談判現有的貿易協定，或者如果中國或其他受影響的國家採取進一步的報復性貿易行動，我們的業務、財務狀況和/或現金流動可能會受到重大不利影響。

此外，無論是在全球範圍內，還是在美中兩國之間，實施貿易關税都有可能對中國整體經濟狀況產生負面影響，這可能對我們的業務產生負面影響。雙邊關税可能導致我們的產品向中國客户或向中國終端用户銷售的其他客户的銷售減少，進一步影響我們的業務。

對現有國際貿易協定的重大改變，還可能導致因進口延誤或對我們的採購夥伴徵收更高關税而導致的採購或物流中斷。例如，中國政府可能要求使用本地供應商，迫使在中國做生意的企業與本地企業合作，並以其他方式向政府支持的本地客户提供政府激勵或補貼，讓它們向當地供應商購買產品。美國貿易政策的改變和應對可能降低我們產品的競爭力，從而導致我們的銷售和收入下降，這可能會對我們的業務和經營結果產生實質性和不利的影響。

我們面臨着與我們的國際銷售和業務相關的各種風險。 

目前，我們的收入很大一部分來自對國際客户的銷售，並期望繼續如此。2019年、2018年和2017年，我們收入的18.8%、23.1%和22.7%分別來自北美以外地區的銷售。此外，我們很大一部分的製造業務是在寧波，中國大陸和臺北，臺灣。

與貿易有關的政府行為，由中國或其他國家實施的壁壘或限制，將影響我們銷售或運輸產品給客户或潛在客户的能力，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。我們無法預測政府實體在這方面可能採取的行動，也可能無法迅速抵消或有效應對限制我們向某些客户或某些法域銷售產品的政府行動。影響我們的客户銷售產品或獲取其供應鏈關鍵要素的能力的政府行動可能導致對其產品的需求減少，從而減少他們對我們產品的需求。

我們的國際收入和業務受到一些物質風險的影響，包括：

在中國、臺灣或其他國家，任何這些因素的負面發展都可能導致對我們產品的需求減少，已經下的訂單被取消或推遲，我們的產品生產和交付困難，對我們的知識產權造成威脅，難以收取應收賬款，以及更高的經營成本。儘管我們在整個公司都有某些合規計劃，但違反美國和外國法律和法規可能會導致刑事或民事制裁，包括對我們或我們的僱員處以重大罰款、罰款和其他費用，並可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們在中國大陸和臺灣的業務對我們的成功非常重要。我們的大部分不動產、廠房和設備位於中國大陸和臺灣。我們預計未來還會在中國大陸和臺灣進行進一步的投資。因此，我們的業務、財務狀況、經營成果和前景都受到中國大陸和臺灣的經濟、政治、法律和社會事件和發展的影響。影響中國大陸和臺灣的軍事、政治或經濟狀況的因素，可能對我們的財務狀況和業務結果，以及我們普通股的市場價格和流動資金產生重大不利影響。

在某些情況下，我們依靠第三方協助銷售我們的產品，而這些方未能按預期行事可能會減少我們未來的收入。 

雖然我們主要通過直銷銷售我們的產品，但我們也通過第三方銷售代表和分銷商將我們的產品賣給我們的一些客户。許多這樣的第三方也從我們的競爭對手那裏銷售和銷售產品。我們的第三方銷售代表和經銷商可以隨時或在短時間內終止與我們的關係。我們今後的業績還將在一定程度上取決於我們能否吸引更多的第三方銷售代表和經銷商，以便有效地推銷和支持我們的產品，特別是在我們以前沒有銷售我們的產品的市場。如果我們目前的第三方銷售代表和分銷商未能按預期行事，我們的收入和運營結果可能會受到損害。

我們的實際税率的改變可能會對我們的經營結果和業務產生不利影響。 

在美國和其他外國管轄區，包括中國和臺灣，我們都要繳納所得税。此外，在我們有聯繫的州，我們要繳納各種州税。我們的税收立場是基於我們的業務的預期性質和行為，以及我們對我們擁有資產或活動的國家和國家的税法的理解。我們的税務狀況可能會受到税務當局的審查或質疑。此外，目前生效的税法可能會改變，這種變化可能具有追溯效力，例如通常被稱為2017年美國減税和就業法案(“税法”)的美國税收改革立法。我們有公司間的安排，提供行政和融資服務，以及轉讓定價，這涉及很大程度的判斷力，而且經常受到税務當局的密切審查。税務當局可能會質疑我們與這些協議有關的立場。如果税務當局成功挑戰我們的地位，我們的有效税率可能會增加，對我們的經營和業務產生不利影響。

“税法”對美國税法作了廣泛而複雜的修改，包括但不限於：(1)將美國聯邦公司税率從35%降至21%；(2)要求公司對外國子公司某些未匯回的收入繳納一次性過渡税(“過渡税”)；(3)普遍取消美國聯邦對外國子公司股息徵收的所得税；(4)一項新規定，旨在對全球無形低税率收入徵税(“GILTI”)；(5)取消企業可供選擇的最低税額(AMT)，並改變現有的AMT抵免方式；(6)建立新的最低税基侵蝕反濫用税(“毆打”)；(7)對可扣減利息費用設定新的限制；(8)將2017年12月31日後產生的淨營業虧損的扣除額限制在本年度應税收入的80%以內，並取消淨營業虧損賬本。

因此，税法顯著改變了美國對公司徵税的方式。“税法”要求進行以前在美國税法中沒有要求的複雜計算，在解釋“税法”條款時作出重大判斷，在計算中作出重大估計，以及編制和分析以前不相關或經常產生的信息。美國財政部、國税局和其他標準制定機構可以解釋或發佈與我們的解釋不同的税法條款的適用或管理指南。當我們解釋任何額外的指引時，我們可能會對我們所記錄的數額作出調整，而這些數額可能會對我們在作出調整期間的入息税撥備產生重大影響。

如果不能有效地管理我們的增長，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。 

在我們的目標市場成功實施我們的業務計劃需要有效的規劃和管理。我們的一些產品的生產量正在增加，我們已宣佈計劃增加我們的生產能力，以滿足對我們目前和未來某些產品的需求，包括在我們的一些地點增加人員，以及擴大我們的實體制造設施。我們目前在糖地，得克薩斯州，寧波，中國，臺北，臺灣和佐治亞州的德盧斯經營設施。目前，我們僅在得克薩斯州的糖地工廠使用專有工藝和定製設備製造激光器，複製該工廠、擴大激光製造能力或降低經營單一工廠的風險將是昂貴的。管理我們地域分散的業務的挑戰已經增加，並將繼續增加對我們的管理系統和資源的需求。此外，我們繼續改進我們的財務和管理控制、報告制度和程序。任何未能有效管理我們的擴展和對我們的管理系統和資源的需求，都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。

未來的收購可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們可能會尋求收購那些我們認為可以增強或補充我們目前的產品組合、擴大我們的技術路線圖或使我們的收入基礎多樣化的公司。收購涉及許多風險，任何風險都可能損害我們的業務，包括：

收購還可能導致商譽和其他無形資產在未來受到潛在損害的記錄，對我們的經營業績產生不利影響。如果我們不能對收購進行適當的評估，我們可能無法實現預期的收益，而且我們可能會產生超出我們預期的成本。如果沒有適當地評估和執行一項收購，或以其他方式適當地處理這些風險，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。

我們可能會受到信息技術系統和網絡基礎設施的幹擾或失敗，這可能對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。

我們依靠複雜的信息技術系統和網絡基礎設施的高效和不間斷的運作來經營我們的業務。由於軟件或硬件故障、系統實施或升級、計算機病毒、第三方安全漏洞、員工錯誤、盜竊或誤用、瀆職、電力中斷、自然災害或事故造成的信息技術系統的中斷、滲透或故障，可能導致數據安全受到破壞，知識產權和關鍵數據的損失，以及敏感的競爭信息和夥伴、客户和僱員個人數據的泄露和盜用。這些事件中的任何一個都可能損害我們的競爭地位，導致客户信心喪失，使我們承擔鉅額費用以彌補任何損害，並最終對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。

我們未來的經營結果可能會受到匯率波動的影響。 

我們有很大的外匯敞口，受美元、人民幣、新臺幣、新臺幣波動的影響，因為我們有很大一部分業務是在中國大陸和臺灣進行的。我們的銷售、原材料、零部件和資本支出都是以美元、人民幣和新臺幣為單位，數額不一。

外幣波動可能會對我們的收入、成本和開支產生不利影響，從而影響我們的經營結果。新臺幣或人民幣對美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受政治和經濟狀況變化等因素的影響。人民幣不再僅僅與美元掛鈎。從長遠來看，人民幣對美元的價值可能會大幅升值或貶值，這取決於人民幣目前對其價值的一籃子貨幣的波動，或者允許人民幣完全浮動，這也可能導致人民幣對美元的大幅升值或貶值。此外，中國的外匯管制條例限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力，從而擴大了我國貨幣兑換的差異。

我們在歐洲的銷售是以美元計價的，而歐元或我們客户的其他本地貨幣相對於美元的波動可能會影響我們的客户並影響我們的財務業績。如果我們的客户的當地貨幣對美元貶值，我們可能需要降低我們的價格，以保持在我們的國際市場上的競爭力，這可能會對我們的利潤產生重大的不利影響。如果我們客户的本幣兑美元升值，如果由於競爭壓力而無法提高本地銷售價格，我們的利潤率將會下降。

到目前為止，我們還沒有進行任何對衝交易，以減少我們的外匯風險敞口。雖然我們可能決定在未來進行套期保值交易，但這些套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的，而且我們可能無法成功地對衝我們的風險敞口。

自然災害或其他災難性事件可能損害我們的行動。 

我們在美國、中國和臺灣的行動可能面臨重大自然災害風險，包括地震、颶風、颱風、洪水和龍捲風，以及其他災難性事件，如流行病、恐怖襲擊或戰爭。例如，我們的公司總部和晶圓製造廠位於得克薩斯州的Sugar Land，位於墨西哥灣附近，這是一個易受颶風襲擊的地區。我們使用一種專用的MBE激光製造工藝，需要定製設備，這一過程目前只在我們位於得克薩斯州Sugar Land的晶片製造工廠進行，以致於影響該設施的自然災害、恐怖襲擊或其他災難性事件將對我們的業務造成重大損害。此外，我們在臺灣臺北的製造工廠易受颱風和地震的影響，而我們在中國寧波的製造工廠也不時發生電力故障。由於這些和其他自然災害或其他災難性事件而對我們的製造設施造成的任何干擾，都可能導致我們產品的生產或裝運出現重大延誤，直到我們能夠將生產轉移到不同的設施或安排第三方生產我們的產品為止。我們可能無法在優惠的條件下獲得替代能力，或者根本無法獲得替代能力。我們在自然災害方面的財產保險範圍是有限的，並且受到可扣減和保險限額的限制。這種保險可能不夠，或者繼續按商業上合理的費率和條件提供。任何一種情況的發生都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

由於股東行動主義，我們的業務可能受到負面影響。

近年來，股東維權人士捲入了眾多的上市公司。股東積極分子經常提議讓自己參與公司的治理、戰略方向和運營。我們將來可能會受制於這些股東的活動和要求。這種需求可能擾亂我們的業務，轉移我們管理層和僱員的注意力，而任何因這種情況而對我們的未來方向產生的任何不確定因素，都可能導致失去潛在的商業機會，被我們的競爭對手利用，引起我們現有或潛在客户的關注，並使吸引和留住合格的人員和商業夥伴變得更加困難，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外，活躍股東的行動可能會基於暫時或投機性市場的看法或其他不一定反映我們業務的基本要素和前景的因素，導致我們的股價大幅波動。

與訴訟有關的任何待決或未來的訴訟或行政行為和費用的不利後果可能會造成財務損失或對我們的業務造成損害。

無論是在國內還是在國際上，我們在正常的業務過程中都會受到法律行動的制約，而且將來也可能受到法律行動的影響。對任何訴訟的有利結果都不能作出保證。此外，為訴訟辯護可能代價高昂，這些費用可能會對我們的財務結果產生負面影響。正如在“第三項法律程序”中披露的，在2017年8月5日，我們和我們的某些官員正面臨集體訴訟，這些指控涉及我們所作的重大虛假和誤導性陳述或未能披露重大事實的指控。這類訴訟包括要求損害賠償和其他救濟。如該條所述，其後已提出衍生工具訴訟及證券集團訴訟，而這宗訴訟及任何其他此類訴訟，可能會引致大量費用，令我們的管理層轉移對其他業務關注的注意力，從而嚴重損害我們的業務。

如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權，或在維護這些權利方面付出很大代價，我們的業務和經營結果可能會受到重大損害。

我們的成功取決於我們保護知識產權和其他所有權的能力。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法以及許可證協議和其他合同條款，建立和保護我們的知識產權和其他所有權。我們已在美國和其他國家申請專利，其中一些已經頒發。此外，我們已經在美國註冊了某些商標，我們不能保證我們的申請將得到適用的政府機構的批准。此外，我們現有和未來的專利和商標可能不夠廣泛，以保護我們的所有權，或可能被裁定無效或不能在法庭上強制執行。在美國或其他國家未能獲得專利或商標註冊，或對我們的專利和商標註冊提出成功質疑，可能會限制我們保護這些專利和商標註冊所涉及的知識產權的能力。

監管未經授權使用我們的技術是困難的，我們不能肯定我們所採取的步驟將防止我們的知識產權被盜用、未經許可使用或其他侵犯。此外，在沒有申請專利保護的外國，我們可能無法有效地保護我們的知識產權不受侵吞或其他侵犯，在這些國家，我們可能無法獲得有效的專利、商標、商業祕密和其他知識產權法律，也可能無法像美國法律那樣充分地保護我們的所有權。我們可能尋求在其他國家獲得類似的知識產權保護。然而，其他國家的專利法和其他法律所提供的保護水平可能無法與美國相比。

我們還試圖通過使用商業祕密和其他知識產權法律以及合同條款來保護我們的知識產權，包括我們的商業祕密和技術。我們與我們的員工和獨立顧問簽訂保密和發明轉讓協議。我們還使用與其他第三方的保密協議，這些第三方可能獲得我們的專有技術和信息。然而，這些措施只提供有限的保障，亦不能保證我們的保密及保密協議不會被違反，特別是在我們的僱員終止僱傭後，我們的商業機密不會被競爭對手知道，或在未經授權使用或披露專有資料時，我們會有足夠的補救措施。未經授權的第三方可能試圖複製或反向設計我們的產品或產品的一部分，否則獲得和使用我們的知識產權，或可能獨立開發類似或同等的商業祕密或技術。如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權，或者這種知識產權和所有權被侵犯、盜用或重複，我們的業務、經營結果或財務狀況就會受到重大損害。

今後，我們可能需要採取法律行動，防止第三方侵犯或盜用我們的知識產權，或以其他方式獲取我們的技術。保護和執行我們的知識產權，確定其有效性和範圍，可能會造成巨大的訴訟費用，需要我們的技術和管理人員給予大量的時間和關注，這可能會嚴重損害我們的業務。我們可能不會在這樣的程序中獲勝，不利的結果可能會對我們的競爭優勢產生不利影響，或以其他方式損害我們的財務狀況和業務。

未來我們可能會捲入知識產權糾紛，這可能會轉移管理層的注意力，導致我們付出巨大的代價，並阻止我們出售或使用受到挑戰的技術。

在我們銷售產品的市場中，參與者經常會遇到有關專利和其他知識產權的訴訟。雖然我們制定了一項旨在減少侵犯他人知識產權的風險的政策，而且我們對其他公司的相關專利進行了有限的審查，但我們無法保證第三方不會對我們提出侵權主張。我們不能肯定我們的產品不會被發現侵犯他人的知識產權。不管它們的優點如何，對這些索賠作出反應可能會耗費時間，轉移管理層的注意力和資源，並可能導致我們付出大量費用。對我們提出的知識產權要求可能迫使我們採取下列一項或多項措施：

任何這些行動都可能導致我們的收入大幅度減少，並可能在一段較長的時間內造成損失。

在任何潛在的知識產權糾紛中，我們的客户也可能成為訴訟的對象。由於我們經常對客户就我們的產品向他們提出的知識產權索賠進行賠償，因此，對我們客户的任何索賠都可能引發對我們的賠償要求。這些義務可能導致大量費用，如法律費用、過去侵權的損害賠償或今後使用的特許權使用費。任何賠償要求也會對我們與客户的關係產生不利影響，並給我們帶來巨大的成本。

如果我們不能取得經營我們的業務所必需的其他人的知識產權，保護他們的知識產權，我們的業務和經營成果將受到不利的影響。

我們不時會選擇或被要求從第三方獲得與我們產品開發相關的技術或知識產權許可。我們不能保證第三方許可將以商業上合理的條件提供給我們，如果有的話。一般來説，一個許可證，如果獲得，將包括支付預付費用，正在進行的版税，或兩者兼而有之。這些付款或其他條款可能對我們的業務結果產生重大不利影響。我們無法獲得我們的產品提供所需的第三方許可證或開發新產品和產品改進，可能要求我們替代質量或性能標準較低或成本更高的技術，任何技術都可能對我們的業務產生不利影響。如果我們不能從第三方獲得許可，如果有必要的話，我們也可能會受到訴訟，以對這些第三方的侵權要求進行辯護。我們的競爭對手也許能夠以比我們更好的條件獲得許可證或交叉許可他們的技術，這可能使我們處於競爭劣勢。

如果我們不能對財務報告維持有效的披露控制和內部控制制度，我們的財務報告的準確性和時間可能會受到不利影響。

編制我們的綜合財務報表涉及許多複雜的人工和自動化過程，這些過程取決於個別數據的輸入或審查，需要有重大的管理判斷。這些要素中的一個或多個可能導致錯誤，而這些錯誤可能無法被發現，並可能導致我們合併財務報表的重大錯報。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求，作為一家上市公司，我們必須披露我們對財務報告和披露控制和程序的內部控制是否有效。

我們實施了一項披露和內部控制制度，我們認為這一制度提供了合理的保證，使我們能夠及時報告我們的財務結果，並在今後的期間避免會計錯誤或重大弱點。但是，我們的內部控制不能保證不存在會計錯誤，也不能保證所有會計錯誤，無論多麼無關緊要，都會被發現，因為一個控制系統，無論設計和運作如何良好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得到實現。如果我們不能對財務報告實施和維持有效的披露控制和內部控制制度，我們準確和及時報告財務結果的能力就會受到不利影響。這可能導致我們根據“交易法”遲交年度和季度報告，重述我們的合併財務報表，股票價格下降，納斯達克暫停或退市我們的普通股，或對我們的業務、聲譽、經營結果或財務狀況造成其他重大不利影響。

我們使用我們的淨經營虧損和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。 

截至2019年12月31日，美國累積的淨營運虧損約為7，590萬美元，聯邦和州研發抵免額(“研發抵免”)為830萬美元，利息支出為80萬美元，外國税收抵免額為460萬美元，用於美國聯邦所得税。我們使用我們的淨營運虧損(NOL)來抵消未來的應税收入的能力可能會受到某些限制，這可能會使我們的業務承擔更高的税務責任。我們可能受到限制，在NOL結轉部分，我們可以在未來用於抵消美國聯邦和州所得税的應納税收入，以及聯邦税收抵免，以抵消聯邦税收負債。1986年“國税法”第382條和383條經修正後，在三年內累計改變50%以上的公司所有權後，限制使用NOL和税收抵免。法規對公司在所有權變更後的納税年度可以使用多少NOL和税收抵免設定了一個公式限制。避免所有權變更通常是我們無法控制的。雖然我們在過去和2019年12月31日終了的一年中所經歷的所有權變化並沒有阻止我們使用在所有權變化之前積累的所有NOL和税收抵免，但我們可能會經歷另一個所有權變化，這可能會限制我們今後使用NOL和税收抵免。根據2017年減税和就業法案(即税法)，2017年12月31日後開始的納税年度的NOL不會過期，但2018年1月1日前的税收年度的NOL將在20年後到期。此外，根據“税法”，2017年12月31日前應納税年度產生的税收損失的處理一般沒有變化，但2017年12月31日後應納税年度產生的税收損失每年不得超過應納税所得額的80%。因此，如果我們在截至2017年12月31日的納税年度後生成NOL，我們可能不得不在隨後的一年中繳納更多的聯邦所得税，因為80%的應税收入限制超過了我們根據税法生效前的法律支付的税款。

我們的製造業務受到環境管理的限制，這可能會限制我們的增長或造成巨大的成本，對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們的財產、經營和產品受我們經營和銷售產品的司法管轄區的環境法規的約束。除其他外，這些法律和條例規定了空氣排放、廢水排放、有害材料和固體廢物的管理和處置、土壤和地下水的污染、僱員的健康和安全以及產品的內容、性能、包裝和處置。我們不遵守現行和未來的環境法律和法規，或查明我們應對其負責的污染，可能會使我們承擔大量費用，包括罰款、清理費用、自然資源損害、第三方財產損害賠償或人身傷害索賠、行政、民事或刑事處罰，並可能導致強制救濟，要求我們進行大量投資，以升級我們的設施，重新設計或改變我們的製造工藝，重新設計我們的產品，或削減我們的業務。環境、衞生和安全法規定的賠償責任可以是連帶責任，不考慮過失或過失。例如，根據環境法律和條例，包括但不限於“綜合環境反應賠償和責任法”(CERCLA)，我們可能要對我們目前擁有或以前擁有的財產，例如我們目前擁有的得克薩斯州糖地設施，或我們以前經營的財產，以及我們今後將擁有或經營的財產，以及我們已向其發送有害物質的財產，承擔全部補救費用，不論是否造成了污染。查明目前不明的環境條件，由政府當局更有力地執行，頒佈更嚴格的法律要求或其他未預料到的事件，可能會引起不利的宣傳。, 限制我們的業務，影響我們產品的設計或銷售，或以其他方式使我們承擔物質環境成本，對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於限制有害物質或RoHS指令，我們面臨着增加的費用和商業風險。 

在歐洲聯盟或歐盟的領導下，各政府機構已經制定或計劃實施條例，規範在世界各區域銷售的產品中允許的危險物質含量。例如，歐盟RoHS指令於2006年7月1日生效。我國類似立法的標籤規定於2007年3月1日生效。因此，許多銷往歐盟的產品供應商要求其供應商遵守新的指令。我們的許多客户已經採用了這種方法，並要求我們完全遵守。雖然我們已經投入了大量的資源和精力來規劃和執行我們的RoHS計劃，但我們的一些產品可能不符合這樣的規定。在這種情況下，我們可能會經歷以下後果：收入損失、聲譽受損、資源轉移、罰款和法律行動。

如果不遵守“美國反海外腐敗法”，我們將受到懲罰和其他不利後果。 

我們受美國“外國腐敗行為法”的約束，該法一般禁止美國公司為獲取或保留業務而從事賄賂或其他禁止向外國官員支付的款項。此外，我們還必須保持記錄，準確、公正地反映我們的會計事項，並有適當的內部會計控制制度。外國公司，包括一些可能與我們競爭的公司，可能不受這些禁令的限制，因此可能比我們具有競爭優勢。如果我們未能成功地實施和維持適當的預防措施，我們可能要對我們的僱員或其他從事這種行為的代理人的行為負責。我們可能會受到嚴厲的懲罰和其他後果，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。 

我們受進出口管制法律、貿易條例和其他貿易要求的約束，這些規定限制了我們銷售的產品以及在何處和向誰銷售我們的產品。具體來説，美國商務部工業和安全局負責管制大多數商業物品的出口，這些商品被稱為雙重用途商品，可能具有商業和軍事用途。我們的產品分為出口管制分類號，或ECCNs，5A991和6A995。出口管制分類要求取決於項目的技術特點、目的地、最終用途、最終用户和最終用户的其他活動。如果適用於我們產品的規定發生變化，或適用於我們運輸產品的國家的限制發生變化，那麼我們的產品向這些國家的出口就會受到限制。因此，我們向某些國家出口或銷售產品的能力可能受到限制，這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。

我們的產品的變化或進出口條例或相關立法的任何改變、對現行條例的執行或範圍的改變、或此類條例所針對的國家、人員或技術的改變，都可能導致我們的產品向現有或潛在客户銷售的延遲或減少。在這種情況下，我們的業務和經營結果可能受到不利影響。

迅速變化的標準和條例可能使我們的產品過時，這將使我們的收入和業務結果受到損害。 

我們的產品設計符合各國政府制定的法規和世界各地行業標準機構制定的標準，如美國國家標準協會、歐洲電信標準協會、國際電信聯盟和電氣和電子工程師協會。各行業組織目前正在考慮是否以及在多大程度上制定適用於我們產品的標準。由於我們的某些產品是為了符合當前特定的行業標準而設計的，因此，如果出現客户喜歡的競爭或新標準，我們將不得不花費大量資金來開發新產品。如果我們的客户採用與我們的產品不兼容的新的或相互競爭的行業標準，或者行業團體採用標準或政府頒佈與我們的產品不兼容的條例，我們現有的產品對我們的客户來説就會變得不那麼可取，我們的經營收入和結果也會受到影響。

遵守與衝突礦物有關的條例可能會增加成本，並影響我們產品的製造和銷售。

要求上市公司披露從剛果民主共和國和毗鄰國家(“覆蓋國”)開採的錫、鉭、鎢和黃金(統稱為“衝突礦物”)的使用情況，如果該公司生產或承包生產的產品的功能需要衝突礦物的話。我們於2019年5月29日在表格SD上提交了最新的衝突礦物報告。作為我們合規努力的一部分，我們以前已經確定，我們從供應商那裏獲得的某些產品或部件含有衝突礦物。根據我們對2018年12月31日終了年度我國衝突礦物來源的合理原產地調查，我們有理由相信，其中某些衝突礦物很可能來自被覆蓋國家。如果我們今後無法得出結論，我們的所有產品都沒有來自被覆蓋國家的衝突礦物，這可能對我們的業務、聲譽和(或)業務結果產生不利影響。我們還可能遇到挑戰，以滿足要求我們的產品被證明為無衝突的客户，如果我們無法證實這種説法，這可能會使我們處於競爭劣勢。遵守這些規則還可能影響我們從供應商那裏獲得的一些用於製造產品或部件的礦物的來源和供應，包括我們獲得足夠數量和(或)具有競爭力的價格的產品或部件的能力。我們的某些客户要求我們提供關於原材料來源的更多信息，而遵守這些客户的要求可能會增加我們的成本。, 如與確定我們產品中所用礦物來源有關的費用。我們的供應鏈是複雜的，我們可能無法核實我們產品中使用的所有金屬的來源。如果我們無法證明我們的產品是無衝突的，我們也可能遇到與我們的客户和股東的挑戰。

我們指定的行政人員協議中關於改變控制或離職的一些規定規定，我們有義務在離職時向他們支付離職費。

我們與指名行政人員簽訂的僱傭協議中，有關更改管制或離職的某些條文，可能規定我們在終止受僱時，須一次過支付遣散費及有關款項，但如該名行政人員無充分理由辭職，或我們因殘疾或因由而終止聘用，則屬例外。如果我們被要求支付這些離職償金，這可能對我們支付這些款項的財政期間的業務結果產生重大不利影響。

與我們在中國的業務有關的風險

我們在中國的業務活動對我們的成功至關重要。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的幾年，我們的總收入分別為8330萬美元、1.431億美元和1.223億美元，分別佔總收入的43.6%、53.6%和32.0%，這分別歸功於我們在中國的工廠生產的產品。此外，截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，我們的大部分不動產、廠房和設備分別位於中國，分別為37.1%、36.8%和29.9%。我們預計在可預見的將來將在中國進行更多的投資。因此，我們的業務、財務狀況、經營成果和前景在很大程度上取決於中國的經濟、政治、法律和社會事件和發展。

中國的經濟和政治政策的不利變化，或中國的法律法規，都會對中國的商業環境和整個經濟增長產生實質性的不利影響，從而對我們的業務產生不利的影響。

中國經濟在政府參與程度、發展水平、增長率、外匯管制和資源配置等方面與大多數發達國家不同。中國經濟正在從計劃經濟向市場經濟過渡.儘管進行了改革，但中國政府繼續通過資源配置、外匯債務和貨幣政策的控制以及對特定行業或公司的優惠待遇等方式，對中國經濟增長進行重大控制。

此外，中國的法律、法規和法律要求，包括適用於外商投資企業的法律也經常發生變化。這類法律的解釋和執行情況尚不確定。中國對知識產權和保密的保護可能不如美國或其他法律制度比較發達的國家或地區有效。在中國，任何訴訟都可能曠日持久，造成大量費用、資源轉移和管理關注。對這些法律、法規和法律要求的任何不利變化或其解釋或執行，都可能對我們的業務產生重大不利影響。

此外，儘管中國經濟在過去20年經歷了快速增長，但不同地區、不同經濟部門和不同時期的增長不平衡。中國過去也可能經歷經濟衰退，例如政府緊縮措施、政府有關資本支出的政策改變、商業銀行貸款能力受到限制、出口和國際貿易減少、通貨膨脹、金融流動性不足、股票市場波動和全球經濟狀況。除其他不利的市場條件外，任何這些發展都可能導致商業和消費者支出下降，這可能對我們的業務產生不利影響。

我們在中國的優惠税收待遇的終止、到期或無效，可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。

在2008年1月1日之前，在中國設立的實體一般要遵守30%的州和3%的地方企業所得税税率。根據“中國外商投資企業所得税法”和“外商投資企業所得税法”，自2007年12月31日起，我國子公司享受所得税優惠税率。2008年1月1日起，“中國企業所得税法”或“企業所得税法”對包括外商投資企業在內的所有中國企業實行單一統一的所得税税率，取消或修改原税法規定的大部分免税、減税和優惠待遇。因此，除非我們有資格獲得優惠地位，否則我們的中國子公司可能會受到25%的統一所得税税率的限制。自2008歷年起，國家鼓勵的高新技術企業可享受15%的優惠税率。要保持這一優惠税率，就必須滿足一定的經營條件，滿足一定的產品要求，滿足一定的人員編制要求，保持一定的科研經費水平。2017年11月，我們得到了中國政府的批准，同意將這項優惠税收待遇再延長三年，到2020年11月結束。如果我們今後不能繼續享受這一優惠税率，我們在中國的收入可能會增加税率。未來對我們適用的企業所得税税率的任何提高，或者我們可以享受的優惠税率的到期或其他限制，都會增加我們的税收負債，減少我們的淨收入。

中國製造業的直接勞動力流動率很高，這會對我們的生產、出貨量和經營結果產生不利影響。

中國製造業直接勞動力的員工流動率極高，這類人員的留用對在中國境內或在中國開展業務的公司來説是一個挑戰。雖然直接勞動力成本在我們的總製造成本中所佔的比例並不高，但是我們的產品的製造需要直接的勞動力。如果我們的直接勞動流動率比我們預期的要高，或者我們不能充分管理我們的直接勞動流動率，那麼我們的運營結果就會受到不利的影響。

中國對境外控股公司在中國實體的貸款和直接投資的監管，可能會推遲或阻止我們向我們的中國子公司提供貸款或額外的資本捐助。

我們想向我們的中國子公司提供的任何貸款都要經過中國的法規和批准。例如，向我們的中國子公司提供的任何貸款不得超過法定限額，必須向國家外匯管理局或外匯局或其當地對應方登記，並須經有關政府主管部門批准。對我們中國子公司的任何資本貢獻必須經商務部或其當地對應方批准。此外，根據第142號通知，我們的中國子公司，作為FIE，可能無法將我們對它們的出資轉換為人民幣，用於在中國進行股權投資或收購。

我們不能向你保證，我們將能夠及時獲得這些政府註冊或批准，如果有，我們的未來貸款或資本貢獻給我們的中國子公司。如果我們沒有收到這樣的註冊或批准，我們的資本能力，我們的中國子公司可能會受到負面影響，這可能會對我們的流動性和資金和擴大業務的能力產生不利的影響。

我們在中國的子公司受中國勞動法律法規的約束，而中國的勞動法可能會增加我們在中國的運營成本。

中國的勞動法律法規為我們在中國的員工提供了一定的保護，而對這些勞動法規的修改可能會增加我們的成本，降低我們的靈活性。2008年生效的“中國勞動合同法”及其實施細則規定，與中國以前的就業法相比，中國僱員享有更多的權利。根據“中國勞動合同法”的規定，試用期根據合同條款的不同而不同，只有在通知三天後，才能在試用期內終止僱傭合同。此外，僱主可能無法在試用期內因情況的重大變化或大規模裁員而終止合同。法律還對僱主必須簽訂無限期合同的條件作出了具體規定。如果僱主在某些情況下沒有簽訂開放式合同，僱主必須支付僱員兩倍的月工資，從僱主執行開放式合同之日起算。此外，僱主必須為幾乎所有的終止支付遣散費，包括當僱主決定不再續簽固定合同時。對這些法律的任何進一步修改都可能增加我們的成本，減少我們的靈活性。

中國勞動力成本的增加可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。

我們有很大一部分勞動力位於中國。最近，由於勞工動亂、罷工和就業法的改變，中國的勞動力成本一直在上升。如果中國的勞動力成本繼續上升，我們的成本就會增加。如果我們不能將這些增長轉嫁給我們的客户，我們的業務、盈利能力和運營結果可能會受到不利影響。

我們可能很難對我們的中國業務建立和維持足夠的管理和財務控制。

中國企業歷來不採用西方的管理和財務報告理念和做法，包括強有力的公司治理、內部控制和計算機、財務及其他控制系統。此外，熟悉美國GAAP原則和報告程序在中國並不常見。因此，我們可能很難找到具有美國通用會計準則經驗的會計人員，也可能難以培訓和整合我們在中國的會計人員和我們設在美國的金融機構。由於這些因素，我們在建立和維持對中國業務的管理和財務控制方面可能會遇到困難。這些困難包括收集財務數據和編制財務報表、帳簿和公司記錄，以及建立符合美國上市公司報告要求的商業慣例。反過來，我們也可能在執行和維持“薩班斯-奧克斯利法”第404條所要求的適當內部控制方面遇到困難。

與我們普通股有關的風險

我們的股價一直並且很可能是不穩定的。 

我們的普通股的市場價格一直而且很可能會受到大幅度波動的影響，除其他外，這一表10-K中所描述的風險因素，以及我們無法控制的其他因素，例如投資者認為可與我們相比較的公司估值的波動。例如，競爭對手就影響其業務的因素所作的宣佈，可能會導致整個行業公司估值的波動，包括我們股票估值的波動。

此外，股票市場經歷了價格和成交量的波動，影響並繼續影響着許多公司股票的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場條件，如衰退、利率變化或國際貨幣波動，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

在過去，很多經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們過去和將來都可能成為這類訴訟的目標。例如，2017年8月3日，我們為2017年第三季度提供了指導，而在2017年8月4日，我們的股票市場價格大幅下跌。正如“法律訴訟程序3”中披露的那樣，2017年8月5日，我們和我們的兩名官員被提起集體訴訟。在這件事上的申訴聲稱，我們作出了重大的虛假和誤導性陳述，或沒有披露重大事實，要求損害賠償和其他救濟。2018年8月7日，我們對我們的首席執行官、首席財務官和董事會提起了衍生集團訴訟。這些指控在很大程度上與2017年8月5日訴訟中的指控相似。2018年10月1日，美國得克薩斯州南區地區法院對我們和我們的兩名官員提起了另一場集體訴訟。在這件事上的申訴指控我們在2018年10月10日作出了重大的虛假和誤導性陳述，或沒有披露實質性事實，並提起了相關訴訟。這些訴訟和任何其他此類訴訟都可能導致鉅額費用，並轉移我們管理層對其他業務關注的注意力，這可能嚴重損害我們的業務。

作為一家上市公司，我們已經並將繼續承擔大量增加的開支和行政負擔，這可能對我們的業務和財務結果產生重大的不利影響。 

作為一家上市公司，我們面臨的法律、會計、行政和其他費用和支出增加，而我們作為一傢俬營公司並沒有承擔這些費用，而且隨着新的法律、法規和證券交易所上市要求的出現，今後可能需要增加有關上市公司的支出。這些增加的成本將要求我們挪用大量的資金，否則我們可以用來擴大我們的業務和實現我們的戰略目標。“薩班斯-奧克斯利法案”，包括第404條的要求，以及隨後由證券交易委員會、上市公司會計監督委員會和納斯達克全球市場實施的規則和條例，對上市公司規定了額外的報告和其他義務。遵守上市公司的要求增加了我們的成本，使一些活動更加耗時.例如，我們成立了董事會委員會，並採取了內部控制和披露控制和程序。此外，我們已經並將繼續承擔與我們的SEC報告要求相關的額外開支。此外，如果我們查明在遵守這些要求方面存在任何問題(例如，如果我們或我們的審計員發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷)，我們可能會增加糾正這些問題的費用，而這些問題的存在可能會對我們、我們的聲譽或投資者對我們的看法產生不利影響。股東和第三方的宣傳努力也可能促使治理和報告要求發生更多變化，從而進一步增加我們的成本。法律、會計、行政和其他方面的費用和開支今後可能會增加，因為我們繼續承擔增加的外部審計費用以及額外的開支，以確保繼續遵守規章。

我們目前不打算對我們的普通股支付紅利，因此，你方獲得投資回報的唯一機會是我們普通股的價格上漲。

我們目前不打算在可預見的將來宣佈或支付普通股的股利。因此，如果我們普通股的市場價格上漲，而你賣出你的股票是獲利的話，你唯一能獲得回報的機會就是我們的普通股。我們在市場上普通股的價格不能保證永遠超過你所支付的價格。

我們的特許文件、股票激勵計劃和特拉華州法律可以防止股東認為有利的收購，也可以降低我們股票的市場價格。

我們修改和重新聲明的公司註冊證書，我們的修訂和重新聲明的章程和我們的股票獎勵計劃，都包含可能推遲或阻止我們公司控制權改變的條款。這些規定還可能使股東更難以選舉董事和採取其他公司行動。這些規定包括：

此外，我們受特拉華州普通公司法第203節的規定管轄。這些規定可禁止大股東，特別是持有我們15%或以上未清普通股的股東，在一段時間內未經我們所有股東的批准而從事某些商業組合。

我們修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程以及特拉華州法律中的這些和其他規定，可能會阻止潛在的收購企圖，降低投資者今後可能願意支付我們普通股股份的價格，並導致市場價格低於沒有這些規定的市場價格。

如果研究分析師不發表有關我們業務的研究報告，或者他們發表不利的評論或降低我們的普通股的評級，我們的股票價格和交易量可能會下降。 

我們普通股的交易市場取決於研究分析師公佈的關於我們和我們業務的研究和報告。如果一位或多位研究分析師下調我們的普通股評級，或者如果這些分析師發佈其他不利的評論，或停止發佈有關我們或我們業務的報告，我們的普通股價格可能會下跌。如果一位或多位研究分析師停止對我們公司的報道或不定期發佈我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能導致我們的股價或交易量下降。

不適用。

我們在美國、中國大陸和臺灣設有製造、研發、銷售和行政辦公室。我們的公司總部位於我們位於得克薩斯州糖地的工廠。下表提供了有關我們設施的資料。

我們可能不時受到法律程序和訴訟的影響，包括但不限於查詢、調查、審計及其他規管程序，例如下文所述。除下文所述的訴訟外，我們認為沒有任何對我們的索賠或威脅，其最終處置將對我們產生重大的不利影響。

2017年8月5日，美國得克薩斯州南區地區法院對該公司及其兩名管理人員提起訴訟。Mona Abouzed訴應用光電子公司，Chih-xiang(Thompson)Lin和Stefan J.Murry等人。，第4號案件：17-cv-02399。在這件事上的申訴尋求代表公司股東的集體訴訟地位，指控公司、其首席執行官和首席財務官違反了“交易所法”第10(B)條和第20(A)節，因為該公司於2017年8月3日宣佈，“我們認為我們對40G解決方案的需求比預期的要弱，這將抵消我們預期在100 G出現的連續增長和增加的需求。”第二，相關訴訟由原告乍得路德維希於2017年8月16日(案件編號4：17-cv-02512)在得克薩斯州南部地區。這兩個案件已合併到Vanessa D.Gilmore法官面前。2018年1月22日，最高法院任命LawrenceRougier為首席律師，Levi&Korsinsky LLP擔任首席律師。首席原告於2018年3月6日提交了修訂後的綜合集體訴訟申訴。經修訂的申訴要求提供未指明的損害賠償和其他救濟。該公司於2018年4月4日提出解散申請，但於2019年3月28日被駁回。該公司對這些指控提出異議，並打算繼續對這些指控進行有力辯護。2019年5月15日，首席原告提出了一項動議，要求允許修改合併的集體訴訟申訴，目的是增加名為理查德·漢密爾頓(Richard Hamilton)、肯尼斯·X·盧西(Kenneth X.Luthy)、羅伊·H·塞特林(Roy H.Cetlin)和約翰·庫格爾(John Kugel)(與首席原告勞倫斯·魯吉爾(Lawrence Rougier)“原告”)的原告。法院於2019年5月16日批准了該動議。原告執行部分第二次修正的集體訴訟綜合申訴中的實質性指控保持不變。2019年5月28日，原告提出一項動議，要求根據“聯邦民事訴訟規則23”證明該案為集體訴訟，並尋求任命原告為班級代表，Levi&Korsinsky擔任班級律師。2019年7月12日, 該公司對班級認證申請提出異議，並於2019年8月26日提交答辯狀。法院尚未就待決的階級認證動議作出裁決。2019年11月13日，治安法官發佈了一份備忘錄和建議，建議批准原告的階級認證動議，被告於2019年11月27日對此提出了書面反對。2019年12月11日，原告針對被告的反對意見提出了迴應，而在2019年12月16日，被告提交了他們的答辯狀。法院於2019年12月20日作出命令，採納法官關於被告反對意見的備忘錄和建議。此後，在2020年1月3日，被告向第五巡迴上訴法院提出申請，請求準許對班級認證令提出上訴。原告於2020年1月13日提交了反對被告請求的答辯狀，被告於2020年1月21日提交了答辯狀，以進一步支持請求允許上訴的請求。2020年1月23日，被告在第五巡回法庭上提出了一項沒有異議的動議，要求法院將進一步的訴訟程序擱置90天，以便雙方能夠進行和解談判。第五巡迴法院於2020年1月24日發佈了一項批准這項動議的命令。此案目前正處於發現階段，事實調查定於2020年6月1日完成。在現階段，我們尚無法確定這一事件造成損失的可能性(如果有的話)。

2018年8月7日，原告雷金代表名義上的被告應用光電子公司提出了一項據稱的衍生產品訴訟。在美國得克薩斯州南區地區法院起訴該公司首席執行官、首席財務官和董事會(案件編號4：18-cv-02713)。該案與後來由美國得克薩斯州南區地區法院(案件4：18-cv-4751)提交的衍生訴訟合併。綜合衍生產品投訴中的指控與阿布茲證券集團訴訟及塔內亞證券集團訴訟討論如下。綜合衍生產品訴訟暫時擱置，等待被告即將提出的駁回申請的裁決。塔內亞證券集團訴訟。我們對指控提出異議，並打算對此進行有力的反駁。

2018年10月1日，美國得克薩斯州南區地區法院對該公司及其兩名職員提起訴訟。Gaurav Taneja訴應用光電子公司、Thompson Lin和Stefan Murry，第4號案件：18-cv-03544。就此事提出的申訴是代表公司股東尋求集體訴訟地位的，指控公司、其首席執行官和首席財務官違反“外匯法”第10(B)和20(A)節，原因是該公司於2018年9月28日宣佈，由於“在特定的客户環境中出現了一小部分25g激光的問題”，它正在修訂第三季度的收入指南。這個案例被合併成兩個完全相同的案例。Davin Pokoik訴應用光電子公司，Chih-xiang Lin和Stefan J.Murry，第4號案件：18-cv-3722和Stephen McGrath訴應用光電子公司，Chih-xiang Lin和Stefan J.Murry.Mark Naglich於2019年1月4日被任命為合併事項的首席原告。首席原告於2019年3月5日提交了一份經修訂的綜合申訴，該公司於2019年5月6日提出駁回經修訂的綜合申訴的動議。2019年7月5日，原告對駁回請求作出迴應，該公司於2019年8月5日提交答辯狀，進一步支持該動議。2020年1月29日，地方法院下達命令，批准被告提出的駁回和駁回經修訂的綜合申訴的動議。法院還下達了一項命令，拒絕首席原告關於允許進一步修改申訴的請求，並作出了終止案件的最終判決。首席原告的上訴(如果有的話)必須在2020年2月28日前向第五巡迴法院提出。我們繼續對這些指控提出異議，並打算在提起上訴時對此事進行有力的反駁。

不適用。

第II部

2013年9月26日，我們的普通股開始在納斯達克全球市場交易，代號為“AAOI”。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。截至二零二零年二月二十日持有我們普通股記錄的人(不包括以街道名義持有普通股的實益持有人)。下表列出了納斯達克全球市場報告的本公司普通股的高、低銷售價格。

下圖顯示了2013年9月26日(我們普通股的第一個交易日)100美元的累計股東總回報率(以及此後任何股息的再投資)：(一)我們的普通股，(二)納斯達克綜合指數和(三)納斯達克電信指數。我們的股價表現如下圖所示，並不代表未來的股價表現。以下圖表和相關信息正在“提供”，不應被視為“徵求材料”或被視為已“提交”給證券交易委員會，也不得以參考方式納入今後的任何備案，除非我們明確規定，該圖形和相關信息是通過引用納入該文件。

  

有關權益補償計劃的資料，請參閲本表格第12項。

股利政策

我們從未申報或支付任何現金股利，我們的股本，我們也不期望支付任何現金紅利，我們的普通股，在可預見的將來。我們目前打算保留所有可用的資金和未來的收益，用於經營和擴大我們的業務。任何未來支付現金股息的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、融資安排條件、適用的特拉華州法律、資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。此外，我們的貸款協議中關於長期債務義務的條款限制了我們支付股息。

股權證券的未登記出售

不適用。

本節中選定的合併財務數據無意取代我們的合併財務報表和相關附註。請閲讀這份合併財務數據摘要，以及題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及我們已審計的合併財務報表和相關附註，所有這些都包括在本表格10-K的其他部分。我們得出了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的業務數據綜合報表，以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表數據，這些數據是從本表其他地方出現的合併財務報表中得出的。截至2016年12月31日和2015年12月31日終了年度的業務綜合報表數據和截至2017年12月31日、2016年12月31日和2015年12月31日的綜合資產負債表數據是從我們以前向證券交易委員會提交的經審計的合併財務報表中得出的。我們的歷史結果不一定表明未來的預期結果，過渡時期的結果不一定代表全年的結果。

下表列出了我們在所述期間的綜合業務結果(除股票和每股數據外，以千計)：

下表提供了所述期間的基於份額的補償費用(單位：千)：

下表提供了所列期間的選定資產負債表數據(以千為單位)：

你應閲讀以下的討論和分析，我們的財務狀況和經營結果連同我們的合併財務報表和所附附註出現在本表格的其他地方10-K。此討論和本表格10-K的其他部分包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述，例如陳述我們的計劃，目標，期望和意圖。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大相徑庭。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於“風險因素”中討論的那些因素。

概述

我們是一個領先的，垂直集成的光纖網絡產品供應商.我們瞄準四個網絡終端市場：互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH.我們設計和製造一系列不同層次的光通信產品，從組件、組件和模塊到完整的關鍵設備。在為客户設計產品時，我們從激光器和激光組件的基本構件開始。從這些基礎產品，我們設計和製造了各種各樣的產品，以滿足我們的客户的需求和規格，這類產品在各自的最終市場，預期用途和集成水平不同。我們主要關注互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH市場中的高性能部分，這些市場對更快的連接和創新提出了越來越高的要求。我們的垂直集成製造模式為我們提供了幾個優點，包括快速的產品開發，對客户需求的快速響應，以及對產品質量和製造成本的控制。

我們瞄準的四個終端市場都是由網絡連接設備、視頻流量、雲計算和在線社交網絡的增長推動的帶寬需求驅動的。在互聯網數據中心市場中，我們受益於越來越多地使用更大容量的光網絡技術來替代銅纜，特別是在網速達到10 Gbps及以上的情況下，以及開放互聯網數據中心架構的趨勢以及領先的互聯網公司越來越多地使用內部設備設計。在有線電視市場內，我們受益於一些正在進行的趨勢，包括有線電視服務提供商轉向更高帶寬網絡以及有線電視網絡設備公司外包系統設計。在FTTH市場上，我們受益於電信服務提供商之間持續的PON部署和系統升級。在電信市場上，我們得益於包括5G網絡在內的電信網絡運營商部署新的高速光纖網絡。

2019年、2018年和2017年，我們的收入分別為1.909億美元、2.675億美元和3.823億美元，毛利率分別為24.2%、32.8%和43.5%。2010年至2019年期間，我們的年收入以複合年增長率(CAGR)增長18.8%。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日，我們的淨收入(虧損)分別為(6，600萬)美元、(2.1)百萬美元和7，400萬美元。2019年12月31日和2018年12月31日，我們的留存收益(累積赤字)分別為3 010萬美元和3 600萬美元。2019年，我們的總收入中75.2%來自互聯網數據中心市場，19.6%來自有線電視市場。

我們的產品銷售給領先的原始設備製造商在有線電視，電信和FTTH市場，以及互聯網數據中心運營商。2019年，來自互聯網數據中心市場、有線電視市場、電信市場和FTTH市場的收入分別佔總收入的75.2%、19.6%、4.4%和0.1%，相比之下，分別為74.9%、19.3%。分別佔2018年收入的4.9%和0.3%。在2019年，我們在數據中心市場的主要客户包括微軟公司(Microsoft)、亞馬遜公司(Amazon)和Facebook公司。(Facebook)。2019年、2018年和2017年，微軟分別佔我們收入的32.2%、22.1%和13.8%，亞馬遜分別佔我們收入的24.0%、12.1%和35.4%，Facebook分別佔我們收入的10.9%、38.3%和28.6%。2019年，我們在有線電視市場的主要客户包括思科系統公司(Cisco Systems，Inc.)。(思科)，CiscoCommScope，以及一家提供有線電視設備的美國上市公司.2019年、2018年和2017年，思科(Cisco)分別佔我們收入的10.0%、9.9%和4.8%；CommScope分別佔我們收入的3.7%、2.1%和3.2%；提供有線電視設備的這家美國上市公司分別佔我們收入的1.6%、0.8%和0.8%。

在2019年，我們的收入比前一年下降了28.6%，主要是因為我們對40 Gbps和100 Gbps收發器的需求減少。100 Gbps需求的減少主要來自一個主要客户，這一下降被來自另一個主要客户的100 Gbps收發器的增長部分抵消。我們認為，40 Gbps收發信機銷量的下降與減少40 Gbps基礎設施而有利於100 Gbps基礎設施的廣泛行業趨勢有關。今年有線電視市場收入下降的主要原因是，CATV廠外產品的總體市場需求減少，我們認為這是因為有線電視MSOs降低了部署資本以增加網絡容量的願望。我們的電訊市場收入減少，主要是由於客户對我們某些傳統電訊產品的需求減少。

我們預計，我們的40 Gbps和100 Gbps產品在2020年將繼續銷售，我們預計100 Gbps產品的銷售很可能會增長，超過40 Gbps產品的銷售。然而，在技術轉型時期，季度間的業績可能會顯示出相當大的變化。與收入類似，我們的毛利率可能會在很大程度上波動，取決於各種因素，包括平均銷售價格變化、產品組合、原材料成本降低或增加、製造業利用率和製造效率的變化。此外，我們還在繼續監測和評估冠狀病毒爆發對我們商業和製造業務的影響，包括對我們2020年收入的任何影響。

我們的銷售模式注重與客户的直接接觸和密切協調，以確定產品設計、資格、性能和價格。我們的戰略是利用我們的直銷力量向關鍵客户銷售，並擴大對分銷商的使用，以擴大在某些國際市場和某些國內市場的覆蓋面。我們有直接銷售人員，覆蓋美國，臺灣和中國大陸，主要集中在主要的OEM客户和互聯網數據中心運營商。在整個銷售週期，我們與我們的客户密切合作，使我們的產品符合他們的產品線。因此，我們致力於建立戰略性的、持久的客户關係，並根據客户的需求提供定製的產品。

我們的業務取決於中標選擇過程，以開發組件，系統和設備，用於我們的客户的產品。這些選擇過程通常很長，因此我們的銷售週期將根據所需的定製級別、所服務的市場、設計勝利是與現有客户還是新客户一起進行，以及我們在客户產品中設計的解決方案是我們的第一代產品還是下一代產品。我們沒有任何長期的購買承諾(超過一年)與我們的任何客户，其中大多數購買我們的產品在購買訂單的基礎上，然而，一旦我們的解決方案之一被納入客户的設計，我們相信我們的解決方案很可能會繼續被購買的整個產品的整個生命週期，因為時間和費用與重新設計產品或替代替代解決方案。

在……裏面2019, 2018和2017, 我們獲得了31，26和19項設計勝利。,分別。我們將設計勝利定義為評估階段的成功完成，在評估階段，我們的客户已經測試了我們的產品，驗證了我們的產品基本上滿足了他們的所有要求，並通知我們他們打算從我們那裏購買產品。雖然我們認為，我們獲得設計勝利的能力是一項關鍵力量，能夠提供有意義和經常性的收入，但僅僅是設計勝利的增加或減少並不一定與收入的可能增減相關，特別是在短期內。因此，我們每季度或每年獲得的設計得獎數目，以及任何設計得獎的增減，並不一定會在同一或緊接其後的第二季或第二季或第二季，帶來相應的增減。舉例來説，如果我們在每年或每季的設計收益總額較上一段期間的設計總收益增加或減少，這並不表示我們在這段期間的收入會高於或低於上一期間的收入。事實上，我們的經驗是，一些設計獲勝會帶來可觀的收入，而另一些則不會，這種收入的時間很難預測，因為這取決於使用我們組件的最終客户的產品的成功。因此，一些設計贏得後不久就會獲得訂單和可觀的收入，而其他設計勝利在最初的設計贏得後幾個月或更長的時間內不會產生大量訂單和收入(如果有的話)。我們相信，多年來，設計勝利的集體影響與我們的整體收入增長有關。

影響我們表現的因素

消費者對帶寬的需求不斷增加。我們所有目標市場的帶寬需求推動了服務提供商對新設備的投資，進而產生了對我們產品的需求。光學網絡技術正越來越多地融入到網絡設備中，取代了傳統的基於銅的聯網技術.這種向光網絡解決方案的轉變使我們成為這些解決方案的提供者。

定價，產品成本和利潤率。我們的產品在競爭激烈的市場上銷售，在許多情況下，我們的產品與競爭對手的產品差別很小。此外，我們的銷售高度集中於少數終端客户。因此，我們的許多產品線都面臨着很大的定價壓力。我們通過幾種方式應對了這種強大的壓力：

我們的產品定價是在產品最初向市場推出時，然後通過與客户的定期談判來確定的。我們一般不同意定期自動降價。此外，由於有線電視市場的動態和我們外包的設計服務對客户的價值，我們相信我們面臨的降價壓力比我們在這個市場上的許多競爭對手要小。我們在四個目標市場中銷售各種各樣的產品，我們的毛利率在任何一個季度都很大程度上取決於在此期間實現的產品組合以及我們與客户商定的任何價格變動。

客户集中在終端市場。歷史上，我們的收入主要集中在CATV市場和2016-2019年互聯網數據中心市場。此外，在這些市場中，收入往往集中在少數客户身上。在過去的三年裏，我們採取了幾項措施來增加我們的客户羣的多樣性。這些行動包括僱傭更多的銷售人員來提高我們為新客户服務的能力，以及引進我們相信會吸引新客户的新產品。此外，我們已經開發了額外的原始設計製造商，或ODM，與客户在我們的每個目標市場，這將使我們多樣化的收入基礎。我們有四個和三個客户，分別佔2019年和2018年收入的10%以上。

產品開發。我們投入巨資開發新的創新產品。我們的大部分研發費用都分配給了產品開發，通常考慮到特定的客户和客户平臺。我們相信，我們與客户就其未來的產品需求進行密切協調，將提高我們研發支出的效率。

財務績效評估探討

收入 

我們通過向互聯網數據中心、有線電視、電信、FTTH和其他市場的設備供應商銷售我們的產品而獲得收入。我們的收入很大一部分來自我們的十大客户，我們預計在可預見的將來我們將繼續這樣做。下表提供了我們為2019年、2018年和2017年服務的每個市場的收入貢獻，以及每一時期收入總額的相應百分比(以千為單位，百分比除外)：

在2019年、2018年和2017年，我們的十大客户分別佔我們收入的88.1%、92.9%和94.9%。

收入是在履行與客户簽訂的合同條款下的義務時確認的；一般來説，這是在產品或服務控制權轉移的情況下發生的。收入是以我們期望得到的以轉移產品或提供服務為交換條件的代價來衡量的。我們的年銷售額大部分以美元計價，但我們臺灣地區和中國大陸子公司的部分銷售額分別以新臺幣和人民幣計價。截至2019年12月31日止的一年內，我們總收入的43.6%來自中國的補貼。帶美元的6.05百萬元人民幣51.2%的收入來自臺灣工廠生產的產品，沒有以新臺幣計價的收入。我們預計，在2019年，我們的銷售中也會有類似的部分以外幣計價。

貨物銷售成本和毛利率 

由於產量和生產量的變化以及生產中使用的原材料成本的增減，我們的銷售成本受到影響。我們的新產品通常產量較低，相關成本較高。對於我們成熟的產品，如果客户需求發生變化，或者在生產過程中遇到製造困難或質量問題，我們可以體驗更低的產量和更高的生產成本。然而，儘管如此，一般來説，對於我們成熟的產品，我們為某一特定產品銷售的貨物成本隨着時間的推移而下降，這是由於生產過程中效率的提高，或供應成本的下降，以及產量的改進和測試的提高。

我們在位於美國、臺灣和中國大陸的四家工廠中的三家生產產品。一般情況下，我們的製糖廠生產激光芯片和光學元件，我們的臺灣工廠生產光學元件和組件，在我們的中國工廠生產光學元件、組件和光學設備。由於我們的垂直一體化模式，我們通常在我們的半成品和成品中使用我們自己的光學元件產品，在我們各自的製造業務之間和之間銷售。我們把這些內部銷售建立在既定的轉讓定價方法的基礎上。然而，我們消除了所有這些內部銷售和貨物銷售交易的成本，以得出在綜合基礎上銷售的貨物的總收入和成本。

我們有一套全球供應商，以幫助平衡考慮與產品的可用性，質量和成本。根據生產地點的不同，我們的商品成本以美元、新臺幣或人民幣計價。

毛利在總收入中所佔的百分比，或毛利，已經並預計將繼續受到各種因素的影響，包括新產品的引進、生產量、銷售產品的組合、產品銷售的地理區域、從供應商購買的材料的成本和數量的變化、勞動力成本的變化、間接費用的變化、過剩和過時庫存的儲備以及我們產品的平均銷售價格的變化。雖然我們過去三年的總毛利率在24.2%到43.5%之間，但我們的毛利率在副產品基礎上有更廣泛的差異。我們較新和更先進的產品通常具有較高的平均銷售價格和較高的毛利率；然而，在產品規模擴大之前，新產品和先進產品的毛利率最初可能較低。在我們的市場中，我們可能以不同的價格向不同的地理區域銷售類似的產品，從而實現這些相似產品的不同毛利率。我們的戰略是通過縱向整合來提高我們的毛利率，例如在我們的解決方案中使用我們自己的激光芯片和光學子組件。我們預計，由於我們銷售的產品種類和季度內的相對產品組合，我們的毛利率可能會在每季度之間繼續波動。

營業費用 

我們的經營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和行政費用。人事成本是運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金和基於股份的薪酬。關於銷售和營銷費用，人事費用也包括銷售佣金。

研究與開發。研發費用主要包括人員成本，包括研發人員的份額補償、研發工作訂單(包括材料、直接勞動力和分配的間接費用)，以及分配的開發成本，如工程服務、軟件和硬件工具、資本設備折舊和設施成本。我們記錄所有的研發費用。由於我們豐富的光學設計和製造專業知識，客户依靠我們協助他們開發新產品和修改現有產品。在產品開發的關鍵設計階段，我們與客户密切合作，偶爾也會為其中的一些開發工作得到補償。我們預計研發費用將以美元為基礎增加，但隨着時間的推移，收入在收入中所佔的百分比很可能會下降。

銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括對我們的銷售和營銷人員的基於份額的補償，以及旅行和貿易展覽費用、銷售佣金以及總體公司服務和設施成本的分配。我們把我們的產品賣給那些將我們的產品融入他們的產品或將我們的產品轉售給最終客户的客户。由於我們銷售給有限數量的良好客户，我們僱用了有限數量的銷售專業人員，能夠覆蓋大市場。我們通過基本工資和佣金來補償我們的銷售人員，基本工資是整個薪酬的最大組成部分。2019年、2018年和2017年，給員工的銷售佣金總額不到我們收入的1%。此外，我們在某些產品線上向第三方支付佣金，並確定了客户，這也是我們2019年、2018年和2017年收入的不到1%。因此，我們的銷售和營銷費用並沒有隨着收入的增加而直接增加。今後，我們預計銷售和營銷費用將以美元為基礎增加，因為我們將逐步增加我們的整體銷售活動，但預計我們的銷售和營銷費用在收入中所佔的百分比會下降，但隨着時間的推移，我們的收入會增加。

一般和行政。一般費用和行政費用主要包括人事費用，包括股票補償，主要是我們的財務、人力資源、法律和信息技術人員和某些行政官員的費用，以及與會計、税務、銀行、法律和信息技術服務、資本設備折舊和設施費用有關的專業服務費用。隨着我們作為一家上市公司的規模和複雜性的不斷增長，我們預計一般費用和行政費用都會增加。我們預計會增加成本，包括增加審計和法律費用，以及遵守規定的費用。適用於在全國證券交易所上市的公司的規章制度，以及投資者關係費用和較高的保險費。將來，我們預期一般開支和行政開支會按一元計算而增加，但在收入中所佔的百分比則會下降，因為我們的收入會隨時間而增加。

其他收入(費用) 

利息收入包括現金收入、現金等價物收入和短期投資收入.利息費用包括為我們的短期和長期債務借款的利息支付的金額，以及可轉換的高級票據。

其他收入(費用)，淨額主要由外幣交易損益構成。我國子公司的功能貨幣是人民幣，我國子公司的外匯交易損益主要來源於美元交易。我們臺灣地區的功能貨幣是新臺幣，而我們臺灣地區的外匯交易損益主要來自於他們以美元進行的交易。

所得税

我們是一家在美國註冊的公司，在美國要繳納所得税。我們還在世界各地經營，包括臺灣和中國大陸。因此，我們的有效税率受到我們的收入或虧損的地理分佈以及每個地理區域的税收法律法規的影響。我們期望我們的所得税會因盈利能力和利潤的地理分佈而有所不同。中2019我們的實際税率為28.5%。2018年和2017年，我國的實際税率分別為78.1%和12.5%。我們的有效美國聯邦所得税税率在2016年之前為0%，因為我們蒙受了運營虧損，並記錄了對這些損失的全額估值備抵，該折讓是在2016年7月公佈的。

我們的全資子公司，環球科技有限公司，作為一家全國性的高科技企業，在中國獲得了優惠税收優惠。2007年3月，中國議會頒佈了“中華人民共和國企業所得税法”(簡稱EIT法)，根據該法，2008年1月1日起，中國對包括外商投資企業在內的所有企業實行25%的統一所得税税率。全球公司於2008年被公認為國家高科技企業，並有權在2008年11月至2011年11月的三年內享受15%的税率。2011年和2014年，環球公司延長了其國家高科技企業證書，並因此將其三年税收優惠延長至2017年9月。2017年11月，全球再次延長了其國家高科技企業證書，並因此將其三年税收優惠從2017年11月延長至2020年11月。

最後幾年(一九二零九年十二月三十一日)和2018，我們分別有20萬美元和20萬美元與美國税收優惠相關的未確認的税收優惠，而我們不可能滿足這一門檻。

見附註O中有關所得税的補充資料。

季節性

我們相信我們對有線電視產品的需求是季節性的。從歷史上看，我們的有線電視產品的收入通常在第二或第三季度最高，在每年第一季度最低。由於農曆新年假期和寒冷天氣環境下户外有線電視設備部署水平較低，今年第一季度歷來受到經濟活動減少的負面影響。

我們不確定我們對互聯網數據中心、電信和FTTH產品的需求是否是季節性的，因為我們的銷售數據沒有顯示出這些產品的顯著趨勢。2017年，我們開始在寧波中國工廠生產有意義的互聯網數據中心產品。這家工廠經歷了與每年第一季度農曆新年假期相關的長時間關閉。除了工廠關閉外，工廠的僱員在恢復工作後也經常無法返回工作崗位。在這些年裏2019, 2018，和2017我們中國工廠在第一季度辭職或被解僱的員工佔本季度平均僱員人數的百分比分別為122%、90%和42%。由於員工流失，我們必須僱用和培訓替換員工。這些替代員工需要一段時間的培訓和改進，這會影響到本季度我們可以生產的產品的數量。工廠關閉和本季度員工流動的綜合影響也可能導致第一季度出現負季節性。

我們的毛利率因季度而異，主要原因是某一季度的產品組合，以及生產效率、生產產量(特別是激光芯片製造過程中的產量)和總體供應成本的水平。

操作結果

下表列出了所列期間的業務結果以及這些期間收入的百分比。對我們的財務業績進行的期間間比較並不一定表明我們在未來期間將取得的財務業績。

2019年12月31日和2018年12月31日終了年份的比較

收入 

我們通過將產品出售給互聯網數據中心、有線電視、電信、FTTH和其他市場的設備供應商和網絡運營商來獲得收入。我們的收入很大一部分來自我們的十大客户，我們預計在可預見的將來我們將繼續這樣做。以下圖表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日為止的每一個市場的收入貢獻(千，百分比除外)：

本年度收入減少的主要原因是我們對40 Gbps和100 Gbps收發器的需求減少。100 Gbps需求的減少主要來自一個主要客户，而這一下降被來自另一個主要客户的100 Gbps收發器的增長部分抵消。我們認為，40 Gbps收發信機銷量的下降與減少40 Gbps基礎設施而有利於100 Gbps基礎設施的廣泛行業趨勢有關。本年度有線電視市場收入減少，主要是由於CATV廠外產品的整體市場需求減少，我們認為這是因為CATV MSOs減少了部署資本以增加網絡容量的願望。我們電信市場收入下降的主要原因是我們的客户對我們的某些傳統電信產品的需求減少，而新一代產品的銷售(如為5G移動網絡設計的產品)的銷售部分抵消了這一需求。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我們的十大客户分別佔我們收入的88.1%和92.9%。

貨物銷售成本和毛利率 

2018年至2019年期間，商品銷售成本下降了3 500萬美元，即19.5%，主要原因是銷售比上一年下降了28.6%。與2018年12月31日終了的同期相比，2019年12月31日終了年度的毛利率下降主要是由於我們的數據中心部門的產品組合發生了變化。特別是，我們看到某些低成本的100 Gbps收發器的銷售有所增加，這是為數據中心內較短的距離設計的，相對於為更長距離設計的收發器的銷售而言。這種產品組合導致毛利率總體下降。我們在今年上半年發生的質量和測試成本也是導致毛利率下降的原因之一。

營業費用