奧爾巴尼國際公司/

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

☒

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報

截至財政年度：(一九二零九年十二月三十一日)

或

☐

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

從_。

委員會檔案編號：1-10026

奧爾巴尼國際公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

特拉華州

14-0462060

(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)

(國税局僱主

(識別號)

機場徑216號, 羅切斯特, 新罕布什爾州	03867
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

登記人的電話號碼，包括區號603-330-5850

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元	阿恩	紐約證券交易所(紐約證券交易所)
B類普通股，每股面值0.001美元	阿恩	紐約證券交易所(紐約證券交易所)

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是☒No☐

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是的，☐不 ☒

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是☒No☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是☒No☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、小報告公司還是新興增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速箱 ☒	加速濾波器☐
非加速濾波器☐	小型報告公司☐
	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐無☒

註冊人的非附屬公司所持有的普通股的總市值為$2019年6月30日，即註冊人最近第二季最後一個營業日，以該日最後一次出售普通股的價格計算。2.5十億

登記人30.7百萬股A類普通股及1.6截至2020年2月19日，B類普通股已發行股票100萬股。

以參考方式合併的文件	部分
將於2020年5月14日舉行的股東年會註冊委託書的部分內容。	三、


第一部分
項目1.商業	4
項目1A。危險因素	9
項目1B。未解決的工作人員意見	19
項目2.特性	19
項目3.法律程序	19
項目4.礦山安全披露	19
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券	20
項目6.選定財務數據	22
項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	23
項目7A.市場風險的定量和定性披露	42
項目8.財務報表和補充數據	43
項目9.會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧	106
項目9A.管制和程序	106
項目9B.其他資料	108
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理	109
項目11.行政薪酬	109
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關事宜股東事項	110
項目13.某些關係、相關交易和董事獨立性	111
項目14.首席會計師費用及服務	111
第IV部
項目15.證物及財務報表附表	112

指數

前瞻性陳述

本年度報告和在本年度報告中以參考方式納入或被視為被納入的文件載有關於我們未來的業績和業績的陳述以及其他經修正的1933年證券法(“證券法”)第27A條(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性”陳述。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“可能”、“意志”、“應該”以及這些詞語或類似表達的變體都是用來識別前瞻性陳述的，但不是唯一的手段。由於前瞻性陳述受到風險和不確定性的影響，實際結果可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。

有一些風險、不確定因素和其他重要因素可能導致實際結果與前瞻性聲明大不相同，包括但不限於：

•

我們的機械服裝和奧爾巴尼工程複合材料行業的競爭條件，以及與宏觀經濟條件相關的一般風險；

•

在機器成衣部分，對紙張出版等級的需求下降幅度大於預期，或其他紙張等級的增長低於預期，並在較長時期內繼續存在冠狀病毒效應；

•

在奧爾巴尼工程複合材料部門，波音737 MAX重新投入使用的進一步延誤，或需求意外減少，預計將推動增長的其他航空項目的延誤、技術困難或取消；

•

未能在我們的奧爾巴尼工程複合材料部門實現或維持預期的盈利增長；以及

•

本報告和其他定期報告詳述的其他風險和不確定因素。

關於可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素的進一步信息，見本年度報告第7項中的“業務環境概況和趨勢”以及項目1A--“風險因素”。雖然我們相信其他前瞻性陳述所反映的期望是基於合理的假設，但不可能預見或找出對我們未來表現有重大及負面影響的所有因素。本年度報告所包括或以提及方式列入的前瞻性陳述是根據我們的假設和分析作出的，在作出這些假設和分析時，根據我們對歷史條件的經驗和看法、對未來發展的預期以及其他據認為在這種情況下是適當的因素。

除聯邦證券法另有規定外，我們拒絕承擔任何義務或承諾公開發布對本年度報告中任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對其預期的任何變化，或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。

指數

第一部分

項目1. 商業

奧爾巴尼國際公司(註冊人、公司、我們、我們或我們)及其子公司從事兩個業務部門。

機械服裝(“MC”)部分提供滲透和不透水帶，用於製造紙張、紙板、紙巾、紙漿、非織造布、纖維水泥和其他工業應用。

我們設計、製造和銷售紙機服裝(用於製造紙張、紙板、紙巾和毛巾)，用於造紙機的每一部分和每一等級的紙張。我們在世界範圍內製造和銷售的紙機服裝大約是任何其他公司的兩倍。紙機服裝產品是一種定製的、技術複雜設計的消費品，利用複雜結構中的聚合材料。紙機服裝的設計和材料組成對紙製品的質量和紙機的使用效率都有很大的影響。主要的紙機服裝產品包括成型，壓制，乾燥織物和工藝帶。成形織物有助於紙張的形成，並通過成型部分傳遞非常濕的紙張(超過75%的水)。壓制織物的設計是通過壓片部分，其中水被壓從牀單，因為它通過壓榨夾。在乾燥部分，乾燥織物管理空氣運動，並將薄片貼在加熱的圓筒上，以加強幹燥。在衝壓部分使用加工帶以增加乾燥度和提高板材的性能，以及在機器的其他部分使用，以提高運行能力和提高板材質量。

MC部門還供應紙漿、瓦楞紙機、非織造布、纖維水泥、建築產品以及製革和紡織工業中用於製造過程中的定製、自耗織物。

MC部門直接向全球各國的客户終端用户銷售其產品.在我們經營的每個地區，MC產品、製造工藝和分銷渠道基本上是相同的。在過去三年中，造紙機成衣、壓榨和烘乾織物的銷售額分別和總額佔我們合併淨銷售額的10%以上。在所介紹的任何一段時間內，沒有一個單獨的客户佔MC部門淨銷售額的10%。在截至2019年12月31日的一年中，我們MC部門的淨銷售額大部分用於生產日益增長的紙巾、紙板和其他紙張類別，而我們的MC部門的淨銷售額不到25%用於生產不斷下降的新聞紙和印刷及書寫紙類別。

Albany工程複合材料(“AEC”)部門，包括Albany Safran複合材料公司(“ASC”)，我們的客户Safran集團擁有10%的非控制權益，為商業和國防航天行業的客户提供高度工程、先進的複合材料結構。AEC最大的航空客户是Safran集團，對Safran的銷售(主要由風扇葉片和CFM的LEAP發動機外殼組成)約佔公司2019年合併淨銷售額的22%。AEC，通過ASC，是這一計劃的獨家供應商的先進複合風扇葉片和情況下，長期供應合同。Leap發動機用於空客A320neo和波音737 MAX系列噴氣式飛機，後者目前處於停飛狀態。AEC提供的其他重要項目包括F-35、波音787、Sikorsky CH-53K和JASSM項目。AEC還為波音7系列項目提供真空廢物罐，為F-35上的勞斯萊斯升降風扇和GE9X發動機提供專用部件。2019年，AEC部門的銷售額中約有25%與美國政府的合同或計劃有關。

見項目7“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的“業務環境概覽和趨勢”，以瞭解近年來在一般部門的發展情況。

以下是2019年、2018年和2017年按部門分列的淨銷售額表。

(單位：千)	2019	2018	2017
機器服裝	$601,254	$611,858	$590,357
Albany工程複合材料	452,878	370,621	273,360

合併共計	$1,054,132	$982,479	$863,717

本表格10-K第8項下列有綜合財務報表附註3“應報告的部分和地理數據”中所列的某些銷售、營業收入和資產負債表數據的表格，現列於此。

指數

國際行動

我們的機器服裝業務部門在巴西、加拿大、中國、法國、意大利、墨西哥、韓國、瑞典、英國和美國設有生產設施。我們的AEC業務部門在美國、法國、墨西哥和德國設有生產設施。

我們在全球的存在使我們面臨某些風險，包括關税和對貿易的其他限制，以及對外匯和資金匯回的管制。雖然全球貿易和關税政策最近的發展迄今所產生的直接影響並不重大，但這種發展對我們供應鏈中的公司的影響可能會反映在受影響供應商的較高成本上。我們有一項現金匯回戰略，其目標是一定數額的外國本年度收益，而這些收益不是無限期再投資的。儘管到目前為止，我們能夠在不受政府重大限制的情況下進行此類遣返，但在我們擁有大量現金餘額的任何國家，貿易或監管合規方面的變化可能會使我們今後更難以成本效益的方式將外國收益匯回本國。

週轉金、客户、季節性和積壓

給予紙業和其他機器服裝客户的付款條件反映了一般的競爭做法。條款因產品、競爭條件和經營國家而異。在一些市場，客户協議要求我們保持大量的成品庫存，以確保我們產品的持續供應。

除了供應紙張、紙板和紙巾公司外，MC公司也是非織造布(包括尿布、個人護理和家用抹布等產品的製造)、建築產品、製革和紡織業的領先供應商。這些非紙業擁有廣泛的客户，市場從工業應用到消費者使用的產品各不相同。

AEC部門主要通過發動機和機身應用為商業和國防航天市場的客户提供服務。在過去幾年中，這一部門的銷售和營運資金大幅增長。此外，未來的增長可能導致週轉資本水平的進一步提高。

在MC部門，中國的新年、夏季和年底往往是一些客户產量下降的時期，這在過去造成了銷售和訂單的季節性變化。近年來，整個供應鏈的訂單週期較短，庫存水平較低，已成為季度銷售中一個更為重要的因素。這些綜合因素對任何季度的影響可能難以預測，而且可能使季度比較沒有年度比較那麼有意義。雖然季節性通常不是奧爾巴尼工程複合材料部門的一個重要因素，但指導LEAP計劃的供應協議的商業條款導致了近幾年第四季度銷售的不穩定。

截至2019年12月31日，MC部門的積壓資金為1.656億美元，而2018年12月31日為1.705億美元。截至2019年12月31日，AEC部門的積壓額降至2.881億美元，而2018年12月31日為3.933億美元。減少的原因是波音737 MAX飛機停飛。所有積壓的MC和大約95%的AEC積壓預計將在未來12個月內開具發票。

研發與技術

我們投資於研究、新產品開發和技術分析，目的是保持我們在每個業務部門的技術領導地位。雖然我們的許多研究活動支持現有的產品，但我們也為新的技術平臺、產品和產品增強進行了重要的研究和開發活動。

MC細分產品是為每個用户定製的，這取決於機器的類型、大小和速度，以及正在生產的產品。產品設計也是機器部分的功能，產品的等級和所使用的庫存的質量。在設計適合機器、位置和應用的服裝時，技術專長、判斷力和經驗至關重要。因此，許多銷售和技術部門的員工都擁有工程學位、造紙廠經驗等。

指數

在他們經營的市場的製造經驗。我們的市場領導地位反映了我們對技術創新的承諾。這一創新導致了新的MC產品的源源不斷，並在我們所有的產品線上進行了增強。

Albany工程複合材料設計、開發和製造用於複雜航空航天應用的先進複合材料部件，採用一系列核心技術，包括其專有的3D機織增強複合材料技術、傳統的2D疊層複合材料結構、自動材料放置、纖維纏繞、透壁加固和編織以及熱塑性拉擠。

除了繼續對核心研究和開發活動進行大量投資以追求新的專利產品和製造工藝之外，每個商業部門有經驗的研究和開發人員還與客户、原始設備製造商和供應商合作進行有針對性的開發工作，以便在各自的市場上引進新的產品和應用。

2019年，公司資助的研究支出總額為2，690萬美元，2018年為2，980萬美元，2017年為3，070萬美元。在2019年，這些成本佔公司淨銷售額的2.6%，其中包括我們AEC部門的1050萬美元，即淨銷售額的2.3%。AEC部門的研究和開發包括公司贊助和客户資助的活動.一些客户資助的研究和開發可能是在分擔費用的基礎上進行的，在這種情況下，向合作實體收取的款項將從研究和開發費用中貸記。對於客户資助的研究和開發，我們預計資金將超過開支，我們包括在淨銷售中向客户收取的金額。與客户資助的研究相關的銷售成本在2019年為680萬美元，2018年為350萬美元，2017年為470萬美元。

我們已經開發並將繼續發展與我們所服務的行業相關的自主知識產權。我們的知識產權有多種形式，包括專利、商標、商號和域名以及商業祕密。我們的商業祕密，除其他外，包括製造技術和獨特的工藝和設備.由於專利形式的知識產權是公開的，我們往往放棄專利保護，將知識產權作為商業祕密予以保護。我們積極保護我們的專利知識產權，在適當的時候尋求專利保護。我們的活躍組合目前包含超過2，400項專利，每年大約有250項新專利被授予。雖然我們認為我們的整個知識產權組合，包括我們的專利，是一項重要的競爭優勢，但我們不認為任何一項專利對我們業務的持續發展至關重要。所有品牌和產品名稱均為奧爾巴尼國際公司或其子公司的商號。我們不時地向一個或多個競爭對手頒發我們的一些專利和/或訣竅，並在某些競爭對手的專利下獲得許可，在每一種情況下，主要是為了提高客户對新產品的接受程度。這些許可證的收入不到合併淨銷售額的1%。

原料

我們的MC產品的主要原料是聚合物單絲和纖維，它們通常是從許多供應商那裏獲得的。此外，我們在紐約荷馬的工廠生產聚合物單絲，這是各種機器服裝的基本原料，提供了我們全球單絲需求的大約30%。在AEC部分，主要原料是碳纖維和樹脂。雖然AEC使用的碳纖維和其他原材料有一些潛在供應商，但某些供應商的使用可能是客户協議規定的，替代供應商將受到材料資格或其他可能妨礙或推遲供應的要求的限制。在授權供應商的情況下，AEC致力於簽訂長期供應協議，以幫助降低價格和供應風險。目前，每一段使用的主要原料都來自石油，因此對石油和石油中間體的價格變化很敏感。

競爭

在紙機服裝市場上，我們相信我們在2019年的全球市場份額約為30%，而兩個最大的競爭對手各自的市場份額約為我們的一半。

雖然MC部門的一些競爭對手傾向於以價格為基礎進行更多的競爭，而另一些競爭者則試圖以技術為基礎進行更多的競爭，但這兩者都是該行業的重要競爭因素。奧爾巴尼的機器服裝產品組合廣泛而深入，產品適用於機器的每一部分

指數

和廣泛的機器類型和紙張等級。公司的研發團隊與銷售和技術組織密切合作，開發新產品以滿足客户需求的變化，並與客户和設備製造商開展有針對性的聯合開發活動，以創造新產品。奧爾巴尼有經驗的銷售和技術團隊成員--其中許多人曾在我們服務的行業工作過--與每一位客户密切合作，以深入瞭解客户對原材料、製造設備、製造工藝以及正在生產的紙張、紙漿、非織造布或其他產品的組合--這是每個客户、工廠和機器特有的組合。這種經驗和知識，再加上對本公司大量產品組合的瞭解和經驗，使銷售和技術團隊能夠確保為機器的每一部分提供適當的機器服裝產品，根據需要定製這些產品以達到最佳性能，並不斷提出新的產品，為每個客户提供更好的性能和更多的節約。這些努力-有效地將公司的經驗和技術專長納入我們銷售的每一種產品-反映在公司在市場上的強大競爭地位上。本公司的一些造紙機服裝競爭對手還提供造紙機、造紙設備以及售後零件和服務，並經常將成衣與原來或重建的機器和/或售後服務捆綁在一起。

我們的Albany工程複合材料市場的主要競爭因素是產品性能和價格。在不犧牲強度的情況下實現低重量是提高燃油效率的關鍵，也是航空航天行業的一項關鍵性能要求。我們在複合材料方面的廣泛能力使我們能夠為客户提供機會，以取代金屬部件，在某些情況下，傳統複合材料具有較低的重量，高強度和潛在的耐高温複合材料。主要的競爭因素是客户如何權衡這些性能效益，其中包括由於重量較低而節省的燃料，而不是更傳統的金屬和複合材料組件可能的成本優勢。

員工

我們僱傭了大約4，600人，其中約70%從事我們產品的生產。在我們的設施所在的地理區域，工資和福利與其他製造商相比具有競爭力。總的來説，我們認為我們與員工的關係很好。

美國以外的一些小時僱員是各種工會的成員。

書記官長

下表列出截至2020年2月28日公司執行幹事的某些資料：

A.William Higgins，61歲，總裁兼首席執行官於2020年加入該公司。自2020年1月以來，他一直擔任公司的總裁和首席執行官。他自2016年起擔任該公司董事，並於2019年2月至2020年1月擔任董事會主席。2005年至2012年，他為CIRCOR國際公司服務。擔任各種高級組織職位，包括首席執行官和主席。在加入CIRCOR之前，他曾在霍尼韋爾國際公司(Honeywell International)和聯合公司Signal擔任過各種高級管理職位。

斯蒂芬·諾蘭(Stephen M.Nolan)，50歲，首席財務官兼財務主任，於2019年加入該公司。自2019年4月以來，他一直擔任公司的首席財務官和財務主任。在加入該公司之前，他曾擔任Esterline的首席財務官，並曾在Vista Outhouse公司擔任過同樣的職務。他以前在ATK擔任過許多戰略和業務管理職務，包括負責戰略和業務發展的高級副總裁和幾個業務單位領導職位。諾蘭先生在職業生涯早期曾在雷神公司擔任公司發展和戰略職務，並在麥肯錫公司擔任戰略顧問。

Daniel A.Halftermeyer，58歲，主席– 機器服裝，於1987年加入該公司。自2012年2月以來，他一直擔任公司總裁。他曾在2011年8月至2012年2月擔任公司總裁-紙機服裝和工程織物，2010年1月至2011年8月擔任 -紙機服裝公司總裁，2005年至2008年8月擔任集團副總裁-歐洲紙機服裝公司副總裁兼總經理-北美地區副總裁兼總經理。

指數

烘乾機織物，1997年至2005年3月，技術主任-烘乾機織物，1993年至1997年。1987年至1993年，他在南卡羅來納州聖斯蒂芬和法國塞勒特擔任各種技術和管理職務。

格雷格·哈維爾，56歲，總統 – 奧爾巴尼工程複合材料於2019年加入該公司。自2019年11月以來，他一直擔任公司總裁-奧爾巴尼工程複合材料公司。在加入該公司之前，他曾擔任精密鑄件航空結構公司(PCC)總裁，負責航空結構部門組織的所有方面。他還擔任過美鋁緊固系統和環公司負責全球業務戰略的副總裁和總經理，並在2014年11月之前擔任過美鋁緊固系統的若干業務職位。自2019年3月以來，哈維爾先生是阿靈頓資本夥伴公司的顧問，提供併購諮詢服務。

AliceMcCarvill，55歲，執行副總裁-人力資源和首席人力資源官，2018年加入該公司。自2019年2月以來，她一直擔任公司的執行副總裁-人力資源和首席人力資源官。. 她於2018年3月加入該公司，擔任執行副總裁-人力資源部。2018年以前，她是Arconic工程產品和解決方案的副總裁。

羅伯特·A·漢森，62歲，高級副總裁兼首席技術官，1981年加入該公司。自2010年1月以來，他一直擔任公司的高級副總裁和首席技術官。他曾於2006年4月至2010年1月擔任公司研究與開發副總裁，並於2004年至2006年4月擔任技術和市場總監-歐洲出版社面料部主任。2000年至2004年，他擔任德國G ppingen出版社技術主任。2000年以前，他在歐洲和美國擔任多個技術管理和研發職位。

David M.Pawlick，58歲，副總統– 控制器，2000年加入該公司。他自2008年起擔任公司副總裁兼財務總監，並於2000年至2008年擔任公司會計總監。1994年至2000年任阿斯特羅姆機械公司財務總監兼財務總監。在紐約的格倫瀑布。在1994年之前，他被聘為Coopers&Lybrand的審計經理。

我們是根據特拉華州的法律成立的，是一家最初於1895年成立的紐約公司的繼承者，該公司於1987年8月併入該公司，完全是為了改變該公司的住所。提及公司在1987年8月合併之前的任何時間，應理解為指前身紐約公司。

我們的公司治理準則、商業道德政策、首席執行官、首席財務官和主計長的道德守則，以及董事會審計、薪酬和治理委員會的章程，可在我們網站的公司治理部分(www.halint.com)查閲。

我們目前關於表格8-K的報告、關於表10-Q的季度報告和關於表10-K的年度報告都以電子方式提交給證券交易委員會(“證券交易委員會”)，所有此類報告和2002年11月15日以後提交的此類報告和修正都已經並將在提交後儘快通過我們的網站(www.abint.com)免費提供。公眾可在華盛頓特區1580室N.E.街100號的證交會公共閲覽室閲覽及複製公司向證交會提交的任何資料。市民可致電1-800-SEC-0330向證交會索取有關公眾閲覽室運作的資料。證交會擁有一個網站(www.sec.gov)，其中包含報告、委託書、信息陳述以及與證券交易委員會以電子方式提交文件的發行人有關的其他信息。

指數

項目1A。危險因素

公司的業務、經營和財務狀況受到各種風險的影響。其中一些風險在下文和參考文件中均有説明，投資者應承擔這些風險。在評估涉及公司的任何投資決策時應考慮到風險。本節不描述適用於本公司、其行業或業務的所有風險，其目的僅作為某些物質因素。

許多行業因素已經對銷售產生了不利影響，而且在今後的時期內也可能產生不利影響，公司MC和AEC部門的盈利能力和現金流

近年來，造紙業的重大整合和合理化減少了某些市場對紙機服裝的全球消費。數字媒體的發展對新聞紙以及印刷和書寫級紙張的需求產生了不利影響，這種需求已經並很可能繼續對這些市場對紙機服裝的需求產生不利影響。與此同時，造紙技術的進步，包括紙機成衣的技術進步，雖然提高了客户的造紙效率，但在某些情況下延長了我們產品的使用壽命，減少了生產同一捲紙所需的紙張數量。這些因素已經對紙機服裝銷售產生了不利影響，並可能在今後產生不利影響。

近年來，造紙機服裝市場的特點是提供更優惠的商業條件的壓力持續不斷，這對我們的經營業績產生了不利的影響。我們預計，在所有紙機服裝市場，特別是在客户合併、工廠關閉或主要合同正在重新談判期間，這種壓力仍將很大。中國競爭對手的出現加劇了這一風險。

AEC參與競爭的市場也存在着類似的壓力。包括美國在內的一些國家已下令停飛波音737 MAX飛機。如果這些地面造成對這架飛機的需求進一步減少，它可能會對LEAP發動機的需求產生不利影響，而這反過來又會對我們的LEAP發動機部件的需求產生不利影響。

Leap長期供應協議包含某些違約事件，如果觸發，可能導致客户終止協議，這也會對細分銷售和盈利產生重大不利影響。此外，AEC的許多客户以及我們的客户提供的公司都面臨着壓力，要求他們近年來在新技術、新項目和新產品介紹方面的大量投資獲得可接受的回報。這促成了對降低成本的不懈關注，導致整個供應鏈不斷面臨降低成本和改進定價的壓力。航空工業最近的合併浪潮可能繼續或加劇這些壓力。

AEC面臨着重大的執行風險，這與短期內關鍵項目的增加有關。中期

AEC有許多項目預計在未來幾年內將增長，包括F-35的機身部件，波音787的前機身框架，以及CH-53K直升機的螺旋槳、尾翼塔架、水平穩定器和支柱。AEC將被要求執行所有這些程序升級，同時繼續維護和改進遺留程序的性能。AEC實現其全部增長潛力的能力將取決於它如何有效地實現這些目標。未能實現這些目標可能對預計的AEC收入、收入和現金流量的數量和時間產生重大不利影響，而這又可能對我們的綜合財務結果產生重大不利影響。

AEC面臨着與潛在的質量逃逸相關的重大財務風險，這些風險可能會導致客户的損失。召回，或可能導致客户延遲交貨的生產短缺

在短期內，AEC必須繼續提高和成熟其製造能力，同時在廣泛的項目和設施中滿足越來越高的質量、交貨和成本目標。除了LEAP之外，這些計劃還包括F-35的機身部件，波音787的前機身框架，以及CH-53K直升機的螺旋槳、尾翼塔、水平穩定器和支柱。AEC能否實現其全部財務目標將取決於它如何有效地應對這些挑戰。

指數

未能在任何關鍵項目上實現這些客户質量、交付和成本目標，可能會給公司造成重大損失，並對預計AEC收入、收入和現金流量的數量和時間產生重大不利影響，從而對我們的綜合財務結果產生重大不利影響。

AEC的長期有機增長前景會受到多種風險的影響。

AEC未來成功的有機增長的前景在很大程度上取決於它是否有能力維持和發展健康的新產品和技術應用管道，將足夠數量的潛在機會轉化為商業供應協定，然後履行其根據這些協定所承擔的義務。此外，現有和未來的供應協議，特別是商業和國防航天方面的供應協議，與它們所支持的項目一樣，也面臨着同樣的削減或取消風險。

AEC目前正在研究航空航天行業潛在的新產品應用的廣泛組合。這些發展項目可能帶來或不可能帶來商業供應機會。如果AEC成功地開發了產品並獲得了製造和供應的合同，它將面臨與其現有合同中目前面臨的工業化和製造升級風險相同的風險，而AEC在履行這些合同規定的義務方面可能成功，也可能不成功。如果不管理這些發展、商業化和執行風險，就可能對AEC的收入增長前景產生重大不利影響。

除了處理這些開發和製造執行風險之外，未來的AEC增長可能需要越來越多的現金來為實現這一增長所需的設備、資本和發展努力提供資金。雖然AEC開始產生越來越多的現金，但它尚未產生足夠的現金來資助這一增長。在此之前，如果沒有額外負債為這一增長提供資金，AEC將繼續依賴MC部門產生現金的能力，因此，MC銷售、營業收入或現金流量的大幅下降可能對AEC的增長產生重大的不利影響。

我們奧爾巴尼工程複合材料部門的長期供應合同帶來了一定的風險。

AEC有許多固定定價的長期合同，並有可能在未來簽訂類似的合同。雖然長期合同為長期實現穩定可靠的收入提供了機會，但也帶來了許多風險，如項目取消、AEC客户在這些合同下訂單的減少或延遲、此類合同或訂單的終止、或發生AEC沒有或有限控制的類似事件。其中一個或多個事件的發生可能對AEC在任何時期的收入和收入產生重大的不利影響。此類事件也可能導致對未來收入預期而累積的遞延費用的核銷。

雖然長期固定價格合同也提供了機會，由於成本的降低和效率的提高，AEC可以享受更多的利潤，但他們的盈利能力取決於對合同有效期內的合同執行成本的估計和假設，在某些情況下，這種成本可能會持續很多年。這類估計和假設受許多變量的影響，可能隨着時間的推移而被證明是不準確的，或隨着時間的推移可能變得不準確，這可能導致AEC在任何時期的收益波動。此外，許多零部件AEC同意開發和生產具有高度複雜的設計，並具有挑戰性的技術，質量和工程規格。製造或開發方面的挑戰、在技術、質量或其他合同要求方面的分歧，以及在開發或生產過程中可能出現的其他變量，導致成本較高，或無法達到所要求的規格。如果實際生產和/或開發成本應高於AEC的估計，或收入低於AEC的估計，我們的預期利潤可能會減少，或者如果這些成本超過合同價格，我們可能需要確認當前或未來期間的損失。這些事件中的一個或多個可能對AEC在任何時期的收入或經營結果產生重大不利影響。此類事件還可能導致已經或可能因預期未來收入而累積的遞延費用的核銷。

2017年第二季度，由於BR 725和A 380項目盈利能力的修正，AEC記錄了1，580萬美元的費用。這一支出主要是由於這些長期合約的預計未來需求減少所致。每個季度，該公司都會更新其每一份長期合同的前景，並記錄估計盈利能力的變化所產生的影響。而

指數

公司認為，它對長期合同的估計是準確的，基於現有的信息，新的信息可能會在未來的時期出現，或者可能發生其他項目的變化，這可能會導致更多的項目損失，這可能會對未來的運營結果產生重大影響。

目前被認為對AEC未來銷售增長很重要的一些項目的零部件銷售是根據短期定購單(期限或數量有限)或短期供應協議(期限為1至4年)進行的。這些計劃包括F-35的機身部件，波音787的前機身框架，以及CH-53K直升機的螺旋槳、尾翼塔、水平穩定器和支柱。因此，儘管AEC合理地期望在這些方案中繼續作為供應商，只要它履行其義務，就不能保證這將是一種情況，或者在目前它是唯一供應商的方案中，即使它繼續作為一個供應商，也將繼續保持這種唯一供應商的地位。即使AEC作為供應商的地位得到延長或延長，也不能保證這種延長或更新將以相同或類似的商業或其他條件進行。AEC未能在這些項目下保持其目前的供應商地位，或其商業或其他條款的任何重大變化，都可能對AEC未來的銷售和營業收入產生重大的不利影響。

AEC面臨與潛在製造和銷售缺陷相關的重大風險。不合格品

AEC生產和銷售商用飛機和軍用飛機上的產品。如果AEC提供有製造缺陷的產品，或不符合合同要求的產品，我們可以被要求召回和/或更換它們，而且還可能受到我們客户的大量合同損害或擔保要求。如果這類故障導致第三方死亡、受傷或損失，或因飛機停飛而造成損害索賠，則AEC也可能受到產品責任索賠，而這些缺陷或不符合規定的產品已被納入其中。雖然我們將產品責任保險和其他保險維持在我們認為是審慎和符合行業慣例的水平，以幫助減輕這些風險，但這些保險可能不足以充分覆蓋AEC對此類風險的風險敞口，這可能對AEC的運營結果和現金流產生重大不利影響。

當前全球經濟狀況的惡化可能會對該公司的業務和經營結果

該公司在本節中確定了一些風險，其影響可能因不利的經濟環境而加劇。例如，經濟衰退可能導致包括紙巾和包裝在內的所有紙張等級的消費減少，這不僅會減少紙機服裝的消費，而且還會增加機器服裝業價格競爭加劇的風險。

同樣，在該公司的AEC部門，全球或區域經濟狀況的下降可能導致飛機或飛機發動機訂單減少，或取消現有訂單，從而減少對這些飛機或發動機使用的AEC部件的需求。對AEC輕型複合飛機組件的需求是由對更輕、更省油的飛機發動機和其他應用程序的需求驅動的，這些應用包括cfm LEAP發動機。燃料成本是航空公司運營成本的重要組成部分，在許多情況下，可能構成航空公司最大的單一經營費用。油價持續下跌，以及航空燃油價格的相關下跌，可能促使航空公司推遲新的、更省油的機身和飛機發動機的訂單或交貨日期，因為降低燃油消耗的緊迫性可能會減弱。此外，任何導致持續高利率的經濟狀況都可能影響航空公司為新飛機和發動機訂單融資的能力。

疲軟或不穩定的經濟狀況也增加了我們的一個或多個客户無法支付未清應收賬款的風險，無論是由於破產或無法從銀行或其他貸款人獲得週轉資本融資。在這種情況下，我們可能被迫註銷這些帳户，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外，MC和AEC業務部門都生產為特定客户應用程序定製的產品。在發生客户流動性問題時，還可以要求公司註銷合同資產或庫存中包含的金額。在AEC的情況下，這種註銷也可能包括對設備、工具和非經常性工程的投資，其中一些投資可能會根據項目的不同而顯著。

指數

AEC很大一部分收入來自與美國政府簽訂的合同獨特的風險

美國政府項目的資金需要國會撥款。我們參與的許多美國政府項目可能持續數年，但通常每年都有資金支持。軍事戰略和優先事項的變化可能影響未來的機會和(或)現有的方案。長期的政府合同和相關的訂單可能會被取消、延遲或重組，如果以後的執行期間沒有撥款的話。終止或減少對現有或新的美國政府項目的資助可能會對我們的收入、現金流和財務狀況造成重大的不利影響。

此外，我們與美國政府的業務受到特定採購法規的約束，我們的合同成本也要接受美國政府機構的審計。美國政府代表可能會對我們遵守政府法規的情況進行審計，這樣的審計可能會導致我們合同成本的調整。任何被發現不恰當地分配給某一特定合同的費用都不會得到償還，而且這些已經償還的費用必須退還。如果審計發現不正當或非法活動，我們可能會受到民事和刑事處罰及行政制裁，包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款、暫停或禁止與美國政府做生意，這可能對我們的收入、現金流動和財務狀況造成重大不利影響。

失去一個或多個主要客户可能會對銷售和盈利產生重大不利影響。

一個客户(Safran)在2019年AEC部門的淨銷售額中佔了大約50%，其中大部分都是與LEAP發動機零部件相關的獨家長期供應協議。儘管我們是此類零部件的獨家供應商，但我們的客户沒有義務購買任何最低數量的零部件，取消或大幅減少對LEAP計劃的需求將對產品的銷售和盈利產生重大的不利影響。LEAP發動機目前用於波音737 MAX、空客A320neo和COMAC飛機上。上述波音737 MAX的停飛導致2019年零部件交付減少，並可能導致未來期間的收入大大低於此前的預期。

Leap長期供應協議包含某些違約事件，如果觸發，可能導致客户終止協議，這也會對細分銷售和盈利產生重大不利影響。

AEC的短期和中期非飛躍未來銷售增長目前僅限於和依賴少數客户和項目。與ASC提供的3D編織複合材料組件不同，為這種非LEAP程序提供的部件可以由許多其他供應商製造。這些計劃包括F-35的機身部件，波音787的前機身框架，以及CH-53K直升機的螺旋槳、尾翼塔、水平穩定器和支柱。AEC未能在這些項目下保持其目前的供應商地位，或其商業或其他條款的任何重大變化，都可能對AEC未來的銷售和營業收入產生重大的不利影響。

我們在MC部門的十大客户佔了我們2019年淨銷售額的很大一部分。這些客户中一個或多個的損失，或者他們從我們那裏購買的機器服裝數量的大幅度減少，可能會對部分銷售和盈利產生重大的不利影響。我們也可能受到類似的影響，如果一個或多個這樣的客户遇到財政困難，並無法支付我們的產品，他們已經購買。雖然我們通常與重要的MC客户簽訂長期供應協議，但這些協議一般不要求客户向我們購買任何產品，客户可以隨時在適當的通知下終止合同。

由於某些原料供應商數量有限，本公司可能受到供應限制材料和設備

聚合物纖維和單絲的供應商數量有限，用於製造機器服裝的關鍵原料，以及AEC使用的關鍵原料碳纖維和碳樹脂的供應商數量有限。此外，在每個MC和AEC部門中使用的一些設備的供應商數量有限。雖然我們一直能夠滿足我們的原材料和設備需要，但這些物品的供應商數量有限，可能造成供應中斷。AEC目前依靠單一供應商來滿足LEAP計劃對碳纖維和碳樹脂的要求。缺乏

指數

供應、交貨延誤或與供應的原材料或我們的關鍵製造設備有關的質量問題可能會損害我們的生產能力，並可能要求該公司設法使一個或多個供應商合格，這可能是一個漫長、昂貴和不確定的過程。這種中斷可能會使我們的客户很難及時獲得產品，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

公司在MC部門的一些競爭對手有能力製造和銷售紙張機器和造紙設備以及其他工程織物

儘管客户歷來傾向於將購買紙機服裝和購買紙機視為單獨的購買決定，但將織物與新機器捆綁在一起以及在市場後提供服務的能力可能會為我們的競爭對手帶來優勢。這突出了我們保持產品的技術競爭力和價值的能力的重要性，如果不這樣做，就會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

此外，我們無法預測這部分競爭的性質將如何繼續演變，因為我們的競爭對手之間的未來合併，或涉及我們的競爭對手和我們的客户的其他供應商的合併。

造紙業的條件已經並可能進一步要求公司進行重組業務，這可能導致重大費用，並可能對公司的業務構成風險

在過去幾年中，我們進行了重大的改組，包括關閉製造業業務。這些改組活動旨在使製造能力與全球需求的變化相匹配，並提高製造和行政程序的效率。客户需求的未來變化、降低成本的需要或其他因素可能會使我們在未來確定需要採取更多的重組步驟。重組涉及員工停工、減速或罷工等風險，這些風險可能威脅到不間斷的生產、維持高質量的產品、滿足客户的交貨期限和維護管理流程。剩餘製造業務的產出增加同樣會給這些剩餘的設施帶來壓力，因為它們生產的數量更大，在某些情況下，產品種類也更多。競爭對手可以迅速嘗試利用這些情況。儘管我們仔細規劃了流程的每一步，並努力向可能受到影響的客户保證，他們的要求將繼續得到滿足，但如果我們執行不當，我們可能會失去客户和相關收入。

自然災害在我們的一個或多個設施可能使我們難以滿足我們的供應。對客户的義務

AEC生產的LEAP發動機部件目前位於三個工廠。在任何這些地點發生自然災害都會對AEC及時滿足LEAP組件訂單的能力產生重大不利影響。幾乎所有AEC的其他遺留和增長項目--包括F-35的部件、波音787的機身部件、CH-53K直升機的部件、波音7系列飛機的真空廢品罐和洛克希德·馬丁公司JASSM空對地導彈的導彈體--主要位於猶他州鹽湖城或得克薩斯州伯恩的設施中。

在過去十年中，我們的MC部門的製造業務的重大整合減少了生產我們產品的設施的數量，並大大提高了剩餘設施的利用率。並不是所有的生產線都在所有的工廠生產，或者能夠在所有的工廠生產。我們的機器服裝設施位於墨西哥城附近，已被確定為易受洪水、風暴潮和地震風險影響的地區；在中國珠江三角洲地區，已被確定為易受洪水、風暴潮和風暴潮風險影響的地區。此外，最近爆發的冠狀病毒影響了我們在中國的兩個製造廠。

無論是由於自然災害還是其他原因，我們的任何一家或多家工廠的運作嚴重中斷，都會嚴重損害我們及時履行我們對受影響設施供應的客户的供應義務的能力。雖然在我們有設施的地區發生自然災害或其他業務中斷事件可能不會對設施本身造成任何直接損害，但可能會對這些地點所依賴的當地交通和公用事業造成幹擾，

指數

還可能妨礙受影響員工報告工作的能力。雖然我們有財產保險和業務中斷保險，以幫助減輕財產損失或業務中斷的風險，這類事件的發生可能會造成財產損失或業務中斷，但這種保險可能不足以補償我們可能遭受的所有損失或損害。

該公司日益依賴信息技術和我們的業務、系統、資產和基礎設施面臨某些風險，包括網絡安全和數據泄漏風險。未能預防對我們的運營系統或基礎設施的攻擊可能導致我們的業務中斷，或機密和專有知識產權或其他資產的損失或披露

隨着我們對信息技術和通信系統的依賴程度的增加，試圖通過各種手段訪問我們的系統、數據或資產的第三方的網絡攻擊風險也在增加，從電子“黑客”到針對我們員工的傳統社會工程。該公司一直是，而且很可能將繼續成為此類攻擊的目標，而這些攻擊對公司來説，無論是單獨的，還是總體上，都不是實質性的。

員工、授權進入我們系統的其他人或未經授權的人員對我們的業務系統的任何重大故障、入侵、破壞或中斷都可能對業務產生負面影響。此外，我們還可能遭遇業務中斷、信息或其他資產被盜或名譽受損的風險。雖然我們已經並將繼續在商業系統、信息技術基礎設施、內部控制系統和僱員培訓方面進行大量投資，試圖減少這些風險，但我們的努力不能保證我們的努力將防止可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響的故障、損失或破壞。

由於商品價格和勞動力成本的變化而導致的通貨膨脹可能會對我們造成不利的影響。業務的財務結果

本公司是以石油或石油衍生產品為基礎的原材料的重要用户。石油或石油衍生產品價格的上漲，特別是在通脹水平較高的地區，可能會增加我們的成本，我們可能無法通過價格上漲、生產率提高和降低成本計劃來完全抵消這些影響。

公司還依靠世界上許多地區的勞動力市場來滿足我們的經營需求，提高我們的技術和產品的差異化。公司經營的主要地理區域的低失業率可能導致高週轉率和關鍵人才的流失，進而導致更高的勞動力成本。

貨幣匯率的波動可能會對公司的業務、財務狀況產生不利影響，和行動結果

我們在世界許多地區經營業務，而貨幣匯率的變動會對經營結果產生重大影響。匯率變動對MC部門毛利的影響很難預料，因為我們使用的是全球採購和製造模式。在這種模式下，雖然一些非美國銷售和相關成本是以同一種貨幣計算的，但其他非美國銷售是以發生這種銷售成本的貨幣以外的貨幣計價的。同時，所購材料的地理來源(以及這些採購的貨幣)可能因市場力量而異，公司還可能將其產品的生產在不同的製造地點之間轉移，這可能導致產生某些生產這類產品的成本的貨幣發生變化。

匯率變動可能導致重估損益，這些損益記錄在銷售、一般和行政費用或其他費用淨額中。重估損益發生在我們的業務單位有現金、公司間或第三方貿易應收或應付餘額的貨幣而不是當地報告貨幣(或功能貨幣)時。經營結果也可能受到銷售和成本的影響，每一個非美國子公司，從當地的功能貨幣到美元。損益表上的折算效果取決於我們的淨收入或開支狀況，在我們經營業務的每一種非美國貨幣中都是如此。當以某一種貨幣實現的銷售超過以該貨幣支付的費用時，就存在淨收益狀況；如果情況相反，則存在淨支出狀況。

由於這些對外幣交易和餘額的風險敞口，匯率的變化可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

指數

該公司可能無法充分保護其專有技術，這將使競爭對手或其他人則利用其研究和發展努力

專利商業祕密是我們每個部門競爭優勢的源泉。如果我們的商業機密向競爭對手公開，可能會對我們的競爭力產生負面影響。我們採取措施，保持這些機密的機密性質，包括維持僱傭和保密協議；維持旨在保護這些商業機密的明確政策；教育僱員瞭解這些政策；清楚識別受這些協議和政策規限的專有資料；以及大力執行這些協議和政策。儘管採取了這些措施，但我們的僱員、顧問和第三方在正常經營過程中可能會違反他們不披露這些信息的義務，而我們可以得到的任何法律補救辦法也可能不足以補償我們的損害。

我們有大量的債務。截至2019年12月31日，該公司尚未完成長期債務4.24億美元

截至2019年12月31日，我們的槓桿率(按我們的主要借貸協議定義)為1.35比 1，我們在6.85億美元的循環信貸安排下借入了4.24億美元。雖然我們認為我們從業務中產生了足夠的現金，並有足夠的借款能力來支付維持和擴大業務所需的資本支出，但我們的現金產生的任何減少都可能導致更高的槓桿作用。更高的槓桿率可能會阻礙我們進行收購、資本支出或對我們的業務進行其他投資、支付股息或抵禦商業和經濟衰退的能力。我們的主要借款協議包含了公司需要滿足的若干契約和財務比率。這些契約中最具限制性的是規定的槓桿和利率比率以及資產處置。任何違反此類契約或限制的行為，都將導致此類協議規定的違約，從而允許放款人宣佈該協議下的所有借款立即到期並應支付，並可通過交叉違約條款，使其他放款人有權加速其貸款。在這種情況下，公司將需要修改或重組全部或部分此類債務。根據當時的經濟狀況，公司可能會發現很難以有吸引力的條件修改或重組債務。

我們使用利率互換協議來幫助管理與我們的借款相關的利息成本。我們將這些掉期作為對未來現金流動的對衝，因此，掉期的公允價值變化記錄在其他綜合收入中。循環信貸機制和利率互換項下的借款目前是以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的，預計將在2021年年底前逐步取消和取代。利率基準的未來變化可能會影響公司的現金流量，或掉期協議的有效性，這可能對淨收益產生影響。

截至2019年12月31日，我們在6.85億美元的循環信貸安排下新增借款約2.61億美元。增加負債可能會增加上述與更高槓杆率相關的風險。此外，任何這類債務都可能包含比我們目前的設施更嚴格的條款。

該公司面臨法律訴訟和法律合規風險，並已被指定為被告與實際或指稱接觸含石棉產品有關的大量訴訟

我們受到各種法律程序的制約。公司確定具有重大意義的待決程序在第8項綜合財務報表附註21中披露，該項目以參考方式納入本文件。訴訟是一個固有的不可預測的過程，而且意外的負面結果總是有可能發生的。任何時期的不利結果都可能對公司在該期間的經營業績產生不利影響。

我們還面臨着各種法律合規風險。雖然我們認為我們已經採取了適當的風險管理和合規方案，但我們業務的全球性和多樣性意味着法律合規風險將繼續存在，相關的法律訴訟和其他意外事件可能會不時發生，而這些意外事件的結果無法準確預測。沒有成功地解決任何與遵守事項有關的法律程序，可能會對我們在任何時期的結果產生不利影響。

指數

精算假設的變化以及實際經驗和假設之間的差異對我們的退休金和退休後福利成本和負債產生不利影響

儘管我們在過去幾年中大幅減少了養老金負債，但截至2019年12月31日，我們的固定福利養老金計劃下的剩餘淨負債超過了計劃資產1，550萬美元(美國計劃為750萬美元，非美國計劃為800萬美元)。此外，主要是在美國，無資金的退休後福利負債總額為5 440萬美元。與這些計劃有關的年度支出以及年度現金捐款，都要受若干變量的影響，包括貼現率、計劃資產回報率、死亡率以及精算假設與實際經驗之間的差異。這些負債包括7 460萬美元的遞延費用，這些費用包括在累積的其他綜合收入中。遞延費用將在未來期間攤銷為費用，或者如果我們要結清養老金或退休後債務，可以記錄一大筆費用。

儘管該公司已採取行動將某些養卹金計劃資產套期保值，但計劃資產的投資回報不足、貼現率或精算假設的變化以及實際的未來經驗可能導致福利計劃費用增加，並需要在未來幾年增加養卹金計劃繳款。

該公司面臨着與保健有關的費用增加的風險。

我們在很大程度上為一些僱員和商業風險提供了自我保險，包括美國的醫療保健和工人補償計劃。在第三方精算師和服務提供商的協助下，所有這些項目下的損失都是根據對所報告的索賠的最終責任的估計和對已發生但未報告的索賠的估計而產生的。然而，由於未知的因素，包括疾病或受傷的嚴重程度以及未報告的事件數目，這些負債難以評估和估計。權責發生制是以已知的事實和歷史趨勢為基礎的，管理層認為這種權責發生制是適當的。該公司還維持停止損失保險單，以防止超過一定限額的災難性索賠.如果實際結果與估計值有很大差異，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到這些項目下的損失以及未來期間更高的止損保費的重大影響。

税收規則、結構、國家盈利組合和規章的變化或解釋可能對我們的實際税率產生不利影響

我們是一家總部設在美國的跨國公司，在美國和外國税務管轄區都要納税。在我們經營的國家，税率或税收政策的意外變化可能會影響我們今後的業務結果。我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：我們經營業務的司法管轄區的税務規則和條例的改變或解釋，公司業務的結構變化，法定税率低的國家的收入或收入數額意外減少，或我們遞延税收資產和負債估值的變化。此外，如果沒有更多的指導，任何國家的税法變化都可能難以解釋，這可能導致今後對我們的財務報表進行調整。

該公司有大量遞延税資產，可能會受損，導致向以下公司收取費用：收益

該公司在包括美國在內的多個税務管轄區擁有大量遞延税資產。遞延税資產的實現取決於許多因素，包括特定國家未來應納税收入的產生。(關於這一事項的討論，見項目8中的合併財務報表附註7，此處以提及方式列入)。低於預期的經營業績、組織變化或税法的變化可能導致這些遞延税收資產受損，從而導致對收入的收費。

我們的業務可能受到待決或未來税務審計的不利結果的不利影響。

該公司目前正在接受某些司法管轄區的審計，今後還可以在其他司法管轄區接受審計。雖然公司認為其納税申報是正確的，但對待審或未來審計的最終不利結果可能對公司在任何時期的業績產生重大不利影響。

指數

該公司的保險範圍可能不足以涵蓋其他重大風險敞口

除了與石棉有關的索賠外，本公司還可能承擔與我們提供的產品和服務有關的其他責任。AEC主要從事商用噴氣式飛機零部件的設計、開發和製造，以及國防和技術系統和產品的設計、開發和製造。我們預計這部分業務將在未來增長。雖然我們為與這項業務有關的風險提供保險，但我們的保險金額不能保證足以涵蓋所有索賠或責任。此外，我們無法保證將來繼續以可以接受的費用提供保險。任何不在保險範圍內的重大責任都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

該公司在美國以外有重要的製造業務，這可能涉及許多不確定性

我們目前在美國以外地區有生產設施。在2019年，46%的合併淨銷售額是由我們的非美國子公司產生的。美國境外的業務受到許多風險和不確定因素的影響，包括：政府可能對我們匯回資金的能力施加限制；政府可能對我們的非美國業務的匯款和其他付款徵收預扣税或其他税，或任何此類税的數額可能增加；任何叛亂或武裝衝突的爆發或升級可能發生；政府可能尋求將我們的資產國有化；或政府可能對影響我們業務的投資壁壘或其他限制施加或增加。此外，新興市場還帶來其他不確定因素，包括保護我們的知識產權、對我們產品定價的壓力以及政治不穩定的風險。任何這些情況的發生都可能擾亂我們的業務，或阻止我們在世界上某些國家或地區開展業務。

我們在墨西哥、加拿大和中國都有重要的製造業務。美國與這些國家的貿易政策的變化，或美國有關對外貿易的法律和政策的其他變化，以及這些國家對規章或政策的任何迴應或報復性變化，都可能對我們的業務產生不利影響，直接或以成本增加的形式影響到我們的供應鏈。雖然全球貿易和關税政策最近的發展迄今所產生的直接影響並不重大，但這種發展對我們供應鏈中的公司的影響可能會反映在受影響供應商的較高成本上。此外，該公司在英國的製造業務可能會受到英國退歐不確定因素的影響。

我們在全球的存在使我們面臨某些風險，包括對外匯的管制和資金的匯回。雖然我們能夠在不受政府大量限制的情況下從我們經營的某些國家匯回超過週轉資金要求的現有收入，但無法保證我們今後能夠有效地將外國收入匯回本國。

該公司受世界各地法律法規的約束，這些變化可能會增加我們的成本，對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響

該公司受有關就業慣例和福利、税收、進出口事項、腐敗、外匯管制、競爭、工作場所衞生和安全、知識產權、衞生保健、環境和其他領域的法律法規的約束。這些法律和法規對我國的國內和國際業務產生了重大影響。

為了遵守法律法規，我們承擔了大量費用。法律法規的修改或增加可能會增加這些費用，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。這種變化也可能對我們的客户和供應商產生不利影響，反過來也會對公司產生不利影響。

雖然我們實施了旨在確保遵守的政策和培訓方案，但不能保證我們的僱員或代理人不會違反這些法律、條例或政策，這會對我們的財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。

指數

斯坦迪什家族繼續對家庭的管理和事務產生相當大的影響。公司及須獲股東批准的事宜

截至2019年5月8日，斯坦迪什家族持有總計股份，使他們有權投出公司所有股東有權投下的合計票數的大約52.7%。在公開發行部分股份後，斯坦迪什家族現在持有總計股份，使他們有權投出公司所有股東有權投下的加在一起的34.5%的選票。因此，我們不再是紐約證券交易所公司治理要求意義上的“受控公司”。根據這些規定，我們的賠償委員會和治理委員會現在必須完全由“獨立董事”組成(按照紐約證券交易所上市規則的定義)，我們董事會的多數成員必須是獨立的。甚至在此之前，我們的董事會和這兩個委員會的大多數成員都是由我們的董事會決定獨立的董事組成的。即使我們不再是紐約證券交易所上市規則下的“受控公司”，斯坦迪什家族仍將繼續對公司的管理和事務以及需要股東批准的事項，包括董事的選舉和重大公司交易的批准，具有相當大的影響力。這可能會以溢價推遲或阻止控制權或合併、合併或其他業務合併的改變，即使這種交易受到我們其他股東的青睞。

我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的某些條款可能會妨礙、拖延或防止您認為有利的改變對我們的控制，這也可能對我們造成不利的影響。我們A類普通股的價格

我們的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州法律中的某些規定可能會阻止、拖延或防止涉及改變公司控制權的交易，即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定可能會延遲或阻止控制權的改變，並可能限制投資者未來願意支付我們A類普通股股票的價格。

我們的公司註冊證書授權我們的董事會未經股東批准就可以發行新的優先股。根據所創造的任何新系列的權利和條款，以及市場對該系列的反應，我們A類普通股的權利或價值可能受到不利影響。例如，在符合適用法律的情況下，我們的董事會可以創建一系列比我們現有的普通股更有表決權的優先股。我們董事會發行這種新的優先股的能力也可能阻止或推遲第三方收購我們，即使這樣做對我們的股東有利。

我們不能為我們的A類普通股支付現金股利

我們目前的做法是向我們的普通股支付現金紅利。然而，我們不能保證將來會以我們過去所擁有的數額，或根本不會支付股息。我們的董事會可以改變任何未來股利支付的時間和數額，或完全酌情取消支付未來股利，而無需事先通知我們的股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和流動性、業務結果、法律要求、我們目前和未來的信貸安排條款可能施加的限制、其他債務義務以及董事會認為相關的其他因素。例如，我們有大量的負債，雖然我們認為我們從業務中產生了足夠的現金，並有足夠的借款能力來支付維持和擴大業務所需的資本支出，但我們的現金產生的任何減少都可能導致更高的槓桿率。更高的槓桿率可能會阻礙我們進行收購、資本支出或對我們的業務進行其他投資、支付股息或抵禦商業和經濟衰退的能力。

將來，我們還可能簽訂其他信貸協議或其他借貸安排，或發行債務證券，在每一種情況下，限制或限制我們向我們的A類普通股支付現金紅利的能力。此外，由於我們的大部分現金來自我們子公司的業務，我們支付紅利的能力在一定程度上取決於我們的子公司--其中一些位於美國以外--向我們分配的能力。這種分配將取決於他們的經營結果，現金需求和財務狀況，以及我們的能力，遣返現金持有的非美國子公司。我們股息水平的任何改變或暫停支付都會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

指數

如果證券或行業分析師不發表研究報告或發表不準確或不利的研究報告關於我們的業務，我們的股票價格和交易量可能會下降。

我們A級普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果涉及我們的一位或多位分析師下調了我們A類普通股的評級，或發表了對我們業務的不準確或不利的研究，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中有一人或多人停止對我們的報道或不定期發表我們的報告，我們對A類普通股的需求就會減少，這可能導致我們的股票價格和交易量下降。

我們或現有股東將來出售股票可能導致我們的股價下跌。

在公開市場上出售我們的大量普通股，或認為可能發生這種出售，可能會使我們的普通股的市場價格下降，或使我們今後更難以以我們認為適當的時間和價格出售股票證券。

截至2020年2月19日，我們有30，690，022股A類普通股和1，617，998股B類普通股流通股，可隨時轉換為同等數量的A類普通股。此外，A類普通股的股份可在行使已發行股票期權或轉讓未償還股本的情況下發行，而某些股票是根據我們的股票補償計劃為未來發行而保留的。

項目1B。未解決的工作人員意見

沒有。

項目2. 特性

我們的主要生產設施位於巴西、加拿大、中國、法國、德國、意大利、墨西哥、韓國、瑞典、英國和美國。我們在美國的經營設施的總面積約為200萬平方英尺，其中110萬平方英尺是擁有的，90萬平方英尺是租賃的。我們位於美國境外的設施約有360萬平方英尺，其中310萬平方英尺是擁有的，50萬平方英尺是租賃的。我們認為這些設施狀況良好，適合我們使用。與這些設施有關的能力足以滿足到2020年所需和預期的生產水平。

項目3. 法律訴訟

上文在項目8合併財務報表附註21下提供的資料，在此以參考方式納入。

項目4. 礦山安全披露

沒有。

指數

第二部分

項目5. 註冊人普通股市場，相關股東及發行人購買股票證券的事宜

我們有兩類普通股，A類普通股和B類普通股，每種股票的票面價值為0.001美元，並享有同等的清算權。我們的A類普通股主要在紐約證券交易所交易，代號為AIN。據博德里奇公司稱，截至2019年12月31日，我們A類普通股的受益所有者超過20，000人，其中包括通過我們的401(K)定義繳款計劃持有股份的員工。我們B類普通股不公開交易。截至2019年12月31日，共有6名B類普通股持有者。股息按每一類別的股份平均支付。我們的現金紅利，以及我們的A類普通股的每股價格高低，在所述期間如下：

季度結束	三月三十一日	六月三十日	九月三十日	十二月三十一日
2019
每股現金紅利	$0.18	$0.18	$0.18	$0.19
A類普通股價格：
高	$78.45	$82.91	$91.51	$90.30
低層	$60.82	$69.29	$78.41	$75.92
2018
每股現金紅利	$0.17	$0.17	$0.17	$0.18
A類普通股價格：
高	$67.30	$65.45	$81.40	$78.31
低層	$60.05	$58.35	$60.70	$58.41

指數

下圖將奧爾巴尼國際公司(Albany International Corp.)普通股持有者的累計5年總回報率與羅素2000指數(Russell 2000 index.)的累計總回報率和一個由23家公司組成的定製同行集團相匹配，這些公司包括：Actuant Corp、天文公司、Barnes Group Inc.、Circor International Inc.、Curtiss-Wright Corp.、Ducommun Inc.、Enpro Industries Inc.、Esco Technologies Inc.、Heico Corp、Hexcel Corp、Idex Corp.、Kadant Inc.、National Presto Industries Inc.、Neenah Inc.、Nordson Corp.、OMNOVA解決方案公司、P H Glatfelter Co.、Raven Industries Inc.、Rogers Corp.、Schweit-Mauit International Inc.、Tredemar公司、TriMas公司和Watts水技術公司。該圖表假設，在2014年12月31日，投資於我們的普通股、指數和同行集團(包括股息再投資)的價值為100美元，並跟蹤到2019年12月31日。

5年累計總收益比較*

在奧爾巴尼國際公司中，羅素2000指數，

和一個同齡人小組

	*100美元投資於12/31/14股票或指數，包括股息再投資。

	截至12月31日的財政年度。版權(2020年)羅素投資集團。版權所有。

十二月三十一日	2014	2015	2016	2017	2018	2019
奧爾巴尼國際公司	100.00	98.03	126.25	169.79	174.31	214.02
羅素2000	100.00	95.59	115.95	132.94	118.30	148.49
同儕組	100.00	90.46	122.80	157.45	138.10	185.25

此圖表中所包含的股票價格表現不一定表示未來的股票價格。表演。

對股息和其他分配的限制在項目8合併財務報表附註17中作了説明。

根據股權補償計劃獲準發行的證券的披露情況列在本表格第12項下。

指數

2006年8月，我們宣佈董事會已授權管理層增購至多200萬股我們的A類普通股。董事會的行動授權管理層不時在公開市場或以其他方式購買股票，只要它認為這種購買對我們的股東有利，而且在其他方面是合法允許的。管理層沒有在此授權下購買股票。

項目6. 選定的財務數據

以下選定的歷史財務數據是從我們在項目8中的合併財務報表中得出的，在此以參考的方式納入。這些數據應與項目7中的財務報表和管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析一併閲讀。

(單位：千，但每股數額除外)	2019	2018	2017	2016	2015
業務摘要
淨銷售額^(2)(3)(6)	$1,054,132	$982,479	$863,717	$779,839	$709,868
出售貨物的成本^(2)(3)(4)(5)	656,431	632,730	567,434	478,555	429,929
重組和其他⁽⁵⁾⁽⁹⁾	2,905	15,570	13,491	8,376	23,846
營業收入/(損失)⁽²⁾⁽⁴⁾	193,576	137,408	78,676	94,132	67,128
利息費用，淨額	16,921	18,124	17,091	13,464	9,984
持續經營的收入/(損失)	133,383	83,019	32,585	52,812	57,265
歸於公司的淨收入	132,398	82,891	33,111	52,733	57,279
公司股東每股收益-基本收益	4.10	2.57	1.03	1.64	1.79
公司股東每股收益-稀釋	4.10	2.57	1.03	1.64	1.79
每股宣佈的股息	0.73	0.69	0.68	0.68	0.67
加權平均流通股數目-基本	32,296	32,252	32,169	32,086	31,978
資本支出，包括軟件	67,955	82,886	87,637	73,492	50,595
財務狀況
現金	$195,540	$197,755	$183,727	$181,742	$185,113
待售資產^(7)(10)	515	—	—	—	4,988
不動產、廠房和設備，淨額^(1)(2)(7)	466,462	462,055	454,302	422,564	357,470
總資產^{(1)(2)(3)(5)(6)}	1,474,368	1,417,992	1,361,198	1,263,433	1,009,562
流動負債^(1)(2)(8)	202,719	189,306	161,517	200,009	126,231
長期債務⁽¹⁾	424,009	523,707	514,120	432,918	265,080
非流動負債共計^(1)(2)(8)	568,960	620,406	626,666	552,134	380,778
負債總額^(1)(2)(3)	771,679	809,712	788,183	752,143	507,009
總股本⁽¹⁾⁽³⁾	702,689	608,280	573,015	511,290	502,553


(1)	在2019年，我們採用了ASC 842“租約”的規定，採用了修改後的追溯(或累積效應)方法進行過渡。根據這一過渡方法，2019年以前的期間沒有重報，最初採用新標準的累積效應記錄為2019年1月1日對留存收益的調整。

(2)	2019年，我們以3630萬美元的淨現金收購了CirCompGmbH的流通股，其中包括大約550萬美元的延期付款。上表列出了從2019年11月20日至2019年12月31日被收購實體的經營業績。

(3)	2018年，我們採用了ASC 606“與客户簽訂合同的收入”的規定，採用了修改後的追溯(或累積效應)方法進行過渡。根據這一過渡方法，2018年以前的期間沒有被重報，最初採用新標準的累積效應記錄為2018年1月1日對留存收益的調整。

(4)	2018年，我們通過了ASU 2017-07“補償-退休福利：改進定期養卹金淨成本和淨定期退休福利成本列報”的規定。這一最新情況導致在綜合收入報表中的不同分類項目上列報了一些養卹金費用。按照這一更新的要求，我們已將2018年以前的養卹金費用重新分類。

指數

(5)	2017年，我們停止了熊爪^®石油和天然氣行業使用的液壓壓裂部件系列，導致用於註銷庫存的商品成本為280萬美元，而設備和無形資產的註銷則收取450萬美元的非現金重組費用。

(6)	2016年，我們以1.87億美元的現金收購了哈里斯公司(Harris Corporation)複合飛機結構業務的流通股，並承擔了一定的負債。上表包括2016年4月8日至2016年12月31日以及2017年至2019年全年的業務業績。

(7)	2018年，我們停止了公司在法國塞勒特(Sélestat)的MC生產工廠的業務，並將土地和建築減記到其估計的公平市場價值。截至2019年12月31日的價值50萬美元反映了估計的銷售價格。我們預計該房產將在2020年出售。

(8)	2015年，我們通過了ASU 2015-17“所得税”的規定，採用了預期的過渡方法。這一會計更新影響到遞延税資產和負債的數額和分類。

(9)	2015年至2019年期間，我們記錄了與組織變革和降低成本舉措有關的重組費用。

(10)	2015年，我們停止了在該公司在德國的壓制織物生產工廠的業務，記錄了330萬美元的費用，這些費用涉及減記土地和建築，使其達到其估計的公平市場價值。這一資產從不動產、廠房和設備重新分類為待售資產。

項目7.管理層對財務狀況的討論和分析行動結果

管理層對財務狀況和運營結果(“MD&A”)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解公司的經營結果和財務狀況。在第8項中，MD&A是對我們的合併財務報表及其附註的補充，並應與之一併閲讀。

商業環境概況和趨勢

我們的可報告部分，機器服裝(“MC”)和奧爾巴尼工程複合材料(“AEC”)利用同樣先進的紡織品和材料加工能力，並基於基於這些核心能力的基於產品的優勢進行競爭。

MC部門是公司長期建立的核心業務，也是現金的主要來源.儘管在該公司的傳統市場上，紙質和紙板行業的出版等級出現了有據可查的下降，但由於對包裝和紙品的需求以及亞洲和南美紙張消費和生產的擴張，預計該行業在全球範圍內仍將略有增長。我們認為，我們在關鍵市場上處於有利地位，在增長市場上具有高質量、低成本的生產，在成熟市場上大大降低固定成本，並在新產品開發、技術產品支持和製造技術方面繼續保持實力。由於價格壓力和行業產能過剩，機械服裝和造紙行業將繼續面臨一線壓力。儘管市場持續對收入造成壓力，但該業務仍有潛力維持未來的穩定盈利。它一直是一個重要的現金產生者，我們尋求保持該業務的現金產生潛力，通過持續專注於降低成本的舉措，並通過使用我們的差異化和技術上優越的產品來降低客户的總運營成本和改善他們的紙張質量，來保持我們所取得的低成本。

AEC部門為我們公司提供了巨大的短期和長期增長潛力。我們的戰略是將我們專有的3D編織技術以及我們的非3D技術能力集中在高價值的航空航天(包括商業和國防)應用上，同時成功地執行我們的增長計劃。AEC(包括Albany Safran複合材料公司，LLC(“ASC”)，我們的客户Safran集團擁有10%的非控股權益)為航空航天行業的許多客户提供服務。AEC最大的航空客户是Safran集團，通過ASC(主要由風扇葉片和CFM的LEAP發動機外殼組成)對Safran的銷售佔該公司2019年合併淨銷售額的大約22%。Leap發動機用於空客A320neo和波音737 Max系列噴氣式飛機，後者目前屬於

指數

接地命令。通過ASC，AEC還為GE9X發動機提供3D編織複合風扇外殼。AEC目前的非3D項目組合包括F-35的部件、波音787的機身部件、CH-53K直升機的部件、波音7系列飛機的真空廢物罐以及洛克希德馬丁公司JASSM空對地導彈的導彈體。AEC正在積極開展研究，以開發新的應用，無論是在商業和國防飛機發動機和機身市場。

綜合業務成果

淨銷售額

下表按業務部門彙總了我們的淨銷售額：

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
機器服裝	$601,254	$611,858	$590,357
Albany工程複合材料	452,878	370,621	273,360
共計	$1,054,132	$982,479	$863,717
%變化	7.3%	13.8%	—

2019年與2018年

•

貨幣換算率的變化使2019年的淨銷售額比2018年減少了1 480萬美元(佔淨銷售額的1.4%)。這種貨幣換算效應主要是由於2019年歐元和人民幣相對於2018年貶值。

•

不包括貨幣換算率變動的影響：

•

合併淨銷售額增長8.8%。

•

與2018年相比，MC的淨銷售額持平，因為紙巾和包裝級的銷售增長被出版物等級的銷售下降所抵消。

•

在LEAP、F-35、CH-53K和波音787計劃的推動下，AEC的淨銷售額增長了23.4%。

2018年與2017年

2018年1月1日起，公司採用ASC 606的規定，“與客户簽訂合同的收入”，採用修改後的追溯(或累積效應)方法進行過渡。根據這一過渡方法，2018年以前的期間沒有重述，這影響到2018年和2017年的結果的可比性。下表彙總了ASC 606的採用對各財務報表細列項目的影響：

增加/(減少)歸因於通過 2018年12月31日終了年度ASC 606 (單位：千)	機服裝	奧爾巴尼工程化複合材料	所得税和非控制利息效應	共計公司
淨銷售額	$(3,970)	$(3,150)	$—	$(7,120)
毛利	(1,617)	4,930	—	3,313
銷售、技術、一般和研究費用	(12)	—	—	(12)
營業收入和所得税前收入	(1,605)	4,930	—	3,325
所得税	—	—	877	877
淨收益	(1,605)	4,930	(877)	2,448
可歸因於ASC非控制權益的淨收入	—	—	129	129
歸於公司的淨收入	$(1,605)	$4,930	$(1,006)	$2,319

•

與2017年相比，貨幣換算率的變化導致淨銷售額增加了850萬美元(佔淨銷售額的0.9%)。這種貨幣換算效應主要是由於2018年歐元相對於2017年走強。

•

不包括貨幣換算率變動的影響：

•

合併淨銷售額增長12.8%。不包括2018年應用ASC 606的額外影響，但不包括2017年，淨銷售額增長了13.6%。

指數

•

MC的淨銷售額增長了2.6%。不包括2018年應用ASC 606的額外影響，淨銷售額增長3.3%，主要原因是包裝和組織等級的全球銷售增長。

•

AEC的淨銷售額增長了34.7%。不包括2018年應用ASC 606的額外影響，淨銷售額增長了35.9%，主要原因是LEAP、波音787、F-35和CH-53K項目的增長。

積壓

毛利

下表按業務部門彙總毛利：

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
機器服裝	$309,641	$297,416	$280,686
Albany工程複合材料	88,060	52,550	15,875
公司開支	—	(217)	(278)
共計	$397,701	$349,749	$296,283
佔淨銷售額的百分比	37.7%	35.6%	34.3%

2019年毛利比2018年增加，主要是由於下列個別重大項目的淨影響：

•

MC毛利增加1 220萬美元，主要是由於折舊費用減少了900萬美元，主要是因為大約十年前進行的大量投資已全部貶值。

•

AEC毛利增加3，550萬元，主要是由於下列個別重要項目的影響：

•

對長期合約估計盈利能力的有利調整，使2019年毛利增加了1080萬美元，而2018年則減少了200萬美元。

•

如上所述，2019年的淨銷售增長使毛利增加了約1 200萬美元。

•

由於生產力的提高，AEC毛利也有所增加。

2018年毛利潤比2017年有所增加，主要是由於下列個別重大項目的淨影響：

•

MC毛利增加1，670萬元，主要是由於下列個別重要項目的影響：

•

MC銷售的增加使毛利增加了約1 000萬美元。

•

貨幣換算率的變化，主要是巴西雷亞爾的變化，使MC毛利增加了約500萬美元。

•

由於生產力的提高，包括持續降低成本措施的影響，MC毛利也有所增加。

•

AEC毛利增加3，670萬元，主要是由於下列個別重要項目的影響：

•

長期合同估計盈利能力的變化使2018年毛利潤減少了200萬美元，2017年減少了1150萬美元。如下文所述，2017年的影響主要與BR 725和A 380項目的製造合同有關。

指數

•

2017年第三季度，該公司決定停止石油和天然氣行業使用的熊爪液壓壓裂元件生產線，這是2016年收購業務的一部分。這一決定導致為註銷庫存而出售的貨物的成本收取280萬美元。

•

如上所述，2018年淨銷售額的增加使毛利增加了約1 000萬美元。

•

2018年AEC毛利潤的剩餘增長主要是由於在整個AEC工廠部署了一個有紀律的標準化操作系統，以及持續改進方案的有利影響，從而提高了生產率。

銷售、技術、一般和研究(STG&R)

銷售、技術、一般和研究(STG&R)費用包括銷售、一般、行政、技術、產品工程和研究費用。

下表按業務部門彙總了STG&R：

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
機器服裝	$116,546	$115,305	$123,277
Albany工程複合材料	30,707	32,855	37,470
公司開支	53,967	48,611	43,369
共計	$201,220	$196,771	$204,116
佔淨銷售額的百分比	19.1%	20.0%	23.6%

與2018年相比，STG&R費用在2019年有所增加，主要是由於下列個別重大項目：

•

MC對非功能性貨幣資產和負債的重新估值導致2019年損失60萬美元，2018年收益80萬美元。

•

AEC STG&R費用減少了210萬美元，主要原因是2019年研發支出低於2018年。

•

公司STG&R費用增加的主要原因是2019年終止的費用和與各種舉措有關的專業費用。

2018年STG&R費用與2017年相比有所減少，主要原因是下列個別重大項目：

•

MC對非功能性貨幣資產和負債的重新估值導致2018年收益80萬美元，2017年虧損390萬美元。

•

貨幣換算率的變化使MC STG&R的開支增加了40萬美元，主要原因是歐元走強，抵消了巴西雷亞爾貶值造成的損失。

•

AEC STG&R費用減少了460萬美元，主要是由於重組和其他組織的變化。

•

公司STG&R費用增加了520萬美元，主要是由於支持AEC持續增長的成本增加。

指數

研究與開發

下表是上述STG&R表的一個子集，並按業務部門彙總了與內部供資研究和開發有關的費用：

	(單位：千)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
機器服裝	$16,412	$17,474	$18,483
Albany工程複合材料	10,521	12,278	12,188
共計	$26,933	$29,752	$30,671

重組

除了上文討論的影響毛利和STG&R費用的項目外，運營收入還受到2019年290萬美元、2018年1 560萬美元和2017年1350萬美元重組費用的影響。

下表彙總了按業務部門分列的重組費用：

	(單位：千)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
機器服裝	$1,129	$12,278	$3,429
Albany工程複合材料	1,833	3,048	10,062
公司開支	(57)	244	—
共計	$2,905	$15,570	$13,491

2017年，該公司宣佈了關閉其在法國塞勒特的MC生產工廠的提議，該提案於2018年獲得法國勞工部的批准。重組計劃的驅動因素是公司需要平衡生產能力和需求。我們記錄的重組費用在2017年為110萬美元，2018年為1 070萬美元，其中包括根據該計劃終止的大約50個職位的離職和轉職費用。到目前為止，我們已記錄了與這些行動有關的1 270萬美元的重組費用。與這一行動有關的年度成本節餘主要導致2019年貨物銷售成本降低。

2016年，該公司停止了在法國Sélestat的MC工廠的研究和開發活動，導致2016年220萬美元的重組費用。2017年和2018年，我們記錄了160萬美元和100萬美元的額外重組費用，這與2016年在同一地點進行的重組有關。包括2016年在內的這一舉措的重組費用總額為390萬美元。

2017年，該公司在猶他州鹽湖城和新罕布什爾州羅切斯特的AEC地點開始裁員和設施合理化。重組費用包括2019年的10萬美元、2018年的110萬美元和2017年的500萬美元。到目前為止，我們已記錄了與這些行動有關的620萬美元的重組費用。

2018年，該公司在猶他州鹽湖城的AEC工廠停止了某些生產流程，導致2018年進行了190萬美元的重組，其中包括170萬美元的非現金重組費用，以及另外20萬美元的遣散費。非現金重組費用是將用於該業務的製造設備減記到其估計價值的結果。2019年，由於該公司無法出售該設備，該公司註銷了其餘120萬美元的賬面價值。

2017年，該公司決定停止使用熊掌^®用於油氣行業的液壓壓裂元件生產線。這一決定導致無形資產和設備核銷的非現金重組費用為450萬美元，而為註銷庫存而出售的貨物成本為280萬美元。

有關我們的重組費用的更多信息，見項目8合併財務報表附註5。

指數

營業收入

下表按業務部門彙總營業收入/(損失)：

	(單位：千)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
機器服裝	$191,965	$169,836	$153,980
Albany工程複合材料	55,520	16,647	(31,657)
公司開支	(53,909)	(49,075)	(43,647)
共計	$193,576	$137,408	$78,676

其他收入項目

	(單位：千)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
利息費用，淨額	$16,921	$18,124	$17,091
其他(收入)/費用淨額	(1,557)	4,037	6,877
所得税費用	44,829	32,228	22,123
可歸因於非控制權益的淨收入/(損失)	985	128	(526)

利息費用

淨利息支出在2019年減少120萬美元，主要原因是AEC業務的現金流量增加，由於市場利率降低，槓桿比率降低，利率降低，導致債務餘額減少。有關借款和利率的進一步討論，請參閲“流動性和資本資源”。

其他(收入)/費用淨額

其他(收入)/費用的變動淨額包括下列個別重要項目：

•

在2019年，我們記錄了一筆50萬美元的費用，涉及凍結聯合王國的確定福利計劃應計項目。

•

2018年，我們記錄了一筆220萬美元的費用，用於解決我們非美國設定的養老金計劃負債的一部分，並削減了70萬美元與法國Sélestat的重組相關的收益。

•

現金和公司間結餘外幣重新估值導致2019年淨收益450萬美元，2018年淨收益10萬美元，2017年淨虧損460萬美元。

•

2017年，我們根據一項與2016年一起盜竊案有關的保險協議，實現了200萬美元的收益。

所得税

該公司在美國以外的18個國家擁有應納税的業務。這些國家中的大多數國家的所得税税率高於2019年美國聯邦税率21%。收入的管轄地點是我們每年有效税率的一個重要組成部分，因此也影響到我們的整體所得税開支。

該公司2019、2018和2017財政年度的實際税率分別為25.2%、28.0%和40.4%。

税率受經常性項目的影響，如美國和非美國管轄區的所得税税率，以及這些管轄區的收入和每年可能發生但年復一年不一致的離散項目的收入組合。

影響2019年有效税率的重要項目包括：(百分比反映每個項目在所得税前收入中所佔百分比)：

•

與外國税率變動有關的10萬美元税收優惠(-0.1%)。

•

税收優惠150萬美元(-0.9%)與美國和非美國的準備金調整回報有關.

指數

•

140萬元(-0.8%)的税項優惠，是與首次估值免税額的變動有關。

•

90萬元(0.5%)的税務開支，與設立估價免税額有關。

•

淨有效税率費用0.5%是從非美國和美國管轄區之間的所得税税率差異中確認的。美國對已經或將要被遣返的外國收入的税收成本和外國扣繳額導致實際税率增加0.8%。

•

一項290萬元(-1.6%)的税務優惠，與全年的審計結算有關。

•

經修訂的報税表調整額為20萬元(-0.1%)。

•

持續經營(不包括離散項目)的所得税税率為28.0%。

影響2018年有效税率的重要項目包括：(百分比反映每個項目在所得税前收入中所佔百分比)：

•

100萬元(-0.9%)的税務優惠，與2017年“當然遣返”規定的調整所產生的影響有關。

•

160萬美元(1.4%)的税額與2017年美國遞延資產淨值重新計量的影響有關。

•

與外國税率變動有關的40萬美元(0.4%)税收。

•

税收優惠130萬美元(-1.1%)與美國和非美國的準備金調整回報有關.

•

四百九十萬元(負百分之四點二)的税項優惠，與首次估值免税額的變動有關。

•

從非美國和美國管轄區之間的所得税税率差異中，確認了0.2%的淨有效税率支出。美國對已經或將要被遣返的外國收入的税收成本和外國扣繳額導致實際税率增加3.9%。

•

與全年審計結算有關的税款130萬美元(1.1%)。

•

持續經營(不包括離散項目)的所得税税率為31.3%。

影響2017年有效税率的重要項目包括：(百分比反映每個項目在所得税前收入中所佔百分比)：

•

有關當然遣返的影響，徵收580萬元(10.5%)的税款。

•

與美國和非美國税率變化相關的190萬美元(3.4%)税負.

•

税收優惠80萬美元(-1.5%)與美國和非美國的準備金調整回報有關.

•

350萬元(-6.4%)的税項優惠，與首次估值免税額的變動有關。

•

淨有效税率降低10.5%是從非美國和美國管轄區之間的所得税税率差異中確認的。在税率低於美國名義税率35%的巴西、瑞士、墨西哥和中國，這些國家的收入減少了大部分。美國對已經或將要被遣返的外國收入的税收成本和外國扣繳額導致實際税率增加1.4%。

•

與全年審計結算有關的税款為140萬美元(2.4%)。

•

持續經營(不包括離散項目)的所得税税率為32%。

分段業務結果

機器服裝段

機器服裝是我們的主要業務部門，佔我們在2019年合併收入的57%。MC產品主要由紙張和紙板製造商購買。

據RISI公司稱，預計未來五年，全球紙和紙板的產量將以每年約1%的速度增長，主要原因是全球包裝和紙業的增長，預計出版級別的下降幅度將大於預期。

儘管MC的業務受到了該公司傳統市場出版等級下降的良好記錄，但由於對包裝和紙品的需求以及亞洲和南美紙張消費和生產的擴張，預計該公司的紙和紙板行業仍將在全球範圍內略有增長。我們覺得我們在這些市場上有很好的地位，質量很高，

指數

成長型市場的低成本生產，成熟市場的固定成本大大降低，新產品開發、技術產品支持和製造技術持續增強。最近造紙機服裝的技術進步，雖然提高了客户的造紙效率，但也延長了我們許多產品的使用壽命，並對紙機服裝的整體需求產生了不利影響。

本公司的製造和產品平臺使我們能夠很好地滿足不同產品等級和地理區域的這些不斷變化的需求。我們應對這些挑戰的戰略仍然是利用新產品和新技術擴大在所有市場中的份額，並保持我們的製造業足跡以適應全球需求，同時通過不斷提高生產力來抵消通貨膨脹的影響。

我們在最近幾個時期發生了重大的重組費用，因為我們減少了MC在不同國家的製造能力和行政職位。

業務審查

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
淨銷售額	$601,254	$611,858	$590,357
與上一年相比的百分比變化	-1.7%	3.6%	—
毛利	309,641	297,416	280,686
佔淨銷售額的百分比	51.5%	48.6%	47.5%
stg&r費用	116,546	115,305	123,277
營業收入	191,965	169,836	153,980

淨銷售額

2019年與2018年

•

貨幣換算率的變化使2019年的銷售額與2018年相比減少了1 050萬美元。這種貨幣換算效應主要是由於與2018年相比，2019年歐元和人民幣走軟。

•

除去貨幣換算率變化的影響，MC的淨銷售額與2018年持平，因為紙巾和包裝等級的銷售增長被出版物等級的銷售下降所抵消。

2018年與2017年

•

貨幣換算率的變化使2018年的銷售額比2017年增加610萬美元。這種貨幣換算效應主要是由於2018年歐元比2017年堅挺。

•

扣除貨幣換算率變動的影響，MC的淨銷售額上升2.6%。不包括2018年應用ASC 606的額外影響，但不包括2017年，淨銷售額增長3.3%，主要原因是包裝和組織級產品的全球銷售增長。

毛利

2019年與2018年

•

MC毛利增加的主要原因是折舊費用減少了900萬美元，主要是由於大約十年前進行的一些重大投資，這些投資已經完全貶值。

2018年與2017年

•

MC銷售的增加使毛利增加了約1 000萬美元。

•

貨幣換算率的變化，主要是巴西雷亞爾的變化，使MC毛利潤增加了約500萬美元。

•

由於生產力的提高，包括持續降低成本措施的影響，MC毛利也有所增加。

指數

營業收入

2019年與2018年

營業收入增加的主要原因是下列個別重大項目的淨影響：

•

毛利增加了1 220萬美元，主要是由於上文所述折舊費用較低。

•

stg&r費用增加了120萬美元，主要是由於上述外幣升值損益的同比變化。

•

2019年的重組費用為110萬美元，而2018年為1 230萬美元。

2018年與2017年

營業收入增加的主要原因是下列個別重大項目的淨影響：

•

如上文所述，由於貨幣換算率的變化，銷售增加了1 670萬美元。

•

stg&r費用減少了800萬美元，主要是由於上述外幣升值損益的同比變化。

•

2018年的重組費用為1 230萬美元，而2017年為340萬美元。

Albany工程複合材料段

Albany工程複合材料(AEC)部門，包括Albany Safran複合材料，LLC(ASC)，我們的客户Safran集團擁有10%的非控制權益，主要為航空航天(商業和國防)行業的客户提供高度工程的先進複合材料結構。AEC最大的計劃涉及CFM國際的LEAP引擎。AEC，通過ASC，是高級複合風扇葉片和案例的獨家供應商，根據長期供應合同。Leap發動機用於空客A320neo和波音737 MAX系列噴氣式飛機，後者目前處於停飛狀態。其他重要的AEC項目包括F-35的部件、波音787的機身框架、CH-53K直升機的部件以及GE9X發動機的風扇外殼。

2019年11月20日，該公司以3240萬美元收購了位於德國Kaiserslautern的一傢俬人擁有的高性能複合零部件開發商和製造商CirCompGmbH。公司還同意支付大約550萬美元將到期，因為某些後結束的義務是履行。與該協議有關的費用將在五年業績期內確認.由於收購發生在當年，該公司2019年的運營結果僅包括一年的一部分，這可能影響不同時期之間的可比性。被收購實體是AEC部門的一部分。管理層認為，此次收購補充並擴大了奧爾巴尼對複合材料組件的專有、先進製造技術的投資組合，提高了該公司作為先進材料加工和自動化領域領先創新者的地位，並在歐洲開闢了地理足跡，以更好地為我們的全球客户羣服務。

下表列出了列入合併收入報表的被收購實體的業務結果：

(單位：千)		11月20日至(一九二零九年十二月三十一日)
淨銷售額		$485
毛利		27
銷售、技術、一般和研究費用		189
重組費用		—
營運損失		(162)

指數

業務審查

	(千，百分比除外)
截至12月31日的年份，	2019	2018	2017
淨銷售額	$452,878	$370,621	$273,360
與上一年相比的百分比變化	22.2%	35.6%	—
毛利	88,060	52,550	15,875
佔淨銷售額的百分比	19.4%	14.2%	5.8%
stg&r費用	30,707	32,855	37,470
營業收入/(損失)	55,520	16,647	(31,657)

淨銷售額

2019年與2018年

淨銷售額增加的主要原因是下列個別重大項目的淨影響：

•

扣除貨幣換算率變化的影響，淨銷售額增長了23.4%，主要是由於LEAP、F-35、CH-53K和波音787項目的增長。

2018年與2017年

淨銷售額增加的主要原因是下列個別重大項目的淨影響：

•

扣除貨幣換算率變動的影響，淨銷售額上升34.7%。不包括2018年應用ASC 606的影響，但不包括2017年，淨銷售額增長了35.9%，主要原因是LEAP、波音787、F-35和CH-53K項目的增長。

毛利

2019年與2018年

2019年AEC毛利增加的主要原因是下列個別重大項目的淨影響：

•

對長期合約估計盈利能力的有利調整，使2019年毛利增加了1080萬美元，而2018年則減少了200萬美元。

•

如上所述，2019年的淨銷售額增加了大約1 200萬美元的毛利潤。

•

由於生產力的提高，AEC的毛利潤在2019年也有所增加。

2018年與2017年

2018年AEC毛利增加的主要原因是下列個別重大項目的淨影響：

•

2017年第三季度，該公司決定停止使用熊掌^®石油和天然氣行業使用的液壓水力壓裂元件系列，這是2016年SLC收購的一部分。這一決定導致為註銷庫存而出售的貨物的成本收取280萬美元。

•

如上所述，2018年淨銷售額的增加使毛利增加了約1 000萬美元。

•

2018年AEC毛利潤的剩餘增長主要是由於在整個AEC工廠部署了一個有紀律的標準化操作系統，以及持續改進方案的有利影響，從而提高了生產率。

指數

長期合同

AEC與某些客户簽訂了合同，包括LEAP計劃的合同，其中收入由成本加費安排決定。2019年和2018年，根據這些安排賺取的收入約佔部分收入的49%，2017年佔44%。LEAP發動機目前用於波音737 MAX、空客A320neo和COMAC飛機上。包括美國在內的一些國家已下令停飛波音737 MAX飛機。如果這些研磨導致這架飛機的產量持續下降，這將對我們對LEAP發動機部件的需求產生不利影響。這種減少反過來又可能導致對A320neo飛機的需求增加，這可能在一定程度上抵消這一負面影響。

此外，AEC還有固定銷售價格的長期合同.在對這些合同進行核算時，我們估計合同完成時的預期利潤率，並使用成本對成本法確認合同期間按比例計算的利潤份額。合同估計盈利能力的變化將影響收益和毛利發生變化，這可能會對任何報告期的收入和毛利產生顯著的有利或不利影響。對於有預期損失的合同，對估計剩餘損失的全部數額的備抵是從知道損失的時期的收入項下支付的。合同損失的確定考慮到所有直接和間接合同費用，不包括作為期間費用處理的任何銷售、一般或行政費用分配。項目的預期損失包括可能行使的合同期權損失，但不包括經常出現的盈利期權。

對長期合同的估計盈利能力進行淨調整後，該公司2019年的營業收入增加了1，080萬美元，2018年減少了200萬美元，2017年減少了1，150萬美元。2019年的有利影響主要歸因於幾個項目升級期間的效率提高。

2017年的不利影響是由AEC簽訂的勞斯萊斯BR 725發動機複合部件製造合同驅動的，該合同為Gulfstream公司的G-650商務噴氣式飛機提供動力。合同規定AEC有義務在BR 725計劃的生命週期內提供這些組件。在2017年第二季度，該公司修改了對該合同盈利能力的估計，我們記錄了1，020萬美元的費用，作為整個項目結束期間預期損失的備抵。這一費用主要是由於對這些組成部分的估計未來需求減少所致。SLC公司與空客A 380公司簽訂了一項製造複合支柱的合同，根據該合同，該公司提供複合翼箱支柱。在2017年第二季度，該公司修訂了對本合同盈利能力的估計，並決定將560萬美元的費用作為合同完成後預期損失的備抵。修訂的原因是合同期間對這些組成部分的估計需求減少，以及方案效率低下。2017年第四季度，我們修改了與a 380項目許可方的長期協議，從而降低了490萬美元的商品銷售成本。

銷售、技術、一般和研究(STG&R)

2019年與2018年

stg&r支出減少了220萬美元，主要原因是2019年研發支出低於2018年。

2018年與2017年

stg&R費用減少了460萬美元，主要是由於結構調整和其他組織變化。

營業收入/(損失)

2019年與2018年

2019年營業收入增加3 890萬美元，主要是由於下列個別重大項目的淨影響：

•

如上文所述，淨銷售額的增加和生產力的提高。

•

如上所述，重組費用減少120萬美元。

指數

2018年與2017年

2018年營業收入增加4，830萬美元，主要是由於下列個別重大項目的淨影響：

•

如上文所述，淨銷售額的增加和生產力的提高。

•

如上所述，2017年第二季度記錄的1 580萬美元費用。

•

這個280萬美元的費用是2017年出售的貝爾斯登CLAW庫存核銷品的成本。

•

如上所述，重組費用減少700萬美元。

流動性與資本資源

現金流量彙總

	(單位：千)
截至12月31日，	2019	2018	2017
淨收益	$133,383	$83,019	$32,585
折舊和攤銷	70,795	79,036	71,956
週轉金變動^(a)	(8,011)	(21,034)	(15,859)
長期負債、遞延税和其他貸項的變化	7,129	3,493	(11,409)
因結算/縮減而註銷的養卹金負債調整	450	1,494	—
在停產生產線上核銷無形資產	—	—	4,149
其他經營項目	(3,394)	(13,523)	(17,206)
經營活動提供的淨現金	200,352	132,485	64,216
用於投資活動的現金淨額	(98,748)	(82,886)	(87,637)
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額	(100,307)	(27,258)	12,867
匯率變動對現金流量的影響	(3,512)	(8,313)	12,539
現金和現金等價物增加/(減少)	(2,215)	14,028	1,985
年初現金及現金等價物	197,755	183,727	181,742
年底現金及現金等價物	$195,540	$197,755	$183,727


(a)	包括應收帳款、合同資產、存貨和應付帳款。

經營活動

業務活動提供的現金在2019年為2.004億美元，而2018年為1.325億美元，2017年為6 420萬美元。2019年業務活動提供的現金淨增是由於MC和AEC的盈利能力提高。MC盈利能力的增長得益於生產率的提高和降低成本的舉措。AEC盈利能力的增長是由於淨銷售額的增加和對長期合同的有利調整。合同資產和庫存的現金流為2，810萬美元，主要是由於波音737 MAX飛機的生產放緩。此外，AEC持有的非流動應收款導致2019年使用了130萬美元現金，2018年使用了1 220萬美元，2017年使用了1 880萬美元。長期負債、遞延税和其他負債的變化導致2019年現金流量增加710萬美元，2018年增加350萬美元，2017年現金使用增加1 140萬美元。2017年報告的金額主要是由於與a 380項目許可方達成的一項長期協議的修正。該協議導致300萬美元的現金付款，加上對供應商的債務現值減少490萬美元。2019年、2018年和2017年繳納所得税的現金分別為2 590萬美元、2 810萬美元和2 370萬美元。

截至2019年12月31日，該公司擁有1.955億美元的現金和現金等價物，其中1.569億美元由美國以外的子公司持有。正如合併財務報表第8項附註7所披露的，我們確定，除9 440萬美元外，其餘所有款項(即預期在未來某個時候匯回美國的累計收益)都打算由這些非美國業務無限期使用。我們的電流

指數

計劃預計我們將不需要外國業務產生的資金來資助我們的國內業務或履行在美國的債務義務。如果需要這樣的資金來資助在美國的業務，而且如果還沒有提供相關的應計税款，我們將被要求記錄額外的税收支出。

投資活動

2019年11月20日，該公司以3080萬美元的淨現金收購了位於德國Kaiserslautern的一傢俬人擁有的高性能複合零部件開發商和製造商CirCompGmbH。2019年，包括購買的軟件在內的持續業務的資本支出總額為6 800萬美元，而2018年為8 290萬美元，2017年為8 760萬美元。在AEC部分，2019年的資本支出為4 880萬美元，而2018年為6 010萬美元，2017年為6 390萬美元。我們目前估計2020年資本支出為7 500萬美元至8 500萬美元。

融資活動與資本資源

我們主要通過業務和借款產生的現金來資助我們的商業活動，主要是通過我們的循環信貸協議，如下文所述。我們在美國以外的附屬公司也可能與當地銀行保持週轉資金額度，但在這種地方設施下的借款往往不多。我們在2019年12月31日的大部分現金餘額是由非美國子公司持有的。基於手頭的現金和信貸設施，我們預計該公司有足夠的資本資源在可預見的未來運作。截至2019年12月31日，我們遵守了所有債務契約。

2017年11月7日，我們簽訂了一份價值6.85億美元的無擔保五年循環信貸協議(“信貸協議”)，該協議修訂並重申了此前於2016年4月8日簽訂的5.5億美元協議(“優先協議”)。根據信貸協議，截至2019年12月31日，有4.24億美元的借款未償還。借款的適用利率是libor加上利差，根據我們借款時的槓桿比率計算。在2019年12月30日最後一次借款時，利差為1.375%。利差是基於定價網格，根據我們的槓桿率從1.250%到1.750%不等。根據我們的最高槓杆率和我們的綜合EBITDA，在不修改任何其他信貸協議的情況下，截至2019年12月31日，我們將能夠根據該協議再借款2.61億美元。

有關更多信息，見項目8合併財務報表附註17。

表外安排

截至2019年12月31日，我們並無根據規例S-K第303(A)(4)項須披露的資產負債表外安排。

指數

合同義務

截至2019年12月31日，我們有以下現金流動義務：

		按期間支付的款項
(以百萬計)	共計	少於一年	一到三年	三比五年	五點以後年數
債務總額	$424.0	$—	$424.0	$—	$—
利息支付^(a)	41.4	14.8	26.6	—	—
養卹金計劃繳款^(b)	2.4	2.4	—	—	—
其他退休後福利^(c)	54.4	3.8	7.4	7.2	36.0
重組應計項目	2.0	1.3	0.7	—	—
其他非流動負債^(d)	—	—	—	—	—
經營租賃	21.3	5.2	7.2	3.6	5.3
融資租賃	32.9	3.3	6.7	7.1	15.8
合計	$578.4	$30.8	$472.6	$17.9	$57.1


(a)	包括利率和到期日在內的可變利率債務安排條款載於綜合財務報表第8項附註17。利息支付的假設是，我們維持7 400萬美元的可變利率債務，直至2022年11月7日“信貸協議”到期，截至2099年12月31日(3.43%)的利率持續到2022年10月17日，然後一直維持在3.19%直至到期日。這兩種利率都包括利率對衝交易的影響。
(b)	我們估計，該公司直接支付的養卹金福利總額和2020年的養卹金繳款總額為240萬美元。然而，這一估計數須根據許多因素加以修訂。公司還可向某些國家的養卹金信託自願捐款。2020年以後的繳款數額取決於許多變量，包括養老金計劃資產返還、利率以及税收和僱員福利法。因此，2020年以後的捐款不列入本附表。
(c)	其他退休後福利的現金流出估計數與今後五年合併財務報表附註4所列的預期福利付款一致。五年以後，由於與這一估計數有關的許多變量，預計養卹金支付額與附註4所列數額不符。
(d)	由於最終現金結算的時間不確定，延遲補償、利率互換協議和其他非流動負債的估計付款不包括在本表中。此外，本表未反映未獲確認的税收優惠，其時間尚不確定。關於未確認的税收利益的進一步討論，請參閲項目8綜合財務報表附註7。

上表不應被視為代表我們未來的所有現金需求，這將根據我們未來的需要而有所不同。雖然滿足表中所列義務所需的現金可以合理地預先確定，但許多其他現金需求，如原材料成本、工資和税收，取決於未來的事件，很難預測。此外，雖然目前預計第8項合併財務報表附註21所述的意外開支不會對本公司造成重大不利影響，但無法保證這種情況不會改變。根據上述情況，我們目前預計業務現金和上述其他流動資金來源將足以使我們履行上述現金義務，並滿足我們的其他現金需求。

合併結果	(單位：千)
營業收入(GAAP)	$193,576	$137,408	$78,676
利息、税款、其他收入/(費用)	(60,193)	(54,389)	(46,091)
淨收益(公認會計原則)	133,383	83,019	32,585
利息費用，淨額	16,921	18,124	17,091
所得税費用	44,829	32,228	22,123
折舊和攤銷費用	70,795	79,036	71,956
EBITDA(非公認會計原則)	265,928	212,407	143,755
重組費用淨額	2,905	15,570	13,491
外幣重估(收益)/損失	(3,190)	(341)	8,761
養卹金結算/削減費用	478	1,494	—
購置費用	501	—	—
保留協議費用	120	—	—
在停產生產線上註銷庫存	—	—	2,800
税前(收入)/ASC非控股權損失	(1,308)	(197)	567
調整後的EBITDA(非GAAP)	$265,434	$228,933	$169,374

	(單位：千)
營業收入/(損失)(公認會計原則)	$191,965	$55,520	$(53,909)	$193,576
利息、税款、其他收入/(費用)	—	—	(60,193)	(60,193)
淨收入/(損失)(公認會計原則)	191,965	55,520	(114,102)	133,383
利息費用，淨額	—	—	16,921	16,921
所得税費用	—	—	44,829	44,829
折舊和攤銷費用	21,876	44,670	4,249	70,795
EBITDA(非公認會計原則)	213,841	100,190	(48,103)	265,928
重組費用淨額	1,129	1,833	(57)	2,905
外幣重估(收益)/損失	630	643	(4,463)	(3,190)
削減養卹金費用	—	—	478	478
購置費用	—	301	200	501
保留協議費用	—	120	—	120
税前(收入)可歸因於ASC的非控制性權益	—	(1,308)	—	(1,308)
調整後的EBITDA(非GAAP)	$215,600	$101,779	$(51,945)	$265,434

	(單位：千)
營業收入/(損失)(公認會計原則)	$169,836	$16,647	$(49,075)	$137,408
利息、税款、其他收入/(費用)	—	—	(54,389)	(54,389)
淨收入/(損失)(公認會計原則)	169,836	16,647	(103,464)	83,019
利息費用，淨額	—	—	18,124	18,124
所得税費用	—	—	32,228	32,228
折舊和攤銷費用	30,813	43,205	5,018	79,036
EBITDA(非公認會計原則)	200,649	59,852	(48,094)	212,407
重組費用淨額	12,278	3,048	244	15,570
外幣重估(收益)/損失	(826)	547	(62)	(341)
養卹金結算/削減費用	—	—	1,494	1,494
可歸因於ASC非控制權益的税前(收入)	—	(197)	—	(197)
調整後的EBITDA(非GAAP)	$212,101	$63,250	$(46,418)	$228,933

	(單位：千)
營業收入/(損失)(公認會計原則)	$153,980	$(31,657)	$(43,647)	$78,676
利息、税款、其他收入/(費用)	—	—	(46,091)	(46,091)
淨收入/(損失)(公認會計原則)	153,980	(31,657)	(89,738)	32,585
利息費用，淨額	—	—	17,091	17,091
所得税費用	—	—	22,123	22,123
折舊和攤銷費用	33,527	33,533	4,896	71,956
EBITDA(非公認會計原則)	187,507	1,876	(45,628)	143,755
重組費用淨額	3,429	10,062	—	13,491
外幣重估損失	3,903	214	4,644	8,761
在停產生產線上註銷庫存	—	2,800	—	2,800
非控制性權益引致的税前虧損	—	567	—	567
調整後的EBITDA(非GAAP)	$194,839	$15,519	$(40,984)	$169,374

	(單位：千，但每股數額除外)
重組費用淨額	$2,905	$824	$2,081	$0.06
外幣重估(收益)/損失	(3,190)	(904)	(2,286)	(0.07)
退休金削減費用	478	91	387	0.01
購置費用	501	120	381	0.01
保留協議費用	120	36	84	—

	(單位：千，但每股數額除外)
重組費用淨額	$15,570	$4,904	$10,666	$0.34
外幣重估(收益)/損失	(341)	3	(344)	(0.01)
養卹金結算/削減費用淨額	1,494	348	1,146	0.04

	(單位：千，但每股數額除外)
重組費用淨額	$13,491	$4,768	$8,723	$0.27
外幣重估(收益)/損失	8,761	3,107	5,654	0.18
在停產生產線上註銷庫存	2,800	1,036	1,764	0.05

	每股數額(基本數額)
每股收益(公認會計原則)	$4.10	$2.57	$1.03
税後調整：
重組費用淨額	0.06	0.34	0.27
外幣重估(收益)/損失	(0.07)	(0.01)	0.18
在停產生產線上註銷庫存	—	—	0.05
撫卹金結算/縮減費用	0.01	0.04	—
購置費用	0.01	—	—
調整後每股收益(非公認會計原則)	$4.11	$2.94	$1.53

	(單位：千)
應付票據和貸款	$—	$—	$262
當前到期的長期債務	20	1,224	1,799
長期債務	424,009	523,707	514,120
債務總額	424,029	524,931	516,181
現金和現金等價物	195,540	197,755	183,727
淨債務	$228,489	$327,176	$332,454

(以千計，利率除外)
長期債務
未償還借款的信貸協議，扣除固定利率部分，2019年到期利率為3.185%		$74,000
共計		$74,000

	2019	2018	2017
淨銷售額	$1,054,132	$982,479	$863,717
出售貨物的成本	656,431	632,730	567,434
毛利	397,701	349,749	296,283
銷售、一般和行政費用	163,651	156,189	162,942
技術和研究費用	37,569	40,582	41,174
重組費用淨額	2,905	15,570	13,491
營業收入	193,576	137,408	78,676
利息收入	(2,729)	(2,118)	(1,511)
利息費用	19,650	20,242	18,602
其他(收入)/費用淨額	(1,557)	4,037	6,877
所得税前收入	178,212	115,247	54,708
所得税費用	44,829	32,228	22,123
淨收益	133,383	83,019	32,585
可歸因於非控制權益的淨收入/(損失)	985	128	(526)
歸於公司的淨收入	$132,398	$82,891	$33,111


公司股東每股收益-基本收益	$4.10	$2.57	$1.03
公司股東每股收益-稀釋	$4.10	$2.57	$1.03
每股宣佈的股息，A類和B類	$0.73	$0.69	$0.68

	2019	2018	2017
淨收益	$133,383	$83,019	$32,585
税前其他綜合收入/(損失)：
外幣換算和其他調整	(8,747)	(27,383)	44,162
養卹金結算和削減	450	1,494	—
退休金/退休後計劃重估	(1,796)	851	2,955
養卹金攤銷和退休後負債調整數：
優先服務信貸	(4,420)	(4,454)	(4,453)
精算淨損失	4,480	5,175	5,439
收入中包括的與利率互換有關的付款和攤銷	(1,011)	(146)	1,490
衍生價值調整	(9,512)	3,832	325
與其他綜合收入/(損失)項目有關的所得税：
養卹金結算和削減	(74)	(348)	—
退休金/退休後計劃重估	359	(408)	(918)
養卹金攤銷和退休後負債調整	(13)	(158)	(22)
收入中包括的與利率互換有關的付款和攤銷	259	37	(566)
衍生價值調整	2,432	(979)	(124)
綜合收入	115,790	60,532	80,873
非控制權益造成的綜合收入/(損失)	975	111	(520)
公司的綜合收益	$114,815	$60,421	$81,393

	2019	2018	2017
經營活動
淨收益	$133,383	$83,019	$32,585
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
折舊	62,085	68,800	61,517
攤銷	8,710	10,236	10,439
遞延税和其他負債的變動	13,702	8,972	(1,264)
不動產、廠房和設備核銷經費	3,119	3,707	2,870
非現金利息費用	605	459	660
因結算/縮減而註銷的養卹金負債調整	450	1,494	—
A類普通股已支付或須支付的補償及利益	2,063	2,203	2,133
在停產生產線上核銷無形資產	—	—	4,149
提供/(使用)現金的經營資產和負債的變化，扣除企業收購的影響：
應收賬款	9,587	(19,139)	(21,859)
合同資產	(19,199)	(10,267)	—
盤存	(8,923)	(968)	3,090
預付費用和其他流動資產	(2,291)	(5,815)	(4,989)
預繳和應收所得税	1,390	(1,402)	(941)
應付帳款	10,524	9,340	2,910
應計負債	(7,393)	8,209	5,303
應付所得税	3,979	(824)	(799)
非當期應收款	(1,341)	(12,249)	(18,766)
其他非流動負債	(6,573)	(5,479)	(10,145)
其他，淨額	(3,525)	(7,811)	(2,677)
經營活動提供的淨現金	200,352	132,485	64,216
投資活動
購買業務，扣除所獲現金後	(30,793)	—	—
購置不動產、廠房和設備	(67,358)	(81,579)	(85,510)
購買軟件	(597)	(1,307)	(2,127)
用於投資活動的現金淨額	(98,748)	(82,886)	(87,637)
籌資活動
借款收益	45,000	26,031	115,334
還本付息	(120,017)	(29,913)	(84,047)
融資租賃負債本金支付	(1,180)	—	—
債務獲取成本	—	—	(2,130)
為結算互換協議而收到的現金	—	—	6,346
為代替股票發行而繳納的税款	(971)	(1,652)	(1,364)
行使期權的收益	112	202	597
支付的股息	(23,251)	(21,926)	(21,869)
現金淨額(用於)/由籌資活動提供	(100,307)	(27,258)	12,867
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(3,512)	(8,313)	12,539
現金和現金等價物(減少)/增加	(2,215)	14,028	1,985
年初現金及現金等價物	197,755	183,727	181,742
年底現金及現金等價物	$195,540	$197,755	$183,727

(單位：千)		2019		2018		2017
公司間長期貸款收益		$—		$—		$1,867

最近的會計公告

2016年6月，發佈了一項會計更新，以反映預期信貸損失的方法取代了現行公認會計原則下發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。根據當前預期損失(CECL)方法對預期信貸損失的計量適用於按攤銷成本計量的金融資產，其中包括短期證券、貿易應收款、合同資產和非流動應收賬款。要求本公司使用相關的現有信息估算CECL津貼。以往的信用損失經驗將為估計預期的信用損失提供依據，並可根據當前資產特有的風險特徵進行調整。當類似的風險特徵存在時，信用損失的CECL備抵將在集體(集合)基礎上進行計量。如果金融工具不具有風險特徵，則將對其進行個別評估。對公司財務報表的主要影響將是增加金融工具的信用損失準備金，而該公司預計這並不是實質性的。自2020年1月1日起，該公司將採用新的標準，採用修改後的追溯過渡方式，這將是我們首次應用的日期。因此，在2020年1月1日前，將不更新財務信息，也不會提供新標準所要求的披露日期和期間。此外，公司正在評估我們的會計政策、流程和內部控制的變化，以確保我們符合標準的報告和披露要求。

2018年8月，發佈了會計更新，目的是提高向財務報表用户披露信息的總體效用，並減少公司在準備公允價值計量披露時的不必要費用。我們將從2020年1月1日起採用新的標準，預計該標準不會對我們的財務報表產生重大影響。

2018年8月，發佈了一項會計更新，目的是提高向財務報表用户披露信息的總體效用，並減少公司在編制確定收益計劃披露時的不必要費用。我們計劃從2021年1月1日起採用新標準。我們不期望這一最新情況的通過會對我們的財務報表產生重大影響。

2018年11月，發佈了會計更新，澄清了協作安排參與方之間的交易何時屬於ASC 606的範圍。更新還提供了一些關於不屬於ASC 606範圍的事務的介紹的指導。我們將從2020年1月1日起採用新的標準，預計該標準不會對我們的財務報表產生重大影響。

2019年12月，發佈了一項會計更新，刪除了確認投資遞延税和執行期間內税收分配的某些例外情況。更新還為降低某些領域的複雜性提供了指導，包括確認對税收善意的遞延税，並將税款分配給合併集團的成員。我們計劃從2021年1月1日起採用新標準，並評估對我們財務報表的潛在影響。

2.收入確認

2018年1月1日起，公司通過了ASC 606的規定，合同收入與客户，使用修改的回顧性(或累積效應)方法進行過渡。根據這一過渡方法，2018年以前的期間不予重述，最初採用新標準的累積效應記錄為2018年1月1日留存收益的調整。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

2.收入確認-(續)

在2017年12月31日後的期限內，當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利被確定，付款條件被確定，合同具有商業實質，並且有可能收取的考慮。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的價格計算的，不包括代表第三方收取的任何金額。當我們通過將對某一產品或服務或一系列不同的貨物或服務的控制權轉讓給客户，從而滿足履行義務時，即根據合同中的履約義務，確認收入，這種控制權發生在某一時間點，或在一段時間內發生。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾，是ASC 606下的記賬單位。“控制”是指能夠指導產品的使用，並從產品中獲得全部剩餘利益的能力。合同的交易價格分配給每一項不同的履行義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。

在我們的MC部門，我們在大多數合同中的主要表現義務是為客户提供基於解決方案的定製面料和腰帶。在特定的時間點將產品的控制權轉移給客户時，我們就滿足了這一性能義務。與MC部門客户簽訂的合同有各種條款，這些條款可能會影響收入確認的時間點。一般來説，當產品在客户指定的地點收到時，客户獲得控制權，此時，合同規定的唯一剩餘義務可能是履行成本，即運輸和處理費用，這些費用是在轉讓產品控制權時產生的。

在MC部門，與某些客户簽訂的合同也可能要求我們在不增加客户成本的情況下提供各種與產品相關的服務。當這一義務在與客户簽訂的合同中具有重大意義時，我們承認一項單獨的履約義務，並按相對估計的獨立銷售價格將收入分配給這些服務。這些服務的獨立銷售價格是根據對所提供的服務的分析和我們可能作為單獨的服務收取的價格的評估來確定的。由於我們通常是在常備的基礎上提供這類服務，因此我們認識到這種收入隨着時間的推移而增加.分配給這類服務業績義務的收入是唯一長期確認的MC收入。

在我們的AEC部門，我們主要是與客户簽訂合同，生產和交付高度工程化的先進複合產品給我們的客户。AEC收入的很大一部分是在短期固定價格訂單下獲得的，這些訂單是根據包含適用於在主協議下下的所有訂單的一般條款和條件的主協議下下的。為了確定正確的收入確認方法，我們評估了兩個或兩個以上的訂單或合同是否應合併為一個合同，以及合併或單一合同是否包含單一或多項履約義務。這一評價需要作出重大判斷，將一組合同合併或將合併或單一合同的收入分配給多項履約義務的決定，可能對某一時期記錄的收入和利潤產生重大影響。對於大多數AEC合同，我們對客户的承諾(或我們的履約義務)的性質是管理合同並提供重要的服務，將一組複雜的任務和組件集成到單個項目或能力中，這通常會導致多個高度相互依存和相互關聯的單元的交付。

在合同開始時，我們根據我們目前的權利來估算交易價格，不考慮將來的修改(包括未行使的期權)或後續合同，直到它們成為法律上可執行的。許多AEC合同隨後被修改，以包括規格、要求或價格的變化，這可能產生新的或改變現有的可強制執行的權利和義務。根據修改的性質，我們考慮是將修改作為對現有合同的調整還是作為單獨的合同。一般説來，我們可以得出結論，這種修改與現有合同沒有區別，因為修改和現有合同中規定的義務和任務相互關聯。因此，這些修改被視為是現有合同的一部分，我們在估計合同價值時將這些修改的價值累計起來。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

2.收入確認-(續)

隨着時間的推移，我們在AEC的大部分合同的收入被確認，因為我們的大多數合同都有條款，在ASC 606的指導下，被視為隨着時間的推移將控制權轉移給客户。收入是根據履行義務的進展程度確認的。衡量完成進度的方法的選擇需要判斷，並以所提供的產品或服務的性質為基礎。我們通常使用成本對成本的度量來衡量我們的合同的進展，因為它最好地描述了向客户轉移資產的過程，這是在我們產生生產合同交付品的成本時發生的。在進度的成本-成本計量下，完成工作的進展程度是根據迄今為止發生的費用與完成履行義務時的估計費用總額的比率來衡量的。收入，包括利潤，按成本按比例入賬。長期合同的會計核算需要作出重大的判斷和估計，如果基礎情況發生變化，這可能會有很大的不同。如果需要對合同收入或費用估計數作任何調整，則在發生變化的期間，收入或收益中包括以往估計數的任何變化。

在其他AEC合同中，收入是在某一時刻確認的，因為產品提供給多個客户，或者我們在產品發運或交付到合同中客户指定的地點之前沒有可強制執行的付款權。

AEC最大的收入來源來自LEAP合同(見注10)，根據一項成本加費協議。從2018年開始，收費取決於我們在實現某些成本目標方面的成功。隨着時間的推移，收入被確認為發生的費用。根據本合同，在確定適用的合同費用和預期保證金時，以及在確定應確認的收入數額時，有重大的判斷。

授予MC和AEC客户的付款條件反映了一般的競爭做法。條款因產品、競爭條件和經營國家而異。

下表概述了每個業務部門的組成：

段段	產品組	主要產品或服務	主要地點
機器服裝(MC)	機器服裝	紙機服裝：用於造紙、紙板、紙巾、紙巾和紙漿的滲透和防滲帶。	世界範圍
機器服裝(MC)	機器服裝	工程織物：用於非織造布、纖維水泥和其他幾種工業用途的腰帶。	世界範圍
Albany工程複合材料	Albany Safran複合材料(ASC)	飛機發動機用三維編織注射複合部件	羅切斯特，NH Commercy，法國Queretaro，墨西哥
Albany工程複合材料	機身和發動機部件(其他AEC)	軍用和商用飛機的組合機身和發動機部件	鹽湖城，UT Boerne，TX Queretaro，墨西哥Kaiserslautern，德國

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

2.收入確認-(續)

我們根據收入確認的時間，以及用於內部審查的分組，對與客户簽訂的每一個業務部門和產品組的合同收入進行分類。

下表按收入確認的時間分列了每個產品組的收入：

	截止年度
	(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)	時點收入識別	隨着時間的推移收入識別	共計
機器服裝	$598,054	$3,200	$601,254
Albany工程複合材料ASC	—	220,188	220,188
其他AEC	28,584	204,106	232,690
全奧爾巴尼工程複合材料	28,584	424,294	452,878
總收入	$626,638	$427,494	$1,054,132

	截止年度
	(2018年12月31日)
(單位：千)	時點收入識別	隨着時間的推移收入識別	共計
機器服裝	$608,658	$3,200	$611,858
Albany工程複合材料ASC	—	182,699	182,699
其他AEC	21,614	166,308	187,922
全奧爾巴尼工程複合材料	21,614	349,007	370,621
總收入	$630,272	$352,207	$982,479

下表按重要的產品類別(紙機服裝和工程織物)分列MC部門收入，並按銷售紙機服裝的地理區域分列：

	截至12月31日，
(單位：千)	2019	2018
美洲PMC	$316,355	$303,768
歐亞PMC	210,961	227,493
工程織物	73,938	80,597
機械服裝淨銷售額共計	$601,254	$611,858

根據ASC 606-10-50-14，我們不披露原預期期限為一年或一年以下的合同未履行的履約義務的價值。MC部門的合同期限一般不到一年。AEC部門的大多數合同都是短期的、固定價格的訂單，代表原始期限不到一年的履約義務。原期限超過一年的合同的剩餘履約債務共計$82截至2019年12月31日和2018年12月31日，百萬美元，主要與AEC部分的公司合同有關。在截至2019年12月31日的剩餘業績負債中，我們預計將確認為收入約$672020年為百萬，其餘將於2021年確認。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

3.可報告的部分和地理數據

根據適用的企業部門披露指南和相關信息，管理層用於作出經營決策和評估業績的內部組織被用作報告部門的基礎。

各部門的會計政策與附註1所述相同。公司費用包括公司總部人員的工資和福利、與信息系統開發和支助有關的費用以及與法律、審計和其他活動有關的專業費用。這些費用不分配給可報告的部分，因為這些職能的決策不屬於這些部分。

機器服裝：

機械服裝(“MC”)部分提供滲透和不透水帶，用於製造紙張、紙板、紙巾和毛巾非織造布、纖維水泥和其他一些工業應用。我們將我們的MC產品直接銷售給全球各國的客户終端用户.我們的產品、製造工藝和銷售渠道在我們經營的每個地區基本上是相同的。

我們設計、製造和銷售紙機服裝(用於製造紙張、紙板、紙巾和毛巾)，用於造紙機的每一部分和每一等級的紙張。紙機服裝產品是一種定製的、技術複雜設計的消費品，利用複雜結構中的聚合材料。

Albany工程複合材料:

Albany工程複合材料(“AEC”)部門，包括Albany Safran複合材料公司(“ASC”)，我們的客户Safran集團(“Safran”)擁有10%的非控制權益，為商業和國防航天行業的客户提供高度工程的、先進的複合材料結構。AEC最大的計劃涉及CFM國際的LEAP引擎。根據這一計劃，AEC通過ASC，是高級複合風扇葉片和情況下的長期供應合同的獨家供應商。根據長期供應協議，用於生產零部件的製造空間由Safran擁有，並以市場租金或最低成本租給本公司。由於供應協議的成本加性，所有租賃費用都將由Safran償還給本公司。2019年，Safran從AEC租賃了GE9X項目的製造空間。Safran根據本租約支付的租金為$0.22019年百萬。AEC對Safran的淨銷售額為$226.82019年百萬美元186.32018年百萬美元119.22017年百萬。從Safran收到的應收賬款、合同資產和非流動應收款總額為美元114.5百萬美元96.2分別截至2019年12月31日和2018年12月31日。AEC提供的其他重要項目包括F-35、波音787、Sikorsky CH-53K和JASSM，以及GE9X發動機的風扇外殼。在2019年，大約25%的AEC銷售與美國政府的合同或計劃有關。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

3.可報告的部分和地理數據-(續)

如注2所述，2018年1月1日起，該公司採用了ASC 606“與客户簽訂合同的收入”的規定，採用累積效應法進行翻譯。2018年以前的期間沒有重報。下表按報告部分列出數據，並與財務報表中的合併總數進行了核對：

(單位：千)	2019	2018	2017	年終(2018年12月31日)增加/(減少)可歸因於ASC 606的應用
淨銷售額
機器服裝	$601,254	$611,858	$590,357	$(3,970)
Albany工程複合材料	452,878	370,621	273,360	(3,150)
合併共計	$1,054,132	$982,479	$863,717	$(7,120)
折舊和攤銷
機器服裝	21,875	30,813	33,527	—
Albany工程複合材料	44,670	43,205	33,533	—
公司開支	4,250	5,018	4,896	—
合併共計	$70,795	$79,036	$71,956	$—
營業收入/(損失)
機器服裝	191,965	169,836	153,980	(1,605)
Albany工程複合材料	55,520	16,647	(31,657)	4,930
公司開支	(53,909)	(49,075)	(43,647)	—
營業收入	$193,576	$137,408	$78,676	$3,325
對賬項目：
利息收入	(2,729)	(2,118)	(1,511)	—
利息費用	19,650	20,242	18,602	—
其他費用，淨額	(1,557)	4,037	6,877	—
所得税前收入	$178,212	$115,247	$54,708	$3,325

下表按報告部分列出了重組費用(另見附註5)：

(單位：千)	2019	2018	2017
重組費用淨額
機器服裝	$1,129	$12,278	$3,429
Albany工程複合材料	1,833	3,048	10,062
公司開支	(57)	244	—
合併共計	$2,905	$15,570	$13,491

在衡量每個報告部門使用的資產時，我們包括庫存、應收賬款、淨額、合同資產、非流動應收款、不動產、廠房和設備、淨額、無形資產、淨額和商譽。2019年11月20日，該公司收購了CirCompGmbH，獲得了一美元35.3AEC資產增加百萬。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

3.可報告的部分和地理數據-(續)

下表按報告部分列出了資產和資本支出：

(單位：千)	2019	2018	2017
分段資產
機器服裝	$441,072	$453,836	$464,468
Albany工程複合材料	693,799	633,394	584,076
對賬項目：
現金	195,540	197,755	183,727
預付、應收和遞延所得税	57,783	70,095	74,914
預付和其他資產	86,174	62,912	54,013
合併總資產	$1,474,368	$1,417,992	$1,361,198

資本支出和購買的軟件
機器服裝	$16,707	$20,230	$20,522
Albany工程複合材料	48,753	60,121	63,865
公司開支	2,495	2,535	3,250
合併共計	$67,955	$82,886	$87,637

在2018年1月1日採用ASC 606時，mc資產增加了$22.5百萬美元，AEC資產減少了美元14.1百萬不包括在分部資產之外的是現金、税收相關資產、預付和其他流動資產，以及與分部業務無關的某些其他資產。

2018年，AEC最後修改了其在猶他州鹽湖城的主要製造設施的租賃，增加了生產空間，並將最低租賃期限延長至2029年12月31日。租約的修改導致非現金增加$。12.72018年，資產、廠房和設備、淨資產和長期債務在綜合資產負債表上都有百萬。從2019年1月1日起，我們通過了ASC 842(租約)的規定，這導致了附註20所描述的相關資產和負債的數額和分類發生變化。由於修改和隨後採用新的租賃會計準則的非現金性質，2018年和2019年的變化不包括在現金流量表中報告的數額。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

3.可報告的部分和地理數據-(續)

下表按地理區域顯示數據。淨銷售額是基於業務的位置，記錄最後的銷售給客户。我們在瑞士的實體記錄的淨銷售額來源於銷往歐洲和亞洲的產品，並以各種貨幣開具發票。

(單位：千)	2019	2018	2017
淨銷售額
美國	$574,063	$519,349	$459,525
瑞士	146,571	157,339	147,601
法國	91,783	85,386	57,195
墨西哥	73,039	48,534	31,902
巴西	64,666	62,093	60,535
中國	48,586	50,923	48,920
其他國家	55,424	58,855	58,039
合併共計	$1,054,132	$982,479	$863,717

不動產、廠房和設備，按成本計算，淨額
美國	$275,965	$272,584	$252,639
墨西哥	45,640	40,343	22,981
法國	43,986	50,245	58,196
中國	41,799	48,686	61,840
聯合王國	11,047	12,042	14,256
韓國	10,795	12,396	14,558
德國(A)	10,577	27	39
加拿大	9,509	8,154	10,230
其他國家	17,144	17,578	19,563
合併共計	$466,462	$462,055	$454,302

(a)	在2019年，該公司收購了CirComp GmbH，使不動產、廠房和設備增加了$10.6百萬

4.養卹金和其他退休後福利計劃

養卹金計劃

該公司已經為某些美國和非美國僱員制定了福利養老金計劃。美國限定養卹金計劃自1998年10月以來一直對新參與人關閉，截至2009年2月，該計劃下應計養卹金被凍結。由於凍結，養卹金計劃所涵蓋的僱員將在退休時領取截至2009年2月的應計養卹金，但在該日之後沒有累積的福利。美國補充行政退休計劃(“SERP”)下的應計養卹金也同樣被凍結。美國養老金計劃45綜合養卹金計劃資產的百分比，以及46綜合養卹金計劃債務的百分比。美國境外計劃的資格、福利公式和繳款要求因地點而異。

2019年12月31日，美國養老金和退休後計劃的福利義務是使用PRI-2012死亡率表和MP-2017代際預測來計算的。為了美國的養老金融資目的，該公司使用該計劃的美國國税局當期負債作為其籌資目標，這是根據規定的假設確定的。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

4.養卹金和其他退休後福利計劃(續)

其他退休後福利

除了提供養老金福利外，該公司還為某些退休的美國僱員提供各種醫療、牙科和人壽保險福利。2005年以前僱用的美國僱員如果在公司工作時達到正常退休年齡，就有資格享受這些福利。根據本計劃提供的福利可能會發生變化。退休人員分擔這些福利的費用。2005年1月以後僱用的任何希望在本計劃下得到保障的新僱員將負責這些福利的全部費用。2008年9月，我們改變了該計劃下的費用分攤安排，使得增加醫療保健費用是計劃參與者的責任。2013年8月，減少了退休人員的人壽保險福利，取消了在職職工的人壽保險福利。

該公司還向加拿大退休僱員提供某些退休後人壽保險福利。截至2019年12月31日，應計退休後負債為$53.2百萬美元在美國和美元1.2百萬在加拿大。本公司應在僱員在職期間支付提供退休後福利的費用。該公司目前為這些計劃提供資金，以支付索賠。

會計準則要求確認每個確定的福利和其他退休後福利計劃的供資狀況。每一項資金過剩的計劃都被確認為一項資產，而每一項資金不足的計劃都被確認為負債。2019和2018年，美國和非美國計劃的公司養老金計劃數據已經合併，但如下所示除外。

公司的養卹金和退休後福利費用和福利義務是基於精算估值，精算估值受到許多假設的影響，其中最重要的假設是假定貼現率、養卹金計劃資產的預期回報率和死亡率。每年酌情對每一項假設進行審查和更新。養卹金計劃資產的假定回報率是根據這類資產的歷史回報率和對未來回報率的預期部分根據模擬的未來資本市場業績確定的。假設的貼現率是基於目前可獲得的高質量固定收益投資組合的收益率，其期限與預期的未來支付相匹配，這是基於計劃參與者的人口統計數據和計劃條款。

損益產生於用於衡量養卹金債務的假設的變化，其經驗與假設不同，包括資產回報與預期不同。該公司攤銷超過該計劃目前參與者未來平均服務的“走廊”的損益。走廊被定義為計劃預計收益義務或計劃資產與市場相關價值的10%。計劃資產的市場價值也被用來確定計劃資產的預期收益構成的淨週期成本。該公司對其美國計劃的市場相關價值是通過首先確定計劃資產的實際收益和預期收益之間的絕對差額來衡量的。超過預期收益百分之五的絕對差額在兩年內加到與市場有關的價值中；其餘的則立即加到與市場有關的價值中。

如果公司未確認的淨虧損和未確認的前期服務成本(包括通過積累的其他綜合收入確認的金額)不因未來的有利計劃經驗而減少，則這些費用將被確認為未來年度週期淨成本的一個組成部分。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

4.養卹金和其他退休後福利計劃(續)

下表列出了計劃中的福利義務：

	截至2019年12月31日		截至2018年12月31日
(單位：千)	養卹金計劃	其他退休利益	養卹金計劃	其他退休利益
受益義務，年初	$201,450	$51,127	$230,911	$58,531
服務成本	2,543	189	2,723	232
利息成本	7,216	2,115	7,217	2,024
計劃參與者的貢獻	243	—	228	—
精算(收益)/虧損	22,645	4,686	(10,666)	(6,100)
支付的福利	(8,404)	(3,782)	(7,814)	(3,473)
定居點和縮減	(1,768)	—	(13,807)	—
圖則修訂及其他	152	—	534	—
外幣變動	3,134	49	(7,876)	(87)
年終福利義務	$227,211	$54,384	$201,450	$51,127
累積收益義務	$218,006	$—	$193,870	$—
加權平均假設
確定年終養卹金義務：
貼現率-美國計劃	3.40%	3.27%	4.41%	4.31%
貼現率-非美國計劃	2.31%	3.05%	2.98%	3.65%
加薪-美國計劃	—	3.00%	—	3.00%
加薪-非美國計劃	2.81%	3.00%	3.02%	3.00%

以下是有關計劃資產的信息：

	截至2019年12月31日		截至2018年12月31日
(單位：千)	養卹金計劃	其他退休利益	養卹金計劃	其他退休利益
計劃資產公允價值，年初	$178,942	$—	$205,586	$—
計劃資產的實際收益，扣除費用後	32,367	—	(8,449)	—
僱主供款	4,670	3,782	10,071	3,474
計劃參與者的貢獻	243	—	228	14
支付的福利	(8,404)	(3,782)	(7,813)	(3,488)
安置點	(260)	—	(13,029)	—
外幣變動	4,197	—	(7,652)	—
計劃資產公允價值，年底	$211,755	$—	$178,942	$—

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

4.養卹金和其他退休後福利計劃(續)

這些計劃的供資情況如下：

	截至2019年12月31日		截至2018年12月31日
(單位：千)	養卹金計劃	其他退休利益	養卹金計劃	其他退休利益
計劃資產公允價值	$211,755	$—	$178,942	$—
利益義務	227,211	54,384	201,450	51,127
供資狀況	$(15,456)	$(54,384)	$(22,508)	$(51,127)
年終應計福利成本	$(15,456)	$(54,384)	$(22,508)	$(51,127)
綜合資產負債表中確認的數額包括：
非流動資產	$21,337	$—	$14,206	$—
流動負債	(2,155)	(3,808)	(2,124)	(3,890)
非流動負債	(34,638)	(50,576)	(34,590)	(47,237)
確認淨額	$(15,456)	$(54,384)	$(22,508)	$(51,127)
累計其他綜合收入中確認的數額包括：
精算淨損失	$63,240	$28,119	$68,110	$25,660
前期服務費用/(貸項)	639	(17,434)	1,020	(21,922)
確認淨額	$63,879	$10,685	$69,130	$3,738

截至2019年12月31日，養卹金計劃供資狀況淨額的組成如下：

(單位：千)	美國計劃	非美國計劃	共計
有養卹金資產的養卹金計劃	$(660)	$17,546	$16,886
沒有養卹金資產的養卹金計劃	(6,799)	(25,543)	(32,342)
共計	$(7,459)	$(7,997)	$(15,456)

美國資金不足的淨餘額主要與補充行政人員退休計劃有關。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

4.養卹金和其他退休後福利計劃(續)

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的淨定期福利計劃費用構成如下：

	養卹金計劃			其他退休後福利
(單位：千)	2019	2018	2017	2019	2018	2017
定期淨收益成本的組成部分：
服務成本	$2,543	$2,723	$2,720	$189	$232	$244
利息成本	7,216	7,217	7,476	2,114	2,024	2,214
資產預期收益	(8,285)	(8,873)	(8,152)	—	—	—
前期服務費用/(貸項)攤銷	68	34	36	(4,488)	(4,488)	(4,488)
精算淨損失攤銷	2,253	2,219	2,628	2,227	2,956	2,811
沉降	(16)	2,246	—	—	—	—
縮減(收益)/損失	466	(752)	—	—	—	—
週期淨收益成本	$4,245	$4,814	$4,708	$42	$724	$781

用於確定淨費用的加權平均假設：
貼現率-美國計劃	4.41%	3.70%	4.20%	4.31%	3.59%	4.00%
貼現率-非美國計劃	2.98%	2.83%	2.98%	3.65%	3.40%	3.70%
計劃資產預期回報-美國計劃	4.57%	3.87%	4.40%	—	—	—
計劃資產預期回報-非美國計劃	4.45%	4.83%	4.46%	—	—	—
薪酬增長率-美國計劃	—	—	—	3.00%	—	—
薪酬增長率-非美國計劃	3.02%	3.04%	3.29%	3.00%	3.00%	3.00%

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的其他綜合收入確認的計劃資產和福利債務税前(收益)/虧損情況如下：

	養卹金計劃			其他退休後福利
(單位：千)	2019	2018	2017	2019	2018	2017
定居點/縮減	$(450)	$(1,494)	$—	$—	$—	$—
資產/負債損失/(收益)	(2,794)	6,411	(4,408)	4,685	(6,100)	2,743
精算攤銷(損失)	(2,253)	(2,219)	(2,628)	(2,227)	(2,956)	(2,811)
前期服務費用/(貸項)攤銷	(68)	(34)	(36)	4,488	4,488	4,488
貨幣影響	316	(1,389)	1,930	—	—	2
其他綜合收入的成本/(效益)	$(5,249)	$1,275	$(5,142)	$6,946	$(4,568)	$4,422

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

4.養卹金和其他退休後福利計劃(續)

在2020年，將從累積的其他綜合收入中攤銷為定期效益淨成本的估計數額如下：

(單位：千)	養卹金總額	共計退休利益
精算損失	$2,409	$2,592
前期服務費用/(效益)	32	(4,488)
共計	$2,441	$(1,896)

投資策略

我們對養老金資產的投資戰略因各國的不同而有所不同，我們在這些國家制定了福利養卹金計劃。我們的一些固定福利計劃不需要有資金支持的信託基金，在這些安排中，公司為這些計劃提供“隨你付酬”的資金。供資界定福利計劃中最大的是美國計劃。

美國計劃：

2009年，我們通過採用負債驅動的投資策略，改變了美國養老金計劃的投資策略。根據這一安排，公司尋求投資於與貼現率密切相關的資產，貼現率用於衡量計劃負債。因此，計劃資產主要是債務證券。投資策略的改變反映了該公司2008年決定凍結該計劃下的應計收益。

非美國計劃：

對於公司資助養卹金信託的國家來説，投資戰略也可能是負債驅動的，或者在其他情況下實現競爭性的總投資回報，實現資產類別之間和內部的多樣化，以及管理其他風險。每一資產類別的投資目標是根據確定的具體風險和投資機會確定的。對每一資產類別的實際分配情況因投資戰略的定期變化、市場價值波動、充分執行投資分配職位所需的時間長短以及養卹金支付和繳款的時間安排而有所不同。

公允價值計量

下表採用公允價值層次結構，説明截至2018年12月31日、2019年和2018年的計劃資產，該層次結構基於所用投入的可靠性，如附註17所述。按公允價值計量的某些投資以淨資產價值(NAV)作為一種實用的權宜之計，不需要在公允價值層次表中進行分類。這些投資的公允價值總額列入下表，以便能夠將公允價值等級與上表供資狀況表所列數額進行核對。截至2019年12月31日和2018年12月31日，預計沒有任何投資將以與資產淨值顯著不同的價格出售。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

4.養卹金和其他退休後福利計劃(續)

	2019年12月31日按公允價值計算的資產
(單位：千)	報價活躍市場一級	重要的其他可觀察輸入2級	顯着看不見輸入3級	共計
普通股和股票基金	$216	$—	$—	$216
債務證券	—	92,721	—	92,721
保險合同	—	—	3,244	3,244
現金和短期投資	2,793	—	—	2,793
公允價值等級的投資總額	$3,009	$92,721	$3,244	98,974
按資產淨值計算的投資：
普通股和股票基金				56,846
固定收益基金				52,751
有限夥伴關係				3,184
計劃資產總額				$211,755

	2018年12月31日按公允價值計算的資產
(單位：千)	報價活躍市場一級	重要的其他可觀測輸入2級	顯着看不見輸入3級	共計
普通股和股票基金	$284	$—	$—	$284
債務證券	—	78,523	—	78,523
保險合同	—	—	2,890	2,890
現金和短期投資	3,016	—	—	3,016
公允價值等級的投資總額	$3,300	$78,523	$2,890	84,713
按資產淨值計算的投資：
普通股和股票基金				42,852
固定收益基金				47,534
有限夥伴關係				3,843
計劃資產總額				$178,942

下表對2019年12月31日和2018年12月31日終了年度持有的第三級資產進行了核對：

(單位：千)	十二月三十一日，2018	網實現收益	網未實現收益	網購買，發行和安置點	網轉讓(退出)三級	十二月三十一日，2019
保險合同-
第三級資產共計	$2,890	$—	$20	$334	$—	$3,244

(單位：千)	十二月三十一日，2017	網實現收益	網未實現收益	網購買，發行和安置點	網轉讓(退出)三級	十二月三十一日，2018
保險合同-
第三級資產共計	$2,407	$—	$(45)	$528	$—	$2,890

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

4.養卹金和其他退休後福利計劃(續)

該公司2019年和2018年的美國和非美國養老金計劃的資產分配以及按資產類別分列的目標分配如下：

	美國計劃			非美國計劃
	目標	計劃資產百分比計劃測量日期		目標	計劃資產百分比計劃測量日期
資產類別	分配	2019	2018	分配	2019	2018
權益證券	—%	1%	1%	13%	13%	19%
債務證券	100%	96%	94%	82%	80%	74%
房地產	—%	2%	4%	1%	1%	1%
其他⁽¹⁾	—%	1%	1%	4%	6%	6%
	100%	100%	100%	100%	100%	100%


(1)	其他包括對衝股權和絕對回報策略，以及私人股本。該公司有程序密切監測這些投資的表現，並將資產估值與經審計的基金財務報表進行比較。

目標明確的計劃資產分配是基於對精算負債的分析、對可行資產類別的審查以及對各種投資資產類別的預期回報率、風險和其他投資特點的分析。

截至2019和2018年年底，養卹金計劃的預計福利債務、累積福利債務和計劃資產公允價值與計劃資產和超過計劃資產的累積福利債務如下：

	有計劃的計劃利益義務超額計劃資產
(單位：千)	2019	2018
預計福利債務	$137,123	$123,261
計劃資產公允價值	100,330	86,547

	有累積的計劃利益義務超額計劃資產
(單位：千)	2019	2018
累積收益義務	$134,737	$120,869
計劃資產公允價值	100,330	86,062

關於養卹金和其他福利債務預期現金流量的資料如下：

(單位：千)	養卹金計劃	其他退休利益
下一個財政年度的僱主預期繳款和直接僱主付款	$2,446	$3,808
預期福利付款
2020	7,905	3,808
2021	8,537	3,738
2022	8,755	3,683
2023	9,068	3,631
2024	9,531	3,555
2025-2029	53,652	16,569

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

5.改組

2017年，該公司宣佈了一項停止其位於法國塞勒特的MC生產工廠的提議。重組計劃的驅動因素是公司需要平衡生產能力和需求。在2017年，我們花費了$1.1這項建議所涉及的重組開支達百萬元，但未能合理估計與建議有關的遣散費及其他費用總額，因為當時並無保證會獲得批准。2018年，法國勞工部批准了該計劃，導致重組費用為美元10.72018年為百萬美元，其中包括離職費和安置費用50根據此計劃終止的職位。2019年，重組費用為美元。0.9百萬自2017年以來，我們記錄了美元12.7與這一行動有關的數百萬項重組費用。由於這一行動，我們記錄了2018年養卹金計劃削減70萬美元的收益，該收益記在其他支出淨額中。

2016年，作為降低研發成本計劃的一部分，該公司停止了在法國Sélestat的MC工廠的研究和開發活動。這一舉措導致2016年費用為美元2.2百萬美元用於遣散費、安置費和設備核銷費。在2017年和2018年，我們記錄了額外的重組費用為美元。1.6百萬美元1.0分別與2016年同一地點的重組有關。包括2016年在內的該倡議的重組費用總額為美元3.9百萬

2017年，該公司在猶他州鹽湖城和新罕布什爾州羅切斯特的AEC地點開始裁員和設施合理化。重組費用包括$0.12019年百萬美元1.12018年百萬美元5.02017年百萬。到目前為止，我們已經記錄了$6.2與這些行動有關的數百萬項重組費用。

2018年，該公司停止了位於猶他州鹽湖城的AEC工廠的某些生產工藝，從而獲得了美元1.92018年重組百萬次，其中包括非現金重組費用$。1.7百萬美元0.2數百萬的遣散費。非現金重組費用是將用於該業務的製造設備減記到其估計價值的結果。2019年，該公司註銷了剩餘的美元1.2那臺設備的賬面價值高達百萬美元，因為公司一直無法出售它。到目前為止，我們已經記錄了$3.1與這些行動有關的數百萬項重組費用。

2017年，該公司決定停止作為AEC業務一部分的用於石油和天然氣行業的BearCaw系列水力壓裂部件。這項決定導致非現金重組費用為$。4.52017年有百萬用於核銷無形資產和設備，以及1美元。2.8為註銷庫存而出售的貨物成本為百萬英鎊。

下表彙總了合併損益表中“重組費用淨額”項下的費用：

截至2019年12月31日止的年度 (單位：千)	共計重組發生的費用	終止和其他費用	減值資產
機器服裝	$1,129	$667	$462
Albany工程複合材料	1,833	659	1,174
公司開支	(57)	(57)	—
共計	$2,905	$1,269	$1,636

2018年12月31日 (單位：千)	共計重組發生的費用	終止和其他費用	減值資產
機器服裝	$12,278	$11,890	$388
Albany工程複合材料	3,048	1,286	1,762
公司開支	244	244	—
共計	$15,570	$13,420	$2,150

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

5.結構調整-(續)

2017年12月31日終了年度 (單位：千)	共計重組發生的費用	終止和其他費用	減值資產
機器服裝	$3,429	$2,945	$484
Albany工程複合材料	10,062	5,004	5,058
公司開支	—	—	—
共計	$13,491	$7,949	$5,542

我們預計，截至2019年12月31日的重組應計負債中，約130萬美元將在一年內支付，下一年將支付約70萬美元。

下表列出2019年和2018年重組負債的變化情況，所有這些變化都與終止費用有關：

(單位：千)		十二月三十一日，2018		重組收費應計		付款		貨幣翻譯/其他		十二月三十一日，2019
解僱和其他費用共計		$5,570		$1,269		$(5,084)		$287		$2,042

(單位：千)

十二月三十一日，

2017

重組收費應計

付款

貨幣翻譯/其他

十二月三十一日，2018

解僱和其他費用共計

$3,326

$13,420

$(10,696)

$(480)

$5,570

6.其他(收入)/支出淨額

其他(收入)/支出淨額的構成部分是：

(單位：千)	2019	2018	2017
貨幣交易	$(4,473)	$(67)	$4,634
銀行手續費和發債成本攤銷	348	417	487
養卹金結算和削減	450	1,494	—
除服務外的定期養卹金淨額和退休後費用的組成部分	1,105	1,089	2,525
保險回收收益	—	—	(2,000)
其他	1,013	1,104	1,231
共計	$(1,557)	$4,037	$6,877

2019年，該公司採取行動，凍結英國定義養卹金計劃下的應計養卹金，從而減少了費用0.5百萬

2018年，該公司採取行動，解決其非美國規定的養老金計劃負債的一部分，這導致和解費用為美元。2.2百萬

2018年，該公司的養老金減少收益為美元0.7百萬與法國Sélestat的重組有關。

2017年，我們根據一項與2016年一起盜竊案有關的保險協議，實現了200萬美元的收益。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

7.所得税

下表列出了持續經營的所得税支出/(福利)和所得税前收入的構成部分：

(單位：千)	2019	2018	2017
按持續經營收入計算的所得税，估計税率為28%, 31%，和32分別為%	$49,977	$36,044	$17,519
離散項目前所得税	49,977	36,044	17,519
免税費用/(福利)：
法定遣返的淨影響	—	(1,003)	5,758
税務審計和意外開支的備抵/解決，淨額	(2,874)	1,286	1,329
對上期税務負債的調整	(1,637)	(1,284)	(840)
年初估值津貼備抵/調整數	(525)	(4,882)	(3,522)
已頒佈的税務立法	(112)	2,067	1,879
所得税總費用	$44,829	$32,228	$22,123

(單位：千)	2019	2018	2017
所得税前收入/(損失)：
美國	$76,024	$41,875	$(5,865)
非美國	102,188	73,372	60,573
	$178,212	$115,247	$54,708
所得税規定
目前：
聯邦制	$780	$304	$1,551
國家	6,357	4,996	1,770
非美國	25,255	21,557	19,282
	$32,392	$26,857	$22,603
推遲：
聯邦制	$10,583	$10,700	$1,881
國家	253	(338)	(1,237)
非美國	1,601	(4,991)	(1,124)
	$12,437	$5,371	$(480)
所得税總費用	$44,829	$32,228	$22,123

遞延所得税費用/(福利)的重要組成部分如下：

(單位：千)	2019	2018	2017
臨時差異的淨影響	$(18)	$(4,657)	$(5,774)
外國税收抵免	12,530	9,437	8,340
退休福利	(752)	2,360	(502)
對營業損失結轉的淨影響	1,314	1,046	(900)
頒佈的税法和税率變動	(112)	2,067	1,878
調整年初估價免税額餘額以應付情況的變化	(525)	(4,882)	(3,522)
共計	$12,437	$5,371	$(480)

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

7.所得税(續)

美國聯邦法定税率與公司實際所得税税率的調節如下：

	2019	2018	2017
美國聯邦法定税率	21.0%	21.0%	35.0%
州税，扣除聯邦福利	3.0	2.9	0.4
非美國地方所得税	4.4	3.3	5.9
美國永久性調整	—	(0.3)	0.5
外國永久調整	0.4	(0.4)	0.4
國外匯率差異	0.5	0.2	(10.5)
美國對非美國收入和外國代扣税的徵税淨額	0.3	5.7	11.9
税務審計和意外開支的備抵/解決，淨額	(1.6)	1.1	2.4
研發和其他税收抵免	(0.3)	(0.1)	(1.5)
年初估值津貼備抵/調整數	(0.3)	(4.2)	(6.4)
頒佈的税收立法和税率變動	(0.1)	1.8	3.0
退回準備金和其他調整數	(2.1)	(3.0)	(0.7)
有效所得税税率	25.2%	28.0%	40.4%

該公司的業務構成應納税的存在18美國以外的國家。其中大多數國家的所得税税率高於美國聯邦税率212019年期間的百分比。收益的管轄地點是公司每年有效税率的重要組成部分。此構成部分的比率影響受非美國盈利的特定地點和公司總收益水平的影響。由於正常經營過程中的經營波動，以及養卹金結算和重組費用等其他收入和費用項目的範圍和地點，收入的管轄組合可能因期間而異。上述在實際税率調節中包括的外國所得税差額包括按美國聯邦法定税率計算的税收費用之間的差額。21按不同的法定税率計算的費用，這些税率適用於賺取收入或損失的司法管轄區。

在報告所述期間，美國以外的收入主要集中在巴西(混合收入)。34税率%)，中國(25%税率)和墨西哥(30%税率)這些管轄區的外國匯率差異被瑞士部分抵消(7.8%税率)因此，外國所得税税率差異主要歸因於這些税率差異。

遞延所得税反映了某些資產和負債的賬面金額為財務報告目的和所得税申報目的之間的臨時差額所產生的税收淨額。公司遞延納税資產和負債的重要組成部分如下：

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

7.所得税(續)

	美國		非美國
(單位：千)	2019	2018	2019	2018
非流動遞延税資產：
應收賬款	$823	$686	$1,050	$1,224
盤存	636	442	1,231	829
遞延補償	4,730	4,460	1,386	1,053
折舊和攤銷	—	—	4,892	4,252
退休後福利	14,885	14,759	1,048	1,667
税負結轉	2,266	1,199	21,467	21,890
税收抵免結轉	15,931	30,523	936	1,197
衍生物	1,411	—	—	—
儲備	2,953	3,954	—	—
遞延收入	2,417	3,556	—	—
其他	—	516	—	990
估值備抵前的非流動遞延税款資產	46,052	60,095	32,010	33,102
減：估價津貼	—	—	(9,102)	(8,389)
非流動遞延税款資產總額	46,052	60,095	22,908	24,713
遞延税款資產共計	$46,052	$60,095	$22,908	$24,713
非流動遞延税負債：
未匯回國外收入	$2,202	$4,028	$—	$—
折舊和攤銷	4,404	12,848	—	—
退休後福利	—	—	—	—
遞延收益	3,391	3,762	—	—
衍生物	—	1,162	—	—
流過DTL‘s	6,205	2,192	—	—
遞延收入	—	—	8,492	5,740
其他	510	—	3,137	—
非流動遞延税款負債總額	$16,712	$23,992	$11,629	$5,740
遞延税負債淨額	$16,712	$23,992	$11,629	$5,740
遞延税金淨額	$29,340	$36,103	$11,279	$18,973

扣除估值備抵後的遞延所得税資產預計將通過扭轉現有的應税臨時差額和未來的應納税收入來實現。2019年，該公司在其估價津貼中記錄了以下變動：該公司記錄的估價津貼為$0.8它在墨西哥的一家子公司獲得了100萬美元，而該公司也記錄了一筆美元0.1由於相關遞延税務資產淨減少，估值備抵減少了百萬。此外，該公司記錄了一美元1.3與2018年公佈的德國税收評估免税額相關的百萬次非實質性調整。

在2019年12月31日，該公司已經有了大約$112.9百萬淨營業虧損結轉，公司有遞延税金資產24.3百萬美元，有效期從一年到無限期不等，可作為未來應納税收入的依據。該公司認為，這些淨營業虧損結轉帶來的某些好處很可能不會實現，因此，公司記錄了價值津貼$9.1截至2019年12月31日此外，管理層已經評估了在各種結轉期內利用其其他非美國税收屬性的能力，並得出結論認為，該公司將更有可能利用剩餘的非美國税收屬性。包括在淨營運虧損結轉約$38.8受各種業務分攤影響的州營業淨虧損結轉額百萬

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

7.所得税(續)

使用時的因素和多重管轄權要求。此外，該公司還提供了一筆外國税收抵免結轉款11.7百萬即將到期的2025，美國和非美國研究和開發信貸結轉美元8.0百萬美元0.9百萬，分別，將開始到期。2025.

該公司報告美國遞延税金淨值為美元29.32019年12月31日的百萬美元22.6數以百萬計的税收屬性和有限的生命。雖然該公司在截至2019年12月31日的三年期間處於累積賬面收入狀況，但管理層已經評估了其在結轉期間利用這些税收屬性的能力。公司未來從運營、現有税收選舉和税收籌劃機會中獲得的利潤更有可能產生足夠的收入來利用剩餘的税收屬性。因此，沒有為美國遞延税資產淨額確定估值備抵額。

該公司記錄了美國和外國對某些數額的外國收入的剩餘税收，這些外國收入被視為無限期地再投資，公司應計這些收入的税收成本，但不得以免税方式匯回美國。該公司的目標是遣返$94.4本公司本年度及上年營業收入為百萬元。如果這些收入得到分配，該公司將須繳納外國預扣税$1.2百萬美元和州所得税1.0已經記錄在案的百萬。

該公司海外業務未分配的累計收益約為美元169.1百萬美元，並打算繼續無限期地投資於外國業務。

截至2019年12月31日，對無限期投資的外國收入沒有徵收任何額外所得税。如果分配這些收入，公司可能要繳納所得税和額外的外國預扣税。確定與這些實體外部基礎差有關的未確認遞延税負債數額是不切實際的。

下表對未確認的税收福利的開始和結束數額進行了核對，其中100萬美元如果得到確認，將影響實際税率：

(單位：千)	2019	2018	2017
1月1日未確認的税收優惠餘額	$3,790	$4,509	$4,183
與前幾年有關的税額毛額增加	4,874	2,008	480
與前幾年有關的税額毛額減少	(2,239)	(358)	(50)
與本年度有關的税額毛額增加	—	—	—
因與税務當局達成和解而減少的數額	—	(1,626)	(381)
因時效失效而減少	(626)	(479)	(29)
貨幣換算	35	(264)	306
12月31日未獲確認的税收優惠餘額	$5,834	$3,790	$4,509

該公司確認與其全球業務中未確認的税收利益相關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。本公司確認與上述未獲確認的税項利益有關的利息及罰款0.22019年、2018年和2017年每年100萬或更少。截至2019年12月31日2018年和2017年，該公司大約擁有美元0.1百萬美元0.1百萬美元0.4分別為百萬，應計利息和未確認的税收優惠相關罰款。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

7.所得税(續)

該公司在全球開展業務，因此，在美國聯邦管轄範圍和各州及外國管轄區提交所得税申報表。在正常經營過程中，該公司須接受世界各地税務當局的審查，包括美國、巴西、加拿大、法國、德國、意大利、墨西哥和瑞士等主要司法管轄區。這些司法管轄區內的公開課税年度，範圍包括：2007到2019。該公司目前在非美國税務管轄區接受審計，包括但不限於加拿大和意大利。2019年，該公司淨減少美元2.2百萬美元用於與加拿大的税務審計結算。加拿大税務局同意接受該公司對所有抗議問題的上訴。該公司已收到加拿大税務局和安大略退還的税款，這些税款是在抗議時預付的。因此，在第一季度，該公司決定，更有可能的是，未確認的税收福利負債為$2.2截至2018年12月31日已記錄的百萬美元不再合理，因此在2019年第一季度有所減少，從而產生了1美元。2.2百萬離散税收優惠。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，預付和應收的當期所得税包括：

(單位：千)	2019	2018
預付税	$4,399	$4,859
應收税款	1,763	2,614
當期所得税預付和應收款項共計	$6,162	$7,473

截至2019年12月31日和2018年12月31日，非流動遞延税和其他負債包括：

(單位：千)	2019	2018
遞延所得税	$11,002	$7,547
其他負債	1,224	875
非流動遞延税和其他負債共計	$ 12,226	$ 8,422

已繳税款，扣除退款後，為$25.92019年百萬美元28.12018年百萬美元23.72017年百萬。

8.每股收益

用於計算每股收益的數額和潛在稀釋證券的加權平均股份數如下：

(單位：千，市場價格和每股收益除外)	2019	2018	2017
歸於公司的淨收入	$132,398	$82,891	$33,111
加權平均股票數：
計算每股基本淨收益所使用的加權平均股份數	32,296	32,252	32,169
稀釋股票補償計劃的效果：
股票期權	12	15	30
長期激勵計劃	14	28	45
計算攤薄每股淨收益所用的加權平均股份數	32,322	32,295	32,244
用於計算稀釋股票的普通股平均市價	$78.13	$66.95	$52.19
每股淨收入：
基本	$4.10	$2.57	$1.03
稀釋	$4.10	$2.57	$1.03

除國庫券外，已發行的股份如下：32.3截至2019年12月31日和2018年12月31日32.2截至2017年12月31日

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

9.累計其他綜合收入(AOCI)

下表列出2017年1月1日至2019年12月31日期間AOCI各組成部分的變化情況：

(單位：千)	翻譯調整	養卹金和退休責任調整	導數估價調整	其他共計綜合收入
2017年1月1日	$(133,298)	$(51,719)	$828	$(184,189)

改敍前其他綜合收入/(損失)	45,980	(1,818)	201	44,363
退休金/退休後計劃重估.	—	2,037	—	2,037
與掉期有關的利息費用重新歸類為損益表，扣除税後	—	—	924	924
養卹金和退休後負債調整數重新歸類為扣除税後的收入報表	—	964	—	964
當期其他綜合收入淨額	45,980	1,183	1,125	48,288
2017年12月31日	(87,318)	(50,536)	1,953	(135,901)

改敍前其他綜合收入/(損失)	(28,658)	1,275	2,853	(24,530)
養卹金/退休後結算和削減	—	1,146	—	1,146
退休金/退休後計劃重估.	—	443	—	443
與掉期有關的利息費用重新歸類為損益表，扣除税後	—	—	(109)	(109)
養卹金和退休後負債調整數重新歸類為扣除税後的收入報表	—	563	—	563
當期其他綜合收入淨額	(28,658)	3,427	2,744	(22,487)
(2018年12月31日)	(115,976)	(47,109)	4,697	(158,388)
改敍前其他綜合收入/(損失)	(6,876)	(525)	(10,523)	(17,924)
養卹金/退休後結算和削減	—	376	—	376
退休金/退休後計劃重估.	—	(1,437)	—	(1,437)
與掉期有關的利息費用重新歸類為損益表，扣除税後	—	—	2,691	2,691
養卹金和退休後負債調整數重新歸類為扣除税後的收入報表	—	47	—	47
與上期期初估值津貼變動有關的調整數	—	(1,346)	—	(1,346)
當期其他綜合收入淨額	(6,876)	(2,885)	(7,832)	(17,593)
(一九二零九年十二月三十一日)	$(122,852)	$(49,994)	$(3,135)	$(175,981)

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

9.累計其他綜合收入(AOCI)-(續)

我們累積的其他綜合收入的組成部分被重新歸類為損益表，與我們的養老金和退休後計劃以及利率互換有關。

下表列出了重新分類的支出/(收入)數額，以及2019、2018和2017年12月31日終了年度收入報表中受影響的細列項目。

(單位：千)	2019	2018	2017
税前衍生工具估值從累積價值重新分類其他綜合收入：
包括在税前收入中的與利率互換有關的費用^(a)	$(1,011)	$(146)	$1,490
所得税效應	259	37	(566)
從累計其他綜合收入中重新分類的項目對淨收益的影響	$(752)	$(109)	$924
税前養卹金和退休後負債重新分類累積的其他綜合收入：
養卹金/退休後結算和削減	$450	$1,494	$—
預付信貸攤銷	(4,420)	(4,454)	(4,453)
精算淨損失攤銷	4,480	5,175	5,439
税前總額重新分類^(b)	510	2,215	986
所得税效應	(87)	(506)	(22)
從累計其他綜合收入中重新分類的項目對淨收益的影響	$423	$1,709	$964


(a)	利息支出中包括與利率互換協議和互換買斷的攤銷有關的付款淨額(見附註17和18)。
(b)	這些累積的其他綜合收入組成部分包括在計算定期養卹金淨費用中(見附註4)。

10.非控制權益

自2013年10月31日起，Safran S.A.(Safran)收購了奧爾巴尼新子公司Albany Safran Companies(ASC)10%的股權。根據交易協議的條款，ASC將是Safran的獨家供應商，提供高級3D編織複合材料部件，用於飛機和火箭發動機、推力反轉器和吊艙以及飛機着陸和制動系統(“Safran應用程序”)。AEC可為所有航空航天應用開發和供應高級3D機織複合材料部件以外的其他部件，以及為非Safran應用(例如機身應用)和任何非航天應用的任何航空航天應用開發和供應先進的3D編織複合材料部件。

該協議為Safran提供了購買奧爾巴尼剩餘部分的選擇權90在發生某些破產或履約違約事件時，或如果Albany的工程複合材料業務被出售給Safran的直接競爭對手時，利息的百分比。購買價格最初是基於ASC的相同估值來確定Safran‘s10股本利息百分比，並隨着時間的推移，隨着飛躍生產的增加。

根據業務協議，奧爾巴尼收到了一筆美元。28百萬優先持有的ASC，其中包括優先回報的基礎上，公司的循環信貸協議。ASC的普通股由Albany持有90%，Safran持有10%。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

10.非控制性利益-(續)

下表列出了該公司子公司Albany Safran Companies(LLC)的非控制權益和非控制權益的收入對賬，以及向ASC 606過渡的影響：

(千，百分比除外)	2019	2018
Albany Safran複合材料(ASC)淨收入	$11,140	$2,578
減：可歸因於公司優先持股的回報	1,291	1,299
可供共同擁有的ASC淨收入	$9,849	$1,279
非控股股東持股比例	10%	10%
可歸因於非控制權益的淨收入	$985	$128

非控制權益，年初	$3,031	$3,247
減少的原因是2018年通過了ASC 606	—	(327)
非控制權益造成的淨收益/(損失)	985	128
可歸因於非控制權益的其他綜合收入的變化	(10)	(17)
非控制權益，年底	$4,006	$3,031

11.應收賬款

截至2019年12月31日和2018年12月31日，應收賬款包括：

(單位：千)	十二月三十一日， 2019	十二月三十一日， 2018
貿易和其他應收賬款	$201,427	$211,244
銀行本票	18,563	19,269
可疑賬户備抵	(1,719)	(7,337)
應收賬款淨額	$218,271	$223,176

2019年可疑賬户備抵額減少的主要原因是，截至2018年12月31日，歐洲某些機器服裝客户正在進行的破產程序中的應收賬款被註銷。

非流動應收賬款將向客户開具發票十多年期間，從2020年開始。因此，$5.22019年期間，100萬美元從非流動應收款改劃為貿易和其他應收賬款。截至2019年12月31日和2018年12月31日，非流動應收款如下：

(單位：千)

十二月三十一日，

2019

十二月三十一日，

2018

非當期應收款

$41,234

$45,061

12.合同資產和負債

合同資產和合同負債(包括在應計負債中)在每個報告所述期間結束時以按合同合同為基礎的淨頭寸在綜合資產負債表上報告。合同資產和合同負債如下：

(單位：千)

十二月三十一日，

2019

十二月三十一日，

2018

合同資產

$79,070

$57,447

合同負債

5,656

9,025

合同資產增加美元21.6截至2019年12月31日止的年度內，百萬美元。增加的主要原因是，與履行LEAP合同的履約義務有關的未開單收入增加，超過了收費數額。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們的合同資產沒有減值損失。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

12.合同資產和負債-(續)

合同負債減少美元3.4在2019年12月31日終了的年度內，有100萬美元，主要是由於已履行的履約義務超過向客户開出的合同中處於合同責任地位的金額而確認的收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度確認的收入-年初列入合同負債餘額的收入為美元6.0百萬美元3.2分別是百萬。

13.清單

截至2019年12月31日和2018年12月31日，清單包括：

(單位：千)	十二月三十一日，2019	十二月三十一日，2018
原料	$52,960	$40,489
在製品	31,744	33,181
成品	10,445	12,234
總庫存	$95,149	$85,904

14.財產、廠房和設備

下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日不動產、廠場和設備的組成部分：

(單位：千)	2019	2018	估計使用壽命
土地和土地改良	$14,168	$14,287	25改進年份
建築	227,875	245,805	15到40年數
使用權資產	16,686	—	10到15年數
機械設備	1,020,348	989,925	5到15年數
傢俱和固定裝置	8,126	8,091	5年數
計算機和其他設備	18,808	16,473	3到10年數
軟件	60,995	60,182	5到8年數
正在進行的資本支出	45,588	46,749
不動產、廠房和設備，毛額	1,412,594	1,381,512
累計折舊和攤銷	(946,132)	(919,457)
不動產、廠房和設備，淨額	$466,462	$462,055

2019年折舊費用為6 210萬美元，2018年為6 880萬美元，2017年為6 150萬美元。軟件攤銷記錄在銷售、一般和行政費用中，為$。2.42019年百萬美元3.22018年百萬美元3.62017年百萬。

資本支出，包括購買的軟件，2019年為6 800萬美元，2018年為8 290萬美元，2017年為8 760萬美元。未攤銷的軟件成本為$5.32019年百萬美元6.9百萬美元7.6分別截至2018年12月31日和2017年12月31日。維修費記作已發生的收入，數額為$19.82019年百萬美元19.42018年百萬美元19.12017年百萬。

在2019年，該公司收購了CirComp GmbH，結果增加了美元10.6其中570萬美元是上表所列截至2019年12月31日作為資產使用權的融資租賃。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

14.財產、廠房和設備(續)

我們在猶他州鹽湖城的主要生產設施的資本化價值(SLC租賃)，被認為是一個建造到合適的租賃，但失敗的出售-租賃，包括在上表中的建築物在2018年。AEC在2018年期間完成了對租約的修改，其中包括增加製造空間，將最低租賃期限延長至2029年12月31日結果增加了$12.7百萬美元用於不動產、廠場和設備淨額(見附註17中關於財務義務的討論)。如注20所述，自2019年1月1日起，我們採用了ASC 842(租約)的規定，使用生效日期(或修改後的追溯)方法進行過渡，從而取消了對與我們的SLC租約有關的資產和負債的確認和重新評估。我們確定原來租賃的空間符合作為融資租賃記錄的標準，並被列為上表中的一項使用權資產。修改後增加的增量擴展空間符合作為經營租賃記錄的標準，並被列入其他資產。

15.商譽和其他無形資產

使用壽命無限期的商譽和無形資產不攤銷，但至少每年對其進行減值測試。商譽是指購買價格超過在每一企業合併中獲得的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。我們的報告部分與我們的操作部分是一致的。

確定報告單位的公允價值需要使用重要的估計和假設，包括收入增長率、營業利潤率、貼現率和未來市場條件等。商譽和其他長期資產在業務環境發生重大變化、工廠關閉、產品供應變化或其他情況表明賬面金額可能無法收回時，都會接受減值審查。

為了確定公允價值，我們採用了兩種基於市場的方法和一種收益方法.在以市場為基礎的方法下，我們利用有關公司的信息以及可公開獲得的行業信息來確定收益倍數和銷售倍數。根據收益法，我們根據每個報告單位的未來現金流量估計值確定公允價值，並按估計的加權平均資本成本折現，這反映了報告單位固有風險的總體水平和外部投資者預期的回報率。

在2019年第二季度，公司在進行商譽年度評估時採用了定性評估方法，並得出結論認為不需要減值備抵。由於每個報告單位的公允價值與賬面價值之間的巨大價差，沒有風險的數額。

2019年11月20日，該公司收購了位於德國Kaiserslautern的一傢俬人擁有的高性能複合材料組件的開發商和製造商CirCompGmbH。購置的資產包括應攤銷的無形資產美元。10.0百萬美元和商譽17.3百萬

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

15.商譽和其他無形資產(續)

我們繼續攤銷某些專利，商標和名稱，客户合同，關係和技術資產，有有限的生命。從2017年12月31日至2019年12月31日，無形資產和商譽的變化情況如下：

(以千計，除年數外)	攤銷以年為單位的生活	餘額十二月三十一日，2018	宗教裁判所	攤銷	貨幣翻譯	餘額十二月三十一日，2019
攤銷無形資產：
AEC商標和商號	6-15	$11	$68	$(6)	$—	$73
AEC技術	10-15	56	5,821	(73)	—	5,804
AEC知識產權	15	—	1,250	(7)	—	1,243
AEC客户合同	6	9,456	—	(2,912)	—	6,544
AEC客户關係	8-15	39,538	2,834	(3,247)	22	39,147
AEC其他無形資產	5	145	—	(64)	—	81
攤銷無形資產總額		$49,206	$9,973	$(6,309)	$22	$52,892
未攤銷的無形資產：
MC親善		$68,652	$—	$—	$(980)	$67,672
AEC親善		95,730	17,343	—	189	113,262
攤銷無形資產總額		$164,382	$17,343	$—	$(791)	$180,934

(以千計，但年份除外)	攤銷以年為單位的生活	餘額十二月三十一日，2017	攤銷	貨幣翻譯	餘額十二月三十一日，2018
攤銷無形資產：
AEC商標和商號	15	$15	$(4)	$—	$11
AEC技術	15	80	(24)	—	56
AEC客户合同	6	12,369	(2,913)	—	9,456
AEC客户關係	15	42,767	(3,229)	—	39,538
AEC其他無形資產	5	210	(65)	—	145
攤銷無形資產總額		$55,441	$(6,235)	$—	$49,206
未攤銷的無形資產：
MC親善		$71,066	$—	$(2,414)	$68,652
AEC親善		95,730	—	—	95,730
攤銷無形資產總額		$166,796	$—	$(2,414)	$164,382

截至2019年12月31日，攤銷無形資產的賬面總額和累計攤銷額為美元。76.7百萬美元23.8分別是百萬。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

15.商譽和其他無形資產(續)

與無形資產有關的攤銷費用在合併損益表中列報如下：3.0百萬商品銷售成本和美元3.32019年銷售、一般和行政費用百萬美元；美元2.9百萬商品銷售成本和美元3.32018年銷售、一般和行政開支百萬美元；3.3百萬商品銷售成本和美元3.62017年的銷售、一般和行政開支為百萬美元。截至2020年12月31日至2024年的無形資產攤銷費用估計如下：

		年度攤銷
年		(單位：千)
2020		$7,141
2021		7,071
2022		4,856
2023		4,135
2024		4,135

16.應計負債

應計負債包括：

(單位：千)	2019	2018
薪金和工資	$22,878	$20,821
合同損失準備金	17,190	20,708
僱員福利	14,235	12,316
申報表及津貼	11,249	11,343
應計補償缺勤	10,445	10,636
股利	6,139	5,808
合同負債	5,656	9,025
租賃責任-經營租賃	4,023	—
租賃責任-融資租賃	1,835	—
退休後醫療福利-當期部分	3,808	3,890
重組成本	1,342	5,534
專業費用	2,999	2,575
養卹金負債-當期部分	2,155	2,124
工人補償	1,982	1,794
公用事業	790	974
利息	517	901
其他	18,642	20,581
共計	$125,885	$129,030

如注20所述，公司採用了ASC 842，即從2019年1月1日起生效的租約，其中要求在資產負債表上確認使用資產的權利，即我們在租賃期間使用相關資產的權利，以及租賃負債，這是我們在租賃期內支付租賃款項的義務。最初採用新標準的累積效應-應計負債增加5.0百萬

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

17.金融工具

長期債務，主要是對銀行和票據持有人的債務，包括：

(以千計，利率除外)	2019	2018
循環信貸協議，期限結束時未償還的借款利率為3.432019年和3.692018年的百分比(包括下文所述的利率套期保值交易的影響)2022	$424,000	$499,000
金融債務	—	25,886
其他債務，按期間平均利率5.502019年和2018年應繳數額不同的百分比2021	29	45
長期債務	424,029	524,931
減：當前部分	(20)	(1,224)
長期債務，扣除當期部分	$424,009	$523,707

本金付款$424百萬美元的長期債務到期2022。支付利息的現金為$17.42019年百萬美元18.82018年百萬美元16.02017年百萬。

2017年11月7日，我們進入了685百萬無擔保的五年循環信貸貸款協議(“信貸協議”)，該協議修訂並重報了先前的美元550“百萬協議”，於2016年4月8日簽訂(“優先協議”)。根據信貸協議，$424截至2019年12月31日，有100萬筆貸款未償還。借款的適用利率是libor加上利差，根據我們借款時的槓桿比率計算。在2019年12月30日最後一次借款時，利差是1.375%。價差是基於一個定價網格，從1.250%1.750基於我們的槓桿率。根據我們的最高槓杆率和我們的合併EBITDA，在不修改任何其他信貸協議的情況下，截至2019年12月31日，我們將能夠再借款一美元261百萬美元。

“信貸協議”包含習慣條款，以及平權契約、消極契約和違約事件，這些條款與先前協議中的條款相當。借款由公司的某些子公司擔保。

我們根據信用協議借入額外款項的能力取決於沒有任何違約，以及沒有任何實質性的不利變化(如信貸協議中所定義的)。

由於執行了ASC 842，租賃，2019年1月1日，如附註20所進一步描述的，有餘額為$的財務債務。25.9截至2018年12月31日，百萬美元被取消，代之以包括在其他非流動負債和應計負債中的融資租賃債務。

2017年11月27日，我們終止了最初於2016年5月9日簽訂的利率互換協議，該協議實際上將利率固定在美元上。300數百萬的循環信貸借款，以達成一個新的利率互換與一個更大的名義金額，並與信用協議相同的到期日。我們收到$6.3當掉期協議終止時，這筆款項將在2021年3月之前攤銷為利息支出。

2016年5月6日，我們終止了其他有效固定美元利率的利率互換協議。120數百萬的循環信貸借款，以達成一個新的利率互換與一個更大的名義金額，並與信用協議相同的到期日。我們付了美元5.2若要終止互換協議，這筆費用將在2020年6月前攤銷為利息支出。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

17.金融工具-(續)

2017年11月28日，我們簽訂了2017年12月18日至2022年10月17日的利率互換協議。這些交易的效果是將實際利率的libor部分(在利差加法前)固定在$上。350根據信貸協議按2.11本報告所述期間的百分比。根據這些交易的條款，我們支付2.11%的固定利率，而對手方在每個月的計算日期支付一個月的libor利率，即2019年12月16日的浮動利率。1.74%，在掉期內。2019年12月16日，美元的全息率350百萬債務3.485%.

如附註18所述，這些利率互換被視為對未來現金流動的一種對衝。與互換協議有關的任何現金擔保品均未收到或質押。

根據信用協議，我們目前必須保持不超過協議規定的槓桿率。3.50到1.00最低利息覆蓋範圍(按定義)為3.00至1.00。

截至2019年12月31日，我們的槓桿率為1.35到1點，我們的利息覆蓋率是14.21到1點。如果我們的槓桿率保持在或低於3.50到1.00，我們可以購買普通股或支付股息，如果我們的槓桿率不超過上述限制，我們可以用現金進行收購。

“信用協議”規定的債務在償付所有無擔保的高級債務方面是平等的。

截至2019年12月31日，我們遵守了所有債務契約。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

18.公允價值計量

公允價值是指在計量日，在市場參與者之間有秩序的交易中，在本金或最有利的市場中，為資產或負債轉移負債(退出價格)而收取的資產或負債的交換價格。會計原則建立了用於計量公允價值的投入的等級制度，最大限度地利用可觀測的投入，並通過要求在可用時使用最可觀測的投入而儘量減少對不可觀測的投入的使用。第三級輸入是資產或負債的不可觀測的數據點，包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。2019年12月31日或2018年12月31日，我們沒有第三級金融資產或負債。

下表列出了我們一級和二級金融和非金融資產和負債的公允價值等級，這些資產和負債按公允價值定期計量：

	(一九二零九年十二月三十一日)		(2018年12月31日)
	報價活躍市場	重要的其他可觀測輸入	報價活躍市場	重要的其他可觀測輸入
(單位：千)	(1級)	(第2級)	(1級)	(第2級)
公允價值
資產：
現金等價物	$16,375	$—	$14,234	$—
其他資產：
無關聯外國上市公司普通股^(a)	839	—	731	—
利率互換	—	—	—	4,548^(c)
負債：
其他非流動負債：
利率互換	—	(5,518)^(b)	—	—


(a)	原始成本基礎0.5百萬
(b)	減去$15.2百萬應收浮動支腿和美元20.7百萬責任固定腿。
(c)	減去$32.0百萬應收浮動支腿和美元27.5百萬責任固定腿。

現金等價物包括被認為具有高度流動性和易於交易的短期證券。這些證券是使用在活躍市場上可以觀察到的相同證券的輸入來估價的。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

18.公允價值計量-(續)

沒有關聯的外國上市公司的普通股在活躍的市場交易所進行交易。這些股票以公允價值計量，以收盤價計算，並作為其他資產記錄在綜合資產負債表中。投資公允價值的變化在收入綜合報表中報告。

我們在世界許多地區經營業務，而貨幣匯率的變動會對經營結果產生重大影響。外匯工具是定期簽訂的，包括外匯期權合同和遠期合同，這些合同和遠期合同使用活躍市場從獨立定價來源獲得的報價進行估值。這些工具是以市場外匯價格計量的，並酌情作為其他流動資產和應付賬款記錄在綜合資產負債表中。這些工具公允價值的變化記作其他(收入)/費用淨額內的損益。

外幣票據行使時，與買賣外幣的金融機構進行淨結算。對於所有頭寸，無論是期權還是遠期合同，都存在着金融機構可能無法履行合同條款以及利率和貨幣利率發生不利變化的風險，這可能會降低工具的價值。我們尋求通過評估對手方的信譽和監測貨幣匯率和利率市場來減輕風險，同時審查對衝風險和合同，以確保遵守我們的內部指導方針和政策。

匯率變動可能導致重估損益，這些損益記錄在銷售、一般和行政費用或其他(收入)/費用淨額中。當我們的業務單位有現金、公司間(以其他(收入)/費用、淨額記錄)或第三方交易(記錄在銷售、一般和行政費用中)應收或應付餘額而不是當地報告(或功能)貨幣時，就會發生重估損益。

經營結果也可能受到銷售和成本的影響，每一個非美國子公司，從當地的功能貨幣到美元。合併損益表的折算效果取決於我們的淨收入或以我們所經營的每一種非美國貨幣計算的支出狀況。當以某一種貨幣實現的銷售超過以該貨幣支付的費用時，就存在淨收益狀況；如果情況相反，則存在淨支出狀況。

利率互換被視為未來現金流的對衝工具。利率掉期的公允價值是根據合同條款和利率曲線進行的現金流量貼現分析得出的，並列入綜合資產負債表中的其他資產和/或其他非流動負債。掉期未實現損益通過合併資產負債表股東權益部分的標題衍生品估值調整。截至2019年12月31日，這些利率互換被確定為利率現金流風險的有效對衝工具。其他綜合收益中積累的金額被重新歸類為利息支出、相關利息支付(即對衝預測交易)和與互換收購有關的攤銷影響收益的淨額。與現行互換協議下付款有關的利息(收入)/費用共計(美元)0.6)2019年，百萬美元0.52018年百萬美元0.82017年百萬。此外，與掉期收購攤銷有關的非現金利息收入總計為美元。0.52019年百萬美元0.62018年百萬美元0.72017年將減少100萬美元，預計利息支出將減少美元。1.32020年百萬美元。

與未指定為套期保值的衍生工具公允價值變動有關的損益在其他(收入)/費用中確認，合併收入報表中的淨額如下：

	截至12月31日的年份，
(單位：千)	2019	2018	2017
未指定為套期保值工具的衍生工具
外幣期權收益/(損失)	$—	$(61)	$(131)

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

19.其他非流動負債

截至2019年12月31日和2018年12月31日，其他非流動負債包括：

(單位：千)	2019	2018
退休金以外的退休後福利	$50,576	$47,237
養卹金負債	34,638	34,590
融資租賃	22,700	—
經營租賃	14,386	—
利率互換協議	5,518	—
激勵與遞延薪酬	2,925	3,810
其他	1,282	2,540
重組	700	100
共計	$132,725	$88,277

2019年其他非流動負債增加的部分原因是採用ASC 842的累積效應(見附註20)，採用ASC 842後，其他非流動負債增加了2 800萬美元。截至2019年12月31日的年度，其他非流動負債包括財務和經營租賃，比2018年12月31日增加3 710萬美元。

我們的利率互換協議，作為未來現金流的對衝，並在附註18，公允價值計量中作了進一步的描述，是按公允價值計算的。截至2019年12月31日，公允價值為550萬美元負債，反映在其他非流動負債中；截至2018年12月31日，公允價值為450萬美元資產，反映在其他資產中。

20.租賃

採用新標準所產生的最重大影響是，在我們的資產負債表上確認了我們房地產和汽車經營租賃的經營租賃的使用權、資產和租賃負債，此外，取消和重新評估了與我們在猶他州鹽湖城的主要製造設施有關的資產和負債(SLC租約)，這些資產和負債被視為一種適用於房屋建造的租賃，並以失敗的出售租賃方式出租。對於這一租賃，過渡性指導要求取消對現有資產和負債的確認，並重新評估租賃分類。我們確定該租約符合作為融資租賃記錄的標準，並在重新評估的基礎上確定了2019年1月1日的ROU資產和租賃負債價值。SLC租賃相關資產和負債的變化導致了美元的增長。0.3在通過之日，對留存收益的税前減讓額為百萬元.

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

20.租賃-(續)

下表列出由於採用ASC 842(租約)而對我們2018年12月31日資產負債表所作變動的累積影響：

	和以前一樣報告：(2018年12月31日)	調整數增加/(減少)	期初餘額經調整，一月一號，2019
資產
現金和現金等價物	$197,755	$—	$197,755
應收賬款淨額	223,176	—	223,176
合同資產	57,447	—	57,447
盤存	85,904	—	85,904
預繳和應收所得税	7,473	—	7,473
預付費用和其他流動資產	21,294	(370)	20,924
流動資產總額	$593,049	$(370)	$592,679

不動產、廠房和設備，淨額	462,055	(6,144)	455,911
無形資產，淨額	49,206	—	49,206
善意	164,382	—	164,382
遞延所得税	62,622	(20)	62,602
非當期應收款	45,061	—	45,061
其他資產	41,617	13,615	55,232
總資產	$1,417,992	$7,081	$1,425,073

負債與股東權益
應付票據和貸款	$—	$—	$—
應付帳款	52,246	—	52,246
應計負債	129,030	4,964	133,994
當前到期的長期債務	1,224	(1,206)	18
應付所得税	6,806	—	6,806
流動負債總額	189,306	3,758	193,064

長期債務	523,707	(24,680)	499,027
其他非流動負債	88,277	27,968	116,245
遞延税和其他負債	8,422	—	8,422
負債總額	809,712	7,046	816,758

股東權益
優先股，面值$5.00每股；
授權2,000,000股份；無發	—	—	—
A類普通股，票面價值$。001每股；核定100,000,000股份；發行37,450,3292018年和37,395,7532017年	37	—	37
B類普通股，票面價值$。001每股；核定25,000,000已發行和已發行的股份3,233,9982018年和2017年	3	—	3
額外支付的資本	430,555	—	430,555
留存收益	589,645	35	589,680
其他綜合收入累計項目：
翻譯調整	(115,976)	—	(115,976)
養卹金和退休後負債調整	(47,109)	—	(47,109)
衍生價值調整	4,697	—	4,697
按成本計算的庫房庫存(A類)8,418,6202018年股票
和8,431,3352017年股票	(256,603)	—	(256,603)
公司股東權益總額	605,249	35	605,284
非控制利益	3,031	—	3,031
總股本	608,280	35	608,315
負債和股東權益合計	$1,417,992	$7,081	$1,425,073

採用該標準對我們的現金流動綜合報表沒有任何影響。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

20.租賃-(續)

由於採用了新的準則，我們的會計政策發生了重大變化，下文將對此進行討論。

我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。如果合同規定在一段時間內控制已確定的資產的使用以換取考慮，則合同是或包含租賃。為評估一項合同是否意味着控制已確定資產的使用的權利，我們評估：

•

合同涉及使用已確定的資產。這可以明確或含蓄地加以説明，並應在物理上是不同的，或實質上代表一項有形資產的全部能力，

•

承租人有權在整個使用期間內從使用該資產中獲得實質上的所有經濟利益，以及

•

承租人有權指導資產的使用，當承租人擁有與改變資產的使用方式和用途最相關的決策權時，就可以證明這一點。

在適用ASC 842時需要作出判斷，包括確定合同是否包含租賃、適當的分類、代價的分配和租賃貼現率的確定。主要估計和判斷包括公司如何確定(1)用於將未付租約款項貼現為現值的貼現率，(2)租賃期限和(3)租賃付款。

在我們的租賃交易中，我們通常是承租人。在2018年12月31日以後的期間內，承租人必須按照可供持續核算的實際權宜之計，確認租賃責任和資產使用權，租期超過12個月。

ROU資產代表在租賃期限內使用相關資產的權利，租賃負債則表示有義務支付租賃所產生的租金。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的，使用租約中隱含的費率。如果這一利率是不容易確定的，利率是基於公司的增量借款利率。經營租賃ROU資產也包括任何租賃付款，但不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。我們的ROU資產包括與額外期間相關聯的價值，當我們合理地肯定我們將行使這一選項時。當事件和情況顯示某一資產組的賬面價值可能無法從預期因其使用和最終處置而產生的預計未來現金流量中收回時，我們將審查ROU資產的賬面價值。

我們有經營和融資租賃辦公室，製造設施，倉庫，車輛和某些設備。我們的租約有剩餘的租約條款1年至15年期，其中一些包括延長租約的選項，最多可延長至10年，其中一些年內包括終止租約的選項。1年。

租賃費用的組成部分如下：

(單位：千)		今年終結十二月三十一日，2019
融資租賃
資產使用權攤銷		$997
租賃負債利息		1,563
經營租賃
固定租賃費用		5,063
可變租賃成本		35
短期租賃費用		1,283
租賃費用總額		$ 8,941

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

20.租賃-(續)

2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的租賃費用為美元。8.4百萬美元9.7分別是百萬。

與租賃有關的現金流動補充資料如下：

(單位：千)		今年終結十二月三十一日，2019
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流		$ 4,932
融資租賃的經營現金流		1,563
融資租賃現金流融資		1,180
以租賃債務換取的使用權資產：
經營租賃		$ 9,250
融資租賃		5,686

每項ROU資產和租賃負債在至少開始時的初始確認是一項非現金交易，不包括在現金流動綜合報表中報告的數額。

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

(單位：千)		十二月三十一日，2019
經營租賃
其他資產包括的使用權		$18,223
包括在
應計負債		$4,023
其他非流動負債		14,386
經營租賃負債總額		$ 18,409
融資租賃
不動產、廠房和設備中包括的使用權，淨額		$ 15,689
包括在
應計負債		$1,835
其他非流動負債		22,700
融資租賃負債總額		$24,535

截至2019年12月31日的租約詳情如下：

加權平均剩餘租賃期限
經營租賃		6年數
融資租賃		10年數
加權平均貼現率
經營租賃		4.9%
融資租賃		6.7%

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

20.租賃-(續)

截至2019年12月31日的租賃負債到期日如下：

(單位：千)	經營租賃	融資租賃
截至12月31日的年度，
2020	$5,153	$3,347
2021	4,133	3,347
2022	3,096	3,394
2023	2,128	3,560
2024	1,496	3,560
此後	5,332	15,692
租賃付款總額	21,338	32,900
較少估算的利息	(2,929)	(8,365)
共計	$ 18,409	$ 24,535

截至2018年12月31日，在初始或剩餘不可取消租期超過一年的經營租賃下，未來所需租金為：2019年，$4.6百萬美元；2020年，美元3.2百萬；2021年，美元2.1百萬；2022年，美元1.5百萬美元；2023年及其後6.5百萬

下表列出了SLC租賃融資義務下的未來最低年度付款，以及截至2018年12月31日最低支付額的現值：

		(單位：千)
截至12月31日的年度，
2019		$2,451
2020		2,974
2021		2,990
2022		3,054
2023		3,277
此後		18,930
最低付款總額		33,676
較少估算的利息		(7,790)
共計		$25,886

截至2018年12月31日，與SLC租賃相關的資本化價值包括在不動產、廠場和設備中，淨額為$。17.3百萬美元，其中包括毛額費用$20.8百萬美元，累計折舊美元3.6百萬

21.承付款和意外開支

石棉訴訟

奧爾巴尼國際公司(Albany International Corp.)是由原告在美國多家法院提起訴訟的被告，原告聲稱，他們因接觸含石棉造紙機服裝、合成烘乾機織物而遭受人身傷害，這些織物在1967年至1976年期間銷售，並在某些造紙廠使用。

截至2019年12月31日，我們正在為3708項索賠辯護。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

21.承付款和意外開支-(續)

下表列出了提出的索賠件數、已解決、駁回或以其他方式解決的索賠數量以及在所述期間的賠償總額：

截至12月31日的年度，	開口數目索賠	索賠解散，已解決，或下決心	新的索賠	關閉數目索賠	數額已付(千)定居或決斷
2014	4,299	625	147	3,821	$437
2015	3,821	116	86	3,791	164
2016	3,791	148	102	3,745	758
2017	3,745	105	90	3,730	55
2018	3,730	152	106	3,684	100
2019	3,684	51	75	3,708	$25

我們預計未來還會對公司和相關公司提出更多的索賠，但無法預測此類未來索賠的數量和時間。由於通常要到發現過程的後期才能得到足以有意義地估計某項索賠可能造成的一系列損失的資料，因此我們認為無法對未決或未來索賠的可能損失範圍作出有意義的估計，因此無法估計一系列合理可能的損失，超出了待決或未來索賠已經產生的數額。

雖然我們相信我們對這些索賠有着有功的辯護，但鑑於每一案件的事實和情況，我們已經解決了某些我們認為合理的索賠要求。我們的保險公司為每一宗案件進行辯護，並根據標準的權利保留為和解提供資金。截至2019年12月31日，我們已以和解或解職的方式解決了，37,797索賠。解決所有索賠的總費用為$10.3百萬在這個數額中，幾乎100%是由我們的保險公司支付的，他已經確認我們有大約$140關於目前和今後的石棉索賠，在初級和超額政策下應提供的剩餘保險數為百萬。

該公司的子公司，布蘭登烘乾織物公司。(“Brandon”)在許多石棉案件中也是單獨的被告，在這些案件中，Albany被指定為被告，儘管從未製造過任何含石棉的織物。當布蘭登在防守的時候7,710截至2019年12月31日，自2012年1月1日以來，僅向布蘭登提出了12項索賠，自2001年以來沒有支付任何和解費用。布蘭登於1999年被該公司收購，並在1999年之前擁有自己的保險單。自2004年以來，布蘭登的保險公司已經覆蓋了100賠償和辯護費用的百分比，但須受政策限制和標準權利保留的限制。

在其中一些石棉案件中，公司被指定為直接被告和弗農山磨坊(“弗農山”)的“利益繼承者”。我們在1993年從弗農山獲得了某些資產。某些原告聲稱，含有石棉的產品造成的傷害，據稱在這次收購前許多年由弗農山出售。弗農山在合同上有義務賠償公司因這類產品而產生的任何責任。在收購芒特·弗農資產之前，我們否認對芒特·弗農公司出售的產品負有任何責任。根據合同賠償義務，弗農山承擔了對這些索賠的抗辯。在此基礎上，我們在多項行動中成功提出解僱申請。

根據現有資料，我們目前預計上述程序的最終解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。雖然我們無法預測未來索賠的數量和時間，但基於上述因素、對我們提出的索賠的趨勢以及現有的保險，我們目前也不預期未來可能提出的索賠將對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

22.股票期權和激勵計劃

我們確認2019年、2018年或2017年期間沒有股票期權費用，目前也沒有剩餘的未歸屬期權，其股票期權補償費用將在今後確認。

自2002年11月以來，一直沒有授予股票期權，我們也沒有股票期權計劃，可以根據該公司的2011年激勵計劃授予期權。根據以前的計劃發放的、仍未執行的備選辦法可在贈款日期後12個月開始的五個累積年度數額中行使。期權行使價格通常等於，不允許低於授予之日的市場價值。未行使的選項通常終止二十年所有計劃的授予日期後，必須在十年退休。

與這些計劃有關的活動如下：

	2019	2018	2017
1月1日選擇權下的股份	18,940	29,340	62,390
選項取消	—	—	150
行使選擇權	6,990	10,400	32,900
12月31日根據期權持有的股票	11,950	18,940	29,340
可於十二月三十一日行使的期權	11,950	18,940	29,340

加權平均行使價格如下：

	2019	2018	2017
1月1日選擇權下的股份	$17.87	$18.40	$18.28
選項取消	—	—	20.63
行使選擇權	16.06	19.38	18.16
12月31日選擇權下的股票	18.93	17.87	18.40
可於12月31日行使的期權	18.93	17.87	18.40

截至2019年12月31日，既得利益期權的內在價值總額為$0.7百萬行使期權的總內在價值為$0.42019年百萬美元0.52018年百萬美元1.12017年百萬。

行政管理-基於股份的薪酬：

2011年，股東批准了奧爾巴尼國際2011年獎勵計劃，根據該計劃，獎勵將持續到2017年。到目前為止，根據本計劃授予的多年獎勵為管理層的主要成員提供獎勵，獎勵的基礎是在三年內實現某些業績目標。這些獎勵部分以現金支付，部分以A類普通股的股份支付。參與人可選擇獲得扣除適用所得税後的股份。在2019年3月，我們發佈了25,473股票和現金支付總額為$1.0百萬2018年3月，我們發佈了33,425股票和現金支付總額為$1.3百萬2017年3月，我們發佈了25,899股票和現金支付總額為$1.0百萬如果某人在裁決完全歸屬之前終止就業，則該人可喪失獎勵賠償金的全部或部分。授予日期的股價是在每年批准獎勵時確定的，該價格用於衡量獎勵中基於股票的部分的成本。與這些獎勵相關的費用在三年的歸屬期內確認。關於這一計劃，我們在2019年確認了一筆微不足道的開支，0.82018年百萬美元2.62017年百萬。本計劃中沒有任何未歸屬的股份獎勵取決於2019年以後的業績。因此，我們不期望在今後的時期內記錄額外的賠償費用。

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

22.股票期權和獎勵計劃-(續)

2016-2017年期間，該公司制定了一項年度高管激勵計劃40到50獲得的獎勵報酬的百分比是以A類普通股的形式支付的。參加者可選擇獲得扣除適用所得税後的股份。2018年3月，該公司發佈10,751股票和現金支付總額為$1.4由於2017年的業績。2017年3月，該公司發佈18,784股票和現金支付總額為$1.9由於2016年的業績。獎勵在現金和股票之間的分配是由業績年後的平均股價決定的。這個計劃的費用是$2.62017年百萬美元3.32016年百萬。

2017年，股東們批准了“2017年奧爾巴尼國際激勵計劃”。該計劃以實現某些績效或服務措施為基礎，向管理層的主要成員提供獎勵。獎勵可以現金支付，A類普通股股份，期權，或其他股票基礎或獎勵獎勵根據該計劃。參與人可選擇獲得扣除適用所得税後的股份。根據這一計劃，2018年頒發了第一個獎項，執行期為一年，2019年3月支付的現金總額為150萬美元，這是2018年業績的結果。2018年和2019年頒發的獎項，執行期為三年，計劃於2021年3月和2022年3月付款。如果參與人在獎勵完全歸屬之前終止僱用，則該人可喪失獎勵賠償金的全部或部分。授予日期的股價是在每年批准獎勵時確定的，該價格用於衡量獎勵中基於股票的部分的成本。與這些獎勵有關的費用在履約期的轉歸期內確認，一般為一至三年。

關於2017年的獎勵計劃，我們確認費用為$4.92019年百萬美元3.42018年百萬對於基於股票的獎勵，取決於2019年以後的表現，我們期望記錄額外的補償費用大約$。0.42020年百萬美元0.22021年的百萬。根據這些計劃須支付的股份一般在付款前歸屬。

截至2019年12月31日，1,115,472根據本計劃授權支付獎勵的公司股票。有關這些計劃的資料如下：

	數目股份	加權平均贈款日期值分享	年底內稟價值(000's)
可能在2017年1月1日到期的股票	189,418	$36.90	$6,989
沒收	—	—
付款	(75,545)	$36.35
按2017年業績計算的應計股份	43,532	$48.26

可能在2017年12月31日到期的股票	157,405	$40.30	$6,343
沒收	—
付款	(79,762)	$39.90
按2018年業績計算的應計份額	34,822	$70.59

可能在2018年12月31日到期的股票	112,465	$49.96	$5,619
沒收	—	—
付款	(45,689)	$36.74
按2019年業績計算的應計股份	14,936	$92.12

股票可能於2019年12月31日到期	81,712	$65.06	$5,316

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

22.股票期權和獎勵計劃-(續)

其他管理層股份報酬：

2012年，該公司通過了一項幽靈股票計劃，根據該計劃授予的獎勵五年根據公司股票的當前市場價格，每年以現金支付。根據這一計劃，員工可以根據公司在獎勵年內的業績來獲得更多或更少的獎勵。此計劃的確認費用為$6.32019年百萬美元4.82018年百萬美元4.92017年百萬。根據2019年12月31日尚未頒發的獎項，我們預計將記錄大約$112020年至2023年的百萬補償費用。確認該費用的加權平均期間約為2好幾年了。

其他管理層以股份為基礎的薪酬計劃的補償費用的確定，是根據未發行股票的數量、期末股價和公司業績來確定的。有關這些計劃的資料如下：

	數目股份	加權平均單位價值分享	已付現金分享基負債(000's)
可能在2017年1月1日到期的股票單位	261,145

贈款	96,505
因業績而發生的變化	(11,891)
付款	(89,190)	$46.64	$4,160
沒收	(20,473)
2017年12月31日可能應付的股票單位	236,096

贈款	65,370
因業績而發生的變化	14,343
付款	(75,545)	$62.69	$4,736
沒收	(12,963)
2018年12月31日可能應付的股票單位	227,301

贈款	58,878
因業績而發生的變化	21,740
付款	(69,912)	$70.67	$5,528
沒收	(22,935)
股票單位可能在2019年12月31日到期	215,072

2018年和2019年，該公司向四名高管發放了限制性股票。補償費用的數額以公司股票的市場價格變動為限，並記錄在銷售、一般和行政費用中。根據這些贈款到期的歸屬和付款將發生在2019年至2022年的各個時期。這些贈款的確認費用為$1.12019年百萬美元0.52018年百萬根據2019年12月31日尚未頒發的獎項，我們預計將記錄大約$1.52020年至2023年的百萬補償費用。

2020年1月20日，公司董事會任命威廉·希金斯(A.William Higgins)為總裁兼首席執行官，自2020年1月20日起接替奧利維爾·賈羅(Olivier M.Jarrault)。Jarrault先生將收到遣散費，並加快50%的未歸屬的限制性股票單位的歸屬。該公司預計記錄的費用約為$3.02020年有100萬人與這些解僱補助金有關。

100

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

22.股票期權和獎勵計劃-(續)

該公司維持一項自願儲蓄計劃，主要涵蓋美國所有僱員。該計劃被稱為“繁榮加儲蓄計劃”，是根據“美國國內收入法典”第401(K)條制定的一項有條件的計劃。公司以現金的形式在50百分比和100員工繳款的百分比，最多可達到定義的最大值。僱員對該計劃的貢獻投資是自行決定的.公司計劃的費用為$6.82019年百萬美元6.32018年百萬美元5.92017年百萬。

公司的利潤分享計劃基本上涵蓋了美國的所有僱員.每年結束後，董事會決定利潤分成的數額。公司對該計劃的貢獻是現金形式。這個計劃的記錄費用是$3.72019年百萬美元3.22018年百萬美元2.62017年百萬。

23.股東權益

我們有兩類普通股，A類普通股和B類普通股，每種股票的票面價值為0.001美元，並享有同等的清算權。我們A級普通股的每一股都有權就提交給股東的所有事項投一票，B類普通股的每一股有權投10票。A類和B類普通股將獲得董事會不時決定的同等股息。B類普通股可在任何時間轉換為A類普通股的同等數量的股份。

在2019年，斯坦迪什家族股份的一部分公開發行減少了為轉換B類股票而保留的A類普通股的數量1.6百萬一九一九年十二月三十一日，1.6為轉換B類普通股和行使股票期權保留了100萬股A類普通股。

2006年8月，我們宣佈董事會授權管理層購買2我們的A類普通股增持了數百萬股。董事會的行動授權管理層不時在公開市場或以其他方式購買股票，只要它認為這種購買對我們的股東有利，而且在其他方面是合法允許的。我們沒有根據2006年8月的授權購買股票。2017年、2018年和2019年股東權益活動情況如下：

101

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

23.股東權益-(續)

(單位：千)	A類普通股		B類普通股		額外已付資本	留用收益	累積其他項目綜合收入	A類國庫券		非控制利息	共計衡平法
(單位：千)	股份	金額	股份	金額	額外已付資本	留用收益	累積其他項目綜合收入	股份	金額	非控制利息	共計衡平法
2017年1月1日	37,319	$37	3,234	$3	$425,953	$522,855	$(184,189)	8,443	$(257,136)	$3,767	$511,290
淨收益	—	—	—	—	—	33,111	—	—	—	(526)	32,585
以股份支付或須支付的補償及利益	44	—	—	—	1,564	—	—	—	—	—	1,564
行使選擇權	33	—	—	—	597	—	—	—	—	—	597
發行予董事的股份	—	—	—	—	309	—	—	(12)	260	—	569
宣佈股息
A類普通股，$0.68每股	—	—	—	—	—	(19,685)	—	—	—	—	(19,685)
B類普通股，$0.68每股	—	—	—	—	—	(2,199)	—	—	—	—	(2,199)
累積翻譯調整	—	—	—	—	—	—	45,980	—	—	6	45,986
養卹金和退休後負債調整	—	—	—	—	—	—	1,183	—	—	—	1,183
衍生價值調整.	—	—	—	—	—	—	1,125	—	—	—	1,125
2017年12月31日	37,396	$37	3,234	$3	$428,423	$534,082	$(135,901)	8,431	$(256,876)	$3,247	$573,015
淨收益	—	—	—	—	—	82,891	—	—	—	128	83,019
採用會計準則^(A)、(B)	—	—	—	—	—	(5,068)	—	—	—	(327)	(5,395)
以股份支付或須支付的補償及利益	44	—	—	—	1,437	—	—	—	—	—	1,437
行使選擇權	10	—	—	—	201	—	—	—	—	—	201
發行予董事的股份	—	—	—	—	494	—	—	(12)	273	—	767
宣佈股息
A類普通股，$0.69每股	—	—	—	—	—	(20,029)	—	—	—	—	(20,029)
B類普通股，$0.69每股	—	—	—	—	—	(2,231)	—	—	—	—	(2,231)
累積翻譯調整	—	—	—	—	—	—	(28,658)	—	—	(17)	(28,675)
養卹金和退休後負債調整	—	—	—	—	—	—	3,427	—	—	—	3,427
衍生價值調整.	—	—	—	—	—	—	2,744	—	—	—	2,744
(2018年12月31日)	37,450	$37	3,234	$3	$430,555	$589,645	$(158,388)	8,419	$(256,603)	$3,031	$608,280
淨收益	—	—	—	—	—	132,398	—	—	—	985	133,383
採用會計準則^(c)	—	—	—	—	—	35	—	—	—	—	35
以股份支付或須支付的補償及利益	26	—	—	—	1,311	—	—	—	—	—	1,311
行使選擇權	7	—	—	—	112	—	—	—	—	—	112
發行予董事的股份	—	—	—	—	540	—	—	(10)	212	—	752
宣佈股息
A類普通股，$0.73每股	—	—	—	—	—	(21,818)	—	—	—	—	(21,818)
B類普通股，$0.73每股	—	—	—	—	—	(1,763)	—	—	—	—	(1,763)
B類股份轉換為A類股份^(d)	1,616	2	(1,616)	(1)	—	(1)	—	—	—	—	—
累積翻譯調整	—	—	—	—	—	—	(6,876)	—	—	(10)	(6,886)
養卹金和退休後負債調整	—	—	—	—	—	—	(2,885)	—	—	—	(2,885)
衍生價值調整.	—	—	—	—	—	—	(7,832)	—	—	—	(7,832)
(一九二零九年十二月三十一日)	39,099	$39	1,618	$2	$432,518	$698,496	$(175,981)	8,409	$(256,391)	$4,006	$702,689


(a)	如注2所述，公司自2018年1月1日起採用ASC 606，使留存收益減少$5.6百萬美元0.3百萬減少到非控制利益。

102

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

23.股東權益-(續)


(b)	該公司自2018年1月1日起採用ASU 2016-16，由此產生美元。0.5留存收益增加百萬。
(c)	如附註20所述，公司採用ASC 842號租約，自2019年1月1日起生效，使留存收益增加不到$0.1百萬
(d)	在2019年第二季度，斯坦迪什家族控股有限責任公司執行了奧爾巴尼股票的二次發行。作為祭品的結果，1.6億股B類普通股以前由斯坦迪什家族控股，有限責任公司轉換為A類普通股，然後出售給第三方。與發行有關的費用直接由斯坦迪什家族控股有限責任公司支付。

24.企業收購

2019年11月20日，該公司以美元收購了位於德國Kaiserslautern的一傢俬人擁有的高性能複合零部件開發商和製造商CircompGmbH。32.4百萬公司還同意支付大約550萬美元將到期，因為某些後結束的義務是履行。與該協議有關的費用將在五年業績週期。該公司利用手頭現金和循環信貸工具提取的資金為收購提供資金(見注17)。該公司還同意以約$10美元的價格購買德國的主要經營設施。5.6百萬預計將在2020年購買該設施。

賣方在結束前提供了購置交易的陳述、保證和賠償，包括對已查明的某些客户索賠的賠償。被收購實體是AEC部門的一部分。CirComp公司專門設計和製造用於航空航天和其他高要求工業應用的定製工程複合材料部件。

下表彙總了購買價格對所購資產和負債公允價值的臨時分配：

(單位：千)		(2019年11月20日)
獲得的資產
現金		$1,607
應收賬款		986
合同資產		2,269
盤存		525
預付費用和其他流動資產		452
使用權資產		5,686
財產、廠房和設備		4,884
應攤銷的無形資產(見附註15)		9,973
善意		17,343
所獲資產總額		$43,725

假定負債
應付帳款		$65
應計負債		2,249
租賃負債		502
遞延所得税		3,325
其他非流動負債		5,184
假定負債總額		$11,325

獲得的淨資產		$32,400
購買業務，扣除所獲現金後		$30,793

103

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

24.企業收購-(續)

由於今年晚些時候進行的收購，該公司繼續執行程序，核實所獲得的資產和負債的價值，特別是合同資產、應攤銷的無形資產和遞延所得税。因此，今後可能需要調整上表中的數值。1，730萬美元的收購反映了該公司的信念，即該公司的收購補充和擴大了奧爾巴尼的複合材料組件專有、先進製造技術的組合，提高了該公司作為先進材料加工和自動化領域領先創新者的地位，並在歐洲開闢了地理足跡，以更好地服務於我們的全球客户羣。這次收購大大增加了公司未來成長的機會。商譽在税收上是不可扣減的.

下表列出了列入合併收入報表(未經審計)的被收購實體的業務結果：

(單位：千，但每股數額除外)		11月20日至 (一九二零九年十二月三十一日)
淨銷售額		$485
營運損失		(162)
所得税前損失		(199)
可歸因於公司的淨虧損		(324)

每股虧損：
基本		$(0.01)
稀釋		$(0.01)

上表中的結果包括$0.1百萬美元相關支出5.5上文提到的百萬遞延付款。除了上表所報告的金額外，公司還支付了大約$0.5與收購有關的百萬費用，主要是專業費用。收入綜合報表只反映了結束後一段時期內獲得的業務活動，這對結果的可比性有多麼小的影響。

104

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

25.季度財務數據(未經審計)

下文列出了截至2019、2018和2017年12月31日、2019、2018年和2017年各季度連續運營的某些未經審計的季度綜合業務數據。這些資料基本上與本報告所載經審計的綜合財務報表相同。以下所示的第四季度業績可能與我們的季度收益報告有所不同，以便與全年總額一致。任何季度的業務結果不一定表明未來任何時期的預期結果。

(百萬美元，但每股數額除外)	第一	第二	第三	第四	共計
2019
淨銷售額	$251.4	$273.9	$271.1	$257.7	$1,054.1
毛利	91.8	105.2	104.1	96.6	397.7
可歸因於公司	29.2	34.1	40.0	29.1	132.4
每股基本收益	0.90	1.05	1.24	0.91	4.10
稀釋每股收益	0.90	1.05	1.24	0.91	4.10
每股現金紅利	0.18	0.18	0.18	0.19	0.73
A類普通股價格：
高	78.45	82.91	91.51	90.30
低層	60.82	69.29	78.41	75.92
2018
淨銷售額	$223.6	$255.4	$251.9	$251.6	$982.5
毛利	77.7	91.7	92.4	87.9	349.7
歸於公司的淨收入	7.7	29.9	27.7	17.6	82.9
每股基本收益	0.24	0.93	0.86	0.54	2.57
稀釋每股收益	0.24	0.93	0.86	0.54	2.57
每股現金紅利	0.17	0.17	0.17	0.18	0.69
A類普通股價格：
高	67.30	65.45	81.40	78.31
低層	60.05	58.35	60.70	58.41
2017
淨銷售額	$199.3	$215.6	$222.1	$226.7	$863.7
毛利	76.0	63.2	79.6	77.5	296.3
歸於公司的淨收入	10.8	1.1	15.3	5.9	33.1
每股基本收益	0.34	0.03	0.47	0.19	1.03
稀釋每股收益	0.34	0.03	0.47	0.19	1.03
每股現金紅利	0.17	0.17	0.17	0.17	0.68
A類普通股價格：
高	49.05	53.40	57.60	65.25
低層	43.90	43.90	50.25	56.45

2019年，重組費用(減少)/每股收益增加(美元)0.01)第一季度(美元)0.02)第二季度，$0.01第三季度，和(美元)0.04)在第四季度。這些指控主要與關閉法國塞勒特的MC設施有關。

2019年，離散所得税調整後，每股收益增加/(減少)美元。0.10第一季度(美元)0.03)第二季度，$0.02第三季度，美元0.06在第四季度。

2018年，重組費用使每股收益減少了美元。0.18第一季度，$0.06第二季度，美元0.06第三季度，美元0.04在第四季度。指控的主要原因是關閉了法國Sélestat的MC設施，並停止了鹽湖城的某些製造工藝。

105

指數

奧爾巴尼國際公司

合併財務報表附註

25.季度財務數據(未經審計)-(續)

2018年，離散所得税調整使每股收益增加/(減少)美元。0.01第一季度，$0.12第二季度，美元0.00第三季度，和(美元)0.01)在第四季度。

2017年，重組費用使每股收益減少了美元。0.05第一季度，$0.04第二季度，美元0.11第三季度，美元0.07在第四季度。第三季度確認的金額主要是與退出停產生產線的決定相關的非現金費用。

2017年，離散所得税調整使每股收益增加/減少(美元)。0.03)第一季度(美元)0.02)第二季度，$0.12第三季度，和(美元)0.21)在第四季度。第四季度確認的金額主要來自於美國税法的變化。

2017年，我們在一條停產的產品線上記錄了第三季度庫存的註銷。減記(減少)/每股收益增加(美元)0.06)第三季度和美元0.01在第四季度。

該公司的A類普通股主要在紐約證券交易所交易。截至2019年12月31日，20,000公司普通股的實益所有者，包括通過公司401(K)確定的繳款計劃持有股份的僱員。

項目9.會計方面的變化及與會計人員的分歧和財務披露

沒有。

項目9A. 管制和程序

對披露控制和程序的評估

該公司在其管理層的參與下，包括其首席執行官和首席財務官，對截至2019年12月31日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(如“交易法”第13a-15條和第15d-15條的規定)。這種披露控制和程序的目的是確保在“外匯法”規定的報告中披露的信息在委員會規則和表格規定的時限內予以記錄、處理、彙總和報告，並確保積累並酌情向管理層，包括首席執行幹事和首席財務幹事通報“交易所法”要求披露的信息，以便及時作出關於所需披露的決定。

根據和截至本評估日期，首席執行官和首席財務官已得出結論，公司的披露控制和程序在該日期生效。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司內部控制系統是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理的保證，幷包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，這些政策和程序應以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，認為記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保收支情況符合公認的會計原則。

106

指數

公司只有根據公司管理層和董事的授權才能成立；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產，提供合理的保證。

由於其侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何成效評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策和程序的遵守程度可能惡化。

管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，並在董事會的監督下，利用2013年Treadway委員會(COSO)內部控制-綜合框架中規定的標準，對截至2019年12月31日公司財務報告的內部控制的有效性進行了評估。

在2019年期間，該公司收購了CirComp GmbH，這是一家位於德國Kaiserslautern的高性能複合材料部件的私人開發商和製造商。管理層已將截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制有效性的評估排除在外，CirComp GmbH公司對與總資產4 110萬美元相關的財務報告的內部控制以及2019年12月31日終了年度公司合併財務報表中包括的總收入50萬美元排除在外。

根據管理層的評估，我們得出結論，我們對財務報告的內部控制於2019年12月31日生效。我們的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告，該報告列於第8項之下。

補救先前的材料弱點

正如2018年12月31日終了年度的10-K表所披露的，我們在內部控制中發現了以下重大缺陷：該公司沒有就係統開發計劃的設計和實施進行有效的風險評估過程，該計劃影響到受ASC 606採用影響的財務報告流程和流程級控制。與客户簽訂合同的收入，用於公司機器服裝業務中的某些收入交易，這些交易在某一時刻得到確認。此外，該公司沒有對未開單應收賬款和與這些實時交易有關的庫存賬户進行有效的調節控制。

在查明重大弱點後，管理部門立即開始採取行動糾正這些重大弱點。為了實現這一目標，該公司開展了全面的補救工作，以確保彌補造成重大缺陷的缺陷，使這些控制措施能夠有效運作。這些努力包括改進與生產前和實施後測試有關的風險評估流程，並對影響財務報告和內部控制的重大系統發展變化的結論進行記錄；以及修訂我們的財務報告程序和與這些實時交易有關的未開單應收賬款和庫存賬户的相關對賬控制。

107

指數

作為我們對截至2019年12月31日財務報告的內部控制評估的一部分，管理層測試和評估了這些控制措施是否在一段足夠的時間內有效地設計和運行。根據這一評估，管理層得出結論，重大弱點已得到糾正。

財務報告內部控制的變化

除上文所述的努力外，2019年第四財政季度我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

/S/A.William Higgins	/S/Stephen M.Nolan	/S/David M.Pawlick
A.威廉·希金斯	斯蒂芬·諾蘭	大衞·M·波利克
總統和	首席財務官	副總統和
首席執行官	兼司庫	控制器
主任	(首席財務主任)	(首席會計主任)
(特等行政主任)

項目9B. 其他資料

沒有。

108

指數

第III部

第10、11、12、13和14項所要求的信息列於以下標題之下，如適用，請參考本公司2020年委託書(“委託書”)，在2019年12月31日之後120天內提交證券交易委員會，以徵求公司2020年年度股東大會的委託書。

項目10. 董事、執行主任及公司管治

a)	導演們。標題為“選舉董事”一節中的信息將在委託書中提交。2020年1月20日，埃蘭·E·凱伯恩(Erland E.Kailborne)接替A·威廉·希金斯(A.William Higgins)出任董事會主席。該公司還將審計委員會的成員人數從10人減至9人，審計委員會成員從5人減至4人。希金斯先生已辭去審計委員會的職務，不會在任何委員會任職。
b)	執行官員。2020年1月20日，公司董事會任命威廉·希金斯(A.William Higgins)為總裁兼首席執行官，自2020年1月20日起接替奧利維爾·賈羅(Olivier M.Jarrault)。關於離職協議條款的詳情，見項目8綜合財務報表附註22。有關本公司高級人員的其他資料載於第一項。
c)	重要的員工。和執行官員一樣。
d)	董事、行政人員、提名人或被選中成為董事或執行官員。標題為“某些業務關係和相關人員交易”的章節中列出的信息將在委託書中存檔。
e)	在過去五年中，每一位董事、執行幹事、人員的業務經驗。提名或選擇成為董事或執行官員，以及重要僱員。有關公司高級人員的信息載於上文第1項，在委託書中標題為“董事選舉”的一節中列出了這些信息。
f)	任何董事、獲提名成為董事或行政主任。標題為“選舉董事”一節中的信息將在委託書中提交。
g)	某些推動者和控制人員。沒有。
h)	審計委員會財務專家。標題為“公司治理”一節中的信息將在委託書中提交。
i)	道德守則。該公司通過了一項道德準則，適用於其所有僱員、董事和高級官員，包括首席執行官、首席財務官和副總裁-主計長。“道德守則”的副本作為表10(P)存檔，可在公司網站公司治理部分(www.halint.com)投資者資料部分查閲。一份道德守則的副本，可以免費獲得，寫信給：投資者關係部，奧爾巴尼國際公司，216號機場路，羅切斯特，新罕布什爾州03867。對道德守則的任何修改將通過在公司網站上公佈經修訂的道德準則來披露。對“道德守則”任何條款的放棄將通過提交一份表格 8-K予以披露。

項目11. 行政薪酬

本項目所要求的信息載於本公司2020年委託書中標題為“高管薪酬所得”、“簡要薪酬表”、“CEO薪酬比率”、“基於計劃的獎勵”、“財政年度未償權益獎”、“期權操作和股票歸屬”、“養卹金福利”、“無保留遞延薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論和分析”以及“薪酬委員會聯鎖和內幕參與”等章節。

109

指數

項目12. 某些受益所有人的擔保所有權和管理及有關股東事宜

本項所要求的信息載於本公司2020委託書中標題為“股權”的章節中。

權益補償計劃資訊

計劃類別	數目證券發於行使突出各種選擇，認股權證權利	加權平均鍛鍊價格突出各種選擇，認股權證權利	數目證券殘存可供未來發行低於權益補償圖則(不包括在內)證券反映在(A)欄)
	(a)	(b)	(c)
證券持有人批准的權益補償計劃	11,950⁽¹⁾	$18.93	1,115,472^{(2),(3),(4),(5)}
證券持有人未批准的權益補償計劃	—	—	—
共計	11,950⁽¹⁾	$18.93	1,115,472^{(2),(3),(4),(5)}


(1)	不包括分別根據2017年、2018年和2019年可能發行的20 579股、31 222股和18 771股，以及根據2011年獎勵計劃和2017年獎勵計劃授予某些執行幹事的業績獎勵。這些獎勵不是“可行使的”，但將根據受獎人的條件，在一定條件下支付給受獎人。
(2)	反映根據2011年獎勵計劃和2017年獎勵計劃未來獎勵可能發行的股票數量。根據2011年獎勵計劃(見下文附註3)以及董事年度保留計劃(見下文附註5)，還可發行A類普通股的其他股票。在任何股票期權計劃下，沒有額外的股份可供選擇，根據這些計劃，已授予未清償的期權。
(3)	根據2011年獎勵計劃可供今後發行的115，472股股票。2011年獎勵計劃允許董事會不時增加根據該計劃授予的獎勵可發行的股份數量，但在任何一個日曆年，所增加的股份不得超過500 000股，並進一步規定，根據該計劃可發行的股份總數在任何時候不得超過1 000 000股。2011年獎勵計劃授予的獎勵所涵蓋的普通股股份僅按實際發行和交付的情況計算。因此，如果以現金結算裁決，或為支付任何行使價格或滿足任何扣繳税要求而扣留股份，則為確定根據該計劃可獲得的股份數目，只會當作交付已發行的股份(如有的話)，扣除所扣繳的股份。發行股份時，如果有可能導致該等股份被沒收、註銷或返還公司的條件，任何被沒收、取消或返還的股份應視為不發行。如果董事會充分行使其權力，每年增加2011年獎勵計劃規定的股票數量，那麼根據該計劃的獎勵(包括上文(C)欄所列的獎勵)可發行的額外股份的最高數量將為1 615 472股。2018年或2019年期間，沒有根據這一計劃發行新股。
(4)	根據2017年獎勵計劃，可供今後發行的1，000，000股股票。根據2017年獎勵計劃授予的獎勵所涵蓋的普通股，只有在實際發行和交付的情況下才算為使用，包括為滿足税收要求而扣繳的股份。因此，如果以現金結算裁決，或為支付任何行使價格而扣留股份，則為確定根據該計劃可獲得的股份數目，只會當作交付已發行的股份(如有的話)，而扣除所扣繳的股份。發行股份時，如果有可能導致該等股份被沒收、註銷或返還公司的條件，任何被沒收、取消或返還的股份應視為不發行。該計劃的獎勵(包括上文(C)欄所列的獎勵)為1，000，000。

110

指數

(5)

董事年度留用計劃規定，作為公司董事會成員應支付的年薪總額為160，000美元，其中90，000美元為

規定須以A類普通股的股份繳付的任何一年須繳付的股份的確切數目，是根據該等股票在該年度選出董事的週年會議當日的每股收盤價而釐定的，如“華爾街日報”為該日公佈的綜合指數所示，該等股份的整數已降至最接近的全數。預計董事們將持有價值48萬美元的股票，即是年度僱員價值的三倍。董事可以選擇接受以普通股的股份支付的所有保留人。董事及有關人士如持有至少四百八萬元的普通股股份，可選擇以現金收取以普通股股份支付的全部或部分保留人。

項目13. 某些關係、相關交易和董事獨立

本項所要求的信息載於本公司2020年委託書中標題為“董事選舉”的章節中。

項目14. 首席會計師費用及服務

本項所要求的信息載於本公司2020年委託書中標題為“獨立審計師”的章節中。

111

指數

第IV部

項目15. 展品及財務報表附表

			以引用方式合併
陳列品數	展品描述	歸檔隨函	形式	期間終結	提交日期
3 (a)	經修訂及重訂的註冊證明書公司		8-K		6/02/15
3 (b)	公司章程		8-K		2/23/11
4 (a)	公司註冊證書第四條		8-K		6/02/15
4 (b)	A類普通股股票證明樣本		S-1，第33-16254號		9/30/87
信貸協議
10(K)(XIX)	6.85億美元五年循環信貸貸款奧爾巴尼國際公司(Albany International Corp.)其中指定的借款人，貸款人方，摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)，作為行政代理，截止2017年11月7日		8-K		11/07/17

受限制股票單位
10(L)(8)	2011年業績幻象股票計劃2011年5月26日		10-Q	6/30/11	8/09/11
10(L)(6)	二00三年受限制存貨單位計劃(經五月七日修訂)2008		8-K		5/13/08
10(L)(X)	獲發受限制股票單位獎勵表格2018年3月2日		8-K		3/06/18
10(L)(十一)	獲發受限制股票單位獎勵表格2018年8月28日		8-K		9/04/18
10(L)(十一)	獲發受限制股票單位獎勵表格2019年4月1日		10-Q	3/31/19	5/01/19
10(L)(XIII)	獲發受限制股票單位獎勵表格2019年11月4日	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(L)(XIV)	2011年業績股票紅利協議的格式	X	10-K	12/31/19	2/28/20
股票期權
10(M)(1)	1992年股票期權計劃		8-K		1/18/93
10(M)(Vii)	1998年股票期權計劃，經修正和重報二00三年八月七日		10-Q	9/30/03	11/06/03
10(M)(9)	2011年獎勵計劃		8-K		6/01/11
10(M)(Xvii)	2011年年度業績獎金協議的格式		8-K		3/29/11
10(M)(Xviii)	2011年多年度業績獎金表格協議		8-K		3/29/11
行政薪酬
10(L)(8)	公司間協議的形式以及某些公司的高級官員或主要主管		8-K		1/04/16
10(N)(1)	補充行政退休計劃，已通過1994年1月1日2008年1月1日		8-K		1/02/08
10(N)(2)	2017年獎勵計劃		編號14A		3/29/17
10(N)(3)	獎勵獎勵的形式，日期為2019年4月1日The Company和Stephen M.Nolan		10-Q	3/31/19	5/01/19
10(N)(4)	簽訂獎金協議的形式，日期：11月4日，2019年，在公司和格雷格·哈維爾之間	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(N)(5)	保留獎金協議的形式，日期為1月21日，2020年，公司與斯蒂芬·M·諾蘭(Stephen M.Nolan)		8-K		1/23/20
10(O)(4)	經修訂的董事週年留用計劃及2018年2月23日重報		編號14A		3/28/18
10(p)	道德守則		10-K	12/31/03	3/11/04

112

指數

			以引用方式合併
陳列品數	展品描述	歸檔隨函	形式	期間終結	提交日期
10(q)	董事退休金計劃，修訂日期為二00五年一月十二日		8-K		1/13/05
10(t)	補償協議的形式		8-K		4/12/06
10(u)	就業協議，日期：2018年3月2日公司和Olivier M.Jarrault		10-Q	3/31/18	5/08/18
10(u)	第一修正案，日期為2018年7月9日公司與公司之間的僱傭協議奧利維爾·賈羅		10-Q	6/30/18	8/07/18
10(U)(2)	第二次修訂日期為2019年3月15日僱傭公司與公司之間的協議奧利維爾·賈羅		10-Q	3/31/19	5/01/19
10(U)(3)	第三次修正，日期為2019年11月8日，目的是修改公司與Olivier M.Jarrault之間的僱傭協議	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(U)(4)	該公司與小查爾斯·席爾瓦簽訂的行政離職協議，日期為2019年12月12日。	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(U)(V)	公司與JohnCozzolino之間日期為2019年3月29日的行政離職協議	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(U)(6)	公司與Olivier M.Jarrault之間日期為2020年1月20日的行政離職協議	X	10-K	12/31/19	2/28/20
10(U)(Vii)	公司與A.William Higgins簽訂的就業協議，日期為2020年1月21日	X	10-K	12/31/19	2/28/20
1.1	“承銷協議”，日期為2019年5月30日在奧爾巴尼國際公司中，J.P.摩根證券有限責任公司和美國銀行證券公司中提到的幾家承銷商的代表協議。		8-K		6/04/19
10.1	奧爾巴尼國際費用附帶協議斯坦迪什家族控股有限責任公司和J.S.斯坦迪什公司，日期：2019年5月28日		8-K		5/28/19
10.2	經修訂和重述的有限責任公司業務協議在奧爾巴尼工程複合材料和薩夫蘭航空航天覆合材料公司10%權益在ASC的費用為2 800萬美元		10-K	12/31/13	2/26/14
11	每股收益計算表(見合併財務報表腳註8)	X	10-K	12/31/19	2/28/20
21	公司附屬公司	X	10-K	12/31/19	2/28/20
23	獨立註冊會計師的同意公司	X	10-K	12/31/19	2/28/20
24	授權書	X	10-K	12/31/19	2/28/20
31(a)	A.William Higgins的認證至規則13a-14(A)或規則15d-14(A)	X	10-K	12/31/19	2/28/20
31(b)	根據“公約”所要求的對斯蒂芬·諾蘭的認證規則13a-14(A)或規則15d-14(A)	X	10-K	12/31/19	2/28/20
32(a)	A.William Higgins和Stephen M.規則13a-14(B)或規則所要求的諾蘭15D-14(B)和第63章第1350節“美國法典”	X	10-K	12/31/19	2/28/20

113

指數

以下資料載於註冊官截至年度的表格10-K年度報告2019年12月31日，以內聯XBRL(廣泛的業務報告語言)格式，隨函提交：

101(i)	2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101(2)	2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101(Iii)	截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101(Iv)	2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101(v)	合併財務報表附註	X	10-K	12/31/19	2/28/20
101.INS	XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH	XBRL分類法擴展模式文檔
101.CAL	XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF	XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB	XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE	XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104	封面頁，格式為內聯XBRL，載於表101


*	按照條例S-T第406 T條的規定，就“證券法”第11和12節和“證券交易法”第18節而言，本資料不得視為“存檔”，也不應根據這些條款承擔賠償責任。

114

指數

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，公司已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並於2020年2月28日正式授權。

	奧爾巴尼國際公司

	通過	/S/Stephen M.Nolan
		斯蒂芬·諾蘭
		首席財務官兼財務主任
		(首席財務主任)

根據1934年“證券交易法”的要求，本報告由下列人員代表公司簽署，並以指定的身份和日期簽署。

簽名	標題	日期

*	總裁兼首席執行官兼主任	(二0二0年二月二十八日)
A.威廉·希金斯	(特等行政主任)

/S/Stephen M.Nolan	首席財務官兼財務主任	(二0二0年二月二十八日)
斯蒂芬·諾蘭	(首席財務主任)

*	副總裁-財務主任	(二0二0年二月二十八日)
大衞·M·波利克	(首席會計主任)

*	董事會主席兼董事	(二0二0年二月二十八日)
埃蘭德·凱伯恩

*	導演	(二0二0年二月二十八日)
小約翰·卡西迪

*	導演	(二0二0年二月二十八日)
凱瑟琳·普魯德

*	導演	(二0二0年二月二十八日)
馬克·墨菲

*	導演	(二0二0年二月二十八日)
約翰·斯卡內爾

*	導演	(二0二0年二月二十八日)
克里斯汀·斯坦迪什

*	導演	(二0二0年二月二十八日)
肯尼斯·克魯格

*	導演	(二0二0年二月二十八日)
Lee C.Wortham

*斯蒂芬·諾蘭(Stephen M.Nolan)
斯蒂芬·諾蘭
事實律師

115

指數

附表II

奧爾巴尼國際公司及附屬公司

估值及合資格賬目

(千美元)

A欄	B欄	C欄	D欄	E欄
描述	餘額開始期間	衝向費用	其他	餘額結束期間
可疑賬户備抵
截至12月31日的年度：
2019	$7,337	$309	$(5,927)	$1,719
2018	7,919	579	(1,161)	7,337
2017	6,952	1,388	(421)	7,919
銷售退貨備抵
截至12月31日的年度：
2019	$11,343	$7,278	$(7,372)	$11,249
2018	11,370	8,372	(8,399)	11,343
2017	13,714	8,909	(11,253)	11,370
估價免税額遞延税款資產
截至12月31日的年度：
2019	$8,389	$859	$(146)	$9,102
2018	16,057	(4,882)	(2,786)	8,389
2017	22,821	(3,552)	(3,212)	16,057


(A)	D欄包括出售、註銷或收回的數額以及貨幣換算率變動的影響。

116

指數

企業信息

投資者關係

公司的投資者關係部可在以下網址聯繫：

投資者關係部

奧爾巴尼國際公司

機場徑216號

羅切斯特，NH 03867

電話：(603)330-5850

傳真：(603)994-3974

電子郵件：Investor.Relations@abint.com

移交代理人和書記官長

計算機共享

P.O.方框505000

路易斯維爾，肯塔基州40233-5000

電話(免費)：1-877-277-9931

網址：www.ComputerShare.com/Investor

股東服務

作為奧爾巴尼國際股東，我們邀請您利用我們方便的股東服務。

Computershare為我們的註冊股東保留記錄，並可免費幫助您提供各種與股東相關的服務，包括：

•

更改姓名和/或地址

•

合併帳目

•

重複郵寄

•

股息再投資登記

•

遺失股票

•

將股票轉讓給另一人

•

額外行政事務

每天24小時、每週7天在投資者中心在線查閲您的投資者報表。想要更多信息，請訪問www.ComputerShare.com/Investor。

週年會議通知

公司股東年會將於2020年5月14日(星期四)上午9：00舉行。波士頓洛沃斯酒店，伯克利街154號，波士頓馬裏蘭州02116。

股票上市

奧爾巴尼國際公司在紐約證券交易所上市(代碼AIN)。報紙和金融出版物的股票表將奧爾巴尼國際公司列為“阿爾巴尼亞國際”。

平等就業機會

作為一項政策，奧爾巴尼國際不因種族、膚色、宗教、性別、性取向、國籍、年齡、身體或精神殘疾或殘疾或越戰老兵身份而歧視任何僱員或求職者。這種不歧視政策適用於僱用、升級、晉升、調動、裁員、解僱、工資率、培訓選擇、招聘和招聘廣告等事項。該公司保持平權行動計劃，以執行其平等就業機會政策。

117

指數

商標和商品名稱

直線式、KRAFTLINE、PRINTLINE、HYDROCROSS、Seam HYDROCROSS、SEAMPLANE、Seam KMX、Spring、VENTABELT EVM、VENTABELT XTS、VENTABELT XTR、TRANSBELT GX、TRANSBELT GXM、SPIRALTOP、AEROPULSE、AEROPOINT、DURASPIT、TOTAT、SUPRASTAT、ProVantage、ProVantage、PALINE、Prolux、KRAFTEX、FIBRETEX、UXT、YNATEX、Aeroculse、SPEROPOINT、PURASPI、TOTAT、SUPRASTAT、ProVantage、ProVantage、PALINE、PROLUX、KRACKFTEX、FIBRETEX、超XT、YNATENAEX、ALALOALLSE、SPERO

董事及高級人員

董事
Erland E.Kailborne，主席^1,3	A.威廉·希金斯
退休-主席兼首席執行官，	總裁兼首席執行官
艦隊國家銀行(紐約地區)

小約翰·卡西迪^2,3	克里斯汀·斯坦迪什³
退休的高級副總裁，	斯坦迪什公司董事兼執行幹事
聯合科技公司

凱瑟琳·普魯德^1,3	肯尼斯·克魯格¹
退休-校長和分析員，	Manitowoc公司董事會主席。
Donaldson，Lufkin&Jenrette，Inc.

馬克·墨菲¹	約翰·斯卡內爾²
Qorvo公司首席財務官	Moog公司董事長兼首席執行官。

Lee C.Wortham²
合夥人兼首席運營官，Barrantys有限責任公司
	¹審計委員會成員 ²賠償委員會委員 ³治理委員會成員

軍官
A.威廉·希金斯	斯蒂芬·諾蘭
總裁兼首席執行官	首席財務官兼財務主任

Daniel A.Halftermeyer	格雷格·哈維爾
總統服裝	總統工程複合材料

艾麗斯·麥卡維爾	羅伯特·A·漢森
執行副總裁人力資源	高級副總裁兼首席技術官
首席人力資源幹事

大衞·M·波利克
副總裁-財務主任

118

(單位：千)	2019	2018	2017
(收益)/損失包括在：
銷售、一般和行政費用	$1,281	$(274)	$4,127
其他費用，淨額	(4,471)	(67)	4,634
交易(收益)/損失共計	$(3,190)	$(341)	$8,761

	(單位：千)
截至2019年12月31日止的年度	機服裝	奧爾巴尼工程化複合材料	企業開支和其他	共計公司
營業收入/(損失)(公認會計原則)	$191,965	$55,520	$(53,909)	$193,576
利息、税款、其他收入/(費用)	—	—	(60,193)	(60,193)
淨收入/(損失)(公認會計原則)	191,965	55,520	(114,102)	133,383
利息費用，淨額	—	—	16,921	16,921
所得税費用	—	—	44,829	44,829
折舊和攤銷費用	21,876	44,670	4,249	70,795
EBITDA(非公認會計原則)	213,841	100,190	(48,103)	265,928
重組費用淨額	1,129	1,833	(57)	2,905
外幣重估(收益)/損失	630	643	(4,463)	(3,190)
削減養卹金費用	—	—	478	478
購置費用	—	301	200	501
保留協議費用	—	120	—	120
税前(收入)可歸因於ASC的非控制性權益	—	(1,308)	—	(1,308)
調整後的EBITDA(非GAAP)	$215,600	$101,779	$(51,945)	$265,434

	(單位：千)
2018年12月31日	機服裝	奧爾巴尼工程化複合材料	企業開支和其他	共計公司
營業收入/(損失)(公認會計原則)	$169,836	$16,647	$(49,075)	$137,408
利息、税款、其他收入/(費用)	—	—	(54,389)	(54,389)
淨收入/(損失)(公認會計原則)	169,836	16,647	(103,464)	83,019
利息費用，淨額	—	—	18,124	18,124
所得税費用	—	—	32,228	32,228
折舊和攤銷費用	30,813	43,205	5,018	79,036
EBITDA(非公認會計原則)	200,649	59,852	(48,094)	212,407
重組費用淨額	12,278	3,048	244	15,570
外幣重估(收益)/損失	(826)	547	(62)	(341)
養卹金結算/削減費用	—	—	1,494	1,494
可歸因於ASC非控制權益的税前(收入)	—	(197)	—	(197)
調整後的EBITDA(非GAAP)	$212,101	$63,250	$(46,418)	$228,933

	(單位：千)
2017年12月31日終了年度	機服裝	奧爾巴尼工程化複合材料	企業開支和其他	共計公司
營業收入/(損失)(公認會計原則)	$153,980	$(31,657)	$(43,647)	$78,676
利息、税款、其他收入/(費用)	—	—	(46,091)	(46,091)
淨收入/(損失)(公認會計原則)	153,980	(31,657)	(89,738)	32,585
利息費用，淨額	—	—	17,091	17,091
所得税費用	—	—	22,123	22,123
折舊和攤銷費用	33,527	33,533	4,896	71,956
EBITDA(非公認會計原則)	187,507	1,876	(45,628)	143,755
重組費用淨額	3,429	10,062	—	13,491
外幣重估損失	3,903	214	4,644	8,761
在停產生產線上註銷庫存	—	2,800	—	2,800
非控制性權益引致的税前虧損	—	567	—	567
調整後的EBITDA(非GAAP)	$194,839	$15,519	$(40,984)	$169,374

	(單位：千，但每股數額除外)
	税前	賦税	税後	每股
截至2019年12月31日止的年度	數額	效應	效應	效應
重組費用淨額	$2,905	$824	$2,081	$0.06
外幣重估(收益)/損失	(3,190)	(904)	(2,286)	(0.07)
退休金削減費用	478	91	387	0.01
購置費用	501	120	381	0.01
保留協議費用	120	36	84	—

獨立註冊會計師事務所的報告	44
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表	48
截至2019年12月31日的綜合收入綜合報表，2018年和2017年	49
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表	50
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表	51
合併財務報表附註	52