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證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________________________
形式10-K
_____________________________________
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
-或-
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會檔案編號1-12291
AES公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 54-1163725 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
|
| | | |
威爾遜大道4300號 | | |
阿靈頓, | 維吉尼亞 | | 22203 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
|
| | |
登記人的電話號碼,包括區號: | (703) | 522-1315 |
|
| | |
根據該法第12(B)節登記的證券: |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 俄歇 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。是☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速機 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | 非加速 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐/.☒
非關聯公司在6月28日持有的表決權普通股和無表決權普通股的總市值,2019,登記冊最近完成的第二財政季度的最後一個營業日(根據調整後的收盤價計算)$16.38註冊人的普通股,如紐約證券交易所在該日報告的那樣)$10.87十億.
註冊人普通股流通股數、票面價值$0.01每股2020年2月20日曾.664,036,935.
以參考方式合併的文件
註冊人代理語句的部分2020股東年會在第二和第三部分中以提及方式納入。
AES公司財政年度2019表格10-K
目錄
|
| |
術語彙編 | 1 |
第一部分 | 3 |
項目1.業務 | 4 |
第1A項.危險因素 | 51 |
第1B項未解決的工作人員意見 | 70 |
項目2.屬性 | 70 |
項目3.法律程序 | 71 |
第4項.礦場安全披露 | 74 |
第二部分 | 75 |
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券 | 75 |
項目6.選定的財務數據 | 76 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 78 |
執行摘要 | 78 |
審查綜合業務結果 | 79 |
SBU性能分析 | 87 |
主要趨勢和不確定性 | 95 |
資本資源與流動性 | 98 |
關鍵會計政策和估計 | 109 |
第7A項市場風險的定量和定性披露 | 113 |
項目8.財務報表和補充數據 | 116 |
合併資產負債表 | 119 |
綜合業務報表 | 120 |
綜合收入(損失)綜合報表 | 121 |
合併權益變動表 | 122 |
現金流動合併報表 | 123 |
附註1-重要會計政策概述 | 124 |
附註2-清單 | 136 |
附註3-財產、廠房和設備 | 136 |
附註4-資產退休義務s | 137 |
附註5-公允價值 | 138 |
附註6-衍生工具及對衝活動 | 143 |
附註7-融資應收款 | 144 |
附註8-附屬公司的投資和預付款 | 145 |
附註9-商譽和其他無形資產 | 147 |
附註10-管理資產和負債 | 149 |
附註11-債務 | 150 |
附註12-承諾 | 153 |
附註13-意外開支 | 154 |
附註14-租賃 | 155 |
附註15-福利計劃 | 156 |
附註16-可贖回的附屬公司股份 | 160 |
附註17-股本 | 160 |
附註18-片段和地理信息 | 162 |
附註19-以股份為基礎的補償 | 165 |
附註20-收入 | 166 |
附註21-其他收入和支出 | 167 |
附註22-資產減值費用 | 167 |
附註23-所得税 | 169 |
附註24-停止業務 | 173 |
注25-持有-出售和處分 | 174 |
附註26-購置 | 176 |
附註27-每股收益 | 177 |
附註28-風險和不確定性 | 177 |
附註29-與締約方有關的交易 | 179 |
附註30-選定的季度財務數據(未經審計) | 180 |
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 181 |
第9A項管制和程序 | 181 |
第9B項其他資料 | 184 |
第III部 | 185 |
項目10.董事、執行主任及公司管治 | 185 |
項目11.行政補償 | 185 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 185 |
項目13.某些關係和關聯方交易以及董事獨立性 | 186 |
14.主要會計師費用及服務 | 186 |
第四部分-項目15.證物和財務報表附表 | 187 |
簽名 | 190 |
術語彙編
本報告案文中列有下列術語和縮寫,其定義如下:
|
| |
調整EPS | 調整後每股收益,一種非公認會計原則的衡量標準 |
調整PTC | 經調整的税前貢獻,一種非公認會計準則的經營業績衡量標準 |
俄歇 | 母公司及其子公司和附屬公司 |
AFUDC | 建築期間使用的資金津貼 |
AOCL | 累計其他綜合損失 |
ASC | 會計準則編纂 |
阿賽普 | 巴拿馬國家公共服務局 |
貝特 | 最佳可用控制技術 |
巴特 | 最佳改裝技術 |
BOT | 建造、操作和轉讓 |
BTA | 提供最佳技術 |
CAA | 美國清潔空氣法 |
CAMMESA | 阿根廷批發電力市場管理人 |
CCGT | 聯合循環燃氣輪機 |
CCR | 燃煤殘渣,包括底灰、粉煤灰和燃煤發電廠產生的空氣污染控制廢物。 |
CDPQ | La Caisse de dép t et Place du Quebéc |
CEN | 智利國家協調員 |
首席執行官 | 首席執行官 |
CFE | 墨西哥聯邦電力委員會 |
CHP | 熱電聯產 |
協和2 | 二氧化碳 |
科索 | 特雷德威委員會贊助組織委員會 |
CPI | 美國消費物價指數 |
CPP | 美國清潔電力計劃 |
克里格 | 哥倫比亞能源和天然氣管理委員會 |
克雷斯 | 競爭性零售電器服務 |
CSAPR | 美國跨州空氣污染條例 |
CTNG | Compa ia Transmisora del Norte Grande |
西瓦 | 美國清潔用水法 |
DG公司 | 歐洲聯盟委員會競爭總局 |
DMR | 配送現代化騎手 |
DP&L | 代頓電力公司 |
DPL | DPL公司 |
民進黨 | 多米尼加電力夥伴 |
環境保護局 | 美國環保署 |
EPC | 工程、採購和建築 |
ERCOT | 得克薩斯州電力可靠性委員會 |
特別是 | 電力安全計劃 |
歐盟 | 歐洲聯盟 |
歐裏波 | 歐元銀行同業拆借利率 |
EUSGU | 電力蒸汽發電機組 |
EVN | 越南電力 |
FERC | 美國聯邦能源管理委員會 |
煙氣脱硫 | 煙氣脱硫 |
福寧 | 增加阿根廷批發市場電力供應所需的投資基金 |
平安險 | 美國聯邦權力法 |
外匯 | 外匯 |
GAAP | 美國公認的會計原則 |
探地雷達 | 歐盟一般數據保護條例 |
温室氣體 | 温室氣體 |
GILTI | 全球無形低税率收入
|
全球資源數據庫 | Odisha公司網格公司 |
GWh | 千兆瓦時 |
高放 | 假設清算賬面價值 |
同上 | 印第安納州環境管理部 |
國貿中心 | 推定税收抵免 |
IPALCO | IPALCO企業公司 |
IPL | 印第安納波利斯電力公司 |
ipp | 獨立發電商 |
I-SEM | 愛爾蘭一體化單一電力市場 |
國際標準化組織 | 獨立系統算子 |
IURC | 印第安納公用事業管理委員會 |
利波 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
|
| |
液化天然氣 | 液化天然氣 |
味噌 | 中洲獨立系統運營商公司 |
MRE | 能量再分配機制 |
兆瓦 | 兆瓦 |
MWh | 兆瓦小時 |
NAAQS | 美國國家環境空氣質量標準 |
NCI | 非控制利益 |
NCRE | 非常規可再生能源 |
NEK | Natsionalna Elektricheska Kompania(保加利亞國有電力公共供應商) |
尼泊爾科 | 約旦國有國家電力公司 |
NERC | 北美電力可靠性公司 |
NM | 無意義 |
十一月 | 違反通知 |
不X | 二氧化氮 |
NPDES | 國家排污系統 |
NSPS | 新的源性能標準 |
O&M | 操作和維護 |
OERC | 印度Orissa電力管理委員會 |
國家統計局 | 巴西國家系統運營商 |
OPGC | 奧迪沙發電有限公司 |
OTC政策 | 全州沿海和河口水域用於電廠冷卻的水質控制政策 |
OVEC | 俄亥俄谷電力公司,一家發電公司,其中DP&L公司擁有4.9%的股份 |
母公司 | AES公司 |
PCU | 績效現金單位 |
寵物焦炭 | 石油焦 |
PJM | PJM互連 |
PPA | 購電協議 |
PREPA | 波多黎各電力局 |
私營部門司 | 防止嚴重惡化 |
PSU | 業績股 |
PUCO | 俄亥俄州公用事業委員會 |
PURPA | 美國公用事業監管政策法 |
QF | 合格設施 |
RMRR | 日常維護、修理和更換 |
RSU | 限制性股 |
RTO | 區域傳播組織 |
薩迪 | 阿根廷互聯繫統 |
SBU | 戰略業務股 |
SCE | 南加州愛迪生 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
森 | 智利Sistema Electrico Nacional公司 |
碳化硅 | 智利中央互聯電力系統 |
罪 | 哥倫比亞國家互聯繫統 |
唱歌 | 智利北方互聯電力系統 |
啜飲 | 國家執行計劃 |
SNE | 巴拿馬國家能源部長 |
所以2 | 二氧化硫 |
單點登錄 | 標準服務提供 |
SWRCB | 加州水資源委員會 |
TCJA | 美國減税和就業法案
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美國 | 美國 |
英國 | 聯合王國 |
美元 | 美元 |
增值税 | 增值税 |
維 | 可變利益實體 |
維納科明 | 越南國家煤礦業控股有限公司。 |
YPF | 阿根廷國有天然氣公司 |
第一部分
在本年度報告中,“AES”、“公司”、“我們”或“我們”一詞統稱為AES公司及其所有子公司和附屬公司。“AES公司”和“母公司”僅指母公司、公開控股的控股公司AES公司,不包括其子公司和附屬公司。
前瞻性信息
在這份文件中,我們陳述了我們的期望、信念、計劃、目的、目標、策略和未來的事件或表現。這類聲明是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。雖然我們相信這些前瞻性陳述和基本假設是合理的,但我們不能向你保證,它們將被證明是正確的。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,有些因素可能導致實際結果與我們前瞻性聲明中所表達或隱含的結果大相徑庭。其中一些因素(除本報告其他部分和隨後提交的證券文件中所述的其他因素外)包括:
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• | 經濟氣候,特別是我們經營地區的經濟狀況和中國的經濟狀況,影響了我們許多主要市場的電力需求,包括全球經濟在可預見的未來面臨相當大的不確定性,這進一步增加了以10-K形式討論的許多風險; |
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• | 通貨膨脹、電力需求、利率和外匯匯率的變化,包括我們對衝利率和外幣風險的能力; |
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• | 我們的發電企業向批發市場出售的電價的變化,以及我們的公用事業企業購買以分配給其客户的電價的變化,以及我們的風險管理做法的成功,例如我們對衝這種市場價格風險的能力; |
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• | 煤炭、天然氣和其他燃料的價格和供應情況的變化(包括我們將燃料運至我們的設施的能力)以及我們的風險管理做法的成功,例如我們對衝這種市場價格風險的能力,以及我們滿足燃料和電力供應合同信貸支持要求的能力; |
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• | 金融市場的變化和准入,特別是影響資本供應和成本的變化,以便為現有債務和資本支出、收購、投資和其他公司目的提供再融資; |
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• | 我們有能力履行我們的義務,管理流動性,遵守我們追索權和無追索權債務下的契約,包括我們管理我們的重大流動性需求的能力,以及遵守我們的高級擔保信貸安排下的契約和其他現有融資義務的能力; |
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• | 我們以股息、費用、利息、貸款或其他方式從子公司獲得資金的能力; |
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• | 更改我們或任何子公司的公司信用評級或我們或任何子公司的債務證券或優先股的評級,以及評級機構評級標準的變化; |
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• | 我們有能力以有吸引力的價格和其他有吸引力的條件買賣資產; |
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• | 我們管理髮電、配電和輸電設施的能力,包括管理電力供應、停電和設備故障的能力; |
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• | 我們管理操作和維護成本的能力,以及我們發電廠的性能和可靠性,包括我們減少計劃外停機時間的能力; |
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• | 我們有能力簽訂長期合同,這限制了我們的經營結果和現金流的波動,例如PPA、燃料供應和其他協議,並管理這些協議中的交易對手信用風險; |
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• | 天氣變化,特別是在我們作業地區的冬天和較涼爽的夏天,我們的水力發電廠發生了困難的水文條件,以及颶風和其他風暴和災害、野火以及風和太陽能設施的低水平風或陽光; |
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• | 由我們的合同對手方,包括供應商或客户履行我們的合同; |
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• | 我們有能力籌集足夠的資金來資助發展項目或成功地執行我們的發展項目; |
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• | 我們在可再生能源項目和能源儲存項目方面的舉措取得成功; |
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• | 政府是否有獎勵措施或政策支持可再生能源發電項目的發展; |
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• | 我們的能力,以實現合理的費率待遇,在我們的公用事業業務; |
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• | 影響我們國際商業的法律、規則和條例的變化,特別是在發展中國家; |
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• | 影響我們公用事業業務的法律、規則和條例的變化,包括但不限於可能影響競爭的條例、收回公用事業淨資產的能力和公用事業公司可能陷入困境的其他費用; |
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• | 新的地方、州、聯邦或國際能源立法引起的法律變化,以及影響我國風能和太陽能項目、其他可再生能源項目的政治或監管監督或激勵措施的變化,以及我們在減少温室氣體和能源儲存方面的舉措,包括政府政策或税收激勵措施; |
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• | 修改環境法,包括減少排放的要求、温室氣體立法、條例和/或條約以及CCR條例和補救措施; |
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• | 税法的變化,包括美國的税收改革,以及對我國税收狀況的挑戰; |
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• | 養卹金計劃資產價值減少,養卹金計劃費用增加,以及我們在子公司為固定利益養卹金和其他退休後計劃提供資金的能力; |
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• | (二)因資產減值、變現、持有或者變賣某些資產而造成的資產變賣或者減記損失; |
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• | 我們有能力吸引和留住優秀的董事、管理人員和其他人員; |
這些因素,除本表格其他地方所述的其他因素外,包括在第1A項下所述的因素。危險因素在隨後的證券申報文件中,不應被理解為一份全面的清單,列出可能導致結果與我們前瞻性信息不同的因素。
我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。如果一個或多個前瞻性語句被更新,則不應推斷將對這些或其他前瞻性語句進行額外的更新。
項目1.事務
第1項-商業是SBU對我們的戰略和業務的概述,包括關鍵的財務驅動因素。其他可能對我們的業務有影響的項目,將在第1A項中討論。危險因素第三項。-法律程序.
執行摘要
AES公司成立於1981年,是一家發電和公用事業公司,通過我們多樣化的可再生和熱發電設施和配電業務,提供負擔得起的、可持續的能源。我們的使命是通過加快一個更安全和更綠色的能源未來來改善生活。我們是通過利用我們獨特的電力來做到這一點的。
平臺和知識,我們的人提供能源和基礎設施解決方案,我們的客户需要。我們的人民有着共同的熱情,幫助滿足世界當前和日益增長的能源需求,同時通過提供可靠、負擔得起的電力為社區和國家提供經濟增長的機會。
我們的戰略
AES正在通過投資於可持續增長和創新解決方案來領導能源轉型,以提供更好的結果。我們正在利用清潔發電、輸配電和液化天然氣基礎設施方面的有利趨勢。
通過我們在關鍵增長市場的存在,我們處於有利地位,能夠從全球向更可持續的發電組合過渡中獲益。我們正在建設或簽署的項目協議的大量積壓繼續增加,這是因為我們專注於特定的市場,在那裏我們可以利用我們的全球規模和與我們現有業務的協同作用。在2099年,我們簽署了2.8千兆瓦的長期PPA,佔我們現有容量的9%,並且我們將在2022年之前每年簽署2到3 GW的新PPA。
我們正在通過延長現有的PPAs和增加可再生能源來加強我們目前的一些合同。我們稱這種方法為綠色混合和擴展。通過這一策略,我們利用現有的平臺、合同和關係來發展我們的業務,同時在可靠和可持續的基礎上滿足客户的能源需求。我們正在與現有客户談判新的長期可再生能源協議,這將保留熱合同的價值,並通過長期合同的可再生能源創造增量價值。客户以低於火電邊際成本的價格獲得無碳能源,使他們能夠滿足可持續發展目標和負擔得起的能源需求。我們正在智利和墨西哥執行這一戰略,並在這些市場以及在美國看到了巨大的潛在額外機會。
我們正在通過我們的液化天然氣進口終端為獲得可靠和負擔得起的清潔能源提供便利,從而可以取代使用重油和柴油。我們在中美洲和加勒比地區有兩個液化天然氣再氣化終端,共有150 TBtu的液化天然氣儲存能力。建造這些終端不僅是為了向我們的聯合循環工廠供應天然氣,而且也是為了滿足該地區日益增長的天然氣需求。為了滿足這一需求,我們正在擴大我們在多米尼加共和國的能力,增加了第二個儲罐,增加了50 TBtu的額外容量,我們最近完成了一條管道的建設,該管道將把天然氣從我們的液化天然氣終端輸送到該國的幾個發電廠。
在多米尼加共和國和巴拿馬,我們正在推廣液化天然氣基礎設施的成功,在越南開發了一個規模更大的類似項目。該項目將有480 TBtu的液化天然氣儲存能力,與2.2 GW的聯合循環工廠。該項目將有大量過剩的液化天然氣產能,以幫助滿足越南的天然氣需求,發電廠將與越南政府簽訂20年的合同。
在我們的公用事業部門,我們正在通過電網現代化和基礎設施投資加快增長,以取代過時的網絡。年內,印第安納波利斯電力和照明公司向印第安納公用事業管理委員會提交了一份12億美元的七年計劃。我們在俄亥俄州的代頓電力和照明公司也看到了類似的增長機會。
我們正在開發和部署創新的解決方案,如基於電池的儲能、數字客户界面和能源管理。這些解決方案是可伸縮和資本輕,使我們能夠與我們的客户合作,以交付的結果,以滿足他們的要求。
由於實施了我們的戰略,我們的目標是到2022年將碳強度降低50%,到2030年減少70%,這兩項目標都是2016年的基礎。此外,我們打算在2020年年底之前將燃煤發電總量降至低於總髮電量的30%,到2030年將低於10%(根據截至年底的預期投資組合,並根據當時公佈的任何資產出售情況進行調整)。
戰略要點
在2019年,我們在戰略目標方面取得了重要的里程碑,包括:
可持續增長
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• | 截至2019年12月31日,我們積壓的6 145兆瓦電力包括: |
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◦ | 3 136兆瓦可再生能源在長期可再生能源協議下籤署 |
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• | 我們在多米尼加共和國完成了一家合資企業,將我們的液化天然氣容量擴大50 TBtu。 |
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• | 我們獲越南政府批准發展2.2GW Son My 2型聯合循環燃氣輪機(CCGT)發電廠。 |
創新解決方案
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• | 我們與西門子合資的有限責任公司是快速增長的儲能市場的全球領先者,預計到2022年,儲能市場的裝機容量將從2017年的6千瓦增加到40兆瓦以上。 |
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◦ | 已授予或交付1.7千兆瓦的項目,包括2019年授予的961兆瓦 |
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• | 我們宣佈了簡單能源公司的合併,以形成ULOL,這是在美國提供基於雲的數字能源解決方案的市場領先者。 |
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• | 我們與google建立了為期10年的戰略聯盟,開發和實施解決方案,以便廣泛採用清潔能源。 |
優勝劣汰
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• | 經過我們加強資產負債表的努力,惠譽將母公司的信用評級提升為投資級(bbb-),標準普爾將bb+信用評級提高至積極前景。 |
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• | 我們每年從數字計劃中節省1億美元,包括利用數據和技術進行維護、防止停電、檢查和採購,到2022年實現。 |
概述
世代
我們目前擁有和/或運營着30,471MW,包括從我們的一個綜合公用事業,IPL發電。我們這一代車隊按燃料種類多樣化。見下文討論燃料費用.
我們的發電業務的業績驅動因素包括電力銷售協議的類型、工廠的可靠性和靈活性、滿足合同銷售的發電能力、燃料成本、季節性、天氣變化和經濟活動、固定成本管理和競爭。
合同銷售-我們的大多數發電企業根據中長期合同(“合同銷售”)或競爭市場中的短期協議(“短期銷售”)銷售電力。我們的中期合同銷售有兩到五年的期限,而我們的長期合同的期限超過五年。
需要燃料生產能源的合同,如天然氣或煤炭,其結構是通過直接或指數化合同傳遞或收費安排,收回可變成本,包括燃料和可變的O&M成本。當合同不包括燃料傳遞時,我們通常會對衝燃料成本,或者在類似的合同期間簽訂燃料供應協議(見下面的討論)。燃料費用)。這些合同還幫助我們通過長期無追索權項目級融資,為項目的總資本成本提供了很大一部分資金。
某些合同包括支付工廠預計固定成本的能力付款,包括固定的O&M費用、償債和資本投資的回報。此外,我們的大部分合同規定,大部分產能付款必須以與我們固定成本相匹配的貨幣計價。
沒有重大燃料成本或不包含產能支付的合同,是以長期現貨價格為基礎,通過一些談判達成的傳遞成本,使我們能夠收回預期的固定成本和可變成本,並提供投資回報。
這些合同旨在通過將企業的收入和成本聯繫起來,減少燃料和電力價格波動的風險。我們的業務結構通常是為了消除或減少外匯風險,通過匹配收入和支出的貨幣,包括固定成本和債務。我們的項目債務可能包括固定利率債務和浮動利率債務,我們通常對衝我們的風險敞口的很大一部分。我們的部分合約業務亦會獲得受規管的以市場為基礎的容量付款,詳情將於短期銷售下面一節。
因此,這些合同或其他相關的商業安排,大大減少了我們在權力變化,以及在適用情況下,燃料價格、貨幣波動和利率變化的風險。此外,這些合同一般規定,只要我們按照合同規定的可靠性和效率標準經營工廠,我們的固定經營費用和投資回報就可以收回。
短期銷售-我們的其他一代企業根據平均不到兩年的短期合同銷售電力和輔助服務,包括現貨銷售,直接在短期市場或以受管制的價格出售。短期市場通常由系統運營商管理,以協調調度.短期市場一般採用優序調度,其中最便宜的發電設施,根據可變成本或投標價格,首先發出,而最昂貴的設施是最後發出的。短期價格通常以能源邊際成本或投標價格(滿足系統需求所需的最後一家工廠的成本)確定。因此,這些業務的現金流和收益對電力市場價格波動更為敏感。此外,其中許多批發市場包括輔助服務市場,以支持輸電系統的可靠運作。在我們的投資組合中,我們提供廣泛的輔助服務,包括電壓支持、頻率調節和旋轉儲備。
我們經營的許多短期市場包括受監管的產能市場。這些容量市場的目的是根據供應情況提供額外收入,而不依賴於價值訂單分派的能源差額。容量市場的定價通常是根據新進入者的成本和系統容量相對於所期望的儲備邊際水平(超過高峯需求的可用發電量)。我們在短期市場上出售的發電設施通常根據其在市場上的可用性而獲得容量支付。
設備可靠性與柔性-我們的合同和短期銷售激勵我們的發電廠優化管理可用性、運營效率和靈活性。合同銷售下的產能支付往往與滿足最低標準掛鈎。在短期銷售中,我們的工廠必須是可靠和靈活的,以抓住高峯市場價格和最大限度的市場收入。此外,我們的靈活性使我們能夠在滿足本地市場需求的同時,獲得輔助服務收入。
燃料費用-對我們的熱電廠來説,燃料是發電總成本的重要組成部分。對於合同銷售,我們經常簽訂燃料供應協議以與合同期限相匹配,或者我們可以在財務上對衝燃料成本。我們的一些合同包括燃料指數化。在這些情況下,我們力求使我們的燃料供應協定與指數化相一致。對於某些項目,我們有收費安排,由收電者負責發電廠的燃料供應和成本。
在短期銷售中,我們以通常反映當時燃料市場成本的市場價格銷售電力,從而在短期基礎上採購燃料供應,通常是為了與我們的市場銷售狀況相匹配。由於燃料價格通常是電力價格的主要決定因素,因此短期銷售項目的經濟性往往受相對燃料價格波動的影響。有關商品價格風險的進一步信息,請見項目7A。市場風險的定量和定性披露 在這種形式下,10-K.
31%我們的發電廠都是用天然氣來發電的。一般情況下,我們在每個市場都使用當地供應商提供的天然氣。這方面的幾個例外是智利的AES Gener,在那裏我們從第三方購買進口天然氣,我們在多米尼加共和國和巴拿馬的工廠,在那裏我們進口液化天然氣用於當地市場。
34%我們這一代艦隊的容量是燃煤的。在美國,我們大部分的燃煤電廠都是從國內的煤炭中供應的。在我們的非美國發電廠,在夏威夷和波多黎各的工廠,我們在國際上供應煤炭。在整個車隊,我們利用我們的全球採購計劃,以最大限度的購買力,我們的燃料採購。
32%我們的發電廠的發電能力是由可再生能源提供的,包括水力發電、太陽能、風能、能源儲存、生物質和垃圾填埋氣,這些都沒有很大的燃料成本。
3%在我們這一代的車隊中,使用寵物焦炭、柴油或燃油作為燃料。我們以與國際市場掛鈎的價格在當地供應石油和柴油。我們主要從墨西哥和美國採購寵物可樂。
季節性、氣候變化與經濟活動-我們這一代的業務受到季節性天氣模式的影響,因此全年的營運利潤並不平均。此外,氣候變化,包括温度、太陽能和風能資源以及水文條件,也可能對我國可再生發電設施的發電產量產生影響。在競爭激烈的電力市場中,當地經濟活動也會對電力需求和短期電力價格產生影響。
固定成本管理— 在我們有長期合同的業務中,大部分固定的O&M成本是通過支付容量來回收的。然而,對於所有一代企業來説,管理固定成本並隨着時間的推移降低成本是企業業績的驅動因素。
競爭-對有中長期合約的業務來説,合約期內的競爭是有限的。就短期銷售而言,廠內調度和電價是由市場競爭和當地調度及可靠性規則決定的。
公用事業
AES的六家公用事業公司向250萬兩個國家的人。AES在美國的兩家公用事業公司還包括髮電能力總計4,102兆瓦我們的公用事業業務包括美國的IPL和DP&L,以及薩爾瓦多的四家公用事業。
IPL, 我們完全一體化的電力公司,以及我們的輸電和配電監管公用事業公司DP&L,在各自的管轄範圍內作為唯一的電力分銷商運作。IPL擁有和運營所有產生、傳輸和分配電力所需的設施。在薩爾瓦多的分銷業務中,由於進入市場的巨大障礙,我們面臨有限的競爭。根據薩爾瓦多的規定,受管制的大客户可以選擇成為不受管制的用户,並直接向發電或商業化代理商要求服務。
一般來説,我們的公用事業公司直接向終端用户出售電力,如家庭和企業,並直接向客户收費。公用事業的主要業績驅動因素包括受管制的回報率和關税、季節性、天氣變化、經濟活動和服務的可靠性。公用事業收入按“綜合業務報表”的規定分類。
受管制的回報率和關税-為了換取在服務領域銷售或分配電力的權利,我們的公用事業企業受到政府的管制。這項規定為我們的公用事業公司向用户收取電費的價格(“費率”)設定了框架,並確立了我們必須達到的服務標準。
我們的公用事業公司通常被允許獲得受管制的資產回報率,這是由監管機構根據公用事業公司允許的監管資產基礎、資本結構和資本成本來確定的。允許公用事業收益的資產基礎由監管機構在適用的地方法律框架內確定,並以被認為在為客户提供服務時使用和有用的資產數量為基礎。兩種允許的回報
資產基礎是公用事業盈利能力的重要組成部分。監管機構認為合理的允許回報率和運營費用,通過公用事業公司向其客户收取的受管制費率收回。
監管機構可以根據當地法規不時地對關税進行審查和重新調整,或者公用事業機構可能尋求改變其關税。費率一般基於使用水平,可能包括不受公用事業控制的成本的傳遞,例如燃料成本(在綜合公用事業情況下)和/或購買能源給客户的費用。直接傳遞給客户的關税組成部分通常通過簡要管理程序或現有的基於公式的機制進行調整。在一些監管制度中,需求超過既定水平的客户是不受監管的,可以選擇直接與公用事業公司或其他零售能源供應商簽訂合同,並支付不可繞過的費用,即向分銷公司收取使用其分銷系統的費用。
受管制的關税一般承認,我們的公用事業企業應收回某些經營成本和固定成本,並管理無法收回的金額、服務質量以及技術和非技術損失。因此,公用事業公司需要將成本管理到關税所反映的水平,否則就有可能無法收回成本或降低收益。
季節性、氣候變化與經濟活動-我們的公用事業公司一般都會受到季節性天氣模式的影響,因此全年的營運利潤並不平均。此外,天氣變化也可能會影響到顧客的數量,温度與正常情況的差異,以及客户的歷史使用水平和模式。在根據天氣變化作出調整後,零售銷售也受到當地經濟活動、能源效率和分佈式發電計劃的變化以及零售客户數量的影響。
服務可靠性-我們的公用事業公司必須達到某些可靠性標準,例如停電的持續時間和頻率。這些標準可以是明確的,有明確的業績獎勵或處罰,也可以是隱含的,即公用事業公司的運作必須滿足客户和/或監管者的期望。
開發與建設
我們開發和建設新一代設施。對於我們的公用事業業務,可以建立新的工廠或現有的工廠改造,以滿足客户的需要或符合法規的發展。這些項目的開發需要得到監管機構的批准,這樣才能收回我們的資本成本和我們的投資回報。對於我們這一代的企業來説,我們的發展重點是在關鍵的增長市場,在那裏我們可以通過增加可再生能源來利用我們的全球規模和與我們現有業務的協同作用。我們決定對新項目進行投資,方法是根據公平的風險調整後的投資回報和包括公司債務償還在內的資本替代用途,評估戰略契合、項目回報和財務狀況。
在某些情況下,我們簽訂長期合同,從新設施的產出開始建設。為了限制AES公司所需的股權貢獻,我們還尋求無追索權項目債務融資和其他資本來源,包括合作伙伴,當它具有商業吸引力時。我們通常與第三方簽訂合同來管理建築,儘管我們的施工管理團隊負責監督施工工作,並根據項目預算和所需的安全、效率和生產率標準跟蹤進度。
段段
分部報告結構使用公司的管理報告結構作為其基礎,以反映公司如何在內部管理業務。它是由地理區域組織的,為我們的商業提供了社會政治和經濟上的理解.
我們被組織成四面向市場的SBU:美國和公用事業(美國、波多黎各和薩爾瓦多);南美洲(智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西);MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比);歐亞大陸(歐洲和亞洲) -由我們的SBU主席領導。我們有兩個業務領域:發電和公用事業。我們的每個SBU都參與我們的第一條業務線路--發電,在這條線路中,我們擁有和/或經營發電廠,以產生和銷售電力給客户,如公用事業、工業用户和其他中介人。我們的美國和公用事業SBU參與我們的第二個業務線,公用事業,其中我們擁有和/或經營公用事業,以產生或購買,分配,傳輸和銷售電力給最終用户客户在住宅,商業,工業和政府部門在一個特定的服務領域。在某些情況下,我們的公用事業公司也在批發市場上發電和銷售電力。
我們使用調整後的PTC來測量SBU的運行性能,這是一種非GAAP度量.由SBU為截至12月31日的年度調整的PTC,2019如下所示。調整後的PTC的百分比是每個SBU對總度量的貢獻,即SBU扣除公司前的總調整PTC。見第7項。-管理層對財務狀況及經營結果的探討與分析--SBU績效分析此表10-K用於調節和調整PTC的定義。
為財務報告目的,公司的公司活動和某些其他投資在“公司和其他”內報告,因為它們不需要單獨披露。見第7項。-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析和注意事項18—段與地理信息列入第8項財務報表和補充數據以供進一步討論本公司的分部結構。
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(1)非一般公認會計原則計量。見第7項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析-SBU績效分析-非GAAP措施協調和定義。
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美國和公用事業SBU
我們的美國和公用事業SBU30發電設施,二美國的公用事業公司四薩爾瓦多的公用事業。
世代-我們的美國和公用事業公司的總裝機容量9,896兆瓦IPALCO(IPL的母公司)、DP&L和DPL公司。(DP&L的母公司)都是證券交易委員會的註冊人,因此,遵循1934年“證券交易法”的公開備案要求。下表列出了我們的美國和公用事業SBU發電設施:
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商業 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 獲得或開始運作的年份 | | 合同終止日期 | | 客户 |
博斯福羅(1) | | 薩爾瓦多 | | 太陽 | | 100 |
| | 50 | % | | 2018-2019 | | 2043-2044 | | CAESS,EEO,CLESA,DEUSEM |
AES Nejapa | | 薩爾瓦多 | | 填埋氣 | | 6 |
| | 100 | % | | 2011 | | 2035 | | CAESS |
聯安觀察團 | | 薩爾瓦多 | | 太陽 | | 3 |
| | 100 | % | | 2015 | | 2035 | | EEO |
薩爾瓦多小計 | | | | | | 109 |
| | | | | | | | |
南部-阿拉米託斯 | | 美加 | | 毒氣 | | 1,200 |
| | 100 | % | | 1998 | | 2020 | | 南加州愛迪生 |
SPower OpCo A(1) | | 我們-各種各樣 | | 太陽 | | 1,101 |
| | 26 | % | | 2017-2019 | | 2028-2046 | | 五花八門 |
南部-Redondo海灘 | | 美加 | | 毒氣 | | 876 |
| | 100 | % | | 1998 | | 2020 | | EDF能源服務有限責任公司南加州清潔能源聯盟 |
AES波多黎各 | | 美PR | | 煤 | | 524 |
| | 100 | % | | 2002 | | 2027 | | 波多黎各電力局 |
南部-亨廷頓海灘 | | 美加 | | 毒氣 | | 236 |
| | 100 | % | | 1998 | | 2020 | | 南加州愛迪生 |
水牛間隙二(2) | | 美國-TX | | 風 | | 233 |
| | 100 | % | | 2007 | |
| |
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AES分佈能量(AES DE)(2) | | 我們-各種各樣 | | 太陽 | | 214 |
| | 100 | % | | 2015-2019 | | 2029-2042 | | 公用事業、市政、教育、非營利 |
| | 儲能 | | 4 |
| | | | |
夏威夷 | | 美喜 | | 煤 | | 206 |
| | 100 | % | | 1992 | | 2022 | | 夏威夷電氣公司 |
戰士奔跑 | | 美美 | | 煤 | | 205 |
| | 100 | % | | 2000 | | 2030 | | 波託馬克愛迪生 |
水牛間隙三(2) | | 美國-TX | | 風 | | 170 |
| | 100 | % | | 2008 | |
| |
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SPower OpCo A(1) | | 我們-各種各樣 | | 風 | | 140 |
| | 26 | % | | 2017 | | 2036 | | 五花八門 |
SPower OpCo B(1) | | 我們-各種各樣 | | 太陽 | | 126 |
| | 50 | % | | 2019 | | 2039-2044 | | 五花八門 |
水牛峽I(2) | | 美國-TX | | 風 | | 115 |
| | 100 | % | | 2006 | | 2021 | | 直接能量 |
勞雷爾山 | | 美國-WV | | 風 | | 98 |
| | 100 | % | | 2011 | |
| |
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山景I&II | | 美加 | | 風 | | 65 |
| | 100 | % | | 2008 | | 2021 | | 南加州愛迪生 |
山景四 | | 美加 | | 風 | | 49 |
| | 100 | % | | 2012 | | 2032 | | 南加州愛迪生 |
LAWA‘i(AES DE)(2) | | 美喜 | | 太陽 | | 20 |
| | 100 | % | | 2018 | | 2043 | | 考伊島公用事業合作社 |
| | 儲能 | | 20 |
| | | | |
Kekaha(AES DE)(2) | | 美喜 | | 太陽 | | 14 |
| | 100 | % | | 2019 | | 2045 | | 考伊島公用事業合作社 |
| | 儲能 | | 14 |
| | | | |
伊盧米娜 | | 美PR | | 太陽 | | 24 |
| | 100 | % | | 2012 | | 2032 | | 波多黎各電力局 |
勞雷爾山 | | 美國-WV | | 儲能 | | 16 |
| | 100 | % | | 2011 | |
| |
|
AES Gilbert(鹽河) | | 美國-AZ | | 儲能 | | 10 |
| | 100 | % | | 2019 | | 2039 | | 鹽江工程農業改造與電力區 |
戰士運行ES | | 美美 | | 儲能 | | 5 |
| | 100 | % | | 2016 | |
| |
|
美國小計 | | | | | | 5,685 |
| | | | | | | | |
| | | | | | 5,794 |
| | | | | | | | |
_____________________________
| |
(2) | aes擁有這些資產,以及擁有可變所有權權益的第三方税收股權投資者。股權投資者獲得部分設施的經濟屬性,包括税收屬性,這些屬性在項目的生命週期內各不相同。在公司的綜合資產負債表中,發行税收權益所得作為非控制權益入賬。 |
公用事業-下表列出我們的公用事業及其發電設施。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業 | | 位置 | | 截至2019年12月31日服務的大約客户數 | | GWh於2019年售出 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 獲得或開始運作的年份 |
CAESS | | 薩爾瓦多 | | 614,000 |
| | 2,111 |
| | | | | | 75 | % | | 2000 |
CLESA | | 薩爾瓦多 | | 422,000 |
| | 964 |
| | | | | | 80 | % | | 1998 |
DEUSEM | | 薩爾瓦多 | | 84,000 |
| | 143 |
| | | | | | 74 | % | | 2000 |
EEO | | 薩爾瓦多 | | 322,000 |
| | 623 |
| | | | | | 89 | % | | 2000 |
薩爾瓦多小計 | | 1,442,000 |
| | 3,841 |
| | | | | | | | |
DPL(1) | | 烏斯-OH | | 526,000 |
| | 14,439 |
| | 煤 | | 129 |
| | 100 | % | | 2011 |
IPL(2) | | 我們- | | 508,000 |
| | 16,083 |
| | 煤/天然氣/石油/能源儲存 | | 3,973 |
| | 70 | % | | 2001 |
美國小計 | | 1,034,000 |
| | 30,522 |
| | | | 4,102 |
| | | | |
| | | | 2,476,000 |
| | 34,363 |
| | | | | | | | |
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(1) | DPL在2019年銷售的GWh代表了DP&L(DPL的子公司)的總輸電和分銷銷售。在2019年,DPL的批發收入和DP&L的標準服務提供(SSO)公用事業收入為3913 GWh。DPL的另一個主要子公司,AES俄亥俄發電有限公司,擁有康斯維爾4號機組的完整股權。2018年10月,康斯維爾4號機組的共同所有者宣佈,該廠將於2020年5月退休。DP&L還擁有一家發電公司OVEC 4.9%的股權。OVEC在俄亥俄州柴郡和印第安納州麥迪遜有兩家工廠,總髮電量約為2,109兆瓦。DP&L在這一代中所佔的份額約為103兆瓦。 |
| |
(2) | CDPQ在IPALCO中擁有直接和間接利益,約佔總權益的30%。AES擁有AES美國投資85%的股份,AES美國投資擁有IPALCO 82.35%的股份。IPL工廠:喬治敦、哈丁街、彼得堡和鷹谷。20兆瓦的IPL總量被認為是一種傳輸資產。2099年12月,IPL宣佈將於2021年6月退休彼得堡1號機組,2023年6月退休彼得堡2號機組,共計630兆瓦。IPL公司於2019年12月發佈了一份全方位的招標書,以便有競爭力地採購替換能力。 |
在建-下表列出我們在美國建造的工廠和公用事業SBU:
|
| | | | | | | | | | | | |
商業 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 商業經營的預期日期 |
AES分佈能量(AES DE) | | 我們-各種各樣 | | 太陽 | | 100 |
| | 100 | % | | 1H 2020-1H 2021 |
| | 儲能 | | 49 |
| | 100 | % | | 1H 2020-1H 2021 |
盛行風(盆地電力) | | 美國-SD | | 風 | | 200 |
| | 50 | % | | 1H 2020 |
南方回購 (1) | | 美加 | | 毒氣 | | 1,299 |
| | 100 | % | | 1H 2020 |
娜·普阿·馬卡尼 | | 美喜 | | 風 | | 28 |
| | 100 | % | | 1H 2020 |
海蘭德(SPower) | | 美國VA | | 太陽 | | 75 |
| | 50 | % | | 2H 2020 |
東線太陽能 | | 美國-AZ | | 太陽 | | 100 |
| | 50 | % | | 2H 2020 |
阿拉米託斯能源中心 | | 美加 | | 儲能 | | 100 |
| | 100 | % | | 1H 2021 |
| | | | | | 1,951 |
| | | | |
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大多數在建項目已經執行了長期項目協議,或者,在適用的情況下,通過監管程序分配了關税。
下面的地圖顯示了我們的美國和公用事業設施的位置:
美國公用事業企業
IPL
業務描述-IPL是一家綜合公用事業公司,主要從事向印第安納波利斯市和印第安納州鄰近地區的零售客户發電、傳輸、分配和銷售電能,並受監管機構管轄。監管框架與市場結構下面。IPL擁有向其服務區域內的客户提供電力服務的獨家權利,覆蓋面積約528平方英里,人口估計約為955,000人。IPL擁有和經營四個發電站,全部在印第安納州。IPL最大的發電站,彼得堡,是燃煤的.第二大車站,哈丁街,使用天然氣和燃料油為燃燒渦輪機供電。此外,ipl在哈丁街運營一個20兆瓦的電池儲能單元,提供頻率響應。第三站,鷹谷,是一個CCGT天然氣工廠。IPL於2018年4月接管了CCGT的運營控制並開始商業運營。第四站,喬治敦,是一個小型的高峯站,使用天然氣為燃氣輪機提供動力。此外,ipl還通過購買96兆瓦太陽能發電和300兆瓦風力發電的長期合同,幫助滿足客户的能源需求。
主要財務驅動因素— IPL的財務業績主要受零售需求、天氣和維護成本的影響。此外,IPL的財務業績可能受到許多因素的驅動,包括但不限於:
監管框架與市場結構IPL須受IURC對其服務和設施、零售費率和收費、發行長期證券和某些其他事項的全面管制。IURC對IPL業務的管理權限是國家公用事業委員會普遍實施的監管的典型。IURC規定了IPL提供的電力服務的費率。IURC考慮所有可允許的費用,包括為客户提供服務所使用的和有用的資產的公平回報。
IPL的費率包括基本費率和核定費用。此外,IPL的費率包括各種調整機制,包括但不限於:(一)反映燃料變化和購買電力成本以滿足IPL零售負荷要求的騎手;(二)反映正在進行的RTO成本變化的騎手;(三)及時恢復需求側管理能效方案成本的騎手。這些組件在某種程度上相互獨立,但IPL費率的總體結構在對IPL的基本費率和收費進行任何審查時都要進行審查。此外,IPL的騎手回收將通過反覆提交的文件進行審查。
2018年10月31日,IURC發佈命令,批准一項無爭議的和解協議,將IPL的年收入增加4400萬美元,即3%(2018年利率命令)。這一收入的增加主要包括通過與2018年上半年完成的鷹谷CCGT有關的費用回收和其他建設項目。新的基本費率和收費於2018年12月5日生效。該訂單還通過從2019年3月開始的利率調整機制,在兩年期間向客户提供約5,000萬美元的福利,包括與TCJA相關的税收改革福利。
IPL是MISO系統的眾多所有者之一,MISO是一個RTO,它對其成員的聯合傳輸系統保持功能控制,並管理着美國最大的能源和輔助服務市場之一。MISO是根據一個優序調度運行的,考慮到傳輸限制和其他可靠性問題,以滿足MISO地區的總需求。IPL在MISO日前和實時市場上提供電力。
發展戰略— IPL的建設項目包括謹慎的公用事業運營和遵守環境法規所需的資本支出,以及用於替換老化設備或提高整體性能的可自由支配的投資。
參議院登記的第560號法案“輸電、分配和儲存系統改進費”(“TDSIC”)規定,在新的或替代的電力和天然氣輸送、分配和儲存項目的基本費率之外,公共事業為安全、可靠性、系統現代化或經濟發展而承擔的費用回收。TDSIC法規的規定要求收回的請求包括一份符合條件的投資七年計劃。一旦計劃獲得IURC的批准,80%的合格費用就可以通過定期費率調整機制(稱為TDSIC機制)收回。可收回的費用包括投資的收益和收益,包括AFUDC、運營和維護費用、折舊和財產税。其餘20%的可收回費用將推遲到公共事業單位下一次一般費率案件的將來收回。TDSIC機制的年增長率為零售總收入的2%。
在2019年7月,IPL向IURC提交了一份請願書,要求批准一項為期七年的TDSIC計劃,從2020年到2027年,將有資格進行總計12億美元的輸電、配電和存儲系統改善。預計將在2020年第一季度發佈IURC命令。在這類命令發佈後,IPL將提交一份請願書,以設定騎車人費率,並開始TDSIC回收,預計將於2020年下半年恢復。
綜合資源計劃— 2019年12月,IPL提交了其綜合資源計劃(“IRP”),其中描述了IPL的首選資源組合,以滿足其未來幾年為零售客户提供服務的發電能力需求。IPL的首選資源組合是IPL合理的最低成本選擇,為客户提供了更清潔、更多樣化的發電組合。iRP包括在2023年之前退役630兆瓦的燃煤發電.基於廣泛的建模,IPL已經確定,與替代資源相比,彼得堡1號和2號機組的運營成本超過了客户獲得的價值。這些部門的退休使公司能夠以成本效益高的方式使投資組合多樣化,並向更廉價、更清潔的資源過渡,同時保持一個可靠的系統。
IPL於2019年12月20日發佈了一份全源徵求建議書,以便在2023年6月1日前有競爭力地採購替換容量,這是IPL的第一年,預計IPL將出現容量短缺。目前的模型表明,風能、太陽能、儲能和能源效率的組合將是最低合理的。
替換能力的成本選項,但IPL將評估類型,規模和資源的位置後,收到投標。
DPL
業務描述-DPL是一家能源控股公司,其主要子公司包括DP&L和AES俄亥俄發電有限責任公司,這兩家公司都在俄亥俄州開展業務。DP&L是一家公用事業公司,在俄亥俄州中西部6,000平方英里的地區向零售客户輸送和分配電力,並接受監管機構的監管。監管框架與市場結構下面。DP&L擁有向其客户提供輸電和分銷服務的獨家權利,並通過競爭性拍賣程序代表住宅、商業、工業和政府客户採購零售SSO電氣服務。俄俄發電公司擁有康斯維爾單元4的完整股權,這是一家燃煤發電公司,並將其全部能源和產能出售給批發市場。康斯維爾設施計劃於2020年5月關閉。近幾年來,俄俄世代一直在系統地退出其代際業務。2018年5月,俄亥俄世代公司退休了斯圖亞特和基倫的設施,並於2019年12月完成了將這些設施移交給第三方的工作。
主要財務驅動因素-DPL的財務業績主要由我們服務領域內的監管結果和客户增長所驅動。此外,DPL的財務結果可能受到許多因素的驅動,其中包括但不限於:
監管框架與市場結構PUCO對電力供應、標準服務提供(“SSO”)和其他零售電力服務保持管轄權。
俄亥俄州內的電力客户可以根據合同向CRES供應商購買電力,也可以在SSO費率下從當地公用事業機構購買電力。SSO發電供應由第三方通過競爭性投標過程提供。俄亥俄州的公用事業公司擁有在其州認證的領土內提供輸電和配電服務的專屬權利。雖然俄亥俄允許客户選擇零售發電供應商,但如果沒有與CRES供應商簽訂合同,或者在CRES供應商違約時作為最後的供應商,則DP&L必須以SSO費率向任何客户提供零售發電服務。SSO費率須遵守PUCO的規則和條例,並通過競爭性投標程序確定,以便向SSO客户提供電力。
DP&L的分配率由PUCO控制,並通過傳統的基於成本的費率設定過程來確定。允許DP&L收回其提供分銷服務的成本,並根據公用事業公司允許的受監管資產基礎、資本結構和資本成本,獲得由監管機構確定的資產回報率。DP&L的零售費率包括各種調整機制,包括但不限於及時收回通過競爭性投標過程購買的電力、參與PJM RTO、嚴重風暴破壞和能源效率。DP&L公司的批發輸電和分銷費率由FERC管理。
DP&L是PJM的成員之一,PJM是一家RTO公司,負責運營包括俄亥俄州在內的多州地區全部或部分電力公司擁有的傳輸系統。pjm還為其成員管理前天和實時能源市場、輔助服務市場和遠期容量市場。
2018年9月,DP&L收到了PUCO的命令,為DP&L制定了新的基本分配費率(“訂單”),並於2018年10月1日生效。該命令未經修改就批准了一項規定和建議,該規定和建議以前是由DP&L公司和各參與方以及PUCO工作人員提出的。該命令為DP&L公司的電力服務基礎分配費率確定了2.48億美元的收入要求,這反映出分配收入每年增加3 000萬美元。此外,授權DP&L通過分銷投資騎手向客户收取與合格投資有關的成本的命令,改變了解耦騎士以減少受天氣和需求影響的可變性,部分解決了與TCJA有關的監管問題,並授權DP&L推遲某些植被管理成本以供今後收集。
俄亥俄州法律要求公用事業公司向其客户提供默認的發電服務,稱為SSO,這種服務可以採用提交PUCO批准的電力安全計劃(“ESP”)或市價報價(“MRO”)的形式。外空委批准了DP&L的電力安全計劃(ESP 3),為期六年,從11月開始。
1,2017年。ESP 3設立了分銷現代化騎車人(“DMR”),最初的三年任期是到2020年10月,每年收取1.05億美元的收入,用於支付DPL和DP&L公司的債務,以及DP&L公司為更新和(或)維護其輸配電基礎設施而承擔的債務,以及額外的乘客來收集幾種持續成本和增量投資。
2019年11月21日,PUCO發佈了一項命令,通過取消DMR來修改ESP 3。因此,DP&L提交了一份文件,要求將DP&L恢復到ESP 3之前有效的ESP費率(“ESP 1費率”),並從ESP 3中保留幾個騎車人。從2019年12月18日起,PUCO部分批准了這一請求,包括授權收取大約每年7,900萬美元的匯率穩定費用(“RSC”),但不允許監管合規Rider、不可收回的Rider、分銷投資Rider,後者授權DP&L及時收回其分銷網絡的合格投資,以及解耦Rider,後者旨在消除天氣和客户需求中其他變化的影響。
與ESP流程不同的是,在2020年第一季度,DP&L提交了一份單獨的請願書,要求記錄監管資產,以累積本應通過“脱鈎騎士”在ESP 3下收取的收入。目前尚不清楚這份請願書的結果。
發展戰略-規劃的建築項目主要涉及對DPL輸配電系統的新投資和升級。基本建設項目將繼續進行審查,並根據金融和經濟狀況的變化、負荷預測、立法和監管的發展以及環境標準的變化等因素加以修訂。
DP&L計劃從2020年到2022年在基本建設項目上花費6.21億美元。dp&L預計將通過手頭現金、短期融資、長期債務和運營現金流為這一建設項目提供融資。
2018年12月,DP&L向外空委提交了一項配電現代化計劃,提議在今後20年向基本建設項目投資5.76億美元,其中包括利用各種技術實現電網現代化和改善電網的可持續性,增強客户經驗和安全,並使DP&L能夠利用和整合分佈式能源資源,包括社區太陽能、儲能、微型電網和電動汽車充電基礎設施。外空委尚未就這一申請作出決定。
不可再生的美國發電
業務描述-在美國,我們擁有多元化的一代組合。我們從事電力生產和供應(能源和容量)的主要市場和地點是加利福尼亞獨立系統運營商(“CAISO”)、PJM和夏威夷。在CAISO中運營的AES Southland是我們最重要的一代業務。
我們的許多不可再生的美國發電工廠提供基本負荷業務,並需要保持一個保證水平的可用性。可得性的任何變化都會直接影響財務執行情況。一些工廠如果滿足某些要求,就有資格獲得可用獎金。煤和天然氣是主要的燃料。煤炭價格是由國際市場因素決定的,而天然氣價格一般是由國內決定的。這些燃料的價格變化可以改變發電成本的構成和我們這一代企業的能源價格。
這些發電企業中的許多已經與公用事業或其他收購者簽訂了長期的PPA協議。一些擁有PPA的企業有機制從收購者那裏收回燃料成本,包括部分基於燃料市場價格的能源支付。當燃料的市場價格波動由收貨人承擔時,收入可能會隨着燃料價格的波動而變化,但可變的利潤率或盈利能力應該保持一致。這些企業往往有機會增加或降低根據其PPA支付的利潤,具體取決於工廠效率和可用性、熱率、通過AES全球採購方案以較低成本購買煤炭的能力以及燃料靈活性。
我們在美國的一些不可再生發電業務目前以QFs的形式運營,包括夏威夷和Warrior公司,按照PURPA的定義。這些企業與電力公司簽訂了長期合同,這些電力公司有義務以公用事業公司避免的成本從QFs購買電力(即,如果該公用事業公司必須提供自己的發電能力或從另一來源購買電能或從另一來源購買電能,該公司可能會承擔的能源和資本投資成本)。作為QF,熱電聯產設施必須為工業或商業過程或供熱或冷卻應用生產電力和有用的熱能,其比例與該設施的總能源產量成一定比例,並符合一定的效率標準。成為
QF是一家小型電力生產企業,一般必須使用可再生資源作為能源投入,並滿足一定的規模標準。
我們在美國的非QF發電業務目前作為1992年EPAct所定義的免税批發發電機運作。這些企業經frc批准,有權以市場價直接向批發市場或第三方收購者(如電力營銷商或公用事業/工業客户)出售電力。根據FPA和FERC的規定,FERC批准以市場為基礎銷售批發電力通常取決於向FERC表明賣方在發電和輸電方面缺乏市場力量,賣方及其附屬公司不能為進入市場設置其他障礙,並且沒有機會進行涉及賣方受監管子公司的濫用交易。
美國批發電力市場由多個不同的區域市場組成,這些市場既受聯邦聯邦電力管制委員會(FERC)實施的聯邦監管,也由RTOS設計和實施的規則所界定的區域監管、運營地區輸電網和維持有組織的電力市場的非營利公司組成。這些規則在很大程度上規定了諸如確定確定能源邊際價格制度的市場機制以及制定增加新能力的指導方針和獎勵措施等事項。見1A項危險因素就美國的監管問題進行更多的討論。
南方AES
業務描述-AES Southland是加州最大的發電運營商之一,按總裝機容量計算。總裝機容量為2,3122019年年底,南方電力公司(AES Southland)的總裝機容量約佔該州裝機容量的3%,佔SCE領土峯值需求的8%。由AES Southland組成的三家沿海發電廠位於對當地可靠性至關重要的地區,在整合加州不斷增加的可再生發電資源方面發揮着重要作用。
2019年年底,12臺南方發電機組中有5台退役,以支持聯合循環再動力項目的建設工作,預計2020年初將達到COD。加州剩餘的一次性冷卻(“OTC”)機組將在2020年12月31日前停產並永久退役,除非加州水資源委員會(SWRCB)延長這些機組的OTC政策遵守日期,以保持電力系統的可靠性。2020年1月23日,全州冷卻水取水結構諮詢委員會(SACCWIS)通過一項建議,將AES Huntington海灘和AES Alamitos的OTC合規日期延長至2023年12月31日,AES Redondo海灘的OTC遵守日期延長至2021年12月31日。預計SWRCB將在2020年夏季根據SACCWIS的建議採取行動。看見美國環境和土地使用立法和條例—冷卻水取水進一步討論AES Southland關於OTC政策的計劃。
南方項目AES Huntington海灘、LLC、AES Alamitos、LLC和AES Redondo海灘通過資源充足購買協議(“RAPAs”)簽訂合同,直至2020年12月31日。根據“區域行動計劃”,經加州公用事業委員會批准,這些發電站提供充足的資源能力,沒有義務生產或出售任何能源給拉帕的對手方。然而,發電站需要向加州ISO市場提供能源。這些RAPA下的補償取決於在加利福尼亞ISO市場上AES Southland單元的可用性。如果不能達到最低可得性目標,就會受到評估的懲罰。
再供電-2014年11月,AES Southland公司被SCE授予20年合同,提供1 284兆瓦的聯合循環燃氣發電和100兆瓦的基於電池的互聯儲能。聯合循環燃氣發電協議於2019年修訂,發電量增加到1299兆瓦。這些合同是資源充足協議,每年都有能源投放選項。如果AES Southland行使年度看跌期權,所有的容量、能源和輔助服務都將出售給SCE,以換取固定的每月費用,包括固定的運營成本、債務償還和資本回報率。此外,常設專家委員會將償還可變費用並提供天然氣。如果沒有選擇年度看跌期權,南方可以在下一年向其他市場對手方出售能源和輔助服務,而不是根據與常設專家委員會的協議。
2017年4月,加州能源委員會一致批准了AES Alamitos和AES Huntington海灘新的聯合循環項目的許可證。2017年6月,aes結束了20億美元的融資,資金來源包括無追索權債務和aes自願股權。這一新產能的建設始於2017年,聯合循環燃氣發電項目的商業化運營於2020年2月初完成。預計將在2021年投入商業運行的儲能能力。
主要財務驅動因素-AES Southland公司的供應是最重要的業務驅動因素之一,同時也是市場需求和天然氣和電力價格的驅動因素之一。
夏威夷AES
AES夏威夷從它的收貨人那裏得到一筆燃料費。2022,它基於與國民生產總值(GDP)隱性價格指數(GDP)掛鈎的固定利率。由於燃料的支付與燃料的市場價格沒有直接聯繫,煤的市場價格波動所產生的風險由AES夏威夷公司承擔。aes夏威夷已經達成了2020年第二季度的固定價格煤炭採購承諾,並計劃在2020年12月之後尋求更多的燃料採購承諾,以管理燃料價格風險。
主要財務驅動因素-AES夏威夷公司的財務業績是由燃料成本和停運造成的。該公司已簽訂長期燃料合同,以減輕與價格波動相關的風險。此外,要求機組離線的主要維修是在電力需求通常較低的時期進行的。夏威夷公用事業委員會繼續監督當地公用事業公司遵守夏威夷州制定的可再生能源組合標準的情況,規定到2045年,夏威夷100%的一代人來自可再生資源。
波多黎各
業務描述-AES波多黎各擁有並經營一家燃煤熱電聯產廠和一家太陽能發電廠。524兆瓦和24MW分別約佔波多黎各裝機容量的8%。這兩家工廠都是通過長期的ppa完全承包的,而prepa在2027和2032分別。AES波多黎各公司根據工廠12個月的滾動平均可用性獲得一筆容量付款,當可用率為90%或更高時,可獲得全額付款。見第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-主要趨勢和不確定性-宏觀經濟和政治-波多黎各與PREPA進一步討論長期PPA。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
監管框架與市場結構-波多黎各有一個由PREPA管理的單一電網,這是一個國有實體,提供波多黎各幾乎所有消耗的電力,並向150萬用户發電、輸送和分配電力。波多黎各能源局是主要的監管機構。該局批准批發和零售費率,制定效率和互聯標準,並監督PREPA遵守波多黎各可再生能源組合標準的情況。
波多黎各的電力97%來自熱電廠(38%來自石油,40%來自天然氣,19%來自煤炭)。
美國可再生能源
AES的美國可再生能源平臺包括AES在美國的分佈式能源、sPower和其他可再生資產。AES分佈式能源通過PPA向公共部門、公用事業和非營利實體開發、建造和銷售由光伏太陽能系統和風力渦輪機能源系統以及儲能系統產生的電力。AES分佈式能源公司擁有和/或運營的系統的發電能力在美國是286兆瓦,另有149兆瓦正在建設中。spower是aes股份附屬公司,擁有和/或經營着156個公用事業和分佈式發電系統,其容量為1,367美國電力公司繼續在美國積極購買、開發和建造可再生資產。
不包括風力發電廠,AES有730位於加利福尼亞州、得克薩斯州和西弗吉尼亞州的美國風力發電量兆瓦。山景城I&II,山景城IV和水牛峽我在長期的PPA下銷售,通過這些設施的整個生產的能源價格是有保證的。勞雷爾山、布法羅第二峽和布法羅第三峽面臨能源價格波動的風險,隨着能源價格在各自經營市場的波動,它們的收入可能發生重大變化。勞瑞爾山風還經營16兆瓦的電池儲能,這是出售到PJM市場作為調節能源。
AES管理着美國的可再生能源投資組合,作為其在美國更廣泛投資的一部分。包括SPower在內的部分太陽能項目,以及大部分風能項目都是通過税收公平結構提供資金的。在這些税收股權結構下,税收權益投資者獲得了部分金融資產的經濟屬性,
包括在項目生命週期內不同的税收屬性。根據税收公平結構的某些清算規定,這可能導致與在設施報告的收益相比,可歸因於AES的收益的差異。
主要財務驅動因素-美國風力平臺的財務結果主要是由於更高效的渦輪機、更快、更少的風浪以及渦輪機故障減少而導致產量的增加。此外,PJM和ERCOT的電力價格影響着沒有長期合同的風力項目全部或部分發電能力的財務結果。美國太陽能平臺的財務業績主要由設施的日照時數、電池維護和項目增長所驅動。
發展戰略-sPower有一條開發管道,其中包括1,577兆瓦的項目,其中已簽署了長期項目協議。目前正在施工的項目和承包項目的預算超過18.6億美元。AES分佈式能源公司有一條開發管道,其中包括476兆瓦的項目,這些項目已經簽署了長期協議,或者,在適用的情況下,關税是通過監管程序分配的。美國風電平臺正在審查為現有老項目提供動力的機會,並在可行的情況下增加儲能。目前正在施工的項目和承包項目的預算超過10億美元。
美國環境條例
關於遵守環境條例的情況,見項目1。—美國環境和土地使用立法和條例.
薩爾瓦多
業務描述-AES薩爾瓦多是在薩爾瓦多經營的五家分銷公司(CAESS、CLESA、EEO和DEUSEM)的多數所有者。AES薩爾瓦多領土佔該國領土的80%3,8412019年批發市場能源銷售的GWh。AES薩爾瓦多也是Bosforo的50%的所有者和經營者,Bosforo是一個100兆瓦的太陽能農場,於2019年年底全面投入運營。這個太陽能農場產生的能源完全由薩爾瓦多的AES公用事業公司承包。
此外,AES薩爾瓦多公司還為客户提供不受監管的服務,如能源交易、機電工程、電氣資產O&M、EPC、極租賃和市政税收等。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
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• | 燃料油價格影響能源關税價格,這是由於能源成本向客户收取的關税延遲了三個月,影響了現金流。 |
監管框架與市場結構-薩爾瓦多的國家電力市場由發電、配電、輸電和銷售企業、市場和系統經營者以及監管機構組成。輸電系統和批發市場的運作以生產成本為基礎,採用邊際經濟模式,這種模式獎勵效率,使投資者有保證的利潤,而最終用户則獲得負擔得起的費率。能源部門受“普通電力法”管轄,該法設立了兩個監管實體,負責監測其遵守情況:
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• | 國家能源理事會是能源政策和戰略的最高權威機構,也是不同能源部門的協調機構。其主要目標之一是促進對非傳統可再生能源的投資,使能源矩陣多樣化。 |
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• | 電力和電信總監管局負責管理市場和制定消費價格,並與薩爾瓦多的分銷公司共同制定了適用於2018年至2022年的電價計算方法。下一次關税計算定於2022年進行,並將從2023年起生效。 |
薩爾瓦多有一個與危地馬拉和洪都拉斯直接相連的國家電網,允許與所有中美洲國家進行交易。該部門的裝機容量約為1 689兆瓦,包括熱能(42%)、水電(33%)、地熱(10%)、生物量(9%)和太陽能(6%)發電站。
發展戰略-為了探索新的商業機會,薩爾瓦多於2018年創建了
AES Soluciones是一家LED公共照明服務提供商,也是國內主要的商業和工業太陽能光伏EPC供應商。AES接下來也是Bosforo項目的O&M服務提供商。
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(1)非一般公認會計原則計量。見第7項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析-SBU績效分析-非GAAP措施協調和定義。
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南美洲SBU
我們的南美SBU在智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西四個國家設有發電設施。AES Gener是一家在智利上市的公司,擁有我們在智利的所有資產,在哥倫比亞的AES Chivor和阿根廷的TermoAndes,詳情如下。AES在AES Gener擁有66.7%的股權,該業務合併在我們的財務報表中。蒂埃託是一家在巴西上市的公司。AES通過其24%的經濟利益控制和鞏固蒂埃託。
南美洲SBU總裝機容量12,568兆瓦,其中32%, 28%, 8%,和32%分別位於阿根廷、智利、哥倫比亞和巴西。下表列出了我們的南美洲SBU發電設施:
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商業 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 獲得或開始運作的年份 | | 合同終止日期 | | 客户 |
奇沃 | | 哥倫比亞 | | 海德洛 | | 1,000 |
| | 67 | % | | 2000 | | 2020-2037 | | 五花八門 |
卡斯蒂拉 | | 哥倫比亞 | | 太陽 | | 21 |
| | 67 | % | | 2019 | | 2034 | | Ecopetrol |
通吉塔 | | 哥倫比亞 | | 海德洛 | | 20 |
| | 67 | % | | 2016 | | | | |
哥倫比亞小計 | | | | | | 1,041 |
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Gener-智利(1) | | 智利 | | 煤/水力發電/柴油/太陽能/風能/生物質 | | 1,617 |
| | 67 | % | | 2000 | | 2020-2040 | | 五花八門 |
瓜科爾達(2) | | 智利 | | 煤 | | 763 |
| | 33 | % | | 2000 | | 2020-2032 | | 五花八門 |
電子天使 | | 智利 | | 煤 | | 558 |
| | 67 | % | | 2011 | | 2026-2037 | | Minera Esstatda,Minera Spence,Quebrada Blanca |
科克倫 | | 智利 | | 煤 | | 550 |
| | 40 | % | | 2016 | | 2030-2037 | | 平方米,SierraGorda,Quebrada Blanca |
Cochrane es | | 智利 | | 儲能 | | 20 |
| | 40 | % | | 2016 | | | | |
電子天使 | | 智利 | | 儲能 | | 20 |
| | 67 | % | | 2011 | |
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Norgener es(洛斯安第斯) | | 智利 | | 儲能 | | 12 |
| | 67 | % | | 2009 | |
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智利小計 | | | | | | 3,540 |
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TermoAndes(3) | | 阿根廷 | | 煤氣/柴油 | | 643 |
| | 67 | % | | 2000 | | 2020 | | 五花八門 |
AES Gener小計 | | | | | | 5,224 |
| | | | | | | | |
阿利庫拉 | | 阿根廷 | | 海德洛 | | 1,050 |
| | 100 | % | | 2000 | |
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巴拉那GT | | 阿根廷 | | 煤氣/柴油 | | 870 |
| | 100 | % | | 2001 | |
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聖尼可拉斯 | | 阿根廷 | | 煤/氣/油 | | 675 |
| | 100 | % | | 1993 | |
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吉列爾莫·布朗(4) | | 阿根廷 | | 煤氣/柴油 | | 576 |
| | — | % | | 2016 | | | | |
卡布拉角 | | 阿根廷 | | 海德洛 | | 102 |
| | 100 | % | | 1995 | |
| | 五花八門 |
烏勒姆 | | 阿根廷 | | 海德洛 | | 45 |
| | 100 | % | | 1996 | |
| | 五花八門 |
薩米恩託 | | 阿根廷 | | 煤氣/柴油 | | 33 |
| | 100 | % | | 1996 | |
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埃爾圖納爾 | | 阿根廷 | | 海德洛 | | 10 |
| | 100 | % | | 1995 | |
| | 五花八門 |
阿根廷小計 | | | | | | 3,361 |
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蒂埃特(5) | | 巴西 | | 海德洛 | | 2,658 |
| | 24 | % | | 1999 | | 2029 | | 五花八門 |
Alto Sert o II | | 巴西 | | 風 | | 386 |
| | 24 | % | | 2017 | | 2033-2035 | | 五花八門 |
瓜姆貝 | | 巴西 | | 太陽 | | 150 |
| | 24 | % | | 2018 | | 2037 | | CCEE |
AGV太陽 | | 巴西 | | 太陽 | | 75 |
| | 24 | % | | 2019 | | 2039 | | 五花八門 |
BOA Hora | | 巴西 | | 太陽 | | 69 |
| | 24 | % | | 2019 | | 2035 | | CCEE |
德羅裏亞·阿勞霍 | | 巴西 | | 太陽 | | 5 |
| | 24 | % | | 2019 | | 2029 | | 德羅裏亞·阿勞霍 |
蒂耶特小計 | | | | | | 3,343 |
| | | | | | | | |
烏拉圭a | | 巴西 | | 毒氣 | | 640 |
| | 46 | % | | 2000 | | | | |
巴西小計 | | | | | | 3,983 |
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| | | | | | 12,568 |
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(1) | Gener-智利植物:AlFalfal、安第斯太陽能、Laguna佛得角、Laja、los Cururos、Maitenes、Norgener 1、Norgener 2、Queltehues、Ventana 1、Ventana 2、Ventana 3、Ventana 4和Volcán。 |
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(2) | Guacolda由Guacolda Energia S.A.下的5個燃煤機組組成,這是一個鬆散的實體,業務結果反映在附屬公司收益淨權益。該公司在Guacolda的所有權是通過AES Gener持有的,這是一家67%的合併子公司.AES Gener擁有Guacolda 50%的股份,從而使AES在Guacolda的有效所有權達到33%。 |
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(3) | TermoAndes位於阿根廷,但與智利的SEN和阿根廷的Sadi相連。 |
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(4) | AES通過管理或O&M協議經營這一設施,到目前為止,該公司在該業務中沒有股權。 |
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(5) | 蒂埃託植物:阿瓜-韋爾梅拉、巴里裏、巴拉·博尼塔、卡康德、歐幾裏德斯·達庫尼亞、伊比廷加、利莫伊羅、莫吉-瓜蘇、諾瓦·文漢達瓦、承諾人、聖若金和聖何塞。 |
在建-下表列出我們在南美洲SBU正在建造的工廠:
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商業 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 商業經營的預期日期 |
麥當勞 | | 巴西 | | 太陽 | | 5 |
| | 24 | % | | 2H 2020 |
So Jo o | | 巴西 | | 太陽 | | 3 |
| | 24 | % | | 2H 2020 |
巴西社區太陽能 | | 巴西 | | 太陽 | | 2 |
| | 24 | % | | 2H 2020 |
巴西小計 | | | | | | 10 |
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博納羅斯(1) | | 阿根廷 | | 風 | | 100 |
| | 100 | % | | 1H 2020 |
新奎諾斯 | | 阿根廷 | | 風 | | 100 |
| | 100 | % | | 1H 2020 |
阿根廷小計 | | | | | | 200 |
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阿爾託·麥波(2) | | 智利 | | 海德洛 | | 531 |
| | 62 | % | | 2H 2020 |
洛斯奧莫斯 | | 智利 | | 風 | | 110 |
| | 67 | % | | 1H 2020 |
梅薩馬維達 | | 智利 | | 風 | | 67 |
| | 67 | % | | 2H 2021 |
安第斯太陽2號 | | 智利 | | 太陽 | | 80 |
| | 67 | % | | 1H 2020 |
AlFalfal虛擬水庫 | | 智利 | | 儲能 | | 10 |
| | 67 | % | | 1H 2020 |
智利小計 | | | | | | 798 |
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| | | | | | 1,008 |
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(2) | Alto Maipo是智利市場上最大的建築項目。建成後,將包括75公里的隧道、2座發電廠和17公里的輸電線路。 |
大部分在建項目已實施中長期項目計劃.
2018年6月,該公司完成了對Eletropaulo的全部17%股權的出售,Eletropaulo是一家位於巴西的分銷公司。在出售Eletropaulo之前,Eletropaulo作為權益法投資入賬,其業務結果和財務狀況在所列所有期間的合併財務報表中都報告為已終止的業務。
以下地圖顯示了我們南美洲設施的位置:
南美企業
智利
業務描述-在智利,通過AES Gener,我們參與SEN的發電和供電(能源和容量)-見監管框架與市場結構下面。在裝機容量方面,AES Gener是智利第二大發電運營商。3,488MW,不包括儲能,並擁有約13%的市場份額,截至2019年12月31日。
AES Gener在智利擁有地理、技術、客户和燃料來源方面的多元化發電組合。AES Gener的工廠位於主要的用電中心附近,包括聖地亞哥、瓦爾帕萊索和安託法加斯塔。AES Gener的多樣化發電組合為管理受監管和不受監管的客户的合同義務提供了靈活性,為現貨市場提供了備用能源,並促進了在各種市場和水文條件下的運作。
AES Gener的綠色混合和擴展戰略旨在降低碳強度,並納入可再生能源,以擴展我們現有的常規PPAs。這一戰略將我們的PPA與傳統化石資源脱鈎,發展我們的可再生能源組合,並提供具有競爭力的、可靠的能源解決方案。根據“綠色混合和擴展”戰略,aes gener承諾不再建造更多的基於煤炭的發電廠,並推進新的可再生項目的開發,包括實施技術創新,為該系統提供更大的靈活性和可靠性。
AES Gener目前與受監管的分銷公司和不受監管的客户(如礦業和工業公司)簽訂了長期合同,平均剩餘期限約為10年。一般來説,這些長期合同包括燃料成本的傳遞機制,以及美國CPI的價格指數。
除了能源支付外,AES Gener還收到容量付款,以補償需求高峯時期的可用性。電網運營商CEN每年確定每個發電廠的容量需求。裝機容量價格由國家能源委員會每半年確定一次,並與CPI和其他相關指數掛鈎。
主要財務驅動因素— AES Gener的對衝策略將波動性限制在潛在的金融驅動因素上。此外,財務結果可能受到許多因素的推動,包括但不限於:
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• | 改變現行監管規定,改變通過或收回某些費用的能力; |
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• | 促進可再生能源的立法和(或)對熱力發電資產的限制性更強的條例;以及 |
監管框架與市場結構-智利電力工業分為三個業務部門:發電、輸電和配電。私營公司在所有三個部門運作,發電機可以進入PPAs,向受管制和不受管制的客户以及現貨市場上的其他發電機出售能源。
智利在一個單一的電力市場運作,稱為SEN,由電網運營商CEN管理。在2017年11月之前,智利有兩個主要的電力系統,SIC和SING,主要是由於其地理形狀和大小,它們被合併成SEN。SEN的裝機容量為25 206兆瓦,佔全國裝機容量的99%。
CEN協調SEN中所有的發電和傳輸公司。CEN最大限度地降低了電力系統的運行成本,同時最大限度地提高了服務質量和可靠性要求。CEN根據其可變的生產成本按優序調度工廠,允許以最低的可用成本提供電力。在SEN(原SIC)的中南部地區,熱電發電必須滿足水力發電、太陽能發電和風力發電無法滿足的需求,並在SEN最高需求地區的乾旱水文條件下提供可靠可靠的電力供應。在包括阿塔卡馬沙漠在內的SEN(前SIN)北部地區,熱電容量佔裝機容量的大多數。用於熱電發電的燃料,主要是煤、柴油和液化天然氣,都與國際價格掛鈎。2019年,智利市場的發電裝機容量由52%的熱電、26%的水電、11%的太陽能、9%的風能和2%的其他燃料來源組成。
水力發電廠佔系統裝機容量的很大一部分。降水和融雪對智利水文條件的影響。雨主要發生在六月至八月,雪融化發生在九月至十二月。這些因素影響系統水力發電和熱電發電站的調度,從而影響現貨市場價格。
能源部直接或通過國家能源委員會和電力和燃料監督局對智利的電力系統負有主要責任。
所有發電機都可以通過與受監管的分銷公司簽訂合同或直接向不受監管的客户出售能源。不受監管的客户是連接容量大於5MW的客户。容量在0.5兆瓦至5.0兆瓦之間的客户可選擇簽訂受管制或無管制的合同,期限至少為四年。根據法律,受管制和不受管制的客户都必須根據合同購買所有電力。發電機也可能在短期內以現貨市場以外的協商價格向其他發電公司出售能源。智利的電價以美元計價,但以智利比索支付。
智利政府宣佈了一項計劃,到2040年逐步淘汰燃煤發電廠,到2050年實現碳中和。在2019年6月,aes gener和智利能源部簽署了一項協議,停止使用aes gener最古老的燃煤機組,分別建於1964年和1977年的Ventana單元1和2。該協議概述了逐步從系統中淘汰煤炭資產的途徑,以減輕對電網的潛在不利影響。執行這一協議取決於制定規章改革,以便在能力支付方面建立一個新的戰略儲備運作國,目前正在等待。兩家Ventana公司預計將保持與電網的連接,並在ERE中維持5年,並將獲得目前產能的60%的支付。
環境規則在2019年3月,文塔納地區的一項新的去污計劃獲得批准。我們目前正在實施該計劃所規定的要求,這將影響到我們的Ventana和
瓜科爾達公司。
智利法律要求所有發電機向NCRE提供一定比例的合同義務。發電公司能夠通過建設NCRE發電能力(風能、太陽能、生物質、地熱和小型水電技術)或從合格發電機購買NCRE來滿足這一要求。不遵守NCRE要求將被罰款.AES Gener目前通過利用AES Gener的太陽能和生物質發電廠以及從其他發電公司購買NCRE來滿足NCRE的要求。目前,AES Gener正在談判額外的NCRE供應合同,以滿足未來的需求。
自2017年以來,微粒物質的排放,所以2,不x和CO2對裝機容量超過50兆瓦的工廠進行監測;對這些排放物徵税。如屬CO2,税款相當於每噸排放5美元。源自SING的PPA有條款允許公司將綠色税成本轉嫁給不受監管的客户。源自SiC的分配PPA不允許通過這些費用。
發展戰略-AES Gener致力於降低智利電網的煤密度,並計劃增加其組合中的可再生能源能力。作為這一承諾的一部分,除了Alto Maipo將向該系統交付的531兆瓦水力發電外,AES Gener還購買了位於智利北部的110 MW Los Cururos風電場及其變電站,並已開始在智利各地建造各種太陽能和風力發電場,以向其主要採礦客户提供執行新的“綠色混合”和擴展戰略的協議。此外,AES Gener在智利聖地亞哥附近現有的阿爾法爾I河水力發電廠旁邊的虛擬水庫儲能試點項目上破土動工。
AES Gener執行其綠色混合和擴展戰略,將可再生能源納入其組合,並提供包含可再生和不可再生解決方案混合的合同選項。
哥倫比亞
業務描述-我們通過AES Chivor在哥倫比亞運營,該公司是AES Gener的子公司,擁有一座裝機容量為1,000MW和Tunjita,a20MW水力發電廠位於波哥大以東約160公里處,卡斯蒂拉也是一座21兆瓦的太陽能設施.2019年年底,AES Chivor的裝機容量約佔系統容量的6%。AES Chivor依賴於水文條件,這會影響哥倫比亞非合同發電的發電和現貨價格。
AES Chivor的商業戰略旨在執行與商業和工業客户的合同,並主要與分銷公司進行公開招標,以便通過適當的投資組合風險管理減少保證金波動。我們的投資組合產生的剩餘能量被出售給現貨市場,包括輔助服務。此外,AES Chivor還收到可靠性付款,用於在電力短缺時期(如不利的水文條件)保持電廠的可用性,以防止電力短缺。
主要財務驅動因素-水文條件對Chivor的發電有很大影響。保持適當的合同水平,同時通過出售多餘的發電來實現收入最大化,是Chivor經營成果的關鍵。除了水文學之外,財政成果還受到許多因素的推動,其中包括但不限於:
監管框架與市場結構-哥倫比亞的電力供應集中在一個主要系統,即SIN,涵蓋哥倫比亞三分之一的領土,向該國97%的人口提供電力。截至2019年12月31日,SIN的裝機容量主要為水電(69%)和熱能(31%),總裝機容量為17 365兆瓦。哥倫比亞水文學的明顯季節性變化導致短期市場價格波動.2019年,80%的總能源需求是由水力發電廠提供的。
哥倫比亞的電力部門在發電和銷售電力的競爭性市場框架下運作,並在輸電和配電的管制框架下運作。電力部門的不同活動由哥倫比亞法律和哥倫比亞能源和天然氣管理實體CREG管理。其他政府實體在電力行業中發揮作用,其中包括確定政府能源部門政策的礦業和能源部;負責監督公用事業公司的哥倫比亞公用事業監督局;以及負責擴大發電和輸電網絡的採礦和能源規劃股。
發電部門是在競爭基礎上組建的,公司在批發市場以短期價格或與其他參與者(包括分銷公司、發電機和貿易商)簽訂雙邊合同,以及不受監管的客户以自由協商的價格出售他們的下一代。國家調度中心根據投標報價按價值順序調度發電機,以確保現有機組的最低成本組合滿足需求。
2019年第三季度,礦業和能源部公佈了哥倫比亞可再生能源拍賣的最後決議。此次拍賣為2022年至2023年期間的商業運營分配了4.4 TW/h能源需求的15年能源合同。AES Chivor參與了拍賣過程,並獲得255兆瓦的可再生能源。
阿根廷
業務描述-AES在阿根廷設有工廠4,004兆瓦,佔全國總裝機容量的10%。AES在阿根廷擁有地理、技術和燃料來源方面的多元化發電組合。阿根廷能源公司的工廠設在該國境內的戰略地點,以便利用風能、水力發電和熱電廠向現貨市場和客户提供能源。
AES主要在電力批發市場銷售其能源,那裏的價格基本上是受監管的。2019年,約93%的能源在批發電力市場銷售,7%根據TermoAndes公司的合同銷售。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
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• | 及時收取FONINVEMEM分期付款和未清應收款(見監管框架與市場結構(見下文);及 |
監管框架與市場結構-阿根廷有一個主要的電力系統-薩迪,為該國96%的地區服務。截至2019年12月31日,薩迪的裝機容量為39,704兆瓦。SADI的裝機容量主要由熱電發電(62%)和水力發電(27%)組成。
薩迪的熱電發電主要是天然氣。然而,由於運輸方面的限制,冬季(6月至8月)天然氣短缺導致使用石油和煤炭等替代燃料。薩迪人也高度依賴水力發電廠。水文條件影響水庫水位,並在很大程度上影響系統水力發電和熱電發電站的調度,從而影響市場成本。阿根廷的降水主要發生在6月至8月。
阿根廷的監管框架將電力部門劃分為發電、輸電和配電。批發電力市場由發電公司、輸電公司、配電公司和獲準進行電力交易的大客户組成。發電公司可以在現貨市場或PPA下銷售他們的產品。CAMMESA管理電力市場並負責調度協調。國家電力管理局負責管理公共服務活動,能源祕書處負責管理系統框架,並對部門活動給予特許權或授權。在阿根廷,有一個收費計劃,由監管機構確定電力價格和確定燃料參考價格。因此,我們的企業對監管的變化特別敏感。
阿根廷電力市場是一個“平均成本”體系。發電機按固定成本和非燃料可變成本加上以美元計價的回報率進行補償。發電公司可以直接從生產商或CAMMESA購買燃料。
通過執行競爭性拍賣,以美元計價的長期PPA已被授予用於開發9.1千兆瓦的新的熱能和可再生能力。在2019年,政府繼續提高最終用户價格,以減少補貼和減少系統赤字。到2019年12月,分銷公司平均收回系統總成本的58%。
阿根廷AES為根據FONINVEMEM協議建造新發電廠提供了某些應收賬款。這些應收賬款產生利息,每月分期付款超過10次。
幾年後相關工廠才開始運作。阿根廷原子能機構參加了與業務工廠有關的三個FONINVEMEM基金,根據這些基金正在收到付款。一旦應收帳款全部付清,阿根廷AES將按比例獲得這些工廠的所有權權益。FONINVEMEM第一和第二階段於2020年2月全額償還,Termoeléctrica San Martín和Termoeléctrica Manuel Belgrano發電廠的所有權權益須經政府與參與資金的所有發電機之間的協議。自Termoeléctrica Guillermo Brown於2016年4月開始運作以來,繼續收集FONINVEMEM III分期付款。見第7項-管理層對財務狀況與經營成果的探討與分析--資本資源與流動性--長期應收賬款和注意事項7.—融資應收款在第8項中-財務報表和補充數據表格10-K 關於阿根廷應收款的進一步討論。
2018年和2019年,阿根廷比索對美元分別貶值約51%和37%,阿根廷經濟繼續高度通貨膨脹。2019年9月,阿根廷建立了貨幣管制措施,以控制阿根廷比索的貶值,並將阿根廷中央銀行的儲備保持在阿根廷下屆政府可接受的水平。.
發展戰略-布宜諾斯艾利斯省100兆瓦風力發電廠Vientos Bonaerens於2020年2月達到COD值。在紐肯省正在建設的第二座100兆瓦風力發電設施預計將於2020年中期投產。其中,80兆瓦將根據RenovAr(公開拍賣)方案出售給CAMMESA和PPA,120 MW將出售給商業和工業客户。目前,800兆瓦的可再生綠地項目正處於早期發展階段。這些項目可用於參與私人私人採購協議或公開拍賣。
巴西
業務描述-蒂埃託在聖保羅有12座水力發電廠,總裝機容量為2,658兆瓦這些水力發電廠的經營期限為30年。2029。在過去兩年中,蒂埃託在聖保羅購置和開發了兩座太陽能發電設施,全部與20年的PPAs簽訂合同,總裝機容量為294兆瓦。蒂埃託約佔聖保羅總髮電量的11%。蒂埃託還擁有位於巴伊亞州的風力建築羣Alto Sert o II,其裝機容量為386兆瓦,並須在2033年至2035年期間屆滿。
AES擁有24%蒂埃泰公司是控股股東,管理和鞏固這一業務。蒂埃託公司的目標是簽訂大部分實物擔保要求,並在現貨市場出售剩餘部分。根據市場狀況、水文和其他因素的變化,定期重新評估商業戰略。蒂埃託公司通常通過中期雙邊合同出售可用能源。
烏拉圭人640MW燃氣聯合循環發電廠位於烏拉圭小鎮裏奧格蘭德州南。AES管理並具有46%工廠的經濟利益。由於無法獲得天然氣,該工廠的運營大部分已暫停。烏拉圭繼續致力於長期保障天然氣安全.
主要財務驅動因素-巴西電力市場高度依賴水力發電,因此電價由水文學驅動。工廠的可用性也是一個重要的財務驅動因素,因為在高水文時代,AES更多地暴露在現貨市場上。蒂埃託的財務業績受到許多因素的推動,其中包括但不限於:
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• | 水文,MRE中產生的能量的影響量(見監管框架與市場結構下文供進一步參考); |
監管框架與市場結構-在巴西,礦業和能源部確定發電站可以出售的最大能源量,稱為實物擔保,代表工廠的長期平均預期能源產量。根據現行規則,實物擔保能源可以通過長期管制的拍賣或不受管制的大型雙邊合同出售給分銷公司。
消費者或能源貿易公司。
巴西的裝機容量為170千兆瓦,主要是水力發電(64%)和可再生能源(19%)。操作由國家運營商ONS集中和控制,並由ANEEL管理。國家統計局根據發電機的邊際生產成本和系統配給的風險來調度發電機。調度決策的關鍵變量是預測水文條件、水庫水位、電力需求、燃料價格和熱發電可用率。
在水文不利的情況下,國家統計局將減少水力發電調度,以保持水庫水位,並增加熱電廠的調度,以滿足需求。不利水文學的後果是:(一)由於熱電廠能源生產成本較高,能源現貨價格較高;(二)水力發電廠需要在現貨市場購買能源,以履行其合同義務。
在ONS下建立了一種稱為MRE的機制,用於在MRE水輪發電機之間分擔水文風險。如果水力發電廠的發電量低於MRE的實物保證,水力發電商可能需要在短期市場上購買能源。當總水力發電量高於MRE實物擔保總量時,盈餘按比例分配給參與方,他們可以在現貨市場上出售多餘的能源。
發展戰略-蒂埃託的戰略是通過收購或綠地項目在其發電平臺上增加可再生能力,從而實現增長。蒂埃託簽署了一份購買巴伊亞州582兆瓦新風發電項目的期權,該項目目前正在進行,因為該公司正在確保長期的電力供應。第一階段(155兆瓦)將於2020年通過與UniparCarbocloro合資開發,從2022年開始,為期20年。第二階段(167兆瓦)也將在2020年由蒂埃託公司100%開發,從2022年開始與英美航空公司進行15年的PPA。蒂埃託正在尋求其他長期的PPA來完成剩下的260兆瓦.
根據2018年與州政府特許權有關的法律協議的現行條款,蒂埃託必須在2024年10月之前將其在聖保羅州的發電能力再增加81兆瓦。
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(1)非一般公認會計原則計量。見第7項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析-SBU績效分析-非GAAP措施協調和定義。
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MCAC SBU
我們的MCAC SBU在三個國家擁有一系列的發電設施,包括可再生能源,總容量為3,476兆瓦
世代-下表列出我們的MCAC SBU發電設施:
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商業 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 獲得或開始運作的年份 | | 合同終止日期 | | 客户 |
檢察官(洛斯米納) | | 多米尼加共和國 | | 毒氣 | | 358 |
| | 85 | % | | 1996 | | 2022-2024 | | 安德烈斯,CDEEE,不受管制的用户 |
安德烈斯(1) | | 多米尼加共和國 | | 毒氣 | | 319 |
| | 85 | % | | 2003 | | 2020-2022 | | Ede Norte,Ede Este,Ede Sur,無管制用户 |
伊塔波 | | 多米尼加共和國 | | 煤 | | 260 |
| | 43 | % | | 2000 | | 2022-2024 | | Ede Norte,Ede Este,Ede Sur,無管制用户 |
安德烈斯 | | 多米尼加共和國 | | 儲能 | | 10 |
| | 85 | % | | 2017 | | | | |
LOS Mina DPP ES | | 多米尼加共和國 | | 儲能 | | 10 |
| | 85 | % | | 2017 | | | | |
多米尼加共和國小計 | | | | | | 957 |
| | | | | | | | |
梅里達三世 | | 墨西哥 | | 煤氣/柴油 | | 505 |
| | 75 | % | | 2000 | | 2025 | | 聯邦電力公司 |
梅薩拉巴斯 (2) | | 墨西哥 | | 風 | | 306 |
| | 50 | % | | 2019 | | 2045 | | Fuentes de Energia Pe ole |
TermoElectrica del Golfo(TEG) | | 墨西哥 | | 寵物焦炭 | | 275 |
| | 99 | % | | 2007 | | 2027 | | 塞梅克斯 |
TermoElectrica del Penole(TEP) | | 墨西哥 | | 寵物焦炭 | | 275 |
| | 99 | % | | 2007 | | 2027 | | 培諾爾斯 |
墨西哥小計 | | | | | | 1,361 |
| | | | | | | | |
結腸(3) | | 巴拿馬 | | 毒氣 | | 381 |
| | 50 | % | | 2018 | | 2028 | | Ensa,Edemet,Edechi |
巴亞諾 | | 巴拿馬 | | 海德洛 | | 260 |
| | 49 | % | | 1999 | | 2030 | | Ensa,Edemet,Edechi,其他 |
錢吉諾拉 | | 巴拿馬 | | 海德洛 | | 223 |
| | 90 | % | | 2011 | | 2030 | | AES巴拿馬 |
奇裏基-埃斯蒂 | | 巴拿馬 | | 海德洛 | | 120 |
| | 49 | % | | 2003 | | 2030 | | Ensa,Edemet,Edechi,其他 |
Estrella del Mar i | | 巴拿馬 | | 重燃料油 | | 72 |
| | 49 | % | | 2015 | | 2020 | | Ensa,Edemet,Edechi |
奇裏基-洛斯瓦利斯 | | 巴拿馬 | | 海德洛 | | 54 |
| | 49 | % | | 1999 | | 2030 | | Ensa,Edemet,Edechi,其他 |
奇裏基-拉斯特雷拉 | | 巴拿馬 | | 海德洛 | | 48 |
| | 49 | % | | 1999 | | 2030 | | Ensa,Edemet,Edechi,其他 |
巴拿馬小計 | | | | | | 1,158 |
| | | | | | | | |
| | | | | | 3,476 |
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(1) | 工廠還包括一個相鄰的再氣化設施,以及一個70 TBtu液化天然氣儲罐。 |
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(3) | 工廠還包括一個相鄰的再氣化設施,以及一個80 TBtu。液化天然氣儲罐自2019年8月投入運行。 |
在建-下表列出我們正在MCAC SBU建造的工廠:
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商業 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 商業經營的預期日期 |
巴亞索 | | 多米尼加共和國 | | 太陽 | | 50 |
| | 85 | % | | 2H 2020 |
該項目正在建設中,已與佩諾爾斯執行了25年的PPA。
下面的地圖顯示了我們MCAC設施的位置:
MCAC業務
多米尼加共和國
業務描述-AES Dominicana由三個經營子公司組成:Itabo、Andres和los Mina。總共957該公司的裝機容量為兆瓦,提供了該國20%的裝機容量,並通過這些發電設施提供了約39%的能源需求。869兆瓦大部分是在2022年之前與政府所有的配電公司和大客户簽訂的合同.
AES與Estrella和Linda集團(“Estrella-Linda”)建立了戰略夥伴關係,這是一個由兩家主要的多米尼加工業集團組成的財團,管理着多元化的商業組合。
Itabo是AES擁有的42.5%的股份。Itabo擁有並經營兩個熱電廠,共有260兆瓦裝機容量。
安德烈斯和洛斯米納擁有85%通過AES。安德烈斯擁有並運營一臺聯合循環天然氣渦輪機,一種儲能解決方案和發電能力329同時也是國內唯一的液化天然氣進口終端,擁有16萬立方米的儲存量。洛斯米納擁有和運營一個聯合循環,兩個天然氣渦輪機,一個儲能解決方案和發電能力368兆瓦
AES Dominicana有一份到2023年的長期液化天然氣購買合同,合同價格為33.6萬億btu/年,價格與NYMEX Henry Hub掛鈎。液化天然氣合同條款允許向拉丁美洲的各種市場交貨。這些工廠通過出售電力來利用價格有競爭力的液化天然氣合同,那裏的市場主要是以燃料油為基礎的發電。安德烈斯有一份長期合同,將重新氣化液化天然氣出售給多米尼加共和國的工業用户,使用壓縮技術在國內運輸,從而吸引來自工業和商業客户的需求。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
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• | 由於商品價格波動引起的現貨價格變化(由於燃料是PPAs下的一種傳遞成本,石油價格的任何變化都將影響Andres和Itabo的現貨銷售); |
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• | 短期內(未來兩至三年)的供應短缺可能會為短期增長提供機會,但新一代出現在2019年;以及 |
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• | 由於國內天然氣需求而產生的額外銷售預計將繼續提供收入和增長,這取決於未來項目的進入和基礎設施服務的費用。 |
監管框架與市場結構-多米尼加共和國能源市場是一個分散的產業,由發電、輸電和分銷企業組成。發電公司可以通過短期和長期的PPA、輔助服務和具有競爭力的批發發電市場來賺取收入。所有發電、輸電和配電公司均受“一般電力法”的管轄和管理。
兩個主要機構負責監測“通電法”的遵守情況:
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• | 國家能源委員會起草和協調法律框架和監管立法。它們提出並通過政策和程序,以執行最佳做法,支持能源部門的適當運作和發展,並促進投資。 |
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• | 電力監管局的主要職責包括監測有關發電、輸電、配電和商業化的法律規定、規則和技術程序的遵守情況。他們監測電力市場的行為,以避免壟斷行為。除了負責監測“一般電力法”遵守情況的兩個機構外,工業和商業部還負責監督多米尼加共和國的商業和工業活動以及燃料和天然氣商業化對最終用户的影響。 |
多米尼加共和國有一個主要的互聯繫統,裝機容量為4 904兆瓦,包括熱能(77%)、水電(15%)、風能(5%)、太陽能(2%)和生物量(1%)。
發展戰略-AES將繼續擴大其天然氣業務,並直接將合作伙伴納入天然氣基礎設施項目。AES與Energas在一家合資公司合作開發和運營50公里的東部管道,該管道於2020年2月投入商業運營。合資企業還將開發一個新的液化天然氣設施,增加儲存、再氣化和卡車裝載能力。這將使AES能夠接觸到已經轉換或正在轉換為天然氣作為燃料來源的新客户。
巴拿馬
業務描述-AES擁有和經營五座水力發電廠705發電量為兆瓦,兩座熱電發電站-Estrella del Mar I和Colon-合計453兆瓦發電能力,佔巴拿馬總裝機容量的31%。2019年,Colon公司的液化天然氣再氣化設施和18萬立方米儲罐建成並投入使用。
我們在巴拿馬的大部分水力發電廠都是以河流技術為基礎的,除了260MW巴亞諾電廠水文條件對盈利能力有重要影響。與我們的合同義務相比,水文學的變化可能導致能源生產的過剩或短缺。在1月至5月的旱季,水力發電一般處於短缺狀態,而熱力資產由於其行為與水力發電相反和互補,預計將處於較長的位置。
我們的水電和熱力資產主要是通過與分銷公司簽訂的中長期PPAs合同.我們有一小部分水力發電廠與不受管制的用户簽訂合同。我們在巴拿馬的水力發電資產有PPAs,到2030年12月為止有配電公司,總承包能力為350兆瓦。我們在巴拿馬的熱力資產與配電公司的總承包容量為430兆瓦,其中80兆瓦將於2020年6月至8月到期,350兆瓦將於2028年8月到期。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
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• | 水文學的變化,影響商品價格,使企業面臨重置電力成本的變化; |
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• | 初級商品價格的波動,主要是石油和天然氣,影響到發電成本和現貨價格; |
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• | 由於連接該國西側和負荷的輸電線路的容量受到限制,使剩餘電力在雨季被困;以及 |
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• | 隨着國內生產總值的增長,國家需求在短期和中期內預計將保持強勁。 |
監管框架與市場結構-巴拿馬電力部門由三個不同的經營單位組成:發電、配電和輸電。發電機可以與分銷商或不受監管的消費者進入短期和長期PPA。此外,發電機還可以進入替代電源。
彼此簽訂合同。在PPA之外,發電機可以在短期市場上買賣能源.發電機只能收縮到它們的固定容量。
三個主要機構負責監測“通電法”的遵守情況:
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• | 國家能源部負責規劃、監督和控制巴拿馬境內能源部門的政策。有了這些職責,國家能源局向管理該國能源和碳氫化合物採購的執行機構提出了法律和條例。 |
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• | 公共服務監管機構,被稱為ASEP,是政府的一個自治機構。該協會負責控制和監督公共服務,包括電力、天然氣公用事業的輸送和分配,以及提供此類服務的公司。 |
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• | 國家調度中心實行批發市場經濟調度。國家調度中心的目標是將發電總成本降到最低,維護電力系統的可靠性和安全性。短期電價由上一次出動機組每小時確定.無論合同安排如何,能源的實際生產都由國家調度中心決定。 |
巴拿馬目前的總裝機容量為3 682兆瓦,包括水電發電(48%)、熱能發電(40%)、風力發電(7%)和太陽能發電(5%)。
發展戰略-鑑於我們在巴拿馬的液化天然氣設施產能過剩,該公司將為發電商和工商業客户等第三方開發天然氣供應解決方案。這一戰略將支持該地區對天然氣日益增長的需求,並將通過減少使用液化天然氣所產生的二氧化碳排放量,為AES實現更綠色能源未來的任務做出貢獻。
除了對液化天然氣基礎設施進行投資外,AES還投資於該地區的可再生項目。這將增加系統中的補充性非水力可再生資產,並有助於降低巴拿馬的水文風險。
墨西哥
業務描述-AES1,361墨西哥的裝機容量為兆瓦。TEG和TEP寵物焦炭燃燒廠位於聖路易斯波託西的塔穆林,根據到期的長期ppa向他們的收集人供電。2027有90%的可用性保證。TEG和TEP根據長期合同確保他們的燃料安全。
梅里達是位於墨西哥尤卡坦半島的CCGT。梅里達通過以下方式向cfe出售電力:基於容量和能源的長期ppa。2025。此外,該工廠根據與CFE的一家子公司簽訂的長期合同購買天然氣和柴油,該合同的費用將根據PPA的條款轉嫁給CFE。
Eólica Mesa La Paz是與Grupo Bal合資開發的306兆瓦風力項目,於2019年12月投入商業運營。從2020年開始,梅薩拉巴斯將在2045年到期的長期“和平行動計劃”下出售電力.
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
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• | 由於這些公司完全承包,改進的經營業績提供了額外的好處,包括業績獎勵和/或過剩的能源銷售;以及 |
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• | 計算現貨能源價格或位置邊際價格的方法上的變化,這會影響到對CFE的過剩能源銷售(見監管框架與市場結構(二)新市場規則下的臺地拉巴斯. |
監管框架與市場結構-墨西哥有一個單一的電網,即國家電力系統,通過相互連接的國家電力、下加利福尼亞和南下加利福尼亞系統覆蓋墨西哥全境。該市場包括髮電、輸電、分銷和商業化部分。
除能源部外,還有三個主要機構負責監測“電力工業法”的遵守情況:
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• | 能源管理委員會負責制定規範電力和燃料市場的指令、命令、方法和標準。 |
| |
• | 國家能源控制中心作為國際標準化組織,負責管理批發電力市場、輸電和配電基礎設施、規劃網絡發展、保障開放使用網絡基礎設施、執行競爭機制以滿足受管制的需求,以及確定輸電收費。 |
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• | CFE擁有輸電網和配電網,同時也是國家的基本供應商。CFE是IPP發電機的收購者,與其自己的機組一起擁有超過50%的當前發電市場份額。 |
墨西哥的總裝機容量為76千瓦,其發電組合包括熱能(71%)、水電(17%)、風能(6%)和其他燃料來源(6%)。
發展戰略-aes與grupo bal合作,共同投資墨西哥的電力和相關基礎設施項目,重點是可再生能源和天然氣生產。.
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(1)非一般公認會計原則計量。見第7項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析-SBU績效分析-非GAAP措施協調和定義。
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歐亞SBU
世代-我們的歐亞SBU在五個國家擁有發電設施,總裝機容量為4,531兆瓦下表列出了我們的歐亞SBU發電設施:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 獲得或開始運作的年份 | | 合同終止日期 | | 客户 |
瑪麗莎 | | 保加利亞 | | 煤 | | 690 |
| | 100 | % | | 2011 | | 2026 | | 電力保障基金 |
聖尼古拉 | | 保加利亞 | | 風 | | 156 |
| | 89 | % | | 2010 | | 2025 | | 電力保障基金 |
保加利亞小計 | | | | | | 846 |
| | | | | | | | |
OPGC 2(1) | | 印度 | | 煤 | | 1,320 |
| | 49 | % | | 2019 | | 2048 | | 格柵公司 |
OPGC 1(1) | | 印度 | | 煤 | | 420 |
| | 49 | % | | 1998 | | 2026 | | 格柵公司 |
德里ES | | 印度 | | 儲能 | | 10 |
| | 60 | % | | 2019 | | | | |
印度小計 | | | | | | 1,750 |
| | | | | | | | |
安曼東部(2) | | 約旦 | | 毒氣 | | 381 |
| | 37 | % | | 2009 | | 2033 | | 國家電力公司 |
IPP 4(2) | | 約旦 | | 重燃料油 | | 250 |
| | 36 | % | | 2014 | | 2039 | | 國家電力公司 |
AM太陽(2) | | 約旦 | | 太陽 | | 52 |
| | 36 | % | | 2019 | | 2039 | | 國家電力公司 |
約旦小計 | | | | | | 683 |
| | | | | | | | |
荷蘭ES | | 荷蘭 | | 儲能 | | 10 |
| | 100 | % | | 2015 | | | | |
荷蘭小計 | | | | | | 10 |
| | | | | | | | |
孟東2 | | 越南 | | 煤 | | 1,242 |
| | 51 | % | | 2015 | | 2040 | | EVN |
越南小計 | | | | | | 1,242 |
| | | | | | | | |
| | | | | | 4,531 |
| | | | | | | | |
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在2019年6月,該公司完成了其在英國Kilroot煤和燃油發電廠和儲能設施以及Ballylumford燃氣工廠的全部100%股權的出售。
以下地圖顯示了我們在歐亞大陸設施的位置:
歐亞企業
越南
業務描述-孟鬥二是1,242MW總燃煤電廠位於越南廣寧省,是根據一項BOT服務特許權協議建造的。2040。這是越南第一家也是最大的採用煤粉鍋爐技術的燃煤BOT工廠.BOT公司與EVN簽訂了PPA協議,與Vinacomin簽訂了煤炭供應協議,這兩項協議都將於2040年到期。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的驅動,包括但不限於設施的運作業績和可用性。
監管框架與市場結構-越南工業和貿易部主要負責制定改革電力工業、發展電力市場和頒佈電力市場條例的方案。燃料供應由政府通過國有企業Vinacomin和越南石油公司擁有。
越南電力市場分為三個地區(北部、中部和南部),總裝機容量約為48千兆瓦。越南的燃料混合主要由水力發電(35%)和煤(38%)組成。國家電力公司EVN擁有58%的裝機容量。
為了創造一個有競爭力的電力市場,政府正在將evn擁有的公司重組為三種不同的獨立運作。這一調整的第一階段是實施競爭性電力市場,該市場自2012年開始運作。第二階段是引進電力批發市場,該市場自2019年初開始運作。第三階段也是最後一個階段對電力零售市場產生了影響,該市場將在2022年後進行類似的改革。BOT發電廠將不直接參與電力市場;或者,單一買方將代表它們競購電力池的電價。
發展戰略-在越南,我們繼續推動我們的兒子我的液化天然氣終端項目的發展,該項目的設計能力每年可達960萬公噸,而我的2 CCGT 2 250兆瓦的項目。2019年10月,我們獲得政府授權,與越南石油天然氣公司合作,正式批准了我的液化天然氣終端項目。在2019年11月,我們獲得正式批准,成為政府授權的投資者,擁有兒子My 2 CCGT項目100%的股權,並與越南工業和貿易部簽署了一份法定諒解備忘錄,以繼續開發
越南建設-運營-轉讓法律框架下的項目。我的兒子我的2 CCGT將利用兒子我的液化天然氣終端,併成為其錨定客户。
保加利亞
業務描述-我們的Maritza工廠690MW褐煤燃料火力發電廠maritza的全部電力輸出與國有電力供應商和生產者及貿易公司nek簽訂了合同。Maritza的合同是根據一項為期15年的PPA簽訂的,該協議將於5月到期。2026。自2016年以來,Maritza一直在及時從NEK收取應收賬款。然而,NEK的流動性狀況仍然取決於保加利亞的政治條件和監管變化。
DG公司正在根據歐盟委員會的國家援助規則,與Maritza一起審查NEK的PPA。Maritza認為,其PPA是合法的,符合所有適用的法律。有關更多詳細信息,請參見主要趨勢和不確定性在第7項中-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析在此表格10-K.
AES還擁有89%聖尼古拉風電場的經濟利益156兆瓦裝機容量。聖尼古拉的電力輸出被出售給在開放的電力市場上運營的客户,而且根據2018年10月與國有電力安全基金簽訂的溢價合同條款,該電廠將獲得額外收入。
主要財務驅動因素— 財務結果受到許多因素的推動,其中包括但不限於:
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• | 通過聖尼古拉溢價合同,現貨市場價格波動超過補償水平;以及 |
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• | NEK符合與Maritza的PPA合同付款條件的能力。 |
監管框架與市場結構-保加利亞電力部門既允許有管制的部門,也有有競爭力的部門。NEK作為市場上所有受監管交易的單一買方和賣方。受監管市場以外的電力在獨立的保加利亞電力交換日前市場、日內市場或雙邊合同市場的一個平臺上進行交易。保加利亞正與歐盟委員會(EuropeanCommission)合作制定一種模式,允許從2020年7月開始逐步取消受監管的能源價格。
保加利亞的電力部門得到了多樣化的發電組合、電網的普遍接入以及鄰國眾多的跨境連接的支持。此外,它還在巴爾幹地區的能源平衡中發揮着重要作用。
保加利亞擁有12千兆瓦的裝機容量,使該國能夠滿足並超過國內需求和出口能源。裝機容量主要是熱能(40%)和核能(36%)。
環境管制-大型燃燒廠最佳可得技術參考文件-管理大型燃燒工廠固體燃料燃燒排放的新歐盟環境標準-於2017年8月頒佈,適用於Maritza。受影響的發電廠必須在2021年8月之前達到新標準或被減損。Maritza要求保加利亞環境當局在2018年做出這種減損,並希望在2020年收到答覆。如果未收到克減,Maritza將設法按照“PPA”將遵約費用轉嫁給NEK。
約旦
業務描述-在約旦,AES有一個37%安曼東部的控制權益a381mw石油/天然氣發電站與國家公用事業公司的合同期限為25年2033, a 36%控制IPP 4工廠的利益250mw燃用石油/天然氣的石化廠,完全與國家公用事業公司簽訂合同,直至2039以及一座52兆瓦太陽能發電廠36%的控股權,在2039年到期的一項為期20年的PPA下,完全與國家公用事業公司簽約。由於我們在這些業務中有控制利益,我們鞏固了業務的結果。
監管框架與市場結構-約旦輸變電市場是一個單一買方模式,由國有的NEPCO負責輸電。NEPCO通常與IPP簽訂長期的PPA協議,以滿足配電公司的能源採購要求。該部門正在優先考慮可再生能源。
開發,預計到2020年年底可再生能源裝機容量為2200兆瓦,其中1300兆瓦已與電網連接。
印度
業務描述-OPGC I是420位於奧迪沙州的MW燃煤發電設施。OPGC I與GRIDCO有限公司有一個30年的ppa,該公司是一家國有公用事業公司,在2026。OPGC II是1,320兆瓦燃煤發電設施,其裝機容量的75%與GRIDCO簽訂了4年至2023年的合同,並在2048年之前的25年內與其簽訂了100%的合同。另一項交易安排已由GRIDCO代表OPGC就其餘25%的容量在交易市場上出售進行了談判。OPGC是一個未合併的實體,其結果報告為附屬公司收益淨權益關於我們的聯合行動聲明。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
監管框架與市場結構-在印度,電力部門由國營和中央政府所有,私營發電和配電公用事業組成。電力主要出售給國家公用事業機構,大部分是長期電力供應協議,約10%的電力是在短期市場上出售的,例如,通過能源交易所交易或通過競標的雙邊合同進行交易。電價每年由電力管理委員會中央/州為長期的PPAs確定,或通過競爭性招標程序確定。OERC規定了分配許可證持有人的購電程序,包括從發電公司購買電力的價格,以便在Odisha州內供應。OERC還為州內輸電和電力輪轉提供便利。電力管理委員會以印度政府頒佈的“電力法”、“國家電力政策”、“國家電力計劃”和“電價政策”為指導。
印度的電力部門由煤、天然氣、水電、可再生能源和核能組成。截至2019年12月31日,總裝機容量為365千瓦,其中63%為熱能發電。可再生能源正在迅速增加產能,目前佔總裝機容量的23%。剩餘容量為水力(12%)和核能(2%)。
環境管制-印度環境、森林和氣候變化部修訂了“環境(保護)規則”,要求在2021年年底之前對火力發電廠實行更嚴格的排放限制。由於這項修改,要求在現有opgc裝置上安裝選擇性催化整流裝置和煙氣脱硫系統,以符合新的NO要求。X所以2排放限制,這將需要OPGC進行大量投資。我們認為,遵守新的環境法規對微粒物質、水的消耗等方面的成本是很高的。x而不是x限額將通過在OERC規定的現有和擴展單位的關税條例。
發展戰略— 印度是一個高增長的可再生能源和電池儲能市場。AES公司在德里市擁有並運營一個10兆瓦的電池儲能系統(“Bess”),該系統位於塔塔德里配電有限公司(TPDDL)的一個變電所內。Bess與TPDDL配電系統集成,提供各種頻率調節服務。與TPDDL的商業機會討論將於明年初開始。
其他投資
這些投資是未合併的實體,其結果報告為附屬公司收益淨權益關於我們的聯合行動聲明。
注量
業務描述-Fluence是AES與西門子的合資公司,是一家全球儲能技術和服務公司,與AES公司的碳密集程度更低的戰略相一致。Fluence代表着兩家全球領先企業在公用事業規模、基於電池的儲能領域的結合,彙集了AES Advancion和西門子Siestorage平臺,這兩個合作伙伴的能力和專長,以及西門子在全球的銷售存在。
主要財務驅動因素-VINCE公司的財務業績是由其產品收入的增長和預期將從規模擴大中受益的有效成本結構驅動的。Fluence的潛在項目是全球性的,超過50%位於美國以外。
監管框架與市場結構-電網連接的儲能部門正在迅速擴大,2019年公開宣佈了超過5千兆瓦的項目。通過將儲能納入整個電網,世界各地的公用事業和社區將優化其基礎設施投資,提高網絡的靈活性和彈性,並加快可再生能源發電的成本效益一體化。Fluence將成為這一增長的領先參與者,在2019年,其目標市場的存儲市場約佔20%。
困境
業務描述-作為其數字化和增長戰略的一部分,該公司在UPLE持有股權。ULOX提供了一個全面的數字平臺的公用事業客户參與。該公司主要在美國向世界80多家領先的電力和天然氣公用事業公司提供軟件和服務,其任務是激勵和使能源用户和供應商向清潔能源生態系統過渡。ULOL解決方案
形成一個統一的、端到端的客户能源體驗系統,快速提供創新的能源效率、需求響應和清潔能源解決方案。公用事業和能源公司的領導者們依靠以用户為中心的數字能源體驗來提高客户滿意度,降低服務成本,增加收入,減少碳排放。
主要財務驅動因素-新客户的增長速度和向現有客户提供額外服務的速度推動了ULOL公司的財務業績。考慮到固定運營成本的相對重要性,收入增長主要驅動其財務業績。
發展戰略-AES與ULOX的合作旨在為ULOL、AES及其各自的客户創造價值。IPL和DP&L已經實施了ULOL的消費者參與解決方案,以支持能源效率和需求響應計劃。AES和ULOX目前正在合作開發社區太陽能、電子移動以及先進的消費和工業產品,並計劃在拉丁美洲部署ULOX平臺。
環境和土地使用條例
該公司面臨與許多環境法規有關的某些風險和不確定性,包括現有和潛在的温室氣體立法或條例,以及與水排放、廢物管理(包括煤燃燒殘餘物的處置)和某些空氣排放有關的實際或潛在法律和條例,例如2,不X、顆粒物、汞和其他有害空氣污染物。這些風險和不確定性可能導致資本支出或其他合規成本的增加,這可能對我們的某些美國或國際子公司以及我們的綜合經營結果產生重大不利影響。有關這些風險的進一步信息,見第1A項。危險因素—我們的業務受到政府的重大監管,我們的業務和經營結果可能受到法律或監管計劃的變化的不利影響;我們的一些企業面臨着與CCR相關的潛在重大補救費用、執法舉措、私人訴訟和聲譽風險;我們的企業受到嚴格的環境法、規則和條例的制約;和對温室氣體排放和與氣候變化有關的潛在風險的關切,導致了更多的監管和其他可能影響我們企業的行動。在這種形式下,10-K.關於我們子公司經營的每個SBU內個別國家的法律和條例的討論,見第1項內的討論。商業在適用的SBU下填寫本表格10-K。
公司經營的許多國家都有關於電力生產或配電資產的選址、建造、許可、所有權、運營、修改、修理和退役以及電力銷售的法律法規。此外,由世界銀行私營部門貸款機構國際金融公司或許多其他國際放款機構資助的國際項目須遵守世界銀行環境標準或類似標準,這些標準往往比當地國家標準更為嚴格。公司經常採用先進的發電技術,以儘量減少對環境的影響,例如聯合流化牀鍋爐和先進的燃氣輪機,以及環境控制裝置,如SO的煙氣脱硫。2NO的排放與選擇性催化還原x排放。
影響發電和配電設施的環境法律法規十分複雜,變化頻繁,而且隨着時間的推移而變得更加嚴格。為了遵守這些環境法規,本公司已經並將繼續承擔資本成本和其他支出。公司可能需要作出大量的資本或其他支出,以遵守本條例。我們不能保證由公司附屬公司經營的業務能夠向其對手方或客户收回任何這些合規成本,使公司的綜合經營結果、財務狀況和現金流量不會受到重大影響。
我們的業務需要各種許可證、許可證和批准。不遵守許可證或批准或環境法,可能導致罰款、罰款、資本支出、中斷或改變我們的業務。公司的某些子公司將受到與環境許可證或批准有關的訴訟或管制行動的影響。見第3項。—法律程序在這種形式下,關於環境訴訟和管制行動的更多細節,請參閲10-K。
美國環境和土地使用立法和條例
在美國,CAA和各州的法律和法規對空氣污染物的排放進行了規定,包括2,不X、顆粒物、温室氣體、汞和其他有害空氣污染物。下文將進一步詳細討論某些適用的規則。
CSAPR-CSAPR針對的是CAA的“好鄰居”條款,該條款禁止每個州內的污染源排放任何空氣污染物,這將對任何其他州的不達標或對任何NAAQS的維護造成重大影響。CSAPR要求大幅削減2而不是X公司子公司所在的許多州的發電廠排放的廢氣。該公司被要求遵守CSAPR在幾個州,包括俄亥俄州,印第安納和馬裏蘭州。CSAPR在一定程度上是通過一項基於市場的計劃來實施的,根據該計劃,可以通過獲取和使用環境保護局設定的排放許可來實現合規。根據需要,本公司通過在公開市場上實施現有的控制和購買津貼來遵守CSAPR。
2016年10月26日,環保局發佈了最後一條規則,更新CSAPR,以應對2008年的臭氧NAAQS(“CSAPR更新規則”)。CSAPR更新規則發現沒有x22個州(包括印第安納州、馬裏蘭州和俄亥俄州)的臭氧季節排放影響到順風州實現和維持2008年臭氧NAAQS的能力,因此,環保局發佈了聯邦實施計劃,這兩項計劃都更新了現有的CSAPR NO。x這些州內發電機組的臭氧季節排放預算,並通過修改“國家臭氧排放計劃”執行這些預算x臭氧季節津貼交易計劃。在2017年臭氧季節(2017年5月至9月)開始實施。受影響的設施開始減少臭氧季節x2017年津貼,因此需要購買額外津貼。此外,2019年9月13日,地方法院將2016年10月CSAPR更新規則的一部分發迴環保局。雖然該公司迄今增加的遵守CSAPR的費用並不重要,但目前還不確定為滿足減排要求而購買津貼的未來供應情況和成本,但如果某些設施需要根據減少的撥款購買額外的津貼,則可能是相當重要的。
新的來源審查(“NSR”)-“國家環境協定”的NSR要求對主要排放源(如發電站)規定了某些要求,如果改變排放源導致空氣排放量大幅增加的話。某些項目,包括髮電廠的修改,如果滿足了CAA的RMRR排除,就被排除在這些NSR要求之外。對於哪些項目屬於RMRR排除範圍,仍有持續的不確定性和重大訴訟。在過去的幾年裏,環保局已經對燃煤發電廠的業主提出了訴訟,並向一些發電廠的業主發佈了NOV,指控他們違反了NSR。見第3項。-法律程序關於環境訴訟和管制行動的更多細節,包括環保局針對IPL發佈的關於NSR和防止CAA下重大惡化問題的11月。
如果對公司子公司擁有的任何發電廠實施NSR要求,其結果可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
地區煙霧規則-環境保護局的“區域霧霾規則”旨在減少霧霾和保護聯邦指定地區的能見度,併為確定受影響植物的bart以及如何在2064年消除人為煙霧方面顯示出“合理的進展”制定了指導方針。“區域霾規則”要求各州在為污染源制定BART時考慮五個因素,包括排放控制的可得性、控制的成本以及降低排放對第一類地區(包括荒野地區、國家公園和類似地區)能見度的影響。該法規將要求在環境保護局批准相關的SIP或發佈聯邦實施計劃後五年內遵守,儘管各州可能會實施更嚴格的遵守時間表。2017年9月,美國環保局發佈了最後一條規則,確認EPA先前的決定繼續有效,允許各州依靠CSAPR來滿足BART的要求。本公司所有受BART約束的設施均符合CSAPR的要求。
區域霧霾規則的第二階段始於2019年。各國必須提交2021年第二個實施期的區域霧霾計劃,以證明在減少第一類地區能見度損害方面取得了合理進展。在第二個實施期間,各國可能需要對影響污染物的能見度,包括對BART排放源施加額外的排放控制。我們目前無法預測第二個執行期(如果有的話)對我們公司在美國的任何子公司的影響。
國家環境空氣質量標準(“NAAQS”)-根據CAA,環境保護局將NAAQS設為六名校長。
被認為對公眾健康和環境有害的污染物,包括臭氧、微粒物質、NOx所以2而那些不符合NAAQS的地區則被認為是“非達標地區”。各州必須制定一項計劃,使非達標地區符合NAAQS,其中可能包括對個別植物實施操作限制。環保局被要求每隔五年對NAAQS進行審查。
根據目前和潛在的未來環境空氣標準,公司子公司運營的某些州已經確定或將被要求確定這些州內的某些地區是否符合NAAQS。其中一些州可能被要求修改其國家實施計劃,以詳細説明各州將如何達到或保持其達標狀態。作為這一過程的一部分,可能適用的州環境管理機構或環境保護局可能要求我們的發電站減少排放,以達到臭氧、細顆粒物的達標狀態。x至少如此2公司美國子公司的合規成本可能是實質性的。
從2017年1月1日開始,彼得堡IPL已被要求召開會議,因此2IDEM在2015年發佈的最後一條規則中規定的限值,按照新的一小時2全國空氣質量指數(NAAQS)為75個/十億。需要對IPL彼得堡站現有的煙氣脱硫系統進行改進,以滿足該規則規定的排放限制。IURC批准了IPL關於NAAQS的請求2在其彼得堡發電站,80%的合格費用通過匯率調整機制收回,其餘部分在隨後的利率案例中作為監管資產記錄。NAAQS批准的資本成本2遵守計劃約為2 900萬美元。2018年8月15日,環保局提議批准印第安納州實施計劃,以實現2010年的目標2某些地點的標準,包括IPL的彼得堡發電站。
温室氣體排放-2011年1月,環境保護局開始管制某些固定來源的温室氣體排放,包括允許某些新建築或重大改造(即私營部門司)的施工前許可計劃。如果將來對我們美國企業的來源的修改因其他污染物而受制於私營部門司,它可能引發温室氣體損害要求,而遵守這些要求的成本可能是相當大的。
2015年10月23日,美國環保局關於建立新機組NSPS的規定生效。2新建燃煤發電廠的排放標準,反映了CO的部分捕獲和儲存。2工廠的排放物。環保局還頒佈了適用於改進型和改造型發電機組的NSPS,這將作為今後對此類機組進行Bact測定的基礎。NSPS可能會對該公司在某些地點建造和/或改造或重建發電機組的計劃產生影響。2018年12月20日,環保局公佈了對新的、修改後的和重建的燃煤電站蒸汽發電機組nsps的修訂建議,建議這些機組的最佳減排系統是高效發電,相當於大型機組的超臨界蒸汽條件和小型機組的亞臨界蒸汽條件,而不是2015年最終NSPS最後確定的部分碳捕獲和封存。美國環保局在2018年12月20日的提案中沒有包括對天然氣聯合循環或簡單循環單元的修訂。對温室氣體國家統計方案的挑戰目前暫時擱置。
2015年10月23日,環保局最後確定了CO。2根據“清潔空氣法”第111(D)條(稱為CPP),現有發電廠的排放規則。“CPP”規定了從2022年開始必須達到的中期排放績效率和從2030年開始必須達到的最終排放績效率。2016年2月9日,美國最高法院發佈命令,暫緩執行CPP,等待對該規則的質疑得到解決。2019年7月8日,環保局公佈了廢除CPP的最終規定。2018年8月31日,環保局在“聯邦登記冊”上公佈了現有電力發電單元温室氣體排放指南,即可負擔得起的清潔能源(ACE)規則。此外,環境保護局提議對執行條例和新的來源審查方案進行相關修訂。在2019年7月8日,環境保護局公佈了最後的ACE規則以及對實施條例的相關修訂。最終的ACE規則取代了CPP,並確定改善熱量的措施是現有燃煤發電機組的最佳減排系統,包括印第安納州的IPL彼得堡和馬裏蘭州的AES Warrior。2019年9月17日,地方法院批准了一項動議,要求駁回對CPP的無意義的法律挑戰,以及對EPA拒絕重新審議CPP的質疑。最後的ACE規則要求印第安納州和馬裏蘭州分別制定建立CO的州計劃。2指定設施的排放限制,三年內。在制定國家計劃之前,影響仍然很不確定。
2019年11月4日,美國正式通知聯合國,美國將退出巴黎協議。美國將於2020年11月4日正式撤軍。因此,温室氣體規則對IPL的影響存在一些不確定性。温室氣體排放的規定至少在我們建造新的主要來源或對現有的主要來源作重大修改之前不適用,而且在我們建造新的發電機組之前,核供應國方案將不要求我們遵守排放標準。我們目前並沒有計劃對現有資源進行任何重大修改,也沒有計劃在此時建造一個新的主要來源,這些資源預計將受到這些規定的制約。此外,環境保護局、各州和其他公用事業機構仍在評估温室氣體條例對我們行業的潛在影響。鑑於這些不確定因素,我們無法預測環境保護局目前和未來的温室氣體條例對我們的綜合經營結果、現金流和財務狀況的影響,但它可能是實質性的。
由於這些規例及有關訴訟日後的不確定性,我們目前無法決定對我們的運作或合併財務結果的影響,但我們相信,如果以現時或實質上相若的形式予以維持和實施,遵守“ACE”的成本可能是重大的。温室氣體NSPS目前仍然有效,如果環境保護局沒有采取進一步行動撤銷或實質性修改國家戰略計劃,就可能影響公司在某些地點建造和(或)改造或重建發電機組的任何計劃,這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
冷卻水攝取量-該公司的設施受到各種有關用水和排放的規則的制約。特別是,該公司在美國的設施受環境保護局頒佈的CWA第316(B)節規則的約束,該規則要求現有的蒸汽發電設施利用BTA進行冷卻水取水結構,以保護魚類和其他水生生物。2014年8月15日,環保局公佈了保護大型發電廠冷卻水系統中的魚類和其他水生生物的最終標準。這些標準要求在七個BTA選項中選擇某些主題設施,以減少對魚類的撞擊。此外,為冷卻目的每天至少提取1.25億加侖的設施必須進行研究,以協助當局確定哪些特定地點的控制措施,如果需要的話,以減少夾帶。這一決策過程,包括允許和公開投入,有可能導致需要安裝封閉循環冷卻系統(封閉循環冷卻塔)或其他技術。最後,這些標準要求在現有設施中增加新的機組,以提高發電能力,以減少衝擊和夾帶。目前尚無法預測這一最後規則的總體影響,包括對這一最後規則的任何挑戰和任何此類挑戰的結果。然而,如果需要額外的資本支出,這些支出可能是實質性的。
AES Southland目前的計劃是遵守SWRCB OTC政策,在2020年12月31日前關閉並永久停用AES Alamitos、AES Huntington海灘和RedAES Huntington海灘的所有現有發電機組,這些機組將在2020年12月31日前使用OTC政策中的合規日期。新的風冷聯合循環燃氣輪機發電機和電池儲能系統將在AES Alamitos和AES Huntington海灘發電站建造,目前還沒有計劃更換AES Redondo海灘發電站的OTC發電機組。執行計劃以遵守SWRCB的OTC政策完全取決於該公司執行長期電力購買協議的能力,以支持在AES Alamitos和AES Huntington海灘的更換髮電機組的項目融資。SWRCB目前正在審查關於OTC發電機組停用日期和新一代可用性的執行計劃和最新信息,以評估對電力系統可靠性的影響,這可能導致延長特定機組的OTC合規日期。
該公司在加州的子公司已與南加州愛迪生公司簽署了為期20年的新發電能力購買協議,該協議已得到加州公用事業委員會的批准。新發電能力的建設始於2017年6月的AES Huntington海灘和2017年7月的AES Alamitos。這兩個場址的建設都如期進行,並要求下列場外設備在2020年12月31日之前停用,以便在新發電機組啟動之前提供互連容量和/或排放抵免額:
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• | 阿拉米託斯單元1、2和6-2019年12月31日 |
加州剩餘的AES OTC發電機組將在2020年12月31日前停產並永久退役,除非SWRCB延長這些機組的OTC政策遵守日期,以保持電力系統的可靠性。2020年1月23日,全州冷卻水取水結構諮詢委員會(SACCWIS)
通過了一項建議,將AES Huntington海灘和AES Alamitos的OTC合規日期延長至2023年12月31日,並將AES Redondo海灘的OTC合規日期延長至2021年12月31日。預計SWRCB將在2020年夏季根據SACCWIS的建議採取行動。
發電廠必須遵守更嚴格的州或聯邦要求。目前,加州的要求比聯邦環保局的要求更嚴格,遵守日期也更早,因此適用於公司在加州的資產。
對聯邦環境保護局規則的質疑被提交到美國第二巡迴上訴法院,儘管該規則的實施並沒有隨着挑戰的進行而被擱置。2018年7月23日,美國第二巡迴上訴法院維持原判。第二巡迴法院後來駁回了環保團體要求重審的請求。該公司預計,遵守CWA第316(B)條的規定和相關費用可能會對我們的合併財務狀況或業務結果產生重大影響。
水排放-2015年6月29日,美國環境保護局和美國陸軍工程兵團(“機構”)公佈了最後一條規定,規定了聯邦對美國水域的管轄權。這條最初於2015年8月28日生效的規則可能會擴大或改變在聯邦許可下水域或特徵的數量和類型。然而,這些機構採取了兩個步驟來廢除2015年的“美國水域”(Waters Of The United States)。用新頒佈的“可航行水域保護”規則代替它。這些機構於2019年10月22日完成了第一步,公佈了廢除2015年“美國水域”規則的最終規則。在第二步中,這些機構於2018年12月11日提出了對美國水域的修訂定義,並於2020年1月23日發佈了最終的“可航行水域保護”規則的預公佈版本。現在確定新頒佈的“通航水域保護”規則是否會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響還為時過早。
該公司在美國的某些業務受到國家污染物排放消除系統(“NPDES”)的限制,該系統根據CWA對特定的工業廢水和向美國水域排放的雨水進行管制。
2012年8月28日,IDEM頒發了NPDES許可證,為IPL、哈丁街和彼得堡設施設定了新的基於水質的污水排放限制,並最終在2017年9月29日前完全符合要求。彼得堡委託部分治療系統的最後期限隨後被延長到2018年4月11日。
2015年11月3日,美國環保局公佈了其最後的ELG規則,以減少蒸汽發電廠通過技術應用排放到美國水域的有毒污染物。這些對現有和新的排放源的限制包括對飛灰的幹法處理、對底灰的閉環或幹法處理以及對煙氣脱硫廢水的更嚴格的排放限制。現有來源所需的遵約時限將在2018年11月1日至2023年12月31日之間確定。2017年9月18日,環保局發佈了最後一條規定,將ELG規則的某些遵守日期推遲了兩年,同時對該規則進行了行政上的重新考慮。IPL彼得堡根據下文所述CCR規則安裝了一套幹底灰處理系統,並在符合ELG規定日期之前根據上述NPDES許可證安裝了廢水處理系統。其他美國企業已經包括幹處理飛灰和底灰,不產生煙氣脱硫廢水。2019年4月12日,美國第五巡迴上訴法院撤銷並還押了環境保護局2015年ELG規則中與遺留廢水和燃燒殘留滲濾液有關的部分。2019年11月22日,環保局公佈了專門針對煙氣脱硫廢水和底灰輸送水的ELG規則的修訂提案。現在確定決定的結果或目前或將來對ELG規則的修訂是否會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大影響還為時過早。
硒規律 — 2016年6月,美國環保局發佈了淡水中硒污染的國家慢性水生生物標準。可更新NPDES許可證,使其包括基於現場特定評價過程的基於硒水質的出水限值,其中包括確定是否有合理的潛力超過特定接收水體的修訂的最終硒水質標準,利用發電設施的實際和/或項目排放信息。因此,目前尚無法預測這一最後規則的總體影響,包括對這一最後規則的任何挑戰和任何此類挑戰的結果。然而,如果需要額外的資本支出,這些支出可能是實質性的。IPL將設法收回這些資本支出;然而,不能保證它在這方面會取得成功。
廢物管理-在運營過程中,公司的設施產生需要最終處置或處理的固體和液體廢物。除煤燃燒殘差(“CCR”)外,
廢物通常不在我們的財產上實際處置,而是被運出現場進行最終處置、處理或再循環。由底灰、飛灰和空氣污染控制廢物組成的ccr,是在我們的一些燃煤發電廠使用經過工程、允許的垃圾填埋場處理的。在我們的電力和配電設施產生的廢物可能包括石棉、CCR、石油、廢金屬、垃圾、少量工業危險廢物,例如廢溶劑、樹木和陸地清理廢物以及受多氯聯苯污染的液體和固體。公司努力確保其所有固體和液體廢物按照適用的國家、地區、州和地方法規處置。2015年10月19日,環保局根據“資源保護和回收法”對CCR進行監管,因為非有害固體廢物開始生效。該規則規定了在新的和目前正在運作的垃圾填埋場和地面蓄水池中處置CCR的適用的最低標準,包括地點限制、設計和操作標準、地下水監測、糾正行動和關閉要求以及關閉後的護理。該條例規定的主要執行機制是各州提起的訴訟和私人訴訟。2016年12月16日,“國家水基礎設施改善法案”(“Win Act”)簽署成為法律。這包括通過州許可計劃實施CCR規則的規定,或者如果該州選擇不參加,則可能實施聯邦許可計劃。環境保護局表示,它將採取分階段辦法修訂“CCR規則”。2018年7月,環保局在聯邦登記冊上公佈了最後的CCR規則修正案(第一階段,第一部分)。2018年8月, 美國哥倫比亞特區上訴法院就某些CCR訴訟事項發佈了一項裁決,這可能會導致對CCR規則的進一步修訂。2018年10月,一些環保團體提交了一份請求複審的請願書,對環保局最後的CCR規則修正案(第一階段,第一部分)提出質疑。2019年8月14日,環保局公佈了對CCR規則的修正;修正案涉及CCR規則確定有益用途的標準和CCR樁的管理等修訂。在2019年12月2日,環保局公佈了對CCR規則的更多擬議修正案,題為“關閉A部分的整體方法:啟動關閉的最後期限”。在2019年12月19日,環保局發佈了一項擬議規則的預公佈版本,以建立一個聯邦CCR許可證項目,該項目將在未獲批准的CCR許可項目的州內運行。如果這條規則在印第安納州或波多黎各建立州一級的CCR許可證計劃之前最終確定下來,那麼這些地方的AES CCR單位最終可能需要向EPA申請聯邦CCR許可證。
CCR規則、目前或建議對CCR規則的修正、地下水監測數據的結果或CCR相關訴訟的結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。IPL將設法收回由此產生的任何支出;然而,我們不能保證在這方面取得成功。
2020年1月2日,波多黎各總督簽署了第1221號波多黎各參議院法案,使其成為法律,並作為第5-2020號法案生效。第5-2020號法令禁止處置和未封裝的有益使用CCR,限制CCR在波多黎各的儲存,並要求波多黎各自然和環境資源部制定實施條例。因此,目前尚無法確定這是否會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大影響。
1980年“綜合環境應對、賠償和責任法” — 這一行為,也被稱為“超級基金”,可能是不時對該公司某些美國子公司提出索賠的來源。在被稱為“南代頓垃圾填埋場”的一個名為“南代頓垃圾填埋場”的地點,正在進行訴訟。一羣已經被公認為潛在責任方的公司起訴了DP&L和其他不相關的實體,要求它們為評估和補救費用提供捐助。2003年,DP&L公司積極反對此類索賠。DP&L收到通知説,環保局認為DP&L是Tremont市垃圾填埋場超級基金的潛在責任方。自2003年以來,環保局一直沒有對DP&L採取進一步的行動。2019年10月16日,DP&L收到了一份特別通知,表示EPA認為DP&L與其他各方一起,是清理位於俄亥俄州代頓附近的第三方填埋場危險物質的PRP。該公司無法確定是否會有任何責任,或任何可能最終在這三個地點對DP&L進行評估的責任的大小,但任何此類責任都可能對DP&L。
國際環境條例
有關適用於美國以外地區公司業務的物質環境條例的討論,請參閲環境管制在與公司子公司在不同國家開展業務的討論中業務-我們的組織和部門,上面。
客户
我們銷售給各種各樣的客户。沒有個別客户佔我們的10%或10%以上。2019總收入。在我們的發電業務中,我們擁有和/或經營發電廠,生產和銷售電力給批發客户,如公用事業和其他中介機構。我們的公用事業銷售給最終用户客户在住宅,商業,工業和政府部門在一個明確的服務領域。
執行幹事
以下是我們的執行幹事:
伯納德·達桑托斯, 56現年多年,自2017年12月起擔任執行副總裁兼首席運營官。此前,多桑托斯先生曾在AES擔任幾個職位,包括2014年至2017年擔任首席運營官和高級副總裁;2012年至2014年擔任全球財務業務首席財務官;2011年至2012年擔任全球公用事業首席財務官;2009年至2011年擔任拉丁美洲和非洲首席財務官;2007年至2009年擔任拉丁美洲首席財務官;2005年至2007年擔任拉丁美洲財務總裁;以及在“歐洲發展中心”(委內瑞拉)擔任副總裁兼主計長。在2000年加入AES之前,Da Santos先生曾在EDC擔任過若干財務領導職務。多桑托斯先生是AES Gener、Companhia Brasiliana de Energia、AES Tietèa、Compa ia de Alumbrado Electrico de San薩爾瓦多、Empresa Electrica de Oriente、Compa ia de Alumbrado Electrico de Santa Ana、以及印第安納波利斯Power&Light的董事會成員。多桑托斯擁有若澤·瑪麗亞·瓦爾加斯大學(Universidad JoséMaria Vargas)的工商管理和公共管理(Business Administration And Public Administration)榮譽學士學位,商業管理和金融(Business Management And Finance)優異獎(Cum Laude)學士學位,以及何塞·瑪麗亞·巴爾加斯大學(Universidad JoséMaria Vargas)頒發的MBA學位。
保羅·弗裏德曼, 49年僅幾歲,自2018年2月起擔任高級副總裁兼總法律顧問,自2018年10月起擔任公司祕書。在擔任現任職務之前,弗裏德曼先生於2016年4月至2018年2月擔任首席執行幹事辦公室主任,2014年至2016年擔任助理總法律顧問,2011年至2014年擔任北美一代總法律顧問,2010年至2011年擔任高級公司律師,2007年至2010年擔任法律顧問。Freedman先生是IPALCO、AES美國投資公司、DP&L、促進國際諒解商業理事會和廉正聯盟董事會的成員。在加入AES之前,Freedman先生是美國國際開發署信貸項目的首席顧問,他以前是White&Case和Freshfield律師事務所的合夥人。弗裏德曼先生獲得哥倫比亞大學學士學位和喬治敦大學法律中心法學博士學位。
安德烈斯·R·格洛斯基, 62歲,自2011年9月起擔任公司董事長、首席執行官和董事會成員,並是創新和技術委員會的成員。在擔任現任職務之前,格魯斯基先生自2007年3月起擔任公司執行副總裁和首席運營官。在成為AES的首席運營官之前,格魯斯基先生在2006年至2007年期間擔任拉丁美洲執行副總裁和區域總裁。2003至2006年任加勒比和中美洲事務高級副總裁,2002至2003年任EDC首席執行官,2001年任AES Gener(智利)首席執行官。在2000年加入AES之前,格魯斯基先生曾任EDC執行副總裁兼首席財務官、委內瑞拉銀行(Grupo Santander)執行副總裁、桑坦德投資公司副總裁、CANTV(GTE子公司)執行副總裁兼首席財務官。格洛斯基先生還在財政部和拉丁美洲各部門與國際貨幣基金組織合作,並擔任委內瑞拉財政部總幹事。從2013年到2016年,格洛斯基在奧巴馬總統的出口委員會任職。Gluski先生是廢物管理和處理委員會的成員。格魯斯基先生也是美洲協會/美洲理事會主席和愛迪生電氣研究所所長。格洛斯基先生畢業於維克森林大學,畢業於維克森林大學,獲得弗吉尼亞大學經濟學碩士和博士學位。
麗莎·克魯格, 56現年多年,自2018年9月起擔任美國公用事業公司高級副總裁兼總裁。在加入AES之前,克魯格於2017年7月至2018年8月擔任能源顧問,2017年1月至2017年6月擔任凱雷電力合作伙伴(Carlyle Power Partners)投資組合管理公司Cogentrix Energy Power Management的首席商務官,並於2014年3月至2017年6月擔任必和必拓公司總裁兼首席執行官。克魯格女士還擔任了世界上最大的光伏製造商和系統集成商之一的第一太陽能可持續發展副總裁,在那裏她領導制定和實施了以市場和商業發展為重點的各種國內和內部戰略計劃,並擔任了第一太陽能電氣公司的總裁。在第一太陽能之前,克魯格女士舉行了一系列的
在Dynegy公司擔任高管職位,包括企業風險控制副總裁、東北商業業務部副總裁、副總裁兼零售業務部副總裁以及環境、健康和安全副總裁。她還在伊利諾伊州電力公司擔任各種領導職務,包括在輸電規劃和系統運營、發電規劃和系統操作以及環境、健康和安全方面的職位。克魯格女士擁有密蘇裏科技大學化學工程學士學位和萊斯大學瓊斯商學院MBA學位。
蒂什門多薩, 44現年多年,自2015年起擔任全球人力資源和內部溝通高級副總裁和首席人力資源幹事。在擔任現任職務之前,門多薩女士於2011年至2012年擔任全球公用事業人力資源副總裁,2008年至2011年任全球薪酬、福利和人力資源信息系統(包括高管薪酬)副總裁,並於2006年至2008年擔任該職能主任。門多薩女士是AES Chivor S.A.、DP&L.和AES Distributed Energy的董事會成員,並擔任AES的薪酬和福利委員會成員。在加入AES之前,門多薩女士曾任摩根大通(JP Morgan Chase)財政部服務部門一家產品公司的人力資源副總裁,以及Vastera公司人力資源、薪酬和福利副總裁,這是一家前技術和管理服務公司。門多薩女士獲得領導才能和人力資源管理證書,並獲得工商管理和人力資源學士學位。
萊昂納多·莫雷諾, 40現年多年,自2019年3月起擔任公司戰略與投資高級副總裁兼首席商務官。此前,莫雷諾先生還於2017年5月擔任公司戰略和投資高級副總裁兼首席風險官,並於2015年5月至2017年4月擔任歐洲SBU首席財務官,並於2012年1月至2015年4月擔任AES併購團隊董事總經理。自2006年加入AES以來,Moreno先生一直在整個公司擔任各種職務。Moreno先生是DP&L、AES Tietêe和AES Distributed Energy董事會的成員。在加入AES之前,Moreno先生在安永工作。莫雷諾在巴西米納斯吉拉斯大學(Universidade Federal De Minas Gerais)獲得工商管理學位,並在哈佛商學院(Harvard Business School)、倫敦商學院(London Business School)、喬治敦大學(Georgetown University)和弗吉尼亞大學(University Of Virginia)完成了高管商業和領導力
朱利安·內布里達, 53現年多年,自2018年10月以來一直擔任南美SBU的高級副總裁和總裁。在擔任現任職務之前,Nebreda先生於2016年4月至2018年10月擔任AES巴西SBU主席,2009年6月至2016年4月任歐洲SBU主席。2009年6月之前,Nebreda先生在多米尼加共和國聖多明各擔任若干高級職位,如中美洲和加勒比地區副總裁、EDC首席執行官和AES Dominicana總統。Nebreda先生擔任AES Gener和AES Tietêe董事會主席。在加入AES之前,Nebreda先生曾在公共和私營部門任職,即在美洲開發銀行擔任巴拿馬和委內瑞拉執行主任顧問。Nebreda先生在委內瑞拉加拉加斯的Católica Andrés Bello大學獲得法律學位。他還在喬治敦大學獲得了富布賴特獎學金和證券和財務條例法律碩士學位,並獲得普通法碩士學位。
古斯塔沃·皮門塔41現年多年,自2019年1月起擔任執行副總裁兼首席財務官。在擔任現任職務之前,皮門塔先生於2018年2月至2018年12月擔任副首席財務官,2014年12月至2018年2月擔任MCAC SBU首席財務幹事,2013年至2014年12月擔任巴西AES公司首席財務幹事。在2009年加入AES之前,皮門塔先生曾在花旗集團擔任過多個職位,包括倫敦和紐約市的戰略與併購副總裁。皮門塔先生是IPALCO、AES Gener和SPower董事會成員。皮門塔先生在米納斯吉拉斯大學獲得經濟學學士學位,並在Funda o Getulio Vargas獲得經濟學和金融碩士學位。他還參加了紐約大學、弗吉尼亞大學達頓商學院和喬治敦大學的金融、戰略和風險管理髮展方案。
胡安·伊格納西奧·魯比奧洛, 43歲,自2018年3月起擔任MCAC SBU高級副總裁和總裁。此前,Rubiolo先生於2014年至2018年3月擔任墨西哥AES公司首席執行官,2013年至2014年擔任MCAC SBU商務團隊副總裁。Rubiolo先生於2001年加入AES,並在菲律賓、阿根廷、墨西哥、巴拿馬和多米尼加共和國的AES公司工作。Rubiolo先生是AES Gener、Itabo、AES Andres和AES巴拿馬的董事會成員。Rubiolo先生在阿根廷澳大利亞大學獲得商業科學學位,在加拿大魁北克大學獲得項目管理碩士學位,並在弗吉尼亞大學完成了執行商務和領導課程。
如何聯繫AES和其他信息來源
我們的主要辦公室位於4300威爾遜大道,阿靈頓,弗吉尼亞22203。我們的電話號碼是(703)522-1315.我們的網站地址是http://www.aes.com。我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告和關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)節或第15(D)節提交的對此類報告的任何修正都張貼在我們的網站上。在向證交會提交報告或向其提供報告後,我們將免費提供這些報告。本網站所載資料並非本表格的一部分,亦非參考資料。證券交易委員會維持一個互聯網網站,其中載有我們以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書、資料陳述及其他資料。www.sec.gov.
我們的首席執行官和我們的首席財務官已經按照2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條的要求向證交會提供了認證。這些證書作為本年度報告的證物列入表格10-K。
我們的首席執行官於2019年4月24日根據“紐約證券交易所上市公司手冊”第303 A節提供了認證。
我們的商業行為守則(“行為守則”)和公司管治指引已獲董事局通過。作為僱用要求,“行為守則”旨在規範在AES工作的每一個人的行為,包括我們子公司和附屬公司的僱員。我們的道德和合規部為AES員工提供與行為守則相關的培訓、信息和認證計劃。道德和合規部還制定了預防和偵查犯罪行為的方案,促進鼓勵道德行為的組織文化和遵守法律的承諾,並監測和執行反腐敗、賄賂、洗錢和與恐怖團體的聯繫的AES政策。“行為守則”和“公司治理準則”全文載於我們的網站上。任何人可免費獲得“行為守則”或“公司治理準則”的副本,向下列人士提出書面請求:公司祕書、AES公司、威爾遜大道4300號、弗吉尼亞州阿靈頓,22203。如對“行為守則”或“公司管治指引”作出任何修訂或豁免,我們會在我們的網站上披露這些修訂或豁免。
第1A項.危險因素
您應仔細考慮以下風險,以及本表格中所包含或以參考方式納入的其他信息。額外的風險和不確定因素也可能對我們的業務和業務產生不利影響,包括第7項中討論的風險和不確定性-管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析在這種形式下,10-K.如果實際發生下列事件之一,我們的業務、財務業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。.
我們經常遇到和處理風險,其中一些風險可能導致我們未來的結果與我們目前的預期大不相同。我們在第1A項中所確定的風險類別。危險因素這一表格包括以下內容:
這些危險因素應與第7項一併解讀。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析以及本報告其他部分所載的綜合財務報表和有關説明。
與我們的業務相關的風險
發電、配電和輸電設施的運行涉及重大風險。
我們從事發電和配電業務,涉及可能對財務和經營業績產生不利影響的某些風險,包括:
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• | 我們的發電設施或配電系統的可用性發生變化,原因是定期和計劃外的工廠停運、設備故障、輸電系統故障、勞資糾紛、燃料供應中斷、水文和風力條件差、無法遵守規章或許可證。 |
所需或災難性事件,如火災、洪水、風暴、颶風、地震、水壩故障、海嘯、爆炸、恐怖行為、網絡攻擊或其他類似事件;以及
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• | 我們業務成本結構的變化,包括但不限於以下方面的費用增加:天然氣、煤炭、石油和其他燃料;燃料運輸;購買電力;操作、維護和修理;遵守環境規定,包括購買排放抵消和安裝環境排放設備的資本支出的費用;輸電通道;和保險。 |
我們的企業需要可靠的運輸資源(包括道路、港口和鐵路等相關基礎設施)、能源和水源來獲取和開展業務。這一基礎設施的可用性和成本影響到資本和運營成本以及生產和銷售水平。限制或中斷這一基礎設施或我們子公司的設施,包括由於第三方有意或無意地破壞這一基礎設施或我們子公司的設施,可能會妨礙它們發電的能力。這可能會對我們的業務結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
此外,我們的部分發電設施是多年前建造的。較舊的發電設備可能需要大量的資本支出來維修。我們工廠的設備,無論是舊的還是新的,也可能需要定期升級、改進或修理,在我們依賴單一供應商或少數供應商的情況下,更換設備或部件可能很困難。無法獲得更換的設備或部件可能會影響我們的工廠的能力,因此,可能會對我們的業務和經營結果產生重大影響。我們的一個運營設施的故障或故障可能妨礙該設施根據適用的電力銷售協議履行,在某些情況下,該協議可能導致電力購買或其他協議的終止,或產生違約賠償金和/或其他處罰的責任。
發電涉及危險活動,包括獲取、運輸和卸下燃料,操作大型旋轉設備,向輸電和配電系統輸送電力。除了地震、洪水、閃電、颶風和風等自然風險之外,火災、爆炸、崩潰和機械故障等危害也是我們行動中固有的風險,這些風險可能是由於內部過程不足、技術缺陷、人為錯誤或第三方的行動或其他外部事件造成的。這些風險的控制和管理取決於人員的充分發展和培訓,並取決於是否存在業務程序、預防性維修計劃和由質量控制系統支持的具體方案,這些方案減少但不消除這些風險的發生和影響的可能性。
上述危險,以及與我們的行動有關的其他安全危險,可能造成重大人身傷害或生命損失,對財產、工廠和設備造成嚴重損害和破壞,污染或破壞環境,以及暫停作業。這些事件中任何一件的發生都可能導致我們被指定為被告,要求賠償重大損害、環境清理費用、人身傷害、罰款和/或罰款。
我們在美國以外從事大量業務,包括在發展中國家,這帶來了很大的風險。
我們的大量收入是在美國境外產生的,我們的國際業務很大一部分是在發展中國家進行的。我們的增長戰略的一部分是擴大我們在某些發展中國家的業務,在這些發展中國家中,AES有存在。我們認為,這些國家可能有更高的增長率和提供更多的機會,其回報可能高於一些較發達的國家。國際業務,特別是發展中國家項目的運作、籌資和發展,帶來重大風險和不確定性,包括(但不限於):
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• | 外國法律法規或貿易、貨幣、財政或環境政策的意外變化; |
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• | 限制進口太陽能電池板、風力渦輪機、煤炭、石油、天然氣或我們這一代企業經營所需的其他原材料; |
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• | 與不遵守美國“外國腐敗行為法”、“英國賄賂法”或適用於我們業務的其他反賄賂法有關的風險,除其他外,包括對指控或調查(不論最終調查結果如何)作出反應的費用和幹擾、民事和/或刑事罰款、對個人的刑事起訴、吊銷或吊銷許可證和/或執照、民事訴訟、名譽損害、股價損失和業務損失; |
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• | 政府及其機構、類似組織或其他對手方不願履行其合同; |
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• | 政府、政府機構、法院或類似機構不願對這些對手方執行對公司子公司經濟有利、對對手方不利的合同,不論這些對手方是政府還是私人當事方; |
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• | 無法獲得公正和公平的政治、管理、行政和法律制度; |
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• | 在多個司法管轄區經營可能產生的不利税務後果;以及 |
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• | 在地方司法機關執行合同權利或執行判決或取得有利結果的困難。 |
任何這些因素本身或與其他因素結合在一起,都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的業務可能因監管和經濟困難、政治不穩定和貨幣貶值而在收入和經營利潤率方面出現波動。這種波動降低了這些業務的可預測性,並增加了與現金流量有關的不確定性。
由於與批發電力市場有關的風險,我們的業務可能會招致相當大的成本和負債,並會受到價格波動的影響。
我們的一些企業在現貨市場上銷售或購買電力時,它們的運行水平不同於其電力銷售協議或零售負荷義務,或者它們沒有任何權力銷售協議。我們的企業也可以在現貨批發市場購買電力。因此,我們面臨着這些市場價格上漲和下跌的風險。電力的公開市場批發價格可能波動不定,一般反映出能源發電的可變成本,其中可能包括價格接近零的可再生能源,或受煤炭、天然氣或石油衍生燃料等燃料價格波動影響的熱源,以及下文所述的其他因素。因此,煤、天然氣或石油衍生燃料的發電供應堆棧和成本的任何變化都可能影響公開市場的電力批發價格。
燃料和電力市場價格的波動,除其他外,可能源於:
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• | 自然災害、恐怖主義、戰爭、禁運和其他災難性事件; |
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• | 全球以及影響需求和能源消耗的地區的總體經濟狀況;以及 |
在許多市場,批發電力價格正在下降,這可能對我們的業務和未來增長的機會產生重大的不利影響。
近幾年來,該公司有業務的許多市場的電價大幅下跌,這是由於多種因素造成的,包括可再生發電資源的滲透率增加、天然氣價格低廉以及需求側管理。近年來,由於太陽能電池板成本和風力渦輪機成本下降,風力和太陽能發電能力因素增加,新的太陽能和風力發電源的發電成本大幅下降。這些可再生資源沒有燃料成本,運營成本也很低。在許多情況下,這些設施的能源在一天中的某些時候以零或接近零的價格進入批發現貨市場,從而壓低了所有在有關現貨市場銷售電力的發電機的清算價格,而且在許多市場上,新的可再生能源發電的價格大大低於幾年前的價格。
這種批發價格下跌的趨勢可能會繼續下去,並可能對我們現有一代資產的財務表現產生重大不利影響,因為這些資產目前向現貨市場出售電力,或在PPA到期後尋求向現貨市場出售電力。價格下跌的趨勢,也可能使我們更難在新一代PPA下為我們可能尋求開發的任何新一代設施獲得有吸引力的價格,因此,這一趨勢可能會對我們的新投資機會產生不利影響。
中國經濟的不利發展可能會對我們許多市場的電力需求產生負面影響。
過去十年,中國市場一直在推動全球原材料需求和大宗商品定價。其中許多商品是在我們銷售電力的關鍵市場地區生產的。經過十多年的快速增長,中國經濟經歷了國內外需求下降、投資疲軟、工廠產能過剩和房地產市場供過於求的局面,近幾年來出現了顯著放緩。預計美國關税也將對中國經濟增長產生負面影響。此外,冠狀病毒在中國的爆發是一個快速發展的局面,對中國的經濟活動和條件造成了不利的影響。特別是,控制冠狀病毒傳播的努力導致製造業設施關閉,供應鏈中斷。目前尚不清楚這種影響的程度。中國經濟增長持續放緩、商品需求和(或)政策重大變化可能導致我國主要市場的經濟增長放緩和電力需求下降,這可能對我們的經營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們可能沒有足夠的風險緩解和/或保險責任。
發電、配電和輸電涉及危險活動。我們可能面臨重大負債,而我們可能沒有足夠的風險緩解和/或保險。此外,通過AES的專屬保險公司AGIC,我們為我們的業務承擔了一定的保險風險。我們維持一筆我們認為是慣例的保險保障,但我們不能保證我們的保險在任何情況下都是足夠或有效的,以及我們可能受到的所有危險或責任。我們的保險並不包括與我們的業務有關的所有潛在風險。不一定能以合理的費率獲得適當的保險。特別是,由於某些保險公司選擇停止或限制為這些資產提供保險,燃煤發電資產的保險供應減少了。由於水力發電資產的嚴重虧損,某些保險公司亦已撤回保險,由於這些原因,以及保險市場的週期性,我們不能保證保險範圍會繼續以現時所能獲得的金額或條件為依歸。此外,保險可能不完全涵蓋任何商業中斷的責任或後果,如自然災害、設備故障或勞資糾紛。保險未全部或部分承保的重大不良事件的發生,可能對我們的業務、結果或業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們可能無法簽訂長期合約,以減少經營結果的波動。
我們的許多發電廠根據長期銷售和供應合同開展業務,這有助於這些企業通過降低與電力和投入成本相關的波動性和提供穩定的收入和成本結構來管理風險。在這種情況下,我們依靠與一個或有限數量的客户簽訂的電力銷售合同,而在某些情況下,在電力銷售合同的期限內,所有相關工廠的產出和收入都依賴於電力銷售合同。我們發電廠的電力銷售合同的剩餘條款從一到二十多年不等。在許多情況下,我們還通過與數量有限的供應商簽訂長期燃料合同來限制燃料價格的波動。在這些情況下,現金流量和業務結果取決於客户和供應商是否有能力分別履行有關的電力銷售合同或燃料供應合同規定的義務。我們的一些長期電力銷售協議的價格高於當前的現貨市場價格,而我們的一些長期燃料供應合同的價格低於當前的市場價格。重大電力銷售合同或燃料供應合同的喪失,或此類合同任何一方的失敗,使我們無法履行其規定的義務,可能會對我們的戰略產生不利影響,導致成本超過收入,這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,根據市場條件和監管制度,我們可能很難獲得長期合同,無論是在我們目前的合同即將到期的地方,還是在新的開發項目上。由於無法簽訂長期合同,我們的許多企業可能需要以市場價格購買投入品,並向現貨市場出售電力。, 這可能不太有利。
我們尋求降低長期合同下的交易對手信用風險,部分途徑是與公用事業公司或其他信用質量良好的客户簽訂電力銷售合同,並從某些主權國家政府獲得客户義務的擔保。然而,我們的許多客户沒有或沒有維持投資級信用評級,我們這一代的企業不可能總是獲得政府擔保,如果他們這樣做了,政府並不總是擁有投資級信用評級。我們還設法減少我們的信貸風險,將我們的工廠設在不同的地理區域,以減輕區域經濟衰退的影響;然而,我們減輕這一風險的努力不會成功。
競爭日益激烈,可能對我們產生不利影響。
我們經營的電力生產市場的特點是有許多強大和能幹的競爭對手,其中許多可能具有廣泛和多樣化的發展或經營經驗(包括國內和國際經驗)和財政資源類似或超過我們的。此外,近年來,電力生產行業的特點是,在獲得電力銷售協議和獲得現有發電資產方面,競爭日益激烈。在某些市場,這些因素導致新的電力銷售協議所載價格下降,並在許多情況下,通過競爭性招標做法導致對現有資產的更高收購價格。競爭激烈的電力市場的演變,以及高效燃氣發電廠和可再生能源(如風能和太陽能)的發展,也已經並可能繼續對我們銷售的某些電力市場造成價格壓力。
打算出售權力。此外,引進低成本破壞性技術或非傳統競爭對手進入我們的行業和市場可能會對我們的競爭能力產生不利影響,這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
供應商和/或客户集中可能使公司面臨重大的財務信用或業績風險。
我們經常依賴單一的合約供應商或少數供應商來提供燃料、燃料運輸和我們的一些設施的運作所需的其他服務。如果這些供應商不能履行義務,我們將設法滿足我們的燃料需求,以市場價格購買燃料,使我們面臨市場價格波動的風險,以及燃料和運輸可能在某些時期內以任何價格無法獲得的風險,這可能對受影響的企業的盈利能力和我們的業務結果產生不利影響,並可能導致違反與其他對手方的協議,包括不受限制的接收方或放款人。此外,我們的供應商可能從中國或其他受冠狀病毒影響的地區採購某些材料,這可能會給我們的開發項目或業務造成延誤和/或中斷。
有時,我們依靠一個或幾個客户來購買一個設施產出的全部或很大一部分,在某些情況下,根據長期協議,該協議佔某一設施預期收入的很大一部分。由於破產、破產、財務困難或其他因素,這些協議的對手方可能違反或可能無法履行其義務。此外,如果發生破產或類似的破產程序,我們的對手方可以根據美國破產法或類似的破產法,包括波多黎各的破產法,尋求拒絕我們現有的PPA。我們可能無法以與我們現有協議一樣優惠的條件簽訂替代協議,或者根本無法達成替代協議。如果我們無法進入替代的PPA,這些企業可能不得不以市場價格出售電力。交易對手違反PPA或其他協議也可能導致違反其他協議,包括但不限於受影響企業的債務文件。
我們的設施的財務表現取決於供應商和客户的信貸質量和持續表現。任何供應商或客户未能履行其對AES公司或我們子公司的合同義務,都可能對我們的財務結果產生重大的不利影響。
我們的業務將需要繼續適應技術變革,我們可能會花費大量的費用來適應這些變化。
新興技術可能優於或可能與我們的一些現有技術、投資和基礎設施不兼容,並可能要求我們作出大量支出以保持競爭力,或可能導致我們的某些經營資產過時。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力預測併成功地適應技術變化,提供符合客户需求和不斷變化的行業標準的服務和產品。
可能影響我們業務的技術變革包括:
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• | 改變發電、輸電和分配資產利用率的技術,包括擴大對分佈式發電的成本效益利用(例如屋頂太陽能和社區太陽能項目)和能源儲存技術; |
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• | 在分佈式和本地發電和儲能方面的進展,這些進展減少了對大規模可再生發電的需求和/或影響了我們的客户根據長期協議進行發電的能力;以及 |
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• | 更符合成本效益的儲能電池,太陽能或風能技術的進步,替代燃料和其他替代能源的進步。 |
新興技術還可能使新的競爭對手更有效地在我們的市場上競爭,或使我們向客户提供的服務(包括傳統的公用事業和集中發電服務)脱節。如果我們在適應技術變化方面支出巨大,無法適應重大的技術變化,無法獲得重要的新技術,無法收回對過時資產的任何剩餘投資的很大一部分,或者如果採用的技術未能按預期運作,我們的業務、經營成果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
網絡攻擊和數據安全漏洞可能會損害我們的業務。
我們的業務嚴重依賴電子系統和網絡技術來運營我們的世代、傳輸和分銷基礎設施。我們還使用各種金融、會計和其他基礎設施系統。我們的基礎設施可能成為民族國家、黑客分子、罪犯、內部人士或恐怖組織的目標。這種攻擊,通過黑客、惡意軟件或其他手段,可能會中斷我們的業務,造成財產損失,影響我們控制基礎設施資產的能力,導致敏感客户信息的泄露,或限制與第三方的通信。因這種違反行為而丟失或損壞機密或專有數據的,可:
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• | 需要大量的維修和修復費用,以採取額外的安全措施,以避免未來的網絡攻擊;以及 |
此外,違反我們的財務和會計制度可能會影響我們正確記錄、處理和報告財務信息的能力。
我們已採取措施,協助防止未經授權進入本港的系統和設施,包括某些符合強制性規管可靠性標準的措施。到目前為止,網絡攻擊還沒有對我們的運營或財務結果產生實質性影響。我們繼續評估潛在的威脅和漏洞,併為解決這些問題進行投資,包括對網絡和系統進行全球監測,確定和實施新技術,通過員工安全培訓提高用户意識,以及更新我們的安全政策以及第三方供應商的安全政策。
我們不能保證我們的安全措施將在多大程度上防止未來的網絡攻擊和安全漏洞,也不能保證我們的保險覆蓋範圍將足以彌補我們可能遭受的任何損失。此外,我們並不控制某些合資企業或我們的股權投資,也不能保證他們的努力會成功。
我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感。
我們的業務受到一般天氣模式變化和異常惡劣天氣的影響。我們的業務根據現有的最佳信息和對天氣的預期來預測電力銷售,這代表了一個長期的歷史平均水平。雖然我們也考慮到正常天氣模式的可能變化,以及對我們的設施和業務的潛在影響,但我們無法保證這種規劃能夠防止這些影響,從而對我們的業務產生不利影響。一般來説,對電力的需求在冬季和夏季達到高峯。通常情況下,當冬季比預期暖和,夏天比預期涼爽時,對能源的需求就會降低,導致對電力的需求低於預期。與我們的業務所在的正常天氣的顯著差異可能會對我們的運營結果產生實質性的影響。
天氣變化也可能影響發電設施的發電,包括但不限於我們的風能和太陽能設施。例如,風力資源水平影響風力發電設施的收入。由於風能和太陽能資源的水平是可變的,很難預測,因此,我們對個別風能和太陽能設施的操作結果,以及我們一般的運行結果,可能因不同時期而有很大差異,這取決於現有資源的水平。如果沒有按計劃提供資源,這些設施的財務結果可能低於預期。此外,我們還依賴於我國水力發電設施所在的廣大地理區域不時出現的水文條件。温度、降水和積雪條件的變化也會影響水力發電的數量和時間。
如果水文條件導致乾旱或其他條件對我們的水電發電業務產生負面影響,例如2019年在巴拿馬發生的情況,我們的業務結果就會受到重大不利影響。此外,我們在水電設施普遍存在的某些市場簽訂的合同可能要求我們在我們的設施無法運作(或低於預期水平)時在現貨市場購買電力,而這種現貨電力的價格在水文水平較低時可能會大幅上漲。
惡劣的天氣和自然災害可能給我們的業務帶來重大風險。
天氣狀況直接影響電力、天然氣和其他燃料的需求,影響能源和能源相關商品的價格。此外,惡劣的天氣和自然災害,如颶風、洪水、龍捲風、結冰事件、地震、水壩故障和海嘯,可能具有破壞性,並可能通過造成停電和財產損失、減少收入、影響燃料和水的供應、造成傷亡和生命損失等方式,使我們無法在正常的過程中經營業務,並要求我們承擔額外的費用,例如恢復服務和修理受損的設施、獲得更換電力和獲得現有的資金來源。如果全球氣候變化造成氣温和天氣模式的異常變化,導致更強烈、更頻繁和更極端的天氣事件,包括熱浪、低温極端現象減少、降水異常水平導致北美洲河流和沿海城市洪水或中南美洲可用水減少和洪水增加,以及海平面變化導致海岸線變化,我們的發電廠可能面臨更大的破壞風險。
根據受影響設施和基礎設施的性質和地點,任何這類事件也可能造成災難性火災;釋放天然氣、天然氣氣味劑或其他温室氣體;對自然資源或第三方財產造成爆炸、溢出或其他重大損害;人身傷害、健康影響或死亡;或對社區造成滋擾。這些不直接影響我們設施的事件可能會影響我們的商業夥伴、供應鏈和運輸,這可能會對建築項目和我們向客户提供電力和天然氣的能力產生負面影響。
在發生颶風、龍捲風或其他惡劣天氣事件或其他情況下,發電、輸電或配電系統或天然氣生產、傳輸、儲存或分配系統的中斷或失效,可能使我們無法正常經營業務,並可能造成上述任何不利後果。在我們可以收回成本的業務中,恢復服務及維修受損設施的成本,須經監管當局批准或可能獲得批准,而監管機構如決定不容許及時及全面收回所招致的費用,則須經監管當局批准。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和前景產生重大不利影響。
我們的發展項目有很大的不確定性。
我們的某些子公司和附屬公司正處於發展和建設發電廠的不同階段。一些但不是所有這些發電廠項目都簽訂了長期合同,或為出售電力作出了類似的安排。這些項目的成功完成取決於克服重大風險,包括但不限於與選址、融資、工程和建築、許可、政府批准、調試延誤或由於未能達到某些里程碑而終止電力銷售合同的風險。有關我們在建工程的更多資料,請參閲第一項。業務-我們的組織和部門包括在本表格10-K。
在某些情況下,我們的子公司可能在開發過程中承擔義務,即使子公司尚未獲得融資、電力購買安排或其他成功項目的重要因素。例如,我們的子公司可能指示承包商開始施工過程,或尋求採購設備,即使它們沒有資金、PPA或關鍵許可證(或者相反,在沒有融資的情況下籤訂PPA、採購協議或其他協議)。如果工程不進行,我們的附屬公司可能仍須承擔某些責任,即使工程不會進行。發展本身是不明朗的,我們可能會放棄某些發展機會,而在決定不進行某項工程前,我們可能會承擔重大的發展成本。我們相信,正在發展中的項目的資本化成本是可以收回的;但是,無法保證任何個別項目都能完成並投入商業運作。如果這些開發工作不成功,我們可以放棄正在開發的項目,並註銷與該項目有關的費用。在放棄時,我們將支出與此有關的所有資本化發展費用,並可能引起與任何相關或有負債有關的額外損失。
我們並不控制合資企業或股權投資的某些方面。
我們投資於一些合資企業,在這些合資企業中,我們的子公司與我們的合資夥伴分享運營、管理、投資和/或其他控制權。在許多情況下,我們可以根據管理合同,通過在合資企業董事會或管理委員會中擔任職位和(或)通過某些有限的治理權利,例如否決重大行動的權利,對合資企業施加影響。然而,我們並不總是對項目或業務產生這種影響,我們可能依賴我們的合資夥伴或合資企業的管理團隊來經營、管理、投資或以其他方式控制此類項目或業務。我們的合資夥伴或我們合資企業的管理團隊可能沒有以最佳方式經營這些項目或業務所必需的經驗、技術專長、人力資源、管理和其他屬性,他們可能不同意我們的業務優先次序。在一些我們擁有表決證券多數控制權的合資協議中,我們簽訂了股東協議,給予其他股東少數權利。
我們可能還需要獲得合資夥伴的批准,才能從共同擁有的實體獲得資金分配,或轉讓我們在項目或企業中的權益。我們的合資夥伴所施加的控制或影響可能導致運營管理和/或投資決定,而這些決定與我們的子公司如果獨立運作將作出的決定不同,並可能影響這些合資企業的盈利能力和價值。此外,如果合資夥伴破產或破產,或無法履行其對合資企業的義務或在合資企業中分擔責任,我們可能要為這些合資企業承擔連帶責任,這意味着,如果我們的管理文件或適用法律規定,如果我們的合資夥伴不能這樣做,我們可能負責履行合資企業的某些義務。
此外,我們通常依靠我們的股權方法投資的管理團隊來經營和控制此類項目或業務。雖然我們可以通過在這類投資的董事會任職和(或)通過某些有限的治理權利,例如否決重大行動的權利來施加影響,但我們並不總是在每一種情況下都具有這種影響,這種影響的範圍和影響可能是有限的。我們權益法投資的管理團隊可能沒有以最佳方式運作這些項目或業務所需的經驗、技術專長、人力資源、管理和其他屬性,他們也可能不同意我們的業務優先次序,這可能對這些投資的價值以及我們的增長、業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們的可再生能源項目和其他舉措面臨着相當大的不確定性,包括髮展、運營和監管方面的挑戰。
風能、太陽能和能源儲存項目面臨着巨大的風險。其中一些業務部門依賴於有利的監管激勵來支持持續的投資,而且這種有利的監管激勵措施在多大程度上將在未來提供,存在着很大的不確定性。
此外,我們的風能和太陽能項目的生產水平可能取決於充足的風能或陽光,從而導致生產水平和盈利能力的波動。例如,在我們的風能項目中,風能資源的估算是根據已有的歷史經驗和一名獨立工程師進行的風能資源研究得出的。預計這些風能資源估計值不會反映出某一年的實際風能產量,而是一種資源的長期平均值。
因此,這些類型的可再生能源項目面臨相當大的風險,包括有利的監管制度失效或受到不利修改的風險。此外,由於其中某些項目依賴於我們在發電和公用事業業務方面的專長以外的技術,因此,我們開發和管理此類項目的能力也存在風險。此外,在開發或收購階段,由於我們在相關技術方面的經驗比較有限,我們預測實際績效結果的能力可能會受到阻礙,項目可能無法按預期執行。還有一些風險與這樣一個事實相關:一些項目存在於一些市場上,在這些市場上,主要成本和收入組成部分的長期固定價格合約可能無法實現,這反過來可能導致這些項目的波動性相對較高。這些項目可以是資本密集型的,一般是為了獲得第三方融資而設計的,而第三方融資可能很難獲得。因此,這些資本限制可能會削弱我們開發這些項目或為這些項目獲得第三方融資的能力。
政府支持發展可再生能源發電項目的激勵措施和政策隨時可能發生變化。
AES的美國可再生能源發電增長戰略在一定程度上取決於聯邦、州和地方政府支持可再生能源發電項目的開發、融資、所有權和運營的政策和激勵措施。這些政策和激勵措施包括投資税收抵免、生產税抵免、加速折舊、可再生投資組合標準、飼料關税和類似項目、可再生能源信貸機制和免税。如果這些政策和激勵措施被改變或取消,或者AES無法使用它們,就可能對AES的美國可再生增長機會產生實質性的不利影響,包括未來PPA減少或未來PPAs的電力銷售價格降低、收入減少、某些項目公司投資的經濟效益降低、融資成本增加和/或難以獲得融資。
我們的財務狀況和經營結果可能會因我們的外國業務所經歷的貨幣匯率波動而大幅波動。
我們受貨幣匯率波動影響的主要原因是與編制合併財務報表有關的翻譯風險,以及與實體功能貨幣以外的其他貨幣交易有關的交易風險。雖然合併財務報表以美元列報,但我們在美國境外的幾家子公司的財務報表是以當地貨幣作為功能貨幣編制的,並採用適當的匯率折算成美元。因此,在美國以外的子公司報告中,美元相對於當地貨幣的匯率波動可能會導致我們的結果出現重大波動。此外,雖然我們在外國業務方面的開支一般以與相應銷售相同的貨幣計價,但我們有交易敞口,但收入和支出均不以附屬公司的功能貨幣計價。此外,由於匯率的不利波動,在國外開展業務的成本可能會增加。我們的財務狀況和業務結果可能會受到一些貨幣價值波動的影響。
我們可能無法充分防範商品價格或利率的變化。
我們經常簽訂合同,對衝我們對電力、燃料需求和其他商品的部分購銷承諾,以降低與商品價格波動有關的財務風險。作為這一策略的一部分,我們經常使用固定價格或指數化的實物買賣合約、期貨、金融互換和期權合約,這些合約在場外市場或交易所交易。我們還簽訂了幫助我們管理利率風險敞口的合同。然而,我們可能不包括我們的資產或頭寸對市場價格或利率波動的全部風險敞口,而且覆蓋範圍將隨着時間的推移而變化。此外,我們現有的風險管理做法可能並不總是按計劃執行。特別是,如果商品價格或利率明顯偏離歷史價格或利率,或者這些變化的價格或利率波動或分佈偏離歷史規範,我們的風險管理做法可能無法保護我們免受重大損失。因此,波動的大宗商品價格或利率可能會對我們的財務業績產生負面影響,因為我們沒有對衝或未充分對衝頭寸。此外,某些類型的經濟套期保值活動可能不符合美國公認會計準則下的對衝會計標準,從而增加了我們的淨收益的波動性。該公司還可能遭受與“基礎風險”相關的損失,這是指對衝工具與基礎風險之間的性能差異(通常是發電設施的定價節點)。此外,這些安排的現有對手方可能會失敗,或無法履行其在這些安排下的部分或全部義務,而我們則試圖利用強有力的信貸要求和外匯交易來防範這一風險。, 在交易對手違約的情況下,這些保護措施可能無法完全覆蓋風險敞口。
對於我們的PPA定價沒有完全通過我們的燃料成本的企業,這些企業試圖通過靈活的燃料採購和進入時間以及我們的燃料供應協議的條款來管理風險;然而,這些風險管理努力可能並不成功,由此產生的商品風險可能會對這些企業和/或我們的經營結果產生重大影響。
我們可能無法吸引和留住技術人員。
我們的經營成功和實施增長計劃的能力在一定程度上取決於我們能否保持下去。
為了吸引和留住更多在我們這個行業和在經營我們這樣規模和複雜的公司方面有經驗的合格人員,包括在我們的外國業務中的人員。無法吸引和留住合格的人員可能會對我們的業務產生重大的不利影響,因為很難及時找到合格的替代人員。
我們的公用事業業務可能會受到客户數量或客户使用量增長不足或增長緩慢的負面影響。
在我們的公用事業業務中,客户增長和客户使用受到一些我們無法控制的因素的影響,例如強制要求的能源效率措施、需求側管理要求以及經濟和人口狀況,例如人口變化、就業和收入增長、住房開工、新企業的形成和經濟活動的總體水平。客户數量或用户對電力需求的缺乏增長或下降可能使我們無法充分實現重大投資和支出的預期效益,並可能對我們的增長、業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們的一些子公司參加了固定收益養卹金計劃,它們的淨養卹金計劃義務可能需要額外的大量繳款。
我們有28確定的福利計劃,五在美國的子公司和外國子公司的剩餘計劃,這些計劃基本上涵蓋了這些子公司的所有員工。養卹金費用基於許多精算假設,包括養卹金計劃資產的預期長期回報率、養卹金計劃受益人的預期壽命以及用來確定未來養卹金債務現值的貼現率。任何這些假設都可能被證明是不正確的,導致養卹金計劃資產與養卹金計劃下的養卹金義務相比出現短缺。我們定期評估養卹金計劃資產的價值,以確保這些資產足以為各自的養卹金義務提供資金。我們對市場波動的敞口在某種程度上得到了緩解,因為我們最大的計劃中的資產分配包括對固定收益證券的投資的很大比重,而這些投資的波動性一般要小於對股票證券的投資。債務和(或)股票市場的未來衰退,或我們對子公司養卹金計劃債務估計的任何重要假設的不準確,都可能導致養卹金費用和未來資金需求的增加,這可能是相當重要的。我們參與這些計劃的子公司有責任滿足其各自管轄範圍內有關養卹金計劃資產與養卹金計劃規定的養卹金義務相比較的任何短缺的法律規定的供資要求。滿足這些資金需求可能需要為養老金計劃提供額外的現金捐助,這可能會對母公司和我們子公司的流動性產生不利影響。有關公司退休金計劃的基金狀況的補充資料,請參閲第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.關鍵會計政策和估計.養卹金和其他退休後計劃和注意事項15.—福利計劃列入第8項-財務報表和補充數據包括在此表格中的10-K.
商譽或長期資產的減值將對我們的綜合經營業績和淨資產產生負面影響。
截至2019年12月31日,公司大約有11億美元表示善意,這大約代表了3%綜合資產負債表上的總資產。商譽沒有攤銷,但至少每年評估一次,如果有減值指標,則更頻繁地進行評估。在規定的年度評估程序之外,我們可能需要評估商譽的潛在損害,如果我們經歷的情況包括但不限於:一般經濟條件的惡化,或我們的經營環境或監管環境的惡化;競爭環境的增加;預測收入的減少;燃料成本的增加,特別是當我們無法向客户傳遞影響時;環境合規成本的增加;負的或下降的現金流;關鍵合同或客户的損失,特別是當我們無法以同樣有利的條件取代它時;我們的戰略的發展;我們業務的一個重要組成部分的剝離;或監管機構的不利行動或評估。例如,在截至2019年10月1日進行的年度商譽減值測試中,該公司確定其Gener報告部門的公允價值超過了其賬面價值3%。因此,Gener‘s8.68億美元商譽餘額被認為是“風險”的減值。2019年12月31日這主要是由於智利政府宣佈在2040年之前逐步淘汰煤炭發電,以及長期能源價格的下降。見第7項。-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析—主要趨勢和不確定性-損害。這些類型的事件和由此產生的分析可能導致商譽損害,這可能會對我們的結果產生重大影響。
這些時期的業務。此外,如果我們的收購不按預期進行,商譽可能會受損。見風險因素我們的收購可能不像預期的那樣。供進一步討論。
長期資產最初按公允價值入賬,並在其估計使用壽命內攤銷或折舊。只有在有類似上述商譽指標的減值指標存在時,才對長期資產進行減值評估,而商譽也是按年度評估減值的。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們的收購可能不像預期的那樣。
從歷史上看,收購一直是我們增長戰略的重要組成部分。我們可以通過收購來繼續擴大我們的業務。雖然被收購的企業可能有重要的經營歷史,但我們擁有和經營這些業務的歷史有限或根本沒有,而且在這些企業所在的國家或地區經營的經驗可能有限或沒有。其中一些企業可能是政府所有,有些可能在收購前作為更大的綜合公用事業的一部分經營。如果我們要收購任何這類企業,就無法保證:
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• | 這類企業將產生足夠的現金流量,以支持收購這些企業所產生的債務或發展這些企業所需的資本支出;或 |
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• | 這些業務的回報率將證明我們決定投資以獲得這些資金是合理的。 |
與政府管制和法律有關的風險
我們的業務受到政府的重大規管,而我們的業務和運作結果可能會因法例或規管計劃的改變而受到不利影響。
我們預測、影響或適當應對法律或監管計劃的變化的能力,包括獲得預期或合同上的電費或合同費率增加的能力,或為增加開支而調整的電價,都可能對我們的業務結果或我們達到公開宣佈的預測或分析師預期的能力產生不利影響。此外,在我們經營的司法管轄區,特別是在電費須接受監管審查或批准的公用事業,法律或規例的改變或規管條文的適用或解釋的改變,可能會對我們的業務造成不利影響,包括但不限於:
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• | 更改費用的確定、定義或分類,將其作為可償還費用或通過費用包括在我們向客户收取的費率中,包括但不限於為使我們的發電廠符合更嚴格的環境規定而引起的費用; |
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• | 改變投資資本的適當回報率,或確定公用事業公司的營業收入或向客户收取的費率過高,導致利率或消費者回扣減少; |
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• | 法律或法規的變化,限制或以其他方式影響我們的對手方(包括主權或私人當事方)履行對我們或我們子公司的義務(包括付款義務)的能力; |
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• | 修改環境法,增加費用或限制在我們的子公司內派遣我們的發電設施; |
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• | 其他與發牌或許可有關的影響我們經營業務能力的更改;或 |
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• | 其他影響我們經營的市場短期或長期定價機制的變化。 |
上述任何事件都可能導致受影響企業的經營利潤率降低,這可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們經營業務的許多國家,監管環境不斷變化,很難預測這些條例對我們企業的影響。上述影響也可能源於我們(或我們的子公司)努力遵守歐洲市場基礎設施條例,其中包括與衍生品交易、報告和結算有關的條例。此外,我們亦有可能在其他經營業務的司法管轄區,通過更多類似的規例。任何這些結果都可能對公司產生重大的不利影響。
我們的一些業務受到潛在的重大補救費用、執法行動、私人當事人訴訟和與CCR相關的聲譽風險的影響。
CCR由底部灰、粉煤灰和空氣污染控制廢物組成,這些廢物在我們目前和以前的燃煤發電廠場址產生,目前和/或過去一直以以下方式處理和/或處理:放置在現場CCR池中;在現場和場外允許的工程垃圾填埋場中進行處置和有益用途;用於各種有益用途,包括封裝用途和結構填埋;以及用於允許的場外礦山填海。CCR目前仍在我們的一些設施,包括在CCR池塘。美國環保局的最終CCR規則於2015年10月生效,它將CCR規定為非危險固體廢物,併為現有和新的CCR填埋場以及現有和新的CCR池制定了國家最低標準,包括地點限制、設計和操作標準、地下水監測、糾正行動和關閉要求以及關閉後的護理。2016年12月16日,奧巴馬總統簽署了“勝利法案”(Win Act)成為法律,其中包括通過州許可計劃實施CCR規則的條款,或者如果該州選擇不參加的話,可能的聯邦許可計劃。這項規定的主要執行機制可以是由美國環境保護局、各州或地區發起的行動和私人訴訟。遵守美國聯邦CCR規則;修訂聯邦CCR規則;或聯邦、州、地區或外國規則或程序處理CCR可能需要我們承擔大量費用。此外,該公司和我們的業務可能在美國和/或國際上面臨與CCR有關的訴訟,這可能會使我們面臨意想不到的潛在責任。此外,與CCR相關的訴訟也可能給我們帶來意想不到的代價。此外,CCR和它的生產在我們的幾個設施, 一直受到環境非政府組織的重大關注,並受到國家和地方媒體的關注。這種媒體關注的直接和間接影響,以及迴應和解決這一問題的要求,可能會轉移管理人員的時間和注意力。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和前景產生重大不利影響。
我們在美國的業務受到全部或部分由FERC和NERC管理的各種法律和法規的規定,包括PURPA、FPA和EPAct 2005。FERC、NERC和國家公用事業委員會的行動可以對我們的業務產生實質性的影響。
AES公司是根據2005年“美國公用事業控股公司法”(“PUHCA 2005”)註冊的電力控股公司。PUHCA 2005取消了美國1935年“公用事業控股公司法”規定的許多限制,同時繼續向聯邦電力管理委員會和州公用事業委員會提供更多獲取某些公用事業控股公司賬簿和記錄的機會。2005年外空委還帶來了更多的潛在挑戰和機遇。通過消除對合並和其他潛在合併的一些障礙,創建大型、地理分散的公用事業控股公司的可能性更大。這些實體可能增強了財務實力,從而增強了在美國市場上與我們競爭的能力。
“2005年EPAct”的其他部分允許FERC在有足夠機會向競爭性市場銷售的情況下,從公用事業機構取消PURPA的購買/銷售義務。FERC行使這一權力時有一個可以反駁的假設,即位於MISO、PJM、ISO新英格蘭公司、紐約獨立系統運營商公司和ERCOT控制區內的公用事業公司不需要購買或出售一定規模以上的電能。此外,FERC有權逐案免除個別公用事業的購銷義務。雖然這些變化不影響現有合同,但我們的某些QFs已經銷售。
合同到期現在面臨着更加困難的市場環境,對於其他AES QFs來説,這種情況可能會持續下去,因為現有的合約將隨着時間的推移而到期。
根據1992年“EPAct”和2005年“EPAct”中的國會授權,聯邦電力管制委員會大力鼓勵批發電力市場的競爭。競爭加劇可能會降低我們的營運利潤率。除其他措施外,FERC還鼓勵RTOS和ISO開發需求響應投標程序,作為響應高峯電力需求的機制。這些計劃可能會降低發電資產的價值。同樣,聯邦電力管制委員會正在鼓勵根據“2005年EPAct”的規定建造新的輸電基礎設施。雖然新的輸電線路可增加市場機會,但亦可能增加本港現有市場的競爭。
聯邦電力管制委員會有權對違反“平安險”第二部分有關批發發電或輸電的任何規定以及根據該部分頒佈的任何規則或命令進行民事處罰。“平安險”還規定了對違反“平安險”行為的刑事罰款和監禁的評估。2005年“EPAct”加強了這一處罰權力。因此,FERC有權評估法規規定的最高處罰當局,這種處罰當局已經並將繼續定期作出調整,以考慮到通貨膨脹。隨着執法權力的擴大,違反FPA和FERC的規定可能會比過去產生更嚴重的後果。
根據2005年EPAct,NERC已被FERC認證為電力可靠性組織(ERO),以制定適用於美國各地的強制性和可強制執行的電力系統可靠性標準,以提高電網的總體可靠性。這些標準須經FERC審查和批准。一旦獲得批准,可靠性標準可以由FERC獨立執行,或者由EO和地區可靠性組織獨立執行,負責審計、調查和以其他方式確保遵守可靠性標準,並接受FERC的監督。違反NERC可靠性標準的行為將受到FERC 2005年“FPA和EPAct”規定的處罰。
我們在美國的公用事業公司面臨各自州公用事業委員會的重大監管。在印第安納州和俄亥俄州,監管酌處權相當廣泛,包括對服務和設施、財產估價、發電設施的建造、購買或租賃、賬户分類、折舊率、零售費率和費用的增減、某些證券的發行、某些公用事業財產或證券的收購和出售以及某些其他事項的監管。這些企業面臨着意外或不利的管制行動的風險,這可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。見第1項。-商業-美國和公用事業SBU有關我們美國公用事業公司所面臨的監管的更多信息。
我們的企業受到嚴格的環境法律、法規和法規的約束。
我們的企業受到許多聯邦、地區、州和地方當局、國際條約和外國政府當局嚴格的環境法規的約束。這些法律和條例一般涉及向空氣排放、向水中排放污水、用水、濕地保護、污染補救、廢物處置、瀕危物種和噪音管制。如果不遵守這類法律和條例,或不取得或遵守任何相關的環境許可證,就可能受到罰款或其他制裁。例如,近年來,環境保護局向一些燃煤發電廠發出了違規通知(“nov”),指控廣泛違反了新的來源審查和防止嚴重惡化的CAA規定。環保局對許多公司提起訴訟,並與之達成和解,據稱這些公司在沒有獲得適當許可的情況下對燃煤發電機組進行了重大改造,也沒有安裝最佳的現有控制技術。這些NOV的主要焦點是SO的排放。2而不是x環境保護局已經徵收罰款,並要求公司安裝改進的污染控制技術,以減少此類排放。此外,國家監管機構和非政府環境組織在導致判決和/或和解要求安裝昂貴的污染控制或加速某些發電機組退役的情況下,對發電廠提起民事訴訟。
此外,國會和其他國內外政府當局考慮或實施了各種法律和條例,以限制或徵税某些排放,特別是涉及空氣排放和水排放的排放。這些法律和法規已經對我們的發電廠的運行規定了額外的費用,而擬議的法律和條例將來可能會給我們的發電廠帶來額外的費用。見第1項所載的這些法律及規例的各項説明。商業-環境和土地使用條例對此表10-K.
我們已經並將繼續承擔大量的資本和其他開支,以遵守這些和其他環境法律和條例。環境限制的改變或新的發展可能迫使我們承擔可能超出我們預算的重大開支或開支。我們不能保證我們能夠向我們的客户收回全部或任何增加的環境成本,或者我們的業務、財務狀況,包括記錄在案的資產價值或經營結果,不會受到這些開支或國內或國外環境法律和條例的任何變化的重大和不利影響。
對温室氣體排放和與氣候變化有關的潛在風險的關切,導致加強可能影響我們企業的監管和其他行動。
國際、聯邦和各區域和州當局管理温室氣體排放,並制定了減少温室氣體排放的財政獎勵措施。在……裏面2019,該公司的子公司經營的業務有總CO2排放量約為5500萬公噸,其中約2300萬噸是由我們的美國企業排放的(這兩個數字都是所有權調整後的)。公司使用CO2“温室氣體議定書”温室氣體排放報告標準所支持的排放量估算方法。對於現有發電廠,CO2 排放數據要麼直接從工廠連續排放監測系統獲得,要麼根據實際燃料熱輸入和燃料類型CO計算。2排放因素估計年CO2該公司正在建設或開發的子公司的礦物燃料發電設施的排放量約為700萬公噸(所有權調整後),這些設施已獲得商業運營所需的空中許可證。這一總體估計數是基於一些預測和假設,這些預測和假設可能被證明是不正確的,例如預測的調度、預期的工廠效率、燃料類型、一氧化碳。2排放率和我們的子公司完成這些建設和開發項目。然而,可以肯定的是,在建或正在開發的項目完成後,將增加我們的投資組合的排放量,因此可能增加與温室氣體排放管制有關的風險。由於這些估計數有很大的不確定性,這些在建或正在開發的項目的實際排放量可能與這些估計數相差很大。
目前沒有美國聯邦立法強制規定温室氣體減排(包括對二氧化碳)2)這影響到我們的發電設施;然而,在2015年,環境保護局頒佈了一項關於建立新的CO源性能標準的規則2新建和修改/重建化石燃料EUSGU大於25兆瓦的排放,並在2018年提議對該規則進行修訂。2019年,環保局頒佈了可負擔得起的清潔能源(ACE)規則,以取代環保局在2019年被撤銷的2015年清潔能源計劃(CPP)。ACE規則將改善熱量的措施確定為現有燃煤發電機組的最佳減排系統。這些行動已在法庭上受到質疑,本屆政府已宣佈計劃對這些規則進行重大修訂或撤銷。2010年,環境保護局通過了與温室氣體排放有關的條例,要求新的和現有的温室氣體排放源在建造或修改之前有可能從環境保護局獲得新的源審查許可證。2016年,美國最高法院裁定,只有在其他受管制污染物的增加還必須獲得新的來源審查許可的情況下,才需要這樣的許可。
關於温室氣體排放管制的進一步討論,包括美國最高法院發佈的暫停執行CPP的命令,以及環保局關於撤銷CPP的建議,見第1項。—企業-環境和土地使用條例-美國環境和土地使用立法和條例-温室氣體排放上面。
2015年12月,為第21屆締約方會議召開的“聯合國氣候變化框架公約”締約方以及由此產生的“巴黎協定”確立了一個長期目標,即將全球平均氣温的增幅保持在比工業化前水平高出2°C以下。我們預計,“巴黎協定”將繼續努力使全球經濟脱碳,並進一步限制温室氣體排放。2019年11月4日,美國正式通知聯合國,美國將於2020年11月4日退出巴黎協議。
温室氣體管制對我們業務的影響將取決於若干因素,除其他外,包括任何此類立法或條例所要求的減少温室氣體排放的程度和時間、減排設備的成本以及補償的價格和可得性、基於市場的遵約選擇的程度、我們的子公司在多大程度上有權獲得温室氣體排放允許,而不必在拍賣或公開市場上購買,以及這種立法或條例對我們子公司通過提高利率或其他方式收回成本的能力的影響。遵約的費用可能很大。
我們的非公用事業發電子公司尋求轉嫁CO引起的任何費用。2 向合同對手方排放。同樣,我們的公用事業子公司尋求轉嫁CO引起的任何費用。2向客户排放。然而,不能保證我們將有效地將這些費用分別轉嫁給合同對手方或客户,也無法保證與哪一方承擔此類費用的任何爭端有關的費用和負擔不會負擔沉重和費用高昂。
除政府監管機構外,許多團體,包括政治家、環保人士、投資界和其他私營締約方,對温室氣體排放日益表示關切。新的條例,如智利的倡議和波多黎各能源公共政策法,可能對我們的業務產生不利影響。看見項目7.-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-主要趨勢和不確定性-脱碳倡議。應對這些脱碳舉措可能會給我們的業務帶來挑戰。我們可能無法像預期的那樣迅速開發我們的可再生能源平臺。此外,我們可能無法按預期價格處置燃煤發電資產,這些資產的估計使用壽命可能會減少,這些資產的價值可能會受損。這些舉措還可能導致燃煤發電設施提前退役,如果監管機構不允許完全收回投資,這可能導致滯留成本。
公眾對我們温室氣體排放的負面看法可能會對我們與第三方的關係、我們吸引更多客户的能力、我們的商業發展機會,以及我們為我們的燃煤發電資產獲得資金和保險的能力產生不利影響。
此外,原告此前因子公司的温室氣體排放而對該公司提起侵權訴訟。雖然這些訴訟被駁回,但今後類似的訴訟可能佔上風,或導致損害賠償或其他救濟。我們也可能受到與氣候條件相關的風險。看見我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感。和惡劣的天氣和自然災害可能會給我們的業務帶來重大風險,並對我們的財務業績產生不利影響。有關更多信息,請參閲本節。如果上述任何風險成為現實,成本或收入可能會增加或減少,並可能對我們的發電業務以及我們的業務、財務狀況、現金流量和聲譽的綜合結果產生重大不利影響。
對數據隱私的擔憂已導致監管和其他可能影響我們業務的行動的增加。
在正常的業務過程中,我們收集和保存敏感信息,包括有關客户和員工的個人身份信息、客户能源使用情況等信息。我們收集到的敏感電子數據的盜竊、損壞或不正當披露,可能會使我們因違反適用的隱私法律而受到懲罰,使我們受到第三方的要求,要求我們遵守通知和監測條例,並損害我們的聲譽。. 歐盟的GDPR適用於處理從設在歐盟的個人收集的個人信息,規定了額外的遵約義務,並大大增加了對不遵守行為的罰款。此外,加州消費者隱私權法案(“CCPA”)最近推出了新的要求,具有廣泛的效果,其影響在這個時候是不確定的。任何實際或被認為不遵守“全球地質雷達”、“刑法典”、“巴西一般數據保密法”或其他數據隱私法律或條例、或相關的合同或其他義務,或任何被認為侵犯隱私權的行為,都可能導致政府實體和私人當事方的調查、索賠和訴訟、違約損害賠償、其他重大費用、處罰和其他責任,以及損害我們的聲譽和市場地位。此外,我們的一家股權聯營公司的任何實際或被認為的失敗都可能導致我們的投資價值下降,並損害我們的聲譽和未來的商業前景。
税務立法、倡議或對我們税收狀況的挑戰可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的子公司在美國和各種非美國管轄區都有業務.因此,我們要遵守美國聯邦、州和地方政府以及許多非美國管轄區的税收法規。當局可能會不時制定立法措施,對本港在入息或其他税項方面的整體税收情況造成不利影響。我們無法保證我們的實際税率或税款不會受到這些立法措施的不利影響。
2017年12月22日頒佈的TCJA對美國現行的聯邦税法進行了重大修改。這些變化是複雜的,並取決於由美國財政部和國內税務局發佈的額外指導意見。此外,各州對聯邦税收變化的反應也在演變。我們的
隨着進一步的行政指導和條例的頒佈,美國税收改革的解釋和假設可能在未來的時期內發生變化,這可能會對我們的有效税率或納税產生重大影響。有關詳情,請參閲第7項。管理層對財務狀況及經營結果的探討與分析--關鍵趨勢與不確定性在這種形式下,10-K.
此外,決定跨境國際貿易如何和在何處徵税的長期國際税收準則正在演變。經濟合作與發展組織與八國集團和二十國集團協調,通過其基礎侵蝕和利潤轉移項目,提出了一系列建議,許多税務管轄區已經採納或今後可能作為法律採納這些建議。隨着這些和其他税法、相關法規和雙重徵税慣例的變化,我們的財務結果可能會受到重大影響。鑑於這些可能的變化是不可預測的,而且它們可能相互依存,因此很難評估這種可能的税收變動對我們的收入和現金流動的總體影響是正面的還是負面的,但這種變化可能對我們的業務結果產生不利影響。
美國聯邦、州和地方以及非美國的税收法律和法規極其複雜,有不同的解釋。如果受到有關税務當局的質疑,我們的税收狀況將不會持續下去。如果不維持下去,我們的運作結果可能會受到重大影響。
我們和我們的附屬公司受到重大訴訟和監管程序的影響。
我們和我們的附屬公司是重大訴訟和管理程序的當事方。見第3項-法律程序下面。我們不能保證這些事項的結果不會對我們的綜合財政狀況產生重大的不利影響。
與負債及財務狀況有關的風險
我們有大量的債務,其中很大一部分是有擔保的,這可能會對我們的業務和我們履行義務的能力產生不利影響。
截至2019年12月31日,我們大約有200億美元在綜合基礎上的未償債務。根據AES公司的高級擔保信貸安排和有擔保的定期貸款,所有未償還的借款(如果有的話)都是由我們的某些資產擔保的,其中包括AES公司許多直接持有的子公司的股本質押。AES公司子公司的大部分債務基本上由這些子公司的所有資產擔保。由於我們的債務水平如此之高,因此必須利用業務活動中的很大一部分現金流量來償還這一債務。此外,由於我們有很大比例的資產被用來擔保這一債務,這就減少了可用於未來擔保債務或信貸支持的擔保品數量,並降低了我們在操作這些有擔保資產方面的靈活性。如此高的負債水平和相關的安全措施可能對我們和我們的投資者產生其他重要後果,包括:
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• | 使控股公司和(或)個別子公司的償債和其他義務更加困難; |
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• | 增加我們對一般不利工業和經濟狀況的脆弱性,包括但不限於外匯匯率、利率和商品價格的不利變化; |
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• | 減少可用現金流量,為其他公司目的提供資金,並擴大我們的業務; |
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• | 限制我們對業務和行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性; |
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• | 使我們在競爭中處於不利地位,因為我們的競爭對手的槓桿率不高;以及 |
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• | 除其他事項外,限制我們在有需要時借入額外資金、或在出現商業機會時利用商機、支付現金股息或回購普通股的能力,以及與該等負債有關的財政及其他限制性公約。 |
有關我們負債的協議,包括我們的附屬公司的負債,限制了我們的債務,但並不禁止增加債務。如果我們要提高槓杆率,上述風險就會增加。此外,我們未來的實際現金需求可能高於預期。因此,我們的現金流可能不足以在到期時償還所有到期未償債務,在這種情況下,我們可能無法借入資金、出售資產、籌集股本或以其他方式以可接受的條件籌集資金,或在到期時為我們的債務再融資。此外,我們再融資現有或未來負債的能力將取決於資本市場和我們當時的財政狀況。我們的債務再融資可能會以較高的利率進行,也可能要求我們遵守繁重的契約,這可能會限制我們的業務。
行動。見注11.—債務列入項目8。-財務報表和補充數據我們的債務期限表。
AES公司是一家控股公司,其支付未償債務的能力取決於其子公司以股息、費用、利息、貸款或其他方式提供的資金。
AES公司是一家控股公司,除了其子公司的股票外,沒有其他重要資產。幾乎所有AES公司的現金流都是由其子公司的經營活動產生的。因此,AES公司是否有能力支付其債務併為其其他債務提供資金,不僅取決於其子公司產生現金的能力,而且還取決於子公司是否有能力以股息、費用、利息、分税制付款、貸款或其他形式向其分發現金。
我們的子公司在分配現金的能力上面臨着各種限制。根據貸款協議、契約或無追索權融資安排,大多數子公司有義務在向AES公司分發之前滿足某些限制付款契約或其他條件。企業業績以及當地會計和税收規則也可能限制股利的分配。外國的子公司也可能由於外國政府限制資金匯回或貨幣兑換而無法向AES公司分配資金。
AES公司的子公司是獨立和獨特的法律實體,除非它們明確保證AES公司的任何債務,否則沒有義務或有義務或以其他方式支付根據這種債務應支付的任何款項,或以股息、費用、貸款或其他付款方式提供任何資金。
子公司或附屬公司的現有和潛在的未來違約可能對AES公司產生不利影響。
我們試圖主要根據貸款協議和相關文件為國內和國外項目融資,除下文所述外,這些文件要求貸款必須完全從項目收入中償還,並規定貸款(及其利息)的償還完全由該項目子公司或附屬公司的股本、實物資產、合同和現金流量擔保。這類融資通常被稱為無追索權債務或“無追索權融資”.在一些無追索權的融資中,AES公司明確同意承擔某些有限的債務和或有負債,根據它們的條款,這些債務和或有負債只有在發生未來事件時才有效或將終止。這些義務和責任採取擔保、賠償、信用證、信用證償還協議和在某些情況下向項目放款人或其他當事方付款的協議的形式。
截至2019年12月31日,我們大約有200億美元在合併基礎上的未償債務,其中大約有34億美元是AES公司的追索權債務167億美元是無追索權債務。此外,我們還有未履行的擔保、賠償、信用證和其他信貸支持承諾,這些承諾在第7項中以10-K的形式作了進一步説明。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析—資本資源與流動性—母公司流動性.
我們的一些子公司目前拖欠全部或部分未償債務。在我們的綜合資產負債表中,與這類違約有關的債務總額被歸類為當前債務3.25億美元截至2019年12月31日。雖然我們無追索權融資的放款人一般不直接求助於AES公司(AES公司提供的任何信貸支持除外),但違約仍可對AES公司產生重要後果,包括(但不限於):
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• | 減少AES公司收到的附屬股息、費用、利息支付、貸款和其他現金來源,因為項目子公司通常將被禁止在任何違約期間向AES公司分配現金; |
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• | 在某些情況下,觸發AES公司根據AES公司可能向該附屬公司或其代表提供的任何財務擔保、信用證或其他信貸支持付款的義務; |
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• | 觸發AES公司未償債務的違約。例如,AES公司的高級擔保信貸工具、有擔保的定期貸款和未償還的高級票據包括某些違約事件 |
涉及重大子公司的破產相關事件。此外,AES公司的高級擔保信貸安排還包括某些違約事件,涉及重大子公司或任何子公司的未償還材料債務的加速,而這些子公司合計構成了一個重要的附屬公司;或
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• | 在無追索權貸款下質押的資產喪失抵押品贖回權,從而導致資產減記,並消除從這些資產中獲得的任何和所有潛在的未來收益。 |
目前違約的項目中沒有一個是由個別或總體達到AES公司的高級擔保信貸安排或其他債務協議中適用的重要標準的子公司擁有的,以便此類違約觸發違約事件或允許這種債務加速發生。然而,由於今後的分配、資產減記、處置和其他影響我們財務狀況和經營結果的事項的結果,這些子公司中的一個或多個單獨或總計有可能屬於適用的實質性標準,從而在這類子公司的債務加速的情況下觸發違約事件,並可能加速AES公司的高級擔保信貸安排或其他負債。
AES公司有大量的現金需求和有限的流動資金來源。
AES公司主要需要現金來資助:
AES公司的主要流動資金來源如下:
有關AES公司現金需求及流動資金來源的更詳細討論,請參閲第7項。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析--資本資源與流動性在這種形式下,10-K.
雖然我們認為這些來源將足以在可預見的將來履行我們在母公司一級的義務,但這種信念是基於一些重大假設,這些假設可能被證明是不正確的,包括但不限於關於我們進入資本或商業貸款市場的能力、我們子公司的經營和財務業績、匯率、我們出售資產的能力以及我們的子公司支付股息和其他分配的能力。我們不能保證在需要時提供這些來源,也不能保證我們的實際現金需求不會超過預期。此外,我們的現金流量可能不足以在到期時償還我們的信貸安排、定期貸款和債務證券下的全部未償本金,我們可能不得不對這些債務進行再融資。我們不能保證,我們將成功地以我們可以接受的條件獲得這種再融資,任何這些事件都可能對我們產生重大影響。
我們擴大業務的能力取決於我們在優惠條件下籌集資金的能力。
我們不時依賴進入資本市場的機會作為流動資金的來源,以應付營運現金流未能滿足的資本需求。我們有能力在追索權或無追索權的基礎上安排融資,而這些資本的成本取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的,包括:
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• | AES公司的一般財務狀況、業績和前景以及/或任何需要融資的子公司的財務狀況、業績和前景; |
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• | 本行業其他公司或類似財務狀況的公司的財務狀況、業績及前景;及 |
如果我們無法獲得資金,我們可能不得不出售資產或決定不建造新工廠,或擴大或改善現有設施,這兩種設施都會影響我們今後的增長、經營結果或財務狀況。
難以籌集足夠的資金資助欠發達經濟體的發展項目,可能影響我們的增長戰略。
我們的增長戰略的一部分是在較不發達經濟體發展企業,在那裏我們的投資回報可能高於較發達經濟體的項目。在某些較不發達的經濟體,商業貸款機構有時拒絕提供無追索權的項目融資,在這種情況下,我們已經並可能繼續尋求直接或間接(通過信貸支持或擔保)從數量有限的多邊或雙邊國際金融機構或機構獲得項目融資。作為提供此類項目融資的先決條件,貸款機構也可能要求政府為某些項目和與主權有關的風險提供擔保。然而,不能保證國際金融機構提供項目資金,或在需要時提供政府擔保,如果不這樣做,我們可能不得不放棄有關項目,或投資更多我們自己的資金,這可能不符合我們的投資目標,而且留給其他項目的資金也會減少。
降低AES公司或其子公司的信用評級可能會對我們進入資本市場產生不利影響,增加我們的利息成本和/或對我們的流動性和現金流產生不利影響。
如果美國AES公司及其子公司的信用評級被下調,我們在優惠條件下籌集資金的能力就會受到削弱,我們的借貸成本也會增加。此外,最近DPL公司信用評級下調。當債券到期時,DP&L可能會影響再融資的成本。此外,根據AES公司的信用評級及其股票和債務證券的交易價格,對手方可能不再願意接受AES公司提供信貸支持的一般無擔保承諾。因此,對於新的和現有的承諾,可要求AES公司提供其他形式的擔保,例如信用證和/或擔保品,以支持或取代AES公司的任何信貸支持。不能保證此類交易對手方將接受此類擔保,也無法保證AES今後能夠安排這種進一步的保證。此外,在要求AES公司並能夠向此類對手方提供信用證或其他抵押品的情況下,它將限制AES公司可獲得的信貸數額,以滿足其其他流動性需求。
我們普通股的市場價格可能不穩定。
我們普通股的市場價格和成交量將來可能會大幅波動。影響我們普通股價格的因素包括:本港工業及電力市場的一般情況、環境及經濟發展、一般信貸及資本市場的情況,以及我們特有的發展,包括可能導致收入及盈利波動的風險,未能符合我們公開宣佈的指引或其他風險因素,例如1A項所述的風險因素。危險因素及第7項所述的主要趨勢及其他事項。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
我們在世界各地的許多地方都設有辦事處,通常是根據長期和短期租約的規定,我們認為這些都不是實質性的。除了少數例外,我們的設施,如第1項所述—商業 作為項目相關融資工具的一部分,這種形式的10-K是抵押貸款或其他留置權或抵押權的一部分。此外,我們的大部分設施都位於租用的土地上。然而,在少數情況下,該設施沒有附帶的項目融資,在其中一些情況下,土地權益可能不受任何抵押的限制,完全由附屬公司或附屬公司擁有。
項目3.法律程序
公司在正常經營過程中參與某些索賠、訴訟和法律訴訟。本公司已積存的訴訟和索賠時,很可能已經發生了一項法律責任,並可以合理估計損失的數額。根據公司目前掌握的信息,並考慮到估計負債的既定準備金及其保險範圍,公司認為,這些訴訟和行動的最終結果不太可能對公司的合併財務報表產生重大不利影響。然而,有些事情有可能對公司不利,並要求公司支付損害賠償或支出,數額可能是重大的,但無法估計2019年12月31日.
2001年12月,Odisha的Grid Corporation(“GRIDCO”)根據GRIDCO公司、AES ODPL公司、Jyoti結構公司和Orissa有限公司的股東協議的條款,向該公司、AES ODPL、Jyoti公司和Orissa公司的中央電力供應公司發出了根據1996年“印度仲裁和調解法”進行仲裁的通知。(“CESCO”),本公司的附屬公司。在仲裁中,GRIDCO聲稱,該公司就該公司在中遠的間接投資發出的一封安慰函要求該公司提供額外的財政支持,以支付中遠集團對該公司的所有財務義務。GRIDCO似乎在尋求大約1.89億美元的損害賠償,外加未披露的罰款和利息,但GRIDCO沒有提交一份詳細的據稱損害分析報告。該公司向GRIDCO提出索賠,要求賠償損失。2007年6月,仲裁庭以2比1的多數作出裁決,駁回GRIDCO的申訴,並認為被告公司、AES ODPL或Jyoti對GRIDCO沒有任何賠償責任。被告的反訴也被駁回。多數仲裁庭後來裁定被告(包括該公司)與仲裁有關的部分費用。GRIDCO向當地印度法院提出了對法庭裁決的質疑。GRIDCO對費用裁決的質疑已被法院駁回,但其對賠償責任裁決的質疑仍未得到解決。到目前為止,還沒有就賠償責任裁決舉行聽訊。該公司認為,它對對它提出的索賠提出了有價值的辯護,並將在這些程序中有力地為自己辯護;然而,不能保證它的努力將取得成功。
根據他們的環境審計,AES Sul和AES Florestal在AES Florestal經營的一家電線杆廠發現了200桶固體雜酚油廢物和其他污染物。審計的結論是,電線杆廠的一位先前的經營者-“CEEE”公司-一直在利用這些污染物處理工廠生產的電線杆。根據其倡議,AES Sul和AES Florestal與巴西當局和CEEE就採取遏制和補救措施進行了溝通。2008年3月,巴西南里奧格蘭德州國家檢察官對南AES、AES Florestal和CEEE提起公開民事訴訟,要求要求這些公司減輕以杆廠為理由的受污染地區,並支付大約大約的賠償金。600萬雷亞爾 (100萬美元)。2011年10月,國家檢察官提出請求,要求發出強制令,命令被告公司立即控制和消除污染。2011年10月18日,法院批准了禁令救濟,但認定只有CEEE才能完成搬遷工作。2012年5月,歐洲選舉委員會按照禁令開始了搬遷工作。此案正在等待判決。搬遷費用估計約為2 900萬雷亞爾 (700萬美元),而且可能會有額外的補救費用,目前無法估計。2016年6月,該公司將AES Sul出售給CPFL Energia S.A.,作為出售的一部分,AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了與此事有關的潛在責任。該公司認為,對它提出的索賠有着有功的辯護,並將在這些訴訟中有力地為自己辯護;然而,無法保證它的努力將取得成功。
2015年1月,DPL從環保局收到了指控斯圖亞特和基倫站違反不透明行為的NOV,2015年10月,IPL收到了在彼得堡站違反規定的類似指控。2017年2月,環保局為DPL斯圖爾特站發佈了第二個11月,指控2016年違反透明度。2018年5月31日,斯圖爾特和基倫車站退休,2019年12月20日,他們被轉移到一個沒有關聯的第三方買家,以及相關的環境責任。2015年10月,IPL收到一個類似的11月指控彼得堡車站發生違規事件。此外,2016年2月,IPL從環境保護局收到一份11月的報告,指控違反了NSR和其他CAA條例、印第安納州SIP和彼得堡站的第五標題作業許可證。現在就確定非指定用途車輛是否會對我們的業務、財務狀況或我們的業務結果產生實質性影響還為時過早。IPL將設法收回與空氣污染控制技術有關的任何業務或資本支出,但不包括罰款或罰款,以減少受管制的空氣排放;然而,無法保證IPL在這方面取得成功。
2015年9月,AES Southland Development,LLC和AES Redondo海灘,LLC對加利福尼亞海岸委員會(“CCC”)提起訴訟,理由是CCC裁定AES Redondo海灘的地點包括大約5.93英畝的CCC--管轄濕地。該中心聲稱,AES Redondo海灘違反了“加利福尼亞海岸法”和Redondo海灘當地海岸方案,不適當地安裝和操作水泵,影響到據稱的濕地,並命令AES Redondo海灘恢復該地點。CCC決定的其他潛在結果可能包括一項命令,要求AES Redondo海灘為一個濕地緩解項目提供資金和/或支付罰款或罰款。AES Redondo比奇認為,它有有價值的論據,並打算大力起訴這樣的訴訟,但沒有任何保證,它將是成功的。
2015年10月,加納德拉,S.A.。(“GG”)和Constructora Tymsa,S.A.(“CT”)在巴拿馬地方法院對巴拿馬AES單獨提起訴訟。索賠人稱,AES巴拿馬公司部分位於GG擁有、目前由CT擁有的土地上的一個水力發電設施(La Estrella),AES巴拿馬必須為其土地的使用支付賠償。要求巴拿馬AES賠償的金額約為6.85億美元(GG)和1億美元(CT)。2016年10月,法院駁回了GG的指控,因為GG沒有遵守法院要求GG披露某些信息的命令。GG重新提起訴訟。此外,目前正在進行行政程序,涉及巴拿馬原子能機構是否有權獲得對土地的地役權,以及巴拿馬原子能機構是否可以繼續佔用該土地。AES巴拿馬認為,它有立功的防禦和主張,並將有力地提出這些主張;然而,不能保證它的努力將取得成功。
2017年1月,主管Medio Ambiente(“SMA”)發佈了一份指控書,聲稱Alto Maipo違反了環境批准決議(“RCA”)關於建設Alto Maipo水電項目的某些條件,因為除其他外,在未經授權的時間操作車輛,未能減輕隧道施工期間滲水造成的影響(“滲水”)。2017年2月,Alto Maipo向SMA提交了一份遵約計劃(“遵約計劃”),如果得到該機構的批准,該計劃將在不對項目建設產生實質性影響的情況下解決這一問題。2018年4月,SMA核準了“遵約計劃”(“2018年4月批准”)。除其他事項外,由SMA批准的“遵守計劃”要求阿爾託·邁波從環境評價處(“SEA”)獲得對RCA關於運營某些車輛的授權時間的規定的明確解釋。此外,阿爾託麥波必須獲得海洋的最終批准,有關控制,排放和處理滲透水。阿爾託·邁波繼續向海洋尋求相關的最後批准。2018年5月,聖地亞哥環境法院(“ECS”)提起了三起訴訟,對2018年4月的批准提出質疑。阿爾託·邁波(AltoMaipo)認為,沒有理由對2018年4月的批准提出質疑。到目前為止,ECS尚未對這些訴訟作出裁決。2019年7月,聖地亞哥上訴法院(“CAS”)單獨提起訴訟,尋求緊急救濟,以使2018年4月的批准無效。阿爾託·邁波認為這起訴訟沒有任何價值,這一訴訟仍在審理之中。此外,2019年9月, 民安隊已向民安隊提交呈請書,要求立即發出命令,停止某些建築工程。民安局駁回了請願書。如果阿爾託·邁波符合“合規計劃”的要求,如果上述訴訟被駁回,控罪的制定將不受處罰。否則,Alto Maipo將受到懲罰,該項目的建設可能受到不利影響。阿爾託·邁波將在這些問題上積極追求自己的利益;然而,不能保證它的努力將取得成功。
2017年6月,Alto Maipo終止了其承包商之一Constructora Nuevo Maipo S.A.。(“CNM”),因為CNM停止了掘進工程,沒有提出完工計劃,而且還違反了合同。此外,Alto Maipo在終止CNM的信用證(“LC資金”)中提取了7 300萬美元。Alto Maipo正在對CNM進行仲裁,以追回與CNM違規行為(“第一仲裁”)有關的總計至少2.36億美元(扣除LC資金)的超額完工費用和其他損失。CNM否認賠償責任,並要求宣佈其終止是錯誤的、它聲稱因終止而造成的損害以及其他補救措施。CNM稱,根據各種情況,它有權獲得7 000萬至1.7億美元(其中包括LC基金)的損失加上利息和費用。阿爾託·邁波對這些意見提出了質疑。第一仲裁的證據聽證會於2019年5月20日至31日舉行。聽證會後的簡報於2019年9月提交。仲裁庭的三名仲裁員之一已被替換。新的法庭已決定不再重審2019年5月的證據聽證會,並計劃於2020年6月10日至11日結束辯論。此外,在2018年8月,CNM聲稱對AES Gener和該公司(“第二仲裁”)發起單獨的仲裁。在“第二仲裁”中,CNM試圖穿透Alto Maipo的公司面紗,並似乎尋求一項裁決,持有AES Gener和該公司共同和各別有責任支付在“第一仲裁”或其他案件中認定應付給CNM的任何據稱淨額。第二仲裁已合併為第一仲裁。仲裁庭對第二次仲裁進行了一審裁定
AES Gener和公司對CNM的穿孔索賠提出的管轄權異議。關於管轄權異議的聽證會將於2020年10月前後舉行。Alto Maipo公司、AES Gener公司和該公司都相信自己有着有功的主張和/或辯護,並將大力追求自己的利益;然而,無法保證每個人的努力都將取得成功。
2017年10月,來自瓦爾帕萊索的海事檢察廳發佈了一項裁決,指控AES Gener對文塔納海灘上存在煤炭廢物負有責任,並提議向海事總督處以約380 000美元的罰款。AES Gener提交了辯護聲明,否認了這些指控。一個證據階段已經結束,然後根據海事總督的命令於2019年2月5日重新開啟,允許AES Gener在六個月的時間內提交報告和其他證據,以質疑裁決的理由。2019年9月,這一期限又延長了6個月,以便能夠在文塔納灣進行實地測試。AES Gener認為,它對這些指控進行了有功的辯護;然而,沒有人保證它將成功地為這一行動辯護。
2018年2月,頭電力有限責任公司和阿拉泰Power LLP公司(統稱“AES索賠人”)對哈薩克斯坦共和國(“韓國”)提起仲裁,理由是韓國沒有按照特許權協議支付約7 500萬美元(“返還轉移款”),以歸還兩座水電站(“HPPs”)。韓國的迴應是否認責任,並聲稱對特許權協議中的年度付款條款提出了反訴,據稱是1997年接管HPPs應支付的獎金,以及HPPs支付的股息。韓國尋求追回返還轉移付款(該款項在第三方保管的一個代管賬户中),並在其反訴中尋求5億多美元。AES索賠人認為,韓國的抗辯和反訴是沒有根據的,並對韓國就這些問題提出的意見提出異議。指定了一名仲裁員來裁決這一案件。最後一次證據聽證會於2019年7月22日至26日舉行。當事各方正在等待仲裁員的裁決。AES的索賠人將繼續他們的案件,並堅決主張他們的辯護;然而,沒有人能保證他們的努力將是成功的。
2018年12月,多米尼加共和國民事法院對該公司、波多黎各AES公司和其他三家AES附屬公司提起了訴訟。訴訟據稱是代表100多名多米尼加索賠人提出的,而且似乎是為了尋求與2004年交付給多米尼加共和國的CCR有關的救濟。訴訟一般指控CCRs造成人身傷亡,並要求4.76億美元的據稱損害賠償。訴訟沒有説明或提供任何有關以下方面的任何支持信息:所稱索賠人個人的傷害。訴訟也沒有提供任何資料支持賠償要求,也沒有解釋賠償數額是如何產生的。有關的AES公司認為,他們對對他們提出的索賠有着有功的辯護,並將在這一訴訟中大力為自己辯護;然而,不能保證他們的努力將取得成功。
2019年2月,多米尼加共和國民事法院對AES波多黎各公司、另兩家AES附屬公司以及一家無關聯公司及其負責人提起了單獨的訴訟。這起訴訟據稱是代表200多名活着和死亡的多米尼加索賠人提起的,似乎是為了尋求與2003年和2004年交付多米尼加共和國的CCR有關的救濟。該訴訟一般聲稱,CCRs造成了人身傷亡,並要求賠償9億美元。該訴訟沒有指明或提供任何關於索賠人個人所稱傷害的任何佐證資料。訴訟也沒有提供任何支持賠償要求的信息,也沒有解釋量子是如何推導出來的。有關的AES公司認為,他們對對他們提出的索賠有着有功的辯護,並將在這一程序中有力地為自己辯護;但是,不能保證他們的努力將取得成功。
2019年3月,波多黎各自然和環境資源部(“DNER”)發佈了一項行政命令,隨後對其進行了修訂(統稱為“DNER令”),聲稱波多黎各國家環境與資源局(“AES波多黎各”)沒有遵守DNER關於文件和信息的某些要求,AES波多黎各污染地下水超過了某些州水質標準,並要求波多黎各AES提交一份糾正/補救行動計劃,以供DNER的審查和批准等事項之用。DNER命令還提出了160 000美元的行政罰款。波多黎各AES及時對DNER命令作出答覆,對指控的違反行為和擬議的罰款提出質疑,並採取行動駁回此案。指派審理此案的審查員駁回了AES波多黎各人提出的解僱請求。2019年10月,聽證會審查員批准了DNER關於推遲提交預審報告和安排預審會議的請求。雙方目前正在討論可能解決該命令的問題。波多黎各AES認為,它有立功的辯護,但沒有保證,如果進行聽證,它將成功地為這一行動辯護。
2019年10月,環境監管局(“SMA”)向AES Gener通報了與Ventana綜合體環境許可證有關的某些據稱違規行為,並通過豁免的N°1/ROL-D-129-2019號決議啟動了制裁程序。指稱的收費包括:超逾發電限額、在空氣質素欠佳時未能減少廢氣排放、排放到海上的廢氣超逾限額,以及超逾噪音限制。由於這些指控目前屬於分類,最高罰款約為650萬美元。2019年10月14日,SMA通知AES Gener,根據豁免決議N°1/ROL-146-2019,Guacolda建築羣發生了其他據稱的違規行為。這些指控包括沒有遵守所有減少大氣排放的措施,不遵守避免固體燃料排放到海里的緩解措施,沒有在3號機組的進水口和排水處進行温度監測,以及超過一天的海水排放限制。由於Guacolda的收費目前已分類,最高罰款約為400萬美元。對於每一個複雜系統,如果SMA確定不遵守規定會帶來經濟效益,則有可能追加罰款。AES Gener已分別向文塔納綜合體和瓜科達複合體的SMA提交了擬議的“合規方案”。如果這些申請得到SMA的批准,並由AES Gener滿意地履行,這一進程將在不受制裁的情況下結束,而不會產生進一步的行動。
第4項.礦場安全披露
不適用。
第二部分
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
最近出售未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買者購買權益證券
股票回購計劃-董事會授權允許母公司通過各種方法回購股票,包括公開市場回購和(或)私下談判交易。不能保證回購的數額、時間或價格,這可能會因市場情況和其他因素而有所不同。股票回購計劃沒有到期日,董事會可以隨時修改或終止。自2010年7月開始實施股票回購計劃以來的累計回購2019年12月31日是1.543億按總成本計算的股份19億美元,按每股平均價格計算$12.12(包括名義佣金)。截至2019年12月31日, 2.64億美元仍可根據股票回購計劃進行回購。美國AES公司沒有回購其普通股2019, 2018,和2017.
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“AES”。
股利
母公司在2012年第四季度開始了季度現金紅利。母公司每年增加這一股息,過去三年的每股現金分紅如下所示。
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| | | | | | |
第四季度開始 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金紅利 | | $0.1433 | | $0.1365 | | $0.13 |
第四季度2019現金股息將於2020.不能保證AES董事會將來會宣佈分紅,或宣佈任何股息的數額。我們支付股息的能力也將取決於從我們的所有投資組合中的各個子公司收到股息。
根據我們與一個商業銀行辛迪加簽訂的高級擔保信貸安排的條款,我們支付現金紅利和/或回購股票的能力受到限制。我們的子公司向我們申報和支付現金紅利的能力也受到項目貸款、政府規定和其他附屬公司所遵守的協議中的某些限制。見第12項下所載的資料。某些受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權-根據股權補償計劃授權發行的證券表格10-K.
持有人
截至2020年2月20日,大約有3,856我們普通股的記錄持有者。
性能圖
AES公司
同行組指數/股價表現
資料來源:彭博
我們選擇了標準普爾(“標準普爾”)500公用事業指數作為我們的同行組指數。標準普爾500公用事業指數是一個已公佈的部門指數,包括標準普爾500指數中的28家電力和天然氣公司。
五年總回報圖假設2014年12月31日投資於AES普通股、標準普爾500指數和標準普爾500公用事業指數100美元。標題下的資料性能圖就1934年“證券交易法”第18條而言,不得視為“提交”,也不得在根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中引用。
項目6.選定的財務數據
下表列出截至日期和所述期間的選定財務數據。這些資料應連同第7項一併閲讀。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析而合併財務報表及其附註則列於第8項內-財務報表和補充數據表格10-K.截至12月31日止的五年期間每年的財務數據2019是從我們的經審計的綜合財務報表中得出的。上一期間的數額已重報,以反映所列所有期間已停止的業務。我們的歷史成果不一定代表我們未來的成果。
購置、處置、改敍和會計原則的變化影響到下表所列信息的可比性。請參閲第8項內載的綜合財務報表附註。財務報表和補充數據以進一步解釋這些活動的影響。亦請參閲第1A項。危險因素表格10-K及注28—風險和不確定性列入第8項的合併財務報表財務報表和補充數據由於某些風險和不確定因素,可能導致此處所反映的數據不能反映我們未來的財務狀況或經營結果。
選定財務數據
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
截至12月31日的年度業務數據報表: | (百萬美元,但每股數額除外) |
收入 | $ | 10,189 |
| | $ | 10,736 |
| | $ | 10,530 |
| | $ | 10,281 |
| | $ | 11,260 |
|
持續經營的收入(損失)(1) | 477 |
| | 1,349 |
| | (148 | ) | | 191 |
| | 682 |
|
可歸因於AES公司的持續經營的收入(損失),扣除税後 | 302 |
| | 985 |
| | (507 | ) | | (20 | ) | | 318 |
|
可歸因於AES公司的停業業務的收入(損失),扣除税後 (2) | 1 |
| | 218 |
| | (654 | ) | | (1,110 | ) | | (12 | ) |
可歸因於AES公司的淨收益(損失) | $ | 303 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | (1,161 | ) | | $ | (1,130 | ) | | $ | 306 |
|
每個公共共享數據 | | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營的收入(損失),扣除税後 | $ | 0.46 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | (0.77 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | 0.46 |
|
AES公司停止經營的收入(損失)-普通股股東,扣除税後 | — |
| | 0.33 |
| | (0.99 | ) | | (1.68 | ) | | (0.01 | ) |
AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.46 |
| | $ | 1.82 |
| | $ | (1.76 | ) | | $ | (1.72 | ) | | $ | 0.45 |
|
每股稀釋收益(虧損): | | | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營的收入(損失),扣除税後 | $ | 0.45 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | (0.77 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | 0.46 |
|
AES公司停止經營的收入(損失)-普通股股東,扣除税後 | — |
| | 0.33 |
| | (0.99 | ) | | (1.68 | ) | | (0.02 | ) |
AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.45 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | (1.76 | ) | | $ | (1.72 | ) | | $ | 0.44 |
|
普通股股利申報 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.53 |
| | $ | 0.49 |
| | $ | 0.45 |
| | $ | 0.41 |
|
截至12月31日的年度現金流量數據: | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,466 |
| | $ | 2,343 |
| | $ | 2,504 |
| | $ | 2,897 |
| | $ | 2,136 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (2,721 | ) | | (505 | ) | | (2,599 | ) | | (2,136 | ) | | (2,128 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (86 | ) | | (1,643 | ) | | 43 |
| | (747 | ) | | 28 |
|
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)共計 | (431 | ) | | 215 |
| | (172 | ) | | 9 |
| | (10 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金,結束 | 1,572 |
| | 2,003 |
| | 1,788 |
| | 1,960 |
| | 1,951 |
|
截至12月31日的資產負債表數據: | |
總資產 | $ | 33,648 |
| | $ | 32,521 |
| | $ | 33,112 |
| | $ | 36,124 |
| | $ | 36,545 |
|
無追索權債務(非流動) | 14,914 |
| | 13,986 |
| | 13,176 |
| | 13,731 |
| | 12,184 |
|
無追索權債務(非流動)-停止經營 | — |
| | — |
| | — |
| | 758 |
| | 772 |
|
追索權債務(非流動) | 3,391 |
| | 3,650 |
| | 4,625 |
| | 4,671 |
| | 4,966 |
|
可贖回的附屬公司股票 | 888 |
| | 879 |
| | 837 |
| | 782 |
| | 538 |
|
留存收益(累積赤字) | (692 | ) | | (1,005 | ) | | (2,276 | ) | | (1,146 | ) | | 143 |
|
AES公司股東權益 | 2,996 |
| | 3,208 |
| | 2,465 |
| | 2,794 |
| | 3,149 |
|
_____________________________
| |
(1) | 的商業利益的銷售税前收益2 800萬美元, 9.84億美元, 2 900萬美元,和2 900萬美元截至12月31日,2019, 2018, 2016,和2015的税前損失5 200萬美元截至12月31日的一年,2017; 税前減值費用1.85億美元, 2.08億美元, 5.37億美元, 11億美元,和6.02億美元截至12月31日,2019, 2018, 2017, 2016,和2015權益法投資的其他臨時減值9200萬美元和1.47億美元2019和2018年12月31日終了年度的所得税支出1.94億美元和6.75億美元涉外收入一次性過渡税及所得税優惠7 700萬美元和費用3 900萬美元將遞延税資產和負債重新計量為分別截至2018年12月31日和2017年12月31日的較低的公司税率;1.72億美元截至12月31日的年度,2019。見注25—待售與處分, 注22—資產減值費用, 注8—附屬公司的投資和預付款 和 注23—所得税 列入第8項-財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。 |
| |
(2) | 包括截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度與Eletropaulo有關的1.99億美元的銷售收益和6.11億美元的解構虧損,以及2016年12月31日終了年度與南蘇丹有關的減值費用3.82億美元和銷售虧損7.37億美元。見注24—停止業務 列入第8項-財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。 |
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
執行摘要
2019年,AES在實現其戰略目標方面取得了重大里程碑,包括投資於可持續增長和創新解決方案,以取得卓越成果。我們完成了2.2GW的新項目的建設,並簽署了2.8GW的可再生能力的長期PPAs。我們與西門子的合資企業Fluence在2019年交付或授予的1.1GW項目中保持了領先的全球市場份額。我們宣佈將簡單能源合併到UPLE中,並與谷歌建立了10年戰略聯盟,以開發和實施解決方案,使清潔能源得到廣泛採用。最後,經過我們減少追索權債務的努力,我們的母公司的信用評級被惠譽提升為投資級。看見我們的戰略概述列入第1項-商業如需進一步資料,請參閲此表格.
與去年相比,從持續經營中稀釋的每股收益減少 $1.03,來自$1.48到$0.45。這一減少在很大程度上是由於前一年的淨收益:Masinloc、Electrica Santiago和CTNG輸電線路的配置、阿根廷和智利的低世代輸電線路和本年度更高的減損,以及以往各時期出售業務對保證金的影響。這些減少額被以下因素部分抵消:新企業當年的捐款、2019年債務清償損失減少以及前一年所得税支出,以最終確定技合評估的影響。
調整後的每股收益,一種非公認會計原則的衡量標準,增加 $0.12,來自$1.24到$1.36反映出包括美國可再生能源和巴拿馬Colon聯合循環設施在內的新企業的貢獻有所增加,有效税率較低,母公司在2019年的利息也有所下降,但前幾個時期出售業務對利潤率的影響部分抵消了這一影響。
審查綜合業務結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份, | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年相比的百分比變化 | | 2018年和2017年的百分比變化 |
(百萬美元,但每股數額除外) | | | | | |
收入: | | | |
美國和公用事業SBU | $ | 4,058 |
| | $ | 4,230 |
| | $ | 4,162 |
| | -4 | % | | 2 | % |
南美洲SBU | 3,208 |
| | 3,533 |
| | 3,252 |
| | -9 | % | | 9 | % |
MCAC SBU | 1,882 |
| | 1,728 |
| | 1,519 |
| | 9 | % | | 14 | % |
歐亞SBU | 1,047 |
| | 1,255 |
| | 1,590 |
| | -17 | % | | -21 | % |
公司和其他 | 46 |
| | 41 |
| | 35 |
| | 12 | % | | 17 | % |
沖銷 | (52 | ) | | (51 | ) | | (28 | ) | | 2 | % | | 82 | % |
總收入 | 10,189 |
| | 10,736 |
| | 10,530 |
| | -5 | % | | 2 | % |
經營差額: | | | | | | | | | |
美國和公用事業SBU | 754 |
| | 733 |
| | 693 |
| | 3 | % | | 6 | % |
南美洲SBU | 873 |
| | 1,017 |
| | 862 |
| | -14 | % | | 18 | % |
MCAC SBU | 487 |
| | 534 |
| | 465 |
| | -9 | % | | 15 | % |
歐亞SBU | 188 |
| | 227 |
| | 422 |
| | -17 | % | | -46 | % |
公司和其他 | 39 |
| | 58 |
| | 23 |
| | -33 | % | | NM |
|
沖銷 | 8 |
| | 4 |
| | — |
| | 100 | % | | NM |
|
總營業利潤率 | 2,349 |
| | 2,573 |
| | 2,465 |
| | -9 | % | | 4 | % |
一般和行政費用 | (196 | ) | | (192 | ) | | (215 | ) | | 2 | % | | -11 | % |
利息費用 | (1,050 | ) | | (1,056 | ) | | (1,170 | ) | | -1 | % | | -10 | % |
利息收入 | 318 |
| | 310 |
| | 244 |
| | 3 | % | | 27 | % |
債務清償損失 | (169 | ) | | (188 | ) | | (68 | ) | | -10 | % | | NM |
|
其他費用 | (80 | ) | | (58 | ) | | (58 | ) | | 38 | % | | — | % |
其他收入 | 145 |
| | 72 |
| | 120 |
| | NM |
| | -40 | % |
處置和出售商業權益的收益(損失) | 28 |
| | 984 |
| | (52 | ) | | -97 | % | | NM |
|
資產減值費用 | (185 | ) | | (208 | ) | | (537 | ) | | -11 | % | | -61 | % |
外幣交易收益(損失) | (67 | ) | | (72 | ) | | 42 |
| | -7 | % | | NM |
|
其他非營業費用 | (92 | ) | | (147 | ) | | — |
| | -37 | % | | NM |
|
所得税費用 | (352 | ) | | (708 | ) | | (990 | ) | | -50 | % | | -28 | % |
附屬公司收益淨權益(虧損) | (172 | ) | | 39 |
| | 71 |
| | NM |
| | -45 | % |
持續經營的收入(損失) | 477 |
| | 1,349 |
| | (148 | ) | | -65 | % | | NM |
|
停業業務的經營損失,扣除所得税費用,分別為0美元、2美元和21美元 | — |
| | (9 | ) | | (18 | ) | | -100 | % | | -50 | % |
處置停業業務所得(虧損),扣除所得税費用分別為0美元、44美元和0美元 | 1 |
| | 225 |
| | (611 | ) | | -100 | % | | NM |
|
淨收入(損失) | 478 |
| | 1,565 |
| | (777 | ) | | -69 | % | | NM |
|
減:因子公司的非控制權益和可贖回股票而產生的持續業務收入 | (175 | ) | | (364 | ) | | (359 | ) | | -52 | % | | 1 | % |
減:因非控制利益而導致的停業業務損失(收入) | — |
| | 2 |
| | (25 | ) | | -100 | % | | NM |
|
可歸因於AES公司的淨收益(損失) | $ | 303 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | (1,161 | ) | | -75 | % | | NM |
|
可歸因於AES公司普通股股東的數額: | | | | | | |
| |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | $ | 302 |
| | $ | 985 |
| | $ | (507 | ) | | -69 | % | | NM |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | 1 |
| | 218 |
| | (654 | ) | | -100 | % | | NM |
|
可歸因於AES公司的淨收益(損失) | $ | 303 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | (1,161 | ) | | -75 | % | | NM |
|
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,466 |
| | $ | 2,343 |
| | $ | 2,504 |
| | 5 | % | | -6 | % |
收入構成、銷售成本和經營利潤率-收入包括從我們的公用事業公司銷售能源以及從我們的發電廠生產和銷售能源所獲得的收入,這兩種收入分別在“綜合業務報表”中被劃分為受管制和不受管制的。收入還包括與銷售電力有關的衍生品的損益。
銷售成本包括企業在正常經營過程中直接發生的成本。例如,電力和燃料採購、運營和維護費用、折舊和攤銷費用、壞賬費用和回收費用以及一般行政和支助費用(包括與業務運作直接相關的僱員相關費用)。銷售成本還包括與購買電力或燃料有關的衍生產品(包括嵌入外幣的衍生產品)的損益。
營業利潤率被定義為收入減去銷售成本。
綜合收入及營運保證金
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
收入
(以百萬計)
合併收入 — 收入減少 5.47億美元,或5%,在2019相比較2018。不包括不利外匯影響1.33億美元,主要在南美洲,這個減少由下列因素驅動:
| |
• | 南美洲2.29億美元,主要原因是阿根廷的發電和價格較低,智利的合同銷售和發電減少; |
| |
• | 歐亞大陸1.73億美元,主要原因是馬辛洛克發電廠於2018年3月出售,北愛爾蘭企業於2019年6月出售; |
| |
• | 美國和公用事業1.72億美元的主要驅動因素是,DPL的發電設施於2018年上半年關閉,Shady Point於2019年5月關閉,能源價格和銷售下降,原因是2018年的高温和其他有利的市場條件,與2019年相比,南部地區的能源價格上漲,部分抵消了IPL和DPL 2018年費率訂單的價格上漲和薩爾瓦多能源通過成本的增加。 |
這些不利影響由於2018年9月在巴拿馬的Colon聯合循環設施開始運作,MCAC增加了1.56億美元,部分抵消了這些不利影響。
營運保證金
(以百萬計)
合併經營保證金 — 營運保證金減少 2.24億美元,或9%,在2019相比較2018。不包括不利外匯的影響4 600萬美元,主要在南美洲,這個減少由下列因素驅動:
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• | 南美洲1.07億美元,主要原因是上文討論的驅動因素; |
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• | MCAC費用為4 600萬美元,原因是Changuinola隧道襯裏的升級和巴拿馬水文水平低於上一年,造成Changuinola停運,但業務中斷保險部分抵消了這一費用 |
在多米尼加共和國的安德烈斯設施收回款項,在巴拿馬進行更高的合同銷售,並在巴拿馬的Colon聯合循環設施開始運作;以及
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• | 3,100萬美元在歐亞主要是由於上述司機討論,部分抵消了較低的折舊在約旦工廠,因為他們的分類持有待售。 |
這些不利影響被主要由2018年IPL和DPL的利率訂單驅動的美國和公用事業2 100萬美元的增長所部分抵消,部分抵消了Shady Point和DPL發電設施出售和關閉造成的利潤損失,以及波多黎各石灰處置的增加。
年終2018年12月31日與年終相比2017年12月31日
收入
(以百萬計)
合併收入 — 收入增加 2.06億美元,或2%,在2018相比較2017。不包括不利外匯影響5 200萬美元主要是在南美洲,由歐亞大陸部分抵消,這一增加是由下列因素推動的:
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• | 南美洲3.57億美元,主要原因是哥倫比亞的合同銷售和價格上漲,智利的Angamos和Cochrane啟動了新的PPA,以及2017年頒佈的市場改革導致阿根廷的產能價格上漲; |
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• | MCAC 2.15億美元,主要原因是Colon聯合循環設施開始運作,巴拿馬水文狀況得到改善,墨西哥過境燃料價格上漲,2017年6月洛斯米納聯合循環設施開始運營,合同能源銷售增加,多米尼加共和國現貨價格上升; |
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• | 美國和公用事業的6,800萬美元主要來自南方市場能源銷售的提高,DPL從2017年11月開始實行更高的監管利率,新的CCGT上線後批發數量增加,IPL的零售需求增加,以及薩爾瓦多的關税重置和能源價格上漲,而DPL的幾個發電設施的銷售和關閉部分抵消了價格的上漲。 |
這些有利影響被以下因素部分抵消:2018年3月出售Masinloc發電廠,出售哈薩克斯坦CHPs和2017年哈薩克斯坦HPP特許協議到期,歐亞大陸減少3.66億美元。
營運保證金
(以百萬計)
合併經營保證金 — 營運保證金增加 1.08億美元,或4%,在2018相比較2017。不包括有利外匯的影響800萬美元這一增長主要是由歐亞大陸推動的,主要原因是:
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• | 南美洲1.54億美元的主要原因是上文討論的司機以及2018年計劃停運的維修費用與2017年第三季度智利Gener的維修費用不同; |
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• | 在美國和公用事業的4000萬美元,主要是由於上述司機和有利的影響,在DPL關閉的工廠,斯圖爾特和基倫一次性減少ARO負債。 |
由於上述驅動因素,歐亞大陸減少2.04億美元,部分抵消了這些有利影響。
見項目7。—管理層對財務狀況及經營結果的探討與分析--SBU績效分析 此表10-K用於對每個SBU的操作結果進行額外討論和分析。
綜合業務結果-其他
一般和行政費用
一般和行政費用包括與公司工作人員職能和舉措、行政管理、財務、法律、人力資源和信息系統以及全球發展費用有關的費用。
一般和行政費用增加 400萬美元,或2%,到1.96億美元為2019相比較1.92億美元為2018沒有物質驅動。
一般和行政費用減少 2 300萬美元,或11%,到1.92億美元為2018相比較2.15億美元為2017,主要是由於人員成本、專業費用和業務發展活動的減少。
利息費用
利息費用減少 600萬美元,或1%,到10.5億美元為2019,與10.56億美元為2018主要原因是主要是母公司和DPL的債務減少,DPL的再融資債務利率降低,Tietêe的外幣轉換有利,但由於Colon設施於2018年9月開始運營,AFUDC在IPL的鷹谷CCGT項目減少,以及2018年Alto Maipo的套期會計損失,導致在利息支出範圍內確認的有利的未實現的市場調整,部分抵消了這一減少。
利息費用減少 1.14億美元,或10%,到10.56億美元為2018,與11.7億美元為2017主要原因是母公司的債務減少,智利利率互換的有利影響,以及Alto Maipo的資本利息增加。
利息收入
利息收入增加 800萬美元,或3%,到3.18億美元為2019,與3.1億美元為2018主要是在南美洲,受CAMMESA應收賬款平均利率上升的驅動。
利息收入增加 6 600萬美元,或27%,到3.1億美元為2018,與2.44億美元為2017主要是由於2018年採用了新的收入確認標準,利率上升和長期應收賬款增加。
債務清償損失
債務清償損失減少 1 900萬美元,或10%,到1.69億美元為2019,與1.88億美元為2018。這一減少主要是由於母公司在2018年贖回高級票據造成的1.71億美元損失,而DPL損失為4 500萬美元,旺角為3 100萬美元,Gener為2 900萬美元,Colon為2 800萬美元,Cochrane為2 400萬美元,這是由於高級票據的贖回或再融資造成的。
債務清償損失增加 1.2億美元到1.88億美元為2018,與6 800萬美元為2017。這一增加主要是由於母公司2018年贖回高級票據造成的虧損增加了7 900萬美元,阿根廷AES公司2017年提前退休債務的收益增加了6 500萬美元,但2018年其他子公司2 400萬美元的虧損有所減少,部分抵消了這一增加。
見注11—債務列入第8項財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
其他收入
其他收入增加 7 300萬美元,到1.45億美元為2019,與7200萬美元為2018主要原因是與Andres設施的財產損失和Changuinola隧道襯裏升級有關的保險回收收益。這些增加額被2018年夏威夷項目或有負債重新計量的收益部分抵消。
其他收入減少 4 800萬美元,或40%,到7200萬美元為2018,與1.2億美元為2017主要原因是2017年烏拉圭就YPF違反雙方天然氣供應協議和美國AFUDC在美國和公用事業SBU的減少達成了有利的法律訴訟。這些減少額被2018年夏威夷項目或有負債重新計量的收益部分抵消。
其他費用
其他費用增加 2 200萬美元,或38%,到8 000萬美元為2019,與5 800萬美元為2018主要原因是在分佈式能源開始銷售類型租賃時確認的損失,以及2019年Changuinola因隧道襯裏升級而造成的資產處置損失。這部分被2018年多米尼加共和國安德烈斯設施雷擊事故造成的資產處置損失所抵消。
其他費用保持不變5 800萬美元為2018相比較2017主要原因是2018年多米尼加共和國安德烈斯設施雷擊事故造成的損失,2018年非服務養卹金和其他退休費用增加。但由於2017年取消了南美SBU不再推行的項目的水權,並由於決定關閉斯圖爾特和基倫的燃煤和柴油發電機組,DPL的資產處置出現了虧損,抵消了這一損失。
見注21—其他收入和費用列入第8項財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
處置和出售商業權益的收益(損失)
出售及出售商業權益所得收益減少到2 800萬美元為2019,與9.84億美元為2018主要原因是2018年出售Masinloc的收益7.72億美元、1.26億美元的電子聖地亞哥7 000萬美元.
出售及出售商業權益的收益9.84億美元為2018相對於損失5 200萬美元為2017,主要原因是上述2018年的銷售收益,以及哈薩克斯坦CHPs和HPPs在2017年的銷售虧損。4 900萬美元和3 300萬美元分別由2017年承認的2 300萬美元與Masinloc應急基金到期有關的收益。
見注25—待售與處分列入第8項財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
商譽減值費用
有不截至年度的商譽減損2019年12月31日, 2018,或2017.
見注9—商譽和其他無形資產列入第8項財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
資產減值費用
資產減值費用減少 2 300萬美元,或11%,到1.85億美元為2019,與2.08億美元為2018。減少的主要原因是1.15億美元由於在Kilroot和Ballylumford進行的減值分析符合2019年的待售標準和6 000萬美元在夏威夷,由於燃煤資產的經濟使用壽命減少,與前一年相比1.57億美元由於不利的經濟前景造成未來現金流的不確定性3 700萬美元在Nejapa,由於垃圾填埋場所有者未能進行必要的改進,以繼續開採天然氣。
資產減值費用減少 3.29億美元,或61%,到2.08億美元為2018,與5.37億美元為2017主要原因是2017年哈薩克斯坦確認的損害額為1.86億美元,原因是CHPs和HPPs分類為待售,在美國為2.96億美元,原因是決定出售DPL Peaker資產和Laurel Hill的遠期定價下降,其中一部分被2018年的減值所抵消。1.57億美元由於未來現金流下降和決定出售Shady Point。
見注22—資產減值費用列入第8項財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
外幣交易收益(損失)
以百萬計的外幣交易收益(損失)如下:
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截至12月31日的年份, | 2019 | | 2018 | | 2017 |
阿根廷(1) | $ | (73 | ) | | $ | (71 | ) | | $ | 1 |
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企業 | (1 | ) | | 11 |
| | 3 |
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其他 | 7 |
| | (12 | ) | | 38 |
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共計(2) | $ | (67 | ) | | $ | (72 | ) | | $ | 42 |
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(1) | 主要與通過FONINVEMEM協議與美元掛鈎的以比索計價的能源應收款有關,該協議被認為是一種外幣衍生產品。見注7—融資應收款列入第8項財務報表和補充數據如需進一步資料,請參閲此表格. |
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(2) | 包括損失的3 100萬美元, 收益的2 300萬美元,和損失的 2 100萬美元截至十二月三十一日的外幣衍生合約,2019, 2018和2017分別。 |
公司確認外幣淨交易損失的6 700萬美元截止年度2019年12月31日主要由與阿根廷政府應收賬款有關的外幣衍生產品未變現損失和以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值造成的未實現損失所驅動。
公司確認外幣淨交易損失的7200萬美元截止年度2018年12月31日,主要原因是以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值,但被母公司與外幣衍生品有關的收益部分抵消。
公司確認外幣淨交易收益的4 200萬美元截止年度2017年12月31日主要受與墨西哥增值税活動有關的交易、菲律賓冷凍嵌入衍生品的攤銷和保加利亞歐元升值所驅動。這些收益被哥倫比亞因功能貨幣變化而造成的外幣衍生損失部分抵消。
其他非營業費用
其他非營業費用9200萬美元在……裏面2019由於opgc股權法投資的其他臨時減值公司投資的估計市場價值和其他負面事態發展對被投資方未來預期現金流的影響e.
其他非營業費用1.47億美元在……裏面2018主要原因是1.44億美元Guacolda股權法投資的其他非暫時性損害,原因是智利可再生能源發電增加,降低了能源價格,並影響了Guacolda在現有PPA到期後重新收縮的能力。
沒有其他重大的非營業費用2017.
見注8—附屬公司的投資和預付款列入第8項財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
所得税費用
所得税費用減少 3.56億美元到3.52億美元在……裏面2019相比較7.08億美元為2018。公司的實際税率是35%兩年結束2019年12月31日和2018.
2019年的實際税率受到公司整體銷售不可抵扣損失的影響100%第二季度對英國Kilroot煤炭和燃油發電廠和儲能設施以及Ballylumford燃氣廠的興趣及相關資產減值。對2019年有效税率的進一步影響是阿根廷比索貶值對税收支出的影響,以及阿根廷與政府應收款有關的外幣衍生產品的不可抵扣未實現損失的税前收入。2018年有效税率受到“工作人員會計公報”第118號(“SAB 118”)調整數的影響,該調整涉及根據“技術諮詢法”對一次性過渡税和遞延税重新計量的估計數。這一影響被出售公司在Masinloc的全部51%股權的影響部分抵消。見注25— 待售與處分和 注23—所得税列入第8項財務報表和補充數據此表10-K以瞭解銷售的詳細情況和影響.
所得税費用減少 2.82億美元到7.08億美元在……裏面2018相比較9.9億美元為2017。公司的有效税率是35%和128%最後幾年2018年12月31日和2017分別。
2018年有效税率淨下降的主要原因是,與2018年美國税收改革的影響相比,一次性過渡税和遞延税資產的重新計量對2017年產生了更大的影響,以調整SAB 118記錄的臨時估計數,從而為實施會計準則對TCJA最初的頒佈影響提供指導。這一淨減少還可歸因於出售公司在Masinloc的全部51%股權的影響,這一影響被根據美國GILTI規則對我們的外國子公司徵税所抵消。
我們的有效税率反映了在美國以外的重大行動的税收效果,這些行動一般按不同於美國法定税率的税率徵税。外國收益可按高於21%的美國公司税率徵税,而且根據TCJA制定的GILTI規則,還須繳納美國當前的税收。來自外國和國內税收管轄區的所得税前收入構成的未來比例變化可能影響我們的定期有效税率。由於履行有關就業和資本投資的具體承諾,公司還從某些國家降低税率中獲益。見注23—所得税列入第8項財務報表和補充數據此表10-K以獲得有關這些降低費率的更多信息。
附屬公司收益淨權益(虧損)
附屬公司收益淨權益減少 2.11億美元對.的損失1.72億美元在……裏面2019,與3 900萬美元在……裏面2018。這主要是由1.58億美元a.Guacolda長期資產減值導致的收益減少1 900萬美元由於合同終止費用而導致OPGC收入減少,以及2 000萬美元由於某些發展項目的損害,電力公司的收益減少。
附屬公司收益淨權益減少 3 200萬美元,或45%,到3 900萬美元為2018,與7 100萬美元為2017主要原因是2018年第一季度成立的Fluence公司出現虧損,Guacolda的收入減少,2017年實現商業運營的項目收益大於2017年第三季度購買的SPower公司2018年的收益。
見注8—附屬公司的投資和預付款列入第8項財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
停止經營的淨收入(損失)
因停止業務而造成的淨損失為100萬美元為截至2019年12月31日止的年度。停業業務淨收入為2.16億美元截止年度2018年12月31日主要是由於Eletropaulo的銷售產生了税後收益。1.99億美元2018年第二季度確認2 600萬美元2018年10月Borsod清算後的遞延收益。
因停止業務而造成的淨損失為6.29億美元截止年度2017年12月31日主要原因是税後虧損對Eletropaulo公司的影響。6.11億美元2017年第四季度確認。這個
其餘損失是由於我們的股權附屬公司承認的一項損失意外損失,部分由Eletropaulo在解散之日之前的業務收入所抵銷。
見注24—停止業務 列入第8項財務報表和補充數據如需進一步資料,請參閲此表格.
非控股權益及附屬公司可贖回股份的淨收益
非控股權益及附屬公司可贖回股份的淨收益減少 1.87億美元,或52%,到1.75億美元在……裏面2019,與3.62億美元在……裏面2018。這減少主要原因是:
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• | 智利收入較低,主要原因是本年度Guacolda的長期資產減值、債務清償損失以及能源銷售和價格收縮; |
| |
• | 由於可再生能源項目在2019年達到COD,HLBV將損失分配給分佈式能源的非控制利益方;以及 |
| |
• | 巴拿馬的收入較低,主要原因是水文較低,Changuinola因隧道襯裏升級而中斷。 |
這些減少額因下列因素而部分抵銷:
非控股權益及附屬公司可贖回股份的淨收益減少 2 200萬美元,或6%,到3.62億美元在……裏面2018,與3.84億美元在……裏面2017。這減少主要原因是:
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• | 由於2017年11月Eletropaulo破產和2018年3月出售Masinloc而導致收入下降。 |
這些減少額因下列因素而部分抵銷:
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• | 哥倫比亞的收入增加,主要是由於合同銷售和價格上漲; |
可歸因於AES公司的淨收入
可歸因於AES公司的淨收入減少 9億美元,或75%,到3.03億美元在……裏面2019,與12.03億美元在……裏面2018。這減少主要原因是:
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• | 前一年銷售Masinloc、Eletropaulo(反映在已停止的業務中)、CTNG和Electrica Santiago的銷售收益,扣除税額; |
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• | 本年度在Guacolda、夏威夷、Kilroot和Ballylumford的長期資產減值,以及OPGC的其他臨時減值; |
| |
• | 本年度在Kilroot和Ballylumford的銷售虧損; |
| |
• | 本年度DPL、AES Gener、Mong Duong和Colon的債務清償損失; |
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• | 在分佈式能源公司開始銷售類型租賃時確認的當年損失; |
| |
• | 阿根廷和智利利潤率較低,主要原因是代數減少;以及 |
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• | Changuinola的利潤率較低,這是由於巴拿馬隧道襯砌的升級和水文狀況的降低造成的。 |
這些減少額因下列因素而部分抵銷:
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• | 前一年所得税支出最終確定了2017年12月頒佈的美國税制改革的初步影響; |
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• | 前一年,Shady Point和Nejapa的長期資產減值,Guacolda的其他臨時減值; |
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• | 本年度與2018年安德烈斯設施閃電事故和Changuinola隧道泄漏有關的保險收益; |
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• | 本年度出售我們在sPower營運資產的部分權益,以及在DPL處置Stuart及Killen的收益;及 |
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• | 在我們的美國和公用事業SBU的更高的收入,主要是由於可再生項目的出現,在本年度。 |
可歸因於AES公司的淨收入增加 23.64億美元到12.03億美元在……裏面2018,與損失相比11.61億美元在……裏面2017。這增加主要原因是:
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• | 2018年Masinloc、Eletropaulo(反映在停止的業務中)、CTNG和Electrica Santiago的銷售收益,以及哈薩克斯坦CHPs和HPPs 2017年銷售的虧損; |
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• | 2017年Eletropaulo解除團結的損失(反映在已停止的業務中); |
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• | 2017年DPL、Laurel山區和哈薩克斯坦的資產減值; |
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• | 更高的利潤率在我們的南美,MCAC和美國和公用事業SBU。 |
這些增加額被以下因素部分抵消:
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• | 由於美國新的GILTI規則,2018年税收支出增加; |
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• | Guacolda在Shady Point的資產減值和其他臨時減值; |
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• | 2018年外匯損失,主要原因是阿根廷比索貶值和2017年外匯收益; |
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• | 由於Masinloc和哈薩克斯坦的銷售,我們歐亞SBU的利潤率降低了。 |
SBU性能分析
段段
我們被組織成四面向市場的SBU:美國和公用事業(美國、波多黎各和薩爾瓦多);南美洲(智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西);MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比);歐亞大陸(歐洲和亞洲)。
非公認會計原則措施
調整後的營業利潤率、調整後的PTC和調整後的每股收益是管理層和外部用户(如投資者、行業分析師和貸款人)使用的非GAAP補充措施。
截止年度2019年12月31日,公司更改了經調整的PTC和調整後的EPS的定義,以排除銷售類型租約開始時確認的損益。我們相信,這些交易在經濟上類似於商業利益的銷售,不包括這些損益,更好地反映了公司的基本業務業績。
調整後的經營保證金
我們將調整後的營業利潤率定義為營業利潤率,並根據NCI的影響進行調整,不包括:(A)與衍生交易有關的未實現損益;(B)與處置和收購業務利益有關的收益和成本,包括早期關閉工廠;(C)與重大重組方案直接相關的費用,包括但不限於裁員、搬遷和辦公室合併。HLBV收益分配給非控股公司的利潤不會從調整後的營業利潤率中調整。看見審查綜合業務結果經營利潤率和銷售成本的定義。
與調整後的營業利潤率最相似的公認會計原則是:營運保證金。我們相信,調整後的營業利潤率更好地反映了公司的基本業務業績。這一決定中的因素包括NCI的影響,在NCI中,AES合併了不完全是完全的子公司的結果。
該公司擁有,以及由於未實現的損益相關的衍生交易和戰略決策處置或獲得商業利益的多變性。調整後的經營利潤率不應被視為按照公認會計原則確定的經營利潤率的替代辦法。
|
| | | | | | | | | | | |
調整後的業務差額對賬(百萬) | 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
營運保證金 | $ | 2,349 |
| | $ | 2,573 |
| | $ | 2,465 |
|
非控制性利益調整(1) | (670 | ) | | (686 | ) | | (689 | ) |
未實現的衍生損失 | 11 |
| | 19 |
| | (5 | ) |
處置/購置損失 | 15 |
| | 21 |
| | 22 |
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重組成本(2) | — |
| | 1 |
| | 22 |
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調整後的業務差額共計 | $ | 1,705 |
| | $ | 1,928 |
| | $ | 1,815 |
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_____________________________
| |
(1) | HLBV收益分配給非控股公司的利潤不會從調整後的營業利潤率中調整。 |
| |
(2) | 2018年2月,該公司宣佈重組,作為其正在進行的戰略的一部分,以簡化其投資組合,優化其成本結構和降低其碳強度。 |
調整PTC
我們將調整後的PTC定義為由AES公司持續經營所得的税前收入,不包括合併實體因下列原因而產生的損益 (A)與衍生交易和權益證券有關的未實現損益;(B)未實現的外幣損益;(C)與處置和收購業務利益有關的損益,包括早期關閉工廠,以及在開始銷售式租賃時確認的損益;(D)因減值而蒙受的損失;(E)提前償還債務而產生的損益和費用;(F)與重大重組方案直接相關的費用,包括但不限於裁減工作人員、搬遷和合並辦公室。. 調整後的PTC還包括在税後基礎上對合並實體不包括的相同損益進行調整的附屬公司淨股本。
調整後的PTC反映了NCI的影響,不包括上述定義中規定的項目。除了營業利潤率所反映的銷售收入和成本外,調整後的PTC還包括我們綜合業務報表的其他部分,例如一般和行政費用在公司部門,以及業務發展成本,利息費用和利息收入, 其他費用和其他收入, 實現外幣交易損益,和附屬公司收益淨權益.
與調整後的PTC最相似的GAAP度量是可歸因於AES公司的持續業務收入。我們認為,調整後的PTC更好地反映了公司的基本業務業績,是公司對其部門財務業績進行內部評估時考慮的最相關的措施。這一決定中的因素包括衍生交易或股票證券重新計量引起的未實現損益、未變現外幣損益、減值損失以及處置或獲取商業權益、償還債務或實施重組舉措的戰略決定所造成的差異,這些影響到某一特定時期的結果。此外,調整後的PTC代表公司在適用法定所得税税率和税收調整之前的經營業績,包括税收籌劃的影響,與公司所在的各個司法管轄區相對應
行動起來。鑑於其業務眾多和複雜,該公司得出結論認為,調整後的PTC是一項更透明的措施,能夠更好地幫助投資者確定哪些業務對公司的業績影響最大。
調整後的ptc不應被理解為替代可歸因於AES公司的持續業務收入,根據公認會計原則確定。
|
| | | | | | | | | | | |
調整後的PTC的調節(以百萬計) | 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
可歸因於AES公司的持續經營收入(損失),扣除税款 | $ | 302 |
| | $ | 985 |
| | $ | (507 | ) |
AES公司的所得税支出 | 250 |
| | 563 |
| | 828 |
|
税前供款 | 552 |
| | 1,548 |
| | 321 |
|
未變現衍生產品和權益證券損失(收益) | 113 |
| | 33 |
| | (3 | ) |
未實現的外匯損失(收益) | 36 |
| | 51 |
| | (59 | ) |
處置/購置損失(收益) | 12 |
| | (934 | ) | | 123 |
|
減值費用 | 406 |
| | 307 |
| | 542 |
|
債務清償損失 | 121 |
| | 180 |
| | 62 |
|
重組成本(1) | — |
| | — |
| | 31 |
|
調整後的PTC共計 | $ | 1,240 |
| | $ | 1,185 |
| | $ | 1,017 |
|
_____________________________
| |
(1) | 2018年2月,該公司宣佈重組,作為其正在進行的戰略的一部分,以簡化其投資組合,優化其成本結構和降低其碳強度。 |
調整EPS
我們將調整後的EPS定義為(A)與衍生交易和權益證券有關的未實現損益;(B)未實現的外幣損益;(C)與處置和收購商業利益有關的損益,包括提前關閉工廠、退還銷售收入的税收影響以及在開始銷售類租賃時確認的損益;(D)因債務提前退休而產生的損失;(E)債務提前退休造成的損益和費用;(F)與重大重組方案直接相關的費用,包括但不限於裁員、搬遷和辦公室合併;(G)與2017年美國税法改革和相關法規的頒佈效果有關的税收優惠或支出,以及與頒佈效果有關的任何後續期間調整。
GAAP最能與調整後的每股收益相媲美的標準是從持續運營中稀釋每股收益。我們相信,調整後的每股收益能更好地反映公司的基本業務業績,並在公司財務業績的內部評估中得到考慮。這一決定中的因素包括衍生交易或權益證券未實現損益的可變性。
重估、未實現的外匯損益、減值損失和處置或獲取商業利益、償還債務或實施重組舉措的戰略決定造成的損失,這些影響到某一時期或某一時期的結果。調整後的每股收益不應被理解為對持續運營的每股攤薄收益的替代,後者是根據公認會計原則確定的。
該公司報告了因繼續經營而造成的損失。$0.77截至2017年12月31日的年度每股收益。為了在公認會計原則下衡量稀釋後的每股損失,普通股等價物被排除在加權平均股票之外,因為它們的包含將是反稀釋的。然而,為了計算調整後的每股收益,該公司已經包含了反稀釋普通股等值物的影響。下表將GAAP稀釋每股虧損中使用的加權平均股份與用於計算調整後每股收益的非GAAP計量的加權平均股份進行了核對。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度不需要對賬,因為該公司報告了持續經營的收入。
|
| | | | | | | | | | | |
調整每股收益的分母 | 2017年12月31日終了年度 | |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 損失 | | 股份 | | 每股$ | |
GAAP稀釋每股虧損 | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股持有人的持續業務損失 | $ | (507 | ) | | 660 |
| | $ | (0.77 | ) | |
抗稀釋證券的作用 | | | | | | |
限制性股票單位 | — |
| | 2 |
| | 0.01 |
| |
非公認會計原則稀釋每股虧損 | $ | (507 | ) | | 662 |
| | $ | (0.76 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | |
調整後每股收益的調節 | 截至12月31日的年份, | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | |
持續經營稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.45 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | (0.76 | ) | |
未變現衍生證券和權益證券損失 | 0.17 |
| (1) | 0.05 |
| | — |
| |
未實現的外匯損失(收益) | 0.05 |
| (2) | 0.09 |
| (3) | (0.10 | ) | |
處置/購置損失(收益) | 0.02 |
| (4) | (1.41 | ) | (5) | 0.19 |
| (6) |
減值費用 | 0.61 |
| (7) | 0.46 |
| (8) | 0.82 |
| (9) |
債務清償損失 | 0.18 |
| (10) | 0.27 |
| (11) | 0.09 |
| (12) |
重組成本 | — |
| | — |
| | 0.05 |
| |
美國税法改革的影響 | (0.01 | ) |
| 0.18 |
| (13) | 1.08 |
| (14) |
減:所得税淨費用(福利) | (0.11 | ) | (15) | 0.12 |
| (16) | (0.29 | ) | (17) |
調整EPS | $ | 1.36 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 1.08 |
| |
_____________________________
| |
(1) | 數額主要涉及阿根廷未實現的衍生產品損失8 900萬美元,即每股虧損0.13美元,主要與政府應收賬款上的外幣衍生品有關。 |
| |
(2) | 這一數額主要涉及阿根廷未實現的外匯損失2 500萬美元,即每股0.04美元,主要與以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值有關,以及母公司未實現的外匯損失1 200萬美元,即每股0.02美元,主要與以歐元計價的公司間應收賬款有關。 |
| |
(3) | 該數額主要涉及因阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值而造成的2 200萬美元未實現外匯損失(每股0.03美元),以及母公司以歐元和英磅計值的公司間應收賬款未實現外匯損失1 400萬美元,即每股0.02美元。 |
| |
(4) | 這一數額主要涉及在開始銷售類型的租賃時承認的損失,即分配能源3 600萬美元,即每股0.05美元,銷售Kilroot和Ballylumford的虧損3 100萬美元,即每股0.05美元;部分抵消了出售sPower的2800萬美元運營資產的部分收益,即每股0.04美元,斯圖爾特和Killen處置DPL的收益2 000萬美元,即每股0.03美元,以及出售簡單能源的所有權權益的收益,作為合併的一部分,即每股0.02美元。 |
| |
(5) | 該數額主要涉及Masinloc出售收益7.72億美元,每股1.16美元,CTNG出售收益8 600萬美元,每股0.13美元,聖地亞哥電力公司出售收益3 600萬美元,每股0.05美元,在AES瓦胡島重新計量或有考慮的收益3 200萬美元,每股0.05美元,出售收益與AES Advancion能源儲存公司對通量合資企業的貢獻有關,即每股0.03美元,並實現了與出售Eletropaulo公司有關的衍生收益2 100萬美元,或每股收益0.03美元;由於貝克約德設施的處置損失以及與Stuart和Killen有關的停工費用增加,DPL為2 100萬美元,即每股0.03美元,部分抵消了這一損失。 |
| |
(6) | 這些損失主要涉及哈薩克斯坦CHP的銷售損失4,900萬美元,即每股0.07美元,與出售Sul相關的實際衍生產品損失3,800萬美元,每股0.06美元,哈薩克斯坦HPPs銷售虧損3,300萬美元,每股0.05美元,以及早期關閉DPL工廠的費用2,400萬美元,即每股0.04美元;部分抵消了Masinloc的附帶考慮收益2 300萬美元,即每股收益0.03美元,以及出售邁阿密堡和齊默爾的收益1 300萬美元,即每股0.02美元。 |
| |
(7) | 這一數額主要涉及Kilroot和Ballylumford的資產減值1.15億美元,即每股0.17美元,以及夏威夷的6000萬美元,即每股0.09美元;Guacolda和sPower股權附屬公司的減值,分別影響股本收益1.05億美元,每股0.16美元和2100萬美元,即每股0.03美元;OPGC的臨時減值為9200萬美元,即每股0.14美元。 |
| |
(8) | 數額主要涉及Shady Point的資產減值1.57億美元(每股0.24美元)和Nejapa的3 700萬美元(每股0.06美元),以及Guacolda的其他臨時減值9 600萬美元(每股0.14美元)。 |
| |
(9) | 這一數額主要涉及哈薩克斯坦的資產減值9,400萬美元,即每股0.14美元,哈薩克斯坦HPPs為9,200萬美元,每股0.14美元,Laurel Hill為1.21億美元,每股0.18美元,DPL為1.75億美元,每股0.27美元,Kilroot為3,700萬美元,即每股0.05美元。 |
| |
(10) | 數額主要涉及提前退休的債務損失,DPL為4 500萬美元,即每股0.07美元;AES Gener為3 500萬美元,即每股0.05美元;Mong Duong為1 700萬美元,每股0.03美元;Colon為1 400萬美元,即每股0.02美元。 |
| |
(11) | 數額主要涉及母公司提前退休債務損失1.71億美元,即每股0.26美元。 |
| |
(12) | 這一數額主要涉及母公司提前退休的債務損失9 200萬美元,即每股0.14美元,AES Gener公司2 000萬美元,每股0.02美元,以及IPALCO 900萬美元,即每股0.01美元;被阿根廷AES公司提前償還債務的收益6 500萬美元或每股0.10美元部分抵消。 |
| |
(13) | 這筆數額涉及SAB 118項費用,用於最後確定對外國收益一次性過渡税1.94億美元(每股0.29美元)的臨時估計數,由SAB 118所得税福利部分抵銷,以最後確定將遞延税收資產和負債重計至7700萬美元或每股0.11美元的較低公司税率的臨時估計數。 |
| |
(14) | 該金額涉及對外國收益一次性徵收6.75億美元(合每股1.02美元)的過渡税,以及將遞延税資產和負債重計為3,900萬美元或每股0.06美元的較低公司税率。 |
| |
(15) | 這一數額主要涉及與以下減值有關的所得税福利:OPGC 2 300萬美元,即每股0.03美元;Guacolda 1 300萬美元,每股0.02美元;夏威夷1 300萬美元,每股0.02美元;Kilroot和Ballylumford 1 100萬美元,每股0.02美元;與提前退休債務損失相關的所得税福利2 400萬美元,即每股0.04美元;與2018年商業權益銷售收益(主要是Masinloc)有關的所得税費用調整額2 500萬美元,即每股0.04美元;與2018年商業權益銷售收益(主要是Masinloc)有關的所得税支出調整額2 500萬美元,即每股收益0.04美元。 |
| |
(16) | 這一數額主要涉及GILTI規定的所得税費用,這些費用涉及銷售商業權益的收益,主要是Masinloc的9 700萬美元,即每股0.15美元;與出售CTNG的收益相關的所得税費用3 600萬美元,即每股0.05美元;Electrica Santiago的1 300萬美元,即每股0.02美元;由母公司提前退休損失3 600萬美元或每股0.05美元的所得税福利以及Shady Point減值相關的所得税福利3 300萬美元或每股0.05美元部分抵消。 |
| |
(17) | 數額主要涉及與資產減值有關的所得税福利1.48億美元,即每股0.22美元。 |
美國和公用事業SBU
下表彙總了所述期間的業務差額、調整後的業務差額和調整後的PTC(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年美元對2018年的變化 | | 2019年與2018年相比的百分比變化 | | 2018年和2017年的變化 | | 2018年和2017年的百分比變化 |
營運保證金 | | $ | 754 |
| | $ | 733 |
| | $ | 693 |
| | $ | 21 |
| | 3 | % | | $ | 40 |
| | 6 | % |
調整後的經營保證金(1) | | 659 |
| | 678 |
| | 623 |
| | (19 | ) | | -3 | % | | 55 |
| | 9 | % |
調整PTC (1) | | 569 |
| | 511 |
| | 424 |
| | 58 |
| | 11 | % | | 87 |
| | 21 | % |
_____________________________
| |
(1) | 一種非公認會計原則的財務措施,根據NCI的影響進行調整.見SBU績效分析-非GAAP措施關於定義和項目1。—商業關鍵業務的各自所有權權益。 |
財政年度2019對決2018
營運保證金增加 2 100萬美元,或3%,主要由以下因素驅動(以百萬計):
|
| | | |
IPL的增加主要是由於2018年費率訂單後零售價格上漲,但由於天氣不利和與配電線路清理相關的維護費用增加,部分抵消了IPL的增長。 | $ | 59 |
|
DPL增加的原因是2018年的分配率訂單,包括旨在消除天氣和需求影響的解耦車手,但DPL的ESP變化部分抵消了這一影響 | 22 |
|
由於Shady Point和DPL的發電設施出售和關閉,包括從DPL共同擁有Stuart和Killen的人那裏收回費用,費用減少 | (47 | ) |
波多黎各增加處理石灰量 | (23 | ) |
其他 | 10 |
|
美國和公用事業公司總營運利潤率增加 | $ | 21 |
|
調整後的經營保證金減少 1 900萬美元主要原因是上述驅動因素,對NCI進行了調整,不包括衍生產品的未實現損益以及與早期關閉工廠有關的成本和收益。
調整PTC增加 5 800萬美元,主要是由於新的可再生項目的捐款和DPL的利息費用減少而導致AES的收益增加,但部分抵消了減少在上述經調整的經營利潤率和減少AFUDC的鷹谷CCGT項目在IPL。
2018年財政年度與2017年相比
營運保證金增加 4 000萬美元,或6%,主要由以下因素驅動(以百萬計):
|
| | | |
DPL的增加主要是由於2017年ESP和2018年的分配率訂單和有利的天氣獲得批准後更高的受管制税率 | $ | 35 |
|
在DPL的增加,主要是由於DPL關閉的工廠斯圖爾特和Killen的ARO負債減少 | 32 |
|
IPL的增長是因為鷹谷的批發利潤率上升,而有利的天氣則導致了更高的零售利潤率。 | 23 |
|
南部地區能源銷售增加,但由於長期協議到期,產能銷售減少和輔助服務減少,部分抵消了這一增長。 | 12 |
|
夏威夷價格下降的主要原因是煤炭價格上漲和MTM商品掉期估值收益下降 | (24 | ) |
IPL減少,原因是本年度停機次數增加,維修費用增加 | (21 | ) |
在DPL出售和關閉發電廠的影響 | (12 | ) |
其他 | (5 | ) |
美國和公用事業公司總營運利潤率增加 | $ | 40 |
|
調整後的經營保證金增加 5 500萬美元主要原因是上述原因,考慮到夏威夷煤炭衍生品的2400萬美元未實現虧損,部分抵消了前一年的重組費用。
調整PTC增加 8 700萬美元,主要原因是上述調整後的營業利潤率增加,以及由於新的太陽能項目增長、利息費用降低以及HLBV在布法羅Gap分配非控制利息收益,公司在分佈式能源公司收益中所佔份額增加,但因IPALCO建造期間使用的股本資金備抵較低而部分抵消。
南美洲SBU
下表彙總了所述期間的業務差額、調整後的業務差額和調整後的PTC(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年美元對2018年的變化 | | 2019年與2018年相比的百分比變化 | | 2018年和2017年的變化 | | 2018年和2017年的百分比變化 |
營運保證金 | | $ | 873 |
| | $ | 1,017 |
| | $ | 862 |
| | $ | (144 | ) | | -14 | % | | $ | 155 |
| | 18 | % |
調整後的經營保證金 (1) | | 499 |
| | 612 |
| | 500 |
| | (113 | ) | | -18 | % | | 112 |
| | 22 | % |
調整PTC (1) | | 504 |
| | 519 |
| | 446 |
| | (15 | ) | | -3 | % | | 73 |
| | 16 | % |
_____________________________
| |
(1) | 一種非公認會計原則的財務措施,根據NCI的影響進行調整.見SBU績效分析-非GAAP措施關於定義和項目1。—商業關鍵業務的各自所有權權益。 |
財政年度2019對決2018
營運保證金減少 1.44億美元,或14%,主要由以下因素驅動(以百萬計):
|
| | | |
阿根廷減少的主要原因是第1/2019號決議所界定的低發電量和較低的能源和容量價格,該決議修改了發電機的薪酬計劃 | $ | (59 | ) |
由於哥倫比亞比索和巴西雷亞爾對美元貶值而減少,但因阿根廷比索貶值而節省的固定費用抵消 | (38 | ) |
智利減少的主要原因是能源銷售合同減少和有效工廠供應減少,但能源採購現貨價格下降部分抵消了這一減少 | (30 | ) |
由於2018年出售聖地亞哥電力和輸電線路而減少 | (21 | ) |
智利減少的主要原因是與信息技術舉措有關的固定費用增加,以及與遠期工具有關的外匯損失,但因僱員費用節餘而部分抵消 | (11 | ) |
蒂埃託的減少主要是由於現貨銷售和價格下降,部分抵消了較高的合同能源銷售 | (10 | ) |
哥倫比亞因主要受乾旱系統水文學驅動的現貨價格上漲而增加 | 30 |
|
由於新的太陽能發電廠投入運行,蒂埃託數目增加 | 10 |
|
其他 | (15 | ) |
南美洲SBU總營業利潤率下降 | $ | (144 | ) |
調整後的經營保證金減少 1.13億美元主要是由於以上司機,調整為NCI。
調整PTC減少 1 500萬美元,主要由減少在上述調整後的營業利潤率中,阿根廷和智利2019年實現的外匯收益部分抵消了2018年的虧損,2019年的股本收益增加是因為瓜科爾達的經營業績有所改善。
2018年財政年度與2017年相比
營運保證金增加 1.55億美元,或18%,主要由以下因素驅動(以百萬計):
|
| | | |
阿根廷增加的主要原因是2017年實行的市場改革導致產能價格上漲,主要是由於阿根廷比索貶值,固定成本降低 | $ | 71 |
|
哥倫比亞的增長主要與2018年合同價格上漲及更高的一代有關 | 64 |
|
智利Gener、Angamos和Cochrane的新PPA的差額 | 50 |
|
2017年第三季度與計劃維修有關的Gener固定費用降低 | 21 |
|
聖地亞哥電力銷售的影響 | (38 | ) |
智利銷售給分銷公司的合同減少,扣除與合同終止有關的較高收入 | (24 | ) |
其他 | 11 |
|
南美洲SBU營運利潤率增加總額 | $ | 155 |
|
調整後的經營保證金增加 1.12億美元主要是由於以上司機,調整為NCI。
調整PTC增加 7 300萬美元,主要原因是上述調整後的業務利潤率增加,智利利息較低,但因前一年在烏拉圭解決與YPF的法律爭端而確認的收益而減少2 800萬美元、巴西利息支出增加、智利的股本收益減少和阿根廷已實現的外匯損失增加而部分抵消了這一減少。
MCAC SBU
下表彙總了所述期間的業務差額、調整後的業務差額和調整後的PTC(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年美元對2018年的變化 | | 2019年與2018年相比的百分比變化 | | 2018年和2017年的變化 | | 2018年和2017年的百分比變化 |
營運保證金 | | $ | 487 |
| | $ | 534 |
| | $ | 465 |
| | $ | (47 | ) | | -9 | % | | $ | 69 |
| | 15 | % |
調整後的經營保證金 (1) | | 352 |
| | 391 |
| | 358 |
| | (39 | ) | | -10 | % | | 33 |
| | 9 | % |
調整PTC (1) | | 367 |
| | 300 |
| | 277 |
| | 67 |
| | 22 | % | | 23 |
| | 8 | % |
_____________________________
| |
(1) | 一種非公認會計原則的財務措施,根據NCI的影響進行調整.見SBU績效分析-非GAAP措施關於定義和項目1。—商業關鍵業務的各自所有權權益。 |
財政年度2019對決2018
營運保證金減少 4 700萬美元,或9%,主要由以下因素驅動(以百萬計):
|
| | | |
由於隧道襯砌升級而中斷Changuinola造成的可用性降低 | $ | (123 | ) |
巴拿馬水文水平較低驅動的低可用性 | (40 | ) |
多米尼加共和國能源價格下降 | (18 | ) |
較低的能源成本和商業中斷保險因2018年安德烈斯設施雷電事故而恢復 | 45 |
|
巴拿馬更高的合同銷售主要是由更高價格的續約推動的。 | 41 |
|
由於Colon聯合循環設施於2018年9月開始運作,巴拿馬銷售增加 | 40 |
|
墨西哥因養卹金計劃通過調整而增加 | 12 |
|
其他 | (4 | ) |
MCAC SBU總營運利潤率下降 | $ | (47 | ) |
調整後的經營保證金減少 3 900萬美元主要是由於以上司機,調整為NCI。
調整PTC增加 6 700萬美元,主要由與Andres和Changuinola財產損失有關的保險賠償驅動,但由減少按上文所述調整後的經營差額計算。
財政年度2018對決2017
營運保證金增加 6 900萬美元,或15%,主要由以下因素驅動(以百萬計):
|
| | | |
多米尼加共和國因現貨價格上漲而增加 | $ | 32 |
|
巴拿馬合同能源銷售增加的主要原因是Colon聯合循環設施於2018年9月開始運作 | 21 |
|
巴拿馬水文狀況改善推動的高可用性 | 17 |
|
多米尼加共和國合同能源銷售增加,主要原因是2017年6月洛斯米納聯合循環設施開始運作,強制維修中斷減少 | 12 |
|
墨西哥因養卹金計劃通過調整和燃料費用增加而減少 | (8 | ) |
其他 | (5 | ) |
MCAC SBU總營運利潤率增加 | $ | 69 |
|
調整後的經營保證金增加 3 300萬美元主要是由於以上司機,調整為NCI。
調整PTC增加 2 300萬美元,主要原因是上文所述調整後的業務利潤率增加,但由於巴拿馬和多米尼加共和國的項目完成而導致的資本利息減少以及墨西哥的外幣收益減少,部分抵消了這一增長。
歐亞SBU
下表彙總了所述期間的業務差額、調整後的業務差額和調整後的PTC(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年美元對2018年的變化 | | 2019年與2018年相比的百分比變化 | | 2018年和2017年的變化 | | 2018年和2017年的百分比變化 |
營運保證金 | | $ | 188 |
| | $ | 227 |
| | $ | 422 |
| | $ | (39 | ) | | -17 | % | | $ | (195 | ) | | -46 | % |
調整後的經營保證金 (1) | | 148 |
| | 194 |
| | 306 |
| | (46 | ) | | -24 | % | | (112 | ) | | -37 | % |
調整PTC (1) | | 159 |
| | 222 |
| | 290 |
| | (63 | ) | | -28 | % | | (68 | ) | | -23 | % |
_____________________________
| |
(1) | 一種非公認會計原則的財務措施,根據NCI的影響進行調整.見SBU績效分析-非GAAP措施關於定義和項目1。—商業關鍵業務的各自所有權權益。 |
財政年度2019對決2018
營運保證金減少 3 900萬美元,或17%,主要由以下因素驅動(以百萬計):
|
| | | |
出售企業的影響--Kilroot和Ballylumford | $ | (46 | ) |
2018年3月出售Masinloc發電廠的影響 | (24 | ) |
約旦工廠的折舊較低,原因是其分類為待售。 | 20 |
|
其他 | 11 |
|
歐亞SBU總營運利潤率下降 | $ | (39 | ) |
調整後的經營保證金減少 4 600萬美元由於以上司機,調整為NCI。
調整PTC減少 6 300萬美元,主要由減少在上面討論的調整後的營業利潤率,以及OPGC利潤的下降和我們在荷蘭的股權子公司Elsta的出售。
財政年度2018對決2017
包括800萬美元的有利外匯影響,營業利潤率減少 1.95億美元,或46%,主要由以下因素驅動(以百萬計):
|
| | | |
2018年3月出售Masinloc發電廠的影響 | $ | (122 | ) |
哈薩克斯坦CHPs出售和HPP特許權於2017年到期的影響 | (36 | ) |
越南因2018年採用新的收入確認標準和維修費用增加而減少 | (33 | ) |
其他 | (4 | ) |
歐亞SBU總營運利潤率下降 | $ | (195 | ) |
調整後的經營保證金減少 1.12億美元,主要是由於以上司機,調整為NCI。
調整PTC減少 6 800萬美元,主要原因是上文討論的調整後業務利潤率減少,但由於2018年採用新的收入確認標準,合同審議融資部分增加的利息收入增加,越南的積極影響部分抵消了這一影響。
主要趨勢和不確定性
期間2020除此之外,我們還希望在我們的某些業務中面臨以下挑戰。管理層預計,某些業務的經營業績改善、新業務的增長以及全球降低成本舉措可能會減少或抵消它們的影響。如果這些有利影響沒有發生,或者本節下文和其他部分所述的挑戰對我們的影響比我們目前預期的更大,或者如果波動的外幣和大宗商品走勢更加不利,那麼這些不利因素(或我們所不知道的其他不利因素)可能會影響我們的營業利潤率、可歸因於AES公司的淨收入和現金流。我們繼續監測我們的行動,並在出現挑戰時處理這些挑戰。與本公司業務有關的風險因素,見第1項。商業第1A條。-危險因素對此表10-K.
宏觀經濟和政治
我們的子公司經營業務的一些國家的宏觀經濟和政治環境在2019。這可能對税法以及環境和能源政策產生重大影響。此外,我們在多個國家開展業務,因此,附屬一級的匯率波動很大。見第7A項-市場風險的定量和定性披露以獲取更多信息。
阿根廷 -在2019年總統選舉之前,阿根廷比索大幅貶值,阿根廷政府實行資本管制,並宣佈對阿根廷債務進行重組。對資本流動的限制限制了國際信貸的提供,阿根廷的經濟狀況進一步惡化,導致阿根廷比索進一步貶值,該國的風險狀況惡化。
2019年10月27日,阿爾貝託·費爾南德斯當選總統。新政府已開始評估應對阿根廷經濟危機的措施。2020年2月27日,能源祕書處通過了第31/2020號決議,其中包括以當地通貨膨脹指數化的當地貨幣計價的關税,以及發電機收到的運力減少。這些監管改革預計會對我們的財務業績產生負面影響。
儘管情況仍未解決,但迄今對我們目前的風險敞口並沒有產生實質性影響,對FONINVEMEM協議的長期應收賬款的付款是當前的。有關更多信息,請參見注7—融資應收款包括在第8項內財務報表和補充數據表格10-K.
智利2019年10月,智利發生了與經濟狀況有關的大規模抗議活動,導致幾個主要城市宣佈進入緊急狀態。
2019年11月,智利政府頒佈了第21185號法律,為受管制的能源價格設立了一個穩定基金。從歷史上看,政府每六個月更新一次受監管能源合同的價格,以反映合同對匯率和大宗商品價格的指數化。新的法律凍結了受監管的價格,並且不允許在2019年7月1日生效的定價之外,將這些合同指數化更新給客户,直到2023年新的低成本可再生合同被納入定價。因此,超過2019年7月1日價格的費用將由發電機累積和承擔。AES Gener在年底推遲收取大約3000萬美元的收入。預計推遲支付的數額將在2027年12月31日前全額償還給發電機。此外,智利能源部尚未根據該法發佈條例;因此,第2115號法律影響的某些方面目前尚不確定。
國會正在考慮解決抗議者關切的其他倡議,包括可能的憲法修正案,並可能導致可能影響我們在智利行動結果的監管改革。
波多黎各 -我們在波多黎各的子公司與國有的PREPA有長期的ppa關係,這一直面臨着經濟挑戰,可能會對我們在波多黎各的業務造成實質性的不利影響。
頒佈“波多黎各監督、管理和經濟穩定法”(“Promesa”)是為了建立一個結構,對美國領土的財政事務行使聯邦監督,並制定了調整波多黎各政府和其他潛在領土累積的債務的程序(“第三章”)。Promesa還加快批准波多黎各的關鍵能源項目和其他關鍵項目。
Promesa允許設立一個監督委員會,對波多黎各擁有廣泛的預算和財政控制權。監督委員會根據第三章於2017年7月代表PREPA申請破產。由於破產申請,AES波多黎各和AES Ilumina的無追索權債務2.87億美元和3 300萬美元,分別繼續處於默認狀態,並被歸類為2019年12月31日。本公司已履行其截至2019年12月31日.
公司在波多黎各的應收賬款餘額2019年12月31日總計7,400萬美元,其中2,000萬美元逾期未付。儘管有第三章的保護,PREPA基本上按照歷史付款模式向發電機支付了全部款項。
2020年1月2日,波多黎各總督簽署了一項法案,禁止在波多黎各處置和不加封裝的有益使用煤燃燒殘渣。在該法案獲得批准之前,該公司已作出安排,在波多黎各境外處置或有權使用其煤灰和燃燒殘餘物。
2019年12月底和2020年1月,波多黎各發生了重大地震和隨後的餘震。這些事件並沒有對我們在波多黎各的資產造成損害。我們期望AES波多黎各公司將繼續在確保客户的可靠性方面發揮關鍵作用。
考慮到截至提交日期的現有信息,管理部門認為,我們在波多黎各的長期資產5.38億美元的賬面金額可在2019年12月31日.
參考費率改革-2017年7月,英國金融行為監管局宣佈,它打算在2021年年底之前逐步取消libor。在美國,美聯儲替代參考利率委員會將擔保隔夜融資利率(“Sofr”)確定為LIBOR的首選替代利率;其他主要市場的替代參考利率正在開發中。AES持有大量以libor作為利率基準的債務和衍生品合約。雖然改革的全面影響尚不清楚,但我們已開始與AES的對手方接觸,討論將要採取的具體行動項目,以便在修正案到期時做好準備。
美國税法改革
聯邦税收--2017年12月,美國頒佈了TCJA。該法案對美國公司所得税制度進行了重大修訂,除其他外,降低了公司所得税税率,對利息費用扣除引入了新的限制,外國收入超過了美國現行税收的允許回報,並採用了半屬地公司税制度。這些變化影響了我國2018年和2019年的有效税率,並可能對我國今後的實際税率產生重大影響。此外,我們預計,我們美國業務的增長和更高的美國税收支出,可能會在近期充分利用我們剩餘的營業淨虧損結轉,這可能導致在美國繳納實物現金税。我們對TCJA的解釋可能會隨着美國財政部和國税局發佈更多的指導而改變。這種變化可能是重大的。例如,該公司預計2019年提出的有關GILTI高税例外的條例將於2020年最後確定並生效。如果在2020年不頒佈這樣的最終規定,我國2020年的税率將受到重大影響。如果這些規定在2020年晚些時候最後確定,我們的臨時税率也可能受到影響。
州税 — 各州對聯邦税收改革的反應仍在演變。大多數州將評估是否以及如何將聯邦改革納入其州税收立法。由於我們預計未來聯邦一級的應税收入會更高,這也可能導致更高的州應税收入。我國現行的國家税收規定主要是對國家淨營業損失提供全額估價津貼。隨着國家税法的發展,這些職位將在未來重新評估,並可能導致職位的實質性變化。
脱碳倡議
近年來,監管機構和參與方宣佈了幾項舉措,目的是減少能源行業產生的温室氣體排放。我們轉向清潔能源平臺的戰略,包括可再生能源、能源儲存、液化天然氣和現代化電網,旨在使我們在減少碳密度的同時繼續增長。轉向可再生能源已導致某些客户轉向其他低碳能源解決方案,這一趨勢可能會繼續下去。我們的合同中有一些條款旨在補償早期合同的終止,但我們不能保證完全恢復。儘管該公司目前無法估計這些脱碳舉措的財務影響,但進一步限制碳排放的新立法或監管方案可能需要物質資本支出,導致某些煤炭設施的估計使用壽命降低,或對我們的財務結果產生其他重大不利影響。關於我們轉向清潔能源平臺戰略的進一步討論,見項目1-執行摘要。
智利脱碳計劃 — 智利政府宣佈了一項計劃,到2040年逐步淘汰燃煤發電廠,到2050年實現碳中和。2019年6月4日,AES Gener與智利政府簽署了一項協議,作為逐步淘汰計劃的一部分,將停止兩臺共322兆瓦的燃煤機組的運行。根據協議,文塔納1(114兆瓦)將於2022年11月停止運行,文塔納2(208兆瓦)將於2024年5月停止運行。這些單位將作為“戰略業務儲備”在停止運行後最多五年內繼續與電網連接,將收到減少的容量付款,如有必要,將被派遣,以確保電力系統的可靠性。見項目1-商業—南美洲SBU—智利供進一步討論。考慮到截至提交日期可獲得的信息,管理部門認為,我們在智利的煤炭長期資產的賬面價值為28億美元,到目前為止是可以收回的。2019年12月31日.
波多黎各能源公共政策法 — 2019年4月11日,波多黎各總督簽署了“波多黎各能源公共政策法”(“該法”),規定了電網效率準則,並在2028年1月1日前取消了煤炭作為發電來源。該法支持通過“可再生能源組合標準”加速部署可再生能源,並支持將煤炭發電設施轉化為其他燃料來源,其合規目標是到2025年達到40%,到2040年達到60%,到2050年達到100%。AES波多黎各的長期PPA與PREPA將於2027年11月30日到期.除非該法得到修正,或獲得對其規定的豁免,否則波多黎各AES將需要轉換燃料來源才能繼續運作。波多黎各PREPA和AES已經開始討論轉換方案,但任何計劃都要經過貸款人和監管機構的批准,包括代表PREPA申請破產的監督委員會的批准。我們認為該法案是波多黎各AES第二季度長期資產減值的一個指標;然而,資產組的賬面價值是可以收回的。看見損傷以獲取更多信息。
如欲進一步瞭解與脱碳措施有關的風險,請參閲第1A項。危險因素—對温室氣體排放和與氣候變化有關的潛在風險的關切,導致了更多的監管和其他可能影響我們企業的行動。包括在本表格10-K。
監管性
Maritza PPA評論 -DG COMP繼續審查Maritza與NEK的PPA是否符合歐盟委員會的國家援助規則。雖然DG COMP迄今尚未發起正式調查,但Maritza與DG COMP案件小組和保加利亞代表進行了討論,以討論該機構的審查。在短期內,Maritza希望與保加利亞進行討論,試圖就DG COMP的審查問題達成一項談判解決方案。預期的討論可能涉及一系列可能的結果,包括但不限於終止“和平協議”和向Maritza支付一定程度的賠償。任何通過談判達成的解決方案均須經雙方接受的條款、貸款人同意和DG COMP批准。目前,我們無法預測Maritza和保加利亞之間預期討論的結果,也無法預測,如果討論未能就審查達成協議,DG COMP可能如何解決其審查問題。Maritza認為,它的PPA是合法的,符合所有適用的法律,它將採取一切必要的行動來保護其利益,無論是通過談判達成協議還是通過其他方式。然而,不能保證這一問題將得到有利的解決;如果不解決,就可能對Maritza和公司各自的財務報表產生重大不利影響。
考慮到截至提交日期可用的信息,管理層認為,我們在maritza的長期資產的賬面價值約為11億美元,可在2019年12月31日.
DP&L費率案例 -2019年11月21日,外空委發佈命令,取消DMR,以修改DP&L的ESP。從2019年12月18日起,PUCO部分批准了DP&L公司隨後的要求,即恢復到以前的ESP費率,並維持以前有效的其他幾個騎手;然而,其中某些騎手被禁止。在2020年第一季度,DP&L提交了一份單獨的請願書,請求授權記錄監管資產,以累積本應通過“脱鈎騎士”在ESP下收取的收入。目前尚不清楚這份請願書的結果。見第1項-商業—美國和公用事業SBU—DPL如需進一步資料,請參閲此表格.
外匯
我們在多個國家開展業務,因此,在附屬一級以及在我們的功能貨幣、美元和我們所經營的國家的貨幣之間,匯率在不同程度上受到波動的影響。2018年和2019年,阿根廷比索對美元大幅貶值,這對2018年和2019年的結果產生了影響。阿根廷比索對美元持續大幅貶值
對我們未來的結果有影響。根據美國公認會計原則,阿根廷經濟繼續被認為具有高度的通貨膨脹性;因此,據報道,我們所有的阿根廷企業都使用美元作為功能貨幣。有關補充資料,請參閲第7A項。市場風險的定量和定性披露。
錢吉諾拉隧道滲漏
2019年年初,該公司確認在巴拿馬223兆瓦水力發電設施Changuinola發電廠的特定隧道段出現了水損失。因此,約三分之一的隧道,即1.6公里,需要升級襯裏,以確保設施的長期性能。對襯裏的升級工作已經完成,受影響的部隊於2020年1月重新投入使用。見注21—其他收入和費用列入第8項財務報表和補充數據,和其他收入和費用列入第7項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析請參閲本表格10-K。
損傷
長期資產和股權聯營公司 —在本年度終了的年度內2019年12月31日公司確認的資產及其他非臨時減值費用2.77億美元。見注8—附屬公司的投資和預付款和注意事項22—資產減值費用列入第8項-財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。在確認這些減值費用後,我們在2019年被評估為減值的股權附屬公司和長期資產的賬面價值總計為8.92億美元在…2019年12月31日.
可能需要對長期資產進行可收回性測試和潛在損害的事件或環境變化可能包括但不限於監管環境的不利變化、電力價格或燃料成本的不利變化、由於電網容量增加而加劇的競爭、技術進步、需求下降趨勢、不斷變化的行業期望從化石燃料來源過渡到發電,或預期資產在估計使用壽命結束前將更有可能被處置。
善意 —當報告單位的公允價值不超過其賬面價值10%時,該公司認為該報告單位存在減值風險。在截至2019年10月1日進行的年度商譽減值測試中,公司確定其Gener報告部門的公允價值超過其賬面價值3%。因此,Gener‘s8.68億美元商譽餘額被認為是“有風險的”2019年12月31日這主要是由於智利政府宣佈在2040年之前逐步淘汰煤炭發電,以及長期能源價格的下降。
到2028年,GENER的工廠基本上仍然承包,其大部分PPA在2029年至2042年期間到期。該公司利用收益法計算Gener報告單位的公允價值,其中包括根據基礎產生資產類別的估計使用壽命估算的現金流量。這些現金流按加權平均資本成本折現7%,這是基於資本資產定價模型確定的。見第7項-關鍵會計政策和估計—非金融資產和負債的公允價值和注意事項9—商譽和其他無形資產列入第8項-財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
該公司監測其面臨減值風險的報告單位的中期減值指標,並認為計算中使用的估計和假設在下列情況下是合理的2019年12月31日.如公司任何報告單位的公允價值因經營業績下降、市場下跌、貼現率變動、監管變動或其他不利條件而低於其賬面價值,則商譽減值費用在未來期間可能是必要的。
資本資源與流動性
概述
截至2019年12月31日,該公司有無限制的現金和現金等價物10億美元,其中1 300萬美元在母公司和合格控股公司持有。公司4億美元短期投資,主要持有於附屬公司,以及有限的現金及償債準備金5.43億美元。本公司亦有無追索權及追索權的債務本金總額167億美元和34億美元分別。.的.19億美元我們目前的無追索權債務,15億美元是這樣提出的
因為它將在接下來的12個月內到期3.2億美元與因違約而被視為違約的債務有關。這些違約中沒有一項是拖欠付款,而是技術上的違約,這是由於由於收貨人破產而未能遵守其他契約或在無追索權債務文件中所包含的其他條件而引發的技術違約。
我們預計,目前無追索權債務的到期日將通過機會主義再融資活動或其中的某種組合,從與債務有關的子公司的經營活動提供的淨現金中償還。我們有500萬美元在未來12個月內到期的追索權債務。有時,我們可以選擇通過現金購買、私下談判交易或其他方式回購我們的未償債務,當管理層認為這些證券的定價具有吸引力時。這種回購,如果有,將取決於當前的市場狀況,我們的流動性要求和其他因素。任何這類回購所涉及的數額可能是重大的。
我們主要依靠長期債務來資助我們的建築活動.在可以接受的條件下,我們利用無追索權債務,為建造和收購我們的發電廠、配電公司和相關資產所需的大部分資本支出和投資提供資金。我們的無追索權融資的目的是限制交叉違約風險的母公司或其他子公司和附屬公司。我們的無追索權長期債務是固定利率工具和可變利率工具的結合.債務通常以與預期從受益項目產生的收入的貨幣相匹配的貨幣計價,從而降低了貨幣風險。在某些情況下,貨幣是通過使用衍生工具來匹配的。我國大部分的無追索權債務是由國際商業銀行提供資金的,債務能力由多邊銀行和地方區域銀行補充。
鑑於我們的長期債務義務,該公司受利率風險的債務餘額,累積利率的可變利率。在可能的情況下,公司將以固定利率借款或對衝其可變利率債務,以確定其利息成本對這些債務。此外,該公司在歷史上一直試圖以固定利率維持至少70%的綜合長期債務,包括通過使用利率互換來固定利率。這些努力適用於掉期的名義數額,而不是相關的基本債務數額。目前,母公司唯一未對衝的可變利率債務敞口涉及1.8億美元在其高級擔保信貸工具下。在綜合的基礎上,公司的204億美元的未償債務總額2019年12月31日,約33億美元以不受固定利率的衍生工具影響的可變利率計息。巴西11億美元我們的浮動利率,無追索權敞口,因為我們沒有能力有效地固定當地債務利率。
除了在可獲得的輔助水平上利用無追索權債務外,母公司還提供一部分,或在某些情況下全部提供開發、建造或收購某一特定項目所需的長期融資或信貸。這些投資一般採取股權投資或公司間貸款的形式,這些貸款從屬於項目的無追索權貸款。我們通常從業務現金流、出售資產和(或)發行債務、普通股和其他證券的收益中獲得這些投資的資金。同樣,在我們的某些業務中,母公司可以為與我們的子公司或放款人簽訂購買或銷售電力、設備或其他服務合同的對手方提供財務擔保或其他信貸支持。在這種情況下,如果企業不履行其付款或供應義務,母公司將對企業的義務負責,但不得超過相關擔保或其他信貸支持規定的數額。在…2019年12月31日,母公司向我們的業務或為我們的業務提供了未履行的與財務和業績有關的擔保或其他信貸支持承諾,這些承諾受到協議條款的限制。8.65億美元合計(不包括由信用證和下文討論的其他義務提供的擔保)。
由於母公司的分拆評級,一些對手方可能不願意接受我們提供信貸支持的一般無擔保承諾。因此,對於新的和現有的承諾,母公司可能需要提供其他形式的擔保,如信用證,以支持或取代我們的信貸支持。母公司可能無法向這些對手方提供充分的保證。如果我們被要求並能夠向這些交易對手提供信用證或其他抵押品,這將減少我們為滿足其他流動性需求而可獲得的信貸數額。在…2019年12月31日,我們有3.42億美元根據我們的無擔保信貸設施提供的未清信用證,以及1 900萬美元在我們的高級擔保信貸機構提供的未償信用證中。這些信用證的運作是為了保證與某些項目開發和建設活動有關的業績,以及
業務運作。在本年度終了的年度內2019年12月31日,該公司支付了信用證費用,從1%到3%每年按未繳數額計算。
我們期望在可能的情況下,繼續尋求與我們或我們的附屬公司可能開發、建造或收購的資產或業務有關的無追索權債務融資。然而,取決於當地和全球市場條件以及個別企業的獨特特點,無追索權債務可能無法以經濟上有吸引力的條件或根本不存在。如果我們決定不為正在建設中的附屬項目提供任何額外的資金或信貸支持,或者該子公司無法獲得額外的無追索權債務,那麼該子公司可能會破產,我們可能會失去對該子公司的投資。此外,如果我們的任何子公司失去一個重要的客户,子公司可能需要退出一個項目或重組無追索權債務融資。如果我們或子公司選擇不進行項目,或無法成功完成無追索權債務的重組,我們可能會失去對該子公司的投資。
我們的許多子公司依靠及時和持續進入資本市場來管理其流動性需求。在政治或經濟不穩定時期,無法以優惠條件籌集資金、為現有債務再融資或為運營和其他承諾提供資金,可能對這些子公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,關税加幅時間的改變或有關優惠下監管決定的延遲,可能會影響本港企業的現金流量和經營結果。
長期應收款項
截至2019年12月31日,公司大約有1.09億美元應收賬款分類為其他非流動資產。這些非流動應收賬款主要是阿根廷和智利的應收賬款,根據經修訂的協議或政府決議,這些應收賬款的收款期超過了這兩個國家。十二月三十一日, 2020,或從最近的資產負債表日期起一年。阿根廷的大部分應收賬款已轉化為建設發電廠的長期融資。智利的非流動應收款涉及受管制能源合同確認的收入,這些合同受到智利政府設立的穩定基金的影響。見注7—融資應收款列入第8項財務報表和補充數據,第1項-商業-南美洲SBU-阿根廷-監管框架和市場結構,以及第7項。-管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析-主要趨勢和不確定性-宏觀經濟和政治-智利請參閲本表格10-K。
截至2019年12月31日,公司大約有14億美元主要與越南根據BOT合同建造的設施有關的應收貸款。這筆應收貸款是與該設施建設有關的合同考慮,該設施於2015年基本完工,將在該廠PPA的25年期限內收取。見注20—收入列入第8項-財務報表和補充數據請參閲本表格10-K。
現金來源和用途
公司的主要現金來源截至2019年12月31日止的年度包括債務融資,經營活動的現金流,以及短期投資的銷售.現金的主要用途截至2019年12月31日止的年度包括償還債務、資本支出和購買短期投資.
公司的主要現金來源2018年12月31日包括債務融資,經營活動的現金流,出售商業利益的收益,以及短期投資的銷售。現金的主要用途2018年12月31日包括償還債務、資本支出和購買短期投資.
公司的主要現金來源2017年12月31日終了年度包括債務融資、短期投資的出售以及經營活動的現金流。現金的主要用途2017年12月31日終了年度包括償還債務、購買短期投資和資本支出.
現金活動摘要如下(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
現金來源: | 2019 | | 2018 | | 2017 |
發行無追索權債務 | $ | 5,828 |
| | $ | 1,928 |
| | $ | 3,222 |
|
經營活動提供的淨現金 | 2,466 |
| | 2,343 |
| | 2,504 |
|
循環信貸貸款 | 2,026 |
| | 1,865 |
| | 2,156 |
|
出售短期投資 | 666 |
| | 1,302 |
| | 3,540 |
|
出售營業權益、扣除現金及出售的限制現金所得收益 | 178 |
| | 2,020 |
| | 108 |
|
保險收益 | 150 |
| | 17 |
| | 15 |
|
發行追索權債務 | — |
| | 1,000 |
| | 1,025 |
|
其他 | 137 |
| | 218 |
| | 123 |
|
現金來源共計 | $ | 11,451 |
| | $ | 10,693 |
| | $ | 12,693 |
|
| | | | | |
現金用途: | | | | | |
償還無追索權債務 | $ | (4,831 | ) | | $ | (1,411 | ) | | $ | (2,360 | ) |
資本支出 | (2,405 | ) | | (2,121 | ) | | (2,177 | ) |
循環信貸設施下的還款 | (1,735 | ) | | (2,238 | ) | | (1,742 | ) |
購買短期投資 | (770 | ) | | (1,411 | ) | | (3,310 | ) |
償還追索權債務 | (450 | ) | | (1,933 | ) | | (1,353 | ) |
分配給非控制利益 | (427 | ) | | (340 | ) | | (424 | ) |
AES普通股股利 | (362 | ) | | (344 | ) | | (317 | ) |
對股本附屬公司的捐款和貸款 | (324 | ) | | (145 | ) | | (89 | ) |
收購商業利益,減去現金和所獲限制性現金 | (192 | ) | | (66 | ) | | (609 | ) |
為已供資資本支出支付的款項 | (146 | ) | | (275 | ) | | (179 | ) |
支付融資費用 | (126 | ) | | (39 | ) | | (100 | ) |
其他 | (114 | ) | | (155 | ) | | (205 | ) |
現金用途共計 | $ | (11,882 | ) | | $ | (10,478 | ) | | $ | (12,865 | ) |
現金淨增加(減少)、現金等價物和限制性現金 | $ | (431 | ) | | $ | 215 |
| | $ | (172 | ) |
合併現金流量
下表反映了比較基金在經營、投資和融資現金流量方面的變化。十二月份(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | $Change |
現金流動:(使用): | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
經營活動 | | $ | 2,466 |
| | $ | 2,343 |
| | $ | 2,504 |
| | $ | 123 |
| | $ | (161 | ) |
投資活動 | | (2,721 | ) | | (505 | ) | | (2,599 | ) | | (2,216 | ) | | 2,094 |
|
籌資活動 | | (86 | ) | | (1,643 | ) | | 43 |
| | 1,557 |
| | (1,686 | ) |
經營活動
財政年度2019對決2018
經營活動提供的淨現金增加 1.23億美元為截至2019年12月31日止的年度,與2018年12月31日.
經營現金流量
(以百萬計)
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(1) | 調整後淨收入的變化定義為淨收益,減去總數的淨額對淨收入的調整如第8項現金流動綜合報表所示。財務報表和補充數據表格10-K. |
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(2) | 週轉金的變動被定義為總c的差異。經營資產和負債的恆量如第8項現金流動綜合報表所示。財務報表和補充數據表格10-K. |
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• | 調整後淨收入減少2 400萬美元主要原因是我們南美和MCAC SBU的利潤率較低。這些影響被今年因2018年安德烈斯(Andres)設施雷電事故和Changuinola隧道泄漏而帶來的保險回收收益部分抵消,我們的美國和公用事業SBU利潤率也有所提高。 |
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• | 所需週轉金減少1.47億美元,主要原因是多米尼加共和國分銷公司應收帳款收款增加,安德烈斯保險應收賬款收款增加,供應商付款和Gener增值税收回額減少。這些影響因阿根廷的所得税負債減少而被部分抵消,這是由於業務利潤率和所得税税率較低,以及波多黎各供應商付款和前一年收款增加。 |
財政年度2018對決2017
經營活動提供的淨現金減少 1.61億美元截至12月31日的一年,2018與12月31日相比,2017.
經營現金流量
(以百萬計)
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(1) | 調整後淨收入的變化定義為淨收益,減去總數的淨額對淨收入的調整如第8項現金流動綜合報表所示。財務報表和補充數據表格10-K. |
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(2) | 週轉金的變動被定義為總c的差異。經營資產和負債的恆量如第8項現金流動綜合報表所示。財務報表和補充數據表格10-K. |
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• | 調整後淨收入減少4 000萬美元主要是由於我們的歐亞SBU利潤率較低,以及由於法律解決而對烏拉圭產生了2017年的有利影響。這些影響被2018年我們南美、MCAC、美國和公用事業SBU的利潤率提高所部分抵消。 |
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• | 所需週轉金增加1.21億美元,主要原因是Andres的保險應收賬款增加,Eletropaulo解體,Los Mina和Itabo的收款減少,Gener的煤炭採購付款的時間安排。這些影響被以下因素部分抵消:從越南的收貨人收取的建築履約義務、在Alicura的CAMMESA較高的收款額以及在波多黎各購買煤炭的付款時間。 |
投資活動
財政年度2019對決2018
用於投資活動的現金淨額增加 22億美元截至12月31日的一年,2019與12月31日相比,2018.
投資現金流
(以百萬計)
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• | 處置收益減少18億美元,主要是由於在2018年出售了Masinloc、Electrica Santiago、CTNG、Eletropaulo和DPL Peaker資產;部分抵消了我們在SPower的運營資產組合中的部分權益,以及於2019年出售了英國Kilroot和Ballylumford工廠。 |
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• | 對股本附屬公司的捐款和貸款增加1.79億美元,主要是由於SPower的項目資金需求。 |
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• | 資本支出增加2.84億美元,將在下文進一步討論。 |
資本支出
(以百萬計)
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• | 增長支出增加1.3億美元,主要是由於阿根廷的分佈式能源和可再生能源項目對太陽能項目的投資增加;由於南部地區重新供電項目的付款減少,部分抵消了投資。 |
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• | 維修支出增加1.73億美元主要是由於汽輪機閃電損壞,DPL因風暴損壞,以及Changuinola隧道襯裏升級造成的。 |
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• | 環境支出減少1 900萬美元,主要原因是NAAQS、NPDES和CCR規則遵守情況的支出減少。 |
財政年度2018對決2017
用於投資活動的現金淨額減少 21億美元截至12月31日的一年,2018與12月31日相比,2017.
投資現金流
(以百萬計)
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• | 處置收益增加19億美元主要是由於在2018年出售Masinloc、Electrica Santiago、Eletropaulo、CTNG和DPL Peaker資產,但被2017年哈薩克斯坦CHPs的出售和貝克佐德出售引起的交易費用部分抵消。 |
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• | 因收購商業權益而支付的款項減少5.43億美元,主要原因是2017年收購了SPower和Alto Sert o II。 |
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• | 淨購買短期投資所得現金減少3.39億美元,主要原因是Eletropaulo的銷售。 |
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• | 資本支出減少5 600萬美元,將在下文進一步討論。 |
資本支出
(以百萬計)
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• | 增長支出增加1.14億美元,主要原因是南部地區重新供電項目的支出增加;由於Colon項目的完成和洛斯米納聯合循環項目的完成,支出減少部分抵消了這一支出。 |
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• | 維修開支減少1.29億美元,主要原因是2017年第四季度Eletropaulo的解體。 |
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• | 環境支出減少4 100萬美元,主要是在IPALCO,因為遵守NPDES的支出減少。 |
籌資活動
財政年度2019對決2018
用於籌資活動的現金淨額減少 16億美元截至12月31日的一年,2019與12月31日相比,2018.
資助現金流動
(以百萬計)
見注11—債務 在第8項中-財務報表和補充數據有關重大債務交易的更多信息,請參閲此表10-K。
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• | 這個4.83億美元追索權債務活動的影響主要是由於前一年母公司債務償還淨額增加。 |
| |
• | 這個3.87億美元母公司左輪手槍交易的影響主要來自於前一年償還額的增加,以及2019年公司現金管理活動借款的增加。 |
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• | 這個4.8億美元無追索權債務交易的影響主要是由於Gener、Alto Maipo和DPL的淨髮債額被Tietêe公司的淨償付額部分抵消,以及iPALCO公司2018年淨髮債額減少所造成的影響。 |
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• | 這個2.78億美元無追索權左輪手槍交易的影響主要是由於DPL的淨借款增加和IPALCO上一年的淨還款。 |
財政年度2018對決2017
用於籌資活動的現金淨額減少 17億美元截至12月31日的一年,2018與12月31日相比,2017.
資助現金流動
(以百萬計)
見注11—債務 在第8項中-財務報表和補充數據有關重大債務交易的更多信息,請參閲此表10-K。
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• | 這個6.05億美元追索權債務活動的影響主要是由於母公司債務償還淨額增加。 |
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• | 這個4.13億美元母公司左輪手槍交易的影響主要來自一般公司現金管理活動的借款減少。 |
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• | 這個2.69億美元無追索權債務交易的影響主要是由於AES阿根廷、蒂埃託、Colon、Alto Maipo、美國發電公司和los Mina的淨髮債額減少,這部分被Gener和IPALCO 2017年淨償付額所抵消。 |
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• | 這個3.7億美元無追索權左輪手槍交易的影響主要是由於IPALCO和GENER的淨還款增加。 |
母公司流動性
考慮到我們大部分債務的無追索權性質,下面的討論是對AES公司或母公司可用的流動性的一種有用的衡量標準。以下概述的母公司流動性是一項非公認會計原則的衡量標準,不應被理解為替代“公認會計原則”的替代措施。現金和現金等價物,這是根據公認會計原則確定的。母公司的流動資金可能與其他公司使用的類似稱謂不同。母公司一級的主要流動資金來源是分紅和我們子公司的其他分配,包括再融資收益、母公司債務和股權融資收益(包括我們的信貸安排下的可得性)和資產出售收益。母公司一級的現金需求主要是為償還債務的利息和本金、建築承諾、其他股權承諾、普通股回購、收購、税收、母公司間接費用和發展成本以及普通股紅利提供資金。
本公司將母公司流動資金定義為母公司可用的現金加上現有信貸安排下的可用借款加上合格控股公司的現金。有條件持有的現金
公司是向在美國境外居住的公司的子公司發送的現金。這些子公司在向母公司發送現金的能力上沒有合同限制。母公司的流動性與其最直接可比的美國GAAP財務指標相一致,現金和現金等價物,所列期間如下(以百萬計):
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| | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
合併現金和現金等價物 | $ | 1,029 |
| | $ | 1,166 |
|
減:子公司的現金和現金等價物 | (1,016 | ) | | (1,142 | ) |
母公司和合格控股公司的現金和現金等價物 | 13 |
| | 24 |
|
母公司信貸設施下的承付款 | 1,000 |
| | 1,100 |
|
減:信貸設施下的信用證 | (19 | ) | | (78 | ) |
減:信貸設施項下的借款 | (180 | ) | | — |
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母公司信貸設施提供的借款 | 801 |
| | 1,022 |
|
母公司總流動資金 | $ | 814 |
| | $ | 1,046 |
|
該公司利用其母公司的信貸設施,滿足短期現金需求,以在全年內為其子公司的分配提供時間上的橋樑。我們預計母公司的信貸貸款將於今年年底償還。
母公司支付的股息$0.55在截至年底的年度內向其普通股股東每股支付2019年12月31日。雖然我們打算繼續支付股息,並相信我們會有足夠的流動資金,但我們不能保證我們會繼續派息,或繼續支付股息的款額。
追索權債務
我們的總追索權債務是34億美元和37億美元12月31日,2019和2018分別。見注11—債務在第8項中-財務報表和補充數據此表10-K以獲得更多詳細信息。
我們相信,在可預見的將來,我們的流動資金來源將足以滿足我們的需要。這一信念所依據的是許多重大假設,包括(但不限於)關於我們進入資本市場的能力、我們子公司的經營和財務業績、貨幣匯率、電力市場總價以及我們的子公司支付股息的能力的假設。此外,我們的子公司(在母公司一級)向我們申報和支付現金股利的能力受到貸款、政府規定和其他協議所載的某些限制。我們無法保證在需要時提供這些來源,或保證實際所需現金不會超過預期。我們已經滿足了我們的短期和營運資本在母公司一級與我們的高級擔保信貸貸款的臨時需要。見第1A項。危險因素—AES公司是一家控股公司,它是否能夠支付其未償債務,包括其公共債務證券,取決於是否收到其子公司以股息、費用、利息、貸款或其他方式提供的資金,表格10-K.
在母公司一級的各種債務工具,包括我們的高級擔保信貸安排,都載有某些限制性的契約。除其他事項外,這些公約還規定了對其他負債的限制;留置權、投資和擔保;對股息、股票回購和其他股權交易的限制;對合並和收購、資產出售、租賃、與附屬公司的交易以及資產負債表外和衍生工具安排的限制;維持某些財務比率;以及財務和其他報告要求。截至12月31日,2019,我們在母公司一級遵守了這些契約。
無追索權債務
雖然我們無追索權債務融資的放款人一般不直接向母公司追索,但違約仍可對我們的業務和流動性結果產生重要影響,包括(但不限於):
| |
• | 減少我們的現金流,作為子公司,通常將被禁止分配現金給母公司在任何違約期間; |
| |
• | 觸發我們在任何財務擔保、信用證或我們為該附屬公司或其代表提供的其他信貸支持下付款的義務; |
| |
• | 導致我們在放款人喪失抵押品贖回權的情況下記錄損失; |
例如,我們在母公司的高級擔保信貸安排和未償債務證券包括涉及重大子公司的某些破產相關事件的違約事件。此外,我們在母公司的循環信貸協議包括與拖欠付款有關的違約事件和重大子公司未償債務的加速。
我們的一些子公司目前拖欠全部或部分未償債務。在所附綜合資產負債表中列為流動的無追索權債務總額為19億美元。流動債務中與此類違約有關的部分是3.2億美元在…2019年12月31日,所有這些都是與兩個子公司--AES波多黎各公司和AES Ilumina公司有關的無追索權債務。額外的500萬美元拖欠債務存在於附屬公司aes jordan solar,該公司被歸類為當前持有待售債務。2019年12月31日。這些違約中沒有一項是拖欠付款,而是技術上的違約,這是由於由於收貨人破產而未能遵守其他契約或在無追索權債務文件中所包含的其他條件而引發的技術違約。見注11—債務在第8項中-財務報表和補充數據此表10-K以獲得更多詳細信息。
目前違約的子公司中,沒有一家是符合母公司債務協議中適用的重要性定義的子公司。2019年12月31日,以便此類違約觸發違約事件或允許母公司債務加速。然而,由於資產的額外處置、資產賬面價值的其他重大減少或今後可能影響我們的財務狀況和經營結果或個別子公司的財務狀況的其他事項,這些子公司中的一家或多家可能屬於“重大子公司”的定義範圍,從而引發違約事件,並可能加速母公司未償債務證券的負債。在母公司的高級擔保信貸安排中,物質子公司被定義為在最近完成的四個財政季度中貢獻母公司現金分配總額20%或更多的任何業務。截至2019年12月31日,上述任何個別或合計的違約均不會導致或有可能觸發母公司追索權債務下的交叉違約。
合同義務和母公司或有合同義務
截至12月31日,我們的合同義務、承付款和其他負債摘要,2019如下所示,不包括任何被歸類為停止經營或持有待售業務的企業(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同義務 | 共計 | | 少於1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 5年以上 | | 其他 | | 腳註引用(4) |
債務義務(1) | $ | 20,448 |
| — |
| $ | 1,888 |
| — |
| $ | 3,160 |
| — |
| $ | 3,661 |
| — |
| $ | 11,739 |
| | $ | — |
| | 11 |
|
長期債務利息支付(2) | 6,255 |
| | 784 |
| | 1,381 |
| | 1,034 |
| | 3,056 |
| | — |
| | N/a |
|
融資租賃債務 | 139 |
| | 4 |
| | 8 |
| | 8 |
| | 119 |
| | — |
| | 14 |
|
業務租賃債務 | 595 |
| | 29 |
| | 54 |
| | 52 |
| | 460 |
| | — |
| | 14 |
|
電力義務 | 7,622 |
| | 699 |
| | 915 |
| | 898 |
| | 5,110 |
| | — |
| | 12 |
|
燃料義務 | 7,039 |
| | 1,385 |
| | 1,842 |
| | 1,211 |
| | 2,601 |
| | — |
| | 12 |
|
其他採購義務 | 5,624 |
| | 1,551 |
| | 1,261 |
| | 1,067 |
| | 1,745 |
| | — |
| | 12 |
|
其他長期負債反映在公認會計原則下的AES綜合資產負債表上(3) | 546 |
| | — |
| | 230 |
| | 81 |
| | 219 |
| | 16 |
| | N/a |
|
共計 | $ | 48,268 |
| | $ | 6,340 |
| | $ | 8,851 |
| | $ | 8,012 |
| | $ | 25,049 |
| | $ | 16 |
| | |
_____________________________
| |
(1) | 包括綜合資產負債表上提出的追索權和非追索權債務。這些數額不包括被列入融資租賃類別的融資租賃負債。 |
| |
(2) | 利息支付是根據12月31日未償債務證券的最後到期日估計的,2019也沒有反映預期的未來再融資、早期贖回或新的債務發行。浮動利率債務是根據截至12月31日的利率估算的,2019. |
| |
(3) | 這些數額不包括綜合資產負債表上的流動負債,但不確定税款的當期部分除外。非當前不確定的税收義務反映在上表的“其他”欄中,因為公司無法合理估計未來付款的時間。此外,這些數額不包括:(1)監管負債(見注)10—監管資產和負債),(2)緊急情況(見附註)13—意外開支),(3)養老金和其他退休後僱員福利負債(見附註)15—福利計劃),(4)衍生產品和激勵報酬(見注)6—衍生工具與套期保值活動)或(5)任何税收(見附註)23—所得税除不確定的納税義務外,因為公司無法合理估計未來付款的時間。關於排除的項目的更多信息,見本表格第8項所列合併財務報表的説明10-K。 |
| |
(4) | 如需進一步資料,請參閲下文第8項所提述的附註。財務報表和補充數據表格10-K. |
下表列出了截至12月31日我們母公司的或有合同義務,2019:
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| | | | | | | | |
或有合同義務 | | 數額(百萬) | | 協定數目 | | 每項協議的最大暴露範圍(以百萬計) |
保證和承諾 | | $ | 853 |
| | 37 | | $0 — 157 |
無擔保信貸安排下的信用證 | | 342 |
| | 11 | | $1 — 296 |
高級擔保信貸設施下的信用證 | | 19 |
| | 28 | | $0 — 4 |
與資產出售有關的彌償(1) | | 12 |
| | 1 | | $12 |
共計 | | $ | 1,226 |
| | 77 | | |
_____________________________
| |
(1) | 不包括出售資產協議(包括相關法律實體的所有權)中被視為名義風險的正常和習慣表述和擔保。 |
我們有各種各樣的業績相關的或有合同義務.這些債務旨在涵蓋潛在風險,只有在某些目標未實現或發生某些意外情況時才要求付款。與這些義務有關的風險包括控制變更、建築費用超支、附屬違約、政治風險、税收賠償、現貨市場價、保證人支持和根據電力銷售協議對正在開發、運營和建設中的項目的違約賠償金。此外,我們有一個資產出售計劃,通過該計劃,我們可以根據某些資產出售協議承擔慣常的賠償義務。雖然我們預計我們將不需要在這些或有合同義務下為超出2019許多會引起這種義務的事件是我們無法控制的。我們不能保證,如果我們被要求在這些或有合同義務下支付大量款項,我們將能夠為這些義務提供資金。
關鍵會計政策和估計
美國會計準則的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的,其中要求使用在財務報表之日影響所報告的資產和負債數額的估計、判斷和假設以及所述期間報告的收入和支出數額。AES的重要會計政策見注1—重大會計政策概述本表格第8項所包括的合併財務報表10-K。
如果估計數要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設,可以合理地使用不同的估計數,或者估計數和假設對財務狀況或業務業績的影響是重大的,則會計估計數被認為是至關重要的。
管理層認為,所採用的會計估計數是適當的,由此產生的餘額是合理的;然而,實際結果可能與最初的估計數大不相同,需要在今後各期對這些餘額進行調整。管理層酌情與審計委員會討論了這些重要的會計政策。以下是公司在編制綜合財務報表時使用的最重要的重要會計估計和假設。
所得税 -我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們在全球範圍內的所得税規定需要作出重大的判斷,其依據是必須接受國內税務局和其他税務當局審查的計算和假設。公司的某些子公司在各個課税年度都在接受有關税務機關的審查。公司在確定所得税規定是否充分時,定期評估這些檢查在每個税務管轄區的潛在結果。所得税不確定性的會計準則規定了一個更有可能承認的門檻。已經建立了税收儲備,公司認為這是足夠的潛在的額外評估。一旦設立,準備金只有在有更多的信息或發生需要改變儲備金的事件時才進行調整。雖然公司認為税收預算的數額是合理的,但目前或今後的審查結果可能與儲備金數額有很大的不同。
由於我們在多個司法管轄區都有多個法定税率,因此,我們的地理收入組合的任何改變,都會對本港的實際税率造成重大影響。此外,本港的税務狀況可能會因税法、税務條約或税務規例的改變,或其解釋或執行而受到不利影響,而鑑於本港某些司法管轄區最近的經濟趨勢,這些改變可能更有可能或更有可能發生。
根據SAB 118,該公司對美國税收改革對其2017年財務業績的影響做出了合理的估計,並在2018年完成分析時記錄了對這些估計的調整。截至2018年12月31日,我們對TCJA一次性影響的分析已在SAB 118下完成。然而,在2019年的第一季度,美國財政部發布了一次性過渡税的最終規定,其中包括對2018年擬議條例的修改。
此外,我們的某些非美國子公司的未分配收益沒有被記錄在案,只要這些收益被視為無限期地再投資於這些子公司的業務。如果收入作為股息匯出,公司可能要繳納額外的外國預扣税和國家所得税。
遞延税資產和負債因現有資產和負債的賬面數額與其各自的所得税基礎之間的差異而產生的未來税收後果而確認。當延遲納税資產的全部或部分不被變現時,公司確定了評估備抵額。公司已選擇將GILTI視為應計税款期間的費用。因此,不記錄與GILTI有關的遞延税資產或負債。
非控制性權益的出售 -非控股權益的出售在股東權益範圍內得到承認。2018年1月1日起,公司採用ASU No.2017-05,其他收益-非金融資產註銷後的損益,這就明確了企業權益出售的會計解釋為非金融資產的出售或企業的出售。除其他外,根據新通過的指導方針,較少的交易符合ASC 810範圍內的業務定義,並將屬於非金融資產出售的範圍。
2018年1月1日之前,非控股權益出售的會計核算取決於出售是否被視為實質房地產出售,出售中的收益(虧損)將在收益中而不是在股東權益中確認。實質上的不動產是由土地加上改良和綜合設備組成的,確定不動產、廠房和設備是否為整體設備的依據是從其現有地點移走設備的費用的重要性(包括因拆除而造成的損壞的修理費用),再加上這些拆除活動使設備的公允價值下降,當拆除費用和設備公允價值的減少超過設備公允價值的10%時,該設備被視為完整的設備。會計準則明確指出發電廠是實體內不動產的一個例子。如果已出售非控制權益的合併實體包含實質不動產,則管理部門估計實體資產的總公允價值在多大程度上由實體內房地產所代表,以及實體內不動產以外是否存在重大價值。這一估計考慮到每一次出售以及在適當情況下與銷售有關的所有定性和定量因素,包括按照企業合併會計準則對單位的公允價值及其可識別的資產和負債(包括任何有利或不利的合同)進行量化估計。因此,這些估計可能需要重要的判斷和假設,類似於下文討論的關於減損和公允價值的關鍵會計估計數。
損傷 -有關商譽及長期資產的會計政策,詳見附註。1—重大會計政策概述,包括在本表格第8項內.公司對商譽和長期資產的減值評估做出相當大的判斷,首先確定是否存在減值指標。可能導致減值分析的事件包括,但不限於:監管環境的不利變化、電力價格或燃料成本的不利變化、由於電網容量增加而加劇的競爭、技術進步、需求下降的趨勢、不斷變化的行業期望從化石燃料來源過渡到發電,或預期資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前得到處置。該公司行使判斷,以確定這些事件是否是一個損害指標,需要計算公允價值的商譽和/或可收回的長期資產。公允價值的確定通常是損害評估中最具判斷力的部分。請看公允價值下面是更多細節。
作為損害評估過程的一部分,管理層分析公允價值對各種基本假設的敏感性。隨着公允價值和賬面金額之間差距的縮小,審查的程度也隨之增加。任何這些假設的變化都可能導致管理層對潛在的損害作出不同的結論,這可能是重大的。我們的損傷評估內在地涉及
無法控制的事件可能對預期的未來經濟和業務狀況產生積極或負面影響的不確定性。
有關公司確認的減值費用的進一步討論見注9—商譽和其他無形資產 和注意事項22—資產減值費用列入本表格第8項的合併財務報表10-K。
折舊 -折舊,在考慮到殘值和資產退休義務後,採用直線法計算,計算這些資產的估計使用壽命,後者是在綜合或組成部分的基礎上確定的。該公司在估計使用壽命時考慮了許多因素,包括預期使用量、物理退化、技術變化、起飛協議的存在和期限以及法律法規等。在某些情況下,這些估計數涉及重大判斷,需要管理層在較長的時間範圍內預測有關因素的影響。
當相關因素髮生變化時,持續評估有用壽命估計值是否合適,包括在對長期資產組進行可收回性測試時。定期對受綜合折舊影響的資產進行折舊研究。對使用壽命的任何改變都被認為是會計估計的改變,並且是在預期的基礎上進行的。
公允價值 -關於公允價值等級的信息,見注1—重大會計政策概述包括在本表格第8項中.10-K.
金融工具的公允價值 -公司的大量金融工具按公允價值記賬,每一期間確認的公允價值或其他綜合收入均有變動。投資通常根據市場報價或其他可觀察到的市場數據(如利率指數)進行公允估值。公司的投資主要是存單和共同基金。利用可觀測數據作為內部估值模型的輸入,對衍生產品進行估值。該公司的衍生產品主要包括利率互換、外幣工具以及商品和嵌入衍生品。關於這些金融工具的性質和估值技術的更多討論見注5—公允價值包括在本表格第8項內.10-K.
非金融資產和負債的公允價值 -在評估減值過程中,在確定長期有形和無形資產(即不動產、廠房和設備、無形資產和商譽)的公允價值時作出了重大估計。此外,VIEs在企業合併和資產收購中獲得的大部分資產和承擔的負債必須在相關會計指導下按公允價值確認。
公司可聘請一家獨立的估價公司協助管理部門進行估價。該公司一般採用收益法對非金融資產和負債進行估值,特別是採用折現現金流量(“DCF”)模型,通過貼現現金流量預測來估算公允價值,並在必要時按適當的貼現率對現金流量預測進行調整,以反映市場參與者的假設。
管理層在制定現金流量預測時,在選擇幾個輸入假設時應用了相當大的判斷力。我們的預測包括宏觀經濟因素(如增長率、行業需求、通貨膨脹、匯率、電力價格和商品價格)的投入假設的例子。在適當的情況下,管理層從可觀察的市場數據來源(例如經濟情報股)獲得這些輸入假設,並在整個預測期內無法觀察到輸入假設時推斷市場信息。這些輸入假設中有許多依賴於其他經濟假設,這些假設往往來自統計經濟模型,具有固有的侷限性,例如估計差異。此外,一些投入假設是基於歷史趨勢的,而這些趨勢往往不會重現。不同的市場數據來源對宏觀經濟因素的預期和相關假設有不同的看法,這並不少見。因此,宏觀經濟因素和相關假設往往範圍狹窄;然而,在某些情況下,這些範圍變得很廣,使用一套不同的投入假設可能產生顯著不同的預算和現金流量預測。
在DCF模型中的貼現率估計中也應用了相當多的判斷。在實際情況下,貼現率的投入來自市場數據來源(如Bloomberg)。公司從相關行業中選擇並使用一組公開交易的公司來估算貼現率投入。管理層在選擇這類公司時,根據其對
很可能是市場參與者。合理的可能是,選擇不同的一組可能的市場參與者會產生不同的投入假設,並導致使用不同的貼現率。
衍生工具會計與套期保值活動 -我們進行各種衍生交易,以對衝我們對某些市場風險的風險敞口。我們主要使用衍生工具來管理我們的利率、商品和外幣敞口。我們不為交易目的進行衍生交易。見注6—衍生工具與套期保值活動 列入本表格第8項表10-K,以獲得關於分類的進一步資料。
公允價值計量標準要求公司在公允價值計算中考慮並反映市場參與者的假設。這些因素包括不履行風險(債務無法履行的風險)和信用風險,包括報告實體(負債)和對手方(資產)的信用風險。由於公司的利率互換(通常與無追索權債務相關)的性質,AES的信用風險是在子公司一級而不是在母公司一級評估的。公司衍生工具上的不履約風險是對初始資產/負債公允價值狀況的調整,它是從內部開發的利用可觀察的市場投入的估值模型中得出的。
由於不確定性、複雜性和判斷力,與衍生會計有關的會計估計可能會在不同的條件下或利用不同的假設對我們的財務報表造成重大變化。作為這些衍生品會計核算的一部分,我們對不履約、波動、市場流動性、未來商品價格、利率、信用評級(包括我們的和我們的對手方)和未來匯率進行了估計。請參閲備註5—公允價值請參閲本表格第8項第10-K項,以獲得更多詳情.
我們的衍生產品組合的公允價值一般是使用內部和第三方估值模型確定的,其中大多數是基於可觀察的市場投入,包括利率曲線以及貨幣和商品的遠期和現貨價格。該公司的大部分金融工具市場假設來自市場效率數據來源(例如彭博社、路透社和普拉特公司)。在某些情況下,在市場數據不易獲得的情況下,管理層利用可比的市場來源和經驗證據得出市場假設,以確定金融工具的公允價值。在某些情況下,公佈的曲線可能不會延伸到合同的剩餘期限,管理層必須作出假設才能推斷出這一曲線。具體而言,在外匯合同的遠期曲線數據有限的情況下,在交易點以外,公司利用利率差異方法構造遠期曲線的其餘部分。此外,在沒有報價的情況下,我們可以依靠金融機構的“指示性定價”報價,為我們的某些外幣掉期提供估值模型。這些指示性定價報價既不構成投標,也不構成要價,因此不被視為可觀察的市場數據。對於個別合同,使用不同的估價模型或假設可能對計算的公允價值產生重大影響。
監管資產 -管理層不斷評估監管資產是否有可能在未來收回,方法是考慮適用的監管變化、最近適用於其他受監管實體的利率命令以及任何有待或可能解除管制的立法的狀況。如果將來收回成本的可能性不大,任何資產核銷都必須在營業收入中確認。
固結 -公司進行影響公司在其附屬公司的權益的交易。對於每一筆交易,公司必須首先確定交易是否應在可變利益模型或投票模型下進行評估,從而確定交易是否影響公司的合併結論。在確定哪種合併模式適用於交易時,公司必須對該實體的運作方式作出判斷,其中最重要的是:(一)該實體是否有足夠的股權來資助其活動;(二)股東作為一個集團具有控制金融利益的特徵;(三)該實體是否具有非實質性表決權。
如果該實體被確定為可變利益實體,確定公司是否必須合併該實體的最重要判斷是公司,包括其關聯方和事實上的代理人,是否集體擁有權力和利益。如果AES被確定具有權力和利益,該實體將被AES合併。
或者,如果該實體被確定為一個投票模型實體,最重要的判斷是確定非AES股東是否擁有實質性的參與權。對股東權利及其是否為實質性參與權的評估需要作出重大判斷,因為股東協議規定的權利可能包括選擇、終止和確定
管理部門負責執行子公司的政策和程序,並在正常經營過程中制定實體的經營和資本決定,包括預算。另一方面,如果股東權利僅具有保護性質(稱為保護權),則這種權利將無法克服這樣的假設,即多數表決權益的所有人應合併其被投資方。需要作出重大判斷,以確定少數羣體的權利是實質性的參與權還是不影響控制權評估的保護權。雖然兩者都代表贊同或否決權,但區別因素是該權利所涉及的基本活動或行動。
退休金和其他退休後計劃 -該公司確認反映養卹金和其他退休後計劃的資金狀況的淨資產或負債,其精算損益在本年度發生變化,但該公司某些受監管的公用事業公司的計劃除外,這些計劃可通過未來費率收回部分養卹金和退休後義務。對公司的福利義務、計劃資產的公允價值和定期淨收益成本的估值需要各種估計和假設,其中最重要的包括貼現率和計劃資產的預期回報。公司每年都會對這些假設進行審查。請參閲注1—重大會計政策概述 請參閲本表格第8項(表10-K),以供進一步參考。
收入確認 -該公司確認向客户轉讓能源、容量和其他服務的收入,其數額反映了我們期望得到的考慮。在應用收入模型時,我們根據單個市場和合同條款確定能源、容量和其他服務的銷售是否代表單一的履約義務。一般而言,轉讓能源和能力的承諾是一種履行義務,隨着時間的推移得到滿足,並符合一系列不同的貨物或服務的標準。履行一項績效義務的進展情況是使用輸出方法來衡量的,例如交付的MWhs或提供的MWs,當我們有權獲得與我們迄今完成的業績價值直接對應的金額時,我們確認收入與我們有權獲得發票的金額。有關收入來源的性質及影響收入確認的重要會計政策的進一步資料,請參閲附註。1—重大會計政策概述 包括在本表格第8項內.10-K.
租賃 -公司在綜合資產負債表上確認經營和融資使用權、資產和租賃負債,這些資產和租賃負債的初始期限超過12個月。租賃負債及其相應的使用權資產是根據預期租賃期內租賃付款的現值記錄的。當隱含利率難以確定時,我們的附屬公司的遞增借款利率用於確定租賃付款的現值。對使用權資產的某些調整可能對諸如預付、租賃獎勵或初始直接成本等項目有必要。有關我們租約的性質及影響租約的重要會計政策的進一步資料,請參閲附註。1—重大會計政策概述包括在本表格第8項內.10-K.
新會計公告
見注1—重大會計政策概述列入本表格第8項10-K,以進一步瞭解在2019併發佈會計公告,但尚未生效。
第7A項市場風險的定量和定性披露
市場風險概述
我們的業務暴露在市場風險中,並積極主動地管理市場風險。我們的主要市場風險是商品價格,特別是電力、石油、天然氣、煤炭和環境信貸。此外,由於競爭加劇,包括來自風能和太陽能等可再生能源的競爭加劇,我們的企業面臨較低的電價,原因是進入成本較低,可變成本較低。我們在多個國家開展業務,因此,在附屬一級以及在我們的功能貨幣、美元和我們所經營的國家的貨幣之間,匯率在不同程度上受到波動的影響。由於我們發行債務和相關金融工具,我們還面臨利率波動的風險。
本項下的披露-第7A項-是以若干假設為基礎的;實際影響可能各不相同。1933年“證券法”第27A條和“交易法”第21E條所規定的安全港適用於本項第7A項所載的披露。有關市場風險的進一步資料,請參閲第1A項。風險
因素, 我們的財務狀況和經營結果可能會因我們在國外業務中的匯率波動而大幅波動。; 在許多市場,批發電力價格正在下降,這可能對我們的業務和未來增長的機會產生重大的不利影響; 我們可能無法充分防範商品價格或利率的變化;我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感。其中2019表格10-K.
商品價格風險
儘管我們更願意對衝電力、燃料和環境信貸市場波動的影響,但我們這一代企業的經營方式是短期銷售或合同銷售,這會讓我們的部分產能受到未對衝的風險敞口,或者有不完善的燃料透支。這些企業將我們的經營結果受制於競爭市場中電力、燃料和環境信貸價格的波動。我們採用風險管理策略來對衝我們的財務表現,以抵禦能源商品價格波動的影響。這些戰略的實施可涉及實物和金融商品合同、期貨、互換和期權的使用。
在我們的銷售和購買中,不受此類協議約束的部分,或不完全符合業務驅動因素指數化的承包企業,將面臨商品價格風險。在對衝我們這一代資產的產出時,我們利用合同銷售來鎖定每MWh在可變成本和可以出售電力的價格之間的價差。
隨着全球大宗商品價格的變化,AES業務將看到可變利潤率表現的變化。我們預測,2020年,商品價格10%的變動對税前收益的影響是:電力1500萬美元,天然氣500萬美元,煤炭500萬美元,石油不到500萬美元。 我們的估計不包括石油與煤或天然氣的相關性。例如,如果商品價格相關聯,石油或天然氣價格的下降可能伴隨着煤炭價格的下跌。總的來説,該公司的下行風險發生在更低的電力、更高的石油、更高的天然氣和更高的煤炭價格。隨着新合同或金融套期保值的執行,個別企業的風險敞口將發生變化,我們對大宗商品價格變化的敏感性在未來幾年通常會增加,而我們的一些業務的對衝水平也會降低。
商品價格對我們的業務有不同的影響,取決於當地市場特點和風險管理戰略。現貨電價、合同指數化條款和發電成本可能受到天然氣、石油和煤炭價格變動的直接或間接影響。我們的企業之間有一些自然的抵消,例如,低商品價格可能會使某些企業受益,而對其他企業來説則是一種代價。曝光不是完全線性或對稱的。敏感性受到一些當地或間接市場因素的影響。這些因素的例子包括水文、當地能源市場供需平衡、區域燃料供應問題、區域競爭、投標戰略和價格上限等監管幹預措施。操作的靈活性改變了我們的敏感性。例如,某些發電廠可能通過減少低市場環境下的調度來限制下行風險。數量的變化也會影響我們的商品敞口。合同或零售特許權下的銷售量可能因天氣和經濟狀況而異,從而導致現貨市場的銷售量增加或減少。熱力單元的可用性和水文學可以影響可供出售的發電產出,也可以影響邊際機組設定的電力價格。
在美國和公用事業SBU,發電企業主要是承包的,但可能存在剩餘風險,因為合同與業務驅動因素沒有完全掛鈎。在南方,我們的主要合同是在容量和業務已經看到增量的位置價值的能源收入。這將持續到2020年,屆時我們的南國重新供電合同開始。
在南美洲SBU,我們在智利的業務在該國中部和北部地區擁有資產,並在這兩個地區都有一個合同銷售組合。我們的多數行動計劃包括指數化機制,根據煤炭價格的波動調整能源價格,具體指數和時間因合同而異,以減輕燃料價格的變化。對於未與煤炭價格掛鈎的部分合同,我們在國際煤炭金融工具的基礎上實施了長達3年的套期保值策略。在哥倫比亞,我們在短期銷售戰略下運作,並對大宗商品的未對衝數量進行敞口.因為我們在那裏擁有水力發電資產,所以合同不與燃料掛鈎。此外,在巴西,水力發電設施包括在合同銷售中。在正常水文波動情況下,通過在全國所有水力發電商之間建立規範的分享機制,可以減輕現貨價格風險。在較乾燥的情況下,分擔機制可能不足以支付企業的合同地位,因此,它可能必須以由發電成本驅動的現貨價格購買電力。
在MCAC SBU,我們的業務在未對衝的數量上有商品敞口。巴拿馬根據PPA合同銷售的投資組合,簽訂了很高的合同。在水文流入大於或低於合同銷售量的情況下,企業將對現貨電力價格的變化敏感,而現貨電價在一定時期內可能受到石油和天然氣價格的驅動。在多米尼加共和國,我們擁有根據合同銷售組合簽訂的天然氣燃燒資產和根據單一合同承包的燃煤資產,合同價格和現貨價格都可能隨大宗商品價格的變化而變動。此外,合同水平並不總是與我們這一代的可用性相匹配,我們的資產可能是現貨價格超過合同水平的賣方,也可能是現貨市場上履行合同義務的淨買方。
在歐亞SBU,我們在越南和保加利亞運營的資產對大宗商品價格風險的敞口最小,因為它沒有或少量的商業風險,燃料受到傳遞機制的制約。在印度,在2023年之前,我們的新工廠中約有五分之一處於短期商業化協議之下,屆時100%的產能將處於長期ppa之下。
外匯風險
在正常的業務過程中,我們面臨外匯風險和其他外國經營風險,這些風險來自於對外國子公司和子公司的投資。這些風險的一個關鍵組成部分是,我們的一些外國子公司和附屬公司使用的貨幣不是我們的綜合報告貨幣美元。此外,我們的某些外國子公司和附屬公司以美元或本國功能貨幣以外的貨幣承擔了貨幣義務。我們的某些外國子公司以本國功能貨幣以外的貨幣計算和納税。我們對美元與下列貨幣的匯率變化有不同程度的敞口:阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、多米尼加比索、歐元、印度盧比和墨西哥比索。這些子公司和附屬公司試圖通過簽訂適應匯率變化的收入合同來限制潛在的外匯敞口。在可能的情況下,我們還使用外幣遠期、掉期和期權來管理與某些外幣波動相關的風險。
AES採用外幣對衝,以保護企業的經濟價值,並將匯率波動對AES投資組合的影響降至最低。在保護現金流的同時,對衝策略也旨在降低遠期收益--外匯波動。由於現金分配和收益敞口之間的時間和數量的變化,套期保值的影響可能無法充分覆蓋已實現的收益敞口,從而可能導致收益的更大波動。12個月的遠期外匯風險最大來自以下貨幣:阿根廷比索、巴西雷亞爾、哥倫比亞比索、歐元和印度盧比。截至2019年12月31日假定美元升值10%,可歸因於受匯率變動影響的外國子公司的現金分配預計將受到巴西雷亞爾、哥倫比亞比索和歐元各不到500萬美元、印度盧比不到500萬美元的影響。這些數字是通過一次10%的美元升值來預測風險現金分配來得出的。2020來自對上述貨幣敞口的子公司,扣除未償還的對衝基金的影響,並持有所有其他變量不變。上述數字是扣除任何交易損益後的數字。隨着新樹籬的實施或現有樹籬的解除,這些敏感性在未來可能會發生變化。此外,對面臨外匯風險的預測現金分佈的更新可能導致進一步的修改。所提出的敏感性不包括任何行政市場限制或貨幣不可兑換的影響。
利率風險
由於發行可變和固定利率債券,以及利率互換、上限、下限和期權協議,我們面臨的風險來自利率的變化。有關固定浮動債務組合的決定是根據單個企業或工廠面臨的風險因素做出的。根據工廠的產能支付或收入流量是固定的還是隨着通貨膨脹而變化的,我們通過安排固定利率或可變利率融資來部分對衝利率波動。在某些情況下,特別是在無追索權融資的情況下,我們執行利率互換、上限和下限協議,以有效地固定或限制基礎融資的利率敞口。我們的利率風險大部分與我們的業務無追索權融資有關.
截至2019年12月31日,投資組合的税前收益敞口2020將阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、歐元和美元債務的利率一次性提高100基點,以這些貨幣計價的債務的利息支出約為2000萬美元。這些數額沒有考慮到這些利率之間的歷史相關性。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
向AES公司的股東和董事會:
關於財務報表的意見
截至目前,我們已審計了AES公司(該公司)的合併資產負債表。2019年12月31日和2018,與此相關的綜合業務報表、綜合收入(損失)、權益變動和現金流量報表2019年12月31日,以及第15(A)項索引所列的有關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司在2019年12月31日和2018,以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日,符合美國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日,根據內部控制中確定的標準—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)和我們的報告2020年2月27日,對此發表了毫無保留的意見。
採用新的會計準則
如合併財務報表附註1所述,由於採用了會計準則更新(ASU)第2014-09號,公司改變了確認收入的方法,與客户簽訂合同的收入(議題606),以及2018年1月1日生效的“華碩2015-14、2016-08、2016-10、2016-12、2016-20、2017-10和2017-13”修正案。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 商譽損害評估 |
對此事的説明 | | 截至2019年12月31日,該公司商譽餘額為10.59億美元,其中8.68億美元與Gener報告部門有關。如合併財務報表附註1所示,公司的商譽至少每年在報告單位一級接受減值測試。在Gener報告單位進行的商譽減損測試涉及使用大量無法觀察到的投入來確定報告單位的公允價值。這一公允價值估計數與報告單位的賬面價值進行比較,以確定商譽是否受到損害。 審計公司對Gener報告單位公允價值的計量涉及高度的主觀性,因為缺乏可觀察的投入來估計報告單位的公允價值。對估值產生重大影響的關鍵投入包括預期的財務信息(包括可再生項目的估計增長、遠期電價和智利電力市場的發展情況)和貼現率,這些都是前瞻性的,並以對未來經濟和市場狀況的預期為基礎。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並在Gener報告部門測試了對公司商譽損害評估過程的控制的運作效果。例如,我們測試了管理層對估值模型的審查、用於編制估計數的重要假設以及估值所用數據的完整性和準確性的控制。 為了測試公司Gener報告部門的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估用於制定公允價值估計的方法、測試上述重要假設,以及測試公司在分析中使用的基本數據的完整性和準確性。我們比較了管理層使用的重要假設與當前行業和經濟趨勢以及歷史結果。我們評估了管理層估計數的歷史準確性,並對重要假設進行了敏感性分析,以評估報告單位公允價值的變化,這些變動將由假設的變化造成。我們還請了一名估價專家協助我們評估公允價值估計中使用的總體方法和貼現率。 |
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| | 評估損傷指標和重新評估使用壽命 |
對此事的説明 | | 截至2019年12月31日,該公司的不動產、廠房和設備的總淨賬面價值約為2257.4億美元。如合併財務報表附註1所示, 當情況表明持有用於使用的資產組中的長期資產的賬面金額可能無法收回時,公司將評估資產的潛在減值,並重新評估剩餘的使用壽命。這些情況可能包括但不限於監管環境的變化、需求、電力價格或燃料成本、技術進步、實際狀況惡化,或更有可能在使用壽命結束前處置資產。 審計公司對煤炭發電資產減值和估計使用壽命的評估涉及到審計人員的重大判斷,考慮到公司經營的許多地理、法規和經濟環境。這些審計程序要求對各種情況進行評估,以確定使用壽命或損害指標可能發生的變化。 |
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我們如何在審計中處理這一問題 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司識別損傷指標和評估使用壽命(如有必要的話,包括任何更改)的控制措施的操作效果。這包括管理層對已經受到或預計會受到上述情況影響的企業的監測控制。 其他審計程序包括,除其他外,詢問管理層(包括業務人員),以瞭解企業的變化,閲讀行業期刊和出版物,獨立確定監管環境或地理區域的變化,並評估管理層是否考慮過已查明的變化(如果有的話)。我們考慮了當前電力價格明顯低於電力購買協議(PPA)中的合同價格的企業,而PPA也即將到期。我們還考慮到,鑑於最近的立法或監管方面的變化,該公司在PPA到期後重新承包某些煤炭生產資產的能力。我們評估了該公司對其煤炭生產資產的使用壽命的分析,考慮到現有的PPA和該公司在PPA到期後根據任何監管或市場變化使用這些資產的能力。對於仍在施工中的項目,我們將公司的實際進度與其預算進行了比較,在認為適當時檢查了工程報告,並考慮了項目超支。我們審查了與以往各期相比收益業績惡化、業務現金流量為負數和週轉資金不足的分類財務結果,並評估了這些指標在適用時是否為減值指標。我們還考慮和評估了行業和基本經濟的條件和趨勢,並評估了銷售或處置活動。 |
自2008年以來,我們一直擔任公司的審計師。
/S/Ernst&Young LLP
弗吉尼亞泰森斯
2020年2月27日
合併資產負債表
十二月三十一日,2019和2018 |
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| 2019 | | 2018 |
| (除股票和每股數據外,以百萬計) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,029 |
| | $ | 1,166 |
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限制現金 | 336 |
| | 370 |
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短期投資 | 400 |
| | 313 |
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應收賬款,扣除可疑賬户備抵20美元和23美元 | 1,479 |
| | 1,595 |
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盤存 | 487 |
| | 577 |
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預付費用 | 80 |
| | 130 |
|
其他流動資產 | 802 |
| | 807 |
|
現持有待售資產 | 618 |
| | 57 |
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流動資產總額 | 5,231 |
| | 5,015 |
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非流動資產 | | | |
財產、廠房和設備: | | | |
土地 | 447 |
| | 449 |
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發電、分配資產和其他 | 25,383 |
| | 25,242 |
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累計折舊 | (8,505 | ) | | (8,227 | ) |
在建 | 5,249 |
| | 3,932 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 22,574 |
| | 21,396 |
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其他資產: | | | |
附屬公司的投資和預付款 | 966 |
| | 1,114 |
|
還本付息準備金和其他存款 | 207 |
| | 467 |
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善意 | 1,059 |
| | 1,059 |
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其他無形資產,分別扣除累計攤銷307美元和457美元 | 469 |
| | 436 |
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遞延所得税 | 156 |
| | 97 |
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應收貸款 | 1,351 |
| | 1,423 |
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其他非流動資產 | 1,635 |
| | 1,514 |
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其他資產共計 | 5,843 |
| | 6,110 |
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總資產 | $ | 33,648 |
| | $ | 32,521 |
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負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 1,311 |
| | $ | 1,329 |
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應計利息 | 201 |
| | 191 |
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應計非所得税 | 253 |
|
| 250 |
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應計負債和其他負債 | 1,021 |
| | 962 |
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無追索權債務,分別為337美元和479美元,與可變利息實體有關。 | 1,868 |
| | 1,659 |
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當期待售負債 | 442 |
| | 8 |
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流動負債總額 | 5,096 |
| | 4,399 |
|
非流動負債 | | | |
追索權債務 | 3,391 |
| | 3,650 |
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無追索權債務,分別包括與可變利息實體有關的3,872美元和2,922美元 | 14,914 |
| | 13,986 |
|
遞延所得税 | 1,213 |
| | 1,280 |
|
其他非流動負債 | 2,917 |
| | 2,723 |
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非流動負債共計 | 22,435 |
| | 21,639 |
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承付款和意外開支(見附註12和13) |
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可贖回的附屬公司股票 | 888 |
| | 879 |
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衡平法 | | | |
AES公司股東權益 | | | |
普通股(面值0.01美元,核定股票1,200,000,000股;2019年12月31日發行817,843,916股,未償還663,656股;2018年12月31日817,203,691股和662,298,096股未償還) | 8 |
| | 8 |
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額外已付資本 | 7,776 |
| | 8,154 |
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累積赤字 | (692 | ) | | (1,005 | ) |
累計其他綜合損失 | (2,229 | ) | | (2,071 | ) |
按成本計算的國庫券(分別為2019年12月31日和2018年12月31日的153,891,260股和154,905,595股) | (1,867 | ) | | (1,878 | ) |
AES公司股東權益總額 | 2,996 |
| | 3,208 |
|
非控制利益 | 2,233 |
| | 2,396 |
|
總股本 | 5,229 |
| | 5,604 |
|
負債和權益共計 | $ | 33,648 |
| | $ | 32,521 |
|
見所附合並財務報表附註。
綜合業務報表
截至12月31日的年份,2019, 2018,和2017
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | |
受調節 | $ | 3,028 |
| | $ | 2,939 |
| | $ | 3,109 |
|
非調節 | 7,161 |
| | 7,797 |
| | 7,421 |
|
總收入 | 10,189 |
| | 10,736 |
| | 10,530 |
|
銷售成本: | | | | | |
受調節 | (2,484 | ) | | (2,473 | ) | | (2,650 | ) |
非調節 | (5,356 | ) | | (5,690 | ) | | (5,415 | ) |
銷售總成本 | (7,840 | ) | | (8,163 | ) | | (8,065 | ) |
營運保證金 | 2,349 |
| | 2,573 |
| | 2,465 |
|
一般和行政費用 | (196 | ) | | (192 | ) | | (215 | ) |
利息費用 | (1,050 | ) | | (1,056 | ) | | (1,170 | ) |
利息收入 | 318 |
| | 310 |
| | 244 |
|
債務清償損失 | (169 | ) | | (188 | ) | | (68 | ) |
其他費用 | (80 | ) | | (58 | ) | | (58 | ) |
其他收入 | 145 |
| | 72 |
| | 120 |
|
處置和出售商業權益的收益(損失) | 28 |
| | 984 |
| | (52 | ) |
資產減值費用 | (185 | ) | | (208 | ) | | (537 | ) |
外幣交易收益(損失) | (67 | ) | | (72 | ) | | 42 |
|
其他非營業費用 | (92 | ) | | (147 | ) | | — |
|
聯屬公司税前業務收入和權益收益 | 1,001 |
| | 2,018 |
| | 771 |
|
所得税費用 | (352 | ) | | (708 | ) | | (990 | ) |
附屬公司收益淨權益(虧損) | (172 | ) | | 39 |
| | 71 |
|
持續經營的收入(損失) | 477 |
| | 1,349 |
| | (148 | ) |
停業業務的經營損失,扣除所得税費用,分別為0美元、2美元和21美元 | — |
| | (9 | ) | | (18 | ) |
處置停業業務所得(虧損),扣除所得税費用分別為0美元、44美元和0美元 | 1 |
| | 225 |
| | (611 | ) |
淨收入(損失) | 478 |
| | 1,565 |
| | (777 | ) |
減:因子公司的非控制權益和可贖回股票而產生的持續業務收入 | (175 | ) | | (364 | ) | | (359 | ) |
減:因非控制利益而導致的停業業務損失(收入) | — |
| | 2 |
| | (25 | ) |
可歸因於AES公司的淨收益(損失) | $ | 303 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | (1,161 | ) |
可歸因於AES公司普通股股東的數額: | | | | | |
持續經營所得(虧損),扣除税款 | $ | 302 |
| | $ | 985 |
| | $ | (507 | ) |
停業的收入(損失),扣除税後 | 1 |
| | 218 |
| | (654 | ) |
可歸因於AES公司的淨收益(損失) | $ | 303 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | (1,161 | ) |
每股基本收益: | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營的收入(損失),扣除税後 | $ | 0.46 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | (0.77 | ) |
AES公司停止經營的收入(損失)-普通股股東,扣除税後 | — |
| | 0.33 |
| | (0.99 | ) |
AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.46 |
| | $ | 1.82 |
| | $ | (1.76 | ) |
稀釋後每股收益: | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營的收入(損失),扣除税後 | $ | 0.45 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | (0.77 | ) |
AES公司停止經營的收入(損失)-普通股股東,扣除税後 | — |
| | 0.33 |
| | (0.99 | ) |
AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.45 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | (1.76 | ) |
見所附合並財務報表附註。
綜合收入(損失)綜合報表
截至12月31日的年份,2019, 2018,和2017
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
淨收入(損失) | $ | 478 |
| | $ | 1,565 |
| | $ | (777 | ) |
外幣翻譯活動: | | | | | |
外幣折算調整數,扣除所得税利益1美元、2美元和17美元 | (33 | ) | | (161 | ) | | (9 | ) |
改敍為收入,扣除所有期間的0美元所得税 | 23 |
| | (21 | ) | | 643 |
|
外幣折算調整數共計 | (10 | ) | | (182 | ) | | 634 |
|
衍生活動: | | | | | |
衍生工具公允價值變動,扣除所得税利益,分別為74美元、27美元和10美元 | (265 | ) | | (67 | ) | | (12 | ) |
重新分類為收入,扣除所得税支出12美元、24美元和1美元 | 42 |
| | 93 |
| | 50 |
|
衍生工具公允價值變動總額 | (223 | ) | | 26 |
| | 38 |
|
養卹金活動: | | | | | |
因先前服務費用、扣除所得税福利(費用)後養卹金調整數的變化,分別為0美元、1美元和1美元 | 1 |
| | (2 | ) | | 2 |
|
養卹金調整數因這一期間精算淨收益(損失)而發生的變化,扣除所得税福利10美元、1美元和6美元 | (23 | ) | | (1 | ) | | (21 | ) |
改敍為收入,扣除所得税支出13美元、2美元和135美元 | 28 |
| | 8 |
| | 266 |
|
養卹金調整總額 | 6 |
| | 5 |
| | 247 |
|
其他綜合收入(損失) | (227 | ) | | (151 | ) | | 919 |
|
綜合收入 | 251 |
| | 1,414 |
| | 142 |
|
減:附屬公司非控股權益和可贖回股票的綜合收益 | (102 | ) | | (425 | ) | | (390 | ) |
AES公司的綜合收入(損失) | $ | 149 |
| | $ | 989 |
| | $ | (248 | ) |
見所附合並財務報表附註。
合併權益變動表
截至12月31日的年份,2019, 2018,和2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AES公司股東 | | |
| 普通股 | | 國庫券 | | 額外 已付 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 |
(以百萬計) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
2016年12月31日結餘 | 816.1 |
| | $ | 8 |
| | 156.9 |
| | $ | (1,904 | ) | | $ | 8,592 |
| | $ | (1,146 | ) | | $ | (2,756 | ) | | $ | 2,906 |
|
淨收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,161 | ) | | — |
| | 384 |
|
外幣折算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 661 |
| | (27 | ) |
衍生工具公允價值,扣除所得税後的變動總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
| | 15 |
|
養卹金調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 229 |
| | 18 |
|
其他綜合收入共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 913 |
| | 6 |
|
會計原則變化的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | — |
|
公允價值調整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
商業利益的處置(3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (666 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (426 | ) |
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
普通股申報股利(每股0.49美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (324 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
發行和行使股票補償福利計劃,扣除所得税 | 0.2 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | 12 |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對非控制利益的銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 7 |
| | 83 |
|
從非控股權益獲取附屬股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 240 |
| | — |
| | (40 | ) | | 68 |
|
減:附屬公司可贖回股票造成的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
2017年12月31日結餘 | 816.3 |
| | $ | 8 |
| | 155.9 |
| | $ | (1,892 | ) | | $ | 8,501 |
| | $ | (2,276 | ) | | $ | (1,876 | ) | | $ | 2,380 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,203 |
| | — |
| | 360 |
|
外幣折算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (235 | ) | | 53 |
|
衍生工具公允價值,扣除所得税後的變動總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 10 |
|
養卹金調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | (2 | ) |
其他綜合收入共計(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (214 | ) | | 61 |
|
會計原則變化的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 68 |
| | 19 |
| | 81 |
|
公允價值調整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
商業利益的處置(3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (250 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (343 | ) |
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
普通股申報股利(每股0.53美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (348 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
發行和行使股票補償福利計劃,扣除所得税 | 0.9 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | 14 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對非控制利益的銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | 98 |
|
2018年12月31日結餘 | 817.2 |
| | $ | 8 |
| | 154.9 |
| | $ | (1,878 | ) | | $ | 8,154 |
| | $ | (1,005 | ) | | $ | (2,071 | ) | | $ | 2,396 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 303 |
| | — |
| | 182 |
|
外幣折算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) |
衍生工具公允價值,扣除所得税後的變動總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (166 | ) | | (57 | ) |
養卹金調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | (6 | ) |
其他綜合損失共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (154 | ) | | (73 | ) |
會計原則變化的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | (4 | ) | | — |
|
公允價值調整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (415 | ) |
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
|
普通股申報股利(每股0.5528美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (367 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
發行和行使股票補償福利計劃,扣除所得税 | 0.6 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
對非控制利益的銷售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | 136 |
|
2019年12月31日結餘 | 817.8 |
| | $ | 8 |
| | 153.9 |
| | $ | (1,867 | ) | | $ | 7,776 |
| | $ | (692 | ) | | $ | (2,229 | ) | | $ | 2,233 |
|
(1) 欲進一步瞭解情況.
(2)
(3)
見所附合並財務報表附註。
現金流動合併報表
截至12月31日的年份,2019, 2018,和2017 |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動: | (單位:百萬) |
淨收入(損失) | $ | 478 |
| | $ | 1,565 |
| | $ | (777 | ) |
對淨收入(損失)的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 1,045 |
| | 1,003 |
| | 1,169 |
|
處置和出售商業權益的損失(收益) | (28 | ) | | (984 | ) | | 52 |
|
減值費用 | 277 |
| | 355 |
| | 537 |
|
遞延所得税 | (8 | ) | | 313 |
| | 672 |
|
債務清償損失 | 169 |
| | 188 |
| | 68 |
|
出售和處置資產的損失 | 54 |
| | 27 |
| | 43 |
|
已停止經營的業務的處置和減值所產生的淨虧損(收益) | — |
| | (269 | ) | | 611 |
|
附屬公司損失,扣除股息後 | 194 |
| | 48 |
| | 46 |
|
其他 | 324 |
| | 283 |
| | 148 |
|
經營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款(增加)減少額 | 73 |
| | (206 | ) | | (177 | ) |
庫存(增加)減少 | 28 |
| | (36 | ) | | (28 | ) |
預付費用和其他流動資產(增加)減少額 | 42 |
| | (22 | ) | | 107 |
|
其他資產(增加)減少額 | (20 | ) | | (32 | ) | | (295 | ) |
應付賬款和其他流動負債增加(減少)額 | (6 | ) | | 62 |
| | 163 |
|
所得税應付款、淨應付款和其他應付款增加(減少)額 | (83 | ) | | (7 | ) | | 53 |
|
其他負債增加(減少)額 | (73 | ) | | 55 |
| | 112 |
|
經營活動提供的淨現金 | 2,466 |
| | 2,343 |
| | 2,504 |
|
投資活動: | | | | | |
資本支出 | (2,405 | ) | | (2,121 | ) | | (2,177 | ) |
收購商業利益,減去現金和所獲限制性現金 | (192 | ) | | (66 | ) | | (609 | ) |
出售營業權益、扣除現金及出售的限制現金所得收益 | 178 |
| | 2,020 |
| | 108 |
|
出售短期投資 | 666 |
| | 1,302 |
| | 3,540 |
|
購買短期投資 | (770 | ) | | (1,411 | ) | | (3,310 | ) |
對股本附屬公司的捐款和貸款 | (324 | ) | | (145 | ) | | (89 | ) |
保險收益 | 150 |
| | 17 |
| | 15 |
|
其他投資 | (24 | ) | | (101 | ) | | (77 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (2,721 | ) | | (505 | ) | | (2,599 | ) |
籌資活動: | | | | | |
循環信貸貸款 | 2,026 |
| | 1,865 |
| | 2,156 |
|
循環信貸設施下的還款 | (1,735 | ) | | (2,238 | ) | | (1,742 | ) |
發行追索權債務 | — |
| | 1,000 |
| | 1,025 |
|
償還追索權債務 | (450 | ) | | (1,933 | ) | | (1,353 | ) |
發行無追索權債務 | 5,828 |
| | 1,928 |
| | 3,222 |
|
償還無追索權債務 | (4,831 | ) | | (1,411 | ) | | (2,360 | ) |
支付融資費用 | (126 | ) | | (39 | ) | | (100 | ) |
分配給非控制利益 | (427 | ) | | (340 | ) | | (424 | ) |
非控制權益及可贖回證券持有人的供款 | 17 |
| | 43 |
| | 73 |
|
AES普通股股利 | (362 | ) | | (344 | ) | | (317 | ) |
為已供資資本支出支付的款項 | (146 | ) | | (275 | ) | | (179 | ) |
其他融資 | 120 |
| | 101 |
| | 42 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (86 | ) | | (1,643 | ) | | 43 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (18 | ) | | (54 | ) | | 8 |
|
已停止經營和持有待售業務的現金、現金等價物和限制性現金(增加)減少 | (72 | ) | | 74 |
| | (128 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)共計 | (431 | ) | | 215 |
| | (172 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金,開始 | 2,003 |
| | 1,788 |
| | 1,960 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,結束 | $ | 1,572 |
| | $ | 2,003 |
| | $ | 1,788 |
|
補充披露: | | | | | |
扣除資本額後的利息現金付款 | $ | 946 |
| | $ | 1,003 |
| | $ | 1,196 |
|
扣除退款後的所得税現金付款 | 363 |
| | 370 |
| | 377 |
|
非現金投資和籌資活動時間表: | | | | | |
旺角無追索權債務的再融資(見附註11) | 1,081 |
| | — |
| | — |
|
從sPower事務中進行部分再投資(見注8) | 58 |
| | — |
| | — |
|
無形資產購置 | — |
| | 16 |
| | — |
|
對股權附屬公司的捐款(見附註8) | 61 |
| | 20 |
| | — |
|
交換債券以購置Guaimbé太陽能建築羣(見附註26) | — |
| | 119 |
| | — |
|
收購一家分佈式能源股權子公司的剩餘權益(見附註26) | — |
| | 23 |
| | — |
|
宣佈但尚未支付的股息 | 95 |
| | 90 |
| | 86 |
|
將Alto Maipo貸款和應付帳款轉換為股本(見附註17) | — |
| | — |
| | 279 |
|
哈薩克斯坦應支付的水電收益份額轉讓付款(見附註25) | — |
| | — |
| | 75 |
|
見所附合並財務報表附註。
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124合併財務報表附註2019、2018年和2017年12月31日 |
合併財務報表附註
1. 重要會計政策概述
AES公司是一家控股公司(“母公司”),通過其子公司和附屬公司(統稱“AES”或“the Company”)經營地理上多樣化的發電和配電業務組合。一般情況下,個體經營實體的責任不向母公司追索權,與經營實體隔離。我國大多數經營實體都是有限責任實體,這就限制了股東的責任。無論附屬公司是合併在投票模式下還是在可變利益模型下,其結構一般都是相同的。編制這些綜合財務報表符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)。
鞏固原則-公司的合併財務報表包括AES公司及其受控子公司的賬目。此外,公司擁有所有權權益並是主要受益人的VIE已經合併,從而控制VIE。公司間的交易和餘額在合併中被消除。對公司有能力行使重大影響而不是控制權的實體的投資使用權益會計方法進行核算。
非控制利益-非控制權益在合併資產負債表和合並權益變動表中被列為單獨的權益構成部分,此外,非控制權益引起的淨收入和綜合收益與合併業務報表和綜合權益變動表中的合併淨收入和綜合收益分別反映。在保留控制性金融權益的情況下,子公司所有權的任何變化都被視為控制和非控制權益之間的股權交易(除非該交易符合實質不動產出售的資格)。即使非控制利益的基礎已經降為零,損失仍然是由非控制利益造成的。
不完全由發行人控制的具有贖回功能的權益證券不屬於永久股權的範疇。一般來説,初始計量將以公允價值計算。隨後的計量和分類取決於該工具是否有可能成為可贖回的,當股權工具不可能成為可贖回的時,收益和股息的後續分配被歸類為永久權益。對於可能成為可贖回工具或目前可贖回的證券,AES確認在每個會計期間公允價值的變化與保留收益或在沒有留存收益的情況下的額外已付資本相對應,但須受初始公允價值下限的制約。此外,收入和股息的分配以及對公允價值的調整也被歸類於永久股權之外。強制贖回的工具被列為負債。
權益法投資-對公司有能力施加重大影響但沒有控制權的實體的投資,採用權益會計方法進行核算,並在附屬公司的投資和預付款在綜合資產負債表上。公司在這些公司的淨收益或虧損中所佔的比例包括在 附屬公司收益淨權益(虧損) 論綜合業務報表.
公司採用累積收益法來確定從股權法投資中得到的分配是投資回報還是投資回報。當一項投資減少到零,公司不承諾向被投資方提供進一步的財政支持時,公司停止應用股權法。公司恢復採用權益法會計,但以淨收入大於以前未記錄的淨虧損份額為限。
在獲得投資後,我們在被投資人的財務報表中確定可識別資產和承擔負債的公允價值以及每一公允價值與相應資產或負債的賬面金額之間的基礎差異。aes的基礎差攤銷份額在附屬公司收益淨權益在資產或負債期間的綜合業務報表中。
公司定期評估我們的權益法投資是否存在減值指標。當觀察到一項減值時,賬面價值超過其估計公允價值的任何盈餘都被確認為減值費用,當價值損失被視為非臨時損失,幷包括在其他非營業費用在“業務綜合報表”中。
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125合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
商業利益-企業權益的收購和處置通常是與經營法律實體有關的交易,可作為合併業務、資產或權益法投資入賬。預期出售業務權益的損失僅限於截至銷售協議執行之日的長期資產減值,該減值在資產減值費用在“業務綜合報表”中。銷售方面的任何額外損益,主要是由於累計翻譯調整重新分類造成的,均在處置和出售商業權益的收益(損失)在銷售完成後的綜合業務報表中。
收入分配-該公司的某些業務受到利潤分享安排的約束,在這種安排中,現金分配和税收福利的分配不以固定的所有權百分比為基礎。這些安排存在於某些美國可再生能源合作伙伴關係中,用於指定投資者之間不同的價值分配,在這種情況下,在合夥企業存續期間,分配的形式或百分比發生變化。對於這些業務,公司使用假設清算的賬面價值(“HLBV”)方法,當它是一個合理的近似利潤分享安排。如果合夥企業在資產負債表日按賬面價值清算,則HLBV方法根據各自業務夥伴協議的清算條款計算可歸於每個合夥人的收益。每一合夥人在該期間收入中所佔份額等於根據報告所述期間結束時實體的假設清算而合法能夠要求的淨資產數額的變化,與該期間開始時相比,該期間開始時對任何資本交易進行了調整。
當公司將可再生業務作為權益法投資時,HLBV方法既用於分配給AES的股權收益,也用於計算在AES合併業務時可歸因於非控制權益的收益。在一家可再生發電設施運營的最初幾個月裏,HLBV由於承認ITCs或美國“國內收入準則”所要求的其他調整,導致可歸因於税務權益投資者的假設清算收益顯著減少,該公司記錄了同期收入的影響(有時稱為“一天收益”)。
估計數的使用-美國公認會計原則要求公司對截至合併財務報表之日報告的資產和負債餘額以及報告期內確認的收入和支出作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。受此種估計和假設影響的項目包括:長期資產的賬面金額和估計使用壽命;資產退休義務;商譽、長期資產和權益法投資的減值;應收款和遞延税資產的估值津貼;監管資產的可收回性;監管負債;金融工具的公允價值;作為業務合併或可變利益實體購置的資產和負債的公允價值;企業合併或可變利益實體收購資產所產生的或有考慮;對某些可再生能源夥伴關係採用HLBV方法投資或非控制權益的計量;確定非控制權益的出售是否被視為實質上的不動產(相對於股權交易);養卹金負債;用於確定租賃負債的增量借款利率;確定某些發電合同中的租賃和非租賃組成部分;環境責任;以及潛在的訴訟索賠和和解。
待售處置組-一個被歸類為待售資產的處置小組反映在資產負債表上,其賬面價值或估計公允價值減去出售成本。如果處置組的賬面金額超過其估計的公允價值,減去出售成本,則確認損失。這一損失僅限於長期資產的賬面價值,直至出售完成為止,屆時,任何額外的損失都會得到確認。如果處置組的公允價值隨後超過賬面金額,而處置組仍持有待售權,則先前確認的任何減值費用將倒轉到先前確認的費用中的較小部分或隨後的超額。
與被歸類為待售持有的處置組有關的資產和負債在處置組被歸類為待售期間的當期資產負債表中被分開。待售資產和負債預計在12個月內處置時,被歸類為流動資產。待售處置組與預計在處置後仍將繼續存在的企業之間的交易不被消除,以適當反映持續經營和待售餘額。見注25—待售與處分 以獲取更多信息。
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126合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
已停止的業務-停業經營報告只有在一項業務或一組業務的處置代表着對公司業務和財務業績有(或將產生)重大影響的戰略轉變時才會發生。公司分別報告已停止的業務和持續經營的財務結果,以區分處置交易和正在進行的業務的財務影響。對“業務綜合報表”和“綜合資產負債表”中的前期數額進行了回顧性修訂,以反映被確定將停止業務的業務。被確定為停止經營的企業的現金流量包括在現金流量表上的業務、投資和籌資活動的有關類別內。
被確定為停業經營的企業與預計在處置後仍將繼續存在的業務之間的交易不被消除,以適當反映持續經營和待售餘額。終止經營的結果包括在結清或調整賬面價值時確認的任何損益減去出售成本,包括在完成處置交易時與非控制權益有關的損益。以前在會計準則下報告為已終止業務的部分的調整數在本期作為終止業務列報,即使與這些調整有關的處置構成部分不符合在當前指導下作為中止業務列報的標準。見注24—停止業務 以獲取更多信息。
公允價值-公允價值是指在市場參與者之間按計量日期或退出價格有序、假設的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公司將公允價值計量會計準則應用於金融資產和負債,用於確定可流通債務和權益證券投資的公允價值,包括在綜合資產負債表項目中短期投資和其他非流動資產;衍生資產,包括在其他流動資產和其他非流動資產;及衍生負債,包括在應計負債和其他負債(流動)和其他非流動負債。本公司適用公允價值計量指南,適用於非金融資產和負債時,收購業務或資產收購的可變利益實體,或與計量資產退休義務或潛在減值損失的資產組,權益法投資,或商譽。
在確定按公允價值反映的資產和負債的公允價值計量時,公司考慮它將在其中交易的主要或最有利市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時所使用的假設,如固有風險、轉讓限制和不履約風險。在確定公允價值時,本公司不得包括交易成本和阻塞因素的任何調整。
在確定公允價值計量時,公司最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少使用不可觀測的輸入。根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平,將資產和負債歸入公允價值等級:
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• | 第2級:一級以外可直接或間接觀察到的投入,如類似資產或負債活躍市場的報價、非活躍市場相同或類似資產或負債的報價或其他可觀察或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是資產或負債的整個期間;或 |
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• | 第3級:由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的無形投入。 |
在報告所述期間結束時,確認公允價值等級級別內所有級別之間的任何調動。
現金和現金等價物-公司認為手頭無限制現金、不受提款或使用限制的現金餘額、銀行存款、存單和原始到期日在三個月或以下的短期有價證券均為現金和現金等價物。
受限制的現金和償債準備金-受提款或使用限制的現金餘額,主要是通過合同,被視為受限制的現金。
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127合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
下表彙總了綜合資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金數額,這些數額與現金流動綜合報表(以百萬計)所列數額的總額進行了核對: |
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| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,029 |
| | $ | 1,166 |
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限制現金 | 336 |
| | 370 |
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還本付息準備金和其他存款 | 207 |
| | 467 |
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現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,572 |
| | $ | 2,003 |
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有價證券投資-該公司的有價證券主要是無擔保債券、存單、政府債務證券和貨幣市場基金。
短期投資包括有價證券和原始期限超過三個月的債務證券,剩餘期限不足一年。有價證券,如果公司既有積極的意圖,又有能力持有至到期日,則被歸類為持有至到期,並按攤銷成本記賬。剩餘的有價證券被歸類為可供出售或交易的債券,並按公允價值記賬.
可供出售的債務證券的未實現損益分別反映在單獨的股權構成部分AOCL和合並業務報表中。權益投資的未實現損益報告載於其他收入。投資的利息和股息報告如下:利息收入和其他收入分別。投資銷售損益按具體識別方法確定。
應收賬款和票據及可疑賬户備抵-應收賬款和票據按攤銷成本記賬。公司定期評估應收賬款的可收性,同時考慮到歷史收集經驗、應收賬款的年齡和其他現有證據,並酌情為估計的無法收回的金額記錄可疑賬户備抵。我們的某些業務對應收賬款收取利息。利息收入按權責發生制確認。當這種利息的收取得不到合理保證時,利息收入被確認為收到現金。個別帳户和應收票據在不再被視為可收回時註銷。
盤存-庫存主要包括用於發電的燃料和其他原材料,以及用於維持發電和配電設施的業務備件和用品。庫存按較低的成本或可變現淨值入賬。成本是採購價格和為將庫存轉移到其現有位置而發生的支出的總和。庫存主要採用平均成本法進行估價。一般而言,如果預計燃料庫存不會通過發電收入收回,則確認減值,以反映燃料的市場價值。只有在物品被認為過時的情況下,備件和用品的攜帶量才會減少。
長壽資產-長期資產包括不動產、廠房和設備、融資租賃資產和須攤銷的無形資產(即有限壽命無形資產)。
財產、廠房和設備-不動產、廠房和設備按成本列報,扣除累計折舊。延長不動產、廠場和設備使用壽命的更新和改進費用被資本化。
與在建工程直接有關的施工進度付款、工程費用、保險費、工資、利息和其他費用在施工期間資本化,條件是建築項目的完工被認為是可能的,或在確定不再有可能完成施工時支出。這些費用的持續資本化可能會受到與成功完工有關的風險,包括與政府批准、工地確定、融資、施工許可和遵守合同有關的風險。當一組資產準備好供其使用時,在建工程餘額將轉移到發電和分配資產中。政府補貼、因建築延誤而收回的違約金和所得税抵免記作不動產、廠場和設備的減少額,並反映在投資活動的現金流量中。維修費按所發生的費用計算。
折舊,在考慮了殘值和資產退休義務後,是在資產的估計使用壽命上使用直線法計算的,該方法是在綜合或組成部分的基礎上確定的。包括可旋轉備件在內的資本備件包括在發電和
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128合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
分配資產。如果該備件被視為部件,則在該部件投入使用後,在其使用壽命期間對其進行折舊。如果該備件被視為複合資產的一部分,則該部件在綜合使用壽命期間折舊,即使作為備件持有也是如此。
該公司的某些子公司根據特許合同運作。某些估計數用於確定附屬公司的折舊費用,包括不動產、廠場和設備的使用壽命以及在特許權合同結束時應收回的數額。根據這些特許權合同要收回的數額是根據固有不確定的估計數計算的,實際追回的數額可能與這些估計數不同。這些特許合同不屬於ASC 853的範圍-服務優惠安排.
應攤銷的無形資產-有限壽命無形資產按其使用壽命攤銷,其範圍從1 – 50年度,並列入綜合資產負債表細列項目其他無形資產。公司將購買的排放許可記作無形資產,並在使用或出售時記錄費用。給予的排放許可價值為零。
長期資產減值-當情況表明持有的待用資產組中的長期資產的賬面金額可能無法收回時,公司利用內部預測,對資產的使用和最終處置所產生的未貼現現金流量進行評估,以確定資產是否可能受損。可能需要進行可收回性評估的事件或情況變化包括但不限於監管環境的不利變化、電力價格或燃料成本的不利變化、因電網容量增加而加劇的競爭、技術進步、需求下降趨勢,或預期資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前處置。如果資產的賬面金額超過未貼現現金流量,減值費用就確認為資產組的賬面金額超過公允價值的數額(但任何可在不過度成本和努力的情況下確定的個人長期資產的賬面金額不低於公允價值)。某些資產的減值費用可以通過設立監管資產來減少,如果可能通過核定費率收回的話。
服務特許權資產-服務特許權資產按照ASC 853的規定按成本列報,扣除累計攤銷後的費用。服務特許權資產是指在特許權結束時轉讓給公共部門實體設保人的所有基礎設施的成本。這些費用主要是與建造服務特許權基礎設施直接有關的建築進度付款、工程費用、保險費、薪金、利息和其他費用。政府補貼、因建築延誤而收回的違約金和所得税抵免記作服務特許權資產的減少額。服務特許權資產攤銷並在收益中確認為銷售貨物的成本,作為基礎設施建設收入確認。根據特許安排提供的服務是在直通車的基礎上得到承認的。
債務發行成本-與發行長期債務有關的費用被推遲,並從該債務的表面直接扣減,並在有關融資期間使用有效利息法攤銷。與信貸額度或循環信貸安排有關的債務發行成本被遞延並作為資產列報,並在相關融資期間攤銷。與早期債務退休有關的全部付款被歸類為用於融資活動的現金流量。
商譽與無限期無形資產-公司每年評估商譽和無限期無形資產減值,並在情況發生或變化時對減值進行評估。公司的年度減值測試日期為10月1日聖.
善意-商譽係指企業收購的購買價格超過所購可識別淨資產的公允價值。購置產生的商譽分配給預期將從收購的協同作用中受益的報告單位。一般而言,每個具有商譽平衡的AES業務構成一個報告單元,因為它們與部門中的其他業務不相似,也沒有報告與其他業務一起進行部門管理。
商譽是在定性評估選項或定量測試選項下評估減值,以確定報告單位的公允價值。如果確定商譽受損,按報告單位賬面金額超過公允價值的數額計算的減值損失不超過商譽賬面金額。
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129合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
無限期無形資產-公司的無限期無形資產主要包括土地使用權和水權。無限期無形資產是在定性評估選項或兩步定量測試下評估減值的。如果被檢測為減值的無形資產的賬面金額超過其公允價值,超出的部分被確認為減值費用。
應付帳款和其他應計負債-應付帳款包括應付與公司核心業務有關的貿易債權人的款項。這些應付款包括欠供應商和供應商的轉售能源、燃料、維修、庫存和其他原材料等物品的欠款。其他應計負債包括所得税、監管負債、法律意外開支和僱員相關費用,包括工資和福利。
監管資產和負債-公司確認因受管制的費率計算過程而產生的資產和負債。監管資產一般是指因未來可能通過客户費率收回而被推遲的已發生費用。一般來説,監管資產的收益反映在利息收入。監管責任一般指向客户退款的義務。管理層不斷評估監管資產是否有可能在未來收回,監管負債是否有可能在未來支付,辦法是考慮適用的監管變化、最近適用於其他受監管實體的利率命令以及任何待決或可能解除管制的立法的狀況。如果今後收回先前遞延的費用不再有可能,則註銷相關監管資產,並在持續經營所得收入中予以確認。
退休金和其他退休後計劃-該公司在其綜合資產負債表中確認一項資產或負債,反映養卹金和其他退休後計劃的資金狀況,以及AOCL確認的精算損益在本年度發生的變化,但該公司某些受監管的公用事業公司的計劃除外,這些計劃可通過未來費率收回部分養卹金和退休後義務。所有計劃資產均按公允價值入賬。aes遵循會計指南中的計量日期規定,其中要求對所有定義的福利計劃的資產和債務進行年終計量日期。.
所得税-遞延税資產和負債因現有資產和負債的賬面數額與其各自的所得税基礎之間的差異而產生的未來税收後果而確認。當延遲納税資產的全部或部分不被變現時,公司確定了評估備抵額。在確認財務報表報告之前,對公司的納税狀況進行評估的可能性大於非確認閾值和計量分析。
不確定的税收狀況被歸類為非流動所得税負債,除非預期在一年內支付。公司有關所得税風險的利息和罰款政策是將利息和罰款確認為“綜合經營報表”中所得税規定的一個組成部分。
公司已選擇將GILTI視為應計税款期間的費用。因此,不記錄與GILTI有關的遞延税資產或負債。
資產退休債務-該公司記錄一項法定債務的公允價值,即在該債務發生的期間內將資產退還。當新負債被確認時,公司通過增加相關長期資產的賬面金額將負債成本資本化。負債按每一期間的現值增加,資本化成本在相關資產的使用壽命內折舊。在債務清償後,公司免除了責任,並根據退休的實際成本,可能發生損益。
外幣換算-企業的功能貨幣是企業經營的主要經濟環境的貨幣,通常是企業產生和消費現金的貨幣。其職能貨幣為美元以外的貨幣的子公司和附屬公司按財政期間終了時的現行匯率將其資產和負債換算成美元。這些子公司的資產負債表的轉換所引起的調整包括在AOCL中。這些子公司和附屬公司的收入和費用帳户按該期間的平均匯率折算成美元。公司間外匯交易的損益是長期的,公司在可預見的將來不打算結算的,也在AOCL中得到確認。以貨幣計價的交易因匯率波動而產生的損益
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130合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
除功能貨幣外,其他貨幣也包括在確定淨收入中。累計外幣折算調整數只有在出售或完成或基本上完成對外國實體的投資清算時才從AOCL重新歸類為淨收益。累積調整數包括在減值評估的賬面金額中,如果公司已承諾執行一項計劃,將使累計調整重新歸類為收益.
收入確認-收入來自出售公用事業的電力,以及發電設施的電力及容量的生產和出售。收入是在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時確認的,其數額反映了我們期望得到的考慮,以換取這些貨物或服務。收入記錄在扣除向客户徵收的任何税後,這些税款匯給政府當局。
公用事業 — 我們的公用事業公司直接向終端用户出售電力,如家庭和企業,並直接向客户收費。我們的大多數公用事業合同都有一個單一的履約義務,因為轉讓能源、容量和其他分配和/或輸電服務的承諾並不明確。此外,隨着時間的推移,性能義務隨着能量的傳遞而得到滿足,並且使用相同的方法來衡量進度,因此性能義務滿足了需要考慮的一系列標準。公用事業收入按業務綜合報表的規定分類。
為了換取在服務領域銷售或分配電力的權利,我們的公用事業企業受到政府的管制。這項規定為我們的公用事業公司向用户收取電費的價格(“費率”)設定了框架。由於收費是由監管機構決定的,我們的公用事業公司有權開票的價格直接與公用事業公司在每一時期內完成的業績對客户的價值相對應。該公司也有一些月到月的合同.這些合同下的收入採用按每月出貨量計量的產出法確認,這一方法最能描述按核定費率向客户轉讓貨物或服務的情況。
該公司擁有向ISO和RTO銷售和購買電力的業務。我們的公用事業企業一般購買電力,以滿足客户的需求,而不是通過單獨的PPA合同。在這些情況下,公司按每小時淨結算這些交易,因為這些交易是按每小時淨結算的。在有限的情況下,公用事業客户可以選擇從第三方供應商獲得發電服務,在這種情況下,公司可以作為供應商的計費代理,並確認收入的淨額。
一代-我們的發電機隊大多根據合同向公用事業、工業用户和其他中介人等客户出售電力。我們這一代的合同,根據具體的事實和情況,可以有一個或多個履行義務,因為轉讓能源、能力和其他服務的承諾可能是不同的,也可能不是不同的,取決於市場的性質和合同的條款。由於性能義務通常在一段時間內得到滿足,並且使用相同的方法來衡量進度,因此性能義務符合一系列標準。在衡量履行一項履約義務的進展情況時,本公司在可用時適用“發票權利”實用權宜之計,並確認公司有權從客户處獲得與迄今完成的業績價值直接對應的收入。“綜合經營報表”將發電企業的收入列為不受管制的收入.
對於確定有多個履約義務的合同,我們採用市場或預期成本加保證金的方法,根據其相對獨立的銷售價格分配收入給每項履約義務。此外,當(1)可變代價具體涉及轉讓獨特的貨物或服務的努力時,公司將可變的代價分配給一個或多個不同的貨物或服務,但不是全部,這些不同的貨物或服務構成單一履約義務的一部分;(2)可變代價描述了公司期望有權將承諾的貨物或服務轉讓給客户的金額。
發電合同的收入採用產出法確認,因為所交付的能源和能力最能反映向客户轉移貨物或服務的情況。性能義務,包括能源或輔助服務(如操作、維護和調度服務),通常由所交付的MWh來衡量。容量,這是一項隨時準備的義務,以交付能源時,客户需要,是衡量使用MWs。在某些合同中,如果工廠可用性超過合同目標,公司可能會收到績效獎金,或者如果工廠可用性低於保證的最低目標,我們可能會被處以不可用罰款。這種獎金或處罰是一種可變的考慮,估計和確認時,很可能不會出現重大逆轉。
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131合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
在評估可變數量是否被視為可變的考慮因素或獲得額外貨物和服務的選擇時,公司評估了承諾的性質和合同中可依法執行的權利。在一些合同中,如要求合同,法律上可強制執行的權利只是賦予客户購買其他不同的貨物和服務的權利。在這些合同中,客户的行為導致了一項新的義務,而可變數量則被視為一種選擇。
當在現貨市場或ISO出售或購買能源或能力時,公司評估事實和情況,以確定現貨收入和採購的毛額和淨額。一般來説,履約義務的性質是出售剩餘的能源或能力超過合同承諾,或購買能源或能力以滿足赤字。一般來説,按小時計算,發電機要麼是淨賣方,要麼是淨買方,即與ISO進行交易的能量或容量。在這種情況下,公司確認發電機是淨賣方的小時的收入和發電機是淨買方的小時的銷售成本。
某些發電合同包含運營租賃,通常將產能支付視為租賃要素。在這種情況下,根據ASC 842中的指導在租約開始時在租約和非租約元素之間進行分配。
當建築活動發生時,分配給一項建築履約義務的交易價格被確認為一段時間內的收入,而收入則在施工完成後得到充分確認。這些合同可能包括確認收入和收取現金收入之間的時間差異,現金收入可以在整個安排的期限內收取。時間差異如果被確定為交易價格的一個重要組成部分,則可能導致建築履約義務的一個重要的融資部分。在有效利率法下,公司承擔了重要的融資部分,確認了與建築工程業績義務有關的預期未來付款的長期應收賬款。應收貸款綜合資產負債表中的細列項目。由於在合同期限內向客户收取付款,因此,與建築履約義務有關的考慮在長期應收賬款的本金償還和相關利息收入之間出現分叉,這在綜合業務報表中得到確認。
合同餘額-確認收入、記帳和收取現金的時間導致應收帳款和合同負債。應收賬款是無條件的考慮權利,包括賬單金額和未開票金額,通常是長期合同下銷售的結果,當確認的收入超過向客户收取的金額時。我們按照合同約定的時間表向發電和公用事業客户支付費用,通常是定期付款(例如每月一次)。收入收入但尚未開單的計算依據的是該月份未開單的天數、該日期間交付的能源的估計數量以及該月份每個客户類別的估計平均價格。
我們的合同責任包括遞延收入,根據我們預計確認收入的時間,將其分為流動收入或非流動收入。我們的合同負債的當期部分在應計負債和其他負債而非電流部分報告在其他非流動負債在綜合資產負債表上。
剩餘的履約義務-分配給剩餘履約義務的交易價格是對報告所述期間結束時未履行(或部分未履行)履約義務的未來考慮。公司已選擇適用ASC 606規定的可選擇的披露豁免。因此,在Note中披露的金額20—收入不包括最初期限為一年或一年以下的合同、根據我們有權獲得所提供服務發票的金額確認收入的合同,以及完全分配給完全未履行的履約義務的可變代價,當這種考慮具體涉及我們履行履約義務的努力時,並説明我們預期應享有的數額。因此,對能源的考慮不包括在所披露的數額中,因為可變的考慮涉及所交付的能源數量,並反映了公司期望獲得的轉讓能源的價值。預計將在今後確認的收入估計數也不包括未行使的客户購買不代表客户物質權利的額外貨物或服務的選擇。
租賃-該公司擁有能源生產設施、土地、辦公空間、輸電線路、車輛和其他經營設備的經營和融資租賃,而該公司是該公司的承租人。初始租期為12個月或更短的租賃,不在資產負債表上記錄,而是在租賃期限內以直線方式入賬。本公司的租約不包含任何重要的剩餘價值擔保、限制性契約或轉租。
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132合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
使用權資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。使用權、資產和租賃負債在租賃開始時根據租賃期內租賃付款的現值確認。一般來説,租約內隱含的利率並不容易決定;因此,我們以附屬公司在生效日期時所獲得的資料為基礎,遞增借款利率,以決定租約付款的現值。公司根據其無擔保借款的現有信貸利率確定貼現率,然後根據適當的租賃期限和貨幣進行調整。使用權資產還包括任何租賃付款,但不包括在開始時支付或支付給承租人的租賃獎勵。租賃期限包括在合理地確定將行使選擇權的情況下延長或終止租賃的選擇權。
本公司擁有某些發電合同的經營租賃,其中載有向客户提供能力的規定,這是一項隨時履行的義務,即在公司為出租人的客户需要時提供能源。能力付款通常被視為租賃要素,因為它們涵蓋設施現有產出的大部分。合同付款在租賃和非租賃要素之間的分配是在租賃開始時進行的。此類合同的租賃付款在租賃期限內按直線確認為租賃收入,而可變租賃付款則在賺取時確認。
本公司有銷售類型的租賃電池儲能系統(“貝斯”),其中公司是出租人。這些安排使客户能夠決定何時充值和卸貨,代表控制權的轉移,並構成作為銷售型租賃的安排。租賃開始時,將租賃資產的賬面價值從資產負債表中刪除,並根據合同下固定付款的現值和標的資產的剩餘價值確認銷售型租賃的淨投資。
股份補償-公司以股票期權、限制性股票單位、績效股票單位和績效現金單位的形式給予基於股票的補償。費用是根據已發行的權益或法律責任票據的授予日期公允價值計算的,並在所需服務期內以直線方式確認,扣除估計的沒收額。該公司使用Black-Schole期權定價模型來估計授予員工的股票期權的公允價值。
一般和行政費用-一般和行政開支包括與公司工作人員職能和倡議有關的公司和其他開支,主要是行政管理、財務、法律、人力資源和信息系統,這些費用不能直接分配給我們的業務部門。此外,所有與公司業務發展相關的費用都被歸類為一般費用和行政費用。
衍生工具和套期保值活動-根據衍生工具和套期保值的會計準則,公司承認符合衍生產品定義的所有合同,但最初指定為正常購買或正常銷售的合同除外,均為綜合資產負債表中的資產或負債,並以公允價值計量這些工具。見附註5—公允價值和公允價值在本節中就公允價值的確定進行了進一步的討論。
對PPA和燃料供應協議進行評估,以評估它們是否含有需要單獨估價和核算的衍生產品或嵌入式衍生產品。一般來説,這些協議不符合衍生產品的定義,往往是因為無法進行淨結算。我們每季度對根據這些協議交付的商品市場進行評估,以確定事實和情況是否發生了變化,從而使這些協議得以淨額結算,並符合衍生產品的定義。
公司通常將其衍生工具指定為現金流量對衝工具,如果它們符合ASC 815規定的標準,衍生工具和套期保值。公司簽訂利率互換協議,以對衝預期未來現金利息支付的多變性。外幣合約是用來減低某些外幣計價資產及負債的公允價值變動所引致的風險。這些做法的目的是儘量減少外幣波動對經營結果的影響。該公司還簽訂商品合同,在經濟上對衝電力銷售安排中固有的價格變異性。商品合同的目標是儘量減少現貨電價多變性的影響,並穩定估計的收入來源。本公司不使用衍生工具作投機用途。
對於我們的對衝,公允價值的變化是遞延在AOCL,並被確認為收益,因為對衝交易影響收益。如果衍生工具不再具有很高的效力,套期保值會計就會停止。
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133合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
前瞻性的。對於預測交易的現金流套期保值,AES估計預測交易的未來現金流,並評估此類交易發生的概率和時間。
未指定為現金流量對衝的衍生品的公允價值的變化立即在收益中得到確認。無論衍生工具的損益何時在收益中被確認,它們通常被歸類為利率和跨貨幣衍生品的利息支出、外幣衍生品的外匯交易損益以及商品和其他衍生品的非監管收入或非監管銷售成本。衍生工具產生的現金流量列入現金流量綜合報表,作為一項經營活動,因為基本風險的性質受到經濟對衝,而且缺乏重要的融資要素,但在建築期間指定和符合條件的可變利率套期保值的現金流量被列為一種投資活動。本公司選擇不抵銷財務報表中的淨衍生頭寸。
新會計公告— 下表簡要説明瞭最近對公司合併財務報表產生影響的會計公告。對以下未列出的會計公告進行了評估,並確定其不適用或對公司合併財務報表沒有重大影響。 |
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採用新的會計準則 |
ASU號碼和名稱 | 描述 | 收養日期 | 通過時對財務報表的影響 |
2014-09年,2015-14年,2016-08年,2016-10年,2016-12號,2016-20,2017-10,2017-13,與客户簽訂合同的收入(主題606) | 見下文對ASU的討論。 | 2018年1月1日 | 見對採用以下標準的影響。 |
2018-02年,損益表-報告綜合收入(主題220),AOCI對某些税收影響的重新分類 | 這項修正案允許將因執行“減税和就業法”而被擱置的税收影響從AOCI改敍為在選舉報案人時留存的收入。由於這項修正案只涉及“減税和就業法”對所得税影響的重新分類,要求税法或税率變化的效果不受影響的基本指導原則不受影響。 | (一九二零九年一月一日) | 公司未選擇將任何金額重新歸類為留存收益。公司公佈AOCI所得税影響的會計政策是在投資組合的基礎上進行的。 |
2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進 | 該標準更新了對衝會計模型,以擴大對衝非金融和金融風險組成部分的能力,降低複雜性,並簡化某些文檔和評估要求。如果事實和情況與先前的定量測試相同,則不需要隨後的定量有效性測試。該標準還取消了單獨衡量和報告套期保值無效的要求。對於現金流量套期保值,這意味着套期保值工具公允價值的全部變化將記錄在其他綜合收益中,遞延金額將重新歸類為與套期保值項目相同的損益表中的收益。
轉換方法:修改後的回溯,以累積效應調整,記錄到初始申請之日起留存收益的期初餘額。預期提交和披露。 | (一九二零九年一月一日)
| 採用這一標準後,累計赤字減少了400萬美元。 |
2014-09年,2015-14年,2016-08年,2016-10年,2016-12號,2016-20,2017-10,2017-13,與客户簽訂合同的收入(主題606)
| ASC 606於2019年1月1日被新加坡電力公司採用。SPower沒有被要求使用公開收養日期採用ASC 606,因為sPower是一種被投資的股權方法,只有通過在公司的SEC文件中包含其彙總的財務信息,才符合公共業務實體的定義。根據以前的收入標準,SPower公司因轉移與項目有關的獎勵税抵免而收到的付款被推遲,並隨着時間的推移在收入中得到確認。根據ASC 606,這一付款是在某一時間點確認的。 | (一九二零九年一月一日) | 這一標準的採用使AES公司股東權益累積赤字減少了600萬美元。 |
2016-02、2018-01、2018-10、2018-11、2018-20、2019-01,租約(專題842) | 見下文對ASU的討論。 | (一九二零九年一月一日) | 見對採用以下標準的影響。 |
ASC 842—租賃
公司於2019年1月1日採用ASC 842租賃以及隨後的相應更新(“ASC 842”)。根據這一標準,承租人必須確認資產負債表上大多數租賃的資產和負債,並以類似於先前會計方法的方式確認費用。對於出租人,指南
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134合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
修改租賃分類標準和銷售類型及直接融資租賃的會計核算.該指南取消了以前針對房地產的具體規定。
根據ASC 842,我們的合同中包含租約的合同較少。然而,由於取消了對房地產的具體指導和對某些出租人分類標準的修改,更多的租賃被認定為銷售型租賃和直接融資租賃。在這兩種模式下,出租人對資產進行註銷並確認租賃應收款。根據ASC 842,租賃投資淨額包括合同期限後資產剩餘利息的公允價值以及固定租賃付款的現值,但不包括租賃項下的任何可變付款。因此,租賃的淨投資可能與租賃開始時標的資產的賬面金額有顯著差異。在這種情況下,最初確認的租賃淨投資與相關資產的賬面金額之間的差額在開始時確認為損益。
在採用ASC 842的過程中,公司採用了各種實用的權宜之計,包括:
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• | 允許承租人和出租人不重新評估的一攬子實際權宜之計(適用於所有租賃): |
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a. | 不論任何已屆滿或現有的合約是否有租約或載有租約, |
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c. | 任何過期或現有租約的初始直接費用是否符合ASC 842的資本化條件。 |
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• | 與土地地役權有關的過渡性實用權宜之計,使我們得以繼續在現有協議下處理土地地役權的會計處理,以及 |
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• | 允許企業不分離租賃和非租賃組件的承租人的過渡實用權宜之計。公司在評估使用權和租賃負債時,對所有類別的基礎資產適用實用的權宜之計。公司為出租人的合同在租賃部分和非租賃部分之間分開。 |
公司採用了改良的回顧性收養方法,並選擇繼續適用ASC 840中的指南。租賃適用於通過年份的比較期。根據這一過渡辦法,公司自通過之日起適用過渡條款。通過ASC 842對我們2019年1月1日綜合資產負債表的累積影響如下(百萬):
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合併資產負債表 | 2018年12月31日結餘 | | 應付ASC 842的調整數 | | 2019年1月1日結餘 |
資產 | | | | | |
其他非流動資產 | $ | 1,514 |
| | $ | 253 |
| | $ | 1,767 |
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負債 | | | | | |
應計負債和其他負債 | 962 |
| | 27 |
| | 989 |
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其他非流動負債 | 2,723 |
| | 226 |
| | 2,949 |
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採用的主要影響是承認與Colon液化天然氣發電廠和再氣化終端有關的巴拿馬經營土地租賃的使用權、資產和租賃責任。
ASC 606—與客户簽訂合同的收入
2018年1月1日,該公司採用了ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入”以及隨後的相應更新(“ASC 606”)。根據本標準,單位應當確認將承諾的貨物或服務轉讓給客户的收入,其數額應反映該單位期望以該等貨物或服務作為交換條件的考慮。該公司對截至2018年1月1日尚未完成的合同採用了修改後的追溯方法。2018年1月1日開始的報告期的結果列在ASC 606項下,而前期數額沒有調整,繼續按照以前的收入確認標準報告。對於2018年1月1日前修改的合同,該公司在確定已履行和未履行的履約義務、確定交易價格和分配交易價格時,反映了所有修改的總體效果。
採用ASC 606對我們2018年1月1日綜合資產負債表的累積影響如下(百萬):
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135合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
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合併資產負債表 | 2017年12月31日結餘 | | 應付ASC 606的調整數 | | 2018年1月1日結餘 |
資產 | | | | | |
其他流動資產 | $ | 630 |
| | $ | 61 |
| | $ | 691 |
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遞延所得税 | 130 |
| | (24 | ) | | 106 |
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服務特許權資產淨額 | 1,360 |
| | (1,360 | ) | | — |
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應收貸款 | — |
| | 1,490 |
| | 1,490 |
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衡平法 | | | | | |
累積赤字 | (2,276 | ) | | 67 |
| | (2,209 | ) |
累計其他綜合損失 | (1,876 | ) | | 19 |
| | (1,857 | ) |
非控制利益 | 2,380 |
| | 81 |
| | 2,461 |
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越南的孟鬥二發電廠是新標準下收入確認變化的主要驅動因素。該工廠根據建設、運營和轉讓合同運作,並將在25年的PPA完成後移交給越南政府。根據以前的收入確認標準,建築費用被推遲到一項服務特許權資產,該資產按PPA期限內建築要素確認的收入按比例支出。根據ASC 606,建築收入和相關費用被確認為建築活動的發生。隨着工廠的建設於2015年基本完成,與建造有關的收入和費用通過留存收益確認,服務特許權資產被取消確認。認列了一筆應收貸款,用於未來預期支付的建築履約債務。由於建築履約債務的支付期限為25年,因此確定存在一個重要的融資要素,根據有效利率法進行核算。運營和維護設施的其他績效義務是根據現有能力來衡量的。
截至2018年12月31日,ASC 606的採用對我們綜合資產負債表的影響(以百萬計)如下:
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| (2018年12月31日) |
合併資產負債表 | 如報告所述 | | 未採用ASC 606的餘額 | | 收養影響 |
資產 | | | | | |
其他流動資產 | $ | 807 |
| | $ | 741 |
| | $ | 66 |
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遞延所得税 | 97 |
| | 122 |
| | (25 | ) |
服務特許權資產淨額 | — |
| | 1,261 |
| | (1,261 | ) |
應收貸款 | 1,423 |
| | — |
| | 1,423 |
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總資產 | 32,521 |
| | 32,318 |
| | 203 |
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衡平法 | | | | | |
累積赤字 | (1,005 | ) | | (1,112 | ) | | 107 |
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累計其他綜合損失 | (2,071 | ) | | (2,088 | ) | | 17 |
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非控制利益 | 2,396 |
| | 2,317 |
| | 79 |
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負債和權益共計 | 32,521 |
| | 32,318 |
| | 203 |
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與以前的收入確認標準相比,ASC 606的採用對我們2018年12月31日終了年度的業務綜合報表的影響如下(百萬):
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| 2018年12月31日 |
綜合業務説明 | 如報告所述 | | 未採用ASC 606的餘額 | | 收養影響 |
總收入 | $ | 10,736 |
| | $ | 10,800 |
| | $ | (64 | ) |
銷售總成本 | (8,163 | ) | | (8,207 | ) | | 44 |
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營運保證金 | 2,573 |
| | 2,593 |
| | (20 | ) |
利息收入 | 310 |
| | 252 |
| | 58 |
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其他收入 | 72 |
| | 70 |
| | 2 |
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聯屬公司税前業務收入和權益收益 | 2,018 |
| | 1,978 |
| | 40 |
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持續業務收入 | 1,349 |
| | 1,309 |
| | 40 |
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淨收益 | 1,565 |
| | 1,525 |
| | 40 |
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可歸因於AES公司的淨收入 | 1,203 |
| | 1,163 |
| | 40 |
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發佈但尚未生效的新會計公告— 下表簡要説明瞭最近可能對公司綜合財務報表產生重大影響的會計聲明。對以下未列出的會計公告進行了評估並確定如下:
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136合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
要麼不適用,要麼對公司的合併財務報表沒有重大影響。
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新會計準則頒佈但尚未生效 |
ASU號碼和名稱 | 描述 | 收養日期 | 通過時對財務報表的影響 |
2019-12年,所得税(主題740):簡化所得税會計 | 該標準取消了在確認投資遞延税、進行期間內分配和在過渡時期計算所得税方面的某些例外情況。它還為降低某些領域的複雜性提供了指導,包括承認對税收善意的遞延税,以及向合併集團的成員分配税款。
過渡方法:多種 | 2021年1月1日允許提前收養。 | 該公司目前正在評估採用該標準對其合併財務報表的影響。 |
2019-13,2018-19,2019-04,2019-05,2019-10,2019-11,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量 | 見下文對ASU的討論。
| 2020年1月1日早通過只允許在2019年1月1日。 | 該公司將於2020年1月1日採用該標準;關於採用該標準對合並財務報表的影響的評估,見下文。 |
ASU 2016-13及其相應的更新將更新以攤銷成本計量的金融資產減值模型,即當前預期信用損失(CECL)模型。對於貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體將被要求使用一種新的前瞻性“預期損失”模式,這通常會導致提前確認損失備抵。對於有未實現虧損的可供出售的債務證券,信貸損失的計量不會有任何變化,但與信貸有關的因素造成的未實現損失將被確認為資產負債表上的備抵,並在損益表中對收益進行相應調整。在採用時可以使用各種過渡方法。
該公司目前正在評估採用該標準對其合併財務報表的影響;然而,預計新的當前預期信用損失模型將主要影響公司預期信貸損失的計算。$1.5十億在貿易應收賬款總額中,$1.4十億在孟東應收貸款,$64百萬在阿根廷的應收帳款中,以及$33百萬在智利的應收賬款融資中。該公司預計,CECL的應用不會對我們的貿易應收賬款產生實質性影響;然而,我們仍在繼續評估對我們的蒙棟貸款應收賬款和我們的融資應收賬款的潛在影響。特別是,該公司正在最後確定這類金融資產的合理和可支持的預測期,以及相關的內部和外部信貸質量信息的適當組合,在這些資產中,我們沒有歷史損失經驗,也沒有有限的外部市場數據。如果損失很大,估計的信貸損失將在資產負債表上作為備抵,減少受影響金融資產的攤銷成本。該標準還將影響公司預計的與信用相關的損失(如果有的話)的列報。$326百萬可供出售的債務證券,這些證券將作為綜合資產負債表上的備抵列示。
2. 盤存
存貨的價值主要採用平均成本法。下表彙總了公司截至所列日期的庫存餘額(以百萬計):
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| | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 |
燃料和其他原料 | | $ | 230 |
| | $ | 300 |
|
備件和用品 | | 257 |
| | 277 |
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共計 | | $ | 487 |
| | $ | 577 |
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3. 財產、廠房和設備
下表概述了發電和配電資產以及其他不動產、廠場和設備的組成部分(以百萬計)及其估計使用壽命(以年份計)。所列數額扣除確認的所有先前資產減值損失。
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137合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
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| | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 估計使用壽命 | 2019 | | 2018 |
發電和配電設施 | 5-40 | | $ | 22,869 |
| | $ | 22,875 |
|
其他建築物 | 5-50 | | 1,612 |
| | 1,651 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 3-27 | | 319 |
| | 310 |
|
其他 | 5-40 | | 583 |
| | 406 |
|
總髮電和配電資產及其他 | | | 25,383 |
| | 25,242 |
|
累計折舊 | | | (8,505 | ) | | (8,227 | ) |
淨髮電和配電資產及其他 | | | $ | 16,878 |
| | $ | 17,015 |
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下表彙總了折舊費用(包括2019年在融資租賃項下記錄的資產的攤銷或以往各期的資本租賃,以及資產退休債務的攤銷)和在所述期間有資格資產的開發和建造期間資本化的利息(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
折舊費用 | | $ | 977 |
| | $ | 960 |
| | $ | 1,005 |
|
在開發和建設中資本化的利息 | | 238 |
| | 199 |
| | 139 |
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不動產、廠房和設備,扣除累計折舊後$10十億和$11十億抵押的,質押的或留置權的2019年12月31日和2018,分別包括被列為待售資產的資產。
下表彙總了截至所列日期(以百萬計)的受管制和不受管制的發電和分配財產、廠場和設備以及累計折舊:
|
| | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 |
受管制的發電和分配資產及其他毛額 | | $ | 9,246 |
| | $ | 8,959 |
|
調節累計折舊 | | (3,707 | ) | | (3,504 | ) |
受管制的發電和分配資產及其他淨額 | | 5,539 |
| | 5,455 |
|
不受管制的發電和分配資產及其他,毛額 | | 16,137 |
| | 16,283 |
|
不受管制的累計折舊 | | (4,798 | ) | | (4,723 | ) |
不受管制的發電和分配資產及其他淨額 | | 11,339 |
| | 11,560 |
|
淨髮電和配電資產及其他 | | $ | 16,878 |
| | $ | 17,015 |
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4。資產退休債務
下表列出所述期間與資產退休債務有關的確認數額(以百萬計):
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
1月1日結餘 | | $ | 415 |
| | $ | 368 |
|
額外負債 | | 19 |
| | 19 |
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債務結算 | | (12 | ) | | (14 | ) |
吸積費用 | | 21 |
| | 18 |
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現金流量估計變化 | | 58 |
| | 24 |
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出售植物 | | (71 | ) | | — |
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其他 | | (2 | ) | | — |
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12月31日結餘 | | $ | 428 |
| | $ | 415 |
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該公司的資產退休義務包括活躍的灰渣填埋場、水處理盆以及某些工廠和設備的拆除或拆除。該公司採用成本法確定ARO負債的初始價值,其估算方法是在負債初始記錄時使用市場利率將預期現金流出額折現為現值。現金流出是根據市場信息、歷史信息或其他管理估計數確定的未來處置費用估計數計算的。隨後對ARO負債的向下修正使用最初確認負債時以市場為基礎的比率貼現。這些對ARO負債公允價值的輸入被認為是公允價值層次下的三級輸入。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,公司增加了IPL的資產留存義務和相應資產$75百萬減少了DPL的資產退休債務$87百萬。IPL的增加反映了估計的灰池關閉費用的增加,包括根據“資源保護和回收法”環境保護局的要求對地下水進行補救。DPL資源減少的原因是,斯圖爾特和基倫設施的退休以及隨後於2019年12月轉移的負債估計數有所調整。
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138合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
在本年度終了的年度內2018年12月31日,$24百萬現金流量估計數增加的主要原因是$55百萬在估算的灰池關閉費用和修訂的關閉日期相關的EPA規則,規範CCR在IPL和煤堆修復成本增加在DPL。這些數字因以下各項的減少而被部分抵銷$32百萬由於與DPL的灰池和垃圾填埋場有關的估計關閉費用減少,銷售成本關於綜合業務報表。
5. 公允價值
流動金融資產和負債、還本付息準備金和其他存款的公允價值接近其報告的賬面價值。公司資產和負債的估計公允價值是根據現有的市場信息確定的。由於這些數額是估計數,並以出售資產或轉移負債的假設交易為基礎,使用不同的市場假設和/或估計方法可能對估計的公允價值數額產生重大影響。
估價技術— 公允價值計量會計準則描述了資產負債公允價值計量的三種主要方法:(1)市場法、(2)收益法和(3)平均成本法。市場方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收入法使用估值技術將未來數額換算為單一現值數額。衡量的依據是當前市場對這些未來數額回報的預期。費用方法是根據目前更換資產所需的數額計算的。該公司定期以公允價值衡量其投資和衍生產品。此外,在年度或事件驅動的減值評估中,某些非金融資產和負債是在非經常性基礎上以公允價值計量的。其中包括長期有形資產(即不動產、廠房和設備)、商譽和無形資產(例如出售特許權、土地使用權和水權等)。一般來説,公司分別用市場法和收益法來確定投資和衍生產品的公允價值。在非金融資產和負債的非經常性計量中,考慮了所有三種方法;然而,根據收益法估算的價值往往是公允價值最具代表性的。
投資-按公允價值計算的公司投資通常包括可出售的債務和股票證券。股票有價證券要麼以公允價值計量,要麼使用報價,要麼根據與類似資產的市場數據進行比較。債務證券主要由我們巴西子公司持有的無擔保債券和存單組成。這些工具的回報和定價通常與巴西的市場利率掛鈎。債務證券是根據與類似資產的市場數據相比較的公允價值來衡量的。
衍生物-衍生工具是以公允價值計算的,採用市價報價或收益方法,酌情利用波動率、即期和遠期基準利率(如倫敦銀行同業拆借利率和歐元同業拆借利率)、外匯匯率、信貸數據和商品價格。當無法觀察到重大投入時,公司使用相關技術來確定投入,如迴歸分析或市場上類似交易的工具的價格。
該公司對其衍生產品進行公允價值的方法是從任何可觀察的投入開始;然而,在某些情況下,公佈的遠期利率或價格可能不會延續到合同的剩餘期限,管理層必須作出假設來推斷這條曲線,這就需要使用不可觀測的輸入,例如代理商品價格或歷史結算來預測遠期價格。具體而言,在外匯合同的遠期曲線數據有限的情況下,在交易點以外,該公司利用利率差異方法構造遠期曲線的其餘部分。同樣,在某些情況下,反映信貸或不履約風險的利差是不可觀測的,需要使用類似信貸質量的代理收益率曲線。
為確定衍生產品的公允價值,現金流量採用相關的即期基準利率貼現。然後,公司根據公司的子公司或其對手方的可觀察或估計的債務價差以及各自衍生工具的期限,進一步貼現不履約或信用風險的現金流量,酌情進行信用估值調整(“CVA”)。對於衍生產品處於資產狀況的潛在未來情景,CVA基於對手方的信用評級、信用違約互換利差和可用的債務利差。衍生產品處於負債狀態的潛在未來情景的CVA是基於母公司或子公司當前債務價差的。在缺乏容易獲得的信用信息的情況下,母公司或子公司的估計信用評級(基於
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139合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
將標準的行業模型應用於歷史財務信息,然後考慮其他相關信息),並以評級相對的實體或相關國家的債務息差作為代理。所有衍生工具都是單獨分析的,並受到獨特的風險敞口的影響。
資產或負債的公允價值等級是基於投入假設的重要程度。如果輸入假設對公允價值的影響至少為10%,則該假設被認為是重要的。資產和負債被歸類為三級,當使用不可觀測的投入是重要的。當無形投入的使用微不足道時,資產和負債被歸類為二級。第3級和第2級之間的轉移是由於用於計算CVA的不可觀測投入的顯着性變化所致。
債務-追索權債務和無追索權債務按攤銷成本記帳。追索權債務的公允價值是根據市場報價估算的。無追索權債務的公允價值是根據利率和貸款的其他特徵來估算的。一般説來,可變利率債務的賬面金額是其公允價值的近似值。對於固定利率貸款,公允價值是使用市場報價或貼現現金流(“DCF”)分析來估算的。追索權債務和非追索權債務的公允價值不包括估值日的應計利息.公允價值是根據現有市場信息確定的。2019年12月31日。本公司不知道有任何因素會顯著影響其後的公允價值金額2019年12月31日.
非經常性測量— 對於採用收入法得出的非經常性計量,一般採用基於DCF原則的估值模型來確定公允價值。收益法最常用於長期有形資產、權益法投資、商譽和無形資產的減值評估。在市場可觀測數據的使用受到限制或無法用於某些輸入假設的情況下,該公司使用各種技術,例如迴歸分析和外推,開發自己的估計值。根據估值的複雜性,可以聘請一家獨立的估價公司協助管理部門進行估價工作。
對於使用市場方法導出的非經常性度量,考慮了涉及出售相同或類似資產的近期市場交易。這種方法的使用是有限的,因為往往很難確定相同或類似資產的銷售交易。這種方法用於對某些無形資產進行減值評估。否則,它被用來證實根據收入法確定的公允價值。
對於使用成本法得出的非經常性計量,公允價值通常以重置成本法為基礎。這種方法涉及相當多的判斷力,這就是為什麼它的使用僅限於對長期存在的有形資產的計量。與市場方法一樣,這種方法也被用來證實根據收入法確定的公允價值。
公允價值考慮-在確定公允價值時,公司考慮到可觀察到的市場數據輸入來源、票據的流動性、交易對手的信用風險以及公司或其對手方不履約的風險。評估這些因素的條件和標準是:
市場假設的來源-該公司的大部分市場假設來自市場效率數據來源(例如彭博社和路透社)。在市場數據不易獲得的情況下,為了確定公允價值,管理層使用可比的市場來源和經驗證據來制定自己的市場假設估計數。
市場流動性-該公司根據金融或實物工具或相關資產是否在活躍或不活躍的市場上交易來評估市場流動性。如果價格對市場參與者完全透明,可以通過市場出價和詢價來衡量,那麼市場就會活躍起來,與公司目前的交易量相比,市場在交易量中所佔的比例相對較高,而且市場有大量的市場參與者,這將使市場能夠迅速吸收交易的資產數量,而不會對市場價格產生重大影響。該公司在確定一個市場是活躍還是不活躍時考慮的另一個因素是政府或監管機構對定價的控制,這可能使在進行交易時難以確定以市場為基礎的價格。
不履行風險-不履行風險是指債務無法履行並影響債務轉移或出售資產的價值的風險。不履行風險包括但不限於公司或其對手方的信用和結算風險。不履約風險調整取決於信用利差、信用證、抵押品、其他現有安排和主淨結算安排的性質。本公司是各種利率互換和期權、外幣期權和遠期以及衍生工具和嵌入衍生品的當事方,這使公司面臨不履約風險。在子公司一級持有的金融和實物工具通常不向母公司求助.
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140合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
公司持有的投資的不履行風險被納入根據報價市場數據得出的公允價值中,以將投資標記為公允價值。
經常性測量 — 下表按公允價值層次結構中的級別顯示,如注所述1—重大會計政策概述, 按公允價值計算的公司金融資產和負債,按所列日期(以百萬計)定期計量。就公司對可流通債務證券的投資而言,提出的證券類別是根據證券的性質和風險確定的,並與公司如何管理、監測和衡量其有價證券一致:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | 2018年12月31日 |
| | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售: | | | | | | | | | | | | | | | | |
無擔保債券 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
|
存單 | | — |
| | 326 |
| | — |
| | 326 |
| | — |
| | 243 |
| | — |
| | 243 |
|
債務證券總額 | | — |
| | 326 |
| | — |
| | 326 |
| | — |
| | 248 |
| | — |
| | 248 |
|
股票證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
共同基金 | | 22 |
| | 61 |
| | — |
| | 83 |
| | 19 |
| | 49 |
| | — |
| | 68 |
|
股本證券總額 | | 22 |
| | 61 |
| | — |
| | 83 |
| | 19 |
| | 49 |
| | — |
| | 68 |
|
衍生產品: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具 | | — |
| | 31 |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | 28 |
| | 1 |
| | 29 |
|
跨貨幣衍生工具 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
外幣衍生工具 | | — |
| | 17 |
| | 93 |
| | 110 |
| | — |
| | 18 |
| | 199 |
| | 217 |
|
商品衍生產品 | | — |
| | 28 |
| | 2 |
| | 30 |
| | — |
| | 6 |
| | 4 |
| | 10 |
|
衍生產品共計-資產 | | — |
| | 76 |
| | 95 |
| | 171 |
| | — |
| | 58 |
| | 204 |
| | 262 |
|
總資產 | | $ | 22 |
| | $ | 463 |
| | $ | 95 |
| | $ | 580 |
| | $ | 19 |
| | $ | 355 |
| | $ | 204 |
| | $ | 578 |
|
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生產品: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具 | | $ | — |
| | $ | 144 |
| | $ | 184 |
| | $ | 328 |
| | $ | — |
| | $ | 67 |
| | $ | 141 |
| | $ | 208 |
|
跨貨幣衍生工具 | | — |
| | 10 |
| | 11 |
| | 21 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
外幣衍生工具 | | — |
| | 44 |
| | — |
| | 44 |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
商品衍生產品 | | — |
| | 29 |
| | 2 |
| | 31 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
衍生產品共計-負債 | | — |
| | 227 |
| | 197 |
| | 424 |
| | — |
| | 116 |
| | 141 |
| | 257 |
|
負債總額 | | $ | — |
| | $ | 227 |
| | $ | 197 |
| | $ | 424 |
| | $ | — |
| | $ | 116 |
| | $ | 141 |
| | $ | 257 |
|
截至2019年12月31日,所有美國戰地服務團債務證券都規定了一年內的到期日。最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017, 不有價證券的其他非暫時性減值在收益或其他綜合收入(損失)。出售投資的損益是用特定的識別方法確定的.下表列出了在所述期間出售戰地服務團證券的總收入(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
出售AFS證券的總收入(1) | | $ | 663 |
| | $ | 1,403 |
| | $ | 1,398 |
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_____________________________
下表對按公允價值計量的淨衍生資產和負債進行了核對,這些資產和負債是按公允價值定期計量的,在終了年度使用了大量不可觀測的投入(三級)。2019年12月31日和2018(按衍生產品種類分列的淨額,以百萬計)。第3級和第2級之間的轉移主要是由於用於計算信貸估值調整的無形投入的重要性發生了變化。
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141合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | 利率 | | 交叉貨幣 | | 外幣 | | 商品 | | 共計 |
1月1日結餘 | $ | (140 | ) | | $ | — |
| | $ | 199 |
| | $ | 4 |
| | $ | 63 |
|
已實現和未實現收益(損失)共計: | | | | | | | | | |
包括在收入中 | (1 | ) | | — |
| | (65 | ) | | (2 | ) | | (68 | ) |
包括在其他綜合收益衍生活動中 | (97 | ) | | — |
| | (17 | ) | | — |
| | (114 | ) |
列入管理(資產)負債 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
安置點 | 8 |
| | — |
| | (23 | ) | | 2 |
| | (13 | ) |
資產/(負債)淨額轉入3級 | (2 | ) | | (11 | ) | | — |
| | — |
| | (13 | ) |
(資產)/負債轉出第3級的淨額 | 48 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48 |
|
12月31日結餘 | $ | (184 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | 94 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (102 | ) |
期間因與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(損失)變化而產生的收益(損失)共計 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (67 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (69 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 利率 | | 交叉貨幣 | | 外幣 | | 商品 | | 共計 |
1月1日結餘 | $ | (151 | ) | | $ | — |
| | $ | 240 |
| | $ | 4 |
| | $ | 93 |
|
已實現和未實現收益(損失)共計: | | | | | | | | | |
包括在收入中 | 22 |
| | — |
| | (14 | ) | | (1 | ) | | 7 |
|
包括在其他綜合收益衍生活動中 | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) |
列入管理(資產)負債 | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
|
安置點 | 14 |
| | — |
| | (27 | ) | | (4 | ) | | (17 | ) |
資產/(負債)淨額轉入3級 | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) |
(資產)/負債轉出第3級的淨額 | (9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) |
12月31日餘額 | $ | (140 | ) | | $ | — |
| | $ | 199 |
| | $ | 4 |
| | $ | 63 |
|
期間因與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(損失)變化而產生的收益(損失)共計 | $ | 29 |
| | $ | — |
| | $ | (41 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (13 | ) |
下表彙總了用於第三級衍生資產(負債)的不可觀測的重大投入。2019年12月31日(百萬美元,幅度金額除外):
|
| | | | | | | | | |
導數類型 | | 公允價值 | | 不可觀測輸入 | | 數額或幅度 (加權平均) |
利率 | | $ | (184 | ) | | 子公司信用利差 | | 0.8% - 4.94% (3.7%) |
|
交叉貨幣 | | (11 | ) | | 子公司信用利差 | | 2.1 | % |
外幣: | | | | | | |
阿根廷比索 | | 94 |
| | 一年後阿根廷比索兑美元匯率 | | 61 - 495 (250) |
|
商品: | | | | | | |
其他 | | (1 | ) | | | | |
共計 | | $ | (102 | ) | | | | |
至於利率衍生工具及外幣衍生工具,公司本身信貸息差估計的增加(減少)會令處於負債狀況的衍生工具的價值減少(增加)。對於外幣衍生工具,上述匯率估計值的增加(減少)將增加(減少)衍生產品的價值。
非經常性測量
本公司採用適用的公允價值計量指南計量公允價值。減值費用是通過將評估日的公允價值與當時可用的最新賬面金額進行比較來衡量的。下表概述了按公允價值計量的非經常性資產的主要類別及其在公允價值層次中的水平(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | 測量日期 | | 承載量 (1) | | 公允價值 | | 税前 損失 |
資產 | | | 一級 | | 二級 | | 三級 | |
持有和使用的長期資產: (2) | | | | | | | | | | | | |
夏威夷 | | 12/31/2019 | | 163 |
| | — |
| | — |
| | 103 |
| | 60 |
|
權益法投資: | | | | | | | | | | | | |
OPGC | | 12/31/2019 | | 304 |
| | — |
| | — |
| | 212 |
| | 92 |
|
處置和持有待售企業:(3) | | | | | | | | | | | | |
Kilroot和Ballylumford | | 04/12/2019 | | 232 |
| | — |
| | 118 |
| | — |
| | 115 |
|
|
|
142合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | 測量日期 | | 承載量 (1) | | 公允價值 | | 税前 損失 |
資產 | | | 一級 | | 二級 | | 三級 | |
處置和持有待售企業: (3) | | | | | | | | | | | | |
陰點 | | 12/31/2018 | | 211 |
| | — |
| | — |
| | 30 |
| | 157 |
|
持有和使用的長期資產: (2) | | | | | | | | | | | | |
內賈 | | 12/31/2018 | | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | 37 |
|
權益法投資: | | | | | | | | | | | | |
瓜科爾達 | | 10/01/2018 | | 354 |
| | — |
| | — |
| | 209 |
| | 144 |
|
埃爾斯塔 | | 09/30/2018 | | 19 |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | 3 |
|
_____________________________
下表總結了在第三級長期持有資產的計量中使用的不可觀測的重要輸入,並在非經常性的基礎上進行了計量。截至2019年12月31日止的年度(百萬美元,幅度金額除外):
|
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 公允價值 | | 估價技術 | | 不可觀測輸入 | | 範圍(加權平均) |
持有和使用的長期資產: | | | | | | | | |
夏威夷 | | $ | 103 |
| | 貼現現金流 | | 年收入增長 | | -11%至1%(-6%) |
|
| | | | | | 税前營業差額 | | 5%至35%(29%) |
|
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 5%至15% |
|
權益法投資: | | | | | | | | |
OPGC | | 212 |
| | 預期現值 | | 年股利增長 | | -27%至41%(2%) |
|
| | | | | | 加權平均權益成本 | | 9 | % |
共計 | | $ | 315 |
| | | | | | |
綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融工具
下表(以百萬計)列出公司金融資產和負債的賬面金額、公允價值和公允價值等級,這些資產和負債在綜合資產負債表中未按公允價值計量,但披露公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | 載運 金額 | | 公允價值 |
| | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
資產: | 應收賬款-非當期(1) | | $ | 98 |
| | $ | 145 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 145 |
|
負債: | 無追索權債務 | | 16,712 |
| | 16,579 |
| | — |
| | 15,804 |
| | 775 |
|
| 追索權債務 | | 3,396 |
| | 3,529 |
| | — |
| | 3,529 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (2018年12月31日) |
| | | 載運 金額 | | 公允價值 |
| | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
資產: | 應收賬款-非當期(1) | | $ | 100 |
| | $ | 209 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 209 |
|
負債: | 無追索權債務 | | 15,645 |
| | 16,225 |
| | — |
| | 13,524 |
| | 2,701 |
|
| 追索權債務 | | 3,655 |
| | 3,621 |
| | — |
| | 3,621 |
| | — |
|
_____________________________
|
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143合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
6. 衍生工具與套期保值活動
活動量 — 下表按衍生產品種類列出了公司在剩餘合同期間的最大名義價值(百萬)。2019年12月31日,無論它們是否處於符合條件的現金流套期保值關係中,以及每類衍生產品的到期日範圍:
|
| | | | | | |
利率與外幣衍生工具 | | 最大名義價值折算成美元 | | 最新到期日 |
利率(LIBOR和EURIBOR) | | $ | 5,014 |
| | 2044 |
跨貨幣互換(智利聯邦和智利比索) | | 260 |
| | 2029 |
外幣: | | | | |
阿根廷比索 | | 30 |
| | 2026 |
智利比索 | | 163 |
| | 2022 |
哥倫比亞比索 | | 139 |
| | 2022 |
巴西雷亞爾 | | 5 |
| | 2020 |
其他的,主要是一年或一年以下的加權平均剩餘期限 | | 90 |
| | 2022 |
|
| | | | | |
商品衍生產品 | | 最大概念 | | 最新到期日 |
天然氣(MMBtu) | | 71 |
| | 2020 |
電力(以兆瓦計) | | 1 |
| | 2020 |
煤炭(噸或公噸) | | 10 |
| | 2027 |
會計和報告 — 資產和負債— 下表列出截至所述期間(以百萬計)與公司衍生工具有關的資產和負債的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 2018年12月31日 |
資產 | | 指定 | | 非指定 | | 共計 | | 指定 | | 非指定 | | 共計 |
利率衍生工具 | | $ | 31 |
| | $ | — |
| | $ | 31 |
| | $ | 29 |
| | $ | — |
| | $ | 29 |
|
跨貨幣衍生工具 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
外幣衍生工具 | | 31 |
| | 79 |
| | 110 |
| | — |
| | 217 |
| | 217 |
|
商品衍生產品 | | — |
| | 30 |
| | 30 |
| | — |
| | 10 |
| | 10 |
|
總資產 | | $ | 62 |
| | $ | 109 |
| | $ | 171 |
| | $ | 35 |
| | $ | 227 |
| | $ | 262 |
|
負債 | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具 | | $ | 323 |
| | $ | 5 |
| | $ | 328 |
| | $ | 205 |
| | $ | 3 |
| | $ | 208 |
|
跨貨幣衍生工具 | | 21 |
| | — |
| | 21 |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
外幣衍生工具 | | 22 |
| | 22 |
| | 44 |
| | 28 |
| | 13 |
| | 41 |
|
商品衍生產品 | | 2 |
| | 29 |
| | 31 |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
負債總額 | | $ | 368 |
| | $ | 56 |
| | $ | 424 |
| | $ | 238 |
| | $ | 19 |
| | $ | 257 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | 2018年12月31日 |
公允價值 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
電流 | | $ | 72 |
| | $ | 126 |
| | $ | 75 |
| | $ | 51 |
|
非電流 | | 99 |
| | 298 |
| | 187 |
| | 206 |
|
共計 | | $ | 171 |
| | $ | 424 |
| | $ | 262 |
| | $ | 257 |
|
|
|
144合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
如……2019年12月31日和2018,所有受信貸風險相關或有特性約束的衍生工具均處於資產狀況.
收入和其他綜合收入(損失)— 下表列出了AOCL確認的税前收益(損失)以及在所述期間與所有衍生工具有關的收益(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
2019 | | 2018 | | 2017 |
現金流套期保值 | | | | | | |
AOCL確認的損益 | | | | | | |
利率衍生工具 | | $ | (290 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (66 | ) |
跨貨幣衍生工具 | | (26 | ) | | (26 | ) | | 31 |
|
外幣衍生工具 | | (23 | ) | | (52 | ) | | (5 | ) |
商品衍生產品 | | — |
| | — |
| | 18 |
|
共計 | | $ | (339 | ) | | $ | (94 | ) | | $ | (22 | ) |
收益(虧損)從AOCL重新分類為收益 | | | | | | |
利率衍生工具 | | $ | (28 | ) | | $ | (52 | ) | | $ | (82 | ) |
跨貨幣衍生工具 | | (12 | ) | | (43 | ) | | 34 |
|
外幣衍生工具 | | (13 | ) | | (16 | ) | | (20 | ) |
商品衍生產品 | | (1 | ) | | (6 | ) | | 17 |
|
共計 | | $ | (54 | ) | | $ | (117 | ) | | $ | (51 | ) |
由於對衝會計中斷而將損失從AOCL重新分類為收益(1) | | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (13 | ) |
與.有關的收入中確認的損益 | | | | | | |
現金流量套期保值無效部分 | | $ | — |
| | $ | (7 | ) | | $ | 3 |
|
未指定為套期保值工具: | | | | | | |
外幣衍生工具 | | (46 | ) | | 148 |
| | 1 |
|
商品衍生產品及其他 | | (6 | ) | | 25 |
| | 14 |
|
共計 | | $ | (52 | ) | | $ | 173 |
| | $ | 15 |
|
_____________________________
美國在線預計將在截至12月31日的12個月內減少持續經營的税前收入,2020通過$73百萬,主要原因是利率衍生品。
7. 融資應收款
合同期限超過一年的應收款被視為應收款融資。該公司的融資應收款項主要與阿根廷批發電力市場管理人CAMMESA的修正協議或政府決議有關。下表按國家列出截至所示日期(以百萬計)的融資應收款:
|
| | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 |
阿根廷 | | $ | 64 |
| | $ | 93 |
|
智利 | | 33 |
| | — |
|
其他 | | 12 |
| | 23 |
|
共計 | | $ | 109 |
| | $ | 116 |
|
阿根廷
收取這些應收款的本金和利息受到各種業務風險和不確定因素的影響,包括但不限於為支付這些應收款而產生現金的發電廠的繼續運作、可能影響收款時間和數額的監管變化以及阿根廷的經濟狀況。該公司每季度監測這些風險,包括阿根廷政府的信用評級,以評估這些應收賬款的可收性。一旦符合確認標準,公司就會對這些應收賬款產生利息。該公司的收款估計是基於它認為是合理的假設,但本質上是不確定的。未來的實際現金流量可能與這些估計數不同。阿根廷融資應收款減少的主要原因是有計劃的收款和不利的外匯影響。
FONINVEMEM協議- 作為2004年和2010年能源市場改革的結果,阿根廷能源公司加入了三與阿根廷政府簽訂的協議,被稱為FONINVEMEM協議,將其應收賬款的一部分捐給一項基金,用於建設聯合循環和燃氣發電廠。這些應收賬款產生利息,每月分期付款收取。10年數一旦相關工廠
|
|
145合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
開始行動。此外,AES阿根廷公司在這些新建造的工廠中獲得所有權,一旦應收賬款得到全額償還。
FONINVEMEM應收賬款以阿根廷比索計價,但與美元掛鈎,美元是一種外幣衍生產品。由於用於重新計量應收款的即期匯率與用於對外幣衍生產品進行估值的遠期貼現匯率之間的差異,這兩個項目在應收款壽命期間不會完全抵消。一旦結算,外幣衍生工具將抵消因FONINVEMEM應收賬款貶值而累積的未實現外幣損失。截至2019年12月31日和2018,與FONINVEMEM融資應收款相關的、不包括在上表中的與外幣相關的衍生資產的公允價值為$94百萬和$199百萬分別。
自2010年和2016年相關工廠開始運作以來,一直在積極收取FONINVEMEM協議下的應收賬款。在評估根據這些協議應收賬款的可收性時,公司還根據協議考慮歷史收集證據。
其他協定 — 其他協議主要包括阿根廷政府通過的決議,在這些決議中,阿根廷能源公司將獲得對新一代發電廠和技術投資的補償。收款的時間取決於相應的協議,並不斷評估這些應收款的可收性。
智利
AES Gener記錄了與受監管能源合同確認的收入有關的非流動應收款,這些收入受到智利政府於2019年10月設立的穩定基金的影響。從歷史上看,政府每六個月更新一次這些合同的價格,以反映合同對匯率和商品價格的指數化。穩定基金不允許在2019年7月1日生效的定價之後,將這些合同指數化更新傳遞給客户,直到2023年新的低成本可再生合約被納入定價。因此,超過2019年7月1日價格的費用將由發電機累積和承擔。預計這些非流動應收賬款將在2027年12月31日前收回。
8. 附屬公司的投資和墊款
下表概述了截至所述期間,根據權益法核算的公司投資的有關有效權益、所有權、利息和賬面價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
附屬機構 | 國家 | | 承載價值(百萬) | | 所有權轉讓利息% |
SPower | 美國 | | $ | 442 |
| | $ | 515 |
| | 50 | % | | 50 | % |
OPGC | 印度 | | 212 |
| | 293 |
| | 49 | % | | 49 | % |
瓜科爾達 (1) | 智利 | | 74 |
| | 209 |
| | 33 | % | | 33 | % |
困境 (2) | 美國 | | 91 |
| | 33 |
| | 32 | % | | 63 | % |
埃利卡 梅薩拉巴斯 (3) | 墨西哥 | | 66 |
| | 8 |
| | 50 | % | | 50 | % |
天然氣 | 多米尼加共和國 | | 48 |
| | — |
| | 43 | % | | — | % |
巴里 (4) | 聯合王國 | | — |
| | — |
| | 100 | % | | 100 | % |
其他附屬公司 (5) | 五花八門 | | 33 |
| | 56 |
| | | | |
共計 | | | $ | 966 |
| | $ | 1,114 |
| | | | |
_____________________________
OPGC-在2019年12月,OPGC發現了一種非暫時性的損傷,主要原因是公司投資的估計市場價值和其他負面事態發展對被投資方未來預期現金流的影響e。需要計算公司投資OPGC的公允價值,以評估投資的賬面價值是否有損失。根據管理部門的公允價值估計$212百萬,該公司確認了一項非暫時性的損害.$92百萬在……裏面其他非營業費用。在歐亞SBU報告部分報告了OPGC股權法投資。
瓜科爾達-2019年10月,Guacolda管理層審查了Guacolda資產組的可收回性,確定未貼現現金流不超過賬面金額。瓜考達認出了一個長壽的人
|
|
146合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
資產減值-被投資水平,這對公司的資產減值產生了負面影響附屬公司收益淨權益(虧損)通過$158百萬。Guacolda權益法投資報告在南美洲SBU報告部門。
2018年10月,Guacolda發現了一種非臨時性的損害,主要原因是智利可再生能源發電增加,降低了能源價格,影響了管理部門在現有ppa到期後重新承包guacolda一代的能力。需要計算Gener在Guacolda的投資的公允價值,以評估投資的賬面價值是否有損失。根據管理部門的公允價值估計$209百萬,該公司確認了一項非暫時性的損害.$144百萬在……裏面其他非營業費用.
天然氣 — 2019年9月,AES Andres公司與Energas集團達成一項協議,成立一家合資企業,向多米尼加共和國的客户出售天然氣和相關的終端服務、儲存、再氣化和運輸。該合資企業的全資子公司$55百萬的收益$2百萬。這筆交易被認為是非金融資產的貢獻,以換取合資企業的非控制權權益。由於該公司不控制合資企業,因此它被列為股權法投資,並在MCAC SBU報告部門報告。
Simple Energy--在2019年7月1日,SimpleEnergy與Tendril合併,形成了一個新的公司,為公用事業客户參與提供了一個全面的平臺。Tendril是一個以前沒有關聯的政黨。作為這次合併的一部分,該公司貢獻了其對Simple Energy和$53百萬以現金換取合併公司的所有權權益。這項交易的結果是$12百萬以及在困境中的總投資$98百萬。由於該公司不控制UPLE,因此它被作為一種權益法投資入賬,並作為公司和其他公司的一部分報告。
2018年4月,該公司投資$35百萬在“簡單能源”(Simple Energy)中,一家提供公用事業品牌市場和全渠道即時回扣的公司,被認為是一種股權投資。
SPower-2019年4月,該公司關閉了大約48%對sPower的運營資產組合的興趣$173百萬,但須按慣例作出價格調整,其中$58百萬為償還債務而留任。這次出售導致在出售以下業務權益時獲得税前收益$28百萬出售後,該公司對sPower這一運營資產組合的所有權權益從50%大約26%。在美國和公用事業SBU報告部門報道了SPower權益法投資。
分佈式能源-2018年12月,分佈式能源公司收購了持有各種太陽能項目的合作伙伴關係的剩餘股權,以供審議$23百萬。這筆交易造成了……的損失。$5百萬,載於其他費用在“業務綜合聲明”中。這些項目以前記錄為權益法投資,現已合併。見注26-購置供進一步討論。
注量-2018年1月1日,西門子(Siemens)和AES結束了與雙方各持有一家合資公司的交易。50%所有權權益。公司出資$7百萬現金和$20百萬在aes Advancion儲能開發業務的非現金資產中作為交易的考慮,並獲得了價值為公允價值的有價證券權益。$50百萬。見注25-以出售和處置方式持有供進一步討論。福倫斯是一家全球性的儲能技術和服務公司。由於公司不控制投資流量,該投資作為權益法投資入賬。有價證券法投資報告為公司及其他投資的一部分。
|
|
147合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
AES巴里公司-公司持有100%AES Barry公司的所有權權益(“Barry”)是英國的一家休眠實體,處置其發電資產和其他經營資產。由於有債務協議,未經銀行同意,不得作出重大的財務或經營決定,公司也不控制巴里。截至12月31日,2019和2018,包括其他長期負債$44百萬和$43百萬與債務協議有關。
總結財務信息 — 下表彙總了公司50%或50%以下擁有的附屬公司和多數擁有的未合併子公司的財務信息,這些子公司採用權益法(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擁有或少於50%的附屬公司 | | 控股非合併子公司 |
截至12月31日, | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 1,122 |
| | $ | 962 |
| | $ | 762 |
| | $ | 49 |
| | $ | 40 |
| | $ | 16 |
|
營運保證金(虧損) | 124 |
| | 135 |
| | 165 |
| | (5 | ) | | 3 |
| | 5 |
|
淨收入(損失) | (724 | ) | | 14 |
| | 72 |
| | (7 | ) | | (3 | ) | | (15 | ) |
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | | |
流動資產 | $ | 831 |
| | $ | 558 |
| | | | $ | 166 |
| | $ | 89 |
| | |
非流動資產 | 7,220 |
| | 5,918 |
| | | | 982 |
| | 41 |
| | |
流動負債 | 1,271 |
| | 546 |
| | | | 141 |
| | 35 |
| | |
非流動負債 | 3,966 |
| | 3,309 |
| | | | 1,052 |
| | 122 |
| | |
股東權益 | 2,814 |
| | 2,622 |
| | | | (45 | ) | | (27 | ) | | |
12月31日,2019,保留收益包括在內$14百萬與公司50%或以下的附屬公司的未分配收益有關.從這些附屬公司收到的分發是$23百萬, $83百萬,和$69百萬截至12月31日,2019, 2018,和2017分別。截至12月31日,2019,我們的股權附屬公司的淨資產中的基礎權益超過了我們在股權聯營公司投資的總賬面金額。$225百萬.
9. 商譽和其他無形資產
善意— 下表彙總了截至年度按報告部門分列的商譽賬面金額。2019年12月31日和2018(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和公用事業 | | 南美洲 | | MCAC | | 歐亞大陸 | | 共計 |
截至2018年12月31日的餘額 | | | | | | | | | |
善意 | $ | 2,786 |
| | $ | 868 |
| | $ | 16 |
| | $ | 122 |
| | $ | 3,792 |
|
累計減值損失 | (2,611 | ) | | — |
| | — |
| | (122 | ) | | (2,733 | ) |
淨餘額 | 175 |
| | 868 |
| | 16 |
| | — |
| | 1,059 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | | | | | | | | | |
善意 | 2,786 |
| | 868 |
| | 16 |
| | — |
| (1) | 3,670 |
|
累計減值損失 | (2,611 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| (1) | (2,611 | ) |
淨餘額 | $ | 175 |
| | $ | 868 |
| | $ | 16 |
| | $ | — |
| | $ | 1,059 |
|
_____________________________
|
|
148合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
其他無形資產— 下表彙總了下列各項餘額:其他無形資產在所附的綜合資產負債表中(以百萬計),截至所述期間:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 總結餘 | | 累積攤銷 | | 淨餘額 | | 總結餘 | | 累積攤銷 | | 淨餘額 |
須攤銷 | | | | |
|
| | | | | | |
內部使用軟件 | $ | 367 |
| | $ | (228 | ) | | $ | 139 |
| | $ | 467 |
| | $ | (344 | ) | | $ | 123 |
|
合同 | 134 |
| | (29 | ) | | 105 |
| | 137 |
| | (24 | ) | | 113 |
|
項目開發權 | 100 |
| | (1 | ) | | 99 |
| | 93 |
| | (1 | ) | | 92 |
|
合同付款權(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 57 |
| | (44 | ) | | 13 |
|
排放限額(2) | 24 |
| | — |
| | 24 |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
其他(3) | 82 |
| | (49 | ) | | 33 |
| | 78 |
| | (44 | ) | | 34 |
|
小計 | 707 |
| | (307 | ) | | 400 |
| | 847 |
| | (457 | ) | | 390 |
|
無限期無形資產 | | | | | | | | | | | |
土地使用權 | 21 |
| | — |
| | 21 |
| | 21 |
| | — |
| | 21 |
|
水權 | 20 |
| | — |
| | 20 |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
傳輸權 | 23 |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
小計 | 69 |
| | — |
| | 69 |
| | 46 |
| | — |
| | 46 |
|
共計 | $ | 776 |
| | $ | (307 | ) | | $ | 469 |
| | $ | 893 |
| | $ | (457 | ) | | $ | 436 |
|
_____________________________
下表彙總了在所述期間獲得的其他無形資產(以百萬計):
|
| | | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | 金額 | | 受制於攤銷/不確定生活 | | 加權平均攤銷期(以年份為單位) | | 攤銷法 |
內部使用軟件 | $ | 61 |
| | 須攤銷 | | 5 | | 直線 |
合同 | 2 |
| | 須攤銷 | | 35 | | 直線 |
項目開發權 | 8 |
| | 須攤銷 | | 29 | | 直線 |
排放限額 | 22 |
| | 須攤銷 | | 五花八門 | | 已利用 |
傳輸權 | 23 |
| | 無限期 | | N/A | | N/A |
其他 | 5 |
| | 五花八門 | | N/A | | N/A |
共計 | $ | 121 |
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | |
(2018年12月31日) | 金額 | | 受制於攤銷/不確定生活 | | 加權平均攤銷期(以年份為單位) | | 攤銷 方法 |
內部使用軟件 | $ | 67 |
| | 須攤銷 | | 6 | | 直線 |
合同 | 50 |
| | 須攤銷 | | 24 | | 直線 |
項目開發權 | 35 |
| | 須攤銷 | | 23 | | 直線 |
排放限額 | 16 |
| | 須攤銷 | | 五花八門 | | 已利用 |
其他 | 11 |
| | 五花八門 | | N/A | | N/A |
共計 | $ | 179 |
| | | | | | |
下表彙總按無形資產類別分列的攤銷費用估計數2020貫通2024:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
內部使用軟件 | $ | 34 |
| | $ | 31 |
| | $ | 22 |
| | $ | 17 |
| | $ | 15 |
|
合同 | 4 |
| | 4 |
| | 4 |
| | 4 |
| | 4 |
|
其他 | 6 |
| | 5 |
| | 5 |
| | 5 |
| | 5 |
|
共計 | $ | 44 |
| | $ | 40 |
| | $ | 31 |
| | $ | 26 |
| | $ | 24 |
|
無形資產攤銷費用$45百萬, $47百萬和$34百萬已結束的年份2019年12月31日, 2018和2017分別。
|
|
149合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
10. 監管資產和負債
該公司記錄了管理資產和負債(百萬元),預計將按照並遵守監管規定轉嫁給客户,具體情況如下:
|
| | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2019 | | 2018 | | 回收/退款期 |
監管資產 | | | |
現行監管資產: | | | | | |
薩爾瓦多能源通過成本回收 | $ | 56 |
| | $ | 87 |
| | 季刊 |
其他 | 57 |
| | 69 |
| | 1年 |
流動監管資產總額 | 113 |
| | 156 |
| | |
非流動監管資產: | | | | | |
IPL和DPL確定養卹金義務(1) | 262 |
| | 283 |
| | 五花八門 |
延遲中西部ISO成本 | 75 |
| | 88 |
| | 9年數 |
IPL環境成本 | 85 |
| | 89 |
| | 五花八門 |
其他 | 108 |
| | 87 |
| | 五花八門 |
非流動監管資產總額 | 530 |
| | 547 |
| | |
監管資產總額 | $ | 643 |
| | $ | 703 |
| | |
監管負債 | | | | | |
流動監管負債: | | | | | |
超額收取須轉回客户的費用 | $ | 80 |
| | $ | 83 |
| | 1年 |
其他 | 1 |
| | 3 |
| | 五花八門 |
流動監管負債總額 | 81 |
| | 86 |
| | |
非流動監管負債: | | | | | |
IPL和DPL應計搬遷費用和AROS費用 | 863 |
| | 847 |
| | 資產使用壽命 |
IPL和DPL通過税率向客户繳納的所得税 | 209 |
| | 246 |
| | 五花八門 |
其他 | 18 |
| | 53 |
| | 五花八門 |
非流動監管負債總額 | 1,090 |
| | 1,146 |
| | |
監管負債總額 | $ | 1,171 |
| | $ | 1,232 |
| | |
_____________________________
我們的監管資產和流動監管負債主要包括一般無法控制的成本,如購買的電力、能源傳輸、燃料成本和其他部門成本。這些費用是可收回或可退還的法律和法規的定義在我們的市場。我們的監管資產還包括確定的養卹金和退休後福利債務,相當於先前未確認的精算損益和預期將通過未來費率收回的先前服務費用。其他流動和非流動監管資產主要包括:
| |
• | 少收費率乘客,如批發保證金分攤和MISO成本在IPL和風暴成本在DPL; |
| |
• | 在IPL和DPL的長期債務上重新獲得或贖回的未攤銷溢價,這些債券在原始發行期內分期攤銷; |
我們的非流動監管責任主要包括搬遷費用的義務,而這些債務沒有相關的法定退休義務。我們的非流動監管負債還包括與税法和會計方法之間的收入確認差異相關的遞延所得税,這些所得税將通過降低未來的零售率傳遞給我們受監管的客户。見注23—所得税以獲取更多信息。
在所附的合併資產負債表中,流動監管資產和負債反映在其他流動資產和應計負債和其他負債以及非流動監管資產和負債分別反映在其他非流動資產和其他非流動負債分別。所有監管資產和負債2019年12月31日和2018年12月31日與美國和公用事業SBU有關。
|
|
150合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
11. 債務
無追索權債務— 下表彙總了截至所述期間(以百萬計)我國子公司無追索權債務的賬面金額和條件:
|
| | | | | | | | | | | |
無追索權債務 | 加權平均利率 | | 成熟期 | | 十二月三十一日 |
2019 | | 2018 |
可變比率: | | | | | | | |
銀行貸款 | 4.25% | | 2020 – 2050 | | $ | 3,389 |
| | $ | 2,600 |
|
票據和債券 | 3.99% | | 2020 – 2030 | | 1,056 |
| | 821 |
|
多邊、出口信貸機構或開發銀行的債務(或由其擔保)(1) | 1.73% | | 2023 – 2033 | | 460 |
| | 3,292 |
|
固定費率: | | | | | | | |
銀行貸款 | 5.19% | | 2020 – 2040 | | 2,900 |
| | 1,684 |
|
票據和債券 | 5.51% | | 2020 – 2079 | | 8,098 |
| | 7,346 |
|
多邊、出口信貸機構或開發銀行的債務(或由其擔保)(1) | 6.09% | | 2023 – 2029 | | 1,110 |
| | 246 |
|
其他 | 4.20% | | 2061 | | 17 |
| | 24 |
|
未攤銷(折扣)溢價和債務發行(成本)淨額 | | | | | (318 | ) | | (368 | ) |
小計 | | | | | $ | 16,712 |
| | $ | 15,645 |
|
減:當前到期日 (2) | | | | | (1,865 | ) | | (1,659 | ) |
非流動到期日 (2) | | | | | $ | 14,847 |
| | $ | 13,986 |
|
_____________________________
可變利率債務的利率代表基於利率指數變化的可變部分和固定部分的總和。該公司有利率互換和期權協議,在經濟上固定可變利率中被套期保值的可變利率部分,其名義本金總額約為$1.8十億12月31日到期的無追索權債務,2019.
截至12月31日止的無追索權債務,2019計劃到期日如下(以百萬計):
|
| | | |
十二月三十一日 | 年度到期日 |
2020 | $ | 1,883 |
|
2021 | 1,648 |
|
2022 | 999 |
|
2023 | 1,125 |
|
2024 | 1,180 |
|
此後 | 10,195 |
|
未攤銷(折扣)溢價和債務發行(成本)淨額 | (318 | ) |
共計 | $ | 16,712 |
|
截至12月31日,2019,aes的子公司正在建設中,總共大約有$470百萬可用於建設和其他相關費用的已承付但未使用的信貸設施。不包括這些在建的設施,AES的子公司大約有$1.1十億在各種未使用的承諾信貸額度,以支持他們的營運資本,償債準備金和其他業務需要。這些信貸額度可用於借款、信用證或這些用途的組合。
|
|
151合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
重大交易 — 在截至12月31日的一年中,2019,該公司的子公司進行了以下重大債務交易:
|
| | | | | | | | | | | | | |
附屬 | 交易期 | | 發行 | | 還本付息 | | 債務清償後的收益(損失) |
南國(1) | Q1,Q2,Q3,Q4 | | $ | 930 |
| | $ | (210 | ) | | $ | (1 | ) |
基納 | Q1,Q2,Q4 | | 1,000 |
| | (697 | ) | | (29 | ) |
DPL(2) | Q2 | | 825 |
| | (835 | ) | | (43 | ) |
蒂埃特 | Q2 | | 561 |
| | (533 | ) | | (3 | ) |
孟東(3) | Q3 | | 1,120 |
| | (1,081 | ) | | (31 | ) |
結腸 | Q3 | | 610 |
| | (579 | ) | | (28 | ) |
科克倫 | Q4 | | 875 |
| | (833 | ) | | (24 | ) |
TEGTEP | Q4 | | 280 |
| | (248 | ) | | (1 | ) |
_____________________________
科克倫-2019年11月,科克倫$430百萬總本金5.50%到期應付的高級無擔保票據2027然後進入一個$445百萬 6.25%高級擔保設施協議到期2034。發行和提取的淨收益用於預付未償本金。$833百萬下的可變利率票據2030。由於這些交易,公司確認了在債務清償方面的損失$24百萬.
基納-2019年3月,Gener發佈$550百萬總本金7.125%到期應付的高級無擔保票據2079。發行所得的淨收益用於以投標方式購買未償還本金。$450百萬其8.375%到期應付的高級無擔保票據2073.
2019年10月,Gener發佈$450百萬總本金6.35%到期應付的高級無擔保票據2079。發行所得的淨收益被用來資助洛斯庫羅斯的收購,並通過投標方式進行收購。$73百萬和$55百萬到期應付的高級無擔保債券的合計本金2021和2025,並預付剩餘的未償本金。$119百萬到期的高級無擔保票據2021。由於這些交易,公司確認了在債務清償方面的損失$29百萬.
孟東-2019年8月,孟東進行了再融資$1.1十億其現有高級有擔保債券的合計本金2029浮動利率範圍從Libor+2.25%到Libor+4.15%作為交換條件,與一個新成立的SPV的固定利率貸款,作為一個股權附屬機構,到期於2029年,利率從4.41%到7.18%。這一再融資是一項非現金交易,因為SPV收購了所有未償還的權利和義務,原來的孟東銀行。由於這些交易,公司確認了在債務清償方面的損失$31百萬.
DP&L-2019年6月,DP&L發佈$425百萬總本金3.95%第一筆到期的抵押債券2049。發行的淨收益被用來預付未償還本金。$435百萬在其可變速率下$445百萬應付信貸協議2022.
DPL-2019年4月,民協發佈$400百萬總本金4.35%到期應付的高級無擔保票據2029。發行的淨收益用於贖回。$400百萬.的.$780百萬其未償還本金總額7.25%到期應付的高級無擔保票據2021。由於這些交易,公司確認了在債務清償方面的損失$43百萬.
無追索權債務契約、限制和違約-公司無追索權債務的條款包括某些金融和非金融契約。這些契約僅限於附屬活動,並因子公司而異。這些公約可能包括但不限於維持某些準備金和財務比率、最低週轉資金水平和限制額外負債。
截至12月31日,2019和2018,約$372百萬和$627百萬受限制的現金分別是按照無追索權債務協議的某些契約維持的,這些金額包括在限制現金和還本付息準備金和其他存款在所附的綜合資產負債表中。
|
|
152合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
各種貸款人和政府規定限制了公司某些子公司將其淨資產轉讓給母公司的能力。這些附屬公司的受限制淨資產約為$1.2十億12月31日,2019.
下表彙總了截至目前為止公司的子公司無追索權債務的違約情況(以百萬計)。2019年12月31日。由於違約,這些數額包括在無追索權債務的當前部分:
|
| | | | | | | | | |
| 初級自然 違約 | | 2019年12月31日 |
附屬 | 違約 | | 淨資產 |
AES波多黎各 | 聖約 | | $ | 287 |
| | $ | 151 |
|
AES Ilumina(波多黎各) | 聖約 | | 33 |
| | 19 |
|
AES喬丹太陽(1) | 聖約 | | 5 |
| | 4 |
|
共計 | | | $ | 325 |
| |
_____________________________
上述默認值不是支付默認值。在波多黎各,附屬機構的無追索權債務違約是由於沒有遵守契約或其他要求而引發的,這些契約或其他要求載於無追索權債務文件中,原因是買受人破產。
AES公司的追索權債務協議包括跨違約條款,如果非追索權債務違約的子公司或附屬公司集團規定了這些條款,就會觸發這種條款。20%或更多的母公司的現金分配總額從企業為四個最近完成的財政季度。截至2019年12月31日,公司不導致或有可能觸發母公司追索權債務下交叉違約的違約。如果母公司不遵守其高級擔保循環信貸安排的財務契約,限制付款將限於按當時通行利率定期向股東發放季度股利。拖欠付款和破產違約將妨礙支付任何限制性付款。
追索權債務— 下表彙總了截至所述期間公司的賬面金額和追索權債務條件(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 最終成熟度 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
高級無擔保票據 | 4.00% | | 2021 | | 500 |
| | 500 |
|
高級有擔保定期貸款 | Libor+1.75% | | 2022 | | 18 |
| | 366 |
|
高級無擔保票據 | 4.875% | | 2023 | | 613 |
| | 713 |
|
高級無擔保票據 | 4.50% | | 2023 | | 500 |
| | 500 |
|
擔保信貸設施的提款 | Libor+1.75% | | 2024 | | 180 |
| | — |
|
高級無擔保票據 | 5.50% | | 2024 | | 63 |
| | 63 |
|
高級無擔保票據 | 5.50% | | 2025 | | 544 |
| | 544 |
|
高級無擔保票據 | 6.00% | | 2026 | | 500 |
| | 500 |
|
高級無擔保票據 | 5.125% | | 2027 | | 500 |
| | 500 |
|
未攤銷(折扣)溢價和債務發行(成本)淨額 | | | | | (22 | ) | | (31 | ) |
小計 | | | | | $ | 3,396 |
| | $ | 3,655 |
|
減:當前到期日 | | | | | (5 | ) | | (5 | ) |
非流動到期日 | | | | | $ | 3,391 |
| | $ | 3,650 |
|
下表彙總了今後五年及其後我們追索權債務下的應付本金(以百萬計):
|
| | | |
十二月三十一日 | 淨淨本金 |
2020 | $ | 5 |
|
2021 | 505 |
|
2022 | 8 |
|
2023 | 1,113 |
|
2024 | 243 |
|
此後 | 1,544 |
|
未攤銷(折扣)溢價和債務發行(成本)淨額 | (22 | ) |
追索權債務總額 | $ | 3,396 |
|
2019年9月,該公司預付$343百萬ITS的總本金Libor+1.75%已到期的現有高級有擔保定期貸款2022和$100百萬其4.875%到期應付的高級無擔保票據2023。由於這些交易,公司確認了在債務清償方面的損失$5百萬.
2018年12月,該公司預付了$150百萬現有高級擔保條款的合計本金
|
|
153合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
應付貸款2022。由於這筆交易,公司確認了在債務清償方面的損失$1百萬.
2018年3月,該公司通過招標方式收購$671百萬現有總本金5.50%到期應付的高級無擔保票據2024和$29百萬現有的5.50%到期應付的高級無擔保票據2025。由於這些交易,公司確認損失論債務的消滅$44百萬.
2018年3月,該公司發佈$500百萬總本金4.00%到期應付的高級票據2021和$500百萬的4.50%到期應付的高級票據2023。本公司利用這些發行債券所得的收益,全部以投標要約方式進行收購。$228百萬其平衡8.00%到期應付的高級票據2020而$690百萬其平衡7.375%到期應付的高級票據2021。由於這些交易,公司確認損失論債務的消滅$125百萬.
追索權債務契約及保證-除某些例外情況外,公司根據高級擔保信貸安排和高級有擔保定期貸款承擔的債務由(I)公司直接擁有的國內子公司的所有股本和65%公司直接或間接擁有的某些外國子公司的股本;和(Ii)某些公司間應收賬款、某些公司間票據和某些公司間税收分擔協議。
在某些情況下,高級擔保信貸安排和高級擔保定期貸款必須強制提前償還,包括出售某些資產。在這種情況下,出售所得的現金淨額必須按比例使用,以償還定期貸款(如果有的話)。60%現金淨收入減少為50%當母公司的追索權債務與現金流動比率低於現金流量比率時5:1。放款人可以選擇放棄按比例贖回。
高級擔保信貸工具載有對公司從事某些活動的能力的習慣契約和限制,包括但不限於對其他負債、留置權、投資和擔保的限制;對股東股息和股權回購等限制性付款的限制;對合並和收購、出售資產、租賃、與附屬公司的交易以及表外或衍生安排的限制;以及其他財務報告要求。
高級擔保信貸安排還包含財務契約,每季度評估一次,要求該公司保持調整後的經營現金流量與追索權債務利息費用的最低比率。2.5追索權債務與調整後經營現金流量的最大比率5.75時代。
公司高級無擔保票據和高級定期擔保貸款的條款包含某些契約,包括對公司產生留置權或進行出售和租賃交易的能力的限制。
12. 承諾
本公司在建築工程、維修和服務、輸電、運營服務、電力和燃料採購等方面簽訂了長期合同。一般而言,這些合同受數量或價格變化的影響,只有在有限的情況下才能終止。下表顯示了今後在這些合同下繼續業務的最低承付款額。十二月三十一日, 2019為2020貫通2024之後,以及根據這些合同為結束的年份進行的實際採購十二月三十一日, 2019, 2018,和2017(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度的實際購買量, | 購電合同 | | 燃料採購合同 | | 其他採購合同 |
2017 | $ | 747 |
| | $ | 1,619 |
| | $ | 1,945 |
|
2018 | 827 |
| | 1,838 |
| | 1,671 |
|
2019 | 1,597 |
| | 1,824 |
| | 1,684 |
|
12月31日終了年度的未來承諾, | | | | | |
2020 | $ | 699 |
| | $ | 1,385 |
| | $ | 1,551 |
|
2021 | 509 |
| | 1,086 |
| | 723 |
|
2022 | 406 |
| | 756 |
| | 538 |
|
2023 | 439 |
| | 643 |
| | 538 |
|
2024 | 459 |
| | 568 |
| | 529 |
|
此後 | 5,110 |
| | 2,601 |
| | 1,745 |
|
共計 | $ | 7,622 |
| | $ | 7,039 |
| | $ | 5,624 |
|
|
|
154合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
13. 意外開支
擔保和信用證— 在某些項目融資、收購和處置、電力購買和其他協議方面,母公司明確承擔了有限的義務和承諾,其中大多數義務和承諾只有在未來事件發生時才有效或將終止。在正常的經營過程中,母公司簽訂了各種協議,主要是擔保和信用證,代表AES業務向第三方提供財務或履約保證。訂立這些協議的主要目的是支持或提高企業以獨立方式取得的信譽,從而便利獲得足夠的信貸,以實現其預期的業務目的。大多數或有債務與公司或其業務期望在正常業務過程中履行的未來業績承諾有關。這些擔保的有效期從不到一年至十五年以上.
下表彙總了母公司截至2019年12月31日。下表中列出的金額表示母公司目前未貼現的擔保風險敞口和最大未貼現潛在風險的範圍。根據擔保中的追索權或擔保條款可以收回的最高風險額(如果有的話)不會減少。有不母公司為與其業務無追索權債務有關的放款人的直接利益而承擔的義務。
|
| | | | | | | | |
或有合同義務 | | 數額(百萬) | | 協定數目 | | 每項協議的最大最高曝光率範圍(以百萬計) |
保證和承諾 | | $ | 853 |
| | 37 | | $0 — 157 |
無擔保信貸安排下的信用證 | | 342 |
| | 11 | | $1 — 296 |
高級擔保信貸設施下的信用證 | | 19 |
| | 28 | | $0 — 4 |
與資產出售有關的彌償(1) | | 12 |
| | 1 | | $12 |
共計 | | $ | 1,226 |
| | 77 | | |
_____________________________
| |
| 不包括出售資產協議(包括相關法律實體的所有權)中被視為名義風險的正常和習慣表述和擔保。 |
在本年度終了的年度內2019年12月31日,該公司支付了信用證費用,從1%到3%每年未付信用證金額。
環境-公司定期審查其與遵守環境法有關的義務,包括場地修復和補救。截止期間2019年12月31日和2018,公司認可的負債$4百萬和$5百萬分別用於預測的環境補救費用。由於與環境評估和補救活動有關的不確定性,今後遵約或補救的費用可能高於或低於目前應計數額。此外,如果沒有確認賠償責任,則可以合理地要求公司承擔補救費用或支付數額可能很大但無法估計的數額。2019年12月31日。總的來説,該公司估計,與環境問題有關的潛在損失的範圍,在可以估計的情況下,最多可達到$15百萬。認為合理可能的數額不包括上文討論的應計數額。
訴訟— 公司在正常經營過程中參與某些索賠、訴訟和法律訴訟。本公司應為訴訟和索賠,當它很可能已經發生的責任,並可以合理估計損失的數額。公司已確認大約所有索賠的合計負債$55百萬和$53百萬截至2019年12月31日和2018分別。這些數額在應計負債和其他負債和其他非流動負債。這些應計負債中有很大一部分涉及國際管轄範圍內的監管事項和商業糾紛。我們不能保證這些應計負債足以應付所有現有及未來的申索,亦不能保證我們會有足夠的流動資金,以應付所提出的申索。
在未確認應計負債的情況下,合理地有可能對公司不利地決定某些事項,並要求公司支付損害賠償或支出數額,數額可能是重大的,但無法估計2019年12月31日。合理可能造成損失的物質意外事故主要包括與接收方、供應商和epc承包商之間的糾紛;據稱違反合同;涉嫌違反法律法規;所得税和非所得税與税務機關之間的事項;以及監管事項。總的來説,該公司估計,與這些合理可能發生的重大意外事件有關的潛在損失的範圍在$75百萬和$503百萬。數額
|
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155合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
如上文所述,認為合理可能不包括應計數額。這些重大意外事件不包括與所得税有關的意外事件,這些意外事件被認為是我們不確定的税收狀況的一部分。
14。租賃
承租人-使用權資產本質上是長期的.下表彙總了截至所述期間與租賃資產和負債餘額有關的綜合資產負債表上確認的數額(以百萬計):
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| | | | | | |
| | 合併資產負債表分類 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產 | | | | |
資產使用權-融資租賃 | | 發電、分配資產和其他 | | $ | 67 |
|
資產使用權.經營租賃 | | 其他非流動資產 | | 248 |
|
總使用權資產 | | | | $ | 315 |
|
負債 | | | | |
融資租賃負債(流動) | | 無追索權債務(流動負債) | | $ | 3 |
|
融資租賃負債(非流動) | | 無追索權債務(非流動負債) | | 67 |
|
融資租賃負債總額 | | | | 70 |
|
經營租賃負債(流動) | | 應計負債和其他負債 | | 16 |
|
經營租賃負債(非流動) | | 其他非流動負債 | | 261 |
|
經營租賃負債總額 | | | | 277 |
|
租賃負債總額 | | | | $ | 347 |
|
下表彙總了截至所述期間與租賃有關的補充資產負債表信息:
|
| | |
租賃期限和貼現率 | (一九二零九年十二月三十一日) |
加權平均剩餘租賃期-融資租賃 | 32年數 |
|
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 23年數 |
|
加權平均貼現率-融資租賃 | 4.99 | % |
加權平均貼現率-經營租賃 | 6.99 | % |
下表彙總了在銷售成本關於終了年度業務綜合報表(以百萬計):
|
| | | |
租賃費用的組成部分 | (一九二零九年十二月三十一日) |
經營租賃成本 | $ | 46 |
|
融資租賃費用: | |
資產使用權攤銷 | 2 |
|
租賃負債利息 | 2 |
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短期租賃費用 | 38 |
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可變租賃成本 | 1 |
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租賃費用總額 | $ | 89 |
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計入租賃負債計量的經營租賃業務現金流出額為$48百萬到目前為止的12個月2019年12月31日.
|
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156合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
下表顯示連續作業的業務和融資租賃項下的未來租賃付款,以及截至2002年12月31日的租賃付款淨額的現值。2019年12月31日為2020貫通2024此後(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 租賃負債到期日 |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
2020 | $ | 4 |
| | $ | 29 |
|
2021 | 4 |
| | 27 |
|
2022 | 4 |
| | 27 |
|
2023 | 4 |
| | 26 |
|
2024 | 4 |
| | 26 |
|
此後 | 119 |
| | 460 |
|
共計 | 139 |
| | 595 |
|
減:估算利息 | (69 | ) | | (318 | ) |
租賃付款現值 | $ | 70 |
| | $ | 277 |
|
出租人-合併業務報表中包括的租賃收入$600百萬到目前為止的12個月2019年12月31日,其中$130百萬與可變租金有關。所列經營租賃的資產毛額和累計折舊財產、廠房和設備綜合資產負債表$2.9十億和$707百萬分別,截至2019年12月31日.
延長或終止租賃的選擇是基於合同中慣常的提前終止條款,如拖欠付款、破產和缺乏能源交付方面的履約。到目前為止,該公司還沒有承認任何提前終止的情況。2019年12月31日。某些租賃可以根據使用情況或基於指數(例如,美國消費價格指數)對租賃付款的調整提供可變租賃付款。
下表顯示截至2019年12月31日為2020貫通2024此後(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 未來現金收入 |
| 銷售-類型租約 | | 經營租賃 |
2020 | $ | 2 |
| | $ | 504 |
|
2021 | 2 |
| | 474 |
|
2022 | 2 |
| | 459 |
|
2023 | 2 |
| | 395 |
|
2024 | 2 |
| | 396 |
|
此後 | 38 |
| | 1,463 |
|
共計 | 48 |
| | $ | 3,691 |
|
減:估算利息 | (26 | ) | | |
租賃收入總額現值 | $ | 22 |
| | |
該公司正在建設和運營將電池儲能系統(“Bess”)與太陽能系統結合起來的項目,這使該項目在何時向電網提供能源方面具有更大的靈活性。該公司將進入PPA設施的全部輸出,使客户有能力決定什麼時候充電和卸下貝斯。這些安排包括ASC 842下的租賃部分和非租賃部分,Bess組件構成銷售式租賃。租賃開始時,將租賃資產的賬面價值從資產負債表中刪除,並根據合同下固定付款的現值和標的資產的剩餘價值確認銷售型租賃的淨投資。由於這些合同下租賃付款的變化性質,該公司記錄了損失在銷售類型租賃開始時$36百萬截止年度2019年12月31日。這些數額在其他費用在“業務綜合聲明”中。見注21—其他收入和費用以獲取更多信息。
15. 福利計劃
界定供款計劃— 公司贊助商四確定的繳款計劃(“DC計劃”)。二計劃涵蓋美國非工會僱員;一為母公司和某些美國和公用事業SBU業務僱員,以及一DPL員工。其餘兩項計劃包括IPL的工會和非工會僱員以及DPL的工會僱員.根據“國內收入法”第401節,直轄區計劃具有資格。該公司的大多數美國僱員有資格參加適當的計劃,但集體談判協議所涵蓋的僱員除外,除非該協議明確規定該僱員是
|
|
157合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
根據計劃被認為是合格的僱員。在DC計劃中,除了其他不匹配的貢獻外,公司還提供相應的貢獻.參與者完全屬於自己的貢獻。該公司的貢獻歸屬於從即日到五年。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,確定繳款計劃的費用約為$19百萬, $21百萬和$23百萬分別。
確定的福利計劃-公司的某些子公司確定了福利養老金計劃,主要涵蓋其各自的僱員(“DB計劃”)。養卹金福利根據貸方服務年數、參與人年齡和平均收入計算。.的.28Active DB計劃2019年12月31日, 五在美國的子公司,其餘的計劃在國外的子公司。.
下表對截至所述期間(以百萬計)公司的國內和國外資金狀況進行了核對:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
| | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
預計養卹金債務的變化: | | | | | | | | |
截至1月1日的福利義務 | | $ | 1,118 |
| | $ | 417 |
| | $ | 1,257 |
| | $ | 470 |
|
服務成本 | | 11 |
| | 8 |
| | 15 |
| | 12 |
|
利息成本 | | 44 |
| | 19 |
| | 40 |
| | 22 |
|
僱員供款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
圖則修訂 | | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
|
規劃定居點 | | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) |
支付的福利 | | (65 | ) | | (9 | ) | | (105 | ) | | (17 | ) |
計劃組合 | | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) |
剝離 | | — |
| | (244 | ) | | — |
| | — |
|
精算(收益)損失 | | 134 |
| | 37 |
| | (99 | ) | | (8 | ) |
外幣匯率變動的影響 | | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (38 | ) |
截至12月31日的福利義務 | | $ | 1,242 |
| | $ | 224 |
| | $ | 1,118 |
| | $ | 417 |
|
計劃資產變動: | | | | | | | | |
截至1月1日的計劃資產公允價值 | | $ | 1,026 |
| | $ | 410 |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 455 |
|
計劃資產實際收益 | | 185 |
| | 19 |
| | (35 | ) | | 6 |
|
僱主供款 | | 8 |
| | 5 |
| | 39 |
| | 21 |
|
僱員供款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
規劃定居點 | | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) |
支付的福利 | | (65 | ) | | (9 | ) | | (105 | ) | | (17 | ) |
剝離 | | — |
| | (296 | ) | | — |
| | — |
|
外幣匯率變動的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | (35 | ) |
截至12月31日的計劃資產公允價值 | | $ | 1,154 |
| | $ | 129 |
| | $ | 1,026 |
| | $ | 410 |
|
資金狀況對賬 | | | | | | | | |
截至12月31日的供資狀況 | | $ | (88 | ) | | $ | (95 | ) | | $ | (92 | ) | | $ | (7 | ) |
下表彙總了截至所述期間(以百萬計),綜合資產負債表中確認的與發展銀行計劃的國內和國外供資狀況有關的數額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 |
綜合資產負債表上確認的數額 | | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
非流動資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 64 |
|
應計權益負債-當期 | | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (6 | ) |
應計權益負債-非當期負債 | | (88 | ) | | (88 | ) | | (92 | ) | | (65 | ) |
年底確認的淨額 | | $ | (88 | ) | | $ | (95 | ) | | $ | (92 | ) | | $ | (7 | ) |
下表彙總了截至所述期間(以百萬計)公司在美國和國外的累計福利債務:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2019 | | 2018 |
| 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
累積收益義務 | $ | 1,224 |
| | $ | 188 |
| | $ | 1,101 |
| | $ | 376 |
|
超過計劃資產的累積養卹金負債的養卹金計劃資料: | | | | | | | |
預計福利債務 | $ | 1,242 |
| | $ | 197 |
| | $ | 1,118 |
| | $ | 89 |
|
累積收益義務 | 1,224 |
| | 178 |
| | 1,101 |
| | 79 |
|
計劃資產公允價值 | 1,154 |
| | 114 |
| | 1,026 |
| | 33 |
|
超過計劃資產的預計養卹金負債的養卹金計劃信息: | | | | | | | |
預計福利債務 | $ | 1,242 |
| | $ | 224 |
| | $ | 1,118 |
| | $ | 220 |
|
計劃資產公允價值 | 1,154 |
| | 129 |
| | 1,026 |
| | 150 |
|
|
|
158合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
下表概述了截至所述期間,在計算本國和國外福利義務和定期福利淨費用時所使用的重要加權平均假設: |
| | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 | |
| | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 | |
福利義務: | 貼現率 | 3.32 | % | | 7.58 | % | | 4.35 | % | | 5.63 | % | |
| 補償增長率 | 3.33 | % | | 6.11 | % | | 3.34 | % | | 4.79 | % | |
定期福利費用: | 貼現率 | 4.35 | % | | 5.62 | % | (1) | 3.67 | % | | 5.23 | % | (1) |
| 計劃資產預期長期回報率 | 5.08 | % | | 4.10 | % | | 5.73 | % | | 3.94 | % | |
| 補償增長率 | 3.34 | % | | 4.78 | % | | 3.34 | % | | 4.65 | % | |
_____________________________
該公司在制定計劃資產的長期收益時,考慮到各種因素,包括目標資產配置百分比、歷史回報率和預期未來回報。
養老金義務、成本和負債的計量取決於各種假設。這些假設包括對所有計劃參與人未來預計養卹金支付現值的估計,同時考慮到未來可能發生的事件,如加薪和人口經驗。這些假設可能會影響未來捐款的數額和時間。
在編制所需估計數時所使用的假設包括下列關鍵因素:貼現率、薪金增長、退休率、通貨膨脹、計劃資產的預期收益和死亡率。與公司假設不同的實際結果的影響是在未來期間累積和攤銷的,因此,一般影響到公司在這些未來期間的確認費用。未確認損益採用“走廊法”攤銷,在這種辦法下,超過預計收益債務的10%以上的淨損益或資產與市場有關的價值(如適用)攤銷。
公司養老金資金狀況對計劃資產折現率和長期收益率的指示增減的敏感性如下所示。請注意,這些敏感性可能是不對稱的,並且特定於年底的基本條件。2019。它們也可能不是可加性的,因此,同時改變多個因素的影響不能通過組合所顯示的個體敏感性來計算。截至12月31日的資金狀況,2019受該日期的假設影響。養卹金費用2019受12月31日影響,2018假設。這些假設中一個百分點的變化對養卹金費用的影響見下表(百萬百萬):
|
| | | | |
貼現率提高1% | | $ | (14 | ) |
貼現率下降1% | | 10 |
|
計劃資產長期回報率增加1% | | (11 | ) |
計劃資產長期回報率下跌1% | | 11 |
|
下表彙總了所述年份(以百萬計)國內和國外定期淨收益成本的構成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
成品率、成本 | | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
服務成本 | | $ | 11 |
| | $ | 8 |
| | $ | 15 |
| | $ | 12 |
| | $ | 13 |
| | $ | 10 |
|
利息成本 | | 44 |
| | 19 |
| | 40 |
| | 22 |
| | 41 |
| | 23 |
|
計劃資產預期收益 | | (52 | ) | | (14 | ) | | (64 | ) | | (17 | ) | | (69 | ) | | (21 | ) |
前期服務費用攤銷 | | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
|
淨損失攤銷 | | 15 |
| | 1 |
| | 18 |
| | 3 |
| | 18 |
| | 2 |
|
已確認的縮減損失 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
|
結算損失確認 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
|
養卹金費用總額 | | $ | 23 |
| | $ | 14 |
| | $ | 15 |
| | $ | 24 |
| | $ | 13 |
| | $ | 14 |
|
下表彙總了截至12月31日AOCL綜合資產負債表中所反映的金額,包括可歸因於非控制利益的AOCL,2019,尚未被確認為定期淨收益成本的組成部分(以百萬計):
|
| | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | 累計其他綜合收入(損失) |
| 美國 | | 外國 |
前期服務成本 | $ | (4 | ) | | $ | 1 |
|
未確認淨精算損失 | (23 | ) | | (63 | ) |
共計 | $ | (27 | ) | | $ | (62 | ) |
|
|
159合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
下表彙總了公司對2019和養卹金計劃資產配置,包括國內和國外,截至所述期間:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日計劃資產百分比 |
| 目標分配 | | 2019 | | 2018 |
資產類別 | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
權益證券 | 33% | | 13% | | 32.22 | % | | 15.37 | % | | 16.85 | % | | 3.75 | % |
債務證券 | 65% | | 81% | | 67.17 | % | | 81.67 | % | | 80.20 | % | | 93.57 | % |
房地產 | 2% | | 2% | | 0.22 | % | | 1.16 | % | | 2.35 | % | | 0.44 | % |
其他 | —% | | 4% | | 0.39 | % | | 1.80 | % | | 0.60 | % | | 2.24 | % |
養卹金資產總額 | | | | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
美國開發銀行計劃尋求實現以下長期投資目標:
| |
• | 維持足夠的收入和流動性,以支付退休福利和其他一次性付款; |
| |
• | 符合或超過假設精算率的長期回報率,扣除有關費用;及 |
| |
• | 長期有競爭力的投資回報率,扣除費用後,等於或超過各種基準利率。 |
定期審查資產分配,以確定適當的資產分配,以便通過投資組合多樣化來管理風險,並考慮到上述目標,同時結合目前的供資水平、現金流動狀況以及經濟和行業趨勢。下表按投資類別和公允價值等級(以百萬計)彙總了公司的美國DB計劃資產:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
美國計劃 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
權益證券(2): | 共同基金 | $ | — |
| | $ | 372 |
| | $ | — |
| | $ | 372 |
| | $ | 173 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 173 |
|
債務證券(2): | 政府債務證券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 170 |
| | — |
| | — |
| | 170 |
|
| 共同基金(1) | — |
| | 775 |
| | — |
| | 775 |
| | 653 |
| | — |
| | — |
| | 653 |
|
房地產(2): | 房地產 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | 24 |
|
其他: | 現金和現金等價物 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
|
| 計劃資產總額 | $ | 4 |
| | $ | 1,150 |
| | $ | — |
| | $ | 1,154 |
| | $ | 1,002 |
| | $ | 24 |
| | $ | — |
| | $ | 1,026 |
|
_____________________________
| |
(2) | 在2019年,美國的計劃將除現金和現金等價物以外的所有投資轉移到集體信託中;因此,上述股票證券、債務證券和房地產類別下的2019年結餘是通過集體信託進行的投資。這些計劃選擇了基礎投資為共同基金的集體信託,以債務證券為主要標的投資的共同基金,或與目標資產分配相一致的房地產。 |
外國開發銀行計劃的投資戰略力求最大限度地實現投資回報,同時儘量減少風險。假設的資產配置減少了對股票的風險敞口,以便與市場狀況和近期預測緊密匹配。下表按投資類別和公允價值等級(以百萬計)彙總了公司的外國DB計劃資產:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
國外計劃 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
權益證券: | 共同基金 | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 19 |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
|
| 私人股本 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
債務證券: | 政府債務證券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
|
| 共同基金(1) | 17 |
| | 88 |
| | — |
| | 105 |
| | 287 |
| | 84 |
| | — |
| | 371 |
|
房地產: | 房地產 | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
其他: | 現金和現金等價物 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
| 其他資產 | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
| | — |
| | 6 |
| | 7 |
|
| 計劃資產總額 | $ | 37 |
| | $ | 88 |
| | $ | 4 |
| | $ | 129 |
| | $ | 317 |
| | $ | 84 |
| | $ | 9 |
| | $ | 410 |
|
_____________________________
|
|
160合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
下表彙總了美國和外國預期僱主繳款的現金流量估計數以及國內和國外預期的未來福利支付額(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 美國 | | 外國 |
預計2020年僱主繳款 | | $ | 8 |
| | $ | 8 |
|
截至財政年度的預期養卹金付款: | | | | |
2020 | | 71 |
| | 15 |
|
2021 | | 72 |
| | 13 |
|
2022 | | 73 |
| | 14 |
|
2023 | | 73 |
| | 15 |
|
2024 | | 73 |
| | 17 |
|
2025 - 2029 | | 365 |
| | 105 |
|
16. 可贖回的附屬公司股票
下表是對子公司可贖回庫存變化的對賬情況(以百萬計):
|
| | | | | | | |
十二月三十一日, | 2019 | | 2018 |
本期間開始時的餘額 | $ | 879 |
| | $ | 837 |
|
附屬公司可贖回股份持有人的供款 | 10 |
| | 34 |
|
附屬公司可贖回股票的淨收益(虧損) | (7 | ) | | 2 |
|
公允價值調整 | 6 |
| | 4 |
|
附屬公司可贖回股票的其他綜合收益(損失) | — |
| | 2 |
|
本期間終了時的餘額 | $ | 888 |
| | $ | 879 |
|
下表彙總了截至所述期間(以百萬計)公司可贖回的子公司結餘存量:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日, | 2019 | | 2018 |
IPALCO普通股 | $ | 618 |
| | $ | 618 |
|
冒號配額 (1) | 210 |
| | 201 |
|
IPL優先股 | 60 |
| | 60 |
|
附屬公司可贖回股份總額 | $ | 888 |
| | $ | 879 |
|
_____________________________
結腸-我們在Colon的合夥人為$10百萬和$34百萬在本年度終了的年度內2019年12月31日和2018分別。隨後為分配利潤和股息而對我們的合夥人進行的任何調整,或以公允價值衡量投資,都將被列為每個報告期的臨時股權,因為這些股票很可能會變成可贖回的。
IPL-IPL$60百萬12月31日已發行的累計優先股,2019和2018,它代表五一系列優先股。每年所需股息總額約為$3百萬12月31日,2019和2018。某些系列優先股完全可按發行者的選擇在以下價格贖回:$100和$118每股。如果IPL沒有向其優先股股東支付股息,優先股股東有權選舉IPL董事會的多數成員四連續幾個季度。在這種情況下,基於優先股股東選舉IPL董事會多數成員的能力,優先股的贖回被視為不完全屬於發行人的控制範圍,優先股被視為臨時股權。
17. 衡平法
非控股權益的股權交易
分佈式能源-在2019和2018、分佈式能源,通過多種交易,將多個項目公司的非控制權權益出售給股權合作伙伴。這些交易導致$133百萬和$98百萬增加非控制權益2019和2018分別。分佈式能源是報告在美國和公用事業SBU報告部分。
阿爾託·麥波-2017年3月,AES Gener完成了Alto Maipo的法律和財務重組。作為這次重組的一部分,AES間接收購了40%非控股股東獲得最低限度付款的所有權權益,並出售6.7%對工程項目感興趣的建築承包商。此事務導致$196百萬增加母公司股東權益的原因是$229百萬,因將累積的其他綜合損失從NCI改敍為母公司而抵銷
|
|
161合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
公司股東權益$33百萬. 不收益或虧損在淨收入中確認,因為出售不被視為實質不動產的出售。出售完成後,本公司已生效62%對阿爾託麥波的經濟興趣。由於該公司在出售後保持了對合夥企業的控制,阿爾託麥波公司繼續在南美洲SBU報告部門內進行合併。
多米尼加共和國-2017年9月,琳達集團收購了5%我們多米尼加共和國的生意$60百萬,税前。這一交易導致淨增加$25百萬對公司額外的已付資本和非控股權,分別.不收益或虧損在淨收入中確認,因為出售不被視為實質不動產的出售。由於該公司在出售後保持控制,我們在多米尼加共和國的業務繼續由該公司在MCAC SBU報告部門合併。
下表彙總了AES公司的淨收益以及在所述期間(以百萬計)從非控制利益轉入的所有款項:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
可歸因於AES公司的淨收益(損失) | | $ | 303 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | (1,161 | ) |
從非控制權益轉移: | | | | | | |
AES公司出售附屬股份的已繳資本增加(減少) | | (5 | ) | | (3 | ) | | 13 |
|
AES公司購買附屬股份的已付資本增加(減少) | | — |
| | — |
| | 240 |
|
非控制權益的淨轉移 | | (5 | ) | | (3 | ) | | 253 |
|
從AES公司的淨收益(虧損)到非控制權益的轉帳 | | $ | 298 |
| | $ | 1,200 |
| | $ | (908 | ) |
累計其他綜合損失 — 在所述期間,AOCL按構成部分、扣除税收和非控制利益後的變化情況如下(百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 衍生產品收益(損失),淨額 | | 無準備金養卹金債務,淨額 | | 共計 |
2017年12月31日結餘 | $ | (1,486 | ) | | $ | (333 | ) | | $ | (57 | ) | | $ | (1,876 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | (214 | ) | | (64 | ) | | — |
| | (278 | ) |
重新歸類為收入的數額 | (21 | ) | | 78 |
| | 7 |
| | 64 |
|
其他綜合收入(損失) | $ | (235 | ) | | $ | 14 |
| | $ | 7 |
| | $ | (214 | ) |
會計原則變化的累積效應 | — |
| | 19 |
| | — |
| | 19 |
|
2018年12月31日結餘 | $ | (1,721 | ) | | $ | (300 | ) | | $ | (50 | ) | | $ | (2,071 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | $ | (23 | ) | | $ | (202 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | (240 | ) |
重新歸類為收入的數額 | 23 |
| | 36 |
| | 27 |
| | 86 |
|
其他綜合收入(損失) | $ | — |
| | $ | (166 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (154 | ) |
會計原則變化的累積效應 | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | (1,721 | ) | | $ | (470 | ) | | $ | (38 | ) | | $ | (2,229 | ) |
|
|
162合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
下表顯示了從AOCL中重新分類的情況。所述期間的數額為百萬美元,括號內的數額為綜合業務報表的借方:
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| | | | | | | | | | | | | | |
關於 | | | | 十二月三十一日, |
AOCL組件 | | 業務合併報表中的影響折價項目 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外幣折算調整淨額 | | | | |
| | 處置和出售商業權益的收益(損失) | | $ | (23 | ) | | $ | 19 |
| | $ | (188 | ) |
| | 處置已終止業務的淨收益 | | — |
| | 2 |
| | (455 | ) |
| | 可歸因於AES公司的淨收益(損失) | | $ | (23 | ) | | $ | 21 |
| | $ | (643 | ) |
衍生產品收益(損失),淨額 | | | | |
| | 非管制收入 | | $ | (1 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | 25 |
|
| | 不受管制的銷售成本 | | (12 | ) | | (3 | ) | | (12 | ) |
| | 利息費用 | | (26 | ) | | (49 | ) | | (79 | ) |
| | 處置和出售商業權益的收益(損失) | | 1 |
| | — |
| | — |
|
| | 外幣交易收益(損失) | | (12 | ) | | (59 | ) | | 15 |
|
| | 聯屬公司税前業務收入和權益收益 | | (50 | ) | | (117 | ) | | (51 | ) |
| | 所得税費用 | | 13 |
| | 24 |
| | 1 |
|
| | 附屬公司收益淨權益(虧損) | | (5 | ) | | — |
| | — |
|
| | 持續經營的收入(損失) | | (42 | ) | | (93 | ) | | (50 | ) |
| | 減:因子公司的非控制權益和可贖回股票而產生的持續業務收入 | | 6 |
| | 15 |
| | 13 |
|
| | 可歸因於AES公司的淨收益(損失) | | $ | (36 | ) | | $ | (78 | ) | | $ | (37 | ) |
確定養卹金精算損失攤銷淨額 | | | | |
| | 不受管制的銷售成本 | | — |
| | — |
| | 1 |
|
| | 一般和行政費用 | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
| | 其他費用 | | (2 | ) | | (6 | ) | | — |
|
| | 處置和出售商業權益的收益(損失) | | (26 | ) | | — |
| | — |
|
| | 聯屬公司税前業務收入和權益收益 | | (28 | ) | | (6 | ) | | — |
|
| | 所得税費用 | | — |
| | 2 |
| | — |
|
| | 持續經營的收入(損失) | | (28 | ) | | (4 | ) | | — |
|
| | 處置已終止業務的淨收益(損失) | | — |
| | (2 | ) | | (266 | ) |
| | 淨收入(損失) | | (28 | ) | | (6 | ) | | (266 | ) |
| | 減:因子公司的非控制權益和可贖回股票而產生的持續業務收入 | | 1 |
| | (1 | ) | | — |
|
| | 加:因非控制利益而造成的停業損失 | | — |
| | — |
| | 18 |
|
| | 可歸因於AES公司的淨收益(損失) | | $ | (27 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (248 | ) |
期間改敍共計,扣除所得税和非控制利益 | | $ | (86 | ) | | $ | (64 | ) | | $ | (928 | ) |
普通股股利-母公司支付的股息$0.1365第一季度、第二季度、第三季度和第四季度向其普通股股東每股發行的股票201912月份宣佈的股息2018,2月、7月和10月2019分別。
在2019年12月6日,董事會宣佈季度普通股股息$0.1433在2020年1月31日營業結束時,每股應支付給創紀錄的股東。
股票回購計劃— 不股份被回購2019。從2010年7月開始到12月31日的累計回購,2019全數154.3百萬佔總成本的份額$1.9十億,按每股平均價格計算$12.12(包括名義佣金)。截至2019年12月31日, $264百萬仍可根據該方案進行回購。
回購的普通股已被歸類為國庫券,並採用成本法進行入賬。總共153,891,260和154,905,595股票以國庫券的形式持有2019年12月31日和2018分別。本公司員工福利計劃下的限制性股票單位是從國庫券中發放的。該公司自2010年7月開始實施該計劃以來,從未收回過任何回購的普通股。
18. 片段和地理信息
分部報告結構以公司的管理報告結構為基礎,反映公司內部管理業務的方式,主要由地理區域組織,為我們的業務提供了社會、政治和經濟上的理解。管理報告結構由四由我們的總裁和首席執行官領導的SBU:美國和公用事業、南美洲、MCAC和歐亞SBU。利用分部報告的會計指南,公司確定四操作段與其四與其SBU對應的可報告段。
公司和其他-包括在“公司和其他”中的是AES自保公司的結果。
|
|
163合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
以及某些與我們的業務沒有直接關係的股權聯營公司,公司間接費用。四可報告的部分,以及某些公司間的費用,如在合併中完全消除的自保保費。
該公司採用調整後的PTC作為其主要部門的業績衡量標準。調整後的ptc是一種非公認會計原則的衡量標準,由公司定義為由AES公司持續經營所得的税前收入,不包括合併實體因下列原因而產生的損益 (A)與衍生交易和權益證券有關的未實現損益;(B)未實現的外幣損益;(C)與處置和收購業務利益有關的損益,包括早期關閉工廠,以及在開始銷售式租賃時確認的損益;(D)因減值而蒙受的損失;(E)提前償還債務而產生的損益和費用;(F)與重大重組方案直接相關的費用,包括但不限於裁減工作人員、搬遷和合並辦公室。. 調整後的PTC還包括在税後基礎上對合並實體不包括的相同損益進行調整的附屬公司淨股本。該公司的結論是,經調整的PTC更好地反映了公司的基本業務業績,是公司對其部門財務業績進行內部評估時考慮的最相關的衡量標準。此外,鑑於其業務數量眾多和複雜,該公司得出結論認為,調整後的PTC是一項更透明的措施,能夠更好地協助投資者確定哪些業務對公司的業績產生最大影響。
收入和調整後的ptc在部門間沖銷之前列報,其中包括公司與其他部門之間的交易的影響,但利息除外,某些管理費的收費,以及公司間餘額的核銷(視情況而定)。片段內的所有活動都被消除了。部門間活動已在總合並結果中消除。
下表按部分列出所述期間的財務資料(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 總收入 |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國和公用事業SBU | $ | 4,058 |
| | $ | 4,230 |
| | $ | 4,162 |
|
南美洲SBU | 3,208 |
| | 3,533 |
| | 3,252 |
|
MCAC SBU | 1,882 |
| | 1,728 |
| | 1,519 |
|
歐亞SBU | 1,047 |
| | 1,255 |
| | 1,590 |
|
公司和其他 | 46 |
| | 41 |
| | 35 |
|
沖銷 | (52 | ) | | (51 | ) | | (28 | ) |
總收入 | $ | 10,189 |
| | $ | 10,736 |
| | $ | 10,530 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
關聯公司收益中税前和權益前持續經營收入的調節: | 調整後的PTC共計 |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯屬公司税前業務收入和權益收益 | $ | 1,001 |
| | $ | 2,018 |
| | $ | 771 |
|
加:附屬公司收益(損失)淨權益 | (172 | ) | | 39 |
| | 71 |
|
減:税前持續經營的收入,可歸因於非控制利益 | (277 | ) | | (509 | ) | | (521 | ) |
税前供款 | 552 |
| | 1,548 |
| | 321 |
|
未變現衍生產品和權益證券損失(收益) | 113 |
| | 33 |
| | (3 | ) |
未實現的外匯損失(收益) | 36 |
| | 51 |
| | (59 | ) |
處置/購置損失(收益) | 12 |
| | (934 | ) | | 123 |
|
減值費用 | 406 |
| | 307 |
| | 542 |
|
債務清償損失 | 121 |
| | 180 |
| | 62 |
|
重組成本 | — |
| | — |
| | 31 |
|
調整後的PTC共計 | $ | 1,240 |
| | $ | 1,185 |
| | $ | 1,017 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 調整後的PTC共計 |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國和公用事業SBU | $ | 569 |
| | $ | 511 |
| | $ | 424 |
|
南美洲SBU | 504 |
| | 519 |
| | 446 |
|
MCAC SBU | 367 |
| | 300 |
| | 277 |
|
歐亞SBU | 159 |
| | 222 |
| | 290 |
|
公司和其他 | (347 | ) | | (346 | ) | | (411 | ) |
沖銷 | (12 | ) | | (21 | ) | | (9 | ) |
調整後的PTC共計 | $ | 1,240 |
| | $ | 1,185 |
| | $ | 1,017 |
|
|
|
164合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | 折舊和攤銷 | | 資本支出 |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國和公用事業SBU | $ | 13,334 |
| | $ | 12,286 |
| | $ | 11,548 |
| | $ | 465 |
| | $ | 449 |
| | $ | 487 |
| | $ | 1,484 |
| | $ | 1,373 |
| | $ | 905 |
|
南美洲SBU | 11,314 |
| | 10,941 |
| | 11,126 |
| | 315 |
| | 300 |
| | 301 |
| | 692 |
| | 662 |
| | 477 |
|
MCAC SBU | 4,770 |
| | 4,462 |
| | 4,087 |
| | 183 |
| | 141 |
| | 122 |
| | 344 |
| | 302 |
| | 435 |
|
歐亞SBU | 3,990 |
| | 4,538 |
| | 6,002 |
| | 67 |
| | 99 |
| | 127 |
| | 30 |
| | 51 |
| — |
| 211 |
|
已停止的業務 | — |
| | — |
| | 86 |
| | — |
| | — |
| | 123 |
| | — |
| | — |
| | 315 |
|
公司和其他 | 240 |
| | 294 |
| | 263 |
| | 15 |
| | 14 |
| | 9 |
| | 1 |
| | 8 |
| | 13 |
|
共計 | $ | 33,648 |
| | $ | 32,521 |
| | $ | 33,112 |
| | $ | 1,045 |
| | $ | 1,003 |
| | $ | 1,169 |
| | $ | 2,551 |
| | $ | 2,396 |
| | $ | 2,356 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 利息費用 |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國和公用事業SBU | $ | 18 |
| | $ | 10 |
| | $ | 5 |
| | $ | 301 |
| | $ | 287 |
| | $ | 315 |
|
南美洲SBU | 95 |
| | 92 |
| | 95 |
| | 285 |
| | 283 |
| | 297 |
|
MCAC SBU | 22 |
| | 20 |
| | 13 |
| | 142 |
| | 124 |
| | 111 |
|
歐亞SBU | 180 |
| | 186 |
| | 130 |
| | 127 |
| | 145 |
| | 167 |
|
公司和其他 | 3 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 195 |
| | 217 |
| | 280 |
|
共計 | $ | 318 |
| | $ | 310 |
| | $ | 244 |
| | $ | 1,050 |
| | $ | 1,056 |
| | $ | 1,170 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 附屬公司的投資和預付款 | | 附屬公司收益(損失)淨值 |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國和公用事業SBU | $ | 465 |
| | $ | 538 |
| | $ | 535 |
| | $ | 11 |
| | $ | 35 |
| | $ | 41 |
|
南美洲SBU | 77 |
| | 213 |
| | 358 |
| | (129 | ) | | 15 |
| | 28 |
|
MCAC SBU | 107 |
| | 5 |
| | (5 | ) | | (13 | ) | | (7 | ) | | (4 | ) |
歐亞SBU | 215 |
| | 293 |
| | 307 |
| | (9 | ) | | 14 |
| | 9 |
|
公司和其他 | 102 |
| | 65 |
| | 2 |
| | (32 | ) | | (18 | ) | | (3 | ) |
共計 | $ | 966 |
| | $ | 1,114 |
| | $ | 1,197 |
| | $ | (172 | ) | | $ | 39 |
| | $ | 71 |
|
下表按國家分列,説明該公司在截至年底的三年中每年的合併業務情況。2019年12月31日, 2018,和2017,直到.2019年12月31日和2018(以百萬計)。收入記錄在收入所在國家,資產記錄在所在國家。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | 財產、設備和設備,淨額 |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
美國(1) | $ | 3,230 |
| | $ | 3,462 |
| | $ | 3,487 |
| | $ | 9,706 |
| | $ | 8,731 |
|
非美國: | | | | | | | | | |
智利 | 1,839 |
| | 2,087 |
| | 1,944 |
| | 5,939 |
| | 5,453 |
|
多米尼加共和國 | 877 |
| | 884 |
| | 826 |
| | 1,002 |
| | 903 |
|
薩爾瓦多 | 824 |
| | 768 |
| | 686 |
| | 343 |
| | 334 |
|
巴拿馬 | 601 |
| | 438 |
| | 338 |
| | 1,819 |
| | 1,777 |
|
巴西 | 525 |
| | 527 |
| | 541 |
| | 1,260 |
| | 1,287 |
|
哥倫比亞 | 472 |
| | 428 |
| | 332 |
| | 340 |
| | 302 |
|
保加利亞 | 459 |
| | 426 |
| | 367 |
| | 1,104 |
| | 1,183 |
|
墨西哥 | 402 |
| | 399 |
| | 352 |
| | 648 |
| | 666 |
|
阿根廷 | 373 |
| | 487 |
| | 435 |
| | 392 |
| | 234 |
|
越南(2) | 343 |
| | 245 |
| | 278 |
| | 2 |
| | 2 |
|
聯合王國(3) | 147 |
| | 390 |
| | 328 |
| | — |
| | 90 |
|
約旦(4) | 95 |
| | 95 |
| | 95 |
| | — |
| | 418 |
|
菲律賓(5) | — |
| | 93 |
| | 449 |
| | — |
| | — |
|
哈薩克斯坦 | — |
| | — |
| | 67 |
| | — |
| | — |
|
其他非美國。 | 2 |
| | 7 |
| | 5 |
| | 19 |
| | 16 |
|
非美國共計 | 6,959 |
| | 7,274 |
| | 7,043 |
| | 12,868 |
| | 12,665 |
|
共計 | $ | 10,189 |
| | $ | 10,736 |
| | $ | 10,530 |
| | $ | 22,574 |
| | $ | 21,396 |
|
_____________________________
|
|
165合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
19. 股份補償
限制性股票
受限制股票單位-公司根據其長期補償計劃發放RSU。RSU一般是根據參與人基本工資的百分比發放的。單位有一個三-年歸屬附表,並將三分之一的增量轉歸於三-年期。在任何情況下,AES授予的RSU並不賦予持有者以AES的現金或其他資產結算RSU的權利或義務。
截至12月31日,2019, 2018,和2017,發行的RSU的授予日期公允價值等於公司股票在授予日的收盤價。本公司不折現授予日期公平價值,以反映任何轉歸後的限制.在截至12月31日的年度內授予僱員的RSU,2019, 2018,和2017的每個RSU的授予日期公允價值$17.53, $10.55和$11.93分別。
下表概述了公司在合併財務報表中確認的與僱員RSU有關的基於股票的薪酬的構成部分(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前的RSU費用 | | $ | 10 |
| | $ | 11 |
| | $ | 17 |
|
税收利益 | | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) |
RSU費用,税後淨額 | | $ | 9 |
| | $ | 9 |
| | $ | 13 |
|
轉換的RSU總值(1) | | $ | 12 |
| | $ | 10 |
| | $ | 10 |
|
現有RSU總公允價值 | | $ | 10 |
| | $ | 16 |
| | $ | 15 |
|
_____________________________
現金未用於結算12月31日終了年度資產成本中資本化的RSU或補償成本,2019, 2018,和2017。截至12月31日,2019的未確認賠償費用總額$10百萬預計將在大約一段加權平均期間內確認1.8年數。有不12月31日終了年度對RSU獎的修改2019.
12月31日終了年度RSU活動摘要2019以下是(單位:千):
|
| | | | | | | | | |
| | RSU | | 加權平均授與日期公允價值 | | 加權平均剩餘歸屬期 |
2018年12月31日 | | 1,923 |
| | $ | 10.80 |
| | |
既得利益 | | (996 | ) | | 10.37 |
| | |
被沒收和過期 | | (68 | ) | | 11.97 |
| | |
獲批 | | 625 |
| | 17.53 |
| | |
2019年12月31日 | | 1,484 |
| | $ | 13.73 |
| | 1.4 |
既得和預期將於2019年12月31日歸屬 | | 1,360 |
| | $ | 13.57 |
| | |
該公司最初確認賠償成本的估計數的工具,預計提供必要的服務。在……裏面2019,AES估計加權平均沒收率為11.95%中授予的RSU2019。如果以後的資料顯示被沒收的工具的實際數量可能與以前的估計數不同,則將對這一估計數進行修訂。根據估計的沒收率,公司預計將花費$10百萬以直線為基礎三-年期。
下表彙總了在所述期間歸屬和轉換的RSU(RSU(千)):
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| | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年內歸屬的RSU | | 996 |
| | 1,428 |
| | 1,337 |
|
年內轉換的RSU,扣除扣繳税款的股份 | | 666 |
| | 950 |
| | 865 |
|
扣繳税款的股份 | | 329 |
| | 478 |
| | 472 |
|
其他股份補償
該公司還有另外三個基於股份的獎勵計劃。本公司已記錄$22百萬, $20百萬和$8百萬為2019, 2018和2017分別與這些程序有關。
股票期權-AES授予非僱員董事在股票期權計劃下購買普通股的選擇權。根據計劃條款,公司可以發行期權,以同等價格購買公司普通股股份100%在授予期權之日的市場價格。股票期權2017, 2018和2019有三-年歸屬附表及將三分之一的增量轉歸
|
|
166合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
這個三-年期。股票期權的合同條款為10年數。在任何情況下,AES授予的股票期權並不賦予持有者以AES的現金或其他資產結算股票期權的權利或義務。
業績股-在2017, 2018和2019,該公司根據其長期補償計劃,向有關人員發出公共服務單位.PSU是包含性能條件的股票單位。業績狀況基於公司的比例自由現金流指標2017, 2018和2019。績效條件決定了每個PSU的歸屬和最終股份等值,並可能導致獎勵支付範圍為0%到200%,視成績而定。該公司認為,業績條件很可能會得到滿足,並將繼續在整個業績期間進行評估。在任何情況下,AES授予的PSU並不賦予持有者以AES的現金或其他資產結算股票單位的權利或義務。
績效現金單位-在2017, 2018和2019,該公司根據其長期補償計劃向其人員發放PCU.這些股的價值取決於AES普通股股東總回報率的市場狀況,而標準普爾500公用事業股指數、標準普爾500指數和摩根士丹利資本國際新興市場指數的股東總回報率則高於標準普爾500指數和摩根士丹利資本國際新興市場指數。三-年計量期。由於PCU是以現金結算的,因此有資格進行負債會計,並需要定期計量。
20。收入
下表列出我們在所述期間(以百萬計)從與客户簽訂的合同和其他收入中獲得的收入:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 美國和公用事業SBU | | 南美洲SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和沖銷 | | 共計 |
管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,979 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,979 |
|
其他受管制收入 | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 49 |
|
受管制收入總額 | 3,028 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,028 |
|
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 767 |
| | 3,205 |
| | 1,788 |
| | 799 |
| | (4 | ) | | 6,555 |
|
其他不受管制的收入 (1) | 263 |
| | 3 |
| | 94 |
| | 248 |
| | (2 | ) | | 606 |
|
非管制收入總額 | 1,030 |
| | 3,208 |
| | $ | 1,882 |
| | 1,047 |
| | (6 | ) | | 7,161 |
|
總收入 | $ | 4,058 |
| | $ | 3,208 |
| | $ | 1,882 |
| | $ | 1,047 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 10,189 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 美國和公用事業SBU | | 南美洲SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和沖銷 | | 共計 |
管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,885 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,885 |
|
其他受管制收入 | 54 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 54 |
|
受管制收入總額 | 2,939 |
| | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | 2,939 |
|
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 972 |
| | 3,529 |
| | 1,642 |
| | $ | 943 |
| | (11 | ) | | $ | 7,075 |
|
其他不受管制的收入 (1) | 319 |
| | 4 |
| | 86 |
| | 312 |
| | 1 |
| | 722 |
|
非管制收入總額 | 1,291 |
| | $ | 3,533 |
| | 1,728 |
| | $ | 1,255 |
| | (10 | ) | | $ | 7,797 |
|
總收入 | $ | 4,230 |
| | $ | 3,533 |
| | $ | 1,728 |
| | $ | 1,255 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 10,736 |
|
_____________________________
合約結餘-收入確認、記帳和現金收款的時間會導致應收賬款和合同負債。與客户簽訂的合同責任如下:$117百萬和$109百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。
在結束的幾年內2019年12月31日和2018,我們確認$13百萬和$36百萬在這兩個期間開始時,這一數額分別包括在相應的合同負債餘額中。
我們在越南的旺都工廠有一項重要的融資安排。該工廠是根據建造、運營和轉讓合同建造的,將在25年的PPA完成後移交給越南政府。建造該設施的履行義務已在
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|
167合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
2015年。約$1.4十億與建築有關的合同,但尚未通過25年的“PPA”收取,已反映為截至2003年12月31日的應收貸款。2019年12月31日.
剩餘的履約義務-分配給剩餘履約義務的交易價格是對報告所述期間結束時未履行(或部分未履行)履約義務的未來考慮。截至2019年12月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$12百萬主要包括在美國長期合同中固定考慮出售可再生能源信貸(RECs)。我們預計在2020年和2021年確認約五分之一剩餘履約義務的收入,其餘部分隨後確認。
21. 其他收入和費用
其他收入一般包括保險追回超過財產損失的收益、資產出售收益和債務消滅收益、對意外情況的有利判斷、合同終止收益、建築期間資金備抵和其他雜項交易收入。其他費用一般包括資產出售和處置方面的損失、法律上的意外損失、確定的福利計劃非服務費用以及其他雜項交易的損失。這些構成部分概述如下(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他收入 | 保險收益(1) | $ | 118 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| 重估或有代價的收益(2) | — |
| | 32 |
| | — |
|
| 美國公用事業公司 | 3 |
| | 8 |
| | 26 |
|
| 合法和解(3) | — |
| | — |
| | 60 |
|
| 其他 | 24 |
| | 32 |
| | 34 |
|
| 其他收入共計 | $ | 145 |
| | $ | 72 |
| | $ | 120 |
|
| | | | | | |
其他費用 | 銷售型租賃開始時的損失(4) | 36 |
| | — |
| | — |
|
| 出售和處置資產的損失(5) | 22 |
| | 30 |
| | 28 |
|
| 非在職養卹金和其他退休後費用 | 17 |
| | 10 |
| | 1 |
|
| 其他應收款備抵 | — |
| | 7 |
| | — |
|
| 水權註銷 | — |
| | — |
| | 19 |
|
| 其他 | 5 |
| | 11 |
| | 10 |
|
| 其他費用共計 | $ | 80 |
| | $ | 58 |
| | $ | 58 |
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_____________________________
22. 資產減值費用
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| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
Kilroot和Ballylumford | | $ | 115 |
| | $ | — |
| | $ | 37 |
|
夏威夷 | | 60 |
| | — |
| | — |
|
陰點 | | — |
| | 157 |
| | — |
|
內賈 | | — |
| | 37 |
| | — |
|
DPL | | — |
| | — |
| | 175 |
|
勞雷爾山 | | — |
| | — |
| | 121 |
|
哈薩克斯坦水電 | | — |
| | — |
| | 92 |
|
哈薩克斯坦CHPs | | — |
| | — |
| | 94 |
|
其他 | | 10 |
| | 14 |
| | 18 |
|
共計 | | $ | 185 |
| | $ | 208 |
| | $ | 537 |
|
夏威夷-在2019年第四季度,該公司測試了其在夏威夷的長期燃煤資產的可收回性。在現有PPA到期時,圍繞資產收縮能力的不確定性導致管理層決定重新評估發電設施的經濟使用壽命,經濟使用壽命的降低被確定為損害指標。公司認定,賬面金額無法收回。該資產組由不動產、廠房和設備以及無形資產組成,確定如下:
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|
168合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
公允價值$103百萬採用收入法。因此,公司確認了資產減值費用。$60百萬截至2019年12月31日。夏威夷是報道在美國和公用事業SBU報告部分。
基魯特和巴利蘭福德-2017年第四季度,該公司在北愛爾蘭的一家煤炭和燃油發電站Kilroot測試了其長期資產的可收回性,因為Kilroot未能成功地將其煤炭單元招標進入2017年12月新實施的I-SEM市場的產能拍賣。該公司認定,該資產組的賬面金額無法收回。Kilroot資產組的公允價值為$20百萬採用收入法。因此,公司確認了資產減值費用$37百萬在截至2017年12月31日的年度內,僅限於煤炭單位的賬面價值。
在2019年4月,該公司簽訂了一項協議,出售其在英國Kilroot煤和燃油發電廠和能源儲存設施以及Ballylumford燃氣工廠的全部股份。在符合持有待售條件後,公司進行了減值分析,並確定了資產組的賬面價值。$232百萬大於其公允價值減去出售成本$114百萬。因此,公司確認了資產減值費用$115百萬。該公司於2019年6月完成了Kilroot和Ballylumford的銷售。在出售之前,Kilroot和Ballylumford被報道在歐亞SBU報告部分。見注25-以出售和處置方式持有以獲取更多信息。
陰點-2018年12月,該公司達成協議,出售美國燃煤發電設施Shady Point。首先由於未來現金流的不確定性,然後在達到待售標準後,該公司在2018年第二、第三和第四季度對Shady Point資產組進行了減值分析,從而確認了資產減值的總費用$157百萬2018年12月31日終了的一年。採用市場方法,該資產組的公允價值被確定為$30百萬截至2018年12月31日。出售工作於2019年5月完成。在出售之前,Shady Point被報道在美國和公用事業SBU報告部門。見注25—待售與處分以獲取更多信息。
內賈-2018年第四季度,該公司在薩爾瓦多的一家填埋氣體廠Nejapa測試了其長期資產的可收回性。由於填埋場所有者未能進行必要的改進以繼續從填埋場提取氣體,產量下降被確定為一項損害指標。公司認定,賬面金額無法收回。該資產組由不動產、廠房、設備和無形資產組成,確定其公允價值為$5百萬採用收入法。因此,公司確認了資產減值費用$37百萬截至2018年12月31日。據報道,Nejapa在美國和公用事業SBU報告部分。
DPL-2017年3月,DPL董事會批准在2018年6月1日或之前停用DPL運營和共同擁有的斯圖亞特燃煤和柴油發電機組,以及基倫燃煤機組和燃氣輪機。該公司進行了減值分析,確定設施的賬面金額無法收回。史都華和基倫資產集團的公允價值被確定為$3百萬和$8百萬分別採用收入法。因此,公司確認了資產減值費用總額$66百萬。斯圖爾特和基倫的部隊於2018年5月退役。在退休前,斯圖爾特和基倫被報道在美國和公用事業SBU報告部門。
2017年12月,DPL達成協議,出售6座燃氣輪機和柴油發電設施及相關資產(“DPL Peaker資產”)。在符合持有待售條件後,公司進行了減值分析,並確定了資產組的賬面價值。$346百萬大於其公允價值減去出售成本$237百萬。因此,公司確認了資產減值費用$109百萬。DPL於2018年3月完成了Peaker資產的出售。在出售之前,DPL Peaker資產在美國和公用事業SBU可報告部門報告。見注25—待售與處分以獲取更多信息。
勞雷爾山-2017年第四季度,該公司測試了其在美國風力發電場勞雷爾山長期資產的可收回性,並根據遠期定價下降確定了減值指標。公司認定,賬面金額無法收回。勞雷爾山資產集團的公允價值被確定為$33百萬採用收入法。因此,公司確認了資產減值費用$121百萬。勞雷爾山是報道在美國和公用事業SBU報告部分。
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169合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
哈薩克斯坦水電-2017年4月,哈薩克斯坦共和國表示,對哈薩克斯坦的兩座水力發電廠Shulbinsk HPP和Ust-Kamenogorsk HPP不會延長特許權協議,並啟動了將這些電廠移交給政府的進程。在2017年第二季度達到待售資產標準後,該公司進行了減值分析,並確定了以下資產組的賬面價值:$190百萬的累積翻譯損失$100百萬,大於其公允價值減去出售成本$92百萬。因此,公司確認了資產減值費用$92百萬僅限於長期資產的賬面價值。該公司於2017年10月完成了這些工廠的轉讓。在轉讓之前,報告了歐亞SBU報告部分中的哈薩克斯坦水力發電廠。見注25—待售與處分以獲取更多信息。
哈薩克斯坦CHPs-2017年1月,該公司簽訂了一項出售Ust-Kamenogorsk CHP和Sogrinsk CHP的協議,這是該公司在哈薩克斯坦的聯合供熱和燃煤發電廠。在2017年第一季度達到待售資產標準後,該公司進行了減值分析,並確定了以下資產組的賬面價值:$171百萬的累積翻譯損失$92百萬,大於其公允價值減去出售成本$29百萬。因此,公司確認了資產減值費用$94百萬僅限於長期資產的賬面價值。該公司於2017年4月完成出售其在哈薩克斯坦CHP工廠的股權。在出售之前,這些植物被報道在歐亞SBU報告部分。見注25—待售與處分以獲取更多信息。
23. 所得税
美國税制改革-2017年,美國頒佈了減税和就業法案(TCJA)。TCJA顯著改變了美國公司所得税法。在2017年生效的其他改革中,tcja要求企業對外國子公司的某些未匯回利潤一次性繳納税款。許多其他的變化在2018年生效,包括限制利息支出的扣除,以及對外國子公司的某些收益徵税的新制度。
該公司根據“職工會計公報”第118號(“SAB 118”)承認TCJA的所得税影響,該公告為SEC提供適用ASC 740的指導,所得税,在本報告所述期間,“TCJA”簽署為法律。因此,該公司2017年的財務報表反映了ASC 740下的會計不完整的那些影響的臨時數額,但可以確定一個合理的估計數。截至2018年12月31日,該公司對TCJA初步影響的核算已在SAB 118下完成。
在2018年12月31日終了的一年中,該公司將一次性過渡税的估計增加了$194百萬到$869百萬。2017年12月31日終了年度確認的與從所得税税率重新計量遞延税資產和負債有關的估計税收支出35%到21%,減少$77百萬的總重測效益$38百萬.
在2019年,美國財政部發布了與一次性過渡税有關的最終條例,進一步修正了先前提出的條例的指導方針。結果,$17百萬税收優惠記錄在2019年,使一次性過渡税總額降至$852百萬。這一影響被部分抵消$7百萬遞延再計量費用,降低總再計量效益$31百萬.
阿根廷税制改革-2017年12月,阿根廷政府對其所得税法進行了改革,使阿根廷企業的法定所得税税率從35%到30%2018-2019年和25%2020年及未來年份。在2017年第四季度,重新計量遞延税以解釋未來適用的所得税税率的變化所產生的影響被確認為所得税福利,從而減少了$21百萬合併所得税支出。2019年12月,阿根廷政府推遲了2017年改革的某些影響。2020年和2021年的企業所得税税率將保持在30%,減少到25%從2022年開始。重新計算遞延税對最近一次對頒佈的所得税税率的影響被確認為所得税支出。$4百萬2019年第四季度。
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170合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
所得税規定— 下表彙總了所述期間連續作業的所得税支出(百萬):
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| | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦: | 電流 | $ | (7 | ) | | $ | 7 |
| | $ | — |
|
| 遞延 | (4 | ) | | 186 |
| | 545 |
|
國家: | 電流 | (1 | ) | | 2 |
| | — |
|
| 遞延 | — |
| | 5 |
| | 1 |
|
外國: | 電流 | 368 |
| | 378 |
| | 335 |
|
| 遞延 | (4 | ) | | 130 |
| | 109 |
|
共計 | | $ | 352 |
| | $ | 708 |
| | $ | 990 |
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有效法定比率調節— 下表彙總了美國法定聯邦所得税税率與公司實際税率在所述期間持續營業税前收入中所佔百分比的調節情況:
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| | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定聯邦税率 | | 21 | % | | 21 | % | | 35 | % |
州税,扣除聯邦税收利益 | | 6 | % | | 2 | % | | (7 | )% |
外國所得税 | | 12 | % | | 9 | % | | — | % |
估價津貼 | | (2 | )% | | (2 | )% | | 10 | % |
税法的變化 | | (1 | )% | | 6 | % | | 90 | % |
其他-淨額 | | (1 | )% | | (1 | )% | | — | % |
有效税率 | | 35 | % | | 35 | % | | 128 | % |
2019年,12%對外國收入項目的徵税包括$19百萬與公司在瓜科爾達的股權投資相關的税收優惠。2019年税法變動數額(1)%是2019年頒佈的最後條例導致的美國一次性過渡税費用和遞延税收再計量收益的向下調整,被與2019年12月阿根廷税法變化有關的遞延税收再計量費用的影響所抵消。
2018年6%税法項目的變化主要涉及在SAB 118項下對採用TCJA的影響所作的估計發生的變化。公司確認$194百萬與根據美國財政部2018年發佈的擬議條例對一次性過渡税的修訂估計數有關。調整的主要原因是擬議的條例所採用的方法,以確定我們在公開交易的附屬公司的權益的公允價值。本公司亦承認$77百萬與延期再計量的訂正估計數有關。包括在9%對外國收入項目的徵税是$124百萬與外國子公司有關的美國GILTI税費用,包括出售我們在Masinloc的權益。
2017年,90%税法條款的變化主要與美國和阿根廷税收改革的影響有關。美國一次性過渡税和遞延税的重新計量所產生的影響88%和5%分別由阿根廷税制改革帶來的税收優惠部分抵消3%.
所得税應收賬款和應付款-應收和應付當期所得税包括在其他流動資產和應計負債和其他負債分別列在所附綜合資產負債表上。應收和應付的非流動所得税包括在其他非流動資產和其他非流動負債分別列在所附綜合資產負債表上。下表彙總了截至所述期間的應收和應付所得税(以百萬計):
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| | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 |
應收所得税-當期 | | $ | 131 |
| | $ | 163 |
|
應收所得税-非流動所得税 | | 10 |
| | 8 |
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應收所得税共計 | | $ | 141 |
| | $ | 171 |
|
應付所得税-當期 | | $ | 172 |
| | $ | 210 |
|
應付所得税-非流動所得税 | | — |
| | 7 |
|
應付所得税總額 | | $ | 172 |
| | $ | 217 |
|
遞延所得税遞延所得税反映了以下因素的税收淨額:(A)用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的資產和負債的賬面金額之間的臨時差異;(B)業務損失和税收抵免結轉。這些項目是按照預期在實際納税或收回税款時生效的已頒佈税率規定的。
|
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171合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
截至12月31日,2019,該公司的聯邦淨營業虧損結轉約為報税目的$0.8十億2033年至2036年屆滿。該公司還擁有聯邦一般營業税抵免額約為$23百萬主要於2021年至2039年屆滿,聯邦替代最低税收抵免額約為$8百萬這可能在2021年前根據TCJA完全收回。此外,截至12月31日,該公司有州淨營業虧損結轉。2019大約$6.9十億主要於2020年至2039年屆滿。截至12月31日,2019,公司對外淨營業虧損結轉約為$2.7十億在2020年開始的不同時間到期,其中一些未到期結轉,大約可在外國司法管轄區獲得税收抵免。$14百萬, $12百萬其中2021年到期。
估價津貼減少 $44百萬期間2019到$824百萬12月31日,2019。這一淨減少主要是由於美國某些州的估價津貼活動造成的。
估價津貼減少 $120百萬期間2018到$868百萬12月31日,2018。這一淨減少主要是由於我們在巴西的某些子公司和美國的估價津貼活動造成的。
該公司認為,以下所示的遞延淨資產更有可能通過扭轉現有的應納税臨時差額和預期由有長期合同或有創造應税收入歷史的企業產生的收入產生未來的應税收入時實現。
下表彙總了截至所述期間(以百萬計)的遞延税資產和負債:
|
| | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 |
財產賬面和税基的差異 | | $ | (1,426 | ) | | $ | (1,418 | ) |
其他應税臨時差額 | | (287 | ) | | (243 | ) |
遞延税款負債總額 | | (1,713 | ) | | (1,661 | ) |
營運虧損結轉 | | 1,060 |
| | 1,066 |
|
資本損失結轉 | | 57 |
| | 52 |
|
壞賬和其他賬面準備金 | | 74 |
| | 62 |
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税收抵免結轉 | | 33 |
| | 55 |
|
其他可扣除的臨時差額 | | 256 |
| | 111 |
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遞延税款總毛額 | | 1,480 |
| | 1,346 |
|
減:估價津貼 | | (824 | ) | | (868 | ) |
遞延税款資產淨額共計 | | 656 |
| | 478 |
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遞延税款淨額 | | $ | (1,057 | ) | | $ | (1,183 | ) |
該公司認為,某些外國子公司的未分配利潤將無限期地再投資於美國境外,但在美國的一次性過渡税除外。不根據有關的所得税會計準則,對我們的無限期再投資收益進行了税收記錄。如果收入作為股息匯出,公司可能要繳納額外的外國預扣税和國家所得税。根據tcja的規定,外國子公司的未來分配通常要在美國扣除聯邦股息。截至2019年12月31日,美國公認會計準則外國未匯出收益的累計金額(未提供額外所得税)大致為。$4十億。估計未分配的收入可能應繳的任何額外税款的數額是不可行的。
某些國家的業務收入因履行有關就業和資本投資的具體承諾而降低税率。該公司與這些業務的納税狀況有關的所得税福利估計為$26百萬, $35百萬和$26百萬截至12月31日,2019, 2018和2017分別。在非控制利益之後,這些收益的每股效應是$0.02, $0.04和$0.03截至12月31日止的年份,2019, 2018和2017分別。該公司的所得税福利包括與我們在越南的業務有關的福利,據估計$13百萬, $19百萬和$13百萬截至12月31日,2019, 2018和2017分別。這些利益的每股效應與我們在越南的業務相關,在非控制利益之後是$0.01, $0.01和$0.012019年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。
下表顯示了在所述期間(以百萬計)持續經營、所得税前收入、附屬公司淨權益和非控制權益的收入(損失):
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172合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
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十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | | $ | (57 | ) | | $ | (218 | ) | | $ | (511 | ) |
非美國 | | 1,058 |
| | 2,236 |
| | 1,282 |
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共計 | | $ | 1,001 |
| | $ | 2,018 |
| | $ | 771 |
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不確定的税收狀況-不確定的税收狀況被列為非流動所得税負債,除非預期在一年內支付。公司有關所得税風險的利息和罰款政策是將利息和罰款確認為“綜合經營報表”中所得税規定的一個組成部分。下表顯示綜合資產負債表所列期間與利息和罰款有關的應計所得税毛額總額(百萬):
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| | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 |
利息相關 | | $ | 2 |
| | $ | 4 |
|
相關處罰 | | — |
| | — |
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下表顯示了與利息有關的費用/(福利),以及對所述期間未確認的税收福利的懲罰(以百萬計):
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十二月三十一日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
與未確認的税收福利有關的利息費用(福利)總額 | | $ | (2 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | 1 |
|
與未確認的税收福利有關的罰款費用總額 | | — |
| | — |
| | — |
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我們有可能在美國和國際許多司法管轄區接受所得税審計,直到適用的法定時效到期為止。税務審計的性質往往是複雜的,可能需要幾年才能完成。以下是我們所經營的重要税務及商業司法管轄區內可能須予審查的課税年度摘要:
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| | |
管轄範圍 | | 須予審查的課税年度 |
阿根廷 | | 2014-2019 |
巴西 | | 2014-2019 |
智利 | | 2016-2019 |
哥倫比亞 | | 2016-2019 |
多米尼加共和國 | | 2015-2019 |
薩爾瓦多 | | 2017-2019 |
荷蘭 | | 2013-2019 |
巴拿馬 | | 2016-2019 |
聯合王國 | | 2016-2019 |
美國(聯邦) | | 2016-2019 |
截至12月31日,2019, 2018和2017,未獲確認的税務優惠總額為$465百萬, $463百萬和$348百萬分別。截至12月31日,未確認的受益於實際税率的税收優惠總額,2019, 2018和2017是$448百萬, $446百萬和$332百萬分別$33百萬, $33百萬和$29百萬分別以税收屬性的形式,應給予充分的估價津貼。此外,截至2019年將受益於實際税率的未確認的税收優惠總額將減少大約$161百萬與重計量有關的税費35%到21%.
預計在12月31日起12個月內,未確認的税收優惠總額將淨減少到未確認的税收利益,2019估計在$0百萬和$10百萬,主要涉及訴訟時效的失效和税務考試結算。
以下是對所述期間未確認的税收福利的開始和結束數額進行的核對(以百萬計):
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| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
1月1日結餘 | | $ | 463 |
| | $ | 348 |
| | $ | 352 |
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本年度税額的增加 | | 6 |
| | 2 |
| | — |
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以往年度税額的增加 | | 4 |
| | 146 |
| | 2 |
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前幾年税收減少額 | | (5 | ) | | (26 | ) | | (5 | ) |
時效失效 | | (3 | ) | | (7 | ) | | (1 | ) |
12月31日結餘 | | $ | 465 |
| | $ | 463 |
| | $ | 348 |
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該公司及其某些子公司目前正接受有關税務機關的審查。本公司定期評估每項考試的潛在結果。
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173合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
在確定記錄的未確認的税收優惠數額是否充分時,對司法管轄區徵税。雖然我們經常很難預測任何不確定的税收狀況的最終結果或解決的時間,但我們相信,我們已經為我們不確定的税收福利適當地累積了。然而,審計結果和審計結算的時間安排以及今後可能影響到我們以前記錄的未確認的税收福利以及未確認的税收福利預期增減幅度的審計結算和未來事件,都會受到重大不確定性的影響。目前或今後考試的最終結果有可能超出我們目前未確認的税收優惠的數額,數額可能很大,但截至12月31日無法估計,2019。因此,我們在未來任何一段時期的實際税率和淨收入都可能受到重大影響。
24. 已停止的業務
由於2016年上半年的投資組合評估,管理層決定採取戰略轉變,以減少該公司在巴西分銷市場的敞口。
Eletropaulo-2017年11月,Eletropaulo將其優先股轉換為普通股,並將這些股票的上市轉換為Novo Mercado,後者是巴西證券交易所的一個上市部門,擁有最高的公司治理標準。在優先股轉換為普通股後,AES不再控制Eletropaulo,而是保持了對業務的重大影響。因此,該公司解散了Eletropaulo。在解構之後,公司的17%所有權權益被反映為一種權益法投資。該公司記錄了一項税後虧損,原因是$611百萬,主要包括$455百萬與累計翻譯損失和$243百萬與養卹金損失有關,從AOCL重新分類。
2017年12月,Eletropaulo符合所有剩餘標準,可被視為已停止的業務。因此,其業務結果和財務狀況在所列所有期間的合併財務報表中均如實報告。
2018年6月,該公司完成了整個公司的銷售17%通過由巴西證券監管機構CVM主持的投標過程,Eletropaulo的所有權權益。總收益$340百萬是在我們巴西的子公司收到的,但要交納税款。在出售Eletropaulo後,該公司在出售以下物品時錄得税前收益$243百萬(税後$199百萬).
除出售收益外,Eletropaulo在2018年12月31日終了年度的税前虧損並不重要。Eletropaulo因aes造成的税前虧損,包括解團結損失,在2017年12月31日終了的一年中為$633百萬。在將Eletropaulo列為停產業務之前,在南美洲SBU報告部門報告了Eletropaulo。
博爾索德2011年,Borsod在匈牙利擁有兩家燃煤和生物質發電站,該公司申請清算,並在先前的會計指導下,將其歷史運營結果與已停止的業務聯繫在一起。2018年10月,清算結束,公司確認遞延收益為$26百萬,主要由$20百萬累計翻譯餘額的註銷。在清理結束之前,Borsod被報告在歐亞SBU報告段。
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174合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
不包括出售Eletropaulo的收益和Borsod清算的遞延收益,終止經營的收入以及停止經營的經營和投資活動的現金流量在2018年12月31日終了的年度並不重要。
下表彙總構成停業造成的損失在所述期間(以百萬計):
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十二月三十一日, | 2017 |
已停止經營的收入(損失),扣除税後: | |
收入管制 | $ | 3,320 |
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銷售成本 | (3,151 | ) |
其他非主要收入和支出項目(1) | (166 | ) |
停業業務的收入 | 3 |
|
已停止經營的業務的處置和減損造成的損失 | (611 | ) |
停業造成的損失 | (608 | ) |
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | (25 | ) |
由於AES公司中斷的業務而造成的損失 | (633 | ) |
所得税費用 | (21 | ) |
停業造成的損失,扣除税後的損失 | $ | (654 | ) |
_____________________________
下表彙總了在所述期間(以百萬計)停止的業務和投資現金流量:
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| | | |
十二月三十一日, | 2017 |
停止的業務活動提供的現金流量 | $ | 164 |
|
用於已終止業務的投資活動的現金流量 | (288 | ) |
25。待售和處分
持有待售
約旦-2019年2月,該公司達成協議,出售其36%擁有兩個發電廠的所有權,即IPP 1和IPP 4,以及約旦的一座太陽能發電廠$86百萬,但須按慣例進行結算後調整,加上對太陽能項目的資本捐款約為$5百萬。IPP 1和IPP 4的銷售預計將於2020年上半年結束,太陽能發電廠的銷售預計將於2020年下半年結束。截至2019年12月31日,發電站和太陽能發電廠被歸類為待售,但不符合報告為停產的標準。在合併的基礎上,所持有的供出售的植物的賬面價值2019年12月31日曾.$153百萬。美國保險公司的税前收入為$19百萬, $10百萬和$11百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。據報告,約旦載於歐亞SBU報告部分。
雷東多海灘-2018年10月,該公司達成協議,出售aes redondo海灘擁有的土地,這是一家位於加利福尼亞的燃氣發電工廠。預計出售將於2020年第一季度結束。截至2019年12月31日,$24百萬雷東多海灘擁有的土地的承載價值被歸類為待售土地.據報道,Redondo海灘在美國和公用事業SBU報告部分。
處置
斯圖爾特和基倫-2019年12月,dpl完成了斯圖亞特燃煤和柴油發電機組的轉讓,基倫燃煤發電機組和燃氣輪機於2018年5月退役,包括相關的環境負債。轉移導致現金支出$51百萬以及從處置中獲得的收益$20百萬。在轉讓之前,斯圖爾特和基倫被報道在美國和公用事業SBU報告部門。見注22-資產減值費用以獲取更多信息。
基魯特和巴利蘭福德-在2019年6月,該公司完成了其在英國Kilroot煤和燃油發電廠和儲能設施以及Ballylumford燃氣工廠的全部股權出售。$118百萬,但須按慣例在結帳後作出調整,以致在出售時出現税前虧損。$33百萬主要是由於累計折算調整和累計其他綜合收入餘額的核銷.出售不符合報告為停止經營的標準。在出售之前,在歐亞SBU報告部分報道了Kilroot和Ballylumford。見注22-資產減值費用以獲取更多信息。
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175合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
陰涼點-在2019年5月,該公司完成了出售Shady Point一家美國燃煤發電設施$29百萬。出售不符合報告為停止經營的標準。在出售之前,Shady Point被報道在美國和公用事業SBU報告部門。見注22-資產減值費用以獲取更多信息。
CTNG-2018年12月,AES Gener完成了CTNG的出售,該實體在智利擁有輸電線路。$225百萬的税前收益$126百萬結束後調整後。出售不符合報告為停止經營的標準。在出售之前,CTNG被報道在南美洲SBU報告部門。
電子聖地亞哥-2018年5月,AES Gener完成了電子聖地亞哥的出售工作,以供全面考慮$287百萬的最終税前收益$70百萬結束後調整後。聖地亞哥電力公司由智利的四個燃氣和柴油發電廠組成。出售不符合報告為停止經營的標準。在出售之前,據報道,電子聖地亞哥在南美洲SBU報告部分。
馬辛洛克-2018年3月,該公司完成了整個公司的銷售51%在Masinloc的現金收益中的權益$1.05十億的税前收益$772百萬收市後調整後,需繳納美國所得税.Masinloc由一座正在運行的燃煤發電廠、一座正在建設中的燃煤發電廠和一座位於菲律賓的儲能設施組成。出售不符合報告為停止經營的標準。在出售之前,據報道,Masinloc在歐亞SBU報告部門。
2014年,該公司完成了45%在Masinloc的所有權權益$436百萬,包括$23百萬這取決於能否實現某些税收重組效率。2017年12月,相關應急基金到期,$23百萬或有代價被確認為處置和出售商業權益的收益(損失)在“業務綜合聲明”中。
DPL Peaker資產-2018年3月,dpl完成了6項燃氣輪機和柴油發電設施及相關資產(“dpl peaker資產”)的出售,總收益為$239百萬,造成銷售損失$2百萬。出售不符合報告為停止經營的標準。在出售之前,DPL Peaker資產在美國和公用事業SBU可報告部門報告。
貝克約德設施-2018年2月,dpl轉移了對貝克佐德的興趣,貝克佐德是一家於2014年退役的燃煤發電設施,包括其修復該設施及其場址的義務。轉移導致現金支出$15百萬,包括處置費用和處置損失$12百萬。在轉讓之前,貝克約德被報道在美國和公用事業SBU報告部門。
高級儲能-2018年1月,該公司剝離了AES Advancion儲能開發業務,並將其貢獻給了Fluence合資企業,從而獲得了以下收益:$23百萬。見注8-附屬公司的投資和預付款供進一步討論。在轉移之前,AES Advancion儲能開發業務被報告為公司和其他公司的一部分。
齊默爾和邁阿密堡-2017年12月,dpl和aes俄亥俄發電公司完成了出售zimmer和邁阿密堡這兩家燃煤發電廠的交易,以獲得淨收益。$70百萬的收益$13百萬。出售不符合報告為停止經營的標準。在出售之前,齊默爾和邁阿密堡報道在美國和公用事業SBU報告部分。
哈薩克斯坦水電 — 該公司(“附屬公司”)的附屬公司(“附屬公司”)以前經營着Shulbinsk HPP和Ust-Kamenogorsk HPP(“HPPs”),這是哈薩克斯坦的兩個水力發電廠,根據與哈薩克斯坦共和國(“大韓民國”)的特許權協議。2017年4月,韓國啟動了將這些工廠轉移回韓國的進程。韓國表示,有必要進行仲裁,以確定正確的回報份額轉移支付(“RST”),而不是支付附屬公司的款項,而是將RST存入代管賬户。作為交換,附屬公司被轉移100%在韓國的HPPS股份中,在抗議和充分保留權利的情況下。該公司記錄了在處置……方面的損失。$33百萬2017年第四季度。2018年2月,附屬公司在國際法院啟動了仲裁程序,以便至少收回$75百萬根據2017年9月30日的RST計算,將RST置於託管中。截至2019年12月31日,仲裁程序正在進行中,目前認為不太可能發生額外的損失。但是,如果韓國不通過雙方都能接受的解決辦法支付部分或全部有爭議的代價,則可能會造成額外損失,或
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176合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
對仲裁者作出的任何不利決定。這一轉移不符合報告為已停止的業務的標準。在轉讓之前,在歐亞SBU報告部分報告了哈薩克斯坦的HPPs。見注22—資產減值費用以獲取更多信息。
哈薩克斯坦CHPs — 2017年4月,該公司完成了Ust-Kamenogorsk chp和Sogrinsk chp在哈薩克斯坦的聯合供熱和燃煤發電廠的出售,獲得以下淨收益:$24百萬。該公司確認在出售以下貨物時的税前損失$49百萬,主要與累積翻譯損失有關。出售不符合報告為停止經營的標準。在出售之前,報告了歐亞SBU報告部門中的哈薩克斯坦CHP工廠。見注22—資產減值費用以獲取更多信息。
不包括任何減值費用或銷售損益,已處置業務的税前收入(損失)如下(百萬):
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| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 |
Kilroot和Ballylumford | $ | (1 | ) | | $ | 35 |
| | $ | 38 |
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斯圖爾特和基倫 (1)(2) | 52 |
| | 77 |
| | 17 |
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陰點 | (5 | ) | | 19 |
| | 19 |
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馬辛洛克 | — |
| | 9 |
| | 103 |
|
齊默爾和邁阿密堡 | — |
| | — |
| | 26 |
|
哈薩克斯坦水電 | — |
| | — |
| | 33 |
|
其他 | — |
| | 21 |
| | 39 |
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共計 | $ | 46 |
| | $ | 161 |
| | $ | 275 |
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_____________________________
26. 收購
洛斯庫羅斯-2019年11月,AES Gener從智利EPM股份有限公司收購了位於智利的Los Cururos風電場和輸電線路,以供全面考慮$143百萬,包括$5百萬在2020年第一季度支付的週轉金調整數中。這筆交易作為資產購置入賬,因此轉移的考慮加上交易費用被分配給根據其相對公允價值而獲得的個人資產和承擔的負債。因結算後調整而產生的任何差異將相應分配。洛斯庫羅斯報告在南美洲SBU報告部分。
分佈式能源-2018年12月,Distributed Energy從其税收平等合作伙伴手中收購了持有各種太陽能項目的合夥企業的未獲控制的股權$23百萬在非現金交易中通過承擔債務來考慮,使公司的所有權增加到100%。該合夥企業以前被歸類為股權法投資。這筆交易被記作資產購置,因此該公司按公允價值重新計量了股權投資,並確認了以下損失$5百萬在……裏面其他費用在“業務綜合聲明”中。投資的公允價值連同轉移的考慮加上交易費用,被分配給根據其相對公允價值而購置的個人資產和承擔的負債。分佈式能源是報告在美國和公用事業SBU報告部分。
瓦胡島— 2018年11月,AES瓦胡島修改了2017年的協議,收購100%Na Pua Makani Power Partners的合作伙伴關係,旨在開發和舉辦一個風能項目在夏威夷。初步考慮的公允價值是$53百萬,其中$48百萬取決於實現預定的發展里程碑。這筆交易被列為對不符合企業定義的可變利益實體的購置,因此所獲得的資產和承擔的負債按公允價值入賬,這相當於考慮的公允價值。由於修訂的結果,公司支付了$11百萬2018年,特遣隊的考慮減少到$5百萬,導致$32百萬重估或有代價的收益記錄在其他收入在“業務綜合聲明”中。AES瓦胡島是報道在美國和公用事業SBU報告部分。
蓋姆布·代爾太陽能建築羣-2018年9月,AES Tietêe完成了從巴西眼鏡蛇購置GuaimbêSolar複雜建築羣(“Guaimbêe”)的工作。$152百萬,由交換$119百萬項目融資中的不可轉換債券及額外的現金考慮$33百萬。交易是
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177合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
作為資產購置入賬,因此轉移的考慮加上交易費用被分配給根據其相對公允價值而獲得的個人資產和承擔的負債。南美洲SBU報告部分報告了Guaimbèis。
阿爾託·塞爾託二世-2017年8月,該公司從Renova Energia S.A.完成了對Alto Sert o II風力綜合體(“Alto Sert o II”)的收購。$179百萬,加上假設$346百萬無追索權債務。最後,該公司支付了一筆現金$143百萬,其中不包括與賠償有關的回扣。2018年9月,$12百萬支付了部分剩餘的賠償責任。2018年第一季度,該公司最後確定了與收購Alto Sert o II有關的價格分配,並沒有對2017年第三季度完成收購時記錄的初步採購價格分配進行重大調整。購置日購置的資產和承擔的負債按公允價值入賬,包括$18百萬,根據2018年3月31日的最終購買價格分配。收入中將反映出收入中的公允價值的變化.在南美洲SBU報告部分報告了Alto Sert o II。
27. 每股收益
每股基本收益和稀釋收益是根據該期間普通股和潛在普通股的加權平均數量計算的。為確定稀釋後每股收益的目的,潛在普通股包括稀釋RSU和股票期權的影響。這種潛在普通股的影響是用國庫券法計算的。
下表是對計算截止年度持續經營所得的每股基本收益和稀釋收益的分子和分母的對賬情況。2019年12月31日, 2018和2017,其中收入代表分子,加權平均股票代表分母.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 收入 | | 股份 | | 每股$ | | 收入 | | 股份 | | 每股$ | | 損失 | | 股份 | | 每股$ |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營的收入(損失) | $ | 302 |
| | 664 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 985 |
| | 662 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | (507 | ) | | 660 |
| | $ | (0.77 | ) |
稀釋證券的效應 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位 | — |
| | 3 |
| | (0.01 | ) | | — |
| | 3 |
| | (0.01 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 302 |
| | 667 |
| | $ | 0.45 |
| | $ | 985 |
| | 665 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | (507 | ) | | 660 |
| | $ | (0.77 | ) |
稀釋後每股收益的計算不包括股票獎勵,這將是反稀釋的.不包括稀釋每股收益的計算2百萬和7百萬截至年度未付股票獎勵十二月三十一日, 2018和2017這可能會削弱未來的每股基本收益。
截至2017年12月31日的年度,稀釋後每股收益的計算也不包括在內。4百萬在未來可能會稀釋每股收益的上市受限股,因為考慮到持續運營造成的虧損,它們的影響將是反稀釋性的。如果公司創造了收入,2百萬與受限制股票單位有關的普通股的潛在股份應包括在稀釋加權平均股中。
28. 風險和不確定性
AES是一家多元化的發電和公用事業公司。四面向市場的SBU。見附註中對公司主要市場的補充討論18—片段與地理信息。在我們四SBU,我們有二主要業務領域:發電和公用事業。發電行業使用廣泛的燃料和技術來發電,如煤炭、天然氣、水力、風能、太陽能和生物質。我們的公用事業業務包括傳輸、分配和在某些情況下發電的業務。此外,該公司還在可再生能源領域開展業務。這些努力主要包括風能、太陽能和能源儲存項目。
經營和經濟風險-該公司在幾個發展中經濟體開展業務,這些經濟體的宏觀經濟條件通常比發達經濟體更不穩定。不斷惡化的市場狀況和不斷變化的行業期望從化石燃料來源過渡到發電,使該公司暴露於
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178合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
除其他因素外,由於大宗商品和外匯現貨市場的不利波動以及燃煤發電資產估計使用壽命的潛在變化,導致收益和現金流減少的風險。此外,全球信貸市場繼續收緊其標準,這可能影響我們通過進入資本市場為增長項目融資的能力。目前,該公司擁有BBB-惠譽的投資評級,以及標準普爾BB+和穆迪Ba1的投資級以下評級。這可能會影響公司以有競爭力的利率為新的和/或現有的開發項目提供資金的能力。截至2019年12月31日,公司$1十億無限制現金和現金等價物。
期間2019, 68%我們的收入中有很大一部分來自美國以外的國家,我們的國際業務很大一部分是在發展中國家進行的。我們繼續在幾個發展中國家投資,以擴大我們現有的平臺和業務。國際業務,特別是發展中國家項目的運作、籌資和發展,帶來了重大風險和不確定性,包括(但不限於):
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• | 外國法律、監管框架或貿易、貨幣或財政政策的意外變化; |
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• | 限制進口太陽能電池板、風力渦輪機、煤炭、石油、天然氣或我們這一代企業所需的其他原材料; |
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• | 政府、政府機構、類似組織或其他對手方不願履行其承諾; |
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• | 政府、政府機構、法院或類似機構不願執行對公司子公司經濟有利、對交易對手不利的合同,不論這些對手方是政府還是私人當事方; |
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• | 無法獲得公正和公平的政治、管理、行政和法律制度; |
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• | 在多個司法管轄區經營可能產生的不利税務後果;以及 |
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• | 在執行我們的合同權利、執行判決或在當地司法管轄區取得公正結果方面遇到困難。 |
這些因素中的任何一個,單獨或與其他因素一起,都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。此外,我們的拉丁美洲業務經歷了收入和收益的波動,這些波動已經並預計將造成我們的經營結果和現金流動的重大波動。造成這種波動的原因是監管和經濟困難、政治不穩定、將某些行動綱領指數化為燃料價格以及其中許多國家的貨幣波動。這種波動降低了這些業務的可預測性,並增加了與現金流量有關的不確定性。
我們無法預測、影響或適當應對法律或監管計劃的變化,包括無法合理提高關税或調整關税以增加開支,可能會對我們的業務結果或我們達到公開宣佈的預測或分析師預期的能力產生不利影響。此外,在我們經營的司法管轄區,特別是在電費須經監管審核或批准的公用事業機構,法律或規例的改變,或規管條文的適用或解釋的改變,可能會對我們的業務造成不利影響,包括但不限於:
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• | 更改費用的確定、定義或分類,將其列為可償還或通過費用; |
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179合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
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• | 改變環境法規,包括與我們任何企業的温室氣體排放有關的條例。 |
上述任何事件都可能導致受影響企業的利潤率降低,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
善意 —當報告單位的公允價值不超過其賬面價值10%時,該公司認為該報告單位存在減值風險。在截至2019年10月1日進行的年度商譽減值測試中,公司確定其Gener報告部門的公允價值超過其賬面價值3%。因此,Gener‘s$868百萬商譽餘額被認為是“有風險的”2019年12月31日這主要是由於智利政府宣佈在2040年之前逐步淘汰煤炭發電,以及長期能源價格的下降。
該公司監測其面臨減值風險的報告單位的中期減值指標,並認為計算中使用的估計和假設在下列情況下是合理的2019年12月31日.如公司任何報告單位的公允價值因經營業績下降、市場下跌、貼現率變動、監管變動或其他不利條件而低於其賬面價值,則商譽減值費用在未來期間可能是必要的。
外幣風險-AES在許多外國經營業務,這種業務可能受到外幣匯率大幅波動的影響。美元與下列貨幣之間的貨幣匯率波動可能造成收入和現金流量的重大波動:阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、多米尼加共和國比索、歐元、印度盧比和墨西哥比索。
阿根廷-2019年9月,阿根廷政府實行貨幣管制,以控制阿根廷比索的貶值,並將阿根廷中央銀行的儲備保持在可接受的水平。對資本流動的限制限制了國際信貸的提供,阿根廷的經濟狀況進一步惡化,導致阿根廷比索進一步貶值,該國的風險狀況惡化。
濃度-由於其業務的地理多樣性,該公司沒有任何明顯集中的客户或燃料供應來源。該公司的幾個世代業務依賴於擁有一個或有限數量客户的PPA,而在某些情況下,所有相關業務在PPA期間的產出都依賴於PPA。然而,不單客户佔總收入的10%或以上2019, 2018或2017.
我們的業務的現金流和經營結果取決於我們客户的信貸質量,以及我們的客户和供應商是否有能力繼續履行其根據PPA和燃料供應協議所承擔的義務。如果公司的長期合同和/或燃料供應有很大一部分被修改或終止,公司將受到不利影響,以致無法以同樣優惠的條件取代此類合同。
29. 關聯方交易
我們在巴拿馬和多米尼加共和國的某些業務部分由政府直接或通過國有機構擁有。在正常的業務過程中,這些企業與這些政府控制的其他國有機構進行能源購買和銷售交易,並簽訂傳輸協議。在我們這一代在墨西哥的兩家企業中,入侵者通過在這些企業的董事會中的代表行使重要的影響力,而不是控制。這些入侵者還必須在這類企業中持有名義所有權權益。在智利,我們根據合同安排為我們的投資提供能力和精力,這種投資是根據權益會計方法核算的。此外,公司還根據各種協議向其幾家子公司提供一定的支持和管理服務。
該公司的綜合業務報表包括在所述期間(以百萬計)與有關各方進行的下列交易:
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180合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
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截至12月31日的年份, | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入-不受管制 | $ | 1,544 |
| | $ | 1,533 |
| | $ | 1,297 |
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銷售成本-不受管制 | 531 |
| | 342 |
| | 220 |
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利息收入 | 21 |
| | 14 |
| | 8 |
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利息費用 | 74 |
| | 54 |
| | 36 |
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下表彙總了截至所述期間(以百萬計)公司綜合資產負債表所列有關各方的應收和應付餘額:
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| | | | | | | |
十二月三十一日, | 2019 | | 2018 |
來自關聯方的應收款 | $ | 370 |
| | $ | 371 |
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應付給關聯方的帳款和票據(1) | 1,976 |
| | 754 |
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30. 選定的季度財務數據(未經審計)
季度財務數據-下表彙總公司未經審計的季度合併業務報表2019和2018(百萬美元,但每股數據除外)。已重報了數額,以反映提出的所有期間已終止的業務,並反映管理層認為為公允説明中期結果所作的一切必要調整。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年的季度 | 3月31日 | | 六月三十日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
收入 | $ | 2,650 |
| | $ | 2,483 |
| | $ | 2,625 |
| | $ | 2,431 |
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營運保證金 | 586 |
| | 502 |
| | 701 |
| | 560 |
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持續經營所得(虧損),扣除税款(1) | 233 |
| | 66 |
| | 298 |
| | (120 | ) |
停業收入,扣除税後 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
淨收入(損失) | $ | 233 |
| | $ | 67 |
| | $ | 298 |
| | $ | (120 | ) |
可歸因於AES公司的淨收益(損失) | $ | 154 |
| | $ | 17 |
| | $ | 210 |
| | $ | (78 | ) |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營的收入(損失),扣除税後 | $ | 0.23 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (0.12 | ) |
可歸於AES公司普通股股東的停業經營所得,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.23 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (0.12 | ) |
每股稀釋收益(虧損): | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營的收入(損失),扣除税後 | $ | 0.23 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (0.12 | ) |
可歸於AES公司普通股股東的停業經營所得,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.23 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (0.12 | ) |
按普通股申報的股息 | $ | 0.14 |
| | $ | — |
| | $ | 0.14 |
| | $ | 0.28 |
|
|
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181合併財務報表附註-(續)-2019年、2018年和2017年12月31日 |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年末季度 | 3月31日 | | 六月三十日 | | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
收入 | $ | 2,740 |
| | $ | 2,537 |
| | $ | 2,837 |
| | $ | 2,622 |
|
營運保證金 | 656 |
| | 600 |
| | 671 |
| | 646 |
|
持續經營收入,扣除税後(2) | 778 |
| | 224 |
| | 192 |
| | 155 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 (3) | (1 | ) | | 192 |
| | (1 | ) | | 26 |
|
淨收益 | $ | 777 |
| | $ | 416 |
| | $ | 191 |
| | $ | 181 |
|
可歸因於AES公司的淨收入 | $ | 684 |
| | $ | 290 |
| | $ | 101 |
| | $ | 128 |
|
每股基本收益: | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股持有人的持續經營所得,扣除税後 | $ | 1.04 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
|
可歸於AES公司普通股股東的停業經營所得,扣除税後 | — |
| | 0.29 |
| | — |
| | 0.04 |
|
AES公司普通股股東的淨收益 | $ | 1.04 |
| | $ | 0.44 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.19 |
|
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股持有人的持續經營所得,扣除税後 | $ | 1.03 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
|
可歸於AES公司普通股股東的停業經營所得,扣除税後 | — |
| | 0.29 |
| | — |
| | 0.04 |
|
AES公司普通股股東的淨收益 | $ | 1.03 |
| | $ | 0.44 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.19 |
|
按普通股申報的股息 | $ | 0.13 |
| | $ | — |
| | $ | 0.13 |
| | $ | 0.27 |
|
_____________________________
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
公司保持披露控制和程序,以確保在公司提交或根據1934年“證券交易法”(“交易所法”)提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息得到積累,並酌情傳達給首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
公司根據規則13a-15(B)和15d-15(B)的要求,在我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”的有效性進行了評估(如“交易法規則”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定)。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為2019年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這是根據“外匯法案”第13a-15(F)條規定的。公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表,幷包括下列政策和程序:
| |
• | 涉及記錄的維護,以合理的細節,準確和公正地反映公司資產的交易和處置; |
| |
• | 提供合理保證,證明交易記錄為根據公認會計原則編制財務報表所必需的,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行; |
| |
• | 提供合理保證,防止或及時發現對公司資產的未經授權的收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響。 |
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的內部控制能夠防止或發現所有的錯誤和欺詐行為。一個控制系統,無論設計和運行如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的,保證控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。此外,對控制效果的任何評價都有風險,即這些內部控制在未來期間可能由於業務條件的變化而變得不充分,或由於遵守政策或程序的程度惡化。
截至2005年,管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這一評估時,管理層採用了2013年特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”中確立的標準。根據這一評估,管理層認為,截至目前為止,公司對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日.
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日,已由安永會計師事務所審計,安永會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所,如其報告中所述。
財務報告內部控制的變化:
在結束的季度內沒有發生任何變化。2019年12月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
向AES公司的股東和董事會:
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前,我們已審計了AES公司對財務報告的內部控制2019年12月31日,根據內部控制中確定的標準— Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)(COSO標準)。我們認為,AES公司(該公司)在所有重要方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日,根據COSO標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司截至2005年的合併資產負債表。2019年12月31日和2018,與此相關的綜合業務報表、綜合收入(損失)、權益變動和現金流量報表2019年12月31日,以及第15(A)項索引所列的有關附註及財務報表附表(統稱為“財務報表”),以及我們日期為2020年2月27日,對此發表了毫無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對所附財務報告內部控制的有效性進行評估管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
弗吉尼亞泰森斯
2020年2月27日
第9B項其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行主任及公司管治
以下信息以參考註冊人代理聲明的方式納入,註冊人預計將於3月6日或3月6日左右提交登記人2020年年度股東會議的委託書,2020(“2020代理聲明“):
| |
• | 在標題下找到的關於AES道德守則的信息附加治理事項-AES商業行為守則和公司治理準則; |
| |
• | 本項所要求的關於遵守“外匯法”第16節的資料,見標題下其他治理事項-其他治理信息-第16(A)節;和 |
| |
• | 在標題下找到的關於AES財務審計委員會的信息董事會和委員會治理事項-財務審計委員會(“審計委員會”)。 |
本項所要求的關於執行官員的某些信息作為第一部分的補充項目提出(依照條例第401(B)項的指示3)。本項目所需的其他信息,如不包括在上述範圍內,將載於2020代理聲明並在此以引用方式合併。
項目11.行政補償
條例S-K第402項所規定的資料載於2020“董事補償”及“行政補償”下的委託書(不包括“賠償委員會報告”標題下的資料),現以參考資料載列於此。
條例S-K第407(E)(5)項所規定的資料載於委託書的標題“賠償委員會報告的報告”之下。這類資料不應視為“存檔”。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
見標題下的信息某些受益所有人、董事和執行官員的安全所有權.的.2020代理語句,該信息通過引用在此合併。
下表提供了截至12月31日根據AES的股權補償計劃可能發行的AES普通股的信息,2019:
根據股權補償計劃授權發行的證券(截至12月31日,2019)
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| | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
計劃類別 | 在行使未償期權、認股權證和權利時,將發行的直接價值證券的數量 | | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 | | 根據股權補償計劃(不包括(A)欄所反映的證券)可供今後發行的可供未來發行的證券的剩餘數量 |
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | 8,047,487 |
| (2) | $ | 12.54 |
| | 13,964,029 |
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證券持有人未批准的權益補償計劃 | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 8,047,487 |
| | $ | 12.54 |
| | 13,964,029 |
|
_____________________________
| |
(A) | 2003年通過了AES公司2003年長期賠償計劃,為根據該計劃核準發行的17,000,000股提供了資金。2008年,AES的股東批准了對該計劃的一項修正案,增加了12,000,000股,使授權股票總數達到29,000,000股。2010年,AES的股東批准了對該計劃的另一項修正案,以提供另外9,000,000股股份,使授權股票總數達到38,000,000股。2015年,AES的股東批准了對該計劃的另一項修正案,提供額外的7,750,000股,使授權總份額達到45,750,000股。(B)欄所列未償期權的加權平均行使價格為12.54美元(不包括業績股、限制性股和董事股),可供今後發行的股票為13 964 029股。 |
| |
(B) | AES公司第二次修訂和恢復董事遞延補償計劃,規定了2,000,000股授權發行。第(B)欄不包括根據該欄批給的董事存貨單位。隨着2010年對“2003年長期賠償計劃”的修訂,該計劃目前的獎勵發放已於2010年停止,因為股長股將從2003年長期補償計劃中發放。本計劃下的任何剩餘股份,如未按未付賠償金保留髮行,則不能供今後發行,因此,上述(C)欄未包括142 811股股份。 |
| |
(2) | 包括3 214 738股(其中477 532股為既得股,2 737 206股為未歸屬)(假定2017年和2018年PSU的中位業績和2019年PSU最高業績),1 654 985股為董事股票單位獎勵,3 177 764股可在行使股票期權贈款時發行,共計8 047 487股。 |
項目13.某些關係和關聯方交易以及董事獨立性
本項所要求的有關關聯方交易的信息包括在2020在標題下找到的代理語句與有關人士的交易和董事會和委員會治理事項並在此以參考方式合併。
14.主要會計師費用及服務
本項目14所要求的資料載於2020標題下的代理語句關於獨立註冊會計師事務所、審計費用、審計相關費用以及審批前政策和程序的信息並在此以參考方式合併。
第IV部
項目15.證物及財務報表附表
|
| | |
財務報表和附表: | | 頁 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | | 119 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 | | 120 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 | | 121 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度股權變動合併報表 | | 122 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | | 123 |
合併財務報表附註 | | 124 |
附表 | | S-2-S-7 |
|
| | |
3.1 | | 第六,AES公司的公司註冊證書是在此參考本公司截至2008年12月31日的表10-K的表3.1。 |
3.2 | | 美國AES公司的附則,在此參照2019年12月10日提交的公司表8-K表中的表3.1進行修訂和合並。 |
4 | | 有許多文書規定了註冊人及其合併子公司長期負債持有人的權利,其中任何一種都不超過註冊人及其子公司在合併基礎上的總資產的10%。註冊主任特此同意應要求向委員會提供任何此類協定的副本。由於這些文件並非規例第601項所規定的文件,公司已選擇將其中某些文件作為證物提交4.(A)-4.(I)。 |
4.(a) | | 高級義齒,日期為1998年12月8日,在AES公司和富國銀行之間,國家協會是第一銀行的接班人,全國協會(前稱芝加哥第一國家銀行)在此參照公司於1998年12月11日提交的表格8-K表中的表4.01(證交會檔案編號001-12291)在此註冊。 |
4.(b) | | 第九次補充義齒,日期為2003年4月3日,美國國家協會(作為富國銀行明尼蘇達州明尼蘇達州富國銀行合併後的接班人)與美國國家銀行富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)之間的ASCOCT公司和富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)之間的補充義齒。 |
4.(c) | | 第十六次補充義齒,日期為2013年4月30日,AES公司與富國銀行,N.A.,作為受託人,在此參照公司於2013年4月30日提交的表格8-K的表4.1(SEC檔案編號001-12291)在此註冊。 |
4.(d) | | 第十七次補充義齒,日期為2014年3月7日,在AES公司和富國銀行之間,作為受託人在此註冊,參見2014年3月7日提交的公司表格8-K的表4.1。 |
4.(e) | | 第十九次補充義齒,日期為2015年4月6日,在AES公司和富國銀行之間,作為託管機構,在此參考公司於2015年4月6日提交的表格8-K的表4.1。 |
4.(f) | | 第二十次補充義齒,日期為2016年5月25日,在AES公司和富國銀行之間,作為託管機構,在此參考公司於2016年5月25日提交的表格8-K的表4.1。 |
4.(g) | | 第二十一次補充義齒,日期為2017年8月28日,在AES公司和德意志銀行信託公司之間,作為受託人在此參照公司於2017年8月28日提交的表格8-K的表4.1註冊。 |
4.(h) | | 2018年3月15日,AES公司與德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company)之間的第二十二次補充義齒在此註冊,參見2018年3月15日提交的該公司表格8-K的表4.1。 |
4.(i) | | 2018年3月15日,AES公司與德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)之間的第24次補充義齒,在此參照2018年3月21日提交的公司表格8-K的表4.1,作為受託人在此註冊。 |
10.1 | | AES公司利潤分享和股權計劃是參照1992年7月2日提交的“註冊聲明”表4(C)(1)(註冊編號33-49262)中的附件4(C)(1)納入的。(P) |
10.2 | | 修訂後的1991年AES公司激勵股票期權計劃是參照公司截至1995年12月31日為止的年度表10-K表(證交會文件編號00019281)中的表10.30納入的。(P) |
10.3 | | 應用能源服務公司1982年的激勵股票期權計劃是參照表格S-1(註冊編號33-40483)的註冊聲明中的表10.31(註冊編號33-40483)而納入的。(P) |
10.4 | | 經修訂的“執行主任遞延補償計劃”,是參照表格S-1(註冊編號33-40483)的註冊聲明第1號修訂項目表10.32而納入的。(P) |
10.5 | | 2012年2月17日,經修正和重述的董事遞延薪酬計劃,在此參考公司截至2012年12月31日的10-K表表10.5。 |
10.6 | | 2007年12月7日修訂和重述的AES公司外部董事股票期權計劃,在此參考公司截至2012年12月31日的10-K表表10.6。 |
10.7 | | AES公司補充退休計劃是通過參考1994年12月31日終了年度公司表10-K表(證交會文件編號00019281)的表10.63而納入的。(P) |
10.7A | | 對AES公司補充退休計劃的修正日期為2008年3月13日,在此參考本公司截至2007年12月31日的表10.9.A。 |
|
| | |
10.8 | | AES公司2001年股票期權計劃是通過參考公司截至2000年12月31日的表10-K表(SEC文件編號001-12291)的表10.12而納入的。 |
10.9 | | 第二,修正和推遲董事薪酬計劃是通過參考本公司截至2000年12月31日的表10-K表(證交會文件編號001-12291)的表10.13而納入的。 |
10.10 | | AES公司2001年非高級職員股票期權計劃在此參照公司截至2002年12月31日的表10-K表(證交會檔案編號001-12291)中的表10.12納入其中。 |
10.10A | | 2008年3月13日對2001年股票期權計劃和2001年非高級人員股票期權計劃的修訂,在此參考本公司截至2007年12月31日的表10.12A表10.12A。 |
10.11 | | 2015年4月23日修訂和重新制定的AES公司2003年“備用長期補償計劃”是參照2015年4月23日提交的公司表8-K表中的表99.1納入該計劃的。 |
10.12 | | AES公司2003年長期薪酬計劃(外部董事)下的AES不合格股票期權獎勵協議的形式在此參考2010年4月27日提交的公司8-K表表10.2。 |
10.13 | | AES公司2003年長期薪酬計劃下的AES績效股獎勵協議的形式在此參考公司截至2015年12月31日的10-K表表10.13。 |
10.14 | | AES公司2003年長期補償計劃下的AES限制性股獎勵協議的形式(隨函附上)。 |
10.15 | | AES公司2003年長期薪酬計劃下的AES業績單位獎勵協議的形式在此參考本公司截至2015年12月31日的表10-K表中的表10.15。 |
10.16 | | AES公司2003年長期補償計劃下的AES不合格股票期權獎勵協議的形式在此通過參考本公司截至2015年6月30日的季度表10-Q的表10.4而納入。 |
10.17 | | AES公司2003年長期補償計劃下的AES業績現金單位獎勵協議的形式(隨函提交)。 |
10.18 | | 2008年12月29日修訂和重述的AES公司恢復補充退休計劃,在此參考公司截至2008年12月31日的10-K表表10.15。 |
10.18A | | 2011年12月9日對AES公司恢復補充退休計劃的修正,在此參考公司截至2012年12月31日的表10-K表表10.17A。 |
10.19 | | 2008年12月29日修訂和重申的AES公司國際退休計劃在此參照公司截至2008年12月31日的10-K表中的表10.16納入其中。 |
10.19A | | 對AES公司國際退休計劃的修訂日期為2011年12月9日,在此參考本公司截至2012年12月31日的表10-K表表10.18A。 |
10.20 | | 本報告引用本公司截至2017年6月30日的季度表10-Q中的表10.1,對2017年8月4日修訂和重申的AES公司Severance計劃進行了整合。 |
10.21 | | AES公司於2018年10月5日修訂並重新制定了“執行解決方案”,現參照截至2018年9月30日的本季度公司表10-Q表中的表10.1納入其中。 |
10.22 | | “AES公司績效激勵計劃”於2015年4月23日修訂並恢復實施,現參照公司2015年4月23日提交的表8-K表中的表99.2,納入該計劃。 |
10.23 | | AES公司2012年2月17日的董事遞延補償計劃在此參考了公司2011年12月31日提交的10-K表中的表10.22。 |
10.24 | | 2011年10月7日Andrés Gluski與AES公司之間的相互協議,在此參考公司截至2011年9月30日的10-Q表表10.2。 |
10.25 | | 提供雙觸發變更控制交易的追溯性同意形式在此參考本公司截至2015年6月30日的表10-Q表10.7。 |
10.26 | | 截至2019年12月20日對截至2013年7月26日的第六份經修訂和恢復的信用和償還協議的第3號修正案,在此參考公司於2019年12月23日提交的表格8-K表表10.1。 |
10.26A | | 截至2019年12月20日,特拉華州AES公司、簽名頁上所列銀行、作為行政代理人和擔保品代理人的花旗銀行、花旗銀行、瑞穗銀行有限公司和農業信貸和投資銀行之間的第七份經修訂和恢復的“信用和償還協議”,作為聯合牽頭人和聯合簿記管理人,在此參考該公司2019年12月23日提交的表格8-K中的表10.1.A。 |
10.27 | | 截止2002年12月12日,AES公司、AES International Holdings II、Ltd.、Wilmington Trust Company作為公司受託人和Bruce L.Bisson作為公司託管人與布魯斯·L·比森簽訂的備用擔保信託協議,在此參照公司於2002年12月17日提交的第8-K號表格(證交會文件編號001-12291)中的表4.2合併。 |
10.28 | | 截止2002年12月12日,AES公司向Wilmington信託公司(公司受託人)和BruceL.Bisson(個人受託人)簽訂的安全協議是在此通過參考2002年12月17日提交的公司表格8-K的表4.3(SEC檔案號001-12291)而簽訂的。 |
10.29 | | 截止2017年5月24日,AES公司作為借款人、上市銀行和美國銀行(Bank of America,N.A.)於2017年5月24日簽署了信用協議,作為行政代理,在此參考該公司於2017年5月24日提交的表格8-K的附件10.1。 |
|
| | |
10.30 | | 截至2002年12月12日,AES International Holdings II,Ltd.和Wilming ton Trust Company(公司受託人)和Bruce L.Bisson(個人受託人)之間的股份指控,在此參照2002年12月17日提交的公司表格表4.4(SEC檔案號001-12291)。 |
10.31 | | 由AES公司和Brian A.Miller於2018年2月26日簽訂的諮詢協議在此參考了公司截至2017年12月31日的10-K表中的表10.33。 |
21.1 | | AES公司的子公司(隨函附上)。 |
23.1 | | 獲得安永會計師事務所註冊會計師事務所的同意(隨函附上)。 |
24 | | 授權委託書(隨函提交)。 |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)安德烈斯·格洛斯基證書(隨函提交)。 |
31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條古斯塔沃·皮門塔證書(隨函提交)。 |
32.1 | | 安德烈斯·格洛斯基證書(隨函提交)。 |
32.2 | | 第1350節古斯塔沃·皮門塔證書(隨函提交)。 |
101 | | AES公司2019年12月31日終了年度表10-K的年度報告,格式為內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言):(1)首頁、(2)綜合資產負債表、(3)綜合業務報表、(4)綜合收入(虧損)報表、(5)資產變動表綜合報表、(6)現金流動綜合報表和(7)綜合財務報表附註。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
附表I-註冊人的財務資料
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定,公司已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | | | |
| | AES公司 (公司) |
| | | |
日期: | 2020年2月27日 | 通過: | | /S/C/ANDR ES GLUSKI |
| | 姓名: | | 安德烈斯·格洛斯基 |
| | | | 總裁兼首席執行官 |
根據經修正的1934年“證券交易法”的要求,以下人員代表公司,並以所述的身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
* | | 總裁、首席執行官(特等執行幹事)和主任 | | |
安德烈斯·格洛斯基 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
* | | 導演 | | |
珍妮特·戴維森 | | | 2020年2月27日 |
* | | 導演 | | |
查爾斯·哈林頓
| | | 2020年2月27日 |
| | | | |
* | | 導演 | | |
塔倫·卡納 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
* | | 導演 | | |
霍莉·科佩爾 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
* | | 導演 | | |
詹姆斯·米勒 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
* | | 導演 | | |
阿蘭·莫尼 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
* | | 董事會主席兼首席獨立董事
| | |
約翰·莫爾斯 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
* | | 導演 | | |
莫塞斯·納伊姆 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
* | | 導演 | | |
傑弗裏·烏本 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
/S/Gustavo Pimenta | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) | | |
古斯塔沃·皮門塔 | | | 2020年2月27日 |
| | | | |
/S/Sherry L.Kohan | | 副總裁兼財務主任(特等會計主任) | | |
雪莉·科漢 | | | 2020年2月27日 |
|
| | | |
*通過: | /S/Paul L.Freedman | | 2020年2月27日 |
| 事實律師 | | |
AES公司及其子公司
財務報表索引
除上文所列附表外,由於資料不適用、不需要,或已在本條例第8項所列合併財務報表或財務報表附註中提供,故略去附表。
見附表I的註釋
AES公司
表一父母財務信息的濃縮
資產負債表
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 |
| | (以百萬計) |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 11 |
| | $ | 19 |
|
附屬公司應收賬款和票據 | | 238 |
| | 285 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 35 |
| | 31 |
|
流動資產總額 | | 284 |
| | 335 |
|
對附屬公司和附屬公司的投資和預付款 | | 6,782 |
| | 6,834 |
|
辦公設備: | | | | |
成本 | | 27 |
| | 27 |
|
累計折舊 | | (20 | ) | | (19 | ) |
辦公設備,淨額 | | 7 |
| | 8 |
|
其他資產: | | | | |
其他無形資產,累計攤銷淨額 | | 1 |
| | 3 |
|
遞延融資費用,扣除累計攤銷額5美元和4美元 | | 5 |
| | 4 |
|
遞延所得税 | | 14 |
| | 24 |
|
其他資產 | | 16 |
| | 2 |
|
其他資產共計 | | 36 |
| | 33 |
|
總資產 | | $ | 7,109 |
| | $ | 7,210 |
|
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 20 |
| | $ | 15 |
|
應付附屬公司的帳目及票據 | | 339 |
| | 74 |
|
應計負債和其他負債 | | 221 |
| | 206 |
|
應付高級票據-當期部分 | | 5 |
| | 5 |
|
流動負債總額 | | 585 |
| | 300 |
|
長期負債: | | | | |
應付高級票據 | | 3,391 |
| | 3,650 |
|
應付附屬公司的帳目及票據 | | 28 |
| | 28 |
|
其他長期負債 | | 109 |
| | 24 |
|
長期負債總額 | | 3,528 |
| | 3,702 |
|
股東權益: | | | | |
普通股 | | 8 |
| | 8 |
|
額外已付資本 | | 7,776 |
| | 8,154 |
|
累積赤字 | | (692 | ) | | (1,005 | ) |
累計其他綜合損失 | | (2,229 | ) | | (2,071 | ) |
國庫券 | | (1,867 | ) | | (1,878 | ) |
股東權益總額 | | 2,996 |
| | 3,208 |
|
負債和權益共計 | | $ | 7,109 |
| | $ | 7,210 |
|
見附表一的説明。
AES公司
表一父母財務信息的濃縮
業務報表
|
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (以百萬計) |
附屬公司及附屬公司的收入 | | $ | 30 |
| | $ | 36 |
| | $ | 28 |
|
附屬公司及附屬公司的收益權益 | | 674 |
| | 1,909 |
| | 630 |
|
利息收入 | | 53 |
| | 39 |
| | 49 |
|
一般和行政費用 | | (148 | ) | | (142 | ) | | (158 | ) |
其他收入 | | 1 |
| | 25 |
| | 5 |
|
其他費用 | | (103 | ) | | — |
| | (554 | ) |
債務清償損失 | | (5 | ) | | (171 | ) | | (92 | ) |
利息費用 | | (197 | ) | | (220 | ) | | (317 | ) |
所得税前收入(損失) | | 305 |
| | 1,476 |
| | (409 | ) |
所得税(費用) | | (2 | ) | | (273 | ) | | (752 | ) |
淨收入(損失) | | $ | 303 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | (1,161 | ) |
見附表一的説明。
AES公司
表一父母財務信息的濃縮
綜合收入報表(損失)
截至12月31日的年份,2019, 2018,和2017
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
淨收入(損失) | $ | 303 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | (1,161 | ) |
外幣翻譯活動: | | | | | |
外幣折算調整數,扣除所得税利益1美元、2美元和11美元 | (23 | ) | | (214 | ) | | 18 |
|
改敍為收入,扣除所有期間的0美元所得税 | 23 |
| | (21 | ) | | 643 |
|
外幣折算調整總額,扣除税額 | — |
| | (235 | ) | | 661 |
|
衍生活動: | | | | | |
衍生工具公允價值變動,扣除所得税利益後分別為53美元、16美元和13美元 | (202 | ) | | (64 | ) | | (14 | ) |
改敍為收入,扣除所得税福利(費用)分別為$(4)、$(13)和$1 | 36 |
| | 78 |
| | 37 |
|
衍生工具公允價值變動總額,扣除税額 | (166 | ) | | 14 |
| | 23 |
|
養卹金活動: | | | | | |
該期間的先前服務費用,扣除所得税費用,分別為0美元、1美元和1美元 | 1 |
| | (2 | ) | | 1 |
|
養卹金調整數因這一期間精算淨收益(損失)、所得税福利淨額(費用)分別為6美元、(1)美元和6美元而發生的變化 | (16 | ) | | 2 |
| | (20 | ) |
收入重新分類,扣除所得税支出13美元、2美元和126美元 | 27 |
| | 7 |
| | 248 |
|
無準備金養卹金債務變動共計 | 12 |
| | 7 |
| | 229 |
|
其他綜合收入(損失) | (154 | ) | | (214 | ) | | 913 |
|
綜合收入(損失) | $ | 149 |
| | $ | 989 |
| | $ | (248 | ) |
見附表一的説明。
AES公司
表一父母財務信息的濃縮
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (以百萬計) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 583 |
| | $ | 409 |
| | $ | 148 |
|
投資活動: | | | | | | |
出售商業權益所得,扣除開支後 | | 196 |
| | 1,222 |
| | — |
|
對子公司的投資和墊款淨額 | | (596 | ) | | (216 | ) | | (339 | ) |
資本返還 | | 411 |
| | 242 |
| | 243 |
|
不動產、廠房和設備的增建 | | (8 | ) | | (13 | ) | | (13 | ) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | | 3 |
| | 1,235 |
| | (109 | ) |
籌資活動: | | | | | | |
(償還款)左輪手槍項下借款,淨額 | | 180 |
| | (207 | ) | | 207 |
|
借入應付票據及其他有價證券息票 | | — |
| | 1,000 |
| | 1,025 |
|
應付票據及其他有價證券的償還 | | (450 | ) | | (1,933 | ) | | (1,353 | ) |
附屬公司的貸款(償還) | | 40 |
| | (143 | ) | | 309 |
|
發行普通股的收益 | | 6 |
| | 7 |
| | 1 |
|
普通股股利 | | (362 | ) | | (344 | ) | | (317 | ) |
遞延融資費用付款 | | (3 | ) | | (11 | ) | | (12 | ) |
其他融資 | | (4 | ) | | (5 | ) | | (7 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | | (593 | ) | | (1,636 | ) | | (147 | ) |
匯率變動對現金的影響 | | (1 | ) | | 1 |
| | 6 |
|
現金和現金等價物增加(減少) | | (8 | ) | | 9 |
| | (102 | ) |
現金和現金等價物,開始 | | 19 |
| | 10 |
| | 112 |
|
現金和現金等價物,結束 | | $ | 11 |
| | $ | 19 |
| | $ | 10 |
|
補充披露: | | | | | | |
扣除資本額後的利息現金付款 | | $ | 192 |
| | $ | 232 |
| | $ | 282 |
|
所得税現金付款(退款) | | $ | (5 | ) | | $ | 10 |
| | $ | 2 |
|
見附表I的註釋.
AES公司
附表一
附表一附註
1.重要會計原則的適用
該母公司的財務信息簡明扼要,包括AES公司(“母公司”)和某些控股公司的賬目。
附屬公司及附屬公司的會計-母公司已在財務信息中按權益法核算其子公司的收益。
所得税-對母公司所得税報税表所採取的符合更有可能高於非門檻的立場,將在財務報表中予以確認。為母公司計算的所得税費用或收益反映了單獨計算的税收資產和負債,以及向某些其他附屬公司提交美國所得税綜合報税表的效果,以及2017年頒佈的美國税法改革的影響。
附屬公司應收賬款和票據-根據與附屬公司簽訂的協議的條款,在當期或長期資產中顯示了數額,但付款取決於附屬貸款協議中符合先例的條件。
2.還本付息
應付高級和有擔保債券和貸款(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 十二月三十一日 |
| | 利率 | | 成熟期 | | 2019 | | 2018 |
高級無擔保票據 | | 4.00% | | 2021 | | 500 |
| | 500 |
|
高級有擔保定期貸款 | | Libor+1.75% | | 2022 | | 18 |
| | 366 |
|
高級無擔保票據 | | 4.875% | | 2023 | | 613 |
| | 713 |
|
高級無擔保票據 | | 4.50% | | 2023 | | 500 |
| | 500 |
|
擔保信貸設施的提款 | | Libor+1.75% | | 2024 | | 180 |
| | — |
|
高級無擔保票據 | | 5.50% | | 2024 | | 63 |
| | 63 |
|
高級無擔保票據 | | 5.50% | | 2025 | | 544 |
| | 544 |
|
高級無擔保票據 | | 6.00% | | 2026 | | 500 |
| | 500 |
|
高級無擔保票據 | | 5.125% | | 2027 | | 500 |
| | 500 |
|
未攤銷(折扣)/溢價和債務發行(費用) | | | | | | (22 | ) | | (31 | ) |
小計 | | | | | | $ | 3,396 |
| | $ | 3,655 |
|
減:當前到期日 | | | | | | (5 | ) | | (5 | ) |
共計 | | | | | | $ | 3,391 |
| | $ | 3,650 |
|
追索權債務的未來到期日— 截至12月31日,2019計劃到期日見下表(以百萬計):
|
| | | |
十二月三十一日 | 年度到期日 |
2020 | $ | 5 |
|
2021 | 505 |
|
2022 | 8 |
|
2023 | 1,113 |
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2024 | 243 |
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此後 | 1,544 |
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未攤銷(折扣)/溢價和債務發行(成本) | (22 | ) |
債務總額 | $ | 3,396 |
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3.附屬公司和附屬公司的股息
從合併子公司收到的現金紅利如下$1.0十億, $1.9十億和$1.2十億截至12月31日,2019, 2018,和2017分別。最後幾年2019年12月31日和2018, $200百萬和$1.2十億在支付給母公司的股息中,分別來自出售業務權益,並被歸類為現金流動的投資活動。所有其他紅利都被歸類為經營活動。截至12月31日的年度,沒有從附屬公司收到的現金紅利,2019, 2018,和2017.
4.擔保和信用證
擔保-在某些項目融資、收購和處置、電力購買和其他協議方面,母公司明確承擔了有限的義務和承諾,其中大多數義務和承諾只有在未來事件發生時才能生效或終止。截至12月31日,這些義務和承諾,不包括由信用證和下文討論的其他義務提供擔保的義務和承諾,受到限制,2019根據協議條款,總計約為$865百萬,代表38與個人接觸最多可達$157百萬。這些數額不包括出售資產協議(包括相關法律實體的所有權)中被視為名義風險的正常和習慣表述和擔保。
信用證-12月31日2019,母公司$19百萬在高級擔保信貸機制下未付的信用證中,代表28與個人接觸最多可達$4百萬,和$342百萬在高級無擔保信貸機制下未付的信用證中,代表11與個人接觸的協議範圍從$1百萬到$296百萬。在本年度終了的年度內2019年12月31日,母公司支付了信用證費用,從1%到3%每年未繳款項。