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COM

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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年度報告

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截至財政年度2019年12月31日

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或

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☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

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從轉軌時期看，從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期，從轉軌的轉軌時期開始，轉軌時期的轉軌時期

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委託文件號001-14585

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第一夏威夷公司

(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)

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(808) 525-7000

(登記人的電話號碼，包括區號)

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根據該法第12(B)條登記的證券：

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根據該法第12(G)條登記的證券：

無

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如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是  ☒不能再作再加工☐

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根據該法第13條或第15(D)條，通過檢查標記説明是否要求登記人提交報告。是☐  不  ☒

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(1)已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是  ☒不能再作再加工☐

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通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是  ☒不能再作再加工☐

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通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。(鼓掌)☐是☒電話號碼

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截至2019年6月28日，註冊人持有的非聯營公司有表決權股份的總市值約為$。3.5根據納斯達克全球精選市場(NASDAQGlobalSelectMarket)公佈的25.87美元的收盤價計算，達到了10億美元。

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截至2020年2月20日，130,350,725登記人普通股已發行的股份。

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以參考方式合併的文件

2020年股東年會委託書的部分內容以參考方式納入本表格第三部分10-K。

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目錄

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目錄

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第一夏威夷公司

表格10-K年報

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目錄

第一部分

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項目1.再加工業務

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一般

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第一夏威夷公司(“FHI”或“母公司”)，一家銀行控股公司，擁有夏威夷第一銀行(“FHB”或“銀行”)100%的未發行普通股。提及“我們”、“我們”、“我們”或“公司”是指母公司及其全資子公司FHB，以便在本年度報告中討論表格10-K。

我們是一家在特拉華州註冊的銀行控股公司，總部設在夏威夷的檀香山。我們全資擁有的銀行子公司FHB成立於1858年，名為Bishop&Company，是夏威夷王國第一家成功的銀行合作伙伴關係，也是密西西比河以西第二家歷史悠久的銀行。今天，FHB是總部設在夏威夷的最大的全方位服務銀行，以資產、貸款、存款和淨收入來衡量。截至2019年12月31日，我們擁有202億美元的資產，132億美元的貸款和租賃總額，164億美元的存款和26億美元的股東權益。截至2019年12月31日，我們實現了284.4美元的淨收入或每股稀釋收益(每股2.13美元)。

我們通過世界銀行在夏威夷(53個分支機構)、關島(3個分支機構)和塞班島(2個分支機構)經營一個由58個分支機構組成的網絡。我們為消費者和商業客户提供多樣化的銀行服務，包括存款產品、貸款服務、財富管理和信託服務。通過我們的分銷渠道，我們提供各種存款產品給我們的客户，包括支票和儲蓄帳户和其他類型的存款帳户。我們為以夏威夷為基地的中型市場和大型企業提供全面的商業銀行服務，擁有超過1000萬美元的收入，強大的資產負債表和高質量的抵押品。我們提供商業和工業貸款，包括汽車經銷商地板，商業房地產和建築貸款。我們還通過我們的分行、在線和移動分銷渠道，向個人和小企業提供以住宅房地產貸款、間接汽車融資和其他消費貸款為重點的綜合消費貸款服務。我們的財富管理業務提供一系列信託服務、私人銀行和投資管理服務。我們還提供消費和商業信用卡和商家處理。

通過提供多樣化的產品和服務，交叉銷售這些產品和服務，並提供高質量的客户服務，我們尋求發展全面、長期的銀行關係。我們的服務文化和對重複的積極客户體驗的強調是我們銀行戰略的組成部分，並以我們長期的客户關係為例。

我們通過零售銀行、商業銀行和國庫等三個業務部門來經營我們的業務。見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)-“業務部門分析”和“注23”。應報告的業務部分“載於項目8.財務報表和補充數據的合併財務報表附註中，以獲取更多信息。

截至2019年12月31日，我們擁有約2100名員工，其中包括全職員工、兼職員工和臨時僱員。我們的僱員中沒有一人是集體談判協議的締約方，我們預計在不久的將來，我們的僱員人數不會有重大變化。

我們的產品和服務

該銀行是一家全面服務的社區銀行，致力於與我們的客户建立關係.我們為商業和消費客户提供各種存款賬户和貸款服務，以及信用卡產品、財富管理服務和商家處理服務。十多年來，世界銀行一直在夏威夷保持最大的存款市場份額，目前在夏威夷、關島和塞班島的存款市場處於領先地位。我們提供全面的商業貸款服務，包括商業和工業貸款，汽車經銷商地板，商業房地產貸款和建築貸款。我們的主要消費貸款服務是抵押貸款，汽車金融，小企業貸款，個人分期付款和信用卡。我們的財富管理業務提供個人投資和金融規劃服務、保險保護、信託和房地產服務以及私人銀行服務。

目錄

競爭

我們在競爭激烈的金融服務業開展業務，面對來自主要市場內外金融機構客户的重大競爭。我們與商業銀行、儲蓄銀行、信用社、非銀行金融服務公司和其他在我們服務範圍內或附近經營的金融機構競爭。此外，某些總部設在美國內地的大型銀行和大型社區銀行機構也針對我們所做的客户。此外，隨着客户偏好和期望的不斷變化，技術降低了進入壁壘，使銀行能夠通過互聯網提供服務，擴大地理範圍，而非銀行則提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。

我們的戰略舉措

我們的業務策略是在我們的分行業務範圍內提供全面的服務銀行服務，我們努力成為夏威夷的消費者和商業客户的首選銀行。我們相信，我們的品牌、服務質量、審慎的風險管理方法以及與我們所服務的社區的聯繫，將為我們提供穩定的增長機會，並使我們能夠持續提供一流的運營業績。我們正在進行的戰略重點和業務舉措包括通過利用我們現有的核心能力和為不斷變化的銀行格局定位我們的業務來繼續有機地增長。我們對我們的客户和本地市場情況有深刻的瞭解，這一直是，並將繼續是我們的特許經營取得成功的一個主要因素。

組織歷史和組織結構

在我們於2016年8月首次公開發行(IPO)之前，我們是法國巴黎銀行(BNP Paribas，簡稱BNPP)的一家間接全資子公司。法國巴黎銀行是一家總部位於法國的全球金融機構。亞細亞

2016年4月1日，BNPP進行了一系列重組交易(“重組交易”)，作為其中的一部分，我們修改了公司註冊證書，將我們的名稱改為第一夏威夷公司，而第一夏威夷銀行仍然是我們唯一的直接全資子公司。

2016年7月1日，為了遵守適用於BNPP的聯邦儲備系統理事會的要求，我們成為法國巴黎銀行美國公司的間接全資子公司。(“法國巴黎銀行美國”)，BNPP在美國的中間控股公司。作為重組的一部分，我們成為BancWest公司(“BWC”)的直接全資子公司，BNPParibas美國公司的直接全資子公司。

2016年8月，FHI完成了BWC出售的2425萬股普通股的首次公開發行(IPO)。2016年8月4日，FHI的普通股開始在納斯達克全球選擇市場(NASDAQ)以代號“FHB”進行交易。與FHI的首次公開募股有關，BNPP宣佈有意出售其在FHI的股份，包括FHI全資子公司FHB，隨時間的推移，這取決於市場條件和其他考慮因素。

繼2017年和2018年完成的一系列新股發行之後，BNPP於2019年2月1日通過BWC完成了其剩餘24，859，750股FHI普通股的公開發行。在上述任何二級發行或首次公開募股中，FHI沒有從出售FHI普通股中獲得任何收益。由於完成了2019年2月1日的公開發行，BNPP(通過出售股東BWC)完全退出了FHI普通股的所有權。

關於與BNPP分離和重組交易的更多信息，見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“重要會計政策的組織和摘要”。

監管

我們受到聯邦和州銀行法的廣泛監管，這些法律為我們的業務建立了一個全面的框架。這一監管框架可能對我們的增長潛力和財務業績產生重大影響，其主要目的是保護金融機構的安全和健全，維護聯邦存款保險制度，保護消費者或各類消費者，而不是保護股東或其他投資者。

目錄

適用於本公司的法規、規章和政策的重要內容如下所述。本説明參照所述法規、條例和政策的全文，對其進行了全面限定。這些法規、條例和政策不斷受到國會和州立法機構以及聯邦和州監管機構的審查。

監管機構

FHI是根據1956年“美國銀行控股公司法”(“BHC法案”)設立的一家銀行控股公司，並根據“BHC法”選擇被視為金融控股公司。因此，FHI及其附屬機構受聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)的監督、監管、審查和報告要求的約束。“BHC法”一般規定由聯邦儲備委員會對銀行控股公司進行“總括”監管，並由適用的監管機構對控股公司子公司進行職能管理。然而，“BHC法”授權聯邦儲備委員會審查銀行控股公司的任何附屬機構，但不包括存款機構，這些附屬機構從事存款機構可以從事的活動。在某些情況下，美聯儲還有權要求報告、審查和通過適用於任何控股公司子公司的規則。

一般而言，“BHC法”限制了允許銀行控股公司從事的活動。然而，選擇被視為金融控股公司的銀行控股公司可根據“BHC法”從事以下“-”BHC法“允許的活動”所述的額外活動。銀行控股公司若要有資格選擇金融控股公司的地位，其所有附屬受保存款機構必須具備以下“迅速糾正行動框架”所述的良好資本和良好管理，並必須至少獲得“令人滿意的評級”，這類機構最近根據“社區再投資法”(“社區再投資法”)進行的審查。銀行控股公司本身也必須有良好的資本和良好的管理，才有資格選擇金融控股公司的地位。如果金融控股公司在從事未選擇被視為金融控股公司的銀行控股公司不允許的活動後，未能繼續滿足任何資本充足和管理良好的先決條件，該公司必須與美聯儲簽訂協議，遵守所有適用的資本和管理要求。如果該公司在180天內未能恢復合規，聯邦儲備委員會可命令該公司剝離其子公司銀行，或可能要求該公司停止或剝離對從事僅供選擇被視為金融控股公司的銀行控股公司允許的活動的公司的投資。此外，如果金融控股公司的任何被保險存託機構子公司未能保持至少“滿意”的CRA評級，金融控股公司將在某些新的活動和收購上受到限制。

FHB是一家聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險銀行，根據夏威夷州的法律特許經營。FHB不是聯邦儲備系統的成員。因此，聯邦存款保險公司和夏威夷金融機構部(“DFI”)是FHB的主要監管機構，也是其子公司的監管機構。聯邦銀行在關島的分支機構也受到關島政府税收和税務司銀行和保險專員(“關島銀行和保險專員”)的管制。FHB在塞班島的分支機構是北馬裏亞納羣島聯邦的主要島嶼之一，隸屬於CNMI商業部銀行司的管轄範圍。此外，作為一家夏威夷特許銀行的所有者，FHI根據“夏威夷金融機構守則”(“夏威夷守則”)註冊為一家金融機構控股公司，並須遵守“夏威夷守則”的註冊、報告和審查要求，並接受夏威夷金融機構聯合會的監督和檢查。

該公司通過FHB及其子公司畢曉普街資本管理公司提供某些保險、投資和信託產品，該公司是SEC的註冊投資顧問。畢曉普街資本管理公司受美國證券交易委員會管理的1940年“投資顧問法”的披露和監管要求的約束。FHB還在市證券規則制定委員會(“MSRB”)和SEC註冊為市政證券顧問，並須遵守MSRB和SEC的披露和監管要求。FHB在夏威夷的保險經紀活動是由指定代理人(有執照的保險生產商)根據其保險生產者許可證進行的，這些被許可人受夏威夷州商業和消費者事務部保險司(“DCCA保險司”)的監管。FHB在夏威夷的信託服務受FDIC和夏威夷DFI的監管。FHB在關島的保險活動是在關島銀行和保險專員簽發的總代理許可證下進行的，因此，FHB受關島税收和税務司監管司保險部門的管制。

目錄

FHB及其附屬機構也受到消費者金融保護局(“CFPB”)在消費者保護法律和條例方面的監督、監管、審查和執行。此外，FHI還受美國證券交易委員會(SEC)管理的1934年“美國證券和交易法”(“交易法”)的披露和監管要求以及納斯達克通過的適用於上市公司的規則的約束。該公司受影響其業務活動和經營的許多其他法規的約束。

“BHC法”允許的活動

一般而言，“BHC法”將銀行控股公司的業務限於銀行、管理或控制銀行以及聯邦儲備委員會已確定與銀行業密切相關的其他活動，認為這是一個恰當的事件。

與我們一樣，有資格和選擇被視為“金融控股公司”的銀行控股公司，可以從事或收購和保留廣泛的額外活動，這些活動包括：(一)此類金融活動的財務性質或附帶活動，或(二)補充金融活動，且一般不會對存款機構或金融體系的安全和健全構成重大風險。這些活動包括證券承銷和交易、保險承銷和經紀以及商業銀行投資。

“BHC法”沒有對允許的銀行控股公司的非銀行活動施加地域限制。美聯儲有權命令任何銀行控股公司或其子公司終止任何活動或終止對任何附屬公司的所有權或控制權，條件是美聯儲有合理理由認為，繼續這種活動、所有權或控制對銀行控股公司的任何銀行子公司的財務健全、安全或穩定構成嚴重風險。

銀行允許的活動

作為一家夏威夷特許銀行，FHB的業務通常限於夏威夷法律和任何適用的聯邦法律允許的活動。根據“夏威夷守則”，世界銀行一般可從事所有通常的銀行活動，包括接受存款；提供貸款和信貸額度；借款；簽發、確認和通知信用證；簽訂回購協議；買賣外幣，並在某些限制的情況下進行投資。經夏威夷DFI專員和DCCA保險司事先批准，世界銀行還可允許從事與信託業務有關的活動、與保險和年金有關的活動以及允許國家銀行協會開展的任何活動。

夏威夷法律還對世界銀行的活動和公司治理要求施加限制，以確保銀行的安全和健全。例如，“夏威夷守則”規定，銀行的至少一名董事以及銀行的首席執行官必須是夏威夷州的居民。根據“夏威夷守則”，FHB也被限制投資於某些類型的投資，並且通常限制其向單個借款人貸款或投資於單一發行人發行的證券(在每種情況下，FHB普通股的20%和額外的已付資本)。

強化審慎標準

經2018年“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“EGRCPA”)修訂的“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)指示美聯儲監測金融穩定方面新出現的風險，並頒佈更嚴格的監管和審慎標準，適用於總綜合資產達2，500億美元或更多的銀行控股公司和被金融穩定監督委員會(通常稱為系統重要性金融機構)指定為具有系統重要性的非銀行覆蓋公司。“多德-弗蘭克法案”規定，適用於具有系統重要性的金融機構的某些監管要求比適用於其他金融機構的監管要求更為嚴格。一般而言，EGRRCPA和實施條例將法定資產門檻從500億美元提高到2 500億美元(如果聯邦儲備委員會有一定的酌處權，可以對所有合併資產總額在1 000億至2 500億美元之間的BHC適用任何強化審慎標準要求，否則將根據EGRRCPA獲得豁免)。擁有2，500億美元或2，500億美元以上綜合資產的BHC仍然完全遵守“多德-弗蘭克法案”強化的審慎標準要求。

目錄

2014年2月，美聯儲通過了執行其中某些強化審慎標準的規則。這些規則要求擁有100億美元或更多綜合資產的公開交易的銀行控股公司設立風險委員會，並要求擁有500億美元或500億美元以上綜合資產的銀行控股公司遵守強化的流動性和總體風險管理標準。2019年10月，美聯儲通過了一項規則，根據EGRRCPA修正案對BHCs適用強化審慎標準，包括提高適用其中許多標準的資產門檻。根據最後一條規則，對維持風險委員會的要求作了修訂，僅適用於擁有500億美元或500億美元以上綜合資產的銀行控股公司。

EGRRCPA提高了適用多德-弗蘭克法案壓力測試要求的資產門檻.因此，以前適用於該公司的壓力測試要求不再適用於該公司和FHB，因為該公司的合併資產總額為100億至1000億美元，而FHB作為一家擁有100億美元或100億美元以上的綜合資產的銀行，則不再適用於該公司和FHB。

銀行控股公司的收購

“BHC法”、“銀行合併法”、“夏威夷法典”以及其他聯邦和州法規規定了對銀行和其他FDIC保險的存款機構的收購。在(I)取得任何銀行或銀行控股公司的任何有表決權股份的直接或間接擁有權或控制權之前，公司必須事先獲得聯邦儲備委員會的批准，如在收購該公司後，它將直接或間接擁有或控制該機構任何類別的有表決權股份的5%或以上，(Ii)獲取任何銀行的全部或實質上所有資產(並非直接透過銀行)或(Iii)與任何其他銀行控股公司合併或合併。根據“銀行合併法”，銀行必須事先得到聯邦存款保險公司的批准，才能與另一家銀行合併，或購買全部或實質上所有資產，或承擔另一家FDIC保險存款機構的任何存款。在審查申請批准併購交易時，銀行監管機構除其他外，考慮到交易的競爭效果和公共利益、合併後的組織的資本狀況和管理資源、對美國銀行或金融系統穩定性的風險、申請人根據“反洗錢法”的業績記錄、申請人遵守公平住房和其他消費者保護法的情況以及參與打擊洗錢活動的所有組織的效力。此外，如果不執行或維持適當的合規程序，銀行監管機構可能會在需要監管機構批准的情況下不批准收購，甚至在不需要批准的情況下也會禁止收購。此外, 美聯儲(Fed)將考慮擬議中的交易在多大程度上會給美國銀行業或金融體系的穩定帶來更大或更集中的風險。根據適用的法律，公司不得收購夏威夷的任何銀行，因為它控制着夏威夷市場存款總額的30%以上。因此，夏威夷市場的任何進一步增長都很可能是有機的，而不是通過收購。

股息和回購

FHI是一個獨立於世界銀行及其子公司的法律實體。FHI的幾乎所有收入都來自銀行的股息，而銀行也是FHI的流動性和資金的主要來源，以支付其股本的股息，如果FHI未來會發生債務，則其債務的利息和本金。世界銀行向金融保險公司支付股息以及向其股東支付股利有法定和監管限制。

聯邦銀行監管機構有權在與銀行控股公司或銀行的財務狀況有關的某些情況下確定支付股息是一種不安全或不健全的做法，並禁止支付紅利。特別是，聯邦銀行監管機構指出，將銀行組織的資本基礎耗盡到不適當水平的股息將是一種不安全和不健全的銀行做法，銀行機構一般只應從目前的經營收益中支付股息。此外，銀行和銀行控股公司支付股息的能力以及各自股利政策的內容可能會受到一系列監管變化的影響。

銀行派息。除上文討論的限制外，根據夏威夷法律，銀行可能向母公司支付股息的數額受到限制。一般來説，根據夏威夷法律，一家銀行的股息不得超過該銀行的留存收益，條件是該銀行在股息之後將有夏威夷法律規定的最低支付普通股和額外已付資本，對於一家有信託業務的銀行而言，最低支付額為650萬美元。夏威夷法律還有效地限制了一家銀行支付股息或股息的數額，除非該銀行的普通股和額外繳入資本為650萬美元乘以133%，即860萬美元。此金額不一定表示可以支付或可在

目錄

未來時期。例如，根據夏威夷銀行法，就一家銀行的資本狀況、盈利能力和資產質量支付“過度紅利”可被視為一種不安全和不健全的銀行做法。根據“夏威夷商業公司法”，如果一家銀行在正常經營過程中無法償還到期債務，或者其總資產少於其負債總額和滿足股東優先分配權利所需的數額，則不得發放股息或其他分配。此外，根據1950年“聯邦存款保險法”(“FDIA”)，如果支付款項會導致資本不足或資本不足，被保險機構不得支付紅利。見下文“迅速糾正行動框架”。

公司支付股息和普通股回購。作為一家銀行控股公司，該公司受到美聯儲的監督。特別是，該公司的股利政策和股票回購將由聯邦儲備委員會審查，除其他外，將根據該公司根據適用的資本規則(包括適用的資本保護緩衝)達到所要求的資本比率的能力進行評估。此外，美聯儲普遍表示，銀行控股公司支付股息可能是一種不安全或不健全的做法，除非銀行控股公司的淨收入足以支付股息，預期收益留存率符合該組織的資本需求、資產質量和總體財務狀況。見下文“監管資本要求”。

“資本簡化規則”(下文定義)取消了“資本規則”(下文定義)中關於任何回購普通股的獨立的事先批准要求。在某些情況下，公司對其普通股的回購可能受到美聯儲其他條例或政策的事先批准或通知要求。任何優先股或次級債務的贖回或回購仍須經聯邦儲備委員會事先批准。

與關聯公司和內部人員的交易

另一方面，銀行及其子公司與公司或公司任何其他附屬機構之間的交易受聯邦銀行法管制。“聯邦儲備法”對銀行與其附屬機構進行的或為其附屬機構進行的“有擔保的交易”規定了數量和質量要求及擔保品要求，並一般要求這些交易的條件至少對銀行有利，就像交易是與無關聯的第三方進行的一樣。法定交易的定義包括：貸款或擴大信貸，以及購買附屬公司發行的證券，購買附屬公司的資產(除非聯邦儲備委員會另有豁免)，接受附屬機構發行的證券作為貸款的抵押品，代表附屬公司簽發擔保、承兑或信用證，以及衍生交易、回購和反向回購協議所產生的信貸風險，以及證券借貸交易。一般而言，銀行或其附屬機構的任何此類交易必須限於個別和合計的某些閾值，對於與任何附屬機構進行的信貸交易，必須以指定數量的指定抵押品作為擔保。

聯邦法律還限制一家銀行向其董事、執行官員、主要股東(以及有權擁有或控制銀行任何類別有表決權股票的超過10%的人)以及這些人擁有或控制的實體提供信貸的權力。除其他事項外，向此類內部人士提供信貸的條件必須與與非內部人士進行類似交易的條款基本相同，並遵循與非內部人士進行可比交易的不低於一般規定的信貸承銷程序。此外，這種信貸延期的條件不得超過不償還的正常風險，也不得具有其他不利的特點，而且不得超過對這些人個人和合計提供的信貸數額的某些限制。某些信貸的延期也需要銀行董事會的批准。

力量之源

聯邦法律要求銀行控股公司作為其附屬銀行財務和管理力量的來源。根據這一要求，公司應承諾提供資源，以支持銀行，包括在母公司可能沒有財政能力提供此類資源的時候，而且可能不符合其或其股東或債權人的最佳利益。此外，公司向銀行提供的任何資本貸款在支付存款人和銀行某些其他債務方面屬於從屬地位。在公司破產的情況下，公司向聯邦銀行監管機構作出的任何維持銀行資本的承諾將由破產受託人承擔，並有權獲得優先付款。

目錄

監管資本要求

資本要求適用於組織結構中的頂級控股公司.聯邦儲備委員會(FederalReserve)監測該公司的資本充足率，聯邦存款保險公司(FDIC)和夏威夷DFI監督該銀行的資本充足率。銀行監管機構目前使用基於風險的比率和槓桿比率相結合的方法來評估資本充足率。該公司和該銀行受聯邦銀行監管機構執行“巴塞爾協議III”和“多德-弗蘭克法”(“資本規則”)各項規定的約束。

除其他外，“資本規則”規定了一項名為“普通股一級”(“CET 1”)的資本措施，必須對監管資本進行大部分扣減/調整。此外，“資本規則”規定，一級資本由符合某些具體要求的CET 1和“補充一級資本”組成。

根據“資本規則”，最低資本比率如下：

“資本規則”還要求提供2.5%的資本保護緩衝，以便在經濟緊張時期吸收損失。資本保護緩衝器完全由CET 1組成，在這些最小風險加權資產比率的基礎上，有效地產生了(I)7%的CET 1對風險加權資產的最低比率，(Ii)8.5%的一級資本與風險加權資產的比率，以及(Iii)10.5%的總資本與風險加權資產的比率。

持有CET 1與風險加權資產之比高於最低但低於資本保護緩衝的銀行機構，在股息、股權回購和基於短缺金額和機構“合格留存收益”(即四個季度後的淨收益、分配淨額和未在淨收入中反映的税收影響)的某些自由裁量補償方面面臨限制。

“資本規則”規定了對CET 1的一些扣減和調整，這些扣減和調整是分階段實施的。例如，其中包括要求抵押貸款服務權(“管理系統服務”)、某些遞延税資產(“DTAs”)和對非合併金融實體的重大投資從CET 1中扣除，條件是任何這類類別超過CET 1的10%或所有這類類別總數超過CET 1的15%。2017年11月，聯邦銀行監管機構修訂了“資本規則”，以延長目前對管理系統服務中心、某些DTA、非合併金融實體的投資以及非先進方法銀行組織(“過渡規則”)(“過渡規則”)的少數股權的過渡性待遇，其中包括該公司和FHB。

2019年7月，聯邦銀行監管機構通過了旨在修訂和簡化不受先進方法(“資本簡化規則”)的管理系統、某些DTA、對非合併金融實體的投資以及銀行機構(如公司和銀行)的少數利益的資本待遇的規則。“資本簡化規則”和“過渡規則”的撤銷將於2020年4月1日對該公司生效。2019年11月，聯邦銀行監管機構發佈了一項最後規則，修訂了“高波動性商業地產”風險敞口的定義，以排除某些收購、開發和建築貸款，符合EGRCPA的定義。

關於資本比率要求，銀行還須遵守根據“外國直接投資協定”第38節迅速採取的糾正行動條例。見“-迅速糾正行動框架”。

2017年12月，巴塞爾委員會公佈了被稱為“巴塞爾III”危機後監管改革的最後確定的標準(這些標準通常被稱為“巴塞爾IV”)。除其他外，這些標準修訂了巴塞爾委員會關於信貸風險的標準化方法(包括重新調整風險權重和對某些“無條件取消的承諾”提出新的資本要求，例如未使用的信用卡和住房權益信用額度)，併為操作風險資本提供了一種新的標準化方法。根據“巴塞爾協議”框架，這些標準一般將於2022年1月1日生效，總產出下限將逐步實施至2027年1月1日。根據現行的美國資本規則，操作風險資本要求和資本下限僅適用於

目錄

先進的方法機構，而不是公司或銀行。“巴塞爾協議四”對該公司和世界銀行的影響將取決於聯邦銀行監管機構執行該協議的方式。

2018年12月，聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則，規定採用當前預期信貸損失(CECL)會計準則更新(ASU)2016-13年的監管資本效應。金融工具-信用損失(主題326)，金融工具信用損失的計量。關於中東歐的更多信息，見項目8.財務報表和補充數據綜合財務報表附註中的“重要會計政策的安排和摘要”。

及時糾正行動框架

FDIA要求聯邦銀行監管機構對未能滿足特定資本要求的存託機構採取迅速的糾正行動。聯邦金融管理局設立了五個資本類別(“資本充足”、“充分資本”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”)，聯邦銀行監管機構被要求採取某些強制性監管行動，並被授權對資本不足、嚴重不足或嚴重資本不足的機構採取其他自由裁量的行動。這些強制性和可自由裁量的監督行動的嚴重性取決於該機構所處的資本類別。

目前，被保險的存託機構一般將根據所列的資本措施分為以下幾類：

如果某一機構被確定處於不安全或不健全的狀況，或在某些事項上受到不滿意的審查評級，則可將其降級為或被視為屬於低於資本比率所示的資本類別。銀行資本類別的確定完全是為了適用及時的糾正行動條例，資本類別不一定能準確反映銀行的總體財務狀況或其他目的的前景。

截至2019年12月31日，該行資本狀況良好，CET 1資本比率和一級資本比率均為11.72%，總資本比率為12.65%，一級槓桿率為8.67%，均是根據“資本規則”計算的。雖然及時糾正措施的規定只適用於存託機構，而不適用於銀行控股公司，但如果這些規定適用於銀行控股公司，則該公司將資金充足。截至2019年12月31日，該公司的CET 1資本比率和一級資本比率為11.88%，總資本比率為12.81%，一級槓桿率為8.79%，均按“資本規則”計算。有關公司和銀行資本比率的更多信息，請參閲項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“管理層對財務狀況-資本的討論和分析”和“注13.監管資本要求”。

目錄

被歸類為資本不足、嚴重不足或嚴重資本不足的機構必須向其適當的聯邦銀行監管機構提交一份可接受的資本恢復計劃。根據外國直接投資管理局的規定，為了使資本恢復計劃得到適當的聯邦銀行機構的接受，銀行控股公司必須保證附屬存託機構遵守其資本恢復計劃，但須受某些限制。銀行控股公司還必須提供適當的履約保證。根據FDIA，控股銀行控股公司為資本恢復計劃提供資金的義務僅限於資本不足子公司資產的5%以下，或滿足監管資本要求所需的數額。資本不足的機構通常也被禁止增加其平均總資產、進行收購、設立任何分支機構或從事任何新的業務，除非是根據公認的資本恢復計劃或經聯邦存款保險公司批准。機構通常也被禁止進行任何資本分配(包括支付股息)或向其母公司支付任何管理費，如果該機構現在或之後會出現資本不足的情況。資本不足或資本嚴重不足的機構，如未能提交可接受的恢復資本計劃，或未能執行核準的恢復資本計劃，可能須受多項規定及限制，包括出售足夠的有表決權股票以獲得足夠資本的命令，以及選舉新董事局的命令。, 減少總資產和停止接受代理銀行存款的要求。資本嚴重不足的機構通常要接受接管人或管理人的任命。

此外，聯邦存款保險管理局禁止被保險的存款機構接受經紀存款或對任何明顯高於銀行正常市場區域或全國現行利率的存款提供利率(視要求存款的地點而定)，除非該存款已充分資本化或資本化充分，並得到聯邦存款保險公司的豁免。已充分資本化並接受聯邦存款保險公司豁免的經紀存款的存款機構，不得對任何存款支付高於某些現行市場利率75個基點的利率。FDIA沒有對資本充足的銀行施加這樣的限制。

安全和健全標準

聯邦銀行監管機構要求聯邦銀行監管機構根據條例或準則規定與內部控制、信息系統和內部審計系統、貸款文件、信貸承銷、利率風險敞口、資產增長、資產質量、收益、股票估值和補償、費用和福利以及各機構認為適當的其他業務和管理標準有關的標準。聯邦銀行監管機構通過的準則確立了有關內部控制和信息系統、內部審計系統、貸款文件、信貸承銷、利率敞口、資產增長和補償、費用和福利等方面的一般標準。一般而言，除其他外，這些準則要求制定適當的制度和做法，以確定和管理指南中規定的風險和風險暴露。這些準則還禁止過度賠償是一種不安全和不健全的做法，如果支付的數額與執行官員、僱員、董事或主要股東所提供的服務不合理或不成比例，則稱為過度賠償。此外，各機構還通過了一些條例，授權但不要求某一機構命令已獲某一機構通知它不符合任何這類安全和健全標準的機構提交一份遵守計劃。如果在接到通知後，一家機構未能提交可接受的合規計劃，或在任何實質性方面未能執行可接受的合規計劃，銀行監管機構必須發出命令，指示採取行動糾正缺陷，並可發出命令，指示資本不足的機構根據外國直接投資管理局可能採取的其他行動。見上文“迅速糾正行動框架”。如機構不遵從該命令, 銀行監管機構可尋求在司法程序中執行此類命令，並處以民事罰款。

存款保險

FDIC保險評估。作為一家FDIC保險銀行，FHB必須根據其平均總資產減去其平均有形資產，向FDIC支付存款保險評估。對於資產超過100億美元的機構，如FHB，FDIC使用業績評分和損失嚴重程度評分來計算初始評估率。在計算這些分數時，聯邦存款保險公司使用銀行的資本水平、監管評級和某些金融措施來評估機構承受資產相關壓力和資金相關壓力的能力。聯邦存款保險公司也有能力根據計算中沒有充分考慮到的重大風險因素，酌情調整總分。除上文所述的普通評估外，聯邦存款保險公司有能力在某些情況下進行特別評估。

目錄

根據“聯邦存款保險法”，聯邦存款保險公司可在發現該機構從事不安全和不健全的做法、處於不安全或不健全的情況下繼續運作，或違反聯邦存款保險公司規定的任何適用法律、規章、規則、命令或條件時，終止存款保險。此外，聯邦存款保險公司有權對被保險機構進行檢查並要求其報告。

沃爾克規則

“多德-弗蘭克法案”和聯邦監管機構的實施條例普遍禁止銀行及其附屬機構從事自營交易、投資和贊助對衝基金和私人股本基金(“沃爾克規則”)。沃爾克規則並沒有對公司的運作產生實質性影響，因為公司沒有在沃爾克規則所禁止的業務中有任何重大的參與。公司為確保遵守Volcker規則而採取額外政策和制度的費用，但這些費用並不是實質性的。

2019年10月，美聯儲、貨幣主計長辦公室、聯邦存款保險公司、商品期貨交易委員會(“商品期貨交易委員會”)和證券交易委員會最後確定了規則，以便根據銀行實體交易活動的規模和範圍調整“沃爾克規則”的適用範圍，並澄清和修訂某些定義、要求和豁免。2020年1月，美聯儲、貨幣主計長辦公室、聯邦存款保險公司、CFTC和SEC發佈了一項提案，旨在澄清和修正與有擔保資金有關的某些定義、要求和豁免。“沃爾克規則”修正案的最終影響，除其他外，將取決於美國相關聯邦監管機構的進一步規則制定和執行指導，以及市場慣例和標準的發展。

儲户偏好

根據聯邦法律，存款人(包括聯邦存款保險公司對被保險存款人的代位債權)和作為接管人的聯邦存款保險公司的某些行政費用索賠，在任何接管人對這類機構的“清算或其他解決辦法”中，將優先於針對這類機構的其他一般無擔保債權。

消費者金融保護

該公司受許多聯邦和州消費者保護法的約束，這些法律廣泛地管理着公司與其客户的關係。這些法律包括但不限於“平等信貸機會法”、“公平信貸報告法”、“貸款真相法”、“儲蓄真相法”、“電子資金轉移法”、“快速提供資金法”、“住房抵押貸款披露法”、“公平住房法”、“房地產清算程序法”、“服務成員民事救濟法”和這些法律各自的州對應法律，以及關於不公平和欺騙行為和做法的州高利貸法律和法律。這些法律和其他聯邦和州法律除其他外，要求披露信貸成本和存款賬户條件，提供實質性消費者權利，禁止信貸交易中的歧視，規範信貸報告信息的使用，提供金融隱私保護，禁止不公平、欺騙性和濫用行為，並對公司進行實質性監管。違反適用的消費者保護法可能導致客户提起訴訟的重大潛在責任，包括實際損害、賠償和律師費。聯邦銀行監管機構、州檢察長以及州和地方消費者保護機構也可能尋求強制執行消費者保護要求，並獲得這些和其他補救措施，包括監管制裁、客户撤銷權。, 州和地方總檢察長在公司經營的每一轄區採取的行動和民事罰款。不遵守消費者保護要求也可能導致公司可能希望進行的合併或收購交易得不到任何必要的銀行監管批准，或者公司禁止從事此類交易，即使不需要批准。

CFPB是一個聯邦機構，根據聯邦消費者金融保護法擁有廣泛的規則制定、監督和執行權力。CFPB還被授權從事消費者金融教育、跟蹤消費者投訴、請求數據和促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。CFPB對資產達100億美元或以上的銀行及其附屬機構擁有審查和執法權力。

住房抵押貸款委員會最後確定了一些重要的規則，這些規則幾乎影響到住房抵押貸款生命週期的各個方面。這些規則執行“多德-弗蘭克法”對“平等信貸機會法”、“貸款真相法”和“房地產清算程序法”的修正。除其他外，

目錄

CFPB要求銀行：(一)制定和執行程序，確保遵守“合理償還能力”檢驗標準，並確定貸款是否符合“合格抵押”的新定義，在這種情況下，存在可反駁的推定，即延長貸款的債權人滿足了合理的償還能力；(二)實施新的或經修訂的發放和償還抵押貸款的披露、政策和程序，包括(但不限於)綜合貸款估計和結束披露、貸款前諮詢、對拖欠借款人的早期幹預以及借款人本金住所擔保的貸款的具體減輕損失程序；(Iii)對按揭貸款發端人的聘用及補償，遵守額外的限制；。(Iv)就評核及某些金融產品遵守新的披露規定及標準；及。(V)較長一段時間內，為定價較高的按揭貸款維持代管户口。該公司正在繼續分析這些規則可能對其業務產生的影響。

CFPB對各種消費金融產品和服務擁有廣泛的監督、審查和執行權力，包括有能力要求對涉嫌違反法律行為的客户進行償還和其他付款，並處以重大處罰，以及禁止放款人從事據稱非法行為的禁令救濟。CFPB還有權獲得停止和停止令，規定扶持性救濟或罰款。“多德-弗蘭克法案”並沒有阻止各州採用更嚴格的消費者保護標準。國家對金融產品的監管和可能的執法行動也可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

1977年“社區再投資法”

根據CRA，世行有義務按照安全可靠的操作，幫助滿足其經營的市場領域的信貸需求，其中包括低收入和中等收入的個人和社區。在審查世界銀行時，聯邦存款保險公司必須評估該銀行在貸款、投資和服務領域的CRA業績。除其他外，FHB的CRA表現可能導致母公司或銀行提交的某些公司申請遭到拒絕或延遲，包括申請開設分行或搬遷，以及與另一家銀行機構或控股公司進行收購、合併或合併的申請。FHB在最近完成的CRA考試中被評為“優秀”。

2019年12月，貨幣主計長辦公室和聯邦存款保險公司發佈了一份擬議規則制定通知，目的是：(1)澄清哪些活動有資格獲得CRA信貸；(2)更新活動對CRA信貸的影響；(3)建立一種更加透明和客觀的衡量CRA業績的方法；(4)提供更透明、更一致和更及時的CRA相關數據收集、記錄和報告方法。我們將繼續評估對實施“兒童權利法案”的條例所作的任何修改所產生的影響。

金融隱私與網絡安全

聯邦銀行監管機構通過了限制銀行和其他金融機構向非關聯第三方披露消費者非公開信息的規定。這些限制要求向消費者披露隱私政策，並在某些情況下允許消費者防止向無關聯的第三方披露某些個人信息。這些條例影響到消費者信息是如何通過多樣化的金融公司傳播並傳遞給外部供應商的。此外，消費者還可以防止在為確定產品或服務的資格而組裝或使用的附屬公司之間披露某些信息，例如消費者信貸報告以及申請中的資產和收入信息。消費者也可以選擇指示銀行和其他金融機構不要為了推銷產品或服務而與附屬公司分享有關交易和經驗的信息。

聯邦銀行監管機構定期發佈關於網絡安全的指南，旨在提高金融機構之間的網絡風險管理標準。金融機構應建立多重防線，並確保其風險管理流程應對機構面臨的潛在威脅所帶來的風險。預計金融機構的管理層將保持足夠的流程，以便在網絡攻擊後有效地應對和恢復該機構的運作。如果金融機構的關鍵服務提供者成為這類網絡攻擊的受害者，金融機構也將制定適當的程序，以便能夠恢復數據和業務運作。世界銀行通過了一項信息安全計劃，該計劃已得到其董事會的批准，並得到其監管機構的審查。

目錄

國家監管機構也越來越積極地執行隱私和網絡安全標準和條例。最近，一些州通過了一些條例，要求某些金融機構實施網絡安全計劃，並對這些方案提出了詳細要求，包括數據加密要求。許多州最近還實施或修改了其數據泄露通知和數據隱私要求。例如，加州消費者隱私權法案於2020年1月1日生效。我們預計這些地區的州級活動將繼續下去，並不斷監測我們的客户所在州的發展情況。

反洗錢與美國愛國者協會

近年來，政府對金融機構的政策的一個主要重點是打擊洗錢和資助恐怖主義行為。反洗錢法規定了遵守義務和盡責義務，金融機構必須採取某些步驟，協助政府機構發現和防止洗錢，並報告某些類型的可疑交易。還禁止金融機構進行特定的金融交易和賬户關係，在與某些類型的高風險客户打交道時必須採用強化的盡職調查程序，並實施書面客户識別程序。監管當局定期檢查金融機構是否遵守這些要求，金融機構未能維持和執行打擊洗錢和資助恐怖主義行為的適當方案，或不遵守所有相關法律或條例，可能對該機構產生嚴重的金融、法律和名譽後果，包括處以民事罰款，或導致適用的銀行監管當局在需要得到監管批准時不批准併購交易，或即使不需要批准，也不禁止此類交易。監管當局已對被認定違反這些要求的機構下達了停止和停止的命令和民事罰款。

外國資產管制處(“外國資產管制處”)規例

美國財政部的外國資產管制處根據各種法律，包括指定的外國國家、國民和其他國家，管理和執行鍼對目標國家和制度的經濟和貿易制裁。外國資產管制處公佈特別指定的目標和國家名單。除其他事項外，該公司和世界銀行負責封鎖這些目標和國家的賬户和交易，禁止與其進行無證貿易和金融交易，並在發生後報告被阻止的交易。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的金融、法律和名譽後果，包括導致適用的銀行監管當局在需要監管批准時不批准合併或收購交易，甚至在不需要批准的情況下也禁止此類交易。監管當局已對被發現違反這些制裁的機構下達了停止和停止的命令和民事罰款。

激勵報酬

作為定期、以風險為重點的審查過程的一部分，美聯儲將審查非“大型、複雜銀行機構”的銀行機構(如該公司)的激勵薪酬安排。這些審查將根據本組織活動的範圍和複雜性以及獎勵報酬安排的普遍性，為每個組織量身定做。監督倡議的結果將列入審查報告。缺陷將被納入組織的監督評級，這可能影響組織進行收購和採取其他行動的能力。如果銀行組織的獎勵報酬安排或相關的風險管理控制或治理程序對該組織的安全和健全構成風險，而該組織沒有采取及時和有效的措施糾正這些缺陷，則可對其採取執法行動。

2010年6月，美聯儲和聯邦存款保險公司發佈了關於激勵薪酬政策的全面最後指南，目的是確保銀行機構的激勵薪酬政策不會鼓勵過度冒險，從而損害此類機構的安全和健全。該指南涵蓋所有有能力對一個組織的風險構成產生重大影響的僱員，無論是單獨的還是作為一個集團的一部分，其基礎是銀行組織的激勵報酬安排應：(1)提供激勵措施，適當平衡風險和財務結果，但不鼓勵僱員暴露於輕率的風險；(2)與有效的內部控制和風險管理兼容；(3)得到強有力的公司治理，包括組織董事會的積極和有效監督的支持。

目錄

這三項原則被納入上文討論的“多德-弗蘭克法”下擬議的聯合賠償條例。

“多德-弗蘭克法案”要求美國金融監管機構，包括美聯儲和聯邦存款保險公司，對資產總額至少為10億美元的特定受監管實體(包括公司和銀行)採取基於激勵的支付安排規則。美國金融監管機構在2016年提出了修訂規則，但尚未最終敲定。

未來的立法和條例

國會可不時頒佈、修改或廢除影響金融服務業監管的立法，州立法機構可不時頒佈、修改或廢除影響這些州特許經營的金融機構的監管的立法。聯邦和州監管機構也定期提出並通過對其規章的修改，或改變現行條例的適用方式。目前尚無法預測即將通過或未來制定的立法或條例的實質內容或影響，或其適用情況，儘管擬議立法的頒佈或現有立法的修改或廢除可能會影響公司運作的監管結構，並可能大大增加其成本，妨礙其內部業務流程的效率，要求公司增加其監管資本和修改其業務戰略，並限制其以有效方式尋求商業機會的能力。公司的業務、財務狀況、經營結果或前景可能因此受到不利影響，可能是重大影響。

證券交易法報告和補充資料

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我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的所有修正，在以電子方式向美國證券和交易委員會(“SEC”)提交或向美國證券交易委員會(SEC)提交後，可在合理可行的情況下在我們的網站www.fhb.com上免費查閲。這些報告也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費查閲。

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我們的投資者關係網站、我們的主要網站和本報告中提到的其他網站上的信息不被納入本報告或向SEC提交或提供的任何其他報告。我們只將這些網站地址作為不活動的文本引用，不打算將它們作為活動鏈接。

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項目1A.同等風險因素

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我們普通股的所有權涉及很大程度的風險和不確定性。管理層認為影響我們的重大風險和不確定因素如下。以下任何風險，以及我們不知道或目前認為不重要的風險，都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。如果本表格中的任何信息(10-K)構成前瞻性陳述，下面的風險因素是警告性陳述，指出可能導致實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性聲明中所表達的結果大相徑庭的重要因素。見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關於前瞻性報表的指導説明”。

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與我們業務有關的風險

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地理上集中在我們現有的市場可能會對我們的業務產生不利的影響。

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我們的大部分業務是與位於夏威夷的客户。我們的業務主要集中在夏威夷以及關島和塞班島。由於這種地理集中，我們的結果在很大程度上取決於這些地區和周邊地區的經濟狀況。如下文所述，夏威夷、關島和塞班島經濟狀況惡化將對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。

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目錄

我們的業務可能受到金融市場和一般經濟條件的不利影響，特別是夏威夷、關島和塞班島。

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我們主要為夏威夷、關島和塞班島的客户提供銀行和金融服務。一般來説，我們的財政表現，以及借款者是否有能力就未償還貸款的本金支付利息和償還本金，特別是為這些貸款提供抵押品的價值，以及對我們所提供的貸款及其他產品和服務的需求，在很大程度上取決於我們所經營的市場的營商環境。我們市場的經濟狀況主要取決於旅遊業、美國軍事和國防產品和服務、房地產、政府和其他以服務為基礎的產業。此外，夏威夷的經濟在很大程度上取決於美國經濟和主要國際經濟，特別是日本的經濟狀況。儘管美國經濟在2019年以穩定的速度增長，但與2018年相比，增長率有所放緩，而日本的經濟增長在2019年下半年放緩，第四季度GDP按年計算收縮了約6.3%。這些市場的經濟狀況下降、旅遊業、美元和日元等貨幣匯率波動、夏威夷經濟無力吸收持續的建築擴張、就業不足水平繼續高於衰退前水平、能源成本上升、可負擔得起的空運、流行病或其他廣泛的衞生緊急情況(或對這種緊急情況的可能性的關切)(包括冠狀病毒(COVID-19))、實際或威脅採取的戰爭或恐怖主義行為、不利天氣、自然災害和地方或國家預算問題等因素，可能會影響消費者和企業支出。因此，這些事件可能導致夏威夷總體經濟狀況惡化，由於我們的地理集中，可能對我們和借款者產生不利影響。

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截至2019年12月31日，商業貸款約佔我們貸款和租賃組合總額的52%，我們一般向成功依賴於區域經濟的中小型企業提供貸款。與較大的實體相比，這些企業在資本或借貸能力方面的財政資源通常較少，並可能使我們面臨更大的信貸風險。我們還從事抵押貸款和汽車融資，以及其他形式的消費貸款。在我們的市場範圍內，不利的經濟和商業環境可能會降低我們的增長率，影響借款者償還貸款的能力或貸款抵押品的價值，從而對我們的財務狀況和業績產生不利影響。

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美國軍隊主要駐紮在夏威夷和關島，因此，這是我們經濟活動的一個重要方面。美國軍方的資金來源是美國政府預算和撥款過程的一部分，這一過程受到諸多因素的驅動，包括地緣政治事件、宏觀經濟狀況以及美國政府頒佈撥款法案等立法的能力。自2013年3月預算固支生效以來，夏威夷聯邦政府支出水平一直較低。進一步削減國防和其他安全開支可能對我們市場的經濟產生不利影響。儘管到目前為止，美國總統政府一直支持增加軍費開支，但目前尚不清楚軍事開支的增長是否會趕上或超過減支前的資金水平，或者軍費支出是否會受到美國2020年11月的政治選舉或由此產生的政府的影響。

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其他影響本港財政表現的經濟狀況包括短期及長期利率、普遍收益率曲線、通脹及價格水平(尤其是房地產)、貨幣政策、失業及整體本地經濟的強勁程度。不利的市場環境可能導致我們的借款人的信貸質量和對我們的產品和服務的需求惡化，貸款拖欠、違約和沖銷的數量增加，貸款損失的額外準備金，不良資產價值，以及對我們貸款組合質量的總體不利影響。不利或不確定的經濟和市場狀況可由以下因素造成：經濟增長、商業活動或投資者或企業信心下降、信貸和資本成本的可得性受到限制或增加、通貨膨脹或利率上升、高失業率、自然災害或這些因素或其他因素的綜合作用。

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我們的業務在很大程度上依賴於我們所經營的房地產市場，因為我們的貸款組合中很大一部分是由房地產擔保的。

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截至2019年12月31日，我們的房地產貸款約為86億美元，佔貸款和租賃總額的65%。我們的房地產貸款主要包括住宅貸款，包括房屋權益貸款(佔貸款和租賃組合總額的35%)和商業和建築貸款(佔貸款和租賃組合總額的30%)，其中絕大部分貸款集中在夏威夷。夏威夷的不動產價值可能受到各種因素的影響，這些因素超出了我們的控制範圍和借款人的控制範圍，包括國家和地方。

目錄

一般的經濟狀況。夏威夷、關島或塞班島的房地產價格(包括房屋和商業地產價格)的下跌可能導致借款人的信貸質量下降，貸款拖欠、違約和沖銷的數量增加，對我們的產品和服務的需求普遍減少。

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截至2019年12月31日，我們的商業和工業貸款約為27億美元，佔貸款和租賃組合總額的21%。商業和工業貸款可能比住宅抵押貸款有更大的損失風險，部分原因是這些貸款通常更大或更復雜，而且在商業上有吸引力的地方的房地產供應有限，開發的交付時間長，利率敏感。由於商業地產擔保貸款的支付往往取決於在其內部經營和經營的房地產和企業的成功運作和管理，因此，這些貸款的償還可能受到借款人無法控制的因素的影響，例如房地產市場或經濟的不利條件或政府監管的變化。近幾年來，商業房地產市場經歷了巨大的增長，競爭壓力的增加大大助長了歷史上的低資本化率和不斷上升的房地產價值。許多美國商業地產指數顯示，商業地產價格目前高於2007年的峯值水平，這是導致金融危機的原因之一。我們未能充分執行風險管理政策、程序和控制，可能會對我們今後增加這一投資組合的能力產生不利影響，並可能導致該投資組合的拖欠率增加，損失增加。

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此外，幾乎所有住房抵押貸款和住房權益信用額度及未償還貸款都用於位於夏威夷、關島或塞班島的住宅。這些島嶼地區易受各種潛在自然災害的影響，包括但不限於颶風、洪水、地震和海嘯，如2018年10月襲擊塞班島的超級颱風，給塞班島造成物質損失。最後，在我們經營的地區，特別是夏威夷，房地產價值的下降可能會降低我們在這些貸款違約後意識到的任何抵押品的價值，並可能對我們繼續按照我們的承保標準增加貸款組合的能力產生不利影響。我們未能有效地減輕這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。

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對某些資產類別和個別債務人的集中敞口可能會對我們的業務產生不利影響。

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截至2019年12月31日，我們自然發展了對那些我們具備特定知識或能力的資產類別和行業的集中敞口，如商業房地產貸款和交易商融資，分別佔貸款總額的30%和8%。根據管理層的判斷，我們在這些集中領域的廣泛經驗，以及我們在這些領域的戰略關係，使我們能夠相應地更好地評估相關風險和價格信用。然而，集中在某些資產類別上的類似風險敞口的存在，使我們面臨集中領域內有重點的衰退或競爭壓力增加的風險。此外，我們還與市場領先者建立了關係，這導致了相對較大的風險敞口來選擇單個債務人，而不是我們這樣規模的機構在一個更大的經營市場中的典型情況。例如，截至2019年12月31日，我們的前五大經銷商關係約佔我們尚未履行的經銷商地板承諾的34%。未能正確預測和處理與這些集中暴露相關的風險，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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我們的業務受到利率風險的影響，利率的波動可能會對我們的收入產生不利影響。

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利率的波動可能會對我們的銀行業務產生負面影響，並可能削弱對我們某些產品的需求。我們的收入和現金流量在很大程度上取決於淨利息收入，這是我們從利息收益資產(例如，貸款和投資證券)獲得的利息收入與我們支付利息負債(例如存款和借款)利息費用之間的差額。淨利息收入水平主要取決於利息收益資產的平均餘額、利息負債的平均餘額以及這些資產的收益率與此類負債成本之間的差額。這些因素都受到利息收益資產和利息負債的定價和組合的影響.利率波動不定，對許多我們無法控制的因素非常敏感，例如各種政府和監管機構的經濟條件和政策，特別是聯邦儲備系統聯邦公開市場委員會(“FOMC”)的貨幣政策。近年來，聯邦公開市場委員會和美國財政部的政策是通過有針對性的聯邦基金利率和購買美國財政部和抵押貸款支持證券，將利率維持在歷史低位。因此，在目前的低利率環境下，我們的賺取利息資產的平均收益下降了.如果低利率環境持續下去，我們的淨利息收入可能會進一步減少。這將是

目錄

因為在這些利率水平下，我們降低利息支出的能力受到了限制，而我們賺取利息的資產的平均收益率卻持續下降。

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2019年，聯邦公開市場委員會(FOMC)三次下調短期利率25個基點.儘管聯邦公開市場委員會(FOMC)在2020年指出，儘管家庭支出一直在以温和的速度增長，但企業固定投資和出口仍然疲弱，長期通脹預期保持不變。如果利率繼續下降，我們的淨利息收入可能會受到不利影響。如果我們的淨利息收入下降，這可能會對我們的盈利能力和我們的投資價值產生不利影響。

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貨幣政策的變化，包括利率的變化，不僅會影響我們從貸款和證券上獲得的利息以及我們對存款和借款支付的利息數額，而且還會影響我們貸款和存款的來源能力。利率變動對資產負債表上的某些資產，包括貸款、房地產和投資證券的賬面價值也有重大影響。我們將來可能會負債，而這些債務也可能對利率敏感。

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我們存款的成本很大程度上是基於短期利率，短期利率的水平主要是由聯邦公開市場委員會的行動驅動的。然而，我們的貸款和證券所產生的收益往往難以重新定價，而且通常是由長期利率驅動的，長期利率由市場或聯邦公開市場委員會(FOMC)的行動決定，而且隨着時間的推移而有所不同。因此，淨利息收入水平受到這種利率的變動和這種變動的速度的影響。如果我們的存款和其他借款所支付的利率比我們的貸款和其他投資的利率以更快的速度增長，我們的淨利息收入可能會下降，而且我們的收入可能會隨之下降。如果我們的利息收益資產的利率下降速度快於存款和其他借款的利率，我們的淨利息收入和收益也會受到同樣的影響。市場利率的任何重大、意外和長期變化都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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利率的變化也會影響貸款再融資活動的水平，這會影響我們持有的貸款所獲得的預付罰款收入。由於預付罰款在收到時作為利息收入入賬，因此，在任何一段時期內，這些罰款的增減程度可能對我們在這段時間內產生的淨利息收入和淨收入水平產生重大影響。因此，由於利率的任何改變或由於監管限制我們收取預付罰款的能力而導致的預付罰款收入減少，可能會對我們的淨利息收入、淨收入或業務結果產生不利影響。

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利率的變化也會影響收益率曲線的斜率。一個平坦或反向的收益率曲線可能導致我們的淨利息收入和淨利差收縮，這可能對我們的淨收入和現金流量以及我們資產的價值產生重大的不利影響。反向收益率曲線還可能增加任何溢價購買的證券的提前償付風險，從而對投資證券的收益率產生不利影響。

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截至2019年12月31日，無利息活期存款59億美元，利息存款106億美元。自2011年以來，存款機構沒有被禁止支付活期存款的利息，例如支票賬户。這一變化對我們的影響並不大，因為目前的市場狀況導致支票賬户的利率非常低。如果市場環境發生變化，包括由於貨幣政策或競爭環境的影響，我們需要為支票賬户提供更高的利率，以維持現有客户或吸引新客户，我們的利息支出可能會大幅增加。此外，如果我們不能提供足夠的利息來維持這些活期存款，我們的核心存款可能會減少，這就需要我們以其他方式獲得資金，否則就有可能減緩我們未來的資產增長。

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我們的某些業務、我們的資金和金融產品可能會受到libor的變化或終止的不利影響。

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我們的浮動利率融資、某些對衝交易和我們提供的某些產品，如浮動利率貸款和抵押貸款，通過參照基準利率(如倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR))或指數、貨幣、籃子或其他金融度量來確定適用的利率或支付金額。倫敦銀行間同業拆借利率和某些其他基準利率是最近國家、國際和其他監管指南和改革建議的主題。2017年7月27日，監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局宣佈，2021年12月31日之後，它將不再強迫銀行提交計算libor所需的利率。後

目錄

2021年，倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的持續供應也存在不確定性。如果libor不復存在或libor計算方法發生變化，利率與libor掛鈎的金融產品可能受到不利影響。

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2021年以後，如果倫敦銀行同業拆借利率(Libor)仍然存在，它可能不再被視為一個可接受的市場基準。在開發可接受的libor替代方案方面也存在不確定性，以及任何此類變化可能對libor指數化金融工具的定價產生的影響。我們有與libor直接或間接掛鈎的貸款、衍生合同和其他金融工具，這些工具的利率以及相關的收入和支出可能受到不利影響。如果不能與我們的客户充分管理這一過渡過程，也會對我們的聲譽產生不利影響。

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除其他事項外，監管機構、行業團體和某些委員會(例如替代參考利率委員會)公佈了與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的金融工具的建議後備案文，確定了某些libor利率的建議替代辦法(例如，擔保隔夜融資利率作為美元libor的建議替代辦法)，並建議在浮動匯率工具中實施建議的替代辦法。目前還無法預測這些建議和提議是否會被廣泛接受，它們是否會繼續發展，以及這些建議和提議的實施對浮動匯率金融工具市場可能產生什麼影響。

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LIBOR的終止、libor的變化或市場對libor作為基準的可接受性的看法的變化，可能會導致我們的風險敞口發生其他變化(例如，如果預期的libor終止會對浮動利率融資的提供或成本產生不利影響，從而影響我們對利率波動的風險敞口)，或以其他方式造成產品的損失，或不得不對我們擁有或已發行的證券支付更多或更少的收益。此外，這種不確定性可能導致定價波動、某些產品的市場份額喪失、税收或會計不利影響、合規、與客户披露有關的法律和業務成本及風險、酌情采取的行動或談判備用條款、系統中斷和業務連續性。

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我們的業務、盈利能力和流動性可能受到信用質量惡化的不利影響，或由於第三方欠我們錢、證券或其他資產或我們持有的證券或債務而違約。

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我們的一些產品使我們面臨信用風險。我們面臨的風險是，欠我們錢、證券或其他資產的第三方將無法履行其義務。這些當事方可能因破產、缺乏流動性、經營失敗或其他原因而拖欠對我們的債務。一個重要的市場參與者的失敗，甚至是對這樣一個機構違約的擔憂，都可能導致其他機構的嚴重流動性問題、損失或違約，反過來也可能對我們產生不利影響。

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我們還面臨這樣的風險：我們對第三方的權利可能無法在所有情況下強制執行，或者我們持有的證券或義務的第三方的信貸質量下降，包括第三方為確保其根據衍生產品合同和貸款協議向我們承擔的義務而支付的擔保品的價值下降。這類承付人的信貸質量下降可能導致損失和/或對我們將這些證券或債務用於流動性目的的再抵押或以其他方式使用的能力產生不利影響。

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我們可能低估了我們的貸款和租賃組合中固有的信用損失，而且信貸損失超過了我們為貸款和租賃損失準備的數額。

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由於貸款和租賃組合的信用質量會對我們的收益產生重大影響，我們的業務運作要求我們管理信用風險。作為一名貸款人，我們面臨的風險是，我們的借款者將無法按照他們的條件償還貸款，而且我們發放的貸款的抵押品(如果有的話)可能不足以確保償還。此外，提供任何貸款所固有的風險，包括與償還貸款的期限有關的風險、與適當的貸款承銷有關的風險、因經濟和工業條件的變化而產生的風險以及與個別借款人打交道所固有的風險，包括借款人可能不及時向我們提供關於其業務的資料和/或可能向我們提供不準確或不完整的資料的風險，以及與擔保品價值有關的風險。

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我們對貸款和租賃損失(“津貼”)保持備抵，這是通過貸款和租賃損失準備金(“準備金”)設立的，從2020年第一季度開始，即管理層對現有貸款和租賃組合中固有損失的最佳估計。津貼水平反映了管理層對具體信貸風險的持續評估、貸款和租賃組合的質量，

目錄

基礎抵押品的價值，非應計貸款和租賃的水平，當前貸款和租賃組合中固有的不明損失，以及經濟、政治和監管條件。

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對於商業貸款，我們不斷進行內部貸款審查和評級，並估計和建立信貸風險準備金和信貸風險損失準備金(包括無資金來源的貸款承諾)。我們的貸款審查和評級程序的目的是查明現有或正在出現的信貸質量問題，以便採取適當步驟避免或儘量減少今後的損失。這一過程對我們的財務結果和狀況至關重要，它要求對可收回貸款進行困難、主觀和複雜的判斷。與任何這類評估一樣，我們總是有可能找不到適當的因素，也有可能無法準確估計我們確定的因素的影響。

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雖然我們的管理層已經設立了一個津貼，它認為是足夠的，但我們可以承受的信貸損失，大大高於我們的津貼數額。更高的信貸損失可能是由於各種原因造成的，例如我們的貸款和租賃組合的增長、影響借款者的經濟狀況的變化、關於我們貸款和租賃的新資料以及我們內外的其他因素。如果房地產價格下跌，或如果我們市場的經濟狀況意外惡化，則可能會出現額外的貸款和租賃損失，而這些損失沒有納入現有的免税額。超過現行免税額的損失會減少我們的淨收入，並可能對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大的不良影響。經濟普遍嚴重下滑，特別是在我們的市場，或影響個別客户的業務和資產，將會導致更多的沖銷和需要更高的儲備。雖然我們認為，截至2019年12月31日，我們的信貸損失準備金是足夠的，但我們無法保證它將足以彌補所有遭受的信貸損失。如果經濟狀況嚴重惡化，我們可能需要在未來增加儲備，這會減少我們的收入。

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銀行監管機構將定期審查我們的免税額以及非應計貸款和租賃的價值，或者我們通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產。這些監管機構可能要求我們調整對這些項目的價值確定，增加我們的津貼或降低自有房地產的賬面價值，從而減少我們的淨收入。此外，如果日後的沖銷超過免税額，我們可能需要額外調整，以增加免税額.這些調整可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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此外，2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2016-13號，從2020年1月1日起，大大改變了銀行、金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融資產的信貸損失會計核算。2018年12月，美聯儲(Fed)、OCC和FDIC完成了對其監管資本規則的修訂，以解決對信貸支出和津貼待遇的這一變化，並在採用該標準以解決對資本和資本規劃影響的擔憂時，規定了一個可選的三年期--一天期--一個不利的監管資本影響。由於從“已發生損失”模式(其中包括對投資組合內現有已知和固有損失的備抵)改為“預期損失”模式，其中包括預計在投資組合存續期間發生的損失的備抵，預計該標準將從2020年1月1日起提高我們的信貸損失津貼(“ACL”)水平。根據該公司截至2020年1月1日的投資組合餘額和預測的經濟狀況，管理層認為，採用新標準將使ACL比該公司截至2019年12月31日的儲備水平增加約10%至15%。此外，由於ASU第2016-13號決議通過後，該公司正在報告的收益和貸款活動可能會受到負面影響，因此，我們必須為某些債務證券和其他金融資產的預期信貸損失提供備抵。見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“重要會計政策的安排和摘要”。

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我們保持、吸引和保持客户關係的能力在很大程度上取決於我們的聲譽。

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作為夏威夷歷史最悠久、規模最大的銀行的母公司，我們在一定程度上依靠我們銀行優越的金融服務來維持我們的客户關係。損害我們的聲譽可能會削弱我們目前和潛在客户對我們提供高質量金融服務能力的信心。這種損害也可能損害我們的對手方和供應商的信心，並最終影響我們進行交易的能力。維護我們的聲譽不僅取決於我們能否成功地維持以服務為中心的文化，以及控制和減輕本表格10-k中描述的各種風險，還取決於我們能否成功地識別和適當處理在潛在的利益衝突、反洗錢、客户個人等領域可能出現的問題。

目錄

信息和隱私問題，客户和其他第三方欺詐，記錄保存，監管調查和任何訴訟，可能產生的失敗或認為我們不遵守法律和監管要求。維護我們的聲譽還取決於我們能否成功地防止第三方侵犯“第一夏威夷銀行”品牌和相關商標以及我們的其他知識產權。保護我們的名譽、商標和其他知識產權，包括通過訴訟，可能會造成成本，對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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惡劣天氣、颶風、海嘯、自然災害、流行病、戰爭或恐怖主義行為或其他外部事件可能對我們的業務產生重大影響。

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惡劣的天氣、颶風、海嘯、自然災害、廣泛的疾病或流行病或其他嚴重的衞生緊急情況，或對這種緊急情況(包括最近爆發的冠狀病毒(COVID-19))、戰爭或恐怖主義行為或其他不利的外部事件的可能性的關切，都可能對我們的業務產生重大影響。此外，由於我們的主要市場位於太平洋島嶼上，它們可能特別容易受到氣候變化造成的某些風險或其他風險的影響，包括與海平面上升有關的風險。

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自2020年1月初以來，冠狀病毒的爆發對全球市場造成了破壞，特別是在中國。目前尚不清楚這種情況在2020年將如何演變，我們將繼續密切監測這一局勢。目前，鑑於我們對迄今受到嚴重影響的區域的直接信貸和業務風險非常有限，我們認為，目前的冠狀病毒對我們構成的主要風險與全球經濟以及運輸和旅遊業，特別是在我們經營的市場中的潛在破壞有關。冠狀病毒的傳播，特別是在美國或日本境內傳播，可能會加劇其對我們的影響，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

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除其他外，上述事件可能會影響我們存款基礎的穩定，損害借款人償還未償還貸款的能力，損害抵押貸款的價值，造成重大財產損失，造成收入損失，或使我們承擔額外費用。由於夏威夷的經濟在很大程度上依賴旅遊業，旅遊業又受到航空旅行的負擔能力和可取性、任何相關的安全關切或限制以及該區域普遍存在的天氣模式的嚴重影響，因此，在戰爭或恐怖主義行為、惡劣天氣、自然災害或流行病或其他實際或被認為嚴重的健康緊急情況，包括由於實際或感知的健康緊急情況而造成的影響我們所依賴的市場的外部事件中，我們可能受到不成比例的影響。今後發生的任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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我們擁有檀香山的大樓，我們的主要辦公室和總部就在這裏。這座建築是檀香山市區最高的建築，也是著名的建築地標。我們將大樓內的空間出租給了其他一些企業，在截至12月31日、2019年和2018年的這幾年裏，我們總部的租約分別創造了290萬美元(約1.0%)和310萬美元(約1.2%)的淨收入。此外，截至2019年12月31日，超過600人，或超過四分之一的員工在我們的主要辦公室工作。鑑於我們的部分收入來自租賃我們主要辦公大樓的空間，而且我們的員工最多集中在我們的主要辦公大樓，這取決於事件的強度和持續時間，影響我們檀香山辦公大樓的災難性事件，包括恐怖襲擊、極端天氣事件或其他敵對或災難性事件，都可能對我們的商業和聲譽產生負面影響。除了這會對我們的服務能力和與客户互動的能力產生影響外，我們還可能失去我們從佔用檀香山辦公樓的租户那裏獲得的租金收入。此外，截至2019年12月31日，我們檀香山辦公大樓的價值約佔房屋和設備總賬面淨值的37.6%，即119.0美元，如果發生這種災難性事件，其價值可能會大幅貶值。影響我們主要辦公大樓的重大事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

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目錄

我們所擁有的投資證券的價值將來可能會下降。

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截至2019年12月31日，我們擁有價值41億美元的投資證券，主要由美國政府和政府支持的企業的債務組成。我們至少每季度對我們的投資證券進行評估，當經濟和市場條件需要這樣的評估時，我們會更頻繁地評估我們的投資證券，以確定公允價值低於攤銷成本的任何下降是否是暫時減值(OTTI)以外的結果。確定減值是否為臨時性質的過程通常需要對發行人未來的財務業績作出複雜的主觀判斷，以便評估收到所有合同本金和利息的可能性。由於影響發行人的經濟和市場條件不斷變化，我們可能需要在未來的時期內承認OTTI，這可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生不利影響。

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存款損失可能會增加我們的融資成本。

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像許多銀行公司一樣，我們依靠客户存款來滿足我們的相當一部分資金，我們繼續尋求客户存款來維持這一資金基礎。我們直接接受消費者和商業客户的存款，截至2019年12月31日，我們有164億美元的存款。雖然我們在夏威夷擁有最大的存款市場份額，但由於某些我們無法控制的因素，例如客户對我們或整個銀行部門失去信心，客户對我們的金融健康和一般聲譽的看法，其他金融服務公司對消費者或公司客户存款的競爭壓力日益增加，利率和其他投資類別的回報可能導致短期內大量存款外流，或為維持當前客户存款或吸引更多存款所需的價格發生重大變化，這些存款可能受到潛在的劇烈波動。此外，如果公司的競爭對手提高存款利率，公司的資金成本可能會增加，原因要麼是公司提高利率以避免存款損失，要麼是因為公司失去了存款，而且必須依靠更昂貴的資金來源。較高的資金成本可能會降低公司的淨利差和淨利息收入，並可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

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我們的流動性取決於第一夏威夷銀行的股息。

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我們是一個獨立於銀行和其他子公司的法人實體。銀行派息幾乎提供了我們所有的現金流，包括現金流量，用於支付我們普通股的股息，以及我們可能產生的任何債務的本金和利息。各種聯邦和州的法律和法規限制了我們的銀行可以支付給我們的股息的數額。例如，夏威夷法律只允許我們的銀行從夏威夷銀行法定義的留存收益中支付股息，這與根據公認會計原則計算的留存收益不同。此外，我們在附屬公司清盤或重組時參與資產分配的權利，須受附屬公司債權人先前的申索所規限。如果銀行無法向我們支付股息，我們可能無法償還我們可能產生的任何債務、支付債務或支付普通股股利。無法從銀行獲得股息可能對我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。

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我們可能無法保持持續的增長、收益或盈利能力。

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雖然夏威夷經濟已連續五年經歷經濟增長，但我們無法保證今後能夠繼續增長並保持盈利，或者，如果盈利，我們的總體收入將在未來保持穩定或增加。可持續增長要求我們在管理風險時遵循審慎的貸款承銷標準，平衡貸款和存款增長，同時不增加利率風險或壓縮淨利差，在任何時候保持充足的資本，聘用和留住合格的僱員，併成功地實施戰略項目和舉措。我們的收入也可能因資產增加而增加的開支而減少，例如額外的僱員補償開支、通貨膨脹和科技投資，以及任何為增加資產而招致的負債或存款的利息開支增加。

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鑑於我們的業務和客户羣集中在夏威夷、關島和塞班島，長期的持續增長可能是不可持續的。此外，根據適用的法律，我們不得在夏威夷收購任何銀行，因為我們控制着夏威夷市場存款總額的30%以上。因此，夏威夷市場的任何進一步增長都很可能是有機的，而不是通過收購。我們無法成功地管理我們的增長或繼續擴展到新的市場，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。

目錄

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我們可能無法吸引和留住關鍵人員和其他熟練僱員。

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我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊的技能以及我們留住、徵聘和激勵關鍵官員和僱員的能力。銀行業對合格僱員和人員的競爭十分激烈，對區域銀行業，特別是在我們的分支網絡所服務的社區中，具備區域銀行業知識和經驗的合格人員數量有限。我們有相當多的僱員在世界銀行任職，有些人在未來幾年即將退休，這使得繼任規劃對我們業務的繼續運作很重要。我們需要繼續吸引和留住關鍵人才，並招聘合格人員接替現有的關鍵人員，以確保我們的業務繼續發展和成功運作。領導層的變動會時有發生，我們無法預測是否會發生重大的退休或辭職，也無法預測我們是否能夠招聘更多合格的人員。金融服務業和銀行業對高級管理人員和技術人員的競爭十分激烈，這意味着僱用、激勵和留住技術人員的成本可能繼續增加，這可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外，我們通過提供競爭性薪酬和福利安排來有效競爭高級管理人員和其他合格人員的能力可能受到適用的銀行法律和條例的限制，包括包括美聯儲和聯邦存款保險公司在內的美國監管機構今後可能採取的任何限制。失去任何高級行政人員或其他關鍵人員的服務, 今後無法招聘和留住合格人員，或未能制定和執行可行的繼任計劃，都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。

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我們在一個競爭激烈的行業和市場領域運作。

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我們在競爭激烈的金融服務業開展業務，面對來自主要市場內外金融機構客户的重大競爭。我們與商業銀行、儲蓄銀行、信用社、非銀行金融服務公司和其他在我們服務範圍內或附近經營的金融機構競爭。此外，某些總部設在美國內地的大型銀行和大型社區銀行機構也針對我們所做的客户。此外，隨着客户偏好和期望的不斷變化，技術降低了進入壁壘，使銀行能夠通過互聯網提供服務，擴大地理範圍，而非銀行則提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。銀行業正經歷迅速的科技變革，因此，我們未來的成功將在一定程度上取決於我們能否利用技術滿足客户的需求。顧客忠誠度可能會受到競爭對手新產品的影響，尤其是那些可以節省成本或給客户帶來更高回報的產品。在大衰退(我們定義為2008年1月1日至2009年12月31日)之後，競爭銀行放貸活動的增加也導致了貸款利率和高質量信貸條款的競爭壓力加大。我們可能無法在市場上與其他金融機構成功競爭，我們可能須支付較高的利率以吸引存款、接受較低的收益率以吸引貸款，以及為新僱員支付較高的工資，導致淨息差降低及盈利能力下降。

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我們的許多非銀行競爭對手不受管理我們活動的廣泛法規的約束，在競爭業務方面可能有更大的靈活性。由於立法、監管和技術變革以及持續的整合，金融服務業的競爭力可能會更強。此外，我們目前的一些商業銀行客户可能會尋求其他銀行來源，因為他們對信貸設施的需求可能超出我們所能容納的範圍。我們無法在我們經營的市場上成功地競爭，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。

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新業務、新產品、新產品或新服務可能會給我們帶來額外的風險。

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有時，我們可以在現有業務範圍內實施新業務或提供新產品和產品增強以及新服務。與這些努力有關的風險和不確定性很大，特別是在市場尚未充分發展的情況下。在實施、開發或銷售新的業務、產品、產品改進或服務時，我們可能會投入大量的時間和資源，儘管我們可能沒有為使這些新的業務、產品、產品改進或服務獲得成功或實現其預期效益而分配適當的資源或專門知識。此外，引進和發展新業務、產品、產品改進或服務的初步時間表可能無法實現，價格和盈利目標可能不可行。外部因素，如遵守法規、競爭性替代辦法和改變市場偏好等，也可能影響到最終實施一項新的領域

目錄

業務或提供新產品，產品改進或服務。此外，任何新的業務、產品、產品改進或服務都可能對我們內部控制系統的有效性產生重大影響。如果在開發和實施新業務或提供新產品、產品改進或服務方面未能成功管理這些風險，則可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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如果我們的風險管理技術是無效的，我們可能會面臨重大的意外損失。

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為了管理業務中固有的重大風險，我們必須保持有效的政策、程序和制度，使我們能夠識別、監測和控制我們面臨的重大風險，如信貸、業務、法律和聲譽風險。我們的風險管理方法可能被證明是無效的，因為它們的設計、實施或我們遵守這些方法的程度，或由於缺乏充分、準確或及時的信息或其他原因。如果我們的風險管理努力是無效的，我們可能遭受損失，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外，我們可能會受到訴訟，特別是我們的客户，以及制裁或罰款的監管機構。我們管理我們所面臨的風險的技術可能不能完全減輕在所有經濟或市場環境中的風險敞口，包括我們可能無法識別或預測的風險敞口。

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我們依賴於數據的使用和建模，無論是在我們的管理決策，特別是在滿足監管期望。

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使用統計和定量模型以及其他基於數量的分析是銀行決策和監管合規過程的核心，而此類分析在我們的業務中的應用正變得越來越廣泛。流動性壓力測試、利率敏感性分析、基於定義標準的信貸自動發放，以及識別可能違反反洗錢條例的行為，都是我們依賴於模型和它們背後的數據的例子。我們預計，模型衍生的洞察力將進一步滲透到銀行決策，尤其是風險管理工作中，因為為滿足嚴格的壓力測試要求而開發的能力將得到更廣泛的應用。雖然這些定量技術和方法改善了我們的決策，但它們也創造了一種可能性，即錯誤的數據或有缺陷的量化方法可能會產生不利的結果或監管審查。其次，由於這些方法固有的複雜性，對其產出的誤解或誤用也可能導致決策不理想。

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欺詐活動的發生、信息安全控制的破壞或失敗或與網絡安全有關的事件可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。

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作為一家金融機構，我們容易受到欺詐活動、信息安全漏洞和網絡安全相關事件的影響，這些事件可能會對我們或我們的客户造成財務損失或增加成本、披露或濫用我們的信息或客户信息、挪用資產、侵犯客户隱私、訴訟或損害我們的聲譽。這類欺詐活動可採取多種形式，包括支票欺詐、電子欺詐、電傳欺詐、網絡釣魚、社會工程和其他不誠實行為。信息安全漏洞和網絡安全相關事件可能包括欺詐性或未經授權地訪問我們或我們的客户使用的系統，拒絕或降級服務攻擊，以及惡意軟件或其他網絡攻擊。最近幾個時期，包括金融機構和零售公司在內的幾家大公司遭受了重大數據泄露，在某些情況下，不僅暴露了機密和專有的公司信息，而且暴露了客户和僱員的敏感財務和其他個人信息，並使他們受到潛在的欺詐活動的影響。我們的一些客户可能受到這些違規行為的影響，這增加了他們的身份盜竊、信用卡欺詐和其他可能涉及他們在我們的賬户的欺詐活動的風險。我們經常成為企圖進行的電子欺詐活動、安全漏洞和與網絡安全有關的攻擊的目標。與行業趨勢一致的是，隨着我們擴大移動和其他基於互聯網的產品和服務，我們可能面臨越來越多的網絡攻擊企圖，我們將向更多的個人客户提供更多的此類服務。更多地使用移動技術和雲技術可能會增加這些和其他操作風險。

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我們還面臨着與信用卡交易有關的網絡攻擊和其他安全漏洞的風險，這些風險通常涉及通過各種第三方(包括商人收購銀行、支付處理商、支付卡網絡和我們的處理器)傳輸有關我們客户的敏感信息。其中一些人過去一直是安全漏洞和網絡攻擊的目標，因為交易涉及第三方和環境，比如我們不控制或不安全的銷售點，未來的安全漏洞或網絡攻擊。

目錄

影響這些第三方中的任何一方都可能對我們產生影響，而這不是我們自己的過錯，在某些情況下，我們可能會因為與這些第三方有關的違規行為或攻擊而蒙受風險和損失。

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在我們、我們的客户和我們的某些第三方合作伙伴(如我們的網上銀行或報告系統)維護的網絡和系統上，維護與我們和我們客户有關的信息，並執行交易。安全地維護和傳輸機密信息，以及在這些系統上執行交易，對於保護我們和我們的客户免遭欺詐和安全漏洞以及維護客户的信心至關重要。侵犯信息安全的行為也可能發生，而且在不經常發生的情況下，這些行為是通過那些能夠訪問我們的系統或我們的客户或對手方的機密信息，包括僱員的蓄意或無意行為而發生的。此外，犯罪活動水平和複雜程度的提高、計算機能力的進步、新發現、第三方技術(包括瀏覽器和操作系統)的漏洞或其他發展可能導致我們用來防止欺詐性交易和保護有關我們、我們的客户和潛在交易的數據的技術、進程和控制的妥協或違背，以及我們的客户使用的訪問我們系統的技術。儘管我們已經開發並繼續投資於旨在檢測和防止安全漏洞和網絡攻擊的系統和流程，並定期測試我們的安全、我們無法預測或未能充分緩解。, 違反安全可能導致：給我們或我們的客户造成損失；我們失去業務和/或客户；損害我們的聲譽；增加開支；擾亂我們的業務；我們無法發展我們的在線服務或其他業務；額外的監管審查或處罰；或我們面臨民事訴訟和可能的財務責任-任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外，我們可能無法確保我們的第三方供應商擁有適當的控制，以保護他們從我們那裏獲得的信息的機密性，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到任何我們或我們供應商系統安全的重大破壞或破壞。亞細亞

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更普遍的是，公開的有關安全和網絡相關問題的信息可能會阻礙電子或基於網絡的應用程序或解決方案作為進行商業交易的手段的使用或發展。這種宣傳也可能損害我們作為金融機構的聲譽。因此，我們的業務、財務狀況或經營結果可能受到不利影響。

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員工的不當行為或錯誤可能使我們面臨重大的法律責任和名譽損害。

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我們很容易受到聲譽損害，因為我們經營的行業的誠信和客户的信心至關重要。我們的員工可能有不當行為，對我們的業務產生不利影響。例如，如果一名僱員從事欺詐、非法或可疑活動，我們可能受到監管制裁，我們的聲譽(由於這種活動造成的負面印象)、財務狀況、客户關係和吸引新客户的能力受到嚴重損害。我們的業務經常要求我們處理機密信息。如果我們的員工不適當地使用或披露這些信息，即使是無意中，我們的聲譽、財務狀況以及當前和未來的業務關係也會受到嚴重損害。我們並不總是能夠阻止員工的不當行為，我們發現和防止這種行為的預防措施可能並不總是有效的。我們員工的不當行為，甚至是未經證實的不當行為指控，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果造成重大不利影響。此外，僱員錯誤，例如無意中使用或披露機密信息、計算錯誤、處理通信或數據輸入方面的錯誤、開發、實施或應用信息技術系統方面的錯誤或判斷上的簡單錯誤，也可能產生類似的不利影響。

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我們不斷地遇到技術變革。

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金融服務業不斷經歷着快速的技術變革，不斷引進新的、由技術驅動的產品和服務。有效利用技術可以提高效率，使金融機構能夠更好地為客户服務，降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術來提供滿足客户需求的產品和服務來滿足客户的需求，併為我們的業務創造更多的效率。例如，我們正在實施一個新的核心繫統和現代化我們的數字架構，預計將在2021年完成。我們的某些競爭對手比我們擁有更多的資源投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新的、技術驅動的產品和服務，也無法像我們的競爭對手那樣迅速地實施這些產品和服務，或者在向我們的客户銷售這些產品和服務方面取得成功。此外，為維護現有系統和集成新系統而實施的技術變革和升級也可能導致服務中斷、事務處理。

目錄

處理錯誤和系統轉換延遲，並可能導致我們不遵守適用的法律，或可能導致增加，潛在的實質增加，我們的開支。未能成功跟上影響金融服務業的技術變革，以及未能避免中斷、錯誤和延誤，可能會使我們失去客户，或對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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我們預計適用於消費信貸行業的新技術和業務流程將繼續出現，這些新技術和業務流程可能比我們目前使用的技術和業務流程更好。由於技術變革的步伐很快，而且我們的工業競爭激烈，我們可能無法維持對新技術的投資，因為關鍵的系統和應用程序已經過時，或隨着更好的系統和應用的出現，我們可能無法繼續投資新技術。如果不維持現有的技術和業務流程，可能會使我們的業務受到幹擾，或使我們的產品和服務缺乏競爭力，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。

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我們可能會因其他金融機構的實際或被感知的健全性或狀況的變化而受到不利影響。

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由於交易、投資、流動性管理、清算、交易對手和其他關係，相互打交道的金融服務機構相互關聯。在金融服務業內部，公眾信心的喪失，包括任何一家機構的違約，都可能導致流動性挑戰或其他機構的違約。對某一機構的關切或違約可能導致嚴重的流動性問題和其他機構的損失或違約，因為由於這些信貸、交易、清算和其他關係，許多金融機構的商業和金融穩健性密切相關。即使是被認為缺乏對對手方的信譽或質疑，也可能導致整個市場的流動性問題和各種機構的損失或違約。這種系統性風險可能對金融中介機構產生不利影響，如結算機構、銀行和我們每天與之互動的交易所，或關鍵的融資提供者，如聯邦住房貸款銀行，其中任何一種都可能對我們獲得流動資金產生重大不利影響，或對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。

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我們將來可能需要籌集更多的資金，而在需要或根本沒有這種資本的時候，可能根本就沒有這種資本。

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我們將來可能需要以增加債務或股本的形式籌集額外資本，以便有足夠的資本資源和流動資金來履行我們的承諾，併為我們的業務需要和未來的增長提供資金，特別是在我們的資產或收益的質量嚴重惡化的情況下。如有需要，我們是否有能力籌集額外資金，除其他外，還須視乎當時資本市場的情況(這些情況是我們無法控制的)，以及我們的財政狀況。經濟狀況和對金融機構信心的喪失可能會增加我們的融資成本，並限制我們獲得某些傳統的資本來源，包括銀行間借款、回購協議和從聯邦儲備系統貼現窗口借款。我們可能無法以可接受的條件獲得資本，甚至根本無法獲得資本。任何可能限制我們進入資本市場的情況，例如購買債務者、我們銀行的存款人或參與資本市場的交易對手的信心下降，或資本市場的其他混亂，都可能對我們的資本成本和我們籌集資本的能力，進而影響我們的流動資金產生不利影響。此外，如果我們將來需要籌集資金，我們可能要這樣做，因為許多其他金融機構也在尋求籌集資金，然後必須與這些機構競爭投資者。在需要時，不能以可接受的條件籌集額外資本，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。

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我們可以依靠抵押貸款二級市場來獲得部分流動性。

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我們可以提供和出售抵押貸款。在二級市場上出售的貸款分別為截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的1，800萬美元和2，980萬美元抵押貸款。我們依靠聯邦全國抵押協會(“房利美”)、聯邦住房貸款抵押公司(“房地美”)和其他購買者購買貸款，以降低我們的信貸風險，併為我們希望獲得的額外貸款提供資金。我們不能保證這些買家不會因資本限制或其他因素，包括房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)對符合貸款標準的改變，而對我們進行實質性限制。此外，還提出了各種改革美國住宅抵押貸款金融市場的建議，包括房利美和房地美的作用。任何此類改革的確切效果還不清楚，但可能限制我們向房利美(Fannie Mae)或房地美(FreddieMac)出售符合規定的貸款的能力。此外，按揭貸款受到高度監管，我們無法遵守所有聯邦和州的規定，以及投資者對貸款來源、承銷的指導方針。

目錄

抵押貸款的文件和服務也可能影響我們繼續出售抵押貸款的能力。如果我們不能繼續在二級市場出售貸款，我們的融資能力，以及由此而來的額外按揭貸款，可能會受到不利影響，對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不良影響。

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與止贖程序有關的消費者保護倡議可能會對我們作為債權人獲得補救的能力產生重大影響。

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2011年，夏威夷修訂了非司法或庭外取消抵押品贖回權的規則。在修訂之前，大多數貸款人使用非司法的止贖方法來處理夏威夷的止贖，因為這一過程比通過法院止贖程序的費用更低，速度更快。修訂後的規則生效後，許多貸款人最終完全放棄了非司法性的止贖，並將所有的止贖權提交法院，這造成了積壓，並減緩了司法止贖程序。許多貸款人繼續完全使用司法止贖程序，使止贖過程非常漫長。在聯邦和州就止贖做法達成聯合和解後，抵押服務機構實施了新的計劃，以幫助借款人獲得減輕損失的選擇。聯邦和州的減少損失要求現在是我們年度審計要求的一部分。

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我們面臨着與我們可能進行的任何貸款銷售有關的各種風險。

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當我們出售按揭貸款時，我們須就按揭貸款的來源及服務方式，向買家作出慣常的申述及保證。如果任何這些陳述和保證是不正確的，我們可能需要賠償買方的任何相關損失，或我們可能被要求回購或提供部分或全部受影響貸款的替代抵押貸款。我們還可能被要求回購貸款，因為借款人欺詐，或如果借款人早期拖欠貸款，我們已出售的貸款。如果回購和賠償活動的水平成為實質性的，它可能會對我們的流動性，業務，財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。抵押貸款受到高度監管。我們無法遵守所有聯邦和州的法規和投資者指南有關的起源，承銷文件和抵押貸款的服務，可能會影響我們的能力出售抵押貸款在未來。

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此外，我們必須報告任何我們承諾出售的貸款，無論貸款的購買協議是否已經執行。因此，我們可能無法最終完成部分或全部貸款的銷售，我們將其歸類為待售貸款。根據適用的會計準則，我們必須運用我們的判斷來決定什麼時候必須將貸款從持有的投資狀態重新分類為持有的待售狀態。任何未能準確報告待售貸款的行為，都可能導致監管調查和罰款。任何這些行動都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們的政策是以較低的成本或公允價值出售持有的貸款。因此，在出售之前，被歸類為待售的任何貸款都可能受到市場條件的不利影響，包括利率的變化和借款人信譽的變化，而與這些貸款有關的價值，包括源自二級市場的任何貸款，在出售前可能會下降。我們可能需要降低任何貸款的價值，我們持有出售的結果，這可能會對我們的業務，財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。

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我們在評估和監測不動產、其他不動產所擁有的和收回的個人財產所擔保的貸款時所使用的評估和其他估價技術可能無法準確地描述資產的淨值。

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在考慮是否提供以不動產為擔保的貸款時，我們通常需要對該財產進行評估。然而，評估只是對估價時財產價值的估計，由於房地產價值在相對較短的時期內可能發生重大變化(特別是在經濟不確定性加劇的時期)，這種估計可能無法準確地描述貸款後不動產抵押品的淨值。因此，當我們收回並出售有關物業時，我們可能無法全數償還任何剩餘的債項。此外，我們依靠評估和其他估價技術來確定我們通過止贖程序獲得的OREO和個人財產的價值，並確定某些貸款減損。如果這些估值中有任何一項不準確，我們的合併財務報表可能無法反映出OREO的正確價值，而我們的貸款損失準備金可能無法反映準確的貸款減損。這可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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目錄

如果我們所依賴的某些外部供應商遇到困難、終止其服務或不遵守銀行法律和條例，我們的業務可能會中斷。

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我們在很大程度上依賴於與第三方服務提供商的關係，這些服務提供商提供服務，主要是信息技術服務，這些服務對我們的業務至關重要。我們利用第三方核心銀行服務，從各種第三方服務提供商那裏獲得信用卡和借記卡服務、網上銀行服務、各種信息服務和銀行產品補充服務。我們還面臨這樣的風險，即網絡攻擊、安全漏洞或其他信息技術事件發生在我們的第三方服務提供商那裏，可能會妨礙他們向我們提供服務的能力。我們可能無法有效地監測或減輕與第三方服務提供商使用公共供應商有關的操作風險。如果我們的任何第三方服務提供商遇到困難或終止他們的服務，我們無法用其他服務提供商取代我們的服務提供商，我們的業務可能會被中斷。如果我們由於任何原因不願或無法在未來為我們提供這些服務，我們可能很難及時取代我們的一些第三方供應商，特別是提供我們核心銀行、信用卡和借記卡服務和信息服務的供應商。如果中斷持續很長一段時間，可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。即使我們能夠更換它們，也可能會使我們付出更高的代價，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。此外，如果第三方供應商未能提供我們所需的服務，不符合合同要求，如遵守適用的法律和法規，或遭受網絡攻擊或其他安全漏洞。, 我們的業務可能受到經濟和聲譽的損害，這可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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我們依賴於客户和對手方信息的準確性和完整性。

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在決定是否提供信貸或進行其他交易時，以及在不斷評估和監測我們的貸款組合時，我們可以依賴客户和對手方或其代表提供的信息，包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們也可以依靠這些客户或對手方或其他第三方，例如獨立審計員的陳述，來説明這些信息的準確性和完整性。依賴不準確、不完整、欺騙性或誤導性的財務報表、信用報告或其他財務或商業信息，或未能及時收到此類信息，可能導致貸款損失、聲譽損害或其他可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響的影響。

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一家或多家信用評級機構下調美國政府或其證券或任何機構的信用評級，可能會對總體經濟狀況以及我們的業務產生重大不利影響。

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美國聯邦政府主權信用評級的下調，以及人們認為美國政府支持的債務的信譽，可能會影響我們獲得受影響工具擔保的資金的能力，以及我們以優惠條件進入資本市場的能力。這種降級也可能影響資金的定價，如果有資金的話。美國政府或其機構、政府支持的企業或相關機構、機構或工具的信用評級下調，也可能對此類工具的市場價值產生不利影響，並進一步加劇我們面臨的其他風險以及對我們的業務、財務狀況或經營結果的任何相關不利影響。

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我們的會計估計和風險管理過程和控制依賴於分析和預測技術、模型和假設，實際結果可能與這些估計不同。

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我們的會計政策和方法對於我們如何記錄和報告我們的財務狀況和經營結果至關重要。我們的管理層必須在選擇和應用這些會計政策和方法時作出判斷，使其符合公認會計原則，並反映管理層對報告財務狀況和結果的最適當方式的判斷。在某些情況下，管理層必須從兩種或兩種以上的備選辦法中選擇適用的會計政策或方法，其中任何一種在這種情況下可能是合理的，但可能導致我們的報告結果與在另一種備選方案下報告的結果大不相同。

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某些會計政策對於顯示我們的財務狀況和經營結果至關重要。他們要求管理層對不確定的事情作出困難、主觀或複雜的判斷。在不同的條件下或使用不同的假設或估計數，可以報告的數額大相徑庭。這些重要的會計政策包括貸款和租賃損失備抵、公允價值計量、養老金和退休後。

目錄

福利義務和所得税。由於這些事項所涉估計數的不確定性，我們可能需要做以下一項或多項工作：大幅增加貸款損失備抵額，或承受遠遠高於準備金的貸款損失；減少按公允價值計量的資產的賬面價值；或大幅增加我們的應計税款。任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。有關更多信息，請參見“管理部門對財務狀況和結果的討論和分析--關鍵會計政策”。

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我們的內部控制、披露控制、程序和程序以及公司治理政策和程序部分基於某些假設，只能提供合理(而非絕對)保證系統的目標得到實現。任何不遵守或規避我們的控制、程序和程序，或不遵守與控制、程序和程序有關的條例，都可能需要改變這些控制、程序和程序，這可能會增加我們的合規成本，轉移管理層對我們業務的注意力，或使我們受到管制行動和更嚴格的監管審查。任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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我們面臨與我們的銀行分支機構有關的環境責任風險，以及我們在喪失抵押品贖回權時獲得的任何房地產抵押品。

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在正常的業務過程中，我們可能會取消房屋贖回權，並取得財產所有權，以保證我們所產生或獲得的某些貸款。我們還擁有一個廣泛的分支網絡，在我們服務的地區擁有獨立的分支機構。對於我們可能擁有的任何不動產，都有可能在這些財產上發現危險或有毒物質。如果發現有害或有毒物質，我們可能要承擔補救費用，以及人身傷害和財產損失，以及遵守適用的環境管理要求的費用。如果不遵守這些要求，就會受到懲罰。環境法可能要求我們支付大量費用，並可能大幅降低受影響財產的價值，或限制我們使用、出售或租賃受影響財產的能力。此外，對現行法律的未來法律或更嚴格的解釋或執行政策可能增加我們對環境責任的風險。補救費用和與環境危害有關的任何其他財務責任可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

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我們可能會受到與我們的信託責任相關的訴訟風險的影響。

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我們提供的一些服務，如信託和投資服務，要求我們充當客户和其他人的信託人。在履行我們的信託責任方面，第三方不時對我們提出要求並採取法律行動。如果這些索賠和法律訴訟不能以對我們有利的方式解決，我們可能面臨重大的財務責任或我們的名譽可能受到損害。這些結果中的任何一個都可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響，或者對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。

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會計政策或會計準則的變化可能會對我們報告財務結果和狀況的方式產生重大影響。

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FASB和SEC不時修改指導我們編制財務報表的財務會計和報告準則。由於財務會計或報告準則的改變，無論是FASB還是其他監管機構的要求，我們可能被要求改變我們以前在編制財務報表時使用的某些假設或估計，這可能會對我們記錄和報告業務結果和一般財務狀況的方式產生負面影響。關於我們最近發佈但截至2019年12月31日尚未通過的會計公告的預期影響的討論，見項目8.財務報表和補充數據附註中的“重要會計政策的組織和摘要-最近的會計公告”，以獲取更多信息。

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