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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
|
| |
☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 從_。 |
委員會檔案編號 001-16191
Tennant公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
明尼蘇達 | | 41-0572550 |
國家或其他管轄範圍 | | (I.R.S.僱主) |
法團或組織 | | (識別號) |
北利樂道701號
P.O.方框1452
明尼阿波利斯, 明尼蘇達 55440
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
登記人的電話號碼,包括區號:763-540-1200
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊交易所名稱 |
普通股,每股面值0.375美元 | | TNC | | 紐約證券交易所 |
|
| | | | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
| | | | |
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選標記。 | ☑ | 是 | | 不 |
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。 | | 是 | ☑ | 不 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。 | ☑ | 是 | | 不 |
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。 | ☑ | 是 | | 不 |
|
| | | | | |
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 |
大型加速箱 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速過濾 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
|
| | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | ☐ | |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | ☐ | 是 | ☑ | 不 |
截至2019年6月28日,非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值為$1,094,534,460.
截至2020年1月31日,18,349,518普通股流通股。
以參考方式合併的文件
登記人2020年年度股東大會委託書(“2020年委託書”)的部分內容以參考方式納入第三部分。
Tennant公司
表格10-K
目錄 |
| | | | | |
第一部分 | | | | | 頁 |
| 項目1 | 商業 | 4 |
| 項目1A | 危險因素 | 5 |
| 項目1B | 未解決的工作人員意見 | 8 |
| 項目2 | 特性 | 8 |
| 項目3 | 法律程序 | 9 |
| 項目4 | 礦山安全披露 | 9 |
第二部分 | | | | | |
| 項目5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 | 10 |
| 項目6 | 選定財務數據 | 12 |
| 項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 14 |
| 項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 20 |
| 項目8 | 財務報表和補充數據 | 21 |
| | | 獨立註冊會計師事務所報告 | 21 |
| | | 合併財務報表 | 23 |
| | | 綜合業務報表 | 23 |
| | | 綜合收益報表 | 24 |
| | | 合併資產負債表 | 25 |
| | | 現金流動合併報表 | 26 |
| | | 合併權益表 | 28 |
| | | 合併財務報表附註 | 28 |
| | | 1 | 重要會計政策摘要 | 29 |
| | | 2 | 新通過的會計公告 | 32 |
| | | 3 | 收入 | 32 |
| | | 4 | 管理行動 | 34 |
| | | 5 | 收購和剝離 | 35 |
| | | 6 | 盤存 | 36 |
| | | 7 | 財產、廠房和設備 | 37 |
| | | 8 | 商譽和無形資產 | 37 |
| | | 9 | 債務 | 38 |
| | | 10 | 其他流動負債 | 40 |
| | | 11 | 衍生物 | 40 |
| | | 12 | 公允價值計量 | 42 |
| | | 13 | 退休金計劃 | 43 |
| | | 14 | 股東權益 | 48 |
| | | 15 | 租賃 | 48 |
| | | 16 | 承付款和意外開支 | 50 |
| | | 17 | 所得税 | 50 |
| | | 18 | 股份補償 | 53 |
| | | 19 | Tennant公司每股收益(虧損) | 56 |
| | | 20 | 部分報告 | 56 |
| | | 21 | 綜合季度數據(未經審計) | 57 |
| | | 22 | 擔保子公司的獨立財務信息 | 57 |
| 項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 66 |
| 項目9A | 管制和程序 | 66 |
| 項目9B | 其他資料 | 67 |
第III部 | | | | | |
| 項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 67 |
| 項目11 | 行政薪酬 | 67 |
| 項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 67 |
| 項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 67 |
| 項目14 | 首席會計師費用及服務 | 67 |
第IV部 | | | | | |
| 項目15 | 證物及財務報表附表 | 68 |
| 項目16 | 表格10-K摘要 | 71 |
| | 簽名 | 72 |
Tennant公司
2019
年度報告
表格10-K
(根據1934年“證券交易法”)
第一部分
項目1-業務
企業發展概況
1870年由GeorgeH.Tennant,Tennant公司(“The Company,we,us,or Our”)創立,1909年成立於明尼蘇達州,最初是一家木工企業,後來發展成為一家成功的木地板和木製品公司,並最終成為地板清潔設備的製造商。在其整個歷史上,該公司一直專注於通過積極追求新技術和創造一種慶祝創新的文化來推進我們的行業。
今天,本公司是公認的清潔行業的領導者。我們熱衷於開發創新和可持續的解決方案,幫助我們的客户更有效地清潔空間,解決各種清潔挑戰。該公司經營三個地理業務部門,包括美洲、歐洲、中東和非洲(EMEA)和亞太地區(APAC)。
本公司致力於授權我們的客户創造一個更清潔、更安全和更健康的世界,並提供高性能的解決方案,最大限度地減少浪費、降低成本、改善安全和進一步實現可持續性目標。
主要產品、市場和分銷
本公司提供的產品和解決方案包括機械化清潔設備、無洗滌劑和其他可持續清潔技術、售後零部件和消耗品、設備維護和維修服務、特種表面塗料以及融資、租賃和租賃計劃以及機器對機器資產管理解決方案等業務解決方案。
該公司的產品用於多種環境,包括:零售機構、配送中心、工廠和倉庫、公共場所(如競技場和體育場)、辦公樓、學校和大學、醫院和診所、停車場和街道等。該公司的產品有以下幾個品牌:Tennant®諾爾斯®,Alfa Uma Empresa Tennant™、IRIS®、VLX™、IPC品牌和自有品牌。本公司的客户包括外包設備維護的合同清潔工,以及從事設備維護的企業。本公司通過業內最大的直銷和服務機構,以及一個強大的、得到良好支持的全球授權分銷商網絡,向這些客户提供服務。
原料
本公司在原材料或其他產品部件的供應方面沒有遇到任何重大或不尋常的問題。本公司擁有某些部件的獨家供應商.這些供應商的供應中斷可能會擾亂公司的運作。然而,該公司認為,如果這些供應商的供應中斷,它可以找到其他來源。
知識產權
雖然該公司認為其專利、專有技術和商業祕密、客户關係、許可證、商標、商號和品牌名稱總體上是一項寶貴資產,但它並不認為其業務在實質上取決於任何單一項目或知識產權類別。我們會採取適當措施,儘量保護我們的知識產權。
季節性
雖然公司的業務在傳統意義上並不是季節性的,但每個季度的收入百分比通常在全年的22%至28%之間。第一季度往往處於區間的低端,反映了客户最初緩慢增加的資本購買,以及該公司在每年年底關閉訂單的努力。第二季度和第四季度趨向於區間的高端,第三季度通常在區間的中間。
週轉資金
該公司主要通過現金和現金等價物以及業務現金流量的組合為業務提供資金。在可能的情況下,現金管理是集中的,公司間融資用於根據需要向子公司提供週轉資金。此外,還提供信貸便利,以滿足額外的週轉資金需求或投資機會。
主要客户
本公司將其產品銷售給各種各樣的客户,其中沒有一家對整個業務具有實質性的重要性。客户羣包括幾個政府實體,這些實體的術語通常與其他客户相似。
積壓
公司平均在兩週內處理訂單。因此,在2019年12月31日和2018.
競爭
關於全球市場份額的公共行業數據是有限的;然而,通過對經過驗證的第三方來源的評估和贊助的第三方市場研究,該公司對其作為世界領先的地板維修和清潔設備製造商的地位充滿信心。幾個全球競爭對手幾乎在世界各地都與該公司競爭。然而,小的區域競爭對手也是重要的競爭對手,因國家、垂直市場、產品類別或渠道的不同而有所不同。該公司的主要競爭基礎是提供廣泛的高質量,創新的產品,支持在主要市場的廣泛的銷售和服務網絡。
研究與開發
該公司有發展創新技術的歷史,以創造一個更清潔、更安全、更健康的世界。該公司致力於其創新領導地位,通過實現其目標,每年投資約3%的年銷售用於研究和開發。該公司的創新努力是 專注於解決客户的需求
從整體上講,通過解決一系列廣泛的問題,如管理勞動力成本、提高生產率、提高清潔過程的效率和可持續性。通過核心產品開發、合作伙伴關係和技術支持,我們正在為公司創造新的增長渠道。這些新的增長途徑從清潔設備到商業見解和服務解決方案。
環境合規
遵守聯邦、州和地方已頒佈或通過的關於向環境排放材料的規定,或與保護環境有關的規定,並沒有對公司的資本支出、收益或競爭地位產生重大影響,公司也不期望這種規定對公司的資本支出、收益或競爭地位產生重大影響。
員工
截至目前,該公司在世界各地的業務中僱用了大約4,400人2019年12月31日.
可得信息
公司的網址是www.tennantco.com。該公司在合理可行的情況下儘快向證券和交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交根據“交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告,通過投資者關係網站投資者關係網站tennantco.com免費提供其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的那些報告的修正案。SEC還維護一個互聯網站點,其中包含報告、代理和信息陳述以及其他信息,這些信息可以在sec.gov上訪問。
有關執行主任的資料
以下名單列明被指定為本公司行政人員的人士,包括他們的年齡、在本公司的職位及在過去五年或以上的業務經驗。
Andrew Cebulla,財務副總裁兼公司主計長;臨時首席財務官和臨時首席會計官
安德魯·塞布拉(49歲)於2017年加入該公司,擔任財務和公司主計長的副總裁,並擔任臨時首席財務官和臨時首席會計官,因為伍德沃德先生正在休短期病假。在加入該公司之前,Cebulla先生擔任各種會計和財務領導職務,包括財務主管和投資者關係主任、公司主計長,以及最近的MTS系統公司財務副總裁,該公司是測試系統和工業位置傳感器的全球供應商。
David W.Huml,EMEA,APAC,全球營銷和運營高級副總裁
David W.Huml(51歲)於2014年11月加入該公司,擔任全球營銷高級副總裁。2016年1月,他還接管了公司APAC業務部門的監管工作。2017年1月,他接管了公司EMEA業務的監管工作,2018年6月,他開始負責全球業務。2006年至2014年10月,他在全球水和流體解決方案、閥門和控制、設備保護和熱管理產品製造商賓泰爾公司擔任各種職務,最近擔任應用水平臺副總裁。1992年至2006年,他在Graco公司擔任各種職務,Graco公司是系統和設備的設計者、製造商和營銷者,負責移動、測量、控制、發放和噴塗液體和塗層材料,包括承包商設備司全球營銷主任。
H.Chris Killingstad,總裁兼首席執行官
H.ChrisKillingstad(64歲)於2002年4月以北美副總裁的身份加入該公司,並於2005年被任命為總裁兼首席執行官。從1990年到2002年,他受僱於消費食品製造商皮爾斯伯裏公司(Pillsbury Company)。1999年至2002年任北美皮爾斯伯裏公司冷凍產品高級副總裁兼總經理;1996年至1999年任皮爾斯伯裏歐洲地區副總裁和總經理,1990年至1996年任H agen-Dazs亞太區區域副總裁。1982年至1990年擔任百事公司國際業務發展經理,1978年至1980年擔任通用電氣財務經理。
Carol E.McKnight,高級副總裁,首席行政官
卡羅爾·麥克奈特(52歲)於2014年6月加入該公司,擔任全球人力資源高級副總裁。2017年,她被任命為SVP和首席行政官。在加入該公司之前,她曾擔任ATK(AlliantTechsystems)人力資源副總裁,2002年至2014年,她在該公司擔任薪酬、人才管理、人才獲取和一般人力資源管理等領域的部門和公司領導職位。在ATK之前,她在新澤西的NRG能源公司工作。
Mary E.Talbott,高級副總裁、總法律顧問和公司祕書
瑪麗·E·塔爾博特(51歲)於2019年1月加入該公司,擔任高級副總裁、總法律顧問和公司祕書。在2017年至2018年加入該公司之前,她擔任副總裁、助理總法律顧問和總電纜公司助理公司祕書,這是一家全球製造商,從事銅、鋁和光纖電線及電纜產品的開發、設計、製造、銷售和分銷,用於能源、工業、建築、汽車、專業和通信市場。2016年至2017年,她擔任梅西公司(Macy‘s Inc.)法律副總裁,2006年至2015年,她在斯克裏普斯網絡互動公司(Scripps Networks Interactive,Inc.)擔任公司領導職務。(這是2008年從E.W.scripps公司剝離出來的),一家面向生活方式的內容開發商,面向線性和交互式視頻平臺,包括電視和互聯網,最近擔任高級副總裁、副總法律顧問和公司祕書。
Keith A.Woodward,高級副總裁兼首席財務官
基思·A·伍德沃德(55歲)於2018年12月加入該公司,擔任高級副總裁兼首席財務官。如前所述,伍德沃德目前正在休短期病假。在加入該公司之前,他曾在通用磨坊公司(General Mills,Inc.)任職超過26年,擔任各種財務和公司領導職務,最近擔任全球財務主管的高級副總裁。通用磨坊是一家全球品牌消費品製造商和營銷商。在通用磨坊之前,他曾在普華永道供職。亞細亞
Richard H.Zay,美洲和研發高級副總裁
Richard H.Zay(49歲)於2010年6月以全球營銷副總裁的身份加入該公司,並於2013年10月被任命為全球營銷高級副總裁。2014年,他被任命為該公司美洲業務部門的高級副總裁,並在2018年擔任Tennant研究與開發公司的負責人。從2006年到2010年,他在主要家用電器製造商惠而浦公司擔任各種職務,最近擔任廚房輔助品牌總經理。1993年至2006年,他在Maytag公司擔任過各種職務,包括Jenn-Air品牌副總裁、營銷總監、Maytag品牌總監和烹飪類別管理總監。
項目1A-風險因素
以下是我們所知道的可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的重要因素。
我們可能無法制定或管理戰略規劃和增長過程或相關的業務計劃,以實現我們的戰略和建立廣泛的組織協調,從而削弱我們實現未來業績預期的能力。
我們正在繼續完善我們的全球公司戰略,以指導我們的下一個階段的表現,因為我們的結構已經變得更加複雜,因為最近的收購。我們繼續鞏固和重新分配資源,作為我們不斷努力的一部分,以優化我們的成本結構,推動協同增效和增長。如果我們無法實施新的流程和管理組織變革,我們的運營結果可能會受到負面影響,這包括對我們進入市場的戰略、系統和流程的改變;同時關注費用控制和增長;以及採用替代的清潔方法。此外,如果我們不能有效地實現和維持這些轉變所產生的好處,我們可能無法充分實現這些行動的預期節省,或者它們可能對我們為客户服務或實現我們的戰略目標的能力產生不利影響。
我們可能不能如我們所願,迅速更新和發展我們的信息技術系統,我們在升級和改進這些系統以支持我們的增長戰略和業務運作時可能會遇到困難,這可能會對我們實現預期的未來成本節約和更好地為客户服務的能力產生不利影響。
我們有很多資訊科技系統,這些系統對我們的業務運作非常重要,並需要升級,以便有效地實施我們的增長策略。鑑於我們更重視面向客户的技術,我們可能沒有足夠的資源來按當前商業環境要求的速度升級我們的系統。此外,大大提升和發展我們現有系統的能力可能會導致由於缺乏對這些不斷髮展的技術系統的培訓或專門知識而對我們的技術使用效率低下或無效。除其他外,這些因素可能導致大量費用,對我們的運營結果產生不利影響,並妨礙我們向客户提供更好的技術解決方案的能力。
我們購買的原材料和零部件的成本、質量或供應中斷,或生產我們的產品所需的勞動力,都會對我們的經營業績或財務狀況產生負面影響。
我們的銷售增長,擴大的地理足跡和繼續使用單一來源供應商,再加上供應商的潛在信用問題,可能導致我們的供應鏈崩潰的風險增加。我們使用單一來源的供應商會造成集中的風險。由於我們購買的部件具有高度配置的特性,可能會導致質量問題、退貨或生產放緩,從而增加了缺陷的風險。此外,模塊化可能會導致更多的單一來源的產品,而當我們尋求外包某些關鍵組件的設計時,我們可能會失去專有控制,變得更加依賴單一來源。我們選擇供應我們的零部件和設備的供應商也有可能不符合我們的質量期望,從而損害了我們的質量聲譽,並對銷售產生了負面影響。
由於熟練勞工短缺,我們已經並可能繼續經歷高於正常工資的通貨膨脹。此外,我們還承擔了與製造過程中使用的某些原材料關税有關的費用。勞動力短缺和關税成本對我們的毛利潤產生了不利影響,如果我們正在採取的行動不能有效抵消這些不斷上升的成本,我們可能會繼續這樣做。與政府財政和税收政策相關的變化和不確定性,包括提高關税和關税,
或者其他限制,可能會對我們產品的需求,我們製造的產品的成本,或者我們有效地獲取原材料的能力產生不利的影響,所有這些都會對我們的財務業績產生負面影響。
如果美國或其他全球經濟體經歷額外或持續的長期經濟衰退,減少對我們產品的需求,並對我們的銷售增長產生負面影響,我們可能會遇到財政困難。
我們的產品銷售對客户資本支出的下降很敏感。對我們產品的需求下降可能導致我們的收入、盈利能力和現金流下降,並可能損害我們維持業務和為對他人的債務提供資金的能力。如果美國或其他全球經濟持續長期經濟衰退,我們的收入可能會下降到我們可能不得不採取的成本節約措施,例如重組行動。此外,其他固定費用必須減少到與較低的銷售水平相一致的水平。長期經濟衰退給銷售帶來下行壓力,也可能對投資者對我們公開宣佈的增長目標的看法產生負面影響。
我們可以考慮聘請合適的候選人來完成我們的增長目標。我們可能無法成功地整合我們所收購的業務,以實現運營效率,包括協同和其他收購帶來的好處。
作為我們增長戰略的一部分,我們可以考慮通過收購互補的業務或產品來補充我們的有機增長。我們過去曾進行過收購,我們相信未來的收購可能會為我們的業務增長和提高盈利能力提供有意義的機會。收購使我們能夠擴大產品提供的廣度,擴大產品和服務的市場和地理參與度。
然而,我們通過收購獲得增長的成功取決於確定要收購的業務,將新收購的業務與我們現有的業務結合起來,並遵守我們的信貸安排的條款。當我們吸收被收購企業的業務和產品時,或者在實現預期的效率、成本節約、收入協同效應和利潤率方面,我們在調整和整合業務活動方面可能會遇到困難。收購後的業務可能達不到預期的收入、利潤、生產率或其他水平。我們還會招致與被收購實體有關的意外負債和意外費用,而在盡職調查程序中沒有確定或充分理解這些負債和意外事項。如果被收購企業沒有達到預期的財務結果,當前或未來的收購可能不會成功或增加收益。
此外,我們還可以記錄與收購有關的重大商譽或其他無形資產。我們被要求至少每年進行一次減值測試,當事件表明賬面價值可能無法從未來的現金流中收回時。如果我們確定任何無形資產的價值需要記作其公允價值,這可能會導致對我們的經營結果和財務狀況有重大影響的費用。
如果我們不能吸引和留住關鍵員工和其他高技能員工,不能提供員工發展機會,不能制定有效的繼任規劃策略,那麼我們有效運營本公司的能力就會受到不利影響。
我們的增長戰略,不斷擴大的全球足跡,不斷變化的勞動力人口結構,以及旨在提高客户體驗的技術和業務流程的進一步改進,正給旨在招聘、留住和培養頂級人才的人力資本戰略帶來更大壓力。
我們能否繼續成功,除其他外,將取決於我們的執行幹事和其他關鍵人員的技能和服務。我們吸引和留住高素質的管理、技術、製造、研究、銷售和營銷人員的能力也影響到我們有效地吸引和留住人才的能力。
經營我們的生意。隨着公司的增長和招聘活動的增加,存在着增加僱員流動和失去重要職位上有價值的僱員的內在風險,特別是在新興市場。我們相信,在一個集中的地區增加關鍵人員的流失會對我們的銷售增長產生不利的影響。
此外,我們可能沒有足夠的人才資源和員工發展資源來支持我們未來的招聘需求,併為所有員工提供培訓和發展機會。這反過來又會阻礙我們的員工接受變革,並利用我們在技術和其他業務流程增強方面所做的改進。
我們可能會遇到信息技術基礎設施的風險,例如訪問和安全,這些風險的設計可能不足以保護關鍵數據和系統免遭盜竊、腐敗、未經授權的使用、病毒、破壞或無意濫用。
全球網絡安全威脅和事件可包括不協調的個人試圖未經授權訪問信息技術系統,以及針對公司、其產品和客户的稱為先進持續威脅的複雜和有針對性的措施。我們力求採取全面措施,遏制、預防、發現、應對和減輕這些威脅,包括身份和訪問控制、數據保護、脆弱性評估、持續監測我們的信息技術網絡和系統以及維護備份和保護系統。
儘管作出了這些努力,但網絡安全事件,視其性質和範圍而定,有可能導致關鍵數據和機密或專有信息(我們自己的或第三方的信息)的挪用、銷燬、腐敗或無法獲得,以及業務運作的中斷。實質性網絡安全事件的潛在後果包括財務損失、名譽損害、與第三方的訴訟、知識產權被盜、我們在研究、開發和工程方面的投資價值降低,以及由於威脅日益複雜和擴散而增加的網絡安全保護和補救費用,這反過來會對我們的競爭力和業務結果產生不利影響。
新技術的資金不足或創新不足可能導致無法開發和商業化新的創新產品和服務。
我們努力開發新的和創新的產品和服務,以使自己在市場上與眾不同。新產品的開發在很大程度上依賴於我們在短期和長期的財政和資源投資。如果我們不能為產品開發項目提供足夠的資金,或者資助一個最終無法獲得我們預期的市場認可的項目,我們就有可能無法滿足客户的期望,這可能導致收入減少、利潤率下降和市場份額損失。
我們面臨着與開發創新產品和技術有關的競爭風險,包括但不限於,在全球市場上的擴張不如我們的競爭對手那樣迅速或積極,我們的客户不再為我們的產品、技術和潛在知識產權的創新和競爭挑戰買單。
我們的產品銷往世界各地競爭激烈的市場。競爭的基礎是產品特徵和設計、品牌認知度、可靠性、耐久性、技術、產品提供的廣度、價格、客户關係和售後服務。雖然我們相信,我們產品的性能和價格特點將產生具有競爭力的解決方案,以滿足我們的客户的需要,我們的產品一般價格高於我們的競爭對手的產品。這是由於我們致力於創新,並繼續投資於研究和發展。我們相信客户會為我們產品的創新和質量付出代價。然而,我們可能很難與競爭對手提供的低價產品競爭,也無法保證我們的客户會繼續下去。
選擇我們的產品而不是競爭對手提供的產品。如果我們的產品、市場和服務沒有競爭力,我們可能會經歷銷售量下降、價格貼現增加和市場份額損失,這會對我們的收入、利潤和業務的成功產生不利影響。
競爭對手也可以提起訴訟,對我們的專利或索賠的有效性提出質疑,指控我們侵犯了他們的專利,侵犯了我們的專利,或者他們可能利用他們的資源設計類似的產品,以避免侵犯我們的專利。無論這些訴訟是否成功,這些訴訟都會大大增加我們的成本,轉移管理層對我們業務運作的注意力,從而對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們的計算機系統、製造工廠或分銷設施在相當長的一段時間內受到嚴重的業務中斷,我們可能無法開展業務。
我們依靠我們的計算機系統、製造工廠和分銷設施來有效地經營我們的業務。如果我們在任何一段時間內因任何原因而中斷這些項目的功能,我們可能沒有足夠的業務連續性計劃應急安排,使我們能夠在長期的基礎上繼續我們的正常業務運作。
傳染病的傳播,如2020年初在中國爆發的冠狀病毒疫情,可能對我們的客户、員工、製造業務和全球供應鏈產生不利影響。此外,政府為防止進一步爆發而採取的行動可能對我們的業務運作和/或財務結果產生不利影響。
此外,面向客户的技術的增加增加了業務運作失敗的風險.因此,我們的業務長期嚴重中斷可能導致銷售下降,增加開支,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的全球業務受到法律和法規的約束,這些法律和法規規定了大量的合規成本,並造成聲譽和法律風險。
由於我們業務的國際範圍,我們在世界各地受到複雜的商業、税收和貿易管制制度的制約。近年來,有關貿易、税收遵守、勞工與安全以及反腐敗的法律的制定和執行有所增加,例如美國的“外國腐敗行為法”和其他國家的類似法律。我們的許多外國子公司和附屬公司都受到與美國不同的法律、規則和商業慣例的管轄,但由於我們是一家總部設在美國的公司,它們也經常受到美國法律的約束,這會造成衝突。儘管我們盡職盡責,但有一種風險是,我們沒有足夠的資源或全面的程序,無法及時瞭解世界各地適用於我們的法律或條例的變化,並保持對這些變化的遵守。遵約要求的增加可能導致成本增加和預期利潤率下降。因此,這些實體的活動可能不符合美國法律或商業慣例或我們的商業道德指南。違反美國或地方法律可能導致嚴厲的刑事或民事制裁,可能擾亂我們的業務,並對我們的聲譽、業務和經營結果或財務狀況造成不利影響。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或效果,以及現行法律的執行或解釋方式。
除上述情況外,歐洲聯盟於2016年5月通過了一項全面的“一般數據隱私條例”(“GDPR”),取代了“歐盟數據保護指令”和相關的針對具體國家的立法。GDPR於2018年5月生效。GDPR要求公司滿足處理個人和敏感數據的新要求,包括數據的使用、保護和人員能力。
其數據被存儲以更正或刪除有關自身的此類數據。如果不遵守探地雷達的要求,可能會造成高達全球收入4%的罰款。
美國證券交易委員會通過了關於披露使用“衝突礦物”(通常稱為錫、鉭、鎢和黃金)的規則,這些礦物是從剛果民主共和國在我們生產的產品中開採的,或者是以合同方式生產的。這些規則已經並將繼續要求盡職調查和披露工作。
激進投資者或其他人的行為可能會擾亂我們的業務。
上市公司一直是維權投資者的目標。一位持有我們約5%未償普通股的投資者於2017年12月向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份附表13D。該委員會表示,我們應就與第三方的合併交易進行戰略審查。如果這些投資者或其他第三方,例如積極投資者,繼續奉行這種信念,或提議改變我們的治理政策、董事會或我們業務的其他方面,我們對這些建議的審查和審議可能會給我們的管理層和僱員帶來重大的幹擾。這可能會對我們執行業務計劃的能力產生負面影響,並可能需要我們的管理層花費大量的時間和資源。這些建議也可能對我們的財務狀況和業務造成不確定因素,並可能對我們吸引和留住關鍵僱員的能力產生不利影響。
我們受到產品責任索賠和產品質量問題的影響,這些問題可能會對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任風險,這些風險是我們產品的設計、製造和分銷所固有的。如果我們的客户不正確地使用我們的產品,可能會導致對我們的產品責任索賠。我們的一些產品或產品改進可能有缺陷或風險,我們尚未確定,可能會引起產品質量問題,責任和保修索賠。質量問題也可能因供應商的部件或規格的變化和/或供應商的變化而產生。如果產品責任索賠是針對我們的損害賠償超過我們的保險範圍或無保險責任,並確定我們有責任,我們的業務可能受到不利的影響。我們遭受任何責任索賠的任何損失,以及任何產品責任訴訟可能對我們產品的聲譽和可銷售性產生的影響,都可能對我們的業務和經營結果產生負面影響。我們可能會遇到我們的產品的材料設計或製造失敗,質量系統故障,其他安全問題,或加強監管審查,這可能需要召回我們的一些產品。任何不可預見的產品質量問題都可能導致市場份額的喪失、銷售的減少和更高的保修費用。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們在債務項下的義務,這可能是不成功的。
2017年4月,隨着IPC清潔有限公司的收購,我們進入了一個新的高級信貸機構和契約,併發行了總計約4億美元的債務,其中包括1億美元的定期貸款和3億美元的高級票據,為收購提供了資金,並取代了我們目前的債務安排。新的高級信貸機制還包括一個數額高達200 000 000美元的循環貸款。我們不能保證我們的業務將產生足夠的現金流量,以滿足我們所有的償債要求,支付股息,回購我們普通股的股份,併為我們的一般公司和資本需求提供資金。
我們履行債務義務的能力將取決於我們今後的經營業績。我們不能完全控制我們未來的經營業績,因為它受當時的經濟狀況影響,
以及金融、商業和其他因素。
我們現在和將來的還本付息義務和契約可能會產生重要的後果。這些後果包括或可能包括以下方面:
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• | 我們為未來的週轉資金需求或收購或其他目的獲得融資的能力可能受到限制; |
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• | 我們可用於業務、擴張、股息或其他分配或股票回購的資金可能會減少,因為我們將業務現金流量的很大一部分用於支付負債的本金和利息; |
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• | 我們經營業務的能力可能受到限制性公約的限制;以及 |
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• | 我們面對不利的經濟條件的脆弱性可能比槓桿較低的競爭對手更大,因此,我們承受競爭壓力的能力可能是有限的。 |
我們的高級信貸機構和契約中的限制性契約限制了我們經營業務的能力。我們高級信貸機構和契約中的契約包括那些限制我們進行收購、產生債務、抵押或出售資產、支付股息、進行兼併和合並、與附屬公司進行交易、進行投資和允許我們的子公司簽訂某些限制性協議的契約。此外,高級信貸機構還包含某些金融契約。我們不能保證我們將來能夠遵守這些公約。
外幣匯率的波動,特別是美元兑其他主要貨幣的走強,可能導致我們報告的淨銷售額和淨收益下降。
我們使用美元以外的功能貨幣在國家賺取收入、支付費用、擁有資產和負債。由於我們的合併財務報表是以美元表示的,因此我們按每個報告期內的平均匯率將收入和支出換算為美元,並將資產和負債換算為美元。美元按每個報告期終了時的匯率計算。因此,美元兑其他主要貨幣的價值增減將影響我們的淨收入、淨收益、每股收益和以外幣計價的資產負債表項目的價值,因為我們將這些項目換算成美元報告貨幣。我們使用衍生金融工具來對衝我們對某些以外幣計價的資產和負債的估計交易或轉換風險,以及我們以外幣計價的收入。雖然我們利用各種外匯金融工具,積極管理正常業務過程中外匯市場風險的暴露,但這些工具涉及風險,可能無法有效地限制我們因外匯匯率波動而產生的潛在風險,或將對我們淨收益和外幣匯率變動帶來的現金波動的影響降至最低。外幣匯率的波動,特別是美元兑主要貨幣的走強,可能會對我們的財務業績產生重大影響。
項目1B-未解決的工作人員意見
沒有。
項目2-性質
該公司的公司辦事處是由該公司擁有,並位於明尼阿波利斯,明尼蘇達州,大都會區。位於明尼蘇達州明尼阿波利斯、荷蘭、密歇根州、芝加哥、伊利諾伊州、烏登、荷蘭以及意大利威尼斯、克里莫納和雷吉奧埃米莉亞等城市以及帕多瓦省的製造設施均為該公司所有。位於肯塔基州路易斯維爾、巴西聖保羅、中國上海、中國合肥和帕多瓦省的另一家工廠被租賃給該公司。此外,IPC還使用一個專用的第三方工廠。
在德國,專門生產重型不鏽鋼洗滌器和清除器的IPC設計。IPC還在中國擁有一家小型工具和用品組裝業務,為當地客户提供服務。這些設施運行狀況良好,適合其各自的用途,並足以滿足目前的需要。
在美國、加拿大、墨西哥、葡萄牙、西班牙、意大利、德國、法國、荷蘭、比利時、挪威、聯合王國、日本、中國、印度、澳大利亞、新西蘭和巴西的不同地點租賃了銷售辦事處、倉庫和儲存設施。本公司的設施運作狀況良好,適合其各自的用途,並足以應付目前的需要。
關於公司財產和租賃承付款的進一步資料載於第7項合同義務一節和合並財務報表附註15。
項目3-法律程序
除公司業務附帶的普通例行訴訟外,沒有任何待審法律程序的材料。
項目4-地雷安全披露
不適用。
第二部分
第五項-註冊人普通股、相關股東事宜及證券發行人購買市場
市場信息-Tennant的普通股在紐約證券交易所進行交易,交易代碼為TNC。截至2020年2月14日,共有291名股東創下歷史紀錄。
股利信息--Tennant普通股的現金股息已連續支付75年。Tennant每年的現金紅利支出增加了48個TH2019年連續一年達到每股0.88美元,比2018年增加0.03美元。股利通常每季度公佈。2020年2月19日,該公司宣佈季度現金股息為每股0.22美元,應於2020年3月16日支付給創紀錄的股東。
股利再投資或直接存款期權-股東可選擇將季度股息再投資於增發的公司股票,或將股息直接存入銀行賬户。應與傳輸代理聯繫,以獲得更多信息。
轉讓代理人和登記員-更改地址或對其帳户提出問題的股東可聯繫:
Equiniti信託公司
股東服務
P.O.方框64874
聖保羅,MN 55164-0854
(800) 468-9716
股票回購--2016年10月31日,董事會批准再回購我們普通股的100萬股。這是除了392,892股在我們以前的回購計劃下的剩餘。股票回購不時在公開市場或通過私下談判的交易進行。截至2019年12月31日,我們的2017年“信用協議”限制支付股息或回購股票,前提是在支付這些款項後,假設不存在違約或將由這種支付導致違約,則我們的槓桿比率大於2.50比1,在這種情況下,根據支付後的槓桿比率,在任何財政年度,此類付款的數額限制在5 000萬美元至7 500萬美元之間。我們在2025年到期的高級票據也包含了某些限制,這些限制通常比2017年信貸協議中的限制要少。
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最後一個季度 (一九二零九年十二月三十一日) | 購買股份總數(1) | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 5月份根據計劃或計劃購買的最大股份數量 |
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 18 | | $70.70 | | — | | 1,392,263 |
(2019年11月1日至30日) | 1,352 | | 77.96 | | — | | 1,392,263 |
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | — | | — | | — | | 1,392,263 |
共計 | 1,370 | | $77.86 | | — | | 1,392,263 |
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(1) | 包括根據員工股份補償計劃行使股票期權或限制性股票的員工交付或證明履行行使價格和/或扣繳税款義務的1370股股票。 |
股票表現圖-下圖將Tennant普通股的累計股東總回報率與兩種指數進行了比較:標準普爾Smallcap600指數和晨星行業指數。下圖比較了過去五個財政年度的表現,假設2014年12月31日的投資為100美元,包括所有股息的再投資。
5年累積總收益比較
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| 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
Tennant公司 | $100 | | $79 | | $101 | | $105 | | $76 | | $115 |
標準普爾小型車600 | $100 | | $98 | | $96 | | $109 | | $100 | | $122 |
晨星產業 | $100 | | $97 | | $115 | | $141 | | $124 | | $164 |
項目6-選定的財務數據
(以百萬計,但股票、每股、比率和僱員數據除外)
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截至12月31日的年份 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | |
財務結果: | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,137.6 |
| | $ | 1,123.5 |
| (6) | $ | 1,003.1 |
| | $ | 808.6 |
| | $ | 811.8 |
| |
銷售成本 | 675.9 |
| (1) | 678.5 |
| | 603.3 |
| (3) | 457.0 |
| | 462.7 |
| |
毛利率-% | 40.6 | % |
| 39.6 | % |
| 39.9 | % |
| 43.5 | % |
| 43.0 | % | |
研發費用 | 32.7 |
| | 30.7 |
| | 32.0 |
| | 34.7 |
| | 32.4 |
| |
佔淨銷售額的百分比 | 2.9 | % |
| 2.7 | % |
| 3.2 | % |
| 4.3 | % |
| 4.0 | % | |
銷售和行政費用 | 357.2 |
| (1) | 356.3 |
| (2), (5) | 334.8 |
| (3),(5) | 248.6 |
| (5) | 251.7 |
| (4), (5) |
佔淨銷售額的百分比 | 31.4 | % |
| 31.7 | % |
| 33.4 | % |
| 30.7 | % |
| 31.0 | % | |
經營利潤 | 71.8 |
| (1) | 58.0 |
| (2), (5) | 33.0 |
| (3),(5) | 68.3 |
| (5) | 52.6 |
| (4), (5) |
佔淨銷售額的百分比 | 6.3 | % |
| 5.2 | % |
| 3.3 | % |
| 8.4 | % |
| 6.6 | % | |
所得税費用 | 8.1 |
| (1) | 2.3 |
| (2) | 4.9 |
| (3) | 19.9 |
| | 18.3 |
| (4) |
實際税率-% | 15.1 |
|
| 6.4 |
|
| (380.2 | ) |
| 29.9 |
|
| 36.4 |
| |
Tennant公司的淨收益(虧損) | 45.8 |
| (1) | 33.4 |
| (2) | (6.2 | ) | (3) | 46.6 |
| | 32.1 |
| |
佔淨銷售額的百分比 | 4.0 | % | | 3.0 | % | | (0.6 | )% | | 5.8 | % | | 4.0 | % | |
每股數據: | | | | | | | | | | |
Tennant公司的基本淨收益(虧損) | $ | 2.53 |
| | $ | 1.86 |
| (2) | $ | (0.35 | ) | | $ | 2.66 |
| | $ | 1.78 |
| (4) |
因Tennant公司而產生的稀釋淨收益(虧損) | $ | 2.48 |
| | $ | 1.82 |
| (2) | $ | (0.35 | ) | | $ | 2.59 |
| | $ | 1.74 |
| (4) |
稀釋加權平均股份 | 18,453,145 |
| | 18,338,569 |
| | 17,695,390 |
| | 17,976,183 |
| | 18,493,447 |
| |
現金紅利 | $ | 0.88 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.80 |
| |
財務狀況: | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,062.9 |
| (7) | $ | 992.5 |
| (6) | $ | 994.0 |
| | $ | 470.0 |
| | $ | 432.3 |
| |
債務總額 | 338.8 |
| | 355.1 |
| | 376.8 |
| | 36.2 |
| | 24.7 |
| |
Tennant公司股東權益總額 | 359.9 |
| | 314.4 |
| | 296.5 |
| | 278.5 |
| | 252.2 |
| |
流動比率 | 1.7 |
| | 1.9 |
| | 1.8 |
| | 2.2 |
| | 2.2 |
| |
債務與資本比率 | 48.5 | % | | 53.0 | % | | 56.0 | % | | 11.5 | % | | 8.9 | % | |
現金流量: | | | | | | | | | | |
業務處提供的現金淨額 | $ | 71.9 |
| | $ | 80.0 |
| | $ | 54.2 |
| | $ | 57.9 |
| | $ | 45.2 |
| |
資本支出,減除處置後的支出 | (38.3 | ) | | (18.7 | ) | | (17.9 | ) | | (25.9 | ) | | (24.4 | ) | |
其他數據: | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | $ | 54.4 |
| | $ | 54.4 |
| | $ | 43.3 |
| | $ | 18.3 |
| | $ | 18.0 |
| |
年終僱員人數 | 4,373 |
| | 4,341 |
| | 4,297 |
| | 3,236 |
| | 3,164 |
| |
自2017年4月6日收購IPC集團以來,我們2017年收購IPC集團的業務結果已被包括在上述選定的金融數據中。
(1 )2019年包括產品線的税前停產、對收購庫存的公允價值升級調整以及銷售成本重組費用(分別為330萬美元、90萬美元和30萬美元(分別為270萬美元、70萬美元和20萬美元),分別為每股0.15美元、0.04美元和0.01美元)。此外,2019年還包括税前購置和整合費用、專業服務、重組費用、應收票據減記以及對銷售和行政費用中購置或有考慮因素的調整,分別為300萬美元、10萬美元、450萬美元、270萬美元和230萬美元(分別為240萬美元、10萬美元、320萬美元、270萬美元和税後230萬美元),或稀釋後每股0.12美元、0.00美元、0.17美元、0.15美元和0.12美元,分別)。此外,2019年還包括税前和税後收購和整合成本,其他收入為(180萬美元),或稀釋後每股收益(0.10美元)。
| |
(2) | 2018年包括税前收購和整合成本、銷售業務、專業服務、重組費用以及銷售和管理費用中的建築設計費用690萬美元、(100萬美元)、190萬美元、100萬美元和160萬美元(分別為550萬美元、80萬美元、140萬美元、80萬美元和120萬美元,分別為每股稀釋後的0.29美元、0.04美元、0.08美元、0.05美元和0.06美元)。此外,2018年還包括税前和税後養老金收入減少的其他支出(0.1美元)或稀釋後每股收益(0.01美元)。此外, |
Tennant公司2018年淨收益包括90萬美元的收購相關税收調整和30萬美元的當然遣返税支出(分別為每股稀釋後的0.05美元和0.02美元)。
| |
(3) | 2017年包括按税前銷售成本(税後520萬美元,或稀釋後每股0.30美元)、税前收購成本、重組費用以及銷售和管理費用中的養老金結算費用(分別為1,060萬美元、1,050萬美元和640萬美元)(税後分別為970萬美元、760萬美元和400萬美元,或稀釋後每股分別為55美元、0.43美元和0.23美元)對所購庫存進行的公允價值調整。2017年還包括税前收購相關融資成本和其他總成本,扣除740萬美元和80萬美元(税後分別為460萬美元和70萬美元,或每股稀釋後分別為0.26美元和0.04美元)。此外,由於2017年税收改革立法的影響,Tennant公司2017年的淨虧損包括240萬美元的淨所得税支出(每股稀釋0.14美元)。 |
| |
(4) | 2015年包括税前370萬美元的重組費用(税後310萬美元,即稀釋後每股0.17美元),以及税前1,120萬美元的非現金資產減值(税後1,080萬美元或稀釋後每股0.58美元)。 |
| |
(5) | 2018年1月1日,我們通過了會計準則更新(ASU)第2017-07號,補償-退休福利(主題715):改進定期養卹金淨成本和定期退休後淨福利成本的列報方式。除服務費用外,養卹金淨額和退休後福利費用的構成部分必須在“業務綜合報表”中與非業務費用中的服務費用部分分開列報。 |
| |
(6) | 2018年1月1日,我們通過了ASU第2014-9號,從與客户簽訂的合同中獲得的收入, (專題606)使用修改後的回顧性採用方法。我們採用這一ASU並沒有對淨銷售額產生實質性影響。然而,在2018年12月31日,這一做法確實使總資產增加了130萬美元。2018年以前的期間沒有為通過本標準更新而重報。 |
| |
(7) | 2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02號,租約(主題842),使用修改後的回顧性採用方法。我們採用這一ASU導致資產總額增加。綜合財務報表附註15披露了2019年12月31日的影響。2019年以前的期間沒有為通過本標準更新而重報。 |
項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
本公司在設計、製造和營銷解決方案方面處於世界領先地位,使客户能夠實現高質量的清潔性能,減少對環境的影響,並幫助創建一個更清潔、更安全、更健康的世界。本公司致力於創造和商業化突破性、可持續的清潔創新,以加強其廣泛的產品系列,包括地板維護和户外清潔設備、無洗滌劑和其他可持續清潔技術、售後零部件和消耗品、設備維護和維修服務、特種表面塗料和資產管理解決方案。我們的產品廣泛應用於各種環境,包括零售場所、配送中心、工廠和倉庫、廣場和體育場等公共場所、辦公樓、學校和大學、醫院和診所、停車場和街道等。客户包括組織外包設備維護的合同清潔工,以及自己進行設備維護的企業。本公司通過業內最大的直銷和服務機構,以及一個強大的、得到良好支持的全球授權分銷商網絡,向這些客户提供服務。
歷史結果
下表比較了截至年度的歷史操作結果。2019年12月31日, 2018和2017按美元計算,佔淨銷售額的百分比(百萬美元,每股金額和百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | % | | 2018 | | % | | 2017 | | % |
淨銷售額 | $ | 1,137.6 |
| | 100.0 |
| | $ | 1,123.5 |
| | 100.0 |
| | $ | 1,003.1 |
| | 100.0 |
|
銷售成本 | 675.9 |
| | 59.4 |
| | 678.5 |
| | 60.4 |
| | 603.3 |
| | 60.1 |
|
毛利 | 461.7 |
| | 40.6 |
| | 445.0 |
| | 39.6 |
| | 399.8 |
| | 39.9 |
|
營業費用: | | | | | | | | | | | |
研發費用 | 32.7 |
| | 2.9 |
| | 30.7 |
| | 2.7 |
| | 32.0 |
| | 3.2 |
|
銷售和行政費用 | 357.2 |
| | 31.4 |
| | 356.3 |
| | 31.7 |
| | 334.8 |
| | 33.4 |
|
經營費用總額 | 389.9 |
| | 34.3 |
| | 387.0 |
| | 34.5 |
| | 366.8 |
| | 36.6 |
|
經營利潤 | 71.8 |
| | 6.3 |
| | 58.0 |
| | 5.2 |
| | 33.0 |
| | 3.3 |
|
其他收入(費用): | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 3.3 |
| | 0.3 |
| | 3.0 |
| | 0.3 |
| | 2.4 |
| | 0.2 |
|
利息費用 | (21.1 | ) | | (1.9 | ) | | (23.3 | ) | | (2.1 | ) | | (25.4 | ) | | (2.5 | ) |
外匯交易淨損失 | (0.7 | ) | | (0.1 | ) | | (1.1 | ) | | (0.1 | ) | | (3.4 | ) | | (0.3 | ) |
其他費用,淨額 | 0.7 |
| | 0.1 |
| | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | (7.9 | ) | | (0.8 | ) |
其他費用共計,淨額 | (17.8 | ) | | (1.6 | ) | | (22.2 | ) | | (2.0 | ) | | (34.3 | ) | | (3.4 | ) |
所得税前利潤(損失) | 54.0 |
| | 4.7 |
| | 35.8 |
| | 3.2 |
| | (1.3 | ) | | (0.1 | ) |
所得税費用 | 8.1 |
| | 0.7 |
| | 2.3 |
| | 0.2 |
| | 4.9 |
| | 0.5 |
|
淨收益(虧損),包括非控制權益 | 45.9 |
| | 4.0 |
| | 33.5 |
| | 3.0 |
| | (6.2 | ) | | (0.6 | ) |
非控制權益造成的淨收益(虧損) | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
Tennant公司的淨收益(虧損) | $ | 45.8 |
| | 4.0 |
| | $ | 33.4 |
| | 3.0 |
| | $ | (6.2 | ) | | (0.6 | ) |
Tennant公司每股淨收益(虧損)-稀釋 | $ | 2.48 |
| | | | $ | 1.82 |
| | |
| | $ | (0.35 | ) | | |
|
淨銷售額
淨銷售額2019全數11.376億美元, a 1.3%與…的淨銷售額相比增加11.235億美元在……裏面2018.
合併淨銷售額的組成部分2019相比較2018,和2018相比較2017,如下:
|
| | | |
| 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
有機銷售淨額 | 2.2% | | 5.5% |
外幣 | (2.2%) | | 0.3% |
收購 | 1.3% | | 6.2% |
共計 | 1.3% | | 12.0% |
這個1.3% 增加在合併後的淨銷售額中2019相比較2018由下列因素驅動:
| |
• | 有機銷售額大約增加了2.2%這不包括外匯兑換和收購的影響。 T有機銷售額的增長主要是由於北美的戰略賬户渠道、工業設備、服務以及零部件和消耗品的增長,以及拉丁美洲基礎廣泛的增長。有機產品銷售的增長被以下因素部分抵消了:我們的EMEA地區由於整個地區的市場普遍疲軟而減少,而APAC地區由於中國廣泛的銷售疲軟而下降。 |
這個12.0%合併淨銷售額增加2018相比較2017主要原因如下:
| |
• | 有機銷售額大約增加了5.5%不包括外幣兑換和收購的影響。. T有機產品銷售的增長是由所有地理區域的增長推動的,尤其是在美洲,戰略賬户渠道的商業設備銷售增加了。德國和法國有機產品銷售強勁,中國和澳大利亞有機產品銷售強勁,也促進了有機產品銷售的強勁增長。 |
| |
• | 從2017年4月收購IPC集團的全年影響來看,這一比例為6.2%。 |
下表列出按地理區域分列的年度淨銷售額以及與前一年相比的相關百分比變化(百萬,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | % | | 2018 | | % | | 2017 |
美洲 | $ | 722.4 |
| | 4.5 |
| | $ | 691.0 |
| | 7.9 |
| | $ | 640.3 |
|
歐洲、中東和非洲 | 307.6 |
| | (8.3 | ) | | 335.6 |
| | 22.6 |
| | 273.7 |
|
亞太 | 107.6 |
| | 11.0 |
| | 96.9 |
| | 8.8 |
| | 89.1 |
|
共計 | $ | 1,137.6 |
| | 1.3 |
| | $ | 1,123.5 |
| | 12.0 |
| | $ | 1,003.1 |
|
美洲-在2019,美國淨銷售額增加4.5%到7.224億美元與.相比較6.91億美元在……裏面2018。2018年下半年,我們的Waterstar業務被剝離,對淨銷售額產生了0.3%的不利影響。此外,美國境內外幣兑換效應對淨銷售額的不利影響,在2019年對淨銷售額造成了約0.8%的影響。因此,由於戰略較高,美洲有機銷售增長對淨銷售額的影響約為5.6%。
客户渠道銷售來自強大的需求,我們的自主清洗機和銷售實力,在我們的工業設備銷售,以及增長的服務,零部件和消耗品銷售在北美。拉丁美洲,特別是墨西哥,也出現了基礎廣泛的增長。
在……裏面2018,美國淨銷售額增加7.9%到6.91億美元與.相比較6.403億美元在……裏面2017。2017年第二季度收購IPC集團的直接影響對淨銷售額的影響約為1.1%。此外,美國境內外幣兑換效應的不利影響,在2018年對淨銷售額造成了約0.7%的影響。因此,由於所有渠道,特別是戰略賬户和分銷渠道的增長,北美的設備銷售強勁,因此,美洲的有機銷售增長對淨銷售額產生了大約7.5%的有利影響。2018年,美洲的零部件和服務銷售也有所增加,拉丁美洲,特別是巴西的銷售也很強勁。
歐洲、中東和非洲-EMEA的淨銷售額2019減少8.3%到3.076億美元相比較2018淨銷售額3.356億美元。在……裏面2019, EMEA內外幣兑換效應的不利影響對淨銷售額的影響約為4.5%。因此,EMEA的有機產品銷售額下降了約3.8%,原因是該區域總體市場疲軟,主要原因是法國、聯合王國、德國和中歐及中東市場的銷售下降。
EMEA的淨銷售額2018增加22.6%到3.356億美元相比較2017淨銷售額2.737億美元。2008年, 2017年第二季度收購IPC集團的直接影響對淨銷售額的影響約為18.2%。此外,EMEA內外匯兑換效應對2018年淨銷售額的有利影響約為3.0%。因此,由於德國和法國的強勁增長,EMEA的有機銷售增長對淨銷售額產生了約1.3%的積極影響,但在意大利具有挑戰性的銷售業績部分抵消了這一增長。
亞太-APAC的淨銷售額2019增加11.0%到1.076億美元相比較2018淨銷售額9 690萬美元。在……裏面2019, t他對高梅收購的直接影響對淨銷售額的影響約為16.3%。此外,APAC內部外匯兑換效應的不利直接影響,對2019年的淨銷售額造成了約3.5%的影響。因此,APAC的有機銷售下降了大約1.7%,主要是由於中國分銷業務的銷售下降,部分抵消了其他APAC市場的增長。
APAC淨銷售額2018增加8.8%到9 690萬美元相比較2017淨銷售額8 910萬美元。2008年, t他直接影響了2017年第二季度對IPC集團的收購,對淨銷售額的影響約為6.3%。此外,APAC內部外幣兑換效應的不利直接影響,對2018年淨銷售額的影響約為0.6%。因此,APAC的有機銷售增長對淨銷售額產生了大約3.2%的積極影響,主要是由於中國、印度和澳大利亞通過直接和戰略賬户渠道銷售強勁的商業和工業產品的銷售增長,而日本和韓國的銷售下降略微抵消了這一增長。
毛利
毛利40.6%,或高100個基點2019相比較2018。除了降低成本的舉措和有利的產品組合,毛利率在這一年中受到定價行動的正面影響。有利的影響被更高的材料和勞動力成本部分抵消,包括更高的關税的影響,以及綠色機器、奧比奧和户外產品線停產所帶來的330萬美元的影響,以及與我們在2019年收購Gaomei有關的90萬美元的公允價值庫存。
2018年的毛利率為39.6%,比2017年下降了30個基點。毛利率受到與原材料和勞動力相關的製造業生產率問題的不利影響。
短缺,強勁的戰略帳户銷售,這對我們的組合產生負面影響,更高的貨運成本和來自關税的負面影響。不利的毛利率影響因製造業和服務業經營業績的改善以及北美和EMEA的優惠定價而部分抵消。此外,毛利率受到了720萬美元的公允價值庫存升級流動的正面影響,這與我們在2017年收購IPC集團有關,但2018年沒有重複。
營業費用
研發費用-本公司繼續投資於創新產品開發2.9%的2019用於研發的淨銷售額(“R&D”)。我們繼續投資於創新產品和新技術的開發,以及無洗滌劑產品、車隊管理、自動車輛和其他可持續技術的發展。新產品推出於2019年,包括M17清洗機和T17洗滌器。
研發費用增加200萬美元,或6.4%,在2019相比較2018。佔淨銷售額的百分比,2019研發費用增加14與前一年相比的基點。研發在銷售中所佔的比例的增加反映了2019年項目支出的時間安排,以及為繼續支持我們的舉措而增加的人員數量,以推動我們明確的技術領導地位。
2018年,與2017年相比,研發費用減少了130萬美元(4.0%)。2018年研發費用佔淨銷售額的百分比比上年下降了46個基點。研發佔銷售額的百分比下降反映了2018年收入增加和2018年預計項目支出的時間安排的影響,包括投資於我們與BrainCorp.的戰略關係,以加速我們自主地板清潔技術的發展。
銷售和行政費用-銷售和行政費用(“S&A費用”)增加90萬美元,或0.3%,在2019相比較2018。佔淨銷售額的百分比,2019S&A費用減少30基點31.4%從…31.7%在……裏面2018。從2018年開始增長的主要原因是大約590萬美元的與高梅相關的標準與評估費用、350萬美元的重組成本和340萬美元的薪酬相關支出。這些增加主要由購置和合並費用減少390萬美元以及控制費用的努力所抵消,包括專業服務減少700萬美元。
標準普爾的開支增加了2150萬美元,即6.4%2018相比較2017。佔淨銷售額的百分比,2018標準普爾的費用減少了170個基點31.7%從…33.4%在……裏面2017。支出增加的主要原因是,由於2018年又增加了一個季度,約有1,830萬美元與IPC相關的標準和服務費用,以及1,260萬美元的薪酬相關支出。這些增加額因2017年至2018年重組費用減少950萬美元而被部分抵消。
其他費用共計,淨額
利息收入-利息收入330萬美元在……裏面2019,增加30萬美元從…2018。在.之間的增加2019和2018主要是由於與外幣互換活動有關的利息收入。
利息收入300萬美元在……裏面2018比2017年增加60萬美元。在.之間的增加2018和2017主要是由於與外幣互換活動有關的利息收入增加了四分之一。
利息費用-利息開支2 110萬美元在……裏面2019,與2 330萬美元在……裏面2018。2019年利息支出減少的主要原因是,由於債務償還,我們的綜合資產負債表上的債務水平較低,詳見流動性與資本資源下面的章節。
利息費用2 330萬美元在……裏面2018,與2 540萬美元在……裏面2017。2018年利息支出減少的主要原因是,由於債務償還,我們的綜合資產負債表上的債務水平較低,詳見流動性與資本資源下面的章節。
外匯交易淨損失– 外幣交易損失淨額70萬美元在……裏面2019相比較110萬美元的損失2018。2019年外匯交易影響的有利變化主要是由於外幣匯率的波動,特別是加元、墨西哥比索和美元之間的匯率波動,以及正常業務過程中交易套期保值活動的結算。
外幣交易損失淨額110萬美元在……裏面2018與.的損失相比340萬美元在……裏面2017。2018年外匯交易影響的有利變化主要是由於外幣匯率的波動,特別是歐元、巴西雷亞爾和美元之間的匯率波動,以及正常業務過程中交易套期保值活動的結算。此外,2017年外匯看漲期權出現了110萬美元的市場點對點調整,但2018年沒有再次出現。這份文書是與我們於2017年4月收購IPC集團有關的。
其他收入(費用),淨額-其他收入(支出),淨額為70萬美元收入2019相比較80萬美元費用在2018。淨收益(費用)的有利變化主要是由於2019年發生了180萬美元的收購相關賠償和解。
其他收入(支出),淨額為80萬美元費用在2018相比較790萬美元費用在2017。其他收入(支出)的不利變化主要是由於2017年養老金結算損失640萬美元,而2018年沒有再次出現。
所得税
整體有效入息税率為15.1%, 6.4%和(380.2)%在……裏面2019, 2018和2017分別。
2019年的支出包括280萬美元的税收優惠和1070萬美元的非經常性支出,這對實際税率產生了(2.1)%的影響。
由於我們的業務具有全球性,我們的實際税率每年都在波動。實際税率從2018年的6.4%上升到2019年的15.1%,主要原因是按國家分列的全年應税收入的組合,意大利税務當局在2018年收到的有關意大利利息支出可扣減的有利税收裁決,以及與行使即將到期的股票期權相關的税收優惠減少,部分抵消了與荷蘭和美國的估值津貼變動有關的所得税優惠。
2018年的税收支出包括350萬美元的税收優惠和1,030萬美元的非經常性支出,這對實際税率產生了(6.2)%的影響。
其他綜合收入(損失)
外幣折算調整 -截至年度 2019年12月31日 和 2018,我們記錄了税前外幣折算損失 450萬美元 以及失去. 1 620萬美元分別。 這些調整的結果是將我們非美元功能貨幣子公司的財務報表轉換為我們的報告貨幣,即美元,以及外幣會計規則允許的其他調整。
杜林2019年,我們記錄了税前貨幣折算損失450萬美元。這些調整主要是由於美元兑大多數貨幣走強所致。2019年,美元兑歐元升值約2%,兑人民幣升值1%,對巴西雷亞爾升值約3%。
杜林2018年,我們記錄了税前貨幣折算損失1 620萬美元。這些調整主要是由於美元兑大多數貨幣走強所致。2018年,美元兑歐元升值約5%,對巴西雷亞爾升值約15%。
退休金和退休後醫療福利– 截至年底的三年累計其他綜合損失的變化摘要 十二月三十一日 情況如下:
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| 退休金和退休後醫療福利 |
| 2019 | 2018 | 2017 |
前期服務費用 | $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | — |
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精算(收益)損失淨額 | 0.4 |
| (1.7 | ) | 0.6 |
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精算淨損失攤銷 | 0.1 |
| (0.1 | ) | (0.1 | ) |
結算費 | — |
| — |
| (6.4 | ) |
其他綜合(收入)損失確認總額 | $ | 0.5 |
| $ | (1.7 | ) | $ | (5.9 | ) |
這個50萬美元損失2019主要原因是40萬美元與年度精算分析有關的精算損失是由於美國養老金貼現率下降94個基點、非美國貼現率下降69個基點和退休後貼現率增加89個基點造成的。
這個170萬美元得利2018這是由於美國養老金貼現率增加67個基點、非美國貼現率提高27個基點和退休後貼現率增加69個基點而導致的年度精算分析。
現金流套期保值-截至年度2019年12月31日和2018,我們記錄了税前調整對現金流量對衝金融工具的收益460萬美元並且獲得了.的收益130萬美元其他綜合收入(損失)如進一步披露的那樣注11 公司的合併財務報表。
這個460萬美元2019年的升值主要是由於美元相對於歐元走強,但因美元相對於加元的走軟而部分抵消。2019年,美元兑歐元升值約2%,兑加元貶值約5%。
這個130萬美元2018年的增長主要是由於美元相對於加元和歐元走強。2018年,美元兑加元升值約8%,兑歐元升值約5%。
流動性與資本資源
流動資金-現金、現金等價物和限制性現金共計7 460萬美元在…2019年12月31日,與8 610萬美元截至2018年12月31日。截至目前,我們的外國子公司持有的現金、現金等價物和限制性現金共計4 570萬美元。2019年12月31日,而截至目前為5 920萬美元2018年12月31日。在可能的情況下,現金管理是集中的,公司間融資用於根據需要向子公司提供週轉資金。我們目前的比率是1.7截至2019年12月31日,和1.9截至2018年12月31日,我們的營運資金是2.061億美元和2.198億美元分別。
我們的債務與資本比率是48.5%截至2019年12月31日,與53.0%截至2018年12月31日。我們的資本結構包括3.388億美元債務和3.599億美元公司股東權益2019年12月31日.
經營活動-業務活動提供的現金7 190萬美元在……裏面2019, 8 000萬美元在……裏面20182017年為5,420萬美元。在……裏面2019,經營活動提供的現金主要由扣除非現金項目後的淨收益和僱員薪酬和福利負債增加450萬美元驅動。這些現金流入被現金流出部分抵消,庫存增加2 110萬美元,以支持未來銷售增長,應收賬款增加850萬美元由於較高的銷售水平,所提供的付款條件和業務組合的多樣性以及應付帳款的減少750萬美元因為付款的時間。
2018年,運營活動提供的現金主要由淨利潤驅動,在扣除非現金項目後,僱員薪酬和福利負債增加了1,260萬美元,應付賬款增加了460萬美元,原因是支付的時間安排。這些資金流入被應收賬款增加760萬美元部分抵消,原因是銷售水平提高、所提供的付款條件多樣化和業務組合,以及庫存增加1 660萬美元,以支持今後的銷售增長。
投資活動-用於投資活動的現金淨額為5 560萬美元在……裏面2019, 1 610萬美元在……裏面20182017年為3.753億美元。在……裏面2019,我們用3 830萬美元資本支出淨額。淨資本支出包括對新的行政大樓的投資、信息技術流程改進項目、與新產品開發和製造設備有關的工具。此外,我們用了1 970萬美元購買了Gaomei,除去所獲得的現金。
2018年,我們將1 870萬美元用於淨資本支出。淨資本支出包括對信息技術工藝改進項目、與新產品開發有關的工具和製造設備的投資。我們還用280萬美元購買了技術許可證和其他無形物品。此外,我們還從我們的Waterstar業務出售資產中獲得了400萬美元的收益。
籌資活動-用於籌資活動的現金淨額為2 740萬美元在……裏面2019。用於籌資活動的現金淨額為3 280萬美元在……裏面2018.
2017年,供資活動提供的現金淨額為3.194億美元。在……裏面2019,我們做了4 180萬美元的債務支付和股息支付1 600萬美元。我們每年支付的現金紅利增加了48個。TH連續一年$0.88每股2019,比每股增加0.03美元2018。這些現金流出被信貸安排借款2 500萬美元和發行普通股的收益部分抵消610萬美元.
2018年,3,830萬美元的長期債務支付和1,530萬美元的股息支付導致現金流出。2018年,我們的年度現金股利增加到每股0.85美元,比2017年增加0.01美元。這些現金流出被與高梅收購相關的長期債務以及分別發行了1,100萬美元和590萬美元普通股的收益部分抵消。
在…2019年12月31日,有1,392,263剩餘股份授權回購。
沒有回購任何股份2019, 2018或2017。我們2017年的信貸協議(定義如下)限制支付股息或回購股票,前提是在支付這些款項後,假設不存在違約或將由這種付款導致違約,我們的槓桿率高於2.50至1,在這種情況下,根據支付後的槓桿比率,在任何財政年度,此類付款的數額限制在5 000萬美元至7 500萬美元之間。我們將於2025年到期的高級票據(“備註”)也包含某些限制,這些限制通常比2017年信貸協議中的限制要少。
負債-2017年期間,該公司與我們的某些外國子公司簽訂了一項信貸協議(“2017年信貸協議”),其中摩根大通擔任行政代理,高盛銀行美國銀行作為聯合代理,富國銀行、美國全國協會、美國銀行和滙豐銀行美國國家協會作為共同文件代理,以及銀行(包括摩根大通)不時參與其中。
根據2017年“信用協議”,以美元計價的借款年利率相當於調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”),為期一個月,而且在倫敦銀行同業拆借利率(Libor)不再存在時,沒有備用語言。與2021年年底LIBOR逐步退出有關的不確定性可能會對2017年信用協議的價值和我們的義務產生不利影響。我們可能需要重新談判我們的財政義務,利用libor。該公司繼續評估和監測過渡時期的監管發展。
有關我們負債的進一步詳情,見綜合財務報表附註9。
合同義務-我們的合同義務2019年12月31日,按期間分列,見下表(以百萬計):
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| 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 5年以上 |
長期債務(1) | $ | 342.6 |
| | $ | 31.3 |
| | $ | 11.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 300.0 |
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長期利息支付 債務(1) | 92.9 |
| | 18.1 |
| | 35.4 |
| | 33.8 |
| | 5.6 |
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融資租賃 | 0.2 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
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有擔保借款付款 | 2.6 |
| | 1.1 |
| | 1.3 |
| | 0.2 |
| | — |
|
有擔保借款的利息支付 | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
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退休金計劃(2) | 1.2 |
| | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
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遞延補償安排(3) | 2.8 |
| | 1.1 |
| | 1.0 |
| | 0.5 |
| | 0.2 |
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操作 租賃(4) | 50.7 |
| | 18.2 |
| | 21.6 |
| | 8.7 |
| | 2.2 |
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購買義務(5) | 52.0 |
| | 52.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
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合同債務共計 | $ | 545.2 |
| | $ | 123.3 |
| | $ | 70.5 |
| | $ | 43.4 |
| | $ | 308.0 |
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(1) | 長期債務代表通過債券和與摩根大通簽訂的2017年信貸協議進行的借款. 該批債券的利息按年息5.625釐計算,每年五月一日及十一月一日每半年以現金支付。高級債券的本金須於2025年合約屆滿時償還。我們與摩根大通簽訂的2017年信用協議的利息支付是使用2019年12月31日30天的libor利率加上息差計算的。 |
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(2) | 如綜合財務報表附註13所述,我們的退休福利計劃要求我們不時向這些計劃繳款。對各種計劃的繳款取決於若干因素,包括計劃資產的市場業績(如果有的話)和未來利率的變化,這些因素影響計劃債務的精算計量。因此,我們只包括了2020合同義務表中的預期捐款。 |
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(3) | 對某些現任和退休管理人員的無準備金遞延薪酬安排共計$280萬截至2019年12月31日。我們在合同義務表中的估計分配是基於一些假設,包括終止日期和參與人分配選舉。 |
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(4) | 業務租賃承付款主要包括辦公室和倉庫設施、車輛和辦公設備以及綜合財務報表附註15所述的剩餘價值擔保估計負債。 |
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(5) | 採購義務包括所有已知的未結定購單、合同採購承付款和截至2019年12月31日. |
合約債務總額不包括750萬美元的應計利息和罰款60萬美元截至2019年12月31日。我們預計,未來的現金支出將與不確定的税收狀況相關。不過,由於日後現金流量的時間不明朗,我們無法就現金結算期(如有的話),向有關税務當局作出合理可靠的估計。關於未確認的税收福利的進一步信息,見綜合財務報表附註17。
新發布的會計準則
關於新的會計公告的信息,見綜合財務報表附註1。
發佈但尚未生效的其他新會計公告對我們的業務結果或財務狀況沒有或預計會產生重大影響。
關鍵會計政策和估計
我們的綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則的選擇和適用而編制的,這些原則要求我們對今後影響合併財務報表和所附附註所報告數額的事件作出估計和假設。我們的重要會計政策見綜合財務報表附註1。未來的事件及其影響不能完全確定。因此,確定估計數需要作出判斷。實際結果可能與這些估計數不同,任何這類差異都可能對綜合財務報表產生重大影響。我們認為,下列政策可能涉及更高程度的判斷力和應用的複雜性,並代表編制綜合財務報表時使用的關鍵會計政策。如果採用不同的假設或條件,結果可能與我們報告的結果大不相同。
善意-親善是指在收購時將成本超過企業淨資產公允價值,並分配給我們的報告單位。我們每年分析一次善意,當事件發生或情況發生變化時,報告單位的公允價值可能會低於其賬面價值。單位應對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。
我們對定性因素進行了分析,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值,以此作為確定是否有必要進行商譽減值定量測試的依據。定性測試被用作一個指標,以確定是否存在潛在的商譽損害。如果定性檢驗表明可能有損害,我們進行定量檢驗,如果有商譽損害的數量,如果有的話。我們在年底或當事件發生或情況發生變化時進行商譽減值分析,這可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值,並根據我們的判斷為我們所使用的貼現現金流模型(如有必要)制定假設。管理假設包括預測收入和利潤率、估計資本支出、折舊、攤銷和貼現率。
如果我們的商譽減值測試導致我們的一個或多個報告單位的賬面金額超過其公允價值,我們將把我們報告單位的賬面價值記作公允價值,並在作出這一決定期間的業務結果中記錄減值費用。隨後撤銷商譽減值費用是不允許的。根據我們對質量因素的分析,我們確定,截至2019年12月31日,我們的報告單位的公允價值不太可能低於其各自的賬面價值。我們有.的善意.1.91億美元截至2019年12月31日.
所得税-我們須估計我們所經營的每個司法管轄區的入息税。這項工作包括根據各司法管轄區的預期收入、法定税率和税務籌劃機會,估計本港現時的實際税務責任。此外,我們亦為性質複雜及最終結果不明朗的不確定税務事宜設立儲備。雖然我們相信我們的報税表是完全可以支持的,但我們認為我們有能力在設立這些儲備時,最終在維護這些問題上佔上風。我們根據不斷變化的事實和情況調整我們的儲備金,例如關閉税務審計。我們相信我們目前的儲備是足夠的。然而,最終結果可能與我們的估計和假設不同,可能影響我們的綜合業務報表中反映的所得税支出。
税法要求某些項目在我們的納税申報表中包括在不同的時間,而這些項目反映在我們的經營結果中。其中有些差異是永久性的,例如我們的報税表中無法扣除的費用,而有些差異則會隨着時間的推移而逆轉,例如不動產、廠房和設備的折舊費用。這些臨時差異導致遞延税資產和負債,這些資產和負債包括在我們的綜合資產負債表中。遞延税資產通常是指在未來幾年我們的納税申報表中可用作扣減或抵免的項目,但已在我們的綜合業務報表中作為支出入賬。我們評估從未來應納税收入中收回遞延税資產的可能性,並根據管理層的判斷,在我們認為不太可能收回的情況下,為這些遞延納税資產設立估值準備金。由於未來應課税收入的組合、賬面與應課税收入的關係,以及我們的税務籌劃策略,遞延税項資產評估免税額可能與實際結果大相徑庭。截至2019年12月31日,估價津貼620萬美元記作國外税收損失結轉、外國税收抵免結轉和國家抵免結轉。
與前瞻性信息相關的警示因素
這份關於表格10-K的年度報告,包括第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含了1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,如“可以”、“將”、“期望”、“意圖”、“估計”、“預期”、“相信”、“項目”或“繼續”或類似的詞語或其負面內容。這些聲明與嚴格的歷史或當前事實無關,並提供了對未來事件預測的當前預期。對未來事件的任何預期或預測都要受到各種因素的影響。我們目前面臨的特殊風險和不確定性包括:
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• | 有能力吸引、留住和發展關鍵人員,並制定有效的繼任規劃戰略。 |
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• | 成功保護我們的信息技術系統免受網絡安全風險的能力。 |
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• | 活躍的投資者或其他人的行為可能對我們的業務造成破壞。 |
我們警告説,必須仔細考慮前瞻性聲明,而且由於已知和未知的風險和不確定因素,實際結果可能在實質上有所不同。有關可能對我們的結果產生重大影響的因素的信息可以在第一部分,第1A項--危險因素中找到。我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素,並告誡他們不要過度依賴這種前瞻性陳述。
我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。我們建議投資者在向證券及交易管理委員會提交的文件及其他有關事項的書面陳述中,諮詢我們所作的進一步披露。不可能預測或預見所有風險因素,投資者不應將任何此類因素的清單視為所有風險或不確定因素的詳盡或完整的清單。
第7A項-關於市場風險的定量和定性披露
商品風險 – 由於我們購買原材料或其他產品部件的潛在成本增加,我們會受到影響。我們不使用衍生商品工具來管理我們對鋼鐵、石油、天然氣、鉛和其他商品價格變化的風險敞口。
我們無法控制的各種因素影響到石油和天然氣的價格,包括但不限於全球和國內的石油和天然氣供應、產油地區的政治不穩定或武裝衝突、外國進口的價格和水平、消費者需求水平、替代燃料的價格和供應、國內和國外政府管制、與天氣有關的因素以及總體經濟環境。我們採購與石油有關的零部件,用於我們的製造業務.此外,我們與運輸和接收產品以及銷售和服務車輛燃料費用有關的運費受到石油和天然氣費用波動的影響。
全球需求的波動和其他因素影響着鉛、鋼及相關產品的價格。我們不保持庫存的原材料或裝配式鋼或電池超過短期生產要求。因此,鉛或鋼的價格上漲可以顯著增加我們的鉛和鋼為基礎的原材料和零部件的成本。
我們繼續致力於通過供應商談判、不斷優化我們的供應鏈、繼續採取降低成本的行動和產品定價來降低未來原材料或其他產品組件成本的風險。這些努力的成功將取決於我們是否有能力在當前的全球經濟環境中利用我們的商品支出。如果大宗商品價格大幅上漲,我們無法用更高的銷售價格抵消價格上漲,我們的結果可能會在2020年受到不利影響。
外幣匯率風險 – 由於我們業務的全球性,我們在正常的業務過程中會受到外幣匯率波動的影響。我們的主要匯率是歐元,澳大利亞和加拿大元,英國。
英鎊、日元、人民幣、巴西雷亞爾和墨西哥比索兑美元。外匯兑換的直接財務影響包括將當地貨幣的利潤換算成美元的影響、貨幣波動對我們在美國的業務與我們的國際業務之間的貨物轉移以及交易損益的影響。除了直接的金融影響外,外匯兑換對我們的結果也有間接的財務影響,包括對本地經濟體系內銷售量的影響,以及因匯率波動而採取的定價行動的影響。
在正常經營過程中,我們通過與評級較高的金融機構簽訂各種對衝工具,積極管理我國外匯市場風險的暴露。我們可以使用外匯購買期權或遠期合同來對衝我們的外幣計價的預測收入或對全資擁有的外國子公司的預測銷售。此外,我們用外匯遠期合約對衝我們的淨確認的外幣資產和負債。我們對衝這些風險,以減少我們的淨收益和現金流將受到外匯匯率變化不利影響的風險。我們不會為投機或貿易目的而訂立任何這些工具,以賺取收入。
這些合同按公允價值記賬,到期日為一至十二個月。這些合同的損益一般近似於相關資產、負債或預測交易的價值變化。我們訂立的一些衍生工具不符合現金流量對衝會計處理的標準;因此,公允價值的變化記錄在我們的綜合業務報表中的外幣交易損失中。
我們使用外幣匯率衍生工具來對衝公司與其子公司之間預期的公司間現金交易的匯率波動風險。2017年,我們加入了歐元兑美元的外匯互換,以滿足所有預期的現金流,這些現金流量與一家歐洲全資子公司的公司間貸款有關。我們通過這些外匯交叉貨幣互換來對衝與公司間貸款相關的以外幣計價的現金流,因此,它們在本質上並不是投機性的。我們指定這些跨貨幣互換為現金流對衝。套期現金流量2019年12月31日包括在內1.668億歐元總名義價值。截至2019年12月31日,貸款及有關掉期的定期利息支付總額為:1 680萬歐元。貸款及相關掉期的預定到期日及本金支付1.5億歐元到期2022年4月。有不指定為現金流量對衝的新的交叉貨幣互換2019年12月31日.
有關我們的外幣衍生工具和套期保值計劃的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註11。
有關貨幣換算對我們業務部門運作的估計影響的詳細情況,見項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
其他事項– 管理層定期審查我們的業務運作,目的是改善財務業績和最大限度地提高我們的投資回報。由於這一不斷改進財務業績的進程,我們今後可能需要額外的重組費用,如果這樣做,可能會對我們的財務業績產生重大影響。
項目8-財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事局
Tennant公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的Tennant公司及其子公司(該公司)的合併資產負債表,截至2019年12月31日的三年期間的相關業務、綜合收入、股本和現金流量綜合報表,以及相關附註和財務報表附表二--估值和合格賬户(統稱為合併財務報表)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據以下規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
該公司在2019年期間收購了Gaomei,管理層不包括在對截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性的評估中,不包括在截至2019年12月31日的公司合併財務報表中對與總資產4 130萬美元相關的財務報告的內部控制和收入總額1 580萬美元的評估中。我們對公司財務報告內部控制的審計也排除了對高梅財務報告內部控制的評估。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,由於採用了“2016-02年會計準則更新”,公司改變了截至2019年1月1日的租賃會計方法,租約(主題842),如合併財務報表附註1所述,由於採用了“2014-09年會計準則更新”,公司已改變了截至2018年1月1日的收入會計方法,與客户簽訂合同的收入(主題606),及有關的修訂。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不會改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
或有價收購日公允價值的評估
如合併財務報表附註5所述,該公司於2019年1月4日以2710萬美元的總收購價收購了Gaomei,其中470萬美元為收購日或有考慮的估計公允價值。收購日公允價值是基於三年期間實現一定毛利增長水平的概率加權情景分析得出的。如果毛利增長目標得以實現,將在2021年3月支付從零到4,240萬美元不等的價格。
我們將收購日公允價值的評估確定為一項重要的審計事項。在評估估值方法、預測年毛利潤增長率、毛利波動率和貼現率時,需要有高度的審計師判斷力,因為公允價值的確定對這些假設的微小變化很敏感。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司公允價值確定過程的某些內部控制,包括對預測的年度毛利潤增長率、毛利波動率和貼現率的控制。我們通過將高梅預測的毛利潤增長率與歷史結果進行比較,對預測的毛利潤增長率進行了分析,以評估公司準確預測的能力。我們進行了敏感性分析,以評估這些假設的變化對公司確定或有價值的公允價值的影響。我們聘用了具有專門技能和知識的估價專業人員,他們協助:
| |
• | 評估公司用於確定或有價收購日公允價值的估價方法, |
| |
• | 評估公司的毛利潤波動率,方法是將公司的投入與根據可比較實體的公開數據計算的金額進行比較,並評估得出的比率, |
| |
• | 評估公司的貼現率,方法是將公司的投入與可比較實體的公開數據進行比較,並評估得出的折現率,以及 |
| |
• | 進行獨立的模擬分析,以評估公司所產生的或有考慮的公允價值的準確性。 |
/s/畢馬威有限責任公司
自1954年以來,我們一直擔任公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
(二0二0年二月二十七日)
綜合業務報表
Tennant公司及其附屬公司
(以百萬計,股票和每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額 | $ | 1,137.6 |
| | $ | 1,123.5 |
| | $ | 1,003.1 |
|
銷售成本 | 675.9 |
| | 678.5 |
| | 603.3 |
|
毛利 | 461.7 |
| | 445.0 |
| | 399.8 |
|
營業費用: | |
| | |
| | |
|
研發費用 | 32.7 |
| | 30.7 |
| | 32.0 |
|
銷售和行政費用 | 357.2 |
| | 356.3 |
| | 334.8 |
|
經營費用總額 | 389.9 |
| | 387.0 |
| | 366.8 |
|
經營利潤 | 71.8 |
| | 58.0 |
| | 33.0 |
|
其他收入(費用): | |
| | |
| | |
|
利息收入 | 3.3 |
| | 3.0 |
| | 2.4 |
|
利息費用 | (21.1 | ) | | (23.3 | ) | | (25.4 | ) |
外匯交易淨損失 | (0.7 | ) | | (1.1 | ) | | (3.4 | ) |
其他收入(費用),淨額 | 0.7 |
| | (0.8 | ) | | (7.9 | ) |
其他費用共計,淨額 | (17.8 | ) | | (22.2 | ) | | (34.3 | ) |
所得税前利潤(損失) | 54.0 |
| | 35.8 |
| | (1.3 | ) |
所得税費用 | 8.1 |
| | 2.3 |
| | 4.9 |
|
淨收益(虧損),包括非控制權益 | 45.9 |
| | 33.5 |
| | (6.2 | ) |
非控制權益造成的淨收益(虧損) | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
|
Tennant公司的淨收益(虧損) | $ | 45.8 |
| | $ | 33.4 |
| | $ | (6.2 | ) |
| | | | | |
Tennant公司每股淨收益(虧損): | |
| | |
| | |
|
基本 | $ | 2.53 |
| | $ | 1.86 |
| | $ | (0.35 | ) |
稀釋 | $ | 2.48 |
| | $ | 1.82 |
| | $ | (0.35 | ) |
| | | | | |
加權平均股票未付: | | | |
| | |
|
基本 | 18,118,486 |
| | 17,940,438 |
| | 17,695,390 |
|
稀釋 | 18,453,145 |
| | 18,338,569 |
| | 17,695,390 |
|
見所附合並財務報表附註。
綜合收益報表
Tennant公司及其附屬公司
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益(虧損),包括非控制權益 | $ | 45.9 |
| | $ | 33.5 |
| | $ | (6.2 | ) |
其他綜合(損失)收入: | |
| | |
| | |
|
外幣折算調整 | (4.5 | ) | | (16.2 | ) | | 28.3 |
|
養卹金和退休人員醫療福利 | (0.5 | ) | | 1.7 |
| | 5.9 |
|
現金流對衝 | 4.6 |
| | 1.3 |
| | (7.7 | ) |
所得税: | | | | | |
外幣折算調整 | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
|
養卹金和退休人員醫療福利 | 0.1 |
| | (0.5 | ) | | (2.1 | ) |
現金流對衝 | (1.1 | ) | | (1.4 | ) | | 2.9 |
|
扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 | (1.3 | ) | | (14.9 | ) | | 27.6 |
|
包括非控股權在內的綜合收入總額 | 44.6 |
| | 18.6 |
| | 21.4 |
|
非控制權益綜合收益 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
|
Tennant公司的綜合收益 | $ | 44.5 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 21.4 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併資產負債表
Tennant公司及其附屬公司
(以百萬計,股票和每股數據除外)
|
| | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 74.6 |
| | $ | 86.1 |
|
應收款: | |
| | |
|
貿易,減去分別為3.6元和2.5元的免税額 | 216.5 |
| | 208.0 |
|
其他 | 6.8 |
| | 8.2 |
|
應收賬款淨額 | 223.3 |
| | 216.2 |
|
盤存 | 150.1 |
| | 135.1 |
|
預付和其他流動資產 | 33.0 |
| | 31.2 |
|
流動資產總額 | 481.0 |
| | 468.6 |
|
財產、廠房和設備 | 412.5 |
| | 386.6 |
|
累計折舊 | (239.2 | ) | | (223.2 | ) |
財產、廠房和設備,淨額 | 173.3 |
| | 163.4 |
|
經營租賃資產 | 46.6 |
| | — |
|
善意 | 195.1 |
| | 182.7 |
|
無形資產,淨額 | 137.7 |
| | 146.5 |
|
其他資產 | 29.2 |
| | 31.3 |
|
總資產 | $ | 1,062.9 |
| | $ | 992.5 |
|
負債和股本總額 | |
| | |
|
流動負債: | |
| | |
|
長期債務的當期部分 | $ | 31.3 |
| | $ | 27.0 |
|
應付帳款 | 94.1 |
| | 98.4 |
|
僱員補償及福利 | 63.5 |
| | 56.1 |
|
其他流動負債 | 86.0 |
| | 67.4 |
|
流動負債總額 | 274.9 |
| | 248.9 |
|
長期負債: | |
| | |
|
長期債務 | 307.5 |
| | 328.1 |
|
長期經營租賃責任 | 30.3 |
| | — |
|
僱員福利 | 19.4 |
| | 21.1 |
|
遞延所得税 | 41.7 |
| | 46.0 |
|
其他負債 | 27.8 |
| | 32.1 |
|
長期負債總額 | 426.7 |
| | 427.3 |
|
負債總額 | 701.6 |
| | 676.2 |
|
承付款和意外開支(附註16) |
|
| |
|
|
公平: | |
| | |
|
普通股,每股面值0.375美元,核定股票60,000,000股;分別發行和發行了18,336,010股和18,125,201股 | 6.9 |
| | 6.8 |
|
額外已付資本 | 45.5 |
| | 28.5 |
|
留存收益 | 346.0 |
| | 316.3 |
|
累計其他綜合損失 | (38.5 | ) | | (37.2 | ) |
Tennant公司股東權益總額 | 359.9 |
| | 314.4 |
|
非控制利益 | 1.4 |
| | 1.9 |
|
股本總額 | 361.3 |
| | 316.3 |
|
負債總額和股本總額 | $ | 1,062.9 |
| | $ | 992.5 |
|
見所附合並財務報表附註。
現金流動合併報表
Tennant公司及其附屬公司
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損),包括非控制權益 | $ | 45.9 |
| | $ | 33.5 |
| | $ | (6.2 | ) |
將淨收益(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | |
| | |
| | |
|
折舊 | 32.2 |
| | 32.3 |
| | 26.2 |
|
無形資產攤銷 | 22.2 |
| | 22.1 |
| | 17.1 |
|
發債成本攤銷 | 1.3 |
| | 2.4 |
| | 1.8 |
|
與短期融資有關的發債成本收費 | — |
| | — |
| | 6.2 |
|
公允價值升級-對所購庫存的調整 | 0.9 |
| | — |
| | 7.2 |
|
遞延所得税 | (9.6 | ) | | (10.9 | ) | | (6.1 | ) |
股份補償費用 | 11.4 |
| | 8.3 |
| | 5.9 |
|
可疑帳目備抵及報税表 | 2.5 |
| | 0.8 |
| | 1.6 |
|
購置或有代價調整 | (2.3 | ) | | — |
| | — |
|
注:應收帳款 | 2.7 |
| | — |
| | — |
|
停止產品線 | 3.3 |
| | — |
| | — |
|
其他,淨額 | 1.1 |
| | (0.4 | ) | | 0.4 |
|
經營資產和負債的變動,減去購置的資產: | |
| | |
| | |
|
應收賬款淨額 | (8.5 | ) | | (7.6 | ) | | (14.4 | ) |
盤存 | (21.1 | ) | | (16.6 | ) | | (2.9 | ) |
應付帳款 | (7.5 | ) | | 4.6 |
| | 10.8 |
|
僱員補償及福利 | 4.5 |
| | 12.7 |
| | (4.0 | ) |
其他流動負債 | (1.4 | ) | | (0.7 | ) | | 11.1 |
|
其他資產和負債 | (5.7 | ) | | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 71.9 |
| | 80.0 |
| | 54.2 |
|
投資活動 | |
| | |
| | |
|
購置財產、廠房和設備 | (38.4 | ) | | (18.8 | ) | | (20.4 | ) |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 2.5 |
|
從長期應收票據收到的本金付款中獲得的收益 | 2.9 |
| | 1.4 |
| | 0.7 |
|
發行可收回的長期債券 | — |
| | — |
| | (1.5 | ) |
收購業務,扣除現金淨額,現金等價物和所購限制性現金 | (19.7 | ) | | — |
| | (354.1 | ) |
購置無形資產 | (0.5 | ) | | (2.8 | ) | | (2.5 | ) |
商業銷售收益 | — |
| | 4.0 |
| | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (55.6 | ) | | (16.1 | ) | | (375.3 | ) |
籌資活動 | |
| | |
| | |
|
債務收益 | 25.0 |
| | 14.9 |
| | 743.0 |
|
償還債務 | (41.8 | ) | | (38.3 | ) | | (399.3 | ) |
融資租賃債務的變化 | (0.2 | ) | | — |
| | 0.3 |
|
償還債務發行費用 | — |
| | — |
| | (16.5 | ) |
普通股發行收益 | 6.1 |
| | 5.9 |
| | 6.9 |
|
購買非控股業主權益 | (0.5 | ) | | — |
| | — |
|
支付的股息 | (16.0 | ) | | (15.3 | ) | | (15.0 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (27.4 | ) | | (32.8 | ) | | 319.4 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (0.4 | ) | | (4.0 | ) | | 2.2 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (11.5 | ) | | 27.1 |
| | 0.5 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 86.1 |
| | 59.0 |
| | 58.5 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 74.6 |
| | $ | 86.1 |
| | $ | 59.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
補充現金流信息 | | | | | |
截至12月31日的年份 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
支付的現金: | | | | | |
所得税 | $ | 21.7 |
| | $ | 11.1 |
| | $ | 13.5 |
|
利息 | $ | 19.7 |
| | $ | 22.4 |
| | $ | 14.2 |
|
補充性非現金投融資活動: | | | | | |
應付帳款中的資本支出 | $ | 3.9 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 2.2 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併權益表
Tennant公司及其附屬公司
(以百萬計,股票和每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Tennant公司股東 | | |
| 普通股 | 普通股 | 額外已付資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | Tennant公司股東權益 | 非控制利益 | 股本總額 |
餘額,2016年12月31日 | 17,688,350 |
| $ | 6.6 |
| $ | 3.6 |
| $ | 318.2 |
| $ | (49.9 | ) | $ | 278.5 |
| $ | — |
| $ | 278.5 |
|
淨損失 | — |
| — |
| — |
| (6.2 | ) | — |
| (6.2 | ) | — |
| (6.2 | ) |
其他綜合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| 27.6 |
| 27.6 |
| — |
| 27.6 |
|
為董事發行股票、員工福利和股票計劃,扣除16,990股的相關扣繳税款 | 192,827 |
| 0.1 |
| 5.6 |
| — |
| — |
| 5.7 |
| — |
| 5.7 |
|
股份補償 | — |
| — |
| 5.9 |
| — |
| — |
| 5.9 |
| — |
| 5.9 |
|
支付的股息為每股0.84美元 | — |
| — |
| — |
| (15.0 | ) | — |
| (15.0 | ) | — |
| (15.0 | ) |
非控制性利益的確認 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2.0 |
| 2.0 |
|
2017年12月31日 | 17,881,177 |
| $ | 6.7 |
| $ | 15.1 |
| $ | 297.0 |
| $ | (22.3 | ) | $ | 296.5 |
| $ | 2.0 |
| $ | 298.5 |
|
淨收益 | — |
| — |
| — |
| 33.4 |
| — |
| 33.4 |
| 0.1 |
| 33.5 |
|
其他綜合損失 | — |
| — |
| — |
| — |
| (14.9 | ) | (14.9 | ) | — |
| (14.9 | ) |
發行董事股票、員工福利和股票計劃,扣除9,598股的相關預扣繳額 | 244,024 |
| 0.1 |
| 5.1 |
| — |
| — |
| 5.2 |
| — |
| 5.2 |
|
股份補償 | — |
| — |
| 8.3 |
| — |
| — |
| 8.3 |
| — |
| 8.3 |
|
支付的股息為每股0.85美元 | — |
| — |
| — |
| (15.3 | ) | — |
| (15.3 | ) | — |
| (15.3 | ) |
對非控制利益的認識 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (0.2 | ) | (0.2 | ) |
新通過的會計公告對期初留存收益的調整 | — |
| — |
| — |
| 1.2 |
| — |
| 1.2 |
| — |
| 1.2 |
|
2018年12月31日 | 18,125,201 |
| $ | 6.8 |
| $ | 28.5 |
| $ | 316.3 |
| $ | (37.2 | ) | $ | 314.4 |
| $ | 1.9 |
| $ | 316.3 |
|
淨收益 | — |
| — |
| — |
| 45.8 |
| — |
| 45.8 |
| 0.1 |
| 45.9 |
|
其他綜合損失 | — |
| — |
| — |
| — |
| (1.3 | ) | (1.3 | ) | — |
| (1.3 | ) |
為董事發行股票、員工福利和股票計劃,扣除12,198股的相關扣繳税款 | 210,809 |
| 0.1 |
| 5.1 |
| — |
| — |
| 5.2 |
| — |
| 5.2 |
|
股份補償 | — |
| — |
| 11.4 |
| — |
| — |
| 11.4 |
| — |
| 11.4 |
|
支付的股息為每股0.88美元 | — |
| — |
| — |
| (16.0 | ) | — |
| (16.0 | ) | — |
| (16.0 | ) |
非控制權權益的購買 | — |
| — |
| 0.5 |
| — |
| — |
| 0.5 |
| (0.5 | ) | — |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| (0.1 | ) | — |
| (0.1 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) |
2019年12月31日結餘 | 18,336,010 |
| $ | 6.9 |
| $ | 45.5 |
| $ | 346.0 |
| $ | (38.5 | ) | $ | 359.9 |
| $ | 1.4 |
| $ | 361.3 |
|
見所附合並財務報表附註。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
業務性質-我們在設計、製造和營銷解決方案方面處於世界領先地位,使客户能夠實現高質量的清潔性能,大大減少對環境的影響,並幫助創造一個更清潔、更安全、更健康的世界。我們提供的產品和解決方案包括機械化清潔設備、無洗滌劑和其他可持續清潔技術、售後零部件和消耗品、設備維護和維修服務、特種表面塗料以及融資、租賃和租賃計劃等業務解決方案,以及機器對機器資產管理解決方案。我們的產品用於多種環境,包括:零售場所、配送中心、工廠和倉庫、公共場所(如競技場和體育場)、辦公樓、學校和大學、醫院和診所、停車場和街道等。客户包括組織外包設備維護的合同清潔工,以及自己進行設備維護的企業。本公司通過業內最大的直銷和服務機構,以及一個強大的、得到良好支持的全球授權分銷商網絡,向這些客户提供服務。
重新分類– 我們重新分類了$6.6百萬2018年12月31日綜合資產負債表中其他流動負債對僱員薪酬和福利的應計薪金税,以符合本年度列報方式。這一改敍也反映在終了年度現金流動綜合報表中。十二月三十一日,2018年和2017年。
固結-綜合財務報表包括公司及其附屬公司的賬目。公司間的所有交易和餘額都已被取消。
非美國貨幣的換算-以外幣計價的資產及負債按年終匯率折算成美元,而收入及開支項目則按年內的平均匯率折算。翻譯產生的損益作為累計其他綜合損失的單獨組成部分列入。截至12月31日累計其他綜合損失內的累計外幣折算調整餘額,2019, 2018和2017是淨虧損$36.3百萬, $31.9百萬和$15.8百萬分別。大部分翻譯調整不按所得税進行調整,因為基本上所有的翻譯調整都涉及對非美國子公司的長期投資。外匯交易損失淨額包括在其他收入(費用)淨額中。
估計數的使用-在按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表時,管理層必須作出決定,影響所報告的資產、負債、收入、支出和相關披露,包括或有資產和負債的披露。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計數所依據的假設。評估用於確定銷售促銷和獎勵應計項目、庫存評估、保修準備金、可疑賬户備抵、養老金和退休後應計項目、無形資產的使用壽命以及與商譽和其他長期資產減值測試有關的未來現金流量。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層不斷利用歷史經驗和管理層認為在這種情況下是合理的其他因素來評估其估計和假設。當事實和情況決定時,我們調整這些估計和假設。除其他外,這些因素包括經濟狀況、信貸市場、外匯、商品成本波動以及消費者支出和信心,所有這些因素加在一起增加了這種估計和假設所固有的不確定性。由於無法準確確定未來事件及其影響,實際數額可能與編制合併財務報表時估計的數額大不相同。由於經濟環境持續變化而引起的這些估計數的變化將反映在今後各期間的財務報表中。
現金及現金等價物-我們認為所有自購買日期起計3個月或以下的高流動性投資,均屬現金等價物。
限制現金-我們總共有$0.5百萬截至2019年12月31日和2018這作為支持某些銀行擔保的抵押品,因此受到限制。這筆錢投資於定期存款。
應收款項-在正常的業務過程中,我們會給予客户信貸。應收賬款按原始賬面價值減去估計無法收回的帳户和銷售收益的準備金入賬。為了評估這些應收賬款的可收性,我們正在對客户的財務狀況進行信用評估。通過這些評估,我們可能意識到一種情況,即客户可能由於其財務可行性惡化、信用評級或破產而無法履行其財務義務。準備金要求是根據我們掌握的最佳事實,並在獲得更多信息後重新評估和調整。我們的儲備金也是根據適用於貿易應收款的百分比來確定的。這些百分比取決於各種因素,包括但不限於當前的經濟趨勢、歷史支付和壞賬註銷經驗。一個帳户被視為逾期或拖欠,當它沒有在合同條款內支付。當客户賬户被視為無法收回時,無法收回的賬户就會從準備金中註銷。
盤存-存貨按較低的成本或可變現淨值估值。成本是以先入先出(FIFO)為基礎確定的,北美的庫存除外,後者是以先入先出(“LIFO”)為基礎確定的。
財產、廠房和設備-不動產、廠房和設備是按成本攜帶的。延長資產使用期限的增減和改進是資本化的,而修理和保養支出則按所發生的支出入賬。我們通常用直線法對建築物進行折舊,並在使用壽命期間對其進行改進。30年數。其他不動產、廠房和設備一般採用基於壽命的直線法折舊。3年數到15年數.
租賃– 我們評估一項安排在開始時是否是一種租賃。
初始租期為12個月或更短的經營租賃,作為短期租賃費用支出。我們選擇了切實可行的權宜之計,不將所有資產類別的租賃和非租賃部分分開。經營租賃資產和經營租賃負債是根據租賃開始之日未來租賃付款的現值計算的。當未來租賃付款以指數或費率為基礎時,經營租賃資產和經營租賃負債在租賃開始之日使用現行指數或費率計算。由於隱含利率並不容易確定,我們在決定未來的現值時,以租約開始日期的資料為基礎,採用遞增借款利率。
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合併財務報表附註
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付款。用於確定公司租賃增量借款利率的信息包括:(1)公司交易債券的市場收益率,並根據抵押品的存在以及債券和租約的差額進行調整;(2)考慮每項租約的計價貨幣;(3)租賃期限。經營租賃資產通過在租賃開始日期或之前支付的任何租賃付款而增加,因發生的初始直接費用而增加,並因租賃獎勵措施而減少。租約期限包括在合理地肯定我們將行使該選擇權的情況下延長或終止租約的選擇。租約續期方案的行使,完全由我們自行決定。租賃資產和租賃權改進的使用壽命受租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。某些租賃還包括購買租賃資產的選擇。經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認.某些租賃包含一些項目的可變租賃付款,如基於指數的租金、燃料和公共區域維護的變化,我們將這些費用作為可變租賃成本來支付。
融資租賃對我們的綜合財務報表並不重要。
有關租約的更多細節見附註2和15。
善意-親善是指成本超過所收購企業淨資產公允價值的數額。我們分析商譽的年度基礎,截至年底,當事件發生或情況發生變化,可能使我們的一個報告單位的公允價值低於其賬面金額。如果報告單位的賬面金額超過公允價值,則發生商譽減損。在評估商譽的可收回性時,我們使用定性因素分析來確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值,以此作為判斷是否有必要進行數量損害測試的依據。
無形資產-無形資產包括明確的客户名單、商品名稱和技術。一般情況下,被歸類為商品名稱的無形資產按直線攤銷,作為客户名單或技術的無形資產採用加速攤銷的方法攤銷。
長期資產和待售資產減值-我們會定期檢討無形及長期資產的減值情況,並評估有關事件或情況是否顯示資產的賬面價值可能無法收回。如果對未貼現的未來經營現金流的估計低於其賬面金額,我們通常認為資產組受到了損害。如果受損,則根據個別資產組超過公允價值的賬面金額確認減值損失。
持有出售的資產按其賬面價值或公允價值減去出售成本的較低部分計量。在退休或處置時,資產成本和相關的累計折舊或攤銷從賬户中刪除,並根據所收到收益的公允價值與待售資產的賬面價值之間的差額確認損益。
購買普通股-我們在2016年和2015年回購董事會授權的普通股。這些程序允許我們重新購買1,392,892我們的普通股。回購時,票面價值由普通股支付,其餘的購買價格由額外的已繳入資本支付。如果剩餘購買價格的數額導致額外的已付資本賬户處於負值狀態,則將該金額重新歸類為留存收益。回購的普通股包括在經授權的股票中,但不包括在已發行的股票中。
保修-我們在銷售時記錄了估計保修要求的負債。賠償責任的數額是根據索賠與銷售的歷史比率的趨勢、銷售與由此產生的保修索賠之間的歷史時間長短、新產品介紹等因素確定的。如果我們確定我們目前或未來的產品修理和更換費用超過了我們的估計,這些儲備的調整將在這一確定期間從收益中扣除。機器的保修條款範圍從1到4好幾年了。然而,我們的大部分索賠是在出售後的前六至九個月內支付的。估計保修索賠的大部分責任是在短期內為合格保修問題支付的數額,而非實質性的數額則保留給較舊的設備保修問題。保修費用作為銷售和行政費用的一個組成部分記錄在綜合業務報表中。
債務發行成本-我們在綜合資產負債表內記錄所有與確認債務負債有關的可適用的債務發行成本,作為債務負債賬面金額的直接扣減,如果不是信貸額度安排的話。與信貸額度安排有關的所有債務發行成本都作為其他資產記錄在綜合資產負債表中。在債務工具或信用額度安排的期限內,我們使用有效利息方法攤銷我們的債務發行成本。這些費用的攤銷作為利息費用的一部分列入“業務綜合報表”。
環境-我們以不計折扣的方式記錄環境清理的責任,如果損失是可能的,而且可以合理地估計損失的話。
退休金及利潤分享計劃-基本上所有美國僱員都享有各種退休福利計劃,包括退休後醫療計劃、固定福利養卹金計劃和固定供款儲蓄計劃。養卹金計劃費用是根據精算估計數計算的,所需養卹金費用每年按需供資。自2000年以來,沒有新的參與人加入固定福利養卹金計劃,自1998年以來也沒有新的參與人加入退休後醫療計劃。在外國工作地點符合條件的僱員的退休福利主要通過確定的福利計劃、年金或政府方案提供。有關我們的養老金和利潤分享計劃的更多細節,見注13。
退休後福利-根據精算估計,我們計算並確認僱員服務期內退休人員健康福利的費用。福利只適用於1999年1月1日前僱用的美國僱員。
衍生金融工具-在美國以外的國家,我們用美元和其他各種貨幣進行交易。我們用外匯遠期合約對衝我們確認的外幣資產和負債,以減少這些資產和負債的價值受到匯率變化的不利影響的風險。我們也可以使用外匯期權合約或遠期合約來對衝因外幣匯率變動而產生的某些現金流量風險。我們簽訂這些外匯合約是為了對衝我們在正常業務過程中預測的以貨幣計價的收入的一部分,因此,它們在本質上並不是投機性的。
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合併財務報表附註
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我們將外幣套期保值工具列為資產負債表上的資產或負債,並按公允價值計量。公允價值變動所產生的損益將根據衍生產品的使用情況以及它是否被指定和是否有資格進行套期保值會計加以核算。對某些資產負債表頭寸進行對衝的外匯遠期合同的損益在我們的綜合業務報表中記錄為外匯交易損失淨額。外匯期權合約或遠期合約套期保值預測的外匯收入被指定為衍生工具和套期保值活動下的現金流量套期保值,損益記錄在我們的綜合資產負債表中,以累積其他綜合損失,直至預測交易發生為止。當預測交易發生時,我們將現金流量對衝的相關損益重新歸類為淨銷售額。如果基礎預測交易沒有發生,或者可能不會發生,我們在當時的綜合業務報表中將相關現金流量套期保值的損益從累積的其他綜合損失重新歸類為外幣交易淨虧損。如果我們不選擇對衝會計,或者合同不符合套期會計處理的條件,公允價值從一個時期到另一個時期的變化將在我們的合併業務報表中記錄在外匯交易損失淨額中。有關我們的套期保值活動的更多信息,請參見注11。
收入確認-根據與客户簽訂的合同條款轉讓控制權時,收入得到確認。收入是以我們期望得到的以轉移貨物或提供服務為交換條件的代價來衡量的。與創收活動同時徵收的銷售税和其他税收不包括在收入之外.我們不把裝運和裝卸作為一種獨特的履行義務,因為我們通常在將貨物控制權移交給客户之後進行運輸和處理活動。我們選擇在貨物控制轉移給客户後,將與出站貨運相關的運輸和處理成本作為一種履行成本進行核算。合同中不重要的附帶項目不被視為單獨的履行義務。我們沒有任何明顯的延長付款條件,因為付款一般在銷售點起一年內收到。
一般來説,當產品從我們的生產設施直接運往消費者和分銷商的時候,我們就會轉移控制權和認可銷售。服務收入在服務完成期間或在相關服務合同期間按比例確認。如果在履行履行義務之前收到收益,並在合同期間確認為履行義務,則與服務合同有關的審議被推遲。我們使用一種輸出方法來衡量某些預付服務合同的完成進度,因為這種方法恰當地描述了滿足性能義務的性能。
對於具有多個性能義務的合同(即一個產品和服務組件),我們將交易價格按其獨立銷售價格按比例分配給性能義務。我們使用一個可觀察的價格來確定單獨的性能義務的獨立銷售價格.在按相對獨立銷售價格分配時,合同中包含的任何折扣按比例分配給合同中的所有履約義務。
由於攤銷期不超過一年,我們通常會在發生時支付獲得合同的增量成本。這些費用主要與銷售佣金有關,並記入“綜合業務報表”的銷售和行政費用。
我們不會披露最初預期期限為一年或一年以下的合約未獲履行的履行義務的價值。此外,如果我們預期,在合同開始時,從承諾的貨物或服務轉移到客户支付該商品或服務的期限將在一年或更短的時間內,我們就不會調整承諾的考慮金額,以考慮重大融資部分的影響。
我們通過了ASU第2014-9號,從與客户簽訂的合同中獲得的收入, (專題606),在2018年1月採用修正的回顧性方法。有關收入確認的進一步細節,見注3。
股份補償-我們使用基於公允價值的方法記帳僱員股份報酬。我們以股票為基礎的薪酬計劃在附註18中有更全面的描述.
研究與開發-研究和開發費用按支出情況計算。
廣告成本 – 我們通過各種營銷活動和促銷活動,向客户和潛在客户宣傳產品、技術和解決方案。這些努力包括貿易、在線廣告、電子郵件營銷、郵寄、贊助和電話營銷。廣告費用按支出入賬。在……裏面2019, 2018和2017,這些活動相當於$8.2百萬, $8.8百萬和$8.2百萬分別。
所得税-遞延税資產和負債因現有資產和負債賬面和税基之間的臨時差異而產生的預期未來税收後果而確認。根據管理層的判斷,如果某些部分或全部遞延税資產無法實現,則更有可能提供估值備抵。我們利用管理層的最佳判斷建立了不確定的應計税額。我們遵循會計準則編纂(ASC)740提供的指導,所得税,關於所得税的不確定性,記錄這些不確定的應計税額(更多信息請參閲附註17)。隨着事實和情況的變化,我們調整這些應計項目。利息費用在第一階段確認,利息將開始累積。罰則是在我們申領或預期在報税表中所佔位置的期間內確認的。利息和罰款費用被歸類為所得税費用。
每股收益-每股基本收益(虧損)按當期未償加權平均股份除以Tennant公司的淨收益(虧損)計算。稀釋每股收益假定潛在稀釋股票期權、業績股、限制性股和限制性股票單位的轉換。這些轉換不包括在我們計算稀釋每股收益,如果我們有一個淨虧損可歸因於該公司在一個報告期內,或如果工具是資金不足,因為其影響是反稀釋。
新會計公告– 2016年6月16日,FASB發佈ASU 2016-13號,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量。這一ASU改進了財務報告,要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失。在新的指導下,ASU要求一個組織根據歷史經驗、當前情況以及合理和可支持的預測來衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。本ASU的修訂適用於2019年12月15日以後的年度期間,包括本報告所述期間內的中期,即
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合併財務報表附註
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2020財政年度。允許提前申請。我們於2020年1月通過了這一ASU。我們評估了這一修正指南對合並財務報表和相關披露的影響,並得出結論認為,這是無關緊要的。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分專題715-20): 披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改更新對固定福利、養老金和其他退休後計劃的披露要求。本會計準則適用於2020年12月15日(即2021年財政年度)之後的年度。允許提前申請。我們將在2020年第四季度通過這一ASU。我們期望這一修正指南對我們的披露的影響是無關緊要的。
2019年12月,FASB發佈了ASU編號2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,它通過刪除專題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算。該修正案在2020年12月15日以後的中期和年度內生效。允許提前收養。我們計劃在2021年第一季度採用這一ASU。我們仍在評估經修訂的指南對合並財務報表和相關披露的影響。
關於採用新會計準則的進一步細節見附註2。
租賃
2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02號,租賃(主題842)。這一會計準則要求承租人在資產負債表上確認經營租賃資產和經營租賃負債。在新的指導下,出租人會計基本不變。
我們選擇採用經修改的追溯性標準。我們還選擇了一套切實可行的權宜之計,使我們不必重新評估我們先前關於確定租約、租約分類和初步直接費用的結論。此外,我們選擇短期租約確認,即不承認與經營租賃有關的資產或負債的租賃期限少於一年的租約。我們還為我們的資產類別選擇了實用的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分開。我們並沒有選擇事後實際的權宜之計來決定現有契約的合理期限。
採用新租賃標準的影響是承認$44.8百萬與我們的經營租賃有關的租賃資產和租賃負債。採用新的租賃標準對我們的合併收益報表、現金流動綜合報表或合併股本報表沒有任何影響。
衍生工具和套期保值
2019年1月1日,我們通過了ASU第2017-12號,衍生工具和套期保值,以及對會計準則編纂主題815的所有相關修正,使套期保值會計與風險管理活動保持一致,並簡化了對對衝會計資格的要求。通過對我們的財務報表沒有重大影響。
3.收入
收入是在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時確認的,其數額反映了我們期望得到的考慮,以換取這些產品和服務。一般來説,這些標準是在產品發運時滿足的。
我們還簽訂了合同,其中可以包括產品和服務的組合,這些產品和服務通常能夠區分開來,並作為單獨的履約義務入賬。收入被確認為扣除退貨津貼和從客户處收取的任何税款,這些税金隨後匯給政府當局。
關於收入確認的進一步信息見附註1。
收入分類
下表按地理區域、同類產品和服務類別及銷售渠道分列截至年度的收入。2019年12月31日, 2018和2017(以百萬計):
按地理區域分列的淨銷售額
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 終年 |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美洲 | | $ | 722.4 |
| | $ | 691.0 |
| | $ | 640.3 |
|
歐洲、中東和非洲 | | 307.6 |
| | 335.6 |
| | 273.7 |
|
亞太 | | 107.6 |
| | 96.9 |
| | 89.1 |
|
共計 | | $ | 1,137.6 |
| | $ | 1,123.5 |
| | $ | 1,003.1 |
|
淨銷售額按最終用户國家劃分為每個地理區域,併為公司間銷售淨額。
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合併財務報表附註
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按類別分列的同類產品和服務的淨銷售額
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 終年 |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
設備 | | $ | 742.7 |
| | $ | 730.0 |
| | $ | 636.9 |
|
零件和耗材 | | 221.0 |
| | 222.3 |
| | 202.5 |
|
特種表面塗料 | | 25.7 |
| | 29.8 |
| | 31.4 |
|
服務和其他 | | 148.2 |
| | 141.4 |
| | 132.3 |
|
共計 | | $ | 1,137.6 |
| | $ | 1,123.5 |
| | $ | 1,003.1 |
|
按銷售渠道分列的銷售淨額
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 終年 |
| | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
直銷給消費者 | | $ | 750.9 |
| | $ | 735.2 |
| | $ | 674.5 |
|
對分銷商的銷售 | | 386.7 |
| | 388.3 |
| | 328.6 |
|
共計 | | $ | 1,137.6 |
| | $ | 1,123.5 |
| | $ | 1,003.1 |
|
合同負債
銷售回報
退貨權可以明確地存在於我們的客户中,也可以隱含在我們的客户身上。當返回權存在時,我們根據收益的估計效果對交易價格進行調整。我們通過評估歷史銷售水平和歷史銷售回報水平佔銷售額的百分比來估算預期收益,並將這一經驗預測到未來。
銷售激勵
我們的銷售合同可能包含各種客户激勵措施,如基於數量的回扣或其他促銷活動.我們降低交易價格的某些客户計劃和獎勵產品,代表可變的考慮。向我們的客户提供的銷售獎勵被記錄下來,使用最有可能的金額方法來估計公司將有權得到的考慮金額。我們預測銷售時最有可能支付的獎勵金額,每季度更新此預測,並相應調整交易價格,以反映預期客户將獲得的新獎勵金額。我們的大部分客户激勵措施在一年內就會得到解決。我們在我們的綜合資產負債表上記錄了我們在其他流動負債中以數量為基礎的回扣和其他促銷活動的應計項目。
截止年度銷售激勵應計餘額的變化2019年12月31日和2018情況如下:
|
| | | | | | | |
| 終年 |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 16.7 |
| | $ | 13.5 |
|
增加銷售獎勵應計額 | 24.7 |
| | 30.5 |
|
合同付款 | (27.7 | ) | | (27.0 | ) |
外幣波動 | — |
| | (0.3 | ) |
期末餘額 | $ | 13.7 |
| | $ | 16.7 |
|
遞延收入
我們出售單獨定價的預付合同給我們的客户,在那裏我們收到付款在合同開始,並推遲承認所收到的考慮,因為我們必須滿足未來的履約義務。我們的遞延收入餘額主要歸因於我們機器上預付的維修合同,範圍從12月份到60月份。在預付費合同與機器同時銷售的情況下,我們使用一個可觀察到的價格來確定單獨履約義務的獨立銷售價。
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合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
截至年底遞延收入餘額的變動2019年12月31日和2018情況如下:
|
| | | | | | | |
| 終年 |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 8.5 |
| | $ | 7.8 |
|
遞延收入增加是我們履行未來業績義務的義務 | 26.0 |
| | 14.7 |
|
從收購高梅清潔設備公司獲得的遞延收入 | 1.4 |
| | — |
|
為履行業績義務而確認的淨銷售額遞延收入減少 | (25.2 | ) | | (13.8 | ) |
外幣波動 | — |
| | (0.2 | ) |
期末餘額 | $ | 10.7 |
| | $ | 8.5 |
|
截至2019年12月31日, $6.8百萬和$3.9百萬遞延收入在其他流動負債和其他負債中分別列報在我們的綜合資產負債表上。在這方面,我們期望在下列期間內確認以下銷售淨額的大致數額:
|
| | | |
2020 | $ | 6.8 |
|
2021 | 2.1 |
|
2022 | 1.1 |
|
2023 | 0.5 |
|
2024 | 0.2 |
|
此後 | — |
|
共計 | $ | 10.7 |
|
截至2018年12月31日, $5.0百萬和$3.5百萬遞延收入在其他流動負債和其他負債中分別列報在我們的綜合資產負債表上。
4。水費再分配管理行為
重組行動
2018年期間,我們實施了一項重組行動,其中包括離職,以推進我們與IPC集團相關的整合工作。税前收費$1.0百萬已列入綜合業務報表中的銷售和行政費用。這一指控影響了我們的EMEA和APAC運營部門。我們估計節省的費用將大致抵消税前的費用。一年從行動的日期開始。
在2019年期間,我們實施了重組行動,以推進我們與IPC集團相關的整合工作。税前收費$4.8百萬包括遣散費在內$0.3百萬銷售成本和$4.5百萬在銷售和管理費用的綜合報表中。這一指控影響了我們的EMEA和美洲運營部門。我們估計節省的費用將大致抵消税前的費用。一年從行動的日期開始。
截至2005年12月31日的離職和相關費用的期末負債餘額對賬2019年12月31日如下:
|
| | | |
| 遣散費及有關費用 |
2017年12月31日 | $ | 3.4 |
|
2018年收費和利用情況: | |
新收費 | 1.0 |
|
現金付款 | (2.1 | ) |
外幣調整 | (0.1 | ) |
2018年12月31日 | 2.2 |
|
2019年收費和使用情況: | |
.class=‘class 2’>新收費 | 6.1 |
|
貼現現金支付 | (2.5 | ) |
按應計調整 | (1.3 | ) |
2019年12月31日 | $ | 4.5 |
|
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合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
其他行動
在2019年第二季度,我們記錄了$2.7百萬減記與剝離綠色機械業務有關的應收票據的一部分,以便將餘額調整為可變現淨值。這一減記記錄在銷售和管理費用中.2019年第三季度,我們收回了應收票據的餘額。
在2019年,我們決定退出某些生產線,結果被記錄在案。$3.3百萬在銷售成本反映我們的估計庫存,將不會出售。
高梅
在2019年1月4日,我們完成了對合肥高密清洗機有限公司與安徽榮恩環保技術有限公司(統稱“高梅”),私人擁有的設計師和製造商的商業清潔解決方案的總部設在中國。自關閉之日起,Gaomei的財務結果已列入合併財務結果。
下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的公允價值計量:
|
| | | | |
資產 | | |
流動資產 | | $ | 8.5 |
|
應攤銷的無形資產: | | |
商號 | | 1.8 |
|
客户名單 | | 13.9 |
|
其他資產 | | 1.3 |
|
購置的可識別資產共計 | | 25.5 |
|
負債 | | |
流動負債 | | (8.0 | ) |
長期負債 | | (6.0 | ) |
假定的可識別負債共計 | | (14.0 | ) |
善意 | | 15.6 |
|
總採購價格 | | $ | 27.1 |
|
截至2019年12月31日,公允價值計量是最終結果。
總採購價格包括:
•$11.3百萬在交易結束後於2019年第一季度支付;
•$11.3百萬於2019年第四季度支付;
| |
• | $4.7百萬表示購置日或有考慮的估計公允價值。這一估計是基於對三年期間實現一定水平毛利增長的概率加權情景分析。審議$0.0百萬到$42.4百萬如果實現毛利增長目標,將於2021年3月支付。截至2019年12月31日,計入我們綜合資產負債表其他負債的或有考慮的公允價值為$2.1百萬;和 |
•$(0.2)百萬這代表着週轉金購買價格的調整。
無由於所得税的目的,該商譽預計可被扣減。獲得的可攤銷無形資產的預期壽命範圍為10年數降至15年數正在按直線攤銷。這次收購的形式效果對公司並不重要。
水星
2018年,我們大量出售了沃特斯塔爾業務的全部資產。$4.0百萬所得收益約為現金。$1.0百萬並反映在銷售和行政費用的營業利潤在我們的綜合經營報表。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
IP清理S.p.A.
2017年4月6日,我們幾乎收購了100百分比IPC集團已發行的股本,收購價為$353.8百萬的現金淨額$8.8百萬。主要賣方是歐洲私人股本基金AmbientaSGR S.p.A.。IPC集團總部設在意大利,是一家創新的專業清潔設備、清潔工具和用品的設計師和製造商。此次收購加強了我們在歐洲的影響力和市場份額,將使我們能夠更好地利用我們的EMEA成本結構。我們資助了對IPC集團的收購,以及相關的費用,包括對現有債務的再融資,以及通過在一項高級擔保信貸機制下借款籌集的資金,總本金為$420.0百萬。有關我們的購置款融資安排的進一步細節見注9。
以下未經審計的財務信息顯示了該公司在2017年1月1日收購IPC集團時的合併經營結果:
|
| | | |
截至12月31日的年份 | 2017 |
淨銷售額 | |
形式 | $ | 1,057.1 |
|
如報告所述 | 1,003.1 |
|
| |
Tennant公司的淨收益(虧損) | |
形式 | $ | 12.3 |
|
如報告所述 | (6.2 | ) |
| |
按稀釋股計的Tennant公司淨收益(虧損) | |
形式 | $ | 0.68 |
|
如報告所述 | (0.35 | ) |
未經審計的財務信息僅供參考之用。這並不一定表明,如果收購發生在每年年初,我們的綜合經營成果實際上會是什麼,也不一定試圖預測合併後公司未來的運營結果。
上述未經審計的財務資料使下列情況生效:
與不動產、廠場和設備的公允價值和已查明的無形資產的公允價值有關的增量折舊和攤銷費用;
排除與出售所獲得庫存有關的庫存增加對採購會計的影響;
與用於為購置提供資金的額外債務有關的增量利息費用;
排除與購置有關的非經常性交易和融資費用;
·形式調整税根據發生費用的管轄區而受影響。
截至12月31日的庫存包括:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
在LIFO進行的庫存: | | | |
成品 | $ | 50.9 |
| | $ | 48.6 |
|
原材料、生產部件和在製品 | 32.5 |
| | 28.6 |
|
FIFO超過LIFO成本(a) | (33.4 | ) | | (31.2 | ) |
LIFO存貨共計 | $ | 50.0 |
| | $ | 46.0 |
|
| | | |
以先進先出方式進行的庫存: | | | |
成品 | $ | 60.1 |
| | $ | 53.5 |
|
原材料、生產部件和在製品 | 40.0 |
| | 35.6 |
|
FIFO總庫存 | $ | 100.1 |
| | $ | 89.1 |
|
總庫存 | $ | 150.1 |
| | $ | 135.1 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
截至12月31日,不動產、廠場和設備及相關的累計折舊,包括融資租賃下的設備,包括:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
財產、廠房和設備: | | | |
土地 | $ | 19.2 |
| | $ | 17.9 |
|
建築物和改善 | 98.7 |
| | 93.7 |
|
機械製造設備 | 165.2 |
| | 154.1 |
|
辦公設備 | 107.2 |
| | 111.2 |
|
在建 | 22.2 |
| | 9.7 |
|
財產、廠房和設備共計 | 412.5 |
| | 386.6 |
|
減:累計折舊 | (239.2 | ) | | (223.2 | ) |
財產、廠房和設備,淨額 | $ | 173.3 |
| | $ | 163.4 |
|
折舊費用$32.2百萬在……裏面2019, $32.3百萬在……裏面2018和$26.2百萬在……裏面2017.
為進行商譽損害分析,我們已確定我們的報告單位為北美、拉丁美洲、塗料、EMEA和APAC。我們對質量因素進行了分析,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值的可能性,以此作為確定是否有必要進行商譽減值定量測試的依據。根據我們的分析,我們確定截至2019年12月31日沒有商譽減損。2018.
商譽賬面金額的變動情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 善意 | | 累積 減值 損失 | | 共計 |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 227.2 |
| | $ | (41.2 | ) | | $ | 186.0 |
|
加法 | — |
| | — |
| | — |
|
採購會計調整 | 4.6 |
| | — |
| | 4.6 |
|
外幣波動 | (10.1 | ) | | 2.2 |
| | (7.9 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 221.7 |
| | $ | (39.0 | ) | | $ | 182.7 |
|
加法 | 15.6 |
| | — |
| | 15.6 |
|
外幣波動 | (2.2 | ) | | (1.0 | ) | | (3.2 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 235.1 |
| | $ | (40.0 | ) | | $ | 195.1 |
|
所購無形資產的餘額(不包括親善)如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户名單 | | 貿易 人名 | | 技術 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | | | | | | | |
原始成本 | $ | 154.1 |
| | $ | 31.8 |
| | $ | 17.1 |
| | $ | 203.0 |
|
累計攤銷 | (49.8 | ) | | (8.2 | ) | | (7.3 | ) | | (65.3 | ) |
承載量 | $ | 104.3 |
| | $ | 23.6 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 137.7 |
|
加權平均原始壽命(以年份為單位) | 15 |
| | 11 |
| | 11 |
| | |
|
| | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | |
| | |
| | |
| | |
|
原始成本 | $ | 143.1 |
| | $ | 30.6 |
| | $ | 17.4 |
| | $ | 191.1 |
|
累計攤銷 | (33.8 | ) | | (5.3 | ) | | (5.5 | ) | | (44.6 | ) |
承載量 | $ | 109.3 |
| | $ | 25.3 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | 146.5 |
|
加權平均原始壽命(以年份為單位) | 15 |
| | 10 |
| | 10 |
| | |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
2018年記錄的採購會計調整數是基於與我們收購IPC集團有關的公允價值調整,詳見附註5。
在……裏面2019,作為我們收購高梅的一部分,我們獲得了商品名稱和客户名單,合併後的公允價值為$15.7百萬。更多關於高梅購買價格分配的細節見注5。
無形資產攤銷費用$22.2百萬, $22.1百萬和$17.1百萬截至12月31日,2019, 2018和2017分別。
根據今後五年每年應攤銷無形資產的現期賬面數額估算的攤銷費用總額如下:
|
| | | |
2020 | $ | 20.6 |
|
2021 | 19.0 |
|
2022 | 16.9 |
|
2023 | 15.4 |
|
2024 | 13.9 |
|
此後 | 51.9 |
|
共計 | $ | 137.7 |
|
9.債務
信貸貸款機制借款
2017年信貸協議
2017年,該公司與我們的某些外國子公司簽訂了一項擔保信貸協議(“2017年信貸協議”),其中摩根大通為行政代理,高盛銀行美國銀行為聯合代理,富國銀行、美國國家協會、美國銀行和滙豐銀行美國國家協會作為共同文件代理,以及銀行(包括摩根大通)不時參與其中。
2017年“信貸協議”循環機制下承付資金的費用從0.175%到0.35%,取決於公司的槓桿率。2017年“信貸協議”下以美元計值的借款年利率等於:(A)最高利率(一)最優惠利率,(二)聯邦基金利率加0.50%及(Iii)經調整的為期一個月的libor利率,但無論如何不得少於0%,另外,在任何這樣的情況下,1.00%,再加上額外的擴散0.075%到0.90%循環貸款和0.25%到1.25%定期貸款,視公司的槓桿比率而定,或(B)按法定的歐元貨幣負債準備金要求調整的libor利率,但無論如何不得低於0%,再加上額外的擴散1.075%到1.90%循環貸款和1.25%到2.25%對於定期貸款,取決於公司的槓桿率。
2017年“信貸協議”包含傳統的陳述、擔保和契約,包括但不限於限制公司承擔債務和留置權以及與另一實體合併或合併的能力的契約。2017年“信貸協議”還包含金融契約,要求我們保持合併總負債與收入、税金、折舊和攤銷前綜合收益的比率,但某些調整(“調整後的EBITDA”)不得超過4.001,以及要求我們保持合併調整的EBITDA與合併利息費用的比率不少於3.50至12019年12月31日。2017年“信貸協議”還包含一項金融契約,要求我們維持對經調整的EBITDA比率不超過的高級擔保淨負債。3.501.這些金融契約可能限制我們支付股息和購買普通股流通股的能力。關於高梅收購的結束,我們按照2017年“信貸協議”的規定選擇了一個收購假期,將淨槓桿率從4.00提高到4.50至4.50至1,並在2019年每個季度將高級擔保淨槓桿率從3.50提高到1至4.00至1。在2019年12月31日,我們遵守了我們的金融契約。
2018年,該公司簽署了2017年信貸協議第1號修正案,該修正案明確表示,2019年採用新的租賃會計準則將不會對任何財務契約的計算產生影響。
由2018年12月31日止的財政年度起,我們必須償還高級信貸協議。25%到50%本協議所定義的上一個會計年度的超額現金流量,除非上一個會計年度的淨槓桿率低於或等於3.00比1。由於本條款,我們不需要償還任何額外的債券(如下定義)。
“票據”還載有某些限制,這些限制一般不像2017年“信貸協議”所載的限制那麼嚴格。
高級無擔保票據
2017年4月18日,我們發行並銷售$300.0百萬總本金5.625%將於2025年到期的高級票據(“票據”),根據截至2017年4月18日的印義針,由公司、擔保人(按其定義)和富國銀行銀行、全國銀行協會作為託管人。這些票據由Tennant塗料公司和Tennant銷售和服務公司(統稱為“擔保人”)擔保,這些公司是公司的全資子公司。擔保人的單獨財務資料載於附註22。
債券將到期2025年5月1日.債券的利息按貼現利率計算5.625%每年每半年支付一次現金,每年五月一日及十一月一日起生效。2017年11月1日.
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
票據和擔保書分別構成公司和擔保人的高級無擔保債務。票據和擔保分別是:(A)與公司和擔保人的所有優先債務同等的支付權,而不執行擔保品安排;(B)優先償付公司和擔保人未來的次級債務(如果有的話);(C)就擔保該等留置權的資產的價值而言,有效地附屬於公司及擔保人的所有債務及債務,包括公司的高級有擔保信貸設施下的借款;及(D)在結構上從屬於公司及擔保人的附屬附屬公司及不為該等債券提供擔保的擔保人的附屬公司的所有負債(包括應付貿易債項);及(D)就擔保該等留置權的資產的價值而言,有效地附屬於該公司及擔保人的高級有擔保信貸設施下的借款。“説明”還載有習慣表述、擔保和契約,並沒有2017年“信貸協議”所載的限制那麼嚴格。
我們用這次發行的淨收益再融資$300.0百萬根據我們2017年的信用協議,我們借來的定期貸款作為收購IPC集團融資的一部分,並支付相關的費用和費用。
適用於“債券”的義齒契約,除其他外,限制我們及受限制的附屬公司招致額外負債(包括保證)的能力;對保證負債的資產產生或設立留置權;作出某些限制付款;作出某些投資;處置某些資產;容許對我們受限制的附屬公司向我們支付股息或其他款項的能力存在某些限制;與附屬公司進行某些交易;以及與其他公司合併或合併。如果我們經歷了某種形式的控制變化,我們可能需要以相等於101%債券本金,另加應計利息及未付利息(如有的話)至回購日期,但不包括在內。如果我們出售某些資產,但未將淨收益用於指定用途,則可能要求我們以相當於以下價格的價格回購該批債券100%本金,另加應計利息和未付利息(如有的話),但不包括回購日期。
登記權利協議
關於債券的發行和出售,公司於2017年4月18日與公司、擔保人、高盛公司和摩根證券有限責任公司簽訂了一項註冊權利協議(“註冊權利協議”)。根據“註冊權利協議”,公司同意(1)利用其商業上合理的努力,完善一項交換提議,將原始票據換成新的註冊票據(“外匯票據”),在所有重要方面與原始票據的條款基本相同(但外匯票據將不包含額外利息的條款除外),登記權利或轉讓限制)和(2)如有必要,應宣佈貨架登記聲明對“票據”轉售有效。
2018年第一季度,我們開始了“註冊權利協議”所要求的交換要約。該交易所在2018年第一季度結束了報價。我們沒有因交換要約而招致任何額外的債務。因此,我們無須就“註釋”支付額外利息。
截至12月31日的未償債務包括:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
銀行借款 | $ | — |
| | $ | 3.9 |
|
高級無擔保票據 | 300.0 |
| | 300.0 |
|
擔保信貸貸款 | 40.0 |
| | 53.0 |
|
其他有擔保借款 | 2.4 |
| | 2.4 |
|
融資租賃負債 | 0.2 |
| | 0.5 |
|
未攤銷債務發行成本 | (3.8 | ) | | (4.7 | ) |
債務總額 | 338.8 |
| | 355.1 |
|
減:長期債務的當期部分(1) | (31.3 | ) | | (27.0 | ) |
長期部分 | $ | 307.5 |
| | $ | 328.1 |
|
| |
(1) | 長期債務的當期部分包括$30.0百萬我們2017年信貸協議下擔保信貸貸款的預期償還額,$1.1百萬其他有擔保借款的當前到期日$0.2百萬當前到期的融資租賃債務。 |
截至2019年12月31日,我們的高級無擔保債券有未償還的借款。$300.0百萬。我們在2017年的信貸協議中有未償還的貸款$40.0百萬根據我們的定期貸款安排。此外,我們還有未付的信用證和銀行擔保。$3.3百萬,大約離開$156.7百萬我們循環設施的未用借款能力。雖然我們不需要在2020年內支付最低本金,但我們同時也有支付額外本金的意願和能力。$30.0百萬2020年期間。因此,我們已將$30.0百萬作為當前長期債務的到期期限。終了年度未用信貸額度的承付費2019年12月31日都是$0.5百萬。總加權平均債務成本約為5.3%,並減去相關的跨貨幣互換工具,大約是4.4%。關於跨貨幣互換工具的更多細節,請在附註11中討論.
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
未償還債務的到期總額,不包括未攤銷的債務發行成本。2019年12月31日,如下:
|
| | | |
2020 | $ | 31.3 |
|
2021 | 0.7 |
|
2022 | 10.4 |
|
2023 | 0.2 |
|
2024 | — |
|
此後 | 300.0 |
|
總到期日 | $ | 342.6 |
|
截至12月31日的其他流動負債包括:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
其他流動負債: | | | |
所得税(所得税除外) | $ | 10.4 |
| | $ | 8.9 |
|
保修 | 12.7 |
| | 13.1 |
|
遞延收入 | 6.8 |
| | 5.0 |
|
顧客銷售激勵 | 13.7 |
| | 16.6 |
|
運費 | 4.9 |
| | 4.5 |
|
重組 | 4.5 |
| | 2.2 |
|
經營租賃 | 16.7 |
| | — |
|
雜項應計費用 | 11.6 |
| | 13.1 |
|
其他 | 4.7 |
| | 4.0 |
|
其他流動負債共計 | $ | 86.0 |
| | $ | 67.4 |
|
截至十二月三十一日止的三年內,保修準備金的變動如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 13.1 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 11.0 |
|
產品保修條款 | 11.1 |
| | 13.2 |
| | 12.1 |
|
獲得保證義務 | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
外幣 | — |
| | (0.2 | ) | | 0.3 |
|
已支付的索賠 | (11.5 | ) | | (12.6 | ) | | (11.9 | ) |
期末餘額 | $ | 12.7 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | 12.7 |
|
套期保值會計與套期保值程序
2015年,我們擴大了外匯套期保值計劃,包括購買外匯期權和遠期合約,以對衝以外幣計價的收入。我們在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債,並按公允價值計量。公允價值變動所產生的損益將根據衍生產品的使用情況以及它是否被指定和是否有資格進行套期保值會計加以核算。
我們對套期保值工具的有效性進行評估,這些套期保值工具在套期保值開始時就被指定並有資格進行套期保值會計,並追溯性地將套期保值工具的任何無效部分記錄在我們的合併業務報表上,記錄在外匯交易淨損失中。購買合同的時間價值以外匯交易損失淨額記錄在我們的綜合業務報表中。
我們的套期保值政策為每個交易對手設定了最大限度,以減少任何風險集中。
資產負債表套期保值
外幣資產負債套期保值
我們用外匯遠期合約對衝我們確認的外幣資產和負債,以減少這些資產和負債的價值受到匯率變化的不利影響的風險。這些合同對以外幣計價的資產和負債進行套期保值,這些資產和負債以公允價值作為資產或負債在綜合資產負債表上記賬,公允價值記錄為淨額
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
外匯交易損失在我們的綜合經營報表中。這些合約並不會令我們因匯率變動而承受重大資產負債表風險,因為這些衍生工具的損益是為了抵銷被套期保值的資產及負債的損益。在…2019年12月31日和2018年12月31日,未獲指定為對衝工具的外幣遠期外匯合約的名義金額如下:$41.9百萬和$63.4百萬分別。
在2017年第一季度,在我們收購IPC集團的過程中,我們簽訂了一份不指定為名義金額的套期保值工具的外幣期權合同。€180.0百萬。期權合同已經到期,不未到期的外匯期權合約未指定為套期保值工具2019年12月31日和2018年12月31日.
現金流套期保值
預測外幣交易的套期保值
在美國以外的國家,我們用美元和其他各種貨幣進行交易。我們可以使用外匯期權合約或遠期合約來對衝因外匯匯率變動而產生的某些現金流量風險。這些以公允價值計價的外匯合約的到期日不超過一年。我們簽訂這些外匯合約是為了對衝我們在正常業務過程中預測的以外幣計價的收入的一部分,因此,它們在本質上並不是投機性的。被指定為現金流量對衝的未償還外幣遠期合約的名義金額為$3.0百萬和$0.0百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。被指定為現金流量對衝的未償還外幣期權合約的名義金額為$9.8百萬和$8.4百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。
外幣衍生工具
我們使用外幣匯率衍生工具來對衝公司與其子公司之間預期的公司間現金交易的匯率波動風險。2017年,我們加入了歐元兑美元的外匯互換,以滿足所有預期的現金流,這些現金流量與一家歐洲全資子公司的公司間貸款有關。我們通過這些外匯交叉貨幣互換來對衝與公司間貸款相關的以外幣計價的現金流,因此,它們在本質上並不是投機性的。我們指定這些跨貨幣互換為現金流對衝。套期現金流量2019年12月31日包括在內€166.8百萬總名義價值。截至2019年12月31日,貸款及有關掉期的定期利息支付總額為:€16.8百萬。貸款及相關掉期的預定到期日及本金支付€150.0百萬到期2022年4月。有不指定為現金流量對衝的新的交叉貨幣互換2019年12月31日.
為了得到套期保值會計處理,所有套期保值關係在套期保值開始時都會正式記錄下來,而套期保值必須非常有效地抵消對衝交易未來現金流的變化。我們在綜合資產負債表中記錄了這些現金流量套期保值的公允價值在累積的其他綜合損失中的變化,直到預測的交易發生為止。當預測交易發生時,我們將現金流量對衝的相關損益重新歸類為淨銷售額。如果基礎預測交易沒有發生,或者可能不會發生,我們在當時的綜合業務報表中將相關現金流量套期保值的損益從累積的其他綜合損失重新歸類為外幣交易淨虧損。如果我們不選擇對衝會計,或者合同不符合套期會計處理的條件,公允價值從一個時期到另一個時期的變化將在我們的合併業務報表中記錄在外匯交易損失淨額中。
香港綜合資產負債表衍生工具的公允價值十二月三十一日由下列人員組成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 資產負債表定位 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | | 資產負債表定位 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | |
外幣期權合約(1) | 其他流動資產 | $ | — |
| $ | 0.2 |
| | 其他流動負債 | $ | — |
| $ | — |
|
外幣期權合約(1) | 其他資產 | — |
| — |
| | 其他負債 | — |
| — |
|
外幣遠期合同(1) | 其他流動資產 | 2.5 |
| 2.3 |
| | 其他流動負債 | — |
| — |
|
外幣遠期合同(1) | 其他資產 | — |
| — |
| | 其他負債 | 12.6 |
| 20.7 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | |
外幣遠期合同(1) | 其他流動資產 | 0.6 |
| 0.2 |
| | 其他流動負債 | 0.3 |
| — |
|
外幣遠期合同(1) | 其他資產 | $ | — |
| $ | — |
| | 其他負債 | $ | — |
| $ | — |
|
| |
(1) | 在未來12個月內到期的合約,分別列入我們綜合資產負債表內的其他流動資產及資產衍生工具及負債衍生工具的流動負債內。期限超過12個月的合約分別列於資產衍生工具及負債衍生工具的其他資產及負債內,分別列於我們的綜合資產負債表內。在我們的綜合資產負債表中包括的數額是在同一衍生對手擁有抵銷權的情況下記錄的淨額。 |
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
截至2019年12月31日,我們預計將大致重新分類。$2.4百萬累計其他綜合損失的收益未來12個月的ET收入。
下表包括記錄現金流量套期保值影響的合併損益表中的數額以及現金流量對衝活動對截至年度這些細列項目的影響2019年12月31日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 終年 |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 | | 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 |
淨銷售額 | $ | 1,137.6 |
| $ | (0.1 | ) | | 1,123.5 |
| (0.2 | ) |
利息收入 | 3.3 |
| 2.9 |
| | 3.0 |
| 2.4 |
|
外匯交易淨損失 | (0.7 | ) | 3.4 |
| | (1.1 | ) | 8.3 |
|
外匯衍生工具被指定為現金流量對衝工具和未指定為套期保值的外幣衍生工具在我們的合併報表中的影響十二月三十一日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 外幣期權合約 | | 外幣遠期合同 | | 外幣期權合約 | | 外幣遠期合同 | | 外幣期權合約 | 外幣遠期合同 |
現金流量套期保值關係中的衍生產品: | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入(虧損)中確認的淨收益(損失),扣除税後(1) | | (0.3 | ) | | 8.6 |
| | 0.1 |
| | 9.0 |
| | (0.2 | ) | (16.2 | ) |
將累計其他綜合虧損中的淨(虧損)收益重新歸類為收益、扣除税收、有效部分與銷售淨額 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | — |
|
淨收益從累積的其他綜合收益、税後實際部分調整到利息收入 | | — |
| | 2.2 |
| | — |
| | 1.9 |
| | — |
| 1.2 |
|
將累計其他綜合損失中的淨收益(損失)重新歸類為收益、税後、有效部分為外幣交易淨虧損 | | — |
| | 2.6 |
| | — |
| | 6.4 |
| | — |
| (12.6 | ) |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
在收入中確認的淨虧損(2) | | — |
| | (1.3 | ) | | — |
| | (2.5 | ) | | — |
| (6.2 | ) |
| |
(1) | 其他綜合(虧損)收入中有效部分公允價值的淨變化。 |
金融資產和金融負債的公允價值估計數是根據公允價值計量會計準則中確立的框架估算的。該框架界定了公允價值,為衡量公允價值提供了指導,並要求作出某些披露。該框架討論了估值技術,如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(取代資產服務能力的成本或重置成本)。該框架採用公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的投入按優先順序排列為三大層次。以下是這三個級別的簡要説明:
| |
• | 一級:可觀察的投入,如相同資產或負債活躍市場中的報價(未經調整)。 |
| |
• | 第2級:對資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入。這包括活躍市場類似資產或負債的報價,以及非活躍市場相同或類似資產或負債的報價。 |
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
按公允價值計算的資產及負債總額2019年12月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
資產: | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | $ | 6.4 |
| | — |
| | $ | 6.4 |
| | — |
|
總資產 | 6.4 |
| | — |
| | 6.4 |
| | — |
|
負債: | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣遠期外匯合約 | 16.2 |
| | — |
| | 16.2 |
| | — |
|
或有考慮 | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
負債總額 | $ | 18.3 |
| | — |
| | $ | 16.2 |
| | $ | 2.1 |
|
按公允價值計算的資產及負債總額2018年12月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
資產: | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | $ | 7.2 |
| | — |
| | $ | 7.2 |
| | — |
|
外幣期權合約 | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
|
總資產 | 7.4 |
| | — |
| | 7.4 |
| | — |
|
負債: | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣遠期外匯合約 | 25.4 |
| | — |
| | 25.4 |
| | — |
|
負債總額 | $ | 25.4 |
| | — |
| | $ | 25.4 |
| | — |
|
我們的外匯、遠期外匯和期權合約在計量日使用可觀察的二級市場預期和標準估值技術進行估值,以將未來金額轉換為單一現值金額。關於我們的外匯、遠期外匯和期權合同的更多細節,見注11。
現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、其他流動資產、應付賬款和其他流動負債的賬面價值因其短期性質而在綜合資產負債表中近似公允價值。
負債總額(包括當期部分)的公允價值和賬面價值為$357.2百萬和$338.8百萬,截至2019年12月31日。公允價值是根據我們目前可供我們使用的具有類似條件和剩餘期限的銀行貸款的借款利率計算的,這是公允價值等級中的第二級。
我們不時在非經常性的基礎上以公允價值衡量某些資產,包括評估長期資產、商譽和其他無形資產,作為企業收購的一部分。這些資產的計量和確認數額等於購置之日確定的公允價值。公允價值估值依據的是截至收購日期的現有信息以及我們認為合理的預期和假設。在這些決定中需要固有的不確定性和管理判斷。作為業務獲取的一部分而假定的資產和負債的公允價值計量是基於涉及重要的無形投入的估值,即公允價值層次中的第3級。
通過將每項資產的各自賬面價值與其所在的報告單位或資產組的估計公允價值進行比較,這些資產還須接受定期減值測試。如果我們確定這些資產將受到減損,我們將確認減值損失等於報告單位、受損資產或資產組的賬面價值超過其估計公允價值的數額。這些定期的減值測試利用了公司特定的假設,包括重要的、不可觀察的投入,即公允價值等級中的第3級。
基本上,所有美國僱員都有各種退休福利計劃,包括退休後醫療計劃和固定供款儲蓄計劃。在外國工作地點符合條件的僱員的退休福利主要通過確定的福利計劃、年金或政府方案提供。我們的計劃的總收益成本是$13.7百萬, $11.9百萬和$13.3百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
我們有一個合格的、有資金支持的固定福利退休計劃(“美國養老金計劃”),涵蓋美國的某些現任和退休僱員。在2015年期間,該計劃被修訂,以凍結所有參與人的福利。2017年1月31日。在……上面2017年2月15日,董事會批准終止美國養老金計劃,生效2017年5月15日。選擇立即一次總付分配辦法的參與者已於2017年12月發放。2017年12月,為選擇或正在領取年金付款的參與人和選擇推遲領取養卹金的參與人的資產轉移到了太平洋人壽年金公司。多餘的資產從Tennant公司養卹金信託轉移到Tennant公司退休儲蓄計劃,以便向計劃參與人提供未來的可自由支配的福利。截至2019年12月31日,我們持有過多的資產$2.8百萬未來可自由支配的福利支付。
我們有一個美國退休後醫療福利計劃(“美國退休人員計劃”),為1999年1月1日前僱用的美國僱員提供一定的醫療福利。領取這些福利的資格取決於與我們一起工作的年數和退休時的年齡。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
我們的固定供款儲蓄計劃(“401(K)”)基本上涵蓋了所有美國僱員。根據這個計劃,我們可以達到3%僱員每年的薪酬的現金,以投資於他們的選舉。我們還為超過401(K)計劃的員工提供了利潤分成。1年按照我們的利潤分享計劃提供服務。這筆捐款是基於我們的財務業績,可以以Tennant股票、現金或兩者結合的形式提供資金。401(K)計劃的費用是$9.8百萬, $8.1百萬和$4.4百萬期間2019, 2018和2017分別。
我們有一個美國不合格補充福利計劃(“美國不合格計劃”),為某些僱員提供額外的退休福利,這些僱員根據我們的401(K)計劃或美國養老金計劃的福利受到“僱員退休收入保障法”或“國內收入法典”的限制。
我們還確定了聯合王國和德國的養卹金計劃(“英國養卹金計劃”和“德國養卹金計劃”)。英國養老金計劃和德國養老金計劃涵蓋了某些現任和退休僱員,這兩項計劃都不允許新參與人蔘加。2018年12月,對英國養卹金計劃進行了修訂,以結束現有在職成員今後應計養卹金的所有收益,從而減少了$0.1百萬與過去的服務福利有關。
我們希望能做出大約的貢獻。$0.2百萬我們的美國不合格計劃,$0.7百萬我們的美國退休人員計劃,以及$0.3百萬我們的英國養老金計劃。我們預計德國養老金計劃的繳款將低於$0.1百萬到2020年。
英國養老金計劃和Tennant公司退休儲蓄計劃按資產類別分列的加權平均資產分配情況2019年12月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 公允價值 | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
現金及現金等價物 | $ | 2.8 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
養卹金計劃持有的投資賬户(1) | 12.2 |
| | — |
| | — |
| | 12.2 |
|
共計 | $ | 15.0 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | — |
| | $ | 12.2 |
|
英國養老金計劃和Tennant公司退休儲蓄計劃按資產類別分列的加權平均資產分配情況2018年12月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 公允價值 | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
現金及現金等價物 | $ | 6.4 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
養卹金計劃持有的投資賬户(1) | 10.8 |
| | — |
| | — |
| | 10.8 |
|
共計 | $ | 17.2 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | — |
| | $ | 10.8 |
|
對英國養卹金計劃和Tennant公司退休儲蓄計劃資產公允價值的估計是基於公允價值計量會計準則中建立的框架。這三個層次的簡要説明見注12。英國養卹金計劃持有的投資賬户投資於保險合同,目的是為英國養卹金計劃提供資金,並被歸類為三級。投資賬户的公允價值是由提供者確定的現金返還價值,即計劃在年底兑現合同時將收到的金額。這些合同所持有的基本資產主要投資於活躍市場上交易的資產。
在截至12月31日的年度內,我們的英國養卹金計劃第3級投資的起始和期末餘額核對如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
年初公允價值 | $ | 10.8 |
| | $ | 11.2 |
|
採購、銷售、發行和結算,淨額 | 0.2 |
| | (0.9 | ) |
淨增益 | 0.8 |
| | 1.1 |
|
外幣 | 0.4 |
| | (0.6 | ) |
年底公允價值 | $ | 12.2 |
| | $ | 10.8 |
|
英國養老金計劃的主要目標是履行退休收入承諾,以合理的成本計劃參與人,並保持健全的精算師資助地位。這一目標是通過資本的增長和投資資金的安全來實現的。資產投資於證券,通過增值、積累和再投資股利和利息收入,實現資本超過通貨膨脹的增長。投資多樣化以控制風險。英國養老金計劃投資於保險合同,主要投資於股權和固定收益證券。我們的德國養卹金計劃沒有資金,這是該國的慣例。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
截至12月31日,用於確定養卹金義務的加權平均假設如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國無保留計劃 | | 非美國 養卹金福利 | | 退休 醫療福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | 3.01 | % | | 3.95 | % | | 2.03 | % | | 2.72 | % | | 3.06 | % | | 3.95 | % |
補償增長率 | — | % | | — | % | | — | % | | 3.50 | % | | — |
| | — |
|
用於確定截至12月31日的定期福利費用淨額的加權平均假設如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 | | 非美國 養卹金福利 | | 退休 醫療福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率 | 3.95 | % | | 3.28 | % | | 3.92 | % | | 2.72 | % | | 2.45 | % | | 2.64 | % | | 3.95 | % | | 3.26 | % | | 3.58 | % |
計劃資產的預期長期回報率 | — | % | | — | % | | 5.10 | % | | 3.80 | % | | 3.80 | % | | 3.90 | % | | — |
| | — |
| | — |
|
補償增長率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | — |
| | — |
| | — |
|
貼現率用於將未來的福利債務貼現到今天的美元。我們的貼現率是根據高質量的固定收益投資確定的.由此產生的貼現率與計劃負債的持續時間一致。美世高於優質公司債券的平均收益率曲線用於確定2019年美國不合格計劃的貼現率。美世收益率曲線用於確定2019年非美國計劃的貼現率。在2019年之前,在確定美國計劃的貼現率時,採用了高質量公司債券高於中間價的富時(前稱花旗集團)。養老金計劃投資組合中的資產預期收益假設是基於當前投資組合中資產組合的長期預期回報。管理層利用資產組合的歷史回報趨勢,結合最近的市場情況,估計未來的回報率。
截至12月31日,所有確定的福利計劃的累計福利義務如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
美國無保留計劃 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.3 |
|
英國養卹金計劃 | 10.4 |
| | 9.3 |
|
德國養卹金計劃 | 1.0 |
| | 0.9 |
|
截至12月31日,我們的計劃有超過計劃資產的累積收益義務,詳情如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
累積收益義務 | $ | 2.3 |
| | $ | 2.2 |
|
計劃資產公允價值 | — |
| | — |
|
截至12月31日,2019和2018、美國不合格計劃和德國養卹金計劃的累積福利義務超過計劃資產。
截至12月31日,我們計劃的預計收益義務超過計劃資產的信息如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
預計福利債務 | $ | 2.3 |
| | $ | 2.2 |
|
計劃資產公允價值 | — |
| | — |
|
截至2019年12月31日和2018、美國不合格計劃和德國養卹金計劃的預計福利義務超過計劃資產。
假設截至12月31日的醫療費用趨勢率如下:
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 |
下一年醫療費用趨勢率假設 | 6.22 | % | | 6.38 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢率的年份 | 2032 |
| | 2032 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
假設醫療費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。舉例説明,假設醫療成本趨勢的一個百分點的變化將產生以下影響:
|
| | | | | | | |
| 1-百分比- 點 減少 | | 1-百分比- 點 增加 |
對服務費用和利息費用組成部分總額的影響 | $ | — |
| | $ | — |
|
對退休後福利義務的影響 | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.6 |
|
與福利義務和計劃資產的變化有關的摘要以及與我們確定的福利和退休後醫療福利計劃的供資狀況有關的摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國無保留計劃 | | 非美國 養卹金福利 | | 退休 醫療福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | |
年初福利義務 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 8.6 |
| | $ | 9.6 |
|
服務成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
利息成本 | 0.1 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
圖則修訂 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
精算虧損(收益) | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | (0.5 | ) | | (0.1 | ) | | (0.5 | ) |
外匯 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | — |
|
支付的福利 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (1.2 | ) | | (1.0 | ) | | (0.9 | ) |
沉降 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
縮減 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
|
年終福利義務 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 11.4 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 7.8 |
| | $ | 8.6 |
|
計劃資產公允價值和應計負債淨額的變化: |
年初計劃資產的公允價值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10.8 |
| | $ | 11.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
計劃資產實際收益 | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 1.1 |
| | — |
| | — |
|
僱主供款 | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 1.0 |
| | 0.9 |
|
外匯 | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | — |
|
支付的福利 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (1.2 | ) | | (1.0 | ) | | (0.9 | ) |
沉降 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
年底計劃資產的公允價值 | — |
| | — |
| | 12.2 |
| | 10.8 |
| | — |
| | — |
|
年底資金狀況 | $ | (1.3 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | 0.8 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (7.8 | ) | | $ | (8.6 | ) |
綜合資產負債表中確認的數額包括: |
非流動其他資產 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流動負債 | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | (0.7 | ) | | (0.8 | ) |
長期負債 | (1.1 | ) | | (1.1 | ) | | (1.0 | ) | | (0.9 | ) | | (7.1 | ) | | (7.8 | ) |
應計(負債)資產淨額 | $ | (1.3 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | 0.8 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (7.8 | ) | | $ | (8.6 | ) |
累計其他綜合損失中確認的數額包括: |
前期服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
精算(虧損)淨收益 | (0.9 | ) | | (0.9 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
累計其他綜合(損失)收入 | $ | (0.9 | ) | | $ | (0.9 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | 0.4 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
截至12月31日的三年的定期收益淨成本(貸項)的構成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 | | 非美國 養卹金福利 | | 退休 醫療福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
利息成本 | 0.1 |
| | — |
| | 1.5 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.4 |
|
計劃資產預期收益 | — |
| | — |
| | (2.3 | ) | | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
精算淨虧損攤銷(收益) | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
|
定期淨收益成本(貸方) | 0.1 |
| | 0.1 |
| | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
縮減 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
沉降 | — |
| | — |
| | 6.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益成本(信貸) | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 5.6 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.4 |
|
截至十二月三十一日止的三年累積其他綜合虧損變動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 | | 非美國 養卹金福利 | | 退休 醫療福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
前期服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
精算淨虧損(收益) | 0.1 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 0.4 |
| | (1.2 | ) | | (0.5 | ) | | (0.1 | ) | | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
精算(虧損)淨收益攤銷 | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
沉降 | — |
| | — |
| | (6.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合(損失)收入確認共計 | $ | 0.1 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (4.8 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | (0.5 | ) |
在淨收益成本(信貸)和其他綜合損失(收入)中確認的總額 | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | (1.2 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.1 | ) |
下列福利金反映了未來的預期服務,預計將支付給我們的美國不合格和非美國計劃:
|
| | | | | | | | | | | |
| 美國無保留計劃 | | 非美國 養卹金福利 | | 退休 醫療福利 |
2020 | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.7 |
|
2021 | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
|
2022 | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
|
2023 | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
|
2024 | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 0.6 |
|
2025年至2029年 | 0.5 |
| | 1.6 |
| | 2.8 |
|
共計 | $ | 1.1 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 6.2 |
|
下列數額包括在截至2005年12月31日的累計其他綜合損失中2019年12月31日,預計將被確認為定期淨收益成本的組成部分。2020:
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
授權股份
我們被授權發佈60,000,000所有股票均被指定為票面價值為$0.375每股。董事會有權設立一個或多個優先股系列,規定每一種優先股的指定,並確定每一種優先股的相對權利和偏好。
累計其他綜合損失
截至12月31日,綜合資產負債表和綜合股本報表中累計的其他綜合虧損(扣除税後)的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
外幣折算調整 | $ | (36.3 | ) | | $ | (31.9 | ) | | $ | (15.8 | ) |
養卹金和退休人員醫療福利 | (0.7 | ) | | (0.3 | ) | | (1.6 | ) |
現金流對衝 | (1.5 | ) | | (5.0 | ) | | (4.9 | ) |
累計其他綜合損失共計 | $ | (38.5 | ) | | $ | (37.2 | ) | | $ | (22.3 | ) |
除税項外,累積其他綜合虧損的組成部分變動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 退休金和退休後福利 | | 現金流對衝 | | 共計 |
2018年12月31日 | $ | (31.9 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | (5.0 | ) | | $ | (37.2 | ) |
改敍前其他綜合(損失)收入 | (4.4 | ) | | (0.4 | ) | | 8.3 |
| | 3.5 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| | — |
| | (4.8 | ) | | (4.8 | ) |
當期其他綜合(損失)收入淨額 | (4.4 | ) | | (0.4 | ) | | 3.5 |
| | (1.3 | ) |
2019年12月31日 | $ | (36.3 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (1.5 | ) | | $ | (38.5 | ) |
與養卹金和退休後福利有關的累計其他綜合損失和現金流量對衝分別包括在附註13和11中。
15.租賃
我們根據經營租賃協議租賃設施、車輛和設備,包括每月和長期安排.
某些車輛經營租賃載有剩餘價值擔保規定,如果租賃車輛的公允價值低於保證的剩餘價值,則應在經營租賃協議到期時到期。截至2019年12月31日,在包含剩餘價值保證的租約中,在租約到期時的累計剩餘價值為$13.7百萬,我們保證$10.7百萬。截至2019年12月31日,我們已記錄了與此剩餘價值擔保有關的估計期末損失的負債。$0.2百萬我們車隊裏的某些車輛。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
租賃資產和負債2019年12月31日如下:
|
| | | | |
| | 十二月三十一日, |
租賃 | 分類 | 2019 |
資產 | | |
經營租賃資產 | 經營租賃資產 | $ | 46.6 |
|
融資租賃資產 | 財產、廠房和設備(a) | 0.3 |
|
租賃資產共計 | | $ | 46.9 |
|
負債 | | |
目前: | | |
操作 | 其他流動負債 | $ | 16.7 |
|
金融 | 長期債務的當期部分 | 0.2 |
|
非當前: | | |
操作 | 長期經營租賃負債 | 30.3 |
|
金融 | 長期債務 | — |
|
租賃負債總額 | | $ | 47.2 |
|
(a) 融資租賃資產記作累計攤銷淨額$0.5百萬截至2019年12月31日.
截至年度的租賃費用2019年12月31日和2018情況如下:
|
| | | | | | | |
| 終年 |
| 十二月三十一日 |
租賃成本 | 2019 | | 2018 |
經營租賃成本 | $ | 27.5 |
| (a) | $ | 23.3 |
|
融資租賃成本(b) | 0.3 |
| | 0.4 |
|
租賃費用總額 | $ | 27.8 |
| | $ | 23.7 |
|
(b)
租賃負債的到期日2019年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | | | |
租賃負債到期日 | 經營租賃 |
| 融資租賃 |
| 共計 |
|
2020 | $ | 18.0 |
| $ | 0.2 |
| $ | 18.2 |
|
2021 | 13.2 |
| — |
| 13.2 |
|
2022 | 8.4 |
| — |
| 8.4 |
|
2023 | 5.5 |
| — |
| 5.5 |
|
2024 | 3.2 |
| — |
| 3.2 |
|
此後 | 2.2 |
| — |
| 2.2 |
|
租賃付款總額 | $ | 50.5 |
| $ | 0.2 |
| $ | 50.7 |
|
減:利息 | (3.5 | ) | — |
| (3.5 | ) |
租賃負債現值 | $ | 47.0 |
| $ | 0.2 |
| $ | 47.2 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
租賃承付款總額的最低租金2018年12月31日情況如下:
|
| | | |
2019 | $ | 15.2 |
|
2020 | 9.0 |
|
2021 | 5.5 |
|
2022 | 3.6 |
|
2023 | 2.6 |
|
此後 | 4.2 |
|
共計 | $ | 40.1 |
|
租賃期及貼現率2019年12月31日情況如下:
|
| | |
| 十二月三十一日, |
租賃期限和貼現率 | 2019 |
加權平均剩餘租約期限(年份): | |
經營租賃 | 3.7 |
|
融資租賃 | 1.5 |
|
加權平均貼現率: | |
經營租賃 | 3.7 | % |
融資租賃 | 2.5 | % |
與已付現金有關的與租賃負債和所獲租賃資產有關的其他資料2019年12月31日情況如下:
|
| | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日, |
其他資料 | 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
融資租賃的經營現金流 | $ | — |
|
經營租賃的經營現金流 | 22.7 |
|
融資租賃現金流融資 | 0.3 |
|
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | 0.1 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 26.4 |
|
在正常的業務過程中,我們可能對未決和威脅的訴訟、税收、環境和其他事項承擔責任。雖然目前涉及我們的索償、調查和訴訟的最終結果尚不清楚,但我們預計這些事項不會對我們的綜合財務狀況或業務結果造成重大不利影響。與這類事項有關的法律費用按已發生的費用列支。
2017年12月22日,2017年減税和就業法案(“税法”)簽署成為法律。“税法”對美國税法作了廣泛而複雜的修改,其中包括降低美國聯邦企業所得税税率。35%到21%從2018年1月1日起,加速特定時期合格資本投資的支出,限制利息支出和高管薪酬的扣除,以及從全球税制過渡到屬地税制,這要求公司對外國子公司的某些未匯回的收益一次性繳納過渡税。
2018年第三季度完成了對遞延税和過渡税重新計量的核算。對臨時數額的調整對合並財務報表並不重要。截至2018年12月31日,税法對所得税影響的核算已經完成。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
截至十二月三十一日止的三年內,持續經營活動的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國業務 | $ | 50.1 |
| | $ | 23.9 |
| | $ | 7.5 |
|
對外行動 | 3.9 |
| | 11.9 |
| | (8.8 | ) |
共計 | $ | 54.0 |
| | $ | 35.8 |
| | $ | (1.3 | ) |
截至十二月三十一日止的三年內,所得税開支(福利)如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 9.6 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | 2.6 |
|
外國 | 5.6 |
| | 7.0 |
| | 8.7 |
|
國家 | 2.1 |
| | 1.0 |
| | 0.8 |
|
| $ | 17.3 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | 12.1 |
|
推遲: | |
| | |
| | |
|
聯邦制 | $ | (2.4 | ) | | $ | (3.1 | ) | | $ | 1.6 |
|
外國 | (6.7 | ) | | (6.0 | ) | | (8.7 | ) |
國家 | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | (0.1 | ) |
| $ | (9.2 | ) | | $ | (9.4 | ) | | $ | (7.2 | ) |
共計: | |
| | |
| | |
|
聯邦制 | $ | 7.2 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 4.2 |
|
外國 | (1.1 | ) | | 1.0 |
| | — |
|
國家 | 2.0 |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
|
所得税總費用 | $ | 8.1 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 4.9 |
|
一般來説,我們的做法和意圖是,只有在税收影響為零或不重要的情況下,才將外國子公司的收益永久再投資,並將收益匯回本國。因此,沒有為在我們大約遣返時將產生的預扣税或其他税收提供遞延税。$64.8百萬從外國子公司到美國的未分配收益,因為這些收益繼續被永久再投資。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
截至十二月三十一日止的三年內,我們的實際所得税税率與美國聯邦法定税率相差如下:
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
(減少)税率增加,原因如下: | | | |
| | |
|
州和地方税收,扣除聯邦福利 | 1.9 |
| | 1.4 |
| | (21.1 | ) |
外國行動的影響 | 3.5 |
| | (4.3 | ) | | (70.8 | ) |
交易成本 | 0.1 |
| | (4.2 | ) | | (226.3 | ) |
2017年遞延利率變動的影響 | — |
| | (1.0 | ) | | (154.3 | ) |
過渡税 | — |
| | (1.0 | ) | | (28.0 | ) |
估值津貼變動的影響 | (9.7 | ) | | 6.6 |
| | (126.5 | ) |
國內生產活動扣減 | (0.3 | ) | | 0.4 |
| | 28.3 |
|
行政人員薪酬超過100萬美元 | 2.5 |
| | 1.0 |
| | (3.6 | ) |
股票支付 | (2.0 | ) | | (5.7 | ) | | 90.4 |
|
研發信貸 | (1.9 | ) | | (3.6 | ) | | 82.9 |
|
其他,淨額 | — |
| | (4.2 | ) | | 13.8 |
|
有效所得税税率 | 15.1 | % | | 6.4 | % | | (380.2 | )% |
截至十二月三十一日,遞延税款資產及負債包括:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | |
存貨成本計算和估價方法 | $ | 4.6 |
| | $ | 3.3 |
|
僱員工資和福利,主要是財務報告應計項目 | 13.7 |
| | 11.7 |
|
為財務報告目的而應計的保修準備金 | 2.5 |
| | 2.6 |
|
應收賬款,主要原因是可疑賬户備抵和設備租賃的税務會計方法 | 1.9 |
| | 1.7 |
|
經營租賃責任 | 11.4 |
| | — |
|
税負結轉 | 6.6 |
| | 7.8 |
|
税收抵免結轉 | 3.2 |
| | 4.7 |
|
其他 | 3.2 |
| | 4.7 |
|
遞延税收資產毛額 | $ | 47.1 |
| | $ | 36.5 |
|
減:估價津貼 | (6.2 | ) | | (11.5 | ) |
遞延税款資產淨額共計 | $ | 40.9 |
| | $ | 25.0 |
|
遞延税款負債: | |
| | |
|
租賃使用權資產 | 11.4 |
| | — |
|
不動產、廠場和設備,主要原因是折舊和相關收益的差異 | 10.2 |
| | 9.9 |
|
商譽和無形資產 | 43.4 |
| | 45.6 |
|
遞延税款負債總額 | $ | 65.0 |
| | $ | 55.5 |
|
遞延税款淨額 | $ | (24.1 | ) | | $ | (30.5 | ) |
税收抵免結轉包括$1.7百萬美國聯邦和州税收抵免$1.4百萬荷蘭的税收抵免。我們有非美國的累積税收損失$33.5百萬在不同的國家。累積損失可用於抵消這些國家未來收入的所得税負債。$16.4百萬這些損失中有無限的結轉期。$17.1百萬在這些損失中,有一個有限的結轉期,必須在2020年至2026年期間加以利用。
截至2019年12月31日的估價津貼主要適用於荷蘭税收損失和税收抵免結轉額、瑞典税額結轉額和管理層認為更有可能過期未用的國家税收抵免結轉。然而,在未來實現與這些結轉相關的税收優惠的範圍內,降低估價津貼將減少所得税支出。不需要為剩餘税額結轉提供估價備抵,因為更有可能通過往年應納税收入的結轉、現有應納税臨時差額的未來倒轉和未來的應税收入實現。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
1月1日結餘 | $ | 5.6 |
| | $ | 2.2 |
|
由於在前一期間採取的税收狀況而增加的數額 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
由於本年度的税收狀況而增加 | 0.5 |
| | 0.4 |
|
與所購實體上期税額有關的增加額 | 2.5 |
| | 3.8 |
|
與税務當局結算有關的減少額 | (0.1 | ) | | — |
|
因法定時效失效而減少的費用 | (1.0 | ) | | (1.3 | ) |
由於外幣波動而增加 | (0.1 | ) | | 0.4 |
|
12月31日餘額 | $ | 7.5 |
| | $ | 5.6 |
|
包括在未確認的税收福利餘額中2019年12月31日和2018的潛在好處$7.4百萬和$5.5百萬如果得到承認,這將分別影響持續經營的實際税率。
我們確認與未確認的税收利益相關的潛在應計利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。除.的責任外$7.5百萬和$5.6百萬未獲確認的税項利益2019年12月31日和2018,大約有$0.6百萬和$0.4百萬分別用於應計利息和應計罰款。在未就不確定的税收狀況評估利息和罰款的情況下,應計金額將予以修訂,並反映為所得税費用的調整。
我們和我們的子公司要繳納美國聯邦所得税以及許多州和外國的所得税。在2016年之前,我們通常不再接受美國聯邦税收考試,除了有限的例外,2015年之前的應税年度,我們也不再接受美國聯邦税收考試。我們目前正接受美國國税局2016年和2017年納税年度的審查。儘管目前無法確定考試結果,但我們認為,已經為任何潛在的不利財務報表影響做了充分的準備。
我們有四我們授予基於股票的薪酬的計劃:1997年非僱員董事期權計劃(“1997年計劃”),其中規定向我們的非僱員董事提供股票期權,2007年股票獎勵計劃(“2007年計劃”),經修正和恢復的2010年股票獎勵計劃(“2010年計劃”)和2017年股票獎勵計劃(“2017年計劃”),這些計劃被通過,作為我們的股權薪酬計劃的一個持續步驟,以減少我們股權薪酬方案的複雜性。
2010年計劃最初由我們的股東於2010年4月28日批准,並於2012年4月25日得到股東的修正和重申,該計劃終止了我們根據2007年計劃授予獎勵的權利;然而,根據2007年或2010年計劃授予的任何未導致發行普通股股份的獎勵,可再次用於2010年計劃下的獎勵。我們的股東於2013年4月24日修訂和重申了2010年計劃,增加了根據修訂後的2010年計劃可獲得的股票數量1,500,000股份2,600,000股票。
我們的股東在2017年4月26日批准的“2017年計劃”終止了我們根據以前的計劃授予獎勵的權利;然而,根據以前的計劃授予的任何不導致發行普通股股份的獎勵,可再次用於根據“2017年計劃”作出的裁決。有1,200,000根據批准的2017年計劃提供的份額。
截至2019年12月31日,有962,647根據“2007年計劃”和“2010年計劃”保留未付賠償金的股票。有377,077根據2017年計劃可供發行的股票2019年12月31日。董事會的薪酬委員會根據我們的股權獎勵政策的條款,決定授予股份的數量和授予日期。
我們確認了以股份為基礎的補償費用總額$11.4百萬, $8.3百萬和$5.9百萬分別在結束的年份2019, 2018和2017。截至本年度止年度股份補償安排所確認的超額税項利益總額。2019, 2018和2017曾.$1.1百萬, $2.1百萬和$1.2百萬分別。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
股票期權獎
我們使用Black-Schole估值模型確定了我們股票期權獎勵的公允價值,該模型使用了下表中提到的假設。根據股票期權持有人行使股票期權的歷史數據和類似贈款的終止行為的歷史數據,為當年授予的股票期權選擇的預期期限表示股票期權預期未完成的時間。股票期權合約期內期間的無風險利率是根據美國財政部在授予時的預期期限內的利率計算的。預期波動的基礎是我們的股票在一個時期內的歷史波動,等於每種股票期權授予的預期壽命。股利收益是根據我們的股利政策和歷史派息來估算預期壽命的。為確定每一期間應確認的賠償費用數額,我們考慮到發生的沒收行為。
下表説明瞭2019, 2018和2017贈款:
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期波動率 | 26 - 27% |
| | 25 | % | | 25 - 26% |
|
加權平均預期波動率 | 26 | % | | 25 | % | | 26 | % |
預期股利收益率 | 1.2 - 1.4% |
| | 1.2 | % | | 1.2 - 1.3% |
|
加權平均預期股利 | 1.2 | % | | 1.2 | % | | 1.3 | % |
預期任期,以年份為單位 | 5 |
| | 5 |
| | 5 |
|
無風險利率 | 1.6 - 2.5% |
| | 2.6 - 2.9% |
| | 1.7 - 2.0% |
|
獲發新股票期權授權證三分之一每年超過一個3年期10年合同期限。補償費用,等於授予日期,公允價值是確認這些獎勵的直線基礎上的裁決的歸屬期。如果期權持有人符合2017年和2010年計劃中規定的退休定義,授予員工的股票期權將受到加速支出的影響。
下表彙總了本年度的活動。2019年12月31日股票期權獎勵:
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加權平均演習價格 |
年初未清 | 1,084,567 |
| | $ | 55.11 |
|
獲批 | 210,664 |
| | 63.68 |
|
行使 | (182,433 | ) | | 33.52 |
|
被沒收 | (29,223 | ) | | 66.76 |
|
過期 | (11,798 | ) | | $ | 68.05 |
|
年底未付 | 1,071,777 |
| | $ | 60.01 |
|
年底可鍛鍊 | 711,381 |
| | $ | 56.91 |
|
截至12月31日的年度股票期權的加權平均授予日公允價值,2019, 2018和2017曾.$15.37, $16.07和$16.39分別。截至十二月三十一日止的年度內,股票期權的內在價值總額,2019, 2018和2017曾.$6.8百萬, $10.3百萬和$4.5百萬分別。未清償和可行使的期權的綜合內在價值2019年12月31日曾.$19.2百萬和1 490萬美元分別。未完成和可行使的期權的加權平均剩餘合同壽命2019年12月31日曾.6.2年數和5.0年數分別。截至2019年12月31日的非既得期權的未確認賠償成本$2.1百萬,預計將在加權平均期間內確認。1.3年數.
限制性股份獎勵
受限制的員工股份獎勵一般有三由批給的生效日期起計的轉歸年期。對非僱員董事的股份限制獎勵授予非僱員董事,在授予之日後至少六個月發生變更控制權或終止董事職務時,條件是:死亡;殘疾;根據Tennant政策退休(如年齡、任期限制等);應董事會要求辭職(嚴重不當行為除外);至少提前六個月通知辭職;未被重新提名(除非由於不願意服務)或股東重新選舉;或由股東撤職。我們使用授予日期前一天的收盤價來確定有限股份獎勵的公允價值。這些賠償金的費用在轉歸期內確認。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
下表彙總了本年度的活動。2019年12月31日對於非既得的限制性股份獎勵:
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
年初非歸屬 | 100,221 |
| | $ | 53.52 |
|
獲批 | 16,211 |
| | 63.65 |
|
既得利益 | (18,025 | ) | | 54.45 |
|
被沒收 | (4,808 | ) | | 69.57 |
|
年底未歸屬 | 93,599 |
| | $ | 54.27 |
|
截至十二月三十一日止年度的限制性股份公允價值總額,2019, 2018和2017曾.$1.0百萬, $1.0百萬和$1.5百萬分別。截至2019年12月31日,有$1.1百萬與非既得限制股份有關的未獲確認的補償費用總額,預計在加權平均期間內予以確認。1.8年數.
業績分享獎
作為我們長期管理薪酬計劃的一部分,我們向關鍵員工授予業績共享獎.這些獎勵是在三年期間實現某些財務業績指標的基礎上獲得的。參與者收到的普通股股份數量將增加(最多可達200百分比目標水平)或減少(降至零)根據財務業績指標的實現程度。我們使用授予日期前一天的收盤價來確定業績股票獎勵的公允價值。這些獎勵的費用被確認為三年度執行期。績效股票是在限制性股票單位中授予的。在此期間,只有在達到某些財務業績指標時,才能支付股票和轉歸款。三年份。
下表彙總了本年度的活動。2019年12月31日非既得業績股份獎勵:
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
年初非歸屬 | 127,047 |
| | $ | 63.80 |
|
獲批 | 50,864 |
| | 63.68 |
|
被沒收 | (57,197 | ) | | 55.97 |
|
年底未歸屬 | 120,714 |
| | $ | 67.45 |
|
不截至年底的業績股份2019年12月31日 和2018年12月31日。截至2006年12月31日止年度實績股份的公允價值總額2017年12月31日曾.$1.2百萬。截至2019年12月31日,我們希望認識到$5.4百萬加權平均期間的賠償費用總額1.8年數.
受限制股票單位
我們向員工和非僱員董事授予限制性股票單位,這通常屬於三年從贈款的日期開始。受限制的既得股是以股票支付的。我們使用授予日期前一天的收盤價來確定限制性股票單位的公允價值。這些賠償金的費用在裁決的歸屬期內以直線確認。
下表彙總了本年度的活動。2019年12月31日非既得限制股:
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
年初非歸屬 | 101,955 |
| | $ | 67.23 |
|
獲批 | 36,116 |
| | 64.06 |
|
既得利益 | (29,905 | ) | | 72.73 |
|
被沒收 | (4,879 | ) | | 63.23 |
|
年底未歸屬 | 103,287 |
| | $ | 64.72 |
|
截至年底的股份公允價值總額2019年12月31日, 2018和2017曾.$2.2百萬, $0.9百萬,和$1.0百萬分別。截至2019年12月31日,有$3.0百萬預計在加權平均期間內確認的與非既得股有關的未確認賠償費用總額1.4年數.
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
股份負債
截至12月31日,2019和2018,我們有$0.2百萬在我們的綜合資產負債表上記錄的以股票為基礎的負債總額。
截至十二月三十一日止的年度內,Tennant公司每股可歸因於基本及稀釋收益(虧損)的計算如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子: | | | | | |
Tennant公司的淨收益(虧損) | $ | 45.8 |
| | $ | 33.4 |
| | $ | (6.2 | ) |
分母: | |
| | |
| | |
|
基本加權平均股 | 18,118,486 |
| | 17,940,438 |
| | 17,695,390 |
|
稀釋證券效應 | 334,659 |
| | 398,131 |
| | — |
|
稀釋加權平均股 | 18,453,145 |
| | 18,338,569 |
| | 17,695,390 |
|
每股基本收益(虧損) | $ | 2.53 |
| | $ | 1.86 |
| | $ | (0.35 | ) |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 2.48 |
| | $ | 1.82 |
| | $ | (0.35 | ) |
上述稀釋證券不包括購買期權及根據股份補償計劃支付的股份。552,402, 293,356和711,212期間普通股股份2019, 2018和2017分別。如果這些期權的行使價格高於同期普通股的平均市價,如果我們可以用國庫券法回購股票的數量超過了該期權中的加權股,或者我們有淨虧損,因為這些影響是反稀釋的,則這些排除是不適用的。
我們被組織成四業務部門:北美;拉丁美洲;歐洲、中東、非洲;以及亞太地區。我們將北美和拉丁美洲的業務部門合併成“美洲”,按地理區域報告淨銷售額。根據適用的會計準則的目標和基本原則,我們將我們的業務部門合併為一可報告的部分,包括主要用於維護非住宅表面的產品的設計、製造和銷售。
下表列出截至十二月三十一日止各年按地理區域劃分的銷售淨額:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 609.6 |
| | $ | 579.8 |
| | $ | 543.7 |
|
其他美洲 | 112.8 |
| | 111.2 |
| | 96.6 |
|
美洲 | 722.4 |
| | 691.0 |
| | 640.3 |
|
歐洲、中東、非洲 | 307.6 |
| | 335.6 |
| | 273.7 |
|
亞太 | 107.6 |
| | 96.9 |
| | 89.1 |
|
共計 | $ | 1,137.6 |
| | $ | 1,123.5 |
| | $ | 1,003.1 |
|
各經營部門的業務會計政策與注1所述相同。淨銷售額按最終用户國家劃分為每個運營部門,並計入公司間銷售淨額。除上表所示的美國外,不個別外國地點的淨銷售額超過10%我們合併後的淨銷售額。不單個客户所代表的不只是10%我們合併後的淨銷售額。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
下表按地理區域開列截至12月31日的長期資產:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
長壽資產: | | | | | |
美國 | $ | 114.5 |
| | $ | 107.3 |
| | $ | 108.0 |
|
其他美洲 | 12.8 |
| | 11.3 |
| | 24.7 |
|
美洲 | 127.3 |
| | 118.6 |
| | 132.7 |
|
意大利 | 325.2 |
| | 355.5 |
| | 393.9 |
|
其他歐洲、中東、非洲 | 28.6 |
| | 30.2 |
| | 28.4 |
|
歐洲、中東、非洲 | 353.8 |
| | 385.7 |
| | 422.3 |
|
亞太 | 36.6 |
| | 4.1 |
| | 4.7 |
|
共計 | $ | 517.7 |
| | $ | 508.4 |
| | $ | 559.7 |
|
長期資產包括不動產、廠房和設備、商譽、無形資產和某些其他資產.除上表所示的美國和意大利外,沒有任何其他個別的外國地方擁有代表以上的長期資產。10%我們的長期資產.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
淨銷售額 | $ | 262.5 |
| | $ | 299.7 |
| | $ | 280.7 |
| | $ | 294.8 |
|
毛利 | 108.2 |
| | 120.8 |
| | 114.0 |
| | 118.6 |
|
Tennant公司的淨收益 | 5.4 |
| | 14.8 |
| | 14.6 |
| | 10.9 |
|
Tennant公司每股基本收益 | $ | 0.30 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.60 |
|
攤薄後每股歸因於Tennant公司的收益 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.59 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | |
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | |
淨銷售額 | $ | 272.8 |
| | $ | 292.2 |
| | $ | 273.3 |
| | $ | 285.2 |
| |
毛利 | 109.1 |
| | 117.2 |
| | 106.5 |
| | 112.2 |
| |
Tennant公司的淨(虧損)收益 | 3.3 |
| | 12.7 |
| | 9.7 |
| | 7.7 |
| |
Tennant公司每股基本(虧損)收益 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | 0.43 |
| |
攤薄(虧損)每股歸因於Tennant公司的收益 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.69 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.42 |
| |
季度數據之和可能不等於整個財政年度的計算,因為季度計算是在離散的基礎上進行的。
定期季度股息合計為$0.88每股2019,或$0.22每季度每股,和$0.852018年每股,即$0.21前三個季度的每股收益$0.222018年最後一個季度的每股收益。
為符合條例S-X第3-10條的要求,現提供以下合併擔保人財務信息:
在……上面2017年4月18日,我們發行並出售$300.0百萬我們的總本金5.625%應於2025年到期的高級票據(“票據”),根據截至2017年4月18日的一份印義針,由公司、擔保人(按下文定義)和富國銀行、全國銀行協會(國家銀行協會)作為託管人。這些票據由Tennant塗料公司和Tennant銷售和服務公司(統稱為“擔保人”或“擔保人子公司”)共同和各別擔保,後者是該公司100%擁有的子公司。
票據和擔保分別構成公司和擔保人的高級無擔保義務。票據和擔保分別是:(A)與公司和擔保人的所有優先債務同等的支付權,而不執行擔保品安排;(B)對公司和擔保人未來的次級債務(如有的話)的償付權;(C)就擔保該等留置權的資產的價值而言,有效地附屬於公司及擔保人的所有債務及債務,包括公司的高級有擔保信貸設施下的借款;及(D)在結構上附屬於公司及擔保人的附屬附屬公司及不為該等債券提供擔保的擔保人的附屬公司的所有負債(包括應付貿易款項)。
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
以下濃縮的合併財務信息提供了彙總的合併報表,其中列出了截至年底的每一年的收益、綜合收入和現金流動情況。2019年12月31日的合併資產負債表2019年12月31日和2018,指Tennant公司(“母公司”)、合併的擔保子公司、合併的非擔保子公司以及合併母公司與擔保人和非擔保子公司合併所需的消除項。以下精簡的合併財務報表應與本公司的合併財務報表及其附註一併閲讀,本説明是本説明的組成部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併損益表 |
截至2019年12月31日止的年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
淨銷售額 | $ | 529.6 |
| | $ | 666.2 |
| | $ | 554.6 |
| | $ | (612.8 | ) | | $ | 1,137.6 |
|
銷售成本 | 347.2 |
| | 563.0 |
| | 376.1 |
| | (610.4 | ) | | 675.9 |
|
毛利 | 182.4 |
| | 103.2 |
| | 178.5 |
| | (2.4 | ) | | 461.7 |
|
營業費用: | |
| | |
| | |
| | | | |
研發費用 | 25.9 |
| | 1.1 |
| | 5.7 |
| | — |
| | 32.7 |
|
銷售和行政費用 | 117.8 |
| | 76.4 |
| | 163.0 |
| | — |
| | 357.2 |
|
經營費用總額 | 143.7 |
| | 77.5 |
| | 168.7 |
| | — |
| | 389.9 |
|
業務利潤(損失) | 38.7 |
| | 25.7 |
| | 9.8 |
| | (2.4 | ) | | 71.8 |
|
其他收入(費用): | |
| | |
| | |
| | | | |
附屬公司收益中的權益 | 21.0 |
| | 2.0 |
| | 2.8 |
| | (25.8 | ) | | — |
|
利息(費用)收入淨額 | (17.4 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | (17.8 | ) |
公司間利息收入(費用) | 13.9 |
| | (5.7 | ) | | (8.2 | ) | | — |
| | — |
|
外匯交易淨損失 | 0.3 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | — |
| | (0.7 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | (2.2 | ) | | (1.3 | ) | | 4.3 |
| | (0.1 | ) | | 0.7 |
|
其他收入(費用)共計,淨額 | 15.6 |
| | (5.0 | ) | | (2.5 | ) | | (25.9 | ) | | (17.8 | ) |
所得税前利潤(損失) | 54.3 |
| | 20.7 |
| | 7.3 |
| | (28.3 | ) | | 54.0 |
|
所得税費用(福利) | 8.4 |
| | 4.9 |
| | (1.2 | ) | | (4.0 | ) | | 8.1 |
|
淨收益(虧損),包括非控制權益 | 45.9 |
| | 15.8 |
| | 8.5 |
| | (24.3 | ) | | 45.9 |
|
非控制權益造成的淨收益(虧損) | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
Tennant公司的淨收益(虧損) | $ | 45.8 |
| | $ | 15.8 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | (24.2 | ) | | $ | 45.8 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併損益表 |
2018年12月31日終了年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
淨銷售額 | $ | 494.4 |
| | $ | 634.3 |
| | $ | 570.6 |
| | $ | (575.8 | ) | | $ | 1,123.5 |
|
銷售成本 | 336.4 |
| | 533.8 |
| | 383.0 |
| | (574.7 | ) | | 678.5 |
|
毛利 | 158.0 |
| | 100.5 |
| | 187.6 |
| | (1.1 | ) | | 445.0 |
|
營業費用: | |
| | |
| | |
| | | | |
研發費用 | 24.5 |
| | 1.0 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 30.7 |
|
銷售和行政費用 | 116.5 |
| | 76.6 |
| | 161.9 |
| | 1.3 |
|
| 356.3 |
|
經營費用總額 | 141.0 |
| | 77.6 |
| | 167.1 |
| | 1.3 |
| | 387.0 |
|
業務利潤(損失) | 17.0 |
| | 22.9 |
| | 20.5 |
| | (2.4 | ) | | 58.0 |
|
其他收入(費用): | |
| | |
| | |
| | | | |
附屬公司收益中的權益 | 27.4 |
| | 2.2 |
| | 5.4 |
| | (35.0 | ) | | — |
|
利息(費用)收入淨額 | (20.5 | ) | | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | (20.3 | ) |
公司間利息收入(費用) | 14.6 |
| | (5.8 | ) | | (8.8 | ) | | — |
| | — |
|
外匯交易淨損失 | (0.4 | ) | | — |
| | (0.7 | ) | | — |
| | (1.1 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | (2.3 | ) | | (2.4 | ) | | 2.8 |
| | 1.1 |
| | (0.8 | ) |
其他收入(費用)共計,淨額 | 18.8 |
| | (6.0 | ) | | (1.1 | ) | | (33.9 | ) | | (22.2 | ) |
所得税前利潤(損失) | 35.8 |
| | 16.9 |
| | 19.4 |
| | (36.3 | ) | | 35.8 |
|
所得税費用(福利) | 2.3 |
| | 4.0 |
| | 0.4 |
| | (4.4 | ) | | 2.3 |
|
淨收益(虧損),包括非控制權益 | 33.5 |
| | 12.9 |
| | 19.0 |
| | (31.9 | ) | | 33.5 |
|
非控制權益造成的淨收益(虧損) | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
Tennant公司的淨收益(虧損) | $ | 33.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 18.9 |
| | $ | (31.8 | ) | | $ | 33.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併損益表 |
2017年12月31日終了年度收入 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
淨銷售額 | $ | 454.7 |
| | $ | 594.4 |
| | $ | 471.6 |
| | $ | (517.6 | ) | | $ | 1,003.1 |
|
銷售成本 | 311.9 |
| | 489.0 |
| | 321.8 |
| | (519.4 | ) | | 603.3 |
|
毛利 | 142.8 |
| | 105.4 |
| | 149.8 |
| | 1.8 |
| | 399.8 |
|
營業費用: | |
| | |
| | |
| | | | |
研發費用 | 27.2 |
| | 0.3 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 32.0 |
|
銷售和行政費用 | 110.4 |
| | 78.5 |
| | 145.9 |
| | — |
| | 334.8 |
|
經營費用總額 | 137.6 |
| | 78.8 |
| | 150.4 |
| | — |
| | 366.8 |
|
業務利潤(損失) | 5.2 |
| | 26.6 |
| | (0.6 | ) | | 1.8 |
| | 33.0 |
|
其他收入(費用): | |
| | |
| | |
| | | | |
附屬公司收益中的權益 | 12.7 |
| | 2.0 |
| | 28.9 |
| | (43.6 | ) | | — |
|
利息費用,淨額 | (22.7 | ) | | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | (23.0 | ) |
公司間利息收入(費用) | 12.5 |
| | (5.8 | ) | | (6.7 | ) | | — |
| | — |
|
外匯交易淨收益(損失) | 0.9 |
| | — |
| | (4.3 | ) | | — |
| | (3.4 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | (9.9 | ) | | (0.7 | ) | | 2.8 |
| | (0.1 | ) | | (7.9 | ) |
其他收入(費用)共計,淨額 | (6.5 | ) | | (4.5 | ) | | 20.4 |
| | (43.7 | ) | | (34.3 | ) |
所得税前利潤(損失) | (1.3 | ) | | 22.1 |
| | 19.8 |
| | (41.9 | ) | | (1.3 | ) |
所得税費用(福利) | 4.9 |
| | 8.1 |
| | (0.1 | ) | | (8.0 | ) | | 4.9 |
|
Tennant公司的淨收益(虧損) | $ | (6.2 | ) | | $ | 14.0 |
| | $ | 19.9 |
| | $ | (33.9 | ) | | $ | (6.2 | ) |
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益彙總表 |
截至2019年12月31日止的年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
淨收益(虧損),包括非控制權益 | $ | 45.9 |
| | $ | 15.8 |
| | $ | 8.5 |
| | $ | (24.3 | ) | | $ | 45.9 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | (4.5 | ) | | 0.5 |
| | (4.9 | ) | | 4.4 |
| | (4.5 | ) |
養卹金和退休人員醫療福利 | (0.5 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | 0.4 |
| | (0.5 | ) |
現金流對衝 | 4.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
|
所得税: | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
養卹金和退休人員醫療福利 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
現金流對衝 | (1.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) |
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | (1.3 | ) | | 0.5 |
| | (5.1 | ) | | 4.6 |
| | (1.3 | ) |
包括非控制利息在內的綜合收入(損失)共計 | 44.6 |
| | 16.3 |
| | 3.4 |
| | (19.7 | ) | | 44.6 |
|
非控制權益造成的綜合收入(損失) | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
租賃公司的綜合收入(損失) | $ | 44.5 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | (19.6 | ) | | $ | 44.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益彙總表 |
2018年12月31日終了年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
淨收益(虧損),包括非控制權益 | $ | 33.5 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 19.0 |
| | $ | (31.9 | ) | | $ | 33.5 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | (16.2 | ) | | (1.0 | ) | | (21.4 | ) | | 22.4 |
| | (16.2 | ) |
養卹金和退休人員醫療福利 | 1.7 |
| | — |
| | 1.2 |
| | (1.2 | ) | | 1.7 |
|
現金流對衝 | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
所得税: | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | (0.2 | ) | | 0.2 |
|
養卹金和退休人員醫療福利 | (0.5 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | 0.2 |
| | (0.5 | ) |
現金流對衝 | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | (14.9 | ) | | (1.0 | ) | | (20.2 | ) | | 21.2 |
| | (14.9 | ) |
包括非控制利息在內的綜合收入(損失)共計 | 18.6 |
| | 11.9 |
| | (1.2 | ) | | (10.7 | ) | | 18.6 |
|
非控制權益造成的綜合收入(損失) | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
租賃公司的綜合收入(損失) | $ | 18.5 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | (1.3 | ) | | $ | (10.6 | ) | | $ | 18.5 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益彙總表 |
2017年12月31日終了年度收入 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
淨收益(虧損) | $ | (6.2 | ) | | $ | 14.0 |
| | $ | 19.9 |
| | $ | (33.9 | ) | | $ | (6.2 | ) |
其他綜合收入(損失): | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | 28.3 |
| | 1.2 |
| | 3.0 |
| | (4.2 | ) | | 28.3 |
|
養卹金和退休人員醫療福利 | 5.9 |
| | — |
| | 0.6 |
| | (0.6 | ) | | 5.9 |
|
現金流對衝 | (7.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7.7 | ) |
所得税: | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | (0.3 | ) | | 0.3 |
|
養卹金和退休人員醫療福利 | (2.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (2.1 | ) |
現金流對衝 | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | 27.6 |
| | 1.2 |
| | 3.8 |
| | (5.0 | ) | | 27.6 |
|
綜合收入(損失) | $ | 21.4 |
| | $ | 15.2 |
| | $ | 23.7 |
| | $ | (38.9 | ) | | $ | 21.4 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 |
截至2019年12月31日 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 27.7 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 45.6 |
| | $ | — |
| | $ | 74.6 |
|
應收賬款淨額 | 3.3 |
| | 99.7 |
| | 120.3 |
| | — |
| | 223.3 |
|
公司間應收款 | 35.7 |
| | 137.7 |
| | — |
| | (173.4 | ) | | — |
|
盤存 | 39.1 |
| | 16.9 |
| | 106.9 |
| | (12.8 | ) | | 150.1 |
|
預付費用和其他流動資產 | 17.8 |
| | 1.2 |
| | 14.0 |
| | — |
| | 33.0 |
|
流動資產總額 | 123.6 |
| | 256.8 |
| | 286.8 |
| | (186.2 | ) | | 481.0 |
|
財產、廠房和設備 | 246.7 |
| | 10.0 |
| | 155.8 |
| | — |
| | 412.5 |
|
累計折舊 | (164.3 | ) | | (4.2 | ) | | (70.7 | ) | | — |
| | (239.2 | ) |
財產、廠房和設備,淨額 | 82.4 |
| | 5.8 |
| | 85.1 |
| | — |
| | 173.3 |
|
經營租賃資產 | 5.2 |
| | 10.3 |
| | 31.1 |
| | — |
| | 46.6 |
|
對附屬公司的投資 | 420.7 |
| | 14.1 |
| | 39.2 |
| | (474.0 | ) | | — |
|
公司間貸款 | 298.2 |
| | — |
| | — |
| | (298.2 | ) | | — |
|
善意 | 12.9 |
| | 1.7 |
| | 180.5 |
| | — |
| | 195.1 |
|
無形資產,淨額 | 3.2 |
| | 2.5 |
| | 132.0 |
| | — |
| | 137.7 |
|
其他資產 | 4.9 |
| | 4.4 |
| | 19.9 |
| | — |
| | 29.2 |
|
總資產 | $ | 951.1 |
| | $ | 295.6 |
| | $ | 774.6 |
| | $ | (958.4 | ) | | $ | 1,062.9 |
|
負債和股本總額 | |
| | |
| | | | | | |
流動負債: | |
| | |
| | | | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 30.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1.3 |
| | $ | — |
| | $ | 31.3 |
|
應付帳款 | 39.4 |
| | 5.1 |
| | 49.6 |
| | — |
| | 94.1 |
|
公司間應付款 | 137.5 |
| | — |
| | 35.9 |
| | (173.4 | ) | | — |
|
僱員補償及福利 | 19.3 |
| | 17.5 |
| | 26.7 |
| | — |
| | 63.5 |
|
其他流動負債 | 24.9 |
| | 20.5 |
| | 40.6 |
| | — |
| | 86.0 |
|
流動負債總額 | 251.1 |
| | 43.1 |
| | 154.1 |
| | (173.4 | ) | | 274.9 |
|
長期負債: | |
| | |
| | | | | | |
長期債務 | 306.2 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 307.5 |
|
公司間貸款 | 2.1 |
| | 128.0 |
| | 168.1 |
| | (298.2 | ) | | — |
|
長期經營租賃負債 | 4.0 |
| | 5.3 |
| | 21.0 |
| | — |
| | 30.3 |
|
僱員福利 | 10.4 |
| | 1.4 |
| | 7.6 |
| | — |
| | 19.4 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 41.7 |
| | — |
| | 41.7 |
|
其他負債 | 16.0 |
| | 3.0 |
| | 8.8 |
| | — |
| | 27.8 |
|
長期負債總額 | 338.7 |
| | 137.7 |
| | 248.5 |
| | (298.2 | ) | | 426.7 |
|
負債總額 | 589.8 |
| | 180.8 |
| | 402.6 |
| | (471.6 | ) | | 701.6 |
|
公平: | |
| | |
| | | | | | |
普通股 | 6.9 |
| | — |
| | 11.1 |
| | (11.1 | ) | | 6.9 |
|
額外已付資本 | 45.5 |
| | 77.6 |
| | 417.4 |
| | (495.0 | ) | | 45.5 |
|
留存收益 | 346.0 |
| | 38.4 |
| | 6.0 |
| | (44.4 | ) | | 346.0 |
|
累計其他綜合損失 | (38.5 | ) | | (1.2 | ) | | (63.9 | ) | | 65.1 |
| | (38.5 | ) |
Tennant公司股東權益總額 | 359.9 |
| | 114.8 |
| | 370.6 |
| | (485.4 | ) | | 359.9 |
|
非控制利益 | 1.4 |
| | — |
| | 1.4 |
| | (1.4 | ) | | 1.4 |
|
股本總額 | 361.3 |
| | 114.8 |
| | 372.0 |
| | (486.8 | ) | | 361.3 |
|
負債總額和股本總額 | $ | 951.1 |
| | $ | 295.6 |
| | $ | 774.6 |
| | $ | (958.4 | ) | | $ | 1,062.9 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 |
截至2018年12月31日 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 24.8 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 59.7 |
| | $ | — |
| | $ | 86.1 |
|
應收賬款淨額 | 0.9 |
| | 94.8 |
| | 120.5 |
| | — |
| | 216.2 |
|
公司間應收款 | 30.0 |
| | 148.9 |
| | — |
| | (178.9 | ) | | — |
|
盤存 | 37.1 |
| | 13.4 |
| | 94.7 |
| | (10.1 | ) | | 135.1 |
|
預付費用和其他流動資產 | 17.5 |
| | 1.2 |
| | 13.0 |
| | (0.5 | ) | | 31.2 |
|
流動資產總額 | 110.3 |
| | 259.9 |
| | 287.9 |
| | (189.5 | ) | | 468.6 |
|
財產、廠房和設備 | 229.8 |
| | 12.7 |
| | 144.1 |
| | — |
| | 386.6 |
|
累計折舊 | (159.4 | ) | | (6.9 | ) | | (56.9 | ) | | — |
| | (223.2 | ) |
財產、廠房和設備,淨額 | 70.4 |
| | 5.8 |
| | 87.2 |
| | — |
| | 163.4 |
|
對附屬公司的投資 | 421.0 |
| | 12.1 |
| | 20.8 |
| | (453.9 | ) | | — |
|
公司間貸款 | 301.6 |
| | — |
| | 3.2 |
| | (304.8 | ) | | — |
|
善意 | 12.9 |
| | 1.7 |
| | 168.1 |
| | — |
| | 182.7 |
|
無形資產,淨額 | 4.0 |
| | 2.7 |
| | 139.8 |
| | — |
| | 146.5 |
|
其他資產 | 11.0 |
| | 3.1 |
| | 17.2 |
| | — |
| | 31.3 |
|
總資產 | $ | 931.2 |
| | $ | 285.3 |
| | $ | 724.2 |
| | $ | (948.2 | ) | | $ | 992.5 |
|
負債與股東權益 | |
| | |
| | | | | | |
流動負債: | |
| | |
| | | | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 21.8 |
| | $ | — |
| | $ | 5.2 |
| | $ | — |
| | $ | 27.0 |
|
應付帳款 | 41.0 |
| | 5.0 |
| | 52.4 |
| | — |
| | 98.4 |
|
公司間應付款 | 149.5 |
| | — |
| | 29.5 |
| | (179.0 | ) | | — |
|
僱員補償及福利 | 14.4 |
| | 17.2 |
| | 24.5 |
| | — |
| | 56.1 |
|
其他流動負債 | 22.8 |
| | 17.6 |
| | 27.5 |
| | (0.5 | ) | | 67.4 |
|
流動負債總額 | 249.5 |
| | 39.8 |
| | 139.1 |
| | (179.5 | ) | | 248.9 |
|
長期負債: | |
| | |
| | | | | | |
長期債務 | 326.5 |
| | — |
| | 1.6 |
| | — |
| | 328.1 |
|
公司間貸款 | 3.3 |
| | 128.1 |
| | 173.5 |
| | (304.9 | ) | | — |
|
僱員福利 | 11.0 |
| | 2.0 |
| | 8.1 |
| | — |
| | 21.1 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 46.0 |
| | — |
| | 46.0 |
|
其他負債 | 24.6 |
| | 2.9 |
| | 4.6 |
| | — |
| | 32.1 |
|
長期負債總額 | 365.4 |
| | 133.0 |
| | 233.8 |
| | (304.9 | ) | | 427.3 |
|
負債總額 | 614.9 |
| | 172.8 |
| | 372.9 |
| | (484.4 | ) | | 676.2 |
|
股東權益: | |
| | |
| | | | | | |
普通股 | 6.8 |
| | — |
| | 11.1 |
| | (11.1 | ) | | 6.8 |
|
額外已付資本 | 28.5 |
| | 77.5 |
| | 399.5 |
| | (477.0 | ) | | 28.5 |
|
留存收益 | 316.3 |
| | 36.6 |
| | (2.5 | ) | | (34.1 | ) | | 316.3 |
|
累計其他綜合損失 | (37.2 | ) | | (1.6 | ) | | (58.7 | ) | | 60.3 |
| | (37.2 | ) |
Tennant公司股東權益總額 | 314.4 |
| | 112.5 |
| | 349.4 |
| | (461.9 | ) | | 314.4 |
|
非控制利益 | 1.9 |
| | — |
| | 1.9 |
| | (1.9 | ) | | 1.9 |
|
股本總額 | 316.3 |
| | 112.5 |
| | 351.3 |
| | (463.8 | ) | | 316.3 |
|
負債總額和股本總額 | $ | 931.2 |
| | $ | 285.3 |
| | $ | 724.2 |
| | $ | (948.2 | ) | | $ | 992.5 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流動彙總表 |
截至2019年12月31日止的年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
經營活動 | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 54.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 17.6 |
| | $ | — |
| | $ | 71.9 |
|
投資活動 | | | | | | | | | |
購置財產、廠房和設備 | (27.5 | ) | | (0.4 | ) | | (10.5 | ) | | — |
| | (38.4 | ) |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
從長期應收票據收到的本金付款中獲得的收益 | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
業務採購,淨於所獲現金 | — |
| | — |
| | (19.7 | ) | | — |
| | (19.7 | ) |
購置無形資產 | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) |
附屬公司從母公司收到的貸款付款 | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | (1.1 | ) | | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (27.4 | ) | | (0.4 | ) | | (26.7 | ) | | (1.1 | ) | | (55.6 | ) |
籌資活動 | | | | | | | | | |
從債務出發 | 25.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25.0 |
|
由母公司向附屬公司償還的貸款 | (1.1 | ) | | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | — |
|
償還債務 | (37.7 | ) | | — |
| | (4.1 | ) | | — |
| | (41.8 | ) |
融資租賃債務的變化 | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
普通股發行收益 | 6.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.1 |
|
購買非控股業主權益 | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) |
支付的股息 | (16.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (16.0 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (23.7 | ) | | — |
| | (4.8 | ) | | 1.1 |
| | (27.4 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.4 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 2.9 |
| | (0.3 | ) | | (14.1 | ) | | — |
| | (11.5 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 24.8 |
| | 1.6 |
| | 59.7 |
| | — |
| | 86.1 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 27.7 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 45.6 |
| | $ | — |
| | $ | 74.6 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流動彙總表 |
2018年12月31日終了年度 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
經營活動 | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 68.1 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 80.0 |
|
投資活動 | | | | | | | | |
|
|
購置財產、廠房和設備 | (6.8 | ) | | (0.1 | ) | | (11.9 | ) | | — |
| | (18.8 | ) |
處置財產、廠房和設備所得收益 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
從長期應收票據收到的本金付款中獲得的收益 | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | 1.4 |
|
商業銷售收益 | — |
| | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 4.0 |
|
購置無形資產 | (2.5 | ) | | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | (2.8 | ) |
子公司投資的變化 | (15.6 | ) | | — |
| | — |
| | 15.6 |
| | — |
|
附屬公司的貸款付款 | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
|
父母支付的貸款 | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | (1.8 | ) | | — |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (23.7 | ) | | (0.1 | ) | | (4.9 | ) | | 12.6 |
| | (16.1 | ) |
籌資活動 | | | | | | | | | |
債務收益 | 11.0 |
| | — |
| | 3.9 |
| | — |
| | 14.9 |
|
母公司向附屬公司償還貸款 | (1.8 | ) | | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
|
附屬公司向母公司償還的貸款 | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | 1.2 |
| | — |
|
附屬股權變動 | — |
| | — |
| | 15.6 |
| | (15.6 | ) | | — |
|
償還長期債務 | (38.0 | ) | | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | (38.3 | ) |
普通股發行收益 | 5.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.9 |
|
支付的股息 | (15.3 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | 0.2 |
| | (15.3 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (38.2 | ) | | — |
| | 17.8 |
| | (12.4 | ) | | (32.8 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 0.2 |
| | — |
| | (4.2 | ) | | — |
| | (4.0 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 6.4 |
| | 1.1 |
| | 19.6 |
| | — |
| | 27.1 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 18.4 |
| | 0.5 |
| | 40.1 |
| | — |
| | 59.0 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 24.8 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 59.7 |
| | $ | — |
| | $ | 86.1 |
|
目錄
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以百萬計的表格)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流動彙總表 |
2017年12月31日終了年度收入 |
(以百萬計) | 父母 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 總租房公司 |
經營活動 | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 27.0 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 27.7 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | 54.2 |
|
投資活動 | | | | | | | | | |
購置財產、廠房和設備 | (9.5 | ) | | — |
| | (10.9 | ) | | — |
| | (20.4 | ) |
處置財產、廠房和設備所得收益 | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
|
從長期應收票據收到的本金付款中獲得的收益 | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 0.7 |
|
收購業務,淨於所獲現金 | (0.3 | ) | | — |
| | (353.8 | ) | | — |
| | (354.1 | ) |
發行可收回的長期債券 | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | (1.5 | ) |
購置無形資產 | (2.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.5 | ) |
從附屬公司借款(付款) | (159.8 | ) | | — |
| | (5.0 | ) | | 164.8 |
| | — |
|
子公司投資的變化 | (199.0 | ) | | — |
| | — |
| | 199.0 |
| | — |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (371.1 | ) | | — |
| | (368.0 | ) | | 363.8 |
| | (375.3 | ) |
籌資活動 | | | | | | | | | |
債務收益 | 743.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 743.0 |
|
向父母借款(付款) | 5.0 |
| | — |
| | 159.8 |
| | (164.8 | ) | | — |
|
附屬實體的變化 | — |
| | — |
| | 199.0 |
| | (199.0 | ) | | — |
|
償還債務 | (399.2 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (399.3 | ) |
償還債務發行費用 | (16.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (16.5 | ) |
融資租賃債務的變化 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
普通股發行收益 | 6.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.9 |
|
支付的股息 | (15.0 | ) | | — |
| | (0.8 | ) | | 0.8 |
| | (15.0 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 324.2 |
| | — |
| | 358.2 |
| | (363.0 | ) | | 319.4 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (0.1 | ) | | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | 2.2 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (20.0 | ) | | 0.3 |
| | 20.2 |
| | — |
| | 0.5 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 38.4 |
| | 0.2 |
| | 19.9 |
| | — |
| | 58.5 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 18.4 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 40.1 |
| | $ | — |
| | $ | 59.0 |
|
項目9-會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A-管制和程序
披露控制和程序
我們的管理層,包括我們的首席執行官、臨時首席財務官和臨時首席會計官,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”修正後的“證券交易法”第13a-15(E)條所界定的)。2019年12月31日。根據這一評價,我們的首席執行幹事、臨時首席財務幹事和臨時首席會計幹事得出結論,截至2019年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
為規則13a-15(E)的目的,披露控制和程序一詞是指發行人的控制和其他程序,其目的是確保發行人必須在其根據“外匯法”提交或提交的報告中披露信息(15 U.S.C.78a et)。
)在證交會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保發行人在其根據“外匯法”提交的報告中必須披露的信息的積累和通報給發行人管理層,包括其首席執行官和臨時首席財務官和臨時首席會計幹事,或酌情履行類似職能的人員,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法”第13a-15(F)條對這一術語作了界定。
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:
| |
(i) | 與保存記錄有關,在合理的細節上,準確和公正地反映公司資產的交易和處置; |
| |
(2) | 提供合理保證,證明交易記錄為根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;以及 |
| |
(3) | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。 |
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷或缺陷的組合,因此有合理的可能無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大誤報。
在董事會審計委員會的監督下,在我們管理層的參與下,包括我們的首席執行官、臨時財務幹事和臨時首席會計幹事在內,我們利用以下標準對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。根據我們的評估和這些標準,我們的首席執行官、臨時首席財務官和臨時首席會計官得出結論認為,我們對財務報告的內部控制於2019年12月31日.
我們在2019年1月收購了Gaomei,這是一個商業合併。管理層不包括在其對截至2019年12月31日終了年度財務報告的內部控制有效性的評估中。Gaomei對財務報告的內部控制涉及到2019年12月31日終了年度公司合併財務報表中包括的4 130萬美元的總資產和1 580萬美元的總收入。這一排除符合美國證交會的指導,即允許公司在收購之日後的一年內,從管理層的評估中忽略被收購企業對財務報告的內部控制。
畢馬威會計師事務所,一家獨立註冊的公共會計師事務所,已經對公司財務報告的內部控制的有效性進行了審計。2019年12月31日並已發表一份報告,載列於本年報第8項(表格10-K)內。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
項目9B-其他資料
沒有。
第III部
項目10-董事、執行幹事和公司治理
本項目下所需的有關董事的資料載於題為“董事局”及“欠債人第16(A)條報告”的各節,作為本署的一部份。2020代理聲明,並在此引用合併。另見項目1,關於我們執行幹事的資料在這裏的第一部分。
商業道德指南
我們採用了Tennant公司商業道德指南,適用於我們所有的員工、董事、顧問、代理人和其他代表我們行事的人。“商業道德指南”包括適用於我們的高級財務管理人員的具體規定,其中包括我們的首席執行官、首席財務官、主計長和履行類似職能的其他僱員。我們的商業道德指南的副本可在投資者關係網站上查閲,網址為Investors.tennantco.com。我們打算在我們的網站上張貼適用於我們的首席執行官、首席財務官、特等會計官、主計長和其他履行類似職能的人員的“商業道德指南”條款的任何修正或豁免,這些修訂或豁免適用於該修訂或放棄的日期之後。此外,我們還在我們的網站上公佈了公司治理原則和“審計、薪酬、治理和執行委員會章程”的副本。
項目11-行政補償
本項下所需的資料載於“董事補償”、“行政補償資料”及“薪酬比率”等章節,作為本署的一部份。2020代理聲明,並在此引用合併。
項目12-某些受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權
本項下所需的資料載於題為“某些受益擁有人的安全擁有權及管理”的一節,作為本署的一部分。2020代理聲明,並在此引用合併。題為“公平補償計劃信息”的一節載於第5項,註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買在本條例第二部分。
項目13-某些關係和相關交易以及主任獨立性
本項下所需資料載於“董事獨立”及“相關人士交易批准政策”部分,作為本署的一部份。2020代理聲明,並在此引用合併。
項目14-首席會計師費用和服務
本項下所需資料載於題為“向獨立註冊會計師事務所繳付的費用”一節,作為本署的一部分。2020代理聲明,並在此引用合併。
第IV部
項目15-展品和財務報表表
作為本報告一部分提交的合併財務報表載於本年度報告第10-K表第8項。
附表二-估值及合資格賬目
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
可疑賬户備抵: | | | | | | |
年初餘額 | $ | 2.5 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 2.5 |
| |
記作費用和開支 | 2.5 |
| | 0.4 |
| | 1.2 |
| |
重新分類(1) | 0.5 |
| | 0.8 |
| | (0.5 | ) | |
記入其他帳户(2) | — |
| | (0.2 | ) | | 0.1 |
| |
扣減(3) | (1.9 | ) | | (0.9 | ) | | (0.9 | ) | |
年底結餘 | $ | 3.6 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 2.4 |
| |
銷售退貨準備金: | | | | | | |
年初餘額 | $ | 1.3 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 0.5 |
| (5) |
記作費用和開支 | 0.1 |
| | 0.7 |
| | 0.4 |
| (5) |
記入其他帳户(2) | — |
| | — |
| | — |
| (5) |
扣減(3) | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | (5) |
年底結餘 | $ | 1.2 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.8 |
| (5) |
超額和過時庫存備抵: | |
| | |
| | |
| |
年初餘額 | $ | 5.6 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 3.6 |
| |
記作費用和開支 | 4.6 |
| | 1.9 |
| | 1.7 |
| |
記入其他帳户(2) | — |
| | (0.1 | ) | | 0.2 |
| |
扣減(4) | (0.4 | ) | | (0.3 | ) | | (1.4 | ) | |
年底結餘 | $ | 9.8 |
| | $ | 5.6 |
| | $ | 4.1 |
| |
遞延税資產估值備抵額: | |
| | |
| | |
| |
年初餘額 | $ | 11.5 |
| | $ | 9.7 |
| | $ | 6.9 |
| |
記作費用和開支 | (5.2 | ) | | 2.4 |
| | 1.6 |
| |
記入其他帳户(2) | (0.1 | ) | | (0.6 | ) | | 1.2 |
| |
年底結餘 | $ | 6.2 |
| | $ | 11.5 |
| | $ | 9.7 |
| |
| |
(5) | 這些餘額已列入2017年可疑賬户備抵。由於採用ASC 606,銷售退貨準備金現在包括在其他流動負債中。 |
所有其他附表都被省略,因為它們不適用,或所需資料載於綜合財務報表或其附註中。
|
| | | | |
項目# | | 描述 | | 歸檔方法 |
2.1 | | 截止2017年2月22日,Tennant公司、Ambienta SGR S.p.A.、Federico de Angelis、Pietro Corsano Annibaldi、Antonio Perosa和Giulio Vernazza之間的股份購買協議 | | 本公司在2017年2月28日提交的8-K表格的最新報告中引用了表2.1。 |
3.1 | | 重述法團章程 | | 公司截至2006年6月30日的季度表10-Q中的表3i。 |
3.2 | | 修訂及重訂附例 | | 本公司在2010年12月14日的8-K表格上的當前報告中參考了表3iii。 |
3.3 | | 租船公司註冊章程修訂細則 | | 該公司截至2018年3月31日的季度表10-Q中包含了表3iii。 |
4.1 | | 證券説明 | | 電子存檔 |
4.2 | | 截至2017年4月18日的契約 | | 本公司在2017年4月24日提交的8-K表格的最新報告中引用了表4.1。 |
4.3 | | 2017年4月18日的登記權利協議 | | 本公司在2017年4月24日提交的8-K表格的最新報告中引用了表4.2。 |
4.4 | | 表格5.625%高級票據應於2025年到期 | | 參考2018年1月8日提交的公司註冊聲明表S-4中的附件4(B)(1)。 |
10.1 | | Tennant公司執行無資質遞延薪酬計劃,重報自2009年1月1日起生效,經修正* | | 參考表10.1,公司截至2012年9月30日的季度表10-Q。 |
10.2 | | 經修訂及重新安排的管理協議及行政僱傭協議的格式* | | 本公司截至2011年12月31日為止的年度表10-K中包含了表10.3。 |
10.3 | | 管理和行政僱用協議締約方一覽表 | | 電子存檔。
|
10.4 | | Tennant公司非僱員董事股票期權計劃(2004年5月6日起修訂並重述)* | | 參照表10.6納入公司截至2004年6月30日的季度表10-Q中. |
10.5 | | 1999年股份激勵計劃* | | 2006年3月15日提交的公司2006年年度股東大會委託書附錄A。 |
10.6 | | Tennant公司2007年股票激勵計劃* | | 2007年3月15日提交的公司2007年度股東大會委託書附錄A。 |
10.7 | | 遞延股協議(2008年及以後的授標)* | | 本公司2007年12月31日終了年度的表10-K中包含了表10.17.
|
10.8 | | Tennant公司2014年短期激勵計劃* | | 公司2013年年度股東大會委託書附件B於2013年3月11日提交。 |
10.9 | | 經修訂的2010年股票獎勵計劃* | | 公司2013年年度股東大會委託書附件A於2013年3月11日提交。 |
10.10 | | 截至2017年4月4日的信貸協議 | | 本公司在2017年4月5日提交的8-K表格的最新報告中引用了表10.1。 |
10.11 | | 2017年股票激勵計劃* | | 本公司2017年股東大會委託書附件A於2017年3月15日提交。
|
10.12 | | Tennant公司2017年股票激勵計劃非法定股票期權協議格式* | | 本公司在截至2017年6月30日的季度的10-Q表中參考了表10.3. |
10.13 | | Tennant公司2017年股份激勵計劃格式限制性股票協議* | | 參照本公司截至2017年6月30日的季度表10.4,將其併入本季度的10-Q表。 |
10.14 | | Tennant公司2017年股票激勵計劃格式非員工董事限制性股票協議* | | 參照表10.5納入公司截至2017年6月30日的季度表10-Q。 |
|
| | | | |
10.15 | | Tennant公司2017年股票激勵計劃格式限制股協議* | | 參照表10.6納入公司截至2017年6月30日季度的10-Q表。 |
10.16 | | Tennant公司2017年股票激勵計劃格式非僱員董事限制性股票股協議* | | 參照表10.1納入公司截至2018年6月30日的季度表10-Q。 |
10.17 | | Tennant公司執行幹事現金獎勵計劃* | | 參考表10.1納入公司目前提交的8-K表格2018年8月20日的報告。 |
10.18 | | Tennant公司執行幹事Severance計劃和簡要計劃説明* | | 通過參考表10.1納入公司目前提交的2018年10月10日提交的8-K表格的報告。 |
21 | | 註冊官的附屬公司 | | 電子存檔。 |
23.1 | | KPMG、LLP獨立註冊會計師事務所的同意 | | 電子存檔。 |
24.1 | | 授權書 | | 包括在簽名頁上。 |
31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書 | | 電子存檔。 |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書 | | 電子存檔。 |
32.1 | | 第1350條首席執行官證書 | | 電子存檔。 |
32.2 | | 第1350條首席財務官證書 | | 電子存檔。 |
101 | | 以下財務信息來自Tennant公司截至2019年12月31日終了期間的10-K表格年度報告,該報告於2020年2月27日以內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)格式提交證券交易委員會:(1)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的現金流動綜合報表;(3)截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019、2018年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的合併資產負債表;(4)截至2019年12月31日的現金流動綜合報表,2018年、2019、2018年和2017年,(5)截至12月31日、2019年、2018年和2017年的合併股權報表,(6)合併財務報表附註。 | | 電子存檔。 |
104 | | 本年度報告(表10-K)首頁的內聯可擴展業務報告語言(IXBRL),見表101 | | 電子存檔。 |
*管理合約或補償計劃或安排鬚以表格10-K作為本年度報告的證物。
項目16-表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | | | | | |
| | | | Tennant公司 |
| | | | 通過 | | /S/H.Chris Killingstad |
| | | | | | H.Chris Killingstad |
| | | | | | 總裁、首席執行官和 |
| | | | | | 董事會 |
| | | | 日期 | | 2020年2月27日 |
以下簽名人特此任命H.Chris Killingstad和Mary E.Talbott及其各自(全權單獨行事)為下列簽名人的律師和代理人,並以完全替代權、名義、地點和代替簽名人,根據1934年“證券交易法”與證券交易委員會簽署並提交本年度報告的任何和所有修改和證物,以及提交給證券交易委員會的任何和所有關於表格10-K或其任何修正案的申請、文書和其他文件,擁有充分的權力和權力去做和執行任何和所有必要的、必要的或可取的行為和事情。
根據1934年“證券交易法”第13條或第15條(D)款的要求,下列人士已代表註冊人並以所述身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | | | |
通過 | | /S/H.Chris Killingstad | | 通過 | | S/Maria C.Green |
| | H.Chris Killingstad | | | | 瑪麗亞·格林 |
| | 總裁、首席執行官和 | | | | 董事會 |
| | 董事會 | | 日期 | | 2020年2月27日 |
日期 | | 2020年2月27日 | | | | |
| | | | | | |
通過 | | /S/Andrew Cebulla | | 通過 | | /s/Donal L.Mulligan |
| | 安德魯·塞布拉 | | | | 多納·穆利根 |
| | 財務和公司主計長副總裁;臨時首席財務幹事和臨時首席會計幹事 | | | | 董事會 |
日期 | | 2020年2月27日 | | 日期 | | 2020年2月27日 |
| | | | | | |
通過 | | /S/Azita Arvani | | 通過 | | /S/Steven A.Sonnenberg |
| | 阿齊塔·阿瓦尼 | | | | 史蒂文·索南伯格 |
| | 董事會 | | | | 董事會 |
日期 | | 2020年2月27日 | | 日期 | | 2020年2月27日 |
| | | | | | |
通過 | | /S/William F.Austen | | 通過 | | S/David S.Wichmann |
| | 威廉·F·奧斯汀 | | | | 戴維·威希曼 |
| | 董事會 | | | | 董事會 |
日期 | | 2020年2月27日 | | 日期 | | 2020年2月27日 |
| | | | | | |
通過 | | /S/Carol S.Eicher | | 通過 | | /S/David Windley |
| | 卡羅爾·S·艾徹 | | | | 温德利 |
| | 董事會 | | | | 董事會 |
日期 | | 2020年2月27日 | | 日期 | | 2020年2月27日 |
| | | | | | |