美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(馬克一)
依據第13或15(D)條提交的年度報告 1934年證券交易所 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從…開始的過渡時期到…
委員會檔案編號000-03922
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
登記人的電話號碼，包括區號： (574 ) 294-7511
根據該法第12(B)條登記的證券：
(每班職稱) | (交易符號) | (註冊交易所的名稱) |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 ☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒不☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每一交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
截至2019年6月28日，即註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日，非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為：$1.1 十億。截至2020年2月14日，23,880,778 登記人普通股已發行的股份。
以參考方式合併的文件
註冊人在其年度股東大會上的部分委託書將於2020年5月14日均以提述方式納入本表格第III部10-K。
帕特里克工業公司
表格10-K
結束的財政年度2019年12月31日
目錄
第一部分 | 4 | ||
項目1. | 商業 | 4 | |
項目1A。 | 危險因素 | 13 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 21 | |
項目2. | 特性 | 22 | |
項目3. | 法律訴訟 | 23 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 23 | |
第二部分 | 23 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券 | 23 | |
項目6. | 選定的財務數據 | 25 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 34 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 35 | |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 35 | |
項目9A. | 管制和程序 | 35 | |
項目9B. | 其他資料 | 36 | |
第III部 | 36 | ||
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 | 36 | |
項目11. | 行政薪酬 | 37 | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 | 37 | |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 37 | |
項目14. | 主要會計費用和服務 | 37 | |
第IV部 | 38 | ||
項目15. | 展覽品及財務報表附表 | 38 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 40 | |
簽名 | 41 | ||
2
金融科
財務報表索引和財務報表附表 | F-1 | |
獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP報告 | F-2 | |
獨立註冊會計師事務所報告LLP | F-5 | |
綜合收入報表 | F-6 | |
綜合收益報表 | F-7 | |
財務狀況綜合報表 | F-8 | |
現金流動合併報表 | F-9 | |
股東權益合併報表 | F-10 | |
合併財務報表附註 | F-11 | |
展品 | ||
3
關於前瞻性聲明的信息
這份關於表10-K的年度報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的某些“前瞻性陳述”，涉及財務狀況、經營結果、業務戰略、經營效率或協同增效、競爭地位、行業增長和預測、現有產品的增長機會、管理計劃和目標、帕特里克工業公司普通股的市場。(“公司”或“帕特里克”)及其他事項。本表格10-K中的陳述以及年度報告中的其他陳述以及今後向證券和交易委員會(“SEC”)提交的文件和公開發布的新聞稿中所載的陳述，以及公司管理層今後可能在向股東、潛在投資者和其他對公司業務和財務事務感興趣的人所作的陳述中所作的陳述，而這些陳述不是歷史事實，而是前瞻性的--涉及可能導致實際結果與前瞻性聲明中所述結果大不相同的風險和不確定因素的陳述。
有許多因素，其中許多是公司無法控制的，這可能導致實際結果和事件與前瞻性聲明中所描述的大不相同。如第一部分第1A項所述，這些因素中有許多是在本表格10-K的“風險因素”一節中確定的。這些因素包括(但不限於)任何經濟衰退-特別是在住宅市場-的影響、可自由支配的消費者支出下降、競爭造成的定價壓力、原材料和商品的成本和供應、對我們產品所用原材料和部件的進口實行限制和徵税、信息技術性能和安全、商業信貸的提供、娛樂車輛、水船、住宅和製成品的零售和批發融資的可得性、勞動力的供應和成本、零售商和製造商的庫存水平、我們客户的財務狀況，重要客户的保留和集中、產生現金流動或獲得資金以資助增長的能力、公司核心業務的未來增長率、我們產品銷售所在行業的季節性和週期性、提高效率和降低成本的實現和影響、收購和其他增長舉措的成功整合、利率和石油和汽油價格的上漲、保留關鍵管理人員的能力、影響零售銷售的不利天氣條件、我們遵守信用協議契約的能力、與網絡有關的風險以及總體經濟、市場和政治條件。此外，國家和地區的經濟狀況可能會影響遊樂車輛、船隻的零售。, 住宅和人造房屋。因此，您應該考慮到各種重要因素，包括公司向證券交易委員會提交的報告和文件中所列的各項前瞻性報表，包括這份關於截至年底的10-K表格的年度報告。2019年12月31日.
對財務執行情況的任何預測或關於對未來發展的期望的報表，不應以任何方式解釋為保證這種結果或發展事實上會發生。沒有人能保證任何前瞻性的聲明都會實現，或者説實際的結果不會與這種前瞻性聲明中提出的結果有很大的不同。除法律規定外，帕特里克不承諾公開更新或修改任何前瞻性聲明.進一步討論見下文第一部分，項目1A“風險因素”。
第一部分
項目1. | 商業 |
除非上下文另有要求，否則“公司，” “帕特里克” “我們,” “我們的,”或“我們”請參閲帕特里克工業公司。以及它的子公司。
公司概況
帕特里克工業公司成立於1959年，1961年在印第安納州成立。帕特里克是一家主要的零部件和建築產品及材料的製造商和銷售商，主要服務於娛樂車輛(Rv)、製造房屋(Mh)和船舶上的原始設備製造商(“原始設備製造商”)。
4
市場。本公司還向鄰近的工業市場提供產品，如櫥櫃、高層、辦公和家用傢俱、固定裝置和商業傢俱以及其他工業市場。
該公司通過一個全國性的網絡運作，其中包括2019年12月31日, 125製造工廠和48倉庫和配送設施23美國、中國、加拿大和荷蘭。該公司通過其產品的全國製造和分銷中心網絡，在兩個可報告的部門-製造和分銷-開展業務，從而減少了其客户在運輸途中的交貨時間和對其區域製造足跡的成本。製造和分銷部門佔70%和30%公司的合併淨銷售額2019分別。關於這些業務部門的財務資料載於本表10-K年度報告(“表10-K”)的綜合財務報表附註19，並以參考方式納入本報告。
該公司的戰略和資本配置戰略是優化管理和利用其資源，並利用其經營品牌平臺繼續增長和再投資於其業務。帕特里克通過戰略收購、地域擴張、擴大到新的產品線以及對基礎設施和資本支出的投資，力求確保其運營網絡包含能力、技術和創新思維流程，以支持預期的增長需求，有效應對市場條件、庫存和銷售水平的變化，併成功地整合製造、分銷和行政職能。
在過去三年中，該公司執行了若干新產品倡議，並投資約6.51億美元進行收購，這直接補充了我們的核心能力和現有產品線，並擴大了其在海洋行業的業務範圍。由於經濟條件的改善和有利於RV、MH和海洋工業的人口趨勢以及上述戰略倡議的執行，在過去幾年中，銷售、營業收入、淨收入和現金流量均有所增加。
該公司的主要行政和行政辦公室位於印第安納州埃爾克哈特西富蘭克林街107號，電話號碼為(574)294-7511；因特網網址：www.patrickind.com。帕特里克網站上的信息未以參考方式納入本表格10-K。該公司通過網站、其10-K表格的年度報告、表10-Q的季度報告、目前關於表格8-K的報告以及在以電子方式向證券交易委員會提交材料或向其提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快向SEC提交這些報告的所有修正案。
5
主要生產線
Patrick在其可報告的部門內製造和銷售各種產品，包括：
製造業 | 分佈 |
傢俱、架子、牆壁和枱面用疊層產品 | 預製牆板和天花板 |
裝飾乙烯基，包裝乙烯基，紙層壓板和乙烯基印刷 | 幹牆和幹牆整理產品 |
固體表面、花崗巖和石英枱面 | 內外照明產品 |
鋁製品 | 電線、電氣和水暖產品 |
包裝乙烯基、紙張和硬木型材 | 運輸和物流服務 |
海關櫥櫃 | 電子和音頻系統組件 |
電氣系統部件，包括儀表和儀錶板 | 水泥壁板 |
滑外裝飾和筋膜 | 原木和加工木材 |
櫥櫃產品，門，組件和定製櫥櫃 | 纖維增強聚酯(“FRP”)產品 |
硬木傢俱 | 內通道門 |
玻璃纖維浴裝置和瓷磚系統 | 屋面產品 |
特種浴室及壁櫥建築產品 | 層壓板和陶瓷地板 |
船蓋，塔，頂部和框架 | 淋浴門 |
軟木 | 傢俱 |
內通道門 | 壁爐和周圍 |
電線線束 | 家用電器 |
數控模具及複合材料零件 | 瓷磚 |
鋁油箱 | 其他雜項產品 |
斜板和組件 | |
RV繪畫 | |
熱形成的淋浴 | |
玻璃纖維和塑料組件，包括前後蓋帽和船用舵機。 | |
聚合物地板 | |
空氣處理產品 | |
船用硬件 | |
初級市場
Patrick生產和銷售建築產品和室內裝飾組件產品，以便在其服務的四個主要市場中使用。提供公司產品的運營設施位於戰略位置，靠近他們所服務的客户。本公司按市場銷售情況如下：
6
2019 | 2018 | |||
房車 | 55 | % | 63 | % |
海軍陸戰隊 | 14 | % | 12 | % |
馬赫 | 19 | % | 12 | % |
工業 | 12 | % | 13 | % |
C.= | 100 | % | 100 | % |
娛樂車輛
該公司的RV產品主要銷售給主要的RVS製造商，較小的原始設備製造商，並在較小程度上出售給鄰近行業的製造商。娛樂車輛的主要類型包括：(1)拖曳物：常規旅行拖車、第五輪、摺疊野營拖車和卡車露營車；(2)機動化：機動房屋。RV市場主要由雷神工業公司(Thor Industries，Inc.)主導。(“雷神”)，森林河公司。(“森林河”)和Winnebago工業公司。(“Winnebago”)-據統計調查公司報告，該公司擁有91%的拖車零售市場份額和74%的機動車輛市場份額。(“SSI”)2019.
在經歷了連續八年的增長之後，RV行業在2019年和2018年批發單位出貨量下降，因為RV OEM製造商繼續調整其生產水平，以配合零售市場經銷商庫存的再平衡。根據娛樂汽車行業協會(RVIA)的數據，與2019年相比，RV行業的批發總出貨量下降了16%。2018，貨物總數約為406 000件。
該公司估計，它的房車收入組合相關的拖車和摩托車單位是一致的整個房車行業的生產組合。在……裏面2019、拖曳式和機動化單位貨運量分別約佔RV行業批發貨運量的89%和11%。拖曳區減少16%。2019與上一年和機動部門相比，RVIA下降了19%。
由於估計2019年零售單位出貨量超過批發單位出貨量，RV經銷商庫存在2019年下降。在零售方面，與2018年相比，估計2019年RV零售單位出貨量下降了7%。在2019年全年，房車經銷商的庫存減少了50，000多輛，我們相信這將使該行業在即將到來的2020年銷售季節恢復批發單位出貨量與零售單位出貨量之間的更直接關係。
遊憩車輛購買一般是消費者自由支配收入的購買，因此，任何引起關注的情況都會對這個市場產生負面影響。該公司認為，整個行業的零售銷售和相關的房車生產水平將繼續取決於經濟的整體實力、消費者信心水平、股票證券市場趨勢、交易商庫存波動、可支配收入水平和其他人口趨勢。
從長遠來看，人口和所有權趨勢繼續顯示出有利的市場增長，因為人們正在轉向户外、以自然為基礎的旅遊活動，很大一部分人口的“千禧一代”和“X世代”(Gen Xers)接受這種户外生活方式，進入房車市場，以及來自日益多樣化羣體的新露營者的很大比例。根據“2019年北美露營報告”，41%的露營者和56%的新露營者是千禧一代，36%的露營者和25%的新露營者是Xer一代。
關於公司向房車行業銷售的詳細敍述信息載於第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”(“MD&A”)。
海軍陸戰隊
海洋產業反映了類似的以户外休閒為基礎、以家庭為導向的休閒生活方式，這是RV行業的特點。該公司通過最近的收購，特別是在過去三年裏，增加了對鄰近海洋市場的關注並擴大了它的業務範圍。海洋市場的消費者需求一般受娛樂和休閒生活方式的流行和經濟條件的影響。
7
根據目前每個SSI的可用數據，在動力船部門，玻璃纖維單元佔零售單元銷售額的大約38%，鋁佔29%，浮筒佔28%，滑雪和覺醒佔2019年的5%。
根據美國國家海洋製造商協會(NMMA)最新發布的2018年美國娛樂船統計摘要，據估計，2018年美國註冊船隻數量約為1200萬艘。2018年，美國船舶、發動機、配件和相關成本的零售支出總額約為418億美元，比2017年增長約7%。目前使用的船隻的平均使用年限約為25年，而平均使用壽命為30年，據國家海洋管理協會稱，預計在今後四年內將退役的船隻數量約為100萬艘。
該公司對海洋工業的銷售主要集中在市場上的動力船部門，該部門由四大類組成：玻璃纖維、鋁、浮筒和滑雪板和尾流。根據每個SSI的現有數據，2019年與2018年相比，船用動力船零售單元出貨量下降了4%，而海運批發單位發貨量與2018年相比下降了約13%，這是在新船出貨量連續八年增長之後零售和批發單位出貨量連續八年下降的第一年。該公司向海洋工業銷售的詳細敍述資料載於本表格的MD&A表10-K。
製造房屋
該公司的住房製成品主要出售給主要的製造房屋製造商，其他原始設備製造商，並在較小程度上出售給鄰近行業的製造商。從總體上看，前三大製造商大約生產了 78% MH市場零售單位出貨量 2019 根據SSI。
雖然MH行業的批發單位出貨量從2009年的49，800件增加到2009年的約49，800件。 94,633 單位 2019，它們的趨勢仍然遠遠低於歷史水平。該公司認為，長期來看，這一市場有着巨大的上行潛力，這些因素包括：供不應求、多家庭住房容量、改善消費信貸和融資條件、住宅市場狀況、消費者信心水平提高、可負擔性和質量提高、人口趨勢，例如首次購房者和那些希望縮減住房規模的人、新的住房定價和消費者儲蓄水平的提高。
這一行業可能進一步影響生產水平的因素包括：提高住宅住房市場的優質信貸標準、新增就業機會、消費者信心、金融監管方面的有利變化、MH貸款利率與傳統住宅“木樁建造”住房抵押貸款之間的利差縮小，以及資產支持證券市場人造住房貸款條件的任何改善。
此外，金融法規也發生了變化，包括修改了“多德-弗蘭克華爾街改革法”，以減輕小型金融機構的監管負擔，以及房利美正在實施的MH貸款計劃，預計這些舉措將增加MH貸款的可獲得性，降低MH貸款的總成本，從而可能導致MH需求的增加。
該公司向MH行業銷售的詳細敍述信息載於表10-K的MD&A中。
產業市場
公司估計大約60%的工業淨銷售額2019與美國住宅市場有關。該公司認為，該市場對其產品的需求與新住宅建設和改造活動之間存在着直接的關聯。帕特里克對工業市場的銷售一般比新建住房推遲4至6個月，並將因地區經濟前景的不同而有所不同。
帕特里克的許多核心製造產品也被用於廚房櫥櫃、高層、辦公室和家庭傢俱、招待所、固定裝置和商業傢俱市場。
8
按照更多的表現而不是價格驅動的客户羣分類，併為公司提供了一個使其客户羣多樣化的機會。此外，其他住宅和商業部門不太容易受到進口競爭的影響，因此提供了增加銷售滲透率和增加市場份額的機會。在過去三年裏，特別是全國住宅市場出現了改善的跡象，這一趨勢預計將在2020年繼續下去。
公司向工業市場銷售的詳細敍述資料載於表10-K的MD&A。
戰略收購
該公司的重點是通過收購擁有與Patrick的核心價值、業務模式和客户存在相適應的戰略管理團隊的公司，以及額外的產品線、設施或其他資產，以補充或擴大其現有業務，從而推動其每個主要市場的增長。該公司可以探索與其所服務的四個主要市場沒有直接聯繫的戰略收購機會，以便進一步利用其在製造和分銷方面的核心競爭力，並使其終端市場的敞口和存在多樣化。
在2019年，該公司投資約5 600萬美元進行收購，在過去三年中完成了約6.51億美元的收購。關於該公司2019年、2018年和2017年完成收購的説明，見“綜合財務報表説明”附註4。
競爭
房車、MH、船舶和工業市場在製造商和各零部件供應商之間都具有高度的競爭力。每個行業的進入壁壘一般較低，包括遵守行業標準、規範和安全要求，以及建立製造業務所需的初始資本投資。此外，公司還與垂直一體化生產的家庭製造商競爭。在公司的產品和服務範圍內，競爭主要集中在價格、產品特點和創新、及時可靠的交貨、質量和客户服務上。在每條產品線上，幾個競爭對手在地區和地方的基礎上與Patrick競爭。然而，為了讓競爭對手在全國範圍內與Patrick競爭，該公司認為需要大量的資本承諾和對人員和設施的投資。
容量和工廠擴建
帕特里克有能力滿足某些產品的需求，超出某些設施的能力，將生產轉移到其他設施。資本支出2019包括2 770萬美元的投資，主要用於更換和升級生產設備，擴大中西部核心市場以外的設施，以配合OEM的擴展，增加生產能力，並提供更先進的製造自動化。管理層定期監測其設施的能力，並在需要時重新分配現有資源，以在其所有業務中保持生產效率，並利用關鍵區域的商業和工業協同作用，支持有利可圖的增長，擴大其客户羣，並擴大其地理產品在中西部核心市場以外的範圍。
品牌化
新產品開發是公司努力擴大市場份額和收入基礎、適應不斷變化的市場條件和主動滿足客户需求的一個關鍵組成部分。該公司通過將新的和創新的產品線整合到其業務中，擴大了其產品和服務的提供，為客户帶來了額外的價值，並創造了更多的規模優勢。
9
演播室
公司的設計/創新中心和展廳，演播室，位於印第安納州埃爾克哈特。演播室介紹帕特里克服務市場的最新設計趨勢和產品，併為客户設計產品和提升品牌提供一個創造性的環境。這個45，000平方英尺的設施除了辦公室和會議室外，還包括一個25，000平方英尺的陳列室，專門展示帕特里克各商業單位提供的產品、能力和服務。本公司由設計師、工程師和平面藝術家組成的專業團隊與RV、MH、海洋和工業客户合作，以滿足他們的創造性設計和產品需求，包括創造新的風格，並利用新的顏色、圖案、產品和木材類型來製作面板和模具、櫥櫃門、傢俱、照明和其他產品。提供的其他服務演播室包括產品開發，三維CAD插圖，3D打印，攝影和營銷。
海洋工作室
該公司的海洋工作室於2020年2月開業，位於佛羅裏達州薩拉索塔，是一家綜合性的海洋工作室展廳、設計和工程中心，為我們的海洋客户提供全面的工程和綜合設計解決方案。這個14，000平方英尺的設施包括一個展示公司海洋產品的陳列室，以及我們的海洋業務提供的海洋設計和工程能力及服務。
經營品牌
通過其經營品牌，本公司為客户提供特定的產品知識、專業知識和支持，以滿足他們的需要。本公司努力成為客户選擇的供應商，與專業的產品線經理一起提升客户的採購經驗，併為每個經營品牌支持員工和戰略夥伴關係，從而幫助提高效率，最大限度地提高客户的價值。
Patrick沒有材料許可證、特許經營權或特許權，也沒有進行重大的研究和開發活動。
營銷與分銷
截至2019年12月31日，該公司擁有3100多名活躍客户。其從房車市場的收入包括銷售給兩家主要的RVS製造商，每個廠商佔公司淨銷售額的10%以上，那就是森林河和雷神。森林河和託爾都有多個業務和品牌，在母公司的領導下獨立運作，這些多個企業和品牌通常彼此獨立地購買我們的產品。在截止的幾年裏，公司對森林河和雷神的銷售總額分別佔我們合併淨銷售額的40%、49%和57%。2019年12月31日, 2018分別是2017年和2017年。
該公司通常在其倉庫中維持各種商品產品的供應，以確保隨時為其分銷客户提供手頭上的產品。本公司主要以鐵路車輛、集裝箱或卡車載貨數量購買其分銷部門的產品，它們在出售給客户之前就已經入庫了。 近端y 12%, 該公司分銷部門銷售的15%和19%分別來自2019年、2018年和2017年從供應商直接運往帕特里克客户的產品。通常有一到兩週的時間。 在Patrick收到定購單和向其倉庫或客户交付產品之間，因此公司沒有大量的訂單積壓。在市場條件下降的時期，客户訂單率可能下降，導致物流規劃和履行效率下降，從而增加交貨成本，因為每批貨物中的產品較少。
原料
Patrick與某些供應商達成了協議，其中規定了某些地理區域的排他性、定價結構和退税協議等條款。
10
原材料主要是日用品，如勞安、石膏等。,刨花板和其他木材產品，鋁，樹脂，玻璃纖維和覆層，其中包括許多供應商提供。我們的客户不維持長期供應合同，因此，本公司承擔準確預測客户訂單的風險。該公司短期內的銷售可能會受到負面影響，如果任何不可預見的負面情況影響到其主要供應商。此外，某些市場部門的需求變化可能導致某些更加以商品為導向的原材料和其他產品的成本波動，而這些原材料和產品是被利用和分配的。
該公司不斷探索原材料和零部件的替代來源，無論是在美國國內還是國外，所有的原材料採購都有可供選擇的供應來源。
法規與環境質量
該公司的業務受聯邦、州和地方管理當局管理的環境法律和法規的約束，包括與空氣、水和噪音污染有關的要求。此外，這些要求還規定了本公司在特定製造過程中使用或產生的危險化學品的使用、儲存、排放和處置。
選定的產品須遵守各種具有法律約束力或自願的標準。例如，Patrick在RV市場上為其客户生產產品所用的複合木基材已被證明符合加利福尼亞空氣資源委員會制定的適用的排放標準(“CARB”)。所有複合材料供應商和製造商都必須遵守現行的CARB規則。
該公司經認證可在其某些生產分支機構向其客户銷售林業管理委員會(FSC)材料。FSC認證提供了世界森林材料的負責任生產和消費之間的聯繫，並幫助公司的客户對他們購買的產品做出對社會和環境負責的購買決定。本公司為越野車提供的軟墊產品和牀墊必須符合國家公路交通安全管理局關於易燃性的聯邦機動車安全標準。
該公司還生產和提供必須符合美國住房和城市發展部頒佈的性能和建築條例(“HUD”)的人造住宅產品。
季節性
房車、海運業和MH業的製造業歷來是季節性的，在天氣温和時處於最高水平。因此，該公司的銷售和利潤一般在第二季度最高，在第四季度最低。過去幾年的季節性行業趨勢包括在8月至9月的時間框架內為經銷商增加主要的房車製造商開放屋和在12月至2月的時間框架內為經銷商增加海上開放屋的影響，導致經銷商推遲某些重新進貨的採購，直到在這些展覽上推出新的產品線。此外，最近的季節性行業趨勢和今後的趨勢可能與往年不同，原因是經濟條件波動、利率、獲得融資的機會、燃料成本、國家和區域經濟狀況、消費者信心對該公司銷售其組成部分的房車和海運單位及其他產品的零售銷售的影響，以及RV和海洋經銷商庫存的波動，RV和海運經銷商需求的波動，經銷商訂單的時間安排，以及不時惡劣的天氣狀況對整個行業批發發貨時機的影響。
11
員工
在…2019年12月31日我們大約有7500名員工。公司認為與員工的關係很好。該公司不受與其僱員簽訂的任何集體談判協議的約束。
公司行政人員
下表列出截至二零二零年一月一日止的行政主任：
軍官 | 位置 | 年齡 | ||
託德·M·克利夫蘭 | 理事會執行主席 | 51 | ||
安迪·涅梅斯 | 總裁兼首席執行官 | 50 | ||
傑弗裏·M·羅迪諾 | 執行副總裁-銷售和首席銷售官 | 49 | ||
基普·埃利斯 | 執行副總裁-業務及首席運營官 | 45 | ||
喬舒亞·布恩 | 副總裁-財務、財務總監及祕書-司庫 | 40 | ||
考特尼·布洛瑟 | 執行副總裁-人力資源和首席人力資源幹事 | 53 | ||
託德·M·克利夫蘭於2020年1月被任命為公司董事會執行主席。在此之前，克利夫蘭先生於2018年5月至2019年12月擔任董事會主席，2009年2月至2019年12月任首席執行官。克利夫蘭先生於2008年5月至2015年12月擔任公司總裁，2008年5月至2013年3月任首席運營官。在此之前，克利夫蘭先生於2007年8月至2008年5月在收購Adorn控股公司之後擔任運營和銷售執行副總裁兼首席運營官。帕特里克在2007年5月。克利夫蘭先生在各種領導能力方面擁有29年以上的製造住房、娛樂車輛和工業經驗。
安迪·涅梅斯於2020年1月被任命為公司首席執行官。除了這一角色外，內梅特還擔任公司總裁，他自2016年1月以來一直擔任這一職務。Nemeth先生於2004年5月至2015年12月擔任財務執行副總裁兼首席財務官，2002年至2015年任祕書兼財務主任。Nemeth先生在各種財政和管理能力方面有28年以上的製造住房、娛樂車輛和工業經驗。
傑弗裏·M·羅迪諾於2016年9月被任命為公司首席銷售官。除了這一職務外，Rodino先生還擔任銷售執行副總裁，他自2011年12月以來一直擔任這一職務。在此之前，他於2013年3月至2016年9月擔任該公司首席運營官，並於2009年8月至2011年12月擔任中西部銷售副總裁。Rodino先生在服務娛樂車輛、製成品住房和工業市場方面有超過26年的經驗。
基普·埃利斯2016年9月被任命為公司執行副總裁兼首席運營官，並於2016年9月當選為首席運營官。埃利斯於2016年4月加入該公司，擔任市場開發副總裁。在擔任帕特里克之前，埃利斯曾在2015年至2016年擔任Dometic集團的售後銷售副總裁。在擔任Dometic之前，埃利斯曾在2007年至2015年擔任阿特伍德移動產品公司(Atwood Mobile Products)全球銷售和營銷副總裁。埃利斯有超過23年的休閒車、製造住房、工業和汽車市場服務經驗。
喬舒亞·布恩 2016年1月被任命為公司財務副總裁、首席財務官和司庫。他於2016年5月當選為主席團成員。布恩先生於2014年7月以公司財務總監的身份加入該公司。在擔任帕特里克之前，布恩先生曾擔任普雷茨公司的首席財務官。從2012年至2014年，2007年至2012年在Brunswick公司擔任幾個財務和會計領導職務。Boone先生在各種金融和管理能力方面為製造業、工業和海洋工業提供服務已有15年以上的經驗。
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考特尼·布洛瑟2016年5月被任命為公司人力資源執行副總裁兼首席人力資源官。在此之前，Blosser先生於2009年10月至2016年5月擔任人力資源副總裁。在擔任帕特里克之前，布洛瑟先生於2008年至2009年擔任惠而浦公司人力資源公司董事。布洛瑟先生在各個行業擁有31年以上的業務和人力資源經驗。
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我們通過我們的網站免費提供，www.patrickind.com，我們的表格10-K年度報告，表格10-Q的季度報告，表格8-K的當前報告，以及在這些材料以電子方式提交或提供給SEC之後，在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行的所有修改。我們的審計、薪酬、公司治理和提名委員會章程、公司治理準則、道德和商業行為守則以及適用於高級行政人員的道德準則也可在我們網站的“公司治理”部分查閲。我們的網站及其內載的資料或其中所載的資料，均不擬納入本年報的表格10-K。
項目1A。 | 危險因素 |
除了本報告所列的其他信息外，您還應仔細考慮以下可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的因素。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他因素也可能對我們的業務、現金流量、財務狀況或今後各期的業務結果產生重大不利影響。
帕特里克無法控制的經濟和商業狀況，包括產品銷售行業的週期性和季節性，可能導致經營業績的波動和負面影響。
我們經營的RV、MH、海事及工業市場，由於一般經濟狀況、消費者信心、就業率、融資情況、利率、通脹、燃料價格，以及其他影響消費需求及酌情開支的經濟狀況，都會受到消費需求、出貨量、銷售及經營結果的週期性增長及收縮，以及生產水平、出貨量、銷售及經營結果等因素的影響。經濟衰退和衰退的時期對我們過去的業務和經營業績產生了不利影響，並有可能對我們未來的業績產生不利影響。因此，以往任何期間的結果可能並不表示任何未來期間的結果。此外，需求的波動可能對我們的庫存管理產生不利影響，這可能導致無法滿足客户的需求或對過時的庫存收取費用。
房車、海運業和MH業的製造業歷來是季節性的，在天氣温和時處於最高水平。因此，該公司的銷售和利潤一般在第二季度最高，在第四季度最低。過去幾年的季節性行業趨勢包括在8月至9月的時間框架內為經銷商增加主要的房車製造商開放屋和在12月至2月的時間框架內為經銷商增加海上開放屋的影響，導致經銷商推遲某些重新進貨的採購，直到在這些展覽上推出新的產品線。此外，最近的季節性行業趨勢和今後的趨勢可能與往年不同，原因是經濟條件波動、利率、獲得融資的機會、燃料成本、國家和區域經濟狀況、消費者信心對該公司銷售其組成部分的房車和海運單位及其他產品的零售銷售的影響，以及RV和海洋經銷商庫存的波動，RV和海運經銷商需求的波動，經銷商訂單的時間安排，以及不時惡劣的天氣狀況對整個行業批發發貨時機的影響。
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如果我們的客户和供應商的財務狀況惡化，我們的業務和經營結果可能會受到影響。
我們所服務的市場對經濟環境的變化非常敏感。經濟狀況的減弱，或信貸市場缺乏可用的融資，可能導致我們的客户和供應商的財務狀況惡化，這可能會對我們的業務產生不利影響，因為我們失去了銷售或無法履行我們的承諾。我們的許多客户參與競爭激烈的市場，他們的財務狀況可能因此而惡化。此外，客户財務狀況的下降可能會妨礙我們收取客户欠款的能力。
雖然我們有很多客户， 我們的銷售主要集中在兩個客户身上， 這個 其中之一的損失 會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
房車市場的兩個客户佔我們2019年合併淨銷售額的40%。任何一個客户的流失都會對我們的經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。我們沒有與我們的客户達成長期協議，也無法預測我們將與這些客户保持目前的關係，或者我們將繼續以目前的水平向他們提供服務。
與我們的產品有關的消費者偏好的變化可能會對我們的銷售水平和我們的經營結果產生不利影響。
消費者偏好的改變，或我們無法預測消費者對房車、海洋模型或製造房屋或我們製造的產品的偏好的變化，可能會減少對我們產品的需求，並對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
該公司銷售的很大一部分集中在RV行業，RV單位出貨量的下降或行業增長的減少可能會減少對我們產品的需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
在……裏面2019和2018，該公司對房車行業的淨銷售額約為55%和63%分別為合併淨銷售額。雖然該公司根據整個行業的批發裝運統計來衡量其RV部分的銷售，但RV行業的基本健康狀況取決於零售需求。歷史上，房車的零售銷售與總體經濟狀況密切相關，也與消費者信心密切相關，而消費者信心自2010年以來一直呈上升趨勢。此外，重新調整房車經銷商庫存水平，導致2018年和2019年批發單位裝運量下降。RV單位出貨量的下降或工業增長的減少可能會大大減少該公司從RV行業的收入，並對其2020年和其他未來時期的經營業績產生重大不利影響。
房車、MH、海運業和工業的競爭力很強，我們的競爭對手可能比我們擁有更多的資源。
我們在一個競爭激烈的商業環境中運作，我們的銷售可能受到我們無法維持或提高價格，改變地理或產品結構，或我們的客户決定購買我們競爭對手的產品或生產我們目前生產的內部產品的負面影響。我們不僅與房車、MH、海洋和工業生產商的其他供應商競爭，而且還與傳統工地建造的房屋建築商和櫥櫃和枱面供應商競爭。銷售也可能受到價格，購買，融資，廣告，運營，促銷，或其他決定的影響，購買我們的產品。此外，我們不能控制我們的分銷和製造產品的供應商所作的決定，因此，我們維持我們的分銷安排的能力可能會受到不利的影響。
雖然我們是業內最大的競爭對手之一，但由於我們的某些競爭對手擁有更多的財政資源或較低的債務或財務槓桿，它們便可因應市場情況的轉變，投入更多資金。競爭對手可能開發創新的新產品，使公司處於競爭劣勢。如果我們不能成功地與其他製造商競爭，
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房車、MH和海運業的供應商，以及我們所服務的工業市場，我們可能失去客户，銷售可能下降，或者我們可能無法提高或保持對客户的銷售利潤率，或無法在我們的核心市場上繼續成功地競爭。
信貸市場的狀況可能會限制消費者和批發客户獲得零售和批發融資的能力，從而減少對我們產品的需求。
限制為房車、製成品和海產品提供消費者和批發融資，以及增加這種融資的成本，在過去限制了消費者和批發客户購買這類產品的能力，這將導致我們的客户減少生產，從而減少對我們產品的需求。
用於購買人造房屋的貸款通常比建造房屋的抵押貸款期限更短，利率更高，而且更難獲得。從歷史上看，貸款人對這些貸款要求更高的首付、更高的信用評分和其他標準。目前的貸款標準比歷史標準更為嚴格，許多可能購買人造房屋的人可能沒有資格。
這些人造房屋貸款的可得性、成本和條件也取決於經濟條件、金融機構的貸款做法、政府政策和其他因素，所有這些都是我們無法控制的。減少對人造房屋的融資和增加這種融資的成本，限制並可能繼續限制消費者和批發客户購買人造房屋的能力，從而導致我們的客户減少製造房屋的生產，從而減少對我們產品的需求。此外，監管金融交易的“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)的某些條款可能會使某些類型的貸款更難獲得，包括那些歷史上用來資助購買人造房屋的貸款。
製造業的出貨量長期大幅下降，導致對我們產品的需求減少。
MH工業，佔19%公司的合併淨銷售額2019，新房的產量比1998年的上一個高峯水平大幅度下降。經濟下滑的部分原因是製成品住房的可獲性有限和融資成本高，2008年金融危機期間的經濟和政治狀況加劇了這種情況。雖然近幾年來，工業範圍內的房屋批發生產有所改善，但年產量仍遠低於歷史平均水平，而MH市場的情況惡化，可能會對我們的經營業績造成重大的負面影響。
燃料短缺或燃料價格高可能對我們的業務產生不利影響。
房車和海洋工業生產的產品通常需要汽油或柴油來操作，或使用需要汽油或柴油的車輛。不能保證汽油和柴油的供應將繼續不間斷，或燃料價格或燃油税今後不會大幅度增加。汽油和柴油短缺，燃料價格大幅上漲，過去對我們的業務和整個房車行業造成了重大的不利影響，並可能對我們今後的業務產生重大的不利影響。
如果我們不能有效地管理與在國際上開展業務有關的挑戰和風險，我們的收入和盈利可能會受到影響。
我們從印度尼西亞、中國、馬來西亞和加拿大的供應商那裏採購大量原材料和其他供應品。因此，我們以優惠條件及時獲得原材料和供應的能力受到各種風險的影響，包括外幣波動、業務所在國經濟實力的變化、履行合同義務的困難和
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知識產權、與各種國際和美國進口法律相關的合規負擔以及社會、政治和經濟不穩定。由於健康、流行病、疫情或其他事件，我們與國際供應商的業務可能受到往來於我們所做業務的任何國家的旅行限制的不利影響。與我們的外國業務相關的其他風險包括限制性貿易政策、外國政府徵收關税、税收或政府特許權使用費，以及遵守“反海外腐敗法”和當地反賄賂法。任何措施，或實施這些措施的建議，都可能對我們與國際供應商的關係和從這些國家向美國發貨量產生不利影響，這可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。我們在加拿大、荷蘭和中國的業務有限，但仍面臨在下列國家開展業務的風險：(1)遵守各種複雜的法律、條約和條例的困難和成本；(2)政治或監管環境的意外變化；(3)可能受到預扣税要求或徵收關税、外匯管制或其他限制的收入和現金流量；(4)政治、經濟和社會不穩定；(5)進出口限制和其他貿易壁壘；(6)應對現有貿易協定中斷或國家或政治或經濟聯盟之間貿易緊張加劇的情況；(7)維持海外子公司和管理國際業務；(8)外幣匯率波動。
我們依賴第三方供應商和製造商，任何增加的成本和有限的供應某些原材料可能會對我們的業務和經營結果產生不利的影響。
某些材料的價格，包括石膏、勞安、刨花板、中密度纖維板、鋁和其他商品產品，會隨着供求的變化而劇烈波動。某些產品是從海外購買的，其供應取決於天氣條件、季節和宗教假日、政治動盪、海外經濟狀況、關税或其他跨界税、自然災害、船舶運輸時間表和港口可用性。此外，我們的初級商品供應商有時以能力運作或接近能力，因此有些產品有可能被分配。我們通常能夠保持足夠的材料供應，並在需要時以附加費和基礎價格上漲的形式將較高的材料成本轉嫁給我們的客户。然而，將來的價格上漲不能在不影響需求的情況下轉嫁給我們的客户，或者有限的材料供應不會影響我們的生產能力。我們的銷售水平和經營結果可能受到任何這些項目的變化的負面影響。
一般來説，我們的原材料、供應品和能源需求都是從不同的來源和數量中獲得的。雖然有其他來源可供選擇，但我們的業務仍面臨漲價和定期延遲交貨的風險。價格波動可能是由該商品的供求關係、政府管制、關税或其他跨境税收、其他國家的經濟狀況、宗教節日、自然災害和其他事件所驅動的。此外，如果我們的任何供應商尋求破產救濟或無法按預期繼續營業，這些要求的提供或價格可能受到不利影響。
如果我們不能管理我們的庫存，我們的經營結果可能會受到重大和不利的影響。
我們的客户一般不維持長期供應合同，因此，根據我們對未來客户訂單的預測，我們必須承擔某些庫存承諾的風險。我們保持庫存，以滿足這些客户的需要。需求、市場條件和(或)產品規格的變化可能導致材料陳舊和缺乏針對特定客户的產品的替代市場，並可能對經營結果產生負面影響。
我們可能會因資產減值而產生費用，包括商譽和其他長期資產，原因是這些資產的公允價值可能下降，或公司或公司個別報告單位的預期盈利能力下降。
大約佔我們總資產的65%2019年12月31日包括商譽、無形資產、經營租賃使用權、不動產、廠房和設備.根據普遍接受的會計原則，這些資產中的每一項都要接受定期審查和測試，以確定資產是否可收回。
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或者是可以實現的。可能需要我們測試商譽和無形資產減值的事件或變化包括：我們的估計未來現金流量的變化，我們行業或任何報告單位增長率的變化，以及我們的股票價格和市值的下降。
未來，如果銷售需求或市場狀況與管理層的預期發生變化，可能需要資產減記。重大減值費用雖然並不總是影響當前的現金流量，但可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
增額 需求中 為我們的產品 能 讓它更多 難 讓我們 獲得 額外的熟練勞動力，這可能會對我們的運營效率產生不利影響。
在我們有生產設施的某些地理區域，我們經歷了合格員工的短缺，這對我們的商品銷售成本產生了負面影響。勞動Shor由於有知識和經驗的僱員有能力更容易地改變僱主，我們可能會增加對合格僱員的競爭，特別是在經濟改善時期，我們的勞動力成本和僱員的留用和招聘方面的挑戰。
如果需求繼續增長，我們可能無法及時增加產量以滿足需求，而且最初可能會產生更高的勞動力和生產成本，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能會招致重大費用，或受到合併和/或關閉全部或部分製造或分銷設施的不利影響。
我們定期評估我們的運營設施的成本結構，以便以最有效的方式分配和/或製造產品。我們可以進行資本投資，以轉移、停止製造和/或分銷能力，或產品和生產線，在未來出售或關閉全部或部分額外的製造和/或分銷設施。這些變化可能導致我們未來的重大費用或業務中斷，我們可能無法從這些變化中獲得預期的好處，這可能會對我們的經營結果、現金流量和財務狀況造成不利影響。
我們受到政府和環境條例的制約，如果我們的遵守努力失敗，對這類法律和條例的修改或我們無法控制的事件可能造成損害、費用或責任，而這些損害、費用或責任單獨或總體上都會對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
我們的一些製造過程包括使用、處理、儲存和承包回收或處置危險或有毒物質或廢物。因此，我們必須遵守有關這些物質的各種政府和環境法律和條例，以及與空氣、水和噪音污染有關的環境要求。執行新的法律和條例或對現有條例的修正可大大增加公司產品的成本。我們目前無法確定聯邦、州或地方管理機構可能通過哪些立法，或任何此類立法可能對我們的客户或我們產生何種影響。不遵守現行或今後的條例可能導致罰款或潛在的民事或刑事責任。這兩種情況都可能對我們的運營結果或財務狀況產生負面影響。
無法吸引和留住合格的執行幹事和關鍵人員，可能會對我們的業務產生不利影響。
雖然我們將繼任計劃作為我們正在進行的人才開發和管理過程的一部分，以幫助確保我們業務模式的連續性，但失去我們的任何一名高管或其他關鍵人員，可能會降低我們在短期內管理業務和戰略計劃的能力，並可能導致我們的銷售和運營業績下降。此外，除其他因素外，我們未來的成功將取決於我們吸引和留住高級管理人員、關鍵員工和其他合格人員的能力。
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我們整合收購業務的能力可能會對業務產生不利影響。
作為我們業務和戰略計劃的一部分，我們尋求戰略性收購以提供股東價值。任何收購都需要有效整合現有業務及其某些行政、財務、銷售和營銷、製造、分銷和其他職能，以最大限度地發揮協同作用。被收購的業務涉及許多可能影響我們財務業績的風險，包括增加槓桿、轉移管理資源、承擔被收購企業的負債，以及可能發生的企業文化衝突。如果我們不能成功地整合這些收購，我們可能無法實現在盡職調查過程中確定的利益，我們的財務結果可能會受到負面影響。此外，這些收購可能產生重大意外負債。
我們的負債水平可能限制我們的業務靈活性，損害我們的財務狀況和業務結果。
截至2019年12月31日，我們有7.05億美元的長期債務總額，包括當前期限，不包括遞延融資成本和債務貼現，在2019年我們的6.5億美元信貸貸款、高級債券和可轉換高級債券(如本文所定義的)項下未償還。
我們的負債水平可能對我們今後的行動產生不利影響，包括使我們更難以償還未償債務，而且在這種情況下，我們可能無法找到替代資金來源來取代我們的債務。我們的負債水平可能會：(一)減少我們的現金流，為週轉資本、資本支出、收購和其他一般公司目的提供資金，並限制我們為這些目的獲得額外融資的能力；(二)限制我們在規劃業務和我們經營的行業的變化方面的靈活性，並使我們更容易受到這些變化的影響；(三)使我們相對於債務較少或槓桿率較低的競爭對手處於競爭劣勢；(四)引起對我們的信貸質量的關切，從而可能導致供應商合同和/或客户的損失。我們履行債務義務的能力將取決於我們今後的經營業績，這可能會受到我們無法控制的因素的影響。
我們的2019年信用協議包含了各種財務業績和其他契約。如果我們不遵守這些契約，我們的2019年信用協議就可能終止，根據該協議未付的款項將立即到期應付。
我們有未償債務，其中包括金融和非金融契約，我們必須遵守這些限制。我們不能保證我們將繼續遵守我們2019年信貸協議下的金融契約(如這裏所定義的)。這些公約規定，我們必須遵守合併總槓桿比率的最高水平和固定收費綜合覆蓋率的最低水平。如果我們不遵守我們2019年信貸協議所載的契約，放款人可能會使我們的債務在到期前到期並應付，或者導致我們不得不在不利的條件下為債務再融資。如果我們的債務加速，我們的資產可能不足以全額償還我們的債務，也無法保證我們將能夠為任何或全部債務提供再融資。
由於工業條件和我們的經營成果，過去我們獲得資金來源的機會有限。如果我們在需要時無法找到合適的資金來源，我們可能無法維持或擴大業務。
我們依賴於我們的現金餘額，我們的現金流量業務，和我們的2019年信貸貸款，以滿足我們的業務需求，資本支出和其他需要。如果出現嚴重的經濟衰退，如2007-2010年對經濟造成影響的經濟衰退，那麼房車、海洋單元和製成品的生產可能會下降，導致對我們產品的需求減少。我們的經營業績下降可能對我們的流動性產生負面影響。如果我們的現金餘額、業務現金流量和2019年信貸機制下的可得性不足以為我們的業務提供資金，而且無法獲得替代資本，我們可能無法擴大業務和進行收購，或者我們可能需要削減或限制我們現有的業務。
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我們有代表我們的保險計劃和一般經營目的的擔保品的信用證，這些信用證是根據我們2019年的信用協議簽發的。由於無法保留我們目前的信用證，無法獲得替代信用證來源，或無法保留我們2019年的信貸協議來支持這些方案，這可能要求我們提供現金擔保，減少可用於我們業務的現金，或使我們限制或限制現有業務。
我們在2018年1月發行的可轉換債券的有條件轉換特性，如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如觸發2023年可轉換高級債券(“可轉換債券”)的有條件轉換功能，可轉換債券持有人將有權在指定期間內的任何時間，選擇轉換該批可轉換債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換債券，除非我們選擇只交付我們普通股的股份來履行我們的轉換義務(除了支付現金代替交付任何部分股份)，我們將被要求通過支付現金來結清一部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的可轉換債券，我們也可以根據適用的會計規則，將可轉換債券的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債，而不是長期負債。詳情見綜合財務報表附註8和9。
可轉換票據、對衝和認股權證交易可能會影響可轉換債券和我們的普通股的價值。
在可轉換債券的定價方面，我們與某些初始購買者和/或它們各自的附屬公司(“期權對手方”)進行了可轉換票據對衝交易。與此同時，我們與期權交易對手進行了權證交易。可轉換票據套期保值交易一般預期將在轉換可轉換票據時減少潛在的稀釋，並/或抵消我們必須支付的超過折算票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定)。然而，權證交易可能會對我們的普通股產生稀釋作用，只要我們普通股的市場價格超過認股權證的成交價格。
此外，期權交易對手方或其各自的附屬公司可修改其對衝頭寸，在可轉換債券定價後和可轉換債券到期日之前，在我們的普通股和(或)我們的普通股或其他證券的二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券，從而進入或變賣各種衍生工具(而且很可能在任何與可轉換債券轉換有關的觀察期內這樣做)。這種活動可能導致或避免我們的普通股或可轉換債券的市場價格增加或下跌，這可能會影響持有人轉換可轉換債券的能力，而在與可轉換債券的轉換有關的任何觀察期內，該活動可能會影響持有人在轉換可轉換債券時所收取的股份數目及價值。
各種因素，其中許多是我們無法控制的，可能會影響我們普通股的市場價格波動。
一般而言，股票市場的波動往往與公司的基本經營業績無關。如果這種波動繼續下去，我們普通股的交易價格可能會大幅下跌，這與我們的實際經營業績無關。我們的普通股的市場價格可能會因若干因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，其中包括：
• | 在我們，我們的客户和我們的競爭對手的經營結果的變化； |
• | 機構投資者持有的股份高度集中； |
• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾； |
• | 我們或我們的競爭對手關於技術改進或新產品的公告； |
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• | 重要客户的得失； |
• | 關鍵人員的增減； |
• | 影響市場認為可與我們相比的其他公司的事件； |
• | 投資者對我們的業務和/或管理的看法的變化； |
• | 全球經濟狀況的變化或我們經營的行業的一般市場狀況； |
• | 出售由某些股權投資者或管理層成員持有的普通股； |
• | 本公司發行普通股或債務證券；及 |
• | 在這些危險因素中描述的其他事件的發生。 |
如果我們的信息技術系統不能充分運作，我們的業務就會受到幹擾，並可能對我們的業務、聲譽和業務結果產生不利影響。
我們越來越依賴數字技術，包括信息系統和相關基礎設施，以處理和記錄財務和運營數據，管理庫存，並與員工和業務夥伴溝通。我們依靠我們的信息技術系統有效地管理我們的業務數據、庫存、供應鏈、訂單輸入和履行、製造、分配、保修管理、發票、付款收集和其他業務流程。我們的系統受到電力中斷、電信或互聯網故障、計算機病毒和惡意攻擊、安全漏洞和災難性事件的破壞或中斷。如果我們的系統被損壞或不能正常或可靠地運行，我們可能會招致大量的維修或更換費用，數據丟失或被盜，以及妨礙我們管理業務的能力，這可能會對我們的業務結果產生不利影響。2019年第三季度末，該公司經歷了一次高度複雜的第三方惡意軟件網絡攻擊，影響到公司的某些管理和生產服務器，並導致行政和網絡運作中斷約兩個工作日。任何此類事件都可能導致法律索賠或訴訟程序、根據隱私法的責任或處罰、操作中斷和損害我們的聲譽，這些都可能對我們的業務產生不利影響。
此外，我們可能需要作出重大的科技投資，以維持和更新我們現有的電腦系統。實施重大的系統更改會增加計算機系統中斷的風險。與執行技術倡議有關的潛在問題和中斷可能會破壞或降低我們的運作效率。
網絡事件或數據泄露可能導致信息盜竊、數據腐敗、操作中斷和/或經濟損失。
我們的技術、系統、網絡，以及商業夥伴的技術、系統、網絡，過去和將來都可能成為網絡攻擊或信息安全破壞的目標，這些攻擊或信息安全漏洞可能導致未經授權的發佈、收集、監控、濫用、丟失或破壞專有和其他信息，或對我們的業務運作造成其他幹擾。網絡攻擊可能包括未經授權訪問數字系統，目的是盜用資產或敏感信息，破壞數據，或因贖金攻擊或惡意軟件造成操作中斷或破壞，或導致網站上的拒絕服務。我們已經準備好了檢測、控制和響應數據安全事件的程序。然而，由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化，可能很難在很長一段時間內被發現，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。未經授權的各方也可能試圖通過欺詐、欺騙或其他形式欺騙我們的團隊成員、承包商、供應商和臨時工作人員來訪問我們的系統或設施，或與我們有業務往來的第三方的系統或設施。此外，我們從第三方開發或採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外地危及信息安全的其他問題。任何對我們業務的網絡攻擊都會對我們的業務和運營結果造成實質性的傷害。該公司目前擁有保險，以涵蓋這類事件的風險敞口，但這一保險可能不足以涵蓋所有潛在的損失。隨着網絡威脅的不斷演變, 我們可能需要花費大量額外資源，以繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。2019年第三季度末，該公司經歷了一次高度複雜的第三方惡意軟件網絡攻擊，影響了公司的某些管理和生產服務器，
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造成行政和網絡業務中斷約兩個工作日。如果我們或我們的供應商遭遇更多的重大數據安全漏洞，或未能發現重大數據安全漏洞並作出適當反應，我們可能會受到代價高昂的政府執法行動和私人訴訟的影響，我們的業務和運營結果可能會受到影響。
我們必須根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條評估我們對財務報告的內部控制，這種評估的任何不利結果都可能導致投資者對我們的財務報告失去信心，並可能對我們的股票價格產生不利影響。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的規定，我們必須提交一份關於財務報告內部控制的報告。除其他事項外，這份報告評估了截至財政年度結束時我們對財務報告的內部控制的效力，包括説明我們對財務報告的內部控制是否有效。這一評估必須包括披露我們對管理層確定的財務報告的內部控制中的任何重大弱點。每年，我們必須準備或更新過程文件，並執行所需的評估，以遵守第404節。在這一過程中，如果我們的管理層發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷，我們將無法斷言這種內部控制是有效的。確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序到位是一項昂貴和耗時的努力，需要經常重新評估。我們和我們的獨立審計師將來可能會發現我們內部控制中需要進一步關注和改進的領域，特別是對於我們決定在未來收購的任何業務。任何未能執行所需的新的或改進的控制措施，或在執行過程中遇到的困難，都可能損害我們的業務成果，或使我們無法履行我們的報告義務。投資者認為我們的內部控制不足，或者我們無法及時、一致地編制準確的財務報表，可能會對我們的股價產生不利影響。如果不遵守第404條的規定，我們可能也會受到SEC、NASDAQ或其他監管機構的制裁或調查。
我們的公司章程中的某些規定，以及修改和重新制定的法律，可能會推遲、推遲或防止我們的股東可能認為最符合他們最佳利益的控制權的改變。
我們的公司章程、修改和重新制定的法律載有旨在阻止強迫性收購做法和不適當的收購出價的條款。這些條文可能會延遲、延遲或阻止我們的股東認為最符合他們利益的控制權改變。
保險市場的條件可能會影響我們談判各種責任範圍的優惠條款和條件的能力，並可能導致無保險損失。
我們通常每年就財產、傷亡、工人賠償、一般責任、健康保險以及董事和官員的責任範圍談判我們的保險合同。由於這些保險市場的情況和我們無法控制的其他因素，未來的保險限額、條款和條件以及相關保費數額可能對我們的經營業績產生負面影響。雖然我們不斷地衡量政策限制和承保範圍的風險/回報，但在某些情況下缺乏保險可能導致潛在的無保險損失。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
沒有。
21
項目2. | 特性 |
截至2019年12月31日，該公司租賃了約690萬平方英尺的生產、分銷和公司設施，並擁有約270萬平方英尺，如下表所示。
Sq區英國“金融時報”。 | |||
位置 | 使用 | 租賃 | 擁有 |
阿拉巴馬州 | 製造業 | 10,000 | |
阿拉巴馬州 | 分佈 | 103,000 | |
阿拉巴馬州 | 製造與分銷 | 94,000 | |
亞利桑那州 | 製造業 | 22,550 | |
亞利桑那州 | 分佈 | 10,600 | |
加利福尼亞 | 製造業 | 332,404 | |
加利福尼亞 | 製造與分銷 | 193,297 | |
加拿大 | 分佈 | 9,752 | |
中國 | 製造業 | 6,876 | |
科羅拉多 | 分佈 | 9,918 | |
佛羅裏達 | 製造業 | 316,661 | |
佛羅裏達 | 分佈 | 60,977 | |
佐治亞州 | 製造業 | 150,800 | 50,440 |
佐治亞州 | 分佈 | 75,000 | 31,000 |
愛達荷州 | 製造業 | 117,510 | |
愛達荷州 | 分佈 | 16,000 | |
伊利諾斯州 | 製造業 | 54,400 | |
印第安納州 | 製造業 | 2,283,171 | 1,271,761 |
印第安納州 | 分佈 | 669,653 | 593,733 |
印第安納州 | 製造與分銷 | 373,400 | |
密西根 | 製造業 | 363,552 | |
密西根 | 分佈 | 22,525 | |
明尼蘇達 | 分佈 | 58,000 | |
明尼蘇達 | 製造業 | 19,088 | |
密西西比州 | 製造業 | 267,250 | |
密蘇裏 | 製造業 | 223,000 | 31,250 |
北卡羅來納州 | 製造業 | 81,950 | |
北卡羅來納州 | 分佈 | 104,160 | |
荷蘭 | 分佈 | 1,300 | |
內華達州 | 製造業 | 8,295 | |
內華達州 | 分佈 | 6,720 | |
俄勒岡州 | 製造業 | 54,600 | |
俄勒岡州 | 分佈 | 86,000 | 48,565 |
賓夕法尼亞州 | 製造業 | 89,000 | |
賓夕法尼亞州 | 分佈 | 79,000 | |
南卡羅來納州 | 製造業 | 57,650 | |
田納西州 | 製造業 | 371,837 | |
田納西州 | 分佈 | 67,500 | |
得克薩斯州 | 製造業 | 105,162 | 132,600 |
得克薩斯州 | 分佈 | 99,510 | |
猶他州 | 分佈 | 6,000 | |
華盛頓 | 製造業 | 64,000 | |
威斯康星州 | 製造業 | 85,055 | |
法人/其他： | |||
印第安納州 | 公司/行政辦公室 | 35,000 | |
印第安納州 | 設計中心及陳列室 | 56,200 | |
五花八門 | 其他 | 52,137 | 50,925 |
總面積 | 6,931,455 | 2,653,279 | |
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根據該公司2019年信貸協議的條款，所有受現有擔保文件約束的所有擁有的不動產均須享有擔保權益。
該公司租賃的房產的租期從2020年到2030年不等。帕特里克認為2019年12月31日是充分的目的，他們目前正在使用，並得到良好的維護。公司可作為其戰略經營計劃的一部分，進一步鞏固和/或關閉某些擁有的設施，不得在短期租約到期後續籤物業租約。其製造和分銷設施的使用可能因季節、經濟和其他商業條件而不同。
項目3. | 法律訴訟 |
帕特里克在正常的經營過程中會受到索賠和訴訟的影響。管理層認為，目前待決的法律程序和對公司的索賠不會單獨或總體上對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
2019年8月，一批自稱盧舍爾場地補救集團(“集團”)的公司在盧舍爾場地補救集團訴Sturgis鐵金屬公司等案中對該公司提起訴訟，案件編號3：18-cv-00506，待在美國印第安納州北區地區法院審理。專家組的第二份經修正的申訴是第一份針對Patrick提出索賠的申訴，根據“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)，42 U.S.C.§7601及以下各條，印第安納州環境法規和印第安納州普通法。本案的其他被告之一，Sturgis鐵金屬公司。(“Sturgis”)後來向Patrick提出了兩項交叉索賠，一項是根據CERCLA提出的，另一項是合同賠償。該公司已採取行動，駁回第二次修正的申訴和Sturgis交叉索賠，這些動議仍待決。該公司目前不認為此事可能對其財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。然而，任何訴訟本身都是不確定的，任何針對我們的判決或禁令救濟或任何不利的解決辦法都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
項目4. | 礦山安全披露 |
不適用。
第二部分
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及發行人購買權益證券 |
市場信息
公司普通股在納斯達克全球股市上市SM在PATK的符號下。
普通股持有人
截至2020年2月14日，共有266名股東創下紀錄。一些股份是代表實益所有人以經紀人和代名人的名義持有的。
股利
2019年12月，公司董事會(“董事會”)通過了一項股利政策，計劃宣佈定期季度現金分紅。公司支付的現金股息為每股0.25美元，總計580萬美元2019。董事會將根據公司的收益、財務狀況、資本要求、公司2019年信貸協議規定的限制以及董事會認為相關的其他因素，對未來支付現金股息的任何決定作出決定。
23
發行人購買股票證券
(c) | 發行人購買股票證券 |
期間 | 共計 數目 股份 購買(1) | 平均價格 按 份額(1) | 股份總數 作為 部分公開 公佈的計劃 或程序(2) | 最大美元值 5月份的股票 在.下購買 計劃或計劃 (2) | |||||||||
2019年9月30日至10月27日 | — | $ | — | — | $ | 26,722,195 | |||||||
2019年10月28日至12月1日 | 3,582 | 48.96 | 3,166 | 26,567,451 | |||||||||
2019年12月2日至12月31日 | 1,565 | 48.68 | 1,565 | 26,491,262 | |||||||||
共計 | 5,147 | 4,731 | |||||||||||
(1) | 該數額包括本公司於2019年11月購買的416股普通股，其唯一目的是在僱員持有的股票獎勵轉歸時履行僱員的最低預扣繳義務。 |
(2) | 有關公司股票回購計劃的補充信息，請參閲綜合財務報表附註14。 |
股票績效圖
下圖比較了該公司普通股股東5年累計總收益相對於羅素2000指數累計總回報率和一個定製的同行公司集團，其中包括布倫瑞克公司、卡夫科工業公司、LCI工業公司、斯巴達汽車公司、託爾工業公司、温尼比戈工業公司和瓦巴什國家公司。這個圖表假設在2014年12月31日對我們的普通股、指數和同行集團進行了100美元的初始投資(包括所有股息的再投資)，並通過對其相對錶現進行跟蹤。2019年12月31日.
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($) | 12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | ||||||
帕特里克工業公司 | 100.00 | 148.36 | 260.23 | 355.30 | 151.48 | 268.23 | ||||||
同儕組 | 100.00 | 97.15 | 157.74 | 231.50 | 125.10 | 212.63 | ||||||
羅素2000 | 100.00 | 94.29 | 112.65 | 127.46 | 111.94 | 138.50 | ||||||
*本圖表所列股票價格表現並不一定表示未來的股價表現。
項目6. | 選定的財務數據 |
截至或截至12月31日止的年度 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
(單位份額除外) | |||||||||||||||
業務數據： | |||||||||||||||
淨銷售額 (1) | $ | 2,337,082 | $ | 2,263,061 | $ | 1,635,653 | $ | 1,221,887 | $ | 920,333 | |||||
毛利 | 422,871 | 415,866 | 278,915 | 202,469 | 152,279 | ||||||||||
營業收入(1) | 154,442 | 178,415 | 121,900 | 90,837 | 69,918 | ||||||||||
淨收益 | 89,566 | 119,832 | 85,718 | 55,577 | 42,219 | ||||||||||
普通股基本淨收益 | $ | 3.88 | $ | 4.99 | $ | 3.54 | $ | 2.47 | $ | 1.84 | |||||
攤薄每股淨收益 | $ | 3.85 | $ | 4.93 | $ | 3.48 | $ | 2.43 | $ | 1.81 | |||||
普通股支付的現金紅利 | $ | 0.25 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
財務數據： | |||||||||||||||
總資產(1) (2) | $ | 1,470,993 | $ | 1,231,231 | $ | 866,644 | $ | 534,950 | $ | 381,584 | |||||
現金和現金等價物 | 139,390 | 6,895 | 2,767 | 6,449 | 87 | ||||||||||
短期和長期債務總額(3) | 705,000 | 661,082 | 354,357 | 273,153 | 204,484 | ||||||||||
股東權益 | 497,481 | 408,754 | 370,685 | 185,448 | 128,597 | ||||||||||
業務活動現金流量 | 192,410 | 200,013 | 99,901 | 97,147 | 66,856 | ||||||||||
(1)關於2019、2018和2017財政年度收購的企業的收入、營業收入和淨資產的信息，見綜合財務報表附註4。
(2)隨着2019年採用新的租賃會計準則，反映在公司資產負債表上的關於經營租賃使用權資產的信息，見綜合財務報表附註16。
(3)上表所列每個期間的短期和長期債務總額不計入遞延融資成本或債務貼現。
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本報告第8項所列公司綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外，本MD&A包含與未來結果有關的某些陳述，這些陳述是前瞻性陳述，因為該術語在1995年的“私人證券訴訟改革法”中得到了定義。見本報告第4頁“關於前瞻性發言的資料”。
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執行摘要
市場及相關行業業績概述
娛樂車輛(“RV”)工業
RV行業是我們的主要市場，佔公司2019年銷售額的55%。房車行業銷售下降10%2019與2018年相比。
根據娛樂汽車行業協會(RVIA)的數據，2019年批發行業的發貨量總計為406，000輛，比2018年的484，000輛下降了16%。在零售方面，RV行業的零售單位出貨量在2019年下降了7%。隨着零售業單位出貨量在2019年超過批發業單位出貨量，RV行業經銷商庫存在2019年下降。在2019年全年，房車行業經銷商庫存減少了50，000多輛，我們相信這將使該行業在即將到來的2020年銷售季節恢復批發單位出貨量與零售單位出貨量之間的更直接關係。
海運業
對海洋工業的銷售佔該公司2019年合併淨銷售額的大約14%，2019年與2018年相比增長了20%。2019年，作為該公司主要海洋市場的動力船部門的海運零售業總髮貨量估計減少4%，鋁漁業出貨量估計減少10%；浮筒工業出貨量估計減少2%；玻璃纖維行業出貨量估計減少3%；滑雪和尾流業發貨量估計增加4%。
該國某些地區的惡劣天氣和洪水在2019年上半年影響了海運零售單位的出貨量，特別是在浮筒和鋁漁業類別。反映了2019年上半年的零售疲軟，我們看到海運經銷商在2019年下半年對庫存進行了重新調整，我們認為這導致了2019年下半年批發單位出貨量的下降，儘管2019年下半年的零售單位總出貨量略有增加。由於受2019年上半年天氣的影響和相關經銷商庫存的重新校準，這個市場的動力船部門估計批發單位百分比下降了13%。
製造業(“MH”)工業
MH行業的銷售額佔該公司2019年銷售額的19%，而2019年與2018年相比增長了59%。根據房屋研究所的工業數據，MH批發業單位出貨量在2019年下降了2%。2019年上半年，由於該國某些地區潮濕的天氣條件，製成品住房受到不利影響，因為這些地區很難搬遷庫存和設置地基和房屋。
產業市場
工業市場主要由廚櫃行業、高層、酒店業、零售和商業固定裝置市場、辦公和家用傢俱市場和區域分銷商組成。這個市場的銷售額佔我們2019年綜合銷售額的12%，與2018年相比，2019年增長了2%。總體而言，我們在這些市場的收入集中在住宅、酒店、高層住宅和辦公、商業建築和機構傢俱市場。我們估計約有60%的工業業務直接與住宅市場有關，其餘40%則直接與非住宅及商業市場有關。
與2018年相比，2019年新增住房開工數增加了3%，同期單户住房開工數增加了1%，多户住宅開工數增加了8%。我們的工業產品通常是安裝在新單元建築中的最後部件之一，因此，我們的相關銷售通常會在4至6個月內跟蹤新住房的開工。由於新屋開工與相關工業產品銷售之間的關係存在這種滯後性，我們預計2020年我國工業銷售將受益於近期住宅開工量的增長。
26
綜合經營業績
下表列出公司截至年度綜合損益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係。2019年12月31日, 2018和2017年。
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
出售貨物的成本 | 81.9 | 81.6 | 82.9 | |||||
毛利 | 18.1 | 18.4 | 17.1 | |||||
倉庫和送貨費用 | 4.2 | 3.3 | 2.9 | |||||
銷售、一般和行政費用 | 5.8 | 5.7 | 5.6 | |||||
無形資產攤銷 | 1.5 | 1.5 | 1.2 | |||||
營業收入 | 6.6 | 7.9 | 7.4 | |||||
利息費用，淨額 | 1.6 | 1.2 | 0.5 | |||||
所得税 | 1.2 | 1.4 | 1.7 | |||||
淨收益 | 3.8 | 5.3 | 5.2 | |||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 與2018年相比
淨銷售額。2019年的淨銷售額增長了約7，400萬美元(3%)，從2018年的22.6億美元增至23.4億美元。增加的原因，是該公司從MH業的銷售增加59%，來自海運業的收入增加20%，工業市場的銷售增加2%，而RV行業的銷售則減少10%，部分抵銷了增幅。銷售額的增長很大程度上反映了2018年第四季度完成的收購LaSalle Bristol(“LaSalle”)的收入貢獻。與2019年房車行業相比，合併淨銷售額下降的主要原因是RV OEM批發單位出貨量減少。
2019年和2018年，每個期間完成的採購收入分別為830萬美元和2.493億美元。
2019年，該公司每個批發單元的RV含量從2018年的2，965美元增至3，170美元，增幅為7%。 2019年每個零售單元的船用動力船含量增加26% 估計 $1,581 從… $1,256 在……裏面 2018。2019年每批發價MH含量增加62%，至4，616 fr。2018年為2，849緬元。
商品銷售成本。商品銷售成本從2018年的18億美元增加到2019年的19億美元，增長6，700萬美元，增幅4%。在淨銷售額中，商品銷售成本從2018年的81.6%上升到2019年的81.9%。水煤漿
2019年期間，貨物銷售成本佔淨銷售額的百分比受到以下因素的影響：(1)固定間接費用總額相對於房車和海洋收入的增加；(2)2018年第四季度收購的LaSalle的利潤率較低。一般來説，公司的商品銷售成本百分比可能會受到某些市場部門需求變化的影響，這些變化可能會導致某些原材料和基於商品的部件的成本波動，而這些原材料和組件被用於生產我們的產品。
毛利。毛利潤從2018年的4.159億美元增加到2019年的4.229億美元，增幅為700萬美元(2%)。在淨銷售額中，毛利潤從2018年的18.4%降至2019年的18.1%。2019年毛利佔淨銷售額的百分比與2018年相比有所下降，反映了上文在“商品銷售成本”項下討論的因素的影響。
27
影響我們房車、MH、海運和工業企業盈利能力的經濟或行業因素包括商品成本和用於生產我們產品的勞動力，以及可能導致毛利率在季度和一年之間波動的競爭環境。
倉庫和送貨費用。倉庫和送貨費用從2018年的7，500萬美元增加到2019年的9，810萬美元，增幅為2，310萬美元，即31%。在淨銷售額、倉庫和送貨費用中，2019年為4.2%，2018年為3.3%。支出2019年與2018年相比有所增加，主要原因是拉塞爾收購的影響，與合併百分比相比，後者的倉庫和交貨費用佔淨銷售額的百分比較高。與2018年相比，2019年銷售量的增加也促進了倉庫和交貨費用的增加。此外，與2018年相比，該公司在2019年向原始設備製造商的發貨量普遍較低，頻率也較高，因此運輸成本相對於交付的產品的銷售水平而言，在淨銷售額中所佔的百分比有所增加。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。SG&A支出從2018年的1.282億美元增加到2019年的1.345億美元，增幅為630萬美元(5%)。在淨銷售額中，SG&A支出在2019年為5.8%，2018年為5.7%。2019年SG&A支出與2018年相比有所增加，主要原因是：(一)2019年修訂公司信貸安排導致債務清償損失；(二)2018年完成的某些收購的影響，這些收購的淨銷售額佔淨銷售額的百分比高於合併百分比。與2018年相比，2019年獎勵、薪酬和銷售佣金的減少部分抵消了這些因素。
無形資產攤銷。與2018年相比，2019年無形資產攤銷額增加了170萬美元，增幅為5%。2019年與2018年相比的增長主要反映了2018年收購企業的影響，但無形資產的採購會計調整以及攤銷費用的相關影響部分抵消了這一影響。
營業收入。運營收入從2018年的1.784億美元下降到2019年的1.544億美元，降幅為2，400萬美元(13%)。2019年和2018年的營業收入分別為90萬美元和2 320萬美元，分別來自每一年收購的業務。營業收入佔淨銷售額的比例在2019年為6.6%，2018年為7.9%。業務收入減少的主要原因是上文討論的項目。
利息費用淨額。淨利息支出從2018年的2，640萬美元增至2019年的3，660萬美元，增幅為1，020萬美元，增幅為39%。淨利息開支的增加反映了：(一)與2018年收購有關的借款增加；(二)公司債務中可變利率部分的平均利率增加，這反映了2019年加權平均LIBOR高於2018年；(Iii)公司2019年第三季度發行的7.5%高級債券(“高級債券”)導致公司總體平均利率增加。
所得税。所得税支出從2018年的3，210萬美元降至2019年的2，830萬美元，降幅為380萬美元，降幅為12%。2019年的實際税率為24.0%，而2018年為21.2%。2019年實際税率的提高主要是由於基於股票的補償的超額税收福利減少。就2020年全年而言，該公司估計其實際税率在25%至26%之間。
有關2018年12月31日終了年度的綜合經營業績與2017年相比，請參閲我們2018年12月31日終了年度的表格10-K。
金融計量學的使用
我們的MD&A包括財務指標，如RV、海洋和MH的單位含量，我們認為這是衡量公司經營業績的重要指標。每個單位度量的內容通常使用我們的市場銷售除以第三方行業的數量度量來計算。這些指標不應被視為美國GAAP的替代品。我們對單位內容的計算可能與其他人使用的同名度量不同。不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國公認會計原則對我們的結果進行分析的替代品。
28
業務部門
該公司的報告部門，生產和分銷，是基於其內部報告的方法。公司定期評估製造和分銷部門的業績，並根據包括銷售和營業收入在內的各種指標為其分配資源。本公司不衡量客户市場(RV、海運、MH和工業)的盈利能力。
• | 製造業-這一部門包括下列產品：用於生產傢俱、架子、牆壁、枱面和櫥櫃產品的疊層產品；櫥櫃門；玻璃纖維浴室固定裝置和瓷磚系統；硬木傢俱；乙烯基印刷；裝飾性乙烯基和紙張層壓板；實心表面、花崗巖和石英枱面製造；RV油漆；裝配式鋁製品；玻璃纖維和塑料組件；玻璃纖維浴缸固定裝置和瓷磚系統；軟木木材；定製櫥櫃；聚合物地板；電器系統組件，包括儀器和儀錶板；包裝乙烯基、紙張和硬木型材；室內通道門；空氣處理產品；滑動裝飾和裝飾；熱成型淋浴；專業浴缸和壁櫥建築產品；玻璃纖維和塑料頭盔系統及部件產品；電線和線束；船蓋、塔頂和框架；船用五金；鋁油箱；數控模具和複合材料部件；槽板和部件；以及其他產品。 |
• | 分佈-本公司經銷預製牆板和天花板板；幹牆和幹牆塗飾產品；電子和音響系統組件；電器；電線、電氣和水暖產品；纖維增強聚酯產品；水泥壁板；生料和加工木材；室內通道門；屋頂產品；層壓板和陶瓷地板；瓷磚；淋浴門；傢俱；壁爐和周圍；內外照明產品；以及其他雜項產品，以及運輸和物流服務。 |
如下表所示，與製造和分銷部門有關的銷售包括部門間銷售。毛利包括部門間經營活動的影響。
下表列出了公司各部門的銷售、毛利和營業收入的信息。合併財務報表附註19列出了以下數額與合併總額的對賬情況。亞細亞
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
銷售 | |||||||||||
製造業 | $ | 1,673,486 | $ | 1,779,048 | $ | 1,368,454 | |||||
分佈 | 699,159 | 521,235 | 300,447 | ||||||||
毛利 | |||||||||||
製造業 | 307,362 | 337,451 | 232,671 | ||||||||
分佈 | 110,957 | 81,016 | 48,136 | ||||||||
營業收入 | |||||||||||
製造業 | 174,913 | 215,246 | 151,635 | ||||||||
分佈 | 38,953 | 31,491 | 18,858 | ||||||||
29
年終2019年12月31日 相比較2018
製造輔料
銷售。銷售額從2018年的17.8億美元下降到16.7億美元，降幅為1.056億美元，跌幅6%。這一部門分別佔該公司2019年和2018年合併淨銷售額的70%和77%。銷售減少主要是由於公司房車市場收入減少。
2019年和2018年，每個期間完成的採購收入分別為830萬美元和1.509億美元。
毛利。毛利潤從2018年的3.375億美元下降到2019年的3.074億美元，降幅為3，010萬美元(9%)。在銷售額中，毛利潤從2018年的19.0%降至2019年的18.4%。毛利美元和銷售百分比的總體下降反映了2019年固定間接費用總額相對於房車和海洋收入的增加。
營業收入。營業收入從2018年的2.152億美元下降到2019年的1.749億美元，降幅為4，030萬美元(19%)。2019年和2018年完成的採購業務收入分別為90萬美元和1 850萬美元。營業收入減少主要反映上述毛利減少。
分佈
銷售。該公司的銷售額從2018年的5.212億美元增長到2019年的6.992億美元，增幅為1.78億美元，增幅為34%。這一部門分別佔該公司2019年和2018年合併淨銷售額的30%和23%。銷售額的增加很大程度上反映了對LaSalle的收購所帶來的收入貢獻。2018年收購的企業為2018年分銷部門的總銷售額貢獻了9，840萬美元。2019年沒有分銷部門的收購。
毛利。2018年，毛利潤從2018年的8，100萬美元增加到1.11億美元，增幅為3，000萬美元，增幅為37%。按銷售百分比計算，2019年毛利潤為15.9%，而2018年為15.5%。2019年毛利在銷售中所佔百分比的增加反映了我們較高利潤率運輸業務銷售增加的貢獻，以及利用固定成本對我們其他分銷業務銷售額增加的積極影響，其中一部分被2018年第四季度收購的LaSalle的毛利率低於我們其他分銷業務所抵消。
營業收入。2019年的營業收入從2018年的3，150萬美元增加到3，900萬美元，增幅為750萬美元，增幅為24%。2018年收購的企業為2018年分銷部門的營業收入貢獻了約470萬美元。2019年營業收入總體淨增長主要反映了上文討論的項目。
未分配的公司開支
如合併財務報表附註19所示，2019年未分配的公司費用從2018年的3 410萬美元減少到2 350萬美元，減少了1 060萬美元，即31%。2019年減少的主要原因是專業費用、行政工資和獎勵報酬減少。
流動性與資本資源
該公司的主要流動資金來源是業務現金流，包括銷售其產品和收取應收賬款、可用現金儲備和根據其信貸安排可獲得的借款能力。現金的主要用途是支持週轉資金需求、滿足償債要求和支持公司的資本分配戰略，其中包括收購、資本支出、股息和公司普通股的回購等。
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現金流量
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 與2018年相比
經營活動
經營活動的現金流量是公司主要的流動資金來源之一，代表公司在報告所述期間獲得的淨收入，並按非現金項目和經營資產和負債的變化進行調整。
業務活動提供的現金淨額從2018年的2億美元減至19240萬美元，減少760萬美元，主要原因是：淨收入減少3 020萬美元，被以下因素部分抵消：(1)折舊和攤銷增加770萬美元；(2)股票補償費、債務貼現攤銷和其他業務項目增加380萬美元；(3)遞延所得税增加480萬美元；(4)營業資產和負債變動帶來的現金淨來源增加630萬美元。業務資產和負債的變化主要是由於庫存減少，原因是週轉金管理得到改善，除購置外，由於收款時間的安排，應收賬款有所減少，但由於預付費用增加，主要是由於預付所得税增加，部分抵消了這一變化。
投資活動
用於投資活動的現金淨額從2018年的3.714億美元減少到2019年的7 920萬美元，主要原因是用於商業採購的現金減少2.874億美元，資本支出減少680萬美元，但因出售不動產、廠房、設備和其他投資活動收益減少200萬美元而略有抵銷。
該公司目前的運營模式預測，2020年財政年度的資本支出約為3，000萬美元，主要是為了加強和擴大我們在製造設施方面的能力。
籌資活動
融資活動提供的現金流量淨額從2018年的1.755億美元減少到2019年的1 930萬美元，主要原因是：(1)2019年用於公司信貸貸款淨償還的現金為2.561億美元，而2018年公司信貸貸款淨借款的現金來源為1.342億美元；(2)2018年第三季度發行1%到期的2023年可轉換高級債券(“可轉換票據”)的收益總額為1.725億美元，209年沒有可比數額；(3)2018年相關認股權證銷售的現金來源為1 810萬美元，2019年沒有可比數額；(4)2019年使用現金440萬美元，用於支付2018年沒有可比數額的企業收購引起的或有代價；(5)2019年支付580萬美元的股息，2018年沒有可比數額。部分抵消這些項目的措施是：(1)發放3000萬美元2019年高級説明，2018年沒有可比數額；(2)2018年使用現金3 150萬美元購買可轉換債券套期保值，2019年沒有可比數額；(3)與2018年相比，2019年用於股票回購的現金減少1.038億美元。
有關2018年12月31日終了年度的現金流量與2017年相比，請參閲我們2018年12月31日終了年度的表格10-K。
流動性與資本資源概述
該公司認為，現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及根據其2019年信貸機制(如本文所定義)可獲得的借款，將足以滿足至少在未來12個月內營運資本和資本支出的預期現金需求，不包括根據其目前的現金流動預算和短期和長期流動性需求預測進行的任何收購。
根據2019年信貸機制獲得未使用的借款能力作為流動性來源的能力取決於是否遵守信貸協議條款中規定的金融契約
31
建立2019年信貸機制(“2019年信貸協議”)。在……裏面2019，該公司遵守了2019年信貸協議條款規定的金融債務契約。與截至2019年12月31日和該日終了財政期間實際數額相比，所需最高綜合總槓桿率和所需最低固定費用覆蓋率如下：
所需 | 實際 | |||||
綜合總槓桿比率(12個月) | 4.00 | 2.27 | ||||
固定收費綜合覆蓋率(12個月) | 1.50 | 5.28 | ||||
營運資本需求因期間而異，視乎主要與房車、MH及海運業有關的生產量，以及我們所服務的工業市場、交貨期及客户的付款週期而定。如果經營現金流不足，公司的一項或多項資本資源無法利用，公司將設法相應地修訂其經營戰略。該公司將根據經營業績、目前的經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，繼續評估其流動性狀況和補充流動性的潛在來源。
根據“2019年信貸協定”設立的循環信貸貸款(“2019年貸款者”)和定期貸款(“2019年定期貸款”)以及與2019年貸款者一起設立的“2019年信貸機制”下的借款，以可變利率為限，最高總借款限額為6.5億美元(自2019年9月17日起生效)。詳情見綜合財務報表附註8。見“綜合財務報表説明”附註9，以獲得用於在2019年貸款人和2019年定期貸款下部分對衝可變利率的利率掉期的信息。截至2019年12月31日，2019年信貸機制下未使用的可用資金為4.111億美元。
合同義務
下表彙總公司的合同現金義務2019年12月31日，以及公司預期清償這些債務的未來期限。
按期間支付的款項 | |||||||||||||||
(千) | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 此後 | 共計 | ||||||||||
長期債務 | $ | 5,000 | $ | 17,500 | $ | 382,500 | $ | 300,000 | $ | 705,000 | |||||
債務利息支付(1) | 34,838 | 68,884 | 61,213 | 62,812 | 227,747 | ||||||||||
遞延補償付款 | 216 | 309 | 260 | 1,831 | 2,616 | ||||||||||
最低養卹金繳款 | 610 | 1,810 | 1,500 | 1,800 | 5,720 | ||||||||||
購買義務(2) | 210,609 | — | — | — | 210,609 | ||||||||||
或有考慮(3) | 2,000 | 8,000 | 1,000 | — | 11,000 | ||||||||||
租賃付款 | 30,443 | 42,765 | 22,553 | 5,867 | 101,628 | ||||||||||
合同現金債務共計 | $ | 283,716 | $ | 139,268 | $ | 469,026 | $ | 372,310 | $ | 1,264,320 | |||||
(1) | 債務債務的定期支付利息是根據以下利率計算的2019年12月31日詳情如下：(A)2019年翻版-4.59%；(B)2019年定期貸款-4.53%；(C)可轉換債券-1.00%；(D)高級債券-7.50%。預計利息支付額不包括通常列入公司綜合損益表利息支出的非現金利息。 |
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(2) | 採購義務主要由正常業務過程中發出的定購單組成。 |
(3) | 2020年數額是根據2019年執行情況實現的2020年實際合同付款。2021-2023美元是未貼現的或有付款估計數. |
我們也有如下所述的商業承諾(以千計)：
其他商業 承諾 | 承付總額 | 突出 在19/19/12/31 | 日期 過期 | ||||||
信用證 | $ | 25,000 | (1) | $ | 3,863 | (2024年9月17日) | |||
(1) | 2，500萬美元的信用證承付款額是2019年修訂本中的一個次級限額。2019年12月31日. |
表外安排
除上述商業承諾外，我們並無資產負債表外的安排.
關鍵會計政策
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。美國證交會將公司的關鍵會計政策定義為對描述其財務狀況和經營結果最為重要的政策，這些政策要求公司做出最困難和最主觀的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項作出估計。雖然管理層認為其估計和假設是合理的，但這些估計和假設是根據作出這些估計和假設時所掌握的資料得出的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。其他重要會計政策見綜合財務報表附註1、3和16。該公司確定了以下重要的會計政策和估計數：
商譽和其他無形資產。公司的收購包括購買商譽和其他無形資產。商譽是指成本超過所獲淨資產的公允價值。收購的其他無形資產被歸類為客户關係、競業協議、專利和商標.
商譽和無限期無形資產，代表獲得的商標，不攤銷，但在第四季度受到年度(或在某些情況下更頻繁)的減值測試，根據其估計的公允價值。我們更頻繁地進行測試，如果有損害指標，或者當這種情況表明商譽或商標的賬面價值可能無法收回時。這些指標包括：我們的股價和市值持續大幅下跌，預期未來現金流量下降，或商業環境出現重大不利變化。商業環境的重大不利變化可能導致市場份額的重大損失或無法實現先前預測的收入增長。
商譽減值審查在報告單位一級進行。該公司的報告單位被定義為低於我們的運營部門，即製造和分銷部門，這與我們的報告部門相同。在評估受損商譽時，要進行定性或定量評估。如果定性評估表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大，則公司將進行定量評估。在用定量評估估算報告單位公允價值時，公司採用基於市場和收入的方法相結合的方法。市場方法包括將報告單位的利息、税金、折舊和攤銷前收益倍數與證券在公開市場積極交易的類似企業或準則公司進行比較。在計算收入項下未來現金流量的現值時
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方法上，公司考慮多個變量，包括預測的銷售量和營業收入，當前的行業和經濟狀況，以及歷史結果。收入法公允價值估計還包括對長期增長率和貼現率的估計，這些估計與各報告單位和內部制定的預測所固有的風險和不確定性相稱。
無限期無形資產(商標)的減值審查包括商標公允價值與其賬面價值的比較。公允價值是用一種從特許權使用費中解脱出來的方法來衡量的，這是一種折現現金流量法.對預計收入適用的特許權使用費估計率是根據可比行業研究和對營業利潤率的考慮得出的。貼現率是以類似於測試商譽減值的方式得出的。
根據公司的分析結果，公司每個報告單位和商標的估計公允價值被確定超過截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年每一年的賬面價值，因此不承認任何減損。此外，根據減值分析的結果，公司的任何報告單位或商標都沒有可能不通過上文討論的減值評估，而這些評估將對公司提出的任何時期的合併財務報表產生重大影響。
符合某些標準的有限壽命無形資產繼續在其使用壽命期間攤銷，而且在存在減值指標時，也要根據估計的未折現現金流量進行減值測試。
商業組合。有時，我們可能會進入商業組合。我們確認在購置之日所獲得的可識別資產和按公允價值承擔的負債。我們將商譽計量為轉讓的超額考慮，我們也以公允價值衡量，超過了購置日、可識別資產的公允價值和承擔的負債的淨額。會計獲取方法要求我們對企業合併要素在收購之日的公允價值，包括可識別無形資產的公允價值和或有考慮作出重要的估計和假設。重要的估計和假設包括對諸如貼現率、客户自然減員率、特許權使用費、經濟壽命和其他因素等項目的主觀和/或複雜判斷，包括我們預期從獲得的資產中產生的未來現金流量估計數。
會計的購置方法還要求我們在不超過一年的計量期間內改進這些估計數，以反映所獲得的關於截至購置日已存在的事實和情況的新資料，這些事實和情況如果已知，將影響到截至該日確認的數額的計量。如果我們被要求調整我們記錄的與收購有關的資產和負債公允價值的臨時數額，這些調整可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。2019財政年度，我們2018年會計年度的資產和負債臨時公允價值估計數沒有重大變化。如果隨後的實際結果和對基本業務活動的最新預測與用於制定收購日期公允價值估計的假設和預測相比發生變化，我們可以記錄未來的減值費用。此外，我們還估算了某些已獲得資產的經濟壽命，並將這些壽命用於計算折舊和攤銷費用。如果我們對經濟壽命的估計發生變化，折舊或攤銷費用可能會增加或減少，或獲得的資產可能受損。
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
債務 義務
在…2019年12月31日，我們根據2019年信貸協議承擔的債務總額是基於libor利率的.假設包括定期貸款在內的平均借款額(包括定期貸款)增加100個基點，利率變動為3，300萬美元，即此類借款未償還額為3，300萬美元，則每年利息費用將增加約30萬美元。2019年12月31日在考慮利率掉期後，以浮動利率為限，名義本金合計為2億美元。
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通貨膨脹率
主要由勞安、石膏、刨花板、玻璃纖維和鋁以及石油產品組成的關鍵原材料的價格受到需求和石油價格等其他因素的影響，而不是受到通脹壓力的直接影響。某些商品的價格歷來波動不定，並繼續波動。2019。在大宗商品價格上漲的時期，我們通常能夠以附加費和漲價的形式將增加的成本轉嫁給我們的客户。然而，不能保證將來的成本上漲(如果有的話)可以部分或全部轉嫁給客户，或者這種銷售價格上漲的時間將與原材料成本的增長相匹配。我們不認為通貨膨脹對所述期間的業務結果有重大影響。
項目8. | 財務報表和補充數據 |
本年度報告第IV部第15(A)(1)項載列本項目所需的資料(表格10-K)。
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
本項所要求的信息此前已在該公司在2019年6月7日向證券交易委員會提交的8-K表格的當前報告中作了報告。
項目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序
該公司堅持“披露控制和程序”，因為“證券交易法”第13a-15(E)條對這一術語作了定義，其目的是確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、總結和報告經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)中要求披露的信息，並酌情向我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，積累和通報這些信息，以便就所要求的披露作出及時的決定。在設計和評估披露控制和程序時，公司管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，公司管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
在我們的高級管理人員，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，公司對截至本報告所涉期間結束時(“評估日期”)的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官在評估日得出的結論是，我們的披露控制和程序是有效的，因此，根據“外匯法”提交的報告中要求披露的與公司有關的信息，包括合併後的子公司，將在證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告，並酌情累積並傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所規定的那樣。我們的內部控制系統旨在為我們公佈的財務報表的公平和可靠的編制和列報提供合理的保證。我們不斷評估我們對財務報告的內部控制制度，以根據我們的業務或業務環境的變化來確定變化是否合適。
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所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們根據2013年內部控制-特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架-的框架，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。這一評估包括對管制文件的審查、對控制措施的設計效力的評估、對控制措施運作效力的測試以及對這項評價的結論。在證券交易委員會的指導下，管理層對財務報告內部控制的設計和有效性的評估和結論排除了對所收購企業的財務報告的內部控制。2019，見“綜合財務報表説明”附註4。2019年收購的業務在截至2019年12月31日的年度合併淨銷售額中所佔比例不到1%，在截至2019年12月31日的合併總資產中約佔5%。根據我們的評估，我們的結論是，我們對財務報告的內部控制是有效的。2019年12月31日.
公司獨立註冊的公共會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計了我們對財務報告的內部控制。2019年12月31日，如本表格10-K所載題為“獨立註冊會計師事務所的報告”的一節中所述，其中對公司對財務報告的內部控制的有效性表示了無保留的意見。2019年12月31日.
財務報告內部控制的變化
在第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化。2019年12月31日或在公司完成評估之日之後，這些評估對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
項目9B. | 其他資料 |
沒有。
第III部
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 |
公司董事
本項所要求的有關董事的資料，載於我們將於今日舉行的股東周年大會的委託書內。2020年5月14日，在標題“選舉董事”和“受益所有權報告遵守第16(A)條”下，在此以參考的方式納入信息。
書記官長
本年報第一部分以表格10-K的標題列出本項目所需的資料，標題為“公司行政人員”。
審計委員會
我們的審計委員會的信息載於我們的股東年會委託書中的“審計委員會”標題下。2020年5月14日並在此以參考方式合併。
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道德和商業行為守則
我們通過了一項適用於所有員工的道德和商業行為準則。此外，我們還通過了一項適用於高級行政人員的道德準則，其中包括但不限於公司的首席執行官和首席財務官。我們的道德和商業行為準則以及適用於高級管理人員的道德準則可在公司網站www.patrickind.com“投資者關係”下查閲。我們打算在我們的網站上公佈對我們的道德和商業行為守則、適用於高級行政人員的道德守則以及我們的公司治理準則的任何實質性修正或免除。我們將在公司地址向公司祕書提出書面要求時，免費向股東提供這些保單的副本。
公司治理結構
關於我們公司治理實踐的信息載於“公司治理”的標題下，“公司治理”是在我們的年度股東大會的委託書中。2020年5月14日並以參考方式納入本文件。
項目11. | 行政薪酬 |
本項所要求的資料載於公司擬於當日舉行的股東周年大會委託書內。2020年5月14日，標題為“行政補償-行政主任及董事的薪酬”、“補償委員會聯鎖及董事參與”及“賠償委員會報告”，現以參考資料載列於此。
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
本項所要求的資料載於我們將於今日舉行的股東周年大會的委託書內。2020年5月14日，在標題“股權補償計劃信息”和“某些受益所有者和管理的擔保所有權”之下，並在此引用。
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
本項所要求的資料載於我們將於今日舉行的股東周年大會的委託書內。2020年5月14日，標題為“關聯方交易”和“獨立董事”，並在此引用。
項目14. | 主要會計費用和服務 |
本項所要求的資料載於我們將於今日舉行的股東周年大會的委託書內。2020年5月14日，在“獨立公共會計師”標題下，並以參考方式納入本文件。
37
第IV部
項目15.附屬產品展示表和財務報表表
(a) | (1)本報告單獨財務部分第F至1頁所附財務報表索引所列財務報表以參考方式納入本報告。 | |
(3)須以表格10-K提交作為本年報一部分的證物列於下文(C)項下。 | ||
(c) | 展品 | |
展覽編號 | 展品 | |
3.1 | 帕特里克工業公司註冊章程(2010年3月30日提交的公司表10-K表表3.1，以參考方式併入)。 | |
3.2 | 帕特里克工業公司法團章程修正案。日期：2018年6月5日(於2019年2月28日提交公司10-K表的證據3.2)。 | |
3.3 | 帕特里克工業公司的法律修訂和恢復。(在2019年11月20日提交的公司表格8-K表中作為表3.1提交，並以參考方式在此註冊)。 | |
4.1 | 該公司截至2018年1月22日到期的1.00%可轉換高級債券的契約(包括票據形式)。和美國國家銀行協會，作為受託人(在2018年1月24日提交的公司表格8-K的表4.1中存檔，並以參考的方式在此註冊)。 | |
4.2 | 截至2019年9月17日，帕特里克工業公司(Patrick Industries，Inc.)、保證人和作為受託人的美國銀行(美國國家協會)之間的契約(包括備註形式)(2019年9月18日提交的公司表格8-K的附件4.1)。 | |
4.3** | 公司普通股的説明。 | |
10.1 | 帕特里克工業公司2009年Omnibus獎勵計劃(作為2009年10月20日提交併以參考方式納入本公司關於附表14A的經修訂的最終委託書的附錄A)。 | |
10.2* | 與執行官員簽訂的僱傭協議表格(2010年3月30日提交的公司10-K表10.2)。 | |
10.3* | 非合格股票期權獎的表格(於2014年3月14日提交公司表10-K的表10.4，並以參考方式在此註冊)。 | |
10.4* | 高管和員工限制性股票獎勵表(2010年3月30日提交的公司表10-K表表10.5)。 | |
10.5* | 基於時間限制的股份獎勵和績效限制股份獎勵的表格(2012年3月29日提交的公司表10-K的表10.7)，並以參考方式在此註冊)。 | |
10.6* | 非僱員董事限制性股份獎勵表(2011年11月8日提交的公司表10-Q表表10.2)。 | |
10.7* | 股票增值權利獎的形式(以表10.9的形式提交給公司於2014年3月14日提交的10-K表，並在此參考)。 | |
10.8* | 業績股獎勵表(作為表10.1提交給公司於2014年5月8日提交的10-Q表，並以參考方式在此註冊)。 | |
38
10.9 | 第三次修訂和恢復日期為2019年9月17日公司、擔保人、貸款人和富國銀行，全國協會之間的信貸協議(該公司於2019年9月18日提交的表格8-K的表10.1作為表10.1提交)。 | |
10.10 | 基準可轉換債券對衝交易確認，截止日期為2018年1月17日，由帕特里克工業公司(PatrickIndustries，Inc.)和之間進行。以及美國銀行，N.A.(2018年1月22日提交的公司表格8-K表表10.2)。 | |
10.11 | 基準可轉換債券對衝交易確認，截止日期為2018年1月17日，由帕特里克工業公司(PatrickIndustries，Inc.)和之間進行。富國銀行、全國協會(2018年1月22日提交的公司表格8-K表表10.3)。 | |
10.12 | 基地簽發證交易確認書，截止日期為2018年1月17日，由帕特里克工業公司(PatrickIndustries，Inc.)提供。以及美國銀行，N.A.(2018年1月22日提交的公司表格8-K表表10.4)。 | |
10.13 | 基地簽發證交易確認書，截止日期為2018年1月17日，由帕特里克工業公司(PatrickIndustries，Inc.)提供。還有富國銀行全國協會。(2018年1月22日提交的公司表格8-K表表10.5) | |
10.14 | 截止2018年1月18日帕特里克工業公司(PatrickIndustries，Inc.)的補充可轉換債券對衝交易確認。以及美國銀行，N.A.(2018年1月22日提交的公司表格8-K表表10.6)。 | |
10.15 | 截止2018年1月18日帕特里克工業公司(PatrickIndustries，Inc.)的補充可轉換債券對衝交易確認。富國銀行、全國協會(2018年1月22日提交的公司表格8-K表表10.7)。 | |
10.16 | 截止2018年1月18日，帕特里克工業公司(PatrickIndustries，Inc.)的另一份簽發證交易確認書。以及美國銀行，N.A.(2018年1月22日提交的公司表格8-K表表10.8)。 | |
10.17 | 截止2018年1月18日，帕特里克工業公司(PatrickIndustries，Inc.)的另一份簽發證交易確認書。以及Well Fargo銀行、全國協會(2018年1月22日提交的公司表格8-K表的表10.9)。 | |
12** | 操作比率計算説明 | |
21** | 註冊官的附屬公司。 | |
16.1 | Crowe LLP給證券交易委員會的信函日期為2019年6月7日(作為表16.1提交該公司2019年6月7日提交的8-K表，並以參考方式在此註冊)。 | |
23.1** | Deloitte&Touche LLP同意。 | |
23.2** | 克羅地亞有限責任公司的同意。 | |
31.1** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條由首席執行官頒發的證書。 | |
31.2** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條由首席財務官認證。 | |
32** | 根據“美國法典”第18章第1350條認證。 | |
39
XBRL展品。
交互式數據文件。下列材料以電子方式提交本年度報告，表格10-K：
101.INS | XBRL實例文檔 |
101.SCH | XBRL分類法模式文檔 |
101.CAL | XBRL分類法計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類法定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL分類法標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | XBRL分類法表示鏈接庫文檔 |
本報告附件為本報告附件101，是本公司截至年度的年度報告(表10-K)中的財務報表。2019年12月31日採用XBRL格式(“可擴展的業務報告語言”)：(一)財務狀況綜合報表；(二)綜合收益報表；(三)綜合收益報表；(四)股東權益綜合報表；(五)現金流動綜合報表和這些財務報表的有關附註，詳細標註格式。
*管理合同或補償計劃或安排。
**隨函提交。
所有其他財務報表附表都被省略，因為它們不適用，或者所要求的信息不重要，或列於綜合財務報表的説明中。
項目16.表10-K摘要
沒有。
40
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權
帕特里克工業公司 | ||
日期：(二0二0年二月二十七日) | 通過： | /S/Andy L.Nemeth |
安迪·涅梅斯 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/Andy L.Nemeth | 總裁兼首席執行官 | 2020年2月27日 | ||
安迪·涅梅斯 | (特等行政主任) | |||
導演 | ||||
/S/約書亞A.布恩 | 財務副總裁、首席財務官和 | 2020年2月27日 | ||
喬舒亞·布恩 | 祕書-財務主任 | |||
(首席財務及會計主任) | ||||
/S/Joseph M.Cerulli | 導演 | 2020年2月27日 | ||
約瑟夫·M·塞魯利 | ||||
/託德·M·克利夫蘭 | 理事會執行主席 | 2020年2月27日 | ||
託德·M·克利夫蘭 | ||||
/約翰·A·福布斯 | 導演 | 2020年2月27日 | ||
約翰·A·福布斯 | ||||
s/Michael A.Kitson | 導演 | 2020年2月27日 | ||
邁克爾·基特森 | ||||
/S/Pamela R.Klyn | 導演 | 2020年2月27日 | ||
帕梅拉·R·克林 | ||||
/s/井架B.Mayes | 導演 | (二0二0年二月二十七日) | ||
德里克·梅耶斯 | ||||
S/Denis G.Suggs | 導演 | 2020年2月27日 | ||
丹尼斯·蘇格斯 | ||||
/司各特韋爾奇先生 | 牽頭主任 | (二0二0年二月二十七日) | ||
斯科特·韋爾奇先生 | ||||
41
帕特里克工業公司
索引到 這個 財務報表
獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP報告 | F-2 |
獨立註冊會計師事務所報告LLP | F-5 |
財務報表: | |
綜合收入報表 | F-6 |
綜合收益報表 | F-7 |
財務狀況綜合報表 | F-8 |
現金流動合併報表 | F-9 |
股東權益合併報表 | F-10 |
合併財務報表附註 | F-11 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
給帕特里克工業公司的股東和董事會。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了所附帕特里克工業公司財務狀況綜合報表。截至2019年12月31日止的子公司(“公司”)、截至2019年12月31日止年度的相關收入、綜合收益、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。截至2019年12月31日，我們還根據“財務報告準則”確定的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日的財務狀況及其業務結果和2019年12月31日終了年度的現金流量。此外，我們認為，截至2019年12月31日，該公司在所有重大方面都根據“公司會計準則”規定的標準，對財務報告保持了有效的內部控制。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO發佈。
意見依據
公司管理層負責管理這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附報告中管理層財務報告內部控制年度報告。我們的責任是就這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。如上文所述管理層財務報告內部控制年度報告，管理層在其評估中排除了對2019年收購的企業業務財務報告的內部控制，附註4對此作了説明，其財務報表在截至2019年12月31日的年度合併淨銷售額中所佔比例不到1%，在截至2019年12月31日的合併總資產中約佔5%。因此，我們的審計不包括對這些企業財務報告的內部控制。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為外部目的編制財務報表。
F-2
按照公認的會計原則。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，認為交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供 關於防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產未經授權的獲取、使用或處置的合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下面傳達的關鍵審計事項是對財務報表的當期審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或需要通知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-參見財務報表附註1和7
關鍵審計事項描述
公司對減值商譽的評估包括將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。該公司採用市場和收入為基礎的方法相結合。市場方法包括將報告單位的利息、税收、折舊和攤銷前收益倍數(EBITDA)與證券在公開市場積極交易的類似企業或準則公司進行比較。在收益法下計算未來現金流的現值時，公司會考慮多個變量，包括預測的銷售額和營業收入、當前的行業和經濟狀況以及歷史結果。收入法公允價值估計還包括對長期增長率和貼現率的估計，這些估計與各報告單位和內部制定的預測所固有的風險和不確定性相稱。截至2019年12月31日，商譽餘額為3.19億美元。該公司每個報告單位的估計公允價值被確定超過2019年12月31日終了年度的賬面價值，因此沒有確認減值。
鑑於管理層為估計公司某些報告單位的公允價值所作的重大判斷，執行審計程序以評估管理層與選擇貼現率以及銷售和營業收入預測有關的估計和假設的合理性，特別是由於公司的業務對公司最終客户市場波動期的敏感性，需要作出高度的審計師判斷和加大努力，包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及貼現率以及管理層用來估計某些報告單位公允價值的銷售和營業收入預測，其中包括：
• | 我們測試了管理層商譽減值評估控制的有效性，包括確定公司報告部門公允價值的控制措施，例如與管理層選擇貼現率以及銷售和營業收入預測有關的控制措施。 |
F-3
• | 通過將實際結果與管理部門的歷史預測進行比較，評價了管理層準確預測銷售和營業收入的能力。 |
• | 我們評價了收入方法模型中管理層銷售和營業收入假設的合理性，以及在選擇貼現率時考慮預測預測風險的程度，方法是將預測結果與歷史銷售和營業收入進行比較，向董事會通報戰略計劃，並對分析師和行業報告中的預測信息進行比較。 |
• | 在我們的公允價值專家的協助下，我們通過測試貼現率確定的來源信息和數學方法來評估估值方法和貼現率的合理性。 計算的準確性，並制定一系列獨立的估計數，並將這些估計數與管理部門選擇的貼現率進行比較。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
伊利諾斯州芝加哥
(二0二0年二月二十七日)
自2019年以來，我們一直擔任公司的審計師。
F-4
獨立註冊會計師事務所報告
帕特里克工業公司的股東和董事會。
印第安納州埃爾克哈特
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了所附帕特里克工業公司財務狀況綜合報表。(“公司”)截至2018年12月31日，截至2018年12月31日，截至2018年12月31日止的兩年期間，相關的收入、綜合收益、股東權益和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日的財務狀況，以及截至2018年12月31日的兩年期內每年的經營結果和現金流量。
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任，我們的責任是根據我們的審計結果對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/Crowe LLP
從2009年到2018年，我們擔任了公司的審計師。
橡樹溪，伊利諾伊州
2019年2月28日
F-5
帕特里克工業公司
綜合收入報表
(除每股數據外，千) | 截至12月31日的年度， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
出售貨物的成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
業務費用： | |||||||||||
倉庫和交貨 | |||||||||||
銷售、一般和行政 | |||||||||||
無形資產攤銷 | |||||||||||
業務費用共計 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用，淨額 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
普通股基本淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄每股淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均流通股-基本 | |||||||||||
已發行加權平均股份 | |||||||||||
見所附合並財務報表附註。
F-6
帕特里克工業公司
綜合報表 收入
(千) | 截至12月31日的年度， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合(損失)收入，扣除税後： | |||||||||||
對衝衍生品未變現損失的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣折算損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
F-7
帕特里克工業公司
財務狀況綜合報表
十二月三十一日， | |||||||
(除共享數據外，千人) | 2019 | 2018 | |||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
貿易應收款淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
經營租賃使用權-資產 | |||||||
善意 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
遞延籌資費用淨額 | |||||||
其他非流動資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | |||||
當期經營租賃負債 | |||||||
應付帳款 | |||||||
應計負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務，減去當期到期日，淨額 | |||||||
長期經營租賃負債 | |||||||
遞延税款負債淨額 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支 | |||||||
股東權益 | |||||||
優先股，沒有票面價值；授權的1，000，000股；沒有發行 | |||||||
普通股，無票面價值；核定股份40，000，000股； 發行2019年-23，753，551股； 2018-23，527，307股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
F-8
帕特里克工業公司
現金流量表
(千) | 截至12月31日的年度， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
可轉換票據債務貼現攤銷 | |||||||||||
股票補償費用 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營資產和負債的變化，扣除企業收購後的變化： | |||||||||||
貿易應收款 | ( | ) | |||||||||
盤存 | ( | ) | |||||||||
預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付帳款、應計負債和其他 | ( | ) | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售財產、設備、設施和其他的收益 | |||||||||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||
定期債務借款 | |||||||||||
定期償還債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
借左輪手槍 | |||||||||||
左輪手槍的還款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
高級債券發行收益 | — | — | |||||||||
發行可轉換債券所得收益 | |||||||||||
購買可轉換票據對衝工具 | ( | ) | |||||||||
出售認股權證所得收益 | |||||||||||
支付給股東的現金紅利 | ( | ) | — | — | |||||||
回購計劃下的股票回購 | ( | ) | ( | ) | |||||||
普通股公開發行所得，扣除開支後 | |||||||||||
與以股票為基礎的獎勵歸屬有關的付款，扣除投標繳税的股份後支付的款項 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延融資費用的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
從企業購置中支付或有代價 | ( | ) | |||||||||
其他籌資活動 | ( | ) | |||||||||
籌資活動提供的現金淨額 | |||||||||||
現金和現金等價物增加(減少) | ( | ) | |||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
F-9
帕特里克工業公司
股東權益合併報表
見所附合並財務報表附註。
(除共享數據外，千人) | 共同 股票 | 額外 已付- 資本 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 留用 收益 | 共計 | ||||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | ||||||||||||||||||
發行2 025 000股公開發行股份，扣除費用 | — | — | — | ||||||||||||||||||
行使普通股期權時發行股票 | — | — | — | ||||||||||||||||||
用於支付股票贈與税的股票 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | ||||||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
回購計劃下的股票回購 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
行使普通股期權時發行股票 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
用於支付股票贈與税的股票 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | ||||||||||||||||||
購買可轉換票據對衝工具 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
出售認股權證所得收益 | — | — | — | ||||||||||||||||||
可轉換債券發行的股權構成 | — | — | — | ||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | ||||||||||||||||||
宣佈股息 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
回購計劃下的股票回購 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
行使普通股期權時發行股票 | — | — | — | ||||||||||||||||||
用於支付股票贈與税的股票 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | |||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
F-10
帕特里克工業公司
合併財務報表附註
1. | 列報依據和重要會計政策 |
業務性質
帕特里克工業公司(“Patrick”或“Company”)業務包括製造和銷售主要供娛樂車輛(“RV”)、海上、製造房屋(“MH”)和工業市場使用的部件產品和材料，供美國和加拿大各地的客户使用。在…2019年12月31日，該公司堅持125 製造工廠和48 分銷設施位於23 美國、中國、加拿大和荷蘭。帕特里克在二 業務領域：製造和分銷。
鞏固原則
所附合並財務報表是根據證券和交易委員會的規則和條例並按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括Patrick及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。前一年的某些數額已被重新分類，以符合本年度的列報方式，而這類改敍並不重要。
編制帕特里克的合併財務報表2019年12月31日、管理層評估了資產負債表日期後至10-K表發佈日期之後發生的所有重大後續事件或交易，以確定需要在合併財務報表中予以確認或披露的事項或交易。
財政期間
該公司根據截至12月31日的財政年度保持其財務記錄，會計季度為期13周，第一、第二和第三季度最接近於第一、第二和第三個13週期間結束的星期日。2019年財政年度的前三個季度於2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月29日結束。2018年財政年度的前三個季度於2018年4月1日、2018年7月1日和2018年9月30日結束。2017年前三個季度分別於2017年3月26日、2017年6月25日和2017年9月24日結束。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。估計數包括商譽和無限期無形資產的估價、長期資產的估價、可疑帳户備抵、超額和過時存貨、估計或有價值和遞延税資產估價免税額。實際結果可能與報告的數額不同。
收入確認
有關我們的收入確認會計政策的進一步信息，請參見附註3。
費用和開支
貨物銷售成本包括材料成本、直接和間接勞動力成本、間接管理費用、入境運費、檢驗費用、內部轉移成本、接收成本和其他費用。
F-11
倉庫和送貨費用包括工資和工資、建築租金和保險以及與分銷業務有關的其他間接費用，以及與向客户運送成品和分發產品有關的交付費用。
股票補償
截至授予日，與限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)獎勵公允價值有關的補償費用是根據公司在授予之日的收盤價計算的。此外，公司還採用Black-Schole期權定價模型，估算了截至授予日的所有股票期權和股票增值權(“SARS”)的公允價值。這種估值模型的使用涉及在確定補償費用時具有判斷性和高度敏感性的假設，其中包括股利收益率和行使價格。預期波動考慮到公司普通股的歷史波動。期權期望值和非典型肺炎代表了根據歷史公司趨勢，期權和非典授予的期望值。無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的，而美國國債收益率曲線在為類似期限的票據提供贈款時是有效的。
普通股收入
普通股基本淨收益除以已發行普通股加權平均數量計算。普通股稀釋後淨收益除以已發行普通股加權平均數，再加上股票期權、非典、限制性股票和RSU獎勵(統稱“普通股等價物”)的稀釋效果。普通股等價物的稀釋效應是在國庫券法下用同期的平均市價計算的。某些普通股等價物不包括在計算普通股稀釋淨收益中，因為這些普通股等價物的行使價格高於普通股的平均市場價格。關於基本和稀釋後每股淨收益的計算，見附註15。
現金及現金等價物
公司認為所有在購買時期限不超過三個月的高流動性投資都是現金等價物。
貿易應收賬款
貿易應收賬款主要包括從公司正常業務活動中欠公司的款項。在評估其貿易應收賬款的賬面價值時，公司根據下列因素作出可收回性估計：當前的總體經濟狀況和特定行業的經濟狀況、歷史和預期的客户業績、歷史核銷和收款經驗、過去到期金額的水平以及貿易應收款組合中確定的具體風險。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，可疑賬户備抵無關緊要，備抵變動對截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度不重要。
庫存
庫存按成本較低(先入先出法)和可變現淨值列報.根據庫存老化和其他可變現價值的考慮，公司在適當情況下將賬面價值記為可變現淨值。公司根據當前對未來需求、市場狀況和相關管理舉措的評估，審查庫存，並記錄多餘和過時庫存的備抵。製造庫存的成本包括原材料、入境貨運、勞動力和間接費用。本公司的分銷庫存包括為轉售和入港運費而購買的材料的成本。
F-12
預付費用和其他
下表彙總了預付費用和其他方面的結餘：
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
應收供應商回扣 | $ | $ | ||||||
應收所得税 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
存款 | ||||||||
預付所得税 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
財產、設備和設備
不動產、廠房和設備(“PP&E”)一般按成本入賬。折舊主要是根據估計的使用壽命對個別物品採用直線法計算的，其範圍一般為：10到30樓宇及改善工程的年期三到七年為機械、設備和運輸設備。租賃權的改進按其使用壽命較短或相關的租賃期限攤銷。當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，對PP&E的可收回性進行評估，主要依據的是估計的銷售價格、評估的價值或預計的未來現金流量。
商譽與無形資產
商譽和無限期無形資產不攤銷，但須根據其估計公允價值進行年度減值測試。公司在第四季度進行商譽和無限期無形資產減值的必要測試，或者更頻繁地，如果情況的事件或變化表明賬面價值可能超過公允價值。確定壽命的無形資產按其使用壽命攤銷，詳見附註7，並在存在減值指標時，根據估計的未折現現金流量進行減值測試。
長期資產減值
當事件或條件需要時，公司評估商譽和無限期無形資產以外的長期資產的可收回性，並考慮這些資產是否受損。公司根據幾個因素評估這些資產的可收回性，包括管理層對資產的意圖及其預測的未來未貼現現金流量。如果預計的未貼現現金流量低於資產的賬面金額，公司將根據這些資產的估計公允價值調整這些資產的賬面金額。公司未來業務環境的重大不利變化可能導致市場份額的重大損失或無法實現先前預測的收入增長，並可能導致對公司長期資產的可收回性進行必要的評估，這可能隨後導致減值費用。
公允價值與金融工具
公司按公允價值核算某些資產和負債。根據對可觀測市場數據的可用性和用於確定公允價值的不可觀測數據的重要性的評估，公允價值被分為三大層次(第1、2和3級)。每個公允價值計量必須分配到與對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入相對應的級別。這三個層次如下：
• | 一級投入，是指活躍市場中報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
F-13
• | 第二級投入，指不包括在第1級內的報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。如果資產或負債有特定的(合同)期限，第2級的投入必須在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到。 |
• | 第三級輸入，是資產或負債不可觀測的輸入。這些無法觀察到的投入反映了該實體對市場參與者在確定資產或負債定價時所使用的假設的假設，是根據在當時情況下可以得到的最佳信息(其中可能包括報告實體自己的數據)制定的。 |
現金等價物的賬面金額為在活躍市場交易的政府基金和其他貨幣市場基金，作為“現金和現金等價物”的一個組成部分在財務狀況綜合報表中列報。2019年12月31日現金等價物的賬面金額由於期限相對較短而近似於公允價值。$132.6 百萬，使用第1級輸入值，與不 相應金額2018年12月31日.
所得税
遞延税是根據資產和負債法提供的，這種方法根據所報告的資產和負債數額與其税基之間的臨時差額確認遞延税。當部分或全部遞延税款資產更有可能無法變現時，遞延税資產將通過估價備抵額予以減除。
2. 最近發佈的會計公告
租賃
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年“會計準則更新”(“ASU”)。“租約(主題842)“，這部分要求一個實體在其財務狀況表中確認以前根據美國公認會計原則被列為經營租賃的租賃的租賃資產和租賃負債。
2018年7月，FASB發佈了2018-11年ASU，“租賃(主題842)：有針對性的改進“，這為修改後追溯採用會計準則編纂(”ASC“)842提供了實用的權宜之計。
公司自2019年1月1日起採用ASC 842，並大致記錄在案。$88 百萬租賃使用權資產及相應的租賃負債，對股東權益、收益、綜合收益或現金流量綜合報表無重大影響。詳情見注16。
商譽減損
2017年1月，FASB發佈了2017-04年度ASU，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試“.本標準通過將第二步從商譽減值測試中剔除，簡化了商譽減損的會計核算，該標準要求將減值損失計量為
F-14
報告單位的賬面金額超過其公允價值。它消除了第二步，即要求在報告單位商譽的隱含價值與其賬面價值之間衡量減值。該標準適用於2019年12月15日以後的年度和任何中期減值測試，並允許儘早採用。該公司於2020年1月1日採用了該ASU 2017-04，對其合併財務報表沒有重大影響。
信貸損失
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13“金融工具--信用損失--金融工具信用損失的計量修正ASC 326的某些規定，“金融工具-信用損失”。ASU改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於持有至到期債務證券、貸款和其他票據的貿易和其他應收款，將要求實體使用一種新的前瞻性“預期損失”模式，這種模式一般會導致提前確認損失備抵額。此外，將要求各實體披露更多有關信貸質量指標的信息，包括用於按起源年份跟蹤大多數融資應收款的信貸質量的信息。會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的中期，並將作為對指導意見生效的第一個報告期開始時留存收益的累積效應調整。該公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13，對其合併財務報表沒有重大影響。
3. | 收入確認 |
本公司是為RV、MH、船舶和工業行業的原始設備製造商提供服務的主要零部件產品和材料的製造商和經銷商。收入確認時，或作為控制承諾的貨物轉移給公司的客户，其數額反映了公司期望有權得到的考慮，以換取這些貨物。公司的合同通常包括製造和提供承諾貨物的單一履約義務。在合同被視為具有多重履約義務的情況下，公司使用合同中每一種不同商品的獨立銷售價格，將合同的交易價格分配給每項履約義務。合同的交易價格可以包括降低估計數量折扣和回扣以及其他客户獎勵的交易價格。
當產品的控制權轉移給客户時，就會確認製造部門的收入，這是指客户獲得指導使用的能力，並從通常在貨物交付時獲得的資產中獲得全部剩餘利益的能力。在有限的情況下，如果產品是特定於客户的，沒有替代公司的用途，而且公司有法律可強制執行的權利，到目前為止以合理的幅度支付履約款，則在合同期間，根據成本對成本的方法確認收入。然而，這種收入對合並財務報表並不重要。
銷售部門的銷售收入在貨物發運或交付時按毛額確認，此時控制轉移給客户。本公司在這類安排中扮演委託人的角色，因為它在交付給客户之前控制承諾的貨物。該公司利用與某些供應商和供應商的直接裝運安排，將產品交付給客户，而不必將庫存實際存放在倉庫中。公司是交易的主體，並以毛額確認直接裝運安排的收入。我們在分銷銷售中的主要角色通常是：(1)客户與公司訂立合同，而不是與供應商簽訂合同；(Ii)我們有義務向賣方付款，而不論我們是否有能力向客户收取；(Iii)我們在確定向客户提供的貨物的價格方面的酌處權；(Iv)在客户收到或接受貨物之前，我們對貨物的所有權；以及(V)我們對交付給客户的貨物的質量和狀況的責任。
F-15
在下表中，除部門間銷售外，與客户簽訂的合同收入按市場類型和可報告部門分列，這與公司認為收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性受經濟因素影響的情況一致：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||
(千) | 製造業 | 分佈 | 共計 | |||||||||
市場類型： | ||||||||||||
遊樂車 | $ | $ | $ | |||||||||
製造房屋 | ||||||||||||
工業 | ||||||||||||
海軍陸戰隊 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
(千) | 製造業 | 分佈 | 共計 | |||||||||
市場類型： | ||||||||||||
遊樂車 | $ | $ | $ | |||||||||
製造房屋 | ||||||||||||
工業 | ||||||||||||
海軍陸戰隊 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
與創收活動同時徵收的銷售和其他税收不包括在淨銷售額之外.
本公司以淨銷售方式記錄向客户收取的運費。與這些客户開單運費有關的相應運費作為履行合同的費用入賬，幷包括在倉庫和交貨費用中。
公司每項業務的合同通常不會導致從履行合同到收取相關報酬之間有一年以上的時間期的情況。當公司期望在合同開始時，公司向客户轉讓承諾的商品或服務到客户支付該商品或服務的費用之間的期限為一年或更短，本公司不計入其中的重要融資部分。
如果本公司本來會資本化的已發生費用的攤銷期為一年或一年以下，則公司將獲得合同的增量成本確認為發生的費用。這些主要代表銷售佣金的費用包括在銷售、一般和行政費用中。
公司不披露在期末分配給剩餘履約義務的交易價格信息，因為公司沒有原始預期期限超過一年的材料合同。
合同負債
F-16
4. | 收購 |
一般
該公司完成了以下討論的收購 期間 2019年12月31日, 2018和2017年。這些收購是通過手頭現金或在收購時公司現有信貸設施下的借款提供資金的。在每次收購中所獲得的資產和承擔的負債按收購日期的估計公允價值記錄在公司財務狀況綜合報表中。對於每次收購，公司在一年的計量期間內完成將收購價格分配給被收購資產和負債的公允價值。對於那些收購價分配是臨時性的收購(僅包括在2019年完成的收購)，公司一般仍在最後確定所收購的無形資產、固定資產的公允價值，並在適用情況下，確定或有考慮和遞延税資產和負債的公允價值。一般而言，下文所述的收購為公司提供了在特定市場建立新業務和(或)在現有市場上擴大產品供應、增加其市場份額和每單位內容的機會。
對於每一次收購，購買考慮超過所收購淨資產公允價值的部分被記為商譽，一般表示公司現有采購、製造、銷售和系統資源的合併價值，以及被收購公司各自管理團隊的組織人才和專門知識，以最大限度地提高效率、收入影響、市場份額增長和淨收入。除2018年收購海洋配件公司和2017年收購休閒產品企業(LLC)和2019年收購G.G.Schmitt&Sons公司外，所確認的商譽預計可部分扣除所得税，但2018年收購海洋配件公司和2017年收購休閒產品企業除外。以及2018年收購LaSalle Bristol的交易，出於所得税的目的，商譽是不可以扣除的。無形資產價值採用基於收入的估值方法估算。有關分配給獲得的確定壽命無形資產的攤銷期的信息，請參見附註7。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，收入約為$8.3 百萬, $249.3 百萬和$109.7 百萬分別列在公司與每一年度收購的業務有關的合併損益表中。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，營業收入約為$0.9 百萬, $23.2 百萬和$13.1 百萬分別列在公司與每一年度收購的業務有關的合併損益表中。與2019, 2018和2017都是無關緊要的。
或有考慮
就某些收購而言，如果收購業務的某些財務目標得以實現，公司必須支付額外的現金補償。該公司根據預期未來現金流量的現值和收購之日未來付款的概率，記錄與每一次收購有關的或有代價的公允價值負債，作為初始購買價格的一部分。或有考慮的負債在以後各期間按公允價值計量，公允價值的變動記錄在合併收入報表中。
截至2019年12月31日，或有代價的總公允價值為$9.6 百萬, $2.0 百萬其中包括在“應計負債”和$7.6 百萬包括在合併財務狀況表上的“其他長期負債”中。2018年12月31日，公允價值為$13.8 百萬, $4.4 百萬其中包括在“應計負債”和$9.4 百萬包括在“其他長期負債”中。或有考慮的負債在2023年12月之前的不同日期到期。或有代價安排的最高付款額不超過$17.2 百萬截至2019年12月31日2019年，該公司記錄了$3.1 百萬應計負債的非現金減少額，包括在綜合報表中的銷售、一般和行政費用
F-17
收入，由$0.7 百萬其他長期負債的非現金積累，表示預期支付的代價數額的變化。2019年，該公司大約支付了現金$4.4 百萬與或有考慮負債有關，記錄相應的應計負債減少額。
2019年購置
在2019年完成的收購包括之前宣佈的Topline計數器，LLC，位於華盛頓薩姆納的住宅和商業市場廚房和浴室枱面的設計師和製造商，以及G.G.Schmitt&Sons公司。(“G.G.Schmitt”)，佛羅裏達州薩拉索塔一家為海洋工業定製硬件和結構部件的設計師和製造商。這些收購的初步考慮總額是$54.3 百萬，加上對a項的或有考慮一-根據收購G.G.Schmitt的未來業績計算的一年期間。初步的採購價格分配取決於最終確定的估價活動，因此，隨着公司最後確定其估計數，所有必要的採購會計調整都會在計量期間內發生變化。這些收購包括在製造部門。
2018年收購
金屬模塑公司(“MMC“)
2018年2月，該公司完成了對總部位於田納西州麥迪遜的mmc的業務和某些資產的收購。mmc是一家定製金屬裝配式產品的製造商，主要面向海運市場，包括鉸鏈、扶手、支架、面板和裝飾，以及塑料產品，包括盒子、鑲嵌桌、臺階和相關部件，最初的淨購買價格為$19.9 百萬，加上對a項的或有考慮一-根據未來業績計算的一年期間。MMC包括在製造部門。
鋁金屬有限責任公司(“AMC”))
2018年2月，該公司完成了對總部位於印第安納州埃爾克哈特的amc公司的業務和某些資產的收購，該公司是一家鋁製品製造商，主要為房車、工業和海洋市場，淨購買價格為：盤管、薄板、擠出機和屋頂產品。$17.8 百萬。AMC包括在製造部門。
IMP控股有限責任公司印第安納海產提單(“IMP”)
2018年3月，該公司完成了對安哥拉(總部位於印第安納州的imp)的業務和某些資產的收購，該公司是一家完全組裝的舵機組件製造商，包括電線線束、儀錶板、儀表和量規以及其他主要面向海洋市場的產品，最初的淨購買價格為$18.6 百萬，加上對a項的或有考慮三-根據未來業績計算的一年期間。IMP包括在製造部門。
柯林斯公司(“柯林斯”)
2018年3月，該公司完成了對總部位於印第安納州布裏斯托爾的柯林斯的業務和某些資產的收購，這家分銷商主要向房車市場以及住宅和工業市場銷售電器、裝飾產品、燃料系統、地板、瓷磚和其他相關建築材料，淨購買價格為$40.0 百萬。柯林斯包括在分銷部門。
與此前報告的截至2018年12月31日的估計數額相比，變化包括無形資產減少$3.6 百萬和一個$3.6 百萬抵消善意的增加。
德科公司(“Dehco”)
2018年4月，該公司完成了對Dehco的收購，Dehco是地板、廚房和浴室產品、粘合劑和密封劑、電子產品、電器和附件、lp儲罐和其他相關建築材料的分銷商和製造商，主要用於房車市場以及MH、船舶和其他工業市場，淨購買價格為$52.8 百萬。Dehco公司在印第安納州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州和阿拉巴馬州設有運營設施。DEHCO包括在製造和分銷部門。
F-18
與此前報告的截至2018年12月31日的估計數額相比，變化包括無形資產減少$0.3 百萬和一個$0.3 百萬抵消善意的增加。
道科公司(“Dowco”)
2018年5月，該公司完成了對Dowco的收購，該公司是一家專門設計的船蓋和Bimini頂部、全船外殼、安裝硬件和其他海洋市場配件和部件的設計師和製造商，其淨購買價格為$56.3 百萬，扣除所獲現金。道科在威斯康星州、密蘇裏州、印第安納州和明尼蘇達州都有運營設施。道科被包括在製造部門。
與先前報告的截至2018年12月31日估計數額相比的變化包括a$2.7 百萬增加不動產、廠房和設備以及a$3.3 百萬增加到商譽，由$5.9 百萬減為無形資產和a$0.1 百萬應付賬款和應計負債增加。
海洋配件公司(“MAC”)
2018年6月，該公司收購了100 %總部位於田納西州maryville的mac的會員利益，該公司是定製塔和帆布產品的製造商、經銷商和售後市場供應商，以及海洋市場內的原始設備製造商、經銷商、零售商和分銷商的其他相關配件供應商，並直接向消費者提供以下產品的淨購買價格：$57.0 百萬美元，扣除所獲現金。Mac包括在製造和分銷部門。
與先前報告的截至2018年12月31日估計數額相比的變化包括a$6.5 百萬減為無形資產和a$1.0 百萬不動產、廠場和設備費用減少，但因遞延税和其他負債減少而抵銷$1.1 百萬以及增加對…的善意$6.4 百萬.
工程金屬和複合材料公司(“EMC”)
2018年9月，該公司完成了對總部位於南卡羅來納州西哥倫比亞州EMC公司的業務和某些資產的收購，該公司是一家為海洋工業原始設備製造商定製海洋塔、框架和其他裝配式部件產品的設計師和製造商，最初的淨採購價格為$25.3 百萬，加上對a項的或有考慮三-按未來業績計算的月期。EMC包括在製造部門。
調整後$0.1 百萬增加2018年12月31日報告的估計購買價格，原因是週轉金的最後調整$0.1 百萬，與此前報告的截至2018年12月31日的估計數額相比，變化包括無形資產的增加。$1.6 百萬，存貨增加$0.1 百萬的財產、廠房和設備減少$0.8 百萬，減少到善意的程度$0.6 百萬以及應付帳款的增加$0.2 百萬.
LaSalle Bristol(“LaSalle”)
2018年11月，該公司完成了對LaSalle的收購，這是一家為MH、RV和工業市場銷售和生產管道、地板、瓷磚、照明、空氣處理和建築產品的經銷商和製造商，其淨採購價格為$51.5 百萬，扣除所獲現金。LaSalle公司總部位於印第安納州埃爾克哈特，經營着15 位於北美的製造和分銷中心。LaSalle包括在製造和分銷部門。
調整後$1.5 百萬截至2018年12月31日報告的估計購買價格增加，原因是週轉金的最後調整$1.5 百萬，與此前報告的截至2018年12月31日估計數額相比的變化主要與$6.7 百萬無形資產增加額a$0.8 減為遞延税負債a$0.8 百萬增加到商譽，a$0.7 百萬應收賬款增加額a$0.3 百萬預付費用增加額，由$6.7 百萬減為庫存，a$0.8 百萬財產、廠房和設備費用減少，a$0.3 百萬應付賬款和應計負債增加。
F-19
2017年收購
獎章塑料公司(“獎章”)
2017年3月，該公司收購了總部位於印第安納州埃爾克哈特的Medallion公司的業務和某些資產，該公司是定製的熱成型產品和部件的設計師、工程師和製造商，其中包括用於RV市場的儀錶板和護舷裙，以及用於汽車、特種運輸和其他工業市場的完整的內部包裝、保險槓罩、頭罩和飾帶，並以淨購買價格購買了這些產品和部件。$9.9 百萬。獎章包括在製造部門。
休閒產品企業有限責任公司(“LPE”)
2017年4月，該公司收購了100 %LPE的會員權益，其淨購買價格約為$73.3 百萬。LPE由三 互補製造公司主要為海洋和工業市場服務：位於密蘇裏州黎巴嫩的船用電氣產品公司向海洋原始設備製造商提供完全組裝的船舶儀錶板和舵機組件，包括用於工業、商業和越野車輛市場的電線吊帶以及定製部件和組件；位於北卡羅來納州亨德森的佛羅裏達州船用油箱為船舶和工業客户供應鋁燃料和儲油罐；以及在佛羅裏達州Sarasota、佛羅裏達州和Coral角設有設施的船用概念/設計概念，設計、工程師和製造數控插頭、開放式和封閉複合模具，以及玻璃纖維船製造商的數控模具。LPE包括在製造部門。
印第安納科技公司D/B/a電線設計(“電線設計”)
2017年7月，該公司收購了總部位於印第安納州埃爾克哈特的電線設計公司的業務和某些資產，該公司是一家為房車、海洋和工業市場生產線束的製造商，其淨收購價格為$10.8 百萬。線材設計包括在製造部門。
貝蒙特公司(“Baymont”)
2017年9月，該公司收購了Baymont的業務和某些資產，該公司是一家為MH和工業市場提供玻璃纖維淋浴、浴缸和瓷磚系統的製造商和供應商，運營設施位於密西西比州金色和密西西比州貝爾蒙特。淨購買價格是$3.8 百萬，加上對a項的或有考慮六-根據未來業績計算的一年期間。貝蒙特被包括在製造部門。
印第安納運輸公司(“印第安納運輸”)
2017年11月，該公司收購了總部位於印第安納州埃爾克哈特的印第安納運輸公司的業務和某些資產，這家運輸和物流服務供應商主要面向RV市場的原始設備製造商和經銷商，其淨購買價格為$58.8 百萬。印第安納運輸公司包括在分銷部門。
LMI公司和相關公司(統稱“LMI”)
2017年11月，該公司收購了lmi，一家專業玻璃、鏡子、浴缸和壁櫥建築產品的設計師、製造者和安裝商，向美國的住宅和商業高層建築商、總承包商、零售商和房車製造商購買了以下產品：$80.3 百萬，扣除所獲現金。LMI的總部設在加利福尼亞州的安大略省。六 加州和內華達州的製造和分銷中心以及在中國的另一家制造工廠。LMI包括在製造部門。
尼克爾模塑公司(“尼克爾”)
2017年12月，該公司收購了總部位於印第安納州elkhart的nikell公司的業務和某些資產，該公司是一家生產硬木、包裝模具和裝飾、定製木框架和房車、零售和招待業、MH和其他市場的門組件的製造商，淨價為美元。12.6 百萬。尼克爾被包括在製造部門。
F-20
下表彙總了2019年、2018年和2017年收購之日購置的資產和承擔的負債的公允價值。如上所述，2019年採購的採購價格分配是初步的，有待最後確定：
(千) | 貿易應收款 | 盤存 | 財產、廠房和設備 | 預付費用及其他 | 無形資產 | 善意 | 減：負債總額 | 減：遞延税 | 獲得的淨資產總額 | ||||||||||||||||||
2019(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||||||||||
MMC(2) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
AMC | |||||||||||||||||||||||||||
IMP(3) | |||||||||||||||||||||||||||
柯林斯 | |||||||||||||||||||||||||||
德科 | |||||||||||||||||||||||||||
道科 | |||||||||||||||||||||||||||
麥克 | |||||||||||||||||||||||||||
電磁兼容(4) | |||||||||||||||||||||||||||
拉薩爾 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
2018年共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||||||
獎章 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
LPE | |||||||||||||||||||||||||||
導線設計 | |||||||||||||||||||||||||||
貝蒙特(5) | |||||||||||||||||||||||||||
印第安納運輸 | |||||||||||||||||||||||||||
LMI | |||||||||||||||||||||||||||
尼克爾 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
2017年合計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
(1)為2019年購置的淨資產總額反映出$2.6 百萬修飾或説明與收購G.G.Schmitt有關的或有代價的公允價值。2019年實際支付的現金淨額$54.3 百萬包括在2019年12月31日終了年度現金流量表中的“投資活動現金流量-企業收購”。2019年的採購沒有一個是單獨的，因此提供了彙總信息。
(2)為MMC購置的淨資產總額反映了$1.4 百萬説明或有價的公允價值。MMC收購的實際現金淨額$19.9 百萬包括在2018年12月31日終了年度現金流量表中的“投資活動現金流量-企業收購”。
(3)為IMP購置的淨資產總額反映出$7.9 百萬説明或有價的公允價值。購置IMP的實際現金淨額$18.6 百萬包括在2018年12月31日終了年度現金流量表中的“投資活動現金流量-企業收購”。
(4)為EMC購置的淨資產總額反映了$2.5 百萬説明或有價的公允價值。EMC收購的實際現金淨額$25.3 百萬包括在$25.2 百萬“投資現金流量”
F-21
2018年12月31日終了年度現金流量表和2018年12月31日終了年度合併現金流量表上的活動-企業收購$0.1 百萬關於2019年12月31日終了年度現金流量表。
(5)為貝蒙特獲得的淨資產總額包括$4.0 百萬説明或有價的公允價值。貝蒙特公司收購的實際現金淨額$3.8 百萬包括在2017年12月31日終了年度現金流量表中的“投資活動現金流量-企業收購”。
PRO Forma信息(未經審計)
以下形式信息假設2019年和2018年的收購發生在每次收購之前的年初。形式信息載有2019年和2018年每次收購的實際經營業績，以及各自收購日期之前的結果，並對其進行了調整，以反映每次收購前一年年初發生的收購的形式影響。
形式上的信息包括融資和利息費用，其依據是與每項交易有關的實際增量借款，猶如發生在緊接每次此類收購之前的年初。
此外，形式上的信息還包括與獲得的無形資產有關的總額攤銷費用。$1.3 百萬和$7.0 百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別與每次收購前一年年初發生的收購有關。
(除每股數據外，千) | 2019 | 2018 | ||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
淨收益 | ||||||||
普通股基本淨收益 | ||||||||
攤薄每股淨收益 | ||||||||
5. | 盤存 |
截至2019年12月31日和2018包括以下內容：
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
成品 | ||||||||
減：庫存過剩和過時準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
製成品共計，淨額 | ||||||||
為轉售而購買的材料(分銷產品) | ||||||||
減：庫存過剩和過時準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
為轉售(分銷產品)購買的材料共計，淨額 | ||||||||
總庫存 | $ | $ | ||||||
F-22
6. | 財產、廠房和設備 |
財產、廠房和設備，淨額，由以下網址組成2019年12月31日和2018:
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
土地及改善工程 | $ | $ | ||||||
建築物和改善 | ||||||||
機械設備 | ||||||||
運輸設備 | ||||||||
租賃改良 | ||||||||
不動產、廠房和設備，按成本計算 | ||||||||
減：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
7. | 商譽和無形資產 |
截至年底商譽賬面金額的變化2019年12月31日和2018按分段分列如下：
(千) | 製造業 | 分佈 | 共計 | ||||||
餘額-2018年1月1日 | $ | $ | $ | ||||||
收購 | |||||||||
對上一年初步採購價格分配的調整 | ( | ) | ( | ) | |||||
餘額-2018年12月31日 | |||||||||
收購 | |||||||||
對上一年初步採購價格分配的調整 | |||||||||
結餘-2019年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||
對於2019年收購的無形資產，與競業禁止協議有關的有效期限為：三年，以及與2019年收購的客户關係相關的使用壽命是10 年數.
無形資產，淨額包括2019年12月31日和2018:
F-23
(千) | 2019 | 加權 平均 使用壽命 (年份) | 2018 | 加權 平均 使用壽命 (年份) | |||||||
客户關係 | $ | $ | |||||||||
競業禁止協議 | |||||||||||
專利 | |||||||||||
商標 | 不定式 | 不定式 | |||||||||
減：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||
無形資產，淨額 | $ | $ | |||||||||
截至年底無形資產賬面價值的變動2019年12月31日和2018按分段分列如下：
(千) | 製造業 | 分佈 | 共計 | ||||||||
餘額-2018年1月1日 | $ | $ | $ | ||||||||
收購 | |||||||||||
攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
對上一年初步採購價格分配的調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
餘額-2018年12月31日 | |||||||||||
收購 | |||||||||||
攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
對上一年初步採購價格分配的調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
結餘-2019年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
F-24
8. | 債務 |
未償債務總額摘要2019年12月31日和2018如下：
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
長期債務： | ||||||||
左輪手槍 | $ | $ | ||||||
定期貸款 | ||||||||
高級文書 | ||||||||
可轉換債券 | ||||||||
長期債務總額 | ||||||||
減：可轉換債券貼現和遞延融資費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
減：高級票據遞延融資費用淨額 | ( | ) | ||||||
減：長期債務的當前到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
減：定期貸款遞延融資費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務總額減去當期債務淨額 | $ | $ | ||||||
高級註釋
2019年9月17日，該公司發佈$300 百萬合計本金7.50 %高級備註到期日期2027(“高級説明”)高級債券將於二零二七年十月十五日到期。高級債券的利息將由二零九九年九月十七日起計，由二零二零年四月十五日起，每年四月十五日及十月十五日起，每半年以現金支付一次。高級債券的實際利率(包括髮債成本)為7.83 %。在發行高級債券方面，該公司發生並資本化，以減少高級債券的本金。$6.0 百萬在遞延融資成本中，將使用高級債券期間的實際利率攤銷。
高級債券是公司的高級無擔保債務，由公司的每一家子公司擔保，為公司在2019年信貸安排下的義務提供擔保(如下所述)。本公司可於2022年10月15日前的任何時間(A)以相等於100 %(B)在2022年10月15日或之後，按契約所列的指明贖回價格，另加應計利息及未付利息。此外，在2022年10月15日之前，公司可在一筆或多筆交易中贖回至多40 %高級債券的原始本金，贖回價格相等於107.5 %的本金，加上應計利息和未付利息，其中包括一筆或多筆股票發行的現金淨收益。如果公司的控制權發生了特定的變化，公司必須提出以相當於以下價格的價格回購所有高級票據(除非另有贖回的除外)101 %的本金總額，加上應計利息和未付利息。
2019年信貸機制
在發行高級票據的同時，該公司簽訂了第三份經修訂和恢復的信貸協議(“2019年信貸協議”)。2019年“信貸協議”修訂並延長了該公司2018年信貸協議(如本協議所定義)，其中包括$550 百萬高級安全左輪手槍(“2019 Revolver”)和$100 百萬高級有擔保的定期貸款(“2019年定期貸款”，連同2019年貸款人，“2019年信貸機制”)。2019年信貸協議規定的借款到期日為2024年9月17日。在滿足某些條件並從貸款人那裏獲得增量承付款後，該公司可以增加2019年信貸機制的借款能力，最多可達到$250 百萬.
F-25
2019年信貸機制下的借款主要由公司的所有個人財產資產和任何國內附屬擔保人擔保。根據2019年信貸協議：
• | 2019年定期貸款連續季度分期償還，金額如下：(一)2019年9月30日起至2021年6月30日，$ |
• | 2019年貸款者和2019年定期貸款的借款利率為最優惠利率或libor加保證金，其範圍為 |
• | 合約包括最高綜合淨槓桿比率的規定( |
2019年12月31日，該公司$97.5 百萬以libor為基礎的期權下的2019年定期貸款未償還，以及根據2019年修訂本未償還的借款$135.0 百萬基於libor的期權。2019年12月31日的增量借款利率為libor+。1.5 %(或3.31 %)基於libor的選項。2019年翻車者已承諾但未使用的部分應繳的費用是0.20 %2019年12月31日。2018年修訂本和2019年修訂本項下2019年借款加權平均利率為4.59 %，和4.53 %2018年定期貸款和2019年定期貸款項下的借款。
2018年信貸機制
如上文所述，2018年信貸協議於2019年9月17日被“信貸協議”修訂。公司記錄了$0.7 百萬2019年第三季度因2018年信貸機制被2019年信貸機制取代而造成的債務清償損失。該公司先前的信貸協議(“2018年信用協議”)包括$800 百萬循環信貸貸款(2018年修訂本)和$100 百萬定期貸款(“2018年定期貸款”，連同2018年貸款者，“2018年信貸機制”)。2018年12月31日，該公司$96.3 百萬根據基於libor的選項的2018年定期貸款未償還，以及根據2018年修訂本未償還的借款：(1)$388.0 百萬基於libor的期權和(Ii)$4.3 百萬在基於基本費率的選項下。2018年12月31日新增借款的利率是最優惠利率加1.00 %(或6.50 %)的基準利率選項，或libor加號。2.00 %(或4.56 %)基於libor的選項。2018年借款加權平均利率為4.05 %2018年定期貸款4.20 %2018年的翻版。
2015年信貸機制
2018年6月5日之前，該公司的信貸設施是根據其2015年4月28日修訂和恢復的信貸協議設立的，富國銀行、國家協會(“富國銀行”)作為行政代理人和貸款人，以及經修訂的貸款方(“2015年信貸協議”)。2015年信貸協議包括$417.3 百萬循環信貸貸款(“2015年貸款者”)$82.7 百萬定期貸款(“2015年定期貸款”，以及“2015年信貸機制”)。2015年信貸機構的到期日為2022年3月17日，並由2018年信貸貸款機構取代。
F-26
可轉換高級債券
2018年1月，該公司發佈$172.5 百萬合計本金1.00 %可轉換高級債券-應於2023年到期(“可轉換債券”)債務折扣總額$36.0 百萬發行時由兩個部分組成：(一)轉換期權部分，記作股東權益，數額為$31.9 百萬，表示可轉換債券發行時本金減去可轉換債券未來現金流量的現值與(Ii)債券發行成本之間的差額。$4.1 百萬。債務貼現總額中未攤銷的部分在可轉換債券的有效期內被攤銷為利息費用。可轉換債券的有效利率，包括債務貼現攤還及發債成本的非現金利息開支。5.25 %截至2019年12月31日和2018年12月31日。
發行可轉換債券的淨收益約為$167.5 百萬，扣除初始購買者的折扣和佣金，並提供公司應支付的費用，但在扣除附註9所述的可轉換票據對衝交易和權證交易的淨成本之前。可轉換債券是公司的高級無擔保債務，每年2月1日和8月1日每半年支付一次利息，年率為1.00 %2018年8月1日開始。可轉換債券將於2023年2月1日到期，除非較早時按照其條款回購或轉換。可轉換債券在某些情況下，在一定條件下，可在公司選舉時轉換為現金、公司普通股或其中的一種組合。可轉換債券的初始轉換率為11.3785 公司普通股按可轉換債券本金1，000元計算的股份(或1,962,790 )，並等於初始轉換價格約為$87.89 每股。如在可轉換債券上發生違約事件，則可在符合某些條件的情況下，立即宣佈可轉換債券的本金，加上應計利息和未付利息(如有的話，包括附加利息)。
可兑換債券持有人可在2022年8月1日或該日後隨時選擇轉換其可轉換債券。持有人只可在下列情況下在2022年8月1日前轉換可轉換債券：(I)在2018年6月30日截止的日曆季度後開始的任何日曆季度內，如果公司普通股的上一次出售價格至少為20 期間內的交易日(不論是否連續)30 在緊接上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130 %每個適用交易日的折算價格，(Ii)在五 任何日期後的營業日期間五 連續交易日期間，該期間每1，000元本金票據的交易價格低於該期間每個交易日的交易價格98 %上一次報告的產品，我們普通股的銷售價格和每個交易日的轉換率，以及(Iii)在某些特定的分佈或公司事件發生時。
債務到期日
截至2019年12月31日，今後五個財政年度及其後長期債務總額的累計期限如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
五備用信用證共計$3.9 百萬出類拔萃2019年12月31日以滿足公司保險供應商的信用要求。
F-27
已支付利息的現金2019年12月31日, 2018和2017 曾.$22.1 百萬, $18.4 百萬和$8.6 百萬分別。
9. | 衍生金融工具 |
可轉換票據對衝交易和權證交易
2018年1月，與可轉換債券發行有關，該公司與美國銀行、N.A.銀行和富國銀行(National Association)(共同為“對衝對手方”)進行了私下談判的可轉換票據對衝交易(合併為“可轉換票據對衝交易”)。根據可轉換票據對衝交易，公司獲得了購買公司普通股相同數量股份的期權(或1,962,790 (股票)首次發行的可轉換債券的初始作價相當於可轉換債券的初始發行價。$87.89 每股，但須按慣例進行反稀釋調整。這些選項將於2023年2月1日到期，但需更早採取行動。
同時，公司還與每一對衝對手進行單獨的私下談判的權證交易(“權證交易”)，根據這些交易，公司出售認股權證以購買公司普通股的相同數量的股份(或1,962,790 (股票)作為可轉換債券的基礎，初始成交價約為$113.93 每股，但須按慣例進行反稀釋調整。認股權證的最後有效期為2023年9月20日。
公司支付$31.5 百萬與可轉換票據對衝交易的費用和收到的收益有關$18.1 百萬與權證交易有關。可轉換債券對衝交易一般預期會在轉換可轉換債券時減少公司普通股的潛在稀釋，並(或)抵銷公司所須支付的超過折算可轉換債券本金的任何現金付款。然而，權證交易可能對公司的普通股產生稀釋作用，只要普通股的市場價格超過認股權證的成交價格。
由於這些交易符合一定的會計準則，可轉換票據邊緣交易和權證交易記錄在股東權益中，不作為衍生工具入賬。
利率互換
該公司的信貸安排使公司面臨與libor波動相關的利息費用變動的風險。為了部分緩解這一風險，該公司進行了利率互換。截至2019年12月31日，該公司的合計名義本金為$200.0 百萬利率互換協議，所有這些都被指定為現金流量對衝。這些互換協議有效地將公司部分可變利率債務的利息費用從可變利率轉換為固定利率，期限從2022年2月至2022年3月。
下表彙總了所附綜合資產負債表所列衍生合同的公允價值(千)：
衍生負債公允價值 | ||||||||||
衍生工具記作現金流量對衝 | 資產負債表定位 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||
利率互換協議 | 其他長期負債 | $ | $ | |||||||
F-28
10. | 累計其他綜合損失 |
累積的其他綜合損失主要包括作為現金流量對衝工具的衍生工具的未實現損益和累積外幣折算調整。累計其他綜合損失的活動如下：
(千) | 現金流邊緣 | 其他 | 外幣項目 | 共計 | |||||||||||
2018年1月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他綜合損失(扣除税額679元、254元及0元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他綜合虧損(扣除税項利益816元、204元及0元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
11. | 應計負債 |
應計負債2019年12月31日和2018包括以下內容：
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
僱員補償及福利 | $ | $ | ||||||
財產税 | ||||||||
顧客激勵 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
其他 | ||||||||
應計負債總額 | $ | $ | ||||||
12. | 所得税 |
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為減税和就業法案(TCJA)。TCJA對美國税法作了廣泛而複雜的修改，包括但不限於：(1)在2017年12月31日以後的課税年度，將美國聯邦企業税率從35%降至21%；(2)獎金折舊，允許在2017年9月27日以後獲得並投入使用的合格財產的服務年度全額支出；(3)廢除2017年12月31日以後開始的國內生產活動扣減；(4)要求目前在美國聯邦應納税收入中列入受管制外國公司的某些收入。
該公司在2019年和2018年的所得税規定中考慮到了全球無形低税率收入、基礎侵蝕反濫用税、第163(J)條規定的利息開支限制以及外國衍生無形收入扣除的影響，儘管這些規定要麼不適用，要麼對合並財務報表產生零或非實質性影響。
F-29
截至年底的所得税準備金2019年12月31日, 20182017年包括以下內容：
(千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
國家 | ||||||||||||
外國 | ||||||||||||
總電流 | ||||||||||||
推遲： | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ||||||||||
國家 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延共計 | ( | ) | ||||||||||
所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
適用於税前收入的税率 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||
州税，扣除聯邦税收的影響 | % | % | % | |||||||||||||||
遞延税負債淨額的重新計量 | % | % | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
超額股權補償税收優惠 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||
其他 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||
所得税 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||
F-30
截至2005年的遞延税款資產和負債的構成2019年12月31日和2018如下：
(千) | 2019 | 2018 | |||||
長期遞延所得税資產(負債)： | |||||||
貿易應收款備抵 | $ | $ | |||||
存貨資本化 | |||||||
應計費用 | |||||||
遞延補償 | |||||||
存貨儲備 | |||||||
聯邦北環線 | |||||||
狀態NOL前進 | |||||||
估價津貼-北環線 | ( | ) | ( | ) | |||
股份補償 | |||||||
經營租賃使用權資產 | ( | ) | |||||
經營租賃負債 | |||||||
其他 | |||||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||
折舊費用 | ( | ) | ( | ) | |||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的聯邦、州和國外淨營業虧損總額約為美元24.5 百萬美元53.9 分別是百萬。這些虧損結轉通常在截至2020年12月31日至2037年12月31日的納税年度之間到期。估價津貼的組成部分涉及到某些獲得的聯邦、州和國外淨營業損失結轉，公司預計，由於收入限制或第382節規定的限制，這些損失在到期前不會使用。這些經營虧損淨額的受税項影響價值為$2.0 百萬美元3.7 分別為2019年12月31日和2018年12月31日的百萬美元，不包括估值津貼美元0.9 百萬美元0.6 分別為2019年12月31日和2018年12月31日的百萬美元。
13. | 股東權益 |
優先股
公司1,000,000 未經面值核準的優先股，其發行須經董事會(“董事會”)批准。董事會有權確定股份的數量、權利、偏好和限制，但須遵守適用的法律和“公司章程”的規定。
F-31
普通股
2017年5月，公司股東批准修改“公司章程”，從20,000,000 股份40,000,000 股份，其中23,753,551 和23,527,307 股票已發行並已發行2019年12月31日和2018分別。
公司發行428,852 2019年的股票，226,595 2018年和411,212 2017年的股票涉及基於股票的薪酬計劃以及股票期權的行使和非典。公司回購83,512 2019年的股票，43,900 2018年和82,970 2017年股票，其唯一目的是履行員工在股票獎勵歸屬時的最低預扣税義務。
此外，在2019年和2018年，該公司重新購買了102,932 股份和1,984,095 股票，其普通股，分別通過股票回購計劃。有不 2017年根據股票回購計劃回購股票。詳情見注14。
2017年3月14日，該公司完成了公開發行2,025,000 其普通股的價格為$48.67 按每股計算收益總額$98.6 百萬。的淨收益$93.3 百萬用來償還公司部分未償債務。
14. | 股票回購計劃 |
2018年1月，董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購最多可達$50.0 百萬公司普通股24 -一個月期間(“2018年回購計劃”)，以取代2018年1月到期的2016年回購計劃。
2018年5月，董事會批准增加可能收購的公司普通股數量24 在當前股票回購計劃下的幾個月內$50.0 百萬，其中包括$8.5 百萬保留在原$50.0 百萬2018年1月宣佈授權。
2018年10月，董事會批准增加可能收購的公司普通股數量24 在當前股票回購計劃下的幾個月內$50.0 百萬，其中包括$3.6 百萬留在$50.0 百萬2018年5月宣佈授權。2018年，該公司重新收購1,984,095 2018年回購計劃下的股票平均價格為$54.21 按每股計算，總費用為$107.6 百萬.
2019年，該公司重新收購102,932 2018年回購計劃下的股票平均價格為$37.06 按每股計算，總費用為$3.8 百萬.
公司的普通股沒有規定的票面價值。因此，用平均成本法反映了對普通股的回購，作為普通股的減少、額外的已付資本和留存收益在公司財務狀況綜合報表中的反映。
F-32
15. | 普通股淨收益 |
共同份額收入是計算截止年度的收入。2019年12月31日, 20182017年如下：
(除每股數據外，千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股流通股基礎 | ||||||||||||
潛在稀釋證券的影響 | ||||||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||
普通股基本淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
攤薄每股淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股支付的現金紅利 | $ | $ | $ | |||||||||
不包括在計算中的反稀釋證券對稀釋後普通股淨收入的影響在所有期間都不重要。
2020年2月25日，公司董事會宣佈$0.25 普通股每股股息將於2020年3月23日支付給在2020年3月9日營業結束時創記錄的股東。
16. | 租賃 |
如注2所述，該公司於2019年1月1日採用自ASC 842生效之日起採用經修改的追溯方法的ASC 842條款。因此，2019年以前所報告期間的財務結果保持不變。
由於採用了ASC 842，某些倉庫、建築物、叉車、卡車、拖車和其他設備的經營租賃現在被確認為使用權資產和相應的短期和長期租賃負債。該公司在採用ASC 842時使用了一套現有的實用權宜之計，其中不需要重新評估運營與資本租賃的分類。
初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄，與這些短期租約有關的費用在2019年財政年度無關緊要。設施和設備租賃的固定基地租金中的租賃和非租賃部分作為單一組成部分列入，並作為租賃入賬。根據ASC 842，公司選擇使用截至2019年1月1日的剩餘不可取消租賃期限來確定在通過之日的租賃期限和此類租約的相應增量借款利率。可變租賃費用，主要是與卡車，叉車，和指數相關的設施租賃自動扶梯，是不重要的一年，截至2019年12月31日。租約的剩餘租賃條款一年 到十一年 。某些租賃包括更優惠的選擇，再轉售，再延長一個額外的期限。在合理確定使用更新期權的情況下，我們在計算經營租賃使用權、資產和租賃負債的租賃期限中包括更新期權。
F-33
租賃費用、補充現金流量信息和與租賃有關的其他信息如下：
年終 | |||
(千) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||
經營租賃成本 | $ | ||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
以租賃債務換取的使用權資產： | |||
經營租賃 | $ | ||
與租賃有關的資產負債表信息如下：
(千，租賃期限和貼現率除外) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||
資產 | |||
經營租賃使用權資產 | $ | ||
負債 | |||
經營租賃負債，當期部分 | $ | ||
長期經營租賃負債 | |||
租賃負債總額 | $ | ||
加權平均剩餘租賃期限、經營租賃(以年份為單位) | ||
加權平均貼現率、經營租賃 | % | |
F-34
截至2019年12月31日，經營租賃負債的到期日如下：
(千) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | |||
較少估算的利息 | ( | ) | |
共計 | $ | ||
與ASC 842通過之前各期間有關的披露：
未來最低租賃付款2018年12月31日的情況如下：
(千) | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
17. | 承付款和意外開支 |
公司在正常經營過程中受到訴訟、訴訟、審計和其他索賠的影響。所有這些問題都會受到不確定因素和結果的影響，而這些不確定性和結果是不可預測的。在適用的情況下，這些項目的應計款項是在認為可能發生的損失和可以合理估計的情況下提供的。這些應計項目不時根據事態發展進行調整。
雖然這些事項的最終結果無法根據目前的資料、已經提供的數額、保險範圍和收到的法律諮詢意見加以確定，但管理層認為，最終解決這些訴訟、訴訟和其他索賠不會對公司的綜合財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
18. | 補償計劃 |
股票補償
該公司有各種股票期權和股票激勵計劃，以及各種協議，根據這些協議，股票期權、限制性股票獎勵和非典可根據各種個人、部門或公司範圍內的業績標準和時間標準提供給某些關鍵員工、董事和其他人。所有這類獎勵都符合資格，並作為股權獎勵入賬。股權激勵計劃獎勵，根據
F-35
該公司的2009年總括激勵計劃(“2009計劃”)，旨在保留和獎勵關鍵員工的傑出表現和努力，因為他們涉及公司的短期和長期目標和戰略計劃。水煤漿
公司記錄的賠償費用$15.4 百萬, $14.0 百萬和$10.4 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017年，分別對其股票薪酬計劃的收入綜合報表。截至2019年12月31日，大約有$19.8 百萬與獎勵計劃下基於股份的薪酬安排有關的未確認薪酬總成本。預計這一費用將在約為加權平均期間內確認。15月份。
股票期權：
股票期權按比例授予兩者之一三或四年有九-年合同條款。
2017年1月17日，公司董事會賠償委員會(“賠償委員會”)批准340,110 2009年計劃規定的股票期權，每股行使價格$53.83 。股票期權是按比例分配的。四年 ，從2018年1月17日開始，九-年合同條款。有不 2018年和2019年授予股票期權。
下表彙總了公司在截止年度內的期權活動2019年12月31日, 2018和2017年：
截至12月31日的年份 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
(單位：千股) | 股份 | 加權 平均 運動 價格 | 股份 | 加權 平均 運動 價格 | 股份 | 加權 平均 運動 價格 | |||||||||
未完成年初 | $ | $ | $ | ||||||||||||
年內批出 | |||||||||||||||
在該年內被沒收 | |||||||||||||||
年內行使 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
未付年終 | $ | $ | $ | ||||||||||||
既得利益選擇： | |||||||||||||||
年內歸屬 | $ | $ | $ | ||||||||||||
有資格在年底行使 | $ | $ | $ | ||||||||||||
內在價值總額(單位：千美元)： | |||||||||||||||
待決選項共計 | $ | $ | $ | ||||||||||||
可行使的期權 | $ | $ | $ | ||||||||||||
行使選擇權 | $ | $ | $ | ||||||||||||
年內批出期權的加權平均公允價值 | 成本 | N/A | $ | ||||||||||||
上表中的總內在價值(超過期權行使價格的市場價值)是所得税前的，假定公司的收盤價為$52.43 , $29.61 和$69.45 截至2019年12月31日, 20182017年分別是期權持有人在該日行使期權時可能會收到的價格。
從行使股票期權中收到的現金在2019年和2018，而且大約$0.9 百萬2017年。與2019年行使的股票期權有關的所得税優惠2018是無關緊要的
F-36
大約$0.9 百萬2017年。授予日期股票期權的公允價值歸屬於2019年，20182017年$5.8 百萬, $5.8 百萬和$1.2 百萬分別。
未完成和可在2019年12月31日如下：
(單位：千股) | 備選方案-傑出 | 可行使的期權 | |||||||||
股份 突出 | 剩餘合同 壽命(年份) | 運動價格 | 股份 可鍛鍊 | 運動 價格 | |||||||
2013年贈款： | |||||||||||
運動費-$12.30 | $ | $ | |||||||||
2016年補助金： | |||||||||||
運動費-$40.95 | $ | $ | |||||||||
2017年贈款： | |||||||||||
運動費-$53.83 | $ | $ | |||||||||
下表列出了布萊克-斯科爾斯模型對2017年授予的股票期權所使用的假設。有不 2019年和2018年授予股票期權。
2017 | ||
股利率 | ||
無風險利率 | % | |
預期期權壽命(年份) | ||
價格波動 | % | |
股票增值權(SARS)：
2017年1月17日，賠償委員會批准了340,128 二零零九年計劃下的嚴重急性呼吸系統綜合症四 分批85,032 每股，按$53.83 , $60.03 , $66.93 和$74.63 每股。非典防彈背心四自發放日期起計的年份九-年合同條款。嚴重急性呼吸系統綜合症須以普通股結算，或由董事局自行決定以現金結算。這些獎勵的授予日期公允價值總計$5.0 百萬而這一數額被攤還在四-年歸屬期。有不 “非典”於2018年和2019年獲得批准。亞細亞
F-37
下表彙總了公司在截止年度內的非典活動。2019年12月31日, 2018和2017年：
截至12月31日的年份 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
(單位：千股) | 股份 | 加權 平均 運動 價格 | 股份 | 加權 平均 運動 價格 | 股份 | 加權 平均 運動 價格 | |||||||||
嚴重急性呼吸系統綜合症總人數： | |||||||||||||||
未完成年初 | $ | $ | $ | ||||||||||||
年內批出 | |||||||||||||||
在該年內被沒收 | |||||||||||||||
年內行使 | ( | ) | |||||||||||||
未付年終 | $ | $ | $ | ||||||||||||
既定嚴重急性呼吸系統綜合症： | |||||||||||||||
年內歸屬 | $ | $ | $ | ||||||||||||
有資格在年底行使 | $ | $ | $ | ||||||||||||
內在價值總額(單位：千美元)： | |||||||||||||||
嚴重急性呼吸系統綜合症個案總數 | $ | $ | $ | ||||||||||||
SARS演習 | $ | $ | $ | ||||||||||||
沙士 | $ | $ | $ | ||||||||||||
年內非典型肺炎的加權平均公允價值 | N/A | N/A | $ | ||||||||||||
F-38
“非典”突出和可練習性總結2019年12月31日如下：
SARS突出 | SARS演習 | ||||||||||
(單位：千股) | 股份 突出 | 剩餘合同 壽命(年份) | 運動 價格 | 股份 可鍛鍊 | 運動 價格 | ||||||
2013年贈款： | |||||||||||
運動費-$12.30 | $ | $ | |||||||||
運動費-$14.75 | |||||||||||
運動費-$17.71 | |||||||||||
運動費-21.25元 | |||||||||||
2016年補助金： | |||||||||||
運動費-$40.95 | $ | $ | |||||||||
運動費-$47.51 | |||||||||||
運動費-$55.11 | |||||||||||
運動費-$63.93 | |||||||||||
2017年贈款： | |||||||||||
運動費-$53.83 | $ | $ | |||||||||
運動費-$60.03 | |||||||||||
運動費-$66.93 | |||||||||||
運動費-$74.63 | |||||||||||
2017 | ||
股利率 | ||
無風險利率 | % | |
預期期權壽命(年份) | ||
價格波動 | % | |
限制性股票：
公司以股票為基礎的獎勵包括限制性股票獎勵.截至2019年12月31日，大約有$16.3 百萬與限制性股票有關的未確認賠償費用總額，預計將在加權平均剩餘壽命內確認。15.7月份。
限制性股票獎勵擁有表決權，包括在實際發行股票的計算中，幷包括基於業績和時間的意外情況。獎勵的授予日期公允價值在相關服務期或績效期內支出。基於時間的股票克里夫在所需服務期結束時賦值，其範圍從一到三好幾年了。業績或有股份是根據實現累積財務執行情況指標而賺取的，其範圍從一以五年為限，並在計量期結束時賦存.
F-39
下表彙總了截止年度的限制性庫存活動。2019年12月31日, 20182017年：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
(單位：千股) | 股份 | 加權平均 授予日期 股票價格 | 股份 | 加權平均 授予日期 股票價格 | 股份 | 加權平均 授予日期 股票價格 | |||||||||
未歸屬的年初 | $ | $ | $ | ||||||||||||
年內批出 | |||||||||||||||
年內歸屬 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
在該年內被沒收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
$ | $ | $ | |||||||||||||
19. | 分段信息 |
公司二 可報告的部門，即製造和分銷部門，基於其內部報告方法，根據其首席運營決策者分配資源、評估財務結果和確定薪酬的方式將其業務隔離開來。
對該公司應報告部分的説明如下：
製造業-這一部門包括下列產品：用於生產傢俱、架子、牆壁、枱面和櫥櫃產品的疊層產品；櫥櫃門；玻璃纖維浴室固定裝置和瓷磚系統；硬木傢俱；乙烯基印刷；裝飾性乙烯基和紙張層壓板；實心表面、花崗巖和石英枱面製造；RV油漆；裝配式鋁製品；玻璃纖維和塑料組件；玻璃纖維浴缸固定裝置和瓷磚系統；軟木木材；定製櫥櫃；聚合物地板；電器系統組件，包括儀器和儀錶板；包裝乙烯基、紙張和硬木型材；室內通道門；空氣處理產品；滑動裝飾和裝飾；熱成型淋浴；專業浴缸和壁櫥建築產品；玻璃纖維和塑料頭盔系統及部件產品；電線和線束；船蓋、塔頂和框架；船用五金；鋁油箱；數控模具和複合材料部件；槽板和部件；以及其他產品。
分佈-本公司經銷預製牆板和天花板板；幹牆和幹牆塗飾產品；電子和音響系統組件；電器；電線、電氣和水暖產品；纖維增強聚酯產品；水泥壁板；生料和加工木材；室內通道門；屋頂產品；層壓板和陶瓷地板；瓷磚；淋浴門；傢俱；壁爐和周圍；內外照明產品；以及其他雜項產品，以及運輸和物流服務。
這些部門的會計政策與注1所述相同，但部分數據包括部門間銷售。除現金、預付費用、土地和建築物以及某些遞延資產外，資產都是分塊確定的，這些資產都是由公司部門確定的。公司部門根據估計的市場價格向各部分收取租金，用於土地和建築物的使用。該公司的部門間銷售類似於第三方交易，反映當前的市場價格。公司還記錄了公司部門購買獎勵協議的某些收入。公司評估其部門的業績，並根據各種指標分配資源，包括但不限於銷售和營業收入，如下表所示。
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日以及截至2011年12月31日為止向公司首席運營決策者提供的信息2019年12月31日, 20182017年(千)：
F-40
2019 | |||||||||||
製造業 | 分佈 | 共計 | |||||||||
淨外部銷售 | $ | $ | $ | ||||||||
部門間銷售 | |||||||||||
銷售總額 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
總資產 | |||||||||||
資本支出 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
2018 | |||||||||||
製造業 | 分佈 | 共計 | |||||||||
淨外部銷售 | $ | $ | $ | ||||||||
部門間銷售 | |||||||||||
銷售總額 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
總資產 | |||||||||||
資本支出 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
2017 | |||||||||||
製造業 | 分佈 | 共計 | |||||||||
淨外部銷售 | $ | $ | $ | ||||||||
部門間銷售 | |||||||||||
銷售總額 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
資本支出 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
F-41
a核對截至2019年12月31日和2018年12月31日及終了年度合併財務報表中與應報告部分總數有關的某些細列項目2019年12月31日, 20182017年的情況如下(千)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額： | |||||||||||
報告部分的銷售總額 | $ | $ | $ | ||||||||
消除部門間銷售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合併淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
營業收入： | |||||||||||
報告部分的營業收入 | $ | $ | $ | ||||||||
未分配的公司開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合併營業收入 | $ | $ | $ | ||||||||
資產總額： | |||||||||||
可識別的可報告部分資產 | $ | $ | |||||||||
未分配給部門的公司資產 | |||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||
合併總資產 | $ | $ | |||||||||
折舊和攤銷： | |||||||||||
報告部分的折舊和攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
公司折舊和攤銷 | |||||||||||
合併折舊和攤銷 | $ | $ | $ | ||||||||
資本支出： | |||||||||||
應報告部分的資本支出 | $ | $ | $ | ||||||||
公司資本支出 | |||||||||||
合併資本支出 | $ | $ | $ | ||||||||
截至年度製造業部門與無形資產有關的攤銷費用2019年12月31日, 20182017年$29.5 百萬, $27.4 百萬和$16.2 百萬分別。分配部門無形資產攤銷費用為美元640萬, $6.8 百萬和$3.1 百萬在……裏面2019, 2018分別是2017年和2017年。
未分配的公司費用包括公司的一般和行政費用，包括工資、保險、税收、用品、旅行和娛樂、專業費用和其他費用。
主要客户
一名房車客户約佔14 %和12 %貿易應收賬款餘額2019年12月31日分別為2018年和2018年。此外，第二個房車客户約佔13 %12月31日的貿易應收賬款餘額中，2018.
一名房車客户約佔23 %, 29 %和32 %2019年、2018年和2017年的合併淨銷售額。此外，第二個房車客户約佔17 %, 20 %和25 %的合併淨銷售額2019, 2018分別是2017年和2017年。
F-42
20. | 季度財務數據(未經審計) |
選定的截至年度的季度財務數據2019年12月31日和2018如下：
(除每股數據外，千) | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | 2019 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
普通股淨收益(1) | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||
普通股支付的現金紅利 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
(除每股數據外，千) | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | 2018 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
普通股淨收益(1) | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||
(1)每個季度的基本和稀釋後每股淨收益是獨立計算的。因此，每普通股季度基本收益和稀釋淨收益之和可能不等於年度基本收益和稀釋每股淨收益。
21. | 關聯方交易 |
F-43