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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 截至財政年度2019年12月31日. |
| | |
| ☐ | | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 在過渡時期，從轉軌時期開始，從成品率、成品率等。 |
委員會檔案編號001-15891
NRG能源公司.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | 41-1724239 (國税局僱主識別號碼) |
| | |
804卡內基中心 , 普林斯頓 , 新澤西 (主要行政辦公室地址) | | 08540 (郵政編碼) |
(609) 524-4500
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每班職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | NRG | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
I如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，則按“證券法”第405條的定義，通過檢查標記進行批註。是成品油☒-無機物-☐
如果註冊人不需要根據“交易法”第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節在前12個月內應提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，以及(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是GB/T1397-1993工業用☒成品油的成品率
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是GB/T1397-1993工業用☒成品油的成品率
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速機 ☒ | | 加速濾波器☐ | | 非加速濾波器☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所界定)。☐生產成本-無成本☒
截至最近完成的第二財季的最後一個營業日，非聯營公司持有的註冊人普通股的總市值約為$。7,893,678,070根據紐約證券交易所的報告，收盤價為35.12美元。
註明截至最新可行日期，註冊人每類普通股的流通股數目。
| | | | | | | | |
| 班級 | | 二0二0年二月二十七日未完税 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 247,656,747 | |
參考文件法團：
登記人最後委託書中與其2020年股東年會有關的部分
均以提述方式納入本年報第III部表格10-K。
目錄
| | | | | | | | |
| 術語彙編 | 3 |
第一部分 | | 7 |
| | 第1項特別業務 | 8 |
| | 第1A項-再分攤風險因素 | 23 |
| | 項目1B-另一項未解決的工作人員意見 | 38 |
| | 第2項-同等性質 | 39 |
| | 第3項-另一法律程序 | 40 |
| | 第4項-礦山安全披露 | 40 |
第二部分 | | 41 |
| 第五項-註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行人購買 | 41 |
| 第6項-選定的財務數據 | 43 |
| 第7項--再轉制管理對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 44 |
| 第7A項-市場風險的定量和定性披露 | 74 |
| 第8項-附屬財務報表及補充資料 | 76 |
| 第9項-會計及財務披露與會計師的變更及分歧 | 77 |
| 第9A項.間接控制和程序 | 77 |
| 第9B項-其他資料 | 80 |
第III部 | | 80 |
| 第10項-董事、執行主任及公司管治 | 80 |
| 項目.11-間接補償 | 83 |
| 第12項-某些實益擁有人的產權及管理及有關股東事宜 | 83 |
| 項目13-某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 83 |
| 第14項-主要會計費用及服務 | 84 |
第IV部 | | 85 |
| 第15項-展覽品、財務報表附表 | 85 |
| 第16項-另報表格10-K摘要 | 181 |
展示索引 | | 178 |
術語彙編
4.在本報告文本中出現以下術語和縮寫時，其含義如下：
| | | | | | | | |
| 2023定期貸款機制 | | 該公司的17億美元定期貸款(截至2018年12月31日)應於2023年到期，這是高級信貸機制的一個組成部分，於2019年第二季度償還 |
| 調整後的EBITDA | | 調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益 |
| 阿羅 | | 資產退休債務 |
| ASC | | FASB會計準則編碼，FASB將其確立為權威GAAP的來源 |
| ASU | | 會計準則更新-ASC的更新 |
| 平均實際價格 | | 體積加權平均電價，扣除平均燃料成本，並反映已結算的套期保值的影響。 |
| 破產法 | | 美國破產法第11章 |
| 破產法院 | | 美國德克薩斯州南區破產法院休斯頓分部 |
| 基本負荷 | | 預期機組將滿足系統的最低基本負荷要求，並以基本恆定的速度發電並持續運行 |
| BETM | | 波士頓能源貿易與營銷有限公司 |
| BTU | | 英國熱單位 |
| 業務解決方案 | | NRG的業務解決方案組，包括需求響應、商品銷售、能源效率和能源管理服務。 |
| CAA | | 清潔空氣法 |
| CAISO | | 加利福尼亞獨立系統操作員 |
| 卡爾斯巴德 | | 卡爾斯巴德能源中心，位於加州卡爾斯巴德的一個528兆瓦天然氣燃燒項目。 |
| CCF | | 碳捕獲設施 |
| CCR | | 煤燃燒殘渣 |
| CDD | | 冷卻度日 |
| CDWR | | 加州水資源部 |
| CFTC | | 美國商品期貨交易委員會 |
| 第11章案件 | | 自願性破產案件--論破產法院“破產法”規定的實體 |
| C&I | | 商業、工業和政府/機構 |
| 賽斯 | | 清潔能源標準 |
| 塞萊奧 | | Cleco公司控股有限公司 |
協和2 | | 二氧化碳 |
協和2e | | 二氧化碳當量 |
| 科米德 | | 英聯邦愛迪生 |
| 公司 | | NRG能源公司 |
| 可轉換高級債券 | | 截至2019年12月31日，包括NRG 5.75億美元的無擔保2.75%可轉換高級債券，到期日期2048年 |
| 柯頓伍德 | | 1，153兆瓦天然氣發電廠 |
| CPP | | 清潔電力計劃 |
| CPUC | | 加州公用事業委員會 |
| 西瓦 | | “清潔用水法” |
| 直流電路 | | 美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院 |
| 分佈式太陽 | | 太陽能發電項目，主要向用户出售電力供現場使用，或通過互聯將電力銷售到當地的配電網絡中。 |
| DNREC | | 特拉華州自然資源和環境控制司 |
| DSI | | 幹法吸附劑注射 |
| DSU | | 遞延股 |
| | | | | | | | |
| 經濟毛利率 | | 能源收入、容量收入、零售收入和其他收入之和減去燃料成本和其他銷售成本 |
| EGU | | 發電機組 |
| 伊瑪尼 | | 歐洲核保險互助協會 |
| EME | | 愛迪生使命能源 |
| EMAAC | | 東中大西洋地區理事會 |
| 能源加控股 | | 能源加控股有限公司 |
| 環境保護局 | | 美國環保署 |
| EPC | | 工程、採購和建築 |
| ERCOT | | 得克薩斯州電力可靠性委員會、獨立系統運營商和得克薩斯州各電力系統的區域可靠性協調員 |
| 埃斯科 | | 能源服務公司 |
| 特別是 | | 靜電除塵器 |
| ESPP | | NRG能源公司修訂及重整僱員股票購買計劃 |
| ESP | | 現有的源性能標準 |
| “外匯法” | | 經修正的1934年“證券交易法” |
| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
| 煙氣脱硫 | | 煙氣脱硫 |
| 平安險 | | 聯邦權力法 |
| FTRs | | 金融傳播權 |
| GAAP | | 美國普遍接受的會計原則。 |
| 根康 | | GenConn能源有限公司 |
| 基因論 | | GenOn能源公司 |
| 論美國一代 | | 美國世代公司 |
| GenOn實體 | | GenOn及其某些全資子公司，包括GenOn美洲世代公司，於2017年6月14日向破產法院提交了根據“破產法”第11章提出的自願救濟申請 |
| 大西洋中部 | | 除上下文另有説明外，其子公司還包括在經營租賃條件下位於兩個發電設施的燃煤發電機組。 |
| 温室氣體 | | 温室氣體 |
| GIP | | 全球基礎設施夥伴 |
| 綠山能源 | | 綠山能源公司 |
| 關島 | | NRG全資子公司NRG太陽能關島有限責任公司，於2019年第一季度出售 |
| GW | | 吉瓦 |
| GWh | | 千兆瓦小時 |
| HAP | | 有害空氣污染物 |
| HDD | | 採暖度日 |
| 熱率 | | 通過除以由此產生的kWhs燃燒的燃料的總BTU含量來計算熱效率的一種度量。熱量率可以表示為總熱率，也可以表示為淨熱率，這取決於測量的發電量是總髮電量還是淨髮電量，一般表示為每淨千瓦時btu。 |
| 高放 | | 假設賬面價值清算 |
| 高放 | | 高放射性廢物 |
| | |
| IPPNY | | 紐約獨立發電商 |
| 國際標準化組織 | | 獨立系統操作員，也稱為RTO |
| ISO-NE | | ISO新英格蘭公司 |
| 國貿中心 | | 投資税收抵免 |
| | | | | | | | |
| 千瓦時 | | 千瓦時 |
| 拉根 | | 路易斯安那州發電有限責任公司 |
| 利波 | | 倫敦銀行同業拆借利率 |
| LSE | | 負載服務實體 |
| 猛虎組織 | | NRG LTIP和NRG GenOn LTIP |
| LTSA | | 長期服務協議 |
| 大眾市場 | | 住宅和小型商業客户 |
| 墊子 | | 環保局頒佈的汞和空氣毒性標準 |
| 麥德思 | | 千德凱瑟琳 |
| 合併 | | NRG和GenOn根據合併協議於2012年12月14日完成了合併。 |
| 中西部一代 | | 中西部發電有限責任公司 |
| 味噌 | | 中洲獨立系統運營商公司 |
| MMBtu | | 百萬英國熱單位 |
| 馬德思 | | 百萬Dekatherms |
| MSU | | 市場股票股 |
| 兆瓦 | | 兆瓦 |
| MWh | | 可銷售兆瓦小時減去內部/寄生負荷兆瓦小時 |
| NAAQS | | 國家環境空氣質量標準 |
| 尼爾 | | 核電保險有限公司 |
| NEPOOL | | 新英格蘭電力池 |
| NERC | | 北美電力可靠性公司 |
| 淨容量因數 | | 一臺發電機組在一段時間內產生的淨電量除以它在這段時間內全速運行時所能產生的淨電量。淨髮電量是指發電量減去發電期間所用電量後的總髮電量。 |
| 淨暴露 | | NRG的對手信用敞口，扣除抵押品 |
| 淨生成 | | 發電量淨額，以kWhs或mws表示，即發電量(毛額)減去發電期間的用電量。 |
| NJBPU | | 新澤西公用事業局 |
| 諾爾 | | 淨經營損失 |
不x | | 氮氧化物 |
| NPDES | | 國家排污系統 |
| NPNS | | 正常購買正常銷售 |
| NQSO | | 不合格股票期權 |
| NRC | | 美國核管理委員會 |
| NRG | | NRG能源公司 |
| NRG Genon LTIP | | NRG 2010 GenOn員工股票計劃(原名GenOn Energy，Inc.)2010年綜合獎勵計劃，該計劃由NRG承擔，與合併有關) |
| NRG LTIP | | NRG能源公司修訂及重訂長期獎勵計劃 |
| NRG收益公司 | | NRG收益公司，該公司改名為Clearway Energy，Inc.繼NRG或NRG產量和可再生能源平臺出售給GIP之後 |
| 核退役信託基金 | | NRG的核退役信託基金資產，用於公司對STP的部分退役，單元1和2 |
| 核廢料政策法 | | 1982年“美國核廢料政策法” |
| NYISO | | 紐約獨立系統操作員 |
| 尼美克斯 | | 紐約商品交易所 |
| NYSDEC | | 紐約州環境保護部 |
| NYSPSC | | 紐約州公務員委員會 |
| | | | | | | | |
| OCI/OCL | | 其他綜合收入/(損失) |
| Ordc | | 經營儲備需求曲線 |
| 峯化 | | 預期在系統最大負荷或高峯負荷期間滿足需求的機組 |
| 每 | | 峯值能量租金 |
| PG&E | | PG&E公司(紐約證券交易所代碼：PCG)及其主要運營子公司太平洋天然氣和電力公司 |
| 管道 | | 從已識別的項目到帶有越權的入圍項目，這些項目的執行確定性較低。 |
| PJM | | PJM互連 |
| PM2.5 | | 直徑小於2.5微米的顆粒物 |
| PPA | | 購電協議 |
| 百萬分率 | | 百萬分之數 |
| PSU | | 業績股 |
| PTC | | 生產税抵免 |
| PUCT | | 得克薩斯州公用事業委員會 |
| RCE | | 住宅用户等值，一個RCE代表10，000千瓦時電力 |
| RCRA | | 1976年“資源保護和恢復法” |
| 區域經濟共同體 | | 可再生能源證書 |
| 依賴能源 | | 依賴能源零售服務有限公司 |
| 雷馬 | | NRG Rema有限責任公司，該公司在肖維爾發電設施租賃100%的股權，在Keystone和Conemaugh發電設施分別租賃16.7%和16.5%的權益 |
| 可再生能源 | | 由NRG保留的下列項目組成：Agua、Ivanpah、NFL體育場 |
| 可再生能源平臺 | | 該可再生經營和開發平臺出售給GIP與NRG的興趣，NRG產量。 |
| 重組支助協定 | | 重組支持和鎖定協議，日期為2017年6月12日，經2017年10月2日修訂，由GenOn Energy，Inc.，GenOn America世代，LLC，以及簽署該協議的子公司NRG Energy，Inc.之間簽署。以及簽字人 |
| 零售 | | 報告部門，包括NRG的住宅、商業和工業零售業務 |
| 循環信貸貸款 | | 該公司26億美元的循環信貸貸款是高級信貸機制的組成部分，2024年到期後於2099年5月28日進行了修訂 |
| RGGI | | 區域温室氣體倡議 |
| RMR | | 可靠性必須運行 |
| 羅福 | | 第一次要約權 |
| RoFo協定 | | NRG能源公司第二次修改和恢復第一次報價協議的權利。和NRG收益公司 |
| rpm | | 可靠性定價模型 |
| RPS | | 可再生投資組合標準 |
| RPSU | | 相對績效庫存單位 |
| RSU | | 限制性股 |
| RTO | | 區域傳播組織 |
| SCE | | 南加州愛迪生公司 |
| 可控硅 | | 選擇性催化還原控制系統 |
| SDG&E | | 聖地亞哥燃氣電氣公司 |
| 證交會 | | 美國證券交易委員會 |
| 證券法 | | 經修正的1933年證券法 |
| 高級信貸機制 | | NRG的高級擔保信貸機制，包括循環信貸機制和2023年定期貸款機制。2023年定期貸款機制已於2019年第二季度償還 |
| | | | | | | | |
| 高級註釋 | | 截至2099年12月31日，NRG的38億美元未發行無擔保高級債券，包括到期的7.25%的高級債券中的10億美元，到期的6.625%的高級債券中的12.3億美元，到期的5.75%的高級債券中的8.21億美元，以及到期的5.25%的高級債券中的7.33億美元。 |
| 高級有擔保債券 | | 截至2099年12月31日，NRG的11億美元未償高級擔保第一留置債券包括到期的2024年3.75%的高級擔保第一留置債券中的6億美元和到期2029年到期的4.45%的高級擔保第一留置債券中的5億美元。 |
| 服務協定 | | NRG為GenOn提供了各種管理、人事和其他服務，包括人力資源、管理和公共事務、會計、税務、法律、信息系統、金庫、風險管理、商業運營和資產管理，如與GenOn簽訂的服務協議所規定的那樣。 |
| 解決協議 | | 達成和解協議和任何其他必要的文件，以實現NRG、GenOn、GenOn和GenOn的某些高級無擔保票據持有者之間的和解，以及GenOn的某些直接和間接子公司之間的結算協議和其他任何必要的文件。 |
| SNF | | 廢核燃料 |
所以2 | | 二氧化硫 |
| 南中央投資組合 | | NRG的南方中央投資組合擁有並運營着一個由BayouCove、BigCajun-I、BigCajun-II、Cottonwood和sterlington組成的發電資產組合，於2019年2月4日出售。NRG將於2025年5月前將該木棉工廠租賃回來。 |
| SPP | | 太陽能合作伙伴 |
| 標準普爾 | | 標準普爾 |
| STP | | 南得克薩斯州項目-位於得克薩斯州灣市附近，NRG擁有44%的股權。 |
| STPNOC | | 南德克薩斯項目核能運營公司 |
| 税法 | | 2017年減税和就業法案 |
| 得克薩斯州甘科 | | 得克薩斯州甘科公司 |
| TSA | | 運輸服務協定 |
| TSR | | 股東總回報 |
| TWCC | | 得克薩斯州韋斯特莫蘭煤炭公司 |
| TWH | | 太瓦特小時 |
| UPMC | | 匹茲堡大學醫學中心 |
| 美國 | | 美利堅合眾國 |
| 美國Doe | | 美國能源部 |
| 公用事業規模太陽能 | | 太陽能發電項目，通常是20兆瓦或更大的規模(在交流電的基礎上)，連接到輸電網或配電網，以批發水平出售電力。 |
| 瓦爾 | | 風險價值 |
| | |
| 維 | | 可變利益實體 |
| WECC | | 西部電力協調委員會 |
| ZECs | | 零排放信用額 |
第一部分
第1項特別業務
一般
NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)或NRG或該公司是一家以動態零售品牌為基礎、擁有多種發電資產的綜合性電力公司。NRG通過在美國和加拿大的主要競爭電力市場生產和銷售電力及相關產品和服務，以向NRG的所有利益相關者提供價值的方式，為客户帶來了能源的力量。NRG是一家以客户為主導的企業，致力於通過平衡零售負荷和放松管制的市場中的發電供應來完善集成模式。截至2019年12月31日，該公司直接向零售客户銷售能源、服務和創新、可持續的產品和服務，品牌名稱為NRG、Delive、Green Hill Energy、Stream和XOOM Energy，以及NRG擁有的其他品牌名稱，並得到大約23 000兆瓦的支持。NRG公司於1992年5月29日成立為特拉華州公司。
NRG剝離了非核心業務，其中包括：(I)NRG收益率公司。2018年和2018年的可再生能源平臺；以及(Ii)2019年的南中央項目組合。
該公司以前擁有GenOn能源公司。於2017年6月14日申請破產。由於申請破產，NRG決定不再控制GenOn，併為財務報告目的將GenOn及其子公司解散。2018年12月14日，GenOn從破產中脱穎而出，成為NRG不再擁有的獨立公司。
自2017年以來，該公司一直在實施其三年轉型計劃，其中包括與運營和成本優化、投資組合優化以及資本結構和分配增強有關的目標。見項目7-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析供進一步討論。
戰略
NRG的戰略是通過安全生產和向其服務市場上的客户銷售可靠的電力，使股東價值最大化，同時將公司定位為為最終使用的能源客户提供創新的解決方案。這一戰略旨在使該公司能夠優化其綜合模式，以產生穩定和可預測的現金流，大大加強盈利和成本競爭力，並降低風險和波動性。
為了實現公司的戰略，NRG的重點是：(一)通過多種品牌和渠道，通過多種品牌和渠道，為終端用途住宅、商業和工業客户的能源需求服務，這些零售能源產品和服務通過創新特徵、優質服務、可持續性和忠誠度/親和力方案加以區別；(二)為客户提供創新和可再生能源解決方案；(三)其現有資產的經營業績優異；(四)對NRG的淨零售和發電頭寸進行最佳對衝；(五)進行有紀律和透明的資本分配。
可持續性是NRG戰略中不可或缺的一部分，它直接關係到企業的成功、降低風險和品牌價值。在2019年9月24日，NRG宣佈加速其基於科學的温室氣體減排目標，以與主流的氣候科學保持一致，將升温限制在1.5攝氏度的範圍內。根據新的温室氣體減排時間表，NRG的目標是到2025年實現50%的減排，到2050年實現淨零排放，這是2014年的基準。
業務概況
公司的核心業務是向住宅、商業和工業客户銷售電力和天然氣，並得到公司批發發電的支持。
從2020年開始，該公司將根據零售和批發發電業務的合併結果管理其集成模式。該公司的集成模式包括三個核心功能：客户運營、市場運營和工廠運營，在每個地理區域直接相互支持。該公司的綜合模式提供了從公司資產向公司零售客户提供電力的優勢，從而減少了向其他機構和中介機構出售電力和購買電力的需要，從而實現了穩定的收益和現金流、較低的交易成本和較少的信貸敞口。綜合模式還通過抵消交易減少實際抵押品和或有抵押品，從而儘量減少與第三方的交易。
NRG通過美國和加拿大的各種品牌和銷售渠道，以固定、指數或可變價格向住宅、工業和商業客户提供能源和相關服務。住宅和小型商業(大規模市場)客户通常簽訂為期一個月至五年的合同，而工業和大型商業(C&I)合同通常為期一年至五年。NRG大約售出69小時2019年的電力和23 MMDth天然氣，並提供了大約370萬截至2019年12月31日，該公司已成為美國最大的有競爭力的能源零售商之一。在任何一年裏，TWhs和MMDth的銷量都會受到天氣、經濟條件和競爭的影響。截至2019年年底，NRG一直在銷售電力和/或天然氣。
美國19個州、哥倫比亞特區和加拿大的2個省。NRG的零售品牌在德克薩斯州和全國擁有最大份額的有競爭力的住宅電氣客户。
公司的絕大部分業務都在德克薩斯州，該公司的發電供應與其零售負荷完全結合在一起。在東部地區，該公司的零售負荷更分散在整個地區，而且由於其發電廠位於該地區的位置，該公司沒有完全融入該公司的發電供應。在西方，該公司的業務主要是發電供應。
下圖顯示了NRG截至2019年12月31日截止年度的零售能力、發電能力和淨產能：
客户業務
客户業務部負責擴大和保持客户羣，並提供優秀的客户體驗。這包括收購和保留NRG的所有住宅、小型商業、政府和商業及工業客户。nrg採用多品牌戰略，利用廣泛的銷售和合作渠道、直接面對面的銷售渠道、呼叫中心、網站和經紀人。面向市場的活動包括市場戰略規劃和開發，產品創新，提供設計，活動執行，營銷和創意服務，以及銷售.客户組合維護和保留活動包括履行、記帳、付款處理、收集、客户服務、問題解決和合同續簽。在所有的客户運營活動中，客户體驗始終保持在最前沿，以指導決策和優化保留，同時在市場上為NRG的品牌創造支持者和倡導者。
產品供應
NRG向住宅和小型商業客户銷售各種產品，包括零售電力和能源管理、天然氣、家庭安全、線路和浪湧防護產品、暖通空調安裝、維修和維護、碳補償、備用電站、便攜式電力、便攜式太陽能和便攜式照明。大眾市場客户根據多種因素做出購買決策，包括價格、激勵、客户服務、品牌、創新的優惠/特徵以及來自朋友和家人的推薦。通過其廣泛的服務提供和價值主張，NRG能夠吸引、保留和增加其客户關係的價值。NRG的品牌以堪稱典範的客户服務、創新的智能能源和技術產品產品以及環保解決方案而被公認。
該公司還為客户提供零售服務，包括需求響應、商品銷售、能源效率和能源管理解決方案。該公司是供應和分佈式能源的綜合供應商，側重於分佈式產品和服務，因為企業尋求更高的可靠性、更清潔的電力和/或其他他們無法從電網中獲得的好處。這些解決方案包括系統電源、分佈式發電、可再生產品、碳管理和特種服務、備用發電、儲存和分佈式太陽能、需求響應以及能效和諮詢服務。在提供現場能源解決方案時，該公司經常受益於其向C&I客户提供批發發電組合中的能源產品的能力。在2019年，該公司向C&I客户出售了約20 TWhs的電力，並在其整個投資組合中管理了約2 000兆瓦的需求響應頭寸。
市場運作
市場運營有兩個主要目標：(一)以最具成本效益的方式向我們的客户供應負荷；(二)在滿足公司的客户負荷要求後，使任何過剩發電的價值最大化。這些目標旨在降低供應成本，並以可預測的現金流量最大限度地增加收入。
為實現這些目標，挪威政府通過廣泛的產品和合同達成供應、電力銷售和套期保值安排，其中包括：(一)可再生太平洋夥伴關係；(二)能力拍賣和其他合同收入來源；(三)燃料供應和運輸合同；(四)天然氣衍生工具和其他金融工具。
此外，由於NRG運營的市場的電力價格變化通常與天然氣價格的變化相關，因此NRG採用套期保值策略，其中可能包括電力和天然氣遠期購買和銷售合同，以管理商品價格風險。
可再生PPAs
在2019年，NRG開始通過電力購買協議採購中長期可再生能源.截至2019年12月31日，NRG已經在德克薩斯州與第三方項目開發商和其他對手簽訂了約1，600輛MWs。這些協議的平均期限是十年。該公司希望繼續評估和執行協議，如這些，支持業務的需要。
能力和其他承包收入來源
NRG的收入和現金流，主要是在東部和西部，受益於能力/需求支付和其他合同收入來源，這些收入來源於市場清算能力價格、資源充足合同、收費安排和其他長期合同安排。
該公司最大的容量收入來源是PJM、ISO-NE和NYISO的容量拍賣.pjm和iso-NE都運行着一種按業績付費的模式，在這種模式下，容量支付將根據實時性能進行修改，NRG的實際收入將是基於已清算的拍賣MWs的收入的組合，再加上NRG各自的一代資產的任何超額和低效資產的淨額。該公司主要通過為我們在紐約的資產簽訂雙邊合同銷售現貨。在NRG無法簽訂實際雙邊合同的情況下，NRG將將剩餘容量出售給NYISO六個月的條形拍賣、月度拍賣或現貨拍賣。
◦2023/2024 ISO-NE拍賣結果-2020年2月5日，ISO-NE宣佈了2023/2024遠期容量拍賣的結果。NRG清除了784兆瓦的容量。NRG 2023/2024年交付年度拍賣的預期容量收入約為1，800萬美元。
◦PJM拍賣結果 — PJM在2019年宣佈暫停2022/2023年和2023/2024年交貨年度與基地剩餘拍賣有關的所有拍賣截止日期，這與FERC 2099年7月25日的訂單一致。請參閲容量市場改革報告中的討論下文區域管理髮展一節，供進一步討論。
在加利福尼亞，有一項資源充足要求，主要是通過雙邊合同來滿足的。這類雙邊合約通常是短期資源充足合約.如果雙邊合同不能滿足資源充足的需要，這種短缺可以通過CAISO管理的採購工具來解決，包括能力採購機制或可靠性必須運行的合同。
燃料供應和運輸
NRG的燃料需求包括各種形式的礦物燃料和核燃料。化石燃料的價格可能是不穩定的。該公司從多個供應商和多個運輸商獲得化石燃料。雖然供應情況一般不是一個問題，但局部短缺、運輸可得性、極端天氣條件造成的延誤以及供應商的財務穩定問題可能也確實會發生。與原材料的來源和供應有關的上述因素在本公司所使用的業務和燃料產品中是相當統一的。NRG的主要燃料需求如下：
天然氣公司-NRG公司在其所有美國批發地區經營着一支中檔的天然氣工廠。燃料需求是在現貨基礎上管理的，特別是在資產達到峯值的情況下，因為公司不認為為這些類型的機組預購天然氣是審慎的，因為這種輸送是高度不可預測的。該公司承包天然氣儲存服務，以及在需要時提供天然氣運輸服務。
煤炭--該公司認為，使用遠期煤炭供應協議，對2020年國內煤炭消費量進行了充分的對衝。NRG根據預測的發電、市場波動和現場庫存，積極管理其煤炭需求。截至2019年12月31日，NRG已購買了遠期合同，為該公司2020年和2021年的預期需求提供約58%的燃料。NRG在2019年購買了大約1700萬噸煤，其中幾乎全部是粉河流域的煤炭。在燃料運輸方面，NRG已經簽訂了各種鐵路運輸和軌道汽車租賃協議，這些協議的期限各不相同，將滿足公司今後兩年對粉河流域煤炭運輸的大部分需求。
下表顯示截至2019年12月31日該公司2020年和2021年煤炭需求中已提前購買的百分比：
| | | | | |
| | 百分比 公司的 需要量 |
| 2020 | 100 | % |
| 2021 | 16 | % |
核燃料通過其對STPNOC的適當參與，STPNOC是STP的特許經營人，負責燃料採購的所有方面，NRG與世界上許多最大的供應商簽訂了一些長期遠期採購合同，涵蓋STP對鈾濃縮物的要求，在原始操作許可證期間，STP的要求僅佔STP未滿足要求的大約25%。同樣，nrg也是長期合同的締約方，以獲取stp對轉換和濃縮服務的要求，以及在運營許可證有效期內的燃料製造。自2017年將運營許可證再延長20年以來，STPNOC已開始審查燃料採購的第二階段。
天然氣衍生工具及其他金融工具
NRG還從事電力、天然氣及相關商品和金融產品的交易，包括遠期、期貨、期權和互換。
工廠運作
截至2019年12月31日，該公司擁有一個多樣化的發電組合，擁有大約23，000兆瓦的化石燃料、核能和可再生發電能力，共有32座發電廠。該公司的發電資產按燃料類型、調度級別和區域進行多樣化，這有助於減輕與燃料價格波動和市場需求週期相關的風險。NRG不斷評估其發電投資組合，將重點放在資產優化機會和其發電資產在公司參與的每個市場中的定位價值，以及開發新一代的機會。
下表彙總了截至2019年12月31日NRG的發電組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | (兆瓦)(a) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 類型 | | 得克薩斯州 | | 東/西(B)(C) | | 其他 (d) | | | | 共計 |
| 天然氣 | | 4,759 | | | 4,994 | | | — | | | | | 9,753 | |
| 煤 | | 4,174 | | | 3,745 | | | — | | | | | 7,919 | |
| 油 | | — | | | 3,600 | | | — | | | | | 3,600 | |
| 核 | | 1,126 | | | — | | | — | | | | | 1,126 | |
| 公用事業規模太陽能 | | — | | | 321 | | | — | | | | | 321 | |
| 電池存儲與分佈式太陽能 | | 2 | | | — | | | 60 | | | | | 62 | |
| | | | | | | | | | |
| 總髮電量 | | 10,061 | | | 12,660 | | | 60 | | | | | 22,781 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(A)所有公用事業規模太陽能和分佈式太陽能設施均以兆瓦為單位，以交流方式描述。所提供的兆瓦數字是指按公司擁有或租賃的權益調整後產生的名義夏季淨兆瓦發電能力，不包括不活動/被封存的機組的容量
(B)包括剩餘的可再生能源發電資產
(C)包括1 153兆瓦用於建於2019年2月4日出售給Cleco的Cottonwood工廠，該公司將租賃至2025年
(D)分佈式太陽能圖包括已安裝和啟動的住宅太陽能系統的總生產能力
工廠運營部門負責以最高的安全和可靠性標準運營公司的發電設施，包括(一)操作和維護，(二)資產管理，以及(三)開發、工程和建築。
操作與維護
NRG運營和維持其發電組合，截至2019年12月31日，代表第三方運營的17個發電廠的新增煤炭和天然氣發電能力約為8 100兆瓦，按照所有地方、州和聯邦的要求，採用謹慎的行業做法，安全、可靠和經濟地發電。該公司遵循一套一致的操作要求，包括堅實的培訓基礎，要求遵守特定的安全和環境限制，程序和核對錶的使用，以及通過事故調查實施持續的流程改進。
nrg使用最佳的級別維護實踐來進行預防性、預測性和糾正性維護計劃.公司的戰略規劃過程評估設備狀況、性能和過時情況，以支持制定全面的長期績效工作範圍和時間表。
資產管理
NRG將其發電組合的所有方面管理到優化資產的生命週期價值，符合公司的目標。公司對資產的持續運營和戰略強化所需的資本項目進行評估，為資本支出提供質量保證，並評估規則、法規和法律對企業盈利能力的影響。此外，該公司還管理其長期合同、電力購買協議和房地產持有，並提供第三方資產管理服務。
發展、工程與建設
NRG根據公司的戰略目標，開發、設計和執行主要的工廠改造、“新建”發電和儲能項目，以提高其發電組合的價值，併為滿足我們服務的零售市場的世代增長需求提供選擇。項目包括燃氣發電開發建設、煤改氣轉化、電網規模儲能開發、電網規模可再生建設、資產拆遷、整治和復墾工作。
業務統計
以下是本公司零售客户的統計數字、載貨及合約組合：
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| | 截至12月31日的年份， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售量(單位：千兆瓦) | | | | | |
| 大眾市場電力-德克薩斯 | 38,958 | | | 37,846 | | | 36,169 | |
| 大眾市場電力-所有其他地區 | 9,918 | | | 7,968 | | | 6,221 | |
| C&I電力-德克薩斯州 | 18,976 | | | 20,192 | | | 19,586 | |
| C&I電力-所有其他地區 | 1,214 | | | 984 | | | 814 | |
| 總負荷 | 69,066 | | | 66,990 | | | 62,790 | |
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用户計數-電力(單位：千) | | | | | |
商業市場-得克薩斯州(a) | | | | | |
| 平均零售 | 2,358 | | | 2,209 | | | 2,177 | |
| 終止零售 | 2,450 | | | 2,318 | | | 2,188 | |
大眾市場-所有其他地區 | | | | | |
| 平均零售 | 990 | | | 790 | | | 675 | |
| 終止零售 | 1,070 | | | 903 | | | 673 | |
(a)包括非電力服務的客户 | | | | | |
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客户數量-天然氣(單位：千) | | | | | |
| 平均零售市場 | 122 | | | 64 | | | 11 | |
| 結束零售大眾市場 | 158 | | | 99 | | | 15 | |
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| 客户合同組合 | | | | | |
| 固定 | 67 | % | | 65 | % | | 70 | % |
| 變量 | 24 | % | | 25 | % | | 22 | % |
| 索引 | 9 | % | | 10 | % | | 8 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
以下是NERC定義的該公司化石和核電廠的工業統計數據，詳情如下：
年等效可用係數，或EAFc-衡量一段時間內可利用的最高發電量的百分比，即在考慮到各種類型的停電和扣減，包括季節性毆打之後，可在一段規定時期內提供的淨最高發電量的百分比。
淨熱率淨熱率是指在BTU中產生一個淨千瓦小時所需的燃料總量。
淨容量因數一臺發電機在一段時間內產生的淨電量除以如果它在這段時間內全速運行所能產生的淨電量。發電量淨額是發電量減去發電期間用電量的總和。
下表列出了截至2019和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度公司發電組合的業績
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| | 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
| | | | | 化石和核電廠(a) | | | | |
| | 淨擁有 容量(兆瓦) | | 淨世代(單位：千) (a) | | 年等效可用係數 | | 平均淨熱率BTU/kWh | | 淨容量 因子 |
| | | | | | | | | |
| 得克薩斯州 | 10,061 | | | 37,995 | | | 83.3 | % | | 10,542 | | | 43.2 | % |
東/西/其他(B)(C) | 12,720 | | | 16,375 | | | 81.5 | % | | 9,215 | | | 16.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | 化石和核電廠(a) | | | | |
| | 淨擁有 容量(兆瓦) | | 淨世代(單位：千) (a) | | 年等效可用係數 | | 平均淨熱率BTU/kWh | | 淨容量 因子 |
| | | | | | | | | |
| 得克薩斯州 | 10,161 | | | 38,214 | | | 85.2 | % | | 10,423 | | | 44.7 | % |
東/西/其他(B)(C) | 13,097 | | | 21,089 | | | 82.8 | % | | 9,711 | | | 17.8 | % |
(a)淨髮電不包括權益法投資
(b)包括NRG在2019年出售南方中央投資組合後租回的1263兆瓦棉紡廠。2018年12月31日終了的年度還包括在2019年售出的Sherbino。
(c)包括已安裝及啟用的住宅太陽能系統的總生產能力。
2019、2018年和2017年12月31日終了的三年按區域分列的發電業績如下：
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| 淨生成 | | | | |
| (單位：千兆瓦) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 得克薩斯州 | | | | | |
| 煤 | 21,985 | | | 24,781 | | | 24,757 | |
| 毒氣 | 6,315 | | | 4,415 | | | 4,428 | |
核分相(a) | 9,695 | | | 9,018 | | | 9,509 | |
| 得克薩斯州共計 | 37,995 | | | 38,214 | | | 38,694 | |
| 東/西 | | | | | |
| 煤 | 4,435 | | | 7,965 | | | 8,403 | |
| 油 | 209 | | | 544 | | | 319 | |
| 毒氣 | 11,719 | | | 11,797 | | | 10,949 | |
| 可再生能源 | 12 | | | 783 | | | 1,667 | |
| 東/西共計 | 16,375 | | | 21,089 | | | 21,338 | |
(a)反映了公司在STP產生的MWH總量中的不可分割的權益
競爭
雖然在過去幾年裏，競爭激烈的零售市場已經得到鞏固，但對客户的競爭仍然相當激烈。在德克薩斯州，放松管制地區存在着健康的競爭，客户可以根據最有吸引力的報價選擇供應商。在得克薩斯州以外，電力零售商除了與其他零售電力供應商競爭外，還會與現有的公用事業公司競爭，這將取決於該州的市場規則，從而抑制競爭。大多數市場都有30多家零售商爭奪顧客，而德克薩斯州則有50多家零售商。有高度的分裂，無論大小競爭對手提供一系列的價值主張，包括價值，獎勵和可持續性。
批發發電是高度分散和多樣化的產業結構，按區域。因此，根據市場情況，公司競爭對手的能力、資源、性質和身份差異很大。競爭對手包括受監管的公用事業、市政當局、合作社、其他獨立的電力生產商、電力營銷者或貿易公司，包括金融機構擁有的公司。
季節性與價格波動
向零售客户出售電力是一項季節性業務，對電力的需求通常在夏季達到高峯。因此，公司零售業務的淨營運資金需求通常在夏季隨着收入的增加而增加，然後在非高峯期下降。天氣可能影響經營結果，極端天氣條件可能產生實質性影響。向零售客户收取的費率可能受到總電力價格的波動和市場動態的影響，例如天然氣價格、輸電限制、競爭對手的行動和市場熱費率的變化。
公司發電組合的年度和季度運營業績可能受到天氣和能源商品價格波動的顯著影響。其他重大事件，如對天然氣的需求、燃料供應基礎設施的中斷和水力發電能力的相對水平，都會增加季節性燃料和電力價格的波動。上述與季節性和價格波動有關的因素在公司經營的地區是相當一致的。
市場框架
NRG向全國各地的客户銷售能源和相關服務，以及便攜式電源和電池解決方案。在大多數引入零售消費者選擇的州，NRG有競爭力地向客户提供電力、天然氣、便攜電力和其他增值服務。每個零售消費者選擇州都制定自己的零售競爭法律和法規，具體的操作、許可和合規要求因州而異。受監管的違約服務條款和條件，以及以競爭性服務取代違約服務的任何運動(如ERCOT的做法)，都會影響客户參與零售競爭。NRG零售產品的吸引力可能會受到全國各地公用事業委員會的規則、法規、市場結構和通信要求的影響。
NRG的艦隊在有組織的能源市場運作，稱為RTOS或ISO。每個有組織的市場按照FERC批准的費率管理白天和實時集中招標的能源和輔助服務市場，在ERCOT的情況下，管理由PUCT批准的市場規則。這些關税和規則決定了能源市場如何運作，市場參與者如何相互進行雙邊銷售，以及以市場為基礎的實體如何得到補償。確定的價格反映能源在特定地點和交付時間的價值，即所謂的位置邊際價格。每個市場都受到市場緩解措施的制約，這些措施旨在限制地方市場力量的行使。這些市場結構促進了NRG以市場價格銷售電力和容量產品.
除了ERCOT之外，每個ISO區域還經營一個能力或資源充足市場，為產生和需求反應資源提供機會，以賺取收入，以抵消其在能源和輔助服務市場上無法收回的固定成本。ISO還負責輸電規劃和運營。
得克薩斯州
NRG在德克薩斯州的業務受到PUCT和ERCOT通過的標準和條例的約束(a)包括要求零售商通過PUCT認證才能與終端用户簽約銷售電力。ERCOT市場是美國最大、歷史上增長最快的電力市場之一。ERCOT是一個純能源市場，並實施了稱為運營儲備需求曲線(Ordc)的市場規則變化，以便在運營儲備稀缺或受限時提供更多反映更高能源價值的價格。ERCOT在2014年指示實施Ordc，作為主要的稀缺定價機制。外空委指示ERCOT在2019年實施改革。第一階段於2019年3月1日生效，第二階段將於2020年3月1日生效。ERCOT市場區域的大部分零售負荷由有競爭力的零售供應商提供，但某些地區除外，這些地區沒有選擇有競爭力的消費者選擇，而是由市政公用事業和電力合作社提供服務。
東
雖然東部地區的大多數州對電力和/或天然氣實行了一定程度的零售消費者選擇，但現有的公用事業公司目前在大多數州提供默認服務，因此通常為大多數住宅客户提供服務。NRG在東部的零售活動受到ISO和州公用事業委員會通過的標準和條例的約束，包括要求零售商在每個州獲得認證才能與終端用户簽訂銷售合同。
(A)科頓伍德工廠位於得克薩斯州杜威維爾，但在米索市場經營。
NRG位於美國東部地區的發電廠和需求響應資產位於ISO-NE、MISO、NYISO和PJM的控制區域內。東部地區的每個市場區域都為未來的能源和輔助服務市場提供了強有力的競爭。此外，東部地區很大一部分收入來自能力市場。PJM和ISO-NE採用三年遠期容量拍賣，而NYISO採用提前一個月的容量拍賣.MISO每年舉行一次拍賣，稱為規劃資源拍賣。產能市場價格對設計參數以及新產能的增加都很敏感。ISO-NE和PJM都採用按性能付費的模式，根據實時發電機的性能對容量支付進行修改。在這樣的市場中，nrg的實際容量收入將是清算的拍賣價格乘以被清算的MWs數量的總和，再加上任何超績效的“獎金支付”和任何表現不佳的費用的淨額。此外，投標規則允許將風險溢價納入發電機投標。
西
在美國西部地區，NRG運營着一批完全位於CAISO足跡內的天然氣發電廠。CAISO為能源和輔助服務運營着白天和實時的定位市場，同時主要通過節點價格來管理擁堵。CAISO系統促進NRG以基於市場的價格銷售電力、輔助服務和容量產品，無論是在CAISO的集中能源和輔助服務市場內還是根據收費安排或其他與加州LSE的容量銷售。CPUC還利用CAISO的投入來確定LSE和特定地區的容量要求。CAISO和CPUC規則都要求LSE與足夠的發電資源簽訂合同，以便在規定的地方區域內保持最低的發電水平。此外，CAISO擁有在某些情況下與所需資源簽訂合同的獨立權力，通常是在LSE未能獲得足夠的資源或系統條件意外變化時。
該公司的阿瓜卡利恩特和伊萬帕項目是PPAs與PG&E的合作伙伴，這兩個項目都與美國能源部有項目融資。阿瓜卡利恩特借款人1有限責任公司，以及由清算能源公司擁有的阿瓜卡利恩特借款人2有限責任公司，參與了與2019年償還的阿瓜卡利恩特項目有關的槓桿融資。2019年1月29日，PG&E公司和子公司PG&E公司申請了第11章破產保護。關於進一步討論，見能源管制事項，第15項-註釋13，債務和融資租賃，和第15項用權益法和可變利益實體記賬的投資，合併財務報表。
監管事項
作為批發和零售能源市場的參與者和發電廠的所有者，某些NRG實體受到各種聯邦和州政府機構的監管。這些機構包括CFTC、FERC、NRC和PUCT，以及NRG發電或分佈式發電資產所在州的其他公用事業委員會。此外，NRG還須遵守其參與的各種ISO和RTO市場的市場規則、程序和協議。同樣，參與零售市場的某些NRG實體也要遵守由NRG實體獲準在零售市場銷售的州制定的規則和條例。NRG還必須遵守NERC和NRG所在地區的區域可靠性實體規定的強制性可靠性要求。
NRG在ERCOT範圍內的業務不受FERC的費率管制，因為它們被認為僅在ERCOT市場內運作，而不是在州際商業中運作。這些行動須受外空委的管制，並須受NRC就NRG在STP的所有權權益所作的規管。
聯邦能源條例
PG&E公司破產申請-2019年1月18日，NextEra Energy公司提交了一份聲明狀，要求FERC在PG&E正式申請破產之前，對PG&E的批發合同行使管轄權。Exelon公司和EDF可再生能源公司也提出了類似的申訴。2019年1月25日，聯邦發改委發現，它與破產法院同時擁有審查和處理批發電力合同處置的管轄權。另外，PG&E破產法院於2019年6月7日裁定，它與FERC不擁有並行管轄權，並擁有處理批發電力合同處置的單邊酌處權，聯邦電力委員會和此類合同的各對手方對此裁決提出上訴。在2019年6月26日，PG&E對於2019年1月25日發佈的FERC命令提出上訴。這兩組上訴目前都有待第九巡迴上訴法院審理，對批發權力合同的管轄權問題仍在訴訟中。
在2019年9月9日，PG&E提交了一份重組計劃，該計劃將承擔所有的電力購買協議，包括由AguaAliente項目和兩個Ivanpah單位持有的協議。2019年10月17日，一批無擔保票據持有人提交了一份相互競爭的重組計劃，該計劃還將承擔所有電力購買協議，包括AguaAliente項目和兩個Ivanpah單位持有的協議。
2020年1月22日，PG&E宣佈已與某些記事員計劃支持者達成協議，並於2020年1月31日對PG&E計劃進行了修訂，以規定最終實施此類解決方案。在2020年2月4日，破產法院批准了這樣的解決方案，因此，票據持有人同意支持PG&E計劃。2020年2月5日，記事員宣佈撤銷記事本計劃。在PG&E計劃和電力購買協議的承擔生效之前，必須滿足許多條件，包括但不限於各類債權人、破產法院和中央聯合委員會的批准。目前預計將於2020年5月29日在破產法院舉行聽證會，審議PG&E計劃是否會獲得批准和確認。
狀態能量調節
國家市場外補貼建議-NRG反對向核能發電機提供市場外補貼的努力，並打算在今後繼續反對。核補貼項目要麼已經實施，要麼正在實施，或者已經在康涅狄格州、伊利諾伊州、新澤西州、紐約、俄亥俄州和賓夕法尼亞州進行討論。NRG和其他機構在對伊利諾伊州和紐約的補貼合法性提出質疑時沒有成功，美國最高法院也拒絕審查下級法院的裁決。NRG目前還通過我們的PJM貿易組織參與了對NJBPU關於ZECs的命令的上訴。
伊利諾伊州立法機構考慮改變發電機商業模式— 在伊利諾伊州，除了立法向該州核電站提供更多補貼外，立法機構還在考慮幾項可能影響nrg批發和零售收入的法案，其中包括一項以國家運營的能力市場取代pjm容量市場的法案。挪威政府繼續反對正在進行的立法努力，支持具有競爭力的清潔能源市場設計，通過採購清潔能源資源，在不犧牲具有競爭力的PJM市場設計的消費者利益的情況下，競爭性地減少温室氣體排放。
紐約州氣候領導和社區保護法紐約州立法機構頒佈了氣候變化立法，規定到2030年，該州70%的能源將由可再生能源產生，到2040年，該州的整個電力系統必須為零排放。該法律包括一項規定，即如果NYSPSC發現該方案妨礙安全和充分的電力服務，可能損害“現有義務和協議”，並/或增加消費者延遲付款或服務中斷，則可暫時中止或修改該方案下的義務。立法包括補償條款，包括碳捕獲和固存，但發電源沒有資格參加補償機制。
區域管制發展
NRG受到ISO區域發生的規則/關税變化的影響。關於監管發展的進一步討論見項目15監管事項，合併財務報表。
東/西
PJM
容量市場改革備案-2019年12月19日，聯邦電力管制委員會發布了一項關於改革PJM市場以減少能力市場補貼資源的待決提案的命令。FERC指示PJM對接受國家補貼的新的和現有的資源適用最低報價價格規則(MOPR)，並要求它們在其容量投標中違約提供最低報價。該命令規定了對MOPR的各種類別的特定豁免，以及一種具體的單位豁免，允許任何可以證明低於默認報價下限的資源可以向PJM提交此類能力投標供審查。作為2019年12月19日FERC命令的一部分，FERC給PJM 90天的時間提交一份合規申報文件，並提交反映該命令要求的關税語言，並指示PJM在本文件中列入一份時間表，説明它提議在2022/2023和2023/2024交付年期間舉行先前推遲的基地剩餘拍賣。多個當事人申請重審。將補貼資源置於容量市場上的違約報價最低標準，應能保護市場免受進一步的價格抑制。這些變化對容量市場結果的影響取決於報價行為、負荷預測變化、新的資源輸入和現有資源退出等因素。
PJM操作規程文件-2019年3月29日，PJM提議進行能源和儲備市場改革，以加強儲備市場的價格形成，包括修改其Ordc，並在日前和實時市場調整基於市場的儲備產品。這件事正在聯邦緊急救濟委員會待決。如果提案獲得批准，能源和儲備市場價格可能會上漲。
獨立市場監察市場賣方提出投訴-2019年2月21日，獨立市場監察機構提出申訴，指控目前的市場賣方出價過高。2019年4月9日，PJM提交了其答覆，稱作為一個門檻問題，獨立市場監督機構無權對PJM提出申訴，除其他外，它未能支持其關於用於計算上限的預期績效評估小時數被誇大的説法。該公司的貿易組織在訴訟文件中提出抗議，迴應了PJM的擔憂。這個
“市場監測”隨後在待審文件中提交了答覆，待審案件仍待處理。如果請求獲得批准，違約市場出價上限可能會更低。
PJM快速啟動定價文件-2019年4月19日，FERC命令PJM實施快速啟動定價，因為它發現現有的快速啟動定價做法是不公正和不合理的，因為它們不允許價格反映服務負荷的邊際成本。PJM公司於2019年8月30日提交了合規申請。2020年1月23日，聯邦發改委發佈命令，暫緩審理至2020年7月31日，允許PJM考慮修改，以解決FERC對調度與定價不匹配的擔憂。這些變化可以提供更準確的定價，以反映服務負荷的邊際成本。
新英格蘭
神祕單位的ISO-NE保留-ISO-NE目前正在FERC進行一項關於如何確保氣體約束系統系統可靠性的程序。特別是，FERC已經批准了ISO-NE關於在神祕發電站保留機組的建議，該電站利用液化天然氣來保障燃料安全。除其他外，ferc將特別允許保留用於燃料安全的資源在遠期容量拍賣中以零出價，並命令iso-NE為燃料安全提供一種基於市場的長期解決方案。2019年1月2日，多個當事方申請重審。重新審理的動議正在聯邦緊急救濟委員會待決。在2020年1月10日，FERC拒絕了Exelon的要求，即可以選擇終止神祕單元8號和9號的兩年服務成本協議的第二年，這一問題的結果可能會影響未來的產能市場價格。
ISO-NE庫存能源補償提案-2019年3月25日，ISO-NE提出了一項臨時措施，以解決近期燃料安全問題.該提案將為冬季幾個月的庫存能源支付費用。NRG除其他外，抗議ISO提出的能源庫存支付率。在ISO-NE因FERC的缺陷通知而補充其文件後，NRG於2019年6月27日對ISO-NE的答覆提交了評論。2019年8月6日，FERC發佈通知説，由於法定人數不足，ISO-NE的提案通過法律的實施而生效。多個當事人申請重審。這些重新聽證被拒絕。隨後，多個當事方就FERC的命令向地方法院巡迴上訴法院提出上訴。案件正在審理中。ISO-NE的提議將影響未來的產能、市場價格和燃料安全補償單元.
康涅狄格省能源和環境保護綜合資源計劃-在康涅狄格州正在進行的與其綜合資源計劃有關的進程中，康涅狄格州能源和環境保護部於2020年1月8日發佈了一份技術會議通知和徵求公眾意見的機會，徵求對兩個問題的評論：(1)國家目標與ISO-NE目標的兼容性；(2)更符合該州目標的替代市場設計的可能性。2020年1月22日，NRG提出了自己的想法，在2020年2月5日，NRG提出了倡導競爭性市場的意見，並提出了具有競爭力的清潔能源市場設計方案。2020年2月28日，康涅狄格州能源和環境保護部門將舉行第二次技術會議。
紐約
紐約州公共服務委員會零售能源市場程序-2016年2月23日，紐約證券交易委員會發布了一項稱為零售重置令的命令。除其他外，零售重置訂單對能源供應價格設置了上限，並對客户實施了繁重的新規定。各方都對紐約商品交易所監管有競爭力的供應商收取的價格的權威提出了挑戰。2019年5月9日，紐約州最高法院--紐約上訴法院(NewYorkCourt of上訴)發佈了一項裁決，確認紐約證券交易所(NYSPSC)有權監管ESCO的價格，以此作為進入公用事業基礎設施的條件。除了法院的質疑外，NYSPSC還注意到了一項證據訴訟。2019年12月12日，NYSPSC發佈了一項命令，根據證據程序中的記錄，對零售能源市場進行了調整。該訂單限制ESCO提供三種符合標準的產品：公用事業違約率保證節省，固定期限限制在滾動12個月平均公用事業違約率的5%，或紐約可再生能源至少比NY可再生能源標準高出50%，適用於負荷服務實體。該命令還規定了新的ESCO資格標準和認證程序，以及對現有ESCO的重新認證。紐約證券交易委員會(NYSPSC)下令從2020年2月10日起生效。2020年1月13日，多個政黨提出了重新審理和暫緩執行該命令的動議。2020年1月17日，NRG提出申請，要求將2020年2月10日的生效日期延長90天，並於2020年1月22日批准將履約期限延長至2020年5月11日。該命令規定的有限發行可能對零售業務產生不利影響。
紐約州公務員制度委員會資源充足程序-2019年8月8日，紐約SPSC對紐約的資源充足市場設計進行了調查。在2019年11月8日，NRG提交了評論和建議，特別是提出NRG的清潔能源市場提案，這將允許紐約在推進其環境目標的同時保持一個可靠的系統。訴訟程序尚未完成。紐約證券交易委員會採取的任何行動都可能影響紐約的市場設計和市場價格。
紐約獨立發電商投訴-2020年2月20日，聯邦能源管理委員會駁回了一項重新審理的請求，要求聯邦能源管理委員會指示紐約標準化組織，要求減少現有發電資源的產能，而這些發電資源本來可以退出市場，但需要支付市場外的費用，並發現紐約標準化組織遵守了建立利益相關者程序的初步命令，以考慮是否需要買方方面的緩解措施來處理這些協議。 2017年1月9日，EPSA要求FERC立即指示紐約標準化組織(NYISO)提交關税條款，以解決與向紐約標準化組織(NYISO)現有一代支付市場外付款有關的懸而未決的市場擔憂。 2018年4月5日，EPSA提交了一份動議，要求重新請求加快對MOPR採取行動。不執行買方緩解措施可能導致不經濟的進入，人為地將產能價格降低到低於競爭性市場水平。
紐約買方方緩解訴訟-2020年2月20日，FERC發佈了與NYISO容量市場相關的多個訂單。這些命令將某些豁免範圍縮小到買方方面的緩解措施。具體而言，聯邦能源管理委員會表示，某些可再生和自給資源將被豁免提供最低排放，但拒絕了紐約國際標準化組織關於對可再生資源設定1，000兆瓦上限的提議，這一建議有資格獲得豁免。FERC命令紐約國際標準化組織(NYISO)提交一份符合要求的文件，嚴格限制其上限。FERC還駁回了一項豁免新電存儲資源的申訴。它還拒絕了對目前受到緩解的需求響應提供者的全面豁免，但批准了新的需求應對請求，以便從買方的緩解措施中獲得一攬子豁免。實施買方緩解措施以解決價格抑制問題，在競爭激烈的市場中提供更準確的容量價格信號。
得克薩斯州
Ordc改革-2019年1月，外空委指示ERCOT對其稱為Ordc的稀缺性定價結構進行改革，其目的是增加稀缺性定價的可能性，以支持現有發電和新的投資。外空委指示將在兩個逐步擴大規模的階段實施Ordc改革。第一階段於2019年3月1日生效，第二階段將於2020年3月1日生效。到目前為止，Ordc的改革已經在稀缺性定價方面產生了顯著的改善。
環境管理事項
在發電廠的開發、建造、所有權和運營方面，NRG受到許多環境法的約束。這些法律一般要求在建設之前和在發電廠運行期間取得政府許可和批准。隨着時間的推移，聯邦和州的環境法在歷史上變得更加嚴格。未來的法律可能要求增加排放控制或其他環境控制，或對公司的運作施加限制。遵守環境法往往涉及大量的資本和運營費用，有時還會削減運營。NRG決定根據要求的相對確定性、合規備選方案的評估以及資本預期的經濟回報，為環境控制投入資本。
環境保護局正在審查一些可能影響該公司的法規，包括灰儲存和處置要求、NAAQS修訂和實施以及排放限制指南。NRG將評估這些條例的影響，因為它們是經過修訂的，但在預期的修訂和法律挑戰得到解決之前，無法完全預測每項條例的影響。
空氣
CAA和由此產生的條例(以及類似的州和地方要求)有可能影響發電廠所需的空氣排放、操作慣例和污染控制設備。根據CAA，環境保護局為某些污染物設定了NAAQS，包括SO。2、臭氧和PM2.5。該公司的許多設施位於或附近地區，被環境保護局歸類為沒有達到某些NAAQS(非達標地區)。有關的NAAQS已變得更加嚴格。公司保持一個全面的合規戰略，以滿足持續和新的要求。遵守日益嚴格的空氣法規可能要求在某些NRG設施安裝額外的排放控制設備，如果安裝這種控制措施不經濟，則可能要求裝置退役。影響公司的空氣管制計劃的重大變化如下所述。
清潔電力計劃-近年來對温室氣體排放的關注導致了聯邦法規以及州立法和管制行動。2015年10月，環境保護局最後確定了CPP，處理現有EGU的温室氣體排放問題。2016年2月9日，美國最高法院中止了CPP。在2019年7月，環保局頒佈了ACE規則，廢除了CPP，該法案試圖對電力部門的二氧化碳排放進行廣泛的監管。ACE規則要求擁有燃煤EGU的州制定計劃，尋求從燃煤EGU中提高熱量。德克薩斯州、伊利諾瓦州和特拉華州已經開始制定符合ACE規則的計劃。許多政黨在特區巡迴法院對ACE規則提出了質疑，也有許多政黨向環境保護局提出了重新審議的請求。
温室氣體排放-NRG排放CO2 (和少量其他温室氣體)在其大部分設施發電時。下圖説明NRG的國內CO排放量2e2015年至2019年期間。幾乎所有(>99%)NRG的温室氣體排放都受到聯邦(美國環保局)温室氣體報告要求的約束。從2015年到2019年，公司的CO2e 排放量從5 600萬公噸減少到3 700萬公噸，減少34%。導致排放減少的因素包括減少整個車隊的淨髮電量，以及由市場驅動的從以煤炭為主要燃料的轉變為天然氣。
在2019年9月24日，NRG宣佈加速其基於科學的温室氣體減排目標，以與主流的氣候科學保持一致，將升温限制在1.5攝氏度的範圍內。根據新的温室氣體減排時間表，NRG的目標是到2025年實現50%的減排，到2050年實現淨零排放，這是2014年的基準。
截至2019年12月31日，該公司的合併經營收入中，只有不到25%來自燃煤運營資產。
下表反映了公司的發電組合，包括租賃設施和通過權益法投資入賬的設施。對前一年的資料作了調整，以刪除已剝離的資產。
副產品、廢物、危險材料和污染
2015年4月，環境保護局最後確定了將燃煤副產品(例如灰分和石膏)作為固體廢物的規則。2017年9月，環保局同意重新考慮這一規定。2018年7月30日，環保局頒佈了一項規定，通過延長一些截止日期和為遵守規定提供更大的靈活性來修正現有的火山灰規則。2018年8月21日，華盛頓巡迴法院發現，除其他外，環境保護局沒有對無襯裏的池塘和傳統池塘進行充分的監管。2019年8月14日，環保局提議對2015年4月的規則進行有針對性的修改，包括針對2018年8月的特區巡迴裁決所做的修改。2019年12月2日，環保局發佈了“關閉A部分提案”供評論，以修訂CCR規則，以解決D.C.巡迴法院2018年關於粘土內襯蓄水池是否充足的決定，關閉所有無襯裏蓄水池的義務以及相關的最後期限。2020年2月20日，環保局提出了制定和實施聯邦許可證計劃的框架，該計劃適用於未獲批准執行CCR規則的州。我們預計，環境保護局將頒佈新的條例，以解決這些問題和其他問題，因為它重新考慮了現有規則的其他方面。在環境保護局最後修訂該規則後，該公司將提供合規成本的估算。
本地場地補救事宜
根據某些聯邦、州和地方環境法，設施包括髮電設施的現有或前任所有者或經營者可能需要調查和補救危險或有毒物質或石油產品的釋放或威脅釋放。NRG可能對一方當事人因釋放或威脅釋放危險物質而引起的財產損害、人身傷害以及調查和補救費用負責。這些法律規定了賠償責任，而不考慮擁有人是否知道或導致危險物質的存在，法院將這些法律規定的責任解釋為嚴格(無過失)和連帶責任。清理義務往往是在設施關閉或退役期間觸發的，而且在運行過程中還會發生溢漏。有關受影響NRG站點的進一步討論，見第15項承付款和意外開支，合併財務報表。
核廢料美國聯邦政府在內華達州尤卡山建造核廢料儲存庫的計劃於2010年中止。自1998年以來，美國能源部一直沒有履行聯邦政府根據“核廢料政策法案”接受乏核燃料(SNF)和高放射性廢物(HLW)的義務。核電站的所有者，包括STP的所有者，被要求籤訂合同，列明業主和美國能源部的義務，包括業主為美國能源部的服務支付的費用，以獲得乏燃料儲存庫的許可證。從2014年5月16日起，美國能源部停止收取這些費用。
2013年2月5日，STPNOC與美國能源部簽訂了一項和解協議，就美國能源部未能根據“核廢料政策法”接受SNF和HLW的損害賠償問題達成一項和解協議，直到2013年12月31日，該協議已通過附加文件兩次延長，以涵蓋截至2019年12月31日的付款。STPNOC預計和解期將再延長三年.目前在美國沒有對SNF進行後處理或永久處置的設施，NRC也沒有批准任何此類設施。STPNOC目前將其核發電設施產生的所有SNF儲存在現場.STPNOC計劃繼續就美國國防部未能接受SNF和HLW的損害向美國國防部提出索賠。
根據1985年修訂的1980年聯邦低放射性廢物政策法案，德克薩斯州必須自行或與其他州簽訂協議，以處置本州內產生的所有低放射性廢物。德克薩斯州目前與佛蒙特州簽訂了協議，位於得克薩斯州安德魯斯縣的小型低水平廢物處理設施自2012年起投入運營。
水
根據CWA的要求，公司必須遵守進、排放要求、技術控制要求和操作慣例。與空氣質量條例一樣，聯邦和州的水法規也變得更加嚴格，並提出了新的要求。
污水限制指引-2015年11月，環保局修訂了蒸汽發電設施的排放限制準則，對煙氣脱硫、粉煤灰、底灰和煙氣汞控制的廢水流施加了更嚴格的要求(因為個別許可證得到延長)。2017年9月18日，環保局頒佈了一項最後規定，除其他外，將維持煙氣脱硫廢水和底灰輸送水現狀的遵守日期推遲兩年，直到環境保護局完成下一項規則的制定。2019年4月12日，美國第五巡迴上訴法院處理了幾個環境團體對有關遺留廢水和煤灰滲濾液的規則提出的挑戰，並將該規則的一部分發迴環境保護局。2019年11月22日，環保局提議修訂2015年ELG規則：(X)降低煙氣脱硫廢水的硒限量(但增加硝酸鹽和汞限制的嚴格性)；(Y)放寬底灰輸送水的零排放要求；(Z)更改幾個截止日期。該公司已取消了其對環境資本支出的估計，該預算將需要遵守納入修訂指南的許可證。該公司將重新審查這些估計後，環境保護局最後修訂的規則。
區域環境發展
NY NOx-2019年12月31日，紐約州環境保護部最後確定了一項更加嚴格的NOx條例，將於2023年使該公司在紐約Astoria的燃氣輪機退役。
伊利諾伊州的灰分管制-2019年7月30日，伊利諾伊州頒佈立法，要求該州頒佈有關地面蓄水池煤灰的法規。我們預計國家將在2021年3月頒佈實施條例，屆時受監管的實體將準備和提交許可證申請。
客户
NRG銷售給各種各樣的客户，主要是住宅、商業和工業部門的終端客户。該公司擁有和經營發電廠，以生產和銷售電力批發客户，如公用事業和其他中介機構。該公司沒有客户佔公司截至2019年12月31日年度綜合收入的10%以上。
員工
截至2019年12月31日，NRG及其合併子公司擁有4577名員工，其中約24%受美國談判協議的保護。在2019年期間，該公司沒有在其任何設施發生任何勞資糾紛。
可得信息
NRG關於表10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，以及根據“交換法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案，可通過證券交易委員會的網站免費查閲，www.sec.gov，通過公司的網站，www.nrg.com，在以電子方式向證券交易委員會提交或提供給證交會後，應在合理可行的範圍內儘快進行。公司還定期在公司網站上發佈有關該公司的新聞稿、演示文稿、網播、可持續性報告和其他信息。張貼在公司網站上的信息不是本報告的一部分。
第1A項-再分攤風險因素
與NRG業務運作相關的風險
NRG的財務業績可能受到零售和批發電力及天然氣市場的價格波動以及煤炭和石油市場的波動以及公司無法控制的其他市場因素的影響。
電力、容量、輔助服務、天然氣、煤炭和石油的市場價格不可預測，而且往往波動很大。與大多數其他商品不同的是，電力只能在非常有限的基礎上儲存，而且通常必須與其使用同時生產。因此，由於供需失衡，電力價格會受到重大波動的影響，特別是在未來一天和現貨市場。長期和短期電力價格也可能因公司無法控制的其他因素而大幅波動，其中包括：
•公司市場發電能力的變化，包括由於開發新發電廠、擴建現有發電廠、因國家補貼而繼續運行不經濟發電廠或增加輸電能力而增加新的電力供應；
•環境條例和立法；
•電力供應中斷，包括工廠停運和輸電中斷；
•電力傳輸基礎設施的變化；
•燃料運輸能力的限制或效率低下；
•修改法律，包括司法裁決；
•氣候條件，包括極端天氣條件和季節波動，包括氣候變化的影響；
•初級商品價格和商品供應的變化，包括但不限於天然氣、煤炭和石油；
•電力需求或電力使用模式的變化，包括需求側管理工具和實踐的潛在開發、分佈式發電和更有效的終端使用技術；
•開發新燃料、新技術和新形式的電力生產競爭；
•燃料價格波動；
•經濟和政治條件；
•ISO和RTO的條例和行動；
•聯邦和州權力條例和立法；
•與區域經濟共同體有關的價格變動；以及
•產能價格和產能市場的變化。
雖然零售價格一般是為了讓電力和天然氣零售商通過價格波動而設計的，但該公司可能無法將所有這些波動傳遞給客户。例如，公司以固定價格銷售電力。此外，零售客户批發成本的增加可能會導致更多的客户違約或增加客户流失，或者受到監管規則的限制。
這些因素及有關電力價格的波動，在過去影響了該公司的批發及零售盈利能力，並會在未來繼續影響該公司的盈利能力。
不穩定的電力供應成本和電力需求可能對NRG零售業務的財務業績產生不利影響。
雖然NRG是其零售業務的批發供電需求的主要提供者，但零售企業從第三方購買了很大一部分的供應需求。因此，財務業績取決於是否有能力從第三方獲得足夠的電力供應，價格低於向客户收取的價格。因此，該公司的收入和現金流在零售企業的批發供電成本以高於向客户收取的費率上升的任何時期都可能受到不利影響。與零售企業的能源承諾有關的批發電力供應採購的價格可能與向客户收取的費率不同，原因包括：
•使用不同的供應採購合同以及訂立相關合同的時間；
•隨後天然氣總價的變動；
•日、月或季節天然氣價格相對於12個月遠期價格波動；
•傳送限制及公司向客户輸送電力的能力；及
•市場熱率的變化(即電力與天然氣價格之間的關係)。
零售企業的收入和現金流量在其客户實際用電量與預測用電量有很大差異的任何時期也可能受到不利影響，這可能是由於天氣事件、使用模式的變化、競爭和經濟條件等因素造成的。
NRG的一些業務全部或部分運營，沒有長期的電力銷售協議.
NRG的一些業務沒有長期合同.NRG的許多零售客户的合同期限為一年或更短，NRG可能或不可能對衝其零售銷售風險，也可能無法有效地管理零售市場的數量或價格風險。NRG的許多發電設施作為“商人”設施運作，沒有長期的電力銷售協議，它們的部分或全部發電能力和輸出，因此受到市場波動的影響。如果沒有長期電力銷售或購買協議的好處，沒有長期的負荷義務，nrg就無法確定它是否能夠以具有商業吸引力的價格出售或購買電力，或者其發電設施將能夠盈利運營。這可能導致公司的財產、廠房和設備今後受損，關閉某些設施或失去零售客户，這可能對公司的經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
由於其他零售電力供應商的競爭營銷活動，或由於與我們的銷售夥伴競爭或中斷銷售夥伴，本公司的零售業務可能會失去大量零售客户或獲得低於預期的客户，這可能會對公司零售業務的財務業績產生不利影響。
公司的零售業務面臨着客户的競爭。競爭對手可能會提供不同的產品、較低的價格和其他獎勵，這可能會吸引客户遠離NRG的零售業務。在一些零售電力市場，主要競爭對手可能是現任公用事業。現有的公用事業公司具有與客户建立長期關係和強大的品牌認知度的優勢.此外，NRG的零售業務可能面臨來自其他一些能源服務提供商、其他能源行業參與者或國家品牌的消費品和服務供應商的競爭，這些供應商可能開發將與NRG及其零售業務競爭的業務。
NRG的成本、業務結果、財務狀況和現金流動可能受到燃料供應中斷的不利影響。
NRG依靠天然氣、煤炭和石油為其大部分發電設施提供燃料。其零售業務也可能受到商品成本變化的影響。電網的運作取決於合同對手方的持續財務可行性，以及現有的基礎設施(包括鐵路線、鐵路車輛、駁船設施、道路、河道和天然氣管道)，以便為發電設施提供服務，並確保生產的電力足以滿足零售需求。因此，如果沒有任何價格的燃料供應，如果對手方不履約，或燃料輸送基礎設施中斷，則該公司的批發發電設施將面臨其發電設施電力生產中斷或減少的風險。該公司的零售業務同樣受到許多同樣的限制。
NRG經常對其批發和購買進行對衝，以支持其零售負荷義務。為了對衝這些義務，公司可以簽訂購買和交付燃料的長期和短期合同。許多遠期電力銷售合同不允許公司通過燃料成本的變化或在燃料供應因不可抗力事件或燃料供應商或運輸商違約而中斷燃料供應的情況下履行電力銷售義務。因此，公司燃料供應或供電安排的中斷可能要求它以較高的成本尋找替代燃料來源，尋找其他動力來源，以較高的成本向零售客户或其他對手方輸送，或因未能按照合同交付電力或出售電力或天然氣而向對手方支付損害賠償。任何此類事件都可能對公司的財務業績產生重大不利影響。
NRG還在短期或現貨市場上購買大量電力和燃料.價格有時在相對較短的時間內大幅上漲或下跌。NRG為出售能源所能獲得的價格可能不會以同樣的速度上漲，或者根本不會上升，以與燃料或運輸成本的上漲相匹配。零售利率也可能不會以相同的速度上升，也可能根本不會上升。這可能會對公司的財務業績產生重大的不利影響。電力、天然氣、煤炭和石油的市場價格可能因以下原因而發生變化：
•天氣條件；
•季節性；
•對能源商品的需求和一般經濟狀況；
•電力、煤氣或煤炭輸送或運輸中斷或其他制約因素或效率低下；
•新增發電能力；
•燃料庫存的可得性和儲存及庫存水平；
•天然氣、原油、成品油和煤炭生產水平；
•市場流動性的變化；
•聯邦、州和外國政府的規章和立法；以及
•燃料供應商/運輸商與本公司開展業務的信譽、流動性和意願。
nrg的工廠運行特性和設備，特別是在燃煤工廠，經常決定燃燒的特定燃料質量。特定燃料質量的供應和價格可能因供應商的財務或業務中斷、運輸中斷和不可抗力而有所不同。有時，具有特定質量的煤炭可能無法以任何價格獲得，或者公司可能無法及時將這些煤運輸到其設施。在這種情況下，該公司可能無法經營煤炭設施，即使它將是有利可圖的。經營不同質量的煤炭設施會導致排放或運行問題。如果該公司從這樣一個煤炭設施轉售電力，它可能需要從其他來源供應或購買電力，也許是虧本。這可能對特定工廠的財務結果和公司的經營結果產生重大不利影響。
煤炭和天然氣價格的變化可能導致該公司持有過剩的煤炭庫存，併產生合同終止費用。
較低的天然氣價格會使天然氣成為比煤炭發電更具成本競爭力的燃料。由於該公司簽訂了保證供應合同，規定了運營其基礎負荷燃煤發電設施所需的煤炭數量，因此，如果燃料定價導致公司減少或閒置燃煤發電設施，該公司可能會經歷其持有過量煤炭的時期。此外，公司可能會因終止超出其發電要求的煤炭供應合同而產生費用。
NRG的交易業務和套期保值協議的使用可能導致財務損失，從而對其經營結果產生負面影響。
該公司通常簽訂套期保值協議，包括在未來日期和固定價格購買或銷售商品的合同，以管理其發電和零售業務中固有的商品價格風險。公司的風險管理政策和套期保值程序可能無法按計劃減輕風險，公司可能無法充分或有效地對衝其商品供應和價格風險。此外，這些活動雖然旨在減輕價格波動，但也使公司面臨其他風險。當公司出售或購買遠期電力時，它放棄了以未來價格買賣電力的機會，這不僅可能導致喪失機會成本，而且還可能要求公司向其對手方提供大量現金抵押品或其他信貸支持。該公司還依賴於其套期保值協議下的對手方業績，並根據這些協議接觸到其對手方的信貸質量。此外，如果金融合同的價值以公司預期不到的方式發生變化，或者如果對方未能根據合同履行義務，則可能損害公司的業務、經營業績或財務狀況。
NRG通常不會針對大宗商品價格波動對其整個業務敞口進行對衝。在不對衝商品價格波動的情況下，公司的經營結果和財務狀況可能會根據商品價格的波動而改善或減少。
NRG可從事與公司發電設施的運營或相關風險管理無關的電力、燃料和排放許可的交易活動。這些交易活動發生在動盪的市場上，其中一些交易可以被定性為投機性交易。該公司希望在財政上解決這些交易，而不是通過生產電力或交付燃料。這種交易活動可能使公司面臨重大財務損失的風險，這可能對公司的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
在某些時期，NRG可能無法以合理的成本或根本不履行其在遠期銷售或購買義務下的承諾。
公司可以出售固定價格的天然氣作為權力的代理。由於公司大部分遠期銷售協議規定的義務並不取決於一個可以發電的單位，因此NRG通常被要求向買方提供電力，即使在工廠停運、燃料供應中斷或機組可用容量減少的情況下也是如此。如果該公司沒有足夠的低成本能力來履行其在遠期銷售義務下的承諾，該公司將被要求通過運營其其他成本較高的發電廠或以可能大大超過合同價格的市場價格從第三方獲得電力來提供替代電力。如果NRG未能交付合同的電力，它將被要求支付交貨點的市場價格與合同價格之間的差額，這種付款的數額可能很大。
NRG可能沒有足夠的流動性來有效地對衝市場風險。
該公司通過其零售和批發業務面臨市場風險，這些業務包括為轉售購買電力、出售能源、容量和相關產品，以及購買和銷售燃料、輸電服務和排放津貼。這些市場風險除其他風險外，還包括可能與購買和運輸燃料、將燃料轉化為能源和向買方提供能源有關的地點和時間差異引起的波動。
挪威政府通過與各對手方的協議開展這些市場活動。公司與對手方的許多協議包括要求公司提供擔保、抵消或淨額結算安排、信用證、資產和/或現金抵押品的第一次留置權，以保護對手方免受公司違約或破產風險的條款。必須提供的這種信貸支持的數額通常是根據某一特定合同中商品的價格與商品的市場價格之間的差額確定的。市場價格的大幅變動可能導致公司需要大量提供現金、抵押品和信用證。公司戰略的有效性可能取決於可用於訂立或維持這些合同的抵押品的數量，流動性要求可能高於公司的預期或將能夠滿足。如果沒有足夠的週轉金作為抵押品以支持業績擔保或作為現金保證金，公司可能無法有效地管理價格波動或實施其戰略。增加向公司對手方提供的信用證或現金抵押品的數額可能會對公司的流動性和財務狀況產生不利影響。
此外，如果NRG的任何設施發生計劃外停機，或者零售客户使用的電力比預期的多，公司可能需要以現貨市場價格購買更多電力，以履行合同承諾。如果沒有足夠的流動性來滿足保證金和抵押品要求，該公司可能會遭受重大損失，可能會錯過重大機會，並可能增加對現貨市場波動的風險敞口。
NRG對衝活動的會計核算可能會增加公司季度和年度財務報表的波動性。
NRG從事與商品有關的營銷和價格風險管理活動，以便在其發電資產的電力銷售、這些資產使用的燃料和排放津貼以及電力零售方面對市場風險進行財務對衝。
NRG通常試圖通過使用金融和實物衍生合同來平衡其固定價格、實物和財務購買以及銷售承諾，包括合同數量以及履約和交付義務的時間安排。這些衍生產品按照FASB ASC 815進行核算，衍生工具和套期保值，或ASC 815，要求公司以公允價值記錄資產負債表上的所有衍生品，並記錄因收益中立即確認的基礎商品價格波動而產生的公允價值變化，除非衍生產品符合現金流量對衝會計處理的條件。衍生工具是否符合現金流量對衝會計處理的資格，取決於它是否符合特定標準，用於確定現金流量對衝是否適合並將繼續適用於衍生工具的期限。所有經濟對衝可能不一定符合現金流量對衝會計處理。因此，該公司的季度和年度業績受到市場價格變動引起的重大波動的影響。
電力市場的競爭可能對NRG的運營結果、現金流及其資產的市場價值產生重大不利影響。
NRG在其業務的各個方面都有許多競爭對手，而且可能有更多的競爭對手進入該行業。新的合作伙伴可能提供零售電力捆綁與其他產品或價格低於公司的價格。
由於公司的許多設施較老，公司競爭對手擁有的較新的工廠往往比NRG的老化工廠更有效率，這可能使公司的一些工廠處於競爭劣勢，因為公司的競爭對手能夠消耗與公司工廠所消耗的燃料相同或更少的燃料。隨着時間的推移，該公司的工廠可能被擠出其市場，或可能無法與這些效率更高的工廠競爭。
與nrg競爭的其他公司可能擁有更大的流動性、更多獲得信貸和其他金融資源的機會、更低的成本結構、更有效的風險管理政策和程序、更有能力蒙受損失、與客户建立更長久的關係、從零售銷售中獲得更大的盈利潛力或在出售發電能力和輔助服務的時間方面比nrg更靈活。競爭對手也可以更好地獲得補貼或其他市場外支付，從而使nrg處於競爭劣勢。
NRG的競爭對手可能會對新的法律、法規或新興技術做出更快的反應，或投入比NRG更多的資源用於零售力量的營銷。此外，目前和潛在的競爭對手可以進行戰略收購，或在它們之間或與第三方建立合作關係。因此，有可能出現新的競爭者或現有和新的競爭者之間的聯盟，並迅速獲得巨大的市場份額。不能保證NRG能夠成功地與目前和未來的競爭對手競爭，如果不這樣做，將對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
發電設施的運行涉及電力行業的重大風險和危害，可能對新農村政府的收入和運營結果產生重大不利影響，而且NRG可能沒有足夠的保險來承保這些風險和危害。
NRG設施的持續運營涉及的風險包括設備或工藝的故障或故障，性能低於預期的產量或效率，以及由於缺乏傳輸能力而無法將公司的產品以有效的方式運輸給客户。機組的計劃外停運，包括因機械故障或其他問題而延長定期停運，是本公司業務的固有風險。非計劃停運通常會增加公司的運營和維護費用，並可能由於銷售較少的MWh或不履行罰款而減少公司的收入，或要求NRG因運行其較高成本單位之一或在公開市場上從第三方獲得替代電力以滿足公司的遠期電力銷售義務而招致重大費用。NRG無法有效地運營公司的工廠，無法管理資本支出和成本，無法從公司的資產業務中產生收益和現金流動，這可能會對公司的運營結果、財務狀況或現金流動產生重大的不利影響。雖然NRG擁有保險，從供應商那裏獲得保證，並使承包商有義務達到一定的履約水平，但這種保險、保證或履約保證的收益可能不足以彌補公司的收入損失、增加的費用或違約賠償金的支付，如果公司遇到承包商或供應商的設備故障或不履約的話。
此外，NRG還為各種第三方提供工廠運營和商業服務.存在這樣一種風險，即這些第三方所犯的錯誤、錯誤操作或採取的行動可能是NRG造成的，包括對NRG所提供的服務進行調查或評估處罰的風險，或者監管機構可以質疑NRG是否有適當的保障措施。
發電涉及危險活動，包括獲取、運輸和卸下燃料，操作大型旋轉設備，向輸電和配電系統輸送電力。除了地震、洪水、閃電、颶風和風等自然風險外，火災、爆炸、結構倒塌和機械故障等其他危害也是公司運作中固有的風險。這些危害和其他危害可能造成重大人身傷害或生命損失，財產、工廠和設備受到嚴重損害和破壞，環境受到污染或損害，以及暫停作業。這些事件中任何一個的發生都可能導致NRG被指定為被告，在訴訟中要求賠償重大損害，包括環境清理費用、人身傷害和財產損害以及罰款和(或)處罰。NRG維持一筆其認為足夠的保險保障，但公司不能保證其保險在任何情況下都是充分的或有效的，並且不受其可能承擔的所有危險或責任的影響。公司沒有得到充分保險的成功索賠可能會損害其財務結果，並對NRG的財務狀況造成重大損害。挪威政府不能保證其保險範圍將繼續以與現有保險相同的費率或條件提供。保險不包括的任何損失都可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
發電設施的維護、擴建和翻新涉及重大風險，可能導致計劃外停電或減少產量，並可能對挪威農村地區政府的業務結果、現金流動和財務狀況產生重大不利影響。
NRG的許多設施需要定期維護和修理。任何意外的失敗，包括與故障、被迫停機或任何未預料的資本支出有關的失敗，都可能導致盈利能力下降。
挪威政府無法確定由於環境和安全法的變化(包括對其解釋或執行的改變)、所需的設施維修和意外事件(如自然災害或恐怖襲擊)所需的資本支出水平。鉅額資本支出的意外需求可能會對公司的流動性和財務狀況產生重大的不利影響。
如果NRG對某一單元作了重大修改，該公司可能需要安裝現有的最佳控制技術或實現最低可實現的排放率，因為這些條件是根據CAA的新的源審查規定確定的，這很可能導致大量額外的資本支出。
NRG及其子公司為第三方的履約提供了擔保，這可能會導致在不履行義務的情況下產生相當大的成本。
NRG及其子公司已對他人的履約出具了某些擔保，規定NRG及其子公司在第三方不履行的情況下有義務履行義務。在第三方不履行義務的情況下，NRG可能會為履行其在這些擔保下的義務承擔大量費用。這種業績擔保可能對公司的經營結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
供應商和/或客户集中在NRG的某些設施可能會使公司面臨重大的財務信用或業績風險。
NRG經常依靠單一的合同供應商或少數供應商提供燃料、燃料運輸、化學品和運營某些設施所需的其他服務。如果這些供應商不能提供服務，公司將利用市場提供這些服務。不能保證市場能夠在需要的時候和地點或以可比的價格提供這些服務。
有時，nrg可能依賴一個或幾個客户來購買設施產出的全部或大部分，在某些情況下，在長期協議下，該協議佔某一設施預期收入的很大比例。該公司還通過遠期固定價格、電力銷售和天然氣價格互換協議，對部分電力價格波動進行了對衝。這些協議的對手方可能違反或可能無法履行其義務。NRG可能無法在與其現有協議一樣有利的條件下籤訂替代協議，或者根本無法達成替代協議。如果該公司無法進入替代的PPA，該公司將以市場價格出售其工廠的電力。如果公司無法簽訂替代燃料或燃料運輸採購協議，NRG將尋求以市場價格購買公司的燃料需求，使公司面臨市場價格波動和燃料和運輸可能在某些時期內以任何價格無法獲得的風險。
任何供應商或客户未能履行其對NRG的合同義務，都可能對公司的財務結果產生重大不利影響。因此，公司設施的財務業績取決於供應商和客户的信貸質量和持續表現。
依賴可再生能源的購電協議可能會使公司面臨重大的財務和業績風險。
NRG可能依賴少數對手方，在某些情況下，根據中期和長期協議，購買公司全部或大部分可再生能源需求。在許多情況下，這些採購是特定於某一設施的，有時可能處於開發的早期階段。這些協定的對手方可能違反或無法履行其義務，並可能面臨其他風險，如設施開發和傳輸風險、不利的天氣和大氣條件以及機械或操作故障。NRG可能無法以與其現有協議一樣有利的條款簽訂替代協議或替換預期的發電，或根本不可能。
NRG依賴於它不擁有或控制的電力傳輸和配電設施，並且在公司的一些核心區域內受到輸電限制。
NRG依靠其他公司擁有和運營的輸電和配電設施向其客户提供電力。如果輸電或配電中斷，包括因不可抗力事件而中斷，或輸電或配電基礎設施不足，NRG提供電力的能力可能受到不利影響。該公司也無法預測是否將在特定市場擴大輸電或配電設施，以適應進入這些市場的競爭機會。
此外，在NRG運營的某些市場中，可能會發生能源傳輸阻塞，公司可能被視為與電力銷售或購買或零售相關的阻塞成本，特別是在公司的負荷與其零售義務不同時存在的情況下。如果NRG有責任承擔這些擁堵費用，該公司的財務結果可能受到不利影響。
挪威共和國政府通過並基本完成了“轉型計劃”。如果轉型計劃未能實現其預期效益，則可能對NRG的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
NRG於2017年通過了“轉型計劃”，旨在顯著提高收益和成本競爭力，降低風險和波動性，並創造重要的股東價值。三年計劃由以下部分組成：(一)經營和成本優化；(二)投資組合優化；(三)資本結構和分配的改善.NRG已基本完成了“轉型計劃”，但2020年正在進行的提高差幅的活動除外。
NRG可能無法充分執行“轉型計劃”下剩餘的提高差額活動，在這種情況下，NRG將無法實現預期的全部效益。或者，已經實施的轉型計劃的組成部分可能不會及時給NRG的業務、運營結果和財務狀況帶來預期的好處。此外，NRG可能會遇到意想不到的延誤、在這些活動完成期間和之後支持這些舉措而造成的業務中斷、生產率下降、此類舉措對員工士氣和員工更替的不利影響，其中任何一種舉措都可能損害NRG實現預期成果或以其他方式損害NRG業務、業務結果和財務狀況的能力。
由於NRG擁有的部分項目投資的所有權權益不足多數，該公司無法對其業務行使完全控制權。
NRG對一些項目投資和合資經營的控制權有限，因為該公司的投資是在其受益地擁有不到多數所有權權益的項目上進行的。挪威政府試圖通過談判獲得管理委員會的職位或獲得某些有限的治理權利，例如否決重大行動的權利，對其擁有的權益不足的項目的管理和運作施加一定程度的影響。然而，公司在這種談判中未必總是成功的。NRG可能依賴其合作伙伴來運營此類項目。該公司的合資公司可能沒有經驗水平，技術專長，人力資源管理和其他必要的屬性，以最佳運作這些項目。NRG還可能需要得到合資公司的批准，才能從項目中獲得資金的分配或轉移公司在項目中的利益。
NRG可能無法按照預期的方式整合被收購實體的業務。
NRG進行的收購帶來了各種好處，其中包括成本節約和運營效率。能否實現這些收購的預期效益取決於企業能否以高效和有效的方式整合到NRG中。整合過程可能需要比預期更長的時間，並可能導致寶貴員工的損失、NRG業務、流程和系統的中斷，或標準、控制、程序、做法、政策和賠償安排方面的不一致，其中任何一項都可能對公司實現收購預期收益的能力產生不利影響。NRG可能難以解決企業文化和管理理念上可能存在的差異。如果不能實現這些預期收益，則可能導致成本增加或預期收入減少，並可能對挪威皇家銀行今後的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
今後的收購或處置活動可能涉及未知的風險，並可能產生重大的不利影響，NRG可能會受到其處置或停業的企業的跟蹤責任。
NRG今後可收購或處置企業或資產，獲取或出售零售客户的賬簿，或通過子公司直接或間接從事涉及多項風險的其他業務活動。收購公司和資產面臨巨大風險，包括在盡職調查過程中未能發現重大問題、為資產或客户支付過高費用的風險、留住客户的能力以及無法為可能需要或希望的收購安排融資。此外，合併和合並收購需要大量的人力、財力和其他資源，最終公司的收購可能無法成功地整合。在處置的情況下，這類風險可能涉及就業事項、被處置業務的對手方、監管機構和其他利害關係方，與將已處置資產與NRG業務分離有關的風險，與NRG正在進行的業務管理有關的風險，NRG當時所不知道的風險，以及與這種處置有關的其他財務、法律和業務風險。此外，NRG可能要承擔來自NRG收益公司及其可再生能源平臺等已處置業務的材料跟蹤負債。任何此類風險都可能導致一個或多個代價高昂的爭端或訴訟。不能保證今後的任何收購都將如預期那樣進行，也不能保證這種收購的回報將支持為獲得這些資產而產生的債務或開發這些資產所需的資本支出。也不可能保證NRG將從任何這類處置中實現預期的利益。沒有實現預期的收益或從收購或處置中獲得的利益，可能會對NRG的業務結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
NRG的業務、財務狀況和經營結果可能受到其工會僱員的罷工或停工或退休後無法替換僱員的不利影響。
截至2019年12月31日，NRG約24%的僱員受到集體談判協議的保護。如果公司的工會僱員罷工，參加停工或減速，或參與其他形式的勞資糾紛或中斷，NRG將負責採購替代勞動力，或者公司可能經歷減少的發電或停電。雖然NRG採購這些勞動力的能力是不確定的，但應急人員配置計劃是作為每個合同談判的一部分完成的。罷工、停工或無法在有利條件下談判未來的集體談判協議，可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。此外，該公司在NRG工廠的一些僱員即將退休。當這些工人退休時，公司無法取代退休工人可能會造成潛在的知識和專門知識缺口。
技術的變化可能會損害NRG發電廠的價值以及其零售產品的吸引力。
該行業正在開展研究和開發活動，以提供替代和更有效的發電技術，包括風能、光伏(太陽能)電池、能源儲存以及改進傳統技術和設備，如更高效的燃氣輪機。這些技術或其他技術的進步可將電力生產成本降低到低於公司目前預測的水平，這可能對其現金流、運營結果或競爭地位產生不利影響。技術，包括分佈式技術或零售價格結構的變化，也可能對公司留住零售客户的能力產生重大影響。
該公司可能會受到新興技術的潛在影響，隨着時間的推移，隨着分佈式發電和清潔技術的加入，這些技術可能會影響產能市場和能源行業的整體變化。
一些新興技術，如分佈式可再生能源技術、消費者廣泛採用電動汽車和儲能設備等，都可能影響能源價格。這些新興技術可能會影響公用事業對手方的財務可行性，並可能對批發市場價格產生重大影響，而批發市場價格最終可能會對NRG的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
NRG無法控制的風險，包括但不限於恐怖主義行為或相關的戰爭行為、自然災害、惡意網絡入侵或其他災難性事件，可能對挪威政府的財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響。
挪威共和國政府的發電設施和它們所依賴的第三方設施可能是恐怖活動的目標，也可能是對此類活動作出反應或與這些活動有關的事件的目標，所有這些都可能造成環境影響和(或)造成設施產生、傳輸、運輸或分配電力或天然氣的能力全部或部分中斷。戰略目標，如與能源有關的設施，可能比其他國內目標面臨更大的未來恐怖活動風險。惡意網絡入侵，包括以信息系統為目標的入侵，以及發電設施和分銷系統使用的電子控制系統，可能嚴重擾亂業務運作，造成客户服務損失，以及修復安全漏洞或系統損壞的鉅額費用。任何這種環境影響或破壞都可能導致收入大幅度下降，或大大減少重建或補救費用，超出保險單所能收回的數額，這可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。此外，重大的天氣事件或恐怖行動可能破壞或關閉該公司所依賴的輸電和配電設施，這可能會長期減少零售量。如果這些事件造成零售客户負荷的重大損失，電力供應可能會出現虧損。
NRG公司的業務受到基於網絡的安全和誠信風險的影響.
影響NRG業務有效運作的許多功能取決於電子數據的安全和可靠的存儲、處理和通信，以及複雜的計算機硬件和軟件系統的使用。nrg的發電站(包括stp)以及nrg的能源和燃料貿易業務都依賴於基於網絡的技術，因此，此類系統可能成為破壞性行動的目標，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括電腦黑客、外國政府和網絡恐怖分子，或以其他方式受到無意事件的影響。其結果是，業務可能中斷，財產可能受損，敏感的客户信息可能丟失或被盜，使挪威農村發展集團蒙受重大收入損失、其他重大責任和損害、更換或修理損壞設備的費用以及NRG聲譽的損害。此外，NRG可能會經歷更多的資本和運營成本，以實現其網絡系統和工廠更高的安全性。
公司的業務面臨着敏感數據可能受到損害的風險，這可能會對公司的聲譽和/或其經營結果造成不利影響。
公司要求在正常的業務過程中訪問敏感數據。敏感數據的例子有：姓名、地址、賬户信息、歷史用電量、預期使用模式、支付歷史、信用局數據、信用卡和借記卡賬號、駕照號碼、社會保障號碼和銀行賬户信息。NRG可能需要向供應商和服務提供商提供敏感數據，這些供應商需要訪問這些信息，以便向NRG提供服務，例如呼叫中心操作。如果發生重大違約或委託給公司的敏感數據處理不當，NRG及其業務的聲譽可能受到不利影響，客户信心可能降低，或NRG及其零售業務可能受到法律索賠，其中任何一項可能導致客户損失，並對業務和/或經營結果產生負面影響。
與政府管制和法律有關的風險
NRG的業務受到大量能源監管的影響，並可能受到立法或法規變化的不利影響，以及根據現有或未來的能源法規或要求承擔的責任，或今後任何無法遵守這些法規或要求的責任。
NRG的業務受到廣泛的美國聯邦、州和地方法律以及外國法律的約束。遵守或改變這些法律和管理制度下的要求可能會導致公司承擔大量額外費用，降低公司在某些州或某些類別零售客户中對衝風險或出售零售權力的能力；或限制公司的營銷做法、將成本轉嫁給零售客户的能力或與競爭對手競爭的能力，包括現有的公用事業公司。零售競爭是在各州之間進行的，高度依賴於國家的法律、法規和政策，這在任何時候都可能發生變化。
如果不遵守這些要求，就可能導致不遵守規定的設施關閉、留置權、罰款和/或民事或刑事責任。
“平安險”規定的公用事業機構必須獲得聯邦電力管制委員會對其批發銷售電價表的接受。除ERCOT發電設施和電力市場營銷者外，NRG在美國的所有非合格設施發電公司和電力營銷分支機構都在州際商業中銷售電力，併為“平安險”的目的是公用事業。聯邦電力管制委員會授予nrg的每一家發電和電力營銷公司以市場為基礎的價格出售電力的權力，使電力銷售在ERCOT之外。FERC的命令授予nrg的發電和電力營銷公司以市場為基礎的費率授權，如果FERC隨後確定nrg可以在輸電或發電中行使市場權力、設置進入壁壘或參與濫用關聯交易，則保留撤銷或修改該授權的權利。此外，nrg以市場為基礎的銷售受到某些市場行為規則的約束，如果nrg的發電和電力營銷公司被認為違反了這些規則，它們可能會受到與違反和/或暫停或撤銷其基於市場的費率權威相關的利潤的潛在分配。如果nrg的發電和電力營銷公司失去了以市場為基礎的費率權威，這些公司將被要求獲得frc對服務成本費率表的接受，並可能受制於實行基於成本的費率時間表的公用事業公司的會計、記錄保存和報告要求。這可能對NRG從其設施收取的電費產生重大不利影響。
基本上，公司的所有發電資產也必須遵守由指定的電力可靠性組織(NERC)頒佈並經FERC批准的可靠性標準。如果NRG不遵守強制性可靠性標準，NRG可能會受到制裁，包括大量的罰款和更多的遵守義務。NRG還受到立法和法規變化以及現有ISO中市場設計、市場規則、關税、成本分配和投標規則的變化的影響。監督大部分批發電力市場的ISO實施並在未來可能繼續實施緩解措施，包括價格限制、提供上限、非績效懲罰和其他機制，以應對這些市場的一些波動和市場力量的潛在行使。這些類型的價格限制和其他監管機制可能對向批發電力市場出售能源和能力的NRG發電設施的盈利能力產生重大不利影響。
在過去幾年中，由於影響批發和零售競爭的州和聯邦政策以及為增加大量新的可再生發電和在某些情況下的輸電創造激勵措施，監管環境發生了重大變化。這些變化正在進行中，該公司無法預測批發電力市場的未來設計，也無法預測不斷變化的監管環境對NRG業務的最終影響。此外，在其中一些市場，有關各方提出了對材料市場設計的修改，包括取消單一的清算價格機制，以及建議恢復市場的縱向壟斷效用，或要求剝離發電公司，以減少其市場份額。如果電力市場的競爭性重組被逆轉、中斷或推遲，公司的業務前景和財務結果可能會受到負面影響。此外，自2010年以來，美國和國際上對衍生品市場的監管都進行了一些改革。這些條例，以及對這些條例的任何進一步修改，或採用其他條例，包括任何有關期貨及其他衍生工具的頭寸限制或衍生工具保證金的規例，都會對NRG以高效率、具成本效益的方式對衝其投資組合的能力造成負面影響，包括可能減少遠期商品及衍生工具市場的流動資金，或限制NRG利用非現金抵押品進行衍生工具交易的能力。
NRG的業務可能會受到國家對競爭性批發市場的幹預。
NRG的一代和有競爭力的零售業務依賴於有競爭力的批發市場。競爭性批發市場可能受到國家或國家實體提供的市場外補貼的影響，包括對不經濟核電站的紓困、從加拿大進口電力、可再生授權或補貼、低於收購成本的電力銷售授權和相關成本，以及對新的或現有發電機的市場外支付。這些對現有或新一代的市場外補貼破壞了具有競爭力的批發市場，這可能導致現有設施(包括公司擁有的設施)過早退休。如果這些措施繼續下去，產能和能源價格可能會受到抑制，該公司可能無法成功地使競爭性市場免受這種幹擾。該公司的零售業務可能受到允許受監管的公用事業公司參與競爭性零售市場或擁有和經營競爭市場參與者可能提供的設施的規則或條例的重大影響。
將產能績效產品納入PJM市場和ISO-NE的績效支付機制，可能會導致產能收入和非績效處罰發生重大變化，這可能會對NRG的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
ISO-NE和PJM都採用按性能付費的模式，根據實時發電機的性能對容量支付進行修改。產能市場價格對設計參數以及新產能的增加都很敏感。NRG可能會經歷能力收入和不履行處罰的重大變化，這可能會對NRG的運營結果、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。
NRG在核電設施的所有權權益使該公司受到與這類設施獨特相關的法規、成本和責任的約束。
根據經修正的1954年“原子能法”，即AEA，國家鐵路公司間接擁有44%股權的STP的所有權和運營，受NRC的管制。這種管制包括對核反應堆發電廠設計和運行的所有方面的許可、檢查、執行、試驗、評價和修改、環境和安全性能、技術和財務資格、退役資金保證和轉讓以及外國所有權限制。目前的STP設施經營許可證將於2047年8月20日(1號機組)和2048年12月15日(2號機組)到期。
擁有和運營核電設施有着獨特的風險。其中包括與放射性材料的處理、處理、儲存、處置、運輸、釋放和使用有關的負債，特別是與乏核燃料有關的責任，以及與核設施的改造或退役有關的最終和潛在的技術和金融風險方面的不確定性。核管制委員會可能因安全原因要求關閉該工廠，或在意外或計劃中斷後拒絕允許重新啟動該裝置。新的或修訂的核管制委員會的安全和管理要求可能引起額外的操作和維護費用和資本支出。此外，老化的設備可能需要更多的資本支出才能保持這些核電站的高效運行。這種設備也可能需要定期升級和改進。任何意外的故障，包括與故障、強制停機或任何未預料的資本支出相關的故障，都可能導致盈利能力下降。如果美國能源部繼續未能履行其根據1982年“美國核廢料政策法案”(US.NISM Policy Act)制定的接受和處置STP廢核燃料的合同義務，STP將有義務繼續儲存廢核燃料。另見項目1— 監管事項.核作業.退役信託和項目1-環境事務-聯邦環境倡議-核廢料供進一步討論。與這些風險有關的費用可能很大，並可能對NRG的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響，除非解除管制信託基金所涵蓋的範圍或從差餉繳納人那裏收回。此外，如果NRC要求STP的全部或部分永久或暫時關閉或修改其業務，或以其他方式被迫停運，NRG可能會招致額外費用，只要它有義務從更昂貴的替代來源--NRG自己的工廠、第三方發電機或ERCOT--提供電力，以支付公司當時的遠期銷售義務。這種關閉或修改也可能導致與儲存和處置放射性材料和乏核燃料有關的大量費用。
雖然STP為與核作業有關的損失提供財產和責任保險，但商業保險的金額和種類可能受到限制。另見項目15— 附註23，承付款和意外開支, 核保險。STP或另一核設施發生的事故可能對NRG的財務狀況、運營結果或流動資金產生重大不利影響，因為損失可能超過現有的保險範圍和/或可能導致支付追溯保費義務的義務。
NRG受環境法律的約束，這些法律對公司正在進行的業務規定了廣泛和日益嚴格的要求，以及由於環境污染而可能產生的重大責任。這些環境要求和負債可能對NRG的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
NRG受外國和美國、聯邦、州和地方當局的環境法管轄。公司必須遵守眾多的環境法律，並獲得無數的政府許可和批准才能建造和經營公司的工廠。隨着時間的推移，聯邦和州的環境法通常變得更加嚴格。如果NRG不遵守適用於其業務的任何環境要求，該公司可能要承擔行政、民事和/或刑事責任和罰款，監管機構可以採取其他行動限制公司的運營。此外，當新的要求生效或現有的環境要求被修訂、重新解釋或受制於不斷變化的執法政策時，NRG的業務、業務結果、財務狀況和現金流量可能受到不利影響。
NRG的業務受到與氣候變化潛在影響有關的實際、市場和經濟風險的影響。
天氣和其他環境條件的波動，包括温度和降水水平，可能影響消費者對電力的需求。此外，氣候變化的潛在物理影響，如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度的增加，可能會破壞西北地區政府的運作和供應鏈，並使它們在準備或應對這些影響方面承擔大量費用。這些或其他氣象變化可能導致運營成本、資本費用或購電成本增加。NRG的商業和住宅客户也可能感受到氣候變化的潛在物理影響，並可能在準備或應對這些努力方面付出巨大代價，包括增加其能源解決方案和供應的組合和復原力。
電力生產行業通常面臨的危險包括可能出現異常天氣情況，這可能影響燃料定價和供應，影響公司進入市場的路線或進入客户的途徑，即輸電和配電線路，或關鍵的工廠資產。氣候變化對天氣相關事件的頻率或強度的貢獻可能影響NRG的運作和規劃過程。
氣候變化還可能影響到某些地點安全和經濟的供水供應，這對於NRG發電廠的持續運行至關重要。NRG仔細監測水的風險。如果確定存在可能影響任何植物風險的預計發電水平的供水風險，則確定並評估緩解努力以供實施。
此外，對nrg能源相關服務的需求也可能受到消費者偏好或有利於能源效率、低碳能源或減少用電的市場因素的影響。
國家、區域和州各級管制温室氣體排放和緩解氣候變化的政策可能對國家區域小組的業務結果、資金狀況和現金流動產生不利影響。
NRG 2019年的温室氣體排放量見第1項，商業-環境管理事項。温室氣體管制可增加礦物燃料發電的成本，這種增加可減少對NRG發電和市場的需求。2015年，美國環保局頒佈了新的和現有的化石燃料發電機組的最終温室氣體排放規則，美國最高法院和環保局已經建議廢除這些規則。
該公司在康涅狄格州、特拉華州、馬裏蘭州和紐約設有發電站，受RGGI管轄，RGGI是CO的區域上限和交易系統。2。2013年，每個州最後確定了一項規定，即在2020年之前減少並將繼續減少津貼數量。九個RGGI州重新評估了該計劃，併發布了一項模型規則，以進一步減少津貼的數量。目前正在考慮的修訂可能對非政府組織的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
加州有個CO225 MW以上機組的限額和交易計劃。對公司的影響取決於相關補貼的成本以及將這些成本轉嫁給客户的能力。
NRG的零售業務受制於不斷變化的國家規章制度，這可能會對其業務線的盈利能力產生重大影響。
NRG零售業務的競爭力在一定程度上取決於制定向零售客户提供服務的結構、規則、條款和條件的國家監管政策。這些國家政策可以包括控制NRG零售業務可以收取的零售價，對銷售徵收額外費用，限制公司通過各種營銷渠道獲得新客户的能力，以及披露要求，這些都可能影響NRG零售業務的競爭力。該公司的零售業務可能受到允許受監管的公用事業公司參與競爭性零售市場或擁有和經營競爭市場參與者可能提供的設施的規則或條例的重大影響。此外，州或聯邦實施淨計量或RPS計劃，可能使零售客户在補充或取代對電網電力的依賴方面或多或少地昂貴。NRG的零售企業影響這些政策的發展的能力有限，其商業模式可能或多或少是有效的，取決於監管環境的變化。亞細亞
公司的國際業務在其經營所在國面臨政治和經濟風險、商業不穩定和公司無法控制的事件，這些風險可能對公司的業務產生不利影響。
該公司的國際業務依賴於在美國和國際上製造、購買和銷售的產品，包括在政治和經濟不穩定的國家。在某些情況下，與NRG的其他市場相比，這些國家的政治和經濟波動更大，更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響。在若干不同地區和國家經營和尋求擴大業務，使該公司面臨若干風險，包括：
•多項可能相互衝突的法律、條例和政策可能會發生變化；
•對匯回收入或其他限制實行貨幣限制；
•徵收繁重的關税或配額；
•國家和國際衝突，包括恐怖主義行為；
•可能嚴重擾亂受影響國家經濟活動的政治和經濟不穩定或內亂。
其中一個或多個事件的發生可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
與經濟和金融市場狀況有關的風險
NRG的負債水平可能會對其籌集額外資本以資助其業務或向股東返還資本的能力產生不利影響。它還可能使其面臨利率上升的風險，並限制其對經濟或行業變化作出反應的能力。
挪威政府的鉅額債務可能會產生負面影響，包括：
•增加NRG對一般經濟和工業條件的脆弱性；
•要求NRG的大部分現金流量用於支付其負債的本金和利息，從而降低NRG向其優先股或普通股持有人支付股息或利用其現金流量為其業務、資本支出和未來商業機會提供資金的能力；
•限制NRG參與需要信貸支持的長期電力銷售或燃料購買的能力；
•使NRG面臨利率上升的風險，因為它的某些借款，包括其高級信貸機制下的借款，利率是可變的；
•限制NRG為營運資本獲得額外融資的能力，包括擔保品發放、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他用途；以及
•限制NRG適應不斷變化的市場條件的能力，並使其與債務較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。
NRG的高級票據、高級擔保票據和高級信貸貸款的契約包含金融和其他限制性契約，這些契約可能限制公司向股東返還資本的能力或從事可能符合其長期最佳利益的活動。此外，任何項目級附屬債務中所載的財務契約和其他限制性契約可能限制挪威農村發展集團接受此類附屬公司的分配的能力。NRG不遵守這些契約可能導致違約，如果不補救或放棄，可能導致公司所有債務加速。
此外，NRG是否有能力在公司一級、無追索權項目級的子公司或其他方面安排融資，以及這些資本的成本，取決於許多因素，包括：
•一般經濟和資本市場條件；
•銀行和其他金融機構提供的信貸；
•投資者對NRG、其合作伙伴和區域批發電力市場的信心；
•NRG的財務業績和子公司的財務業績；
•NRG的負債水平和在債務協議中遵守盟約的情況；
•維持可接受的信用評級；
•現金流量；以及
•可能影響籌資的税法和證券法的規定。
由於這些或其他原因，NRG可能無法成功地獲得額外資本。未能不時獲得額外資金可能對其業務和業務產生重大不利影響。
不利的經濟狀況可能對NRG的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
不利的經濟狀況和批發能源價格的下降，部分是由不利的經濟條件造成的，可能會影響NRG的經營結果。負面經濟狀況的廣度和深度可能對包括NRG在內的美國商業環境產生廣泛影響。此外，不利的經濟狀況也減少了對能源商品的需求。負經濟條件下需求減少繼續影響着主要的國內批發能源市場NRG服務。電力需求的下降和天然氣供應的增加，對整個能源批發市場造成了價格下跌的壓力，進一步影響了NRG的能源營銷業績。總體而言，經濟和大宗商品市場狀況將繼續影響NRG未來未對衝的能源利潤率、流動性、收益增長和整體財務狀況。此外，不利的經濟狀況、能源批發價格的下跌、電力需求的減少以及其他因素可能會對NRG普通股的交易價格產生負面影響，並影響預測的現金流，這可能要求NRG評估其商譽和其他長期資產的減值。任何這類減值都可能對NRG的財務報表產生重大影響。
NRG記錄的與其收購有關的商譽和其他無形資產受到減值評估，因此，公司可能被要求註銷部分或全部商譽和其他無形資產，這些資產可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
商譽不是攤銷，而是每年或更頻繁地審查減值。如果存在某些條件，至少每年或更頻繁地對其他無形資產進行審查，並攤銷。商譽或其他無形資產價值的任何減值或減值都將從收益中扣除，這可能對NRG報告的未來經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
該公司已經並可能繼續投資於主要側重於消費品的新業務舉措和可能不成功的市場，可能無法實現預期的財務結果，或可能導致產品責任和聲譽風險，從而可能對公司產生不利影響。
NRG繼續追求其現有業務和市場的增長，並在具有競爭力的能源價值鏈中進一步實現多樣化。NRG繼續尋求在可再生能源、消費品和分佈式發電方面的投資機會。這類舉措可能涉及重大風險和不確定因素，包括管理層偏離當前業務、資本回報率不足以及在啟動倡議或進入市場之前所做的努力中未發現的不明問題。
作為這些舉措的一部分，公司可能對客户在安裝公司產品和系統(如住宅太陽能系統和大眾市場後備發電機)期間對客户的住房、設施、財產或財產造成的任何損害負責。此外，公司項目熟練勞動力的短缺可能會大大推遲項目或以其他方式增加項目成本。本公司銷售或製造的產品可能使公司面臨與人身傷害、死亡或環境或財產損害有關的產品責任索賠，並可能要求收回產品或採取其他行動。雖然公司維持責任保險，但公司不能肯定其承保範圍是否足以應付實際承擔的法律責任，亦不能確定保險是否會繼續以經濟上合理的條件提供給公司，或根本不適用。此外，公司造成的任何產品責任索賠或損害都可能嚴重損害公司的品牌和聲譽，這可能導致無法維持客户，並在這些新業務中實現公司期望的增長舉措。
關於前瞻性信息的警告聲明
本年度報告涉及NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)的表格10-K，或NRG或該公司，包括經修正的1933年“證券法”(或“證券法”)第27A節或“證券法”第27A節所指的前瞻性陳述，以及1934年“證券交易法”(經修訂)或“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。“相信”、“項目”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”和類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致nrg的實際結果、績效和成就或行業業績與此類前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、績效或成就大不相同。這些因素、風險和不確定因素包括第1A項下所述的因素危險因素以及以下各點：
•NRG獲得和保持零售市場份額的能力；
•NRG從事成功銷售和剝離以及併購活動的能力；
•NRG實現其轉型計劃預期效益的能力；
•總體經濟狀況、電力批發市場的變化和燃料成本的波動；
•不穩定的電力供應成本和電力需求；
•修改法律，包括司法裁決；
•電力生產行業和發電業務通常存在的危害，如燃料和電力價格波動、異常天氣情況、災難性天氣或對設施的其他損害、未排定的發電中斷、維護或修理、由於需求增加、短缺、運輸問題或其他事態發展、環境事故或輸電或天然氣管道系統限制而造成的燃料供應費用或供應的意外變化，以及NRG可能沒有足夠的保險來彌補這些危險造成的損失；
•NRG的風險管理政策和程序的有效性以及NRG的對手方履行其財務承諾的能力；
•對手方的抵押品需求和其他影響NRG流動性狀況和財務狀況的因素；
•NRG有能力有效地經營其業務，並從其以資產為基礎的業務中產生與債務和其他債務相關的收益和現金流動；
•NRG以可接受的條件和價格簽訂銷售電力和採購燃料的合同的能力；
•能源商品批發市場的流動性和競爭力；
•政府監管，包括市場規則、利率、關税和環境法的變化；
•ISO或RTO所採用的降低價格戰略和其他市場結構，導致無法充分和公平地補償NRG的發電單元；
•NRG減輕受PJM容量性能要求、ISO-NE績效激勵和ERCOT稀缺性定價影響的機組的被迫停運風險的能力；
•NRG借入資金和進入資本市場的能力，以及NRG的鉅額債務以及NRG今後可能承擔更多債務的可能性；
•對NRG及其子公司的經營和財務限制，這些限制載於關於NRG高級票據、高級擔保票據和高級信貸貸款的契約以及某些NRG子公司和項目附屬公司的債務和其他協議中；
•網絡恐怖主義和網絡安全不足，或災難性損失的發生，以及NRG可能沒有足夠的保險來支付此類危險造成的損失，或NRG的保險公司無法提供保險；
•NRG開發和建設新發電設施的能力；
•隨着零售和批發市場的不斷變化和發展，NRG開發和創新新產品的能力；
•NRG有能力執行其戰略，設法應對氣候變化、清潔空氣和保護自然資源等挑戰，同時利用商業機會；
•NRG通過業務和商業舉措、公司效率、資產戰略和整個NRG的一系列其他項目增加運營現金的能力，以降低成本或創造收入；
•NRG在新的業務和增長計劃中成功評估投資和實現預期財務結果的能力；
•NRG成功整合、節約成本和管理任何收購業務的能力；以及
•NRG根據需要發展和保持成功的合作伙伴關係的能力。
前瞻性聲明只在發表日期和NRG能源公司.沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。上述因素的審查可能導致NRG的實際結果與本年度10-K報表中所設想的結果大相徑庭，不應被解釋為詳盡無遺。
項目1B-另一項未解決的工作人員意見
沒有。
第2項-同等性質
以下是截至2019年12月31日NRG在設施、運營和/或擁有或租賃項目方面的利益描述。所提供的額定兆瓦容量數字表示所產生的額定夏季兆瓦容量。淨兆瓦容量根據公司擁有或租賃的權益進行調整，但不包括截至2019年12月31日處於閒置/封存狀態的機組的容量。下表按區域彙總了NRG的電力生產和熱電聯產設施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設施名稱 | | 電力市場 | | 植物類型 | | 一次燃料 | | 位置 | | 額定兆瓦容量(a) | | 淨MW容量(b) | | 擁有百分比 | |
| 得克薩斯州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雪松柏尤 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 1,494 | | | 1,494 | | | 100.0 | | |
| 雪松八優4 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 504 | | | 252 | | | 50.0 | | |
| 肘溪 | | ERCOT | | 其他 | | 蓄電池儲存 | | TX | | 2 | | | 2 | | | 100.0 | | |
| 格林·巴尤 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 330 | | | 330 | | | 100.0 | | |
| 格雷戈裏 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 385 | | | 385 | | | 100.0 | | |
| 石灰巖 | | ERCOT | | 化石 | | 煤 | | TX | | 1,660 | | | 1,660 | | | 100.0 | | |
| Petra Nova Cgen | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 38 | | | 19 | | | 50.0 | | |
| 聖賈辛託 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 160 | | | 160 | | | 100.0 | | |
| 南德克薩斯項目 | | ERCOT | | 核 | | 鈾 | | TX | | 2,559 | | | 1,126 | | | 44.0 | | |
| 沃頓 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 1,001 | | | 1,001 | | | 100.0 | | |
| W.A.教區 | | ERCOT | | 化石 | | 煤 | | TX | | 2,514 | | | 2,514 | | | 100.0 | | |
| W.A.教區 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 1,118 | | | 1,118 | | | 100.0 | | |
| 得克薩斯州共計 | | | | | | | | | | 11,765 | | | 10,061 | | | | |
| 東/西/其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓜卡里恩特 | | WECC | | 可再生 | | 太陽 | | AZ | | 290 | | | 102 | | | 35.0 | | |
| 亞瑟殺人 | | NYISO | | 化石 | | 天然氣 | | 紐約 | | 866 | | | 866 | | | 100.0 | | |
| Astoria渦輪機 | | NYISO | | 化石 | | 天然氣 | | 紐約 | | 423 | | | 423 | | | 100.0 | | |
| 粉筆點 | | PJM | | 化石 | | 天然氣 | | MD | | 80 | | | 80 | | | 100.0 | | |
| 康涅狄格州噴氣動力 | | ISO-NE | | 化石 | | 油 | | CT | | 142 | | | 142 | | | 100.0 | | |
| 柯頓伍德 | | 味噌 | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 1,153 | | | 1,153 | | | ___(c) | |
| 德文 | | ISO-NE | | 化石 | | 油 | | CT | | 133 | | | 133 | | | 100.0 | | |
| 菲斯克 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 艾爾 | | 171 | | | 171 | | | 100.0 | | |
| 格拉德斯通 | | | | 化石 | | 煤 | | 奧斯 | | 1,613 | | | 605 | | | 37.5 | | |
| 印地安河 | | PJM | | 化石 | | 煤 | | 德 | | 410 | | | 410 | | | 100.0 | | |
| 印地安河 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 德 | | 16 | | | 16 | | | 100.0 | | |
| 伊萬帕 | | CAISO | | 可再生 | | 太陽 | | 鈣 | | 393 | | | 214 | | | 54.5 | | |
| 喬利埃特 | | PJM | | 化石 | | 天然氣 | | 艾爾 | | 1,317 | | | 1,317 | | | ___(c) | |
| 長灘 | | CAISO | | 化石 | | 天然氣 | | 鈣 | | 252 | | | 252 | | | 100.0 | | |
| 米德爾敦 | | ISO-NE | | 化石 | | 油 | | CT | | 762 | | | 762 | | | 100.0 | | |
| 中途日落 | | CAISO | | 化石 | | 天然氣 | | 鈣 | | 226 | | | 113 | | | 50.0 | | |
| 蒙特維爾 | | ISO-NE | | 化石 | | 油 | | CT | | 491 | | | 491 | | | 100.0 | | |
| 奧斯威戈 | | NYISO | | 化石 | | 油 | | 紐約 | | 1,617 | | | 1,617 | | | 100.0 | | |
| 波頓 | | PJM | | 化石 | | 煤 | | 艾爾 | | 1,538 | | | 1,538 | | | ___(c) | |
住宅太陽能(d) | | | | 可再生 | | 太陽 | | 五花八門 | | 60 | | | 60 | | | 100.0 | | |
| 體育場 | | | | 可再生 | | 太陽 | | 五花八門 | | 5 | | | 5 | | | 100.0 | | |
| 日出 | | CAISO | | 化石 | | 天然氣 | | 鈣 | | 586 | | | 586 | | | 100.0 | | |
| 維也納 | | PJM | | 化石 | | 油 | | MD | | 167 | | | 167 | | | 100.0 | | |
| 華生 | | CAISO | | 化石 | | 天然氣 | | 鈣 | | 416 | | | 204 | | | 49.0 | | |
| 沃基 | | PJM | | 化石 | | 煤 | | 艾爾 | | 682 | | | 682 | | | 100.0 | | |
| 沃基 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 艾爾 | | 101 | | | 101 | | | 100.0 | | |
| 威爾縣 | | PJM | | 化石 | | 煤 | | 艾爾 | | 510 | | | 510 | | | 100.0 | | |
| 東/西/其他共計 | | | | | | | | | | 14,420 | | | 12,720 | | | | |
| 總艦隊 | | | | | | | | | | 26,185 | | | 22,781 | | | | |
(a)設施的兆瓦容量，但不考慮NRG的所有權百分比
(b)實際容量可能因天氣條件、操作條件和其他因素而異。此外，ERCOT還需要定期的能力證明，而且能力可能會個別地或不時地變化。
(c)NRG通過分別於2025年、2030年和2034年到期的設施租賃協議，100%租賃Cottonwood設施、Joliet設施第7單元和第8單元以及Powerton設施。NRG擁有Joliet第6單元100%的股權。NRG經營科頓伍德、朱麗葉和Powerton工廠。
(d)包括在零售部門
其他性質
NRG擁有與其發電資產有關的若干不動產和設施，其他與其發電資產無關的空置不動產，以及未用於經營目的的財產。NRG認為，按照電力行業普遍接受的標準，它對其工廠和設施擁有令人滿意的所有權，但公司認為不會對其投資組合的使用或價值產生重大不利影響的例外情況除外。
NRG租賃其位於新澤西州普林斯頓卡內基中心804號的金融和商業公司總部，在德克薩斯州休斯頓路易斯安那街910號的運營總部，以及零售商業辦公室和呼叫中心，以及其他各種辦公場所。
第3項-另一法律程序
見項目15—附註23，承付款和意外開支，以供討論NRG所參加的重大法律程序的合併財務報表。
第4項-重量級礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項-註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行人購買。
市場信息和持有者
NRG公司在紐約證券交易所的普通股交易代號為“NRG”。NRG的授權股本包括500，000，000股普通股和10，000，000股優先股。公司普通股中共有25，000，000股是根據NRG LTIP授權發行的。根據NRG GenOn LTIP，沒有任何NRG普通股可供今後發行。有關NRG LTIP和NRG GenOn LTIP的更多信息，請參閲項目12-S。某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項和第15項-注21，股票補償，合併財務報表.
截至2020年1月31日，共有18378名普通股股東創下紀錄。
從2020年第一季度開始，NRG將年度股息從每股0.12美元提高到每股1.20美元，並預計以後幾年的年度股息增長率將達到每股7-9%。
發行人購買股票證券
下表列出截至2019年12月31日的季度內NRG或代表NRG或任何“關聯買方”(根據“交易法”第10b-18(A)(3)條)購買NRG普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三個月 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格(b) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值(c) |
| 月份#1 | | | | | | | | |
| (2019年10月1日至2019年10月31日 | | 441,112 | | | $ | 39.10 | | | 441,112 | | | $ | 194,832,497 | |
| 月份#2 | | | | | | | | |
| (2019年11月1日至2019年11月30日， | | 1,639,846 | | | $ | 39.19 | | | 1,639,846 | | | $ | 130,537,517 | |
| 第三個月 | | | | | | | | |
| (2019年12月1日至2019年12月31日) | | 985,444 | | | $ | 39.35 | | | 985,444 | | | $ | 91,738,742 | |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日合計 | | 3,066,402 | | | $ | 39.23 | | | 3,066,402 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)2019年，公司董事會授權該公司回購1.25美元10億美元的普通股。2019年2月28日宣佈了10億美元的計劃，2019年8月7日宣佈了0.5億美元的計劃。根據2019年的計劃，該公司在2020年2月27日之前完成了12.5億美元的股票回購
(b)每股支付的平均價格不包括公開市場股票回購支付的每股0.02美元佣金。
(c)包括與公開市場股份回購有關的每股0.02美元佣金
股票績效圖
下面的業績圖表將NRG普通股在2014年12月31日至2019年12月31日期間的累計股東總回報率與標準普爾500綜合股價指數(S&P ACT 500)和費城公用事業部門指數(UTY)的累計總回報率進行了比較。
現提供以下業績圖表，並對每個期間進行比較，假設2014年12月31日對NRG普通股、標準普爾500指數所列股票和UTY所列股票進行100美元的投資，所有股息都進行了再投資。
累計總收益的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2014 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 |
| NRG能源公司 | $ | 100.00 | | | $ | 44.97 | | | $ | 47.85 | | | $ | 111.82 | | | $ | 156.09 | | | $ | 157.16 | |
| 標準普爾500 | 100.00 | | | 101.38 | | | 113.51 | | | 138.29 | | | 132.23 | | | 173.86 | |
| UTY | 100.00 | | | 93.75 | | | 110.05 | | | 124.16 | | | 128.53 | | | 163.00 | |
第6項-選定的財務數據
下表列出了NRG選定的歷史財務數據。這些歷史數據應與合併財務報表及其相關附註一併閲讀，分別載於第15項和第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。如第15項所述，本公司在以下幾年內完成了幾次收購和處置—附註4，收購、停止經營和處置，合併財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| (除比率和每股數據外，以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 收入報表數據： | | | | | | | | | |
| 營業收入總額 | $ | 9,821 | | | $ | 9,478 | | | $ | 9,074 | | | $ | 8,915 | | | $ | 10,842 | |
業務費用和其他費用共計(a) | (8,922) | | | (8,897) | | | (8,850) | | | (9,095) | | | (10,796) | |
減值損失 (b) | (5) | | | (99) | | | (1,534) | | | (483) | | | (4,823) | |
| 營業收入/(損失) | 1,290 | | | 982 | | | (741) | | | 33 | | | (4,347) | |
| 投資減值損失 | (108) | | | (15) | | | (79) | | | (268) | | | (40) | |
| 持續經營收入/(損失)淨額 | 4,120 | | | 460 | | | (1,345) | | | (956) | | | (6,379) | |
| 停業業務收入/(損失)淨額 | 321 | | | (192) | | | (992) | | | 65 | | | (57) | |
| 可歸因於NRG能源公司的淨收入/(損失) | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | | | $ | (774) | | | $ | (6,382) | |
| 共同分享數據： | | | | | | | | | |
| 基本股流通股-平均市盈率 | 262 | | | 304 | | | 317 | | | 316 | | | 329 | |
| 稀釋股流通股 | 264 | | | 308 | | | 317 | | | 316 | | | 329 | |
| 流通股-年終獎 | 249 | | | 284 | | | 317 | | | 315 | | | 314 | |
| 每股數據： | | | | | | | | | |
| 淨收益/(損失)可歸因於NRG-基本收入 | $ | 16.94 | | | $ | 0.88 | | | $ | (6.79) | | | $ | (2.22) | | | $ | (19.46) | |
| 可歸因於NRG的淨收入/(虧損)-稀釋後的淨收益/(虧損) | 16.81 | | | 0.87 | | | (6.79) | | | (2.22) | | | (19.46) | |
| 按普通股申報的股息 | 0.12 | | | 0.12 | | | 0.12 | | | 0.24 | | | 0.58 | |
賬面價值(c) | $ | 6.66 | | | $ | (4.35) | | | $ | 6.20 | | | $ | 14.09 | | | $ | 17.29 | |
| 業務指標： | | | | | | | | | |
| 業務現金流量 | $ | 1,413 | | | $ | 1,377 | | | $ | 1,610 | | | $ | 1,908 | | | $ | 1,419 | |
流動性頭寸(d) | 2,147 | | | 1,977 | | | 2,760 | | | 1,768 | | | 2,102 | |
| | | | | | | | | |
股本回報率(e) | 267.67 | % | | (21.72) | % | | (109.40) | % | | (17.41) | % | | (117.45) | % |
債務佔總資本的比率(f) | 76.99 | % | | 126.12 | % | | 81.40 | % | | 68.26 | % | | 63.96 | % |
| 資產負債表數據： | | | | | | | | | |
| 流動資產 | $ | 3,088 | | | $ | 3,600 | | | $ | 4,437 | | | $ | 6,747 | | | $ | 8,231 | |
| 流動負債 | 2,359 | | | 2,398 | | | 3,354 | | | 4,736 | | | 5,215 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 2,593 | | | 3,048 | | | 5,974 | | | 7,877 | | | 8,283 | |
| 總資產 | 12,531 | | | 10,628 | | | 23,355 | | | 30,716 | | | 33,738 | |
| 長期債務，包括當前到期日和融資租賃 | 5,891 | | | 6,521 | | | 9,384 | | | 10,071 | | | 10,867 | |
| 股東權益總額 | $ | 1,658 | | | $ | (1,234) | | | $ | 1,968 | | | $ | 4,446 | | | $ | 5,434 | |
(a)不包括減值損失和投資減值損失
(b)包括項目15所述的商譽減值—附註12，善意和其他無形資產，合併財務報表
(c)股東權益總額，除以截至年底已發行的股份
(d)流動資金狀況按第7項披露的方式確定，管理層對財務狀況與經營業績、流動性與資本資源、流動性狀況的探討與分析。它不包括截至12月31日、2019年、2018年、2017年、2016年和2015年的對手方分別存入的3 200萬美元、3 300萬美元、3 700萬美元、200萬美元和9 100萬美元的擔保金，這些資金是對衝對手方為支持能源風險管理活動而持有的現金。公司打算限制使用這些資金償還為支持能源風險管理活動而收到的抵押品的相關流動負債
(e)歸NRG能源公司的淨收益除以股東權益總額
(f)債務和資本租賃總額減去現金和現金等價物，除以總資本額(債務和資本租賃總額加上股東權益和非控制利息總額)減去現金和現金等價物。
下表提供了NRG營業收入的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
零售收入 | $ | 7,680 | | | $ | 7,110 | | | $ | 6,374 | | | $ | 6,332 | | | $ | 6,907 | |
能源收入 | 2,720 | | | 2,677 | | | 2,725 | | | 3,243 | | | 4,131 | |
容量收入 | 606 | | | 670 | | | 618 | | | 642 | | | 781 | |
| 經濟套期保值活動 | 234 | | | (209) | | | 33 | | | (566) | | | (138) | |
| 合同攤銷 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| 其他收入 | 287 | | | 298 | | | 235 | | | 313 | | | 202 | |
| 公司/沖銷 | (1,706) | | | (1,068) | | | (910) | | | (1,048) | | | (1,040) | |
營業收入總額(a) | $ | 9,821 | | | $ | 9,478 | | | $ | 9,074 | | | $ | 8,915 | | | $ | 10,842 | |
(a)營業收入中包括部門間銷售和衍生產品淨損益
零售收入包括從零售銷售到住宅、小企業、商業、工業和政府/機構客户的收入，向各種市場出售過剩供應的收入，主要是德克薩斯市場的收入，以及產品銷售收入。
能源收入包括在市場或通過談判達成的合同條款中向第三方收取的實物和金融交易收入，以及該公司零售業務在未來一天和實時市場的電力銷售收入。雙邊性銷售。2018年和前幾年的能源收入還包括2018年伊萬帕和阿瓜卡利恩特解體之前通過長期可再生設施出售的能源。此外，能源收入包括結算金融工具的收入和已實現的淨貿易收入。
容量收入包括在市場或談判的合同條款中向第三方收取的收入，以使安裝、發電和需求響應能力可供使用，以滿足系統的完整性和可靠性要求。能力收入還包括從能力市場獲得價格的金融工具結算所得的收入。此外，容量收入包括在收費安排下收到的收入，這些收入使第三方有權派遣NRG的設施，並對該設施產生的發電承擔所有權。
經濟套期保值活動的標價套期保值包括未被指定為現金流套期保值的資產支持套期保值和現金流量套期保值無效的套期保值。
其他收入包括運營和維修費，或O&M費，建築管理服務，或CMA費用，排放津貼的銷售，以及輔助服務的收入。O&M費用包括根據長期經營協議向某些第三方和未合併的附屬公司提供服務所獲得的收入。在NRG根據談判達成的協議對建築項目提供某些管理和監督的情況下，CMA費用是賺取的。輔助服務包括銷售與發電相關的能源相關產品，如紡絲儲備、無功和其他類似產品。其他收入還包括未實現的貿易活動。
第7項--再轉制管理對財務狀況及經營成果的探討與分析
下文的討論和分析安排如下：
•執行摘要，包括公司經營的業務環境，對管理、天氣、競爭和其他影響業務的因素的討論，“轉型計劃”的更新，以及其他對了解運營結果和財務狀況很重要的重大事件；
•截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的業務結果，包括解釋NRG“業務綜合報表”各具體項目期間之間的重大差異；
•有關信貸評級、流動資金狀況、現金來源及用途、資本資源及要求、承付款及資產負債表外安排的財務狀況；及
•對描述公司財務狀況和經營結果最重要的關鍵會計政策，要求管理層作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。
當您閲讀此討論和分析時，請參閲NRG的10-K格式的“業務綜合報表”，其中列出了公司截至12月31日、2019年和2018年12月31日的運營結果，並請參閲此表格的第1項ACT 10-K，以更詳細地討論公司的業務。關於2017年財政年度的討論和分析見第二部分第7項。— 管理層對2018年12月31日終了財政年度10-K報表財務狀況和運營結果的討論和分析。
如項目15所述—附註4，採購、停止的業務和處置在合併財務報表中，公司在前幾年確定下列業務已停止經營，並重新調整，以便在公司部門公佈其結果：
•南中央投資組合
•NRG收益公司及其可再生能源平臺
•卡爾斯巴德
•基因論
執行摘要
NRG是一家以動態零售品牌為基礎的綜合性電力公司，擁有多樣化的發電資產。NRG通過在美國和加拿大的主要競爭電力市場生產和銷售電力及相關產品和服務，以向NRG的所有利益相關者提供價值的方式，為客户帶來了能源的力量。截至2019年12月31日，該公司直接向零售客户銷售能源、服務和創新、可持續的產品和服務，品牌名稱為NRG、Deliverage、Green Hill Energy、Stream和XOOM Energy，以及NRG擁有的其他品牌名稱，截至2019年12月31日，該品牌由大約23，000兆瓦的發電公司提供支持。
商業環境
影響該公司及其業務的行業動態和外部影響，以及2019年和未來中期的發電和零售能源行業包括：
商品市場天然氣價格在許多NRG運營地區的電價制定中起着重要作用。天然氣價格由多種變量驅動，包括工業、住宅和電力部門的需求、天然氣供應盆地的生產率、天然氣生產成本、管道基礎設施的變化，以及天然氣客户和生產商的財務和對衝狀況。2019年，亨利中心的天然氣平均價格比2018年低15.0%。
如果長期天然氣價格上漲，該公司可能會遇到更高的已實現能源價格，導致更高的能源收入，因為價格較低的對衝合約到期，並被更高的天然氣和電力價格合同所取代。這一影響被零售業務部分抵消，因為隨着天然氣價格的上漲，NRG的零售毛利率歷史上一直在下降。
隨着天然氣價格下跌，NRG的零售毛利率從歷史上得到了改善。這將被降低的實際能源價格部分抵消，這將導致能源收入下降，因為價格較高的對衝合約到期，取而代之的是天然氣和電力價格較低的合同。為進一步減輕這一影響，挪威政府可使用各種套期保值工具提高其煤炭和核能力出售的百分比，如項目15-注6中“與能源有關的商品”標題下所述，衍生工具及套期保值活動會計，合併財務報表。
天然氣價格是煤炭需求的主要推動力，廉價的大宗商品環境給煤炭股帶來了壓力，導致煤炭供應商申請破產保護、啟動債務交易所、資產合理化和減產。如果多方退出市場，短期內流動性就會受到挑戰，庫存過剩將被用來彌補生產損失。煤炭價格通常受到天然氣價格的影響。
電價電價是公司盈利能力的關鍵決定因素。許多變量，如不同燃料的價格、天氣、負荷增長和機組可用性，都會影響電力的最終價格和公司的盈利能力。競爭性零售市場供應成本波動的加劇可能導致較小的公司選擇退出市場，這可能導致競爭性零售空間的進一步整合。下表彙總了NRG在截至2019年12月31日和2018年12月31日為止的每一個主要市場的平均峯值電價。ERCOT的電力價格較高，主要原因是由於該地區的資產退休，準備金利潤率持續下降。截止2019年12月31日，東部地區的電力價格與2018年同期相比有所下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均峯值電價($/MWh) | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | | | | 2019 vs 2018年 | | |
| 區域 | 2019 | | 2018 | | | 變化% | |
得克薩斯州(a) | | | | | | | |
ERCOT-休斯頓(a) | $ | 51.44 | | | $ | 37.29 | | | | 38 | % | |
ERCOT-北方(a) | 50.80 | | | 36.26 | | | | 40 | % | |
| 東/西 | | | | | | | |
米索-路易斯安那樞紐(b) | 30.58 | | | 43.70 | | | | (30) | % | |
紐約/紐約(b) | 33.73 | | | 47.19 | | | | (29) | % | |
NEPOOL(b) | 34.89 | | | 49.96 | | | | (30) | % | |
教統會(PJM)(b) | 28.28 | | | 34.60 | | | | (18) | % | |
PJM西部樞紐(b) | 30.85 | | | 41.66 | | | | (26) | % | |
CAISO-SP 15(b) | 38.15 | | | 47.33 | | | | (19) | % | |
(A)按各專業幹事公佈的實時結算電價計算的平均高峯電價
(B)按各國際結算機構公佈的日前結算價計算的平均高峯電力價格
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的各區域實際平均電價，包括已結算的套期保值的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均實際電價($/MWh) | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | | | 2019年vs 2018年 |
| 區域 | 2019 | | 2018 | | 變化% |
| 得克薩斯州 | $ | 46.58 | | | $ | 37.12 | | | 25 | % |
| 東/西 | 35.03 | | | 37.00 | | | (5) | % |
與2018年同期相比，2019年12月31日的平均實際電價因電力價格上漲而在得克薩斯州增加，東/西地區因套期保值而下降。
清潔基礎設施發展州和聯邦一級的政策機制，包括生產和投資税收抵免、現金贈款、貸款擔保、加速折舊税優惠、rps和碳交易計劃，已經並繼續支持可再生能源、需求方和智能電網以及其他清潔基礎設施技術的發展。此外，與發展風能和太陽能發電設施等清潔基礎設施有關的費用繼續下降。這些因素繼續推動公司參與市場清潔基礎設施的發展，這可能影響公司發電設施參與這些市場的能力。根據ERCOT公司的數據，2019年ERCOT市場中30%以上的能源消耗來自無碳資源，其中風能佔20%。此外，補貼和獎勵措施促進了可再生能源的增加，客户的意識和偏好已轉向可持續解決方案。住宅和商業客户對可持續能源產品的需求增加，為在競爭激烈的零售市場提供多樣化產品創造了機會。
數字化定製電力工業正經歷着電力分配和終端用户使用方式的重大技術變革。電網正從集中式模擬系統向分散的多向系統轉變，在這種系統中，電力由有限的電源產生並向一個方向流動，在該系統中，電力可以從若干分佈式資源產生，並根據需要存儲或發送。此外，客户正在尋找新的方式與他們的電力供應商接觸。智能恆温器、電器和電動汽車等技術為個人提供了更多的選擇和控制電力使用的機會。
天氣 -NRG經營的美國地區的天氣狀況影響公司的財務業績。天氣狀況可能影響電力和燃料的供應和需求，也可能影響公司發電資產的供應。能源供應和需求的變化可能會影響現貨和遠期市場上這些能源商品的價格，這可能會影響公司在任何特定時期的業績。通常情況下，夏季和冬季的用電需求和電價都會更高，而此時的氣温會更高。冬季天然氣的需求和價格也普遍較高。然而，美國所有地區通常不同時經歷極端天氣條件，因此NRG的業務通常不會同時在其業務的所有部分受到極端天氣的影響。公司業務的很大一部分位於德克薩斯州，在得克薩斯州發生的極端天氣狀況可能會對公司的財務狀況產生重大影響。
其他因素 -若干其他因素嚴重影響能源商品和NRG業務的相關衍生產品的價格水平和波動。這些因素包括：
•需求的季節性、日變化和小時變化；
•極端高峯需求；
•現有供應資源；
•區域內和區域之間的運輸和輸電可得性和可靠性；
•NRG發電設施的位置相對於其負載服務機會的位置；
•在極端情況下維持電力系統完整性的程序；及
•聯邦和州法規的性質和範圍的變化。
這些因素會以不同的方式、不同程度地影響能源商品和衍生產品的價格。這些影響在全國各地可能因以下區域差異而有所不同：
•天氣條件；
•市場流動性；
•電力和燃氣系統的能力和可靠性；
•本地運輸系統；及
•電力放松管制的性質和程度。
環境事宜、規管事宜及法律程序 -有關環境事宜的詳情載於第15項。環境事項，合併財務報表和項目1—生意，環境事務。有關規管事宜的詳情載於第15項監管事項，合併財務報表和項目1—生意，監管事項。法律程序的細節載於第15項承付款和意外開支，合併財務報表。其中一些信息涉及可能對公司財務業績產生重大影響的成本。
改造計劃
NRG已經基本完成了其三年的轉型計劃，並期望在2020年年底之前完全完成剩餘的保證金提升活動。轉型計劃的目標和公司實現這些目標的成就如下：
運營和成本優化
該公司的目標是經常性成本節省和提高保證金10.65億美元，其中包括累積成本節省5.9億美元、提高淨利潤率方案2.15億美元、維護資本支出每年減少5 000萬美元、以及與資產出售有關的永久銷售、一般費用和行政費用減少2.1億美元。2018年期間，該公司實現了5.32億美元的年度成本節約和3200萬美元的追加保證金，2019年期間實現了5.9億美元的成本節約和1.35億美元的追加保證金。
根據轉型計劃，到2019年12月31日，該公司完全實現了3.7億美元的非經常性營運資本改善和2.78億美元一次性成本的實現。
投資組合優化
該公司針對並完成了截至2019年12月31日收到的30億美元資產出售現金收益，具體如下：
•2017年和2018年，NRG以16億美元的總現金進行了資產出售，其中包括出售其在NRG收益率公司及其可再生能源平臺、BETM、沙棘太陽能和其他各種資產的權益。
•2019年2月4日，NRG出售了南方中央投資組合(3555兆瓦發電資產組合)，現金價值10億美元(不包括營運資本和其他調整)。
•2019年2月20日，NRG完成了對關島的出售，以現金形式出售約800萬美元。
•2019年2月27日，nrg出售了一座528兆瓦的天然氣發電廠Carlsbad項目，現金價值3.85億美元，不包括營運資金和其他調整。
資本結構與配置
截至2018年12月31日，該公司實現了計劃中的3.0x淨債務/調整後EBITDA的信貸比率(a)。在2019年第一季度，該公司修訂了其信用指標指標為了進一步加強其資產負債表，通過降低槓桿率來提高信用評級。
(A)根據高級信貸機制確定的調整後的EBITDA
其他重大事件
以下是2019年期間發生的其他重大事件：
流能量獲取
•2019年8月1日，該公司以3.29億美元完成了對StreamEnergy在9個州和華盛頓特區運營的零售電力和天然氣業務的收購，包括營運資金和其他大約2900萬美元的調整。此次收購使NRG的零售投資組合增加了約60萬RCEs或45萬客户。
籌資活動
•2019年5月14日，NRG發行了7.33億美元的本金總額，面值為5.25%的高級無擔保債券，到期日期為2029年。發行2029年高級債券的收益被用來贖回公司剩餘的7.33億美元6.25%到期的高級債券。
•2019年5月28日，NRG修訂了其現有的信貸協議，除其他外，規定循環承付額增加1.84億美元，因此，根據經修訂的信貸協議，循環承諾總額相當於26億美元。見注13，債務和融資租賃，供進一步討論。
•2019年5月28日，NRG發行了總額為11億美元的高級擔保第一留置權票據，其中包括應於2024年到期的6億美元的高級擔保的第一留置權票據和到期的2029年到期的5億美元的高級擔保的第一留置權票據(或稱高級擔保債券)。發行高級有擔保債券所得的收益，以及手頭的現金，用於償還該公司17億元的二千零二三年定期貸款安排，使長期未償還債務減少五億九千四百萬元。
股票回購
•2018年，公司董事會授權該公司回購15億美元的普通股。2018年執行了12.5億美元，2019年第一季度完成了其餘的0.5億美元。
•2019年，該公司董事會授權該公司再購買12.5億美元的普通股，該計劃於2020年2月27日完成。
可再生能源購買協議
•在2019年，NRG開始執行其通過電力購買協議採購中長期發電的戰略。截至2019年12月31日，NRG已與第三方項目開發商和其他對手方簽訂了總計約1，600 MWs的PPAs。這些協議的期限平均為十年。該公司希望繼續評估和執行類似的協議，以支持業務的需要。
股息增加
•從2020年第一季度開始，NRG將年度股息從每股0.12美元提高到每股1.20美元，並預計以後幾年的年度股息增長率將達到每股7-9%。
遞延淨資產估價備抵額
•在截至2019年12月31日的一年中，NRG對其美國聯邦和州遞延税資產發放了大部分估值津貼，從而為所得税支出提供了約35億美元的非現金福利。見項目15-注20，所得税，以便進一步討論釋放估值津貼的問題。
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的業務綜合業績
下表為公司提供了選定的財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計，但另有説明者除外) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 經營收入 | | | | | |
能源收入(a) | $ | 1,222 | | | $ | 1,548 | | | $ | (326) | |
容量收入(a) | 607 | | | 670 | | | (63) | |
| 零售收入 | 7,676 | | | 7,105 | | | 571 | |
| 經濟套期保值活動 | 33 | | | (130) | | | 163 | |
| | | | | |
其他收入(b) | 283 | | | 285 | | | (2) | |
| 營業收入總額 | 9,821 | | | 9,478 | | | 343 | |
| 業務費用和費用 | | | | | | |
銷售成本(b) | 5,878 | | | 5,878 | | | — | |
| 經濟套期保值活動 | 53 | | | (144) | | | (197) | |
合同和排放信貸攤銷(c) | 19 | | | 27 | | | 8 | |
| 操作和維護 | 1,082 | | | 1,083 | | | 1 | |
| 其他業務費用 | 271 | | | 264 | | | (7) | |
| 業務費用總額 | 7,303 | | | 7,108 | | | (195) | |
| 折舊和攤銷 | 373 | | | 421 | | | 48 | |
| 減值損失 | 5 | | | 99 | | | 94 | |
| 銷售、一般和行政 | 827 | | | 799 | | | (28) | |
| 重組成本 | 23 | | | 90 | | | 67 | |
| 發展成本 | 7 | | | 11 | | | 4 | |
| 業務費用和費用共計 | 8,538 | | | 8,528 | | | (10) | |
| | | | | |
| 出售資產收益 | 7 | | | 32 | | | (25) | |
| 營業收入 | 1,290 | | | 982 | | | 308 | |
| 其他收入/(費用) | | | | | | |
| 未合併附屬公司的收益權益 | 2 | | | 9 | | | (7) | |
| 投資減值損失 | (108) | | | (15) | | | (93) | |
| 其他收入淨額 | 66 | | | 18 | | | 48 | |
| | | | | |
| 債務清償淨損失 | (51) | | | (44) | | | (7) | |
| 利息費用 | (413) | | | (483) | | | 70 | |
| 其他費用共計 | (504) | | | (515) | | | 11 | |
| 所得税前持續經營所得 | 786 | | | 467 | | | 319 | |
| 所得税(福利)/費用 | (3,334) | | | 7 | | | (3,341) | |
| 持續業務收入 | 4,120 | | | 460 | | | 3,660 | |
| 停業業務的收入/(損失)，扣除所得税 | 321 | | | (192) | | | 513 | |
| 淨收益 | 4,441 | | | 268 | | | 4,173 | |
| 減：可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入 | 3 | | | — | | | 3 | |
| NRG能源公司的淨收益 | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | 4,170 | |
| 商業計量 | | | | | |
| 平均天然氣價格-亨利中心($/mbtu) | $ | 2.63 | | | $ | 3.09 | | | (15) | % |
(a)包括財務結算交易的已實現損益
(b)包括未實現的交易損益
(c)包括SO的攤銷2 而不是x 信貸和不包括RGGI信貸的攤銷
經濟毛利率
除了毛利率外，公司還使用經濟毛利率來評估其經營業績，這並不是GAAP的衡量標準，也可能無法與其他公司的報告相比較，或者被認為比本報告其他地方提供的GAAP信息更有用。應將經濟毛利率視為對公司毛利率的補充而不是替代，因為毛利率是最直接可比的GAAP標準。經濟毛利率並不代表毛利率。該公司認為，經濟毛利率對投資者是有用的，因為這是公司的主要經營決策者審查的一項關鍵業務措施。經濟毛利率是指能源收入、產能收入和其他收入之和，減去燃料成本和其他銷售成本的總和。經濟毛利率不包括經濟套期保值活動、合同攤銷、排放信貸攤銷或其他經營成本的市價損益。
下表根據截至2019年12月31日公司的報告部分，列出截至2019年12月31日終了年度毛利率和經濟毛利率的構成和對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | | | |
| (以百萬計，但另有説明者除外) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他(a) | | 小計 | | 公司/沖銷 | | 共計 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 1,987 | | | $ | 733 | | | $ | 2,720 | | | $ | (1,498) | | | $ | 1,222 | |
| 容量收入 | — | | | — | | | 606 | | | 606 | | | 1 | | | 607 | |
| 零售收入 | 7,680 | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | 7,676 | |
| 經濟套期保值活動 | — | | | 198 | | | 36 | | | 234 | | | (201) | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | — | | | 90 | | | 197 | | | 287 | | | (4) | | | 283 | |
| 營業收入 | 7,680 | | | 2,275 | | | 1,572 | | | 3,847 | | | (1,706) | | | 9,821 | |
| 燃料成本 | — | | | (723) | | | (384) | | | (1,107) | | | (54) | | | (1,161) | |
其他銷售費用(b) | (5,821) | | | (168) | | | (283) | | | (451) | | | 1,555 | | | (4,717) | |
| 經濟套期保值活動 | (267) | | | 10 | | | 3 | | | 13 | | | 201 | | | (53) | |
| 合同與排放信用攤銷 | — | | | (19) | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 毛利率 | $ | 1,592 | | | $ | 1,375 | | | $ | 908 | | | $ | 2,283 | | | $ | (4) | | | $ | 3,871 | |
| 減：經濟套期保值活動按市場標價計算，淨額 | (267) | | | 208 | | | 39 | | | 247 | | | — | | | (20) | |
| 減：合同和排放信貸攤銷 | — | | | (19) | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 經濟毛利率 | $ | 1,859 | | | $ | 1,186 | | | $ | 869 | | | $ | 2,055 | | | $ | (4) | | | $ | 3,910 | |
| 商業計量 | | | | | | | | | | | |
| 婦女權利部售出(千) | | | 42,662 | | | 20,924 | | | | | | | |
產生的MWh(千) | | | 37,994 | | | 16,375 | | | | | | | |
| (A)包括新一代的可再生能源和淘汰 | | | | | | | | | | | |
| (B)包括購買的能源、能力和排放抵免額 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | | | |
| (以百萬計，但另有説明者除外) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他(A)(B) | | 小計 | | 公司/沖銷 | | 共計 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 1,585 | | | $ | 1,092 | | | $ | 2,677 | | | $ | (1,129) | | | $ | 1,548 | |
| 容量收入 | — | | | 1 | | | 669 | | | 670 | | | — | | | 670 | |
| 零售收入 | 7,110 | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | 7,105 | |
| 經濟套期保值活動 | (7) | | | (174) | | | (28) | | | (202) | | | 79 | | | (130) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | — | | | 84 | | | 214 | | | 298 | | | (13) | | | 285 | |
| 營業收入 | 7,103 | | | 1,496 | | | 1,947 | | | 3,443 | | | (1,068) | | | 9,478 | |
| 燃料成本 | — | | | (734) | | | (557) | | | (1,291) | | | (44) | | | (1,335) | |
其他銷售費用(c) | (5,308) | | | (133) | | | (275) | | | (408) | | | 1,173 | | | (4,543) | |
| 經濟套期保值活動 | 260 | | | 2 | | | (39) | | | (37) | | | (79) | | | 144 | |
| 合同與排放信用攤銷 | — | | | (26) | | | (1) | | | (27) | | | — | | | (27) | |
| 毛利率 | $ | 2,055 | | | $ | 605 | | | $ | 1,075 | | | $ | 1,680 | | | $ | (18) | | | $ | 3,717 | |
| 減：經濟套期保值活動按市場標價計算，淨額 | 253 | | | (172) | | | (67) | | | (239) | | | — | | | 14 | |
| 減：合同和排放信貸攤銷 | — | | | (26) | | | (1) | | | (27) | | | — | | | (27) | |
| 經濟毛利率 | $ | 1,802 | | | $ | 803 | | | $ | 1,143 | | | $ | 1,946 | | | $ | (18) | | | $ | 3,730 | |
| 商業計量 | | | | | | | | | | | |
| 婦女權利部售出(千) | | | 42,701 | | | 24,988 | | | | | | | |
產生的MWh(千) | | | 38,214 | | | 21,089 | | | | | | | |
| (A)包括新一代的可再生能源和淘汰 | | | | | | | | | | | |
| (B)包括分別於2018年8月、7月和4月出售或拆除的AGUA、BETM和Ivanpah | | | | | | | | | | | |
| (C)包括購買的能源、能力和排放抵免額 | | | | | | | | | | | |
下表為2019年和2018年的天氣指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年份 | | | | | 截至十二月三十一日止 | | | | | 截至九月三十日止 | | | | | 截至六月三十日止 | | | | | 截至三月三十一日止 | | | |
| 氣象計量 | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CDDS(a) | 3,115 | | | 1,715 | | | 266 | | | 123 | | | 1,840 | | | 1,102 | | | 934 | | | 458 | | | 75 | | | 32 | |
HDD(a) | 1,868 | | | 3,004 | | | 757 | | | 1,091 | | | — | | | 16 | | | 70 | | | 283 | | | 1,041 | | | 1,614 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CDDS | 3,130 | | | 1,793 | | | 228 | | | 120 | | | 1,657 | | | 1,099 | | | 1,101 | | | 521 | | | 144 | | | 53 | |
| HDD | 1,875 | | | 2,973 | | | 815 | | | 1,112 | | | 1 | | | 18 | | | 91 | | | 325 | | | 968 | | | 1,518 | |
| 10年平均 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CDDS | 3,053 | | | 1,675 | | | 266 | | | 125 | | | 1,672 | | | 1,021 | | | 1,009 | | | 487 | | | 106 | | | 42 | |
| HDD | 1,742 | | | 2,946 | | | 705 | | | 1,068 | | | 6 | | | 28 | | | 60 | | | 310 | | | 971 | | | 1,540 | |
(A)國家海洋和大氣管理局-氣候預測中心-冷卻度日(CDD)表示每個區域某一天的平均氣温高於65華氏度的度數。加熱度日(HDD)表示特定一天的平均温度在每個地區低於65華氏度的度數。一段時間內的CDD/HDD是通過在此期間的每一天添加CDD/HDD來計算的。
零售毛利率和經濟毛利率
以下是零售毛利率和經濟毛利率的討論。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年份 | | | |
| (以百萬計，但另有説明者除外) | 2019 | | 2018 |
| 零售收入 | $ | 7,369 | | | $ | 6,775 | |
| 供應管理收入 | 215 | | | 174 | |
| 產能收入 | 96 | | | 161 | |
| 客户按市場計價 | — | | | (7) | |
| | | |
| | | |
營業收入(a) | 7,680 | | | 7,103 | |
銷售成本(b) | (5,821) | | | (5,308) | |
| 經濟套期保值活動 | (267) | | | 260 | |
| | | |
| 毛利率 | $ | 1,592 | | | $ | 2,055 | |
| 減：經濟套期保值活動按市場標價計算，淨額 | (267) | | | 253 | |
| | | |
| 經濟毛利率 | $ | 1,859 | | | $ | 1,802 | |
| 商業計量 | | | |
| 大量電力銷售量(GWh)-德克薩斯州 | 38,958 | | | 37,846 | |
| 總髮電量(GWh)-所有其他地區 | 9,918 | | | 7,968 | |
C&I電力銷售量(GWh)所有地區(b) | 20,190 | | | 21,176 | |
| 天然氣銷售量(MDTH) | 23,359 | | | 11,253 | |
| 平均零售顧客數量(千) | 3,470 | | | 3,063 | |
| 結束零售大客户數量(單位：千) | 3,678 | | | 3,320 | |
(a)包括2019年和2018年公司間銷售額分別為400萬美元和500萬美元，這代表了從零售業到德克薩斯州代言區的銷售額。
(b)包括2019年和2018年公司間採購額分別為15.54億美元和11.63億美元
與2018年同期相比，2019年12月31日終了年度的零售毛利率減少了4.63億美元，零售經濟毛利率增加了5700萬美元，原因是：
| | | | | |
| (以百萬計) | |
由於負載減少144，000 MWh造成的天氣毛利率降低，2019年夏季極端天氣條件下以高於1，000美元/MWh的價格購買增量供應的不利影響，以及2019年銷售過剩供應的影響，與2018年相比 | $ | (34) | |
需求反應活動毛利率較低，原因是2019年與2018年相比，PJM的拍賣結算價格較低，兆瓦銷售量減少 | (29) | |
來自大眾的毛利率較高，主要是由於提高每MWh約4.50美元或2.78億美元的利潤率舉措推動的收入增加，但由於電價上漲約為每MWh 4.40美元或2.72億美元，供電成本增加，部分抵消了這一增加 | 6 | |
| 由於XOOM和Stream收購的成交量增加，毛利率上升 | 114 | |
經濟毛利率增長 | $ | 57 | |
用於經濟套期保值的市場對市場價格下跌，主要是由於與經濟對衝有關的未實現頭寸的未實現淨損益。 | (520) | |
| |
| 毛利率下降 | $ | (463) | |
發電毛利率和經濟毛利率
與2018年同期相比，在截至2019年12月31日的年度內，發電毛利率增加了6.03億美元，而代際經濟毛利率增加了1.09億美元，這兩項都包括公司間銷售。
下表描述了新一代毛利率和代際經濟毛利率的變化情況：
得克薩斯地區
| | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 毛利率較高，原因是平均實際價格因熱速膨脹而增加25% | $ | 285 | |
毛利率較高的原因是，STP計劃停運和T.H.Wharton在2018年被迫停運，導致發電量增加6%，但因本年度煤炭設施被迫停運而部分抵消。 | 44 | |
| 毛利率較高，原因是格雷戈裏於2019年6月恢復服務 | 38 | |
| 商業優化活動毛利率提高 | 28 | |
| 毛利率較高，原因是燃料供應成本降低而採取了提高利潤率的舉措 | 13 | |
| 毛利率較低，原因是NOx排放信用額減少 | (23) | |
| 其他 | (2) | |
| 經濟毛利率增長 | $ | 383 | |
經濟套期保值按市場計價的增加主要是由於與經濟套期保值有關的未實現頭寸的未實現淨損益。 | 380 | |
| 增加合同和排放信貸攤銷 | 7 | |
| 毛利率增加 | $ | 770 | |
東/西地區
| | | | | |
| (單位：百萬) | |
由於2018年第三季度出售BETM、Keystone和Conemaugh、2019年第一季度出售關島和2018年12月Encina退休，毛利率降低 | $ | (122) | |
分別於2018年4月和2018年8月因伊萬帕和阿瓜解團結而降低毛利率 | (118) | |
毛利率較低，原因是2019年經濟發電量因暗差和火花蔓延收縮和中斷而減少17% | (56) | |
由於紐約實際能力減少，毛利率降低 | (29) | |
降低商業優化活動的毛利率 | (16) | |
2018年保險停運所得毛利率較低，但因業務中斷收益而部分抵銷 | (6) | |
毛利率較高的主要原因是加權平均實際價格上漲7%，主要是在中西部發電 | 38 | |
毛利率較高，原因是供應成本較低，加上負荷合同數量增加 | 21 | |
毛利率上升，原因是PJM產能價格上漲10%，西部產能價格上漲42%，新英格蘭產能價格下跌8%，部分抵消了毛利率上升的影響。 | 15 | |
| 其他 | (1) | |
| |
| 經濟毛利率下降 | $ | (274) | |
經濟套期保值按市場計價的增加主要是由於與經濟套期保值有關的未實現頭寸的未實現淨損益。 | 106 | |
增加合同和排放信貸攤銷 | 1 | |
| 毛利率下降 | $ | (167) | |
面向市場的經濟套期保值活動
經濟套期保值活動的標的物包括未被指定為現金流套期保值的資產支持套期保值。與2018年同期相比，截至2019年12月31日的年度淨市盈率下降了3，400萬美元。
按區域分列的營業收入和業務費用及支出中的損益細目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | |
| (以百萬計) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | 消去(a) | | 共計 |
以市場為導向的經營收入 | | | | | | | | | |
以前確認的與經濟套期保值有關的已結算頭寸未變現損失的逆轉 | $ | 1 | | | $ | 187 | | | $ | 30 | | | $ | (171) | | | $ | 47 | |
與經濟對衝有關的未實現淨(虧損)/空倉收益 | (1) | | | 11 | | | 6 | | | (30) | | | (14) | |
營業收入按市價計算的收益總額 | $ | — | | | $ | 198 | | | $ | 36 | | | $ | (201) | | | $ | 33 | |
按市價計算的經營成本和費用。 | | | | | | | | | |
以前確認的與經濟對衝有關的未實現(收益)/已結算頭寸損失的反轉 | $ | (293) | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 171 | | | $ | (115) | |
與經濟套期保值有關的已獲得損失頭寸的反轉。 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
與經濟對衝有關的空倉未實現淨收益 | 20 | | | 5 | | | 1 | | | 30 | | | 56 | |
按市價計價(虧損)/營業成本和費用收益總額 | $ | (267) | | | $ | 10 | | | $ | 3 | | | $ | 201 | | | $ | (53) | |
(A)意味着消除了零售業與新一代之間的公司間活動
按區域分列的營業收入和業務費用及支出中的損益細目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | |
| (以百萬計) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | 消去(a) | | 共計 |
以市場為導向的經營收入 | | | | | | | | | |
以前確認的與經濟對衝有關的未實現(收益)/已結算頭寸損失的反轉 | $ | (2) | | | $ | 32 | | | $ | (3) | | | $ | (104) | | | $ | (77) | |
與經濟對衝有關的空倉未實現淨損失 | (5) | | | (206) | | | (25) | | | 183 | | | (53) | |
營業收入按市場計價(虧損)總額 | $ | (7) | | | $ | (174) | | | $ | (28) | | | $ | 79 | | | $ | (130) | |
按市價計算的經營成本和費用。 | | | | | | | | | |
以前確認的與經濟對衝有關的未實現(收益)/已結算頭寸損失的反轉 | $ | (81) | | | $ | (6) | | | $ | (13) | | | $ | 104 | | | $ | 4 | |
與經濟對衝相關的已獲得收益頭寸的反轉。 | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
與經濟對衝有關的未實現頭寸未實現收益/(損失)淨額 | 351 | | | 8 | | | (26) | | | (183) | | | 150 | |
營業成本和費用按市價計算的收益/(虧損)總額 | $ | 260 | | | $ | 2 | | | $ | (39) | | | $ | (79) | | | $ | 144 | |
(A)意味着消除了零售業與新一代之間的公司間活動
按市價計價的業績包括尚未結算的合同中未實現的損益.這些交易的結算反映在與被套期保值項目相同的收入或成本標題中。
獲得的損益頭寸的反轉是根據收購日的遠期價格估值的。
在2019年12月31日終了的一年中，經濟對衝頭寸帶來的3 300萬美元營業收入的增加主要是由於在此期間結算的合同先前確認的未實現損失的逆轉。經濟對衝頭寸的業務費用和支出損失5 300萬美元，主要原因是逆轉了以前確認的未實現收益，但由於熱率膨脹導致ERCOT熱率頭寸收益增加，未實現頭寸的價值增加，部分抵消了這一損失。
在2018年12月31日終了的一年中，經濟對衝頭寸造成的1.3億美元營業收入損失，主要是由於在此期間結算的合同中以前確認的未實現收益發生逆轉，以及由於熱率擴張導致ERCOT熱價頭寸損失，未實現頭寸價值減少。來自經濟對衝頭寸的業務成本和開支增加1.44億美元，主要是由於ERCOT熱率增加而導致未結算頭寸價值增加，但部分被已獲得收益頭寸逆轉所抵消。
根據ASC 815，下表為截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的能源商品金融和實物交易結果。已實現和未實現的財務和實物交易結果包括在營業收入中。本公司的交易活動受公司風險管理政策的限制。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 交易收益 | | | |
| 實現 | $ | 57 | | | $ | 77 | |
| 未實現 | 20 | | | 17 | |
| 貿易收益總額 | $ | 77 | | | $ | 94 | |
業務和維持費
業務和維持費包括下列費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | 企業 | | 沖銷 | | |
| (以百萬計) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他(a) | | | | | | 共計 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 242 | | | $ | 441 | | | $ | 393 | | | $ | 9 | | | $ | (3) | | | $ | 1,082 | |
| 2018年12月31日 | $ | 209 | | | $ | 437 | | | $ | 440 | | | $ | 3 | | | $ | (6) | | | $ | 1,083 | |
(a)包括可再生能源和代際淘汰
與2018年同期相比，2019年12月31日終了年度的業務和維持費減少100萬美元，原因如下：
| | | | | |
| (以百萬計) | |
| 增加的主要原因是從2019年2月4日起租用科頓伍德工廠 | $ | 37 | |
增加對德克薩斯州工廠的投資，為夏季業務做準備 | 21 | |
| 由於分別於2018年6月和2019年8月採購XOOM和StreamEnergy而增加 | 21 | |
| 業務和維持費因提高幅度舉措而增加 | 8 | |
停運增加的主要原因是2019年有計劃和被迫停運，但因2018年計劃的STP停運而部分抵消 | 3 | |
減少的原因是石棉負債的最後結算和中西部發電應計費用的減少 | (27) | |
| 因伊萬帕和阿瓜卡倫特在2018年解除團結而減少 | (20) | |
| 東發電量減少導致可變化學成本減少 | (18) | |
| 由於Encina退休以及Keystone和Conemaugh在2018年出售而減少 | (14) | |
| 因2018年支付某些法律事項而減少的數額 | (13) | |
其他 | 1 | |
| 業務和維持費增加 | $ | (1) | |
其他業務費用
其他業務費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | |
| (以百萬計) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | 共計 |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 120 | | | $ | 76 | | | $ | 75 | | | $ | 271 | |
| 2018年12月31日 | $ | 109 | | | $ | 76 | | | $ | 79 | | | $ | 264 | |
與2018年同期相比，2019年12月31日終了年度的其他業務費用增加700萬美元，原因如下：
| | | | | |
| (以百萬計) | |
2019年因Encina退役和Jewett礦吸積而增加的ARO吸積費用增加，但因S.R.Bertron前年核銷額的減少而部分抵消 | $ | 15 | |
由於溪流能源收購而增加的收入總額以及從增加的税率和客户數量中獲得的更高收入 | 10 | |
因伊萬帕和阿瓜卡倫特在2018年解除團結而減少 | (8) | |
因物業税優惠糾紛的解決而減少 | (7) | |
由於轉型計劃的成本效益，其他業務費用減少 | (5) | |
其他 | 2 | |
| 其他業務費用增加 | $ | 7 | |
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | 企業 | | |
| (以百萬計) | 零售 | | | | | | 共計 |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 157 | | | $ | 185 | | | $ | 31 | | | $ | 373 | |
| 2018年12月31日 | $ | 116 | | | $ | 272 | | | $ | 33 | | | $ | 421 | |
與2018年同期相比，截至2019年12月31日的年度折舊和攤銷費用減少了4 800萬美元，原因是分別於2018年4月和8月解散了伊萬帕和阿瓜卡利恩特，並於2019年2月出售了科頓伍德工廠，但被收購Stream Energy和XOOM部分抵消。
減值損失
截至2019年12月31日的一年中，公司記錄的減值損失為500萬美元，而2018年同期的減值損失為9 900萬美元，詳情見第15項-注11。資產減值，合併財務報表.
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | 零售 | | 世代 | | 企業 | | 共計 |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 576 | | | $ | 227 | | | $ | 24 | | | $ | 827 | |
| 2018年12月31日 | | $ | 538 | | | $ | 215 | | | $ | 46 | | | $ | 799 | |
截至2019年12月31日的年度，銷售、一般和行政費用比2018年同期增加2 800萬美元，原因如下：
| | | | | |
| (以百萬計) |
| 提高保證金計劃的銷售和營銷費用增加 | $ | 56 | |
由於分別於2018年6月和2019年8月收購XOOM和StreamEnergy，銷售費用增加 | 31 | |
| |
壞賬支出增加的主要原因是客户流失增加和收購帶來的收入增加 | 10 | |
由於轉型計劃的成本效益，一般費用和行政費用減少 | (51) | |
| 由於2018年出售BETM而減少 | (19) | |
| |
| 其他 | 1 | |
增加銷售、一般和行政費用 | $ | 28 | |
重組成本
與2018年同期相比，2019年12月31日終了年度的重組費用(主要涉及離職和合同修改)減少了6 700萬美元。該公司已基本完成其三年改造計劃，預計隨着我們在2020年年底前完成實施，這筆費用將進一步減少。
變賣資產收益
2019年12月31日終了年度的資產出售收益是出售投資的收益，而2018年12月31日終了年度的收益是BETM和運河3銷售的收益。
投資減值損失
截至2019年12月31日，該公司錄得的非臨時減值虧損為1.08億美元，而2018年同期則為1，500萬美元，詳情見第15項。—附註11，資產減值, 合併財務報表。
其他收入淨額
與2018年同期相比，2019年12月31日終了年度的其他收入增加了4 800萬美元，主要原因是伊萬帕在2018年失去團結。
債務清償損失
截至2019年12月31日止年度的債務清償損失為5 100萬美元，主要原因是贖回了到期的2024年高級票據和償還了2023年定期貸款機制。
2018年12月31日終了年度的債務清償損失為4 400萬美元，主要原因是以高於票面價值的價格贖回了到期於2022年的高級債券。
利息費用
截至2019年12月31日的年度，利息支出比2018年同期減少了7 000萬美元，原因如下：
| | | | | |
| (以百萬計) |
減少與2019年和2018年債務減少12億美元和24億美元低利率債務再融資有關 | $ | (66) | |
| 與2018年伊萬帕和阿瓜卡倫特的解除團結有關的減少 | (27) | |
因2019年利率掉期終止而增加的衍生利率開支3，900萬美元，部分由貨幣內利率掉期結算2，500萬美元抵銷 | 14 | |
| 因加州財產税補償金增加而增加 | 7 | |
增加的原因是2018年第二季度發行的2048年可轉換高級債券的溢價已攤銷 | 5 | |
| 其他 | (3) | |
| 利息費用減少 | $ | (70) | |
所得税(福利)/費用
截至2019年12月31日，NRG的税前收入為7.86億美元，享受了33億美元的所得税優惠。2018年同期，NRG的所得税支出為700萬美元，税前收入為4.67億美元。截至2019年12月31日、2019年和2018年的實際税率分別為(424.2)%和1.5%。2019年12月31日終了年度的鉅額福利是由於公司的估價津貼發放了35億美元。參見題為“關鍵會計政策和估計”的一節-遞延税資產所得税和估價備抵額和項目15-注20，所得税，以便進一步討論釋放估值津貼的問題。
截至2019年12月31日，NRG的總體實際税率與聯邦法定税率21%不同，主要原因是從免税額的發放中獲得了税收優惠。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| (以百萬計，實際所得税税率除外) | 2019 | | 2018 |
| 所得税前繼續營業所得 | $ | 786 | | | $ | 467 | |
| 按聯邦法定税率徵税 | 165 | | | 98 | |
| 州税 | 13 | | | 18 | |
| 國家税率變動的遞延影響 | 12 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 估價津貼-當期活動 | (3,492) | | | (106) | |
| | | |
| | | |
| 永久差異 | (9) | | | 7 | |
| 生產税抵免 | — | | | (7) | |
| 對不確定税收利益的再認識 | (10) | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| 可供選擇的最低税額(“AMT”)可退還的抵免額 | — | | | (4) | |
| 其他 | (13) | | | — | |
| 所得税(福利)/費用 | $ | (3,334) | | | $ | 7 | |
| 有效所得税税率 | (424.2) | % | | 1.5 | % |
實際所得税税率可能因期間而異，除其他因素外，取決於收入和虧損的地理和業務組合以及根據ASC 740對估價津貼的變動，所得税，或者ASC 740。這些因素和其他因素，包括公司税前收益和虧損的歷史，在評估實現遞延税資產的能力時都會被考慮在內。
停業業務收入/(損失)，扣除所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 中南部 | | $ | 28 | | | $ | 66 | | | $ | (38) | |
| 產量可再生能源平臺&Carlsbad | | 296 | | | (292) | | | 588 | |
| 基因論 | | (3) | | | 34 | | | (37) | |
| 停業業務的收入/(損失)，扣除税後 | | $ | 321 | | | $ | (192) | | | $ | 513 | |
參見項目15—附註4，收購、停止經營和處置，合併財務報表供進一步討論。
流動性與資本資源
流動性頭寸
截至2019年12月31日和2018年12月31日，NRG的流動性(不包括對手方存入的擔保品資金)分別約為21億美元和20億美元，包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| | | |
| 現金和現金等價物： | $ | 345 | | | $ | 563 | |
| 受限現金經營 | 4 | | | 6 | |
限制性現金儲備 (a) | 4 | | | 11 | |
| 共計 | 353 | | | 580 | |
| 信貸設施總可用率 | 1,794 | | | 1,397 | |
| 流動資金總額，不包括對手方存款的擔保品資金 | $ | 2,147 | | | $ | 1,977 | |
(a)包括主要用於還本付息、履行義務和資本支出的準備金。
截至2019年12月31日，除對手方存款擔保資金外，流動性總額增加了1.7億美元。下文將在本項下進一步討論現金和現金等值結餘的變動情況。現金流量討論。截至2019年12月31日，現金和現金等價物主要持有於投資於國庫證券、國庫回購協議或政府機構債務的貨幣市場基金。
管理層認為，公司的流動資金狀況和運營現金流將足以為運營和維護資本支出提供資金，為NRG普通股股東的股利提供資金，併為其他流動資金承諾提供資金。管理層繼續定期監測公司在審慎資產負債表管理的要求下為其經營、融資和投資活動提供資金的能力。
信用評級
2019年12月13日，穆迪(Moody‘s)將NRG公司家族評級提升至Ba1，高級無擔保評級提升至Ba2。該機構確認該公司的高級擔保評級為Baa 3。
下表彙總了公司目前的信用評級：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 標準普爾 | | 穆迪 | | |
| NRG能源公司 | BB陽性 | | Ba1陽性 | | |
| 3.75%高級擔保票據，到期日期2024年 | 血腦屏障- | | BaA 3 | | |
| 7.25%高級票據，到期日期2026年 | bb | | Ba2 | | |
| 6.625%高級債券，到期日期2027年 | bb | | Ba2 | | |
| 5.75%高級票據，到期日期2028年 | bb | | Ba2 | | |
| 4.45%高級擔保票據，到期日期2029年 | 血腦屏障- | | BaA 3 | | |
| 5.25%高級票據，到期日期2029年 | bb | | Ba2 | | |
| 循環信貸機制，2024年到期 | 血腦屏障- | | BaA 3 | | |
流動資金
非政府組織業務和資本支出的主要流動資金來源預計將來自手頭現金、業務和籌資安排的現金流量。如第15項所述債務和融資租賃，在綜合財務報表中，公司的融資安排主要包括高級信貸貸款、高級債券和高級擔保票據。
除經營其設施外，公司對流動性和資本資源的需求一般可分為以下幾類：(一)商業經營活動；(二)還本付息義務，詳見第15項債務和融資租賃(3)資本支出，包括環境方面的支出；(4)與向股東返還資本和股利有關的撥款，如第15項所述-附註16，資本結構、合併財務報表、收購機會和債務償還。
發行2029份高級債券
2019年5月14日，NRG發行了7.33億美元的本金總額，面值為5.25%的高級無擔保債券，到期日期為2029年。發行2029年高級債券所得的收益，用以贖回公司餘下的7.33億元到期到期的6.25%高級債券。
發行2024年和2029年高級擔保債券
2019年5月28日，NRG發行了11億美元的高級擔保第一留置權票據本金總額，其中6億美元3.75%的優先擔保第一留置權票據到期2024年，5億美元4.45%的高級擔保第一留置權票據到期2029年到期。發行高級有擔保債券所得的收益，連同手頭的現金，用於償還公司的2023年定期貸款安排。
2023定期貸款機制
2099年5月28日，該公司利用發行高級有擔保債券的收益以及手頭現金償還了17億美元的長期貸款安排，使長期未償債務減少了5.94億美元。該公司記錄了1，700萬美元的債務清償損失，其中包括註銷先前推遲發行的債務1，300萬美元。由於償還了尚未償還的2023年定期貸款貸款，該公司終止了相關的利率互換協議，這些協議是在貨幣中進行的，並收到了2 500萬美元的利息費用減值記錄。
循環信貸機制調整
209年5月28日，該公司修訂了其現有的信貸協議，除其他事項外，(1)規定循環承諾增加1.84億美元，從而使經修訂的信貸協議下的循環承諾總額相當於26億美元；(2)將循環貸款和經修訂的信貸協議下的承諾的到期日延長至2024年5月28日；(3)規定，如果NRG從三家評級機構中的兩家獲得投資級評級，則擔保經修訂的信貸協議的抵押品。如果這些評級機構撤回NRG的投資級評級或將NRG的評級降至投資級以下，則有義務恢復抵押品，(Iv)將適用的借款利潤率從(A)ABR循環貸款的1.25%降低到0.75%，(B)歐元循環貸款從2.25%降至1.75%，(V)增加一個與可持續性掛鈎的定價標準，允許與NRG掛鈎的利率調整達到與環境可持續性有關的目標；(Vi)對現有契約作出某些其他修改。截至2019年12月31日，循環信貸機制下仍有8300萬美元的借款未償還。
阿瓜卡利恩特借款人I-無追索權債務
2019年10月21日，該公司償還了阿瓜卡利恩特第一借款人票據上的未償款項，利率為102%，另加應計利息，直至付款日為止。
資產負債表目標比率
NRG將其信貸指標目標修訂為2.5x-2.75x淨債務/經調整的EBITDA(a) 在2019年第一季度，為了進一步加強其資產負債表，並通過降低槓桿率來提高信用評級。如上所述，在2019年第二季度，公司償還了2023年的定期貸款，使未償債務總額減少了5.94億美元。
Petra Nova償還債務
在2019年第三季度，NRG向Petra Nova捐助了約9 500萬美元現金，並公佈了1 200萬美元的信用狀，用於支付某些項目的債務準備金要求。Petra Nova利用捐款中的現金部分預付了項目債務的很大一部分。因此，NRG先前提供的財務擔保被取消，其餘的項目債務不再向NRG求助。
(A)根據高級信貸機制確定的調整後的EBITDA
償債義務
截至2019年12月31日止的債務本金應在下列期間支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 共計 |
| 追索權債務： | | | | | | | | | | | | | |
| 高級説明，到期日期2026年 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
| 高級説明，到期日期2027年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,230 | | | 1,230 | |
| 高級説明，到期日期2028年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 821 | | | 821 | |
| 高級説明，到期日期2029年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 733 | | | 733 | |
| 可轉換高級票據，到期日期2048年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 575 | | | 575 | |
| 高級擔保第一留置權票據，到期2024年 | — | | | — | | | — | | | — | | | 600 | | | — | | | 600 | |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日期2029年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 循環信貸貸款 | 83 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
免税債券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 466 | | | 466 | |
追索權債務小計 | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 600 | | | 5,325 | | | 6,008 | |
| 無追索權債務： | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | 5 | | | 6 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 34 | |
無追索權債務小計 | 5 | | | 6 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 34 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 債務總額 | $ | 88 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 604 | | | $ | 5,335 | | | $ | 6,042 | |
除上表所示債務外，截至2019年12月31日，NRG還根據該公司26億美元的循環信貸機制簽發了7.23億美元的信用證。
商業運作
公司的商業經營活動需要大量的流動資金和資本資源。這些流動性要求主要由以下因素驅動：(1)保證金和向對手方提供的擔保品；(2)參與實物市場和商品交易所所需的保證金和擔保品；(3)付款和收款的時間安排(例如，在獲得能源收入之前購買燃料)；(4)大型結構化交易的初始抵押品；(5)用於項目開發的擔保。截至2019年12月31日，商業業務向第三方提供的未償現金抵押品總額為1.9億美元，未付信用證餘額為6.94億美元，主要用於支持其批發和零售交易的商業活動。截至2019年12月31日，交易對手存款總額為3200萬美元現金和1.02億美元信用證。
未來的流動性需求可能會根據公司的套期保值活動和結構、電力購買和銷售、燃料購買和未來市場狀況而發生變化，包括能源和燃料的遠期價格以及市場波動。此外，流動性要求取決於公司的信用評級和對其信譽的普遍看法。
第一留置權結構
NRG首先對NRG及其高級債務擔保人所擁有的大部分財產和資產給予某些對手方留置權。NRG使用第一套留置權結構來減少現金、抵押品和信用證的數量，否則，NRG將被要求不時寄出現金抵押品和信用證，以支持其根據作為權力代理的遠期銷售權力或天然氣的資金套期保值協議所承擔的義務。如果對手方的潛在對衝頭寸超出nrg的資金範圍，則該對手方將根據第一個留置權計劃擁有權利。第一個留置權程序限制了可以對衝的數量，而不是基本的貨幣外頭寸的價值。第一個留置權程序不要求NRG將抵押品的數量超過任何曝光閾值。在第一個留置權結構內，該公司可將其80%的煤炭和核電產能以及10%的其他資產與這些對手方進行首60個月的對衝，然後在其後下降。在所有交易中，交易對手的淨敞口必須與相關商品的價格呈正相關，以便該交易方第一次獲得留置權。第一留置權結構不會因交易對手評級下調而解除或終止，也沒有規定的到期日。
該公司的第一留置權對手方可對其資產提出索賠，只要市場價格超過套期保值價格。截至2019年12月31日，第一留置權下的所有套期保值都是按交易對手總額計算的。
下表彙總了截至2019年12月31日在第一留置權結構下對該公司煤炭和核資產進行對衝的兆瓦的數量以及相對於該公司煤炭和核能能力的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一留置權結構擔保的等效淨銷售額(a) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 兆瓦 | 642 | | | 644 | | | 699 | | | 753 | |
佔總淨煤和核能力的百分比(b) | 14% | | | 14% | | | 15% | | | 16% | |
(a)等效淨銷售額包括按區域使用加權平均熱率換算的天然氣掉期。
(b)煤炭和核能淨產能佔該公司符合第一留置權的煤炭和核資產總額的80%，其中不包括在中西部發電收購中收購的煤炭資產
流能量獲取
2019年8月1日，該公司以3.29億美元完成了對Stream Energy在9個州和華盛頓特區運營的零售電力和天然氣業務的收購，包括營運資金和其他大約2900萬美元的調整。此次收購使NRG的零售投資組合增加了約60萬RCEs或45萬客户。
小書採購
在2019年期間，該公司以1700萬美元的價格收購了約72，000名客户，其中1，300萬美元是在2019年支付的。 2018年期間，該公司以4 400萬美元收購了數本客户賬簿，包括品牌名稱，其中2018年支付了4 000萬美元，2019年支付了200萬美元，2017年預付了200萬美元。2019年和2018年圖書收購的大部分購書價格都分配給了收購的無形資產。
資產出售收益
下表彙總了公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內從銷售交易和相關融資、減去週轉資金和其他調整後獲得的大約現金收益：
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 南中央投資組合 | $ | 962 | | | $ | — | |
| 卡爾斯巴德 | 396 | | | — | |
| 關島 | 8 | | | — | |
| NRG產量公司和可再生能源平臺 | — | | | 1,348 | |
運河3(a) | — | | | 167 | |
UPMC熱工項目(b) | — | | | 84 | |
| BETM | — | | | 70 | |
沙棘太陽(b) | — | | | 42 | |
| 其他 | 14 | | | 12 | |
| 銷售交易的現金收入 | $ | 1,380 | | | $ | 1,723 | |
(A)除出售所得現金外，還包括與出售前融資安排有關的1.51億美元。
(B)在停止經營前將資產出售給NRG收益率公司
資本支出
下表彙總公司截至2019年12月31日止年度的維修、環境和增長投資資本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 維修 | | 環境 | | 增長投資 | | 共計 |
| 零售 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 47 | | | $ | 60 | |
| 世代 | | | | | | | |
| 得克薩斯州 | 91 | | | 1 | | | — | | | 92 | |
東/西/其他(a) | 40 | | | 2 | | | — | | | 42 | |
| 企業 | 12 | | | — | | | 22 | | | 34 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
終了年度現金資本支出總額 (一九二零九年十二月三十一日) | 156 | | | 3 | | | 69 | | | 228 | |
| | | | | | | |
| 流採集 | — | | | — | | | 326 | | | 326 | |
其他投資(b) | — | | | — | | | 240 | | | 240 | |
| 資本支出和投資共計，除融資外 | $ | 156 | | | $ | 3 | | | $ | 635 | | | $ | 794 | |
(A)包括可再生能源和科頓伍德設施
(B)其他投資包括收購、實現成本、整合成本和股權投資。
•增長投資-資本支出-在截至2019年12月31日的年度內，公司的增長投資資本支出包括與“轉型計劃”有關的實現成本項目5 100萬美元和公司其他增長項目1 800萬美元。
環境資本支出估計數
NRG估計，從2020年到2024年，遵守環境法所需的環境資本支出將約為4 000萬美元。這些費用主要與增加NO的費用有關。x控制康涅狄格州和水和垃圾填埋場項目在W.A.教區。
下表概述了NRG煤隊在空氣質量控制方面的狀況。NRG對燃料、控制和排放市場採取綜合辦法，以滿足環境要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 所以2 | | | | 不x | | | | 汞 | | | | 顆粒 | | |
| 單位 | | 國家 | | 控制設備 | | 安裝日期 | | 控制設備 | | 安裝日期 | | 控制設備 | | 安裝日期 | | 控制設備 | | 安裝日期 |
| 印第安河4 | | 德 | | 光盤 | | 2011 | | LNBOFA/SCR | | 1999/2011 | | ACI/CDS/FF | | 2008/2011 | | ESP/FF | | 1980/2011 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石灰石1-2 | | TX | | 煙氣脱硫 | | 1985-86 | | LNBOFA | | 2002/2003 | | ACI | | 2015 | | 特別是 | | 1985-1986 |
| Powerton 5 | | 艾爾 | | DSI | | 2016 | | OFA/SNCR | | 2003/2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升級 | | 1973/2016 |
| Powerton 6 | | 艾爾 | | DSI | | 2014 | | OFA/SNCR | | 2002/2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升級 | | 1976/2014 |
| W.A.教區5、6、7 | | TX | | FF共同效益 | | 1988 | | 可控硅 | | 2004 | | ACI | | 2015 | | 法夫 | | 1988 |
| W.A.教區8 | | TX | | 煙氣脱硫 | | 1982 | | 可控硅 | | 2004 | | ACI | | 2015 | | 法夫 | | 1988 |
| 沃凱根7 | | 艾爾 | | DSI | | 2014 | | LNBOFA | | 2002 | | ACI | | 2008 | | ESP/升級 | | 1958/2002, 2014 |
| 沃凱根8 | | 艾爾 | | DSI | | 2015 | | LNBOFA | | 1999 | | ACI | | 2008 | | ESP/升級 | | 1962/1999, 2015 |
| 威爾縣4 | | 艾爾 | | DSI | | 2017 | | LNBOFA/SNCR | | 1999,2001/ 2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升級 | | 1963,72/ 2000 |
| | | | | |
活性炭注射液 循環乾式洗滌器 DSI-TRONA幹法吸附註射劑 靜電除塵器 煙氣脱硫(濕法)
| FF-織物過濾器 LNBOFAx過火空氣燃燒器 OFA-過火空氣 選擇性催化還原 選擇性非催化還原 |
下表彙總了按區域分列的環境資本支出估計數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 得克薩斯州 | | 東/西 | | | 共計 |
| 2020 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | | $ | 7 | |
| 2021 | 14 | | | 12 | | | | 26 | |
| 2022 | 6 | | | 5 | | | | 11 | |
| 2023 | — | | | 1 | | | | 1 | |
| 2024 | — | | | — | | | | — | |
| 共計 | $ | 23 | | | $ | 22 | | | | $ | 45 | |
股票回購
2018年，公司董事會授權該公司回購15億美元的普通股。2018年完成了12.5億美元的回購，2019年第一季度完成了其餘的0.5億美元。2019年，公司董事會授權該公司再購買12.5億美元的普通股，該計劃於2020年2月27日完成。見項目15-注16，資本結構，以供進一步討論。
普通股股利
在截至2019年的一年裏，該公司通過每股0.12美元的股息向股東返還了3200萬美元的資本。
從2020年第一季度開始，NRG將年度股息從每股0.12美元提高到每股1.20美元，並預計以後幾年的年度股息增長率將達到每股7-9%。
2020年1月21日，NRG宣佈，該公司普通股的季度股息為每股0.30美元，按年率計算為每股1.20美元，應於2020年2月18日支付給截至2020年2月3日創紀錄的股東。公司的普通股股利取決於可用資本、市場條件和相關法律法規的遵守情況。
現金流量討論
2019年與2018年相比
下表反映了比較年現金流量的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,413 | | | $ | 1,377 | | | $ | 36 | |
| 投資活動提供/(使用)現金淨額 | 556 | | | (205) | | | 761 | |
| 融資活動使用的現金淨額 | (2,148) | | | (1,526) | | | (622) | |
經營活動提供的淨現金
業務活動提供的現金淨額變化是由以下因素驅動的：
| | | | | |
| (以百萬計) | |
| 因停止業務而提供的現金的變化 | $ | (366) | |
| 其他非現金項目的營業收入增加 | 230 | |
| 支持風險管理活動的現金抵押品因商品價格變化而發生的變化 | 210 | |
| 論2018年7月的和解 | 63 | |
| |
| 週轉金的其他變動 | (101) | |
| $ | 36 | |
投資活動提供的現金淨額
投資活動提供的現金淨額變化是由以下因素驅動的：
| | | | | |
| (以百萬計) | |
| 終止業務所用現金減少 | $ | 724 | |
| 2018年因阿瓜卡利恩特和伊萬帕項目的解體而撤走的現金 | 268 | |
| 2018年主要由建築項目推動的資本支出減少 | 160 | |
| 出售核退役信託基金證券所得收益增加 | 24 | |
| 對已終止業務的捐款減少 | 16 | |
| 出售資產和停止業務所得收益減少 | (271) | |
| 支付給收購的現金增加，主要原因是2019年對Stream Energy的收購 | (112) | |
| 未合併附屬公司投資的變化 | (52) | |
| 其他 | 4 | |
| $ | 761 | |
融資活動使用的現金淨額
融資活動使用的現金淨額變化是由以下因素驅動的：
| | | | | |
| (以百萬計) | |
| 增加償還短期和長期債務 | $ | (837) | |
| 因停止業務而提供的現金的變化 | (428) | |
| 增加對國庫庫存的付款 | (190) | |
| 債務清償費用和遞延發行費用的增加 | (10) | |
| 發行短期和長期債務的收益增加 | 816 | |
| 減少對子公司非控股利益的分配 | 14 | |
| 其他 | 13 | |
| $ | (622) | |
NOL、遞延税收資產和不確定的税收狀況含義
截至2019年12月31日，該公司的國內税前賬面收入為7.71億美元，國外税前賬面收入為1500萬美元。截至2019年12月31日，該公司利用了因本年度應税收入而產生的5.93億美元的NOL。截至2019年12月31日，該公司累計美國聯邦NOL結轉101億美元，將於2031年到期，州NOL累計結轉55億美元。NRG的累積國外NOL結轉額為3.57億美元，沒有到期日。除上述NOL外，NRG還有3.61億美元的無限期結轉利息，以及3.84億美元的税收抵免，將在今後幾年使用。由於該公司的税收狀況，包括利用聯邦和州NOL，並根據目前的預測，該公司預計在2020年繳納所得税，主要是由州和地方司法機構支付的，最高可達1 600萬美元。見項目15-注20，所得税，關於釋放估價津貼的進一步討論。
截至2019年12月31日，該公司記錄了分別為3，500萬美元和3，400萬美元的短期和長期應收賬款，這是美國國税局可退還的AMT抵免額，預計將在2020年至2022年期間根據“税法”規定的50%的年度限額從2018年1月1日起取消公司AMT。在這些金額中，短期和長期應付各1，100萬美元應由GenOn支付，以支付其在最低税收抵免中所佔的份額。
除了這些金額外，該公司還有1500萬美元的税收影響不確定的州税收福利，在此之前，公司記錄了1700萬美元的非流動税收負債(包括應計利息)，直到與相關税務當局達成最終解決為止。
在2016年之前的幾年裏，該公司不再接受美國聯邦所得税考試。除了少數例外，州和地方所得税考試在2011年之前的數年內不再開放。
表外安排
某些擔保合同下的義務
NRG及其某些子公司在正常業務過程中作出擔保安排，以便利與第三方的商業交易。這些安排包括財務和履約擔保、備用信用證、債務擔保、擔保書和賠償。另見第15項-註釋27，保證，合併財務報表供進一步討論。
保留權益或或有權益
NRG在移交給未合併實體的資產中沒有任何保留材料或或有權益。
因未合併實體的可變權益而產生的債務
股票投資可變利息截至2019年12月31日，NRG在能源和能源相關實體中擁有50%或更低的所有權利息百分比的幾項投資按權益會計方法核算。Ivanpah被認為是一個可變的利益實體，NRG不是其主要受益人。
截至2019年12月31日，nrg在非合併子公司持有的非追索權債務中所佔比例約為8.66億美元。這種負債可能會限制這些子公司向NRG發行股息或分配的能力。另見第15項-備註17，按權益法和可變利益實體入賬的投資，合併財務報表供進一步討論。
合同義務和商業承諾
除了公司的資本支出計劃外，NRG還承擔着各種合同義務和其他商業承諾，這些義務和承諾代表着潛在的現金需求。下表概述了NRG的合同義務和擔保的或有義務。另見第15項-備註13，債務和融資租賃，注23，承付款和意外開支，註釋27，擔保，以供進一步討論。
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| | 按12月31日的剩餘到期日計算， | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | | | | | | | | | |
| 合同現金債務 | 在……下面 1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 過關 5年 | | 共計 (a) | | |
長期債務(包括估計利息) | $ | 436 | | | $ | 705 | | | $ | 1,281 | | | $ | 6,912 | | | $ | 9,334 | | | |
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| 經營租賃 | 96 | | | 174 | | | 160 | | | 296 | | | 726 | | | |
燃料採購和運輸義務 | 124 | | | 198 | | | 115 | | | 139 | | | 576 | | | |
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購買的電力承諾(b) | 35 | | | 117 | | | 112 | | | 349 | | | 613 | | | |
養卹金最低供資要求(c) | 54 | | | 54 | | | 42 | | | 53 | | | 203 | | | |
其他退休後福利最低供資要求(d) | 7 | | | 11 | | | 11 | | | 17 | | | 46 | | | |
其他負債(e) | 45 | | | 57 | | | 40 | | | 125 | | | 267 | | | |
| 共計 | $ | 797 | | | $ | 1,316 | | | $ | 1,761 | | | $ | 7,891 | | | $ | 11,765 | | | |
(a)不包括1500萬美元的非流動應付與NRG的不確定的税收優惠，根據ASC 740，因為付款期無法合理估計。還不包括第15項中討論的7.28億美元資產退休義務-備註14，資產退休債務，合併財務報表
(b)包括購買電力承諾和可更新的最低購買電量承諾
(c)這些數額是該公司根據2006年“養卹金保護法”所需的最低養卹金繳款估計數。這些數額是根據可能發生變化的假設作出的估計數。
(d)這些數額是根據可能發生變化的假設作出的估計數。2027年以後所需的最低繳款額目前無法提供。
(e)包括水權協議、服務和維修協議、體育場命名權、體育場贊助、ltsa承諾和其他合同義務。
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| | 按12月31日的剩餘到期日計算， | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | | | | | | | | | |
| 擔保 | 在……下面 1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 過關 5年 | | 共計 | | |
信用證和擔保書(a) | $ | 878 | | | $ | 115 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 1,024 | | | |
| 資產銷售擔保義務 | 4 | | | 490 | | | — | | | 204 | | | 698 | | | |
| 其他擔保 | 77 | | | 5 | | | — | | | 206 | | | 288 | | | |
| 擔保總額 | $ | 959 | | | $ | 610 | | | $ | 31 | | | $ | 410 | | | $ | 2,010 | | | |
(a)截至2019年12月31日的擔保包括1，400萬美元的信用證和擔保債券，用於GenOn，其中NRG持有現金或信用證以支持債務。
衍生工具公允價值
NRG可簽訂電力購買和銷售合同、燃料購買合同和其他與能源有關的金融工具，以減輕因現貨市場價格波動而產生的收益變化，並對衝發電廠的燃料需求或零售負荷義務。
根據公司的風險管理政策，NRG的交易活動受到限制。這些合同在資產負債表上以公允價值確認，這些衍生金融工具的公允價值變化在收益中得到確認。
下表披露了按照ASC 820按公允價值入賬的交易合同和非交易所交易合同的活動，公允價值計量和披露，或ASC 820。具體而言，這些表將已實現和未實現的公允價值變動分類；將2019年12月31日的估計公允價值按ASC 820所界定的公允價值等級劃分；並列出2019年12月31日合同的到期日。關於公司合同估價方法的全面討論，見導數公允價值計量第15項金融工具的公允價值，合併財務報表。
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| 衍生活動收益/(損失) | (以百萬計) |
| 截至2018年12月31日的合同公允價值 | $ | 104 | |
| 本期間已實現或以其他方式結算的合同 | (105) | |
| 本報告所述期間獲得的合同 | (12) | |
| 公允價值變動 | 80 | |
| 截至2019年12月31日的合同公允價值 | $ | 67 | |
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| | 截至2019年12月31日的合同公允價值 | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 成熟期 | | | | | | | | |
| 公允價值等級(損失)/收益 | 1年或以下 | | 大於1年至3年 | | 大於3年至5年 | | 大於 5年 | | 總公平 價值 |
| 一級 | $ | (31) | | | $ | (27) | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | (59) | |
| 二級 | 56 | | | 49 | | | (7) | | | (10) | | | 88 | |
| 三級 | 54 | | | (2) | | | 1 | | | (15) | | | 38 | |
| 共計 | $ | 79 | | | $ | 20 | | | $ | (8) | | | $ | (24) | | | $ | 67 | |
公司選擇在按行業交易的基礎上披露衍生資產和負債，不抵消交易方主協議級別的金額。此外，收到或存入公司衍生資產或負債的擔保品也記錄在資產負債表上的一個單獨的項目中。因此，單個流動和非流動衍生資產或負債的變化幅度高於公司投資組合的基本信貸和市場風險。如第7A項所述市場風險、商品價格風險的定量和定性披露，NRG使用VaR衡量公司投資組合對市場價格潛在變化的敏感性，VaR是一種統計模型，試圖根據市場價格和波動性預測損失風險。NRG的風險管理政策限制了一天持有期VaR，這限制了公司的淨開盤頭寸.由於公司按行業進行的衍生品會計導致公司的衍生資產和負債總額增加，因此，淨衍生資產和負債狀況是NRG對衝活動的較好指標。截至2019年12月31日，NRG的淨衍生資產為6700萬美元，比2018年12月31日減少了3700萬美元。這一減少主要是由於該期間結清的交易和獲得的合同的損失，但在此期間公允價值的增加部分抵消了這一減少。
根據使用簡化假設進行的敏感性分析，在衍生產品合同期間，天然氣價格每增加0.50美元，到2019年12月31日，衍生產品淨值將增加約4 100萬美元。
到2019年12月31日，每MMBtu降低0.50美元的天然氣價格將導致衍生產品淨值下降約3 600萬美元。
關鍵會計政策和估計
NRG對財務狀況和業務結果的討論和分析是以根據公認會計原則編制的合併財務報表為基礎的。按照公認會計原則編制這些財務報表和相關披露，需要適用適當的技術會計規則和指導，並使用影響所報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債相關披露的估計數和判斷。這些政策的適用涉及對未來事件的判斷，包括特定項目成功的可能性、法律和監管挑戰以及某些資產和負債的公允價值。這些判斷本身可能對財務報表和基於不同假設的披露產生重大影響，這些假設可能適合使用。此外，財務和經營環境也可能產生重大影響，不僅對企業的經營，而且對採用會計措施編制財務報表和相關披露所報告的結果也有重大影響，即使會計政策的性質沒有改變。
在持續的基礎上，NRG利用歷史經驗，諮詢專家和公司認為合理的其他方法，對這些估計進行評估。無論如何，實際結果可能與公司的估計大不相同。對本估計數的修正對公司的業務、財務狀況或經營結果產生的任何影響，均記錄在引起修訂的信息被知曉的時期內。
NRG的重要會計政策在第15項重要會計政策摘要，合併財務報表。公司將其最關鍵的會計政策確定為對描述公司財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策，並要求管理層對固有不確定事項的估計作出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。
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| 會計政策 | 影響應用的判斷/不確定性 |
| 衍生工具 | 估值技術中使用的假設 |
| 預測生成中使用的假設 |
| 用於預測借款的假設 |
| 市場成熟度和經濟條件 |
| 合同解釋 |
| 能源行業的市場狀況，特別是價格波動對合同承諾的影響 |
遞延税資產所得税和估價備抵額 | 在税務機關的審計審查中保持的能力 |
| 在適用於交易時解釋現有的税務法規和條例 |
| 通過上期結轉和結轉到未來期間利用税收優惠的能力 |
| 長期資產和投資減值 | 通過未來業務收回投資 |
| 管理和政治環境及要求 |
| 資產的估計使用壽命 |
| 環境義務和業務限制 |
| 未來現金流量估計數 |
| 公允價值估計 |
| 關於損傷觸發事件的判斷 |
| 商譽和其他無形資產 | 有限壽命無形資產的估計使用壽命 |
| 關於損傷觸發事件的判斷 |
| 報告單位公允價值估計數 |
| 企業合併中無形資產的公允價值估算 |
| 意外開支 | 活動的財務影響估計數 |
| 事件發生可能性的判斷 |
| 管理和政治環境及要求 |
衍生工具
該公司遵循ASC 815的指導，對衍生工具進行核算。ASC 815要求公司在資產負債表上標記所有衍生工具，並在收益中立即確認非對衝衍生工具公允價值的變化。在某些情況下，NRG可以將套期保值會計應用於公司的衍生工具。確定套期保值會計處理是否適當的標準是：(一)指定套期保值對基礎風險敞口；(二)總體風險是否正在降低；(三)衍生工具的公允價值變化與基礎對衝項目之間是否存在相關性。作為套期保值的衍生工具公允價值的變化被遞延並記錄為保監處的一個組成部分，隨後在進行套期保值交易時確認為收益。
為衡量衍生工具的公允價值，NRG採用報價和經紀人報價。當外部價格不可用時，NRG使用內部模型來確定公允價值。這些內部模型包括基於購買或出售能源商品的特定市場的能源商品未來價格的假設，在定價模型下使用外部可用的所有時期的遠期市場定價曲線。這些估計被認為是重要的會計估計。
在2019年償還定期貸款後，公司的所有利率互換都被終止。為了限定終止前對衝交易的衍生工具，NRG估計了在規定期限內發生的利率掉期的預測借款。與預測借款概率有關的判斷依據的是項目建設的估計時間，這可能因各種因素而異。預測借款在某一特定時期結束時發生的可能性可能會改變業務結果，要求將目前列入保監處的金額重新歸類為收益，從而增加公司收益的可變性。
某些符合衍生會計處理標準的衍生工具也符合衍生會計的範圍例外，因為它們被認為是NPNS。此例外的可用性是基於這樣的假設，即NRG具有交付或接收基礎項目的能力和可能性。這些假設依據的是預期負荷需求、現有基本負荷能力、內部銷售和發電預測以及合同的歷史實物交付情況。被視為NPNS的衍生產品免予衍生會計處理，並按權責發生制會計核算。如果確定指定為NPNS的交易因估計數的變化而不再滿足範圍例外，則相關合同將以公允價值記錄在資產負債表上，並通過收益立即確認。
遞延税資產所得税和估價備抵額
截至2019年12月31日，NRG的遞延税資產主要是美國聯邦和州NOL、不動產、廠房和設備的賬面和税基之間的差額以及税收抵免結轉的結果。遞延税資產的實現取決於公司是否有能力在這些臨時差額在税收屬性到期之前產生足夠的未來應税收入。對遞延税資產的評估需要在評估公司財務報表或納税申報表中確認的事件可能產生的未來税收後果時作出判斷，並按税務管轄範圍預測未來的盈利能力。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，NRG遞延税金總額分別記錄了2.42億美元和38億美元的估值備抵。在截至2019年12月31日的一年中，NRG對其美國聯邦和州遞延税資產發放了大部分估值津貼，從而為所得税支出提供了約35億美元的非現金福利。
公司每季度對其遞延税金資產進行司法管轄評估，以確定考慮到事實或情況的變化對估價津貼的調整是否適當。截至每個報告日期，管理層在確定公司遞延税金資產的未來變現時，都會考慮新的證據，包括正面證據和負面證據。在決定從2019年12月31日起發放大部分估值津貼時，該公司評估了許多因素，包括其税前收益的近代史、2019年使用5.93億美元的NOL，以及對未來税前收益的預測。根據這一評估，該公司確定其未來的美國聯邦税收優惠更有可能實現而不是沒有實現。鑑於該公司目前的税前收益水平和對未來税前收益的預測，該公司預計在未來期間在美國創造税前收入的水平將充分利用其美國聯邦NOL結轉和其大部分州NOL結轉到期前的收益。
截至2019年12月31日，NRG繼續維持大約2.42億美元的估值備抵，用於支付遞延淨資產，其中包括國家淨運營虧損和在公司目前不認為其遞延税收資產更有可能變現的管轄區內的外國NOL結轉。
NRG繼續受到其他司法管轄區税務當局多年的審計。要確定涉及對複雜税法的解釋的特定項目的税務處理，需要作出相當大的判斷，其中包括
2017年12月22日生效的税法的影響。NRG須接受税務當局的審查，以獲取在美國聯邦管轄範圍內提交的所得税申報表，以及包括位於澳大利亞的業務在內的各州和外國管轄區的所得税申報表。
在2016年之前的幾年裏，該公司不再接受美國聯邦所得税考試。 除了少數例外，州和地方所得税考試在2011年之前的數年內不再開放。
評估減值和其他非暫時價值下降的資產
根據ASC 360，財產、廠房和設備或ASC 360，NRG在有減值指標時評估不動產、廠場和設備以及某些無形資產的減值情況。這類指標或事件的例子如下：
•長期資產的市場價格大幅下跌；
•資產使用方式或實際狀況發生重大不利變化；
•不利的商業環境；
•費用的積累大大超過原先預計用於建造或購置一項資產的數額；
•當期損失與損失歷史或未來損失預測相結合；
•將公司對一項資產的意圖從持有一項資產的可能性提高到50%以上，或在其先前估計的使用壽命結束之前予以處置。
將持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與資產預期產生的未來淨現金流量進行比較來衡量的，方法是通過考慮項目特定的長期電價假設、未來項目運營成本的升級和預期的工廠運營情況來衡量資產的可收回性。如該等資產被視為受損，則須予確認的減值是以該等資產的賬面價值超過資產的公允價值的數額來量度，方法是在公司可利用的不同行動過程中作出考慮。一般來説，公允價值將使用估值技術，例如預期未來現金流量的現值來確定。NRG在進行這些評估時使用了其最佳估計值，並考慮了各種因素，包括能源、燃料和運營成本的遠期價格曲線。然而，實際的未來市場價格和項目成本可能與公司估計中使用的假設不同，這種變化的影響可能是重大的。
對於持有和使用的資產，如果公司確定資產的未貼現現金流低於資產的賬面金額，NRG必須估計公允價值，以確定任何減值損失的數額。待售資產按較低的賬面價值或公允價值減去出售成本報告。公允價值的估計，無論是與將要持有和使用的資產，還是與待售資產一起估算，以及對資產減值的評估，就其性質而言，都是主觀的。NRG考慮活躍市場的報價。在沒有這些信息的情況下，公司可以考慮類似資產的價格，諮詢經紀人，或者採用其他估價方法。NRG還將使用代表此類投資風險的單一利率對與資產相關的未來現金流量進行貼現，或採用概率加權一系列可能的結果的預期現值法。這些方法的使用涉及未來現金流量的固有不確定性，這與先前討論過的未貼現現金流量相同。實際的未來市場價格和項目成本可能與公司估計中使用的價格和項目成本不同，這種變化的影響可能是重大的。
在第四季度，該公司每年修訂其對電力和燃料價格的看法，包括公司對長期價格的基本看法，預測發電和運營以及與編制年度預算有關的資本支出。公司對長期電力和燃料價格的看法的變化影響了公司對盈利能力的預測，這是基於管理層對其運營的次級市場內部供求的估計以及每項業務的物理和經濟特徵。
截至2019年12月31日，公司記錄的減值損失約為500萬美元，不包括下文討論的權益和成本法投資的減值損失。這些減值損失主要是記錄某些長期資產的價值，包括不動產、廠房和設備以及無形資產，按公允市價與減值指標有關。
權益與成本法投資
NRG還必須評估其權益法和成本法投資，以確定它們是否按照ASC 323受到損害，投資-股權法和合資企業，或ASC 323。確定是否必須在asc 323下記錄損害的標準是，該值的下降是否被視為非暫時的價值下降。根據ASC 323對減值的評估和測量涉及與公司直接擁有並根據ASC 360核算的長期資產相同的不確定性。
同樣，NRG就其權益和成本法投資所作的估計是主觀的，這些估計數的變化可能會產生重大影響。此外，如果公司持有這些投資的項目根據ASC 360的規定確認減值，NRG將記錄其在該減值損失中所佔的比例份額，並將評估其在ASC 323下的非暫時價值下降的投資。在截至2019年12月31日的一年中，由於價值下降，該公司的權益和成本法投資(主要是Petra Nova)的減值損失為1.08億美元。
商譽和其他無形資產
截至2019年12月31日，NRG公佈的商譽為5.79億美元，其中包括與收購中西部發電相關的1.65億美元，以及用於零售業務的4.14億美元收購，包括德克薩斯非大宗商品、XOOM和StreamEnergy。
本公司採用ASC 805，業務合併，即ASC 805和ASC 350，以核算其商譽和無形資產。根據這些標準，公司在各自估計的加權平均使用壽命內攤銷所有有限壽命無形資產，而商譽則無限期使用，不攤銷。商譽至少每年進行一次減值測試，或在發生更有可能使報告單位公允價值低於其賬面金額的事件或情況變化時更頻繁地進行測試。公司在報告單位一級測試商譽是否減值，這是通過評估公司運營部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務，以及分部管理層是否定期審查這些組成部分的經營結果來確定的。公司自12月31日起進行年度商譽減值評估，或當情況發生或變化時，賬面價值可能無法收回。公司首先評估質量因素，以確定是否更有可能發生損害。在缺乏足夠的質量因素的情況下，公司通過確定報告單位的公允價值並與其賬面價值進行比較來進行定量評估。如果確定報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在必要時，公司的商譽屆時將受到損害。
該公司對宏觀經濟、行業和市場事件和情況進行了定性評估，並對NRG業務解決方案和零售大眾報告部門的總體財務業績進行了評估。該公司認定，給予這些報告單位的商譽的公允價值高於其賬面金額，因此，截至2019年12月31日的年度不存在任何減損。
下表對報告單位進行了定量評估。該公司主要採用收入法確定這些報告單位的公允價值。根據收益法，公司估計報告單位投資資本的公允價值超過其賬面價值，因此，公司得出結論，截至2019年12月31日，與下表所列報告單位有關的商譽不受損害：
| | | | | | | | |
| 報告股 | | 公允價值超過賬面價值百分比 |
| 中西部一代(一代人) | | 112 | % |
| 德克薩斯非商品(零售部門) | | 140 | % |
該公司認為，其量化評估所採用的方法和假設與市場參與者的觀點是一致的。對確定公允價值的重要投入如下：
•該公司在中西部發電廠的長期預測中應用了一種貼現現金流方法。用於得出收入辦法所使用的長期預算的重要假設受到下列關鍵投入的影響：
◦公司對電力和燃料價格的看法考慮了未來五年的市場價格和公司對長期的基本觀點，這是由公司對天然氣價格的長期看法所驅動的。該公司對長期的基本看法反映了隱含的電力價格和熱量率，這將支持新的建設聯合循環天然氣工廠。天然氣的價格在NRG經營發電廠的許多地區的電價中起着重要的作用。套期保值包括在已訂立合同的範圍內；
◦公司的發電預算、燃料成本、資本支出要求以及現有和預期的環境法規影響；
◦該公司的基本觀點是，從長遠來看，該地區工廠的現金流量包括在公允價值計算中，直到每個工廠的估計使用壽命結束為止；以及
◦在長期預測中，預計的發電和由此產生的能源毛利率是基於模擬每臺機組進入電力市場的每小時調度。調度模擬是根據電力價格、燃油價格以及每個電廠的物理和經濟特點進行的。
•該公司在德克薩斯非商品報告部門的長期預算中採用了現金流量貼現方法。用於推導收入方法中使用的長期預算的重要假設受到以下關鍵投入的影響：一個終端值，利用假設增長率和反映固有現金流動風險的貼現率。
公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，不能保證為年度商譽減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
意外開支
NRG記錄意外損失估計損失的準備金，如果有資料表明損失很可能，損失數額或損失範圍可以合理估計。在管理層確定未來事件將成為或確實成為現實之前，不會記錄收益意外情況。這些決定取決於對當前事實和情況的解釋、對未來事件的預測以及對這些事件的財務影響的估計。NRG在第15項中詳細描述了它的意外情況-註釋23，承付款和意外開支，合併財務報表。
最近的會計發展
見第15項-注2重要會計政策摘要，為討論最近的會計發展而編制的綜合財務報表。
第7A項-市場風險的定量和定性披露
NRG在公司的正常業務活動中面臨多種市場風險。市場風險是指與公司的零售業務、商業發電或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能造成的潛在損失。公司面臨的市場風險類型有商品價格風險、利率風險、流動性風險、信用風險和貨幣兑換風險。為了管理這些風險，該公司使用各種定價遠期買賣合同、在紐約商品交易所交易的期貨和期權合同以及在場外金融市場上交易的掉期和期權：
•管理和對衝固定價格的購買和銷售承諾；
•減少現金市場價格波動的風險，以及
•對衝對公司發電設施的燃料要求。
商品價格風險
商品價格風險產生於現貨價格、遠期價格、波動和各種商品之間的相關性，如天然氣、電力、煤炭、石油和排放信用的變化。NRG通過加入各種衍生或非衍生工具來管理公司的商業發電業務的商品價格風險和負荷服務義務，以對衝來自預測銷售和購買電力和燃料的未來現金流的變化。這些工具包括在紐約商品交易所和洲際交易所等不同交易所交易的遠期、期貨、互換和期權合約，以及場外市場。根據管理層對市場、天氣、運營和其他因素的評估，被套期保值的預測交易比例可能會有所不同。
雖然公司用於管理風險的一些合同是指從外部來源獲得價格的商品或工具，但其他商品和某些合同沒有積極交易，而是使用其他定價來源和建模技術來確定預期的未來市場價格、合同數量，或兩者兼而有之。NRG使用公司的最佳估值來確定這些衍生合約的公允價值。然而，未來的市場價格很可能會與記錄按市場計價的衍生工具估值時使用的價格有所不同，而且這種變化可能是重大的。
NRG使用幾種分析方法來度量公司投資組合的風險，包括靈敏度測試、情景測試、壓力測試、頭寸報告和VaR。NRG採用基於蒙特卡羅模擬的VaR模型來估算該公司能源資產和負債公允價值的潛在損失，其中包括髮電資產、負荷義務以及雙邊實物和金融交易。該公司VaR模型的主要假設包括：(一)價格的對數正態分佈；(二)一天的持有期；(三)95%的置信區間；(四)滾動36個月的遠期期望期；(五)市場隱含波動和歷史價格相關性。
截至2019年12月31日，NRG商品組合的VaR為4200萬美元，其中包括髮電資產、負荷債務以及使用VaR模型計算的雙邊實物和金融交易。
下表彙總了截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日止各年NRG的平均、最高和最低VaR：
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| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 截至12月31日， | $ | 42 | | | $ | 44 | |
| 截至12月31日為止的一年， | | | |
| 平均 | $ | 44 | | | $ | 59 | |
| 極大值 | 55 | | | 75 | |
| 最小值 | 33 | | | 44 | |
由於VaR等統計指標的固有侷限性、電力和相關衍生品競爭市場的演變性質以及市場價格變化的季節性，VaR計算可能無法充分反映商品價格風險的程度。因此，按市價計價的能源資產和負債的公允價值的實際變化可能與計算的VaR不同，這種變化可能對公司的財務業績產生重大影響。
為了提供更多的信息，該公司還使用VaR來估計接受按市場計價會計處理的衍生金融工具的潛在損失。這些衍生工具包括為資產管理和交易目的進行的交易。截至2019年12月31日，在資產管理和交易中，使用多元化VaR模型計算的衍生金融工具的VaR為1100萬美元，主要由資產支持交易驅動。
零售客户信用風險
NRG面臨與其C&I和大眾客户相關的零售信用風險。當客户無法支付所提供的服務時，零售信貸風險就會造成損失。損失可能是由於客户應收賬款的未付款和現金遠期價值的損失造成的。NRG通過使用現有的信貸政策來管理零售信貸風險，其中包括對投資組合的監測和使用信貸緩解措施，如存款或預付安排。
截至2019年12月31日，該公司對C&I和大眾客户的零售客户信用敞口已在許多客户和不同行業以及政府實體中多樣化。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，該公司因信用風險導致的壞賬支出分別為9500萬美元、8500萬美元和6800萬美元。目前的經濟狀況可能會影響公司客户及時支付賬單的能力，這可能會增加客户拖欠債務，並可能導致壞賬費用的增加。
流動性風險
流動性風險來自公司活動的一般資金需求以及公司資產和負債的管理。如果天然氣價格下跌，該公司目前將面臨額外的抵押貸款，這主要是由於NRG的零售供應負荷義務被用於對衝NRG零售供應負荷義務的各種交易所的天然氣等價物的長期頭寸所致。
根據對截至2019年12月31日邊際合同下的電力和天然氣頭寸的敏感性分析，在整個邊際合同期間，天然氣價格每MMBtu降低0.50美元將導致保證金擔保品增加約1.94億美元，而熱價頭寸的熱量率降低1.00MMBtu/MWh將導致保證金抵押品增加約1.21億美元。該分析採用簡化的假設，並根據截至2019年12月31日的投資組合和保證金相關合同條款計算。
交易對手信用風險
信用風險是指交易對手方根據其合同義務條款不履行或不付款而造成的損失風險。該公司通過信貸政策監測和管理信貸風險，其中包括：(一)既定的信貸核準程序；(二)每日監測對手方的信貸限額；(三)使用信用減緩措施，如保證金、抵押品、預付安排或容量限額；(四)使用付款淨額結算協議；和(五)使用主淨結算協議，允許對與單個對手方有關的各種合同的正面和負面敞口進行淨額結算。圍繞交易對手業績和信貸的風險最終可能會影響預期現金流的數量和時間。該公司尋求通過擁有多元化的交易對手組合來減少交易對手的風險。公司在各種協議中也有信用保護，如有必要，可要求額外的抵押品支持。收取現金保證金並在公司持有，以支付對手方的信用風險，直到頭寸結算為止。
截至2019年12月31日，該公司相當大一部分對手方的信用敞口總額為2.39億美元，其中公司持有這些頭寸的抵押品(現金和信用證)5 100萬美元，淨敞口為2.33億美元。NRG定期收到來自交易對手的抵押品，超過了它們的風險敞口。顯示的擔保品數額包括這種超額，而所顯示的淨敞口不包括收到的超額抵押品大約67%的公司在抵押品前的風險敞口預計將在2021年年底到期。下表突出了按工業部門和按對手方信貸質量分列的淨對手信用敞口。淨對手信用敞口被定義為NRG與對手方的淨資產總額，其中授權協議允許淨結算，包括所有現金流量、對市場的標記、NPNS和非衍生交易。截至2019年12月31日，信貸敞口總額扣除所持抵押品後顯示，其中包括扣除應收賬款或應付款的數額。
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| 範疇 | 淨曝光量(A)(B) (佔總數的百分比) |
| 公用事業、能源商人、營銷者和其他 | 84 | % |
| 金融機構 | 16 | |
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共計 | 100 | % |
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| 範疇 | 淨曝光量(A)(B) (佔總數的百分比) |
| 投資等級 | 56 | % |
| 非投資級/非評級 | 44 | |
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共計 | 100 | % |
(a)由於無法獲得市場價格，對手方信貸風險敞口不包括鈾和煤炭運輸合同
(b)上表中的數字不包括與RTO、ISO、註冊商品交易所和某些長期合同有關的潛在對手信用風險敞口。
截至2019年12月31日，該公司對一個批發對手的敞口達3300萬美元，超過上述淨敞口總額的10%。對衝頭寸和市場價格的變化將影響信貸敞口和交易對手集中度。考慮到投資組合中的信貸質量、多樣化和風險敞口期限，公司預計任何對手方的不履約不會對其財務狀況或業務結果產生重大影響。
RTO和ISO
本公司參與CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM(稱為RTO或ISO)等有組織的市場。這些市場的交易由FERC批准，或ERCOT由PUCT批准，包括信貸政策，在某些情況下，要求一個成員在現貨市場交易的違約所造成的損失由其餘參與者分擔。因此，這些市場的對手方信用風險僅限於NRG在整個市場中的適用份額，不包括在上述風險敞口之外。
交易所交易
該公司在註冊交易所進行商品交易，特別是ICE、NYMEX和Nodal。這些票據交換所充當交易的對手方，交易受到廣泛的抵押品和抵押要求的制約。因此，這些大宗商品交易的對手方信用風險有限。
長期合同
上述交易對手信用風險敞口不包括某些長期合同下的信用風險敞口，主要是太陽能PPA。由於沒有外部來源或可觀察的市場報價來估計這種風險，本公司根據各種技術(包括但不限於基於對市場的基本分析和對具有類似特徵的可觀測市場數據的推斷)的內部模型對這些合同進行估值。根據這些估值技術，截至2019年12月31日，NRG管理的對這些對手方的信貸風險敞口在今後五年中約為5.48億美元，包括通過其未合併的附屬公司Ivanpah和Agua杯倫特對PG&E的風險敞口。
利率風險
NRG以前通過發行可變利率債務而受到利率波動的影響。利率波動的風險敞口可以通過加入稱為利率掉期、上限、項圈和看跌期權的衍生工具來緩解。考慮到可變利率債務和利率衍生工具的結合，這些合同減少了對利率波動的風險敞口，主要造成了固定利率債務。NRG的風險管理政策允許該公司減少可變利率債務的風險敞口。
該公司以前簽訂了利率互換協議。截至2019年12月31日，NRG沒有利率衍生工具，因為在2099年第二季度提前終止了與償還2023年定期貸款機制有關的此類合同。見項目15— 注13，債務和融資租賃，以供進一步討論。
截至2019年12月31日，該公司的債務公允價值為65億美元，賬面價值為60億美元。NRG估計，如果市場利率下降1%，該公司長期債務的公允價值就會增加5.6億美元。
信用風險相關或有特徵
該公司的某些套期保值協議規定，如果對手方確定信貸質量惡化，通常稱為“充分保證”，或要求公司在公司信用評級下調一級時追加抵押品，則要求公司追加抵押品。截至2019年12月31日，有適當保證條款的合同的淨負債狀況所需的擔保品為1 400萬美元。截至2019年12月31日，具有信用評級或有特徵的合同的淨負債狀況所需抵押品為2 400萬美元。該公司也是某些可邊緣化協議的當事方，根據該協議，該公司擁有淨負債狀況，但交易對手沒有要求提供截至2019年12月31日大約300萬美元的抵押品。
貨幣兑換風險
NRG的外國收益和投資可能受到外匯風險的影響，NRG一般不進行對衝。由於這些收益和投資對NRG的綜合業績並不重要，該公司的外匯敞口有限。
第8項-附屬財務報表及補充資料
財務報表和附表列於本表格第四部分第15項。
第9項-會計及財務披露與會計師的變更及分歧
沒有。
第9A項.間接控制和程序
關於披露控制和程序的有效性以及內部控制對財務報告的影響的結論
在NRG管理層，包括其首席執行官、首席財務官和主要會計官的監督和參與下，NRG對其披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，因為該術語在“外匯法”第13a-15(E)條或第15d-15(E)條中得到了界定。根據這一評估，公司的首席執行官、首席財務官和主要會計官得出結論認為，披露控制和程序在本年度報告表10-K所涉期間結束時生效。管理部門關於公司財務報告內部控制的報告和公司獨立註冊會計師事務所的報告，在截至2019年12月31日的會計年度年度報告“管理部門關於財務報告的內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所的報告”標題下納入本年度報告表10-K。
財務報告內部控制的變化
NRG對財務報告的內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條界定)於2019年第四季度發生，對NRG財務報告的內部控制產生重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
對內部控制的固有限制
NRG對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
1.涉及記錄的維護，在合理的細節，準確和公正地反映交易和處置公司的資產；
2.提供合理的保證，即交易記錄為根據公認會計原則編制合併財務報表所必需的，公司的收支僅根據其管理層和董事的授權進行；
3.就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理的保證。
對財務報告的內部控制不能為實現財務報告目標提供絕對保證，因為其固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性和通過串通或壓倒控制而規避的可能性。因此，即使是有效的內部控制制度也不可能及時防止或發現重大錯報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化或政策或程序的遵守程度惡化而導致管制不足。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法案”第13a-15(F)條對這一術語作了定義。在公司管理層(包括首席執行官、首席財務官和首席會計官)的監督和參與下，公司根據以下框架對其財務報告內部控制的有效性進行了評估：內部控制-高級綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。基於框架下的公司評價內部控制-高級綜合框架(2013年)該公司管理層的結論是，公司對財務報告的內部控制於2019年12月31日生效。
2019年8月1日，我們收購了流能源公司，詳見注4，採購、停止的業務和處置。截至2019年12月31日，StreamEnergy約佔公司總資產的2.8%，在截至2019年12月31日的年度中約佔公司總收入的3.2%。截至2019年12月31日，我們正在評估被收購業務的內部控制，並將其整合到我們現有的業務中。因此，被收購的業務被排除在管理層對2019年12月31日終了年度財務報告內部控制的評估之外。
“公約”的有效性截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制已由畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)審計，KPMGLLP是該公司的獨立註冊公共會計師事務所。
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
NRG能源公司：
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對NRG能源公司進行了審計。和附屬公司(公司)對財務報告的內部控制，截至2019年12月31日，根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發.我們認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至12月31日、2019年和2018年12月31日公司的合併資產負債表以及截至2019年12月31日的三年期間的相關業務綜合報表、綜合收入/(虧損)、股東權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表二(統稱為合併財務報表)，以及我們於2020年2月27日提交的報告對這些合併財務報表發表了無保留意見。
截至2019年12月31日，管理層將公司在2019年期間收購的Stream Energy(Stream)排除在對公司財務報告內部控制有效性的評估之外。截至2019年12月31日，Stream的資產約佔公司總資產的2.8%，Stream的收入在截至2019年12月31日的年度內約佔公司總收入的3.2%。我們對公司財務報告內部控制的審計也排除了流。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
賓夕法尼亞州費城
2020年2月27日
第9B項-其他資料
沒有。
第III部
第10項-董事、執行主任及公司管治
董事
E.斯賓塞·亞伯拉罕自2012年12月以來一直擔任NRG主任。在此之前，他曾擔任GenOn能源公司的董事。2012年1月至2012年12月。他是亞伯拉罕集團的主席兼首席執行官，這是一家總部設在華盛頓特區的國際戰略諮詢公司，成立於2005年。在此之前，亞伯拉罕從2001年至2005年1月擔任喬治·W·布什總統的能源部長，並在1995年至2001年期間擔任密歇根州的美國參議員。亞伯拉罕國務卿曾在下列上市公司的董事會任職：西方石油公司、PBF能源公司和兩家港口投資公司，以及鈾能源公司董事會主席。亞伯拉罕國務卿曾擔任阿海琺公司(Areva，Inc.)的非執行董事長，阿海琺公司是法國擁有的核能公司的美國子公司，同時也是深水風電有限公司、國際電池公司、C3物聯網公司、綠巖能源公司、icx技術公司、PetroTiger公司和S紅外可持續資源公司的董事。他還曾在米達斯·梅第奇(MIDAS Medici)、千年私人股本(MillenniumPrivateCapital)、Sunovia和WetherlyCapital的諮詢委員會任職。
安東尼奧·卡里略自2019年10月起擔任NRG董事。卡里略目前擔任ArcosaInc.的總裁和首席執行官，自2018年11月以來一直擔任該公司董事會成員。2018年4月至2018年11月，卡里略先生擔任三一工業公司建築、能源、海洋和零部件部門的高級副總裁和集團總裁。(三一)2012年至2018年2月，Carrillo先生擔任OrbiaAdvancedCorporation(前稱墨西哥S.A.B.de C.V.)的首席執行官。(奧比婭)，一家公開上市的全球特種化工公司。在加入奧比婭之前，卡里略曾在三一公司工作16年，擔任三一能源設備集團的高級副總裁和集團總裁，並負責三一在墨西哥的業務。卡里略曾在2014年至2018年11月期間擔任三一的董事，也曾擔任佩珀·SnApple集團(Dr Pepper SnApple Group，Inc.)的董事。2015年至2018年。
小馬修·卡特自2018年3月起擔任NRG董事。卡特先生目前擔任Aryaka網絡公司的首席執行官。卡特在2015年6月至2017年2月期間擔任語音電信服務上市供應商Inteliquent公司的總裁兼首席執行官和董事。是被獲得的。他於2013年9月至2015年1月擔任Sprint公司(一家公開交易的電信公司)的Sprint企業解決方案業務部門的總裁，並在此之前擔任Sprint全球批發和新興解決方案公司Sprint Nextel Corporation的總裁。卡特先生也是仲量聯行有限公司的董事。他曾在2012年至2018年擔任美國副祕書長公司阿波羅教育集團公司的董事。2012年至2017年和Inteliquent公司。從2015年6月到2017年2月，他擁有重要的營銷、技術和國際經驗，包括以前對Inteliquent公司所有業務的管理監督。
勞倫斯·S·科本自2017年2月起擔任理事會主席，並自2003年12月起擔任非政府組織主任。他在2017年12月之前一直擔任Tremisis能源公司的主席和首席執行官。Coben博士於2007年7月至2009年3月擔任Tremisis能源收購公司II公司的董事長和首席執行官，並於2004年2月至2006年5月擔任Tremisis能源收購公司的董事長和首席執行官。2001年1月至2004年1月，他是一傢俬人股本公司SunriseCapitalPartners L.P.的高級首席執行官。從1997年至2001年1月，科本博士是一名獨立顧問。1994年至1996年，科本博士擔任玻利維亞電力公司首席執行官。科本博士是弗雷斯特公司董事會的成員。並於2014年9月至2016年12月擔任摩根士丹利第二基礎設施諮詢委員會成員。科本博士也是可持續保護倡議的執行主任和賓夕法尼亞大學考古學和人類學博物館的諮詢學者。
希瑟·考克斯自2018年3月起擔任NRG董事。考克斯女士目前是Humana公司的首席數字健康和分析官。考克斯女士是聯合服務汽車協會執行副總裁、首席技術和數字官。2016年10月至2018年3月，考克斯擔任花旗集團(Citigroup，Inc.)財務技術部門首席執行官兼花旗金融科技總裁。2015年11月至2016年9月，擔任花旗集團全球消費者銀行首席客户經驗、數字和營銷幹事。2014年4月至2015年11月。在此之前，考克斯女士在資本一號金融公司工作了六年，最近的一次是2011年8月至2014年8月擔任第一資本銀行美國卡業務執行副總裁。考克斯女士還在E*Trade Bank擔任各種管理和執行職務十年。
特里·G·達拉斯自2012年12月以來一直擔任NRG主任。在此之前，他曾擔任GenOn能源公司的董事。2010年12月至2012年12月。達拉斯先生於2006年至2010年12月擔任米蘭特公司董事。達拉斯先生也是尤尼科公司的前執行副總裁和首席財務官。
天然氣勘探和生產公司在2000年至2005年與雪佛龍公司合併之前。在此之前，達拉斯在大西洋裏奇菲爾德公司(大西洋Richfield Corporation)21年的職業生涯中擔任過多個行政財務職位，後者是一家石油和天然氣公司，在美國、拉丁美洲、亞洲、歐洲和中東都有重要業務。達拉斯先生是“證券交易委員會規則”所定義的“審計委員會財務專家”。
古鐵雷斯自2015年12月起擔任NRG總裁和首席執行官，自2016年1月起擔任NRG董事。在2015年12月之前，古鐵雷斯先生於2010年7月至2015年12月期間擔任NRG執行副總裁和首席運營官。古鐵雷斯先生還擔任清除能源公司的臨時總裁和首席執行官。自2015年12月至2016年5月期間，任能源公司執行副總裁兼首席運營官。Gutierrez先生也曾在Clearway Energy，Inc.董事會任職。從2012年12月到2018年8月。古鐵雷斯先生自2004年8月以來一直在NRG工作，並在NRG內擔任多個行政職務，包括2009年1月至2010年7月的商業業務執行副總裁和2008年3月至2009年1月的商業業務高級副總裁。在2004年8月加入NRG之前，古鐵雷斯先生曾在Dynegy公司擔任多個商業職位。
保羅·霍比自2006年3月以來一直擔任NRG主任。霍比先生是總部位於休斯頓的私人股本公司GensisPark，L.P.的管理合夥人，他於1999年創建了這家公司，專門從事技術和通信投資。霍比先生經常為創世紀公園的投資組合公司提供管理和治理服務。他曾在2004年至2011年擔任德克薩斯州批發電信供應商Al斐us Communications，Inc.的首席執行官，並曾擔任CapRock服務公司(CapRock Services Corp.)的前董事長。CapRock Services Corp.是2002年至2006年向全球能源業務提供衞星服務的最大供應商。1992年11月至2001年1月，他擔任霍比媒體服務公司主席和首席執行官，並擔任哥倫比亞JDS系統公司董事長。從1995年到1997年。霍比先生目前是Flotek工業公司的董事會成員。霍比先生是達拉斯聯邦儲備銀行休斯頓分行和大休斯頓夥伴關係的前任主席，也是德克薩斯道德委員會前主席。1989年至1992年，他是得克薩斯州南部地區的助理律師，1986年至1989年任得克薩斯州副州長鮑勃·布洛克的幕僚長，並在富布賴特&賈沃斯基擔任助理。
亞歷山德拉·李自2019年10月起擔任NRG董事。自2018年12月以來，普魯納是全球獨立諮詢公司Perella Weinberg Partners的高級顧問，該公司提供戰略和金融諮詢以及資產管理服務，自2018年12月以來，她還擔任能源部門Tudor、Pickering、Holt&Co.。她曾在2011年12月至2018年11月期間擔任佩雷拉·温伯格合夥公司的合夥人和首席財務官。她從2007年成立到2016年與佩雷拉·温伯格(Perella Weinberg)合併，一直擔任都鐸(Tudor)、皮克林(Pickering)、霍爾特公司(Holt&Co.)的首席財務官和管理委員會成員。Pruner女士是普萊恩斯美國管道公司及其普通合夥人PAA GP控股有限公司的董事會成員和審計委員會成員，並在Anadarko石油公司董事會任職，直至與西方石油公司合併。她是能源和技術領域婦女全球領導會議的創始人和董事會成員，是阿梅吉銀行發展委員會名譽主任，也是布朗大學經濟系主席諮詢委員會主席。Pruner女士是審計委員會主席、大休斯頓聯合途徑執行委員會成員、休斯敦動物園董事會成員，以及自然保護協會休斯頓諮詢委員會成員，以及其他志願工作人員。
安妮C.沙烏姆堡自2005年4月以來一直擔任NRG主任。從1984年到2002年1月退休，她是瑞士信貸第一波士頓的董事總經理和全球能源集團的高級銀行家。Schaumburg女士在投資銀行業工作了28年，專門從事電力行業。在瑞士信貸與自然資源和項目融資合併之前，她在1994-1999年期間管理着瑞信電力集團，在那裏她負責協助客户執行諮詢和財務任務。她的交易專長涵蓋公用事業和不受監管的權力，包括併購、債務和股權資本市場融資、項目融資和租賃、公用事業分類和私有化。Schaumburg女士也是布魯克菲爾德基礎設施合作伙伴公司(Brookfield Infrastructure Partners)自2008年以來的董事兼審計委員會主席。Schaumburg女士是“證券交易委員會規則”所定義的“審計委員會財務專家”。
託馬斯·H·魏德邁耶自2003年12月起擔任NRG主任。在2003年12月退休之前，Weidemeyer先生一直擔任聯合包裹服務公司的董事、高級副總裁和首席運營官。聯合包裹服務公司是世界上最大的運輸公司，也是UPS航空公司的總裁。Weidemeyer先生於1989年成為美洲國際業務經理，並以此身份指導整個中美洲和南美洲UPS遞送網絡的發展。1990年，Weidemeyer先生成為UPS航空公司的副總裁和航空公司經理，並於1994年當選為UPS航空公司的總裁和首席運營官。Weidemeyer先生成為聯合包裹服務公司高級副總裁和管理委員會成員。同年，他成為聯合包裹服務公司的首席運營官。2001年1月。Weidemeyer先生還擔任廢物管理公司固特異輪胎和橡膠公司的董事。和安斯特德工業公司。
執行幹事
古鐵雷斯自2015年12月起擔任NRG總裁和首席執行官，自2016年1月起擔任NRG董事。關於Gutierrez先生的其他履歷資料，見上文“董事”一欄。
柯克蘭安德魯斯自2011年9月以來，一直擔任NRG能源公司的執行副總裁和首席財務官。Andrews先生還擔任了Clearway Energy公司的執行副總裁、首席財務官。2012年12月至2016年11月。在加入NRG之前，他於2009年6月至2011年9月擔任德意志銀行證券公司美洲投資銀行、電力和公用事業公司董事總經理和聯席主管。在此之前，他曾在花旗全球市場公司擔任多個職務，包括2007年11月至2009年6月期間擔任北美電力公司總經理、集團主管，以及2005年7月至2007年11月期間擔任併購業務主管。Andrews先生是RPM國際公司董事會的成員。曾在能源公司的董事會任職。2012年12月至2018年8月。在他的銀行業生涯中，安德魯斯先生領導了多項重大和創新的戰略、債務、股票和大宗商品交易。
大衞·卡倫自2016年2月起擔任高級副總裁和首席會計官，並於2015年3月至2016年2月擔任副總裁和首席會計官。以這一身份，Callen先生負責指導NRG的財務會計和報告活動。卡倫先生還曾擔任清算能源公司的副總裁和首席會計官。自2015年3月以來。在此之前，卡倫先生於2010年11月至2015年3月擔任公司財務規劃與分析副總裁。他曾於2007年10月至2010年10月擔任財務主任，2006年2月至2007年10月擔任財務報告主任，2004年9月至2006年2月擔任會計研究經理。在NRG之前，Callen先生是畢馬威公司1996年10月至2001年4月期間在紐約市和以色列特拉維夫的一名審計員。
布賴恩·柯西自2018年3月起擔任NRG高級副總裁、總法律顧問。在2018年3月之前，Curci先生曾擔任副總法律顧問，並在NRG擔任過十多年的各種職務，包括2011年10月至2018年7月擔任公司祕書。在NRG之前，Curci先生是費城索爾·尤因律師事務所的公司合夥人。
羅伯特·高德特自2013年12月以來，高德特一直擔任NRG業務解決方案的高級副總裁。在這一職位上，高德特負責NRG為商業和工業客户提供的廣泛的產品和服務組合。在2013年12月之前，高德特先生從2013年8月起擔任高級副總裁C&I和起立，以及在2012年12月收購GenOn之後擔任高級副總裁--產品開發和起源-Gaudette先生於2010年12月至2012年12月擔任GenOn高級副總裁和首席商務官，並於2009年8月至2010年12月擔任Mirant‘s中西部大西洋業務部門副總裁。在2001年開始的Mirant公司工作期間，Gaudette先生以其他各種身份工作，包括West Power主任、NYMEX貿易主任、首席運營官助理和NYMEX天然氣交易商。
伊麗莎白·基林格自2016年2月起擔任NRG零售業務的執行副總裁和總裁，並依賴NRG。基林格於2015年6月至2016年2月擔任NRG零售高級副總裁兼總裁，2013年1月至2015年6月任NRG德州零售業高級副總裁兼總裁。自2012年10月以來，基林格女士還擔任NRG子公司--信實公司的總裁。在此之前，基林格在2011年1月至2012年10月期間擔任零售業務和依賴住宅的高級副總裁。基林格自2002年以來一直在該公司及其前身工作，並在零售機構中擔任過各種運營和商業領導職位。在加入該公司之前，基林格花了十年時間為美國和歐洲的能源、油田服務和零售分銷公司提供戰略、管理和系統諮詢。
克里斯托弗·莫澤自2018年1月起擔任NRG執行副總裁。Moser先生曾擔任NRG運營部高級副總裁，從2016年3月起負責工廠運營、商業運營、業務運營以及工程和建築。從2010年6月至2016年3月，莫澤先生擔任商業業務高級副總裁。以這一身份，他負責優化公司的批發發電船隊。
道德守則
NRG通過了一項題為“NRG行為守則”的道德守則，適用於董事、官員和僱員，包括NRG的首席執行官和高級財務官。可通過公司網站的“治理”部分查閲，網址為www.nrg.com。NRG還選擇通過公司網站披露表格8-K，第5.05項，“註冊人道德守則修正案，或放棄道德守則條款”所要求的信息，這些信息將在本網站上至少保留12個月。“NRG行為守則”的副本可供任何提出要求的股東索取。
本項目所需的其他信息將參照NRG 2020年股東年度會議最後委託書中類似名稱的部分納入。
項目.11-間接補償
本項目所需信息將參照NRG 2020年股東年度會議最後委託書中類似名稱的部分納入。
第12項-某些實益擁有人的產權及管理及有關股東事宜
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
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| 計劃類別 | (a) 證券數目 待發 行使 懸而未決的選擇， 認股權證及權利 | | (b) 加權平均演習 未償價格 期權、認股權證和 權利 | | (c) 證券數目 剩餘可用 未來發行 權益補償 圖則(不包括在內) 證券反映 第(A)欄 | |
證券持有人批准的權益補償計劃 | 1,166,785 | | (1) | | $ | 20.91 | | | 12,820,810 | | |
證券持有人未批准的權益補償計劃 | 319,264 | | (2) | | 26.21 | | | — | | (4) | |
| 共計 | 1,486,049 | | | $ | 24.06 | | | 12,820,810 | | (3) | |
(1)包括可在NRG LTIP和ESPP下發行的股票。NRG LTIP在公司破產後生效。2017年4月27日，對NRG LTIP進行了修訂和重報，將可發行的股票數量增加到2500萬股。經修正和重申的ESPP於2017年4月27日獲得公司股東的批准，並於2017年4月28日生效。截至2019年12月31日，共有2，885，060股公司國庫股預留給ESPP
(2)包括可在NRG GenOn LTIP下發行的股票。該計劃被列為“未獲批准”，因為在批准合併時，該計劃不受NRG股東的單獨項目批准。—注21，股票補償，對合並財務報表的探討
(3)包括NRG LTIP下的9，935，750股普通股和根據ESPP保留髮行的2，885，060股國庫券。
(4)自2017年4月27日起，NRG修訂和重組的LTIP生效後，在NRG GenOn LTIP下，將不再有任何證券可供今後發行。見注21，股票補償，以獲得更多信息
NRG LTIP目前提供限制性股票單位、相對業績股票單位、遞延股票單位和股利等價權的授予。NRG的董事、高級人員和僱員，以及其他為公司提供服務或已向其提供就業機會的個人，都有資格根據NRG LTIP獲得補助金。NRG LTIP的目的是促進公司的長期增長和盈利能力，向這些人提供激勵，以使股東價值最大化，並以其他方式為公司的成功作出貢獻，並使公司能夠吸引、保留和獎勵最優秀的人擔任責任職位。董事會的賠償委員會負責管理NRG LTIP。
本項目所需的其他信息將參照NRG 2020年股東年度會議最後委託書中類似名稱的部分納入。
項目13-某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項目所需信息將參照NRG 2020年股東年度會議最後委託書中類似名稱的部分納入。
第14項-主要會計費用及服務
本項目所需信息將參照NRG 2020年股東年度會議最後委託書中類似名稱的部分納入。
第IV部
第15項-展覽品、財務報表附表
(A)(1)財務報表
以下是NRG能源公司的合併財務報表。與此有關的説明以及畢馬威會計師事務所的有關報告載於本文件：
業務合併報表-截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日
綜合收入/(損失)-截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度綜合報表
合併資產負債表-截至2019年12月31日和2018年12月31日
現金流動合併報表-截至2019、2018年和2017年12月31日止的年度
股東權益合併報表-截至12月31日、2019、2018年和2017年的年度
合併財務報表附註
(A)(2)財務報表附表
NRG能源公司以下合併財務報表表。作為本報告第15項的一部分提交，並應與合併財務報表一併閲讀。
附表II-一般用途估價及合資格賬目
所有在證券及交易管理委員會適用的會計規例中已作出規定的其他附表，根據有關指示並無規定，亦不適用，因此已被略去。
(A)(3)展品：見作為本報告單獨一節提交的展覽索引。
(B)證物
請參閲作為本報告單獨一節提交的演示索引。
(C)不適用
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
NRG能源公司：
關於合併財務報表的意見
我們對NRG能源公司的合併資產負債表進行了審計。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日，各附屬公司(公司)、截至2019年12月31日終了的三年期間的相關業務綜合報表、綜合收益/(虧損)、股東權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表二(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的運營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由特雷德威委員會贊助組織委員會發布，我們在2020年2月27日的報告中對公司財務報告內部控制的有效性發表了毫無保留的意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述，自2019年1月1日起，公司採用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)專題842，租賃, 及有關修訂。如合併財務報表附註3所述，自2018年1月1日起，公司採用FASB ASC主題606，與客户簽訂合同的收入，及有關的修訂。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
評價在業務收入方面獲得的審計證據是否充分
如合併財務報表附註3所述，該公司有98.21億美元的營業收入。營業收入來自不同地理市場的各種收入來源，公司用於記錄收入的流程和相關信息技術(IT)系統因每個收入流的不同而有所不同。
我們認為，對業務收入的審計證據充足性的評估是一項關鍵的審計事項，由於收入確認過程中涉及的收入流和信息技術系統的數量，需要審計師作出高度的判斷。這包括確定應執行哪些程序的收入流，以及評估從個別收入流中獲得的證據的性質和程度，以及總計的經營收入。它還包括讓具有專門技能和知識的信息技術專業人員參與協助執行某些程序。
我們在資訊科技專業人士的協助下，作出核數師的判斷，以決定所執行的程序的收入來源，以及這些程序的性質和程度。對於每個執行程序的收入流，我們測試了對公司收入確認過程的某些內部控制；涉及IT專業人員，他們協助測試公司在收入確認過程中使用的某些IT應用程序；並通過選擇交易和比較與基本文件(包括與客户簽訂的合同)確認的金額來評估記錄的收入。此外，我們還評估了獲得的審計證據對營業收入的總體充分性。
與營業淨虧損結轉相關的遞延納税資產可變現性評價
如合併財務報表附註2和20所述，截至2019年12月31日，公司將其估值備抵額減少35億美元，導致截至2019年12月31日的遞延税款淨資產為33億美元。該公司記錄了一項估價備抵，以將其遞延税金資產減少到可能變現的超過50%的數額。公司在評估評估價值補貼的必要性時，考慮了正面和負面的證據，包括税前累積收益或虧損，並預測了每個税區未來的應税收入。
我們將對與淨營業虧損結轉有關的遞延税資產的可變現性的評估確定為一項關鍵的審計事項。為了評估積極和消極證據的考慮，特別是公司近年來的累積虧損以及這些損失與預測的未來應税收入的相關性，必須作出高度的審計師判斷。此外，還需要專門技能來評估公司對所得税條例的解釋。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司所得税過程的某些內部控制，包括與所得税條例的適用有關的控制，以及公司對正面和負面證據的考慮。我們評估了每個税務管轄區在預定到期前淨營業虧損結轉的使用情況。我們聘請了具有專門技能和知識的所得税專業人員，他們協助評估公司在其可實現性分析中對所得税條例的解釋。我們評估了該公司在確定遞延淨資產是否超過50%的可能性時考慮的正面和負面證據。這項評價包括考慮近年來的累積損失，並評估這些損失再次發生的可能性，並預測未來的應納税收入。
/s/畢馬威有限責任公司
自2004年以來，我們一直擔任公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
2020年2月27日
NRG能源公司及附屬公司
綜合業務報表
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| | 截至12月31日的一年， | | | | |
| (百萬美元，但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 經營收入 | | | | | |
| 營業收入總額 | $ | 9,821 | | | $ | 9,478 | | | $ | 9,074 | |
| 業務費用和費用 | | | | | |
| 業務費用 | 7,303 | | | 7,108 | | | 6,886 | |
| 折舊和攤銷 | 373 | | | 421 | | | 596 | |
| 減值損失 | 5 | | | 99 | | | 1,534 | |
| 銷售、一般和行政 | 827 | | | 799 | | | 836 | |
| 重組成本 | 23 | | | 90 | | | 44 | |
| 發展成本 | 7 | | | 11 | | | 22 | |
| 業務費用和費用共計 | 8,538 | | | 8,528 | | | 9,918 | |
| 其他收入-附屬公司 | — | | | — | | | 87 | |
| 出售資產收益 | 7 | | | 32 | | | 16 | |
| 營業收入/(損失) | 1,290 | | | 982 | | | (741) | |
| 其他收入/(費用) | | | | | |
| 未合併附屬公司的收益/(虧損)權益 | 2 | | | 9 | | | (14) | |
| 投資減值損失 | (108) | | | (15) | | | (79) | |
| 其他收入淨額 | 66 | | | 18 | | | 51 | |
| | | | | |
| 債務清償損失淨額 | (51) | | | (44) | | | (49) | |
| 利息費用 | (413) | | | (483) | | | (557) | |
| 其他費用共計 | (504) | | | (515) | | | (648) | |
| 所得税前繼續營業的收入/(損失) | 786 | | | 467 | | | (1,389) | |
| 所得税(福利)/費用 | (3,334) | | | 7 | | | (44) | |
| 持續經營收入/(損失) | 4,120 | | | 460 | | | (1,345) | |
| 停業業務的收入/(損失)，扣除所得税 | 321 | | | (192) | | | (992) | |
| 淨收入/(損失) | 4,441 | | | 268 | | | (2,337) | |
| 減：非控制權益和可贖回權益造成的淨收入/(損失) | 3 | | | — | | | (184) | |
| 可歸因於NRG能源公司的淨收入/(損失) | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | |
| NRG能源公司每股收益/(虧損)普通股股東 | | | | | |
| 加權平均流通股數目 | 262 | | | 304 | | | 317 | |
| 按加權平均普通股計算的持續經營收入/(虧損)-基本 | $ | 15.71 | | | $ | 1.51 | | | $ | (3.66) | |
| 按加權平均普通股計算的停辦業務的收入/(虧損)-基本 | $ | 1.23 | | | $ | (0.63) | | | $ | (3.13) | |
| 每加權平均普通股淨收益/(虧損)-基本收益 | $ | 16.94 | | | $ | 0.88 | | | $ | (6.79) | |
| 加權平均普通股數目 | 264 | | | 308 | | | 317 | |
| 按加權平均普通股計算的持續經營收益/(虧損)-稀釋後 | $ | 15.59 | | | $ | 1.49 | | | $ | (3.66) | |
| 每個加權平均普通股的停業收益/(虧損)-稀釋後 | $ | 1.22 | | | $ | (0.62) | | | $ | (3.13) | |
| 每股加權平均普通股淨收益/(虧損) | $ | 16.81 | | | $ | 0.87 | | | $ | (6.79) | |
見合併財務報表附註
NRG能源公司及附屬公司
綜合收入/(損失)綜合報表
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| 截至12月31日的一年， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨收入/(損失) | $ | 4,441 | | | | $ | 268 | | | | $ | (2,337) | |
| 其他綜合(損失)/收入，扣除税款 | | | | | |
衍生工具未實現收益，扣除所得税 | — | | | 23 | | | 13 | |
外幣折算調整，扣除所得税 | (1) | | | (11) | | | 12 | |
可供出售的證券，扣除所得税 | (19) | | | 1 | | | (8) | |
| 確定利益計劃，扣除所得税 | (78) | | | (35) | | | 46 | |
| 其他綜合(損失)/收入 | (98) | | | (22) | | | 63 | |
| 綜合收入/(損失) | 4,343 | | | 246 | | | (2,274) | |
減：可歸因於非控制利益和可贖回非控制權益的綜合收入/(損失) | 3 | | | 14 | | | (179) | |
| NRG能源公司的綜合收入/(損失) | $ | 4,340 | | | $ | 232 | | | $ | (2,095) | |
見合併財務報表附註
NRG能源公司及附屬公司
合併資產負債表
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| | 截至12月31日， | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 345 | | | $ | 563 | |
| 對手方交存的資金 | 32 | | | 33 | |
| 限制現金 | 8 | | | 17 | |
| 應收賬款淨額 | 1,025 | | | 1,024 | |
| 盤存 | 383 | | | 412 | |
| 衍生儀器 | 860 | | | 764 | |
| 為支持能源風險管理活動而張貼的現金擔保品 | 190 | | | 287 | |
| | | |
| 預付款項和其他流動資產 | 245 | | | 302 | |
| 流動資產-待售持有 | — | | | 1 | |
| 流動資產-已停止的業務 | — | | | 197 | |
流動資產總額 | 3,088 | | | 3,600 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 2,593 | | | 3,048 | |
| 其他資產 | | | |
| 附屬公司的股權投資 | 388 | | | 412 | |
| 經營租賃使用權資產淨額 | 464 | | | — | |
| | | |
| 善意 | 579 | | | 573 | |
| 無形資產，淨額 | 789 | | | 591 | |
| 核退役信託基金 | 794 | | | 663 | |
| 衍生儀器 | 310 | | | 317 | |
| 遞延所得税 | 3,286 | | | 46 | |
| 其他非流動資產 | 240 | | | 289 | |
| 非流動資產 | — | | | 77 | |
| 非流動資產-停業經營 | — | | | 1,012 | |
其他資產共計 | 6,850 | | | 3,980 | |
| 總資產 | $ | 12,531 | | | $ | 10,628 | |
見合併財務報表附註
NRG能源公司及附屬公司
合併資產負債表(續)
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| | 截至12月31日， | | |
| (除共享數據外，以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 長期債務和融資租賃的當期部分 | $ | 88 | | | $ | 72 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 73 | | | — | |
| 應付賬款 | 722 | | | 863 | |
| | | |
| 衍生儀器 | 781 | | | 673 | |
| 為支持能源風險管理活動而收到的現金擔保品 | 32 | | | 33 | |
| | | |
| 應計費用和其他流動負債 | 663 | | | 680 | |
| | | |
| 流動負債-持有出售 | — | | | 5 | |
| 流動負債-已停止的業務 | — | | | 72 | |
流動負債總額 | 2,359 | | | 2,398 | |
| 其他負債 | | | |
| 長期債務和融資租賃 | 5,803 | | | 6,449 | |
| 非流動經營租賃負債 | 483 | | | — | |
| 核退役儲備 | 298 | | | 282 | |
| 核退役信託責任 | 487 | | | 371 | |
| | | |
| 衍生儀器 | 322 | | | 304 | |
| 遞延所得税 | 17 | | | 65 | |
| | | |
| 其他非流動負債 | 1,084 | | | 1,274 | |
| 非流動負債-待售持有 | — | | | 65 | |
| 非流動負債-停業經營 | — | | | 635 | |
其他負債共計 | 8,494 | | | 9,445 | |
| 負債總額 | 10,853 | | | 11,843 | |
子公司可贖回的非控股權益 | 20 | | | 19 | |
| 承付款和意外開支 | | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股；美元0.01票面價值；500,000,000授權的股份；421,890,790和420,288,886發行的股份；及248,996,189和283,650,0392019年12月31日和2018年12月31日上市股票 | 4 | | | 4 | |
| 額外已付資本 | 8,501 | | | 8,510 | |
| 累積赤字 | (1,616) | | | (6,022) | |
國庫庫存，按成本計算；172,894,601和136,638,8472019年12月31日和2018年12月31日 | (5,039) | | | (3,632) | |
| 累計其他綜合損失 | (192) | | | (94) | |
| 股東權益合計 | 1,658 | | | (1,234) | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 12,531 | | | $ | 10,628 | |
見合併財務報表附註
NRG能源公司及附屬公司
現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日為止的一年， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 業務活動現金流量 | | | | | |
| 淨收入/(損失) | $ | 4,441 | | | $ | 268 | | | $ | (2,337) | |
| 停業業務的收入/(損失)，扣除所得税 | 321 | | | (192) | | | (992) | |
| 持續經營的收入/(損失) | 4,120 | | | 460 | | | (1,345) | |
| 將淨收入/(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | | | | | |
| 未合併附屬公司的分配和收益中的權益 | 14 | | | 46 | | | 102 | |
| 折舊和攤銷 | 373 | | | 421 | | | 596 | |
| 資產退休債務的累積 | 51 | | | 38 | | | 44 | |
| 壞賬準備金 | 95 | | | 85 | | | 68 | |
| 核燃料攤銷 | 52 | | | 48 | | | 51 | |
| 融資成本攤銷和債務貼現/溢價 | 26 | | | 29 | | | 29 | |
| 債務清償損失淨額 | 51 | | | 44 | | | 49 | |
| 排放許可和市場外合同的攤銷 | 38 | | | 45 | | | 54 | |
| 未獲權益補償的攤銷 | 20 | | | 25 | | | 35 | |
| 出售資產及處置資產的淨利 | (23) | | | (49) | | | (9) | |
| | | | | |
| 減值損失 | 113 | | | 114 | | | 1,614 | |
| 衍生工具的變化 | 34 | | | 37 | | | (170) | |
| 遞延所得税和不確定税收福利負債的變化 | (3,353) | | | 5 | | | 13 | |
| | | | | |
| 支持風險管理活動的抵押品存款變動 | 105 | | | (105) | | | (80) | |
| | | | | |
| 核退役信託責任的變化 | 37 | | | 60 | | | 11 | |
| 保險收益淨額結算 | — | | | (63) | | | — | |
| 阿瓜卡利恩特和伊萬帕項目解除團結的淨損失 | — | | | 13 | | | — | |
| 其他週轉金變動提供/(使用)的現金，扣除購置和處置影響後： | | | | | |
| 應收賬款-貿易 | 5 | | | (83) | | | (83) | |
| 盤存 | 22 | | | 31 | | | 143 | |
| 預付款項和其他流動資產 | 29 | | | (41) | | | (187) | |
| 應付帳款 | (177) | | | 113 | | | 44 | |
| 應計費用和其他流動負債 | (41) | | | (166) | | | (88) | |
| 其他資產和負債 | (186) | | | (104) | | | (35) | |
| 持續業務提供的現金 | 1,405 | | | 1,003 | | | 856 | |
| 停止業務提供的現金 | 8 | | | 374 | | | 754 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,413 | | | 1,377 | | | 1,610 | |
| 投資活動的現金流量 | | | | | | |
| 企業收購付款 | (355) | | | (243) | | | (14) | |
| 資本支出 | (228) | | | (388) | | | (254) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售排放津貼的淨收益 | 11 | | | 19 | | | 66 | |
| 對核退役信託基金證券的投資 | (416) | | | (572) | | | (512) | |
| 出售核退役信託基金證券的收益 | 381 | | | 513 | | | 501 | |
| 出售資產、減除已處置現金和出售已終止業務的收益，扣除費用 | 1,294 | | | 1,564 | | | 430 | |
| 阿瓜卡利恩特和伊萬帕項目的聯合 | — | | | (268) | | | — | |
| 對未合併附屬公司投資的淨捐款 | (91) | | | (39) | | | (57) | |
| 停止業務的淨(捐款)/分發 | (44) | | | (60) | | | 150 | |
| 其他 | 6 | | | (6) | | | 30 | |
| 持續業務提供的現金 | 558 | | | 520 | | | 340 | |
| 已停止的業務所使用的現金 | (2) | | | (725) | | | (979) | |
| 投資活動提供/(使用)現金淨額 | 556 | | | (205) | | | (639) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日為止的一年， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | | | | |
| 向普通股股東支付股息 | (32) | | | (37) | | | (38) | |
| | | | | |
| 股票回購活動的付款 | (1,440) | | | (1,250) | | | — | |
| | | | | |
| 債務清償費用的支付 | (26) | | | (32) | | | (42) | |
| 對子公司非控股權益的淨分配 | (2) | | | (16) | | | (30) | |
| | | | | |
| 發行普通股的收益/(付款) | 3 | | | 21 | | | (2) | |
| 發行短期和長期債券所得收益 | 1,916 | | | 1,100 | | | 1,178 | |
| 償還債務發行費用 | (35) | | | (19) | | | (18) | |
| 償還短期和長期債務 | (2,571) | | | (1,734) | | | (1,884) | |
| 應收附屬公司款項 | — | | | (26) | | | (125) | |
| 其他 | (4) | | | (4) | | | (8) | |
| 持續業務使用的現金 | (2,191) | | | (1,997) | | | (969) | |
| 已停止的業務提供/(使用)現金 | 43 | | | 471 | | | (169) | |
| 融資活動使用的現金淨額 | (2,148) | | | (1,526) | | | (1,138) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | 1 | | | (1) | |
| 已停止業務的現金變動 | 49 | | | 120 | | | | (394) | |
| 現金和現金等價物、對手方存款和限制性現金淨額(減少)/增加 | (228) | | | (473) | | | 226 | |
| 現金及現金等價物、交易對手存款和期初限制性現金 | 613 | | | 1,086 | | | 860 | |
| 期末現金及現金等價物、對手方存款和限制性現金 | $ | 385 | | | $ | 613 | | | $ | 1,086 | |
見合併財務報表附註
NRG能源公司及附屬公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 累積赤字 | | 國庫 股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利息 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 截至2016年12月31日的結餘 | | | $ | 4 | | | $ | 8,358 | | | $ | (3,787) | | | $ | (2,399) | | | $ | (135) | | | $ | 2,405 | | | $ | 4,446 | |
淨損失 | | | | | | | (2,153) | | | | | | | (98) | | | (2,251) | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | 51 | | | | | 51 | |
將資產出售給NRG收益率公司。 | | | | | (25) | | | | | | | | | 20 | | | (5) | |
ESPP股票購買 | | | | | (3) | | | (4) | | | 13 | | | | | | | 6 | |
股權補償 | | | | | 25 | | | | | | | | | | | 25 | |
| 發行普通股 | | | | | 4 | | | | | | | | | | | 4 | |
普通股股利(a) | | | | | | | (38) | | | | | | | | | (38) | |
分配給非控制利益 | | | | | | | | | | | | | (65) | | | (65) | |
支付給NRG收益率公司的股息 | | | | | | | | | | | | | (108) | | | (108) | |
非控制利益的繳款 | | | | | | | | | | | | | 160 | | | 160 | |
| 及早採用新的會計準則 | | | | | 17 | | | (286) | | | | | 12 | | | | | (257) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日結餘 | | | $ | 4 | | | $ | 8,376 | | | $ | (6,268) | | | $ | (2,386) | | | $ | (72) | | | $ | 2,314 | | | $ | 1,968 | |
淨收益 | | | | | | | 268 | | | | | | | 26 | | | 294 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | (22) | | | | | (22) | |
將資產出售給NRG收益率公司。 | | | | | 8 | | | | | | | | | 8 | | | 16 | |
ESPP股票購買 | | | | | (2) | | | | | 4 | | | | | | | 2 | |
股票回購 | | | | | | | | | (1,250) | | | | | | | (1,250) | |
股權補償 | | | | | 6 | | | | | | | | | | | 6 | |
| 發行普通股 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | 21 | |
普通股股利(a) | | | | | | | (37) | | | | | | | | | (37) | |
分配給非控制利益 | | | | | | | | | | | | | (43) | | | (43) | |
支付給NRG收益率公司的股息 | | | | | | | | | | | | | (61) | | | (61) | |
非控制利益的繳款 | | | | | | | | | | | | | 304 | | | 304 | |
| 自願採用新的會計準則 | | | | | | | 15 | | | | | | | | | 15 | |
出售NRG收益及其他業務 | | | | | | | | | | | | | (2,548) | | | (2,548) | |
可轉換高級債券的權益成分 | | | | | 101 | | | | | | | | | | | 101 | |
| 2018年12月31日結餘 | | | $ | 4 | | | $ | 8,510 | | | $ | (6,022) | | | $ | (3,632) | | | $ | (94) | | | $ | — | | | $ | (1,234) | |
淨收益 | | | | | | | 4,438 | | | | | | | | | 4,438 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | (98) | | | | | (98) | |
ESPP股票購買 | | | | | 1 | | | | | 2 | | | | | | | 3 | |
股票回購 | | | | | | | | | (1,409) | | | | | | | (1,409) | |
股權補償 | | | | | (16) | | | | | | | | | | | (16) | |
發行普通股 | | | | | 6 | | | | | | | | | | | 6 | |
普通股股利(a) | | | | | | | (32) | | | | | | | | | (32) | |
| 2019年12月31日結餘 | | | $ | 4 | | | $ | 8,501 | | | $ | (1,616) | | | $ | (5,039) | | | $ | (192) | | | $ | — | | | $ | 1,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)普通股股利為$0.122019、2018年和2017年12月31日終了的年度
見合併財務報表附註
NRG能源公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註1-業務性質
一般
NRG能源公司(NRG Energy，Inc.，簡稱NRG)是一家以動態零售品牌為基礎的能源公司，擁有多樣化的發電資產。NRG通過在美國主要的競爭性電力市場生產、銷售和提供電力及相關產品和服務，以向NRG的所有利益相關者提供價值的方式，為客户帶來了能源的力量。nrg正在完善整合模式，通過在其放松管制的市場中平衡零售負荷和發電供應，同時發展成為以客户為導向的業務。該公司直接向零售客户銷售能源、服務和創新、可持續的產品和服務，名稱為NRG、Delive、Green Hill Energy、Stream和XOOM Energy，以及NRG擁有的其他品牌名稱，這些品牌得到了NRG的支持。23,000截至2019年12月31日的兆瓦發電。
零售是面向消費者的業務，包括住宅和小型商業(大眾市場)客户以及工業和大型商業(C&I)客户，包括需求反應、商品銷售、能源效率和能源管理解決方案。產品和服務包括零售能源、便攜式太陽能和電池產品家庭服務以及各種捆綁產品，這些產品將能源與保護產品、能效和可再生能源解決方案以及其他分佈式和可靠性產品結合在一起。
公司的發電業務包括工廠運營、商業運營、開發、工程建設、資產管理、能源服務等關鍵相關職能。除了NRG批發發電業務的傳統功能外，發電還包括NRG保留的可再生發電業務。
停止業務
2018年12月31日，如注4所述，採購、停止的業務和處置該公司的結論是，將其南方中央投資組合出售給Cleco(不包括科頓伍德工廠)符合持有待售標準，並應作為一項停業業務提交，因為出售代表着NRG經營業務的戰略轉變。2018年重新編制了所有歷史時期的財務信息，以反映這些實體作為已終止業務的列報方式。
2018年8月31日，如注4所述，採購、停止的業務和處置，該公司解除了NRG收益，公司。以及用於財務報告的可再生能源平臺。2018年重新編制了所有歷史時期的財務信息，以反映這些實體的列報以及Carlsbad項目的終止運作。由於出售NRG產量，該公司不再控制阿瓜卡利恩特項目。由於控制權的這一變化，該公司從其財務業績中剝離了阿瓜卡利恩特項目，並開始將該項目作為權益法投資進行核算。
2017年6月14日，或請願日，GenOn連同GenOn美洲一代及其直接和間接擁有的子公司，或統稱GenOn實體，根據“美國破產法”第11章申請救濟。作為破產申請的結果，從2017年6月14日開始，GenOn及其子公司被從NRG的合併財務報表中剝離出來。NRG確定，對GenOn及其子公司的這種處置是一項停業經營，因此，對所有歷史時期的財務信息進行了改寫，以反映GenOn作為一項已終止的業務。GenOn的重組計劃於2018年12月14日得到確認。
附註2-重要會計政策摘要
列報基礎和合並原則
公司的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。ASC是由FASB建立的，是美國權威的GAAP的來源，供非政府實體使用。此外，在聯邦證券法的授權下，SEC的規則和解釋的發佈也是美國證交會註冊人權威的GAAP的來源。
合併財務報表包括NRG及其子公司的賬目和業務，公司在這些賬户和業務中擁有控制權。所有重要的公司間交易和結餘都在合併過程中被消除。控制金融利益的通常條件是擁有實體的多數表決權。然而，通過不涉及控制投票利益的安排，也可能存在控制金融利益的情況。因此，NRG適用ASC 810的指導，合併，或ASC 810，以確定一個沒有充分資本化或沒有通過其投票利益控制的實體(稱為VIE)何時應該合併。
可歸因於NRG能源公司的淨收入/(損失)
下表反映了NRG能源公司的淨收益/(損失)。扣除因非控制權益和可贖回非控制權益造成的淨損失後：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 持續經營收入/(損失)，扣除所得税 | $ | 4,117 | | | $ | 465 | | | $ | (977) | |
| 停業業務的收入/(損失)，扣除所得税 | 321 | | | (197) | | | (1,176) | |
可歸因於NRG能源公司的淨收入/(損失)股東 | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | |
部分報告
截至2019年12月31日，該公司的可報告部門是世代、零售和企業。零售包括大規模客户和商業解決方案，其中包括C&I客户和其他分佈式和可靠性產品。部門間銷售在市場上進行核算。發電包括所有發電廠活動以及可再生能源。關於分段報告的進一步討論，請參閲注19，部分報告.
如注4所述，採購、停止的業務和處置，該公司已確定南中央投資組合，NRG收益公司。和其可再生能源平臺，Carlsbad，和GenOn都有資格作為停產業務進行治療。前幾年對所有歷史時期的財務信息進行了重新調整，以反映公司部門內已停止的業務的列報方式。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括在購買時原始期限為三個月或更短的高度流動性投資。
對手方交存的資金
交易對手存放的資金包括公司因其對手方的擔保品過賬義務而持有的現金。有些款項被隔離到不受合同限制的單獨賬户中，但根據公司的意圖，無法用於支付一般公司債務。根據市場波動和基礎合同的結算，公司將根據相關交易的條款和條件向對衝對手退還這些擔保品。由於抵押品要求每天都在波動，公司無法預測是否有任何抵押品持有時間超過十二幾個月來，對手方存入的資金被列為公司資產負債表上的流動資產，並對在流動負債範圍內收到的現金抵押品承擔抵銷責任。
限制現金
下表提供了現金和現金等價物、限制性現金和交易對手在合併資產負債表中報告的資金的對賬情況，這些款項的總額與現金流量表中所列相同數額的總額相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 現金和現金等價物 | $ | 345 | | | $ | 563 | | | $ | 770 | |
| 對手方交存的資金 | 32 | | | 33 | | | 37 | |
| 限制現金 | 8 | | | 17 | | | 279 | |
現金和現金等價物、交易對手存入的資金和現金流量表中所列的限制性現金 | $ | 385 | | | $ | 613 | | | $ | 1,086 | |
限制現金主要包括為滿足某些債務協議的要求而持有的資金和在公司項目中持有的資金，這些資金的使用受到限制。
貿易應收款和可疑賬户備抵
貿易應收賬款在資產負債表中按未清本金報告，並對任何核銷和可疑賬户備抵進行調整。就其零售業務而言，公司通過分析對手方信用評級(針對商業和工業客户)、歷史收藏、應收帳款老化和其他因素，根據對無法收回的收入的估計，為可疑賬户計提備抵。零售企業在確定應收賬款無法收回時，從可疑賬户備抵中核銷應收賬款餘額。此外，公司考慮根據客户的信用價值為可疑賬户設立準備金，並不斷審查和調整可能影響未來信用損失水平的當前經濟趨勢。儲備金是管理層對無法收回的數額的最佳估計。截至2019年12月31日和2018年12月31日，可疑賬户備抵額為美元。43百萬美元32分別是百萬。
盤存
庫存按加權平均成本或市場較低的價格估價，主要由用於發電或蒸汽的燃料油、煤炭和原材料組成。公司移除這些存貨，因為它們用於生產電力或蒸汽。備件庫存按加權平均成本估價。當這些存貨被用於修理、維修或基本建設項目時，公司就會刪除這些存貨。本公司期望在正常經營過程中回收燃料油、煤炭、原材料和備件成本。製成品庫存按成本或可變現淨值的較低值估價，成本按先入先出的方式確定。公司將這些存貨出售給客户。庫存銷售在現金流量表中被列為經營活動。
財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按成本列報，或就業務收購而言，按公允價值列報；但是，每當發生事件或情況變化表明其賬面價值無法收回時，均記錄減值調整數。NRG還將與該公司相關的核燃料分類44作為公司財產、廠房和設備的一部分，STP的所有權權益%。延長資產壽命的重大增加或改進按已發生的情況資本化，而未改善或延長相關資產壽命的修理和保養按已發生的費用入賬。除核燃料以外的折舊採用直線法計算，而核燃料在估計使用壽命內按生產單位攤銷。某些資產及其相關累計折舊數額按資產退休和處置調整，由此產生的損益包括在業務綜合報表中的業務費用中。
資產減值
持有和使用的長期資產在發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，都會對其進行減值審查。這種審查是根據ASC 360進行的。如果一項資產的未來估計未貼現現金流總額低於其賬面價值，則表示減值損失。減值費用是以資產的賬面金額與公允價值之間的差額來衡量的，而業務費用和費用的差額則記錄在綜合業務報表中。公允價值由多種估值方法決定，包括第三方評估、類似資產的銷售價格和現值技術。
按ASC 323對權益法核算的投資進行減值審查，投資-股權法和合資企業或asc 323，它要求一項投資的價值損失，而不是暫時性的下降，應予以確認。公司根據公允價值與賬面價值的比較，確定和衡量權益法投資的價值損失。關於這些事項的進一步討論，見注11，資產減值.
發展成本和資本利息
開發成本包括項目開發成本，這些費用在項目的初期階段支出，並在項目被認為具有商業可行性時資本化。商業可行性由一項或一系列行動決定，其中包括董事會根據一項正式的項目計劃批准董事會，該計劃規定公司今後必須通過使用公司資產才能履行重大義務。當項目可供運營時，資本化利息和資本化項目開發成本被重新歸類為不動產、廠場和設備，並在項目相關資產的估計使用壽命內按直線折舊。如果項目被放棄或管理層以其他方式確定無法收回的費用，則資本化成本記作費用。
為為基本建設項目融資而借款產生的利息被資本化，直到正在施工的項目準備就緒供其使用為止。截至2019年2018年12月31日和2017年12月31日止年度的利息資本額為美元。3百萬美元7百萬美元20分別是百萬。
債務發行成本
債務發行成本在與相關債務期限內的有效利息方法近似的基礎上，作為利息費用進行資本化和攤銷。債務發行成本是從相關債務的賬面金額中直接扣除的。
無形資產
無形資產是指公司擁有的合同權利。該公司確認具體可識別的無形資產，包括客户合同、客户關係、能源供應合同、營銷夥伴關係、電力購買協議、商號、排放津貼和在獲得特定權利和合同時的燃料合同。這些無形資產根據預期數量、預期交付額、預計未來現金流量折現淨額、直線或生產單位攤銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司已累計攤銷與其無形資產有關的美元1.3十億美元1.2分別是十億。
公司綜合資產負債表中的其他非流動資產中包含的待售排放津貼不被攤銷；它們是按成本或公允價值的較低比率進行的，並按照ASC 360對減值進行了審查。
善意
根據ASC 350，無形資產-親善和其他或ASC 350，公司確認被收購實體的超額成本超過轉讓給所收購資產和承擔的負債的淨值的商譽。NRG在第四季度每年進行商譽減值測試，當情況的事件或變化表明賬面價值可能無法收回時。
公司首先評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。比非閾值更有可能被定義為有超過50%的可能性.如果報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性不大於其公允價值，則不存在商譽減損。
由於沒有足夠的定性因素表明，沒有發生損害的可能性更大，公司通過確定報告單位的公允價值並將公允價值與賬面價值進行比較，進行了定量評估。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則報告單位的商譽不被視為受損。如果賬面價值超過公允價值，公司確認減值損失等於賬面價值和公允價值之間的差額。
關於確認的商譽和商譽減值損失的進一步討論，請參閲注12，善意和其他無形資產。
所得税
公司按照ASC 740採用負債法核算所得税，所得税，或ASC 740，它要求公司使用資產和負債方法對遞延所得税進行會計核算，併為所有重大臨時差額提供遞延所得税。
該公司有兩類所得税支出或福利-經常收入和遞延收益，具體如下：
•當期所得税支出或福利僅包括應繳税款，較不適用的税收抵免，以及
•遞延所得税費用或福利是指遞延所得税資產或負債淨額的變動，不包括記入或記入累計其他綜合收入的數額。
公司為財務報表目的報告的部分收入和支出與所得税申報目的不同，從而導致公司財務報表和所得税申報表之間的臨時和永久性差異。這些臨時差額的税收影響記作遞延所得税資產或遞延所得税負債在公司綜合資產負債表中記錄。公司使用預期在遞延所得税實現時生效的所得税税率來衡量其遞延所得税資產和遞延所得税負債。
本公司根據ASC 740對不確定的税種進行核算，這適用於所有與所得税有關的税種。根據ASC 740，當税務優惠更有可能-而不是-在當局審查後維持税收地位時，才能確認税收優惠。從一個職位中確認的利益是超過了更有可能超過門檻的福利數額，因為它可能在結算時實現50%以上。公司將因税收利益不確定而產生的利息和罰款確認為所得税費用的一部分。
根據ASC 805並在附註20中進一步討論，所得税，現有遞延税資產淨額或估價免税額的變動或不確定税收福利的變動，記作所得税(福利)/費用。
合同攤銷
在確定公允價值大大低於或超過市場的未來期間，通過與出售電力和能源有關的購置確認的資產和負債，根據實際發電量和(或)合同數量，在每項基本合同的期限內作為收入攤銷。
租賃收入
該公司的某些收入是通過租賃屋頂住宅太陽能系統獲得的，這些系統按照ASC 842的規定作為經營租賃入賬，租賃。根據租賃協議，客户的每月付款是預先確定的每月固定數額，並可能包括每年固定百分比的上升，以反映在租賃期內公用事業費率增加的影響，即20好幾年了。公司在租賃期內以直線記錄經營租賃收入.某些客户進行了首期付款，這些首付款將在租賃期內攤銷。收到的付款與確認的收入之間的差額記作遞延收入。
出租人會計
公司的某些收入是通過PPA或其他合同協議獲得的。這些協議中有許多被記作asc 842項下的經營租賃。.
其中某些租約沒有最低租賃付款，所有租金都在供電時按實際情況作為或有租金入賬。管理部門需要作出判斷，以確定每個發電設施的經濟壽命，評估某些租賃條款是否構成最低付款額，或是否代表或有租金，以及在確定合同是否包含租賃以及租約是經營租賃還是融資租賃時需要作出判斷。。2019、2018年和2017年12月31日終了年度確認的或有租金收入為美元5百萬美元104百萬美元253分別是百萬。
收入和銷售税總額
在零售業務方面，公司在其綜合經營報表中按總收入記錄營業收入和經營成本。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內，該公司的收入和運營成本包括總收入税金109百萬美元99百萬美元92分別是百萬。此外，零售業務記錄從其應税客户處徵收的銷售税，並以淨額形式匯給各政府實體；因此，對公司的綜合業務報表沒有任何影響。
零售能源成本
向零售客户提供電力銷售和服務的能源費用包括在業務費用中，是根據適用報告期的估計供應量計算的。能源成本的一部分，$103百萬美元105百萬美元107截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，已累計100萬歐元，其中包括尚未由輸電和配電公用事業公司收取的估計輸電和配電費用。在估計供應量時，公司考慮了歷史客户數量、天氣因素和按客户類別劃分的使用量的影響。輸電和配電送貨費的估算採用同樣的方法，用於向零售客户銷售電力和提供服務。此外，標準化組織的費用是根據歷史趨勢、估計的供應量和最初的ERCOT ISO結算來估算的。然後，數量估計數乘以供應率，並在適用的報告期內記作業務費用。
衍生金融工具
該公司在ASC 815下記錄衍生金融工具，這要求公司以公允價值在資產負債表上記錄所有衍生品，除非它們符合NPNS例外條件。非對衝衍生品公允價值的變化立即在收益中得到確認.作為現金流量套期保值的衍生產品公允價值的變化，如果選擇進行套期保值會計，則遞延並作為累積保管所的一個組成部分入賬，直到對衝交易發生並在收益中確認為止。
該公司的主要衍生工具是電力採購或銷售合同、燃料採購合同和其他與能源有關的商品，這些商品由於市場價格和利率的波動而用於減輕收益的變異性。公司不斷評估為會計目的指定為套期保值的所有衍生品的有效性，以確定每一種衍生工具在抵消公允價值或對衝項目現金流量變化方面仍然非常有效。衡量衍生產品與相關套期保值項目之間統計相關性的內部分析，決定了此類合約被指定為套期保值的有效性。如果確定衍生工具作為套期保值工具的有效性不高，套期保值會計將被前瞻性地終止。在這種情況下，先前在累積保監處遞延的損益將被凍結，直到基礎套期保值工具交付為止，除非被套期保值的交易不再可能發生，在這種情況下，保監處的數額將立即重新歸類為收益。如果衍生工具終止，此衍生工具在累積保管所遞延的有效部分將被凍結，直至基礎對衝項目交付為止。截至2019年12月31日，該公司沒有現金流量對衝。
符合NPNS例外情況的合同的收入和費用在基本物理交易交付時確認。雖然根據ASC 815，這些合同被視為衍生金融工具，但它們不是按公允價值入賬，而是按權責發生制記賬。如果確定指定為NPNS的交易不再滿足範圍例外，則相關合同的公允價值記錄在資產負債表上，並立即通過收益確認。
根據公司的風險管理政策，NRG的交易活動受到限制。這些合同在資產負債表上以公允價值確認，這些衍生金融工具的公允價值變化在收益中得到確認。
外幣折算與交易損益
本幣一般是NRG對外業務的功能貨幣。外幣計價資產和負債按期末匯率折算.收入、支出和現金流量按這一期間的加權平均匯率折算.由此產生的貨幣折算調整不包括在公司這一期間的合併業務報表中，而是作為股東權益的一個單獨組成部分進行累積和報告，直至出售或完成或基本上完成對外國實體的淨投資清算為止。外幣交易損益在公司綜合經營報表中的其他收入/(費用)中列報。截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日，確認為外幣交易損益的數額無關緊要。截至12月31日、2019、2018和2017年，該公司累計翻譯調整餘額為美元(13)百萬美元(13)百萬美元(2)分別為百萬。
信貸風險集中
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括信託基金、應收賬款、應收票據、衍生產品和債務證券投資。信託基金由經驗豐富的投資顧問管理。某些應收賬款、應收票據和衍生工具集中於從事能源行業的實體。這些行業集中可能對公司的信貸風險產生正面或負面影響，因為客户可能同樣受到經濟、行業或其他條件變化的影響。應收款和其他合同安排鬚符合授權協議條件下的擔保要求。然而，該公司認為，由行業集中造成的信用風險被其客户羣的多樣化和信譽所抵消。見注5，金融工具的公允價值，以進一步討論衍生產品的濃度。
金融工具的公允價值
現金和現金等價物、對手方存款、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值由於這些票據的短期期限而近似公允價值。見注5，金融工具的公允價值，進一步討論金融工具的公允價值。
資產退休債務
本公司按照ASC 410-20的規定對AROS進行核算，資產退休義務，或ASC 410-20。與ASC 410-20範圍內的長期資產有關的退休義務是指根據頒佈的法律、法規和書面或口頭合同對其負有法律義務的義務，包括根據本票禁止反言原則產生的義務，其結算時間和/或方法可能以未來事件為條件。ASC 410-20要求實體在發生ARO期間確認其負債的公允價值，並對公允價值作出合理估計。
在最初確認ARO負債後，公司將相關長期資產的賬面金額增加同樣數額，從而將資產退休成本資本化。隨着時間的推移，負債將隨其未來價值的增加而增加，而資本化成本則在相關資產的使用壽命內折舊。見注14，資產退休義務，為了進一步討論更多的AROS。
養卹金和其他退休後福利
本公司通過固定福利養老金計劃提供養老金福利。此外，該公司還為某些僱員羣體提供退休後健康和福利福利。本公司按照ASC 715的規定核算退休金和其他退休後福利，補償-退休福利，或ASC 715.公司在財務狀況表中確認公司確定的福利計劃的資金狀況，並記錄損益和所有未列入公司其他綜合收入的定期淨收益成本的所有前期服務費用的抵銷額。公司的養老金福利義務和費用的確定取決於某些假設的選擇。管理層確定的這些假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率和未來的薪酬增長率。公司的精算顧問協助確定諸如退休年齡等項目的假設。所使用的假設可能與實際結果大不相同，這可能會對公司記錄的養卹金義務或費用數額產生重大影響。
公司根據ASC 820計量其養老金資產的公允價值，公允價值計量和披露，或ASC 820。
股票補償
本公司按照ASC 718的規定對其股票進行賠償，薪酬-股票補償，或ASC 718.該公司的非合格股票期權和市場股票單位的公允價值分別使用Black-Schole期權定價模型和MonteCarlo估值模型在授予日期進行估算。NRG使用公司授予之日的普通股價格作為公司限制性股和遞延股的公允價值。沒收率是根據對公司的歷史沒收、僱傭週轉率和預期未來行為的分析來估算的。公司在整個獎勵的必要服務期內，以直線方式確認分級和懸崖歸屬獎勵的補償費用。
權益法核算投資
該公司投資於各種國內能源項目，以及一個澳大利亞項目。股權會計方法適用於對聯營公司的這種投資，其中包括合資企業和合夥企業，因為所有權結構使公司無法對項目的經營和財務政策施加控制影響。根據這種方法，税前收入中的權益或國內合夥企業的損失，以及一般而言，在其澳大利亞項目的淨收益或虧損中，都反映為合併後附屬公司收益中的權益。代表公司投資收益的權益法投資的分配包括在經營活動的現金流量中，代表公司投資回報的權益法投資的分配包括在投資活動的現金流量中。
税收公平安排
該公司在子公司中可贖回的非控制權權益是指在某些税收權益安排下的第三方權益，這些股權由公司合併，用於支付經營租賃下太陽能系統的成本。該公司已確定，這些結構的合同協議中的規定是實質性的利潤分享安排。此外，公司已確定，反映實質性利潤分享安排的可贖回非控制權益的適當計算方法是採用HLBV方法的資產負債表方法。根據HLBV方法，報告為可贖回的非控制權益的數額是作為税務權益安排的一方的投資者根據合同協議的清算規定在每個資產負債表日假設將收到的數額，假設融資結構的淨資產按記錄的數額清償。在考慮到各機構與基金投資者之間的任何資本交易後，在每個報告期開始和結束時，投資者在基金結構運作結果中的利益被確定為可贖回的非控制權益。用於採用高級別委員會方法的計算方法包括對每個報告期的應納税收入或損失的估計計算。
可贖回的非控制權益
在第三方有權將其權益贖回為現金或其他資產的範圍內，公司已將歸屬於第三方的非控制權權益作為臨時權益的一個組成部分列入合併資產負債表的夾層部分。下表反映了截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年公司可贖回非控制權益餘額的變化情況。
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| (以百萬計) | |
| 截至2016年12月31日的結餘 | $ | 46 | |
| 分配給可贖回的非控制權益 | (2) | |
| 可贖回非控制權益的供款 | 99 | |
| 可贖回非控制權益的非現金調整 | 7 | |
| 可贖回非控制權益造成的綜合損失 | (72) | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | 78 | |
| 分配給可贖回的非控制權益 | (3) | |
| 可贖回非控制權益的供款 | 26 | |
| 可贖回非控制權益的非現金調整 | (8) | |
| 可贖回、不控制權益的淨收益-持續經營 | 1 | |
| 可贖回的非控制權益造成的淨虧損-停業 | (27) | |
NRG產量和可再生能源平臺的銷售(a) | (48) | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | 19 | |
| 分配給可贖回的非控制權益 | (2) | |
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| 可贖回、不控制權益的淨收益-持續經營 | 3 | |
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| 截至2019年12月31日的結餘 | $ | 20 | |
(A)見注4，採購、停止的業務和處置，有關出售NRG產量及其可再生能源平臺的進一步資料
售後租回安排
NRG是出售-回租安排的一方，該協議規定將某些資產出售給第三方，並同時將同一資產租回給公司。如果出賣人-承租人將基礎資產的控制權轉讓給買受人-出租人，這種安排是根據ASC 842-40出售-租賃交易進行的。這些安排被歸類為公司綜合資產負債表上的經營租賃。見注10，租賃，供進一步討論。
營銷和廣告成本
公司將其營銷和廣告費用計入銷售、一般和行政費用。廣告活動中使用的有形資產成本記作固定資產或遞延廣告費用，並在資產或廣告宣傳活動的使用壽命較短的情況下攤銷為廣告費用。本公司有多項長期贊助安排.與這些安排有關的付款被推遲，並在該安排的期限內支出。截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止的廣告費用為美元。66百萬美元73百萬美元66分別是百萬。
重組成本
重組費用包括公司與實施“改造計劃”有關的費用，主要反映離職和合同修改。截至年度的重組費用2018年12月31日和2017年12月31日23百萬美元90百萬美元44分別是百萬。
業務合併
本公司根據ASC 805對其業務組合進行核算，商業合併，或ASC 805，要求收購人在其財務報表中確認和計量所獲得的可識別資產、所承擔的負債以及在收購日按公允價值計算的任何非控制權權益。公司還確認和衡量在企業合併中從廉價購買中獲得的商譽或收益。此外，交易費用按支出入賬。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額的估計和假設，披露財務報表之日的或有資產和負債，以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
在記錄業務運作產生的交易和餘額時，公司根據現有的最佳信息使用估計數。估計數用於下列項目：廠房可折舊壽命、税收準備金、無法收回的賬户、精算師確定的福利費用、能源商品合同的估價、環境負債、記錄損失意外開支引起的法律費用、企業合併中獲得的資產和承擔的負債等。此外，估計用於測試長期資產和商譽的減值，並確定受損資產的公允價值。如果有更好的資料或實際數額可以確定，則訂正記錄的估計數。因此，業務結果可能會受到對先前會計估計數的修訂的影響。
改敍
前一年的某些數額為了比較目的重新分類。改敍不影響業務、淨資產或現金流量的結果。
最近的會計發展-2019年通過的指南
ASU 2016-02-2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-02，租約(主題842)或專題842，經財務會計準則委員會隨後發佈的各種最新情況進一步修訂，目的是通過確認資產負債表上的租賃資產和租賃負債，提高各組織之間的透明度和可比性，並通過擴大相關披露來改進財務報告。專題842中的指導意見規定，以前可能根據現行公認會計原則將租賃作為經營租賃核算的承租人應確認資產負債表上租賃所產生的資產和負債。此外，專題842擴大了租賃安排所需的數量和質量披露。該公司採用了該標準及其隨後的相應更新，從2019年1月1日起，採用了修改後的追溯方法，如注10所述，租賃。公司確認營運租契負債$404百萬元及資產使用權321百萬美元。
最近的會計發展-尚未採用的指南
ASU 2019-12-2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，簡化與所得税會計有關的各個方面。“ASU 2019-12年指南”修訂了專題740中的一般原則，以消除某些例外情況，即承認投資遞延税、進行期間內分配和在過渡時期計算所得税。這一ASU還包括在某些領域降低複雜性的指導，包括承認對税收善意的遞延税，以及向合併集團的成員分配税款。ASU 2019-12適用於從2020年12月15日開始的財政年度，以及在這些財政年度內的中期。允許提前收養，包括在過渡時期收養。公司目前正在評估本指南對合並財務報表的影響。
ASU 2018-17-2018年10月，FASB發佈ASU No.2018-17，合併(主題810)：有針對性地改進相關締約方對可變利益實體的指導，或ASU No.2018-17，針對利益攸關方關於專題810的意見，合併，可加以改進，從而改進一般用途財務報告。具體來説，ASU第2018-17號要求對共同控制的私營公司適用可變利益實體(VIE)指南，並考慮通過共同控制下的相關方持有的間接利益，以確定向決策者和服務提供者支付的費用是否為可變利益。修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。所有實體都必須追溯適用這些修正，並對最早提交的期初留存收益進行累積效應調整。該公司將在2020年第一季度通過這些修正，預計該修正案不會對其運營結果、現金流量表或財務狀況表產生重大影響。
ASU 2018-13-2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13號公允價值計量(主題820)：披露框架--公允價值計量披露要求的變化，或ASU No.2018-13。ASU第2018-13號修正案取消了公允價值等級第1級和第2級之間轉讓的數額和理由等披露內容，並增加了對第3級計量的新披露要求。ASU第2018-13號適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。ASU第2018-13號中的某些披露必須追溯適用，而其他披露則需要在未來的基礎上進行。該公司將在2020年第一季度通過這些修正案。由於修正案只考慮到披露內容的變化，因此不會對公司的經營結果、現金流量表或財務狀況表產生任何影響。
ASU 2016-13-2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，即ASU第2016-13號，經FASB隨後發佈的各種最新情況進一步修訂。ASU第2016-13號指南提供了一種新的模式，利用對預期信貸損失的估計，來確認按攤銷成本承擔的金融資產的信貸損失，而不是以前確認信貸損失所需的“已發生損失”方法，這種方法推遲了確認，直到可能發生損失。對預期信貸損失的估計將基於對過去事件、當前情況和對未來情況的合理和可支持的預測的考慮。ASU第2016-13號適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。該指南需要採用經過修改的追溯方法，通過對截止生效日期的期初留存收益進行累積效應調整，並需要額外的披露。該公司將在2020年第一季度採用這一指導方針，預計該指南不會對其運營結果、現金流量表或財務狀況表產生重大影響。
附註3 — 收入確認
與客户簽訂合同的收入
2018年1月1日，該公司通過了ASC 606中的指導意見，合同收入，或ASC 606，客户使用修改後的追溯方法應用於截至收養日期尚未完成的合同。該公司承認最初採用新標準作為貸記累積赤字期初餘額的累積效應，導致美元減少15百萬美元。調整主要涉及到與客户簽訂合同所產生的費用和對客户的獎勵。在採用新標準後，公司對其與客户簽訂的合同的收入確認在實質上仍然符合其歷史慣例。2017年的比較資料沒有重報，並繼續按照這一期間的現行會計準則報告。公司有關其各種收入來源的政策詳見下文。本公司一般採用發票的實際權宜之計來確認下文詳述的收入流的收入，但在發票金額不代表轉移給客户的價值的情況下除外。
零售收入
向零售客户提供能源銷售和服務的總收入被確認為本公司將承諾的貨物和服務轉讓給客户。就其大部分電力合同而言，公司的履約義務
客户隨着時間的推移而得到滿足，其電力產品的性能義務被確認為客户佔有該產品。公司還將合同的考慮分配給合同中不同的履約義務，而在合同中，確認收入的時間是不同的。此外，客户折扣和獎勵減少了對合同的考慮，並在合同期限內得到承認。
能源銷售和服務已經交付，但沒有在期末收費，是估計的。應計未開單收入是根據自獨立系統運營商或配電公司提供的最後一次抄表之日以來客户使用的估計數計算的。數量估計是根據每日預測的數量和按類別估算的客户使用情況。未開單收入的計算方法是將這些數量估計數乘以適用的客户類別比率。估計數額在實際使用情況已知並開出賬單時進行調整。
由於零售電力合同可為期數年，因此，該公司在這些合同下負有尚未履行的履約義務。這些履約義務的交易價格是固定的和可變的，並且根據合同期限、客户類型、開始日期和其他具體合同因素而有所不同。對於固定價格合同，任何未履行的履約義務的數額將根據客户的使用情況而有所不同，這將取決於天氣和客户活動等因素，因此估計這些數額是不可行的。
能量 收入
實物交易和財務交易都包括以市場或談判合同條款向第三方收取的收入，以優化公司發電設施的財務績效。電能收入是在隨着時間推移傳輸給客户時確認的，使用輸出方法來衡量履行性能義務的進度。實物交易，或為滿足供需而出售發電，按毛額記錄在公司的綜合業務報表中。本公司採用發票實用的權宜之計，確認能源收入。在實際的權宜之計下，收入是根據發票金額確認的，該金額等於NRG迄今完成的履約義務對客户的價值。金融交易，或為交易目的買賣能源，是按照ASC 815在綜合經營報表中記錄在營業收入內的淨額。
容量 收入
容量收入包括在市場或經談判的合同條款中向第三方收取的收入，以使安裝、發電和需求響應能力可供使用，以滿足系統的完整性和可靠性要求。能力收入是隨着時間的推移而確認的，使用產出法來衡量履行業績義務的進展情況。本公司採用發票實用的權宜之計，確認容量收入。在實際的權宜之計下，收入是根據發票金額確認的，該金額等於NRG迄今完成的履約義務對客户的價值。
履約義務
截至2019年12月31日，預計未來固定費用履行義務為$564百萬美元604百萬美元303百萬美元42百萬美元82020年財政年度、2021年財政年度、2022年財政年度、2023年財政年度和2024年財政年度為百萬美元。這些履約義務適用於PJM、ISO-NE、NYISO和MISO容量拍賣中已獲批准的MWs，並因不履約而受到處罰。
可再生能源信貸
可再生能源信貸通常通過長期合同出售.銷售自生區域經濟共同體的收入在相關能源產生並同時交付時確認，即使在認證滯後的情況下也是如此，因為這被認為是敷衍了事的。
在出售能源、容量和/或自行產生的區域經濟共同體的捆綁合同中，所有的履約義務都被視為同時交付，因此，確認所有履約義務的收入的時間是相同的，並隨着時間的推移而發生。在這種情況下，通常不需要將交易價格分配給多個性能義務。
出售排放津貼
公司將其排放許可清單記錄為無形資產的一部分。管理層可不時授權將超出預期用途的排放限額從公司的排放銀行轉移到為交易目的而持有的無形資產上。公司在公司綜合經營報表中以營業收入為淨基礎記錄排放津貼的銷售情況。
分類收入
下表為截至2019、2018年12月31日和2018年12月31日止的年度與客户簽訂合同的收入分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | | | 小計 | | 公司/沖銷 | | 共計 |
能源收入(a) | $ | — | | | $ | 1,987 | | | $ | 733 | | | | | $ | 2,720 | | | $ | (1,498) | | | $ | 1,222 | |
容量收入(a) | — | | | — | | | 606 | | | | | 606 | | | 1 | | | 607 | |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 大眾市場 | 6,277 | | | — | | | — | | | | | — | | | (4) | | | 6,273 | |
| 業務解決方案 | 1,403 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,403 | |
| 零售總收入 | 7,680 | | | — | | | — | | | | | — | | | (4) | | | 7,676 | |
經濟套期保值活動(b) | — | | | 198 | | | 36 | | | | | 234 | | | (201) | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入(a) | — | | | 90 | | | 197 | | | | | 287 | | | (4) | | | 283 | |
| 營業收入總額 | 7,680 | | | 2,275 | | | 1,572 | | | | | 3,847 | | | (1,706) | | | 9,821 | |
| 減：租賃收入 | 12 | | | — | | | 8 | | | | | 8 | | | — | | | 20 | |
| 減：已實現和未實現的ASC 815收入 | — | | | 3,145 | | | 364 | | | | | 3,509 | | | (1,699) | | | 1,810 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 7,668 | | | $ | (870) | | | $ | 1,200 | | | | | $ | 330 | | | $ | (7) | | | $ | 7,991 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (A)下列與衍生工具有關的能源、容量和其他收入數額列在ASC 815項下： | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | | | 小計 | | 公司/沖銷 | | 共計 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 2,917 | | | $ | 231 | | | | | $ | 3,148 | | | $ | (1,499) | | | $ | 1,649 | |
| 容量收入 | — | | | — | | | 107 | | | | | 107 | | | 1 | | | 108 | |
| 其他收入 | — | | | 30 | | | (10) | | | | | 20 | | | (1) | | | 19 | |
| (B)收入完全與根據ASC 815核算的衍生工具的未實現損益有關 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | | | |
| | | 世代 | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | | | 小計 | | 公司/沖銷 | | 共計 |
能源收入(a) | $ | — | | | $ | 1,585 | | | $ | 1,092 | | | | | $ | 2,677 | | | $ | (1,129) | | | $ | 1,548 | |
容量收入(a) | — | | | 1 | | | 669 | | | | | 670 | | | — | | | 670 | |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 大眾市場 | 5,618 | | | — | | | — | | | | | — | | | (5) | | | 5,613 | |
| 業務解決方案 | 1,492 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,492 | |
| 零售總收入 | 7,110 | | | — | | | — | | | | | — | | | (5) | | | 7,105 | |
經濟套期保值活動(b) | (7) | | | (174) | | | (28) | | | | | (202) | | | 79 | | | (130) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入(A)(C) | — | | | 84 | | | 214 | | | | | 298 | | | (13) | | | 285 | |
| 營業收入總額 | 7,103 | | | 1,496 | | | 1,947 | | | | | 3,443 | | | (1,068) | | | 9,478 | |
| 減：租賃收入 | 13 | | | — | | | 8 | | | | | 8 | | | — | | | 21 | |
| 減：已實現和未實現的ASC 815收入 | (7) | | | 2,160 | | | 193 | | | | | 2,353 | | | (1,037) | | | 1,309 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 7,097 | | | $ | (664) | | | $ | 1,746 | | | | | $ | 1,082 | | | $ | (31) | | | $ | 8,148 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (A)下列與衍生工具有關的能源、容量和其他收入數額列在ASC 815項下： | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 零售 | | 得克薩斯州 | | 東/西/其他 | | | | 小計 | | 公司/沖銷 | | 共計 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 2,332 | | | $ | 69 | | | | | $ | 2,401 | | | $ | (1,117) | | | $ | 1,284 | |
| 容量收入 | — | | | — | | | 138 | | | | | 138 | | | — | | | 138 | |
| 其他收入 | — | | | 2 | | | 14 | | | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(B)收入完全與根據ASC 815核算的衍生工具的未實現損益有關
(C)其他收入中包括租賃收入$17百萬美元5零售和東部/西部/其他地區分別為百萬歐元
合同 餘額
下表反映了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司資產負債表中的合同資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 遞延客户採購費用 | | $ | 133 | | | $ | 111 | |
| | | | |
| 應收賬款，與客户的淨合同 | | 1,002 | | | 999 | |
| 應收賬款，淨衍生工具 | | 18 | | | 20 | |
| 應收賬款，淨額-附屬機構 | | 5 | | | 5 | |
| 應收賬款共計，淨額 | | $ | 1,025 | | | $ | 1,024 | |
| | | | |
| 未開單收入(包括應收賬款、與客户的淨合同) | | $ | 402 | | | $ | 392 | |
| | | | |
遞延收入(a) | | $ | 82 | | | $ | 67 | |
(A)截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度與客户簽訂合同的遞延收入約為美元24百萬美元19分別是百萬。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內，與客户簽訂的合同確認的與每個期間開始時遞延收入餘額有關的收入為美元。13百萬美元16分別是百萬。2019年12月31日和2018年12月31日終了年度遞延收入餘額的變化主要是由於收到考慮和轉移履約義務的時間差異所致。
本公司的客户收購成本包括經紀人費用、佣金和其他費用，這些費用代表着公司希望收回的與客户簽訂合同的增量成本。公司在客户合同的估計期限內攤銷這些金額。作為一種實用的權宜之計，如果資產的攤銷期為一年或更短，公司將支付獲得合同的增量成本。
當公司從客户那裏得到超過應付金額的考慮時，這種考慮被重新歸類為遞延收入，這是一項合同責任。一般來説，公司將在下一時期確認合同責任的收入，因為公司履行其履約義務。
附註4- 採購、停止的業務和處置
收購
溪流能源收購-2019年8月1日，該公司完成了對StreamEnergy零售電力和天然氣業務的收購。9各州和華盛頓特區329百萬美元，包括週轉金和其他調整數約$29百萬美元。這次收購增加了NRG的零售投資組合。600,000區域經濟共同體或450,000客户和支持NRG的持續努力，以提高公司在德克薩斯州和東北部的零售地位。採購價格分配如下：
| | | | | |
| (以百萬計) |
| 應收賬款 | $ | 98 | |
| 應付帳款 | (73) | |
| 其他流動及非流動營運資本淨額 | 5 | |
| 營銷夥伴關係 | 154 | |
| 客户關係 | 85 | |
| 商號 | 28 | |
| 其他無形資產 | 26 | |
善意(a) | 6 | |
| 股購價 | $ | 329 | |
(A)收購產生的親善歸因於所購平臺的價值以及將Stream Energy的業務與NRG現有業務合併後的預期協同效應。商譽是分配給零售部門，是不可以扣税的目的。
Xoom能源收購-2018年6月1日，該公司完成了對電力和天然氣零售商XOOM Energy(LLC)的收購。19各州、華盛頓特區和加拿大，價格約為$213百萬美元，包括週轉金和其他調整數美元48百萬這次收購增加了NRG的零售投資組合。395,000區域經濟共同體或300,000顧客。採購價格分配如下：
| | | | | |
| (以百萬計) |
| 流動和非流動營運資本淨額 | $ | 46 | |
| 其他無形資產 | 133 | |
| 善意 | 34 | |
| Xoom收購價 | $ | 213 | |
小書的收購-在2019年期間，該公司獲得了幾本客户總數約為72,000顧客只要$17百萬美元132019年支付了100萬美元。 2018年期間，該公司獲得了幾本客户總數約為115,000顧客，連同品牌名稱，價格為$44百萬美元402018年支付了百萬美元22019年支付了百萬美元22017年預付了100萬歐元。2019年和2018年圖書收購的大部分購書價格都分配給了收購的無形資產。
停止業務
出售中南投資組合
2019年2月4日，該公司完成了將其南中央投資組合出售給Cleco，以換取現金的交易。110億美元，不包括營運資本和其他調整。該公司的結論是，被剝離的業務符合停止經營的標準，因為處置代表了截至2018年12月31日NRG經營和持有待售業務標準的戰略轉變。因此，在2018年12月31日，南中央投資組合業務的所有上期業績都被重新歸類為已停止的業務。在交易方面，NRG還簽訂了一項過渡服務協議，向被剝離的業務提供某些公司服務。
南中央投資組合包括1,153兆瓦棉木天然氣發電設施。在出售南方中央投資組合後，NRG與Cleco簽訂了一項租賃協議，將Cottonwood設施租回至2025年。由於NRG繼續參與Cottonwood工廠的業務，因此它沒有使用持有待售或停止經營的處理方式來核算Cottonwood工廠。
中南停止業務的結果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 經營收入 | | $ | 31 | | | $ | 410 | | | $ | 422 | |
| 業務費用和費用 | | (23) | | | (346) | | | (335) | |
| 其他收入 | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 從停產部件的運作中獲得的收益 | | 8 | | | 66 | | | 87 | |
| 已停止的業務的處置收益，扣除税後 | | 20 | | | — | | | — | |
| 停業經營，包括處置，扣除税後的收益 | | $ | 28 | | | $ | 66 | | | $ | 87 | |
下表彙總了中南地區已停業的主要資產和負債類別：
| | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | | (2018年12月31日) |
| 現金和現金等價物 | | | $ | 89 | |
| 應收賬款淨額 | | | 49 | |
| 盤存 | | | 35 | |
| 其他流動資產 | | | 5 | |
| 流動資產-已停止的業務 | | | 178 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | | | 408 | |
| 其他非流動資產 | | | 1 | |
| 非流動資產-停業經營 | | | 409 | |
| 應付帳款 | | | 19 | |
| 其他流動負債 | | | 5 | |
| 流動負債-已停止的業務 | | | 24 | |
| 市場外合約淨額 | | | 50 | |
| 其他非流動負債 | | | 11 | |
| 非流動負債-停業經營 | | | $ | 61 | |
出售NRG收益公司的所有權。及其可再生能源平臺
2018年8月31日，該公司完成出售其在NRG收益率公司的所有權權益。和它的可再生能源平臺到GIP，以現金總額計$1.348十億該公司的結論是，被剝離的業務符合停止經營的標準，因為這些處置代表着NRG所經營的業務的戰略轉變。因此，這筆交易的所有前期結果都重新歸類為已停止的業務。與這筆交易有關的是，NRG於2018年簽訂了一項過渡服務協議，向被剝離的企業提供某些公司服務。在截至2019年12月31日的年度內，該公司進行了調整，以降低購買價格$15與愛國者風項目的完成有關。該公司預計將在未來收回部分調整。在截至2019年12月31日止的年度內，該公司將與補償NRG收益有關的責任減少了$22因最新估計數而產生的百萬美元。
卡爾斯巴德
2018年2月6日，NRG與NRG收益率和GIP達成出售協議。100擁有Carlsbad項目的Carlsbad能源控股有限責任公司(Carlsbad Energy Holdings LLC)會員權益的%385百萬現金考慮，不包括週轉金調整數。完成Carlsbad交易的主要條件是完成NRG收益率和可再生能源平臺的銷售。 在2018年8月出售NRG產量和可再生能源平臺時，該公司的結論是，Carlsbad項目符合停止經營的標準，因此，Carlsbad的所有當期和前期業績都被重新歸類為停產業務。交易於2019年2月27日結束。Carlsbad將繼續與NRG簽訂地面租賃和地役權協議，初步期限將於2039年和二十-延長一年。由於這筆交易，與該項目有關的額外承付款共計$23截至2019年12月31日和2018年12月31日
NRG產量總結可再生能源平臺和Carlsbad停止的業務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 經營收入 | | $ | 19 | | | $ | 909 | | | $ | 1,164 | |
| 業務費用和費用 | | (9) | | | (661) | | | (1,114) | |
| | | | | | |
| 其他費用 | | (5) | | | (174) | | | (288) | |
| 停產部件税前經營損益 | | 5 | | | 74 | | | (238) | |
| 所得税費用 | | — | | | 4 | | | 52 | |
| 停業業務的收益/(虧損)，扣除税後 | | 5 | | | 70 | | | (290) | |
| 已終止業務的處置損益，扣除税後 | | 265 | | | (134) | | | — | |
| 加州財產税補償收入/(費用) | | 22 | | | (153) | | | — | |
| 其他承付款、補償和費用的收入/(費用) | | 4 | | | (75) | | | — | |
| 已停止的業務的處置收入/(損失)，扣除税後 | | 291 | | | (362) | | | — | |
| 停業業務的收入/(損失)，扣除税後 | | $ | 296 | | | $ | (292) | | | $ | (290) | |
| | | | | | |
下表彙總了列為已終止業務的主要資產和負債類別：
| | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | | (2018年12月31日)(a) |
| | | |
| 限制現金 | | | $ | 4 | |
| 應收賬款淨額 | | | 10 | |
| 其他流動資產 | | | 5 | |
| 流動資產-已停止的業務 | | | 19 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | | | 590 | |
| | | |
| 無形資產，淨額 | | | 9 | |
| 其他非流動資產 | | | 4 | |
| 非流動資產-停業經營 | | | 603 | |
| 長期債務和資本租賃的當期部分 | | | 20 | |
| 應付帳款 | | | 27 | |
| 其他流動負債 | | | 1 | |
| 流動負債-已停止的業務 | | | 48 | |
| 長期債務和資本租賃 | | | 572 | |
| 其他非流動負債 | | | 2 | |
| 非流動負債-停業經營 | | | $ | 574 | |
(A)代表Carlsbad項目
將資產出售給NRG收益率公司。在停止業務之前
2018年6月19日，該公司完成了UPMC熱工項目，並獲得了NRG收益$84百萬美元，再加上額外的美元3在2019年1月最後完工時收到百萬美元。
2018年3月30日，作為改造計劃的一部分，該公司出售給NRG收益率公司。100NRG在沙棘可再生能源公司的股份中所佔的百分比，該公司擁有154位於得克薩斯州的兆瓦建造階段的公用事業規模太陽能發電項目。NRG收益公司支付現金約$42百萬美元，不包括週轉資本調整數，並假定無追索權債務為美元183百萬
2017年3月27日，該公司出售給NRG收益率公司：(I)a16對阿瓜卡利恩特太陽能項目的興趣%，約為所有權46淨兆瓦容量和(Ii)NRG在七位於猶他州的公用事業規模太陽能項目265淨兆瓦容量，達到商業運營。NRG收益公司已付現金代價$130百萬美元加美元1以百萬計的週轉金調整數，並假定無追索權的債務為美元。328百萬
基因論
2017年6月14日，GenOn實體根據“破產法”第11章向破產法院提出自願救濟請求。由於提交了破產申請，NRG的結論是，它不再控制GenOn，因為它受破產法院的控制；因此，NRG為了財務報告的目的而解散GenOn及其子公司。
NRG通過取消其在PJM市場的很大一部分業務，並解除GenOn的整合，得出結論認為GENON符合停止經營的標準，因為這代表着NRG所經營的業務的戰略轉變。因此，GenOn的所有前期結果在2017年被重新歸類為已停止的業務。
停止業務的結果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 經營收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 646 | |
| 業務費用和費用 | | — | | | — | | | (702) | |
| | | | | | |
| 其他費用 | | — | | | — | | | (98) | |
| 税前停產部件的經營損失 | | — | | | — | | | (154) | |
| 所得税費用 | | — | | | — | | | 9 | |
| 停業造成的損失 | | — | | | — | | | (163) | |
| 利息收入-附屬公司 | | — | | | 3 | | | 8 | |
| 停業業務的收入/(損失)，扣除税後 | | — | | | 3 | | | (155) | |
| 税前退固損失 | | — | | | — | | | (208) | |
| 結算考慮、保險和服務信貸 | | — | | | 63 | | | (289) | |
| 退休金及退休後負債承擔 | | — | | | 21 | | | (131) | |
| 其他 | | (3) | | | (53) | | | (6) | |
| (損失)/已停止作業的處置收入，扣除税後 | | (3) | | | 31 | | | (634) | |
| (損失)/停業收入，扣除税款 | | $ | (3) | | | $ | 34 | | | $ | (789) | |
| | | | | | |
論結算與方案確定
自2018年7月16日起，NRG和GenOn完成了GenOn和解協議，該公司支付GenOn約$125百萬美元，其中包括(1)支付結算費用$261(2)過渡服務貸記額$28百萬美元和(3)美元的返還15(I)$(I)抵銷151公司間擔保循環信貸機制下的借款百萬歐元，(2)相關應計利息和費用$12(3)根據過渡服務協定應支付的剩餘款項10百萬美元，(4)美元4與NRG分配給GenOn有關的結算付款減少100萬-約$8對Rema和(5)欠NRG的某些其他餘額共計100萬美元的歷史債權2百萬
GenOn的重組計劃於2018年12月14日得到確認。根據已確認的計劃，NRG保留了GenOn僱員在重組完成前所提供服務的養卹金責任。NRG還保留了GenOn的離職後和退休人員健康和福利福利的責任。由於GenOn從破產中脱穎而出，NRG對GenOn的税收損失進行了扣減。9.5包括一文不值的股票扣除。
除了那些倖存的或獨立於這裏所描述的釋放之外，GenOn和解協議和GenOn第11章計劃提供了來自GenOn及其每一個債務人和非債務人子公司的NRG釋放。
REMA重組計劃
2018年10月16日，Rema及其子公司向美國得克薩斯州南區破產法院提出自願申請，要求第11章救濟和預先包裝的重組計劃。Rema債務人的重組計劃已被Rema的有表決權債權人正式接受，並與根據GenOn和解協議和GenOn計劃收到的NRG釋放相一致。
Genma聚落
破產法院確認重組計劃的命令還批准了GenOn實體、NRG、同意持有人、GenOn中西部的某些利益攸關方或Genma解決方案之間商定的和解條件，並指示和解各方真誠合作，談判符合Genma結算條件表的最終文件，以求完成Genma和解協議。影響Genma結算的最終文件已經定稿，並於2018年4月27日生效。關於北大西洋公約和大西洋中部地區的某些妥協條款如下：
•解決所有未決訴訟和對“計劃”的異議(包括釋放和可行性)；
•NRG提供了$38百萬張信用證，作為對大西洋中部地區GenOn公司的新的合格信貸支持；此類信用證從未開出，並於2019年12月17日退還和取消。
•NRG支付了大約$6數百萬美元作為對GenOn大西洋中部利益攸關方與Genma協議有關的專業費用的償還。
處置
2018年8月1日，該公司完成了100其在BETM公司的所有權的%以美元的價格出售給鑽石能源交易和市場營銷公司(LLC)71百萬美元，減去週轉資本調整後的收益15百萬美元的拍賣。這次出售還導致了大約$的釋放和返還。119百萬張信用證，美元32百萬父母擔保和$4向NRG提供的百萬現金抵押品。
2018年6月29日，該公司完成了將運河3號出售給Kestrel石峯公司，以獲得大約美元的現金收益。16百萬元，錄得收益$17百萬在出售前，第三運河簽訂了一項融資安排，並收到了現金收益$。167百萬美元151一百萬分給了公司。與出售運河3有關的債務是NRG無法償還的，並移交給了Kestrel石峯公司。該公司於2018年簽訂了管理第3號運河建設的項目管理協議，並於2019年6月完成了大量工程。
該公司完成了其他現金收益的資產出售22百萬美元28分別為2019和2018年12月31日終了的年份。
附註5-金融工具的公允價值
對於支持能源風險管理活動的現金和現金等價物、對手方存入的資金、賬户和其他應收賬款、應付款、限制性現金和現金抵押品，由於這些工具的短期期限，賬面金額接近公允價值，並被列為公允價值等級中的一級。
公司記錄的金融工具未按公允市場價值記賬的估計賬面價值和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| (以百萬計) | 承載量 | | 公允價值 | | 承載量 | | 公允價值 |
| 資產 | | | | | | | |
| 應收票據 | $ | 11 | | | $ | 8 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | |
| 負債 | | | | | | | |
長期債務，包括當期債務(a) | $ | 5,956 | | | $ | 6,504 | | | $ | 6,591 | | | $ | 6,697 | |
(A)不包括遞延融資費用，這些費用記錄為公司綜合資產負債表上的長期債務減記額。
公司公開交易的長期債務的公允價值是以市場報價為基礎的，在公允價值等級中被列為二級。債務證券、非公開交易的長期債務和公司的某些應收票據的公允價值是以市場利率或同等信貸質量的類似工具的當前利率折現的預期未來現金流量為基礎的，並被列為公允價值等級中的第三級。下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的長期債務公允價值等級，包括當前部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | 截至2018年12月31日 | | |
| (以百萬計) | 2級 | | 三級 | | 2級 | | 三級 |
| 長期債務，包括當期債務 | $ | 6,388 | | | $ | 116 | | | $ | 6,528 | | | $ | 169 | |
ASC 820下的公允價值會計
ASC 820建立了一個公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入按以下三個層次排列：
•等級1-在活躍的市場中，公司有能力獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。NRG利用一級投入的金融資產和負債包括活躍的交易所交易證券、能源衍生品和信託基金投資。
•二級-不包括報價在內的直接對資產或負債可觀測的或通過可觀察的市場數據間接觀察到的報價以外的間接投入。NRG利用二級投入的金融資產和負債包括固定收益證券、基於交易所的衍生品和場外衍生品，如掉期、期權和遠期合約。
•第三級NRG利用三級投入的金融資產和負債包括不經常交易的、非基於交易所的衍生品和混合投資基金，並使用現值定價模型進行衡量。
根據ASC 820標準，該公司根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入，確定公允價值層次中每個公允價值計量整體下降的級別。
經常性公允價值計量
債務證券、股票證券和信託基金投資，包括各種美國債務和股票證券，以及衍生資產和負債，均按公允市場價值記賬。
下表列出按公允價值在公司合併資產負債表上經常性計量和記錄的資產和負債及其在公允價值等級中的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | |
| | 公允價值 | | | | | | |
| (以百萬計) | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
證券投資(分為其他流動資產和非流動資產) | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 核信託基金投資： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 17 | | | 17 | | | — | | | — | |
| 美國政府和聯邦機構的義務 | 68 | | | 68 | | | — | | | — | |
| 聯邦機構抵押貸款證券 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
| 商業按揭證券 | 29 | | | — | | | 29 | | | — | |
| 公司債務證券 | 109 | | | — | | | 109 | | | — | |
| 權益證券 | 388 | | | 388 | | | — | | | — | |
| 外國政府固定收益證券 | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
| 其他信託基金投資： | | | | | | | |
| 美國政府和聯邦機構的義務 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 衍生資產： | | | | | | | |
| 商品合同 | 1,170 | | | 84 | | | 893 | | | 193 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
使用資產淨值計量實用權宜之計： | | | | | | | |
| 股票證券-核信託基金投資 | 78 | | | — | | | — | | | — | |
| 權益證券 | 8 | | | — | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 1,993 | | | $ | 558 | | | $ | 1,156 | | | $ | 193 | |
| 衍生負債： | | | | | | | |
商品合同 | $ | 1,103 | | | $ | 143 | | | $ | 805 | | | $ | 155 | |
| | | | | | | |
| 負債總額 | $ | 1,103 | | | $ | 143 | | | $ | 805 | | | $ | 155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 | | | | | | |
| | 公允價值 | | | | | | |
| (以百萬計) | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
| 證券投資(分為其他流動資產或非流動資產) | $ | 39 | | | $ | 2 | | | $ | 18 | | | $ | 19 | |
| 核信託基金投資： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | |
| 美國政府和聯邦機構的義務 | 46 | | | 46 | | | — | | | — | |
| 聯邦機構抵押貸款證券 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
| 商業按揭證券 | 22 | | | — | | | 22 | | | — | |
| 公司債務證券 | 96 | | | — | | | 96 | | | — | |
| 權益證券 | 312 | | | 312 | | | — | | | — | |
| 外國政府固定收益證券 | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
| 其他信託基金投資： | | | | | | | |
| 美國政府和聯邦機構的義務 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 衍生資產： | | | | | | | |
| 商品合同 | 1,042 | | | 137 | | | 796 | | | 109 | |
| 利率合約 | 39 | | | — | | | 39 | | | — | |
| | | | | | | |
| 使用資產淨值計量實用權宜之計： | | | | | | | |
| 股票證券-核信託基金投資 | 64 | | | — | | | — | | | — | |
| 權益證券 | 8 | | | — | | | — | | | — | |
| 總資產 | $ | 1,792 | | | $ | 517 | | | $ | 1,075 | | | $ | 128 | |
| 衍生負債： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | 977 | | | $ | 224 | | | $ | 664 | | | $ | 89 | |
| | | | | | | |
| 負債總額 | $ | 977 | | | $ | 224 | | | $ | 664 | | | $ | 89 | |
下表對截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的合併財務報表中至少每年以公允價值確認的金融工具的期初和期末餘額進行了對賬，其中使用了大量無法觀察到的投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | |
| | 利用不可觀測的重大投入計量公允價值(三級) | | | | | | |
| (以百萬計) | 債務 證券 | | | | 衍生物 (a) | | 共計 |
| 截至2019年1月1日的期初餘額 | $ | 19 | | | | | $ | 20 | | | $ | 39 | |
從收購中增加的合同 | — | | | | | (3) | | | (3) | |
收益/(損失)總額-已實現/未實現： | | | | | | | | | | |
| 包括在收入中 | — | | | | | (26) | | | (26) | |
| 列入保監處 | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 購貨 | — | | | | | 40 | | | 40 | |
| 出售 | (19) | | | | | — | | | (19) | |
轉入三級(b) | — | | | | | 2 | | | 2 | |
調出三級(b) | — | | | | | 5 | | | 5 | |
| 截至2019年12月31日的期末餘額 | $ | — | | | | | $ | 38 | | | $ | 38 | |
截至2005年12月31日仍持有的與資產或負債有關的未實現損益變動而列入收益的期間的收益2019年12月31日 | $ | — | | | | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
(a)由衍生工具資產和負債構成，淨額
(b)轉入/退出級別3與外部代理報價有關，並在本報告所述期間結束時對其進行估值。所有3級的調入/調出都是從/轉至2級的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日終了年度 | | | | |
| | 利用不可觀測的重大投入計量公允價值(三級) | | | | |
| (以百萬計) | 債務 證券 | | 衍生產品(a) | | 共計 |
| 2018年1月1日期初餘額 | $ | 19 | | | $ | (15) | | | $ | 4 | |
| 在XOOM收購中獲得的合同 | — | | | 12 | | | $ | 12 | |
| 已實現/未實現收益共計-包括在收入中 | — | | | (21) | | | (21) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 購貨 | — | | | 41 | | | 41 | |
| | | | | |
| | | | | |
轉入三級(b) | — | | | 5 | | | 5 | |
轉出第3級(b) | — | | | (2) | | | (2) | |
| 截至2018年12月31日止餘額 | $ | 19 | | | $ | 20 | | | $ | 39 | |
截至2005年12月31日未實現損益變動所包括的這一期間的損失-與資產或負債有關的未實現損益2018年12月31日 | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | (17) | |
(a)由衍生工具資產和負債構成，淨額
(b)轉入/退出級別3與外部代理報價有關，並在本報告所述期間結束時對其進行估值。所有3級的調入/調出都是從/轉至2級的。
與能源衍生產品有關的已實現和未實現損益包括在營業收入和運營成本中。
非衍生公允價值計量
NRG對債務證券的投資被歸類為三級債券，包括基於第三方市場價值評估的非交易債務工具。
信託基金投資的主要目的是履行核武器國家政府的核退役義務。這些信託基金投資直接持有債務和股票證券，通過混合基金間接持有股票證券。信託基金直接持有的股票證券的公允價值是基於活躍市場的報價，分為一級。此外，美國政府和聯邦機構的義務被歸類為一級，因為它們是在一個高度流動性和透明度的市場上交易的。公司債務證券的公允價值是基於反映可觀察市場信息的評估價格，如類似證券的實際交易信息，根據可觀察到的差異進行調整，並按二級分類。某些股票證券被歸類為混合基金，類似於共同基金，由投資公司維持，並按照規定的一套基金目標持有某些投資。被歸類為混合基金的股票證券的公允價值是根據每隻基金股票的淨資產價值(即記賬單位)計算的，該淨值是根據基礎權益證券活躍市場的報價得出的。但是，由於混合基金的股票不是公開上市的，沒有在活躍的市場上交易，而且在買賣方面受到一定的限制，所以混合基金的計量採用資產淨值實用的權宜之計。另見注7，核退役信託基金。
衍生公允價值計量
該公司的部分合同是交易所交易合同，有現成的市場報價.nrg的大部分合同是非交易所交易合同，其價值使用外部來源提供的價格，主要是通過經紀人或場外和在線交易所提供的價格報價。對於大多數NRG市場，該公司收到多個來源的報價。在nrg收到多個報價的範圍內，該公司的價格反映了從nrg認為為該商品提供最具流動性的市場的所有來源獲得的出價的平均值。如果公司收到一份報價，則使用該報價的中點要求價差。提供這些價格信息的條件因商品、地區和產品而異。公司衍生品投資組合的公允價值很大一部分是基於活躍市場的經紀人的報價，他們經常為這些交易提供便利，公司認為這種價格報價是可執行的。本公司不使用基於專有模型或市場調查得出價格的第三方來源。其餘的資產和負債是沒有外部來源或可觀察到的市場報價的合同。這些合同基於各種估值技術，包括但不限於基於對市場的基本分析和對具有類似特徵的可觀測市場數據進行外推的內部模型。以模型和其他估價技術提供的價格估價的合同構成16衍生資產的百分比14衍生負債的百分比。每項合同的公允價值使用無風險利率貼現。此外，公司採用信用儲備來反映信用風險，利率互換採用基於公佈的違約概率的雙邊方法計算。對於大宗商品，如果NRG在特定主協議下的淨敞口是一項資產，則該公司使用對方的違約互換利率。如果某一特定主協議下的風險敞口是一種負債，則公司使用NRG的違約掉期利率。對於利率互換和大宗商品，信用儲備被添加到貼現公允價值中，以反映市場參與者願意承擔NRG債務或市場參與者願意支付NRG資產的退出價格。截至2019年12月31日和2018年12月31日，信用儲備沒有造成公允價值的顯著變化。
每個類別的公允價值反映了截至2019年12月31日的遠期價格和波動因素水平，並可能因這些因素的變化而發生變化。管理部門使用其最佳估計來確定商品和衍生產品合同的公允價值，NRG持有和出售。這些估計數考慮了各種因素，包括收市和場外價格報價、時間價值、波動性因素和信用風險敞口。但是，未來的市場價格可能與記錄能源銷售和貿易活動的資產和負債時所用的價格不同，這種變化可能是重大的。
NRG的重要地位被歸類為三級，包括在非流動性市場中執行的有形和金融權力以及金融傳輸權(FTR)。用於開發公允價值的不可觀測的重要輸入包括非液體功率位置定價，這種定價是作為液體位置的基礎而推導出來的。基礎價差是根據可觀察到的市場數據(如果有或從歷史價格中得出)，以及在沒有時間的情況下從類似的可觀測市場中遠期市場價格。對於FTR，NRG使用最新的拍賣價格來獲得公允價值。
下表量化了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司3級職位公允價值時所使用的不可觀測的重要投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重大不可觀測輸入 | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | | | | | | | 輸入/範圍 | | | | |
| (以百萬計) | 資產 | | 負債 | | 估價技術 | | 重大不可觀測輸入 | | 低層 | | 高 | | 加權平均 |
| 電力合同 | $ | 151 | | | $ | 139 | | | 貼現現金流 | | 遠期市場價格(每MWh) | | $ | 8 | | | $ | 218 | | | $ | 24 | |
| FTRs | 42 | | | 16 | | | 貼現現金流 | | 拍賣價格(每MWh) | | (105) | | | 213 | | | 0 | |
| $ | 193 | | | $ | 155 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重大不可觀測輸入 | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | | | | | | | 輸入/範圍 | | | | |
| (以百萬計) | 資產 | | 負債 | | 估價技術 | | 重大不可觀測輸入 | | 低層 | | 高 | | 加權平均 |
| 電力合同 | $ | 89 | | | $ | 75 | | | 貼現現金流 | | 遠期市場價格(每MWh) | | $ | 1 | | | $ | 214 | | | $ | 31 | |
| FTRs | 20 | | | 14 | | | 貼現現金流 | | 拍賣價格(每MWh) | | (90) | | | 34 | | | 0 | |
| $ | 109 | | | $ | 89 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日，公允價值計量對重大不可觀測投入的增減的敏感性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重大不可觀測輸入 | | 位置 | | 輸入變化 | | 對公允價值計量的影響 |
| 遠期市場價 | | 買 | | 增加/(減少) | | 高/(下) | |
| 遠期市場價 | | 賣 | | | 增加/(減少) | | | 較低/(較高) | |
| FTR價格 | | 買 | | | 增加/(減少) | | | 高/(下) | |
| FTR價格 | | 賣 | | | 增加/(減少) | | | 較低/(較高) | |
在ASC 815的指導下，各實體可選擇在同一主淨結算協議下與同一對手方執行的衍生頭寸的公允價值抵消已存入或收到的現金擔保品。公司選擇不抵消ASC 815中定義的頭寸。截至2019年12月31日，該公司記錄了美元190百萬現金抵押品和美元32資產負債表上收到的數百萬現金抵押品。
信貸風險集中
除了附註2所披露的信貸風險討論外，重要會計政策摘要，以下是對公司金融工具信用風險集中度的討論。信用風險是指交易對手方根據其合同義務條款不履行或不付款而造成的損失風險。該公司通過信貸政策監測和管理信貸風險，其中包括：(一)既定的信貸核準程序；(二)每日監測對手方的信貸限額；(三)使用信用減緩措施，如保證金、抵押品、預付安排或容量限額；(四)使用付款淨額結算協議；和(五)使用主淨結算協議，允許對與單個對手方有關的各種合同的正面和負面敞口進行淨額結算。圍繞交易對手業績和信貸的風險最終可能會影響預期現金流的數量和時間。該公司尋求通過擁有多元化的交易對手組合來減少交易對手的風險。公司在各種協議中也有信用保護，如有必要，可要求額外的抵押品支持。收取現金保證金並在公司持有，以支付對手方的信用風險，直到頭寸結算為止。
交易對手信用風險
截至2019年12月31日，交易對手信用敞口(不包括RTO、ISO、註冊商品交易所和某些長期協議的信貸敞口)為美元。239百萬美元和NRG持有這些頭寸的抵押品(現金和信用證)。51百萬美元，因此淨風險敞口為美元233百萬NRG定期收到來自交易對手的抵押品，超過了它們的風險敞口。顯示的擔保品數額包括這種超額，而所顯示的淨敞口不包括收到的超額抵押品約67預計該公司在抵押品前的敞口將在2021年年底前到期。交易對手信用敞口通過可觀察的市場報價進行估值，並以無風險利率貼現。下表按工業部門和對手方信貸質量列出了對手方信貸的淨敞口。淨對手信用敞口被定義為NRG與對手方的淨資產總額，其中授權協議允許淨結算，包括所有現金流量、對市場的標記和NPNS以及非衍生交易。風險敞口是扣除所持抵押品後顯示的，包括扣除應收款或應付款後的數額。
| | | | | |
| 範疇 | 淨曝光量(A)(B) (佔總數的百分比) |
| 公用事業、能源商人、營銷者和其他 | 84 | % |
| 金融機構 | 16 | |
| |
| |
共計 | 100 | % |
| | | | | |
| 範疇 | 淨暴露(A)(B) (佔總數的百分比) |
| 投資等級 | 56 | % |
| 非投資級/非評級 | 44 | |
| |
共計 | 100 | % |
(a)由於無法獲得市場價格，對手方信貸風險敞口不包括鈾和煤炭運輸合同。
(b)上表中的數字不包括與RTO、ISO、註冊商品交易所和某些長期合同有關的潛在對手信貸風險。
該公司目前有$33超過一個批發對手方的風險敞口超過10截至2019年12月31日，上述淨風險敞口總額的百分比。對衝頭寸和市場價格的變化將影響信貸敞口和交易對手集中度。考慮到投資組合中的信貸質量、多樣化和風險敞口期限，NRG預計不會因NRG的任何對手方的不履約而對公司的財務狀況或業務結果產生重大影響。
RTO和ISO
本公司參與CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM(稱為RTO或ISO)等有組織的市場。這些市場的交易由FERC批准，或者ERCOT由PUCT批准，包括信貸政策，在某些情況下，要求一個成員在現貨市場交易的違約所造成的損失由其餘參與者分擔。因此，這些市場的對手方信用風險僅限於NRG在整個市場中的份額，不包括在上述風險敞口之外。
交易所交易
該公司在註冊交易所進行商品交易，特別是ICE和NYMEX。這些票據交換所充當交易的對手方，交易受到廣泛的抵押品和抵押要求的制約。因此，這些大宗商品交易的對手方信用風險有限。
長期合同
上文所述的對手方信貸風險敞口不包括某些長期合同下的信貸風險風險，主要是太陽能項目協議。由於沒有外部來源或可觀察的市場報價來估計這種風險，本公司根據各種技術(包括但不限於基於對市場的基本分析和對具有類似特徵的可觀測市場數據的推斷)的內部模型對這些合同進行估值。根據這些估值技術，截至2019年12月31日，NRG管理的對這些對手方的信貸風險敞口總額約為美元。548下一個百萬五這些年，包括通過其不合並的子公司伊萬帕和阿瓜卡利恩特對PG&E的風險敞口。
零售客户信用風險
該公司通過該公司的零售電力供應商面臨零售信用風險，後者為C&I客户和大眾市場提供服務。當客户無法支付所提供的服務時，零售信貸風險就會造成損失。損失可能是由於客户應收賬款的未付款和現金遠期價值的損失造成的。該公司通過使用既定的信貸政策來管理零售信貸風險，其中包括對投資組合的監測和使用存款或預付安排等信貸緩解措施。
截至2019年12月31日，該公司對C&I和大眾客户的零售客户信用敞口已在許多客户和不同行業以及政府實體中多樣化。該公司還面臨與其住宅太陽能客户有關的風險。公司的壞賬支出是美元95百萬美元85百萬美元68分別為2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。目前的經濟狀況可能會影響公司客户及時支付賬單的能力，這可能會增加客户拖欠債務，並可能導致壞賬費用的增加。
附註6-衍生工具會計與套期保值活動
ASC 815要求公司將資產負債表上的所有衍生工具確認為資產或負債，並在每個報告期內以公允價值計量這些工具，除非它們符合NPNS例外情況。如果滿足某些條件，公司可選擇將某些衍生品指定為現金流量對衝，並將衍生產品公允價值的變化推遲到累積保監處，直至對衝交易發生並在收益中確認。
對於未被指定為現金流對衝工具或不符合套期保值會計處理條件的衍生品，公允價值的變化將立即在收益中得到確認。某些衍生工具可能符合NPNS例外，因此不受公允價值會計處理。ASC 815適用於NRG的能源相關商品合約、利率互換和股票合約。
由於該公司主要從事其發電資產和零售業務的交易和營銷，NRG的一些商業活動符合NPNS會計的要求。大多數零售負荷合同要麼符合NPNS例外條款，要麼不符合衍生產品的標準，而大多數零售供應和燃料供應合同都記錄在按市場計價的會計中。NRG的所有對衝和交易活動都受到公司風險管理政策的限制。
與能源有關的商品
為管理與本公司競爭供應活動有關的商品價格風險，以及與公司發電設施批發電力銷售和NRG零售業務的零售電力銷售相關的價格風險，NRG利用以下手段參與各種衍生和非衍生對衝工具：
•遠期合同，該合同承諾NRG今後購買或銷售能源商品或購買燃料；
•期貨合約，指在交易所買賣商品或金融工具的標準化承諾；
•互換協議，要求根據預定合同或名義數量的兩個價格之間的差額向對方支付或從對方處付款；
•期權合同，它向期權持有人傳遞購買或出售商品的權利，而不是義務；
•可擴展的掉期，包括在不同時期同時執行的掉期和期權的組合。這種工具組合使得nrg能夠通過看漲期權出售一年的波動性，以換取當時固定價格超過天然氣市場價格的天然氣掉期。上述市場掉期加上其較後一年的看漲期權，在交易開始時，以整體價格計算；及
•天氣衍生產品用於減少因天氣而損失的部分收入。
訂立指定為對衝工具的衍生合約的目標包括：
•為本公司的零售確定部分預期電力採購的價格；
•為公司的發電業務提供可接受的回報的部分預期未來電力銷售確定價格；以及
•為公司發電廠的運營確定部分預期購買燃料的價格。
NRG的交易和對衝活動受公司風險管理政策的限制。這些合同在資產負債表上以公允價值確認，這些衍生金融工具的公允價值變化在收益中得到確認。
截至2019年12月31日，NRG的衍生資產和負債主要包括：
•購買/銷售電力及相關產品的遠期和金融合同，經濟地對衝NRG的發電資產的預測產量或NRG的零售負荷義務到2034年；
•與2020年前NRG發電資產的預測使用有關的燃料商品採購遠期合同和金融合同；以及
•其他能源衍生工具延伸至2029年。
此外，與2019年12月31日的其他與能源有關的合同一樣，NRG的其他與能源有關的合同不符合衍生工具的定義或符合NPNS例外條款的條件，因此不受公允價值會計待遇的限制，具體如下：
•負荷跟蹤遠期電力銷售合同延長至2034年；
•電力收費合同至2036年；
•煤炭採購合同至2021年；
•電力傳輸合同至2025年；
•直至2030年的天然氣運輸合同和儲存協定；以及
•煤炭運輸合同通過2029年。
利率互換
NRG由於公司發行可變利率債務而面臨利率變化的風險。為了管理公司的利率風險，NRG簽訂了利率互換協議。截至2019年12月31日，由於2099年第二季度提前終止與償還2023年定期貸款機制有關的此類合同，NRG沒有利率衍生工具。見注13，債務和融資租賃，供進一步討論。
體積標的衍生交易
下表彙總了按商品分列的NRG開放式衍生品交易的名義淨買入(賣出)量，不包括截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年符合NPNS例外情況的衍生品。期權合約使用增量量反映。Delta成交量等於一個期權的名義成交量，根據期權在到期日的可能性進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 總體積 | | |
| 商品 | 單位 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 排放量 | 短噸 | 3 | | | (2) | |
| 可再生能源證書 | 證書 | 1 | | | 1 | |
| 煤 | 短噸 | 10 | | | 13 | |
| 天然氣 | MMBtu | (181) | | | (330) | |
| 油 | 桶 | — | | | 1 | |
| 動力 | MWh | 38 | | | 1 | |
| 容量 | 兆瓦/日 | (1) | | | (1) | |
| 利息 | 美元 | $ | — | | | $ | 1,000 | |
| | | | |
天然氣頭寸減少的主要原因是增加了零售對衝頭寸和發電套期保值結算。 權力頭寸的增加主要是由於更多的零售對衝頭寸和發電套期保值結算的結果。 利率頭寸減少，是利率掉期提早結算的結果。
衍生工具公允價值
下表彙總了資產負債表上衍生工具估值中的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | | | | | |
| | 衍生資產 | | | | 衍生產品負債 | | |
| (單位：百萬) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未指定為現金流動或公允價值風險的衍生工具: | | | | | | | |
| 利率合約 | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 長期利率合約 | — | | | 22 | | | — | | | — | |
| 商品合同流通 | 860 | | | 747 | | | 781 | | | 673 | |
| 長期商品合約 | 310 | | | 295 | | | 322 | | | 304 | |
| | | | | | | |
未指定為現金流動或公允價值風險的衍生工具總額 | $ | 1,170 | | | $ | 1,081 | | | $ | 1,103 | | | $ | 977 | |
| | | | | | | |
公司選擇在按行業交易的基礎上在資產負債表上提出衍生資產和負債，而不抵消交易方主協議級別的金額。此外，在公司的衍生資產或負債上收到或支付的擔保品在資產負債表上的一個單獨的項目上記錄。下表按交易對手總協議水平和收到或支付的擔保品彙總了抵消衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務狀況表中未抵銷的毛額 | | | | | | |
| (單位：百萬) | 認可資產/負債毛額 | | 衍生工具 | | 現金抵押品(持有)/寄出 | | 淨額 |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | |
| 商品合同： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 1,170 | | | $ | (909) | | | $ | (7) | | | $ | 254 | |
| 衍生負債 | (1,103) | | | 909 | | | 73 | | | (121) | |
| 商品合同總額 | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | 133 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務狀況表中未抵銷的毛額 | | | | | | |
| (單位：百萬) | 認可資產/負債毛額 | | 衍生工具 | | 現金抵押品(持有)/寄出 | | 淨額 |
| 截至2018年12月31日 | | | | | | | |
| 商品合同： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 1,042 | | | $ | (778) | | | $ | (31) | | | $ | 233 | |
| 衍生負債 | (977) | | | 778 | | | 114 | | | (85) | |
| 商品合同總額 | 65 | | | — | | | 83 | | | 148 | |
| 利率合約： | | | | | | | |
| 衍生資產 | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
| | | | | | | |
| 利率合同總額 | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
| 總衍生工具 | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 187 | |
累計其他綜合收入
下表彙總了2018年和2017年淨税後現金流量對衝衍生工具對NRG累積保監處結餘的影響。截至2019年12月31日，由於提前終止與償還2023年定期貸款機制有關的此類合同，NRG沒有利率衍生工具，注13對此作了進一步討論，債務和融資租賃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 利率合約 | | |
| (以百萬計) | | | | | | | 2018 | | 2017 |
| 累積保監處期初結餘 | | | | | | | $ | (54) | | | $ | (66) | |
| 從累積保管所改劃為收入： | | | | | | | | | |
| 應付以前遞延數額的實現 | | | | | | | 8 | | | 12 | |
| 現金流量套期保值會計契約的市場標記 | | | | | | | 21 | | | — | |
| 出售NRG產量和可再生能源 | | | | | | | $ | 25 | | | $ | — | |
| 累積保監處期末結餘 | | | | | | | $ | — | | | $ | (54) | |
| | | | | | | | | |
從累積保監處改劃為收入的數額記在已停止的業務中。
衍生工具對操作報表的影響
與衍生工具公允價值變動有關的未實現損益未計入現金流量對衝，反映在本期收益中。
下表總結了未指定為現金流量對衝的經濟套期保值的税前影響，以及公司經營報表上的交易活動。商品套期保值的效果包含在經營收入和經營成本中，利率套期保值的效果包括在利息費用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 未實現的按市價計價的業績 | | | | | |
以前確認的與經濟對衝有關的未實現(收益)/已結算頭寸損失的反轉 | $ | (68) | | | $ | (73) | | | $ | 47 | |
與經濟套期保值有關的獲得損失/(收益)頭寸的反轉 | 6 | | | (10) | | | — | |
與經濟對衝有關的空倉未實現淨收益 | 42 | | | 97 | | | 159 | |
經濟套期保值活動未變現(虧損)/收益總額 | (20) | | | 14 | | | 206 | |
與貿易活動有關的已結算頭寸先前確認的未實現(收益)反轉 | (11) | | | (12) | | | (25) | |
| | | | | |
與交易活動有關的未變現頭寸淨收益 | 31 | | | 29 | | | 14 | |
| 交易活動未實現的市盈率/(虧損)總額 | 20 | | | 17 | | | (11) | |
| 未實現收益總額 | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | 195 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
未實現收益/(虧損)包括在營業收入中 | $ | 53 | | | $ | (113) | | | $ | 241 | |
| 未實現(損失)/業務費用中包括的收益 | (53) | | | 144 | | | (46) | |
對業務報表的總影響-能源商品 | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | 195 | |
對業務報表的影響總額-利率合同 | $ | (38) | | | $ | — | | | $ | 4 | |
作為收購的一部分而獲得的損益頭寸的反轉，是根據收購日期的遠期價格進行估值的。結轉金額被按已定價格實現的損益抵消，並反映在同期的營業收入或成本中。
2019、2018年和2017年12月31日終了年度美元42百萬美元97百萬美元159從經濟對衝頭寸中獲得的百萬美元收益主要是由於ERCOT熱價膨脹導致遠期購買ERCOT熱價合同的價值增加所致。
信用風險相關或有特徵
該公司的某些套期保值協議規定，如果對手方確定信貸質量惡化，通常稱為“充分保證”，或要求公司在公司信用評級下調一級時追加抵押品，則要求公司追加抵押品。截至2019年12月31日，有足夠保證條款的合同的淨負債狀況所需的擔保品為美元。14百萬截至2019年12月31日，具有信用評級或有特徵的有淨負債狀況的合同所需的抵押品為美元。24百萬該公司也是某些可邊緣化協議的當事方，根據該協議，該公司擁有淨負債狀況，但交易對手並未要求提供大約為美元的擔保品3截至2019年12月31日
見注5，金融工具的公允價值，關於集中信貸風險的討論。
附註7-核退役信託基金
NRG的核退役信託基金資產(用於STP的退役)由分類為可供出售的證券組成，並根據積極報價以公允價值記錄。儘管NRG負責管理ITS的退役44STP的利息%，即擁有STP的前身公用事業，經PUCT授權，從其納税者那裏收取退役資金，以代表NRG支付退役費用。核管制委員會的要求決定了退役費用估計數，這是所需的最低供資水平。如果在核退役信託中積累的差餉繳納人的資金最終被確定不足以使STP設施退役，則公用事業公司將被要求通過向繳納人收取所有額外數額的費率收取費用，但不需要NRG承擔任何義務，只要NRG遵守了PUCT關於退役信託的規則和條例。在退役工作完成後，如果剩餘資金仍留在退役信託基金中，超出的款項將退還給各公用事業部門各自的差餉繳納人。
核退役信託基金按照ASC 980，管制作業，或ASC 980，因為該公司的核退役活動須經PUCT批准，其受管制的費率旨在收回所有退役費用，並可根據PUCT的規定向納税者收取費用。由於該公司遵守PUCT關於退役信託的規則和條例，而退役費用由德州差餉繳納人負責，而不是NRG，因此與核退役信託基金有關的所有已實現和未實現損益(包括臨時減值)均記入核退役信託責任，不包括在淨收益或其他綜合收入中，與監管處理一致。
下表彙總了信託基金持有的證券的公允價值總額和未實現損益，以及關於這些證券的合同期限的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | | | 截至2018年12月31日 | | | | | | |
| (以百萬計，但另有説明者除外) | 公平 價值 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 加權- 平均 到期日 (以年份計) | | 公平 價值 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 加權- 平均 到期日 (以年份計) |
| 現金和現金等價物 | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
美國政府和聯邦機構的義務 | 68 | | | 4 | | | — | | | 11 | | 46 | | | 1 | | | — | | | 12 |
聯邦機構抵押貸款證券 | 100 | | | 3 | | | — | | | 24 | | 100 | | | 1 | | | 2 | | | 23 |
商業按揭證券 | 29 | | | 1 | | | 1 | | | 24 | | 22 | | | — | | | 1 | | | 22 |
| 公司債務證券 | 109 | | | 6 | | | — | | | 11 | | 96 | | | 1 | | | 2 | | | 11 |
| 權益證券 | 466 | | | 324 | | | — | | | — | | | 376 | | | 231 | | | 1 | | | — | |
外國政府固定收益證券 | 5 | | | — | | | — | | | 10 | | 4 | | | — | | | — | | | 9 |
| 共計 | $ | 794 | | | $ | 338 | | | $ | 1 | | | | | $ | 663 | | | $ | 234 | | | $ | 6 | | | |
下表彙總了出售有價證券的收益和相關的已實現損益。出售證券的成本是用特定的識別方法確定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 已實現收益 | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 22 | |
| 已實現(損失) | (9) | | | (13) | | | (8) | |
| 出售證券所得收益 | 381 | | | 513 | | | 501 | |
附註8-盤存
清單包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 燃料油 | $ | 73 | | | $ | 74 | |
| 煤 | 93 | | | 97 | |
| 天然氣 | 21 | | | 28 | |
| 備件 | 196 | | | 213 | |
| | | |
| 總庫存 | $ | 383 | | | $ | 412 | |
附註9-財產、廠房和設備
該公司的主要財產、廠房和設備類別如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | 可折舊 |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 生命 |
| 設施和設備 | $ | 3,262 | | | $ | 3,763 | | | 1-40年數 |
| 土地及改善工程 | 324 | | | 347 | | | |
| 核燃料 | 235 | | | 212 | | | 5年數 |
| 硬件和辦公設備及傢俱 | 422 | | | 431 | | | 2-10年數 |
| 在建 | 102 | | | 106 | | | |
| 財產、廠房和設備共計 | 4,345 | | | 4,859 | | | |
| 累計折舊 | (1,752) | | | (1,811) | | | |
| 淨資產、廠房和設備 | $ | 2,593 | | | $ | 3,048 | | | |
如附註11所述，該公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內記錄了長期資產減值，資產減值。
附註10 — 租賃
2019年租約
本公司租賃生產設施、土地、辦公設備、鐵路車輛和零售店的店面空間。初始期限超過12個月的經營租賃在合併資產負債表中被確認為使用權資產和租賃負債。本公司在租賃期限內以直線方式確認所有經營租賃的租賃費用.將來，如果另一個系統基礎更能代表承租人期望使用使用權資產的剩餘經濟效益的模式，公司將使用這一基礎作為租賃費用。
當以下兩種條件都適用時，公司認為一項合同是或包含一項租賃：1)一項資產在合同中明確或含蓄地標明；2)該合同向公司傳達了在一段時間內控制所確定資產的使用的權利。當公司有權從使用所確定的資產中獲得實質上的所有經濟效益時，公司有權控制已識別資產的使用，並有權指導在整個使用期間如何和為何種目的使用所確定的資產。
租賃付款通常是固定的，按月、季度、半年或每年支付.在租賃期限內，某些協議下的租賃付款可按固定百分比或固定美元數額增加。某些租約
可根據使用情況、租賃地點銷售額的一定百分比或基於指數(例如美國消費價格指數)調整租賃付款的形式提供可變租賃付款。本公司沒有包含公司作為承租人提供的剩餘價值擔保的租約。
本公司的租約可準許公司選擇將租約續期一段時間或在一段期間後終止租約。作為從ASC 840所載指南過渡到ASC 842最新指南的一部分，公司選擇不使用事後發現來確定租賃期限和評估使用權資產減值的實際權宜之計。
根據asc 842的允許，該公司對所有資產類別作出會計政策選擇，不承認其短期租約的綜合資產負債表中的使用權資產和租賃負債，這些短期租約是指租賃期限為12個月或更短的租約。在初步衡量租賃負債時，公司採用的貼現率是租賃中隱含的利率(如果知道的話)或增量借款利率，即公司在類似期限內以擔保方式借入相當於租賃付款的利息。
在向ASC 842過渡期間，公司選擇在2019年1月1日採用生效日期過渡方法。根據這一方法，公司在2019年1月1日前的財務報表中的比較期報告繼續符合ASC 840中的指南。該公司選出了下列實際權宜之計，使各實體能夠：
•不重新評估2019年1月1日前存在的合同是否屬於或包含租約；
•不重新評估在2019年1月1日實施日期之前開始的任何租賃的租賃分類，這意味着所有根據ASC 840啟動的資本租賃將被歸類為ASC 842項下的融資租賃，所有根據ASC 840啟動的經營租賃將被歸類為ASC 842項下的經營租賃；
•不重新評估任何租賃的初始直接費用；
•不重新評估現有的土地地役權，這些土地地役權以前並沒有根據ASC 840被列為契約，但是否屬於或包含契約；及
•除辦公空間租賃和發電設施租賃外，不在所有資產類別的單獨租賃和非租賃組件。
如注4所述，採購、停止的業務和處置在南中央投資組合出售結束後，該公司簽訂了一項協議，在2025年5月以前租回科頓伍德工廠。租約是按照ASC 842-40入賬的，買賣及租回交易，作為經營租賃，並相應地，使用權、資產和租賃負債在租賃開始之日確定，並將在租賃結束時攤銷。
租賃費用：
| | | | | |
| (以百萬計) | 截至2019年12月31日止的年度 |
| |
| |
| |
| |
| 經營租賃成本 | $ | 109 | |
| 短期租賃費用 | 3 | |
| 可變租賃成本 | 6 | |
| 分租收入 | (17) | |
| 租賃費用總額 | $ | 101 | |
其他資料：
| | | | | |
| (以百萬計) | 截至2019年12月31日止的年度 |
| |
| 為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | | |
| |
| |
| 營運租契的營運現金流量 | $ | 104 | |
| |
| |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | 215 | |
經營租賃的租賃期限和貼現率：
| | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| |
| 加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 7.8 |
| |
| |
| |
| 加權平均貼現率 | 5.72 | % |
截至2019年12月31日，根據NRG租約到期日計算的年度付款預計如下：
| | | | | |
| (以百萬計) |
| 2020 | $ | 96 | |
| 2021 | 87 | |
| 2022 | 87 | |
| 2023 | 85 | |
| 2024 | 75 | |
| 此後 | 296 | |
| 未貼現租賃付款共計 | $ | 726 | |
| 減：現值調整 | (170) | |
| 貼現租賃付款總額 | $ | 556 | |
2018年經營租賃承諾
以下是公司在2018年12月31日終了年度的年度報告(表10-K)中所報告的公司經營租賃承諾，見注21，承付款和意外開支，在ASC 842通過之前。
公司租賃100通過其間接子公司中西部發電有限責任公司，分別在2034年和2030年之前，在Powerton設施、Joliet設施的第7單元和第8單元的權益%。公司將這些租約記作經營租賃，並在租賃期限內以直線記錄租賃費用。在收購中西部發電公司時，該公司將其市面價值記為負債美元。1592014年百萬歐元。負債是在租賃期限內以直線方式通過租金費用攤銷的。公司記錄的租賃費用，扣除市場外負債的攤銷後，約為$14每年百萬美元。這些退出市場合同的會計核算在ASC 842通過後於2019年1月1日起發生變化.
截至2018年12月31日，Powerton和Joliet運營租賃下的未來最低租賃承諾如下：
| | | | | |
| 期間 | (以百萬計) |
| 2019 | $ | 1 | |
| 2020 | 1 | |
| 2021 | 3 |
| 2022 | 6 | |
| 2023 | 6 | |
| 此後 | 222 | |
共計(a) | $ | 239 | |
(a)租約的終止可能比剩餘的租賃付款高出許多。
其他經營租賃
NRG根據經營租約租賃某些公司設施和設備，其中有些包括升級條款，有效期至2036年。除Powerton和Joliet外，經營租賃項下的租賃費用為$66百萬美元69分別為2018年12月31日和2017年12月31日。
截至2018年12月31日，除Powerton和Joliet外，業務租約下的未來最低租賃承諾如下：
| | | | | |
期間(a) | (以百萬計) |
| 2019 | $ | 60 | |
| 2020 | 55 | |
| 2021 | 43 | |
| 2022 | 40 | |
| 2023 | 39 | |
| 此後 | 95 | |
| 共計 | $ | 332 | |
(a)表中的數額不包括未來的分租收入$29百萬元與辦公地點的長期租約有關
附註11-資產減值
2019年減值損失
Petra Nova Parish控股公司-2019年第三季度，非政府組織捐助了美元95百萬美元現金給Petra Nova並貼出一美元12以百萬元信用證支付某些項目的債務準備金要求。Petra Nova利用捐款中的現金部分預付了項目債務的很大一部分。因此，先前披露的最高為$的擔保124與NRG提供的項目級債務有關的數百萬美元被取消，其餘項目債務變成了NRG的無追索權。關於這一貢獻，公司對該項目進行了減值評估，並確定公司權益法投資的賬面金額超過了投資的公允價值，而且這種下降被視為非暫時性的。在確定公允價值時，公司採用了收益法，並考慮了對未來項目現金流量估計數的具體項目假設。該公司將減值損失作為投資的賬面金額與公允價值之間的差額來衡量，並記錄了價值為美元的減值損失。101百萬美元。
其他損傷-截至2019年12月31日，該公司記錄了美元12百萬減值損失主要與投資和無形資產有關。
2018年減值損失
關島-2018年第四季度，該公司完成了其全資子公司NRG太陽能關島有限責任公司(NRG Solar關島，LLC)在董事會批准和提前談判出售該業務之後的交易。因此，截至2018年12月31日，該公司根據合同銷售價格按公允市價記錄資產和負債，造成減值損失美元12百萬2019年2月20日，該公司完成了對關島的出售，以現金形式出售約$8百萬
Keystone和Conemaugh-2018年9月5日，該公司出售了大約3.7對Keystone和Conemaugh發電站的興趣%。NRG記錄的減值損失$14百萬美元14根據合同銷售價格，將資產的賬面價值調整為公允價值。
鄧克爾克-2018年第二季度，NRG停止了在Dunkirk發電站增加天然氣能力的項目。該項目於2015年擱置，等待Entergy公司對NYPSC提起訴訟，後者對其與Dunkirk的合同的合法性提出質疑。訴訟後來被撤銷，發展仍在繼續，但這一拖延對Dunkirk提出了進入NYISO互連研究進程的新要求。紐約國際標準化組織(NYISO)的研究得出結論，要使空間站恢復服務，就必須進行廣泛的電力系統升級。這將導致該公司的成本大幅增加，並推遲項目時間表，這將使項目變得不切實際。因此，該公司記錄了減值損失$46百萬元，將有關資產的賬面價值減至$0.
其他損傷-截至2018年12月31日，該公司記錄的額外資產減值損失為美元13權益法投資百萬美元和減值損失15百萬
2017年減值損失
南德克薩斯項目-公司確認減值損失為$1,248百萬與其對STP的興趣有關，這是由於該公司對ERCOT的長期電力價格的看法下降所致。
印第安河-公司確認減值損失為$36由於公司對PJM長期電價的看法下降，導致印度河的百萬美元。
Keystone和Conemaugh-公司確認減值損失為$35百萬美元35由於公司對PJM長期電價的看法下降，Conemaugh為百萬美元。
Bacliff項目-2017年6月16日，NRG德州電力有限公司向BTEC New Albany，LLC發出通知説，由於前P.H.Robinson發電廠的一個新高峯設施Bacliff項目，該公司正在行使終止經修正和恢復的成員權益購買協議(MIPA)的權利，但未能在2017年5月31日合同到期之日前完成商業工作。由於MIPA的終止，公司記錄了減值損失$41將正在進行的相關建築工程的賬面金額減少到$02017年第二季度。在MIPA終止之後，BTEC就MIPA的終止向NRG德州電力有限責任公司提出了索賠，NRG對BTEC提出了反訴。2018年6月7日，雙方解決了訴訟中的所有索賠和反訴。
Petra Nova Parish控股公司-在2017年第四季度編制年度預算時，管理層修改了對Petra Nova Parish Holdings石油生產預期的看法。因此，該公司審查了其50在Petra Nova Parish控股公司中使用非暫時性減值模式的利息%。在確定公允價值時，公司採用了收益法，並考慮了未來項目現金流量的具體項目假設。公司權益法投資的賬面金額超過了投資的公允價值，公司得出結論認為這種下降不是暫時的。因此，公司將減值損失計量為賬面金額與投資公允價值之間的差額，並記錄了價值為美元的減值損失。69百萬
其他損傷-在2017年終了年度，公司記錄的減值損失為美元29在出售NRG收益和可再生能源平臺時沒有剝離的可再生資產的百萬美元。此外，該公司錄得的減值虧損為$20百萬與過剩2津貼和美元10其他投資減值損失百萬美元。
附註12-善意和其他無形資產
善意
NRG的商譽餘額是$579百萬美元573截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬歐元。商譽的增加是由於收購了StreamEnergy。截至2019年12月31日，商譽包括$165與收購中西部發電公司有關的百萬美元414百萬用於零售業務的收購，包括德克薩斯非大宗商品，XOOM和StreamEnergy.
2017 商譽損害
BETM-在2017年第四季度，該公司的結論是，BETM是在董事會批准和提前談判出售業務之後舉行的。因此，截至2018年12月31日，該公司以公允市價記錄資產和負債，造成減值損失美元90以公平市價記錄BETM的商譽。BETM剩餘商譽餘額$21截至2018年12月31日，百萬美元被納入非流動資產的待售資產。
無形資產
截至2019年12月31日，該公司的無形資產主要反映了通過收購各種公司而建立的無形資產，包括StreamEnergy、XOOM、其他零售收購和德州Genco。無形資產包括：
•排放限額這些無形資產主要由SO組成。22006年得克薩斯州Genco收購確定的排放限額，還包括NRG在2009年開始購買的RGGI排放信用額。這些排放限額是供使用的，並按業務成本攤銷。2津貼和RGGI信貸按生產單位攤銷。截至2018年12月31日，該公司錄得減值虧損$5百萬來減少多餘的價值所以2津貼給零。在截至2019年12月31日止的年度內，並無與SO有關的減值損失。2排放許可。
•市場核燃料合同這些無形資產是在2006年與得克薩斯州的Genco收購一起建立的，在每一份合同的有效期內，這些無形資產被攤銷到預計數量以上的運營成本。
•客户關係這些無形資產是被收購企業客户羣收購之日的公允價值。客户關係按年折現未來淨現金流量，按折舊和攤銷費用攤銷。
•營銷夥伴關係-這些無形資產是在收購之日與市場銷售商以及忠誠和親密的客户收購夥伴簽訂的現有協議的公允價值。營銷夥伴關係根據預計未來按年折現的淨現金流量，攤銷折舊費和攤銷費用。
•商品名稱這些無形資產按直線攤銷折舊費和攤銷費.
•其他備用能源包括可再生能源信貸、延長STP 1號和2號機組運營許可證的費用，以及與Stream Energy獲得的能源供應合同，這些合同代表在購買市場上購買能源以服務零售電力客户的合同的公允價值。可再生能源信貸在退役供使用時，按業務成本攤銷。能源供應合同按各自合同的預期交付額攤銷為折舊和攤銷。
下表彙總了NRG須攤銷的無形資產的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | 排放 津貼 | | 燃料合同 | | | | 客户 關係 | | 營銷夥伴關係 | | 貿易 人名 | | 其他 | | 共計 |
| (一九二零九年一月一日) | $ | 659 | | | $ | 49 | | | | | $ | 478 | | | $ | 131 | | | $ | 345 | | | $ | 80 | | | $ | 1,742 | |
| 購貨 | 13 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | 42 | |
企業收購(a) | — | | | — | | | | | 110 | | | 154 | | | 28 | | | 26 | | | 318 | |
| 使用 | (4) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (21) | |
| 全部攤銷餘額的核銷 | (8) | | | — | | | | | (13) | | | — | | | — | | | (9) | | | (30) | |
| 減值 | — | | | — | | | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 其他 | 2 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | 662 | | | 49 | | | | | 573 | | | 285 | | | 373 | | | 109 | | | 2,051 | |
減去累計攤銷 | (539) | | | (45) | | | | | (345) | | | (75) | | | (220) | | | (38) | | | (1,262) | |
| 淨賬面金額 | $ | 123 | | | $ | 4 | | | | | $ | 228 | | | $ | 210 | | | $ | 153 | | | $ | 71 | | | $ | 789 | |
(a)獲得無形資產的加權平均壽命為：客户關係7年份，營銷夥伴關係9年份，商品名稱12年和能源供應合同2年數
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | 排放 津貼 | | 燃料合同 | | | | 客户 關係 | | 營銷夥伴關係 | | 貿易 人名 | | 其他 | | 共計 |
| 2018年1月1日 | $ | 755 | | | $ | 49 | | | | | $ | 768 | | | $ | 88 | | | $ | 342 | | | $ | 78 | | | $ | 2,080 | |
| 購貨 | 33 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 61 | |
企業收購 (a) | — | | | — | | | | | 122 | | | 43 | | | 13 | | | — | | | 178 | |
| 使用 | (1) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | (27) | |
全部攤銷餘額的核銷 | (107) | | | — | | | | | (411) | | | — | | | (10) | | | — | | | (528) | |
| 減值 | (5) | | | — | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| 其他 | (16) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | |
| (2018年12月31日) | 659 | | | 49 | | | | | 478 | | | 131 | | | 345 | | | 80 | | | 1,742 | |
減去累計攤銷 | (515) | | | (45) | | | | | (314) | | | (61) | | | (195) | | | (21) | | | (1,151) | |
| 淨賬面金額 | $ | 144 | | | $ | 4 | | | | | $ | 164 | | | $ | 70 | | | $ | 150 | | | $ | 59 | | | $ | 591 | |
(a)獲得無形資產的加權平均壽命為：客户關係6年份，商品名稱7年份和營銷夥伴關係14年數
下表列出NRG過去三年中每年對無形資產的攤銷情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 排放限額 | $ | 32 | | | $ | 39 | | | $ | 71 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 客户關係 | 44 | | | 32 | | | 34 | |
| 營銷夥伴關係 | 15 | | | 9 | | | 5 | |
| 商品名稱 | 25 | | | 23 | | | 23 | |
| 其他 | 35 | | | 30 | | | 33 | |
| 攤銷總額 | $ | 151 | | | $ | 133 | | | $ | 166 | |
下表列出截至2019年12月31日NRG未來五年中每年的無形資產攤銷估計數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | 排放 津貼 | | | | 燃料合同 | | 客户 關係 | | 營銷夥伴關係 | | 貿易 人名 | | 其他 | | 共計 |
| 2020 | $ | 36 | | | | | $ | 1 | | | $ | 68 | | | $ | 24 | | | $ | 27 | | | $ | 33 | | | $ | 189 | |
| 2021 | 35 | | | | | — | | | 52 | | | 24 | | | 27 | | | 3 | | | 141 | |
| 2022 | 38 | | | | | — | | | 36 | | | 23 | | | 27 | | | 3 | | | 127 | |
| 2023 | 40 | | | | | 1 | | | 35 | | | 23 | | | 26 | | | 3 | | | 128 | |
| 2024 | 35 | | | | | — | | | 15 | | | 23 | | | 17 | | | 3 | | | 93 | |
無形資產(二)管理部門可以不時授權將公司排放許可從公司的排放銀行轉移到無形資產上。為出售而持有的排放津貼包括在公司綜合資產負債表上的其他非流動資產中，不是攤銷的，而是按出售的方式支出的。截至2019年12月31日及2018年12月31日止，持有供出售的排放免税額價值為元。6百萬美元12百萬，分別在公司部門內。一旦轉入待售，這些排放限額將被禁止移回持有用途.
市場外合約主要由於業務收購，nrg收購了某些非市場合約，這些合同在nrg的綜合資產負債表上被列為非流動負債。其中包括與中西部發電公司簽訂的市值外租賃合同。1212018年12月31日由於公司採用了ASC 842 2019年1月1日，市場外租賃合同現在被列為運營租賃使用權資產的組成部分.在2019年1月1日之前，這些退出市場的合同被攤銷為運營成本.
附註13-債務和融資租賃
長期債務和融資租賃包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計，比率除外) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | 2019年12月31日 |
| | | | | |
| 追索權債務： | | | | | |
| 高級説明，應於2024年到期 | $ | — | | | $ | 733 | | | 6.250 | |
| 高級説明，到期日期2026年 | 1,000 | | | 1,000 | | | 7.250 | |
| 高級説明，到期日期2027年 | 1,230 | | | 1,230 | | | 6.625 | |
| 高級説明，到期日期2028年 | 821 | | | 821 | | | 5.750 | |
| 高級説明，到期日期2029年 | 733 | | | — | | | 5.250 | |
可轉換高級票據，到期日期2048年(a) | 575 | | | 575 | | | 2.750 | |
| 高級擔保第一留置權票據，到期2024年 | 600 | | | — | | | 3.750 | |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日期2029年 | 500 | | | — | | | 4.450 | |
2023定期貸款機制 (b) | — | | | 1,698 | | | L+ 1.75 |
循環信貸貸款(c) | 83 | | | — | | | L+ 1.75 |
| 免税債券 | 466 | | | 466 | | | 4.125 - 6.00 |
| 追索權債務小計 | 6,008 | | | 6,523 | | | | |
| 無追索權債務： | | | | | |
| 阿瓜卡利恩特借款人1，到期2038年 | — | | | 86 | | | 5.430 | |
中西部一代，應於2019年 | — | | | 48 | | | 4.390 | |
| 其他 | 34 | | | 34 | | | 五花八門 |
| 所有無追索權債務小計 | 34 | | | 168 | | | |
長期債務小計(包括當前到期日) | 6,042 | | | 6,691 | | | |
| 融資租賃 | — | | | 1 | | | 五花八門 |
| | | | | |
| | | | | |
| 長期債務和融資租賃小計(包括當前到期日) | 6,042 | | | 6,692 | | | |
| 減現到期日 | (88) | | | (72) | | | |
| 減去債務發行成本 | (65) | | | (70) | | | |
| 折扣 | (86) | | | (101) | | | |
| 長期債務和融資租賃總額 | $ | 5,803 | | | $ | 6,449 | | | |
(A)實際利率為5.05%和5.02分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的百分比
(B)截至2018年12月31日，利率為1個月libor+。1.75%
(C)截至2019年12月31日，利率為1星期libor+。1.75%
債務包括下列折扣：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
| 定期貸款安排，到期2023年 | | $ | — | | | $ | (4) | |
| 中西部一代，應於2019年 | | — | | | (1) | |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日期：2024年和2029年 | | (1) | | | — | |
| 可轉換高級票據，到期日期2048年 | | (85) | | | (96) | |
折扣總額 | | $ | (86) | | | $ | (101) | |
合併年度到期日
截至2019年12月31日，根據NRG債務到期日計算的年度付款預計如下：
| | | | | |
| | (單位：百萬) |
2020(a) | $ | 88 | |
| 2021 | 6 | |
| 2022 | 5 | |
| 2023 | 4 | |
| 2024 | 604 | |
| 此後 | 5,335 | |
| 共計 | $ | 6,042 | |
(A)包括$83截至2019年12月31日循環信貸機制未清餘額百萬歐元
追索權債務
高級註釋
發行2029份高級債券
2019年5月14日，NRG發行了美元733百萬合計本金5.25應繳2029年高級無擔保票據或2029年高級債券的百分比2029年高級債券是NRG的高級無擔保債務，由其某些子公司擔保。利息將從2019年12月15日開始每半年支付一次，直到2029年6月15日到期為止。發行2029年高級債券所得收益被用來贖回公司剩餘的債券6.25應付2024年高級債券的百分比
發行2024年及2029年高級有擔保首次留置債券
2019年5月28日，NRG發行了美元1.1高級擔保第一留置權債券本金總額10億美元600百萬3.75高級擔保第一留置權票據到期的百分比2024年和$500百萬4.45%高級擔保第一留置權票據到期2029年，或高級擔保第一留置權票據，以折扣。高級擔保的第一留置權債券由NRG目前和未來的每一家子公司優先擔保，這些子公司根據其信貸協議為負債提供擔保。高級擔保的第一留置權票據將以同一抵押品上的第一優先擔保權益作為擔保，該抵押品是根據NRG的信貸協議為放款人的利益而質押的，該抵押品包括NRG和擔保人擁有的財產和資產的很大一部分。如果公司從三間評級機構中的兩間獲得投資評級，則擔保高級擔保第一留置債券的抵押品將獲發放，但如該等評級機構撤回該公司的投資評級或將其評級降至投資級以下，則該公司有責任恢復該抵押品。利息將從2019年12月15日開始每半年支付一次，直到2024年6月15日和2029年6月15日的到期日。發行高級有擔保第一留置債券所得的收益，連同手頭的現金，用於償還公司的2023年定期貸款安排。
發行2048只可轉換的高級債券
2018年第二季度，NRG發行了美元575總本金百萬美元2.75可轉換高級債券%到期2048年，或可轉換債券。可轉換債券在某些情況下可轉換成公司的普通股、現金或其中的組合(按NRG的選擇)，初始轉換價格為$47.74每普通股，相當於初始轉換率約為20.9479每1，000元可轉換債券本金的普通股股份可轉換債券的利息由2018年12月1日起，每年6月1日及12月1日每半年支付一次。可轉換債券將於2048年6月1日到期，除非較早時按照其條款贖回、贖回或轉換。可轉換債券由NRG的某些子公司擔保。在緊接2024年12月1日之前的營業日結束營業之前，可轉換債券只有在某些事件發生時和在某些期間內才可兑換，此後可轉換債券的期限如下：
•由2024年12月1日起至2025年6月1日之前第二個預定交易日結束營業；及
•由2047年12月1日起至緊接到期日前第二個預定交易日結束營業。
可轉換債券按照ASC 470-20入賬，有轉換和其他選擇的債務。根據ASC 470-20，可轉換後可能以現金結算的可轉換債務票據的發行人，包括部分現金結算，必須分別核算負債(債務)和股權(轉換期權)組成部分。發行日負債部分的賬面金額$472百萬美元是通過估算沒有折算特徵的類似負債的公允價值來計算的。美元票據的剩餘本金103已將百萬美元分配給股本部分，並抵消了債務貼現。債務貼現將用有效利息法攤銷為利息費用七確定為可轉換債券預期壽命的年份。
公司花費了大約$12與發行票據有關的交易費用高達百萬美元。這些費用按收益分配比例分配給負債和權益部分。交易費用$10分配給負債部分的百萬美元被確認為遞延融資費用，並在七好幾年了。交易費用$2分配給股權部分的百萬美元被確認為額外已付資本的減少.
2019年高級債券贖回
在截至2019年12月31日的年度內，本公司贖回$733百萬6.25欠2024年高級債券的百分比，並記錄了債務清償損失美元29百萬美元，其中包括註銷以前推遲發行的債券的費用$。5百萬
2018年高級票據回購
截至2018年12月31日，該公司完成了高級票據回購，詳情見下表。此外，在2018年12月31日終了的年度內，a美元38這些回購的債務清償損失為百萬英鎊，其中包括註銷以前遞延的融資費用$。7百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬，百分比除外) | | 本金回購 | | 已付現金 (a) | | 平均早期贖回百分比 |
5.750應付高級票據的百分比2028 | | $ | 29 | | | $ | 30 | | | 99.24 | % |
6.250高級票據%到期2022年 | | 14 | | | 15 | | | 103.25 | % |
| 2018年6月30日共計 | | $ | 43 | | | $ | 45 | | | | |
6.250高級票據%到期2022年 | | 493 | | | 512 | | | 103.13 | % |
5.750應付高級票據的百分比2028 | | 20 | | | 20 | | | 99.13 | % |
6.625應付高級票據的百分比2027 | | 20 | | | 21 | | | 103.06 | % |
| 2018年9月30日共計 | | $ | 576 | | | $ | 598 | | | |
6.250高級票據%到期2022年 | | 485 | | | 508 | | | 103.13 | % |
| 2018年12月31日合計 | | $ | 1,061 | | | $ | 1,106 | | | |
(A)包括應計利息$14百萬
高級債券早期贖回
截至2019年12月31日，NRG已發行下列具有提前贖回功能的高級債券，即高級債券：
i. 7.250二零一六年五月二十三日及二零二六年五月十五日到期的高級債券或二零二六年高級債券的百分比；
二、6.6252016年8月2日至2027年1月15日到期的高級債券或2027年高級債券的百分比；
三、5.7502017年12月7日至2028年1月15日到期的高級債券或2028年高級債券的百分比；及
四、5.2502019年5月24日至2029年6月15日到期的高級債券或2029年高級債券的百分比
公司定期簽訂補充契約，以增加高級票據下的實體作為擔保人。
除其他事項外，契約和票據形式規定，高級票據將是NRG的高級無擔保債務。契約還規定了習慣上的違約事件，其中除其他外包括：不支付本金或利息；違反契約中的其他協議；未能償付某些其他債務；對NRG及其附屬公司作出判決以支付一定數額的款項；某些擔保不能強制執行；以及某些破產或破產事件。一般來説，如果發生違約事件，受託人或至少25當時未償還的高級債券系列的本金%，可宣佈該系列的所有高級債券立即到期應付。除其他外，契約條款限制了NRG及其子公司向股東返還資本、將資產留置權授予放款人和承擔額外債務的能力。高級債券的利息每半年支付一次，直至到期為止.
2026高級註釋
在2021年5月15日之前的任何時間，NRG可贖回全部或部分2026年高級債券，贖回價格相當於100贖回日本金、應計利息和未付利息的百分比，另加保險費。保險費越大：(I)1票據本金的百分比；或(Ii)票據本金超過下列數額的部分：103.625債券的百分比，另加從贖回日期起至2021年5月15日止的應付利息，以相等於該贖回日期當日的庫房利率的貼現率計算。0.50%. 此外，NRG可在2021年5月15日或之後贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，另加應計利息和未付利息，這些票據已贖回至第一個適用的贖回日：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖罪
百分比 |
| 2021年5月15日至2022年5月14日 | 103.625 | % |
| 2022年5月15日至2023年5月14日 | 102.417 | % |
| 2023年5月15日至2024年5月14日 | 101.208 | % |
| 2024年5月15日及其後 | 100.000 | % |
2027高級註釋
在2021年7月15日之前的任何時間，NRG可贖回全部或部分2027年高級債券，贖回價格相當於100贖回日本金、應計利息和未付利息的百分比，另加保險費。保險費越大：(I)1票據本金的百分比；或(Ii)票據本金超過下列數額的部分：103.313債券的百分比，另加從贖回日期起至2021年7月15日止的應付利息，以相等於該贖回日期當日的庫房利率的貼現率計算。50% 此外，NRG可在2021年7月15日或之後贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，另加應計利息和未付利息，這些票據已贖回至第一個適用的贖回日：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖罪
百分比 |
| 2021年7月15日至2022年7月14日 | 103.313 | % |
| 2022年7月15日至2023年7月14日 | 102.208 | % |
| 2023年7月15日至2024年7月14日 | 101.104 | % |
| 2024年7月15日及其後 | 100.000 | % |
2028高級註釋
在2021年1月15日之前的任何時間，NRG最多可贖回352028年高級債券本金總額的百分比，贖回價格等於105.750已贖回債券本金的百分比，加上應計利息和未付利息，其數額等於某些股票發行的現金收益淨額。在2023年1月15日之前的任何時間，NRG可贖回全部或部分2028年高級債券，贖回價格相當於100贖回日本金、應計利息和未付利息的百分比，另加保險費。保險費越大：(I)1票據本金的百分比；或(Ii)票據本金超過下列數額的部分：102.875債券的百分比，另加從贖回日期起至2023年1月15日止的應付利息，以相等於該贖回日期當日的庫房利率的貼現率計算。50% 此外，NRG可在2023年1月15日或之後贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，另加應計利息和未付利息，這些票據已贖回至第一個適用的贖回日：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖罪
百分比 |
| 2023年1月15日至2024年1月14日 | 102.875 | % |
| 2024年1月15日至2025年1月14日 | 101.917 | % |
| 2025年1月15日至2026年1月14日 | 100.958 | % |
| 2026年1月15日及其後 | 100.000 | % |
2029高級註釋
在2022年6月15日之前的任何時間，NRG最多可贖回402029年高級債券本金總額的百分比，贖回價格等於105.250已贖回票據本金的百分比，加上應計利息和未付利息，其數額等於某些股票發行的現金收益淨額，但條件是至少50在上述贖回發生後，本金總額的%仍未償還。在2024年6月15日之前的任何時間，NRG可贖回全部或部分2029年高級債券，贖回價格相當於100贖回日應計及未付利息本金的百分比，另加保費。保險費越大：(I)1票據本金的百分比；或(Ii)票據本金超過下列數額的部分：102.625債券的百分比，加上截至2024年6月15日到期應付的利息(不包括贖回日應計但未付的利息)，以相等於該贖回日期當日的庫房利率的貼現率計算0.50%. 此外，NRG可在2024年6月15日或之後贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，另加應計利息和未付利息，這些票據已贖回至第一個適用的贖回日：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖回百分比 |
| 2024年6月15日至2025年6月14日 | 102.625 | % |
| 2025年6月15日至2026年6月14日 | 101.750 | % |
| 2026年6月15日至2027年6月14日 | 100.875 | % |
| 2027年6月15日及其後 | 100.000 | % |
高級信貸機制
2016年6月30日，NRG以新的高級擔保貸款或高級信貸貸款取代了以前的高級信貸工具，其中包括：
•A $1.910億定期貸款安排，即2023年期貸款貸款機制，到期日為2023年6月30日，利率為libor+2.75%，倫敦銀行同業拆借利率下限為0.75%。債務是在99.50當面價值的百分比；折價將在貸款期限內攤銷為利息費用。2023年定期貸款機制下的償還款項將包括0.25每季度本金的百分比，剩餘的到期到期。2017年1月24日，NRG重新定價了2023年定期貸款貸款機制，將利率降低了50libor+基點2.25%，倫敦銀行同業拆借利率下限仍為0.75%。2018年3月21日，NRG再次為2023年定期貸款安排重新定價，將利率降低了50libor+基點1.75%並將libor下限降至0.00%.
•A $289百萬循環高級信貸貸款，或稱A級循環貸款，到期日為2018年7月1日和美元2.210億循環高級信貸安排，即B級循環貸款，到期日為2021年6月30日，兩者均按libor+利率支付利息2.25%。2018年5月7日，NRG簽署了第三項修正協議，將A部分循環貸款的到期日延長至2021年6月30日。
根據“信貸協議”的條款，2018年10月5日，該公司在出售NRG收益率和可再生能源平臺後，啟動了一項資產出售要約，以購買其定期貸款的一部分。該報價於2018年11月5日到期，價格為美元。260數百萬定期貸款持有者接受了這一提議。因此，公司預付了$155百萬定期貸款，作為其去槓桿化計劃的一部分，並在高級信貸機制下建立了一個總額為本金總額的增量第一留置權定期貸款機制。105百萬美元在相同的條款和條件下保持在其減債目標之內。此外，一美元3已記錄了百萬筆債務清償損失，其中包括註銷以前遞延的融資費用$。2百萬.
2023定期貸款機制償還
2019年5月28日，該公司償還了它的美元1.7使用發行高級第一留置債券所得收益的2023定期貸款機制以及手頭現金，導致美元減少594百萬至長期未償債務。該公司記錄了債務清償損失$17百萬美元，其中包括註銷以前推遲發行的債券的費用$。13百萬美元。由於償還未償還的2023年定期貸款貸款，該公司終止了有關的利率互換協議，這些協議是在貨幣中進行的，並收到了美元。25已記錄為利息費用減少額的百萬美元。
循環信貸機制調整
2019年5月28日，該公司修改了其現有的信貸協議，除其他事項外，(I)提供一美元184循環承付額增加100萬，因此根據經修訂的信貸協定，循環承付總額相當於$2.6(Ii)將經修訂的信貸協議下的循環貸款及承付款的到期日延長至2024年5月28日；(Iii)規定，如NRG在三間評級機構中有兩間獲得投資級評級，則可釋放擔保經修訂的信貸協議的抵押品，但如該等評級機構撤回NRG的投資評級或將NRG的評級降至投資級以下，則有義務恢復該抵押品；(4)減少(A)ABR循環貸款項下適用的借款幅度1.25%0.75(B)歐洲美元循環貸款2.25%1.75%，(V)增加可持續性，及(Vi)對現行公約作出某些其他修改。截至2019年12月31日83有百萬筆借款尚未償還。
免税債券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | |
| (以百萬計，比率除外) | | 2019 | | 2018 | | 利息利率% |
| 印第安河電力，免税債券，2040年到期 | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | 6.000 | |
| 印第安河電力有限責任公司，免税債券，到期2045年 | | 190 | | | 190 | | | 5.375 | |
| 鄧克爾克電力有限公司，免税債券，到期2042年 | | 59 | | | 59 | | | 5.875 | |
| 德克薩斯市，免税債券，到期2045年 | | 33 | | | 33 | | | 4.125 | |
| 本德堡縣，免税債券，到期2038年 | | 54 | | | 54 | | | 4.750 | |
| 本德堡縣免税債券，2042年到期 | | 73 | | | 73 | | | 4.750 | |
| 共計 | | $ | 466 | | | $ | 466 | | | |
無追索權債務
以下是對NRG子公司某些債務的描述。NRG的所有無追索權債務都由相關項目子公司的資產擔保，詳情如下。
中西部一代
2016年4月7日，中西部發電公司(MidwestGenerationLLC)或MWG達成協議，將一定數量的非強制產能出售給一個交易對手方，拍賣淨收益為美元。253百萬MWG繼續運營適用的發電設施，並繼續負責業績處罰，並有資格獲得任何績效獎金。因此，婦女權利小組繼續像以前一樣核算所有收入和費用；然而，收益被記錄為一項融資義務，而PJM向對手支付的能力則反映為到2018/19交付年度結束時的債務攤銷和利息支出。 mwg按有效利率攤銷利息費用的前期折扣4.39%，截至2019年6月。
阿瓜卡利恩特借款人I
2019年1月22日，阿瓜-卡倫特第一債務的放款人通知該公司的子公司阿瓜卡利恩特借款人1號，由於與PG&E於2019年1月29日提出的破產申請有關，該公司在融資協議下出現了某些違約。PG&E是基礎合同的接受方，這些合同對項目具有重要意義。這筆融資是與清算能源公司的子公司Agua杯倫特借款人2(LLC)簽訂的，該公司是雙方的聯營公司，也是雙方的幾家子公司。在2019年10月21日，公司償還了未付的票據102%加上截至付款日期的應計利息。
Cottonwood-信用證
2019年1月4日，該公司進入了一個$80核發信用證的信貸協議，目前正在支持柯頓伍德設施租賃。年費1.33該設施的百分比按季度預付。截至2019年12月31日，全部$80發放了百萬歐元。
附註14-資產退休債務
該公司的aros主要涉及核退役、灰處理、場址關閉、燃料儲存設施和今後拆除租賃財產上的設備的環境義務。此外，該公司還確定了用於清除和處置石棉的有條件的aros，這是特定的發電作業所特有的。
見注7，核退役信託基金，以進一步討論公司的核退役義務。核退役ARO和相關ARO資產攤銷的增加額記錄在對納税者的核退役信託負債中，不包括在淨收入中，與ASC 980的處理相一致，管制作業.
下表為截至2019年12月31日和2018年12月31日止的ARO債務餘額，以及截至2019年12月31日終了年度公司ARO債務的增加、減少和增加數：
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 核退役 | 其他 | 共計 |
| 截至2018年12月31日的餘額 | $ | 282 | | $ | 397 | | $ | 679 | |
對當前債務估計數的修訂(a) | — | | 27 | | 27 | |
| 加法 | — | | 9 | | 9 | |
| 當期債務支出 | — | | (33) | | (33) | |
吸積(a) | 16 | | 30 | | 46 | |
| 截至2019年12月31日的結餘 | $ | 298 | | $ | 430 | | $ | 728 | |
(A)ARO吸積費用總額包括非核退役信託累積和非運營工廠經修訂的資產退休負債
附註15-福利計劃和其他退休後福利
NRG贊助和運營固定福利、養老金和其他退休後計劃。
NRG養老金福利通過各種固定福利養老金計劃提供給符合條件的非工會和工會僱員。這些福利是根據工資、服務歷史和退休年齡計算的。大多數養老金福利是通過税收提供的-
有條件的計劃。NRG還為某些僱員羣體提供退休後健康和福利福利。費用分攤的規定因適用的集體談判協議的條款而異。
NRG維護二將合格養卹金計劃、NRG僱員養卹金計劃和NRG養卹金計劃分開。參與討價還價僱員的NRG養卹金計劃取決於僱員是否屬於談判協議的範圍。
NRG和GenOn簽訂了一項重組支持協議，其中NRG同意在GenOn重組完成之前保留GenOn僱員提供的服務的養卹金責任。NRG確定保留這一負債的可能性很大，並記錄了截至2017年12月31日的累計養卹金負債估計數美元。92百萬美元132017年，NRG向該計劃繳納了100萬美元，用於其他非流動負債，其中包括因停業而蒙受的相應損失。NRG還同意保留GenOn的離職後和退休人員健康和福利福利的責任。在GenOn破產後，NRG對這兩項負債的債務被重新估值，從而產生了一筆美元的債務23百萬美元截至2018年12月31日。
NRG預計將貢獻$562020年公司養老金計劃達到百萬美元，其中美元21百萬與GenOn有關。
NRG確定的福利計劃
與挪威共和國政府的養卹金和其他退休後福利計劃有關的年度定期收益成本/(信貸)淨額包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 養卹金福利 | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 服務成本效益 | $ | 10 | | | $ | 23 | | | $ | 26 | |
| 利益義務利息成本 | 46 | | | 44 | | | 43 | |
| 計劃資產預期收益 | (59) | | | (62) | | | (58) | |
| 未確認淨損失攤銷 | 3 | | | — | | | 4 | |
| 結算/削減費用 | — | | | 7 | | | — | |
| 週期淨收益成本 | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 其他退休後福利 | | | | |
| (單位：百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 服務成本效益 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 利益義務利息成本 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 未確認的優先服務信用的攤銷 | (13) | | | (10) | | | (9) | |
| 未確認淨額(收益)/損失攤銷 | — | | | — | | | (1) | |
| 縮減增益 | — | | | (10) | | | — | |
| 定期養卹金淨額(貸項) | $ | (9) | | | $ | (15) | | | $ | (5) | |
NRG合併計劃的養卹金福利義務、其他退休後福利義務和相關計劃資產的比較如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | | | 其他退休
利益 | | |
| (單位：百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 1月1日的福利義務 | $ | 1,222 | | | $ | 1,329 | | | $ | 83 | | | $ | 128 | |
| 服務成本 | 10 | | | 23 | | | 1 | | | 1 | |
| 利息成本 | 46 | | | 44 | | | 3 | | | 4 | |
| 圖則修訂 | — | | | 17 | | | (2) | | | (28) | |
| 精算(收益)/虧損 | 207 | | | (95) | | | 16 | | | (6) | |
| 僱員和退休人員繳款 | — | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 縮減增益 | — | | | (20) | | | — | | | (7) | |
| 福利支付 | (88) | | | (76) | | | (12) | | | (12) | |
| 12月31日的福利義務 | 1,397 | | | 1,222 | | | 93 | | | 83 | |
| 1月1日計劃資產公允價值 | 981 | | | 1,104 | | | — | | | — | |
| 計劃資產實際收益 | 216 | | | (80) | | | — | | | — | |
| 僱員和退休人員繳款 | — | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 僱主供款 | 41 | | | 33 | | | 7 | | | 9 | |
| 福利支付 | (88) | | | (76) | | | (11) | | | (12) | |
| 12月31日計劃資產公允價值 | 1,150 | | | 981 | | | — | | | — | |
12月31日的資金狀況 | $ | (247) | | | $ | (241) | | | $ | (93) | | | $ | (83) | |
NRG資產負債表中確認的數額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | | | 其他退休 利益 | | |
| (單位：百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 其他流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 7 | |
| 其他非流動負債 | 247 | | | 241 | | | 86 | | | 76 | |
NRG累積保監處確認的尚未確認為定期淨養卹金費用組成部分的數額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | | | 其他退休 利益 | | |
| (單位：百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 淨虧損/(收益) | $ | 138 | | | $ | 90 | | | $ | 7 | | | $ | (9) | |
| 前期服務費用/(貸項) | 2 | | | 3 | | | (43) | | | (53) | |
| 累計保監處共計 | $ | 140 | | | $ | 93 | | | $ | (36) | | | $ | (62) | |
| | | | | | | |
| 累積保監處淨額 | $ | 140 | | | $ | 93 | | | $ | (36) | | | $ | (62) | |
保監處確認的計劃、資產和福利債務的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| | 養卹金 利益 | | | | 其他退休 利益 | | |
| (單位：百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 精算淨虧損/(收益) | $ | 50 | | | $ | 47 | | | $ | 16 | | | $ | (5) | |
| 精算(收益)淨額攤銷/虧損 | (3) | | | — | | | — | | | — | |
| 縮減 | — | | | (27) | | | — | | | 2 | |
| 優先服務信貸 | — | | | 17 | | | (2) | | | (28) | |
| 前期服務費用攤銷 | — | | | — | | | 12 | | | 10 | |
| 保監處確認共計 | $ | 47 | | | $ | 37 | | | $ | 26 | | | $ | (21) | |
定期淨收益成本/(貸方) | — | | | 12 | | | (9) | | | (15) | |
定期養卹金費用淨額/(貸方)和保監處確認的淨額 | $ | 47 | | | $ | 49 | | | $ | 17 | | | $ | (36) | |
截至2019年12月31日，該公司估計NRG養老金計劃的未確認損失將從累積的保監處攤銷為下一個財政年度的定期淨成本。5百萬截至2019年12月31日，該公司對NRG退休後計劃的未確認損失和未確認的先前服務抵免，將在下一個財政年度從累積的保監處攤銷為定期淨成本。1百萬美元14分別是百萬。
下表列出了挪威共和國政府養卹金計劃重要組成部分的餘額：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| | 養卹金福利 | | |
| (單位：百萬) | 2019 | | 2018 |
| 預計福利債務 | $ | 1,397 | | | $ | 1,222 | |
| 累積收益義務 | 1,362 | | | 1,188 | |
| 計劃資產公允價值 | 1,150 | | | 981 | |
NRG計劃資產的市場相關價值是資產的公允價值.按資產類別和公允價值等級劃分的公司養卹金計劃資產公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允價值計量 | | | | |
| (單位：百萬) | 報價 活躍的市場 相同資產 (一級) | | 顯着 可觀測輸入 (二級) | | 共計 |
| 共同/集體信託投資-美國股票 | $ | — | | | $ | 233 | | | $ | 233 | |
| 共同/集體信託投資-非美國股權 | — | | | 73 | | | 73 | |
| 共同/集體信託投資-非核心資產 | — | | | 143 | | | 143 | |
| 共同/集體信託投資-固定收益 | — | | | 272 | | | 272 | |
| 短期投資基金 | 12 | | | — | | | 12 | |
| 公允價值小計 | $ | 12 | | | $ | 721 | | | $ | 733 | |
| 按資產淨值計量的實用權宜之計： | | | | | |
| 共同/集體信託投資-非美國股權 | | | | | 84 | |
| 共同/集體信託投資-固定收益 | | | | | 279 | |
| 共同/集體信託投資-非核心資產 | | | | | 24 | |
| 夥伴關係/合資企業 | | | | | 30 | |
| 總公允價值 | | | | | $ | 1,150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的公允價值計量 | | | | |
| (單位：百萬) | 報價 活躍的市場 相同資產 (一級) | | 顯着 可觀測輸入 (二級) | | 共計 |
| 共同/集體信託投資-美國股票 | $ | — | | | $ | 183 | | | $ | 183 | |
| 共同/集體信託投資-非美國股權 | — | | | 53 | | | 53 | |
| 共同/集體信託投資-非核心資產 | — | | | 117 | | | 117 | |
| 共同/集體信託投資-固定收益 | — | | | 256 | | | 256 | |
| 短期投資基金 | 12 | | | — | | | 12 | |
| 公允價值小計 | $ | 12 | | | $ | 609 | | | $ | 621 | |
| 按資產淨值計量的實用權宜之計： | | | | | |
| 共同/集體信託投資-非美國股權 | | | | | 70 | |
| 共同/集體信託投資-固定收益 | | | | | 249 | |
| 共同/集體信託投資-非核心資產 | | | | | 16 | |
| 夥伴關係/合資企業 | | | | | 25 | |
| 總公允價值 | | | | | $ | 981 | |
根據ASC 820標準，該公司根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入，確定公允價值層次中每個公允價值計量整體下降的級別。共同/集體信託投資的公允價值按公允價值計算，等於基金所有基礎投資的市場價值之和。某些共同/集體信託投資在公佈每日每股淨資產價值(即資產淨值)時，容易確定公允價值，並被歸類為二級信託投資，某些其他共同/集體信託投資和合夥/合資企業使用每股資產淨值或其同等價值作為估價的實際權宜之計，因此已從公允價值等級表中刪除。
下表列出了用於計算國家儲備養卹金債務的重要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | | | 其他退休後福利 | | |
| 加權平均假設 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 貼現率 | 3.26 | % | | 4.38 | % | | 3.26 | % | | 4.37 | % |
| 補償增長率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | — | % | | — | % |
| 衞生保健趨勢率 | — | | | — | | | 7.5%分級為4.5%2028 | | 7.8%分級為4.5%2025 |
下表列出了用於計算NRG福利費用的重要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | | | | | 其他退休後福利 | | | | |
| 加權平均假設 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 貼現率 | 4.38%/4.2% | | 3.71%/4.04% | | 4.26 | % | | 4.37% | | 3.71% /4.08% | | 4.29 | % |
計劃資產預期收益 | 6.35 | % | | 6.17 | % | | 6.85 | % | | — | | | — | | | — | |
補償增長率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | — | | | — | | | — | |
| 衞生保健趨勢率 | — | | | — | | | — | | | 7.8%分級為4.5%2025 | | 8.2%分級為4.5%2025 | | 7.0%分級為5.0%2025 |
NRG使用每年12月31日作為公司養老金和其他退休後福利計劃的衡量日期。自12月31日起，公司每年為NRG的每個固定福利退休計劃設定貼現率假設。貼現率假設是指有關負債可於十二月三十一日有效結算的現行利率。該公司利用Aon AA以上的中位數，或AA-AM，收益率曲線，選擇適當的貼現率假設為每個退休計劃。AA-AM收益率曲線是一條假設的AA收益率曲線，由一系列年化即期貼現率表示。6幾個月到99好幾年了。每一次用於建立這一收益率曲線的債券都必須是不可贖回的，在平均可獲得的穆迪投資者服務、標準普爾和惠譽評級時，其平均評級為AA。
nrg採用全回報投資方式，將股票和固定收益投資結合起來，以最大限度地提高計劃資產的長期回報，以達到謹慎的風險水平。風險承受能力是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資委員會定期審查資產組合，隨着未來幾年計劃資產的增加，投資委員會可能會審查其他資產類別，如房地產或私人股本。nrg採用了一種構建塊的方法來確定計劃資產的長期收益率假設，並適當考慮了多樣化和再平衡。研究歷史市場，並保持股票和固定收益之間的長期歷史關係，這符合廣泛接受的資本市場原則，即波動率高的資產在長期內會產生更大的回報。在確定長期資本市場假設之前，對通貨膨脹和利率等當前因素進行評估。對同行數據和歷史回報進行審查，以檢查是否合理和適當。
挪威共和國政府養卹金計劃資產在2019年12月31日終了年度的目標分配如下：
| | | | | |
| 美國股票 | 20 | % |
| 非美股 | 13 | % |
| 非核心資產 | 17 | % |
| 美國固定收益 | 50 | % |
計劃資產目前投資於股權和固定收益投資的多元化組合。此外，股票投資遍及美國、非美國、全球和新興市場股票，以及成長型、價值型、小型股和大盤股。
通過對每一資產基金類別進行季度投資組合審查，並酌情對相關業績基準和年度養卹金負債計量，不斷監測投資風險和業績。業績基準由下列指標組成：
| | | | | | | | |
| 資產類別 | | 指數 |
| 美國股票 | | 道瓊斯美國股市總指數 |
非美國股票 | | MSCI全球進出口指數 |
非核心資產(a) | | 各種(每一基礎資產類別) |
固定收益證券 | | 巴克萊資本長期政府/信用指數&巴克萊剝離20+指數 |
(a)非核心資產被定義為投資委員會批准的多樣化資產類別，目的是提高美國和非美國股票的回報率和(或)降低波動性。被視為非核心資產的資產類別包括但可能不限於：新興市場股票、新興市場債務、非美國發達市場小市值、高收益固定收益、房地產、銀行貸款、全球基礎設施等。
挪威共和國政府在今後五年中每年以及其後五年的預計養卹金支付總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 其他退休後福利 | | |
| (以百萬計) | 養卹金 福利支付 | | 福利支付 | | 醫療保健處方藥報銷 |
| 2020 | $ | 84 | | | $ | 7 | | | $ | — | |
| 2021 | 86 | | | 6 | | | — | |
| 2022 | 86 | | | 6 | | | — | |
| 2023 | 86 | | | 6 | | | — | |
| 2024 | 86 | | | 6 | | | — | |
| 2025-2029 | 402 | | | 19 | | | 2 | |
假設醫療費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化對服務總費用和利息費用構成的影響並不重要，但會產生以下影響：
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 1-百分比- 點增加 | | 1-百分比- 點下降 |
| | | |
| 對退休後福利義務的影響 | $ | 7 | | | $ | (5) | |
STP確定的福利計劃
NRG有一個44如注28所進一步討論的，STP的未分割所有權權益%，聯營廠。STPNOC經營和維護STP，為員工提供固定的福利養老金計劃以及退休後健康和福利福利。雖然NRG不讚助STP計劃，但它償還STPNOC的費用44支付其退休計劃債務的繳款的百分比。
在2019年第三季度，STPNOC宣佈將於2021年12月31日凍結非工會僱員的固定福利養老金計劃，這導致福利減少，因此需要重新計算，包括更新用於確定福利義務的貼現率。因此，NRG確認收益為$8與削減福利和增加美元有關的百萬美元32百萬元養卹金負債記作其他綜合收入。公司根據ASC 820計量其養老金資產的公允價值，公允價值計量和披露，或ASC 820。
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，NRG償還STPNOC美元24百萬美元13分別感謝它對這些計劃的貢獻。在2020年，NRG預計將償還STPNOC美元7因為它對計劃的貢獻。
本公司已在其財務狀況表、營運報表及與其有關的累積保監處確認以下事項44STP利息%：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | | | 其他退休後福利 | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 資助狀況-STPNOC福利計劃 | $ | (77) | | | $ | (78) | | | $ | (20) | | | $ | (19) | |
| 定期淨收益成本/(貸方) | 9 | | | 8 | | | (4) | | | (7) | |
其他綜合(損失)/收入確認的計劃資產和福利債務的其他變動 | (13) | | | (7) | | | 6 | | | 2 | |
確定繳款計劃
NRG的僱員也有資格參加確定繳款401(K)計劃。
該公司對這些計劃的貢獻如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 公司對確定繳款計劃的貢獻 | $ | 22 | | | $ | 28 | | | $ | 56 | |
注16資本結構
在2016年12月31日至2019年12月31日期間，該公司10,000,000獲授權的優先股股份及500,000,000普通股授權股份。下表反映了NRG在每一期間發行和發行的普通股的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 共同 | | | | |
| | | | 發 | | 國庫 | | 突出 |
| 截至2016年12月31日的結餘 | | | 417,583,825 | | | (102,140,814) | | | 315,443,011 | |
| 根據ESPP發行的股票 | | | — | | | 560,769 | | | 560,769 | |
| 根據LTIP發行的股票 | | | 739,309 | | | — | | | 739,309 | |
| | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | | | 418,323,134 | | | (101,580,045) | | | 316,743,089 | |
| 根據ESPP發行的股票 | | | — | | | 175,862 | | | 175,862 | |
| 根據LTIP發行的股票 | | | 1,965,752 | | | — | | | 1,965,752 | |
| 股票回購 | | | — | | | (35,234,664) | | | (35,234,664) | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | | 420,288,886 | | | (136,638,847) | | | 283,650,039 | |
| 根據ESPP發行的股票 | | | — | | | 46,128 | | | 46,128 | |
| 根據LTIP發行的股票 | | | 1,601,904 | | | — | | | 1,601,904 | |
| 股票回購 | | | — | | | (36,301,882) | | | (36,301,882) | |
| 截至2019年12月31日的結餘 | | | 421,890,790 | | | (172,894,601) | | | 248,996,189 | |
普通股
截至2019年12月31日，NRG16,029,127根據長期激勵計劃的轉換和贖回特徵，為可能發行的最大數量的普通股保留普通股。
普通股股利-公司支付了$0.03每季普通股股利，或$0.122017年、2018年和2019年按年計算的每股收益。
公司的普通股股利取決於可用資本、市場條件以及相關法律、法規和其他合同義務的遵守情況。從2020年第一季度開始，NRG將年度股息提高到美元。1.20每股分紅的目標是實現股息年增長率7-9以後各年每股百分比。
2020年1月21日，NRG宣佈公司普通股季度股息為美元0.30每股，或$1.20按年率計算，截至2020年2月3日，應於2020年2月18日支付給創紀錄的股東。
員工股票購買計劃-2019年3月，公司根據修訂後的“僱員股份購買計劃”重新開始參與ESPP，該計劃允許符合條件的僱員選擇在1%和10在發行日以低於其市值95%的價格購買NRG普通股的合格補償的百分比95行使日期公平市價的百分比。發行日期為四月一日及十月一日，演習日期為九月三十日及三月三十一日。ESPP計劃於2018年暫停，允許符合條件的僱員選擇保留10購買NRG普通股股份的合格補償的百分比85在發行日期佔其公平市價的百分比，或85行使日期公平市價的百分比。發行日期分別為1月1日和7月1日，演習日期為6月30日和12月31日。截至2019年12月31日，仍有2,885,060根據ESPP保留髮行的國庫券股票。
股份回購-2018年，公司董事會授權該公司回購美元1.510億美元的普通股。公司執行了$1.252018年，這些股票中的10億美元被回購，其餘的則是美元。0.252019年第一季度完成10億美元。2019年，公司董事會授權該公司再購買一筆美元1.2510億美元的普通股。公司執行了$1.194在2019年，這些股票回購中有10億美元，其餘的是美元。562020年2月27日竣工。此外，該公司在2019年第四季度採取了一項長期資本配置政策，其目標是分配資金。50每年可用於分配的現金中用於增長投資和50%返還給股東。向股東返還資本預期將通過上述增加的股息完成，並輔之以股票回購。
下表彙總了2018年至2020年2月27日期間的股票回購情況：
| | | | | | | | | | | |
| 所購股份和股票等價物總數 | | 每股平均價格及股票等值 | | 已支付的股份和所購股票等價物的數額(以百萬計) | |
| 2018年回購： | | | |
| 根據2018年5月24日加速回購協議回購的股份 | 10,829,903 | | | 354 | |
| 根據2018年9月5日加速回購協議回購的股票 | 13,307,130 | | | 500 | |
| 其他回購 | 11,097,631 | | | 396 | |
| 2018年股票回購總額 | 35,234,664 | | $35.48 | $ | 1,250 | |
| | | |
| | | |
| 2019年回購： | | | |
根據2019年2月28日加速股份回購協議進行的回購 | 9,438,671 | | | 400 | |
| 其他回購 | 26,863,211 | | | 1,008 | |
購買等額股份，以代替就權益補償發行而扣繳的税款(a) | 936,928 | | | 36 | |
| 2019年期間股票回購總額 | 37,238,810 | | $ | 38.79 | | $ | 1,444 | |
| 2020年回購： | | | |
在2019年12月31日之後進行的回購 | 2,428,545 | | | | 92 | |
購買等額股份，以代替就權益補償發行而扣繳的税款(a) | 709,536 | | | 27 | |
| 股票回購總額-2020年1月1日至2020年2月27日 | 3,138,081 | | $ | 37.87 | | $ | 119 | |
(a) NRG選擇支付現金支付扣繳股款，而不是向管理層發行實際股份。每股被扣股票的平均價格是$。38.24和$38.78分別於2020年和2019年。見注21，股票補償，以進一步討論股權獎勵
附註17用權益法和可變利益實體記賬的投資
未合併的實體
NRG使用權益會計方法核算公司的重大投資。NRG股票投資的賬面價值可能受到多種因素的影響，包括衍生產品的減值、未實現的損益和外幣匯率的變動。
下表彙總了截至2019年12月31日NRG的權益法投資：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬，百分比除外) | | | |
| 名字 | 經濟
利息 | | 投資餘額 |
| 阿瓜卡里恩特 | 35.0 | % | | 213 | |
| 格拉德斯通 | 37.5 | % | | 124 | |
| 伊萬帕大師控股有限責任公司 | 54.5 | % | | 20 | |
| 華生熱電公司 | 49.0 | % | | 15 | |
| 中路日落熱電公司 | 50.0 | % | | 9 | |
其他(a) | 各種製漿 | | | 7 | |
| 附屬公司股本投資總額 | | | $ | 388 | |
(A)參閲注11，資產減值，討論NRG對Petra Nova Parish Holdings的投資
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 股票投資未分配收益 | $ | 42 | | | $ | 34 | |
PG&E破產-阿瓜卡利恩特項目和三個Ivanpah單位中的兩個是PPAS與PG&E的締約方。這兩個項目都與美國能源部有項目融資。2019年1月29日，PG&E公司及其子公司PG&E公司申請破產保護。作為提交文件的一部分，PG&E要求破產法院確認對其“拒絕”PPA或FERC規定的其他合同的專屬管轄權。. 由於申請破產，阿瓜卡利恩特和伊萬帕項目已根據各自的貸款協議發出違約通知。伊萬帕項目於2019年10月25日與能源部簽署了一項忍讓協議。該公司的子公司正在與他們的合作伙伴在項目和貸款對手方。
在2019年9月9日，PG&E提交了一份重組計劃，該計劃將承擔所有的電力購買協議，包括AguaAliente項目和兩個Ivanpah單位所持有的協議。2020年1月22日，記事員同意支持PG&E計劃，該計劃將繼續規定所有電力購買協議的承擔。該計劃隨後進行了修訂，並在破產法院舉行聽證會，以考慮PG&E計劃是否將獲得批准和確認，目前預計將於2020年5月27日舉行聽證會。NRG的最大虧損敞口僅限於其股權投資，即美元。213阿瓜卡利恩特和美元百萬美元20截至2019年12月31日，Ivanpah的百萬新元。見注13，債務和融資租賃關於阿瓜卡利恩特的進一步討論。
可變利益實體
NRG在ASC 810下被認為是VIEs的某些實體中的利益，固結，根據權益法，NRG不是主要受益人。
通過其合併後的子公司NRG SolarIvanpah LLC，NRG擁有54.5持有Ivanpah Master Holdings，LLC或Ivanpah的利息%三位於莫哈韋沙漠的太陽能發電項目，總容量為393兆瓦NRG認為這項投資是ASC 810下的VIE，NRG並不是主要受益人。公司根據權益會計方法記帳其利息。
Ivanpah太陽能發電項目的大部分資金來自美國能源部擔保的貸款和項目合作伙伴的股權。在2018年第一季度，所有有關各方都要求對伊萬帕的債務進行重組，以避免與最近幾起事件有關的貸款可能發生違約事件。隨後的談判最終導致雙方在2018年第二季度達成和解，導致了某些交易，包括釋放總額為美元的準備金。95為向合夥人分配股本提供資金，這減少了風險權益，並提前償還了某些未償債務，並修訂了伊萬帕的某些管理文件。股權分配和債務預付是由商定的發放準備金提供資金的。根據ASC 810，這些事件被視為重新考慮事件。因此，NRG認定它不是主要受益者，並解除了Ivanpah的團結。NRG確認損失為$22萬元對伊萬帕的解構和隨後確認為一種股權法投資。伊萬帕的解散使公司的資產減少了大約$1.310億美元，主要是不動產、廠房和設備，使公司的負債減少了美元1.210億美元，主要是長期債務。
其他股權投資
格拉德斯通通過合資企業，nrg擁有37.5Gladstone的利息%a1,613澳大利亞昆士蘭以兆瓦為燃料的發電廠。發電設施由合資企業參與方管理，該設施由NRG運營。與設施運營有關的業務費用由每個參與方按其所有權利益比例供資。煤炭來自昆士蘭當地的煤礦。NRG和合資企業參與者根據合資企業的所有權利益，直接從收購者那裏獲得各自的收益份額。該設施產生的電力主要出售給鄰近的一家鋁冶煉廠，多餘的電力根據長期供應合同出售給昆士蘭州政府所有的公用事業公司。NRG對Gladstone的投資是美元124截至2019年12月31日
合併實體
該公司在某些實體中有控制的財務利益，這些實體根據ASC 810被確認為VIEs。這些安排涉及與第三方訂立的税收公平安排，以便在符合某些税收抵免條件的經營租賃下為太陽能系統的費用提供資金，如附註2所述，重要會計政策摘要.
該公司合併後的VIE的財務資料摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 流動資產 | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| 淨資產、廠房和設備 | 71 | | | 76 | |
| 其他長期資產 | 27 | | | 28 | |
| 總資產 | 101 | | | 107 | |
| 流動負債 | 4 | | | 2 | |
| 長期債務 | 24 | | | 29 | |
| 其他長期負債 | 8 | | | 7 | |
| 負債總額 | 36 | | | 38 | |
| 可贖回的不可控制的利益 | 20 | | | 19 | |
| 淨資產減去非控制權益 | $ | 45 | | | $ | 50 | |
注18每股收益/(虧損)
每股基本收益/(虧損)按淨收益/(虧損)除以已發行普通股加權平均數計算。當年發行的股票和回購的國庫券，按當年發行的部分加權。每股稀釋收益/(虧損)的計算方式與每股基本收入/(虧損)相一致，同時使在此期間所有可能稀釋的普通股生效。
權益補償及其他權益工具的稀釋效應為計算每股基本收益/(虧損)，未兑現的非合格股票期權、非既得限制股票單位、市場股票單位和相對業績股票單位不被視為未償還股票。然而，這些工具包括在分母中，目的是根據國庫券法計算稀釋後的每股收益/(損失)。在某些情況下，2048可轉換高級債券可轉換為公司的普通股、現金或其中的組合(由NRG選擇)。2048可轉換高級債券不存在稀釋效應，因為公司期望以現金結算負債。
下表顯示了NRG的每股基本收入/(損失)與稀釋後的每股收益/(虧損)的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (單位：百萬，但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| NRG公司的每股基本收入/(損失)； | | | | | |
| 可歸因於NRG能源公司的淨收入/(損失)普通股東 | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 加權平均流通股數目-基本 | 262 | | | 304 | | | 317 | |
| 按加權平均普通股計算的收入/(虧損)-基本 | $ | 16.94 | | | $ | 0.88 | | | $ | (6.79) | |
| 可歸因於NRG公司的稀釋後每股收益/(虧損)； | | | | | |
| 可歸因於NRG能源公司的淨收入/(損失)普通股東 | $ | 4,438 | | | $ | 268 | | | $ | (2,153) | |
| 加權平均流通股數目-基本 | 262 | | | 304 | | | 317 | |
可歸因於股本補償的增發股(國庫券法) | 2 | | | 4 | | | — | |
| 已發行普通股加權平均數目-稀釋後 | 264 | | | 308 | | | 317 | |
| 每股加權平均普通股收益/(虧損)-稀釋後 | $ | 16.81 | | | $ | 0.87 | | | $ | (6.79) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表彙總了NRG的未償還權益工具，這些工具是反稀釋的，不包括在計算公司稀釋後的每股收益/(虧損)中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 權益補償計劃 | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | |
| | | | | |
附註19部分報告
截至2019年12月31日，該公司的可報告部門是世代、零售和企業部門。零售包括大眾市場和C&I客户，以及其他分佈式和可靠的產品。發電包括所有發電廠活動以及可再生能源。部門間銷售在市場上進行核算。
2019年2月4日，該公司完成了中南投資組合的出售和解構。2018年8月31日，NRG解除了NRG收益公司、其可再生能源平臺和Carlsbad的財務報告功能。2018年，重新編制了歷史時期的財務信息，以反映公司部門內已停止的業務的列報方式。參見注4，採購、停止的業務和處置，供進一步討論。
NRG的首席經營決策者，即其首席執行官，根據包括調整後息、税、折舊和攤銷前收益(或調整後的EBITDA)、自由現金流和分配資本以及可歸屬於NRG能源公司的淨收入/(虧損)和淨收益/(虧損)在內的業務措施來評估其部門的業績。
公司沒有超過10該公司在截至2019和2017年12月31日的年度合併收入中所佔的百分比。該公司在世代部門有一個客户112018年12月31日終了年度公司合併收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 零售 | | 世代 | | 企業(a) | | 沖銷 | | 共計 |
經營收入(a) | $ | 7,680 | | | $ | 3,847 | | | $ | — | | | $ | (1,706) | | | $ | 9,821 | |
| 營業費用 | 7,031 | | | 2,777 | | | 50 | | | (1,705) | | | 8,153 | |
| 折舊和攤銷 | 157 | | | 185 | | | 31 | | | — | | | 373 | |
| 減值損失 | 1 | | | 4 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 發展成本 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 業務費用和費用共計 | 7,189 | | | 2,973 | | | 81 | | | (1,705) | | | 8,538 | |
| | | | | | | | | |
| (損失)/出售資產收益 | (1) | | | 2 | | | 6 | | | — | | | 7 | |
| 營業收入/(損失) | 490 | | | 876 | | | (75) | | | (1) | | | 1,290 | |
| 未合併附屬公司的收益權益 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 投資減值損失 | — | | | (101) | | | (7) | | | | — | | | (108) | |
| 其他收入淨額 | 2 | | | 32 | | | 32 | | | — | | | 66 | |
| 債務清償損失 | — | | | (3) | | | (48) | | | — | | | (51) | |
| 利息費用 | (3) | | | (24) | | | (386) | | | — | | | (413) | |
| 所得税前繼續營業的收入/(損失) | 489 | | | 782 | | | (484) | | | (1) | | | 786 | |
| 所得税費用/(福利) | 2 | | | 2 | | | (3,338) | | | — | | | (3,334) | |
| 持續業務淨收入 | 487 | | | 780 | | | 2,854 | | | (1) | | | 4,120 | |
| 停業所得，扣除所得税後的收益 | — | | | — | | | 321 | | | — | | | 321 | |
| 淨收益 | 487 | | | 780 | | | 3,175 | | | (1) | | | 4,441 | |
| 減：可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| NRG能源公司的淨收益 | $ | 484 | | | $ | 780 | | | $ | 3,175 | | | $ | (1) | | | $ | 4,438 | |
| | | | | | | | | |
| 資產負債表 | | | | | | | | | |
| 附屬公司的股權投資 | $ | — | | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 388 | |
| 資本支出 | 60 | | | 134 | | | 34 | | | — | | | 228 | |
| 善意 | 414 | | | 165 | | | — | | | — | | | 579 | |
| 總資產 | $ | 3,573 | | | $ | 5,467 | | | $ | 8,531 | | | $ | (5,040) | | | $ | 12,531 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)營業收入中的部門間銷售和部門間衍生產品淨損益 | $ | 10 | | | $ | 1,602 | | | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 1,706 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日終了年度 | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 零售 | | 世代 | | 企業(a) | | 沖銷 | | 共計 |
經營收入(a) | $ | 7,103 | | | $ | 3,443 | | | $ | — | | | $ | (1,068) | | | $ | 9,478 | |
| 營業費用 | 5,919 | | | 3,021 | | | 126 | | | (1,069) | | | 7,997 | |
| 折舊和攤銷 | 116 | | | 272 | | | 33 | | | — | | | 421 | |
| 減值損失 | 1 | | | 98 | | | — | | | — | | | 99 | |
| 發展成本 | 1 | | | 9 | | | 2 | | | (1) | | | 11 | |
| 業務費用和費用共計 | 6,037 | | | 3,400 | | | 161 | | | (1,070) | | | 8,528 | |
| | | | | | | | | |
| 出售資產收益 | — | | | 2 | | | 30 | | | — | | | 32 | |
營業收入/(損失) | 1,066 | | | 45 | | | (131) | | | 2 | | | 982 | |
| 未合併附屬公司的收益權益 | — | | | 10 | | | 4 | | | (5) | | | 9 | |
| 投資減值損失 | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
| 其他收入/(損失)淨額 | — | | | 20 | | | (1) | | | (1) | | | 18 | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | (44) | | | — | | | (44) | |
| 利息費用 | (3) | | | (58) | | | (422) | | | — | | | (483) | |
| 所得税前繼續營業的收入/(損失) | 1,063 | | | 2 | | | (594) | | | (4) | | | 467 | |
| 所得税費用 | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | 7 | |
持續經營的淨收入/(損失) | 1,062 | | | 2 | | | (600) | | | (4) | | | 460 | |
| 停業造成的損失，扣除所得税後的損失 | — | | | — | | | (192) | | | — | | | (192) | |
| 淨收入/(損失) | 1,062 | | | 2 | | | (792) | | | (4) | | | 268 | |
| 減：可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入/(虧損) | 1 | | | 9 | | | (5) | | | (5) | | | — | |
淨收益/(虧損)歸NRG公司所有。 | $ | 1,061 | | | $ | (7) | | | $ | (787) | | | $ | 1 | | | $ | 268 | |
| | | | | | | | | |
| 資產負債表 | | | | | | | | | | |
| 附屬公司的股權投資 | $ | — | | | $ | 412 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 412 | |
| 資本支出 | 90 | | | 267 | | | 31 | | | — | | | 388 | |
| 善意 | 408 | | | 165 | | | — | | | — | | | 573 | |
| 總資產 | $ | 3,291 | | | $ | 5,735 | | | $ | 7,006 | | | $ | (5,404) | | | $ | 10,628 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)營業收入中的部門間銷售和部門間衍生產品淨損益 | $ | 9 | | | $ | 1,085 | | | $ | (26) | | | $ | — | | | $ | 1,068 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日終了年度收入 | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 零售 | | 世代 | | 企業(a) | | 沖銷 | | 共計 |
經營收入(a) | $ | 6,369 | | | $ | 3,615 | | | $ | 13 | | | $ | (923) | | | $ | 9,074 | |
| 營業費用 | 5,377 | | | 3,071 | | | 243 | | | (925) | | | 7,766 | |
折舊和攤銷 | 110 | | | 454 | | | 35 | | | (3) | | | 596 | |
減值損失 | 8 | | | 1,526 | | | — | | | — | | | 1,534 | |
發展成本 | 3 | | | 13 | | | 6 | | | — | | | 22 | |
業務費用和費用共計 | 5,498 | | | 5,064 | | | 284 | | | (928) | | | 9,918 | |
其他收入-附屬公司 | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
出售資產收益 | — | | | 15 | | | 1 | | | — | | | 16 | |
營業收入/(損失) | 871 | | | (1,434) | | | (183) | | | 5 | | | (741) | |
未合併附屬公司的權益(損失)/收益 | — | | | (14) | | | 5 | | | (5) | | | (14) | |
投資減值損失 | — | | | (75) | | | (4) | | | — | | | (79) | |
其他收入淨額 | — | | | 23 | | | 28 | | | — | | | 51 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
利息費用 | (6) | | | (100) | | | (451) | | | — | | | (557) | |
| 所得税前繼續營業的收入/(損失) | 865 | | | (1,600) | | | (654) | | | — | | | (1,389) | |
所得税(福利)/費用 | (8) | | | 2 | | | (38) | | | — | | | (44) | |
持續經營的淨收入/(損失) | 873 | | | (1,602) | | | (616) | | | — | | | (1,345) | |
| 停業造成的損失，扣除所得税後的損失 | — | | | — | | | (992) | | | — | | | (992) | |
淨收入/(損失) | 873 | | | (1,602) | | | (1,608) | | | — | | | (2,337) | |
減：可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入/(虧損) | 1 | | | 4 | | | (189) | | | — | | | (184) | |
淨收益/(虧損)歸NRG公司所有。 | $ | 872 | | | $ | (1,606) | | | $ | (1,419) | | | $ | — | | | $ | (2,153) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)營業收入中的部門間銷售和部門間衍生產品淨損益 | $ | 4 | | | $ | 877 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 923 | |
注20所得税
持續經營所得所得税包括以下數額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計，實際所得税税率除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 電流 | | | | | |
| | | | | |
| 國家 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 19 | |
| 外國 | 4 | | | — | | | — | |
| 總電流 | 6 | | | 6 | | | 19 | |
| 遞延 | | | | | |
| 美國聯邦 | (3,000) | | | (16) | | | (60) | |
| 國家 | (340) | | | 16 | | | (5) | |
| 外國 | — | | | 1 | | | 2 | |
| 總計-遞延 | (3,340) | | | 1 | | | (63) | |
| 所得税(福利)/費用總額 | $ | (3,334) | | | $ | 7 | | | $ | (44) | |
| 有效所得税税率 | (424.2) | % | | 1.5 | % | | 3.2 | % |
在截至2019年12月31日的年度內，nrg對其美國聯邦和州遞延納税資產發放了大部分估值備抵，由此產生的所得税費用的非現金福利約為美元。3.5十億美元。在決定從2019年12月31日起發放大部分估值免税額時，該公司評估了許多因素，包括其近期的税前收益使用情況，以及美元的使用情況。5932019年的NOL數量達到百萬，並預測了未來的税前收益.根據這一評估，該公司確定，其未來的大部分税收優惠更有可能--而不是--無法實現。鑑於該公司目前的税前收益水平和對未來税前收益的預測，該公司預計在未來期間在美國創造税前收入的水平將充分利用其美國聯邦NOL結轉和其大部分州NOL結轉到期前的收益。
以下是所得税前繼續營業的國內和國外收入/(損失)部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 美國 | $ | 771 | | | $ | 468 | | | $ | (1,406) | |
| 外國 | 15 | | | (1) | | | 17 | |
| 共計 | $ | 786 | | | $ | 467 | | | $ | (1,389) | |
美國聯邦法定税率與NRG實際税率的調節如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計，實際所得税税率除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 所得税前繼續營業的收入/(損失) | $ | 786 | | | $ | 467 | | | $ | (1,389) | |
| 按聯邦法定税率徵税 | 165 | | | 98 | | | (486) | |
| 州税 | 13 | | | 18 | | | 19 | |
| 對外行動 | — | | | — | | | 2 | |
| 永久差異 | (9) | | | 7 | | | — | |
| 估價津貼-當期活動 | (3,492) | | | (106) | | | 455 | |
| | | | | |
| 賬面商譽減值 | — | | | — | | | 30 | |
| 國家税率變動的遞延影響 | 12 | | | — | | | — | |
| 生產税抵免(“PTC”) | — | | | (7) | | | (8) | |
| 對不確定税收利益的再認識 | (10) | | | 1 | | | (5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 可供選擇的最低税額(“AMT”)可退還的抵免額 | — | | | (4) | | | (64) | |
| 税法-公司所得税税率變動 | — | | | — | | | 665 | |
| 公司所得税税率變動所致的估價免税額 | — | | | — | | | (660) | |
| 其他 | (13) | | | — | | | 8 | |
| 所得税(福利)/費用 | $ | (3,334) | | | $ | 7 | | | $ | (44) | |
| 有效所得税税率 | (424.2) | % | | 1.5 | % | | 3.2 | % |
截至2019年12月31日，NRG的實際所得税税率低於21%的聯邦法定税率，這主要是由於免税額發放的税收優惠。
截至2018年12月31日的一年中，NRG的實際所得税税率低於聯邦法定税率21%，這主要是由於對估價津貼的變動、各種風力設施產生PTCs以及建立先前隔離的AMT抵免額的税收優惠，其中一部分被當前的州税收支出所抵消。
在截至2017年12月31日的一年中，NRG的實際所得税税率低於35%的聯邦法定税率，這主要是由於對現有的遞延税收淨資產和州税進行重估所記錄的税收支出，其中部分抵消了估值免税額的變化、建立AMT抵免和從各種風力設施生成PTCs。根據税法，企業所得税税率從35%降至21%，才需要將遞延淨資產重估所記錄的税金支出反映出該公司所得税税率從35%降至21%。
造成公司遞延税資產和負債的臨時差異包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 遞延税款資產： | | | |
| 遞延補償、應計假期和其他準備金 | $ | 81 | | | $ | 134 | |
| 財產賬面與税基的差異 | 548 | | | 554 | |
| 善意 | — | | | 11 | |
| 合同賬面和税基的差異 | — | | | 38 | |
| 養卹金和其他退休後福利 | 86 | | | 87 | |
| 權益補償 | 11 | | | 9 | |
| 壞賬準備金 | 13 | | | 14 | |
| | | |
| 美國聯邦政府淨營業虧損結轉 | 2,116 | | | 2,241 | |
| 國外淨營運虧損結轉 | 105 | | | 63 | |
| 狀態淨營運虧損結轉 | 360 | | | 379 | |
| | | |
| 聯邦和州税收抵免結轉 | 384 | | | 381 | |
| 州不確定税收狀況下的聯邦福利 | 4 | | | 6 | |
| 無形資產攤銷(不包括商譽) | — | | | 21 | |
| “税法”第163(J)節規定的利息退讓結轉 | 82 | | | 102 | |
| 庫存陳舊 | 7 | | | 7 | |
| 其他 | 3 | | | — | |
| 已停止的業務 | — | | | 17 | |
| 遞延税款資產共計 | 3,800 | | | 4,064 | |
| 遞延税款負債： | | | |
| 排放限額 | 19 | | | 15 | |
| | | |
| 衍生產品，淨 | 27 | | | 37 | |
| 善意 | 8 | | | — | |
| 無形資產攤銷(不包括商譽) | 15 | | | — | |
| 權益法投資 | 201 | | | 180 | |
| | | |
| 可轉換債務 | 19 | | | 21 | |
| 其他 | — | | | 1 | |
| 已停止的業務 | — | | | 36 | |
| 遞延税款負債總額 | 289 | | | 290 | |
| 遞延税款資產總額減去遞延税款負債 | 3,511 | | | 3,774 | |
| 估價津貼 | (242) | | | (3,812) | |
| 已停止的業務 | — | | | 19 | |
| 遞延税資產/(負債)共計，扣除估值備抵額 | $ | 3,269 | | | $ | (19) | |
| | | |
下表彙總了合併資產負債表中NRG遞延税額淨額：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 遞延税資產 | $ | 3,286 | | | $ | 46 | |
| | | |
| 遞延税款負債 | (17) | | | (65) | |
| 遞延税款資產/(負債)淨額 | $ | 3,269 | | | $ | (19) | |
| | | |
改變美元的主要驅動因素19截至2018年12月31日遞延税負債淨額百萬美元3.3截至2019年12月31日的10億美元是該公司價值津貼中的一部分，部分抵消了聯邦和州NOL的使用。
遞延税項資產及估價免税額
遞延税款淨額-截至2019年12月31日和2018年12月31日，NRG記錄的遞延税款淨額(不包括估價備抵)為美元。3.5十億美元3.8分別是十億。該公司認為，某些州的淨運營虧損可能無法在更有可能實現的情況下實現，因此，自2019年12月31日起，已記錄了一筆估值津貼，如下文所述。
不結轉(C)截至2019年12月31日，該公司已實施累計美國Nols税，其中包括用於聯邦和州所得税的結轉款，金額為$。2.1十億美元360分別是百萬。該公司估計，它將需要產生未來的應税收入，以充分實現淨聯邦遞延税資產之前，某些結轉到期於2031年開始。此外，NRG的累積國外NOL結轉額為$。105百萬沒有到期日。
估價津貼-截至2019年12月31日，公司的税務估價免税額為$242百萬，包括國家NOL前進和國外NOL前進。估值備抵額是根據對累積和預測的税前賬面收益的評估以及未來應納税臨時差額的逆轉記錄的。
應收和應付税款
截至2019年12月31日，NRG的當期應付税款為$13百萬美元，相當於州所得税應負的税款，主要由德克薩斯州的邊際税構成。NRG的應收税款為$1百萬美元，包括從州所得税估計付款和申報表中退還的款項。
不確定税收利益
NRG已確定税後價值為$的不確定税收優惠。15百萬美元26截至2019年12月31日和2018年12月31日止，NRG記錄的非流動税收負債為美元。17百萬美元30分別是百萬。公司確認與所得税費用中不確定的税收利益有關的利息和處罰。公司確認費用為$1百萬美元與截至20192018年12月31日和2017年12月31日的年度利息相關。截至2019年12月31日和2018年12月31日，NRG對這些不確定税收優惠的累計利息和罰款為美元。2百萬美元4分別是百萬。
税務管轄範圍NRG公司須接受税務機關的審查，以獲得在美國、聯邦管轄範圍和包括位於澳大利亞的業務在內的各種州和外國管轄區提交的所得税申報表。
在2016年之前的幾年裏，該公司不再接受美國聯邦所得税考試。除了少數例外，州和地方所得税考試在2011年之前的數年內不再開放。
下表彙總了不確定的税收優惠活動：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 |
| 1月1日餘額 | $ | 26 | | | $ | 30 | |
| 本年度職位增加 | 2 | | | 4 | |
| | | |
| 結算、付款和法規的結束 | (13) | | | (8) | |
| 截至12月31日的不確定税收福利 | $ | 15 | | | $ | 26 | |
注21股票補償
NRG能源公司長期激勵計劃
2017年4月27日，NRG LTIP進行了修訂，以增加可供發行的股票數量。3,000,000。截至2019年12月31日和2018年12月31日25,000,000NRG普通股的股票被批准在NRG LTIP下發行。有9,935,750和8,564,611截至2019年12月31日和2018年12月31日，可用於NRG LTIP贈款的普通股份額。NRG公司在重組、資本重組、股權分拆、反向股權分拆、股票分紅以及股份組合、合併或類似變化的情況下，須對其進行調整，如NRG的結構或普通股流通股發生類似變化。
經修訂的NRG LTIP於2007年4月27日生效後，不NRG普通股的股票仍可根據NRG GenOn LTIP在未來發行。截至2019年12月31日和2018年12月31日，319,264和520,182剩餘的普通股股份，可分別用於NRG GenOn LTIP下的贈款。
受限制股票單位
截至2019年12月31日，根據公司LTIP授予的RSU通常有三-年級轉歸附表，由批給日期起計。2019年期間授予的RSU的公允價值是根據授予日NRG普通股的收盤價得出的。下表概述了該公司在這一年中非歸屬的RSU獎勵和變化：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 每個單位的加權平均授予日期公允價值 |
| 2018年12月31日 | 1,458,082 | | | $ | 16.16 | |
| 獲批 | 266,938 | | | 37.37 | |
| 被沒收 | (73,905) | | | 24.73 | |
| 既得利益 | (933,876) | | | 14.20 | |
| | | |
| 2019年12月31日 | 717,239 | | | 25.56 | |
2019 2018年12月31日和2017年12月31日終了年度內歸屬的RSU的公允價值總額為美元。36百萬美元42百萬美元19分別是百萬。2019 2018年12月31日和2017年12月31日終了年度授予的RSU的加權平均贈款日公允價值為美元。37.37, $28.90，以及$12.44分別。
遞延股票單位
DSU是指參與方有權在根據裁決條款確定的推遲期結束時獲得NRG普通股的一份股份。根據本公司的LTIP授予的DSU在發行之日完全歸屬。以授予日NRG普通股收盤價為基礎的DSU公允價值，在授予期間作為補償費用入賬。
下表概述了該公司在這一年中未完成的DSU獎勵和變化：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 每個單位的加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2018年12月31日未繳 | 331,915 | | | $ | 22.94 | |
| 獲批 | 57,630 | | | 34.84 | |
| | | |
| 轉換為普通股 | (58,322) | | | 28.93 | |
| | | |
| 截至2019年12月31日未繳 | 331,223 | | | 23.98 | |
截至2019年2018年12月31日和2017年12月31日未償DSU的內在價值總額約為$13百萬美元13百萬美元12分別是百萬。截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日轉換為普通股的DSU的內在價值總額為美元。2百萬美元6百萬美元4分別是百萬。2019 2018年12月31日和2017年12月31日終了年度授予的DSU的加權平均贈款日公允價值為美元。34.84, $33.43，以及$16.76分別。
業績股
PSU使接收方有權在歸屬時進行庫存。獎勵金額取決於公司在轉歸期內取得的某些業績指標。PSU包括RPSU和MSU。截至2019年12月31日，非歸屬PSU主要由RPSU組成.
相對錶現股票單位-RPSU是指股份數量隨公司總股東回報(TSR)的增加和減少而增加和減少的有限贈款，相對於公司當前代理對等組的TSR和選定指數的總回報，即同行集團(Peer Group)。每個RPSU代表在績效期結束後接收NRG普通股的可能性，通常情況下三自獲得補助金之日起服務年數。在每個RPSU的歸屬日期，NRG普通股的股票數量(如果有的話)將取決於公司在同行集團中的百分位。在每個RPSU的歸屬日期，將支付的普通股股份數在以下幾個點之間對TSR性能進行線性插值：(I)0低於25百分位數的百分比；(Ii)25如果排名在第25百分位數，則為%；(Iii)100如果排在第55百分位，則為%(如果公司的絕對TSR低於負數，則為第65百分位數)15%)；和(Iv)200如果排名在第75百分位數或以上，則為%。在授予之日普通股的價值是根據授予日NRG普通股的收盤價計算的。
市場股票單位-MSU是指股份數量隨公司TSR的增加和減少而增加和減少的有限贈款。每個MSU代表在績效期結束後獲得NRG普通股的潛力，通常從贈款之日起服務三年。截至每個味精股的歸屬日期，須繳付的普通股股份數目如下：零如果TSR下跌幅度超過25業績期間的百分比，(Ii)四分之三的股份，如果TSR下降了25(Iii)在一股與一股的四分之三之間加插，如果TSR的跌幅小於25業績期間的百分比；(Iv)1股，如果業績期內TSR沒有變化；(5)在1股和2股之間加插，如果TSR增加小於100執行期內的百分比；和(6)如果TSR增加，則為兩股100在執行期間的百分比。在授予之日普通股的價值是根據授予日NRG普通股的收盤價計算的。該公司最後一次授予MSU是在截至2016年12月31日的年度內。
下表概述了該公司在年內的非歸屬PSU獎勵和變化：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均贈款-每單位日期公允價值 |
| 2018年12月31日 | 1,710,634 | | | $ | 19.12 | |
獲批(a) | 936,889 | | | 22.50 | |
| 被沒收 | (37,526) | | | 23.04 | |
既得利益(b) | (1,409,456) | | | 14.72 | |
2019年12月31日(c) | 1,200,541 | | | 26.65 | |
(A)每個單位的加權平均授予日公允價值包括2019年期間授予的RPSU，授予日期公允價值為$45.772016年授予日期公允價值為$14.72，由於歸屬於200%，被認為是2019年的額外贈款
(B)2019年期間授予的2016年期間獲得的碩士學位200%
(C)非歸屬單位包括8,645MSU
截至2019 2018年12月31日及2017年12月31日止的年度內批出的個人資助單位的加權平均授予日期公允價值為$22.50, $35.36，以及$15.91分別。
PSU的公允價值用蒙特卡羅模擬模型估計，並在服務期內計算，相當於歸屬期。公允價值模型中有關公司PSU的重要假設概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| RPSU | RPSU | | RPSU | | MSU |
| 預期波動率 | 40.72 | % | 47.52 | % | | 43.96 | % | | 34.33 | % |
| 預期任期(以年份為單位) | 3 | 3 | | 3 | | 3 |
| 無風險率 | 2.45 | % | 2.01 | % | | 1.5 | % | | 1.31 | % |
對於截至12月31日、2019年和2018年12月31日為止的年份，預期波動率是根據NRG在與PSU預期期限相當的時期內的歷史股價波動數據計算的，該數據等於歸屬期。
不合格股票期權
根據該公司的LTIP授予的所有NQSO在2019、2018年和2017年12月31日已完全歸屬。不國家質量組織於2019年、2018年或2017年獲得批准。NRG承認NQSOs在整個裁決所需服務期內的賠償費用。2019年、2018年和2017年期間沒有確認任何補償費用，因為它在前幾年得到了充分確認。最大合同期限是10NRG傑出的NQSO年。
下表概述了該公司在這一年中的NQSO活動和變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均 運動價格 | | 加權平均剩餘合同期限(以年份為單位) | | 總內在價值(以百萬計) |
| 截至2018年12月31日未繳 | 279,934 | | | $ | 25.04 | | | 2 | | $ | 4 | |
| 過期 | (8,254) | | | 26.76 | | | | | |
| 行使 | (137,282) | | | 24.67 | | | | | |
| 截至2019年12月31日未繳 | 134,398 | | | 25.31 | | | 1 | | 2 | |
| 可於2019年12月31日運動 | 134,398 | | | 25.31 | | | 1 | | 2 | |
下表彙總了行使期權的總內在價值和從期權行使中收到的現金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| 行使期權的內在價值總額 | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 1 | |
| 從行使期權中收到的現金 | 3 | | | 24 | | | 4 | |
補充信息
下表彙總了NRG為所列年份確認的賠償費用總額，以及尚未確認的非既得賠償費用總額，以及預計截至2019年12月31日，根據LTIP發放的每一類賠償金的確認時間。最低預扣税額$36百萬美元19百萬美元5截至12月31日、2019、2018年和2017年的年度分別有100萬英鎊反映為公司綜合資產負債表上新增已付資本的減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非既得補償成本 | | |
| (以百萬計，加權平均數據除外) | 補償費用 | | | | | | 未被承認 總成本 | | 剩餘加權平均識別期(以年份為單位) |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | 截至12月31日， | | |
| 授獎 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
| RSU | 9 | | | 12 | | | 15 | | | 8 | | | 1.06 |
| DSU | 2 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 0.00 |
| MSU | — | | | 4 | | | 5 | | | — | | | 0.50 |
| RPSU | 10 | | | 7 | | | 3 | | | 9 | | | 0.71 |
PRSU(a) | 11 | | | 16 | | | 13 | | | 10 | | | 1.05 |
共計(b) | $ | 32 | | | $ | 41 | | | $ | 38 | | | $ | 27 | | | | |
| 已確認的税收損害 | $ | (12) | | | $ | (4) | | | $ | (5) | | | | | |
(A)幻影限制性股票單位(PRSU)是按責任分類的按時間劃分的獎勵，通常按比例授予三-年期。轉歸時須支付的款額是根據該期間NRG的收盤價計算的
(B)不包括$補償費用1百萬美元62018年和2017年終了年度分別有100萬美元，在公司合併業務報表中記錄為停業虧損
注22關聯方交易
NRG根據運營和維護協議為其權益法投資提供服務。根據這些協議提供服務的費用包括收回NRG經營這些工廠的費用。某些協議還包括行政服務費、基本月費、利潤率和/或年度獎勵獎金。
下表彙總了NRG與第三方子公司的實質性關聯交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 營業收入中包括的關聯方收入 | | | | | |
| 格拉德斯通 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
根康(a) | — | | | 4 | | | 5 | |
伊萬帕(b) | 35 | | | 20 | | | — | |
| 中途日落 | 5 | | | 5 | | | — | |
共計 | $ | 44 | | | $ | 32 | | | $ | 8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(A)截至2008年8月31日， 由於出售其在NRG收益率公司的所有權權益，NRG已不再擁有GenConn的所有權權益。及其可再生能源平臺
(B)還包括與每一項目公司簽訂的項目管理協定規定的費用。伊萬帕在2018年第二季度解除團結後成為NRG的關聯方。
與GenOn的服務協議和過渡服務協議
該公司為GenOn提供了各種管理、人事和其他服務，包括人力資源、管理和公共事務、會計、税務、法律、信息系統、金庫、風險管理、商業運營和資產管理，如與GenOn的服務協議或服務協議所規定的那樣。“服務協定”規定的年費約為$193管理部門得出結論認為，這種收取間接費用的方法是合理的。關於2017年的重組支持協議，NRG同意根據服務協議向GenOn提供共享服務，調整後的年費為$84百萬
2017年12月，在確認GenOn實體重組計劃的同時，“服務協定”被終止，代之以過渡服務協定。根據過渡服務協議，NRG提供共享服務和其他離職服務，年率為$84百萬元，但須按某些貸項和調整數計算。GenOn向挪威政府發出通知，表示它打算從2018年8月15日起終止過渡服務協定，並與和解協議有關。注4所述，採購、停止的業務和處置，拖欠和應付給非自治政府的所有款項以美元結算28“結構調整支助協定”規定的百萬信貸。截至2018年12月31日止的年度，NRG記錄了大約$53百萬，根據過渡服務協議禁止銷售，一般和行政費用後-第11章備案。在截至2017年12月31日的年度內，nrg記錄了與這些服務相關的其他收入-附屬公司-$87在第11章提交前百萬美元42百萬銷售，一般和行政費用後-第11章備案。
與Genon的信用協議
NRG和GenOn是有擔保的公司間循環信貸協議的當事方。500百萬循環信貸設施，所有這些都可用於循環貸款和信用證。由於GenOn破產，GenOn沒有額外的循環貸款或信用證。截至2017年12月31日92已簽發和未付信用證100萬份。作為GenOn解決方案的結果，如附註4, 收購、停止經營和處置，未償還的借款已償還給NRG，但下文將進一步討論的某些LCS除外。該設施於2018年12月14日終止。
2018年12月7日，NRG、GenOn和Rema簽署了一項協議，支持先前簽發的公司間循環信貸協議中尚未完成的LCS。截至2019年12月31日14百萬是個未知數。GenOn和Rema通過背對背信用證和現金抵押品為這些未完成的LCS提供了支持。未結信用證將繼續累積任何合同費用和費用，直至終止為止。
附註23承付款和意外開支
煤炭、天然氣和運輸承諾
NRG已簽訂長期合同安排，為公司的發電資產採購燃料和運輸服務。
截至2019年12月31日，該公司在此類未履行協議下的最低承諾估計如下：
| | | | | |
| 期間 | (以百萬計) |
| 2020 | $ | 124 | |
| 2021 | 125 | |
| 2022 | 73 | |
| 2023 | 53 | |
| 2024 | 62 | |
| 此後 | 139 | |
共計(a) | $ | 576 | |
(A)實際的煤炭、天然氣和運輸採購量大大高於這些估計的最低無條件長期堅定承諾。
截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日，該公司購買了美元1.2十億美元1.2十億美元1.1在這些安排下，分別有10億美元。
購買的電力承諾
nrg已購買了各種數量和期限的電力合同，包括根據ppa與第三方項目開發商簽訂的可再生電力協議，這些合同不屬於衍生資產和負債，也不屬於衍生資產和負債。
符合經營租賃資格。截至2019年12月31日，這些合同未列入綜合資產負債表。截至2019年12月31日，最低購買承諾義務如下：
| | | | | |
| 期間 | (以百萬計) |
| 2020 | $ | 35 | |
| 2021 | 49 | |
| 2022 | 68 | |
| 2023 | 56 | |
| 2024 | 56 | |
| 此後 | 349 | |
| 共計 | $ | 613 | |
第一留置權結構
NRG首先對NRG及其高級債務擔保人所擁有的大部分財產和資產給予某些對手方留置權。NRG使用第一套留置權結構來減少現金、抵押品和信用證的數量，否則，NRG將被要求不時寄出現金抵押品和信用證，以支持其根據作為權力代理的遠期銷售權力或天然氣的資金套期保值協議所承擔的義務。如果對手方的潛在對衝頭寸超出nrg的資金範圍，則該對手方將根據第一個留置權計劃擁有權利。截至2019年12月31日，第一次留置權下的套期保值是NRG在交易對手總額基礎上的資金。
Jewett礦褐煤合同
該公司的石灰石工廠歷來燃燒從Jewett礦獲得的褐煤，該礦是由得克薩斯州韋斯特莫蘭煤炭公司(簡稱TWCC)經營的。2019年3月15日左右，韋斯特摩蘭礦業有限公司根據美國德克薩斯州南部地區破產法院確認的重組計劃，收購了Jewett礦和與NRG有關的褐煤供應協議。從2016年12月31日起，根據褐煤供應協定停止了開採活動；然而，根據褐煤供應協定的規定，採礦經營者仍然負責進行填海活動，NRG負責開墾費用。NRG記錄了足夠的ARO負債。德克薩斯州鐵路委員會規定了大約美元的債券義務。99百萬美元用於開墾Jewett礦，NRG通過擔保債券支持這一項目。開墾的費用可能超過債券的價值。此外，褐煤供應協議規定，如果得克薩斯州鐵路委員會提出要求，NRG有義務提供額外的性能保證。
核保險
STP根據“價格-安德森法”為核事故引起的責任索賠維持必要的保險範圍。現時每宗事故的賠償責任限額為$13.910億美元，但要考慮到通貨膨脹的影響和獲得許可的反應堆數量。通脹調整必須至少每五年進行一次，下一次調整不遲於2023年9月10日。根據“價格-安德森法案”，美國核電站的所有者必須購買基本保險限額為美元。450為每個運營站點提供百萬美元。此外，“價格-安德森法案”還要求通過強制參與一項對動力反應堆的追溯評級計劃，增加一層保護，從而產生額外的$。13.5用於公共責任索賠的10億美元資金。目前每個事件的最高評估數，每個反應堆，大約是$138百萬，考慮到a5行政費用調整%，應支付的費用約為$21每年百萬，每個反應堆。NRG將負責44最高分攤額的百分比，即$9每年百萬美元，每個反應堆，最高限額為$61每起事故一百萬。此外，美國國會保留對核工業施加額外財政要求的能力，以支付超過美元的賠償責任。14每一次事件都要花費10億美元。STP的共同所有者在核責任保險追溯性保費評估方面的責任是連帶的。
STP向核電保險有限公司(Neil)和歐洲共同核子保險協會(EMANI)購買財產損害和現場淨化費用保險，這兩家公司都是工業互助保險公司，STP是該公司的成員。STP已購買$2.75核事件限值為10億美元1.0無核事件的極限達到十億。核事件的極限仍然是尼爾的最高限值。上$1.25核事件上限為10億美元(超過前一美元)1.5這是一個單一的限制政策，與兩座暗黑峽谷核反應堆共享，這兩座核反應堆與該公司沒有任何關係。在發生損失時，這一共同限額不受自動恢復的限制。尼爾的基本保單涵蓋核及非核財產損害事件，而尼爾的伴侶保單則為stp在財產損壞事件後損失的收入的共同擁有人提供意外中斷保險，每週賠償限額為$。2.5每單位百萬元，最高不超過$274每單位核子百萬元184百萬非核單位，並有八週的等待期。NRG還從Neil那裏購買意外中斷保險，為保險事件造成的收入損失提供保護。這一覆蓋範圍允許償還費用最高可達$。1.98每週百萬元，最高不超過$216百萬核能和美元144百萬無核武器，並有8周的等待期。根據NeilandEmani政策的條款，會員公司可被評估到十和六如果Neil或Emani董事會確定其盈餘已在單一政策年內支付任何許可反應堆的財產損失，則分別乘以它們的年度保費。Neil和Emani要求其成員保持投資級信用評級，或通過提供財務擔保、信用證、存款保險費或保險單，為其年度追溯義務提供保險。NRG已向Neil和Emani購買了一份保險單，以保證公司的義務；但是請注意，該保險的Neil方面只對評估範圍內的追溯性保費調整作出答覆二十四在政策任期幾個月後，而尼爾的董事會可以做出這樣的調整6保單到期幾年後。
意外開支
本公司的重大法律程序如下所述。該公司認為，它對這些法律程序有有效的抗辯，並打算有力地為它們辯護。NRG記錄意外開支估計損失的應計項目，如果有資料表明損失很可能，損失數額或損失範圍可以合理估計。在適用的情況下，公司已為適用的法律事項，包括規章和環境事項確定了適當的權責發生制，如注24所進一步討論的那樣，監管事項，注25，環境事項。此外，法律費用按發生時支出。管理層根據目前的資料評估了下列每一事項，並就其可能產生的結果作出判斷，考慮到索賠的性質、要求賠償的數額和性質以及成功的可能性。除非下文具體説明，否則公司無法預測這些法律程序的結果或合理估計任何連帶費用和潛在負債的範圍或數額。在獲得更多信息後，管理層將相應調整對此類意外情況的評估和估計數。由於訴訟受到固有的不確定性和不利的裁決或發展的影響，公司負債和意外開支的最終解決可能與其目前記錄的應計項目不同，這種差異可能是重大的。
除下文所述的法律程序外，NRG及其附屬公司也是在正常業務過程中產生的其他訴訟或法律程序的當事方。管理層認為，這些普通課程事項的處理不會對NRG的合併財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
中西部一代石棉負債-該公司通過其子公司解決聯邦愛迪生公司和埃克森發電有限公司(合稱“ComEd”)因公司收購EME而提出的賠償要求。根據截至2019年5月29日的結算協議，該公司支付了美元262019年第二季度，已積存百萬美元。此外，ComEd公佈了其在EME破產案中提出的或可能提出的所有索賠，該公司的某些子公司也釋放了它們在迴應ComEd索賠時可以提出的所有允許性和強制性的反索賠。
華盛頓-聖。塔蒙和克萊本電力合作社訴拉根-2017年6月28日，原告華盛頓。塔蒙電力合作公司和Claiborne電氣合作社公司。在路易斯安那州中區的美國地區法院對路易斯安那州發電公司L.L.C.或Lagen提起訴訟。原告指控拉根違反合同，指控他們不正當地向原告收取與安裝和維護某些污染控制技術有關的費用。原告要求賠償指稱的不當指控，並就合同中哪些指控是適當的作出聲明。在2020年2月，法院駁回了這一訴訟，沒有任何偏見，因為沒有標的物管轄權。2019年2月4日，NRG出售了南方中央投資組合，包括受到這一訴訟的實體。然而，NRG已同意賠償買方在這方面所遭受的某些損失。
塞拉俱樂部等五.中西部發電有限公司-2012年，幾個環境團體向伊利諾伊州污染控制委員會(“IPCB”)提出對中西部世代的投訴，指控違反環境法造成地下水污染。在2019年6月，IPCB發現中西部發電公司違反了這項法律，因為它在四在伊利諾伊州的設施，造成或允許煤灰成分影響地下水。2019年9月9日，中西部世代公司提出一項動議，要求重新考慮許多問題，法院部分批准了這些問題，但部分被駁回。
2020年2月6日。協調委員會將舉行聽證會，以確定適當的救濟辦法。自2010年以來，中西部發電公司一直在與伊利諾伊州環保局合作解決地下水問題。
Xoom能源訴訟-XOOM是二據稱在馬裏蘭州和紐約正在進行集體訴訟。原告通常聲稱，他們沒有得到他們在天然氣和電力賬單中承諾的節省。馬裏蘭州訴訟中的當事人是簡報、即決判決和階級認證。在紐約一案中，XOOM提出了一項駁回申請，法院於2018年9月21日批准了這一請求，隨後於2018年9月24日作出了有利於XOOM的判決。紐約案的原告向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。2019年7月26日，第二巡迴法院推翻了地區法院的判決，並將其發回地區法院，並指示允許原告繼續其擬議的修正申訴。這一事項在購置時已經知道並應計。
注24監管事項
NRG在一個高度管制的行業中運作，並受到各種聯邦和州機構的監管。因此，NRG受到聯邦和州兩級以及NRG運作地區的監管發展的影響。此外，NRG還受NRG參與的各種ISO和RTO市場的市場規則、程序和協議的約束。這些電力市場受到正在進行的立法和監管改革的影響，這些變化可能會影響NRG的批發和零售業務。
除下文所述的監管程序外，NRG及其子公司也是在正常業務過程中產生的其他監管程序的當事方，或具有其他監管風險。管理層認為，這些普通課程事項的處理不會對NRG的合併財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
加州發電廠-由於不利的最終和不可上訴的訴訟，該公司累積了與在加州恩西納發電廠設施在2010年8月30日以後的電力消耗相關的責任。公司已經建立了一個適當的權責發生制，等待SDG&E對該公司的Encina設施採取可能的管制行動。
中南總區-2016年8月4日，NRG收到了FERC關於MISO和PJM市場行為的文件。它要求NRG保留與中南部地區多個發電機組有關的通信。自發出通知以來，FERC一直在調查潛在的違反MISO規則的行為，涉及競購大Cajun 2工廠，以及NRG在MISO業務的其他方面。FERC有權要求分配利潤並處以罰款，NRG在出售南方中央投資組合後保留任何責任。我們預計FERC將在2020年做出初步發現。
ISO-NE-2019年2月5日，FERC通知該公司，它已初步發現該公司違反了FERC的市場行為規則，涉及2016年ISO-NE遠期容量拍賣。2019年4月26日，NRG對初步調查結果做出了迴應。該公司瞭解到，FERC關注的是，該公司在與市場監視器的通信中不準確，涉及在前向時間框架內運營某些單位的成本和風險。在正常的商業決策過程中，NRG在2016年拍賣前撤回了投標。
注25環境事項
在發電廠的開發、建造、所有權和運營方面，NRG受到廣泛的環境法律的約束。這些法律一般要求在建設之前和在發電廠運行期間取得政府許可和批准。NRG還須遵守有關野生動物保護的法律。近年來，發電行業在温室氣體、燃燒副產物、水的排放和使用以及受到威脅和瀕危的物種方面一直面臨着需求。然而，在美國現任總統政府的領導下，這些規則中的一些正在重新考慮和審查。一般而言，預計未來的法律將要求增加排放控制或其他環境控制，或對公司設施的運作施加某些限制，這可能對公司的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。隨着時間的推移，聯邦和州的環境法總體上變得更加嚴格，儘管這一趨勢可能會在短期內放緩或暫停，這與現任美國總統政府下的聯邦法律有關。
空氣
2019年7月8日，環保局頒佈了“可負擔得起的清潔能源(ACE)規則”，廢除了旨在廣泛監管CO的“清潔電力計劃”(CPP)。2來自電力部門的排放物。ACE規則要求擁有燃煤EGU的州制定計劃，尋求從燃煤EGU中提高熱量。許多政黨在特區巡迴法院對ACE規則提出了質疑，也有許多政黨向環境保護局提出了重新審議的請求。
水
污水限制指引-2015年11月，環保局修訂了蒸汽發電設施的排放限制準則，該準則將對煙氣脱硫(FGD)、粉煤灰、底部灰和煙氣汞控制的廢水流施加更嚴格的要求(因為個別許可證得到延長)。2017年9月18日，環保局頒佈了一項最後規定，除其他外，將維持煙氣脱硫廢水和底灰輸送水現狀的遵守日期推遲兩年，直到環境保護局完成下一項規則的制定。2019年4月12日，美國第五巡迴上訴法院處理了幾個環境團體對有關遺留廢水和煤灰滲濾液的規則提出的挑戰，並將該規則的一部分發迴環境保護局。2019年11月22日，環保局提議修訂2015年ELG規則：(X)降低煙氣脱硫廢水的硒含量限制(但增加硝酸鹽和汞限制的嚴格性)；(Y)放寬底灰輸送水的零排放要求；(Z)更改幾個截止日期。該公司已取消了其對環境資本支出的估計，該預算將需要遵守納入修訂指南的許可證。該公司將重新審查這些估計後，環境保護局最後修訂的規則。
副產品、廢物、危險材料和污染
2015年4月，環境保護局最後確定了將燃煤副產品(例如灰分和石膏)作為固體廢物的規則。2017年，環保局同意重新考慮這一規定。2018年7月30日，環保局頒佈了一項規定，通過延長一些截止日期和為遵守規定提供更大的靈活性來修正現有的火山灰規則。2018年8月21日，華盛頓巡迴法院發現，除其他外，環境保護局沒有對無襯裏的池塘和傳統池塘進行充分的監管。2019年8月14日，環保局提議對2015年4月的規則進行有針對性的修改，包括針對2018年8月的特區巡迴裁決所做的修改。2019年12月2日，環保局發佈了“關閉A部分提案”供評論，以修訂CCR規則，以解決D.C.巡迴法院2018年關於粘土內襯蓄水池是否充足的決定，關閉所有無襯裏蓄水池的義務以及相關的最後期限。2020年2月20日，環保局提出了制定和實施聯邦許可證計劃的框架，該計劃適用於未獲批准執行CCR規則的州。我們預計，環境保護局將頒佈新的條例，以解決這些和其他問題，因為它重新考慮了現有規則的其他方面。公司將在規則修訂後確定合規成本的估算。
注26現金流量信息
有關現金流量及非現金投融資資料的補充披露詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 已付利息，扣除資本額 | $ | 372 | | | $ | 436 | | | $ | 543 | |
| 已繳所得税，扣除退款後 | 8 | | | 9 | | | 9 | |
| 非現金投資活動： | | | | | |
| 應計資本支出固定資產增加額 | 1 | | | 20 | | | 19 | |
注27-擔保
NRG及其子公司簽訂了各種合同，其中包括賠償和擔保條款，作為公司業務活動的常規部分。這些合同的例子包括資產購買和銷售協議、商品銷售和購買協議、零售合同、合資協議、EPC協議、運營和維護協議、服務協議、結算協議，以及與供應商和其他第三方以及附屬公司簽訂的其他類型的合同協議。這些合同一般賠償對方的税收、環境責任、訴訟和其他事項，以及違反這些協議中規定的陳述、保證和契約的行為。本公司對與本公司零售業務有關的客户存款負有義務。在某些情況下，NRG的最高潛在賠償責任無法估計，因為基本協議對潛在賠償責任沒有任何限制。
下表彙總了按到期日計算的NRG擔保、賠償和其他或有負債的最大潛在風險：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按12月31日的剩餘到期日計算， | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 2019 | | | | | | | | | | |
| 擔保 | 在……下面 1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 過關 5年 | | 共計 | | 2018年共計 |
信用證和擔保書(a) | $ | 878 | | | $ | 115 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 1,024 | | | $ | 1,253 | |
| 資產銷售擔保義務 | 4 | | | 490 | | | — | | | 204 | | | 698 | | | 793 | |
| 其他擔保 | 77 | | | 5 | | | — | | | 206 | | | 288 | | | 721 | |
| 擔保總額 | $ | 959 | | | $ | 610 | | | $ | 31 | | | $ | 410 | | | $ | 2,010 | | | $ | 2,767 | |
(a)2019年12月31日包括$14百萬元的信用證和擔保債券--論NRG持有現金或信用證以支持債務的履行
信用證和擔保書截至2019年12月31日，NRG及其合併子公司意外承付總額為$1.0根據信用證和擔保書。這些信用證和擔保書大多是為了支持公司根據商品協議履行的義務，以及與今後關閉和維護灰場有關的義務，以及融資或其他安排。這些信用證和擔保書大多在一發行年份，公司通常以類似的條件續訂。
在ASC 460範圍內的物質賠償如下：
資產出售-管理NRG資產或股份投資和剝離的購買和銷售協議通常包含對第三方的交易的擔保和賠償。合同賠償雙方因賠償一方違反陳述或擔保而承擔的責任，或因税法的改變而承擔的責任。這些義務一般有一個單獨的期限，目的是保護當事人免受交易時難以預測或估計的風險的影響。在一些情況下，合同限制了賠償者的責任。除附註4所述外，NRG沒有理由相信該公司目前對此類例行賠償義務負有任何重大責任，採購、停止業務和處置。
其他擔保-NRG對其他義務提供了其他擔保，包括根據某些協議支付其某些未合併子公司的款項、燃料供應商的付款或履約以及支付或償還信貸支持和存款。本公司不相信它將被要求在這些保證下履行。
其他彌償NRG還定期向公司提供服務的顧問或其他供應商提供賠償。NRG在這些賠償下的最大潛在風險可以從指定的美元金額到不確定的金額不等，具體取決於交易的性質。由於不確定是否提出索賠或如何解決索賠，無法估計這些賠償下的最大潛在風險總額。NRG沒有任何理由相信公司將被要求根據這些賠償條款支付任何重要的款項。
由於NRG向第三方和關聯公司發出的許多擔保和賠償不限制其在這些擔保和擔保下履行的義務的數額或期限，因此存在一種風險，即公司的債務可能超過上述數額。對於那些不限制公司責任敞口的擔保和賠償，由於這些合同的或有性質，在對付款或履約提出索賠之前，它可能無法估計公司的責任是什麼。
注28聯營廠
NRG的某些子公司在聯合擁有的工廠擁有不可分割的利益，如下所述.這些工廠是根據其共同所有權、參與和經營協議維持和經營的。NRG負責其子公司在運營成本和直接開支中的份額，並在公司合併財務報表的相應資產負債表和損益表標題中包括其在設施和相關收入中所佔的比例份額以及在這些聯合擁有的工廠中的直接支出。
下表彙總了NRG在公司共同擁有的設施中的比例所有權權益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計，除非另有説明) | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | 所有權 利息 | | 物業、工廠及 設備 | | 累積 折舊 | | 建築 進展 |
| 德克薩斯州海灣市第一和第二單元南德克薩斯州 | 44.00 | % | | $ | 413 | | | $ | (206) | | | $ | 8 | |
| TX，Baytown，Cedar Bayou單元4 | 50.00 | % | | 218 | | | (93) | | | 7 | |
注29-未經審計的季度財務數據
參見注4，採購、停止的業務和處置，注11，資產減值,和附註20，所得税，以瞭解季度內不尋常或不經常發生的事件的影響。未經審計的季度財務數據摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | | | |
| | 2019 | | | | | | |
| (單位：百萬，但每股數據除外) | 12月31日 | | 9月30日 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
| 經營收入 | $ | 2,195 | | | $ | 2,996 | | | $ | 2,465 | | | $ | 2,165 | |
| 營業收入 | 209 | | | 540 | | | 320 | | | 221 | |
| 持續業務淨收入 | 3,463 | | | 374 | | | 189 | | | 94 | |
| (損失)/停業收入 | (78) | | | (2) | | | 13 | | | 388 | |
| 淨收益 | 3,385 | | | 372 | | | 202 | | | 482 | |
| 減：可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入 | 2 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
| 可供普通股股東使用的收入 | $ | 3,383 | | | $ | 372 | | | $ | 201 | | | $ | 482 | |
加權平均流通股數目 | 251 | | | 254 | | | 265 | | | 278 | |
| (虧損)/按加權平均普通股計算的停產收益-基本收益 | $ | (0.31) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | $ | 1.39 | |
加權平均普通股淨收入 | $ | 13.48 | | | $ | 1.46 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.73 | |
加權平均流通股數目 | 253 | | | 256 | | | 267 | | | 280 | |
| (虧損)/按加權平均普通股計算的停產收益-稀釋後的收益 | $ | (0.31) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | $ | 1.38 | |
加權平均普通股淨收入 | $ | 13.37 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.75 | | | $ | 1.72 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | | | |
| | 2018 | | | | | | |
| (單位：百萬，但每股數據除外) | 12月31日 | | 9月30日 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
| 經營收入 | $ | 1,992 | | | $ | 2,960 | | | $ | 2,461 | | | $ | 2,065 | |
| 營業收入 | 49 | | | 398 | | | 174 | | | 361 | |
| 淨額(損失)/持續業務收入 | (93) | | | 287 | | | 27 | | | 238 | |
| 停業的收入/(損失) | 80 | | | (336) | | | 69 | | | (5) | |
| 淨(損失)/收入 | (13) | | | (49) | | | 96 | | | 233 | |
| 減：可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨(損失)/收入 | (2) | | | 23 | | | 24 | | | (46) | |
| | | | | | | |
| (損失)/可供普通股股東使用的收入 | $ | (11) | | | $ | (72) | | | $ | 72 | | | $ | 279 | |
加權平均流通股數目 | 289 | | | 299 | | | 310 | | | 318 | |
| 每加權平均普通股停業的收入/(虧損) | $ | 0.28 | | | $ | (1.12) | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.02) | |
每加權平均普通股淨(虧損)/收益-基本 | $ | (0.04) | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | |
加權平均流通股數目 | 289 | | | 299 | | | 314 | | | 322 | |
| 每加權平均普通股停業的收益/(虧損) | $ | 0.28 | | | $ | (1.12) | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.02) | |
每加權平均普通股淨(虧損)/收益-稀釋後 | $ | (0.04) | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.87 | |
注30整合財務信息
截至2019年12月31日，該公司有未償還的美元4.4截至2026年至2048年到期的高級債券10億元及未償還元1.1如注13所示，2024年至2029年到期的高級擔保第一留置權債券有10億債務和融資租賃。這些高級債券和高級擔保第一留置債券由NRG目前和未來100%擁有的國內子公司或擔保子公司擔保。這些保障既有聯合的，也有若干的。非擔保子公司包括NRG的所有外國子公司和某些國內子公司.
除下文另有説明外，截至2019年12月31日，下列擔保子公司均充分和無條件地為高級債券和高級擔保的第一留置單提供了擔保：
| | | | | | | | |
| Ace能源公司 | NRG Astoria燃氣輪機操作公司 | NRG奧斯韋戈港電力運營公司 |
| 盟軍家庭擔保有限責任公司 | NRG商業服務有限公司 | NRG PacGen公司 |
| 盟軍保證有限責任公司 | NRG Cabrillo電力運營公司 | NRG便攜式電源有限公司 |
| 亞瑟殺力有限公司 | NRG加州Peaker運營有限責任公司 | NRG電力營銷有限公司 |
| Astoria燃氣輪機動力有限責任公司 | NRG雪松巴尤開發有限公司 | NRG可靠性解決方案有限責任公司 |
| 比德魯能源公司 | NRG連接家庭有限責任公司 | NRG租賃保護有限責任公司 |
| Cabrillo Power I公司 | NRG康涅狄格州附屬服務公司 | NRG零售公司 |
| Cabrillo Power II公司 | NRG建築有限責任公司 | NRG零售東北有限責任公司 |
| 碳管理解決方案有限責任公司 | NRG縮減解決方案公司 | NRG Rockford收購有限公司 |
| Cirro集團公司 | NRG開發公司 | NRG Saguaro運營公司 |
| 馬戲團能源服務公司 | NRG Devon運營公司 | NRG安全有限責任公司 |
| 康涅狄格噴射動力有限責任公司 | NRG調度服務有限公司 | NRG服務公司 |
| 德文電力公司 | NRG分佈式能源控股有限公司 | NRG簡單智能解決方案有限公司 |
| 鄧克爾克電力有限責任公司 | NRG分佈式發電公司 | NRG中南附屬服務公司 |
| 東塞拉利昂能源有限公司 | NRG Dunkirk運營公司 | NRG南方中央運營公司 |
| 埃爾塞貢多功率有限責任公司 | NRG ECOKAP控股有限公司 | 南德克薩斯州 |
| ElSegundo Power II公司 | NRG El Segundo運營公司 | 得克薩斯州格雷戈裏公司 |
| 能源替代品批發有限責任公司 | NRG能源勞工服務有限公司 | 得克薩斯州NRG控股公司 |
| 能源選擇解決方案有限責任公司 | NRG能源服務集團有限責任公司 | 得克薩斯州NRG有限責任公司 |
| 能源加控股有限公司 | NRG能源服務國際公司 | 得克薩斯州電力有限責任公司 |
| 能源加天然氣有限責任公司 | NRG能源服務有限公司 | NRG擔保服務有限公司 |
| 能源保護保險公司 | NRG世代控股公司 | NRG西海岸公司 |
| 萬事能源有限公司 | NRG Greenco有限責任公司 | NRG西部子公司服務公司 |
| 遠期家庭安全 | NRG家居及商業解決方案有限公司 | 奧布賴恩熱電聯產公司二 |
| GCP資金公司 | NRG家庭服務有限公司 | 奧斯威戈港電力有限責任公司 |
| 綠山能源公司 | NRG家庭解決方案有限公司 | 依賴能源東北有限公司 |
| Gregory Partners公司 | NRG家用解決方案產品有限責任公司 | 依賴能源電源 |
| Gregory Power Partners有限公司 | NRG荷馬城市服務有限公司 | 信實能源零售控股有限公司 |
| 亨特利電力有限責任公司 | NRG總部DG有限責任公司 | 依賴能源零售服務有限責任公司 |
| 獨立能源聯盟有限公司 | NRG Huntley運營公司 | RERH控股有限責任公司 |
| 獨立能源集團有限責任公司 | NRG身份保護有限責任公司 | Saguaro Power有限責任公司 |
| 獨立能源天然氣有限責任公司 | NRG ILEN有限責任公司 | 薩默塞特運營公司 |
| 印地安河運營公司 | NRG ILEN LP LLC | 薩默塞特電力有限責任公司 |
| 印地安河電力有限責任公司 | NRG國際公司 | 得克薩斯州Genco GP公司 |
| 美利登燃氣輪機有限責任公司 | NRG維修服務有限公司 | 得克薩斯州金科控股有限公司 |
| 中密度電力有限責任公司 | NRG公司 | 得克薩斯州Genco公司 |
| 蒙特維爾功率有限責任公司 | NRG中大西洋子公司服務公司 | 德州Genco服務有限公司 |
| 近地天體公司 | NRG米德鎮運營公司 | 美國零售商有限責任公司 |
| 新Genco GP | NRG Montville運營公司 | 維也納營運公司 |
| 諾瓦克功率有限責任公司 | NRG北中央運營公司 | 維也納電力有限責任公司 |
| NRG諮詢服務有限公司 | NRG東北分公司服務公司 | WCP(世代)控股有限責任公司 |
| NRG附屬服務公司 | NRG諾沃克港口運營公司 | 西海岸電力公司 |
| NRG Arthur Kill OperationsInc. | NRG運營服務公司 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
NRG的大部分業務都是通過子公司進行的，並從子公司獲得了很大一部分收入。因此，公司就其債務和其他債務支付所需款項的能力取決於其子公司的財務結果和狀況以及NRG從其子公司獲得資金的能力。對任何擔保子公司向NRG轉移資金的能力沒有任何限制。此外，對某些非擔保子公司也可能有限制.
以下濃縮合並財務信息根據SEC條例S-X，根據規則3-10提供NRG能源公司、擔保子公司和非擔保子公司的財務信息。財務信息不一定表示作為獨立實體經營的擔保子公司或非擔保子公司的經營結果或財務狀況。
在本報告中，NRG能源公司。包括母公司的運作。NRG的擔保子公司和非擔保子公司是以股權為基礎報告的.對於被收購的公司，所收購資產和負債的公允價值是以向下折算為基礎的。
此外，精簡母公司的財務報表是根據條例S-X的附表一第12-04條提供的，因為NRG能源公司子公司的限制性淨資產超過NRG Energy公司合併淨資產的25%。這些報表應與NRG Energy公司的合併報表及其附註一起閲讀。關於NRG Energy，Inc.的長期債務的討論，請參閲附註13，債務和融資租賃, 合併財務報表。關於NRG能源公司意外情況的討論，見注23，承付款和意外開支, 合併財務報表。關於NRG能源公司擔保的討論，見注27，擔保, 合併財務報表。
NRG能源公司及附屬公司
精簡合併業務報表
2019年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 沖銷 (a) | | 合併 平衡 |
| 經營收入 | | | | | | | | | |
| 營業收入總額 | $ | 8,041 | | | $ | 1,791 | | | $ | — | | | $ | (11) | | | $ | 9,821 | |
| 業務費用和費用 | | | | | | | | | |
| 業務費用 | 5,936 | | | 1,351 | | | 27 | | | (11) | | | 7,303 | |
| 折舊和攤銷 | 212 | | | 130 | | | 31 | | | — | | | 373 | |
| 減值損失 | 1 | | | 4 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 銷售、一般和行政 | 466 | | | 83 | | | 278 | | | — | | | 827 | |
重組成本 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| 發展成本 | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
業務費用和費用共計 | 6,615 | | | 1,568 | | | 366 | | | (11) | | | 8,538 | |
| | | | | | | | | |
| 出售資產收益 | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | 7 | |
| 營業收入/(損失) | 1,427 | | | 223 | | | (360) | | | — | | | 1,290 | |
| 其他收入/(費用) | | | | | | | | | |
合併子公司的收益權益 | 48 | | | — | | | 1,562 | | | (1,610) | | | — | |
未合併附屬公司的收益權益 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 投資減值損失 | — | | | (101) | | | (7) | | | — | | | (108) | |
| 其他收入淨額 | 23 | | | 12 | | | 31 | | | — | | | 66 | |
| | | | | | | | | |
| 債務清償損失淨額 | — | | | (3) | | | (48) | | | — | | | (51) | |
| 利息費用 | (14) | | | (14) | | | (385) | | | — | | | (413) | |
| 其他收入/(費用)共計 | 57 | | | (104) | | | 1,153 | | | (1,610) | | | (504) | |
| 所得税前持續經營所得 | 1,484 | | | 119 | | | 793 | | | (1,610) | | | 786 | |
| 所得税費用/(福利) | — | | | 4 | | | (3,338) | | | — | | | (3,334) | |
| 持續業務收入 | 1,484 | | | 115 | | | 4,131 | | | (1,610) | | | 4,120 | |
停業所得，扣除所得税後的收入 | 9 | | | 5 | | | 307 | | | — | | | 321 | |
淨收益 | 1,493 | | | 120 | | | 4,438 | | | (1,610) | | | 4,441 | |
減：可贖回非控制權益的淨收益 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| NRG能源公司的淨收益 | $ | 1,493 | | | $ | 117 | | | $ | 4,438 | | | $ | (1,610) | | | $ | 4,438 | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
綜合收益彙總報表
2019年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 沖銷(a) | | 合併餘額 |
| 淨收益 | $ | 1,493 | | | $ | 120 | | | $ | 4,438 | | | $ | (1,610) | | | $ | 4,441 | |
| 其他綜合損失，扣除税款 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣折算調整淨額 | — | | | (1) | | | (1) | | | 1 | | | (1) | |
可供出售的證券，淨額 | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
確定的福利計劃、淨額 | (17) | | | — | | | (78) | | | 17 | | | (78) | |
| 其他綜合損失 | (17) | | | (1) | | | (98) | | | 18 | | | (98) | |
| 綜合收入 | 1,476 | | | 119 | | | 4,340 | | | (1,592) | | | 4,343 | |
減：可贖回非控制權益的綜合收入 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
NRG能源公司的綜合收入 | $ | 1,476 | | | $ | 116 | | | $ | 4,340 | | | $ | (1,592) | | | $ | 4,340 | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
合併資產負債表
2019年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | NRG能源公司 | | 沖銷 (a) | | 合併餘額 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 流動資產 | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 325 | | | $ | — | | | $ | 345 | |
| 對手方交存的資金 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
| 限制現金 | 5 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 8 | |
| 應收賬款淨額 | 1,293 | | | 239 | | | 233 | | | (740) | | | 1,025 | |
| 盤存 | 272 | | | 111 | | | — | | | — | | | 383 | |
| 衍生儀器 | 856 | | | 45 | | | — | | | (41) | | | 860 | |
為支持能源風險管理活動而張貼的現金擔保品 | 182 | | | 8 | | | — | | | — | | | 190 | |
| | | | | | | | | |
| 預付款項和其他流動資產 | 170 | | | 8 | | | 67 | | | — | | | 245 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 準相量-相對較高的總流動資產 | 2,810 | | | 432 | | | 627 | | | (781) | | | 3,088 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 1,483 | | | 952 | | | 158 | | | — | | | 2,593 | |
| 其他資產 | | | | | | | | | |
| 對子公司的投資 | 710 | | | — | | | 4,785 | | | (5,495) | | | — | |
| 附屬公司的股權投資 | — | | | 388 | | | — | | | — | | | 388 | |
| 經營租賃使用權資產淨額 | 81 | | | 261 | | | 122 | | | — | | | 464 | |
| | | | | | | | | |
| 善意 | 359 | | | 220 | | | — | | | — | | | 579 | |
| 無形資產，淨額 | 375 | | | 414 | | | — | | | — | | | 789 | |
| 核退役信託基金 | 794 | | | — | | | — | | | — | | | 794 | |
| 衍生儀器 | 308 | | | 15 | | | — | | | (13) | | | 310 | |
| 遞延所得税 | 421 | | | (19) | | | 2,884 | | | — | | | 3,286 | |
| 其他非流動資產 | 145 | | | 30 | | | 65 | | | — | | | 240 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他資產總額 | 3,193 | | | 1,309 | | | 7,856 | | | (5,508) | | | 6,850 | |
| 總資產 | $ | 7,486 | | | $ | 2,693 | | | $ | 8,641 | | | $ | (6,289) | | | $ | 12,531 | |
| 負債和股東權益 | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | | | | | | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 83 | | | $ | — | | | $ | 88 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 20 | | | 32 | | | 21 | | | — | | | 73 | |
| 應付帳款 | 918 | | | 141 | | | 403 | | | (740) | | | 722 | |
| | | | | | | | | |
| 衍生儀器 | 797 | | | 25 | | | — | | | (41) | | | 781 | |
為支持能源風險管理活動而收到的現金擔保品 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
| | | | | | | | | |
| 應計費用和其他流動負債 | 280 | | | 44 | | | 339 | | | — | | | 663 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 經常負債總額 | 2,047 | | | 247 | | | 846 | | | (781) | | | 2,359 | |
| 其他負債 | | | | | | | | | |
| 長期債務 | 302 | | | 28 | | | 5,473 | | | — | | | 5,803 | |
| 非流動經營租賃負債 | 64 | | | 301 | | | 118 | | | — | | | 483 | |
| 核退役儲備 | 298 | | | — | | | — | | | — | | | 298 | |
| 核退役信託責任 | 487 | | | — | | | — | | | — | | | 487 | |
| | | | | | | | | |
| 衍生儀器 | 334 | | | 1 | | | — | | | (13) | | | 322 | |
| 遞延所得税 | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | |
| 其他非流動負債 | 399 | | | 153 | | | 532 | | | — | | | 1,084 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他負債總額 | 1,884 | | | 500 | | | 6,123 | | | (13) | | | 8,494 | |
| 負債總額 | 3,931 | | | 747 | | | 6,969 | | | (794) | | | 10,853 | |
| 子公司可贖回的非控股權益 | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
| 股東權益 | 3,555 | | | 1,926 | | | 1,672 | | | (5,495) | | | 1,658 | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 7,486 | | | $ | 2,693 | | | $ | 8,641 | | | $ | (6,289) | | | $ | 12,531 | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
合併現金流量表
2019年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | NRG能源公司(注：Ssuer) | | 沖銷(a) | | 合併 平衡 |
| 業務活動現金流量 | | | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,493 | | | $ | 120 | | | $ | 4,438 | | | $ | (1,610) | | | $ | 4,441 | |
| 停止業務的收入 | 9 | | | 5 | | | 307 | | | — | | | 321 | |
| 持續業務淨收入 | 1,484 | | | 115 | | | 4,131 | | | (1,610) | | | 4,120 | |
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | | | | | | | |
| 未合併的附屬公司和合並子公司的分配和收益中的權益 | (48) | | | 14 | | | (1,562) | | | 1,610 | | | 14 | |
| 折舊和攤銷 | 212 | | | 130 | | | 31 | | | — | | | 373 | |
| 資產退休債務的累積 | 43 | | | 8 | | | — | | | — | | | 51 | |
| 壞賬準備金 | 78 | | | 17 | | | — | | | — | | | 95 | |
| 核燃料攤銷 | 52 | | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
| 融資成本攤銷和債務貼現/溢價 | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 債務清償的調整 | — | | | 3 | | | 48 | | | — | | | 51 | |
| 排放限額攤銷 | 24 | | | 14 | | | — | | | — | | | 38 | |
| 未獲權益補償的攤銷 | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
出售和處置資產的淨收益 | (20) | | | — | | | (3) | | | — | | | (23) | |
| 減值損失 | 1 | | | 105 | | | 7 | | | — | | | 113 | |
| 衍生工具的變化 | 20 | | | (24) | | | 38 | | | — | | | 34 | |
| 遞延所得税和不確定税收福利負債的變化 | (525) | | | (168) | | | (2,660) | | | — | | | (3,353) | |
| 支持能源風險管理活動的抵押品存款變動 | 101 | | | 4 | | | — | | | — | | | 105 | |
| | | | | | | | | |
| 核退役信託責任的變化 | 37 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他週轉金的變動 | (220) | | | (118) | | | (10) | | | — | | | (348) | |
| 持續業務提供的現金 | 1,239 | | | 100 | | | 66 | | | — | | | 1,405 | |
| 已停止的業務提供/(使用)現金 | 17 | | | (9) | | | — | | | — | | | 8 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,256 | | | 91 | | | 66 | | | — | | | 1,413 | |
| 投資活動的現金流量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司間股息 | — | | | — | | | 2,513 | | | (2,513) | | | — | |
| 企業收購付款 | (355) | | | — | | | — | | | — | | | (355) | |
| 資本支出 | (164) | | | (27) | | | (37) | | | — | | | (228) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售排放津貼的淨收益 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| 對核退役信託基金證券的投資 | (416) | | | — | | | — | | | — | | | (416) | |
出售核退役信託基金證券的收益 | 381 | | | — | | | — | | | — | | | 381 | |
出售資產、減除已處置現金和出售已終止業務的收益，扣除費用 | 1 | | | 400 | | | 893 | | | — | | | 1,294 | |
| | | | | | | | | |
未合併附屬公司投資的變化 | — | | | (91) | | | — | | | — | | | (91) | |
| 對已終止業務的捐款淨額 | — | | | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
| 其他 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| 現金(使用)/由持續業務提供 | (542) | | | 238 | | | 3,375 | | | (2,513) | | | 558 | |
| 已停止的業務所使用的現金 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 現金淨額(使用)/由投資活動提供 | (542) | | | 236 | | | 3,375 | | | (2,513) | | | 556 | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司間股息和轉移 | (751) | | | (214) | | | (1,548) | | | 2,513 | | | — | |
| 向普通股股東支付股息 | — | | | — | | | (32) | | | — | | | (32) | |
| 股票回購活動的付款 | — | | | — | | | (1,440) | | | — | | | (1,440) | |
| | | | | | | | | |
債務清償費用的支付 | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
| 對子公司可贖回的非控股權益的淨分配 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 發行普通股的收益 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 發行長期債券所得收益 | — | | | — | | | 1,916 | | | — | | | 1,916 | |
| 償還債務發行費用 | — | | | — | | | (35) | | | — | | | (35) | |
| 償還短期和長期債務 | — | | | (139) | | | (2,432) | | | — | | | (2,571) | |
| | | | | | | | | |
其他 | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| 持續業務使用的現金 | (755) | | | (355) | | | (3,594) | | | 2,513 | | | (2,191) | |
| 停止業務提供的現金 | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
| 融資活動使用的現金淨額 | (755) | | | (312) | | | (3,594) | | | 2,513 | | | (2,148) | |
| | | | | | | | | |
| 已停止業務的現金變動 | 17 | | | 32 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 現金和現金等價物、限制性現金和對手方存款的淨減少額 | (58) | | | (17) | | | (153) | | | — | | | (228) | |
| 現金和現金等價物、限制性現金和交易對手在期初存入的資金 | 95 | | | 38 | | | 480 | | | — | | | 613 | |
| 期末現金及現金等價物、限制性現金和對手方存入的資金 | $ | 37 | | | $ | 21 | | | $ | 327 | | | $ | — | | | $ | 385 | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
精簡合併業務報表
2018年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 沖銷 (a) | | 合併 平衡 |
| 經營收入 | | | | | | | | | |
| 營業收入總額 | $ | 8,119 | | | $ | 1,385 | | | $ | — | | | $ | (26) | | | $ | 9,478 | |
| 業務費用和費用 | | | | | | | | | |
| 業務費用 | 6,147 | | | 959 | | | 28 | | | (26) | | | 7,108 | |
| 折舊和攤銷 | 238 | | | 150 | | | 33 | | | — | | | 421 | |
| 減值損失 | 6 | | | 93 | | | — | | | — | | | 99 | |
| 銷售、一般和行政 | 462 | | | 63 | | | 348 | | | (74) | | | 799 | |
重組成本 | 4 | | | — | | | 86 | | | — | | | 90 | |
| 發展成本 | — | | | 1 | | | 11 | | | (1) | | | 11 | |
業務費用和費用共計 | 6,857 | | | 1,266 | | | 506 | | | (101) | | | 8,528 | |
| | | | | | | | | |
| 出售資產收益 | 4 | | | 28 | | | — | | | — | | | 32 | |
| 營業收入/(損失) | 1,266 | | | 147 | | | (506) | | | 75 | | | 982 | |
| 其他收入/(費用) | | | | | | | | | |
合併子公司的收益權益 | 23 | | | — | | | 1,291 | | | (1,314) | | | — | |
未合併附屬公司的收益/(虧損)權益 | — | | | 10 | | | (1) | | | — | | | 9 | |
| 投資減值損失 | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
| 其他收入/(費用)淨額 | 32 | | | (13) | | | (1) | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | |
| 債務清償損失淨額 | — | | | — | | | (44) | | | — | | | (44) | |
| 利息費用 | (14) | | | (49) | | | (420) | | | — | | | (483) | |
| 其他收入/(費用)共計 | 41 | | | (67) | | | 825 | | | (1,314) | | | (515) | |
| 所得税前持續經營所得 | 1,307 | | | 80 | | | 319 | | | (1,239) | | | 467 | |
| 所得税費用/(福利) | 372 | | | 19 | | | (384) | | | — | | | 7 | |
| 持續業務收入 | 935 | | | 61 | | | 703 | | | (1,239) | | | 460 | |
停業業務的收入/(損失)，扣除所得税 | 62 | | | 75 | | | (329) | | | — | | | (192) | |
淨收益 | 997 | | | 136 | | | 374 | | | (1,239) | | | 268 | |
減：可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨(損失)/收入 | — | | | (181) | | | 106 | | | 75 | | | — | |
| NRG能源公司的淨收益 | $ | 997 | | | $ | 317 | | | $ | 268 | | | $ | (1,314) | | | $ | 268 | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
綜合收益彙總報表
2018年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 沖銷(a) | | 合併餘額 |
| 淨收益 | $ | 997 | | | $ | 136 | | | $ | 374 | | | $ | (1,239) | | | $ | 268 | |
| 其他綜合收入/(損失)，扣除税款 | | | | | | | | | |
衍生產品未實現收益、淨收益 | — | | | 29 | | | 9 | | | (15) | | | 23 | |
外幣折算調整淨額 | (10) | | | (10) | | | (13) | | | 22 | | | (11) | |
可供出售的證券，淨額 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
確定的福利計劃、淨額 | (9) | | | — | | | (35) | | | 9 | | | (35) | |
| 其他綜合(損失)/收入 | (19) | | | 19 | | | (38) | | | 16 | | | (22) | |
| 綜合收入 | 978 | | | 155 | | | 336 | | | (1,223) | | | 246 | |
減：可歸因於非控制利益和可贖回非控制權益的綜合(損失)/收入 | — | | | (166) | | | 104 | | | 76 | | | 14 | |
NRG能源公司的綜合收入 | $ | 978 | | | $ | 321 | | | $ | 232 | | | $ | (1,299) | | | $ | 232 | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
合併資產負債表
2018年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | NRG能源公司 | | 沖銷 (a) | | 合併 平衡 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 流動資產 | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 55 | | | $ | 28 | | | $ | 480 | | | $ | — | | | $ | 563 | |
| 對手方交存的資金 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
| 限制現金 | 7 | | | 10 | | | — | | | — | | | 17 | |
| 應收賬款。網 | 1,354 | | | 115 | | | 309 | | | (754) | | | 1,024 | |
| 盤存 | 278 | | | 134 | | | — | | | — | | | 412 | |
| 衍生儀器 | 779 | | | 50 | | | 16 | | | (81) | | | 764 | |
為支持能源風險管理活動而張貼的現金擔保品 | 275 | | | 12 | | | — | | | — | | | 287 | |
| | | | | | | | | |
| 預付款項和其他流動資產 | 180 | | | 32 | | | 90 | | | — | | | 302 | |
| 流動資產-待售持有 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 流動資產-已停止的業務 | 177 | | | 20 | | | — | | | — | | | 197 | |
| 流動資產總額 | 3,138 | | | 402 | | | 895 | | | (835) | | | 3,600 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 1,938 | | | 957 | | | 153 | | | — | | | 3,048 | |
| 其他資產 | | | | | | | | | |
| 對子公司的投資 | 446 | | | — | | | 4,707 | | | (5,153) | | | — | |
| 附屬公司的股權投資 | — | | | 412 | | | — | | | — | | | 412 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 善意 | 359 | | | 214 | | | — | | | — | | | 573 | |
| 無形資產，淨額 | 422 | | | 169 | | | — | | | — | | | 591 | |
| 核退役信託基金 | 663 | | | — | | | — | | | — | | | 663 | |
| 衍生儀器 | 296 | | | 4 | | | 22 | | | (5) | | | 317 | |
| 遞延所得税 | 6 | | | (143) | | | 183 | | | — | | | 46 | |
| 其他非流動資產 | 133 | | | 71 | | | 97 | | | (12) | | | 289 | |
| 非流動資產 | — | | | 77 | | | — | | | — | | | 77 | |
| 非流動資產-停業經營 | 405 | | | 607 | | | — | | | — | | | 1,012 | |
| 其他資產共計 | 2,730 | | | 1,411 | | | 5,009 | | | (5,170) | | | 3,980 | |
| 總資產 | $ | 7,806 | | | $ | 2,770 | | | $ | 6,057 | | | $ | (6,005) | | | $ | 10,628 | |
| 負債和股東權益 | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | | | | | | | | |
| 長期債務和融資租賃的當期部分 | $ | — | | | $ | 55 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 72 | |
| | | | | | | | | |
| 應付帳款 | 1,368 | | | (185) | | | 434 | | | (754) | | | 863 | |
| | | | | | | | | |
| 衍生儀器 | 713 | | | 41 | | | — | | | (81) | | | 673 | |
為支持能源風險管理活動而收到的現金擔保品 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
| | | | | | | | | |
| 應計費用和其他流動負債 | 291 | | | 36 | | | 353 | | | — | | | 680 | |
| | | | | | | | | |
| 流動負債-待售持有 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 流動負債-已停止的業務 | 24 | | | 48 | | | — | | | — | | | 72 | |
| 流動負債總額 | 2,429 | | | — | | | 804 | | | (835) | | | 2,398 | |
| 其他負債 | | | | | | | | | |
| 長期債務和融資租賃 | 244 | | | 192 | | | 6,025 | | | (12) | | | 6,449 | |
| | | | | | | | | |
| 核退役儲備 | 282 | | | — | | | — | | | — | | | 282 | |
| 核退役信託責任 | 371 | | | — | | | — | | | — | | | 371 | |
| | | | | | | | | |
| 衍生儀器 | 306 | | | 3 | | | — | | | (5) | | | 304 | |
| 遞延所得税 | 112 | | | 61 | | | (108) | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | | |
| 其他非流動負債 | 402 | | | 320 | | | 552 | | | — | | | 1,274 | |
| 非流動負債-待售持有 | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
| 非流動負債-停業經營 | 58 | | | 577 | | | — | | | — | | | 635 | |
| 其他負債共計 | 1,775 | | | 1,218 | | | 6,469 | | | (17) | | | 9,445 | |
| 負債總額 | 4,204 | | | 1,218 | | | 7,273 | | | (852) | | | 11,843 | |
| 子公司可贖回的非控股權益 | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
| 股東權益 | 3,602 | | | 1,533 | | | (1,216) | | | (5,153) | | | (1,234) | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 7,806 | | | $ | 2,770 | | | $ | 6,057 | | | $ | (6,005) | | | $ | 10,628 | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
合併現金流量表
2018年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | NRG能源公司(注：Ssuer) | | 沖銷(a) | | 合併 平衡 |
| 業務活動現金流量 | | | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 997 | | | $ | 136 | | | $ | 374 | | | $ | (1,239) | | | $ | 268 | |
| 停業的收入/(損失) | 62 | | | 75 | | | (329) | | | — | | | (192) | |
| 持續業務淨收入 | 935 | | | 61 | | | 703 | | | (1,239) | | | 460 | |
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | | | | | | | | | | | |
| 未合併的附屬公司和合並子公司的分配和收益中的權益 | (23) | | | 47 | | | (1,231) | | | 1,253 | | | 46 | |
| 折舊和攤銷 | 238 | | | 150 | | | 33 | | | — | | | 421 | |
| 資產退休債務的累積 | 28 | | | 10 | | | — | | | — | | | 38 | |
| 壞賬準備金 | 79 | | | 6 | | | — | | | — | | | 85 | |
| 核燃料攤銷 | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 48 | |
| 融資成本攤銷和債務貼現/溢價 | — | | | 6 | | | 23 | | | — | | | 29 | |
| 債務清償的調整 | — | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
| 排放許可和市場外合同的攤銷 | 36 | | | 9 | | | — | | | — | | | 45 | |
| 未獲權益補償的攤銷 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
淨資產(收益)/資產出售和處置損失 | (30) | | | (20) | | | 1 | | | — | | | (49) | |
| 減值損失 | 5 | | | 109 | | | — | | | — | | | 114 | |
| 衍生工具的變化 | 25 | | | 15 | | | 11 | | | (14) | | | 37 | |
| 遞延所得税和不確定税收福利負債的變化 | 372 | | | 5 | | | (372) | | | — | | | 5 | |
| 支持能源風險管理活動的抵押品存款變動 | (94) | | | | (11) | | | — | | | — | | | (105) | |
| | | | | | | | | |
| 核退役信託責任的變化 | 60 | | | — | | | — | | | — | | | 60 | |
| 保險收益淨額結算 | — | | | — | | | (63) | | | — | | | (63) | |
| 阿瓜卡利恩特和伊萬帕項目解除團結的淨損失 | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
| 其他週轉金的變動 | (100) | | | (166) | | | 16 | | | — | | | (250) | |
| 通過持續業務提供/(使用)現金 | 1,579 | | | 234 | | | (810) | | | — | | | 1,003 | |
| 停止業務提供的現金 | 89 | | | 285 | | | — | | | — | | | 374 | |
| 按業務活動提供/(使用)的現金淨額 | 1,668 | | | 519 | | | (810) | | | — | | | 1,377 | |
| 投資活動的現金流量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司間股息 | — | | | — | | | 2,006 | | | (2,006) | | | — | |
| 企業收購付款 | (40) | | | (203) | | | — | | | — | | | (243) | |
| 資本支出 | (192) | | | (151) | | | (45) | | | — | | | (388) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售排放津貼的淨收益 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
| 對核退役信託基金證券的投資 | (572) | | | — | | | — | | | — | | | (572) | |
出售核退役信託基金證券的收益 | 513 | | | — | | | — | | | — | | | 513 | |
出售資產、減除已處置現金和出售已終止業務的收益，扣除費用 | 14 | | | 8 | | | 1,542 | | | — | | | 1,564 | |
阿瓜卡利恩特和伊萬帕項目的解除團結 | — | | | (268) | | | — | | | — | | | (268) | |
未合併附屬公司投資的變化 | — | | | (39) | | | — | | | — | | | (39) | |
| 對已終止業務的捐款淨額 | — | | | (60) | | | — | | | — | | | (60) | |
| 其他 | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
| 現金(使用)/由持續業務提供 | (258) | | | (713) | | | 3,497 | | | (2,006) | | | 520 | |
| 已停止的業務所使用的現金 | — | | | (725) | | | — | | | — | | | (725) | |
| 現金淨額(使用)/由投資活動提供 | (258) | | | (1,438) | | | 3,497 | | | (2,006) | | | (205) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司間股息和轉移 | (1,267) | | | 86 | | | (825) | | | 2,006 | | | — | |
| 向普通股股東支付股息 | — | | | — | | | (37) | | | — | | | (37) | |
國庫庫存付款 | — | | | — | | | (1,250) | | | — | | | (1,250) | |
| | | | | | | | | |
債務清償費用的支付 | — | | | — | | | (32) | | | — | | | (32) | |
| 對子公司非控股利益的淨分配 | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
| 發行普通股的收益 | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| 發行長期債券所得收益 | — | | | 163 | | | 937 | | | — | | | 1,100 | |
| 償還債務發行費用 | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 償還短期和長期債務 | — | | | (138) | | | (1,596) | | | — | | | (1,734) | |
應收附屬公司款項 | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
其他 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
| 現金(使用)/由持續業務提供 | (1,267) | | | 91 | | | (2,827) | | | 2,006 | | | (1,997) | |
| 停止業務提供的現金 | — | | | 471 | | | — | | | — | | | 471 | |
| 現金淨額(使用)/由籌資活動提供 | (1,267) | | | 562 | | | (2,827) | | | 2,006 | | | (1,526) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 已停止業務的現金變動 | 89 | | | 31 | | | — | | | — | | | 120 | |
| 現金和現金等價物、限制性現金和對手方存款的淨增加/(減少)額 | 54 | | | (387) | | | (140) | | | — | | | (473) | |
| 現金和現金等價物、限制性現金和交易對手在期初存入的資金 | 41 | | | 425 | | | 620 | | | — | | | 1,086 | |
| 期末現金及現金等價物、限制性現金和對手方存入的資金 | $ | 95 | | | $ | 38 | | | $ | 480 | | | $ | — | | | $ | 613 | |
(A)公司間所有重大交易均已在合併過程中取消
NRG能源公司及附屬公司
精簡合併業務報表
2017年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | NRG能源公司 | | 沖銷 (a) | | 合併 平衡 |
| 經營收入 | | | | | | | | | |
| 營業收入總額 | $ | 7,818 | | | $ | 1,304 | | | $ | — | | | $ | (48) | | | $ | 9,074 | |
| 業務費用和費用 | | | | | | | | | | | | | | |
| 業務費用 | 5,998 | | | 862 | | | 72 | | | (46) | | | 6,886 | |
| 折舊和攤銷 | 343 | | | 221 | | | 32 | | | — | | | 596 | |
| 減值損失 | 1,346 | | | 188 | | | — | | | — | | | 1,534 | |
| 銷售、一般和行政 | 410 | | | 64 | | | 364 | | | (2) | | | 836 | |
| 重組成本 | 6 | | | — | | | 38 | | | — | | | 44 | |
| 發展成本 | — | | | 4 | | | 18 | | | — | | | 22 | |
業務費用和費用共計 | 8,103 | | | 1,339 | | | 524 | | | (48) | | | 9,918 | |
其他收入-附屬公司 | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
出售資產收益 | 4 | | | 12 | | | — | | | — | | | 16 | |
| 營運損失 | (281) | | | (23) | | | (437) | | | — | | | (741) | |
| 其他收入/(費用) | | | | | | | | | | | | | | |
合併子公司的收益權益 | 18 | | | — | | | 28 | | | (46) | | | — | |
合併後附屬公司損失的權益 | — | | | (10) | | | (4) | | | — | | | (14) | |
| 投資減值損失 | — | | | (75) | | | (4) | | | — | | | (79) | |
| 其他收入淨額 | 9 | | | 14 | | | 28 | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | |
| 債務清償損失淨額 | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| 利息費用 | (14) | | | (91) | | | (452) | | | — | | | (557) | |
| 其他收入/(費用)共計 | 13 | | | (162) | | | (453) | | | (46) | | | (648) | |
| 所得税前持續經營造成的損失 | (268) | | | (185) | | | (890) | | | (46) | | | (1,389) | |
| 所得税(福利)/費用 | (598) | | | (62) | | | 616 | | | — | | | (44) | |
| 持續經營收入/(損失) | 330 | | | (123) | | | (1,506) | | | (46) | | | (1,345) | |
停業業務的收入/(損失)，扣除所得税 | 91 | | | (420) | | | (663) | | | — | | | (992) | |
淨收入/(損失) | 421 | | | (543) | | | (2,169) | | | (46) | | | (2,337) | |
減：非控制利益和可贖回非控制權益造成的淨損失 | — | | | (168) | | | (16) | | | — | | | (184) | |
| 可歸因於NRG能源公司的淨收入/(損失) | $ | 421 | | | $ | (375) | | | $ | (2,153) | | | $ | (46) | | | $ | (2,153) | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
綜合收入/(損失)彙總報表
2017年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | NRG能源公司 (注：Ssuer) | | 沖銷(a) | | 合併餘額 |
| 淨收入/(損失) | $ | 421 | | | $ | (543) | | | $ | (2,169) | | | $ | (46) | | | $ | (2,337) | |
| 其他綜合收入/(損失)，扣除税款 | | | | | | | | | |
衍生產品未實現收益、淨收益 | 1 | | | 13 | | | 25 | | | (26) | | | 13 | |
外幣折算調整淨額 | 6 | | | 7 | | | — | | | (1) | | | 12 | |
可供出售的證券，淨額 | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
確定的福利計劃、淨額 | (13) | | | 30 | | | 46 | | | (17) | | | 46 | |
| 其他綜合(損失)/收入 | (6) | | | 50 | | | 63 | | | (44) | | | 63 | |
| 綜合收入/(損失) | 415 | | | (493) | | | (2,106) | | | (90) | | | (2,274) | |
減：非控制利益和可贖回的非控制權益造成的綜合損失 | — | | | (103) | | | (16) | | | (60) | | | (179) | |
NRG能源公司的綜合收入/(損失) | $ | 415 | | | $ | (390) | | | $ | (2,090) | | | $ | (30) | | | $ | (2,095) | |
(a)所有重要的公司間交易都在合併過程中被取消。
NRG能源公司及附屬公司
合併現金流量表
2017年12月31日終了年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | NRG能源公司(注：Ssuer) | | 沖銷(a) | | 合併 平衡 |
| 業務活動現金流量 | | | | | | | | | |
| 淨收入/(損失) | $ | 421 | | | $ | (543) | | | $ | (2,169) | | | $ | (46) | | | $ | (2,337) | |
| 停業的收入/(損失) | 91 | | | (420) | | | (663) | | | — | | | (992) | |
| 持續經營的淨收入/(損失) | 330 | | | (123) | | | (1,506) | | | (46) | | | (1,345) | |
| 將淨收入/(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | | | | | | | | | |
| 未合併的附屬公司和合並子公司的分配和收益中的權益 | (18) | | | 12 | | | 60 | | | 48 | | | 102 | |
| 折舊和攤銷 | 343 | | | 221 | | | 32 | | | — | | | 596 | |
| 資產退休債務的累積 | 37 | | | 7 | | | — | | | — | | | 44 | |
| 壞賬準備金 | 56 | | | — | | | 12 | | | — | | | 68 | |
| 核燃料攤銷 | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| 融資成本攤銷和債務貼現/溢價 | — | | | 13 | | | 16 | | | — | | | 29 | |
| 債務清償的調整 | — | | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
| 排放許可和市場外合同的攤銷 | 42 | | | 12 | | | — | | | — | | | 54 | |
| 未獲權益補償的攤銷 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
出售和處置資產的淨虧損/(收益) | 2 | | | (11) | | | — | | | — | | | (9) | |
| 減值損失 | 1,346 | | | 264 | | | 4 | | | — | | | 1,614 | |
| 衍生工具的變化 | (214) | | | 50 | | | (4) | | | (2) | | | (170) | |
| 遞延所得税和不確定税收福利負債的變化 | (300) | | | (9) | | | 322 | | | — | | | 13 | |
| 支持能源風險管理活動的抵押品存款變動 | (98) | | | 18 | | | — | | | — | | | (80) | |
| | | | | | | | | |
| 核退役信託責任的變化 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他週轉金的變動 | (15) | | | (396) | | | 205 | | | — | | | (206) | |
| 通過持續業務提供/(使用)現金 | 1,573 | | | 58 | | | (775) | | | — | | | 856 | |
| 停止業務提供的現金 | 116 | | | 638 | | | — | | | — | | | 754 | |
| 按業務活動提供/(使用)的現金淨額 | 1,689 | | | 696 | | | (775) | | | — | | | 1,610 | |
| 投資活動的現金流量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司間股息 | — | | | — | | | 1,665 | | | (1,665) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 企業收購付款 | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| 資本支出 | (180) | | | (43) | | | (31) | | | — | | | (254) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售排放津貼的淨收益 | 66 | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
| 對核退役信託基金證券的投資 | (512) | | | — | | | — | | | — | | | (512) | |
出售核退役信託基金證券的收益 | 501 | | | — | | | — | | | — | | | 501 | |
出售資產所得，減去已處置現金後的收益 | 33 | | | 54 | | | 343 | | | — | | | 430 | |
未合併附屬公司投資的變化 | — | | | (57) | | | — | | | — | | | (57) | |
停止業務的淨分佈 | — | | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | |
| 其他 | 18 | | | 12 | | | — | | | — | | | 30 | |
| 現金(使用)/由持續業務提供 | (88) | | | (34) | | | 2,127 | | | (1,665) | | | 340 | |
| 已停止的業務所使用的現金 | (13) | | | (966) | | | — | | | — | | | (979) | |
| 現金淨額(使用)/由投資活動提供 | (101) | | | (1,000) | | | 2,127 | | | (1,665) | | | (639) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司間股息和轉移 | (1,447) | | | (4) | | | (214) | | | 1,665 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 向普通股股東支付股息 | — | | | — | | | (38) | | | — | | | (38) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 債務清償費用的支付 | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
對子公司非控股利益的淨分配 | — | | | (30) | | | — | | | — | | | (30) | |
| 發行普通股的付款 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 發行長期債券所得收益 | — | | | 94 | | | 1,084 | | | — | | | 1,178 | |
償還債務發行費用 | — | | | (2) | | | (16) | | | — | | | (18) | |
| 償還短期和長期債務 | — | | | (183) | | | (1,701) | | | — | | | (1,884) | |
應收附屬公司款項 | — | | | — | | | (125) | | | — | | | (125) | |
其他 | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (8) | |
| 持續業務使用的現金 | (1,447) | | | (133) | | | (1,054) | | | 1,665 | | | (969) | |
| 已停止的業務所使用的現金 | (109) | | | (60) | | | — | | | — | | | (169) | |
| 融資活動使用的現金淨額 | (1,556) | | | (193) | | | (1,054) | | | 1,665 | | | (1,138) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 已停止業務的現金變動 | (6) | | | (388) | | | — | | | — | | | (394) | |
| 現金和現金等價物、限制性現金和對手方存款的淨增加/(減少)額 | 38 | | | (110) | | | 298 | | | — | | | 226 | |
| 現金和現金等價物、限制性現金和交易對手在期初存入的資金 | 3 | | | 535 | | | 322 | | | — | | | 860 | |
| 期末現金及現金等價物、限制性現金和對手方存入的資金 | $ | 41 | | | $ | 425 | | | $ | 620 | | | $ | — | | | $ | 1,086 | |
(A)公司間所有重大交易均已在合併過程中取消
附表II—估值及合資格賬目
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) | 餘額 開始 期間 | | 向.收取費用 費用和 費用 | | 向.收取費用 其他帳户 | | 扣減 | | 餘額 期末 |
可疑賬户備抵，從應收賬款中扣除 | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 32 | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | (84) | | (a) | $ | 43 | |
| 2018年12月31日 | 28 | | | 83 | | | — | | | (79) | | (a) | 32 | |
| 2017年12月31日終了年度 | 28 | | | 57 | | | — | | | (57) | | (a) | 28 | |
所得税估價免税額，從遞延税款資產中扣除 | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 3,794 | | | $ | (3,543) | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | 242 | |
| 2018年12月31日 | 1,863 | | | 1,934 | | | (128) | | | 125 | | (b) | 3,794 | |
| 2017年12月31日終了年度 | 4,116 | | | (151) | | | (15) | | | (2,087) | | (c) | 1,863 | |
(A)主要是指記作無法收回的淨額
(B)表示取消NRG收益率公司。以及2018年8月31日出售的可再生能源平臺
(C)代表“基因”的解體--2017年6月14日因其破產申請而解散
展示索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 | | 描述 | | 歸檔方法 | |
| 2.1 | | NRG能源公司、NRG電力營銷公司、NRG資本有限公司、NRG財務公司I LLC和NRGenerating Holdings(No.23)B.V.的第三次修訂聯合計劃。 | | 本文參考2003年11月19日註冊官提交的表格8-K的表99.1。 | |
| 2.2 | | 首先修訂了NRG東北發電有限責任公司(及其某些子公司)、NRG南方中央發電公司(及其某些子公司)和Berrians I燃氣輪機發電有限公司的聯合重組計劃。 | | 本文引用2003年11月19日提交的註冊官關於表格8-K的最新報告表99.2。 | |
| 2.3 | | 自2005年9月30日起，由NRG能源公司、得克薩斯州Genco有限責任公司和德州Genco有限責任公司的直接和間接所有人簽署的收購協議。 | | 本文引用2005年10月3日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的附錄2.1。 | |
| 2.4 | | | 資產購買協議，日期為2013年10月18日，由NRG能源公司和NRG能源公司、愛迪生特派團能源公司和NRG能源控股公司簽署。 | | 本文參考2013年10月21日提交的註冊官關於表格8-K的第1號修正案的附錄2.2。 | |
| 2.5 | | | 第三次修訂的GenOn能源公司重組聯合計劃。以及它的債務人附屬公司。 | | 在此通過參考2017年12月18日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表2.1而被納入本報告。 | |
| 2.6†^ | | | 自2018年2月6日起，由NRG能源公司和NRG能源公司之間簽訂的購買和銷售協議。和NRG回購控股有限公司，和GIP III Zephyr收購夥伴，L.P。 | | 此處參考2018年3月1日提交的註冊官關於10-K表格的年度報告的表2.9。 | |
| 2.7^ | | | 自2018年2月6日起，由NRG能源公司、NRG南方中央發電有限公司和Cleco Energy LLC公司簽訂的購買和銷售協議。 | | 此處參考2018年3月1日提交的註冊官關於表10-K的年度報告的表2.10。 | |
| 3.1 | | 經修訂及重訂的法團證書。 | | 本文參考2012年5月3日提交的註冊官關於表10-Q的季度報告中的表3.1。 | |
| 3.2 | | 經修訂及重訂的法團證書修訂證明書。 | | 本文引用2012年12月14日提交的“註冊官關於表格8-K的最新報告”中的表3.1。 | |
| 3.3 | | 第四，修訂及重訂法例。 | | 在此通過參考表3.1納入註冊官目前於2017年2月13日提交的關於表格8-K的報告。 | |
| 4.1 | | | 代表NRG能源公司普通股的證書樣本。 | | 本文引用2006年8月4日提交的10-Q表格註冊季度報告中的表4.3。 | |
| 4.2 | | 日期為2016年5月23日的NRG能源公司之間的契約。和紐約法律債務信託公司 | | 本文引用2016年5月23日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表4.1。 | |
| 4.3 | | 補充義齒，日期為2016年5月23日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和紐約的Law Debenture信託公司組成。 | | 本文參考2016年5月23日提交的“註冊官關於表格8-K的最新報告”中的表4.2。 | |
| 4.4 | | 7.250%高級債券到期日期2026年 | | 本文引用2016年5月23日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表4.1。 | |
| 4.5 | | 2016年5月23日NRG Energy，Inc.、其中所指名的擔保人和德意志銀行證券公司之間的登記權利協議，作為其附表一所列初始購買者的代表 | | 本文參考2016年5月23日提交的“註冊官關於表格8-K的最新報告”中的表4.4。 | |
| 4.6 | | 第二次補充義齒，日期為2016年7月19日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和紐約的Law Debenture信託公司組成。 | | 本文參考了2016年7月25日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表4.3。 | |
| 4.7 | | 第三次補充義齒，日期為2016年8月2日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和紐約的Law Debenture Trust公司組成。 | | 本文參考2016年8月3日提交的“註冊官關於表格8-K的最新報告”中的表4.2。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.8 | | 表格6.625%高級票據到期2027年。
| | 本文參考2016年8月3日提交的“註冊官關於表格8-K的當前報告”的表4.3。 | |
| 4.9 | | 登記權利協議，日期為2016年8月2日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)作為其附表一所列初始購買者的代表。 | | 本文參考2016年8月3日提交的“註冊官關於表格8-K的最新報告”中的表4.4。 | |
| 4.10 | | 補充義齒，日期為2017年12月7日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和特拉華信託公司擔任託管人。 | | 本報告以表4.2為參考，於2017年12月8日提交註冊官關於表格8-K的當前報告。 | |
| 4.11 | | 表5.75%高級債券到期日期2028年 | | 本報告以表4.3為參考，於2017年12月8日提交註冊官關於表格8-K的當前報告。 | |
| 4.12 | | 登記權利協議，日期為2017年12月7日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和花旗集團全球市場公司(Citigroup Global Markets，Inc.)作為其附表一所列初始購買者的代表。 | | 本報告以表4.4為參考，於2017年12月8日提交註冊官關於表格8-K的最新報告。
| |
| 4.13 | | | 合同日期為2018年5月24日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和特拉華信託公司擔任託管人。
| | 此處參考2018年5月25日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表4.1。
| |
| 4.14 | | | 格式2.75%可轉換高級債券到期2048年。 | | 此處參考2018年5月25日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表4.2。
| |
| 4.15 | | | NRG能源公司簡介根據1934年“證券交易法”第12條登記的證券 | | 隨函提交。 | |
| 10.1* | | | NRG能源公司的形式長期激勵計劃遞延庫存單位協議的官員和關鍵管理。 | | 本文引用2005年3月30日提交的註冊機構關於表10-K的年度報告表10.14。 | |
| 10.2* | | | NRG能源公司的形式長期激勵計劃推遲董事股票單位協議。 | | 本文引用2005年3月30日提交的註冊機構關於表10-K的年度報告表10.15。 | |
| 10.3* | | | NRG能源公司的形式長期激勵計劃不合格股票期權協議。 | | 本文引用2004年11月9日提交的註冊官關於表10-Q的季度報告中的表10.1。 | |
| 10.4* | | | NRG能源公司的形式長期激勵計劃，限制股票單位協議，為軍官。 | | 此處參考2018年3月1日提交的登記表10-K年度報告表10.6。 | |
| 10.5* | | | NRG能源公司的形式非高級職員長期激勵計劃限制性股票單位協議。
| | 此處參考2018年3月1日提交的註冊官關於10-K表格的年度報告中的表10.7。 | |
| 10.6* | | | NRG能源公司的形式長期激勵計劃業績股協議。 | | 這裏通過參考表10.7納入註冊機構2010年2月23日提交的關於表格10-K的年度報告。 | |
| 10.7* | | | 第二，修訂及重整指定公司人員的年度激勵計劃。 | | 本文引用2015年5月7日提交的註冊官目前關於表格8-K的報告的表10.1。 | |
| 10.8† | | | LLC成員利益購買協議之間的依賴能源，公司。和NRG零售有限責任公司，截至2009年2月28日。 | | 本文引用2009年4月30日提交的註冊官關於表10-Q的季度報告表10.1。 | |
| 10.9* | | | NRG能源公司修訂和重新制定長期激勵計劃。 | | 本報告以表10.1為參考，納入註冊官在2017年4月28日提交的關於表格8-K的當前報告中。 | |
| 10.10* | | | NRG 2010年度員工股票計劃。 | | 本文參考2013年2月27日提交的註冊官關於10-K表格的年度報告中的表10.49。 | |
| 10.11* | | | NRG能源公司長期激勵計劃市場股票單位協議。 | | 本文參考2014年2月28日提交的註冊官關於10-K表格的年度報告中的表10.53。 | |
| 10.12* | | | NRG能源公司2010年股票計劃--兼論員工市場股票單位協議 | | 此處參考2014年2月28日提交的註冊官關於表10-K的年度報告中的表10.54。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.13* | | | 修訂和恢復員工股票購買計劃。 | | 在此參考表10.2納入註冊官目前於2017年4月28日提交的表格8-K的報告。 | |
| 10.14 | | | “就業協議”，日期為2015年12月21日，由NRG能源公司和NRG能源公司之間簽訂。還有Mauricio Gutierrez。 | | 本文參考2015年12月24日註冊官提交的關於表格8-K的當前報告的表10.1。 | |
| 10.15 | | | 自2016年6月30日起對經修訂和恢復的信貸協議、第二份經修正和恢復的擔保信託協議以及經修正和恢復的擔保和擔保品協議的修訂和重述協議。 | | 此處參考2016年8月9日提交的登記表10-Q季度報告表10.1。
| |
| 10.16 | | | 自2016年6月30日起，由NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)、其貸款人方、聯合牽頭安排機構和聯合牽頭簿記管理人方(Citicorp North America Inc.)、德國商業銀行(Commerzbank AG)紐約分行、KeyBank資本市場公司(KeyBank Capital Markets Inc.)修訂和恢復信用協議。和CIT銀行，N.A. | | 於2016年8月9日提交的登記表10-Q季度報告中參考了表10.2。
| |
| 10.17 | | | 第一修正案協議的日期為2017年1月24日，日期為2017年1月24日，由NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)和NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)(NRG Energy，Inc.)(NRG Energy，Inc.)作為行政代理人和擔保品代理人， | | 在此通過參考表10.1納入註冊官目前於2017年1月24日提交的關於表格8-K的報告。 | |
| 10.18 | | | 自2017年12月14日起，由NRG能源公司和NRG能源公司之間簽訂的和解協議。代表自身和NRG締約方，GenOn能源公司。代表他們自己和惡魔。 | | 在此通過參考表10.1納入註冊官目前於2017年12月18日提交的表格8-K的報告。 | |
| 10.19 | | | 截止2017年12月14日，由GenOn能源公司和GenOn能源公司之間簽訂的過渡服務協議。和NRG能源公司 | | 在此參考表10.2納入註冊官目前於2017年12月18日提交的表格8-K的報告。 | |
| 10.20 | | | 截止2017年12月14日，由GenOn能源公司和GenOn能源公司之間簽署的合作協議。和NRG能源公司 | | 在此參考表10.3納入註冊官在2017年12月18日提交的關於表格8-K的當前報告中。 | |
| 10.21 | | | 自2017年12月14日起，由NRG能源公司和NRG能源公司之間簽訂的養卹金賠償協議。和Genon能源公司 | | 本文參考了註冊官在2017年12月18日提交的關於表格8-K的當前報告中的表10.4。 | |
| 10.22 | | | 自2017年12月14日起，由NRG能源公司和NRG能源公司之間簽訂的“僱員事項協議”。和Genon能源公司 | | 此處參考表10.5納入註冊官目前於2017年12月18日提交的表格8-K的報告。 | |
| 10.23 | | | 税務協議，最初日期為2017年12月14日，由NRG能源公司和NRG能源公司之間簽訂。和Genon能源公司並在生效日期對GenOn進行重組。 | | 此處參考表10.5納入註冊官目前於2017年12月18日提交的表格8-K的報告。 | |
| 10.24* | | | NRG能源公司的形式長期激勵計劃，相對績效股票單位協議，為軍官。 | | 此處參考2018年3月1日提交的註冊官關於10-K表格的年度報告的表10.73。 | |
| 10.25* | | | NRG能源公司的形式高級副總裁長期激勵計劃相對績效股協議. | | 此處參考2018年3月1日提交的註冊官關於10-K表格的年度報告的表10.74。 | |
| 10.26† | | | 自2018年2月6日起，由NRG能源公司、NRG回購控股有限公司、NRG收益率公司、GIP III Zephyr收購夥伴公司、L.P.和NRG收益率運營有限公司(僅針對E.5、E.6和G.12節)簽署的“同意和賠償協議”。 | | 本文參考NRG收益率公司2018年3月1日提交的10-K表格年度報告表10.34。 | |
| 10.27 | | | 自2018年3月21日起，NRG能源公司(NRG Energy，Inc.)、貸款人和北美花旗集團(Citicorp North America Inc.)作為行政代理人和抵押品代理人簽署的第二修正案協議。
| | 此處參考2018年3月22日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.1。 | |
| 10.28 | | | 自2018年5月7日起，NRG能源公司及其附屬公司、貸款人和北美花旗集團作為行政代理人和抵押品代理人簽訂的第三項修正協議。
| | 此處參考2018年5月7日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.1。
| |
| 10.29* | | | 修訂及重整僱員股票購買計劃 | | 此處參考2018年5月7日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.1。
| |
| 10.30 | | | 日期為2016年5月23日的NRG能源公司之間的契約。和特拉華信託公司(作為紐約法律債務信託公司的利益繼承者)作為託管人。 | | 本文參考了2016年5月23日註冊官提交的關於表格8-K的當前報告的表4.1。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.31 | | | 第五次補充義齒，日期為2019年5月14日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和特拉華信託公司擔任託管人。 | | 在此通過參考該註冊官於2019年5月16日提交的關於表格8-K的當前報告的表4.2而將其納入其中。 | |
| 10.32 | | | 5.250%高級債券到期日期2029年. | | 在此通過參考該註冊官於2019年5月14日提交的關於表格8-K的當前報告的表4.2而將其納入其中。 | |
| 10.33 | | | 日期為2019年5月28日的NRG能源公司之間的契約。和特拉華信託公司，作為受託人 | | 在此通過參考表4.1納入註冊官目前於2019年5月30日提交的關於表格8-K的報告。 | |
| 10.34 | | | 補充義齒，日期為2019年5月28日，由NRG能源公司、其中指定的擔保人和特拉華信託公司擔任託管人。 | | 在此通過參考該註冊官於2019年5月30日提交的關於表格8-K的當前報告的表4.2而將其納入其中。 | |
| 10.35 | | | 3.750%高級抵押品第一留置單到期日期2024年 | | 在此通過參考該註冊官於2019年5月30日提交的關於表格8-K的當前報告的表4.2而將其納入其中。 | |
| 10.36 | | | 4.450%高級抵押第一留置證到期日期2029年 | | 在此通過參考該註冊官於2019年5月30日提交的關於表格8-K的當前報告的表4.2而將其納入其中。 | |
| 10.37 | | 截至2019年5月28日對截至2016年6月30日的第二份經修正和恢復的信貸協議的第四次修正，將第二份經修正和恢復的信貸協議的清潔、一致副本列入其附件A | | 在此通過參考於2019年11月7日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表10.1而被納入。
| |
| 10.38* | | | NRG能源公司對第一級IA和第IIA執行人員進行了修訂和調整，並對其進行了控制和總體調整計劃(自2018年4月1日起修訂和恢復)。
| | 此處參考2018年8月2日提交的註冊官關於10-Q表格的季度報告表10.2。
| |
| 21.1 | | NRG能源公司的子公司。 | | 隨函提交。 | |
| 23.1 | | KPMG有限責任公司同意。 | | 隨函提交。 | |
| 31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)Mauricio Gutierrez的認證。 | | 隨函提交。 | |
| 31.2 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)Kirkland B.Andrews的認證。 | | 隨函提交。 | |
| 31.3 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)證明David Callen。 | | 隨函提交。 | |
| 32 | | 第1350節認證。 | | 隨函附上。 | |
| 101 INS | | 內聯XBRL實例文檔。 | | 實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| 101 Sch | | 內聯XBRL分類法擴展架構。 | | 隨函提交。 | |
| 101 CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 | | 隨函提交。 | |
| 101 DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 | | 隨函提交。 | |
| 101實驗室 | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫。 | | 隨函提交。 | |
| 101預 | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫。 | | 隨函提交。 | |
| 104 | | CoverPageInteractiveDataFile(封面頁交互式數據文件沒有出現在Exp 104中，因為它的內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。 | | 隨函提交。 | |
| | | | | | | | |
| * | | 證物與補償安排有關。 |
†
| | 本展覽的部分內容已被修改，並根據1934年“證券交易法”第24b-2條規則，向證券交易委員會祕書提交了保密處理請求。 |
| ^ | | 本文件不包括根據條例S-K第601(B)(2)項提交的附表，註冊人同意應證監會的要求向證券交易委員會提供補充附表。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| | NRG能源公司 (登記人) | | |
| | | |
| | 通過： | /S/Mauricio Gutierrez | |
| | | |
| | | 古鐵雷斯 首席執行官 | |
日期：2020年2月27日
授權書
以下簽名的每一個人構成並任命Brian E.Curci和Christine A.Zoino，每一人或其中任何一人，是該人的真實合法的事實代理人和代理人，並以該人的名義、地點和替代者的名義、地點和替代者的身份，以任何和一切身份簽署對本報告的任何和所有修正案，並與證物和交易委員會一併提交與此有關的所有證物和其他文件，授予上述律師-事實代理人和代理人，以及其中每一人，在處所內外作出和作出每項必須或適宜作出的作為及事情的充分權力及權限，與該人一樣，完全符合該人的所有意圖及目的，特此批准及確認所有上述事實代理人及代理人，或他們或其任何替代者或代理人，可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等作為及事情的替代者。
根據“外匯法”，以下人士代表登記人於2020年2月27日簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| /S/Mauricio Gutierrez | | 總裁、首席執行官和 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 古鐵雷斯 | | 主任(特等行政主任) | | |
| /S/Kirkland B.Andrews公司 | | 首席財務官 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 柯克蘭·安德魯斯 | | (首席財務主任) | | |
| /S/David Callen | | 首席會計官 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 大衞·卡倫 | | (首席會計主任) | | |
| /S/Lawrence S.Coben | | 董事會主席 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 勞倫斯·S·科本 | | | | |
| /斯賓塞·亞伯拉罕 | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| E.斯賓塞·亞伯拉罕 | | | | |
| /S/Antonio Carrillo | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 安東尼奧·卡里略 | | | | |
| /S/Matthew Carter，Jr. | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 小馬修·卡特 | | | | |
| /S/HeatherCox | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 希瑟·考克斯 | | | | |
| /S/特里G.達拉斯 | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 特里·G·達拉斯 | | | | |
| /s/Paul W.嗜好 | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 保羅·霍比 | | | | |
| /s/Alexandra剪枝器 | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 亞歷山德拉·李 | | | | |
| /S/Anne C.SCHAUMBURG | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 安妮C.沙烏姆堡 | | | | |
| /S/Thomas H.Weidemeyer | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
| 託馬斯·H·魏德邁耶 | | | | |
