目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的截至財政年度年度報告 | |
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| ||
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券。
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。是◻
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件◻ | 非加速過濾◻ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞◻
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。是
註冊人的非附屬公司所持有的有表決權股票的總市值,按截至2019年6月28日普通股最後出售的價格計算,約為$
截至2020年2月20日,註冊官成績優異。
以參考方式合併的文件
本報告第三部分第10至14項所引用的註冊人最終代理聲明的部分內容將在2020年4月30日前提交,在此以參考方式納入其中。
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鋼鐵動力公司
目錄
頁 | ||
第I部 | ||
第1項 | 商業 | 3 |
第1A項. | 危險因素 | 18 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 25 |
第2項 | 特性 | 26 |
第3項 | 法律程序 | 27 |
第4項 | 礦山安全披露 | 27 |
第II部 | ||
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 28 |
第6項 | 選定財務數據 | 30 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營結果的探討與分析 | 32 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第8項 | 合併財務報表和補充數據 | 44 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 78 |
第9A項 | 管制和程序 | 78 |
第9B項 | 其他資料 | 78 |
第III部 | ||
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 79 |
項目11. | 行政薪酬 | 79 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 79 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 80 |
第14項 | 主要會計費用及服務 | 80 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 81 |
第16項 | 表格10-K摘要 | 81 |
展覽指數 | 82 | |
簽名 | 85 |
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第I部
關於前瞻性聲明的特別説明
在本報告全文中,或在根據1934年“證券交易法”或1933年“證券法”不時向證券和交易委員會提交的其他報告或登記報表中,以及在我們以參考或參考方式納入的文件中,或在我們的高級官員或法規FD授權代表發佈的新聞稿或口頭陳述中,我們可以發表聲明,表達我們對未來事件或未來結果的意見、期望或預測,而不是反映當前或歷史事實的陳述。我們通常以“預期”、“意圖”、“相信”、“估計”、“計劃”、“尋求”、“項目”或“預期”等典型的條件詞,或以“可能”、“會”或“應”等字眼,作為1995年“私人證券訴訟改革法”(納入1933年“證券法”第27A條及1934年“證券交易法”第21E節)所準許的“前瞻性陳述”。這種前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。該立法通過在某一特定預測未如預期的情況下建立一個“安全港”來保護此類預測和警告性聲明,使其免受賠償責任的影響。
雖然我們總是打算在陳述我們相信將來會發生什麼時,表達我們最好的判斷,雖然我們把這些陳述建立在我們認為在作出時是合理的假設的基礎上,但這些前瞻性的陳述並不是業績的保證,你不應過分依賴這些説法。前瞻性聲明受到許多不確定性和其他可變環境的影響,其中許多是我們無法控制的,這可能導致我們的實際結果和經驗與我們認為會發生的結果和經驗大相徑庭。
以下清單代表了可能導致實際結果與我們可能預期或預測的結果不同的一些因素,但不一定是全部因素:
● | 影響進口到美國的外國鋼材的數量或關税的美國或外貿政策,或未決和今後指控與進口鋼有關的非法做法的未決和未來貿易案件的不利或不令人滿意的結果; |
● | 全球鍊鋼產能過剩帶來的價格競爭加劇; |
● | 其他鋼鐵生產商、廢料加工者和替代材料的價格上漲和其他形式的競爭; |
● | 由於銷售價格下降而沒有抵消原材料成本的影響,或者我們無法將原材料和供應成本的增加轉嫁給我們的客户; |
● | 經濟增長放緩或經濟衰退的風險所造成的不利影響,導致對我們產品的需求普遍下降; |
● | 非住宅建築、汽車、製造業、家電、管材等鋼鐵消費行業對鋼鐵產品需求的減弱; |
● | 影響鋼材或回收金屬消費的條件; |
● | 鋼鐵和再生金屬市場供求的週期性變化; |
● | 改變原材料的供應或成本,如廢金屬、生鐵和球鐵等廢替代產品,以及鋅、石墨電極和鐵合金等其他供應品,或我們在生產過程中使用的其他原材料; |
● | 電力、天然氣、石油或其他能源的供應和成本的週期性波動; |
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● | 環境法或其他法律或規章要求的適用對我們的生產過程或生產成本或對我們的供應商或客户的影響或改變,包括美國環境保護局或有關國家機構等政府機構在我們收到即將或未來與環境有關的建築或作業許可證後採取的行動; |
● | 美國政府或其他政府機構針對氣候變化和温室氣體排放問題出臺法律或規章變化的影響,包括實行碳排放限制或貿易機制; |
● | 網絡安全威脅和脆弱性增加,全球信息技術安全要求增加,尖端網絡犯罪增加,對我們的系統和信息網絡的安全和功能以及敏感數據的機密性、可用性和完整性構成風險,包括知識產權、專有信息、金融信息、客户、供應商和商業夥伴信息以及可識別的個人信息; |
● | 我們已經或可能採取的業務戰略或發展計劃的變化,以及任何困難或無法及時、有效和成功地完成、實施、整合或運營任何當前、計劃或潛在的建設或其他項目、收購、合資或戰略聯盟的困難或無力; |
● | 減值費用的影響; |
● | 私人或政府的責任要求或訴訟,或任何不利的訴訟費用或訴訟結果對我們的儲備金是否足夠或我們的保險範圍是否足夠所產生的影響; |
● | 意外設備故障和工廠故障的發生; |
● | 閒置設施的成本、閒置設施的運輸成本或閒置設施恢復生產的增加成本;以及 |
● | 涉及新產品或新技術的不確定性。 |
我們還請您參閲並敦促您仔細閲讀題為危險因素在本報告第1A項,以更好地瞭解我們的業務或擁有我們的證券所固有的一些主要風險和不確定因素,以及題為財務狀況與經營成果的管理探討與分析在第7項.你還應該在附註1的標題下審查合併財務報表的附註。估計數的使用在注9中。承付款和意外開支.
我們在本報告或本報告或本報告所附的任何文件中所作的任何前瞻性陳述,只在聲明之日發表,我們不承擔更新此類聲明的持續義務。對當前和以往任何期間的結果進行比較,並不是為了表示任何未來趨勢或未來業績的跡象,除非用這種方式表示,而且只應視為歷史數據。
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第一項.轉嫁、轉售、轉賣、轉售
我們公司
鋼鐵動力公司是美國國內最大的鋼鐵生產商和金屬回收企業之一,根據目前估計的大約1300萬噸的鍊鋼和塗層能力以及實際的金屬回收量,是最多樣化、高利潤率的鋼鐵產品組合之一。該公司的主要收入來源於鋼鐵產品的製造和銷售、再生鐵和有色金屬的加工和銷售以及鋼龍骨和甲板產品的製造和銷售。
我們相信,我們的戰略重點是為我們的團隊、客户、社區和股東創造價值,這是通過我們的六項核心運營和領導原則來區分的。這六大支柱使我們齊心協力,為我們提供了運作和成長的基礎。我們的六大支柱和我們的團隊每天都在執行這些支柱,這推動了我們的成功和可持續性。
● | 安全-創造和維護安全的工作環境是我們的首要價值和首要任務。我們希望每個人在每一天結束後都能安全回家,並在工作和在家安全方面發揮積極作用。我們的目標是沒有意外,沒有損失的工作日,沒有受傷。 |
● | 維持卓越的經營文化-我們的創業文化培養了一個充滿活力、積極、有動力和創新的團隊,利用開放的溝通和與我們的戰略重點相一致的有意義的績效薪酬。這導致了我們的安全,低成本,高效率的運作,這推動了“一流”的經營和財務業績。 |
● | 加強客户關係和承諾-我們專注於成為一個更好的合作伙伴,提供超出預期的優秀產品和供應鏈解決方案,因為我們預測客户的未來需求並提供更高的價值。 |
● | 戰略增長、有意擴大利潤率和“貫穿週期”的一致性我們有意識的、價值驅動的增長推動了我們在終端市場和產品供應上的多樣化,從而在整個市場環境中保持了持續的更高的交易量和盈利能力。我們正致力於持續的戰略性和負責任的增長。 |
● | 駕駛創新-通過個人的創造力和創造力,我們的團隊推動創新,以提高安全,質量,生產力和資源的可持續性。我們利用創新的技術和流程,以便在最高級別上執行,並在我們所做的一切工作中始終取得卓越的成就。 |
● | 財政實力和靈活性-我們是業內最多元化的鋼鐵產品之一。再加上我們的運營成本和垂直連接的業務平臺的高度變異性,這將導致更高的利用率和更低的成本,通過市場週期的強弱提供強大的現金流。 |
競爭優勢/商業戰略
我們相信,我們的財務實力和靈活性,加上我們的競爭優勢,如維持低而多變的成本結構、生產多樣化的增值產品供應、控制回收黑色金屬的安全供應、培養全實體的企業文化以及擁有經驗豐富的高級管理團隊和工作人員,使我們能夠繼續加強我們的領導地位並執行我們的增長戰略。
差異化商業模式/多樣化產品組合/擴大產品供應
我們是美國最多樣化的鋼鐵公司之一,擁有非常廣泛的附加值鋼產品。我們提供範圍廣泛的鋼鐵產品(更具體地説,在本節後面的終端市場討論中銷售的鋼鐵運營產品和唐恩)。我們有一個良好的記錄,增長和發展溢價,增值鋼產品的能力和解鎖價值在我們的業務。此外,通過增加高利潤率的下游製造業務,我們能夠為我們的鋼鐵業務提供基礎負荷“拉動”量,提高“跨週期”鋼廠的利用率。通過提供供應鏈解決方案,我們也在尋找為客户提供價值的新方法。我們的差異化業務
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模式和業績驅動的文化通過我們的三個垂直連接的運營部門來展示我們的全週期盈利能力。
鋼鐵業務:
板材產品。熱輥,冷軋輥和塗層鋼,包括各種增值產品,如輕規格熱輥,以及鍍鋅、鍍鋅、Galvalume等。®加爾凡®和彩繪產品。
長產品。結構鋼樑,樁,標準和高級鋼軌;工程特殊棒質量的擴大範圍的大小和化學;各種商業棒質量產品,包括圓,角,平,鋼筋,渠道和特種鋼截面。
鋼精整。車削、拋光、矯直、倒角、螺紋加工、精密鋸切、冷拔、棒材熱處理;橫樑、槽鋼、特鋼型材的長切、附加矯直、打孔、噴丸、焊接及塗層。
金屬回收業務。一系列的鐵和有色金屬廢料回收,廢料管理,運輸,經紀產品和服務。
鋼鐵製造作業。鋼樑、鋼樑、鋼橋面,包括專用橋面。我們的鋼鐵製造業務為我們的鋼鐵業務提供了“通過”的批量選擇,因為我們生產的許多產品都使用我們自己生產的鋼材。
這種多樣化的產品組合使我們能夠進入廣泛的市場,為廣大的客户羣服務,並幫助我們減少對任何一個產品或部門的市場風險,從而提高了整個鋼廠的利用率。此外,我們的增值鋼材產品有助於平衡我們對其他製造商提供的商品級產品的敞口。我們將繼續尋求更多的機會,並與我們的客户合作,通過進一步擴大我們的產品和產品系列來預測他們的未來需求,從而使我們的客户能夠更有效和高效地管理他們的供應鏈。
一個這樣的機會是我們計劃的19億美元的“下一代”電弧爐(EAF)扁鋼軋機-西南-辛頓平輥部門。我們的新鋼廠將擁有約300萬噸的年鋼生產能力,其中包括一條鍍鋅生產線,計劃的年塗裝能力為55萬噸,年塗裝能力為25萬噸。通過利用我們的建設和運營專業知識,我們正在建設一個“下一代”電弧爐扁鋼軋機,計劃生產能力超過現有的電弧爐扁鋼生產商,更有效地與集成鋼模式和國外競爭對手。我們的新鋼廠將有能力為能源和汽車市場提供更高強度、更硬級別的平輥鋼。這些超高強度鋼產品目前還不容易從國內其他鋼鐵生產商獲得.通過將我們的新鋼廠設在得克薩斯州辛頓,我們正在戰略上瞄準服務不足的市場,這些市場主要依賴進口產品,交貨時間長,產品質量低,為美國西南部和墨西哥的客户提供了巨大的貨運效益,縮短了交貨時間,使它們能夠實現營運資本優勢。此外,我們的新鋼廠場地有足夠的面積,使客户能夠在現場定位,為他們節省物流和我們的鋼廠提供批量基礎裝載的機會。根據目前的預期,計劃於2021年中期開始運營.
美國成本最低的鋼鐵生產商之一;先進的設備/允許低生產成本
我們致力於維持北美鋼鐵行業最低的運營成本結構之一。我們的低運營成本主要是由於我們有效率的工廠設計和運作,我們的高生產率,低的持續維修成本要求和戰略位置靠近我們的客户和我們的主要原材料,黑色金屬廢料來源。
我們將繼續發展創新的方法,使用我們的設備,提高我們的生產力和探索新的技術,以進一步提高我們的單位生產成本在我們的每一個設施。作為我們三個主要業務部門中成本最低的生產商之一,我們能夠更好地管理所有市場週期,並不斷最大化我們的盈利能力。我們不斷尋求最大限度地提高成本結構的可變性,降低單位成本和固定成本。我們所有員工的高績效激勵薪酬計劃都是基於公司的部門業績和綜合績效。基於績效的激勵薪酬旨在獎勵高生產率和高效率地使用物質資源和資本。
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受僱。此外,通過資本、有效的有機增長和多樣化的產品供應,有效地利用我們現有的設施,使我們能夠最大限度地利用。
優質準時制鐵質原料的安全供應
我們通過金屬回收業務和鐵動力公司(IDI)的利益,維持了鐵原料資源的安全供應。鐵材料是我們鋼鐵生產成本中最大的單一原料部分,約佔此類成本的55%至60%。2019、2018和2017年間,我們的金屬回收業務OmniSource為我們的鋼鐵業務提供了37%、39%和38%的廢鐵需求。這分別佔OmniSource 2019年、2018年和2017年鐵屑總髮貨量的66%、65%和63%。2019年、2018年和2017年期間,我們的鋼鐵生產消耗了1,060萬噸、1,090萬噸和1,030萬噸金屬材料,其中除廢料以外的鐵單位在2019年和2017年約佔13%,2018年約佔14%。在2019年、2018年和2017年,Idi向巴特勒扁輥部提供100%的產量,分別佔其除廢鋼以外的鐵質單位的63%、64%和72%,這是通過轉移液態生鐵和熱壓鐵,這些都是優質、節能的黑色金屬原料。我們相信,我們的金屬回收業務和IDI為我們提供了一個高質量、成本效益和安全的原材料平臺,以進行有效的營運資金管理。
戰略地理位置/進入新的地理市場
我們的大部分鍊鋼業務都位於靠近可持續廢料來源和我們的客户羣附近的地方,這使我們能夠實現進口廢鋼和運往我們客户的出口鋼鐵產品的運費節省。這也使我們能夠以相對較短的交貨期向客户提供一致的準時交貨,進一步鞏固我們的客户關係。回收的黑色金屬廢料和鐵單位是我們鋼鐵製造成本中最重要的組成部分。大約四分之三的回收黑色金屬廢料需求來源於我們250英里內的鋼廠地點,最大限度地減少了運輸所消耗的能源。我們認為,我們的金屬回收設施是在美國生產的全部黑色金屬廢料中佔大多數的地區。我們的鋼鐵製造業務有一個國家的足跡,使我們能夠服務於整個託樑和甲板,國內市場和國民賬户。
可持續性
自成立以來,我們一直注重可持續發展,重視我們的團隊、合作伙伴和社區,同時使用電弧爐技術生產鋼,該技術以回收的黑色金屬廢料為主要原料,與傳統高爐技術相比,使用的自然資源要少得多,消耗的能源也少得多,從而減少了空氣排放,減少了對環境的影響。對於熔化和鑄鋼,我們的六家電弧爐鋼廠的能量強度僅為世界鋼鐵協會平均能量強度的11%。我們的CO2我國六家電弧爐鋼廠的排放量僅為世界鋼鐵協會平均CO的13%左右2排放。我們重複使用了系統總需水量的99%以上。
我們不斷創新,進一步加強我們的公司,成為垂直連接到一個環形的生產生命週期。我們是美國最大的黑色金屬和有色金屬回收商之一。我們的金屬回收平臺從製造商那裏收集和處理工業廢料,以及從汽車、電器和機械等報廢物品中提取的廢棄廢料。這些經過加工的廢料然後出售給最終用户,包括我們的電弧爐鋼廠。我們的鋼鐵廠以回收的黑色金屬廢料為主要原料,生產新的鋼材。然後,我們的鋼被內部出售給我們的鋼鐵製造業務和外部鋼鐵客户。
通過我們垂直連接的製造生命週期,我們在2019年將11億磅的再生有色金屬廢料和1100萬噸回收的黑色金屬廢料重新引入到製造生命週期中。此外,我們垂直連接的製造生命週期允許140萬噸我們的鋼在內部使用。
在鋼鐵動力公司,我們認識到做好我們的環境和我們工作和生活的社區的管理者的重要性。我們不斷評估改進我們的工藝、設備和技術的機會,以減少我們對環境的實際影響。對我們來説,這不僅僅是滿足適用的要求,而是超越了對更高環境標準的承諾。我們的巴特勒和哥倫布平輥部門的環境管理系統都通過了國際標準化組織14001的認證。這些工廠佔我們2019年鋼鐵產量的65%以上。
我們的每一家鋼鐵廠都有一個環境工程小組,專注於監管合規,我們的受聘方都接受了如何正確處理廢物流和從事負責任的環保實踐的培訓。環保意識是我們文化的一部分。我們認為自己是做生意的社區的一員。每天,我們的團隊都會主動保護環境,因為這是正確的做法。
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有經驗的領導團隊和獨特的文化/培養企業家文化
我們的高級領導團隊經驗豐富,在鋼鐵、金屬回收和鋼鐵製造行業有良好的記錄。我們的領導目標與我們的股東緊密結合,通過有意義的股票所有權立場和基於業績的激勵薪酬計劃,這些項目與公司的盈利能力和運營績效相關,與鋼鐵製造業同行的關係密切。我們的創業文化在我們每一個運營部門都產生了共鳴。我們強調分散決策,並對公司風險進行監督,並制定了激勵薪酬計劃,專門用於獎勵我們的各個團隊努力尋找創新的方法來提高生產力、提高盈利能力和控制成本。
我們培養我們的創業文化,強調分散的業務決策和責任,同時繼續保持適當的公司治理和風險監督。我們獎勵團隊精神、創新和運營效率,並專注於保持業績驅動的激勵獎金計劃的有效性,這些計劃旨在最大限度地提高整體生產力,並使我們的領導和團隊的利益與我們的股東保持一致。
經驗豐富的高級領導小組
名字 | 年齡 | 位置 | ||
馬克·D·米利特 | 60 | 總裁兼首席執行官 | ||
特蕾莎·瓦格勒 | 49 | 執行副總裁、首席財務官和公司祕書 | ||
羅斯·裏恩 | 62 | 金屬回收執行副總裁 | ||
米格爾·阿爾瓦雷斯 | 52 | 美國西南部和墨西哥高級副總統 | ||
克里斯·A·格雷厄姆 | 55 | Long Products鋼鐵集團高級副總裁 | ||
格倫·普什斯 | 54 | 高級副總裁,特別項目 | ||
巴里·施耐德 | 51 | 平輥鋼集團高級副總裁 | ||
詹姆斯·安德森 | 59 | 鋼鐵製造副總裁 |
馬克·D·米利特他是我們公司的聯合創始人和董事,自2012年1月以來一直擔任我們的總裁和首席執行官。在此之前,米利特先生曾擔任各種職務,包括總裁兼首席運營官、金屬回收和鐵資源執行副總裁、OmniSource公司(現OmniSource,LLC)總裁兼首席運營官,以及扁鋼和鐵質資源執行副總裁兼首席運營官。米利特先生負責我們的巴特勒,印第安納平輥,熔化和鑄造業務的設計,建造和啟動業務。米利特先生,在他共同創立鋼鐵動力公司之前,從1981年到1985年擔任紐柯公司南卡羅來納州達林頓分公司的首席冶金師,負責開發世界上第一個具有商業可行性的薄板坯鑄造工藝,擔任紐柯黑茲萊特工廠該項目的經理。1987年,麥利特先生被紐柯授予負責設計、建造、配置和運營位於印地安那州克勞福德維爾的紐柯世界第一家薄板坯鑄造工廠的熔鑄設施。米利特先生擁有英國薩裏大學冶金學士學位。2014年,米利特被鋼鐵技術協會評為年度最佳鋼鐵製造商。
特蕾莎·瓦格勒自2007年5月以來,一直擔任我們的執行副總裁、首席財務官和公司祕書。瓦格勒女士於1998年加入了鋼鐵動力公司財務小組,並擔任過各種財務和會計職位,包括首席會計官、副總裁和公司主計長,並於2007年5月被任命為目前的職位。她負責和監督會計和税務、國庫、風險管理、法律、信息技術和網絡安保、安全和人力資源、戰略業務發展職能以及投資者關係和公司通信。瓦格勒女士還從2019年1月起承擔業務職責。在加入鋼鐵動力公司之前,瓦格勒女士曾在安永會計師事務所擔任註冊會計師。她畢業於泰勒大學,獲得會計和系統分析學士學位。此外,Wagler女士還擔任一家上市公司CF Industries Holdings,Inc.的董事和審計委員會主席,並擔任Trine大學的董事和審計委員會主席。
拉塞爾·B·裏恩自2011年7月以來一直是我們金屬回收的執行副總裁。Rinn先生負責OmniSource公司在美國東部的黑色金屬和有色金屬回收業務,以及全國各地的採購、營銷、貿易和物流活動。OmniSource公司採購金屬廢料,對其進行加工,並將這些回收金屬銷售給外部客户,並向公司的鋼鐵廠供應黑色金屬廢料。在加入鋼鐵動力公司之前,高德林先生是德克薩斯州一家小型鋼廠公司--商業金屬公司(CMC)的執行副總裁。他在鋼鐵和金屬回收行業有30多年的經驗。Rinn先生畢業於斯坦福大學商學院的管理課程和密歇根大學商學院的管理髮展項目。他擁有德克薩斯路德大學金融、市場營銷和商業管理學士學位。
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米格爾·阿爾瓦雷斯2019年2月加入我們公司擔任美國西南部和墨西哥的高級副總裁。在這一職位上,阿瓦雷斯先生負責區域的全面商業發展和夥伴關係,包括鋼鐵和回收金屬。在加入鋼鐵動力公司之前,Alvarez先生自2000年以來一直在BlueScope擔任領導職務,BlueScope是一家全球工程鋼解決方案供應商和扁鋼生產商,專注於全球建築和建築行業。阿爾瓦雷斯的職責包括領導BlueScope在北美的金屬建築業務,自2017年以來,該公司在美國和墨西哥擁有生產設施,擔任BlueScope美國建築公司的總裁。從2010年到2017年,他擔任北星藍光鋼鐵公司的總裁,負責BlueScope公司唯一的北美電弧爐扁鋼軋機。Alvarez先生在墨西哥蒙特雷高級研究所獲得工業工程學士學位和工商管理碩士學位。
克里斯·A·格雷厄姆是我們的高級副總裁,龍產品鋼鐵集團,自2019年2月。在這一角色中,格雷厄姆先生負責公司的四家長成品鋼廠,這些鋼廠每年總共擁有400多萬噸的鋼鐵運輸能力,生產專門的工程鋼筋、結構鋼、鐵路鐵路、商業鋼筋和鋼筋以及其他特種鋼材。自2016年以來,格雷厄姆先生擔任下游製造業高級副總裁和新千年建築系統公司總裁,負責公司的鋼鐵製造和下游製造業務。在此之前,格雷厄姆先生曾擔任鋼鐵動力公司副總裁和新千年建築系統制造業務總裁。格雷厄姆是1994年公司第一家鋼鐵廠建造團隊的一員。在2007年進入製造業務之前,他曾在該公司的鋼鐵集團中擔任過各種領導職務。他在2007年至2010年期間負責四家工廠的運營,並在那時成為負責監督三個所購製造設施的重組和整合的小組組長,並於2014年負責哥倫布平輥司的整合。格雷厄姆先生畢業於哈佛商學院高級管理課程,獲得西州長大學工商管理學士學位和聖弗朗西斯大學工商管理碩士學位。
格倫·普什斯是我們的高級副總裁,特別項目,自2019年2月以來。在這一職位上,普什斯先生負責公司新的西南-辛頓平輥分部的成功設計和施工,該部門是為美國西南部和墨西哥開發的。他有豐富的經驗在這方面的能力,並一直在許多建設項目的鋼鐵動力公司成立以來。自2016年以來,普什斯一直擔任長製品鋼鐵集團的高級副總裁,負責該公司的四家長效鋼鐵廠。在此之前,普什斯先生擔任公司的副總裁,負責監督公司的巴特勒平輥部和六套平輥塗布設施。自1994年以來,他一直在鋼鐵動力公司工作,擔任各種操作和領導職務,他也是1994年公司第一家鋼鐵廠建設團隊的一員--巴特勒平輥事業部。他在公司的鋼鐵集團中擔任過各種領導職務,包括2003至2007年的工程酒吧產品部總經理職位,以及最近的2007至2014年巴特勒平輥部門的總經理職位。普什先生在普渡大學獲得機械工程學士學位,在印第安納大學獲得工商管理碩士學位。
巴里·施耐德自三月起擔任平輥鋼集團高級副總裁2016年。先生。施耐德負責公司的兩家平輥鋼廠和眾多的平輥塗裝生產線,其中包括Techs和哈特特蘭平輥部,它們總共擁有每年約840萬噸的鋼運力,生產熱軋輥、冷軋輥和塗層鋼產品,包括各種特種產品,如輕型熱軋、鍍鋅和油漆產品。自2014年以來,Schneider先生擔任了公司設計的Bar產品和Roanoke Bar鋼鐵部門的副總裁。施耐德先生也是1994年公司第一家鋼鐵廠建造團隊的一員,在該公司運營的頭五年期間,他在熔融車間擔任了多個工程和運營角色。他是巴特勒平輥部熱連軋廠的經理,並在2000年至2007年期間擔任冷軋廠和塗層廠的經理。2007年至2014年,施耐德先生擔任工程化酒吧產品部總經理一職。施耐德先生獲得了機械工程學士學位和工程管理碩士學位。
詹姆斯·安德森我們的副總裁,鋼鐵製造,和新千年建築系統總裁,自2019年2月。在這個職位上,安德森負責該公司的鋼鐵製造業務。該公司由七家制造工廠組成,位於美國各地和墨西哥北部。自2015年以來,安德森擔任了新千年建築系統公司的首席運營官。在此之前,安德森先生是公司位於賓夕法尼亞州匹茲堡(Techs)的三條平輥鍍鋅生產線的總經理。寶鋼動力在2007年收購了Techs,當時安德森擔任了該公司的管理合夥人。安德森先生在格羅夫市學院獲得冶金工程學士學位,並在匹茲堡大學獲得工商管理碩士學位。
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產業板塊
我們有三個報告部門:鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。請參閲第二部分合並財務報表附註1和13,表10-K第8項,以獲得更多的部分信息。
鋼作業段 |
鋼鐵業務由我們的六家電弧爐鍊鋼廠組成,這些鋼廠利用鐵屑和廢鋼代用品生產鋼材,利用連鑄、自動軋鋼廠和眾多的鋼鐵塗裝和加工生產線,以及我們的液態生鐵生產設施IDI,專門供應Butler平輥部。我們的鋼鐵業務直接銷售給終端用户、鋼鐵製造商和服務中心.這些產品用於許多工業部門,包括建築、汽車、製造業、運輸、重型和農業設備以及管道和管道(包括OCTG)市場。我們的鋼鐵業務分別佔2019年、2018年和2017年綜合淨銷售額的76%、75%和72%。我們主要是一家國內鋼鐵公司,2019年出口銷售僅佔我們收入的4%,2018年和2017年僅佔5%。
我們的鋼鐵業務主要包括鍊鋼和塗裝業務。我們擁有大約840萬噸的扁鋼運輸能力,其中包括巴特勒和哥倫布扁鋼部門的640萬噸平板鋼生產能力,以及我們的Techs和心臟地帶分部的另外200萬噸扁鋼加工能力。年平輥鍍鋅能力360萬噸,塗裝能力75萬噸。
我們擁有大約460萬噸長成品鋼的運輸能力,具體如下:
結構及鐵路科 | 2,200,000 | ||
工程酒吧產品部 | 950,000 | ||
Roanoke酒吧司 | 720,000 | ||
西弗吉尼亞鋼 | 555,000 | ||
Vulcan螺紋產品部 | 135,000 |
鍊鋼能力是指基於鋼廠配置和相關員工支持的製造能力。這些能力並不代表某一年的預期數量。此外,鋼廠產能的估計在很大程度上取決於所生產的特定產品組合。我們的每一家鋼鐵廠都可以而且確實可以滾動許多不同類型和大小的產品;因此,我們的產能估計假設一個典型的產品組合。
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下表概述了我們的鋼鐵生產、初級產品和按終端市場銷售的噸的估計百分比:
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鋼板製品
我們的鋼板產品由熱輥、冷輥和塗層鋼產品組成,由我們的Butler和Columbus平輥部門生產,我們的眾多下游塗裝生產線,包括2018年6月29日收購的Techs、心臟地帶平輥部和美國鋼鐵供應公司(USS)--獲得了2019年3月1日75%的股權。我們的鋼板業務在2019年和2018年的鋼業務淨銷售額中佔70%,在2017年佔71%。我們分別在2019年、2018年和2017年在這些工廠生產了780萬噸、750萬噸和710萬噸鋼板。
Idi生產液態生鐵和熱壓鐵(HBI),以替代直接進入巴特勒平輥部電弧爐生產鋼的部分金屬原料。Idi的主要重點是最大限度地提高液態生鐵的產量,這是因為鍊鋼廠在鍊鋼過程中使用該材料所取得的固有經濟效益,如降低能源成本、降低材料成本和加快熔化週期等。在2019年、2018年和2017年期間,IDI分別生產259,000、262,000和259,000公噸,其中,2019年和2018年分別生產96%,2017年90%是液態生鐵。我們已經在內部使用並計劃繼續使用該設施的所有產出。
下表彙總了各年按銷售美元計算的鋼板產品種類:
顧客。鋼鐵加工商和服務中心通常充當初級鋼板生產商和許多終端用户製造商之間的中介機構,這些製造商需要進一步加工熱軋卷。中間鋼廠和維修中心進行的附加加工包括酸洗、鍍鋅、切成長度、切成尺寸、平整、衝裁、形狀校正、邊軋製、剪切和衝壓。我們相信,我們的中間鋼材處理器和服務中心客户將繼續是我們的客户基礎的組成部分。哥倫布平輥部允許我們利用美國南部和墨西哥的工業市場,以及進一步擴大我們在油漆、生產線和其他管道產品方面的客户羣。我們的巴特勒和哥倫布平輥部門生產的鍍鋅平輥產品是相似的,並出售給類似的客户羣。Techs和心臟地帶平輥部專門生產主要用於非汽車用途的特定類型的扁輥鋼,為供暖、通風和空調(HVAC)、建築、農業和消費品市場的各種客户提供服務。聯合鋼鐵供應的增加,為預塗和塗覆的平輥鋼卷材增加了一個新的補充分銷渠道,為利基的地區輥原市場提供服務,為屋頂和壁板行業服務。這將我們與傳統上不直接從鋼鐵生產商購買鋼鐵的客户聯繫到迅速增長的行業部門。USS為我們的利潤最高的扁鋼產品之一提供了持續的增長.我們的鋼板業務也提供了很大一部分在我們的鋼鐵製造業務中使用的鋼板。
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下表按銷售金額彙總了各年度購買我們鋼板產品的終端客户的類型:
長產品
我們的結構和鐵路部門為建築、運輸和工業機械市場生產各種平行翼緣截面,如寬翼緣樑、美國標準樑、製造的住宅樑和H樁,以及用於建築市場的扁鋼和大型不等腿角。我們還為鐵路行業生產標準強度碳、中間合金硬度和40至320英尺長的優質鋼軌。我們最先進的熱處理系統使我們能夠生產高質量的優質鋼軌,並通過了所有級別的認證。我是鐵路公司。此外,我們的鋼軌焊接設施有能力焊接(連續焊接鐵路)的長度可達1,600英尺,這為鐵路提供了很大的節省,無論是在最初的資本成本和通過減少維護。在2019年年初,我們完成並委託我們的擴展,以利用現有的過剩熔鍊和鑄造能力,生產多達24萬噸的各種規格的鋼筋,包括定製切割長度,光滑的棒材,和盤繞。我們還利用我們的過剩熔化能力,為我們的工程化棒材產品部提供拉出量的鋼坯,以利用其過剩的軋製能力。
我們的工程酒吧產品部生產廣泛的工程特殊棒質量(SBQ),商業棒質量(MBQ),圓角方,和小直徑工程圓棒。我們在這個工廠有一個棒材精整設備,為我們的SBQ鋼筋提供各種下游精整操作。加工操作包括車削、拋光、矯直、倒角、精密鋸切和熱處理能力.此外,還提供無損檢測服務,包括渦流、漏磁和超聲波檢查.Vulcan螺紋產品公司(瓦肯),生產螺紋杆產品,冷拔和熱處理棒,創造了戰略的拉動需求的特殊棒質量的產品提供我們的工程酒吧產品部門。
我們的Roanoke酒吧部門主要生產商業酒吧產品,包括渠道,角度,平底,商人輪,和鋼筋。2018年,我們完成了軋線擴容工程,利用現有的過剩熔鑄能力,生產出200,000噸鋼筋,具有多股切分和精整能力。
西弗吉尼亞州的鋼材主要銷售橫樑、槽鋼、特種鋼型材和扁鋼,並經常對其產品進行加工和修整,如切割至長度、附加矯直、打孔、噴丸、焊接、鍍鋅和塗層等。通過這一額外的整理,我們創造了定製的成品,通常直接放在我們的客户的裝配操作。
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我們在這些工廠生產了下列長鋼產品(噸):
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
結構及鐵路科 | 1,493,880 | 1,637,574 | 1,353,699 | |||||
鐵路生產(包括上文) | 307,675 | 288,194 | 250,921 | |||||
工程酒吧產品部 | 655,108 | 824,428 | 698,951 | |||||
Roanoke酒吧司 | 528,257 | 575,078 | 473,097 | |||||
西弗吉尼亞鋼 | 357,051 | 307,013 | 285,397 |
顧客。我們的結構鋼產品的主要客户是鋼鐵服務中心,鋼鐵製造商和各種製造商。服務中心,雖然不是最終的最終用户,提供有價值的工廠分配功能給製造商和製造商,包括少量銷售,重新包裝,切割,初步加工和倉儲。美國、加拿大和墨西哥的鋼軌市場是專門的和明確的,有8條一級鐵路和一個大型的分銷網絡。
SBQ產品主要由冷加工商、偽造者、中間加工商、OEM製造商、鋼鐵服務中心和分銷商消費,以及向Vulcan公司銷售的批量產品。我們的MBQ產品主要銷售給鋼鐵服務中心,以及鋼筋經銷商、龍骨生產商和原始設備製造商。羅諾克酒吧部的一些過剩鋼坯生產被出售給沒有足夠熔化能力的鋼廠,包括我們的西弗吉尼亞鋼廠。我們的鋼鐵製造業務也從Roanoke酒吧部採購角度。西弗吉尼亞州的鋼鐵客户主要是生產卡車拖車、工業升降機卡車、商業產品、護欄、製造房屋、採礦和公路外建築設備的原始設備製造商。西弗吉尼亞州的鋼的靈活製造能力使我們能夠滿足各種定製和設計產品的需求。這些產品中有許多是為小批量生產的,最終用於低體積的最終用途,從而產生了各種各樣的客户,其中最大的是卡車拖車和工業升降機卡車行業。
鋼鐵比賽。我們開展業務的市場競爭非常激烈,來自北美和國外的鋼鐵工業和小型鍊鋼廠的鍊鋼和加工業務競爭激烈。我們在眾多行業競爭,其中最重要的是與建築、汽車和其他製造業有關。在這些工業部門的許多應用中,鋼鐵與其他材料競爭,如鋁、水泥、複合材料、塑料、碳纖維、玻璃和木材。我們的一些產品是商品,受其供求週期性波動的影響。然而,我們的重點是提供更廣泛的多樣化增值產品,這些產品不強調商品鋼材.對我們銷售的產品的主要競爭影響是價格、質量和增值服務.
金屬回收作業部分 |
金屬回收業務僅由OmniSource組成,包括鐵和有色金屬廢料加工、運輸、營銷和經紀服務,這些服務主要位於美國東部地區的鋼鐵廠和其他終端用户廢料消費者附近。此外,OmniSource公司還在北美數百個地點為工業製造公司設計、安裝和管理定製的廢料管理程序。我們的金屬回收業務分別佔2019年、2018年和2017年綜合淨銷售額的11%、13%和15%。我們的鋼廠將OmniSource出售的黑色金屬廢料的大部分(約65%)用作鍊鋼業務的原料,其餘部分則出售給其他消費者。這種與我們自己的鍊鋼業務的戰略共生關係為OmniSource的黑色金屬廢料業務提供了寶貴的拉動需求。在2019年、2018年和2017年,OmniSource為我們的鋼鐵業務提供了37%、39%和38%的廢鐵需求。
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我們從金屬回收業務中運出了以下貨物:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
黑色金屬總計(總噸) | 4,627,214 | 5,123,553 | 4,952,973 | |||||
運往我們的鋼鐵廠 | 3,061,257 | 3,346,135 | 3,108,858 | |||||
佔我們鋼鐵廠總數的百分比 | 66% | 65% | 63% | |||||
有色金屬(千磅) | 1,068,208 | 1,131,412 | 1,086,799 |
我們主要向鋼廠和鑄鋼廠銷售各種等級的鐵廢料。黑色金屬是電弧爐的主要原料,如我們的鋼鐵廠。此外,我們還向鋁、鋼和錠製造商、黃銅和青銅錠製造商、銅精煉廠和鍊鋼廠、冶煉廠、特種鋼廠、合金製造商和其他消費者銷售各種等級的有色金屬,如銅、黃銅、鋁和不鏽鋼。
我們採購加工和未加工的黑色金屬和有色金屬廢料,以各種形式為我們的金屬回收設施。
黑色金屬廢料來自兩個主要來源:
● | 製造商和工業工廠、金屬加工廠、機械車間和工廠,這些工廠產生被稱為即時或工業廢料的黑色金屬廢料,以及 |
● | 報廢經銷商、零售人員、汽車失事者、拆遷公司和其他提供廢鋼和鐵屑的人,被稱為廢棄廢料。廢棄廢料包括從報廢汽車、電器、鐵路車輛和鐵軌材料等物品中回收的廢料、農業機械以及從陳舊結構、集裝箱和機器中拆除的廢料,是產生廢料的重要來源。 |
有色金屬廢料來自三個主要來源:
● | 生產或銷售廢鋁、銅、不鏽鋼和其他有色金屬的製造商和其他有色金屬來源, |
● | 生產電線、電信服務提供商、航空航天、國防和回收公司等主要由銅線、鋁飲料罐和各種其他金屬和合金組成的有色金屬廢料的生產商,以及 |
● | 零售個人誰直接出售材料給我們的設施,他們收集從各種來源。 |
我們不會從單一來源或有限數量的主要來源購買大量的廢金屬。市場需求和材料的組成、質量、大小、重量和位置是決定價格的主要因素。
產品。我們的金屬回收業務主要涉及購買,加工和轉售鐵和有色金屬廢料為可重複使用的形式和等級。我們通過各種方法處理一系列的黑色金屬製品,包括分類、切碎、剪切、切割、燃燒、打捆、成型和破碎。我們的主要黑色金屬產品包括重熔鋼,套管,捆綁廢料,碎廢料和其他廢金屬產品,如鋼轉盤和鑄鐵。這些產品的性質或屬性與清潔程度、單個件的尺寸和殘餘合金有關。黑色金屬產品的本質特徵取決於消費者的具體需求和需求,影響着個體產品的相對價值。我們加工多種有色金屬產品,包括鋁,黃銅,銅,不鏽鋼和其他有色金屬。此外,我們還提供運輸物流(卡車、鐵路和內河駁船)、營銷、經紀和廢料管理服務,為我們的供應商和客户提供有競爭力的價格和成本優勢。
顧客。我們向最終用户銷售各種等級的鐵廢料,如電弧爐鍊鋼廠、綜合鍊鋼廠、鑄造廠、二次冶煉廠和金屬經紀人,他們為其他大用户收集材料。黑色金屬是電弧爐的主要原料,如我們的鋼鐵廠。我們的大部分黑色金屬廢料客户通過談判達成的現貨銷售合同購買加工廢料,從而確定了一個月的批量採購。我們對黑色金屬廢料的價格取決於市場需求和價格、運輸成本以及廢料的質量和等級。我們向最終用户銷售各種等級的有色金屬廢料,如鋁板和鋼錠製造商、黃銅和青銅錠製造商、銅精煉廠、鋼廠、冶煉廠、特種鋼鐵製造商、合金製造商、電線和電纜生產商、公用事業公司和電話網。這個
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我們對有色金屬廢料收取的價格也取決於市場需求和價格、運輸成本以及廢料的質量和等級。
競爭。廢料是一種全球商品,受亞洲、歐洲和北美一些工業化和新興市場條件的影響。廢料市場具有很強的競爭力,無論是購買原料或未加工廢料,還是銷售加工廢料。在購買未加工廢料方面,我們與許多獨立的回收商以及只從事收集過時廢料的小型廢料公司競爭。在許多情況下,我們也從較小的廢料經銷商和其他加工商購買未加工的廢金屬。原材料的成功採購主要取決於採購商對原料廢料的報價,以及我們的加工設施是否接近原料廢料的來源。黑色金屬和有色金屬廢料都作為一種商品在國內和國際市場銷售,這些商品有時受到相對經濟條件、貨幣波動以及運輸的可得性和成本的重大影響。對加工廢料銷售的競爭主要取決於廢料的價格、質量和地點,以及在可靠性和交貨時間方面提供的服務水平。
我們還面臨着來自其他鋼鐵產品生產商,如電弧爐和綜合鋼廠的加工廢料銷售的潛在競爭,像我們這樣的一些鋼廠也垂直地融入廢金屬回收業務。此外,其他鋼廠可能會與我們競爭,試圖通過從我們的廢料供應商直接採購來獲得廢料供應。廢鐵加工商還面臨着來自準備好的黑色金屬廢料的替代品的競爭,如生鐵、球團化鐵、HBI、直接還原鐵(DRI)和其他形式的加工鐵。黑色金屬廢料替代品的可得性和相對價格可能導致對處理過的黑色金屬廢料的需求減少,並可能導致降低價格和/或降低對我們的廢鋼產品的需求。
該行業高度分散,有許多規模較小的區域、國家和全球公司,它們在OmniSource也經營的地區設有多個地點。沒有一家金屬廢料回收企業在國內市場佔有相當大的市場份額。
鋼製造作業段 |
我們的鋼鐵製造業務包括七個新千年建築系統工廠,主要服務於美國各地的非住宅建築行業。我們有一個全國性的經營足跡,使我們能夠服務於整個國內建築市場,以及國民賬户,如大型零售連鎖店。
鋼鐵製造業務分別佔2019年、2018年和2017年綜合淨銷售額的9%、8%和9%。2019年、2018年和2017年,我們分別銷售了644,000、642,000和627,000噸的託樑和甲板產品。我們的鋼鐵業務在2019年、2018年和2017年分別提供了約67%、58%和51%的鋼材,為我們的鋼鐵製造業務提供了戰略需求。
產品。我們的鋼鐵製造業務生產鋼鐵建築構件,包括鋼龍骨,樑和桁架在六個地點,鋼甲板在五個地點。我們的託樑產品包括弓弦,拱形,剪刀,雙音和單音託樑.我們的甲板產品包括全面的鋼甲板:屋頂,形式,複合地板,專業建築,地板系統,和橋面甲板。
客户與市場. 我們的主要鋼鐵製造業務的客户是非住宅鋼鐵製造商,如金屬建築公司,一般建築承包商,開發商,經紀人和政府實體。我們的客户遍佈美國各地,包括國民賬户。根據行業協會的估計,美國2019年和2018年的鋼託樑和甲板市場約為210萬噸,2017年為200萬噸。根據這些信息,我們的鋼鐵製造業務繼續保持着大約三分之一的鋼龍骨和甲板市場。我們相信,隨着非住宅建築市場的不斷擴大,我們的國家足跡處於有利位置,而且我們有可以根據需要部署的可用產能。
競爭。我們主要在價格、質量、客户服務和接近客户的基礎上與其他北美託樑和鋼甲板生產商競爭。我們的國家足跡允許我們服務於整個國內非住宅建築市場,以及國民賬户,如大型零售連鎖店,以及某些專業甲板客户。
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其他資料 |
鋼和其他生產原料的來源、可用性和成本
廢金屬。我們鋼鐵生產的主要原料是從鋼廠內部產生的“家庭廢鋼”等來源產生的廢金屬;作為製造副產品產生的工業廢料;以及從報廢汽車、電器、鐵路車廂和鐵軌材料、農業機械和從陳舊結構、容器和機器中回收的廢棄廢料。
在電弧爐鍊鋼中,黑色金屬廢料通常佔金屬熔體混合物的80%以上,而綜合鍊鋼廠的廢鋼傳統上約佔25%至35%。根據不時可用的廢鋼替代材料,以及這些材料的相對成本,在我們的金屬熔體混合中,用於鍊鋼作業的廢料的百分比可以增加或降低。
鐵廢鋼價格受多種變量的影響,反映了供給需求方程的推拉。這些因素包括國內鋼鐵生產水平(高質量、低殘留廢鋼是鋼鐵製造活動的副產品)、美國廢鋼出口水平以及廢棄廢鋼產量。此外,國內黑色金屬廢鋼價格普遍具有很強的相關性,並蔓延至全球生鐵定價。一般來説,隨着國內鋼鐵需求的增加,廢鋼需求和由此產生的廢鋼價格也會增加。在供應超過需求時,廢鋼價格跟隨鋼材價格下跌的情況通常也是如此,但並非總是如此。當廢鋼價格大幅上漲時,這可能會對電弧爐為基礎的傳統低成本結構的主要因素之一--其金屬原材料的成本提出挑戰。
下表列出了美國金屬市場(AMM)和Ryan‘s Notes(生鐵)對鋼鐵生產中使用的黑色金屬材料按噸計算的價格:
鐵單位。除廢鋼外,生鐵、DRI、HBI和鐵塊也被用於我們的電弧爐鍊鋼廠。2019年、2018年和2017年,我們在鍊鋼爐中分別消耗了1,060萬噸、1,090萬噸和1,030萬噸金屬材料,其中,除廢料以外的鐵單位分別約佔噸的13%、14%和13%。在消耗的這些鐵替代設備中,我們的IDI業務100%提供給巴特勒平輥軋機,分別佔2019年、2018年和2017年鋼鐵產量的63%、64%和72%。
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能源資源
電。電力是我們鍊鋼業務中電弧爐所需的重要投入,佔2019年、2018年和2017年銷售的鋼材生產成本的4%至6%。我們已經為巴特勒平卷部、哥倫布平卷部、羅諾克酒吧部和西弗吉尼亞州的鋼鐵公司簽訂了固定價格電力合同,而我們的工程酒吧產品部則對電氣服務的各個組成部分(需求收費、能源收費、乘客等)實行固定定價和市場定價相結合的方式。我們的結構和鐵路部門購買電力的現行市場價格和通過固定價格遠期合同。
專利和商標
我們目前不擁有在我們的生產過程中使用的技術的任何材料專利或專利申請。我們有以下主要註冊商標:
● | 標誌“SDI”和一輛雪佛龍; |
● | 標誌“SDI”和雪佛龍和“鋼鐵動力,公司”。在雪佛龍的右邊; |
● | 標誌“SDI”和雪佛龍和“鋼鐵動力”的右側雪佛龍; |
● | 標誌“OmniSource”,帶有圓形標誌設計; |
● | “最佳金屬回收”的口號; |
● | 標記“技術”;以及 |
● | 標誌:“新千年建築系統有限責任公司”。 |
研究與開發
我們的研究和開發活動包括努力擴大、開發和改進我們的鋼鐵產品和操作流程,以及我們通過IDI開發和改進替代鍊鐵技術的努力。這些研究和開發工作大多是由我們的員工自行進行的.
環境事項
我們的業務受到大量和不斷演變的地方、州和聯邦環境、衞生和安全法律和條例的制約,這些法律和條例除其他外涉及向空氣排放、向地表水和地下水排放以及下水道系統,以及固體和危險廢物及二次材料的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。我們的運作取決於管理排放到環境或使用和處理副產品的許可證,以經營我們的設施。我們投入大量資源,以實現遵守有關環境的聯邦、州和地方法律。雖然我們目前不相信我們將來遵守這些規定的努力會對我們的業務結果、現金流動或財務狀況產生重大的不利影響,但在我們不斷變化的管理環境中,這種情況可能會發生變化。
由於不時制定的環境法律和規例的解釋和執行會受到不斷變化的社會或政治壓力的影響,我們的環境資本支出和遵守環境的費用今後可能會增加。此外,由於可能出現意外的監管或其他發展,未來環境支出的數額和時間可能與目前的預期大不相同。與外國鋼鐵生產商相比,目前和今後遵守環境的成本也可能使美國鋼鐵生產商處於競爭劣勢,而外國鋼鐵生產商在其業務中可能不需要承擔同等的成本。
根據規範固體和危險廢物的處理、處理和處置的“資源保護和回收法”,美國環境保護局或美國環保局以及經授權的州或地方環境機構可進行檢查,以查明指稱的違規行為或可能向環境釋放固體或危險成分的地區,並要求設施採取糾正行動,處理任何此類排放問題。RCRA還允許公民就可能造成的損害和清理對受監管的設施提起某些訴訟。我們的鍊鋼
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其他設施產生受RCRA制約的廢物。我們的業務生產各種副產品,其中一些,如電弧爐或電弧爐粉塵,往往被歸類為危險廢物,需要特殊處理,以處置或回收金屬。我們收集這些副產品在污染控制設備,如包裝袋,或回收或適當處置無法使用的副產品。雖然我們無法預測監管機構或其他有關方面今後的行動,但這些設施可能需要採取必要的糾正行動,其費用可能很大。
根據被稱為“CERCLA”或“超級基金”的“全面環境應對、賠償和責任法”,美國環保局、各州機構,以及在某些情況下,私人當事方有權對廢物產生者、現有和前任場地所有人和經營者、運輸商和其他潛在責任方實施聯合和多項補救污染財產的責任,而不論最初處置活動的過失或合法性如何。許多州有類似CERCLA的法規和監管機構,也可以適用。我們與不同的承包商簽訂了一系列的材料處理協議,以妥善處理或回收我們的電弧爐粉塵和我們業務的某些副產品。然而,我們不能保證,即使我們沒有過失,我們也不會因為我們的副產品被運往的地點進行環境清理而被稱為廢物產生者。
“清潔水法”及類似的州和地方法律適用於我們行動的各個方面,並對排放廢水、雨水和疏浚或填充材料施加管制限制。美國環保局、州機構以及在某些情況下,私人當事方有能力提起訴訟,指控侵權行為,並尋求懲罰和損害賠償。“清潔水法”的規定可以要求進行新的或擴大的水處理投資,並且可以限制甚至禁止在我們的業務中進行某些目前或計劃中的活動。
“清潔空氣法”和類似的州和地方法律要求我們的許多設施獲得和維持空氣許可證才能運作。空中許可證可以施加新的或擴大的義務,以限制或防止當前或未來的排放,並增加昂貴的污染控制設備。美國環保局、州機構,在某些情況下,私人當事方可以對指稱的違法行為進行強制執行,並可能導致實質性的處罰和禁令性救濟。
此外,還有一些其他環境、衞生和安全法律和條例適用於我們的設施,並可能影響我們的運作。“聯邦有毒物質管制法”、“石油污染法”、“安全飲用水法”和“緊急規劃和社區知情權法”的某些部分,以及由管理機構執行的州和地方法律和條例,適用於我們設施運作的各個方面。在某些情況下,我們也可能受制於外國政府的條例和國際條約和法律。其中許多法律允許政府和公民就據稱違反環境的行為對受管制的設施提起某些訴訟。最後,我們的行動可能會受到公民或其他第三方提出的某些有毒侵權訴訟的制約,這些訴訟的理由包括滋擾、疏忽、非法侵入、造成精神痛苦或其他指稱人身傷害或財產損害的索賠。
員工
截至2019年12月31日,我們的勞動力約有8 385名全職僱員,其中約9%由集體談判協議代表。
可得信息
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目錄
第1A項.成品率
許多因素可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生影響。我們受到經濟、環境、政治、工業、商業和金融狀況變化所造成的各種風險的影響。下面描述的因素代表了我們的主要風險。亞細亞
與本港工業有關的風險
全球鍊鋼產能過剩和進口到美國的鋼材已經並可能繼續對美國鋼鐵價格產生不利影響,這可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
目前,全球鍊鋼能力超過了全球鋼鐵產品的消費量,這對美國和全球鋼鐵價格產生了不利影響。這種過剩產能有時會導致某些國家的鋼鐵製造商以低於國內現行價格的價格出口鋼鐵和鋼鐵產品,包括預製長成品鋼,有時甚至低於其生產成本。美國鋼鐵產品(包括預製鋼)的過度進口,已經並可能繼續對美國鋼鐵產品價格造成下行壓力,對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,預計國內鋼鐵產能的增加可能會加劇全球產能過剩。這反過來也可能對國內對廢鐵的需求和我們的黑色金屬利潤率產生不利影響。美國鋼鐵生產商與許多外國生產商競爭,包括中國、越南和其他亞洲及歐洲國家的生產商。來自外國生產商的競爭通常是強勁的,並且由於某些外國鍊鋼國經濟的疲軟而週期性地加劇。此外,鐵礦石價格低,導致廢鋼價格與鐵礦石之間的相關性中斷,導致全球鋼鐵生產成本下降,進一步壓低鋼材進口價格。當鋼鐵生產國經歷經濟困難時期、鋼鐵產品需求減少或產能過剩時,美國鋼材進口量增加往往以低迷價格出現。中國的鋼鐵產能遠遠超過中國的需求,使中國成為全球主要的鋼鐵出口國,加劇了全球鍊鋼產能過剩。, 雖然根據1962年“貿易擴展法”(“第232節”)第232節規定的關税,其他限制不公平貿易的措施,如關税或配額,以及與其他國家重新談判貿易協定,包括最近簽署的美國-墨西哥-加拿大協定(“USMCA”),都減少了美國鋼鐵和鋼鐵產品的進口量,但國內鋼和鋼產品價格仍然受到過度進口美國鋼鐵產品的不利影響,鋼鐵產品進口商的關税或配額到期或放寬、廢除或規避,或如重新談判貿易協定,美國鋼鐵產品價格可能會受到下行壓力,從而對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
此外,我們認為,近年來美國鋼鐵價格的下行壓力和週期性下降的水平,由於外國鋼鐵生產商傾銷和濫用補貼而進口鋼材,進一步加劇了這種壓力。一些外國鋼鐵生產商由外國政府擁有、控制或補貼。因此,這些生產者對其生產、銷售和定價的決定有時受到政治和經濟政策考慮的影響,而不是受當前市場條件、市場現實或盈虧考慮的影響。然而,雖然一些關税、關税和配額,包括根據第232條規定的關税、關税和配額,已對從若干國家進口的鋼材和某些鋼材實行,而這些產品被認為是不公平地為進口美國鋼材定價,但有些外國鋼材受到這些關税、關税和配額的影響,通過在不受處罰的外國加工或運輸來規避處罰。此外,沒有保證第232條規定的關税或其他已經徵收的關税、關税和配額將繼續存在,或新的關税和配額即使合理,也將繼續徵收,即使實施這些關税、關税和配額的時間很短。如果這些關税、關税或配額到期,或者其他國家進一步放鬆或廢除,或者美國鋼材價格相對較高,使外國鋼鐵製造商有吸引力向美國出口其鋼鐵產品,儘管存在關税、關税或配額,大量進口外國鋼的重新出現可能對美國鋼鐵價格造成下行壓力。
我們的工業,以及我們所依賴的許多客户和供應商的工業,都受到國內和全球經濟因素的影響,包括經濟增長低於預期的時期和新衰退的風險。
我們的財務業績不僅在很大程度上取決於美國和包括北美、歐洲和亞洲在內的全球的總體經濟狀況,而且還可能影響到我們銷售產品所依賴的一個或多個行業。全球或國內的行動或條件,包括政治行動、貿易政策或限制,例如最近簽署的“美國美加協定”、税法的修改、恐怖主義、自然災害、廣泛的疾病或其他健康問題,例如最近爆發的冠狀病毒疫情,都可能導致美國和全球經濟狀況的變化,或
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我們的業務或全球或國內行業,或我們所依賴的客户或供應商的業務放緩,或税前和税後財務表現的變化。此外,經濟增長放緩的時期可能會降低客户信心,對我們產品的需求產生不利影響,並進一步影響我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流。在經濟低迷或持續不確定的時期,金屬行業歷來容易受到消費和產品價格大幅下跌的影響,包括國內非住宅建築活動的步伐。
我們的業務也依賴於某些行業,如建築、汽車、製造業、運輸、重型和農業設備以及管道和管道(包括有組織CTG)市場,這些行業也是週期性的。因此,這些行業可能會因經濟條件、原材料和能源成本、消費者需求和政府的基礎設施供資決定等因素而對我們的產品的需求產生波動。這些因素中有許多是我們無法控制的。由於我們的行業或我們所服務的行業的波動,我們可能難以提高或維持我們的銷售水平或盈利能力。如果我們的行業或我們所服務的行業出現衰退,我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
消費者和企業信心和支出的預期下降,加上信貸供應的減少或信貸成本的增加,以及資本和信貸市場的波動,都可能對我們經營的商業和經濟環境以及我們的業務的盈利能力產生不利影響。我們還面臨着與我們的供應商和客户的信譽相關的風險。如果為我們的客户業務的繼續和擴大提供資金或支持的信貸供應受到限制,或者如果該信貸的成本增加,那麼我們的客户或其客户無法獲得信貸或吸收該信貸增加的成本可能會對我們的業務產生不利影響,減少我們的銷售,或增加我們因無法收回的客户帳户而蒙受的損失。信貸市場的混亂也可能導致我們的一些供應商和客户的金融不穩定。這種不利影響的後果可能包括中斷我們客户設施的生產,減少、推遲或取消客户訂單,拖延或中斷我們購買的原材料的供應,以及客户、供應商或其他債權人破產。任何這些事件都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
由於鋼鐵工業和我們所服務的某些行業的週期性,我們的生產水平、銷售和收入都會受到重大波動的影響。
鋼鐵製造業務本質上是週期性的,由於我們無法控制的許多因素,我們製造的鋼材的銷售價格可能會大幅波動。此外,我們的一些產品都是商品,受金屬消費和金屬製造行業,包括建築和製造業供求週期性波動的影響。這些週期的時間、規模和持續時間以及由此產生的價格波動很難預測。我們製造的鋼鐵產品的銷售直接受到其他週期性行業,如建築、汽車、製造業、運輸、重型和農業設備以及管道和管道(包括OCTG)市場對我們產品的需求的影響。經濟困難、全球經濟停滯或減緩、美國或全球的供求失衡和貨幣波動可能會減少對我們產品的需求或增加美國的鋼鐵進口量,從而降低我們的銷售、利潤率和盈利能力。
廢金屬回收業過去一直並預計將保持高度週期性,這可能對我們的金屬回收業務的結果產生重大的不利影響。
廢金屬價格仍受波動的影響,金屬回收業內部的經營業績歷來以來都具有高度週期性,而且預計仍將如此。同樣,但不一定與鋼鐵行業的價格波動相提並論,汽車車身和其他各種廢棄和工業廢料的採購價格,以及我們在自己的製造過程中使用的經過加工和回收的廢金屬的銷售價格,或者我們通過金屬回收業務轉賣給其他人的價格,也是不穩定的。在國內供應過剩或進口增加的時期,廢金屬價格可能會變得或持續低迷,並對我們廢料業務的銷售、盈利能力和利潤率產生不利影響。作為金屬回收商,我們可能試圖通過調整我們支付給他人的廢金屬採購價格來應對回收金屬銷售價格的變化,但在廢料價格較低的時期,我們這樣做的能力可能會受到競爭或其他因素的限制,而進入廢料的流動可能會大大減緩,因為廢料產生者會保留它們的廢料,希望以後能得到更高的價格。因此,長時間的低廢鋼價格可能會降低我們獲取、加工和銷售回收材料的能力,這可能會對我們的金屬回收業務的結果產生不利影響。相反,外國對廢料的需求定期增加,可能導致國內現有廢料外流,並導致國內廢料價格上漲,而這種價格不可能總是轉嫁給國內廢料消費者,從而進一步減少現有的國內廢料流動和廢料利潤率,所有這些都可能對我們的金屬回收業務的銷售和盈利產生不利影響。此外,在需求旺盛的時期,廢鋼價格也隨之上漲。, 黑色金屬廢料消費者可以尋求和開發黑色金屬廢料替代品,包括生鐵和DRI。這些產品的可用性和價格
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國內市場上的廢品替代品可能會對廢料定價產生長期影響,特別是在優質產品中,這可能會對我們的銷售、盈利能力和利潤率產生不利影響。
價格的波動和價格的主要波動以及廢金屬、廢料替代品和供應的可得性,以及我們可能無法將更高的成本轉嫁給我們的客户,可能會限制運營水平並降低利潤率。
鋼鐵生產商需要大量的原材料,包括廢鐵和廢鐵替代產品,如生鐵、球團化鐵以及鋅、石墨電極和鐵合金等其他供應品。我們的主要原材料是廢料金屬,主要來源於工業廢料和報廢汽車、電器、鐵路車廂、鐵軌材料、農業機械和廢棄結構、集裝箱和機器的拆卸廢料。廢料的價格在很大程度上取決於我們無法控制的市場力量,包括美國和國際鋼鐵生產商的需求、運費和投機。廢鋼的價格在過去有很大的變化,將來可能有很大的變化,不一定隨着鋼材價格的波動而波動。此外,我們的一些綜合鋼鐵生產商的競爭對手並不像我們對廢料的依賴一樣,將其作為原材料熔融混合的一部分,在廢料成本相對於綜合生產商使用的高爐鐵成本較高的時期,這使它們在原材料成本方面優於小型鋼廠。儘管我們通過OmniSource業務和鍊鐵業務的縱向整合,通過IDI設備,將使我們能夠繼續作為我們自己鍊鋼業務的成本效益供應商,滿足我們的一些金屬需求,但我們仍然需要依賴其他金屬和原材料供應商,以及滿足我們需求平衡的一般工業供應條件。
我們所消費的汽車車身、廢金屬和廢鐵等替代產品的購買價格以及我們出售給第三方的廢鐵和回收金屬的價格波動不定,超出我們的控制範圍。雖然OmniSource試圖通過調整其金屬採購價格來應對循環金屬銷售價格的變化,但它這樣做的能力受到競爭和其他市場因素的限制。價格的變化可能會影響我們可以得到的廢金屬的數量,以及我們銷售的加工金屬的數量和實現的利潤率。
原材料的供應和價格也可能受到新的或現有的法律法規、供應商分配、生產中斷、事故或自然災害、匯率變化、全球價格波動、運輸供應和運輸成本以及原材料的競爭用途的不利影響。作為鍍鋅鋼產品的主要生產商,我們購買和消費大量鋅,如果以高價購買,可能會對我們的利潤率產生影響。由於在其他行業中使用鋅,對石墨電極生產中使用的主要原材料(針狀焦)的需求是我們鍊鋼的關鍵原料,近幾年來我們的業務有所擴大,導致價格上漲,任何無法確保我們的原材料和供應品持續、合算和及時地供應,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
如果我們的鋼鐵產品的鐵金屬價格上漲幅度大於相應的價格上漲幅度,我們可能無法從鋼鐵產品銷售價格的上漲中收回這種成本上漲。相反,黑色金屬廢料的價格低迷可能會限制其供應,這可能會對我們的金屬回收業務產生不利影響,也可能影響到我們鍊鋼業務的某些級別的廢鋼的供應。此外,在廢料價格迅速上漲的時期,我們無法通過廢料或其他附加費將任何費用的全部或大部分轉嫁出去,或由於可能無法獲得關鍵原材料或其他投入而無法滿足客户的需要,可能導致生產放慢或減少,或對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
電力、天然氣、石油和其他能源的成本和供應取決於不穩定的市場條件。
像我們這樣的鋼鐵生產商會消耗大量的能量在電弧爐中熔化黑色金屬廢料,再加熱鋼以軋製成成品。我們依靠第三方供應我們在鍊鋼活動中消耗的能源資源。電力、天然氣、石油和其他能源的價格和可得性受制於多變的市場條件,往往受到天氣狀況以及我們無法控制的政治、環境和經濟因素的影響。作為電力和天然氣的消費者,我們必須有可靠的交貨才能運作。因此,如果能源中斷,包括停電或無法供電,我們就處於危險之中。自然災害或政治或環境因素造成的長期停電或停電或中斷將嚴重擾亂我們的生產。由於我們的大部分成品是用卡車運送的,燃料價格的意外波動也會對我們的成本或我們許多客户的成本產生負面影響。此外,某些環境條例的變化,包括那些可能限制產出或增加與氣候變化或温室氣體排放有關的成本的規定,可能會大大增加我們和其他鋼鐵生產商的製造成本和原材料成本。
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美元相對於其他貨幣的價值波動可能對我們的業務產生不利影響。
美元價值的波動預計會影響我們的業務。強勢美元降低了進口產品的價格,有可能導致外國競爭者更多地向美國進口鋼鐵產品,而美元疲軟可能對進口產生相反的影響。
遵守和改變環境和補救要求可能導致資本要求和業務費用大幅增加。
現有的法律或法規,如目前所解釋的或將來可能解釋的,以及未來的法律或規章,可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
除其他事項外,我們還須遵守許多地方、州、聯邦和國際法規和管理環境方面的要求:
● | 固體和危險廢物及二次材料的產生、儲存、處理、處理和處置; |
● | 向空氣中排放物質,包括定期改變國家環境空氣質量標準和排放標準; |
● | 污水和雨水的管理、處理和排放; |
● | 地下水的使用和處理; |
● | 土壤和地下水污染的修復; |
● | 氣候變化立法或條例; |
● | 及時獲得空氣、水或其他環境許可證的需要和能力; |
● | 及時報告某些化學品的使用、含量、儲存和釋放情況; |
● | 鐵礦用地的修復和復墾; |
● | 保護自然資源;以及 |
● | 保護員工的健康和安全。 |
遵守影響我們的鍊鋼、金屬回收、鍊鐵、銅和鋁生產的環境法律法規是我們業務中的一個重要因素。我們必須獲得和遵守環境許可證和許可證,如果不獲得或續簽或違反任何許可證或許可證,就可能導致鉅額罰款和處罰、資本支出、業務變更、暫停經營和(或)關閉有關設施。同樣,拖延、費用增加和(或)對許可證的獲得或延期施加苛刻的條件,可能對這些行動產生重大的不利影響。
在適當的污染控制水平、測試和取樣程序以及新的污染控制技術方面的不確定性可能會增加我們今後的合規支出。我們無法預測未來遵守環境要求的最終成本或它們對我們業務的影響。儘管我們努力在很大程度上遵守所有適用的法律和條例,但法律要求經常發生變化,並受到解釋,因此,監管機構可能會對指稱的不遵守行為提起執法行動。私人當事方也可以根據“公民訴訟條款”和(或)據稱因我們的行動造成的財產損害或人身傷害向我們提出索賠。新的法律、條例和管理當局不斷變化的解釋,以及在適用現有要求方面的不確定性,都是可能增加我們未來開支以滿足環境要求的因素之一。遵守現行法律或法規的費用,如將來解釋或重新解釋的,或未來的法律或規章,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的業務生產大量的副產品,其中一些作為固體或危險廢物或危險的二次材料處理。例如,我們的鋼廠產生電弧爐粉塵,美國環境保護局(美國環保局)和其他管理當局將其歸類為危險廢物,並相應加以管制,除非以豁免方式回收。
此外,我們的金屬回收業務運作的碎紙機的主要進料材料是汽車車身。飼料的一部分由不可回收的材料組成,被稱為碎渣。如果法律、法規或法律法規的解釋發生變化,涉及電弧爐粉塵、碎碎屑或我們生產的其他副產品,我們可能會招致重大的額外開支。
聯邦和州環境法使美國環境保護局、州機構和某些私人當事方能夠從業主、經營者、發電機和運輸者那裏收回調查和清理廢物或危險物質場所的費用。
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被處理掉了。根據這些法例,我們可能須清理在我們的地盤發現的污染,包括可能是由該等地盤的前擁有人或營辦商造成的污染,並在已進行一些清理工作的地點進行額外的清理工作,及(或)對以前與我們的行動有關的場地進行清理。
此外,我們可能須支付或支付部分清理工作的費用,而這些地點是我們運送物料作棄置或循環再造的地點,儘管原來的處理或循環再造活動可能已符合當時的所有規管規定。根據某些法律,一方可共同和各自承擔與處置場地有關的所有清理費用。在實踐中,責任方往往與其他可能負有責任的各方分攤清理費用。我們收到了美國環境保護局、州機構和第三方的通知,稱我們可能負責調查和清理一些處置地點的費用。在大多數情況下,許多其他締約方也被指定為潛在的責任方,併為支付這些費用作出貢獻。
由於清理責任在某些情況下可追溯到許多年前發生的活動,而且由於美國環境保護局和各州機構仍在發現對公共健康或環境構成威脅的地點,我們無法保證我們不會承擔與清理場地的調查和補救有關的重大費用。
加強與氣候變化和温室氣體排放有關的監管,可能會給我們的鍊鋼和金屬回收作業帶來巨大的成本。
美國政府或其他各種政府機構可針對氣候變化的潛在影響實行監管改革。國際條約或協定也可能導致加強對温室氣體排放的管制,包括實行碳排放限制或貿易機制。關於氣候變化和温室氣體排放的任何此類條例都可能給我們的業務以及我們的客户和供應商的業務帶來重大費用,包括增加能源、資本設備、排放控制、環境監測和報告以及其他費用,以便遵守關於氣候變化和温室氣體排放的現行或未來法律或條例。今後通過的任何氣候變化和温室氣體條例都可能對我們以及我們的客户和供應商的能力產生不利影響,使其能夠與位於不受或不遵守這些限制的地區的公司競爭。
從中長期的角度來看,我們可能會看到,由於這些監管措施,我們的資產排放大量温室氣體的成本會增加,這可能會直接或通過我們的供應商或客户影響我們的業務。在未來任何監管的時間、範圍和範圍都不明朗之前,我們無法預測對我們的財務狀況、經營業績和競爭能力的影響。
與業務有關的風險
我們的高級無擔保信貸安排包含了限制我們靈活性的限制性契約,而且未來的任何融資協議都可能包含這些限制。
我們現有債務協議中的限制和契約,包括我們的高級無擔保信貸安排,以及任何未來的融資協議,都可能損害我們為未來業務或資本需求提供資金或從事其他業務活動的能力。違反任何限制或契約可能導致我們的高級無擔保信貸安排,我們的高級票據,或我們的其他債務違約。我們很大一部分債務可能會立即到期應付。
根據我們的高級無擔保信貸安排,我們必須維持與我們的槓桿和盈利能力掛鈎的某些金融契約。我們滿足這些公約或其他限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果發生違約,放款人可以選擇宣佈所有未付款項立即到期並支付,並終止所有延長信貸的承諾。
我們可能面臨來自其他鋼鐵生產商、廢料加工者和替代材料的重大價格和其他形式的競爭,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
鋼鐵公司和廢料加工商開展業務的全球市場具有很強的競爭力,而且由於鋼鐵和廢料行業的合併而變得更加具有競爭力。此外,在許多應用中,鋼鐵與其他材料競爭,如鋁、水泥、複合材料、塑料、碳纖維、玻璃和木材。由於任何原因,更多地使用替代材料,包括響應企業平均燃油經濟性(CAE)等規定,可能會降低對鋼鐵的需求,或迫使其他鋼鐵生產商進入與我們競爭更直接的新產品或市場,再加上競爭加劇,可能導致我們失去市場份額、增加支出或降低定價,其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。全球鋼鐵業受到產能過剩的影響,產能過剩加劇了我們某些產品的價格競爭。全球需求減少
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對於廢鋼,由於市場或其他條件,包括貿易限制,一般會導致廢金屬價格下降。價格的下降可能會導致一些報廢發電機退出市場,從而進一步減少廢品的供應。廢料短缺可能對我們的鍊鋼和金屬回收業務產生重大不利影響,從而影響我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流。
我們面臨與商品價格變化有關的重大風險,可能無法有效地防範這些風險。
在處理或轉售廢金屬庫存期間,我們面臨商品價格風險。由於我們無法控制的許多因素,包括廢料在內的商品價格可能會波動。在原材料價格不斷上漲的環境中,競爭條件可能會限制我們將漲價轉嫁給消費者的能力。在加工廢料價格下降的環境中,我們可能無法完全收回我們採購、加工和銷售給客户的原材料的成本。此外,我們所服務的市場領域的新進入者可能會導致原材料的更高的採購價格和從我們的廢料中獲得更低的利潤。我們的銷售和庫存狀況可能容易受到商品價格的不利變化的影響,這可能對我們的經營和財務業績產生重大的不利影響。因此,我們在期貨市場上對某些商品進行了一些套期保值。
我們的金屬回收業務需要有充足的供應來源。
我們從許多來源採購我們的廢料存貨。這些供應商一般不受長期合同的約束,一般沒有義務向我們出售可回收金屬。在工業廢鋼價格較低的時期,廢料供應商可以選擇持有可回收金屬,以等待更高的價格,或故意減緩其金屬收集活動。如果大量廢品供應商停止向我們出售可循環再造的金屬,我們可能無法以理想的水平循環再造金屬,而我們的運作結果及財政狀況亦會受到重大影響。此外,美國工業生產放緩,減少了金屬回收業的工業金屬供應,導致我們有較少可循環再造的金屬可供加工和銷售。
我們受到網絡安全威脅,我們的敏感數據和信息技術的安全可能面臨風險,這可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
全球網絡安全和信息技術安全需求的增加、脆弱性和威脅以及複雜和有針對性的網絡犯罪的增加,對我們的系統和信息網絡的安全和功能以及敏感數據的機密性、可用性和完整性構成了風險,包括知識產權、專有信息、金融信息、客户、供應商和商業夥伴信息以及可識別的個人信息,任何這些信息都可能造成名譽損害,併產生重大的經濟後果。此外,此類網絡安全漏洞或攻擊可能導致我們自動化和電子控制的製造作業系統的功能中斷,如果受到損害,這些系統可能停止、威脅、延遲或減緩我們的融化能力,在這種中斷期間,軋製或以其他方式加工鋼或我們的任何其他產品,可能會造成聲譽損害,產生重大的不利經濟後果,並可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。我們的客户、供應商和供應商也可能將我們的某些敏感信息儲存在它們的信息技術系統中,這些信息一旦被破壞或受到攻擊,同樣可能暴露我們的敏感信息,造成名譽損害,併產生重大的不利經濟後果。
雖然我們認為我們已採取適當的程序和管制措施,以充分保護我們的敏感數據、網絡和信息以及操作技術和系統,但無法保證將防止系統或網絡故障、網絡安全漏洞或攻擊,無論是由於網絡罪犯的攻擊,還是由於僱員、承包商或其他錯誤或瀆職所致。這可能導致系統中斷、生產延誤或停機和操作中斷,以及敏感數據的披露、修改或銷燬,這可能會對我們的聲譽、客户、供應商和商業夥伴關係、財務結果和業務結果產生不利影響,並可能導致訴訟或監管調查、行動、罰款或處罰,以及增加網絡安全監測和保護費用,包括保險費用。此外,隨着網絡安全威脅繼續演變,變得更加複雜,我們可能需要投入更多的時間、資源和保護我們敏感數據、系統和信息網絡的安全。
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我們可能面臨與實施增長戰略相關的風險。
我們的增長戰略使我們面臨各種風險。作為我們增長戰略的一部分,我們可以擴大現有的設施,進入新的產品或工藝計劃,收購或建造更多的工廠,收購其他業務和資產,加入合資企業,或者結成戰略聯盟,我們認為這些聯盟將補充我們現有的業務。這些擴展和交易可能涉及以下部分或全部風險:
● | 進入我們缺乏經驗的產品或地理市場的風險; |
● | 新建鋼鐵廠超出預算或不按時完工的風險; |
● | 無法充分獲得足夠勞動力以有效建造或配備新鋼鐵廠的風險; |
● | 預期市場、產品、客户和新鋼廠生產的產品需求低於預期的風險; |
● | 與擁有比我們更大的財力的公司競爭收購和其他增長機會的困難; |
● | 無法實現預期的協同增效或其他預期效益; |
● | 將新的或已獲得的業務和人員納入我們現有業務的困難; |
● | 對正在進行的行動的潛在幹擾; |
● | 將財政資源轉用於新的業務或收購的企業; |
● | 將管理層的注意力從其他業務轉移到新的業務或收購的業務上; |
● | 被收購企業的關鍵員工、客户或供應商的損失; |
● | 潛在的未知負債風險; |
● | 管理層無法維持統一的標準、控制、程序和政策; |
● | 管理大公司成長的困難; |
● | 與新業務或收購企業有關的勞動、商業或法規糾紛或訴訟的風險; |
● | 提高槓杆率的風險; |
● | 由於我們的參與而使其他風險參與者或第三方承擔合同或業務責任的風險; |
● | 無法與合資企業或戰略聯盟夥伴有效合作;以及 |
● | 終止合資企業或戰略聯盟的困難。 |
我們新的西南-辛頓平卷部正在得克薩斯州辛頓建造,計劃於2021年年中開始運營,預計費用約為19億美元。該項目受到上述風險的影響,以及不利的天氣條件、自然災害、延遲的設備交付和安裝,或我們無法控制的其他情況可能會增加我們新的電弧爐鋼廠的成本或推遲其投產。此外,我們期望服務的客户、產品或地理市場可能沒有目前預期的那麼有利可圖,這可能會對我們的前景、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
這些擴大或交易可能需要我們保持競爭力,但我們可能無法完成任何這樣的擴展或交易的優惠條件,或獲得融資,如果必要的話。未來的擴張和交易可能不會如預期那樣改善我們的競爭地位和業務前景,否則,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到不利影響。
減值費用可能會對我們的運營結果產生不利影響。
偶爾,我們對我們收購或尋求開發的產品或業務、我們尋求開發的市場的可持續性,或我們在選擇為一家企業進行資本化時所處的行業狀況所作的假設,結果與預期不同。在這種情況下,此類資產的公允價值可能會低於資產負債表上記錄的賬面價值。
因此,我們定期測試商譽,以及長期存在的有形和無形資產,以確定它們的估計公允價值是否實際上低於資產負債表上記錄的價值;如果我們確定這些資產的公允價值,無論出於何種原因,都低於我們資產負債表上記錄的價值,我們就必須承擔非現金資產減值費用,例如過去幾年記錄的非現金資產減值費用,這些費用對我們的經營結果產生不利影響。不能保證持續的市場動態或其他因素不會導致未來的減值費用。
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我們會受到訴訟和法律合規風險的影響,這些風險可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
我們不時參與各種日常訴訟事宜,包括行政程序、規管程序、政府調查、環境事宜、商業及建築合約糾紛等,但目前並無一宗個案會對本港的財政狀況、運作結果或流動資金產生重大影響。有關法律程序的其他資料,請參閲第3項。法律程序.
除了與我們的環境和其他法規相關的風險之外,我們的國際業務還受制於複雜的外國和美國法律法規,包括“反海外腐敗法”和其他反賄賂法、與進出口管制有關的條例、外國資產管制辦公室以及其他法律和法規,每一項都可能增加我們做生意的成本,並使我們面臨更大的風險。
意外的設備停機或關閉可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
生產能力的中斷可能會對我們的生產成本、可供銷售的產品和受影響期間的收益產生不利影響。除了設備故障外,我們的設施還面臨火災、爆炸或惡劣天氣等意外事件造成災難性損失的風險。我們的生產過程依賴於關鍵的鍊鋼設備,例如我們的電弧爐、連鑄機和軋製設備,其中一些設備由我們的信息技術系統控制,以及諸如變壓器等電氣設備。這種設備有時可能因意外故障或其他事件,包括網絡安全漏洞或攻擊或系統故障而無法使用。由於這些設備故障,我們經歷了工廠停產或產量下降的時期,今後可能會因這些設備故障或其他事件而出現工廠停產或產量減少的情況。這些中斷可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
我們已經並可能在將來產生閒置設備的成本,閒置設備的運輸成本,或者在閒置設備上恢復生產的增加成本。
我們明尼蘇達州的鍊鐵業務是無限期閒置的,如果我們在今後恢復生產,我們將承擔更多的成本,為操作做準備,進行任何必要的維修和維護,並培訓員工。如果經濟或市場情況需要,我們將來可能需要閒置更多設施,這可能要求我們承擔與這些設施有關的閒置和運輸費用,如果任何閒置設施恢復生產,則可能會對我們的業務、財務結果、業務結果和現金流動產生不利影響,從而進一步增加成本。
政府機構可能拒絕授予或續簽我們的一些許可證和許可證。
我們必須獲得州政府和地方政府頒發的許可證、空氣、水和其他許可證和批准,以便開展我們的某些業務,或建造、擴大或獲得新的設施,例如我們目前正在得克薩斯州辛頓建造的新的電弧爐扁鋼軋機。政府機構有時反對在其社區建立某些類型的設施,包括廢金屬收集和加工設施。我們無法保證未來的批准、許可和許可證將被授予,或者我們將能夠維持和更新我們目前持有的批准、許可證和許可證。不這樣做可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
第1B項.成本税
沒有。
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目錄
第二項.商品價格
下表描述了截至2019年12月31日的重要屬性。這些財產由我們擁有,不受任何重大抵押的限制,或由我們租賃。我們相信,這些資產對我們目前的業務是合適和充分的,並得到了適當的利用。有關我們設施的更多信息,請參閲第1項。做生意。
立地 | 立地 | |||||||
面積 | 面積 | |||||||
操作 | 位置 | 描述 | 擁有 | 租賃 | ||||
鋼鐵作業段* | ||||||||
巴特勒平卷部: | ||||||||
巴特勒行動 | 巴特勒 | 扁鋼軋機及塗裝設備 | 1,021 | — | ||||
傑弗遜維爾行動 | 傑弗遜維爾 | 扁鋼塗裝設備 | 27 | 10 | ||||
鐵動力學 | 巴特勒 | 液態鍊鐵設施 | 25 | — | ||||
哥倫布扁輥分區 | 哥倫布號 | 扁鋼軋機及塗裝設備 | 1,479 | 14 | ||||
西南-辛頓平卷部 | 辛頓 | 扁鋼軋機和塗層設備** | 2,487 | — | ||||
科技 | 匹茲堡,賓夕法尼亞州 | 扁鋼塗裝設備 | 16 | 2 | ||||
中心地帶平輥部 | 豪特地 | 扁鋼軋製及塗裝設備 | 193 | — | ||||
聯合鋼材供應 | In,MS,OR和TX | 塗覆Galvalume平板鋼的分配器 | 12 | 3 | ||||
結構及鐵路科 | 哥倫比亞市 | 結構鋼軌軋機 | 692 | — | ||||
工程律師司 | 皮茨堡 | 工程棒材軋機及精整設備 | 312 | — | ||||
Vulcan螺紋產品 | 佩勒姆 | 棒材加工設備 | 29 | — | ||||
Roanoke酒吧司 | 羅阿諾克 | 商業棒材廠 | 290 | — | ||||
西弗吉尼亞鋼 | WV、KY和TN | 特種型鋼軋機及精整 | 139 | 6 | ||||
和塗裝設施 | ||||||||
金屬回收作業部分 | ||||||||
資料來源: | ||||||||
印第安納州 | 多城市 | 黑色金屬和有色金屬廢料加工 | 449 | 26 | ||||
密西根 | 多城市 | 黑色金屬和有色金屬廢料加工 | 193 | — | ||||
北卡羅來納州 | 多城市 | 黑色金屬和有色金屬廢料加工 | 346 | — | ||||
俄亥俄 | 多城市 | 黑色金屬和有色金屬廢料加工 | 212 | 21 | ||||
俄克拉荷馬州 | 沙泉,好的 | 鐵屑加工 | — | 5 | ||||
田納西州 | 約翰遜市,TN | 黑色金屬和有色金屬廢料加工 | 33 | — | ||||
維吉尼亞 | 多城市 | 黑色金屬和有色金屬廢料加工 | 196 | — | ||||
鋼製造作業段 | ||||||||
新千年建築系統: | ||||||||
託樑和甲板作業 | 巴特勒 | 鋼橋面製造設備 | 216 | — | ||||
託樑作業 | 法倫角 | 鋼廠 | 53 | — | ||||
託樑和甲板作業 | 霍普·AR | 鋼橋面製造設備 | 62 | 4 | ||||
託樑作業 | 華雷斯 | 鋼廠 | 17 | — | ||||
託樑和甲板作業 | 湖城,佛羅裏達州 | 鋼橋面製造設備 | 75 | — | ||||
甲板作業 | 孟菲斯州 | 甲板製造設施 | 19 | — | ||||
託樑和甲板作業 | 塞勒姆灣 | 鋼橋面製造設備 | 63 | — | ||||
公司總部位於印第安納州韋恩堡,佔地20英畝。我們的銅棒和線材工廠是一家控股子公司,位於印第安納州紐黑文,佔地35英畝。
*我們2019年鋼廠的生產利用率是我們估計的年鍊鋼能力的88%。
**西南-辛頓平卷部現正興建中,計劃於2021年年中開始運作。
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第3項.自願的、自願的法律程序
我們參與了各種訴訟事項,包括行政訴訟、監管程序、政府調查、環境問題以及商業和建築合同糾紛,目前預計這些糾紛都不會對我們的財務狀況、經營結果或流動性產生重大影響。
我們還可能不時參與各種政府調查、監管程序或司法行動,根據聯邦、州和地方環境法律和條例尋求懲罰、禁令救濟和/或補救措施。美國環保局根據各種環境法,包括RCRA、CERCLA、“清潔水法”和“清潔空氣法”,在某些情況下與州環境監管機構一起進行了此類調查和訴訟。其中一些事項導致罰款或罰款,截至2019年12月31日,我們的財務報表中共記錄了512 000美元。
第四項.等級礦山安全信息披露
根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K(17 CFR 229.104)第104項關於礦山安全披露事項的第4項所要求提供的信息,載於本年度報告的表95。
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第II部
第五項註冊人的普通股、相關股東事項和發行人購買權益證券的轉制市場
本表格第三部分第十二項載有第五項有關根據股權補償計劃獲授權發行證券的資料。我們的普通股在納斯達克全球精選股票市場的代碼STLD。
截至2020年2月20日,我們已發行普通股213,554,449股,並由大約23,900名股東根據我們的安全頭寸上市,從中受益。由於許多股份是由保管人、經紀人和其他被提名人持有的,註冊持有人的人數(約1 460人)並不代表受益持有人的人數。
發行人購買股票證券
在截至2019年12月31日的三個月內,我們根據“交易法”第12條的規定購買了下列股票證券。
期間 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(1) | 根據該計劃購買的股票的最高美元價值(美元)以千計) (1) | |||||||
截至2019年12月31日止的季度 | |||||||||||
十月一日至三十一日 | 289,185 | $ | 28.06 | 289,185 | $ | 98,640 | |||||
十一月一日至三十日 | 1,001,283 | 31.71 | 1,001,283 | 66,885 | |||||||
十二月一日至三十一日 | 472,793 | 34.57 | 472,793 | 50,540 | |||||||
1,763,261 | 1,763,261 |
(1) | 2018年9月4日,我們宣佈,我們的董事會批准了一項高達7.5億美元的普通股回購計劃。 |
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總返回圖
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第6項
下表列出了鋼鐵動力公司選定的綜合財務和運營數據。截至2019年12月31日止的五年期間,選定的合併經營、其他財務和資產負債表數據以及每一年的財務和資產負債表數據都是從我們經審計的合併財務報表中得出的。您應結合第7項閲讀下列數據。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析我們的合併財務報表和附註以這種形式出現在其他地方。
您還應結合下頁表格中的數據閲讀下列信息:
● | 2019年3月1日,我們完成了對美國鋼鐵供應有限責任公司(USS)75%股權的收購,總現金收購價為9710萬美元。USS業務從收購之日起就反映在我們的鋼鐵業務中。 |
● | 2018年6月29日,我們完成了對哈特特蘭鋼鐵加工有限責任公司(前稱Companhia Siderurgica Nacional,LLC)的收購,總現金收購價為4.34億美元。從收購之日起,我們的鋼鐵業務就反映了心臟地帶的業務。 |
● | 在2017年第四季度,我們記錄了一項税收優惠,主要與該公司截至2017年12月31日遞延税資產和負債重估的影響有關,採用了2017年“減税和就業法”中頒佈的較低的聯邦税率,該法案增加了可歸因於鋼鐵動力公司的淨收入和淨收入。增加1.806億美元,基礎和稀釋後每股收益減少0.75美元。 |
● | 在2016年第四季度,我們記錄了與該公司明尼蘇達州鍊鐵業務和某些OmniSource資產相關的非現金資產減值,這使2016年的運營和税前收入減少了1.328億美元,淨收益減少了8950萬美元,淨收益減少了8,950萬美元,淨收益歸於鋼鐵動力公司。增加7640萬美元,每股基本和稀釋收益0.31美元。 |
● | 2015年第四季度,我們記錄了與商譽、商號和與OmniSource相關的某些其他資產的税前非現金資產減值費用,這使2015年營業收入減少了4.285億美元,並使鋼鐵動力公司的淨收益和淨收入減少了。增加2.687億美元,每股基本和稀釋收益1.11美元。 |
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目錄
截至12月31日的年份, | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
(美元和股票,但每股數據除外) | ||||||||||||||
業務數據: | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 10,464,991 | $ | 11,821,839 | $ | 9,538,797 | $ | 7,777,109 | $ | 7,594,411 | ||||
毛利 | 1,530,984 | 2,322,814 | 1,582,014 | 1,334,864 | 731,718 | |||||||||
營業收入(損失) | 986,880 | 1,722,409 | 1,066,881 | 727,966 | (72,784) | |||||||||
營業收入(損失)反映的資產減值費用 | - | - | - | (132,839) | (428,500) | |||||||||
淨收入(損失) | 677,900 | 1,255,805 | 805,796 | 360,006 | (145,170) | |||||||||
鋼動力公司的淨收益(虧損) | 671,103 | 1,258,379 | 812,741 | 382,115 | (130,311) | |||||||||
每股基本收益(虧損) | $ | 3.06 | $ | 5.38 | $ | 3.38 | $ | 1.57 | $ | (0.54) | ||||
加權平均普通股 | 219,639 | 233,923 | 240,132 | 243,576 | 242,017 | |||||||||
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 3.04 | $ | 5.35 | $ | 3.36 | $ | 1.56 | $ | (0.54) | ||||
加權平均普通股及股份 | ||||||||||||||
未付等價物 | 220,748 | 235,193 | 241,781 | 245,298 | 242,017 | |||||||||
每股宣佈的股息 | $ | 0.96 | $ | 0.75 | $ | 0.62 | $ | 0.56 | $ | 0.55 | ||||
資本支出 | $ | 451,945 | $ | 239,390 | $ | 164,935 | $ | 198,160 | $ | 114,501 | ||||
其他數據(未經審計): | ||||||||||||||
裝運: | ||||||||||||||
鋼作業部門(淨噸) | 10,816,641 | 10,609,763 | 9,726,977 | 9,245,946 | 8,328,150 | |||||||||
金屬回收作業部門 | ||||||||||||||
黑色金屬(總噸) | 4,627,214 | 5,123,553 | 4,952,973 | 5,070,380 | 5,139,506 | |||||||||
有色金屬(千磅) | 1,068,208 | 1,131,412 | 1,086,799 | 1,103,505 | 1,082,777 | |||||||||
鋼鐵製造作業部門(淨噸) | 644,411 | 641,698 | 627,274 | 562,725 | 492,875 | |||||||||
鋼鐵生產部門(淨噸) | 10,898,744 | 10,899,776 | 9,995,082 | 9,503,465 | 8,528,885 | |||||||||
僱員人數 | 8,385 | 8,200 | 7,635 | 7,695 | 7,510 | |||||||||
資產負債表數據: | ||||||||||||||
現金及等價物和短期投資 | $ | 1,643,634 | $ | 1,057,003 | $ | 1,028,649 | $ | 841,483 | $ | 727,032 | ||||
不動產、廠房和設備,淨額 | 3,135,886 | 2,945,767 | 2,675,904 | 2,787,215 | 2,951,210 | |||||||||
總資產 | 8,275,765 | 7,703,563 | 6,855,732 | 6,423,732 | 6,202,082 | |||||||||
長期債務(包括當前到期日) | 2,734,344 | 2,376,723 | 2,381,940 | 2,356,826 | 2,594,656 | |||||||||
衡平法 | 3,921,241 | 3,775,989 | 3,195,068 | 2,777,459 | 2,545,111 | |||||||||
已發行股份(單位:千) | 214,503 | 225,272 | 237,397 | 243,785 | 243,090 |
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目錄
第七項.轉制、轉制管理--對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
本報告載有關於未來事件的一些預測説明,包括與國內或全球經濟狀況、鋼鐵和再生金屬市場的條件、鋼鐵動力公司的收入、採購材料的成本、未來的盈利能力和收益以及新的、現有的或計劃中的設施的運營有關的陳述。這些聲明,我們通常在“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“計劃”、“尋求”、“項目”或“預期”等典型的條件詞之前或後面加上,或以“可能”、“將”或“應”等詞作為“前瞻性”,但在1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港保護範圍內,會受到許多風險和不確定因素的影響。這些陳述只在這一天發表,並且基於我們認為在這一日期是合理的關於我們的業務和經營環境的信息和假設。這種預見性陳述不能保證今後的業績,我們不承擔更新或修改任何此類報表的義務。一些可能導致這些前瞻性陳述與預期不同的因素包括:(1)不確定的經濟狀況的影響;(2)工業需求的週期性和不斷變化;(3)經濟中任何一個影響我們產品需求的鋼鐵或廢料消費部門的條件的變化,包括非住宅和住宅建築、汽車、製造業、家電、管道和其他鋼鐵消費行業的實力;(4)關鍵原材料和供應品(包括廢鋼、鐵單位、鋅、石墨電極和能源成本)成本的大幅波動,以及我們將任何成本上漲轉嫁的能力;(5)國內和國外進口的影響,包括貿易政策和限制。, (6)在整合或啟動新的、收購的或計劃中的業務或資產方面出現意外困難;(7)涉及產品和/或技術開發的風險和不確定性;(8)意外工廠停運或設備故障的情況。
更具體地説,我們請您參閲我們對這些因素和其他因素和風險的更詳細解釋,這些因素和風險可能導致這種預測性陳述的結果不同,如標題為關於前瞻性聲明的特別説明在本報告第一部分和項目1A的開頭。危險因素以及隨後提交給證券交易委員會的其他報告。這些報告可在證券交易委員會網站上公開查閲,www.sec.gov在我們的網站上www.steeldynamics.com在“投資者-證券交易委員會文件”下。
業務報表分類
淨銷售額。我們業務的淨銷售額是發貨量、產品組合和相關定價的一個因素。我們對某些級別的鋼,產品尺寸,某些較小的體積,以及我們的鋼鐵產品的增值加工或塗層,收取溢價價格。除鋼鐵製造業務外,我們確認銷售收入以及這些銷售的估計回報和索賠的備抵,以便在貨物裝運或交貨時及時控制產品轉讓給客户。我們的鋼鐵製造業務確認收入隨着時間的推移,根據已完成的裝配式噸迄今為止,作為一個百分比的總噸噸所需的每一份合同。
出售貨物的成本。我們的商品銷售成本代表了與我們產品生產有關的所有直接和間接成本。這些費用的主要組成部分是廢料和廢料替代品(這是我們銷售的貨物綜合成本中最重要的單一組成部分)、鋼基材、直接和間接勞動力及相關利益、合金、鋅、運輸和貨運、修理和維修、電力和天然氣等公用事業,以及折舊。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用包括與我們的銷售、財務和會計以及行政管理部門有關的所有費用。這些費用除其他項目外,還包括勞動和相關福利、專業服務、保險費和財產税。全公司利潤分享和無形資產攤銷分別在損益表中列報。
利息費用,扣除資本利息。利息費用包括與我們的高級信貸設施有關的利息和在某些資本投資項目建造期間需要資本化的其他利息費用。
其他收入淨額。其他收入包括從我們的臨時現金存款和短期投資中賺取的利息收入;任何其他非營業收入活動,包括按權益法入賬的非合併投資所得。其他費用包括任何非經營費用,如某些購置和融資費用.
2019年概覽
我們2019年的綜合業績受到高客户鋼材庫存的挑戰,因為2018年末,許多客户購買的鋼材超出了正常需求水平。潛在的國內鋼材需求在2019年保持穩定,但隨着客户開始脱銷
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目錄
庫存、鋼材價格全年都在下跌,同時廢鋼價格也在走弱,隨後在第四季度因庫存減少和庫存水平合理而企穩。2019年大部分地區黑色金屬廢料價格的下降對我們的金屬回收業務產生了負面影響。非住宅建築市場依然強勁,導致創紀錄的鋼材出貨量,與2018年相比,銷售價格和利潤率都有所提高。儘管我們的鋼鐵和金屬回收業務面臨市場挑戰,但我們的105億美元的合併淨銷售額和14億美元的運營現金流是公司歷史上第二好的業績,我們的合併營業收入是公司歷史上第三好的。此外,我們的鋼鐵製造業務部門的出貨量達到644 000噸,創記錄的營業收入為1.191億美元。
2019年的綜合營業收入減少了7.355億美元,至9.869億美元,比2018年創紀錄的17億美元減少了43%。鋼動力公司的淨收益2019年比2018年減少5.873億美元(47%),至6.711億美元。可歸因於鋼鐵動力公司的每股稀釋收益2019年為3.04美元,而2018年為5.35美元。
見項目7。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析在我們2018年12月31日終了年度的表10-K年度報告第二部分中,有關2018年12月31日終了年度業務結果的更多信息,與2017年12月31日終了年度相比,2018年12月31日終了年度的業務結果,以及2018年業務業績與2017年相比的分段情況。
收購聯合鋼鐵供應有限責任公司
在2019年3月1日,我們購買了美國鋼鐵供應有限責任公司(USS)75%的股權,現金價值為9,340萬美元,並在2019年9月支付了370萬美元的常規週轉資金購買價格調整。另外,我們可以選擇購買,賣方也可以要求我們購買USS未來25%的股權。總部設在得克薩斯州奧斯汀的USS是一家領先的油漆Galvalume經銷商。®平輥鋼用於屋頂和壁板應用,配送中心戰略上位於密西西比州,印第安納州,阿肯色州和俄勒岡州。USS為鋼鐵部門提供了一個新的、互補的分銷渠道,並將我們與傳統上不直接從鋼鐵生產商購買鋼材的客户連接到迅速增長的行業部門。USS 2019年3月1日及以後的運營業績反映在鋼鐵運營報告部門的財務報表中。
分部經營業績(千美元)
淨銷售額 | ||||||||
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目錄
鋼作業段 |
我們的鋼鐵業務包括我們的電弧爐鋼廠,利用廢鐵和廢鋼代用品生產薄片和長成品鋼,利用連鑄和自動軋鋼機,擁有許多下游加工和塗層生產線,以及我們的液體生鐵生產設施IDI,這是我們唯一供應巴特勒扁輥部的生產設施。我們的鋼鐵業務直接向最終用户、鋼鐵製造者和服務中心銷售各種不同的板材和長片產品。這些產品廣泛用於各種工業部門,包括建築、汽車、製造業、運輸、重型設備和農業以及管道和管道(包括OCTG)市場(見第1項)。商業)。在2019年和2018年,鋼鐵業務分別佔我們合併淨銷售額的76%和75%。
鋼鐵業務裝運(噸):
截至12月31日的年份, | ||||||
2019 | %變化 | 2018 | ||||
總出貨量 | 10,816,641 | 2% | 10,609,763 | |||
段內運輸 | (975,372) | (612,655) | ||||
鋼鐵業務分段裝運 | 9,841,269 | (2)% | 9,997,108 | |||
對外裝運 | 9,402,608 | (2)% | 9,625,291 |
2019年與2018年的分部結果
2019年,國內鋼鐵需求總體保持穩定,汽車、建築和其他工業部門持續強勁。然而,在整個2019年,由於客户庫存減少,加上廢鋼價格疲軟,導致鋼材銷售價格與2018年相比有所下降,整個鋼鐵定價環境仍具有挑戰性。與2018年相比,2019年鋼鐵運營部門的出貨量下降了2%。2019年,鋼鐵業務的淨銷售額下降了11%。
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目錄
與2018年相比,主要原因是整體鋼材銷售價格下降,尤其是鋼板價格下降,以及鋼廠出貨量減少。
在我們的電弧爐中使用的黑色金屬原料代表了我們單一的最重要的鋼鐵製造成本,通常約佔我們鋼廠生產成本的55%到60%。2019年,與2018年相比,我們每噸鋼鐵淨消耗的金屬原材料成本下降了48美元,即14%,這與國內廢鋼價格的整體下降基本一致。
由於平均銷售價格的下降超過了廢鋼成本,金屬價差(我們定義為平均鋼廠銷售價格和我們鋼廠消耗的黑色金屬廢料成本之間的差額)在2019年比2018年高出了10%。由於金屬價差收縮,最顯著的是薄板鋼,2019年的鋼鐵運營收入下降了44%,至10億美元,與2018年的創紀錄業績相比下降了44%。
金屬回收作業部分 |
金屬回收業務僅由OmniSource組成,包括鐵和有色金屬廢料加工、運輸、營銷和經紀服務,戰略位置主要靠近我們的鋼鐵廠和其他最終用户在美國東部地區的廢料消費者。此外,OmniSource公司還在北美數百個地點為工業製造公司設計、安裝和管理定製的廢料管理程序。我們的鋼廠利用OmniSource出售的大部分(約65%)黑色金屬廢料作為我們鍊鋼業務的原料,其餘部分出售給其他消費者,如其他鋼鐵製造商和鑄造廠。金屬回收業務分別佔2019年和2018年綜合淨銷售額的11%和13%。
金屬回收業務裝運:
截至12月31日的年份, | |||||||
2019 | %變化 | 2018 | |||||
黑色金屬(總噸) | |||||||
共計 | 4,627,214 | (10)% | 5,123,553 | ||||
公司間 | (3,061,257) | (9)% | (3,346,135) | ||||
對外裝運 | 1,565,957 | (12)% | 1,777,418 | ||||
有色金屬(千磅) | |||||||
共計 | 1,068,208 | (6)% | 1,131,412 | ||||
公司間 | (144,229) | (138,001) | |||||
對外裝運 | 923,979 | (7)% | 993,411 |
2019年與2018年的分部結果
我們的金屬回收業務在整個2019年受到負面影響,因為與2018年相比,黑色金屬和有色金屬廢料價格下降,以及在一個具有挑戰性的鋼鐵市場上,客户也不願在價格下跌的環境中購買。與2018年相比,2019年我國金屬回收業務的淨銷售額下降了22%,這是由於全年12個月中的8個月發貨量減少和廢鐵價格下降所致。2019年,與2018年相比,黑色金屬和有色金屬廢料的平均售價分別下降了21%和10%。與2018年相比,黑色金屬價差(我們定義為平均銷售價格和購買廢料成本之間的差額)下降了15%,而有色金屬價差則下降了7%。金屬回收業務2019年的營業收入為1,630萬美元,比2018年7,590萬美元的營業收入減少了79%,原因是鐵和有色金屬發貨量減少,金屬價差縮小。
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目錄
鋼製造作業段 |
鋼鐵製造業務包括我們的新千年建築系統,託樑和甲板工廠,位於美國各地和墨西哥北部。這些工廠的收入來自於非住宅建築行業中使用的鋼樑、桁架、樑和鋼橋面的製造。鋼鐵製造業務分別佔我們2019年和2018年合併淨銷售額的9%和8%。
2019年與2018年的分部結果
與2018年相比,2019年鋼鐵製造業務的淨銷售額增加了4,130萬美元(4%),發貨量增加到創紀錄的644,000噸,而平均銷售價格每噸增長58美元,即4%。我們的鋼鐵製造業務繼續利用我們的國家經營足跡。市場需求,訂單和積壓繼續強勁非住宅建設項目的發展,因為客户的情緒仍然是積極的。
購買各種鋼鐵產品是我們鋼鐵製造業務最大的單一生產成本,一般約佔製造總成本的三分之二。與2018年相比,2019年鋼消費的平均成本下降了7%,與鋼鐵運營結果中討論的鋼材銷售價格下降相一致,而平均銷售價格上升了4%,最終導致金屬價差(我們定義為平均銷售價格和購買鋼材成本之間的差額)增加了22%。由於銷售量和金屬價差的增加,2019年的營業收入增加了5720萬美元(92%),達到1.191億美元,銷售價格超過了鋼鐵投入成本。
其他業務 |
2019年與2018年合併結果
銷售,一般和行政費用。2019年期間,銷售、總務和行政開支增加了5%,即1 990萬美元,達到4.365億美元,分別佔淨銷售額的4.2%和3.5%。2019年的利潤分享費用為7 800萬美元,比2018年創紀錄的1.56億美元減少了7 800萬美元。整個公司的利潤分享計劃佔税前收益的8%,因此,我們2019年利潤較低導致利潤分享減少。
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目錄
利息費用,扣除資本利息。2019年期間,1.271億美元的利息支出與2018年期間的1.266億美元相當,這是根據這兩個年度大部分時間的一貫債務水平計算的。
所得税費用。2019年期間,所得税支出為1.94億美元,實際所得税税率為22.6%,比3.64億美元下降了46%,即2018年實際所得税税率為22.5%,與税前收入較低一致。
在2019年12月31日未確認的1 020萬美元税收優惠餘額中包括600萬美元的潛在利益,如果得到確認,將影響我們的實際税率。我們確認與我們的税收意外事件相關的利息和罰款,在所得税支出的税後淨額的基礎上。在截至2019年12月31日的年度內,我們確認了扣除税後利息費用減少40萬美元的好處。除了上述未確認的税收優惠外,截至2019年12月31日,我們還有140萬美元用於支付利息和罰款。
我們在美國聯邦管轄範圍內提交所得税申報表,以及在各州管轄範圍內提交所得税申報表。我們已經完成了到2015年的美國聯邦所得税審計。我們將接受美國國税局2016年至2018年年度的審查和擬議調整,2015年至2018年税收年度仍對各州和地方司法機構開放。目前,我們不認為會有任何重大的審查調整會導致我們的財務狀況、運營結果或現金流發生重大變化。在今後12個月內,由於訴訟時效的到期以及其他聯邦和州所得税審計的結束,未確認的税收優惠數額有可能發生變化,數額從零到330萬美元不等。
流動性與資本資源
資本資源和長期債務。我們的業務是資本密集型的,除其他外,需要大量支出購買和維護用於我們的鋼鐵、金屬回收和鋼鐵製造業務的設備,並保持符合環境法。我們的短期和長期流動性需求主要來自營運資本需求、資本支出、與未償債務相關的本金和利息支付、給股東的股息、股票回購和收購。我們已經滿足了這些流動性要求,主要是通過業務和長期借款提供的現金,我們也可以在我們的無擔保翻車者。我們在2019年12月31日的流動性如下(千):
現金及等價物 | $ | 1,381,460 | |||||||
短期投資 | 262,174 | ||||||||
無固定左輪手槍可用性 | 1,158,039 | ||||||||
總流動性 | $ | 2,801,673 |
2019年10月,我們的公司信用評級被三家信用評級機構提升為投資級信用評級。
在2019年12月,我們簽訂了一項新的無擔保信貸協議,該協議有一個高級的無擔保循環信貸設施(設施),提供12億美元的無擔保貸款,並於2024年12月到期。在符合某些條件的情況下,我們有機會將該機制的規模增加5000萬美元。無擔保資本可用於為週轉資本、資本支出和其他一般公司用途提供資金。該安排載有財務契約及其他與我們有能力負債及準許財產留置權有關的公約。我們能否在無擔保破產人的條款範圍內借入資金,取決於我們是否繼續遵守金融及其他公約。截至2019年12月31日,我們在Revolver上有12億美元的可用金額,4,200萬美元的未付信用證和其他債務減少了可得性,而且沒有未償還的借款。
我們的貸款安排下的財務契約規定,我們必須保持不低於2.50:1.00的利息覆蓋率。我們的利息覆蓋率是通過將我們最後12個月(LTM)合併的經調整的EBITDA(利息前收益、税金、折舊、攤銷和某些其他非現金交易)除以我們的LTM總利息支出,減去融資費用的攤銷額來計算的。此外,債務與資本化比率不得超過0.60:1.00。在2019年12月31日,我們的利息覆蓋率和債務與資本化比率分別為10.72:1.00和0.40:1.00。因此,我們在2019年12月31日遵守了這些公約,我們預計在今後12個月內我們將繼續遵守這些公約。
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在2099年12月,我們發行了2.800%到期的2024年(“2024年債券”)的2.800%的高級債券(“2024年債券”)中的400億美元,以及在2030年到期的3.450%的高級債券(“2030年債券”)中的6.00億美元,這些債券的淨收益被用來為我們的5.125%到期的2021年高級債券(“2021年票據”)中的所有7.00億美元的調用和贖回提供資金,並用於一般公司目的。參見注3。長期債務向本報告其他地方的合併財務報表索取關於這些交易和我們的長期債務的更多信息。
由於我們於2099年12月發行了上述2024年債券和2030年債券,我們的未償債務總額在2099年期間增加了3.576億美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的長期債務與總股本之比分別為40.2%和37.9%(這是指我們的長期債務,包括當前到期債務,除以我們的長期債務、可贖回的非控股權和股東總權益之和)。
週轉資金。我們在2019年的運營中創造了14億美元的現金流。截至2019年12月31日,業務週轉金(即投資於貿易應收款和庫存、減去應付所得税和債務以外的流動負債)減少了3.395億美元(不包括獲得的USS週轉金的影響),降至16億美元,主要原因是應收賬款減少,庫存與銷售和庫存成本下降相一致。
資本投資。2019年期間,我們主要在鋼鐵運營部門投資了4.519億美元的房地產、廠房和設備,而2018年的投資為2.394億美元。2019年的增長主要與有機鋼的增長機會有關,包括我們目前正在德克薩斯州辛頓建造的新的電弧爐扁鋼軋機。
現金紅利。作為對我們當前和未來現金流量產生能力和財務狀況的持續信心的反映,我們在2019年第一季度將季度現金股息增加了28%,至每股0.2400美元(從2018年的每股0.1875美元),從而在2019年期間宣佈了2.095億美元的現金紅利,而2018年的時候為1.744億美元。在2019年和2018年,我們分別支付了2.003億美元和1.689億美元的現金紅利。我們的董事會,連同執行管理層,每季度批准派息。在考慮到我們的財務狀況、經營結果、未清償債務、當前和預期的現金需求和增長計劃等各種因素後,董事會決定在未來支付現金紅利的決定由董事會自行決定。
另一個。2018年8月,我們的董事會批准了高達7.5億美元的普通股回購計劃。根據股票回購計劃,在公開市場或私人交易中,我們將根據普通股的市場價格、其他投資機會或增長項目的性質、業務現金流和一般經濟狀況確定購買。股份回購計劃不要求我們獲得任何特定數量的股份,並且可以隨時被我們修改、暫停、延長或終止。我們在2019年以3.486億美元收購了1,130萬股普通股,剩下5,050萬美元可在2019年12月31日根據該計劃購買。見第二部分,第5項。註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買以獲得更多信息。
我們能否履行還本付息的責任和減少債務總額,將取決於我們未來的表現,而這又取決於一般的經濟、金融和商業條件,以及在很大程度上我們無法控制的競爭、立法和管制因素。此外,我們不能保證我們的經營成果、現金流量、進入信貸市場的機會和資本資源將足以償還我們今後的債務。我們認為,根據目前的業務水平和預期的增長情況,來自業務的現金流量,連同其他可用資金來源,包括必要時在“我們的革命者”任期內的借款,將足以在今後12個月內支付我們債務的本金和利息、週轉資金需求和預期資本支出。
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目錄
合同義務和其他長期負債
根據證券交易委員會的定義,我們在合同義務下有以下最低承諾,包括購買義務。“購買義務”的定義是購買具有可執行性和法律約束力的貨物或服務的協議,規定所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。其他長期負債被定義為根據公認的會計原則反映在我們資產負債表上的長期負債。根據這一定義,下表僅包括包括固定或最低債務的合同。它不包括正常的購買,這是在正常的業務過程中進行的。下表提供截至2019年12月31日的未清合同債務和其他長期負債的彙總信息(千):
按期間支付的款項 | ||||||||||||||
共計 | 2020 | 2021 & 2022 | 2023 & 2024 | 2025年及以後 | ||||||||||
長期債務(1) | $ | 2,764,472 | $ | 89,356 | $ | 7,976 | $ | 1,307,082 | $ | 1,360,058 | ||||
債務利息支付估計數(2) | 710,920 | 121,513 | 236,952 | 192,709 | 159,746 | |||||||||
採購義務(3) | 677,652 | 240,832 | 223,621 | 62,640 | 150,559 | |||||||||
建造承諾(4) | 820,429 | 734,029 | 86,400 | - | - | |||||||||
租賃承付款 | 84,441 | 20,201 | 30,991 | 18,194 | 15,055 | |||||||||
其他承諾(5) | 1,626 | 250 | 425 | 400 | 551 | |||||||||
共計(6) | $ | 5,059,540 | $ | 1,206,181 | $ | 586,365 | $ | 1,581,025 | $ | 1,685,969 |
(1) | 以上提供的長期債務支付信息假設我們的高級債券在到期前仍未結清.參見注3。長期債務向本報告其他地方的合併財務報表索取關於這些交易和我們的長期債務的更多信息。 |
(2) | 上述估計利息付款假定利率為5。¼我們將於2023年4月到期的400億美元高級無擔保票據上佔2.800%;在我們將於2024年12月到期的400億美元高級無擔保票據上佔2.800%;對我們將於2024年10月到期的5000萬美元高級無擔保票據上佔5.500%;對我們將於2025年9月到期的3.5億美元高級無擔保債券佔4.125%;對我們將於2026年到期的4000萬美元高級無擔保債券佔5.00%;對我們將於2030年4月到期的6.00億美元高級無擔保票據佔3.450%;對我們現有的無擔保債券收取0.175%的承付費;對我們其他114.5百萬美元的債務平均佔3.7%。 |
(3) | 購買義務包括我們對購買諸如電力、水、天然氣及其運輸服務、燃料、空氣產品、鋅和電極等商品的承諾。這些安排有“接受或支付”或其他類似的承諾條款。在過去三年中,我們根據這些合同使用了這種“索取或支付”要求,但明尼蘇達州鍊鐵業務的某些航空產品除外,這些產品自2015年5月以來一直處於閒置狀態。從2021年開始,與我們新成立的西南-辛頓平卷部相關的購買義務總計1.373億美元。參見注9。承付款和意外開支向本報告其他地方的合併財務報表索取補充資料。 |
(4) | 施工承諾與我們與不同供應商簽訂的於2019年12月31日在我們各部門完成某些建築項目的合同有關。與我們新成立的西南-辛頓平輥軋機有關的建設承諾佔這一總額的6.819億美元,包括2021年的8,640萬美元。參見注9。承付款和意外開支向本報告其他地方的合併財務報表索取補充資料。 |
(5) | 其他承付款主要與遞延賠償計劃債務有關。 |
(6) | 我們預期在未來會有與我們未獲確認的税務利益有關的現金支出;但由於時間不明朗,我們無法就現金結算期與有關税務當局作出合理可靠的估計。因此,截至2019年12月31日未確認的税收優惠及相關利息和罰款1 160萬美元被排除在上表的合同義務表之外。參見注4。所得税向本報告其他地方的合併財務報表索取補充資料。 |
其他事項
通貨膨脹率
我們相信通脹並沒有對我們的經營結果產生實質影響。
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目錄
環境和其他意外開支
我們已經並將繼續承擔與環境控制、補救、監測和遵守有關的事項的資本支出和業務費用。在2019年期間,我們支付了與監測和遵守環境事項有關的費用約3 210萬美元,與環境合規有關的資本支出約230萬美元。在2019年期間用於監測和遵守情況的費用中,約68%與按照法律要求正常運輸在我們的鍊鋼工藝和其他設施中產生的某些類型的廢物有關。在2019年期間,我們在我們的所有設施中總共支付了大約130萬美元的環境補救費用。我們的金屬回收業務的環境補救收入為360萬美元,明尼蘇達州鍊鐵業務的應計金額為260萬美元。我們相信,除了本港現有及未來的製造設施須依賴環境建設及營運許可證外,遵守現行的環保法例及規例,亦不會對本港的財政狀況、營運結果或流動資金造成實質上的不良影響。然而,環境法律和條例在不斷演變和變化,今後我們可能會受到更嚴格的環境法律和條例的制約,例如美國政府或各種政府機構針對氣候變化的潛力實行管理變革的影響。
關鍵會計政策和估計
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。我們定期審查我們在報告財務結果時使用的會計政策。在編制這些財務報表時,我們必須對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有負債披露作出估計和判斷。我們不斷地評估這些估計和判斷的適當性。我們的估計依據的是歷史經驗和其他各種在當時情況下被認為是合理的假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。結果可能與這些估計不同,因為實際結果不同於我們所依據的假設。我們相信以下重要的會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時所使用的更重要的判斷和估計。
收入確認和可疑賬户備抵。除我們的鋼鐵製造業務外,我們在履行履約義務時確認收入,產品的控制權在裝運或交付時轉讓給客户,數額為公司希望得到的考慮,包括任何可變的考慮。不受約束的公司鋼鐵運營部門合同中包含的可變考慮因素包括估計的產品回報和客户索賠,並可能包括按預期價值記錄的數量回扣。隨着時間的推移,我們的鋼鐵製造業務部門會按照公司期望得到的考慮來確認收入。收入按產出法計量,即迄今已完成的裝配式噸佔每項合同所需總噸的百分比。在確定履行義務的時間或交易價格時,公司不進行重大判斷。根據歷史經驗,為估計產品退貨和客户索賠編列了經費。如果我們在估計中使用的歷史數據沒有反映未來的回報和索賠趨勢,則可能需要追加經費。對可疑賬户的備抵是基於我們對已知的信用風險、歷史經驗和影響我們客户的當前經濟狀況的最佳估計,這些估計可能被證明是準確的,也可能不會被證明是準確的。
在客户不付款的情況下,我們面臨信用風險,這些客户主要是中間鋼廠和服務中心,將我們的產品銷售給許多工業部門,包括建築、汽車、製造、運輸、重型和農業設備以及管道和管道(包括OCTG)市場。我們的金屬回收業務向鋼廠和鑄造廠銷售廢鐵,向鋼錠製造商、銅精煉廠、冶煉廠和特種鋼廠出售有色金屬廢料,如銅、黃銅、鋁和不鏽鋼等。我們的鋼鐵製造業務主要向非住宅建築市場銷售裝配式鋼龍骨和甲板.我們減輕了信貸風險,通常是在無擔保的基礎上進行信用風險評估,並在必要時採取進一步行動,例如要求信用證或其他擔保權益以支持客户應收款。如果我們的客户的財務狀況惡化,導致他們支付能力受損,可能需要額外的備抵。
庫存。我們以較低的成本或可變現淨值記錄庫存。成本是用加權平均成本法確定原材料和用品,並在先入先出的基礎上,為其他庫存。我們記錄所需金額,如果有的話,將存貨的賬面價值降低到其可變現淨值,作為貨物銷售成本的一項費用。如果產品銷售價格在未來的時期下降,庫存的進一步減記,特別是原材料庫存,如在市場價格高峯時期購買的廢料。
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目錄
長期有形資產和確定壽命無形資產的減值。我們審查長期資產的減值,每當事件或情況的變化表明,這些資產的賬面金額可能無法完全收回。當有減值指標存在時,減值損失記錄在業務中使用的長期資產上,而這些資產估計產生的未貼現現金流低於資產的賬面金額。減值損失是通過比較資產的公允價值和賬面金額來衡量的。我們會考慮各種因素,並決定是否有需要進行減值測試,例如經營結果及(或)預計現金流量明顯及長期惡化、資產使用程度或方式的重大改變、可能令資產過時的技術進步、我們的策略和資本規劃,以及所服務市場的經濟環境。在確定未來現金流量和必要時,公允價值時,我們必須對資產的預期使用情況和與這些資產有關的未來現金流量估計數作出判斷。我們考慮到歷史和預期的未來結果,一般的經濟和市場狀況,計劃的商業和業務戰略的影響,以及所有其他在作出估計時可以得到的信息。這些估計和判斷可能最終證明是準確的,也可能不是。
一項長期資產在符合與出售能力和意向有關的特定標準後,被歸類為待售資產。按待售資產分類的資產按其賬面金額或公允價值減去出售成本的較低部分計量。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司在我們的綜合資產負債表中分別報告了800萬美元和830萬美元在其他流動資產中出售的資產。減值損失是確認的任何初始或隨後減記資產出售其公允價值減去出售成本。對於確定在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內被列為待出售的資產,資產賬面價值接近公允價值減去出售成本。該公司使用ASC 820規定的3級公允價值投入確定公允價值,其中包括經紀人和其他外部來源提供的信息以及管理層自己的假設。
善意。
我們的商譽涉及各種商業組合,截至12月31日(單位:千)的商譽如下:
2019 | 2018 | |||||||
鋼作業段 | $ | 272,133 | $ | 245,473 | ||||
金屬回收作業部分 | 178,857 | 182,247 | ||||||
鋼製造作業段 | 1,925 | 1,925 | ||||||
$ | 452,915 | $ | 429,645 |
每年至少一次(截至10月1日),或當存在減損指標時,公司對商譽進行減值測試。商譽分配給各個報告單位,這些單位通常比公司的運營部門低一級。報告單位的公允價值是通過使用利用風險調整貼現率計算未來現金流量淨現值(收入法)的未來現金流量估計數來確定的,並利用ASC 820規定的第3級公允價值投入,根據對可比同行公司估值指標的分析,採用市場方法來確定報告單位的公允價值。如果公允價值超過報告單位的賬面價值,則不存在減損。如果賬面金額超過公允價值,我們確認減值損失是指分配給報告單位的淨資產的賬面價值超過報告單位公允價值的數額,減值損失不超過分配給報告單位的商譽數額。
根據折現現金流量法(收入法)確定每個報告單位估計公允價值的主要假設包括:(A)測試日期後五年期間的預期現金流量(包括市場份額、銷售量和價格、生產成本和資本需求估計數);(B)使用根據報告單位的增長前景確定的終端年增長率估算的終端價值;(C)根據管理層對市場參與者税後加權平均成本和市場風險溢價的最佳估計值進行風險調整的貼現率。根據市場方法確定每個報告單位估計公允價值的主要假設包括下一年的預期收入和現金流量。我們考慮到歷史和預期的未來結果、總體經濟和市場狀況、計劃的業務和業務戰略的影響以及在估計其報告單位的公允價值時可獲得的所有信息。這些估計和判斷可能最終證明是準確的,也可能不是。
在過去的交易中獲得的商譽自然更容易受到損害,主要是因為這些商譽是根據收購時的經營計劃和經濟條件按公允價值入賬的。因此,如果收購後的經營結果和(或)經濟狀況惡化,就可能導致被收購資產的減值。經濟狀況的惡化不僅可能對我們現金流量模型中使用的估計業務現金流量產生負面影響,而且也可能對我們分析中使用的其他假設產生負面影響,包括但不限於資本和(或)貼現率的估計成本。此外,我們必須確保在我們的分析中用來確定公允價值的假設與假設市場參與者所使用的假設是一致的。因此,我們使用的資本成本和/或貼現率
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目錄
無論我們的實際資本成本是否發生變化,基於市場狀況和趨勢的分析都可能增加或減少。因此,儘管實現了大約等於或大於我們先前預測的數額的實際現金流量,我們仍可確認減值。
我們2019、2018和2017年第四季度的商譽年度減值分析沒有導致任何減值費用。管理層認為,我們的報告單位近期內不太可能通過商譽減值測試,因為有商譽的報告單位的確定公允價值超出了其賬面價值,超過了微不足道的數額。我們將在未來一年繼續監測所有報告單位的經營結果,以確定是否需要對事件和情況進行中期減值測試。否則,所有報告單位將在2020年第四季度再次接受規定的年度減值測試。我們對可能減值的商譽(包括預期未來經營現金流量和貼現率)所作的判斷和估計的變化,可能會降低我們報告單位今後的估計公允價值,並可能導致商譽減損。
所得税。我們必須估計我們的所得税,作為編制綜合財務報表過程的一部分。這就要求我們估計我們當前的實際税收風險,同時評估因税務和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時差異。這些差異導致遞延税資產和負債,包括在我們的綜合資產負債表。然後,我們必須評估從未來應課税收入中收回遞延税資產的可能性,而在我們認為不可能收回的情況下,我們必須設立估值免税額。我們還設立了準備金,以減少部分或全部税收利益,我們的任何税收立場,在我們確定的立場變得不確定。我們根據不斷變化的事實和情況,例如税務審計的進展情況,調整這些準備金,包括對相關利息和罰款的任何影響。在我們為某一特定事項設立儲備金後,可能要經過若干年的時間,才能由税務當局審計並最終解決。公開税務審計的年數因税務管轄權而異。以前由於未能達到“更有可能而非”的確認門檻而保留的税收優惠,將在不確定因素消失後的第一個過渡時期,在我們的所得税支出中予以確認。解決任何具體問題通常需要使用現金。
第7A項.對市場風險的再評級、定量和定性披露
市場風險
在正常的業務過程中,我們面臨利率變化的風險。我們管理利率波動的目標是限制這些利率變化對收入和現金流動的影響,並降低整體借貸成本。為了實現這些目標,我們可以使用利率互換來管理與我們的貸款組合相關的利率變化的淨風險敞口;然而,我們在2019年、2018年或2017年沒有這樣做。
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目錄
下表是截至2019年12月31日按到期日計算的本金現金償還額和相關加權平均利率(千):
利率風險 | ||||||||||||||
固定費率 | 可變速率 | |||||||||||||
平均 | 平均 | |||||||||||||
校長 | 率 | 校長 | 率 | |||||||||||
預期到期日: | ||||||||||||||
2020 | $ | 5,697 | 6.0% | $ | 83,659 | 3.1% | ||||||||
2021 | 3,644 | 5.9 | 35 | 5.1 | ||||||||||
2022 | 3,923 | 5.5 | 374 | 5.1 | ||||||||||
2023 | 403,703 | 5.3 | - | |||||||||||
2024 | 903,379 | 4.3 | - | |||||||||||
此後 | 1,360,058 | 4.1 | - | |||||||||||
未償債務總額 | $ | 2,680,404 | 4.3% | $ | 84,068 | 3.1% | ||||||||
公允價值 | $ | 2,750,674 | $ | 84,068 |
商品風險
在正常的業務過程中,我們面臨着與銷售我們的產品有關的市場風險和價格波動,以及購買用於我們業務的原材料,例如金屬原材料、電力、天然氣及其運輸服務、燃料、空氣產品、鋅和電極。我們與產品銷售相關的風險策略通常是為我們的產品獲得有競爭力的價格,並允許經營結果反映市場價格的供求變動。
我們在採購業務中使用的原材料方面的風險戰略通常是與供應商就一些商品的未來預期需求作出一些承諾,例如電力、水、天然氣及其運輸服務、燃料、航空產品、鋅和電極。這些承諾中有一些規定要求我們“接受或支付”特定數量,而不考慮實際商品需求和商品運輸需求的實際使用期限一般為5年,有些則延長至超過13年,對航空產品的使用時間最長可達13年。在截至12月31日的年度內,我們對這些安排所作的承諾,包括“接受或支付”或其他類似的承擔條款如下(千):
2020 | $ | 240,832 | |||
2021 | 118,613 | ||||
2022 | 105,008 | ||||
2023 | 32,752 | ||||
2024 | 29,888 | ||||
此後 | 150,559 | ||||
$ | 677,652 |
在過去三年裏,我們在這些合同下使用了這樣的“接受或支付”要求,除了明尼蘇達州閒置的鍊鐵業務中的某些航空產品。我們認為,生產要求將使根據這些承諾購買的產品或服務的消費將發生在正常的生產過程中,但與我們明尼蘇達州鍊鐵業務有關的某些航空產品除外。我們還根據延長到2020年12月的合同在巴特勒平卷部購買電力,該合同規定了協議到期後每年每磨/千瓦時消耗的固定費率能源收費。
在我們的金屬回收和鋼鐵業務中,我們與各種客户和供應商簽訂了一定的固定價格合同,以便今後交付有色金屬和黑色金屬。我們的風險策略是簽訂賤金屬金融合同,目的是在與客户或供應商進行交易時考慮的特定參數範圍內保護利潤率。截至2019年12月31日,我們與這些金融合同相關的累計未實現虧損為456,000美元,其中大部分在2020年結算。我們相信,與金融合同有關的客户合同將得到充分履行。
43
目錄
第八項.轉制、合併、財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| 頁 | |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 45 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 46 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 49 | |
2019年12月31日終了期間三年收入合併報表 | 50 | |
截至12月31日止的三年年度綜合收入綜合報表(2019年12月31日) | 51 | |
截至2019年12月31日止的三年合併股本報表 | 52 | |
截至2019年12月31日止的三年現金流量合併報表 | 53 | |
合併財務報表附註 | 54 |
44
目錄
管理層關於財務報告內部控制的報告
鋼鐵動力公司的管理。負責公司合併財務報表的編制和完整性,並負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法”第13a條第15款(F)項對公司(包括其合併子公司)的規定是這樣的。我們維持會計和內部控制制度,以便提供合理的保證,確保資產不因未經授權的使用或處置而遭受損失,交易是根據管理層的授權進行的,會計記錄是根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表的可靠記錄。我們致力於確保我們保持我們建立的高標準的財務會計和報告。我們的文化要求誠信,並對強有力的內部控制做法和政策作出堅定的承諾。
對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映我們資產的交易和處置情況;(2)提供合理保證,認為交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;並提供合理保證,證明我們的收支只是根據管理層和董事的授權進行的;(3)就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的獲取、使用或處置我們的資產,提供了合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制不一定總能防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策和程序的遵守程度可能惡化。
我們於2019年3月1日收購了聯合鋼鐵供應有限責任公司(USS)。在評估截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性時,我們選擇將USS排除在美國證券交易委員會(SEC)允許的收購年度的評估之外。截至2019年12月31日,USS約佔公司總資產和淨資產的3%,佔該公司截至該年度淨銷售額的3%。
在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。這種評價所依據的框架載於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的題為“內部控制-綜合框架”的報告(2013年框架)(“COSO標準”)。根據這一評價,管理層得出結論認為,我們對財務報告的內部控制於2019年12月31日(本報告所述期間結束時)生效。
/S/Mark D.Millett |
| /S/Theresa E.Wagler |
首席執行官 | 執行副總裁兼首席財務官 | |
(特等行政主任) | (首席財務主任) |
45
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
給股東和董事會鋼鐵動力公司。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準(2013年框架)(COSO標準),審計了截至2019年12月31日鋼動力公司對財務報告的內部控制。在我們看來,鋼鐵動力公司。(該公司)在所有重大方面,根據COSO標準,對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
如所附管理部門關於財務報告內部控制的報告所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括聯合鋼鐵供應有限責任公司的內部控制,該公司的內部控制包括在2019年公司合併財務報表中,截至12月31日、2019年12月31日和該日終了年度分別佔總資產和淨資產的3%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也沒有包括對聯合鋼鐵供應有限責任公司財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了鋼鐵動力公司的綜合資產負債表。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,相關的收入、綜合收入、權益和現金流量綜合報表(截至2019年12月31日終了期間)以及相關附註和我們2020年2月27日的報告均對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
印第安納波利斯
(二0二0年二月二十七日)
46
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
給股東和董事會鋼鐵動力公司。
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的鋼鐵動力公司的合併資產負債表。(本公司)截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日,相關的收入、綜合收入、權益和現金流動綜合報表(2019年12月31日終了期間的收入、綜合收入、股本和現金流量)以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。亞細亞
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架,我們於2020年2月27日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
| 商譽估價 | |
對此事的説明 | 截至2019年12月31日,該公司的商譽約為4.53億美元。如合併財務報表附註1所述,公司至少每年或在存在減值指標的情況下,對商譽進行減值測試。 | |
審計管理人員的商譽減損測試是複雜和判斷性的,因為要確定報告單位的公允價值需要作出重要的估計。特別是,公允價值估計對重要假設很敏感,例如對未來現金流量的估計和風險調整貼現率的變化,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期以及計劃中的業務和經營戰略的影響的影響。 | ||
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了對公司商譽減值審查過程的控制的運作效果,包括對管理層對計算報告單位公允價值所使用的假設和方法的審查的控制,以及公司對公司分析中使用的數據的完整性和準確性的審查。亞細亞 |
47
目錄
為了檢驗公司每個報告單位的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括測試公司分析中使用的基本假設,檢驗管理層對未來現金流量的基本估計的完整性和準確性,以及測試每個報告單位公允價值的計算。我們將管理層使用的假設與歷史結果進行了比較。我們評估了管理層估計數的歷史準確性,並對管理層使用的某些假設進行了敏感性分析,以評估每個報告單位的公允價值因這些假設的變化而發生的變化。此外,我們還讓我們的專家協助評估管理層採用的方法和假設。亞細亞 | ||
| ||
採辦 | ||
對此事的説明 | 正如合併財務報表附註2所述,該公司於2019年3月1日完成了對聯合鋼鐵供應有限責任公司(USS)75%股權的收購。 | |
審計該公司2019年收購USS的會計是複雜的,因為在確定確定的無形資產的公允價值時存在估計不確定性,這主要是由客户關係構成的。重要的估計不確定性主要是由於各自的公允價值對被收購業務未來業績的基本假設的敏感性。公司採用多期超額收益法對客户關係進行價值評估. | ||
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司收購過程的控制的運作效果,包括管理層對計算客户關係公允價值所使用的假設和方法的審查,以及公司對公司分析中使用的數據的完整性和準確性的審查。 | |
為了檢驗客户關係的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括測試公司分析中使用的基本假設,檢驗管理層使用的基礎數據的完整性和準確性,以及測試公允價值的計算。我們將預測的收入和收益與當前的趨勢以及收購業務的歷史財務業績進行了比較。我們還進行了敏感性分析,以評估因重大假設的變化而導致的客户關係公允價值的變化。我們讓我們的專家協助我們評估管理層所採用的方法和假設。亞細亞 |
/S/Ernst&Young LLP
自1999年以來,我們一直擔任公司的審計師。
印第安納波利斯
(二0二0年二月二十七日)
48
目錄
鋼鐵動力公司
合併資產負債表
(單位:千,除共享數據外)
| ||||||
十二月三十一日, | ||||||
資產 | 2019 | 2018 | ||||
流動資產 | ||||||
現金及等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 | | | ||||
應收帳款,扣除有關備抵$ | ||||||
分別為2019年12月31日和2018年12月31日 | | | ||||
應收賬款-關聯方 | | | ||||
盤存 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
不動產、廠房和設備,淨額 | | | ||||
無形資產,扣除美元的累計攤銷額 | ||||||
分別為2019年12月31日和2018年12月31日 | | | ||||
善意 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付賬款-關聯方 | | | ||||
應付所得税 | | | ||||
應計薪金和福利 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
應計費用 | | | ||||
當前到期的長期債務 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
可贖回的不可控制的利益 | | | ||||
衡平法 | ||||||
普通股投票,$ | ||||||
| ||||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日的已發行股票 | | | ||||
國庫庫存,按成本計算; | ||||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日 | ( | ( | ||||
額外已付資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合收入(損失) | ( | | ||||
全鋼動力公司衡平法 | | | ||||
非控制利益 | ( | ( | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益共計 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
49
目錄
鋼鐵動力公司
綜合收入報表
(單位:千,除每股數據外)
截至12月31日的年份, | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨銷售額 | ||||||||
無關各方 | $ | | $ | | $ | | ||
關聯方 | | | | |||||
總淨銷售額 | | | | |||||
出售貨物的成本 | | | | |||||
毛利 | | | | |||||
銷售、一般和行政費用 | | | | |||||
利潤分享 | | | | |||||
無形資產攤銷 | | | | |||||
營業收入 | | | | |||||
利息費用,扣除資本利息 | | | | |||||
其他收入淨額 | ( | ( | ( | |||||
所得税前收入 | | | | |||||
所得税費用 | | | | |||||
淨收益 | | | | |||||
非控制權益造成的淨(收入)損失 | ( | | | |||||
鋼動力公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||
鋼鐵動力公司每股基本收益, | ||||||||
公司股東 | $ | | $ | | $ | | ||
加權平均普通股 | ||||||||
可歸因於鋼鐵動力公司的每股稀釋收益 | ||||||||
股東,包括假定轉換的影響 | ||||||||
稀釋時 | $ | | $ | | $ | | ||
加權平均普通股及已發行股票等價物 | ||||||||
每股宣佈的股息 | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
50
目錄
鋼鐵動力公司
綜合收入報表
(單位:千)
截至12月31日的年份, | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||
其他綜合收入(損失)-現金流動未實現淨收益(損失) | ||||||||
套期保值衍生工具,扣除所得税收益$ | ||||||||
所得税費用$ | ( | | - | |||||
綜合收入 | | | | |||||
非控制權益造成的綜合(收入)損失 | ( | | | |||||
鋼動力公司的綜合收入 | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
51
目錄
鋼鐵動力公司
合併權益表
(單位:千)
累積 | |||||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 可贖回 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 共同 | 國庫 | 已付 | 留用 | 綜合 | 非控制 | 共計 | 非控制 | |||||||||||||||||||||
共同 | 國庫 | 股票 | 股票 | 資本 | 收益 | 收入 | 利益 | 衡平法 | 利益 | ||||||||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | - | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||||
宣佈股息 | - | - | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
股票回購 | ( | | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
股權補償 | | ( | | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||||||
綜合淨收入(損失) | - | - | - | - | - | | - | ( | | - | |||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | | | | ( | | | - | ( | | | |||||||||||||||||||
宣佈股息 | - | - | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | - | - | ( | ( | - | |||||||||||||||||||
股票回購 | ( | | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
股權補償 | | ( | | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||||||
淨收入(損失) | - | - | - | - | - | | - | ( | | - | |||||||||||||||||||
其他綜合收入,扣除税後 | - | - | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | | | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||||||
宣佈股息 | - | - | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||||||
股票回購 | ( | | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
股權補償 | | ( | | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||||||
淨收入(損失) | - | - | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||||||
其他綜合損失,扣除税後 | - | - | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
52
目錄
鋼鐵動力公司
現金流量表
(單位:千)
截至12月31日的年份, | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
業務活動: | ||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||
調整數,調節淨收入與現金淨額 | ||||||||
業務活動: | ||||||||
折舊和攤銷 | | | | |||||
股權補償 | | | | |||||
遞延所得税 | | | ( | |||||
其他調整 | | ( | | |||||
某些資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | | ( | ( | |||||
盤存 | | ( | ( | |||||
其他資產 | | ( | | |||||
應付帳款 | ( | | | |||||
應收/應付所得税 | ( | | ( | |||||
應計費用 | ( | | | |||||
經營活動提供的淨現金 | | | | |||||
投資活動: | ||||||||
購置不動產、廠房和設備 | ( | ( | ( | |||||
購買短期投資 | ( | ( | - | |||||
短期投資到期日收益 | | | - | |||||
業務購置,除所獲現金外 | ( | ( | ( | |||||
其他投資活動 | | | | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | ( | |||||
籌資活動: | ||||||||
發行當期和長期債務 | | | | |||||
償還當期和長期債務 | ( | ( | ( | |||||
支付的股息 | ( | ( | ( | |||||
購買國庫券 | ( | ( | ( | |||||
其他籌資活動 | ( | ( | ( | |||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ( | ( | |||||
現金及等價物和限制性現金增加(減少) | | ( | | |||||
期初現金及等價物和限制性現金 | | | | |||||
期末現金及等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | ||
補充披露信息: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | $ | | ||
支付所得税的現金淨額 | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
53
目錄
附註1.業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
鋼鐵動力公司(SDI)及其子公司(公司)是一家國內鋼鐵產品和金屬回收公司的製造商。公司
鋼作業段
鋼鐵業務包括該公司的巴特勒平輥部、哥倫布平輥部、Techs鍍鋅生產線、心臟區平輥部--2018年6月29日收購,美國鋼鐵供應公司(USS)收購。
金屬回收作業部分
金屬回收業務僅由OmniSource,LLC(OmniSource)組成,包括鐵和有色金屬加工、運輸、營銷、經紀和廢料管理服務。金屬回收業務
鋼製造作業段
鋼鐵製造業務包括該公司的新千年建築系統公司位於美國各地和墨西哥北部的託樑和甲板工廠。這些工廠的收入來自於非住宅建築行業中使用的桁架、樑、鋼龍骨和鋼橋面的製造。鋼鐵製造業務佔
其他
其他業務包括低於可報告部分所需數量門檻的附屬業務,主要包括規模較小的合資企業和明尼蘇達州閒置的鍊鐵業務。“其他”中還包括某些未分配的公司賬户,如公司的高級無擔保信貸安排、高級票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
明尼蘇達州閒置的鍊鐵業務由梅薩比掘金(擁有)組成。
重要會計政策摘要
鞏固原則
合併後的財務報表包括SDI及其全資和多數擁有或控制的子公司在剔除公司間賬户和交易後的賬目。非控制和可贖回的非控制權益是指非控股所有者在公司控股或控制的合併子公司的權益、收益或虧損中所佔的比例份額。
54
目錄
附註1.業務説明和重要會計政策摘要(續)
估計數的使用
這些合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,因此包括需要管理層作出影響合併財務報表及其附註所報告數額的估計和假設的數額。受這種估計和假設影響的重要項目包括:不動產、廠場和設備、無形資產和商譽的賬面價值;貿易應收款、庫存和遞延所得税資產的估價津貼;未確認的税收利益;潛在的環境負債;訴訟索賠和和解。實際結果可能與這些估計和假設不同。
與客户簽訂合同的收入
該公司採用會計準則編纂ASC 606,“與客户簽訂合同的收入”(ASC 606),自2018年1月1日起,採用修改後的追溯方法。我們將標準應用於在通過之日尚未完成的合同,在通過之日沒有進行累積效果調整。因此,2018年和2019年報告期的數額和披露情況在ASC 606項下列報,而2017年的比較數額和披露額尚未調整,並繼續按照ASC 606通過前確認收入的歷史會計政策進行報告。
在鋼鐵和金屬回收業務部門,收入在履行履約義務的時間被確認,產品的控制權在裝運或交付時移交給客户,數額為公司期望得到的考慮,包括任何可變的考慮。該公司鋼鐵業務部門合同中包含的可變考慮因素不受限制,包括根據歷史經驗估算的產品回報和客户索賠,並可能包括按預期價值記錄的數量回扣。確認的收入僅限於公司預期的收入。在確定履行義務的時間或交易價格時,公司不進行重大判斷。向客户裝運產品被認為是一種履行活動,向客户收取的金額包括在銷售中,與此相關的費用包括在銷售成本中。
隨着時間的推移,該公司的鋼鐵製造業務部門將根據公司預期得到的考慮來確認收入。收入按產出法計量,即迄今已完成的裝配式噸佔每項合同所需總噸的百分比。截至報告日期,部分裝配式客户合同剩餘噸的製造收入和尚未加工的客户合同收入,尚未在ASC 606-10-50-14段的實際權宜之計下披露,涉及預期期限為一年或一年以下的客户合同。在確定履行義務的時間或交易價格時,公司不進行重大判斷。在對產品的控制權轉移到客户並確認收入之後,向客户裝運產品被認為是一種履行活動,向客户收取的金額包括在銷售中,與此相關的費用包括在銷售成本中。
客户對所有業務部門的付款一般應在發票開具後30天內支付,這種付款一般在產品裝運時發生。鋼鐵製造作業部門的裝船一般在30天內完成履約義務和收入確認。該公司沒有融資部分。從歷史上來説,客户的付款通常在這些條款範圍內,然而,對非美國銷售的付款可能會延長更長的時間。所有業務部門的可疑賬户備抵是基於公司對已知信用風險、歷史經驗和影響公司客户的當前經濟狀況的最佳估計。客户應收賬款在所有收款工作都已用盡,金額被視為無法收回時,即記作應收賬款。
參見注13。段信息,按部門分列的收入到外部、外部非美國和其他細分客户。
現金及等價物、限制性現金及等價物
現金和等價物包括所有流動性強的投資,期限為三次。在收購之日幾個月或更短的時間。受限制的現金和等價物主要是各種保險和政府組織所要求的代管資金。現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金餘額包括
55
目錄
附註1.業務説明和重要會計政策摘要(續)
$
短期投資
短期投資被歸類為交易證券,利息收入記為已賺取的.公司的短期投資是$
盤存
庫存按較低的成本或可變現淨值列報。成本是用加權平均成本法確定原材料和用品,並在先入先出的基礎上,其他庫存。清單包括截至12月31日的下列清單(千):
2019 | 2018 | ||||||
原料 | $ | $ | |||||
供應品 | |||||||
正在進行的工作 | |||||||
成品 | |||||||
總庫存 | $ | $ |
財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按成本列報,但按公允價值購置的資產除外,這些資產包括在建工程的資本化利息,由某些州和地方政府贈款和其他資本費用償還所得的收益減少。公司給每一項固定資產分配一個有用的壽命,從
截至12月31日,該公司的不動產、廠房和設備如下(千):
2019 | 2018 | |||||||
土地及改善工程 | $ | | $ | | ||||
建築物和改善 | | | ||||||
工廠、機械和設備 | | | ||||||
在建 | | | ||||||
| | |||||||
減去累計折舊 | | | ||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | | $ | |
56
目錄
附註1.業務説明和重要會計政策摘要(續)
無形資產
截至12月31日,該公司的無形資產如下(單位:千):
加權 | |||||||||||
平均 | |||||||||||
有用 | 攤銷 | ||||||||||
2019 | 2018 | 生命 | 期間 | ||||||||
客户和廢料生成器關係 | $ | | $ | | |||||||
商品名稱 | | | |||||||||
其他 | | | |||||||||
| | ||||||||||
減去累計攤銷 | | | |||||||||
$ | | $ | |
該公司對客户和廢料產生者關係採用加速攤銷方法,以遵循預期消費數額的經濟效益的模式。商品名稱是用直線方法攤銷的。無形資產攤銷額為$
2020 | $ | | |||
2021 | | ||||
2022 | | ||||
2023 | | ||||
2024 | | ||||
此後 | | ||||
共計 | $ | |
長期有形資產和確定壽命無形資產的減值
公司審查長期資產的減值,每當事件或情況的變化表明,這些資產的賬面金額可能無法完全收回。當有減值指標存在時,減值損失記錄在業務中使用的長期資產上,而這些資產估計產生的未貼現現金流低於資產的賬面金額。減值損失是通過比較資產的公允價值與其賬面價值來衡量的。該公司考慮各種因素,並確定是否有必要進行減值測試,例如,經營結果和(或)預計現金流顯著和長期惡化,資產使用範圍或方式發生重大變化,資產方面的技術進步可能會使其過時,我們的戰略和資本規劃,以及需要服務的市場的經濟環境。
一項長期資產在符合與出售能力和意向有關的特定標準後,被歸類為待售資產。按待售資產分類的資產按其賬面金額或公允價值減去出售成本的較低部分計量。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司公佈了美元。
57
目錄
附註1.業務説明和重要會計政策摘要(續)
善意
截至12月31日,該公司的商譽如下(千):
2019 | 2018 | |||||||
鋼作業段 | $ | | $ | | ||||
金屬回收作業部分 | | | ||||||
鋼製造作業段 | | | ||||||
$ | | $ | |
2019年12月31日,鋼鐵運營部門商譽增加的原因是該公司收購了
商譽損害
至少每年一次(從10月1日起),或者當存在減值指標時,公司對商譽進行減值測試。商譽分配給各個報告單位,這些單位通常比公司的運營部門低一級。報告單位的公允價值是通過使用利用風險調整貼現率計算未來現金流量淨現值(收入法)的未來現金流量估計數來確定的,並使用基於對可比同行公司估值指標的分析的市場方法,使用ASC 820(公允價值計量)規定的三級公允價值投入。如果公允價值超過報告單位的賬面價值,則不存在減損。如果賬面金額超過公允價值,公司確認減值損失是指分配給報告單位的淨資產的賬面價值超過報告單位公允價值的數額,減值損失不得超過分配給報告單位的商譽數額。.
股權補償
該公司有幾個以股票為基礎的員工薪酬計劃,這些計劃在附註6中得到了更全面的描述。股權激勵計劃。限制性股票單位、遞延股單位、限制性股票、股票增值獎勵和業績獎勵的補償費用在轉歸期內以公司普通股在授予日的期終公平市價確定的公允價值記錄,並就業績獎勵而言,對業績期內獎勵業績的概率進行估計。公司承認發生的沒收行為。這些以股票為基礎的僱員薪酬計劃的補償費用為$
所得税
公司按責任法核算所得税及相關賬户。遞延税負債和資產是根據財務報表與資產和負債税基之間的差額確定的,採用的是預期在基差逆轉的年度內生效的已頒佈税率。
58
目錄
附註1.業務説明和重要會計政策摘要(續)
每股收益
每股基本收益是根據這一期間發行的普通股加權平均股份計算的。稀釋後每股收益假定在適用於公司基本每股收益的時期內未清償普通股等值的加權平均稀釋效應。普通股等價物代表潛在稀釋的限制性股票單位、遞延股單位、限制性股票和業績獎勵,並在它們具有反稀釋效應的時期內被排除在計算範圍之外。有
下表對截至12月31日為止各年度公司基本和稀釋後每股收益計算的分子和分母進行了核對(以千為單位,但每股數據除外):
信貸風險集中
可能使公司面臨重大信貸風險的金融工具主要包括臨時現金投資、短期投資和應收賬款。該公司將其臨時現金和短期投資投向高信用質量的金融機構和公司,並限制任何一個實體的信貸敞口。如果客户不付款,公司將面臨信用風險。該公司減輕了其信貸風險,通常是在無擔保的基礎上進行的,辦法是進行持續的信用評估,並在必要時採取進一步行動,例如要求信用證或其他擔保權益以支持客户的應收賬款。
衍生金融工具
該公司將所有衍生品確認為合併資產負債表中的資產或負債,並以公允價值衡量這些工具。未指定為對衝工具的衍生品必須通過收益調整為公允價值。根據套期保值的性質,被指定為套期保值的衍生品公允價值的變化,在公允價值套期保值的情況下被確認為對衝資產負債表項目公允價值變動的抵銷,或在現金流量對衝的情況下被確認為其他綜合收益,直到套期保值項目在收益中被確認為止。衍生工具公允價值變動的無效部分立即在公允價值對衝的收益中得到確認。該公司抵消根據主淨結算協議與同一對手方執行的衍生工具確認的公允價值數額。
在正常的業務過程中,公司擁有各種金屬商品遠期合同形式的衍生金融工具,可能參與與管理匯率波動有關的衍生金融工具,過去還擁有與管理利率波動有關的衍生金融工具。在獲得這些金融工具時,公司指定並指定這些工具作為特定資產、負債或預期交易的套期保值。當套期保值資產或負債出售或消滅,或預期的交易不再發生時,公司確認指定對衝金融工具的損益。
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目錄
附註1.業務説明和重要會計政策摘要(續)
該公司定期簽訂遠期交易所交易的期貨和期權合同,以管理與有色金屬庫存有關的價格風險,以及有色金屬和黑色金屬(主要是鋁和銅)的買賣,以減少與商品有關的價格波動的風險。該公司並非為投機目的而購買這些衍生金融工具。
最近採用/發佈的會計準則
參見注12。租賃,公司採用ASU 2016-02,租約(ASC 842),自2019年1月1日起生效,以及相關規定的採用和持續披露。
2017年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2017-04*“無形物品-善意和其他(主題350)-簡化商譽損害測試”(ASU 2017-04)。這一會計準則消除了商譽減值測試的第二步,即要求實體確定報告單位商譽的隱含公允價值。相反,如果分配給報告單位的淨資產的賬面價值超過報告單位的公允價值,則實體應確認減值損失,減值損失不超過分配給報告單位的商譽數額。ASU 2017-04適用於2019年12月15日以後開始的會計年度進行的年度和中期商譽減值測試,並允許提前採用。該公司根據其2019年10月1日的年度商譽減值分析(ASU 2017-04),提前採用ASU 2017-04,該評估不影響公司的財務狀況、運營結果或現金流,因為沒有顯示商譽受損的跡象。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失”,以及隨後的相應更新:這要求實體對大多數金融工具(包括應收賬款)採用前瞻性的預期虧損模式,而不是目前發生的損失模式。這一新指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期,但可以儘早採用。在2019年第四季度,該公司完成了評估政策、程序和制度的採用計劃,以確定ASU 2016-13將在其合併財務報表和相關披露中產生的影響。該公司將從2020年1月1日起採用ASU 2016-13,預計採用ASU不會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生影響。
附註2.購置
聯合鋼材供應
2019年3月1日,該公司收購了
60
目錄
附註2.購置(續)
截至2019年3月1日,總收購價格被分配到USS的期初資產負債表,收購日期是根據該公司對所收購資產、負債和可識別無形資產的公允價值(千)進行估值的。
存貨的公允價值取決於市場法、市場上的不動產、廠場和設備以及成本法,無形資產的可識別性採用收益法(客户關係採用多期超額收益法,商號採用寬免-特許權使用費法),以及在市場法上可贖回的非控制性權益。該公司利用第三方估價公司協助確定客户關係和商號的公允價值。該公司已確定,與收購的某些資產有關的非經常性公允價值計量主要依賴於特定公司的投入和公司對資產使用的假設,這些投入是不可觀測的,因此屬於ASC 820規定的第3級。
在第三季度週轉金結算時,最初報告的流動資產和負債、可贖回的非控制權益和獲得的淨資產數額發生了變化。在收到2019年第四季度第三方估值公司的最後估價報告後,該公司的客户關係公允價值和商標無形資產為美元。
從收購中確認的商譽主要涉及USS對整個鋼鐵部門戰略的預期貢獻,以及所收購的員工隊伍,這與商譽是分不開的。商譽可從税收中扣除。與收購有關的可識別無形資產主要包括客户關係和商號,並附有估計數。的
該公司對客户關係採用加速攤銷方法,以遵循預期無形資產的經濟效益被消耗的模式。2019年12月31日終了年度確認的相關客户關係和商標無形資產總額攤銷費用為美元。
腹地
2018年6月29日,該公司完成了對
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目錄
注3.長期債務
該公司在12月31日的借款如下(單位:千):
2019 | 2018 | ||||||||
高級票據到期2023年 | $ | | $ | | |||||
| - | ||||||||
| | ||||||||
| | ||||||||
| | ||||||||
| - | ||||||||
- | | ||||||||
其他義務 | | | |||||||
債務總額 | | | |||||||
減去債務發行成本 | | | |||||||
未繳款項共計 | | | |||||||
減現到期日 | | | |||||||
長期債務 | $ | | $ | |
融資活動
2019年12月,該公司發行了美元。
2017年9月,該公司發行了美元。
高級信貸機制,應於2024年到期
在2019年12月,該公司簽訂了一項新的無擔保信貸協議,該協議有一個高級無擔保循環信貸設施(設施),提供美元。
基金定價網格按季度進行調整,依據的是公司對淨債務的槓桿作用(按照基金中的定義)到持續12個月的合併EBITDA(利息、税金、折舊、攤銷前收益和其他允許的非現金項目),或者是我們的信用評級。最低定價為libor加libor(利息前收益、税金、折舊、攤銷和某些其他非現金項目)。
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目錄
注3.長期債務(續)
基金下的財務契約規定,該公司必須維持不少於利息的承保比率。
高級無擔保票據
該公司有六批未發行的高級無擔保票據(債券)。這些債券與所有現有和未來的高級無擔保債務享有同等的支付權,並享有向所有次級債務支付的優先權利。該等債券載有條文,容許公司在以下所列贖回價格(以本金的百分比表示)當日或之後贖回該批債券。
我們的$
我們的美元
我們的美元
我們的$
我們的美元
我們的美元
其他義務
擔保貸款。該公司的兩家控股子公司已就某些設備簽訂了融資協議,這些設備的平均利率為
該公司的一家控股子公司擁有一份有擔保的信貸協議,該協議提供最高可達美元的循環可變利率信貸安排。
63
目錄
注3.長期債務(續)
該公司在2019年收購的控股子公司有一份有擔保的信貸協議,該協議提供最高可達美元的循環可變利率信貸安排。
梅薩比掘金從明尼蘇達州各機構獲得與梅薩比掘金的建設和最終運營有關的貸款。這些貸款需要每月支付本金和利息。
無擔保貸款。該公司有一筆無擔保的輸電設施貸款,利息為
未償債務期限
截至2019年12月31日的未償債務期限如下(千):
該公司將所有符合資格的在建資產的利息資本化。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的年度,所產生的利息費用總額為美元。
附註4.所得税
公司提交了一份合併的聯邦所得税申報表。截至12月31日為止的年度的聯邦和州所得税支出(福利)如下(千):
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目錄
附註4.所得税(續)
截至十二月三十一日止年度的法定税率與實際有效税率的核對如下:
2017年12月22日,美國總統簽署了2017年減税和就業法(“TCJA法”),除其他規定外,將公司所得税税率從
截至12月31日,該公司遞延納税資產和負債的重要組成部分如下(千):
公司的某些全資子公司和控股子公司分別提交聯邦和州所得税申報表。這些子公司已產生聯邦淨營業虧損結轉美元。
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目錄
附註4.所得税(續)
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下(千):
2019年12月31日和2018年12月31日未確認的税收優惠餘額中包括潛在收益美元。
在未來12個月內,未獲確認的免税額有可能會有所改變。
注5.股東權益
現金紅利
該公司宣佈現金紅利為美元。
國庫券
2018年,董事會批准了至多$的股票回購計劃。
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目錄
注6.股權激勵計劃
修正和重新制定2015年公平獎勵計劃(2015年計劃)
2015年計劃旨在吸引、激勵和留住能夠為公司成功做出重要貢獻的合格人員。為了實現這些目標,2015年計劃規定通過授予限制性股票單位(RSU)、遞延股票單位(DSU)、限制性股票獎勵、股票期權(其中包括股票期權)獎勵股權獎勵。
該公司的所有員工基本上都得到RSU,每年11月授予RSU,而僱員不需支付任何費用。
受限制股票單位
截至2019年12月31日,該公司的RSU活動和尚未完成的RSU摘要如下(除授予日期公允價值外,以千美元計):
加權 | 骨料 | |||||||||
數 | 平均贈款 | 內稟 | 未被承認 | |||||||
RSU | 日期公允價值 | 價值 | 補償 | |||||||
截至2017年1月1日的待決RSU | | $ | $ | | $ | | ||||
獲批 | | |||||||||
既得利益 | ( | |||||||||
被沒收 | ( | |||||||||
截至2017年12月31日 | | $ | | $ | | |||||
獲批 | | |||||||||
既得利益 | ( | |||||||||
被沒收 | ( | |||||||||
截至2018年12月31日 | | $ | | $ | | |||||
獲批 | | |||||||||
既得利益 | ( | |||||||||
被沒收 | ( | |||||||||
截至2019年12月31日(未歸屬) | | $ | $ | | $ | |
截至2019年12月31日,未完税RSU轉歸前的加權平均剩餘壽命如下:
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目錄
注6.股權激勵計劃(續)
長期激勵補償計劃(LTIP)
該公司根據董事會薪酬委員會的決定,維持一個針對公司主要高級管理人員的LTIP績效計劃。獎勵以公司普通股的股份為單位,在業績期間的第一天使用股票價格轉換每一位關鍵的高級管理人員預定的年薪倍數。執行期一般為三年,但在2019年和2017年頒發了某些過渡期獎勵,業績週期較短。業績的衡量標準是四項增長和盈利能力指標中的同等比例,而鋼鐵行業競爭對手的相同指標(類似對待)則是如此。獲得的獎勵可以從
極大值 | ||||||||
分享 | 授獎 | |||||||
可發 | 掙來 | 頒發的/可撤銷的裁決 | ||||||
2014年猛虎組織獎: | ||||||||
三年表現期獎 | | | 2017年3月 | |||||
2018年3月 | ||||||||
2019年3月 | ||||||||
2015年猛虎組織獎: | ||||||||
三年表現期獎 | | | 2018年3月 | |||||
2019年3月 | ||||||||
2020年3月 | ||||||||
2016年猛虎組織獎: | ||||||||
三年表現期獎 | | | 2019年3月 | |||||
2020年3月 | ||||||||
2021年3月 | ||||||||
2017年猛虎組織獎: | ||||||||
三年表現期獎 | | | 2020年3月 | |||||
2021年3月 | ||||||||
2022年3月 | ||||||||
兩年業績過渡期獎 | | | | 2019年3月 | ||||
| 2020年3月 | |||||||
| 2021年3月 | |||||||
一年期業績過渡期獎 | | | | 2018年3月 | ||||
| 2019年3月 | |||||||
| 2020年3月 | |||||||
2018年猛虎組織獎: | ||||||||
三年表現期獎 | | * | * | |||||
2019年猛虎組織獎: | ||||||||
三年表現期獎 | | * | * | |||||
兩年業績過渡期獎 | | * | * | |||||
一年期業績過渡期獎 | | | 2020年3月 |
* | 尚未賺到的業績期未完成。 |
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目錄
注6.股權激勵計劃(續)
2018年行政獎勵薪酬計劃(2018年執行計劃)
該公司的股東於2018年5月批准了2018年執行計劃,
附註7.衍生金融工具
該公司面臨與其正在進行的業務運作有關的某些風險。該公司利用衍生工具降低商品保證金風險,偶爾緩解外匯匯率風險,並在過去曾有過緩解利率波動風險的措施。該公司定期簽訂期貨和期權遠期交易合同,以管理與有色金屬庫存有關的價格風險,以及有色金屬和黑色金屬(主要是鋁和銅)的購買和銷售。該公司抵消根據主淨結算協議與同一對手方執行的衍生工具確認的公允價值數額。
如果該公司“做多”商品期貨合同,這意味着該公司購買的期貨合同多於為基礎商品出售的期貨合約。如果該公司在期貨合約上“做空”,這意味着該公司賣出的期貨合約多於為標的商品購買的期貨合約。以下是公司截至2019年12月31日的期貨合約承諾摘要:
商品期貨 | 長/短 | 公制堂 | ||||
鋁 | 長 | |||||
鋁 | 短的 | |||||
銅 | 長 | |||||
銅 | 短的 |
以下概述公司合併資產負債表上報告的公允價值的位置和數額,以及截至12月31日止年度公司綜合業務報表中所列與衍生產品有關的損益(千):
資產衍生工具 | 責任衍生工具 | |||||||||||||
公允價值 | 公允價值 | |||||||||||||
資產負債表對應位置 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||
指定為對衝的衍生工具 | ||||||||||||||
商品期貨 | 其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未指定為對衝的衍生工具 | ||||||||||||||
商品期貨 | 其他流動資產 | | | | | |||||||||
總衍生工具 | $ | | $ | | $ | | $ | |
69
目錄
附註7.衍生金融工具(續)
上述衍生工具的公允價值,以及根據總淨額結算協議須向同一交易對手繳存的保證金,總額為$。
.的數額 | ||||||||||||
準增益定位 | 收益(損失) | 準增益定位 | 再收益額 | |||||||||
(損失)確認 | 認可於 | 對衝項目 | (損失)確認 | 確認(損失) | ||||||||
在特別收入方面 | 收入 | 公允價值套期保值 | 在特別收入方面 | 相關收入 | ||||||||
衍生物 | 成品油衍生物 | 關係 | 相關套期保值項目 | 對衝項目 | ||||||||
截止年度 | ||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||
公允價值衍生產品 | ||||||||||||
套期保值關係 | ||||||||||||
商品期貨 | 出售貨物的成本 | $ | ( | 堅定承諾 | 出售貨物的成本 | $ | ( | |||||
盤存 | 出售貨物的成本 | | ||||||||||
未指定的衍生產品 | $ | ( | ||||||||||
作為對衝工具 | ||||||||||||
商品期貨 | 出售貨物的成本 | $ | |
截止年度 | ||||||||||||
(2018年12月31日) | ||||||||||||
公允價值衍生產品 | ||||||||||||
套期保值關係 | ||||||||||||
商品期貨 | 出售貨物的成本 | $ | | 堅定承諾 | 出售貨物的成本 | $ | | |||||
盤存 | 出售貨物的成本 | ( | ||||||||||
未指定的衍生產品 | $ | ( | ||||||||||
作為對衝工具 | ||||||||||||
商品期貨 | 出售貨物的成本 | $ | | |||||||||
截止年度 | ||||||||||||
2017年12月31日 | ||||||||||||
公允價值衍生產品 | ||||||||||||
套期保值關係 | ||||||||||||
商品期貨 | 出售貨物的成本 | $ | | 堅定承諾 | 出售貨物的成本 | $ | | |||||
盤存 | 出售貨物的成本 | | ||||||||||
未指定的衍生產品 | $ | | ||||||||||
作為對衝工具 | ||||||||||||
商品期貨 | 出售貨物的成本 | $ | ( |
衍生工具作為公允價值對衝工具無效,造成美元損失。
70
目錄
附註7.衍生金融工具(續)
衍生工具作為現金流量對衝工具導致淨收益$
附註8.公允價值計量
會計準則為衡量公允價值提供了一個全面的框架,並規定了公允價值的定義,並確立了對估值技術投入的優先順序,對相同資產和負債活躍市場的報價給予最高優先,對無形價值投入給予最低優先。層次結構中的級別定義如下:
● | 一級-活躍市場相同資產和負債的未調整報價; |
● | 二級-活躍市場(一級除外)類似資產和負債的報價,這些資產或負債可直接或間接地觀察到;以及 |
● | 第三級-估值技術產生的估值,其中一個或多個重要的投入或重要的價值驅動因素是不可觀察的。 |
下表列出合併資產負債表中按公允價值定期計量的金融資產和負債,以及截至12月31日公允價值計量被歸入公允價值等級的相應水平(單位:千):
報價 | 顯着 | ||||||||||||
在活動中 | 其他 | 顯着 | |||||||||||
市場 | 可觀察 | 看不見 | |||||||||||
相同資產 | 投入 | 投入 | |||||||||||
共計 | (1級) | (第2級) | (第3級) | ||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||
短期投資 | $ | | $ | $ | | $ | |||||||
商品期貨-金融資產 | | | |||||||||||
商品期貨-金融負債 | | | |||||||||||
(2018年12月31日) | |||||||||||||
短期投資 | $ | | $ | $ | | $ | |||||||
商品期貨-金融資產 | | | |||||||||||
商品期貨-金融負債 | | |
包括現金和等價物在內的金融工具的賬面金額近似於公允價值(1級)。短期投資和商品期貨合約的公允價值是根據報價市場價格、從經紀人那裏獲得的估計數以及其他基於現有參考資料的適當估值方法(第2級)來估算的。由市場報價(二級)決定的長期債務(包括當前到期債務)的公允價值約為美元。
71
目錄
附註9.承付款和意外開支
該公司已與具有慣例性質的供應商簽訂了某些承諾。已就電力、水、天然氣及其運輸服務、燃料、空氣產品、鋅和電極等商品的未來預期需求作出承諾。某些承付款載有條文,規定公司須以固定價格“收取或支付”指定數量,而無須顧及一般不超過以下期間的實際使用情況。
在截至12月31日的年度內,公司對這些協議的“接受或支付”或其他類似承諾條款的承諾如下(千):
截至2019年12月31日,該公司的未清承付款為美元。
公司參與各種日常訴訟事項,包括行政訴訟、管理程序、政府調查、環境問題以及商業和建築合同糾紛,這些糾紛都不會對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大影響。
附註10.與附屬公司的交易
該公司與其他較小的附屬公司購買和銷售回收金屬和廢金屬,以及購買和銷售鋼材。截至12月31日止年度的這些交易如下(千):
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
銷售 | $ | | $ | | $ | | ||||
應收賬款 | | | | |||||||
購貨 | | | | |||||||
應付帳款 | | | |
附註11.退休計劃
該公司為符合條件的僱員贊助了幾項401(K)退休儲蓄和利潤分享計劃(計劃),這些計劃被認為是聯邦所得税的“合格計劃”。公司計劃的總開支是$
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目錄
附註12.租約
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02、租約(ASC 842)和隨後的相應更新,其中建立了一種新的租賃會計模式,要求承租人承認租賃期限超過12個月的大多數租賃的使用權、資產和相關租賃負債。該公司採用ASC 842,自2019年1月1日起,採用可選的過渡方法,從而在生效日期適用新的指南,而不追溯以往各時期。該公司選擇了過渡指南所允許的實際權宜之計,這使該公司不根據新標準重新評估其先前關於租賃識別和分類的結論。該公司選擇在確定租期時採用事後辦法。該公司還選擇了短期租賃豁免,不承認短期租賃的使用權和租賃負債,即那些租賃開始日期為12個月或更短的資產和租賃負債。該公司確認資產使用權和租賃負債為$。
該公司擁有主要與運輸和其他設備以及一些房地產有關的經營租賃。公司確定一項安排在開始時是否包含租賃,通常發生在該安排確定該公司有權指導使用所確定的資產並從使用所確定的資產中獲得全部經濟利益的特定資產時。我們的某些租賃協議包含租金提升條款(包括固定的和基於索引的升級),以及以下選項:
截至2019年12月31日,綜合資產負債表中包括的經營租賃使用權、資產和租賃債務如下(千):
經營租賃下的使用權資產: | ||||||
$ | | |||||
經營租賃項下的租賃義務: | ||||||
$ | | |||||
| ||||||
$ | | |||||
我們經營租約的加權平均剩餘租約期如下
2020 | $ | | ||||
2021 | | |||||
2022 | | |||||
2023 | | |||||
2024 | | |||||
此後 | | |||||
未貼現現金流動總額 | | |||||
較少估算的利息 | ( | |||||
經營租賃下的租賃義務 | $ | | ||||
73
目錄
附註12.租約(續)
收入綜合報表所列業務租賃費用為美元
注13.分段資料
該公司的業務主要由可報告的運營部門組織和管理,這些部門包括鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。註釋1中更全面地描述了分段操作。企業概況及重要會計政策概述(附註1)合併財務報表。運營部門的業績和資源分配主要基於所得税前的經營結果。報告部門的會計政策與合併財務報表附註1所述會計政策一致。部門內銷售和任何相關利潤在合併中被消除。列入“其他”類的數額來自低於可報告部分所需數量閾值的附屬業務,主要包括較小的合資企業和明尼蘇達州閒置的鍊鐵業務。“其他”中還包括某些未分配的公司賬户,如公司的高級無擔保信貸安排、高級票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
該公司的細分結果,包括按部門向外部客户、外部客户、非美國客户和其他細分客户分列的收入如下(千):
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
截止年度 | 鋼 | 回收利用 | 製造 | |||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | 操作 | 操作 | 操作 | 其他 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
淨銷售額 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
對外非美國 | | | | | - | | ||||||||||||
其他部分 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(損失) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(損失) | | | | ( | | (2) | | |||||||||||
折舊和攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | (3) | $ | ( | (4) | $ | | ||||
74
目錄
注13.部分資料(續)
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
截止年度 | 鋼 | 回收利用 | 製造 | |||||||||||||||
(2018年12月31日) | 操作 | 操作 | 操作 | 其他 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
淨銷售額 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
對外非美國 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他部分 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(損失) | | | | ( | (1) | ( | (2) | | ||||||||||
所得税前收入(損失) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折舊和攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | (3) | $ | ( | (4) | $ | | ||||
75
目錄
注13.部分資料(續)
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
截止年度 | 鋼 | 回收利用 | 製造 | |||||||||||||||
2017年12月31日 | 操作 | 操作 | 操作 | 其他 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
淨銷售額 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
對外非美國 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他部分 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(損失) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(損失) | | | | ( | | (2) | | |||||||||||
折舊和攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與2017年12月31日終了年度有關的腳註,部分結果(百萬): | ||||||||
(1) | 公司SG&A | $ | ( | (2) | 公司內部銷售毛利增長 | $ | | |
全公司股權薪酬 | ( | |||||||
利潤分享 | ( | |||||||
明尼蘇達州鍊鐵業務 | ( | |||||||
其他,淨額 | ( | |||||||
$ | ( |
76
目錄
附註14.季度財務信息(未經審計,單位:千,每股數據除外)
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每個季度的每股收益是獨立計算的。因此,每股季度收益之和可能不等於該年度的總收益。
注15.濃縮合並資料
在2019年10月,該公司的公司信用評級被提升到投資級信用等級,這使得我們到期的高級無擔保票據的所有附屬擔保都根據適用的INDITH自動發放了2021、2023、2024、2025和2026。這些擔保的發佈取消了披露濃縮合並信息的要求。
77
目錄
第九項.會計和財務披露中的會計和財務披露中的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.第9A項
(A)對披露控制和程序進行相應的評估。
根據要求,我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們在1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條中規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,截至2019年12月31日,即本年度報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序旨在提供並有效地保證,我們根據“外匯法”提交或提交的報告所需披露的信息在適用的規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下累積並傳達給我們的管理層,包括我們的主要執行人員和主要財務官,以便就所需披露作出及時決定。
管理層關於我們對財務報告的內部控制的報告(根據“交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)和獨立註冊會計師事務所的相關審計報告載於第8項。合併財務報表和補充數據本表格以10-K表示,並以參考的方式納入本表格.
(B)財務報告內部控制的重大變化
在截至2019年12月31日的財政季度,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
截至2019年12月31日,我們管理部門關於財務報告內部控制的報告可在本表格第45頁(10-K)找到,而獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)的相關報告可在本表格第46頁(10-K)找到,每一份報告都以引用方式納入本表格第9A項。
第9B項.
沒有。
78
目錄
第III部
第10項.公司主管、高級行政人員及公司管理人員.
根據第10項所要求提供的關於董事、執行官員、道德守則、審計委員會和審計委員會財務專家的資料,在此參考本報告題為“公司治理”和“選舉董事”的一節,載於我們2020年股東年會的委託書中,我們將至遲於本財政年度結束後120天向證券交易委員會提交。
第11條.自願性、行政性補償
根據第11項所需提供的有關行政報酬的資料,在此參考本公司2020年股東周年會議委託書中題為“行政補償及有關資料”的一節,我們將在財政年度結束後120天內將該報告提交證券交易委員會。
第12項.某些受益所有人的所有權和管理及相關的股東事項
第12項所要求的某些受益所有人的擔保所有權和管理方面的信息,在此參考了我們2020年股東年會的委託書中題為“董事和執行官員的擔保所有權”和“某些實益所有人的擔保所有權”的一節,我們將在本財政年度結束後120天內向證券交易委員會提交該聲明。項目12所要求的公平補償計劃信息列於下表。
權益補償計劃資訊
我們的股東批准了鋼鐵動力公司2015年股權激勵計劃在我們2015年5月21日舉行的股東年會上,修正和恢復鋼鐵動力公司2015年股權激勵計劃(2015年計劃)在我們舉行的股東年會上,2019年5月16日。我們的股東批准了修正和恢復鋼鐵動力公司。2006年股權激勵計劃在2012年5月17日舉行的股東年會上(2006年計劃)。我們的股東批准了鋼鐵動力公司2018年股權激勵薪酬計劃在我們舉行的股東年會上,2018年5月17日(2018年計劃)。我們的股東批准了鋼鐵動力公司2013年股權激勵補償計劃(2013年計劃)在2013年5月16日舉行的股東年會上。下表彙總了截至2019年12月31日我們的股權補償計劃的信息,所有這些都已得到股東的批准。我們沒有任何未經股東批准的股權補償計劃。
| (a) |
| (b) |
| (c) | |
證券編號 | ||||||
剩餘可供再加工之用 | ||||||
相關證券的數量 | 股權轉讓下的未來證券發行 | |||||
.class=‘class 3’>. | 加權平均 | 補償 | ||||
突出的備選方案, | 價價 | 圖則(不包括貼現證券) | ||||
計劃類別 | 認股權證及相關權利 | 期權、認股權證和轉歸權(1) | 反映在第(A)欄中 | |||
證券持有人批准的權益補償計劃: | ||||||
2015年計劃及其前身-2006年計劃(1) |
| 2,294,895 |
| — |
| 8,730,479 |
2018年計劃和2013年前任計劃 |
| 293,423 |
| — |
| 1,696,361 |
證券持有人未批准的權益補償計劃 |
| N/A |
| N/A |
| N/A |
共計 | 2,588,318 | — | 10,426,840 |
(1) | 包括1,558,472個RSU、252,819個DSU和483,595個LTIP裁決,在歸屬期或延期期屆滿時可發放,沒有行使價格。 |
79
目錄
第13項.轉制
根據第13項所需提供的關於某些關係和相關交易的信息,在本報告中以“審查、批准或批准與相關人員交易的政策聲明”和“公司治理-董事獨立性”的章節為參考,載於我們2020年股東年度會議的委託書中,我們將在財政年度結束後120天內向證券交易委員會提交;以及備註10。與附屬公司的交易我們截至12月31日、2019年和2018年12月31日的合併財務報表,以及截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年這三個年度中的每一年,均列入項目8。合併財務報表和補充數據截至2019年12月31日止的財政年度10-K年度報告。
第14項.收費及服務
根據第14項所需提供的有關主要會計師收費及服務的資料,現參考本署2020年股東周年會議的委託書中題為“審計及非核數費用”及“審計委員會預批准的政策及獨立審計師的非核數服務”的條文,在本財政年度結束後不遲於120天提交證券交易委員會。
80
目錄
第IV部
第15項.成本税
(A)再轉嫁、轉制、再轉制,下列文件作為本報告的一部分提交:
1.財務報表:見“鋼鐵動力公司審計綜合財務報表”。作為第8項的一部分列入。合併財務報表和補充數據並在本報告第44頁的索引中描述。
2.財務報表附表:所有在證券及交易管理委員會適用的規例中作出規定的附表,均無須根據有關指示作出規定,或不適用,因此而被略去。
(B)較高的成本
請參閲此處簽名頁之前的“展示索引”,此表索引在此包含在此項目中。
第16項.再轉制
沒有。
81
目錄
展示指數
法團章程
3.1 | 修訂後的“鋼鐵動力公司註冊條款”,反映了2018年5月17日之前對該公司的所有修正,在此參考了表3.1e對我們2018年8月9日提交的10-Q表格的修改。 |
3.2 | 修訂並恢復了鋼鐵動力公司的章程,反映了2018年10月17日之前對其的所有修正,在此參考了表3.2d中我們於2018年11月7日提交的10-Q表格。 |
界定證券持有人權利的文書,包括假牙 | |
4.1* | 普通股説明 |
4.20 | 與我們發行的五億美元中的四億美元有關的契約1/4截至2013年3月26日,鋼動力公司作為初始附屬擔保人的鋼動力公司和富國銀行作為受託人的高級票據到期的百分比,此處參照表4.20到我們2013年3月28日提交的表格8-K合併。 |
4.24 | 日期為2014年9月9日的契約,涉及我們發行價值5億美元的高級債券,到期日期為2024年,由鋼鐵動力公司(SteelDynamicInc.)和富國銀行銀行(WellsFargo Bank,NationalAssociation)共同發行,後者是該公司指定的初始附屬擔保人,威爾斯·法戈銀行(WellsFargo Bank,National Association)為受託人,在此參照表4.24提交的2014年9月12日表格。 |
4.27 | 日期為2016年12月6日的契約,涉及我們發行價值4億美元的高級債券,到期日期為2026年,由鋼鐵動力公司(SteelDynamicsInc.)和富國銀行銀行(WellsFargo Bank,NationalAssociation)共同發行,後者是其中指定的初始附屬擔保人,威爾斯·法戈銀行(WellsFargo Bank,National Association)為受託人。 |
4.30 | 日期為2017年9月13日的契約,涉及我們將於2025年發行的價值3.5億美元的高級債券,由鋼鐵動力公司(SteelDynamicsInc.)和富國銀行(WellsFargo Bank)共同發行,後者是該公司指定的初始附屬擔保人,威爾斯·法戈銀行(WellsFargo Bank)是受託管理人。 |
4.31 | 日期為2019年12月4日的契約,鋼動力公司,作為頒發者,和富國銀行,國家協會,作為受託人,在此通過參考本公司登記聲明的S-3表(登記號333-235343)的附件4.1在此合併,2019年12月4日提交。 |
4.32 | 第一次補充義齒日期為2099年12月11日,涉及我們發行價值4億美元的到期債券(2024年)和6億美元到期債券(2030年到期),其中鋼鐵動力公司(Issuer)和威爾斯法戈銀行(WellsFargo Bank)作為託管機構在此註冊,請參閲表4.2和我們於209年12月11日提交的表格8-K。 |
4.33 | 表2.800%備註到期2024年(包括在表4.32),在此通過參考從表4.3到我們的表格8-K提交2019年12月11日。 |
4.34 | 3.450%備註在2030年到期的表格(包括在表4.32中),從表4.4到我們於2019年12月11日提交的表格8-K。 |
材料合同 | |
10.2 | 印第安納開發金融管理局和鋼鐵動力公司之間的貸款協議。關於應納税的經濟發展收入債券,印第安納州發展金融管理局和N.A.nbd銀行之間的信託義齒,作為印第安納發展金融管理局和鋼鐵動力公司之間的託管貸款協議,在此參考從表10.12到登記人在表格S-1的登記聲明,檔案號333-12521,從1996年11月21日起生效。 |
82
目錄
10.20† | 鋼鐵動力公司,變更控制效益計劃,在此由我們的參展商10.20到我們的8-K提交2012年12月4日。 |
10.41b† | 修正和恢復鋼鐵動力公司股東於2012年5月17日批准的2006年股權激勵計劃,本文參考了我們2012年8月21日提交的8-K表10.41b。 |
10.41c† | 鋼鐵動力公司長期激勵薪酬計劃,2012年8月15日通過,在此參考我們的表10.41c到我們2012年8月21日提交的8-K文件。 |
10.52† | 本公司與KeithE.Busse之間的董事協議,日期為2011年10月14日,在此參考表10.52到我們2011年10月20日提交的表格8-K。 |
10.53† | 2013年執行激勵薪酬計劃,由股東於2013年5月16日批准,在此參考我國2013年5月16日提交的股東年度會議通知。 |
10.55† | 鋼鐵動力公司2014年員工股票購買計劃,本文參考了我們2014年5月15日的年度會議通知和股東提交的2014年3月27日。 |
10.59 | 截止2019年12月3日,由鋼鐵動力公司和鋼鐵動力公司之間簽訂的信貸協議。以及其中所指名的代理人和貸款人,在此以表10.59的形式加入我們的表格8-K,於2019年12月3日提交。 |
10.60† | 經股東於2019年5月16日批准的“2015年股權激勵計劃”修訂後,在此參考我們2019年5月16日提交的股東年度會議通知。 |
其他 | |
21.1* | 我們的子公司名單 |
23.1* | 安永有限公司同意。 |
24.1 | 授權書(見本報告第85和86頁的簽名頁)。 |
95* | 礦山安全披露 |
83
目錄
執行幹事認證 | |
31.1* | 根據證券交易委員會頒佈的條例S-K第307項和2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條的規定,對首席執行官進行認證。 |
31.2* | 證券交易委員會頒佈的條例S-K第307項和2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官認證。 |
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席財務官證書。 |
XBRL文檔 | |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL* | XBRL分類法擴展計算文檔 |
101.DEF* | XBRL分類法擴展定義文檔 |
101.LAB* | XBRL分類法擴展標籤文檔 |
101.PRE* | XBRL分類學演示文檔 |
104* | 封面頁交互式數據文件-封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*在此同時提出的.
†表示管理合同或補償計劃或安排。
84
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,鋼鐵動力公司。已妥為安排由下列簽署人代本報告簽署,並妥為授權。
2020年2月27日 | ||
鋼鐵動力公司 | ||
通過: | /S/Mark D.Millett | |
馬克·D·米利特 | ||
首席執行官 | ||
(特等行政主任) |
授權書
以下簽名的每一個人構成並任命馬克·D·米利特和特里薩·瓦格勒,其中一人可以不經另一方的合併而行事,作為其真實合法的事實律師和具有完全替代和重新替代權力的代理人,並以其名義、地點和替代者的任何和所有身份簽署任何和所有修正案,並補充根據經修正的1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的關於表10-K的這份2019年年度報告,並將該報告連同其所有證物一併存檔,以及與此有關的所有其他文件,並與證券及交易管理委員會(SEC)合作,給予上述律師及代理人充分的權力及權力,以作出和作出每一項必需及必要的作為及事情,一如他或她本人可能或可親自作出的一切意圖及目的,特此批准和確認所有上述律師--事實上,以及代理人或其代理人或其替代者可憑藉該等文件合法地作出或安排作出該等作為或代替人。根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員代表鋼鐵動力公司簽署了這份2019年關於表10-K的年度報告。在指定的時間和身份上。
簽名 | 標題 | 日期 |
/s/馬克·D·米利特 | 首席執行官兼主任 | (二0二0年二月二十七日) |
馬克·D·米利特 | (特等行政主任) | |
/s/特蕾莎·瓦格勒 | 執行副總裁兼首席財務官 | (二0二0年二月二十七日) |
特蕾莎·瓦格勒 | (首席財務主任及 | |
首席會計主任) | ||
/s/基思·E·巴斯 | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
基思·E·巴斯 | ||
/s/謝莉·巴加博斯 | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
謝莉·巴加博斯 | ||
/s/弗蘭克·D·伯恩,醫學博士。 | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
弗蘭克·D·伯恩,醫學博士。 | ||
/s/肯尼斯·科爾紐 | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
肯尼斯·科爾紐 | ||
/s/Traci M.Dolan | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
Traci M.Dolan | ||
/s/James C.MARCUCCILLI | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
詹姆斯·馬庫西里 | ||
/s/布拉德利·S·希曼 | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
布拉德利·S·希曼 |
85
目錄
/s/加布裏埃爾·沙欣 | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
加布裏埃爾·沙欣 | ||
/s/史蒂文·索南伯格 | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
史蒂文·索南伯格 | ||
/s/小理查德·P·泰特斯 | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
小理查德·P·蒂茨 |
86