業務部門業績
農業和草坪。農業和草坪部分的收入達數百萬美元，如下所示：
三個月結束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | ||||
淨銷售額 | $ | 4,486 | $ | 4,681 | -4 | ||||
經營利潤 | 373 | 348 | +7 | ||||||
營運保證金 | 8.3% | 7.4% | |||||||
由於貨運量減少和貨幣換算的不利影響，本季度農業和草坪銷售下降，部分被價格變現所抵消。營業利潤增加的主要原因是價格實現、生產成本提高和保修相關費用降低，部分抵消了較低的裝船量/銷售組合和員工自願離職費用。
40
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
終了季度
或
從_
委員會檔案編號：
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
|
(主要行政辦公室地址)
電話號碼：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種備案要求。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是
2020年2月2日，
第一部分財務資料
項目1.比較一致的財務報表 | |||||||
迪爾公司 | |||||||
合併損益表 | |||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三個月 | |||||||
(單位：百萬美元和股票，但每股數額除外) | |||||||
2020 | 2019 |
| |||||
銷售和收入淨額 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||
財政和利息收入 |
| ||||||
其他收入 |
| ||||||
共計 |
| ||||||
費用和開支 | |||||||
銷售成本 |
| ||||||
研發費用 |
| ||||||
銷售、行政和一般費用 |
| ||||||
利息費用 |
| ||||||
其他業務費用 |
| ||||||
共計 |
| ||||||
合併集團所得税前的收入 |
| ||||||
所得税準備金 |
| ||||||
合併集團的收入 |
| ||||||
未合併附屬公司的收益(損失)權益 | ( |
| |||||
淨收益 |
| ||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
| ||||||
Deere&Company的淨收益 | $ | $ | |||||
每股數據 | |||||||
基本 | $ | $ | |||||
稀釋 | $ | $ | |||||
平均股票 | |||||||
基本 | |||||||
稀釋 | |||||||
見臨時合併財務報表簡編説明。
2
迪爾公司 | |||||||
綜合綜合收益表 | |||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三個月 | |||||||
(百萬美元)未經審計 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
| |||||||
淨收益 |
| $ | $ | ||||
其他綜合收入(損失)，扣除所得税 | |||||||
退休金調整 |
| ||||||
累積平移調整 |
| ( | |||||
衍生產品未變現損失 |
|
| ( | ||||
債務證券未變現收益 |
| ||||||
其他綜合收入(損失)，扣除所得税 |
| ( | |||||
綜合集團綜合收益 |
| ||||||
減：可歸因於非控制利益的基本綜合收入 |
| ||||||
迪爾公司綜合收益 |
| $ | $ | ||||
見臨時合併財務報表簡編説明。
3
迪爾公司 | ||||||||||
壓縮合並資產負債表 | ||||||||||
(百萬美元)未經審計 | ||||||||||
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
資產 | ||||||||||
現金和現金等價物 |
| $ | $ | $ | ||||||
有價證券 |
|
| ||||||||
未合併附屬公司的應收款 |
|
| ||||||||
應收貿易賬户和票據-淨額 |
|
| ||||||||
融資應收款-淨額 |
|
| ||||||||
融資應收款證券化-淨額 |
|
| ||||||||
其他應收款 |
|
| ||||||||
經營租賃設備.淨額 |
|
| ||||||||
盤存 |
|
| ||||||||
財產和設備-淨額 |
|
| ||||||||
對未合併附屬公司的投資 |
|
| ||||||||
善意 |
|
| ||||||||
其他無形資產-淨額 |
|
| ||||||||
退休福利 |
|
| ||||||||
遞延所得税 |
|
| ||||||||
其他資產 |
|
| ||||||||
總資產 |
| $ | $ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||||
負債 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
短期證券化貸款 |
|
| ||||||||
未合併附屬公司的應付款項 |
|
| ||||||||
應付帳款和應計費用 |
|
| ||||||||
遞延所得税 |
|
| ||||||||
長期借款 |
|
| ||||||||
退休福利和其他負債 |
|
| ||||||||
負債總額 |
|
| ||||||||
承付款和意外開支(附註16) | ||||||||||
可贖回的非控制權益 | ||||||||||
股東權益 | ||||||||||
普通股，美元 |
|
| ||||||||
國庫普通股 | ( |
| ( |
| ( | |||||
留存收益 |
|
| ||||||||
累計其他綜合收入(損失) | ( |
| ( |
| ( | |||||
Deere公司股東權益總額 |
|
| ||||||||
非控制利益 |
|
| ||||||||
股東權益總額 |
|
| ||||||||
負債總額和股東權益 | $ | $ | $ | |||||||
見臨時合併財務報表簡編説明。
4
迪爾公司 | |||||||
合併現金流量表 | |||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三個月 | |||||||
(百萬美元)未經審計 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
業務活動現金流量 | |||||||
淨收益 |
| $ | $ | ||||
調整數，將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬： | |||||||
信貸損失準備金 |
| ||||||
折舊和攤銷準備 |
| ||||||
股份補償費用 |
| ||||||
未合併附屬公司的未分配收益 |
| ( | |||||
遞延所得税貸記額 | ( |
| ( | ||||
資產和負債變動： | |||||||
與銷售有關的貿易、票據和融資應收款 |
| ( | |||||
盤存 | ( |
| ( | ||||
應付帳款和應計費用 | ( |
| ( | ||||
應付/未收應計所得税 | ( |
| |||||
退休福利 |
| ( | |||||
其他 |
| ( | |||||
用於業務活動的現金淨額 | ( |
| ( | ||||
投資活動的現金流量 | |||||||
應收賬款收款(不包括與銷售有關的應收款) |
| ||||||
到期及出售有價證券所得收益 |
| ||||||
出售經營租賃設備所得收益 |
| ||||||
取得的應收款成本(不包括與銷售有關的應收款) | ( |
| ( | ||||
購買有價證券 | ( |
| ( | ||||
購置財產和設備 | ( |
| ( | ||||
購置的經營租賃設備的費用 | ( |
| ( | ||||
其他 |
| ( | |||||
投資活動提供的現金淨額 |
| ||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||
短期借款總額增加(減少) | ( |
| |||||
長期借款收益 |
| ||||||
長期借款的支付 | ( |
| ( | ||||
發行普通股的收益 |
| ||||||
回購普通股 | ( |
| ( | ||||
支付的股息 | ( |
| ( | ||||
其他 | ( |
| ( | ||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( |
| |||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( |
| ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | ( | ( | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| ||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
見臨時合併財務報表簡編説明。
5
迪爾公司 | |||||||||||||||||||||||
合併股東權益變動表 | |||||||||||||||||||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||
(百萬美元)未經審計 | |||||||||||||||||||||||
股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
DEAR&股份公司股份制股東 |
|
| |||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
共計 | 其他 | 可贖回 | |||||||||||||||||||||
股東‘ | 共同 | 國庫 | 留用 | 綜合 | 非控制 | 非控制 | |||||||||||||||||
| 衡平法 |
| 股票 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入(損失) |
| 利益 |
|
| 利息 | |||||||||
| |||||||||||||||||||||||
2018年10月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||||||||||||
ASU第2016-01號收養 | ( | ||||||||||||||||||||||
淨收益 |
|
| |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| ( | ( |
|
| ||||||||||||||||||
回購普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新發行的國庫券 |
| ||||||||||||||||||||||
宣佈股息 |
| ( | ( |
|
| ||||||||||||||||||
股票期權和其他 |
|
| |||||||||||||||||||||
2019年1月27日結餘 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
2019年11月3日結餘 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
淨收益 |
| ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
|
| |||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新發行的國庫券 | |||||||||||||||||||||||
宣佈股息 | ( | ( |
| ( | |||||||||||||||||||
股票期權和其他 | ( |
|
| ||||||||||||||||||||
二零二零年二月二日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
見臨時合併財務報表簡編説明。
6
臨時合併財務報表的簡要説明(未經審計)
(1) 組織與整合
説明和相關評註中的信息以一種格式列報，其中包括下列數據：
設備操作 – 包括公司的農草業經營和建築林業經營，金融服務體現在股權基礎上。
金融服務 – 主要包括公司的融資業務。
合併 – 表示設備業務和金融服務的合併。提及“Deere&Company”或“the Company”指的是整個企業。
該公司使用52/53周的財政年度，各季度在報告所述期間的最後一個星期日結束。2020年和2019年財政年度的第一季度結束日期分別為2020年2月2日和2019年1月27日。這兩個時期
可變利益實體
該公司合併了與零售票據證券化有關的某些可變利益實體(見注12)。
該公司還對一家合資企業感興趣，該合資企業在巴西為當地和海外市場製造建築設備。合資企業是一個競爭對手，然而，公司並不是主要的受益者。因此，該實體的財務結果沒有完全合併在公司的合併財務報表中，而是以權益為基礎列入。損失的最大風險是$
(2)重要會計政策與現金流信息的 綜述
TDeere&Company的臨時合併財務報表是公司根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和條例，未經審計而編制的。按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已按照這些規則和條例的允許予以濃縮或省略。所有調整，包括正常的經常性調整，都包括在內。管理層認為，披露的信息足以在所列日期和期間公允列報財務狀況、業務結果和現金流量。建議將這些臨時合併財務報表與合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註載於公司最近一份關於表10-K的年度報告。中期的結果不一定表明本財政年度的預期結果。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
現金流量信息
在合併現金流量表中，所有來自貿易賬户和應收票據變化的現金流量都被歸類為經營活動，因為這些應收賬款來自對公司客户的銷售。與向公司客户銷售有關的應收賬款的現金流量也包括在經營活動中。其餘的融資應收款涉及獨立交易商出售的設備的融資，幷包括在投資活動中。
本公司有以下非現金經營和投資活動，但這些活動不包括在合併現金流量表中。該公司將庫存轉移到經營租賃的設備上，租金約為$
7
該公司在2020年2月2日、2019年11月3日、2019年1月27日和2018年10月28日持有的限制性現金如下：
二月二日 | 十一月三日 | 一月二十七日 | 10月28日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2018 | ||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
金融服務 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
設備業務的限制現金涉及雜項業務活動。金融服務受限制的現金主要涉及融資應收款的證券化(見附註12)。受限制的現金記錄在綜合資產負債表中的“其他資產”中。
(3) 新會計準則
採用新的會計準則
在2020年第一季度，公司採用了財務會計準則委員會(FASB)的會計準則更新(ASU)
經營租賃負債記作“應付賬款和應計費用”，經營租賃使用權資產記作“其他資產”。融資租賃負債按剩餘租賃期限記為“短期借款”或“長期借款”，使用資產的融資租賃權記在“財產與設備淨額”中。
(2019年11月3日) | 收養累積效應 | (2019年11月4日) | ||||||||
資產 | ||||||||||
其他無形資產-淨額 | $ | $ | ( | $ | ||||||
其他資產 | ||||||||||
負債 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
應付帳款和應計費用 | ||||||||||
長期借款 | ||||||||||
在採用ASU時，公司實施了一套新的承租人會計制度，並採用了新的程序和控制措施。收養並沒有對公司的經營業績或現金流產生重大影響。詳情見附註15。
8
該公司在2020年第一季度還採用了下列標準，其中沒有對公司合併財務報表產生重大影響：
會計準則更新
購買的可贖回債務證券的溢價攤銷，該證券修正了ASC 310-20、應收賬款-不可退還的費用和其他費用 | ||
對非僱員股票支付會計的改進，對ASC 718的修正，薪酬-股票補償 | ||
2019-04 | 對專題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生工具和套期保值，和話題825，金融工具的編碼改進。通過這項決議是為了澄清ASU第2017-12號，有針對性地改進套期保值活動的會計工作。 |
新會計準則有待採納
2016年6月，FASB發佈了ASU。
2018年8月，FASB發佈了ASU。
2019年4月，FASB發佈了ASU編號2019-04，對專題326“金融工具-信貸損失”、主題815“衍生工具和套期保值”和主題825“金融工具”的編纂改進。ASU各部分的生效日期和對合並財務報表的預期影響如下：(1)對ASU第2016-13號“金融工具信用損失計量”的澄清是2021年財政年度的第一季度，正在評估中；(2)對ASU 2016-01號“確認和計量金融資產和金融負債”的澄清是2021年財政年度的第一季度，對公司的合併財務報表沒有重大影響。
在2019年12月，FASB發佈了ASU。
9
(4) 收入識別
公司按主要地理市場、主要產品線和收入確認時間(以百萬美元計)的收入如下：
截至2020年2月2日止的三個月 | |||||||||||||
農業與草坪 | 建築與林業 | 金融服務 | 共計 | ||||||||||
主要地理市場： |
|
|
|
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| ||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
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| |||||||||||
西歐 |
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| |||||||||||
中歐和獨聯體 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亞洲、非洲、澳大利亞、新西蘭和中東 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要產品線： |
|
| |||||||||||
大型農業 | $ |
|
| $ | |||||||||
小農業 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
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|
|
| |||||||||
建設 |
| $ |
|
|
| ||||||||
緊湊型建築 |
|
| |||||||||||
道路建設 |
|
|
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| |||||||||
林業 |
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| |||||||||
金融產品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
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共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
確認收入的時間： |
|
| |||||||||||
在某一時刻確認的收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
長期確認的收入 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
截至2019年1月27日止的三個月 | |||||||||||||
農業與草坪 | 建築與林業 | 金融服務 | 共計 | ||||||||||
主要地理市場： |
|
|
|
|
| ||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 |
|
| |||||||||||
西歐 |
|
| |||||||||||
中歐和獨聯體 |
|
| |||||||||||
拉丁美洲 |
|
| |||||||||||
亞洲、非洲、澳大利亞、新西蘭和中東 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要產品線： |
|
| |||||||||||
大型農業 | $ |
|
| $ | |||||||||
小農業 |
|
|
|
| |||||||||
草皮 |
|
|
|
| |||||||||
建設 |
| $ |
|
|
| ||||||||
緊湊型建築 |
|
| |||||||||||
道路建設 |
|
|
|
| |||||||||
林業 |
|
|
|
| |||||||||
金融產品 | $ |
| |||||||||||
其他 |
|
|
| ||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
確認收入的時間： |
|
| |||||||||||
在某一時刻確認的收入 | $ | $ | $ | ||||||||||
長期確認的收入 | $ | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
10
以下是本公司主要產品線的介紹：
大型農業
小農業-包括約200馬力以下的中型和通用拖拉機、乾草和飼料設備、捆機、割草機及相關附件和服務部件的淨銷售。
草皮-包括草坪和公用設備的淨銷售，包括騎草坪設備和步行割草機、高爾夫球場設備、多功能車和商業割草機設備，以及一系列廣泛的相關工具、其他户外動力產品以及相關附件和服務部件。
建設-包括用於建築、土方和材料搬運的各種機器的淨銷售，包括反剷裝載機、履帶推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、電動平地機、鉸接式自卸卡車以及相關附件和服務部件。
緊湊型建築-包括小型建築設備的淨銷售，包括小型挖掘機、緊湊型軌道裝載機、緊湊型輪裝載機、滑輪轉向器、景觀裝載機以及相關附件和服務部件。
道路建設-包括用於築路和翻修的設備的淨銷售，包括銑牀、回收設備、滑模攤鋪機、地面礦工、瀝青攤鋪機、壓實器、串列和靜態壓路機、移動式破碎機和篩網、移動和固定瀝青工廠以及相關附件和服務部件。
林業-包括木材採伐所用設備的淨銷售，包括伐木工人、伐木工人、木材裝載者、木材轉運人、伐木收割機以及相關附件和服務部件。
金融產品-包括財務和利息收入，主要來自與John Deere設備向終端客户銷售有關的零售票據、向John Deere設備經銷商提供的批發融資和循環收費賬户；John Deere設備零售租賃的租賃收入；以及延期擔保的收入。
其他-包括向其他設備製造商銷售某些部件、從精確制導、遠程信息處理和其他信息支持解決方案中獲得的長期收入、在公司擁有的經銷商和服務中心提供服務的收入、財產和業務處置收益、商標許可收入和其他雜項收入項目。
本公司預先開具發票，確認某些產品的銷售和某些服務的收入。這些項目主要用於支付延期擔保的保險費、未來設備銷售的預付款以及與精確指導和遠程服務有關的訂閲和服務收入。這些預付客户付款在綜合資產負債表“應付賬款和應計費用”中作為遞延收入作為合同負債列報。已收到但未在收入中確認的遞延收入，包括附註16所示的延期保修保險費，為$
該公司與客户簽訂了提供設備和服務的合同，這些設備和服務在2020年2月2日尚未得到承認，因為這些設備或服務尚未提供。這些合同主要涉及延期保修和某些精確指導和遠程服務。原期限超過一年的合同未履行的履約義務數額為$
11
(5) 其他綜合收入項目
以百萬美元計的累計其他綜合收入(損失)税後變化如下：
|
|
|
|
| 共計 |
| ||||||||||
未實現 | 未實現 | 累積 | ||||||||||||||
退休 | 累積 | 收益(損失) | 收益(損失) | 其他 | ||||||||||||
利益 | 翻譯 | 在……上面 | 在……上面 | 綜合 | ||||||||||||
調整 | 調整 | 衍生物 | 債務證券 | 收入(損失) | ||||||||||||
2018年10月28日 | $ | ( | $ | ( |
| $ | $ | ( | $ | ( | ||||||
ASU第2016-01號收養 | ( | ( | ||||||||||||||
其他綜合收入(損失)項目 |
| ( | ( | ( | ||||||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 |
| ( | ||||||||||||||
當期其他綜合收入(損失) |
|
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||
2019年1月27日結餘 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||
2019年11月3日結餘 | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | $ | $ | ( | ||||||
其他綜合收入(損失)項目 | ( | |||||||||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | ||||||||||||||||
當期其他綜合收入(損失) |
| |||||||||||||||
二零二零年二月二日 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( | |||
以下是以百萬美元計的其他綜合收入(損失)的記錄和重新分類的數額以及所得税的影響：
| 以前 |
| 賦税 |
| 後 |
| ||||
賦税 | (費用) | 賦税 |
| |||||||
截至2020年2月2日止的三個月 | 金額 | 信用 | 金額 |
| ||||||
累積平移調整 |
| $ | $ | |||||||
衍生產品未實現收益(損失)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) | ( | $ | ( | |||||||
已實現(收益)損失改敍為： | ||||||||||
利率合約-利息開支 | ( | |||||||||
衍生產品未實現淨收益(損失) |
|
|
| |||||||
債務證券未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現的持有收益(損失) | ( | |||||||||
債務證券未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
退休金調整數： | ||||||||||
養卹金 | ||||||||||
精算淨收益(虧損) |
| |||||||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 | ||||||||||
精算(收益)損失 | ( | |||||||||
預先服務(信貸)成本 | ( | |||||||||
安置點 | ( | |||||||||
OPEB | ||||||||||
精算淨收益(虧損) | ( | |||||||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 | ||||||||||
精算(收益)損失 | ( | |||||||||
預先服務(信貸)成本 | ( |
| ( | |||||||
退休福利調整未實現淨收益(損失) | ( | |||||||||
其他綜合收入共計(損失) |
| $ | $ | ( | $ | |||||
(續)
12
| 以前 |
| 賦税 |
| 後 |
| ||||
賦税 | (費用) | 賦税 |
| |||||||
截至2019年1月27日止的三個月 | 金額 | 信用 | 金額 |
| ||||||
累積平移調整 |
| $ | ( |
| $ | ( | ||||
衍生產品未實現收益(損失)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) | ( | $ | ( | |||||||
已實現(收益)損失改敍為： |
| |||||||||
利率合約-利息開支 | ( |
| ( | |||||||
衍生產品未實現淨收益(損失) | ( | ( | ||||||||
債務證券未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現的持有收益(損失) | ( | |||||||||
債務證券未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
退休金調整數： | ||||||||||
養卹金 | ||||||||||
精算淨收益(虧損) |
| |||||||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 |
| |||||||||
精算(收益)損失 | ( | |||||||||
預先服務(信貸)成本 | ( | |||||||||
OPEB |
| |||||||||
通過攤銷將下列費用改敍為其他業務費用：* |
| |||||||||
精算(收益)損失 | ( | |||||||||
預先服務(信貸)成本 | ( | ( | ||||||||
退休福利調整未實現淨收益(損失) | ( | |||||||||
其他綜合收入共計(損失) |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
* 這些累積的其他綜合收入數額包括在定期養卹金淨額和OPEB費用中。詳情見附註8。
第一季度和，非控制性利益的綜合收益為美元。
(6)宣佈和支付 股息
按每股申報和支付的股息如下：
三個月結束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
宣佈股息 |
| $ |
| $ | |||
支付的股息 | $ | $ | |||||
(7)每股 收益
對Deere&Company的每股基本和稀釋淨收益進行對賬，單位為數百萬，但每股收益除外：
| 三個月結束 |
| |||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
Deere&Company的淨收益 |
| $ |
| $ | |||
平均流通股 |
| ||||||
基本每股 | $ | $ | |||||
平均流通股 |
| ||||||
稀釋股份補償的效果 |
| ||||||
潛在流通股總額 |
| ||||||
稀釋每股 | $ | $ | |||||
在2020年和2019年第一季度，
13
(8) 養卹金和其他退休後福利
該公司有幾個固定福利養老金計劃和退休後福利(OPEB)計劃，主要是醫療和人壽保險計劃，涵蓋其在某些外國的美國僱員和僱員。
定期養卹金費用淨額的全世界構成部分如下，以百萬美元計：
三個月結束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
服務成本 |
| $ |
| $ | |||
利息成本 |
| ||||||
計劃資產預期收益 | ( |
| ( | ||||
精算損失攤銷 |
| ||||||
前期服務費用攤銷 |
| ||||||
安置點 |
|
| |||||
淨成本 | $ | $ | |||||
定期OPEB費用的全球構成部分包括以百萬美元計的下列費用：
三個月結束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
服務成本 |
| $ |
| $ | |||
利息成本 |
| ||||||
計劃資產預期收益 | ( |
| ( | ||||
精算損失攤銷 |
| ||||||
預付信貸攤銷 | ( |
| ( | ||||
縮減 | |||||||
淨成本 | $ | $ | |||||
定期養卹金淨額和OPEB費用(不包括服務費用部分)的構成部分包括在細列項目中““在合併損益表中。
在2020年第一季度，該公司重新評估了美國OPEB的醫療保健計劃。由於美國頒佈了“建立每個社區促進退休法案”(“安全法”)，取消了2021年生效的醫療保險提供者費用，工資計劃被重新衡量。由於美國的自願離職計劃(見注20)，工資計劃被重新計算，結果是美元
在2020年的頭三個月，公司貢獻了大約$
(9) 所得税
2020年第一季度實際税率較低的主要原因是兩個不連續的項目。2020年1月，公司將兩家外資控股子公司的公司結構改為迪爾公司的間接分支機構。税收狀況的變化造成了資本損失，將在公司的美國所得税報税表中扣除，從而產生一美元
該公司在2020年2月2日未獲確認的税收優惠為美元
14
2020年前三個月未得到確認的税收優惠並不顯著。本公司預計，在未來12個月內，在未獲確認的税務優惠金額方面，可能會有任何合理的改變。
(10) 分部報告
以下是按部門分列的全球淨銷售額和收入、營業利潤和可識別資產(以百萬美元計)：
三個月結束 |
| ||||||||
| 二月二日 | 一月二十七日 | % |
| |||||
2020 | 2019 | 變化 |
| ||||||
銷售和收入淨額： |
|
|
|
|
|
| |||
農業和草坪 |
| $ | $ | - | |||||
建設與林業 |
| - | |||||||
總淨銷售額 |
| - | |||||||
金融服務 |
| + | |||||||
其他收入 |
| - | |||||||
銷售和收入淨額共計 |
| $ | $ | - | |||||
營業利潤：* | |||||||||
農業和草坪 |
| $ | $ | + | |||||
建設與林業 |
| - | |||||||
金融服務 |
| - | |||||||
營業利潤總額 |
| - | |||||||
調節項目** | ( |
| ( | - | |||||
所得税 | ( |
| ( | - | |||||
Deere&Company的淨收益 |
| $ | $ | + | |||||
部門間銷售和收入： | |||||||||
農業和草坪淨銷售 |
| $ | $ | - | |||||
建築和林業銷售淨額 |
| ||||||||
金融服務 |
| - | |||||||
美國和加拿大以外的設備業務： | |||||||||
淨銷售額 |
| $ | $ | - | |||||
經營利潤 |
| + | |||||||
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| |||||
2020 | 2019 |
|
| ||||||
可識別資產： | |||||||||
農業和草坪 |
| $ | $ |
| + | ||||
建設與林業 |
| ||||||||
金融服務 |
| - | |||||||
企業 |
| - | |||||||
總資產 |
| $ | $ | - | |||||
* 營業利潤是指企業支出前的持續經營收入、一定的外部利息費用、特定的外匯損益和所得税。金融服務部門的營業利潤包括利息支出和外匯損益的影響。
** 對賬項目主要是公司費用、某些外部利息費用、某些外匯損益、不包括服務費用組成部分的養卹金和退休後福利費用以及非控制利益的淨收益。
15
(11) 融資應收款
對仍在累積利息的過去到期融資應收款和以百萬美元計的不良融資應收款的賬齡分析如下：
2020年2月2日 | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 共計 | ||||||||||
逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | ||||||||||
零售債券： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
建設與林業 | |||||||||||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 | |||||||||||||
建設與林業 |
| ||||||||||||
共計 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
| 共計 | |||||||||||
共計 | GB/T1582-1997商業銀行的商業、商業、金融、金融、商業、金融等 | 融資 | |||||||||||
逾期到期 | 非表演 | 電流 | 應收款項 | ||||||||||
零售債券： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
建設與林業 | |||||||||||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 | |||||||||||||
建設與林業 | |||||||||||||
共計 |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
減去信貸損失備抵額 | |||||||||||||
融資應收款共計-淨額 |
| $ | |||||||||||
16
(2019年11月3日) | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 共計 | ||||||||||
逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 |
| |||||||||
零售債券： | |||||||||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
建設與林業 |
| | |
| |
|
| ||||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| | |
| |
|
| ||||||
建設與林業 |
| | |
|
|
| |||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
|
| 共計 |
| ||||||||||
共計 | GB/T1582-1997商業銀行的商業、商業、金融、金融、商業、金融等 |
| 融資 |
| |||||||||
逾期到期 | 非表演 | 電流 | 應收款項 |
| |||||||||
零售債券： | |||||||||||||
農業和草坪 | $ | $ | | $ | | $ | |||||||
建設與林業 |
| |
| |
|
| |||||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| |
| |
|
| |||||||
建設與林業 |
| |
| |
|
| |||||||
共計 | $ | $ | $ |
| |||||||||
減去信貸損失備抵額 | |
| |||||||||||
融資應收款共計-淨額 | $ | ||||||||||||
(一九二零九年一月二十七日) | |||||||||||||
|
|
| 90天 |
|
| ||||||||
30-59天 | 60-89天 | 或更大 | 共計 | ||||||||||
逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | 逾期到期 | ||||||||||
零售債券： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ |
| ||
建設與林業 | | |
| | |||||||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 | | |
| | |||||||||
建設與林業 | | |
|
| |||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
共計 | |||||||||||||
共計 | GB/T1582-1997商業銀行的商業、商業、金融、金融、商業、金融等 | 融資 | |||||||||||
逾期到期 | 非表演 | 電流 | 應收款項 | ||||||||||
零售債券： | |||||||||||||
農業和草坪 | $ | $ | | $ | | $ | |||||||
建設與林業 |
| |
| | |||||||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| |
| | |||||||||
建設與林業 |
| |
| | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||||
減去信貸損失備抵額 | | ||||||||||||
融資應收款共計-淨額 | $ | ||||||||||||
17
以下是對這兩個期間信貸損失備抵和以百萬美元計的應收款融資投資的分析：
截至2020年2月2日止的三個月 | |||||||||||||
旋轉 | |||||||||||||
零售 | 充電 | ||||||||||||
註記 | 帳目 | 其他 | 共計 | ||||||||||
津貼： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
期初餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
備抵(貸項) | ( | ||||||||||||
註銷 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
回收 |
| ||||||||||||
翻譯調整 | ( |
| |||||||||||
期末餘額* |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | ||||
應收款融資： | |||||||||||||
期末餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
個別評估餘額** |
| $ |
|
| $ | $ | |||||||
截至2019年1月27日止的三個月 |
| ||||||||||||
旋轉 |
| ||||||||||||
零售 | 充電 |
| |||||||||||
註記 | 帳目 | 其他 | 共計 | ||||||||||
津貼： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
期初餘額 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
備抵(貸項) |
| ( |
| ||||||||||
註銷 |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
回收 |
|
|
| ||||||||||
翻譯調整 |
| ( |
|
|
| ( | |||||||
期末餘額* | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
應收款融資： | |||||||||||||
期末餘額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | |||||
個別評估餘額** | $ | |
| $ | | $ | | $ | |||||
* 個人津貼無顯着性差異。
** 對剩餘部分進行集體計算。
18
下文分析了以百萬美元計的減值融資應收款：
|
| 無薪 |
|
| 平均 |
| |||||||
記錄 | 校長 | 專一 | 記錄 | ||||||||||
投資 | 平衡 | 津貼 | 投資 | ||||||||||
2020年2月2日 | |||||||||||||
帶有特定備抵的應收款* |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
沒有特定備抵的應收款** |
| ||||||||||||
共計 |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
農業和草坪 |
| $ |
| $ |
| $ | $ | ||||||
建設與林業 |
| $ |
| $ | $ |
| $ | ||||||
2019年11月3日* | |||||||||||||
帶有特定備抵的應收款** | $ | $ | $ | $ | |||||||||
沒有特定備抵的應收款** |
|
|
|
| |||||||||
共計 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
農業和草坪 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
建設與林業 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
2019年1月27日* | |||||||||||||
帶有特定備抵的應收款** | $ | $ | $ | $ | |||||||||
沒有特定備抵的應收款** |
|
|
|
| |||||||||
共計 | $ |
| $ |
| $ | $ | |||||||
農業和草坪 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
建設與林業 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
*確認的 財務收入不重要。
** 主要是零售票據。
*主要是零售票據及批發應收帳款。
19
(12)融資應收款的 證券化
作為其整體融資戰略的一部分，該公司定期將某些融資應收賬款(零售票據)轉入可變利率實體(VIEs)，這些實體是特殊目的實體(SPE)或非VIE銀行業務，作為其資產支持證券計劃(證券化)的一部分。這些交易的結構使零售票據的轉讓不符合應收款銷售的會計標準，因此被列為有擔保借款。在零售票據證券化中使用的SPE不同於公司合併報表中的其他實體，因為它們所持有的資產在法律上是孤立的。SPE或非VIEs持有的資產的使用受到有關證券化交易的文件的限制。
在這些證券化中，零售票據被轉移到某些SPE或非VIE銀行業務，後者反過來向投資者發行債券。發行給第三方投資者的債券導致有擔保的借款，在資產負債表上被記為“短期證券化借款”。證券化零售票據在資產負債表上記為“融資應收賬款證券化淨額”。與這些證券化有關的綜合資產負債表上的受限制資產總數包括已證券化的融資應收款減去信貸損失備抵，以及主要代表限制性現金的其他資產。現金受限是由於證券化借款安排中的合同要求造成的，並起到了信貸增強的作用。限制現金用於彌補擔保借款所需付款中的任何付款缺陷。限制現金餘額是合同規定的，或者是由證券化融資應收款初始餘額確定的固定數額，或者是證券化融資應收款未償餘額的固定百分比。這一限制在所有有擔保借款付款完成後或在收取這些應收款和減少借款義務時按比例予以取消。對於那些將零售票據轉入SPE的證券化，支持擔保借款的SPE被合併，除非公司既無權指導對SPE經濟績效影響最大的活動，也沒有吸收損失的義務或獲得可能對SPE具有重大意義的利益的權利。在報告所述期間，沒有向這些SPE提供超出以前合同要求的額外支持。
在某些證券化中，公司合併SPE，因為它既有權通過其作為SPE所持有的所有應收款的服務者的角色來指導對SPE公司經濟績效影響最大的活動，也有通過SPE中的可變利益吸收可能對SPE具有重大意義的損失或利益的義務。合併後的SPE的受限制資產(零售票據證券化、信貸損失備抵和其他資產)共計$。
在某些證券化中，公司將零售票據轉讓給非VIE銀行業務，因為公司對這些實體沒有控制權，因此沒有合併。該公司與未合併的非VIEs證券化有關的賬面價值和權益為限制資產(零售票據證券化、信貸損失備抵和其他資產)。
在某些證券化中，該公司將零售票據轉移到銀行支持的、多賣方的商業票據管道中，這些渠道是未合併的SPE。公司不為管道的大部分應收賬款提供服務，因此無權指導對管道經濟績效影響最大的活動。這些渠道通過發行商業票據為公司(以及其他轉入渠道的轉讓方)提供資金來源。該公司與這些管道有關的賬面價值和可變利息是限制資產(零售票據證券化、信貸損失備抵和其他資產)
20
公司對未合併管道的負債的賬面金額，與這些管道相關損失的最大風險相比，只有在受限制資產完全損失的情況下才會發生，其賬面金額如下(百萬美元)：
| 2020年2月2日 |
| ||
負債賬面價值 |
| $ | ||
最大損失風險 | ||||
與證券化有關的未合併VIEs的總資產約為$
與證券化交易中的擔保借款有關的合併限制性資產的組成部分以百萬美元計：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
融資應收款證券化(零售票據) |
| $ | $ | $ | ||||||
信貸損失備抵 | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他資產 |
|
| ||||||||
限制性證券化資產共計 |
| $ | $ | $ | ||||||
與證券化有關的合併擔保借款和其他負債的組成部分以百萬美元計：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
短期證券化貸款 |
| $ | $ | $ | ||||||
借款應計利息 |
|
| ||||||||
與限制性證券化資產有關的負債總額 |
| $ | $ | $ | ||||||
與這些受限制的證券化零售票據有關的有擔保借款是在零售票據被清算時應支付的債務。擔保借款的償還主要取決於受限制資產產生的現金流量。由於公司的短期信用評級，從這些受限資產收取的現金不需要存入獨立的收款賬户，直到在要求向有擔保債權人付款之前。截至2020年2月2日，所有證券化零售債券的最長剩餘期限約為
(13) 庫存
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
原材料和用品 |
| $ | $ | $ | ||||||
在製品 |
|
| ||||||||
成品及零件 |
|
| ||||||||
總FIFO值 |
|
| ||||||||
減去對LIFO值的調整 |
|
| ||||||||
盤存 |
| $ | $ | $ | ||||||
21
(14) 商譽和其他無形資產-淨額
各營業部門的商譽數額變化如下，以百萬美元計：
| 農業 |
| 建設 |
|
| |||||
和草坪 | 和林業 | 共計 |
| |||||||
商譽10月28日 | $ | $ | $ | |||||||
翻譯調整和其他 |
| ( |
| ( | ||||||
2019年1月27日的商譽 | $ | $ | $ | |||||||
2019年11月3日的商譽 | $ | $ | $ | |||||||
翻譯調整和其他 | ( | |||||||||
二0二0年二月二日的商譽 | $ | $ | $ | |||||||
有
其他無形資產的組成部分如下：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
攤銷無形資產： | ||||||||||
客户名單和關係 |
| $ | $ | $ | ||||||
技術、專利、商標和其他 |
|
| ||||||||
按成本計共計 |
|
| ||||||||
減去累計攤銷* |
|
| ||||||||
共計 | ||||||||||
未攤銷的無形資產： | ||||||||||
過程中研究與開發 | ||||||||||
其他無形資產-淨額 |
| $ | $ | $ | ||||||
* 在2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日的客户名單和關係中累計攤銷總額為$
2020年第一季度和2019年第一季度其他無形資產的攤銷額為美元。
(15) 租賃
公司既是承租人又是出租人。公司根據預期使用期限一般在少於
公司在合同開始時確定一項安排是否是或包含一項租約。
承租人
公司在資產負債表上確認經營和融資租賃的租賃期限均大於12個月的租賃的租賃責任和使用權。
租賃負債和使用權資產的數額是在租賃開始時確定的，並以租賃期內租賃付款的現值為依據。租賃付款使用公司的增量借款利率貼現，因為租賃中隱含的利率一般不容易確定。公司主要根據租賃期限和將使用資產的國家的經濟環境來確定每一租約的增量借款利率，調整後猶如借款是有抵押的一樣。合同期限超過12個月且不符合融資租賃標準的租賃被歸類為經營租賃。
22
某些房地產租賃包含一個或多個到或, 通常可以將租賃期限從到
按類型分列的租賃費用包括以百萬美元計的下列費用：
三個月結束 | ||||
2020年2月2日 | ||||
經營租賃費用 | $ | |||
短期租賃費用 | ||||
可變租賃費用 | ||||
融資租賃折舊費用 | ||||
租賃費用總額 | $ | |||
經營和融資租賃使用權、資產和負債以百萬美元計：
2020年2月2日 | ||||
經營租賃 | ||||
$ | ||||
融資租賃 | ||||
$ | ||||
融資租賃負債總額 | $ | |||
按年份和貼現率計算的加權平均剩餘租賃期限如下：
2020年2月2日 | |||
加權平均剩餘租賃條款 | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率 | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 |
到2020年2月2日，在未來五年中，每年的租賃付款金額(以百萬美元計)如下：
操作 | 金融 | ||||||
2020年2月2日 | 租賃 | 租賃 | |||||
2020年剩餘時間 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025 |
| ||||||
晚年 | |||||||
租賃付款總額 | |||||||
較少估算的利息 | |||||||
租賃負債總額 | $ | $ | |||||
23
在2019年11月3日以前的經營和融資租賃租賃標準下，未來最低租賃付款以百萬美元為單位：
操作 | 資本 | ||||||
(2019年11月3日) | 租賃 | 租賃 | |||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
晚年 | |||||||
最低租賃付款總額 | $ | $ | |||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
三個月結束 | ||||
2020年2月2日 | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | |||
融資租賃現金流融資 | ||||
以租賃負債換取的資產使用權：
三個月結束 | ||||
2020年2月2日 | ||||
經營租賃 | $ | |||
融資租賃 | ||||
出租人
本公司通過銷售類型、直接融資和經營租賃，向零售客户租賃由本公司製造或銷售的設備和有限數量的非Deere設備。銷售型和直接融資租賃在合併資產負債表上的“融資應收賬款淨額”中報告。經營租賃在綜合資產負債表上的“經營租賃設備-淨額”中報告。
該公司根據租賃期限、預期使用時間、歷史批發銷售價格、退貨經驗、設備的預定使用情況、市場動態和趨勢以及經銷商剩餘擔保等幾個因素估算租賃租賃的剩餘價值。公司在租賃期間審查剩餘價值估算，並在必要的情況或事件發生時測試其經營租賃資產的賬面價值。如果剩餘價值估計值下降，折舊將在剩餘租賃期限內按直線調整。租賃協議包括機器條件下的使用限制和規格，允許公司評估承租人的過度使用或對基礎設備造成的損害。
公司選擇
24
該公司以百萬美元計的租賃收入如下：
三個月結束 | ||||
2020年2月2日 | ||||
銷售型和直接融資租賃收入 | $ | |||
經營租賃收入 | ||||
可變租賃收入 | ||||
租賃收入總額 | $ | |||
在接受符合銷售類型或直接融資租賃條件的租賃時，公司記錄應收租賃款項總額、租賃設備的估計剩餘價值和未賺取的融資收入。未賺得的融資收入用利息法確認為租賃期內的收入。
按產品類別分列的銷售類型和直接融資租賃應收款如下，以百萬美元計：
二月二日 | 十一月三日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
農業和草坪 | $ | $ | |||||
建設與林業 | |||||||
共計 | |||||||
保證殘值 | |||||||
無保證殘值 | |||||||
減去未賺取的財政收入 | |||||||
融資租賃應收款 | $ | $ | |||||
截至2020年2月2日，對銷售型和直接融資租賃應收賬款的定期付款，包括保證的剩餘價值，以百萬美元計：
二月二日 | ||||
2020 | ||||
應付： | ||||
2020年剩餘時間 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
晚年 | ||||
共計 | $ | |||
按照2019年11月3日以前的租賃標準，對租賃應收款進行融資的定期付款以百萬美元為單位：
十一月三日 | ||||
2019 | ||||
應付： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
晚年 | ||||
共計 | $ | |||
經營租賃支付的租金按租賃條款以直線方式記錄為收入。經營租賃資產按成本入賬，並按租約條款上的直線法折舊至其估計的剩餘價值。
25
按產品類別分列的經營租賃設備費用如下：
二月二日 | 十一月三日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
農業和草坪 | $ | $ | |||||
建設與林業 | |||||||
共計 | |||||||
減去累計折舊 | |||||||
經營租賃設備.淨額 | $ | $ | |||||
2020年2月2日和2019年11月3日的經營租賃剩餘價值為美元。
截至2020年2月2日，設備租賃租賃的租金按百萬美元計算如下：
二月二日 | ||||
2020 | ||||
應付： | ||||
2020年剩餘時間 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
共計 | $ | |||
2019年11月3日，按照以前的租賃標準，經營租賃設備的租金按百萬美元計算如下：
十一月三日 | ||||
2019 | ||||
應付： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
共計 | $ | |||
公司與承租人和經銷商討論購買設備或在租約到期前延長租約的選擇。租賃終止後退還給公司的設備由公司重新銷售。2020年2月2日和2019年11月3日到期的經營租賃庫存餘額為美元。
(16) 承諾和意外開支
公司通常根據經銷商庫存和零售銷售，將歷史索賠率經驗應用於已售出和仍處於保修範圍內的設備的估計數量，從而確定其總保修責任。歷史索賠率主要是通過對
26
以百萬美元計的保修責任和未賺取保險費的變動對賬如下：
三個月結束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
期初餘額 |
| $ |
| $ | |||
付款 | ( |
| ( | ||||
已收保險費的攤銷 | ( |
| ( | ||||
應計擔保金 |
| ||||||
收到的保險費 |
| ||||||
外匯 | ( |
| ( | ||||
期末餘額 | $ | $ | |||||
到2020年2月2日，該公司大約有美元
到2020年2月2日，該公司的承諾約為美元
公司還有其他雜項或有負債，總額約為$
本公司在其正常經營過程中受到各種未解決的法律訴訟，其中最常見的涉及產品責任(包括與石棉有關的責任)、零售信貸、僱用、專利和商標事項。該公司認為，這些未解決的法律行動可能造成的合理損失範圍不會對其合併財務報表產生重大影響。
(17) 公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。為了確定公允價值，公司採用了各種方法，包括市場和收入方法。該公司利用評估模型和技術，最大限度地利用可觀察的投入。這些模型是工業標準模型，考慮各種假設，包括時間值、收益率曲線以及其他經濟措施。這些估價技術是一貫採用的。
一級計量包括活躍市場中相同資產或負債的報價。第2級計量包括重要的其他可觀察的投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同的資產或負債；利率和收益率曲線等可觀測的投入；以及其他經市場證實的投入。第三級測量包括大量不可觀測的輸入。
27
金融工具的公允價值不接近以百萬美元計的賬面價值，其公允價值如下：
2020年2月2日 | (2019年11月3日) | (一九二零九年一月二十七日) |
| ||||||||||||||||
承載價值 | 公平 | 載運 | 公平 | 載運 | 公平 |
| |||||||||||||
融資應收款-淨額： |
| ||||||||||||||||||
設備操作 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
金融服務 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
融資應收款 | |||||||||||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服務 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期證券化借款： | |||||||||||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服務 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
在一年內到期的長期借款：** | |||||||||||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服務 |
|
|
| ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
長期借款：** | |||||||||||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服務 |
|
|
| ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
*以上的 公允價值計量為：所有融資應收款為3級，設備業務短期證券化借款為3級，其他所有借款為2級。
** 賬面價值不包括從2020年起作為借款列報的融資租賃負債(見附註3和15)。
長期發行的融資應收賬款的公允價值是以公司目前為類似融資應收款提供的利率計算的相關現金流的貼現價值為基礎的。其餘融資應收款的公允價值接近賬面金額。
長期借款和短期證券化借款的公允價值是基於當前市場對相同或類似借款和信貸風險的報價，或者是以當前市場利率計算的相關現金流的貼現價值。某些長期借款已被轉換成當前的可變利率.這些長期借款的賬面價值包括與公允價值對衝有關的調整。
28
資產和負債按公允價值定期計量，以百萬美元計，如下*：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||
第1級： | ||||||||||
有價證券 |
|
|
| |||||||
國際股票證券* | $ | |||||||||
股票基金* | $ | $ | ||||||||
美國政府債券 |
|
| ||||||||
一級有價證券共計 | ||||||||||
2級： | ||||||||||
有價證券 | ||||||||||
美國政府債券 | ||||||||||
市政債券 |
|
| ||||||||
公司債務證券 |
|
| ||||||||
國際債務證券 | ||||||||||
按揭證券** |
|
| ||||||||
二級有價證券共計 |
|
| ||||||||
其他資產 | ||||||||||
衍生產品： | ||||||||||
利率合約 |
|
| ||||||||
外匯合同 |
|
| ||||||||
跨貨幣利率合約 |
|
| ||||||||
2級其他資產共計 |
| |||||||||
應付帳款和應計費用 | ||||||||||
衍生產品： | ||||||||||
利率合約 |
| |||||||||
外匯合同 |
|
| ||||||||
跨貨幣利率合約 | ||||||||||
第二級應付帳款和應計費用共計 | ||||||||||
第3級： | ||||||||||
有價證券 | ||||||||||
國際債務證券 |
| |||||||||
*不包括在此表中的 是公司的現金等價物，這些現金等價物是按接近公允價值的成本記賬的。現金等價物主要包括貨幣市場基金和定期存款。
**主要由美國政府贊助的企業發行。
*2020年第一季度和2019年“其他收入”記錄的股票證券未實現淨收益為美元
以百萬美元計的2020年2月2日債務證券的合同期限如下所示。由於發行人提前付款，實際到期日可能與預定期限不同。由於抵押貸款支持證券的提前還款潛力，它們沒有按合同期限分類.
攤銷 | 公平 | ||||||
成本 | 價值 | ||||||
一年或一年以下到期 |
| $ | $ | ||||
一至五年後到期 | |||||||
五年至十年後到期 | |||||||
10年後到期 | |||||||
按揭證券 | |||||||
債務證券 |
| $ |
| $ | |||
29
以百萬美元計的可供出售的有價證券的公允價值、經常性的三級計量如下：
| 三個月結束 | ||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
期初餘額 |
| $ | $ | ||||
本金付款 |
| ( | |||||
其他 |
| ||||||
期末餘額 | $ |
| $ | ||||
公允價值、以百萬美元計的非經常性三級減損計量如下：
公允價值 | 損失 | |||||||||||||||
三個月結束 | ||||||||||||||||
二月二日 | 十一月三日 | 一月二十七日 | 二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2020 | 2019 |
| |||||||
經營租賃設備.淨額 |
| $ | |
| ||||||||||||
其他資產 |
| $ | |
| ||||||||||||
* 見注11中有特定備抵的應收款融資。損失不大。
以下是公司按公允價值計量資產負債表上某些金融工具所採用的估值方法：
有價證券 – 投資組合，除了三級計量的國際債務證券外，主要是根據市場方法(矩陣定價模型)估值的，在這種方法中，所有重要的投入都是可以觀察到的，或者可以從利率、收益率曲線、波動率、信貸風險和預付速度等可觀測的市場數據中得到或得到這些數據的證實。基金的估值主要是根據相關證券的公允價值，使用基金的淨資產價值。第三級計量國際債務證券的價值主要採用基於貼現現金流的收益方法，利用有限的、可觀察到的市場數據得出的收益率曲線。
衍生物 – 該公司的衍生金融工具包括利率互換和上限、外幣期貨、遠期和互換以及跨貨幣利率互換。投資組合基於收益法(貼現現金流量)估值，使用市場可觀察的輸入，包括互換曲線以及貨幣的遠期和即期匯率。
融資應收款–特定準備金減值是以抵押品的公允價值為基礎的，抵押品的公允價值採用市場方法(評估價值或可變現價值)來衡量。輸入包括可實現值的選擇。
經營租賃設備-淨額-減值是基於一種收入方法(現金流量貼現)，使用合同付款，加上對租賃期限設備銷售價格的估計。投入包括已實現的銷售價值。
其他資產-減值按已到期經營租賃庫存的公允價值計量。這些估值是以市場方式為基礎的。投入包括可比資產的銷售。
(18) 衍生工具
公司的政策是，衍生品交易的執行只是為了管理正常業務過程中產生的風險敞口，而不是為了創造投機頭寸或交易。該公司的金融服務業務管理其資金來源的類型和數額與其應收和租賃投資組合的關係，以減少利率和外幣波動帶來的風險，同時應對有利的融資機會。該公司還在其與功能貨幣以外的貨幣買賣和融資有關的一些國外和國內業務中有外匯敞口。此外，該公司有一定的利率敞口
30
設備操作單位，用於低於市場的零售融資計劃，作為銷售激勵，並提供長期。
所有衍生工具均以公允價值記錄在資產負債表上。收到或支付的現金抵押品不與資產負債表上的衍生公允價值相抵。每個衍生工具都被指定為現金流對衝、公允價值套期保值，或者仍未指定。所有指定的套期保值都正式記錄了與套期保值項目的關係以及風險管理策略。在開始和持續的基礎上，對套期保值工具的有效性進行評估。如果確定某一衍生產品作為套期保值不具有高度效力時，則不太可能發生潛在的套期保值交易，取消該套期保值名稱，或終止該衍生工具，停止套期保值會計。
現金流邊緣
某些利率合同(掉期)被指定為未來借款現金流量的套期保值。在2020年2月2日、2019年11月3日及2019年1月27日，接受浮動/按薪固定利率合約的名義總額為$。
如果利率或匯率不變，保監處在2020年2月2日記錄的損失額預計將在今後12個月內重新歸類為利息費用或其他業務費用。
公允價值邊緣
某些利率合同(掉期)被指定為公允價值的借款套期保值。截至2020年2月2日、2019年11月3日及2019年1月27日的固定/按薪利率合約的名義總額為$。
合併資產負債表中記錄的與公允價值套期保值關係中指定的借款有關的數百萬美元金額如下：
公平的累計增加(減少) |
| ||||||||||||
中包括的價值套期保值調整 | |||||||||||||
賬面金額 | |||||||||||||
載運 | 主動 | ||||||||||||
數額 | 套期保值 | 停產 |
| ||||||||||
模糊限制項 | 關係 | 關係 | 共計 |
| |||||||||
2020年2月2日 | |||||||||||||
在一年內到期的長期借款* |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
長期借款 | ( | ||||||||||||
(2019年11月3日) | |||||||||||||
在一年內到期的長期借款* | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
長期借款 | ( | ||||||||||||
(一九二零九年一月二十七日) | |||||||||||||
在一年內到期的長期借款* | $ | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||
長期借款 | ( | ( | ( | ||||||||||
*短期借款
未指定為套期保值工具的衍生工具
該公司有一定的利率合同(掉期和上限)、外匯合同(期貨、遠期和互換)和交叉貨幣利率合同(掉期合約)，這些合約沒有正式指定為對衝工具。這些衍生工具是以經濟對衝的方式持有的，主要是針對某些借款、購買或銷售庫存，以及低於市場零售水平的利率或外幣風險敞口。
31
融資計劃。截至2020年2月2日、2019年11月3日及2019年1月27日，這些利率掉期的名義總額為$。
以下是濃縮綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(以百萬美元計)：
| 二月二日 |
| 十一月三日 |
| 一月二十七日 |
| ||||
其他相關資產 | 2020 | 2019 | 2019 |
| ||||||
指定為對衝工具： | ||||||||||
利率合約 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定共計 |
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
未指定為套期保值工具： |
|
| ||||||||
利率合約 |
|
| ||||||||
外匯合同 |
|
| ||||||||
跨貨幣利率合約 |
|
| ||||||||
未指定共計 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生資產總額 |
| $ | $ | $ | ||||||
| ||||||||||
應付帳款和應計費用 | ||||||||||
指定為對衝工具： | ||||||||||
利率合約 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定共計 | ||||||||||
| ||||||||||
未指定為套期保值工具： | ||||||||||
利率合約 | ||||||||||
外匯合同 |
|
| ||||||||
跨貨幣利率合約 |
|
| ||||||||
未指定共計 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生負債總額 |
| $ | $ | $ | ||||||
32
合併收入報表中與衍生工具有關的分類和損益，包括應計利息費用，按百萬美元計如下：
三個月結束 |
| ||||||
二月二日 | 一月二十七日 |
| |||||
2020 | 2019 |
| |||||
公允價值邊緣： |
|
|
|
|
| ||
利率合約-利息開支 |
| $ | $ | ||||
| |||||||
現金流邊緣: | |||||||
保監處認可 | |||||||
利率合約-保監處(税前) |
| ( |
| ( | |||
| |||||||
從保監處改敍 | |||||||
利率合約-利息開支 |
| ( |
| ||||
| |||||||
未被指定為“邊緣”： | |||||||
利率合約-銷售淨額 | $ | ( | $ | ( | |||
利率合約-利息開支* |
| ( | |||||
外匯合同-銷售成本 |
|
| ( | ||||
外匯合同-其他業務* |
| ( |
| ||||
未指定共計 | $ | $ | ( | ||||
* 包括交叉貨幣利率合約的利息和外匯收益(損失).
交易對手風險和抵押品
衍生工具受到銀行部門信貸風險的嚴重集中。公司通過設定限額來管理單個對手方的風險敞口，這些限額考慮到對手方的信用評級、對手方的信用違約互換價差以及公司與對手銀行之間的其他財務承諾和風險敞口。所有利率衍生品都根據國際互換和衍生工具協會(ISDA)的文件進行交易。其中一些協議包括信貸支持條款。每個主協議允許在違約或終止時淨結算欠款。
公司的某些衍生協議包含信用支持條款，這些條款可能要求公司根據淨負債頭寸和信用評級的大小提供抵押品。所有在2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日處於淨負債狀況的具有信用風險相關或有特徵的衍生品的總公允價值為美元。
衍生工具在記錄時不因淨結算安排或抵押品而抵銷。
總金額 | 淨網 | 抵押品 |
| ||||||||||
2020年2月2日 |
| 公認 |
| 安排 |
| 收到 |
| 淨金額 |
| ||||
資產 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |||
負債 | ( |
| |||||||||||
毛額 | 淨網 | 抵押品 |
| ||||||||||
(2019年11月3日) |
| 公認 |
| 安排 |
| 已收/已付 |
| 淨額 |
| ||||
資產 | $ |
| $ | ( |
|
| $ | ||||||
負債 |
| ( | |||||||||||
| 毛額 |
| 淨網 |
| 抵押品 |
|
| ||||||
(一九二零九年一月二十七日) | 公認 | 安排 | 已付 | 淨額 |
| ||||||||
資產 | $ | $ | ( | $ | |||||||||
負債 |
|
| ( | $ | ( |
| |||||||
33
(19) 股票期權及限制性股票獎勵
2019年12月，該公司授予員工股票期權，以購買
(20) 僱員離職計劃
在2020年第一季度，該公司宣佈了一項廣泛的員工自願離職計劃，該計劃將繼續努力建立一個更有效的組織結構和降低運營成本。該方案根據服務年限提供現金支付。費用主要記錄在僱員不可撤銷地接受離職提議的期間。該計劃估計税前支出總額約為$
34
(21)補充綜合數據 | |||||||||||||
損益表 | |||||||||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三個月 | |||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | 設備業務* | 金融服務 |
| ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
銷售和收入淨額 |
|
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||||||||
財政和利息收入 |
| $ | $ | ||||||||||
其他收入 |
|
| |||||||||||
共計 |
|
| |||||||||||
費用和開支 | |||||||||||||
銷售成本 |
| ||||||||||||
研發費用 |
| ||||||||||||
銷售、行政和一般費用 |
|
| |||||||||||
利息費用 |
|
| |||||||||||
金融服務的利息補償 |
| ||||||||||||
其他業務費用 |
|
| |||||||||||
共計 |
|
| |||||||||||
合併集團所得税前的收入 |
|
| |||||||||||
所得税準備金 |
|
| |||||||||||
合併集團的收入 |
|
| |||||||||||
未合併子公司的收益(損失)權益 | |||||||||||||
金融服務 |
|
| |||||||||||
其他 | ( |
| |||||||||||
共計 |
|
| |||||||||||
淨收益 |
|
| |||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
|
|
| ||||||||||
Deere&Company的淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
*以股權為基礎的金融服務公司 Deere&Company。
提供補充的合併數據以供參考。“設備業務”和“財務處”之間的交易已經消除，以便編制合併財務報表。
35
補充綜合數據(續) | |||||||||||||||||||
壓縮資產負債表 | |||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | 設備業務* | 金融服務 |
| ||||||||||||||||
二月二日 | 十一月三日 | 一月二十七日 | 二月二日 | 十一月三日 | 一月二十七日 |
| |||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
| |||||||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
有價證券 |
|
|
|
| |||||||||||||||
未合併子公司和附屬公司的應收款 |
|
| |||||||||||||||||
應收貿易賬户和票據-淨額 |
|
|
|
| |||||||||||||||
融資應收款-淨額 |
|
|
|
| |||||||||||||||
融資應收款證券化-淨額 |
|
| |||||||||||||||||
其他應收款 |
|
|
|
| |||||||||||||||
經營租賃設備.淨額 |
|
| |||||||||||||||||
盤存 |
|
| |||||||||||||||||
財產和設備-淨額 |
|
|
|
| |||||||||||||||
對未合併的附屬公司和附屬公司的投資 |
|
|
|
| |||||||||||||||
善意 |
|
| |||||||||||||||||
其他無形資產-淨額 |
|
|
|
| |||||||||||||||
退休福利 |
|
|
|
| |||||||||||||||
遞延所得税 |
|
|
|
| |||||||||||||||
其他資產 |
|
|
|
| |||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期證券化貸款 |
|
| |||||||||||||||||
未合併的附屬公司和附屬公司的應付款項 |
|
|
|
| |||||||||||||||
應付帳款和應計費用 |
|
|
|
| |||||||||||||||
遞延所得税 |
|
|
|
| |||||||||||||||
長期借款 |
|
|
|
| |||||||||||||||
退休福利和其他負債 |
|
|
|
| |||||||||||||||
負債總額 | |||||||||||||||||||
承付款和意外開支(附註16) | |||||||||||||||||||
可贖回的非控制權益 |
|
|
| ||||||||||||||||
股東權益 | |||||||||||||||||||
普通股，美元 |
|
|
|
| |||||||||||||||
國庫普通股 | ( |
| ( |
| ( |
| |||||||||||||
留存收益 |
|
|
|
| |||||||||||||||
積累的其他綜合收益(損失) | ( |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||||||
Deere公司股份有限公司股權總額 |
|
| |||||||||||||||||
非控制利益 |
|
|
|
| |||||||||||||||
股東權益總額 |
|
|
|
| |||||||||||||||
負債總額和股東權益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
*以股權為基礎的金融服務公司 Deere&Company。
提供補充的合併數據以供參考。“設備業務”和“財務處”之間的交易已經消除，以便編制合併財務報表。
36
補充綜合數據(續) | |||||||||||||
現金流量表 | |||||||||||||
截至2020年2月2日和2019年1月27日止的三個月 | |||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | 設備業務* | 金融服務 | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
業務活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||||
信貸損失準備金(信貸) |
|
| ( |
|
| ||||||||
折舊和攤銷準備 |
|
|
|
| |||||||||
未合併子公司和附屬公司的未分配收益 |
| ( |
|
| ( |
|
| ||||||
遞延所得税貸記額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
資產和負債變動： | |||||||||||||
貿易應收款和設備業務融資應收款 |
|
| |||||||||||
盤存 |
| ( |
| ( | |||||||||
應付帳款和應計費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
應付/未收應計所得税 |
| ( |
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| ( |
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退休福利 |
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(用於)業務活動的現金淨額 |
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應收賬款收款(不包括貿易和批發) |
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到期及出售有價證券所得收益 |
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出售經營租賃設備所得收益 |
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取得的應收款成本(不包括貿易和批發) |
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購買有價證券 |
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購置財產和設備 |
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購置的經營租賃設備的費用 |
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貿易和批發應收款增加 |
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其他 |
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由(用於)投資活動提供的現金淨額 |
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來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||
短期借款總額增加(減少) |
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公司間應收款/應付賬款的變化 |
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長期借款收益 |
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長期借款的支付 |
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發行普通股的收益 |
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回購普通股 |
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支付的股息 |
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其他 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金淨增加(減少)、現金等價物和限制性現金 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
*以股權為基礎的金融服務公司 Deere&Company。
提供補充的合併數據以供參考。“設備業務”和“財務處”之間的交易已經消除，以便編制合併財務報表。
37
項目2. 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
行動結果
概述
組織
該公司的設備業務主要通過向約翰迪爾經銷商和分銷商出售設備來產生收入和現金。該設備運營、生產和銷售全套農業設備；各種商業和消費設備；以及廣泛的建築、道路建設和林業設備。公司的金融服務主要提供信貸服務，主要是為約翰·迪爾經銷商的設備銷售和租賃以及從設備業務購買的應收貿易款項提供資金。此外，金融服務還提供延長的設備保證。以下討論中的信息以一種格式顯示，其中包括按合併、設備操作和金融服務分組的信息。該公司還認為其業務由兩個地理區域組成，即美國和加拿大，以及美國和加拿大以外的地區。公司的運營部門包括農業和草坪、建築和林業以及金融服務。
趨勢和經濟狀況
據預測，2020年美國和加拿大農業機械工業銷售額將下降約5%。據預測，歐洲的工業銷售額在2020年將大致相同。在南美洲，拖拉機和聯合收割機的工業銷售預計與2019年水平大致相同。據預測，2020年亞洲的銷售額將大致相同。美國和加拿大的草皮和公用設施設備的工業銷售預計在2020年大致相同。該公司的農業和草坪部門銷售在第一季度下降了4%，預計在2020年財政年度將下降5%至10%。北美建築業2020年的銷售額預計將下降5%至10%。在林業方面，全球工業銷售額預計將下降5%至10%。該公司的建築和林業部門銷售在第一季度下降了10%，預計在2020年將減少10%至15%，這反映了建築活動的放緩以及降低實地庫存水平的努力。到2020年，Deere&Company的金融服務業務淨收益預計約為6億美元。
令人關切的問題包括貿易協定、政府在貨幣和財政政策方面行動效力的不確定性、主權債務的影響、歐元區和阿根廷問題、資本市場的中斷、舊設備需求和價格的變化、流行病的潛在影響以及地緣政治事件。外幣匯率的大幅波動和許多商品價格的波動也可能影響公司的業績。
該公司的業績反映出美國農業部門的早期穩定跡象。該公司對精密技術的廣泛應用感到鼓舞，並相信它能夠很好地加強其在這一領域的領導地位。本季度，建築業活動放緩，導致建築和林業部門的銷售和利潤下降。為應對建築設備市場狀況而採取的減少工廠生產和降低庫存的行動也對結果產生了負面影響。此外，本季度還包括員工自願離職計劃的費用，該計劃旨在提高公司的靈活性。該公司還在採取一系列措施，以建立一個更有重點的組織結構。這些步驟提高了效率，幫助公司將其資源和投資集中在對業績影響最大的領域。
38
2020年與2019年相比
下表列出迪爾公司的淨收益(以百萬美元計)和稀釋後每股收益(以美元計)：
三個月結束 | |||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
Deere&Company的淨收益 | $ | 517 | $ | 498 | |||
稀釋每股收益 | 1.63 | 1.54 | |||||
自願離職計劃在2020年第一季度確認的税前支出總額為1.27億美元，另外900萬美元將在今年剩餘時間內入賬。第一季度的支出包括不計營業利潤的項目2 200萬美元和金融服務部門記錄的300萬美元。據估計，離職方案每年節省約8 500萬美元，預計2020年將節省約6 500萬美元(見注20)。離散所得税優惠也影響了本季度的淨收入(見附註9)。
以百萬美元計的全球淨銷售額和收入、價格實現以及全球、美國和加拿大以及美國和加拿大境外貨幣換算的影響如下：
三個月結束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
2020 | 2019 | %變化 | |||||||
全球淨銷售額和收入 | $ | 7,631 | $ | 7,984 | -4 | ||||
全球設備業務淨銷售額 | 6,530 | 6,941 | -6 | ||||||
價格實現 | +2 | ||||||||
貨幣換算(不利) | -1 | ||||||||
美國和加拿大設備業務淨銷售額 | 3,750 | 4,123 | -9 | ||||||
價格實現 | +2 | ||||||||
美國和加拿大以外設備業務淨銷售額 | 2,780 | 2,818 | -1 | ||||||
價格實現 | +3 | ||||||||
貨幣換算(不利) | -3 | ||||||||
本公司的設備業務經營利潤和淨收益及金融服務業務淨收益以百萬美元計：
三個月結束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
2020 | 2019 | %變化 | |||||||
設備運營營運利潤 | $ | 466 | $ | 577 | -19 | ||||
設備業務淨收益 | 383 | 340 | +13 | ||||||
金融服務淨收益 | 137 | 154 | -11 | ||||||
關於淨銷售額和營業利潤的討論見下面的業務部分結果。
39
業務部門業績
農業和草坪。農業和草坪部分的收入達數百萬美元，如下所示：
三個月結束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | ||||
淨銷售額 | $ | 4,486 | $ | 4,681 | -4 | ||||
經營利潤 | 373 | 348 | +7 | ||||||
營運保證金 | 8.3% | 7.4% | |||||||
由於貨運量減少和貨幣換算的不利影響，本季度農業和草坪銷售下降，部分被價格變現所抵消。營業利潤增加的主要原因是價格實現、生產成本提高和保修相關費用降低，部分抵消了較低的裝船量/銷售組合和員工自願離職費用。
40
建築和林業。建築和林業部門的收入如下：
三個月結束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | ||||
淨銷售額 | $ | 2,044 | $ | 2,260 | -10 | ||||
經營利潤 | 93 | 229 | -59 | ||||||
營運保證金 | 4.5% | 10.1% | |||||||
本季度建築和林業銷售下降，主要原因是貨運量減少和貨幣換算的不利影響，價格實現部分抵消了這一影響。營業利潤下降的原因是貨運量/銷售組合減少和員工自願離職費用減少，價格實現部分抵消了這一影響。
金融服務。金融服務部門將收入、利息支出和營業利潤按百萬美元計算，收入與固定費用的比率如下：
三個月結束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
2020 | 2019 | %變化 | |||||||
收入(包括公司間收入) | $ | 998 | $ | 926 | +8 | ||||
利息費用 | 275 | 287 | -4 | ||||||
經營利潤 | 179 | 192 | -7 | ||||||
收入與固定費用的綜合比率 | 1.64 | 1.68 | |||||||
營業利潤下降，原因是租賃剩餘價值損失較高，信貸損失準備金增加，銷售、行政和一般費用增加，部分抵消了較高平均投資組合的收入。與去年同期相比，2020年前三個月應收賬款和租賃貸款的平均餘額增加了7%。利息開支在2020年第一季度下降了4%，主要是由於平均借款利率較低，但被較高的平均借款部分抵消。
41
銷售成本與淨銷售額比率和其他以前未討論過的合併收益變動表如下：
三個月結束 | |||||||||
二月二日 | 一月二十七日 | ||||||||
2020 | 2019 | %變化 | |||||||
銷售成本與淨銷售額之比 | 77.7% | 78.3% | |||||||
研發費用 | $ | 425 | $ | 407 | +4 | ||||
銷售、行政和一般費用 | 809 | 764 | +6 | ||||||
其他業務費用 | 415 | 351 | +18 | ||||||
由於實現價格和降低生產成本，銷售成本有所提高，部分抵消了自願離職計劃的成本。研發費用和銷售、行政和一般費用主要是自願離職費用增加的結果。其他業務費用增加的主要原因是經營租賃的設備折舊增加和某些項目廳計劃減少(見附註8)。
市場狀況與展望
Deere&Company的淨收益預計在27億至31億美元之間。
| ● | 農業和草坪。該公司的農業和草坪設備的全球銷售預計將在2020年財政年度下降5%至10%，其中包括大約1%的負面貨幣換算影響。由於加拿大對大型設備的需求下降，美國和加拿大的農業設備工業銷售額預計將下降約5%。歐洲全年工業銷售額預計與南美拖拉機和聯合收割機工業銷售大致相同。據預測，亞洲的銷售額將與前一年大致相同。美國和加拿大的草坪和公用設施設備的行業銷售額預計將與2019年持平。 |
| ● | 建築和林業。預計到2020年，該公司在全球建築和林業設備的銷售將下降10%至15%，外幣匯率將產生約1%的不利換算效果。這一前景反映了建築活動的放緩以及降低實地庫存水平的努力。北美地區的工業建築設備銷售額今年預計將下降5%至10%。在林業方面，由於北美和俄羅斯需求疲軟，全球工業銷售額預計將下降5%至10%。 |
| ● | 金融服務。預計2020財政年度的結果將受益於租賃剩餘價值的較低損失和較高平均投資組合所得的收入，部分抵消了較高的信貸損失備抵額和前一年對所得税撥備的有利離散調整。Deere&Company金融服務業務的淨收入預計約為6億美元。 |
安全港聲明
根據1995年“私人證券訴訟改革法”發表的“安全港聲明”：根據“概述“，”市場狀況“和“展望”和其他與未來事件、預期和趨勢有關的前瞻性陳述涉及可能發生變化的因素，以及可能導致實際結果大相徑庭的風險和不確定因素。其中一些風險和不確定因素可能影響特定的業務領域，而另一些風險和不確定性則可能影響公司的所有業務。
該公司的農業設備業務受到許多不確定因素的影響，包括影響農民信心和財務狀況的因素。這些因素包括對農產品的需求、世界糧食儲備、氣候條件、土壤條件、收穫量、商品和牲畜價格、作物和牲畜生產費用、可獲得的作物運輸、貿易限制和關税(例如中國)、全球貿易協定(例如美國-墨西哥-加拿大協定)、農產品出口水平(包括對轉基因生物的關切)、某些作物非糧食用途(包括乙醇和生物柴油生產)的增長和可持續性、房地產價值、農業可用面積、政府的土地所有權政策、政府農業方案和政策的變化，國際上對這類方案的反應、作物保險方案的變化和影響、環境條例的變化及其對耕作做法的影響、動物疾病(例如非洲豬瘟)及其對家禽、牛肉和豬肉消費和價格的影響以及對牲畜飼料需求的影響，以及對作物害蟲和疾病的影響。
42
影響公司地盤和公用事業設備前景的因素包括：消費者信心、天氣狀況、客户盈利能力、勞動力供應、消費者借貸模式、消費者購買偏好、住房開工和供應、基礎設施投資、市政和高爾夫球場的支出以及消費投入成本。
消費者消費模式、房地產和住房價格、住房開工數、利率以及公共和非住宅建設水平對公司建築和林業設備的銷售和效果都很重要。紙漿、紙張、木材和結構板的價格對林業設備的銷售很重要。
公司的所有業務及其結果都受到以下因素的影響：公司經營的全球市場和行業的總體經濟狀況；客户對一般經濟狀況的信心；政府支出和徵税；外幣匯率及其波動，特別是美元匯率的波動；利率(包括可獲得的IBOR參考利率)；通貨膨脹和通縮率；天氣模式的變化；公司經營的全球市場的政治和社會穩定；恐怖主義和安全威脅的影響或應對；戰爭和其他衝突；自然災害；以及主要流行病(包括冠狀病毒)的傳播，以及對諸如政府實施的旅行限制和長期關閉企業等流行病的反應。
市場流動性條件的重大變化、公司信用評級的變化以及信貸協議中任何不遵守金融契約的行為，都可能影響獲得資金和資金成本，從而降低公司的收益和現金流。金融市場狀況還可能對客户獲得購買公司產品的資金、客户信心和購買決定、借款和還款做法以及客户貸款拖欠和違約的數量和規模產生不利影響。歐洲或其他地方的債務危機可能對貨幣、全球金融市場、社會和政治穩定、資金來源和成本、資產和債務價值、客户、供應商、設備需求以及公司業務和結果產生負面影響。公司的投資管理活動可能因股權、債券和其他金融市場的變化而受到損害，這將對公司的收益產生不利影響。
聯合王國退出歐洲聯盟以及對撤出影響的看法可能對聯合王國、歐洲聯盟和其他地方的商業活動、政治穩定和經濟狀況產生不利影響。經濟條件和前景可能受到以下因素的進一步不利影響：(1)聯合王國與歐洲聯盟和(或)其他國家之間任何新的或經修改的貿易安排的不確定性；(2)一個或多個其他歐洲聯盟國家可能面臨越來越大的退出歐洲聯盟的壓力的風險；或(3)歐元作為歐元區單一貨幣可能不復存在的風險。這些事態發展中的任何一項，或認為任何這些事態發展都可能發生，都可能影響聯合王國或歐洲聯盟的經濟增長或商業活動，並可能導致企業搬遷，造成商業中斷，導致經濟衰退或蕭條，並影響金融市場的穩定、信貸供應、貨幣匯率、利率、金融機構以及政治、金融和貨幣體系。任何這些發展都可能影響我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況。
可能對公司業務、獲得資本的機會、費用和結果產生重大影響的其他因素包括：政府貿易、銀行、貨幣和財政政策的變化、不確定性和影響，包括金融監管改革及其對消費金融業、衍生品、融資成本和其他領域的影響，以及政府方案、政策、關税和制裁，特別是某些行業或部門的利益；對貿易、銀行、貨幣和財政政策變化的報復行動；中央銀行的行動；金融和證券監管機構的行動；環境、衞生和安全監管機構採取的行動，包括與發動機排放、碳和其他温室氣體排放、噪音和氣候變化影響有關的行動；全球定位系統無線電頻帶或其允許用途的變化；勞工和移民條例的變化；會計標準的變化；税率、估計數、法律和條例以及與此相關的公司行動的變化；隱私條例的修改和遵守；在向新市場或其他市場擴張時遵守美國和外國法律；以及其他監管機構的行動。
其他可能對結果產生重大影響的因素包括：生產、設計和技術創新及困難，包括能力和供應方面的限制和價格；知識產權因盜竊、侵犯、假冒或其他原因而喪失或受到挑戰；戰略來源的材料、部件和整件貨物的供應和價格；公司供應鏈的延誤或中斷或供應商喪失流動資金；支持通信、運營或分銷的基礎設施中斷；供應商或公司未能遵守有關法律、規章和公司政策
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就業、人權、健康、安全、環境、反腐敗、隱私和數據保護及其他道德商業做法；損害公司聲譽或品牌的事件；重大調查、索賠、訴訟或其他法律訴訟；新工廠和新產品的啟動；新產品舉措的成功；客户產品偏好和銷售組合的變化；支持技術解決方案所需的農村寬帶覆蓋範圍、容量和速度的差距或限制；石油和能源價格、供應和波動；貨運的供應和成本；公司競爭的各個行業的競爭對手的行動，特別是價格貼現；經銷商的做法，特別是新的和使用過的外地庫存的水平；二手設備需求和定價的變化及其對租賃剩餘價值的影響；勞資關係和合同；吸引、培訓和留住合格人員的能力的變化；企業的收購和剝離；企業的收購和剝離；高於預期的交易成本；新業務的整合；收購、合資或剝離預期收益的失敗或延遲；組織變革的實施；未能實現預期的節省或降低成本、生產率或效率的效益；與企業資源規劃系統的轉換和實施有關的困難；安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和對公司和供應商的信息技術基礎設施的其他幹擾；公司申報的股息和普通股發行和回購的變化；僱員退休福利水平和資金的變化；投資資產市值、補償和退休的變化, 影響退休福利成本的折扣和死亡率；以及保健費用的重大變化。
約翰·迪爾資本公司和其他信貸子公司的流動性和持續盈利能力在很大程度上取決於能否及時獲得資金，以滿足未來的現金流需求，併為公司產品的運營、成本和購買提供資金。如果總體經濟狀況惡化或資本市場變得更加不穩定，則可能無法獲得資金或資金不足。此外，客户信心水平可能導致信用申請減少，違約率和違約率上升，這可能會對核銷和信貸損失準備金產生重大影響。
該公司的前景是基於與上述因素有關的假設，這些因素有時是基於政府機構編制的估計和數據。這類估計數和數據經常得到修訂。除法律規定外，本公司不承擔更新或修改其前景的義務，不論是由於新的發展或其他原因。有關公司及其業務的進一步信息，包括可能對公司財務業績產生重大影響的因素，已列入公司提交給證券交易委員會的其他文件(包括但不限於第1A項中討論的因素)。公司最近一份10-K年度報告和10-Q表季度報告的風險因素。
關鍵會計政策
見公司在管理部門討論和分析最近在10-K表格上提交的年度報告時所討論的公司的關鍵會計政策。這些政策沒有發生實質性變化。
資本資源和流動性
有關資本資源和流動資金的討論已經組織起來，以便酌情分別審查公司的合併總額、設備業務和金融服務業務。
合併
2020年前三個月合併業務活動產生的負現金流量為5.08億美元。這主要是由於應付帳款和應計費用減少、存貨季節性增加以及應付/應收應計所得税的變化，這些變化被按非現金準備金調整的淨收入和與銷售有關的應收款減少所部分抵銷。今年頭三個月投資活動的現金流入為10.26億美元，主要原因是應收賬款(不包括與銷售有關的應收款)的收款，以及銷售業務租賃設備的收益超過應收賬款費用12.7億美元，部分由購買財產和設備2.71億美元抵消。2020年前三個月，融資活動產生的負現金流量為7.63億美元，主要原因是借款減少4.22億美元，支付的股息減少2.42億美元，回購普通股1.14億美元，被髮行普通股收益5 300萬美元(行使股票期權)部分抵消。現金、現金等價物和限制性現金在今年前三個月減少了2.46億美元。
2019年前三個月合併業務活動產生的負現金流量為16.51億美元。這主要是由於存貨季節性增加、應付帳款和應計費用減少以及與銷售有關的應收賬款增加，這些增加額被按非
44
現金備抵和應付/應收應計所得税的變動。2019年前三個月投資活動的現金流入為9.69億美元，主要原因是應收賬款(不包括與銷售有關的應收款)的收款，以及銷售業務租賃設備的收益超過應收賬款成本12.93億美元，部分由購買財產和設備2.97億美元抵消。2019年前三個月，融資活動產生的正現金流量為4.03億美元，主要原因是借款增加了7.46億美元，發行普通股的收益增加了5 100萬美元(由於行使股票期權)，但因支付的股息2.2億美元和回購普通股1.44億美元而部分抵消。現金、現金等價物和限制性現金在2019年前三個月減少了2.92億美元。
該公司以合理的成本進入大多數全球市場，並期望有足夠的全球資金來源和流動資金來滿足其資金需求。該公司的流動資金來源包括現金和現金等價物、有價證券、業務資金、發行商業票據和定期債務、零售票據(公共和私人市場)的證券化以及承付和未承付的銀行信貸額度。該公司截至2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日的未償商業票據分別為21.49億美元、26.98億美元和37.6億美元，而現金、現金等價物和有價證券頭寸分別為42.11億美元、44.38億美元和41.49億美元。截至2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日，外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券總額分別為25.72億美元、27.31億美元和20.76億美元。
信貸額度。該公司還可在世界各地的各種銀行獲得銀行信貸額度。截至2020年2月2日，全球信貸額度總計84.84億美元，其中56.92億美元未使用。為了計算未使用的信貸額度，商業票據和短期銀行借款，不包括擔保借款和長期借款的當前部分，主要被認為是利用。在2020年2月2日的信貸額度中，包含了一份總額為28億美元的364天信貸安排協議，並將於2020年4月到期。此外，信貸額度總額包括25億美元(2023年4月到期)和25億美元(2024年4月到期)的長期信貸安排協議。這些信貸協議要求John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)在每個財政季度將其收益與固定費用的綜合比率保持在不低於1.05比1的水平，並將高級債務(不包括證券化債務)與資本基礎的比率(次級債務總額和股東權益(不包括累積的其他綜合收入(損失))維持在任何財政季度結束時不超過11：1的比率。信貸協議還要求設備運營在每個會計季度結束時保持總債務與總資本(總債務和股東權益不包括累積的其他綜合收入(損失)的比率為65%或以下。根據這項規定，該公司在2020年2月2日的超額股本能力和保留盈餘餘額為137.29億美元，不受限制。另一種辦法是，根據這一規定，設備業務在2020年2月2日有能力再承擔254.97億美元的債務。在財務報表所列期間，信貸協議的所有這些要求都得到了滿足。
債務評級。為了進入公債資本市場，公司依靠信用評級機構對公司證券進行短期和長期信用評級，作為固定收益投資者信用質量的指標。證券評級不是評級機構購買、出售或持有公司證券的建議。信用評級機構可根據其對公司目前和未來履行利息和本金償還義務能力的評估，更改或撤銷公司評級。每個機構的評級應獨立於任何其他評級。信用評級較低通常會導致借貸成本上升，包括衍生交易成本，並減少進入債務資本市場的機會。本公司聘用的評級機構現時對無抵押公司債務證券所作的高級長期及短期債務評級及展望如下：
| 高年級 |
|
|
| |||
長期 | 短期內 | 展望 |
| ||||
惠譽評級 | A | F1 | 穩定 | ||||
穆迪投資者服務公司 |
| A2 |
| 素-1 |
| 穩定 | |
標準普爾 |
| A |
| A-1 |
| 穩定 |
貿易帳户和應收票據主要來源於向獨立交易商出售貨物。2020年前三個月，貿易應收賬款增加了1.3億美元，主要原因是季節性增長。與一年前相比，這些應收賬款減少了1.37億美元，主要原因是發貨量減少和外幣換算減少。截至2020年2月2日，全球貿易賬户和應收票據與過去12個月的淨銷售額之比為16%，而2019年11月3日為15%，2019年1月27日為16%。與一年前相比，農業和草坪貿易應收賬款減少了6 900萬美元，建築和林業貿易應收款減少了6 800萬美元。佔世界貿易應收賬款總額的百分比
45
超過12個月的週期在2020年2月2日為3%，2019年11月3日為3%，2019年1月27日為1%。
Deere&Company股東權益在2020年2月2日為119.26億美元，而2019年11月3日為11.413億美元，2019年1月27日為113.28億美元。2020年前三個月增加了5.13億美元，主要原因是Deere&Company的淨收入為5.17億美元，退休福利調整數的變動為2.3億美元，累計換算調整數的變化為4 300萬美元，普通股增加3 300萬美元，但因申報股息2.39億美元和金庫庫存增加7 500萬美元而部分抵消。
設備操作
該公司的設備業務是資本密集型的，在存貨和經銷商的某些應收款項的融資要求方面受到季節性變化的影響。設備業務將其貿易應收款的很大一部分出售給金融服務部門。在必要的情況下，由業務提供的資金由外部資金來源補充。
2020年前三個月用於設備業務活動的現金，包括公司間現金流量為3.8億美元。這主要是因為應付帳款和應計費用減少，庫存季節性增加，應付/應收應計所得税發生變化。部分抵消這些營運現金流出的是按非現金準備金調整的淨收入的現金流入，以及設備業務持有的貿易和融資應收款的減少。現金、現金等價物和限制性現金在2020年前三個月減少了3.13億美元。
2019年前三個月用於設備業務活動的現金，包括公司間現金流量，為14.34億美元。這主要是由於存貨季節性增加、應付帳款和應計費用減少以及應付/應收應計所得税發生變化。部分抵消這些營運現金流出的是按非現金準備金調整的淨收入的現金流入，以及設備業務持有的貿易和融資應收款的減少。現金、現金等價物和限制性現金在2019年前三個月減少了5.21億美元。
設備業務持有的貿易應收款在2020年前三個月減少了3.67億美元，比一年前減少了6 200萬美元。設備業務將其貿易應收款的很大一部分出售給金融服務部門。見上一次關於貿易應收款的綜合討論。
庫存在頭三個月增加了5.07億美元，主要原因是季節性增加。與一年前相比，庫存減少了9.2億美元，主要原因是生產量減少和外幣換算的影響。這些庫存中的大部分都是按照先到後出(LIFO)的方法估值的.以先進先出(FIFO)為基礎的庫存比率(見注13)與過去12個月的銷售成本之比在2020年2月2日為31%，而2019年11月3日為29%，2019年1月27日為35%。
截至2020年2月2日，設備運營的計息債務總額為65.56億美元，而2019年11月3日為64.46億美元，2019年1月27日為62.73億美元。在2020年2月2日、2019年11月3日和2019年1月27日，債務與總資本(總利息債務和股東權益)的比率分別為35%、36%和36%。
公司可不時尋求通過現金回購或其他證券的交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式，將其未償債務證券的一部分註銷。這種回購或交易所，如果有的話，將受到和取決於當前的市場條件，公司的流動性要求，合同限制，以及其他因素。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是重大的。
2020年前三個月設備業務的財產和設備現金支出為2.71億美元，而去年同期為2.97億美元。2020年設備業務的資本支出估計約為11.億美元。
2019年10月，該公司達成了收購Unimil的最終協議。Unimil是一傢俬人控股的巴西公司，從事甘蔗收割機售後服務部分業務。預期現金收購價為3.75億雷亞爾(根據本財政季度結束時的匯率計算，約為9 000萬美元)。本公司期望用現金支付收購和交易費用。這項交易需要得到常規監管機構的批准，預計將在6個月內完成。
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金融服務
金融服務業務依賴於它們籌集大量資金為其應收和租賃投資組合融資的能力。他們為此目的的主要資金來源是商業票據、定期債務、零售票據證券化、股本和從Deere&Company借款。
在2020年前三個月，經營和投資活動提供的現金用於資助活動。包括公司間現金流量在內的業務活動提供的現金流量在2020年前三個月為4.46億美元。在2020年前三個月，投資活動提供的現金總額為8.57億美元，主要原因是應收賬款(不包括貿易和批發)的收取，以及銷售設備的經營租賃收益超過應收賬款成本12.44億美元，部分被貿易和批發應收款增加3.82億美元所抵消。用於資助活動的現金總額為12.32億美元，主要原因是迪爾公司借款減少5.72億美元，外部借款減少5.26億美元，支付給Deere&Company的股息減少1.25億美元。現金、現金等價物和限制性現金在2020年前三個月增加了6 700萬美元。
2019年前三個月，業務活動和投資活動提供的現金用於資助活動。2019年前三個月，包括公司間現金流量在內的業務活動提供的現金流量為9.72億美元。2019年前三個月，投資活動提供的現金總額為2.83億美元，主要原因是應收賬款(不包括貿易和批發)的收款以及銷售業務租賃設備的收益超過應收賬款成本13.03億美元，但貿易和批發應收款增加10.21億美元，部分抵消了這些收益。用於資助活動的現金共計10.25億美元，主要原因是迪爾公司的借款減少15.26億美元，支付給Deere&Company的股息減少2億美元，但外部借款增加7.09億美元部分抵消了這一減少。現金、現金等價物和限制性現金在2019年前三個月增加了2.29億美元。
金融服務業務持有的應收賬款和租約包括與約翰迪爾產品經銷商的新設備和舊設備零售有關的零售票據、來自非迪爾設備客户的零售票據、貿易應收款、批發票據、循環收費賬户、一般涉及約翰迪爾產品的信貸增強的國際出口融資、銷售型和直接融資租賃以及經營租賃。應收款和租約總額在2020年第一季度減少13.78億美元，在過去12個月增加26.17億美元。與去年同期相比，2020年前三個月應收賬款(不包括貿易和批發)和租賃的收購量增加了6%，因為零售票據和經營租賃數量較高，而銷售型和直接融資租賃和循環收費賬户的數量則較低。貿易應收賬款和批發票據總額與2019年11月3日相比有所增加，與2019年1月27日相比有所下降。
截至2020年2月2日，金融服務業務的外債總額為383.43億美元，而2019年11月3日為388.88億美元，2019年1月27日為367.84億美元。對外借款總額與應收和租賃組合水平、現金和現金等價物數額、欠迪爾和公司應付款項的變化以及Deere&Company的投資變化相對應。2020年2月2日，金融服務業務的利息債務與股東權益之比為7.8：1，而2019年11月3日為8.0：1，2019年1月27日為7.4：1。
資本公司有一項循環信貸協議，利用銀行管道設施將零售票據證券化(見注12)。在2019年11月期間，延長了該協議，其總容量或“融資限額”在任何時候均為35.億美元的擔保融資。在兩年的循環期後，除非銀行和資本公司同意續約，資本公司將在收到零售票據的付款後，在一段時間內清償有擔保的借款。截至2020年2月2日，根據該協議，有19.35億美元的有擔保短期借款尚未償還.
在2020年前三個月，金融服務業務發行了7.6億美元的零售票據證券化貸款，並留存了6.64億美元。此外，在2020年前三個月，金融服務業務發行了15.35億美元，留存了15.68億美元的長期借款，主要是中期債券。
股利
公司董事會在2020年2月26日的會議上宣佈，將於2020年3月31日向有記錄的股東派發每股0.76美元的股息。
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項目3. 市場風險的定量和定性披露
請參閲公司提交的最新年度報告表10-K(第二部分，第7A項)。這一信息沒有發生實質性變化。
項目4. 管制和程序
公司首席執行官和首席財務官的結論是，公司的披露控制和程序(如經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)，根據對“交易法”第13a-15(B)條或第15d-15(B)條規定的這些控制和程序的評估，自2020年2月2日起生效。公司採用ASU第2016-02號租約，實施了新的承租人會計制度。該公司於2019年11月4日開始使用該系統，在公司使用該設備時對所有租賃交易進行核算。此外，還根據新的租賃標準對租賃安排進行了適當核算。在第一季度，沒有任何其他變化對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響。
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第二部分.其他相關信息
項目1. 法律程序
本公司在其正常經營過程中受到各種未解決的法律訴訟，其中最常見的涉及產品責任(包括與石棉有關的責任)、零售信貸、僱用、專利和商標事項。美國證交會條例S-K第103條要求，當政府當局是訴訟的一方時，披露某些環境問題，而訴訟程序涉及約翰·迪爾(JohnDeere)合理地認為可能超過10萬美元的潛在貨幣制裁。以下事項完全是根據這一要求披露的：2018年10月3日，阿根廷聖菲省Medio Ambiente省向Industrias John Deere公司發出了一份違反通知，涉及該場址據稱的地下水污染；該公司與有關當局合作，採取糾正行動，對現場進行補救。2019年12月16日，省聖達菲省Medio Ambiente公司發出罰款約328，000美元的通知，公司正在決定其對策。該公司認為，這一法律行動和其他未決法律行動可能造成的合理損失範圍不會對其財務報表產生重大影響。
項目1A。 危險因素
請參閲公司提交的最新年度報告表10-K(第一部分，第1A項).這一信息沒有發生實質性變化。10-K表格的年度報告和本報告中的“安全港聲明”中所描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。額外的風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。人們不應將風險因素視為對風險、不確定性和假設的全面討論。
項目2. 未登記的股本證券出售和收益的使用
該公司在2020年第一季度購買普通股的情況如下：
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|
| 總人數 |
|
| |||||
購買的股份 | 最大.class=‘class 2’> |
| ||||||||
總人數 | 公開公開的部分 | 可能更接近的股票 |
| |||||||
股份 | 已公佈的計劃或 | 購買. |
| |||||||
購買(2) | 平均價格 | 方案(1) | 計劃或輔助計劃(1) |
| ||||||
期間 | (千) | 按股付費 | (千) | (百萬) |
| |||||
11月4日至12月1日 | 79 |
| $ | 175.18 | 79 | 6.7 | ||||
12月2日至29日 | 156 | 169.97 | 70 | 57.1 | ||||||
十二月三十日至二月二日 | 426 | 173.17 | 426 | 56.6 | ||||||
共計 | 661 | 575 | ||||||||
| (1) | 在2020年第一季度，該公司制定了一項股票回購計劃，該計劃於2013年12月宣佈，將購買至多8000萬美元的公司普通股。2019年12月，該公司宣佈了一項額外的股份回購計劃，授權購買公司普通股中至多8000萬美元的股份。根據這些計劃可能購買的股票的最高數量是基於第一季度末每股158.58美元的收盤價。到2020年第一季度末，仍有89.75億美元的普通股有待根據計劃購買。 |
| (2) | 在2020年第一季度，以市場價格向計劃參與者購買了大約8.6萬股股票，以支付某些限制性股票獎勵的工資税。這些股票的加權平均市價為172.51美元. |
項目3. 高級證券違約
沒有。
項目4. 礦山安全披露
不適用。
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項目5. 其他資料
不適用。
項目6. 展品
根據規例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項的規定，某些與長期借款有關的文書，佔登記人總資產不足10%，不在此提交作證物。登記人應委員會的要求將提交這類文書的副本。
3.1 | 法團證明書(截至2019年7月28日止的季度註冊人表格10-Q表3.1，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
3.2 | 經修訂的附例(截至2019年1月27日止的季度註冊人表格10-Q表3.2，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.1 | 第二修正案，日期為2020年2月21日，登記人與Deere Capital公司之間於2001年10月29日簽訂的資產購買協議。(包括“資產購買協議”附件A的副本) | |
10.2 | 第二修正案，日期為2020年2月21日，日期為2001年10月29日約翰·迪爾建築和林業公司與迪爾資本公司之間的資產購買協議。(包括“資產購買協議”附件A的副本) | |
31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條 | |
31.2 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條 | |
32 | 第1350條認證 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | |
* 法團。如有要求，可向本公司索取這些展品的副本。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
迪爾公司 | ||||
日期： | (二0二0年二月二十七日) | 通過： | /S/Ryan D.Campbell | |
瑞安·坎貝爾 | ||||
(首席財務主任及 首席會計主任) | ||||
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