美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
從_。
委員會檔案編號0-11733
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
(304 ) 769-1100
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每班職稱： | 交易符號 | 在其上註冊的每個交易所的名稱： |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選：
[X] | 不 | [ ] | |
如果不要求登記人根據該法第13或15(D)條提交報告，請用複選標記標明：
是 | [] | [ X ] | |
用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。
[X] | 不 | [ ] | |
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。
[X] | 不 | [ ] | |
請檢查登記人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[]
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
是 | 不 | ☒ | |
截至6月30日，2019，註冊人最近一次完成第二季度的最後一個工作日，根據納斯達克全球選擇市場上報告的註冊人普通股的每股收盤價，非附屬公司持有的普通股的總市值約為$1.2 十億.(註冊主任已假定其所有行政人員及董事均屬附屬公司。就任何其他目的而言，該等假設不得當作是確定無疑的)。
截至2020年2月21日，有16,278,279 公司普通股，面值2.50美元，已發行。
以參考方式合併的文件
公司代理聲明的一部分2020股東周年大會將於四月舉行15, 2020以參照方式納入第三部分第10、11、12、13和14項。
表10-K指數
第一部分 | 頁 | |
項目1. | 商業 | 1 |
項目1A。 | 危險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 20 |
項目2. | 特性 | 20 |
項目3. | 法律程序 | 20 |
項目4. | 礦山安全披露 | 20 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買權益證券 | 21 |
項目6. | 選定財務數據 | 23 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 50 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 105 |
項目9A. | 管制和程序 | 105 |
項目9B. | 其他資料 | 105 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 106 |
項目11. | 行政薪酬 | 106 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 106 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 106 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 106 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 107 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 107 |
展覽索引 | 108 | |
簽名 | 110 | |
前瞻性陳述
這份10-K表格的年度報告包含了一些前瞻性的陳述，這些陳述都是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款所包含的。前瞻性陳述只表達管理層對未來結果或事件的信念，並受固有的不確定性、風險和環境變化的影響，其中許多是管理層無法控制的。不確定性、風險、環境變化和其他因素可能導致公司的實際結果與前瞻性報表中的預測結果大相徑庭。可能導致實際結果與這種前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括，但不限於公司在“1A項風險因素”下的10-K表年度報告中所列的因素和以下因素：(1)一般經濟狀況，特別是在我們經營業務的社區和市場；(2)信貸風險，包括信貸質量下降趨勢可能導致資產質量惡化的風險、我們的貸款損失備抵額可能不足以吸收我們貸款組合中的實際損失的風險，以及我們貸款組合內集中的風險；(3)房地產市場的變化，包括擔保貸款組合中部分抵押品的價值；(4)利率環境的變化；(5)操作風險，包括網絡安全風險和欺詐風險、數據處理系統故障和網絡破壞；(6)技術變化和競爭加劇，包括來自非銀行金融機構的競爭；(7)消費者偏好、消費和借貸習慣、對產品和服務的需求以及客户業績和信譽的變化；(8)貸款和存款餘額難以增加；(9)我們有效執行業務計劃的能力, (10)影響銀行控股公司及其附屬公司的法規、法律、税收、政府政策、貨幣政策和會計政策的變化；(11)美國銀行系統財務狀況的惡化可能影響公司對其他金融機構證券的投資的估值；(12)管制執法行動和不利的法律行動；(13)難以吸引和留住關鍵僱員；(14)其他影響我們運作的經濟、競爭、技術、運作、政府、規管及市場因素。提供這類資料是為了協助股東和潛在投資者瞭解公司目前和預期的財務運作，並根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港規定列入這些資料。本公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映在作出此類聲明之日後發生的事件或情況。
第一部分
項目1.商業
城市控股公司(“公司”或“城市控股公司”或“母公司”)是一家總部設在西弗吉尼亞州查爾斯頓的金融控股公司。該公司通過其全資子公司西弗吉尼亞市國民銀行(“CityNational”)開展其主要活動。CityNational通過其網絡提供銀行、信託和投資管理及其他金融解決方案。95銀行分行及918全職助理，位於西弗吉尼亞州，肯塔基州，弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部。該公司的業務活動目前僅限於一個可報告的業務部門，即社區銀行。
2018年12月，該公司收購了肯塔基州阿什蘭的Poage Bankshare公司及其主要銀行子公司-城鎮廣場銀行(統稱“Poage”)和肯塔基州辛西亞納的農民存款銀行公司及其主要銀行子公司-農民存款銀行(統稱為“農民存款”)。
2019年7月，該公司將其維吉尼亞海灘分公司出售給了SelectBank&Trust公司。
在J.D.Power公司的2019年美國零售銀行滿意度研究中，該公司連續第二年在中北部地區獲得最高的客户滿意度排名。
CityNational生產的主要產品和提供的服務包括：
• | 商業銀行-CityNational向公司和其他商業客户提供全面的商業銀行服務。貸款用於各種商業目的，包括商業和工業項目的融資、產生收入的商業地產、業主佔用的房地產和建築以及土地開發。CityNational還為商業客户提供存款服務，包括國庫管理、鎖箱和其他現金管理服務。CityNational通過與第三方供應商的協議提供商家信用卡服務。 |
• | 消費者銀行-城市國民銀行向消費者提供銀行服務，包括支票、儲蓄和貨幣市場賬户，以及存單和個人退休賬户。此外，CityNational還為消費者提供分期付款、房地產貸款和信貸額度。CityNational還通過與第三方供應商的協議提供信用卡。 |
• | 抵押銀行-城市國家提供抵押貸款銀行服務，包括固定和可調整利率抵押貸款，建築融資，土地貸款，生產常規和政府擔保的抵押貸款，二級營銷和抵押貸款服務。 |
• | 財富管理和信託服務-CityNational為商業和個人客户提供財富管理、信託、投資和保管服務領域的專門服務和專門知識。這些服務包括管理個人信託和遺產，以及管理個人投資賬户、僱員福利計劃和慈善基金會。CityNational還提供公司信託和機構託管、金融和房地產規劃以及退休計劃服務。 |
CityNational的客户羣多種多樣，任何一個儲户都不可能對流動性、資本或其他財務業績要素產生實質性的不利影響。雖然CityNational的貸款組合中沒有一部份集中在超過CityNational的內部指定限額的單一行業或相關行業，但住房抵押貸款歷來佔其貸款組合的很大一部分。在…2019年12月31日，約49%該公司的貸款組合分為住宅抵押貸款和住房權益貸款。然而，由於住宅抵押貸款的支離破碎性質，沒有任何信貸集中會被認為會對公司的財務狀況或經營結果造成重大損害。
本公司的業務不是季節性的，也沒有重要的外國資金來源或用途。由於遵守與環境保護有關的聯邦、州和地方規定，公司沒有預期的物質資本支出，也沒有任何預期的物質影響，或由於遵守聯邦、州和地方有關環境保護的規定而對公司的收入或競爭地位產生任何預期的實質性影響。
CityNational的貸款組合包括商業和工業、商業房地產、住宅房地產、住房權益、消費貸款和活期存款賬户透支。
CityNational的商業和工業貸款組合包括對公司和其他合法實體借款人的貸款，主要是中小型工業和商業公司的貸款。商業和工業貸款通常涉及更高的貸款。
1
風險程度高於其他貸款類型，包括相關經濟、新技術、勞動力比率和週期性等行業特定風險，以及現金流量、金融結構、運營控制和資產質量等特定客户因素。擔保這些貸款的擔保包括設備、機械、庫存、應收賬款和車輛。截至2019年12月31日，國家城市報告3.08億美元被歸類為“商業和工業”的貸款。
商業房地產貸款包括商業抵押貸款，通常由非住宅和多家庭住宅物業擔保，包括旅館/汽車旅館和公寓貸款。商業房地產貸款提供給許多相同的客户，承擔着與商業和工業貸款相似的行業和客户特定風險，但有着不同的抵押品風險。截至2019年12月31日，國家城市報告14.6億美元被歸類為“商業房地產”的貸款。
CityNational通過密切監控行業集中度(相對於內部建立的基於風險的資本門檻)和投資組合，使商業和商業房地產投資組合中的風險多樣化，以確保其不超過既定的貸款準則。多樣化旨在限制任何一個意外的經濟事件或趨勢造成的損失風險。承銷標準要求貸款委員會在批准前對所有較大餘額的商業貸款進行全面的信用分析和獨立評估。
CityNational根據北美行業分類系統(NAICS)按行業對商業貸款進行分類，以監測其投資組合是否可能集中在一個或多個行業。管理層根據內部建立的基於風險的資本門檻來監控行業集中度。截至2019年12月31日，CityNational在其內部指定的濃度範圍內。此外，除了在“非住宅房屋出租人”範圍內向借款人提供的貸款外，NAICS的其他行業分類沒有超過10%貸款總額2019年12月31日。截至2019年12月31日，“非住宅房屋出租人”貸款佔貸款總額的12%。管理層還監測非業主佔用的商業房地產作為風險資本的百分比(根據監管指導)。截至2019年12月31日，該公司有13億美元的商業貸款被歸類為非所有者，這在其指定的集中閾值之內。
二級商品房貸款是指以住宅不動產第一優先留置權為擔保的對消費者的貸款。住宅房地產貸款包括用於購買或再融資消費者住宅的貸款，以及優先住房權益貸款，允許消費者以其住房權益為抵押借款。這些貸款主要包括單身家庭、三年和五年的可調整利率抵押貸款，其分期償還期限可達30年。CityNational還提供在二級市場出售的固定利率住宅房地產貸款；一旦出售，這些貸款就不包括在該公司的資產負債表中，而CityNational也不保留這些貸款的償債權。通常，為滿足房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)的指導原則，為購買住房抵押貸款提供擔保是為了遵守房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)的指導方針。第一優先留置住房權益貸款通常以較少的文件、較低的截至2019年12月31日，國家城市報告16.4億美元被歸類為“住宅房地產”的貸款。
CityNational的房屋權益貸款是向消費者提供的貸款，這些貸款由住宅房地產的第二(或初級)優先權擔保。住房權益貸款允許消費者在不支付現有的第一優先權留置權的情況下，以房屋權益為抵押借款。這些貸款包括住房權益信貸額度(“HELOC”)和攤銷住房權益貸款，這些貸款需要每月分期付款。第二優先權留置權住房權益貸款的擔保文件比第一優先權留置權住宅房地產貸款少，但通常與第一優先權留置權住宅貸款具有類似的貸/值比和其他條件。這些貸款的貸款額直接關係到貸款時獲得貸款的房地產的價值。截至2019年12月31日，國家城市報告1.49億美元被歸類為“房屋權益”的貸款。
所有按揭貸款，不論是固定利率或可調整利率，都是根據可接受的行業標準而來，並符合監管規定。固定利率抵押貸款是按照房利美和房地美準則處理和承銷的，而可調整利率抵押貸款是根據曼城國民的內部貸款政策承保的。
消費貸款可由汽車、船隻、娛樂車輛、存款單和其他個人財產擔保，也可無擔保。該公司通過監督投資組合規模和增長、內部貸款政策和相關經濟條件等因素來管理與消費貸款相關的風險。城市國民的消費貸款承保標準是根據這些因素不斷評估和修改的。截至2019年12月31日，國家城市報告5 400萬美元被歸類為“消費者”的貸款。
DDA透支餘額反映的是被存款客户透支並被重新歸類為貸款的活期存款賬户。2019年12月31日，國家城市報告500萬美元被歸類為“DDA透支”的貸款。
2
CityNational的貸款承銷指南和標準定期更新，並提交給城市控股公司董事會批准。承保準則和標準的目的是在健全和可收回的基礎上發放貸款；以安全和有利可圖的方式投資現有資金；滿足城市國民初級市場地區社區的合法信貸需求；確保所有貸款申請人在整個貸款過程中得到公平和平等的待遇。承保準則和標準的目的是：(一)通過仔細調查每個申請人的信貸歷史和信譽，儘量減少貸款損失；(二)核實還款來源和申請人的償還能力；(三)對被認為需要抵押品的貸款進行充分擔保；(四)對申請文件、審查、批准和啟動程序進行適當的注意；(五)管理全面的貸款收集方案。負責貸款申請的貸款主任須遵守承保指引，並須視乎其經驗、背景及個人判斷而定。
市場面積
CityNational運營着一個網絡95銀行分行主要沿着從肯塔基州列剋星敦到弗吉尼亞州列剋星敦的64號州際公路和從弗吉尼亞州列剋星敦到馬丁斯堡的81號州際公路走廊。CityNational的分支網絡包括58在西弗吉尼亞的分支機構，20在肯塔基州的分支機構，13在維吉尼亞和4俄亥俄州的分支機構。CityNational向廣泛的地理區域提供信貸、存款和投資諮詢產品和服務，其中包括許多農村和小型社區市場，此外還有查爾斯頓(WV)、亨廷頓(WV)、馬丁斯堡(WV)、阿什蘭(KY)、列剋星敦(KY)、温徹斯特(VA)和斯塔恩頓(VA)等大城市。除了其分支網絡外，城邦的遞送渠道還包括自動櫃員機(ATM機)、交互式櫃員機(ITMS)、移動銀行、借記卡、交互式語音應答系統和互聯網技術。
CityNational還為其分支機構以外的客户提供商業產品和服務，如夏洛特、北卡羅來納和賓夕法尼亞州匹茲堡市場。這些貸款涉及廣泛的行業類型，包括多家庭住房、出租給政府機構的房產、養老院、雜貨店和零售商店，以及其他商業和工業貸款。在…2019年12月31日，銀行分行地理足跡以外市場的商業貸款未償還餘額約為3.07億美元，或17%倫敦金融城國民銀行的商業貸款餘額。
國家城市大約有13%銀行分行所在的西弗吉尼亞州縣的存款市場份額。在肯塔基州，CityNational大約有3%銀行分行所在縣的存款市場份額。在維吉尼亞州，大都會10%銀行分行所在的I-81走廊沿線縣的存款市場份額。在俄亥俄州的勞倫斯縣，國家城市公園大約有18%存款市場份額。
3
根據美國人口普查局最新的估計(2018年)，在西弗吉尼亞州的城市國民銀行分行所在的縣，人口大約是100萬而且已經減少了0.6%自2010年以來，肯塔基州市國民服務縣的人口增加了。4.4%自2010年以來。維吉尼亞州81號州際公路沿線各縣市的人口有所增加。6.8%自2010年以來，這一數字更接近於全國平均增長率約6.0%，在俄亥俄州的勞倫斯縣，該市國民銀行有三家分行，人口減少了4.1%自2010年以來。
競爭
如前所述，該公司的主要市場位於西弗吉尼亞州和鄰近的肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州的毗連市場。公司的大部分銀行分行位於查爾斯頓(WV)、亨廷頓(WV)、貝克利(WV)、路易斯堡(WV)、馬汀斯堡(WV)、列剋星敦(KY)以及弗吉尼亞州的I-81走廊沿線，那裏有大量其他金融服務提供商。在其市場範圍內，該公司與國家、地區和地方社區銀行競爭存款、信貸、信託和投資管理客户。除了傳統的銀行機構外，該公司還與信用社、金融公司、金融技術公司、共同基金、保險公司和其他金融服務提供商競爭，其中許多金融服務提供商能夠向目標客户羣體提供專門的金融產品和服務。正如下文進一步討論的那樣，近年來頒佈的法律和法規的變化增加了公司及其子公司為留住和吸引客户而面臨的競爭環境。
監管與監督
概述該公司作為一家註冊的金融控股公司和作為一家受保險的存款機構的城市國民銀行在高度監管的環境中運作，並定期接受聯邦監管機構的審查。以下説明簡要討論了聯邦和州法律和法規中公司和國民市的某些規定以及這些規定的潛在影響，這些聯邦和州法律和法規旨在減少對存款機構儲户和聯邦存款保險公司保險基金的潛在損失風險；這些規定不是為了保護公司的股東。修改銀行業法律法規的建議經常在國會、州立法機構和各銀行監管機構提出。任何變化的可能性和時間以及這些變化可能對公司產生的影響，都是無法確定的。適用的法律或法規的改變，或監管機構或法院對此類法律或條例的解釋方式的改變，可能對公司的業務、業務和收入產生重大影響。如果下列信息描述了法規或監管規定，則完全參照特定法規和/或條例對其進行限定。
作為一家金融控股公司，該公司受經修訂的1956年“銀行控股公司法”(“BHCA”)管制，並須接受聯邦儲備委員會理事會的檢查、審查和監督。BHCA一般規定聯邦儲備委員會對銀行控股公司(如該公司)的“總括”監管，銀行監管機構對銀行活動的職能監管，證券監管機構的證券活動，以及保險監管機構的保險活動。該公司還受證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的管轄，並須遵守經修正的1933年“證券法”和經美國證券交易委員會管理的1934年“證券交易法”的披露和監管要求。該公司在納斯達克全球選擇市場(“NASDAQ”)上以交易代號“CHCO”上市，並受納斯達克上市公司規則的約束。
全國城市銀行是根據1863年“國家銀行法”(“國家銀行法”)成立的全國性銀行協會。它須接受貨幣主計長辦公室(“OCC”)和聯邦存款保險公司(“FDIC”)的監管和審查。OCC對銀行的監管主要是為了保護銀行存款人和FDIC保險基金的利益。“國家銀行法”一般要求各國家銀行保持存款準備金，限制銀行貸款的性質和數額以及銀行對此類貸款收取的利息，並限制銀行的投資和其他活動。
銀行控股公司活動：一般而言，BHCA將銀行控股公司的業務限制在銀行、管理或控制銀行以及聯邦儲備委員會已確定與銀行業密切相關的某些其他活動上，認為這是一個恰當的事件。根據BHCA，有資格和選擇成為金融控股公司的銀行控股公司可以從事任何活動，或獲取和保留從事任何活動的公司的股權，這些活動要麼是金融性質的活動，要麼是此類金融活動的附帶活動(由聯邦儲備委員會與OCC協商確定)，或(Ii)對金融活動的補充，並且不對存款機構或一般金融系統的安全性和健全性構成重大風險(完全由聯邦儲備委員會確定)。活動
4
除其他事項外，金融性質包括證券承銷和交易、保險承保和商業銀行投資。
該公司已選出並有資格成為金融控股公司。為了使公司保持其金融控股公司的地位，必須根據適用的監管準則將公司和城市國民分為“資本充足”和“管理良好”兩類。如果公司或國家市不能滿足這些要求，聯邦儲備委員會可以實施糾正性資本要求，或限制公司開展金融控股公司所允許的更廣泛活動的能力。聯邦儲備委員會還有權命令任何銀行控股公司或其子公司終止任何活動，或終止其對任何附屬公司的所有權或控制權，只要聯邦儲備委員會有合理理由認為，這種活動的繼續或這種所有權或控制對銀行控股公司的任何銀行子公司的財務健全、安全或穩定構成嚴重風險。
“BHCA”、“銀行合併法”以及其他聯邦和州法律和條例對商業銀行和銀行控股公司的合併和收購作出了規定。城市控股公司通常需要獲得聯邦儲備委員會的批准，才能獲得商業銀行或銀行控股公司5%以上的有表決權股份。國家銀行、州特許銀行、聯邦和州儲蓄協會以及某些其他類型的實體的合併和收購需要事先得到各監管機構的批准。在審查申請批准併購交易時，銀行監管當局除其他外，將考慮交易的競爭效果和公共利益、合併機構的資本狀況以及申請人以前遵守各種銀行條例的情況，包括1977年“社區再投資法”和反洗錢要求。
聯邦儲備委員會的政策和聯邦法律要求銀行控股公司必須成為其附屬銀行的財政力量來源。預計該公司將向國家城市承諾資源，即使在公司可能不願意這樣做的時候也是如此。例如，如果銀行監管機構確定CityNational的資本水平受到損害，該公司可能需要通過特別評估恢復CityNational的資本水平。
銀行業務：1970年的“銀行保密法”(“波塞法”)和2001年的“國際消除洗錢和反恐怖主義融資法”(“愛國者法”)要求金融機構制定方案，防止它們被用於洗錢、恐怖主義或其他非法活動。“波塞協定”和“愛國者法”規定的規則包括：(A)要求金融機構保持記錄並報告所涉交易或賬户；(B)要求金融機構獲取和保留與外國人開立或維持的任何賬户的實益所有權有關的信息；(C)要求金融機構查明每一個獲準使用應付賬款的客户-通過或代理賬户-並從獲準使用該賬户的每個客户那裏獲得某些信息；和(D)禁止或對通過賬户開設或維持通訊員或應付賬款施加條件：金融機構不維持和執行打擊洗錢和資助恐怖主義行為的適當方案，或不遵守所有相關法律或條例，可能對該機構產生嚴重的法律和聲譽後果。
該公司及其附屬銀行和其他附屬公司是“聯邦儲備法”所指的“附屬公司”。“聯邦儲備法”對一家銀行對其母公司控股公司和控股公司其他附屬公司的信貸擴展、投資和某些其他交易施加限制。銀行向附屬公司提供的次級貸款和信貸擴展也受到各種抵押品要求的限制。此外，CityNational有權向公司董事、執行官員和主要股東，包括其直系親屬、公司和他們控制的其他實體提供信貸，但須遵守“聯邦儲備法”和其後頒佈的條例O的限制和附加要求。這些法規對全國金融城向董事和其他內部人員發放的貸款數額規定了具體的限制，並規定了在發放超過一定數額的貸款時必須遵循的審批程序。
1977年“社區再投資法”(“CRA”)要求存託機構協助滿足其市場領域符合安全可靠的銀行做法的信貸需求。根據CRA，每個存款機構都必須通過向低收入和中等收入的個人和社區提供信貸等方式，幫助滿足其市場地區的信貸需求。定期審查保存機構是否遵守“兒童權利法”，並對其進行評級。為了使金融控股公司開始BHCA允許的任何新活動，或收購從事BHCA允許的任何新活動的任何公司，金融控股公司的每一被保險存款機構附屬機構在其最近根據“巴塞爾公約”進行的審查中必須得到至少“滿意”的評級。銀行監管機構在考慮批准擬議的合併或收購交易時，也會考慮CRA評級。監管機構通常每三年審查一次CRA的遵守情況，不過頻率由OCC自行決定。CityNational在最近的CRA考試中獲得了“滿意”的評價。2018.
5
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)於2010年7月頒佈，在整個金融監管領域實施了深遠的變革，其中包括以以下方式影響公司運作和監管的規定：
• | 通過設立一個新的機構-消費者金融保護局-集中負責消費者金融保護，該機構對適用於所有銀行的廣泛的消費者保護法具有制定權，並擁有監督和執行消費者保護法的廣泛權力； |
• | 要求OCC設法使其對國家銀行的資本要求反週期，使資本需求在經濟擴張時增加，在經濟收縮時減少； |
• | 要求金融控股公司，如公司，要有良好的資本和良好的管理； |
• | 規定將FDIC存款保險基金的最低準備金比率從1.15%提高到1.35%，並改變確定FDIC保費從存款到資產的基礎； |
• | 廢除聯邦禁止活期存款支付利息的規定； |
• | 修訂“電子資金劃撥法”(“EFTA”)； |
• | 根據“聯邦儲備法”加強與聯營公司進行某些交易的要求； |
• | 加強對存款機構對一個借款人的信貸敞口的現有限制； |
• | 加強對內部人士的貸款限制； |
• | 增加聯邦儲備委員會審查公司及其非銀行子公司的權力。 |
沃爾克規則是根據“多德-弗蘭克法案”通過的，禁止某些實體，包括該公司及其附屬公司，與對衝基金和私人股本基金擁有、贊助或有某種關係，並在這些工具上從事證券、衍生品、商品期貨和期權的短期自營交易。
自“多德-弗蘭克法案”頒佈以來，消費者金融保護局(“CFPB”)發佈了多項主要管轄消費者抵押貸款的法規。這些規定包括償還能力和合格抵押貸款規則，其中對旨在確保借款人償還抵押貸款能力的銀行規定了額外的要求，對代管賬户規定了價格較高的抵押貸款，擴大了“貸款法”中高成本抵押條款的範圍，與抵押服務有關的規則，以及關於評估高價抵押貸款的機構間規則。CFPB還根據“平等信貸機會法”、“貸款真相法”和“房地產結算程序法”頒佈了規則，所有這些都影響到公司的貸款來源和服務業務。CFPB還擁有廣泛的權力來監督與銀行業有關的不公平、欺騙性或濫用行為。
該公司還受1999年“格拉姆-利希法案”、“平等信貸機會法”、“貸款真相法”和“儲蓄真相法”的制約，該法案規定了有關客户信息的分配和保護，這些法律和法規使客户更容易比較金融機構提供的產品和服務，“住房抵押貸款披露法”對該公司規定了與其抵押貸款信息有關的額外披露要求，以及其他聯邦和州法律和條例。
“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“監管救濟法”)於2018年5月24日簽署成為法律。“監管救濟法”縮減了“多德-弗蘭克法案”的某些方面，併為金融機構提供了其他監管救濟。影響該公司的某些條文包括：
• | 簡化監管資本要求，規定所有資產總額不足100億美元、滿足有待開發的社區銀行有形資產與平均合併資產比率在8%至10%之間的銀行將被視為符合基於風險的資本和槓桿要求。 |
• | 改變聯邦金融機構監管機構如何根據流動性覆蓋率規則對某些市政證券資產進行分類； |
• | 根據聯邦存款保險公司的經紀存款規則，免除某些互惠存款作為經紀存款的待遇； |
• | 豁免合併資產總額少於100億元的銀行，不受“沃爾克規則”某些規定的規限；及 |
• | 授權新的銀行程序，以更好地促進網上交易。 |
資本充足率*聯邦銀行條例規定了資本充足率準則，監管當局利用這些準則評估資本是否充足，以審查和監督銀行控股公司及其被保險的存託機構。
2013年7月，美聯儲(Fed)發佈了最後規則，為銀行機構建立了新的全面資本框架，通常稱為“巴塞爾協議III”(BaselIII)，這些最終規則大幅修訂了適用於銀行控股公司和存款機構的基於風險的資本金要求。最終規則於2015年1月1日對規模較小、非複雜的銀行機構生效，並於2019年1月1日全面實施。
6
截至2019年1月1日，“巴塞爾III資本規則”要求倫敦金融城控股公司和國家金融城保持最低普通股一級(“CET 1”)、一級資本比率和總資本比率，以及資本保護緩衝，從而有效地產生新的最低資本比率(見下表)。資本保護緩衝的目的是在經濟緊張時期吸收損失。如果銀行機構的資本與風險加權資產之比高於最低，但低於保護緩衝(或低於資本保護緩衝和反週期資本緩衝，當後者被應用時)，將面臨基於短缺金額的股息、股權回購和補償方面的限制。“巴塞爾協議第三項資本規則”還規定了“反週期資本緩衝”，僅適用於某些有擔保的機構，目前不適用於城市控股公司或城市國家銀行。
該公司對倫敦金融城和全國金融城的監管資本比率見下表(單位：千美元)：
2019年12月31日 | 實際 | 最低要求-巴塞爾協議三 | 需要被認為是大寫的 | |||||||||||||||||
資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | |||||||||||||||
CET 1資本 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | $ | 532,640 | 16.0 | % | $ | 232,358 | 7.0 | % | $ | 215,761 | 6.5 | % | ||||||||
商業銀行 | 459,006 | 13.9 | % | 230,808 | 7.0 | % | 214,322 | 6.5 | % | |||||||||||
一級資本 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 536,640 | 16.2 | % | 282,150 | 8.5 | % | 265,552 | 8.0 | % | |||||||||||
商業銀行 | 459,006 | 13.9 | % | 280,267 | 8.5 | % | 263,781 | 8.0 | % | |||||||||||
資本總額 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 548,291 | 16.5 | % | 348,538 | 10.5 | % | 331,941 | 10.0 | % | |||||||||||
商業銀行 | 470,656 | 14.3 | % | 346,213 | 10.5 | % | 329,726 | 10.0 | % | |||||||||||
一級槓桿比率 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 536,640 | 11.0 | % | 195,558 | 4.0 | % | 244,448 | 5.0 | % | |||||||||||
商業銀行 | 459,006 | 9.5 | % | 193,074 | 4.0 | % | 241,342 | 5.0 | % | |||||||||||
2018年12月31日 | 實際 | 最低要求-巴塞爾協議第三階段-進入時間表 | 最低要求-“巴塞爾協議三”完全分階段實施(*) | 需要被認為是大寫的 | |||||||||||||||||||||||
資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | ||||||||||||||||||||
CET 1資本 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | $ | 492,526 | 15.1 | % | $ | 208,294 | 6.375 | % | $ | 228,715 | 7.0 | % | $ | 212,378 | 6.5 | % | |||||||||||
商業銀行 | 423,099 | 13.1 | % | 206,676 | 6.375 | % | 226,938 | 7.0 | % | 210,728 | 6.5 | % | |||||||||||||||
一級資本 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 496,526 | 15.2 | % | 257,304 | 7.875 | % | 277,725 | 8.5 | % | 261,389 | 8.0 | % | |||||||||||||||
商業銀行 | 423,099 | 13.1 | % | 255,306 | 7.875 | % | 275,568 | 8.5 | % | 259,358 | 8.0 | % | |||||||||||||||
資本總額 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 512,801 | 15.7 | % | 322,651 | 9.875 | % | 343,072 | 10.5 | % | 326,736 | 10.0 | % | |||||||||||||||
商業銀行 | 439,374 | 13.6 | % | 320,145 | 9.875 | % | 340,408 | 10.5 | % | 324,198 | 10.0 | % | |||||||||||||||
一級槓桿比率 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 496,526 | 11.4 | % | 174,833 | 4.000 | % | 174,833 | 4.0 | % | 218,542 | 5.0 | % | |||||||||||||||
商業銀行 | 423,099 | 9.8 | % | 172,594 | 4.000 | % | 172,594 | 4.0 | % | 215,742 | 5.0 | % | |||||||||||||||
(*)是截至2019年1月1日巴塞爾協議第三條資本規則全面實施時所要求的最低資本水平。 | |||||||||||||||||||||||||||
7
管理層認為，截至2019年12月31日2019年11月，聯邦銀行監管機構發佈了最後規則，對某些總價值不足100億美元的銀行機構實施了資本充足率的簡化衡量標準。根據2020年1月1日生效的“最後規則”，持有資產總額不足100億美元並符合其他條件的存託機構和存託機構控股公司，包括槓桿率大於9%、表外敞口占合併總資產的25%或更少、交易資產加上交易負債佔合併總資產的5%或更少，被視為“符合資格的社區銀行組織”，並有資格選擇“社區銀行槓桿率框架”。選擇使用社區銀行槓桿率框架並保持大於9%的槓桿率的符合條件的社區銀行組織被視為滿足了“巴塞爾協議III”規則下普遍適用的基於風險和槓桿資本的要求，如果適用，則被認為滿足了“資本充足”比率的要求，以便其主要聯邦監管機構迅速採取糾正行動，下文將對此進行討論。最後的規則包括兩個季度寬限期，在此期間，符合條件的社區銀行組織暫時不符合任何資格標準，包括大於9%的槓桿率要求。, 只要銀行機構保持高於8%的槓桿率，一般仍被視為“資本充足”。銀行機構如未能維持超過8%的槓桿率，則不得使用寬限期，並必須符合“巴塞爾協議III規則”中普遍適用的規定，並提交適當的監管報告。本公司及我們的附屬銀行並無即時計劃選擇採用社區銀行槓桿比率架構，但日後可能會作出這樣的選擇。
此外，聯邦銀行法要求監管當局對不符合最低資本要求的存託機構採取“迅速糾正行動”。這些權力的範圍取決於所涉機構是否“資本充足”、“充分資本化”、“資本不足”、“嚴重資本不足”或“嚴重資本不足”，因為這些術語是在聯邦銀行機構條例中界定的。不符合最低資本要求的存託機構將面臨股利支付、股權回購和基於短缺數額的補償方面的限制。資本化程度不高的存託機構一般被禁止接受經紀存款和為高於其市場現行利率的存款提供利率，可能會受到資產增長的限制，並可能被要求提交資本恢復計劃。
獎勵報酬：本公司須遵守有關僱員獎勵補償政策的規管規則及指引，以確保以獎勵為基礎的薪酬不會因鼓勵過度冒險而損害機構的安全及穩健性。公司的激勵薪酬安排必須向員工提供適當平衡風險和報酬、不鼓勵輕率風險、與有效控制和風險管理相容的激勵措施，並輔之以強有力的公司治理，包括公司董事會的積極有效監督。
股息和其他付款：：該公司是一個獨立於城市國家的法人實體。CityNational的股息基本上是該公司唯一的現金來源。公司和公司股東有權通過支付股息或其他方式參與分配城市國民的任何資產或收益，但公司以債權人身份提出的債權可以得到承認的情況除外。此外，適用於城市國民向公司支付股息以及公司向其股東支付股息的法律限制也是如此。
“城市國民”在向公司支付股息的能力方面受到各種法定限制。具體而言，“城市國民報”必須在支付超過當年留存收益的股息之前，再加上前兩年留存的淨利潤，才能獲得OCC的批准。2019年12月31日，CityNational可以支付最多可達7 680萬美元沒有事先的監管許可。沒有分紅2019或2018這需要監管部門的批准。該公司及國民城的派息亦可能受到其他因素的限制，例如在規管指引之上維持足夠資本的規定。銀管會亦有權禁止在其管轄下的任何銀行在經營業務時從事不安全或不健全的做法。根據國民金融城的財務狀況，支付股息可以被認為是一種不安全或不健全的做法。聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和OCC表示，除非從當前營業收入中支付股息，否則通常是一種不安全和不健全的做法。聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)表示，出於審慎的銀行業考慮，支付股息是一種不安全的做法，銀行或銀行控股公司不應維持其現有的普通股現金紅利率，除非(1)該組織在過去一年中可供普通股股東使用的淨收入足以為股利提供充分資金；(2)預期的收益留存率似乎符合該組織的資本需要、資產質量和總體財務狀況。此外，聯邦儲備委員會表示，銀行控股公司應成為其附屬銀行管理和財務實力的來源。因此，聯邦儲備委員會指出，銀行控股公司不應向其股東維持對其銀行附屬公司資本造成不當壓力的現金紅利水平，或只能通過可能損害銀行控股公司作為財務實力來源的能力的額外借款或其他安排提供資金。
8
根據聯邦法律，除某些有限的例外情況外，城市國民不得向任何借款人提供貸款或擴大信貸，或投資於公司的證券，或以公司的證券作為貸款的抵押品。CityNational在此類例外情況下允許的任何貸款或信貸展期，也須遵守擔保品擔保要求。
政府政策
聯邦儲備委員會管理美國的貨幣、信貸和利率，以影響一般的經濟狀況。這些政策對總體經濟增長、銀行貸款、投資和存款的需求和分配以及貸款利率或定期存款和儲蓄存款支付利率有重大影響。過去，聯邦儲備委員會的貨幣政策對銀行和銀行控股公司的經營業績產生了重大影響，預計今後還會繼續這樣做。
鑑於國民經濟和貨幣市場條件的變化，以及貨幣和財政當局，包括聯邦儲備委員會的信貸政策的影響，很難預測利率、存款水平和貸款需求今後可能發生的變化對公司的業務和收益或對公司各種客户的財務狀況的影響。
存款保險
大都會國民的存款基本上都由聯邦存款保險公司的存款保險基金(“存款保險基金”)投保，並須接受存款保險評估以維持存款保險基金。存款保險評估的依據是平均總資產減去平均有形資產。2010年10月，聯邦存款保險公司通過了一項新的DIF恢復計劃，以確保基金準備金率在2020年9月30日前達到1.35%，這是“多德-弗蘭克法案”所要求的。2016年3月，聯邦存款保險公司(FDIC)通過了最後一條規則，永久提高DIF存款準備金率，至保險存款總額的1.35%。
公司過去三年的FDIC保險費用見下表(千)。聯邦存款保險公司的保險費用包括存款評估和金融公司(FICO)與未償還的FICO債券有關的攤款(最後一次FICO評估是在2019年3月31日的評估中收集的)。
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
FDIC保險費用 | $ | 638 | $ | 1,251 | $ | 1,348 | |||
2019年1月24日，FDIC通知該公司它有資格獲得小額銀行評估貸款。2018年9月30日，DIF存款準備金率達到1.36%。由於存款準備金率超過1.35%，聯邦存款保險公司規例有兩項存款評税變動：(I)終止對大銀行的附加費(合併資產總額達100億元或以上)；及(Ii)小型銀行(合併資產總額不足100億元)獲批予評税貸款額，以支付導致儲備金比率由1.15%增至1.35%的部分，在儲備金比率最少為1.38%時適用。每季度存款準備金率至少為1.38%，以銀行信貸或評估的全部金額為限，以較少者為準。該公司在2019年第三和第四季度使用了信貸，並預計在2020年第一和第二季度使用該信貸。
根據經修正的“聯邦存款保險法”(“聯邦存款保險法”)，聯邦存款保險公司可在發現某一機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀況以繼續經營或違反聯邦存款保險公司規定的任何適用法律、條例、規則、命令或條件時終止存款保險。
網絡安全
聯邦監管機構發表了兩份關於網絡安全的聲明：(一)一份聲明指出，金融機構應設計多層次的安全控制措施，以建立防禦線，並確保其風險管理流程也解決客户憑據受損所造成的風險，包括採取安全措施，可靠地認證使用金融機構基於互聯網的服務的客户；(二)一份聲明表明，金融機構管理層期望保持足夠的業務連續性規劃流程，以確保金融機構在涉及破壞性惡意軟件的網絡攻擊後迅速恢復、恢復和維持業務。金融機構還應制定適當的程序，以便：(A)恢復數據和業務運作；(B)解決重建網絡能力的問題；(C)如果金融機構或其任何關鍵服務提供者成為此類網絡攻擊的受害者，則恢復數據。如果該公司不遵守這一監管指南，它可能會受到各種監管制裁，以及罰款。
9
2016年10月，聯邦銀行機構提前發出通知，建議制定關於加強網絡安全風險管理和復原力標準的規則，這些標準將適用於大型和相互關聯的銀行組織以及第三方向這些公司提供的服務。這些強化的標準只適用於綜合資產總額為500億美元或更多的銀行和銀行控股公司；然而，目前尚不清楚是否會對較小的銀行和銀行控股公司適用任何這類標準，並以何種形式適用。
未來立法
其他各種立法和監管舉措，包括改革銀行監管體系和限制存款機構對保險基金的投資的提議，不時在國會和州立法機構以及監管機構中提出。這類法例可能會以重大和不可預測的方式改變銀行法規和公司及其附屬公司的經營環境，並可增加或降低營商成本，限制或擴大可容許的活動，或影響金融服務業的一般競爭平衡。該公司無法預測會否制定任何這類法例，以及如獲制定，該法例或任何執行規例會對公司的財務狀況或經營結果產生甚麼影響。適用於公司或我們子公司的法規、規章或規章政策的改變可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。
書記官長
在…2019年12月31日，該公司的行政人員如下：
名字 | 年齡 | 與註冊官一起擔任的職位 |
Charles R.Hageboeck博士 | 57 | 自2005年2月1日起擔任城市控股公司和城市國家銀行的總裁兼首席執行官。 |
克雷格·史迪威 | 64 | 自2005年2月起擔任零售銀行、城市控股公司和城市國家銀行的執行副總裁。 |
約翰·德里託 | 69 | 自2004年6月起擔任商業銀行、城市控股公司和城市國家銀行執行副總裁。 |
David L.Bumgarner | 54 | 執行副總裁兼首席財務官，城市控股公司和城市國家銀行，自2005年2月。 |
傑弗裏·D·萊格 | 55 | 自2005年12月以來，城市控股公司和城市國家銀行執行副總裁、首席行政官和首席信息官。 |
員工
公司918全職僱員2019年12月31日.
可得信息
公司向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。你可以閲讀和複製任何文件，公司檔案在證交會公共資料室，在100F街，N.E.，華盛頓特區20549。有關公眾資料室的詳情，請致電證交會1-800-SEC-0330查詢.該公司的證券交易委員會文件也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov.subminate查閲。
該公司的互聯網網址為www.bankatcity.com。該公司通過其網站免費提供根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的報告的年度報告、季度報告、當前報告和修正，這些報告是根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交給證券交易委員會的。公司網站上的信息不屬於本報告的一部分，也不應被視為本報告的一部分，也不應被納入向證券交易管理委員會提交的任何其他文件中。如有書面要求，本公司的年報將免費提供。
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項目1A。危險因素
對公司普通股的投資受公司業務固有風險的影響。管理層認為影響公司的重大風險和不確定性説明如下。以下描述的風險和不確定性並不是公司面臨的唯一風險和不確定因素。管理層不知道或關注的額外風險和不確定因素，或者管理層目前認為不重要的風險和不確定因素，也可能損害公司的業務運作。在對公司普通股進行投資之前，您應仔細考慮以下風險，以及本年度10-K表中引用或納入的其他信息。如果發生以下任何風險，公司的財務狀況和運營結果可能會受到重大和不利的影響，您可能會損失您的全部或部分投資。在本節中，“公司”一詞包括城市國民，除非情況另有規定。
公司市場地區的經濟狀況可能會對公司的業務和財務狀況產生負面影響
該公司的業務集中在西弗吉尼亞州，肯塔基州，弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部。因此，公司的經營業績、現金流和財務狀況都受到當地和地區經濟狀況的影響。公司市場範圍內的經濟衰退，或其中任何一個，都可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。經濟惡化的一些例子包括經濟增長下降、消費者和企業信心下降、通貨膨脹增加、資本和信貸成本增加以及信貸供應受到限制。公司的一般財務業績，以及客户支付利息和償還未償還貸款本金的能力，在很大程度上取決於該公司經營的市場地區和整個美國的經濟和商業環境。此外，國家金融城提供和持有的擔保貸款的價值受到經濟實力的影響。公司市場地區經濟狀況的惡化可能導致貸款組合的總體質量下降，需要減記更大比例的貸款和/或增加貸款損失備抵，這可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
儘管自2007年至2009年經濟衰退以來，西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部的經濟和商業環境都出現了改善，但無法保證這種改善將繼續下去，也無法保證該公司市場地區或整個美國的經濟不會再次陷入衰退。缺乏持續的經濟改善或經濟衰退可能會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。經濟放緩可能造成以下後果：
• | 貸款拖欠可能增加； |
• | 有問題的資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加； |
• | 對CityNational的產品和服務的需求可能會下降； |
• | 擔保城市國民銀行貸款的抵押品(包括房地產)可能會貶值，從而降低客户的借貸能力，降低現有貸款的安全性。 |
石油、天然氣和煤炭工業及其附屬企業在西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞和俄亥俄州東南部的經濟中發揮着重要作用。自2014年以來，石油和天然氣價格的波動對該公司市場領域的石油和天然氣及其他業務產生了負面影響。此外，由於環境和安全監管負擔增加，來自替代能源的競爭加劇，以及對煤炭的需求減少，煤炭工業繼續衰退。本公司對煤炭行業有有限的直接敞口專項貸款。長期的低油價和天然氣價格以及煤炭行業的持續下跌可能會給公司市場地區的企業帶來下行壓力，從而對CityNational的客户(個人和企業)產生負面影響。因此，公司的經營業績和財務狀況可能受到負面影響。
房地產抵押品的價值可能會大幅波動，導致抵押貸款組合不足。
房地產市場價值，特別是為投資而持有的房地產，在短期內會因房地產所在地理區域的市場條件而大幅波動。如果作為公司貸款組合抵押品的房地產的價值大幅下降，公司貸款組合中的很大一部分可能會出現抵押不足。如果房地產抵押貸款在市場狀況下降或下降的時期陷入困境，那麼，在喪失抵押品贖回權的情況下，我們可能無法實現我們在貸款來源時預期的抵押品數額。這可能對公司的貸款損失準備金以及公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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公司普通股價值波動
公司普通股市場可能會受到許多因素的影響，包括實際或預期的季度經營業績變化、未來財務業績預期的變化、證券分析師估計值的變化、政府監管行動、銀行業改革措施、客户關係發展和其他因素，其中許多因素將是公司無法控制的。
此外，整個股票市場，特別是金融機構的市場，都經歷了極大的波動，這些波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業波動可能會對公司普通股的交易價格產生不利影響，而不管公司的實際經營業績如何。
公司普通股的成交量低於其他大型金融服務公司
雖然該公司的普通股在納斯達克全球選擇市場上市交易，但其普通股的交易量低於其他金融服務公司。公開交易市場具有預期的深度、流動性和有序性，這取決於市場上隨時有願意購買和出售公司普通股的人。這種存在取決於投資者的個人決定和公司無法控制的一般經濟和市場條件。鑑於公司普通股交易量較低，大量出售公司普通股，或預期出售，可能導致公司股價下跌。
未來出售公司普通股可能會對其市價產生負面影響
將來出售大量公司普通股，或認為可能發生這種銷售，可能會對公開市場上公司普通股的市場價格產生不利影響。我們對將來出售股票或將來出售股票對公司普通股的市價有何影響，我們不作任何預測。
某些銀行法可能會產生反收購效果。
適用於“公司”和“國民金融城”的某些聯邦銀行法律和條例，包括變更控制、合併或其他商業合併交易的監管批准要求，可能使第三方更難以收購該公司或“城市國民”，即使這樣做會被認為對公司的股東有利。這些法律法規有效地抑制了未經談判的合併或其他業務合併，進而可能對公司普通股的市場價格產生不利影響。
公司普通股未投保FDIC
聯邦存款保險公司和任何其他政府機構都不保證公司普通股的股份。因此，貴公司普通股的價值將以其市值為基礎，並可能下跌。
公司支付股息的能力有限
儘管董事會在過去宣佈了現金紅利，但公司目前支付股息的能力在很大程度上取決於從CityNational收到股息。聯邦法律對曼城國民支付股息的能力施加了限制。公司普通股的股東有權獲得股息，如果公司董事會宣佈這些股份是從合法資金中提取出來的。聯邦監管機構的政策對該公司施加了額外的限制，包括聯邦儲備委員會1985年11月14日的政策聲明，其中規定銀行控股公司只應從過去一年的淨收益中支付股息，而且只有在其預期收益留存率符合其資本需求、資產質量和總體財務狀況的情況下才能支付股息。一般來説，未來的股利政策取決於董事會的自由裁量權，並將取決於許多因素，包括公司和城市國民的未來收益、資本要求、監管限制和財務狀況。我們不能保證公司將來會繼續向股東派發股息。
公司和國家城市都受到廣泛的監管
該公司在一個高度管制的環境中運作，並受到一些政府監管機構的監督和監管，其中包括聯邦儲備委員會、OCC和FDIC。這些機構通過的條例一般是為了保護存款人和客户，而不是為了
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股東管理範圍廣泛的事項，包括但不限於：(一)公司股權的所有權和控制權，(二)收購其他公司和企業，(三)允許的活動，(四)保持充足的資本水平和(五)其他經營方面。遵守銀行條例是昂貴的，並限制了我們的某些活動，包括支付股息、合併和收購、投資、貸款數額和集中、利率、開設和關閉分行地點以及其他活動。銀行監管機構還擁有廣泛的權力，以防止或補救不安全或不健全的做法或違法行為。如果公司不遵守適用的規定，這些機構在執行處罰和進一步限制公司活動的能力方面有很大的酌處權。
“多德-弗蘭克法案”對銀行和金融機構的監管制度進行了重大改革，各種監管機構繼續提出和實施更多的改革。法規、規章或法規政策的其他變化，包括法規、法規或政策的解釋或執行上的變化，都可能對公司產生實質性和不可預測的影響。這種變化可能會使公司減少收入，增加成本，限制公司可能提供的金融服務和產品的種類，並/或增加非銀行提供競爭性金融服務和產品的能力等。與遵守規章有關的負擔和開支一直在增加，而且可能繼續增加。如果不遵守法律、法規或政策，可能會受到監管機構的制裁、民事罰款和/或名譽損害，這可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
修改有關金融機構的法律和條例的建議經常在國會和銀行監管當局提出。適用的法律或法規的變化可能會對公司的業務產生重大影響，將來發生任何重大變化的可能性及其影響是無法確定的。此外，我們亦不可能預測任何擬議法例的最終形式，或可能會對該公司造成何種影響。
該公司面臨貸款風險
與公司的貸款活動有關的固有風險。除其他外，這些風險包括利率變化和公司經營市場經濟條件變化的影響。利率的提高和(或)經濟條件的減弱可能對借款人償還未償還貸款的能力或擔保這些貸款的抵押品的價值產生不利影響。該公司還須遵守影響其貸款活動的各種法律法規。如果不遵守適用的法律和條例，公司將面臨可能導致限制公司活動或評估對公司的重大民事罰款的管制性強制執行行動。
公司貸款組合的很大一部分由住宅和商業房地產貸款組成。公司集中的房地產貸款可能會使公司面臨額外的風險，例如抵押品市場價值的波動，與抵押品上、裏面或周圍發現的有害或有毒物質有關的環境責任，以及難以監測作為償還和抵押品來源的創收財產。與房地產貸款有關的任何這些風險或其他風險都可能對公司收取未清貸款餘額產生不利影響。
該公司面臨環境責任風險
公司貸款組合的很大一部分是由不動產擔保的。在公司業務的一般過程中，有時在借款人拖欠以不動產為抵押品的貸款後，通過取消抵押品贖回權來取得不動產抵押品的所有權。該公司通過喪失抵押品贖回權獲得的財產可能存在危險或有毒物質存在的風險。公司可能對補救費用以及與其在喪失抵押品贖回權中獲得的財產上存在的任何危險或有毒物質有關的人身傷害和財產損害承擔責任。環境法可能要求公司承擔大量費用，並可能大幅降低受影響財產的價值，或限制公司使用或出售受影響財產的能力。此外，補救費用以及與環境危害有關的財務和其他負債可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
該公司面臨利率風險
貨幣政策的變化，包括利率的變化，不僅會影響公司從貸款和證券上獲得的利息收入以及它對存款和借款支付的利息數額，而且這種變化還可能影響(一)公司貸款和獲得存款的能力，(二)公司金融資產和負債的公允價值，以及(三)公司抵押支持證券的平均期限。公司的收入和現金流量很大程度上取決於其淨利息收入。利息收入淨額是指利息資產(如貸款和證券)所得利息收入與利息負債(如存款和借入資金)利息支出之間的差額。利率高度敏感於公司無法控制的許多因素，包括各種政府和監管機構的一般經濟狀況和政策，特別是董事會。
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聯邦儲備系統的州長。如果存款和其他借款支付的利率以高於貸款和其他投資所得利率的速度增長，公司的淨利息收入及其收益和淨利潤可能受到不利影響。如果貸款和其他投資收到的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，收益也可能受到不利影響。
儘管管理層認為已經實施了有效的資產和負債管理策略，包括使用衍生品作為對衝工具，以減少利率變化對公司經營結果的潛在影響，但市場利率的任何重大、意外和長期變化都可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。見第7A項市場風險的定量和定性披露位於本報告的其他地方，以便進一步討論與公司利率風險管理有關的問題。
該公司可能受到包括其他金融機構在內的第三方的健全性的不利影響
該公司的業務高度依賴第三方供應商，特別是在信息技術和電信系統、支付處理系統以及移動和在線銀行系統方面。我們的業務在很大程度上依賴於信息和事務的安全處理、存儲、傳輸和監視，其中許多服務被外包給第三方供應商。這些系統的失敗或第三方供應商無法在可靠的基礎上繼續提供這些服務，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，第三方不遵守適用的法律和條例，或任何第三方的欺詐或不當行為，都可能擾亂我們的業務，並對我們的聲譽產生不利影響。我們可能很難及時地以我們認為有利或可接受的條件取代一些關鍵的第三方供應商，特別是提供我們的核心銀行業務、借記卡服務和信息服務的供應商。這些事件中的任何一個都會增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
由於交易、清算、交易對手和其他關係，金融服務機構之間相互關聯。該公司與許多不同的行業和對手有接觸，並經常與金融服務業的交易對手進行交易，包括商業銀行、經紀人和交易商、投資銀行和其他機構客户。其中許多交易使公司在交易對手或客户違約時面臨信用風險。此外，當公司所持有的抵押品無法變現或以不足以收回應付給公司的全部信貸或衍生產品風險的價格變現時，公司的信用風險可能會加劇。任何這類損失都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，由於金融實體和技術系統變得更加相互依存和更加複雜，由一個金融實體的系統或數據組成的網絡安全事件、信息泄露或損失或技術故障可能對對手方或包括該公司在內的其他市場參與者產生重大影響。
該公司依賴於我們客户和對手方信息的準確性和完整性
本公司依靠客户和其他第三方或其代表向我們提供的信息，包括財務報表、信用報告和其他財務信息，以決定是否提供信貸或進行其他交易，以及評估和監測我們的貸款組合。該公司還依賴於我們的客户、對手方和其他第三方，如獨立審計師，關於該信息的準確性和完整性的陳述。依賴不準確、不完整、欺騙性或誤導性的財務或商業信息可能導致貸款損失、聲譽受損或其他可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響的影響。
公司貸款損失準備金可能不夠
公司對貸款損失保持備抵，這是一種準備金，是通過撥入費用的貸款損失準備金而設立的，這是管理層對現有貸款組合中可能發生的損失的最佳估計。根據管理層的判斷，備抵是必要的，以便為貸款組合中固有的估計貸款損失和風險提供備抵。津貼數額反映了管理層對行業集中度的持續評估；具體的信貸風險；貸款損失經驗；當前貸款組合的質量；目前的經濟、政治和監管條件；以及當前貸款組合固有的不明損失。貸款損失備抵的適當水平的確定，必然涉及高度的主觀性，並要求公司對當前信貸風險和未來趨勢作出重大估計，所有這些都可能發生重大變化。影響借款人的經濟狀況的變化、關於現有貸款的新資料、查明公司控制範圍內外的額外問題貸款和其他因素，可能需要增加貸款損失備抵額。此外，銀行監管機構定期審查公司的貸款損失備抵，並可能要求增加貸款損失準備金或根據與管理層不同的判斷確認進一步的貸款沖銷。此外，如果未來期間的沖銷超過貸款損失備抵，公司將需要額外的備抵來增加貸款損失的備抵。任何
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貸款損失備抵額的增加將導致淨收入和資本的減少，並可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
管理層至少每季度對貸款損失備抵的適足性進行評估，包括測試某些個人貸款以及用於減值的集體貸款池。這項評估包括評估投資組合各類別內的實際損失經驗；顯示信貸疲弱的個別商業及商業地產貸款；當前的經濟事件，包括就業統計數字、破產申請趨勢及其他有關因素；行業或地理集中程度；以及規管指引。項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析位於本報告的其他地方，以便進一步討論公司確定貸款損失備抵的適當水平的過程。
新的會計準則將使公司估計信用損失的方式發生重大變化
自2020年1月1日起，該公司實施了2016-13年會計準則更新規定，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。該標準以反映預期信貸損失的方法取代了用於估計信貸損失的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。新的當前預期信用損失(Ccl)模式將適用於該公司的貸款損失備抵、可供出售和持有至到期的債務證券、因信用惡化而購買的金融資產以及某些表外信用風險敞口。公司已經完成了CECL的實施計劃、分段和測試，以及模型驗證。根據這一新標準對預期信用損失的計量將在金融資產首次列入公司資產負債表時進行，並在此之後定期進行。這與目前普遍接受的會計原則所要求的“已發生損失”模式有很大不同，後者推遲確認，直到可能發生損失。採用和實施這一新標準可能需要大幅增加津貼，並可能造成津貼水平的更大波動。
客户可能拖欠貸款
城市國民銀行的客户可能拖欠貸款，這可能會對公司的收益產生負面影響，因為本金和利息收入的損失。經營費用的增加可能是由於管理層將時間和資源分配給貸款的收集和處理。託收工作可能成功，也可能不成功，導致公司註銷貸款或收回擔保貸款的抵押品，該抵押品可能超過或不超過貸款餘額。
由於競爭加劇，公司可能無法吸引和留住銀行客户
該公司在其經營的所有領域都面臨着巨大和激烈的競爭，包括利率和其他貸款和存款條件，以及所提供服務的範圍和質量。競爭來自於各種不同的競爭對手，其中許多競爭對手都具有相對於公司的競爭優勢。該公司面臨來自以下方面的競爭：
• | 地方、區域和國家銀行； |
• | 儲蓄和貸款協會； |
• | 網上銀行； |
• | 信用合作社； |
• | 共同基金； |
• | 抵押銀行； |
• | 金融公司； |
• | 金融技術公司； |
• | 經紀公司； |
• | 投資諮詢和財富管理公司； |
• | 投資銀行；及 |
• | 其他實體。 |
尤其是，CityNational的許多競爭對手是規模較大的銀行和金融機構，它們擁有更多的資源，可以通過維持眾多的銀行網點和開展廣泛的宣傳和廣告活動，為它們提供市場優勢。此外，公司的競爭對手可能沒有公司提供的產品和服務，這可能導致現有和潛在客户選擇那些機構而不是公司。由於立法、監管和技術變革以及銀行業內部的持續整合，金融服務業的競爭力可能會更強。消費者的偏好和期望在不斷變化，技術和監管方面的變化降低了進入門檻，使得銀行能夠通過互聯網提供服務來擴大地理範圍，而非銀行則可以提供通常由銀行提供的產品和服務。我們中的許多人
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非銀行競爭對手與監管合規相關的監管約束和支出較少，而且成本結構可能較低，比如無需繳納聯邦所得税的信用社。
公司成功競爭的能力取決於許多因素，包括我們發展、維持和建立長期客户關係的能力；我們擴大市場範圍和提供的服務和產品範圍的能力；我們在新產品和現有產品以及網絡安全方面跟上技術進步的能力；客户對我們的產品和服務的滿意程度；以及一般工業和經濟趨勢。如果不能在這些領域取得成功，就會大大削弱我們的競爭地位。如果公司無法吸引新客户並留住現有客户，貸款和存款增長可能會減少，從而使公司的經營結果和財務狀況受到不利影響。
新業務或新產品和服務可能使公司面臨額外風險
公司可不時在現有業務範圍內實施新的業務或提供新的產品和服務。與這些努力有關的風險和不確定性很大，特別是在市場尚未充分發展的情況下。在開發和營銷新的業務和/或產品和服務，公司可以投入大量的時間和資源。外部因素，如遵守規章、競爭性替代辦法和改變市場偏好，也可能影響新業務或新產品或服務的成功實施。如果我們在開發和實施新業務或新產品或服務方面不能成功地管理這些風險，就可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
公司面臨技術變革和非銀行替代金融體系的出現
消費者可決定不使用銀行完成其金融交易或投資或存款。技術和其他方面的變化，包括FIN科技公司的出現，使得各方能夠通過歷史上涉及銀行的其他方法完成金融交易。例如，消費者可以在沒有銀行幫助的情況下直接支付賬單和轉移資金。取消銀行作為中介的過程，即所謂的“去中介”，可能導致費用收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。這些收入來源的損失和作為資金來源的存款成本的降低，可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
銀行和金融服務業不斷經歷技術變革，不斷引進新技術驅動的產品和服務。該公司未來的成功取決於它是否有能力通過使用技術來提供產品和服務來滿足客户的需求和偏好，從而提高客户的便利性，併為公司的運營創造更多的效率。公司的許多競爭對手有更多的資源投資於技術改進，公司可能無法像競爭對手那樣迅速有效地實施新的技術驅動的產品和服務。此外，更新技術的必要過程本身可能導致系統的可用性或功能中斷。未能成功地跟上影響金融服務業的技術變革，可能會對公司的業務和經營結果產生重大的不利影響。
公司投資的價值可能下降
本公司持有可供銷售的投資證券，按公允價值記賬.其中某些證券的公允價值的確定需要公司管理層的重大判斷。因此，公司投資證券的市場價格可能低於此類證券的賬面價值。此外，由於多種原因，公司投資組合的價值可能下降，其中許多原因是公司無法控制的，包括一般市場狀況、證券市場的波動以及通貨膨脹率或通貨膨脹預期。公司投資組合的一部分由市政證券組成。這些證券的價值取決於其他因素，包括政府發行人的財務狀況和市政證券的一般需求。
可能要求公司減記商譽和其他無形資產，使其財務狀況和結果受到不利影響
當公司收購一家企業時，收購的部分收購價格被分配給商譽和其他可識別的無形資產。購買價格超過可識別的有形和無形資產淨值的公允價值，決定了分配給所取得商譽的購買價格的數額。在…2019年12月31日，公司的商譽和其他可識別的無形資產約為1.2億美元。根據現行會計準則，如果公司確定商譽或無形資產受到減值，就必須減記這些資產的價值。公司每年進行一次審查，以確定商譽和其他可識別的無形資產
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資產受損。該公司最近完成了這項減值分析，並得出結論認為，在截至年底的一年中，不需要收取減值費用。2019年12月31日。本公司不能保證將來是否需要承擔減值費用。任何減值費用都會對其股東的權益和財務業績產生負面影響，並可能導致公司股票價格下跌。
公司可能被要求回購抵押貸款或補償抵押貸款購買者
本公司將部分定息住宅按揭貸款出售給二手市場的按揭貸款買家。購買住宅抵押貸款的人，例如政府擔保的實體，往往要求住房抵押貸款的出賣人回購先前出售的貸款，或償還購買者先前在某些情況下出售的貸款所造成的損失，例如不遵守購買者的購買標準、違反與貸款或貸款來源有關的陳述或擔保，或借款人欺詐。不能保證購買公司住宅按揭貸款的人不會要求回購或賠償損失，這可能會增加公司為此類索賠辯護的費用，並對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
公司將來可能需要額外的資本，但資本可能是不可用的，也可能是稀釋的
該公司面臨流動性風險，即公司可能無法履行其到期債務，無論是債權人還是客户，也可能由於缺乏流動性而利用增長機會。流動性不足的原因可能是無法及時清算資產或在可接受的風險範圍內、以合理的成本和其他合理的條件獲得充足的資金。監管機構還要求該公司保持特定的資本水平，以維持其運營。該公司的業務需求和未來增長，包括未來的收購或進入新市場和業務線的有機增長，可能需要它籌集額外的資本。
公司的主要流動資金來源之一是客户存款。競爭加劇和替代產品的供應可能會降低公司吸引和保留核心存款的能力。如果客户將資金從銀行存款中轉移到其他投資中，我們可能會失去相對較低成本的資金來源。
公司能否以債務或股本的形式籌集額外資本，取決於幾個因素，包括資本市場狀況、投資需求以及公司的財務狀況和業績。我們不能保證將來我們能夠以我們可以接受或優惠的條件籌集更多的資金。
發行債券可能會增加我們的資本成本，並減少我們的流動資金。公司發行股票，包括普通股或一種或多種優先股，可能會降低我們普通股的價值，並對我們普通股的持有人產生稀釋作用。公司可能發行優先於我們普通股的債務或股權證券，如發行和清算，這可能會對我們普通股的價值產生負面影響。
收購和其他增長機會可能帶來挑戰
任何未來的收購都可能導致不可預見的困難，這可能需要公司管理層給予大量的時間和關注，否則將用於發展其現有業務和開支。此外，該公司還可以發現其可能對其負責的任何收購所產生的未披露的負債。此外，公司預期從這些收購中獲得的好處可能不會得到發展。我們可能在整合通過兼併和收購獲得的企業方面遇到困難，並可能無法實現預期的收入增長、成本節約、市場份額的增加以及從收購活動中獲得的其他預期收益。以公司普通股為代價的收購可能稀釋公司普通股的價值，在收購後的相當長一段時間內，稀釋不得收回或收回。
我們決定追求的任何併購機會最終都將受到監管機構的批准和其他關閉條件的制約。我們可能會花費大量的時間和資源來尋找那些由於缺乏監管批准或其他問題而永遠無法完成的潛在收購。銀行業對收購候選人的競爭十分激烈。我們可能會花費大量的時間和資源，評估收購候選人，並進行盡職調查，這不會導致收購機會。
本公司可以實施新的業務，進入新的市場領域，或不時提供新的產品和服務。與這些努力有關的風險和不確定性可能很大，特別是在市場尚未充分發展的情況下。公司可能投入大量的時間和資源開發和營銷新的業務，但公司預期的利益，從這些活動可能不會像預期的那樣發展。外部因素，如遵守法規、有競爭力的替代方案和市場偏好的變化，可能會影響公司成功的能力。
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實施有機增長戰略。如果不能成功地管理這些風險，可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
系統故障、網絡安全漏洞、欺詐和員工不當行為可能使公司面臨更高的運營成本以及訴訟和其他潛在損失
該公司使用的計算機系統和網絡基礎設施可能容易受到不可預見的硬件和網絡安全問題的影響，包括“黑客”和“身份盜竊”。該公司的運作取決於其保護其計算機設備免受火災、電力損失、電信故障或類似災難性事件損害的能力。造成公司經營中斷的任何損壞或故障都可能對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，該公司的運作取決於它是否有能力保護公司使用的計算機系統和網絡基礎設施，包括我們的移動和互聯網銀行活動，使其不受物理入侵、網絡安全破壞、破壞行為、計算機病毒、信息被盜、錯誤或丟失數據、編程和/或人為錯誤以及其他破壞性問題的損害。該公司還面臨以下風險：其第三方服務提供商可能無法履行其在管理公司信息和系統方面的合同義務。任何網絡安全漏洞或其他幹擾，無論是由本公司或我們的第三方供應商，都將危及存儲和通過公司的計算機系統和網絡基礎設施傳輸的信息的安全，這可能導致公司承擔重大責任，損害公司的聲譽，並阻止當前和潛在客户使用互聯網銀行服務。該公司可能承擔大量費用，並承受其他負面後果，例如：補救費用，如被盜資產或信息的賠償責任，系統損壞的修復，以及對客户的獎勵，以便在攻擊後維持關係；增加網絡安全保護費用，如組織變革, 部署更多的人員和保護技術，培訓員工，聘請第三方專家和顧問；損害公司的競爭力、股價和長期股東價值。
儘管我們努力確保我們的系統的完整性，但我們將無法預見所有這類違反安全的行為，我們也無法針對這種違反安全的行為採取有保障的預防措施。如果有足夠的資源、時間和動機，持久不渝的攻擊者可能會成功地穿透防禦。網絡罪犯使用的技術經常發生變化，在發射之前可能無法得到承認，而且可能來源廣泛，包括外部服務提供者、有組織犯罪關聯機構、恐怖組織或敵對外國政府等外部團體。這些風險在未來可能會增加，因為我們將繼續增加我們的移動支付和其他基於互聯網的產品，並擴大我們對基於網絡的產品和應用的內部使用。
對我們的系統安全或我們的一個關鍵第三方供應商的系統安全的成功攻擊可能會給我們帶來嚴重的負面後果，包括嚴重中斷操作、盜用機密信息以及損壞我們的計算機或系統或我們的客户和對手方的計算機或系統。成功的安全漏洞可能導致違反適用的隱私和其他法律，給我們或我們的客户造成經濟損失，對我們的安全措施失去信心，重大的訴訟風險，以及對我們的聲譽造成損害，所有這些都可能對公司產生重大的不利影響。
犯罪分子正在以越來越快的速度實施欺詐，並且正在使用更復雜的技術。該公司面臨多種形式的欺詐活動風險，包括在線支付轉移欺詐、借記卡欺詐、支票欺詐、附在自動取款機或ITMS上的機械設備、為獲取個人信息而進行的網絡釣魚攻擊、與電子郵件有關的欺詐和假冒公司高管或供應商，以及通過使用偽造或被盜的憑據假冒客户。公司可能因對其、其客户和其他對手方實施欺詐活動而蒙受損失。
如果其僱員之一造成重大操作故障或故障，或由於人為錯誤，或個人故意破壞或欺詐性地操縱公司的操作或系統，則公司可能受到不利影響。僱員的不當行為可能包括代表客户進行欺詐、不當或未經授權的活動，或不適當地使用機密信息。員工的錯誤或不當行為可能使公司面臨監管強制行動、法律行動、名譽損害和其他損失。
該公司的風險管理做法可能不充分或不完全有效
該公司的風險管理框架尋求減輕風險和適當平衡風險和回報。公司已制定政策和程序，以確定、監測和管理其所承受的風險類型，包括信貸風險、市場風險、流動性風險、操作風險和聲譽風險。雖然該公司已投入大量資源制定其風險管理政策和程序，並預計今後將繼續這樣做，但這些政策和程序及其風險管理技術可能並不完全有效。此外，隨着公司運作的法規和市場不斷髮展，其風險管理框架可能並不總是能夠跟上這些變化的步伐。如公司的風險管理架構未能有效識別或減輕其風險，則
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公司可能遭受意想不到的損失，並可能受到重大不利影響。在某些情況下，公司風險的管理取決於分析和/或預測模型的使用。如果該公司用於減輕這些風險的模型不足，則可能會造成更大的損失。此外，可能存在風險，或在未來發展，公司沒有適當地預期，確定或減輕風險。
公司的控制和程序可能失敗或被規避
任何不遵守或規避公司的控制和程序，或不遵守與控制和程序有關的規定，都可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。管理部門定期審查和更新公司的內部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何控制系統，無論設計和運作如何良好，部分是基於某些假設，只能提供合理而非絕對的保證，以確保系統的目標得到實現。
重大的法律行動可能會導致重大的法律責任。
該公司不時會受到與其運作有關的索償要求。這些索償及法律行動，包括監管機構的監管行動，可能會涉及龐大的金錢申索，令公司招致大量的防禦開支，因此，該公司可能會承擔重大的法律責任，對股東的權益及財務業績造成負面影響。
該公司面臨聲譽風險
該公司的聲譽面臨來自許多來源的威脅，包括對金融機構的負面情緒、不道德的做法、員工的不當行為、未能提供預期的服務標準或質量、監管法規的缺陷以及公司僱員和客户的可疑或欺詐活動。可能會對公司的業務、僱員或客户進行負面宣傳，不論是否有價值，並可能導致客户、投資者和僱員的損失、昂貴的訴訟、收入下降和加強監管監督。
本公司可能受到與信託活動有關的索賠和訴訟
公司信託部門經營的業務中有很大一部分涉及公司對其客户和客户資產受益人承擔信託人的特殊角色。客户或受益人可以就公司的信託活動提出索賠並採取法律行動。這種與公司履行信託責任有關的索賠和法律行動是否成立或沒有根據，如果這些事項不能以有利於公司的方式解決，則可能導致重大的財務責任。此外，僅僅存在與公司信託活動有關的索賠或法律訴訟就會對公司在客户和潛在客户中的聲譽產生不利影響。任何財務責任或聲譽損害都可能對公司的業務產生重大不利影響，而這反過來又可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
税法和會計準則的變化可能對公司的運作產生重大影響
税法的改變，或現行税法解釋上的變化，可能會對公司的經營產生重大的不利影響。同樣，新的會計準則、現行會計準則的改變以及編制財務報表的方法的改變都可能影響公司報告的財務狀況和經營結果。這些因素是公司無法控制的，不可能預測可能發生的變化和這種變化的影響。
減税和就業法案於2018年1月1日生效，對公司及其客户的聯邦所得税產生了重大影響。雖然新法律給公司帶來了好處，包括降低聯邦所得税税率，但也有不利的後果，包括取消某些可扣除的費用。新法律對公司及其客户羣的影響也存在很大不確定性。
該公司嚴重依賴其管理團隊，而意外的關鍵管理損失可能會對其運營產生不利影響
該公司迄今的成功受到其吸引和留住在其所服務的市場上具有銀行業經驗的高級管理人員的能力的強烈影響。關鍵人員的競爭十分激烈。該公司留住高管和現有管理團隊的能力對於成功實施其戰略仍然十分重要。本公司與這些關鍵員工簽訂了僱傭協議，如果發生了變更，以及與其股票期權有關的保密、非招標和不競爭協議。意外的服務損失
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任何關鍵管理人員，或未來無法招聘和留住合格人員，都可能對公司的業務和財務業績產生不利影響。
惡劣天氣、自然災害、戰爭或恐怖主義行為以及其他外部事件可能對公司業務產生重大影響
惡劣的天氣、自然災害、衞生緊急情況、戰爭或恐怖主義行為以及其他不利的外部事件，特別是那些直接影響公司市場地區的事件，可能會對公司開展業務的能力產生重大影響。這些事件可能會對借款人償還未償還貸款的能力產生不利影響，降低擔保貸款的價值，造成重大財產和基礎設施破壞，並影響公司存款基礎的穩定。公司可能會經歷收入減少、沖銷增加和其他開支.
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.特性
CityNational擁有該公司的執行辦公室，位於西弗吉尼亞州查爾斯頓市Gatewater路25號。該設施佔地約60，000平方英尺，容納公司的行政和行政人員。
市國航擁有76家銀行分支機構，並根據運營租賃租賃了19家銀行分行。所有物業均適合並適合其現有業務。CityNational還在北卡羅萊納州夏洛特和俄亥俄州辛辛那提租賃了兩個貸款製作辦公室。
該公司還擁有潛在的未來分公司開發的房地產塊。
項目3.法律程序
本公司從事其認為處於正常經營過程中的各種法律行為。當這些法律行動得到解決後，公司可以在最終決定這些法律行動的時期內對其財務業績產生積極和/或負面的影響。不能保證目前的行動將產生非實質性的結果，無論是積極的還是消極的，也不能保證今後不會提出任何實質性的行動。
項目4.礦山安全披露
沒有。
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第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買權益證券
普通股市場與股利
該公司的普通股交易在納斯達克全球選擇市場的代號為“CHCO”。本表列出了每股宣佈的現金紅利，以及所述期間公司普通股每股收盤價的相關信息。價格範圍是基於納斯達克全球選擇市場報告的交易。在…2020年2月21日，有2,668有記錄的股東。
公司通常每季度派息一次。如項目1.業務中標題為“股息和其他付款”的一節所述，標題為“流動性”的一節載於項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析注19在綜合財務報表的説明中，公司向股東支付股息的能力取決於CityNational向公司支付股息的能力。在…2019年12月31日，CityNational可以支付7 680萬美元在沒有事先監管許可的情況下分紅。
股票薪酬計劃
有關以股票為基礎的補償金的未付和可供將來贈款的資料。2019年12月31日將股東批准的股票薪酬計劃與股東未批准的股票薪酬計劃分開列於下表。有關股票薪酬計劃的額外資料載於附註15“綜合財務報表附註”，僱員福利計劃。
計劃類別 | 在行使傑出獎狀時將發行的股票期權數目 (a) | 未償獎金的加權平均行使價格(B) | 根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(C) | ||||
股東批准的計劃 | 46,251 | $ | 52.74 | 450,632 | |||
未獲股東批准的計劃 | — | — | — | ||||
共計 | 46,251 | $ | 52.74 | 450,632 | |||
股票績效
下表列出了在截止的五年期間，股東對公司股東的累計總收益(假設股息再投資)。2019年12月31日，以及納斯達克綜合指數和KBW納斯達克銀行指數。
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2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
城市控股公司 | $100.00 | $101.59 | $156.11 | $159.94 | $164.50 | $205.35 |
納斯達克綜合指數 | $100.00 | $106.96 | $116.45 | $150.96 | $146.67 | $200.49 |
KBW納斯達克銀行指數 | $100.00 | $100.49 | $129.14 | $153.15 | $126.02 | $171.55 |
本圖表不應視為以參考方式納入根據1933年經修正的“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交的任何文件，除非公司特別以參考方式納入本報告。否則將不會根據這些行為提交。
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項目6.選定財務數據
表一
五年財務摘要
(單位：千，除每股數據外)
2019 | 2018(1) | 2017 | 2016 | 2015(2) | |||||||||||
業務摘要 | |||||||||||||||
利息收入總額 | $ | 197,700 | $ | 163,901 | $ | 142,930 | $ | 132,152 | $ | 127,074 | |||||
利息費用總額 | 36,339 | 25,692 | 16,805 | 13,207 | 11,830 | ||||||||||
淨利息收入 | 161,361 | 138,209 | 126,125 | 118,945 | 115,244 | ||||||||||
(收回)貸款損失準備金 | (1,250 | ) | (2,310 | ) | 3,006 | 4,395 | 6,988 | ||||||||
非利息收入共計 | 68,490 | 60,564 | 63,607 | 58,825 | 67,206 | ||||||||||
非利息費用共計 | 117,614 | 113,066 | 95,981 | 96,164 | 92,951 | ||||||||||
所得税前收入 | 113,487 | 88,017 | 90,745 | 77,211 | 82,511 | ||||||||||
所得税費用 | 24,135 | 18,015 | 36,435 | 25,083 | 28,414 | ||||||||||
普通股東可獲得的淨收益 | 89,352 | 70,002 | 54,310 | 52,128 | 54,097 | ||||||||||
每股數據 | |||||||||||||||
淨收益基礎 | $ | 5.43 | $ | 4.50 | $ | 3.49 | $ | 3.46 | $ | 3.54 | |||||
稀釋淨收益 | 5.42 | 4.49 | 3.48 | 3.45 | 3.53 | ||||||||||
宣佈的現金紅利 | 2.20 | 1.98 | 1.78 | 1.72 | 1.68 | ||||||||||
每股賬面價值 | 40.36 | 36.29 | 32.17 | 29.25 | 27.62 | ||||||||||
選定的平均餘額 | |||||||||||||||
貸款總額 | $ | 3,567,143 | $ | 3,168,827 | $ | 3,082,448 | $ | 2,920,837 | $ | 2,691,304 | |||||
證券 | 859,575 | 650,697 | 582,124 | 495,206 | 383,685 | ||||||||||
利息收益資產 | 4,511,544 | 3,942,285 | 3,691,714 | 3,426,158 | 3,084,722 | ||||||||||
存款 | 4,042,956 | 3,460,306 | 3,298,385 | 3,166,817 | 2,947,543 | ||||||||||
長期債務 | 4,054 | 16,053 | 16,495 | 16,495 | 16,495 | ||||||||||
股東權益總額 | 637,915 | 514,083 | 492,668 | 431,031 | 415,051 | ||||||||||
總資產 | 4,953,727 | 4,303,364 | 4,079,674 | 3,835,081 | 3,564,730 | ||||||||||
選定的年終結餘 | |||||||||||||||
貸款淨額 | $ | 3,604,510 | $ | 3,571,642 | $ | 3,108,574 | $ | 3,026,496 | $ | 2,843,283 | |||||
證券 | 887,632 | 812,891 | 628,985 | 539,604 | 471,318 | ||||||||||
利息收益資產 | 4,555,217 | 4,468,474 | 3,784,453 | 3,611.706 | 3,345,136 | ||||||||||
存款 | 4,075,894 | 3,975,559 | 3,315,634 | 3,231,653 | 3,083,975 | ||||||||||
長期債務 | 4,056 | 4,053 | 16,495 | 16,495 | 16,495 | ||||||||||
股東權益總額 | 657,983 | 600,764 | 502,507 | 442,438 | 419,272 | ||||||||||
總資產 | 5,018,756 | 4,899,012 | 4,132,281 | 3,984,403 | 3,714,059 | ||||||||||
性能比 | |||||||||||||||
平均資產回報率 | 1.80 | % | 1.63 | % | 1.33 | % | 1.36 | % | 1.52 | % | |||||
平均股本回報率 | 14.0 | 13.6 | 11.0 | 12.1 | 13.0 | ||||||||||
平均有形普通股權益回報率 | 17.3 | 16.2 | 13.1 | 14.8 | 15.8 | ||||||||||
淨利差 | 3.59 | 3.52 | 3.46 | 3.50 | 3.76 | ||||||||||
效率比 | 50.0 | 50.0 | 51.5 | 54.8 | 53.7 | ||||||||||
股利派息比率 | 40.6 | 44.0 | 51.0 | 49.7 | 47.5 | ||||||||||
23
2019 | 2018(1) | 2017 | 2016 | 2015(2) | ||||||||||||
資產質量 | ||||||||||||||||
平均貸款的淨沖銷額 | 0.09 | % | 0.02 | % | 0.13 | % | 0.13 | % | 0.29 | % | ||||||
(收回)平均貸款損失準備金 | (0.04 | ) | (0.07 | ) | 0.10 | 0.15 | 0.26 | |||||||||
不良貸款貸款損失備抵 | 98.57 | 107.82 | 178.39 | 140.10 | 110.37 | |||||||||||
貸款損失備抵總額 | 0.32 | 0.45 | 0.60 | 0.65 | 0.67 | |||||||||||
不良資產佔貸款總額和OREO的百分比 | 0.45 | 0.54 | 0.45 | 0.61 | 0.84 | |||||||||||
合併資本比率 | ||||||||||||||||
CET 1資本 | 16.0 | % | 15.1 | % | 15.1 | % | 13.3 | % | 13.7 | % | ||||||
一級資本 | 16.2 | 15.2 | 15.7 | 13.9 | 14.3 | |||||||||||
資本總額 | 16.5 | 15.7 | 16.4 | 14.7 | 15.1 | |||||||||||
一級槓桿 | 11.0 | 11.4 | 11.0 | 10.2 | 10.2 | |||||||||||
平均權益與平均資產之比 | 13.0 | 11.9 | 12.1 | 11.2 | 11.6 | |||||||||||
有形資產的有形資產(期末) | 11.0 | 10.0 | 10.5 | 9.3 | 9.3 | |||||||||||
全職僱員 | 918 | 891 | 839 | 847 | 853 | |||||||||||
(1)-2018年12月，該公司收購了Poage Bankshare公司。它的主要銀行子公司“城鎮廣場銀行”(統稱“Poage”)和農民存款銀行(Bancorp，Inc.)。和它的主要銀行子公司，農民存款銀行(統稱“農民存款”)。 | ||||||||||||||||
(2)-2015年1月，該公司出售了其保險業務“城市保險”。2015年11月，該公司收購了美國創始人銀行在肯塔基州列剋星敦的三家分行。 | ||||||||||||||||
24
項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
統計信息
下文所述信息是根據指南3-銀行控股公司的統計披露提供的。
資料説明 | 頁 參照系 | |||
1. | 資產、負債和股東的分配 | |||
權益；利率和利差 | ||||
a. | 平均資產負債表 | 28 | ||
b. | 淨利息收益分析 | 29 | ||
c. | 利息收入和費用變動的利率數額分析 | 29 | ||
2. | 投資組合 | |||
a. | 投資賬面價值 | 35 | ||
b. | 投資到期日 | 35 | ||
c. | 超過股東權益10%的發行人的證券 | 35 | ||
3. | 貸款組合 | |||
a. | 貸款類型 | 36 | ||
b. | 到期日和對利率變化的敏感性 | 36 | ||
c. | 風險要素 | 40 | ||
d. | 其他有息資產 | 無 | ||
4. | 貸款損失經驗總結 | 39 | ||
5. | 存款 | |||
a. | 按類別、平均餘額和已付平均利率分列的存款細目 | 28 | ||
b. | 定期存款及其他定期存款($100，000或以上)的到期日 | 44 | ||
6. | 股本和資產回報率 | 23 | ||
7. | 短期借款 | 44 | ||
25
城市控股公司
城市控股公司(“公司”)是一家總部設在西弗吉尼亞州查爾斯頓的西弗吉尼亞州公司，是一家根據“銀行控股公司法”註冊的金融控股公司，通過其全資子公司西弗吉尼亞州城市國家銀行(“城市國民銀行”)開展主要活動。CityNational是一家以零售和消費者為導向的社區銀行。95西弗吉尼亞銀行分行(58)、肯塔基州(20)、弗吉尼亞(13)和俄亥俄州(4)。CityNational為其廣大地理區域的客户提供信貸、存款、信託和投資管理服務，其中包括許多農村和小型社區市場，此外還有查爾斯頓(WV)、亨廷頓(WV)、馬丁斯堡(WV)、阿什蘭(KY)、列剋星敦(KY)、温徹斯特(VA)和斯塔恩頓(VA)等大城市。在該公司的主要市場中，公司的主要子公司CityNational在存款市場份額方面通常排在前三位，相對於分支市場份額排名前兩位(查爾斯頓/亨廷頓MSA、貝克利/路易斯堡縣、Staunton MSA和Winchester、VA/WV東部Panhand縣)。除了其分支網絡外，CityNational的交付渠道還包括自動櫃員機(“ATM機”)、交互式櫃員機(“ITMS”)、移動銀行、借記卡、交互式語音應答系統和互聯網技術。該公司的業務活動目前僅限於一個可報告的業務部門，即社區銀行。
2018年12月，該公司收購了肯塔基州阿什蘭的Poage Bankshare公司及其主要銀行子公司-城鎮廣場銀行(統稱“Poage”)和肯塔基州辛西亞納的農民存款銀行公司及其主要銀行子公司-農民存款銀行(統稱為“農民存款”)。
2019年7月，該公司將其維吉尼亞海灘分公司出售給了SelectBank&Trust公司。
關鍵會計政策
公司的會計政策符合美國公認的會計原則，並要求管理層對財務報表和相關腳註中所報告的金額作出估計並作出假設。這些估計數和假設是根據截至財務報表之日管理層掌握的資料作出的。實際結果可能與管理層的估計大不相同。隨着這些信息的變化，管理部門用於編制公司財務報表和相關披露的估計和假設也可能發生變化。本公司最重要的會計政策列於注一合併財務報表説明。根據所使用的估值技術和財務報表的敏感性相當於這些數額所依據的方法、假設和估計數，管理層已確定：(1)貸款損失備抵額的確定和(2)所得税是需要最主觀或最複雜判斷的會計領域，因此，隨着新資料的提供，最容易加以修訂。
這個備抵和貸款損失準備金本年度報告表10-K部分提供了管理層對公司貸款損失備抵和相關準備金的分析。貸款損失備抵額保持在管理層對貸款組合中可能發生的損失的最佳估計數的水平。管理層對貸款損失備抵的適當性的確定是基於對貸款組合中的個人信用、歷史貸款損失經驗、當前經濟狀況和其他相關因素的評估。這一決定本質上是主觀的，因為它需要作出實質性的估計，包括對可能容易發生重大變化的受損貸款的預期未來現金流量的數額和時間安排。與被視為受損貸款有關的貸款損失備抵，一般是根據貼現現金流量，使用受損貸款的初始實際利率或某些附屬擔保品的公允價值來評估的。未專門分配給個人信貸的備抵通常是通過分析可能對貸款組合的總體信貸風險產生不利影響的潛在風險和其他定性因素來確定的。未對減值進行單獨評估的貸款按具有類似風險特徵的集合分類，並調整相關的歷史損失率，以反映當前的內在風險因素，如失業、總體經濟狀況、信貸集中、貸款增長、貸款趨勢分類和受損、人員配置、遵守貸款政策和虧損趨勢。
這個所得税本年度報告中關於10-K表格的章節提供了管理層對公司所得税的分析。該公司在其經營業務的轄區內須繳納聯邦和州所得税。在計算所得税規定時，管理層必須對這些管轄區的法律的解釋作出判斷。由於對許多類型的交易適用税法和條例容易受到不同的解釋，財務報表中報告的金額可能在稍後日期由税務當局每季度作出最後決定後發生變化。該公司估計該年度的實際税率，並利用該税率按一年至今的基礎提供所得税。由於各種因素，該公司未確認的税收福利在未來12個月內可能會發生變化。 該公司目前開放供國內税務局和各州税務當局根據法定時限對2016年12月31日至2018年12月31日終了的年度進行審計。
26
財務摘要
下表概述了該公司過去三年的財務業績：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
可供普通股股東使用的淨收入(單位：千) | $ | 89,352 | $ | 70,002 | $ | 54,310 | |||
普通股每股收益，基本 | $ | 5.43 | $ | 4.50 | $ | 3.49 | |||
普通股每股收益，稀釋後 | $ | 5.42 | $ | 4.49 | $ | 3.48 | |||
羅亞* | 1.80 | % | 1.63 | % | 1.33 | % | |||
羅* | 14.0 | % | 13.6 | % | 11.0 | % | |||
ROATCE* | 17.3 | % | 16.2 | % | 13.1 | % | |||
*ROA(平均資產回報率)是衡量資產使用效率的指標。平均股本回報率(Re)是衡量股東投資回報的指標。ROATCE(平均有形資產收益率)是衡量股東權益收益減去無形資產收益的指標。
資產負債表分析
下表彙總了選定的資產負債表波動情況(以百萬計)：
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %變化 | ||||||||
投資證券 | $ | 887.6 | $ | 812.9 | $ | 74.7 | 9.2 | % | |||
貸款總額 | 3,616.1 | 3,587.6 | 28.5 | 0.8 | |||||||
存款總額 | 4,075.9 | 3,975.6 | 100.3 | 2.5 | |||||||
股東權益 | 658.0 | 600.8 | 57.2 | 9.5 | |||||||
投資證券增加7 500萬美元，來自8.13億美元在…2018年12月31日，到8.88億美元在…2019年12月31日由於公司選擇增加投資餘額，以提高淨利息收入，並結合其利率風險管理策略。
貸款總額增加2 900萬美元，來自35.9億美元在…2018年12月31日到36.2億美元在…2019年12月31日的商業貸款增加2 650萬美元 (1.5%)和住宅房地產貸款510萬美元 (0.3%).
存款總額增加1億美元，來自39.8億美元在…2018年12月31日到40.8億美元在…2019年12月31日。該公司儲蓄存款增加(7 560萬美元)，無利息存款(1 600萬美元)，以及定期存款(1 190萬美元).
股東權益增加5 700萬美元從…2018年12月31日到2019年12月31日,主要原因是8 900萬美元的其他綜合收入2 000萬美元的現金紅利部分抵銷3 600萬美元以及購買國庫券1 900萬美元.
27
表二
平均資產負債表和淨利息收入
(單位：千)
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
平均餘額 | 利息 | 產量/ 率 | 平均餘額 | 利息 | 產量/ 率 | 平均餘額 | 利息 | 產量/ 率 | ||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||
貸款組合(1): | ||||||||||||||||||||||||||
住宅房地產(2),(3) | $ | 1,791,636 | $ | 81,603 | 4.55 | % | $ | 1,629,950 | $ | 69,765 | 4.28 | % | $ | 1,598,579 | $ | 63,649 | 3.98 | % | ||||||||
商業、金融和農業(3) | 1,717,381 | 84,167 | 4.90 | 1,501,667 | 68,981 | 4.59 | 1,450,144 | 58,243 | 4.02 | |||||||||||||||||
分期付款貸款給個人(3),(4) | 58,126 | 3,559 | 6.12 | 37,210 | 2,349 | 6.31 | 33,725 | 2,514 | 7.45 | |||||||||||||||||
以前證券化貸款(5) | — | 684 | — | — | 960 | — | — | 1,346 | — | |||||||||||||||||
間接貸款 | 3,567,143 | 170,013 | 4.77 | 3,168,827 | 142,055 | 4.48 | 3,082,448 | 125,752 | 4.08 | |||||||||||||||||
證券： | ||||||||||||||||||||||||||
準税 | 761,358 | 23,389 | 3.07 | 559,125 | 17,337 | 3.10 | 492,783 | 14,387 | 2.92 | |||||||||||||||||
税務豁免(6) | 98,217 | 3,756 | 3.82 | 91,572 | 3,598 | 3.93 | 89,341 | 4,163 | 4.66 | |||||||||||||||||
證券 | 859,575 | 27,145 | 3.16 | 650,697 | 20,935 | 3.22 | 582,124 | 18,550 | 3.19 | |||||||||||||||||
存託機構存款 | 84,826 | 1,332 | 1.57 | 122,761 | 1,666 | 1.36 | 27,142 | 85 | 0.31 | |||||||||||||||||
再貼現總利息收益資產 | 4,511,544 | 198,490 | 4.40 | 3,942,285 | 164,656 | 4.18 | 3,691,714 | 144,387 | 3.91 | |||||||||||||||||
現金和銀行應付款項 | 65,664 | 47,562 | 85,473 | |||||||||||||||||||||||
銀行房舍和設備 | 78,103 | 73,196 | 73,540 | |||||||||||||||||||||||
商譽和無形資產 | 121,460 | 82,117 | 78,881 | |||||||||||||||||||||||
其他資產 | 191,422 | 176,110 | 170,312 | |||||||||||||||||||||||
再減：貸款損失備抵 | (14,466 | ) | (17,906 | ) | (20,246 | ) | ||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 4,953,727 | $ | 4,303,364 | $ | 4,079,674 | ||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||
計息活期存款 | $ | 878,716 | 3,490 | 0.40 | % | $ | 792,765 | 2,114 | 0.27 | % | $ | 705,412 | 643 | 0.09 | % | |||||||||||
儲蓄存款 | 977,327 | 4,405 | 0.45 | 820,474 | 2,133 | 0.26 | 832,512 | 1,311 | 0.16 | |||||||||||||||||
定期存款(3) | 1,368,752 | 24,771 | 1.81 | 1,142,629 | 17,150 | 1.50 | 1,067,181 | 12,872 | 1.21 | |||||||||||||||||
短期借款 | 211,452 | 3,491 | 1.65 | 265,157 | 3,415 | 1.29 | 230,529 | 1,214 | 0.53 | |||||||||||||||||
長期債務 | 4,054 | 182 | 4.49 | 16,053 | 880 | 5.48 | 16,495 | 765 | 4.64 | |||||||||||||||||
.class=‘class 3’>總利息負債 | 3,440,301 | 36,339 | 1.06 | 3,037,078 | 25,692 | 0.85 | 2,852,129 | 16,805 | 0.59 | |||||||||||||||||
無利息活期存款 | 818,161 | 704,438 | 693,280 | |||||||||||||||||||||||
其他負債 | 57,350 | 47,765 | 41,597 | |||||||||||||||||||||||
股東權益總額 | 637,915 | 514,083 | 492,668 | |||||||||||||||||||||||
負債總額和股東權益 | $ | 4,953,727 | $ | 4,303,364 | $ | 4,079,674 | ||||||||||||||||||||
淨利息收入 | $ | 162,151 | $ | 138,964 | $ | 127,582 | ||||||||||||||||||||
淨收入資產收益率 | 3.59 | % | 3.52 | % | 3.46 | % | ||||||||||||||||||||
1. | 為本表的目的，非應計貸款已列入平均餘額，下列貸款費用(千元)已列入利息收入： |
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
貸款費用 | $ | 863 | $ | 1,827 | $ | 847 | |||
2.包括本公司的住宅房地產及房屋權益貸款類別。
28
3. | 上表中包括下列與公司收購有關的公允價值調整額(千)： |
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
住宅房地產 | $ | 323 | $ | 407 | $ | 530 | |||
商業、金融和農業 | 2,366 | 994 | 1,345 | ||||||
分期付款貸款給個人 | 47 | 19 | 44 | ||||||
定期存款 | 843 | — | 16 | ||||||
C.= | $ | 3,579 | $ | 1,420 | $ | 1,935 | |||
4.包括公司的消費者和DDA透支貸款類別。
5.自2012年1月1日起，該公司先前證券化貸款的賬面價值降至0美元。
6. | 假設2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的税率約為21%，2017年12月31日終了年度的税率為35%。 |
淨利息收入
2019v.V.2018
該公司的淨利息收入從2018年12月31日終了年度的1.382億美元增加到2019年12月31日終了年度的1.614億美元。該公司的税收等值淨利息收入從2018年12月31日終了年度的1.39億美元增加到2019年12月31日終了年度的1.622億美元，增幅為2320萬美元，增幅為16.7%。購置Poage和Farmers存款佔這一增加額的1 830萬美元，而住宅房地產和商業貸款的較高貸款收益率分別增加了570萬美元和150萬美元的淨利息收入，商業貸款的平均餘額(5 170萬美元)比2018年12月31日終了的一年增加了230萬美元。此外，投資結餘增加(9 810萬美元)，投資收入增加310萬美元，公允價值調整增加，利息收入在2019年12月31日終了年度增加220萬美元。這些增加額被利息負債利息費用增加(850萬美元)部分抵消，主要原因是資金費用增加。該公司公佈的淨息差從2018年12月31日終了年度的3.52%增至2019年12月31日終了年度的3.59%。扣除公允價值調整帶來的有利影響，2019年12月31日終了年度的淨利差為3.51%，2018年12月31日終了年度的淨息差為3.49%。
2018v.V.2017
該公司的淨利息收入從2017年12月31日終了年度的1.261億美元增加到2018年12月31日終了年度的1.382億美元。該公司的税收等值淨利息收入增加了1140萬美元(8.9%)，從2017年的1.276億美元增加到2018年的1.39億美元。不包括收購Poage和Farmers存款的影響，商業和住宅房地產貸款收益率的增加分別增加了780萬美元和480萬美元的淨利息收入，而商業貸款(4 000萬美元)和住宅房地產貸款(2 040萬美元)的平均餘額比2017年12月31日終了年度分別增加了160萬美元和80萬美元。此外，更高的平均投資餘額(6，860萬美元)使投資收入增加了200萬美元，而存款機構存款的利息收入也增加了160萬美元，因為該公司選擇在2018年12月31日終了的年度改善其資產負債表上的流動性。這些增加額被利息負債利息費用增加(770萬美元)部分抵消，主要原因是資金費用增加。該公司公佈的淨息差從2017年12月31日終了年度的3.46%增至2018年12月31日終了年度的3.52%。扣除公允價值調整帶來的有利影響，2018年12月31日終了年度的淨利差為3.49%，2017年12月31日終了年度的淨息差為3.40%。
從2017年到2018年，由於存款機構存款(9600萬美元)、投資證券(6，100萬美元)、商業、金融和農業貸款(4，000萬美元)和住宅房地產貸款(2，000萬美元)的存款增加，平均利息資產增加了2.19億美元。自2017年以來，由於利息存款(8，200萬美元)、定期存款(6，400萬美元)和短期借款(3，400萬美元)的增加，計息負債增加了1.59億美元，而儲蓄存款(2，000萬美元)的減少部分抵消了這一增長。
29
表三
利息收入和利息費用變動的利率/數量分析
(單位：千)
2019年與2018年 增加(減少) 由於以下方面的變化： | 2018年與2017年 增加(減少) 由於以下方面的變化： | |||||||||||||||||
體積 | 率 | 網 | 體積 | 率 | 網 | |||||||||||||
利息收益資產： | ||||||||||||||||||
貸款組合 | ||||||||||||||||||
住宅房地產 | $ | 6,920 | $ | 4,918 | $ | 11,838 | $ | 1,249 | $ | 4,867 | $ | 6,116 | ||||||
商業、金融和農業 | 9,909 | 5,277 | 15,186 | 2,078 | 8,421 | 10,499 | ||||||||||||
給個人的分期付款貸款 | 1,320 | (110 | ) | 1,210 | 235 | (161 | ) | 74 | ||||||||||
貼現先前證券化貸款 | — | (276 | ) | (276 | ) | — | (386 | ) | (386 | ) | ||||||||
間接貸款 | 18,149 | 9,809 | 27,958 | 3,562 | 12,741 | 16,303 | ||||||||||||
證券： | ||||||||||||||||||
準税 | 6,271 | (219 | ) | 6,052 | 1,937 | 1,013 | 2,950 | |||||||||||
税務豁免(1) | 261 | (103 | ) | 158 | 104 | (669 | ) | (565 | ) | |||||||||
證券 | 6,532 | (322 | ) | 6,210 | 2,041 | 344 | 2,385 | |||||||||||
存託機構存款 | (396 | ) | 62 | (334 | ) | 299 | 1,282 | 1,581 | ||||||||||
利息收益資產總額 | $ | 24,285 | $ | 9,549 | $ | 33,834 | $ | 5,902 | $ | 14,367 | $ | 20,269 | ||||||
有息負債： | ||||||||||||||||||
計息活期存款 | $ | 229 | $ | 1,147 | $ | 1,376 | $ | 80 | $ | 1,391 | $ | 1,471 | ||||||
特別儲蓄存款 | 408 | 1,864 | 2,272 | (19 | ) | 841 | 822 | |||||||||||
特別定期存款 | 3,394 | 4,227 | 7,621 | 910 | 3,367 | 4,277 | ||||||||||||
間接短期借款 | (692 | ) | 768 | 76 | 182 | 2,019 | 2,201 | |||||||||||
超長期債務 | (658 | ) | (40 | ) | (698 | ) | (20 | ) | 135 | 115 | ||||||||
.class=‘class 3’>總利息負債 | 2,681 | 7,966 | 10,647 | 1,133 | 7,753 | 8,886 | ||||||||||||
淨利息收入 | $ | 21,604 | $ | 1,583 | $ | 23,187 | $ | 4,769 | $ | 6,614 | $ | 11,383 | ||||||
1. | 完全聯邦應納税等值，2019年和2018年的税率約為21%，2017年為35%。 |
30
非公認會計原則財務措施
公司的管理層在分析公司的業績時採用了一些措施，而不是按照美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)。這些措施在評估公司運作的基本表現時是有用的。公司管理層認為，這些非公認會計原則的措施提高了結果與前期的可比性，並顯示了當期重大收益和費用的影響。公司管理層認為，投資者可以使用這些非GAAP財務措施來評估公司的財務業績，而不受那些可能掩蓋公司業績趨勢的項目的影響。這些披露不應被視為替代根據公認會計原則確定的財務措施，也不應與其他公司可能提出的非公認會計原則財務措施相比較。
表4
非公認會計原則財務措施
(單位：千)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
利息收入淨額(“公認會計原則”) | $ | 161,361 | $ | 138,209 | $ | 126,125 | |||
應税等值調整 | 790 | 756 | 1,457 | ||||||
利息收入淨額，完全應納税等值 | $ | 162,151 | $ | 138,965 | $ | 127,582 | |||
平均利息收益資產總額 | $ | 4,511,544 | $ | 3,942,285 | $ | 3,691,714 | |||
淨利差 | 3.59 | % | 3.52 | % | 3.46 | % | |||
與公允價值調整有關的增量 | (0.08 | ) | (0.03 | ) | (0.06 | ) | |||
淨息差(不包括吸積) | 3.51 | % | 3.49 | % | 3.40 | % | |||
資產權益(“公認會計原則”) | 13.11 | % | 12.26 | % | 12.16 | % | |||
商譽和其他無形資產的效力，淨額 | (2.13 | ) | (2.26 | ) | (1.70 | ) | |||
有形資產的有形普通股權益 | 10.98 | % | 10.00 | % | 10.46 | % | |||
有形資產收益(“公認會計原則”) | 17.3 | % | 16.2 | % | 13.1 | % | |||
税率下調對遞延税的影響 | — | — | 1.6 | ||||||
合併相關費用的影響 | 0.1 | 2.4 | — | ||||||
有形資產收益，不包括上述項目 | 17.4 | % | 18.6 | % | 14.7 | % | |||
資產收益(“公認會計原則”) | 1.80 | % | 1.63 | % | 1.33 | % | |||
税率下調對遞延税的影響 | — | — | 0.17 | ||||||
合併相關費用的影響 | 0.02 | 0.24 | — | ||||||
資產收益，不包括上述項目 | 1.82 | % | 1.87 | % | 1.50 | % | |||
有效税率(“公認會計原則”) | 21.3 | % | 20.5 | % | 40.2 | % | |||
FIN 48儲備調整的影響 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | ||||||
有效税率下調對遞延税的影響 | — | (0.2 | ) | (7.9 | ) | ||||
實際税率，不包括上述項目 | 21.6 | % | 20.7 | % | 32.7 | % | |||
31
非利息收入和非利息費用
2019v.V.2018
下表彙總了選定的損益表波動情況(以百萬美元計)：
截至12月31日的一年， | |||||||||||
2019 | 2018 | $Change | %變化 | ||||||||
仍持有股票證券確認的未實現收益(虧損) | $ | 0.9 | $ | (0.1 | ) | $ | 1.0 | 1,000.0 | % | ||
非利息收入，不包括股票證券確認的未實現收益(損失) | 67.5 | 60.7 | 6.8 | 11.2 | |||||||
合併相關費用 | 0.8 | 13.3 | (12.5 | ) | (94.0 | ) | |||||
非利息開支，不包括與合併有關的開支 | 116.8 | 99.8 | 17.0 | 17.0 | |||||||
非利息收入6 850萬美元2019年與6 060萬美元2018年。2019年期間，該公司報告90萬美元公司權益證券未實現的公允價值收益與10萬美元2018年公司權益證券未實現公允價值損失。不包括這些未實現的公允價值損益，非利息收入從6 070萬美元2018年12月31日終了年度6 750萬美元截至2019年12月31日止的年度。增加的主要原因是270萬美元，或14.8%，銀行卡收入增加，180萬美元，或6.1%，在服務費中140萬美元和160萬美元分別歸因於2018年末對Poage和Farmers的收購。此外，其他收入增加了100萬美元(主要是由於70萬美元在2019年第二季度，通過出售我們的弗吉尼亞海灘，VA分行給SelectBank&Trust公司，銀行擁有的人壽保險收入增加了。70萬美元由於2019年收到的死亡撫卹金收益高於2018年，信託和投資管理費收入增加60萬美元.
2019年和2018年，該公司承認80萬美元和1 330萬美元分別與完成對Poage和農民存款的收購相關的購置和整合費用。不包括這些開支，非利息開支則由9 980萬美元2018年至1.168億美元2019年。增加的主要原因是薪金和僱員福利增加770萬美元這在很大程度上是由於收購了Poage和Farmers的存款(430萬美元)、年薪調整和獎金增加。主要是由於收購了窮人和農民的存款，其他費用增加了450萬美元，與佔用有關的費用增加130萬美元，與設備和軟件有關的費用增加120萬美元銀行卡費用增加110萬美元，2018年至2019年。部分抵銷這些增加是減少了60萬美元聯邦存款保險公司的保險費。存款保險基金超過存款保險基金準備金比率1.38%2019年6月30日，該公司收到了一筆小額銀行評估信貸，用於支付其聯邦存款保險公司(FDIC)2019年第三和第四季度的全部攤款。
2018v.V.2017
下表彙總了選定的損益表波動情況(以百萬美元計)：
截至12月31日的一年， | |||||||||||
2018 | 2017 | $Change | %變化 | ||||||||
淨投資擔保(損失)收益 | $ | (0.1 | ) | $ | 4.5 | $ | (4.6 | ) | (102.2 | )% | |
非利息收入，不包括淨投資證券(虧損)收益 | 60.7 | 59.1 | 1.6 | 2.7 | |||||||
合併相關費用 | 13.3 | — | 13.3 | 100.0 | |||||||
非利息開支，不包括與合併有關的開支 | 99.8 | 96.0 | 3.8 | 4.0 | |||||||
2017年，該公司實現了450萬美元這是對先前在信託優先證券池中確認的減值費用的部分收回。2018年，該公司承認10萬美元與其權益及永久優先股有關的未變現投資損失。由於採用ASU 2018年1月1日生效的2018年1月1日第2016-02號ASU號，股票和股票類證券的未實現損益現在必須在公司的合併損益表中予以確認。
32
不包括這些損益，非利息收入從5 910萬美元截至2017年12月31日6 070萬美元2018年12月31日終了的一年。增加的主要原因是120萬美元，或7.3%，銀行卡收入增加110萬美元，或4.0%，服務費。這些增加額因以下各項的減少而部分抵銷110萬美元在銀行擁有的人壽保險收入中，2018年收到的死亡撫卹金收益低於2017年。
2018年，該公司承認1 330萬美元與完成對Poage和農民存款的收購有關的合併相關費用。不包括這些開支，非利息開支則由9 600萬美元2017年至9 980萬美元2018年。增加的主要原因是薪金和僱員福利增加330萬美元這主要是由於每年的薪金調整，包括大約對工資的調整。50%公司員工在2018年第一季度晚些時候，使工資在當前的就業環境中更具競爭力。此外，該公司的銀行卡費用增加了60萬美元的其他開支50萬美元.
所得税
關於公司所得税的選定資料載於下表(百萬美元)：
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
所得税費用 | $ | 24.1 | $ | 18.0 | $ | 36.4 | |||
有效税率 | 21.3 | % | 20.5 | % | 40.2 | % | |||
確認以前未確認的税收狀況 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | ||||||
TCJA的影響 | — | (0.2 | ) | (7.9 | ) | ||||
實際税率，不包括上述項目 | 21.6 | % | 20.7 | % | 32.7 | % | |||
有效税率與法定税率的調節包括在注14合併財務報表説明。該公司截至2019年12月31日止年度的有效所得税税率為21.3%，與20.5%和40.2%分別為2018年12月31日和2017年12月31日。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面數額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。該公司遞延税金淨額從1 730萬美元在…2018年12月31日到670萬美元在…2019年12月31日.
公司遞延税資產淨額的組成部分在注14合併財務報表説明。最重要的遞延税資產淨額的實現主要取決於未來發生的事件，這些事件將扭轉目前的遞延税資產。與未變現證券損失和/或收益相關的遞延税資產和/或負債是未實現收益和/或虧損對公司可供出售證券投資組合的税收影響。公司未實現虧損的影響在公司股東權益變動表中作為對累積的其他綜合收益(損失)的調整而注意到。如果公司證券上的未實現證券損失是從相關證券的出售或到期中變現，則這種遞延税資產將實現。與貸款損失備抵相關的遞延税資產預計將在公司財務報表中已備抵的額外貸款沖銷中實現。2019年12月31日或2018.
流動資金
公司在母公司一級和銀行子公司一級評估流動性是否充足。在母公司一級，現金的主要來源是其銀行子公司CityNational的股息。CityNational支付給母公司的股息受某些法律和法規限制。一般情況下，任何超過市政廳本年度留存收益的股息，加上前兩年的留存淨利潤，都必須經監管部門批准。在…2019年12月31日，CityNational可以支付最多可達7 680萬美元沒有事先的監管許可。
33
期間2019，母公司使用從收到的股息中獲得的現金主要用於：(1)向股東支付普通股股利；(2)回購公司普通股。有關母公司現金來源及用途的補充資料，請參閲注21合併財務報表説明。
2020年1月29日，公司董事會授權償還公司承擔的次級債務，作為其收購Poage的一部分，價格為本金的100%。城鎮廣場法定信託I將於2020年3月16日以100%的價格償還其資本證券。這些證券於2006年12月發行，可在2012年12月22日之後的任何時候全部或部分收回。公司已收到所有監管批准，以贖回這些證券。
母公司預計將繼續支付股息，預期分紅將大致接近3 720萬美元按年計算2020根據記錄在案的普通股東2019年12月31日分紅率$2.28每股2020不過，如有需要，可暫停向股東派發股息。除了這些預期的現金需求外，母公司還有估計需要的運營費用和其他合同義務140萬美元未來12個月的額外現金。截至2019年12月31日，母公司報告的現金餘額為2 620萬美元管理層認為，母公司的可用現金餘額，以及來自CityNational的現金股息，將足以滿足其未來12個月的資金和現金需求。不包括上面討論的股息支付，母公司在之後的幾年裏沒有重大的承諾或義務2020.
CityNational管理其流動性狀況，以便有效和經濟地滿足客户的資金需求，並滿足預定的借款償還要求。CityNational可從多個來源獲得資金，包括存款關係、投資證券組合內的銷售和到期日以及從聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)和其他金融機構借款。截至2019年12月31日，CityNational的資產主要由存款和資本提供資金。CityNational與FHLB和其他金融機構保持借貸機制，必要時可以利用這些設施為業務提供資金和提供應急資金機制。截至2019年12月31日，CityNational有能力再借一筆19億美元來自FHLB和其他金融機構的現有借款設施。CityNational制定了一項應急融資計劃，納入了這些貸款機制，以應對機構特有或系統性金融行業危機時的流動性需求。此外，儘管金融城國民目前沒有這樣做的打算，但它可以在必要時清算其未質押證券，以提供額外的資金來源。CityNational還將某些抵押貸款、抵押貸款支持證券和其他投資證券隔離在另一家子公司，以便單獨監控這些主要與抵押貸款相關的資產的資產質量，這些資產可以通過證券化交易籌集現金，或在必要時獲得額外的股本或債務融資。
公司管理其資產和負債組合，以平衡其實現淨利息收入最大化的願望與儘量減少與資本化、利率波動和流動性有關的風險的願望。在流動資金方面，該公司選擇了保守的姿態，認為其流動性狀況強勁。如現金流動綜合報表所示，該公司產生了9 860萬美元期間經營活動的現金2019，主要來自貸款和投資所得利息收入，扣除存款和借款支付的利息費用。
該公司有義務提供信貸，但這些債務主要與現有的房屋權益貸款有關，這些貸款在整個投資組合中具有可預測的借貸模式。公司有投資證券餘額，賬面價值總計8.88億美元在…2019年12月31日，這大大超過了公司的非存款借款來源。2.15億美元.
該公司的淨貸款與資產比率是71.8%截至2019年12月31日和存款餘額基金81.2%資產總額與70.8%對於同行(銀行控股公司Peer Group，截至2019年9月30日的最新數據，其中包括資產在30億至100億美元之間的商業銀行)。此外，該公司的存款組合在資金交易和儲蓄賬户中所佔比例很高54.0%在公司的總資產中，公司使用超過25萬美元的定期存款3.4%與同行相比，該基金的總資產佔總資產的比例12.0%有這類存款的總資產。
投資
公司投資組合增加7 500萬美元從…8.13億美元在…2018年12月31日，到8.88億美元在…2019年12月31日.
投資組合的結構是為了在管理流動性需求和利率風險方面提供靈活性，同時提供可接受的回報率。
34
公司的大部分投資證券仍然是抵押貸款支持證券.該公司投資的抵押貸款支持證券主要是按照聯邦抵押協會(Fannie Mae，“FNMA”)、房地美(FreddieMac，“FHLMC”)和金妮·梅(Ginnie Mae，“GNMA”)等政府支持機構的標準提供擔保的。
公司的市政債券投資組合1.17億美元截至2019年12月31日平均税收當量收益率為3.83%平均成熟度為11.1歲。投資於每種證券的平均美元金額為$0.6百萬投資組合76%評級“A”或更高，其餘的投資組合未被評級，因為發行的是少量的收入債券。發行人已購買額外的信貸支援37%投資組合，同時62%沒有額外的信貸支持。管理重寫100%按年度計算，使用與商業貸款承銷相同的指導方針。收益債券54%的投資組合，而剩下的46%一般義務債券。在地理上，投資組合支持公司的足跡，通過42%這些投資組合來自整個西弗吉尼亞州的市政當局，其餘來自科羅拉多州、華盛頓州、俄亥俄州和其他各州的社區。
表5
投資組合
公司證券的賬面價值列於下表(千)：
截至12月31日的賬面價值， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
可供出售的證券： | |||||||||
國家與政治分支的無償義務 | $ | 117,187 | $ | 128,070 | $ | 96,196 | |||
美國財政部和美國政府機構 | 502 | 5,733 | 2 | ||||||
按揭證券： | |||||||||
主要的美國政府機構 | 642,104 | 550,758 | 419,347 | ||||||
專用標籤 | 11,485 | 12,043 | 652 | ||||||
信託優先證券 | 4,461 | 4,799 | 4,736 | ||||||
公司證券 | 32,126 | 16,658 | 22,268 | ||||||
可供出售的超優惠總債務證券 | 807,865 | 718,061 | 543,201 | ||||||
有價證券 | — | — | 5,699 | ||||||
存單 | 2,241 | 3,735 | — | ||||||
投資基金 | — | — | 1,489 | ||||||
可供出售的總證券 | 810,106 | 721,796 | 550,389 | ||||||
持有至到期日的證券： | |||||||||
貼現抵押擔保證券 | 49,036 | 56,827 | 60,449 | ||||||
自願轉讓信託優先證券 | — | 4,000 | 4,000 | ||||||
持有至到期日證券總額 | 49,036 | 60,827 | 64,449 | ||||||
其他投資證券： | |||||||||
準流通權益證券 | 12,634 | 11,771 | — | ||||||
非有價證券 | 15,856 | 18,497 | 14,147 | ||||||
成分股折價成本法總其他投資證券 | 28,490 | 30,268 | 14,147 | ||||||
證券總額 | $ | 887,632 | $ | 812,891 | $ | 628,985 | |||
該公司的抵押貸款支持的美國政府機構證券包括住宅和商業證券，所有這些證券都由房利美(FNMA)、房地美(FHLMC)或金妮·梅(GNMA)擔保。有價證券是指公司對各社區銀行的股權進行投資。非有價證券包括聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票和聯邦儲備銀行(FRB)股票。
在…2019年12月31日沒有任何非政府發行人的證券，其總賬面價值或估計公允價值超過股東權益的10%。
35
公司投資組合的加權平均收益率列於下表(單位：千美元)：
內 | 在一次之後 | 五點以後但是 | 後 | |||||||||||||||||
一年 | 五年內 | 十年內 | 十年 | |||||||||||||||||
金額 | 產量 | 金額 | 產量 | 金額 | 產量 | 金額 | 產量 | |||||||||||||
可供出售的證券： | ||||||||||||||||||||
國家和政治分支的義務 | $ | 1,559 | 3.65 | % | $ | 12,922 | 3.16 | % | $ | 29,545 | 3.30 | % | $ | 73,161 | 3.23 | % | ||||
美國國債和美國政府機構 | — | — | — | — | 502 | 3.37 | — | — | ||||||||||||
按揭證券： | ||||||||||||||||||||
主要的美國政府機構 | 61 | 3.64 | 3,028 | 3.38 | 157,258 | 2.87 | 481,757 | 2.85 | ||||||||||||
專用標籤 | — | — | — | — | — | — | 11,485 | 3.95 | ||||||||||||
信託優先證券 | — | — | — | — | — | — | 4,461 | 3.68 | ||||||||||||
公司證券 | — | — | 1,067 | 5.30 | 30,567 | 3.88 | 492 | 5.41 | ||||||||||||
可供出售的超優惠總債務證券 | 1,620 | 3.65 | 17,017 | 3.33 | 217,872 | 3.07 | 571,356 | 2.93 | ||||||||||||
存單 | 249 | 2.00 | 1,992 | 5.45 | — | — | — | — | ||||||||||||
可供出售的總證券 | 1,869 | 3.43 | 19,009 | 3.55 | 217,872 | 3.07 | 571,356 | 2.93 | ||||||||||||
持有至到期日的證券： | ||||||||||||||||||||
抵押證券 | — | — | — | — | 4,937 | 3.90 | 44,099 | 2.94 | ||||||||||||
信託優先證券 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
持有至到期日證券總額 | — | — | — | — | 4,937 | 3.90 | 44,099 | 2.94 | ||||||||||||
商業銀行 | $ | 1,869 | 3.43 | % | $ | 19,009 | 3.55 | % | $ | 222,809 | 3.00 | % | $ | 615,455 | 2.93 | % | ||||
各州和各政治部門免税義務的加權平均收益率是在應納税等值的基礎上計算的，使用的聯邦法定税率為21%。可供銷售的投資的平均收益率是根據攤銷成本計算的。抵押貸款支持證券已根據其合同期限分配給各自的到期日類別.
表6
貸款組合
截至所列日期，公司貸款組合的組成如下(千)：
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
住宅房地產 | $ | 1,640,396 | $ | 1,635,338 | $ | 1,468,278 | $ | 1,451,462 | $ | 1,383,133 | |||||
房屋權益 | 148,928 | 153,496 | 139,499 | 141,965 | 147,036 | ||||||||||
工商業 | 308,015 | 286,314 | 208,484 | 185,667 | 165,340 | ||||||||||
商業地產 | 1,459,737 | 1,454,942 | 1,277,576 | 1,229,516 | 1,127,581 | ||||||||||
消費者 | 54,263 | 51,190 | 29,162 | 32,545 | 36,083 | ||||||||||
DDA透支 | 4,760 | 6,328 | 4,411 | 5,071 | 3,361 | ||||||||||
貸款總額 | $ | 3,616,099 | $ | 3,587,608 | $ | 3,127,410 | $ | 3,046,226 | $ | 2,862,534 | |||||
與上一年相比的變化 | $ | 28,491 | $ | 460,198 | $ | 81,184 | $ | 183,692 | $ | 210,544 | |||||
與前一年相比的百分比變化 | 0.8 | % | 14.7 | % | 2.7 | % | 6.4 | % | 7.9 | % | |||||
住宅房地產貸款增加500萬美元從…2018年12月31日到16.4億美元在…2019年12月31日。住房抵押貸款包括購買或再融資消費者住宅的貸款，以及優先住房權益貸款，允許消費者以房屋權益為抵押借款。這些貸款主要由單一家庭、三年和五年可調整利率抵押貸款組成，貸款期限最長為30年。CityNational還提供固定價格的住宅地產。
36
在二級市場出售的貸款；一旦出售，這些貸款就不包括在該公司的資產負債表中，而曼城國民銀行(City National)也不保留這些貸款的償債權。一般情況下，房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的指導方針是為購買房地產貸款提供擔保，以符合房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)的指導方針為其提供擔保，而第一優先住房權益貸款在…2019年12月31日, 2 900萬美元其中住宅房地產貸款是為在建房地產提供的。
房屋權益貸款減少500萬美元從…2018年12月31日到1.49億美元在…2019年12月31日。CityNational的房屋權益貸款是指向消費者發放的貸款，這些貸款以第二(或下級)優先權擔保住宅物業。住房權益貸款允許消費者在不支付現有的第一優先權留置權的情況下，以房屋權益為抵押貸款。這些貸款包括住房權益信用額度(HELOC)和攤銷房屋權益貸款，這些貸款需要每月分期付款。第二優先留置權住房權益貸款的擔保文件少於第一優先權的住宅房地產貸款，但通常有類似的貸款--價值比率和其他條件與第一優先權留置權住宅房地產貸款類似。貸款金額直接關係到在貸款時獲得貸款的房地產的價值。
所有按揭貸款，不論是固定利率或可調整利率，都是根據可接受的行業標準而來，並符合監管規定。固定利率抵押貸款是按照房利美和房地美準則處理和承銷的，而可調整利率抵押貸款是根據曼城國民的內部貸款政策承保的。
商業和工業(“C&I”)貸款組合包括對公司和其他法人借款人的貸款，主要是中小型工商公司的貸款。C&I貸款的風險通常高於其他貸款類型，包括相關經濟、新技術、勞動力比率和週期性等行業特有風險，以及現金流量、財務結構、經營控制和資產質量等特定客户因素。擔保這些貸款的抵押品包括設備、機械、庫存、應收賬款和車輛。C&I貸款增加2 200萬美元到3.08億美元在…2019年12月31日.
商業房地產貸款包括商業抵押貸款，通常由非住宅和多家庭住宅物業擔保，包括旅館/汽車旅館和公寓貸款。商業房地產貸款給許多相同的客户，承擔着與C&I貸款相似的行業風險，但具有不同的抵押品風險。商業房地產貸款增加500萬美元到14.6億美元在…2019年12月31日...2019年12月31日, 6 400萬美元其中商業房地產貸款是為在建商業地產提供的。
該公司根據北美行業分類系統(“NAICS”)按行業對商業貸款進行分類，以監測投資組合是否可能集中在一個或多個行業。管理層根據內部建立的基於風險的資本門檻來監控行業集中度。截至2019年12月31日，CityNational在其內部指定的濃度範圍內。截至2019年12月31日，CityNational對非住宅類出租人內借款人的貸款超過貸款總額的10%(12%)。截至目前，沒有其他NAICS行業分類超過貸款總額的10%。2019年12月31日。管理層還監測非業主佔用的商業房地產作為風險基礎資本的百分比(根據監管指導)。在…2019年12月31日，公司13.5億美元被歸類為非業主的商業貸款被佔用並在其指定的集中閾值內。
消費貸款可由汽車、船隻、娛樂車輛、存款單和其他個人財產擔保，也可無擔保。該公司通過監督投資組合規模和增長、內部貸款政策和相關經濟條件等因素來管理與消費貸款相關的風險。根據這些因素，國家城市保險公司的承保標準不斷得到評估和修改。消費貸款增加300萬美元從…2018到5 400萬美元在…2019年12月31日.
37
下表顯示截至2019年12月31日(千)：
一年內 | 在一年之後，但在五年內 | 五年後 | 共計 | |||||||||
住宅房地產 | $ | 174,674 | $ | 578,416 | $ | 887,306 | $ | 1,640,396 | ||||
房屋權益 | 18,213 | 55,542 | 75,173 | 148,928 | ||||||||
工商業 | 92,288 | 164,887 | 50,840 | 308,015 | ||||||||
商業地產 | 301,498 | 627,848 | 530,391 | 1,459,737 | ||||||||
消費者透支和DDA透支 | 24,365 | 31,974 | 2,684 | 59,023 | ||||||||
貸款總額 | $ | 611,038 | $ | 1,458,667 | $ | 1,546,394 | $ | 3,616,099 | ||||
一年後到期的貸款，利率如下： | ||||||||||||
固定到到期 | $ | 399,534 | ||||||||||
可變或可調 | 2,605,527 | |||||||||||
共計 | $ | 3,005,061 | ||||||||||
備抵和貸款損失準備金
管理層每季度系統地監測貸款組合和貸款損失備抵(“ALLL”)的適當性，以彌補貸款組合中可能發生的損失。管理層根據歷史拖欠和損失趨勢、當地市場的總體經濟環境、個人貸款業績和其他相關因素，評估每種貸款類型的風險。至少每年挑選超過100萬美元的個人貸項進行詳細的貸款審查，管理部門利用這些審查來評估資產組合中的風險和備抵的適當性。由於商業貸款的性質，對與這些貸款類型有關的津貼的適當性的評價往往更多地基於具體的信貸審查，同時考慮到某些信貸的潛在損害和歷史損失率，並根據一般經濟狀況和其他固有風險因素進行調整。相反，由於房地產和分期付款投資組合的同質性，分配給這些投資組合的備抵額部分主要是根據每個投資組合的先前損失歷史，並根據一般經濟條件和其他固有風險因素進行調整的。公司在完成這一分析時所考慮的風險因素包括：(1)公司市場的失業和經濟趨勢；(2)任何行業的信貸集中(如果有的話)；(3)貸款增長、貸款組合、拖欠、虧損或信貸減損的趨勢；(4)遵守貸款政策和其他方面。根據公司對與每個因素相關的損失風險的評估，每個風險因素被指定為低、中/高風險。然後對每個風險因素進行加權，以考慮發生的概率。
未專門分配給個人信貸的備抵通常是通過分析可能對貸款組合的總體信貸風險產生不利影響的潛在風險和其他定性因素來確定的，未對減值進行單獨評估的次級貸款按具有類似風險特徵的池分類，並調整相關的歷史損失率，以反映當前的內在風險因素，如失業、總體經濟狀況、信貸集中、貸款增長、分類和受損貸款趨勢、工作人員、遵守貸款政策和損失趨勢。
貸款損失備抵額的確定是主觀的，要求管理層定期重新評估其假設的有效性。評估實際損失和估計損失之間的差異，以便管理層能夠及時修改其假設模型，以確保在貸款組合總額中為風險作出充分準備。
該公司過去三年的貸款損失(收回)準備金見下表(千)：
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
(收回)貸款損失準備金 | $ | (1,250 | ) | $ | (2,310 | ) | $ | 3,006 | |
2019年期間收回貸款損失備抵反映了公司用於計算未專門分配給個人信貸的備抵的歷史損失率的總體改進，因為沖銷在公司歷史損失審查所涵蓋的時期內有所下降。此外，該公司收回了以前貸記的大量貸款，包括從2014年以前償還的一筆貸款中收回50萬美元。
38
在2018年12月31日終了的一年中，該公司清算收回了與肯塔基州燃料公司信貸相關的資產。由於這次清算的收益，公司收回了與這一信貸有關的130萬美元。此外，由於這一恢復，用於計算未專門分配給公司商業和工業採礦和能源部門的個人信貸的備抵額的歷史損失率(根據北美工業分類系統(“NAICS”)得到了改進，2018年12月31日終了的年度確認了額外發放的170萬美元儲備)。2018年12月31日終了的季度，該公司還從一位商業客户那裏獲得了40萬美元的賠償。
2017年記錄的貸款損失準備金反映了對公司參與的以前分類共享國家信貸(“SNC”)的監管評級的修訂、投資組合質量的變化以及用於計算未專門分配給個人信貸的備抵的公司歷史損失率的總體改進。這是給一個本地客户的信貸，超過了公司的貸款限額，涉及三家當地銀行。2017年記錄的與這一貸項有關的110萬美元準備金反映了由於貨幣主計長辦公室(“OCC”)今年的審查而分配給該貸項的評級相關的損失因素。
津貼數額和相關準備金的變動是基於公司詳細的系統方法，與公司貸款組合的組成和質量的變化方向一致。該公司認為，其確定ALLL充分性的方法充分考慮了貸款組合中可能存在的損失，併為貸款損失提供了與資產質量和損失經驗變化方向一致的準備金和備抵。
該公司過去三年的淨沖銷情況見下表(千)：
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
淨沖銷 | $ | 3,127 | $ | 560 | $ | 3,900 | |||
淨沖銷2019主要包括dda透支貸款的淨沖銷。130萬美元，消費貸款90萬美元，商業房地產貸款70萬美元的住宅房地產貸款40萬美元的商業和工業貸款的淨收回額部分抵銷了這一數額。50萬美元。2018年的淨沖銷主要包括DDA透支貸款120萬美元和消費貸款60萬美元的淨沖銷，這些貸款被商業和工業貸款140萬美元和商業房地產貸款40萬美元的淨回收部分抵消。2017年的淨沖銷主要包括住宅房地產貸款的淨沖銷130萬美元，DDA透支貸款130萬美元和商業房地產貸款60萬美元。
根據公司對貸款損失備抵的適當性的分析，並考慮到在計算備抵時使用的已知因素，管理層認為貸款損失備抵截至2019年12月31日足以彌補公司貸款組合中可能發生的損失。未來的貸款損失準備金將取決於貸款餘額的趨勢，包括貸款組合的構成、貸款質量和損失經驗趨勢的變化、以及以往貸記貸款的收回等因素。
39
表7
貸款損失備抵分析
以下是對公司貸款損失備抵變動的分析(千美元)：
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
期初餘額 | $ | 15,966 | $ | 18,836 | $ | 19,730 | $ | 19,251 | $ | 20,074 | |||||
沖銷： | |||||||||||||||
工商業 | (261 | ) | (733 | ) | (400 | ) | (148 | ) | (5,768 | ) | |||||
商業地產 | (1,358 | ) | (369 | ) | (720 | ) | (1,676 | ) | (580 | ) | |||||
住宅房地產 | (787 | ) | (682 | ) | (1,637 | ) | (1,734 | ) | (1,144 | ) | |||||
房屋權益 | (294 | ) | (219 | ) | (403 | ) | (390 | ) | (312 | ) | |||||
消費者 | (1,177 | ) | (769 | ) | (60 | ) | (126 | ) | (210 | ) | |||||
DDA透支 | (2,777 | ) | (2,701 | ) | (2,714 | ) | (1,412 | ) | (1,414 | ) | |||||
總沖銷額 | (6,654 | ) | (5,473 | ) | (5,934 | ) | (5,486 | ) | (9,428 | ) | |||||
追回： | |||||||||||||||
工商業 | 764 | 2,152 | 58 | 14 | 74 | ||||||||||
商業地產 | 624 | 732 | 112 | 487 | 366 | ||||||||||
住宅房地產 | 369 | 367 | 294 | 187 | 199 | ||||||||||
房屋權益 | — | — | 45 | — | — | ||||||||||
消費者 | 265 | 166 | 63 | 118 | 186 | ||||||||||
DDA透支 | 1,505 | 1,496 | 1,462 | 764 | 792 | ||||||||||
總回收率 | 3,527 | 4,913 | 2,034 | 1,570 | 1,617 | ||||||||||
淨沖銷 | (3,127 | ) | (560 | ) | (3,900 | ) | (3,916 | ) | (7,811 | ) | |||||
(收回)貸款損失準備金 | (1,250 | ) | (2,310 | ) | 3,006 | 4,395 | 6,988 | ||||||||
期末餘額 | $ | 11,589 | $ | 15,966 | $ | 18,836 | $ | 19,730 | $ | 19,251 | |||||
佔平均貸款總額的百分比： | |||||||||||||||
淨沖銷 | 0.09 | % | 0.02 | % | 0.13 | % | 0.13 | % | 0.29 | % | |||||
(收回)貸款損失準備金 | (0.04 | )% | (0.07 | )% | 0.10 | % | 0.15 | % | 0.26 | % | |||||
佔未履行貸款的百分比： | |||||||||||||||
貸款損失備抵 | 98.57 | % | 107.82 | % | 178.39 | % | 140.10 | % | 110.37 | % | |||||
信貸損失
由於通過了ASU第2016-13號決議，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量該公司預計，自2020年1月1日起，其免税額將增加至230萬美元到410萬美元。此外，ASU第2016-13號協議的通過，將要求該公司在2020年1月1日通過免税額提高其先前購買的信用受損貸款總額。因此，該公司預計，自2020年1月1日起，其備抵和貸款餘額將增加至220萬美元到320萬美元。這些估計數將根據對我們的模式、方法和判斷的持續評估以及截至通過日期的普遍經濟狀況和預測，進行進一步的改進。
40
表8
非應計及到期貸款
該公司的不良資產和過期貸款如下(千美元)：
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
非應計貸款 | $ | 11,490 | $ | 14,551 | $ | 10,297 | $ | 13,701 | $ | 16,948 | |||||
逾期90天或以上的應計貸款 | 267 | 257 | 262 | 382 | 495 | ||||||||||
經常用途不良貸款總額 | $ | 11,757 | $ | 14,808 | $ | 10,559 | $ | 14,083 | $ | 17,443 | |||||
其他擁有的房地產(“OREO”) | 4,670 | 4,608 | 3,585 | 4,588 | 6,519 | ||||||||||
不良資產共計 | $ | 16,427 | $ | 19,416 | $ | 14,144 | $ | 18,671 | $ | 23,962 | |||||
佔貸款總額和OREO的百分比 | |||||||||||||||
不良資產 | 0.45 | % | 0.54 | % | 0.45 | % | 0.61 | % | 0.84 | % | |||||
逾期貸款 | $ | 11,396 | $ | 13,131 | $ | 10,963 | $ | 8,594 | $ | 9,164 | |||||
佔貸款總額的百分比 | |||||||||||||||
逾期貸款 | 0.32 | % | 0.37 | % | 0.35 | % | 0.28 | % | 0.32 | % | |||||
公司不良資產佔貸款總額及其他房地產的比率從0.54%在…2018年12月31日到0.45%在…2019年12月31日.不包括在這一比率之外的是購買信用受損(“PCI”)貸款，其中公司估計現金流量和估計一個信用標記。如果貸款的表現低於公司最初的預期，這些貸款將被視為不良貸款。逾期貸款共計減少從…1 310萬美元，或0.37%未償還貸款總額2018年12月31日到1 140萬美元，或0.32%未償還貸款總額2019年12月31日.
表9
減值貸款
與該公司受損貸款有關的資料載於下表(千)：
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
附帶估價津貼的減值貸款 | $ | 2,644 | $ | 2,985 | $ | 5,782 | $ | 2,832 | $ | — | |||||
無估價津貼的減值貸款 | 4,047 | 7,521 | 3,885 | 4,749 | 8,482 | ||||||||||
減值貸款總額 | $ | 6,691 | $ | 10,506 | $ | 9,667 | $ | 7,581 | $ | 8,482 | |||||
撥入減值貸款的貸款損失備抵額 | $ | 87 | $ | 428 | $ | 647 | $ | 665 | $ | — | |||||
利息收入被放棄的非應計貸款和減值貸款 | $ | 200 | $ | 200 | $ | 200 | $ | 400 | $ | 800 | |||||
最後有估價津貼的減值貸款2019其中包括2017年期間評估的一項商業借款關係，確定有必要提供備抵，因為預期現金流量的現值低於貸款的未償數額。
沒有承諾為非應計貸款、減值貸款或其他潛在問題貸款提供額外資金。2019年12月31日和2018.
41
表10
重組貸款
該公司的貸款修改政策通常不允許將被視為公司讓步的修改。然而，當有修改時，公司評估每次修改是否構成問題債務重組(“TDR”)，根據ASU 2011-02，在滿足以下兩項條件時，對貸款的修改將被視為TDR：(1)借款人正在經歷財務困難，(2)當確定借款人是否遇到財務困難時，公司審查債務人目前是否拖欠其任何債務，或債務人在可預見的將來如果不作修改是否會拖欠付款。其他財務困難的其他指標包括債務人是否已宣佈或正在宣佈破產，債務人是否有能力繼續作為持續經營的企業，或債務人在可預見的將來按照合同條款償還債務(包括本金和利息)的預計現金流量(包括本金和利息)，而不作任何修改，這些指標包括：債務人是否已宣佈或正在宣佈破產，債務人是否有能力繼續作為持續經營企業繼續償付其債務(包括本金和利息)。
監管指引要求，當借款人申請破產第七章破產，債務已由破產法院解除，且借款人未再次確認債務時，貸款須作為抵押貸款入賬。申請破產被視為借款人財務困難的證據，破產法院解除債務被視為給予借款人的一項讓步。
下表列出了該公司的TDR(千)：
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
工商業 | $ | — | $ | 98 | $ | 135 | $ | 42 | $ | 58 | |||||
商業地產 | 4,973 | 8,205 | 8,381 | 5,525 | 1,746 | ||||||||||
住宅房地產 | 21,029 | 23,521 | 21,089 | 20,815 | 17,987 | ||||||||||
房屋權益 | 3,628 | 3,030 | 3,097 | 3,135 | 2,693 | ||||||||||
消費者 | — | — | — | — | — | ||||||||||
TDRs共計 | $ | 29,630 | $ | 34,854 | $ | 32,702 | $ | 29,517 | $ | 22,484 | |||||
截至2019年12月31日，該公司與已申請第7章破產保護的借款人有關的問題債務重組(“TDRs”)佔公司總債務重組的81%。截至2019年12月31日，這些發展中國家的平均年齡為12.6歲；平均當前餘額佔原始餘額的68.5%；貸款與價值的平均比率為64.2%。在總共452個與第7章相關的TDR中，有29個是根據當前餘額和2019年12月31日的評估價值估算的損失敞口。
42
表11
貸款損失備抵額的分配
按投資組合部分分列的貸款損失備抵額和每類貸款佔貸款總額的百分比見下表(千美元)。將備抵的一部分分配給一個投資組合部門並不排除其可用於勻支其他投資組合部分的損失。
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||
金額 | 每類貸款佔貸款總額的百分比 | 金額 | 每類貸款佔貸款總額的百分比 | 金額 | 每類貸款佔貸款總額的百分比 | 金額 | 每類貸款佔貸款總額的百分比 | 金額 | 每類貸款佔貸款總額的百分比 | ||||||||||||||||
工商業 | $ | 2,059 | 9 | % | $ | 4,060 | 8 | % | $ | 4,571 | 7 | % | $ | 4,206 | 6 | % | $ | 3,271 | 6 | % | |||||
商業地產 | 2,606 | 40 | 4,495 | 41 | 6,183 | 41 | 6,573 | 40 | 6,985 | 39 | |||||||||||||||
住宅房地產 | 3,448 | 45 | 4,116 | 46 | 5,212 | 47 | 6,680 | 48 | 6,778 | 48 | |||||||||||||||
房屋權益 | 1,187 | 4 | 1,268 | 4 | 1,138 | 4 | 1,417 | 5 | 1,463 | 5 | |||||||||||||||
消費者 | 975 | 2 | 319 | 1 | 62 | 1 | 82 | 1 | 97 | 2 | |||||||||||||||
DDA透支 | 1,314 | — | 1,708 | — | 1,670 | — | 772 | — | 657 | — | |||||||||||||||
貸款損失備抵 | $ | 11,589 | 100 | % | $ | 15,966 | 100 | % | $ | 18,836 | 100 | % | $ | 19,730 | 100 | % | $ | 19,251 | 100 | % | |||||
給予商業和工業貸款組合的津貼減少200萬美元從…410萬美元在…2018年12月31日到210萬美元在…2019年12月31日。這一減少主要是由於總體平均歷史損失率有所改善。
商業房地產貸款組合的備抵額減少190萬美元從…450萬美元在…2018年12月31日到260萬美元在…2019年12月31日。這一減少主要是由於投資組合的歷史損失率有所改善。
歸因於住宅房地產投資組合的津貼減少70萬美元從…410萬美元在…2018年12月31日到340萬美元在…2019年12月31日。減少的主要原因是投資組合的歷史損失率有所改善。
給予消費貸款組合的津貼增加70萬美元從…30萬美元在…2018年12月31日到100萬美元在…2019年12月31日。增加的主要原因是歷史損失率增加以及貸款餘額增加。
善意
公司自11月30日起每年評估商譽和無限期無形資產的可收回性。TH，或更頻繁地，如果事件或情況的變化需要，如重大不利的變化，公司的業務。當報告單位的賬面價值超過其估計公允價值時，商譽被視為受損。無限期無形資產如果其賬面價值超過其估計公允價值，則視為減值.如上文所述注一在合併財務報表的附註中，公司通過一個可報告的業務部門--社區銀行--開展業務活動。公允價值是通過審查公司的股票價格來估算的，因為它與賬面價值和公司的報告收益相比較。此外，公司的分析還考慮了未來收益和活動的影響。1.09億美元和1.1億美元出於善意2019年12月31日和2018，並且不需要在2019或2018，由於公司的估計公允價值繼續超過其賬面價值。
43
存單
定期存單到期日100，000元或以上2019年12月31日見下表(千)。本公司持有符合或超過FDIC保險限額250，000元的定期存單1.844億美元(約14%定期存款總額)
表12
100，000元或以上存款儲存單的到期日分佈
數額 | 百分比 | ||||
三個月或更短的時間 | $ | 148,367 | 23 | % | |
三個月至六個月 | 114,061 | 18 | |||
六個月至十二個月 | 147,078 | 23 | |||
12個月以上 | 227,671 | 36 | |||
共計 | $ | 637,177 | 100 | % | |
公允價值計量
該公司根據ASC主題820確立的公允價值等級來確定其金融工具的公允價值，其中某些資產和負債的公允價值是退出價格，即在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。ASC主題820建立了一個按公允價值記錄的資產和負債披露的三級層次結構。等級分類的基礎是確定公允價值的方法中的投入是可觀測的還是不可觀測的。可觀測的輸入反映從獨立來源獲得的基於市場的信息(第1級或第2級)，而不可觀測的輸入則反映管理層對市場數據的估計(第3級)。積極交易並已報價或可觀察的市場數據的資產和負債，要求在公允價值方面具有最低程度的主觀性。管理層的判斷是必要的，以估計公允價值時，報價或可觀察的市場數據是不可得的。
在…2019年12月31日，約17%佔總資產的比例，或8.42億美元，包括按公允價值記錄的金融工具。這些金融工具大多采用涉及可觀察的市場數據的估值方法，這些數據統稱為第1級和第2級計量，以確定公允價值。在…2019年12月31日，約1 900萬美元衍生負債按公允價值記錄，採用涉及可觀察市場數據的方法。公司不認為用於評估上述金融工具的無法觀察的投入的任何變化將對公司的運營結果、流動性或資本資源產生重大影響。看見注20關於ASC主題820及其對公司財務報表的影響的補充信息。
合同義務
公司有各種財務義務，可能需要根據債務條款的未來現金支付。一般情況下，應客户要求立即支付無利息和有息的活期存款和儲蓄存款。因此，下表將這些債務的合同期限列為“不到一年”。定期存款(通常是存單)是指公司與客户之間的協議證明的客户存款，該協議規定了規定的到期日；客户提前提款將受到公司評估的處罰。短期借款和長期債務代表公司的借款，並規定了到期日.公司與出租人之間的經營租賃規定了到期日期和續約條款。
44
表13
合同義務
公司合同義務的構成2019年12月31日見下表(千)：
合約期限 | |||||||||||||||
不到一年 | 一到三年 | 三到五年 | 五年以上 | 共計 | |||||||||||
無利息活期存款 | $ | 805,087 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 805,087 | |||||
計息活期存款(1) | 896,500 | — | — | — | 896,500 | ||||||||||
儲蓄存款(1) | 1,009,797 | — | — | — | 1,009,797 | ||||||||||
定期存款(1) | 871,539 | 462,191 | 48,372 | 479 | 1,382,581 | ||||||||||
短期借款(1) | 213,721 | — | — | — | 213,721 | ||||||||||
長期債務(1)(2) | 152 | 304 | 304 | 5,880 | 6,640 | ||||||||||
房地產租賃 | 1,043 | 1,485 | 999 | 2,058 | 5,585 | ||||||||||
合同債務共計 | $ | 3,797,839 | $ | 463,980 | $ | 49,675 | $ | 8,417 | $ | 4,319,911 | |||||
(1) | 包括固定利率和可變利率債務的利息。與可變利率債務相關的利息是根據以下利率計算的：2019年12月31日。按可變利率債務支付的合同金額受市場利率的影響，而市場利率可能對所支付的合同金額產生重大影響。 |
(2) | 該公司董事會於2020年1月29日批准償還其次級債務。公司已收到所有監管批准，公司預計將於2020年第一季度完成償還。 |
公司對不確定的税收狀況的責任2019年12月31日曾.180萬美元根據ASC主題740.這一負債是對公司在其納税申報表中所採取的、最終經税務當局審查後可能無法維持的税收狀況的估計，由於無法合理可靠地預測任何未來現金結算的最終數額和時間，因此這種估計負債被排除在合同義務表之外。
表外安排
如在注17在“綜合財務報表説明”中，公司還與客户簽訂了協議，以提供信貸或提供有條件的承付款，以便按照基本信貸單據(包括備用信用證和商業信用證)的條款提供匯票付款。該公司還為某些活期存款客户提供透支保護，這些客户是一種無資金承諾。由於公司的表外安排2019和2018此外，該公司沒有其他負債或保留權益，也沒有根據備用信用證和商業信用證提供貸款或有條件付款的協議。
資本資源
期間2019，股東權益增加5 700萬美元，或9.5%，來自6.01億美元在…2018年12月31日到6.58億美元在…2019年12月31日這一增加主要是由於8 900萬美元的其他綜合收入2 000萬美元，由宣佈的現金紅利部分抵銷3 600萬美元和普通股回購1 900萬美元.
2014年9月24日，公司宣佈董事會授權該公司回購1,000,000普通股的股份(約7%在公開市場交易中，其價格與持續股東的每股收益成正比。2019年2月27日，該公司宣佈董事會撤銷2014年計劃，並授權該公司在公開市場交易中回購至多100萬股普通股(約佔流通股的6%)，價格對持續股東有利。股票回購計劃的持續時間沒有設定時間表。在截至2019年12月31日的一年內，該公司重新購買了大約261,000普通股，加權平均價格為$74.54。2019年12月31日，該公司大約可以回購739,000根據目前的計劃。
45
截至2019年1月1日，“巴塞爾III資本規則”要求倫敦金融城控股公司和國家金融城保持最低CET 1、一級資本比率和總資本比率，同時提供資本保護緩衝，從而有效地產生新的最低資本比率(見下表)。資本保護緩衝的目的是在經濟緊張時期吸收損失。如果銀行機構的資本與風險加權資產之比高於最低，但低於保護緩衝(或低於資本保護緩衝和反週期資本緩衝，當後者被應用時)，將面臨基於短缺金額的股息、股權回購和補償方面的限制。“巴塞爾協議第三項資本規則”還規定了“反週期資本緩衝”，僅適用於某些有擔保的機構，目前不適用於城市控股公司或城市國家銀行。
該公司對倫敦金融城控股和CityNational的監管資本比率見下表(單位：千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | 實際 | 最低要求-巴塞爾協議三 | 需要被認為是大寫的 | |||||||||||||||||
資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | |||||||||||||||
CET 1資本 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | $ | 532,640 | 16.0 | % | $ | 232,358 | 7.0 | % | $ | 215,761 | 6.5 | % | ||||||||
商業銀行 | 459,006 | 13.9 | % | 230,808 | 7.0 | % | 214,322 | 6.5 | % | |||||||||||
一級資本 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 536,640 | 16.2 | % | 282,150 | 8.5 | % | 265,552 | 8.0 | % | |||||||||||
商業銀行 | 459,006 | 13.9 | % | 280,267 | 8.5 | % | 263,781 | 8.0 | % | |||||||||||
資本總額 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 548,291 | 16.5 | % | 348,538 | 10.5 | % | 331,941 | 10.0 | % | |||||||||||
商業銀行 | 470,656 | 14.3 | % | 346,213 | 10.5 | % | 329,726 | 10.0 | % | |||||||||||
一級槓桿比率 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 536,640 | 11.0 | % | 195,558 | 4.0 | % | 244,448 | 5.0 | % | |||||||||||
商業銀行 | 459,006 | 9.5 | % | 193,074 | 4.0 | % | 241,342 | 5.0 | % | |||||||||||
2018年12月31日： | 實際 | 最低要求-巴塞爾協議第三階段-進入時間表 | 最低要求-“巴塞爾協議三”完全分階段實施(*) | 需要被認為是大寫的 | |||||||||||||||||||||||
資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | ||||||||||||||||||||||
CET 1資本 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | $ | 492,526 | 15.1 | % | $ | 208,294 | 6.375 | % | $ | 228,715 | 7.0 | % | $ | 212,378 | 6.5 | % | |||||||||||
商業銀行 | 423,099 | 13.1 | % | 206,676 | 6.375 | % | 226,938 | 7.0 | % | 210,728 | 6.5 | % | |||||||||||||||
一級資本 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 496,526 | 15.2 | % | 257,304 | 7.875 | % | 277,725 | 8.5 | % | 261,389 | 8.0 | % | |||||||||||||||
商業銀行 | 423,099 | 13.1 | % | 255,306 | 7.875 | % | 275,568 | 8.5 | % | 259,358 | 8.0 | % | |||||||||||||||
資本總額 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 512,801 | 15.7 | % | 322,651 | 9.875 | % | 343,072 | 10.5 | % | 326,736 | 10.0 | % | |||||||||||||||
商業銀行 | 439,374 | 13.6 | % | 320,145 | 9.875 | % | 340,408 | 10.5 | % | 324,198 | 10.0 | % | |||||||||||||||
一級槓桿比率 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | 496,526 | 11.4 | % | 174,833 | 4.000 | % | 174,833 | 4.0 | % | 218,542 | 5.0 | % | |||||||||||||||
商業銀行 | 423,099 | 9.8 | % | 172,594 | 4.000 | % | 172,594 | 4.0 | % | 215,742 | 5.0 | % | |||||||||||||||
(*)是截至2019年1月1日巴塞爾協議第三條資本規則全面實施時所要求的最低資本水平。 | |||||||||||||||||||||||||||
46
截至2019年12月31日管理層認為，倫敦金融城控股公司(City Holding Company)及其銀行子公司“資本充足”(City National)“資本充足”。倫敦金融城控股(City Holding)受制於美聯儲(Federal Reserve)管理的監管資本要求，而曼城控股(City National)則受OCC和FDIC管理的監管資本要求的約束。監管機構可以啟動某些強制性行動，如果市政控股公司或城市國民銀行(City National)未能達到上述最低資本金要求(如上文所示)。2019年12月31日，管理層認為，CityHolding和CityNational符合所有資本充足率要求。
2018年5月24日，“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“監管救濟法”)生效。“監管救濟法”規定簡化適用於該公司的最低資本水平要求。聯邦存款保險公司於2019年9月17日發佈了關於這一變化的最後規則。從2020年3月31日起，該公司將可選擇使用單一的社區銀行槓桿率(一級資本與平均綜合資產比率)要求超過9%才能符合“資本化程度良好”的要求。這一新框架將取代適用於該公司的“巴塞爾III資本規則”。從2019年12月31日起，該公司將滿足社區銀行槓桿率的要求。
法律問題
本公司從事其認為處於正常經營過程中的各種法律行為。當這些法律行動得到解決後，公司可以在最終決定這些法律行動的時期內認識到對其財務業績的影響。不能保證目前的行動將產生非實質性的結果，也無法保證今後不會提出任何實質性的行動。
最近的會計聲明和發展
注二“合併財務報表説明”中的“最近會計公告”討論了最近發佈的新的會計公告及其對公司合併財務報表的預期影響。
47
項目7A.市場風險的定量和定性披露
市場風險是指當前和未來現金流量、公允價值、收益或資本因利率和其他因素(包括外匯匯率、基本信貸風險和商品價格)的不利變化而遭受損失的風險。由於公司沒有重大的外匯活動，也沒有持有任何商品，利率風險是影響公司資產負債表和淨利差的主要風險因素。美聯儲利率的重大變化可能導致libor利率、優惠利率和其他基準利率的類似變化，這些變化可能會對公司投資證券組合的估計公允價值、公司短期和長期借款利息、公司貸款組合所得利息和存款賬户利息產生重大影響。該公司利用衍生工具，主要是利率互換，幫助管理其商業貸款的利率風險。
公司資產負債委員會(“ALCO”)已獲授權管理公司對利息敏感的資產負債表賬户，以便在管理利率風險的同時最大限度地增加收益。Alco公司由執行和高級管理人員組成，還負責制定政策，監測和限制公司的利率風險敞口，並管理公司的流動性狀況。ALCO通過季度會議履行其職責，在此期間，產品定價問題、流動性措施和利息敏感頭寸被監控。
為了衡量和管理其利率風險，公司使用資產/負債管理模擬軟件模型定期更新公司資產負債表的利息敏感性狀況。該模型還用於進行分析，以衡量利率環境的各種變化對淨利息收入和資本的影響。這些分析量化了各種利率情景對預測淨利息收入的影響。
該公司的政策目標是在12個月內避免淨收益或超過15%的經濟價值出現負波動，假設立即平行增加300個百分點或減少200個基點。該公司通過分析利率變化對股本經濟價值的影響來衡量利率持續增減帶來的長期風險。
下表總結了公司淨收益對各種利率情景的敏感性。下文所列敏感性分析的結果與ALCO內部使用的結果不同，因為在下文的分析中，假定利率具有立即和持續的平行衝擊。該公司認識到，利率是不穩定的，但很少移動與即時和平行的影響。在內部，公司考慮各種被認為是可能的利率情景，同時考慮它願意在“最壞情況”情況下承擔的風險水平，如以下所示：
利率的即時基點變動 | 與利率變動相關的隱含聯邦基金利率 | 12個月期間淨收入估計增加(減少) | ||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
+300 | 4.75 | % | +3.8 | % |
+200 | 3.75 | +4.8 | ||
+100 | 2.75 | +3.7 | ||
-50 | 1.25 | -3.9 | ||
-100 | 0.75 | -10.0 | ||
(2018年12月31日) | ||||
+300 | 5.50 | % | +1.6 | % |
+200 | 4.50 | +2.6 | ||
+100 | 3.50 | +2.8 | ||
-50 | 2.00 | -3.1 | ||
-100 | 1.50 | -6.9 | ||
-200 | 0.50 | -16.3 | ||
這些估計數在很大程度上取決於管理層所作的假設，包括但不限於以下假設：計息活期存款和儲蓄存款賬户在不同利率情景下重新定價的方式、存款餘額構成的變化、競爭對手的定價行為、在替代利率環境下的貸款和存款預付款以及新的業務量和定價。因此，無法保證
48
如果利率增加或下降，上述估計數將在2020除此之外，上述估計數字並不一定意味着，如果市場利率上升，公司的淨收入將增加。上表表明，與利率保持穩定時相比，公司的淨收入和股本的經濟價值相對於利率的增減是如何變化的。
根據上述估計，該公司認為，如果利率保持不變或下降，其淨收入與利率的增長與公司預期的淨收入水平成正相關。
49
項目8.財務報表和補充數據
管理層對財務報告內部控制的評估報告
城市控股公司管理層負責本年度報告所列合併財務報表的編制、完整和公允列報。城市控股公司的合併財務報表是按照美國公認的會計準則編制的，其中必須包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額。
曼城控股公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，其目的是按照美國普遍接受的會計原則編制可靠的財務報表。財務報告的內部控制系統由管理層評估其有效性，並通過內部審計程序測試其可靠性，並採取行動糾正可能存在的缺陷。由於任何內部控制系統的固有侷限性，無論設計得多麼好，可能會發生錯誤或欺詐所致的誤報，而且不會被發現，包括規避或推翻控制的可能性。即使是有效的內部控制制度，也只能為財務報表的編制提供合理的保證，而且由於條件的變化，內部控制的有效性也會隨着時間的推移而變化。
截至2005年，管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013年框架)中規定的標準。根據我們的評估，管理層認為2019年12月31日公司的財務報告內部控制制度基於這些標準是有效的。該公司的獨立註冊會計師事務所本報告載於第51頁。
2020年2月27日
/S/Charles R.Hageboeck | /S/David L.Bumgarner | ||
查爾斯·赫格博克 | David L.Bumgarner | ||
總裁兼首席執行官 | 首席財務官 | ||
首席執行幹事 | 首席財務幹事 | ||
50
獨立註冊會計師事務所報告
股東與董事會
城市控股公司及其子公司
西弗吉尼亞州查爾斯頓
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了所附城市控股公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表。2019年12月31日、該日終了年度收入、綜合收入、股東權益變動和現金流量的相關綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司對財務報告的內部控制2019年12月31日，根據內部控制確定的標準-綜合框架：(2013年)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日，並按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，説明該年終了年度的業務結果和現金流量。我們還認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日，根據內部控制確定的標準-綜合框架：(2013年)由COSO發佈。
意見依據
公司管理層負責這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這些評估包括在所附的管理部門對財務報告的內部控制評估報告中。我們的責任是就公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
51
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
貸款損失備抵.質量因素
如合併財務報表附註1和附註7所述，公司貸款損失備抵是管理層對貸款組合中可能發生的損失的最佳估計。
在確定貸款損失備抵的一般準備金部分時進行了定量和定性分析。對歷史損失經驗進行調整時，使用可能導致實際損失偏離先前損失經驗的潛在風險因素的系統加權概率。公司在完成這一分析時所考慮的風險因素包括：(1)公司市場的失業和經濟趨勢；(2)任何行業的信貸集中(如果有的話)；(3)貸款增長、貸款組合、拖欠、虧損或信貸減損的趨勢；(4)遵守貸款政策等。根據公司對與每個因素相關的損失風險的評估，每個風險因素被指定為低、中/高風險。然後對每個風險因子進行加權，以考慮投資組合中的固有風險。
我們確定審計用於調整歷史損失經驗(定性因素)的貸款損失風險因素備抵是一項重要的審計事項，其主要考慮因素是管理層在評估與每個風險因素相關的損失風險時所涉及的高度主觀性，以及適用於每個風險因素的權重的確定。
我們與津貼、貸款損失、質量因素有關的審計程序包括以下處理關鍵審計事項的程序。
• | 我們測試了管理層對質量因素的合理性以及在評審中使用的基本文檔的控制。 |
• | 我們檢驗了管理層對定性因素的數學控制，以調整歷史損失的經驗。 |
• | 我們通過評估用於得出定性因素的基本客觀數據的可靠性，對管理層的定性因素進行了實質性的檢驗。在此基礎上，對管理層將風險因素劃分為低、中、高風險因素的合理性進行了評價，並對歷史損失經驗進行了調整。我們還評估了每個風險因素的權重的合理性。 |
• | 我們對定性因素的數學應用的準確性進行了實質性的檢驗，以調整歷史損失的經驗。 |
• | 我們進行了分析審查程序，以確定總體結果是否符合貸款組合的趨勢和經濟狀況。 |
/s/Crowe LLP | |
自2019年以來，我們一直擔任公司的審計師。 | |
肯塔基州路易斯維爾 | |
2020年2月27日 | |
52
獨立註冊會計師事務所報告
城市控股公司及其子公司的股東和董事會
關於財務報表的意見
我們已審計了所附城市控股公司及其子公司的綜合資產負債表(公司)截至2018年12月31日，2018年12月31日終了兩年期的相關收入、綜合收入、股東權益變化和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了2018年12月31日公司的財務狀況及其在2018年12月31日終了的兩年期間的運營結果和現金流量。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Ernst&Young LLP | |
從1982年到2019年，我們擔任公司的審計師。 | |
西弗吉尼亞州查爾斯頓 | |
2019年3月11日 | |
53
財務報表
合併資產負債表
城市控股公司及其子公司
(單位：千)
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
資產 | ||||||
現金和銀行應付款項 | $ | $ | ||||
存託機構的有息存款 | ||||||
現金 | ||||||
按公允價值出售的投資證券 | ||||||
按攤銷成本持有的投資證券(2019年12月31日和2018年12月31日的大致公允價值-分別為50，598美元和60，706美元) | ||||||
其他證券 | ||||||
成本法 | ||||||
貸款總額 | ||||||
貸款損失備抵 | ( | ) | ( | ) | ||
商業銀行 | ||||||
銀行所有人壽保險 | ||||||
房地和設備，淨額 | ||||||
應計未收利息 | ||||||
遞延税款資產淨額 | ||||||
商譽和其他無形資產淨額 | ||||||
其他資產 | ||||||
目標 | $ | $ | ||||
負債 | ||||||
存款： | ||||||
無利息 | $ | $ | ||||
產生利息： | ||||||
主要活期存款 | ||||||
特別儲蓄存款 | ||||||
經常存款 | ||||||
成品率 | ||||||
短期借款： | ||||||
聯邦住房貸款銀行預付款 | ||||||
根據回購協議出售的貼現證券 | ||||||
長期債務 | ||||||
其他負債 | ||||||
成品率 | ||||||
股東權益 | ||||||
優先股，每股面值25美元：核準500 000股；無發行 | ||||||
普通股，每股面值2.50美元：核準50 000 000股；2019年12月31日和2018年12月31日發行19 047 548股，減去2 744 109股和2 492 403股 | ||||||
資本盈餘 | ||||||
留存收益 | ||||||
國庫普通股成本 | ( | ) | ( | ) | ||
累計其他綜合收入(損失)： | ||||||
可供出售的證券的未實現收益(虧損) | ( | ) | ||||
資金不足的養卹金負債 | ( | ) | ( | ) | ||
總累計其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||
自願性 | ||||||
自願 | $ | $ | ||||
見合併財務報表附註。
54
綜合收入報表
城市控股公司及其子公司
(單位：千，每股收益除外)
截至12月31日的年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
利息收入 | |||||||||
貸款利息及費用 | $ | $ | $ | ||||||
投資證券利息： | |||||||||
準税 | |||||||||
特別税 | |||||||||
存託機構存款利息 | |||||||||
自願 | |||||||||
利息費用 | |||||||||
存款利息 | |||||||||
短期借款利息 | |||||||||
長期債務利息 | |||||||||
成本 | |||||||||
自願 | |||||||||
(收回)貸款損失準備金 | ( | ) | ( | ) | |||||
(收回)貸款損失準備金(收回)後的淨利息收入 | |||||||||
非利息收入 | |||||||||
出售投資證券的淨收益 | |||||||||
仍持有股票證券確認的未實現收益(虧損) | ( | ) | |||||||
服務費 | |||||||||
銀行卡收入 | |||||||||
信託及投資管理費收入 | |||||||||
銀行擁有的無記名人壽保險 | |||||||||
其他收入 | |||||||||
總非利息收入 | |||||||||
非利息費用 | |||||||||
薪金和僱員福利 | |||||||||
與佔用有關的費用 | |||||||||
設備和軟件相關費用 | |||||||||
FDIC保險費用 | |||||||||
廣告 | |||||||||
銀行卡費用 | |||||||||
郵資、投遞和報表郵寄 | |||||||||
辦公用品 | |||||||||
法律和專業費用 | |||||||||
電信 | |||||||||
收回的資產損失，扣除支出 | |||||||||
合併相關成本 | |||||||||
其他費用 | |||||||||
成本 | |||||||||
税收税前的自願性 | |||||||||
55
收入綜合報表繼續 | |||||||||
城市控股公司及其子公司 | |||||||||
(單位：千，每股收益除外) | |||||||||
截至12月31日的年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
所得税費用 | |||||||||
可供普通股股東獲得的自願性、自願性 | $ | $ | $ | ||||||
平均流通股，基本 | |||||||||
稀釋證券效應 | |||||||||
平均流通股，稀釋後 | |||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
56
綜合收入報表
城市控股公司及其子公司
(單位：千)
截至12月31日的年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||
可供出售的證券 | |||||||||
期內可供出售證券的未變現收益(虧損) | ( | ) | |||||||
對淨損失(收益)的改敍調整 | ( | ) | ( | ) | |||||
與可供出售證券有關的其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||
確定養卹金計劃 | |||||||||
精算淨收益攤銷 | |||||||||
確認未實現損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
資金不足養卹金負債的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他綜合收入(損失)，扣除税款 | ( | ) | |||||||
税收淨額 | $ | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
57
股東權益變動合併報表
城市控股公司及其子公司
(單位：千美元和股份)
普通股 | 資本盈餘 | 留存收益 | 國庫券 | 累計其他綜合損失 | 股東權益總額 | |||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
淨收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | ||||||||||||||
通過ASU第2018-02號 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||
申報的現金紅利(每股1.78美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
股票補償費用淨額 | — | — | — | — | ||||||||||||||
授予限制獎勵 | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||
發行441股普通股 | — | — | — | |||||||||||||||
行使17種股票期權 | — | — | — | |||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
淨收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
通過ASU第2016-01號 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||
申報的現金紅利(每股1.98美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
股票補償費用淨額 | — | — | — | — | ||||||||||||||
授予限制獎勵 | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||
行使30種股票期權 | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||
購買290股國庫券 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
收購Poage(1 142股) | — | — | — | |||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
淨收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | ||||||||||||||
申報的現金紅利(每股2.20美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
股票補償費用淨額 | — | — | — | — | ||||||||||||||
授予限制獎勵 | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||
行使12個股票期權 | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||
購買261股國庫券 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
見合併財務報表附註。
58
現金流量表
城市控股公司及其子公司
(單位：千)
截至12月31日的年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||
成品率 | |||||||||
.class=‘class 2’>(收回)貸款損失準備金 | ( | ) | ( | ) | |||||
.class=‘class 3’>. | |||||||||
税收支出(收益) | ( | ) | |||||||
成本 | |||||||||
C/C | ( | ) | |||||||
再投資證券(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||
成分股補償費用 | |||||||||
股票補償費用中的税收收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
銀行擁有人壽保險的價值增值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
為出售而持有的特別轉易貸款 | |||||||||
轉作特別用途的特別貸款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
出售來源於出售的貸款的收益 | |||||||||
二、轉售貸款的轉售收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
C/C | |||||||||
應計未收利息的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他資產的再收益變動 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他負債中的再收益變動 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||
貸款淨增加額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
可供出售的證券 | |||||||||
再購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
銷售收入 | |||||||||
從到期和調用中獲得的相應收益 | |||||||||
有價證券到期日 | |||||||||
再購 | ( | ) | |||||||
從到期和調用中獲得的相應收益 | |||||||||
其他投資 | |||||||||
再購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
銷售收入 | |||||||||
購置房地和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
處置房地和設備的收益 | |||||||||
處置待售資產所得收益 | |||||||||
銀行所有人壽保險的收益 | |||||||||
出售維吉尼亞海灘分公司，淨額 | ( | ) | |||||||
收購農民存款銀行公司，扣除所獲現金4 209美元 | — | ( | ) | — | |||||
收購Poage Bankshare公司，淨現金34 288美元 | — | — | |||||||
投入活動中所使用的自願性、轉制性、轉讓性、專用性-淨現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
無利息存款淨增(減)額 | ( | ) | |||||||
生息存款淨增(減)額 | |||||||||
短期借款淨增加(減少) | ( | ) | |||||||
償還長期債務 | ( | ) | |||||||
出售資本證券所得收益 | |||||||||
發行普通股 | |||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | |||||
59
現金流量表繼續合併 | |||||||||
城市控股公司及其子公司 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||
截至12月31日的年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
行使股票期權的收益 | |||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
金融活動提供的現金 | |||||||||
現金和現金等價物的增加(減少) | ( | ) | |||||||
期初現金及現金等價物 | |||||||||
會計學期終時的現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
60
合併財務報表附註
城市控股公司及其子公司
注一-重要會計和報告政策摘要
重要會計和報告政策摘要：城市控股公司及其子公司(“公司”)的會計和報告政策符合美國普遍接受的會計原則，並要求管理層對財務報表和相關腳註中報告的數額作出估計和作出假設。實際結果可能與管理層的估計不同。以下是比較重要的政策的摘要。
合併原則：合併財務報表包括城市控股公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併財務報表中消除。
公司根據美國公認的會計準則，首先評估該實體是一個有表決權的利益實體還是一個可變的利益實體，從而確定該實體是否具有控制性的財務利益。有表決權的利益實體是指風險股本投資總額足以使實體獨立融資的實體，為股東提供吸收損失的義務、獲得剩餘收益的權利以及就實體的活動作出決定的權利。公司合併其擁有全部或至少多數表決權利益的投票利益實體。在適用的會計準則中，可變利益實體(VIEs)是指缺乏一個或多個投票利益實體特徵的實體。VIE中的控制性財務利益存在於企業既有權指導VIE最重要的經濟績效的活動，又有義務吸收可能對VIE具有重大意義的損失或收益的權利的情況下。具有控制性財務利益的企業，被稱為主要受益人，合併了VIE。本公司全資擁有的附屬公司，即城市廣場法定信託I，並非公司的主要受益人。該公司還投資於某些有限合夥企業，經營符合條件的低收入住房税收抵免項目。這些投資被認為是可變利益實體，公司不是主要受益人。因此，這些實體的賬户不包括在公司的合併財務報表中。
對前一年財務報表中的某些金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。這類改敍對股東權益總額或任何時期的淨收入均無影響。
主要市場及服務簡介：該公司是一家根據“銀行控股公司法”註冊的金融控股公司，總部設在西弗吉尼亞州的查爾斯頓，並通過其全資子公司西弗吉尼亞州城市國家銀行(“城市國民銀行”)開展主要活動。CityNational是一家以零售和消費者為導向的社區銀行。95 銀行辦事處在西弗吉尼亞州，肯塔基州，弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部。CityNational為客户提供信貸、存款、信託和投資管理服務。除了其分支網絡外，城市國民的交付渠道還包括自動櫃員機(ATM機)、交互式櫃員機(ITMS)、移動銀行、借記卡、交互式語音應答系統和互聯網技術。公司通過一 可報告的商業部門-社區銀行。
61
同時，公司每季度對投資證券進行一次審查，以確定是否有任何未變現損失表明投資證券並非暫時受損。管理部門在確定未實現損失的性質時，除其他外，考慮以下因素：(1)公允價值低於成本的時間和程度；(2)發行人的財務狀況、資本實力和短期(12個月內)前景，包括可能影響發行人業務的任何具體事件，如可能損害投資收益潛力或部分業務中斷可能影響未來收益潛力的技術變化；(3)投資的市場價值和(或)投資的流動性或流動性或流動性的歷史波動；(4)與證券、行業或地理區域具體有關的不利條件；及(V)該公司在一段時間內保留對發行人的投資的意向及能力，足以容許任何預期的公允價值回升。該公司繼續積極監察這些投資的市值，以及這些證券的發行人的財政實力，以及整個投資組合。
具體的識別方法用於確定出售證券的成本基礎。
金融工具的公允價值：ASC主題825 經修正的“金融工具”要求披露有關金融工具的公允價值信息，不論這些信息是否在資產負債表中得到承認，而對這些信息進行估計是可行的。在無法獲得市場報價的情況下，公允價值是基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術受到所使用的假設(包括貼現率和對未來現金流量的估計)的重大影響。在這方面，得出的公允價值估計數與獨立市場相比無法得到證實，而且在許多情況下，不可能在票據的即時結算中實現，ASCTopic 825將某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外，相應地，提出的公允價值總額並不代表公司的潛在價值。
按未償本金計算並貸記給業務部門的是按一般產生水平回報率的方法，將較高的、更接近的、可轉讓的、可轉讓的、貸款的利息收入計入業務部門。貸款起始費和某些直接費用被推遲並攤銷，作為貸款期限內收益的調整。利息收入的應計利息通常在貸款成為90 所有貸款類型的本金或利息已到期數天後。但是，如果公司收到的信息表明借款人很可能無法履行各自貸款協議的合同條款，則任何貸款都可能處於非應計貸款狀態。其他考慮將貸款置於非應計地位的指標包括借款人參與破產、喪失抵押品贖回權、收回、訴訟和任何其他情況，從而對是否能夠充分收取合同本金和利息產生疑問。當應計利息停止時，本年度收入中確認的未付利息將倒轉，前幾年應計利息記作貸款損失備抵。當抵押品的可變現淨值估計超過本金餘額和相關應計利息時，管理層可選擇繼續計息，而貸款正在收款過程中。
一般來説，對於所有的貸款類別，在貸款是不良期間的付款記錄在現金基礎上。從不良貸款中收到的付款通常直接用於未償本金餘額，直到貸款全部還清為止。一般來説，當債務到期時，貸款恢復應計地位，在一段合理的時間內按照合同條款履行，合同本金和利息總額的最終可收性不再受到懷疑。
通常，當貸款的合同條款不滿足時，所有貸款類型都被視為過期貸款，而借款人是30 超過一天或更長的時間到期支付。此外，住房和房屋權益貸款通常在貸款到期時被沖銷。120 天逾期未付，取決於抵押品的估計公允價值減去處置成本，與未償貸款餘額相比。商業貸款通常在貸款變成120 天過去到期貸款和消費貸款通常在貸款成為120 天過期了。
獲得的貸款：獲得的貸款最初按其估計公允價值入賬。獲得的貸款使用以下兩項會計準則之一入賬：
(1) | ASC主題310-20用於對沒有信用質量惡化證據的貸款進行估值，對於這些貸款，貸款的公允價值與貸款的攤銷成本之間的差額用利息法攤銷或計入收益。 |
62
(2) | ASC主題310-30用於評估有信用質量惡化跡象的貸款。對於這些貸款，超過貸款公允價值的預期現金流代表可增加的收益，在貸款預期現金流量表的基礎上確認為利息收入。不可增生的差額表示按合同規定的本金和利息付款之間的差額，以及根據管理層的估計預計將收取的現金流量之間的差額。隨後預期現金流量的減少將要求公司評估是否需要增加公司的貸款損失備抵額。隨後預期現金流量的增加將導致貸款損失準備金在先前收費範圍內發生逆轉，並對可增值收益進行相應調整，這將導致確認貸款剩餘壽命期間的額外利息收入。 |
貸款損失備抵：貸款損失備抵額保持在管理層對貸款組合中可能發生的損失的最佳估計數的水平。管理層對貸款損失備抵的適當性的確定是基於對貸款組合中的個人信用、歷史貸款損失經驗、當前經濟狀況和其他相關因素的評估。這一決定本質上是主觀的，因為它需要作出實質性的估計，包括對可能容易發生重大變化的受損貸款的預期未來現金流量的數額和時間安排。這些評估至少每季度進行一次，必要時更頻繁地進行。與被認為受損的貸款有關的貸款損失備抵，一般是根據貼現現金流量，使用受損貸款的初始有效利率或某些附屬擔保品的公允價值來評估的。貸款損失從備抵項中扣除，以前扣減的款項記入備抵額。貸款損失準備金是根據管理層在考慮了上述因素等因素後對備抵的適當性進行的定期評價而向業務部門支付的。
在評估其貸款損失備抵的適當性時，該公司將貸款組合分為六大類，包括商業房地產、商業和工業、住宅房地產、住房權益、消費者和DDA透支。經調整後的歷史損失經驗適用於每一分類中當時未償貸款餘額，以估計投資組合每一部分固有的可能損失。對歷史損失經驗進行調整時，使用可能導致實際損失偏離先前損失經驗的潛在風險因素的系統加權概率。公司在完成這一分析時所考慮的風險因素包括：(1)公司市場的失業和經濟趨勢；(2)任何行業的信貸集中(如果有的話)；(3)貸款增長、貸款組合、拖欠、虧損或信貸減損的趨勢；(4)遵守貸款政策等。根據公司對與每個因素相關的損失風險的評估，每個風險因素被指定為低、中/高風險。然後對每個風險因子進行加權，以考慮投資組合中的固有風險。
此外，投資組合內的所有商業貸款均須接受內部風險評級。風險等級通常由主要貸款官員指定，並由公司內部貸款審核過程定期評估。根據個人貸款的風險等級，估計損失百分比適用於貸款的未償餘額，以確定可能的損失數額。
該公司的貸款修改政策通常不允許將被視為公司讓步的修改。然而，當有修改時，公司評估每次修改是否構成問題債務重組(“TDR”)，根據ASU 2011-02，在滿足以下兩項條件時，對貸款的修改將被視為TDR：(1)借款人正在經歷財務困難，(2)當確定借款人是否遇到財務困難時，公司審查債務人目前是否拖欠其任何債務，或債務人在可預見的將來如果不作修改是否會拖欠付款。其他財務困難的其他指標包括債務人是否已宣佈或正在宣佈破產，債務人是否有能力繼續作為持續經營的企業，或債務人在可預見的將來按照合同條款償還債務(包括本金和利息)的預計現金流量(包括本金和利息)，而不作任何修改，這些指標包括：債務人是否已宣佈或正在宣佈破產，債務人是否有能力繼續作為持續經營企業繼續償付其債務(包括本金和利息)。
銀行擁有人壽保險：公司為某些高管和員工購買了人壽保險。公司在每項保單終止時收到現金退保價值，或在被保險人死亡時支付福利。這些保單按現金返還淨額記錄在綜合資產負債表上。現金返還淨額的變動在銀行所有的人壽保險合併損益表中確認。
房地和設備：房地和設備按成本減去累計折舊列報。折舊主要由資產估計使用壽命的直線法計算。租賃權改進的折舊採用直線法計算，在相應租賃期限較短的情況下或在相應資產的估計使用壽命上計算。維修費按已發生的費用計算，而延長房地和設備使用壽命的改進則按資產估計剩餘壽命資本化和折舊。
63
善意和其他 無形資產：商譽是指購置成本超過所購有形和無形資產的公允價值。商譽不被攤銷。非有形資產是指購買的資產，這些資產也缺乏實物，但由於合同或其他合法權利，或者由於資產本身或與相關合同、資產或負債相結合，可以將其與商譽區分開來。無形資產是指使用壽命確定的無形資產，如核心存款，在其估計的使用壽命內攤銷。
公司對記錄的商譽價值和無限期無形資產的減值進行年度審查。如果發生事件或情況發生變化，報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，商譽將在年度測試之間進行減值測試。無限期無形資產在年度測試之間進行減值測試，如果事件發生或情況發生變化，表明資產可能受損。
根據回購協議出售的證券：根據回購協議出售的備用證券作為抵押融資交易入賬，並按出售證券的金額加上應計利息入賬。出售的證券主要由美國政府、聯邦機構和根據這些融資安排作為抵押品的市政證券組成，除非被擔保方取代，否則不得複製或出售。
信託資產：客户以信託或代理身份持有的資產不包括在所附財務報表中，因為這些項目不是公司的資產。
所得税：所得税綜合備抵是根據報告的收入和費用計算的。遞延所得税是為資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差額提供的，採用頒佈的税率計算。與基於股票的補償金結算有關的所得税效應在收入中報告為所得税支出的增加(或減少)。公司提交一份綜合所得税申報表。各附屬公司一般按不同的報税表規定所得税，並匯出確定目前應付給母公司的款額。
該公司及其子公司將受到聯邦和州税務當局關於在報税表中所採取立場的審查和質疑。不確定的税收狀況最初在合併財務報表中得到確認，如果該職位更有可能在審查後維持下去。這些職位最初和隨後被計量為最大的税收優惠額，在與税務當局最終解決後很可能實現50%以上的税收優惠，並假定税務當局充分了解這一狀況和所有相關事實。
廣告費用：廣告費用按支出入賬。
64
普通股基本收益和稀釋收益：每股基本收益是根據普通股股東可獲得的淨收益除以已發行普通股的加權平均股份數(不包括參股證券)計算的。稀釋每股收益的計算方法是，將淨收入除以已發行股票(不包括參股證券)的加權平均數量，再乘以假定行使股票期權和其他普通股等價物而發行的普通股數量。
現金流量表：支付利息的現金，包括長期債務及信託優先證券的利息。$37.0 百萬, $24.8 百萬，和$16.4 百萬在……裏面2019, 2018，和2017分別。期間2019, 2018和2017，公司支付了$14.9 百萬, $20.8 百萬，和$22.6 百萬分別用於所得税。
附註二-最近的會計聲明
最近通過：
租賃
2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-02，“租約(主題842)”本標準 要求組織確認資產負債表上的使用權(“ROU”)資產和租賃負債，並披露根據以前公認的會計原則歷來被歸類為經營租賃的租賃要求的關鍵信息。租賃將被歸類為融資或經營，分類影響到損益表中費用確認的模式和分類。專題842隨後由ASU第2018-01號作了修正。土地地役權-向主題842過渡的實用權宜之計，“ASU No.2018-10，“對主題842，租約的編纂改進，”ASU No.2018-11“有針對性的改進，”ASU No.2018-20“出租人範圍狹窄的改進，”及ASU第2019-01號“編纂改進”。該公司於2019年1月1日採用了新的標準，並選擇將該日期作為首次應用的生效日期。因此，在2019年1月1日前，將不更新財務信息，也不提供新標準所要求的披露日期和期間。新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了一套“實用權宜之計”，使其能夠不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。作為採用這一標準的一部分，公司確認了其他負債中的租賃負債，其他資產中相應的ROU資產根據現有經營租賃標準下剩餘最低租金付款的現值計算，數額大致相同。採用這一標準對公司的財務報表沒有重大影響。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.
其他
2017年3月，FASB發佈了ASU No.2017-08，應收賬款-不可退還的費用和其他費用(分題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷。本更新中的修改縮短了以溢價持有的某些可贖回債務證券的攤銷期，並要求將溢價攤銷至最早的贖回日。本ASU於2019年1月1日對本公司生效。ASU第2017-08號決議的通過對公司的財務報表沒有重大影響。
2018年10月，FASB發佈了ASU第2018-16號，衍生工具和套期保值(主題815)：將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為對衝會計的基準利率。這項修正案允許使用基於Sofr的OIS利率作為除UST、LIBOR掉期利率、基於聯邦基金有效利率的OIS利率和SIFMA市政互換利率之外的對衝會計用途的美國基準利率。該ASU於2019年1月1日對該公司生效，預計LIBOR指數將在2021年年底前逐步取消。該公司正在審查其所有合同，這些合同將因從libor改為Sofr而受到影響。
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待領養：
信貸損失
2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。本標準以反映預期信貸損失的方法取代現行公認會計原則中發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。本更新中的修正要求按攤銷成本法計量的金融資產(或一組金融資產)按預計收集的淨額列報。新的當前預期信貸損失模型(Ccl)將適用於貸款損失備抵、可供出售和持有至到期的債務證券、因信用惡化而購買的金融資產和某些表外信用風險敞口。2018年11月，FASB發佈了ASU No.2018-19，“專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失。這項修正案澄清了ASU第2016-13號指南的範圍。2018年12月，聯邦銀行監管機構發佈了一項最後規則，該規則將為當天提供一個可選的三年期-採用ASU第2016-13號決議所產生的一種監管資本效應，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，經修正，於2020年1月1日生效。2019年4月，FASB發佈了ASU編號2019-04，對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生工具和對衝，以及話題825，金融工具的編纂改進。這項修正案澄清了ASU第2016-13號中的指導意見。2019年5月，FASB發佈了ASU編號2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)：有針對性的過渡救濟。本更新中的修正提供了有針對性的過渡救濟，可供專題326範圍內的所有報告實體選擇，並將提供給所有報告實體。這些華碩於2020年1月1日對該公司的中期和年度期生效。
管理層已經完成了其實施計劃、分段和測試以及模型驗證。實施計劃包括起草更多的控制措施和政策，以管理向第三方供應商上傳數據，平衡和協調投入，測試和審計投入，以及圍繞細分、方法、定性因素調整以及合理和可支持的預測和逆轉技術進行審查和決策。2019年所有四個季度都處理了並行運行，結果與管理層的預期一致。該實施計劃目前正在通過公司的控制結構和內部控制測試正在進行。
由於採用了這些華碩，該公司預計從2020年1月1日起其免税額的增加將在以下範圍內$2.3 百萬到$4.1 百萬。此外，ASU第2016-13號協議的通過，將要求該公司在2020年1月1日通過免税額提高其先前購買的信用受損貸款總額。因此，該公司預計，自2020年1月1日起，其備抵和貸款餘額將增加至$2.2 百萬到$3.2 百萬。這些估計數將根據對我們的模式、方法和判斷的持續評估以及截至通過日期的普遍經濟狀況和預測，進行進一步的改進。
其他
2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-04號，無形物品--商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試。這一修正簡化了商譽減值測試的第二步，從而簡化了商譽的測量。本ASU於2020年1月1日對本公司生效。ASU No.2017-04的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
2017年8月，FASB發佈了第2017-12號ASU，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進。這項修正案擴大和完善了非金融和金融風險組成部分的套期保值會計，並在財務報表中對套期保值工具和對衝項目的效果進行了確認和列報。本ASU於2019年1月1日對本公司生效。這一ASU的採用對公司的財務報表沒有重大影響。2019年4月，FASB發佈了ASU編號2019-04，對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生工具和對衝，以及話題825，金融工具的編纂改進。這項修正案澄清了ASU第2017-12號中的指導意見。這項修訂於2020年1月1日對該公司生效。自2020年1月1日起，該公司利用ASU 2019-04年的過渡指南，將其持有至到期的證券重新歸類為可供出售的證券，這些投資的未實現損益將通過其他綜合收益記錄。ASU No.2017-12的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架--公允價值計量披露要求的變化。本修正案刪除、修改和澄清了主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。這個ASU對
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公司於2020年1月1日。ASU 2018-13號的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，“補償-退休福利-確定的福利計劃-總則(副標題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的改變”。這一修正案刪除、修改和澄清了對確定的福利計劃和其他離職後福利計劃的某些披露要求。本ASU將於2021年1月1日對本公司生效。ASU 2018-14號的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，“無形資產-親善和其他內部使用軟件(第350-40小節)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的核算。”本更新中的修改使託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。本ASU於2020年1月1日對本公司生效。ASU 2018-15號的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
2018年10月，FASB發佈了ASU No.2018-17，“合併(主題810)：有針對性地改進相關締約方對可變利益實體的指導。這一修正簡化了對在確定可變利益實體時向決策者或服務提供者支付的費用的分析。本ASU於2020年1月1日對本公司生效。ASU 2018-17號的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計。本更新中的修正案通過刪除專題740中的一般原則的某些例外情況以及澄清和修正現有的指導意見，簡化了所得税的會計核算。本ASU將於2021年1月1日對本公司生效。ASU編號2019-12的通過預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
注三-收購和購買價格分配
2018年12月7日，該公司收購了100 %已發行的普通股波奇銀行股份有限公司 ，城鎮廣場銀行(總稱“Poage”)的母公司。對Poage的收購是以股票交易的形式進行的，公司在這一交易中大約發行了股票。1.1 百萬股份，價值約為$82.6 百萬，或$24.22 每股Poage普通股。
2018年12月7日，該公司收購了100 %已發行的普通股農民存款銀行 ，農民存款銀行的母公司(統稱為“農民存款”)。對農民存款的收購是以現金交易的形式進行的，其價值為$24.9 百萬，或$1,174.14 農民每股存入普通股。
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根據以下規定，該公司使用收購方法對這兩筆收購進行了核算：主題805業務合併“根據FASB會計準則，採購方法要求收購人確認在購置之日已獲得的資產和按公允價值承擔的負債。下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的公允價值(千)：
農民 | |||||||||
定金 | 波奇 | 共計 | |||||||
審議： | |||||||||
貼現現金 | $ | $ | $ | ||||||
準普通股 | — | ||||||||
股票期權收購 | — | ||||||||
可識別資產： | |||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||
再投資證券 | |||||||||
主要用途貸款 | |||||||||
銀行所屬人壽保險 | |||||||||
主管人員房舍及設備 | |||||||||
税務資產淨額 | |||||||||
其他資產 | |||||||||
.class=‘class 3’>可識別資產 | |||||||||
可識別負債： | |||||||||
特別存款 | |||||||||
間接短期借款 | |||||||||
超長期債務 | |||||||||
變相.其他負債 | |||||||||
.class=‘class 6’>可識別的總負債 | |||||||||
可識別資產淨額 | |||||||||
善意 | |||||||||
巖心礦牀無形 | |||||||||
$ | $ | $ | |||||||
68
獲得貸款
下表列出了在這兩項收購中購買的信貸受損和非信貸受損貸款的信息(千)：
共計 | |||
後天信用受損 | |||
合約規定的本金和利息 | $ | ||
預期不會收取的合約現金流量(不可累積的差額) | ( | ) | |
預期現金流量 | |||
預期現金流量的利息部分(可增加的差額) | ( | ) | |
所購信貸減值貸款的賬面價值 | $ | ||
後天非信貸受損 | |||
未清餘額 | $ | ||
減：公允價值調整 | ( | ) | |
獲得的非信貸減值貸款的賬面價值 | $ | ||
後天存款
非定期存款的公允價值接近其在收購日的賬面價值.定期存款的公允價值是根據貼現現金流量估算的，採用目前與合同利率相比較的利率。根據這一分析，管理層記錄的定期存款溢價為$0.1 百萬和$1.7 百萬分別用於農民的存款和窮人的收購，每一筆都被攤銷。5 好幾年了。
核心存款非物質
本公司認為，客户與所獲存款的關係具有無形價值。與收購有關，該公司記錄了一項核心存款-無形資產$3.3 百萬和$8.1 百萬分別為農民存款和貧困人口。每一項核心存款無形資產代表被收購者與其存款客户之間的價值。公允價值是根據貼現現金流量法估算的，該方法考慮了存款類型、存款留存額和存款基礎費用。核心礦牀無形資產正在攤銷。10 好幾年了。
善意
根據公認會計原則，管理層在收購之日起最多有12個月的時間來確定所獲得資產和負債的公允價值。一旦公司收到它所尋求的關於在收購之日存在的事實和情況的信息，或者瞭解到更多的信息是無法獲得的，測量期就會結束。隨後對獲得的資產和負債、無形資產或其他購買會計調整的公允價值進行的任何調整都將導致對記錄的商譽進行調整。考慮到有關交易的形式，與取得農民存款有關的商譽可從税務上扣除，而與取得商譽一併記錄的商譽在税務上則不可扣減(見注九).
合併相關成本
在截至2019年12月31日的一年內，該公司發生了$0.8 百萬與收購農民存款和Poage有關的合併相關費用。在2018年12月31日終了的一年中，該公司發生了$13.3 百萬與收購農民存款和聚居地有關的合併相關費用，主要用於遣散費($3.2 百萬)，專業費用($3.7 百萬)和數據處理費用($5.2 百萬)。2018年12月31日終了年度的合併相關費用中還包括資產減記費用。$0.5 百萬，用於説明2019年期間合併成現有的前Poage分支機構的兩個現有的城市國家分支機構。
注四-對銀行現金和應付款項的限制
市國民銀行必須與裏士滿聯邦儲備銀行保持平均準備金餘額，以補償美聯儲提供的服務，並滿足活期存款法定準備金要求。終了年度準備金結餘的平均數額2019年12月31日和2018大約$47.3 百萬和$40.6 百萬分別。
69
注五-投資
投資證券的總賬面價值和近似公允市場價值如下(單位：千)。相應的公允價值是以可用的市場報價為基礎的。如果無法獲得市場報價，公允價值是以可比金融工具的市場報價為基礎的。
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
攤銷成本 | 未實現收益毛額 | 未實現損失毛額 | 估計公允價值 | 攤銷成本 | 未實現收益毛額 | 未實現損失毛額 | 估計公允價值 | |||||||||||||||||
可供出售的證券： | ||||||||||||||||||||||||
美國國債和美國國債。 | ||||||||||||||||||||||||
C.主要的政府機構 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
各國的義務和 | ||||||||||||||||||||||||
次級政治再分配 | ||||||||||||||||||||||||
按揭證券： | ||||||||||||||||||||||||
主要的美國政府機構 | ||||||||||||||||||||||||
專用標籤 | ||||||||||||||||||||||||
信託優先證券 | ||||||||||||||||||||||||
公司證券 | ||||||||||||||||||||||||
變現總債務證券 | ||||||||||||||||||||||||
為投資而持有的存單 | ||||||||||||||||||||||||
證券總額 | ||||||||||||||||||||||||
可供出售的 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
持有至到期日的證券： | ||||||||||||||||||||||||
按揭證券： | ||||||||||||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
信託優先證券 | ||||||||||||||||||||||||
證券總額 | ||||||||||||||||||||||||
持有至成熟期 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
本公司的其他投資證券包括有價證券和非有價證券.在…2019年12月31日和2018，公司舉行$12.6 百萬和$11.8 百萬，分別在有價證券中。有價證券主要包括公司對各社區銀行股權的投資。本投資組合包括以下社區銀行控股公司的所有權頭寸：第一國家公司(FXNC)(4 %)和鷹金融服務有限公司(Eagle Financial Services，Inc.)(EFSI)(1.5 %)。該公司的非有價證券包括可流通性有限的證券，如聯邦儲備銀行(FRB)或聯邦住房貸款銀行(FHLB)的股票。在…2019年12月31日和2018，公司舉行$15.9 百萬和$18.5 百萬，分別在非有價證券中。由於對其可轉讓性的限制，這些證券是按成本入賬的。
該公司的抵押貸款支持的美國政府機構證券包括住宅和商業證券，所有這些證券都由房利美(FNMA)、房地美(FHLMC)或金妮·梅(GNMA)擔保。在…2019年12月31日和2018，有不 任何非政府發行機構的證券，其總賬面價值或估計公允價值超過股東權益的10%。
公司持有的某些投資證券處於未變現虧損狀況(即攤銷成本法超過證券估計公允價值)2019年12月31日和2018. 下表按投資類別和個別證券連續未變現虧損狀況的時間(單位：千)顯示公司投資的未實現虧損毛額和公允價值：
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2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
不到十二個月 | 12個月或更大 | 共計 | ||||||||||||||||
估計公允價值 | 未實現損失 | 估計公允價值 | 未實現損失 | 估計公允價值 | 未實現損失 | |||||||||||||
可供出售的證券： | ||||||||||||||||||
國家和政治分支的義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按揭證券： | ||||||||||||||||||
美國政府機構 | ||||||||||||||||||
信託優先證券 | ||||||||||||||||||
公司證券 | ||||||||||||||||||
可供出售的總人數 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
有不 持有至到期證券的未變現虧損狀況2019年12月31日.
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
不到十二個月 | 12個月或更大 | 共計 | ||||||||||||||||
估計公允價值 | 未實現損失 | 估計公允價值 | 未實現損失 | 估計公允價值 | 未實現損失 | |||||||||||||
可供出售的證券： | ||||||||||||||||||
國家和政治分支的義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按揭證券： | ||||||||||||||||||
美國政府機構 | ||||||||||||||||||
公司證券 | ||||||||||||||||||
可供出售的總人數 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
持有至到期日的證券： | ||||||||||||||||||
按揭證券： | ||||||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
持有至到期總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在結束的幾年內2019年12月31日，和2018和2017，公司不 與信貸相關的淨投資減值損失。在…2019年12月31日，截至該日為止，公司就公司投資組合中的剩餘投資而確認的與信貸有關的投資減值損失累積額為$1.6 百萬.
持有至到期日和可供出售的證券的公允價值低於其各自成本的下降被視為非臨時性的，將反映在收益中作為已實現的損失。在估算非臨時減值損失時，管理層除其他外，考慮到以下因素：(一)公允價值低於成本的時間和程度；(二)發行人的財務狀況、資本實力和短期(12個月內)前景，包括可能影響發行人業務的任何具體事件，如可能損害投資收益潛力的技術變化或可能影響未來盈利潛力的部分業務中斷；(3)投資市場價值的歷史波動和(或)投資的流動性或流動性不足；(4)與證券、行業或地理區域具體有關的不利條件；或者(V)出售投資證券的意圖，如果該公司更有可能在收回其成本基礎前不必出售該證券。此外，管理層還對其有價證券，特別是其持有的區域社區銀行股份採取持續監測程序。雖然該公司擁有的區域社區銀行股票是公開交易的，但這些股票的交易活動很少，交易量少於0.2 %作為管理層對這些證券的審查過程的一部分，管理層對每個區域社區銀行的財務狀況進行審查，以確定是否存在財務疲軟的跡象。
管理層有能力和意圖持有被歸類為持有至到期的證券，直至其到期為止，屆時公司預計這些證券將獲得全部價值。2019年12月31日，管理層不打算出售受損的證券，而且不太可能要求它在收回之前出售該證券。
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債務證券的未變現損失主要是利率變動、機構發行抵押貸款相關證券的信用息差波動、金融市場的普遍不確定性和市場空前波動的結果。這些條件不應妨礙公司獲得其債務證券的合同本金和利息。隨着證券接近到期日期或重新定價日期，預計公允價值將恢復。2019年12月31日管理層認為上表詳述的未實現虧損是暫時的，公司的合併損益表中沒有確認額外的減值損失。如果這些證券的減值變成非臨時損失，投資的成本基礎將減少，由此產生的損失將在查明臨時減值以外的淨收益中確認，而任何非信貸損失將在其他綜合收入中確認。
債務證券的攤銷成本和估計公允價值2019年12月31日按合約期限計算，如下表所示(以千為單位)。預期再結算到期日與合約到期日不同，因為證券發行人可能有權預先償還債務，而毋須繳付預付罰款。按揭證券已根據合約期限分配給其各自的到期類別。
成本 | 估計公允價值 | |||||
可供出售的證券 | ||||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | ||||
一年至五年後到期 | ||||||
五年至十年後到期 | ||||||
十年後到期 | ||||||
$ | $ | |||||
有價證券到期日 | ||||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | ||||
一年至五年後到期 | ||||||
五年至十年後到期 | ||||||
十年後到期 | ||||||
$ | $ | |||||
下表概述了公司從投資證券交易中實現的總收益和總虧損(千)：
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
有價證券確認的未實現收益毛額 | $ | $ | $ | — | |||||
仍持有的未變現損失毛額 | ( | ) | — | ||||||
未實現淨收益(虧損)-仍持有證券確認的收益 | $ | $ | ( | ) | $ | — | |||
已實現收益毛額 | $ | $ | $ | ||||||
已實現損失毛額 | ( | ) | |||||||
已實現投資安全收益淨額 | $ | $ | $ | ||||||
為保證公眾存款和用於法律要求或允許的其他目的而質押的證券的賬面價值$508 百萬和$510 百萬在…2019年12月31日和2018分別。
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附註六-貸款
以下是公司對貸款的主要分類(以千為單位)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
住宅房地產 | $ | $ | ||||
房屋權益 | ||||||
工商業 | ||||||
商業地產 | ||||||
消費者 | ||||||
DDA透支 | ||||||
貸款總額 | ||||||
貸款損失備抵 | ( | ) | ( | ) | ||
貸款淨額 | $ | $ | ||||
建築貸款包括： | ||||||
住宅房地產 | $ | $ | ||||
準準商業地產 | ||||||
公司的商業和住宅房地產建設貸款主要由公司主要市場內的房地產擔保。這些貸款來源於公司的貸款政策，其重點是貸款組合的風險特徵，包括建築貸款。根據公司管理層的判斷，在確定公司貸款損失備抵時，已充分考慮到這些貸款。
附註七-貸款損失備抵
管理部門每季度系統地監測貸款組合和貸款損失備抵的適當性，以彌補投資組合中可能發生的損失，管理部門根據歷史趨勢、當地市場的總體經濟環境、個人貸款業績和其他相關因素，評估每種貸款類型的風險。
超過$1 百萬每年至少選擇一次進行詳細的貸款審查，管理部門利用這些審查來評估投資組合中的風險和備抵的適當性。由於商業貸款的性質，對與這類貸款類型有關的津貼的適當性的評價往往更多地基於具體的信貸審查，同時考慮到某些信貸和歷史損失率的潛在減損，並根據經濟條件和其他內在風險因素加以調整。
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以下按投資組合部分概述貸款損失備抵中的活動(千)；將備抵的一部分分配給一個投資組合部門並不排除它可用於吸收其他投資組合部分的損失。以下是按公司減值計量方法和相關記錄的貸款投資按投資組合部分分列的貸款損失備抵餘額(千)。
工商業 | 商業地產 | 住宅房地產 | 房屋權益 | 消費者 | DDA透支 | 共計 | |||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||||
貸款損失備抵 | |||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
經常費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
再收益 | |||||||||||||||||||||
不合格(收回)規定 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(2018年12月31日) | |||||||||||||||||||||
貸款損失備抵 | |||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
經常費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
再收益 | |||||||||||||||||||||
不合格(收回)規定 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||||||||||||
貸款損失備抵 | |||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
經常費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
再收益 | |||||||||||||||||||||
不合格(收回)規定 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||
貸款損失備抵 | |||||||||||||||||||||
評估減值： | |||||||||||||||||||||
個別地. | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
集體性 | |||||||||||||||||||||
信用質量下降 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
貸款 | |||||||||||||||||||||
評估減值： | |||||||||||||||||||||
個別地. | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
集體性 | |||||||||||||||||||||
信用質量下降 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
74
工商業 | 商業地產 | 住宅房地產 | 房屋權益 | 消費者 | DDA透支 | 共計 | |||||||||||||||
截至2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
貸款損失備抵 | |||||||||||||||||||||
評估減值： | |||||||||||||||||||||
個別地. | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
集體性 | |||||||||||||||||||||
信用質量下降 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
貸款 | |||||||||||||||||||||
評估減值： | |||||||||||||||||||||
個別地. | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
集體性 | |||||||||||||||||||||
信用質量下降 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
信用質量指標
所有的非商業貸款都是根據還款歷史來評估的。無價貸款是指向借款人提供的貸款，該貸款已經並有望履行貸款協議的合同條款。借款人一般在到期日支付合同款項，預計將繼續按時付款，沒有違約，也沒有被列為非應計項目。不良貸款是指通常超過90天到期和/或被列為非應計貸款的貸款。投資組合內的所有商業貸款均須接受內部風險評級。公司對商業貸款的內部風險評級為：異常、良好、可接受、合格/觀察、特別提及、不合格和可疑。在貸款政策中，每個內部風險評級都採用以下標準定義：次級資產負債表收益率、比率和槓桿率、現金流量利差和覆蓋範圍、以往歷史、管理能力、市場狀況/行業、經濟、法律、監管或環境條件變化的潛在影響、目的、結構、抵押品支持，和擔保人的支持。一般由初級貸款官指定風險等級，並由公司內部貸款審查程序定期評估。根據個人貸款的風險等級，估計損失百分比適用於貸款的未償餘額，以確定可能的損失數額。
本公司根據有關客户償債能力、能力、整體抵押品狀況以及其他經濟趨勢和歷史支付績效的相關信息，將貸款分為風險類別。當公司收到當前財務信息時，每筆信用的風險等級都會更新，貸款由公司內部貸款審查/信貸管理部門審核，或者貸款出現拖欠或受損。評級特殊、良好、可接受或通過/監視的貸款，每年至少更新一次風險等級。不合格或可疑至少每季度審查一次。本公司對其風險評級採用以下定義：
75
風險評級 | 描述 |
及格率： | |
(A)例外 | 被歸類為例外的貸款是以符合內部貸款政策的流動抵押品作為擔保的。評級在這一類別內的再優惠貸款對銀行造成最小的損失風險，而且這個貸款池中的風險等級通常每年更新一次。 |
(B)好的 | 被歸類為良好的貸款具有類似的特點，包括資產負債表強勁、償債率令人滿意、管理和(或)擔保人較強、經濟週期風險較小。這類貸款中的轉軌貸款一般每年審查一次。這類貸款中的次級貸款對銀行造成損失的可能性一般較低。 |
(C)可接受的 | 被歸類為可接受的貸款有可接受的流動資金水平、足夠的還本付息率、有經驗的管理和平均經濟週期風險。 |
不合格(D)通行證/值班 | 被歸類為通行證/觀察的貸款槓桿和/或流動資金水平不穩定，現金流動不穩定，借款人的經濟風險較小，這類借款人對銀行造成低至中度的損失風險。 |
特別提到 | 被歸類為特別提到的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。潛在的弱勢可能導致貸款償還惡化或銀行在未來某一天的信用狀況惡化。評級在這一類別的貸款對銀行造成了中等的損失風險。 |
不合標準 | 被歸類為不合標準的貸款反映的是一個客户，其明確界定的弱點危及債務的清算。這類較低的貸款有可能使銀行承受一些損失，如果這些缺陷得不到糾正，或者銀行的抵押品價值因借款人的財務惡化而受到削弱。 |
可疑 | 被歸類為可疑的貸款具有被歸類為不合格貸款所固有的所有弱點，加上額外的特點，使收回全部合同金額的可能性極低。這類評級為無價貸款最有可能導致銀行因抵押品短缺或資本狀況負值而蒙受損失。 |
下表按信貸質量指標(千)列出公司的商業貸款：
工商業 | 商業地產 | 共計 | |||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||
經過 | $ | $ | $ | ||||||
特別提到 | |||||||||
不合標準 | |||||||||
可疑 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
(2018年12月31日) | |||||||||
經過 | $ | $ | $ | ||||||
特別提到 | |||||||||
不合標準 | |||||||||
可疑 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
76
下表按付款表現(以千計)列出公司的非商業貸款：
表演 | 非表演 | 共計 | |||||||
2019年12月31日 | |||||||||
住宅房地產 | $ | $ | $ | ||||||
房屋權益 | |||||||||
消費者 | |||||||||
DDA透支 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
2018年12月31日 | |||||||||
住宅房地產 | $ | $ | $ | ||||||
房屋權益 | |||||||||
消費者 | |||||||||
DDA透支 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
應計貸款和非應計貸款的賬齡分析
以下是按類別(千)對公司應計貸款和非應計貸款的賬齡分析：
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
應計 | ||||||||||||||||||
電流 | 30-59天 | 60-89天 | 90天以上 | 非應計 | 共計 | |||||||||||||
住宅房地產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
房屋權益 | ||||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||
商業地產 | ||||||||||||||||||
消費者 | ||||||||||||||||||
DDA透支 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
應計 | ||||||||||||||||||
電流 | 30-59天 | 60-89天 | 90天以上 | 非應計 | 共計 | |||||||||||||
住宅房地產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
房屋權益 | ||||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||
商業地產 | ||||||||||||||||||
消費者 | ||||||||||||||||||
DDA透支 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
77
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||
無薪 | 無薪 | |||||||||||||||||
記錄 | 校長 | 相關 | 記錄 | 校長 | 相關 | |||||||||||||
投資 | 平衡 | 津貼 | 投資 | 平衡 | 津貼 | |||||||||||||
沒有記錄的相關津貼： | ||||||||||||||||||
工商業 | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | ||||||||||
商業地產 | — | — | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | ||||||||||
有記錄的津貼： | ||||||||||||||||||
工商業 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商業地產 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表按類別(以千為單位)列出了按類別分列的公司減值貸款確認的平均記錄投資和利息收入資料：
截止年度 | ||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||||||||||
平均 | 利息 | 平均 | 利息 | 平均 | 利息 | |||||||||||||
記錄 | 收入 | 記錄 | 收入 | 記錄 | 收入 | |||||||||||||
投資 | 公認 | 投資 | 公認 | 投資 | 公認 | |||||||||||||
沒有記錄的相關津貼： | ||||||||||||||||||
工商業 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商業地產 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
有記錄的津貼： | ||||||||||||||||||
工商業 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商業地產 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
如果公司的非應計貸款和減值貸款是按照其原始條款流動的，則大約$0.2 百萬利息收入應在截止年度內確認2019年12月31日, 2018和2017.有.不 為非應計貸款或減值貸款提供額外資金的承諾2019年12月31日.
貸款修改
該公司的貸款修改政策通常不允許將被視為公司讓步的修改。然而，當有修改時，公司評估每次修改是否構成問題債務重組(“TDR”)，根據ASU 2011-02，在滿足以下兩項條件時，對貸款的修改將被視為TDR：(1)借款人正在經歷財務困難，(2)當確定借款人是否遇到財務困難時，公司審查債務人目前是否拖欠其任何債務，或債務人在可預見的將來如果不作修改是否會拖欠付款。其他財務困難的其他指標包括債務人是否已宣佈或正在宣佈破產，債務人是否有能力繼續作為持續經營的企業，或債務人在可預見的將來按照合同條款償還債務(包括本金和利息)的預計現金流量(包括本金和利息)，而不作任何修改，這些指標包括：債務人是否已宣佈或正在宣佈破產，債務人是否有能力繼續作為持續經營企業繼續償付其債務(包括本金和利息)。
監管指引要求，當借款人申請破產第七章破產時，貸款須記作附屬貸款，而該債務已由破產法庭解除，而借款人亦未再次確認該債務。申請破產被視為借款人陷入財政困難的證據，破產法庭解除債項被視為給予借款人的一項寬減。
78
下表列出了該公司的發展報告(千)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
工商業 | $ | $ | ||||
商業地產 | ||||||
住宅房地產 | ||||||
房屋權益 | ||||||
消費者 | ||||||
總TDRs | $ | $ | ||||
新TDRs | 新TDRs | 新TDRs | |||||||||||||||||||||||
截止年度 | 截止年度 | 截止年度 | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
預 | 崗 | 預 | 崗 | 預 | 崗 | ||||||||||||||||||||
改性 | 改性 | 改性 | 改性 | 改性 | 改性 | ||||||||||||||||||||
突出 | 突出 | 突出 | 突出 | 突出 | 突出 | ||||||||||||||||||||
數目 | 記錄 | 記錄 | 數目 | 記錄 | 記錄 | 數目 | 記錄 | 記錄 | |||||||||||||||||
合同 | 投資 | 投資 | 合同 | 投資 | 投資 | 合同 | 投資 | 投資 | |||||||||||||||||
工商業 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商業地產 | |||||||||||||||||||||||||
住宅房地產 | |||||||||||||||||||||||||
房屋權益 | |||||||||||||||||||||||||
消費者 | |||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
該公司有一個TDR，後來在2019年違約。貸款餘額大約是$3.0 百萬隨後的違約導致了$0.7 百萬其餘餘額在2019年轉入OREO。
注8-房地和設備
房地和設備及相關累計折舊摘要如下(千)：
估計使用壽命 | 2019 | 2018 | |||||
土地 | $ | $ | |||||
建築物和改善 | 10至30年。 | ||||||
設備 | 3~7年。 | ||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
截至年度的折舊費用2019年12月31日, 2018，和2017曾.$5.0 百萬, $5.1 百萬，和$5.9 百萬分別。
79
注九-商譽和其他無形資產
年內，公司完成商譽賬面價值的年度評估。2019並得出結論，它的賬面價值沒有受到損害。下表列出公司商譽活動的前滾(千)：
2019 | 2018 | |||||
期初餘額 | $ | $ | ||||
與購置Poage有關的商譽和調整 | ( | ) | ||||
與取得農民存款有關的商譽和調整 | ( | ) | ||||
期末餘額 | $ | $ | ||||
本公司認為，客户與所獲存款的關係具有無形價值。在收購方面，該公司記錄了一筆無形的核心存款，它代表了被收購者與其存款客户的價值。公允價值是根據現金流動貼現方法估算的，該方法考慮了存款類型、存款留存額估計數、存款基數成本和資金替代成本。下表列出公司核心存款無形資產的詳細情況(單位：千)：
2019 | 2018 | |||||
總賬面金額 | $ | $ | ||||
累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||
$ | $ | |||||
期初餘額 | $ | $ | ||||
與Poage收購相結合的無形核心存款 | ||||||
無形核心存款與農民存款的獲取 | ||||||
攤銷費用 | ( | ) | ( | ) | ||
期末餘額 | $ | $ | ||||
核心礦牀無形資產正在攤銷。10 好幾年了。今後五年，每年核心存款無形資產的攤銷費用估計如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
$ | |||
80
注十-定期存款的預定到期日
公司未付定期存款的預定到期日2019年12月31日摘要如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
五年以上 | |||
$ | |||
公司定期存款達到或超過FDIC保險限額250，000美元$184.4 百萬和$172.2 百萬在…2019年12月31日和2018分別。
附註11-短期債務
該公司的短期借款摘要如下(千美元)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
年底結餘： | |||||||||
聯邦住房貸款銀行墊款 | $ | $ | $ | ||||||
根據回購協議出售的證券 | |||||||||
購買的聯邦資金 | |||||||||
艾格。本年度未繳款項： | |||||||||
聯邦住房貸款銀行墊款 | $ | $ | $ | ||||||
根據回購協議出售的證券 | |||||||||
購買的聯邦資金 | — | ||||||||
馬克斯。月底未繳款項： | |||||||||
聯邦住房貸款銀行墊款 | $ | $ | $ | ||||||
根據回購協議出售的證券 | |||||||||
購買的聯邦資金 | |||||||||
加權平均利率： | |||||||||
年內： | |||||||||
聯邦住房貸款銀行墊款 | % | % | % | ||||||
根據回購協議出售的證券 | |||||||||
購買的聯邦資金 | — | ||||||||
年底： | |||||||||
聯邦住房貸款銀行墊款 | % | % | % | ||||||
根據回購協議出售的證券 | |||||||||
購買的聯邦資金 | |||||||||
通過CityNational，該公司大約有41,000 聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票的票面價值2019年12月31日。購買FHLB股票的依據是CityNational與FHLB的最高借貸能力。此外，FHLB股票使公司有權獲得FHLB宣佈的股息，並以抵押預付款的形式提供額外的短期和長期資金來源。從
81
FHLB的部分依據是可獲得的合格抵押品的數量，特別是1-4個家庭住宅抵押貸款、其他住宅抵押貸款、商業房地產和其他非住宅抵押貸款。向FHLB認捐的擔保品大約包括$2.3 十億在…2019年12月31日和$2.1 十億在…2018年12月31日投資證券及1-4家庭住宅物業貸款。除上述短期融資及長期融資外(見注十二)CityNational有一個額外的$1.9 十億可在2019年12月31日和2018年12月31日從FHLB和其他金融機構獲得未使用的信貸額度。
根據回購協議出售的證券包括隔夜和連續到期日的證券。
附註十二-長期債務
公司長期債務的組成部分概述如下(千美元)：
2019 | 2018 | |||||
欠城市廣場法定信託I號(2036年到期)的次級債券，利率分別為3.74%和4.64%，分別於2019年12月31日和2018年12月31日到期。 | $ | $ | ||||
次級債券的公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||
$ | $ | |||||
城市廣場法定信託I
作為收購Poage的一部分，該公司承擔了Poage的次級債券。2006年12月，由城市廣場金融公司成立的“城市廣場法定信託I”結束了一項聯合私人發行。4,000 信託優先證券，清算金額為$1,000 每個保安。布奇$4,124,000 信託的附屬債券，以換取信託的所有共同證券的所有權和信託出售的優先證券的收益。
公司可於2012年12月22日或之後，全部或部分贖回附屬債權證，本金的整數倍數為$1，000，並按本金的100%贖回，另加應計利息及未付利息。附屬債券於2036年12月22日到期。在信託契約中確定的特定事件發生時，次級債券也可隨時全部或部分贖回。公司可選擇將附屬債券的利息支付不時推遲不超過連續五年。
根據現行的監管指南和解釋，次級債券可以包括在一級資本(適用的某些限制)中。附屬債券的浮動利率等於三個月的libor利率加1.83 %.
對信託優先股發行的付款和贖回信託優先股的付款由本公司擔保。公司還與信託簽訂了一項關於費用和負債的協議，根據該協議，公司同意在從屬的基礎上支付信託的任何費用、費用或負債，但信託優先股產生的費用、費用或負債除外。公司在次級附屬債券下的義務、相關的契約、建立信託的信託協議和擔保，以及關於費用和負債的協議，總計構成公司對信託優先證券下信託義務的全面和無條件的擔保。法定商業信託發行的信託優先股，根據現行聯邦儲備委員會的指引，可作為本公司的一級資本。
附註13-衍生儀器
截至2019年12月31日和2018本公司主要利用與商業銀行客户的非套期保值衍生金融工具，促進其利率管理策略。對於這些工具，公司充當其客户的中間人，並與金融機構對手方簽訂抵消合同。這些基本衍生合約的公允價值變動一般互相抵銷，對公司的經營結果並無顯著影響。
82
下表彙總了這些衍生工具的名義價值和公允價值(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||
名義數量 | 公允價值 | 名義數量 | 公允價值 | ||||||||||||
非套期利率衍生工具： | |||||||||||||||
客户對手方： | |||||||||||||||
貸款利率互換-資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
貸款利率互換-負債 | |||||||||||||||
非套期利率衍生工具： | |||||||||||||||
金融機構對手方： | |||||||||||||||
貸款利率互換-資產 | |||||||||||||||
貸款利率互換-負債 | |||||||||||||||
下表彙總了這些衍生工具的公允價值變化(千)：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
公允價值非套期保值利率衍生工具的變動： | |||||||||
其他收益衍生資產 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||
其他收益衍生負債 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他費用衍生負債 | |||||||||
某些金融工具，包括衍生工具，可能有資格在綜合資產負債表中獲得抵銷和(或)受主淨結算安排的制約。公司與金融機構對手方的衍生交易一般根據國際互換和衍生產品協會(ISDA)的主要協議執行，其中包括“抵消權”條款。在這種情況下，通常有一項在法律上可強制執行的權利，以抵消公認的數額，而且可能打算在淨額基礎上結清這些數額。儘管如此，公司一般不會為財務報告的目的而抵消金融工具。
根據公司與其某些衍生金融機構對手方的協議，公司可以接受抵押品或事後擔保品，這些擔保品可以是現金或證券形式，也可以是基於標記頭寸的抵押品或後置擔保品。該公司已發行了市場價值為$28.3 百萬截至2019年12月31日.
與客户交易對手貸款利率互換協議有關的貸款在協議終止時可能受到全部懲罰。整筆罰款的美元金額根據協議的剩餘期限和當時的市場利率而有所不同。整個罰款由擔保貸款的特定抵押品中的權益擔保。公司在確定是否有足夠的抵押品支付潛在的全部罰款和貸款開始時的未償貸款餘額時，估計了整個罰款。在客户違約的情況下，使全部罰款被資本化到現有的貸款餘額中；但是，不能保證抵押品足以支付止贖時的全部準備金和未償貸款餘額。
83
注14-所得税
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。公司遞延納税資產和負債的重要組成部分如下(千)：
2019 | 2018 | |||||
貸款損失備抵 | $ | $ | ||||
應付遞延補償 | ||||||
資金不足的養卹金負債 | ||||||
應計費用 | ||||||
減值資產損失 | ||||||
未變現證券損失 | ||||||
無形資產 | ||||||
其他 | ||||||
遞延税款資產共計 | ||||||
未變現證券收益 | ||||||
其他 | ||||||
遞延税款負債總額 | ||||||
遞延税資產淨額 | $ | $ | ||||
2017年12月22日，總統將減税和就業法案(TCJA)簽署成為法律。除其他事項外，TCJA降低了公司所得税税率。35 %到21 %，自2018年1月1日起生效。由於公司所得税的減少，公司重新計量了其遞延税資產和負債，這導致了對以下收入的臨時入賬：$7.1 百萬2017年，這一數字包括在下表中的遞延税支出總額中。根據對現有信息的最後分析和2018年公司計算的改進，該公司將其臨時數額增加了$0.1 百萬，作為所得税支出的一個組成部分。所得税規定的重要組成部分如下(千)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
目前： | |||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||
國家 | |||||||||
當期税收費用總額 | |||||||||
遞延税費用總額 | ( | ) | |||||||
所得税費用 | $ | $ | $ | ||||||
84
聯邦法定所得税税率與公司實際所得税税率之間的重大差異的調節如下(千)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
按法定税率計算的聯邦税收 | $ | $ | $ | ||||||
州所得税，扣除聯邦税收優惠 | |||||||||
税收影響： | |||||||||
免税利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
銀行擁有人壽保險 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
法定税率的變動 | |||||||||
其他項目，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税費用 | $ | $ | $ | ||||||
公司未獲確認的税收優惠的全部金額，如果得到承認，將對公司的有效税率產生有利影響。$0.6 百萬在接下來的12個月裏。未確認的税收福利的起始餘額和期末餘額的核對如下(千)：
2019 | 2018 | |||||
期初餘額 | $ | $ | ||||
本年度税額的增加 | ||||||
對上一年税額的增加 | ||||||
與適用時效失效有關的減少額 | ( | ) | ( | ) | ||
期末餘額 | $ | $ | ||||
所得税不確定因素的利息和罰款包括在所得税費用中。2019, 2018和2017，有關利息和罰款的規定約為$0.6 百萬, $0.2 百萬，和$0.2 百萬分別。應計利息及罰款餘額2019年12月31日和2018曾.$0.7 百萬和$0.5 百萬分別。
該公司目前可接受國內税務局和州税務當局在截止年度的法定時效範圍內的審計。2016年12月31日向前看。
附註十五-僱員福利計劃
根據“2013年城市控股公司激勵計劃”(“2013年計劃”)的規定，董事會薪酬委員會或其代表可不時向向公司提供服務的僱員、董事和個人(集體為“計劃參與者”)授予股票期權、股票增值權或股票獎勵。最大限度750,000 在行使股票期權、非典和股票獎勵時，公司普通股的股份可根據2013年計劃發行，但須受某些限制。這些限制可在股票紅利、股票分拆或其他類似事件導致普通股流通股數量發生變化時加以調整。股票分紅或其他類似事件可能會對這些限制進行調整。“非特定期權”和“非典”裁定的特定條款，包括轉歸期，可對這些限制進行調整。行使價格(授予之日的股票價格)和到期日在授予之日確定，並由公司與受獎人之間的協議證明。期權授予的行使價格等於授予之日公司股票的市場價格。所有激勵股票期權和SARS將在授予之日內行使。10 年數自批出日期起，所有期權及非典型肺炎可在個別協議所指明的期間內行使。2019年12月31日，約451,000 根據2013年計劃，仍有股票可供發行。
2013年計劃的每一項裁決都以一項授標協議為證據，該協議規定了期權價格、期權期限、期權所涉及的股份數量，以及賠償委員會或其代表確定的其他規定。如2013年計劃中所定義的公司控制權發生變化時，所有未完成的選擇和獎勵應立即歸屬。
85
根據2013年計劃授予的某些股票期權和限制性股票獎勵具有基於業績的歸屬要求。這些股份將分拆成大約每年三次的分期付款。33.33 %每次分期付款的第三，四和五週年的授予日期，但進一步的性能為基礎的歸屬要求。為滿足以業績為基礎的歸屬要求，公司在各自歸屬日期之前的三年、四年和五年期間的平均資產回報率必須滿足或超過平均資產回報率的中位數20 所有FDIC保險存託機構轉歸日期之前的一年期間。平均資產回報率不包括併購費用和公司董事會確定的其他非經常性項目。
2018年，董事會授予了公司限制性股票單位(“RSU”)和業績股票單位(“PSU”)的指定執行幹事(“近地天體”)。在授予日期的一週年、二週年和三週年時，RSU將分三期分期付款，每次分期付款約33.33%，為期兩年。私人機構資助單位將於撥款日期三週年紀念。PSU的支出將根據兩個因素來確定：(1)公司在三年業績期間相對於選定的同行公司的ROA的三年平均資產回報率(ROA)；(2)公司在三年業績期間相對於選定的同行公司的TSR的總股東回報(TSR)。
股票期權
公司股票期權活動和相關信息概述如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
備選方案 | 加權平均演習價格 | 備選方案 | 加權平均演習價格 | 備選方案 | 加權平均演習價格 | ||||||||||
1月1日未付 | $ | $ | $ | ||||||||||||
再補貼 | |||||||||||||||
再税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
._ | |||||||||||||||
截至12月31日未繳 | $ | $ | $ | ||||||||||||
年底可鍛鍊 | $ | $ | $ | ||||||||||||
年初非歸屬 | |||||||||||||||
年內批出 | |||||||||||||||
年內歸屬 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
在該年內被沒收 | |||||||||||||||
年底未歸屬 | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表提供了與股票期權有關的股票期權行使和基於股票的補償費用的信息(千)：
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
股票期權收益 | $ | $ | $ | ||||||
行使股票期權的內在價值 | |||||||||
與股票期權相關的股票補償費用 | $ | $ | $ | ||||||
確認與股票補償有關的所得税利益 | |||||||||
期末： | 2019 | ||||||||
未確認的股票補償費用 | $ | ||||||||
預計確認上述數額的加權平均期間 | 年數 | ||||||||
86
與股票期權有關的股票是從可得的國庫券中發行的。如果沒有可用的國庫券，新股將從可得的授權股票中發行。2019年、2018年和2017年期間，與股票期權和限制性股票授標有關的所有股票都是從現有的庫藏股票中發行的。對於具有業績標準的股票期權，管理層已經對這些標準進行了評估，並確定了2019年12月31日，這些標準很可能得到滿足。
限制性股份
本公司在批出之日，以相等於每項獎勵所涵蓋的普通股公允價值的款額，計算有關限制股份的補償開支。獲批出的受限制股份，自獲批出之日起，經不同期間的持續僱用後，可全數歸屬。公司有權享受所得税扣減額，數額相當於受限制股份持有人在解除限制和發行股份時所報告的應納税所得額。補償金在相應的歸屬期內作為費用支付。
在限制解除之前，如果高級人員和僱員終止在公司的僱用，一般會沒收受限制的股份。公司將被沒收的限制性股票記錄為國庫券回購，而先前確認的任何補償成本在沒收期間被逆轉。限制性股份的接受者不向公司支付任何現金代價以換取這些股份，並有權投票表決該批給的所有股份，並就這些股份獲得所有股息，不論這些股份是否已歸屬。對於具有績效標準的限制性股票，管理層已經評估了這些標準，並確定了這一點。2019年12月31日，這些標準很可能得到滿足。
以下概述公司的限制性股份活動和相關信息：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
限制性獎勵 | 平均市價 | 限制性獎勵 | 平均市價 | 限制性獎勵 | 平均市價 | ||||||||||
1月1日未付 | |||||||||||||||
再補貼 | $ | $ | $ | ||||||||||||
.class=‘class 5’>. | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至12月31日未繳 | |||||||||||||||
下表提供了與限制性股份相關的基於股票的補償信息(千)：
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
與限制性股份有關的股票補償費用 | $ | $ | $ | ||||||
期末： | 2019 | ||||||||
未確認的股票補償費用 | $ | ||||||||
預計確認上述數額的加權平均期間 | 年數 | ||||||||
401(K)計劃
該公司通過城市控股公司401(K)計劃和信託(“401(K)計劃”)向僱員提供退休福利，該計劃旨在遵守僱員退休收入保障法(ERISA)第404(C)節。關於該公司401(K)計劃的資料見下表(千美元)：
87
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
與公司401(K)計劃有關的費用 | $ | $ | $ | ||||||
期末： | |||||||||
401(K)計劃持有的公司普通股數量 | |||||||||
確定的福利計劃
該公司擁有兩個固定福利養卹金計劃(“界定利益計劃”)，這些計劃是從公司收購計劃發起人(HorizonBancorp，Inc.)時繼承而來的。和社區金融公司)。Horizon界定的福利計劃於1999年被凍結，並維持12月31日的年終，以計算其福利義務。共同體確定的福利計劃於2012年被凍結，並在2018年12月31日終了的一年內終止。
主要是由於過去幾年的利率環境和死亡率表的修訂，福利債務超過了計劃資產的估計公允價值。2019年12月31日和2018年12月31日. 下表彙總了公司確定的福利計劃範圍內的活動(單位：千美元)：
養卹金福利 | ||||||
2019 | 2018 | |||||
計劃資產公允價值的變化： | ||||||
計量期初公允價值 | $ | $ | ||||
計劃資產實際損益 | ( | ) | ||||
捐款 | ||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||
計量期末公允價值 | ||||||
福利義務的變化： | ||||||
計量期開始時的利益義務 | ( | ) | ( | ) | ||
利息成本 | ( | ) | ( | ) | ||
精算(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ||
假設變化 | ( | ) | ||||
支付的福利 | ||||||
沉降損失 | ||||||
計量期末利益義務 | ( | ) | ( | ) | ||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
養卹金義務加權平均假設： | ||||||
貼現率 | % | % | ||||
預期長期回報率 | % | % | ||||
定期養卹金費用淨額的加權平均假設： | ||||||
貼現率 | % | % | ||||
預期長期回報率 | % | % | ||||
根據地平線界定福利計劃的供資狀況，不 在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內需要捐款，以及不 預計2020年12月31日終了的年度將需要大量捐款。
88
2017年期間，該公司啟動了終止社區界定福利計劃的進程。公司做了一個$1.5 百萬終點站出資於2018年終止該計劃。
下表列出了公司確定的福利計劃定期養卹金費用淨額的構成部分，合併收入報表中的其他支出(千)確認了這一構成部分：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
定期淨養卹金的組成部分： | |||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | ||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
沉降 | ( | ) | |||||||
淨攤銷和延期 | |||||||||
定期養卹金淨費用 | $ | $ | $ | ||||||
與公司確定的養卹金計劃有關的數額被確認為其他綜合收入的一個組成部分，其數額如下(千)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
精算淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||
遞延税(費用)福利 | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失)，税後淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至2005年的其他累計綜合損失中確認的數額2019年12月31日和2018如下(千)：
2019 | 2018 | |||||
精算淨損失 | $ | $ | ||||
遞延税收利益 | ( | ) | ( | ) | ||
其他累計綜合損失(扣除税額) | $ | $ | ||||
下表彙總了今後五年每年支付的預期福利以及此後五年的合計福利(千)：
計劃於12月31日結束的年度， | 預期支付的福利 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年至2028年 | |||
下表列出了截至年底公司確定的福利計劃中的主要資產類別(以千為單位)，按ASC主題820所建立的公允價值等級中用於衡量公允價值的估值投入水平對資產進行分類(見注二十).
89
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | |||||||||
2019 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
普通股 | ||||||||||||
公司債券 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
2018 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
水平界定效益計劃(投資戰略)
2018年第四季度，該公司將Horizon定義福利計劃的管理人改為其信託部門。該公司的養卹金委員會修訂了該計劃的投資戰略，並確定了50 %權益證券及50 %固定收益證券這些資產將定期重新分配，以實現上述目標分配。圍繞每個目標分配製定了一個範圍，以便在任何特定時間實際分配可能高於或低於上述(+或-10%)。總體投資回報率目標是實現高於標準普爾500指數(S&P 500)和巴克萊資本總債券指數(根據退休計劃資產的相同資產組合而量身定製的混合指數)的回報率，按五年滾動移動平均基準收費後的年率計算，為1/2或1%。截至2019年12月31日，該計劃資產被投資於股票證券(57 %)、固定收益證券(42 %)，以及現金和現金等價物(1 %)，在策略允許的分配範圍內。
Penegra確定的福利計劃
該公司及其子公司參與了一項為金融機構制定的具有税務資格的固定福利養老金計劃(“賓特格拉銀行計劃”)。根據1974年“僱員退休收入保障法”和“國內收入法”，賓特格拉銀行計劃作為一個多僱主計劃進行會計核算，並作為多僱主計劃運作。沒有任何集體談判協議要求對“五旬齋計劃”作出貢獻。Penegra DB計劃是“國內收入法”第413(C)節規定的單一計劃，因此，所有資產都是所有負債的後盾。因此，根據Penegra DB計劃，參與僱主的繳款可用於向其他參與僱主的參與人提供福利。以下是截至7月1日的資金狀況，2019(最新的估價報告)。本公司的政策是每年為五旬齋計劃的正常成本提供資金，除正常的計劃開支外，本公司在截至年度無須供款。2019年12月31日, 2018和201725.2005年收購經典銀行股份(“經典”)之前，已凍結了最初的賓特格拉界定福利計劃的福利，而Poage Penegra界定的福利計劃的福利在2018年收購Poage之前就被凍結了。當計劃的資產不足夠時，公司打算為福利金額提供資金。
Penegra DB計劃的僱主識別號 | 13-5645888 |
計劃號 | 333 |
與經典採購一起繼承的計劃的資金狀況 | |
購置Poage所繼承的計劃的資金狀況 | |
僱傭合同
該公司已與其某些現任執行幹事簽訂了僱用合同。除其他事項外，僱用合同規定，在執行官員自願或非自願終止其在公司的工作時，除適用的僱用合同所界定的“正當理由”外，還須支付解僱補償金。某些僱用合同規定了在2005年完全歸屬的解僱補助金，並在執行幹事終止其在公司的工作時支付。解僱補助金每年以相當於一年不變到期國庫券利率的數額增長，除執行官員個人從對公司產生重大和不利影響的故意欺詐活動中獲利外，不得被沒收。截至2019年12月31日，這一既得的解僱福利的費用已全部積存並由公司支出。責任是$2.1 百萬在…2019年12月31日和2018.
90
其他退休後福利計劃
公司以前收購的某些實體與某些現任和前任董事和高級人員簽訂了個人遞延補償和補充退休協議。該公司已承擔與這些協議有關的責任，其費用是從有關協議之日起的現役服務期內累積的。為協助為這些負債提供資金，被收購實體為某些現任和前任董事和幹事的生命提供了保險。本公司是這些保險單的現有所有人和受益人。下表彙總了公司的其他退休後福利計劃(單位：千)。
截至十二月三十一日止年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
其他退休後福利費用 | $ | $ | $ | ||||||
期末： | |||||||||
其他退休後福利負債(包括在其他負債中) | |||||||||
保險單現金退還價值(包括在其他資產中) | |||||||||
附註16-關聯方交易
CityNational已經向公司及其子公司的某些非執行官員和董事以及他們的合夥人發放了貸款。
校長 | 校長 | |||||||||||
2018年12月31日 | 加法 | 裁減 | 2019年12月31日 | |||||||||
關聯方貸款 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
未供資承付款 | $ | $ | ||||||||||
注17-承付款和意外開支
本公司是某些金融工具的當事方，在正常的業務過程中存在表外風險，以滿足客户的融資需求。本公司已與其客户簽訂協議，以提供信貸或提供有條件的承諾，以提供付款的匯票，根據基本的信用文件的條款。該公司還為某些活期存款客户提供透支保護，這些客户是無資金承諾的。以下其他承諾中包括的其他間接透支保護承諾是無擔保的，由公司自行決定支付。主要有條件的承諾一般包括備用信用證和商業信用證。備用信用證是公司對指定第三方的一項義務，條件是公司的客户未能根據客户與第三方之間的基本合同條款履行義務。商業信用證是專門為貿易或商業提供便利的。根據商業信用證的條款，當客户和第三方之間的交易按預期完成時，匯票將被開出。公司的大部分承諾都有浮動利率。這些金融工具的資金部分反映在公司的資產負債表中，而這些承諾中的無資金部分則未反映在資產負債表中。
91
下表概述了公司因重大承付款而承擔的合同義務(千)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
提供信貸的承諾： | ||||||
(B)主要的自願住房產權線 | $ | $ | ||||
準商業地產 | ||||||
(B)其他承諾 | ||||||
備用信用證 | ||||||
商業信用證 | ||||||
貸款承諾、備用信用證和商業信用證的信用風險與向客户提供貸款的風險基本相同，並受公司標準信貸政策的約束。抵押品是根據管理層對客户的信用評估獲得的。管理層預計不會因這些承付款而造成任何物質損失。
此外，公司還從事其認為是在正常經營過程中的各種法律行動。當這些法律行動得到解決後，公司可以在最終決定這些法律行動的時期內對其財務業績產生積極和/或負面的影響。不能保證目前的行動將產生非實質性的結果，無論是積極的還是消極的，也不能保證今後不會提出任何實質性的行動。
附註18-優先股
公司董事會有權發行優先股，並有權決定這種優先股的指定、偏好、權利、股息和所有其他屬性，而不需要股東投票或採取任何行動。2019年12月31日, 不 這類股票已發行，也未預期將發行。
附註19-監管要求和資本比率
城市控股(“母公司”)的主要收入和現金來源是CityNational的股息。CityNational支付給母公司的股息受某些法律和法規限制。一般情況下，任何超過市政廳本年度留存收益的股息，加上前兩年的留存淨利潤，都必須經監管部門批准。如果宣佈的股息將導致城市國民的監管資本低於規定的最低水平，也需要批准。2019年12月31日，CityNational可以支付最多可達$76.8 百萬沒有事先的監管許可。
期間2019，母公司使用從收到的股息中獲得的現金主要用於：(1)向股東支付普通股股利；(2)回購公司普通股。截至2019年12月31日，母公司報告的現金餘額約為$26.2 百萬公司管理公司認為，母公司的可用現金餘額，再加上城市國民銀行的現金紅利，足以滿足其資金和現金需求。2020.
2013年7月，美聯儲(Fed)發佈了最後規則，為銀行機構建立了新的全面資本框架，通常稱為“巴塞爾協議III”(BaselIII)，這些最終規則大幅修訂了適用於銀行控股公司和存款機構的基於風險的資本金要求。最終規則於2015年1月1日對規模較小、非複雜的銀行機構生效，並於2019年1月1日全面實施。
截至2019年1月1日，“巴塞爾III資本規則”要求倫敦金融城控股公司和國家金融城保持最低CET 1、一級資本比率和總資本比率，同時提供資本保護緩衝，從而有效地產生新的最低資本比率(見下表)。資本保護緩衝的目的是在經濟緊張時期吸收損失。如果銀行機構的資本與風險加權資產之比高於最低，但低於保護緩衝(或低於資本保護緩衝和反週期資本緩衝，當後者被應用時)，將面臨基於短缺金額的股息、股權回購和補償方面的限制。“巴塞爾協議第三項資本規則”還規定了“反週期資本緩衝”，僅適用於某些有擔保的機構，目前不適用於城市控股公司或城市國家銀行。
92
該公司對倫敦金融城控股和CityNational的監管資本比率見下表(單位：千)：
2019年12月31日 | 實際 | 最低要求-巴塞爾協議三 | 需要被認為是大寫的 | |||||||||||||||||
資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | |||||||||||||||
CET 1資本 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
商業銀行 | % | % | % | |||||||||||||||||
一級資本 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||
商業銀行 | % | % | % | |||||||||||||||||
資本總額 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||
商業銀行 | % | % | % | |||||||||||||||||
一級槓桿比率 | ||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||
商業銀行 | % | % | % | |||||||||||||||||
2018年12月31日： | 實際 | 最低要求-巴塞爾協議第三階段-進入時間表 | 最低要求-“巴塞爾協議三”完全分階段實施(*) | 需要被認為是大寫的 | |||||||||||||||||||||||
資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | 資本金額 | 比率 | ||||||||||||||||||||
CET 1資本 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||
商業銀行 | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||
一級資本 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||
商業銀行 | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||
資本總額 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||
商業銀行 | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||
一級槓桿比率 | |||||||||||||||||||||||||||
中標城市控股公司 | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||
商業銀行 | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||
(*)是截至2019年1月1日巴塞爾協議第三條資本規則全面實施時所要求的最低資本水平。 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日管理層認為，倫敦金融城控股公司及其銀行子公司CityNational“資本充足”。城市控股受美聯儲管理的監管資本要求約束，而國民市受貨幣主計長辦公室(“OCC”)和聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的監管資本要求的約束。如上文所示，如果倫敦金融城控股公司或城市國民銀行沒有達到最低資本要求，監管機構可以啟動某些強制性行動。截至2019年12月31日，管理層認為，CityHolding和CityNational符合所有資本充足率要求。
2018年5月24日，“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“監管救濟法”)生效。“監管救濟法”規定簡化適用於該公司的最低資本水平要求。聯邦存款保險公司於2019年9月17日發佈了關於這一變化的最後規則。從2020年3月31日起，該公司將可選擇使用單一的社區銀行槓桿率(一級資本與平均合併資產)要求超過9%才能符合“良好資本化”的條件。新框架將取代“巴塞爾III資本”。
93
適用於本公司的規則。從2019年12月31日起，該公司將滿足社區銀行槓桿率的要求。
注20-公允價值計量
資產或負債的公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上轉讓該負債(退出價格)時將收到的出售該資產或負債的價格。ASC主題820為估值投入確立了公允價值等級，對相同資產或負債活躍市場的報價給予最高優先權，對不可觀測的投入最低優先。公允價值等級如下：
一級*實體有能力在計量日獲取的活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)。
2級：：一級價格以外的其他重要可觀測投入，例如類似資產或負債的報價、活躍程度較低的市場報價以及其他可觀察到或可由可觀測的市場數據證實的投入。
三級大量無法觀察到的投入，這些投入反映了一家公司對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設。
該公司的資產和負債公允價值依據的是報價市場價格、類似資產或負債的價格、非活躍市場的報價以及其他可觀察到或可由可觀察的市場數據證實的投入。如果無法獲得這些信息，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型主要使用可觀測的市場參數作為輸入。可以進行評估調整，以確保以公允價值記錄金融工具。這些調整可能包括反映對手方信貸質量的金額和公司的信譽等。以及不可觀測的參數。隨着時間的推移，任何這類估值調整都會得到一致的應用。公司的估值方法可能會產生公允價值計算，而這種公允價值計算可能無法表示可變現淨值或反映未來公允價值。雖然管理層認為公司的估值方法是適當的，並與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值，可能會導致在報告日對公允價值的不同估計。此外，報告的公允價值數額自列報日期以來沒有得到全面重新估價，因此，資產負債表日期後的公允價值估計數可能與本報告提出的數額有很大不同。下文對以公允價值計量的資產和負債採用的估值方法作了更詳細的説明，並根據估值等級對這些工具進行了一般分類。
金融資產和負債
該公司使用以下方法和重要假設來估計定期計量的金融資產和負債的公允價值。
可供出售的證券.可供出售的備用證券是利用第1級、第2級和第3級投入按公允價值報告的。可供出售的證券的公允價值是通過利用市場方法來確定的，即在以足夠數量或矩陣定價方式出現的國家公認證券交易所(強迫或不良交易除外)上獲得報價，這是業界廣泛使用的一種數學技術，在不完全依賴特定證券的報價的情況下對債務證券進行估值，而是通過依賴證券與其他基準報價證券的關係來確定其公允價值。安全性被劃分為三級。要做出這一判斷，需要做出重大的判斷。
該公司利用第三方定價服務提供商對其一級和二級投資證券進行估值。該公司每年從其第三方定價服務提供商獲得一份關於其對投資證券的控制的獨立審計報告。雖然就控制措施的設計和運作效力發表了無保留意見，但報告中確實載有關於定價信息的警告和免責聲明，如公司應審查市場價值以確定合理性。公司每季度向獨立於主要定價服務提供商的第三方重新定價債務證券，以核實公允價值的合理性。
衍生物. 利用二級投入按公允價值報告衍生產品。該公司利用市場方法獲取交易商報價，對其客户利率掉期進行估值。這些報價利用隔夜指數化掉期(“OIS”)曲線作為貼現現金流的基礎。OIS曲線是以聯邦基金利率為基礎的。該公司的衍生產品包括在其其他資產和其他負債中所附的合併資產負債表中。衍生資產
94
通常通過與金融對手方進行證券擔保或與借款客户交叉擔保。衍生債務通常通過公司向金融對手方質押證券擔保，或在借款客户的情況下，通過抵銷權擔保。該公司在確定適當的公允價值調整時，考慮了諸如自身及其對手方違約的可能性、抵銷權和剩餘到期日等因素。公司資產和責任委員會(“ALCO”)批准的所有衍生交易對手均定期接受審查，並在必要時採取適當的業務行動調整對某些對手方的敞口。交易對手的風險敞口是通過受主淨結算協議約束的淨結算頭寸，以及考慮確保頭寸的可銷售抵押品的數量來評估的。該公司還使用這種用於估計對對手方的受影響風險的方法來估算其在衍生債務頭寸中的信用風險。迄今為止，由於對手方無力支付任何擔保不足的頭寸，沒有發生任何重大損失。截至本年度止年度，信用風險衍生資產及負債的價值並無顯著變動。2019年12月31日.
公司可能不時被要求在非經常性的基礎上以公允價值計量某些金融資產和金融負債。按公允價值非經常性計量的金融資產包括按標的抵押品的公允價值報告的受損貸款，如果僅期望從該抵押品中償還，則按公允價值計算。如果僅從抵押品中得到償還，則按公允價值計量的金融資產。下表列出按公允價值計量的公司資產和負債(單位：千)：
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | 收益總額(損失) | |||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
經常性公允價值計量 | |||||||||||||||
金融資產 | |||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | — | $ | $ | — | |||||||||
國家和政治分支的義務 | — | — | |||||||||||||
貼現貼現按揭證券： | |||||||||||||||
美國政府機構 | — | — | |||||||||||||
自願性 | — | — | |||||||||||||
自願轉讓信託優先證券 | — | — | |||||||||||||
商業證券 | — | — | |||||||||||||
可轉讓證券 | — | ||||||||||||||
.class=‘class 3’>為投資而持有的存款證書 | — | — | |||||||||||||
(C)自願性、無償性的金融衍生資產 | — | — | |||||||||||||
金融負債 | |||||||||||||||
C_ | |||||||||||||||
非經常性公允價值計量 | |||||||||||||||
金融資產 | |||||||||||||||
貼現貼現優惠貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
非金融資產 | |||||||||||||||
二、準其他房地產所有權 | ( | ) | |||||||||||||
.class=‘class 3’>其他資產 | ( | ) | |||||||||||||
95
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | 收益總額(損失) | |||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
經常性公允價值計量 | |||||||||||||||
金融資產 | |||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | — | $ | $ | — | |||||||||
國家和政治分支的義務 | — | — | |||||||||||||
貼現貼現按揭證券： | |||||||||||||||
美國政府機構 | — | — | |||||||||||||
專用標籤 | — | — | |||||||||||||
自願轉讓信託優先證券 | — | ||||||||||||||
商業證券 | — | — | |||||||||||||
可轉讓證券 | — | ||||||||||||||
.class=‘class 3’>為投資而持有的存款證書 | — | — | |||||||||||||
(C)自願性、無償性的金融衍生資產 | — | — | |||||||||||||
金融負債 | |||||||||||||||
C_ | |||||||||||||||
非經常性公允價值計量 | |||||||||||||||
金融資產 | |||||||||||||||
貼現貼現優惠貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
非金融資產 | |||||||||||||||
二、準其他房地產所有權 | ( | ) | |||||||||||||
.class=‘class 3’>其他資產 | ( | ) | |||||||||||||
公司的金融資產和負債在非經常性的基礎上以公允價值計量，使用不可觀測的重大投入(三級)，包括按公允價值重新計量和報告的受損貸款，這些貸款是根據相關抵押品的公允價值(以千計)分配貸款損失備抵而按公允價值重新計量和報告的。受損貸款的公允價值是使用包括抵押品價值在內的多種方法中的一種估算的。清算價值和貼現現金流。在衡量抵押品依賴性受損貸款抵押品公允價值時所使用的不可觀察的重要投入，主要涉及對客户報告的抵押品數額適用的折扣。抵押品折扣的數額取決於標的抵押品的可銷售性。2019年12月31日和2018，抵押品折扣範圍從20 %到30 %。期間2019年12月31日和2018，該公司沒有按非經常性計量的二級金融資產和負債。
非金融資產和負債
公司沒有按公允價值定期計量的非金融資產或負債，以公允價值非經常性計量的某些非金融資產包括按成本或公允價值較低計量的其他擁有的房地產(“OREO”)，以及以公允價值計量的商譽和其他無形資產，以公允價值進行減值評估。
金融工具的公允價值
下表為金融工具公允價值估計數(千)。本表不包括賬面金額接近公允價值的金融工具。對於現金、現金等價物等短期金融資產，由於票據的產生與預期實現之間的時間相對較短，賬面金額是公允價值的合理估計。對於非計息需求、計息活期和儲蓄存款等金融負債，由於這些產品沒有規定的到期期限，賬面金額是公允價值的合理估計。
96
承載量 | 公允價值 | 一級 | 2級 | 三級 | |||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
可供出售的證券 | |||||||||||||||
有價證券到期日 | |||||||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||
貸款淨額 | |||||||||||||||
應計未收利息 | |||||||||||||||
衍生資產 | |||||||||||||||
負債： | |||||||||||||||
存款 | |||||||||||||||
短期債務 | |||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||
應付應計利息 | |||||||||||||||
衍生負債 | |||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
可供出售的證券 | |||||||||||||||
有價證券到期日 | |||||||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||
貸款淨額 | |||||||||||||||
應計未收利息 | |||||||||||||||
衍生資產 | |||||||||||||||
負債： | |||||||||||||||
存款 | |||||||||||||||
短期債務 | |||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||
應付應計利息 | |||||||||||||||
衍生負債 | |||||||||||||||
97
注21-城市控股公司(僅限母公司)財務信息
壓縮資產負債表
下表列出僅為母公司的城市控股公司的資產負債表(單位：千)：
十二月三十一日 | ||||||
2019 | 2018 | |||||
資產 | ||||||
現金 | $ | $ | ||||
可供出售的證券 | ||||||
對子公司的投資 | ||||||
貸款 | ||||||
固定資產 | ||||||
其他資產 | ||||||
總資產 | $ | $ | ||||
負債 | ||||||
次級附屬債券 | $ | $ | ||||
應付股息 | ||||||
遞延税款負債 | ||||||
其他負債 | ||||||
負債總額 | ||||||
股東權益總額 | ||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | ||||
2018年，母公司償還了欠倫敦金融城控股資本信託(City Holding Capital Trust III)的次級次級債券。在收購Poage的過程中，母公司承擔了Poage欠下的次級債券，這些次級債券是屬於城市廣場法定信託I的。
98
綜合收益簡表
下表列出僅為母公司的城市控股公司的綜合收入表(單位：千)：
截至12月31日的年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
收入 | |||||||||
附屬公司的股息 | $ | $ | $ | ||||||
已實現和未實現投資證券收益 | |||||||||
其他收入 | |||||||||
費用 | |||||||||
利息費用 | |||||||||
合併相關費用 | |||||||||
其他費用 | |||||||||
子公司未分配淨收入税前收益與權益 | |||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
子公司未分配淨收入中的權益前收益 | |||||||||
子公司未分配淨收入的權益 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | ||||||
99
現金流量表
下表列出僅為母公司的城市控股公司的現金流量表(單位：千)：
截至12月31日的年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
經營活動 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||
未實現和已實現投資證券收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税準備金(福利) | ( | ) | |||||||
折舊、攤銷和吸積淨額 | |||||||||
股票補償 | |||||||||
資產減記 | |||||||||
其他資產變動 | ( | ) | |||||||
其他負債變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
未分配淨收入中的權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||
投資活動 | |||||||||
出售可供出售的證券所得收益 | |||||||||
貸款淨減額 | |||||||||
收購農民存款銀行(Bancorp Inc.)，淨現金946美元 | — | ( | ) | — | |||||
收購Poage Bankshare，Inc.，淨現金518美元 | — | — | |||||||
(用於)投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||
籌資活動 | |||||||||
償還長期債務 | ( | ) | |||||||
出售資本證券所得收益 | |||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
發行普通股 | |||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | |||||
行使股票期權 | |||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金和現金等價物增加(減少) | ( | ) | |||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||
100
注二十二-季度財務信息摘要(未經審計)
選定的季度財務信息(未經審計)摘要如下(單位：千，但每股數據除外)：
第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | |||||||||
2019 | ||||||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
應税等值調整 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息費用 | ||||||||||||
淨利息收入 | ||||||||||||
(收回)貸款損失準備金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非利息收入 | ||||||||||||
非利息費用 | ||||||||||||
所得税支出前的收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
應税等值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
分配給普通股東的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
基本每股平均收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄每股收益 | ||||||||||||
平均普通股流通股： | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
應税等值調整 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息費用 | ||||||||||||
淨利息收入 | ||||||||||||
(收回)貸款損失準備金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非利息收入 | ||||||||||||
非利息費用 | ||||||||||||
所得税支出前的收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
應税等值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
分配給普通股東的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
基本每股平均收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄每股收益 | ||||||||||||
平均普通股流通股： | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
101
注23-每股收益
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算情況(除每股數據外，以千計)：
截至12月31日的一年， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||
減：分配給參與證券的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
分配給普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
分配予流通股普通股的分配收益 | $ | $ | $ | ||||||
分配給已發行普通股的未分配收益 | |||||||||
分配給普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
平均流通股，基本 | |||||||||
稀釋證券效應 | |||||||||
平均流通股，稀釋後 | |||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | ||||||
反稀釋期權不包括在每股稀釋收益的計算中，因為期權的行使價格大於普通股的平均市場價格，因此其效果是反稀釋的。在上述任何一段時間內，抗稀釋選擇都不顯着.
102
注24-累計其他綜合收入(損失)
累積的其他綜合收入(損失)活動見下表(千)。這一活動是在扣除税收後顯示的，該税額是使用聯邦和州的合併所得税率近似計算的。23 %.
累計其他綜合收入(損失) | |||||||||
未實現 | |||||||||
損益 | |||||||||
界定利益 | 證券 | ||||||||
養卹金計劃 | 可供出售 | 共計 | |||||||
2017年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
再分類前的其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
再分類為其他綜合損失 | |||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
主管機關採納ASU第2016-01號 | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
再分類前的其他綜合(損失)收入 | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||
( | ) | ||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||
從其他綜合收入(損失)重新分類的數額 | 受影響線路項目 | |||||||||
十二月三十一日， | 在“綜合”中 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 損益表 | |||||||
可供出售的證券： | ||||||||||
證券淨收益重新歸類為收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | 出售投資證券所得收益 | ||
相關所得税費用 | 所得税費用 | |||||||||
對累計其他綜合收入(損失)的淨影響 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||
確定養卹金計劃： | ||||||||||
終止確定的福利計劃的收益 | $ | $ | $ | 其他費用 | ||||||
相關所得税費用 | ( | ) | 所得税費用 | |||||||
對累計其他綜合收入(損失)的淨影響 | $ | $ | $ | |||||||
103
注25-與客户簽訂的合同
該公司最大的收入來源是金融資產和金融負債的淨利息收入，這被明確排除在ASC主題606的範圍之外，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，以及非利息收入。公司的主要非利息收入來源是：服務費、銀行卡收入、信託和投資管理費收入和銀行擁有的人壽保險(這也不包括在ASC 606中)。
本公司與客户的合同相關的重要政策將在下面討論。
服務費：服務費用包括存款帳户的服務費(每月服務費、帳户分析費、不充足資金(“NSF”)費用和其他與存款賬户有關的費用)。對於以交易為基礎的費用，公司的履約義務一般在某一時間點得到履行，相關收入得到確認。對於非交易性收費，公司在提供服務的期間(通常是一個月)，一般履行履約義務，並確認相關收入。一般情況下，付款是通過直接向客户賬户收取的。
銀行卡收入：銀行卡收入主要包括借記卡收入和自動取款機費用。當公司的借記卡通過萬事達等信用卡支付網絡處理時，借記卡收入主要包括交換費。ATM費用主要是在非公司持卡人使用公司ATM或公司持卡人使用非公司ATM時產生的。在提供服務時，公司對銀行卡收入的履約義務一般得到履行，相關收入得到確認。一般來説，付款是立即或在下個月收到的。
信託及投資管理費收入：信託和投資管理費收入主要包括從管理和管理客户資產中獲得的費用。公司的業績義務通常在一段時間內(通常是一個季度)得到履行，並根據所管理資產的季度末市場價值和適用的費率確認相關收入。一般來説，付款是在季度結束後幾天通過直接向客户的帳户收取。
下表按公司主要收入來源分列(千)：
收入點 | |||||||
識別 | 2019 | 2018 | |||||
主要收入流 | |||||||
電話服務收費 | 在時間和時間的某一時刻 | $ | $ | ||||
銀行銀行卡收入 | 在某一時刻 | ||||||
自願信託與投資管理費收入 | 隨着時間的推移 | ||||||
其他收入 | 在時間和時間的某一時刻 | ||||||
與客户簽訂合同的淨收入 | |||||||
其他公認會計原則範圍內的非利息收入 | |||||||
非利息收入共計 | $ | $ | |||||
注二十六次後續事件
2020年1月22日，該公司宣佈，CityNational已達成一項出售協議86,605 Visa公司股份B類普通股，税前收益約為$17.8 百萬2020年1月17日。CityNational資產負債表上的Visa B類股票的賬面價值為$0 ，因為CityNational沒有歷史成本基礎的股票。這筆交易於2020年1月完成，並將在公司2020年第一季度的業績中報告。本公司沒有剩餘的Visa股份。
104
項目9.會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
根據1934年“證券交易法”第13a-15(B)條，公司在公司管理層，包括公司首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，對本報告所述期間結束時公司披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條界定)的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司的披露控制和程序是有效的，能夠及時提醒他們注意與公司有關的重要信息，這些信息需要列入公司定期證券交易委員會的文件中。
(a) | 管理層關於財務報告內部控制的年度報告載於“城市控股公司年度報告表10-K”第50頁。2019年12月31日. |
(b) | 該公司獨立註冊會計師事務所的核證報告載於“城市控股公司截至年度10-K表格年報”第51頁。2019年12月31日. |
(c) | 該公司在截至年度第四季度的財務報告內部控制沒有任何變化2019年12月31日，這對公司財務報告的內部控制有重大影響，或相當可能會對公司財務報告產生重大影響。 |
管理部門對財務報告的內部控制評估報告和獨立註冊會計師事務所Crowe LLP的報告載於本年度報告第10-K表第8項。
項目9B.其他資料
沒有。
105
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
有關執行主任的某些資料載於本年報其他部分第一部分第1項的標題“註冊主任執行主任”一節內，即表格10-K.本項所規定的其他資料載於標題“選舉董事”、“有關董事局的補充資料”、“審計委員會的報告”及“第16(A)條實益擁有權報告遵守情況”項下，列於公司的標題“董事的選舉”、“審計委員會的報告”及“第16(A)條實益擁有權報告的遵守情況”。2020的120天內提交的代理聲明2019年12月31日並在此以參考方式成立為法團。
2009年12月，該公司通過了一項新的“商業行為和道德守則”，適用於所有僱員(包括其首席執行官)，董事會成員受2004年1月批准的另一份“商業行為和道德守則”管轄。這兩份“商業行為和道德守則”均已在該公司網站www.bankatcity.com的“公司治理”鏈接下發布，鏈接位於頁面底部。該公司的“商業行為和道德守則”副本涵蓋所有僱員和/或一份涵蓋董事會的“商業行為和道德守則”副本，並將免費寄給Gatewater Road 25號市控股公司投資者關係部，P.O.方框7520，查爾斯頓，WV 25356-0520。對適用於公司首席執行官、首席財務官或主要會計官的“道德守則”任何條款的任何修改或放棄，將通過在公司互聯網上及時發佈此類信息來披露。
項目11.行政薪酬
有關根據股票補償計劃獲授權發行的證券的某些資料，載於本年報第二部第五項標題為“以股票為基礎的補償計劃”的章節內，另載於表格10-K。表格10-K第11項所規定的其他資料載於公司的標題“董事薪酬”、“薪酬討論及分析”、“股權控股”、“離職後薪酬”、“董事會薪酬委員會高管薪酬報告”及“薪酬比率披露”。2020委託書，將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並在此以參考方式合併。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
表格10-K第12項所規定的資料載於公司的“某些實益擁有人及管理人員的普通股擁有權”標題下。2020委託書，將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並在此以參考方式合併。
項目13.某些關係及相關交易與董事獨立性
表格10-K第13項所規定的資料載於公司的標題“某些涉及董事及行政人員的交易”及“有關董事局的補充資料”。2020委託書，將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並在此以參考方式合併。
項目14.主要會計費用及服務
表格10-K第14項所規定的資料載於公司的“主要會計費用及服務”標題下。2020委託書，將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並在此以參考方式合併。
106
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(a) | (1) | 財務報表.另請參閲本年報第II部第8項(表格10-K)。 | ||
(2) | 財務報表附表.由於所需資料不適用，或有關資料在合併財務報表或有關附註中列報，因此忽略了這些附表。 | |||
(3) | 展品.本年度報告第108至110頁所列列於本年報第10-K表格內的展品，現送交存檔或參考以往的文件。 | |||
(b) | 見上文(A)(3)。 | |||
(c) | 見上文(A)(1)和(2)。 | |||
項目16.表格10-K摘要
沒有。
107
展示索引
現將下列證物存檔或以參考方式納入本文件。
陳列品 | 描述 |
2(a) | 2011年11月14日弗吉尼亞儲蓄銀行公司、弗吉尼亞儲蓄銀行、F.S.B.、城市控股公司和西弗吉尼亞州城市國家銀行之間的合併協議和計劃(附於2011年11月14日市控股公司的8-K表，並於2011年11月14日提交證券交易委員會)。 |
2(b) | 2012年8月2日社區金融公司、社區銀行、城市控股公司和西弗吉尼亞州市國民銀行之間的合併協議和計劃(附於2012年8月7日城市控股公司的8-K表，並於2012年8月7日提交證券交易委員會)。 |
2(c) | 協議和合並計劃，日期為2018年7月11日，農民存款銀行公司，農民存款銀行和城市控股公司(附於城市控股公司2018年7月11日的8-K表，並於2018年7月12日提交證券交易委員會)。 |
2(d) | 波奇銀行股份有限公司於2018年7月11日簽署的協議和合並計劃。以及城市控股公司(附於城市控股公司2018年7月11日的8-K表，並於2018年7月12日向證券交易委員會提交)。 |
3(a) | “城市控股公司法團章程”(附於“城市控股公司註冊聲明”第1號修正案，載於2003年11月4日向證券交易委員會提交的S-4號註冊表格2-86250)。 |
3(b) | “城市控股公司法團章程修正案”，日期為1984年3月6日(附於1984年3月7日城市控股公司表格8-K表，並於1984年3月22日提交證券交易委員會)。 |
3(c) | “城市控股公司法團章程修訂細則”，日期為1986年3月4日(附於城市控股公司截至1986年12月31日的10-K年度報表，附於1987年3月31日向證券交易委員會提交)。 |
3(d) | “城市控股公司法團章程修訂細則”，日期為1987年9月29日(附於1988年8月3日向證券交易委員會提交的城市控股公司註冊報表S-4，註冊號33-23295)。 |
3(e) | “城市控股公司法團章程修訂細則”，日期為1991年5月6日(附於城市控股公司截至1991年12月31日的10-K年度報告，附於該年度報表，並參考該報表，已於1992年3月17日提交證券交易委員會)。 |
3(f) | “城市控股公司法團章程修訂細則”，日期為1991年5月7日(附於城市控股公司截至1991年12月31日的10-K年度報告，附於該年度報表，並參考該報表，已於1992年3月17日提交證券交易委員會)。 |
3(g) | “城市控股公司法團章程修訂細則”，日期為1994年8月1日(附於城市控股公司截至1994年9月30日的季度報告表10-Q季報，附於1994年11月14日提交證券交易委員會)。 |
3(h) | “城市控股公司法團章程修訂細則”，日期為1998年12月9日(附於城市控股公司截至1998年12月31日止的10-K年度報表，並以參考形式編入，並於1999年3月31日提交證券交易委員會)。 |
3(i) | “城市控股公司法團章程修訂細則”，日期為2001年6月13日(附於2001年6月22日向證券交易委員會提交的城市控股公司註冊陳述書(表格8-A))。 |
3(j) | “城市控股公司法團章程修訂細則”，日期為2006年5月10日(附於城市控股公司截至2006年6月30日的季度報告表10-Q)，提交證券交易委員會，2006年8月9日提交證券交易委員會。 |
3(k) | 2010年2月24日修訂的“城市控股公司章程”(附於2010年3月1日向證券交易委員會提交的關於城市控股公司關於表格8-K的最新報告，並由其參考)。 |
4(a) | 截至2001年6月22日的權利協議(附於2001年6月22日向證券交易委員會提交的城市控股公司表格8-A)。“ |
4(b) | 截至2005年11月30日的“權利協定”第1號修正案(附於2005年12月21日提交給證券交易委員會的關於城市控股公司第1號修正案的第8-A號表格)。 |
108
4(c) | 城市控股公司證券概述 |
10(a) | 羅利銀行董事遞延賠償計劃，日期為1987年1月(附於城市控股公司截至2004年12月31日的10-K年度報告，附於市控股公司的10-K年度報告，已於2005年3月2日提交證券交易委員會)。 |
10(b) | 市控股公司2003年激勵計劃(附於市控股公司的最終委託書，並由其參考，已於2003年3月21日提交證券交易委員會)。 |
10(c) | “城市控股公司2013年激勵計劃”(附於市控股公司的最終委託書，並由其參考，已於2013年3月22日提交證券交易委員會)。 |
10(d) | 自2007年7月25日起，由City Holding Company和Charles R.Hageboeck博士簽署的就業協議表格(附於市控股公司關於8-K表的當前報告，並由市控股公司提交給證券交易委員會)。 |
10(e) | 自2007年7月25日起，由City Holding Company和Craig G.Stilwell公司和Craig G.Stilwell簽署的就業協議表格(附於CityHolding Company關於8-K表格的當前報告，並參考該報告，已於2007年7月31日提交證券交易委員會)。 |
10(f) | 2005年2月1日由城市控股公司和David L.Bumgarner公司和David L.Bumgarner簽署的變更控制協議表格(附於城市控股公司截至2004年12月31日的10-K年度報告，並以參考的方式併入該年度報告，並於2005年3月2日提交證券交易委員會)。 |
10(g) | 日期為2004年6月28日的“城市控股公司和約翰·德里託公司之間的控制和終止協議的變更形式”(附於城市控股公司截至2005年12月31日的10-K年度報告，並以參考的方式納入，並向證券交易委員會提交了2006年3月7日的報告)。 |
10(h) | “就業協定修正案”，日期為2011年12月19日，由城市控股公司、西弗吉尼亞市國家銀行和Charles R.Hageboeck(附於2011年12月21日向證券交易委員會提交的城市控股公司第8-K號表格)。 |
10(i) | “就業協定修正案”，日期為2011年12月19日，由城市控股公司、西弗吉尼亞市國家銀行和Craig G.Stilwell(附於2011年12月21日向證券交易委員會提交的城市控股公司表格8-K)，並在此基礎上加以修訂。 |
10(j) | 2006年2月6日由城市控股公司和Jeffrey D.Legge公司和Jeffrey D.Legge簽署的變更控制協議表格(附於城市控股公司10K表格，截至2013年12月31日的年度報告，2014年3月7日向證券交易委員會提交)。 |
10(k) | 截至2006年12月22日城市廣場金融公司與威爾明頓信託公司之間的契約，作為受託人(附於城市控股公司10K表，2018年12月31日終了年度報告，並於2019年3月11日向證券交易委員會提交)。 |
10(l) | 第二次補充義齒，日期為2018年12月7日，由波奇銀行股份有限公司的城市控股公司和該公司之間。和威明頓信託公司，作為受託人(附於城市控股公司的10K表格，2018年12月31日終了的年度報告，並於2019年3月11日向證券交易委員會提交)。 |
21 | 城市控股公司子公司 |
23 | 獨立註冊會計師事務所Crowe LLP的同意 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所Ernst&Young LLP的同意 |
24 | 委託書(包括在此簽名頁) |
31(a) | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書，由Charles R.Hageboeck博士根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過。 |
31(b) | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書，由David L.Bumgarner根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過 |
109
32(a) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條認證，由Charles R.Hageboeck博士提出。 |
32(b) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據18 U.S.C.第1350條由David L.Bumgarner通過的認證 |
101 | 交互式數據文件-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式* |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算Linkbase* |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義Linkbase* |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase* |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫* |
*根據條例S-T規則第406 T條，為1933年“證券法”第11或12條或1934年“證券交易法”第18條的目的，這些交互式數據檔案被視為未存檔或登記聲明或招股説明書的一部分，因此不承擔法律責任。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
日期： | 2020年2月27日 | 城市控股公司 | ||
(登記人) | ||||
通過： | /S/Charles R.Hageboeck博士。 | |||
Charles R.Hageboeck博士 | ||||
總裁兼首席執行官 | ||||
(特等行政主任) | ||||
通過： | /S/David L.Bumgarner | |||
David L.Bumgarner | ||||
執行副總裁、首席財務官和首席會計幹事 | ||||
(首席財務主任) | ||||
110
授權書
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人士代表登記官並以2020年2月26日指定的身份簽署了本報告。以下簽名出現的城市控股公司的每名董事和/或高級人員，特此任命C.達拉斯·凱瑟和/或查爾斯·R·赫格博克博士為其事實上的律師，以下述任何和所有身份以他的名義和代表簽署本報告，並以表格10-K向證券交易委員會提交對本報告的任何和所有修改，酌情在表格10-K上作出本報告的修改，並通常以高級官員和董事的身份，使城市控股公司能夠遵守1934年“證券交易法”的規定，以及證券交易委員會的所有規定。
/s/c.達拉斯·凱瑟 | /S/Charles R.Hageboeck博士。 | |
C.達拉斯·凱瑟 | Charles R.Hageboeck博士 | |
主席 | 董事、總裁和首席執行官 | |
/S/Thomas L.Burnette | /S/Tracy W.Hylton，II | |
託馬斯·伯內特 | Tracy W.Hylton，II | |
導演 | 導演 | |
/S/John R.Elliot | /S/J.託馬斯·瓊斯 | |
約翰·艾略特 | J.Thomas Jones | |
導演 | 導演 | |
s/查爾斯W.費爾奇爾德 | S/James L.Rossi | |
查爾斯·W·費爾奇爾德 | 詹姆斯·L·羅西 | |
導演 | 導演 | |
/S/William H.File，III | S/Sharon H.Rowe | |
William H.檔案，III | 莎倫·羅 | |
導演 | 導演 | |
/S/Robert D.Fisher | /S/Diane Strong-Treister | |
羅伯特·D·費舍爾 | 黛安·斯特里斯特 | |
導演 | 導演 | |
/S/Jay C.Goldman | ||
傑伊·C·戈德曼 | ||
導演 | ||
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