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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年度報告
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_
委員會檔案編號:1-12579
OGE能源公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
俄克拉荷馬州 | | 73-1481638 |
(國家或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) | | (識別號) |
321北哈維
P.O.方框321
俄克拉荷馬市, 俄克拉荷馬州73101-0321
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
登記人的電話號碼,包括區號:405-553-3000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | OGE | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
þ 是 o電話號碼
根據該法第13條或第15(D)條,通過檢查標記説明是否要求登記人提交報告。
o是þ 不
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。þ 是 o電話號碼
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。þ 是 o電話號碼
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | 加速過濾 | ☐
|
非加速濾波 | ☐
| 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐是þ電話號碼
截至2019年6月28日,註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日,非附屬公司所持普通股的總市值為$。8,519,482,559根據非附屬公司持有的股份數目(200,175,812)以及紐約證券交易所報告的該普通股在該日的收盤價為$42.56.
在2020年1月31日,200,177,358普通股,每股面值0.01美元,已發行。
以參考方式合併的文件
該公司2020年股東年會的委託書通過參考納入本表格第三部分10-K。
OGE能源公司
表格10-K
2019年12月31日終了年度
目錄
| | | | | |
| 頁 |
術語彙編 | 二 |
前瞻性陳述 | 1 |
| |
第一部分 | |
項目1.事務 | 2 |
公司 | 2 |
電氣操作-OG&E | 3 |
天然氣中流作業 | 8 |
環境事項 | 9 |
| |
| |
有關執行主任的資料 | 10 |
| |
項目1A。危險因素 | 11 |
項目1B。未解決的工作人員意見 | 36 |
項目2.財產 | 37 |
項目3.法律程序 | 38 |
項目4.礦山安全披露 | 38 |
| |
第二部分 | |
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券 | 39 |
項目6.選定的財務數據 | 39 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 40 |
項目7A.市場風險的定量和定性披露 | 62 |
項目8.財務報表和補充數據 | 64 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 118 |
項目9A.管制和程序 | 118 |
項目9B.其他資料 | 121 |
| |
第III部 | |
項目10.董事、執行幹事和公司治理 | 121 |
項目11.行政補償 | 121 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 121 |
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性 | 121 |
項目14.主要會計師費用和服務 | 121 |
| |
第IV部 | |
項目15.證物、財務報表附表 | 122 |
項目16.表格10-K摘要 | 127 |
簽名 | 128 |
術語彙編
以下是整個表格10-K中經常使用的縮略語的詞彙表。
| | | | | |
縮略語 | 定義 |
2017年税法 | 2017年減税和就業法案 |
2018年表格10-K | 2018年12月31日終了年度表格10-K年度報告 |
401(K)計劃 | 合格界定供款退休計劃 |
俄歇 | AES-Shady Point公司 |
APSC | 阿肯色州公務員委員會 |
Arclight羣 | 布朗科中流控股有限責任公司和布朗科中流控股II有限責任公司 |
ASC | FASB會計準則編纂 |
ASU | FASB會計準則更新 |
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中心點 | CenterPoint能源有限公司是CenterPoint能源公司的全資子公司. |
協和2 | 二氧化碳 |
電碼 | 1986年“國税法” |
公司 | OGE能源公司(OGE Energy Corp.)及其子公司 |
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乾式洗滌器 | 噴霧乾燥器幹法煙氣脱硫裝置 |
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EGT | Enable天然氣傳輸有限責任公司是Enable公司的全資子公司,運營着一條5,900英里的州際管道,主要向客户提供天然氣運輸和儲存服務,主要是在俄克拉荷馬州、得克薩斯州、阿肯色州、路易斯安那州、密蘇裏州和堪薩斯州的阿納達科、阿爾科馬和阿克-拉特克斯盆地。 |
使能 | EnableMidstream Partners,LP,OGE Energy、Arclight集團和CenterPoint能源公司之間的合作伙伴關係。成立,擁有和經營OGE能源和中心點的中流業務 |
Enogex控股公司 | Enogex控股有限責任公司,Enogex有限責任公司的母公司,OGE控股有限責任公司的多數股權子公司(2013年5月1日前) |
Enogex有限責任公司 | Enogex有限責任公司,與其子公司(自2013年6月30日起,更名為俄克拉荷馬州內傳輸有限責任公司) |
EOIT | Enable俄克拉荷馬州內傳輸有限責任公司,前身為Enogex有限責任公司,是Enable公司的全資子公司,運營着一條2,300英里的州內管道,為俄克拉何馬州的客户提供天然氣運輸和儲存服務。 |
環境保護局 | 美國環保署 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
聯邦清潔空氣法 | 經修正的1970年“聯邦清潔空氣法” |
聯邦清潔水法 | 經修正的1972年“聯邦水污染控制法” |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
FIP | 聯邦執行計劃 |
GAAP | 會計原則在美國被普遍接受。 |
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KV | 千伏 |
最不發達國家 | 參與向特定地理區域內的消費者輸送天然氣的當地分銷公司 |
墊子 | 汞和空氣毒性標準 |
Mbbl/d | 每天千桶 |
MMBtu | 百萬英國熱單位 |
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MRT | Enable密西西比河傳輸有限責任公司是Enable公司的全資子公司,運營着一條1600英里長的州際管道,主要在德克薩斯州、阿肯色州、路易斯安那州、密蘇裏州和伊利諾伊州提供天然氣運輸和儲存服務。 |
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兆瓦 | 兆瓦 |
MWh | 兆瓦小時 |
NAAQS | 國家環境空氣質量標準 |
NERC | 北美電力可靠性公司 |
NGLS | 天然氣液體 |
不X | 氮氧化物 |
OCC | 俄克拉荷馬州公司委員會 |
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OG&E | 俄克拉荷馬天然氣和電力公司,OGE能源的全資子公司 |
OGE能源 | 控股公司 |
OGE控股 | OGE Enogex控股有限公司(OGE Enogex Holdings LLC)是OGE Energy的全資子公司,Enogex Holdings的母公司(2013年5月1日前),擁有Enable公司25.5%的股份。 |
OSHA | 1970年“聯邦職業安全與健康法” |
養卹金計劃 | 合格界定福利退休計劃 |
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QF | 合格熱電聯產設施 |
QF合同 | 與QFs和小電力生產廠商簽訂合同 |
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區域霾度規則 | 環境保護局的區域霧霾規則 |
恢復退休收入計劃 | 養卹金計劃的補充退休計劃 |
塞什 | 東南供應報頭有限責任公司,該公司自2019年12月31日起擁有50%的股權,運營着一條大約290英里的州際天然氣管道,從路易斯安那州的佩裏維爾到靠近墨西哥灣的阿拉巴馬州西南部。 |
啜飲 | 國家執行計劃 |
所以2 | 二氧化硫 |
SPP | 西南電源池 |
股票激勵計劃 | 2013年股票激勵計劃 |
系統銷售 | 銷售給OG&E的客户 |
TBtu/d | 萬億英國熱單位每天 |
美國 | 美利堅合眾國 |
前瞻性陳述
除本表格所載的歷史報表外,本表格10-K內所討論的事項,包括在“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的事項,都是前瞻性的報表,受某些風險、不確定因素和假設的影響,這些前瞻性陳述將在本文件中以“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“意願”、“目標”、“計劃”、“可能”、“潛力”等字樣加以識別。“項目”和類似的表達方式。實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。除了在“1A項.風險因素”和“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”內討論的具體風險因素外,可能導致實際結果與前瞻性報表大不相同的因素包括但不限於:
•一般經濟條件,包括提供信貸、獲得現有信貸額度、進入商業票據市場、評級機構的行動及其對資本支出的影響;
•公司及其子公司進入資本市場、以優惠條件獲得融資以及通貨膨脹率和貨幣波動的能力;
•能夠及時獲得充分的匯率減免,以便收回資本支出、燃料費用、業務費用、輸電費用和遞延支出等項目;
•電力、煤炭、天然氣和天然氣的價格和供應情況;
•初級商品價格,特別是天然氣和天然氣價格變化的時間和程度,各區域現有管道能力的競爭影響,以及地理和季節商品價格差異的影響,包括這些情況對馬力公司州際管道再承包能力的影響;
•天然氣供應變化的時間和程度,特別是馬利公司的收集和加工業務可供收集的供應,以及由Enable公司的州際管道運輸的供應,包括天然氣和NGL的價格對EnableService區域鑽井和生產活動水平的影響;
•能源和天然氣中流行業的經營條件,包括對天然氣、天然氣、原油和中流服務的需求;
•競爭因素,包括在公司服務的市場中加入額外競爭的程度和時間;
•對OG&E服務需求的影響,這是由於技術上具有成本競爭力的進步,例如分佈式發電和客户能源效率計劃;
•技術發展、市場變化和其他因素導致競爭不利,造成現有資產減值的可能性;
•影響公用事業運作的因素,例如不尋常的天氣狀況;災難性的與天氣有關的損害;計劃外的發電中斷、不尋常的保養或修理;由於需求增加、短缺、運輸問題或其他事態發展而對礦物燃料、天然氣或煤炭供應費用的意外變化或供應情況;環境事故;或輸電或天然氣管道系統的限制;
•當前和未來建設項目的原材料供應情況和價格;
•SPP市場交易追溯定價的影響或SPP對市場定價機制的調整;
•影響成本和投資回收、影響利率結構或影響競爭進入公司市場的速度和程度的聯邦或州立法和監管決定和倡議;
•可能影響運營成本或限制或改變公司設施運作方式的環境法、安全法或其他法規;
•會計準則、規則或準則的變化;
•對某些類型的利率管制活動的會計原則的終止;
•保護資產免受恐怖主義或網絡攻擊及其他災難性事件影響或造成損害的費用;
•供應商、客户和其他合同方的信譽;
•社會對公用事業、天然氣和電力工業的態度;
•確定適當的投資機會,通過收購和剝離業務來提高股東的回報和實現長期的財務目標;
•養卹金和保健費用增加;
•法律和行政訴訟、和解、調查、索賠和事項的費用和其他影響,包括但不限於本表格10-K所述的費用和其他影響;
•難以對公司未來的收入和與公司股權投資有關的成本作出準確的假設和預測,使公司無法控制;以及
•公司向證券交易委員會提交的報告中所列的其他風險因素,包括本報告“1A項.風險因素”中所列的風險因素。
本公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
第一部分
項目1.事項。
公司
導言
該公司於1995年8月在俄克拉何馬州成立,是一家控股公司,投資於能源和能源服務供應商,主要在美國中南部為電力和天然氣提供實物運輸和相關服務,該公司通過兩個業務部門開展這些活動:(一)電力公用事業和(二)天然氣中流業務。亞細亞
電力公用事業部門在俄克拉荷馬州和阿肯色州西部生產、傳輸、分配和銷售電能,其業務通過OG&E進行,並受OCC、APSC和FERC的監管。OG&E公司於1902年根據俄克拉何馬州的法律成立,是該公司的全資子公司。OG&E是俄克拉荷馬州最大的電力公司,其專利服務領域包括史密斯堡、阿肯色州和周邊社區。1928年,OG&E出售了其零售天然氣業務,不再從事天然氣分銷業務。
天然氣中流運營部門代表着該公司通過全資子公司和最終OGE控股公司對Enable的投資。主要從事天然氣的收集、加工、運輸和儲存業務。馬力公司的天然氣收集和加工資產戰略上位於四個州,併為阿納達科、阿科馬和阿克-拉特克斯盆地的天然氣生產提供服務。Enable還擁有在Anadarko和Williston盆地收集原油的資產。Enable公司擁有位於俄克拉荷馬州的天然氣運輸和儲存資產,以及從俄克拉荷馬州西部和德克薩斯州的潘漢特河延伸到路易斯安那州,從路易斯安那州到伊利諾伊州,以及從路易斯安那州到阿拉巴馬州的州際資產。在… 2019年12月31日,該公司擁有1.11億套公用設備,佔Enable公司現有公用單元的25.5%。
公司主要執行辦公室位於俄克拉荷馬州俄克拉荷馬州俄克拉荷馬市321號北哈維信箱321號(電話:405-553-3000)。截至2019年12月31日,該公司共有2 425名員工,其中80人是借調來啟用的。該公司的網址是www.ogeenergy.com。通過“投資者”標題下的“證券交易委員會文件”,公司免費提供其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的所有修正案。本公司的網站及其所載或與之相關的資料不擬納入本表格10-K,亦不應視為本表格10-K的一部分。向證券交易委員會提交的報告也可在其網站www.sec.gov上查閲。
公司戰略
公司的使命是通過OG&E和公司對Enable的股權利益,履行其在國家電力和天然氣中流管道基礎設施中的關鍵作用,滿足個人客户對能源和相關服務的需求,重點是安全、效率、可靠性、客户服務和風險管理。該公司的公司戰略是繼續保持其受監管的電力公用事業業務的現有業務組合和多樣化資產地位,並在一家上市的中期公司中擁有權益,同時向客户提供有競爭力的能源產品和服務,並在這兩項業務中尋求增長機會。
OG&E的重點是:
•通過不斷改進客户界面、工具、產品和服務,提供卓越的客户體驗,以提供高客户滿意度和運營效率;
•向其服務的社區和客户提供安全、可靠的能源,特別側重於通過減少客户中斷的頻率和持續時間以及利用以前的電網技術投資,提高配電網的可靠性,從而提高電網的價值;
•為客户、投資者和會員的長期利益建立強有力的監管和立法關係;
•繼續發展零傷害文化,並提供最高四分位的安全結果;
•確保該公司具備所需的發電資源組合,以滿足其客户的長期需求;以及
•繼續注重卓越的運營和效率,以保護客户賬單。
此外,該公司希望實現其業務相對於同行的溢價估值,以穩定的盈利模式增長每股收益,創造高績效文化,並與目標利益相關者達成預期的結果。該公司的財務目標包括,在天氣正常化的基礎上,OG&E的長期年度收益增長率為4%至6%,保持強大的信用評級,並預測股息增長與公用事業收益增長保持一致。該公司還利用其投資的現金分配,以幫助滿足其資本需求,並支持未來的股利增長。該公司認為,除其他外,它可以通過以下途徑實現這些財務目標:尋求多種途徑來建立業務、保持多元化的資產地位、繼續發展各種技能以在其行業發生變化時取得成功、有效地向客户提供產品和服務、有效管理風險以及建立強有力的監管和立法關係。
電氣操作-OG&E
一般
電力部門在俄克拉荷馬州和阿肯色州西部生產、傳輸、分配和銷售電能。其業務通過OG&E.OG&E在267個社區及其毗鄰的農村和郊區提供零售電氣服務。該服務區覆蓋俄克拉荷馬州和阿肯色州西部的3萬平方英里,其中包括俄克拉荷馬州最大的城市俄克拉何馬市和該州第二大城市阿肯色州的史密斯堡。在OG&E服務的267個社區中,241個位於俄克拉荷馬州,26個位於阿肯色州。Og&E公司在2019年電力業務總收入中,92%來自俄克拉荷馬州的銷售,其餘部分來自阿肯色州的銷售。OG&E目前不為這兩個州的批發客户提供服務。
2019年8月12日,og&E的系統控制面積峯值需求為6,817兆瓦。2019年8月12日,OG&E的負荷責任高峯需求為6,065兆瓦。下表顯示了2019年、2018年和2017年的系統銷售和系統銷售的變化情況。
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12月31日 | 2019 | 2019年與2018年 | 2018 | 2018年與2017年 | 2017 |
系統銷售(百萬MWh) | 28.4 | | 1.1% | | 28.1 | | 6.8% | | 26.3 | |
OG&E在不同程度上受到來自政府擁有的電力系統、市政擁有的電力系統、農村電力合作社以及在某些方面來自其他私人公用事業、電力營銷者和聯營企業的競爭。俄克拉荷馬州的法律禁止授予電力公司獨家專營權。
除了來自其他電力供應商或營銷商的競爭外,OG&E還與其他形式的能源供應商競爭。供應商之間的競爭程度可能因相對成本和其他形式的能源供應而有所不同。監管政策的變化或燃料電池、微型渦輪機、風車和光伏太陽能電池等技術的進步有可能將新技術的成本降低到相當於或低於大多數中央電站發電的水平。我們能否維持相對低成本、高效率和可靠的運作,是本港競爭力的重要決定因素。
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俄克拉荷馬天然氣和電力公司 | | | |
某些業務統計數字 | | | |
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截至12月31日的年度 | 2019 | 2018 | 2017 |
電能(百萬MWh) | | | |
發電(不包括車站使用) | 17.0 | | 18.2 | | 18.5 | |
購進 | 14.0 | | 12.6 | | 11.0 | |
生成和購買共計 | 31.0 | | 30.8 | | 29.5 | |
OG&E的使用,免費服務和損失 | (1.4) | | (1.3) | | (1.4) | |
出售電能 | 29.6 | | 29.5 | | 28.1 | |
出售電能(百萬MWh) | | | |
住宅 | 9.7 | | 9.7 | | 8.8 | |
商業 | 6.5 | | 6.6 | | 6.7 | |
工業 | 4.5 | | 4.5 | | 4.0 | |
油田 | 4.6 | | 4.2 | | 3.7 | |
公共當局和路燈 | 3.1 | | 3.1 | | 3.1 | |
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系統銷售 | 28.4 | | 28.1 | | 26.3 | |
整合市場 | 1.2 | | 1.4 | | 1.8 | |
銷售總額 | 29.6 | | 29.5 | | 28.1 | |
電力營業收入(以百萬計) | | | |
住宅 | $ | 891.1 | | $ | 901.0 | | $ | 884.1 | |
商業 | 503.1 | | 519.9 | | 532.8 | |
工業 | 223.0 | | 234.5 | | 229.7 | |
油田 | 204.0 | | 193.5 | | 185.9 | |
公共當局和路燈 | 195.7 | | 204.0 | | 208.0 | |
轉售銷售 | 0.1 | | 0.2 | | 0.2 | |
系統銷售收入 | 2,017.0 | | 2,053.1 | | 2,040.7 | |
退還差餉的款項 | (0.9) | | (6.0) | | 26.8 | |
整合市場 | 38.4 | | 48.7 | | 23.5 | |
傳動 | 148.0 | | 147.4 | | 151.2 | |
其他 | 29.1 | | 27.1 | | 18.9 | |
營業收入總額 | $ | 2,231.6 | | $ | 2,270.3 | | $ | 2,261.1 | |
實際電力用户數(期末) | | | |
住宅 | 731,797 | | 725,440 | | 719,441 | |
商業 | 98,565 | | 96,660 | | 95,073 | |
工業 | 2,965 | | 3,072 | | 3,096 | |
油田 | 7,071 | | 7,110 | | 7,139 | |
公共當局和路燈 | 17,356 | | 17,090 | | 17,081 | |
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總客户 | 857,754 | | 849,372 | | 841,830 | |
住宅客户平均銷售額 | | | |
年平均收入 | $ | 1,223.05 | | $ | 1,247.22 | | $ | 1,234.92 | |
年平均使用量(千瓦時) | 13,344 | | 13,466 | | 12,324 | |
每千瓦時均價(分) | 9.17 | | 9.26 | | 10.02 | |
管制和費率
OG&E的零售電價由俄克拉何馬州的OCC和阿肯色州的APSC監管。OG&E的某些證券的發行也受OCC和APSC的監管。OG&E的傳輸活動、短期借款授權和會計慣例受FERC的管轄。美國能源部部長對OG&E的一些設施和業務擁有管轄權。2019年,OG&E 86%的電力收入受OCC的管轄,8%屬於APSC,6%屬於FERC。
除其他事項外,OCC和APSC要求:(I)公司允許OCC和APSC查閲與OG&E交易有關的公司及其關聯公司的賬簿和記錄;(Ii)公司採用會計及其他程序和控制措施,以防止OG&E的客户補貼非公用事業活動;(Iii)公司不以OG&E資產或收益作為附屬交易的抵押。此外,FERC還可以查閲公司及其附屬公司的賬簿和記錄,這些賬簿和記錄是FERC認為與OG&E發生的費用有關的,或者是為保護公用事業客户在FERC管轄費率方面所必需的或適當的。
關於OG&E最近完成並正在進行的監管程序的信息,請參見“項目8.財務報表和補充數據”中的注16。
監管資產和負債
OG&E作為一種受監管的公用事業機構,受某些類型的利率監管活動的會計原則約束,這些原則規定,某些本來會計入費用的成本可以作為監管資產來遞延,這是基於未來利率預期從客户那裏收回的。同樣,某些實際或預期的信貸,如果不這樣做會降低費用,也可以作為監管負債來推遲,這是基於預期的未來利率迴流給客户的結果。管理層預期的遞延成本回收和遞延信貸的迴流,一般是由監管機構給予這種費率調整待遇的具體決定產生的。
OG&E將某些已發生的費用和義務作為監管資產或負債記錄,如果根據監管命令或其他現有證據,這些費用或義務很可能將包括在未來費率中可收回或退還的數額中。管理層不斷監測監管資產的未來可收回性。當管理層判斷未來的收回受到損害時,監管資產的數額將酌情進行調整。如果要求OG&E停止對其部分或全部業務適用某些類型的匯率監管活動的會計原則,則可能導致註銷相關監管資產或負債,這些資產或負債可能會產生重大財務影響。關於OG&E的監管資產和負債的進一步討論,見“項目8.財務報表和補充數據”中的附註1。
速率結構
俄克拉荷馬州
OG&E的標準費率包括服務成本部分(包括授權資本回報率)以及燃料調整條款機制,允許OG&E將燃料和購買的電力的實際成本轉嫁給客户。
OG&E提供了幾個可供選擇的客户程序和費率選項,如下所述。
•在OG&E的智能電網支持的SmartHours計劃下,“使用時間”和“可變峯值價格”為客户提供了節省電費的能力,方法是將部分電力消耗轉移到電力需求最低的非高峯時段。
•住宅及小型一般服務户口的保證單選項,讓合資格的顧客有機會按固定的月價購買全年的電力需求。
•可再生能源信貸購買計劃是一種提供“可再生能源”資源的費率選擇,是OG&E俄克拉荷馬州所有零售客户的自願選擇。OG&E擁有和獲得風能和太陽能資源使可再生能源選擇成為滿足OG&E環保客户可再生能源需求的一種可能選擇。
•減少負荷是一種自願的負荷削減計劃,它為OG&E的商業和工業客户提供機會,在OG&E的系統條件值得縮減的情況下,自願地減少使用。減少使用的客户將收到費用,因為他們的削減反應。這一自願削減計劃尋找的客户,可以削減大多數削減活動的天數,但可能不能削減每次削減活動是必要的。
•OG&E為某些符合條件的客户提供“日前價格”和“彈性價格”費率選項,允許參與的客户根據從OG&E收到的價格信號調整其電力消耗。“提前一天價格”和“柔性價格”費率選項的價格基於OG&E公司預計的第二天每小時運營成本。
OG&E擁有公立學校-需求和公立學校不需求率課程,為OG&E提供靈活性,為公立學校提供有針對性的負荷管理程序及其獨特的使用模式。OG&E還提供服務水平、季節和時段燃油收費差異,使客户能夠支付更好地反映提供電力服務的潛在成本的燃料成本。最後,OG&E有一個軍事基地騎車人,這表明俄克拉何馬州對我們的軍事夥伴的持續承諾。
先前討論過的費率選擇,再加上OG&E的其他利率選擇,為OG&E的俄克拉荷馬州零售客户提供了許多關税選項。與這些選項相關的收入影響在未來幾年無法確定,因為客户可能選擇繼續使用現有的費率選擇,而不是自願選擇替代費率選擇。如果客户選擇替代費率選擇的話,未來的收入變化可能會基於用户使用特性的變化而發生。
阿肯色州
OG&E的標準費率包括服務部分的成本(包括資本的授權回報),以及一種能源成本回收機制,使OG&E能夠將燃料和購買的電力的實際成本轉嫁給客户。OG&E目前來自APSC的利率指令包括一個公式費率騎手,如果獲得的回報率超出了允許的股本回報率的正負50個基點的死區,就可以對利率進行年度調整。在測試期之前的12個月內,每個利率類別的調整僅限於收入的正負4%。在上一次通用費率審查(2017年5月18日)中,公式費率騎手的初始任期不得超過自APSC最後命令之日起五年,除非獲得APSC的額外批准。
OG&E提供了幾個可供選擇的客户程序和費率選項,如下所述。
•“使用時間”和“可變峯值定價”價格允許參與的客户通過將部分電力消耗轉移到電力需求最低的非高峯時間來節省電費。
•可再生能源信貸購買計劃是一種提供“可再生能源”資源的税率選項,是OG&E所有阿肯色州零售客户的自願選擇。OG&E擁有和獲得風能資源使可再生能源選擇成為滿足我們的節能客户可再生能源需求的一種可能選擇。
•負荷減少是一種自願的負荷削減計劃,它為OG&E的商業和工業客户提供了在自願的基礎上減少使用的機會,並在OG&E的系統條件值得縮減的情況下獲得帳單信貸。
•OG&E向某些符合條件的客户提供“提前一天價格”費率選擇,允許參與的客户根據從OG&E收到的價格信號調整他們的電力消耗。“提前一天的價格”是基於OG&E預計的第二天每小時的運營成本。
燃料供應和發電
OG&E產生的能源和按類型分列的過去三年燃料的加權平均成本如下。
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| 燃料組合(A) | | | 燃料成本 (單位:美分/千瓦時) | | |
燃料 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 |
天然氣 | 64% | | 48% | | 39% | | 2.188 | | 2.517 | | 2.821 | |
煤 | 28% | | 45% | | 54% | | 2.029 | | 2.025 | | 2.069 | |
可再生 | 8% | | 7% | | 7% | | — | | — | | — | |
總燃料 | 100% | | 100% | | 100% | | 1.973 | | 2.122 | | 2.211 | |
(A)燃料組合按淨MWhs生成的百分比計算。
2019年燃料加權平均成本與2018年和2018年相比有所下降,主要原因是天然氣價格較低。這些燃料費用是通過OG&E的燃料調整條款收回的,這些條款是由OCC和APSC批准的。
OG&E參與SPP綜合市場。作為綜合市場的一部分,SPP對其市場參與者具有平衡的權力責任。SPP集成市場作為一個集中調度的功能,包括OG&E在內的市場參與者提交從他們的資源向SPP出售電力的報價,並出價從SPP購買電力給他們的客户。SPP綜合市場旨在允許SPP基於可靠性和經濟考慮來優化供應報價和需求報價,並確定哪一臺發電機組在任何特定時間運行,以在SPP區域內實現最大的成本效益。因此,OG&E的發電機組產生的產量不同於OG&E的客户負荷要求。燃料淨額和購買的電力費用通過燃料調整條款收回。
OG&E的發電能力總量為7081兆瓦,反映在“項目2”中。4,766 MWs(67.3%)來自天然氣生產,1,854 MWs(26.2%)來自煤炭發電,449 MWs(6.3%)來自風力發電,12 MWs(0.2%)來自太陽能發電。
煤
OG&E的燃煤機組被設計用來燃燒西部低硫的亞煙煤。在2019年5月,OG&E公司在其燃煤車隊中增加了河谷機組,該車隊燃燒來自俄克拉荷馬州阿科馬盆地的煙煤和西部低硫亞煙煤的混合燃料。所有購買的2019年煤炭的加權平均含硫量為0.24%。根據平均硫含量和EPA認證的數據,OG&E的煤單元的排放率大約為0.1磅。所以2每一次。
在2020年的前兩個季度,OG&E公司已經達成了煤炭供應協議,其煤炭需求的100%是為了更快和更快的馬斯科吉設施。到2021年5月,OG&E公司已經百分之百地滿足了阿科馬盆地煤炭的需求。OG&E計劃通過額外的條款協議、現貨採購和使用現有庫存來滿足2020年剩餘的煤炭需求。og&E在2021年5月之後沒有任何煤炭供應協議。2019年,OG&E從懷俄明州供應商購買了280萬噸煤,從俄克拉何馬州供應商購買了10萬噸煤。關於未來可能影響OG&E的環境問題,包括對煤炭的利用,請參見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“環境法律法規”。
天然氣
作為SPP綜合市場的參與者,OG&E通過短期協議購買其天然氣供應。OG&E依賴於天然氣基礎負荷協議和呼叫協議的結合,OG&E有權利但沒有義務購買一定數量的天然氣,同時進行日內和日內採購,以滿足SPP綜合市場的需求。
風
OG&E擁有120兆瓦百年紀念、101兆瓦OU精神和228兆瓦十字路口風電場。OG&E目前的風電投資組合也包括購買的電力合同,如下表所示。
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公司 | 位置 | 原始合同條款 | 合同期滿 | MWs |
基南 | 伍德沃德縣 | 20年 | 2030 | 152.0 | |
愛迪生使命能源 | 杜威縣,好的 | 20年 | 2031 | 130.0 | |
NextEra能源 | 布萊克韋爾,好的 | 20年 | 2032 | 60.0 | |
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太陽
2015年,OG&E公司在俄克拉荷馬州俄克拉荷馬州野馬發電設施的兩個太陽能站點投入使用。野馬太陽能場的最大總容量為2.5兆瓦,由近10 000個光伏電池板組成。
2018年,OG&E公司將位於俄克拉荷馬州科文頓附近的一個太陽能站點投入使用。科文頓太陽能站點的最大容量為9.7兆瓦,由近3.8萬個光伏電池板組成。
目前,OG&E公司正在建造兩個太陽能場地,一個靠近俄克拉荷馬州杜蘭特,一個靠近俄克拉荷馬州戴維斯,其最大總容量將達到10.0兆瓦,由3萬多個光伏電池板組成。OG&E將繼續評估是否需要根據客户需求、成本和可靠性在其發電組合中增加更多的太陽能站點。
安全及健康規例
OG&E受許多聯邦和州法律法規的約束,包括OSHA、EPA和類似的州法規,其目的是保護工人的安全和健康。
此外,“OSHA危險通信標準”、“聯邦超級基金修正和再授權法”第三章下的環境保護局緊急規劃和社區知情權條例以及類似的州法規要求保存關於在OG&E業務中儲存、使用或生產危險材料的信息,並向僱員、州和地方政府當局及公民提供或提供這些信息。OG&E認為,它在實質上符合所有適用的法律和條例有關工人的安全和健康。
天然氣中流作業-啟用
概述
Enable是一家公開交易的特拉華州有限合夥公司,旨在擁有、運營和開發位於戰略位置的天然氣和原油基礎設施資產。Enable服務於美國當前和新興的生產領域,包括美國的幾個非常規頁巖資源和當地及地區最終用户市場。Enable的資產和業務被組織成兩個可報告的部門:(一)收集和加工;(二)運輸和儲存。該公司的收集和處理部門主要向其生產客户提供天然氣收集和加工,並向其生產商和煉油廠客户提供原油、凝析水和生產用水收集服務。馬力公司的運輸和儲存部門主要向其生產商、發電廠、最不發達國家和工業終端用户提供州際和州內天然氣管道運輸和儲存服務。
收集和處理
在五個州擁有和經營大量的天然氣收集和加工以及原油、凝析油和生產的集水資產。Enable的收集和加工業務主要包括為Anadarko、Aroma和Ark-La-Tex盆地服務的天然氣收集和加工資產、為Anadarko盆地服務的原油和凝析油收集資產以及為Williston盆地服務的原油和生產集水資產。Enable公司向其經營區域的活躍生產者提供各種服務,包括收集、壓縮、處理和加工天然氣、分餾NGL和收集原油、凝析水和產出水。使能服務於頁巖和其他非常規的作用在其運作的盆地。
使能從其經營的流域的生產者那裏產生收入。截至2019年12月31日,Enable的十大天然氣生產商客户約佔其天然氣總量的68%。Enable公司的Anadarko盆地原油集輸系統從生產商那裏收集原油和凝析油,這些原油和凝析油主要交付給一個客户。阿納達科盆地原油和凝析油集輸系統的費率和服務條件由OCC規定。馬力的威利斯頓盆地原油和生產的水收集系統為一個客户服務。Enable‘s Williston盆地原油集油系統的費率和服務條件由FERC規定,但不包括其產出的集水系統。Enable的合同通常規定原油、凝析水和生產的水收集服務是收費的,天然氣的收集和處理安排是收費的,或者是液體的百分比,收益的百分比,或者保持完整的基礎。
競爭馬力的收集和處理系統主要是一個功能收集率,處理價值,系統可靠性,燃料率,系統運行時間,建設週期時間和價格在井口。Enable的收集和處理系統與各種類型和規模的採集者和處理器競爭,包括與各種生產商、其他主要管道公司和各種獨立的中流實體有關聯的系統。在銷售NGLs的過程中,能夠與其他天然氣加工商競爭開採和銷售NGLs。Enable的主要競爭對手是在Enable運營地區活躍的其他中流公司。
雖然Enable的收集和處理部分的結果不會受到季節性的實質性影響,但有時它的運營和資產建設會受到惡劣天氣的影響。
運輸和儲存
使擁有和運營州際和州內天然氣運輸和儲存系統跨越九個州。馬力公司的運輸和儲存系統主要由州際系統、EGT和MRT、州內系統組成,
和它在SESH的投資。該公司的運輸和儲存資產將天然氣從生產領域和相互連接的管道運輸到發電廠、最不發達國家和工業終端用户,以及相互連接的管道,以便輸送到更多的市場。Enable的運輸和儲存資產還提供了客户可以儲存天然氣的設施。
馬力公司的州際和州內天然氣運輸和儲存系統主要通過為大型天然氣和電力公司以及天然氣生產商、工業終端用户和天然氣銷售商提供服務而產生收入。在截至2019年12月31日的一年中,EGT的服務收入約有26%來自與一個客户CenterPoint的合同。EGT公司為CenterPoint公司最不發達國家簽訂的所有運輸和儲存合同都定於2021年3月到期。中央點的最不發達國家已獲得必要的監管批准,以擴大與EGT的運輸和儲存服務。根據批准的合同條款,向位於阿肯色州、路易斯安那州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州東北部的CenterPoint最不發達國家提供運輸和儲存服務的期限預計將延長至2021年3月以後。
在截至2019年12月31日的一年中,MRT服務收入的大約70%來自與一個客户Spire Inc的合同。MRT的公司運輸合同分別佔斯皮爾公司(Spire Inc.)64%、24%和12%的運輸能力,分別將於2024年7月、2025年10月和2026年3月到期。斯皮爾公司(Spire Inc.)的所有公司存儲合同都將於2021年5月到期,這些合同須經FERC批准。
Enable的EGT、MRT和SESH的運輸和儲存服務通常是根據公司、收費的運輸和儲存協議提供的,其費率和服務條件由FERC規定。EOIT在州內和州際基礎上提供收費的、可中斷的運輸和儲存服務。
在提供運營區域內的運輸和儲存服務方面,Enable的州際和州內管道與其他各種州際和州際管道競爭。Enable的管理層認為管道之間競爭的主要因素是費率、服務條件、服務的靈活性和可靠性。
在冬季,用户對EGT和MRT上的天然氣的需求通常更大,這主要是因為最不發達國家對滿足住宅和商業天然氣需求的需求。用户對EOIT上的天然氣運輸和儲存服務的需求通常在夏季較大,主要是由於天然氣發電廠需要滿足住宅和商業電力需求,包括OG&E.SESH一般不受季節性影響。
環境事項
一般
該公司的活動受到許多嚴格和複雜的聯邦,州和地方法律和法規的環境保護。這些法律和法規可在許多方面改變、限制或以其他方式影響公司的業務活動,包括處理或處置廢物,規劃今後的建築活動,以避免或減輕對受威脅或瀕危物種的損害,並要求安裝和操作排放或污染控制設備。如果不遵守這些法律和條例,可能導致對行政、民事和刑事處罰進行評估,實施補救要求,併發布命令,禁止今後的行動。管理層認為,其所有業務都在很大程度上符合現行的聯邦、州和地方環境標準。
過去,環境管制使公司付出了巨大的代價,因為趨勢是對公司的活動施加越來越多的限制和限制。特朗普政府已經推遲、撤銷或提議廢除其中一些規定,通常也沒有尋求通過新的、更嚴格的法規。儘管如此,該公司仍有義務根據先前通過的環境規則採取或完成行動,公司無法保證今後的事件,如政治管理當局的變化、現行法律、頒佈新的法律或條例或發展或發現新的事實或條件,不會使它為環境問題承擔重大費用。
管理層繼續評估其遵守現有和擬議的環境立法和條例的情況,並在競爭激烈的市場中實施適當的環境方案,但目前預計環境控制設施的資本支出不會是2020年或2021年的實質性支出。關於與可能影響公司的環境因素有關的環境問題和資本支出的進一步討論,見“2019年資本要求、融資和融資活動來源”、“未來資本要求”和“環境法律法規”中的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
有關執行主任的資料
下表列出截至2020年2月26日擔任書記官長執行幹事的人員最近五年的姓名、職稱和業務經驗:
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名字 | 年齡 | 目前的職稱和業務經驗 | |
肖恩·特勞斯克 | 52 | 2015年至今: | OGE能源公司董事長、總裁兼首席執行官 |
| | 2015: | OGE能源公司總裁 |
斯蒂芬·梅里爾 | 55 | 2015年至今: | OGE能源公司首席財務官 |
莎拉·R·斯塔福德 | 38 | 2018年至今: | OGE能源公司主計長兼首席會計官 |
| | 2016 - 2018: | OGE能源公司會計研究主管。 |
| | 2015 - 2016: | 安永有限公司高級經理 |
安德里亞·M·丹尼斯 | 43 | 2019年至今: | 副總裁-OG&E輸配電業務 |
| | 2019: | OG&E公司總經理輸配電業務 |
| | 2015 - 2019: | OG&E主任系統運作 |
肯尼斯·格蘭特 | 55 | 2016年至今: | 副總裁-OG&E的銷售和市場營銷 |
| | 2015: | 副總裁:OG&E的市場營銷和產品開發 |
| | 2015: | OG&E公司執行董事技術解決方案和操作 |
帕特里夏·霍恩 | 61 | 2015年至今: | OGE能源公司副總裁兼公司祕書 |
唐尼·瓊斯 | 53 | 2019年至今: | 副總裁-OG&E的實用行動 |
| | 2015 - 2019: | OG&E電源業務副總裁 |
小讓·C·勒格。 | 61 | 2019年至今: | 高級副總裁-OG&E實用業務 |
| | 2015 - 2019: | 副總裁-OG&E的實用行動 |
克里斯蒂娜·麥克基鬆 | 55 | 2017年至今: | 副總裁-OG&E首席信息官 |
| | 2016 - 2017: | OG&E副總裁-首席信息官及實用策略 |
| | 2015: | 副總裁-OG&E的戰略規劃、績效改進和首席信息官 |
肯尼思·米勒 | 53 | 2019年至今: | 副總裁-國家監管和法律事務OG&E |
| | 2015 - 2018: | 俄克拉荷馬州財政部長 |
E.基思·米切爾 | 57 | 2015年至今: | OG&E首席運營官 |
| | 2015: | 公司執行副總裁兼首席運營官 |
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威廉·H·蘇爾特米爾 | 52 | 2017年至今: | OGE能源公司總法律顧問 |
| | 2016: | 合夥人-瓊斯日 |
| | 2015: | 股東-Greenberg Traurig,LLP |
查爾斯·沃爾沃斯 | 45 | 2015年至今: | OGE能源公司財務主任 |
書記官長的任何一名執行幹事之間不存在家庭關係。Trauschke先生、Merrill先生、Sultemeier先生、Walworth先生和Mses先生。霍恩和斯塔福德也是OG&E公司的高級管理人員,每一位執行幹事都將任職到下一次股東年會之後的董事會會議,這次會議目前定於2020年5月21日舉行。
Trauschke先生和Merrill先生是EnableGP,LLC,Enable的普通合夥人的董事會成員。
項目1A.高度危險因素。
在討論下列風險因素時,除非上下文另有要求,“我們”、“我們”和“我們”指的是本公司。除了本表格10-K中的其他信息以及我們和/或我們的子公司不時向證券交易委員會提交的其他文件外,在評估OGE Energy及其子公司時,應仔細考慮以下因素。這些因素可能會影響實際結果,並導致結果與我們或我們的子公司所作的任何前瞻性聲明中所表達的結果大不相同。我們目前不知道或我們目前認為非實質性的額外風險和不確定因素也可能損害我們的業務運作。
監管風險
OG&E的盈利能力在很大程度上取決於及時從客户手中收回成本的能力,監管環境的變化可能會損害其從客户收回成本的能力。
OG&E受到幾個聯邦和州公用事業監管機構的全面監管,這極大地影響了OG&E的經營環境及其向公用事業客户全額回收成本的能力。由於燃料成本的上漲,OG&E的客户可收回的任何未收回金額都是一個重大風險。OG&E運營的州的OG&E的公用事業委員會對其公用事業業務的許多方面進行了管理,包括設施的選址和建造、客户服務以及OG&E可以向客户收取的費率。公用事業業務的盈利能力取決於OG&E公司能否及時收回與向客户提供能源和公用事業服務有關的成本。任何未能獲得公用事業委員會批准以提高費率以全面收回成本,或延遲收到此類批准,都可能對OG&E的運營結果產生不利影響。此外,OG&E的管轄範圍有燃料調整條款,允許OG&E在不涉及一般費率的情況下通過費率收回燃料成本,但須在以後確定這類燃料費用是審慎發生的情況下。如果各州監管委員會認定燃料成本不是審慎承擔的,則可能不允許收回燃料。
近年來,OG&E運營的監管環境受到了越來越多的關注。監管環境可能會發生變化,損害OG&E客户歷史上完全收回成本的能力。國家公用事業委員會通常擁有廣泛的權力,以確保公用事業客户的需求得到滿足。OG&E無法保證OCC、APSC和FERC在未來或在所要求的金額內提高OG&E的利率,相反,它們可以降低OG&E的費率。
OG&E無法預測任何監管OG&E的機構的未來監管活動對其運營結果的影響。更改OG&E.法規或實施額外的法規可能對OG&E的運營結果產生不利影響。
OG&E的利率受到俄克拉荷馬州和阿肯色州以及聯邦機構的監管,其監管模式和目標可能不一致。
OG&E是一家垂直集成的電力公司。該公司的大部分收入來自向零售客户出售電力,但必須遵守經適用的國家公用事業委員會批准的捆綁費率。
OG&E公司在俄克拉何馬州和阿肯色州西部開展業務,並受制於OCC和APSC的費率監管,此外還要遵守FERC對其傳輸活動和任何批發銷售的監管。暴露於不一致的州和聯邦監管標準可能會限制我們盈利的經營能力。進一步改變我們經營的監管環境,包括改變我們的授權股本回報率,可能會損害我們的財務狀況和運營結果。
遵守環境法律法規的成本很高,遵守未來環境法律法規的成本可能會對我們的運營結果、合併財務狀況或流動性產生不利影響。
我們受到廣泛的聯邦、州和地方環境法規、有關空氣質量、水質、廢物管理、野生動物保護、自然資源以及健康和安全的規則和條例的約束,這些法規除其他外,可能限制或限制某些設施的產出,或限制生產電力所需的某些燃料或(或)需要額外的污染控制設備和(或)以其他方式增加成本。與遵守這些環境法規、規則和條例有關的大量資本、運營和其他費用,這些費用今後可能更加嚴重。
針對最近的監管和司法裁決及國際協議,温室氣體的排放,其中最重要的是一氧化碳2,由於聯邦或州的法律要求或與温室氣體排放有關的訴訟,今後可能會受到限制。目前沒有任何規則要求我們減少温室氣體排放,但如果這些規則生效,它們可能導致大量額外的遵約費用,如果不通過管制費率收回這些費用,將影響我們今後的綜合財務狀況、業務結果和現金流量。
在我們的運營和歷史的行業運營實踐中,環境成本和負債是固有的風險。這些活動受到嚴格和複雜的聯邦、州和地方法律和條例的制約,這些法律和條例可以在許多方面限制或影響OG&E的商業活動,例如限制OG&E處理或處置其廢物的方式,或要求採取補救行動以減輕其運營可能造成的或可歸因於前運營商的污染狀況。OG&E可能無法從保險或其他監管機制收回這些費用,此外,更嚴格的法律、條例或強制執行政策可能會顯著增加合規成本和可能需要的任何補救費用。
關於可能影響公司的環境問題的進一步討論,請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“環境法律法規”。
我們可能無法收回我們在基本建設改善和增建方面大量投資的成本。
OG&E的業務計劃要求在基本建設改進和增建方面進行大量投資,包括對現有基礎設施和其他舉措進行現代化改造。OG&E的大部分設施是多年前建造的。即使按照良好的工程實踐進行維修,老舊的設備也可能需要大量的資本支出,以保持效率、遵守環境要求或提供可靠的運營。OG&E目前以一個或多個監管委員會批准的費率提供服務。如果這些監管委員會不批准調整OG&E收費,它將無法收回與其計劃的大規模投資相關的成本。這可能會對OG&E的財務狀況和運營結果產生不利影響。OG&E可能試圖通過縮小其資本投資範圍來限制任何被拒絕收回的影響,但無法保證任何此類緩解努力的有效性,特別是在以前發生的成本和承諾方面。
OG&E運營的區域電力市場正在改變輸電監管結構,這可能會影響輸電資產及相關的收入和支出。
OG&E目前擁有並運營輸電和發電設施,作為垂直集成公用事業的一部分。OG&E是SPP區域傳輸組織的成員,並已將OG&E的傳輸設施的運營權限(但不是所有權)移交給SPP。SPP為能源和運營儲備以及相關的輸電阻塞權實施了區域性的提前一天和實時市場。這三個市場以全球名稱共同運作,即SPP綜合市場。OG&E代表SPP綜合市場中擁有和承包的發電資產和客户負荷,僅為其客户的利益服務。OG&E沒有參加SPP綜合市場的任何投機性交易活動。該公司在其合併財務報表中將SPP綜合市場交易記錄為銷售或採購,其結果作為與客户的合同收入或銷售成本報告。OG&E的收入、費用、資產和負債可能受到FERC或SPP對SPP綜合市場的組織、運營和監管的影響。
重組努力引起的競爭加劇可能對我們產生重大的財政影響,從而影響我們的收入。
我們已經並將繼續受到公用事業和能源行業的競爭性變化的影響。已經發生了重大變化,批發電力市場也提出了更多的改革建議。儘管俄克拉荷馬州和阿肯色州的零售重組努力暫時被推遲,但如果這些努力得到恢復,零售競爭和受監管能源服務的拆分可能會對我們產生重大的財務影響,原因是資產可能受損、零售客户流失、利潤率和/或資本成本增加。任何此類重組都可能對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。我們不能預測何時會受到法例或規例的改變,亦不能預測這些改變對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流量的影響。
超出我們控制範圍的事件增加了公眾對我們行業的監督和監管水平。政府和市場對這些事件的反應可能會對我們的業務產生負面影響, 合併 財務狀況、經營結果、現金流和獲得資本的機會。
由於上市公司,特別是能源公司的會計違規行為,以及政府當局對能源交易活動的調查,上市公司,包括受管制和不受管制的公用事業公司,一直受到公眾和監管機構的審查和懷疑。這些會計違規行為使監管機構和立法者審查了當前的會計慣例、財務披露和公司與其獨立審計師之間的關係。資本市場和評級機構也加強了對它們的審查。我們認為,我們正在遵守所有適用的法律和會計準則,但很難或不可能預測或控制這些事件對我們的業務可能產生的影響,合併的財務狀況、現金流或進入資本市場的機會。目前尚不清楚還會出台哪些新的法律或法規,我們無法預測未來對上市公司、能源行業或我們的業務的會計法規或做法的任何變化的最終影響。任何新的會計準則都可能影響我們記錄收入、支出、資產、負債和股本的方式。會計準則的這些變化可能會對報告的收益產生負面影響,或導致資產減少或負債增加,進而影響我們的合併財務狀況、運營結果和現金流。
我們受制於政府機構對公用事業和能源的大量監管,遵守當前和未來的公用事業和能源監管要求,以及採購必要的批准、許可和認證,可能會給我們帶來巨大的成本。
我們受到聯邦、州和地方監管機構的大量監管。我們必須遵守許多法律法規,並從政府機構那裏獲得許可、批准和認證,這些機構管理着我們業務的各個方面,包括客户價格、服務條例、零售服務領域、證券銷售、資產收購和銷售、會計政策和慣例以及發電設施的運營。我們認為,我們的現有業務已經獲得了必要的許可、批准和證書,我們的業務是按照適用的法律進行的;然而,我們無法預測這些機構未來的監管活動對我們的經營結果的影響。
NERC負責制定和執行批發電力系統的強制性可靠性和網絡安全標準。OG&E的計劃是遵守所有適用的標準,並在違規行為發生時迅速糾正。OG&E的監管機構NERC制定了與我們操作系統的可靠性和安全性有關的全面法規和標準,並不斷為公用事業行業制定額外的強制性合規要求。NERC規則和標準的不斷髮展將增加合規成本,並增加我們可能違反這些標準的風險。
經營風險
我們的操作結果可能會受到我們無法控制的幹擾的影響。
我們面臨着與供應商履行合同義務有關的風險。我們的大部分發電能力依賴於煤炭和天然氣。我們依賴供應商按照短期和長期合同提供煤炭和天然氣。然而,不能保證這些協議的對手方將履行向我們供應煤炭和天然氣的義務。根據這些協議的供應商可能會遇到財務或技術問題,阻礙他們履行對我們的義務。此外,在某些情況下,例如在發生自然災害時,這些協議的供應商可能不需要向我們供應煤和天然氣。由於各種因素,包括運輸問題,交貨可能會受到短期中斷或減少。天氣和設備的供應。我們的煤炭和天然氣供應商的失敗或延誤可能會破壞我們的供電能力,並要求我們支付額外費用以滿足客户的需要。
此外,由於我們的發電和輸電系統是互聯區域電網的一部分,我們面臨着因嚴重風暴、發電機或輸電設施中斷等事件或鄰近公用事業的行動而造成的業務中斷或停電的風險。任何這類中斷都可能導致收入大幅減少,資產維修費用大幅增加,這可能對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
OG&E的發電、輸電和配電資產面臨運營風險,這些風險可能導致非計劃的工廠停運、意外操作和維護費用、採購電力成本增加、事故和第三方責任。亞細亞
OG&E擁有並經營燃煤、天然氣、風能和太陽能發電資產。發電、輸電和配電資產的運營涉及可能對能源產出和效率水平產生不利影響或可能造成人命損失、財產重大損害、環境污染和OG&E業務受損的風險。其中包括:
•隨着現有合同到期,燃料和燃料運輸價格上漲;
•由於設備或過程的故障或燃料供應中斷而導致設施關閉;
•操作錯誤或與安全有關的停機;
•電力供應中斷;以及
•災難性事件,如火災、爆炸、龍捲風、洪水、地震或其他類似事件。
任何這些事件的發生,如果沒有全部保險,可能會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生重大影響。此外,如果發電廠或其他設備需要進行計劃外的維修工作,則OG&E不僅會招致意外的維修費用,還可能不得不在市場上購買可能超過OG&E發電成本的替換電力,或者如果維修費用或時間不合理和謹慎,就被迫停用一臺發電機。如果OG&E無法收回這些增加的差餉成本,可能會對我們的財務表現造成重大的不利影響。
技術、監管政策和客户用電量的變化可能導致我們的資產競爭力降低,影響我們的運營結果。
OG&E主要在大型中央設施發電。這種方法通常比燃料電池、微型渦輪機、風車和光伏太陽能電池等新技術具有規模經濟和較低的成本。技術的進步或管制政策的改變有可能將新技術的成本降低到相當於或低於大多數中央站發電的水平,這可能對我們的運行結果產生重大的不利影響。OG&E廣泛使用智能電網技術,允許公用事業公司與其客户進行雙向通信,這將使技術公司能夠進入OG&E與其客户之間的接口,從而對我們目前的業務產生不可預測的影響。
客户用電量減少,從而減少公用事業電力銷售,這可能是由於可再生能源技術的更多應用以及家用電器效率的提高,以及在技術方面普遍提高效率的結果。然而,這種潛在的減少負荷不會減少我們對基礎設施的持續投資的需求,以便可靠地為我們的客户服務。在不增加電力銷售的情況下繼續進行公用事業基礎設施投資,可能會使用户的電費增加,可能導致電力銷售的進一步減少和盈利能力的下降。
經濟狀況可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們的業務受到地方、國家和世界經濟狀況的影響。經濟衰退的後果可能包括經濟活動水平較低,能源價格以及資本和大宗商品市場的不確定性較低。較低水平的經濟活動可能導致能源消費下降,這可能對我們的收入和未來增長產生不利影響。金融市場的不穩定(無論是衰退還是其他原因)也可能影響資本成本和我們籌集資本的能力。經濟狀況也可能影響某些長期資產的估值,包括我們對未合併子公司的投資,這些資產將接受減值測試,可能導致減值費用,這可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
經濟狀況可能會受到金融業流動資金不足的影響,導致潛在的失業率上升,從而影響客户及時付款、增加客户破產的能力,並可能導致壞賬增加,如果出現這種情況,我們預計商業和工業客户將首先受到衝擊,隨後是住宅客户。
此外,經濟狀況,特別是預算短缺,可能會增加聯邦、州和地方政府籌集額外資金的壓力,辦法是提高公司税率和(或)推遲、減少或取消可能對我們業務和現金流動的綜合結果產生重大不利影響的税收抵免、贈款或其他獎勵措施。
我們面臨着與氣候變化相關的金融風險。
氣候變化造成金融風險。與氣候變化立法有關的潛在監管可能給該公司帶來財務風險。2019年11月4日,特朗普總統宣佈,美國已正式通知聯合國,美國將退出關於氣候變化的“巴黎協議”。此前,美國在2017年宣佈,美國將開始談判,以不同的條款重新加入該協議。退出將於2020年11月4日生效。雖然“巴黎協議”沒有正式約束力,但如果美國不正式退出,該公司的合規成本可能會增加。此外,在任何氣候變化都會對國家或區域經濟健康產生不利影響的情況下,CO會對國家或區域的經濟健康產生實際影響,或因納入額外的監管費用而導致經濟增長。2税收或成本相關的額外監管要求,公司可能會受到不利影響。能源公司也面臨着越來越大的財務風險,比如涉及温室氣體排放的私人訴訟,以及目前投資於化石燃料能源公司的股東,他們擔心氣候變化的潛在影響,他們可能會選擇在未來將部分或全部投資轉移到温室氣體排放水平較低的實體或與能源無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款機構也更加關注可持續貸款做法,其中一些機構可能選擇不為化石燃料能源公司提供資金。如果金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險,這可能會對我們進入資本市場的能力產生負面影響,或使我們得到的條款和條件不那麼理想。
此外,我們可能面臨氣候變化訴訟。與這類訴訟有關的辯護費用可能很大,不利的結果可能需要大量的資本支出,也可能需要支付大量的罰款或損害賠償。如果不通過管制費率收回這些費用,這種付款或支出可能會影響業務結果、財務狀況或現金流動。
我們面臨網絡安全風險和對技術自動化進程的更多依賴。
在正常的業務過程中,我們處理一系列敏感的安全和客户信息。我們受不同機構頒佈的關於保護和維護這些信息的機密性的法律和規則的約束。對我們的信息系統的安全破壞,如盜竊或不適當地發佈某些類型的信息,包括機密客户信息或系統運作信息,可能對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
OG&E公司在一個高度管制的行業中運作,這需要先進的信息技術系統和網絡基礎設施的持續運作。儘管實施了安全措施,但這些技術系統很容易出現殘疾、故障或未經授權的訪問。這種系統的故障或破壞可能影響OG&E的發電、輸電和配電系統的可靠性,這可能導致對客户的服務損失,並使OG&E由於修復安全漏洞或系統損壞的鉅額費用而受到財務損害。OG&E的智能電網計劃進一步增加了與網絡安全攻擊相關的潛在風險。我們的發電和傳輸系統是互聯繫統的一部分。因此,區域輸電網、天然氣管道基礎設施或第三方服務提供商的其他燃料來源的網絡安全事件所造成的幹擾,也可能對我們的業務產生負面影響。如果技術系統發生故障或被破壞,不能及時收回,關鍵的業務功能可能受到損害,敏感的機密數據可能受到損害,這可能對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
安全威脅繼續演變和適應。我們和我們的第三方供應商已經並很可能繼續受到未經授權的系統訪問、機密數據或中斷操作的企圖的影響。所有這些企圖都沒有單獨或總體上造成安全事件,對我們的財務狀況或行動結果產生重大影響。儘管實施了安全和控制措施,但無法保證我們將能夠防止未經授權訪問我們的系統和數據,或我們的業務受到幹擾,這兩者都可能產生重大影響。我們的安全程序,除其他外,包括病毒保護軟件、網絡安全和我們的業務連續性規劃,包括災後恢復政策和備份系統,可能不足以或適當地執行,無法充分解決網絡安全攻擊對我們系統的不利影響,這可能對我們的業務產生不利影響。
我們擁有財產、傷亡和網絡安全保險,這些保險可能涵蓋由潛在網絡事件造成的某些有形損害或第三方傷害。但是,這類事故引起的損害和索賠可能超過現有的任何保險金額,而此類事故引起的其他損害和索賠可能根本不包括在內。由於這些原因,重大的網絡事件可能會降低未來的淨收入和現金流,並影響財務狀況。
恐怖襲擊和恐怖襲擊的威脅增加了我們的業務成本。持續的敵對行動或持續的軍事行動可能對我們的綜合財政狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
恐怖襲擊的長期影響和未來恐怖襲擊對電力和天然氣中流工業,特別是對我們的威脅的嚴重程度是不可能知道的。我們為防範可能發生的恐怖襲擊而採取的安全措施增加了我們的業務成本。圍繞持續敵對行動或持續軍事行動的不確定性可能以不可預測的方式影響我們的行動,包括擾亂我們產品的供應和市場,以及我們的基礎設施可能成為恐怖行為的直接目標或間接傷亡。恐怖襲擊導致保險市場的變化,可能會令我們更難取得某些種類的保險,而且,我們所可獲得的保險,可能比現有的保險範圍昂貴得多。
龍捲風、雷暴、冰暴、風暴潮、洪水、地震、長期乾旱和野火的發生等天氣條件以及季節温度變化可能對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
天氣狀況直接影響電力需求。在OG&E的服務區,夏季炎熱的幾個月,電力需求峯值,市場價格通常也會在那個時候達到峯值。因此,整體運營業績可能會在季節性和季度基礎上波動。此外,我們歷史上銷售的電力較少,因此在天氣狀況較温和時,收入也較少。未來異常温和的天氣可能會降低我們的收入、淨收入、可用現金和借款能力。惡劣天氣,如龍捲風、雷暴、冰暴、風暴潮、洪水、地震等,都會影響我們的收入、淨收入、可用現金和借款能力。長時間的乾旱和野火的發生可能會造成停電和財產損失,這可能需要我們承擔額外的費用,而這些費用一般都沒有保險,也可能無法從客户那裏收回,如上文所述,如果我們的設施不能按計劃運作,在需求高峯時期,後果將特別沉重。此外,長期乾旱可能導致發電過程中沒有足夠的水用於冷卻。此外,如果氣候變化加劇了天氣的物理變化,如上文所述,作業可能會受到影響。
金融風險
市場表現、退休人數增加、退休計劃條例的改變以及與我們的養卹金計劃、醫療保健計劃和其他與僱員有關的福利相關的費用增加,可能會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
我們有一個養老金計劃,涵蓋了2009年12月1日前僱傭的大量員工。我們還制定了福利退休後計劃,涵蓋2000年2月1日之前僱傭的大量員工。與未來成本、投資回報、利率和其他精算假設有關的假設對我們的運營結果和資金需求有重大影響。根據我們在2019年12月31日的假設,我們預計未來的繳款將維持所需的資金水平。我們的一貫做法是提供自願捐款,以維持比最低限度所需的更審慎的供資水平。我們將來可能繼續自願捐款,這些數額是估計數,可能根據實際股票市場的表現、利率的變化和政府規章的任何變化而變化。
如果參加養卹金計劃的僱員在今後幾年有資格退休時退休,或者如果我們的計劃在其投資方面遇到不利的市場回報,或者如果利率大幅下降,我們的養卹金費用和對該計劃的繳款可能會大大超過歷史水平。員工退休的時間和數量,以及選擇一次總付的選擇,可能會導致退休金結算費用,如果我們無法通過電費收回這些成本,可能會對我們的經營結果產生重大影響。此外,有關未來成本、投資回報、利率和其他精算假設(包括預計退休)的假設,會對我們的合併財務狀況和經營結果產生重大影響。這些因素是我們無法控制的。
除了退休金計劃的成本外,近年為僱員及退休人員提供醫療福利的成本亦有所增加,我們相信僱員福利成本,包括與僱員健康護理計劃有關的成本,將會繼續上升,而我們的退休金計劃、健康護理計劃及其他僱員福利的成本及資金需求的增加,可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動資金造成不利影響。
最後,本公司向借調的80名員工提供退休福利和退休人員保健福利。如果借調協議終止,而這些僱員不再受僱於該公司,並向這些僱員支付一次總付款項,公司將承認解決或削減養卹金/退休人員保健費用,這將使公司的費用增加1 730萬美元。結算和削減費用
與啟用借調員工相關的,不能通過Enable償還給公司。附議協議可經本公司雙方同意終止,並可於120天前由本公司授權或只由本公司自行終止。
我們面臨着某些人力資源風險,因為我們需要訓練有素和合格的勞動力來滿足我們未來的工作人員需求。
勞動力人口問題對全國僱主構成挑戰,尤其是電力行業。公用事業工人的平均年齡大大高於全國平均水平。在未來三年內,我們現有僱員中有30%將符合退休資格要求。沒有僱用和充分培訓替代僱員,包括向新僱員傳授重要的內部歷史知識和專門知識,可能會對我們管理和經營業務的能力產生不利影響。
我們是一家控股公司,我們的主要資產是投資於我們的子公司和股權投資。
我們是一家控股公司,因此我們對子公司和未合併的附屬公司的投資是我們的主要資產。我們的所有業務基本上都是由我們的子公司和未合併的附屬公司進行的。因此,我們的經營現金流和支付分紅及償還債務的能力利用了我們子公司和未合併附屬公司的經營現金流,並以股息或分配的形式向我們支付資金。截至2019年12月31日,該公司及其子公司的未償債務和其他負債為69億美元。我們的子公司和未合併的附屬公司是不同的法律實體,它們沒有義務支付任何應對我們負債的款項,也沒有義務為此目的提供任何資金,無論是股息還是其他方式。此外,他們向我們支付股息的能力,取決於可能適用於這些附屬公司的任何法定和合同限制,其中可能包括維持營運資本和其他資產最低水平的要求,我們子公司或未合併的附屬公司對其各自資產的債權人(包括一般債權人)的債權一般優先於我們的債權(除非我們可能是附屬公司的債權人,我們的債權得到承認)和我們的股東的債權。
此外,如上所述,OG&E由俄克拉荷馬州和阿肯色州的公用事業委員會以及一個通常擁有廣泛權力以確保公用事業客户的需求得到滿足的聯邦監管機構管理。如果州委員會或聯邦監管機構試圖對OG&E向我們支付股息的能力施加限制,這可能會對我們繼續支付股息的能力產生不利影響。
我國租船文件中的某些規定具有反收購效果。
我們公司註冊證書和章程以及俄克拉何馬州公司章程的某些條款可能會產生延遲、推遲或阻止公司控制權變更的效果。這些規定,包括關於董事提名的規定、限制召開特別股東會議和以書面同意方式取消股東行動的規定,以及可能未經股東批准而發行公司優先股的規定,可能會使其他人在沒有董事會批准的情況下,更難提出投標要約,或以其他方式獲得我們的大量普通股,或發起股東可能認為符合股東最佳利益的其他收購企圖。
我們可能會招致更多的債務,這可能會增加我們的債務所造成的風險。
管理我們的債務證券的契約條款並不完全禁止我們或我們的子公司承擔額外的債務。如果我們遵守循環信貸協議所載的金融契約和有關我們債務證券的契約,我們可能會招致大量額外的債務。如果我們增加負債,我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
任何信用評級的降低或基準利率的變化都會增加我們的融資成本和維持某些合同關係的成本,或者限制我們在優惠條件下獲得融資的能力。
我們不能向你保證,我們目前的任何信用評級或我們子公司的評級在任何一段時間內都將繼續有效,或者,如果某一評級機構認為有必要,評級機構不會完全降低或撤銷評級。我們進入商業票據市場的能力可能會受到信用評級下調或重大市場混亂的不利影響。如果出現不利的評級影響,與我們的信貸設施相關的定價網格可能會導致年費和借款利率上升。任何未來降級的影響可能包括我們短期借款成本的增加,但信用評級的降低不會導致違約或加速。任何未來的降級都可能導致更高的長期借款成本,如果低於投資級別,將需要我們提供抵押品或信用證。
此外,基準利率的變化,例如英國金融行為管理局宣佈打算在2021年年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率,可能導致融資成本增加。目前尚不清楚是否將確定計算libor的新方法,使其在2021年後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(U.S..FederalReserve)和替代參考利率委員會(AlternativeReferenceRate Committee)正在考慮用新創建的指數取代美元libor。如果計算libor的方法發生變化,如果libor不再可用,或者如果貸款人因libor的變化而增加了成本,公司可能會對任何借款引起利率的增加和(或)可能需要重新談判我們的信貸安排,以便利用libor作為確定利率的一個因素,以新的標準取代libor。
我們的債務水平可能會限制我們在獲得更多資金和尋求其他商業機會方面的靈活性。
我們有周轉金、資本支出、收購和其他公司用途的循環信貸協議,我們的債務水平可能會產生重要後果,包括:
•在必要時,為週轉資本、資本支出、收購或其他目的獲得額外融資的能力可能會受到損害,或者可能無法以優惠條件獲得融資;
•部分現金流量將用於支付債務利息,從而減少本來可用於經營和未來商業機會的資金;以及
•我們的債務水平可能會限制我們對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的靈活性。
我們面臨着主要客户和對手方的信用風險,我們的主要客户和交易對手的任何重大不付款或不履約行為都可能對我們的合併財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們在我們的世代和零售分銷業務中面臨信用風險。信用風險包括欠我們錢或能源的交易對手違約的風險。如果這些安排的對手方未能履行,我們可能被迫作出替代安排。在這種情況下,我們的財務結果可能受到不利影響,我們可能會蒙受損失。
與我們投資中流合作伙伴有關的風險
公司不控制Enable,因此無法通過Enable引起或阻止某些行為。Enable的一般夥伴關係同樣由公司和CenterPoint控制。
Enable有自己的董事會,因此,公司無法對Enable進行控制。因此,公司無法通過Enable引起或阻止某些行為。此外,公司不能控制其他普通合夥人CenterPoint的行為。我們的利益可能與CenterPoint的利益不一致,這種缺乏控制可能會對我們對Enable的投資產生不利影響。
我們的部分收益和經營現金流是基於Enable的性能。如果發生下列任何一種風險,我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量都可能受到重大不利影響。
我們的經營現金流部分來源於我們從Enable獲得的現金分配。
我們的經營現金流部分來源於我們從Enable獲得的現金分配。現金使能的數額可在其單位上分配,主要取決於其業務產生的現金數額,除其他外,這些現金將在每季度之間波動:
•就其處理的天然氣、NGL和原油的數量而言,它實現的費用和毛利率;
•天然氣、天然氣和原油的價格、生產水平和需求;
•它收集、壓縮、處理、脱水、加工、分餾、運輸和儲存的天然氣、NGL和原油的體積;
•天然氣、天然氣和原油價格之間的關係;
•現金贖回和套期保值頭寸結算;
•公開價格風險管理資產和負債的保證金要求;
•提供中流服務的其他公司的競爭水平;
•政府和環境管制的不利影響;
•運營和維持費以及一般和行政費用的水平;
•目前的經濟狀況。
此外,實際可供分配的現金數額將取決於其他因素,包括:
•資本支出的水平和時間;
•收購成本;
•其償債要求和其他負債;
•週轉資金需求的波動;
•其借貸資金和進入資本市場的能力;
•債務協議中所載的限制;
•普通合夥人確定的現金儲備數額;
•按A系列優先單位支付的分發款;以及
•其他業務風險影響其現金水平。
Enable的合同面臨更新風險。
隨着與Enable現有供應商和客户的合同到期,Enable通常尋求與其他供應商和客户談判延長或續簽這些合同或簽訂新合同。如果有的話,Enable可能無法以優惠的商業條件延長或續簽現有合同或簽訂新合同。根據延期或續簽時的市場情況,收費合同的客户可能希望在不同的費用安排下籤訂合同,而包含最低數量承諾的合同的收集和處理客户可能希望簽訂沒有最低數量承諾的合同。同樣,Enable的運輸和儲存客户可以根據相關生產領域的經濟情況選擇不延長或續簽合同。如果Enable不能以有利的條件續簽或替換到期的合同,如果有的話,或者隨着時間的推移成功地管理其總體合同組合,其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的大學發放現金的能力都可能受到不利影響。
Enable的大部分收集和處理收入以及運輸和存儲收入取決於少數客户。這些客户的損失或數量減少可能導致其收集和加工或運輸和儲存服務的銷售下降,並對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的單元户發放現金的能力產生不利影響。
在截至2019年12月31日的一年中,馬力天然氣收集量的57%歸因於大陸資源公司、Vine石油和天然氣公司、GeoSouthern能源公司、XTO能源公司的附屬公司。塔普斯通公司及其48%的運輸和倉儲服務收入都歸中央點公司、斯皮爾公司、大陸資源公司、美國電力公司和該公司的附屬公司所有。由於競爭或其他原因,這些客户的全部或部分收集、加工、運輸和儲存服務喪失,未能延長或取代這些合同,或以不太優惠的條件延長或更換這些合同,可能會對Enable公司的財務狀況、經營結果和向包括我們在內的公司發放現金的能力產生不利影響。
Enable公司的業務在一定程度上取決於其他企業的鑽探和生產決策。
Enable公司依賴於天然氣和原油的鑽探和生產。Enable公司無法控制其作業地區的鑽井活動水平,也無法控制與其系統相連的油井的天然氣、NGL和原油儲量。此外,由於目前連接其系統的油井的產量隨着時間的推移自然下降,其與這些油井有關的毛利率也將下降。為了保持或提高其收集和運輸系統的吞吐量水平以及天然氣加工廠的資產利用率,其客户必須不斷獲得新的天然氣、天然氣和原油供應。影響其獲得新的天然氣、天然氣和原油供應以及吸引新客户進入其資產的能力的主要因素是其系統附近的成功鑽探活動的水平、其從成功的新油井爭奪數量的能力以及根據需要擴大其能力的能力。如果Enable無法獲得新的天然氣、NGLs和原油供應,以取代現有油井的自然下降,那麼其收集、加工、運輸和儲存設施的吞吐量就會下降,這可能是
對其財務狀況、經營結果和向包括我們在內的大學發放現金的能力產生不利影響。除其他外,Enable對生產者或他們的鑽探和生產決定沒有控制權,這些決定除其他外受到下列因素的影響:
•資本的可得性和成本;
•當前和預計的商品價格,包括天然氣、天然氣和原油價格;
•對天然氣、天然氣和原油的需求;
•儲備水平;
•地質考慮;
•環境或其他政府法規,包括提供鑽井許可證、水力壓裂和空氣排放管制;以及
•鑽井平臺的可用性以及生產和設備的其他成本。
能源價格的波動也會極大地影響新的天然氣、天然氣和原油儲量的開發。隨着商品價格的下跌,鑽井和生產活動通常會減少。一般來説,天然氣、原油和其他碳氫化合物產品的價格會隨着供求的變化、市場的不確定性和它無法控制的各種額外因素而波動。由於這些和其他因素,即使已知有新的儲量存在於End資產所服務的地區,生產商也可能選擇不開發這些儲量。天然氣、天然氣或原油價格的下跌可能對勘探、開發和生產活動產生不利影響,如果持續下去,可能導致這種活動的減少。持續較低的天然氣、天然氣或原油價格也可能導致生產商關閉現有油井的生產。持續減少其行動地區的勘探或生產活動可能導致進一步減少對其系統的利用,這可能對其財政狀況、業務結果和向包括我們在內的單價者發放現金的能力產生不利影響。
此外,可能更難以維持或增加其收集系統和加工廠的現有產量,因為在非常規資源場中能夠作業的幾個地層通常比較常規盆地的油井具有更高的初始產量和更陡峭的產量下降曲線。如果能夠確定其所收集的資產的經濟性不足以證明增長或保持與之相關的數量所需的資本支出,它可能會減少這類資本支出,這可能導致與這些資產有關的收入隨着時間的推移而下降。
Enable的行業具有高度的競爭力,而競爭壓力的增加可能會對其財務狀況、運營結果和向包括我們在內的大學學生發放現金的能力產生不利影響。
使與類似企業在其各自的業務領域競爭。競爭的主要因素是費率、服務條件以及服務的靈活性和可靠性。競爭對手包括公共和私人能源公司,它們擁有比Enable更多的財政資源和獲得天然氣、NGL和原油供應的渠道。其中一些競爭者可能會擴大或建造收集、加工、運輸和儲存系統,從而為向其客户提供的服務帶來額外的競爭。End公司州際管道所服務區域的管道產能過剩也可能增加競爭,並對現有合同到期時續簽或簽訂新合同的能力產生不利影響。此外,作為天然氣或原油重要生產者的Enable客户可以開發自己的收集、加工、運輸和儲存系統,而不是使用Enable。使能夠以足以維持當前收入和現金流量的比率與其客户續訂或替換現有合同的能力可能會受到其競爭對手和客户的活動的不利影響。此外,天然氣作為燃料使用,與其他形式的能源競爭,最終用户,包括電力,煤炭和液體燃料。以天然氣為代價增加對這類能源的需求可能導致對天然氣收集、加工、運輸和儲存服務的需求減少。所有這些競爭壓力都可能對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的大學發放現金的能力產生不利影響。
Enable公司的毛利率很大一部分來自子公司,通過這些子公司它持有其資產的很大一部分。
Enable公司的毛利率很大一部分來自子公司,並通過子公司持有很大一部分資產。因此,它依靠其子公司的分配來履行其付款義務。一般而言,這些子公司是獨立和獨特的法律實體,沒有義務通過股息、分配、貸款或其他方式為其支付義務提供資金。此外,適用法律的規定,例如限制股息合法來源的規定,限制了其子公司支付款項或其他分配的能力,其子公司可同意對其分發能力實行合同限制。
使能夠接收任何附屬公司的任何資產,從而使其債權人有權參與這些資產的權利,實際上將從屬於該附屬公司的債權人,包括貿易債權人的債權。此外,即使Enable是任何附屬公司的債權人,其作為債權人的權利也將從屬於該附屬公司資產上的任何擔保權益以及該附屬公司優先於其所持債務的任何債務。
可供分配給其有限夥伴的現金數額主要取決於其現金流量,而不是取決於其盈利能力,這可能妨礙其進行分配,即使在其記錄淨收入的期間也是如此。
可供分配的現金使能數額主要取決於其現金流量,而不是盈利能力。盈利能力受到非現金項目的影響,但現金流不受影響。因此,Enable可以在為財務會計目的記錄損失的期間進行現金分配,而在為財務會計目的記錄淨收益的期間可能不進行現金分配。
Enable可能無法收回其在基本建設改進和增建方面計劃進行的大量投資的成本,這種改進和增建的實際成本可能大大高於其預期。
Enable的業務計劃要求在基本建設改進和增建方面進行投資。在截至2020年12月31日的一年中,資本支出可從約1.6億美元到2.4億美元不等,維持資本可從約1.1億美元至1.3億美元不等。
為使現有系統能夠進行增建或修改,以及建造新的中流資產,涉及許多監管、環境、政治和法律方面的不確定因素,其中許多是它無法控制的,可能需要支出大量的資本,這可能超出估計數。這些項目可能不會按計劃成本、按期完成或根本不可能完成。新建管道、收集、處理、加工、壓縮或其他設施的建設,由於人工成本、成本、設備和材料的供應(如鋼鐵、勞動力短缺或天氣或其他延誤、通貨膨脹或其他可能是材料的因素)而超支。此外,這些設施的建造通常需要得到各監管機構的批准和許可。這些機構可能根本不可能及時核準項目,也可能對可能妨礙項目進行、延長預期完工時間表和(或)增加預期費用的項目施加限制或條件。此外,收入和現金流量不得在某一特定項目的資金支出後立即增加。例如,如果擴大現有管道或建造新管道,施工可能會在較長的時間內進行,在項目完成之前,Enable可能不會收到收入或現金流量的任何實質性增加。此外,使能能夠建造設施,以捕捉未實現這種增長的區域的預期未來生產增長。因此,新的設施可能無法實現預期的投資回報,這可能會對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的大學發放現金的能力產生不利影響。
在其資本投資方面,允許在在這些地區建造設施之前,可以估計或請第三方估計在將要開發的地區的潛在儲量。如果Enable在決定為其系統增建新產品時依賴於對未來生產的估計,這些估計可能在數量或時間上都不準確,因為在估計未來產量時固有的許多不確定因素。在對新生產量的估計不準確的情況下,新的設施可能無法吸引足夠的生產能力來實現預期的投資回報,這可能會對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的單身投資者發放現金的能力產生不利影響。在新生產時間估計不準確的情況下,可以在實際需要能力之前建造新設施,或者不能及時建造,以適應數量流動,這可能會對Enable的財務狀況、業務結果和向包括我們在內的單元户發放現金的能力產生不利影響。此外,對現有的集運資產進行增建可能需要在施工前獲得新的通行權。將新的天然氣供應與現有的集輸線路連接起來的權利可能無法實現,也可能無法利用有吸引力的擴張機會。此外,獲得新的通行權或延長現有的通行權可能會變得更加昂貴.如果更新或獲得新的通行權的成本增加,它的財務狀況、經營結果和向包括我們在內的銀行發放現金的能力都可能受到不利影響。
天然氣、天然氣和原油價格波動不定,這些價格的變化可能會對Enable的財務狀況、經營結果及其向包括我們在內的單元户發放現金的能力產生不利影響。
Enable的財務狀況、經營結果和向我們分發現金的能力可能會受到天然氣、NGL和原油價格的不利變化的負面影響,這取決於它無法控制的因素。這些因素包括對這些商品的需求,這些需求隨市場和經濟條件的變化而波動,
其他因素,包括季節性和天氣的影響、一般經濟狀況、國內和海上天然氣的生產和消費水平、進口天然氣、液化天然氣、天然氣和原油的供應情況、外國天然氣和石油生產國採取的行動、地方、州內和州際運輸系統的可用性、競爭性燃料的供應和銷售、節能努力的影響、影響能源消費的技術進步以及政府管制和徵税的程度。
Enable的天然氣加工安排暴露了商品價格波動的可能性。在2019年,Enable加工廠進氣量的4%,26%和70%分別由保持完整的安排,百分比的收益或百分比的液體和費用為基礎。如果使能出售天然氣或天然氣的價格低於它根據這些安排購買天然氣或天然氣的成本,那麼它的財務狀況、經營結果和向包括我們在內的單位發放現金的能力就會受到不利影響。使能夠使用某些衍生工具來管理其商品價格風險敞口。
在任何特定時間,Enable的加工合同的總體組合可能反映天然氣的淨空頭頭寸(意味着它是天然氣的淨買方)和NGL的淨多頭頭寸(意味着它是NGLs的淨賣空者)。因此,如果天然氣價格相對於天然氣價格下降,馬利的財務狀況、業務結果和向包括我們在內的大學發放現金的能力就會受到不利影響。
Enable公司面臨其客户的信用風險,其客户的任何重大不付款或不履約行為都可能對其財務狀況、運營結果和向包括我們在內的會員進行現金分配的能力產生不利影響。
一些Enable的客户可能會遇到財務問題,這可能會對其客户的信譽產生重大影響。其客户遇到的嚴重財務問題可能限制其收取欠它的款項或強制履行合同安排下的義務的能力。此外,Enable的許多客户通過業務現金流、債務或發行股票來為他們的活動提供資金。大宗商品價格下跌導致的現金流減少、基於儲備的信貸機制下借款基礎的減少,以及缺乏債務或股權融資,可能導致客户流動性大幅下降,並限制客户支付或履行義務的能力。此外,有些Enable的客户可能有很高的槓桿率,並受制於他們自己的操作和監管風險,這增加了他們可能拖欠其啟用義務的風險。客户遇到的財務問題可能導致資產減值,減少經營現金流,還可能減少或減少客户今後對其產品和服務的使用,從而減少收入。
Enable根據不受調整的固定價格“談判費率”合同提供某些運輸和儲存服務,即使執行此類服務的成本超過從此類合同收到的收入,因此成本可能超過根據此類合同收取的收入。
Enable已獲FERC授權以談判費率在其設施提供運輸和儲存服務。截至2019年12月31日,大約37%的Enable公司在EGT和MRT上的總承包運輸能力和93%的其在EGT和MRT上的總承包公司存儲能力是根據這種“談判費率”合同簽訂的。在MRT的談判費率合同下,Ene公司的總承包公司運輸能力和Enable公司的全部合同存儲容量的大部分須經FERC費率案的批准。這些合同一般不包括允許調整因通貨膨脹、管道安全活動或其他不與FERC授權的適用跟蹤機制有關的因素而增加的費用的規定。根據現行的FERC政策,無法成功收回任何收入缺口,即“追索權率”(如果較高)與談判費率之間的差額。如果Enable公司的費用增加,而且無法收回與其談判的費率合同有關的任何收入短缺,其系統實現的現金流量就會減少,因此,現金使能可以分配給包括我們在內的單元組成員。
如果第三方管道和其他設施相互連接,使收集、加工或運輸設施因任何原因而部分或完全無法使用,則Enable公司的財務狀況、經營結果及其向包括我們在內的銀行發放現金的能力可能受到不利影響。
能夠依靠(一)第三方管道向其天然氣運輸系統輸送天然氣,並從其天然氣運輸系統獲取天然氣;(二)第三方管道和其他設施,以從其原油和污水收集系統中提取原油和產出水;在某些情況下,(三)第三方設施,以處理其收集系統中的天然氣。它還依賴於第三方的設施來運輸和分餾NGL,這些NGL是在其加工廠的尾部運送給第三方的。分餾是將提取的NGLs的異相混合物分離成個體。
用於終端銷售的組件。例如,由第三方操作的某些管道或分餾塔的停運或中斷可能導致某些Enable的加工廠和集散系統關閉,而長時間的中斷或中斷最終可能導致它能夠產生的天然氣能夠聚集和NGL的數量減少。此外,使能夠依賴第三方提供電力壓縮在其許多設施。由於它不擁有或經營任何這些第三方管道或其他設施,這些設施的繼續運作不在其控制範圍之內。如果任何第三方管道或其他設施因任何原因而部分或完全無法使用,其財務狀況、運營結果和向包括我們在內的單身投資者發放現金的能力都可能受到不利影響。
Enable公司並不擁有其管道和設施所在的所有土地,這可能會擾亂其運作。
Enable並不擁有建造其管道和設施的所有土地,因此,如果它沒有有效的通行權或這種權利失效或終止,它就有可能保留必要的土地使用條件和/或增加費用。使能夠獲得在政府機構、美洲印第安人部落或其他第三方擁有的土地上建造和運營其管道的權利,包括由美國信託持有的美洲印第安人分配土地的權利。由於無法續簽通行權合同或其他原因,喪失這些權利可能導致在受影響土地上暫時或永久停止作業,增加與在其他地方建造和繼續作業有關的費用,並對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的大學學生發放現金的能力產生不利影響。
Enable通過合資企業開展部分業務,使其面臨可能對其業務的成功和財務狀況、業務結果和向包括我們在內的銀行發放現金的能力產生不利影響的額外風險。
Enable通過與第三方的合資企業開展部分業務,其中包括Enbridge公司、DCP中流合作伙伴公司、LP公司、CVR能源公司、橫貫路易斯安那天然氣管道公司。和巴勃羅聚會。該公司今後還可能加入其他合資企業安排。這些第三方可能負有對合資企業的成功十分重要的義務,例如有義務支付其在合資企業中所佔的資本份額和其他費用。這些第三方義務的履行,包括第三方履行其在這些安排下的義務的能力,超出了使能的控制範圍。如果這些當事方不履行其在這些安排下的義務,則可能對Enable的業務產生不利影響。
“使能”的合資企業安排可能涉及直接經營資產時不存在的風險,例如:
•合營企業合夥人對重大決策可以享有一定的批准權;
•合資夥伴不得支付其所承擔的債務份額,使Enable公司對因這些未償付債務而產生的債務承擔責任;
•可能無法控制從合資企業獲得的現金數額;
•它可能因其合資夥伴採取的行動而承擔責任;
•可能需要將大量的管理時間用於合營企業的要求和有關事項;
•在某些情況下,其保險單不得完全涵蓋雙方及其合資夥伴所遭受的損失或損害;
•其合資夥伴可採取違反其指示或要求或違反其政策或目標的行動;以及
•它們與其合資夥伴之間的爭端可能導致延誤、訴訟或業務僵局。
上述風險或未能繼續合資企業或未能解決與合資夥伴的分歧,可能會對這種合資企業所涉業務的交易能力產生不利影響,進而對其財務狀況和業務結果產生不利影響,使其能夠向包括我們在內的單個企業發放現金。組成某些合資企業的協議可能會使它們面臨各種風險,限制其對受合資企業管轄的資產可能採取的行動,並要求它們向其合資夥伴授予可能限制其從未來積極發展中充分受益的能力的權利。有些合資企業需要能夠進行大量的資本支出。不及時履行財務承諾或者不遵守合營協議的,可能對其參與、行使經營者權利或者以其他方式影響或者受益於合營企業的權利產生不利影響。它的某些合資夥伴的財政資源可能大大超過“使能”項目,而且可能無法獲得參與其合資夥伴提議的業務所需的資金,從而削弱其從合資企業中受益的能力。
在某些情況下,恩布里奇公司。有權以公平的市場價值購買SESH的所有權權益。
Enable在SESH擁有50%的所有權權益。其餘50%的所有權由Enbridge公司持有。截至2019年12月31日,CenterPoint擁有Enable通用機組的53.7%,A系列優先股的100.0%,以及EnableGP,LLC的40%的經濟利益。根據經修訂的SESH有限責任公司協議(SESH LLC協議)的條款,如果中心點在任何時候都有權通過其在Enable和普通合夥人中的利益獲得不到50%的Enable分發,或者沒有能力行使某些控制權,Enbridge Inc。有權以公平市價購買Enable在SESH的權益,但有某些例外。
長期資產(包括無形資產、權益法投資或商譽)的減值可能會降低Enable的收益.
長期資產,包括使用壽命有限的無形資產、不動產、廠房和設備,在情況發生或變化表明可能無法收回賬面金額時,對其進行減值評估。如果賬面金額無法收回且超過公允價值,則確認長期資產的減值。
當事件或情況表明投資的賬面價值可能無法收回時,對權益法投資進行減值評估。如果整個投資的公允價值,而不是基礎資產的公允價值下降,而不是暫時性的,則確認權益法投資的減值。在權益法下允許入賬的投資的一個例子是它對SESH的投資。如果使能加入更多的合資企業,它可能會有更多的股權法投資。
商譽每年進行減值評估,以及當事件或情況發生變化時,報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。如果報告單位的賬面價值超過公允價值,則確認商譽減值。在截至2019年12月31日的年度內,Enable記錄的商譽減值為8,600萬美元。截至2019年12月31日,Enable公司與Ark-La-Tex盆地報告部門有着1200萬美元的商譽,由於2017年第四季度收購了Align中流有限責任公司,該部門被列入收集和處理部門。
Enable可以體驗未來的事件或環境,這些事件或環境會導致長期資產的減值,包括無形資產、權益法投資或商譽。如果Enable確認了一項減值,它將立即向收益收取非現金費用,並對股本和資產負債表槓桿率產生相關影響,即債務佔總資本的比例。因此,減值可能會對End公司的經營結果和滿足其現有或未來債務協議規定的財務比率或其他契約的能力產生不利影響。
Enable的業務涉及許多風險和操作風險,其中一些可能沒有完全由保險承擔。保險範圍不足和保險費用增加可能會對其財務狀況、業務結果或向包括我們在內的銀行發放現金的能力產生不利影響。
Enable公司的業務受到收集、加工、運輸和儲存天然氣和原油所固有的所有風險和危險的影響,包括:
•颶風、龍捲風、洪水、火災、地震和其他自然災害、恐怖主義行為和第三方行動對管道和工廠、相關設備和周圍財產造成的損害;
•建築、車輛和農用設備的意外損壞;
•天然氣、天然氣、原油和其他碳氫化合物的泄漏,或設備或設施故障造成的天然氣、天然氣和原油的損失;
•破裂、火災和爆炸;以及
•其他可能造成人身傷害和生命損失、污染和停業的危險。
這些風險可能因人身傷害或生命損失、財產、工廠和設備的嚴重損害和破壞以及污染或其他環境損害而造成重大損失。這些風險還可能導致其業務受到限制或中止。影響其作業地區的自然災害或其他危害可能對End的作業結果產生不利影響。Enable沒有為其業務中固有的所有風險提供充分的保險。Enable目前有一般責任和財產保險,用於支付它認為適當的某些設施。這類政策須受某些限制和免賠額的限制。Enable為其某些業務提供業務中斷保險,但不包括所有業務。今後可能無法按目前費用或商業上合理的條件提供保險,而因任何Enable設施的任何損失或任何損壞而收到的保險收益可能不足以恢復損失或損害,而不會對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的各公司發放現金的能力造成不利影響。
Enable及其子公司在正常業務過程中使用衍生合同可能造成財務損失,從而可能對其財務狀況、經營結果和向包括我們在內的銀行進行現金分配的能力產生不利影響。
Enable及其子公司定期使用衍生工具,如掉期、期權、期貨和遠期,以管理其商品和金融市場風險。Enable及其子公司可以確認由於這些合同的市場價值波動而造成的財務損失,或者如果對手方未能履行義務。在缺乏外部來源積極報價和定價信息的情況下,這些金融工具的估值可能涉及管理層的判斷或估計數的使用。因此,基本假設的改變或替代估值方法的使用可能會影響這些合同的報告公允價值。
如果不能吸引和留住一支適當合格的勞動力隊伍,可能會對Enable的業務結果產生不利影響。
Enable公司的業務取決於其招聘、留住和激勵員工的能力。某些情況下,例如沒有適當替代的老化勞動力、現有技能與未來需求不匹配、對熟練勞動力的競爭或合同資源的缺乏等,可能會導致諸如缺乏資源、知識喪失或與技能發展相關的長期時間等業務挑戰。Enable的成本,包括承包商替換員工的成本、生產力成本和安全成本,可能會上升。不僱用和充分培訓替代僱員,包括向新僱員轉移重要的內部歷史知識和專門知識,或合同勞動力的未來可用性和成本,可能會對Enable管理和經營其業務的能力產生不利影響。如果使能無法成功地吸引和留住一支適當合格的工作人員隊伍,其業務結果可能受到不利影響。
截至2019年12月31日,Enable公司有80名僱員,他們是OGE能源公司確定的福利和退休人員醫療計劃的參與者,他們被借調到夥伴關係,但如果借調終止,則享有該夥伴關係和OGE能源公司的某些終止權利,OGE能源公司的僱員如果能夠決定僱用,則沒有義務接受Enable的僱用條件,或者完全沒有義務接受Enable的僱用條件。
Enable的增長能力在一定程度上取決於它能否以可接受的條件獲得外部資金來源。
Enable預計其運營子公司將分發其所有可用現金以使其能夠使用,並將其所有可用現金分配給其會員。因此,Enable公司預計,其及其經營子公司將嚴重依賴外部融資來源,包括商業銀行借款以及發行債務和股票證券,為收購和擴大資本支出提供資金。如果Enable或其運營子公司無法通過外部或內部產生的現金流為增長融資,那麼Enable‘s及其運營子公司的現金分配政策可能會極大地損害Enable’s及其運營子公司的增長能力。此外,由於Enable及其運營子公司分配所有可用現金,Enable‘s及其運營子公司的增長速度可能不如將其可用現金再投資以擴大正在進行的業務的業務那樣快。
如果能夠在任何購置或擴大資本支出方面發行更多的單位,對這些額外單位的分配付款可能會增加其無法維持或提高單位分配水平的風險,而這反過來又可能影響到能夠在每個單位分配的可用現金。夥伴關係協定沒有限制其發放更多單位的能力,包括級別高於共同單位的單位。使能或其經營子公司增加商業借款或其他債務以資助其增長戰略將導致利息開支增加,這反過來可能對其經營子公司必須分配給它的可用現金產生不利影響,因此它必須分發給包括我們在內的單元户。
Enable在一定程度上依賴於進入資本市場和其他外部融資來源來為其擴大的資本支出提供資金,儘管Enable也越來越多地依靠其業務產生的現金流量為其提供資金。
擴大資本支出。歷史上,中流主有限合夥企業的單位價格經歷了波動時期。此外,由於Enable的普通股是以收益率為基礎的證券,不斷上升的市場利率可能會影響其普通股對投資者的相對吸引力。由於資本市場的波動,使其可能無法以令人滿意的條件發行股票或債務,或根本無法發行債券,這可能會限制其擴大業務或進行未來收購的能力。
Enable的合併和收購活動可能不成功,或可能導致完成的收購,而這些收購不像預期的那樣進行,這可能對其財務狀況、業務結果或未來增長產生不利影響。
有時,Enable已經並打算繼續進行企業和資產的收購。這類收購涉及重大風險,包括以下風險:
•收購的業務或資產不得產生預期水平的收入、收益或現金流量;
•收購的企業或資產可能存在環境、許可或其他問題,而合同保護對這些問題證明是不夠的;
•它可以承擔未向其披露、超出其預算或其向賣方賠償的權利有限的責任;
•它可能無法成功地整合所收購的業務,無法及時實現預期的經濟、業務和其他效益,這可能導致大量成本和延誤或其他業務、技術或財務問題;以及
•收購,或追求收購,可能擾亂其正在進行的業務,分散管理,挪用資源,並使其難以維持現有的業務標準、控制和程序。
此外,Enable的增長戰略在一定程度上包括在經濟上可以接受的條件下進行收購的能力。如果Enable無法進行收購,或者其收購沒有按預期執行,那麼Enable的未來增長可能會受到不利影響。
Enable及其運營子公司的債務水平可能限制其獲得額外融資和尋求其他業務機會的靈活性。
截至2019年12月31日,Enable有約40億美元的長期債務未償還,不包括溢價、折扣和高級票據上未攤銷的債務支出。此外,截至2019年12月31日,Enable在其商業票據計劃下有1.55億美元未償還,在EOIT高級票據項下有2.5億美元未清,不包括未攤銷的溢價。Enable還擁有17.5億美元的循環信貸機制,用於週轉資本、資本支出和其他夥伴關係目的,包括收購,但沒有借款,截至2019年12月31日,其中約有15.9億美元的借款能力。截至2020年1月31日,Enable在其商業票據計劃下有1.19億美元未償還,在其循環信貸機制下有16.3億美元的可用能力。Enable有能力承擔額外的債務,但須受其信貸額度的限制。債務水平可能產生重要後果,包括:
•如有必要,為週轉資本、資本支出、收購或其他目的獲得額外融資的能力可能會受到損害,或者可能根本無法以優惠條件獲得融資;
•將需要一部分現金流量來支付債務利息,減少本來可用於業務、未來商業機會和分配的資金;
•債務水平將使人們更容易受到競爭壓力或企業或整體經濟衰退的影響;以及
•債務水平可能限制對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的靈活性。
除其他外,Enable‘s及其經營子公司的償債能力將取決於其未來的財務和經營業績,這些表現將受到當前經濟狀況、商品價格以及金融、商業、監管和其他因素的影響,其中有些因素是它無法控制的。如果經營業績不足以償付Enable及其運營子公司的當前或未來債務,則可能迫使Enable及其子公司採取減少分配、減少或延遲業務活動、收購、投資或資本支出、出售資產、重組或再融資債務或尋求追加股本等行動。這些行動可能不會以令人滿意的條件進行,也可能根本不可行。
Enable的信貸設施包括操作和財務限制,包括可能受到其無法控制的事件影響的契約和限制,這可能會對其財務狀況、經營結果和向包括我們在內的單個銀行發放現金的能力產生不利影響。
Enable的信貸工具包含習慣契約,其中除其他外,限制了以下能力:
•允許其子公司承擔或擔保額外債務;
•產生或者允許存在某些資產留置權;
•處置資產;
•與其他公司合併或合併,或進行控制權變更;
•以非臂長條款與聯營公司進行交易;及
•改變其業務性質。
Enable的信貸安排也要求它保持一定的財務比率。它達到這些財務比率的能力可能會受到其無法控制的事件的影響,無法保證它將達到這些比率。此外,其信貸設施還包含這種性質的協議的違約事件。
使能遵守其信貸設施中所載的契約和限制的能力可能會受到其無法控制的事件的影響,包括當前的經濟、金融和工業狀況。如果市場或其他經濟狀況惡化,其遵守這些公約的能力可能會受到損害。如果其信貸安排中的任何限制、契約、比率或測試被違反,很大一部分債務可能立即到期應付。此外,其放款人根據循環信貸機制提供進一步貸款的承諾可能被暫停或終止。Enable可能沒有或能夠獲得足夠的資金來加速支付這些款項。
Enable的普通合夥人(包括CenterPoint和公司)的關聯公司可以與Enable競爭,普通合夥人及其關聯公司都沒有任何義務提供業務機會。
根據Enable的總括協議,CenterPoint和本公司均不得直接或間接地擁有、經營、收購或投資於在美國境內從事中流業務的任何業務,但不能通過Enable持有、經營、收購或投資。這一要求適用於CenterPoint和公司,只要CenterPoint或公司在Enable的普通合夥人或至少20%的公共部門擁有任何利益。然而,如果CenterPoint或該公司收購任何具有價值超過5 000萬美元的中流業務資產的業務(或與該方尚未提供的其他收購的中流業務資產合計為100.0美元),則將要求收購方提供以該價值為目的的此類資產。如果Enable不購買這類資產,收購方將可自由保留和運營此類中期資產,只要資產的價值未達到某些閾值。
因此,在上述情況下,CenterPoint和公司有能力建造或收購與Enable資產直接競爭的資產。根據Enable合夥協議的條款,公司機會原則或任何類似理論不適用於Enable的普通合夥人或其任何關聯公司,包括其高管和董事、CenterPoint和公司。任何此類個人或實體如果意識到可能成為使能機會的潛在交易、協議、安排或其他事項,就沒有任何義務進行溝通或提供這種機會。任何這類個人或實體都不因該人或實體本身追求或獲得此種機會、將這種機會引導給另一人或實體或不將這種機會或信息傳遞給他人或實體而違反任何信託義務或其他義務,或對任何有限合夥人負有責任。這可能造成實際的和潛在的利益衝突,使其普通夥伴和附屬公司之間,並導致低於優惠待遇的使能和它的共同單一。
如果Enable未能維持有效的內部控制系統,則可能無法準確報告財務結果或防止欺詐。因此,目前和潛在的聯合企業可能會對其財務報告失去信心,這將損害其業務和共同單位的交易價格。
有效的內部控制是必要的,以便能夠提供可靠的財務報告,防止欺詐,並作為一家上市公司成功運作。如果其維持有效的內部控制制度的努力不成功,它今後無法對其財務程序和報告保持適當的控制,或者它無法履行2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404條規定的義務,其業務結果可能受到損害或無法履行其報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對報告的財務信息失去信心,這可能會對Enable的共同部門的交易價格產生負面影響。
網絡安全攻擊或其他對Enable系統、網絡和技術的破壞可能會對Enable公司的財務狀況、業務結果和向包括我們在內的銀行發放現金的能力產生不利影響。
“使能”日益依賴於其用於開展業務的幾乎所有方面的系統、網絡和技術,包括其收集、加工、運輸和儲存資產的運作、商業交易的記錄和財務信息的報告。Enable取決於它自己的系統、網絡和技術,以及其供應商、客户和其他業務夥伴的系統、網絡和技術。對這些系統、網絡和技術的任何破壞都可能擾亂Enable的業務運作。幹擾可能由多種原因造成,包括自然災害、軟件或設備故障以及人為事件,如網絡安全攻擊或信息安全破壞。網絡安全攻擊和信息安全破壞可能導致未經授權使用機密、專有或其他信息,並擾亂End公司的關鍵業務職能和業務,對其聲譽產生不利影響,並使其受到可能的法律要求和賠償責任。此外,“啟用”並不能充分防範所有網絡安全風險。
隨着網絡安全攻擊的不斷演變,可能需要投入大量額外資源,以繼續修改或加強其保護措施,或調查和補救網絡安全攻擊的任何脆弱性。特別是,實施各種程序和控制措施,以監測和減輕安全威脅,並加強其人員、信息、設施和基礎設施的安全,可能會增加資本和業務費用。到目前為止,Enable公司還沒有經歷過與網絡安全攻擊有關的任何物質損失;但是,無法保證它今後不會遭受這種損失。因此,任何這些事件,或兩者的結合,都有可能對Enable的財務狀況、業務結果和向包括我們在內的會員發放現金的能力產生不利影響。
恐怖襲擊或其他人身安全威脅可能對End公司的業務產生不利影響。
End公司的收集、加工、運輸和儲存資產可能是恐怖活動或其他人身安全威脅的目標,這些威脅可能會破壞其開展業務的能力。任何這些事件,或兩者的結合,都有可能對Enable公司的財務狀況、經營結果和向包括我們在內的會員發放現金的能力產生不利影響。此外,因恐怖主義行為而造成的任何有形財產損失也可能不包括在End公司的保險範圍內。
Enable可能無法獲得或續簽其經營所需的許可證,這可能會限制其開展業務的能力。
它的業務活動要求它獲得和維持一些聯邦和州的許可證、許可證和批准,其中的條款和條件載有相當數量的規定性限制和業績標準,才能運作。所有這些許可證、許可證、批准限制和標準都需要大量的監測、記錄保存和報告,以證明符合基本許可證、許可證、批准限制或標準。不遵守或不完整的文件,使使的遵守狀態可能導致罰款,處罰和禁令救濟。政府機構拒絕或推遲發放新的或現有的物質許可證或其他批准,或撤銷或大幅度修改現有許可證或其他批准的決定,可能會對其在受影響的地點或設施以及在其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的單位發放現金的能力產生不利影響。
此外,為了今後獲得許可證和延長許可證及其他批准,可能需要編制並向政府當局提供數據,説明任何擬議的管道或與加工有關的活動可能對環境造成的潛在不利影響,包括對公共和美洲印第安部落土地的潛在不利影響。某些審批程序可能需要準備考古調查、濕地劃界、瀕危物種調查和其他研究,以評估新地點的環境影響或擴大現有地點。遵守這些管理要求可能費用高昂,可能會大大延長準備申請和獲得授權所需的時間,從而可能擾亂Enable的項目建設時間表。
遵守現行環境法和條例的費用很大,遵守未來環境法律和條例的費用可能會對Enable的財務狀況、業務結果及其向包括我們在內的單元户發放現金的能力產生不利影響。
Enable受廣泛的聯邦、州和地方環境法規、有關空氣質量、水質、廢物管理、野生動物保護、自然資源以及健康和安全的法規的約束,這些法規和條例除其他外,可能推遲或增加建設成本,限制或限制某些設施的產量和/或要求額外的設施。
污染控制設備等增加成本。例如,2016年5月,環保局發佈了關於甲烷排放的最終標準,對新的和改造後的石油和天然氣生產、加工、儲存和輸送設施的甲烷和揮發性有機化合物排放實行更嚴格的控制。這些規則要求對操作進行修改,包括安裝控制排放的新設備。最近,在2019年8月,環境保護局提出了對2016年標準的修正,並對廢除2016年標準的最終規則制定提出了法律挑戰。因此,Enable無法預測任何最終甲烷監管要求的範圍或遵守這些要求的成本。然而,有幾個州正在採取類似的措施來管制新的和現有的甲烷的排放。與遵守這些環境法規、規則和條例有關的資本、運營和其他費用很大。未來的聯邦和州有關Enable的收集和處理、傳輸和存儲操作的法規仍然是可能的,並可能導致Enable的操作的合規成本增加。此外,如果在Enable的石油和天然氣勘探和生產客户開展業務的地區實行新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制,它們可能會為遵守這些要求、在勘探、開發或生產活動中遇到拖延或減少而可能產生重大的額外費用,甚至可能被排除在鑽井之外,其中一些或所有這些可能會對向這些客户提供服務的需求產生不利影響。
由於處理天然氣、NGL、原油和產出水,以及與其業務和歷史工業運作和廢物處理做法有關的空氣排放,Enable公司的運營中存在着環境成本和責任的內在風險。這些事項受到嚴格和複雜的聯邦、州和地方有關環境保護的法律和條例的制約,包括向環境排放材料和保護植物、野生動物以及自然和文化資源。這些法律和條例可以多種方式限制或影響商業活動,例如限制處理或處置廢物,或要求採取補救行動,以減輕其經營活動可能造成或可歸因於原經營者的污染狀況。根據這些環境法律和條例中某些與其財產和設施上、之下或從其財產和設施中排放或釋放廢物有關的共同和若干嚴格責任,其中許多廢物多年來一直用於中流活動,而且往往是由不受其控制的第三方承擔的。私人當事方,包括其收集和運輸系統通過的財產的所有者,以及將其廢物用於回收或處置的設施,也有權採取法律行動來強制遵守,並有權就不遵守環境法律法規或人身傷害或財產損害的行為尋求損害賠償。例如,一條管道的意外釋放可能會使他們承擔因環境清理和修復費用而產生的重大責任。, 鄰近土地所有人和其他第三人對人身傷害和財產損害提出的索賠,並對違反環境法律或法規的行為處以罰款或處罰。Enable可能無法從保險中收回這些費用。此外,存在一種可能性,即更嚴格的法律、條例或執行政策可能會大大增加遵約成本和可能需要的任何補救費用。此外,更嚴格的要求可能對其客户的生產和業務產生不利影響,導致對其服務的需求減少。
加強對水力壓裂和廢水注入井的管制,可能導致馬利公司客户減少或推遲天然氣生產,這可能對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的公司進行現金分配的能力產生不利影響。
水力壓裂是許多Enable公司的客户用來刺激稠密地下巖層生產天然氣和原油的一種常見做法。水力壓裂過程包括在壓力下向目標地下地層注入水、沙子和化學物質,以破壞圍巖並刺激生產。水力壓裂通常由國家石油和天然氣委員會管理。此外,某些聯邦機構還提出了更多的法律法規,以更嚴格地規範水力壓裂過程。環境保護局還根據若干法規發佈了水力壓裂作業的條例和指南。
一些州已經通過,另一些州已經考慮通過法律要求,可以對水力壓裂活動施加更嚴格的許可、公開披露或井的建造要求。地方政府還可尋求在其管轄範圍內通過法令,規範一般鑽井活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點和方式,在某些情況下完全禁止水力壓裂。如果在Enable的石油和天然氣勘探和生產客户經營的地區採用與水力壓裂工藝有關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制,它們可能會產生潛在的額外費用,以滿足這些要求,在勘探、開發或生產活動中遇到拖延或縮減,甚至可能被排除在鑽井之外,其中一些或所有這些活動可能會對向這些客户提供服務的需求產生不利影響。
州和聯邦監管機構還將重點放在用於石油和天然氣廢物處理的注入井的作業與地震活動之間的可能聯繫上。也有人提出了類似的擔憂,即水力壓裂可能
也有助於地震活動。當由人類活動引起時,這類事件被稱為誘發地震活動。一些國家監管機構已經通過了自己的規定或發佈了處理誘發地震活動的命令。例如,OCC實施了減少體積的計劃,有時還需要關閉,以便將油井注入石油和天然氣作業產生的廢水注入阿巴克爾地層。2018年2月,OCC修訂了針對俄克拉荷馬州中南部石油省和更快趨勢的Anadarko盆地、加拿大和翠鳥縣作業人員的完井地震活動指南,以降低在某些情況下暫停水力壓裂作業所需的地震讀數閾值。某些環境和其他團體還建議,可能需要更多的聯邦、州和地方法律法規來更嚴格地規範水力壓裂過程。Enable無法預測將來是否會頒佈更多適用於水力壓裂的聯邦、州或地方法律或條例,如果會,任何此類法律或法規將要求或禁止哪些行動。加強對誘發地震活動的管制和重視,可能會導致對利用水力壓裂或注入井處理廢物的石油和天然氣活動提出更大的反對和訴訟。另外的立法或條例也可能導致運營延誤或增加End的客户的運營成本,這反過來又會減少對End‘s服務的需求。
其他政府機構,包括美國能源部,已經評估或正在評估水力壓裂的其他各個方面。這些正在進行的或擬議中的研究,視其追求的程度和取得的任何有意義的結果而定,可促進進一步管制水力壓裂或其他管制機制的倡議。
Enable及其客户的業務受到氣候變化威脅所產生的一系列風險的影響,這些風險可能導致運營成本增加,對Enable的運營結果和向包括我們在內的單元户發放現金的能力產生不利影響,限制了可能發生石油和天然氣生產的地區,並減少了對所提供的產品和服務的需求。
在某些監管和立法領域,正在繼續討論和評估可能出現的全球氣候變化。已經並可以繼續在國際、國家、區域和國家各級政府提出許多建議,以監測和限制現有的温室氣體排放,以及限制或消除這種未來的排放。因此,Enable公司的業務以及其石油和天然氣勘探和生產客户的業務受到與礦物燃料的生產和加工以及温室氣體排放有關的一系列監管、政治、訴訟和金融風險的影響。
在美國,沒有在聯邦一級實施全面的氣候變化立法。然而,在美國最高法院根據“清潔空氣法”裁定温室氣體排放構成污染物之後,環境保護局通過了一些條例,除其他外,增加對排放温室氣體的設施的審查和監測,或限制温室氣體的排放。此外,各州和各州集團已經或正在考慮通過立法、條例或其他監管舉措,重點是温室氣體上限和交易方案、碳税、報告和跟蹤方案以及限制排放等領域。2019年11月4日,特朗普總統宣佈,美國已正式通知聯合國,美國將退出關於氣候變化的“巴黎協議”。此前,美國在2017年宣佈,美國將開始談判,以不同的條款重新加入該協議。一項新的協議可能會導致美國未來的額外減排;然而,不可能確定今後温室氣體排放的國際法律標準將是什麼,以及這些承諾將在多大程度上通過“清潔空氣法”或任何其他現有法規和新立法得到落實。
美國政府、科學和公眾對温室氣體排放帶來的氣候變化威脅的擔憂,已導致美國政治風險不斷增加,包括某些尋求2020年美國總統職位的候選人做出的與氣候變化有關的承諾,即採取行動,禁止石油和天然氣井的水力壓裂,並禁止在聯邦財產(包括陸上土地和近海水域)生產礦物的新租約。訴訟風險也在增加,因為一些城市和其他地方政府試圖在州或聯邦法院對最大的石油和天然氣勘探和生產公司提起訴訟,除其他外,指控這些公司生產導致全球變暖影響的燃料,或聲稱這些公司已經意識到氣候變化的不利影響,但未能充分披露這些影響,從而欺騙了投資者。
化石燃料生產商的財務風險也越來越大,因為目前投資於化石燃料能源公司的股東擔心氣候變化的潛在影響,他們可能會選擇在未來將部分或全部投資轉移到與能源無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款機構也更加關注可持續貸款做法,其中一些機構可能選擇不為化石燃料能源公司提供資金。限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能導致限制、推遲或取消鑽探項目或開發或生產活動。
通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、條例或其他監管舉措,對石油和天然氣部門的温室氣體排放規定更嚴格的標準,或以其他方式限制該部門生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域,可能會增加遵約成本或消費成本,從而減少對石油和天然氣的需求,從而減少對使能的服務和產品的需求。此外,政治、訴訟和金融風險可能導致Enable的石油和天然氣客户限制或取消生產活動,對氣候變化造成的基礎設施損害承擔賠償責任,或損害他們繼續以經濟方式經營的能力,這也可能減少對Enable的服務和產品的需求。這些發展中的一項或多項可能對Enable公司的業務、財務狀況、運營結果和向包括我們在內的大學學生發放現金的能力產生重大不利影響。
最後,許多科學家得出結論認為,地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能會造成氣候變化,產生重大的物理影響,例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度的增加。如果發生任何這樣的影響,它們可能會對Enable的運營結果和向包括我們在內的銀行發放現金的能力產生不利影響。
Enable公司的業務受到聯邦管理當局的廣泛監管。這些當局採取的改變或額外的管制措施可能會對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的大學發放現金的能力產生不利影響。
由幾個Enable管道系統收取的費用,包括由其州內管道提供的州際天然氣運輸服務,由FERC規定。FERC和州監管機構還對其可能提供的服務的其他條款和條件進行了規定。如果其中一個監管機構主動或由於第三方的質疑,降低其關税或拒絕對其可能提議或提供的服務類型或條款或條件進行任何税率上調或其他實質性更改,則其管道業務的盈利能力可能會受到損害。如果允許它提高某一管道的關税税率,從批准提高税率到實際實行税率之間可能會有很大的延遲,這也會限制盈利能力。此外,來自其他管道系統的競爭可能妨礙它們提高關税,即使得到監管機構的允許。規範其制度的監管機構定期執行受其管轄的新的規則、條例和服務條款和條件。新的倡議或訂單可能會對服務收費率產生不利影響,或以其他方式對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的會員發放現金的能力產生不利影響。
根據1938年的“天然氣法”、1978年的“天然氣政策法”和2005年的“能源政策法”,“馬力”公司的天然氣州際管道由FERC管理。一般而言,聯邦天然氣管制委員會對州際天然氣運輸的管轄範圍包括:
•費率、經營條件、服務條件和服務合同;
•新設施的認證和建造;
•延長或放棄服務和設施或擴大現有設施;
•帳目和記錄的保存;
•設施的購置和處置;
•啟動和停止服務;
•折舊和攤銷政策;
•與某些附屬公司的行為和關係;
•與州際銷售、購買或天然氣運輸有關的市場操縱;以及
•其他各種事項。
如果允許不遵守所有適用的FERC-管理的法規,規則,條例和命令,它可能會受到重大的處罰和罰款。根據2005年“能源政策法”,聯邦能源管制委員會根據1938年“天然氣法”和1978年“天然氣政策法”擁有民事處罰權,對目前的違法行為處以每天約130萬美元的處罰,並可能對每項違法行為處以至多130萬美元的刑事處罰。
聯邦應急委員會的管轄範圍擴大到州際運輸和儲存設施的認證和建造,包括但不限於擴建、橫向和其他設施以及放棄設施和服務。在開始建造重要的新州際運輸和儲存設施之前,州際管道必須獲得聯邦應急管理委員會批准建造的證書或修改其現有證書的命令。某些輕微的擴展是由FERC根據規則頒發的一攬子證書所授權的。通常,一個重要的擴展項目需要
由包括州和地方機構在內的若干政府機構進行審查,這些機構的合作對按時完成監管進程十分重要。任何機構未能及時為這些項目中的一個或多個項目簽發足夠的授權或許可證,可能意味着Enable將無法執行這些項目,或它們將以一種無法預期的資本要求或以一種無法預料的資本要求建造。無法及時獲得足夠的許可證和授權,可能會對這些項目預期的額外收入產生重大和負面影響。
FERC進行審計,以核實是否符合FERC的規定及其命令條款,包括州際管道網站是否準確地提供了有關運營和服務可用性的信息。FERC的條例要求統一的服務條款和條件,如州際管道與其客户之間的運輸和儲存服務協議所規定的那樣。這些服務協議必須在所有實質性方面與管道FERC批准的費率中規定的標準形式的服務協議相一致。不符合合同的協議必須向FERC提交,並由FERC接受.如果FERC發現一項協議,全部或部分在實質上不符合合同,它可以拒絕該協議或要求允許尋求修改,或者要求允許修改其關税,以便所有客户都能獲得不符合協議的條款。
在州間商業中運輸天然氣的費率、條款和條件,包括在馬力的某些州內管道上運輸天然氣和為某些馬力公司的儲存設施提供服務的費率、條款和條件,根據“天然氣政策法”第311條,受聯邦應急委員會的管轄。根據“天然氣政策法”,提供這種州際運輸服務的費率必須是“公正和公平的”,如果發現不公正和不公平,則必須對其進行審查,退還利息,並至少每五年一次得到聯邦緊急救濟委員會的批准。
根據“州際商業法”,Enable公司在Williston盆地的原油集輸系統受FERC的共同承運人監管。“州際商業法”要求在聯邦緊急救濟委員會規定提供運輸服務的收費標準以及關於這類服務的規則和條例的情況下,允許保持收費。“州際商業法”還要求,除其他外,使能的費率必須是“公正和合理的”,並允許以非歧視性的方式提供服務。在Enable的FERC監管的原油收集系統上的發貨人可能會抗議其關税申報,對其現有費率提出申訴,或者FERC可以主動調查Enable的費率。如果FERC認為Enable公司現有的或提議的費率是不公正和不合理的,它可以拒絕所要求的提高費率,或者可以命令使能降低其費率,並可能要求在投訴前兩年向投訴託運人支付賠償。
Enable的運營也可能受到州和地方監管機構的監管。這些當局採取的改變或額外管制措施可能會對其財務狀況、業務結果和向包括我們在內的大學發放現金的能力產生不利影響。
不受FERC管制的輸油管道操作,可受適用於國內天然氣和運輸服務的國家和地方法規的管制。國家和地方法規一般側重於安全、環境以及在某些情況下禁止託運人之間的不當歧視。還考慮了與這些事項有關的其他規則和立法,並在某些情況下不時予以通過。這類變化可能對業務產生的影響無法預測,但可能需要根據未來的立法和監管變化而產生額外的資本支出和增加的費用。其他州和地方法規也可能影響企業。任何這樣的州或地方法規都可能對企業和財務狀況、經營結果以及向包括我們在內的銀行發放現金的能力產生不利影響。
聯邦、州或地方監管機構對Enable的某些資產的管轄權特徵的改變或這些機構政策的改變可能導致對其資產的更多監管,這可能導致其收入下降和業務費用增加。
根據“天然氣法”,馬利公司的天然氣集輸和州內運輸系統一般不受FERC的管轄,其在Anadarko盆地的原油集輸系統一般不受“州際商業法”規定的FERC的管轄。然而,FERC的規定可能間接影響到這些企業和這些企業衍生產品的市場。FERC在其石油和天然氣監管活動範圍內的政策和做法,例如,其關於州際開放交通運輸、費率確定、容量釋放和市場中心推廣的政策,可能間接影響到州內市場。近年來,FERC在監管州際石油和天然氣管道方面採取了有利於競爭的政策。然而,不能保證FERC將繼續採取這種做法,因為它考慮到可能間接影響國內天然氣運輸業務的管道費率、規則和政策等事項。雖然FERC尚未對其認為從事天然氣收集的所有Enable設施作出正式決定,也沒有就其認為從事國內原油集輸的設施作出正式決定,但它認為其天然氣收集設施符合
FERC用於確定管道是天然氣集輸管道的傳統測試和使能的州內原油集輸設施滿足FERC用於確定管道不從事州際原油運輸的傳統測試。然而,FERC管理的設施之間的區別一直是實質性訴訟的主題,而FERC根據“天然氣法”或“州際商業法”逐案確定設施是否受監管,因此,其設施的分類和監管將根據FERC、法院或國會今後的決定而改變。如果FERC考慮個別設施的地位並確定其提供的設施和/或服務不受FERC條例的約束,則該設施提供的服務的費率和條款和條件將受FERC的管制。這種管制可減少收入,增加業務費用,並視有關設施的情況而定,可能對Enable的財務狀況、業務結果和向包括我們在內的各單位發放現金的能力產生不利影響。此外,如果發現End的任何設施提供了服務或以其他方式違反了“天然氣法”、“天然氣政策法”或“州際商業法”的規定,這可能導致實施重大的民事處罰,並要求將為這類服務收取的收入超過FERC規定的最高費率。
天然氣收集和州內原油集輸可能會在州一級受到更嚴格的監管審查;因此,如果這些業務受到國家對費率和服務的管制,就會受到不利影響。End公司的收集作業也可以遵守與收集設施的設計、建造、測試、操作、更換和維護有關的安全和操作條例。這種變化可能對其業務產生的影響是無法預測的,但可能需要額外的資本支出,並根據今後的立法和規章變化而增加費用。
Enable可能會因遵守管道安全法律法規、管道完整性和其他類似項目及相關維修而引起重大費用和負債。
Enable的某些管道操作受管道安全法律法規的約束。美國運輸部的管道和危險材料安全管理局對其管轄的天然氣和危險液體管道設施的設計、建造、維護和操作規定了安全要求。所有的國家間和州內天然氣運輸管道設施都是管道和危險材料安全管理局管轄的,以及某些馬力公司的天然氣集輸設施,NGL和原油管道設施是管道和危險材料安全管理局的管轄範圍。除其他外,這些法律法規要求管道運營商為位於“高後果地區”的管道制定誠信管理計劃,包括更頻繁的檢查和其他措施。該條例除其他外,要求經營者,包括使能:
•對管道完整性進行持續評估;
•制定一項基線計劃,優先評估覆蓋的管道段;
•確定並確定可能影響嚴重後果地區的適用威脅;
•改進數據收集、集成和分析;
•必要時修理和補救管道;
•採取預防和緩解行動。
如果不遵守管道和危險材料安全管理局或類似的國家管道安全條例,可能會造成一些後果,可能對Enable公司的運營產生不利影響。使能引起與其遵守現有管道和危險材料安全管理局和類似的國家管道法規相關的重大費用。使發生的維修資本支出以及運營和維護費用在2019年達到7 900萬美元,目前估計,根據其管道安全方案,到2020年,它將承擔多達8 400萬美元的維修資本支出和運營和維護費用,包括與完整性評估和維修、威脅和風險分析有關的費用,實施預防性和緩解措施,以及開展活動以支持天然氣管道的最大允許操作壓力或危險液體管道的最高操作壓力。對於目前不受管道和危險材料安全管理局管制的管道,Enable可能會招致與其完整性管理方案相關的修復、補救、預防和緩解措施方面的大量費用。
對現有管道安全條例的修改可能導致運營和合規費用的增加。例如,管道和危險材料安全管理局於2019年10月公佈了關於管道安全的三項最後規則。Enable正在評估這些規則對其未來運營成本和業務收入的影響。管道和危險材料安全管理局還在制定另外兩項與天然氣管道安全有關的規則,預計將於2020年中期生效。通過這些或其他要求更全面或更嚴格的安全標準的條例,可能需要能夠安裝新的或經修改的安全控制,進行新的基本建設項目或
在加速的基礎上實施維護計劃,所有這些都可能需要增加和潛在的重大運營成本。
“多德-弗蘭克法案”下的金融改革條例可能會對利用衍生工具對衝與其業務相關的風險的能力產生不利影響。
有時,Enable可以對衝其全部或部分商品風險和利率風險。聯邦政府通過“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”或“多德-弗蘭克法案”來監管衍生品市場和實體,包括Enable等企業,該法案要求商品期貨交易委員會(CFTC)和證券交易委員會(SEC)頒佈相關法規。根據商品期貨交易委員會的規定,對於涉及非金融掉期交易的交易,Enable必須遵守報告和記錄義務。商品期貨交易委員會(CFTC)最初通過了一些規定,為主要能源市場的某些期貨和期權合約以及經濟等價物掉期設定頭寸限制,但這些規則在聯邦地區法院被證券業金融市場協會(SecuritiesIndustry Financial Markets Association)和國際互換和衍生工具協會(International Swaps and衍生工具協會)成功質疑,並基本上被法院撤銷。2013年12月,商品期貨交易委員會(CFTC)發佈了一份擬議規則制定通知,旨在實施新的頭寸限制條例;2016年12月,商品期貨交易委員會(CFTC)重新提議的頭寸限制條例。實施影響商品衍生品的監管制度的最終形式和時間仍然不確定。
商品期貨交易委員會(CFTC)對某些類別的掉期(包括某些利率掉期)實施了強制性清算要求,但豁免了旨在對衝或減輕商業風險的衍生品,使其不受強制性互換清算要求的約束。在這種情況下,Enable等對手方所要求的身份號碼並非條例所界定的金融實體,且符合最低資產測試標準。Enable的管理層認為其套期保值交易符合這一“商業終端用户”例外。“多德-弗蘭克法”也可能要求使能遵守與其對衝活動有關的保證金要求,儘管這些規定的適用目前尚不確定。“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)還可能要求其衍生工具的交易對手將部分對衝活動剝離給另一個實體,後者可能不像目前的對手方那麼有信譽。
“多德-弗蘭克法案”和相關條例可顯著增加Enable行業衍生品合同的成本(包括要求提供可能對End公司現有流動性產生不利影響的抵押品),實質性地改變衍生產品合同的條款,減少衍生品的可用性以防範風險,降低其將現有衍生品合同貨幣化或重組的能力,並增加其對信譽較差的對手方的風險敞口,特別是在其某些套期保值交易中無法利用商業終端用户例外的情況下。如果使能夠減少因立法和條例而使用的套期保值,其業務結果可能變得更加不穩定,其現金流動可能無法預測,這可能對其規劃和資助資本支出和統一分配基金的能力產生不利影響。最後,立法的部分目的是減少原油和天然氣價格的波動,一些立法者將此歸因於與原油和天然氣有關的衍生品和商品工具的投機交易。因此,如果立法和條例的結果是降低商品價格,馬利公司的收入就會受到不利影響。任何這些後果都可能對其財務狀況、業務結果以及向包括我們在內的大學發放現金的能力產生不利影響。
對End公司信用評級的任何削減都可能增加其融資成本和維持某些合同關係的成本。
Enable不能保證其信用評級在任何一段時間內仍然有效,或者在其判斷有必要的情況下,評級機構不會完全降低或撤銷評級。如果Enable的信用評級低於投資級別,它的未來借貸成本可能會更高,而且根據某些合同協議,它或其子公司可能需要提供現金抵押品或信用證。如果在Enable公司面臨重大週轉資金需求或缺乏流動性的情況下發生現金擔保品要求,那麼它的財務狀況、業務結果和向包括我們在內的銀行發放現金的能力都可能受到不利影響。
Enable‘s Series A首選單元擁有的權利、首選項和特權不為其共同單位的持有者所擁有,並且優先於其所有者的權利。
在清算時的分銷權和權利方面,Enable的A系列優先股優先於其所有其他類別或一系列股權證券。“啟用”不能聲明或支付任何季度的分配給其共同的單元組,除非該季度的所有未完成的A系列首選單元已經或同時得到全額分發。這些優惠可能會對我們從Enable那裏得到的現金分配產生不利影響,可能會對Enable的共同單位的市場價格產生不利影響,或者可能使我們今後更難出售其共同單位。
A系列優先股的持有者將在非累積的基礎上,並在Enable的普通合夥人宣佈時,獲得季度現金分配,但須作某些調整,相當於從最初發行之日起至但不包括最初發行日期的五年週年,以及倫敦銀行間同業拆借利率的年利率加上聲明的清算優惠的850個基點的年利率。關於A系列優先股的某些轉讓,A系列優先股將在轉讓之日晚些時候或發行之日二週年時自動轉換為一個或多個新的優先單元系列(“其他優先單位”)。其他優先股的條款將與Enable的A系列優先股相同,但其他優先股的未付分配額將從發放之日起累計計算,直至支付為止。在某些情況下,A系列優先股的持有者可將其轉換為通用單元。支付Enable‘s Series A優先股的分配款,或在這類A系列優先股轉換後發行的通用單元,可能會影響其流動性,減少可用於週轉資本、資本支出、增長機會、收購和其他一般夥伴關係目的的現金流量。使能公司對A系列優惠單位持有者的義務也可能限制其獲得額外融資或增加借款成本的能力,這可能對其財務狀況產生不利影響。
Enable系列A首選單元包含可能限制其業務靈活性的契約。
Enable的A系列優先單元包含一些契約,防止它在未經A系列優先股66 2/3%的持有者批准的情況下采取某些行動。在採取這些行動之前,需要獲得A系列優先單位持有人的批准,這可能會妨礙其管理層或董事會採取其管理層或董事會認為符合其單一股東最佳利益的某些行動的能力。有必要以662/3%的未完成的A系列優先單元的贊成票作為一個類別進行表決,以便以任何可能或可以合理地預期對A系列優先單元的權利、優惠、義務或特權產生重大不利影響的方式修訂“使能夥伴關係協定”。以662/3%的未償A系列優先股和任何其他未償優先股作為一個類別進行表決是必要的,以(A)創造或發行收益總額超過7.0億美元的某些當事方證券,或建立或發行任何高級證券或(B)使其能夠贖回A系列優先股、批准某些基本交易的權利。
在某些情況下,如果Enable‘s Series A優先股不符合在紐約證券交易所交易的資格,則需要贖回它們;如果需要的話,Enable公司可能沒有足夠的資金贖回其A系列優先股。
Enable‘s Series A優先股的持有者可要求將這些單位在紐約證券交易所上市交易。如果Enable在某些情況下無法列出A系列首選單元,則需要贖回A系列首選單元。無法保證使能有足夠的財政資源來履行其贖回A系列優先單位的義務。此外,強制贖回Enable的A系列優先股可能會對其財務狀況、運營結果和向包括我們在內的會員發放現金的能力產生不利影響。
“啟用”可以在未經統一批准的情況下發布更多的單位,這將削弱現有的統一所有權權益。
Enable的合夥協議不限制其他有限合夥人權益的數量,包括比共同單位更高的有限合夥人權益,它可以在任何時候未經其單一單位的批准而發行這些股份。通過增發普通股或其他同級別或高級級別的股本證券,將產生以下效果:
•使能的現有單元化者在使能中的比例所有權權益將減少;
•每個單位的可分配現金流量可能會減少;
•由於支付給獎勵分配權持有人的金額是根據總可分配現金流量的百分比計算的,因此即使單位分配在共同單位上的比例保持不變,對獎勵分配權持有人的分配也會增加;
•應納税所得額與分配額之比可能增加;
•以前各未完成的單位的相對投票人數可能會減少;及
•普通單位的市場價格可能會下降。
此外,在控制權改變或某些基本交易發生時,Enable的A系列優先股可由這些單位的持有者選擇轉換為共同單位。如果A系列首選單位的很大一部分被轉換為共同單位,普通單元組的人可能會受到很大的稀釋。此外,如果這類經轉換的A系列優先股的持有者在公共市場上處置這些公共單位的很大一部分,無論是在單一交易中還是在一系列交易中,都可能對使能公司共同單位的市場價格產生不利影響。此外,這些銷售,或這些銷售可能發生的可能性,可能會使今後更難出售其共同的單位。
End的普通夥伴的附屬公司可在公共或私人市場出售共同單位,這可能對共同單位的交易價格產生不利影響,並可能出售其在普通夥伴中的權益,這可能影響其戰略方向。
截至2020年1月31日,CenterPoint公司擁有23,856,623台ALE通用機組和14,520,000台A系列A系列優選機組,公司擁有110,982,805台ALE通用機組。A系列優先股可在控制權變更或某些基本交易由這些單位的持有者選擇時轉換為通用單位。無論是由CenterPoint和本公司持有的Enable公司通用單元,還是由CenterPoint持有的Enable系列A優先股,都有一定的註冊權利。在公共或私人市場出售這些單位可能對共同單位的價格或可能發展的任何交易市場產生不利影響。此外,CenterPoint或本公司出售Enable的普通合夥人可能會影響Enable的戰略方向、業務或經營結果。
項目1B.基本未解決的工作人員意見。
沒有。
項目2.財產。
OG&E擁有並運營着一個位於俄克拉荷馬州和阿肯色州西部的互聯發電、輸電和配電系統,其中包括13個發電站,截至2019年12月31日,其總容量為7,081兆瓦。下表列出了OG&E的發電設施的信息,所有這些設施都位於俄克拉何馬州。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 燃料能力 | 2019年容量因數(A) | 機組能力 | 電站能力 | |
| | | 安裝年份 | | | | | | |
車站及單位 | | | | 單元設計類型 | | | | | |
塞米諾爾 | 1 | | | | 1971 | 汽輪機 | 毒氣 | 12.9 | % | 485 | | | |
| 2 | | | | 1973 | 汽輪機 | 毒氣 | 10.6 | % | 500 | | | |
| 3 | | | | 1975 | 汽輪機 | 氣/油 | 20.5 | % | 475 | | 1,460 | | |
馬斯科吉 | 4 | | | | 1977 | 汽輪機 | 毒氣 | 9.6 | % | 423 | | | |
| 5 | | | | 1978 | 汽輪機 | 毒氣 | 9.3 | % | 442 | | | |
| 6 | | | | 1984 | 汽輪機 | 煤 | 14.7 | % | 503 | | 1,368 | | |
早一點 | 1 | | | | 1979 | 汽輪機 | 煤 | 41.7 | % | 516 | | | |
| 2 | | | | 1980 | 汽輪機 | 煤 | 38.1 | % | 515 | | 1,031 | | |
馬蹄湖 | 5A | | (B) | | 1971 | 燃燒渦輪 | 燃氣/噴氣燃料 | 1.4 | % | 33 | | | |
| 5B | | (B) | | 1971 | 燃燒渦輪 | 燃氣/噴氣燃料 | 1.3 | % | 31 | | | |
| 6 | | | | 1958 | 汽輪機 | 氣/油 | 22.0 | % | 163 | | | |
| 7 | | | | 1963 | 聯合循環 | 氣/油 | 23.3 | % | 211 | | | |
| 8 | | | | 1969 | 汽輪機 | 毒氣 | 0.4 | % | 403 | | | |
| 9 | | | | 2000 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 28.7 | % | 44 | | | |
| 10 | | | | 2000 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 28.8 | % | 42 | | 927 | | |
紅蕾(C) | 1 | | | | 2003 | 聯合循環 | 毒氣 | 54.2 | % | 154 | | | |
| 2 | | | | 2003 | 聯合循環 | 毒氣 | 62.5 | % | 154 | | | |
| 3 | | | | 2003 | 聯合循環 | 毒氣 | 59.1 | % | 153 | | | |
| 4 | | | | 2003 | 聯合循環 | 毒氣 | 59.0 | % | 154 | | 615 | | |
野馬 | 6 | | | | 2018 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 33.4 | % | 57 | | | |
| 7 | | | | 2018 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 31.3 | % | 57 | | | |
| 8 | | | | 2017 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 26.3 | % | 58 | | | |
| 9 | | | | 2018 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 31.2 | % | 58 | | | |
| 10 | | | | 2018 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 30.0 | % | 57 | | | |
| 11 | | | | 2018 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 30.7 | % | 57 | | | |
| 12 | | | | 2018 | 燃燒渦輪 | 毒氣 | 21.8 | % | 57 | | 401 | | |
McClain(D) | 1 | | | | 2001 | 聯合循環 | 毒氣 | 64.0 | % | 378 | | 378 | | |
邊疆 | 1 | | | | 1989 | 聯合循環 | 毒氣 | 22.4 | % | 120 | | 120 | | |
河谷 | 1 | | | | 1991 | 汽輪機 | 煤 | 17.7 | % | 160 | | | |
| 2 | | | | 1991 | 汽輪機 | 煤 | 17.1 | % | 160 | | 320 | | |
總髮電能力(所有電站,不包括可再生能源) | | | | | | | | 6,620 | | |
| | | | | | | | | |
可再生 | | | | | | 2019年容量因數(A) | 機組能力 | 電站能力 | |
| 安裝年份 | | | 單位數 | 燃料能力 | | | | |
臺站 | | 位置 | | | | | | | |
十字路口 | 2011 | 坎頓,好的 | | 98 | | 風 | 41.2 | % | 2.3 | | 228 | | |
百年紀念 | 2007 | 拉維恩,好的 | | 80 | | 風 | 25.0 | % | 1.5 | | 120 | | |
歐精神 | 2009 | 伍德沃德,好的 | | 44 | | 風 | 37.4 | % | 2.3 | | 101 | | |
野馬 | 2015 | 俄克拉荷馬城,好的 | | 90 | | 太陽 | 21.3 | % | — | | 2 | | |
科文頓 | 2018 | 科文頓,好的 | | 4 | | 太陽 | 25.7 | % | 2.4 | | 10 | | |
總髮電能力(可再生) | | | | | | | | 461 | | |
(A)2019年容量因數=2019年淨實際發電量/(2019年淨最大容量(以兆瓦計的銘牌等級)x週期小時(8 760小時))
(B)指位於廷克空軍基地由馬蹄湖維持的單位。
(C)代表OG&E在紅芽工廠51%的所有權權益。
(D)代表OG&E在McClain工廠77%的所有權權益。
截至2019年12月31日,OG&E的輸電系統包括:(一)俄克拉荷馬州的53個變電站,總容量為1390萬千伏安培和5122公里的線路結構;(Ii)阿肯色州的7個變電站,總容量為290萬千伏安培和277個結構英里的線路。OG&E公司的配電系統包括:(一)俄克拉荷馬州350個變電站,總容量為1040萬千伏安培、29406公里架空線路、3050英里地下管道和10967英里地下導體;(Ii)30個變電站,總容量為100萬千伏安培、2786公里架空線路、315英里地下管道和679英里阿肯色州地下導體。
在截至2019年12月31日的三年內,公司新增的不動產、廠房和設備(不包括在建工程)總額為25億美元,退休總金額為4.085億美元。這些新增資金來自運營、短期借款(包括銀行借款和商業票據)、長期借款和永久融資。截至2019年12月31日,這三年期間新增的資產、廠房和設備(不包括在建工程)佔總資產、廠房和設備(不包括在建工程)的19.5%。
項目3.平行法律程序。
在正常經營過程中,公司面臨可能導致或有負債的問題或事件。這些問題或事件一般涉及第三方(包括政府機構)提出的訴訟或索賠。在適當情況下,管理層與法律顧問和其他專家協商,評估索賠要求。如果管理層認為公司發生了GAAP規定的可能損失,則對損失進行估計,並將適當的會計分錄反映在公司的綜合財務報表中。目前,根據現有資料,公司認為,因未決或威脅的訴訟或索賠而產生的任何合理可能的超過應計數額的損失,對其財務報表而言,將不是數量上的重大損失,也不會對公司的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
項目4.重新披露礦山安全。
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券。
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“OGE”。截至2019年12月31日,共有13570人持有公司普通股的記錄。
發行人購買股票證券
沒有。
項目6.選定的財務數據。
歷史數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
選定的財務數據 | | | | | |
(單位:百萬,但每股數據除外) | | | | | |
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業務數據結果 | | | | | |
經營收入 | $ | 2,231.6 | | $ | 2,270.3 | | $ | 2,261.1 | | $ | 2,259.2 | | $ | 2,196.9 | |
銷售成本 | 786.9 | | 892.5 | | 897.6 | | 880.1 | | 865.0 | |
營業費用 | 940.4 | | 888.2 | | 831.6 | | 848.3 | | 825.0 | |
營業收入 | 504.3 | | 489.6 | | 531.9 | | 530.8 | | 506.9 | |
未合併附屬公司的收益權益 | 113.9 | | 152.8 | | 131.2 | | 101.8 | | 15.5 | |
備抵建設中使用的股權專用資金 | 4.5 | | 23.8 | | 39.7 | | 14.2 | | 8.3 | |
其他定期福利費用淨額 | 9.8 | | 10.8 | | 21.6 | | 27.5 | | 25.7 | |
其他主要收入 | 21.9 | | 21.7 | | 46.4 | | 26.0 | | 27.0 | |
其他費用 | 23.5 | | 23.4 | | 14.1 | | 16.9 | | 14.3 | |
利息費用 | 147.9 | | 156.0 | | 143.8 | | 142.1 | | 149.0 | |
所得税費用(福利) | 29.8 | | 72.2 | | (49.3) | | 148.1 | | 97.4 | |
淨收益 | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | | $ | 619.0 | | $ | 338.2 | | $ | 271.3 | |
| | | | | |
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平均普通股基本收益 | $ | 2.17 | | $ | 2.13 | | $ | 3.10 | | $ | 1.69 | | $ | 1.36 | |
稀釋後每股平均普通股收益 | $ | 2.16 | | $ | 2.12 | | $ | 3.10 | | $ | 1.69 | | $ | 1.36 | |
按普通股申報的股息 | $ | 1.50500 | | $ | 1.39500 | | $ | 1.27000 | | $ | 1.15500 | | $ | 1.05000 | |
資產負債表數據(期末) | | | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 9,044.6 | | $ | 8,643.8 | | $ | 8,339.9 | | $ | 7,696.2 | | $ | 7,322.4 | |
總資產 | $ | 11,024.3 | | $ | 10,748.6 | | $ | 10,412.7 | | $ | 9,939.6 | | $ | 9,580.6 | |
長期債務(包括一年內到期的長期債務) | $ | 3,195.2 | | $ | 3,146.9 | | $ | 2,999.4 | | $ | 2,630.5 | | $ | 2,738.8 | |
股東權益總額 | $ | 4,139.5 | | $ | 4,005.1 | | $ | 3,851.1 | | $ | 3,443.8 | | $ | 3,326.0 | |
資本化比率(A) | | | | | |
股東權益 | 56.4 | % | 56.0 | % | 56.2 | % | 56.7 | % | 54.7 | % |
長期債務 | 43.6 | % | 44.0 | % | 43.8 | % | 43.3 | % | 45.3 | % |
(A)資本化比率=[股東權益總額/(股東權益總額+長期債務+一年內到期的長期債務)]和[(長期債務+一年內到期的長期債務)/(股東權益總額+長期債務+一年內到期的長期債務)].
項目7.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。
導言
該公司是一家控股公司,投資於能源和能源服務提供商,主要在美國中南部為電力和天然氣提供實物運輸和相關服務。該公司通過兩個業務部門開展這些活動:(一)電力公用事業和(二)天然氣中流業務。公司及其全資子公司的賬目包括在綜合財務報表中.公司間的所有交易和餘額都在合併中消除。該公司通常對其所有權權益在20%至50%之間的投資採用股權會計方法,而且它缺乏指導對經濟績效影響最大的活動的權力。
電力部門在俄克拉荷馬州和阿肯色州西部生產、傳輸、分配和銷售電能。其業務通過OG&E進行,並受OCC、APSC和FERC的監管。OG&E公司於1902年根據俄克拉何馬州的法律成立,是該公司的全資子公司。OG&E是俄克拉荷馬州最大的電力公司,其專利服務領域包括史密斯堡、阿肯色州和周邊社區。1928年,OG&E出售了其零售天然氣業務,不再從事天然氣分銷業務。
天然氣中流運營部門代表着該公司通過全資子公司和最終OGE控股公司對Enable的投資。主要從事天然氣的收集、加工、運輸和儲存業務。馬力公司的天然氣收集和加工資產戰略上位於四個州,併為阿納達科、阿科馬和阿克-拉特克斯盆地的天然氣生產提供服務。Enable還擁有在Anadarko和Williston盆地收集原油的資產。Enable公司擁有位於俄克拉荷馬州的天然氣運輸和儲存資產,以及從俄克拉荷馬州西部和德克薩斯州的潘漢特河延伸到路易斯安那州,從路易斯安那州到伊利諾伊州,以及從路易斯安那州到阿拉巴馬州的州際資產。截至2019年12月31日,該公司擁有1.11億個公用單元,佔Enable公司未完成單位的25.5%。Enable的普通合夥人同樣由公司和CenterPoint控制,他們各擁有50%的管理所有權。基於50/50的管理所有權,在兩家公司都沒有控制權的情況下,公司對其權益進行了記賬,並採用了權益會計方法。有關公司在使能交易和關聯方交易中的股權投資的更多信息,請參見“項目8.財務報表和補充數據”中的注5。
Enable的業務受到商品價格的影響,這些商品價格在最近幾年出現了顯著的波動。. 初級商品價格影響了Enable系統所服務地區的天然氣和原油的鑽探和生產,如果生產商減少在所服務地區的鑽探和生產,使能系統的數量就會受到不利影響。鑽井和生產都會影響到Enable的收集和處理段以及Enable的運輸和儲存段。Enable的收集和處理部門主要為生產商服務,許多生產商利用Enable的運輸和存儲部門提供的服務。數量的減少將減少Enable‘s系統的現金流。我們的收益和經營現金流的一部分取決於Enable的表現和分配。如本表格10-K所披露的,Enable受到若干風險的影響,包括合同更新風險、依賴他人的鑽探和生產決定以及天然氣、NGLs和原油價格的波動。如果發生任何這些風險,公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流量可能會受到重大不利影響。
2020年2月7日,Enable公司宣佈,其未償還普通股的季度股息分配為每單位0.33050美元,與上一季度持平。如果任何季度的現金分配超過每個單位0.330625美元,普通合夥人將獲得超過該金額的現金分配的百分比,最高可達50%。該公司有權獲得這些“獎勵分配”的60%。
概述
公司戰略
公司的使命是通過OG&E和公司對Enable的股權利益,履行其在國家電力和天然氣中流管道基礎設施中的關鍵作用,滿足個人客户對能源和相關服務的需求,重點是安全、效率、可靠性、客户服務和風險管理。該公司的公司戰略是繼續保持其受監管的電力公用事業業務的現有業務組合和多樣化資產地位,並在一家上市的中期公司中擁有權益,同時向客户提供有競爭力的能源產品和服務,並在這兩項業務中尋求增長機會。
OG&E的重點是:
•通過不斷改進客户界面、工具、產品和服務,提供卓越的客户體驗,以提供高客户滿意度和運營效率;
•向其服務的社區和客户提供安全、可靠的能源,特別側重於通過減少客户中斷的頻率和持續時間以及利用以前的電網技術投資,提高配電網的可靠性,從而提高電網的價值;
•為客户、投資者和會員的長期利益建立強有力的監管和立法關係;
•繼續發展零傷害文化,並提供最高四分位的安全結果;
•確保該公司具備所需的發電資源組合,以滿足其客户的長期需求;以及
•繼續注重卓越的運營和效率,以保護客户賬單。
此外,該公司希望實現其業務相對於同行的溢價估值,以穩定的盈利模式增長每股收益,創造高績效文化,並與目標利益相關者達成預期的結果。該公司的財務目標包括,在天氣正常化的基礎上,OG&E的長期年度收益增長率為4%至6%,保持強大的信用評級,並預測股息增長與公用事業收益增長保持一致。該公司還利用其投資的現金分配,以幫助滿足其資本需求,並支持未來的股利增長。該公司認為,除其他外,它可以通過以下途徑實現這些財務目標:尋求多種途徑來建立業務、保持多元化的資產地位、繼續發展各種技能以在其行業發生變化時取得成功、有效地向客户提供產品和服務、有效管理風險以及建立強有力的監管和立法關係。
與2018年相比的2019年業務成果彙總表
2019年的淨利潤為4.336億美元,即每股稀釋後的2.16美元,而2018年為4.255億美元,即每股稀釋後的2.12美元。下文將進一步討論2019年淨收益810萬美元或稀釋後每股0.04美元的增長情況。
•OG&E淨收入增加2,220萬美元,即公司普通股稀釋後每股淨收入增加0.10美元,主要原因是毛利率提高,主要原因是聯產信貸公司到期、所得税費用降低和利息費用降低。這一增加額被下列因素部分抵消:更多資產投入使用,折舊和攤銷費用增加;由於某些環境項目正在完成並投入服務,建築期間使用的資金備抵額減少;其他運營和維修費增加。
•其他業務淨收入增加1,330萬美元,即公司普通股稀釋後每股淨收入增加0.07美元,主要原因是其他收入增加,2019年以股票為基礎的薪酬支出增加,所得税福利增加,其他運營和維護費用降低。
•OGE控股公司淨收益減少2 740萬美元,即公司普通股稀釋後每股0.13美元的減少,主要原因是Enable公司收益中權益較低,這是由Enable公司的商譽減值費用和較高利息費用驅動的,而其他費用則因借調的Enable員工的養卹金結算費用增加而增加,但因所得税費用較低而部分抵消。
與2018年12月31日相比,關於OG&E和OGE Holdings 2019年12月31日終了年度財務業績的更詳細討論見下文“運營結果”。2018年12月31日終了年度的財務執行情況與2017年12月31日相比,見“項目7.管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析”。2018年表格10-K.
最近的發展和管理事項
進一步的討論見附註16“項目8.財務報表和補充數據”。
阿肯色州2018年公式費率計劃備案
根據OG&E的結算,OG&E在其上一次總體利率評估中,於2018年10月根據其公式費率計劃提交了一份評估報告。2019年3月6日,APSC批准了一項增加收入330萬美元的和解協議,新的税率從2019年4月1日起生效。
阿肯色州2019年公式費率計劃備案
og&E於2019年10月根據其公式費率計劃提交了第二份評估報告。2020年1月29日,OG&E、APSC總參謀部和阿肯色州檢察長辦公室提交了一份和解協議,要求APSC批准增加520萬美元的收入,自2020年4月1日起生效。結算締約方一致認為,第一套電網現代化項目在行動和費用方面都是謹慎的,第二套網格現代化項目的行動是謹慎的,對費用謹慎性的確定將保留到審查實際的歷史費用為止。結算締約方還商定,OG&E將不再對其目前的公式費率計劃的剩餘初步期限或延長使用預測,所有費用將列入歷史年度的第一次回收費用。聽證會於2020年2月5日舉行,OG&E公司正在等待APSC的最終決定。
批准購置現有發電廠
2019年5月,OG&E獲得了OCC和FERC的批准,可以從AES和俄克拉荷馬熱電聯產有限公司收購工廠。OCC批准了OG&E 5,350萬美元的收購價格、AES工廠所需的騎手機制以及俄克拉何馬熱電廠的管理資產處理,這將推遲非燃料運營和維護費用、折舊和從價税。2019年8月,APSC發佈了一項命令,認定將要收購的植物是被使用和有用的,收購這些植物符合公眾利益。APSC還批准了適用於被收購工廠的折舊率。OG&E在OG&E 2019年配方費率計劃文件中審查了為收購工廠支付的OG&E成本,各方達成了一項和解協議,要求APSC批准收購成本。OG&E正在等待APSC的最終決定。
OG&E公司從AES手中收購了這家發電廠,並於2019年5月投入使用,該電廠現在被命名為河谷發電廠。OG&E公司完成了俄克拉荷馬熱電聯產有限責任公司對該發電廠的收購,並於2019年8月投入使用,該電廠現在被命名為前沿發電廠。
FERC-第206條存檔
2019年5月,OG&E和俄克拉荷馬市電力局就OG&E的公式傳輸率達成了一項協議,該協議規定OG&E的公式傳輸費率為SPP開放存取傳輸費率,其中規定了10%的基本股本回報率,外加一個50個基點加法,以及與2017年税法相關的未受保護的累計遞延所得税的5年攤銷期。2019年11月21日,FERC批准了和解協議。
俄克拉何馬州匯率審查文件-2018年12月
2019年5月,OG&E公司與OCC工作人員、俄克拉荷馬州總檢察長辦公室和與要求提高費率有關的某些其他各方就OG&E的總費率審查請求達成了一項非一致的聯合規定和解決協議。根據和解協議的規定,OG&E公司將全額收回其在乾洗滌器項目和將Muskogee 4號和5號機組轉換為天然氣方面的環境投資。基本費率不會因為和解協議而改變,因為與熱電聯產合同有關的費用減少,以及在10年期間加速了無保護的遞延税收節餘。此外,OG&E目前的折舊率和股本回報率為9.5%,用於計算建築期間使用的資金的備抵,以及OG&E的各種回收乘客,其中包括全回報部分,將保持不變。
2019年7月,OG&E公司實施了中期費率,如果追回的金額超過OCC在費率審查中最終批准的比率,則應退還該費率。2019年9月,OCC發佈了最後命令,批准了和解協議。
APSC-環境合規計劃騎手
2019年5月,OG&E公司在阿肯色州提交了一份環境合規計劃,以收回與乾洗滌器項目和將Muskogee 4號和5號機組轉換為天然氣有關的環境規定費用。申報是一項臨時附加費,但須退還,從2019年6月的第一個計費週期開始。OG&E保留通過臨時附加費收取的金額,等待APSC批准OG&E的申請。2019年12月17日舉行了關於案情的聽證會。APSC面臨的主要問題是,一家公司是否可以利用符合環境要求的計劃騎車人,同時也受公式費率計劃的管制。OG&E正在等待APSC的最終決定。
2020年展望
2020年的主要假設包括:
OG&E
該公司預計OG&E公司在2020年將獲得約3.46億至3.57億美元的利潤,即平均稀釋後每股收益1.72至1.78美元,並基於以下假設:
•本年度餘下時間有正常的天氣模式;
•收入毛利率約為15.15億美元至15.21億美元,根據天氣調整後銷售增長約1%計算;
•業務費用約為9.8億至9.84億美元,其中運營和維持費約佔總額的51%;
•利息費用淨額約為1.48億美元至1.5億美元,假定建築期間借用的資金扣除利息費用為180萬美元;
•其他收入約300萬美元,包括建築期間使用的股本資金約450萬美元的備抵;以及
•有效税率約為10.0%。
OG&E的收益具有顯著的季節性。由於空調需求的季節性,OG&E通常在第一季度和第四季度表現出最低收益,而第三季度則佔其收益的大部分。
OGE控股
該公司預測,其所有權權益對2020年收益的貢獻將處於Enable公司指導的較低水平,在9400萬美元至1.06億美元之間,或平均稀釋後每股0.47美元至0.53美元之間,並獲得大約1.47億美元的現金分配。
合併OGE
該公司2020年的收益指引約為4.4億至4.63億美元的淨收入,即平均稀釋後每股2.19美元至2.31美元,並基於以下假設:
•平均攤薄流通股約2.01億股;
•有效税率約為12.0%;
•OGE能源的盈虧平衡預測結果。
OG&E的非GAAP財務措施
OG&E將毛利率定義為營業收入減去銷售成本。損益表中反映的銷售成本包括燃料、購買的電力和某些輸電費用。毛利率是一種非公認會計準則的財務措施,因為它不包括折舊和攤銷以及其他運營和維護費用。燃料和購買電力的費用通過燃料調整條款收回,因此,這些費用的變動將在
營業收入對淨收入無影響。OG&E認為,與營業收入相比,毛利率為評估其跨期運營提供了更有意義的依據,因為毛利率不包括這些費用波動帶來的收入影響。毛利率在內部用於對照預算衡量業績,並在提交管理層和董事會的報告中使用。OG&E對毛利率的定義可能不同於其他公司使用的類似術語。此外,毛利率不打算取代根據公認會計原則作為經營業績指標所確定的營業收入。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度,毛利率與收入之間的對賬是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量,見下文“OG&E(電氣公用事業)經營業績”。
下文詳述了“2020年展望”所列毛利率與收入的對賬情況。
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(以百萬計) | 截至2020年12月31日止的12個月 (A) |
經營收入 | $ | 2,247 | |
銷售成本 | 729 | |
毛利率 | $ | 1,518 | |
(A)基於2020年OG&E盈利指引的中點。
Enable的非GAAP財務措施
毛利率由Enable定義為總收入減去天然氣和NGL的成本,不包括折舊和攤銷。總收入包括向客户收費的費用以及天然氣和NGL的銷售價格。天然氣和天然氣的成本包括天然氣的採購價格和能夠購買的天然氣。允許從總收入中扣除天然氣和NGL的成本,以衡量其基於費用和基於商品的客户安排組合的核心盈利能力。毛利率允許對Enable的收費收入和Enable的商品合同(涉及購買或銷售天然氣、NGL和/或原油)之間的運營結果進行有意義的比較。此外,該公司認為毛利率允許在不同的商品價格環境下對Enable基於商品的活動的結果進行有意義的比較,因為它測量產品銷售價格與銷售產品成本之間的差額。Enable對毛利率的定義可能不同於其他公司使用的類似術語。此外,毛利率不打算取代根據公認會計原則作為經營業績指標所確定的營業收入。在截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的年度內,毛利率與收入之間的對賬是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量,見下文“OGE Holdings(天然氣中流業務)經營業績”。
業務結果
以下討論和分析介紹了影響公司截至12月31日、2019年和2018年綜合經營業績的因素,以及該公司在12月31日、2019年和2018年12月31日的合併財務狀況。以下信息應與綜合財務報表及其附註一併閲讀。已知的重大趨勢和意外情況將在認為相關的範圍內進行討論。
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| 截至12月31日的年度, | | |
(百萬美元,但每股數據除外) | 2019 | 2018 | |
淨收益 | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | | |
基本平均普通股流通股 | 200.1 | | 199.7 | | |
稀釋平均普通股 | 200.7 | | 200.5 | | |
平均普通股基本收益 | $ | 2.17 | | $ | 2.13 | | |
稀釋後每股平均普通股收益 | $ | 2.16 | | $ | 2.12 | | |
按普通股申報的股息 | $ | 1.50500 | | $ | 1.39500 | | |
按業務部門分列的結果
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| 截至12月31日的年度, | | |
(單位:百萬) | 2019 | 2018 | |
淨收入(損失): | | | |
電力公司 | $ | 350.2 | | $ | 328.0 | | |
OGE控股公司(天然氣中流作業) | 81.4 | | 108.8 | | |
其他業務(A) | 2.0 | | (11.3) | | |
合併淨收益 | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | | |
(A)其他業務主要包括OGE能源公司的業務和合並沖銷業務。
以下按業務部門分列的業務結果討論包括合併財務報表中消除的公司間交易。
電力公司
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截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | |
經營收入 | $ | 2,231.6 | | $ | 2,270.3 | | |
銷售成本 | 786.9 | | 892.5 | | |
其他相關操作和維修 | 492.5 | | 473.8 | | |
折舊和攤銷 | 355.0 | | 321.6 | | |
税收-非直接收入 | 89.5 | | 88.2 | | |
營業收入 | 507.7 | | 494.2 | | |
備抵建設中使用的股權專用資金 | 4.5 | | 23.8 | | |
其他定期福利費用淨額 | 1.2 | | 8.9 | | |
其他主要收入 | 6.7 | | 14.1 | | |
其他費用 | 6.9 | | 3.4 | | |
利息費用 | 140.5 | | 151.8 | | |
所得税費用 | 20.1 | | 40.0 | | |
淨收益 | $ | 350.2 | | $ | 328.0 | | |
按分類分列的業務收入: | | | |
住宅 | $ | 891.1 | | $ | 901.0 | | |
商業 | 503.1 | | 519.9 | | |
工業 | 223.0 | | 234.5 | | |
油田 | 204.0 | | 193.5 | | |
公共當局和路燈 | 195.7 | | 204.0 | | |
轉售銷售 | 0.1 | | 0.2 | | |
系統銷售收入 | 2,017.0 | | 2,053.1 | | |
退還差餉的款項 | (0.9) | | (6.0) | | |
整合市場 | 38.4 | | 48.7 | | |
傳動 | 148.0 | | 147.4 | | |
其他 | 29.1 | | 27.1 | | |
營業收入總額 | $ | 2,231.6 | | $ | 2,270.3 | | |
毛利率與收入的對賬: | | | |
經營收入 | $ | 2,231.6 | | $ | 2,270.3 | | |
銷售成本 | 786.9 | | 892.5 | | |
毛利率 | $ | 1,444.7 | | $ | 1,377.8 | | |
按分類分列的MWh銷售(以百萬計) | | | |
住宅 | 9.7 | | 9.7 | | |
商業 | 6.5 | | 6.6 | | |
工業 | 4.5 | | 4.5 | | |
油田 | 4.6 | | 4.2 | | |
公共當局和路燈 | 3.1 | | 3.1 | | |
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系統銷售 | 28.4 | | 28.1 | | |
整合市場 | 1.2 | | 1.4 | | |
銷售總額 | 29.6 | | 29.5 | | |
客户數量 | 857,754 | | 849,372 | | |
加權平均每千瓦時能源成本(單位:美分) | | | |
天然氣 | 2.188 | | 2.517 | | |
煤 | 2.029 | | 2.025 | | |
總燃料 | 1.973 | | 2.122 | | |
燃料和所購電力總額 | 2.534 | | 2.900 | | |
學位日(A) | | | |
供暖-實際 | 3,771 | | 3,776 | | |
加熱-正常 | 3,354 | | 3,349 | | |
冷卻-實際 | 2,018 | | 2,123 | | |
冷卻-正常 | 2,095 | | 2,092 | | |
(A)度日的計算方法如下:將某一天的高低度數相加,再進行平均,如果計算的平均值在65度以上,則計算平均值與65度的差值表示為冷卻度日,每一度差等於一個冷卻度日;如果計算平均值低於65度,則差。
在計算的平均值和65之間,用加熱度日表示,每個度差等於一個加熱度日,然後對特定報告期進行每日計算。
2019年,與2018年相比,OG&E的淨利潤增長了2,220萬美元,增幅為6.8%。下文將進一步討論淨收入增加的主要原因。
與2018年相比,2019年毛利率增長了6,690萬美元,增幅為4.9%。以下因素促成了毛利率的變化。
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(以百萬計) | | 美元兑換 | |
價格差異(A) | $ | 43.6 | |
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天氣(價格和數量)(B) | 18.2 | |
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其他 | 5.1 | |
毛利率變動 | $ | 66.9 | |
(A)增加的主要原因是聯產信用騎士期滿。
(B)增加的主要原因是,在本報告所述期間,某些夏季的冷卻日數較高,造成了有利的天氣影響。
OG&E的銷售成本包括用於發電的燃料、購買的電力和與輸電有關的費用。發電所用燃料的實際成本和某些購買的電力成本通過燃料調整條款傳遞給OG&E的客户。燃料調整條款須由燃料管制委員會和燃料管制委員會定期審查。與2018年相比,og&E的銷售成本在2019年下降了1.056億美元,即11.8%。以下因素促成了銷售成本的變化。
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(以百萬計) | | $Change | %變化 |
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燃料費用(A) | | $ | (50.7) | | (13.1) | % |
購買的電力費用: | | | |
從SPP(B)購買 | | 41.0 | | 16.0 | % |
熱電聯產(C) | | (97.8) | | (86.9) | % |
| | | |
其他 | | 0.3 | | 0.5 | % |
傳輸費用(D) | | 1.6 | | 2.2 | % |
| | | |
銷售成本變動 | | $ | (105.6) | | |
(A)下降主要是由於2019年天然氣價格下降。
(B)增長主要是由於2019年期間購買的MWhs增加了37.1%。
(C)減少的主要原因是AES熱電聯產合同於2019年1月到期,俄克拉何馬熱電聯產有限責任公司合同於2019年8月到期,如附註15中“項目8.財務報表和補充數據”中所述。
(D)增加的主要原因是其他公用事業的基本計劃項目的SPP費用增加。
與2018年相比,2019年的其他運營和維護費用增加了1 870萬美元,即3.9%。以下因素導致了其他操作和維護費用的變化。
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | $Change | %變化 |
與河谷發電廠有關的新開支(A) | $ | 13.7 | | * | |
合同技術和建築服務(B) | 7.2 | | 16.8 | % |
其他 | (2.2) | | (0.5) | % |
| | |
其他操作和維護費用的變動 | $ | 18.7 | | |
*不適用,因為前一年的開支為零。
(A)與購買河谷工廠有關的其他運營和維護費用主要通過騎車人機制收回,如附註16“項目8.財務報表和補充數據”中所述。
(B)增加的主要原因是發電廠的額外維修工作。
折舊和攤銷費用增加了3 340萬美元,即10.4%,主要是因為有更多的資產投入使用。
建築期間使用的股本資金備抵額減少了1 930萬美元,即減少了81.1%,主要原因是由於某些環境項目正在完成並投入服務,建築工程的進度結餘較低。
其他定期福利費用淨額減少770萬美元,即86.5%,主要原因是2018年6月俄克拉何馬州費率審查解決方案導致基本費率中反映的養卹金費用降低。
其他收入減少740萬美元,即52.5%,主要原因是由於建築期間使用的資金備抵減少,税收總額增加。
長期債務的利息減少了1 910萬美元,即12.1%,主要原因是利率較高的債務到期並被較低的利率債務所取代,以及如“項目8.財務報表和補充數據”內注1所述,較早乾洗者的利息支出推遲到監管資產。
建築期間使用的借款備抵減少890萬美元,即76.1%,主要原因是由於某些環境項目完成並投入服務,工程進度結餘減少。
所得税支出減少1990萬美元,即49.8%,主要原因是可退還的遞延税淨額的攤銷額增加和税收抵免額增加。
OGE控股公司(天然氣中流作業)
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |
經營收入 | $ | — | | $ | — | | |
銷售成本 | — | | — | | |
其他相關操作和維修 | 2.8 | | 1.4 | | |
折舊和攤銷 | — | | — | | |
税收-非直接收入 | 0.4 | | 0.6 | | |
營運損失 | (3.2) | | (2.0) | | |
未合併附屬公司的收益權益 | 113.9 | | 152.8 | | |
| | | |
其他費用 | 8.6 | | 4.9 | | |
| | | |
税前收入 | 102.1 | | 145.9 | | |
所得税費用 | 20.7 | | 37.1 | | |
| | | |
OGE控股公司的淨收益 | $ | 81.4 | | $ | 108.8 | | |
對合並後附屬公司收益中權益的調節
見“項目8.財務報表和補充數據”內的附註5,以便核對Enable的淨收入與OGE Energy在合併後子公司的收益中的權益,以及調節OGE Energy對Ene的投資與其在Enable淨資產中的基礎權益之間的差額(基差)。
啟用操作結果和操作數據
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的財務信息。
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| 截至12月31日的年度, | | |
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |
毛利率與收入的對賬: | | | |
總收入 | $ | 2,960 | | $ | 3,431 | | |
天然氣和天然氣的成本 | 1,279 | | 1,819 | | |
毛利率 | $ | 1,681 | | $ | 1,612 | | |
營業收入 | $ | 569 | | $ | 648 | | |
淨收益 | $ | 360 | | $ | 485 | | |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | 2018 | |
天然氣收集量-TBtu/d | 4.56 | | 4.48 | | |
運輸量-TBtu/d | 6.18 | | 5.56 | | |
天然氣加工量-TBtu/d | 2.53 | | 2.40 | | |
出售NGL-MBbl/d(A)(B) | 131.59 | | 132.06 | | |
原油和凝析油收集量.MBbl/d | 128.46 | | 41.07 | | |
(A)不包括凝結水。
(B)銷售的NGL包括從庫存中提取或為系統平衡目的購買的NGL數量。
OGE Holdings的税前收入減少了4,380萬美元,即30.0%,主要原因是權益收益下降了3,890萬美元,這是由於商譽減值費用和較高的利息支出所致,以及其他費用增加了370萬美元,原因是借調人員的養卹金結算費用增加了。下表概述了與2018年同期相比,截至2019年12月31日的年度Enable的損益表變動情況,以及這些變化對Enable公司收益中權益的相應影響。
Enable公司收益中權益減少的主要原因如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | |
(以百萬計) | | | 損益表變動 | 盈餘對公司股權的影響 |
毛利率 | | | $ | 69.0 | | $ | 17.6 | |
操作和維護,一般和行政 | | | $ | 25.0 | | $ | (6.4) | |
折舊和攤銷 | | | $ | 35.0 | | $ | (8.9) | |
減值 | | | $ | 86.0 | | $ | (21.9) | |
利息費用 | | | $ | 38.0 | | $ | (9.7) | |
Enable的收集和加工業務部門報告營業收入減少了8 400萬美元。下表列出了與2018年同期相比,截至2019年12月31日的年度Enable收集和處理業務部門損益表變動的彙總信息,以及這些變化對Enable公司收益中權益的相應影響。
Enable的收集和加工業務部分業務收入減少的主要原因如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | 損益表變動 | 盈餘對公司股權的影響 |
毛利率 | $ | 58.0 | | $ | 14.8 | |
操作和維護,一般和行政 | $ | 8.0 | | $ | (2.0) | |
折舊和攤銷 | $ | 45.0 | | $ | (11.5) | |
減值 | $ | 86.0 | | $ | (21.9) | |
收集和加工毛利率增加的主要原因如下:
•由於Anadarko和Ark-La-Tex盆地的收費和收集量較高,以及與修訂阿科馬盆地某些最低承諾量合同有關的收入增加,天然氣收集費增加,但因阿科馬盆地收集量減少和阿科馬盆地最低承諾合同到期而導致的短缺付款減少而部分抵消;
•天然氣、凝析油和NGLs衍生物的實際收益增加;
•原油、凝析油和採出水收入增加,原因是2018年的收購增加,威利斯頓盆地的產量增加,而威利斯頓盆地的平均集水率較低,部分抵消了這一增加;
•公司間管理費的增加;被部分抵消
•天然氣、凝析油和NGLs衍生物的公允價值變化減少;
•NGL銷售收入的減少減去NGL的成本,原因是所有NGL產品的平均銷售價格較低,部分抵消了Anadarko和Ark-La-Tex盆地加工量的增加;
•加工服務費減少,原因是收益百分比、液體百分比和保持整個加工安排的考慮較低,原因是平均實際價格下降,部分抵消了阿納達科盆地和方舟-拉特克斯盆地加工量的增加;以及
•天然氣銷售收入減少,但由於天然氣平均銷售價格下降和銷售量下降,天然氣成本減少。
Enable的運輸和倉儲業務部門報告營業收入增加了600萬美元。下表概述了與2018年同期相比,截至2019年12月31日的年度Enable運輸和儲存業務部門損益表變動情況,以及這些變化對Enable公司收益中權益的相應影響。
Enable公司運輸和儲存業務部門業務收入增加的主要原因如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | 損益表變動 | 盈餘對公司股權的影響 |
毛利率 | $ | 13.0 | | $ | 3.3 | |
操作和維護,一般和行政 | $ | 18.0 | | $ | (4.6) | |
折舊和攤銷 | $ | (10.0) | | $ | 2.6 | |
| | |
| | |
運輸和儲存毛利率增加的主要原因如下:
•由於新的州內和州際運輸合同,公司運輸和儲存服務增加,但由於合同的州際儲存能力減少,收入減少,部分抵消了這一增加;
•系統管理活動的增加;被部分抵消
•NGLs銷售收入的下降,減去NGL的成本,這是由於NGL的平均價格下降和銷售量減少;
•天然氣庫存減少,原因是成本或可變現價值調整淨額進一步降低;
•與數量有關的運輸收入減少,原因是非系統內運輸減少,但由新的非系統州際運輸合同抵消;以及
•天然氣衍生產品的實際收益減少。
所得税支出減少了1,640萬美元,即44.2%,主要原因是税前收入減少,再加上聯邦和州對Enable公司投資的遞延税收調整。
表外安排
OG&E鐵路車輛租賃協議
截至2019年12月31日,OG&E公司擁有一項不可取消的經營租賃,包括780輛旋轉式敞篷車,將煤炭從懷俄明州運往OG&E的燃煤發電機組。租金由燃料費用支付,並通過OG&E的燃料調整條款收回。在租賃期結束時,即2024年2月1日,OG&E公司可以選擇以規定的公平市價購買鐵路車輛或續約。如果OG&E選擇不購買鐵路車輛或續簽租約,而鐵路車輛的實際公允價值低於規定的公平市場價值,則OG&E將對這些價值的差額負責,最高可達680萬美元。
流動性與資本資源
現金流量
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
12月31日(單位:百萬) | 2019 | 2018 | | $ 變化 | % 變化 | | |
業務活動提供的現金淨額(A) | $ | 681.5 | | $ | 951.1 | | | $ | (269.6) | | (28.3) | % | | |
用於投資活動的現金淨額(B) | $ | (624.7) | | $ | (576.0) | | | $ | (48.7) | | 8.5 | % | | |
用於籌資活動的現金淨額(C) | $ | (151.1) | | $ | (295.2) | | | $ | 144.1 | | (48.8) | % | | |
(A)減少的主要原因是從OG&E收到的客户數量減少和供應商付款增加。
(B)增加的主要原因是收購了河谷和邊境發電廠。
(C)下降的主要原因是短期債務的增加,部分抵消了OG&E在2019年發行的較少的長期債務。
週轉資金
流動資本定義為流動資產和流動負債的差額。公司的週轉資金需求一般由應收賬款、應付賬款、商品價格、向客户提供的信貸和收款時間、維持和擴大活動的支出水平和時間、庫存水平和燃料回收的變化所驅動。以下討論涉及2019年12月31日與2018年12月31日相比周轉資本餘額的變化。
現金和現金等價物減少了9,430萬美元,即減少了100.0%,主要是由於包括資本支出在內的正常業務運作。
應收和應計未開單收入減少了1 880萬美元,即7.9%,主要原因是2019年收到的互助付款和客户賬單減少。
燃料庫存減少了1 130萬美元,即減少了19.6%,主要原因是與1號和2號機組的乾式洗滌系統有關的煤炭庫存減少,以及天然氣庫存減少。
材料和用品,平均成本減少3610萬美元,即28.5%,主要是由於與長期服務協議相關的庫存減少。
回收項下的燃料條款增加了3 750萬美元,主要原因是OG&E俄克拉荷馬州零售客户的回收低於實際燃料和購買電力的成本。
其他流動資產減少510萬美元,即17.3%,主要原因是未收回的乘客數量減少,部分被運輸和需求提前付款所抵消。
短期債務增加了1.12億美元,主要是由於正常的業務運作,包括資本支出的供資。本公司視需要通過發行商業票據和根據其循環信貸協議借款的方式,在短期內借款。
應付帳款減少4 440萬美元,即減少18.6%,主要原因是供應商付款的時間安排。
應計利息減少660萬美元,即14.8%,主要是由於OG&E支付了2.5億美元的高級債券(截至2019年1月15日)和相關利息,以及支付和應計利息的時間。
應計補償金減少720萬美元,即15.1%,主要原因是2018年第一季度發生的獎勵補償支出,部分由2019年應計項目抵消。
在一年內到期的長期債務減少了2.5億美元(100.0%),原因是OG&E 2.5億美元的高級債券將於2019年1月15日到期。
“收回燃料條款”增加了450萬美元,主要是因為與燃料和所購電力的實際成本相比,從阿肯色州OG&E零售客户回收的費用更高。
其他流動負債減少2 180萬美元,即25.1%,主要原因是欠客户的數額發生變化。2019年12月31日的餘額中包括1 890萬美元的SPP準備金和1 270萬美元的退税和臨時附加費準備金。
2019年所需資本、資金來源和籌資活動
包括資本支出和長期債務到期日在內的所需資本總額為8.856億美元,合同債務(扣除通過燃料調整條款收回的費用)為1 200萬美元,導致2019年所需資本淨額和合同債務總額為8.976億美元,其中2090萬美元用於遵守環境條例,相比之下,2018年淨資本需求為8.237億美元,合同債務淨額為7640萬美元,其中1.39億美元是為了遵守環境條例。
2019年,該公司的主要資本來源是運營產生的現金、發行長期和短期債務的收益以及Enable的分配。營運資本的變化反映了公司業務的季節性、從客户收取賬單和收取費用與燃料庫存之間的收入差距,有關營運現金流量和流動資金的淨週轉金需求的重大變化的討論見“週轉金”。
多德-弗蘭克法案
衍生工具有時被用於管理OG&E的商品價格敞口。“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)除其他外,規定了商品期貨交易委員會(CFTC)對某些商品相關合同的監管。儘管OG&E有資格在強制結算大宗商品相關掉期交易方面成為終端用户的例外,但這些規定可能會影響OG&E參與這些市場的能力,並可能增加對其訂約活動的監管監督。
未來資本需求
公司對資本的主要需求涉及到收購或建造新的設施,以及更換或擴大OG&E的現有設施。其他週轉資本需求預計主要涉及到期債務、經營租賃義務、收回和超過回收的燃料條款以及其他一般公司用途。公司一般通過業務產生的現金、短期借款(銀行借款和商業票據組合)和永久融資來滿足其現金需求。
資本支出
下表顯示了公司2020年至2024年資本支出的綜合估計數。這些資本支出是基本維持資本支出(即維持和經營公司業務的資本支出)加上已知項目和已承諾項目的資本支出。下表未包括用於Enable的資本支出估計數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 共計 |
傳動 | $ | 45 | | $ | 40 | | $ | 35 | | $ | 35 | | $ | 35 | | $ | 190 | |
俄克拉荷馬州分佈 | 215 | | 225 | | 225 | | 225 | | 225 | | 1,115 | |
阿肯色州分佈 | 30 | | 15 | | 15 | | 15 | | 15 | | 90 | |
世代 | 135 | | 60 | | 60 | | 90 | | 60 | | 405 | |
可靠性、彈性、技術和其他 | 90 | | 335 | | 335 | | 335 | | 335 | | 1,430 | |
其他 | 60 | | 50 | | 60 | | 55 | | 55 | | 280 | |
共計 | $ | 575 | | $ | 725 | | $ | 730 | | $ | 755 | | $ | 725 | | $ | 3,510 | |
除上表所列以外的額外資本支出,包括輸電資產的額外增量增長機會,將根據其對實現公司財務目標的影響進行評估。
合同義務
下表彙總了公司截至2019年12月31日的合同義務。更多信息見公司的資本化綜合報表和“第8項.財務報表和補充數據”內的附註4和15。
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(單位:百萬) | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2024年以後 | 共計 |
變現長期債券的到期期限 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,229.9 | | $ | 3,229.9 | |
業務租賃債務: | | | | | |
鐵路車輛 | 2.4 | | 4.6 | | 2.4 | | — | | 9.4 | |
風電場土地租賃 | 2.9 | | 5.8 | | 5.9 | | 34.7 | | 49.3 | |
辦公空間租賃 | 0.9 | | 0.6 | | — | | — | | 1.5 | |
業務租賃債務共計 | 6.2 | | 11.0 | | 8.3 | | 34.7 | | 60.2 | |
購買相關義務和無償承諾: | | | | | |
最低購買承諾 | 82.6 | | 105.5 | | 83.3 | | 332.0 | | 603.4 | |
預期風電購買承諾 | 55.7 | | 112.4 | | 114.3 | | 379.8 | | 662.2 | |
長期服務協議承諾 | 2.4 | | 4.8 | | 45.9 | | 111.1 | | 164.2 | |
| | | | | |
環境合規計劃支出 | 0.4 | | — | | — | | — | | 0.4 | |
總採購義務和承諾 | 141.1 | | 222.7 | | 243.5 | | 822.9 | | 1,430.2 | |
合同債務共計 | 147.3 | | 233.7 | | 251.8 | | 4,087.5 | | 4,720.3 | |
可通過燃料調整條款收回的數額(A) | (140.7) | | (222.5) | | (200.0) | | (711.8) | | (1,275.0) | |
合同債務共計,淨額 | $ | 6.6 | | $ | 11.2 | | $ | 51.8 | | $ | 3,375.7 | | $ | 3,445.3 | |
(A)包括OG&E的運營租賃義務、OG&E的最低燃料購買承諾和OG&E的預期風能採購承諾所引起的費用的預期回收。
發電所用燃料的實際成本(包括OG&E鐵路車輛租賃的運營租賃義務)和某些購買的電力成本通過燃料調整條款轉嫁給OG&E的客户。因此,雖然與運營租賃相關的燃料成本和OG&E的絕大多數最低燃料購買承諾可能會增加資本金要求,但這些成本可以通過燃料調整條款收回,對淨資本需求和未來合同義務的影響很小。燃料調整條款將由OCC和APSC定期審查。
退休金和退休後福利計劃
截至2019年12月31日,養卹金計劃的投資中有35.8%投資於上市普通股,餘額主要投資於公司固定收益、其他證券和美國國庫券和債券,如附註13所列“項目8.財務報表和補充數據”。2019年期間,養卹金計劃的實際收益為8 520萬美元,而計劃資產的預期回報率為3 610萬美元。與此同時,用於確定未來養卹金債務貼現率的公司債券收益率下降。資金水平取決於計劃資產的回報率和未來的貼現率。該公司分別在2019年和2018年為其養卹金計劃繳納了2 000萬美元和1 500萬美元。該公司尚未確定是否需要在2020年為養卹金計劃繳納任何繳款。如果該公司的養卹金信託和退休後福利計劃信託資產的價值受到未來重大市場動盪的不利影響,該公司可能需要作出額外的貢獻。
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司養卹金計劃、退休收入恢復計劃和退休後福利計劃的狀況。這些數額已記錄在應計養卹金債務中,並在公司綜合資產負債表中計入累計其他綜合損失(OG&E部分除外)(OG&E部分,如附註1所述,記為“第8項.財務報表和補充數據”內的一項監管資產),累計其他綜合損失中的數額和作為監管資產入賬的數額是今後各期收入綜合報表中確認的淨定期收益成本。
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| 養卹金計劃 | | 恢復退休 收入計劃 | | 退休 福利計劃 | |
十二月三十一日(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
福利義務 | $ | 616.1 | | $ | 615.9 | | $ | 10.3 | | $ | 9.6 | | $ | 136.5 | | $ | 135.8 | |
計劃資產公允價值 | 530.3 | | 522.8 | | — | | — | | 47.0 | | 45.3 | |
年底資金狀況 | $ | (85.8) | | $ | (93.1) | | $ | (10.3) | | $ | (9.6) | | $ | (89.5) | | $ | (90.5) | |
普通股股利
該公司的股利政策至少每年由董事會審查,並基於許多因素,包括管理層對其業務長期盈利能力的估計。在公司2019年9月的董事會會議上,董事會批准了管理層的建議,即從2019年10月開始,將季度股息率從每股0.3650美元提高到每股0.3875美元,增幅為6%。
籌資活動和未來籌資來源
管理層預計,運營產生的現金、發行長期和短期債務的收益、通過公司自動分紅再投資和股票購買計劃向公眾出售普通股的收益,或Enable公司的其他發行和發行,在未來三年將足以滿足預期的現金需求,併為未來的增長機遇提供資金。該公司利用短期借款(通過銀行借款和商業票據組合)來滿足臨時週轉資金需求,並作為融資支出的臨時來源,直到長期融資得到安排。
短期債務及信貸安排
公司在必要的情況下,通過發行商業票據和根據其循環信貸協議借款,在短期內借款。該公司在2023年3月8日到期,無擔保的五年循環信貸貸款總額為9.00億美元(公司為4.5億美元,OG&E為4.5億美元)。這些銀行設施也可用作信用證貸款。下表列出了公司截至2019年12月31日及截止年度的短期債務活動。
| | | | | |
(百萬美元)) | (一九二零九年十二月三十一日) |
未清信用證餘額 | $ | 0.3 | |
未清信用證的加權平均利率 | 1.00 | % |
循環信貸協議下的可用流動資金淨額 | $ | 787.7 | |
現金及現金等價物結餘 | $ | — | |
| |
(百萬美元) | 截至2019年12月31日止的年度 |
短期債務平均餘額 | $ | 233.6 | |
短期債務平均餘額加權平均利率 | 2.62 | % |
短期債務最高月底餘額 | $ | 479.7 | |
OG&E公司擁有必要的監管批准,可在任何一段時間內,從2019年1月1日起至2020年12月31日結束的兩年期內,承擔至多8.00億美元的短期借款。關於公司短期債務活動的進一步討論,見“項目8.財務報表和補充數據”中的注12。
發行長期債券
2019年6月,OG&E發行了3.30%的高級債券,將於2030年3月15日發行。發行的收益被添加到OG&E的普通基金中,用於一般企業用途,包括償還短期債務(包括與收購河谷工廠有關的債務),併為經常性的資本支出和營運資本提供資金。
安全等級
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 穆迪投資者服務 | 展望 | 標普全球評級 | 展望 | 惠譽評級 | 展望 |
OG&E高級備註 | A3 | 穩定 | A- | 穩定 | A | 穩定 |
OG&E商業票據 | P2 | 穩定 | A2 | 穩定 | F2 | 穩定 |
OGE能源高級説明 | Baa 1 | 穩定 | BBB+ | 穩定 | BBB+ | 穩定 |
OGE能源商業紙 | P2 | 穩定 | A2 | 穩定 | F2 | 穩定 |
獲得合理定價的資本在一定程度上取決於信貸和證券評級。一般來説,較低的評級會導致更高的融資成本。如果出現不利的評級影響,與公司信貸設施相關的定價網格可能會導致年費和借款利率上升。任何未來降級的影響可能包括公司短期借款成本的增加,但公司信用評級的降低不會導致任何違約或加速。任何未來的降級都可能導致更高的長期借款成本,如果低於投資級別,將要求該公司提供抵押品或信用證。
證券評級不是購買、出售或持有證券的建議。這種評級可隨時由信用評級機構修訂或撤銷,每項評級應獨立於任何其他評級進行評估。
2019年5月31日,穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)將OG&E的高級無擔保和發行人評級從A2下調至A3,商業票據評級從P-1下調至P2。OG&E的行業權威債券評級從VMIG 1降至VMIG 2。該公司的高級無擔保和商業票據評級沒有改變,公司和OG&E的前景都很穩定。增加債務融資的資本支出用於已獲授權的環境合規項目,加上2017年税法和俄克拉何馬州最近的利率審查導致現金流動滯後,這些都被認為是促成因素。
OG&E的降級。穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestors Service)表示,該公司和OG&E公司的穩定前景反映了資本計劃的縮減、利率審查申請的減少以及更可預測的財務狀況。
2019年10月25日,標準普爾的全球評級將OG&E的長期發行人信用評級從bbb+上調至A,並將OG&E高級無擔保債務的發行評級從bbb+上調至A-。標準普爾(S&P)對OG&E的全球評級商業票據評級沒有改變,OG&E的前景保持穩定。標準普爾的全球評級表明,此次升級反映了其對OG&E的獨立性、隔離措施和獨立信貸狀況的看法。標準普爾的全球評級表明,OG&E的穩定前景反映了他們的預期,即OG&E將繼續按照其同行管理其監管風險,並保持與標準普爾全球評級(Global Ratings)的重大財務風險狀況相一致的財務措施。
今後的融資需求可能在不同程度上取決於多種因素,如一般經濟狀況、反常天氣、負荷增長、商品價格、其他企業的收購和(或)項目的開發、評級機構的行動、通貨膨脹、環境法律或法規的變化、監管機構允許的利率增減、新的立法和競相競爭的發電機進入市場。
普通股
該公司預計,不會在2020年發行任何普通股的自動股利再投資和股票購買計劃。關於公司普通股活動的討論,見“項目8.財務報表和補充數據”中的注10。
按啟用分配
根據“使能有限合夥協議”,在截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年分別向該公司發放了1.44億美元、1.412億美元和1.412億美元。根據Enable有限合夥協議和普通合夥人協議的要求,最後一次允許的分配日期是每個季度結束後60天,分發截止日期為Enable發行後的5天。
養卹金計劃的供資
該公司預計從2020年第一季度開始到2022年第一季度,在公開市場上不時購買其普通股中的非實質性股份。這些股份將用於履行公司的義務,交付普通股與某些獎勵獎勵。
關鍵會計政策和估計
“合併財務報表和合並財務報表附註”載有與管理當局討論和分析有關的資料,在編制綜合財務報表時,管理部門必須作出估計和假設,以影響綜合財務報表編制之日報告的資產和負債數額以及本報告所述期間報告的或有資產和或有負債以及報告的收入和支出數額,實際結果可能與這些估計數不同。對這些假設和估計的更改可能對公司的綜合財務報表產生重大影響。然而,公司認為,在使用假設和估計時,它採取了合理的立場,以便儘量減少如果實際結果與假設和估計不同可能對公司造成的負面財務影響。
管理層認為,公司對所有部門行使最重要判斷的領域包括確定養卹金計劃假設、所得税、應急準備金、資產退休義務以及不動產、廠場和設備的可折舊壽命。對於電力公用事業部門,在確定監管資產和負債以及未開票的收入方面也進行了重要的判斷。以下關鍵會計估計的選擇、應用和披露已與公司董事會審計委員會進行了討論。公司在附註1中討論了其重要的會計政策,包括那些不需要管理層作出困難、主觀或複雜的判斷或估計的會計政策,包括“第8項.財務報表和補充數據”中的政策。
退休金和退休後福利計劃
該公司有一項養老金計劃,涵蓋2009年12月1日前公司僱用的大量僱員。從2009年12月1日起,公司的退休金計劃不再提供給在2009年12月1日或之後僱用的僱員。公司還定義了涵蓋大量僱員的退休後福利計劃。養老金和其他退休計劃的費用和負債是根據精算確定的,並受計劃資產的市場價值、計劃資產預期收益估計數的影響。假定貼現率和供資水平。計劃資產公允市場價值的實際變化以及計劃資產實際回報與計劃資產預期回報之間的差異可能對最終確認的養卹金費用數額產生重大影響。養卹金計劃費率假設載於“項目8.財務報表和補充數據”內的注13。假定計劃資產的回報率是基於管理層對計劃資產組合長期回報的預期。用於計算計劃負債現值的貼現率一般基於高利率期限類似於支付福利的平均期限的公司債券等級。融資水平取決於計劃資產回報率和未來貼現率。提高計劃資產回報率和提高貼現率將降低養老金計劃的資金需求。
下表顯示養卹金計劃供資狀況對這些變量的敏感性。
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| 變化 | 對資助狀況的影響 |
實際計劃資產回報 | +/-1% | | +/-530萬美元 |
貼現率 | +/-0.25% | | +/-1 230萬美元 | |
捐款 | +/-1 000萬美元 | | +/-1 000萬美元 | |
所得税
公司採用資產負債法進行所得税核算。根據這一方法,遞延税資產或負債因財務報表基礎與資產和負債税基之間的臨時差異以及税收抵免結轉和淨營業虧損結轉而估計的未來税收影響而確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在變動期內確認。
所得税法的適用是複雜的。這方面的法律和條例內容龐大,而且往往含糊不清。關於所得税法律法規的解釋和指導隨着時間的推移而變化。因此,有必要對所得税風險進行判斷。因此,這些判斷中的變化會對公司在其合併財務報表中確認的金額產生重大影響。公司對其在財務報表中確認的所得税申報表所採取的税務立場必須滿足更有可能達到的確認門檻,前提是該職位將由税務當局在充分了解所有相關信息的情況下進行審查。
資產退休債務
該公司記錄了資產退休債務,這些債務在他們各自的生命週期中不斷增加,從10年到68年不等。資產退休債務估值所使用的投入包括已投入服務的資產的假定壽命、平均通貨膨脹率、市場風險溢價、經信貸調整的無風險利率以及與資產退休有關的發生成本的時間。
監管資產和負債
OG&E作為一種受監管的公用事業機構,受某些類型的利率監管活動的會計原則約束,這些原則規定,某些本來會計入費用的成本可以作為監管資產來遞延,這是基於未來利率預期從客户那裏收回的。同樣,某些實際或預期的信貸,如果不這樣做會降低費用,也可以作為監管負債來推遲,這是基於預期的未來利率迴流給客户的結果。管理層預期的遞延成本回收和遞延信貸的迴流,一般是由監管機構給予這種費率調整待遇的具體決定產生的。
如果根據監管命令或其他現有證據,費用或義務很可能將包括在可收回或退還的金額中,則OG&E將某些已發生的費用和義務記錄為監管資產或負債。
在未來的利率中。管理層不斷監測監管資產的未來可收回性。當管理層判斷未來的追回受到損害時,監管資產的數額將酌情調整。
未開單收入
當電力供應給客户時,OG&E會確認電力銷售的收入。OG&E在每個月都會讀取客户的儀表,並向客户發送賬單。因此,在每個月底都有大量的客户用電未開單。OG&E對自最新的賬單以來的電力銷售收入進行了估算。未開單收入在合併資產負債表中的應計未開票收入中列報,在根據該期間使用情況和價格估計數編制的綜合收入報表中列報。截至2019年12月31日,如果在未開單收入計算中使用的估計使用量或價格增加或減少1%,這將導致未開單收入確認為40萬美元的變化。截至2019年12月31日和2018年12月31日,應計未開單收入分別為6 470萬美元和6 260萬美元。管理人員在這一計算中使用的估計數可能與客户支付的實際數額不同。
應收帳款備抵
客户餘額通常被註銷,如果沒有在最後結算日期後的六個月內收回。OG&E無法收回的應收賬款備抵額是通過將最後6個月的電力收入乘以撥備率來計算的,這一比率是基於12個月的實際核銷餘額的歷史平均值。如果歷史收款率不代表未來的收款,則可能會對已確認的無法收回費用的數額產生影響。此外,俄克拉荷馬州管轄範圍內與燃料有關的部分無法收回的準備金,正在通過燃料調整條款收回。2019年12月31日,如果撥備率增加或減少10%,這將導致認列10萬美元的無法收回費用發生變化。無法收回應收賬款備抵額是對綜合資產負債表中應收賬款的減記,並列入綜合收入報表中的其他業務和維持費。截至2019年12月31日和2018年12月31日,無法收回的應收賬款備抵分別為150萬美元和170萬美元。
會計公告
請參閲“項目8.財務報表和補充數據”中的附註2,以討論適用於本公司的現行會計聲明。
承付款和意外開支
在正常經營過程中,公司面臨可能導致或有負債的問題或事件。這些問題或事件一般涉及第三方(包括政府機構)提出的訴訟或索賠。在適當情況下,管理層與法律顧問和其他專家協商,評估索賠要求。如果管理層認為公司發生了GAAP規定的可能損失,則對損失進行估計,並將適當的會計分錄反映在公司的綜合財務報表中。目前,根據現有信息,公司認為,任何合理可能超過因未決或威脅的訴訟或索賠而產生的應計金額的損失,對其財務報表都不是數量上的重大損失,也不會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。關於公司承付款和意外開支的討論,請參見“項目8.財務報表和補充數據”和“法律程序”內的附註15和16。
環境法律法規
該公司的活動受到許多嚴格和複雜的聯邦,州和地方法律和法規的環境保護。這些法律和法規可在許多方面改變、限制或以其他方式影響公司的業務活動,包括處理或處置廢物,規劃今後的建築活動,以避免或減輕對受威脅或瀕危物種的損害,並要求安裝和操作排放或污染控制設備。如果不遵守這些法律和條例,可能導致對行政、民事和刑事處罰進行評估,實施補救要求,併發布命令,禁止今後的行動。管理層認為,其所有業務都在很大程度上符合現行的聯邦、州和地方環境標準。
環境法規可以增加OG&E設施的規劃、設計、初始安裝和運營成本。管理層繼續評估其遵守現有和擬議的環境立法和條例的情況,並在競爭激烈的市場中實施適當的環境方案。
空氣
聯邦清潔空氣法概述
OG&E的業務受“聯邦清潔空氣法”的修訂和類似的州法律和條例的約束。本法律、法規對包括髮電機組在內的各種工業來源的空氣污染物的排放進行了規範,並規定了各種監測和報告要求。這些法律法規可以要求OG&E公司對某些預期產生空氣排放的項目或設施的建設或改造取得事先批准,或導致現有空氣排放量的增加,獲得並嚴格遵守含有各種排放和操作限制的空氣許可證,或安裝排放控制設備。將來可能需要OG&E在空氣污染控制設備和技術方面承擔某些資本開支,以便獲得和維持空氣排放的經營許可證和批准。
跨州空氣污染條例
2016年9月7日,環保局完成了對2011年跨州空氣污染法規的更新。新規定適用於臭氧季節X來自東部22個州(包括俄克拉荷馬州)發電廠的排放。該規則使用的是上限和交易程序。X並於2017年5月1日在俄克拉荷馬州生效。2016年的規定將OG&E所有煤炭和天然氣設施(直到2019年才被OG&E擁有的河谷和邊境設施除外)的2011年跨州空氣污染規則排放上限降低了47%。OG&E和許多其他政黨提出了對2016年規則進行司法和行政審查的申請。2019年9月13日,美國哥倫比亞特區上訴法院發佈了一項意見,將我們對這項規則的質疑推遲到環保局的審查和對我們單獨提出的行政請求的決定。隨後,OG&E的所有司法質疑都被自願駁回,但要求重新審議的行政申請仍在環境保護局待決。
OG&E符合仍然有效的2016年規則要求。該公司目前預計不會因遵守2016年規則而增加資本支出。
危險空氣污染物排放標準
2012年2月16日,美國環保局發佈了最終的“墊子規則”,規定發電廠排放某些有害空氣污染物。該公司在2016年4月16日前遵守了適用於OG&E的墊子規則,為所有煤炭機組安裝了活性炭噴射裝置(不包括OG&E直到2019年才擁有的河谷工廠)。有持續的訴訟,該公司不是一方,質疑環境保護局是否有法定權力發佈墊子規則。2018年12月27日,環保局發佈了一項建議,重新考慮了2012年規則的某些內容,以迴應地方巡迴法院宂長的訴訟。公司不能預測這一訴訟或監管建議的結果或它將如何影響公司。
國家環境空氣質量標準
環境保護局必須對某些被認為對公眾健康或環境有害的污染物制定NAAQS。“清潔空氣法”要求環境保護局每五年審查一次NAAQS。作為這些審查的結果,環境保護局定期採取行動,對這些污染物採取更嚴格的NAAQS。如果俄克拉何馬州的任何地區被指定為未達到某一特定污染物的NAAQS,該公司可被要求在其設施上安裝額外的排放控制措施,以幫助國家實現與NAAQS的目標。截至2019年12月31日,俄克拉荷馬州沒有任何地區被指定為可能影響該公司運營的污染物的非達標地區。目前正在開展若干進程,指定俄克拉荷馬州的地區達到或未達到修訂後的全國空氣質量標準。
環保局提議將OG&E的Muskogee發電廠所在的部分馬斯科吉縣指定為2010年的未達標地區。2NAAQS於2016年3月1日發佈,儘管附近的監測員表示遵守了NAAQS。擬議的指定所依據的模型沒有反映馬斯科吉的兩個煤單元轉化為天然氣的情況。俄克拉荷馬州的監測初步表明,周圍的SO2 該地區的排放量完全在全國空氣質量標準之內。環境保護局表示,預計將在2020年年底最後確定一項指定。目前,公司無法確定擬議指定的馬斯科吉縣是否會對公司的財務業績產生重大影響。
該公司繼續監測這些過程及其對其業務的可能影響,但目前無法確定它們是否會對公司的財務結果造成重大影響。
氣候變化和温室氣體排放
在某些監管和立法領域,正在繼續討論和評估可能出現的全球氣候變化。重點一般是温室氣體的排放,包括一氧化碳。2,六氟化硫和甲烷,以及這些排放物是否會導致地球大氣層變暖。2019年11月4日,特朗普總統宣佈,美國已正式通知聯合國,美國將退出關於氣候變化的“巴黎協定”,此前美國在2017年宣佈,美國將開始談判,以不同的條款重新加入該協議。一項新的協議可能會導致美國未來的額外減排;然而,不可能確定今後温室氣體排放的國際法律標準將是什麼,以及這些承諾將在多大程度上通過“清潔空氣法”或任何其他現有法規和新立法得到落實。
如果將來在聯邦或州一級通過立法或條例,要求強制性減少二氧化碳2和其他温室氣體對公司的設施,這可能導致大量額外的合規成本,這將影響公司未來的綜合財務狀況,經營結果和現金流量,如果這些成本不能通過管制利率收回。該公司經營地區以外的幾個州已通過法律、通過條例或採取管制措施,以減少温室氣體的排放,主要是通過計劃編制温室氣體排放清單和(或)區域温室氣體上限和貿易方案。
Og&E目前的商業策略已使二氧化碳排放量比2005年減少了40%以上,而在同一時期,臭氧形成的NO的排放量也減少了40%以上。x已經減少了大約75%的排放量2已經減少了大約90%。OG&E公司預計,到2030年,二氧化碳排放量將進一步減少到2005年水平的50%。為了遵守環境保護局的墊子規則和地區煙霧規則FIP,OG&E公司在Muskogee站將兩臺燃煤發電機組轉換為天然氣,以及其他措施。OG&E的智能電網技術的部署有助於減少高峯負荷需求。OG&E也在部署更多不排放温室氣體的可再生能源。OG&E的服務領域毗鄰全國最好的風能地區之一,OG&E利用其地理位置開發可再生能源,並完成提供可再生能源的輸電投資。SPP已授權建設能夠將可再生能源從俄克拉荷馬州西部、德克薩斯州和堪薩斯州西部的風能地區輸送到負荷中心的輸電線路,為此計劃在該地區建設更多的輸電線路。除了提高整個系統的可靠性外,這些新的輸電資源還應提供更多的機會,以獲得目前由於現有輸電供應限制而受到限制的額外風能資源。
2019年7月8日,環保局公佈了“可負擔的清潔能源規則”。不計其數的各方,不包括OG&E,已經在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出申請,要求對可負擔得起的清潔能源規則進行司法審查。“可負擔得起的清潔能源規則”要求包括俄克拉何馬州在內的各州,對該州現有的每個燃煤電站鍋爐,包括所有OG&E的煤炭機組,制定二氧化碳排放限制,並在2022年7月之前向美國環保署提交一份合規和實施計劃。環保局將在提交後18個月內批准或否決擬議的州計劃,並在擬議的州計劃不獲批准的情況下制定聯邦執行計劃。目前,該公司無法確定實施計劃是否會對其財務結果造成重大影響。
EPA啟動、關閉和故障政策
2015年5月22日,環保局發佈了一項最後規則,以解決36個州(包括俄克拉何馬州)有關啟動、關閉和故障操作期間排放處理的規定。最後一條規則明確了EPA的啟動、關閉和故障政策。儘管對該規則的司法挑戰仍在進行中,俄克拉荷馬州環境質量部提交了一份SIP修訂案,供環保局於2016年11月7日批准,以遵守這一規則。這一規則導致了對某些OG&E單位的許可證修改,其他單位的申請仍在等待中。由於採用這一規則,公司不預期資本支出或對其合併財務狀況、業務結果或現金流量的重大影響。
地區煙霧管制-第二個規劃期
2017年1月,環保局最後確定了一項規則,該規則將修訂“區域霧霾規則”的某些條款。值得注意的是,環保局將第二次區域性霾的實施期限延長了三年,至2021年,並修改了對國家公園和其他受保護荒野地區的影響規定。行業團體向環境保護局提出了重新審議的請求。雖然環保局沒有就請願書採取行動,但它在2018年1月17日宣佈,它打算開始一項通知和評論規則的制定,重新審視該規則的某些方面。在2019年期間,環境保護局釋放了技術資源來幫助各州制定國際排放計劃,包括一份重要的非約束性指導文件和更新的大氣模型,這將使各州能夠更好地考慮影響美國地區霧霾的國際排放。目前,該公司無法預測這一規則制定或SIP發展的結果,也無法預測它將如何影響該公司。
瀕危物種
某些聯邦法律,包括“禿鷹和金鷹保護法”、“候鳥條約法”和“瀕危物種法”為某些指定物種提供了特別保護。這些法律和任何相當於州的法律規定,對不允許的活動造成損害或騷擾某些受保護的動物和植物,包括對其生境的損害,給予重大的民事和刑事處罰。如果這些物種位於公司開展業務的地區,或者這些地區的其他物種受到保護,公司的業務和開發項目,特別是輸電、風力或管道項目,可能會受到限制或推遲,或者公司可能被要求執行昂貴的緩解措施。
廢物
OG&E的運作產生的廢物必須符合1976年“聯邦資源保護和回收法”以及類似的州法律,這些法律對廢物的處理、儲存、處理和處置規定了詳細的要求。
2015年,環保局根據“聯邦資源保護和回收法”最後確定了一項關於處理和處置燃煤殘渣或煤灰的規定。該規定將煤灰作為固體廢物,而不是危險廢物,這將使煤灰的管理成本更高。2019年8月,環保局針對華盛頓巡迴上訴法院(D.C.巡迴上訴法院)就正在進行的煤炭燃燒殘渣訴訟做出裁決,提議修訂2015年的煤灰規則。目前,擬議的改變似乎對OG&E並不重要。OG&E公司於2019年8月完成了一處受管制的不活動煤灰蓄水池的清潔關閉。
2018年6月28日,環境保護局批准了俄克拉荷馬州關於允許使用煤炭的計劃的申請,該項目將取代根據“聯邦資源保護和回收法”頒佈的聯邦煤灰計劃。2018年9月26日,哥倫比亞特區的美國地區法院對環保局提起了關於最終批准的公民訴訟。OG&E和其他機構已經採取行動,代表EPA進行幹預。該公司正在監測與這一規則有關的監管發展,目前沒有任何一項對OG&E具有實質性意義。此時OG&E符合這一規則。
該公司目前回收和提供約86%的灰分用於混凝土和水泥工業,作為其產品中的一個組成部分。以這種方式使用粉煤灰可以使集料製造商避免需要開採和加工其他自然資源,從而將它們對環境的影響降到最低。
該公司已經並將繼續尋求防止污染的機會,並評估其減少廢物、再利用和再循環工作的成效。2019年,該公司從回收廢金屬、回收變壓器和使用過的變壓器油中獲得了280萬美元的退款。這一數字不包括通過減少和/或避免處置費用和減少因再用現有材料而購買的材料而獲得的額外節餘。預計今後還會有類似的節省。
水
OG&E的業務受“聯邦清潔水法”和類似的州法律和法規的約束。這些法律和條例對向州和聯邦水域排放污染物規定了詳細的要求和嚴格的控制。
環境保護局於2014年5月19日發佈了一項最後規則,以實施“聯邦清潔水法”第316(B)條,其中要求發電廠的冷卻水進水口結構位置、設計、建造和能力反映最佳可得技術,以通過撞擊和引入水生生物來最大限度地減少對環境的不利影響。這個
俄克拉何馬州環境質量部分別於2017年12月22日和2018年8月22日按照最終316(B)條的規定為Muskogee發電廠和塞米諾爾發電廠發放了最終許可證,OG&E公司在這兩個地點的實施都不產生任何相關的物質成本。OG&E公司希望能夠在俄克拉荷馬州今後簽發許可證後,對在其他設施實施該規則的任何物質成本提供合理的估計。
2015年,環保局發佈了最後一條規則,解決了“聯邦清潔水法”規定的發電廠排放限制準則。最後一條規則確立了以技術和性能為基礎的標準,這些標準可能適用於六條廢物流的排放,包括底灰輸送水。遵守這一規定的情況將在2023年前發生;然而,2017年4月12日,環保局批准了重新審議2015年規則的申請。在2019年11月22日,環保局公佈了一項修訂基於技術的排放限制的規定,該規定適用於煙氣脱硫廢水和底灰輸送水。OG&E正在評估哪些,如果有的話,遵守行動是必要的,但不能確定地量化哪些成本可能發生。OG&E希望能夠在俄克拉荷馬州頒發許可證後,提供與該規則執行有關的任何物質成本的合理估計。
自2008年買下雷德巴德工廠以來,OG&E公司每年平均使用處理過的城市污水,用於雷德巴德和麥克萊因所需的所有冷卻水,約為26億加侖。經處理的城市污水的使用抵消了淡水作為冷卻水的需要,使淡水可用於飲用水、灌溉和娛樂等其他有益用途。
場地補救
1980年的“全面環境應對、賠償和責任法”和類似的州法律對某些類別的負責向環境排放有害物質的人施加責任,而不考慮原始行為的合法性。由於OG&E利用各種產品併產生被認為是有害物質的廢物,以1980年“全面環境應對、賠償和責任法”的目的,OG&E可能要承擔清理和恢復這些物質被排放到環境的場地的費用。目前,預計任何相關的責任都不會對OG&E造成重大影響。
關於與環境法和條例有關的意外情況的進一步討論,見“項目8.財務報表和補充數據”內的附註15。
第7A項:市場風險的定量和定性披露。
在大多數情況下,市場風險是在市場上活躍交易的風險,在量化方面已經得到了很好的研究。市場風險包括但不限於利率和大宗商品價格的變化。該公司對利率變化的敞口主要與短期可變利率債務和商業票據有關。該公司在其業務中受到商品價格的影響。
風險監督委員會
管理層使用風險委員會結構監測市場風險。該公司的風險監督委員會主要由公司高級人員組成,負責公司所有市場風險管理活動的戰略和政策的全面制定、實施和執行。該委員會的重點是對風險計量的整體觀點和針對公司整體財務業績的政策。風險監督委員會每季度向公司董事會審計委員會報告影響公司預期財務結果的風險狀況,包括任何重大風險問題。
該公司還設有一個企業風險管理部門。該小組與上述委員會一起,負責制定和執行公司的風險政策。
風險政策
管理層利用風險政策來控制市場風險敞口。這些政策旨在向公司董事會審計委員會和公司高級管理人員提供信心,使他們相信公司的業務活動所承擔的風險符合他們對財務回報的期望,並且正在遵循已批准的與市場風險管理有關的政策和控制措施。
利率風險
該公司對利率變化的風險敞口主要涉及短期可變利率債務和商業票據。公司通過監測和限制利率市場變化的影響來管理其利率風險敞口。公司可以利用利率衍生品來改變利率敞口,以減少這些變化的影響。利率衍生品將僅用於修改利率敞口,而不修改債務組合的總體槓桿,但公司目前無意使用利率衍生品。
公司長期債務的公允價值是根據市場報價和對類似期限的類似債券的當前利率的估計,或者通過計算按公司當前借款利率貼現的每月付款的淨現值來確定的。下表顯示公司的長期債務期限和按到期日計算的加權平均利率.
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截至12月31日的年度 (百萬美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | 12/31/19公允價值 |
固定利率債務(A): | | | | | | | | |
本金 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,094.5 | | $ | 3,094.5 | | $ | 3,510.4 | |
加權平均利率 | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | 4.60 | % | 4.60 | % | |
可變利率債務(B): | | | | | | | | |
本金 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | |
加權平均利率 | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | 1.77 | % | 1.77 | % | |
(A)在這些債務到期之前或何時,公司可按當時的市場利率對這些債務的全部或部分進行再融資,利率可能高於或低於到期債務的利率。
(B)假設公司所發生的基礎可變利率的100個基點的變動,每年將使利息開支減少140萬美元。
項目8.財務報表和補充數據。
OGE能源公司
隱性收益合併報表
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截至十二月三十一日(單位:百萬單位,但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 |
經營收入 | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,175.5 | | $ | 2,211.7 | | $ | — | |
其他收入 | 56.1 | | 58.6 | | — | |
經營收入 | 2,231.6 | | 2,270.3 | | 2,261.1 | |
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銷售成本 | 786.9 | | 892.5 | | 897.6 | |
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營業費用 | | | |
其他相關操作和維修 | 491.8 | | 474.6 | | 458.7 | |
折舊和攤銷 | 355.0 | | 321.6 | | 283.5 | |
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税收-非直接收入 | 93.6 | | 92.0 | | 89.4 | |
營業費用 | 940.4 | | 888.2 | | 831.6 | |
營運收入 | 504.3 | | 489.6 | | 531.9 | |
其他相關收入(費用) | | | |
未合併附屬公司的收益權益 | 113.9 | | 152.8 | | 131.2 | |
備抵建設中使用的股權專用資金 | 4.5 | | 23.8 | | 39.7 | |
其他定期福利費用淨額 | (9.8) | | (10.8) | | (21.6) | |
其他主要收入 | 21.9 | | 21.7 | | 46.4 | |
其他費用 | (23.5) | | (23.4) | | (14.1) | |
其他淨收益 | 107.0 | | 164.1 | | 181.6 | |
利息費用 | | | |
超長期債券利息 | 138.3 | | 157.4 | | 153.6 | |
建築工程中使用的借入專用資金的備抵額 | (2.8) | | (11.7) | | (18.0) | |
貼現短期債券的利息及其他超優惠利息收費 | 12.4 | | 10.3 | | 8.2 | |
利息費用 | 147.9 | | 156.0 | | 143.8 | |
税前收入 | 463.4 | | 497.7 | | 569.7 | |
所得税支出(福利) | 29.8 | | 72.2 | | (49.3) | |
淨淨收益 | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | | $ | 619.0 | |
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基礎股平均摺合普通股流通股 | 200.1 | | 199.7 | | 199.7 | |
稀釋股平均普通股流通股 | 200.7 | | 200.5 | | 200.0 | |
基本市盈率 | $ | 2.17 | | $ | 2.13 | | $ | 3.10 | |
稀釋後每股平均普通股收益 | $ | 2.16 | | $ | 2.12 | | $ | 3.10 | |
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所附的綜合財務報表説明是本報告的一個組成部分。
OGE能源公司
綜合收入報表
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截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
淨收益 | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | | $ | 619.0 | |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | |
養老金計劃和退休收入計劃的恢復: | | | |
遞延淨虧損攤銷,扣除税款1.1美元、1.1美元和1.4美元 | 3.4 | | 3.3 | | 2.5 | |
以前服務抵免的攤銷,扣除分別為0.0美元、0.0美元和0.0美元的税額 | — | | — | | (0.1) | |
本報告所述期間產生的淨利(損失),扣除税後分別為$(2.6)、($4.7)和$0.2 | (8.3) | | (14.1) | | 0.4 | |
| | | |
結算費用,扣除税款2.7元、1.6元及1.4元 | 8.6 | | 4.7 | | 2.2 | |
退休後福利計劃: | | | |
扣除税額(0.6美元)、(0.6美元)和(0.3美元)的以前服務抵免的攤銷額 | (1.7) | | (1.7) | | (0.6) | |
遞延淨收益攤銷,扣除税額分別為0.0美元、0.0美元和0.0美元 | (0.2) | | — | | — | |
本報告所述期間產生的先前服務費用,扣除税額分別為0.0美元、0.0美元和4.0美元 | — | | — | | 6.3 | |
本報告所述期間產生的淨利(損失),扣除税後分別為(0.1美元)、0.7美元和(0.2美元) | (0.2) | | 2.1 | | (0.6) | |
| | | |
結算費用,扣除税款0.0元、0.0元及0.2元 | — | | — | | 0.5 | |
未合併附屬公司的其他綜合損失,扣除税款(0.2美元)、0.0美元和0.0美元 | (0.6) | | — | | — | |
| | | |
| | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | 1.0 | | (5.7) | | 10.6 | |
綜合收入 | $ | 434.6 | | $ | 419.8 | | $ | 629.6 | |
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所附的綜合財務報表説明是本報告的一個組成部分。
OGE能源公司
現金流量表
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截至十二月三十一日(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
來自業務活動的現金流量 | | | |
淨淨收益 | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | | $ | 619.0 | |
調整,以調節從經營活動中提供的現金,以調節更高的、更高的淨收入和更好的現金: | | | |
折舊和攤銷 | 355.0 | | 321.6 | | 283.5 | |
| | | |
遞延所得税和投資税收抵免淨額 | 27.6 | | 78.5 | | (50.0) | |
未合併附屬公司的收益權益 | (113.9) | | (152.8) | | (131.2) | |
非合併附屬公司的分發 | 125.5 | | 141.2 | | 131.2 | |
建設中使用的股權專用資金補貼 | (4.5) | | (23.8) | | (39.7) | |
| | | |
| | | |
股票補償費用 | 13.9 | | 13.4 | | 9.1 | |
| | | |
監管資產 | (47.1) | | (10.8) | | 3.7 | |
監管負債 | (45.6) | | (16.5) | | (3.7) | |
其他相關資產 | (3.8) | | 6.2 | | (0.7) | |
其他主要負債 | 19.2 | | 1.0 | | (65.5) | |
某些變現變現流動資產和負債的變動: | | | |
應收帳款和應計未開單收入淨額 | 18.8 | | 19.8 | | (21.8) | |
| | | |
| | | |
應收所得税 | (1.0) | | (4.1) | | 13.6 | |
燃料、副用材料和成品油庫存 | 4.2 | | 27.3 | | (3.6) | |
| | | |
燃料回收 | (33.0) | | (3.4) | | 53.0 | |
其他流動資產 | 5.1 | | 25.1 | | 27.2 | |
應付帳款 | (34.5) | | 29.7 | | 27.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動負債 | (38.0) | | 73.2 | | (66.7) | |
營運活動提供的現金淨額 | 681.5 | | 951.1 | | 784.5 | |
直接投資活動的現金流量 | | | |
資本支出(減去對建築期間使用的等額股本資金的備抵) | (635.5) | | (573.6) | | (824.1) | |
對未合併附屬公司的投資 | (7.7) | | (2.5) | | (8.5) | |
返還資本-未合併的附屬公司 | 18.5 | | — | | 10.0 | |
| | | |
出售資產所得收益 | — | | 0.1 | | 0.7 | |
| | | |
| | | |
現金淨值在投資活動中的運用 | (624.7) | | (576.0) | | (821.9) | |
次級融資活動的現金流量 | | | |
短期債務增加(減少) | 112.0 | | (168.4) | | (67.8) | |
長期債務收益 | 296.5 | | 396.0 | | 592.1 | |
償還長期債務 | (250.1) | | (250.1) | | (225.1) | |
以普通股股利支付的分紅 | (299.2) | | (272.2) | | (247.6) | |
| | | |
支付給員工權益的現金-基於普通股的薪酬和費用 | (10.3) | | (0.5) | | (0.1) | |
| | | |
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| | | |
| | | |
(用於)融資活動的現金淨額 | (151.1) | | (295.2) | | 51.5 | |
現金變現和現金等值的淨變動 | (94.3) | | 79.9 | | 14.1 | |
年度初的現金和現金等價物 | 94.3 | | 14.4 | | 0.3 | |
年度末的現金和現金等價物 | $ | — | | $ | 94.3 | | $ | 14.4 | |
所附的綜合財務報表説明是本報告的一個組成部分。
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合併資產負債表
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十二月三十一日(單位:百萬) | 2019 | 2018 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | $ | 94.3 | |
應收賬款,減去準備金1.5美元和1.7美元 | 153.8 | | 174.7 | |
| | |
應計未開單收入 | 64.7 | | 62.6 | |
應收所得税 | 10.9 | | 9.9 | |
燃料庫存 | 46.3 | | 57.6 | |
材料和輔助用品,按平均成本計算 | 90.6 | | 126.7 | |
二次回收下的燃料條款 | 39.5 | | 2.0 | |
| | |
其他 | 24.4 | | 29.5 | |
流動資產總額 | 430.2 | | 557.3 | |
其他財產和投資 | | |
對未合併附屬公司的投資 | 1,151.5 | | 1,177.5 | |
其他 | 82.7 | | 73.4 | |
其他財產和投資共計 | 1,234.2 | | 1,250.9 | |
性能、設備和設備 | | |
在役 | 12,771.1 | | 11,994.8 | |
在建工程 | 141.6 | | 376.4 | |
主要資產、設備和設備 | 12,912.7 | | 12,371.2 | |
減:累計折舊率 | 3,868.1 | | 3,727.4 | |
.class=‘class 1’>設備和設備. | 9,044.6 | | 8,643.8 | |
遞延費用和其他資產 | | |
監管資產 | 306.0 | | 285.8 | |
| | |
| | |
其他 | 9.3 | | 10.8 | |
遞延間接費用和其他資產總額 | 315.3 | | 296.6 | |
主要資產共計 | $ | 11,024.3 | | $ | 10,748.6 | |
所附的綜合財務報表説明是本報告的一個組成部分。
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合併後的資產負債表(續)
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十二月三十一日(單位:百萬) | 2019 | 2018 |
負債與股權轉讓 | | |
流動負債 | | |
短期債務 | $ | 112.0 | | $ | — | |
應付帳款 | 194.9 | | 239.3 | |
應付股息 | 77.6 | | 72.9 | |
客户存款 | 83.0 | | 83.6 | |
應計税款 | 41.9 | | 44.0 | |
應計利息 | 37.9 | | 44.5 | |
應計補償 | 40.6 | | 47.8 | |
一年內到期的長期債務 | — | | 250.0 | |
重收燃料條款 | 4.8 | | 0.3 | |
其他 | 65.2 | | 87.0 | |
經常負債總額 | 657.9 | | 869.4 | |
長期債務 | 3,195.2 | | 2,896.9 | |
遞延信貸和其他負債 | | |
應計福利義務 | 225.0 | | 225.7 | |
遞延所得税 | 1,375.8 | | 1,310.9 | |
遞延投資税收抵免 | 7.1 | | 7.2 | |
監管負債 | 1,223.5 | | 1,270.7 | |
| | |
其他 | 200.3 | | 162.7 | |
遞延信貸總額及其他負債 | 3,031.7 | | 2,977.2 | |
主要負債共計 | 6,884.8 | | 6,743.5 | |
承付款及非經常開支(附註15) | | |
股東權益 | | |
普通股股東權益 | 1,131.3 | | 1,127.7 | |
留存收益 | 3,036.1 | | 2,906.3 | |
累計其他相關綜合損失,再税淨額 | (27.9) | | (28.9) | |
| | |
| | |
| | |
股東權益總額 | 4,139.5 | | 4,005.1 | |
資本負債總額與股東持股比例 | $ | 11,024.3 | | $ | 10,748.6 | |
所附的綜合財務報表説明是本報告的一個組成部分。
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合併資本化報表
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日(除每股數據外,以百萬計) | | 2019 | 2018 |
股東權益 | | | |
普通股,每股面值$0.01;授權股450.0股;流通股200.1股和流通股199.7股 | | $ | 2.0 | | $ | 2.0 | |
普通股溢價 | | 1,129.3 | | 1,125.7 | |
留存收益 | | 3,036.1 | | 2,906.3 | |
累計其他綜合損失,扣除税後 | | (27.9) | | (28.9) | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | | 4,139.5 | | 4,005.1 | |
| | | |
長期債務 | | | |
系列 | 到期日 | | |
高級備註-OG及E | | | | |
| | | |
8.25% | | 高級債券系列將於2019年1月15日到期 | — | | 250.0 | |
6.65% | | 高級債券系列將於2027年7月15日到期 | 125.0 | | 125.0 | |
6.50% | | 高級債券系列將於2028年4月15日到期 | 100.0 | | 100.0 | |
3.80% | | 高級債券系列將於2028年8月15日到期 | 400.0 | | 400.0 | |
3.30% | | 高級註釋系列將於2030年3月15日到期 | 300.0 | | — | |
5.75% | | 高級債券系列將於2036年1月15日到期 | 110.0 | | 110.0 | |
6.45% | | 高級債券系列將於2038年2月1日到期 | 200.0 | | 200.0 | |
5.85% | | 高級債券系列將於2040年6月1日到期 | 250.0 | | 250.0 | |
5.25% | | 高級債券系列將於2041年5月15日到期 | 250.0 | | 250.0 | |
3.90% | | 高級債券系列將於2043年5月1日到期 | 250.0 | | 250.0 | |
4.55% | | 高級債券系列將於2044年3月15日到期 | 250.0 | | 250.0 | |
4.00% | | 高級債券系列將於2044年12月15日到期 | 250.0 | | 250.0 | |
4.15% | | 高級債券系列將於2047年4月1日到期 | 300.0 | | 300.0 | |
3.85% | | 高級債券系列將於2047年8月15日到期 | 300.0 | | 300.0 | |
3.80% | | 修補債務,應於2062年8月31日到期 | 9.5 | | 9.6 | |
其他債券-OG&E | | | | |
1.20% - 2.50% | 加菲爾德工業局,2025年1月1日 | 47.0 | | 47.0 | |
1.19% - 2.35% | 馬斯科吉工業局,2025年1月1日 | 32.4 | | 32.4 | |
1.20% - 2.48% | | 馬斯科吉工業局,2027年6月1日 | 56.0 | | 56.0 | |
未攤銷債務費用 | | | (24.2) | | (22.9) | |
未攤銷折扣 | | | (10.5) | | (10.2) | |
長期債務總額 | | 3,195.2 | | 3,146.9 | |
減:一年內到期的長期債務 | | — | | (250.0) | |
長期債務總額(不包括一年內到期的長期債務) | | 3,195.2 | | 2,896.9 | |
資本總額(包括一年內到期的長期債務) | | $ | 7,334.7 | | $ | 7,152.0 | |
所附的綜合財務報表説明是本報告的一個組成部分。
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股東權益變動綜合報表
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(以百萬計) | 股票業績 | 普通股 | 普通股溢價 | 留存收益 | 累計其他綜合(損失)收入 | | | 共計 |
2016年12月31日結餘 | 199.7 | | $ | 2.0 | | $ | 1,103.8 | | $ | 2,367.3 | | $ | (29.3) | | | | $ | 3,443.8 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 619.0 | | — | | | | 619.0 | |
會計原則變化的累積效應 | — | | — | | — | | 26.8 | | (4.5) | | | | 22.3 | |
其他綜合收入,扣除税後 | — | | — | | — | | — | | 10.6 | | | | 10.6 | |
普通股申報股利(每股1.2700美元) | — | | — | | — | | (253.6) | | — | | | | (253.6) | |
普通股費用 | — | | — | | (0.1) | | — | | — | | | | (0.1) | |
股票補償 | — | | — | | 9.1 | | — | | — | | | | 9.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2017年12月31日結餘 | 199.7 | | $ | 2.0 | | $ | 1,112.8 | | $ | 2,759.5 | | $ | (23.2) | | | | $ | 3,851.1 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 425.5 | | — | | | | 425.5 | |
| | | | | | | | |
其他綜合損失,扣除税後 | — | | — | | — | | — | | (5.7) | | | | (5.7) | |
普通股申報股利(每股1.3950美元) | — | | — | | — | | (278.7) | | — | | | | (278.7) | |
普通股費用 | — | | — | | (0.1) | | — | | — | | | | (0.1) | |
股票補償 | — | | — | | 13.0 | | — | | — | | | | 13.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2018年12月31日結餘 | 199.7 | | $ | 2.0 | | $ | 1,125.7 | | $ | 2,906.3 | | $ | (28.9) | | | | $ | 4,005.1 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 433.6 | | — | | | | 433.6 | |
其他綜合收入,扣除税後 | — | | — | | — | | — | | 1.0 | | | | 1.0 | |
普通股申報股利(每股1.5050美元) | — | | — | | — | | (303.8) | | — | | | | (303.8) | |
| | | | | | | | |
股票補償 | 0.4 | | — | | 3.6 | | — | | — | | | | 3.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | 200.1 | | $ | 2.0 | | $ | 1,129.3 | | $ | 3,036.1 | | $ | (27.9) | | | | $ | 4,139.5 | |
所附的綜合財務報表説明是本報告的一個組成部分。
OGE能源公司
合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
組織
該公司是一家控股公司,投資於能源和能源服務提供商,主要在美國中南部為電力和天然氣提供實物運輸和相關服務。該公司通過兩個業務部門開展這些活動:(一)電力公用事業和(二)天然氣中流業務。公司及其全資子公司的賬目包括在綜合財務報表中.公司間的所有交易和餘額都在合併中消除。該公司通常對其所有權權益在20%至50%之間的投資採用股權會計方法,而且它缺乏指導對經濟績效影響最大的活動的權力。
電力部門在俄克拉荷馬州和阿肯色州西部生產、傳輸、分配和銷售電能。其業務通過OG&E進行,並受OCC、APSC和FERC的監管。OG&E於1902年根據俄克拉何馬州的法律成立,是該公司的全資子公司。OG&E是俄克拉荷馬州最大的電力公司,其專利服務領域包括史密斯堡、阿肯色州和周邊社區。1928年,OG&E出售了其零售天然氣業務,不再從事天然氣分銷業務。
天然氣中流運營部門代表着該公司通過全資子公司和最終OGE控股公司對Enable的投資。主要從事天然氣的收集、加工、運輸和儲存業務。馬力公司的天然氣收集和加工資產戰略上位於四個州,併為阿納達科、阿科馬和阿克-拉特克斯盆地的天然氣生產提供服務。Enable還擁有在Anadarko和Williston盆地收集原油的資產。Enable公司擁有位於俄克拉荷馬州的天然氣運輸和儲存資產,以及從俄克拉荷馬州西部和德克薩斯州的潘漢特河延伸到路易斯安那州,從路易斯安那州到伊利諾伊州,以及從路易斯安那州到阿拉巴馬州的州際資產。 Enable的普通合夥人同樣由公司和CenterPoint控制,他們各擁有50%的管理所有權。基於50/50的管理所有權,在兩家公司都沒有控制權的情況下,公司對其權益進行了記賬,並採用了權益會計方法。
公司根據幾個因素向OG&E收取運營成本並啟用。與OG&E和Enable直接相關的運營成本被指定為OG&E。由於OG&E和Enable的利益而產生的運營成本主要是根據人工成本或使用“Telrigas”方法作為間接費用來分配的。“Telrigas”方法是一個三因素公式,使用工資、淨營業收入和財產、廠房和設備毛額的同等權重。公司根據OCC工作人員的建議採用了這一方法。該公司認為,這種方法為分配共同費用提供了合理的依據。
會計記錄
OG&E的會計記錄是按照FERC規定並由OCC和APSC採用的統一賬户體系來保存的。此外,OG&E作為一家受監管的公用事業機構,對某些類型的受利率管制的活動遵循會計原則,這些原則規定,如果不計入費用的某些已發生費用可以作為監管資產來遞延,這是根據預期的未來費率從客户那裏收回的。同樣,某些實際或預期的信貸可以作為監管責任推遲,根據預期在未來利率返回客户。管理部門對遞延費用的預期回收和遞延信貸的迴流通常是由監管機構給予這類費率處理的具體決定產生的。
OG&E將某些已發生的費用和義務作為監管資產或負債記錄,如果根據監管命令或其他現有證據,這些費用或義務很可能將包括在未來費率中可收回或退還的數額中。
下表彙總了OG&E的監管資產和負債。
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十二月三十一日(單位:百萬) | 2019 | 2018 |
監管資產 | | |
目前: | | |
二次回收下的燃料條款 | $ | 39.5 | | $ | 2.0 | |
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生產税抵免過關(A) | 1.7 | | 6.9 | |
俄克拉荷馬州需求計劃車手在恢復階段(A) | — | | 6.4 | |
其他(A) | 7.5 | | 3.2 | |
現行監管資產總額 | $ | 48.7 | | $ | 18.5 | |
非電流: | | |
收益-自願義務-監管資產 | $ | 167.2 | | $ | 188.2 | |
遞延暴雨費用 | 65.5 | | 36.5 | |
乾式洗滌器 | 20.6 | | 4.5 | |
智能電網 | 18.4 | | 25.6 | |
未攤銷再收益損失 | 10.6 | | 11.4 | |
阿肯色州遞延養老金支出 | 8.0 | | 6.8 | |
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養老金跟蹤器 | 2.3 | | — | |
其他 | 13.4 | | 12.8 | |
非流動監管資產總額 | $ | 306.0 | | $ | 285.8 | |
監管負債 | | |
目前: | | |
退税儲備金和臨時附加費(B) | $ | 12.7 | | $ | 15.4 | |
重收燃料條款 | 4.8 | | 0.3 | |
SPP成本跟蹤超過回收(B) | 2.6 | | 16.8 | |
俄克拉荷馬州需求計劃騎手超過恢復(B) | 2.0 | | — | |
超越回收的傳動成本回收(B) | — | | 2.7 | |
其他(B) | 6.9 | | 1.4 | |
經常管理負債總額 | $ | 29.0 | | $ | 36.6 | |
非電流: | | |
可退還客户的所得税淨額 | $ | 899.2 | | $ | 937.1 | |
應計連帶清除債務淨額 | 318.5 | | 308.1 | |
養老金跟蹤器 | — | | 18.7 | |
其他 | 5.8 | | 6.8 | |
非流動監管負債總額 | $ | 1,223.5 | | $ | 1,270.7 | |
(A)列入綜合資產負債表的其他流動資產。
(B)列入綜合資產負債表的其他流動負債。
當OG&E的燃料成本分別超過或低於向其客户收取的費用時,OG&E的回收條款由OG&E的客户產生。OG&E的燃料回收條款旨在緩和燃料價格波動對客户賬單的影響。因此,OG&E項下的OG&E在燃料價格上漲期間恢復燃料成本,當燃料價格低於燃料基準收費時,OG&E恢復燃料成本。燃料條款中的規定旨在使OG&E能夠在回收餘額項下攤銷並超過回收餘額。
根據OCC的批准,OG&E使用與基本費率分開的騎手來抵免客户的生產税抵免。
OG&E通過需求計劃騎手回收與俄克拉荷馬州的需求和能源效率計劃相關的項目成本,該項目為期三年。當前的程序週期,一直持續到2021年,
包括收回(一)能源效率方案費用,(二)與某些實現的能源效率和需求節約有關的收入損失,(三)基於業績的獎勵和(四)與研究和開發投資有關的費用。
福利債務管理資產由記錄的費用組成,這些費用很可能在今後收回,但尚未確認為定期淨收益成本的組成部分,包括淨虧損和先前的服務成本。這些費用作為監管資產入賬,因為OG&E歷來收回養卹金和退休後福利計劃費用,並在電力費率中收回養卹金和退休後福利計劃費用。如果監管機構今後表示與回收養卹金和退休後福利計劃費用有關的政策發生變化,這可能導致福利債務監管資產餘額被重新歸類為累積的其他綜合收入。
下表彙總了養卹金義務管理資產的構成部分:
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12月31日(以百萬計) | 2019 | 2018 |
養卹金計劃和恢復退休收入計劃: | | |
淨損失 | $ | 160.5 | | $ | 185.3 | |
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退休後福利計劃: | | | |
淨損失 | 23.3 | | 25.6 | |
前期服務成本 | (16.6) | | (22.7) | |
共計 | $ | 167.2 | | $ | 188.2 | |
預計截至2019年12月31日的養卹金債務管理資產中的下列數額將被確認為2020年淨定期收益成本的組成部分:
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(單位:百萬) | |
養卹金計劃和恢復退休收入計劃: | |
淨損失 | $ | 11.4 | |
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退休後福利計劃: | | |
淨損失 | 2.8 | |
前期服務成本 | (6.1) | |
共計 | $ | 8.1 | |
OG&E包括任何俄克拉荷馬州與風暴相關的操作和維護費用,最多不超過$。2.7每年100萬美元,並計入管理資產-任何超過美元的額外支出2.7百萬OG&E預計將按照歷史慣例,在五年內收回每年遞延的金額。
正如OCC在2018年6月批准的那樣,OG&E將非燃料增量運營和維護費用、折舊、與資本投資相關的債務成本以及相關的從價税推遲到了第一和第二單元的乾洗店,作為監管資產。經檢察官辦公室核準,這些費用將在25年內收回。
OG&E將智能電網部署期間積累的增量和擱淺成本推遲到監管資產,包括(一)門户網站接入成本,(二)教育和家庭能源報告成本,以及(三)OG&E模擬電錶相關的擱淺成本,這些成本已被智能電錶所取代。經OCC和APSC批准,這些費用將在六年內收回.
未攤銷的重債損失包括與OG&E長期債務提前退休有關的未攤銷債務發行成本。這些金額記在利息費用中,並在長期債務中分期攤銷,而長期債務取代了以前的長期債務。未攤銷的債務損失作為OG&E資本成本的一部分予以收回。
阿肯色州的基本費率包括一定水平的養老金支出。當養老金計劃經歷了一次和解,這意味着未來養老金成本的加速,OG&E就會遵從一項監管資產,即每項和解協議的阿肯色州管轄部分,在剩餘計劃參與者的平均壽命內,從客户那裏收回這部分資產。這些定居點的一部分正在按現行費率收回,在發生更多定居點時將要求收回更多的款項。關於定居點的其他信息,見注13。
OG&E在俄克拉荷馬州利率審查中批准的費率中,收回了特定金額的養老金和退休後醫療費用。根據已批准的訂單,OG&E將實際養老金和退休後醫療費用之間的差額以及俄克拉何馬州上一次匯率審查中批准的金額作為監管資產或監管負債予以推遲。這些數額已記錄在上表的養卹金跟蹤系統監管資產中。
由於2018年向OCC、APSC和FERC提交的文件,OG&E建立了向客户退還通過税率收取的超額税額的機制,並對2017年税法所產生的任何超額累計遞延所得税不斷進行調整。應付給客户的額外款項將按照每個管轄區內的協議退還。
OG&E從其客户收回與基本計劃費用有關的某些SPP成本,並通過SPP成本跟蹤器退還在俄克拉何馬州的客户和通過傳輸成本回收騎手在阿肯色州收到的某些SPP收入。
可退還給客户的所得税淨額是指根據2017年税法降低聯邦所得税税率所導致的累計遞延所得税的減少,幷包括可從客户處收回的所得税,這些客户以前用於減少OG&E的收入(作為監管資產處理)。這些負債將在大約80年內以不同數額退還給客户,這些資產將在與其有關的資產的估計剩餘壽命內攤銷,因為產生所得税福利的臨時差額將逆轉。
應計清除債務淨額是指以前從納税者處收回的資產退休費用,但法律義務除外。
管理層不斷監測監管資產的未來可收回性。當管理層判斷未來的收回受到損害時,監管資產的數額將酌情進行調整。如果要求OG&E停止對其部分或全部業務適用某些類型的匯率監管活動的會計原則,則可能導致註銷相關監管資產或負債,這些資產或負債可能會產生重大財務影響。
估計數的使用
在編制綜合財務報表時,管理層必須作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和或有負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額,實際結果可能與這些估計數不同。對這些假設和估計的更改可能對公司的綜合財務報表產生重大影響。然而,公司認為,在使用假設和估計時,它採取了合理的立場,以儘量減少實際結果與假設和估計不同時可能對公司造成的負面財務影響。管理層認為,公司最重要的判斷領域包括確定養卹金計劃假設、所得税、應急準備金、資產退休義務以及不動產、廠場和設備的折舊壽命。對於電力公用事業部門,在確定監管資產和負債以及未開票的收入方面也進行了重要的判斷。
現金及現金等價物
在綜合財務報表中,公司認為所有最初期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物,這些投資按成本記賬,接近公允價值。
應收帳款備抵
客户餘額通常被註銷,如果沒有在最後結算日期後的六個月內收回。OG&E無法收回的應收賬款備抵額是通過將最後6個月的電力收入乘以撥備率來計算的,這一比率是基於12個月的實際核銷餘額的歷史平均值。如果歷史收款率不代表未來的收款,則可能會對已確認的無法收回費用的數額產生影響。此外,俄克拉荷馬州管轄範圍內與燃料有關的部分無法收回的準備金,正在通過燃料調整條款收回。應收賬款壞賬備抵是綜合資產負債表中應收賬款的減少,並列入綜合收入報表中的其他業務和維持費。無法收回的應收賬款備抵額為$1.5百萬美元1.7分別為2019和2018年12月31日。
新的商業客户必須提供現金、債券或不可撤銷的信用證形式的保證金,在賬户關閉時退還。如果新客户的外部信用評分表明風險較高,則需要提供根據OCC和APSC定義的客户保護規則退還的保證金。所有現有客户的支付行為都會受到持續監控,如果支付行為表明適用的公用事業條例所指的風險足夠大,則要求客户提供保證金。
燃料庫存
發電用燃料庫存由煤、天然氣和石油組成。OG&E採用加權平均成本法核算實際增加或從儲存或儲存中撤出的庫存。燃料庫存的數額為美元。46.3百萬美元57.6分別為2019和2018年12月31日。
財產、廠房和設備
所有不動產、廠場和設備均按成本入賬。新建廠房按成本增加,其中包括訂約承辦服務、直接勞動力、材料、間接費用、運輸費用和建築期間資金的備抵。財產單位的更換被資本化為廠房。對於屬於共同工廠賬户的資產,替換後的廠房從廠內餘額中移除,這種財產的成本減去任何殘存收益的成本計入累計折舊。對於不屬於共同工廠賬户的資產,被替換的設備用相關的累計折舊從廠內餘額中移除,任何救助收益的剩餘餘額在綜合損益表中作為其他費用入賬,修理和更換次要財產的款項作為其他經營和維持費列入綜合損益表。
下表列出OG&E在共同擁有的McClain工廠和聯合擁有的Red芽廠的所有權權益,如下表所披露的,只有OG&E的所有權權益反映在這些表中的不動產、廠場和設備以及累計折舊餘額中。麥克萊恩廠和紅芽廠剩餘權益的所有者負責提供他們自己的資本支出資金。此外,只有OG&E公司與麥克萊因廠和雷德巴德廠的任何直接開支,如燃料、維持費和其他運營費用的比例利益有關,列於合併收入報表適用的財務報表標題中。
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2019年12月31日(單位:百萬) | 百分比所有權 | 財產、廠房和設備共計 | 累計折舊 | 淨資產、廠房和設備 |
麥克萊因廠(A) | 77 | % | $ | 254.4 | | $ | 83.5 | | $ | 170.9 | |
紅芽植物(A)(B) | 51 | % | $ | 529.9 | | $ | 159.0 | | $ | 370.9 | |
(A)在建工程費用為$0.2百萬美元1.4分別為麥克萊恩和紅芽植物。
(B)這一數額包括設備購置調整數$148.3百萬美元和累計攤銷61.8百萬
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2018年12月31日 (單位:百萬) | 百分比所有權 | 財產、廠房和設備共計 | 累計折舊 | 淨資產、廠房和設備 |
麥克萊因廠(A) | 77 | % | $ | 227.2 | | $ | 78.2 | | $ | 149.0 | |
紅芽植物(A)(B) | 51 | % | $ | 493.9 | | $ | 145.3 | | $ | 348.6 | |
(A)在建工程費用為$0.2百萬美元0.9分別為麥克萊恩和紅芽植物。
(B)這一數額包括設備購置調整數$148.3百萬美元和累計攤銷56.3百萬
本公司財產、廠房、設備及相關累計折舊分為以下幾大類:
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2019年12月31日(單位:百萬) | 總財產、設備和設備 | 累計折舊 | 淨資產、廠房和設備 |
OGE能源: | | | |
性能、設備和設備 | $ | 6.1 | | $ | — | | $ | 6.1 | |
OGE公司的主要能源特性、設備和設備 | 6.1 | | — | | 6.1 | |
OG&E: | | | |
分配資產 | 4,468.6 | | 1,381.1 | | 3,087.5 | |
發電資產(A) | 4,838.6 | | 1,601.0 | | 3,237.6 | |
傳送主要資產(B) | 2,901.1 | | 565.5 | | 2,335.6 | |
無形植物 | 225.2 | | 145.4 | | 79.8 | |
其他專用設備 | 473.1 | | 175.1 | | 298.0 | |
OG&E公司的性能、設備和設備 | 12,906.6 | | 3,868.1 | | 9,038.5 | |
總性能、設備和設備 | $ | 12,912.7 | | $ | 3,868.1 | | $ | 9,044.6 | |
(A)這一數額包括設備購置調整數$148.3百萬美元和累計攤銷美元61.8百萬
(B)這一數額包括設備購置調整數$3.3百萬美元和累計攤銷美元0.8百萬
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2018年12月31日 (單位:百萬) | 總財產、設備和設備 | 累計折舊 | 淨資產、廠房和設備 |
OGE能源: | | | |
性能、設備和設備 | $ | 6.1 | | $ | — | | $ | 6.1 | |
OGE公司的主要能源特性、設備和設備 | 6.1 | | — | | 6.1 | |
OG&E: | | | |
分配資產 | 4,229.4 | | 1,324.5 | | 2,904.9 | |
發電資產(A) | 4,657.2 | | 1,572.8 | | 3,084.4 | |
傳送主要資產(B) | 2,846.7 | | 534.2 | | 2,312.5 | |
無形植物 | 187.6 | | 135.1 | | 52.5 | |
其他專用設備 | 444.2 | | 160.8 | | 283.4 | |
OG&E公司的性能、設備和設備 | 12,365.1 | | 3,727.4 | | 8,637.7 | |
總性能、設備和設備 | $ | 12,371.2 | | $ | 3,727.4 | | $ | 8,643.8 | |
(A)這一數額包括設備購置調整數$148.3百萬美元和累計攤銷美元56.3百萬
(B)這一數額包括設備購置調整數$3.3百萬美元和累計攤銷美元0.7百萬
Og&E未攤銷的計算機軟件成本(包括在上述無形工廠中)為$71.3百萬美元44.3分別為2019和2018年12月31日。
下表彙總了公司對計算機軟件成本的攤銷費用。
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截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
OGE能源 | $ | — | | $ | — | | $ | 0.2 | |
OG&E | 11.0 | | 9.6 | | 8.8 | |
共計 | $ | 11.0 | | $ | 9.6 | | $ | 9.0 | |
折舊和攤銷
折舊準備金2.72019和2018年的平均可折舊公用設施的百分比是在估計的公用資產使用壽命上用直線法計算的。折舊是在生產廠的單位一級和所有其他工廠的帳户或子帳户水平上提供的,並以平均壽命組法為基礎。到2020年,折舊準備金預計為2.7平均可折舊公用設施的百分比。
無形資產攤銷採用直線法計算.在2019年12月31日剩餘的可攤銷無形植物餘額中,98.9百分比將在10.4年內攤銷,其餘1.1無形植物餘額的百分比2019年12月31日按23.7年攤銷。
設備收購調整的攤銷是在所購資產的估計剩餘使用壽命的直線基礎上進行的。設備收購調整包括$148.3百萬美元的紅芽植物,它將在27年的壽命和美元的攤銷。3.3在OG&E服務領域的某些變電所設施的百萬美元,這些設施將在37至59年期間攤銷。
對未合併子公司的投資
該公司對Enable的投資被認為是一個可變的利益實體,因為該實體中處於風險中的權益所有人在吸收實體預期損失或獲得預期剩餘收益的義務方面擁有不成比例的投票權。然而,公司不被認為是使能的主要受益者,因為它無權指導對使能的經濟業績最重要的使能活動;因此,公司用權益會計法核算其在使能方面的投資。在權益法下,投資將按每一時期的繳款、收到的分配和公司在被投資人綜合收益中所佔份額進行調整,並按基差進行調整。如注14所示,公司對與Enable有關的損失的最大風險敞口僅限於公司在2019年12月31日對Enable的股權投資。公司評估其權益法投資的減值時,情況的事件或變化表明投資的價值有損失,而不是暫時下降。
該公司認為,從Enable收到的、在投資日期後收益中不超過累積股本的分配是投資的回報,並在現金流動綜合報表中被列為經營活動。該公司認為,從投資之日以後的累計收益中獲得的超過累計權益的分配是投資的回報,並在現金流動綜合報表中被列為投資活動。
資產退休債務
OG&E的資產退休義務主要與拆除租賃土地上公司所有的風力渦輪機以及從某些發電站拆除石棉有關。該公司記錄了資產退休債務,這些債務在他們各自的生命週期中不斷增加,從10年到68年不等。
下表彙總截至年度公司資產退休義務的變化2019年12月31日和2018年。
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(以百萬計) | 2019 | 2018 |
1月1日結餘 | $ | 83.9 | | $ | 75.1 | |
吸積費用 | 1.0 | | 3.4 | |
現金流量估計數訂正數(A) | (2.4) | | 6.8 | |
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已結清的負債(B) | (9.0) | | (1.4) | |
12月31日餘額 | $ | 73.5 | | $ | 83.9 | |
(A)與拆除OG&E發電設施風力渦輪機資產和清除石棉的估計費用有關的假設發生了變化。
(B)為清除石棉和關閉OG&E發電設施的一個灰池,已結清了資產留存義務。
環境費用應計項目是在下列情況下確認的:負債很可能已經發生,負債數額可以合理估計。費用記作費用,或遞延為管制資產,其依據是預期在未來費率中從客户處收回,如果這些費用涉及對過去業務造成的條件的補救,或如果它們不希望減輕或防止未來作業造成的污染。如果環境支出涉及目前使用中的設施,如污染控制設備,則這些費用可在未來服務期間資本化和折舊。估計的補救費用按不貼現數額入賬,獨立於任何保險或費率回收,根據先前的經驗,評估和現有技術。隨着環境評估和估算的修訂和補救工作的進行,應計現金應計債務定期進行調整。對於OG&E被指定為幾個潛在責任方之一的場址,應計金額代表OG&E在成本中的估計份額。18.7百萬美元23.4分別在2019和2018年12月31日的應計環境負債中,這些負債包括在公司的資產退休債務中。
建築期間使用的資金津貼
建築期間使用的資金備抵是一項非現金項目,反映為合併損益表中其他收入淨額的增加和利息費用的減少,以及綜合資產負債表中在建工程的增加。建築期間使用的資金的備用額是根據FERC對股本和借入資金的估算成本的要求計算的。在建築費率期間使用的資金的補貼是每半年複合一次的。7.6百分比,7.6百分比和8.2分別佔2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百分比。
徵收銷售税
在正常運作過程中,OG&E向其客户收取銷售税。OG&E在向客户收費時記錄當前的銷售税負債,並在將税款匯給適當的政府主管部門時消除這一負債。OG&E不包括從其營業收入中徵收的銷售税。
收入確認
一般
當電力供應給客户時,OG&E會確認電力銷售的收入。交付電力的履約義務一般是同時產生和履行的,經監管部門批准的電價規定確定了OG&E可以向客户收取的費用、付款日期以及雙方的其他相關權利和義務。OG&E會讀取客户的電錶,並在每個月內向客户發送賬單。因此,在每個月底都會有大量客户的用電量沒有被計費。OG&E對自最近一次計費以來的電力銷售收入進行了估算。未開單收入列於綜合資產負債表中的應計未開票收入和根據該期間使用和價格估計數編制的與客户簽訂合同的收入中,管理部門在這一計算中使用的估計數可能與客户應支付的實際數額不同。
整合市場與傳輸
OG&E目前擁有並運營輸電和發電設施,作為垂直集成公用事業的一部分。OG&E是SPP區域傳輸組織的成員,並已將OG&E的傳輸設施的運營權限(但不是所有權)移交給SPP。SPP已經為能源和運營服務實施了FERC批准的區域日前和實時市場,以及相關的輸電阻塞權。這三個市場以全球名稱--SPP綜合市場--共同運作。OG&E代表SPP綜合市場中擁有和承包的發電資產和客户負載,以其客户的唯一利益為目的。OG&E沒有參加任何投機交易活動的SPP綜合市場。
OG&E將SPP綜合市場交易記錄為FERC訂單668的銷售或購買,這要求在SPP綜合市場的每一結算期內按淨額記錄購貨和銷售。購買和銷售是根據市場在購買或銷售時確定的固定交易價格以及購買或銷售的MWH數量確定的。這些結果在綜合財務報表中作為與客户的合同收入或銷售成本報告。OG&E收入、費用、資產和負債可能受到FERC或SPP的組織、運營和管理變化的不利影響。
OG&E的傳輸收入是由SPP使用OG&E的傳輸網絡產生的,SPP代表其他傳輸所有者運營該網絡。隨着時間的推移,OG&E確認向其客户出售傳輸服務的收入,因為該服務是按OG&E有權獲得發票的金額提供的。對SPP的傳輸服務是根據OG&E的FERC批准的公式傳輸費率以及其他SPP特有的收費和預留的兆瓦數量確定的固定交易價格每月計費的。
其他收入
來自替代收入方案的收入
綜合收入表中的其他收入包括某些騎手收入,其中包括ASC 980中定義的替代收入措施,即“管制業務”,其中詳細介紹了兩種備選收入方案。第一類調整天氣異常或廣泛的外部因素的影響,或補償OG&E的需求側管理措施(即無增長計劃和類似的保護努力)。第二類規定額外收費(即獎勵獎勵),以實現某些目標,如降低成本、達到具體的里程碑或明顯改善客户服務。一旦允許在任一項目類型下的額外收入記帳的具體事件已經完成,OG&E確認額外的收入,前提是:(I)該項目是通過OG&E管理委員會的命令建立的,允許自動調整未來的費率;(Ii)該期間的額外收入是可以客觀確定的,並且有可能恢復;(Iii)額外的收入將在確認的年度期間結束後的24個月內收取。
燃料調整條款
發電所用燃料的實際成本和某些購買的電力成本通過燃料調整條款傳遞給OG&E的客户。燃料調整條款須由燃料管制委員會和燃料管制委員會定期審查。
租賃
公司對ASC 842下的所有合同進行評估,以確定合同是否是或包含租賃,並將其確定為經營租賃或融資租賃。如果確定租賃,公司在其綜合資產負債表中確認使用權資產和租賃負債。公司在訂立合同時確認並衡量租賃責任,其中包括公司通過有權獲得實質上的所有經濟利益並有權直接使用所確定的資產而控制的經識別的資產。負債等於租賃付款的現值,資產以負債為基礎,但須作調整,如初始直接費用。此外,如果租賃中未隱含貼現率,則公司利用增量借款利率來衡量租賃負債。為了計算增量借款利率,公司從公司高級無擔保票據的當前定價報告開始,該報告指出反映租賃期限的期間的利率,並對抵押品的影響進行調整,以得出有擔保的增量借款利率。根據ASC 842的允許,公司作出會計政策選擇,不對短期租約適用資產負債表確認要求,在確認和計量租賃負債時不將租賃部分與非租賃部分分開。就損益表而言,本公司以直線方式記錄經營租賃費用.
所得税
該公司在美國聯邦管轄範圍和各州管轄範圍內提交綜合所得税申報表。所得税一般根據其獨立的應税收入或虧損分配給附屬集團中的每一家公司。以前對電力公用事業財產提出的聯邦投資税收抵免已被推遲,並將在有關財產的整個生命期內攤銷為收益。公司採用資產和負債法對所得税進行會計核算。根據這一方法,遞延税資產或負債因財務報表基礎與資產和負債税基之間的臨時差異以及税收抵免結轉和淨營業虧損結轉而估計的未來税收影響而確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在變動期內確認。公司在利息支出中確認與未確認的税收利益有關的利息,並在綜合收入報表中確認其他費用的處罰。
應計休假
公司通過確定假期收入的負債來增加每月的假期工資。假期可視為已賺取的假期,並由法律責任承擔。在每年年底,負債是指所賺取但未休的假期的數額。
累計其他綜合收入(損失)
下表彙總了2018年和2019年該公司累積的其他綜合收入(損失)組成部分的變化情況。以下所有款項均扣除税後列報。
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| 養老金計劃與退休收入計劃的恢復 | | | | 退休後福利計劃 | | | | | |
(以百萬計) | 淨增益 (損失) | | | | 淨收益(損失) | 前期服務費用(貸方) | 未合併附屬公司的其他全面損失 | | | 共計 |
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2017年12月31日結餘 | $ | (32.7) | | | | | $ | 2.5 | | $ | 7.0 | | $ | — | | | | $ | (23.2) | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (14.1) | | | | | 2.1 | | — | | — | | | | (12.0) | |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | 3.3 | | | | | — | | (1.7) | | — | | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | | |
結算成本 | 4.7 | | | | | — | | — | | — | | | | 4.7 | |
當期其他綜合收入淨額(損失) | (6.1) | | | | | 2.1 | | (1.7) | | — | | | | (5.7) | |
2018年12月31日結餘 | (38.8) | | | | | 4.6 | | 5.3 | | — | | | | (28.9) | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (8.3) | | | | | (0.2) | | — | | (0.6) | | | | (9.1) | |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | 3.4 | | | | | (0.2) | | (1.7) | | — | | | | 1.5 | |
結算成本 | 8.6 | | | | | — | | — | | — | | | | 8.6 | |
當期其他綜合收入淨額(損失) | 3.7 | | | | | (0.4) | | (1.7) | | (0.6) | | | | 1.0 | |
2019年12月31日結餘 | $ | (35.1) | | | | | $ | 4.2 | | $ | 3.6 | | $ | (0.6) | | | | $ | (27.9) | |
下表彙總了2019年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度淨收益中按各自細列項目重新分類的大量其他綜合收入(損失)。
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累積其他綜合收益(損失)部分詳情 | 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | | 綜合收入報表中受影響的細列項目 |
| 截至12月31日的年度, | | |
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |
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養卹金計劃的攤銷和退休收入計劃項目的恢復: | | | |
精算損失 | $ | (4.5) | | $ | (4.4) | | (A) |
| | | |
結算成本 | (11.3) | | (6.3) | | (A) |
| (15.8) | | (10.7) | | 税前收入 |
| (3.8) | | (2.7) | | 所得税費用 |
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| $ | (12.0) | | $ | (8.0) | | 淨收益 |
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退休後福利計劃項目攤銷: | | | |
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優先服務信貸 | $ | 2.3 | | $ | 2.3 | | (A) |
精算收益 | 0.2 | | — | | (A) |
| 2.5 | | 2.3 | | 税前收入 |
| 0.6 | | 0.6 | | 所得税費用 |
| $ | 1.9 | | $ | 1.7 | | 淨收益 |
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期間改敍共計,扣除税後 | $ | (10.1) | | $ | (6.3) | | 淨收益 |
(A)這些累積的其他綜合收入(損失)組成部分包括在計算定期收益淨額費用中(額外資料見附註13)。
截至2019年12月31日的累計其他綜合損失(收益),預計將在2020年計入收入,具體如下:
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(單位:百萬) | |
養卹金計劃和恢復退休收入計劃: | |
淨增益 | $ | (4.2) | |
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退休後福利計劃: | | |
淨損失 | 0.2 | |
前期服務成本 | 2.3 | |
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共計,税後淨額 | $ | (1.7) | |
改敍
前一年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
2.會計公告
最近採用的會計準則
租賃。2016年2月,FASB發佈ASU 2016-02“租賃(主題842)”。以前的租賃會計與ASC 842的主要區別在於,對於按現行會計準則歸類為經營租賃的租約,承租人確認使用權、資產和租賃負債。承租人,如公司,承認使用權資產和租賃責任,幾乎所有的租賃,但租賃符合短期租賃的定義。負債等於租賃付款的現值。資產以負債為基礎,但須對初始直接費用等項目進行調整。就損益表而言,ASC 842保留雙重模式,要求租賃分為經營或融資兩類。經營租賃導致直線費用,而融資租賃則導致前期費用模式,類似於先前的資本租賃。經營租賃和融資租賃的分類所依據的標準在很大程度上類似於
先前的租賃指南,但沒有明確的閾值。該公司在2019年第一季度採用了這一標準,採用了改進的回顧性過渡方法。
批准了適用ASC 842的各種實際權宜之計,公司選擇採用以下辦法:
•一套切實可行的權宜之計,允許實體不重新評估(1)任何過期或現有合同是否有租約,(2)任何過期或現有租約的租賃分類,(3)任何現有租約的初始直接費用;
•一種備選辦法,允許一個實體選擇一種過渡性的實用權宜之計,統一適用,不根據ASC 842評估在該實體通過ASC 842之前已經存在或到期的土地地役權,而這些地役權以前沒有作為ASC 840項下的租約入賬,即“租約”;以及
•一種允許實體在收養之日選擇最初採用ASC 842並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整的選項,條件是如果一個實體選擇這種額外(和可選的)過渡方法,該實體將為繼續在ASC 840下報告的所有期間提供所需的ASC 840披露信息。
該公司評估了其目前的租賃合同,並於2019年1月1日確認了$34.5百萬美元39.1經營租賃的資產和負債分別為經營租賃權、鐵路使用權、風電場用地和寫字樓租賃綜合資產負債表中的資產和負債。新標準對該公司2019年綜合損益表沒有重大影響。此外,該公司評估了其現有的租賃識別、會計和列報過程和控制措施,並實施了必要的更改,以充分滿足ASC 842的要求。
金融工具-信貸損失。2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號“金融工具-信用損失:金融信息信用損失的計量”。本更新中的修正要求各實體根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,衡量在報告日期持有的所有預期金融資產信貸損失,以便更及時地記錄信貸損失。ASU 2016-13還修正了可供出售的債務證券和購買的金融資產的信用損失的會計核算,信用惡化。ASU 2016-13適用於2019年12月以後的財政年度,並使用修改後的追溯方法。該公司確定了該公司目前持有並根據ASU 2016-13所需衡量的唯一金融工具是其貿易應收賬款。在採用這一ASU後,除了ASU 2016-13之前使用的歷史數據外,該公司還考慮對未來經濟狀況的預測。該公司根據新的指導方針對其貿易應收款準備金進行了評估,並確定沒有必要對截至2020年1月1日記錄的金額進行調整。
計算在雲計算安排(即服務合同)中發生的實現成本。2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(Subtop350-40):客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的會計核算。新指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。ASU 2018-15適用於2019年12月以後的財政年度,可追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司採納並前瞻性地實施了從2020年第一季度開始的新指南,該指南在通過時對合並財務報表沒有重大影響。
發佈的會計準則尚未採用
簡化所得税會計。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12“所得税(主題740)”。新的指南通過取消對ASC 740一般原則的某些例外情況,簡化了所得税的會計核算,並改進了對現有指南的一致適用。ASU 2019-12將於2021年1月1日起對本公司生效,並可儘早採用.該公司目前正在評估這些細則變化對其合併財務報表的影響。
投資-股權法和合資企業。2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,“投資-股票證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),衍生工具和對衝(主題815)”。新的指南有針對性地改進了金融工具會計的某些方面,澄清了ASC 321項下的權益證券會計與按照ASC 323中的權益會計方法核算的投資之間的相互作用。ASU 2020-01應前瞻性地應用,並將對
公司截至2021年1月1日。該公司目前正在評估這些細則變化對其合併財務報表的影響。
3.收入確認
下表按客户分類將公司的收入從與客户的合同中分類。按客户分類分列的公司營業收入可在“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“OG&E(電力公司)運營結果”中找到。
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| 截至12月31日的年度, | |
(以百萬計) | 2019 | 2018 |
住宅 | $ | 865.8 | | $ | 877.8 | |
商業 | 486.6 | | 500.0 | |
工業 | 217.8 | | 228.9 | |
油田 | 200.4 | | 190.4 | |
公共當局和路燈 | 190.3 | | 197.4 | |
銷售收入 | 1,960.9 | | 1,994.5 | |
退還差餉的款項 | (0.9) | | (6.0) | |
整合市場 | 38.4 | | 48.7 | |
傳動 | 148.0 | | 147.4 | |
其他 | 29.1 | | 27.1 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,175.5 | | $ | 2,211.7 | |
4.租賃
如注1所述,根據對ASC 842規定的所有合同的評估,該公司得出結論,它對OG&E鐵路車輛租賃、OG&E風電場土地租賃和該公司的辦公空間租賃負有運營租賃義務。
經營租賃
OG&E鐵路車輛租賃協議
從2019年2月1日起,OG&E公司續簽了780輛旋轉式敞篷車的鐵路租賃協議,將煤炭從懷俄明州運輸到OG&E的燃煤發電機組。租金由燃料費用支付,並通過OG&E的燃料調整條款收回。2024年2月1日,OG&E公司可以選擇按規定的公平市價購買鐵路車輛或續約。如果OG&E選擇不購買鐵路車輛或續簽租賃協議,而鐵路車輛的實際公允價值低於規定的公平市場價值,OG&E將對這些價值的差額承擔最高為$的責任。6.8百萬
OG&E風電場土地租賃協議
OG&E擁有與OG&E百年紀念、OU精神和十字路口風電場相關的土地租賃,租期為25至30年。根據消費物價指數,百年租約的租金每年都會增加。雖然租賃負債不因消費價格指數的變化而重新計量,但消費物價指數的變化被視為可變租賃付款,並在發生這些付款的期間確認。“統一精神”和“十字路口租約”的租金在五年和十年後增加。雖然租約是可以取消的,但只要風力渦輪機位於陸地上,OG&E就必須每年支付租金。OG&E預計不會終止租約,直到風力渦輪機達到其使用壽命結束。
辦公空間租賃
該公司有一項不可取消的辦公空間租賃協議,期限為2018年9月1日至2021年8月31日,該協議允許對租賃地進行改進。
財務報表信息與租賃負債到期日分析
經營租賃費用為$6.0百萬美元4.9百萬美元6.22019、2018年和2017年12月31日終了的年份分別為100萬美元。下表列出了公司2019年綜合現金流量表和資產負債表中確認的經營租賃金額以及與這些確認數額有關的補充信息,以及對公司經營租賃負債的到期日分析。
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(以百萬計) | 截至2019年12月31日止的年度 | |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | |
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經營租賃的經營現金流 | $ | 5.6 | | |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 10.7 | | |
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(百萬美元) | (一九二零九年十二月三十一日) | |
期末資產使用權(A) | $ | 40.9 | | |
期末經營租賃負債(B) | $ | 45.8 | | |
經營租賃加權-剩餘租賃平均期限(以年份計) | 13.1 | |
經營租賃加權平均貼現率 | 3.9 | % | |
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| 十二月三十一日, | |
截至下列日期的未來最低業務租賃付款: | 2019 | 2018年(C)(D) |
(以百萬計) | | |
2019 | $ | — | | $ | 22.1 | |
2020 | 6.2 | | 3.9 | |
2021 | 5.8 | | 3.5 | |
2022 | 5.2 | | 2.9 | |
2023 | 5.2 | | 2.9 | |
2024 | 3.1 | | 3.0 | |
此後 | 34.7 | | 34.6 | |
未來最低租賃付款總額 | 60.2 | | $ | 72.9 | |
減:估算利息 | 14.4 | | |
最低租金淨額現值 | $ | 45.8 | | |
(A) 列入2019年綜合資產負債表的不動產、廠場和設備。
(B) 列入2019年綜合資產負債表的其他遞延貸項和其他負債。
(C) 包括用於可比性的數額,並按照ASC 840“租約”入賬。
(D) 在2019年2月1日的鐵路車輛租賃期結束時,OG&E公司可以選擇以規定的公平市價購買鐵路車輛或延長租賃期限。OG&E公司從2019年2月1日起續約。如果OG&E選擇不購買鐵路車輛或續簽租賃協議,而鐵路車輛的實際公允價值低於規定的公平市場價值,OG&E將對這些價值的差額負責,最高可達$16.2百萬
5.對未合併子公司和關聯方交易的投資
2013年,公司、CenterPoint和Arclight集團成立了Enable私人有限合夥公司,該公司和Arclight集團間接貢獻了Enogex有限責任公司100%的股權。該公司確定其對Enogex有限責任公司的貢獻能夠滿足實質上不動產的要求,並以歷史成本記錄其貢獻。Enable的形成被認為是一種業務組合,CenterPoint是Enogex Holdings的收購方,在這種方法下,CenterPoint為Enogex Holdings支付的公允價值被分配給根據公允價值承擔的資產和負債,Enogex Holdings的資產、負債和權益也相應地根據公允價值進行了調整,從而使其權益增加了美元。2.210億.由於Enogex有限責任公司對Enable的貢獻按歷史成本入賬,與公允價值調整有關的攤銷和折舊費用對Enable經營結果的影響已在公司在Enable收益中的權益記錄中消除。由於先前的房地產銷售會計準則被ASU 2017-05“非金融資產註銷後的其他收入-損益”所取代,公司在公司投資中確認銷售或稀釋事件的損益,扣除比例基數差異確認後的收益或虧損。
2019年12月31日,該公司擁有111.0百萬通用單位,或25.5在Enable的優秀公共單位中所佔的百分比。2019年12月31日,Enable公司的普通單價收於10.03美元。該公司在未合併的附屬公司的收益中記錄了價值為美元的股本113.9百萬美元152.8百萬美元131.2分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。非合併附屬公司的收益中的權益包括公司對Enogex有限責任公司的原始投資的基礎差的攤銷調整後的Enable收益份額及其在Enable淨資產中的基礎權益。從2013年開始,基差將按基差造成的資產的平均壽命攤銷,即大約30年。如上文所述,對未合併附屬公司的收益權益也作了調整,以消除Enogex控股公司的公允價值調整。這些攤銷還可以包括稀釋上的損益,比例基差識別的淨額。
下文概述了截至2019年12月31日和2018年12月31日以及截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年的100%未審計財務信息。
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| 十二月三十一日, | |
資產負債表 | 2019 | 2018 |
(以百萬計) | | |
流動資產 | $ | 389 | | $ | 449 | |
非流動資產 | $ | 11,877 | | $ | 11,995 | |
流動負債 | $ | 780 | | $ | 1,615 | |
非流動負債 | $ | 4,077 | | $ | 3,211 | |
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| 截至12月31日的年度, | | |
損益表 | 2019 | 2018 | 2017 |
(以百萬計) | | | |
總收入 | $ | 2,960 | | $ | 3,431 | | $ | 2,803 | |
天然氣和天然氣的成本 | $ | 1,279 | | $ | 1,819 | | $ | 1,381 | |
營業收入 | $ | 569 | | $ | 648 | | $ | 528 | |
淨收益 | $ | 360 | | $ | 485 | | $ | 400 | |
下表對OGE能源截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年未合併子公司收益的權益進行了調節。
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| 截至12月31日的年度, | | |
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
使淨收益 | $ | 360.0 | | $ | 485.3 | | $ | 400.3 | |
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OGE能源公司在期末的持股比例 | 25.5 | % | 25.6 | % | 25.7 | % |
OGE能源在使能淨收入中所佔份額 | $ | 91.8 | | $ | 124.4 | | $ | 102.7 | |
基差攤銷與稀釋確認(A) | 22.1 | | 28.4 | | 28.5 | |
未合併附屬公司的收益權益 | $ | 113.9 | | $ | 152.8 | | $ | 131.2 | |
(A) 包括稀釋損失、比例基差識別淨額。
下表對2018年12月31日至2019年12月31日至2019年12月31日OGE Energy對Enable的投資與其淨資產中的基礎權益之間的差額進行了調節。
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(以百萬計) | | |
2018年12月31日基差 | | $ | 680.3 | |
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基差攤銷(A) | | (27.8) | |
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2019年12月31日基差 | | $ | 652.5 | |
(A) 包括基於稀釋的比例基差識別。
在2020年2月7日,Enable宣佈季度股息分配為$。0.33050每個單位對其未償還的共同單位,這與上一季度持平。如果任何季度的現金分配超過每個單位0.330625美元,普通合夥人將獲得超過該金額的現金分配的百分比,最高可達50%。該公司有權獲得這些“獎勵分配”的60%。在某些情況下,普通合夥人有權重置最低季度分配和目標分配水平,在這一重置選舉進行時,獎勵分配的百分比將根據Enable的現金分配增加到更高的水平。
從Enable收到的發行版是$144.0百萬美元141.2百萬美元141.22019、2018年和2017年12月31日終了的年份分別為100萬歐元。
關聯方交易
公司根據幾個因素向OG&E和Enable收取運營成本,並將與OG&E和/或Enable直接相關的運營成本分配給OG&E和/或Enable。為OG&E的利益而產生的運營成本主要是根據勞動力成本作為間接費用分配的,或者使用的是一種三因素公式,即工資、淨營業收入和財產、廠房和設備總額的同等權重。
公司及授權
公司和Enable目前是多個協議的締約方,根據這些協議,公司提供特定的支持服務,例如某些信息技術、薪資和福利管理。根據這些協議,該公司收取運營費用,以便支付$0.5百萬美元0.6百萬美元2.3分別為2019年12月31日、2018年12月31日和2017年的百萬美元。
根據借調協議,本公司提供借調員工,以支持Enable的運作。截至2019年12月31日,80名參與公司規定福利和退休計劃的員工被調派到該公司。該公司開出賬單,可報銷$23.2百萬美元27.5百萬美元29.5分別在2019年、2018年和2017年根據借調協議獲得就業費用。如果借調協議終止,而這些僱員不再受僱於公司,並向這些僱員支付一次總付款項,公司將確認解決或削減養卹金/退休人員保健費用,這將增加公司的費用17.3百萬與啟用借調員工相關的結算和削減費用,不能由Enable公司償還給公司。附議協議可經本公司雙方同意終止,並可於120天前由本公司授權或只由本公司自行終止。
該公司的應收帳款為支助服務收費,包括借調僱員的費用,數額為美元0.8百萬美元1.7截至2019年12月31日和2018年12月31日,有100萬歐元被列入公司綜合資產負債表的應收賬款中。
OG&E和Enable
Enable根據一項於2024年5月到期的協議向OG&E提供天然氣運輸服務,該協議授權OG&E公司負責向OG&E的發電設施輸送天然氣,並提供不平衡的服務。在這種服務不平衡的情況下,根據合同中的現金提取條款,OG&E在Enable公司的交貨超過OG&E的管道收據時,從Enable那裏購買天然氣。當OG&E的管道收入超過Enable的交付量時,允許從OG&E購買天然氣。此外,另一項與Enable的天然氣運輸服務合同於2018年12月生效,該合同涉及將Muskogee 4號和5號機組從煤轉化為天然氣的項目。下表彙總了OG&E與Enable在截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日的相關締約方交易。
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| 截至12月31日的年度, | | |
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
經營收入: | | | |
電對電壓縮資產 | $ | 15.9 | | $ | 16.3 | | $ | 14.0 | |
銷售成本: | | | |
天然氣運輸服務 | $ | 41.2 | | $ | 37.9 | | $ | 35.0 | |
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天然氣(銷售)採購 | $ | (6.0) | | $ | (3.2) | | $ | (2.1) | |
6.公允價值計量
公司公允價值計量的分類要求判斷市場數據在多大程度上是可觀察的,或由可觀察的市場數據證實。GAAP建立了一個公允價值層次結構,它根據可觀測和不可觀測的數據對用於衡量公允價值的輸入進行排序。該層次將投入分為三個層次,對同一無限制資產或負債的活躍市場報價給予最高優先級(1級),給予不可觀測投入最低優先級(三級)。金融資產和負債按對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。公允價值等級中定義的三個層次如下:
一級投入是活躍市場上相同、不受限制的資產或負債的報價,可在計量日獲取。
第二級投入是指在第1級所列活躍市場的報價以外的投入,這些投入在報告之日可直接或間接地觀察到資產或負債的整個期間,二級投入包括活躍市場類似資產或負債的報價和非活躍市場相同或類似資產或負債的報價。
第三級投入是指資產或負債的價格或估值技術,需要對公允價值計量具有重要意義的投入和不可觀測的投入(即,得到很少或根本沒有市場活動的支持)。不可觀測的投入反映了報告實體自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設(包括關於風險的假設)。
公司不2019年12月31日和2018年12月31日,金融工具按公允價值定期計量。下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司金融工具的賬面金額和公允價值,以及公允價值等級中的分類級別。
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| 2019 | | 2018 | | |
十二月三十一日(單位:百萬) | 承載量 | 公平 價值 | 承載量 | 展銷會 價值 | 分類 |
長期債務(包括一年內到期的長期債務): | | | | | |
高級債券 | $ | 3,050.3 | | $ | 3,500.4 | | $ | 3,001.9 | | $ | 3,178.2 | | 2級 | |
OG&E工業股份公司債券 | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | 2級 | |
修補債務 | $ | 9.5 | | $ | 10.0 | | $ | 9.6 | | $ | 8.7 | | 3級 | |
| | | | | |
7.股票補償
2013年,公司通過了股票激勵計劃,股東批准了該計劃。根據股票激勵計劃,限制性股票、限制性股票單位、股票期權、股票增值權和業績單位可授予公司及其子公司的高級人員、董事和其他關鍵僱員。該公司已授權發行最多可達7,400,000股票激勵計劃下的股票。
下表彙總了截至2019、2018和2017年12月31日公司業績單位和限制性股票單位的税前補償費用和相關所得税福利。
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截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
業績單位: | | | |
股東總回報 | $ | 8.7 | | $ | 8.2 | | $ | 7.6 | |
每股收益 | 4.3 | | 5.1 | | 1.4 | |
業績單位共計 | 13.0 | | 13.3 | | 9.0 | |
限制性股票單位 | 0.9 | | 0.1 | | 0.1 | |
| | | |
| | | |
補償費用總額 | $ | 13.9 | | $ | 13.4 | | $ | 9.1 | |
所得税利益 | $ | 3.6 | | $ | 3.4 | | $ | 3.5 | |
該公司發行了普通股新股,以滿足限制性股票單位的授權和盈利業績單位的支付。2019年、2018年和2017年,443,900股票,26,211股份和2,298根據公司股票激勵計劃發行的新普通股的股份,分別涉及限制性股票單位的授予和所得業績單位的支付。
業績單位
根據“股票獎勵計劃”,公司發行代表公司普通股一股價值的業績單位。業績單位規定,如果控制權發生變化(如“股票獎勵計劃”中的定義),則加速歸屬。如果接受者在主要三年獎勵週期結束前因死亡、殘疾或退休以外的任何原因終止在公司或附屬公司的僱用,則每個業績單位將被沒收。在發生死亡、殘疾或退休的情況下,參與人將根據該參與人在獎勵週期內的全部服務月數按比例領取報酬,根據獎勵週期內業績目標的實現情況進一步調整。本公司估計在計算業績單位補償費用時預計會被沒收。
根據股東總回報授予的業績單位是偶然授予的,並將以公司普通股的股份支付,但條件是僱員在主要三年獎勵週期屆滿時賺取的業績單位(如有的話)數目(即,三年懸崖歸屬期)取決於該公司相對於同行公司的股東總回報排名。根據每股收益授予的業績單位是意外授予的,並將根據公司在主要三年獎勵週期(即三年懸崖歸屬期)中每股收益的增長情況支付公司普通股中的股票,與公司董事會賠償委員會在授予時設定的目標相比較。所有這些業績單位都被列為綜合資產負債表中的權益單位。如果在授標週期結束時沒有或只有部分支付業績單位,則取消未賺得的業績單位。支付需要得到公司董事會薪酬委員會的批准。如果有的話,所有支出都是以普通股支付的,並且在薪酬委員會批准支付時被視為支付。
業績單位-股東總回報
以股東總回報為基礎的業績單位的公允價值在授予日使用了一個基於格的估值模型,該模型包含信息中的因素,包括預期股利收益率、預期價格波動、無風險利率和市場狀況的可能結果,業績單位的預期壽命。業績單位的補償費用是在授予日期公允價值時確定的固定數額,無論業績單位在授標週期結束時是否獲得獎勵,都在主要的三年獎勵週期內予以確認。紅利按季度計算,等待支付標準的實現並計入公允價值計算。預期價格波動是根據公司過去三年普通股的歷史波動率計算的,並使用幾何布朗運動過程進行模擬。業績單位贈款的無風險利率為零利率。根據授予時有效的三年美國國庫券收益率曲線。該單位的預期壽命是基於自授予週期開始以來的非既得期。不存在基於股東總回報的公司業績單位的轉歸後限制。 下表顯示了根據股東總收益授予業績單位的數目以及用於計算基於股東總回報的業績單位的授予日期公允價值的假設。
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2018 | 2017 |
獲批的單位數目 | 208,647 | | 261,916 | | 260,570 | |
單位公平價值再分配 | $ | 47.00 | | $ | 36.86 | | $ | 41.77 | |
預期股利收益率 | 4.0 | % | 3.6 | % | 3.8 | % |
期望接近價格波動 | 17.0 | % | 19.0 | % | 19.9 | % |
無風險利率 | 2.47 | % | 2.38 | % | 1.44 | % |
中壓機組的預期壽命(按年份計算) | 2.86 | 2.86 | 2.80 |
業績單位-每股收益
基於每股收益的業績單位的公允價值是以授予日公允價值為基礎的,該公允價值相當於授予之日公司普通股的一股價格。業績單位的公允價值根據每股收益而變化,因為將歸屬的績效單位的數量根據單位的授予日公允價值和業績狀況的可能結果而變化。公司在每個報告日重新評估業績狀況是否可能實現,如果業績狀況可能實現,則計入補償費用。為這些業績單位確認的補償費用可因期間而異。沒有基於每股收益的與公司業績單位有關的轉歸後限制。2019年,該公司董事會的薪酬委員會投票決定根據每股收益授予限制性股票單位,而不是業績單位。2018年和2017年,根據每股收益和授予日期公允價值授予的業績單位數目見下表。
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| | 2018 | 2017 |
獲批的單位數目 | | 87,308 | | 86,857 | |
單位公平價值再分配 | | $ | 31.03 | | $ | 34.83 | |
受限制股票單位
根據股票激勵計劃,該公司已向某些現有的非官員僱員以及其他受聘的高管發放限制性股票單位,以吸引和留住具有市場競爭力的個人,在2019年的授予週期中,以每股收益為基礎,授予限制性股票單位代替業績單位。限制股主要屬於三年獎勵週期(即三年懸崖峭壁轉歸期)。在轉歸之前,如果收款人停止向公司或附屬公司提供實質性服務,每個受限股票單位將被沒收。這些受限制的股票單位不得出售、轉讓、轉讓或質押,並有被沒收的風險。
受限制股票單位的公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價計算的。受限制股票單位的補償費用是在授予日公允價值確定的固定數額,並確認為僱員在主要三年的歸屬期內提供的服務。此外,對於在三年週期內每年遞增三分之一的受限制股票單位,公司將其限制性股票單位作為多個單獨的獎勵,分別記錄每一階段的補償費用,其中很大一部分費用在前幾年在必要的服務期內得到確認。
股利將只支付限制股票單位獎勵的歸屬;因此,只有預期分紅的現值將包括在公允價值計算中。受限制股票單位的預期壽命是基於自主要三年獎勵週期開始以來的非既得期。沒有與公司的限制性股票單位有關的轉歸後限制。 下表顯示了授予的限制性股票單位數量和授予日期公允價值。
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| 2019 | 2018 | 2017 |
獲批的受限制股票單位 | 75,929 | | 826 | | 3,145 | |
受限制股票單位的公允價值 | $ | 41.71 | | $ | 36.28 | | $ | 34.96 | |
表現單位及受限制股票單位活動
下表彙總了2019年12月31日公司業績單位和限制性股票單位的活動以及2019年的變化情況。
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| 業績單位 | | | | | | 受限 股票單位 | | |
| 股東總回報 | | | 每股收益 | | | | | |
(百萬美元) | 數 主要單位 | | 總內在值 | 數 主要單位 | | 總內在值 | 數 股份 | | 總內在值 |
在12/31/18時已發行的單位/股份 | 755,480 | | | | 251,825 | | | | 2,711 | | | |
獲批 | 208,647 | | (A) | | | — | | | | | 75,929 | | | |
| | | | | | | | | |
轉換 | (274,078) | | (B) | | $ | 19.8 | | (91,356) | | (B) | | $ | 7.2 | | N/A | | | |
既得利益 | N/A | | | | N/A | | | | (2,161) | | | $ | 0.1 | |
被沒收 | (25,232) | | | | (5,298) | | | | (3,599) | | | |
在19/19/12/31時已發行的單位/股份 | 664,817 | | | $ | 35.4 | | 155,171 | | | $ | 11.5 | | 72,880 | | | $ | 3.2 | |
單位/股份於1919年12月31日全數歸屬 | 222,163 | | | $ | 11.5 | | 74,053 | | | $ | 6.6 | | | | |
(A)對於績效單位,這表示授予的績效單位的目標數量。零百分比200目標的百分比。
(B)這些數額是2018年12月31日歸屬的業績單位,於2019年2月結算。
下表彙總了該公司截至2019年12月31日的非歸屬業績單位和限制性股票單位的活動以及2019年的變化情況。
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| 業績單位 | | | | | | 受限 股票單位 | | |
| 股東總回報 | | | 每股收益 | | | | | |
| 數 主要單位 | | 加權平均 批地日期 公允價值 | 數 主要單位 | | 加權平均 批地日期 公允價值 | 數 股份 | | 加權平均 批地日期 公允價值 |
單位/股份在12/31/18 | 481,402 | | | $ | 39.17 | | 160,469 | | | $ | 32.82 | | 2,711 | | | $ | 35.00 | |
獲批 | 208,647 | | (A) | | $ | 47.00 | | — | | | | $ | — | | 75,929 | | | | $ | 41.71 | |
| | | | | | | | | |
既得利益 | (222,163) | | | $ | 41.76 | | (74,053) | | | $ | 34.83 | | (2,161) | | | $ | 34.66 | |
被沒收 | (25,232) | | | $ | 41.45 | | (5,298) | | | $ | 32.07 | | (3,599) | | | $ | 41.78 | |
單位/股份在12/31/19 | 442,654 | | | $ | 41.43 | | 81,118 | | | $ | 31.03 | | 72,880 | | | $ | 41.66 | |
預計將歸屬的單位/股份 | 418,331 | | (B) | | | 77,617 | | (B) | | | 54,102 | | (B) | | |
(A)對於績效單位,這表示授予的績效單位的目標數量。零百分比200目標的百分比。
(B)根據股東總回報及每股收益計算,業績單位的內在價值為$。22.8百萬美元4.7分別是百萬。限制性股票單位的內在價值是$2.4百萬
既得業績單位和限制性股票單位的公允價值
下表彙總了公司對其既得業績單位和限制性股票單位的公允價值。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
業績單位: | | | |
股東總回報 | $ | 9.3 | | $ | 5.9 | | $ | 6.3 | |
每股收益 | $ | 5.2 | | $ | 4.9 | | $ | 1.2 | |
限制性股票單位 | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
未確認補償成本
下表彙總了公司對其非既得業績單位和限制性股票單位的未確認賠償成本以及預期確認補償成本的加權平均期間。
| | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | 未確認補償成本 (以百萬計) | 待確認的加權平均數(以年份計) |
業績單位: | | |
股東總回報 | $ | 8.7 | | 1.67 |
每股收益 | 0.8 | | 1.00 |
業績單位共計 | 9.5 | | |
限制性股票單位 | 1.5 | | 1.98 |
未確認賠償費用總額 | $ | 11.0 | | |
8.補充現金流動信息
下表列出了影響已確認資產和負債但未產生現金收入或付款的投資和融資活動的資料,表中還列出了已支付利息、利息資本淨額和已付所得税現金扣除所得税退款後的現金。
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
非現金投資與轉軌融資活動 | | | |
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電力設備長期服務協議 | $ | 28.9 | | $ | (9.2) | | $ | (2.6) | |
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補充現金流量信息 | | | |
為下列目的而支付的現金: | | | |
利息(資本淨值)(A) | $ | 152.2 | | $ | 153.8 | | $ | 139.6 | |
所得税(所得税淨額) | $ | 5.5 | | $ | 2.8 | | $ | (16.0) | |
(A)扣除資本額$的利息2.8百萬美元11.7百萬美元18.0分別為2019年、2018年和2017年的百萬。
9.所得税
所得税費用(福利)
轉帳項目包括收入、轉帳、税收、費用(效益)等,主要有以下幾個方面:
| | | | | | | | | | | |
12月31日(單位:百萬) | 2019 | 2018 | 2017 |
對現行直接所得税的規定(利益) | | | |
聯邦制 | $ | (6.4) | | $ | (1.9) | | $ | 4.9 | |
國家 | 5.1 | | (4.4) | | (4.2) | |
現行所得税的總供給(效益) | (1.3) | | (6.3) | | 0.7 | |
遞延所得税(福利) | | | | | | |
聯邦制 | 48.5 | | 74.7 | | (75.9) | |
國家 | (17.4) | | 3.7 | | 26.0 | |
遞延再發所得税的備用(福利)總額 | 31.1 | | 78.4 | | (49.9) | |
遞延聯邦投資税收抵免額 | — | | 0.1 | | (0.1) | |
直接所得税總費用(福利) | $ | 29.8 | | $ | 72.2 | | $ | (49.3) | |
該公司在美國聯邦管轄範圍和各州管轄範圍內提交綜合所得税申報表。除了少數例外,該公司在2016年之前不再受美國聯邦税收或州及地方税務部門的審查。所得税一般根據其獨立的應税收入或虧損分配給附屬集團的每一家公司。以前對電力公用事業公司提出的聯邦投資税收抵免已被推遲,並將被攤銷到相關財產的整個生命週期內的收入中。此外,OG&E還將獲得與其風力設施生產相關的聯邦税收抵免。俄克拉何馬州的生產和投資税收抵免也來自於對電力和太陽能發電設施的投資,這進一步降低了OG&E的有效税率。
下表調整法定税率與實際所得税税率:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日 | 2019 | 2018 | 2017 |
法定聯邦税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % |
行政補償限制 | 0.2 | | 0.2 | | — | |
聯邦可再生能源信貸(A) | (6.0) | | (5.1) | | (4.8) | |
遞延税的攤銷 | (4.5) | | (2.1) | | 0.7 | |
國家財政所得税,聯邦所得税税收收入淨額 | (1.2) | | 0.4 | | 2.0 | |
股票補償 | (1.2) | | — | | — | |
國家遞延税負債的重新計量 | (0.8) | | (0.4) | | 0.4 | |
其他 | (0.7) | | 0.4 | | (0.1) | |
401(K)分紅 | (0.4) | | (0.3) | | (0.5) | |
聯邦遞延税重估 | — | | 0.4 | | (41.2) | |
聯邦直接投資税收抵免額 | — | | — | | (0.1) | |
| | | |
有效所得税税率 | 6.4 | % | 14.5 | % | (8.6) | % |
(A)代表與OG&E風電場生產相關的信貸。
對OG&E的費率有管轄權的委員會將遞延税收規定確認為在費率制定過程中的費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日遞延所得税的構成部分如下:
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12月31日(單位:百萬) | 2019 | 2018 |
遞延所得税負債淨額: | | |
加速折舊法與其他折舊法的相關差異 | $ | 1,656.8 | | $ | 1,605.3 | |
| | |
投資使能 | 478.2 | | 469.9 | |
監管資產 | 28.4 | | 17.4 | |
公司退休金計劃 | 4.1 | | 7.6 | |
債券贖回-未攤銷成本 | 2.2 | | 2.4 | |
衍生儀器 | 1.6 | | 1.7 | |
其他 | 0.4 | | 1.1 | |
| | |
| | |
聯邦税收抵免 | (238.0) | | (237.8) | |
可從客户收回的所得税,淨額 | (229.9) | | (239.6) | |
國家税收抵免 | (185.8) | | (156.0) | |
監管負債 | (68.1) | | (78.8) | |
退休後醫療補助與壽險福利 | (23.3) | | (23.6) | |
資產退休債務 | (19.2) | | (21.5) | |
淨經營損失 | (16.6) | | (20.2) | |
應計負債 | (10.7) | | (12.5) | |
積存假期 | (2.1) | | (2.3) | |
| | |
遞延聯邦投資税收抵免 | (1.8) | | (1.8) | |
無法收回的帳户 | (0.4) | | (0.4) | |
| | |
遞延所得税負債總額 | $ | 1,375.8 | | $ | 1,310.9 | |
截至2019年12月31日,該公司已將$16.4百萬未確認的税收福利作為減記的遞延税款資產入賬。管理層目前不知道正在審查的任何問題可能導致大量額外付款、應計項目或其他重大偏離這一數額的情況。
以下是截至截至2019、2018年和2017年12月31日為止公司未確認的税收優惠總額的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
1月1日結餘 | $ | 20.7 | | $ | 20.7 | | $ | 20.7 | |
與本年度有關的税收狀況: | | | |
加法 | — | | — | | — | |
| | | |
| | | |
12月31日餘額 | $ | 20.7 | | $ | 20.7 | | $ | 20.7 | |
截至2019年12月31日2018年12月31日和2017年12月31日止,16.4百萬未確認的税收優惠,如果得到確認,將影響到每年的實際税率。
在適用的情況下,公司將所得税相關利息和罰款分別歸類為利息費用和其他費用.截至2019年12月31日止的一年內,不與所得税有關的利息或因税額不確定而被記錄的罰款。
該公司在2012年全年一直承受聯邦和州税收運營虧損,主要原因是獎金、折舊和其他賬面相對於税收臨時差異造成的損失。因此,該公司累積的聯邦和州所得税福利一直持續到2017年,屆時剩餘的聯邦淨營業虧損被利用。國家經營損失正在結轉,供今後幾年使用。除了税收業務損失外,該公司無法利用這些年產生的各種税收抵免。這些税收損失和抵免額被記作遞延税款資產,並將在今後各期使用。根據現行法律,公司預計未來的應税收入將足以在2020年以後到期之前利用剩餘的損失和抵免額。下表彙總了這些結轉:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 結轉額 | 遞延税資產 | 最早終止日期 |
| | | |
狀態運行損耗 | $ | 371.6 | | $ | 16.6 | | 2030 |
聯邦税收抵免 | $ | 238.0 | | $ | 238.0 | | 2032 |
國家税收抵免: | | | |
俄克拉何馬州投資税收抵免 | $ | 183.9 | | $ | 145.3 | | N/A |
俄克拉荷馬州資本投資委員會信貸 | $ | 12.4 | | $ | 12.4 | | N/A |
俄克拉荷馬州零排放税收抵免 | $ | 34.9 | | $ | 28.0 | | 2020 |
路易斯安那州存貨信貸 | $ | 0.2 | | $ | 0.1 | | 2020 |
不適用
10.普通股
股利自動再投資與股票購買計劃
公司發行不2019年根據其自動分紅再投資和股票購買計劃持有普通股。公司可不時根據其自動股利再投資和股票購買計劃發行股票,或購買公開市場交易的股票。2019年12月31日4,774,442根據公司的自動股利再投資和股票購買計劃保留的未發行普通股股份。
每股收益
每股基本收益的計算方法是,將歸屬於公司的淨收益除以該期間公司普通股的加權平均數。在計算稀釋後每股收益時,如果潛在稀釋證券被轉換為普通股,將增加已發行的加權平均股份。本公司的潛在稀釋證券包括業績單位和限制性股票單位。下表計算公司的基本每股收益和稀釋後收益。
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 |
淨淨收益 | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | | $ | 619.0 | |
平均普通股流通股: | | | |
基本平均摺合普通股 | 200.1 | | 199.7 | | 199.7 | |
次級稀釋證券的收益效應: | | | |
偶然發行的可發行股票(績效股和限制性股) | 0.6 | | 0.8 | | 0.3 | |
稀釋平均普通股 | 200.7 | | 200.5 | | 200.0 | |
平均普通股基本收益 | $ | 2.17 | | $ | 2.13 | | $ | 3.10 | |
稀釋後每股平均普通股收益 | $ | 2.16 | | $ | 2.12 | | $ | 3.10 | |
反稀釋股 | | — | | — | | — | |
股利限制
公司註冊證書對優先股未清償時可以支付的普通股股利數額作出限制。在公司對其普通股支付任何股息之前,其任何優先股的持有人有權按對其系列股份規定的相應費率收取股息。因為有不優先股上市,這一限制並沒有對公司向其股東支付股息的能力施加任何有效限制。
該公司利用其股權投資的收益使能和股息從OG&E支付股利給其股東。Enable的合夥協議要求它分配所有“可用現金”,定義為在支付費用和在該季度結束後通過週轉資金借款建立手頭現金儲備之後的一季度結束時的手頭現金。
根據公司循環信貸協議中的槓桿限制,公司必須將債務佔總資本的百分比保持在不超過65百分比。支付現金股息間接導致債務佔總資本的百分比增加,從而限制了大約$。661.4公司以股息形式支付的留存收益中的百萬元。因此,大約$2.4截至2019年12月31日,公司留存收益中有10億是支付股息不受限制的。
根據“聯邦權力法”,OG&E公司不得從其資本賬户中支付股息。股息是從留存收益中支付的。根據OG&E循環信貸協議中的槓桿限制,OG&E還必須將債務佔總資本的百分比保持在不超過65百分比。支付現金股息間接導致債務佔總資本的百分比增加,從而限制了大約$。694.9OG&E從分紅中獲得的留存收益的百萬。因此,大約$2.2截至2019年12月31日,OG&E留存收益中有10億用於支付股息不受限制。
11.長期債務
該公司的長期債務摘要列在“資本化綜合報表”中,公司在今後五年內沒有長期債務到期。2019年12月31日,該公司遵守了所有債務協議。
本公司先前曾發生與債務再融資有關的費用,未攤銷的再獲債務損失被列為非流動監管資產。未攤銷的債務費用和長期債務的未攤銷溢價和貼現在綜合資產負債表中被歸類為長期債務,並在各自債務的存續期內攤銷。
OG&E工業局債券
OG&E公司有免税的污染控制債券,有可供選擇的贖回條款,允許持有人在任何工作日要求償還債券。這些債券可在未來12個月內由持有人自行選擇投標,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
系列 | | | 到期日期 | 金額 |
| | | | (以百萬計) |
1.20% | | - | 2.50% | | 加菲爾德工業局,2025年1月1日 | $ | 47.0 | |
1.19% | | - | 2.35% | | 馬斯科吉工業局,2025年1月1日 | 32.4 | |
1.20% | | - | 2.48% | | 馬斯科吉工業局,2027年6月1日 | 56.0 | |
共計(可在今後12個月內贖回) | | | | $ | 135.4 | |
所有這些債券均應持有人的要求接受可選投標,100本金的百分比,連同購買日的應計利息和未付利息。債券持有人可在任何營業日要求償還債券,方法是向投標代理人發出不可撤銷的通知,述明債券的本金、購買價格的付款指示及購買債券的營業日。償還選擇權只可由債券持有人就本金行使。當受託人已接獲投標通知書時,債券的第三方再營銷代理人將試圖再銷售任何投標購買的債券。這一過程每週發生一次。自1995年和1997年首次發行這些系列債券以來,再營銷代理成功地將所有投標債券進行了再銷售。如果再營銷代理無法再發行任何此類債券,OG&E有義務回購此類未再發行的債券。由於OG&E具有長期再融資的意圖和能力,這種能力得到了完成再融資的能力的支持,因此債券在公司的合併財務報表中被歸類為長期債務。OG&E認為,它有足夠的流動性來履行這些義務。
發行長期債券
2019年6月,OG&E發行了美元300.0百萬3.30應付高級票據的百分比2030年3月15日。發行的收益被添加到OG&E的普通基金中,用於一般企業用途,包括償還短期債務(包括與收購河谷工廠有關的債務),併為經常性的資本支出和營運資本提供資金。
12.短期債務及信貸安排
該公司根據其循環信貸協議,在必要時以短期方式借款,發行商業票據和借款。截至2019年12月31日,該公司擁有美元。112.0百萬短期債務不2018年12月31日的短期債務下表提供了公司截至2019年12月31日的循環信貸協議的信息。
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| 骨料 | 金額 | 加權平均 | | |
實體 | 承諾 | 未決(A) | 利率 | | 過期 |
| (單位:百萬) | | | | |
OGE副能(B) | $ | 450.0 | | $ | 112.0 | | 2.06 | % | (D) | 2023年3月8日 |
OG&E(C) | 450.0 | | 0.3 | | 1.00 | % | (D) | 2023年3月8日 |
共計 | $ | 900.0 | | $ | 112.3 | | 2.06 | % | | |
(A)包括2019年12月31日根據循環信貸協議、商業票據借款和信用證直接借款。
(B)該銀行設施可用於支持公司的商業票據借款,並提供循環信貸借款。這種銀行設施也可用作信用證貸款。
(C)該銀行設施可用於支持OG&E公司的商業票據借款,並提供循環信貸借款。該銀行設施也可用作信用證貸款工具。
(D)表示循環信貸協議、商業票據借款和信用證下未償貸款的加權平均利率。
該公司和OG&E的信貸設施各有一份財務契約,要求各自的借款人保持最高的債務與資本比率65百分比,在每個這樣的設施中定義的。該公司和OG&E的設施也各自載有限制借款人及其某些子公司的契約,其中包括合併和合並、出售全部或實質上所有資產、與附屬公司發生留置權和交易。本公司及OG&E的設施在發生任何違約時,均須加速進行,除其他外,包括該等設施的付款拖欠、違反申述、保證及契諾、加速負債(公司間及無追索權負債除外)。100.0總計百萬或更多,控制權的改變(如每個此類設施中的定義),未支付超過美元的未保險判決100.0以及某些僱員退休收入保障法和破產事件的發生,適用於特定的治療期。
該公司進入商業票據市場的能力可能受到信用評級下調或重大市場混亂的不利影響。如果出現不利的評級影響,與公司信貸設施相關的定價網格可能會導致年費和借款利率上升。任何未來降級的影響可能包括公司短期借款成本的增加,但公司信用評級的降低不會導致任何違約或加速。任何未來的降級都可能導致更高的長期借款成本,如果低於投資級別,將要求該公司提供抵押品或信用證。
OG&E必須獲得FERC的監管批准,才能在短期內借款。OG&E擁有必要的監管批准,最多可招致$。800.0從2019年1月1日至2020年12月31日止的兩年期內,任何時候都有100萬筆短期借款。
13.退休計劃和退休後福利計劃
養老金計劃與退休收入計劃的恢復
根據公司精算顧問確定的定期養卹金費用淨額,公司的政策是在當前基礎上為養卹金計劃提供資金。這些捐款的目的不僅是為迄今服務帶來的利益提供資金,而且也為那些預期在未來獲得的福利提供資金。20.0百萬美元15.0分別於2019年和2018年向其養卹金計劃繳款百萬。該公司尚未確定是否需要在2020年向“養卹金計劃”繳納任何繳款。在2020年期間,對“養卹金計劃”的任何繳款都是可自由支配的繳款,預計將以現金形式繳納,而且不需要滿足經修正的1974年“僱員退休收入保障法”規定的最低監管資金要求。如果該公司的養卹金信託和退休後福利計劃信託資產的價值受到未來重大市場動盪的不利影響,該公司可能需要作出額外的貢獻。
根據ASC主題715,“補償-退休福利”,一次結算費用需要由組織記錄,當一次性付款或其他結算在計劃年度內免除該組織對養卹金福利義務的責任時,超過該組織定期養卹金淨費用的服務費用和利息費用組成部分。2019年、2018年和2017年期間,該公司選擇退休的僱員人數和退休時向這些僱員支付的一次總付金額都有所增加,導致該公司記錄下定期福利費用淨額表所列養卹金計劃結算費用。養卹金結算費用不需要公司的現金支出,也沒有隨着時間的推移增加公司的總養卹金費用,因為這些費用加速了費用,否則在未來期間將被確認為養卹金費用。
該公司向公司養卹金計劃的參與人提供恢復退休收入計劃,這些參與人的福利受“守則”的某些限制,“恢復退休收入計劃”的參與者在沒有聯邦税法規定的限制的情況下根據公司的“養卹金計劃”獲得的福利是相同的。“恢復退休收入計劃”是一項沒有資金的計劃。
債務和供資狀況
下表列出了2019年和2018年公司養老金計劃、退休收入恢復計劃和退休後福利計劃的狀況。這些數額已記錄在應計養卹金債務中,並在公司綜合資產負債表中計入累計其他綜合損失(OG&E的部分除外,如附註1所述記為監管資產)的衝抵額。累計其他綜合損失中的數額和作為監管資產記錄的數額是今後各期合併損益表中應確認的淨定期收益成本。公司養老金計劃的福利義務和退休收入計劃的恢復代表了預期的福利義務,而退休後福利計劃的福利義務則代表累積的退休後福利義務。“公司養老金計劃”和“恢復退休收入計劃”的累積退休後福利義務不同於預期的福利義務,前者不包括對未來薪酬水平的假設。截至2019年12月31日,養卹金計劃和恢復退休收入計劃的累積退休後福利債務為美元563.3百萬美元8.1分別是百萬。截至2018年12月31日,“養卹金計劃”和“恢復退休收入計劃”的累積退休後福利債務為美元。561.9百萬美元7.8分別是百萬。下表詳細説明瞭養卹金計劃、恢復退休收入計劃和退休後福利計劃的供資狀況以及綜合資產負債表中的數額。
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| 養卹金計劃 | | 恢復退休 收入計劃 | | 退休 福利計劃 | |
12月31日(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
利益義務變動 | | | | | | |
開始債務 | $ | 615.9 | | $ | 687.5 | | $ | 9.6 | | $ | 8.1 | | $ | 135.8 | | $ | 149.4 | |
服務成本 | 12.9 | | 14.9 | | 0.5 | | 0.4 | | 0.2 | | 0.3 | |
利息成本 | 20.7 | | 23.8 | | 0.4 | | 0.3 | | 5.6 | | 5.4 | |
| | | | | | |
規劃定居點 | (83.1) | | (73.7) | | (1.2) | | (2.0) | | — | | — | |
圖則修訂 | — | | — | | 0.3 | | — | | — | | — | |
參與人的繳款 | — | | — | | — | | — | | 4.1 | | 3.8 | |
| | | | | | |
精算損失(收益) | 64.3 | | (22.0) | | 0.7 | | 2.8 | | 2.9 | | (9.6) | |
支付的福利 | (14.6) | | (14.6) | | — | | — | | (12.1) | | (13.5) | |
期末債務 | $ | 616.1 | | $ | 615.9 | | $ | 10.3 | | $ | 9.6 | | $ | 136.5 | | $ | 135.8 | |
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計劃資產變動 | | | | | | |
起始公允價值 | $ | 522.8 | | $ | 635.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 45.3 | | $ | 50.2 | |
轉制計劃資產的實際收益 | 85.2 | | (39.2) | | — | | — | | 4.6 | | (0.6) | |
僱主供款 | 20.0 | | 15.0 | | 1.2 | | 2.0 | | 5.1 | | 5.4 | |
規劃定居點 | (83.1) | | (73.7) | | (1.2) | | (2.0) | | — | | — | |
參與人的繳款 | — | | — | | — | | — | | 4.1 | | 3.8 | |
| | | | | | |
支付的福利 | (14.6) | | (14.6) | | — | | — | | (12.1) | | (13.5) | |
終結公允價值 | $ | 530.3 | | $ | 522.8 | | $ | — | | $ | — | | $ | 47.0 | | $ | 45.3 | |
年底資金狀況 | $ | (85.8) | | $ | (93.1) | | $ | (10.3) | | $ | (9.6) | | $ | (89.5) | | $ | (90.5) | |
週期淨收益成本
下表列出了綜合財務報表所列公司養卹金計劃、恢復退休收入計劃和退休後福利計劃在考慮資本化數額之前的定期福利費用淨額。服務成本在其他操作和維護中列報,利息成本、計劃資產預期收益、淨虧損攤銷、未確認的先前服務費用攤銷和結算費用在公司合併損益表中的其他定期收益淨費用中列報。OG&E在俄克拉荷馬州利率審查中批准的費率中,收回了特定金額的養老金和退休後醫療費用。根據已批准的訂單,OG&E將實際養老金和退休後醫療費用之間的差額以及俄克拉何馬州上一次匯率審查中批准的金額作為監管資產或監管負債予以推遲。這些數額已在養卹金跟蹤系統中記錄在附註1的監管資產和負債表中,並記入公司合併損益表中的其他定期福利淨支出中。
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| 養卹金計劃 | | | 恢復退休 收入計劃 | | | 退休後福利計劃 | | |
截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 |
服務成本 | $ | 12.9 | | $ | 14.9 | | $ | 15.5 | | $ | 0.5 | | $ | 0.4 | | $ | 0.3 | | $ | 0.2 | | $ | 0.3 | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 20.7 | | 23.8 | | 26.2 | | 0.4 | | 0.3 | | 0.3 | | 5.6 | | 5.4 | | 7.2 | |
計劃資產預期收益 | (36.1) | | (44.1) | | (42.6) | | — | | — | | — | | (1.9) | | (2.0) | | (2.2) | |
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淨損失攤銷 | 17.3 | | 16.2 | | 17.4 | | 0.5 | | 0.7 | | 0.4 | | 2.0 | | 3.8 | | 2.0 | |
未確認的優先服務費用攤銷(A) | — | | — | | (0.1) | | — | | 0.1 | | 0.1 | | (8.4) | | (8.4) | | (3.5) | |
| | | | | | | | | |
結算成本 | 27.6 | | 25.1 | | 15.3 | | 0.5 | | 1.0 | | — | | — | | — | | 0.6 | |
定期淨收益總成本 | 42.4 | | 35.9 | | 31.7 | | 1.9 | | 2.5 | | 1.1 | | (2.5) | | (0.9) | | 4.7 | |
減:未合併附屬公司支付的款額 | 2.9 | | 2.5 | | 4.3 | | 0.1 | | 0.1 | | — | | (0.6) | | (0.5) | | 0.3 | |
週期淨收益成本 | $ | 39.5 | | $ | 33.4 | | $ | 27.4 | | $ | 1.8 | | $ | 2.4 | | $ | 1.1 | | $ | (1.9) | | $ | (0.4) | | $ | 4.4 | |
(A)未攤銷的先前服務費用按平均剩餘服務期按直線攤銷,攤銷至預期領取福利金並在計劃修訂之日生效的參與人的第一個合格年齡。
除了上表所列2019年、2018和2017年退休金和退休收入恢復計劃確認的定期福利費用淨額外,該公司還確認如下:
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截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
減少養卹金費用以維持俄克拉何馬州管轄範圍內可收回的允許數額(A) | $ | (16.1) | | $ | (14.1) | | $ | (2.3) | |
推遲支付與養卹金結算費用有關的養卹金費用: | | | |
俄克拉何馬州管轄權(A) | $ | 17.9 | | $ | 22.1 | | $ | 13.2 | |
阿肯色州管轄權(A) | $ | 1.7 | | $ | 2.1 | | $ | 1.1 | |
(A) 如附註1中的管理資產和負債表所示,包括在每個法域的養卹金管理資產或負債中。
除了上表所列2019、2018和2017年退休後福利計劃確認的定期福利收入淨額和成本金額外,該公司還確認以下事項:
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截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
增加退休後費用以維持俄克拉何馬州管轄範圍內的可收回數額(A) | $ | 1.0 | | $ | 4.4 | | $ | 6.2 | |
(A) 如附註1中的管理資產和負債表所示,包括在每個法域的養卹金管理資產或負債中。
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(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
定期養卹金福利費用淨額的資本化部分 | $ | 3.6 | | $ | 3.8 | | $ | 4.4 | |
定期退休後淨收益成本資本化部分 | $ | 0.2 | | $ | 0.2 | | $ | 1.2 | |
費率假設
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| 養卹金計劃和 恢復退休收入計劃 | | | 退休 福利計劃 | | |
截至12月31日的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 |
確定養卹金義務的假設: | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 3.15 | % | 4.20 | % | 3.60 | % | 3.25 | % | 4.30 | % | 3.70 | % |
補償增長率 | 4.20 | % | 4.20 | % | 4.20 | % | N/A | N/A | N/A | |
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確定定期淨收益成本的假設: | | | | | | |
貼現率 | 3.63 | % | 3.73 | % | 4.00 | % | 4.30 | % | 3.70 | % | 4.20 | % |
計劃資產預期收益 | 7.50 | % | 7.50 | % | 7.50 | % | 4.00 | % | 4.00 | % | 4.00 | % |
補償增長率 | 4.20 | % | 4.20 | % | 4.20 | % | N/A | N/A | | 4.20 | % |
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不適用
用於計算計劃負債現值的貼現率通常是基於期限類似於支付福利的平均期限的高等級公司債券的利率。用於確定本年度福利淨成本的貼現率與確定前一年資產負債表日的福利義務所用的貼現率相同,除非在本年度發生了計劃結算,需要更新貼現率才能對定期費用淨額進行計量。2019年和2018年,用於確定定期福利淨成本的養卹金計劃貼現率按加權平均數披露。
計劃資產總預期回報率假設為7.502019和2018年,由於公司長期投資組合的近期回報,用於確定淨定期收益成本的百分比。計劃資產收益率假設是指為提供退休金計劃或退休後福利計劃規定的福利而對當前投資和將要投資的基金預期的長期平均收益率。這一假設至少每年重新審查一次,並在必要時更新。計劃資產收益率假設反映了歷史回報分析、前瞻性回報預期以及計劃當前和預期資產配置的結合。
假設的醫療費用趨勢率對退休後醫療福利計劃報告的金額有顯著影響。7.002020年達到百分之四點五,到2030年下降到百分之四點五。下表列出了假設的醫療費用趨勢率的一個百分點變化的影響。
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增加一個百分點 | | | |
截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
對服務費用和利息費用組成部分總額的影響 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
對累積退休後福利債務的影響 | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
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減少一個百分點 | | | |
截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
對服務費用和利息費用組成部分總額的影響 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
對累積退休後福利債務的影響 | $ | 0.3 | | $ | 0.3 | | $ | 0.3 | |
養卹金計劃
養卹金計劃投資、政策和戰略
養卹金計劃資產以信託形式持有,信託基金遵循一項投資政策和戰略,目的是利用負債驅動的投資,減少養卹金計劃資金狀況的不穩定性。負債驅動投資的目的是使資產組合更接近養老金負債,從而更有效地對衝負債的變化。投資政策遵循一種滑翔路徑方法,即隨着計劃資金狀況的提高,投資組合權重更高,轉向固定收益。下表列出了不同供資狀況下的固定收入和權益分配目標。
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預計養卹金債務-供資狀況閾值 | | 95% | | 100% | | 105% | | 110% | | 115% | | 120% | |
固定收益 | 50% | | 58% | | 65% | | 73% | | 80% | | 85% | | 90% | |
衡平法 | 50% | | 42% | | 35% | | 27% | | 20% | | 15% | | 10% | |
共計 | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | |
在投資組合對股票的總體分配中,資金是按照下表中的指導方針分配的。
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準資本 | 目標分配 | 最小值 | 極大值 |
國內大盤股 | 40% | | 35% | | 60% | |
國內中板股 | 15% | | 5% | | 25% | |
國內小型股股 | 25% | | 5% | | 30% | |
國際股權 | 20% | | 10% | | 30% | |
該公司聘請了一名投資顧問,負責總體投資監督、分析、監督投資準則的遵守情況,並向公司的某些成員和公司的投資委員會提供季度報告。信託所使用的各種投資經理在投資政策確定的一般經營目標和為每個投資經理各自的投資組合制定的具體準則範圍內運作。
投資組合至少在年度基礎上進行再平衡,以使各基金經理的資產配置符合上述目標資產配置。如果金融市場出現劇烈的價格變動,可能導致信託對任何資產類別的敞口超過或低於既定的允許準則,則可能會出現更頻繁的再平衡。
為評估投資組合的進展情況,每季度對投資業績進行審查。然而,預期業績目標將在整個市場週期內實現,通常定義為三至五年期間。業績分析是在當前投資環境和顧問的投資風格的背景下進行的。信託的目標是在不少於三年、不超過五年的典型市場週期內,根據不少於三年、不超過五年的典型市場週期,提供比通貨膨脹率(按全國消費價格指數衡量)3%至5%的一致回報率。以下是每一家投資經理的業績指標。下面列出每一資產類別的使用情況,並以適當的比較基準對其進行評估:
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資產類別 | 比較基準 |
活動期間固定收入 | 彭博巴克萊集團 |
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長期固定收益 | 持續時間混合巴克萊長期政府/信貸&巴克萊環球銀行 |
權益指數 | 標準普爾500指數 |
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中股股權 | 羅素米德卡普指數 |
| 羅素米德卡普價值指數 |
小盤股 | 羅素2000指數 |
| 羅素2000價值指數 |
國際股權 | 摩根士丹利資本國際前美國ACWI。 |
預計固定收益經理在努力實現風險調整後的業績最大化時,將對信託資產的資產組合行使酌處權。除美國政府、其機構或工具(無限制)外,對任何單一發行人的敞口,以市值衡量,不得超過固定收益組合的5%。
至少75%的投資資產必須具備穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)、標準普爾全球評級(S&P’s Global Ratings)或惠譽評級(Fitch Ratings)的投資評級--在Baa 3或BBB以上的評級。只要購買的證券符合質量準則,投資組合最多可以將10%的投資組合市值投資於可轉換債券。投資組合最多可將投資組合的市場價值的15%投資於私人配售,包括有或沒有登記權的144 A證券,並允許在該投資組合中買賣期貨。禁止購買公司的任何股權、債務或其他證券。
國內價值股票型基金經理把注意力集中在股票上,他們認為這些股票的價格被低估了,資產的平均回報率甚至低於平均水平,而且支付的股利往往高於平均水平。國內成長型股票經理將主要投資於那些收益和銷售持續高於平均增長水平的成長型公司,獲得較高的資產回報率,並將現金流再投資於現有業務。國內中型股股票投資組合經理將重點投資於市值低於上市交易平均水平的公司,其特點如下:市盈率在或接近羅素米德蓋普指數(Russell MidcapIndex),股息收益率較小,國內小盤股經理將購買市值低於上市公司平均市值的公司股票,其特徵如下:羅素2000的市盈率或接近羅素2000的市盈率、股息收益率、羅素2000或其附近的股本回報率、羅素2000或拉塞爾2000附近的每股收益增長率。這家國際股票管理公司主要投資於以非美元計價的股票證券。國際投資使全球股票市場的整體信任多樣化。經理必須在一定的限制條件下運作,包括地區限制。, 多樣化要求和美國證券的百分比。摩根士丹利資本國際(MorganStanleyCapitalInternationalAll Country WorldEx-U.S..index)是比較業績的基準。摩根士丹利資本國際(MorganStanleyCapital International All Country World ExUS.Index)是一種市值加權指數,旨在衡量不包括美國在內的發達國家和新興市場國家的股市綜合表現,並對為國際投資組合購買的所有股票進行了深入研究。所有證券在公認的證券交易所自由交易,沒有場外衍生品.不包括下列投資類別:期權(交易貨幣期權除外)、商品、期貨(貨幣期貨或貨幣套期保值除外)、賣空/保證金購買、私人配售、未上市證券和房地產(但不包括房地產股票)。
對所有國內股票投資經理來説,在購買股票時,投資比例不得超過5%,考慮到價格升值後,投資比例不得超過10%。除非事先得到公司投資委員會的批准,否則不得購買期權或金融期貨。禁止以保證金購買證券,證券借貸也是如此。私人配售或風險資本不得購買。所有利息和股利必須每日納入短期貨幣市場基金,以便重新部署。禁止購買公司的任何股本、債務或其他證券。也禁止購買證券經理機構發行的股票或債券。任何公司的總頭寸不得超過其未償股票公平市場價值的1%。
養卹金計劃投資
下表彙總了養卹金計劃在2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值定期計量的投資,養卹金計劃在12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年沒有持有第三級投資。
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(以百萬計) | (一九二零九年十二月三十一日) | 一級 | 2級 | 資產淨值(A) |
普通股 | $ | 202.0 | | $ | 202.0 | | $ | — | | $ | — | |
美國國庫券和債券(B) | 134.8 | | 134.8 | | — | | — | |
按揭及資產支持證券 | 45.8 | | — | | 45.8 | | — | |
公司固定收益及其他證券 | 130.5 | | — | | 130.5 | | — | |
混合基金(C) | 23.9 | | — | | — | | 23.9 | |
外國政府債券 | 3.0 | | — | | 3.0 | | — | |
美國市政債券 | 1.1 | | — | | 1.1 | | — | |
| | | | |
貨幣市場基金 | 7.5 | | — | | — | | 7.5 | |
共同基金 | 2.4 | | 2.4 | | — | | — | |
優先股 | 0.7 | | 0.7 | | — | | — | |
期貨: | | | | |
美國國債期貨(應收賬款) | 22.9 | | — | | 22.9 | | — | |
美國國債期貨(應付) | (10.9) | | — | | (10.9) | | — | |
現金抵押品 | 0.6 | | 0.6 | | — | | — | |
遠期合同: | | | | |
應收(外幣) | 0.1 | | — | | 0.1 | | — | |
| | | | |
養卹金計劃投資總額 | 564.4 | | $ | 340.5 | | $ | 192.5 | | $ | 31.4 | |
| | | | |
應收利息和股息 | 2.4 | | | | |
應付經紀購買證券的款項 | (36.5) | | | | |
養卹金計劃資產共計 | $ | 530.3 | | | | |
(A)GAAP允許對某些投資進行計量,這些投資在淨資產價值上沒有容易確定的公允價值。這些投資不考慮投入的可觀察性;因此,它們不包括在公允價值等級中。
(B)這類債券代表美國國庫券和債券,穆迪的投資者服務評級為AAA,政府機構債券的評級為A1或更高。
(C)這一類別代表參與混合基金的單位,該基金主要投資於國際公司和新興市場的股票。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | (2018年12月31日) | 一級 | 2級 | 資產淨值(A) |
| | | | |
普通股 | $ | 169.3 | | $ | 169.3 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
美國國庫券和債券(B) | 137.9 | | 137.9 | | — | | — | |
按揭及資產支持證券 | 65.9 | | — | | 65.9 | | — | |
| | | | |
| | | | |
公司固定收益及其他證券 | 143.2 | | — | | 143.2 | | — | |
| | | | |
混合基金(C) | 19.7 | | — | | — | | 19.7 | |
外國政府債券 | 4.4 | | — | | 4.4 | | — | |
美國市政債券 | 0.6 | | — | | 0.6 | | — | |
| | | | |
貨幣市場基金 | 0.3 | | — | | — | | 0.3 | |
| | | | |
共同基金 | 8.0 | | 8.0 | | — | | — | |
| | | | |
期貨: | | | | |
美國國債期貨(應收賬款) | 27.0 | | — | | 27.0 | | — | |
美國國債期貨(應付) | (20.4) | | — | | (20.4) | | — | |
現金抵押品 | 0.7 | | 0.7 | | — | | — | |
遠期合同: | | | | |
應收(外幣) | 0.1 | | — | | 0.1 | | — | |
| | | | |
養卹金計劃投資總額 | 556.7 | | $ | 315.9 | | $ | 220.8 | | $ | 20.0 | |
| | | | |
應收利息和股息 | 3.0 | | | | |
應付經紀購買證券的款項 | (36.9) | | | | |
養卹金計劃資產共計 | $ | 522.8 | | | | |
(A)GAAP允許對某些投資進行計量,這些投資在淨資產價值上沒有容易確定的公允價值。這些投資不考慮投入的可觀察性;因此,它們不包括在公允價值等級中。
(B)這類債券代表美國國庫券和債券,穆迪的投資者服務評級為AAA,政府機構債券的評級為A1或更高。
(C)這一類別代表參與混合基金的單位,該基金主要投資於國際公司和新興市場的股票。
按照公允價值等級的定義,一級投入是活躍市場中相同、不受限制的資產或負債的報價,養卹金計劃在計量日可利用這些資產或負債。第二級投入是指在第1級所列活躍市場的報價以外的投入,這些投入在報告之日可直接或間接地觀察到資產或負債的整個期間,二級投入包括活躍市場類似資產或負債的報價,以及非活躍市場相同或類似資產或負債的報價。第三級投入是指資產或負債的價格或估值技術,需要對公允價值計量具有重要意義的投入和不可觀測的投入(即,得到很少或根本沒有市場活動的支持)。不可觀測的投入反映了“計劃”本身對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設(包括關於風險的假設)。
預期福利付款
下表彙總了公司預期支付的與OGE能源公司的養卹金計劃和恢復退休收入計劃有關的福利金。這些預期福利是基於用於衡量公司年底福利義務的相同假設,其中包括可歸因於估計未來僱員服務的福利。
| | | | | |
(以百萬計) | 預計養卹金付款 |
2020 | $ | 58.4 | |
2021 | $ | 56.8 | |
2022 | $ | 56.2 | |
2023 | $ | 55.7 | |
2024 | $ | 56.6 | |
2024年以後 | $ | 249.4 | |
退休後福利計劃
除提供退休金福利外,本公司還為符合資格的退休會員提供某些醫療和人壽保險福利。在2000年2月1日前僱用的正規全職在職僱員,其年齡和貸方服務年數總計或超過80歲或年滿55歲,退休時服務滿10年或以上的,有權享受退休後醫療福利,而2000年2月1日或之後僱用的僱員無權享受退休後醫療福利。符合資格的退休人員必須不時向退休後福利的保險費用繳納公司規定的金額。這些福利須受免賠額、共同支付條款和其他限制的限制。OG&E費用退休後福利費用計入費用,並在未來費率計算程序中作為服務費用的一個組成部分。
公司對65歲前符合資格退休人員的醫療費用的繳款固定在2011年的水平,該公司涵蓋的未來醫療通貨膨脹費用增幅高達5%,65歲前退休人員每年增加超過5%的醫療費用,其形式是保險費的增加。本公司為符合醫療保險資格的退休人員及其符合醫療保險資格的配偶提供年度固定繳款,由公司資助的健康報銷安排。符合醫療保險條件的退休人員可以通過第三方管理人購買補充醫療保險的個人保險單,並使用他們的健康報銷安排資金來報銷醫療保險費和其他符合條件的醫療費用。
退休後計劃投資
下表彙總了退休後福利計劃在2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值計量的投資。截至2019年12月31日和2018年12月31日,退休後福利計劃沒有持有任何二級投資。
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(以百萬計) | (一九二零九年十二月三十一日) | 一級 | 三級 |
集體退休人員醫療保險合同 | $ | 34.8 | | $ | — | | $ | 34.8 | |
| | | |
共同基金 | 10.9 | | 10.9 | | — | |
貨幣市場基金 | 1.2 | | 1.2 | | — | |
| | | |
計劃投資總額 | $ | 46.9 | | $ | 12.1 | | $ | 34.8 | |
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | (2018年12月31日) | 一級 | 三級 |
集體退休人員醫療保險合同 | $ | 36.0 | | $ | — | | $ | 36.0 | |
| | | |
共同基金 | 8.9 | | 8.9 | | — | |
| | | |
現金 | 0.9 | | 0.9 | | — | |
計劃投資總額 | $ | 45.8 | | $ | 9.8 | | $ | 36.0 | |
退休人員醫療保險合同投資於普通股、債券和貨幣市場賬户,其中很大一部分由抵押貸款支持證券組成。合同估價中包含的不可觀測的投入包括確定退休後福利計劃按比例分配合同中總資產份額的方法。
下表彙總了退休後福利計劃的投資,這些投資按公允價值定期使用大量不可觀測的投入(第3級)進行計量。
| | | | | |
截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 |
集體退休人員醫療保險合同: | |
期初餘額 | $ | 36.0 | |
已支付的索賠 | (3.8) | |
投資費用 | (0.1) | |
與報告日持有的工具有關的未實現淨收益 | 1.4 | |
利息收入 | 0.8 | |
股息收入 | 0.5 | |
| |
期末餘額 | $ | 34.8 | |
2003年“醫療保健處方藥、改進和現代化法”
2003年的“醫療保健處方藥、改進和現代化法案”擴大了處方藥的覆蓋面。下表彙總了該公司預計將支付的與其退休後福利計劃有關的福利總額,包括處方藥福利。
| | | | | |
(以百萬計) | 預計毛額 退休 效益 付款 |
2020 | $ | 11.2 | |
2021 | $ | 11.2 | |
2022 | $ | 11.1 | |
2023 | $ | 9.5 | |
2024 | $ | 9.4 | |
2024年以後 | $ | 42.3 | |
就業後福利計劃
從公司集團長期殘疾計劃領取福利的殘疾僱員有權與其家屬一起繼續參加公司的醫療計劃。離職後福利義務是指未來醫療福利估計數的精算現值,該精算現值歸因於在提供此類信息之日之前提供的僱員服務。該義務還包括未來預期將支付給參加公司的“長期殘疾計劃”的現有僱員及其受撫養人的醫療福利,如公司的“醫療計劃”中所界定的那樣。
離職後福利義務由精算師根據與累積退休後福利義務相類似的基礎確定,預計未來醫療福利將隨着預期的未來醫療費用趨勢率而增長,並按貼現率貼現利息和參與人因死亡、從殘疾中恢復或符合退休人員醫療福利資格而停止從該公司長期殘疾計劃領取福利的可能性。2.1百萬美元1.9分別為2019和2018年12月31日。
401(K)計劃
本公司提供401(K)計劃,公司或參與計劃的正式全職僱員均有資格立即參加401(K)計劃,公司所有其他僱員或參與計劃的附屬公司在完成401(K)計劃所界定的一年服務後,均有資格成為401(K)計劃的參與者。參與人可按401(K)計劃的規定,為每個發薪期繳納相當於其薪酬2%至19%的全部百分比。在一年結束前年滿50歲的參與人可繳納額外繳款,稱為“補繳繳款”,但須受守則的某些限制。參加者可酌情指定其全部或部分供款為:(I)“守則”第401(K)條所訂的税前供款,但須受其限制;(Ii)非羅思税後供款;或(Iii)羅斯供款。401(K)計劃還包括符合條件的自動繳款安排,並提供符合美國勞工部規定的合格違約投資替代方案。參與人可根據401(K)計劃程序,選擇在選舉參與人規定的日期和數額每年自動提高其未來薪金遞延率。對於在2009年12月1日或之後僱用或重新僱用的僱員,公司代表每個參與者為401(K)計劃作出貢獻,200參與人繳款的百分比五補償的百分比。
公司對參加者的補繳會費、展期繳款或參與人的繳款不按加班費、豁免人員加班費代替加班費、一次總付特別獎勵和一次總付獎勵作為確定參與人繳款數額的補償。一旦作出,公司的貢獻可以直接用於401(K)計劃中任何可用的投資選擇。經過兩年的服務,參與者將20%歸屬於他們的公司貢獻帳户,並在完成三年的服務後成為完全的歸屬。此外,參與人在符合“養卹金計劃”要求的正常或提前退休的條件下,如被終止,則完全有權領取
因死亡或永久傷殘或65歲時受僱於公司或其附屬公司。14.4百萬美元13.2百萬美元13.2分別為2019年、2018年和2017年的401(K)計劃。
遞延補償計劃
該公司提供一項無保留的遞延補償計劃,旨在成為一項無資金的計劃。該計劃的主要目的是為公司董事會的某些管理層、高報酬僱員和非僱員成員提供一種遞延税資本積累工具,並補充這些僱員的401(K)計劃貢獻,並提供這一計劃以使其在市場上具有競爭力。
登記參加該計劃的合格僱員有以下推遲選擇:(一)符合資格的僱員可選擇推遲發放至多70%的基薪和100%的年度獎金;或(二)符合資格的僱員可根據401(K)計劃選出的一年遞延百分比,選擇基薪和獎金的遞延百分比,並在該計劃因限制而對合格401(K)計劃進行最大延期時開始推遲。登記參加該計劃的合格董事可選擇推遲支付最高達100%的董事會議費和年薪制。公司將僱員(但不是非僱員董事)延期支付,以彌補401(K)計劃中因推遲支付延遲補償計劃而失去的任何匹配,並允許在401(K)計劃下根據401(K)計劃就該部分的薪酬總額的前6%或總薪酬的前5%進行匹配,這取決於先前的參與人選舉,推遲的時間超過401(K)計劃所允許的限額。匹配學分基於服務年限,三年後完全歸屬,如果提前,則授予退休、殘疾、死亡、變更公司控制權或終止計劃。延期,加上任何公司匹配,都以參與者的名義記入記錄保存帳户。遞延收益與參與人選定的假定投資基金掛鈎。2019年,這些投資期權包括一個公司普通股基金,其價值是根據公司普通股的股價確定的。公司在本計劃中將與公司高管有關的繳款記作應計權益債務, 公司在綜合資產負債表中將與公司董事有關的繳款作為其他遞延貸項和其他負債入賬。與這些貢獻有關的投資在綜合資產負債表中作為其他財產和投資入賬。這些投資的增值作為其他收入入賬,計劃下負債的增加額在綜合損益表中作為其他費用入賬。
補充行政退休計劃
本公司提供補充行政人員退休計劃,以吸引和保留公司董事會薪酬委員會指定的橫向僱用人員或其他主管,否則他們可能沒有資格獲得“公司養卹金計劃”和“恢復退休收入計劃”規定的足夠水平的福利。補充行政退休計劃是一項沒有資金的計劃,不受“守則”的福利限制。在精算等值計算方面,補充行政退休計劃規定:(1)死亡率應以2018-02年國內税務局公告下發布的男女死亡率表為基礎,以便根據“守則”第417(E)(3)節確定在2019年曆年開始的穩定時期內發放年金的最低現值;(2)利率應為5%。
14.業務部門報告
該公司報告其業務分為兩個業務部門:(一)電力事業部門,從事電能的發電、傳輸、分配和銷售;(二)天然氣中流作業部門。其他業務主要包括控股公司的業務,部門間收入按與非附屬客户相當的價格入賬,並受監管因素的影響。下表彙總了截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日公司業務部門的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 電力公用事業 | 天然氣中流作業 | 其他 操作 | 沖銷 | 共計 |
(以百萬計) | | | | | |
經營收入 | $ | 2,231.6 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,231.6 | |
銷售成本 | 786.9 | | — | | — | | — | | 786.9 | |
其他相關操作和維修 | 492.5 | | 2.8 | | (3.5) | | — | | 491.8 | |
折舊和攤銷 | 355.0 | | — | | — | | — | | 355.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
税收-非直接收入 | 89.5 | | 0.4 | | 3.7 | | — | | 93.6 | |
營業收入(損失) | 507.7 | | (3.2) | | (0.2) | | — | | 504.3 | |
未合併附屬公司的收益權益 | — | | 113.9 | | — | | — | | 113.9 | |
其他收入(費用) | 3.1 | | (8.6) | | 2.2 | | (3.6) | | (6.9) | |
利息費用 | 140.5 | | — | | 11.0 | | (3.6) | | 147.9 | |
所得税費用(福利) | 20.1 | | 20.7 | | (11.0) | | — | | 29.8 | |
淨收益 | $ | 350.2 | | $ | 81.4 | | $ | 2.0 | | $ | — | | $ | 433.6 | |
對未合併附屬公司的投資 | $ | — | | $ | 1,132.9 | | $ | 18.6 | | $ | — | | $ | 1,151.5 | |
總資產 | $ | 10,076.6 | | $ | 1,135.4 | | $ | 107.0 | | $ | (294.7) | | $ | 11,024.3 | |
資本支出 | $ | 635.5 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 635.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | 電力公用事業 | 天然氣中流作業 | 其他 操作 | 沖銷 | 共計 |
(以百萬計) | | | | | |
經營收入 | $ | 2,270.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,270.3 | |
銷售成本 | 892.5 | | — | | — | | — | | 892.5 | |
其他相關操作和維修 | 473.8 | | 1.4 | | (0.6) | | — | | 474.6 | |
折舊和攤銷 | 321.6 | | — | | — | | — | | 321.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
税收-非直接收入 | 88.2 | | 0.6 | | 3.2 | | — | | 92.0 | |
營業收入(損失) | 494.2 | | (2.0) | | (2.6) | | — | | 489.6 | |
未合併附屬公司的收益權益 | — | | 152.8 | | — | | — | | 152.8 | |
其他收入(費用) | 25.6 | | (4.9) | | (3.4) | | (6.0) | | 11.3 | |
利息費用 | 151.8 | | — | | 10.2 | | (6.0) | | 156.0 | |
所得税費用(福利) | 40.0 | | 37.1 | | (4.9) | | — | | 72.2 | |
淨收入(損失) | $ | 328.0 | | $ | 108.8 | | $ | (11.3) | | $ | — | | $ | 425.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
對未合併附屬公司的投資 | $ | — | | $ | 1,166.6 | | $ | 10.9 | | $ | — | | $ | 1,177.5 | |
總資產 | $ | 9,704.5 | | $ | 1,169.8 | | $ | 184.8 | | $ | (310.5) | | $ | 10,748.6 | |
資本支出 | $ | 573.6 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 573.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017 | 電力公用事業 | 天然氣中流作業 | 其他 操作 | 沖銷 | 共計 |
(以百萬計) | | | | | |
經營收入 | $ | 2,261.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,261.1 | |
銷售成本 | 897.6 | | — | | — | | — | | 897.6 | |
其他相關操作和維修 | 469.8 | | (0.8) | | (10.3) | | — | | 458.7 | |
折舊和攤銷 | 280.9 | | — | | 2.6 | | — | | 283.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
税收-非直接收入 | 84.8 | | 1.0 | | 3.6 | | — | | 89.4 | |
營業收入(損失) | 528.0 | | (0.2) | | 4.1 | | — | | 531.9 | |
未合併附屬公司的收益權益 | — | | 131.2 | | — | | — | | 131.2 | |
其他收入(費用) | 57.7 | | (1.0) | | (5.4) | | (0.9) | | 50.4 | |
利息費用 | 138.4 | | — | | 6.3 | | (0.9) | | 143.8 | |
所得税費用(福利)(A) | 141.8 | | (195.2) | | 4.1 | | — | | (49.3) | |
淨收入(損失) | $ | 305.5 | | $ | 325.2 | | $ | (11.7) | | $ | — | | $ | 619.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
對未合併附屬公司的投資 | $ | — | | $ | 1,151.9 | | $ | 8.5 | | $ | — | | $ | 1,160.4 | |
總資產 | $ | 9,255.6 | | $ | 1,155.3 | | $ | 109.1 | | $ | (107.3) | | $ | 10,412.7 | |
資本支出 | $ | 824.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 824.1 | |
(A)該公司記錄的所得税福利為$245.2百萬元及所得税開支$10.52017年第四季度,由於該公司根據2017年税法,重新計量了與天然氣中段運營和其他運營部門有關的遞延税,導致100萬美元。
15.承付款和意外開支
1978年“公共公用事業管理政策法”
OG&E與AES的QF合同於2019年1月15日到期,QF與俄克拉何馬熱電聯產有限責任公司的合同於2019年8月31日到期。對於320 MW AES QF合同和120 MW俄克拉荷馬熱電聯產有限責任公司QF合同,OG&E公司100%購買了QF所產生的電力。
2018年12月,OG&E宣佈計劃收購AES和俄克拉荷馬熱電聯產有限責任公司(OklahomaCogenerationLLC)的發電廠,以滿足客户的能源需求。2019年5月,OG&E獲得了OCC和FERC的必要批准,並獲得了APSC的有條件批准,才能收購這兩家工廠。2019年5月,OG&E公司從AES手中收購了該電廠,2019年8月,OG&E公司從俄克拉荷馬熱電廠有限責任公司收購了該電廠。2019年8月,OG&E獲得APSC最終批准收購這兩家工廠。進一步的討論見注16。
在截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日的年度內,OG&E公司向聯產企業支付了總額為美元的款項。14.7百萬美元112.4百萬美元115.2分別為百萬美元7.4百萬美元60.0百萬美元63.0百萬分別代表能力支付。購買電力的所有付款,包括熱電聯產在內,均作為銷售成本列入綜合收入報表。
採購義務和承付款
該公司未來五年的購買義務和承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 共計 |
購買相關義務和無償承諾: | | | | | | |
最低購買承諾 | $ | 82.6 | | $ | 55.1 | | $ | 50.4 | | $ | 50.4 | | $ | 32.9 | | $ | 271.4 | |
預期風電購買承諾 | 55.7 | | 56.0 | | 56.4 | | 56.8 | | 57.5 | | 282.4 | |
長期服務協議承諾 | 2.4 | | 2.4 | | 2.4 | | 13.8 | | 32.1 | | 53.1 | |
| | | | | | |
環境合規計劃支出 | 0.4 | | — | | — | | — | | — | | 0.4 | |
總採購義務和承諾 | $ | 141.1 | | $ | 113.5 | | $ | 109.2 | | $ | 121.0 | | $ | 122.5 | | $ | 607.3 | |
OG&E最低採購承諾
OG&E有到2020年6月30日和2021年5月31日的煤炭採購合同,OG&E有權但沒有義務購買一定數量的煤炭。在需要的基礎上,og&E通過現貨購買煤炭。作為SPP綜合市場的參與者,OG&E通過短期協議購買其天然氣供應。OG&E依賴於天然氣基礎負荷協議和呼叫協議的結合,OG&E有權利但沒有義務購買一定數量的天然氣,同時進行日內和日內採購,以滿足SPP綜合市場的需求。
OG&E公司與Enable和ONEOK公司簽訂天然氣運輸服務合同。與Enable的合同將於2024年5月到期,與ONEOK公司的合同也將於2024年5月到期。2037年8月結束。這些運輸合同授予Enable和ONEOK公司。負責向OG&E的發電設施輸送天然氣。
OG&E風電採購承諾
下表概述了OG&E的風力發電採購合同。
| | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 位置 | 原始合同條款 | 合同期滿 | MWs |
基南 | 伍德沃德縣 | 20年 | 2030 | 152.0 | |
愛迪生使命能源 | 杜威縣,好的 | 20年 | 2031 | 130.0 | |
NextEra能源 | 布萊克韋爾,好的 | 20年 | 2032 | 60.0 | |
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下表彙總了OG&E截至2019、2018年和2017年12月31日的風力發電採購情況。
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截至12月31日的年度(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 |
基南 | $ | 27.2 | | $ | 27.0 | | $ | 29.0 | |
愛迪生使命能源 | 23.1 | | 21.7 | | 22.1 | |
NextEra能源 | 7.4 | | 6.8 | | 7.4 | |
FPL能源(A) | — | | 2.1 | | 2.6 | |
所購風力發電總量 | $ | 57.7 | | $ | 57.6 | | $ | 61.1 | |
(A)OG&E與FPL能源公司購買的50 MWs的電力合同於2018年到期。
OG&E長期服務協議承諾
OG&E公司為麥克萊恩工廠的維修提供了長期的部件和維修合同.2013年5月,簽署了一份新的合同,預計將於2013年5月生效。128,000按因素計算的被解僱時間或4,800考慮因素引發。2015年12月,對麥克萊恩長期服務協議進行了修訂,以確定OG&E與通用電氣國際公司之間交換備用轉子的條款和條件。根據歷史使用情況和目前對未來使用的預期,本合同預計將持續到2033年。合同要求按固定成本和可變成本兩部分付款,具體取決於使用了多少麥克萊恩工廠。
OG&E公司為紅芽工廠的維護提供長期的部件和維修合同.2013年3月,對合同進行了修訂,將合同範圍擴大到更多24,000按因素計算-被解僱的時間最多為144,000按因素計算的被解僱時間或4,500考慮因素引發。根據歷史使用情況和目前對未來使用的預期,該合同預計將持續到2030年。合同要求根據固定成本和可變成本兩部分支付費用,具體取決於紅芽植物的使用量。
環境法律法規
該公司的活動受到許多嚴格和複雜的聯邦,州和地方法律和法規的環境保護。這些法律和法規可在許多方面改變、限制或以其他方式影響公司的業務活動,包括處理或處置廢物,規劃今後的建築活動,以避免或減輕對受威脅或瀕危物種的損害,並要求安裝和操作排放或污染控制設備。如果不遵守這些法律和條例,可能導致對行政、民事和刑事處罰進行評估,實施補救要求,併發布命令,禁止今後的行動。管理層認為,其所有業務都在很大程度上符合現行的聯邦、州和地方環境標準。
環境法規可以增加OG&E設施的規劃、設計、初始安裝和運營成本。管理層繼續評估其遵守現有和擬議的環境立法和條例的情況,並在競爭激烈的市場中實施適當的環境方案。
負擔得起的清潔能源規則
2019年7月8日,環保局公佈了“可負擔的清潔能源規則”。不計其數的各方,不包括OG&E,已經在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出申請,要求對可負擔得起的清潔能源規則進行司法審查。“可負擔得起的清潔能源規則”要求包括俄克拉何馬州在內的各州,對該州現有的每個燃煤電站鍋爐,包括所有OG&E的煤炭機組,制定二氧化碳排放限制,並在2022年7月之前向美國環保署提交一份合規和實施計劃。環保局將在提交後18個月內批准或否決擬議的州計劃,並在擬議的州計劃不獲批准的情況下制定聯邦執行計劃。目前尚不能確定這些標準對OG&E業務的最終時間和影響,儘管這是大幅減少CO的一項要求。2從現有的化石燃料發電廠排放最終可能導致大量額外的合規成本,這將影響公司未來的綜合財務狀況,經營結果和現金流量,如果這些成本不能通過監管利率收回。
其他
在正常經營過程中,公司面臨可能導致或有負債的問題或事件。這些問題或事件一般涉及第三方(包括政府機構)提出的訴訟或索賠。在適當情況下,管理層與法律顧問和其他專家協商,評估索賠要求。如果管理層認為公司發生了GAAP規定的可能損失,則對損失進行估計,並將適當的會計分錄反映在公司的綜合財務報表中。目前,根據現有資料,公司認為,因未決或威脅的訴訟或索賠而產生的任何合理可能的超過應計數額的損失,對其財務報表而言,將不是數量上的重大損失,也不會對公司的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
16.差餉事宜及規管
管制和費率
OG&E的零售電價由俄克拉何馬州的OCC和阿肯色州的APSC監管。OG&E的某些證券的發行也受到OCC和APSC的監管。OG&E的傳輸活動、短期借款授權和會計慣例受FERC的管轄。美國能源部部長在2019年對OG&E的一些設施和業務擁有管轄權。86OG&E公司電力收入的百分比由OCC管轄,八佔APSC的百分比六佔聯邦應急委員會的百分比。
除其他事項外,OCC和APSC要求:(I)公司允許OCC和APSC查閲與OG&E交易有關的公司及其關聯公司的賬簿和記錄;(Ii)公司採用會計及其他程序和控制措施,以防止OG&E的客户補貼非公用事業活動;(Iii)公司不以OG&E資產或收益作為附屬交易的抵押。此外,FERC還可以查閲公司及其附屬公司的賬簿和記錄,這些賬簿和記錄是FERC認為與OG&E發生的費用有關的,或者是為保護公用事業客户在FERC管轄費率方面所必需的或適當的。
已完成的管理事項
阿肯色州2018年公式費率計劃備案
根據OG&E的結算,OG&E在其上一次總體利率評估中,於2018年10月根據其公式費率計劃提交了一份評估報告。2019年3月6日,APSC批准了一項以美元結算的協議。3.3從2019年4月1日起,收入增加了百萬,新税率也開始生效。
批准購置現有發電廠
2018年12月,og&e提交了一份申請,要求occ預先批准從aes收購一座360 mw容量的煤炭和天然氣發電廠,並從俄克拉荷馬熱電聯產有限責任公司(俄克拉荷馬熱電聯產有限責任公司)以146 mw的容量收購一家天然氣聯合循環工廠。53.5百萬這些資產的購買取代了在2019年到期的購買電力合同提供的容量,並幫助OG&E滿足其客户的能源需求和對SPP的負荷義務。此外,該文件還要求批准一項騎車人機制,以收取與購買這些發電設施有關的費用。2019年5月13日,OCC批准了OG&E對這兩家工廠的收購、AES工廠所需的騎手機制以及俄克拉荷馬熱電廠的監管資產處理,這將推遲非燃料運營和維護費用、折舊和從價税。
2019年1月23日,OG&E公司提出了聯邦權力法案第203條的批准申請,並要求加快審議。本申請要求FERC事先授權收購AES和俄克拉荷馬熱電聯產有限責任公司的工廠。2019年5月22日,OG&E獲得了FERC的授權,可以收購這兩家工廠。
2019年4月24日,OG&E向APSC提交了一份申請,要求批准AES和俄克拉荷馬熱電聯產有限責任公司(Oklahoma Cogeneration LLC)工廠的收購以及折舊率。2019年5月8日,OG&E獲得了購買發電設施的有條件批准。2019年8月30日,APSC發佈了一項命令,認定將要收購的植物是被使用和有用的,收購這些植物符合公眾利益。APSC還批准了適用於被收購工廠的折舊率。OG&E在OG&E的2019年配方費率計劃文件中對為收購工廠支付的費用進行了審查,各方達成了一項和解協議,要求APSC批准收購成本。OG&E正在等待APSC的最終決定。
2019年5月,OG&E公司完成了從AES公司收購這座發電廠的工作,並將其投入使用,現命名為“河谷發電廠”。2019年8月,OG&E公司完成了俄克拉荷馬熱電聯產有限責任公司對該發電廠的收購,並將其投入使用,現命名為前沿發電廠。
2017年日曆年度燃料調整條款審查
2018年7月,OCC工作人員提出申請,要求審查OG&E公司2017年的燃料調整條款,包括OG&E的發電、購買電力和燃料採購費用的謹慎性。2019年2月1日,行政法法官建議,OG&E公司在2017年曆年燃料採購方面的流程、成本、投資和決定應當謹慎。2019年5月22日,OCC認為OG&E的發電、購買電力和燃料的成本是非常謹慎的。
俄克拉何馬州匯率審查文件-2018年12月
2018年12月,OG&E向OCC提交了一份總體費率審查報告,要求提高費率$。77.6每年收回對乾洗滌器項目和馬斯科吉4號和5號機組轉換為天然氣的投資,使OG&E的股本回報率與行業平均水平更加接近,並使OG&E的折舊率更真實地反映其資產的壽命。
2019年5月24日,OG&E公司與OCC工作人員、俄克拉荷馬州總檢察長辦公室、俄克拉荷馬州工業能源消費者和與要求提高利率有關的某些其他各方簽訂了一項非一致的聯合規定和解決協議。該文件於2019年5月30日作了進一步修改,將俄克拉荷馬州電力合作社協會列為和解方。根據和解協議的規定,OG&E公司將全額收回其在乾洗滌器項目和將Muskogee 4號和5號機組轉換為天然氣方面的環境投資。基本費率不會因為和解協議而改變,因為與熱電聯產合同有關的費用減少,以及在10年期間加速了無保護的遞延税收節餘。此外,OG&E目前的折舊率和股本回報率為9.5%,用於計算建築期間使用的資金的備抵,以及OG&E的各種回收乘客,其中包括全回報部分,將保持不變。
在2019年7月1日,OG&E實施了中期費率,如果收回的金額超過OCC在匯率審查中最終批准的比率,將予以退還。2019年9月19日,OCC發佈了最後命令,批准了和解協議。
乾洗滌器項目,包括在較早的工廠安裝兩個乾洗器,以及將Muskogee 4號和5號機組轉換為天然氣,是根據環境保護局的墊子和區域煙霧規則FIP啟動的。早於1號和2號機組的乾式洗滌系統分別於2018年10月和2019年1月投入使用。馬斯科吉4號和5號機組於2019年3月投入使用。
2018年曆年燃料調整條款審查
2019年6月,OCC工作人員提出申請,要求審查OG&E公司2018年的燃料調整條款,包括OG&E的發電、購買電力和燃料採購費用的謹慎性。2019年12月12日,OCC發佈命令,認為OG&E的發電、購電和燃料採購成本是謹慎的。
FERC-第206條存檔
2018年1月,俄克拉何馬市電力局向聯邦電力委員會提出申訴,稱OG&E在計算SPP公開接入傳輸費率時使用的普通股基礎回報率是不公正和不合理的,應從10.60百分比7.85除了要求降低股本回報率外,俄克拉荷馬州電力管理局還要求修改OG&E的傳輸公式税率,以反映2017年税法的影響,包括2017年税法對遞延所得税餘額的影響。2019年5月,各方同意達成一項和解協議,其中規定了10%的股本基礎回報率,外加50個基點加法器,以及與2017年税法相關的未受保護的超額累計遞延所得税的5年攤銷期。2019年11月21日,FERC批准了和解協議。
待定的管理事項
下文列出了各州或聯邦監管機構待決的各種訴訟程序清單。除非另有説明,OG&E不能預測監管機構何時採取行動或監管機構將採取什麼行動。OG&E的財務業績在一定程度上取決於制定OG&E利率的監管機構的及時和充分的決定。
在SPP中贊助傳輸升級的FERC命令
在spp開放訪問傳輸費率下,參與方出資或“贊助”的傳輸升級費用可以從其他spp客户那裏收回,這些客户的傳輸服務取決於升級所啟用的容量。spp開放訪問傳輸費率要求spp從2008年起為這些升級收取費用,但由於信息系統的限制,spp沒有向客户收取這些升級的費用。然而,SPP已通知市場參與者,這些收費即將到來。2016年7月,FERC批准了SPP的要求,要求收回自2008年以來從未收取過的費用。SPP隨後向OG&E收取這些費用,並將OG&E與OG&E贊助的傳輸升級相關的OG&E貸記為OG&E的淨接收方。這些淨學分大部分通過OG&E的各種費率騎手退還給客户,其中包括SPP活動,其餘部分由OG&E保留。
幾家Z2指控的淨支付方要求重新審理FERC 2016年7月的命令;然而,2017年11月,FERC拒絕了重新審理的請求。2018年1月,一家受影響的公司向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院上訴了FERC的裁決。2018年7月,該法院批准了FERC的一項請求,要求將此案發回聯邦緊急救濟委員會(FERC)進行進一步審查和訴訟。2019年2月,聯邦快遞撤銷了2016年7月的命令,並於2017年11月重新審理了駁回判決,裁定SPP違反了2016年2008至2015年期間的收費標準,認為禁止這些收費的SPP關税條款不能被放棄,並命令SPP制定一項退款計劃,但在接到進一步命令之前,不得執行退款。作為迴應,OG&E於2019年4月1日向FERC提出重審請求,OG&E於2019年5月24日對SPP提出了FERC 206申訴,指控SPP強行取消對OG&E的收入信用付款將違反贊助升級協議的規定和適用的關税。OG&E的文件要求FERC規則,即SPP無權要求退款,或以任何其他方式尋求解除它根據贊助升級協議向OG&E支付的收入信用。SPP對OG&E提交的文件的答覆同意OG&E應有權保留其Z2付款,並認為如果訂購退款,SPP不應對這些付款負責。此外,SPP已經要求FERC
與包括OG&E這樣的其他項目發起人在內的所有受影響方談判達成一項全球和解協議。OG&E也向FERC提交了申訴,聲稱他們收到的付款不能妥善解除。
2020年2月20日,FERC拒絕了OG&E公司關於重新審理其2019年2月28日命令的請求,否認了這一豁免,並裁定SPP必須就2008-2015年期間的Z2付款向項目發起人尋求退款,並將其退還給輸電業主。聯邦緊急救濟委員會還拒絕了SPP關於暫緩和建立和解程序的請求。聯邦緊急救濟委員會表示,除非雙方當事人提出要求,否則它不會制定和解程序。FERC沒有對OG&E的投訴或其他項目發起人的投訴做出裁決,也沒有考慮SPP的退款計劃。因此,聯邦緊急救濟委員會沒有確定任何支付退款的日期。FERC的命令,拒絕放棄和要求退款,現在可以上訴,OG&E打算及時提出上訴。
公司無法根據現有信息預測這一程序的結果,截至2019年12月31日和目前,公司尚未為可能的退款預留一筆款項。OG&E估計,如果2016年7月FERC命令的撤銷仍未改變,它將被要求退還美元。13.0百萬,這是扣除支付給其他公用事業的升級金額,並將按聯邦應急委員會批准的利率利息。如果需要退款,這些升級貸項的回收將轉到今後各期。在$13.0百萬,公司將受到美元的影響5.0百萬美元的開支,最初使公司在2016年受益,而OG&E客户將承受淨影響$8.0百萬的費用通過騎手機制或FERC公式率。
SPP最近提議取消附件Z2的收入抵免,代之以一種不同的機制,該機制將向OG&E等項目發起人提供與在附件Z2下繼續付款時將得到的相同水平的回收。FERC拒絕了這一建議,因為它會將回收限制在升級保薦人直接指定的升級成本的利息上,認為提供收回大於投資成本的可能性可以作為鼓勵實體建設商業輸電項目的一種激勵措施。SPP可以在沒有上限的情況下重新提交提案。
APSC-環境合規計劃騎手
2019年5月31日,OG&E公司在阿肯色州提交了一份環境合規計劃,以收回與乾洗滌器項目和馬斯科吉4號和5號機組轉換為天然氣有關的環境規定費用。申報是一項臨時附加費,但須退還,從2019年6月的第一個計費週期開始。OG&E保留通過臨時附加費收取的金額,等待APSC批准OG&E的申請。2019年12月17日舉行了關於案情的聽證會。APSC面臨的主要問題是,一家公司是否可以利用符合環境要求的計劃騎車人,同時也受公式費率計劃的管制。OG&E正在等待APSC的最終決定。
阿肯色州2019年公式費率計劃備案
og&E於2019年10月根據其公式費率計劃提交了第二份評估報告。2020年1月29日,OG&E、APSC總參謀部和阿肯色州總檢察長辦公室提交了一份和解協議,要求APSC批准一筆美元。5.2税收增加百萬元,税率自2020年4月1日起生效。結算締約方一致認為,第一套電網現代化項目在行動和費用方面都是謹慎的,第二套網格現代化項目的行動是謹慎的,對費用謹慎性的確定將保留到審查實際的歷史費用為止。結算締約方還商定,OG&E將不再對其目前的公式費率計劃的剩餘初步期限或延長使用預測,所有費用將列入歷史年度的第一次回收費用。聽證會於2020年2月5日舉行,OG&E公司正在等待APSC的最終決定。
俄克拉荷馬州網格增強計劃
2020年2月24日,OG&E向OCC提交了一份申請,要求批准允許臨時收回與其電網增強計劃相關的成本的機制。該計劃包括大約$800超過五年的戰略、數據驅動投資百萬,涵蓋電網彈性、電網自動化、通信系統和技術平臺及應用。OCC沒有設定程序時間表。
俄克拉荷馬州零售電力供應商認證地區法
一些農村電力合作電力供應商已向OCC提出申訴,指控OG&E違反了俄克拉何馬州零售電力供應商認證地區法。OG&E認為它是合法地為客户提供服務,特別是不受此行為的限制,並已向OCC提供了支持其立場的證據和證詞。如果OCC最終發現部分或全部客户不獲豁免,則OG&E必須評估為這些客户所作的某些工廠投資的可收回性。OG&E也可能被要求償還地區供應商損失的收入。
17.季度財務數據(未經審計)
由於公司業務的季節性波動和其他因素,中期的經營業績不一定表明本年度的預期結果。公司認為,以下季度財務數據包括所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地顯示這些金額。未經審計的季度財務數據彙總如下:
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季度結束(以百萬計,但每股數據除外) | | 三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | 共計 |
經營收入 | 2019 | $ | 490.0 | | $ | 513.7 | | $ | 755.4 | | $ | 472.5 | | $ | 2,231.6 | |
| 2018 | $ | 492.7 | | $ | 567.0 | | $ | 698.8 | | $ | 511.8 | | $ | 2,270.3 | |
營業收入 | 2019 | $ | 49.7 | | $ | 110.0 | | $ | 274.3 | | $ | 70.3 | | $ | 504.3 | |
| 2018 | $ | 66.6 | | $ | 137.7 | | $ | 227.3 | | $ | 58.0 | | $ | 489.6 | |
淨收益 | 2019 | $ | 47.1 | | $ | 100.2 | | $ | 250.9 | | $ | 35.4 | | $ | 433.6 | |
| 2018 | $ | 55.0 | | $ | 110.7 | | $ | 205.1 | | $ | 54.7 | | $ | 425.5 | |
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平均普通股基本收益(A) | 2019 | $ | 0.24 | | $ | 0.50 | | $ | 1.25 | | $ | 0.18 | | $ | 2.17 | |
| 2018 | $ | 0.28 | | $ | 0.55 | | $ | 1.03 | | $ | 0.27 | | $ | 2.13 | |
攤薄每股普通股收益(A) | 2019 | $ | 0.24 | | $ | 0.50 | | $ | 1.25 | | $ | 0.18 | | $ | 2.16 | |
| 2018 | $ | 0.27 | | $ | 0.55 | | $ | 1.02 | | $ | 0.27 | | $ | 2.12 | |
(A)由於稀釋對每股收益計算的影響,季度每股收益可能不會增加總額。
獨立註冊會計師事務所報告
致OGE能源公司股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了所附OGE能源公司(該公司)截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併資產負債表和合並資本化報表,以及截至2019年12月31日的三年期間收入、綜合收入、股東權益和現金流量變化的相關綜合報表,以及指數第15(A)項所列相關附註和財務報表表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,根據我們的審計和其他審計員的報告,綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了截至2019和2018年12月31日公司的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們沒有審計EnableMidstream Partners,LP(Enable)的合併財務報表,該合夥公司在2019年12月31日擁有25.5%的權益。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司對Enable的投資分別佔公司資產的10.3%和10.9%,公司在Enable淨收入中的權益收益分別佔截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年公司税前收入的24.6%、30.7%和23.0%。這些報表是由其他核數師審計的,他們已向我們提交了報告,而我們的意見,就其所涉金額而言,完全是以其他審計員的報告為依據的。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”中確定的標準,以及我們於2020年2月26日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個合併財務報表而言,關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬户或披露提供單獨意見。
監管資產和負債
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對此事的説明 | 如合併財務報表附註1所述,OG&E是一種受管制的實用工具,受利率管制活動的會計原則約束。因此,根據預期從客户收回的未來費率,某些本來會記作費用的已發生費用作為管理資產遞延。同樣,某些本來可以減少費用的實際或預期信貸將作為監管負債推遲,這是根據預期在未來費率中退還給客户的數額計算的。如果根據監管命令或其他現有證據,費用或義務很可能包括在可收回或退還未來費率的金額中,則OG&E將將項目記錄為監管資產或負債。 |
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| 審計監管資產和負債是複雜的,因為它需要對利率管制的活動和判斷有可能影響監管資產和負債的記錄或更新的專門知識。 |
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我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了諒解,評估了設計,並測試了對公司管理資產和負債會計的內部控制的運作效果,其中包括對管理層評估監管機構批准新事項的可能性的評估,以及對向監管機構提交的關於現有監管資產和負債的文件的評估的控制,包括可能影響可收回性的時間或性質的因素。 |
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| 我們執行了審計程序,其中包括審查與監管機構通信的證據,以檢驗公司是否適當地評估了從監管裁決中獲得的新信息。例如,考慮到從監管裁決中獲得的信息,我們評估了各種監管資產的可收回性,包括遞延費用、養卹金和其他監管資產。此外,我們還檢驗了監管資產和負債的攤銷是否符合相關監管規定。例如,我們測試了可歸因於税法變化的客户退款的時間是否符合監管機構商定的方法。 |
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。
俄克拉荷馬州俄克拉何馬市
2020年2月26日
第九項.會計和財務披露方面會計人員的變更和意見分歧。
沒有。
項目9A.控制和程序
公司維持一套披露控制和程序,以確保公司在其根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在“證券交易委員會規則和表格”規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。此外,披露控制和程序確保需要披露的信息得到積累,並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露作出決定。截至本報告所述期間結束時,根據在監督下進行的評估,並在公司管理層的參與下,包括首席執行官和首席財務官在內,公司的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15(D)-15(E)條的規定),首席執行官和首席財務官已得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
公司對財務報告的內部控制在公司最近一次完成的財政季度中沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響(因為根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條,該術語在規則13a-15(F)和15d-15(F)中得到了界定)。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在為公司管理層和董事會提供合理的保證,以編制和公平列報已公佈的財務報表。所有內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
截至2019年12月31日,公司管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時,它採用了特雷德韋委員會內部控制-綜合框架(2013年)贊助組織委員會規定的標準。根據我們的評估,我們相信,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制是基於這些標準的。
公司的獨立審計師已經發布了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告。此報告顯示在下一頁。
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/s/Sean Trauschke | | /S/Sarah R.Stford |
Sean Trauschke,董事會主席,主席 | | 莎拉·R·斯塔福德,財務主任 |
首席執行官 | | 核數師及總會計主任 |
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/S/Stephen E.Merrill | | |
斯蒂芬·梅里爾 | | |
首席財務官 | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致OGE能源公司股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了OGE能源公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”中確立的標準(COSO標準)。我們認為,OGE能源公司(OGE Energy Corp.)在所有重大方面都根據COSO標準,對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司2019年合併財務報表,我們於2020年2月26日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
俄克拉荷馬州俄克拉何馬市
2020年2月26日
項目9B.其他信息。
沒有。
第III部
項目10.副董事、執行幹事和公司治理。
道德守則政策
該公司為我們的首席執行官和高級財務官(包括首席財務官和首席會計官)維持一套道德守則,可在公司網址www.ogeenergy.com“投資者”“治理”標題下公開查閲。道德守則將應要求免費提供。公司打算滿足表格8-K第5節第5.05項關於修改或放棄的披露要求。道德守則的一項規定,在其網站上公佈上述信息。該公司還將在其委託書中列入有關審計委員會財務專家的信息。
項目11.較高的行政補償。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
項目13.將某些關係和相關交易與獨立主任聯繫在一起。
項目14.首席會計師費用和服務
第10至14項(關於道德守則的第10項信息除外)根據表格10-K的一般指示G省略,因為公司將於2020年4月6日或前後向證券交易委員會提交一份最終委託書的副本。
第IV部
項目15.展覽品、財務報表附表。
(A)1.財務報表
(i)以下合併財務報表載於本年度報告第二部分第8項:
•2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表
•2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
•2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表
•2019年12月31日和2018年12月31日合併資產負債表
•2019年12月31日和2018年12月31日資本化合並報表
•截至12月31日2019 2018年和2017年股東權益變動合併報表
•合併財務報表附註
•獨立註冊會計師事務所(財務報表審計)報告
•管理層關於財務報告內部控制的報告
•獨立註冊會計師事務所報告(財務報告內部控制審計)
(i)根據條例S-X第3至09條的要求,Enable Midstream Partners,LP的財務報表和合並財務報表附註作為表99.01提交。
2.財務報表表(載於第IV部)
•附表II-估價及合資格賬目
由於所要求的資料不適用或不重要,或由於所需資料載於有關的綜合財務報表或附註內,所以已略去所有其他附表。
3.展覽品
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展品編號 | 描述 | | | |
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2.01 | | 截至2013年3月14日,中央能源公司、OGE能源公司、布朗科中流控股公司、LLC和布朗科中流控股有限公司之間達成了主組建協議。(作為表2.01提交OGE能源公司2013年3月15日提交的8-K表格(檔案號1-12579),並以參考文件形式加入)。 | | | |
3.01 | | 恢復的OGE能源公司註冊證書副本(作為表3.01提交OGE能源公司截至2013年6月30日的季度表10-Q)(文件編號1-12579),並在此以參考文件形式註冊)。 | | | |
3.02 | | 2017年2月22日修訂的OGE能源公司章程副本.(以表3.01形式提交OGE能源公司2017年2月23日提交的表格8-K(檔案號1-12579),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
4.01 | | 托拉斯義齒日期為1995年10月1日,從OG&E到Boatmen‘sFirstNationalBankofOklahoma,受託機構。(作為表4.29提交OG&E公司的第33-61821號註冊聲明,並在此引用)。 | | | |
4.02 | | 第2號補充義齒,日期為1997年7月1日,是附錄4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,1997年7月17日提交(文件編號33-1532),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
4.03 | | 第3號補充義齒,日期為1998年4月1日,是附錄4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,1998年4月16日提交(文件編號33-1532),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
4.04 | | 補充劑第5號義齒日期為2001年10月24日,是附錄4.01的補充工具。(作為表4.06提交OG&E公司的第333-104615號註冊聲明,並在此引用)。 | | | |
4.05 | | 補充義齒第6號日期為2004年8月1日,是表4.01的補充工具。(作為表4.02提交OG&E的8-K表格,2004年8月6日提交(檔案編號1-1097),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
4.06 | | 補充劑第7號義齒日期為2006年1月1日,是附錄4.01的補充工具。(作為表4.02提交OG&E的表格8-K,2006年1月6日提交(檔案編號1-1097),並以參考文件形式加入)。 | | | |
4.07 | | 截至2008年1月15日的第8號補充義齒是附錄4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,2008年1月31日提交(檔案編號1-1097),並以參考資料納入)。 | | | |
4.08 | | 截至2008年9月1日的第9號補充義齒是附錄4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,2008年9月9日(檔案編號1-1097),並以參考資料納入)。 | | | |
4.09 | | 截至2008年12月1日的第10號補充義齒是本表4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,2008年12月11日(檔案編號1-1097),並以參考資料納入)。 | | | |
4.10 | | 截至2010年6月1日的第11號補充義齒是本表4.01的補充工具。(作為表4.01提交OG&E的表格8-K提交,2010年6月8日(檔案編號1-1097),並在此引用)。 | | | |
4.11 | | 截至2011年5月15日的第12號補充義齒是附錄4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,2011年5月27日提交(檔案編號1-1097),並以參考文件的形式加入)。 | | | |
4.12 | | 截至2013年5月1日的第13號補充義齒是表4.01的補充工具。(作為表4.01提交OG&E的表格8-K,2013年5月13日提交(檔案編號1-1097),並以參考文件形式納入)。 | | | |
4.13 | | 截至2014年3月15日的補充義齒第14號是附錄4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,2014年3月25日提交(檔案編號1-1097),並以參考文件形式納入)。 | | | |
4.14 | | 補充義齒第15號日期為2014年12月1日,是附錄4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,2014年12月11日(檔案編號1-1097),並以參考資料納入)。 | | | |
4.15 | | 截至2017年3月15日的第16號補充義齒是本表4.01的補充工具。(作為表4.01提交OG&E的表格8-K,2017年3月31日提交(檔案編號1-1097),並以參考文件形式納入)。 | | | |
4.16 | | 截至2017年8月1日的第17號補充義齒是附錄4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交OG&E的表格8-K,2017年8月11日(檔案編號1-1097),並以參考資料納入)。 | | | |
4.17 | | 截至2018年4月26日的第18號補充義齒是本表4.01的補充工具。(2018年5月18日以S-3ASR表格提交的公司註冊聲明(檔案號333-225030)4.21作為表4.21提交,並以參考文件形式納入其中)。 | | | |
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4.18 | | 截至2018年8月15日的第19號補充義齒是本表4.01的補充工具。(2018年8月17日提交公司表格8-K表4.01(檔案編號1-12579),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
4.19 | | 截至2019年6月1日的第20號補充義齒是本表4.01的補充工具。(以表4.01的形式提交公司表格8-K號,2019年6月7日(檔案編號1-12579),並在此以參考書形式合併)。 | | | |
4.20 | | 截至2004年11月1日,OGE能源公司和UMB銀行作為託管人簽訂的契約。(2004年11月12日作為表4.01提交OGE能源公司的8-K號表格(檔案號1-12579),並在此引用)。 | | | |
4.21 | | 截至2014年11月24日,OGE Energy和UMB Bank(N.A.)之間的第2號補充義齒作為託管人,創建了高級票據。(作為表4.01提交OGE能源公司2014年11月24日提交的8-K表格(檔案號1-12579),並以參考文件形式納入)。 | | | |
4.22 | | 截至2018年4月26日的第3號補充義齒是本表4.20的補充工具。(2018年5月18日以S-3ASR表格提交的公司註冊聲明(檔案號333-225030)4.04作為表4.04提交,並以參考文件形式納入其中)。 | | | |
4.23 | | 股本説明 | | | |
10.01 | | 自2004年7月9日起,OG&E公司與俄克拉荷馬市電力局之間的麥克萊因發電設施經修正和恢復設施運營協議。(已作為表10.03提交OGE能源公司截至2004年6月30日的季度(檔案號1-12579)的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.02 | | 自2004年7月9日起,OG&E公司與俄克拉荷馬市電力局之間對McClain發電設施的所有權和運營協議進行了修訂和恢復。(作為表10.04提交OGE能源公司截至2004年6月30日的季度(檔案號1-12579)的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.03 | | 截至2003年8月25日,OG&E公司與俄克拉荷馬市電力局簽訂的McClain發電設施傳輸資產運營和維護協議。(已作為表10.05提交OGE能源公司截至2004年6月30日的季度(檔案號1-12579)的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.04* | | 分裂美元協議的形式。(作為表10.32提交OGE能源公司截至2004年12月31日的10-K表格(檔案編號1-12579),並在此以參考文件形式納入)。 | | | |
10.05 | | 截至2017年3月8日,OGE能源公司和摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)作為聯營代理、瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)、MUFG聯合銀行(MUFG Union Bank,N.A.)、加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)和美國國家銀行協會(U.S.Bank National Association)簽署的信貸協議日期為共同文件代理,貸款人不時參與其中。(作為表99.01提交OGE能源公司2017年3月8日提交的表格8-K(檔案號1-12579),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.06 | | 截至2017年3月8日,俄克拉何馬天然氣和電力公司和新墨西哥州摩根大通銀行作為聯營代理機構、瑞穗銀行有限公司、MUFG聯合銀行、N.A.、加拿大皇家銀行和美國全國銀行協會作為共同文件代理,以及貸款方之間簽訂了日期為2017年3月8日的信貸協議。(作為表99.02提交OGE能源公司的表格8-K,2017年3月8日(檔案編號1-12579),並以參考資料納入)。 | | | |
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10.07* | | OGE能源補充經理退休計劃,經修正和重述。(作為表10.01提交OGE能源公司截至2019年9月30日的季度(檔案編號1-12579)的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.08* | | OGE退休收入恢復能源計劃,經修訂和重述。(在截至2008年3月31日的季度(檔案編號1-12579)中,作為表10.04提交OGE Energy的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.09* | | 與改變控制有關的OGE能源公司所有現有和未來官員的就業協議表格。(作為表10.28提交OGE能源公司截至2011年12月31日的10-K表格(檔案編號1-12579),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.10 | | 2010年2月17日OG&E公司與俄克拉荷馬州環境質量部簽訂的協議。(作為表99.01的OGE能源的表格8-K提交2010年2月23日(檔案編號1-12579),並被納入這裏參考)。 | | | |
10.11* | | OGE能源恢復退休收入計劃第1號修正案。(作為表10.40提交OGE能源公司截至2009年12月31日的10-K表格(檔案編號1-12579),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.12* | | 主任補償。 | | | |
10.13* | | 執行幹事薪酬。 | | | |
10.14 | | 第五,“使能中流夥伴有限合夥有限責任公司協議”,日期:2017年11月14日。(為支持中流合作伙伴,Lp的表格8-K於2017年11月15日提交(檔案號1-36413),並以參考文件形式註冊)。 | | | |
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10.15 | | 第三次修訂及重訂的有限責任有限責任公司協議,使能GP,有限責任公司,日期:2016年6月22日。(作為表10.02提交OGE能源公司的表格8-K,2016年6月28日提交(檔案編號1-12579),並以參考資料納入)。 | | | |
10.16 | | 截至2013年5月1日,中央能源資源有限公司、中心能源公司、OGE Enogex控股有限公司和Enogex控股有限公司簽署了註冊權利協議。(作為表10.03提交OGE能源公司的表格8-K,2013年5月7日提交(檔案編號1-12579),並以參考資料納入)。 | | | |
10.17 | | 截至2013年5月1日,CenterPoint能源公司、OGE能源公司、Enogex控股有限公司和CenterPoint能源外勤服務有限公司之間達成了總括協議。(作為表10.04提交OGE能源公司的表格8-K,2013年5月7日提交(檔案編號1-12579),並以參考文件形式納入)。 | | | |
10.18* | | OGE能源公司2013年股票激勵計劃。(作為OGE能源公司2013年股東年度會議委託書(文件編號1-12579)附件B提交,並在此以參考方式納入)。 | | | |
10.19* | | OGE能源公司2013年年度激勵薪酬計劃。(作為OGE能源公司2013年股東年度會議委託書(文件編號1-12579)的附件C提交,並在此以參考方式納入)。 | | | |
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10.20* | | OGE能源公司(OGE Energy Corp.)的非高級人員福利計劃(僅適用於為支持中流合作伙伴、LP或Enable GP、LLC或其一家子公司而借調的Enogex LLC的非高級人員)。(在截至2013年9月30日的季度(檔案編號1-12579)中,作為表10.02提交OGE能源公司的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.21* | | OGE能源公司(OGE Energy Corp.)為高級人員制定的非自願解決方案(只適用於借調給中流合作伙伴、LP或Enable GP、LLC或其一家子公司的Enogex LLC的高級人員)。(在截至2013年9月30日的季度(檔案號1-12579)中作為表10.03提交給OGE能源公司的10-Q表格,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.22* | | 保留協議自2013年10月24日起生效,由OGE Enogex Holdings、LLC和E.Keith Mitchell共同簽署。(在截至2013年9月30日的季度(檔案號1-12579)中,作為表10.04提交到OGE能源公司的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
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10.23* | | OGE能源公司2013年股票激勵計劃下的業績單位協議形式。(作為表10.01提交OGE能源公司截至2017年6月30日的季度(檔案號1-12579)的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.24* | | OGE能源2013年股票激勵計劃下的限制性股協議形式。(在截至2019年3月31日的季度(檔案編號1-12579)中,作為表10.01提交OGE Energy的10-Q表,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.25* | | OGE能源公司推遲了補償計劃(經修訂和重申,自2016年10月1日起生效)。(將截至2016年12月31日的OGE能源公司的10-K表(檔案號1-12579)作為表10.37提交,並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
10.26 | | 2017年4月20日向APSC提交的和解協議副本。(作為表99.02提交OGE能源公司的表格8-K,2017年5月24日(檔案編號1-12579),並以參考文件的形式加入)。 | | | |
10.27 | | 截止2018年3月9日,富國銀行(WellsFargo Bank)、全國協會(National Association)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、N.A.、聯營代理、瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.MUFG Union Bank)、加拿大皇家銀行(N.A.)和美國國家銀行協會(U.S.National Association,AS Co)之間的信貸協議延期日期為2018年3月8日。(2018年3月31日截止的季度,作為表10.01提交OGE能源公司的10-Q表(檔案號1-12579),並在此引用)。 | | | |
21.01 | | 註冊官的附屬公司。 | | | |
23.01 | | 安永有限公司同意。 | | | |
23.02 | | Deloitte&Touche LLP同意EnableMidstream Partners的財務報表。 | | | |
24.01 | | 委託書。 | | | |
31.01 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的認證。 | | | |
32.01 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。 | | | |
99.01 | | 截至2019年12月31日止的三年財務報表。 | | | |
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99.02 | | 2017年5月18日APSC協議批准副本。(以表99.01形式提交OGE能源公司2017年5月24日提交的表格8-K(檔案號1-12579),並以參考資料納入)。 | | | |
99.03 | | 2019年5月24日向OCC提交的和解協議副本。(以表99.01形式提交OGE能源公司2019年5月30日提交的表格8-K(檔案編號1-12579),並在此以參考文件形式合併)。 | | | |
| | | | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔--實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法架構文檔。 | | | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法表示鏈接庫文檔。 | | | |
| | | | | | | | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫文檔。 | | | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法計算鏈接庫文檔。 | | | |
101.DEF | 內聯XBRL定義鏈接庫文檔。 | | | |
104 | CoverPageInteractiveDataFile-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包括在表101中)。 | | | |
| | | | |
*代表行政薪酬計劃和安排。 | | | | |
OGE能源公司
附表二-估值及合資格賬目
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| | 加法 | | |
描述 | 期初餘額 | 記作費用和開支 | 扣減(A) | 期末餘額 |
(以百萬計) | | | | |
2017年12月31日結餘 | | | | |
壞賬準備金 | $ | 1.5 | | $ | 2.6 | | $ | 2.6 | | $ | 1.5 | |
2018年12月31日結餘 | | | | |
壞賬準備金 | $ | 1.5 | | $ | 3.4 | | $ | 3.2 | | $ | 1.7 | |
2019年12月31日結餘 | | | | |
壞賬準備金 | $ | 1.7 | | $ | 2.2 | | $ | 2.4 | | $ | 1.5 | |
(A)無法收回的應收賬款核銷,扣除已收回的款項。
項目16.表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽署人代表其簽署本報告,並於2020年2月26日在俄克拉何馬市和俄克拉荷馬州正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| OGE能源公司 | | |
| (登記人) | | |
| | | |
| 按/s/ | 肖恩·特勞斯克 | |
| | 肖恩·特勞斯克 | |
| | 董事會主席、主席 | |
| | 兼首席執行官 | |
根據經修正的1934年“證券交易法”的要求,下列人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | 日期 |
| | | |
/s/Sean Trauschke | | | |
肖恩·特勞斯克 | | 首席行政長官 | |
| | 人員和主任; | (二0二0年二月二十六日) |
| | | |
/S/Stephen E.Merrill | | | |
斯蒂芬·梅里爾 | | 首席財務幹事; | (二0二0年二月二十六日) |
| | | |
/S/Sarah R.Stford | | | |
莎拉·R·斯塔福德 | | 首席會計主任。 | (二0二0年二月二十六日) |
| | | |
弗蘭克·博齊奇 | | 主任; | |
詹姆斯·布蘭迪 | | 主任; | |
彼得·克拉克 | | 主任; | |
盧克·科貝特 | | 主任; | |
戴維·豪澤 | | 主任; | |
| | | |
| | | |
朱迪·麥克雷諾茲 | | 主任; | |
戴維·雷波爾特 | | 主任; | |
J.邁克爾·桑納 | | 主任; | |
希拉·塔爾頓 | | 主任; | |
| | | | | | | | | | | |
/s/Sean Trauschke | | | |
肖恩·特勞斯克(事實律師) | | | (二0二0年二月二十六日) |