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WEC能源集團公司(WEC Energy Group，Inc.)關於附表14A的最後委託書的部分內容，將在其年度股東大會上舉行。2020年5月6日，以提述方式納入本條例第III部。

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•	影響公用事業運營的因素，如災難性天氣損害、環境事故、設施意外停運、維修和維護、電力輸送或天然氣管道系統限制等；

•	影響電力和天然氣需求的因素，包括政治發展、不尋常的天氣、經濟條件的變化、客户的增長和下降、商品價格、節能努力和用户繼續採用分佈式發電；

•	利率案件和談判的時機、解決和影響，包括收回遞延和當期費用，以及獲得合理投資回報的能力，以及影響我們受監管業務的其他監管決定；

•	最近和今後聯邦、州和地方立法和(或)規章改革的影響，包括制定税率的政策或程序的變化、電力和/或天然氣公用事業行業的放松管制和結構調整、輸電或配電系統的運作、新建築的批准程序、可靠性標準、管道完整性和安全標準、能源援助的分配、能源效率任務和税法，包括税收立法以及影響我們使用生產税收抵免和投資税收抵免能力的法律；

•	聯邦和州與環境有關的立法和規章變化，包括影響發電設施和可再生能源標準的氣候變化和其他環境條例、這些法律和條例的執行、監管機構對條例或許可條件的解釋的變化以及相關補救和合規費用的回收；

•	能夠獲得和保留客户，包括批發客户，因為我們的電力和天然氣市場競爭加劇，從零售選擇和替代電力供應商，以及持續的行業整合；

•	在預算內及時完成基本建設項目，並有能力通過費率收回相關費用；

•	影響我們這一代改造計劃實施的因素，包括相關的監管決定、材料、供應和勞動力的成本，以及相互競爭的項目的可行性；

•	採取更積極的行動進一步減少温室氣體排放量以限制今後全球氣温上升的資金和業務可行性；

•	與商品價格變化有關的風險，特別是天然氣和電力價格的變化，以及礦物燃料、天然氣、購買的電力、在我們的發電設施進行環境控制所需的材料的供應，或由於需求高、短缺、運輸問題、電力或天然氣供應商根據現有的電力採購或天然氣供應合同或其他發展項目而不能履約的供水問題；

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•	信用評級、利率和我們進入資本市場的能力的變化，這是由於全球信貸市場的波動、我們的資本結構和市場對公用事業行業、我們或我們的任何子公司的看法造成的；

•	確定LIBOR或以替代參考利率取代LIBOR的方法的變化；

•	訴訟、行政訴訟、調查、和解、索賠和調查的費用和效果；

•	恐怖襲擊和網絡安全入侵對我們的業務造成的直接或間接影響，以及此類事件的威脅，包括未能維護個人可識別信息的安全、保護我們的公用資產、技術系統和個人信息的相關費用，以及通知受影響者以減輕其信息安全關切和遵守國家通知法的費用；

•	各種融資安排和監管要求對我們子公司以現金紅利、貸款或預付款形式向我們轉移資金的能力施加的限制，這些限制可能使我們無法支付普通股股利、税款和其他費用，並無法履行我們的債務義務；

•	財務損失的風險，包括壞賬費用的增加，與我們的客户、對手方和附屬公司無法履行其義務有關；

•	與我們有合同安排的對手方，包括能源交易市場的參與者以及燃料供應商和運輸商的信譽方面的變化；

•	ATC的財務業績及其對我們收益的相應貢獻；

•	我們僱員福利計劃資產的投資業績，以及有關精算假設的意外變化，這可能影響未來的資金需求；

•	影響員工隊伍的因素，包括關鍵人員的流失、內部結構調整、停工、集體談判協議和與工會僱員的談判；

•	技術進步以及支持使用該技術的相關立法或條例，造成競爭劣勢，並造成現有資產減值的可能性；

•	與商譽和其他無形資產的價值及其可能的減值有關的風險；

•	收購和處置資產或企業的潛在商業戰略，無法保證及時或在預算範圍內完成，以及對非公用事業收購、投資或項目的立法或監管限制或上限，包括威斯康星州公共事業控股公司法；

•	任何與税務有關的審計、爭議和其他訴訟的時間和結果；

•	能夠根據SOX保持有效的內部控制，同時整合和繼續鞏固我們的企業系統；

•	準則制訂機構定期發出的會計公告的效果；及

•	這裏其他地方披露的其他注意事項，以及我們向SEC提交的其他報告，或其他公開散發的書面文件。

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•	我們生產並分配電能給位於威斯康星州東南部(包括密爾沃基地區)、威斯康星州中東部和威斯康星州北部的客户。我們還為密歇根州上半島的鐵礦石客户蒂爾登提供了服務，直到2019年3月31日蒂爾登成為UMERC的客户。

•	WPS生產和分配電能給位於威斯康星州東北部和中部的客户。

•	UMERC生產和分配電能給位於密歇根州上半島的客户。當新的天然氣發電站於2019年3月31日投入商業運行後，UMERC開始發電。

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(1)	包括向密歇根州另一家電力供應商購買電力的客户的分銷銷售。

(2)	包括SSR收入、從客户處收取的(退還給)客户的某些燃料和購買的電力成本，這些費用與費率中包含的成本相比，價格相差2%，以及其他收入，部分抵消了我們2019年12月威斯康星州利率訂單中提到的Tilden公司的收入。

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(1)	估計中所包含的數值假定天然氣價格是以2020年2月紐約商品交易所為基礎的。

(2)	包括水電、生物質和風力發電。

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•	2019年4月，wps與一家非附屬公用事業公司一起，獲得了pscw的批准，將獲得威斯康星州兩個公用事業規模太陽能項目的所有權。獾谷一號位於威斯康星州愛荷華縣，兩條小溪位於威斯康星州馬尼託維奇縣。一旦建成，WPS將擁有每個項目100兆瓦的產量，總計200兆瓦。分別於2019年8月和2019年10月在兩條小溪和獾洞一號開始施工。這兩個項目的商業運營目標是2020年年底。

•	2019年8月，我們和一家非附屬公用事業公司一起，向PSCW提交了一份申請，要求批准獲得擬議中的太陽能項目Badger Hollow II的所有權，該項目將位於威斯康星州的愛荷華縣。在2020年2月20日的會議上，PSCW批准了該項目的收購。有關批准仍須視乎我們收到及覆核PSCW的最終書面命令而定。一旦建成，我們將擁有這個項目100兆瓦的產量。獾洞二號的商業運營目標是2021年年底。

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*	包括退還客户購買氣體調整費用的款項。

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(1)	2020年2月，WECI簽署了一項協議，將在Upstream再獲得10%的股權。

(2)	郊狼嶺於2019年12月20日實現了商業運營。

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*	蒂爾登是密西根州上半島的一座鐵礦，一直到2019年3月31日都是我們的客户。蒂爾登成為了UMERC的客户，當時UMERC在上半島的新天然氣發電站開始商業化運營。其結果是，我們在密歇根州不再有任何零售客户，其零售電費在2019年3月31日後沒有受到MPSC的管制。看見附註25.規管環境，以獲取更多有關兩局組成的資料。

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*	於2020年1月11日，MGU與美國鋼鐵工人聯合會簽訂了一份為期三年的合同，當地時間為12295。

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•	客户增長的波動和我們服務領域的總體經濟狀況。客户增長和能源使用可能受到人口減少以及我們服務領域的經濟因素的負面影響，包括勞動力減少、工資增長停滯、州和地方政府對經濟發展的支持水平不斷變化、企業關閉和企業投資水平下降。我們的電力和天然氣公用事業受到經濟週期和我們所服務的商業和工業客户的競爭力的影響。任何經濟衰退、金融市場混亂或州政府減少對經濟發展的激勵，都可能對我們的客户的財務狀況和對他們的產品或服務的需求產生不利影響。這些風險可能直接影響對電力和天然氣的需求以及對更多發電和發電設施的需求。如果客户無法支付賬單，我們還可能面臨更大的應收賬款註銷風險。

•	氣象條件。在夏季和冬季，在需要冷卻和取暖的月份，對電力的需求更大。此外，天然氣需求在冬季採暖季節達到高峯。因此，我們的整體結果可能會因季節而大幅波動。此外，夏季冷卻季節和冬季取暖季節温度較低可能導致收入和淨收入下降。

•	我們的客户繼續致力於節能。我們的客户對電力和天然氣的使用由於個人持續的節約努力而減少，包括使用更節能的技術。消費者還可以自願減少能源消耗，以應對可支配收入的減少和能源價格的上漲。能源保護可以受到某些聯邦和州計劃的影響，這些計劃旨在影響消費者使用能源的方式。例如，包括威斯康星州和密歇根州在內的幾個州已經通過了能源效率目標，以在特定日期前降低能源消耗。

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•	a降級；

•	經濟衰退或不確定性；

•	現行市場條件和規則；

•	對外國經濟狀況的關切；

•	税收政策的變化；

•	機構投資者投資標準的變化；

•	戰爭或戰爭威脅；

•	公用事業及金融機構行業的整體健康狀況及前景；及

•	確定LIBOR或用替代參考利率替代LIBOR的方法的變化。

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•	在某些現有信貸設施下增加借款成本；

•	要求在未來融資中支付較高的利率，並可能減少債權人的數目；

•	限制我們或我們的子公司進入商業票據市場，從而減少資金來源；

•	限制為我們子公司的業務提供足夠的信貸支持；以及

•	在各種合同中觸發抵押品要求。

•	更高的週轉資金要求，特別是與天然氣庫存、應收賬款和現金擔保金有關的要求；

•	盈利能力下降，以致收入減少、壞賬增加和利息支出無法通過利率收回；

•	向我們的客户收取更高的費用，這可能會影響我們的競爭地位；

•	能源需求減少，這可能影響收入和運營費用；以及

•	如果發電成本超過市場電價，則關閉發電設施。

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(1)	我們的發電設施的容量是以額定容量為基礎的，它是指設備在平均運行條件下的淨功率輸出，設備在某一年的某一個月處於平均維修狀態。數值主要是基於夏季可信賴的淨預期容量評級。2020由測試建立，每年可能略有變化。夏季是能力規劃最相關的時期。這是夏季需求持續達到高峯的結果，主要是由於空調需求。

(2)	這些設施由WPS和其他各種公用事業公司共同擁有。每個單位所表示的容量等於WPS根據其擁有權百分比在總廠能力中所佔的份額。

•	威斯康星電力和照明公司，一個非附屬的公用事業，經營哥倫比亞的單位。WPS在哥倫比亞擁有27.6%的股權。有關更多信息，請參見注釋7，共同擁有的公用設施。預計WPS在哥倫比亞分公司的所有權會減少。

•	WPS經營Weston 4工廠，持有該設施70.0%的所有權。奶牛場電力合作社，一個非附屬能源合作社，持有剩餘的30.0%的權益。

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(3)	該設施由我們電力和其他兩個非附屬實體共同擁有。我們的產能份額相當於我們電力83.34%的所有權權益。

(4)	這些設施是公司非公用能源基礎設施部門的一部分.見B.非實用能源基礎設施部分。

(5)	我們所有的水電設施都遵循FERC的指導方針和/或規定。

(6)	WRPC擁有並經營城堡、巖石和Petenwell單元。WPS持有WRPC 50.0%的所有權，並有權獲得城堡巖和Petenwell公司總產能的50.0%。WPS在城堡巖和Petenwell的容量份額分別為6.8兆瓦和10.2兆瓦。

(7)	我們有一個生物質發電廠，利用木材廢料和木屑生產電力和蒸汽來支持造紙廠的運作。發電廠的燃料是由造紙廠和與生物質供應商簽訂的合同提供的。如果沒有木材廢料和木屑，該工廠也有能力燃燒天然氣。

(8)	WPS與其他兩家非附屬公用事業公司擁有正向風能中心，該中心由位於威斯康星州的86颱風力渦輪機組成，總容量為138兆瓦。WPS有權享有其發電能力和設施產量的份額，相當於其44.6%的所有權權益。有關更多信息，請參見附註2，收購未來風能中心收購。

•	約49,500幾英里長的天然氣輸送管道，

•	約1,200幾英里長的天然氣輸送管道，

•	約230萬天然氣橫向服務，

•	約510天然氣分配和輸氣閘站，

•	地下天然氣儲存田的工作氣體容量約682億立方英尺：

◦	位於密歇根州東南部的265億立方英尺的藍水，

◦	曼洛夫，一個388億立方英尺的油田，位於伊利諾伊州中部，

◦	Partello，位於密歇根州南部的29億立方英尺的田地，

•	位於伊利諾伊州中部的20億立方英尺的液化天然氣工廠，

•	一個可以在伊利諾伊州儲存相當於大約80 MDth的液化石油氣的調峯設施，

•	峯值丙烷空氣系統，每天提供約2，960個DTH，以及

•	液化天然氣儲存工廠，每天總髮運能力為73，600 DTH.

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(1)	銘牌容量是渦輪機在最佳風速下應產生的能量量。

(2)	2019年1月，WECI完成了對上游80%股權的收購。2020年2月，WECI同意增持上游10%的股權。有關更多信息，請參見附註2，收購.

(3)	2018年8月，WECI完成了收購Hill III主教80%的股權，2018年12月，WECI又收購了該風電場10%的所有權。有關更多信息，請參見附註2，收購.

(4)	2018年12月，WECI完成了對Coyote Ridge 80%股權的收購，該公司於2019年12月實現了商業運營。有關更多信息，請參見附註2，收購.

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•	WEC能源小組-執行主席，自2019年2月起。董事會主席兼首席執行官，2017年10月至2019年2月，2004年5月至2016年5月。2016年5月至2017年10月非執行主席。主任自2003年12月起。2003年4月至2013年8月任主席。

•	我們-自2018年1月和2003年12月至2016年5月擔任主任。理事會主席，2018年1月至2019年2月，2004年5月至2016年5月。首席執行官，2018年1月至2019年2月，2003年8月至2016年5月。2003年8月至2015年6月任主席。

•	WEC能源集團-自2019年2月起擔任主任兼首席執行官。自2018年10月以來擔任總統。

•	我們自2019年2月起擔任董事會主席兼首席執行官。自2015年6月起擔任主任。2016年5月至2018年11月任主席。執行副總裁-客户服務和運營，2015年6月至2016年4月。高級副總裁-客户業務部2011年10月至2015年6月。

•	WEC能源集團-執行副總裁-自2015年6月以來對外事務。高級副總裁-外交事務，2011年4月至2015年6月。

•	我們-執行副總統-自2015年6月以來對外事務。高級副總裁-外交事務，2011年4月至2015年6月。

•	WEC能源小組-主計長，自2015年10月起。副總統自2015年6月。

•	我們自2015年10月起擔任副總裁兼財務主任。

•	完整性能源集團-副總裁兼財務主任，2010年12月至2015年6月。

•	WEC能源集團-自2018年1月起擔任執行副總裁、公司祕書和總法律顧問。2017年9月至2018年1月擔任執行副總統。

•	我們-自2018年1月起擔任執行副總裁、公司祕書和總法律顧問。自2018年1月起擔任主任。

•	Modine製造公司-總法律顧問、公司祕書和副總裁-2008年4月至2017年8月合法。2014年4月至2017年8月公司通信副總裁。

•	自2018年11月以來，WEC能源集團-執行副總裁-WEC基礎設施。

•	我們-高級副總裁-批發能源和燃料，2015年6月至2019年1月。2014年5月至2015年6月任副總統。

•	WEC能源集團-自2018年3月起擔任高級執行副總裁。2004年5月至2013年1月擔任執行副總裁。

•	我們-執行副總裁，2004年5月至2013年1月。

•	WEC能源集團-高級執行副總裁兼首席財務官，自2019年10月。高級執行副總裁、首席財務官和財務主任，2019年2月至2019年10月。2018年10月至2019年2月，執行副總裁、首席財務官和財務主任。2016年4月至2018年10月，執行副總裁兼首席財務官。副總裁兼財務主任，2013年2月至2016年3月。

•	我們-執行副總裁兼首席財務官自2019年10月和2016年4月至2018年10月。導演自2016年4月。2018年10月至2019年10月，執行副總裁、首席財務官和財務主任。副總裁兼財務主任，2013年2月至2016年3月。

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•	PELLC-自2015年6月起任主席。

•	PGL-自2015年6月起擔任董事、總裁和首席執行官。

•	NSG-自2015年6月起擔任主任、總裁和首席執行官。

•	我們-高級副總裁-批發能源和燃料，2012年1月至2015年6月。

•	我們-2018年11月以來的總統。自2018年1月起擔任主任。執行副總統-從2016年4月到2018年11月的一代。高級副總統-2014年1月至2016年3月發電。

•	WEC能源集團-副總裁兼財務主管，自2019年10月起。

•	我們-自2019年10月起擔任副總裁兼財務主任。

•	主計長-伊利諾伊州，2015年9月至2019年9月。經理-2011年5月至2015年9月的財務規劃和分析。

•	自2015年6月以來，WEC能源集團-公司通信和投資者關係高級副總裁。

•	我們-公司通信和投資者關係高級副總裁，2015年6月1日至6月28日。

•	巴克萊-2008年9月至2015年5月期間，股權研究、權力和公用事業集團副總裁。

*	在2020年1月31日，庫斯特先生通知該公司他打算在2020年退休。

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(1)	包括由普通股東所得的淨收入增加了2.067億美元，原因是由於税收立法而對我們的遞延税進行了重新計量。有關更多信息，請參見附註15，所得税。.

(2)	包括2015年最後兩個季度綜合公司收購的影響。

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•	我們和威斯康星天然氣有限責任公司(WG)各自計劃建造自己的液化天然氣設施。經PSCW批准，每個設施將提供大約10億立方英尺的天然氣供應，以滿足預期的高峯需求，而不需要建造更多的州際管道能力。預計這些設施將在冬季需求最高的日子減少限制我們和WG天然氣系統的可能性。液化天然氣設施的商業運營目標是在2023年年底。

•	人民煤氣燈和焦炭公司繼續致力於其天然氣系統現代化計劃，該計劃主要涉及用現代聚乙烯管道取代芝加哥天然氣輸送系統中的舊鑄鐵管和球墨鑄鐵管道和設施，以加強該系統的長期安全和可靠性。

•	WPS繼續其系統現代化和可靠性項目的工作，該項目涉及其配電系統的部分現代化，包括埋設或升級線路。該項目的重點是建設設施，以提高WPS為客户提供的電力服務的可靠性。我們、WPS和WG還繼續改進其電力和天然氣分配系統，以提高可靠性。

•	看見附註2.購置，以瞭解我們在威斯康星州、伊利諾伊州、內布拉斯加州和南達科他州部分風能發電設施的收購情況。

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•	看見注3，處置，以瞭解最近的處置情況。2017年第一季度，我們大量出售了BOSTCO有限責任公司的所有剩餘資產，並於2018年10月解散了BOSTCO。在2019年，我們出售了某些WPS電力開發，有限責任公司太陽能發電設施。

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*	自2019年1月1日起，我們通過了ASU 2016-02租約(主題842)，修訂了以前關於租賃會計的指導意見。由於這次收養，2019, 3.476億美元在從我們電力向我們收取的最低租賃付款中，我們不再被歸類為運營和維護，而是按照主題842記為利息費用。我們權力租賃不影響我們的財務報表，因為與租賃有關的所有金額都在綜合水平上被取消。

•	A 4 170萬美元所得税支出仍然減少，主要是由於在我們的非公用能源基礎設施部門獲得風力發電設施所有權權益的風力生產税收抵免增加，以及2018年PSCW命令對與税收立法相關的利益的影響。與税收立法有關的2018年PSCW令的影響在威斯康星州分部的營業收入中被抵消。看見附註2.購置，以獲取更多關於我們非公用能源基礎設施部門收購的信息。

•	A 4 160萬美元威斯康星州分部營業收入的剩餘增長。這一增長的驅動因素是，與我們的發電廠相關的運營和維護費用較低，這主要是由於我們2019年和2018年工廠退休相關的維護和勞動力成本降低，以及2019年12月威斯康星州利率命令中的決定導致某些與工廠相關的監管資產增加。運營和維護費用較低所產生的積極影響被以下因素部分抵消：與2018年相比，零售銷售額下降導致電力利潤率下降，主要是由於2019年夏季天氣較冷；折舊和攤銷費用增加，原因是我們繼續執行基本建設計劃時投入使用的資產；以及PSCW 2018年頒佈的處理税收立法的命令所產生的影響，這一影響被所得税支出抵消。

•	A 3 610萬美元伊利諾斯州分部營業收入的增加。推動這一增長的原因是PGL天然氣利潤率較高，原因是在其QIP項目下，對SMP項目的持續資本投資。

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•	A 3 190萬美元與2018年淨虧損相比，在2019年期間投資於Integrys Rabi信託基金的淨收益推動下，其他收入淨增加。這些投資收益部分抵消了與遞延補償有關的福利費用，這些費用包括在其他業務和維持費中。有關更多信息，請參見附註16，公允價值計量。關於我們對完整性拉比信託基金的投資。增加的另一個原因是我們的定期養卹金淨額和OPEB費用中的非服務部分的淨信貸增加。有關更多信息，請參見附註19，員工福利我們的福利成本。

•	A 5 310萬美元由於長期債務餘額增加，利息支出繼續增加，主要用於為資本投資提供資金。

•	A 1 220萬美元公司和其他部門的運營虧損增加，主要原因是我們的集中服務公司WBS在2018年將資產轉移到我們受監管的公用事業部門。由於這些轉讓，這些資產的回報現在在我們受管制的公用事業業務中得到確認。2018年第三季度記錄的與出售遺留業務有關的收益也是營業虧損增加的原因之一。

•	A 910萬美元由於2019年11月發佈的FERC指令處理了與ATC允許的ROE有關的投訴，我們在傳輸子公司的所有權權益中的收益減少。持續資本投資增加的收益部分抵消了FERC命令的負面影響。

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(1)	表示與我們發電單位有關的費用，包括我們承擔的操作和維護費用。期間2018該金額還包括從我們電源向我們收取的租金，然後在我們的費率中收回。自2019年1月1日起，我們通過了ASU 2016-02號租約(主題842)，修訂了以前的租賃會計準則。由於這次收養，2019，與Wwe Power租約有關的3.633億美元租賃費用不再歸入其他操作和維護，而是按照主題842分別記作1 580萬美元和3.475億美元折舊、攤銷和利息費用。我們權力租賃不影響我們的財務報表，因為與租賃有關的所有金額都在綜合水平上被取消。

(2)	根據PSCW對ATC和MISO網絡傳輸費用的批准，我們被授權收取的傳輸費用是我們威斯康辛州的電力公司。因此，我們和WPS將實際傳輸成本與包括在費率中的費用之間的差額作為監管資產或負債推遲到在未來匯率程序中授權收回或退還。期間2019和2018, 4.867億美元輸電公司分別向我們的電力公司收取了4.382億美元的費用。

(3)	根據與pscw達成的和解協議，我們從2018年開始通過與修復相關的遞延税負債的税收福利，以將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平，這意味着額外的傳輸費用。有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”。與税收福利流動有關的輸電費用減少在所得税中抵消。

(4)	表示與2018年5月PSCW指令相關的額外傳輸費用，該命令要求我們使用其2018年税收福利的80%，包括與遞延税重估相關的攤銷，以減少其傳輸監管資產餘額。有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”.

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(5)	監管攤銷和其他通過支出支付的費用在利潤率上被大幅抵消，因此對營業收入沒有重大影響。

(6)	有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”關於我們的收入分享機制。

*	包括向密歇根州另一家電力供應商購買電力的客户的分銷銷售。

(1)	正常的學位日是基於威斯康星州密爾沃基米切爾國際機場的20年移動平均月氣温。

(2)	正常度日是基於威斯康星州格林灣氣象站的20年移動平均月氣温。

(3)	正常度日是根據密西根州鐵山氣象站的20年移動平均月氣温計算的。

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•	減少5 410萬美元，原因是銷售量減少，主要原因是夏季天氣較冷2019相比較2018。用冷卻度日來衡量，2019曾.21.7%和25.7%涼快2018分別在密爾沃基和格林灣地區。

•	根據與PSCW達成的和解協議，自2018年起，我們通過與修復相關的遞延税負債獲得的税收利益，導致利潤率下降1，370萬美元，該協議旨在將某些監管資產維持在2017年12月31日的水平。利潤減少被所得税抵消。看見附註25.規管環境，以獲取更多信息。

•	利潤減少680萬美元，這與税收立法規定我們必須通過票據抵免或減少其他監管資產返還客户的節餘有關。這一利潤率下降並未影響淨收益，因為所得税減少2 200萬美元和折舊和攤銷費用增加1 520萬美元的淨影響抵消了淨影響。我們在2018年5月收到了PSCW命令，該命令要求WPS使用2018年和2019年與税收立法相關的40%的税收優惠來減少某些監管資產。看見附註15.所得税，和附註25.規管環境，以獲取更多信息。

•	與位於密歇根州上半島的鐵礦石相關的利潤增加了1，630萬美元。在從2019年4月1日起將該礦作為我們的全部需求客户移交給UMERC之前，為了威斯康星州零售電力客户的利益，該礦山的利潤被推遲，這是PSCW的命令。2019年3月31日，當上半島的新一代解決方案開始商業化運行時，與蒂爾登簽訂的新的20年協議生效，根據該協議，蒂爾登開始從UMERC購買電力。根據這項新協議，發電解決方案的一半成本正在從蒂爾登收回。

•	利潤增長530萬美元，原因是UMERC的新一代解決方案於2019年3月31日在密歇根州上半島的商業運營推動了燃料和購電成本的淨下降。UMERC以前通過電力購買協議履行其市場義務。

•	由於採用新的租賃指南，其他業務和維持費減少了3.633億美元。如上文其他操作和維護表所述，自2019年1月1日起，主題842的通過要求我們更改與“我們電力租賃”有關的租賃付款的損益表分類。在2019年期間，我們電力向我們收取的最低租賃付款不再屬於其他業務的類別，

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•	與我們的發電廠相關的其他操作和維護費用減少了1.076億美元，原因是我們2019年和2018年工廠退休的維修和勞動力成本降低，以及2019年12月威斯康星州利率命令中的決定導致某些與工廠相關的監管資產增加。工廠退休情況包括PIPP於2019年3月退休，以及喜悦草原發電廠、Edgewater 4號機組和Pulliam 7號和8號機組2018年退休。有關更多信息，請參見附註6，屬性、工廠和設備。關於工廠退休的事。有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”威斯康星州的利率命令。

•	如上表所述，2019年輸電費用減少1 060萬美元，原因是通過税務維修。傳輸費用的這一減少被所得税抵消。

•	與威斯康星州公用事業機構實行的收入分享機制有關的費用減少600萬美元。有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”.

•	A 7 040萬美元折舊和攤銷增加的驅動因素是，隨着我們繼續執行基本建設計劃，正在投入服務的資產增加；由於PSCW 2018年5月關於税收立法的命令而減少某些監管資產，並抵消上述電力差額，以及上文另一項操作和維護表説明中討論的與採用主題842有關的額外費用。

•	2019年風暴恢復費用增加1 640萬美元。

•	a養卹金費用淨增加1 630萬美元，主要是由於2019年遞延補償費用增加。

*	這些乘車人和管理部門的攤銷在利潤率上被大幅度抵消，因此對營業收入沒有重大影響。

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*	正常加熱度日是根據芝加哥奧黑爾機場12年移動平均月氣温計算的。

•	折舊和攤銷增加1，100萬美元，主要原因是PGL繼續對SMP項目進行資本投資。

•	養卹金費用增加840萬美元，主要是由於2019年遞延補償費用增加。

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*	監管攤銷和其他通過支出支付的費用在利潤率上被大幅抵消，因此對營業收入沒有重大影響。

*	Merc和MGU的正常加熱度日數分別以20年移動平均和15年移動平均為基礎，這兩個月平均温度分別來自其各自領土內不同氣象站的月平均氣温。

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•	現金減少1.16億美元，原因是2019年擔保品要求高於2018年，原因是為開放式天然氣合同和已結算的天然氣合同提供資金。有關更多信息，請參見附註17，衍生工具.

•	現金減少4 440萬美元，原因是與長期債務餘額增加有關的利息付款增加2019，與2018.

•	現金減少4 050萬美元，原因是其他業務和維持費付款增加。期間2019，我們在傳輸、福利和風暴恢復方面的支付比2018.

•	現金減少2 560萬美元，原因是環境補救的付款增加，原因是在以前的煤氣廠場址完成的工作增加了環境補救的費用2019，與2018.

•	現金增加7 400萬美元，主要原因是天然氣、燃料和所購電力付款減少。天然氣的付款較低，是因為期間出售的天然氣的平均單位成本下降了14.5%。2019，與2018。燃料和所購電力費用較低的原因是，普萊森特草原發電廠於2018年4月退休，第4號Edgewater機組於2018年9月退役，Pulliam第7和8號機組於2018年10月退役，PIPP於2019年3月退役。

•	現金淨增4 120萬美元，涉及2019年期間收到的2 490萬美元所得税現金，而在2019年期間為所得税支付的現金為1 630萬美元2018。現金增加的主要原因是2019年退還我們的替代最低税收抵免。

•	現金增加1 170萬美元，原因是與養卹金和OPEB計劃有關的繳款和付款減少2019，與2018.

•	於2019年1月收購上游80%的所有權2.682億美元，這是淨現金和限制現金920萬美元。有關更多信息，請參見附註2，收購.

•	A 1.451億美元 增加期間為資本支出支付的現金2019，與2018，下文將對此進行更詳細的討論。

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•	與2018年相比，2019年期間限制現金淨減少5 340萬美元，原因是1.184億美元出售在Integrys Rabi信託中持有的投資所得收益減少，但由6 500萬美元減少購買拉比信託基金持有的投資。

•	2018年收購Hill III主教1.629億美元，扣除獲得的450萬美元限制性現金。有關更多信息，請參見附註2，收購.

•	2018年4月收購前風能中心7 710萬美元. 有關更多信息，請參見附註2，收購.

•	在2018年12月收購郊狼嶺80%的所有權6 140萬美元. 有關更多信息，請參見附註2，收購.

•	增加現金3 240萬美元，原因是從ATC收到的建築費用償還款2019. 有關更多信息，請參見注20，對傳輸分支機構的投資。.

•	出售資產和企業所得收益增加2 550萬美元，主要與在下列期間出售四個PDL太陽能發電設施有關2019，與2018. 有關更多信息，請參見注釋3“配置”.

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•	A 5.932億美元 增加與較低的長期債務償還有關的現金2019，與2018.

•	A 1.55億美元 增加由於較高的長期債務發行額所致的現金2019，與2018.

•	A 3 790萬美元期間股票期權的現金增加2019，與2018.

•	A 6.048億美元 減少年內與商業票據淨償還額增加有關的現金2019，與2018.

•	A 6 770萬美元期間購買的普通股數量和成本增加導致現金減少2019，與2018，以滿足我們以股票為基礎的補償計劃的要求。

•	現金減少4 720萬美元，原因是我們普通股的股利增加2019，與2018。在2019年1月，我們的董事會增加了我們的季度股息0.0375美元每股(6.8%)，從2019年第一季度開始支付股息。

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(1)	表中所列金額是使用當前市場價格、遠期曲線和其他估計數計算的。

(2)	長期債務的本金和利息支付(不包括融資租賃債務)。我們的可變利率債務的到期利息是根據在下列情況下生效的利率計算的。2019年12月31日.

(3)	與太陽能項目有關的電力購買承諾和土地租賃的融資租賃義務。這一數額不包括我們權力租賃給我們，這將在合併後被取消。有關更多信息，請參見注釋14，租約.

(4)	辦公空間、土地和鐵路車輛租賃的經營租賃義務。有關更多信息，請參見注釋14，租約.

(5)	與公用事業和非公用事業業務有關的燃料、電力、天然氣供應和相關運輸的採購合同下的能源和運輸採購義務。

(6)	與正常業務運作、信息技術和其他服務有關的採購義務。還包括與兩條小溪和獾洞I有關的建築義務。

(7)	不能合理地估計養卹金和OPEB計劃的債務2022.

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•	在我們收購之前，Integrys發起了一個信息技術項目，目的是改善其子公司的客户體驗。具體來説，預計該項目將為計費、呼叫中心和信貸收集功能提供功能和技術效益。截至2019年12月31日，我們沒有收到任何重大的折扣，為這一項目所產生的費用。WPS在2019年12月從PSCW收到的費率訂單中獲得了收回這些費用的批准。看見附註25.規管環境，以獲取更多信息。

•	2014年1月，國際商會批准PGL使用QIP騎手作為與QIP投資相關的費用回收機制。這位騎手每年都要對費用進行核對，以確保準確性和謹慎性。2019年3月，PGL向國際刑事法院提交了2018年和解文件，國際刑事法院與2017年和2016年的和解仍在審理中。2019年7月，國際刑事法院核準了2015年和解協議，其中包括降低基準利率700萬美元，向繳納差餉者退款730萬美元。截至2019年12月31日，所有款項已退還給客户。截至2019年12月31日，無法保證在公開對賬年期間在QIP騎手項下發生的所有費用將被國際刑事法院視為可收回的費用。

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•	我們測試了管理層對監管資產和負債的控制的有效性，包括管理層對識別記錄為監管資產的成本的控制，以及對可能影響在未來利率中收回成本的可能性的監管發展的監測和評估。

•	我們向公司管理層提出詢問，內容如下：(1)各委員會對公司和各州其他公用事業發出的有關監管令；(2)公司文件；(3)幹預者提交的文件；(4)其他可公開獲得的信息，以評估未來費率收回的可能性，或根據委員會在類似情況下優先處理類似費用的情況，今後降低費率的可能性。

•	對於正在進行的監管事項，我們通過可能影響公司未來費率的幹預者，檢查了公司向委員會提交的文件和向委員會提交的文件，尋找任何可能與管理層的説法相矛盾的證據。

•	我們獲得了管理層關於監管資產追回概率的分析，或監管性命令中尚未涉及的監管負債退款或未來利率的降低，以評估管理層關於可能收回的數額或未來利率下降的説法。

•	我們評估了公司披露的有關利率監管的影響，包括餘額記錄和監管發展。

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(A)業務性質—WEC能源集團大約提供服務1.6百萬電力客户和2.9百萬天然氣客户，並擁有大約60%空中交通管制中心。

如本説明所用，“財務報表”一詞是指合併財務報表。這包括損益表、綜合收入報表、資產負債表、現金流量表和權益表，除非另有説明。在我們的財務報表中，我們合併了我們多數擁有的子公司，並反映了我們不作為合併權益的一個組成部分所擁有的實體的非控制權利益，這些實體與歸我們股東的股權是分開的。我們在資產負債表上報告的非控股權益2019年12月31日與第三山主教、郊狼嶺和第三方持有的上游少數民族利益有關。

我們的財務報表包括一家多元化能源控股公司WEC能源集團的賬目，以及我們子公司在下列可報告部分的賬目：

•	威斯康星分部--包括我們、WPS和WG，它們主要從事威斯康星州的發電以及電力和天然氣的分配；以及UMERC，該公司生產電力並向位於密歇根州上半島的客户分配電力和天然氣。

•	伊利諾伊分部-由PGL和NSG組成，它們主要從事伊利諾伊州天然氣的銷售。

•	其他州部門-包括Merc和MGU，它們主要從事明尼蘇達州和密歇根州的天然氣分配。

•	電力傳輸段-由我們的近似60%由frc和某些州監管委員會監管的營利性電力傳輸公司atc的所有權權益，以及我們的大致情況。75%持有ATC Holdco的股權，該公司投資於ATC傳統足跡以外的輸電相關項目。

•	非公用能源基礎設施部門--包括主要從事長期租賃的發電設施所有權的we Power和在密歇根擁有地下天然氣儲存設施的Bluewater。WECI，持有我們在幾個風力發電設施的所有權權益，也包括在這個部分。有關更多信息，請參見附註2，收購關於藍水和WECI風力發電設施。

•	公司和其他部門-包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、WisPark、BOSTCO、WisVest、WECC、WBS和PDL。2017年第一季度，我們大量出售了BOSTCO的所有剩餘資產，2018年10月，BOSTCO被解散。在2019年，我們出售了特定的PDL太陽能發電設施。有關更多信息，請參見注釋3“配置”在這些銷售上。

對不受我們控制但我們對被投資方的經營和財務政策有重大影響的公司的投資使用股權法進行核算。我們使用累積收益法對現金流量表中收到的分配進行分類。在累積收益法下，我們比較了從一開始就收到的收益與累積權益法收益之間的關係。任何不超過累積股本收益數額的分配都被視為投資回報，並被歸類於經營活動中。任何超額分佈都被認為是投資的回報，並被歸類於投資活動中。

(B)列報基礎—我們按照公認會計原則編制財務報表。我們作出的估計和假設影響到報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及本報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

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(C)現金和現金等價物—現金及現金等價物包括原始期限為三個月或者更少。

(D)營業收入—下面的討論包括我們與營業收入有關的重要會計政策。關於營業收入分類的額外要求披露，見附註4.營業收入.

與客户簽訂合同的收入

電力營運收入

對住宅、商業和工業客户的電力銷售一般是通過需求合同完成的，這些合同規定提供儘可能多的電力，以滿足客户的需要。這些合同代表離散的電力供應，包括一隨着時間的推移，隨着時間的推移，不同的性能義務得到滿足，因為電能是由客户同時交付和消費的。對於我們威斯康星州的住宅、商業和工業客户以及密歇根州的大多數住宅和商業及工業客户來説，我們的履約義務包括銷售和交付電子商品。在我們密歇根州的服務領域，有限數量的住宅和商業及工業客户可以從第三方購買該商品。在這種情況下，電力的交付是我們唯一的履行義務。

對住宅、商業和工業客户的履約義務的交易價格是根據我們受監管的電力公司的費率、收費、條款和服務條件計算的，這些費率已得到國家監管機構的批准。這些費率通常有固定的組件客户收費和基於使用的可變組件收費。我們確認固定組件的收入，客户每月收費使用時間為基礎的輸出方法。我們使用基於每月發電量的輸出方法來確認基於使用的可變分量收費的收入。我們在威斯康星州的零售電費包括燃料的基數和購買的電力成本，這也影響了我們的收入。PSCW制定的電動燃料規則允許我們推遲實際燃料的回收或退款，以及超過a的實際燃料和購買的電力成本。2%價格與向客户收取的費率中包含的費用不一致。我們的電力公司會監察延遲收取的費用，以確保不會令他們賺取的ROE超過該委員會的授權。相比之下，我們密歇根州零售電力客户的價格包括燃料回收和以一對一方式購買電力的成本。此外，我們和WPS的威斯康星州居民關税包括一種機制，根據實際無法收回的註銷與收回的金額之間的差額，收回或退還無法收回的費用。

轉售電力的批發客户可以選擇將容量和電力服務捆綁在一起一與供應商簽訂合同，或與多個供應商分開採購能力和電力。此外，批發客户可以選擇讓我們的公用事業公司提供發電，以滿足客户的負荷，類似於需求合同，或者他們可以購買指定數量的電力和容量。與批發客户簽訂的合同，其中包括與發電量捆綁在一起的容量二性能義務，因為容量和電力經常在批發一級的市場上分開處理。在確認與這些合同有關的收入時，交易價格根據其相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。收入被確認為每個單獨組成部分的控制權被轉移給客户。電力是由我們的電力公司銷售的主要產品，它代表着一種單一的性能義務，隨着時間的推移通過離散的交付給客户而得到滿足。銷售電力收入通常被確認為單位在生產月份內生產並交付給客户。容量表示對發電設施的保留，並傳達了在用户需要時調用工廠生產電力的能力。就能力而言，我們履行義務的性質是隨時準備提供權力。這是一項隨時間推移而轉移的單一履約義務，一般為每月債務。因此，能力收入按月確認。

批發客户履行義務的交易價格，按經FERC批准的費率、收費、條款和服務條件進行估價。這些批發價格包括回收燃料和從客户那裏按一對一的方式購買電力成本。對於我們的大多數批發客户來説，能源和容量的收費是以公式為基礎的。基於公式的費率最初是根據前一年的費用來確定客户的當年費率的。這是根據公用事業公司的成本和合理的回報率得出的預先確定的公式。由於這些費率最終被修正以反映實際的、當前的年度成本，因此在某些情況下，它們代表了一種可變的考慮因素。隨着時間的推移，可變的考慮因素被估計並確認為批發客户接收和消費容量和電力服務。

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我們是MISO能源市場的積極參與者，在該市場，我們讓我們的一代進入前一天和實時市場，並以MISO能源市場確定的價格為我們的零售和批發客户採購電力。買賣交易使用MISO提供的結算信息進行記錄。這些買賣交易按每小時淨頭寸入賬。一小時內的淨購買被記錄為銷售成本中的購買力，而一小時內的淨銷售額在我們的損益表中作為轉售收入記錄。為了轉售收入，我們的業績義務只有在電力出售到MISO能源市場時才會產生。

對於我們所有的客户來説，與我們確認收入的時間一致，客户賬單通常是按月進行的，付款通常是在全額支付的情況下進行的。30天.

天然氣公用事業經營收入

我們確認天然氣公用事業公司根據要求與住宅、商業和工業以及運輸客户簽訂的受監管公用事業的收費合同的運營收入。關税為我們的客户提供了與所提供的服務相關的標準條款和條件，包括費率。需求合同提供了儘可能多的天然氣，以滿足客户的需求。這些需求合同是天然氣的離散交付，是一項長期履行的單一履約義務。我們的履行義務是建立和滿意的轉讓天然氣的控制交付給客户。對於我們的大多數客户來説，天然氣是由客户同時交付和消費的。履約義務可以捆綁在一起，既包括天然氣商品的銷售，也包括天然氣的交付。在我們的某些服務領域，客户可以從第三方購買商品。在這種情況下，履約義務只包括向客户交付天然氣。

我們的天然氣客户的履約義務的交易價格是用我們受管制的公用事業的費率、收費、條款和服務條件來估價的，這些都是經國家監管機構批准的。這些費率通常有固定的組件客户收費和基於使用的可變組件收費。我們確認固定組件的收入，客户每月收費使用時間為基礎的輸出方法。我們確認收入的使用基礎上的可變成分收費，使用一種基於天然氣的輸出方法，每月交付。

我們的天然氣公用事業公司的收費包括各種費率機制，使它們能夠從案例批准的費率中收回或退還謹慎發生的費用變動。我們所有天然氣公用事業的費率包括天然氣商品成本的一對一回收機制。我們推遲了實際發生的天然氣成本與通過利率作為流動資產或負債收回的成本之間的任何差額。遞延餘額在全年內每隔一段時間退還給客户或從客户處收回。此外，PGL和NSG的費率，以及WE、WPS和WG的住宅費率，包括根據實際無法收回的核銷和收回的金額之間的差額來回收或退還無法收回的費用的騎車人或其他機制。PGL和NSG的費率包括用於回收環境清潔成本、節能和管理項目成本以及税收立法導致的所得税費用變化的乘客。最後，PGL的費率包括SMP費用的成本回收機制，Merc的費率也包括一名騎車人，以收回因更換或修改天然氣設施而產生的費用。

與我們確認收入的時間一致，客户賬單通常是每月發生的，付款通常是在全額支付的情況下進行的。30天.

其他天然氣營業收入

我們還有來自藍水公司的其他天然氣運營收入，這是在我們的非公用能源基礎設施部門。藍水已與我們、WPS和WG簽訂了天然氣儲存服務的長期服務協議，併為幾個非附屬客户提供服務。與附屬公司服務有關的所有款項都已在綜合水平上取消。

其他非公用事業營運收入

作為我們電力機組建設的一部分，我們在建設過程中資本化了利益，這包括在不動產、工廠和設備中。根據PSCW的允許，我們在施工過程中向我們的公用事業客户收取了這些運輸費用。這些賬面費用中的權益部分作為遞延收入入賬，在我們與我們的相關租賃期限內，我們不斷地將遞延的賬面成本攤銷到收入中。在2019年和2018年，我們記錄了$25.4百萬和$25.3百萬與這些遞延經營費用有關的收入，這些費用在本期間開始時已列入合同負債餘額。本合同負債在我們的資產負債表上作為遞延收入列報。

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非公用事業運營收入也來自於為Merc的客户提供服務設備。這些合同的期限通常為一年或較少，並由一個單一的履行義務，隨着時間的推移。我們使用一種基於時間的輸出方法來確認每個月的服務費收入.

分配的可再生太陽能項目的收入主要包括可再生能源的銷售和PDL產生的SREC。銷售SREC是一項獨特的履約義務，因為它們往往與可再生能源分開出售。雖然銷售可再生能源的履約義務在一段時間內得到承認，而SREC的履約義務在某一時刻得到承認，但確認收入的時間是相同的，因為可再生能源的產生和SREC的銷售同時發生。有關更多信息，請參見注釋3“配置”出售這些太陽能設備。

隨着2019年1月收購Upstream，WECI在風力發電設施方面的所有權收益繼續增長。有關更多信息，請參見附註2，收購在上游，2018年12月對郊狼嶺的收購以及其他計劃中的未來收購。這些風力發電設施中的大多數已經與無關聯的第三方簽訂了由該設施生產的所有能源的協議。這些合同包括一隨着時間的推移，隨着時間的推移，不同的性能義務得到滿足，因為電能是由客户同時交付和消費的。我們確認收入，因為能源是生產和交付給客户在生產月內。上游的收入基本固定在10年數通過與一個沒有關聯的第三方達成協議。

其他經營收入

替代收入

替代收入來自監管機構授權的項目，這些項目允許我們的公用事業公司通過調整未來的費率來記錄額外的收入，通常作為對未來賬單的附加費，以響應過去的活動或已完成的事件。替代收入方案允許對天氣異常、其他外部因素或需求方管理舉措的影響進行補償。如果公用事業實現了某些目標，在其他有限的情況下，替代收入方案也可以提供獎勵。我們記錄的替代收入時，監管機構指定的條件，承認已得到滿足。當客户被計費時，我們反轉這些替代收入，此時這些收入被表示為來自與客户的合同的收入。

以下是我們公用事業機構可供選擇的收入計劃摘要：

•	PGL、NSG和Merc的速率包括解耦機制。這些機制因狀態不同而不同，允許實用程序恢復或退還某些客户類別的實際和授權利潤率之間的差額。有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”.

•	Merc的費率包括一個保護改善計劃騎手，其中包括滿足節能目標的財政激勵。

•	我們和WPS在市場價格和FERC公式費率下為客户提供批發電力服務.根據上一年實際成本和客户需求的公式，每年向客户收取基本費率。真實費用是根據向客户收取的費率的需求部分的金額與該年的實際服務成本之間的差額計算的。真正的上升可以導致一個金額，我們將從或退款給客户。我們認為批發電力收入的真實增長部分是替代收入.

(E)材料、用品和庫存—截至12月31日，我們的庫存包括：

(以百萬計)		2019				2018
材料和用品		$	234.2			$	226.6
儲存天然氣		227.7				232.9
化石燃料		87.9				88.7
共計		$	549.8			$	548.2

PGL和NSG價格按日曆年天然氣儲氣量平均購買天然氣供應成本。從儲藏室提取的費用按LIFO成本法定價。按後向融資方式列報的庫存約為19%和16%庫存總額2019年12月31日和2018分別。庫存天然氣的重置費用估計數2019年12月31日和2018，超過了LIFO成本$9.8百萬和$72.4百萬分別。在計算這些替代量時，pgl和nsg使用了芝加哥城門天然氣每dth的價格。$1.95在…2019年12月31日，和$3.08在…2018年12月31日.

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實質上，所有其他材料和用品、儲存中的天然氣和化石燃料庫存都採用加權平均成本法進行記錄。

(F)管理資產和負債—監管的經濟效應可能導致受監管公司記錄在制定利率過程中允許的成本和收入，而這一時期不同於非監管公司認可的時期。當發生這種情況時，監管資產和監管負債將記錄在資產負債表上。監管資產是指可能從客户那裏收回的遞延成本，否則這些費用將被記在費用項下。監管負債是指預期將在未來利率或未來成本中退還給客户的金額，這些費用已按費率從客户處收取。

監管資產和負債的收回或退還是根據我國監管機構確定的具體期限或在相關資產和負債的正常經營期內發生的。如果先前記錄的監管資產不再有可能追回，則將監管資產減少到被認為可能追回的數額，並將減少額記作當期費用。有關更多信息，請參見附註5，監管資產和負債。.

(G)財產、設備和設備—我們以成本記錄財產、廠房和設備。成本包括材料、人力、間接費用，以及AFUDC的債務和股權部分。財產的增加和重大更換費用由不動產、廠場和設備支付，次要項目由其他操作和維護費用支付。應折舊的效用財產的費用減去殘值，在財產退休時記作累計折舊。

我們記錄的直線折舊費在估計的效用財產使用壽命期間，使用適用的監管機構批准的折舊率。每年公用事業綜合折舊率如下：

年效用綜合折舊率		2019		2018		2017
我們		3.11%		3.18%		2.95%
WPS		2.44%		2.50%		2.55%
工作組		2.29%		2.30%		2.30%
PGL		3.20%		3.25%		3.29%
核供應國集團		2.48%		2.45%		2.43%
Merc*		2.33%		1.95%		2.51%
MGU		2.54%		2.61%		2.61%
UMERC		2.87%		2.50%		2.46%

*	2018年匯率反映了英國央行2018年5月批准的一項新的折舊研究的影響。核準的費率可追溯到2017年1月。近似$1.4百萬與這一折舊研究有關的是2018年折舊費用的減少。

我們在各種財產部件的估計使用壽命內折舊我們的電力資產。這些組件的使用壽命介於10到45PWGS 1和PWGS 2和10到55ER 1和ER 2的年份。

我們將開發或獲得的供內部使用的軟件的某些成本資本化，並將這些成本記錄在相關軟件的估計使用壽命內的攤銷費用，範圍從3到15好幾年了。如果軟件在全部攤銷前已退役，則差額記作損益表上的損失。

第三方為某些基本建設項目的全部或部分支出償還水電費。這種幫助建築費用的捐款記作不動產、廠場和設備的減少。

有關更多信息，請參見附註6，屬性、工廠和設備。.

(H)建築期間使用的資金的準備金—AFUDC包括在公用事業工廠帳户中，代表在工廠建設期間借款的費用(AFUDC-債務)和用於建設目的的股東資本的回報(AFUDC-股權)。AFUDC

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大部分AFUDC記錄在WE，WPS，WBS，WG和UMERC。約50%在我們當中，WPS、WG、UMERC和WBS的零售管轄CWIP開支由AFUDC計算。WBS的AFUDC計算使用WPS AFUDC零售費率，而我們的其他公用事業公司的AFUDC費率是由各自的州委員會決定的，每個州委員會都有具體的要求。根據這些要求，其他實用程序沒有記錄顯著的AFUDC2019, 2018，或2017. AFUDC平均費率如下：

		2019
		平均AFUDC零售率		平均AFUDC批發率
我們		8.45%		5.11%
WPS		7.72%		2.58%
工作組		8.33%		N/A
UMERC		6.28%		N/A
WBS		7.72%		N/A

截至十二月三十一日為止，我們受規管的公用事業及水務署記錄了下列AFUDC：

(以百萬計)		2019				2018				2017
AFUDC-債務
我們		$	1.5			$	1.5			$	1.2
(B)主要用途		2.4				1.9				1.6
特別業務小組		0.5				0.2				0.3
二00五及二00七		1.3				2.4				0.1
主要WBS		0.1				0.2				1.1
其他		0.1				0.7				0.6
AFUDC-債務總額		$	5.9			$	6.9			$	4.9
AFUDC-股權
我們		$	3.7			$	3.9			$	3.1
(B)主要用途		5.7				4.6				4.1
特別業務小組		1.3				0.6				0.9
二00五及二00七		3.3				5.4				0.2
主要WBS		0.2				0.6				3.0
其他		0.2				0.1				0.1
AFUDC-股本共計		$	14.4			$	15.2			$	11.4

(I)作為服務合同的雲計算託管安排—我們已經達成了幾項雲計算安排，這些安排都是託管服務合同的一部分，作為與技術持續轉換相關的項目的一部分。除其他外，這些項目包括建立一個集中的數據儲存庫，以改進分析和報告、有針對性的企業資源規劃系統、項目管理工具和發電僱員調度系統。我們在資產負債表上提供預付託管費用，即預付或其他長期資產中的服務合同，並在收到託管服務時攤銷。攤銷費用以及與託管安排有關的費用在我們的損益表中記錄在其他運營和維護費用中。

從2020年1月1日起，我們開始資本化與託管服務合同的雲計算安排相關的實現成本。一旦託管服務的組件準備好供其使用，我們將在雲計算服務安排術語的直線基礎上攤銷實現成本。這些費用的列報，以及相關的攤銷，將遵循預付的託管費用。

(J)資產減值—商譽和其他無限期的無形資產須接受年度減值測試。當存在損傷指標時執行中期損傷測試。我們包含商譽的報告部門在每年第三季度進行年度商譽減值測試。如果報告單位的賬面金額超過報告單位的公允價值，則視為無法收回報告單位商譽的賬面金額。減值損失記錄為商譽賬面金額超過其隱含公允價值的部分。有關更多信息，請參見注9，親善。每季度對有一定壽命的無形資產進行減值審查。

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當因素顯示資產的賬面價值可能受損或計劃出售時，我們定期評估某些長期資產的可收回性。這些評估需要管理層作出重大假設和判斷。被評估為減值的長期資產通常包括受監管業務中的某些資產，這些資產可能由於未來將作出的監管決定而無法從我們的客户手中完全收回，以及在擬議出售或目前正在產生運營損失的非監管業務中的資產。當資產的賬面金額無法收回並超過資產的公允價值時，即確認減值損失。如果資產的賬面金額超過預計因資產的使用和最終處置而產生的未折現現金流量之和，則無法收回。減值損失是以資產的賬面價值與資產的公允價值相比較的盈餘來衡量的。

當機組在使用壽命結束前退役時，我們評估機組是否符合報廢核算標準。被認為有可能報廢的發電機組預計將在短期內停止運行，大大早於其最初的估計使用壽命結束。如果發電機組符合被認為可能放棄的適用標準，而且該機組已被放棄，我們評估在每個報告所述期間結束時收回該發電機組剩餘淨賬面價值的可能性。如果監管機構很有可能不允許完全收回以及放棄或可能被放棄的機組剩餘淨賬面價值的回報，則可能需要減值損失。如發電機組的剩餘賬面淨值大於預期從差餉繳納人收回的款額的現值，則會記錄減值損失。有關更多信息，請參見附註6，屬性、工廠和設備。.

權益法投資的賬面金額是通過比較這些投資的公允價值與公允價值評估完成後的賬面金額或審查是否存在減值指標來評估減值的。如果存在減值，並且被確定為非臨時損失，則確認減值損失等於賬面金額超過投資公允價值的數額。

(K)資產退休債務—我們認識到，在公允價值上，與長期資產的退休有關的法律義務，這些資產的獲得、建造、開發和正常運作所產生的後果。在發生這些債務時，只要公允價值能夠合理估計，即使清償債務的時間或方法不明，也會記錄ARO負債。相關退休成本作為相關長期資產的一部分資本化，並在資產使用壽命期間折舊。ARO負債每一段時間都會使用與ARO預期結算日期相關的經信貸調整的無風險利率來計算。這些費率是在發生債務時確定的。由於對未計現金流量的原始估計數的時間或數額所作的修改，隨後的變動被確認為負債的賬面金額和相關的資本化退休費用的增加或減少。對於我們受監管的實體，我們確認監管資產或負債的時間差異，當我們收回一個ARO的利率和當我們確認相關的退休成本。有關更多信息，請參見附註8，資產退休義務.

在規定的服務期限內，我們確認以股票為基礎的補償費用。被歸類為股權獎勵的獎勵是根據其授予日期公允價值來衡量的。分類為負債裁定額的裁定額按每個報告期的公允價值記錄。

2016年3月，FASB發佈了ASU 2016-09，改進了基於員工持股的支付會計，修改了股票薪酬會計的某些方面。這個ASU於2017年1月1日對我們生效。在新的指導下，所有超額税收優惠和税收缺陷都被確認為所得税支出或收益，在未來的基礎上在損益表中予以確認。在2017年1月1日之前，這些金額被記錄在資產負債表上的額外資本中，超額税收福利只有在減少應付款的範圍內才能被確認。在2017年第一季度，我們記錄了$15.7百萬累積效應調整，以增加留存收益，用於以往幾年未被確認的超額税收福利，因為它們沒有減少應付款。根據本ASU的規定，我們選擇對發生的沒收進行衡算，而不是估計未來可能發生的沒收行為，並將其記錄在歸屬期內。

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股票期權

我們授予不符合條件的股票期權，這些期權通常是在“懸崖”之後授予的。三年。根據該計劃，股票期權的行使價格不能低於100%我們普通股在授予日的公平市價。歷史上，所有股票期權都是以相當於我們普通股在授予之日的公平市場價值的行使價格授予的。選擇權在退休、死亡或殘疾時立即歸屬，但不得在下列情況下行使：六個月的授予日期，除非在控制發生更改的情況下。選項不遲於10年數從贈款的日期開始。

我們的股票期權被歸類為股權獎勵。採用二項期權定價模型計算了我國股票期權的公允價值.下表顯示每個股票期權的加權平均公允價值估計以及估值模型中使用的加權平均假設：

		2019				2018				2017
股票期權		476,418				710,710				552,215
每種股票期權的估計加權平均公允價值		$	8.60			$	7.71			$	7.45
用於評估備選方案的假設：
無風險利率		2.5% – 2.7%				1.6% – 2.8%				0.7% – 2.5%
股利收益率		3.6		%		3.5		%		3.5		%
預期波動率		17.0		%		18.0		%		19.0		%
預期壽命(年份)		8.5				5.9				6.8

無風險利率是以美國國債利率為基礎的，其期限與股票期權的預期壽命相一致。股利的收益率是根據我們的分紅率在授予時和歷史股票價格。預期波動率和預期壽命假設是基於我們的歷史經驗。

限制性股份

批予僱員的受限制股份一般有以下轉歸期三年將三分之一的獎金歸屬於贈款日期的每一週年。對於2017年之前授予非僱員董事的限制性股份，也會遵循同樣的歸屬時間表。在2017年1月1日後批予某些高級人員及所有非僱員董事的限制性股份一年.

我們的限制性股份被歸類為股權獎勵。

業績單位

根據WEC能源集團業績單位計劃，官員和其他關鍵僱員被授予業績單位。根據該計劃，最終獲得的單位數量取決於我們的股東總回報(股票價格升值加上股息)，而相對於一個同級公司的總股東回報。三年，以及薪酬委員會可能確定的其他業績指標。根據獎勵條款，參加者可以在0%和175%基於股東總回報的業績單位獎勵。根據該計劃的條款，這些百分比可根據我們的表現，根據賠償委員會所採取的其他表現措施(如有的話)，向上或向下調整。業績單位也應以額外業績單位的形式累積可沒收的股利等價物。

所有業績單位的贈款均以現金結算，並相應作為負債賠償金入賬。業績單位的公允價值反映了我們對獎勵的最終期望值的估計，這是基於我們的股票價格和獎勵條款下的業績。以股票為基礎的薪酬成本通常在績效期內記錄，即三年.

有關更多信息，請參見注釋10，公共權益我們的股票補償計劃。

(M)每股收益—我們計算每股基本收益，方法是將分配給普通股股東的淨收入除以在此期間發行的普通股的加權平均數量。稀釋後的每股收益也是在類似的情況下計算出來的。

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方式，但包括所有潛在稀釋證券的行使和/或轉換。這種稀釋性證券包括貨幣中的股票期權.有不在結束的幾年中具有抗稀釋作用的證券2019年12月31日, 2018，和2017.

(N)租約—2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02租約(主題842)，修訂了以前關於租賃會計的指導意見(主題840)。修訂包括要求承租人在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，包括初始期限超過12個月的經營租賃。此外，擴大了與租賃協議有關的所需數量和質量披露。

根據要求，自2019年1月1日起，我們通過了主題842。在採用新的租賃指南時，我們利用了ASU 2016-02規定的下列實用權宜之計。

•	我們沒有重新評估任何過期或現有合同是租約還是包含租約。

•	我們沒有重新評估任何過期或現有租約的租賃分類(即，根據專題840被歸類為經營租賃的所有租賃繼續被歸類為經營租賃，而根據主題840被歸類為資本租賃的所有租約都被歸類為融資租賃)。

•	我們沒有重新評估任何現有租約的初始直接成本核算。

我們沒有選擇實際的權宜之計，允許實體在租賃合同中將非租賃部分作為與之相關的單一租賃部分的一部分。相反，根據ASC 842-10-15-31，我們的政策是將每個租賃部分與合同中的非租賃部分分開核算。

我們並沒有選擇切合實際的權宜之計，在釐定租期和評估資產使用權的減值時，加以事後考慮。不減值損失包括在衡量我們的使用權資產時，我們通過主題842。

2018年1月，FASB發佈ASU 2018-01，租約(主題842)：土地地役權實用權宜之計，以便於過渡到主題842，這是ASU 2016-02的一項修正案。土地地役權(通常也稱為通行權)是指為某一特定目的使用、獲取或跨越另一實體的土地的權利。這一新的指南允許一個實體選擇一種過渡性的實用權宜之計，統一適用，在專題842下不評價在實體通過專題842時已經存在或過期的土地地役權。一旦主題842獲得通過，實體就必須前瞻性地將主題842應用於所有新的(或經修改的)土地地役權，以確定是否應將該安排視為租賃。我們選擇了這種實用的權宜之計無我們的土地地役權在我們通過主題842時被視為租約。

2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租約(主題842)：有針對性的改進，對ASU 2016-02進行了修正，允許各實體在收養之日初步應用主題842，並在必要時確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。從2019年1月1日起，我們使用了可選的過渡方法來應用新的指南，而不是在提交的最早階段。我們不需要在採用主題842時進行累積效應調整.

在通過主題842時記錄的與我們的經營租賃有關的使用權、資產和相關租賃負債是$49.0百萬和$48.8百萬分別。對於我們符合融資租賃標準的購電協議，雖然話題842的通過改變了與此租賃相關的費用分類，但它已經不對記錄的租賃費用總額的影響，而不影響我們資產負債表上記錄的租賃資產和相關負債金額。

重大判決和其他信息

我們目前是若干地役權協定的締約國，這些協定允許我們獲得我們不擁有的用於建造和維護某些電力和天然氣設備的土地。我們支付的大部分地役權與我們的風力發電設施有關。我們並沒有把地役權歸類為契約，因為我們把地役權協議所指明的整幅土地視為已確定的資產，而不只是包含地役權的那部分土地。因此，我們的結論是，我們並不控制與地役權協議有關的已識別資產的使用，也沒有實質上獲得與這些共有用途資產有關的所有經濟利益。

截至2020年2月27日，我們尚未簽訂任何尚未開始的重要租約。

有關更多信息，請參見注釋14，租約.

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(O)所得税—我們在所得税的會計核算中遵循責任法。所得税會計準則要求記錄遞延資產和負債，以確認在我們的財務報表或納税申報表中反映的事件的預期未來税收後果，以及調整遞延税款餘額以反映税率變化。我們必須評估我們的遞延税款資產在變現前是否可能到期。如果我們得出結論，某些遞延税資產可能在變現前到期，則將根據這些資產確定估值備抵額。公認會計原則要求，如果我們在未來一段時期得出結論，認為部分或全部遞延税資產將在到期前變現的可能性更大，我們將在這一期間反轉相關的估值備抵額。由於對遞延税資產的變現判斷髮生變化，備抵額的任何變動均在所得税費用中報告。

與受管制業務有關的投資税收抵免在資產壽命期內遞延和攤銷。生產税抵免在產生這種抵免的時期內予以確認。貸款額的基礎是我們的合格發電設施的電力生產。我們提交了一份合併的聯邦所得税申報表。因此，我們分配聯邦當期税收費用，福利和信貸給我們的子公司，基於他們的單獨的税收計算和我們的能力，貨幣化的所有信用在我們的綜合聯邦申報表。看見附註15.所得税，以獲取更多信息。

我們在我們的所得税報表中確認與未確認的税收利益有關的應計利息和罰款。

2018年2月，FASB發佈了2018-02年損益表--綜合收入報告。本更新中的修正案允許實體將因税收立法而滯留在累積的其他綜合收入中的所得税影響重新歸類為留存收益。這些修正案對財政年度和2018年12月15日以後開始的這幾年內的過渡時期生效，並允許早日通過。我們早在2018年第四季度通過了修正案，並將與税收立法有關的擱淺税收影響從累積的其他綜合收入重新分類為留存收益。截至2018年12月31日，我們累積的其他綜合收益有所減少。$0.6百萬作為通過ASU 2018-02的結果。本指南的通過對我們的業務成果或現金流量沒有任何影響。

(P)公允價值計量—公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。

公允價值會計規則提供了一個公允價值層次結構，對用於計量公允價值的投入進行排序。等級制度對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先權(一級計量)，對不可觀測投入給予最低優先權(三級計量)。公允價值等級的三個層次定義如下：

一級報價-截至報告日，活躍市場對相同資產或負債的報價。活躍市場是指資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。

第二級-定價投入可直接或間接地觀察到，但不包括在第1級內的報價。第2級包括使用模型內的外部投入或其他估價方法對其進行估值的金融工具。

第三級-定價投入包括從客觀來源通常無法觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而得到管理層對公允價值的最佳估計。第三級儀器包括那些可能更結構化或以其他方式為客户的需要量身定做的儀器。

根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對資產和負債進行整體分類。我們使用中間市場定價慣例(出價和索價之間的中點價格)作為評估某些衍生資產和負債的實際措施。我們主要採用市場方法進行經常性的公允價值計量，並試圖使用估值技術，最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。

在可能的情況下，我們根據活躍市場中相同資產和負債的報價對我們的衍生資產和負債進行估值。這些估價分為一級估價。某些未列為一級的合同的估值可根據從對手方收到的市場報價和(或)類似工具的可觀察到的投入確定。使用這些輸入值的交易被分類為二級交易。某些衍生產品由於不可觀測或內部開發輸入的重要性而被分類為三級交易。

有關更多信息，請參見附註16，公允價值計量。.

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(Q)衍生工具—我們使用衍生品作為風險管理計劃的一部分，管理與利率波動、購買電力、發電和天然氣成本相關的風險，以造福於我們的客户和股東。我們的方法是非投機性的，旨在減輕風險。受監管的套期保值計劃由我們的州監管機構批准。

我們將衍生工具記錄在資產負債表上，作為公允價值計量的資產或負債，除非它們符合正常購買和銷售例外的條件，並被如此指定。我們不斷評估我們指定為正常的合同，如果不再符合所要求的標準，我們將停止對這些合同的正常處理。除非滿足特定的對衝會計標準，或者我們得到對衍生產品的監管待遇，否則衍生產品的公允價值的變化將在當前的收益中得到確認。對於大多數與能源相關的實體和金融合同，在我們被監管的業務中，我們的監管機構允許公允價值會計的影響與監管資產和負債相抵消。

我們根據相關合約的到期日，將衍生資產和負債劃分為流動資產或長期資產。衍生活動的現金流量與我們的現金流量表中的業務活動範圍內的項目相同。

衍生會計規則提供了在資產負債表上列報某些資產和負債衍生頭寸淨額以及將相關現金抵押品與這些淨衍生資產頭寸相對應的選擇。我們選擇不對這些項目進行網羅。在我們的資產負債表上，提供給他人的現金抵押品反映在其他流動資產中，而收到的現金抵押品則反映在其他流動負債中。有關更多信息，請參見附註17，衍生工具.

(R)保障—我們遵循FASB ASC擔保主題的指導，在某些情況下，擔保人必須承認在擔保開始時所承擔的義務的公允價值的責任。有關更多信息，請參見注18，保證。.

(S)僱員福利—養卹金和OPEB的費用在僱員提供服務的期間內列支。這些費用是根據目前的僱用狀況和適用的精算計算在我們的子公司之間分配的。我們的監管機構允許收回根據公認會計原則計算的公用事業公司的定期淨收益成本。有關更多信息，請參見附註19，員工福利.

(T)客户存款和貸方餘額—當公用事業客户申請新服務時，他們可能被要求為該服務提供押金。客户存款記錄在我們資產負債表上的其他流動負債中。

公用事業客户可以選擇在預算計劃上。在這種計劃下，每月分期付款的數額是根據估計的年使用量計算的。年內，每月分期付款金額與實際使用情況進行比較。如有必要，對每月數額進行調整。每年，預算計劃與實際年度使用情況保持一致。超過實際客户使用的付款記錄在我們資產負債表上的其他流動負債中。

(U)環境補救費用—我們受聯邦和州環境法律和條例的約束，這些法律和法規今後可能要求我們支付在我們已經或可能被確定為潛在責任方的地點的環境補救費用。在各種潛在場址，包括煤燃燒產品填埋場和人造氣體廠場址，可能存在對危險物質進行補救的意外損失。有關更多信息，請參見附註8，資產退休義務關於煤燃燒產品填埋場和附註23.承付款項和意外開支，以獲得更多關於製造氣體工廠地點的信息。

我們記錄環境補救責任時，現場評估表明補救是可能的，我們可以合理地估計損失或損失範圍。估計數包括我們的責任份額和其他可能負責的各方或政府不會支付的任何額外數額。在可能的情況下，我們估計成本使用特定網站的信息，但也考慮到歷史經驗的成本發生在類似的網站。對某一特定地點的補救工作通常持續數年。在此期間，有關補救程序的法律以及場地條件可能會改變，可能會影響補救費用。

我們的公用事業公司已獲準通過監管資產推遲某些環境補救費用，以及估計未來成本。遞延費用的回收須經適用的州委員會批准。

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我們每年對我們的人造氣體工廠和煤燃燒產品填埋場的修復費用進行評估。我們會酌情調整負債及有關的規管資產，以反映新的成本估計。全年費用估計數的任何重大變化均作調整。

(五)客户集中的信貸風險—我們為威斯康星州和密歇根州的客户提供規範的電力服務，併為威斯康星州、伊利諾伊州、明尼蘇達州和密歇根州的客户提供規範的我們的客户在地理上的集中並沒有對我們的整體信用風險有很大的影響。我們定期檢查客户的信用評級、財務報表和歷史付款績效，並要求他們提供所需的抵押品或其他擔保。我們、wps、wg、pgl和nsg的信貸風險敞口因其無法收回的費用回收機制而減輕。附註1(D)，營業收入。因此，我們的信貸風險並沒有顯著集中。2019年12月31日。此外，不超過10%我們的財政收入2019年12月31日.

2018年1月1日，我們通過了ASU 2017-01，業務組合(主題805)：澄清企業的定義(ASU 2017-01)。本更新中的修正澄清了企業的定義，並就評估交易是否應作為資產或企業的購置(或處置)進行了指導。ASU 2017-01還澄清，交易成本在資產收購中資本化，但在企業合併中支出。

內布拉斯加州風力發電設施的收購

在2019年8月，WECI簽署了一項協議，收購80%雷霆的所有權權益300內布拉斯加州羚羊和惠勒縣正在建設中的兆瓦風力發電設施，總投資約為$338百萬。在2020年2月，WECI同意收購另外一家公司。10%雷霆的所有權權益$43百萬。該項目與一個沒有關聯的第三方簽訂了一項協議，允許該設施生產所有能源。12年數。根據税收立法，WECI在Thunderhead的投資有望獲得生產税抵免，100%獎金折舊。這筆交易須經FERC批准，商業運作預計將於2020年年底開始，屆時交易預計將結束。雷鋒將被納入非公用能源基礎設施部分.

在2019年1月，WECI完成了對80%上游的所有權權益，商業運作202.5兆瓦風力發電設施$268.2百萬的現金和限制性現金淨額$9.2百萬美元.2020年2月，世界經濟合作組織簽署了一項協議，將獲得另外一項10%上游的所有權權益$31百萬美元。上游位於內布拉斯加州羚羊縣，為西南電力池提供能源。上游的收入將大幅度固定10年數通過與一個沒有關聯的第三方達成協議。根據税收立法，WECI對上游的投資符合生產税收抵免和100%獎金折舊。上游包括在非公用能源基礎設施部分。

下表顯示在購置之日購置的資產和承擔的負債的價款分配情況。

(以百萬計)
流動資產		$	1.5
淨資產、廠房和設備		341.6
其他長期資產*		22.9
流動負債		(4.6		)
長期負債		(15.0		)
非控制利益		(69.0		)
總採購價格		$	277.4

*	包括$8.1百萬受限制的現金。

在南達科他州購置風力發電設施

2018年12月，WECI收購了80%狼嶺的所有權權益96.7位於南達科他州布魯金斯縣的兆瓦風力發電設施$61.4百萬，其中包括交易費用。2019年12月，郊狼嶺公司實現了商業運營，WECI公司額外投資了$84.0百萬項目的資本支出

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總投資$145.4百萬。這個項目與一個沒有關聯的第三方簽訂了一份關於所有能源的收購協議。12年數。根據税收立法，WECI對郊狼嶺的投資符合生產税收抵免和100%獎金折舊。WECI有權99%與該設施有關的第一項税務優惠11年數在此之後，我們將有權享受與我們的所有權權益相等的税收優惠。土狼嶺包括在非公用能源基礎設施部分。

下表顯示在購置之日購置的資產的價款分配情況。

(以百萬計)
淨資產、廠房和設備		$	66.4
非控制利益		(5.0		)
總採購價格		$	61.4

在伊利諾伊州購置風力發電設施

在2020年1月，世界經濟合作組織簽署了一項協議，收購80%花木林的所有權權益250位於伊利諾伊州麥克萊恩縣的MW風力發電設施正在建設中，總投資約為$345百萬。在2020年2月，WECI同意收購另外一家公司。10%花林的所有權權益$44百萬。BloingGrove與兩家投資級跨國公司的子公司就所有能源達成了長期的收購協議。根據税收立法，WECI對“盛開林”的投資有望獲得生產税抵免，100%獎金折舊。這筆交易須經FERC批准，商業運營預計將於2020年年底開始，屆時交易預計將完成。除了協議中所載的習慣公約和關閉條件外，如果布盧明·格羅夫在2020年年底之前無法實現商業經營，而任何相關的潛在不利後果沒有得到緩解，我們可以自行決定終止該協議。盛氣凌人的格羅夫將被納入非公用能源基礎設施領域。

2018年8月，WECI完成了對80%山三主教的所有權權益a132.1位於伊利諾伊州亨利縣的兆瓦風力發電設施，被稱為主教山三世$144.7百萬，其中包括交易費用，扣除$4.5百萬。2018年12月，WECI完成了另一項收購10%山三主教的業權權益$18.2百萬。主教希爾三世與一家非附屬公司簽訂了一項協議，出售該設施生產的所有能源。22年數。根據税收立法，WECI對Hill III主教的投資有資格獲得生產税抵免和100%獎金折舊。主教山三世包括在非公用能源基礎設施部分.

下表顯示在購置之日購置的資產和承擔的負債的價款分配情況。

(以百萬計)
流動資產		$	1.4
淨資產、廠房和設備		190.2
其他長期資產*		4.5
流動負債		(1.6		)
長期負債		(8.3		)
非控制利益		(18.8		)
總採購價格		$	167.4

*	代表受限制的現金。

在威斯康星州購置風力發電設施

2018年4月，WPS和二非附屬公用事業，完成了對風能中心的收購，該中心包括86風力渦輪機位於威斯康星州，總容量為138總採購價格為$172.9百萬其中WPS的比例份額是44.6%，或$77.1百萬。此外，WPS還發生了$1.9百萬記錄為監管資產的交易成本。從2008年到收購前，WPS購買了44.6%根據電力購買協議工廠的能量輸出。

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下表顯示在購置之日購置的資產的價款分配情況，這些資產包括在費率基礎內。

(以百萬計)
流動資產		$	0.2
淨資產、廠房和設備		76.9
總採購價格		$	77.1

根據與二其他公用事業，WPS有權分享其發電能力和設施的產出，相當於其所有權權益。WPS還支付其在額外資本支出和業務費用中所佔的所有權份額。未來風能中心包括在威斯康星州的部分。

密歇根天然氣儲存設施的收購

2017年6月，我們完成了對Bluewater的收購$226.0百萬。Bluewater在密歇根州擁有天然氣儲存設施，為我們威斯康星州的天然氣公用事業公司提供了大約三分之一的天然氣儲存需求。

下表顯示在購置之日購置的資產和承擔的負債的價款分配情況。購買價格超過所購資產和假定負債估計公允價值的部分被確認為商譽。藍水是包括在非公用事業能源基礎設施部分。

(以百萬計)
流動資產		$	2.0
淨資產、廠房和設備		217.6
善意		7.3
流動負債		(0.9		)
總採購價格		$	226.0

公司和其他部門

出售某些WPS動力發展公司太陽能發電設施

在2019年，我們出售了四PDL擁有的太陽能發電設施$26.3百萬。這些太陽能設施位於馬薩諸塞州。在2019年，我們的銷售錄得税後收益。$6.5百萬主要與確認遞延投資税收抵免有關，這些抵免已作為所得税費用的減少列入我們的收入報表。銷售中包括的資產不是實質性的，因此沒有按待售的方式列報。這些設施的運營結果一直保持在銷售日期的持續運作，因為銷售並不代表我們公司戰略的轉變，也沒有對我們的業務和財務業績產生重大影響。

出售BOSTCO有限責任公司房地產控股公司

2017年3月，我們出售了位於威斯康星州密爾沃基市中心的BOSTCO剩餘的房地產資產，其中包括零售、辦公和住宅用地。2018年10月，BOSTCO被解散。在2017年第一季度，我們在銷售中實現了微不足道的收益，這在我們的損益表中包括在其他收入中。出售中包括的資產不是實質性的，因此沒有按待售的方式列報。與這些資產有關的業務結果在出售之日仍保持在持續經營狀態，因為出售並不代表我們公司戰略的轉變，也沒有對我們的業務和財務業績產生重大影響。

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有關我們與營業收入有關的重要會計政策的更多信息，請參見附註1(D)，營業收入.

營業收入分類

下表按收入來源分列了我們的營業收入。我們將收入細分為描述收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素影響的類別。就我們的部門而言，收入進一步按電力和天然氣業務分類，然後按客户類別分類。我們電力和天然氣業務中的每一類客户對服務、能源和需求有不同的期望，並受到其管轄範圍內的監管活動的影響。

由於我們採用了2014-09年ASU，即與客户簽訂合同的收入，根據修改後的追溯方法，沒有提供2017年12月31日終了年度的可比金額。

(以百萬計)		威斯康星州				伊利諾斯州				其他國家				總效用 操作				非公用能源基礎設施				企業 和其他				調和 沖銷				WEC能源小組合並
截至2019年12月31日止的年度
電		$	4,307.7			$	—			$	—			$	4,307.7			$	—			$	—			$	—			$	4,307.7
天然氣		1,324.1				1,332.4				411.6				3,068.1				47.4				—				(44.1		)		3,071.4
受管制收入總額		5,631.8				1,332.4				411.6				7,375.8				47.4				—				(44.1		)		7,379.1
其他非公用事業收入		—				0.1				16.6				16.7				55.2				4.0				(5.7		)		70.2
與客户簽訂合同的總收入		5,631.8				1,332.5				428.2				7,392.5				102.6				4.0				(49.8		)		7,449.3
其他經營收入		15.3				24.6				(2.2		)		37.7				393.3				0.4				(357.6		)		73.8
營業收入總額		$	5,647.1			$	1,357.1			$	426.0			$	7,430.2			$	495.9			$	4.4			$	(407.4	)		$	7,523.1

(以百萬計)		威斯康星州				伊利諾斯州				其他國家				總效用 操作				非公用能源基礎設施				企業 和其他				調和 沖銷				WEC能源小組合並
2018年12月31日
電		$	4,432.4			$	—			$	—			$	4,432.4			$	—			$	—			$	—			$	4,432.4
天然氣		1,350.6				1,406.9				428.4				3,185.9				45.4				—				(36.4		)		3,194.9
受管制收入總額		5,783.0				1,406.9				428.4				7,618.3				45.4				—				(36.4		)		7,627.3
其他非公用事業收入		—				0.2				16.1				16.3				34.6				7.9				(5.8		)		53.0
與客户簽訂合同的總收入		5,783.0				1,407.1				444.5				7,634.6				80.0				7.9				(42.2		)		7,680.3
其他經營收入		11.7				(7.1		)		(6.3		)		(1.7		)		388.4				0.8				(388.3		)		(0.8		)
營業收入總額		$	5,794.7			$	1,400.0			$	438.2			$	7,632.9			$	468.4			$	8.7			$	(430.5	)		$	7,679.5

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與客户簽訂合同的收入

電力營運收入

下表將電力公司的營業收入按客户類別分列：

		電力營運收入
		截至12月31日的年度
(以百萬計)		2019				2018
住宅		$	1,608.6			$	1,636.3
小型商業和工業		1,384.6				1,408.6
大型工商業		871.9				912.2
其他		29.6				29.9
零售總收入		3,894.7				3,987.0
批發		189.5				210.1
轉售		163.1				192.2
蒸汽		23.3				24.1
其他公用事業收入		37.1				19.0
電力公司營業總收入		$	4,307.7			$	4,432.4

天然氣公用事業經營收入

下表將天然氣公用事業公司的營業收入按客户類別分列：

(以百萬計)		威斯康星州				伊利諾斯州				其他國家				天然氣運營總收入
截至2019年12月31日止的年度
住宅		$	837.9			$	857.8			$	258.2			$	1,953.9
工商業		419.9				261.7				148.7				830.3
零售總收入		1,257.8				1,119.5				406.9				2,784.2
運輸		72.6				245.3				31.6				349.5
其他公用事業收入*		(6.3		)		(32.4		)		(26.9		)		(65.6		)
天然氣公用事業營業收入總額		$	1,324.1			$	1,332.4			$	411.6			$	3,068.1

(以百萬計)		威斯康星州				伊利諾斯州				其他國家				天然氣運營總收入
2018年12月31日
住宅		$	834.5			$	877.5			$	263.3			$	1,975.3
工商業		436.7				266.9				140.0				843.6
零售總收入		1,271.2				1,144.4				403.3				2,818.9
運輸		70.8				244.1				31.8				346.7
其他公用事業收入*		8.6				18.4				(6.7		)		20.3
天然氣公用事業營業收入總額		$	1,350.6			$	1,406.9			$	428.4			$	3,185.9

*	包括從(退還)客户處收取的用於購買氣體調整費用的款項。

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其他非公用事業營運收入

其他非公用事業經營收入主要包括：

		截至12月31日的年度
(以百萬計)		2019				2018
我們提供電力收入		$	25.4			$	25.3
風力發電收入		24.0				3.6
家電服務收入		16.6				15.9
分配可再生太陽能項目收入		4.0				8.0
其他		0.2				0.2
其他非公用事業營業收入共計		$	70.2			$	53.0

其他經營收入

其他業務收入主要包括：

		截至12月31日的年度
(以百萬計)		2019				2018
遲交費用		$	43.7			$	40.3
替代收入*		(9.6		)		(45.6		)
其他		39.7				4.5
其他營業收入共計		$	73.8			$	(0.8	)

*	由於客户對這些替代收入收取賬單，因此替代收入被倒轉為與客户簽訂合同的收入，從而產生負數。負數也可能來自收入退還給客户，但必須遵守脱鈎機制和批發真實情況，如本文中所討論的。附註1(D)，營業收入.

截至12月31日，下列監管資產反映在我們的資產負債表上：

(以百萬計)		2019				2018				見注
監管資產(1) (2)
養卹金和OPEB費用(3)		$	1,066.6			$	1,193.5			19
工廠退休(4)		856.4				832.3				6
環境補救費用(5)		685.5				687.1				23
所得税相關項目(6)		457.8				369.1				15
SSR(7)		151.5				316.7				25
阿羅斯		137.5				185.4				8
無法收回的費用(8)		52.2				38.7				1(d)
衍生物		33.8				17.8				1(q)
我們發電(9)		25.8				43.0
輸電費用		0.3				58.1				25
其他，淨額		60.2				114.1
監管資產總額		$	3,527.6			$	3,855.8
資產負債表列報
其他流動資產		$	20.9			$	50.7
監管資產		3,506.7				3,805.1
監管資產總額		$	3,527.6			$	3,855.8

(1)	根據先前和目前的費率處理，我們相信我們的公用事業公司很可能會繼續從客户那裏收回本表中的監管資產。根據公認會計原則，我們的監管資產不包括為監管目的資本化的ROE備抵。這筆津貼是$24.3百萬和$18.2百萬在…2019年12月31日和2018分別。

(2)	截至2019年12月31日，我們有$175.1百萬沒有回報的監管資產，$29.1百萬根據短期利率賺取回報的監管資產，以及$151.5百萬根據長期利率獲得回報的監管資產。監管機構

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沒有獲得回報的資產主要與某些環境補救費用有關，這些費用的回收取決於實際支出的時間，以及無法收回的費用、我們的電力實時市場定價計劃以及未攤銷的再獲得債務損失。表中的其他監管資產要麼按適用的公用事業公司加權平均資本成本獲得回報，要麼現金尚未支出，在這種情況下，監管資產被負債抵消。

(3)	主要代表未確認的未來養老金和OPEB與我們的固定福利養老金和OPEB計劃相關的費用。我們被授權在每個計劃的平均剩餘服務期限內收回這些監管資產。

(4)	根據PSCW在2019年12月發佈的利率命令，以前從客户那裏收取的用於未來拆除我們最近退休的工廠的款項被用於減少我們在2019年12月期間未收回的工廠餘額。我們承擔的任何額外搬遷費用都將增加我們的工廠退休管理資產。

(5)	截至2019年12月31日，我們的現金支出$96.3百萬與這些環境補救費用有關。剩下的$589.2百萬代表我們未來的估計現金支出。

(6)	有關税務維修的流通及税務法例對本港各司法管轄區的影響的規管處理的資料，請參閲附註25.規管環境.

(7)	由於我們在2019年12月收到了PSCW的利率訂單，推遲開採的相關監管責任在2019年12月從其SSR監管資產中抵消。利率指令還授權在從2020年1月1日開始的15年內收回我們的SSR監管資產。

(8)	表示與我們無法收回的費用跟蹤機制和騎手有關的客户可收回的金額。這些機制使我們能夠收回或退還實際無法收回的註銷與收回的金額之間的差額。

(9)	指可從客户處收回的與我們從我們電力租賃的發電機組的成本有關的金額，包括隨後增加的資本。

截至12月31日，下列監管負債已反映在我們的資產負債表上：

(以百萬計)		2019				2018				見注
監管負債
所得税相關項目(1)		$	2,248.8			$	2,406.6			15
移走費用(2)		1,181.5				1,329.6
養卹金和OPEB福利(3)		354.9				238.3				19
能源成本可通過利率調整予以退還(4)		89.8				39.6				1(d)
收益分享機制(5)		43.5				30.0				25
輸電費用(5)		42.2				9.7				25
無法收回的費用(6)		39.1				30.5				1(d)
去耦		36.8				30.5				1(d)
能源效率方案(7)		30.7				31.7
衍生物		6.7				16.4				1(q)
延期地雷(8)		—				120.8
其他，淨額		6.4				4.7
監管負債總額		$	4,080.4			$	4,288.4
資產負債表列報
其他流動負債		$	87.6			$	36.8
監管負債		3,992.8				4,251.6
監管負債總額		$	4,080.4			$	4,288.4

(1)	有關税務法例對本港各司法管轄區的影響的規管處理方法，請參閲附註25.規管環境.

(2)	表示從客户處收取的金額，用於支付法律上不需要的不動產、廠房和設備移動的未來成本。與移走財產、廠房和設備有關的法律義務被記為aros。有關更多信息，請參見附註8，資產退休義務我們的法律義務。

(3)	主要代表與我們的固定福利養老金和OPEB計劃相關的未確認的未來養老金和OPEB福利。我們將在每個計劃的平均剩餘服務期限內，將這些監管負債攤銷為定期淨收益成本。

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(4)	表示未來將退還給客户的過多的能源成本。當我們向客户收取的費率包括比我們的實際能源成本更高的能源成本時，超出允許的能源成本價格差異的任何超額收取都會退還給客户。

(5)	根據從PSCW收到的訂單，我們被要求將從其收益分享機制退還給客户的退款申請到其電力傳輸託管到2019年。結果,$38.6百萬我們的收益分享退款反映在其在2019年12月31日的電力傳輸監管負債中，以及$37.2百萬在我們的收益分享中，2018年12月31日，其電力傳輸監管資產扣除了退款。

(6)	表示與我們無法收回的費用跟蹤機制和騎手有關的可退還給客户的金額。這些機制使我們能夠收回或退還實際無法收回的註銷與收回的金額之間的差額。

(7)	表示可退還給滿足能效標準的公用設施項目的客户的金額。

(8)	系遞延收入減去與Tilden有關的相關銷售成本，這些費用不包括在PSCW的2015年費率訂單中。由於我們在2019年12月收到了PSCW的利率訂單，這一監管責任在2019年12月被我們的SSR監管資產抵消。

截至12月31日，不動產、廠房和設備包括：

(以百萬計)		2019				2018
發電		$	6,858.8			$	6,410.6
配電		7,018.1				6,534.6
天然氣.分配、儲存和輸送		11,602.7				10,766.3
需退休的財產、廠房和設備，淨額		—				174.8
其他		1,696.7				1,649.1
減：累計折舊		8,073.7				7,573.6
網		19,102.6				17,961.8
CWIP		820.4				707.5
淨資產、廠房和設備		19,923.0				18,669.3
我們發電		3,245.7				3,244.4
再生發電		716.5				193.3
天然氣儲存		245.9				244.8
非公用能源基礎設施		4,208.1				3,682.5
公司服務		180.4				171.0
其他		88.8				127.1
減：累計折舊		805.0				731.5
網		3,672.3				3,249.1
CWIP		24.8				82.5
非公用設施和其他財產、廠房和設備		3,697.1				3,331.6
財產、廠房和設備共計		$	23,620.1			$	22,000.9

宜人草原發電廠

享樂世界大草原發電廠於2018年4月10日退役。這種植物的淨帳面價值是$615.1百萬在…2019年12月31日，表示賬面價值減去移走費用和累計折舊。此外，與該廠未收回餘額有關的税法中先前推遲的、未受保護的税收福利是$20.6百萬。淨額$594.5百萬美元由於工廠的退休而被列為我們資產負債表上的監管資產。此管理資產不包括某些其他先前記錄的遞延税款負債。$172.1百萬與退休的快樂草原發電廠有關。從2019年12月PSCW發佈的利率命令起，我們將繼續以直線方式攤銷這一監管資產，直至2039年，使用PSCW在該工廠退休前批准的綜合折舊率。攤銷包括在損益表中的折舊和攤銷中。我們已獲得FERC的批准，將繼續使用批准的綜合折舊率收集樂天草原發電廠的淨賬面價值，以及剩餘淨賬面價值的回報。回收淨賬面價值及退回的款項將不再受退款的限制，因為

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FERC完成了其審慎審查，並得出結論認為，該工廠的退休是謹慎的。我們在2019年12月獲得PSCW的批准，可以收取除$100百萬快樂草原發電廠的淨賬面價值。根據其2019年12月收到的PSCW利率命令，我們將向PSCW尋求一份融資令，將剩餘的部分證券化。$100百萬. 有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”.

預置島發電廠

根據MISO 2018年4月批准的PIPP退休計劃，這些單位於2019年3月31日退休。PIPP的淨賬面價值為$162.7百萬在…2019年12月31日，表示賬面價值減去移走費用和累計折舊。此外，與這些單位的未收回餘額有關的税法中以前推遲的、未受保護的税收福利是$6.4百萬。淨額$156.3百萬由於工廠的退休而被列為我們資產負債表上的監管資產。此管理資產不包括某些其他先前記錄的遞延税款負債。$46.5百萬美元與退休的PIPP有關。PIPP退休後，監管資產的一部分和相關的搬遷準備金被轉移到UMERC，以便從其零售客户處收回。從PSCW在2019年12月發佈的利率命令開始，我們獲得了收回PIPP淨賬面價值及其份額的批准，因此，我們將繼續以直線方式攤銷監管資產，直至2037年，使用PSCW在退休前批准的綜合折舊率。UMERC還將繼續使用PSCW在退休前批准的綜合折舊率，以直線方式攤銷監管資產。攤銷包括在損益表中的折舊和攤銷中。UMERC將與PIPP的退休相關的會計和監管處理與MPSC一起結合未來的利率案件。除了淨賬面價值的回報外，我們還獲得了FERC的批准，可以繼續使用已批准的綜合折舊率來收集PIPP的淨賬面價值。然而，在和解程序結束之前，這一批准可以退款。有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”.

普利姆發電廠

為了配合MISO的裁決，WPS於2018年10月21日退休了Pulliam單元7和8。普利安姆單位的淨賬面價值為$36.3百萬在…2019年12月31日，表示賬面價值減去移走費用和累計折舊。由於工廠的退休，這一數額被列為我們資產負債表上的一項監管資產。自PSCW於2019年12月發佈的利率命令起，WPS獲得了收回Pulliam機組全部賬面淨值的批准，因此，將繼續以直線方式攤銷這一監管資產，直至2031年，使用PSCW在這些機組退役前批准的綜合折舊率。攤銷包括在損益表中的折舊和攤銷中。除了剩餘淨賬面價值的回報外，WPS還批准FERC繼續使用批准的綜合折舊率來收集Pulliam發電廠的淨賬面價值。FERC已經完成了對Pulliam的審慎審查，其結論是這個工廠的退休是謹慎的。

Edgewater單元4

Edgewater 4號機組於2018年9月28日退役。發電機組的淨賬面價值是$5.3百萬在…2019年12月31日，表示賬面價值減去移走費用和累計折舊。由於工廠的退休，這一數額被列為我們資產負債表上的一項監管資產。自2019年12月PSCW發佈的利率命令起，WPS獲得了回收Edgewater 4發電機組全部賬面淨值的批准，因此，將繼續以直線方式攤銷這一監管資產，直至2026年，使用PSCW在該機組退役前批准的綜合折舊率。攤銷包括在損益表中的折舊和攤銷中。WPS已獲得FERC的批准，將繼續使用批准的綜合折舊率收集Edgewater 4發電機組的淨賬面價值，以及剩餘淨賬面價值的回報。FERC已經完成了對Edgewater 4的審慎審查，其結論是這個工廠的退休是謹慎的。

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工廠退休的遣散費負債

在2017年12月，遣散費負債$29.4百萬記錄在我們資產負債表上與這些工廠退休有關的其他流動負債中。截至十二月三十一日止的各年度，與遣散費有關的活動如下：

(以百萬計)		2019				2018
1月1日的遣散費負債		$	15.7			$	29.4
遣散費		(7.2		)		(10.7		)
其他		(6.4		)		(3.0		)
截至12月31日的遣散費負債總額		$	2.1			$	15.7

我們電力和WPS對某些發電設施擁有共同的所有權。他們有權分享每個設施的發電能力和產量，這相當於其各自的所有權利益。它們支付額外建築費用的所有權份額，併為所有共同擁有的項目提供自己的資金。我們在資產負債表上記錄了我們電力和WPS在重要的共同擁有的發電設施中所佔的比例份額，如不動產、廠房和設備。

我們權力租賃它在ER 1和ER 2的所有權權益給我們，我們經營這些單位。我們和WPS記錄他們各自在燃料庫存採購和運營費用中所佔的份額，除非已經執行了具體的協議來限制他們承受額外費用的最大風險。我們和WPS在聯合經營這些工廠的直接費用中所佔的比例，在損益表中記錄在運營費用中。

與聯營公用事業設施有關的資料2019年12月31日情況如下：

		我們的力量				WPS
(百萬，百分比和兆瓦除外)		榆樹道第一及第二單元發電站				威斯頓第4單元				哥倫比亞能源中心1單元 和2(2)				正向風能中心
所有權		83.34		%		70.0		%		27.6		%		44.6		%
額定容量份額(兆瓦)(1)		1,054.3				386.0				313.9				8.4
在職日期		2010年和2011年				2008				1975年和1978年				2008
財產、廠房和設備		$	2,447.9			$	663.2			$	422.3			$	118.7
累計折舊		$	(416.1	)		$	(232.4	)		$	(129.5	)		$	(46.4	)
CWIP		$	0.8			$	5.3			$	1.8			$	0.1

(1)	我們的發電設施的容量是以額定容量為基礎的，它是指設備在平均運行條件下的淨功率輸出，設備在某一年的某一個月處於平均維修狀態。數值主要是基於夏季可信賴的淨預期容量評級。2020由測試建立，每年可能略有變化。夏季是能力規劃最相關的時期。這是夏季需求持續達到高峯的結果，主要是由於空調需求。

(2)	哥倫比亞能源中心由威斯康星州電力和照明公司、麥迪遜煤氣公司和電力公司以及WPS公司共同擁有。2016年10月，威斯康星州電力和電力公司接到PSCW的一項命令，批准雙方修改哥倫比亞能源中心(Columbia Energy Center)的聯合運營協議，允許WPS和麥迪遜天然氣和電力公司(Madison Gas And Electric)放棄哥倫比亞能源中心的某些資本支出。因此，威斯康星州電力和照明公司將承擔這些資本支出，以換取其在哥倫比亞能源中心的所有權份額按比例增加。根據威斯康星州電力和照明公司預計到2020年6月1日的額外資本支出，WPS的所有權權益將降至27.5%.

Wps已經與一個沒有關聯的實用程序合作來構建二威斯康星州的太陽能項目。獾谷一號位於威斯康星州愛荷華縣，兩條小溪位於威斯康星州馬尼託維奇縣。一旦建成，wps將擁有100每項工程總產出的兆瓦200兆瓦PSCW批准了這些項目的收購。二2019年4月的項目。分別於2019年8月和2019年10月在兩條小溪和獾洞一號開始施工。這兩個項目的商業運營目標是2020年年底。獾洞I和兩條小溪的CWIP餘額2019年12月31日都是$32.5百萬和$87.3百萬美元分別。

2019年8月，我們和一家非附屬公用事業公司一起，向PSCW提交了一份申請，要求批准獲得擬議中的太陽能項目Badger Hollow II的所有權，該項目將位於威斯康星州的愛荷華縣。在2020年2月20日的會議上，PSCW批准了該項目的收購。有關批准仍須視乎我們收到並審閲最後書面文件而定。

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來自PSCW的命令。一旦建成，我們將擁有100這個項目的產量是兆瓦。獾洞二號的商業運營目標是2021年年底。

我們的公用事業公司記錄了主要用於拆除天然氣分配總管道和服務管道(包括石棉和多氯聯苯)；在某些發電和變電站設施、辦公樓和服務中心消除石棉；拆除和拆除生物質和水力發電設施；拆除風力發電項目；處理多氯聯苯污染的變壓器；在某些發電設施關閉飛灰垃圾填埋場；以及拆除地面儲油罐。監管資產和負債由我們的公用事業機構建立，以記錄根據ARO會計規則進行中的費用確認與適用的監管機構授權的退休費用的費率制定做法之間的差異。

在山三主教、郊狼嶺和上游也記錄了AROS，以便拆除風力發電項目。

在我們的資產負債表上，aros記錄在其他長期負債中.下表顯示截至十二月三十一日止的年度內，我們的aros的變動情況：

(以百萬計)		2019				2018				2017
截至1月1日的餘額		$	461.4			$	573.7			$	557.7
吸積		22.1				28.0				27.5
對現金流量估計數的增加和修訂		39.1			(1)	(104.5		)	(2)	26.5
債務結算		(39.1		)		(35.8		)		(38.0		)
截至12月31日的餘額		$	483.5			$	461.4			$	573.7

(1)	AROS增加$40.1百萬在2019年，主要原因是新的天然氣輸配線正在PGL投入使用。同樣在2019年，aros也增加了。$10.7百萬由於AROS被記錄在案，法律要求在退休時拆除稱為上游和郊狼嶺的風力發電項目。有關更多信息，請參見附註2，收購在上游和郊狼嶺。AROS減少$7.3百萬美元由於修訂了估計現金流量，以減少石棉在我們。

(2)	AROS減少$127.3百萬2018年，由於對現金流量估計數進行了修正，主要是為了改變PGL天然氣分配管道的使用成本。同樣在2018年，aros增加了。$10.7百萬由於修訂了估計的現金流量，以減少WPS的Pulliam發電廠的石棉，以及$10.9百萬Aro的記錄是因為法律要求在退休時拆除風力發電項目，稱為Forward風能中心和Bishop Hill III。有關更多信息，請參見附註2，收購前風能中心與主教山三。

商譽係指購置成本超過可識別淨資產的公允價值。下表按部門開列了截至年度的商譽餘額變化情況。2019年12月31日和2018:

		威斯康星州								伊利諾斯州								其他國家								非公用能源基礎設施								共計
(以百萬計)		2019				2018				2019				2018				2019				2018				2019				2018				2019				2018
截至1月1日商譽餘額		$	2,104.3			$	2,104.3			$	758.7			$	758.7			$	183.2			$	183.2			$	6.6			$	7.3			$	3,052.8			$	3,053.5
調整藍水採購價格分配(1)		—				—				—				—				—				—				—				(0.7		)		—				(0.7		)
截至12月31日商譽餘額(2)		$	2,104.3			$	2,104.3			$	758.7			$	758.7			$	183.2			$	183.2			$	6.6			$	6.6			$	3,052.8			$	3,052.8

(1)	有關更多信息，請參見附註2，收購關於收購藍水。

(2)	我們有不與我們的商譽有關的累計減值損失2019年12月31日.

截至2019年7月1日，我們所有有商譽餘額的報告單位都完成了年度減值測試。不這些測試造成損傷。

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股票補償計劃

下表彙總了截至12月31日止各年度的税前股票補償費用和確認為所得税的相關税收優惠：

(以百萬計)		2019				2018				2017
股票期權		$	4.4			$	5.2			$	3.4
限制性股票		7.1				10.7				5.4
性能單位		38.7				20.2				20.2
股票補償費用		$	50.2			$	36.1			$	29.0
相關税收優惠		$	13.8			$	9.9			$	11.6

期間以股票為基礎的賠償費用資本化2019, 2018，和2017不顯着。

股票期權

以下是我們在2019:

股票期權		選項數			加權平均演習價格				加權平均剩餘合同壽命 (以年份計)		總內在值(以百萬計)
截至2019年1月1日未繳		4,452,533			$	48.86
獲批		476,418			$	68.18
行使		(1,609,948	)		$	41.63
被沒收		(69,085	)		$	62.33
截至2019年12月31日的未繳款項		3,249,918			$	54.98			6.3		$	121.0
可於2019年12月31日開始運動		1,744,386			$	46.92			4.8		$	79.0

上表中未完成和可行使的期權的內在價值總額，是指如果期權持有人在期權上行使其所有期權，將獲得的税前內在價值總額。2019年12月31日。這是根據我們的收盤價和收盤價之間的差額來計算的。2019年12月31日，以及期權行使價格，乘以貨幣中股票期權的數量.在終了年度內行使的期權的內在價值2019年12月31日, 2018，和2017曾.$62.4百萬, $32.4百萬，和$33.8百萬分別。在同一時期內，期權做法的實際税收收益大約為$17.1百萬, $8.9百萬，和$13.5百萬分別。

截至2019年12月31日，約$2.1百萬未獲確認的與未歸屬股票期權和未償股票期權有關的補償費用，預計將在下一次確認。1.6年數在加權平均的基礎上。

第一季度2020，賠償委員會裁定512,139不符合資格的股票期權，加權平均行使價格為$91.49和加權平均贈款日期-公允價值為$10.82根據其正常的發放長期激勵薪酬的時間表，向我們的某些官員和其他關鍵員工提供期權。

限制性股份

下列限制性庫存活動發生在2019:

限制性股份		股份數目			加權平均授予日期公允價值
截至2019年1月1日仍未結清和未歸屬的		234,627			$	61.01
獲批		97,343			$	68.18
釋放		(192,291	)		$	60.76
被沒收		(5,570	)		$	62.99
截至2019年12月31日的未繳和未歸屬款項		134,109			$	66.48

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發行的限制性股票的內在價值是$13.4百萬, $7.9百萬、和$5.4百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。同期發行的受限制股份所帶來的實際税項利益如下：$3.7百萬, $2.2百萬美元、和$2.1百萬分別。

截至2019年12月31日，約$2.4百萬未確認的與未歸屬和未清償的限制性股票有關的補償費用，預計將在下一次確認。1.6年數在加權平均的基礎上。

第一季度2020，賠償委員會裁定84,540有限股份給我們的某些董事，高級官員，以及其他關鍵僱員，在其正常的時間表下，給予長期獎勵補償。這些獎狀的授予日期(公允價值)為$91.49每股。

業績單位

期間2019, 2018，和2017，賠償委員會裁定148,036; 217,560；和237,650業績單位，分別根據WEC能源集團業績單位計劃，向高級官員和其他關鍵僱員提供服務。

具有內在價值的性能單元$18.7百萬, $9.7百萬、和$6.7百萬在2019, 2018，和2017分別。同年業績單位分配所帶來的實際税收利益是：$4.4百萬, $2.2百萬，和$2.1百萬分別。

在…2019年12月31日，我們有539,475未償還業績單位，包括股利等價物。.的責任$58.1百萬記錄在我們的資產負債表上2019年12月31日與這些優秀單位有關。截至2019年12月31日，約$20.5百萬未獲確認的與未歸屬和未履行業績單位有關的補償費用，預計將在下一年度予以確認1.6年數在加權平均的基礎上。

第一季度2020，我們確定了性能單元，其內在價值為$34.2百萬。從這些獎勵的分配中獲得的實際税收利益是$8.4百萬。一月2020，賠償委員會亦裁定140,455業績單位按照其正常的工作日程，向我們的部分幹部和其他關鍵員工發放長期激勵薪酬。

限制

我們作為控股公司支付普通股股息的能力主要取決於從我們的公用事業子公司，我們電力，ATC控股和WECI收到的資金。各種融資安排和監管要求對我們子公司以現金紅利、貸款或預付款的形式向我們轉移資金的能力施加了某些限制。我們所有的公用事業子公司，除了UMERC和MGU之外，都被禁止直接或間接地向我們貸款。

根據他們最近的利率命令，我們、wps和wg可能不會在其各自的利率案例中反映的測試年預測金額之上支付共同股息，如果這會導致它們的平均普通股比率在財務基礎上低於它們的授權水平。52.5%。每一家公司可在年底支付超過測試年度數額的資本回報，但其各自的平均普通股比率不得低於授權水平。

如果未支付任何已發行優先股的股息，我們不得根據我們的公司章程向我們支付普通股息。此外，根據我們的條款3.60%系列優先股，我們宣佈共同紅利的能力將限於75%或50%在12個月期間的淨收入中，如果其普通股權益佔總資本的比例低於優先股的定義，則為12個月內的淨收入。25%和20%分別。

NSG的長期債務義務包含限制支付現金股息和購買或贖回其股本的條款和契約。

兩局、藍水儲氣庫及空管控股公司的長期債務債務，均載有一項規定，規定它們須維持已獲資助的債務總額與資本充足率的比率。65%或者更少。

WEC能源集團和Integrys公司可以選擇對其次級附屬票據不時推遲利息支付。一或者更多的時間10每一期間連續數年。在延遲支付利息的任何期間，不得對各自的普通股申報或支付任何股息、分配、贖回、回購或取得。

看見附註12短期債務及信貸額度，討論與短期債務義務有關的某些金融契約。

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截至2019年12月31日，我們合併子公司的受限制淨資產總額約為$7.4十億。我們在未分配的投資收益中的權益，按權益法入賬，大致是。$363百萬.

我們相信在可預見的將來，這些限制不會對我們的運作造成重大影響，亦不會限制任何股息的支付。

股票購買

我們已指示我們的獨立代理人在公開市場上購買股票，以履行各種基於股票的僱員福利和補償計劃下的義務，並向我們的股利再投資和股票購買計劃的參與者提供股票。結果,不發行普通股新股2019, 2018，或2017.

以下是為履行已行使的股票期權而購買的股份的摘要及截至本年度的受限制股票獎勵。12月31日:

(以百萬計)		2019				2018				2017
購買的股份		1.8				1.1				1.1
購買股份的成本		$	140.1			$	72.4			$	71.3

普通股股利

在截至2019年12月31日止的年度我們的董事會宣佈普通股股利如下：

申報日期		應付日期		每股		期間
(一九二零九年一月十七日)		(一九二零九年三月一日)		$0.59		第一季度
四月十八日		(一九二零九年六月一日)		$0.59		第二季度
(一九二零九年七月十八日)		(一九二零九年九月一日)		$0.59		第三季度
(一九二零九年十月十七日)		(一九二零九年十二月一日)		$0.59		第四季度

一月十六號，2020，我們的董事會宣佈季度現金紅利$0.6325每股股利，相當於年股息$2.53每股。紅利將於3月1日支付，2020，給2月14日有記錄的股東，2020。此外，董事會還確認了我們的股利政策，該政策的目標仍然是派息比率為65-70%收入。

下表顯示在2019年12月31日和2018:

(以百萬計，但份額和每股數額除外)		授權股份			股票業績			每股贖回價格				共計
WEC能源集團
$.01面值優先股		15,000,000			—			—				$	—
我們
面值100美元，6%。優先股		45,000			44,498			—				4.4
面值100美元，系列優先股3.60%		2,286,500			260,000			$	101			26.0
面值25美元，系列優先股		5,000,000			—			—				—
WPS
面值100美元，優先股		1,000,000			—			—				—
PGL
面值100美元，累計優先股		430,000			—			—				—
核供應國集團
面值100美元，累計優先股		160,000			—			—				—
共計												$	30.4

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下表列出截至十二月三十一日的短期借款及相應的加權平均利率：

(百萬，百分比除外)		2019				2018
商業票據
截至12月31日的未繳款項		$	830.8			$	1,440.1
截至12月31日未清款項的平均利率		2.00		%		2.92		%

年內根據每日未清餘額計算的商業票據平均貸款額2019，曾$1,039.2百萬期間的加權平均利率2.58%.

WEC能源集團、我們、wps、wg和pgl均已加入銀行支援信貸機制，以維持短期信貸流動資金，除其他條件外，這些信貸流動資金須在某些例外情況下，維持已獲資助的債務總額與資本充足率的比率。70.0%, 65.0%, 65.0%, 65.0%，和65.0%或者更少。截至2019年12月31日，所有公司都符合各自的比例。

下表所列資料與我們為支持商業票據借貸計劃而使用的循環信貸設施有關，包括截至以下日期為止在這些設施下的剩餘可用能力。十二月三十一日:

(以百萬計)		成熟期		2019
WEC能源集團		2022年10月		$	1,200.0
我們		2022年10月		500.0
WPS		2022年10月		400.0
工作組		2022年10月		350.0
PGL		2022年10月		350.0
短期信貸總額				$	2,800.0
減：
在信貸設施內簽發的信用證				$	2.3
未發行商業票據				830.8
現有協定下的現有能力				$	1,966.9

這些設施中的每一項都有更新的規定。二延期，須經貸款人批准。每次延期的時間為一年.

銀行的信貸支持設施包含習慣契約，包括對各自公司出售資產能力的某些限制。信貸設施還包括慣常的違約事件，包括付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、破產程序、某些判決、1974年“僱員退休收入保障法”違約和控制權變更。此外，根據我們的信貸協議條款，我們必須確保我們的某些子公司遵守其中所載的若干契約。

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下表為截至十二月三十一日的長期未償還債務(不包括財務/資本租賃)摘要：

(以百萬計)		2019									2018
長期債務		到期日		加權平均利率			平衡				加權平均利率			平衡
能源集團高級票據(無擔保)(1)		2020-2033		3.47	%		$	2,050.0			3.54	%		$	1,700.0
能源集團初級票據(無擔保)(1) (2)		2067		4.50	%		500.0				4.85	%		500.0
我們的債務(無擔保)		2021-2095		4.26	%		2,785.0				4.50	%		2,735.0
高級債券(無抵押)		2021-2049		4.04	%		1,625.0				4.21	%		1,325.0
WG Debentures(無擔保)		2024-2046		3.65	%		640.0				4.04	%		490.0
高級票據(無擔保)		2020		4.17	%		250.0				4.17	%		250.0
綜合初級票據(無擔保)(3)		2073		6.00	%		400.0				6.00	%		400.0
PGL第一和償還抵押債券(有擔保)(4)		2024-2047		3.59	%		1,520.0				3.88	%		1,195.0
NSG第一抵押債券(擔保) (5)		2027-2043		3.81	%		132.0				3.81	%		132.0
Merc高級票據(無擔保)		2027-2047		3.51	%		120.0				3.51	%		120.0
MGU高級票據(無擔保)		2027-2047		3.51	%		90.0				3.51	%		90.0
UMERC高級票據(無擔保)		2029		3.26	%		160.0				N/A			—
藍水氣儲存高級債券(無抵押)(6)		2020-2047		3.76	%		120.3				3.76	%		122.7
持有高級債券(無抵押)		2025-2030		4.05	%		475.0				4.34	%		240.0
我們的子公司債券(有擔保，無追索權) (6) (7)		2020-2041		5.57	%		1,005.2				5.56	%		1,037.9
WECC票據(無擔保)		2028		6.94	%		50.0				6.94	%		50.0
共計							11,922.5							10,387.6
綜合收購公允價值調整							14.3							20.6
未攤銷債務發行成本							(52.9		)					(44.7		)
未攤銷折扣，淨額和其他							(25.6		)					(27.8		)
長期債務總額，包括當期債務(8)							11,858.3							10,335.7
長期債務的當期部分							(686.9		)					(360.1		)
長期債務總額							$	11,171.4						$	9,975.6

(1)	關於我們尚未發行的2007年少債，我們於2015年6月29日對RCC進行了修訂，以利於購買、持有或出售特定系列長期債務(有擔保債務)的人。我們的6.20%二0三三年四月一日到期的高級債券已被指定為儲税券下的有擔保債務。RCC規定，在2037年5月15日或之前，我們不得贖回、挫敗或購買任何2007年的初級債券，除非在RCC所述的某些限制下，我們已從出售符合條件的證券中獲得一定數額的收益。

(2)	可變利率每季度重置一次。税率是4.02%和4.73%截至2019年12月31日和2018分別。2018年7月12日我們處決了二提供固定利率的利率互換4.9765%在……上面$250.0百萬未完成的音符。有效比率4.50%和4.85%截至2019年12月31日和2018分別是可變部分和固定部分的混合率。

(3)	2023年8月生效$400.0百萬2013年6.00%到期於2073年的次級次級債券將以3個月期libor加322個基點為利率，並將每季度重置一次。

(4)	PGL的第一筆抵押債券須遵守PGL 1926年1月2日的第一次抵押義齒的條款和條件。根據義齒的條款，PGL擁有的所有財產基本上都作為這些未償還債務證券的抵押品。

PGL使用了某些第一抵押債券來獲得免税利率。伊利諾伊州金融管理局已經發行了免税債券，出售這些債券的收益被借給PGL。作為回報，PGL發行了一定數量的抵押第一抵押債券的本金。

PGL的強制復位日期$50.0百萬的1.875%債券系列是2020年8月1日。

(5)	NSG的第一筆抵押債券須符合NSG 1955年4月1日的第一次抵押假牙的條款和條件，並予以補充。根據印支義齒的條款，NSG擁有的所有財產基本上都作為這些未償債務證券的抵押品。

(6)	藍水公司和我們電力子公司的長期債務按抵押貸款方式攤銷。

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(7)	我們電力子公司的高級票據是通過我們電力子公司與我們相關的PWGS和ERGS(視情況而定)之間的租約的抵押品轉讓來保證的。

(8)	我們資產負債表上的長期債務包括$45.9百萬和$23.3百萬在…2019年12月31日和2018分別。

我們攤銷債務溢價，折扣和債務發行成本在整個債務的壽命，我們包括成本的利息開支。

WEC能源集團公司

在2019年3月，我們發佈了$350.0百萬的3.10%高級債券應於2022年3月8日到期。我們利用淨收益償還短期債務，並用於營運資本和其他一般企業用途。

威斯康星電力公司

在2019年12月，我們發佈了$300.0百萬的2.05%應於2024年12月15日到期的債券，並將淨收益用於償還我們的債務$250.0百萬的4.25%於2019年12月到期的債券，用於償還短期債務，並用於營運資本和其他公司用途。

威斯康星公共服務公司

2019年8月$300.0百萬的3.30%高級債券應於2049年9月1日到期 將淨收益用於償還短期債務，並用於營運資本和其他公司用途。

威斯康星氣體有限責任公司

2019年10月，工作組$150.0百萬的2.38%債券應於2024年11月1日到期，並將淨收益用於償還短期債務，並用於營運資本和其他公司用途。

人民煤氣燈焦化公司

2019年9月$275.0百萬的2.96%債券系列GGG將於2029年9月1日到期。PGL用淨收益償還PGL的$75.0百萬的4.63%債券系列UU於2019年9月到期，用於一般公司用途，包括資本支出和償還短期債務。

2019年11月，$75.0百萬的2.64%債券系列HHH將於2024年11月1日到期$50.0百萬的3.06%債券，系列三，應於2031年11月1日到期。PGL將淨收益用於一般公司用途，包括資本支出和償還短期債務。

上密歇根能源公司

2019年8月，兩局公佈$160.0百萬的3.26%高級債券將於2029年8月28日到期，並利用淨收益贖回其欠WEC能源集團的長期債務，並用於營運資本和一般公司用途。

ATC控股有限責任公司

2019年9月，空管控股發行。$235.0百萬的3.75%高級債券應於2029年9月16日到期，並利用淨收益平衡其資本結構。

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下表顯示在年內到期的長期債務證券(不包括融資租賃)。2019年12月31日:

(以百萬計)		利率		到期日*		本金
能源集團高級票據(無擔保)		2.45%		六月		$	400.0
高級票據(無擔保)		4.17%		十一月		250.0
藍水氣儲存高級債券(無抵押)		3.76%		半年一次		2.5
我們的電力子公司票據-PWGS(擔保，無追索權)		4.91%		每月		6.6
我們電力子公司票據-ERGS(有擔保，無追索權)		5.209%		半年一次		12.6
我們電力子公司票據-ERGS(有擔保，無追索權)		4.673%		半年一次		9.7
我們的電力子公司票據-PWGS(擔保，無追索權)		6.00%		每月		5.5
共計						$	686.9

*	每半年一次和每月一次的到期日與按抵押貸款方式分期償還的債務有關。

下表顯示截至目前為止，本港長期未償還債務(不包括融資租賃債務)的未來到期日。2019年12月31日:

(以百萬計)		付款
2020		$	686.9
2021		1,338.8
2022		390.8
2023		42.8
2024		570.0
此後		8,893.2
共計		$	11,922.5

某些長期債務義務包括與到期時本金和利息的支付有關的財務契約和其他契約，保持某些資金到位的債務總額與資本化比率，以及其他各種債務。如果不遵守這些公約，可能會導致違約，從而加速未償債務的履行。

經營租賃項下的債務

我們記錄了與下列經營租賃相關的使用權、資產和租賃負債。

•	辦公空間租賃，主要涉及幾層，我們正在租賃在芝加哥，伊利諾伊州的Aon中心辦公大樓，雖然2029年4月。

•	到2051年6月，我們將租賃與羅斯柴爾德生物質工廠有關的土地。

•	到2021年2月，我們將租賃鐵路車輛，將煤炭運輸到各種發電設施。

經營租賃一般要求我們支付物業税、保險費以及與租賃財產有關的經營和維護費用。我們的許多租約包含了在租賃協議中規定的超過初始期限的更新選項。

融資租賃項下的債務

購電承諾

在1997年，我們進入了25-與非附屬獨立發電商簽訂的年購電合同。合同236天然氣熱電聯產廠的固定容量的mws，包括零最低能源需求。當合同於2022年到期時，我們可以根據我們的選擇和適當的通知，為另一個合同續訂合同。十年以公平市價購買發電設施，或允許合同到期。至少在開始時，我們將這一租賃設施和相應的債務記錄在我們的資產負債表上，按工廠發電設施的估計公允價值計算。最低租賃付款是由236我們從工廠收到的固定容量的MWs和在租約上公佈的固定月容量率。

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在我們於2019年1月1日通過主題842之前，我們在主題980-840“受管制的經營-租賃”下對這一融資租賃作了如下解釋：

•	我們在損益表中以銷售成本的形式記錄了我們的最低租賃費用。

•	我們在資產負債表上記錄了最低租賃付款與根據融資租賃會計規則計算的利息和攤銷成本之和之間的差額，作為遞延監管資產。

在通過專題842的同時，雖然與這一融資租賃有關的費用確認的時間沒有改變，但租賃費用的分類變化如下：

•	從2019年1月1日起，電力採購合同下的最低租賃付款不再被歸類在我們的損益表中的銷售成本範圍內，而是按照主題980-842“受管制的經營-租賃”作為折舊、攤銷和利息支出的一個組成部分入賬。

•	根據專題980-842，在採用專題842時，租賃費用的時間並沒有改變，而且仍然類似於經營租賃的費用確認模式，因為資產使用權的攤銷與專題842下融資租賃通常記錄的內容不同。

•	我們繼續將最低租賃付款與根據金融租賃會計規則計算的估算利息和未調整攤銷成本之和之間的差額作為遞延監管資產記錄在我們的資產負債表上。

由於最低租賃付款的時間和數額，監管資產增加到$78.5百萬2009年，監管資產開始減少到零在合同的剩餘期限內。融資租賃下的全部債務是$18.4百萬在…2019年12月31日，並將減少到零在合同的剩餘期限內。

兩溪太陽能項目

與對兩溪的投資有關，WPS和一家非附屬公用事業公司於2019年第三季度在威斯康星州馬尼託維奇縣簽訂了幾份土地租賃合同。與非關聯方的租約總額約為600大片土地。每一份租約的初始期限為30年數帶着二任選10-延長一年。我們希望二行使的可選延期，因此，土地租賃被攤銷到50-延長租約年期。正在通過費率收回租金。

我們將這些土地租賃合同視為為制定費率的目的而經營的租約.根據兩條小溪的融資租賃，我們的全部義務是$7.7百萬截至2019年12月31日，並將減少到零剩下的租約。

獾空心太陽能農場I

與其在獾谷I的投資有關，WPS與一家非附屬公用事業公司在威斯康星州愛荷華縣簽訂了幾份土地租賃合同，於2019年第三季度開始。這些租約總共大約有1,400大片土地。每個租約都有一個初始的建造期限，以實現商業運營為結束，然後自動擴展到25年數有一個額外的選項25-延長一年。我們預期可選擇的延展期將會行使，因此，土地契約會在延長的租約期內攤銷。租金將通過費率收回。

我們將這些土地租賃合同視為為制定費率的目的而經營的租約.我們在獾谷一號的融資租賃下的全部義務是$19.8百萬截至2019年12月31日，並將減少到零剩下的租約。

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財務報表中確認的數額

截至十二月三十一日止各年度的租約費用及補充現金流量資料如下：

(以百萬計)		2019				2018				2017
融資/資本租賃費用(1)		$	8.2			$	7.7			$	7.2
經營租賃費用(2)		5.5				5.6				6.4
短期租賃費用(2)		0.6				1.5				0.8
租賃費用總額		$	14.3			$	14.8			$	14.4
其他資料
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金
來自財務/資本租賃的業務現金流量(3)		$	3.3			$	7.7			$	7.2
營運租契的營運現金流量		$	6.0			$	6.5			$	7.1
來自融資租賃的現金流量(3)		$	4.9
非現金活動：
用以換取融資租賃負債的資產使用權		$	27.2
使用資產以換取經營租賃負債的權利		$	49.0
加權平均剩餘租賃期-融資租賃		31.5年數
加權平均剩餘租賃期-經營租賃		12.9年數
加權平均貼現率-融資租賃(4)		6.7		%
加權平均貼現率-經營租賃(4)		4.4		%

(1)	截止年度2019年12月31日，融資租賃費用包括資產使用權攤銷$4.9百萬(包括折舊和攤銷費用)和租賃負債利息$3.3百萬(包括利息開支)。最後幾年2018年12月31日和2017，與長期電力購買協議有關的資本租賃費用總額包括在銷售成本中。

(2)	經營費用和短期租賃費用被列為截至年度的運營和維修費用。2019年12月31日, 2018，和2017.

(3)	在我們於2019年1月1日通過主題842之前，與融資租賃有關的所有現金流量都被記錄為經營現金流的一個組成部分。

(4)	由於我們的經營租契並沒有提供隱含的回報率，所以我們以評級相同的公司所獲得的資料為基礎，採用完全抵押化的增量借貸率來釐定我們經營租契的租金現值。對於我們符合融資租賃定義的電力購買協議，租賃中隱含的費率是可以輕易確定的。對於我們的太陽能土地租賃，即融資租賃，我們在確定租賃付款的現值時，根據評級類似的公司的現有信息，採用了完全抵押化的增量借款利率。

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下表彙總了截至12月31日我們資產負債表中包括在不動產、廠房和設備中的融資租賃使用權：

(以百萬計)		2019				2018
長期購電承諾
在融資/資本租賃項下		$	140.3			$	140.3
累計攤銷		(126.6		)		(120.9		)
長期電力購買承諾總額		$	13.7			$	19.4
兩條小溪土地租賃
在融資租賃項下		$	7.7			$	—
累計攤銷		(0.1		)		—
合共兩份小溪土地租約		$	7.6			$	—
獾洞I土地租賃
在融資租賃項下		$	19.5			$	—
累計攤銷		(0.2		)		—
獾洞I土地租賃總額		$	19.3			$	—
融資租賃資產/資本租賃資產總額		$	40.6			$	19.4

與經營租賃有關的資產$41.4百萬在…2019年12月31日，並被納入我們資產負債表上的其他長期資產中。

根據我們的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款，以及我們的淨最低租賃付款的現值。2019年12月31日，如下：

(以百萬計)		經營租賃總額				購電承諾				兩溪				獾洞I				融資租賃總額
2020		$	6.8			$	8.8			$	0.2			$	0.3			$	9.3
2021		4.8				9.4				0.2				0.7				10.3
2022		4.8				4.2				0.2				0.7				5.1
2023		4.9				—				0.2				0.7				0.9
2024		4.8				—				0.2				0.7				0.9
此後		30.1				—				22.8				53.4				76.2
最低租賃付款總額		56.2				22.4				23.8				56.5				102.7
減：利息		(14.8		)		(4.0		)		(16.1		)		(36.7		)		(56.8		)
最低租賃付款現值		41.4				18.4				7.7				19.8				45.9
減：短期租賃負債		(4.4		)		(6.3		)		—				—				(6.3		)
長期租賃負債		$	37.0			$	12.1			$	7.7			$	19.8			$	39.6

與經營租賃有關的短期和長期租賃負債分別列入資產負債表上的其他流動負債和其他長期負債。

在…2018年12月31日，我們的資本租賃項下的短期和長期負債是$4.9百萬和$18.4百萬分別。與我們的融資/資本租賃有關的短期和長期租賃負債分別列入資產負債表上的長期債務和長期債務的當期部分。

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所得税費用

下表是截至12月31日止年度所得税支出的彙總：

(以百萬計)		2019				2018				2017
當期税收費用(福利)		$	(37.9	)		$	(127.5	)		$	111.8
遞延所得税淨額		167.7				300.1				274.4
投資税收抵免，淨額		(4.8		)		(2.8		)		(2.7		)
所得税總費用		$	125.0			$	169.8			$	383.5

法定費率調節

截至12月31日止的年度的所得税規定與適用的美國法定聯邦所得税税率適用於所得税前的所得税數額不同，原因如下：

		2019							2018							2017 (2)
						有效							有效							有效
(以百萬計)		金額				税率			金額				税率			金額				税率
法定聯邦所得税		$	264.4			21.0	%		$	258.1			21.0	%		$	555.5			35.0	%
扣除聯邦税收優惠後的州所得税		80.4				6.4	%		71.8				5.8	%		100.8				6.4	%
税務維修(1)		(122.8		)		(9.8	)%		(120.7		)		(9.8	)%		—				—	%
聯邦超額遞延税攤銷		(34.9		)		(2.8	)%		(16.8		)		(1.4	)%		—				—	%
風力發電税收抵免		(34.1		)		(2.7	)%		(12.1		)		(1.0	)%		(16.8		)		(1.1	)%
超額税收優惠-股票期權		(15.8		)		(1.3	)%		(5.9		)		(0.5	)%		(10.0		)		(0.6	)%
恢復投資税收抵免		(4.8		)		(0.4	)%		(2.8		)		(0.2	)%		(2.7		)		(0.2	)%
AFUDC–股權		(3.0		)		(0.2	)%		(3.2		)		(0.3	)%		(4.0		)		(0.3	)%
聯邦税制改革		—				—	%		—				—	%		(226.9		)		(14.3	)%
其他，淨額		(4.4		)		(0.3	)%		1.4				0.2	%		(12.4		)		(0.8	)%
所得税總費用		$	125.0			9.9	%		$	169.8			13.8	%		$	383.5			24.1	%

(1)	根據與PSCW達成的和解協議，我們通過2018年和2019年修復相關遞延税負債的税收利益，將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平。通過處理與維修相關的遞延税負債的流動抵消了持有監管資產水平對損益表的負面影響，從而導致不改為淨收入。有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”關於税收立法和威斯康星州税率令的影響。

(2)	2017年，税收改革的淨影響$206.7百萬在聯邦税收改革和州所得税中均有代表，除上述聯邦税收優惠項目外。

遞延所得税資產和負債

2017年12月22日，税收立法被簽署成為法律。對於企業來説，税收立法將公司聯邦税率從最高為35%轉到21%利率自2018年1月1日起生效。在2017年12月，我們記錄了一項與重新計算遞延税額有關的税收優惠，數額為：$2,657百萬。因此，截至2017年12月31日，與我國受監管公用事業有關的税收優惠被記錄為監管負債的增加以及某些現有監管資產的減少。税收立法的影響主要是在我們的非公用能源基礎設施和公司及其他部門，結果是記錄了大約約為所得税的福利。$206.7百萬2017年12月31日終了的一年。這一税收優惠主要是由於對遞延税資產和負債進行了重新計量。

2017年12月22日，證交會工作人員在SAB 118“減税和就業法案的所得税會計影響”中發佈了指導意見，其中規定，從頒佈之日起，對該立法的税收影響的計量期限最長為一年，以完成“公認會計準則”下的會計核算。由於所頒佈的税法變化的複雜性和全面性，以及根據公認會計原則適用這些變化，財務報表中記錄的與獎金折舊和未來税收福利利用有關的某些數額，由於税法的規定，被視為“臨時”，並將於2017年12月31日至2018年修訂，如SAB 118所討論的那樣。

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2018年，我們考慮了與這些税收項目相關的所有行業和所得税主管部門提供的指導意見，並修訂了可供選擇的最低税收抵免評估免税額，並修訂了與獎金折舊指南相關的遞延所得税重新計量估計數。有關更多信息，請參見注釋25，“管理環境”關於遞延所得税的重新計量。2018年12月31日，我們不再考慮任何與獎金折舊和未來税收優惠使用有關的“臨時”金額，但須對税法進行任何額外的修正或技術更正。

在2019年，我們考慮了與這些税收項目相關的所有行業和所得税當局提供的指導意見，並取消了由於美國國税局於2019年1月14日發佈的一項公告，我們與替代最低税收抵免相關的估值補貼。對税務立法的任何進一步修改或技術更正都可對這些税目進行修訂。

截至12月31日，遞延所得税的組成部分如下：

(以百萬計)		2019				2018
遞延税款資產
加税總額-管制項目		$	519.8			$	579.2
遞延收入		106.3				129.3
未來税收優惠		101.0				70.6
其他		159.8				194.4
遞延税款資產共計		886.9				973.5
估價津貼		(2.3		)		(11.4		)
遞延税款淨資產		$	884.6			$	962.1
遞延税款負債
財產相關		$	3,609.0			$	3,436.9
對附屬公司的投資		531.7				420.6
遞延費用-工廠退休		232.0				176.0
僱員福利及補償		131.4				121.2
其他		149.8				195.5
遞延税款負債總額		4,653.9				4,350.2
遞延税款負債淨額		$	3,769.3			$	3,388.1

與制定利率待遇相一致，上表中與我們受監管的公用事業有關的遞延税因與監管資產和負債有關的臨時差異而被抵消。

與聯邦和州税收福利相關的遞延淨資產的組成部分2019年12月31日和2018摘要見下表：

2019 (以百萬計)		總值				遞延税效應				估價津貼				最低年
截至2019年12月31日的未來税收優惠
聯邦税收抵免		$	—			$	75.4			$	—			2037
狀態淨營運損失		287.1				17.6				(2.3		)		2023
其他國家福利		—				8.0				—				2019
截至2019年12月31日的結餘		$	287.1			$	101.0			$	(2.3	)

2018 (以百萬計)		總值				遞延税效應				估價津貼				最低年
截至2018年12月31日的未來税收優惠
聯邦外國税收抵免		$	—			$	9.7			$	(9.7	)		2018
其他聯邦税收抵免		—				39.3				(1.7		)		2038
狀態淨營運損失		275.9				17.0				—				2023
其他國家福利		—				4.6				—				2018
截至2018年12月31日的餘額		$	275.9			$	70.6			$	(11.4	)

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未確認的税收福利

未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下：

(以百萬計)		2019				2018
截至1月1日的餘額		$	20.0			$	17.3
以往年度税額的增加		1.9				2.8
根據與本年度有關的税種增加的税額		0.2				0.1
前幾年税收減少額		(4.2		)		(0.2		)
截至12月31日的餘額		$	17.9			$	20.0

雙方未確認的税收優惠數額2019年12月31日和2018，不包括與所得税不確定性有關的遞延税資產$2.0百萬。截至2019年12月31日和2018，如獲確認會影響持續經營的有效税率，則未獲確認的免税額淨額為$15.9百萬和$18.0百萬美元分別。

最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017，我們認識到$0.1百萬利息開支，$0.5百萬利息開支，以及$0.6百萬利息收入，分別與我們的損益表中未確認的税收利益有關。最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017，我們認識到不在我們的損益表中與未確認的税收福利有關的處罰。截止年度2019年12月31日，我們有$0.8百萬應計利息和不在我們的資產負債表上，與未確認的税收福利有關的應計罰款。截止年度2018年12月31日，我們有$0.7百萬應計利息和不在我們的資產負債表上，與未確認的税收福利有關的應計罰款。

雖然我們對未獲確認的税務利益的分析仍在進行中，但在未來12個月內，未獲確認的税項利益總額估計可能會減少約12個月。$11.4百萬與某些課税年度的時效法規有關的。我們預計在未來12個月內，未獲確認的税務優惠總額不會有顯著增加。

我們在美國聯邦管轄範圍內提交所得税申報表，並根據威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和明尼蘇達州的主要經營管轄區的收入提交州納税申報表。我們還向其他州和地方司法管轄區提交了具有不同時效法規的報税表。截至2019年12月31日除少數例外情況外，我們在2015至2019年的税務年度內，須接受聯邦和州或地方税務當局的審查，具體情況如下：

管轄範圍		年數
聯邦制		2015–2019
伊利諾斯州		2015–2019
密西根		2015–2019
明尼蘇達		2015–2019
威斯康星州		2015–2019

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下表彙總了按公允價值等級分類的按公允價值定期入賬的金融資產和負債：

		(一九二零九年十二月三十一日)
(以百萬計)		一級				2級				三級				共計
衍生資產
天然氣合同		$	1.4			$	2.0			$	—			$	3.4
FTRs		—				—				3.1				3.1
煤炭合同		—				0.4				—				0.4
衍生資產總額		$	1.4			$	2.4			$	3.1			$	6.9
以拉比信託基金持有的投資		$	85.3			$	—			$	—			$	85.3
衍生負債
天然氣合同		$	21.4			$	1.3			$	—			$	22.7
煤炭合同		—				0.2				—				0.2
利率互換		—				6.0				—				6.0
衍生負債總額		$	21.4			$	7.5			$	—			$	28.9

		2018年12月31日
(以百萬計)		一級				2級				三級				共計
衍生資產
天然氣合同		$	6.3			$	1.8			$	—			$	8.1
FTRs		—				—				7.4				7.4
煤炭合同		—				0.4				—				0.4
衍生資產總額		$	6.3			$	2.2			$	7.4			$	15.9
以拉比信託基金持有的投資		$	65.0			$	—			$	—			$	65.0
衍生負債
天然氣合同		$	4.7			$	0.8			$	—			$	5.5
煤炭合同		—				0.1				—				0.1
利率互換		—				2.3				—				2.3
衍生負債總額		$	4.7			$	3.2			$	—			$	7.9

上表所列衍生資產和負債包括期權、互換、期貨、實物商品合同和其他用於管理與商品價格和利率變化有關的市場風險的工具。它們還包括FTR，用於管理MISO能源市場的輸電阻塞成本。

我們持有對完整性拉比信託基金的投資。這些投資受到限制，因為它們只能從信託中撤出，以便為Integrys遞延補償計劃和某些Integrys非合格養老金計劃下的參與人福利提供資金。這些投資包括在我們資產負債表上的其他長期資產中.最後幾年2019年12月31日和2017，與期末持有的投資有關的未實現收益淨額為$18.7百萬和$18.8百萬分別。未實現收益淨額包括在終了年度的收益中2018年12月31日不顯着。

下表彙總了對公允價值層次結構中被歸類為三級的衍生品的更改。12月31日:

(以百萬計)		2019				2018				2017
本期間開始時的餘額		$	7.4			$	4.4			$	5.1
購貨		12.8				18.4				13.8
安置點		(17.1		)		(15.4		)		(14.5		)
本期間終了時的餘額		$	3.1			$	7.4			$	4.4

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金融工具的公允價值

下表顯示我們資產負債表上未按公允價值入賬的金融工具。12月31日:

		2019								2018
(以百萬計)		承載量				公允價值				承載量				公允價值
附屬公司優先股		$	30.4			$	29.5			$	30.4			$	28.3
長期債務，包括本期債務*		11,858.3				13,035.9				10,335.7				10,554.9

*	長期債務的賬面金額不包括財務和資本租賃債務$45.9百萬和$23.3百萬在…2019年12月31日和2018分別。

我們的長期債務和優先股的公允價值屬於公允價值等級的第二級。

下表顯示了我們的衍生資產和衍生負債，以及它們在我們的資產負債表上的分類。我們的衍生工具中沒有一種被指定為對衝工具，但我們的利率互換除外，它們被指定為現金流對衝工具。

		2019年12月31日								2018年12月31日
(以百萬計)		衍生資產				衍生負債				衍生資產				衍生負債
其他電流
天然氣合同		$	3.4			$	21.8			$	7.7			$	5.3
相合性FTR		3.1				—				7.4				—
準煤合同		0.2				0.2				0.2				0.1
利率互換		—				2.8				—				0.4
其他總電流		6.7				24.8				15.3				5.8
其他長期
天然氣合同		—				0.9				0.4				0.2
準煤合同		0.2				—				0.2				—
利率互換		—				3.2				—				1.9
其他長期合計		0.2				4.1				0.6				2.1
共計		$	6.9			$	28.9			$	15.9			$	7.9

未指定為套期保值工具的衍生品的已實現收益(損失)主要記錄在損益表上的銷售成本中。我們估計的截至年度的名義銷售額和已實現收益(虧損)如下：

		2019年12月31日						2018年12月31日						2017年12月31日
(以百萬計)		卷		收益(損失)				卷		收益				卷		收益(損失)
天然氣合同		183.9 DTH		$	(27.1	)		173.2 DTH		$	24.6			123.1 DTH		$	(8.0	)
石油產品合同		-加侖		—				6.0加侖		1.6				18.0加侖		(1.3		)
FTRs		31.2 MWh		16.3				30.5 MWh		15.9				36.2 MWh		14.0
共計				$	(10.8	)				$	42.1					$	4.7

在…2019年12月31日和2018，我們把現金抵押品$34.4百萬和$2.7百萬分別在我們的保證金賬户中。在…2018年12月31日，我們也收到了現金抵押品$0.2百萬在我們的保證金賬户裏。我們沒有收到任何現金抵押品2019年12月31日.

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下表顯示，如果交易對手的衍生工具在我們的資產負債表上淨列，則衍生資產和衍生負債：

		2019年12月31日								2018年12月31日
(以百萬計)		衍生資產				衍生負債				衍生資產				衍生負債
資產負債表上確認的總額		$	6.9			$	28.9			$	15.9			$	7.9
資產負債表上未沖銷的總額		(1.4		)		(21.4		)	(1)	(4.0		)	(2)	(4.9		)	(3)
淨額		$	5.5			$	7.5			$	11.9			$	3.0

(1)	包括現金抵押品$20.0百萬.

(2)	包括收到的現金抵押品$0.2百萬.

(3)	包括現金抵押品$1.1百萬.

現金流邊緣

從2019年1月1日起，我們採用ASU 2017-12，有針對性地改進會計套期保值活動。本更新中的修訂擴大了有資格進行套期保值會計的戰略，修正了與套期保值活動有關的列報和披露要求，並提供了全面有針對性的改進，以簡化某些情況下的套期會計。採用這一標準對我們的財務報表沒有重大影響。

截至2019年12月31日，我們有二利率互換組合的名義價值為$250.0百萬對衝與我們2007年的次級債券相關的可變利率風險。掉期提供固定利率4.9765%在……上面$250.0百萬美元.的.$500.0百萬二00七年十一月十五日至二零二一年十一月十五日由於這些掉期符合現金流量對衝會計處理的條件，相關損益在累計的其他綜合損失中被遞延，並隨着2007年次級票據的利息累積而攤銷為利息支出。

我們之前簽訂了遠期利率互換協議，以減少與發行與收購Integrys相關的長期債務的利率風險。這些互換協議已於2015年結算，我們繼續在收入中確認利息成本的時期內，將累積的其他綜合損失中的數額攤還利息費用。

下表顯示了與這些現金流量對衝相關的金額，這些套期保值記錄在其他綜合損失和收益中，以及損益表上的利息支出總額。十二月三十一日:

(以百萬計)		2019				2018				2017
其他綜合損失中確認的衍生損失		$	(4.8	)		$	(2.9	)		$	—
衍生產品淨收益從累積的其他綜合損失調整為利息費用		1.1				1.6				2.2
損益表中的利息支出項目共計		501.5				445.1				415.7

我們估計在接下來的12個月裏，$1.0百萬將從累積的其他綜合損失中重新歸類為利息費用的增加。

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下表顯示了我們尚未履行的擔保：

						過期
(以百萬計)		截至2019年12月31日的承付總額				不足1年				1至3年				三年以上
擔保
支持附屬公司交易的擔保(1)		$	31.4			$	10.2			$	0.2			$	21.0
備用信用證(2)		103.0				1.2				0.2				101.6
擔保債券 (3)		9.9				9.9				—				—
其他擔保 (4)		11.7				0.9				—				10.8
擔保總額		$	156.0			$	22.2			$	0.4			$	133.4

(1)	由$4.0百萬, $6.2百萬，和$21.2百萬分別支持UMERC、Bluewater和WECI的業務運作。

(2)	應我們的要求或我們子公司的要求，金融機構為向我們的子公司提供信貸的第三方簽發了備用信用證。這些數額沒有反映在我們的資產負債表上。

(3)	主要為工人補償自保計劃，並獲得各種許可證、許可證和通行權.這些數額沒有反映在我們的資產負債表上。

(4)	由$11.7百萬與其他賠償有關，對此負有法律責任$10.8百萬我們的資產負債表上記錄了與工人薪酬有關的保險。

養卹金和其他退休後僱員福利

我們和我們的子公司已經確定了基本覆蓋所有員工的福利養老金計劃，以及幾個沒有資金支持的非合格退休計劃。此外，我們和我們的子公司向員工提供多項OPEB計劃。這些計劃的一部分福利是通過不可撤銷的信託基金提供的，這是為所得税目的所允許的。我們還為在職員工及其家屬提供醫療、牙科和人壽保險福利。我們把這些福利的費用作為支出。

一般來説，1995年後在威斯康星州能源公司工作的前僱員根據其年薪的百分比和利息信貸領取津貼，而1996年以前開始工作的僱員則根據年資和最後平均工資領取福利。2014年12月31日以後聘用的新威斯康星能源公司管理人員和2017年5月1日以後聘用的某些新的代表僱員，每年都會收到公司對401(K)儲蓄計劃的繳款，而不是登記在確定的福利計劃中。

對於前Integrys僱員，規定的福利養卹金計劃不適用於所有新僱員。此外，截至2013年1月1日，固定福利養老金計劃的應計服務被凍結。這些僱員每年可收到公司對其401(K)儲蓄計劃的繳款，該計劃是根據年齡、工資和截至每年12月31日的全部歸屬服務年數計算的。

我們使用一個年終測量日期來衡量我們所有養老金和OPEB計劃的資金狀況。由於我們的業務是受監管的，我們得出的結論是，由於確認我們的養卹金和OPEB計劃的資金狀況而產生的所有未經確認的費用基本上都是一項監管資產。

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下表對我們的計劃的福利義務和資產公允價值的變化進行了核對：

		養卹金福利								OPEB福利
(以百萬計)		2019				2018				2019				2018
利益義務變動
1月1日的義務		$	2,927.2			$	3,163.7			$	608.2			$	818.5
服務成本		47.0				47.1				16.3				23.7
利息成本		120.4				114.3				25.7				29.9
參與人繳款		—				—				12.3				15.5
圖則修訂		—				—				(4.0		)		(3.5		)
精算虧損(收益)		269.3				(171.8		)		(60.7		)		(222.6		)
福利支付		(240.2		)		(226.1		)		(42.3		)		(55.4		)
聯邦政府對已支付福利的補貼		N/A				N/A				1.3				1.0
轉移		—				—				1.8				1.1
12月31日的義務		$	3,123.7			$	2,927.2			$	558.6			$	608.2
計劃資產公允價值的變化
一月一日公允價值		$	2,690.8			$	2,966.8			$	771.7			$	841.5
計劃資產實際收益		494.1				(122.2		)		134.3				(35.2		)
僱主供款		62.3				72.3				3.6				5.3
參與人繳款		—				—				12.3				15.5
福利支付		(240.2		)		(226.1		)		(42.3		)		(55.4		)
12月31日公允價值		$	3,007.0			$	2,690.8			$	879.6			$	771.7
截至12月31日的供資狀況		$	(116.7	)		$	(236.4	)		$	321.0			$	163.5

截至12月31日，我們資產負債表上確認的與養卹金計劃供資狀況有關的數額如下：

		養卹金福利								OPEB福利
(以百萬計)		2019				2018				2019				2018
其他長期資產		$	188.8			$	139.1			$	341.7			$	210.8
養卹金和OPEB債務		305.5				375.5				20.7				47.3
淨資產(負債)共計		$	(116.7	)		$	(236.4	)		$	321.0			$	163.5

所有確定的養卹金計劃的累計福利義務是$2,992.9百萬和$2,804.9百萬截至2019年12月31日和2018分別。

下表顯示超過計劃資產的累積福利義務養卹金計劃的信息。所列數額截至12月31日：

(以百萬計)		2019				2018
預計福利債務		$	1,810.1			$	1,930.8
累積收益義務		1,754.2				1,882.2
計劃資產公允價值		1,504.6				1,572.7

下表列出截至12月31日為止我們的定期福利費用淨額中尚未確認的數額：

		養卹金福利								OPEB福利
(以百萬計)		2019				2018				2019				2018
税前累計其他綜合損失(1)
精算淨虧損(收益)		$	10.6			$	14.5			$	(1.6	)		$	(1.6	)
先前服務信貸		—				—				(0.1		)		(0.1		)
共計		$	10.6			$	14.5			$	(1.7	)		$	(1.7	)
監管資產淨額(負債)(2)
精算淨虧損(收益)		$	1,067.7			$	1,184.1			$	(266.6	)		$	(133.0	)
以前的服務費用(貸項)		2.7				4.9				(88.6		)		(100.0		)
共計		$	1,070.4			$	1,189.0			$	(355.2	)		$	(233.0	)

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(1)	與不受管制實體有關的數額包括在累計的其他綜合損失中。

(2)	與公用事業和WBS有關的數額記作淨監管資產或負債。

下表顯示了在下列期間將攤銷為定期收益淨成本的估計數額：2020:

(以百萬計)		養卹金福利				OPEB福利
精算淨虧損(收益)		$	97.1			$	(21.5	)
以前的服務費用(貸項)		1.6				(15.0		)
2020年共計–估計攤銷		$	98.7			$	(36.5	)

截至12月31日的年度的定期淨收益成本(貸項)(包括資產負債表資本額)的構成部分如下：

		養卹金福利												OPEB福利
(以百萬計)		2019				2018				2017				2019				2018				2017
服務成本		$	47.0			$	47.1			$	44.6			$	16.3			$	23.7			$	24.1
利息成本		120.4				114.3				121.8				25.7				29.9				32.9
計劃資產預期收益		(193.3		)		(196.5		)		(195.7		)		(54.7		)		(59.5		)		(55.5		)
計劃結算		11.5				1.0				9.0				—				—				—
前期服務費用攤銷(貸記)		2.2				2.7				2.9				(15.4		)		(15.4		)		(12.3		)
精算淨損失攤銷		77.3				94.0				86.1				(6.6		)		1.0				3.1
定期淨收益成本(貸方)		$	65.1			$	62.6			$	68.7			$	(34.7	)		$	(20.3	)		$	(7.7	)

用於確定這些計劃的福利義務的加權平均假設如下：

		養卹金福利				OPEB福利
		2019		2018		2019		2018
貼現率		3.41%		4.30%		3.39%		4.27%
補償增長率		4.00%		3.66%		N/A		N/A
假定醫療費用趨勢率(65歲前)		N/A		N/A		6.00%		6.25%
最終趨勢率(65歲前)		N/A		N/A		5.00%		5.00%
年最終趨勢率(65歲前)		N/A		N/A		2028		2024
假設醫療費用趨勢率(員額65)		N/A		N/A		5.91%		6.01%
最終趨勢率(65個員額)		N/A		N/A		5.00%		5.00%
年最終趨勢率達到(65個員額)		N/A		N/A		2028		2028

用於確定計劃週期淨收益成本的加權平均假設如下：

		養卹金福利
		2019		2018		2017
貼現率		4.21%		3.71%		4.11%
計劃資產預期收益		7.12%		7.12%		7.11%
補償增長率		3.66%		3.66%		3.60%

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		OPEB福利
		2019		2018		2017
貼現率		4.27%		3.63%		4.04%
計劃資產預期收益		7.25%		7.25%		7.25%
假定醫療費用趨勢率(65歲前)		6.25%		6.50%		7.00%
最終趨勢率(65歲前)		5.00%		5.00%		5.00%
年最終趨勢率(65歲前)		2024		2024		2021
假設醫療費用趨勢率(員額65)		6.01%		6.09%		7.00%
最終趨勢率(65個員額)		5.00%		5.00%		5.00%
年最終趨勢率達到(65個員額)		2028		2028		2021

我們每年與我們的投資顧問協商，幫助我們預測計劃資產的預期長期回報，方法是審查歷史回報，以及使用基金使用的每一主要目標資產類別的長期市場回報率加權平均值計算預期的總信託回報。為2020，資產的預期收益假設是6.87%退休金計劃和7.00%OPEB的計劃。

假設醫療費用趨勢率對我們報告的醫療保健計劃金額有重大影響。截止年度2019年12月31日，假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化會產生以下影響：

(以百萬計)		增加1%				減少1%
定期淨醫療費用對服務費用和利息成本構成的影響		$	4.7			$	(3.8	)
累積退休後福利義務對醫療保健成分的影響		43.5				(36.5		)

計劃資產

目前的養卹金信託資產和預計今後將捐給信託基金的數額預計足以支付目前和未來退休人員的養卹金支付義務。

投資信託政策委員會負責監管與我們所有資助福利計劃有關的投資事宜。委員會繼續與外部精算師和投資顧問合作，制定和監測投資戰略和目標資產分配。計劃負債的預測現金流量根據年度估值結果定期更新。目標分配是利用預測的養卹金支付、現金流量和適當投資的風險分析來確定的。它們旨在降低風險，為計劃提供長期財務穩定，並維持滿足長期計劃義務的資金水平，同時為短期福利支付保持足夠的流動性。

遺留下來的威斯康星能源公司養老金信託的目標資產配置是35%股權投資，55%固定收益投資，以及10%私人股本和房地產投資。遺留的Integrys養老金信託目標資產分配是45%股權投資，45%固定收益投資，以及10%私人股本和房地產投資。兩個遺留的威斯康星能源公司OPEB信託公司的目標資產分配是50%股權投資和50%固定收益投資，以及70%股權投資和30%固定收益投資。兩個最大的遺留OPEB Integrys信託有相同的目標資產分配45%股權投資和55%固定收入。股票證券包括對大盤股、中型股和小型股公司的投資.固定收益證券包括來自多種行業的公司債券、抵押貸款和其他資產支持證券、商業票據和美國國債。

養卹金和OPEB計劃投資按公允價值入賬。有關更多信息，請參見附註1(P)，公允價值計量。關於公允價值等級和公允價值的分類，根據所使用的投入類型進行計量。

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下表按資產類別列出我們投資的公允價值：

		(一九二零九年十二月三十一日)
		養卹金計劃資產																OPEB資產
(以百萬計)		一級				2級				三級				共計				一級				2級				三級				共計
資產類別
權益證券：
美國股權		$	335.6			$	—			$	—			$	335.6			$	103.0			$	—			$	—			$	103.0
國際公平		321.6				0.7				—				322.3				107.3				0.2				—				107.5
固定收益證券：*
美國債券		94.3				887.4				—				981.7				119.1				165.9				—				285.0
國際債券		51.5				87.0				—				138.5				24.6				8.5				—				33.1
		$	803.0			$	975.1			$	—			$	1,778.1			$	354.0			$	174.6			$	—			$	528.6
按資產淨值計算的投資														$	1,228.9															$	351.0
共計		$	803.0			$	975.1			$	—			$	3,007.0			$	354.0			$	174.6			$	—			$	879.6

*	這類債券是以美元計價的來自不同行業的美國和外國發行人的投資級債券。

		(2018年12月31日)
		養卹金計劃資產																OPEB資產
(以百萬計)		一級				2級				三級				共計				一級				2級				三級				共計
資產類別
權益證券：
美國股權		$	281.7			$	—			$	—			$	281.7			$	88.2			$	—			$	—			$	88.2
國際公平		279.7				0.7				—				280.4				92.2				0.2				—				92.4
固定收益證券：*
美國債券		123.7				838.8				—				962.5				119.6				150.8				—				270.4
國際債券		16.1				85.5				—				101.6				7.1				8.9				—				16.0
		$	701.2			$	925.0			$	—			$	1,626.2			$	307.1			$	159.9			$	—			$	467.0
按資產淨值計算的投資														$	1,064.6															$	304.7
共計		$	701.2			$	925.0			$	—			$	2,690.8			$	307.1			$	159.9			$	—			$	771.7

*	這類債券是以美元計價的來自不同行業的美國和外國發行人的投資級債券。

下表列出了養卹金公允價值變化與OPEB計劃資產在公允價值等級中列為第3級的對賬情況：

		私人股本與房地產								國際公平
(以百萬計)		養卹金				OPEB				養卹金				OPEB
2018年1月1日期初餘額		$	100.1			$	7.7			$	0.8			$	0.2
已實現和未實現收益(損失)		8.0				1.1				(0.1		)		—
購貨		18.3				1.5				—				—
液化		(1.7		)		(0.2		)		—				—
調出3級		(124.7		)		(10.1		)		(0.7		)		(0.2		)
2018年12月31日結存		$	—			$	—			$	—			$	—

現金流量

我們希望能做出貢獻$11.6百萬養卹金計劃和$0.9百萬OPEB計劃2020取決於影響我們的各種因素，包括我們的流動資金狀況和税收立法的影響。

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下表列出了我們預計在未來10年內為養卹金和OPEB支付的款項，反映了預期的未來服務：

(以百萬計)		養卹金福利				OPEB福利
2020		$	236.9			$	37.1
2021		236.7				34.7
2022		228.4				35.6
2023		226.8				36.1
2024		218.8				36.1
2025-2029		1,004.2				179.5

儲蓄計劃

我們贊助401(K)儲蓄計劃，允許僱員按照計劃規定的指導原則貢獻一部分税前和/或税後收入。僱員供款的百分比是由我們透過僱員儲蓄計劃户口的供款來配合的，但不超過一定的限額。401(K)儲蓄計劃包括員工持股計劃。某些僱員領取僱主退休繳款，根據僱員的工資、年齡和服務年數向僱員的儲蓄計劃賬户繳款。所有這些計劃下發生的費用總額為$50.9百萬美元, $49.3百萬，和$47.9百萬在……裏面2019, 2018，和2017分別。

我們大約擁有60%ATC是一家以盈利為目的的傳輸公司，受聯邦電力管理委員會(FERC)關於服務成本的監管，以及對輸電項目的路由和選址的某些州管理委員會的監管。我們也擁有大約75%在ATC Holdco，一個獨立的實體於2016年12月成立，投資於ATC傳統足跡之外的輸電相關項目。ATC和ATC Holdco的公司經理都有一個十-董事會成員。我們有一每個董事會的代表。董事會的每一位成員只有一投票。由於投票要求，每位董事會成員都有10%投票控制。下表對我們在ATC和ATC Holdco的投資變化進行了核對：

		2019
(以百萬計)		空管				空管公司				共計
1月1日結餘		$	1,625.3			$	40.0			$	1,665.3
加：權益法投資收益(虧損)*		132.8				(5.2		)		127.6
加：資本捐款		51.3				1.3				52.6
減：分發		124.7				—				124.7
12月31日餘額		$	1,684.7			$	36.1			$	1,720.8

*	在2019年11月，FERC發佈了一項命令，處理與ATC允許的ROE有關的投訴。由於與此訂單有關的大量重審請求，我們的財務報告繼續包括$41.9百萬可能需要ATC提供的未來退款的責任，導致ATC的股本收益減少。此負債反映了10.38%所有投訴所涉期間的Roe。

		2018
(以百萬計)		空管				空管公司				共計
1月1日結餘		$	1,515.8			$	37.6			$	1,553.4
加：權益法投資收益(虧損)		139.6				(2.9		)		136.7
加：資本捐款		48.2				5.3				53.5
減：分發		78.2				—				78.2
減：其他		0.1				—				0.1
12月31日餘額		$	1,625.3			$	40.0			$	1,665.3

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		2017
(以百萬計)		空管				空管公司				共計
1月1日結餘		$	1,443.9		(1)	$	—			$	1,443.9
加：權益法投資收益(虧損)		166.0				(11.7		)		154.3
加：資本捐款		60.3				49.3				109.6
減：分發		154.2			(2)	—				154.2
減：其他		0.2				—				0.2
12月31日餘額		$	1,515.8			$	37.6			$	1,553.4

(1)	分佈$35.2百萬，於2017年第一季度收到，已核準並記作ATC在其他流動資產中的應收款項2016年12月31日.

(2)	在這筆錢中，$39.9百萬的其他流動資產中記作ATC應收賬款2017年12月31日.

我們向ATC支付其提供的網絡傳輸和其他相關服務的費用。此外，我們還為ATC提供各種操作、維護和項目管理工作，由ATC償還。我們需要為新一代項目支付所需的輸電基礎設施升級費用，而這些項目正在建設中。ATC在新一代服役時償還我們這些費用。

下表概述截至十二月三十一日為止的數年內，我們與ATC的重要關聯方交易：

(以百萬計)		2019				2018				2017
ATC服務及建造費用		$	25.9			$	21.8			$	17.1
由ATC收取的網絡傳輸服務費用		348.1				338.1				349.3
與FERC審計有關的ATC退款		—				22.0				—
按FERC ROE訂單退還ATC		—				—				28.3

截至2019年12月31日和2018，我們的資產負債表包括從ATC收到或提供給ATC的下列應收款項和應付款項：

(以百萬計)		2019				2018
向ATC提供服務的應收賬款		$	3.5			$	3.4
從ATC收到的服務的應付賬款		29.0				28.2
從ATC收到的用於傳輸基礎設施升級的款項		2.8			(1)	29.4			(2)

(1)	由於WPS建造了兩個新的太陽能項目-Badger Hollow I和兩條小溪，WPS最初需要為新一代所需的輸電基礎設施升級提供資金。ATC擁有這些傳輸資產，並將在新一代投入服務後償還WPS的這些費用。

(2)	與UMERC在密歇根州上半島建造新的天然氣發電站有關，UMERC最初需要為新一代所需的ATC所擁有的輸電基礎設施的升級提供資金。在2019年第二季度，ATC全額償還了UMERC的這些費用。

ATC的財務數據摘要列於下表：

		截至12月31日的年度
(以百萬計)		2019				2018				2017
損益表數據
經營收入		$	744.4			$	690.5			$	721.7
營業費用		373.5				358.7				345.0
其他費用，淨額		110.5				108.3				104.1
淨收益		$	260.4			$	223.5			$	272.6

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(以百萬計)		2019年12月31日				2018年12月31日
資產負債表數據
流動資產		$	84.7			$	87.2
非流動資產		5,244.2				4,928.8
總資產		$	5,328.9			$	5,016.0
流動負債		$	502.6			$	640.0
長期債務		2,312.8				2,014.0
其他非流動負債		298.9				295.3
股東權益		2,214.6				2,066.7
負債和股東權益合計		$	5,328.9			$	5,016.0

我們使用營業收入來衡量部分盈利能力，併為我們的業務分配資源。在…2019年12月31日，我們報告説六段，如下所述。

•	威斯康星州分部包括我們、WPS、WG和UMERC的電力和天然氣公用事業業務。

•	伊利諾伊州的部門包括天然氣公用事業和非公用事業運作的PGL和NSG.

•	其他狀態部分包括Merc和MGU的天然氣公用事業和非公用事業業務。

•	電力傳輸部分包括我們的近似。60%ATC的所有權權益，這是一家非營利性的輸電公司，受frc關於服務成本的監管，以及某些州對輸電項目的路由和選址的管理委員會的管理，以及我們的大致情況。75%ATC Holdco的所有權權益，該公司成立的目的是投資於ATC傳統足跡以外的輸電相關項目。

•	非公用能源基礎設施部門包括：

◦	我們電力公司擁有和租賃發電設施，

◦	Bluewater公司在密西根州擁有地下天然氣儲存設施，為我們威斯康辛州的天然氣公用事業公司提供了大約三分之一的天然氣儲存需求。

◦	WECI擁有以下風力發電設施的所有權：

▪	90%位於伊利諾斯州亨利縣的Hill III主教的所有權權益，

▪	80%位於南達科他州布魯金斯縣的郊狼嶺的所有權權益

▪	80%位於內布拉斯加州羚羊縣上游的所有權權益。

有關更多信息，請參見附註2，收購在藍水，主教山三，郊狼嶺，和上游。

•	公司和其他部門包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、WisPark、BOSTCO、WisVest、WECC、WBS和PDL的業務。2017年第一季度，我們大量出售了BOSTCO的所有剩餘資產，2018年10月，BOSTCO被解散。在2019年，我們出售了特定的PDL太陽能發電設施。有關更多信息，請參見注釋3“配置”在這些銷售上。

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我們的所有業務和資產都位於美國境內。下表顯示與我們報告的年度有關的財務信息摘要。2019年12月31日, 2018，和2017.

		公用事業業務
2019 (以百萬計)		威斯康星州				伊利諾斯州				其他國家				總效用 操作				電傳動				非公用能源基礎設施				公司及其他				調和 沖銷				WEC能源小組合並
對外收入		$	5,647.1			$	1,357.1			$	426.0			$	7,430.2			$	—			$	88.5			$	4.4			$	—			$	7,523.1
部門間收入		—				—				—				—				—				407.4				—				(407.4		)		—
其他操作和維護		1,591.3				461.1				98.5				2,150.9				—				19.7				14.0				0.2				2,184.8
折舊和攤銷		617.0				181.3				27.5				825.8				—				92.0				24.3				(15.8		)		926.3
營業收入(損失)		1,189.6				291.9				65.3				1,546.8				—				366.6				(34.4		)		(347.6		)		1,531.4
輸電聯營公司收益中的權益		—				—				—				—				127.6				—				—				—				127.6
利息費用		572.0				59.0				8.5				639.5				13.1				62.1				140.9				(354.1		)		501.5
資本 C.主要支出和資產購置		1,378.6				624.9				109.1				2,112.6				—				389.9				26.5				—				2,529.0
資產總額*		23,934.8				6,932.5				1,237.8				32,105.1				1,723.1				3,654.1				814.0				(3,344.5		)		34,951.8

*	資產總額2019年12月31日反映出消除$1,896.7百萬我們力量和我們之間的所有租賃活動。

		公用事業業務
2018 (以百萬計)		威斯康星州				伊利諾斯州				其他國家				總效用 操作				電傳動				非公用能源基礎設施				公司及其他				調和 沖銷				WEC能源小組合並
對外收入		$	5,794.7			$	1,400.0			$	438.2			$	7,632.9			$	—			$	37.9			$	8.7			$	—			$	7,679.5
部門間收入		—				—				—				—				—				430.5				—				(430.5		)		—
其他操作和維護		2,076.1				472.3				101.0				2,649.4				—				12.6				1.8				(393.3		)		2,270.5
折舊和攤銷		546.6				170.3				24.1				741.0				—				75.7				29.1				—				845.8
營業收入(損失)		800.2				255.8				68.8				1,124.8				—				365.8				(22.2		)		—				1,468.4
輸電聯營公司收益中的權益		—				—				—				—				136.7				—				—				—				136.7
利息費用		200.7				51.2				8.7				260.6				0.3				63.7				125.8				(5.3		)		445.1
資本 C.主要支出和資產購置		1,466.1				547.1				103.6				2,116.8				—				260.6				39.7				—				2,417.1
資產總額*		23,407.0				6,483.3				1,147.9				31,038.2				1,665.3				3,227.2				959.6				(3,414.5		)		33,475.8

*	資產總額2018年12月31日反映出消除$1,968.5百萬我們力量和我們之間的所有租賃活動。

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		公用事業業務
2017(以百萬計)		威斯康星州				伊利諾斯州				其他國家				總效用 操作				電傳動				非公用能源基礎設施				公司及其他				調和 沖銷				WEC能源小組合並
對外收入		$	5,829.2			$	1,355.5			$	411.2			$	7,595.9			$	—			$	38.9			$	13.7			$	—			$	7,648.5
部門間收入		—				—				—				—				—				446.3				—				(446.3		)		—
其他操作和維護		1,923.2				464.2				101.1				2,488.5				—				7.3				1.4				(441.1		)		2,056.1
折舊和攤銷		523.9				152.6				24.8				701.3				—				71.4				25.9				—				798.6
營業收入(損失)		1,055.2				279.9				54.4				1,389.5				—				400.5				(13.9		)		—				1,776.1
輸電聯營公司收益中的權益		—				—				—				—				154.3				—				—				—				154.3
利息費用		193.7				45.0				8.7				247.4				—				62.8				107.3				(1.8		)		415.7
資本 主要支出		1,152.3				545.2				74.5				1,772.0				—				35.4				152.1				—				1,959.5
資產總額*		22,237.1				6,144.7				1,067.8				29,449.6				1,593.4				2,992.8				953.6				(3,398.9		)		31,590.5

*	資產總額2017年12月31日反映出消除$2,038.1百萬我們力量和我們之間的所有租賃活動。

可變利益實體的主要受益人必須合併該實體的資產和負債。此外，需要對可變利益實體中的重大利益持有人進行某些披露。

我們評估我們與潛在的可變利益實體的關係，如我們的煤炭供應商、天然氣供應商、煤炭運輸商、天然氣運輸商以及與電力購買協議、投資和合資企業有關的其他對手方。在進行這一評估時，我們與其他因素一道，考慮到我們的合同或其他安排提供次級財政支助的潛力、吸收實體損失的義務、獲得實體剩餘收益的權利以及指導對實體經濟業績影響最大的活動的權力。

對輸電聯營公司的投資

我們大約擁有60%ATC是一家非營利性的電力傳輸公司，受聯邦電力管理委員會和某些州的監管委員會的監管.我們已經確定ATC是一個可變的利益實體，但不需要合併，因為我們不是ATC的主要受益者。由於我們的投票權有限，我們沒有權力指導對ATC經濟表現影響最大的活動。因此，我們認為ATC是一種股權投資。在…2019年12月31日和2018，我們在ATC的股權投資是$1,684.7百萬和$1,625.3百萬，這分別接近於我們因參與ATC而遭受損失的最大風險。

我們也擁有大約75%在ATC Holdco，一個獨立的實體於2016年12月成立，投資於ATC傳統足跡之外的輸電相關項目。我們已經確定，ATC Holdco是一個可變的利益實體，但不需要合併，因為我們不是ATC Holdco的主要受益人。由於我們的投票權有限，我們沒有權力指導對空管公司經濟表現影響最大的活動。因此，我們將ATC Holdco作為一種股權投資。在…2019年12月31日和2018，我們在ATC Holdco的股權投資是$36.1百萬和$40.0百萬美元，這分別接近於我們因參與ATC Holdco而遭受損失的最大風險。

有關更多信息，請參見注20，對傳輸分支機構的投資。，包括記錄在我們資產負債表上的與ATC和ATC Holdco相關的任何重大資產和負債。

購電協議

我們有一個電力購買協議，代表一個可變的利益。這份協議是為了236天然氣熱電聯產設施的固定容量的MWs，我們把它作為一種融資租賃來核算。協議包括不剩餘期間的最低能源需求兩年。我們已經檢查了實體的風險，包括行動，

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維護、調度、融資、燃料成本等因素，並決定我們不是實體的主要受益者。我們不持有該實體的股權或債務權益，不與購電協議有關的剩餘擔保。

我們有$22.4百萬本協議剩餘期間所需的能力付款。我們相信，本合同規定的運力付款將繼續按費率收回，我們的最大損失風險僅限於這些能力付款。

我們和我們的子公司有重大的承諾和意外發生在我們的業務，包括那些與無條件購買義務，環境問題，以及執行和訴訟事項。

無條件購買義務

我們的電力公司有義務向他們的客户分配和銷售電力，我們的天然氣公司有義務向他們的客户分配和銷售天然氣。公用事業公司期望在未來的客户費率中收回與這些義務有關的費用。為了履行這些義務，我們經常在不同的數量和時間內作出長期的購買和銷售承諾。

我們的非公用能源基礎設施發電設施有義務通過與客户的長期收購協議來分配和銷售電力。這些項目還簽訂了與發電設施有關的地役權和其他協議。

下表顯示了我們與這些採購義務有關的未來最低承諾。2019年12月31日，包括我們的子公司。

								按期間支付的款項
(以百萬計)		合同有效期延長日期		承付總額				2020				2021				2022				2023				2024				晚年
電力公司：
核		2033		$	8,319.0			$	475.1			$	501.1			$	531.2			$	563.0			$	596.8			$	5,651.8
煤炭供應與運輸		2024		983.2				306.9				255.7				223.4				196.5				0.7				—
購電		2051		428.3				88.9				58.5				51.5				46.5				43.4				139.5
天然氣公用事業：
供給和運輸		2048		1,652.3				344.8				285.5				224.6				131.2				70.8				595.4
非公用能源基礎設施：
購電		2061		173.6				7.7				8.8				8.6				8.8				8.9				130.8
天然氣儲運		2048		13.6				7.7				2.7				1.3				0.8				0.1				1.0
共計				$	11,570.0			$	1,231.1			$	1,112.3			$	1,040.6			$	946.8			$	720.7			$	6,518.5

環境事項

與能源行業的其他公司一樣，我們面臨着與當前和過去的運營相關的重大環境合規和補救義務。影響我們的具體環境問題包括但不限於目前和未來對空氣排放的管制，例如₂、氮氧化物、細顆粒、汞和温室氣體；取水和排放；管理粉煤灰等燃煤產品；補救受影響的特性，包括以前製造的煤氣廠場址。

我們繼續採取積極主動的戰略，管理我們的環境合規義務，包括：

•	開發更多的可再生能源供應；

•	增加改善水質事宜，例如符合規管排放限制的處理技術，以及改善本港的冷卻水系統；

•	在現有設施中增加排放控制設備，以符合環境空氣質量標準和聯邦清潔空氣規則；

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•	保護濕地和水道、受威脅和瀕危物種以及與公用事業建設項目有關的文化資源；

•	舊燃煤發電廠退役，向現代、高效、天然氣發電、超臨界煤粉發電和/或以可再生發電取代；

•	有利於利用燃煤和生物質發電機組產生的灰燼和其他產品；

•	對以前製造的煤氣廠場址的補救。

空氣質量

國家環境空氣質量標準

在完成了對2008年臭氧標準的審查之後，環保局於2015年10月發佈了一項最終規定，降低了地面臭氧的限制，創造了一個比2008年NAAQS更嚴格的標準。環保局在2018年4月發佈了最終的非達標地區指定。我們服務區內的下列縣被指定為部分不達標：Door、Kenosha、Manitowoc、北密爾沃基/Ozaukee和Shebogan海岸線。這一重新命名在哥倫比亞特區巡迴上訴法院被質疑。清潔威斯康星等。美國環境保護局。該案中的請願人認為，密爾沃基、沃克薩、奧索基和華盛頓州(以及其他州)的其他部分應被指定為臭氧不達標。2019年11月，地方巡迴上訴法院聽取了對該案的口頭辯論。我們預計將在2020年春季做出決定，如果有必要，任何隨後的環境保護局重新命名都將在2021年中期進行。 我們相信，我們能夠很好地滿足與臭氧標準相關的要求，並且不會為遵守該標準而產生重大費用。威斯康星州目前正在與包括我們在內的利益攸關方合作制定條例，以便納入該規則所要求的州執行計劃。

汞和空氣毒性標準

2018年12月，美國環保局提議修訂MATS規則的補充成本發現，以及CAA所要求的RTR。美國最高法院要求環境保護局審查遵守墊子規則的成本和效益。在對費用進行審查後，環境保護局決定，根據“加拿大環境協定”第112條，管制發電廠排放的有害空氣污染物是不適當和必要的。因此，根據擬議的規則，2012年首次頒佈的“墊子規則”的排放標準和其他要求將繼續存在。環保局沒有提議將燃煤和燃油發電廠從受第112條管制的能源清單中刪除。環境保護局還建議不根據RTR的結果對墊子進行修改是必要的。因此，我們預期擬議的規則不會對我們的財務狀況或運作造成重大影響。

氣候變化

ACE規則於2019年9月生效。這一規則為現有的燃煤發電機組提供了實現温室氣體減排的標準。該規則與另外兩項單獨和不同的規則一起定稿，(1)廢除“清潔電力計劃”，(2)修訂“ACE實施條例”、現行排放指南和根據“環境協定”第111(D)條發佈的所有未來現有排放源指南。每個州實施ACE計劃的重點都是通過提高化石燃料發電廠的效率來減少温室氣體排放。這項規則正在由地方法院巡迴上訴法院提起訴訟。22州(包括伊利諾斯州、密歇根州、明尼蘇達州和威斯康辛州)、地方政府和某些非政府組織。這項訴訟正在進行中，但尚未安排口頭辯論。WDNR正在與國家公用事業機構合作，並已開始制定與ACE規則有關的實施計劃。

2018年12月，環保局提議修訂新的、修改的和重建的化石燃料發電廠温室氣體排放的新源性能標準。環保局確定，用於新的、改良的和重建的煤電機組的BSer是高效發電，相當於大型機組的超臨界蒸汽條件和小型機組的亞臨界蒸汽條件。這一擬議的BSer將取代以前的規則中確定的BSer為部分碳捕獲和儲存。

在2019年4月，我們發表了一份氣候報告，其中分析了我們的温室氣體減排目標，即國際社會努力將未來全球氣温上升限制在低於二攝氏度。隨着氣候變化政策和相關技術的發展，我們將評估潛在的温室氣體減排途徑。

我們繼續評估維護燃料多樣性、降低客户成本、促進長期温室氣體減排的機會和行動。我們目前的計劃是與同行、環保團體、公共政策合作。

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製造商和客户，以減少CO為目標₂排放。在2019年，我們達到並超過了2030年減少二氧化碳的目標。₂排放量40%低於2005年的水平，並且正在重新評估我們的長期碳排放。₂減少目標。 由於我們這一代人的改造計劃，我們大約退休了。1,8002018年開始以來的兆瓦燃煤發電，包括普萊森草原發電廠、普利安姆發電廠和共同擁有的第4機組的2018年退役，以及PIPP於2019年3月退役。有關更多信息，請參見附註6，屬性、工廠和設備。. 我們還有一個目標，就是減少我們網絡中天然氣分配線的甲烷排放率。 30% 從2011年的基線到2030年每英里。到2019年年底，我們已經實現了一半的目標。

我們必須報告我們的指揮官₂根據EPA温室氣體報告計劃，我們的發電設施的同等排放量。根據我們對數據的分析，我們報告了CO。₂當量排放量21.8百萬公噸及26.4百萬以公噸計2019和2018分別。CO含量₂其他温室氣體排放量因年而異，取決於發電水平和燃料來源的混合程度，這主要取決於需求、發電機組的可用性、燃料消耗的單位成本以及MISO如何輸送我們的機組。

我們亦須申報文書主任。₂與我們的天然氣公用設施分配和銷售的天然氣有關的同等排放物。根據我們對數據的分析，我們報告了CO。₂當量排放量29.4百萬以公噸計2019和2018.

水質

潔淨水法冷卻水取水結構規則

2014年8月，環保局根據“清潔水法”第316(B)條頒佈了最後條例，要求現有發電廠的冷卻水取水結構的位置、設計、建造和容量反映BTA，以最大限度地減少對環境的不利影響。該規則於2014年10月生效，適用於我國所有有冷卻水取水結構的現有發電設施，但有關新設施的規則允許的緊急發電設施除外。

我們已經收到了BTA關於OC 5到OC 8，Weston單元2，3，4和vApp的測定結果。儘管我們目前認為PWGS的現有技術滿足BTA的要求，但在該設施的排放許可證延期之前不會作出最後決定，該設施預計將於2021年到期。在此之前，我們無法確定，如果需要什麼進氣結構或操作上的修改，以滿足新的BTA對該設施的要求。

由於過去為解決我們和WPS遵守第316(B)條的問題而完成的資本投資，我們相信我們的車隊總體上處於良好的地位，能夠滿足這一規定，而且預計不會為遵守這一規定而產生重大費用。

蒸汽電力排放限制指南

環境保護局2015年的最後一項“ELG規則”於2016年1月生效。這一規則對幾種類型的電廠廢水提出了新的要求，影響我們和WPS的兩項新要求涉及BATW和濕法煙氣脱硫廢水的排放限制。由於過去在我們和WPS的資本投資，我們相信我們的車隊處於良好的地位，以滿足現有的ELG規則。我們的發電廠設施已經安裝了先進的廢水處理技術，滿足這項規則規定的許多排放限制。然而，將需要對Weston單元3、OC 7和OC 8的BATW系統進行修改。此外，可能需要對濕法煙氣脱硫系統進行一次修改。六組成OCPP和ERG的單位。根據初步工程，我們估計遵守現行規則需要$60百萬資本成本。

環保局目前正在重新評估BATW和濕法煙氣脱硫系統的ELG要求。2017年9月，環保局發佈了一項最後規則(延期規則)，將BATW和濕法煙氣脱硫廢水要求的最早遵守日期推遲到2020年11月1日，同時重新審議ELG規則。延期規則沒有改變最新的ELG規則遵守日期，即2023年12月31日。2019年11月，環保局局長簽署了擬議的ELG重新審議規則，以修訂與現有設施的BATW和濕法煙氣脱硫廢水有關的處理技術要求。環保局還提出了一項規定，規定在2028年12月31日之前，如果一臺發電機組退役，工廠業主將不受新的BATW和濕法煙氣脱硫要求的影響。我們預計該規則將於2020年末定稿。與此同時，我們目前正在評估擬議的規則對我們估計的遵守費用會產生什麼影響。

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土地質量

制氣廠修復

我們已經確定了我們的公用事業公司或其前身公司擁有或經營一個製造氣體工廠或儲存的人造氣體的地點。我們還查明瞭其他可能受到歷史上人造氣體工廠活動影響的地點。我們的天然氣公用事業公司負責這些場所的環境補救，其中一些在EPA超級基金替代方法計劃中。在我們的調查和補救計劃中，我們還與各州司法機構合作。這些場址正處於調查、監測、補救和關閉的不同階段。

此外，我們正在根據所謂的“多站點”計劃，協調對其中一些受環境保護局管轄的地點的調查和清理工作。這一方案涉及優先安排在各站點開展的工作，編制和批准所有網站共有的文件，並在選擇補救辦法時採用一致的方法。目前，我們無法估計與這些地點有關的未來補救費用，而不是下文所述的費用。

詳細的場地調查、未來補救和監測的未來成本取決於多種變量，除其他外，包括補救的程度、技術的變化和監管的變化。從歷史上看，我們的監管機構允許我們收回已發生的費用，但不包括從可能負責的各方收回的保險費，以及與修復人造氣化廠有關的費用。因此，我們為這些網站的相關成本建立了監管資產。

截至十二月三十一日，我們已為人造氣體制造廠設立下列規管資產及儲備：

(以百萬計)		2019				2018
監管資產		$	685.5			$	687.1
未來環境補救的儲備金		589.2				616.4

可再生能源、效率和保護

威斯康星州立法

2005年，威斯康星州頒佈了第141號法案，其中確立了一個目標：10%在威斯康星州每年消耗的電力中，可再生能源是其中之一。我們和WPS已達到他們所需的可再生能源百分比8.27%和9.74%分別通過建造各種風力公園、生物質設施和依靠購買可再生能源來滿足它們的合規要求。我們和WPS繼續審查他們的可再生能源組合，並在需要時獲得符合成本效益的可再生能源，以滿足他們的需要。PSCW管理與第141號法案相關的可再生項目，每一家公用事業公司都在以下基礎上為該計劃提供資金1.2%年度零售營業收入。

密歇根立法

2016年12月，密歇根州頒佈了第342號法案，該法要求12.5%2019年至2020年國家電力能源將來自可再生能源，能源優化(效率)目標達到1%每年。可再生能源需求增加到15.0%2021年。到目前為止，UMERC遵守了這些要求。2019年12月31日。該立法繼續允許收回為達到標準而產生的費用，並規定不斷進行審查和修訂，以確保所採取的措施具有成本效益。

執行及訴訟事宜

我們和我們的子公司就正常經營過程中出現的問題向各法院和機構提起法律和行政訴訟。雖然我們無法預測這些問題的結果，但管理層認為，已經建立了適當的儲備，這些行動的最終解決不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。

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同意法令

威斯康星公共服務公司-Weston公司和Pulliam發電廠

2009年11月，環保局向WPS發佈了一個11月，其中指控1994年至2009年期間違反了CAA關於Weston和Pulliam副發電廠完成的某些項目的新源審查要求。WPS與EPA簽署了一項同意令，解決了這一問題。這一同意令是美國威斯康星州東區地區法院於2013年3月作出的。

隨着Pulliam 7號和8號機組於2018年10月退役，WPS完成了“同意令”所要求的緩解項目，並於2018年10月收到了環保局的一封完整信函。有關更多信息，請參見附註6，屬性、工廠和設備。關於普利安部隊退休的事。我們計劃在2020年期間要求終止“世界衞生組織同意令”。

共同擁有的發電廠-哥倫比亞和埃奇沃特

2009年12月，環保局向威斯康星州電力和照明公司(哥倫比亞和Edgewater工廠的運營商)和包括麥迪遜天然氣和電力公司(MadisonGasandElectric)、我們(Edgewater公司前共同所有者)和WPS在內的這些工廠的其他聯合所有者發佈了一份11月的報告。11月指稱違反了CAA關於在這些工廠完成的某些項目的新的源頭審查要求。WPS，以及威斯康星州電力和電力公司，麥迪遜氣體和電力公司，和我們一起，與環保局簽署了一項同意法令，以解決這個11月的問題。這一同意令是美國威斯康星州西區地區法院於2013年6月作出的。由於繼續執行與共同擁有的哥倫比亞和Edgewater發電廠有關的同意令，Edgewater 4發電機組於2018年9月退役。有關更多信息，請參見附註6，屬性、工廠和設備。關於退休的事。我們支付了評估罰款的非物質部分，但根據“同意令”沒有進一步的義務。

		截至12月31日的年度
(以百萬計)		2019				2018				2017
已付利息，扣除資本額後的現金		$	485.9			$	441.5			$	413.7
已付(收到)所得税現金淨額		(24.9		)		16.3				(5.2		)
重要的非現金投資和融資交易：
與建築費用有關的應付帳款		159.9				65.9				169.2
非控股權出資		21.0				—				—
與公司所有人壽保險收益有關的應收賬款		—				7.7				—
BOSTCO房地產銷售中以應收票據為資金的部分*		—				—				7.0

*	有關更多信息，請參見注釋3“配置”這次拍賣。

現金流量表包括與現金、現金等價物和限制性現金有關的活動。我們的受限現金主要由Integrys Rabi信託基金持有的現金組成，該信託基金用於支付Integrys延遲補償計劃和某些Integrys無保留養卹金計劃下的參與人福利。拉比信託中的所有資產都受到限制，因為它們只能從信託中提取，以支付符合資格的福利。我們的受限現金還包括WECI分別在2018年8月和2019年1月收購Hill III主教和上游的所有權時收到的限制性現金。這筆現金受到限制，因為它只能用於支付與建造這些風力發電設施有關的任何剩餘費用。有關更多信息，請參見附註2，收購關於希爾三世主教和上游的收購。

下表對截至12月31日在資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金數額與現金流量表所列總額進行了核對：

(以百萬計)		2019				2018				2017
現金和現金等價物		$	37.5			$	84.5			$	38.9
其他流動資產中的限制性現金		—				2.5				—
其他長期資產中的限制性現金		44.8				59.1				19.7
現金、現金等價物和限制性現金		$	82.3			$	146.1			$	58.6

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2017年減税和就業法案

由於税務法例的規定，我們受規管的公用事業公司，透過未來的退款、票據抵免、乘車人或其他規管資產的削減，延遲交還差餉繳納人的估計税項利益。$2,529因遞延税的重估而產生的百萬美元。税收法案還將公司聯邦税率從最高35%降至21%，自2018年1月1日起生效。我們已收到PSCW和MPSC的書面命令，分別涉及向威斯康星州和密歇根州的納税者退還這些税收優惠。國際商會已經批准了伊利諾伊州的VITA，而MPUC在2018年的利率命令中處理了對Merc的影響。有關更多信息，請參見下面的可變所得税調整騎士討論和2018年明尼蘇達州税率訂單討論。威斯康星州和密西根州的訂單概述如下。

威斯康星州

2018年5月，PSCW發佈了一項關於與税收立法相關的福利的命令。PSCW命令要求我們和WPS的電力公司使用80%和40%分別在2018年和2019年的税收優惠中削減某些監管資產。剩下的20%和60%在我們和WPS，將分別以票據信用證的形式返還給電力客户。對於我們威斯康星州的天然氣公用事業公司，PSCW表示，100%在目前的2018年和2019年，税收優惠應該以賬單抵免的形式返還給天然氣客户。關於與遞延税重估有關的淨税收利益，按照正常化會計所要求的攤銷用於減少我國電力公司的某些監管資產，並推遲到我國的天然氣公用事業公司攤銷。PSCW在2019年12月發佈的利率命令中討論了退還與遞延税重估有關的剩餘淨税收福利的時間和方法。有關更多信息，請參見下面關於2020年和2021年費率的討論。

密西根

2018年2月，MPSC發佈命令，要求密歇根州的公用事業公司三與税務立法有關的文件。其中第一份文件是在2018年3月提交的，它前瞻性地討論了聯邦税率從35%降至21%對税負變動的基本税率的影響。MGU和UMERC提議提供一筆數額可觀的賬單信貸，但須經核對後才能實現。2018年5月，MGU和UMERC的客户從2018年7月1日起，MPSC發佈了批准和解協議的命令，從而為所有MGU和UMERC的客户提供了批量賬單信貸。該票據信用證將繼續有效，直到每個公司的下一個利率程序。

第二份文件於2018年7月提交，討論了2018年1月1日至2018年7月1日聯邦税率從35%降至21%對税負變動的影響。MGU和UMERC建議將這幾個月節省的税款通過幾個月的金額抵免退還給客户。公共安全委員會於2018年9月發佈了批准定居點的命令。根據和解令，這些節餘通過2018年10月1日至2018年12月31日生效的容量票據抵免退還給了MGU和UMERC的客户。

第三份申報文件是在2018年10月提交的，討論了税法對基本税率的剩餘影響--最顯著的是，推遲納税餘額的重新計量。MGU和UMERC提議提供一項數額可觀的賬單抵免，但須經核對和真實無誤，以便將税收立法的其餘影響歸還給客户。公共安全委員會於2019年5月發佈了批准定居點的命令。和解令規定從2019年6月1日起向MGU和UMERC的客户提供批量賬單信貸。該票據信用證將繼續有效，直到每個公司的下一個利率程序。

我們，服務於一密歇根州的零售電氣客户，與該客户達成了和解。該解決方案於2018年5月獲得MPSC的批准，並解決了税收立法的所有基本税率影響，這些影響通過票據抵免退還給客户。

威斯康星電力公司、威斯康星公共服務公司和威斯康星煤氣有限公司

2020年和2021年率

2019年3月，我們、WPS和WG向PSCW提出申請，要求從2020年1月1日起酌情提高其零售電力、天然氣和蒸汽價格。2019年8月，所有三家公用事業公司都向PSCW提出申請，要求批准與某些幹預方簽訂的和解協議，以解決各公用事業公司各自費率案件中的若干未決問題。在……上面

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2019年12月19日，PSCW發佈了書面命令，批准了和解協議，但未作實質性修改，並解決了未列入和解協議的其餘未決問題。新税率於2020年1月1日生效。最後命令反映如下：

		我們						WPS						工作組
2020年有效增長率(減少)
電(1) (2)		$	15.3	百萬美元	/	0.5%		$	15.8	百萬美元	/	1.6%		N/A
毒氣(3)		$	10.4	百萬美元	/	2.8%		$	4.3	百萬美元	/	1.4%		$	(1.5	)百萬美元	/	(0.2)%
蒸汽		$	1.9	百萬美元	/	8.6%		N/A						N/A
羅		10.0%						10.0%						10.2%
普通股構成部分-財務基礎上的平均數		52.5%						52.5%						52.5%

(1)	數額是扣除某些被用來減少短期税率影響的税收立法的遞延税收利益。我們和WPS税率令反映了大部分未受保護的遞延税收利益，這些利益來自於被攤銷的税收立法。兩年。對我們來説，大約$65百萬税收優惠將在2020年和2021年攤銷。對於WPS，大約$11百萬的税收優惠將在2020年攤銷，並且大約在2020年攤銷。$39百萬將於2021年攤銷。與我們最近退休的工廠的未收回餘額及其SSR監管資產相關的未受保護的遞延税收福利正被用於減少相關的監管資產。不受保護的遞延税福利按其性質有資格按照我們的監管機構確定的適當方式和時間表退還給客户。

(2)	WPS利率順序是減去$21百萬與2018年收益分享機制相關的退款。這些退款將平均支付給客户。兩年其中一半在2020年歸還，其餘的在2021年歸還。

(3)	我們的金額包括税收立法中的某些遞延税費用，而WPS和WG的金額是扣除用於減少短期税率影響的税收立法的某些遞延税收利益的淨額。所有人的利率訂單三煤氣公用事業公司反映了所有未受保護的遞延税費用和税收立法所產生的利益平均攤銷。四年。對我們來説，大約$5百萬以前遞延的税金費用將每年攤銷。對於WPS和WG，大約$5百萬和$3百萬以前遞延的税收福利中，每年將分別攤銷。不受保護的遞延税費用和福利按其性質有資格按照我們的監管機構確定的適當方式和時間表從客户收回或返還給客户。

根據其利率順序，我們將向PSCW尋求一份融資令，以將其證券化。$100百萬的賬面價值，加上應計的運輸費用$100百萬證券化過程中的相關費用。證券化將降低資產證券化的賬面成本。$100百萬使顧客受益。

WPS費率命令允許wps收集先前推遲的收入要求，以將™成本反應在授權的基礎之上。$275.0百萬水平。Reaction™項目的總成本是$342百萬。此監管資產將從八年.

全三威斯康星州的公用事業公司將在2021年之前繼續實行收入分享機制。收益分享機制從以前的結構修改為與威斯康星州其他投資者所有的公用事業公司相一致的結構。在新的收益分享機制下，如果公用事業公司的收益超過其授權的ROE：(I)公用事業保留100.0%第一季度的收入25(2)高於核定投資回報率的基點；(2)50.0%下一個50將基點退還給客户；和(Iii)100.0%剩餘的收益將退還給客户。此外，利率訂單還要求我們、wps和wg將住宅和小型商用電力和天然氣客户的固定費用維持在先前批准的費率，並維持我們和wps的電力市場大工業客户直到2021年的費率計劃的現狀。

2018年和2019年費率

2017年4月，我們、WPS和WG向PSCW提交了一份申請，要求批准他們與幾個商業和工業客户就2018年和2019年基本費率達成的和解協議。2017年9月，PSCW發佈了一項批准和解協議的命令，該協議在2019年之前凍結了我們、WPS和WG的電力、天然氣和蒸汽用户的基本費率。根據pscw命令，我們、wps和wg的授權ROE仍在10.2%, 10.0%，和10.3%我們威斯康星州所有公用事業的資本成本結構直到2019年都保持不變。

除了凍結基準利率外，結算協議還延長並擴大了面向大型商業和工業客户的電力實時市場定價方案選項，並緩解了我們在以下期間某些擠佔成本的持續增長。

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基準利率凍結期加快了對某些税收優惠的確認。2018年和2019年，我們通過與修復相關的遞延税負債的税收利益，將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平。雖然我們通常會遵循標準化會計方法，並在制定税率時利用遞延税負債的税收利益作為利率基礎的抵消，隨着時間的推移，消費者從中受益，但聯邦税法確實允許通過會計方法更快地將這些與税收修復相關的福利轉嫁給納税者。流經處理與維修相關的遞延税負債抵消了損益表對持有監管資產水平的影響，導致不改為淨收入。

該協議還允許wps延長至2019年，將反應™成本高於授權的收入要求推遲。$275.0百萬與WPS的電力實時市場定價計劃和網絡傳輸費用有關的水平和其他延遲.

根據和解協議，WPS還同意從2018年起採用自2016年1月以來為我們和WG建立的收益分配機制，以及所有這些機制。三公用事業公司同意將這一機制保持到2019年。在這種收益分配機制下，如果我們、WPS或WG的收益超過了其授權的ROE，50%第一批50額外公用事業收益的基點必須退還給客户。第一次以上的所有公用事業收益50基點也必須退還給客户。

液化天然氣設施

2019年11月1日，我們和WG向PSCW提交了一份聯合申請，請求批准每一家公司建造自己的液化天然氣設施。如果獲得批准，每個設施將提供一10億立方英尺的天然氣供應，以滿足峯值需求，而不需要建造更多的州際管道能力。預計這些設施將在冬季需求最高的日子減少限制我們和WG天然氣系統的可能性。這兩個項目的總費用估計約為$370百萬，大約有一半是由每個公用事業機構投資的。液化天然氣設施的商業運營目標是在2023年年底。

太陽能發電項目

2019年8月1日，我們和一家非附屬公用事業公司一起，向PSCW提交了一份申請，要求批准獲得擬議中的太陽能項目Badger Hollow II的所有權，該項目將位於威斯康星州愛荷華縣。一旦建成，我們將擁有100這個項目的產量是兆瓦。我們在這個項目的費用中所佔的份額估計是$130百萬。在2020年2月20日的會議上，PSCW批准了該項目的收購。有關批准仍須視乎我們收到及覆核PSCW的最終書面命令而定。獾洞二號的商業運營目標是2021年年底。

2018年5月，WPS與一家非附屬公用事業公司一起，向PSCW提交了一份申請，要求批准在二威斯康星州的太陽能項目。獾谷一號位於威斯康星州愛荷華縣，兩條小溪位於威斯康星州馬尼託維奇縣。一旦建成，wps將擁有100每個項目總產出的兆瓦200兆瓦據估計，WPS在這兩個項目的費用中所佔的份額是$256百萬。PSCW批准了這些項目的收購。二2019年4月的項目。這兩個項目的商業運營目標是2020年年底。

威斯康星州風能發電設施的收購

2017年10月，WPS和二其他沒有關聯的公用事業公司，簽訂了收購風能中心的協議，該中心包括86風力渦輪機位於威斯康星州，總容量為138MW.FERC於2018年1月批准了這筆交易，PSCW於2018年3月批准了這筆交易。這筆交易於2018年4月結束。看見附註2.購置，以獲取更多信息。

密歇根州天然氣儲存設施

2017年1月，我們簽署了收購Bluewater的協議。藍水城在密歇根州擁有天然氣儲存設施。三分之一目前儲存需要的天然氣我們，WPS，和WG。作為這項協議的結果，我們、WPS和WG於2017年2月向PSCW提交了一份關於與存儲設施相關的各種項目的聲明性裁決的請求。在提交文件時，我們、WPS和WG要求PSCW審查並確認其與儲存設施有關的潛在長期儲存服務協議和州際天然氣運輸合同的合理性和審慎性。我們、WPS和WG還請求批准將我們的關聯利益協議修改為

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確保WBS和我們的其他子公司能夠為倉庫提供服務。在2017年6月期間，PSCW在各種條件下批准了這些聲明和批准，我們於2017年6月30日收購了Bluewater。2017年9月，我們、WPS和WG簽訂了天然氣儲存的長期服務協議，PSCW於2017年11月批准了這些協議。看見附註2.購置，以獲取更多信息。

人民煤氣及焦炭公司及北岸煤氣公司

伊利諾伊州訴訟程序

2015年12月，國際商會下令舉辦一系列利益攸關方講習班，以評估PGL的SMP，該講習班於2016年3月完成。2016年7月，國際刑事法院啟動了一項程序，除其他外，審查該方案的規劃、報告和監測，包括該方案的目標結束日期，並於2018年1月發佈了最後命令。該命令並沒有對PGL現有的SMP設計和執行產生重大影響。伊利諾伊州公司於2018年4月提出了與最終命令有關的上訴。2019年6月，伊利諾伊州上訴法院發佈裁決，確認國際刑事法院的最後命令。這一裁決的上訴期限已經屆滿。

符合條件的基礎設施植物騎手

2013年7月，伊利諾伊州第98-0057號“天然氣消費者、安全和可靠性法”成為法律。該法為PGL提供了一種成本回收機制，允許通過對客户賬單徵收附加費，收取為提升伊利諾伊州天然氣基礎設施而發生的謹慎費用。2013年9月，PGL向國際刑事法院提出申請，請求設立擬議的騎手，2014年1月批准了這一請求。

PGL的QIP騎手每年進行一次核對，對費用進行精確和審慎的審查。2019年3月，PGL向國際刑事法院提交了2018年和解文件，國際刑事法院與2017年和2016年的和解仍在審理中。2019年7月，國際刑事法院核準了2015年和解的解決辦法，其中包括降低利率基數$7.0百萬和一個$7.3百萬退還差餉繳納人。截至2019年12月31日，所有款項均已退還。

截至2019年12月31日，可能會有不保證在公開對賬年期間PGL的QIP騎手發生的所有費用將被國際商會視為可以收回。

可變所得税調整乘員

2018年4月，國際商會批准了PGL和NSG提議的VITA。VITA從上一次PGL和NSG税率案件中(2018年1月25日起)收回或退還所得税費用的變動，這是由於所得税税率的差異以及遞延税的過度和不足(根據税法)的攤銷造成的。

明尼蘇達州能源公司

2018年明尼蘇達利率令

2017年10月，Merc啟動了與英國國民議會的匯率程序。2018年12月，英國商會發布了Merc的最終書面命令。該命令授權提高天然氣零售價格$3.1百萬美元 (1.26%)。費率反映a9.7%ROE和普通股構成部分的平均值為50.9%。最終税率於2019年7月1日實施。最終批准的利率增幅低於2018年至2019年6月30日期間從客户處收取的中期費率。因此，Merc已退還$8.2百萬給它的客户在2019年下半年。

最後命令涉及税收立法的各種影響，包括對遞延税收餘額的重新計量。税收立法的所有影響都已納入基本税率。該訂單還批准Merc繼續為住宅客户使用其脱鈎機制。從2019年1月1日起，Merc的小型商業和工業客户不再包括在脱鈎機制中。

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密歇根燃氣公用事業公司

2021費率申請

2020年2月3日，MGU向MPSC發出通知，表示它打算提出申請，要求提高天然氣價格。申請預計將於2020年3月提交，並要求新的利率從2021年1月1日起生效。MGU目前正在評估其費率請求。

上密歇根能源公司

上密西根能源公司成立

2016年12月，兩家公司都批准了UMERC在密歇根州上半島的獨立運營，而UMERC於2017年1月1日正式投入運營。該公司持有電力和天然氣分配資產，以前由我們和WPS持有，位於密歇根州上半島。

2016年8月，我們與蒂爾登簽訂了一項協議，根據協議，蒂爾登同意向兩局電力公司購買電力，用於其鐵礦石開採。20年數，取決於兩國議會大約建造180密歇根州上半島天然氣發電站兆瓦。2017年10月，MPSC批准了與Tilden的協議，以及UMERC關於開始建設擬議中的發電的必要性證書的申請。

2019年3月31日，UMERC在上半島的新一代解決方案開始商業化運作，與Tilden的協議生效。新單位的費用大約是$242百萬美元 ($255百萬與AFUDC)，50%其中，預計將從蒂爾登追回，其餘50%預計將從UMERC的其他公用事業客户處收回。蒂爾登一直是我們的客户，直到新一代開始商業化經營。

其他收入共計，淨額如下12月31日:

(以百萬計)		2019				2018				2017
AFUDC–股權		$	14.4			$	15.2			$	11.4
定期福利費用淨額中的非服務部分		36.2				26.0				9.1
從拉比信託基金持有的投資中獲得的收益(損失)		21.2				(1.8		)		21.5
其他，淨額		30.4				30.9				31.7
其他收入淨額		$	102.2			$	70.3			$	73.7

(百萬美元，但每股數額除外)		第一季度				第二季度				第三季度				第四季度				共計
2019
經營收入		$	2,377.4			$	1,590.2			$	1,608.0			$	1,947.5			$	7,523.1
營業收入		542.8				314.6				310.9				363.1				1,531.4
普通股東的淨收益		420.1				235.7				234.3				243.9				1,134.0
每股收益*
基本		$	1.33			$	0.75			$	0.74			$	0.77			$	3.60
稀釋		1.33				0.74				0.74				0.77				3.58
2018
經營收入		$	2,286.5			$	1,672.5			$	1,643.7			$	2,076.8			$	7,679.5
營業收入		545.1				330.8				302.7				289.8				1,468.4
普通股東的淨收益		390.1				231.0				233.2				205.0				1,059.3
每股收益*
基本		$	1.24			$	0.73			$	0.74			$	0.65			$	3.36
稀釋		1.23				0.73				0.74				0.65				3.34

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*	個別季度的每股收益可能不包括年終每股收益，原因是全年流通股票平均數量的變化和增量可發行股票的變化。

金融工具信用損失

從2020年1月1日起，我們採用了FASB ASU 2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，採用了修正的回顧性過渡方法。這一ASU對減值模型進行了修正，以使用預期損失方法來代替金融工具的已發生損失方法。該修正案要求各實體考慮更廣泛的信息，以估計預期的信貸損失，這可能導致更早地確認損失。我們的信貸損失與我們的應收帳款和未開票的收入餘額有關，這些餘額主要是由我們受管制的公用事業公司銷售電力和天然氣而產生的。

由於我們的許多受監管公用事業客户的信用損失風險因我們已有的監管機制而減輕，因此，我們在2020年1月1日記錄到的非現金累積效應調整對留存收益的影響，由於我們採用了這一標準，並不顯著。實施這一ASU最重要的影響將是我們在截至2020年3月31日的季度表10-Q的季度報告中所要求的額外披露。這些披露的目的是提供信息，幫助我們的財務報表用户分析我們的信用風險敞口，並瞭解我們如何估計我們的信用損失備抵。

雲計算

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，即客户在雲計算協議(即服務合同)中發生的實施成本會計。該標準允許作為服務合同的託管安排中的客户實體應用現有的內部使用軟件指南，以確定哪些實現成本作為與服務合同相關的資產資本化，哪些成本用於支出。該指南規定了在財務報表中資本化執行費用和相關攤銷費用的分類，並要求進一步披露。自2020年1月1日起，ASU 2018-15的通過對我們的財務報表沒有重大影響。

確定福利計劃的披露要求

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14“披露框架：對確定福利計劃披露要求的更改”。該公告修改了關於確定福利養卹金和其他退休後福利計劃的披露要求。該指南刪除了不再被認為具有成本效益的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了確定為相關的披露要求。這些修改影響到年度期間的披露，必須追溯適用於所有提交的期間。該指南將在2020年12月15日以後結束的年度報告期間生效，並允許早日通過。我們目前正在評估這一聲明對我們財務報表附註的影響。

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*	包括根據我們的Omnibus股票激勵計劃可供未來發行的股票，所有這些股票都可以作為股票期權、股票增值權、業績單位、限制性股票或其他基於股票的獎勵授予。

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附表I-濃縮

母公司財務報表

WEC能源集團公司(只限於母公司)

A.損益表

截至12月31日的年度
(以百萬計)		2019				2018				2017
營業費用		$	4.7			$	5.0			$	6.0
附屬公司收益權益		1,210.5				1,108.3				1,234.7
其他收入淨額		6.3				6.8				2.1
利息費用		122.3				104.1				82.0
所得税前收入		1,089.8				1,006.0				1,148.8
所得税利益		44.2				53.3				54.9
普通股東的淨收益		$	1,134.0			$	1,059.3			$	1,203.7

所附的精簡母公司財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

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B.綜合收入報表

截至12月31日的年度
(以百萬計)		2019				2018				2017
普通股東的淨收益		$	1,134.0			$	1,059.3			$	1,203.7
其他綜合收入(損失)，扣除税後
衍生工具記作現金流量對衝
衍生產品淨虧損，扣除税收優惠，分別為1.3美元、0.8美元和0.0美元		(3.5		)		(2.1		)		—
淨利與淨收入(扣除税後)的重新分類		(0.8		)		(1.2		)		(1.3		)
採用ASU 2018-02的累積效應調整		—				1.6				—
現金流量對衝，淨額		(4.3		)		(1.7		)		(1.3		)
確定的福利計劃
養卹金和養卹金業務預算在這一期間產生的調整數，扣除税後的調整數		0.4				(0.9		)		(0.1		)
養卹金攤銷和OPEB費用包括在扣除税後的定期淨收益成本中		0.2				0.2				0.2
採用ASU 2018-02的累積效應調整		—				(0.3		)		—
確定的福利計劃，淨額		0.6				(1.0		)		0.1
子公司的其他綜合收入(損失)，扣除税後		2.2				(2.8		)		1.2
其他綜合損失，扣除税後		(1.5		)		(5.5		)		—
普通股股東綜合收益		$	1,132.5			$	1,053.8			$	1,203.7

所附的精簡母公司財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

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C.資產負債表

12月31日
(以百萬計)		2019				2018
資產
流動資產
現金和現金等價物		$	0.5			$	32.8
應收關聯方帳款		0.7				4.0
應收關聯方票據		22.5				71.0
預付税		46.5				—
其他		—				0.6
流動資產		70.2				108.4
長期資產
對附屬公司的投資		13,433.1				12,682.5
兩局應收票據		—				150.0
其他		23.0				31.8
長期資產		13,456.1				12,864.3
總資產		$	13,526.3			$	12,972.7
負債和權益
流動負債
短期債務		$	334.7			$	548.4
長期債務的當期部分		400.0				—
應付給關聯方的帳款		2.5				7.7
應付給關聯方的票據		489.3				398.9
其他		17.9				14.0
流動負債		1,244.4				969.0
長期負債
長期債務		2,141.6				2,190.8
其他		26.9				24.0
長期負債		2,168.5				2,214.8
普通股股東權益		10,113.4				9,788.9
負債和權益共計		$	13,526.3			$	12,972.7

合併後的母公司財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

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D.現金流量表

截至12月31日的年度
(以百萬計)		2019				2018				2017
經營活動
普通股東的淨收益		$	1,134.0			$	1,059.3			$	1,203.7
對業務活動提供的現金的調節
附屬公司的權益收益，扣除分配額		(475.2		)		(419.4		)		(686.1		)
遞延所得税		9.1				14.4				89.5
改變-
應收關聯方帳款		3.3				(2.1		)		(0.1		)
預付税		(46.5		)		17.5				28.4
應付給關聯方的帳款		(5.2		)		4.6				(0.5		)
其他流動負債		1.5				4.7				(1.4		)
其他，淨額		7.0				5.6				0.9
經營活動提供的淨現金		628.0				684.6				634.4
投資活動
獲得藍水		—				—				(226.0		)
對附屬公司的資本貢獻		(602.3		)		(448.7		)		(173.4		)
從附屬公司返還資本		337.3				290.2				—
應收關聯方短期票據淨額		48.5				(6.9		)		167.8
發行兩局應收長期債券		—				(100.0		)		(50.0		)
贖回兩局應收長期債券		150.0				—				—
其他，淨額		(0.6		)		6.4				4.5
用於投資活動的現金淨額		(67.1		)		(259.0		)		(277.1		)
籌資活動
行使股票期權		67.0				29.1				30.8
購買普通股		(140.1		)		(72.4		)		(71.3		)
普通股股利		(744.5		)		(697.3		)		(656.5		)
發行長期債券		350.0				600.0				—
長期債務的退休		—				(300.0		)		—
短期債務變化		(213.7		)		53.6				173.0
應付關聯方的短期票據，淨額		90.4				(6.2		)		169.5
其他，淨額		(2.3		)		(3.6		)		—
用於籌資活動的現金淨額		(593.2		)		(396.8		)		(354.5		)
現金和現金等價物變動淨額		(32.3		)		28.8				2.8
年初現金及現金等價物		32.8				4.0				1.2
年底現金及現金等價物		$	0.5			$	32.8			$	4.0

所附的精簡母公司財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

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附表I-精簡

母公司財務報表

WEC能源集團公司(只限於母公司)

E.母公司財務報表附註

附註1-重要會計政策摘要

僅對母公司而言，對子公司的投資採用權益法進行核算。我們使用累積收益法對現金流量表中收到的分配進行分類。

精簡的母公司財務報表和附註應與WEC能源集團公司的合併財務報表和附註一併閲讀。出現在本年度報表中的表格10-K。

附註2-從附屬公司收取的現金股息

截至十二月三十一日止的各年度，各附屬公司的股息如下：

(以百萬計)		2019				2018				2017
我們		$	360.0			$	310.0			$	240.0
我們的力量		192.5				223.0				181.0
空管持有		87.4				105.8				82.6
工作組		60.0				50.0				45.0
WECI		25.4				—				—
UMERC		10.0				—				—
維斯韋特		—				0.1				—
共計		$	735.3			$	688.9			$	548.6

附註3-長期債務

下表顯示我們的長期未償還債務的未來到期日。2019年12月31日:

(以百萬計)
2020		$	400.0
2021		600.0
2022		350.0
2023		—
2024		—
此後		1,200.0
共計		$	2,550.0

WECC是我們的子公司$50.0百萬未償還的長期票據。在WECC和我們之間的一項支持協議中，我們同意向WECC提供足夠的流動資產捐助，以允許WECC在到期時償還其債務義務。

附註4-公允價值計量

下表顯示我們資產負債表上未按公允價值入賬的金融工具。12月31日:

		2019								2018
(以百萬計)		承載量				公允價值				承載量				公允價值
兩局應收長期債券		$	—			$	—			$	150.0			$	145.5
長期債務，包括當期債務		2,541.6				2,619.4				2,190.8				2,132.8

我們的長期應收票據和長期債務的公允價值屬於公允價值等級的第2級。

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附註5-補充現金流量信息

(以百萬計)		2019				2018				2017
支付利息的現金		$	117.7			$	102.9			$	82.5
收到的所得税現金淨額		(4.9		)		(85.9		)		(169.9		)
重要的非現金投資和融資交易：
向藍水城發行應收短期債券		—				—				115.0
向兩局發行應收短期債券		—				—				40.5
以維斯韋特應付短期票據結算		—				0.9				—
用BOSTCO結算應付短期票據		—				—				4.8

附註6-應收關聯方短期票據

下表顯示截至十二月三十一日為止，我們尚未從有關方面收到的短期票據：

(以百萬計)		2019				2018
維斯帕克		$	13.5			$	28.5
UMERC		9.0				42.5
共計		$	22.5			$	71.0

附註7-應付關聯方的短期票據

下表顯示截至十二月三十一日為止，我們欠有關人士的短期票據：

(以百萬計)		2019				2018
WBS		$	168.9			$	123.5
整合性		166.9				139.5
WECC		111.7				110.3
淡水儲氣庫		41.8				25.6
共計		$	489.3			$	398.9

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附表II

WEC能源集團公司

估值及合資格賬目

可疑賬户備抵 (以百萬計)		期初餘額				費用(1)				遞延				淨核銷(2)				期末餘額
2019年12月31日		$	149.2			$	85.8			$	11.4			$	(106.4	)		$	140.0
2018年12月31日		143.2				94.7				(5.5		)		(83.2		)		149.2
2017年12月31日		108.0				96.7				16.4				(77.9		)		143.2

(1)	扣除回收。

(2)	減除對管理資產的調整後核銷到準備金的數額。

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