美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

(第一標記)

截至財政年度：十二月三十一日，2019

或

從轉軌時期開始       轉作        

委員會檔案編號：001-38481

UMB財務公司感言

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

(登記人的電話號碼，包括區號)：(816) 860-7000

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。☒  是    ☐電話號碼

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。☐是☒  不

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。☒  是    ☐電話號碼

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。☒  是    ☐電話號碼

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是☒電話號碼

截至2019年6月30日，註冊人非附屬公司持有的普通股的市值約為$。2,910,285,653根據該日納斯達克全球選擇市場註冊人普通股的收盤價。

註明註冊人每一類別普通股的流通股數目，截至最新可行日期。

以參考方式合併的文件

指數

第一部分

項目1.商業

一般

UMB金融公司(及其合併子公司，除非上下文另有要求，該公司)是一家總部設在密蘇裏州堪薩斯城的金融控股公司。該公司為其在美國和世界各地的客户提供銀行服務和資產服務。

該公司於1967年根據密蘇裏州法律組建為一家公司，並根據經修訂的1956年“銀行控股公司法”(“BHCA”)和1999年“格拉姆-利希-Bliley法”(GLBA)註冊為一家金融控股公司。該公司目前擁有一家國家銀行和幾家非銀行子公司的所有未發行股票。

該公司的國家銀行、UMB銀行、全國協會(The Bank)在密蘇裏州設有主要辦事處，並在亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州、堪薩斯州、內布拉斯加州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州設有分行。銀行向商業、零售、政府和代理銀行客户提供全面的銀行產品和其他服務，包括廣泛的資產管理、信託、銀行卡和現金管理服務。

該公司還擁有UMB基金服務公司。(UMBFS)是一家重要的非銀行子公司，在威斯康星州密爾沃基、賓夕法尼亞州查德斯福特(Chadds Ford)和猶他州奧格登(Ogden)設有辦事處。UMBFS向共同基金和另類投資集團提供基金會計、轉賬代理和其他服務.

截至2017年11月17日，該公司還擁有Scout投資公司。(Scout)是一家機構資產管理公司，通過其Scout資產管理部門提供國內外股權策略，並通過Reams資產管理部門提供固定收益策略。2017年11月17日，該公司以約172.5美元的收購價，結束了將Scout出售給佛羅裏達州CarillonTower Advisers，Inc.公司的交易。 百萬元，實施習慣購買價格調整後。

截至2019年12月31日，本公司及其子公司全時僱傭了3，670人.

業務部門

公司的產品和服務分為四個部分：商業銀行、機構銀行、個人銀行和醫療保健服務。

這些部分及其財務結果詳見(一)管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析一節，題為業務部門，見本報告第二部分第7項第34至36頁和(2)“合併財務報表説明”附註12，見本報告第二部分第8項第90至91頁。

競爭

公司在其每一個業務部門以及公司所服務的所有市場和地理區域都面臨着激烈的競爭。競爭既來自傳統金融服務提供商，也來自非傳統金融服務提供商，包括銀行、儲蓄協會、金融公司、投資顧問、資產管理公司、共同基金、私人股本公司、對衝基金、經紀公司、抵押銀行公司、信用卡公司、保險公司、信託公司、證券處理公司和信用社。越來越多的金融科技公司與金融服務提供商合作，在貸款、支付和其他業務方面與該公司競爭。 公司的許多競爭對手不受與公司相同的監督和監管。

競爭的基礎是多個因素，銀行客户一般受到便利、利率和定價、個人經驗、產品和其他服務的質量和可用性、貸款限額、交易執行和聲譽等因素的影響。投資諮詢服務主要在回報、費用、第三方評級以及經理的聲譽和業績方面進行競爭，而資產服務則主要在價格、質量方面進行競爭。

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服務和聲譽。  公司及其競爭對手是全受影響不同程度由整體經濟和健康的金融市場。

該公司能否在其選定的市場和地區成功競爭，還取決於其吸引、留住和激勵有才能的員工、投資於技術和基礎設施以及創新的能力，同時有效地管理其開支。該公司預計，未來的競爭可能會加劇。

政府貨幣和財政政策

除了一般經濟狀況的影響外，公司的業務、經營結果、財務狀況、資本、流動性和前景也受到美國和國外宣佈或實施的政府貨幣和財政政策的重大影響。

特別是聯邦儲備委員會(FRB)的政策產生了相當大的影響，這些政策影響了經濟中的貨幣和信貸狀況，以追求最大的就業機會、穩定的價格和適度的長期利率。聯邦儲備委員會的政策工具包括：(1)公開市場操作(即公開市場購買或出售證券，以調整準備金餘額的供應，以達到有針對性的聯邦基金利率，或對長期利率施加壓力，以達到更理想的經濟活動水平和創造就業機會)；(2)聯邦儲備銀行貸款的貼現率；(3)存款機構對指定存款負債持有的準備金水平；(4)存款機構向美聯儲銀行支付或收取的存款餘額的利息，包括用於滿足其準備金要求的餘額，以及(5)其他存款和貸款設施。

FRB及其政策對貸款和存款的可得性和需求、貸款和存款定價的利率和其他方面以及該公司經營的股本、固定收益、貨幣和其他市場的條件有重大影響。

此外，税收和其他財政政策不僅影響一般的經濟狀況，而且還會產生激勵或抑制因素，從而影響公司及其客户如何確定目標的優先次序、如何經營業務和如何部署資源。

監管與監督

該公司受制於美國聯邦、州和地方各級的監管框架。此外，該公司還受到負責監督其業務部門所開展的各種金融活動的政府當局的直接監督。

本節概述了適用於本公司的主要法律法規的一些相關規定。然而，這些描述並不完整，並通過對影響公司的法律、法規和其他法律和法規的全文、司法或行政解釋進行了完整的限定。

概述

該公司是BHCA下的銀行控股公司和GLBA下的金融控股公司。因此，該公司-包括其所有業務和業務-都受到FRB的監管、監督和審查，並受到對允許活動的限制。這一監管、監督和審查框架主要是為了保護存款人和銀行的其他客户、聯邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金(存款保險基金)、整個銀行和金融系統以及更廣泛的經濟，而不是為了保護公司股東或其非存款債權人的利益。

該公司的許多子公司還受到單獨或相關形式的監管、監督和審查，包括：(1)銀行，由國家銀行法貨幣主計長辦公室(OCC)、聯邦存款保險法(FDIA)下的FDIC和根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)設立的消費者金融保護局(CFPB)；(2)UMBFS、UMB分銷服務、LLC、UMB金融服務公司和草原資本管理有限責任公司，由證券交易委員會(SEC)和國家監管機構

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聯邦和州證券法，UMB分銷服務，LLC和UMB金融服務公司。,由金融業監管局(FINRA)負責；及(3)UMB保險有限公司(UMB Insurance，Inc.),由國家管理當局根據適用的國家保險法。這些監管性像TH這樣的計劃OSE由聯邦預算委員會監督，旨在保護公共或私人利益，而這些利益往往與公司的股東或非存款債權人。

FRB擁有廣泛的權力和權力來管理公司的業務和運作。如果FRB採取的立場是，公司或其任何子公司違反了任何法律或承諾，或從事任何不安全或不健全的做法，FRB可以對公司、其子公司和機構附屬方(如董事、高級人員和代理人)採取正式或非正式的糾正或強制執行行動。這些強制執行行動可能包括實施民事罰款，不僅可以直接影響公司、其子公司和機構附屬方，而且還可以直接影響公司的對手方、股東和債權人及其承諾、安排或與他們的其他交易。OCC對銀行及其子公司擁有同樣廣泛的權力和權力，CFPB在涉及消費者金融法的問題上也是如此。SEC、FINRA和其他國內或外國政府當局也有各種手段來管理和執行在其管轄範圍內可能影響公司業務和業務的事項。

對允許活動和公司事項的限制

根據BHCA，銀行控股公司及其附屬公司一般僅限於銀行業務和銀行附帶的密切相關活動。

作為一家選擇成為GLBA下的金融控股公司的銀行控股公司，該公司還能夠直接或間接地通過其子公司從事金融性質的活動，這些活動是金融活動的附帶活動，或者是金融活動的補充，而且一般不會對存款機構或金融系統的安全或健全構成重大風險。金融性質的活動包括：(1)證券承銷、交易或建立市場；(2)提供金融、投資或經濟諮詢服務；(3)承保保險；(4)商業銀行業務。

然而，該公司直接或間接從事這些銀行和金融活動的能力受到法律或FRB規定的條件和其他限制，在某些情況下，需要得到FRB或其他政府當局的批准。這些條件或其他限制可能是由於特定類型的活動而產生的，在其他情況下，也可能適用於公司的業務。前者的例子是對公司商業銀行投資的時間、數量、形式、實質、相互聯繫和管理的重大限制。後者的一個例子是，為了使公司從事更廣泛的金融活動，其保管機構必須根據適用的銀行法保持“良好資本化”和“管理良好”，並必須根據“社區再投資法”獲得至少“令人滿意”的評級。

根據1994年“裏格爾-尼爾州際銀行和分行效率法”和“多德-弗蘭克法”頒佈的“BHCA”修正案，該公司可在其本國密蘇裏州以外的地方收購銀行，但須遵守規定的限制，並可在其他州設立新的分行，其程度與在這些州註冊的銀行相同。然而，根據BHCA，公司必須事先徵得FRB和可能的其他政府當局的批准，才能直接或間接地獲得無關聯銀行、儲蓄協會或銀行控股公司的任何類別的投票證券的5%或以上的所有權或控制權。在決定是否批准任何收購或分支機構時，FRB、OCC和其他政府機構將考慮可能與公司股東或非存款債權人的利益不一致的公共或私人利益。FRB還有權要求該公司剝離任何無法保持其“良好資本化”或“管理良好”地位的存託機構。

聯邦預算委員會維持一項有針對性的政策，要求銀行控股公司在(1)宣佈和支付可能引起安全和穩健關切的股息(例如，在支付股利期間超過收益的股息)、(2)在控股公司財務狀況不佳時贖回或回購監管性資本工具，或(3)贖回或回購普通股或永久優先股時，提前贖回或回購普通股或永久優先股，在本季度結束時，與贖回或回購發生的該季度開始時相比，未償股本的數量將淨減少。

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影響公司、其子公司和其他附屬公司之間關係的要求

該公司是一個獨立的法人實體，獨立於銀行、UMBFS及其其他子公司，但以分紅的形式從這些子公司獲得絕大部分收入。但是，未經OCC批准，銀行在任何日曆年應支付的股息不得超過(1)本年度淨收入與前兩年留存淨收入和(2)不分割利潤中的較小部分。此外，根據下文“資本充足標準”標題下所述的“巴塞爾協議III”資本充足率標準，世行目前必須保持一個超過其最低基於風險的資本比率的資本保護緩衝，並將在緩衝區被違反時僅限於申報和支付股息。聯邦預算委員會、OCC和其他政府當局在防止任何不安全或不健全的做法方面的權力和權力也可以用來進一步限制銀行或公司其他子公司可能宣佈並支付給公司的股息。

“多德-弗蘭克法案”要求像該公司這樣的銀行控股公司作為其存託機構子公司的財務力量來源，並在公司可能不會選擇這樣做的情況下，投入資源支持這些子公司。然而，公司任何非銀行子公司的職能監管機構可能會阻止該子公司直接或間接地提供財政支持，如果這將妨礙該公司作為財務實力的適當來源，聯邦預算委員會可能會要求剝離存託機構的子公司，並在進行這種剝離之前施加經營限制。

還有一些法律，主要是“聯邦儲備法”(FRA)第23A條和第23B條以及聯邦儲備委員會的條例W，防止該公司及其非銀行子公司不適當地利用作為存款機構向銀行提供的好處，包括獲得聯邦存款保險和貼現窗口。這些法律一般要求銀行及其子公司只按市場條件與公司及其非銀行子公司打交道，此外，還對銀行及其子公司直接或間接向公司或其非銀行子公司提供信貸或從事其他有擔保的交易施加限制。“多德-弗蘭克法案”擴大了對衍生品和證券借貸交易的限制，並擴大了對由該公司或其非銀行子公司擁有或贊助的對衝基金或私人股本基金交易的限制。

此外，根據沃爾克規則，該公司在自營交易以及擁有或贊助對衝基金和私人股本基金方面受到廣泛限制。自營交易的限制主要是針對銀行實體購買或出售金融工具，主要是為了短期轉售、從實際或預期的短期價格變動中受益，或實現短期套利。對擁有或贊助對衝基金和私人股本基金的限制，旨在確保銀行實體通常只在管理或諮詢基金中維持較小的頭寸，而不會遭受直接或間接造成的重大損失。“沃爾克規則”還規定增加資本收費、數量限制、嚴格的遵守計劃以及對允許的自營交易和基金活動的其他限制，包括禁止與將構成“法蘭克福機場協定”第23A和23B條規定的有擔保交易的有擔保基金進行交易。

壓力測試與強化審慎標準

2018年5月頒佈了“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(EGRCPA)，修訂了“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)先前規定的要求，包括壓力測試和強化審慎標準。資產低於1000億美元的銀行控股公司，包括該公司，不再受制於進行前瞻性公司經營壓力測試的要求，包括髮布結果摘要。該公司繼續進行內部壓力測試，作為我們全面風險管理和資本規劃過程的一個組成部分。EGRRCPA將法定資產門檻從500億美元提高到2，500億美元(聯邦儲備委員會可酌情對任何合併資產總額在1，000億至2，500億美元之間的銀行控股公司適用任何強化審慎標準要求，否則該公司將根據EGRRCPA獲得豁免)。

資本充足率標準

frb和occ採用了基於風險的資本和槓桿準則，要求銀行控股公司和國家銀行的資本與資產比率分別達到規定的最低標準。

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基於風險的資本比率是基於銀行機構的風險加權資產數額(Rwas)，通常根據適用於公司和銀行的標準化方法確定，方法是(1)根據對手方或(如果相關)擔保人或抵押品(將較高的風險權重分配給被認為代表更大風險的風險類別)和(2)將資產負債表敞口乘以指定的信貸換算係數，計算信貸等值額，並將這些信用等值金額分配給相關風險權重類別。相比之下，槓桿率僅基於機構在資產負債表上的平均敞口.

截至2019年12月31日，該公司和銀行的資本比率如下：

這些資本與資產比率在迅速糾正行動(PCA)中也發揮着核心作用，這是聯邦銀行機構根據其監管資本水平限制銀行組織活動的一種強制框架。設立了五個類別，分別使用基於風險的總資本比率、基於風險的一級資本比率、基於風險的普通股一級資本比率和槓桿率：(1)資本充足，(2)資本充足，(3)資本不足，(4)嚴重資本不足，(5)嚴重資本不足。雖然銀行控股公司不受常設仲裁法院框架的約束，但在要求對其一家存款機構子公司迅速採取糾正行動時，FRB有權強制控股公司採取措施--例如執行財務或業績擔保。2019年12月31日，世界銀行被歸類為在常設仲裁院框架下資本化。

“巴塞爾協議III”(BaselIII)包含了一些更嚴格的規定，僅適用於規模更大或在國際上比該公司和世行更活躍的銀行機構。這些條款包括，例如，納入表外敞口的補充槓桿率、流動性覆蓋比率和淨穩定的融資比率。這些標準可由FRB和OCC在其對公司和銀行的監管、監督和審查中非正式適用或考慮。

存款保險及有關事項

銀行存款由聯邦存款保險公司承保，標準保險金額為每個儲户每個賬户所有權類別25萬美元。這項保險是通過對世界銀行和其他受保險的存託機構的攤款提供資金的。根據“多德-弗蘭克法案”，每家機構的評估基礎都是根據其平均綜合總資產(減去平均有形資產)來確定的，還有一種綜合評估的記分卡方法(簡稱為一家銀行條件中涉及的五個組成部分：資本充足性、資產質量、管理、收益和流動性)評級，並規定了前瞻性的財務措施，以確定每一家機構對DIF的風險。多德-弗蘭克法案(Dod-Frank Act)還要求聯邦存款保險公司(FDIC)在制定評估時，抵消增加其對資產總額不足100億美元的機構的準備金的影響。這種經修訂的存款保險評估方法的結果，通常是以絕對或相對的方式增加綜合資產達100億元或以上的機構的成本。

如果被保險的存款機構如銀行破產，或發生與其財務狀況或其行動的適當性有關的其他具體事件，可指定FDIC為該機構的保管人或接管人。以這種身份，聯邦存款保險公司有權：(1)未經機構債權人批准，將該機構的資產和負債轉讓給另一人或實體；(2)要求遵循其債權程序，並對該機構的債權人所要求的損害賠償執行法定或其他限制；(3)按照其條款執行該機構的合同或租約；(4)拒絕或否認該機構的合同或租約；(5)尋求收回、收回或重新確定該機構資產的轉移或對該機構可要求利息的資產行使控制權，(6)強制執行法定或其他命令，以及(7)行使廣泛的其他權利、權力和權力，包括那些可能損害該機構全部或部分債權人的權利和利益的權利、權力和權力。此外，保管人或接管人的行政開支可優先於該機構的債權人的全部或部分債權，以及

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根據外國直接投資協定，存款人(包括存款保險公司作為存款人代位地)的債權優先於該機構無擔保債權人的債權。

FDIA還規定，投保人可對FDIC與另一家共同控制的、違約或有違約危險的保險託存機構發生或預期發生的任何損失負責。這種交叉擔保責任在支付權利上一般優於機構的控股公司及其附屬公司的索賠。

其他管理和監督事項

作為一家上市公司，該公司須遵守經修正的1933年“證券法”(“證券法”)、經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)、2002年“薩班斯-奧克斯利法”以及其他聯邦和州證券法。此外，由於該公司的普通股與納斯達克股票市場有限公司(NASDAQ)上市，該公司受該交易所的上市規則約束。

1970年的“貨幣和對外交易報告法”(俗稱“銀行保密法”)、2001年的“美國愛國者法”和相關法律要求所有金融機構，包括銀行和經紀人交易商，建立一個合理設計的基於風險的內部控制制度，以防止洗錢和資助恐怖主義。這些法律包括各種記錄保存和報告要求(如貨幣和可疑活動報告)以及瞭解客户和盡職調查規則。

根據CRA，世行有持續和肯定的義務，幫助滿足當地社區的信貸需求--包括低收入和中等收入社區--符合安全可靠的銀行做法。CRA沒有制定具體的貸款計劃，但確實建立了OCC定期評估世行滿足這些信貸需求的記錄的框架和標準。FRB和OCC在考慮公司或銀行可能不時提交的合併或其他指定申請時，會考慮該銀行在CRA下的評級。

該銀行還受到一系列消費者保護法的約束，例如在cfpb管轄下的合格抵押貸款和其他與抵押有關的規則。貸款限額、對附加條件安排的限制、可允許的利率收費限制以及其他有關銀行或信託活動的法律也適用於銀行。此外，GLBA還對公司及其子公司規定了一些與財務隱私有關的義務。

統計披露

指南3“銀行控股公司的統計披露”所要求的資料已列入本報告第二部分第6、7和7A項，第21至55頁。

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註冊主任。以下為該公司的行政人員，他們分別是委任每年，而且沒有任何安排或諒解任何一位執行官員而任何其他人，而該人是依據該人當選為執行員警官。

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該公司在其網站www.umb.com/Investor上免費提供其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對此類報告的修正，在以電子方式提交或向證券交易委員會提供此類材料後，儘快在合理可行的情況下提供。這些報告也可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。

項目1A。危險因素

金融服務公司經常遇到和處理風險和不確定因素。在以下段落中，該公司描述了可能對其產生不利影響的一些主要風險和不確定性業務，經營結果，財務狀況(包括資本和流動性)，或前景或投資的價值或回報。然而，這些風險和不確定性並不是該公司唯一面臨的風險和不確定性。公司目前不知道的其他風險和不確定因素，如未能識別，或目前認為不重要的，也可能對公司產生不利影響。除另有説明外，風險因素涉及可能影響公司及其子公司的風險和不確定因素。這些危險因素應與管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(見本報告第二部分第7項，第22頁開始)和合並財務報表附註(見本報告第二部分第8項，第56頁開始)。

利率的水平或變化可能會影響公司的業務或業績。公司的業務、經營結果和財務狀況高度依賴於淨利息收入，即收益資產(如貸款和投資)的利息收入與存款和借款的利息費用之間的差額。淨利息收入受到市場利率的重大影響，而市場利率又受到貨幣和財政政策、一般經濟狀況、監管環境、競爭壓力和對未來利率變化的預期的影響。聯邦政府的政策和條例，特別是聯邦預算委員會，對市場利率有重大影響。見本報告第一部分第1項中的“政府貨幣和財政政策”，從本報告第4頁開始。此外，該公司擁有大量貸款、衍生合同、借款和其他金融工具，其屬性直接或間接取決於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。2017年，英國金融行為監管局宣佈，倫敦銀行同業拆借利率將在未來四年內轉換為替代利率。美國監管當局對逐步取消libor表示了類似的支持。從libor過渡到libor可能會帶來相當大的成本和額外風險。由於擬議的替代費率計算方式不同，根據參照新費率的合同支付的款項將

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與那些引用libor的不同。儘管我們目前無法評估從倫敦銀行同業拆借利率過渡到何種程度的最終影響，但未能充分管理過渡可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

該公司可能受到政策、法規或事件的不利影響，這些政策、法規或事件會改變長期利率和短期利率之間的差異(通常稱為收益率曲線)，將與其盈利資產相關的利率降低到與其利息支出相關的利率水平，或改變不同利率指數之間的息差。此外，利率的迅速變化可能導致利息費用的增長快於利息收入，因為公司資產和負債的到期日不同。此外，如果影響税收和利率的法律發生重大變化，或者如果頒佈了新法律，公司的某些服務和產品，包括市政債券，可能會受到較不優惠的税收待遇或其他不利影響。市場利率的水平和變化--以及由此導致的這些風險和不確定性--超出了公司的控制範圍。這些風險和不確定因素之間的動態也很難評估和管理。例如，雖然FRB目前採取的高度寬鬆的貨幣政策可能在某種程度上通過刺激其客户的經濟活動而使公司受益，但這種政策最終可能會抑制公司增長或維持淨利息收入的能力，從而使公司受到更大的傷害。

公司的客户和對手方也可能受到利率水平或利率變動的負面影響，這可能增加拖欠或拖欠公司債務的風險。此外，利率的水平或變化可能會對公司投資組合的價值產生不利影響，其中包括固定利率的長期市政債券和其他金融工具、貸款的回報或需求、貸款的提前償付速度(包括(但不限於)商業房地產和建築貸款預期或預測的償付速度)、存款或其他資金來源的成本或可得性、投資證券的購買或出售。

關於公司如何監測和管理利率風險的討論，請參閲本報告第二部分第7A部分第49頁開始的“市場風險的定量和定性披露-利率風險”。

疲弱或惡化的經濟狀況、較寬鬆的起源或承保標準，或金融或系統衝擊，可能會增加公司的信貸風險，並對其貸款或其他銀行業務以及貸款或投資證券的價值造成不利影響。公司的業務和經營結果在很大程度上取決於一般的經濟條件。當這些條件在公司經營的任何市場或地區出現疲軟或惡化時，其業務或業績可能受到不利影響。特別是該公司的貸款和其他銀行業務，容易受到經濟狀況的疲軟或惡化的影響，這可能導致貸款需求或利用率下降，同時增加拖欠或違約。這些條件也會抑制公司投資管理、資產服務、保險、經紀或相關業務對產品和其他服務的需求。違約或違約增加也可能是由於公司出於戰略、競爭或其他原因，採用了更自由的貸款來源或承銷標準，用於擴展信貸或與客户或對手方進行其他交易。如果公司貸款或投資證券的拖欠或違約增加，其價值和由此產生的收入可能受到不利影響，公司在要求收回其債權和任何抵押品時可能會招致行政和其他費用。疲軟或惡化的經濟狀況也可能對公司投資證券的市場價值和流動性產生不利影響，如果投資證券的價值下降被確定為非臨時性的，則可能要求公司記錄額外的減值費用。o貸款沖銷超過預算的程度，增加與貸款損失備抵有關的備抵費用將減少公司的收入。關於公司如何監測和管理信用風險的討論，請參閲本報告第二部分第7A項中“關於市場風險的定量和定性披露--信用風險管理”，從第53頁開始。由於公司作為金融中介機構的作用和金融體系的相互聯繫，金融或系統的衝擊以及一個重要的對手方或一組重要的對手方的失敗可能會對公司產生負面影響，可能會造成嚴重的影響。

該公司貸款組合中有意義的一部分是由房地產擔保的，因此，可能會受到不斷惡化或動盪的房地產市場或相關環境負債的負面影響。截至2019年12月31日，公司貸款總額的45.4%--包括商業房地產貸款(佔貸款總額的32.2%)、住宅房地產貸款(佔貸款組合總額的6.9%)和建築房地產貸款(佔貸款總額的6.3%)--主要由位於公司經營所在國的房地產利息擔保。

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該公司提供的其他信貸也可能部分由房地產擔保，這種抵押品所在的市場上的普通不動產價值可能與其他市場或整個美國的房地產價值不同，在某些情況下甚至比房地產價值更差，而且可能受到一般經濟狀況和公司或其客户無法控制的各種其他因素的影響。這些房地產市場的任何惡化或波動都可能導致拖欠或違約增加，可能對貸款的價值和從中獲得的收入產生不利影響，可能導致未償還的收回成本，並可能減少對新的或額外的信貸和相關銀行產品及其他服務的需求，這一切都會損害公司的業務和業績。此外，如果公司在喪失抵押品贖回權或其他情況下在房地產上發現危險或有毒物質，公司可能招致對合規和補救費用、人身傷害或財產損害承擔重大責任。

挑戰商業、經濟或市場狀況可能會對公司的收費銀行、投資管理、資產服務或其他業務產生不利影響。該公司以收費為基礎的銀行、投資管理、資產服務和其他業務是由經濟中的財富創造、強勁的市場活動、貨幣和財政穩定以及積極的投資者、企業和消費者情緒所驅動的。經濟衰退、市場混亂、高失業率或就業不足、不可持續的債務水平、低迷的房地產市場、行業整合或其他具有挑戰性的商業、經濟或市場狀況可能會對這些企業及其結果產生不利影響。如果UMBFS的基金或其他客户遇到類似的困難，UMBFS的收入可能會受到影響。該公司的銀行卡收入主要是由商業、醫療和消費者支出的交易量驅動的，這些交易都會產生交換費，而這些條件中的任何一項都可能會削弱這些交易的交易量。其他可能受到不利影響的收費銀行業務包括交易、資產管理、託管、信託以及現金和國庫管理。

該公司的投資管理和資產服務業務可能受到管理或行政資產減少或管理或行政資產組合變化的負面影響。該公司投資管理業務的收入高度依賴諮詢費收入，這些業務通常通過股權投資或另類投資和戰略獲得較高的費用，而固定收益投資和戰略的費用較低。諮詢費收入可能受到管理資產的絕對減少或管理下資產組合從股票或替代固定收入的轉變而產生的負面影響。這種下降或變化可能是由若干因素造成或影響的，例如絕對或相對業績不佳、關鍵顧問或其他人才的流失、投資偏好或趨勢的變化、市場下跌或波動、投資者信心下降、聲譽受損、競爭加劇或總體經濟狀況。這些因素中的任何一個也可能影響UMBFS的客户，如果這會導致UMBFS管理的資產減少或這些資產組合發生不利變化，UMBFS的業績可能會受到影響。

只要該公司繼續保持大量的可供出售的投資證券組合，其收入可能受到不利影響，其報告的股本可能更不穩定。截至2019年12月31日，該公司的證券投資組合總額約為87億美元，約佔其總資產的32.8%。監管限制和公司的投資政策通常導致購買收益率低於貸款的證券。截至2019年12月31日的年度，公司證券組合的加權平均收益率為2.6%，而貸款組合的加權平均收益率為5.0%。因此，該公司無法有效地部署資金，以來源或獲得收益率高於其投資證券收益率的貸款或其他資產，公司的收入可能會受到負面影響。此外，公司投資證券中約74億美元(85.4%)被歸類為可供出售並按公允價值報告。這些證券的未實現損益被排除在收益之外，並在其他綜合收益中報告，這反過來又影響到公司報告的股本。因此，如果公司繼續保持大量可供出售的證券組合，其報告的股本可能會經歷更大的波動。

公司、公司服務提供商或對手方、商業界或市場發生的網絡事件和其他安全漏洞可能對公司的業務或業績產生負面影響。在正常的業務過程中，公司收集、儲存和傳輸敏感、機密或專有數據和其他信息，包括知識產權、商業信息、資金轉移指令以及客户和僱員的個人識別信息。這些信息的安全處理、儲存、維護和傳輸對公司的運作和聲譽至關重要，如果其中任何信息被不當處理、濫用、不當訪問、丟失或被盜，或者如果公司的業務被中斷，公司可能會遭受重大的財務、商業、聲譽、監管或其他損害，例如，儘管採取了安全措施、公司的信息技術和其他損害。

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基礎設施可能通過網絡攻擊、計算機病毒或惡意軟件、藉口電話、電子釣魚或其他手段被破壞。這些風險和不確定性正在迅速演變，複雜性也在不斷增加，公司未能有效地減輕這些風險和不確定性，可能會對其業務和業務產生負面影響。

如果公司自身的安全措施或其他系統或基礎設施遭到破壞或以其他方式失敗，服務提供商和對手方也會給公司帶來風險來源。同樣，影響商業界、市場或其部分的網絡攻擊或其他安全漏洞可能會通過金融系統循環或級聯，並對公司或其服務提供商或對手方產生不利影響。這些風險和不確定性中有許多是公司無法控制的。

即使網絡事件未遂或其他安全漏洞被成功避免或挫敗，公司也可能需要為此花費大量資源，可能需要採取可能對客户滿意度或行為產生不利影響的行動，並可能受到聲譽損害。此外，如果違約發生，公司可能會受到私人原告的合同要求、監管行動和訴訟，並將遭受名譽損害。儘管公司努力維護系統和控制的完整性，並管理第三方風險，但公司可能無法預見或實施有效措施，以防止其或其服務提供商或對手方收集、儲存或傳遞的所有安全漏洞或敏感、機密或專有信息所面臨的一切風險。

公司普通股的交易量有時可能很低，這可能會對流動性和股價產生不利影響。儘管該公司的普通股在納斯達克全球精選市場上市交易，但該公司股票的交易量有時可能較低，相對於其他金融服務公司的交易量可能較低。一個深度、流動性強且有序的公開交易市場，取決於市場上是否有大量願意購買和賣主的人，以及很窄的出價--索求利差。這些市場特徵反過來又取決於一系列因素，例如投資者的個人決定以及總體經濟和市場狀況，在公司普通股交易量較低的任何時期內，股票價格可能會更加波動，股票的流動性可能會受到影響。

該公司在一個高度管制的行業中運作，其業務或業績可能受到適用於其的法律、監管和監督框架、這些框架的變化以及其他法律和監管風險和不確定性的不利影響。該公司在美國--在聯邦、州和地方各級--以及在其業務部門開展業務的外國法域受到廣泛的法律和監管框架的制約。此外，該公司還受到政府主管部門的直接監督，負責監督國內公司的税收和公司在其業務部門開展的各種金融活動。這些法律、監管和監督框架的目的往往是保護與公司股東或非存款債權人的利益不同的公共或私人利益。 見本報告第一部分第1項中的“政府貨幣和財政政策”和“監管和監督”，本報告第4頁以參考的方式納入本報告第1項。我們認為，政府對所有金融服務公司的審查已經加強，銀行、證券和其他有關金融服務的法律已經發生根本變化(“多德-弗蘭克法案”和“巴塞爾協議III”是其中兩個更為突出的例子)，許多相關的商業做法也得到了重新審查和重塑。因此，公司希望繼續投入更多的時間和資源用於風險管理、合規和法規變更管理。此外，政府當局還可能認為該公司的業務或其他做法不安全、不健全或其他不可取，並對其採取正式或非正式的糾正或強制執行行動，包括罰款或其他處罰以及改變其產品或其他服務的指令。出於實際或其他原因，該公司可能無法有效地針對這些行動為自己辯護，而這些行為反過來又可能引起私人原告的訴訟。如果法律、規則和條例對公司產生重大影響，包括任何可能對公司、公司的產品和服務或公司股東的税收待遇產生負面影響的變化，公司可能受到不利影響。所有這些及其他監管風險和不確定因素都可能對公司的聲譽、業務、經營結果、財務狀況或前景產生不利影響。

監管或監管要求、未來增長、經營業績或戰略計劃可能會促使公司籌集更多資本，但該資本可能根本無法或以優惠條件獲得，如果籌集到，可能會稀釋。該公司受適用法律規定的安全和健全以及資本充足率標準的制約，並接受政府當局的直接監督。見本報告第一部分第1項中的“規管及監管”，由第4頁開始。如公司不符合或有可能不符合本標準或適用的監管規定--不論是由於營運結果不足而侵蝕資本，則未來的增長會超過透過盈利或其他途徑累積資本的速度。

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被要求籌集資金限制股息， 或者限制某些類型的商業和抵押貸款的來源。如果要求公司限制某些類型的商業貸款和抵押貸款的來源，就會減少借款人可獲得的信貸數額，並限制從貸款組合中賺取利息收入的機會.  如果監管或監管要求發生變化，公司也可能被迫籌集資金。此外，即使公司沒有這樣做的要求，也可以出於戰略原因選擇籌集資金。公司能力以優惠條件或在全將取決於其無法控制的一般經濟和市場狀況，以及公司的經營和財務業績。因此，公司無法保證其在下列情況下有能力籌集資金必要的或優惠的。在需要時無力籌集資金或論優惠條件可能會損害其業務表現和價值，迅速進行監管幹預，損害其聲譽，如果這種狀況持續相當一段時間，其作為持續經營企業的生存能力就會受到威脅。.如果公司能夠籌集資金，並通過發行普通股來籌集資金股票或可轉換證券，我們現有的所有權權益股票持有者可能會被稀釋，而我們的普通股的市場價格也會被稀釋。托克可能會下降。

公司普通股的市場價格可能會受到銀行、反壟斷法或公司法的不利影響，這些法律已經或被視為具有反收購效應。銀行業和反壟斷法，包括相關的監管審批要求，對收購包括公司在內的任何銀行控股公司的直接或間接控制權施加了重大限制。收購銀行控股公司或存託機構的10%或10%以上的有表決權股票，包括我們普通股的股份，通常會產生一種可以反駁的假設，即收購者“控制”銀行控股公司或存託機構。此外，一家銀行控股公司必須事先獲得聯邦儲備委員會的批准，除其他外，在獲得包括我們銀行在內的任何銀行5%以上的有表決權股份的直接或間接所有權或控制權之前。

此外，公司重新聲明的公司章程和章程中符合適用的公司法的規定，如未經股東同意發行優先股和確定該優先股的權利、條款、條件和特權的能力，也可能阻礙對公司控制權的非協商收購。如果這些限制中的任何一項被認為是為了妨礙或阻止公司潛在的收購者，公司普通股的市場價格可能會受到影響。

公司的業務依賴於系統、員工、服務提供商和對手方，其中任何一方的失敗或錯誤或其他操作風險都可能對公司產生不利影響。公司 在不同的市場從事各種業務，並依靠系統、僱員、服務提供者和對手方適當監督、管理和處理大量交易。這就產生了有意義的操作風險--包括員工或外部人員欺詐的風險、未經授權進入其房地或系統、處理錯誤、技術故障、違反內部控制或合規保障、收購整合不足、人為錯誤以及業務連續性計劃出現故障。由於這些或相關的風險和不確定性，公司可能受到重大財務、業務、聲譽、監管或其他損害。例如，如果財務、會計、數據處理或其他系統出現故障或無法充分履行其功能，公司可能會受到負面影響。如果由於大流行、自然災害、戰爭、恐怖主義行為、事故或其他原因而無法利用關鍵人員或大量僱員，該公司也可能受到不利影響。這些同樣的風險也發生在公司所依賴的服務提供商和對手方的系統和僱員以及他們自己的第三方服務提供商和對手方。關於公司如何監測和管理操作風險的討論，請參閲本報告第二部分第7A部分第55頁開始的“關於市場風險的定量和定性披露--操作風險”。

其他金融機構的穩健性可能會對我們造成不利影響。。其他金融機構的穩健性可能對我們產生不利影響。金融服務機構由於交易、清算、交易對手和其他關係而相互關聯。我們經常與金融服務行業的對手方進行交易，包括經紀人和交易商、商業銀行、投資銀行、支付處理商和其他機構客户，這些交易可能會因我們安排的產品而對我們或我們的客户造成付款義務。其中許多交易使我們面臨信用和市場風險，這可能導致我們的對手方或客户違約。此外，當我們所持有的抵押品無法變現或以不足以收回全部附擔保債務的價格清償時，我們將面臨市場風險。由於這種情況而產生的任何損失都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大和不利的影響。

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公司嚴重依賴技術，失敗了或延遲在有效實施技術計劃或預測未來技術需求或需求時，可能會對公司的業務或業績產生不利影響。與大多數金融服務公司一樣，該公司在很大程度上依賴於技術來提供產品和其他服務，並以其他方式開展業務。為了保持技術競爭力和運營效率，本公司投資於系統升級、新解決方案、d其他技術舉措，包括內部和外部託管解決方案。其中許多舉措的持續時間很長，與關鍵系統有關，需要大量的支持。內外資源。儘管該公司採取措施減輕與這些舉措相關的風險和不確定性，但不能保證這些舉措能夠按時、在預算範圍內或在不對運營或客户產生負面影響的情況下實施。該公司也可能無法預測其未來的技術需求，其客户的技術需求，或競爭格局的技術。此外，該公司依靠服務供應商的專業知識和支持來幫助實施、維護和/或服務其某些核心技術解決方案。W公司如猶豫不決其他注意到其領域、業務或業績可能受到不利影響。

不受公司控制的負面宣傳，或未能成功管理因其行為或與整個金融服務業有關的問題，可能損害公司的聲譽，並對其業務或業績產生不利影響。公司業務的業績和價值可能受到其可能遭受的任何名譽損害的負面影響。這種損害可能產生於其無法控制的負面宣傳，或未能充分解決其行為或與整個金融服務行業有關的問題。在任何情況下，都可能會出現對公司聲譽造成的直接風險--例如網絡事件和其他安全漏洞、合併和收購、貸款或投資--管理做法、實際或潛在的利益衝突、未能防止洗錢、公司治理以及金融服務業競爭對手的不道德行為和做法。

該公司面臨來自其他金融服務和金融服務技術公司的激烈競爭，競爭壓力可能對公司的業務或業績產生不利影響。該公司在其每個業務部門以及在其所有市場和地理區域都面臨着激烈的競爭，該公司預計未來的競爭壓力將會加劇--特別是考慮到最近的立法和監管舉措、改變進入壁壘的技術創新、當前的經濟和市場條件以及政府的貨幣和財政政策。與金融服務技術公司或與金融服務公司合作的技術公司的競爭可能特別激烈，原因之一是監管環境不同。見本報告第一部分第1項第3頁開始的“競爭”。 競爭壓力可能促使公司採取本公司可能避免的行動，例如降低貸款利率或手續費，或提高存款利率，以保持或吸引高質量的客户。這些壓力也可能加速公司可能選擇推遲的行動，例如對技術或基礎設施的大量投資。該公司有一些業務採用批發模式，這些模式可能導致客户集中，如果受到新進入者、競爭壓力或合併的負面影響，可能會影響公司的費用收入。無論出於何種原因，公司為應對競爭而採取的行動可能會對其經營結果和財務狀況產生不利影響。如果公司不成功地引進新產品和其他服務，在市場上接受其產品和其他服務，發展和維持強大的客户羣，或審慎管理開支，這些後果可能會更加嚴重。

本公司的風險管理和合規程序或職能可能無法有效地減輕風險和損失。該公司維持一個企業風險管理計劃，旨在識別、量化、監測、報告和控制其面臨的風險。這些風險包括利率風險、信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險、聲譽風險和合規風險。該公司還維持一個合規計劃，以確定、測量、評估和報告其遵守適用的法律、政策和程序的情況。儘管該公司不斷評估和改進這些項目，但無法保證其風險管理、合規和相關控制的框架或模型將有效地減輕風險並限制其業務損失。如果出現暴露公司風險管理或合規計劃中的缺陷或漏洞的條件或情況，或者如果其控制崩潰，則公司業務的業績和價值可能受到不利影響。如果該公司的風險管理人員或合規人員在執行風險和減輕風險和損失方面效率低下，那麼公司也可能受到負面影響。

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流動資金對公司和它來説是必不可少的業務或業績中的約束可能會對此產生不利影響。,或增加的費用,供資。 該公司將流動性定義為為資產增加提供資金並在到期時履行債務的能力，所有這些都不會造成不可接受的損失。銀行尤其容易受到流動性風險的影響，因為它們在活期存款或短期存款向長期貸款的期限轉換中扮演着重要的角色。或其他信用展期。該公司和其他金融服務公司一樣，在很大程度上依賴外部資金來源(如存款和借款)來獲得所需的流動資金。到做好生意。然而，公司無法控制的一些因素可能會對可用性或者資金的成本，從而影響到它的流動性。這些因素包括市場混亂、信用評級的變化或投資者的情緒，監管環境以及貨幣和財政政策的狀況，其投資證券價值下降，實質性存款損失S或客户關係，金融或系統衝擊，嚴重的交易對手失敗，名譽受損。公司子公司宣佈和支付的股息意外下降或限制，也可能對其流動性狀況產生不利影響。雖然該公司的政策和控制措施是為了確保其保持足夠的流動資金，以便即使在壓力較大的環境下也能在正常情況下經營業務，但不能保證其流動資金狀況永遠不會受到損害。在這種情況下，公司可能被要求出售資產的損失，以繼續其經營。這可能損害其業務的業績和價值，迅速進行監管幹預，損害其聲譽，如果這種狀況持續相當一段時間，其作為持續經營企業的生存能力可能受到威脅。見第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露-流動性風險”本報告開始於頁54 為討論公司如何監控和管理流動性風險。

如果公司的子公司不能向公司支付或分配股息，它可能無法履行其對對手方或債權人的義務，或無法向其股東支付股息。該公司是一個獨立於其銀行和非銀行子公司的法律實體，它依賴於這些子公司的股息支付和分配，為其對對手方和債權人的義務及其向股東支付的股息提供資金。見本報告第一部分第1項第6頁開始的“規管及監管-影響公司、其附屬公司及其他附屬公司之間關係的規定”。然而，公司的任何子公司都可能無法向公司支付股息或分配股息，包括由於子公司業績的惡化、對子公司自身未來增長的投資或監管或監督要求。此外，如果任何附屬公司作為持續經營的企業無法維持生存能力，公司參與分配資產的權利將受制於附屬公司債權人(包括銀行、存款人和聯邦存款保險公司)先前的債權。

無法吸引、留住或激勵合格員工可能會對公司的業務或業績產生不利影響。高技能員工是公司最重要的資源，人才競爭十分激烈，即使薪酬是公司最高支出之一，也可能無法找到和聘用最優秀的員工，無法留住他們，也無法恰當地激勵他們在高水平上工作。最近對薪酬做法的審查，特別是對金融服務業的審查，使得這隻會變得更加困難。此外，公司業務的某些部分特別依賴關鍵人員，包括投資管理、資產服務和商業貸款。如果公司蒙受損失，發現自己無法取代這些人員或其他熟練僱員，或者如果對人才的競爭將其補償成本推高到不可持續的水平，公司的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

該公司受到各種訴訟和其他訴訟程序的影響，可能對其業務或業績產生不利影響。本公司不時參與因其業務或業務而產生的各種司法、另類糾紛和其他訴訟程序。根據普遍接受的會計原則，公司在適當情況下為索賠設立準備金，但在設立任何準備金之前，往往會發生與某一事項有關的費用。該公司還維持保險單以減輕訴訟和其他訴訟的費用，但這些保險單有可能降低其價值或效力的免賠額、限額和除外條款。儘管公司努力為索賠提供適當的準備金，併為其業務和業務提供保險，但與解決索賠有關的實際費用可能大大高於保留或涵蓋的金額。大量的法律索賠，即使沒有立功，也可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生有害影響，並可能造成名譽損害。

會計準則的變化可能會影響公司的財務報表和報告的收益。會計準則制定機構，如財務會計準則委員會，定期修改影響公司綜合財務報表編制的財務會計和報告準則。這些變化超出了公司的控制範圍，可能對其合併財務報表產生有意義的影響。

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公司對會計方法、假設和估計的選擇可能會影響其財務報表和報告的收益。為了遵守公認的會計原則，管理層有時必須在選擇、確定和應用會計方法、假設和估計時作出判斷。這可能會出現，例如，在這個定定.的貸款損失備抵決定資產或負債的公允價值。此外，會計方法，假設和估計如下部分採購會計與資產負債公允價值的計算一直以來購買，包括信貸受損貸款。管理要求的判斷可能涉及複雜、主觀或複雜的問題，具有高度的不確定性，在這種情況下，幾種不同的判斷可能是合理的，但結果卻有很大的不同。見第二編第7項中的“關鍵會計政策和估計數”本報告開始於頁47.如果管理層判斷是後來確定不準確，公司可能會遭受可能是重大損失的意外損失。

公司成功地進行機會主義兼併和收購的能力受到重大風險的影響，包括政府當局不提供必要的批准的風險、整合收購可能比預期更困難、成本更高或耗時更長的風險，以及收購價值可能低於預期的風險。公司可不時對其他金融服務公司或企業進行機會主義收購.這些收購可能要經過監管機構的批准，而且不能保證公司能夠及時或完全獲得批准。即使公司能夠獲得監管機構的批准，如果不能滿足或放棄其他關閉條件，可能會使收購的完成延遲一段很長的時間，或完全阻止收購的完成。任何收購的失敗或延遲都會對公司的聲譽、業務、經營結果、財務狀況或前景產生不利影響。

此外，收購涉及許多風險和不確定性，包括低於預期的業績或高於預期的成本、與整合相關的困難、管理層對其他業務活動的注意力轉移、與客户或對手關係的變化以及關鍵員工的潛在損失。如果發行優先股、普通股或可轉換為優先股或普通股的證券以全額或部分支付或資助購買價格，收購也可能稀釋公司目前的股東。此外，公司在確定收購候選人、整合被收購公司或企業或實現收購預期價值方面可能不成功。對有價值的收購目標進行了激烈的競爭，公司可能不能以有吸引力的條件收購其他公司或企業，也不能保證公司將來會進行收購，如果公司選擇不進行或無法成功完成收購，公司在其市場和地區的增長和成功競爭的能力可能會受到損害。

我們面臨着與我們的戰略承諾和新的業務舉措有關的風險。我們現在和將來都參與戰略活動，包括收購、合資、合夥、投資或其他業務增長倡議或企業。不能保證我們將成功地找到適當的機會，我們將能夠談判或資助這類活動，或這些活動如果進行，將是成功的。我們專注於我們的長期增長，並承擔了各種戰略活動和商業活動，其中一些可能涉及到對我們來説是新的活動。例如，在未來，我們可能從事或集中在新的業務、金融技術和其他活動之外，我們的現有產品提供。除其他風險外，這些新舉措可能使我們面臨更大的業務、聲譽和操作風險，以及更復雜的法律、監管和合規成本和風險。我們成功地執行戰略活動和新業務計劃的能力將取決於各種因素。這些因素可能會因活動的性質而有所不同，但可能包括我們成功地將一家被收購的公司或一項新的內部開發的增長計劃整合到我們的業務、運營、服務、產品、人事和系統中，與我們選擇做生意的任何合作伙伴一起有效運作，滿足適用的監管要求，並獲得適用的監管許可證或其他批准，僱用或保留關鍵員工，實現預期的協同增效，滿足管理層的期望，真正實現活動的預期效益，以及總體市場狀況。我們成功解決這些問題的能力無法得到保證。此外, 我們的戰略努力可能轉移資源或管理層對正在進行的業務運作的注意力，並可能使我們受到更多的監管審查和潛在的責任。如果我們不成功地執行一項戰略事業，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽或增長前景產生不利影響。

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項目1B。未解決的工作人員意見

截至本報告之日，證券交易委員會工作人員沒有未解決的意見需要在此披露。

項目2.特性

該公司總部大樓位於密蘇裏州堪薩斯城市中心的1010號大林蔭大道，該大樓於1986年7月啟用，佔地250，000平方英尺，由銀行各部門和客户服務部門以及該公司各辦事處佔用。

銀行在密蘇裏州堪薩斯城市中心的其他主要設施位於大大道928號(185 000平方英尺)、大大道906號(140 000平方英尺)和橡樹街1008號(180 000平方英尺)。928 Grand和906 Grand大樓都有行政支持功能。928大建築通過封閉的高架人行道與1010大建築相連。1999年第二季度開放的1008橡木大樓包含了公司的業務和數據處理功能。

該銀行租賃了49，400平方英尺的赫茲大廈，位於南百老匯2號，位於密蘇裏州聖路易斯市中心商業部門的中心地帶，這個地方有一個全面服務的銀行中心，是一些業務和行政支持功能的所在地。

該銀行還租賃了位於科羅拉多州丹佛市中心金融區的1670年百老匯大廈一層、二層和五層的40，666平方英尺。該地點擁有一個全面服務的銀行中心，並擁有額外的業務和行政支持功能。

截至2019年12月31日，該行共運營了93個銀行中心。

UMBFS在威斯康星州密爾沃基的西加利納街235號租賃了約88，944平方英尺，用作其基金服務運營總部。此外，UMBFS在猶他州奧格登的華盛頓大道2225號租賃了37，300平方英尺，在賓夕法尼亞州查德斯福特的威明頓西切斯特派克223號租賃了6，300平方英尺。

關於財產、房地和設備的補充資料載於本報告第8項第64和82頁綜合財務報表附註1“重大會計政策摘要”和附註8“房地、設備和租賃”，茲在此參考。

項目3.法律訴訟

在正常經營過程中，公司及其附屬公司在各種法律程序中被指定為被告，管理層認為，在與法律顧問協商後，這些程序都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第二部分

項目5.註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券

該公司的普通股在納斯達克全球精選股票市場上交易，代號為“UMBF”。截至2020年2月21日，該公司有2，081名股東記錄在案。

發行人及關聯購買者購買權益證券

下表提供了公司在截至2019年12月31日的季度內進行普通股回購活動的信息：

發行人購買股票證券

2019年4月23日，公司董事會(董事會)授權回購至多200萬股該公司普通股，並將於2020年4月22日終止(回購授權)。除了本次回購授權外，該公司沒有進行任何回購。根據回購授權進行的所有股票購買都應在“交易法”頒佈的規則10b-18的範圍內。如果公司在購買自己的普通股時滿足規則的方式、時間和數量條件，則規則10b-18為在某一天購買股票提供了安全港。

性能圖

下面的業績圖表比較了UMB金融公司普通股的累計股東總收益與標準普爾500指數和SNL美國銀行指數所列公司在每年最後一個交易日的累計總收益。該圖表假設2014年12月31日的投資為100美元，再投資股息。性能圖表代表過去的業績，不應被視為未來業績的指標。

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項目6.選定的財務數據

關於可能對以下資料的可比性產生重大影響的因素的討論，請見本報告第22至49頁，項目7，管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析。

五年財務摘要

(除每股數據外，以千計)

截至12月31日為止的年份，