美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | ||
財政年度終了年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
從_
委員會檔案編號001-34018
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | ||||
(主要行政辦公室地址，包括郵編) | |||||
(403 ) 265-3221
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
多倫多證券交易所 | ||
倫敦證券交易所 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。
是 o 不 ý
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。
是 o 不 ý
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。成本是 ý電話號碼 o
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者，還是較小的報告公司或新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 | ☐ | ☒ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。再發 o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是 ☐ 不 ý
非聯營公司所持有的有表決權及無表決權普通股的總市值。2019年6月30日，註冊人最近一次完成的第二財政季度的最後一個營業日大約是$0.5 十億.
在……上面2020年2月24日, 366,981,556 註冊人普通股的票面價值為0.001美元的股票已發行。
以參考方式合併的文件
本報告第三部分所要求的信息，在本報告未列明的情況下，以參考註冊人關於2020年股東年會的最終委託書的方式納入，最終委託書將在120天后提交證券交易委員會。2019年12月31日.
1
格拉能源公司
表格10-K年度報告
截至2019年12月31日止的年度
目錄
頁 | ||
第一部分 | ||
項目1和2。 | 商業及物業 | 5 |
項目1A。 | 危險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 24 |
項目3. | 法律程序 | 24 |
項目4. | 礦山安全披露 | 24 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 26 |
項目6. | 選定財務數據 | 27 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 29 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 49 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 50 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 83 |
項目9A. | 管制和程序 | 84 |
項目9B. | 其他資料 | 86 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 86 |
項目11. | 行政薪酬 | 86 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 86 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 87 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 87 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 87 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 93 |
簽名 | 93 | |
2
關於前瞻性聲明的告誡性語言
這份關於表10-K的年度報告包括經修正的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。本年度報表10-K表中除歷史事實陳述外，關於我們的財務狀況、估計數量和儲備金淨現值、業務戰略、管理當局對未來業務的計劃和目標、契約遵守情況、資本支出計劃的所有陳述，以及在這些報表之前、之後或以其他方式包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“指標”、“目標”、“計劃”、“預算”、“目標”、“應”等字的陳述，或類似的表達式或變體在這些表達式上是前瞻性語句。我們不能保證前瞻性聲明所依據的假設將被證明是正確的，或者即使是正確的，介入的情況也不會導致實際結果與預期不同。由於前瞻性陳述受到風險和不確定性的影響，實際結果可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。有一些風險、不確定因素和其他重要因素可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明大不相同，包括但不限於第一部分第1A項所列的聲明。本年報表格10-K中的“危險因素”。除聯邦證券法另有規定外，本年報10-K表向證券交易委員會(“SEC”)提交之日起提供本報告所載的資料。, 我們拒絕任何義務或承諾公開發布任何更新或修訂任何前瞻性陳述，本年度報告中的表10-K，以反映任何變化，我們的期望，或任何事件，條件或情況的變化，任何前瞻性聲明的基礎。
石油和天然氣術語彙編
在本報告中，以下簡稱具有以下含義：
BBL | 桶 | 麥克夫 | 千立方英尺 |
姆布爾 | 千桶 | MMcf | 百萬立方英尺 |
姆貝爾 | 百萬桶 | bcf | 十億立方英尺 |
英國央行 | 石油當量桶 | 波普 | 每日石油桶 |
姆博伊 | 百萬桶石油當量 | NAR | 税後淨額 |
波普 | 每日石油當量桶 | ||
銷售量表示按庫存變化和損失調整的生產NAR。據報道，我們的石油和天然氣儲量。我們的產品也被報道為NAR，除非另有特別註明為“特許權使用費前的工作利益生產”.根據氣和油的近似相對能量含量，以每桶油6 mcf的速度將氣量轉化為氣液比。這一比率並不一定表明石油和天然氣價格之間的關係。Boes可能具有誤導性，特別是在單獨使用時。BOE轉換比為6 Mcf：1 bbl是基於一種主要適用於燃燒器尖端的能量等效轉換方法，而不代表井口的等效值。
下面是對石油和天然氣行業中一些常用術語的解釋，以及本報告中的解釋。
已開發的土地。分配或分配給生產井或能生產的井的英畝數。
發展良好。在已探明的油氣藏區域內鑽到已知地層層的深度的井。
幹洞。勘探井或開發井，不生產商業數量的石油或天然氣。
開發活動。從儲集層中回收流體、鑽探和開發油氣儲量的過程。
勘探井。探井是指在先前發現的另一個油藏中發現一個新的油田或新的儲集層而鑽的一口井。一般來説，探井是指不屬於開發井、延伸井、服務井或地層測試井的任何一口井。
領域。由一個或多個儲集層組成的區域，它們都集中在或與同一地質構造特徵和/或地層條件有關。
噁心的英畝或噁心的水井。我們擁有工作權益的總英畝或水井。
3
淨英畝或淨井。我們擁有的勞動權益的總和，以毛英畝或毛井表示為整數和整數的分數。
可能的儲備。可能的儲備是那些不一定會比可能的儲備更不確定的額外儲備。證券交易委員會在條例S-X規則第4-10(A)(17)條中提供了可能的儲備的完整定義。
可能的儲備。可能增加的儲備，是指那些較不一定會收回的額外儲備，但連同已證實的儲備，則與不收回的可能性相同。證交會在條例S-X規則第4-10(A)(18)條中提供了可能的儲備的完整定義。
生產良好。發現有能力生產足夠數量的碳氫化合物的油井，其生產收益超過生產費用和税收。
已探明儲量一般來説，可以用現有設備和作業方法從現有井中回收的儲備。證券交易委員會在條例S-X第4-10(A)(6)條中對已開發的石油和天然氣儲量作出了完整的定義。
探明儲量這些石油和天然氣的數量，通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理肯定地估計，從某一特定日期、已知的水庫和在提供經營權的合同到期之前的現有經濟條件、操作方法和政府規章中，經濟上可以生產，除非有證據表明，更新是合理肯定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估算。提取碳氫化合物的項目必須已經開始，或者經營者必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。
(I)經證實的水庫面積包括：
(A)因鑽井而識別並受流體接觸(如有的話)限制的範圍，及
(B)鄰近的未鑽孔部分，這些部分可以合理肯定地被判定為與之連續，並根據現有的地球科學和工程數據，含有經濟上可生產的石油或天然氣。
(2)在沒有流體接觸數據的情況下，已證實的儲集層數量受到最低已知碳氫化合物(“LKH”)的限制，除非地球科學、工程或性能數據和可靠技術以合理的確定性確定較低的接觸。
(Iii)如透過井內的直接觀測，界定了已知最高的油(“HKO”)海拔，而有關的氣頂可能存在，則只有在地球科學、工程或表現資料及可靠的技術能合理確定地學、工程或表現資料及可靠的技術建立較高的聯繫時，才可在儲層結構較高的部分分配已探明的石油儲備。
(4)在下列情況下，可通過採用改進的採油技術(包括但不限於注液)經濟地生產的儲量列入已證實的分類：
(A)在水庫的某一地區進行試驗，而該試驗項目的性質並不比整個水庫更有利，在該水庫或類似的水庫內安裝的程序的操作，或使用可靠技術的其他證據，均能確立該工程或計劃所依據的工程分析的合理確定性；及(由1998年第25號第2條修訂)
(B)該項目已獲包括政府實體在內的所有必要締約方和實體批准開發。
(5)現有的經濟條件包括價格和成本，以確定儲集層的經濟可產性。該價格應為報告所述期間結束日期之前12個月期間的平均價格，確定為該期間內每個月每月第一天價格的未加權算術平均值，除非價格是由合同安排確定的，不包括基於未來條件的升級。
未開發的儲量。一般而言，預計將從未鑽探土地上的新井或需要較大費用重新完工的現有井中收回儲備。證券交易委員會在條例S-X第4-10(A)(31)條中對未開發的石油和天然氣儲量作出了完整的定義。
儲備。儲量是估計石油、天然氣和有關物質的剩餘數量，預計在某一特定日期，通過將開發項目應用於已知的累積量，經濟上可生產。此外，必須存在或合理預期將存在生產的合法權利或生產中的收入權益，安裝將石油和天然氣或相關物質交付市場的手段，以及實施該項目所需的所有許可證和資金。
未開發的土地。未鑽探或完成油井的租賃面積，使其能夠生產經濟數量的石油和天然氣，而不論這種面積是否含有已探明的儲量。
4
工作興趣。使業主有權在財產上和生產的一部分上鑽、生產和進行經營活動的經營權益，並要求業主承擔鑽井和生產作業費用的一部分。
第一部分
項目1和2。商業及物業
一般
Gran Tierra Energy Inc.及其子公司(“Gran Tierra”、“the Company”、“us”、“our”或“we”)是一家專注於哥倫比亞和厄瓜多爾的石油和天然氣勘探和生產的公司。我們哥倫比亞的財產代表100%我們的探明儲量2019年12月31日。為截至2019年12月31日止的年度, 100% (2018年12月31日 - 100%，和2017年12月31日終了年度 - 98%)我們的收入和其他收入是在哥倫比亞產生的。
我們於2008年6月根據內華達州的法律成立，並於2016年10月將我們的註冊州改為特拉華州。
本年度報表10-K表中提及的所有美元(美元)金額均為美國(美國)。美元，除非另有説明。
2019概述
收購和處置
在……上面(一九二九年二月二十日)，我們獲得了36.2%工作興趣(“WI”)和經營在蘇倫特區塊和100%WI在Llanos-5區塊，作為現金的考慮7 910萬美元的期票150萬美元。從以下幾個方面看，我們在蘇倫特區的WI有所增加。16%到52%。截至2019年12月31日，蘇倫特街區6,084探明儲量和10,390已探明的附加可能儲量的MBoe。
在……上面2019年5月22日我們為位於厄瓜多爾東方省的Charapa、Chanangue和Iguana區塊簽訂了參與合同，併為這些區塊獲得了100%的WI和運營權。我們預計將於2020年在厄瓜多爾開始勘探鑽探計劃。加塊138,239擁有基礎設施的極具前景的盆地中的幾英畝土地。
在截至2019年12月31日止的年度，我們被授予四個勘探區塊(PU-21，PU-33，Llanos-85和VMM-24)，通過在哥倫比亞的成功投標回合。新授予的區塊增加286,729哥倫比亞極具前景的流域中的英畝土地，所有這些土地都有基礎設施。
2019操作要點
在截至2019年12月31日止的年度，我們的資本支出3.793億美元其中大部分發生在哥倫比亞。在……裏面2019，我們鑽了六探井，五水噴射器，以及25開發井。
這個六勘探井在PUT-1、PU-7、El Porton、Llanos-10和Santana區塊鑽井。截至2019年12月31日, 三在這些油井中，二正在進行中一是一口乾井。
我們打探五注水井，都在米達斯區塊。
我們打探25開發井；19在米達斯街區，三在VMM-2塊和三在查扎街區。截至2019年12月31日, 22在這些油井中，二沒有達到經濟增長率一正在進展中。
.的.七在哥倫比亞進行中的富國銀行2018年12月31日，三人正在生產，三人乾涸，一人仍在進行中。2019年12月31日.
在2019年期間，我們在Acordionero油田啟用了設施，並繼續在Chaza區塊的Moqueta和Costayaco油田開展其他設施工程。
5
2020展望
哥倫比亞仍然是我們的主要重點，佔我們的97%2020資本項目，其餘部分用於厄瓜多爾的勘探活動。
下表顯示了我們2020資本計劃：
井數 (毛額) | 井數 (淨額) | 2020年資本預算 (百萬美元) | |
哥倫比亞 | |||
主要發展 | 16-19 | 15-18 | 140-160 |
水煤漿勘探 | 1-2 | 1-2 | 25-35 |
厄瓜多爾 | |||
水煤漿勘探 | 0-1 | 0-1 | 0-10 |
17-22 | 16-21 | 175-195(1) | |
(1)假定勘探預算金額的中點
基於2020指導，預計資本預算約80%用於開發，20%用於勘探。2020年資本計劃中包括的大約20%的發展活動預計將用於設施。
我們希望我們的2020資本項目全部由運營現金流提供資金。
經營策略
我們的戰略是以可持續的方式增加我們在哥倫比亞和厄瓜多爾的勘探、發展和生產機會組合。我們正在採取措施，通過開發儲量和通過提高石油採收率(“採收率”)技術增加儲量，從而增加現有資產的現金流量。我們已經整合了足夠的勘探機會，開始一個為期三到五年的勘探項目，我們預計該項目將通過業務現金流的再投資獲得充分的資金。
6
石油和天然氣特性-哥倫比亞和厄瓜多爾
收購
在……上面(一九二九年二月二十日)，我們獲得了36.2%蘇倫特區塊的Wi和運作，Llanos-5區塊的100%WI，以現金為代價7 910萬美元的期票150萬美元。從以下幾個方面看，我們在蘇倫特區的WI有所增加。16%到52%.
在……上面2019年5月22日我們為位於厄瓜多爾東方省的Charapa、Chanangue和Iguana區塊簽訂了參與合同，併為這些區塊獲得了100%的WI和運營權。我們預計將於2020年在厄瓜多爾開始勘探鑽探計劃。
7
在截至2019年12月31日止的年度，我們被授予四個勘探區塊(PU-21，PU-33，Llanos-85和VMM-24)，通過在哥倫比亞的成功投標回合。
不包括可能放棄的區塊，我們在29哥倫比亞的街區，三在厄瓜多爾的分塊，是接線員29那些街區。
勘探區塊和承諾
下表彙總了我們對某些區塊的勘探承諾。2019年12月31日:
盆地 | 塊 | 當前相 | 剩餘承諾，本階段 |
哥倫比亞 | |||
普圖馬約 | 阿利亞 1848-A | 3 & 4 | 1口探井 |
普圖馬約 | 阿利亞 1947-C | 2* | 1口探井 |
普圖馬約 | Chaza E&P | 生產 | 1口探井 |
普圖馬約 | PUT-1 | 2* | 2口探井 |
普圖馬約 | PUT-2 | 2** | 3口探井 |
普圖馬約 | Put-4 | 1 | 1口探井 |
普圖馬約 | Put-7 | 2 | 2口探井 |
普圖馬約 | 放-10 | 1* | 73公里二維地震，2口探井 |
普圖馬約 | Put-25 | 1 | 1口探井 |
普圖馬約 | Put-31 | 1 | 200公里2三維地震，1.9 km二維地震，1口探井 |
拉諾斯 | 伊拉-1 | 1** | 97.5公里2三維地震1口探井 |
拉諾斯 | 伊拉-5 | 1** | 133公里2三維地震1口探井 |
拉諾斯 | 拉拉-22 | 1 & 2* | 85公里2三維地震1口探井 |
拉諾斯 | 拉拉-70 | 1** | 163.4公里2三維地震1口探井 |
拉諾斯 | 伊拉-85 | 1 | 50公里2三維地震，451公里2三維地震後處理 |
卡關-普圖馬約 | 提尼瓜 | 2* | 1口探井 |
厄瓜多爾 | |||
東方 | 查拉帕 | 1 | 50 km二維地震、172點地表地球化學、7口探井 |
東方 | 香奈月 | 1 | 再處理190公里2三維地震155點地表地球化學5口探井 |
東方 | 鬣蜥 | 1 | 後處理201公里2三維地震2口探井 |
*截至2020年2月24日，因發牌限制或社會原因而被停牌
**截至2020年2月24日，因安全問題暫停
版税
哥倫比亞特許權使用費由哥倫比亞2002年第756號法律管理，經2012年第1530號法律修訂。2002年第756號法律頒佈後的所有發現都有下文所述的分級特許權使用費。在2002年第756號法律頒佈之前所作的發現有20%的特許權費，如果這種發現根據社團合同退還給國家政府，則另有12%的人申請32%的總特許權費。
8
Agencia Nacional de Hidrocarburos(國家碳氫化合物署)(“ANH”)合同的特許權使用費是根據2002年第756號法律所述的滑動比例計算的。這些使用費是在個別油田的基礎上進行的，從5，000桶以下的總產量8%的基本使用費開始，在5，000至125，000桶的總產量中，以線性方式從8%增加到20%，在125，000至400，000桶之間的總產量穩定在20%。在400，000至600，000 bopd之間的總產量中，這一比率以線性方式從20%增加到25%。對於總產量超過60萬bopd的，版税税率固定在25%。桑塔納區塊和南希-伯丁-馬克辛區塊對現有產量的固定率分別為32%和20%，新發現或經安海公司正式批准的增量生產的滑動規模。除滑動版税外，下列區塊還有額外的x因素使用費：Llanos-22，Putumayo-2，Putumayo-4和Putumayo-7：1%；Sinu-1，VMM-2和Llanos-10：3%；Putumayo-1：5%；Putumayo-31：12%；Sinu-3：17%；Putumayo 25：19%；Llanos-1，Llanos-70：31%；Llanos-53：33%。
就氣田而言，開採權費是以個別氣田為基礎，每天毛產量少於28.5毫馬克的天然氣的基本使用費為6.4%。特許權使用費從日產天然氣總量6.4%增加到16%，日產天然氣28.5MMcf和天然氣日產712.5 MMcf，每天天然氣總產量穩定在16%至2，280 MMcf之間，然後以線性方式從日產天然氣總量的16%增至20%，從每天2.28至3.42Bcf。對於日產量超過3.42bcf的天然氣，特許權使用費固定在20%。
2004年及以後根據ANH石油管理制度簽訂的勘探和生產合同(“HPR特許權使用費”)適用於開採區累計總產量大於5 MMbbl且參考價格超過合同規定的觸發價格的情況。對於2010、2012和2014年哥倫比亞招標輪授予的勘探和生產合同，一旦來自合同管轄地區的開採超過5 MMbbl累計產量，而不是合同指定的任何特定開採區域，則將適用HPR特許權。在…2019年12月31日，我們的生產來自查扎區塊的Costayaco和Moqueta開發區，以及Midas區塊的Acordionero開發地區，均需繳納HPR版税。HPR特許權使用費是根據每月平均參考WTI價格(P)中超過基準價格(PO)的部分的確定百分比(S)計算的，除以每月平均參考價格(P)。
除了這些政府特許權使用費外，我們在2006年進入哥倫比亞時購買的Guayuyaco和Chaza區塊的原始權益也要繳納第三方版税。我們在2008年收購Solana時獲得的Guayuyaco和Chaza的額外權益不受這一第三方版税的約束。最高的版權費從工作利益的2%開始，減去政府的版税。對於在協議簽訂之日起10年內發現的新商業領域，在達到規定的門檻之後，Crosby Capital，LLC(“Crosby”)保留將壓倒一切的特許權使用費權利轉化為淨利潤利息(“NPI”)的權利。這一NPI範圍從7.5%到10%的工作利益生產，減少滑動規模的政府特許使用費，如上所述，以及運營和間接費用。不對HPR版税作任何調整。在某些預先存在的領域，Crosby沒有權利將其壓倒一切的版税權轉換為NPI。此外，還有隻適用於先前存在的字段的有條件重寫版權費權利.目前，我們在查扎區塊的Costayaco和Moqueta油田生產的50%的工作利益和在Guayuyaco區塊的Juanambu油田生產的工作利益的35%，以及在Guayuyaco區塊的Guayuyaco油田生產的工作利益的最高版税，我們受到10%的NPI的限制。
Putumayo-7和Putumayo 1街區除收取政府版税外，還須繳納第三方版税。Putumayo-7：根據收購Putumayo-7區塊權益的協議條款，從Putumayo-7區塊生產的特許權使用費10%支付給第三方。特許權使用費的條款允許向哥倫比亞政府(或任何聯邦、州、地區或地方政府機構)支付交通費、營銷費和手續費(包括根據Putumayo-7區塊合同第39節支付給ANH的特許權使用費-“高價的權利”)和税款(以任何一方的收入衡量的税金和增值税或任何類似的税款除外)，並向哥倫比亞政府(或任何聯邦、州、地區或地方政府機構)和ANH支付現金或實物，並在向第三方支付使用費之前從生產收入中扣除1%的‘X’因素付款。根據收購Putumayo-1區塊權益的協議條款，從Putumayo-1區塊生產的3%的特許權使用費支付給第三方。特許權使用費的條款不允許從生產收入中扣除任何費用、特許權使用費和税款。
行政設施
我們的主要執行辦公室位於加拿大阿爾伯塔省的卡爾加里。卡爾加里辦公室租約將於2022年11月29日到期。我們在哥倫比亞和厄瓜多爾也有辦公空間。
9
估計準備金
我們的 2019 儲備wAre由McDaniel國際公司獨立編寫。(“McDaniel”)，McDaniel&Associates的全資子公司。McDaniel&Associates公司成立於1955年，是一家獨立的加拿大諮詢公司，過去60年來一直為世界石油工業提供石油和天然氣儲量評估服務。它們在儲量評價、資源評估、地質研究以及獲取和處置諮詢服務方面擁有國際公認的專門知識。麥克丹尼爾的辦公室位於加拿大卡爾加里。主要負責編制McDaniel儲量估算的技術人員符合石油工程師協會頒佈的“石油和天然氣儲量信息評估和審計標準”中關於資格、獨立性、客觀性和保密性的要求。
負責監督編制儲備預算的主要內部技術人員是首席業務幹事。他擁有薩斯喀徹温大學地質工程學士學位，是阿爾伯塔省專業工程師協會、地質學家和地球物理學家協會成員。他負責我們的工程活動，包括儲量報告，資產評估，油藏管理和現場開發。他有20多年的上游石油和天然氣多學科經驗和8年的高層領導經驗，包括在國際石油和天然氣公司擔任領導項目管理職務。
我們制定了估算和評價儲量的內部控制措施。我們對儲量估計的內部控制包括：至少每年由一家獨立的油藏工程公司對儲量進行100%的評估；並遵循審查控制措施，包括對儲量估計中使用的假設進行獨立的內部審查，並將這一內部審查的結果提交我們的儲量委員會。對組織的幾個級別的計算和數據進行審查，以確保一致和適當的標準和程序。我們的政策適用於所有參與編制和報告儲量估計數的工作人員，包括地質、工程和財務人員。
如第1A項所述，估計石油和天然氣儲量的過程很複雜，需要作出重大判斷。“危險因素”。儲量估算過程要求我們在評估每項財產的現有地質、地球物理、工程和經濟數據時使用重大決策和假設。因此，準備金估計的準確性取決於數據的質量、基於數據的假設的準確性以及與數據有關的解釋和判斷。
探明儲量是指經地球科學和工程數據分析後，在現有經濟條件、操作方法和政府規定的條件下，在提供經營權的合同到期之前，從已知水庫的某一特定日期起，可以合理地確定經濟可生產的儲量，除非有證據表明，更新是合理肯定的。“合理確定性”一詞意味着高度信任實際回收的石油或天然氣數量將等於或超過估計數。為了獲得合理的確定性，我們和獨立的後備工程師採用了已證明具有一致性和重複性的技術。探明儲量的估計是通過整合相關的地質、工程和生產數據，利用現場證明的技術，產生可重複和一致的結果，如SEC條例所規定的。在這些綜合評估中使用的數據包括直接通過井眼從地下獲取的信息，如測井日誌、儲層巖心樣本、流體樣本、靜、動壓力信息、生產測試數據等。, 監視和性能信息。使用的數據還包括通過地震數據等間接測量獲得的地下信息。用於解釋這些數據的工具包括專有的和商業上可用的地震處理軟件和商業上可用的儲層建模和模擬軟件。利用類似油藏的儲層參數，提高了現有儲量估計的質量和信心。用於估算每個儲集層儲量的方法或方法組合是根據每個儲集層的獨特情況和估計時可用的數據集確定的。可能的儲量是指不一定能比已探明的儲量肯定回收的儲量，但與已探明的儲量相比，這些儲量與未收回的可能性相同。對可能通過額外鑽井或開採技術可能回收的儲量的估計，其性質比已探明儲量的估計更不確定，因此，我們無法實際實現的風險大大增加。截至2005年12月31日分配的可能的準備金2019年12月31日所依據的是現有碳氫化合物採收率高於已探明儲量的假定百分比，以及與已探明儲量相鄰的儲集層區域，在這些地區，數據控制或對現有數據的解釋不那麼確定。
可能的儲備是指比可能的儲備更不確定要收回的儲備。對可能的儲備的估計本身也是不準確的。對可能的和可能的儲量的估計也不斷根據生產歷史、額外勘探和開發的結果、價格變化和其他因素進行修訂。已分配的可能準備金2019年12月31日是基於碳氫化合物回收的更大百分比
10
對於可能的儲量以及與可能儲量相鄰的儲集層的區域，如果數據控制或對現有數據的解釋不那麼確定，則比假定的要到位。
下表列出截至2019年12月31日:
油 | 天然氣 | 石油和天然氣 | |||||||
儲備金類別 | (Mbbl) | (MMcf) | (MBoe) | ||||||
證明 | |||||||||
已探明已開發儲量共計 | 36,465 | 1,008 | 36,633 | ||||||
已探明未開發儲量共計 | 30,864 | 886 | 31,012 | ||||||
已探明儲量共計 | 67,329 | 1,894 | 67,645 | ||||||
極有可能(1) | |||||||||
可能開發儲備總額 | 19,896 | 339 | 19,953 | ||||||
可能未開發的儲備金共計 | 38,259 | 992 | 38,424 | ||||||
可能的準備金總額 | 58,155 | 1,331 | 58,377 | ||||||
可能(1) | |||||||||
可能開發的儲備總額 | 21,368 | 460 | 21,445 | ||||||
可能未開發的儲備金共計 | 16,351 | 1,019 | 16,521 | ||||||
可能的準備金總額 | 37,719 | 1,479 | 37,966 | ||||||
(1) 對可能的和可能的儲量的估計比已證實的儲量更不確定，但由於這種不確定性，沒有對風險作出調整。因此，對可能的和可能的儲量的估計數是不可比較的，既沒有，也不應該相互算術相加，也不應與已證實儲量的估計數相加。
儲備估計中使用的產品價格
用於確定每項財產未來總收入的產品價格反映了對重力、質量、當地條件和(或)與市場距離的基準價格的調整。報告中準備金的平均實際價格如下：
石油(美元/桶)-哥倫比亞 | $ | 54.05 | ||
天然氣(美元/Mcf)-哥倫比亞 | $ | 3.67 | ||
冰布倫特-12個月期間每個月第一天的平均價格 | $ | 64.20 | ||
不應將這些價格解釋為對未來價格的預測。我們並不表示這些數據是我們石油和天然氣屬性的公允價值，也不是對從其開發和生產中獲得的現金流動現值的公允估計。
已探明未開發儲量
在…2019年12月31日，我們已經證明瞭全部未開發的儲量31.0姆博伊2018年12月31日 - 17.3)，它們是100%在哥倫比亞(2018年12月31日 – 100%哥倫比亞)。約59%, 11%, 8%和10%總共88%已探明的未開發儲量分別位於哥倫比亞的阿科迪奧內羅、科亨比、科斯塔亞科和莫克塔油田。我們已證實的未開發儲量2019年12月31日自首次披露已探明儲量以來，五年或以上的未開發儲量一直未開發，我們已通過一項發展計劃，表明已探明的未開發儲量將在初次披露後五年內作為已探明儲量進行鑽探。
已探明未開發儲量在終了年度的變化2019年12月31日見下表：
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哥倫比亞-石油當量 (Mmboe) | ||
2018年12月31日 | 17.3 | |
收購 | 1.5 | |
轉化為已證實生產 | (8.7 | ) |
擴展 | 6.1 | |
技術修訂 | 14.8 | |
2019年12月31日結餘 | 31.0 | |
在……裏面2019，我們皈依了8.7嗯，或者50%.的2018已證實未開發儲量達到發達狀態。在……裏面2019，我們進行了投資，僅包括資本支出8 130萬美元在哥倫比亞，與已探明的未開發儲量的開發有關。
已探明未開發儲量在終了年度的變化2019年12月31日上表所示主要原因如下：
收購。在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們補充説1.5已探明的未開發儲量36.2%Wi在SurOrie阻滯，20%WI在VMM-2阻滯.
轉化為已證實生產。在2019年，我們改變了8.7嗯，或者50%2018年證明未開發儲量達到發達狀態。這是基於在米達斯區塊鑽井15口井、查扎區塊3口井和Pt-7區塊2口井的基礎上進行的。
擴展。擴展添加6.12019年度未開發儲量2019年12月31日的擴展4.9在Acordionero領域1.2在科斯塔亞科球場。
技術修訂。在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們經歷了14.82019年的mmboe證明瞭未開發儲量到已探明的儲量，這主要是由於根據阿科迪奧內羅和科亨比油田的油井業績進行了積極的技術修訂。
生產、收入和價格歷史
關於截至年底的三年的生產、價格、收入和經營費用的某些資料2019年12月31日載於項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及在本公司財務報表第8項中提供的“未經審計的補充數據”，其中的信息在此處以參考方式納入。
下表列出了我們的主要油田Costayaco、Moqueta、Cohembi和Acordionero的NAR石油產量、平均銷售價格和每一次NAR石油生產的運營費用，以及截至結束的三年中我們所有財產的平均銷售價格和運營費用。2019年12月31日:
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科斯塔亞科(1) | 莫克塔(1) | 科亨比(1) | 阿科迪奧內羅(1) | 所有人共計 超細粉體性質 (2) (3) | |||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||
產油量 | 1,966,585 | 1,022,391 | 675,086 | 5,166,430 | 10,590,137 | ||||||||||||
每桶石油的平均銷售價格 | $ | 56.38 | $ | 55.93 | $ | 54.35 | $ | 54.17 | $ | 53.92 | |||||||
每桶油的營運費用(4) | $ | 18.95 | $ | 18.88 | $ | 23.94 | $ | 14.60 | $ | 19.23 | |||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
產油量 | 2,244,497 | 1,020,673 | 324,798 | 5,469,072 | 10,604,197 | ||||||||||||
每桶石油的平均銷售價格 | $ | 58.19 | $ | 59.87 | $ | 55.06 | $ | 57.64 | $ | 57.85 | |||||||
每桶油的營運費用(4) | $ | 22.23 | $ | 20.47 | $ | 22.81 | $ | 11.22 | $ | 16.47 | |||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||
產油量 | 3,173,659 | 1,550,344 | 251,618 | 3,131,577 | 9,776,533 | ||||||||||||
每桶石油的平均銷售價格 | $ | 43.55 | $ | 45.05 | $ | 37.55 | $ | 43.90 | $ | 43.14 | |||||||
每桶油的營運費用(4) | $ | 11.70 | $ | 15.27 | $ | 24.30 | $ | 10.34 | $ | 13.81 | |||||||
(1)100%的產品銷售是石油。
(2)包括來自哥倫比亞的非核心地產的微量天然氣銷售361,065麥克夫(60,178英國央行(BoE)，208,961麥克夫(34,827(英國央行)和591,775麥克夫(98,629(英國央行)分別為2019、2018年和2017年12月31日終了的年度
(3)2019年和2018年，100%的生產來自哥倫比亞，2017年，所有財產的總產量包括巴西的石油和天然氣生產。197,841BBL油和73,325麥克夫(12,221(英國)天然氣公司
(4) 營運費用包括提升、修整和運輸。
我們按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂932“採掘活動-石油和天然氣”編制了探明儲量標準化計量的估計數。
鑽井活動
下表總結了近三年來我國勘探開發鑽井活動的成果。富國銀行一年來一直被貼上“正在進行中”的標籤。2019年12月31日, 2018或2017。這一信息不應被視為表明未來業績的信息，也不應假定所鑽生產井的數量與由此產生的石油和天然氣儲量之間存在任何關聯，也不應假定生產井與乾井成本相比對大火地島的成本有任何關聯。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||
毛額 | 網 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | |||||||||||||
水煤漿勘探 | ||||||||||||||||||
再生產 | 3.00 | 2.50 | 1.00 | 1.00 | 2.00 | 1.55 | ||||||||||||
乾的 | 1.00 | 1.00 | 1.00 | 0.51 | — | — | ||||||||||||
生產過程中的再生產 | 2.00 | 2.00 | 3.00 | 3.00 | 2.00 | 2.00 | ||||||||||||
主要發展 | ||||||||||||||||||
再生產 | 22.00 | 22.00 | 19.00 | 18.16 | 17.00 | 13.63 | ||||||||||||
乾的 | 2.00 | 2.00 | — | — | — | — | ||||||||||||
生產過程中的再生產 | 1.00 | 1.00 | 4.00 | 4.00 | 2.00 | 1.70 | ||||||||||||
主要服務 | ||||||||||||||||||
.class=‘class 5’>準水注射器 | 5.00 | 5.00 | — | — | 2.00 | 2.00 | ||||||||||||
哥倫比亞共計 | 36.00 | 35.50 | 28.00 | 26.67 | 25.00 | 20.88 | ||||||||||||
.的.七截至12月31日，在哥倫比亞進行中的富國銀行，2018，三人正在生產，三人乾涸，一人仍在進行中。2019年12月31日.
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在……裏面2019我們還繼續在哥倫比亞的Acordionero、Costayaco、Cohembi和Moqueta油田開展壓力維護項目。
井統計
下表列出了我們的生產井。2019年12月31日:
油井 | |||||
毛額 | 網 | ||||
哥倫比亞(1) | 216.0 | 180.2 | |||
216.0 | 180.2 | ||||
(1)包括37.0毛利33.6純淨水和注氣井及70.0毛利67.1多個完井的網井。
已開發和未開發面積
在…2019年12月31日，我們的土地93%在哥倫比亞和7%在厄瓜多爾。下表列出了我國已開發和未開發的油氣租賃和礦產面積。2019年12月31日:
已開發 | 未開發(2) | 共計 | |||||||||||||||
毛額 | 網 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | ||||||||||||
哥倫比亞(1) | 340,310 | 247,921 | 1,620,955 | 1,548,130 | 1,961,265 | 1,796,051 | |||||||||||
厄瓜多爾 | — | — | 138,239 | 138,239 | 138,239 | 138,239 | |||||||||||
共計 | 340,310 | 247,921 | 1,759,194 | 1,686,369 | 2,099,504 | 1,934,290 | |||||||||||
(1) 不包括我們對七塊共有60萬政府尚未批准放棄或出售的淨英畝2019年12月31日.
(2)截至2019年12月31日勘探階段10萬毛和淨未開發的英畝將在未來三年內到期，可以選擇將勘探階段延長到50%的過期區域。
研究與開發
我們利用現有的技術、行業的最佳實踐和持續的流程改進來執行我們的業務計劃。我們沒有把任何資源用於執行研究和發展倡議。
市場營銷和主要客户
哥倫比亞
我們在哥倫比亞的石油儲備和生產主要位於中馬格達萊納河谷和普圖馬約盆地。在MMV中，我們的重點是Acordionero領域，該領域的生產大約為18°API，代表了49%我們的生產2019。Putumayo生產(定義如下)大約為28°API，並表示44%我們的生產2019.
我們簽訂了許多協議，出售Chaza和Guayuyaco區塊(“Putumayo生產”)生產的石油。這些協議須就3至12個月的期限進行重新談判，並通常載有90天通知的相互終止條款。原油數量不包括與實物使用費相對應的油量，但也包括與HPR版税有關的數量。
在……裏面2019，我們大約14%的Putumayo產品被出售給Ecopetrol，其餘的賣給其他各方。Ecopetrol銷售協議將於2020年11月30日到期。我們通過包括管道、集輸系統在內的運輸設施，以及Ecopetrol全資子公司我們生產的普圖馬約產品的銷售點是哥倫比亞太平洋沿岸的圖馬科港。如果管道中斷，銷售點是Esmeraldas港(厄瓜多爾)，向其他第三方銷售。這條路線被用作應急措施。
我們已經與CENIT簽訂了船費運輸協議(“運輸協議”)。這些協議將於2020年10月31日到期。根據運輸協定，我們支付從普圖馬約盆地到圖馬科港的普圖馬約生產的運輸關税和運輸税。根據運輸規定
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根據協議，哥倫比亞能源公司有權在有能力的情況下，將多達10，000 bopd從桑塔納站通過CENIT的Mansoya-Orito管道(“OMO”)從桑塔納站運往奧裏託的CENIT設施，(2)通過CENIT的Orito-Tumaco管道(“OTA”)從CENIT的設施運往塔馬科港。一般來説，根據這些協議，CENIT對運輸過程中發生的事故所造成的污染清理費用負有責任(受特定限制)。在運輸過程中損失的石油的費用由管道上運送石油的各方按其在發運總量中所佔份額分攤。
除上述船舶運輸和支付運輸協議外，我們還有6，000個BOP的容量運輸協議，其中3，000 bopd在一艘船或支付協議之下，3，000 bopd在一艘船上，並以初始付款協議支付。這些協議將於2020年10月31日到期。
除Ecopetrol外，Putumayo的生產還出售給多個其他各方。普圖馬約的其他銷售一般在井口交貨。石油在Costayaco電池和Santana站運送和銷售給Putumayo北部以及位於Putumayo南部Cohembi、Quinde、Quillacinga、Nancy和Cumplidor油田的卡車裝卸站。
在MMV，Acordionero現場生產目前出售給Ecopetrol和其他第三方。我們用卡車把這批貨運到黑帕拉碼頭、Barrancabermeja、Petromag、Barranquilla和Ayacucho車站，La Gloria。MMV小油田的生產將在井口銷售，合同將於2020年6月30日到期。
在……裏面2019，我們100%的Llanos生產是在井口銷售的。Llanos買主的卡車選擇包括：(1)從Garibay Jilguero場到Cusiana站的設施，距離約77公里；(2)從Llanos 22 Ramiriqui場到Cusiana站的設施，距離約45公里。
我們的哥倫比亞石油銷售收入以美元計。我們的原油銷售的石油價格是根據與石油購買者的協議確定的，一般是根據ICE布倫特原油的平均價格確定的，並根據質量、指定費用、運輸費和運輸税等方面的差異進行調整。管道關税以美元計算，卡車運輸成本以哥倫比亞比索計算。
競爭
石油和天然氣工業具有高度的競爭力。我們面對來自本地和國際公司的競爭。這一競爭影響到我們獲得財產、鑽井合同和其他油田設備的能力，以及確保訓練有素人員的安全。許多競爭對手，如哥倫比亞和厄瓜多爾的國家石油公司，擁有更多的財政和技術資源。我們更大或更一體化的競爭對手，可能比我們更容易承受現有聯邦、州和地方法律和法規的負擔，這可能會對我們的競爭地位產生不利影響。我們能否在未來獲得更多的房產和發現儲量，將取決於我們是否有能力評估和選擇合適的房產，並在競爭激烈的環境中完成交易。在石油和天然氣工業中，土地合同、前景和資源之間存在着巨大的競爭，我們競爭有效地開發和生產這些儲量。此外，我們競爭使我們的石油生產貨幣化：運輸能力和提供我們產品的基礎設施，保持熟練的勞動力和獲得高質量的服務和材料。
地理信息
根據地理組織，哥倫比亞是唯一可報告的部分。期間2019我們在厄瓜多爾簽署了三個街區的參與合同。截至年底2019年12月31日，厄瓜多爾的業務單位不多，並被列入我們的哥倫比亞報告部分。在我們的巴西業務部門從2017年6月30日開始銷售之前，我們的祕魯業務部門從2017年12月18日起開始銷售，巴西和祕魯是可報告的業務部門。長期資產包括不動產、廠房和設備，其中包括所有石油和天然氣資產、傢俱和固定裝置、汽車和計算機設備。在我們的住所國-美利堅合眾國-沒有長期存在的資產。截止年度2017年12月31日，“所有其他”資產包括我們在加拿大阿爾伯塔省卡爾加里的公司總部持有的資產。2019年12月31日並被納入哥倫比亞報告部分。由於我們所有的勘探和開發業務都在哥倫比亞和厄瓜多爾，我們面臨着與這些行動有關的許多風險。見項目1A。與我們的國外業務相關的風險的“風險因素”。
調節
哥倫比亞和厄瓜多爾的石油和天然氣工業都受到嚴格管制。每個項目在勘探、開發和生產活動方面的權利和義務是明確的；經濟受特許權/税收制度的制約。購置和轉讓財產需要獲得各種政府批准，包括但不限於滿足財務和
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技術資格標準，以獲得國家石油和天然氣公司認證。石油和天然氣特許權通常按固定條件授予，並有延長的機會。
哥倫比亞行政當局
我們通過以下實體在哥倫比亞的分支機構在哥倫比亞開展業務：哥倫比亞能源公司，哥倫比亞公司。和大火地島能源公司。哥倫比亞能源公司和哥倫比亞能源公司。目前被國家石油和天然氣管理局認證為石油和天然氣的經營者。
在哥倫比亞，國家石油和天然氣管理局是該國碳氫化合物的管理者，因此負責管理哥倫比亞的石油和天然氣工業，包括管理所有勘探土地。自2003年以來，哥倫比亞國家石油公司Ecopetrol一直是國家擁有多數股權的上市公司，其主要目的是勘探和生產類似於任何其他石油公司的碳氫化合物。此外，Ecopetrol是哥倫比亞石油的主要購買者和銷售商，經營該國大多數石油運輸基礎設施。
ANH使用勘探風險合同或勘探和生產合同，為承包商提供充分的風險/報酬利益。根據本合同條款，成功的經營者保留對任何新勘探區塊的所有儲量、生產和收入的權利，但須遵守現有的特許權使用費和税收規定。每個合同包括一個勘探階段和一個生產階段。勘探階段包含若干勘探期，每個勘探階段都有相關的工作承諾。生產階段持續數年(通常為24)，從一個商業碳氫化合物發現的聲明。
在根據合同作業時，承包商是在作業期間從合同區提取的碳氫化合物的所有人，但由ANH(或其指定的人)收取的特許權使用費除外。承包者可以以任何方式銷售碳氫化合物，但在法律規定出售方式的自然緊急情況下，必須受到限制。
厄瓜多爾行政當局
我們通過哥倫比亞能源公司的厄瓜多爾分公司在厄瓜多爾開展業務。
在厄瓜多爾，能源和不可再生自然資源部(西班牙語簡稱“MERNNR”)是該國碳氫化合物的管理者，因此負責管理厄瓜多爾石油和天然氣工業，並與碳氫化合物管制和控制機構一道。
MERNNR採用勘探和(或)開採碳氫化合物的參與合同，該合同規定承包者承擔全部風險，並與海洋資源管理局分享生產。每個合同包括一個勘探階段和一個開採階段。勘探階段有相關的工作承諾，通常持續4年。開發階段通常從商業油氣發現的開發計劃批准起20年。
在合同下作業時，承包商是在作業期間從合同區提取的碳氫化合物的所有人，但根據每項合同商定的MERNNR所擁有的數量份額除外。
環境合規
我們的活動是受法律和法規的環境質量和污染控制在我們維持業務的國家。我們在勘探、鑽探、生產和設施方面的活動，包括管道、工廠和運輸、加工、處理或儲存石油和其他產品的其他設施的操作和建造，都受到哥倫比亞和厄瓜多爾區域和聯邦當局嚴格的環境管理。這些條例涉及環境影響研究、向空氣和水中排放污染物、水的使用和管理、無害和危險廢物的管理，包括其運輸、儲存和處置，允許建造設施、回收要求和填海標準，以及保護某些動植物物種以及土著人民居住的文化資源和地區等。在石油和天然氣勘探、開發和生產作業中，風險是固有的。這些風險包括井噴、火災或泄漏。與環境合規問題有關的重大費用和責任可能會產生。我們的勘探和生產活動所需的許可證和許可證可能無法在合理的條件下或在及時的基礎上獲得，這可能導致延誤，並對我們的業務產生不利影響。石油產品的泄漏和排放可能導致補救費用和損害賠償責任。補救這些條件的費用可能很大，補救義務可能對我們的財務狀況、業務結果和前景產生不利影響。此外，違反環境法律和條例可導致發佈
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行政、民事或刑事罰款和刑罰，以及禁止我們在受影響地區的部分或全部行動的命令或禁令。此外，土著羣體或其他地方組織可能反對我們在其社區的行動，可能造成延誤，對我們的業務產生不利影響。政府或司法行動可能影響環境法和條例的解釋和執行，從而可能增加遵守成本。我們不期望遵守有關向環境排放材料或保護環境或自然資源的區域和聯邦規定的費用對我們來説將是實質性的。
我們已經實施了一個公司的基於網絡的報告系統，使我們能夠跟蹤事件和相應的糾正行動和相關成本。我們有一個企業健康，安全和環境管理政策和計劃，以及企業環境管理計劃(“EMP”)。環境管理方案以世界銀行/國際金融公司的環境績效標準為基礎，反映了最佳行業做法。我們擁有符合國際公認的行業最佳做法的ISO 14001：2015認證的環境管理體系，以及一個環境風險管理方案和健全的廢物管理程序。定期進行空氣和水測試，併為所有地點和石油運輸制定了環境應急計劃。我們有一個定期的季度綜合報告制度，向執行管理層以及董事會的一個委員會報告。我們有內部和外部審計時間表，例行檢查做法和程序，並進行應急演習。
員工
在…2019年12月31日，我們有362全職僱員(2018年12月31日 - 334): 104位於卡爾加里公司辦公室258在哥倫比亞(177波哥大和81外勤人員)。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的，我們認為我們的僱員關係很好。
可得信息
我們向證券交易所提交或提供年度、季度和當前報告、委託書和其他文件
委員會(“SEC”)。我們通過我們的網站www.grantierra.com免費提供我們的10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告，以及在這些材料以電子方式提交或向證券交易委員會提供後在合理可行的情況下對這些報告的所有修正。我們的“商業行為和道德準則”、“公司治理準則”、“審計委員會章程”、“賠償委員會章程”以及“提名和公司治理委員會章程”也張貼在我們網站的治理部分。我們的網站地址僅供參考之用。我們網站上的信息未被納入本年度報告或以其他方式成為本年度報告的一部分。我們打算利用我們的網站向公眾發放資料，以符合FD規例的規定。
此外，SEC還維持一個網站(www.sec.gov)，其中包含報告、委託書和信息陳述，以及有關以電子方式向證券交易委員會(包括我們)提交文件的發行者的其他信息。
項目1A。危險因素
石油和天然氣的價格和市場是不可預測的，而且往往波動很大，這可能會降低我們的盈利能力、增長和價值。
我們的收入基本上都來自石油銷售，目前和遠期合同價格的基礎是世界需求、供應、天氣、管道容量限制、庫存水平、地緣政治動盪、世界衞生事件和其他因素，所有這些都是我們無法控制的。從歷史上看，石油市場一直波動不定，過去幾年來，石油價格一直很低。未來市場可能會繼續波動，油價可能會保持目前的狀態或進一步下跌。此外，我們所收到的石油銷售價格，雖然以國際油價為基礎，但是根據與買方簽訂的合同確定的，這些合同規定了運輸和質量差異的扣除額。這些差異可能隨着時間的推移而改變，並對已實現的價格產生不利影響。
未來油價下跌或油價持續下跌，可能會對我們的財政狀況、我們未來的經營結果(包括使現有項目無法盈利)、可供我們融資的資金、可在經濟基礎上收回的儲備數量，以及我們的證券市場價格產生重大不利影響。
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對石油和天然氣儲量的估計可能不準確，我們的實際收入可能低於估計。
我們對石油和天然氣儲量作了估計，我們的財政預測和資本支出計劃都是以此為基礎的。我們使用各種假設，包括石油和天然氣價格、鑽探和運營費用、資本支出、税收和資金可得性等方面的假設作出這些儲量估計。有些假設本身是主觀的，我們的儲備估計的準確性在一定程度上取決於我們的管理團隊、工程師和其他顧問作出準確假設的能力。鑽井的油井可能達不到預期的效果。我們無法控制的經濟因素，例如世界石油價格、利率、通貨膨脹和匯率，也會影響我們儲備的數量和價值。
估計石油和天然氣儲量的過程是複雜的，需要我們在評估每一項財產的現有地質、地球物理、工程和經濟數據時使用重要的決策和假設。因此，我們的儲備估計本身是不準確的。所有類別的儲量都會根據生產歷史、額外勘探和開發的結果、價格變動和其他因素不斷修訂。在估計某一儲集層可採的油量時，可能的儲量是那些不一定會比已探明的儲量更不確定，但連同已探明的儲量一樣有可能不被回收的額外儲量，而可能的準儲量則更不確定，一般只需要10%或更大的可能性才能回收。對可能的和可能的儲備的估計，就其性質而言，比對已證實儲量的估計具有更大的投機性，而且不確定性更大，因此，收回這些儲備的可能性受到更大風險的影響。未來的實際生產、石油和天然氣價格、收入、税收、勘探和開發支出、業務費用以及可回收石油和天然氣儲量的數量可能與我們估計的相差很大。這種變化可能會大大減少我們的收入，並損害我們的石油和天然氣利益。
除非我們能夠取代我們的儲備和生產，並在經濟上可行的基礎上開發和管理石油和天然氣儲量和生產，否則我們的財務狀況和經營結果將受到不利影響。
我們未來的成功取決於我們是否有能力找到、開發和獲得經濟上可採的更多石油和天然氣儲量。石油和天然氣的生產通常以產量下降為特點，這取決於儲層特徵和其他因素。我們未來的石油和天然氣儲量和生產，以及因此而產生的現金流量和業務成果，在很大程度上取決於我們能否有效地開發和開採我們的現有儲量，以及在經濟上找到或獲得更多的可採儲量。如果我們不能取代因生產而耗盡的儲備，我們的證券價值和籌集資金的能力將受到不利影響。我們可能無法開發、開發、尋找或獲得足夠的額外儲量來取代我們目前和未來的生產。
勘探、開發和生產成本(包括運輸和修整成本)、營銷成本(包括分銷成本)和監管合規成本(包括税收)將對我們從生產的石油和天然氣中獲得的淨收入產生重大影響。這些成本受我們經營領域的波動和變化的影響，我們可能無法預測或控制這些成本。如果這些費用超出我們的預期，這可能會對我們的業務結果產生不利影響。
我們未來的儲備不僅取決於我們開發和有效管理當時已有的財產的能力，還取決於我們是否有能力確定和獲得更多合適的生產財產或前景，確定和保留負責任的服務供應商和承包商，以便有效地鑽探和完成油井，併為我們開發的石油和天然氣找到市場，並將我們的生產有效地分配到我們的市場。
勘探石油和天然氣以及開發新的地層是有風險的。
石油和天然氣勘探涉及高度的操作和財務風險。在勘探、評估和開發的早期階段，這些風險更為嚴重。由於在未知地層中鑽探的固有不確定性和成本以及遇到各種鑽井條件，如意外地層或壓力、儲層過早衰退、水侵入生產地層、在井中丟失的工具以及先前探井或其他地震數據及其解釋造成的鑽井計劃和位置的變化，很難預測結果和預測執行勘探鑽探方案的費用。今後的石油和天然氣勘探可能涉及無利可圖的努力，不僅來自乾井，也可能來自生產但不足以在鑽井、運營和其他成本後恢復利潤的油井。
石油和天然氣勘探、開發和生產作業通常受到與此類作業有關的風險和危害，包括但不限於火災、爆炸、井噴、撞擊、含硫氣體釋放、溢漏和其他環境危害。這些風險和危險可能會對石油和天然氣井、生產設施、其他財產或環境造成重大損害，並可能對我們的僱員、承包商或公眾造成人身傷害。
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這些風險的發生所造成的損失可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
雖然我們維持良好的控制和責任保險的數額，我們認為謹慎和符合行業慣例，但與某些風險有關的負債可能超過保單限額或不包括在內。無論是哪一種情況，我們都可能招致重大費用。
我們的業務需要大量的資本支出，我們可能沒有必要的資源來資助這些開支。
我們的基本資本計劃2020根據預算勘探成本的中點區間計算，勘探和開發費用為1.75億至1.95億美元。這不包括任何收購的成本。我們希望為我們的2020資本計劃主要通過業務的現金流。從業務現金流中為這一計劃提供資金，部分取決於布倫特原油價格為每桶60美元。
如果業務現金流、手頭現金和我們信貸安排下的可用能力不足以為我們的資本計劃提供資金，我們可能需要尋求外部融資，或推遲或減少我們的勘探和開發活動，這可能會影響生產、收入和儲備增長。
如果我們需要額外的資本，我們可以通過各種融資交易或安排，包括聯合投資項目、債務融資、股權融資或其他方式，尋求資金來源。我們可能無法以優惠的條件或根本無法獲得資本。如果我們確實成功地籌集了更多的資本，未來的融資可能會稀釋我們的股東，因為我們可以向投資者發行更多的普通股或其他股票。此外，債務和其他夾層融資可能涉及資產質押，需要限制我們的商業活動的契約，而且可能高於股東的利益。我們在尋求未來資本融資時可能會招致大量費用，包括投資銀行費用、律師費和其他費用。我們還可能需要確認與我們可能發行的某些證券有關的非現金費用，例如可轉換債券和認股權證，這會對我們的財務業績產生不利影響。
我們獲得所需資金的能力可能會受到以下因素的影響：資本市場疲軟(尤其是石油和天然氣工業)、我國石油和天然氣資產在哥倫比亞和厄瓜多爾的位置、初級商品市場上石油和天然氣價格的低或下降以及關鍵管理的喪失。此外，如果大宗商品市場上的石油或天然氣價格下跌，那麼我們的收入可能會減少，這樣的收入減少可能會增加我們對資本的需求。指導我們勘探活動的一些合同安排可能要求我們承付某些資本支出，如果我們沒有履行這些承諾所需的資本，我們就可能失去合同權利。如果我們能夠從資助活動中籌集到的資本數額，加上我們從業務中獲得的現金流量，不足以滿足我們的資本需求(即使在我們減少活動的範圍內)，我們可能需要削減我們的業務。
我們循環信貸安排下的借貸基礎可能會被放款人減少，這可能會使我們無法滿足我們未來的資本需求。
我們循環信貸設施下的借款基礎目前是3億美元。我們的借貸基礎每年由貸款人重新確定兩次。我們的借貸基礎可能因石油或天然氣價格下跌、經營困難、儲備減少、貸款要求或規定、新債務的發行或任何其他原因而減少。我們不能肯定，如果需要，並在所需的範圍內，將以可接受的條件提供資金。如果我們的借款基礎減少，我們可能需要償還超過重新確定的借款基數的任何債務，這可能會耗盡業務的現金流量或需要額外的資金。此外，我們的借貸基礎須符合循環信貸安排的條款和契約，包括遵守該等貸款的比率及其他財務契約，而不遵守該等比率或契約，可能會迫使我們償還部分借款，並受到不利的財政影響。
我們的業務受到我們無法控制的當地法律、社會、政治和經濟因素的影響，這些因素可能損害或拖延我們擴大業務或獲利的能力。
我們所有的儲備和生產目前都位於哥倫比亞；然而，我們最終可能會擴展到其他國家。勘探和生產活動受到法律、社會、政治和經濟不確定因素的影響，包括恐怖主義、軍事鎮壓、社會動亂和激進主義、封鎖、地方或國家勞工團體的罷工、幹預私人合同權利、貨幣匯率的極端波動、高通貨膨脹率、外匯管制、税率變化、影響環境問題(包括土地使用和用水)的法律或政策的變化、工作場所安全、外國投資、對外貿易、投資或税收，以及對石油和天然氣工業施加的限制，例如對生產、價格的限制。
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管制和出口管制。當這種中斷髮生時，它們可能會對我們的業務產生不利影響，並威脅到我們項目的經濟可行性或我們實現生產目標的能力。
哥倫比亞和厄瓜多爾過去和將來都可能經歷政治和經濟不穩定。這種不穩定可能導致新政府或通過新的政策、法律或條例，這些政策、法律或條例可能對外國投資採取更加敵視的態度，包括但不限於：徵收額外税收；國有化；能源或環境政策或管理人員的變化；石油和天然氣定價政策的變化；以及特許權使用費的變化或增加。在極端情況下，這種改變可能導致終止合同權利和沒收外國擁有的資產，或重新談判或取消現有特許權和合同。厄瓜多爾或哥倫比亞石油和天然氣或投資條例和政策的任何變化或政治態度的轉變都超出了我們的控制範圍，並可能嚴重妨礙我們擴大業務或盈利經營業務的能力。
我們很容易受到與地理集中的業務相關的風險的影響。
我們生產的絕大部分來自四個領域。截止年度2019年12月31日，Acordionero、Costayaco、Moqueta和Cohembi Field共同生成83%我們的生產2019年12月31日，這四個領域佔了85%我們的探明儲量。由於這種集中，除其他外，我們可能不成比例地受到區域供求因素的影響，包括限制我們向較小的潛在買家銷售或銷售我們的石油和天然氣的能力，由於政府管制、社區抗議、遊擊活動、加工或運輸能力限制、政府繼續授權在這些地區進行勘探和演習、惡劣天氣事件以及鑽井平臺和相關設備、設施、人員或服務的供應，這些地區的油井生產出現延誤或中斷。由於我們的物業組合的集中性質，我們的一些物業可能同時經歷任何相同的情況，因此對我們的經營結果的影響，相對於其他擁有較多元化物業組合的公司而言，會有較大的影響。
我們依靠當地的基礎設施和運輸工具來儲存和裝運我們的產品。這一基礎設施，包括儲存和運輸設施，不如北美的基礎設施發達，可能不足以滿足我們在商業上可以接受的地方的需要。此外，我們在偏遠地區開展業務，可能依靠直升機、船隻或其他運輸方式。其中一些運輸方法可能會增加風險，包括髮生涉及嚴重傷害或生命損失的事故風險，並可能導致業務延誤，從而影響我們增加儲備基地或生產石油的能力，並可能對我們的聲譽或現金流動產生重大影響。此外，其中一些設備是專門的，在我們的行動區可能很難獲得，這可能會妨礙或推遲行動，並可能增加這些行動的費用。
我們行動區的社會混亂或社區糾紛可能會延誤生產，並造成收入損失。
為了得到當地人民和政府的支持和信任，我們必須表現出對提供當地就業、培訓和商業機會的承諾；高水平的環境表現；公開和透明的溝通；願意討論和解決社區問題，包括謹慎選擇的社區發展投資，而不是代價過高，並給社區和該地區帶來持久的社會和經濟利益。對這些關係的不當管理可能導致業務延誤或暫停、執照喪失或對我們在這些社區的聲譽造成重大影響，這可能對我們的業務產生不利影響。我們無法確保今後不會發生此類問題或中斷，我們也無法預測其潛在影響，這可能包括生產的延誤或損失、備用費用、擱淺的設備或對我們的設施造成的損害。我們也不能確保我們不會因為哥倫比亞政府剷除非法作物而遭到犯罪集團或非法作物種植者的抗議或封鎖，如果這些作物種植在接近我們行動所需道路的地方。此外，我們必須遵守對受我們在哥倫比亞和厄瓜多爾擬議項目影響的社區和族裔羣體進行事先協商的立法要求。儘管我們遵守了這些要求，但這些社區可能會以令狀起訴我們，要求在哥倫比亞法院保護監護，以加強協商，可能導致費用增加、業務延誤和其他影響。此外，哥倫比亞有幾個地區進行了全民協商，基本上是全民投票。, 關於採掘業。全民投票是由礦業或石油和天然氣工業的反對者組織的。到目前為止，所有國家都以絕大多數票通過，禁止在特定區域從事採掘業活動，但尚不清楚這些結果在多大程度上會影響國家政府賦予的礦業權的行使。
我們依賴於從不同的政府機構獲得和維持許可證和許可證。
我們的石油和天然氣勘探和生產業務受到複雜和嚴格的法律和法規的制約。為了按照這些法律法規進行我們的業務，我們必須獲得和保持許多許可證，許可證，批准和證書，包括環境和其他經營許可證。我們可能無法獲得、維持或更新
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這類許可證和許可證是及時或根本不定期的。我們也可能有許可證和許可證被撤銷或可能無法續訂到期的許可證和許可證。如果得不到或拖延獲得或維持監管許可或許可證，可能會對我們開發和探索我們的財產的能力產生重大不利影響，而且收到條件苛刻的鑽井許可證可能會增加我們的合規成本。失去現有鑽井、注水或生產所需其他活動的許可證，可能導致我們的生產水平和收入下降，或對油井結構造成損害。與這些許可證和許可證有關的法規和政策可能會發生變化，執行的方式可能是我們目前沒有預料到的，或者需要更多的時間才能獲得。不能保證哥倫比亞和厄瓜多爾未來的政治條件不會改變有關外國發展和石油所有權、環境保護、衞生和安全或勞資關係的政策，這可能對我們就目前和未來財產進行勘探和開發活動的能力以及我們為進一步開展此類活動籌集資金的能力產生不利影響。
由於我們不是我們目前參與的所有合資企業的經營者，我們可以依靠經營者獲得所有必要的許可證和許可證。如果我們不遵守這些要求，我們可能會被阻止鑽探石油和天然氣，我們可能會受到民事或刑事責任或罰款。撤銷或暫停我們的環境和經營許可證可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
哥倫比亞或厄瓜多爾的安全問題可能會擾亂我們的行動。
石油管道歷來是哥倫比亞恐怖主義活動的主要目標。雖然哥倫比亞政府於2016年批准了一項“和平協定”，其結果是哥倫比亞革命武裝力量遊擊隊集團復員和解除武裝，但仍然有暴力侵害管道和其他基礎設施的事例被歸咎於這些遊擊隊團體。目前尚不清楚暴力是否或在何種程度上將繼續存在，以及暴力是否和在多大程度上會影響我們的行動。儘管“和平協定”和哥倫比亞政府不斷試圖減少或阻止遊擊隊持不同政見者的活動，但這種努力可能不會成功，而且這種活動可能繼續破壞我們今後的行動，或給我們帶來更高的安全費用，並可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
哥倫比亞和厄瓜多爾都有安全問題的歷史。我們為確保我們有形資產的安全所作的努力可能不會成功，我們也無法保證我們或承包商的外勤人員以及我們的波哥大和基多總部人員或在哥倫比亞和厄瓜多爾的行動的安全，或者這種暴力不會對我們今後的行動產生不利影響並造成重大損失。如果這些安全問題擾亂我們的行動，我們的財務狀況和業務結果可能受到不利影響。
環境管制和風險可能對我們的業務產生不利影響。
環境管制是嚴格的，遵守規章的費用和費用也在增加。石油和天然氣企業的所有階段都存在環境風險和危害，並根據一系列廣泛的國際公約以及國家和區域法律和條例進行環境管理。除其他外，環境立法規定限制和禁止石油和天然氣作業中使用或生產的各種物質的泄漏、釋放或排放。立法還要求，水井和設施場址必須運營、維護、廢棄和回收，以使適用的管理當局滿意。遵守這類立法可能需要大量開支。不遵守這些法律和條例可能導致暫停或終止業務，並對我們處以行政、民事和刑事罰款和處罰。我們的行動給政府或第三方造成重大環境責任的風險，因為它們將石油、天然氣或其他污染物非法排放到空氣、土壤或水中，或造成某些其他環境影響。在環境法律和條例的影響方面存在不確定性，包括目前正在生效的法律和條例以及預期今後將提出的法律和條例的影響。我們無法預測未來的環境法將如何解釋、管理或執行，但更嚴格的法律或條例或更有力的執行政策在未來可能需要我們為安裝和運行符合要求的系統付出大量開支；因此，目前無法預測這些要求對我們公司的性質和影響，但它們可能對我們的業務產生重大不利影響。
鑑於我們的業務性質，由於作業失敗、事故、破壞、管道故障或卡車運輸石油造成的篡改或漏油，在鑽井或作業地點發生漏油的固有風險。所有這些都可能導致重大的潛在環境責任，如損害賠償、訴訟費用、清理費用或處罰，其中一些可能是實質性的，而且我們的保險範圍可能不夠或得不到。
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我們所有的收入都來自加拿大和美國以外的地方，如果我們決定或被要求將來自外國司法管轄區的收入匯回國外，我們可能要納税。
我們所有的收入都來自加拿大和美國之外。海外業務產生的現金一般無法為國內或總部業務提供資金，除非資金被匯回。在這個時候，我們除了支付總辦事處的費用外，不打算再匯回款項，但如果這樣做，我們可能要就累積收益的分配，在某些司法管轄區積欠及繳付預扣税。外國子公司的未分配收益被視為永久再投資，對這些未分配收益確定未確認的遞延税負債數額是不可行的。
外幣匯率波動可能會影響我們的財務業績。
我們根據主要以美元計價的協議銷售我們的石油和天然氣生產。我們承擔的許多業務費用和其他費用，包括哥倫比亞的流動和遞延税負債，都是以哥倫比亞比索計算的。我們在加拿大的大部分行政費用是以加元支付的。因此，噹噹地貨幣財務報表被折算為我們的功能貨幣美元時，我們將面臨翻譯風險。當地貨幣升值會增加我們的成本，並對我們的業務結果產生負面影響。由於我們的綜合財務報表以美元列報，我們必須按每個報告期內或期末的匯率將收入、支出和收入以及資產和負債折算成美元。我們還面臨以外幣結算應付款和應收賬款的交易風險。
我們可能面臨反賄賂法規定的責任，如果發現我們違反了這些法律，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們受美國、加拿大、厄瓜多爾和哥倫比亞的反賄賂法的約束，並將在今後可能實施的其他司法管轄區適用類似的法律。我們可能直接或間接地面對官員、部落或叛亂組織、國際組織或私人實體的腐敗要求。因此，我們面臨僱員、承包商、代理人和我們或我們的子公司或附屬公司的合夥人未經授權付款或提議付款的風險，因為這些當事方並不總是受我們的控制或指示。我們的政策是禁止這些做法。然而，我們現有的保障措施和今後對這些措施的任何改進可能會被證明是不太有效的，或者沒有得到遵守，而且我們的僱員、承包商、代理人和合作夥伴可能從事我們可能要負責的非法行為。違反任何這些法律，即使我們的政策禁止，也可能導致刑事或民事制裁或其他懲罰(包括利潤分配)以及名譽損害，並可能對我們的商業和財務狀況產生重大不利影響。
如果美國將來對哥倫比亞或厄瓜多爾實施制裁，我們的業務可能會受到不利影響。
哥倫比亞是幾個國家之一，其從美國獲得外國援助的資格取決於其在制止非法藥物生產和轉運方面取得的進展，而非法藥物的生產和轉運要接受美國總統的年度審查。雖然哥倫比亞目前有資格獲得這種援助，但哥倫比亞今後可能沒有資格獲得這種援助。總統發現，哥倫比亞顯然未能履行其根據國際禁毒協定承擔的義務，這可能導致對哥倫比亞實施經濟和貿易制裁，這可能在哥倫比亞造成不利的經濟後果，包括可能威脅我們獲得必要資金以開發哥倫比亞財產的能力，並可能進一步增加與我們在那裏的行動有關的政治和經濟風險。
網絡攻擊的威脅和影響可能對我們的行動產生不利影響，並可能導致信息竊取、數據損壞、操作中斷和/或財務損失。
我們使用數字技術和軟件程序解釋地震數據，管理鑽井平臺，進行儲層建模和儲量估算，以及處理和記錄財務和操作數據。我們依靠數字技術，包括信息系統和相關基礎設施以及雲應用和服務，來存儲、傳輸、處理和記錄敏感信息(包括商業機密、僱員信息以及財務和運營數據)，與我們的僱員和商業夥伴溝通，分析地震和鑽井信息，估計石油和天然氣儲量以及與我們的業務有關的許多其他活動。在日益困難的物理環境中勘探和開發石油和天然氣所需技術的複雜性，以及對石油和天然氣資源的全球競爭，使得某些信息對竊賊很有吸引力。我們的業務流程取決於我們的信息技術基礎設施的可用性、能力、可靠性和安全性，以及我們根據不斷變化的需求擴大和不斷更新這一基礎設施的能力，因此，我們的設施和基礎設施保持安全對我們的業務至關重要，雖然我們已經實施了減輕這類事件影響的戰略，但我們不能保證為防範網絡安全威脅而採取的措施將足以滿足這一目的。信息技術功能在安全情況下支持我們的業務的能力
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破壞或災難，例如火災或洪水，以及我們從意外中斷中恢復關鍵系統和信息的能力都不能得到充分的測試，而且，如果這種事件確實發生，我們可能無法立即處理這一漏洞或災難的影響。在這種情況下，關鍵信息和系統可能會在數天或數週內不可用，導致我們無法及時開展業務或執行某些業務流程。此外，如果發生任何這些事件，都可能導致對我們的行動至關重要的敏感信息、關鍵基礎設施、人員或能力的損失，並可能對我們的聲譽、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
我們的僱員一直並將繼續成為使用欺詐性“欺騙”和“仿冒”電子郵件來盜用信息或通過“特洛伊木馬”程序向我們的計算機引入病毒或其他惡意軟件的各方的目標。這些電子郵件似乎是合法的電子郵件，但直接收件人的假網站運行的電子郵件發件人或要求收件人發送密碼或其他機密信息通過電子郵件或下載惡意軟件。儘管我們努力通過政策和教育來減少“欺騙”和“釣魚”電子郵件，但“欺騙”和“釣魚”活動仍然是一個嚴重的問題，可能會損害我們的信息技術基礎設施。
與排放和氣候變化的影響有關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。
世界各國政府越來越注重以某種方式管理温室氣體(“温室氣體”)排放和處理氣候變化的影響。温室氣體排放立法正在形成，可能會發生變化。例如，在國際一級，2015年12月，包括哥倫比亞在內的近200個國家在法國巴黎商定了一項國際氣候變化協定(“巴黎協定”)，其中呼籲各國制定自己的温室氣體排放目標，並對每個國家為實現其温室氣體排放目標將採取的措施保持透明。雖然目前尚無法預測這一立法或為解決温室氣體排放而可能通過的任何新條例將如何影響我們的業務，但今後任何此類限制温室氣體排放的法律和條例都可能對我們生產的石油和天然氣的需求產生不利影響。
目前的温室氣體排放立法並未產生實質性的遵約成本；然而，目前尚無法預測是否將通過擬議的立法或條例，今後的任何這類法律和條例都可能導致額外的遵約費用或額外的經營限制。如果我們無法收回與遵守強加於我們的氣候變化監管要求有關的大量費用，就可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。對温室氣體排放的重大限制可能導致對我們生產的石油的需求減少，從而導致我們的儲量價值下降。此外，近年來一直在努力影響投資界，在投資公司的方式中考慮氣候變化。在金融市場看來，氣候變化和温室氣體排放是一種資金風險；這可能對我們的資本成本或獲得資金產生不利影響。由於日益關注氣候變化的風險，公共和私營實體更有可能就其温室氣體排放問題對石油和天然氣公司提起訴訟。如果我們成為任何這類訴訟的目標，我們可能會承擔責任，如果涉及社會壓力或政治或其他因素，就可以施加責任，而不考慮公司對所稱損害的因果關係或造成的影響，也不考慮其他減輕損害的因素。最後，雖然我們努力經營業務以適應預期的氣候條件，但在地球氣候發生重大變化的情況下，例如我們所服務的市場或我們的資產所在地區的天氣條件更加惡劣或頻繁，我們的開支可能會增加，我們的業務可能會受到重大影響。, 對我們產品的需求可能會下降。
我們持有PetroTal公司的少數股權投資。(“PetroTal”)，以及我們無法或有限地控制PetroTal的運營或管理，可能導致我們得到或保留的收益低於我們預期的數額。
我們持有對PetroTal的少數股權投資，我們的首席執行官和首席財務官在PetroTal的董事會任職。儘管我們能夠作為PetroTal的少數股權投資者行使影響力，但我們對PetroTal的影響僅限於我們根據股份購買協議及其附件以及PetroTal的章程和細則所享有的權利。這些限制包括我們不行使與我們在PetroTal的股份有關的任何表決權，該股份超過PetroTal已發行和已發行普通股的30%。因此，我們可能無法執行或影響PetroTal的業務計劃，無法確保質量控制，也無法確定開發的時間和速度。我們無法控制PetroTal的運營或管理，或能力有限，可能導致我們獲得或保留的收益低於我們預期從這種投資中獲得的收益。我們也可能無法或有限地使PetroTal進行重大交易，例如大筆支出或合同承諾、開發財產、建造或購置資產或借款。我們的兩名高級執行幹事在董事會任職需要時間承諾，並可能使他們承擔起這一角色的責任。如果PetroTal或其董事會遭遇讓他們承擔責任或名譽受損的事件，可能會對我們或我們的高管產生不利影響，包括我們股票市場價格的下跌。考慮到PetroTal股票的交易市場有限，我們也有能力將其貨幣化或退出其在PetroTal的投資。
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我們的普通股在紐約證券交易所、多倫多證券交易所和倫敦證券交易所(“倫敦證交所”)上市，試圖利用這些市場之間的價格差異的投資者可能會造成市場價格的意外波動。
我們的普通股在紐約證券交易所、多倫多證券交易所和倫敦證交所上市。雖然普通股是在這類市場上交易的，但價格和成交量水平在任何市場上都可能大幅波動，而不受其他市場的價格或交易量的影響。投資者可以尋求出售或購買普通股的股票，以利用紐約證券交易所、多倫多證券交易所和倫敦證交所之間的任何價格差異，這種做法被稱為套利。任何套利活動都可能造成這些交易所的普通股價格或任何這些市場上可供交易的普通股數量的意外波動。此外，任何一個司法管轄區的股東，如不與我們的轉讓代理人或註冊公司訂立所需的程序，便不能將該等普通股轉讓至另一個市場進行交易。這可能會給普通股股東造成時間延誤和額外費用。
如果我們不能滿足紐約證交所美國繼續上市的要求，紐交所可能會將我們的普通股退市。
我們的普通股目前在紐約證券交易所上市，我們的股票繼續上市取決於我們是否符合一些上市標準。如果我們不遵守這些持續的上市標準，包括我們的普通股價格在相當長一段時間內保持在目前的低點，而且我們未能在紐約證券交易所發出通知後進行反向股票分割，我們的普通股可能會被摘牌。除其他外，我們股票的退市會對我們產生負面影響，包括降低我們股票的流動性，限制我們發行更多證券、獲得額外融資或進行戰略交易的能力。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目3.法律程序
ANH和Gran Tierra正在討論是否有資格在計算HPR特許權使用費時扣除某些運輸和相關費用的解釋。與國家衞生組織的討論正在進行中。雖然無法肯定地預測這些討論的結果，但格拉恩·蒂拉認為，解決這些問題不會對公司的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。大火地島記錄的費用是發生的或變得可能和可確定的。
我們還有其他幾起訴訟和索賠待決。雖然不能肯定這些訴訟和爭端的結果，但我們認為，解決這些問題不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。我們記錄成本時，它們是發生或成為可能和可確定的。
項目4.礦山安全披露
不適用。
有關執行主任的資料
以下是有關我們的執行幹事的資料。2020年2月24日.
名字 | 年齡 | 位置 | ||
蓋瑞·蓋德里 | 64 | 總裁兼首席執行官、主任 | ||
賴安·埃爾森 | 44 | 首席財務官兼財務執行副總裁 | ||
託尼·伯塞萊特 | 49 | 首席業務幹事 | ||
詹姆斯·埃文斯 | 53 | 公司服務部副總裁 | ||
格倫·馬赫 | 62 | 厄瓜多爾勘探處副總統 | ||
Rodger Trimble | 57 | 投資者關係副總裁 | ||
勞倫斯·韋斯特 | 62 | 副總裁，勘探 | ||
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• | 加里·吉德里，首席執行官兼總裁。Guidry先生自2015年5月7日以來一直擔任格拉的首席執行官和總裁。Guidry先生是Onza能源公司的首席執行官。2014年1月至2015年5月。2011年7月至2014年7月，Guidry先生擔任加拉卡爾能源公司的總裁和首席執行官。Guidry先生還於2009年10月至2011年7月擔任Orion石油和天然氣公司的總裁和首席執行官，2005年5月至2009年1月擔任坦噶尼喀石油公司的總裁和首席執行官，2003年10月至2005年2月擔任卡爾鬆天然氣信託公司的總裁和首席執行官。作為這些公司的首席執行官，Guidry先生負責監督公司業務的各個方面。Guidry先生目前擔任非洲石油公司董事會成員(自2008年4月起)，他還擔任審計委員會和PetroTal公司董事會成員(自2017年12月起)。2010年9月至2011年10月，Guidry先生擔任黃道帶勘探公司董事會成員，2009年10月至2014年3月，他擔任環球能源公司董事會成員，2007年2月至2018年5月，他擔任沙馬拉石油公司董事會成員，此前擔任這些職位，Guidry先生擔任阿爾伯塔能源公司國際公司高級副總裁，隨後擔任阿爾伯塔能源公司總裁，加拿大西方石油公司尼日利亞業務總裁兼總經理。吉德里負責也門、敍利亞和埃及的勘探和生產業務，並在美國、哥倫比亞、厄瓜多爾、委內瑞拉、阿根廷和阿曼為世界各地的石油和天然氣公司工作。Guidry先生是艾伯塔省註冊的專業工程師(P.Eng.)並持有學士學位。德克薩斯農工大學石油工程專業。 |
• | RyanEllson，財務首席財務官兼執行副總裁。埃爾森先生自2015年5月以來一直是格拉的首席財務官。Ellson先生在廣泛的國際公司財務和會計方面有20年的經驗。埃爾森目前是PetroTalCorp.的董事(自2017年12月起)。Ellson先生是Onza能源公司的首席財務官。2015年1月至2015年5月。2014年7月至2014年12月，Ellson先生擔任嘉能可E&P(加拿大)公司財務主管。在此之前，加拉卡爾能源公司(CaracalEnergyInc.)是一家倫敦證券交易所(LSE)的副總裁，2011年8月至2014年7月在非洲乍得上市。在加拉卡爾之前，埃爾森先生於2010年4月至2011年8月擔任海龍能源金融副總裁。在這些職位上，Ellson先生負責監督財務和會計職能，實施和監督內部財務控制，確保以準備金為基礎的貸款機制，並參與多項籌資活動。埃爾森曾在乍得、埃及、印度和加拿大的公司擔任管理和行政職務。Ellson先生是一名特許專業會計師，擁有薩斯喀徹温大學商學學士和專業會計碩士學位。 |
• | 託尼·伯塞萊特首席運營官。伯塞萊特先生於2019年10月18日被任命為大火地島的首席運營官。伯塞萊特先生擁有20多年的上游石油和天然氣多學科經驗和8年的高層領導經驗。他擔任過幾個高級管理職務，重點是生產、業務和資產開發，包括實施和優化二級和強化石油開採項目。在加入大火地島之前，伯塞萊特先生自2018年以來一直擔任戰略石油和天然氣有限公司的總裁和首席執行官。在加入戰略集團之前，他曾在2012年至2014年期間擔任黑石能源有限公司(Obsidian Energy Ltd.)開發和運營副總裁。在他的職業生涯早期，他通過項目管理角色獲得了國際領導經驗，項目管理的重點是法國Vermilion Energy和Nexen Inc.的強化石油採收率評估項目。在也門。伯塞萊特先生是石油工程師協會的成員。 |
• | 詹姆斯·埃文斯，公司服務部副總裁。自2015年5月以來，埃文斯一直是大火地島公司服務部的副總裁。埃文斯先生有26年以上的經驗，包括過去15年在國際石油和天然氣行業的工作經驗。最近，埃文斯先生是嘉能可E&P(加拿大)公司的合規和公司服務主管。從2014年7月至2014年12月，在此之前，加拉卡爾能源公司負責合規和企業服務的副總裁。2011年7月至2014年6月，他監督公司戰略和目標的執行，制定和實施了一個強有力的公司合規方案，並管理信息技術、文件控制、安全和管理的所有方面。埃文斯先生還負責在卡爾加里和乍得徵聘、培訓和留住工作人員。他負責監督加拉卡爾能源(CaracalEnergy)在出售給嘉能可(Glencore)時，從7名員工增至400多名員工。在加拉卡爾之前，埃文斯先生在獵户座石油天然氣公司和坦噶尼喀石油公司擔任高級管理和行政職務，在埃及、敍利亞和加拿大有業務經驗。埃文斯先生是一名註冊會計師，擁有卡爾加里大學商學學士學位。 |
25
• | 副總統，勘探厄瓜多爾。Mah先生於2019年9月被任命為厄瓜多爾探索公司副總裁，並自2016年6月起擔任Gran Tierra公司負責商業發展的副總裁。他是一名石油地質學家，擁有豐富的管理經驗，涉及常規和非常規油氣勘探項目的執行、油田開發和資產管理。他曾在美洲、非洲、中東和亞洲的各種石油盆地從事陸上和海上項目。Mah先生是坦噶尼喀石油有限公司的首席地質學家，Mah先生在艾伯塔省註冊為APEGA，並擁有阿爾伯塔大學地質專業理學士學位。 |
• | Rodger Trimble，投資者關係部副總裁。自2016年6月以來，特里姆布爾一直是格拉負責投資者關係的副總裁。他是一名專業工程師，在國內外流域有30多年的經驗，擔任各種管理職務。在加入格拉之前，特里姆布爾先生是嘉能可E&P(加拿大)公司的公司規劃、預算和財務主管。在此之前，Caracal能源公司的公司規劃、預算和業務發展總監。(被嘉能可E&P收購)他曾擔任過幾個高級管理職位，從阿根廷的國家經理到加拿大亨特勘探公司，與ESPRIT能源信託公司的開發副總裁，阿帕奇加拿大公司的油藏工程經理。和經理，上游評估-前沿和國際與哈斯基能源。Trimble先生是艾伯塔省註冊的專業工程師，也是APEGA的成員。他從斯坦福大學獲得石油工程理學士學位。 |
• | 勞倫斯·韋斯特。副總統，勘探。自2015年5月以來，韋斯特一直是大火地島負責勘探的副總裁。韋斯特先生作為一名行政人員、探險家和地質學家有超過35年的經驗。最近，韋斯特先生於2011年7月至2014年6月擔任加拉卡爾能源勘探公司副總裁。韋斯特先生建立了一個多學科小組來評估乍得內部裂谷盆地的資源和儲量，並領導了一個成功的勘探項目。在他的任期內，他成功地在偏遠的邊疆盆地成功地完成了兩次大的2D/3D地震拍攝，時間和預算。在加拉卡爾之前，他曾參與創辦和發展多家公共和私營公司，包括皇家儲備公司、查略能源公司、奧里加能源公司和獵户座石油和天然氣公司。勞倫斯在艾伯塔能源公司(AEC)工作，在那裏他加入了與康韋斯特公司合併的團隊。他建造並帶領AEC東部團隊前往美國落基山盆地。他的職業生涯始於帝國石油公司，在多學科團隊中致力於勘探前景和儲層特徵的研究，並擔任勘探團隊的技術指導。勞倫斯擁有麥克馬斯特大學地質學榮譽學士學位和卡爾加里大學經濟學專業MBA學位。 |
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買
我們在紐約證券交易所、多倫多證券交易所(“TSX”)和倫敦證券交易所(“LSE”)以“GTE”為代號的普通股交易的股票。
截至2020年2月24日，大約有31持有我們普通股股份的紀錄及366,981,556以0.001美元的票面價值發行的股票。
股利政策
我們從來沒有宣佈或支付普通股股份的股息，我們打算保留未來的收益，如果有的話，以支持業務的發展，因此，我們不期望在可預見的將來支付現金紅利。日後派息(如有的話)，在考慮到各種因素後，可由董事局酌情決定，包括現時的財務狀況、匯回現金的税務影響、經營結果，以及現時及預期的現金需求。根據信貸安排的條款，如果公司在信貸安排下違約，公司不能向其股東支付任何股息；如果公司沒有違約，公司必須獲得銀行批准，才能向由公司在哥倫比亞、加拿大和美利堅合眾國的子公司組成的信貸工具集團以外的股東支付股息(“信貸工具集團”)。
發行人購買股票證券
在……裏面2019，該公司通過多倫多證券交易所(“TSX”)的設施和加拿大合格的另類交易平臺實施了股票回購計劃(“2019計劃”)。根據2019年的計劃，該公司能夠以目前的市場價格購買19,353,951普通股，約代表5%已發行及已發行普通股股份的數目2019年3月1日。2019年計劃於2020年3月12日，或者更早時，如果5%達到最大份額。2019年程序到期時，5%份額上限於2019年9月達到。
26
2019年計劃下的加權平均每股價格是$1.85每股。在回購之後，所有購買的股票都被取消了。
性能圖
本年度報告中出現在“業績圖表”標題下的表格10-K中的信息是根據“證券法”條例S-K項第201(E)項“提供”的，不應被視為是“徵集材料”或“已向證券交易委員會提交”，或受條例14A或14C的約束，但條例S-K第201(E)項規定的情況除外，或“交易法”第18條的負債，不應被視為以參考方式納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件，除非我們將其具體納入此類備案。
下面的業績圖表顯示了從2014年12月31日開始，至2014年12月31日止的累計股東總收益。2019年12月31日，這是我們2019財政年度的結束。這與標準普爾500總回報指數和標準普爾O&G E&P選擇總回報指數同期的累計總回報相比較。該圖表假設，2014年12月31日，我們的股票投資了100美元，另外兩種指數中的每一種都投資了100美元，股息在未支付任何佣金的前派息日進行了再投資。圖表中顯示的性能表示過去的性能，不應被視為未來性能的指示。
27
項目6.選定財務數據
(千美元，除股票和每股金額外)
業務報表數據 | |||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
石油和天然氣銷售 | $ | 570,983 | $ | 613,431 | $ | 421,734 | $ | 289,269 | $ | 276,011 | |||||||||
費用 | |||||||||||||||||||
主要業務 | 142,086 | 111,272 | 87,855 | 64,173 | 60,756 | ||||||||||||||
主要修井 | 41,118 | 34,437 | 22,014 | 22,752 | 14,809 | ||||||||||||||
主要運輸 | 20,400 | 28,993 | 25,107 | 31,776 | 40,204 | ||||||||||||||
消耗、折舊和吸積 | 225,033 | 197,867 | 131,335 | 139,535 | 176,386 | ||||||||||||||
資產減值 | — | — | 1,514 | 616,649 | 323,918 | ||||||||||||||
一般和行政 | 34,730 | 39,483 | 39,014 | 33,218 | 32,353 | ||||||||||||||
二、三 | 1,771 | 2,361 | 1,287 | 1,319 | 8,990 | ||||||||||||||
證券交易 | — | — | — | 7,325 | — | ||||||||||||||
準權益税 | — | — | 1,224 | 3,098 | 3,769 | ||||||||||||||
外匯損失(收益) | 627 | 9,957 | 2,067 | (1,469 | ) | (17,242 | ) | ||||||||||||
(收益)損失 | (46,215 | ) | 12,296 | 15,929 | 10,279 | 2,027 | |||||||||||||
利息費用 | 43,268 | 27,364 | 13,882 | 14,145 | — | ||||||||||||||
462,818 | 464,030 | 341,228 | 942,800 | 645,970 | |||||||||||||||
其他(虧損)收益 | (12,886 | ) | — | (44,385 | ) | 929 | 502 | ||||||||||||
利息收入 | 696 | 2,086 | 1,209 | 2,368 | 1,369 | ||||||||||||||
所得税前收入(損失) | 95,975 | 151,487 | 37,330 | (650,234 | ) | (368,088 | ) | ||||||||||||
當期所得税費用 | 17,058 | 43,903 | 24,322 | 20,122 | 15,383 | ||||||||||||||
遞延所得税費用(回收) | 40,227 | 4,968 | 44,716 | (204,791 | ) | (115,442 | ) | ||||||||||||
57,285 | 48,871 | 69,038 | (184,669 | ) | (100,059 | ) | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 38,690 | $ | 102,616 | $ | (31,708 | ) | $ | (465,565 | ) | $ | (268,029 | ) | ||||||
每股收益(損失) | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 0.10 | $ | 0.26 | $ | (0.08 | ) | $ | (1.45 | ) | $ | (0.94 | ) | ||||||
稀釋 | $ | 0.10 | $ | 0.26 | $ | (0.08 | ) | $ | (1.45 | ) | $ | (0.94 | ) | ||||||
資產負債表數據 | |||||||||||||||||||
截至十二月三十一日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 8,301 | $ | 51,040 | $ | 12,326 | $ | 25,175 | $ | 145,342 | |||||||||
週轉資金(不足) | 91,347 | 33,145 | (11,724 | ) | (23,344 | ) | 160,449 | ||||||||||||
油氣性質 | 1,569,743 | 1,310,026 | 1,094,029 | 1,060,093 | 780,360 | ||||||||||||||
28
遞延税資產-長期 | 44,003 | 45,437 | 57,310 | 1,611 | 3,241 | ||||||||||||||
總資產 | 2,044,664 | 1,676,584 | 1,429,619 | 1,367,896 | 1,146,118 | ||||||||||||||
長期債務 | 700,459 | 399,415 | 256,542 | 197,083 | — | ||||||||||||||
遞延税負債-長期 | 59,762 | 23,419 | 28,417 | 107,230 | 34,592 | ||||||||||||||
長期負債總額 | 812,713 | 477,454 | 336,315 | 353,880 | 70,485 | ||||||||||||||
股東權益 | 1,032,610 | 1,029,750 | 936,335 | 858,987 | 1,001,642 | ||||||||||||||
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們完成了在哥倫比亞的收購，以便進行現金交易。7 780萬美元。.的總和.3.793億美元本年度發生的資本支出共計36.0鑽井和阿科迪奧內羅設施的調試。
在本年度終了的年度內2018年12月31日我們完成了在哥倫比亞的收購，以便進行現金交易。5 320萬美元。期間2018我們招致了.3.471億美元的資本支出總額28.0威爾斯鑽了。
項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
本報告，特別是本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，包含了“證券法”第27A條和“交易法”第21E條所指的前瞻性陳述。請參閲本年度報告10-K表中關於前瞻性聲明的識別和風險的警告性措辭，以及第一部分，第1A項。本年報表格10-K中的“危險因素”。
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論，應與本年度報告第二部分第8項所載的“財務報表和補充數據”一併閲讀。
概述
我們是一家專注於在哥倫比亞和厄瓜多爾的石油和天然氣勘探和生產的公司。我們哥倫比亞的財產代表100%我們的探明儲量2019年12月31日。為截至2019年12月31日止的年度, 100%我們的收入來自哥倫比亞(2018年12月31日- 100%; 2017年12月31日終了年度 - 98%)。我們的總部設在加拿大阿爾伯塔省的卡爾加里。
截至2019年12月31日，我們估計了已探明儲量67.6嗯，其中54%已探明已開發儲量100%是石油。在2019年，我們替換了226%的已探明儲量。
如在項目1和2下討論的那樣。“商業與地產”2019，我們完成了某些資產收購，以進一步加強我們的戰略。亞細亞
財務和業務要點
重點要點
業務要點：
• | 增加已探明石油和天然氣儲量26%並達到了226%的經證實的儲備更替率 |
• | 宣佈一個新的國家進入厄瓜多爾的Oriente盆地，通過在一輪招標中中標，在三個極有前景的勘探區塊中獲得100%WI，從我們在哥倫比亞Putumayo盆地的現有資產中創造了一個毗連的面積位置。 |
• | 我們的總數2019平均產量29,015boepd，可與2018。Acordionero的電力潛水泵(“ESP”)故障和Acordionero幾口油井的臨時關閉(“GOR”)對生產產生了負面影響。阿科迪奧內羅的注水設施於2019年7月成功投入使用，並相應增加了注水量，使阿科迪奧內羅的天然氣產量從每天18毫升降至目前的每天8mcf，所有這些都是用來發電或再注入儲層的。 |
• | 我們的總數2019石油和天然氣銷售量增加通過1%到29,140波普2018 |
29
財務要聞：
• | 網收入在……裏面2019曾.3 870萬美元，或$0.10每股基礎和稀釋後與淨收入的1.026億美元，或$0.26每股基本和稀釋在2018 |
• | 税前淨收入2019曾.9 600萬美元相比較1.515億美元在……裏面2018 |
• | EBITDA(1)曾.3.643億美元相比較3.767億美元在……裏面2018 |
• | 調整後的EBITDA(1) 曾.3.259億美元相比較3.759億美元在……裏面2018 |
• | 退回來3 760萬美元通過回購給股東20,097,471普通股 |
• | 石油和天然氣銷售2019減少7%到5.71億美元相比較6.134億美元在……裏面2018 |
• | 來自業務的資金流動(1)減少11%到2.724億美元 ($0.72每股基礎和稀釋)與3.064億美元 ($0.78每股基本和稀釋)2018，與布倫特平均價格下降趨勢一致。11%從…2018 |
• | 每桶石油和天然氣銷售情況2019都是$53.68, 8%低於2018 |
• | 每個英國央行的業務費用2019都是$13.36, 26%比2018主要原因是發電和租賃費用較高。隨着Acordionero生產設施和天然氣發電項目的投產，預計2020年總成本和人均BOE運營成本都將下降。 |
• | 每個英國央行的修整費用2019增加18%到$3.87相比較2018主要原因是ESP故障頻率較高2019因為停電。隨着天然氣發電項目的投產，使電力更加可靠，我們預計2020年的修井成本會更低。 |
• | 每個BOE的質量和運輸折扣2019是$10.48相比較$13.16在……裏面2018。減少的原因是重新談判某些銷售合同，與2018年的銷售合同相比，這些合同的質量和運輸折扣較低 |
• | 每個BOE的運輸費用2019 減少d由.31%到$1.92相比較2018，因為在井口銷售的數量百分比較高，其中運輸與銷售價格相抵。 |
• | 一般和行政(“G&A”)費用在股票補償前2019 增加d由.5%到$3.13與英國央行相比2018 |
• | 在2019年5月20日，我們發佈了300億美元的7.75%高級債券到期2027(“7.75%高級債券”) |
• | 我們購買並取消了$114,999,000本金總額5.00%可轉換高級債券到期2021年(“可轉換債券”) |
• | 在2019年11月，我們將我們的信貸工具的到期日延長到2022年11月10日 |
環境、社會和治理要點：
• | 在……裏面2019，我們在損失的時間傷害(‘LTI’)和可記錄的總傷害(LTI)方面取得了最好的安全記錄；2019拉丁美洲勘探和生產公司的LTI比率為0.02，比拉丁美洲勘探和生產公司的平均水平低80%。2019 |
• | 我們與國際非政府組織保護國際合作，承諾通過普圖馬約盆地的自然亞馬遜項目，重新造林1，000公頃土地，並保護和維持18，000公頃森林；我們通過該項目在安第斯-亞馬遜雨林走廊的總投資預計為1，300萬美元。 |
• | 我們種植了560，112棵樹，並通過我們所有的環保努力，保護、保存或重新造林了1，367公頃的土地。 |
• | 在過去的4年裏，我們自願發佈了一份温室氣體排放評估報告。 |
• | 我們正在通過天然氣發電項目減少設施的温室氣體排放量，方法是將多餘的天然氣轉化為燃燒的天然氣，並將其用於發電；2019，我們在阿科迪奧內羅油田完成了一個天然氣發電項目，這是我們唯一最大的生產資產；此前，天然氣發電項目分別於2018年和2017年在莫克塔油田和科斯塔亞科油田完成。 |
• | 我們正在努力消除所有日常操作中的耀斑。 |
• | 從2017年開始，我們正在進行為期七年的自然亞馬遜項目。單是這個項目，預計就能將大約870萬噸的CO固存起來。2在它的一生中 |
• | 在過去的三年裏，我們創造了近16，000個本地勞動力機會。 |
30
(千美元，除非另有説明) | 截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
符合證券交易委員會規定的準備金(MMBOE) | 2019 | %變化 | 2018 | %變化 | 2017 | |||||||||||||
探明油氣儲量估算 | 68 | 26 | 54 | (8 | ) | 59 | ||||||||||||
可預測油氣儲量 | 58 | (6 | ) | 62 | 13 | 55 | ||||||||||||
估計可能的石油和天然氣儲量 | 38 | (22 | ) | 49 | (16 | ) | 58 | |||||||||||
平均每日合併量(BOEPD) | ||||||||||||||||||
特許權使用費前的工作利益生產(2) | 34,817 | (4 | ) | 36,209 | 13 | 32,105 | ||||||||||||
版税 | (5,802 | ) | (19 | ) | (7,156 | ) | 35 | (5,320 | ) | |||||||||
生產NAR | 29,015 | — | 29,053 | 8 | 26,785 | |||||||||||||
庫存減少(增加) | 125 | (137 | ) | (336 | ) | 250 | (96 | ) | ||||||||||
銷售(3) | 29,140 | 1 | 28,717 | 8 | 26,689 | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 38,690 | (62 | ) | $ | 102,616 | 424 | $ | (31,708 | ) | ||||||||
運行Netback | ||||||||||||||||||
石油和天然氣銷售 | $ | 570,983 | (7 | ) | $ | 613,431 | 45 | $ | 421,734 | |||||||||
營業費用 | (142,086 | ) | 28 | (111,272 | ) | 27 | (87,855 | ) | ||||||||||
修整費用 | (41,118 | ) | 19 | (34,437 | ) | 56 | (22,014 | ) | ||||||||||
交通費 | (20,400 | ) | (30 | ) | (28,993 | ) | 15 | (25,107 | ) | |||||||||
運行Netback(1) | $ | 367,379 | (16 | ) | $ | 438,729 | 53 | $ | 286,758 | |||||||||
股票補償前的G&A費用 | $ | 33,300 | 6 | $ | 31,369 | 5 | $ | 29,775 | ||||||||||
G&A股票補償 | $ | 1,430 | (82 | ) | $ | 8,114 | (12 | ) | $ | 9,239 | ||||||||
EBITDA(1) | $ | 364,276 | (3 | ) | $ | 376,718 | 106 | $ | 182,547 | |||||||||
來自業務的資金流動(1) | $ | 272,409 | (11 | ) | $ | 306,449 | 39 | $ | 220,197 | |||||||||
資本支出 | $ | 379,314 | 9 | $ | 347,093 | 38 | $ | 251,041 | ||||||||||
從處置中收到的現金淨額 | $ | — | — | $ | — | (100 | ) | $ | 32,968 | |||||||||
已支付的現金，除所購現金外 | $ | 77,772 | 46 | $ | 53,200 | 55 | $ | 34,410 | ||||||||||
截至十二月三十一日， | |||||||||||||||||
(千美元) | 2019 | %變化 | 2018 | %變化 | 2017 | ||||||||||||
現金、現金等價物和當前限制性現金及現金等價物 | $ | 8,817 | (83 | ) | $ | 52,309 | 117 | $ | 24,113 | ||||||||
循環信貸貸款 | $ | 118,000 | 100 | $ | — | (100 | ) | $ | 148,000 | ||||||||
高級註釋 | $ | 600,000 | 100 | $ | 300,000 | 100 | $ | — | |||||||||
可轉換票據 | $ | — | (100 | ) | $ | 115,000 | — | $ | 115,000 | ||||||||
(1) 非公認會計原則措施
運營淨額、EBITDA、運營資金流均為非GAAP措施，不具有GAAP規定的任何標準含義。管理層將這些衡量標準視為財務業績計量。請投資者注意，這些措施不應被理解為根據公認會計原則確定的淨收益或虧損或其他財務業績計量的替代辦法。我們計算這些措施的方法可能不同於
31
其他公司，因此，可能無法與其他公司使用的類似措施相媲美。每一種非GAAP財務措施都與相應的GAAP度量一起提出，以避免意味着應該更多地強調非GAAP度量。
經營淨額，如所示，是指石油和天然氣銷售減去經營，維修和運輸費用。管理層認為，運營淨收入是管理層和投資者分析財務業績的一種有用補充措施，並在考慮其他收入和支出之前，可以顯示我們主要業務活動產生的結果。上表提供了從石油和天然氣銷售到運營淨額的調節。
如表所示，EBITDA是指按損耗、折舊和累加(“DD&A”)費用、利息費用和所得税費用調整後的淨收益或損失。調整後的EBITDA定義為按可轉換債券贖回損失、投資損益、業務單位銷售損失和資產減值調整的EBITDA。管理層在考慮非現金項目對收入的影響之前，使用這一補充措施來分析我們主要業務活動產生的業績和收入，並認為這種財務措施是投資者分析我們業績和財務業績的有用補充信息。a淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬情況如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收入(損失) | $ | 38,690 | $ | 102,616 | $ | (31,708 | ) | |||||
調整淨收益(損失)與EBITDA和調整後的EBITDA | ||||||||||||
DD&A費用 | 225,033 | 197,867 | 131,335 | |||||||||
利息費用 | 43,268 | 27,364 | 13,882 | |||||||||
所得税費用 | 57,285 | 48,871 | 69,038 | |||||||||
EBITDA(非公認會計原則) | $ | 364,276 | $ | 376,718 | $ | 182,547 | ||||||
可轉換債券贖回損失 | 11,501 | — | — | |||||||||
投資收益 | (49,884 | ) | (786 | ) | (111 | ) | ||||||
出售業務單位的損失 | — | — | 44,385 | |||||||||
資產減值 | — | — | 1,514 | |||||||||
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 325,893 | $ | 375,932 | $ | 228,335 | ||||||
業務資金流量是指按DD&A費用、資產減值、遞延税費用、股票補償費用、債務發行成本攤銷、非現金租賃費用、租賃付款、RSU現金結算、未實現外匯損益、金融工具損益、金融工具現金結算和可轉換票據贖回損失調整後的淨收益或虧損。管理層在考慮非現金項目對收入或虧損的影響之前，使用這種財務措施來分析我們的主要業務活動所產生的業績和損益，並認為這種財務措施也是投資者分析業績和財務結果的有用補充信息。從淨收入或損失到業務資金流動的對賬情況如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨收入(損失) | $ | 38,690 | $ | 102,616 | $ | (31,708 | ) | ||||
調整數，以調節淨收入(損失)與業務資金流動的關係 | |||||||||||
DD&A費用 | 225,033 | 197,867 | 131,335 | ||||||||
資產減值 | — | — | 1,514 | ||||||||
遞延税費用 | 40,227 | 4,968 | 44,716 | ||||||||
股票補償費用 | 1,430 | 8,299 | 9,775 | ||||||||
發債成本攤銷 | 3,376 | 3,183 | 2,415 | ||||||||
非現金租賃費用 | 1,806 | — | — | ||||||||
租賃付款 | (1,969 | ) | — | — | |||||||
RSU的現金結算 | — | (360 | ) | (564 | ) | ||||||
未實現外匯損失 | 1,803 | 11,511 | 837 | ||||||||
金融工具(收益)損失 | (46,215 | ) | 12,296 | 15,929 | |||||||
金融工具的現金結算 | (3,273 | ) | (33,931 | ) | 1,563 | ||||||
可轉換債券贖回損失 | 11,501 | — | 44,385 | ||||||||
業務資金流動(非公認會計原則) | $ | 272,409 | $ | 306,449 | $ | 220,197 | |||||
(2)包括2017年平均WI產量679分別與2017年6月出售的巴西業務有關。
(3)銷售量表示按庫存變化調整的生產NAR。2017年，巴西的行動作出了貢獻580波普。
32
綜合業務成果
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | %變化 | 2018 | %變化 | 2017 | ||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||
石油和天然氣銷售 | $ | 570,983 | (7 | ) | $ | 613,431 | 45 | $ | 421,734 | |||||||||
營業費用 | 142,086 | 28 | 111,272 | 27 | 87,855 | |||||||||||||
修整費用 | 41,118 | 19 | 34,437 | 56 | 22,014 | |||||||||||||
交通費 | 20,400 | (30 | ) | 28,993 | 15 | 25,107 | ||||||||||||
業務淨回線(1) | 367,379 | (16 | ) | 438,729 | 53 | 286,758 | ||||||||||||
DD&A費用 | 225,033 | 14 | 197,867 | 51 | 131,335 | |||||||||||||
資產減值 | — | — | — | (100 | ) | 1,514 | ||||||||||||
G&A在股票補償前的費用 | 33,300 | 6 | 31,369 | 5 | 29,775 | |||||||||||||
G&A股票補償費用 | 1,430 | (82 | ) | 8,114 | (12 | ) | 9,239 | |||||||||||
遣散費 | 1,771 | (25 | ) | 2,361 | 83 | 1,287 | ||||||||||||
股權税 | — | — | — | (100 | ) | 1,224 | ||||||||||||
外匯損失 | 627 | (94 | ) | 9,957 | 382 | 2,067 | ||||||||||||
金融工具(收益)損失 | (46,215 | ) | (476 | ) | 12,296 | (23 | ) | 15,929 | ||||||||||
利息費用 | 43,268 | 58 | 27,364 | 97 | 13,882 | |||||||||||||
259,214 | (10 | ) | 289,328 | 40 | 206,252 | |||||||||||||
其他損失 | (12,886 | ) | 100 | — | (100 | ) | (44,385 | ) | ||||||||||
利息收入 | 696 | (67 | ) | 2,086 | 73 | 1,209 | ||||||||||||
所得税前收入 | 95,975 | (37 | ) | 151,487 | 306 | 37,330 | ||||||||||||
當期所得税費用 | 17,058 | (61 | ) | 43,903 | 81 | 24,322 | ||||||||||||
遞延所得税費用 | 40,227 | 710 | 4,968 | (89 | ) | 44,716 | ||||||||||||
所得税總費用 | 57,285 | 17 | 48,871 | (29 | ) | 69,038 | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 38,690 | (62 | ) | $ | 102,616 | 424 | $ | (31,708 | ) | ||||||||
銷售量(NAR) | ||||||||||||||||||
銷售總額，BOEPD | 29,140 | 1 | 28,717 | 8 | 26,689 | |||||||||||||
每桶布倫特價格 | $ | 64.16 | (11 | ) | $ | 71.69 | 31 | $ | 54.82 | |||||||||
每個BOE銷售量的綜合經營業績(NAR) | ||||||||||||||||||
石油和天然氣銷售 | $ | 53.68 | (8 | ) | $ | 58.53 | 35 | $ | 43.29 | |||||||||
營業費用 | 13.36 | 26 | 10.62 | 18 | 9.02 | |||||||||||||
修整費用 | 3.87 | 18 | 3.29 | 46 | 2.26 | |||||||||||||
交通費 | 1.92 | (31 | ) | 2.77 | 7 | 2.58 | ||||||||||||
業務淨回線(1) | 34.53 | (17 | ) | 41.85 | 42 | 29.43 | ||||||||||||
33
DD&A費用 | 21.16 | 12 | 18.88 | 40 | 13.48 | |||||||||||||
資產減值 | — | — | — | (100 | ) | 0.16 | ||||||||||||
G&A在股票補償前的費用 | 3.13 | 5 | 2.99 | (2 | ) | 3.06 | ||||||||||||
G&A股票補償費用 | 0.13 | (83 | ) | 0.77 | (19 | ) | 0.95 | |||||||||||
遣散費 | 0.17 | (26 | ) | 0.23 | 77 | 0.13 | ||||||||||||
股權税 | — | — | — | (100 | ) | 0.13 | ||||||||||||
外匯損失 | 0.06 | (94 | ) | 0.95 | 352 | 0.21 | ||||||||||||
金融工具(收益)損失 | (4.35) | (472 | ) | 1.17 | (29 | ) | 1.64 | |||||||||||
利息費用 | 4.07 | 56 | 2.61 | 83 | 1.43 | |||||||||||||
24.37 | (12 | ) | 27.60 | 30 | 21.19 | |||||||||||||
其他損失 | (1.21 | ) | 100 | — | (100 | ) | (4.56 | ) | ||||||||||
利息收入 | 0.07 | (65 | ) | 0.20 | 67 | 0.12 | ||||||||||||
所得税前收入 | 9.02 | (38 | ) | 14.45 | 280 | 3.80 | ||||||||||||
當期所得税費用 | 1.60 | (62 | ) | 4.19 | 68 | 2.50 | ||||||||||||
遞延所得税費用 | 3.78 | 704 | 0.47 | (90 | ) | 4.59 | ||||||||||||
5.38 | 15 | 4.66 | (34 | ) | 7.09 | |||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 3.64 | (63 | ) | $ | 9.79 | 398 | $ | (3.29 | ) | ||||||||
(1)操作Netback是一種非GAAP度量，它沒有在GAAP中規定的任何標準含義。請參閲“財務和操作要點-非公認會計原則措施”，以確定和協調這一措施。
石油和天然氣產量和銷售量
截至12月31日的年度， | |||||||||
平均日產量(BOEPD) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
特許權使用費前的工作利益生產 | 34,817 | 36,209 | 32,105 | ||||||
版税 | (5,802 | ) | (7,156 | ) | (5,320 | ) | |||
生產NAR(1) | 29,015 | 29,053 | 26,785 | ||||||
庫存減少(增加) | 125 | (336 | ) | (96 | ) | ||||
銷售(1) | 29,140 | 28,717 | 26,689 | ||||||
版税，版税前工作利益生產的百分比 | 17 | % | 20 | % | 17 | % | |||
(1) 2017年12月31日576的數量和銷售量580boepd分別與2017年6月30日出售的巴西業務有關。
油氣生產NAR為截至2019年12月31日止的年度的29,015波普2018石油和天然氣生產29,053波普。
的版税佔生產的百分比截至2019年12月31日止的年度, 減少d與前一年相比，哥倫比亞基準石油價格和價格敏感的特許使用費制度的下降相稱。
石油和天然氣生產NAR2018年12月31日, 增加d由.8%到29,053波普26,785波普2017。生產增加d由於在Acordionero油田成功地進行了鑽探和修井運動。期間2018我們在Acordionero油田鑽了15口井。
34
操作網
合併 | 截至12月31日的年度， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
油氣銷售 | $ | 570,983 | $ | 613,431 | $ | 421,734 | ||||||
交通費 | (20,400 | ) | (28,993 | ) | (25,107 | ) | ||||||
550,583 | 584,438 | 396,627 | ||||||||||
營業費用 | (142,086 | ) | (111,272 | ) | (87,855 | ) | ||||||
修整費用 | (41,118 | ) | (34,437 | ) | (22,014 | ) | ||||||
運行Netback(1) | $ | 367,379 | $ | 438,729 | $ | 286,758 | ||||||
(單位：英國央行銷售量，NAR) | ||||||||||||
布倫特 | $ | 64.16 | $ | 71.69 | $ | 54.82 | ||||||
質量和運輸折扣 | (10.48 | ) | (13.16 | ) | (11.53 | ) | ||||||
平均已實現價格 | 53.68 | 58.53 | 43.29 | |||||||||
交通費 | (1.92 | ) | (2.77 | ) | (2.58 | ) | ||||||
運輸費用平均已實現價格淨額 | 51.76 | 55.76 | 40.71 | |||||||||
營業費用 | (13.36 | ) | (10.62 | ) | (9.02 | ) | ||||||
修整費用 | (3.87 | ) | (3.29 | ) | (2.26 | ) | ||||||
運行Netback(1) | $ | 34.53 | $ | 41.85 | $ | 29.43 | ||||||
(1) 操作Netback是一種非GAAP度量，它沒有在GAAP中規定的任何標準含義。請參閲“財務和操作要點-非公認會計原則措施”，以確定和協調這一措施。2017年的數字包括2017年6月出售的巴西運營淨利潤6271美元。
油氣銷售為截至2019年12月31日止的年度, 減少d至5.71億美元相比較6.134億美元在……裏面2018，主要是由於平均實際油價較低。
石油和天然氣銷售2018年12月31日，與4.217億美元在……裏面2017，主要是由於增加銷售量和較高的平均石油價格。
下表顯示在截至年底的三年內，實際價格及銷售量的變動對本港石油及天然氣銷售的影響。2019年12月31日:
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
比較期石油和天然氣銷售情況 | $ | 613,431 | $ | 421,734 | $ | 289,269 | ||||||
實際銷售價格(下降)增長效應 | (51,485 | ) | 159,653 | 100,304 | ||||||||
銷售量增長效應 | 9,037 | 32,044 | 32,161 | |||||||||
本期石油和天然氣銷售情況 | $ | 570,983 | $ | 613,431 | $ | 421,734 | ||||||
按每個英國央行計算，平均實際價格減少d由.8%到$53.68為截至2019年12月31日止的年度相比較$58.53在……裏面2018主要是由於減少以基準油價計算。布倫特原油平均價格截至2019年12月31日止的年度 減少d由.11%相比較2018。布倫特原油價格每桶下降7.53美元，但實際價格僅下降4.85美元/桶。
按每英鎊匯率計算，平均實際價格增加d由.35%到$58.53為2018年12月31日相比較$43.29在……裏面2017。這個增加實際價格與較高的基準油價一致。布倫特原油平均價格2018年12月31日 增加d由.31%相比較2017.
我們可以通過多種管道和卡車路線出售我們的石油。每條運輸路線對實際價格和運輸費用都有不同的影響。下表顯示了在截止的三年中，我們使用每種運輸方式在哥倫比亞銷售的石油總量所佔的百分比。2019年12月31日:
35
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
管道輸送量 | 1 | % | 8 | % | 16 | % | |||
井口銷售量 | 51 | % | 40 | % | 52 | % | |||
卡車到管道的運輸量 | 48 | % | 52 | % | 32 | % | |||
100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||
通過管道或卡車運輸的數量得到較高的實際價格，但運輸費用較高。井口的銷售量與實際價格下降相反，但因運輸費用較低而被抵消。在選擇運輸方式時，我們的重點是最大限度地利用每桶淨收入。
交通費為截至2019年12月31日止的年度, 減少通過30%到2 040萬美元，與2 900萬美元在……裏面2018。按英國央行計算，運輸費用減少d 31%到$1.92，來自$2.77在……裏面2018。這個減少在運輸費用方面，每個BOE的原因是井口銷售數量增加，運輸與銷售價格相抵，運輸管道運輸路線縮短，從而降低了運輸成本。
運輸費用2018年12月31日, 增加d 15%到2 900萬美元，與2 510萬美元在……裏面2017。按英國央行計算，運輸費用增加d 7%到$2.77，來自$2.58在……裏面2017。這個增加在運輸費用方面，每個BOE的主要原因是井口的銷售量較低，而Acordionero油田的銷售量較高，而Acordionero油田則受運輸費用影響。
下表顯示了我們運輸費用實際平均價格淨額在哥倫比亞結束的三年中2019年12月31日:
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(單位：英國央行銷售量，NAR) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
比較期間運輸費用的平均實際價格淨額 | $ | 55.76 | $ | 40.71 | $ | 29.38 | ||||||
基準價格增加(減少) | (7.53 | ) | 16.87 | 10.49 | ||||||||
減少(增加)質量和運輸折扣 | 2.68 | (1.63 | ) | (0.20 | ) | |||||||
運輸費用減少(增加) | 0.85 | (0.19 | ) | 1.04 | ||||||||
年度運輸費用實際平均價格淨額 | $ | 51.76 | $ | 55.76 | $ | 40.71 | ||||||
營業費用為截至2019年12月31日止的年度, 增加 28%到1.421億美元相比較1.113億美元在……裏面2018.
按每個英國央行計算，業務費用增加了$2.74到$13.36相比較$10.62前一年，主要原因是發電和租賃費用增加。期間2019，我們充分委託阿科迪奧內羅擴建和天然氣發電設施.這些項目將擴大注水規模，提高電力可靠性，預計這將降低運營成本，並提高阿科迪奧內羅油田的最終石油和天然氣採收率。隨着永久設施和天然氣發電項目的投入使用，我們期望通過終止與該地區租賃設施有關的合同，並通過在現場生產的天然氣而不是購買的柴油發電，從而降低運營成本。
的業務費用2018年12月31日，增加27%到1.113億美元，與8 790萬美元在……裏面2017.
按每個英國央行計算，業務費用增加了$1.60到$10.62相比較$9.02在……裏面2017。這個增加的業務費用2018主要原因是由於生產迅速增長，需要更高的發電和設備租賃費用來管理阿科迪奧內羅領域的能力限制。
修整費用在英國央行的基礎上，增加d由.$0.58到$3.87為截至2019年12月31日止的年度相比較2018，由於ESP故障頻率較高2019主要是因為停電。燃氣發電設施全面投入使用2019，我們預計每個英國央行的修整成本將減少2020.
按英國央行計算的修整費用，增加d由.$1.03到$3.29為2018年12月31日相比較2017由於電力不可靠而在2018年更換了ESP。
36
DD&A費用
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
DD&A費用，千美元(1) | $ | 225,033 | $ | 197,867 | $ | 131,335 | ||||||
DD&A費用，每英鎊美元 | 21.16 | 18.88 | 13.48 | |||||||||
(1) 在2017年年底，公司、巴西和祕魯分別為DD&A支出貢獻了1.1美元、2.3美元和150萬美元。
DD&A費用為截至2019年12月31日止的年度, 增加通過14%從…2018 (12%(按每筆英國央行計算)，以及增加通過51% (40%在每個央行的基礎上)2018從…2017。按每支BOE計算，DD&A增加安在2019和2018與前幾年相比，這是由於可動用基礎的費用增加，但經證實的儲備增加，部分抵消了這些費用。
資產減值
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
油氣性質損害(1) | $ | — | $ | — | $ | 1,514 | ||||||
$ | — | $ | — | $ | 1,514 | |||||||
(1) 在2017年年底，墨西哥和祕魯分別為減值損失貢獻了60萬美元和90萬美元。
我們採用完全成本法核算我們的石油和天然氣屬性。根據這種方法，按國別計算的財產賬面淨值減去相關遞延所得税，不得超過計算的“上限”。上限是税後的估計，未來已探明的石油和天然氣的淨收入，每年貼現10%。在計算未來的貼現淨收入時，石油和天然氣價格是使用資產負債表所涵蓋期間結束日期之前12個月期間的平均價格確定的，計算為該石油和天然氣在該期間內每月第一天的未加權算術平均數。該平均價格隨後保持不變，但現有合同可確定的變動除外。因此，最高限額測試的估計數字，是以每年10%的歷史價格折現為基礎，而不應假定未來的淨收入估計值是我們儲備的公平市價。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，在我們的哥倫比亞成本中心沒有記錄到上限測試損傷。根據公認會計原則，我們使用的布倫特平均價格為$64.20每桶2019年12月31日頂棚試驗計算(2018年12月31日 - 72.08; 2017年12月31日 - 54.19).
G&A費用
截至12月31日的年度， | |||||||||||||
(千美元) | 2019 | %變化 | 2018 | %變化 | 2017 | ||||||||
股票補償前的G&A費用 | $ | 33,300 | 6 | $ | 31,369 | 5 | $ | 29,775 | |||||
G&A股票補償 | 1,430 | (82 | ) | 8,114 | (12 | ) | 9,239 | ||||||
G&A費用，包括股票賠償 | $ | 34,730 | (12 | ) | $ | 39,483 | 1 | $ | 39,014 | ||||
每英國央行銷售量每美元NAR | |||||||||||||
股票補償前的G&A費用 | $ | 3.13 | 5 | $ | 2.99 | (2 | ) | $ | 3.06 | ||||
G&A股票補償 | 0.13 | (83 | ) | 0.77 | (19 | ) | 0.95 | ||||||
G&A費用，包括股票賠償 | $ | 3.26 | (13 | ) | $ | 3.76 | (6 | ) | $ | 4.01 | |||
G&A費用，按每英國央行計算，股票補償後下降。13%到$3.26在……裏面2019與前一年相比，主要原因是與2019年期間股價下跌相稱的基於股票的薪酬減少，但部分被較低的回收率和2019年資本化G&A的減少所抵消。
G&A費用，按每英國央行計算，在股票基礎上的補償減少後6%到$3.76在……裏面2018與前一年相比，主要是由於生產NAR增長和庫存為基礎的薪酬在第四季度減少。2018.
37
G&A費用，按每英國央行計算，在以股票為基礎的補償增加之前5%在……裏面2019相比較2018減少2%在……裏面2018相比較2017.
遣散費
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，遣散費180萬美元, 240萬美元和130萬美元分別由於人頭優化。
權益税費用
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，股本税費用是零, 零，和120萬美元，分別是根據哥倫比亞法律實體在今年1月1日的資產負債表計算的。股權税費用於2019年1月1日到期，2018年哥倫比亞税制改革中重新推出的修改版本不適用於我們的哥倫比亞法律實體。
外匯損益
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，我們有外匯損失埃斯60萬美元, 1 000萬美元和210萬美元分別。外匯損益的主要來源是對應收和應付税款的重新估價、對PetroTal股份的投資和延期納税負債。根據公認會計原則，遞延税被視為一種貨幣負債，需要在每個資產負債表日將當地貨幣轉換為美元功能貨幣。
下表列出哥倫比亞比索兑美元在截至年底的三年中的變化情況。2019年12月31日:
截至12月31日的年度， | |||
2019 | 2018 | 2017 | |
哥倫比亞比索對美元的變化 | 被削弱 | 被削弱 | 加強 |
1% | 9% | 1% | |
美元對加元的變化 | 加強 | 被削弱 | 加強 |
5% | 9% | 7% | |
金融工具損益
下表列出截至目前為止的三年內，本港金融工具損益的性質。2019年12月31日:
截至12月31日的年度， | |||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
商品價格衍生損失 | $ | 3,642 | $ | 13,972 | $ | 17,327 | |||
外幣衍生損失(收益) | 27 | (890 | ) | (1,287 | ) | ||||
投資收益 | (49,884 | ) | (786 | ) | (111 | ) | |||
$ | (46,215 | ) | $ | 12,296 | $ | 15,929 | |||
截止年度2019年12月31日，我們的投資收益4 990萬美元 (2018 - 80萬美元)關於我們對PetroTal的投資。
其他損失
截至年底的其他損失2019年12月31日，主要與可轉換債券的退休損失有關。1 150萬美元。截止年度2017年12月31日，其他損失與我們巴西業務部門在銷售上的損失有關。2017年6月30日我們的祕魯業務部門2017年12月18日.
38
所得税支出與回收
截至12月31日的年度， | |||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
所得税前收入 | $ | 95,975 | $ | 151,487 | $ | 37,330 | |||
當期所得税費用 | $ | 17,058 | $ | 43,903 | $ | 24,322 | |||
遞延所得税費用 | 40,227 | 4,968 | 44,716 | ||||||
所得税總費用 | $ | 57,285 | $ | 48,871 | $ | 69,038 | |||
有效税率 | 60 | % | 32 | % | 185 | % | |||
當期所得税費用減少D代表截至2019年12月31日止的年度，與2018和2017主要是由於較低哥倫比亞的應税收入。
遞延所得税費用截至2019年12月31日止的年度.的4 020萬美元與哥倫比亞的會計折舊相比，這主要是税收貶值的結果。遞延所得税費用2018年12月31日的500萬美元主要原因是與哥倫比亞的會計折舊相比，税收折舊過多，而在哥倫比亞釋放估價津貼的影響部分抵消了這一折舊。一般情況下，資本支出的税收折舊-以前發生的投資2017在五年以上的直線上；會計折舊是以單位的生產方法為基礎的。遞延所得税費用2017是因為税收折舊高於哥倫比亞的會計折舊。
我們的實際税率是60%為截至2019年12月31日止的年度，與32%在……裏面2018。實際税率增加的主要原因是估值津貼增加，主要原因是哥倫比亞確認了以前未確認的税收優惠2018以及其他永久的差異。
我們的實際税率是32%為2018年12月31日，與185%在……裏面2017。實際税率下降的主要原因是估值津貼減少，主要原因是哥倫比亞在2018年期間確認了以前未確認的税收優惠。這部分被外國税收和其他非扣減費用的影響所抵消。
我們的實際税率之差60%為截至2019年12月31日止的年度，哥倫比亞33%的法定費率主要是由於外幣換算的增加、外國税收的影響、估價津貼的增加以及哥倫比亞境內非抵扣的第三方特許權使用費的增加。
我們的實際税率之差32%為2018年12月31日哥倫比亞法定費率37%的主要原因是估價津貼和其他永久性差額的減少。這些部分被外幣換算的增加、外國税收的影響以及哥倫比亞的非抵扣第三方特許權使用費所抵消。
39
業務淨虧損和資金流動(一種非公認會計原則)
(千美元) | 2019年第四季度與2019年第三季度比較 | %變化 | 2019年第四季度與2018年第四季度比較 | %變化 | 2018年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較 | %變化 | |||||||||
比較期淨收入(損失) | $ | (28,833 | ) | $ | (10,840 | ) | $ | 102,616 | |||||||
增加(減少)是由於： | |||||||||||||||
銷售量 | 463 | (14,331 | ) | 9,037 | |||||||||||
價格 | (5,020 | ) | 5,627 | (51,485 | ) | ||||||||||
費用： | |||||||||||||||
現金業務費用，不包括股票補償費用 | (2,364 | ) | (4,348 | ) | (30,999 | ) | |||||||||
再加工 | (114 | ) | (2,578 | ) | (6,681 | ) | |||||||||
再運輸 | (1,054 | ) | 3,736 | 8,593 | |||||||||||
成分股現金G&A和RSU結算，不包括股票補償費用 | (873 | ) | 5,602 | (1,571 | ) | ||||||||||
再保險 | (549 | ) | (343 | ) | 590 | ||||||||||
債券發行成本攤銷淨額 | (447 | ) | (5,575 | ) | (15,711 | ) | |||||||||
已實現外匯損失(收益) | 1,882 | (327 | ) | (378 | ) | ||||||||||
金融工具的間接結算 | (68 | ) | 6,764 | 30,658 | |||||||||||
其他損失 | (1,385 | ) | (1,385 | ) | (1,385 | ) | |||||||||
再税 | (86 | ) | 4,544 | 26,845 | |||||||||||
.class=‘class 3’>租金淨額 | 357 | 74 | (163 | ) | |||||||||||
經常利息收入 | (94 | ) | 72 | (1,390 | ) | ||||||||||
業務資金流動淨變化(1) 比較期 | (9,352 | ) | (2,468 | ) | (34,040 | ) | |||||||||
費用： | |||||||||||||||
消耗、折舊和吸積 | (10,791 | ) | (434 | ) | (27,166 | ) | |||||||||
遞延税 | (3 | ) | (3,389 | ) | (35,259 | ) | |||||||||
債券發行成本的自願攤銷 | (13 | ) | 52 | (193 | ) | ||||||||||
可兑換票據的間接損失 | 11,109 | (196 | ) | (11,501 | ) | ||||||||||
.class=‘class 3’>租金淨額 | (357 | ) | (74 | ) | 163 | ||||||||||
基於股票的補償，RSU結算淨額 | (346 | ) | (12,516 | ) | 6,509 | ||||||||||
金融工具損益扣除金融工具結算 | 55,678 | 42,017 | 27,853 | ||||||||||||
未實現外匯 | 9,912 | 14,852 | 9,708 | ||||||||||||
淨收益或虧損變動淨額 | 55,837 | 37,844 | (63,926 | ) | |||||||||||
本期淨收入 | $ | 27,004 | (194 | )% | $ | 27,004 | 349 | % | $ | 38,690 | 62 | % | |||
(1)業務資金流是一種非GAAP計量，不具有GAAP規定的任何標準含義。請參閲“財務和操作要點-非公認會計原則措施”，以確定和協調這一措施。
40
2020年工作方案和資本支出
哥倫比亞仍然是我們的主要重點，佔97%2020資本項目，其餘部分用於厄瓜多爾的勘探活動。
下表顯示了我們2020資本計劃：
井數 (毛額) | 井數 (淨額) | 2020年資本預算 (百萬美元) | |
哥倫比亞 | |||
主要發展 | 16-19 | 15-18 | 140-160 |
水煤漿勘探 | 1-2 | 1-2 | 25-35 |
厄瓜多爾 | |||
水煤漿勘探 | 0-1 | 0-1 | 0-10 |
17-22 | 16-21 | 175-195(1) | |
(1)假定勘探預算金額的中點
基於2020指導，預計資本預算約80%用於開發，20%用於勘探。2020年資本計劃中包括的大約20%的發展活動預計將用於設施。
我們希望我們的2020資本項目全部由運營現金流提供資金。
資本計劃
期間的資本支出截至2019年12月31日止的年度...3.793億美元.
在截至2019年12月31日止的年度，我們在哥倫比亞打井：
井數 (毛額和淨額) | ||
哥倫比亞 | ||
再發展 | 25.0 | |
水煤漿再開發 | 6.0 | |
特別服務 | 5.0 | |
共計 | 36.0 | |
我們打探六探索，五服務，和25開發井2019。大約80%的開發井和所有服務井在米達斯區塊的阿科迪奧內羅油田。這個六勘探井分別是PUT-1、PU-7、El Porton、Llanos-10和Santana區塊。
我們還委託在阿科迪奧內羅地區的設施，並繼續在Chaza區塊的Moqueta油田的設施工作。
流動性與資本資源
截至十二月三十一日， | |||||||||||||||||
(千美元) | 2019 | %變化 | 2018 | %變化 | 2017 | ||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | 8,301 | (84 | ) | $ | 51,040 | 314 | $ | 12,326 | ||||||||
現限現金及現金等價物 | $ | 516 | (59 | ) | $ | 1,269 | (89 | ) | $ | 11,787 | |||||||
循環信貸貸款 | $ | 118,000 | 100 | $ | — | (100 | ) | $ | 148,000 | ||||||||
高級註釋 | $ | 600,000 | 100 | $ | 300,000 | 100 | $ | — | |||||||||
可轉換票據 | $ | — | (100 | ) | $ | 115,000 | — | $ | 115,000 | ||||||||
41
我們相信，我們的資本資源，包括手頭的現金，業務產生的現金和我們信貸設施的可用能力，將為我們提供足夠的流動資金，以滿足我們的戰略目標和計劃中的資本計劃。2020，考慮到目前的石油價格趨勢和產量水平。根據我們的投資政策，可用現金餘額在我們的主要現金管理銀行持有，也可以投資於美國或加拿大政府支持的聯邦、省或州證券或其他具有高信用評級和短期流動性的貨幣市場工具。我們相信，我們目前的財務狀況為我們提供了應對內部增長機會和通過收購獲得的機會的靈活性。
在……上面2019年5月20日，我們發佈了300億美元的7.75%高級筆記。這個7.75%我們的某些子公司為我們的循環信貸設施提供擔保，為高級債券提供了充分和無條件的擔保。發行的淨收益7.75%高級註釋2.893億美元扣除初始購買者的折扣和佣金，以及我們應支付的發行費用。這個7.75%高級債券按以下利率計算利息7.75%每年，每半年支付一次五月二十三日和十一月二十三日每年，從2019年11月23日。這個7.75%高級債券將於2027年5月23日，除非較早時已贖回或贖回。
在這一年裏，我們購買並取消了$114,999,000可轉換債券的總本金，包括$114,997,000根據先前宣佈的以現金購買所有未償還的可轉換債券的提議，購買並註銷本金總額。
在……上面2018年2月15日，通過我們的間接全資子公司Gran Tierra Energy International Holdings Ltd.，我們發行了300億美元合計本金6.25%高級債券到期2025(“6.25%高級債券”)這個6.25%高級債券按以下利率計算利息6.25%每年，每半年支付一次2月15日和八月十五日每年，從2018年8月15日。這個6.25%高級債券將於2025年2月15日，除非較早時已贖回或贖回。的淨收益6.25%票據用於償還循環信貸機制的未清款項，其餘款項用於一般法人用途。
截至2019年12月31日，我們有一個充分承諾的循環信貸貸款與一個銀團的借貸基礎為300億美元帶着1.82億美元設施下的未拔產能。我們有意將所有多餘的現金運用到貸款設施中，並儘量減少餘額中的現金，以降低借款成本。我們可以向放款人提供兩天通知，藉此借款。循環信貸機制下的可得性取決於放款人確定的以準備金為基礎的借款基礎。
根據我們的信貸安排條款，我們必須遵守某些財務和經營契約，其中包括：維持包括信用證在內的債務與淨收益-利息、税收、折舊、損耗、攤銷、勘探費用和所有非現金費用減去所有非現金收入的比率-不超過4.0至1.0；維持EBITDAX與利息費用的比率至少為2.5：1.0。截至2019年12月31日在我們的信貸協議中，我們遵守了所有的財務和經營契約。根據信貸安排的條款，我們在未經銀行批准的情況下向股東支付股息的能力有限。
加拿大和美國境外持有的現金和現金等價物
在…2019年12月31日, 92%我們的現金和現金等價物由加拿大和美國以外的子公司持有。
導數位
在…2019年12月31日，我們有以下優秀的商品價格衍生頭寸：
儀器的週期和類型 | 音量， 波普 | 參照系 | 購買看跌(美元/桶，加權平均數) | 賣出呼叫 (美元/桶，加權平均數) | 保險費(美元/桶，加權平均數) | |||
領子：一月一日至六月三十日 | 6,000 | 冰布倫特 | 55.00 | 69.05 | N/a | |||
項圈限制了可能的正回報和負回報的範圍，並以比保護性互換更低的成本為我們提供了下行保護。
在…2019年12月31日在此之後，我們有以下突出的外幣衍生頭寸：
42
儀器的週期和類型 | 額邊 (百萬COP) | 美元等值額(千美元)(1) | 參照系 | 樓價 (COP，加權平均數) | 上限價格(COP，加權平均數) | ||||
領子：一月一日至十二月三十一日 | 134,500 | 40,994 | 警察 | 3,305 | 3,423 | ||||
現金流量
下表列出所述期間現金和現金等價物的來源和用途：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
現金和現金等價物來源： | |||||||||
淨收入(損失) | $ | 38,690 | $ | 102,616 | $ | (31,708 | ) | ||
調整數，以調節業務資金的淨損失 | |||||||||
二、二及一項開支 | 225,033 | 197,867 | 131,335 | ||||||
資產減值 | — | — | 1,514 | ||||||
遞延税款費用 | 40,227 | 4,968 | 44,716 | ||||||
以股票為基礎的補償費用 | 1,430 | 8,299 | 9,775 | ||||||
債券發行成本的自願攤銷 | 3,376 | 3,183 | 2,415 | ||||||
RSU的現金結算 | — | (360 | ) | (564 | ) | ||||
未實現外匯損失 | 1,803 | 11,511 | 837 | ||||||
(收益)損失 | (46,215 | ) | 12,296 | 15,929 | |||||
非現金租賃費用 | 1,806 | — | — | ||||||
租賃付款 | (1,969 | ) | — | — | |||||
金融工具的現金結算 | (3,273 | ) | (33,931 | ) | 1,563 | ||||
可兑換票據贖回方面的虧損 | 11,501 | — | — | ||||||
銷售損失 | — | — | 44,385 | ||||||
來自業務的資金流動(1) | 272,409 | 306,449 | 220,197 | ||||||
發行高級債券的收益，扣除發行費用後 | 289,271 | 288,131 | — | ||||||
其他債務的收益，扣除發行成本後 | 342,575 | 4,560 | 167,043 | ||||||
非現金投資營運資本的變化 | — | 17,704 | 19,680 | ||||||
行使股票期權的收益 | — | 1,429 | — | ||||||
出售業務單位的淨收益 | — | — | 32,968 | ||||||
904,255 | 618,273 | 439,888 | |||||||
現金和現金等價物的使用： | |||||||||
不動產、廠場和設備的增加-財產購置 | (77,772 | ) | (53,200 | ) | (34,410 | ) | |||
不動產、廠房和設備的增建 | (379,314 | ) | (347,093 | ) | (251,041 | ) | |||
還債 | (349,219 | ) | (153,000 | ) | (110,000 | ) | |||
投資現金 | — | — | (11,000 | ) | |||||
非現金營運資本的變化 | (93,874 | ) | (21,421 | ) | (29,217 | ) | |||
非現金投資營運資本的變化 | (7,851 | ) | — | — | |||||
資產退休債務現金結算 | (870 | ) | (519 | ) | (1,336 | ) | |||
普通股回購 | (37,561 | ) | (12,742 | ) | (17,916 | ) | |||
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的外匯損失 | (1,027 | ) | (2,668 | ) | (1,557 | ) | |||
(947,488 | ) | (590,643 | ) | (456,477 | ) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物淨增(減少)額 | $ | (43,233 | ) | $ | 27,630 | $ | (16,589 | ) | |
(1)業務資金流是一種非GAAP計量，不具有GAAP規定的任何標準含義。請參閲“財務和操作要點-非公認會計原則措施”，以確定和協調這一措施。
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表外安排
截至2019年12月31日和2018我們沒有資產負債表外的安排。
合同義務
以下是按購買義務年份、公司協議和租賃的未來最低付款額列出的附表，這些協議和租約的初始或剩餘不可撤銷條件均超過一年。2019年12月31日:
共計 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2025年及以後 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
循環信貸設施 | $ | 118,000 | $ | — | $ | 118,000 | $ | — | $ | — | |||||||||
高級債券6.25% | 300,000 | — | — | — | 300,000 | ||||||||||||||
高級債券7.75% | 300,000 | — | — | — | 300,000 | ||||||||||||||
長期債務總額 | 718,000 | — | 118,000 | — | 600,000 | ||||||||||||||
利息支付(1) | 289,090 | 46,070 | 91,572 | 84,000 | 67,448 | ||||||||||||||
石油運輸服務 | 3,211 | 3,211 | — | — | — | ||||||||||||||
鑽井、完井與地震 | 21,409 | 7,602 | 13,669 | 39 | 99 | ||||||||||||||
經營租賃 | 5,679 | 2,708 | 2,971 | — | — | ||||||||||||||
融資租賃 | 6,232 | 2,760 | 3,276 | 168 | 28 | ||||||||||||||
共計 | $ | 1,043,621 | $ | 62,351 | $ | 229,488 | $ | 84,207 | $ | 667,575 | |||||||||
(1) 利息支付的計算方法是假設我們的循環信貸機制未清餘額為2019年12月31日的1.18億美元我們的6.25%高級債券和7.75%的高級債券將分別持有至2025年2月和2027年5月的到期日。實際結果將不同於這些估計和假設。
在…2019年12月31日，我們提供了期票1.206億美元支持與勘探合同和其他資本或經營要求中所載的工作承諾擔保有關的信用證或擔保書。這些無擔保信用證沒有利用我們的循環信貸能力，因為它們得到哥倫比亞當地銀行和加拿大出口發展局的支持。
上表未反映預計未來因放棄石油和天然氣資產及其他長期負債而產生的估計數額，因為我們無法準確確定此類付款的時間。有關我們資產退休義務的信息見綜合財務報表附註8，即資產退休義務，見第8項。“財務報表和補充數據”。
按照石油和天然氣工業的慣例，我們有時會作出保留或獲得某些面積位置或油井的承諾。如果我們不履行這些承諾，土地的位置或水井可能會失去，並可能支付相關的罰款。
關鍵會計政策和估計
根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額以及報告的收入和支出以及或有負債披露的估計、判斷和假設。這些估計數中與判斷和假設有關的變化將因事實和情況的變化或新信息的發現而發生，因此，實際結果可能與估計數額不同。
我們定期評估我們的估計、判斷和假設。我們還與董事會審計委員會討論了我們的關鍵會計政策和估算。
如果(A)估計數和假設的性質是重大的，因為對高度不確定的事項作出解釋所需的主觀性和判斷力，或這類事項易受變化的可能性，則認為某些會計估計數至關重要；(B)估計數和假設對財務狀況或經營業績的影響是重大的。下文將討論會計領域及所作的相關關鍵估計和假設。
44
全成本核算法、探明儲量法、DD&A法與油氣資產減值
我們按照證券交易委員會條例S-X規則第4-10條的規定，對我們的石油和天然氣資產採用全額成本法，如綜合財務報表附註2(重大會計政策)第8項所述。“財務報表和補充數據”。根據全額成本會計方法，購置、勘探和開發財產所產生的所有費用都是資本化的，包括直接歸因於這些活動的內部費用。資本淨成本的總和，包括估計的資產退休債務(“aro”)，以及在開發已探明的儲量中將發生的未來開發成本的估計數，使用單位生產方法被耗盡。
使用石油和天然氣勘探和開發活動的全部成本核算方法的公司必須進行上限測試計算。上限測試將集合成本限制在税後估計的經證實石油和天然氣特性的税後淨收入的總和，再加上成本較低或未證實財產的估計公允價值減去任何相關的税收影響。
如果我們的石油和天然氣資產的賬面淨值，減去相關的遞延所得税，超過了計算的最高限額，超出的部分必須作為支出註銷。任何這類減記都會減少發生期間的收益，並導致未來期間的DD&A支出減少。對我們擁有石油和天然氣資產的每個國家分別規定最高限額。即使石油和天然氣價格上漲可能提高了適用於下一時期的最高限額，但在一個時期內記錄的費用不可能逆轉。
我們對已探明的石油和天然氣儲量的估計是消耗和全部成本上限計算的一個主要組成部分。此外，我們已證實的儲量代表了這些計算的要素，需要最主觀的判斷。儲量估計數是根據工程數據、預測的未來產量以及未來支出的數額和時間作出的預測。估計石油和天然氣儲量的過程需要大量的判斷，導致不精確的測定，特別是對於新的發現。不同的儲量工程師可以根據相同的數據對儲量進行不同的估算。
我們相信我們的假設是合理的，是基於我們在編制估計數字時所掌握的資料。然而，隨着從正在進行的發展活動和生產業績獲得更多數據，以及影響石油和天然氣價格和成本的經濟條件發生變化，這些估計數可能發生重大變化。
管理部門負責估算已探明的石油和天然氣儲量，並準備相關披露。評估和相關披露是根據美國證券交易委員會的要求和美國公認的行業慣例編制的，這是由石油工程師協會規定的。儲備金估計數至少每年由獨立的合格儲備顧問進行評估。
雖然已探明儲量的數量需要大量判斷，但用於計算儲量貼現現值的石油和天然氣相關價格以及適用的貼現率不需要判斷。上限計算要求使用10%的折扣係數，未來的淨收入使用12個月期間每個月價格第一天的平均價格計算。因此，與已證實儲量估計數有關的未來淨收入並不是根據我們對未來價格或成本的評估，而是反映了對重力、質量、當地條件、收取和運輸費用以及與市場的距離的調整。根據我們已證實的儲備對我們未來現金流量的標準化計量的估計2019年12月31日上限測試是根據12個月內每個月的第一天每個英國央行的井口價格計算的。
由於上限測試的計算方法要求採用不代表未來價格的價格，而且需要10%的折扣率，因此，計算所得的價值不應解釋為可歸因於本港物業的估計石油及天然氣儲量的現時市值。歷史石油和天然氣價格在任何特定的12個月期間，可以高於或低於我們的價格預測。因此，由於實行全部成本上限限制而造成的石油和天然氣資產減值，以及由於價格波動而不是減少潛在儲量而造成的資產減值，不應被視為相關儲量最終價值減少的絕對指標。
我們的儲量委員會負責監督對我國石油和天然氣儲量的年度審查以及相關的披露。審計委員會定期與管理層舉行會議，審查準備金進程、結果及相關披露和任命，並與獨立準備金諮詢人會晤，審查其工作範圍，審查他們是否獲得了足夠的信息、任何重大意見分歧的性質和令人滿意的解決辦法，並就獨立準備金諮詢人而言，審查了他們的獨立性。
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在結束的幾年裏2019年12月31日和2018，我們沒有上限測試減值損失。我們用的是布倫特的平均價格$64.20每桶2019年12月31日天花板試驗計算(2018年12月31日 - $72.08; 2017年12月31日 - $54.19).
考慮到影響資產基礎和現金流量的諸多因素，在規定的美國GAAP上限測試計算中，很難合理肯定地預測預期未來減值損失的數額。這些因素包括但不限於未來商品定價、不同定價環境下的特許權使用費、業務費用和談判儲蓄、外匯匯率、資本支出時間安排和談判儲蓄、生產及其對損耗和成本基礎的影響、由於正在進行的勘探和開發活動而向上或向下的準備金調整以及税收屬性。
未證明性質
在確定已探明儲量是否存在之前，未探明的財產不會枯竭。隨着資產的評估和證明儲備的建立或減值的確定，成本將在持續的基礎上轉入攤銷基礎。每季度對未證實的財產進行評估，以確定是否發生了損害。未證實的財產，其費用是個別重大的，通過考慮地震數據、放棄面積的計劃或要求、鑽探結果和活動、承諾期的剩餘時間、剩餘的基本建設計劃以及政治、經濟和市場條件，對其進行單獨評估。如個別評估物業的減值金額並不切實可行，而該等物業的成本並非個別顯著，則將該等物業分組，以評估損害。在因素表明減值的任何時期內，此類財產迄今發生的累計費用都轉移到全部成本池中，然後進行攤銷。將費用轉移到攤銷基礎涉及大量的判斷，可能會根據我們的鑽探計劃和結果、地震評估、已探明儲量的分配、資本的可得性和其他因素隨時間的推移而改變。對於尚未建立儲備基礎的國家，減值記為收益。
資產退休債務
我們必須拆除和拆除生產設施，並補救造成的任何損害，以消除或補救我們目前和以前作業場所的活動對環境的影響。評估我們未來的ARO需要我們對未來許多年將要發生的活動做出評估和判斷。此外，環境法律和條例的最終財政影響並不總是明確的，而且隨着我們運作的國家的標準的發展，也無法合理地加以估計。
我們在合併財務報表中記錄ARO，方法是貼現與石油和天然氣井及設施有關的估計退休債務的現值。在計算記錄金額時，我們對ARO的法律義務、估計的概率、金額和結算時間、通貨膨脹因素、經信貸調整的無風險貼現率以及法律、監管、環境和政治環境的變化作出了許多假設和判斷。由於成本通常會延長到未來許多年，估計未來的成本是困難的，需要管理層根據許多因素，包括不斷變化的技術以及政治和監管環境，作出今後需要修改的判斷。在首次計量ARO之後的時期內，我們必須確認由於時間的推移而引起的負債的期間變化，以及對未計現金流量的原始估計的時間或數額的修正。由於時間的推移而增加的ARO負債會影響淨收入作為增量費用。相關的資本化成本，包括對其的修訂，通過DD&A記為費用。
我們的任何一個假設都很難確定改變的影響。因此，我們無法對我們的假設變化對我們的財務結果產生的影響提供合理的敏感性分析。
權益法投資
2017年12月，我們收購了PetroTal的普通股，與出售我們的祕魯業務部門有關。在…2019年12月31日，這種投資大約代表了37%已經發行和發行的普通股。我們確定，我們在PetroTal沒有控制財務利益，但由於我們對PetroTal的所有權和為PetroTal董事會提名兩名董事的權利，可以對PetroTal的運營和財務政策產生重大影響。因此，我們把我們對PetroTal公司普通股的投資作為一種股權方法投資，但我們選擇了這種投資的公允價值選擇。
目前部分投資的公允價值是根據活躍市場的市場報價估算的。投資的長期部分是根據市場報價和使用可觀察和一個或多個不可觀測的投入的估值技術估算的。有關投資估值的信息，見綜合財務報告附註13。
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報表、金融工具、公允價值計量、信用風險和外匯風險(第8項)。“財務報表和補充數據”，此處參考資料。
善意
商譽係指轉移到淨可識別資產和承擔的負債之上的總價值的盈餘。我們資產負債表上的善意完全與我們的哥倫比亞報告單位有關。
在每個報告日期，我們評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，以及是否有必要進行商譽減損測試。我們未來現金流量、經營業績、增長率、資本支出、資本成本、貼現率、股票價格或相關市值的變化可能影響我們年度商譽評估的結果，因此可能導致今後的商譽減值費用。商譽減值測試需要將報告單位的公允價值與其淨賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值低於其賬面淨值(包括商譽)，我們將通過支出確認商譽減值，但數額不超過商譽的賬面價值。
在估計我們報告單位的公允價值時所涉及的最重要的判斷將涉及對我們的財產和設備的估價。外匯儲備的不利變化或我們的價格預測將增加商譽減值費用的可能性。商譽減值費用不會影響流動性或資本資源。然而，這將對我們在此期間的行動結果產生不利影響。
在…2019年12月31日，我們對商譽進行了第一步測試，沒有發現商譽受損。
收入確認
我們的收入與哥倫比亞的石油和天然氣銷售有關。當它將產品的控制權轉讓給客户時，我們就會確認收入。這通常發生在客户獲得對產品的合法所有權時，以及當產品實際轉移到與客户商定的交貨點時。付款條件一般在發票交付給客户後三個工作日內。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的考慮因素確認的。收入代表我們的份額，扣除向政府和其他礦藏所有者支付的特許權使用費後入賬。
我們評估我們與第三方和合作夥伴的安排，以確定我們是作為委託人還是代理人。在進行這一評估時，我們的管理層考慮的是我們是否獲得了對交付的產品的控制，這是由我們對產品的交付負有主要責任、有能力確定價格或具有庫存風險所表明的。如果我們以代理人的身份行事，而不是作為交易中的委託人，那麼收入就會以淨額確認，只反映我們從交易中實現的費用。
對我們擁有的管道的使用向其他實體收取的關税、通行費和費用由管理層評估，以確定這些費用是來自與客户的合同還是來自附帶安排。
在比較期內，當客户取得所有權並承擔所有權的風險和回報、價格是固定的或可確定的、以合同證明出售併合理地確保收入的收取時，就確認了石油和天然氣生產的收入。
在確定我們在交易中是作為委託人還是代理時，管理層決定我們是否獲得了對產品的控制。作為這一評估的一部分，管理層考慮了ASC 606規定的收入確認的詳細標準。
所得税
我們採用所得税負債會計的方法，即確認遞延所得税資產和負債，以應付因財務報表中資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税資產也被確認為可歸因於預期使用現有税額淨額、營業虧損結轉額和其他結轉類型的未來税收利益的資產。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或結清這些臨時差額和結轉的年度應納税收入的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
我們在多個國家經營業務，因此，我們須在多個司法管轄區徵收入息税。我們的所得税規定的確定本質上是複雜的，我們需要解釋不斷變化的規定，並制定
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某些判斷。雖然所得税申報須接受審核和重新評估，但我們相信我們已為所有入息税的承擔作出足夠的準備。然而，由於所得税審核、重新評估、判例和任何新的立法而導致事實和情況發生變化，我們對所得税的規定可能會增加或減少。
為評估遞延税項資產的變現情況，我們會考慮是否會有部份或全部遞延税項資產不會變現。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。我們在進行這項評估時，考慮了延期納税負債的預定逆轉、預測的未來應納税收入和税收規劃策略。
我們的有效税率是以税前收入和適用於我們經營的各個司法管轄區的税率為基礎的。本年度的實際税率估計適用於我們的季度經營業績。如果在我們的季度經營業績中確認或預期確認一個重大的不尋常或離散項目，則可歸因於該項目的税款將與該不尋常或離散項目同時單獨計算和記錄。我們認為解決前一年的税務問題就是這樣的項目.在確定我們的有效税率和評估我們的税收狀況時，需要作出重要的判斷。當我們更有可能無法實現該職位的全部税收利益時，我們就會設立儲備。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些儲備。
我們定期評估潛在的不確定的税收狀況，並在必要時估計和確定此類數額的應計項目。
法律和其他意外開支
法律和其他意外開支的備抵在可能發生的損失和可以合理估計費用的情況下記作費用。確定何時應記錄這些意外開支和適當的應計金額是一個複雜的估計過程，其中包括管理的主觀判斷。在許多情況下，管理層的判斷是基於對法律和條例的解釋，監管機構和(或)法院可以對此作出不同的解釋。管理層密切監測已知和潛在的法律和其他意外事件，並根據我們掌握的信息定期確定何時應記錄這些項目的損失。
股票補償
我們以股票為基礎的補償成本是根據最終預期授予的獎勵的公允價值來衡量的。公允價值是通過定價模型來確定的，如Black-Schole模擬股票期權定價模型和/或可觀察的股票價格。這些估計數取決於某些假設，包括波動率、無風險利率、裁決期限、沒收率和業績因素，這些因素因其性質而受到測量不確定度的影響。我們使用歷史數據來估計布萊克-斯科爾斯期權定價模型、期權練習和員工離職行為中使用的預期期限。公允價值估計中使用的預期波動是基於我們股票的歷史波動性。股票期權期望值範圍內的無風險利率是基於批出時有效的美國國債收益率曲線。
最近通過的會計公告
我們採用了會計準則編纂(“ASC”)842份租約，首次適用日期為2019年1月1日，按照修改後的追溯過渡方法，使用了適用於土地地役權和短期租約的實用權宜之計。我們沒有選擇一套實用的權宜之計，也沒有利用事後的權宜之計。
在合同開始時，我們評估合同是租賃還是包含租約。如果合同規定在一段時間內控制已確定的資產的使用以換取考慮，則合同是或包含租賃。在包含租賃部分的合同開始時，我們根據每個租賃和非租賃部分的相對獨立價格，將合同中的考慮因素分配給每個租約和非租賃部分。在租賃開始日期，我們確認資產使用權和租賃負債.使用權資產最初按成本計量，隨後按成本減去任何累計折舊和減值損失，並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。
租賃負債最初是按開始日期未支付的租約付款的現值計算，貼現時使用租約中隱含的利率，如果不能輕易確定，則按我們的遞增借款利率計算。一般情況下，我們使用增量借款利率作為貼現率。租賃負債隨後因租賃負債的利息成本而增加，並因所付租約付款而減少。當未來租賃付款因指數或費率的變化、根據剩餘價值擔保預計應支付的數額的估計發生變化、或酌情在評估購買或延期期權是否合理地肯定將被行使或終止期權是否合理地肯定不行使時，將重新計量。
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我們已作出判斷，以決定合約的租期，包括續約或終止的選擇。評估我們是否合理地肯定會行使這類選擇會影響租約期限，這會對已確認的租賃負債和使用權資產的數額產生重大影響。
確定為過渡的一部分的所有租約都與辦公室租賃有關。
這一轉變的結果是承認了在其他資本資產中提出的一項使用權。380萬美元在2019年1月1日，對租賃負債的確認420萬美元和一個40萬美元對留存收益的影響。在計算租賃負債時，採用了我們的遞增借款利率。在2019年1月1日，適用的費率介於5.6%和9.1%.
新會計公告
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-信用損失”的ASU 2016-13。這一ASU用一種反映預期信貸損失的方法取代了目前發生的損失減值方法，並需要更廣泛的合理和可支持的信息來支持信貸損失估計。2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-10“金融工具-信用損失、衍生工具和套期保值及租賃”，這是ASU 2016-13的編碼改進。ASU將於2019年12月15日以後的財政年度和中期生效。我們於2020年1月1日採用了這一ASU，並採用了目前預期的信貸損失模型，該模型對我們的合併頭寸、運營結果或現金流沒有任何影響。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們的主要市場風險與石油價格有關。石油價格是不穩定和不可預測的，受到對世界供求不平衡和我們無法控制的許多其他市場因素的影響。我們的大部分收入來自布倫特的石油銷售，每個月都會根據質量進行調整。
期間截至2019年12月31日止的年度我們簽訂了商品價格衍生合約，以管理與我們的石油生產預測銷售相關的現金流量的變化，降低商品價格風險，並提供一個基本的現金流水平，以確保我們能夠至少執行一部分資本支出。下表提供有關我們的商品價格衍生合約的資料2019年12月31日，包括按預期(合同)到期日分列的名義數額和加權平均匯率。遠期合同的預期現金流量等於合同的公允價值。信息以美元表示，因為這是我們的報告貨幣。我們持有這些投資中的任何一項並不是為了交易目的。
儀器的週期和類型 | 音量， 波普 | 參照系 | 購買看跌(美元/桶，加權平均數) | 賣出看漲(美元/桶，加權平均數) | 保險費(美元/桶，加權平均數) | ||||
領子：一月一日至六月三十日 | 6,000 | 冰布倫特 | 55.00 | $ | 69.05 | N/a | |||
外幣風險
外幣風險是我們公司的一個因素，但在我們經營的國家的支出和收入的性質在一定程度上有所改善。我們的報告貨幣是美元，我們收入的100%與布倫特或西德州國際石油的美元價格有關。在哥倫比亞，我們收入的100%是美元，我們大部分的資本支出都是以美元或美元價格為基礎的。所有地點的大部分收入和增值税及G&A費用都是當地貨幣。雖然我們只在南美經營，但我們的大部分採購支出都是以美元計價和支付的。
此外，外匯損益主要來自美元對哥倫比亞比索的波動，這是由於我們目前的和遞延的税收負債，即以哥倫比亞外國業務的當地貨幣計價的貨幣負債。因此，外匯損益必須在兑換成美元功能貨幣時計算。哥倫比亞比索兑美元升值導致外匯損失，估計約為$6,000哥倫比亞比索對美元的匯率每減少一比索。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們簽訂了外幣衍生合約，以管理與我們預測的哥倫比亞比索計價成本相關的現金流變化。下表提供了有關我們的外國客户的信息。
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貨幣遠期外匯協定2019年12月31日以及其後，包括按預期(合約)到期日計算的名義金額和加權平均匯率。遠期合同的預期現金流量等於合同的公允價值。信息以美元表示，因為這是我們的報告貨幣。我們持有這些投資中的任何一項並不是為了交易目的。
儀器的週期和類型 | 額邊 (百萬COP) | 美元等值額(千美元)(1) | 參照系 | 樓價 (COP，加權平均數) | 上限價格(COP，加權平均數) | ||||
領子：一月一日至十二月三十一日 | 134,500 | 40,994 | 警察 | 3,305 | 3,423 | ||||
(1) 在…2019年12月31日外匯牌價。
利率風險
利率風險是指由於市場利率的變化而導致未來現金流波動的風險。我們面臨着利率波動對我們的循環信貸貸款，其中有浮動利率的利率。在…2019年12月31日，我們傑出的循環信貸機構是1.18億美元 (2018年12月31日 - 零)。libor 10%的變動不會對我們的利息支出產生重大影響。2019年12月31日.
我們的投資目標是維持本金和流動資金。根據政策，我們通過限制投資於高質量的銀行發行隔夜利率，或由美國或加拿大政府支持的聯邦、省或州證券或其他具有高信用評級和短期流動性的貨幣市場工具來管理我們的市場風險。10%的利率變動不會對我們的投資組合的價值產生重大影響。我們持有這些投資中的任何一項並不是為了交易目的。
股票價格風險
股票價格風險是指股票價格變動造成的損失風險。截至2019年12月31日，我們舉行了246,100,000PetroTal的普通股。在所有其他變量不變的情況下，PetroTal股票CAD價格的0.01美元變動將導致190萬美元美元對PetroTal總投資的變動2019年12月31日.
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項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致大火地島能源公司的股東和董事會。
關於合併財務報表的意見
我們已經審計了伴隨的綜合資產負債表的大火地島能源公司。(本公司)截至12月31日、2019年和2018年12月31日，關於該日終了年度業務、股東權益和現金流量的相關綜合報表以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及該日終了年度的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，我們於2020年2月26日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估公司遞延所得税資產的可變現性。
如合併財務報表附註10所述，截至2019年12月31日，公司確認遞延所得税資產為4.403萬美元。該公司估計，遞延所得税資產變現的可能性大於50%。確定遞延所得税資產涉及若干估計數，包括與已證實和可能的石油和天然氣儲備(“儲量”)有關的未來現金流量。基於準備金估計數的未來現金流量假設的變化可能對確定公司實現遞延所得税資產的能力和估值備抵額(如果有的話)產生重大影響。儲量估計涉及獨立的油藏工程專家的專門知識，他們考慮到與其預測產量、預測運營、特許權使用費和資本成本假設以及預測石油價格有關的假設(“儲備假設”)。公司聘請獨立的油藏工程專家來估算儲量。
我們把對遞延所得税資產可變現性的評估確定為一項重要的審計事項。在評估準備金時需要作出複雜的審計師判斷，這是得出確認的遞延所得税資產的一項投入。還需要審計師作出判斷，以評價用於估計準備金的準備金假設。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司流程的某些內部控制，以評估遞延所得税資產的可變現性，包括相關控制
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對儲量的估計。我們評估了該公司聘用的獨立油藏工程專家的能力、能力和客觀性，他們估算了儲量。我們評估了獨立的油藏工程專家所使用的方法，以估計儲量是否符合監管標準。我們將2019年的實際生產、運營、特許權使用費和資本成本與前一年的探明儲量估計數進行了比較，以評估公司準確預測的能力。我們將儲備中使用的預測商品價格與其他儲備工程公司公佈的價格進行了比較。我們比較了預測產量的估計和預測的運營，特許權使用費和資本成本假設使用的儲備與歷史結果。我們讓加拿大和哥倫比亞的所得税專業人員參加，他們具有專門技能和知識，協助評估在確定記錄的遞延税資產時所使用的有關税收法律和條例的適用情況。
評估哥倫比亞報告單位的商譽賬面價值
如合併財務報表附註2所述，截至2019年12月31日的商譽餘額涉及哥倫比亞報告股。截至2019年12月31日，商譽總額為10258.1萬美元。公司每年評估質量因素，如有必要則更頻繁地評估，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，以及是否有必要進行商譽減值測試。哥倫比亞報告單位的估計公允價值涉及若干估計數，包括與估計準備金和貼現率有關的現金流量。儲量估算涉及獨立的油藏工程專家的專門知識，他們考慮到儲量假設。公司聘請獨立的油藏工程專家來估算儲量。
我們認為，對哥倫比亞報告股商譽賬面價值的評估是一項重要的審計事項。在評估公司對準備金和貼現率的估計時，需要作出複雜的審計師判斷，這是對哥倫比亞報告單位公允價值計算的投入。還需要審計師作出判斷，以評價準備金中使用的準備金假設。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司確定哥倫比亞報告單位公允價值的某些內部控制，包括與制定貼現率和估算準備金有關的控制。我們對用來估計哥倫比亞報告單位公允價值的貼現率進行了敏感性分析，以評估折現率變化對哥倫比亞報告單位公允價值的影響。我們評估了該公司聘用的獨立油藏工程專家的能力、能力和客觀性，他們估算了儲量。我們評估了獨立的油藏工程專家用來估計儲量以符合監管標準的方法。我們將哥倫比亞報告單位2019年的實際生產、運營、特許權使用費和資本成本與前一年對已證實儲量的估計數進行了比較，以評估該公司準確預測的能力。我們將儲量估算中使用的預測商品價格與其他儲備工程公司公佈的價格進行了比較。我們比較了預測產量的估計和預測的操作，特許權使用費和資本成本假設用於儲量估計與歷史結果。我們聘請了一位具有專門技能和知識的評估專業人員，他們通過將公司的貼現率與市場數據和其他外部數據進行比較，協助評估公司的貼現率。
估計已探明石油儲量對耗竭費用計算和與石油和天然氣特性有關的上限測試的影響的評估
如合併財務報表附註2所述，該公司在逐國基礎上使用單位生產方法開採其石油和天然氣資產。根據這種方法，與哥倫比亞有關的資本化費用比與哥倫比亞有關的估計已探明石油和天然氣儲量(“已探明儲量”)枯竭。如合併財務報表附註5所述，2019年12月31日終了年度，公司記錄的損耗和折舊費用為2.208億美元。此外，如合併財務報表附註2所述，公司每季度進行最高限額測試計算。在進行季度上限測試時，公司將已探明的石油和天然氣屬性的資本化成本、累計耗竭和遞延所得税後的資本成本，限制在扣除相關税收影響後，按10%折現的已證實儲備的未來現金流量估計數，再加上攤銷費用中未證實財產的成本或公允價值。如果這些資本化成本超過最高限額，公司將記錄減記至超出的範圍，如淨收益或虧損的非現金費用。估算已探明儲量，用於計算耗竭和上限測試，涉及獨立的油藏工程專家的專門知識，他們考慮到儲量假設。該公司聘請獨立的油藏工程專家估算已探明儲量。
我們將評估已探明儲量估計數對計算耗竭費用和與石油和天然氣特性有關的上限測試的影響確定為一項關鍵的審計事項。在評估已證實的儲備時，需要作出複雜的審計師判斷，這是對耗竭費用計算和最高限額測試的輸入。還需要審計師作出判斷，以評估用於估計已證實儲量的準備金假設。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對耗竭費用計算和上限測試的某些內部控制，包括對已探明儲量估計的控制。我們分析和評估了耗竭費用的計算和上限測試是否符合法規規定。
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標準。我們評估了該公司聘用的獨立油藏工程專家的能力、能力和客觀性，他們估算了已探明的儲量。我們評估了獨立的油藏工程專家用於評估已探明儲量以符合監管標準的方法。我們將該公司2019年的實際生產、運營、特許權使用費和資本成本與前一年對已探明儲量的估計進行了比較，以評估公司準確預測的能力。我們比較了預測產量的估計和預測的操作，特許權使用費和資本成本假設用於估計已探明儲量與歷史結果。
/s/畢馬威有限責任公司
特許專業會計師
自2018年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
加拿大卡爾加里
(二0二0年二月二十六日)
53
獨立註冊會計師事務所報告
致Gran Tierra Energy Inc.的股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了所附的Gran Tiera能源公司的合併財務報表。和子公司(“公司”)，包括2017年12月31日終了年度的業務、股東權益和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，2017年財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了2017年12月31日終了年度的業務結果和現金流量。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。此外，根據與我們在加拿大的財務報表審計相關的道德要求，我們必須獨立於公司之外，並根據這些要求履行我們的其他道德責任。
我們按照PCAOB和加拿大公認的審計標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Deloitte LLP
特許專業會計師
加拿大卡爾加里
2018年2月27日
我們於2005年開始擔任公司的審計師。2018年，我們成為了前任審計師。
54
格拉能源公司
綜合業務報表
(千美元，除股票和每股金額外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
石油和天然氣銷售(附註9) | $ | $ | $ | |||||||||
費用 | ||||||||||||
操作 | ||||||||||||
修井 | ||||||||||||
運輸 | ||||||||||||
損耗、折舊和吸積(注5) | ||||||||||||
資產減值(附註5) | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
遣散費 | ||||||||||||
股權税 | ||||||||||||
外匯損失 | ||||||||||||
金融工具(收益)虧損(注13) | ( | ) | ||||||||||
有關利息開支(注6) | ||||||||||||
總開支 | ||||||||||||
其他損失(附註5、6和10) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息收入 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
當前(注10) | ||||||||||||
推遲(注10) | ||||||||||||
淨收入和綜合收入(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
每股淨收入(虧損) | ||||||||||||
– 基本 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
– 稀釋 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
加權平均流通股-基本股票(注7) | ||||||||||||
已發行加權平均股份-稀釋(注7) | ||||||||||||
(見合併財務報表附註)
55
格拉能源公司
合併資產負債表
(千美元，除股票和每股金額外)
截至十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
限制性現金及現金等價物(附註8) | |||||||
應收賬款(附註4) | |||||||
投資(注13) | |||||||
應收税款 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
石油和天然氣特性(採用全部成本會計方法) | |||||||
證明 | |||||||
未證明 | |||||||
油氣性質 | |||||||
其他資本資產 | |||||||
不動產、廠房和設備共計(附註5) | |||||||
其他長期資產 | |||||||
應收税款 | |||||||
遞延税款資產(注10) | |||||||
投資(注13) | |||||||
其他長期資產 | |||||||
善意 | |||||||
其他長期資產共計 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款和應計負債(附註11) | $ | $ | |||||
衍生工具(注13) | |||||||
應付税款 | |||||||
權益補償判給法律責任(附註7及13) | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期負債 | |||||||
長期債務(附註6) | |||||||
遞延税款負債(注10) | |||||||
資產留存債務(附註8) | |||||||
權益補償判給法律責任(附註7及13) | |||||||
其他長期負債 | |||||||