美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

佣金檔案編號1-6314

家教佩里尼公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 þ不能再作再加工o

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是o  不  þ

通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 þ不能再作再加工o

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 þ不能再作再加工o

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是o  不 þ

註冊人非聯營公司持有的有表決權普通股的總市值為$549,519,663截至2019年6月28日，註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日。

截至二零二零年二月二十一日，普通股每股面值為1元的普通股數目為50,298,607.

參考文件法團

本年度報告第三部分所要求的關於表格10-K的信息，在本報告未列明的情況下，在此參考登記人關於將於2020年舉行的股東年會的最終委託書，在本年度報告所涉及的10-K表格所涉財政年度結束後120天內提交證券交易委員會。 

家教佩里尼公司

2019年表格年度報告10-K

CO表NTENTS

帕RT I.

前瞻性陳述

本年度報告中關於表格10-K的聲明並非純粹的歷史，是1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述，包括(但不限於)關於我們管理層對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述，以及關於未來指導或估計和非歷史業績的聲明。這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的，我們相信它們有一個合理的基礎。不能保證對我們有影響的未來事態發展將是我們所預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定因素(有些是我們無法控制的)或其他可能導致實際結果或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或表現大不相同的假設。這些風險和不確定性在項目1A中列出和討論。危險因素，下面。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性報表，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非根據適用的證券法的要求。

項目1.公共汽車心性

一般

家教佩里尼公司，前身為佩里尼公司(“佩里尼”)，成立於1918年，作為自1894年以來一直從事建築服務的企業的接班人。家教佩里尼公司(連同其合併的子公司“Tutor Perini”、“the Company”、“we”、“us”和“our”，除非上下文另有説明)是一家領先的建築公司，根據收入排名工程新聞-記錄(“ENR”)，向世界各地的私人客户和公共機構提供多樣化的總承包、建築管理和設計-建造服務。我們的公司總部位於加利福尼亞州的洛杉磯(Sylmar)，我們在美國及其領土上設有各種其他主要辦事處(見第2項)。特性我們主要設施的清單)。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“TPC”。我們在馬薩諸塞州成立。

在嚴格的質量控制措施的同時，我們在市場上以按時和預算內執行大型複雜項目而獲得了良好的聲譽。我們提供總承包、施工前計劃和全面的項目管理服務，包括計劃和安排項目所需的人力、設備、材料和分包商。我們還提供自我執行的施工服務，包括現場施工；混凝土成型和澆築；鋼安裝；電氣、機械、管道、供暖、通風和空調(HVAC)和防火。在2019年，我們進行了大約1 300個建築項目。

在2019年，ENR將導師佩里尼排在第12位^TH最大的國內承包商。我們被公認為美國領先的民用承包商之一，這體現在我們在美國幾個最大的公共交通和運輸項目上的表現，如紐瓦克自由國際機場一號航站樓(“紐瓦克機場一號航站樓”)、紐約市東側通道項目、加利福尼亞高速鐵路系統、阿拉斯加高架橋西雅圖更換工程(SR 99)、洛杉磯地鐵系統紅線和紫線段的主要部分，以及舊金山中央地鐵延伸至唐人街的部分。我們還被公認為美國領先的建築承包商之一，這體現在我們在美國幾個最大的建築開發項目上的表現，包括城市中心和拉斯維加斯的國際大都會度假村和賭場，以及紐約市的哈德遜船廠。

由於我們的前身公司Tutor-Saliba Corporation(“Tutor-Saliba”)和Perini公司2008年合併，以及隨後我們在2010年和2011年進行的收購，我們經歷了增長，這得益於我們的規模、規模、結合能力、進入更廣泛的地理區域、擴大管理能力、補充資產以及在大型複雜項目中的特殊專長。我們的收購使我們能夠為客户提供垂直整合的服務。這種縱向一體化是一種獨特的能力和競爭優勢，使我們能夠比我們的競爭對手自己完成更多的工作。我們的縱向一體化提高了我們在投標方面的競爭力，提高了我們管理和執行大型複雜項目的效率。它還為我們在廣闊的地域範圍內提供了重要的交叉銷售機會。

業務部分概述

我們的業務分為三個部分：民用、建築和專業承包商。

民事部分

我們的民用部門專門從事公共工程建設以及美國大部分主要地理區域基礎設施的更換和重建。我們的民用承包服務包括公路、橋樑、隧道、公共交通系統、軍事防禦設施、水管理和廢水處理設施的建造和修復。

民事部分包括公司遺留的大型民用建築業務(我們的前任Tutor-Saliba、其子公司Black Construction和Perini的民事業務)，以及我們收購的公司Frontier-Kemper、Lunda Construction和Becho。該公司遺留的重型民用單位主要在美國的西海岸和東海岸運營，並從事各種大型公共交通、隧道、橋樑和公路項目。黑色建築公司是關島最大的承包商，在整個西太平洋區域和其他戰略軍事地點提供各種重型、民用、建築、機械和電氣建築服務。前沿-Kemper是一家重型民用承包商，從事公路、鐵路、地鐵和快速運輸系統隧道的建造；建造供水、廢水運輸和水電項目的豎井和其他設施；開發和裝備具有創新的提升、電梯和垂直運輸系統的礦井。Lunda建築公司是一家專門從事橋樑、鐵路和其他民用建築的建造、修復和維修的重型土建承包商。Becho公司主要在美國西南部從事為支護、橋樑、橋墩、道路和公路項目提供鑽探、地基和開挖支持。我們相信，該公司從這些收購中受益於擴大了的地理位置，增強了民用建築能力，並增加了經驗豐富的管理人員，取得了成功的業績記錄。

我們的民事部分的客户主要通過兩種方法之一授予合同：傳統的公開“競爭性投標”方法，其中價格是主要的決定因素，或通過徵求建議書的方式授予合同，這種方法是根據技術資格、擬議的項目小組、時間表、類似項目的過去表現和價格等因素授予的。

傳統上，我們的民用部門的客户要求每個承包商通過滿足包括技術能力和財務實力在內的標準，對建築業務進行資格預審。我們在具有挑戰性的土木工程項目上的財政實力和出色的表現，往往使我們能夠在規模較小、多樣化較弱的承包商無法滿足資格要求的情況下，獲得資格預審。我們相信，這是一種競爭優勢，使我們在規模最大、最複雜的基礎設施項目和著名的設計-建造、設計-建造-運營-維護和公私夥伴關係項目上成為有吸引力的合作伙伴。

在2019年的排名中，ENR在運輸市場上，我們被評為全國第三大承包商，國內第五大重型承包商。

我們相信，由於現有基礎設施的老化和狀況，加上政府專門用於替換和重建老化的美國基礎設施的大量資金來源，民用部分為我們提供了重大的增長機會。此外，基礎設施改善項目經常得到公眾和民選官員的兩黨支持。主要民用基礎設施項目的資金通常是通過以下一項或多項組合提供的：地方、地區、州和聯邦貸款和贈款；通過税收來源的其他直接撥款；債券；使用費；以及某些項目的私人資本。

自1894年以來，我們一直積極從事土木工程建設，並相信我們在大型、複雜的民用建築項目中具有特殊的專長。我們已完成或正在進行美國一些最重要的民用建築項目。例如，我們目前正在研究紐瓦克機場一號航站樓、紐約市的東側通道項目、加州高速鐵路項目的第一階段、洛杉磯紫線2號和3號線擴建項目、舊金山中央地鐵中國城支線和明尼阿波利斯西南輕軌項目。我們還完成了一些重大項目，如西雅圖的阿拉斯加公路高架橋替換工程(SR 99)；紐約市哈德遜船廠東鐵場的站臺；紐約韋拉扎諾-納羅斯橋的修復；以及多條跑道重建項目，包括紐約約翰肯尼迪國際機場、洛杉磯國際機場和勞德代爾堡-好萊塢國際機場。

建築段

我們的建築部門具有為私人和公共工程客户提供服務的豐富經驗，包括酒店和遊戲、交通、保健、商業辦公室、政府設施、體育和娛樂、教育、教養設施、生物技術、製藥、工業和高科技。我們相信，建築部門之所以成功，是因為我們已被證明有能力管理和執行大型、複雜的項目，這些項目具有積極的快速進度、精心設計和先進的機械、電氣和生命安全系統，同時提供精確的預算和嚴格的質量。

控制室。雖然價格是一個關鍵的競爭因素，我們相信我們強大的信譽，長期的客户關係和大量的重複和推薦業務使我們能夠在市場上取得領先地位。

在2019年的排名中，ENR把我們排在第17位^TH最大的國內建築承包商。我們是酒店業和博彩市場的知名領導者，專業從事高端度假村和賭場的建設。我們與酒店運營商、美洲土著部落委員會、開發商和建築公司合作，提供多樣化的建築服務，以應對新建築和酒店及度假村物業翻新的挑戰。我們相信，我們按時完成項目的聲譽在這個市場上是一個重要的競爭優勢，因為項目完成的任何延遲都會給客户帶來巨大的收入損失。

建築部門由幾個經營單位組成，在美國各地區提供總承包、設計-建造、施工前和施工服務。家教佩里尼建築公司專注於全國大型、複雜的建築項目，包括酒店和遊戲、商業辦公、教育、政府設施和多單元住宅市場等重大項目。Rudolph和Sletten專注於加州的大型複雜項目，包括醫療保健、商業辦公室、技術、工業、教育和政府設施市場。羅伊·安德森公司(RoyAnderson Corp.)主要在美國東南部向公共和私人客户提供總承包服務，包括主要的救災支持。佩里尼管理服務公司向美國政府機構以及擔保公司和跨國公司提供多元化的建築和設計建造服務。

我們最近已完成或正在進行大型私人和公共建築項目，涉及廣泛的建築終端市場，包括商業辦公室、多單元住宅、醫療保健、招待費和博彩、交通、教育和娛樂。具體項目包括新澤西州紐瓦克的紐瓦克機場一號航站樓；為獨特的機密技術客户在北加利福尼亞的三座大型公司辦公樓；紐約市10個哈德遜碼的商業辦公樓和15個哈德遜碼的多單元住宅大樓；加利福尼亞州埃爾卡米諾市的埃爾卡米諾醫院綜合醫療辦公室大樓；加利福尼亞州聖萊安德羅、紅木市和羅斯維爾的凱撒醫院大樓；俄克拉何馬州杜蘭特的喬克塔賭場和度假村；加利福尼亞州Temecula的Pechanga度假村和Casino；加利福尼亞州薩克拉門託的O街政府辦公樓；以及佛羅裏達州聖貝納迪諾和聖迭戈的法院大樓。由於我們的聲譽和記錄，我們以前在拉斯維加斯獲得並完成了幾個大型酒店和博彩項目的合同，其中包括城市中心、國際大都市度假村和賭場以及永利恩科特酒店(Wynn Encore Hotel)。這些項目涵蓋了廣泛的建築終端市場，並展示了我們的建築部門成功完成的大型公共和私人項目的簡歷。.

專業承辦商分部

我們的專業承包商部門專門從事電氣、機械、管道、暖通空調、消防系統和氣動鋪設混凝土，用於工業、商業、招待業和博彩業以及公共交通終端市場的各種民用和建築建設項目。該部門提供獨特的優勢和能力，使我們成為一個全面服務承包商，更好地控制項目投標和成本、預定工作、項目交付和風險管理。專業承包商部門的大部分工作直接與州和地方市政機構、房地產開發商、學區和其他商業和工業客户簽訂合同。顯着 預計其部分工作將在未來幾年為我們的民用和建築部門完成。

專業承包商部門由幾個在美國各地區提供獨特服務的運營單位組成。五星電氣已成為行業領先者，是紐約市最大的電氣承包商之一。五星電氣為公營及私營機構提供電力、照明、火警警報、保安、電訊、低壓及無線系統等電業建築服務。這些服務在終端市場提供，包括多單元住宅、酒店、商業辦公室、工業、公共交通、教育、零售、體育和娛樂、保健和水處理。Fisk Electric(“Fisk”)涵蓋加利福尼亞和美國南部的許多主要商業、運輸和工業電氣建築市場，有能力覆蓋全國其他有吸引力的市場。Fisk的專長是技術設計和開發電氣和技術系統，涉及廣泛的項目類型，包括商業辦公樓、體育場館、醫院、研究實驗室、旅館和賭場、會議中心、製造廠、煉油廠以及水和廢水處理設施。WDF、Nagelbush和沙漠機械公司分別在各種市場為各種客户提供機械、管道、暖通和消防服務，包括交通、商業/工業、學校和大學以及住宅。WDF是為紐約市大都市地區服務的最大機械承包商之一。納格爾布什公司主要在佛羅裏達經營，沙漠機械公司主要在美國西部經營。公司專門從事橋樑、大壩等基礎設施建設項目中所使用的氣動結構混凝土。, 隧道和擋土牆。

在2019年的排名中，ENR把我們排在第13位^TH最大電力承包商¹, 18^TH最大機械承包商¹和18^TH最大專業承包商¹在美國。通過五星電氣和WDF，我們也是紐約市大都市地區最大的專業承包商。

我們的專業承包商業務單位已完成或正在進行紐約市東側通道項目的各個部分、世界貿易中心和紐約市哈德遜碼的各種項目、紐約市各公共住房設施的升級和修復，以及達拉斯德克薩斯大學西南醫療中心新醫院的電氣工程。特種承包商部門還支持或目前正在支持我們民用和建築部門的幾個大型項目，包括西雅圖的阿拉斯加道路高架橋替換(SR 99)項目；舊金山中央地鐵延伸至唐人街的項目；洛杉磯的紫線2號和3號線擴建項目；新澤西州紐瓦克的紐瓦克機場一號航站樓；拉斯維加斯的麥卡倫國際機場3號航站樓；拉斯維加斯的幾個大型酒店和博彩項目，包括城市中心、大都會度假村和賭場以及韋恩恩核心酒店。

積壓

在我們的行業積壓是一個衡量的總價值的工作，仍有待完成的項目，已被授予。我們在批出合約時，或當我們收到有關工程已批給我們的書面明確通知時，已將一項建築工程包括在我們的積壓工程內，而該計劃的進行並無其他重大的不明朗因素(例如，是否有足夠的資金)。因此，我們認為我們的積壓是堅定的，雖然取消或範圍調整可能會發生，但從歷史上看，它們並不是實質性的。我們估計，截至2019年12月31日，大約50億美元(44%)的積壓將被確認為2020年的收入。我們按部門、終端市場和客户類型分列的積壓情況見下表：

¹ 這一排名代表了公司專業承包子公司的集體收入。ENR

預計固定價格合同將繼續佔積壓總數的相當大比例。2019年和2018年按合同類型分列的積壓情況如下：

有關客户類型和合同類型的其他信息，請參閲附註3。 合併財務報表説明。

競爭

雖然建築市場包括眾多競爭對手，特別是中小型項目，但我們所針對的大部分工作都是針對規模更大、更復雜的項目，在這些項目中，活躍的市場參與者通常較少，因為開展這項工作需要更多的能力和資源。除了國內競爭對手外，我們還看到一些外國競爭者在過去幾年裏試圖擴大在美國的業務，特別是通過追求大型民用項目。然而，在最近幾年中，我們注意到一些外國競爭對手在競標幾個更大的美國項目機會時的存在有所減少。我們認為，價格、經驗、信譽、反應能力、客户關係、項目完成記錄、進度控制、風險管理和工作質量是客户在授予合同時考慮的關鍵因素。

在我們的民用部門，我們主要與大型民用建築公司競爭，其中包括(按字母順序排列的)DraGados USA；Fluor Corporation；Granite Construction；Kiewit Corporation；Skanska USA；Traylor Bros.，Inc.和Walsh Group。在我們的建築部門，我們與各種國家和地區承包商競爭，包括(按字母順序排列)AECOM公司(通過收購Tishman Construction and Hunt Construction Group)；Balford Beatty Construction；Clark Construction Group；DPR Construction；Gilbane，Inc.；Hensel菲爾普斯建築公司；McCarthy建築公司，Inc.；Skanska USA；Suffolk Construction；Turner Construction Company。在我們的專業承包商部門，我們主要與各地區和地方的電氣、機械和管道分包商競爭。

建築費用

如果材料、勞動力或設備的價格過高，某些類型合同中的條款往往會轉移對客户的全部或大部分不利影響。在我們的固定價格合同中，我們試圖使自己免受通貨膨脹的不利影響，在可能的情況下，將不斷上升的工資和價格假設納入我們的建築成本估算，

從主要分包商和材料供應商處獲得固定價格報價，並在項目計劃的早期簽訂材料採購承諾。我們在建築活動中所使用的建築及其他物料，一般可從多個地方取得，而近年亦有足夠的供應。我國國內項目的勞動力資源主要是通過各種工會獲得的。近幾年來，我們沒有經歷過嚴重的勞動力短缺，我們也不期望在不久的將來出現這種情況，儘管我們積壓的大量、快速增長的勞動力可能會導致勞動力資源受到限制。我們在選定的海外地區僱用外籍人員和當地勞工。

環境事項

我們的財產和業務受到與保護環境有關的聯邦、州和市政法律和條例的制約，包括對水排放的要求；空氣排放；固體或危險材料或廢物的使用、管理和處置；以及污染的清除。在某些情況下，我們亦可能須根據業主事先批准的計劃，聘請分包商處理在工程項目中遇到的危險物料。我們不斷評估我們遵守所有適用的環境法律和條例的情況，並認為我們在很大程度上遵守了這些法律和條例。然而，未來的要求或對現行法律或條例的修訂規定更嚴格的要求，可能要求我們承擔額外的費用，以維持或實現遵守。

此外，一些環境法，如美國聯邦“超級基金”法和類似的州法規，可以將清理受污染場地的全部費用強加於任何目前或以前的所有者或經營者，或那些在這些場所產生廢物或將廢物送往這些場所的各方，而不論釋放時是誰擁有該場地，也不論最初處置活動是否合法。在我們擁有的一些地點以及我們過去作為承包商工作的地方發現了污染物，我們為調查和補救有害物質支付了費用。我們相信，我們對這些網站的責任不是重大的，無論是單獨的，還是總體上的。我們為這些事項提供污染責任保險，如果適用的話，我們要求客户賠償與環境補救有關的風險。

保險和保險

我們所有的財產和設備，以及我們合資企業的財產和設備，都有保險，我們認為這與我們的損失風險和行業慣例是一致的。我們的全資子公司，pcr保險公司，為我們的分包商發放違約保險保單，汽車責任，一般責任和工人賠償保險，允許我們集中我們的索賠和風險管理職能，以減少我們的保險相關成本。

作為建築業務的一個正常部分，我們經常被要求提供各種類型的擔保擔保，作為對我們履約的額外擔保。我們還要求我們的許多高風險分包商提供擔保擔保，作為對分包商和供應商付款的擔保，並保證他們的履約。作為傳統擔保債券的另一種選擇，我們還為某些建築項目購買了分包商違約保險，以防範分包商違約的風險。

員工

我們的員工數量取決於活動項目的數量、這些項目的類型和規模以及我們在這些項目生命週期中的位置。截至2019年12月31日，我們的員工總數約為9,100.

我們以工會承包商的身份，直接或通過行業協會簽署了許多地方和區域集體談判協議。這些協議涵蓋所有必要的工會工藝，並須有不同的續約日期。與工會合同到期有關的工資上漲估計數包括在我們對各種項目的投標中；因此，任何工會合同在明年到期，預計不會對我們產生任何實質性影響。在過去的幾年裏，我們沒有經歷過任何由工會僱員造成的重大停工。

綜合財務報表附註15在“地理信息”標題下討論了地理區域的財務信息。

可得信息

我們的投資者網站地址是http://investors.tutorperini.com.在我們投資者網站的“財務報告”部分，在“證券及期貨交易委員會文件”項下，你可免費索取表格10-K的年報、表格10的季度報告。-Q，目前表格8-K的報告，以及對這些報告的任何修改.這些報告，以及對這些報告的任何修改，在我們向證券交易委員會(“SEC”)以電子方式提交後，將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上公佈。

項目1A。瑞SK因素

我們受到一些已知和未知的風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能對我們的業務產生重大不利影響。下文和本報告其他部分描述了可能導致我們的實際結果與本報告所載前瞻性報表所設想的結果大不相同的風險和不確定因素，並可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

如果我們不能準確估計合同風險、收入或成本、新授標的時間或項目執行的速度，我們可能會蒙受損失或實現低於預期的利潤。

對合同相關收入和成本的核算要求管理層作出重大估計和假設，這些估計和假設可能在整個項目生命週期內發生重大變化，這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。此外，費用超支，包括在固定價格和保證最高價格合同，可能導致較低的利潤或損失。 法律、政策或條例的變化，包括關税和税收，可能會影響材料或設備的價格。此外，我們的運作結果可能每季度和每年波動，這取決於何時出現新的授標，以及已經授予的項目的開始和進展情況。

我們參與了大量的法律訴訟，如果對我們不利，可能會對我們的財務結果和(或)現金流產生不利影響，損害我們的聲譽和(或)阻止我們投標未來的項目。我們還可以在法律程序正在解決期間，為項目投入大量的週轉金。

我們涉及多宗訴訟，包括綜合財務報表附註8所述的法律程序。訴訟本身是不確定的，不可能準確地預測任何法律程序的最終結果。我們必須對法律程序的潛在結果作出某些假設，並依賴於固有的風險和不確定性的估計數，以確定適當的或有負債和收入費用。任何與我們的預期和估計大不相同的結果都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流量產生重大不利影響。這可能包括根據我們的預期或估計，要求我們記錄開支或減少以前記錄的收入，要求我們支付損害賠償或減少我們預期收到的現金收款。例如，2019年12月13日，我們收到了陪審團對阿拉斯加公路高架橋替代工程(“SR 99”)的不利裁決，該公司作為少數合夥人持有該公司45%的股份。由於陪審團意料之外的不利裁決，我們在2019年的税前收費為1.668億美元。請參閲“綜合財務報表説明”附註8中的阿拉斯加高架橋事項，以供進一步討論。此外，任何不利的判斷都可能損害我們的聲譽，使我們無法投標未來的項目。

我們可以就超出合同價格的額外費用或未包括在原始合同價格中的金額向項目所有者提出索賠。當這類事件發生，而未決申索仍未解決時，我們可能會將大量營運資金投資於有關項目，以應付在有關索償個案解決前的成本超支問題。如果不能及時收回這類債權，可能會對我們的流動性和財務結果產生重大影響。

我們的合同要求我們執行額外的或更改訂單的工作，這些工作可能導致糾紛或索賠，並對我們的營運資本、利潤和現金流產生不利影響。

我們的合同通常要求我們按照客户的指示執行額外的或更改訂單的工作，即使客户沒有事先就將要完成的工作的範圍和/或價格達成協議。這一過程可能導致關於所執行的工作是否超出了客户指示的工作範圍和/或超過客户願意為所完成的工作支付的價格的爭議或索賠。如果我們不收回這項工作的成本，或在收回這些費用方面出現延誤，我們的營運資本、利潤和現金流量可能會受到不利影響。

我們的實際結果可能與編制財務報表所用的假設和估計不同。

在編制財務報表時，根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)，我們必須在財務報表之日作出估計和假設。這些估計數和假設影響到報告的資產、負債、收入和支出的價值，以及或有資產和負債的披露。我們管理層需要作出重大估計的領域包括但不限於：

在適用收入會計原則時確認合同收入、成本、利潤或損失；

確認與我們期望得到的項目獎勵或獎勵有關的收入；

承認合同變更單或索賠項下的索賠；

預期項目損失、擔保費用、合同終止或其他費用的估計數額；

賬單和未開單應收賬款的可收性；

資產估值；

所得税規定和相關的估價津貼；

確定養卹金和其他退休後福利方案下的費用和潛在負債；

其他估計負債的應計項目，包括訴訟和保險收入/準備金。

我們的實際業務和財務結果可能與我們對這些結果的估計不同，這可能對我們的財務狀況和報告的業務結果產生重大的負面影響。

我們需要大量的人員，包括建築和項目經理和專業分包商資源，以執行和履行我們的合同積壓。成功地執行我們的業務戰略也取決於我們是否有能力吸引和留住我們的主要官員，併為他們的繼任作出充分的計劃。

我們執行和執行積壓合同的能力在很大程度上取決於我們是否有能力僱用和留住高技能人員，包括項目和建築管理以及貿易人力資源，如木匠、石匠和其他熟練工人。如果我們無法吸引、僱用和保留執行和執行積壓工作所需的必要人員和分包商，我們可能會在按照項目時間表完成項目或增加預期費用方面出現延誤，這兩種情況都可能對我們的財務結果、我們的聲譽和我們的關係產生重大的不利影響。此外，如果我們缺乏必要的人員和專業分包商來履行我們目前的合同積壓，我們可能會發現有必要減少我們對新項目的追求。大量的、快速的積壓可能會導致勞動力資源受到限制。

我們的業務戰略的執行也在很大程度上取決於我們是否有能力留住我們管理部門的幾個關鍵成員。失去這些人可能會對我們的業務產生不利影響。這些關鍵個人中的大多數不受就業協議的約束。股票價格的波動或缺乏積極表現，可能會對我們留住關鍵個人的能力產生不利影響，因為我們為這些人提供了基於股票的補償。此外，由於我們的主要職員的薪酬有很大一部分是“有風險的”，並與我們的業務表現有關，因此，當我們的經營結果受到負面影響時，我們的員工更替風險會更大。如果我們失去了關鍵的官員，沒有合格的接班人，我們的經營結果可能會受到損害。

建築服務業是高度按計劃發展的，而我們未能符合合約的進度要求，可能會對我們的聲譽造成不良影響，或使我們承擔財政責任。

我們的許多合同都有具體的完工時間表要求。任何不符合合同時間表要求的，都可能使我們承擔違約賠償金、因我們的延遲而引起的客户實際成本的責任以及對我們聲譽的損害。

經濟狀況的顯著放緩或下降可能對我們的業務產生不利影響。

我們所服務的任何市場的經濟狀況任何顯著下降，或經濟前景的不確定性，都可能導致對基礎設施項目和商業建築發展的需求下降。此外，金融和信貸市場的任何不穩定都可能對我們的客户及時付款的能力產生負面影響，或對已經在建的項目產生根本影響，使我們的客户推遲或取消我們積壓的建築項目，或使客户難以獲得足夠的資金來資助新的建築項目。這種後果可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。最後，我們更容易受到紐約和加利福尼亞不利經濟狀況的影響，因為我們的業務很大一部分集中在這些州。

我們有大量的債務，這可能對我們的財政狀況產生不利影響，使我們無法履行我們根據債務協議所承擔的義務。

我們目前已經並預期將繼續存在大量的債務。截至2019年12月31日，我們的總債務為834.5美元，其中1.241億美元被列為流動債務。如果我們不能履行金融契約的條款，或未能遵守有關債務的協議所載的任何其他限制，便可能出現違約的情況，導致與該等協議有關的債項即時到期。如果出現這種加速，我們可能無法償還所需的債務。由於我們在2017年4月20日與SunTrust銀行(現稱託管銀行)簽訂了信貸協議(“2017年信貸安排”)下的債務，即行政代理、週轉線貸款人和信用證簽發人，而其他貸款人的銀團基本上都由我們所有的資產擔保，因此，加速這一債務可能會導致這些資產喪失抵押品贖回權，並對我們的業務產生負面影響。此外，如果不符合我們2017年信貸機制的條款，將導致2017年信貸機制下的未來借款能力下降，造成流動性損失。流動性的損失可能會對我們在積壓項目中執行項目、獲得新項目、聘用分包商以及吸引和留住關鍵員工的能力產生不利影響。最後，2017年信貸安排包括一項前瞻性條款，如果2021年6月15日到期的2.875%可轉換高級債券(“可轉換債券”)當時仍未到期，該貸款將於2020年12月17日到期。雖然我們沒有允許單方面贖回可轉換債券的調用權，但我們打算回購或交換可轉換債券和/或修改或替換

2020年的2017年信貸機制。目前正在考慮各種備選辦法，以確定最適合我們需要並提供最優惠條件的融資安排。我們目前正在與貸方討論我們的選擇。由於上述2017年信貸貸款中的提前準備金，截至2019年12月31日，該機制下的所有借款都計入了我們資產負債表上的當期債務。如果我們無法在2020年回購或交換可轉換債券和(或)修改或替換2017年信貸機制，我們2017年信貸機制下的所有未償貸款將到期，並在2020年12月17日到期並立即到期。

天氣會嚴重影響我們的收入和盈利能力。

惡劣的天氣條件，如嚴重的暴風雨和異常的温度，會影響我們的工作能力。惡劣的天氣狀況可能導致項目成本的延誤和增加，導致我們的收入和盈利能力發生變化。

我們參與建造合資企業使我們因合作伙伴的失敗而承擔責任和/或損害我們的聲譽。

作為我們業務的一部分，我們加入合資企業的安排通常是為了聯合投標和執行特定的項目，從而降低我們的風險，同時提高項目團隊的執行能力和財務回報。這些聯合項目的成功在很大程度上取決於我們的合資夥伴是否履行其合同義務。一般來説，我們和我們的合資夥伴對我們合資企業的所有責任和義務負有共同和單獨的責任。如果一個合資夥伴未能履行或在財務上無法承擔其部分所需的資本捐助或其他義務，包括訴訟產生的負債，我們可能被要求進行額外投資、提供額外服務或支付超過我們在某項負債中所佔比例的份額，以彌補我們夥伴的短缺。此外，如果我們不能充分解決合作伙伴的業績問題，客户可能會終止項目，這可能會給我們帶來法律責任，損害我們的聲譽，降低我們在項目中的利潤，或者在某些情況下造成損失。

由於取消或範圍縮小，我們可能無法完全實現在積壓中報告的收入價值。

截至2019年12月31日，我們積壓的未完工建築工程約為112億美元。我們積壓的收入可能沒有完全實現，在某些情況下，如果實現，可能不會帶來利潤，或可能低於預期。取消或縮小我們積壓的重大項目的範圍可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

聯邦、州和地方政府在基礎設施和其他公共項目上的支出水平可能會對我們今後可利用的項目數量產生不利影響。

民用建築和公共工程建築市場取決於各政府機構供資的工程量，這取決於許多因素，包括現有基礎設施和建築物的狀況；對新的或擴大的基礎設施和建築物的需求；以及聯邦、州和地方政府的支出水平。因此，我們未來的經營結果可能會受到公共項目需求的任何減少或政府資金的減少或延遲的負面影響，這可能是各種因素造成的，包括政府長期關閉、推遲出售選民批准的債券、預算短缺、信用評級下調或州和地方政府在市政債券市場上籌集資金的能力長期受損。

新項目獎的競爭非常激烈，如果我們不能有效地競爭，我們的市場份額和利潤就會減少。

新的項目授標是通過競爭性投標或談判確定的。項目可完全根據價格授予，但往往考慮到其他因素，如技術資格、擬議的項目團隊、時間表和類似項目的過去業績。在我們的行業內，我們與許多國際、地區和本地建築公司競爭。這些競爭對手中，有些比我們在競爭市場上的市場滲透率更大，而有些則比我們擁有更多的資源。如果我們不能在這些市場上成功競爭，我們的相對市場份額和利潤就會減少。

在合併和收購方面，我們記錄了商譽和其他無形資產，這些資產可能受到損害，並對我們的經營業績產生不利影響。評估損傷是否已經發生，需要我們對未來做出重大判斷和假設，這些判斷和假設本身就會受到風險和不確定因素的影響，如果實際事件比我們所作的判斷和假設要少得多，我們可能需要在未來記錄減值費用。

截至2019年12月31日，我們在綜合資產負債表上記錄了價值255.5美元的商譽和無限期無形資產。我們每年評估這些資產的減值情況，或者更經常地評估這些資產的減值情況。我們的評估涉及一些估計。

這些假設本身就是主觀的，需要有重大的判斷力，並且涉及高度不確定的問題，而這些問題是可以改變的使用不同的假設或估計可能對確定是否發生損害產生重大影響。此外，如果未來事件不如我們在減值分析中所假設或估計的那麼有利，我們可能需要記錄一項減值費用，這可能對我們的合併財務報表產生重大影響。

系統和信息技術的中斷和數據安全的破壞可能對我們的操作能力產生不利影響，並對我們的經營結果產生負面影響。

我們依賴計算機、信息和通信技術及其他相關係統，其中一些系統由第三方供應商託管，用於各種業務流程和活動，包括項目管理、會計、財務報告和業務發展。這些系統可能會受到各種因素的幹擾或破壞，包括但不限於網絡攻擊、自然災害、電力損失、電信故障、戰爭行為、計算機病毒、陳舊過時和物質破壞。這種中斷可能導致關鍵數據的丟失、業務延遲或無意披露客户機密或個人身份的信息，其中任何信息都可能對我們和我們的合併財務報表產生重大影響。

此外，各種隱私和安全法律要求我們保護敏感和機密信息不被披露。我們把相當多的注意力和資源用於保護我們的信息技術系統。然而，我們的系統可能繼續面臨網絡攻擊的風險。因此，我們今後可能需要投入大量資源，以彌補這種攻擊的影響，或進一步減輕這種攻擊的風險。任何成功的網絡攻擊都可能導致犯罪或非法使用機密數據，包括我們負責保管的數據或第三方數據。此外，這種攻擊可能對我們的業務、聲譽和財務結果產生不利影響。

我們面臨與政府合同和相關採購條例有關的風險。

我們與美國聯邦，以及州、地方和外國的政府實體的合同受到各種採購條例和與其組成、管理和業績有關的其他要求的約束。我們受到與政府合同有關的審計和調查，任何違反合同的行為都可能導致各種民事和刑事處罰及行政制裁，包括終止合同、退款或暫停付款、沒收利潤、支付罰款以及暫停或取消未來政府業務。此外，其中一些合同規定，政府可在任何時候無故終止合同。

我們可能需要將可轉換債券的潛在稀釋影響納入我們稀釋後的每股收益計算中。

我們目前打算以現金支付可轉換債券的本金；因此，我們沒有將可轉換債券的潛在稀釋效應納入我們的每股稀釋收益計算中。但是，如果由於預計的現金流量、可用現金/流動資金或其他原因而導致未來情況發生變化，我們可能會在當時得出結論，即最好使用股票來滿足可轉換債券。這種意圖的改變將導致將可轉換債券的潛在稀釋影響納入我們的稀釋每股收益計算中，這將導致我們稀釋後的每股收益減少。

我們的國際業務使我們面臨經濟、政治和其他風險，以及與美國政府資金有關的不確定性，這可能對我們的收入和收入產生不利影響。此外，我們可能會受到違反美國“反海外腐敗法”和類似的全球反賄賂法的不利影響。

在截至2019年12月31日的一年中，我們從美國以外的項目中獲得了377.1美元的收入。我們的國際業務使我們面臨在美國以外某些敵對地區開展業務所固有的風險，包括政治風險；戰爭行為造成的損失風險；不穩定的經濟、金融和市場條件；與外國分包商和供應商的潛在不相容；外匯管制和波動；貿易限制；後勤方面的挑戰；税收的變化；勞工條件的變化、勞工罷工以及人員配置和國際業務管理方面的困難。如果不能成功地管理與我們的國際業務有關的風險，可能會導致運營成本高於預期，或可能延誤或限制我們在關鍵國際市場上從建築業務中創造收入和收入的能力。

美國聯邦政府已經批准了用於建設國防和外交相關項目的各種支出法案，並撥出了大量資金，以保護美國在世界各地的利益免受恐怖主義的威脅。聯邦政府還批准了用於將軍事人員遷移到關島的發展資金。然而，由於美國政府減少了在該地區的軍事部隊和支助人員，過去幾年來，美國政府對中東地區建設項目的資助水平大幅下降。因此，我們看到該地區聯邦政府項目的數量和規模有所減少。美國聯邦政府對關島或美國其他地區或國家的項目的資助的任何減少都可能導致項目延誤或取消，這可能會減少我們的收入和收入。

最後，美國的“外國腐敗行為法”、2010年的“英國賄賂法”以及其他司法管轄區的類似反賄賂法普遍禁止公司及其中間人為獲取或保留業務而進行不正當的付款。雖然我們的政策要求我們遵守這些反賄賂法，但我們的政策和程序不能保證我們不受可能導致刑事處罰或其他制裁的情況或行動的影響，包括取消合同、取消合同和喪失名譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

不利的健康事件，如流行病或流行病，可能對我們的業務產生不利影響。

不時地，各種疾病在全球範圍內傳播，例如最近的冠狀病毒。如果一種疾病傳播到足以引起流行病或大流行，我們的業務或我們的供應商、分包商或客户的業務可能受到不利影響。

信用評級下調可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

該公司的債務評級於2019年5月17日被一家主要信用評級機構下調。分配給我們的信用評級和我們的債務要接受信用評級機構的持續評估，並且可能會根據我們的經營結果和財務狀況而改變。我們的信用評級的實際或預期變化或降級，包括任何宣佈我們的評級正在接受降級的宣佈，都可能對我們的成本和資本供應產生重大不利影響，進而對我們的財務狀況、經營結果、現金流量和我們履行償債義務的能力產生重大不利影響。信用評級的負面變化也可能導致對任何新債務的更嚴格的契約和更高的利率。

倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)的逐步取消，或以不同的參考利率取代libor，可能會對我們部分貸款的利率產生不利影響，從而影響我們的收益和現金流。

在我們的循環信貸安排下的借款，以及我們設備融資和抵押貸款的可變部分，使用與libor相關的利率。2017年，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局宣佈，它打算在2021年年底之前逐步取消libor。目前尚不清楚LIBOR是否會在那時停止存在，或者是否將確定計算LIBOR的新方法，使其在2021年後繼續存在。預期的LIBOR逐步取消可能會引起市場波動或破壞，並可能對我們進入資本市場的機會和融資成本產生不利影響。

轉換我們尚未發行的可轉換債券可能會削弱現有股東的所有權利益，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

根據可轉換債券的契約條款，我們可以以現金或普通股或其組合贖回可轉換債券。如果我們贖回我們普通股的可轉換債券，現有股東的所有權可能會被稀釋，而隨後在公開市場上出售我們的普通股時，我們的普通股的價格可能會下降。此外，可轉換債券的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為轉換可轉換債券會壓低我們普通股的價格。

我們的董事長和首席執行官可以對公司施加影響，因為他的職位和重大的所有權利益。

截至2019年12月31日，我們的董事長兼首席執行官RonaldN.Tutor和由Tutor先生控制的三個信託公司(“教師集團”)擁有我們普通股中大約16%的流通股。此外，我們的一位現任董事是由Tutor先生根據他為我們董事會提名一名成員的權利任命的，只要導師集團擁有至少11.25%的我們普通股的流通股。因此，Tutor先生可以對一系列公司事務的結果施加影響，包括董事的選舉以及批准或拒絕其他非常交易，如企圖收購或出售公司或其資產。

項目1B。UNRESOLVED工作人員評論

沒有。

項目2.道具ERTIES

我們在下列地點設有辦公設施和設備場，我們認為這些設施和設備足以滿足我們目前的需要：

項目3.專家組AL程序

法律程序載於“綜合財務報表説明”附註8，並以參考方式納入本文件。

項目4.最低限度E安全披露

我們沒有擁有或經營任何礦山；然而，根據1977年“聯邦礦山安全和健康法”，我們可以被視為礦主，因為我們為採礦業的客户提供建築服務。因此，我們在表95中提供了有關礦山安全違規和其他採礦規章事項的信息。