ngvt-20191231假的2019FY0001653477--12-310.7——0.7——1.10.4—0.10.3—1.20.1—0.40.10.4—0.1—0.4—0.40.90.10.40.50.450,000,00050,000,0000.010.01————300,000,000300,000,0000.010.0142,675,17142,331,91341,826,13641,693,261849,035638,6528.10.3—56.577.587.92530510P3YP1YP3YP1YP3YP3YP1YP10YP10YP28YP2YP6YP2YP10YP3YP6YP2YP8Y8.414.419.619.619.519.519.52.52.10.41.80.11.72.31.70.60.70.81.412.710.612.712.011.811.811.800016534772019-01-012019-12-31iso 4217：美元00016534772019-06-30Xbrli：股票00016534772020-02-2400016534772018-01-012018-12-3100016534772017-01-012017-12-31iso 4217：美元Xbrli：股票00016534772019-12-3100016534772018-12-310001653477一般公認會計原則：StockMenger2016-12-310001653477美國-GAAP：添加劑2016-12-310001653477美國-公認會計原則：減少收入2016-12-310001653477us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310001653477美國-公認會計原則：國庫2016-12-310001653477美國-公認會計原則：非控制成員2016-12-3100016534772016-12-310001653477美國-公認會計原則：減少收入2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：非控制成員2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001653477一般公認會計原則：StockMenger2017-01-012017-12-310001653477美國-GAAP：添加劑2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：國庫2017-01-012017-12-310001653477一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310001653477美國-GAAP：添加劑2017-12-310001653477美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001653477美國-公認會計原則：國庫2017-12-310001653477美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-3100016534772017-12-310001653477美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：非控制成員2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001653477一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-12-310001653477美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：減少收入2018-01-0100016534772018-01-010001653477一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001653477美國-GAAP：添加劑2018-12-310001653477美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：國庫2018-12-310001653477美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310001653477美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001653477一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-12-310001653477一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310001653477美國-GAAP：添加劑2019-12-310001653477美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：國庫2019-12-310001653477美國-公認會計原則：非控制成員2019-12-31ngvt：段Xbrli：純0001653477ngvt：淨化細胞LLCM成員2017-12-310001653477ngvt：淨化細胞LLCM成員2018-12-310001653477ngvt：淨化細胞LLCM成員2018-08-010001653477美國-公認會計準則：AccountsReceivableMembers美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計準則：AccountsReceivableMembers美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMenger2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMenger2019-01-012019-12-310001653477SRT：MinimumMengerus-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2019-01-012019-12-310001653477SRT：最大值us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：機械和設備SRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：機械和設備SRT：最大值2019-01-012019-12-310001653477ngvt:ProductionVesselsandKilnsStorageTanksPipingMember2019-12-310001653477ngvt:ProductionVesselsandKilnsStorageTanksPipingMember2019-01-012019-12-310001653477ngvt:ControlsystemsInstrumentationMeteringEquipmentMember2019-12-310001653477ngvt:ControlsystemsInstrumentationMeteringEquipmentMember2019-01-012019-12-310001653477ngvt:BlendingEquipmentStorageTanksPipingShippingEquipmentandPlatformsSafetyEquipmentMember2019-12-310001653477ngvt:ProductionControlSystemEquipmentandHardwareLaboratoryTestingEquipmentMember2019-12-310001653477ngvt:MachineryandEquipmentSupportStructuresandFoundationsMember2019-12-310001653477ngvt:MachineryandEquipmentSupportStructuresandFoundationsMember2019-01-012019-12-310001653477SRT：其他財產成員2019-12-310001653477SRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-310001653477SRT：最大值2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：軟件開發SRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：軟件開發SRT：最大值2019-01-012019-12-310001653477ngvt:BlendingEquipmentStorageTanksPipingShippingEquipmentandPlatformsSafetyEquipmentMemberSRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-310001653477ngvt:BlendingEquipmentStorageTanksPipingShippingEquipmentandPlatformsSafetyEquipmentMemberSRT：最大值2019-01-012019-12-310001653477SRT：MinimumMengerngvt:ProductionControlSystemEquipmentandHardwareLaboratoryTestingEquipmentMember2019-01-012019-12-310001653477SRT：最大值ngvt:ProductionControlSystemEquipmentandHardwareLaboratoryTestingEquipmentMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：會計標準更新2016022018-12-3100016534772019-01-010001653477ngvt：自動化技術ngvt：性能-材料-成員2019-01-012019-12-310001653477ngvt：自動化技術ngvt：性能-材料-成員2018-01-012018-12-310001653477ngvt：自動化技術ngvt：性能-材料-成員2017-01-012017-12-310001653477ngvt：流程淨化ngvt：性能-材料-成員2019-01-012019-12-310001653477ngvt：流程淨化ngvt：性能-材料-成員2018-01-012018-12-310001653477ngvt：流程淨化ngvt：性能-材料-成員2017-01-012017-12-310001653477ngvt：性能-材料-成員2019-01-012019-12-310001653477ngvt：性能-材料-成員2018-01-012018-12-310001653477ngvt：性能-材料-成員2017-01-012017-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：油田技術2019-01-012019-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：展示會技術2018-01-012018-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：展示會技術2017-01-012017-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：展示會技術2019-01-012019-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：油田技術2018-01-012018-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：油田技術2017-01-012017-12-310001653477ngvt：工業物種ngvt：性能化學成員2019-01-012019-12-310001653477ngvt：工業物種ngvt：性能化學成員2018-01-012018-12-310001653477ngvt：工業物種ngvt：性能化學成員2017-01-012017-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：EngineeredPolymersProductLineMembers2019-01-012019-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：EngineeredPolymersProductLineMembers2018-01-012018-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：EngineeredPolymersProductLineMembers2017-01-012017-12-310001653477ngvt：性能化學成員2019-01-012019-12-310001653477ngvt：性能化學成員2018-01-012018-12-310001653477ngvt：性能化學成員2017-01-012017-12-310001653477SRT：北美成員2019-01-012019-12-310001653477SRT：北美成員2018-01-012018-12-310001653477SRT：北美成員2017-01-012017-12-310001653477SRT：亞洲太平洋成員2019-01-012019-12-310001653477SRT：亞洲太平洋成員2018-01-012018-12-310001653477SRT：亞洲太平洋成員2017-01-012017-12-310001653477ngvt：歐洲、中東和非洲成員2019-01-012019-12-310001653477ngvt：歐洲、中東和非洲成員2018-01-012018-12-310001653477ngvt：歐洲、中東和非洲成員2017-01-012017-12-310001653477SRT：南美洲成員2019-01-012019-12-310001653477SRT：南美洲成員2018-01-012018-12-310001653477SRT：南美洲成員2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量2018-12-310001653477美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2018-12-310001653477ngvt：DebtObligationMembers2019-12-310001653477ngvt：DebtObligationMembers2018-12-310001653477ngvt：DebtObligationMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001653477ngvt：DebtObligationMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-310001653477ngvt：可變比率2019-12-310001653477ngvt：可變比率2018-12-310001653477Ngvt：SeniorNotessued 20082019-12-310001653477美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2MengerNgvt：SeniorNotessued 20082019-12-310001653477美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2MengerNgvt：SeniorNotessued 20082018-12-310001653477美國-公認會計原則：機械和設備2019-12-310001653477美國-公認會計原則：機械和設備2018-12-310001653477us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2019-12-310001653477us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：陸地和土地改良2019-12-310001653477美國-公認會計原則：陸地和土地改良2018-12-310001653477美國-公認會計原則：構建-進步-成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：構建-進步-成員2018-12-310001653477美國-公認會計原則：機械和設備ngvt:WickliffeKentuckyManufacturingFacilityMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：機械和設備ngvt:WickliffeKentuckyManufacturingFacilityMember2018-12-310001653477ngvt:WaynesboroGeorgiaManufacturingFacilityMember美國-公認會計原則：機械和設備2019-12-310001653477ngvt:WaynesboroGeorgiaManufacturingFacilityMember美國-公認會計原則：機械和設備2018-12-310001653477ngvt:WaynesboroGeorgiaManufacturingFacilityMember美國-公認會計原則：構建-進步-成員2019-12-310001653477ngvt:WaynesboroGeorgiaManufacturingFacilityMember美國-公認會計原則：構建-進步-成員2018-12-310001653477ngvt:WaynesboroGeorgiaManufacturingFacilityMemberus-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2019-12-310001653477ngvt:WaynesboroGeorgiaManufacturingFacilityMemberus-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2018-12-310001653477ngvt：性能化學成員2017-12-310001653477ngvt：性能-材料-成員2017-12-310001653477ngvt：性能化學成員2018-12-310001653477ngvt：性能-材料-成員2018-12-310001653477ngvt：性能化學成員2019-12-310001653477ngvt：性能-材料-成員2019-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：CustomerContractsandRelationship成員2019-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：CustomerContractsandRelationship成員2018-12-310001653477ngvt：性能化學成員美國-公認會計原則：TrademarksandTradeNamesMember2019-12-310001653477ngvt：性能化學成員美國-公認會計原則：TrademarksandTradeNamesMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：客户關係成員ngvt：性能化學成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：客户關係成員ngvt：性能化學成員2018-12-310001653477ngvt：性能化學成員美國-公認會計原則：其他無形資產2019-12-310001653477ngvt：性能化學成員美國-公認會計原則：其他無形資產2018-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：OtherIntangiblesNetMembers2019-12-310001653477ngvt：性能化學成員ngvt：OtherIntangiblesNetMembers2018-12-310001653477ngvt：CustomerContractsandRelationship成員2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：TrademarksandTradeNamesMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：客户關係成員2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：其他無形資產2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：銷售成本2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：銷售成本2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：銷售成本2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMenger2019-06-300001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMengerngvt：USDollarDenominationMember2019-06-300001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMenger美國-公認會計原則：歐元2019-06-300001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2019-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2018-12-31ngvt：MMBtus0001653477美國-公認會計原則：SwapMembers美國-公認會計原則：商品合同2019-12-310001653477美國-公認會計原則：商品合同Ngvt：ZeroCostCollarMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：商品合同2019-12-310001653477美國-公認會計原則：商品合同2018-12-310001653477美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-06-300001653477美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-12-310001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMengerus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMengerus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMengerus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：CurrencySwapMengerus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：商品合同us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：商品合同2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：商品合同2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：商品合同2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2018-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2018-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：公平價值測量2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：商品合同2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：商品合同2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：商品合同美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：商品合同2018-12-310001653477ngvt:CaprolactoneAndPineChemicalAcquisitionsMember2019-01-012019-12-310001653477ngvt:CaprolactoneAndPineChemicalAcquisitionsMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2019-12-310001653477美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2018-12-310001653477ngvt：TermLoan促進會成員2019-12-310001653477ngvt：TermLoan促進會成員2018-12-310001653477Ngvt：SeniorNotessued 20082019-12-310001653477Ngvt：SeniorNotessued 20082018-12-310001653477ngvt：FinanceLeaseObligationMembers2019-12-310001653477ngvt：FinanceLeaseObligationMembers2018-12-310001653477Ngvt：OtherDebtMembers2019-12-310001653477Ngvt：OtherDebtMembers2018-12-310001653477美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：振興信貸促進成員SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：基本比率2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：振興信貸促進成員SRT：最大值美國-公認會計原則：基本比率2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：振興信貸促進成員SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMengerSRT：最大值2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2017-01-012017-12-31ngvt：貸款0001653477ngvt：A 2019 TermLoanMenger2019-03-070001653477ngvt：A 2019 TermLoanMenger2019-12-310001653477ngvt：A 2019 TermLoanMengerSRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：基本比率2019-03-072019-03-070001653477ngvt：A 2019 TermLoanMengerSRT：最大值美國-公認會計原則：基本比率2019-03-072019-03-070001653477ngvt：A 2019 TermLoanMengerSRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-03-072019-03-070001653477ngvt：A 2019 TermLoanMenger美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMengerSRT：最大值2019-03-072019-03-070001653477ngvt：AmendmentNo.1成員2017-08-210001653477ngvt：Original2017TermLoanMembers2017-08-210001653477ngvt：A207 TermLoanMembers2019-12-310001653477ngvt：A207 TermLoanMembersngvt：第12年和第3號成員2017-08-210001653477ngvt：年後ngvt：A207 TermLoanMembers2017-08-210001653477ngvt：A207 TermLoanMembersSRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：基本比率2018-08-072018-08-070001653477ngvt：A207 TermLoanMembersSRT：最大值美國-公認會計原則：基本比率2018-08-072018-08-070001653477ngvt：A207 TermLoanMembersSRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-08-072018-08-070001653477ngvt：A207 TermLoanMembers美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMengerSRT：最大值2018-08-072018-08-070001653477ngvt：A207 TermLoanMembers2018-08-070001653477ngvt：A207 TermLoanMembers2018-12-310001653477ngvt：A207 TermLoanMembers2017-12-310001653477Ngvt：SeniorNotessued 2008美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2018-01-240001653477Ngvt：SeniorNotessued 2008美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2018-01-242018-01-240001653477ngvt:RevolvingCreditFacilityAndTermLoansMember2019-12-310001653477ngvt：NewMarkettaxCreditMembers2019-11-140001653477ngvt：NewMarkettaxCreditMembersngvt：WellsFargoMembers2019-11-140001653477ngvt：IngevityVirginiaCorporation成員ngvt：NewMarkettaxCreditMembers2019-11-140001653477ngvt：NewMarkettaxCreditMembersngvt：InnovateCDEM成員2019-11-140001653477ngvt：NewMarkettaxCreditMembers2019-12-310001653477ngvt：OmnibusIncurvePlanMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-12-3100016534772016-12-092016-12-090001653477美國-公認會計原則：EmployeeStockMenger2016-12-092016-12-090001653477美國-公認會計原則：EmployeeStockMenger2016-12-090001653477美國-公認會計原則：EmployeeStockMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：EmployeeStockMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-12-310001653477美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2018-01-012018-12-310001653477美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：EmployeeStockMenger2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：EmployeeStockMenger2017-01-012017-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsandPerformancebasedRestrictedStockUnitsMember2019-01-012019-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsandPerformancebasedRestrictedStockUnitsMember2018-01-012018-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsandPerformancebasedRestrictedStockUnitsMember2017-01-012017-12-310001653477SRT：MinimumMenger美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-12-310001653477SRT：最大值美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-12-3100016534772016-01-012016-12-3100016534772016-05-162016-12-310001653477美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMemberSRT：MinimumMenger2019-01-012019-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMemberSRT：最大值2019-01-012019-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMember2016-12-310001653477美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2016-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMember2016-01-012016-12-310001653477美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2016-01-012016-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMember2017-12-310001653477美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2017-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2018-01-012018-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2018-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMember2019-01-012019-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsandNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-12-310001653477ngvt：DeferredStockUnitsDSUsMenger2019-12-310001653477ngvt：DeferredStockUnitsDSUsMenger2018-12-310001653477ngvt：DeferredStockUnitsDSUsMenger2017-12-310001653477ngvt:RestrictedStockUnitsNonemployeeDirectorDeferredStockUnitsandPerformancebasedRestrictedStockUnitsMember2019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2016-12-310001653477us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2016-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2016-12-310001653477us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembersus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembersus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001653477美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembersus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：商品合同2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：商品合同2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計原則：商品合同2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowHedgesIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-01-012017-12-310001653477ngvt：淨化細胞LLCM成員ngvt：淨化細胞LLCM成員2018-08-010001653477ngvt：淨化細胞LLCM成員2018-08-012018-08-010001653477美國-公認會計原則：非控制成員ngvt：淨化細胞LLCM成員2018-08-012018-08-010001653477ngvt：淨化細胞LLCM成員美國-GAAP：添加劑2018-08-012018-08-0100016534772017-02-2000016534772018-11-010001653477ngvt：Wickliffe肯塔基州成員2019-12-310001653477ngvt：Wickliffe肯塔基州成員2018-12-310001653477美國-GAAP：PropertyPlantandEquipmentMembers2019-12-310001653477美國-公認會計原則：其他資產2019-12-310001653477美國-GAAP：PropertyPlantandEquipmentMembers2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：其他資產2019-01-012019-12-31ngvt：分機0001653477美國-GAAP：鐵路運輸設備2019-12-310001653477ngvt：不可取消的租賃2018-12-310001653477SRT：OfficeBuildingMemberSRT：MinimumMenger2019-12-310001653477SRT：OfficeBuildingMemberSRT：最大值2019-12-310001653477美國-公認會計原則：構建成員SRT：MinimumMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：構建成員SRT：最大值2019-12-310001653477ngvt：製造和辦公設備SRT：MinimumMenger2019-12-310001653477ngvt：製造和辦公設備SRT：最大值2019-12-310001653477ngvt：倉庫和存儲設備SRT：MinimumMenger2019-12-310001653477ngvt：倉庫和存儲設備SRT：最大值2019-12-310001653477美國-公認會計原則：車輛成員SRT：MinimumMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：車輛成員SRT：最大值2019-12-310001653477ngvt：鐵路公司SRT：MinimumMenger2019-12-310001653477ngvt：鐵路公司SRT：最大值2019-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員2019-01-012019-12-310001653477Ngvt：風景畫美國-公認會計原則：量化計劃成員2019-01-012019-12-310001653477Ngvt：風景區美國-公認會計原則：量化計劃成員2019-01-012019-12-310001653477Ngvt：WestRockCashBalanceMember2019-01-012019-12-310001653477ngvt：FinalAveragePayPensionMembers2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：量化計劃成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：量化計劃成員2018-12-310001653477美國-公認會計原則：量化計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：量化計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-12-310001653477us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001653477us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-01-012017-12-310001653477SRT：ScenarioForecastMembers美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：量化計劃成員2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：量化計劃成員2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：量化計劃成員2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：量化計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：量化計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：量化計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：無資格的計劃成員us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-01-012017-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：BalancedFundsMembers美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則：BalancedFundsMembers美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：其他投資成員美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：其他投資成員美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001653477us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：BalancedFundsMembers美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則：BalancedFundsMembers美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：其他投資成員美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：其他投資成員美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2018-12-310001653477us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001653477ngvt:PalmeiraSantaCatarinaBrazilPerformanceChemicalsMember2019-01-012019-12-310001653477ngvt:DuqueDeCaxiasRiodeJaneiroBrazilPerformanceChemicalsMember2018-01-012018-12-310001653477ngvt:PalmeiraSantaCatarinaBrazilPerformanceChemicalsMemberngvt：性能化學成員2017-01-012017-12-310001653477ngvt:PalmeiraSantaCatarinaBrazilPerformanceChemicalsMember美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembers2017-01-012017-12-310001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-13iso 4217：歐元0001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-132019-02-130001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：客户關係成員ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2018-12-102018-12-100001653477美國-公認會計原則：客户關係成員ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-130001653477美國-公認會計原則：發展技術權利ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2018-12-102018-12-100001653477美國-公認會計原則：發展技術權利ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-130001653477ngvt：BrandsMembersngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2018-12-102018-12-100001653477ngvt：BrandsMembersngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-130001653477美國-GAAP：非競爭協議ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2018-12-102018-12-100001653477美國-GAAP：非競爭協議ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-130001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-07-012018-09-300001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-03-082018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼美國-公認會計原則：專利2018-03-082018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼美國-公認會計原則：專利2018-03-080001653477美國-GAAP：非競爭協議Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-03-082018-03-080001653477美國-GAAP：非競爭協議Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-03-080001653477美國-公認會計原則：客户關係成員Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-03-082018-03-080001653477美國-公認會計原則：客户關係成員Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-03-080001653477ngvt:CaprolactoneAndPineChemicalAcquisitionsMember2017-01-012017-12-310001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-03-310001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-12-310001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-132019-12-310001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-12-310001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2019-01-012019-12-310001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-01-012018-12-310001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2019-12-310001653477ngvt：淨化細胞LLCM成員2018-08-012018-08-0100016534772018-08-012018-08-0100016534772017-10-012017-12-3100016534772019-04-300001653477國家：CN2019-01-012019-12-310001653477SRT：北美成員2019-12-310001653477SRT：北美成員2018-12-310001653477SRT：亞洲太平洋成員2019-12-310001653477SRT：亞洲太平洋成員2018-12-310001653477美國-公認會計原則：2019-12-310001653477美國-公認會計原則：2018-12-310001653477SRT：南美洲成員2019-12-310001653477SRT：南美洲成員2018-12-310001653477美國-公認會計原則：操作段ngvt：性能-材料-成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：操作段ngvt：性能-材料-成員2018-12-310001653477ngvt：性能化學成員美國-公認會計原則：操作段2019-12-310001653477ngvt：性能化學成員美國-公認會計原則：操作段2018-12-310001653477美國-公認會計原則：操作段2019-12-310001653477美國-公認會計原則：操作段2018-12-310001653477美國-公認會計原則：公司非分部成員2019-12-310001653477美國-公認會計原則：公司非分部成員2018-12-3100016534772019-01-012019-03-3100016534772019-04-012019-06-3000016534772019-07-012019-09-3000016534772019-10-012019-12-3100016534772018-01-012018-03-3100016534772018-04-012018-06-3000016534772018-07-012018-09-3000016534772018-10-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310001653477美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310001653477美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001653477us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310001653477us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310001653477us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001653477美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2017-12-310001653477美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310001653477us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-12-310001653477us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-01-012018-12-310001653477美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2016-12-310001653477美國-公認會計原則：AllowanceForCreditLossMember2017-01-012017-12-310001653477us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2016-12-310001653477us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-01-012017-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________________________
形式10-K
______________________________________________________________________________________________________
| | | | | |
| ☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
| | | | | |
| ☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號001-37586
__________________________________________________________________________
INGEVITY公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
_________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 47-4027764 | |
| (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) | |
| | | |
| 弗吉尼亞大道5255號 | 北查爾斯頓 | 南卡羅來納州 | 29406 |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
843-740-2300
(登記人的電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每班職稱： | 交易符號 | 在其上註冊的每個交易所的名稱： |
| 普通股(面值0.01美元) | NGVT | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。
是x 不o
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。
是o 不x
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人在過去90天內提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。(2)在過去90天中一直遵守這類申報要求。是 x/.o
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每一交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。
是 x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。參見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。(檢查一)：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | x | 加速過濾器 | o |
非加速過濾 | o | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞o
用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐無再加工x
2019年6月30日，註冊官非附屬公司持有的普通股的總市值為$4,383,674,696。非聯營公司所持有的市值不包括註冊主任及董事所持有的股份的價值。
註冊官41,832,444普通股普通股，面值0.01美元，2020年2月24日發行。
| | | | | | | | | | | |
| 參考文件法團 | | | |
| 公司2020年年度會議委託書的部分內容被納入本報告第III部分。 | | | |
長壽公司
表格10-K
指數
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁碼 |
第一部分 | | | | 3 |
項目1.事務 | | | | 3 |
項目1A。危險因素 | | | | 19 |
項目1B。未解決的工作人員意見 | | | | 34 |
項目2.財產 | | | | 34 |
項目3.法律程序 | | | | 34 |
項目4.礦山安全披露 | | | | 35 |
有關行政主任的資料 | | | | 36 |
| | | | |
第二部分 | | | | 37 |
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券 | | | | 37 |
項目6.選定的財務數據 | | | | 39 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | | | 40 |
項目7A.市場風險的定量和定性披露 | | | | 59 |
項目8.財務報表和補充數據 | | | | 61 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | | | | 120 |
項目9A.管制和程序 | | | | 120 |
項目9B.其他資料 | | | | 120 |
| | | | |
第III部 | | | | 121 |
項目10.董事、執行幹事和公司治理 | | | | 121 |
項目11.行政補償 | | | | 121 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | | | | 121 |
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性 | | | | 122 |
項目14.主要會計費用和服務 | | | | 122 |
| | | | |
第IV部 | | | | 123 |
項目15.證物、財務報表附表 | | | | 123 |
項目16.表格10-K摘要 | | | | 126 |
簽名 | | | | 127 |
第一部分
項目1.事務
一般
萬壽保險的業務起源於其最初的母公司WESTVCO公司(一家紙張和包裝公司)的業務，該公司使用卡夫製漿工藝的聯合產品，主要是粗高油(“CTO”)和木質素，以及木材製造中的硬木木屑。自1964年以來，英萬福公司作為Westako公司及其公司後繼者的一個部門運作，其中包括MeadWestswo公司(“MeadWestvao”)和WestRock公司(“WestRock”公司)。
長壽公司於2015年3月27日在特拉華州成立。2016年5月15日，我們完成了與WestRock的長壽分離(這裏稱為“分離”)。分離是通過向截至2016年5月4日營業結束時持有WestRock普通股記錄(面值0.01美元)的實物股利分配所有當時流通的長壽普通股股份(票面價值為0.01美元)的方式完成的。2016年5月16日，萬壽星的普通股開始在紐約證券交易所(NYSE)進行“常規”交易，交易代號為“NGVT”。
29406南卡羅來納州北查爾斯頓弗吉尼亞大道5255號是英萬福公司的主要行政辦公室地址。Ingevity.com擁有一個網站：www.ingevity.com。“萬壽保險”網站和網站所包含或連接的信息將不被視為包含在本文件中。
在本年度10-K表格報告中，除非另有説明或由上下文説明，“長壽”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是長壽公司及其合併子公司及其前身。我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的年度、季度和當前報告的副本，以及對這些報告的任何修改，在我們向證券交易委員會(SEC)提供這些材料後，儘快在我們的網站www.ingevity.com上找到。除了證券交易委員會的文件外，我們還利用我們的網站發佈信息，這些信息對投資者來説可能很重要，比如給分析師的介紹。向證券交易委員會提交的報告可在www.sec.gov上查閲。
長壽
英萬威是全球領先的特種化學品和高性能活性炭材料製造商。我們提供創新的解決方案，以滿足我們的客户的獨特和要求的需求，通過專有的配方產品。我們在兩個主要業務部門，性能材料和性能化學品報告。
我們的性能材料部門由我們的汽車技術和工藝淨化生產線組成。性能材料以粉末、顆粒、擠壓顆粒、擠壓蜂窩和活性炭片的形式生產產品。汽車技術產品被銷售到汽車工業中的汽油蒸氣排放控制應用中，而過程淨化產品則銷售到食品、水、飲料和化學淨化工業。亞細亞
我們的性能化學品部門包括我們的路面技術，油田技術，工業專業和工程聚合物生產線。性能化學品公司生產從牛皮紙生產過程中提取的CTO和木質素以及環己酮和過氧化氫衍生的己內酯單體和衍生物的產品。性能化學品產品作為各種高性能應用的關鍵投入，包括路面養護、路面附着力促進和温拌鋪設(路面技術產品線)、油井服務添加劑、石油生產和下游應用化學品(油田技術生產線)、印刷油墨、粘合劑、農用化學品、潤滑劑和工業中間體(工業專用產品線)、塗料、樹脂、彈性體、粘合劑和生物塑料(工程聚合物產品線)。
我們的全球工程、技術、銷售和應用支持團隊與我們的客户密切合作，更重要的是與他們的客户協作。憑藉我們在客户應用程序和終端市場方面的深厚技術專長和經驗，我們有能力和靈活性預測和應對不斷變化的市場條件和客户需求，並開發積極主動的解決方案，為我們的客户，從而為我們提供獨特的競爭優勢。此外，我們的產品組合的質量和多樣性，以及我們的製造資產的靈活性，使我們有能力將我們的資源用於最有利可圖和最有吸引力的用途和地理，以適應不斷變化的市場條件。
下面的圖表顯示了2019年按部門、生產線和地理分列的所有產品線的收入情況。有關我們在美國和國外業務的更多信息，見本表格第二部分所列合併財務報表附註5和20。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能材料 | | 性能化學品 | | | |
| 產品線 | 汽車技術 | | 工藝淨化 | | 路面技術 | | 油田技術 | | 工業專業 | | 工程聚合物 | |
| 主要終端用途 | 汽油蒸氣排放控制
| 食品、水、飲料和化學品的淨化 | 路面養護
粘附促進
温拌瀝青技術 | 井用添加劑
生產和下游應用化學品 | 印刷油墨
粘合劑
農用化學品
潤滑劑
工業中間體 | 塗層
樹脂
彈性體
粘合劑
生物塑料 |
| 收入 | 4.906億美元 | | | 8.023億美元 | | | | |
根據產品運往第三方的地點，銷售被分配到地理區域。
我們的核心優勢
長壽組織致力於繼續創造價值，注重其核心優勢：
全球市場領先地位
我們是全球鬆樹化學工業的領導者，更突出的是我們對目標市場的關注，這些市場提供了盈利增長的潛力，並得到了長期增長趨勢的支持，如基礎設施的維護和發展、非常規石油鑽探和生產的創新以及全球糧食生產需求的增加。我們的產品可作為各種高性能應用的關鍵投入，包括路面養護、路面附着力促進、温拌瀝青、油井服務添加劑、石油生產、下游應用化學品、油墨、粘合劑、農用化學品和潤滑劑。我們產品組合的質量和多樣性，以及我們的製造資產的靈活性，使我們有能力將我們的差異化產品導向其最有利可圖和最有吸引力的用途和地理位置。
我們在己內內酯技術方面是全球領先的，我們的投資資本基礎表明了這一點，該基礎約佔全球製造能力的60%。己內酯是許多高增長的最終用途的關鍵輸入，例如用於生物降解的熱塑性添加劑和塗料中的多元醇，以及其他塗料、樹脂、彈性體、粘合劑和生物塑料。我們的生產足跡使我們能夠生產己內酯單體，並將其進一步衍生到利潤更高、增長更快的市場細分市場和地理區域。
我們是全球領先的活性炭製造商，用於汽車、卡車、摩托車和船隻的汽油蒸氣排放控制系統。我們的活性炭業務預計將受益於日益嚴格的車輛排放標準，我們的產品設計和合格的滿足。據預測，從2018年到2028年，以汽油為動力的輕型汽車(即乘用車和輕型商用車)的年全球銷量將從約7 700萬輛增加到約8 300萬輛，增長8%。預計大部分增長將發生在美國、加拿大和中國以外的國家和地區，這些國家和地區的汽油蒸氣排放標準遠遠落後於目前在美國、加拿大和中國實施的新的、高度有效的標準。這提供了巨大的上升潛力，除了已經有利的宏觀經濟增長趨勢的全球汽車工業。
柔性製造能力優化資產利用
我們產品組合的質量和多樣性，以及我們的製造資產的靈活性，使我們有能力將我們的資源用於最有利可圖的用途和地理位置。我們的性能化學品資產包括多用途的化學反應器，這些反應堆能夠製造各種化學物質的產品，這些產品可以服務於多個市場。例如，我們南卡羅來納州的北查爾斯頓工廠能夠生產用於路面、油田和粘合劑應用的產品，而我們路易斯安那州的DeRidder工廠可以相對容易地在各種應用中重新定向，包括油墨、粘合劑、油田和瀝青。在我們的英國沃靈頓工廠，我們擁有熱塑性和多元醇應用的反應堆。這些英國沃靈頓反應堆可以生產各種用途的產品：熱塑性塑料中的粘合劑、生物塑料和醫療設備，以及多元醇中的粘合劑、塗料和彈性體。
我們的性能材料工廠主要生產汽車級碳，還能夠生產用於食品、水、飲料和化學淨化應用的其他活性炭產品，從而最大限度地提高這些資產的生產率。
深層次技術專長與產品創新能力與經驗
我們擁有豐富的技術專長、市場知識和洞察力，這些知識和洞察力來自於客户關係和研發能力，這些都推動了我們創新的能力。創新工作由我們的技術專家和行業老手團隊領導和支持，他們中的許多人被認為是他們所在領域中最重要的專家，他們分佈在我們整個組織的關鍵崗位上，從產品開發到製造到銷售。我們的每個業務部門都有自己的開發和應用實驗室，與我們的客户合作，以改進現有產品和開發新的創新產品，將推動價值的長壽和我們的客户。
憑藉我們的技術專長和產品創新能力和經驗，通過與我們的客户緊密合作，我們的技術專家提供解決客户最困難挑戰的應用解決方案。例如，當我們的路面承包商客户改變在特定工作組合中使用的集料和/或瀝青時，他們會調用我們的
專業知識，迅速重新制定的壽命添加劑化學所需的修訂組合，使他們能夠及時滿足原來的工作規格，無論變化。此外，我們還幫助我們的汽車客户設計和測試汽油蒸發排放罐。我們不僅建議我們的直接客户(典型的一級和二級汽車供應商)，我們建議汽車原始設備製造商，或“原始設備製造商”，以及。我們在美國和中國都有複雜的測試設備，以幫助我們的客户解決他們在達到規定的蒸發排放閾值方面的挑戰。在工程聚合物方面，我們與客户合作，教育他們瞭解己內內酯和己內酯衍生物的獨特性能特點。己內酯的生物降解性是其獨特的產物特性之一。我們最近獲得了我們的己內酯基熱塑性塑料的家庭堆肥性認證。我們相信，這項認證將有助於加快採用我們的熱塑性塑料用於生物降解塑料。我們能夠迅速瞭解和滿足客户的業績需求，這使我們能夠與客户保持和發展合作伙伴關係。
獨特的幾十年汽車碳產品符合排放標準的記錄
目前的美國、加州和加拿大監管標準以及2016年12月頒佈的中國6國標要求汽油蒸氣控制裝置在安裝在其上的車輛的整個壽命內保持有效。在設計合理的汽油蒸汽控制系統中，壽命有着幾十年來提供車輛壽命產品性能的良好記錄。我們在大規模商業規模上設計非常具體的介孔碳的能力使系統設計者能夠根據我們的碳在車輛壽命內保持高效率的能力來最小化系統的尺寸。鑑於汽車製造商必須生產能夠滿足這些長期要求的車輛，或者可能面臨昂貴的召回和不利的宣傳，我們經過驗證的歷史為我們的客户提供了保證，永世的活性炭將提供汽車產品的使用壽命。
全球供應鏈延伸
我們的業務遍及全球，通過將我們位於美國、中國和英國的生產設施以及全球戰略上的本地人才組合在一起，能夠有效地為跨國客户提供服務。此外，我們位於美國、中國、英國、歐洲和印度的技術中心使我們有能力為這些地區的客户提供服務，併為我們提供市場洞察力，使我們能夠為當地和地區市場開發定製的解決方案。我們的全球工程、技術、銷售和應用支持團隊為大約75個國家的客户提供服務。
這種能力也使我們能夠利用未來的市場趨勢。
協作客户和終端用户關係推動利潤增長機會
我們與客户採取合作方式，投入資源深入瞭解客户的需求，以便我們能夠提供技術先進、量身定製的解決方案，使我們的客户能夠在他們所服務的市場上保持競爭優勢。我們對客户終端市場的瞭解為我們提供了洞察力，使我們能夠開發解決方案，以應對機遇或挑戰，併為我們的客户創造價值。例如，通過我們與幾家汽車原始設備製造商(通常是客户的客户)的關係，我們瞭解到某些車輛在通過排放認證測試時遇到了困難，這些測試是基於少量揮發性有機化合物(“VOCs”)通過汽車進氣系統從發動機上遷移而來的。為了解決這個問題，我們開發了幾代基於活性炭的解決方案，包括活性炭擠壓蜂窩和工程活性炭板，它們管理這些排放，同時將進氣系統的壓降降到最低--這對原始設備製造商來説是一個關鍵的性能優勢。通過滿足客户的需求，這推動了我們產品的需求。我們相信，通過為客户端市場開發解決方案，這種方式驅動了我們的產品需求，並將繼續成為實現盈利增長的重要推動力。
對政府和監管機構進行基於科學的政策和規範教育
我們的許多客户都受到越來越多的監管標準和授權的約束。憑藉我們的技術專長和經驗，我們的團隊是一種寶貴的資源，並直接與政府和監管機構合作，支持我們的客户，作為其領域的專家，教育監管機構瞭解支持其目標或解決具體挑戰的現有和創新技術。隨着這一趨勢在成熟市場和新興市場繼續向更先進的解決方案發展，我們相信，利用我們的專門知識來教育、倡導和推廣合理的監管解決方案的能力將使我們的客户受益，同時在這些市場內推動增值。例如，萬歲在汽車汽油蒸氣排放這一高度專業化的領域擁有全球公認的專門知識。雖然車輛上的排氣管排放物是公認的，
據瞭解和監管，在美國、加拿大、巴西和中國以外的許多國家，汽車排放的汽油蒸氣受到了輕微的管制。我們的專家已經教育其他國家的當局幫助他們理解和量化這些排放的規模，並評估目前在美國、加拿大、巴西和中國採用的高效解決方案，這些解決方案可以以相對較低的每輛車成本顯著減少這些汽油蒸氣排放。
我們與監管機構的接觸使我們能夠與我們的客户合作，以幫助他們應對和適應不斷變化的監管標準。例如，由於適用於全球油田行業的嚴格和不同的監管合規標準，我們的油田客户往往求助於我們而不是規模較小、不那麼複雜的供應商，以幫助他們管理在全世界化學品分銷和使用方面合規風險的複雜性。
高度投入、性能和安全驅動的文化
我們已經組建了一支極具才華、協作、投入和創新的團隊，這將推動我們的業務取得成功。我們的集體抱負非常注重為今天和明天創造價值。此外，我們致力於保護人類健康和環境，同時以負責任和可持續的方式使用資源。作為美國化學理事會(“ACC”)的長期成員，我們贊同“負責任的護理計劃”的指導原則，這是一項全球化學工業績效倡議，通過ACC在美國實施。我們的ISO 9001，IATF 16949和負責任的護理認證是國際公認的措施，一貫的卓越的表現和責任的健康，安全，保安和環境。
長期有保障的原料供應
我們與WestRock簽訂長期供應協議，根據該協議，我們將從WestRock的卡夫工廠購買CTO的所有產量，但有某些例外。2018年，我們與佐治亞太平洋有限責任公司(“格魯吉亞-太平洋”)簽訂了一項為期20年的供應協議，根據該協議，我們購買125，000噸CTO中較小的一批，以及佐治亞-太平洋某些造紙廠生產和原產的CTO的總產量。
這些與西巖和佐治亞太平洋的關係對我們的業績化學品業務具有戰略重要性，因為CTO在全球的供應有限，我們認為其中很大一部分是在與CTO其他消費者簽訂的長期供應協議之下。根據這些協議，我們目前預計大約60%至70%我們的CTO要求到2025年，根據我們的三個性能化學品的松木化學品設施的最高操作率。
我們相信，來自佐治亞-太平洋，西巖，以及與我們的其他合同來源的CTO供應，將使我們能夠滿足預期的客户需求。
Solvay Interox有限公司(“Solvay”)是根據長期供應協議向我們的沃靈頓(英國)工廠提供過氧化氫的主要供應商。過氧化氫也是廣泛供應的，我們相信來自Solvay的供應將使我們能夠滿足我們的預期需求。
我們增加增長的計劃
我們有明顯的盈利增長曆史。展望未來，我們相信，我們將採取以下步驟，繼續實現盈利增長：
擴大對現有客户和新地區的銷售
我們相信，通過不斷的全球市場增長，利用我們的重要應用知識，將現有產品應用於新的應用程序，並利用我們在全球製造、銷售、技術中心和分銷網絡中的投資，我們能夠很好地有機地擴大我們的銷售。我們的全球影響力使我們能夠在有機會應用我們的技術的情況下，通過高效地提供行之有效的創新解決方案，有效地在新的地域中競爭。我們繼續利用我們的重要應用知識和親密的客户關係，以目標的機會，我們知道我們的產品表現良好，並創造我們的產品需求驅動我們的客户價值。
我們打算繼續加強我們在有重大增長機會的新興市場的地位。機會包括將我們的路面產品的銷售擴大到日益需要新鋪路面的地區。
在全球汽車汽油排放控制標準的預期監管變化的推動下，道路和活性炭解決方案的銷售增加。
增加專業、高利潤率產品的供應
我們聘請了一支由工程、技術、銷售和應用專家組成的世界級團隊，以及經驗豐富的行業專業人員，為我們提供了豐富的技術知識和成為我們服務市場中專業產品領先供應商的能力。我們有經驗和能力進一步開發和擴大我們目前生產的產品，進一步將它們區分為更高的價值，越來越專業化的產品，或開發新的應用程序和最終用途。
我們在產品開發和差異化方面有成功的歷史。例如，我們的油田技術生產線側重於開發和銷售專門的高油乳化劑和緩蝕劑以及銷售基地高油脂肪酸(TOFA)煉油產品。
我們相信，進一步開發和擴大TOFA生產的產品有很大的好處，取代了我們的一些利潤率較低的業務，我們直接向某些客户銷售TOFA。這將有額外的好處，以改善絕緣的直接天然脂肪和油市場的循環性質，TOFA是其中的一部分。我們的目標是增加來自TOFA的專業、高價值產品的銷售份額，包括解決新的市場或將TOFA升級到我們今天可能無法參與的產品類別的機會。
此外，我們尋求提供正確的化學應用在我們的市場細分，而不管所需的原材料。運用我們對產品最終用途應用的獨特見解，我們的團隊在我們目前基於cto的材料之外尋找新的解決方案來解決問題，我們的團隊還致力於創建向我們的客户提供這些產品所需的供應鏈。作為一個例子，我們開發，製造和銷售的產品解決方案，在我們的路面技術生產線，以TOFA和碳氫化合物為基礎。
我們還認為，在進一步開發和擴大己內內酯基產品和衍生物方面有很大的好處。我們正在擴張的終端市場有有利的趨勢，我們相信這些趨勢將支持增長率高於全球國內生產總值(“gdp”)。例如，己內酯的性能使其在可生物降解塑料、醫療設備和航空航天塗料等方面具有優越的性能。
創新，使我們的客户能夠適應日益嚴格的監管標準
我們是世界各地政府和監管機構的寶貴資源，從加利福尼亞到中國，包括國家、地區和地方環境監管機構。我們直接與這些機構合作，以支持我們的客户，幫助他們根據現有的技術解決方案制定合理的標準，使這些標準在商業上可以實現。隨着標準的採用和要求的增加，能夠用於達到這些標準的標準的產品在技術上變得越來越複雜，難以在商業層面上進行設計和製造。我們滿足這些複雜性的能力提供了獨特的商業優勢--因為我們在許多應用程序中的客户都依賴我們來幫助他們達到他們的合規標準。我們還與汽車公司及其供應商密切合作，以確保他們理解並能夠滿足日益嚴格的車輛排放標準。
有機和有選擇地進行投資，以進一步加強我們的產品組合
我們計劃繼續將資金有機地投資於有吸引力的降低成本項目和擴大產能，以滿足需求增長的需要。例如，2016年，為了滿足人們對我們生產的、有助於滿足美國和加拿大低排放汽車(LEV III)和第三層(Tier 3)法規的活性擠出蜂窩產品的日益增長的需求，我們開始在佐治亞州的Waynesboro工廠進行多年資本擴張，到2020年年底，該工廠的產能將有效翻兩番。同時，在2020年，我們將完成維吉尼亞州科文頓工廠的擴建和基礎設施升級，以滿足對中國6法規不斷增長的活性炭需求。我們還將在英國沃靈頓工廠完成增長擴張工作，其中包括精簡單體生產設備，並以更現代化和更高效的設備取代單體生產設備。隨着對我們產品需求的增長，我們將繼續根據需要評估額外的產能擴張。
此外，我們還打算進行創造價值的收購，例如收購Perstorp Holding AB的己內酯部門(“己內內酯業務”)、格魯吉亞-太平洋鬆樹化學業務(“鬆樹化學業務”)的收購(“鬆樹化學收購”)以及其餘30家公司的收購(“己內酯收購”)。
我們的淨化細胞，LLC合資公司(現稱“萬歲格魯吉亞”，LLC)擁有股份，所有這些都代表着在我們的目標市場和高價值利基應用領域的誘人機會，這些應用補充了我們的產品組合和能力。我們繼續尋求增加產品線和投資組合，我們認為這些產品線和投資組合為終端市場服務，增長率明顯高於全球gdp，並有可能成為更多的插入式收購平臺。我們還將繼續建立營銷和製造聯盟，這些聯盟將在加強我們的領導地位方面發揮重要作用。我們正在評估國內和全球的收購。
段段
性能材料
我們設計、製造和銷售以硬木為基礎的化學活性炭產品，這些產品主要用於汽車、卡車、摩托車和船隻的汽油蒸氣排放控制系統。我們是全球領先的汽車應用。我們還生產許多其他活性炭產品，用於食品、水、飲料和化學淨化應用，以最大限度地提高我們的製造資產的生產力。
我們的汽車碳產品捕獲汽油蒸氣排放，否則這些氣體會以VOCs的形式排放到大氣中，這些氣體含有有害的空氣污染物，並能光化學反應形成臭氧和二次有機氣溶膠。這些汽油蒸氣排放(不同於尾管排放)主要是(一)在加油過程中釋放的，(二)當一輛汽車白天停放時，是由於在白天温度較高的情況下，油箱中的蒸氣蒸發和膨脹，以及(三)由於車輛的操作而使油箱中的蒸氣蒸發和膨脹而引起的“運行損失”。
我們的汽車碳產品通常是基於汽車的汽油蒸氣排放控制系統的一部分，這些系統可以是配備了大約一升碳罐的系統，可以捕捉一天的停車排放，也可以是更復雜的車載加油蒸汽回收系統(“ORVR”)、運行損耗和每天兩到三升碳罐的多天停車系統，效率超過98%。捕獲的汽油蒸氣大部分是從碳中清除出來的，並被導向發動機，在那裏它們被用作汽車的補充動力。這樣，我們的汽車碳產品是提供環境控制和能源回收的系統的一部分。根據2016年的數據，我們估計，我們的產品總體上防止了每天2萬噸以上的揮發性有機化合物排放到大氣中，並每天將相當於800萬加侖的汽油歸還給汽車。
環境標準推動汽車製造商實施汽油蒸氣排放控制系統。雖然汽車尾氣排放已得到公認、理解和管制，但在美國、加拿大、巴西和中國以外的許多國家，汽車排放的汽油蒸氣受到了輕微的管制。對於那些沒有對汽油蒸氣排放進行嚴格管制的國家來説，頒佈更嚴格的法規意味着一個低成本、高回報的機會來解決它們的空氣質量問題。以汽油為動力的輕型車輛(即客車和輕型商用車)的全球年銷售量預計將從大約7 700萬輛增加到約8 300萬輛，從2018年到2028年增加8%。預計大部分增長將發生在美國、加拿大和中國以外的國家和地區，這些國家和地區的汽油蒸氣排放標準遠遠落後於目前在美國、加拿大和中國實施的新的、高度有效的標準。在這些地區採用現代汽油蒸氣排放標準將對環境和能源效率產生重大、積極的影響，併為我們的汽車碳業務提供顯著的增長潛力。
美國和加拿大在承認和解決汽油蒸氣排放對空氣質量造成的危害方面領先世界，2014年初頒佈了監管標準，通過在2022年逐步採用第三級和第三級蒸發排放標準，進一步將這些排放降低到“接近零”的水平，這將導致在同一時期內大量使用我們的“罐排放”系統專利。第三層和第三層按計劃要求符合以下標準：2017年車型的40%，2018年車型的60%，2020年車型的80%，2022年車型的100%。專利最常用的實施方式是將我們的活性炭放在罐體的主要部分，而我們的活性炭擠壓蜂窩作為容器出口側的“洗滌器”，以將罐的排放減少到“接近於零”。我們的一項重要的“毒氣排放”專利將於2022年3月到期。擠壓蜂窩是通過我們的Waynesboro，喬治亞工廠的活性炭陶瓷擠壓工藝。我們擁有百分之百的所有權
在這個工廠的運營責任，在購買了淨化細胞剩餘的30%的所有權後，LLC合資企業(現在稱為“萬歲格魯吉亞”，LLC)於2018年8月從我們的合作伙伴手中購得。
美國、加拿大、中國和巴西以外的大多數國家在通過減少汽油蒸氣排放的監管標準方面明顯滯後，而是把重點放在管制更“明顯”的排氣管排放上。這些國家使用的汽油蒸氣排放標準在功能上相當於1981年的美國監管標準。因此，在歐洲、亞洲、非洲和拉丁美洲，汽油蒸氣排放是汽車VOC排放的主要來源。中國已開始實施一項新的國家標準-“中國6”，這一標準在功能上相當於2009年美國第2級與加利福尼亞二級的接軌。這一新的國家標準包含了ORVR和每天幾天的停車排放控制措施。將於2020年7月全面實施，並宣佈將於2019年開始在幾個大、省和市地區儘早實施。
作為汽油蒸氣排放控制領域的公認專家，“萬壽保險”一直在與巴西、中國、日本、墨西哥和歐盟的監管機構和相關第三方合作，幫助它們理解並逐步實現與美國和加拿大類似的更有效的監管標準。在美國和加拿大以外採用和實施更嚴格的蒸氣排放標準的管制指標包括：
•歐洲聯盟委員會通過了更嚴格的汽油蒸氣排放條例，其歐盟6d標準要求在2019年9月前全面實施。這項新標準較現行標準更為嚴格，幷包括每日兩天的泊車廢氣測試，一般會導致30-70元。百分比增加罐容量，並將一些體積轉移到球團礦和高活性碳。
•在2007年11月的會議上，世界統一車輛條例論壇(工作方案29)在污染和能源問題工作隊下設立了一個非正式工作組，為全球協調輕型車輛測試程序(WLTP)編制一份路線圖，包括蒸發排放程序，作為工作第二階段的一部分。“第19號全球技術條例”在歐洲48小時程序的基礎上制定了48小時測試程序，可供全球締約方(即參與國)採用。
•2016年12月23日，中國環境保護部和國家質量監督檢驗檢疫總局發佈了“中國輕型車排放限量和計量方法國家標準”(GB 18352 6-2016)。在新標準中，日控制提高到48小時，模擬運行損失情況，並增加了ORVR。排放限制也將減少，並將與美國的2級相似。因此，罐體容積預計將增加2至3倍，大多數罐體將轉向高活性碳和球團。這一新標準於2020年7月1日在全國範圍內全面實施。
•韓國目前正在逐步實施美國的一些二級停車排放標準，該標準通常要求活性炭罐容量大於1.3升，並增加顆粒化碳的使用。2018年，韓國開始逐步實施美國第3級“近零”整車日停車排放標準，這將有利於使用低排放和空氣感應系統的日間停車排放活性炭技術。
•2018年11月，巴西國家環境委員會(“CONAMA”)全體會議最後確定了“控制機動車輛空氣污染方案”(“PROCONVE”)L7條例，其中包括一項熱浸鍍48小時的日間要求--其排放限制與美國二級類似--必須在2022年1月前全面實施。還通過了ORVR要求，將在2023年(佔新車的20%)、2024年(佔新車的60%)和2025年(佔新車總數的100%)分階段實施。
另見“風險因素-與長壽相關的風險-汽車市場的不利條件可能對我們汽車碳產品的需求產生不利影響”和“風險因素-與長壽業務有關的風險-如果世界各地不採用日益嚴格的空氣質量標準，我們的增長可能受到影響”。
美國和加拿大現行的監管標準要求汽油蒸氣控制裝置在安裝在其上的車輛的整個壽命內保持有效。大多數車輛的壽命要求為10年或12萬英里，但隨着第3層的實施，大部分車輛的壽命將增加到15年或15萬英里。
標準的。中國的6項標準還包括12年或16萬公里的壽命要求(從2023年7月起改為20萬公里)。壽命有一個實質性的，幾十年的長期記錄，提供汽車壽命產品的性能，基於我們獨特的能力，以工程一個非常具體的介孔碳在大規模的商業規模。鑑於汽車製造商必須生產能夠滿足這些長期要求的汽車，或者可能面臨昂貴的召回和不利的宣傳，因此，使用其他沒有類似、已證明歷史的生產商的風險更大，特別是考慮到如果一項提議未能在整車壽命內保持有效性，與不遵守規定相關的鉅額成本。此外，由於這些汽油蒸氣控制系統被認證為目前正在生產的車型的“環境設備”，因此，由於重新認證的高成本，在車輛模型平臺生產壽命期間，在車輛控制系統內用具有競爭力的產品取代我們的產品是耗時和昂貴的。
由於幾十年的創新和生產，“長壽”能夠生產出比競爭對手的產品更有效的產品，這意味着所需要的產品更少--這將通過在整個排放控制系統中使用一個更小、成本更低的罐來節省開支。持續的創新和製造訣竅可能會讓這一優勢得以延續，即使競爭對手改善了他們的產品供應。
壽命還具有獨特的地位，可以利用採用這些現代蒸汽排放管制標準所提供的機會，這些標準將作為一個實際問題(鑑於目前的技術)，要求採用這些標準的國家的輕型車輛製造商逐步安裝先進的汽油蒸汽控制技術，其碳含量能夠達到新的監管標準。根據監管趨勢和汽車銷量的增長，自2015年以來，長壽汽車排放產品的收入翻了一番。通過其專有技術、商業祕密和機密製造技術，永世公司擁有無與倫比的能力和專業知識，能夠生產滿足這些監管標準所需的高性能活性炭產品，以及未來幾年可能實施的更為嚴格的標準。這些能力和專業知識將有助於永世公司在美國和加拿大汽車市場上保持其地位，因為它們採用了“接近零”的汽油蒸氣排放水平。
此外，隨着汽車發動機技術的不斷髮展和發動機效率的提高，用於清除活性炭產品中汽油蒸氣的發動機氣流數量預計將減少(“低淨化”)。我們認為，我們的活性炭產品的孔結構特點，進一步有利於我們的競爭對手提供的低淨化條件。萬壽公司正在積極投資於產品和工藝開發，並獲得了專門用於處理低淨化引擎的專利。
我們還生產許多其他活性炭產品，用於食品、水、飲料和化學淨化應用，以最大限度地提高我們的製造資產的生產力。
原料與生產
我們生產活性炭的主要原料(按體積計)是硬木木屑。鋸末隨時可用，並通過多個供應商採購，以防止供應中斷，並保持有競爭力的定價。
我們還利用磷酸，用於化學激活硬木木屑。這種磷酸來源於多個供應商，以防止供應中斷和保持有競爭力的定價。磷酸的市場價格受全球農業市場的影響，因為全球大部分磷礦生產用於化肥生產，其中只有一部分用於生產純化磷酸。最近，由於全球農業對磷礦的需求增加，磷酸價格出現波動，這反過來對我們的業務產生了不利影響。
活性炭是一種無定形的碳，具有較大的納米孔徑。“激活”是指形成這些毛孔的過程。孔結構的大小、形狀和體積以及孔的表面化學對各種應用中的驅動性能至關重要。
活性炭通常是通過熱或化學工藝生產的，使用的碳原料種類繁多。熱法是應用最廣泛的活化工藝，採用迴轉窯或多爐爐對原料進行碳化和活化。與化學活化工藝相比，該工藝在較高的温度和較低的產率下運行。典型的原料包括煙煤、褐煤和椰子殼。熱活性炭通常用於“捕獲和處理”應用，其中碳被用來捕獲某些化合物，然後碳產品被處置或熱再生。
壽命採用一種更專門的活化工藝，即使用化學催化劑--磷酸--和各種加熱方法來促進孔隙的發展。該工藝在較低的温度下運行，通常比熱過程的產率更高。這種方法生產的碳通常比熱活性炭具有更大的孔隙，既可用於“捕獲和處置”應用程序，也可用於“捕獲和釋放”應用程序，即碳用於捕獲和暫時保持某些化合物，然後在特定操作條件下以受控方式釋放這些化合物。
我們使用硬木木屑生產化學活性炭，因為它具有較大的孔容、孔結構和高比表面積，適合於各種應用，非常適合汽車捕捉和再利用汽油蒸氣排放的“捕獲和釋放”應用。
我們進一步加工活性炭後，它被激活成不同的形式使用各種擠壓工藝。我們的擠壓工藝之一是使用活性炭和各種粘結劑來形成球團。顆粒碳通常用於汽油排放控制罐的應用，在那裏需要一個低壓降系統，如ORVR。
我們採用的另一個擠壓工藝是用我們的蜂窩“洗滌器”。採用活性炭填充陶瓷擠壓工藝。這些擠壓蜂窩“洗滌器”是我們專利系統的一個組成部分，以減少罐的排放到“近零”，是在我們的Waynesboro，佐治亞州的工廠製造。
客户
我們向全球60多個客户銷售我們的汽車產品。在2019年，我們的10個最大的客户約佔80%的細分銷售。我們是這些產品的可靠來源的許多世界上最大的汽車零部件製造商，包括艾桑工業，德爾菲技術，MAHLE，以及許多其他大小零部件製造商在全球汽車供應鏈。我們與我們的許多客户和他們的客户-汽車製造商-的關係在我們的歷史上大部分時間都是在這個應用程序中建立的。長壽公司還生產用於食品、水、飲料和化學淨化應用的活性炭產品，這些產品銷往世界各地約80家客户。
我們主要通過在北美和其他主要市場的直接銷售力量開展業務，並擁有一個規模較小、重點突出的代理和分銷商網絡，在歐洲和亞洲建立了強大的直銷和營銷機構。
競爭
在汽車碳，長壽有一個獨特的幾十年的記錄，提供了汽車壽命的性能.鑑於汽車製造商必須為美國、加拿大和中國市場生產能夠滿足車輛壽命排放標準的汽車，或者可能面臨昂貴的召回和不利的宣傳，我們的汽車碳產品在這一高性能應用程序中為我們的客户提供了低風險的選擇。我們在汽車碳領域的競爭對手包括CabotCorp.、Kuraray和幾家中國製造商。我們的過程淨化業務主要在美國的食品，飲料，化學和水的淨化應用。我們過程淨化生產線的競爭對手包括Cabot Corp.、Kuraray、Jacobi Carbons和幾家美國進口產品的製造商和分銷商。參見第1A項-“危險因素 我們面臨着來自替代產品和新技術生產商以及新的或正在出現的競爭對手的競爭。“以及“風險因素--我們面臨着來自侵犯知識產權活動的競爭”。
性能化學品
INGWORE公司的性能化學品部門由四條產品線(路面技術、油田技術、工業特性和工程聚合物)組成，開發、製造和銷售範圍廣泛的特種化學品。我們的產品廣泛應用於路面養護、路面附着力提升、温拌瀝青、油井服務添加劑、油品生產、印刷油墨、粘合劑、農用分散劑、潤滑劑、塗料、樹脂、彈性體、生物塑料等多種工業用途。我們的應用專業知識經常被要求為我們的客户提供獨特的解決方案，以最大限度地提高資源效率。我們在這一部門擁有廣泛而多樣的客户羣。在2019年，我們的十大客户約佔我們部門收入的26%；接下來的100個客户約佔我們部門收入的45%。
原料與生產
我們的性能化學品業務為來自美國和英國三個生產地點的全球客户提供服務。我們的大部分路面技術、油田技術和工業專用產品都來自CTO，CTO是卡夫製漿過程中的一種聯合產品，松木是紙漿的來源。CTO是通過酸化黑液肥皂脱脂(BLSS)，這是在硫酸鹽製漿過程中回收。CTO的消費者可以從沒有酸化能力的製漿廠購買BLSS(在這種情況下，BLSS需要被酸化為CTO)，也可以從具有酸化能力的製漿廠購買CTO。通過蒸餾將CTO進一步分離為高油松香(TOR)、TOFA和其他生物溶劑。隨着這些產品被進一步提煉或化學修飾，高價值的衍生產品被創造出來，進入到各種各樣的工業和消費品中。我們還生產從木質素中提取的產品，從黑液中提取，這是硫酸鹽製漿過程中的一種輔助產品。我們的工程聚合物的產品是己內內酯基，這是從環己酮，苯衍生物，和過氧化氫，這兩種產品在市場上是現成的。木質素、TOR、TOFA和己內酯在某些情況下直接出售給客户，或進一步提煉或化學修飾為更高價值的衍生產品或性能化學品。
CTO的有效性直接關係到以松木為紙漿原料的牛皮廠的生產產量，而松木是紙張包裝的主要纖維來源，也是個人護理產品用絨毛漿的主要纖維來源。因此，CTO的全球供應有限，全球對軟木硫酸鹽漿的需求驅動着CTO的全球供應，而不是CTO本身的需求。大多數由其生產商提供出售的CTO都屬於供應協議所涵蓋的範圍，這進一步限制了供應。
我們與WestRock有長期供應協議，根據該協議，我們從WestRock的牛皮廠購買所有BLSS和CTO產品，但有某些例外。從2025年起，任何一方可向終止協議的另一方發出通知，自發出通知之日起五年。從通知後一年開始，西巖根據協議提供的產品數量將根據協議規定的時間表在四年內逐步減少。此外，從2022年到2025年，任何一方都可以提供為期一年的通知，將卡夫工廠作為供應來源。根據該協議，目前兩家最大的卡夫磨坊預計將分別提供根據我們與WestRock的協議預計供應的產品總量的17%至19%和15%至17%。如果WestRock行使其權利終止我們與他們的供應協議或取消卡夫軋機作為供應來源，我們可以從其他供應商獲得BLSS或CTO的替代供應、現貨採購或與WestRock簽訂新合同。與WestRock的協議包括基於市場價格的定價條款。根據WestRock目前的產量，我們目前預計，根據這項協議，到2025年，我們將從WestRock獲得大約30%至40%的CTO需求，這是基於我們三個美國性能化學品工廠的最高運營率。
2018年，我們與佐治亞太平洋公司簽訂了一項為期20年的供應協議，根據該協議，我們將在每個合同年內從特定的佐治亞-太平洋卡夫工廠購買125，000噸或100%的CTO產量中的較小部分，但某些例外除外。與格魯吉亞-太平洋達成的協議包括一個市場定價公式，該公式將按季度進行調整。根據這項協議，我們目前預計到2025年，我們將根據我們三個美國性能化學品工廠的最高運營率，提供大約30%的CTO需求。
我們與其他供應商達成協議，在2020年之前基本滿足我們對CTO的預期需求。
我們相信，我們的條件很好，有足夠的首席技術官，以滿足我們的業務需求。然而，如果我們的任何供應商(包括西巖或佐治亞太平洋)未能履行各自在我們供應下的義務。
否則，我們無法獲得足夠的CTO供應，我們將無法保持我們目前的生產水平。此外，如果WestRock行使終止協議的權利或取消卡夫工廠作為供應來源的權利，而我們又無法安排CTO的替代供應，我們將無法維持目前的生產水平。此外，對CTO的可用性還有其他壓力。一些卡夫製漿廠可能選擇消耗其生產的CTO以滿足其能源需求或減少其碳足跡，而不是將CTO出售給第三方。此外，過去和將來的天氣狀況都會影響用於硫酸鹽製漿過程的鬆樹的供應和質量，從而影響到符合我們質量標準的CTO的可用性。參見“風險因素-與長壽業務相關的風險-我們的性能化學品部門高度依賴CTO，而CTO供應有限；缺乏足夠的CTO將影響我們生產基於CTO的產品的能力。”
此外，歐洲在使用生物燃料方面的監管任務對生物燃料的供應造成了額外的壓力。參見“風險因素-與長壽事業有關的風險-”歐洲聯盟關於促進使用可再生資源能源的第2009/28號指令(“可再生能源指令”或“紅色”)將於2021年7月1日廢除(“紅色”)，新的指令將取代第2009/28號指令，該指令必須在2021年6月30日前由成員國實施(“紅色II”)以及美國和其他地方的類似立法，可能會鼓勵使用CTO作為生產替代燃料的原料。“
最後，CTO作為一種原材料可能會受到巨大的定價壓力。參見“風險因素-與長壽業務有關的風險-CTO的定價因供應有限和對最終用途的競爭需求而受到特別的定價壓力，我們可能無法將增加的成本轉嫁給我們的客户”和“風險因素-與長壽業務有關的風險-該公司的油田技術業務受到石油和天然氣價格趨勢的重大影響，這些趨勢影響勘探、開發和生產活動的水平”。
性能化學品己內酯生產的主要原料是環己酮和過氧化氫。環己酮是從苯中衍生而來的，具有廣泛的應用前景。我們擁有多個供應商，以防止供應中斷和保持有競爭力的定價。過氧化氫也是廣泛可用的，目前由長期供應協議下的一家位於同一地點的供應商供應。然而，英國退歐可能會給我們英國沃靈頓工廠的供應鏈帶來一些風險。參見“風險因素-一般商業和經濟風險-我們的工程聚合物生產線可能因聯合王國退出歐盟而受到不利影響”。
在性能化學品業務中使用的其他關鍵原料是壬基苯酚、季戊四醇和乙烯胺。在可能的情況下，這些資源通過多個供應商進行採購，以防止供應中斷，並保持有競爭力的定價。
服務市場
路面技術
我們的路面技術集團提供廣泛的創新添加劑，系統和技術的道路建設，重鋪，維護，維護和回收全球。作為一家專業瀝青添加劑供應商，我們與世界各地的運輸機構、大學研究聯盟、攤鋪承包商和瀝青精煉廠合作，設計、開發和實施創新的添加劑和新穎的鋪路系統，以保護現有的道路，提高新道路建設的性能。
我們的路面技術團隊結合了廣泛的下游技術，應用和建設經驗和強大的直銷和營銷力量。我們在化學和土木工程學科的綜合專業知識，使我們全面瞭解化學物質分子結構之間的關係及其對路面系統性能的影響。這使我們能夠開發適合本地市場的產品，並不斷為客户提供符合成本效益的解決方案。我們還通過與各部委和運輸部門的諮詢關係，在全球範圍內引進新技術並將其商業化，以刺激客户對我們產品的需求。
客户
我們通過使用壽命銷售代表和經銷商向大約500個客户提供瀝青添加劑和技術。在2019年，我們的十大客户佔產品線銷售的37%。位於美國、中國、歐洲和印度的技術中心為針對當地和地區市場定製的產品開發創造了市場洞察力。
競爭
我們的競爭基礎是對客户業務的深入瞭解，以及對全球道路建設技術和趨勢的廣泛瞭解。我們利用這些優勢與政府運輸部門發展諮詢關係，促進新技術進入世界各地的關鍵市場。我們在化學和土木工程學科的綜合專業知識，使我們全面瞭解化學物質分子結構之間的關係及其對路面系統性能的影響。這使我們能夠開發適合本地市場的產品，並不斷為客户提供符合成本效益的解決方案。我們在路面技術方面的主要競爭對手是努爾楊和阿爾克馬。
油田技術
我們的油田技術集團為全球油田工業生產和銷售一系列創新的特種化工產品，包括用於生產和下游應用的良好服務添加劑和化學解決方案。
井用添加劑。我們的油井服務添加劑產品是為了提高乳化液的穩定性，並幫助控制油基鑽井液的液體流失。其他添加劑包括用於改善油基流體粘度特性的流變學改性劑，通常用於深水應用和潤濕劑，這些材料可改善固體的潤濕，並有助於提高鑽井過程的效率。這一系列產品有助於獲取難以到達的石油和天然氣儲量，無論是在全球還是在近海。
生產和下游。我們的生產和下游產品用作緩蝕劑或其部件。原油和天然氣生產的特點是產量變化和由於生產流體的性質而發生的不可預測的變化，包括但不限於水和鹽的含量。我們的緩蝕劑通過減少設備因關鍵設備和管道的腐蝕而產生的停機時間，最大限度地提高生產效率。
客户
通過使用永世公司的銷售代表和分銷商，我們將我們的油田技術銷售給全球約70個客户。在2019年，我們的十大客户佔產品線銷售的74%。
競爭
我們的競爭是基於我們理解客户應用程序和提供解決方案的能力，這些解決方案有助於提高最終用户對石油和天然氣的勘探和生產。此外，這種應用專業知識加上我們對CTO基礎化學的強烈理解，使我們能夠迅速開發出解決該領域挑戰的方案。我們的生產規模和靈活性是幫助提供創造性，權宜之計和信心的最後一塊油田技術客户要求他們最好的供應商。我們在這一領域的競爭對手包括蘭貝蒂，奎頓和其他幾個。
工業專業
我們的工業專業集團生產特種化學品，包括：膠粘劑、農藥分散劑、潤滑劑添加劑、油墨樹脂和工業中間體。我們的技術專長和配方能力使我們能夠開發創新產品以滿足客户的各種需求。
粘合劑。我們是全球領先的增粘樹脂供應商，為膠粘劑行業提供比難粘合材料更好的附着力。我們的產品的粘合劑應用包括建築，產品組裝，包裝，壓力敏感標籤和磁帶，衞生產品和道路標記。
農用化學品。我們生產用於農作物保護產品的分散劑，以及其他用於農用化學品的天然衍生產品。作物保護製劑是經過高度設計的，特別制定的，涵蓋了從液體到固體的各種不同的配方類型。我們提供廣泛的分散劑，是高性能和一致的。此外，我們的作物保護產品被世界各地的監管機構批准用作農用化學品中的惰性成分。
潤滑油。我們為金屬加工和燃料添加劑市場提供潤滑劑添加劑和緩蝕劑。我們的潤滑油產品是多功能添加劑，有助於潤滑，潤濕，緩蝕，乳化和一般性能改善.我們的產品之所以有價值，是因為它們易於操作，性能健壯，配方穩定性提高。
印刷油墨。我們是一家領先的油墨樹脂供應商，從可再生資源到全球印刷藝術行業，用於印刷油墨的準備工作。我們的產品提高了光澤度、乾燥速度、粘度、附着力，並提高了成品油墨對基材的耐磨性。我們生產廣泛的樹脂，典型的定製客户的用途，這可以不同的應用，顏料類型，最終用途，配方，製造和印刷過程。
工業中間體。我們的功能性化學產品銷售於各種工業市場，其中包括紙化學品、紡織染料、橡膠、清潔劑、採礦和營養品。
客户
我們通過使用壽命銷售代表和分銷商，向全球約500個客户銷售我們的工業專用化學品。我們與我們在這個行業中的許多重要客户有着二十多年的合作關係.在2019年，我們的十大客户佔了產品線銷售的42%。
競爭
在工業專業方面，我們的客户選擇性能、一致性和價格最佳平衡的產品。我們的客户也重視我們的信譽和對客户行業的承諾，並讓我們在其他因素相同的情況下贏得業務。在我們的粘合劑業務中，我們的產品與其他增粘劑競爭，包括其他以TOR為基礎的增粘劑，以及用松香和碳氫化合物原料生產的增粘劑。此外，粘合劑配方中所用聚合物的選擇也推動了增粘劑的選擇。在農用化學品中，分散劑的選擇是在產品開發週期的早期進行的，配方者可以選擇萬壽星磺化木質素產品、低質木質素磺酸鹽和其他表面活性劑如萘磺酸鹽。在潤滑油方面，我們與蒸餾高油和添加劑的其他生產商競爭。在印刷油墨方面，我們的產品與其他樹脂競爭，這些樹脂可以從TOR、松香和較少的碳氫化合物來源獲得。在我們的工業中間產品業務中，我們的TOFA與從油脂、大豆、油菜籽、棕櫚和棉花來源獲得的大量脂肪和油進行競爭。
競爭對手因產品、應用和地區不同而有所不同，包括克瑞頓、伊斯特曼化工、埃克森美孚、博雷加、勞特、Respol/Forchem、DRT以及其他幾家公司。
工程聚合物
我們的工程聚合物集團生產以己內酯和己內酯為基礎的特種化學品，用於塗料、樹脂、彈性體、粘合劑和生物塑料。我們的技術專長和配方能力使我們能夠開發創新產品以滿足客户的各種需求。
塗料。我們提供塗料產品，用於汽車修整，運動地板，和海洋應用。我們的產品通過提供耐磨、長壽命、高質量的光潔度和提高樹脂改性性能來提高最終產品的性能。我們的產品往往是首選的，當他們提供的特點組合，使客户可以取代其他產品的幾個組合。
樹脂。我們提供樹脂產品，用於丙烯酸樹脂，聚氨酯，油墨。我們的產品提高最終產品的性能，因為它們的保護性能，所有的天氣性能和減少或消除對溶劑在配方中的需要。我們的產品傾向於更好的或特殊的性能水平是我們的客户要求。
彈性體。我們提供的產品，用於車輪密封，採礦屏幕，聚氨酯薄膜。我們的產品以其耐磨損、在壓力和温度下保持形狀和功能以及提供優異的抗紫外線能力而提高最終產品的性能。我們的產品經常用於要求很高的應用程序，在這些應用中，有競爭力的產品不能達到要求的性能水平。
粘合劑。我們提供的產品，用於熱熔，織物層壓，和其他鞋類組件.我們的產品通過耐久性和基板兼容性來提高最終產品的性能。我們的產品往往更受青睞，因為與有競爭力的產品相比，它們更易於加工和應用。
生物塑料。我們提供的產品，用於薄膜，紙塗料，一次性杯子，餐具和包裝。我們的產品提高最終產品的性能，因為它們的生物降解性和穩定性，強度特性，和食品友好性(一些產品歐盟食品接觸批准)。我們的產品傾向於改進現有生物塑料溶液的加工。
另一個。我們提供的添加劑，用於醫療設備，三維打印，和其他鞋類組件.我們的添加劑提高最終產品的性能，因為他們的低熔點和能力的熱成型。與有競爭力的產品相比，我們的產品改善了工藝條件，提高了最終產品的表面光潔度。
客户
我們通過使用壽命銷售代表和分銷商，向全球300多個客户銷售我們的工程聚合物化學品。我們有着40年的業務歷史，與我們的一些客户的長期關係超過十年。在2019年，我們的十大客户佔產品線銷售的43%。
競爭
在工程聚合物方面，我們不僅面臨着來自其他己內酯生產商的競爭，還面臨着其他相互競爭的技術的競爭。與其他材料相比，我們的競爭是以性能為基礎的。在塗料方面，我們與PTMEG、聚碳酸酯和多元醇競爭。在樹脂方面，我們還與羥基單體、乙烷、烯丙基醚和羥基丙烯酸酯進行競爭。在彈性體方面，我們與PTMEG、HDO己二酸酯、聚碳酸酯和聚酯競爭。在粘合劑方面，我們與TPU、Surlyn、聚酯、EVA和多胺競爭。在生物塑料領域，我們與PBAT、PBS、聚乳酸和澱粉基聚合物競爭.
主要的己內酯競爭對手是戴塞爾和巴斯夫。
脱歐
我們的工程聚合物公司的商業和製造團隊一直在積極規劃與英國(“英國”)有關的各種突發事件。退出歐洲聯盟(“歐盟”)，這一事件通常被稱為“退歐”。這類規劃包括在英國部署更多的原材料，以及在歐盟儲存更多的產品庫存，以儘量減少任何短期退歐相關供應鏈中斷的影響和潛在的流動性影響。
能量
我們的生產過程需要大量的能源。我們依賴天然氣為我們的化工廠和活性炭廠的過程提供燃料。雖然我們相信我們目前有穩定的天然氣供應和運作基礎設施，但我們仍會受到天然氣市場價格波動的影響。我們所有的生產過程也消耗了大量的電力。我們的所有設施都位於固定的服務區，價格結構穩定，供電可靠。
環境
我們的業務受到聯邦、州和地方當局的廣泛監管，以及對外國長壽經營有管轄權的管理機構，包括向環境排放材料、處理、處置和清理廢物，以及其他與保護環境有關的管理機構。不可能確切地量化遵守這些條例可能對長壽的資本支出、收入或競爭地位產生的重大影響，但預計這種遵守不會對上述任何一項產生重大的不利影響。關於進一步的討論，請參閲“風險因素-與長壽業務有關的風險-我們的業務涉及與化學制造、儲存、運輸和處置有關的危險”和“風險因素-與長壽業務有關的風險-該公司的經營受到廣泛的一般和行業特定環境法規的制約”。環境管理和法律訴訟有可能涉及重大的長壽費用和責任。
積壓
一般來説，我們不會針對積壓的訂單生產我們的產品，也不認為積壓是未來銷售活動水平的重要指標。生產和庫存水平是基於收到的訂單水平以及對未來需求的預測。因此，我們認為，積壓資料對了解我們的整體業務並不重要，也不應被視為衡量我們實現任何特定收入水平或財務業績的能力的可靠指標。
I待定性質
知識產權，包括專利、嚴密保護的商業祕密、高度專有的製造技術以及其他專有權利，是保持我們的技術領先地位和競爭優勢的關鍵部分。我們的商業策略包括為專利開發申請專利和商標，以及保護我們的商業機密。我們積極創造、保護和執行我們的知識產權。我們的專利和商標所提供的保護根據國家、範圍和覆蓋面以及法律補救辦法的可得性而有所不同。雖然我們作為一個整體的知識產權是企業的物質，但我們的“罐排放”專利除外，該專利是我們汽車業務的一部分，於2022年3月到期，但沒有任何個人專利或商標的損失可能對企業產生重大不利影響。最常用的“罐排氣排放”專利使用我們的活性炭在罐體的主要部分，我們的活性炭擠壓蜂窩作為一個“洗滌器”在罐的出口側，以減少罐的排放量“接近於零”。我們正在為我們的性能材料業務申請和授予產品和工藝開發專利，我們認為這些專利既新穎又符合發動機技術發展的趨勢。我們的Evotherm温拌瀝青技術得到了眾多全球專利的支持。此外，我們的己內酯業務和相關技術得到了眾多全球專利和商標以及專有製造和技術訣竅的支持。參見“風險因素-與長壽事業有關的風險-”我們不時被要求通過訴訟和其他手段來保護我們的知識產權和專有信息；如果我們不能成功地保護我們的權利，我們可能會從財務和競爭優勢的角度受到負面影響。“，”風險因素-與長壽事業有關的風險由於我們依賴信息技術來開展業務，安全漏洞和其他幹擾可能會損害我們的信息，使我們承擔責任，這可能會使我們的業務和聲譽受損。和“風險因素-我們面臨着侵犯知識產權活動的競爭。”
季節性
有各種各樣的季節性動態，包括全球氣候和天氣條件，影響着我們的業務，儘管沒有對財務業績產生實質性影響，除了人行道技術產品線，大約70%到75%的收入是在4月到9月之間產生的。從供應的角度來看，這一季節性是有效的管理，通過季前庫存建設，然後積極的庫存管理全年。
員工
我們目前僱用了大約1850名員工，其中大約76%在美國就業。大約20%的員工來自美國國內(即美國)。各種集體談判協議下的工會(“CBA”)。我們不時與工會就新的CBA進行談判，談判的依據是協議和法定要求的到期日期。我們認為我們與所有工薪員工、工會每小時員工和非小時員工的關係是積極的和協作的。
該公司沒有任何集體談判協議於2019年到期。然而，該公司於2019年1月在我們位於南卡羅來納州北查爾斯頓的工廠與國際電工兄弟會(“IBEW”)簽署了一項協議。
該公司有兩項集體談判協議，將於2020年初到期。在我們的克羅塞特，AR設施，CBA與國際機械師和航天工人協會於2020年1月15日到期。在我們肯塔基州的威克利夫工廠，CBA與鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際聯合會、AFL-CIO-CLC於2020年2月1日到期。我們已開始在這兩個設施與工會進行談判。
參見“風險因素-與長壽事業有關的風險-”停工和其他勞動關係問題可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。“
欲瞭解企業及其部門管理人員使用的盈利衡量方法的進一步信息，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
項目1A。危險因素
根據我們目前所知道的信息，我們相信以下信息確定了影響我們公司的最重要的風險因素。然而，我們公司面臨的風險和不確定因素並不侷限於以下風險因素所述的風險因素。我們目前所不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務產生不利影響。此外，過去的財務執行情況可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應用來預測未來期間的成果或趨勢。
如果下列任何風險和不確定因素髮展為實際事件，這些事件可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌。
一般商業和經濟風險
我們可能受到我們無法控制的總體全球經濟和金融狀況的不利影響。
我們的業務可能受到一些我們無法控制的因素的影響，例如一般的經濟和商業狀況、税法或税率的變化以及金融服務市場的條件，包括交易對手風險、保險承運人風險、利率上升、通貨膨脹、通貨緊縮、本幣兑美元匯率的波動或美元走強的影響，這些都可能對我們的競爭能力產生負面影響。宏觀經濟方面的挑戰，包括金融和資本市場的條件和失業率，以及美國和其他國家應對不斷上升的債務水平的能力，可能會繼續對經濟造成壓力，或導致税法或税率的變化。我們不能保證税法或税率的改變不會對我們未來的現金税、實際税率或遞延資產和負債產生實質性影響。全球或區域經濟的不利發展可能導致對我們產品的需求增加或減少，這可能會增加或減少我們的收入，增加或降低我們的製造成本，並最終增加或減少我們的業務結果、財務狀況和現金流量。由於經濟的負面變化，客户、供應商或對手方可能遇到重大的現金流問題，或導致我們產品的消費者為了應對不利的經濟事件或條件而推遲或不支出。如果客户沒有成功地創造足夠的收入或現金流，或者無法獲得融資，他們可能無法支付或延遲支付欠我們的應收賬款，或者我們的銷售額可能會減少。我們的財務狀況和經營結果可能受到上述任何一項的重大和不利影響。
我們面臨着國際銷售和運營中固有的風險。
在2019年，美國以外地區的銷售額約佔我們總銷售額的40%，我們向大約75個國家的客户銷售我們的產品。我們在許多外國面臨經營風險，包括：
•外幣匯率波動，包括歐元、英鎊、日元和人民幣；
•限制或與將現金從外國匯回美國有關的困難和費用；
•與遵守各種複雜的法律、條約和條例有關的困難和費用；
•政治或監管環境的意外變化；
•可能受預扣税要求或徵收關税、外匯管制或其他限制的收入和現金流量；
•政治和經濟不穩定；
•不可預見的公共衞生危機，如大流行和流行病(包括最近在中國爆發的2019年冠狀病毒(COVID-19)(“冠狀病毒”))；
•進出口限制、關税等貿易壁壘或者報復性措施；
•維持海外子公司和國際業務的困難；
•很難獲得重大交易的批准；
•政府對外資所有權的限制；
•政府接管或國有化企業；以及
•政府強制實行價格管制。
上述任何一個或多個因素都可能對我們的國際業務產生不利影響，並可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。我們還擴大了對某些市場的參與。隨着我們的國際業務和活動的擴大，我們不可避免地面臨在許多外國開展業務的風險。
我們報告的結果可能受到貨幣匯率的不利影響，貨幣貶值可能損害我們的競爭力。
由於我們的國際業務，我們用許多外幣進行交易，包括但不限於歐元、英鎊、日元和人民幣。因此，我們受外幣匯率變動的影響。在美元走強期間，我們報告的淨收入和營業收入將減少，因為當地貨幣將被轉換成更少的美元。在當地經濟危機期間，當地貨幣對美元可能會大幅貶值，這可能會降低我們的利潤率。長壽可以簽訂遠期外匯合同和其他金融合同，以減輕貨幣匯率波動的影響。然而，不能保證這些行動將消除貨幣匯率變動帶來的任何不利影響。此外，為恢復利潤而採取的行動可能會導致成交量減少，競爭地位減弱，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們在美國以外的業務要求我們遵守美國和外國的一些規定，違反這些規定可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
我們在美國以外的業務要求我們遵守一些美國和國際法規。例如，我們在美國以外國家的業務受到美國“外國腐敗行為法”(FCPA)的約束，該法禁止美國公司及其代理人和僱員向外國官員提供任何有價值的東西，以影響這些個人以官方身份幫助獲得或保留業務、直接向任何人或公司實體開展業務或獲得任何不公平優勢的任何行為或決定。此外，我們的某些業務受到英國“賄賂法”的約束，該法禁止公共和商業賄賂。我們的活動可能造成我們的僱員、代理人或合資夥伴未經授權支付或提供付款的風險，這可能違反反腐敗法，即使這些當事方不受我們的控制。我們有內部控制政策和程序，培訓和遵守計劃，我們的僱員和代理人有關的FCPA，英國賄賂法和其他適用的反腐敗法律。然而，我們不能保證我們的政策、程序和計劃將永遠保護我們免受我們的僱員或代理人的魯莽或犯罪行為之害。關於違反適用的反腐敗法的指控可能導致內部、獨立或政府調查。違反反腐敗法可能導致嚴重的刑事或民事制裁，我們可能會受到其他責任，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
此外，跨越國際邊界運輸貨物、服務和技術使我們受制於廣泛的貿易法律和條例。我們的進口活動受我們經營的每一個國家的獨特的海關法律和條例的制約。此外，包括美國在內的許多國家控制某些商品、服務和技術的出口和再出口，並規定相關的出口記錄和報告義務。各國政府還可對可能限制或禁止涉及此類國家、個人和實體的交易的某些國家、個人和實體實施經濟制裁，這可能限制或阻止我們在某些法域開展業務。此外，我們亦須遵守與我們有業務往來的其他國家的類似法律及規例，並承擔同樣的風險。
有關進口活動、出口記錄和報告、出口管制和經濟制裁的法律法規復雜且不斷變化。這些法律和條例可能造成運輸延誤和非預定的業務停機時間。此外，任何不遵守適用的法律和監管貿易義務的行為都可能導致刑事和民事處罰和制裁，例如罰款、監禁、取消政府合同、扣押貨物以及喪失進出口特權。此外，政府當局的調查以及這些國家的法律、社會、經濟和政治問題可能對我們的業務、業務結果和財政狀況產生重大不利影響。我們還面臨着美國以外的僱員、合資夥伴和代理商可能不遵守其他適用法律的風險。
貿易政策的變化，包括徵收關税及其後果，可能對我們的財政狀況和業務結果產生重大的不利影響。
美國已表示打算重新談判或可能終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定。此外，聯合王國(“聯合王國”)和歐洲聯盟(“歐盟”)將談判一項自由貿易協定。此外，美國最近對某些美國進口產品徵收關税，並正在考慮對其他美國進口產品徵收關税。中國和其他國家已經對美國的某些出口產品徵收報復性關税，並可能徵收額外的關税。由此產生的貿易戰可能對世界貿易和世界經濟產生重大不利影響。如果美國、歐盟、中國和其他國家改變貿易政策、貿易關税和其他限制措施，增加或限制進口貨物的數量，我們的原材料和產品的成本可能會受到不利影響，客户對產品的需求可能會減少，從而對我們的收入和利潤產生不利影響。我們無法預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協定的條款或它們對我們業務的影響。通過和擴大貿易限制，發生貿易戰，或與關税或貿易協定或政策有關的其他政府行動，有可能對我們的產品、我們的成本、我們的客户、供應商和全球經濟的需求產生不利影響，而這反過來又會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的工程聚合物生產線可能受到聯合王國退出歐洲聯盟的不利影響。
我們的工程聚合物生產線是生產在沃靈頓，英國。2020年1月31日，英國不再是歐盟成員國，這一事件通常被稱為“英國退歐”。英國和歐盟目前正處於一個過渡期，直到2020年12月31日。在此期間，所有歐盟法律繼續適用於英國，就好像它是歐盟成員國一樣。過渡期可延長兩年，但聯合王國最近的立法規定，聯合王國不能同意任何此類延長。目前，英國和歐盟正在談判一項新的自由貿易協定。如果沒有達成協議，歐盟和英國之間的貿易關係將在過渡時期後違約世界貿易組織(WTO)的規則。此外，除非與個別國家談判，否則在過渡期後，英國將失去與其他國家簽訂的所有歐盟自由貿易協定的利益，這種貿易關係也將同樣違反世貿組織的規則。因此，英國與歐盟和其他國家的關係的長期性質仍不明朗，而且存在相當大的不確定性，即是否和何時將商定和實施任何貿易協定，以及任何此類貿易協定將如何影響我們的業務。這種不確定性的影響還繼續影響着英國和其他歐盟成員國的政治和經濟環境，並可能損害我們處理業務的能力。這種不確定性還可能繼續影響英國、歐盟和全球經濟或市場狀況，並導致全球金融市場的不穩定，以及英鎊或包括歐元在內的其他貨幣的價值。
此外，適用於我們在英國業務的監管制度的很大一部分來自歐盟的指令和條例，包括REACH。根據英國國內立法，這些法律和條例將在過渡時期後納入聯合王國法律。然而，聯合王國和歐盟的監管框架隨後可能會發生變化，可能會產生不同的國家法律和條例。這可能對我們的工程聚合物生產線產生實際和/或操作方面的不利影響，包括對供應鏈的潛在破壞、額外的合規和運營成本、所需的產品修改和必要的操作更改。
英國退歐帶來的貿易不確定性和可能的監管變化的影響，可能會對我們的工程聚合物業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與長壽相關的風險
我們依賴於吸引和留住關鍵人員。
該公司依靠其高級管理人員，以及工程、技術、銷售和應用專家，以及經驗豐富的行業專業人員。我們的成功在一定程度上取決於我們吸引、留住和激勵這些關鍵執行者的能力。我們未能吸引和留住那些作出重大貢獻的人，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
如果世界各地不採用日益嚴格的空氣質量標準，我們的增長可能會受到影響。
環境標準推動汽車製造商實施汽油蒸氣排放控制系統。鑑於社會對全球變暖和與空氣質量差有關的健康危害日益關切，全球各地的監管機構面臨越來越大的壓力，要求它們採取有意義的行動。對於那些沒有對汽油蒸氣排放進行嚴格管制的國家來説，制定更嚴格的汽油蒸氣排放條例對該公司的汽車碳業務來説是一個很大的好處。然而，監管機構可能會對各種考慮作出反應，包括經濟和政治方面的考慮，這可能意味着在一個或多個國家或地區，任何此類更嚴格的條例都會被完全推遲或擱置。由於通過更嚴格的汽油蒸氣排放條例預計將推動我國汽車碳應用的顯著增長，如果不頒佈此類條例，將對這些產品的增長前景產生重大影響。
汽車市場的不利條件可能會對我們汽車碳產品的需求產生不利影響。
我們汽車活性炭產品的銷售與全球汽車生產水平息息相關。我們所服務的市場中的汽車生產可能受到宏觀經濟因素的影響，如利率、燃料價格、車輛組合的變化(包括轉向替代能源車輛)、消費者信心、就業趨勢、監管和立法監督要求以及貿易協議。例如，2008/2009年全球經濟下滑導致汽車銷量大幅下降，汽車產量進一步下降，因為原始設備製造商對庫存進行了適當的調整，以滿足較低的銷量。由於局部自然災害或供應商或原始設備製造商數月罷工而造成的地區混亂也會對汽車生產產生重大影響，因此也會對我們的汽車碳需求產生重大影響。此外，如果最近的冠狀病毒爆發繼續下去，可能會對中國汽車銷售的需求產生負面影響，這將對我國汽車碳產品的銷售產生不利影響。冠狀病毒爆發對我們結果的影響程度將取決於今後的事態發展，這些事態發展非常不確定，無法預測，包括冠狀病毒的嚴重程度、遏制冠狀病毒或治療其影響的行動等等。
該公司的印刷油墨業務為客户服務的市場，正面臨下降的數量和下降的價格。
近年來，使用我們的油墨樹脂的油墨(例如為雜誌和目錄製作的油墨)的使用大幅減少，因為由於各種因素，包括2008年和2009年全球經濟衰退嚴重影響了數量，以及來自電子郵件、網絡、電子閲讀器、交互式電視和電子零售等替代通信來源的競爭，印刷行業的需求減少。這些變化的影響已導致持續激烈的競爭和價格下降的壓力，印刷油墨，因此，我們的油墨產品。
該公司的路面技術生產線嚴重依賴於政府的基礎設施支出。
我們的路面技術業務的客户收入很大一部分來自與各種外國和美國政府機構的合同，因此，當政府開支減少時，我們的客户對我們產品的需求也同樣減少。雖然我們不直接與政府機構做生意，但我們的客户為北美、南美洲、歐洲、中國、巴西和印度等地的政府提供鋪路服務，而直接或間接歸因於這些政府開支的收入仍然佔我們收入的很大一部分。一般而言，政府業務受到特殊風險和挑戰的影響，包括：資金籌措方面的拖延和向聯邦、州和地方機構分配資金方面的不確定性、用於運輸項目的其他州和地方資金的支出延遲或減少；其他政府預算限制、削減、拖延或重新分配政府資金；採購週期或審批過程長；我們客户的競爭性投標和資格要求；政府政策和政治議程的變化；國際衝突或其他軍事行動，可能導致政府資金暫時或永久轉用於運輸或其他基礎設施項目。
該公司的油田技術生產線受到石油和天然氣價格趨勢的顯著影響，這些趨勢影響着勘探、開發和生產活動的水平。
對我國油田技術服務和產品的需求對包括國家石油公司在內的石油和天然氣公司的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出特別敏感。勘探、開發和生產活動的水平直接受到石油和天然氣價格趨勢的影響，這些趨勢歷來波動不定。自2014年以來，原油價格大幅下跌，西德克薩斯中質原油現貨價格從2014年6月每桶108美元的高點降至2016年2月每桶27美元的低點，這是2003年以來從未有過的水平。在2019年11月至2020年1月期間，油價已攀升至每桶55美元至58美元的交易區間。除非美國和伊朗之間潛在的敵對行動升級，否則目前預計價格不會在2020年期間從這些水平上顯著改變。雖然這些價格水平遠高於2016年2月的水平，但仍低於過去10年的最高水平。
任何長時間的石油和天然氣低價環境都可能導致對油田技術產品的需求減少，這可能對我們的經營結果產生實質性的不利影響。
該公司的工程聚合物生產線依賴週期性終端市場，如汽車市場和服裝市場，這些市場受到消費者和工業需求變化的影響。
我們的工程聚合物產品線終端市場受到不斷和迅速的技術變化，消費者偏好的變化，不斷變化的標準，以及產品供求的變化。例如，在汽車市場上，我們的產品被製成汽車樹脂、塗料和各種部件，對我們的工程聚合物產品的需求可能受到技術進步、改變汽車OEM規格和全球汽車生產水平的影響。在鞋類市場上，對我們的工程聚合物產品的需求--我們的產品被銷售成鞋類粘合劑--可能會受到消費者隨意消費和消費者偏好變化的影響。這些變化的影響可能導致競爭和替代產品的競爭加劇，降低對我們的客户的價格壓力，因此，我們的工程聚合物產品產品。
I為了成功競爭，我們必須開發新的產品和技術，以滿足不斷變化的市場和客户需求；破壞性技術可以減少對公司產品的需求。
我們的工業和終端市場，我們的產品銷售經歷了週期性的技術變革和產品改進。我們的未來增長將取決於我們是否有能力評估關鍵最終用途市場的商業和技術進展方向，以及我們在這種不斷變化的最終用途市場上資助和成功開發、製造和銷售產品的能力。如果我們不能在競爭的基礎上跟上最終用途市場不斷髮展的技術創新，包括在開發利用此類最終用途產品的替代用途或應用方面的創新，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。同樣，我們的應用程序也面臨着競爭。涉及新的或更好的解決方案的破壞性技術可以減少對公司產品的需求。
我們可能不時參與與我們的知識產權和汽車碳業務有關的法律行動，包括相關的潛在反訴；如果我們不成功，這些可能會對我們的財務狀況和經營結果造成不利影響。
知識產權，包括專利、商業祕密、機密信息、商標、商品名稱和貿易服裝，對我們的業務非常重要。請參閲本表格第一部分第一項的知識產權，以獲取更多關於我們的“罐排放物”專利的信息。我們將努力在生產或使用我們產品的主要司法管轄區、在我們的產品進口的管轄區以及在我們的競爭對手具有重大製造能力的地區保護我們的知識產權。我們的成功在很大程度上取決於我們保護和維護我們的知識產權的能力。不過，我們可能無法在主要司法管轄區內取得或維持對我們的知識產權的保護。雖然我們在世界各地擁有和申請了許多專利和商標，但我們可能不得不依靠對我們的專利和其他所有權的司法強制執行。我們的專利和其他知識產權可能受到質疑、無效、規避和無法強制執行或以其他方式受到損害。不保護、保護或執行我們的知識產權，可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。同樣，第三方也可以對我們以及我們的客户和經銷商提出索賠，指控我們的產品侵犯了第三方知識產權。
我們還依靠未經專利的專利技術、技術訣竅和其他商業祕密來維持我們的競爭地位。雖然我們維持與僱員及第三者訂立保密協議的政策，以保護我們的專有專業知識及其他商業機密，但這些協議可能是不可執行的，或即使在法律上可強制執行，我們亦可能對違反這些協議的情況，沒有足夠的補救辦法。我們也可能無法輕易發現違反這些協定的情況。例如，我們在中國製造了一些產品，儘管存在上述政策、程序和協議，但在中國，第三方可能更有可能盜用我們的知識產權。我們的專利或保密協議未能保護我們的專有技術、技術或商業祕密，可能導致收入大幅下降、利潤率下降或市場份額損失。
我們目前參與了與我們的“罐流血排放”專利有關的知識產權方面的幾項法律行動。這導致了針對我們的反訴，包括反競爭主張，我們正在大力捍衞這些主張。為保護、捍衞或執行我們的知識產權而採取的這些和其他法律行動可能會導致我們的資源和管理人員注意力的重大損失和轉移，我們可能不會在任何此類訴訟或訴訟中佔上風。不保護、捍衞或執行我們的知識產權，或在任何反訴中作出不利決定，都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的性能化學品部門高度依賴CTO，CTO的供應有限；缺乏足夠的CTO將影響我們生產CTO產品的能力。
CTO的可用性對公司績效化學品部門至關重要。CTO的可用性直接關係到以松木為紙漿原料的牛皮廠的生產產量，而松木是紙張包裝的主要纖維來源，也是個人護理產品用絨毛漿的主要纖維來源。因此，CTO的全球供應有限--全球對針葉木漿的需求驅動着CTO的全球供應，而不是CTO本身的需求。大部分由北美生產商出售的CTO都是由長期供應協議覆蓋的，這進一步限制了供應。
在分離時，我們與WestRock簽訂了長期供應協議，根據該協議，我們從WestRock現有的(分離時)卡夫工廠購買所有BLSS和CTO產品，但有某些例外。本協議包括基於市場價格的定價條款。
在我們與WestRock的協議中，產品的定價是基於購買時產品的市場價格。定價公式受與WestRock協議中規定的某些最低定價標準的限制。考慮到與WestRock達成的協議的收付要求，在不利的市場條件下，我們可能被要求以價格從WestRock購買BLSS和CTO，而我們的運營結果可能會受到重大和不利的影響。
2008年，我們與CTO簽訂了20年的供應協議。格魯吉亞-太平洋，據此，我們購買125，000噸CTO中的較小部分，以及格魯吉亞-太平洋某些造紙廠生產和發源的CTO的總產量。
在我們與佐治亞-太平洋的協議中，CTO的定價是一個基於市場的價格，需要不斷調整。考慮到與佐治亞-太平洋的協議的收付要求，在不利的市場條件下，我們可能被要求以價格從格魯吉亞-太平洋購買首席技術官，而我們的經營結果可能會受到重大和不利的影響。
如果我們的任何供應商(包括西巖或佐治亞太平洋)未能履行各自根據我們的供應協議所承擔的義務，或者我們無法獲得足夠的CTO供應，我們將無法維持我們目前的生產水平，我們的經營結果將受到重大和不利的影響。
從2025年起，西巖協議的任何一方可向另一方發出通知，自發出通知之日起五年內終止該協議。從通知後一年開始，西巖根據協議提供的產品數量將根據協議規定的時間表在四年內逐步減少。此外，從2022年到2025年，任何一方都可以提供為期一年的通知，將卡夫工廠作為供應來源。根據WestRock協議，兩家最大的卡夫工廠目前提供了大約17到19家。百分比15至17百分比根據我們與WestRock的協議，所供應的產品總數分別為多少。如果WestRock行使終止協議的權利或取消卡夫軋機作為供應來源的權利，而我們又無法安排CTO的替代供應，我們將無法繼續生產同樣數量的產品，我們的經營結果可能會受到重大和不利的影響。
對CTO的可用性還有其他壓力。一些紙漿或造紙廠可能選擇消耗其生產的CTO以滿足其能源需求或減少碳足跡，而不是將CTO出售給第三方。此外，如下文所述，監管壓力可能會激勵CTO供應商將CTO出售給替代燃料市場，而不是向歷史上的終端用户出售，例如“長壽”。此外，過去和將來的天氣狀況都會影響在硫酸鹽製漿過程中使用的鬆樹的可用性和質量，從而影響到符合長壽質量標準的CTO的可用性。例如，2005年8月卡特里娜颶風和2005年9月麗塔颶風的綜合影響對整個美國南部的森林造成了重大破壞，這嚴重影響了2005年底至2006年期間熱帶木材組織供應的供應情況和質量。此外，2018年的“佛羅倫薩颶風”和“邁克爾颶風”打亂了供應商的業務，使首席技術幹事的供應減少到2019年。
我們可能沒有意識到從己內酯的獲取中所期待的成長機會。
從己內內酯的獲取中獲得的持續利益將部分取決於我們是否有能力進一步實現預期的增長機會。我們能否成功地實現這些增長機遇，以及實現這一目標的時機，取決於己內內酯業務的成功整合。在整合一項象己內內酯業務那樣大的收購過程中，存在着很大程度的困難和管理上的分散注意力，雖然整合工作基本上已經完成，但整合業務的剩餘過程可能會導致我們和己內內酯業務活動的中斷或失去勢頭。我們的高級管理人員已經並可能需要繼續為這一整合進程投入大量時間，這將減少他們管理業務的其他方面、為現有客户提供服務、吸引新客户和開發新產品或戰略的時間。如果我們不能有效地完成集成過程，或者任何重要的業務活動由於集成過程而中斷，那麼我們的業務就會受到影響。沒有人能保證我們將成功或成本效益地整合己內內酯業務。如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
即使我們能夠成功地整合己內內酯業務，這種整合也可能無法實現我們目前期望從這種融合中獲得的增長機會帶來的全部利益，而且我們也不能保證在預期的時間框架內或根本不可能實現這一效益。例如，己內酯的相關成本可能比我們預期的要高。此外，全球市場狀況和英國退歐可能繼續對己內內酯業務產生負面影響。其中任何一項都將抵消己內內酯獲取的預期收益。
己糖內酯的獲得可能會使我們面臨未知的責任。
在2019年2月13日，我們收購了Perstorp UK有限公司的所有股份，因此，我們通常要承擔其所有的責任，必須遵守保修和賠償保險單以及在“己內酯協議”中的補救措施。我們可以瞭解到對我們有不利影響的己內內酯業務的其他信息，例如未知的負債，包括環境或税法規定的責任，或可能影響我們遵守其他適用法律的能力的問題。如果之前未知的責任或其他義務的己內內酯業務出現在未來，而可用的補救措施是不夠的，我們的業務可能會受到重大影響。
歐洲聯盟關於促進使用可再生資源能源的第2009/28號指令(“可再生能源指令”或“紅色”)將於2021年7月1日廢除(“紅色”)，新的指令將取代第2009/28號指令，該指令必須在2021年6月30日前由成員國實施(“紅色II”)以及美國和其他地方的類似立法，可能會鼓勵使用CTO作為生產替代燃料的原料。
2008年12月，歐洲聯盟(“歐盟”)通過了“可再生能源指令”，其中規定了20項百分比歐盟範圍內可再生能源消耗的目標與歐盟最終能源消費總量的關係，以及10百分比運輸科可再生能源消耗的目標。為了實現這些目標，“紅色公約”為每個成員國規定了強制性目標，並要求每個成員國通過一項國家可再生能源行動計劃，規定實現其國家目標的措施。RED還制定了生物燃料的可持續性標準，必須滿足這些標準，才能將燃料的消耗計入成員國的國家目標。以CTO為基礎的生物燃料目前符合RED的生物燃料可持續性標準。
2015年春，歐盟通過了“可再生能源指令”修正案。RED現在明確地將CTO列為一種渣油型原料，其在生物燃料中的使用將使該生物燃料有資格對成員國的國家目標進行重複計算，至少有兩個成員國還為CTO的國內銷售提供或計劃了財政獎勵
基礎生物燃料和其他合格生物燃料。2018年，歐盟通過了RED II(自2021-2030)，將交通運輸部門可再生能源消耗的目標提高到2030年的14%。到2022年，先進生物燃料必須佔運輸部門的0.2%，到2030年必須佔3.5%。CTO仍然是先進生物燃料的明確上市原料，並可能被計算成這些目標的兩倍。RED II要求成員國制定計劃，為其對歐盟目標的貢獻設定國家目標和增長軌跡。“紅色II”現在包括一些措辭，以考慮為達到這些目標而使用的原材料在市場上可能被不當扭曲的可能性。
除了歐洲聯盟的這些事態發展外，美國還在聯邦和州一級制定了關於使用替代燃料的各種立法。目前，沒有一項立法授權或鼓勵使用CTO作為運輸燃料。一些地區的上限和交易計劃可能會鼓勵使用cto固定源。美國和其他地方今後的立法可能會促進使用CTO作為生產替代燃料的原料。
由於CTO的供應固有地受到硫酸鹽紙漿加工量的限制，任何將CTO轉用於生產替代燃料的做法都會減少作為鬆樹化學工業主要原料的CTO的供應。如上文所述，該公司高度依賴CTO作為一種基本原料，如果公司由於生物燃料生產等競爭新用途而無法獲得足夠的CTO供應，公司的經營結果將受到重大和不利的影響。
定價因為CTO由於供應有限和對最終用途的競爭需求而受到特別的定價壓力，而且我們將增加的成本轉嫁給客户的能力可能受到限制。
CTO的定價(約佔我們2019年銷售成本的10%和原材料採購的32%)由於產品的供應彈性有限和對其使用的競爭需求而受到特別的定價壓力，所有這些都會對價格造成壓力：
•CTO是硫酸鹽製漿過程的產物，其全球供應受到硫酸鹽製漿量的內在制約；
•可由能源公司或生物燃料公司將CTO作為替代燃料燃燒，以支持原產紙漿廠的業務；以及
•條例或其他獎勵措施授權或鼓勵消費生物燃料作為替代辦法，包括集體技術組織。
我們可能無法以漲價或其他調整的形式將CTO成本的任何增加轉嫁給我們的客户，從而對我們的業務結果產生重大的不利影響。此外，相對於依賴不同原材料或與供應商有更優惠條件的競爭對手，我們可能處於競爭劣勢。
我們還依賴其他原材料，這些原料也受到定價壓力的影響；無法獲得這些原材料和無法轉嫁價格上漲，可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
本公司依賴其他原材料，包括但不限於硬木木屑、磷酸、乙烯胺、黑液，壬基苯酚、過氧化氫、環己酮和季戊四醇。原材料成本是本公司的一項重大經營費用。原材料的成本可能不穩定，可能會增加，原因包括經濟條件的變化、政治或政策考慮、供應和需求水平、能源生產國的不穩定以及極端天氣事件甚至蟲害等自然事件。我們所依賴的原材料供應的任何中斷，以及我們無法以漲價或其他調整的形式轉嫁給客户的原材料成本的任何增加，都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
長期的低能源價格可能會對我們的運營結果產生重大影響。
能源價格可能直接或間接影響某些長壽產品的需求、定價或盈利能力。隨着石油價格的下跌或迅速變化，長壽產品可能處於不利地位，因為CTO和BLSS是交易較少的商品，定價通常為四分之一至一年不等。正因為如此，與萬壽保險提供的產品相競爭的替代技術在市場上可能不時獲得優勢。長期的高波動性或持續的石油供應過剩也可能轉化為來自以石油為基礎的替代品的競爭加劇，否則石油運輸燃料混合燃料就會被消耗掉。此外，對棕櫚油或大豆等天然成品油的定價可能會在石油價格低迷時期對公司產品的定價造成進一步壓力。
我們面臨着來自替代產品和新技術的生產商以及新的或正在出現的競爭對手的競爭。
在性能材料部分，有來自其他各種活性炭製造商的競爭。這些競爭對手正在積極開發更先進和替代的活性炭產品，以更有效地競爭我們的產品在汽車應用。在汽車應用方面，也有來自非活性炭競爭者或產品產品的競爭.例如，至少有一個OEM在其車輛的某些子集中使用密封的儲罐，以遵守LEV III/Tier 3條例。雖然密封的油箱燃料系統通常需要一個類似尺寸的顆粒活性炭罐來處理燃料的排放，但在大多數情況下，它們不使用擠出來的蜂窩來滿足美國和加州的現行規定。在“蜂窩”領域也出現了新的競爭，這可能會影響公司產品的銷售。如果競爭對手成功地開發出更適合汽車蒸發排放捕獲應用的產品和(或)一項具有競爭力的技術，例如，但不限於密封儲氣罐，將在大量車輛平臺上實施，我們的財務結果可能會受到負面影響。
此外，替代汽車，如不使用汽油的全電動汽車和氫燃料電池車輛的增長，也可能對我們產品的需求產生不利影響。
在性能化學品部分，碳氫樹脂和松香膠產品在粘合劑和印刷油墨市場上與TOR基樹脂競爭。松香的價格對TOR和松香衍生物的市場價格有着顯著的影響，而松香的價格是由勞動力價格、土地租賃成本和各種不在我們控制範圍內的因素驅動的。碳氫樹脂，例如C5樹脂，是異戊二烯(合成橡膠)的共同產品.可得性和定價取決於合成橡膠的供應和需求，以及作為異戊二烯原料的原油價格以及不屬於我們控制範圍的各種其他因素。動植物脂肪酸在潤滑劑和工業特性方面與TOFA產品競爭。TOFA產品的市場價格受到其他脂肪和油價格的影響，其他脂肪和油的價格受實際和預期收穫率、原油價格和生物燃料市場的驅動。其他單體，熱塑性塑料和多元醇與我們的己內酯類產品競爭。我們的產品價格受到競爭性替代品價格的影響，這些價格受到石油價格以及其他供求因素的影響。此外，該公司還面臨着競爭對手的競爭，這些競爭對手正在整個細分市場積極開發新技術和競爭產品。競爭對手對競爭技術或產品線的重大投資可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們面臨着來自侵犯知識產權活動的競爭。
公司目前參與了與我們的“罐流血排放”專利相關的知識產權方面的多項法律行動。這些侵權活動也構成了競爭威脅。該公司正在通過法律行動和其他現有手段大力打擊侵權行為。雖然公司認為其法律訴訟要求是有價值的，但不能保證公司將在這種行動中佔上風。
我們的任何製造設施或供應鏈的中斷都可能對我們的生產、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們任何設施的運作中斷都可能對生產和財務結果產生不利影響。自然災害的發生，如颶風、熱帶風暴、地震、龍捲風、惡劣天氣、洪水、火災以及氣候變化可能造成的風險，都可能造成作業中斷。此外，其他未預料到的問題，如勞動困難、健康流行病(包括最近在中國爆發的冠狀病毒)、設備故障、擴容困難或計劃外維修，也可能造成不同時間的操作中斷。這些類型的中斷可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響，在不同程度上取決於設施、中斷時間、我們將業務轉移到另一個設施或尋找替代材料或能源的能力。在某些情況下，我們有些產品只能在一個工廠生產。例如，在我們的Waynesboro，佐治亞州的工廠，雖然我們有一些宂餘在工廠內，我們只有一個設施，使我們的擠壓蜂窩產品。就我們在英國沃靈頓的工廠而言，雖然我們在工廠內有一些宂餘，但我們只有一個生產己內內酯產品的工廠。作為其他例子，在查爾斯頓SC工廠，我們從鄰近的造紙廠獲得黑液，以分離木質素，並隨後對木質素進行改性，以服務於我們的農業客户，同時我們在路易斯安那州的DeRidder工廠生產我們的絕大多數油墨樹脂產品。雖然我們在這些設施內有宂餘，但我們在其他工廠生產這些產品的能力有限。最後，冠狀病毒的爆發正在造成旅行中斷、隔離和/或關閉。, 這可能會影響我們在常熟和珠海工廠的生產和生產，以及我們的供應商和客户的生產。由於這些事件造成的任何損失可能不包括在我們現有的保險單中，也可能受到某些免賠額的限制。
我們也可能因供應鏈和運輸網絡的中斷而受到同樣的不利影響。我們的產品由第三方供應商通過卡車、鐵路、駁船或船舶運輸.運輸我們產品的成本可能受到我們無法控制的因素的負面影響，包括鐵路服務中斷或費率上漲、極端天氣事件、關税、燃料成本上升和產能限制。影響這些運輸方法的重大延誤或增加的費用可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。我們供應商的中斷可能導致原材料或能源成本的短期或更長時間的上漲和(或)材料或能源供應的減少，可能影響我們的財務狀況和經營結果。例如,索爾維是我們主要的過氧化氫供應商，我們的沃靈頓，英國性能化學品設施，這是與索爾威沃靈頓，英國化工廠(“索爾維工廠”)。Solvay工廠的中斷會影響Solvay供應過氧化氫的能力，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。亦見“我們的工程聚合物生產線可能受到聯合王國退出歐洲聯盟的不利影響。“危險因素。
我們依靠第三方為我們的一些設施提供某些關鍵的運營服務。
我們依賴第三方在我們的科文頓，弗吉尼亞性能材料工廠和下列性能化學品設施提供某些關鍵的操作服務：克羅塞特，阿肯色州；北查爾斯頓，南卡羅來納州和沃靈頓，英國。
我們依賴於：(I)維吉尼亞州的WestRock Covington造紙廠(“WestRock VA造紙廠”)向我們的科文頓性能材料工廠提供電力、水、壓縮空氣、蒸汽和廢水處理；(Ii)南卡羅來納州西巖北查爾斯頓造紙廠(“WestRock SC造紙廠”)為我們的北查爾斯頓性能化學品工廠提供水、壓縮空氣、蒸汽和廢水處理；(3)格魯吉亞-太平洋克羅塞特、阿肯色州造紙廠和化工廠(統稱“格魯吉亞-太平洋磨坊”)，向我們的克羅塞特性能化學品設施提供天然氣、水、壓縮空氣和廢水處理；(4)索爾韋工廠，在我們的Warrington性能化學品設施提供水、壓縮空氣、氮氣、天然氣、電力、蒸汽、廢水處理和廢物管理。我們現有的長期合同安排涵蓋科文頓、克羅塞特、北查爾斯頓和沃靈頓設施的這些服務。如果任何對手方閒置或永久關閉相關工廠，或聯合工廠因自然災害或其他災害，或由於罷工或其他勞動中斷而中斷運作，或雙方之間存在重大合同糾紛，這些服務的提供將面臨風險。
如果WestRock VA造紙廠、WestRock SC造紙廠、佐治亞-太平洋磨坊或Solvay工廠未能提供合同服務，我們將被要求以更高的成本從其他第三方獲得這些服務，或花費資本自行提供這些服務。與獲得或提供這些服務有關的費用，以及由於對手方未能提供這些服務而使我們的業務中斷的費用，可能很大，並可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
此外，如果WestRock VA造紙廠的廢水處理業務不符合許可證或適用的法律，而且WestRock VA造紙廠無法確定這種遵守的原因，那麼我們將負責在10之間。百分比和50百分比這種不遵守情事的費用和費用(增加10百分比在每12個月期間每增加一次)-儘管代表少於3次百分比廢水總量的總和。這些費用和費用可能很大，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
此外，(1)我們的科文頓性能材料設施位於根據長期租賃協議從西巖租賃的不動產上，周圍是WestRock VA造紙廠，(Ii)我們北查爾斯頓性能化學品工廠的一部分位於西巖租賃的不動產上，毗鄰WestRock SC造紙廠；(3)我們的Crossett性能化學品設施位於根據長期租賃協議從格魯吉亞-太平洋租賃的不動產上，並被格魯吉亞-太平洋造紙廠包圍；(4)我們的Warrington(英國)性能化學品設施位於根據多項長期租賃協議從Solvay租賃的不動產上，並被Solvay工廠包圍。如果我們與西巖、佐治亞-太平洋或索爾維就有關租賃協議的條款發生爭端，或者我們無法充分利用或使用租賃的財產，相關的業務中斷可能是重大的，並可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們也依賴第三方來處理滷水，這是我們自己將BLSS轉化為CTO的結果。如果這些服務提供者不履行合同，我們自己處理鹽水的成本，例如運輸費用，可能會很高。
停工和其他勞動關係問題可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的許多生產員工受集體談判協議(“CBAs”)的約束。該公司不時進行談判，以續簽這些合同，因為這些合同將到期。在我們的北查爾斯頓性能化學品工廠，該公司批准了一個新的CBA與IBEW在2019年1月。在我們的Crossett性能化學品工廠，CBA與國際機械師和航天工作者協會於2020年1月15日到期。在我們威克利夫性能材料工廠，CBA與聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務工人國際工會、AFL-CIO-CLC於2020年2月1日到期。我們已開始在這兩個設施與工會進行談判。
雖然公司與工會的關係總體上是積極的，但不能保證公司能夠在沒有停工、勞工困難或不利條件的情況下成功地談判新的工會合同。如果我們因罷工或其他停工而長期中斷我們的任何設施，我們的業務結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。此外，由於我們的科文頓、克羅塞特、北查爾斯頓和沃靈頓設施位於佐治亞州韋斯特洛克VA造紙廠、太平洋磨坊、西巖SC造紙廠和索爾維工廠內，罷工或停工可能會對我們的設施造成幹擾，我們的運營結果可能會受到重大和不利的影響。
我們的業務涉及與化學制造、儲存、運輸和處置有關的危險。
我們製造的化學品以及相關原料的儲存和運輸，包括甲苯和甲醇等常見溶劑，以及丙烯酸等活性化學品，都屬於OSHA工藝安全管理規範的範疇。這些危險可能導致作業中斷或暫停，並對某一特定製造設施的生產力和盈利能力或對我們整體產生不利影響。在我們努力為這些材料的安全處理提供充分保護的同時，各種事件也可能造成問題，包括自然災害、惡劣天氣事件、破壞行為和第三方的表現，因此我們可能面臨以下潛在危險：管道和儲罐泄漏和破裂；機械故障；僱員接觸危險物質；化學泄漏和其他有毒或危險物質或氣體的排放或釋放。
這些危害可能造成人身傷害和生命損失、財產損失和環境污染，可能導致政府罰款、停工禁令、受傷人員訴訟、損害公眾聲譽和品牌以及降低產品接受程度。如果這些行動對我們不利，或對我們的業務產生相關的經濟影響，我們可能沒有足夠的保險或現金流量來抵消任何相關費用。這些結果可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
管制接觸某些加工化學品可能需要我們的產品配方的開支或改變。
適用於我們業務的某些條例，包括美國的“職業安全和健康法”和“有毒物質管制法”以及歐洲的“化學品註冊、評估和授權法”或“REACH指令”，規定了限制接觸操作中使用的一些化學品的限制，包括某些形式的甲醛，一種用於生產酚醛改性松香油墨樹脂和一些木質素分散劑的原料。今後關於在我們的操作中使用的化學品，包括烷基酚，如雙酚A在我們的TOR基油墨樹脂中使用的影響的研究，可能會在美國、歐洲和其他地方產生更多的管制或新的要求，這可能進一步限制或禁止這些化學品的使用和接觸。對這些化學品或其他化學品的額外管制或要求可能要求我們改變我們的業務，這些變化可能會影響我們生產的產品的質量或種類，並/或實質性地增加我們的成本。
本公司的經營受到廣泛的一般和行業特定的環境法律和法規的制約.
該公司的業務受到廣泛的一般和特定行業的環境法律和法規的限制，例如，與雙酚A、甲醛和空氣排放有關的法律和法規。環境法律和法規的變化，或其適用，可能會使公司在未來幾年承擔大量額外的資本支出和運營費用。此外，温室氣體管制方面的變化，以及未來的氣候變化法律和條例，視其性質和範圍而定，可能會使我們的業務面臨重大的額外費用或業務限制。我們的製造設施使用能源，包括電力和天然氣，我們的一些工廠排放大量温室氣體，這些温室氣體今後可能會受到限制温室氣體排放的立法和監管努力的影響。潛在的後果可能包括能源、運輸和原材料成本的增加，並可能要求該公司對設施和設備進行額外投資，或限制我們的增長能力。
然而，任何這類變化都是不確定的，因此，公司無法肯定地預測為遵守任何此類變化而可能需要的額外資本支出或業務費用的數額。即使沒有這種管制，提高公眾對我們或我們的工業對氣候變化的潛在影響的認識和負面宣傳也可能對我們產生負面影響。
由於我們依賴信息技術來開展業務，安全漏洞和其他幹擾可能會損害我們的信息，使我們承擔責任，這可能會使我們的業務和聲譽受損。
我們依靠信息技術，其中一些是由第三方管理的，以管理我們的日常業務和活動，運營我們的生產設施的要素，管理我們的客户和供應商的交易，並保持我們的財務，會計和商業記錄。此外，我們收集和存儲某些數據，包括專有商業信息，並可能訪問受隱私和安全法律法規約束的機密或個人信息。
敏感、機密和個人數據的安全處理、維護和傳輸對我們的業務和業務戰略至關重要。我們遵循業界的最佳做法，並建立了一個旨在保護這些信息的安全政策、程序、能力和內部控制系統。此外，我們還參與第三方威脅檢測和監測服務，其中包括一個全球網絡安全事件應對小組。儘管我們的安全設計和控制，以及我們的第三方提供商的安全設計和控制，我們可能容易受到網絡攻擊、計算機病毒、安全漏洞、無意或故意的僱員行為、系統故障和其他可能導致敏感、機密或個人數據的損害、我們或第三方供應商系統、解決方案或網絡的不當使用、未經授權的訪問、使用、泄露、修改或破壞信息以及操作中斷的攻擊。此外，與信息安全和隱私有關的全球監管環境要求越來越高，新的和不斷變化的要求，如歐洲聯盟的“一般保護條例”(“GDPR”)、“加利福尼亞消費者隱私權法”(“CCPA”)和“中國網絡安全法”。GDPR適用於歐盟國家居民個人身份信息的收集、使用、保留、安全、處理和轉讓，規定了新的遵守義務，並對違規行為處以重大罰款和制裁。CCPA要求公司向加州的消費者提供新的數據披露、訪問、刪除和退出的權利. 執行和遵守這些法律和條例可能比我們預期的要花費更多的費用或更長的時間，或者可能影響我們的業務運作。 這類違法行為、網絡事件和破壞行為，或不遵守與信息安全或隱私有關的法律和條例，可能導致政府實體或個人對我們提出法律要求或提起訴訟、鉅額罰款、處罰或判決、擾亂我們的業務、補救要求、改變我們的商業慣例和損害我們的聲譽，這些都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
我們依賴某些客户。
我們有某些大客户，特別是企業，這些業務的損失可能對適用部門的銷售產生重大不利影響，並視損失的重要性、經營結果、財務狀況或現金流量而定。給公司十大客户的銷售額(這兩個部門都是)佔了33百分比佔2019年總銷售額的比例。沒有一位客户超過10位。百分比佔2019年總銷售額的比例。除了一些例外，我們與這些大客户的業務主要是基於個別的採購訂單。因此，我們的客户可以停止購買我們的產品在任何時間，任何原因，很少或沒有追索權。如果一個大客户或多個小客户選擇不向我們購買產品，我們的財務狀況和經營結果將受到重大的不利影響。
商業和信貸環境中的挑戰可能對長壽組織今後獲得資本的機會產生重大不利影響。
如果對長壽產品的需求或其客户或供應商的償付能力大幅度下降，或者如果經濟狀況發生其他重大不利變化，長壽的能力就會受到重大不利影響。世界金融市場的波動可能增加借貸成本或影響長壽進入資本市場的能力，這可能對長壽的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的Curre新臺幣的債務水平可能會對我們的財務健康產生不利影響，使我們無法履行債務義務。
我們的債務需要支付大量利息和本金。我們有能力按計劃償還或再融資我們的債務，併為週轉資本、計劃的資本支出和擴張努力以及任何戰略聯盟或聯盟提供資金我們將來可能提出的要求，取決於我們在未來產生現金的能力，以及我們的財務狀況和經營業績，這取決於當前的經濟和競爭條件以及某些我們無法控制的金融、商業、監管和其他因素。我們無法保證從經營活動中獲得足夠的現金流量，使我們能夠支付本金、保險費(如果有的話)和債務利息。
如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務，我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求更多的資本，或重組或再融資我們的債務，包括票據。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。如果我們的經營成果和可用現金不足以履行我們的償債義務，我們可能面臨大量的流動性問題，並可能需要處置物質資產或業務，以履行我們的償債義務和其他義務。我們可能無法完成這些處置或獲得所要求的收益，而且這些收益可能不足以支付到期的任何償債義務。此外，我們可能需要在到期日或之前為我們的全部或部分債務再融資，而且我們也不能保證我們能夠以商業上合理的條件或在任何情況下為我們的任何債務再融資。任何不能產生足夠的現金流或在優惠條件下為我們的債務再融資，都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的某些浮動利率債券使用倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)作為確定利率的基準。英國金融行為監管局於2017年宣佈，計劃在2021年年底前逐步取消libor。此外，其他監管機構也建議改革或取代其他基準利率。停止、改革或替換libor或任何其他基準利率可能會對信貸市場的合同機制產生不可預測的影響，或對更廣泛的金融市場造成破壞。這種潛在的中止、改革或替代的性質的不確定性可能會對我國浮動利率債務的成本產生不利影響。
無法進行或有效整合未來的收購可能會影響我們的結果。
作為我們增長戰略的一部分，我們可能會尋求收購互補的業務和產品線，或者投資於合資企業。通過收購或其他投資增長的能力取決於我們確定、談判、完成和整合合適的收購或合資安排的能力。如果我們不能成功地將收購整合到我們現有的業務中，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們將繼續承擔西巖公司與或有税有關的債務.
根據經修訂的“1986年美國國税法”(“守則”)，在任何應納税期間或任何應納税期間的任何部分，在分配生效之日或之前，屬於WestRock綜合税務報告小組成員的每一家公司都對整個綜合納税報告組在這一應税期間的美國聯邦所得税負債承擔各自的責任。與分離有關的是，我們與WestRock簽訂了税務協議(“税務協議”)，其中分配了WestRock合併税的前期税責任
“長壽”和“西巖”之間的報告小組。然而，如果WestRock無法支付它所負責的任何前期税，我們可能需要支付這些税的全部數額，而且這些數額可能是很大的。税務協議一般給予WestRock自由裁量權，以可能對我們不利的方式處理合並的納税申報表和預分配期間的審計，並可能給我們帶來額外的税收成本。
我們的税率取決於多個因素，任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和淨收入。
我們未來的税率可能受到許多因素的不利影響，其中包括：確定我們的利潤將被賺取和徵税的司法管轄區的未來變化；我們的遞延税收資產估計變現的變化；我們以前沒有提供美國收入和非美國預扣繳税款的非美國收入的匯回；在最後確定各種納税申報表後對估計税額的調整；為税收目的而不可扣減的開支的增加；現有税收抵免額的變化；與各税務當局進行的税務審計所產生的問題的解決；以及税法的修改或對此類税法的解釋。無法記錄税收利益的損失，可能會對我們的税率及其波動產生重大影響-從一個季度到另一個季度。
與長壽普通股有關的風險
長壽公司普通股的價格可能會大幅波動。
長壽普通股的市場價格可能會因若干因素而大幅波動，其中一些因素可能超出了長壽的控制範圍，其中包括：
•長壽經營成果的實際或預期波動；
•證券分析師估計的收益變化或滿足這些估計的能力；
•可比公司的經營業績和股價表現；
•改變長壽的管理和法律環境；以及
•國內和世界經濟狀況。
我們不能保證將來我們普通股的股利的時間、數額或支付。
任何股息的支付及款額，均須由董事局全權決定，並視乎多項因素而定，包括我們的財政狀況及前景、我們的資本需求及進入資本市場的機會、與我們某些債務義務有關的契約、法律規定及董事局認為有關的其他因素，而我們亦不能保證會派息。
你在長壽中所佔的比例在未來可能會被稀釋。
股東在長壽中的百分比可能會因收購、資本市場交易或其他方面的股權發行而被稀釋，包括(但不限於)我們可能給予董事、官員和僱員的股權獎勵。這種獎勵將對長壽公司的每股收益產生稀釋作用，這可能會對長壽公司普通股的市場價格產生不利影響。根據長壽員工福利計劃，長壽公司會不時向某些員工發放額外的期權或其他股票獎勵。
此外，經修訂和重述的“長壽證書”授權長壽公司未經長壽公司股東的批准，可發行一種或多種具有這類指定、權力、偏好和相對、參與、可選和其他特殊權利的類別或一系列優先股，包括對長壽公司關於股息和分配的普通股的偏好，這是萬壽保險董事會通常可能確定的。一個或多個類別或一系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低長壽普通股的價值。例如，長壽可以賦予優先股持有者在所有事件中或在發生特定事件時選出一定數量的長壽董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，回購權或贖回權或清算優先權-可賦予優先股持有人-可能會影響普通股的剩餘價值。
“長壽證書”、修訂和重述的註冊證書以及特拉華州法律中的某些規定可能會防止或推遲獲得長壽，這可能會降低長壽公司普通股的交易價格。
“萬壽保險公司註冊證書”和“修訂和重述章程”載有旨在阻止脅迫性收購做法和不適當的收購出價的條款，因為這些做法或出價對投標人來説昂貴得令人無法接受，並鼓勵潛在收購者與萬壽保險董事會談判，而不是企圖進行敵意收購。這些規定除其他外包括：
•長壽公司的股東無法通過書面同意行事；
•關於股東如何在股東會議上提出建議或提名董事選舉的規則；
•長壽董事會未經股東同意發行優先股的權利；
•長壽公司剩餘董事是否有能力填補萬壽保險董事會的空缺；以及
•“萬壽保險”的股東在對董事會進行分類時，不能因為其他原因而免去董事。
此外，由於“長壽法”沒有選擇豁免於“特拉華州總公司法”(“DGCL”)第203節，這一規定也可能推遲或防止您可能傾向的控制權變更。第203條規定，除有限例外情況外，獲得特拉華州公司超過15%的未清有表決權股票的人或與其有關聯的人，不得與該公司進行任何業務合併，包括在該人或其附屬公司成為該公司15%以上未清表決權股票持有人之日起三年內與該公司進行任何業務合併或收購其他股份。
“萬壽保險”認為，這些條款將通過要求潛在收購者與萬壽保險董事會談判，併為萬壽保險董事會提供更多時間來評估收購方案，從而保護其股東免受強制收購或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了使萬壽保險免受收購的影響。然而，即使該要約可能被一些股東視為有益，並可能推遲或阻止萬壽保險董事會認定不符合長壽和長壽股東最佳利益的收購，這些規定也將適用。這些規定也可以防止或阻止撤換現任董事的企圖。
如果分離被確定為一項應税交易，則可能存在重大賠償責任。
就分居事宜而言，我們的前父母曾接獲外部税務顧問的意見，即符合“税務守則”第355條所規定的免税待遇規定。該意見所依據的是一些事實、假設、陳述和我們的前母公司對公司業務過去和未來的行為以及其他事項所作的承諾。如果任何這些事實、假設、陳述或承諾不正確或不符合，我們和我們的股東可能無法依賴税務顧問的意見，並可能承擔重大的税務責任。
儘管税務顧問提出了意見，但國税局可以在審計時確定，如果它確定這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項是不正確或違反的，或者它不同意意見中的結論，或出於其他原因，包括由於分離後我們公司或前母公司的股份所有權發生了某些重大變化，則應納税。如果分離被確定為應對美國聯邦所得税徵税，我們的前母公司及其須繳納美國聯邦所得税的股東可能會承擔重大的美國聯邦所得税負債，而我們也可能承擔重大的債務。
“萬壽保險”修訂和重申的附則指定特拉華州的州法院為唯一和專屬的論壇，處理某些類型的行動和訴訟程序，這些行動和訴訟可能由“萬壽保險”的股東發起，這可能會阻止對“長壽”和“萬壽保險”的董事和官員提起訴訟。
“萬壽保險”經修訂和重申的附例規定，除非董事會另有決定，否則特拉華州內的州法院將是唯一和專屬的論壇，受理代表長壽而提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反長壽理事會任何高級官員對長壽或長壽的股東、債權人或其他成員欠下的信託義務的訴訟、根據“長壽法”任何規定對長壽提出索賠的任何董事或官員或根據“長壽法”的任何規定而產生的任何長壽董事或官員，或聲稱對長壽或受內部事務管理的任何長壽董事或官員提出索賠的任何訴訟。
教條。但是，如果特拉華州內沒有州法院擁有管轄權，則可向特拉華州聯邦地區法院提起訴訟。雖然“萬壽保險”的修訂和重申的附例包括了這一專屬的法院規定，但法院有可能裁定這一規定不適用或不可執行。這一專屬論壇條款可能限制萬壽保險的股東在司法法庭上提出索賠的能力，如果這些股東認為有利於與長壽或長壽的董事或官員發生糾紛，這可能會阻止對長壽和長壽的董事和官員提起此類訴訟。或者，如果法院認為這一專屬法院規定不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟，或無法強制執行，則在其他法域解決這類問題可能會引起額外費用，這可能對長壽公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
項目1B.未得到解決的工作人員評論
沒有。
第2項.屬性
我們的總部設在南卡羅來納州的北查爾斯頓，在美國、英國和中華人民共和國設有生產設施，並在全球設有倉庫和分銷設施。以下位置代表了長壽的主要屬性。我們相信這些設施是足夠的，適合我們現時的運作，而我們的設施的生產能力足以應付目前的需求。至於被界定為“出租”的物業，我們本身亦擁有製造資產。
| | | | | | | | | | | |
| 自有/租賃 | | 功能使用 |
| 南卡羅來納州北查爾斯頓 | 自有/租賃(1) | | 公司總部； 應用實驗室； 性能化學品：製造 |
| 弗吉尼亞州科文頓 | 租賃 | | 性能材料：製造 |
| 克羅塞特，阿肯色州 | 租賃 | | 性能化學品：製造 |
| DeRidder，路易斯安那州 | 自己 | | 性能化學品：製造 |
| 喬治亞州Waynesboro | 自己(2) | | 性能材料：製造 |
| 肯塔基州威克利夫 | 租賃 | | 性能材料：製造 |
| 中華人民共和國常熟 | 租賃 | | 性能材料：製造 |
| 聯合王國沃靈頓 | 租賃 | | 性能化學品：製造，應用實驗室 |
| 中華人民共和國珠海 | 租賃 | | 性能材料：製造，應用實驗室 |
________________________
(1)部分製造業務是在租用的土地上進行的。
(2)某些製造業資產須與伯克縣(佐治亞州Waynesboro所在的縣)發展管理局簽訂資本租賃。
項目3.類似的法律程序
我們不時參與與我們的行動有關的日常訴訟。我們目前所涉及的訴訟，無論是個別的，還是整體的，對我們合併的財政狀況或業務結果都沒有重大影響，我們也不知道有任何待決或計劃進行的訴訟。
項目4.礦山安全披露
不適用。
有關行政主任的資料
長壽公司的行政人員、他們目前擔任的職務、過去五年的業務經驗和年齡如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡(1) | | 目前的職位和業務經驗 |
| 理查德·B·克爾森 | | 73 | | | 臨時主席兼臨時首席執行官(2020年至今)；董事會主任兼主席(2016年至今)；ServeCo有限責任公司主席、主席和首席執行官(2009年至今)。 |
| 約翰·福特森 | | 52 | | | 執行副總裁兼首席財務官兼財務主任(2015年至今)；AAR公司副總裁、首席財務官和財務主任(2013-2015年)；美洲銀行美林投資銀行部常務董事(2007-2013年) |
| 凱瑟琳·P·伯吉森 | | 62 | | | 執行副主席、總法律顧問兼祕書(2015年至今)；WestRock協理總法律顧問(2015年)；MeadWestvao副總法律顧問(2006-2015年) |
| 邁克爾·P·史密斯 | | 59 | | | 執行副總裁兼業績化學品、戰略和業務發展總裁(2017年至今)；高級副總裁戰略和業務發展(2016-2017年)；FMC公司健康和營養副總裁(2013-2015年)；FMC公司生物聚合物部門總經理(2006-2013年) |
| 愛德華·伍德考克 | | 54 | | | 執行副總裁兼執行材料總裁(2015年至今)；MeadWestvao碳技術業務副總裁(2010-2015年) |
_______________
(1)截至2019年12月31日
所有主席團成員的任期均為一年，或直至其繼任人當選並取得資格為止。我們的執行主任或董事之間並無任何家庭關係，亦沒有上述人員與任何其他人員之間的安排或諒解。
第二部分
第五條登記人普通股的轉手市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
註冊人普通股市場及相關股東事項
萬壽保險的普通股(面值0.01美元)在紐約證券交易所(NewYorkStockExchange，Inc.)上市。(“紐約證券交易所”)，代號為“NGVT”。大約有5，200人我們普通股的記錄持有者2020年2月24日.
未經註冊的股本證券出售
不適用。
發行人購買股票證券
下表彙總了截至2019年12月31日的三個月內購買我們普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公開宣佈的計劃(1) | | | | |
| 期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 回購股份總數 | | 購買總額 | | 5月份股票的最高美元價值 |
| (一九二零九年十月一日至三十一日) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 389,537,445 | |
| (2019年11月1日至30日) | — | | | — | | | — | | | — | | | 389,537,445 | |
| (一九二零九年十二月一日至三十一日) | — | | | — | | | — | | | — | | | 389,537,445 | |
| 第四季度共計 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 389,537,445 | |
_______________
(1)2017年2月20日，我們的董事會批准回購價值高達1億美元的普通股。2018年11月1日，我們的董事會批准了對我們剩餘普通股中至多3.5億美元的回購授權。回購計劃不包括具體的時間表或價格目標，並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對現行市場狀況和其他因素的評估，可通過公開市場或私下談判交易購買股票。
股票績效圖
下表和圖表顯示了自2016年5月16日萬壽星的股票在紐約證券交易所開始“常規”交易以來，與標準普爾(S&P)中盤400指數、標普SmallCap 600指數和道瓊斯(DowJones)美國特種化學品指數相比，長壽公司普通股的累計總股東回報率。
圖中假設2016年5月16日，每隻長壽公司的普通股、標準普爾中盤400指數、標準普爾SmallCap 600指數和DJ美國特種化學品指數的投資為100美元，所有股息(如果有的話)都進行了再投資。此前，長壽指數被納入標普Smallcap600指數，並於2019年3月12日被移至標準普爾中盤400指數，因此我們相應地更新了截至2019年12月31日的財政年度的比較廣泛的市場指數。從我們的市值來看，標準普爾中盤400指數是一個更具有可比性的廣義市場指數，可以用來比較長壽。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | | | | | |
| 2016年5月16日 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
| 長壽公司 | $ | 100.00 | | | $ | 204.24 | | | $ | 262.36 | | | $ | 311.58 | | | $ | 325.32 | |
| 標普Smallcap600指數 | 100.00 | | | 123.53 | | | 139.77 | | | 127.87 | | | 156.94 | |
| 標準普爾中盤400指數 | 100.00 | | | | 115.37 | | | 134.09 | | | | 119.22 | | | 150.41 | |
| 道瓊斯美國特種化學品指數 | $ | 100.00 | | | $ | 105.60 | | | $ | 129.24 | | | $ | 120.40 | | | $ | 135.15 | |
為“交易法”第18條的目的，上述圖表和相關信息不被視為“提交”給SEC，也不被視為以參考方式納入我們今後向證交會提交的任何文件，除非我們通過引用將其具體納入任何此類文件。上表所列的股票價格表現並不一定代表未來的股票表現。
項目6.選定的財務數據
在下文所列的所有五年中，長壽組織並不是一個單獨的獨立實體。截至12月31日、2019年、2018年、2017年和2016年，我們的綜合資產負債表，以及截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年12月31日終了年度的業務綜合報表、綜合收入(虧損)和現金流量綜合報表，分別由非獨立編制的長壽綜合結餘組成。截至2015年12月31日，我們的合併資產負債表以及我們分別在截至2016年12月31日和2015年12月31日終了年度的業務綜合報表、綜合收入(虧損)和現金流量報表，都是在離職前的期間和日期“劃分”的基礎上編制的。選定的綜合財務數據應與本表格第二部分所列合併財務報表一併閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | | | | | |
| 以百萬計，但每股和共享數據除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 業務報表數據： | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | | | $ | 972.4 | | | $ | 908.3 | | | $ | 958.3 | |
| 毛利 | 482.0 | | | 416.8 | | | 329.0 | | | 274.4 | | | 275.4 | |
| 所得税前收入 | 227.9 | | | 221.8 | | | 174.8 | | | 87.0 | | | 136.5 | |
| 可歸因於長壽股東的淨收入(損失) | 183.7 | | | 169.1 | | | 126.5 | | | 35.2 | | | 79.7 | |
可歸因於長壽股東的每股數據(1) | | | | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 4.39 | | | $ | 4.02 | | | $ | 3.00 | | | $ | 0.83 | | | $ | 1.89 | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 4.35 | | | $ | 3.97 | | | $ | 2.97 | | | $ | 0.83 | | | $ | 1.89 | |
| | | | | | | | | |
| 資產負債表數據(期末)： | | | | | | | | | |
營運資本(2) | $ | 247.7 | | | $ | 239.4 | | | $ | 215.5 | | | $ | 158.3 | | | $ | 196.5 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 664.7 | | | 523.8 | | | 438.5 | | | 422.8 | | | 437.5 | |
| 總資產 | 2,141.7 | | | 1,315.2 | | | 929.6 | | | 832.8 | | | 778.7 | |
| 長期債務，包括融資租賃債務 | 1,228.4 | | | 741.2 | | | 444.0 | | | 481.3 | | | 80.0 | |
| 總股本 | 530.8 | | | 338.7 | | | 277.9 | | | 134.6 | | | 517.4 | |
| | | | | | | | | |
| 其他數據： | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 114.8 | | | $ | 93.9 | | | $ | 52.6 | | | $ | 56.7 | | | $ | 100.9 | |
| 折舊和攤銷費用 | 85.0 | | | 57.0 | | | 40.4 | | | 38.8 | | | 34.6 | |
已發行加權平均普通股(單位：千)(1): | | | | | | | | | |
| 基本股份 | 41,801 | | | 42,037 | | | 42,130 | | | 42,108 | | | 42,102 | |
| 稀釋股 | 42,200 | | | 42,601 | | | 42,529 | | | 42,271 | | | 42,102 | |
_______________
(1)2016年5月15日，WestRock公司向其普通股持有者分發了4 210萬股萬壽保險普通股。截至2015年12月31日的年度每股基本和稀釋收益(虧損)是根據2016年5月15日分配的普通股數量計算的。截至2016年12月31日的年度每股基本和稀釋收益(虧損)是根據2016年5月15日以後期間上市普通股的加權平均數計算的。
(2)流動資產減去流動負債。
項目7.管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
導言
管理層對長壽公司財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是對本報告其他部分所列綜合財務報表和相關附註的補充，以幫助瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和我們業務的結果。
關於前瞻性聲明的警告性聲明
本節和本年度報告關於表10-K的其他部分載有經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)和1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述，反映了我們目前對未來事件和財務業績的期望、信念、計劃或預測。前瞻性陳述的特點往往是諸如“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“會”、“預期”、“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“意圖”、“計劃”、“相信”、“目標”、“前景”、“潛力”和“預測”等詞或短語，以及其他具有類似含義的詞語和短語。前瞻性陳述包括估計、期望、預測、目標、預測、假設、風險和不確定性.我們提醒讀者，前瞻性聲明並不能保證未來的業績，實際結果可能與前瞻性聲明中的結果大相徑庭。除其他外，這些風險和不確定因素包括項目1A中“風險因素”項下討論的風險和不確定性，以及我們在合併財務報表、相關附註和本報告其他地方出現的其他信息以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中所討論的風險和不確定性。我們不打算，也不承擔任何義務，更新我們的任何前瞻性聲明後，本報告的日期，以反映實際結果或未來的事件或情況。鑑於這些風險和不確定性，讀者被告誡不要過分依賴這種前瞻性的陳述。除了其他地方討論的任何此類風險、不確定因素和其他因素外，風險, 可能導致或促成實際結果的不確定因素和其他因素與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同，其中包括但不限於以下方面：
•我們面臨的風險是，從己內內酯獲得的預期收益可能無法在預期的時間內實現或不會實現，交易成本很大的風險以及未知或低估的負債；
•我們可能受到我們無法控制的一般經濟和金融狀況的不利影響；
•我們面臨着與我們的國際銷售和運營相關的風險；
•我們報告的結果可能受到貨幣匯率的不利影響，貨幣貶值可能損害我們的競爭力；
•我們在美國以外的業務要求我們遵守美國和外國的一些規定，違反這些規定可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響；
•我們可能受到貿易政策變化的不利影響，包括徵收關税及其後果；
•我們的工程聚合物生產線可能受到聯合王國退出歐洲聯盟的不利影響；
•我們依靠吸引和留住關鍵人才；
•全球汽車市場的不利條件或採用替代或新技術可能對我們汽車碳產品的需求產生不利影響；
•我們面臨着來自替代產品和新技術的生產者以及新的或正在出現的競爭者的競爭；
•我們面臨着來自侵犯知識產權活動的競爭；
•如果世界各地不採用日益嚴格的空氣質量標準，我們的增長可能受到影響；
•我們可能會因政府基建開支減少而受到不利影響；
•我們的印刷油墨業務為客户服務的市場，正面臨下降的數量和價格下降；
•我們的性能化學品部門高度依賴原油高油(“CTO”)，這是有限的供應；
•缺乏足夠的CTO將影響我們生產以CTO為基礎的產品的能力；
•長期的低能源價格可能會對我們的經營結果產生重大影響；
•我們依靠第三方為我們的一些設施提供某些關鍵的運營服務；
•自然災害的發生，如颶風、冬季或熱帶風暴、地震、龍捲風、洪水、火災或其他事項，如勞工困難(包括停工)、設備故障或計劃外維修，可能造成不同時間的作業中斷；
•冠狀病毒對我們國際銷售和運營的不利影響，對我們汽車碳產品的需求，以及我們的製造設施和供應鏈；
•我們不時被要求通過訴訟和其他手段來保護我們的知識產權和專有信息；
•如果我們不能保護我們的知識產權和其他專有信息，我們可能會失去巨大的競爭優勢；
•信息技術安全漏洞和其他幹擾；
•政府的政策和條例，包括但不限於影響環境、氣候變化、税收政策和化學工業的政策和條例；以及
•因與化學品或其他製造過程有關的環境損害或人身傷害而引起的訴訟造成的損失。
概述
長壽公司(“長壽”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是全球領先的特種化學品和高性能活性炭材料製造商。我們提供創新的解決方案，以滿足我們的客户的獨特和要求的需求，通過專有的配方產品。我們在兩個主要業務部門，性能材料和性能化學品報告。
我們的性能材料部門由我們的汽車技術和工藝淨化生產線組成。性能材料以粉末、顆粒、擠壓顆粒、擠壓蜂窩和活性炭片的形式生產產品。汽車技術產品被銷售到汽車工業中的汽油蒸氣排放控制應用中，而過程淨化產品則銷售到食品、水、飲料和化學淨化工業。亞細亞
我們的性能化學品部門包括我們的路面技術，油田技術，工業專業和工程聚合物生產線。性能化學品公司生產從牛皮紙生產過程中提取的CTO和木質素以及環己酮和過氧化氫衍生的己內酯單體和衍生物的產品。性能化學品產品作為各種高性能應用的關鍵投入，包括路面養護、路面附着力促進和温拌鋪設(路面技術產品線)、油井服務添加劑、石油生產和下游應用化學品(油田技術生產線)、印刷油墨、粘合劑、農用化學品、潤滑劑和工業中間體(工業專用產品線)、塗料、樹脂、彈性體、粘合劑和生物塑料(工程聚合物產品線)。
最近的發展
Perstorp AB公司的己內酯業務
2019年2月13日，我們與Perstorp Holding AB(“賣方”)完成了對Perstorp UK Ltd.的收購，包括賣方的整個己內內酯業務(“己內內酯業務”)，這裏稱為“己內酯獲取”。已完成了己內內酯的收購，總收購價為5.789億歐元(6.525億美元)，減去假定債務1.004億歐元(1.131億美元)。最後，假定的債務已與賣方的一個附屬公司結清。己內內酯的收購正在整合到我們的性能化學品部門，幷包括在我們的工程聚合物生產線。我們的循環信貸機制被用作主要資金來源，以及手頭的可用現金，為己內內酯的購置提供資金。
循環信貸和定期貸款機制修正案
在2019年3月7日，我們加入了對我們的信貸協議的第3號修正案和第4號修正案(“修正案”)。除其他事項外，修正案還確定了一種新的增量定期貸款承諾，統稱為2019年定期貸款，總本金為375.0百萬美元。2019年定期貸款375.0美元是現有2017年375.0美元定期貸款的補充。
2019年的定期貸款不接受攤銷；全部本金餘額應於2022年8月7日到期。2019年定期貸款的利息為：(A)經調整的基準利率，或(B)調整後的LIBOR利率(或可比利率或後續利率)，加上適用的保證金(“2019年定期貸款適用保證金”)，基準利率貸款的利率介於0%至0.25%之間，而調整後的LIBOR利率貸款的利率介於0.75%至1.25%之間。2019年定期貸款適用保證金是基於總槓桿的定價網格。
作為修改的考慮，我們向每一貸款人支付了一筆同意費，相當於該貸款人持有的承付款和未償貸款本金總額的0.05%。為獲得2019年定期貸款，支付了180萬美元的費用。這些費用已被推遲，並將在貸款期限內攤銷。
我們利用2019年定期貸款的收益償還循環信貸機制下的未償貸款。
業務結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計，但每股數據除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨銷售額 | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | | | $ | 972.4 | |
| 銷售成本 | 810.9 | | | 716.8 | | | 643.4 | |
| 毛利 | 482.0 | | | 416.8 | | | 329.0 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 163.1 | | | 132.4 | | | 106.4 | |
| 研究和技術費用 | 19.7 | | | 21.5 | | | 19.8 | |
| 離職費用 | — | | | — | | | 0.9 | |
| 重組和其他(收入)費用淨額 | 1.8 | | | (0.5) | | | 3.7 | |
| 購置相關費用 | 26.9 | | | 10.8 | | | 7.1 | |
| 其他(收入)支出淨額 | (4.3) | | | 1.0 | | | 0.5 | |
| 利息費用 | 54.6 | | | 33.2 | | | 18.1 | |
| 利息收入 | (7.7) | | | (3.4) | | | (2.3) | |
| 所得税前收入(損失) | 227.9 | | | 221.8 | | | 174.8 | |
| 所得税準備金(福利) | 44.2 | | | 40.0 | | | 29.6 | |
| 淨收入(損失) | 183.7 | | | 181.8 | | | 145.2 | |
減：非控制權益造成的淨收入(損失) | — | | | 12.7 | | | 18.7 | |
| 可歸因於長壽股東的淨收入(損失) | $ | 183.7 | | | $ | 169.1 | | | $ | 126.5 | |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度淨銷售額比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 百分比變化與上一年相比 | | | | | | |
| 以百萬計，百分比除外 | 淨銷售額 | | 總變動 | | 貨幣
效應 | | 價格/混合 | | 體積 |
| 截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | $ | 1,292.9 | | | 14% | | | (1)% | | | 4% | | | 11% | |
| 2018年12月31日 | 1,133.6 | | | 17% | | | 1% | | | 1% | | | 15% | |
截至2019年12月31日對2018年的年度
2019年銷售額增長的主要原因是銷售量增加了1.237億美元(佔銷售額的11%)。性能材料和性能化學品分別為這一年的數量增長貢獻了7 010萬美元和5 360萬美元。已於2019年第一季度完成的己內內酯收購，為同期的有利銷量增長貢獻了1.221億美元。此外，這兩個部門的有利價格和產品組合為4 320萬美元(佔銷售額的4%)，部分被760萬美元(佔銷售額的1%)不利的外匯影響所抵消，導致全年淨銷售額同比增長。
2018年12月31日終了
2018年銷售額的增長是由於銷售額增長了1.429億美元(佔銷售額的15%)。在這一年中，性能材料和性能化學品分別為數量影響貢獻了4，460萬美元和9，830萬美元。此外，這兩個部門的優惠價格和產品組合為1 350萬美元(佔銷售額的1%)，以及480萬美元的有利外匯影響(佔銷售額的1%)，導致全年淨銷售額同比增長。
毛利
截至2019年12月31日對2018年的年度
毛利增長6，520萬美元是由有利的銷售量推動的，貢獻了6，200萬美元的額外毛利潤和價格，以及產品結構的改善，貢獻了3，950萬美元。這些積極影響被下列因素抵消：2 600萬美元的製造成本增加、與鬆樹化學採購和己內內酯購置有關的庫存逐步攤銷700萬美元(見第二部分合並財務報表中的注17)、表10-K第8項中的更多信息)以及不利的外匯兑換330萬美元。有關驅動程序的更多信息，請參閲本MD&A中包含的分部運營業績部分，以瞭解這兩個部門在期間毛利期間的變化。
2018年12月31日終了
毛利增長8，780萬美元，主要得益於良好的銷售額，新增毛利潤6710萬美元，價格和產品組合改善2060萬美元，有利外匯兑換190萬美元。這些積極影響因製造成本增加40萬美元、與鬆化學收購有關的庫存逐步攤銷140萬美元而被抵消(關於更多信息，見第二部分第二部分.表格10-K第8項內的精簡綜合財務報表附註17)。有關驅動程序的更多信息，請參閲本MD&A中包含的分部運營業績部分，以瞭解這兩個部門在期間毛利期間的變化。
銷售、一般和行政費用
截至2019年12月31日對2018年的年度
截至2019年12月31日和2018年12月31日，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用分別為1.631億美元(佔銷售額的13%)和1.324億美元(佔銷售額的12%)。SG&A的增加主要是由於與己內酯收購和鬆化學收購有關的無形資產攤銷1 650萬美元，以及與性能材料知識產權訴訟有關的法律費用增加1 020萬美元，以及與新的工程聚合物生產線有關的支出增加。
2018年12月31日終了
截至2018年12月31日和2017年12月31日，SG&A的支出分別為1.324億美元(佔銷售額的12%)和1.064億美元(佔銷售額的11%)。SG&A的增加主要是由於與鬆樹化學收購有關的無形資產攤銷1060萬美元，我們業績材料部門的訴訟費用490萬美元，以及這兩個部門與增長有關的支出。
研究和技術費用
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
在此期間，研究和技術支出佔淨銷售額的比例保持相對穩定，從截至2018年12月31日和2017年12月31日的1.9%和2.0%降至截至2019年12月31日的1.5%。
重組和其他(收入)費用淨額
2019年活動
在2019年第三季度，我們發起了一次重組，以努力改善我們的績效化學品部門的工作流程和效率，以更好地滿足客户的需求和降低成本。由於這次重組，我們在截至2019年12月31日的一年中記錄了150萬美元的遣散費和其他與僱員有關的費用。
在2019年第二季度，我們出售了巴西Palmeira績效化學品衍生品業務的資產。這些資產是因2016年重組活動而關閉的一個設施的一部分。由於這次出售，我們記錄了作為出售資產收益的銷售收益40萬美元，但在截至2019年12月31日的一年中，與其他雜項撤離費用有關的70萬美元費用抵消了這一收益。
2018年活動
2018年2月，我們出售了巴西里約熱內盧Duque de Caxas的績效化學品衍生品業務的資產。這些資產是因2016年重組活動而關閉的一個設施的一部分。由於這次出售，我們在2018年12月31日終了的一年中記錄了60萬美元的資產出售收益，由其他與僱員有關的費用10萬美元抵消。
2017年活動
2017年1月，我們啟動了一項重組，以精簡我們的領導團隊，使組織扁平化並降低成本。由於這次重組，我們在截至2017年12月31日的一年中記錄了130萬美元的遣散費和其他與員工相關的費用。
在2017年12月31日終了的一年中，我們還記錄了額外的240萬美元雜項退出成本，這些費用主要與我們於2016年第四季度開始在巴西聖卡塔琳娜的Palmeira退出績效化學品製造業務有關。
下文詳細介紹了這些重組費用和資產處置活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 重組和其他(收入)費用淨額 | | | | | |
| 出售資產及業務所得 | $ | (0.4) | | | $ | (0.6) | | | $ | — | |
遣散費和其他與僱員有關的費用(1) | 1.5 | | | 0.1 | | | 1.3 | |
其他(收入)費用，淨額(2) | 0.7 | | | — | | | 2.4 | |
| 重組和其他(收入)費用共計，淨額 | $ | 1.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | 3.7 | |
_______________
(1)相等於遣散費及僱員福利費用。
(2)主要是與支付租金、合同終止和其他雜項撤離費用有關的費用。其他收入主要是與重組活動有關的回收先前記錄的退出成本的有利發展。
購置相關費用
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
截至2019、2018和2017年12月31日、2018年和2017年的採購費用分別為2 690萬美元、1 080萬美元和710萬美元，其中包括與採購己內內酯業務和鬆化學業務有關的費用。關於更多信息，請參閲本表格10-K第二部分第8項所載的綜合財務報表附註17。
其他(收入)支出淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 外匯(收入)損失 | $ | 0.2 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.2 | |
| 特許權使用費和雜項(收入)損失 | (1.9) | | | (0.8) | | | (0.7) | |
股權投資減值(1) | — | | | 1.5 | | | — | |
| 其他(收入)支出淨額 | (2.6) | | | (1.7) | | | — | |
| 其他(收入)費用共計，淨額 | $ | (4.3) | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.5 | |
_______________
(1)指與我們業績材料部門內的股權投資有關的減值費用。
利息費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 融資租賃債務利息費用 | $ | 6.1 | | | $ | 6.2 | | | $ | 6.1 | |
| 循環信貸和定期貸款的利息費用 | 36.2 | | | 14.9 | | | 11.4 | |
| 高級票據利息費用 | 13.5 | | | 13.0 | | | — | |
| 資本化利息 | (1.6) | | | (1.1) | | | (0.3) | |
| 其他 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.9 | |
| 利息費用總額 | $ | 54.6 | | | $ | 33.2 | | | $ | 18.1 | |
利息收入
2019、2018年和2017年12月31日終了的年份
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，利息收入分別為770萬美元、340萬美元和230萬美元。利息收入主要與我們有限投資200萬元及230萬元的利息收入有關(詳情請參閲本表格10-K第8項所載的綜合財務報表附註6及10)。
所得税準備金(福利)
詳細解釋實際税率變化的情況載於第二部分所列合併財務報表附註18。
非控制權益造成的淨收益(損失)
2019、2018年和2017年12月31日終了的年度
截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的年度，非控制利益導致的淨收入(虧損)分別為零、1 270萬美元和1 870萬美元。我們的非控股權代表了一家總部位於美國的第三方公司在我們合併的淨化細胞有限責任公司(LLC)擁有的30%的所有權，在我們於2018年8月1日購買這一剩餘權益之前。
分段經營結果
除上文討論的信息外，以下各節還討論了每個長壽節的手術結果。我們的部門是(一)性能材料和(二)性能化學品。部分息、税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)是公司首席經營決策者用來評估我們運營部門的業績和分配資源的主要措施。分部EBITDA定義為部門收入減去分部運營費用(分部運營費用包括銷售、銷售、一般和行政費用、其他(收入)費用、淨額(不包括折舊和攤銷))。我們已將下列項目排除在EBITDA部門之外：與公司債務安排有關的利息費用、所得税、折舊、攤銷、重組和其他(收入)費用、購置和其他相關費用、養卹金和退休後結算以及削減(收入)費用。一般而言，各部門的會計政策與第二部分所列合併財務報表附註3中的重要會計政策摘要中所述的政策相同。
性能材料
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 截至12月31日的年份， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 汽車技術生產線 | $ | 454.9 | | | $ | 362.0 | | | $ | 312.5 | |
| 工藝淨化生產線 | 35.7 | | | 38.4 | | | 36.8 | |
| 性能材料共計-銷售淨額 | $ | 490.6 | | | $ | 400.4 | | | $ | 349.3 | |
| 分段EBITDA | 213.4 | | | 169.4 | | | 141.8 | |
2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度淨銷售額比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 百分比變化與上一年相比 | | | | | | |
| 以百萬計，百分比除外 | 淨銷售額 | | 總變動 | | 貨幣
效應 | | 價格/混合 | | 體積 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 490.6 | | | 23 | % | | (1) | % | | 6 | % | | 18 | % |
| 2018年12月31日 | $ | 400.4 | | | 15 | % | | — | % | | 2 | % | | 13 | % |
截至2019年12月31日對2018年的年度
細分淨銷售額。2019年，由於中國、北美和歐洲汽車市場實施了更嚴格的環境監管，汽車蒸發排放罐產品的銷量提高了7，010萬美元(佔銷售額的18%)，推動了這一增長。有利的價格和產品組合2 290萬美元(佔銷售額的6%)進一步支持了這些收益，但部分被280萬美元(佔銷售額的1%)不利的外匯影響所抵消。
部分EBITDA部門EBITDA增加了4，400萬美元，主要是由於汽車碳應用方面的優惠量，貢獻了4，130萬美元，優惠的定價和產品組合貢獻了1，890萬美元。這些收益被增加的540萬美元的製造費用和1 460萬美元的研究和技術費用增加部分抵消，主要原因是知識產權訴訟費用增加了1 020萬美元。有利的外匯影響等390萬美元的雜項收入也促成了這一增長。
2018年12月31日終了
細分淨銷售額。2018年汽車碳市場銷量增長4，460萬美元(佔銷售額的13%)推動了這一增長，原因是在北美汽車市場銷售的高含量汽車生產強勁增長，監管機構採用的汽車含量增加。此外，我們還提高了520萬美元(佔銷售額的2%)的價格和產品組合，以及130萬美元的有利匯率影響(不到銷售額的1%)。
部分EBITDA部門EBITDA 2，760萬美元主要是由於有利的銷售量2，860萬美元，優惠價格和產品組合820萬美元，以及生產和運營成本降低了180萬美元。這些成果是
由更高的SG&A支出890萬美元、不利的外匯兑換影響60萬美元和價值150萬美元的股權投資減值部分抵消。
性能化學品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 路面技術生產線 | $ | 111.4 | | | $ | 114.2 | | | $ | 77.8 | |
| 油田技術生產線 | 183.3 | | | 178.5 | | | 163.0 | |
| 工業專業生產線 | 385.5 | | | 440.5 | | | 382.3 | |
| 工程高聚物生產線 | 122.1 | | | — | | | — | |
| 業績化學品共計-銷售淨額 | $ | 802.3 | | | $ | 733.2 | | | $ | 623.1 | |
| 分段EBITDA | 183.5 | | | 151.1 | | | 100.9 | |
2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度淨銷售額比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 百分比變化與上一年相比 | | | | | | |
| 以百萬計，百分比除外 | 淨銷售額 | | 總變動 | | 貨幣
效應 | | 價格/混合 | | 體積 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 802.3 | | | 9 | % | | (1) | % | | 3 | % | | 7 | % |
| 2018年12月31日 | $ | 733.2 | | | 18 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 16 | % |
鬆樹化工及己內酯業務
鬆樹化學業務已被納入我們的性能化學品部門，並已納入我們的經營結果自2018年3月8日。自2019年2月13日收購以來，己內內酯業務正被整合到我們的性能化學品部門，並已被納入我們的運營結果。以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的信息，其中包括這些收購的結果與歷史業績相比較。關於2019年和2018年業績的初步比較分析，請參閲下面題為“業績化學品專業財務業績與鬆樹化學業務和己內酯業務”一節。
截至2019年12月31日對2018年的年度
細分淨銷售額。銷售增長的動力是5 360萬美元(佔銷售額的7%)，其中包括工程聚合物(1.221億美元)的有利增長，部分抵消了工業專業(6 390萬美元)、油田技術(330萬美元)和路面技術產品線(130萬美元)的數量下降。推動淨銷售額增長的還有工業專業(1，230萬美元)、油田技術(80萬美元)和路面技術產品線(720萬美元)的定價和產品組合2，030萬美元(佔銷售額的3%)，但這部分被不利的480萬美元(佔銷售額的1%)外匯影響所抵消。
部分EBITDA部門EBITDA增長了3，240萬美元，原因是優惠數量為2，070萬美元，優惠價格和產品組合為2，060萬美元，以及優惠的SG&A成本為200萬美元。這些有利的經營業績被1，040萬美元的不利製造業生產率部分抵消，主要原因是運費上漲，不利的外匯兑換影響和其他50萬美元的雜項費用。
2018年12月31日終了
細分淨銷售額。銷售增長是由工業專業(5，230萬美元)、油田技術(3，390萬美元)和路面技術產品線(1，210萬美元)推動的9，830萬美元(佔銷售額的16%)。此外，在工業專業(330萬美元)、油田技術(230萬美元)、路面技術產品線(270萬美元)市場以及350萬美元(佔銷售額的1%)有利的外匯交易市場上，830萬美元(佔銷售額的1%)的優惠定價和產品組合也為業績做出了貢獻。
部分EBITDA部門EBITDA增長5，020萬美元，原因是優惠金額為3，850萬美元，優惠價格和產品組合為1，240萬美元，扣除運費通脹，有利的製造和生產成本為350萬美元，有利的外匯和其他雜項收入為420萬美元。這些收益被不利的SG&A支出840萬美元部分抵消，部分原因是與僱員相關的成本增加。
業績化工專業財務業績與鬆樹化工及己內酯業務
我們認為，通過結合我們的業績化學品部門的實際和形式結果來審查我們的經營結果，對於確定總體經營業績的趨勢或得出結論是有用的。我們的形式部分信息包括調整，就好像收購發生在1月1日，在收購年的前一年。我們的初步結果是根據購置會計的影響進行調整的，但不包括與合併活動有關的成本調整、成本節約或合併後的業務可能實現的協同增效。提出的形式金額不一定表明如果我們自收購前一年的1月1日起經營鬆樹化學業務和己內酯業務的結果，也不一定表示我們未來的業績。
| | | | | | | | | | | |
| 業績化學專業表格財務報告 | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | | | |
業績化學品，如報告所述(1) | $ | 802.3 | | | $ | 733.2 | |
鬆樹化工和己內酯業務(2) | 17.7 | | | 187.2 | |
PRO Forma合併淨銷售額(3) | $ | 820.0 | | | $ | 920.4 | |
| 分段EBITDA | | | |
業績化學品，如報告所述(1) | $ | 183.5 | | | $ | 151.1 | |
鬆樹化工和己內酯業務(2) | 5.5 | | | 65.9 | |
PRO Forma合併段EBITDA(3) | $ | 189.0 | | | $ | 217.0 | |
_______________
(1)按報告數額計算，績效化學品的運營結果，包括鬆樹化學業務和己內酯業務的結果，分別為2018年3月8日和2019年2月13日。
(2)準形式數據分別包括在2018年3月8日和2019年2月13日收購日期之前鬆樹化學業務和己內酯業務的歷史結果。這些數額還包括收購前一年的1月1日發生的調整，包括採購會計的影響。暫定數額不包括已實現或可能實現的與整合活動、成本節約或協同增效有關的費用調整數。
(3)初步的合併結果並不一定表明如果我們在收購前一年的1月1日獲得鬆樹化學業務和己內酯業務的結果，也不代表未來的結果。
性能化學專業Forma合併淨銷售額
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 油田技術生產線 | $ | 111.4 | | | $ | 118.8 | |
| 路面技術生產線 | 183.3 | | | 178.7 | |
| 工業專業生產線 | 385.5 | | | 455.9 | |
| 工程高聚物生產線 | 139.8 | | | 167.0 | |
| PRO Forma聯合淨銷售額-性能化學品 | $ | 820.0 | | | $ | 920.4 | |
截至2019年12月31日與2018年的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百分比變化與上一年相比 | | | | | | | | | | |
性能化學品(百萬，百分比除外) | PRO Forma合併淨銷售額 | | 總變動 | | 貨幣
效應 | | 價格/混合 | | 體積 | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | $ | 820.0 | | | (11) | % | | (1) | % | | 3 | % | | (13) | % | | |
| | | | | | | | | | | |
ProForma合併業績-截至2019年12月31日的年度與2018年
PRO Forma合併淨銷售額。造成這一下降的原因是不利的1.154億美元(佔銷售額的13%)，其中包括工業專業(7 920萬美元)、工程聚合物(2 670萬美元)、路面技術(160萬美元)和油田技術生產線(790萬美元)。由於油田技術(80萬美元)、路面技術(720萬美元)和工業專用產品系列(1230萬美元)的價格和產品組合有利，價格和產品組合增加了2 030萬美元(佔銷售額的3%)，部分抵消了這一下降。此外，不利的外匯兑換影響Pro Forma合併淨銷售額530萬美元(不到銷售額的1%)。
PRO Forma合併段EBITDA。ProForma合併的分部EBITDA減少2 800萬美元，主要原因是數量減少5 030萬美元、製造、貨運和倉儲費用增加590萬美元，以及不利的外匯兑換影響190萬美元。這些下降被1 980萬美元的優惠定價和產品組合以及1 030萬美元的優惠SG&A成本部分抵消。
使用非公認會計原則的財務措施
“萬壽保險”提出了下文定義的經調整的EBITDA財務計量，該計量沒有按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制，並對淨收入進行了調節，這是根據公認會計原則計算的最直接可比財務計量。調整後的EBITDA並不意味着單獨考慮或替代根據公認會計原則計算的最直接可比財務計量。經調整的EBITDA被管理層用作衡量盈利能力的指標。
我們相信，這種非GAAP財務措施為管理層以及投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了評估業務業績的有用信息，因為這種衡量方法與我們按照GAAP計算的財務結果一起，能夠更全面地瞭解影響我們歷史財務業績和預測未來業績的因素和趨勢。我們認為，調整後的EBITDA是一項有用的措施，因為它排除了投資活動和非經營活動的影響。
調整後的EBITDA定義為淨收入(損失)加上所得税、利息費用、淨額、折舊、攤銷、重組和其他(收入)費用、淨、收購和其他相關費用，以及養卹金和退休後結算和削減(收入)費用的備抵(福利)。
這種非公認會計原則的衡量方法不打算取代按照公認會計原則列報財務結果，投資者應考慮與這些非公認會計原則措施有關的限制，包括這些措施在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。調整後的EBITDA與淨收入的對賬情況見本節。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA淨收益對賬 | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入(損失)(公認會計原則) | $ | 183.7 | | | $ | 181.8 | | | $ | 145.2 | |
| 利息費用 | 54.6 | | | 33.2 | | | 18.1 | |
| 利息收入 | (7.7) | | | (3.4) | | | (2.3) | |
| (準備金)所得税福利 | 44.2 | | | 40.0 | | | 29.6 | |
| 折舊和攤銷.性能材料 | 24.2 | | | 22.2 | | | 19.8 | |
| 折舊和攤銷-性能化學品 | 60.8 | | | 34.8 | | | 20.6 | |
| 退休金及退休後結算及減少入息(收費) | — | | | 0.2 | | | — | |
| 離職費用 | — | | | — | | | 0.9 | |
| 重組和其他(收入)費用淨額 | 1.8 | | | (0.5) | | | 3.7 | |
購置和其他相關費用(1) | 35.3 | | | 12.2 | | | 7.1 | |
| 離職費用 | — | | | — | | | 0.9 | |
調整後的EBITDA(非公認會計原則) | $ | 396.9 | | | $ | 320.5 | | | $ | 242.7 | |
| _______________ | | | | | | | | |
| (1)這些費用與鬆化學業務的收購和合並以及己內內酯業務的收購和整合有關。有關所發生費用的更多細節，見下文。 | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
法律和專業服務費用(i) | $ | 14.2 | | | $ | 6.9 | | | $ | 7.1 | |
存貨公允價值分期攤銷(2) | 8.4 | | | 1.4 | | | — | |
購買價格對衝調整(i) | 12.7 | | | 3.9 | | | — | |
| 購置和其他相關費用 | $ | 35.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | 7.1 | |
| _______________ | | | | | |
| (一)合併業務報表中的“與購置有關的費用”。 | | | | | |
| (2)列入綜合業務報表的“銷售費用”。 | | | | | |
調整後的EBITDA
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
影響調整後的EBITDA期至期間的因素是MD&A中題為“經營結果”和“分段經營業績”的章節中討論的影響收益的相同因素。
公司展望及2020年指引
在收入方面，我們預計性能材料的汽車技術生產線在持續監管變化的推動下將出現良好的銷量增長。在Performance化學品方面，我們預計，在繼續採用化學和全球增長的推動下，路面技術和工程聚合物的體積將增長，因為單體市場穩定，己內內酯衍生物的使用將在有針對性的應用中增加，部分原因是新產品和創新產品。預計工業專業和油田技術生產線的產量減少將部分抵消性能化學品產量的增長。我們預計，由於新型冠狀病毒(COVID-19)的影響，2020年第一季度的收入將受到2000萬至3000萬美元的不利影響，然而，我們相信，我們將在今年內恢復部分或全部這一影響。
調整後的EBITDA預計將比2019年增長1%至6%。在性能材料部門，隨着美國和加拿大繼續採用
第三級/第三級標準，隨着中國需求的增加，中國繼續採用6，歐洲需求增加，因為他們繼續實施歐元6d。這一增長將被以下因素部分抵消：車輛需求略有下降，與科文頓更換窯有關的維護費用，以及保護公司知識產權的持續法律成本。在性能化學品部門，路面技術的持續盈利增長和工程聚合物的恢復增長預計將被以下因素所抵消：工業專業和油田技術的數量有所減少，貨運和CTO的通貨膨脹成本較低，以及我們煉油廠的吞吐量下降。2020年前景面臨的一些風險包括：美國、中國、加拿大和歐洲汽車銷售和生產低於預期；非CTO原材料成本上升，油價上漲；美國轉向小型車(2016年至2019年轉向輕型卡車)；油價下跌；油田技術鑽探和生產減少；英國退歐；以及美國與其他國家之間正在進行的貿易和關税談判。我們還預計，由於新穎的冠狀病毒(COVID-19)，調整後的EBITDA將產生1，000萬美元至1，500萬美元的負面影響，然而，我們相信，在這一年中，我們將恢復一些(如果不是全部的話)這種影響。我們預計2020年財政年度調整後的EBITDA為4億至4.2億美元。這些估計假設2019年的新型冠狀病毒(COVID-19)公共衞生危機將在第一季度結束前放緩。
未提供預計2020年淨收益與調整後的EBITDA之間的對賬。壽命並不預測淨收入，因為如果沒有不合理的努力，就無法準確地估計或預測淨收入的各個組成部分。除税收外，這些組成部分包括進一步重組和其他收入(費用)淨額；與Perstorp Holding AB的Capa己內內酯業務有關的額外收購和其他相關費用；額外的養卹金和退休後結算和削減(收入)費用；以及由於今後對美國税制改革的指導和評估而作出的修訂。此外，離散税目可能導致我們預測的有效税率的多變性。所有這些組成部分都可能對此類金融措施產生重大影響。此外，今後可能存在與調整後的EBITDA中所列具有類似特徵、對期間可比性有類似影響且目前尚不清楚的其他項目，並對其進行影響調整的EBITDA。
流動性與資本資源
萬壽保險業務的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流量。我們期望業務提供的現金流，加上手頭的現金，以及我們循環信貸設施下的可用能力，足以滿足我們的週轉資金需求。我們相信，這些來源將足以為我們計劃中的業務提供資金，並至少在今後12個月內滿足我們的興趣和其他合同義務。在未來12個月內，我們預計將支付利息、資本支出、本金償還、國庫券回購、所得税支付、與性能材料知識產權訴訟相關的額外支出，並可能招致額外的收購相關成本。截至2019年12月31日，我們循環信貸設施的可用容量為6.166億美元。
截至2019年12月31日，現金和現金等價物總計5650萬美元。管理層不斷監測持有我們現金和現金等價物的金融機構的存款集中和信貸質量，以及其保險供應商、客户和主要供應商的信貸質量。
由於我們的業務是全球性的，我們的一部分現金是在美國境外持有的。2019年12月31日的現金和現金等價物餘額包括現金等價物餘額。5，400萬加元由我們的外國子公司持有。我們的外國子公司的現金和收益通常用於為我們的海外業務提供資金。資本支出。我們相信，我們持有的外國現金不會對我們的美國流動性產生實質性的不利影響。管理層目前並不期望從我們的外國業務中匯回現金收入，以便為美國業務提供資金。如果這些收入得到分配，這些數額將按法定税率扣除任何外國税收抵免，並有可能在各司法管轄區徵收預扣税。匯回未匯出的收入可能涉及的税務問題是由分配時的事實驅動的，因此，估計如果將這些現金和收入匯回美國可能產生的所得税負債是不可行的。
循環信貸貸款和定期貸款
有關循環信貸安排及未償還定期貸款的摘要，請參閲本表格第二部份第8項內的綜合財務報表附註11。
其他潛在流動性需求
股票回購
2017年2月20日，董事會批准回購至多1億美元的普通股。此外，2018年11月1日，董事會批准批准再購買至多3.5億美元的萬壽保險未償普通股。回購計劃不包括具體的時間表或價格目標，並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對市場普遍狀況和其他因素的評估，可以通過公開市場或私下談判交易購買股票。
在截至2019年12月31日的一年中，我們回購了640萬美元的普通股，相當於我們普通股的80，300股，每股加權平均成本為80.22美元。截至2019年12月31日，根據我們董事會授權的回購計劃，仍有3.895億美元未使用.我們將按成本回購的普通股記錄為國庫股票，導致合併資產負債表中股東權益的減少。當國庫股份是根據我們的員工福利計劃或為期權發行時，我們使用先進先出(FIFO)方法來確定成本。在向員工福利計劃繳款時，股票成本與市場價格之間的差額，在超過普通股面值的相關資本中相加或扣除。
資本支出
預計2020年資本支出為9 500萬至1.05億美元。截至2019年12月31日，我們沒有與這些預計資本支出相關的實質性承諾。
2019、2018年和2017年12月31日終了年度現金流量比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 275.7 | | | $ | 252.0 | | | $ | 174.3 | |
| 投資活動(用於)提供的現金淨額 | (658.3) | | | (414.4) | | | (58.6) | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | 369.2 | | | 153.7 | | | (57.8) | |
(用於)業務活動提供的現金流量
在2019年12月31日終了年度，業務提供的現金流量增加主要是由於收益增加，但與2018年相比，營運資本增加部分抵消了這一增加。下文將進一步解釋2019年與2018年相比的流動資金增加情況。
流動資產和負債
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 現金和現金等價物 | $ | 56.5 | | | $ | 77.5 | |
| 應收賬款淨額 | 150.0 | | | 118.9 | |
| 存貨淨額 | 212.5 | | | 191.4 | |
| 預付和其他流動資產 | 44.2 | | | 34.9 | |
| 流動資產總額 | $ | 463.2 | | | $ | 422.7 | |
截至2019年12月31日，流動資產比2018年12月31日增加了4 050萬美元，主要原因是庫存和應收賬款增加。截至2019年12月31日，應收賬款淨額增加3 110萬美元，其中包括與己內酯購置有關的1 320萬美元應收款。應收賬款增加的部分原因是，第四季度銷售額同比增長，並在2019年年底推遲了客户應收賬款的收取。淨庫存還促成了流動資產總額的總體增加，主要原因是列入了己內酯公司1 430萬美元的產品庫存。有關己內內酯獲取的更多信息，請參見本表格10-K第二部分第8項所載的綜合財務報表附註17。此外，預付資產和其他流動資產增加了930萬美元，主要與新市場税收抵免交易有關。詳情見本表格10-K第二部分第8項所列合併財務報表附註11。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 應付帳款 | $ | 99.1 | | | $ | 92.9 | |
| 應計費用 | 33.3 | | | 36.7 | |
| 應計薪金和僱員福利 | 28.2 | | | 42.0 | |
| 當期經營租賃負債 | 17.1 | | | — | |
| 應付票據及長期債務當期部分 | 22.5 | | | 11.2 | |
| 應付所得税 | 15.3 | | | 0.5 | |
| 流動負債總額 | $ | 215.5 | | | $ | 183.3 | |
截至2019年12月31日，流動負債比2018年12月31日增加了3 220萬美元，與2018年12月31日相比增加了約3 220萬美元，主要原因是採用新的租賃會計準則所導致的流動業務租賃負債增加1 710萬美元(關於採用和現行租賃餘額的更多信息，見第二部分財務報表第8項中的附註4和14)。流動負債的增加還包括長期債務當期部分增加1 130萬美元(關於我們債務餘額的更多信息，見本表格10-K第8項綜合財務報表附註11)，以及應付所得税增加1 480萬美元。關於所得税和相關餘額的更多信息，見第二部分所列合併財務報表附註18，本表格第10-K項。抵銷上述增幅後，
累計薪資和僱員福利1 380萬美元，主要是由於本年度應計獎勵費用低於2018年12月31日終了年度。
(用於)投資活動提供的現金流量
2019年12月31日終了年度在投資活動中使用的現金主要由購買己內內酯業務5.379億美元驅動(詳見第二部分所列合併財務報表綜合財務報表附註17，表10-K第8項，以獲得更多信息)。投資活動使用的其餘現金主要由資本支出驅動。按類別分列的資本支出見下表。
2018年12月31日終了年度用於投資活動的現金主要是由購買鬆樹化學業務的3.155億美元驅動的。投資活動使用的其餘現金主要由資本支出驅動。
截至2019年12月31日，資本支出主要由維持和增長支出驅動。我們的維吉尼亞科文頓工廠因其擴建項目以及基地維護和其他各種設備採購而支出。此外，我們在路易斯安那州的DeRidder與安裝新的CTO坦克有關的成本改進支出以及基地維護費用，以及我們的Waynesboro，佐治亞州的地點主要用於增長和成本改善的資金。我們還在英國沃靈頓的最新地點投入了資本支出，以促進進一步的增長和成本改善以及基地維護。
在2018年12月31日終了的一年中，資本支出包括在我們的維吉尼亞州科文頓、佐治亞州韋內斯伯勒和中國常熟設施的擴張和維護方面的增長和維護支出，以及支持這兩個部門正在進行的業務的基礎維護支出。此外，我們在路易斯安那州的DeRidder工廠花費了與CTO坦克相關的成本改進資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本支出類別 | 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 維修 | $ | 44.6 | | | $ | 41.1 | | | $ | 30.3 | |
| 安全、健康和環境 | 11.2 | | | 9.6 | | | 8.2 | |
| 增長和成本改進 | 59.0 | | | 43.2 | | | 14.1 | |
| 資本支出總額 | $ | 114.8 | | | $ | 93.9 | | | $ | 52.6 | |
(用於)籌資活動提供的現金流量
2019年12月31日終了年度的融資活動提供的現金為3.692億美元，由2019年第一季度新定期貸款的長期借款收益3.75億美元和1.313億美元與我們的循環信貸機制有關的淨借款驅動(詳情請參閲本表格第二部分第8項所載的綜合財務報表綜合財務報表附註11)。這被我們長期借款1.225億美元的償還額所抵消.此外，我們還支付了1 430萬美元的既得股權扣繳款。
2018年12月31日終了年度籌資活動提供的現金為1.537億美元，由發行3000萬美元高級票據的長期借款收益驅動(請參閲第二部分所列綜合財務報表附註11，本表格第10-K項第8項獲得更多信息)，由我們購買我們與淨化細胞合資企業的其餘部分抵消(更多信息請參閲第二部分所列合併財務報表附註13)，4 740萬美元用於根據公開宣佈的股票回購計劃回購股份(另見本表格第10至K部分第8項所列合併財務報表附註13，以獲得更多信息)，非控制權益分配額為1 530萬美元。
根據公開宣佈的股票回購計劃，2017年12月31日終了年度融資活動使用的現金為5780萬美元，由1.119億美元的淨還款、1230萬美元的非控股權分配和660萬美元的股票回購驅動。
表外安排
長壽並不是任何資產負債表外安排的一方，這些安排對長壽的財務狀況、經營結果或現金流動都有或相當可能產生當前或未來的物質影響。
合同義務
我們全年承擔各種合同義務。下文列出截至2019年12月31日的“長壽合同義務”，以及到期支付款項的期限。下文包括關於採購義務項下應付數額的披露。購買義務定義為購買對長壽具有可執行性和法律約束力的貨物或服務的協議，並規定所有重要條件，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。我們已將管理層認為符合上述採購義務定義的所有正常和經常性採購訂單、收貨或付款合同和供應安排以及其他採購承諾包括在內。有關詳情，請參閲本表格第10-K號表格第8項內的合併財務報表附註11及注14。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應付期付款 | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 共計 (一九二零九年十二月三十一日) | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 2025年及以後 |
| 合同義務 | | | | | | | | | |
| 債務到期日 | $ | 1,177.8 | | | $ | 22.5 | | | $ | 414.6 | | | $ | 440.7 | | | $ | 300.0 | |
契約利益(1) | 155.9 | | | 36.6 | | | 65.8 | | | 33.2 | | | 20.3 | |
融資租賃債務(2) | 125.9 | | | 6.1 | | | 12.2 | | | 12.2 | | | 95.4 | |
| 業務租賃債務 | 60.7 | | | 19.4 | | | 26.0 | | | 10.3 | | | 5.0 | |
| 購買義務 | 191.1 | | | 191.1 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 共計 | $ | 1,711.4 | | | $ | 275.7 | | | $ | 518.6 | | | $ | 496.4 | | | $ | 420.7 | |
_______________
(1)合約利息是指我們按合約方式支付長期債務的利息。我們有8.719億美元的長期投資
2019年12月31日受浮動利率影響的債務和3.059億美元受固定利率約束的債務。速率
合同利息債務的可變利息部分假定為2019年12月31日生效的利率。
可變利率由市場決定，並將隨着時間的推移而波動。
(2)等額包括根據融資租賃支付的利息以及在2027年到期的本金。
新會計準則
請參閲本表格10-K第二部分第8項所載的合併財務報表附註4，以全面説明最近的會計聲明，包括各自的預期通過日期和對我們的綜合財務報表的預期影響。
關鍵會計政策
我們的主要會計政策見本表格第二部分所列合併財務報表附註3。我們的綜合財務報表是按照公認會計原則編制的。在編制我們的財務報表時，管理層需要作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。我們審查了這些會計政策，確定了那些我們認為對編制和理解財務報表至關重要的會計政策。關鍵的會計政策是我們提出的經營結果和財務狀況的核心，並要求管理層對某些事項作出估計和判斷。我們根據歷史經驗、當前條件和其他合理因素作出估計和判斷。
以下是我們認為對介紹和了解我們的業務結果和財務狀況最重要的會計政策清單：
收入確認和應收帳款
2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2014-09年ASU“與客户的合同收入(主題606)”，“這取代了ASC 605”收入確認“收入確認”的要求，也取代了大多數行業特定指南。新標準(ASC 606)的核心原則是，實體應確認收入，以反映向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，以反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。實體還必須披露足夠的信息，使財務報表用户能夠了解與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性，包括與客户簽訂合同的定性和定量信息、重大判斷和判斷的變化以及從獲取或履行合同的成本中確認的資產。2016年和2017年，財務會計準則委員會發布了幾份ASSUS文件，進一步澄清了許多專題，並對ASU(2014-09年)作了技術更正。我們於2018年1月1日採用了這一新標準，採用了適用於截至該日尚未完成的合同的修正追溯法。2018年1月1日以後開始的報告期結果按ASC 606列報，而上期金額則不作調整，繼續按照ASC 605下的歷史核算列報。
基本上，當我們的產品從我們的製造和倉儲設施裝運時，我們的所有收入都會被確認，這代表着控制被轉移到客户的時刻。對於某些有限合同，在這些合同中，我們生產的貨物沒有替代用途，而且我們對這些合同的履約付款享有可強制執行的權利，因此，我們承認收入是因為貨物是製造的，而不是在貨物發運時。
銷售淨額的回報和客户激勵是基於銷售的製成品。當我們與客户的合同條款下的義務得到履行時，就會確認淨銷售額；一般來説，這是隨着我們產品控制權的轉移而發生的。由於淨銷售額僅來源於產品銷售，因此我們已經將我們的淨銷售額按我們的產品線分類在每個可報告的部門內。淨銷售額是以我們期望得到的以轉移貨物為交換條件的考慮額來衡量的。與創收活動同時徵收的銷售、增值和其他税收被排除在收入之外.銷售回報和補貼不是行業中的正常做法，也不是很重要。某些客户可能得到現金獎勵，包括折扣和數量回扣，這是作為可變的考慮，幷包括在淨銷售。向客户收取的運費和手續費繼續列入淨銷售額。如果我們支付運費和運費，當產品的控制權轉移給客户時，我們將其確認為綜合經營報表上銷售成本中的費用。雖然非常罕見，但我們不時會招致費用以取得銷售合同。在這種情況下，如果這些費用是在一年或更短時間內完成的訂單，我們會在發生這些費用時支付這些費用。由於從我們向客户轉讓承諾的商品到客户支付該商品的期限將是一年或更短，我們選擇不調整承諾的考慮金額，以考慮任何融資部分的影響，因為這並不重要。
應收帳款包括因客户銷售而欠下的款項，並在確認收入時記入發票金額，一般不計息。可疑賬款備抵是我們對現有應收賬款中可能出現的損失數額的最佳估計。我們根據歷史上的註銷經驗、當前的收集趨勢和外部商業因素，如經濟因素，包括地區破產率和政治因素來確定補貼。超過某一特定數額的逾期餘額將單獨審查，以確定是否可收取。當應收款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵項中扣除。
有形和無形長期資產和商譽的估價
我們的長期資產主要包括不動產、廠房和設備以及其他無形資產.我們定期評估當前事件或情況是否表明將持有和使用的長期資產的賬面價值可能無法收回。如果這種情況被確定存在，將對長期資產產生的未來現金流量的估計或資產的適當分組與賬面價值進行比較，以確定是否存在減值。
如果一項資產被確定為受損，則根據活躍市場的報價(如果有的話)來衡量損失。如果沒有所報的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括未來現金流量估計的貼現價值。我們報告一項資產按其賬面價值的較低部分或估計的可變現淨值處置。
商譽是指被收購企業的成本超過企業合併中可識別的有形和無形資產的公允價值和承擔的負債。我們在10月1日至少每年審查一次商譽的記錄價值，如果事件或情況的變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在此之前進行審查。報告單位是業務管理層定期提供和審查離散財務信息的級別。當報告單位的賬面價值超過其公允價值時，就存在減值。我們的報告部門是我們的運營部門，即性能化學品和性能材料。如果有跡象表明有商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值，則進行商譽減值量化測試。每個報告單位的公允價值主要採用收入法，特別是折現現金流量法。以下假設是收入方法的關鍵：1)現金流量和收益預測；2)增長率；3)貼現率；4)所得税税率；5)最終價值率。
我們在制定現金流量和收益估計和預測時考慮到的因素包括但不限於以下方面：(一)宏觀經濟狀況；(二)行業和市場考慮；(三)成本，例如原材料、勞動力或其他成本的增加；(四)我們的總體財務狀況；(五)其他相關實體-影響我們的報告單位的具體事件。我們使用的貼現率代表了報告單位的加權平均資本成本，考慮到報告單位的現金流量和我們內部制定的預測所固有的風險和不確定性。
確定商譽是否受到損害，需要對用於確定報告單位估計公允價值的方法所依據的假設作出重大判斷。我們相信在我們的減值評估中所採用的假設及差餉是合理的；不過，這些假設是有判斷性的，而任何假設的變動，都可能導致對公允價值的計算有很大不同。自十月一日起，我們會繼續每年評估商譽，而當情況發生重大變化，例如經營結果、市場情況或管理層的經營策略發生重大變化時，可能會有損害的指標。管理層使用的與評價有關的假設可能會發生變化，或者實際結果可能與管理層的估計數相差很大。
業務合併
我們根據ASC 805“業務組合”對業務組合進行核算，其中除其他外，要求企業合併中的收購實體確認所購資產和假定負債的公允價值；在合併業務結果中確認與購置有關的費用；確認收購人在收購日期後必須承擔的業務合併結果中的重組費用；或有購買考慮在購置日按公允價值確認，隨後在合併業務結果中確認調整。我們一般使用第三者合資格的顧問，協助管理層釐定所購資產及承擔的負債的公允價值。這包括在必要時協助確定財產和可識別的無形資產的生命和估價，協助管理層確定與僱員有關的負債的公允價值，並協助管理層評估與法律和環境索賠有關的義務。
分配給獲得的可識別無形資產的公允價值主要是通過採用收入方法確定的，這種方法是根據管理層的假設和估計數確定的。收入法使用的重要假設是自然減員率、增長率和貼現率。這些假設基於公司的具體信息和預測，這些信息和預測在市場上是不可觀察的，因此被認為是2級和3級的度量。購貨價格超過已確認資產和負債公允價值的部分記作商譽。根據被收購企業的最終市場和產品，以及首席經營決策者將如何審查業務結果，確定最合適的業務部門來整合所收購的業務。獲得的商譽(如果有的話)分配給將合併所購業務的運營部門內或其所在的報告單位。從購置之日起，被收購實體的經營業績反映在合併財務報表中。
所得税
在美國和包括中國和英國在內的許多外國司法管轄區，我們都要繳納所得税。所得税準備金包括已繳納、目前應繳或應收的所得税和遞延税。我們按照現行的所得税會計準則，採用所得税的責任會計方法。根據這種方法，遞延所得税是根據
資產和負債的財務報告和税基，並使用收回或結清相關資產或負債時生效的税率和法律進行計量。通過預測應税收入、歷史和預測的未來經營結果、扭轉現有的暫時差異以及税收規劃戰略的可用性來評估實現遞延税資產的能力。估值免税額是在較有可能無法實現税務利益的情況下，為減少遞延税項資產而確認的。我們不對合並後的外國附屬公司的未分配收益徵收所得税，因為我們的意圖是這些收益將繼續投資於這些公司。
我們確認合併業務報表中更有可能變現的所得税頭寸和與未確認的所得税頭寸有關的利息，這是所得税規定的一個組成部分。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
外幣
我們有海外業務，主要在歐洲、南美和亞洲，這些業務佔我們2019年淨銷售額的大約22%。“長壽”在美國以外的重要業務已指定當地貨幣為其功能貨幣。我們有匯率敞口的主要貨幣是美元對歐元、日元、英鎊和人民幣。此外，我們的一些國內業務也向國外客户銷售。在我們的對外業務中，我們也進行公司間的銷售.所有這些都暴露了外幣匯率變動的影響。因此，當外幣收入換算成美元時，由於外幣匯率的波動，我們的收入會發生變化。2017年，我們開始對衝外匯匯率風險。外匯遠期合約是用來對衝公司和高度期待的外幣現金流。美元對歐元是我們最重要的外匯敞口。假設在截至2019年12月31日的一年中，歐元對美元的平均匯率變動10%，將使我們的淨銷售額和所得税前收入分別減少約1 200萬美元或1%和400萬美元或2%。
信貸風險集中
可能使信貸風險集中的金融工具是應收帳款。我們通過執行持續的信用評估，並在必要時要求信用證、擔保或擔保品來限制我們的信用風險。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們最大客户的應收賬款分別為830萬美元和1 170萬美元。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的每一年中，對這一客户的銷售額(包括在性能材料部門)佔總淨銷售額的6%。沒有一位客户在萬壽保險的淨銷售額中所佔比例超過10%。
商品價格風險
我們的製造成本中有一部分包括購買的原材料，這些原材料的價格隨着市場供求基本面的變化而波動。因此，產品利潤率和盈利水平往往隨着這些商品價格的變化而波動。能源成本是一種受商品價格影響的製造成本。我們的能源成本是多樣化的電力，蒸汽和天然氣，天然氣是我們最大的能源投入。
原油高油價風險
我們的經營結果直接受到原材料成本的影響，特別是CTO，CTO約佔2019年12月31日終了年度銷售成本的10%和原材料採購量的32%。由於產品的供應彈性有限和對其使用的競爭需求，CTO的定價會受到特殊的定價壓力，這兩種因素都會對價格造成壓力。如果我們不能將增加的利潤轉嫁給我們的客户，我們的毛利和利潤率可能會受到CTO成本變化的不利影響。CTO是一種交易量較小的大宗商品，定價通常從四分之一到一年不等。我們試圖通過各種商業策略來防範這種價格波動。根據截至2019年12月31日的年度的平均價格，假設CTO的市場價格發生10%的不對衝、不利的變化，將導致銷售成本增加約800萬美元或1%，我們可能已經或可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。
天然氣價格風險
天然氣是我們最大的能源採購形式，約佔截至2019年12月31日的年度商品銷售成本的2%。增加天然氣成本，除非轉嫁給我們的客户，否則會對我們的經營結果產生不利影響。如果天然氣價格大幅上漲，我們的業務或經營結果可能會受到不利影響。2017年12月，我們加入了某些衍生金融工具，以緩解預期的市場價格波動以及天然氣購買價格變動對收益和現金流的影響。有關我們的天然氣價格風險對衝計劃的更多信息，請參閲本表格10-K第二部分第8項所載的綜合財務報表附註10。在截至2019年12月31日的一年中，假設的、未經對衝的10%天然氣價格上漲將導致銷售成本增加約160萬美元，即2%。截至2019年12月31日，我們分別有110萬和30萬MMBtus(百萬英國熱單位)未到期天然氣商品互換合同和零成本項圈期權合同的名義總量，分別被指定為現金流量對衝。截至2019年12月31日，開放式大宗商品合約對衝預測交易到2020年5月。截至2019年12月31日，未到期的指定天然氣商品套期保值合同的公允價值為50萬美元。
利率風險
截至2019年12月31日，我們約有8.72億美元的借款包括一個可變利率部分。因此，我們會受到這種浮動利率債務的利率風險的影響.將我們的借款中的可變利率部分增加100個基點，將使我們的年度利息開支增加約900萬美元，即19%。
在2019年第二季度，我們進行了浮動到固定利率互換，最初的名義總金額為1.413億美元，以限制與部分浮動利率負債相關的利率上調風險敞口。該互換協議在2023年7月到期前對衝部分合約浮動利率利息。因此，截至2021年5月，我們對名義上的浮動利率負債的實際固定利率為3.96%。這一工具在2019年12月31日的公允價值是390萬美元的負債。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
| | | | | | | | | | | |
| 描述 | | | 頁碼 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | | | 62 |
獨立註冊會計師事務所報告 | | | 63 |
綜合業務報表 | | | 65 |
綜合收入(損失)綜合報表 | | | 66 |
合併資產負債表 | | | 67 |
股東權益合併報表 | | | 68 |
現金流動合併報表 | | | 69 |
合併財務報表附註 | | | 71 |
長壽公司
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
i.涉及記錄的維護，以合理的細節，準確和公正地反映公司資產的交易和處置；
二、提供合理保證，證明交易記錄為必要，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；以及
三、為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤的陳述，而且，對未來期間的任何有效性評價的預測也可能因條件的變化而變得不充分，或可能使遵守政策或程序的程度惡化。
管理層根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)制定的標準，評估截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。內部控制-綜合框架(2013年)。根據其評估和這些標準，管理層得出結論，截至2019年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。截至2019年12月31日，我們對財務報告內部控制有效性的評估不包括英國永世公司法律實體的內部控制，這是美國證券交易委員會(SEC)準則允許的，允許公司在收購後的第一年，將某些收購排除在對財務報告的內部控制的評估之外。英壽英國有限公司是擁有我們於2019年2月13日收購的“己內酯業務”收購淨資產的法律實體。截至2019年12月31日止的一年中，與長壽英國有限公司相關的萬壽保險公司合併總資產和合並收入的6%和9%被排除在管理層對財務報告內部控制的評估之外。
普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所，它審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。
| | | | | | | | | | | |
| 日期： | (二0二0年二月二十六日) | | |
| | | |
| | | |
| 通過： | S/Richard B.Kelson | | S/John C.Fortson |
| 理查德·B·克爾森 | | 約翰·福特森 |
| 理事會主席、臨時主席和
首席執行官 | | 執行副總裁兼首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
到 萬壽保險公司董事會及股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了伴隨而來的萬壽保險公司的綜合資產負債表。 及其附屬公司 (“公司”)截至2019年12月31日和2008年12月31日， 以及2019年12月31日終了期間每三年的相關綜合業務報表、綜合收入(虧損)、股東權益和現金流量，包括列於第15(A)II項下的指數所列相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。 我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為， 上述財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日的財務狀況 以及2018年12月31日, 及其結果 操作及其 2019年12月31日終了期間三年的現金流量 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註4所述，該公司改變了2019年租賃的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的合併發表意見 根據我們的審計，財務報表和公司對財務報告的內部控制。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並的審計 財務報表包括執行評估合併後重大錯報風險的程序 財務報表，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併後的數額和披露情況的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理部門使用的會計原則和重大估計數，以及綜合報告的總體列報方式。 財務報表。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述，管理部門已將持有從Perstorp Holding AB的己內內酯業務收購的淨資產的英國英壽公司法律實體排除在截至2019年12月31日對財務報告的內部控制的評估之外，因為該公司在2019年期間收購了該公司的採購業務組合。我們還排除了英國萬壽保險有限公司對財務報告內部控制的審計。英威英國有限公司是一家全資子公司，其總資產和總收入不包括在管理層的評估和我們對財務報告內部控制的審計中，分別佔截至2019年12月31日和截至2019年12月31日年度相關合並財務報表金額的6%和9%。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一種程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並按照一般規定為外部目的編制財務報表
公認的會計原則。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，確保交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，(1)與對審計委員會具有重大意義的賬目或披露有關。 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。重要審計事項的溝通絲毫不改變我們對合並審計的意見。 財務報表作為一個整體，我們沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
客户關係評估無形資產-Perstorp Holding AB的己內內酯業務收購
如合併財務報表附註17所述，該公司於2019年2月13日完成了對Perstorp Holding AB的己內內酯業務的收購，總採購價格為6.525億美元，減去假定債務1.131億美元。記錄的最重要資產之一是與客户關係無形資產有關的1.59億美元。分配給客户關係無形資產的公允價值採用多期超額收益模型確定。模型中使用的重要假設是自然減員率、收入增長率和貼現率。
我們確定執行作為Perstorp Holdings AB己內內酯業務收購一部分而獲得的與客户關係無形資產估值有關的程序是一項關鍵的審計事項的主要考慮因素是：(1)在應用我們關於公允價值計量因管理層在制定估算時的重大判斷而獲得的客户關係無形資產的公允價值的程序時，存在高度的審計師判斷和主觀性；(Ii)在評估與客户關係無形資產估值有關的重大假設方面，包括損耗率、收入增長率和貼現率方面，需要作出重大審計努力；(2)在評估與客户關係無形資產估值有關的重大假設方面，需要作出重大審計努力，包括損耗率、收入增長率和貼現率；(3)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評估所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置會計有關的控制措施的有效性，包括對管理層對客户關係無形資產估值的控制，以及制定與客户關係無形資產估值有關的假設，包括自然減值率、收入增長率和貼現率。除其他外，這些程序還包括：(1)閲讀採購協議；(2)測試管理層估算客户關係無形資產公允價值的過程；(3)測試模型中使用的基本數據的完整性和準確性。測試管理層的過程包括評估估值模型的適當性和重要假設的合理性，包括自然減員率、收入增長率和貼現率。評估自然減員率和收入增長率的合理性涉及考慮到收購的Perstorp Holdings AB的己內內酯業務過去的業績，以及這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估重要假設，包括貼現率和自然減員率。折現率是通過考慮可比企業的資本成本和其他行業因素來評估的。
/S/普華永道股份有限公司
北卡羅來納州夏洛特
2020年2月26日
自2015年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
INGEVITY公司
綜合業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計，但每股數據除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨銷售額 | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | | | $ | 972.4 | |
| 銷售成本 | 810.9 | | | 716.8 | | | 643.4 | |
| 毛利 | 482.0 | | | 416.8 | | | 329.0 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 163.1 | | | 132.4 | | | 106.4 | |
| 研究和技術費用 | 19.7 | | | 21.5 | | | 19.8 | |
| 離職費用 | — | | | — | | | 0.9 | |
| 重組和其他(收入)費用淨額 | 1.8 | | | (0.5) | | | 3.7 | |
| 購置相關費用 | 26.9 | | | 10.8 | | | 7.1 | |
| 其他(收入)支出淨額 | (4.3) | | | 1.0 | | | 0.5 | |
| 利息費用 | 54.6 | | | 33.2 | | | 18.1 | |
| 利息收入 | (7.7) | | | (3.4) | | | (2.3) | |
| 所得税前收入(損失) | 227.9 | | | 221.8 | | | 174.8 | |
| 所得税準備金(福利) | 44.2 | | | 40.0 | | | 29.6 | |
| 淨收入(損失) | 183.7 | | | 181.8 | | | 145.2 | |
減：非控制權益造成的淨收入(損失) | — | | | 12.7 | | | 18.7 | |
| 可歸因於長壽股東的淨收入(損失) | $ | 183.7 | | | $ | 169.1 | | | $ | 126.5 | |
| | | | | |
| 每股數據 | | | | | |
| 可歸因於長壽股東的每股基本收益(虧損) | $ | 4.39 | | | $ | 4.02 | | | $ | 3.00 | |
| 可歸因於長壽股東的每股攤薄收益(虧損) | 4.35 | | | 3.97 | | | 2.97 | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
INGEVITY公司
綜合收入(損失)綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨收入(損失) | $ | 183.7 | | | $ | 181.8 | | | $ | 145.2 | |
| 其他綜合收入(損失)，扣除税後： | | | | | |
| 外幣調整： | | | | | |
| 外幣換算調整 | 15.6 | | | (6.3) | | | 8.3 | |
| 淨投資套期保值未實現收益(虧損)，扣除税收準備金(收益)0.7美元，零和零 | 2.3 | | | — | | | — | |
| 外幣調整總額，扣除税收準備金(福利)0.7美元、零和零 | 17.9 | | | (6.3) | | | 8.3 | |
| 衍生工具： | | | | | |
| 未實現收益(虧損)，扣除税收準備金(收益)(1.1美元)、0.4美元和零 | (3.7) | | | 1.3 | | | (0.1) | |
| 遞延衍生工具(收益)損失的重新分類，包括淨收入(損失)、扣除税收(準備金)收益(0.1美元)、(0.3美元)和零 | (0.2) | | | (0.9) | | | 0.1 | |
| 衍生工具總額，扣除税收準備金(收益)(1.2美元)、0.1美元和零 | (3.9) | | | 0.4 | | | — | |
| 退休金及其他退休後福利： | | | | | |
| 未實現精算收益(損失)和前服務(費用)抵免額，扣除税收準備金(福利)(0.4美元)、(0.1美元)和(0.4美元) | (1.4) | | | (0.3) | | | (0.7) | |
| 將精算和其他(收益)淨損失、先前服務費用的攤銷以及結算和削減(收入)費用重新分類，包括在淨收入、税金(準備金)收益為零、0.1美元和零的淨額中 | 0.1 | | | 0.2 | | | — | |
| 養卹金和其他退休後福利總額，扣除税金(福利)(0.4美元)、零和(0.4美元) | (1.3) | | | (0.1) | | | (0.7) | |
| 其他綜合收入(損失)，扣除税收準備金(福利)(0.9美元)、0.1美元和(0.4美元) | 12.7 | | | (6.0) | | | 7.6 | |
| 綜合收入(損失) | 196.4 | | | 175.8 | | | 152.8 | |
| 減：可歸因於非控制利益的綜合收入(損失) | — | | | 12.7 | | | 18.7 | |
| 可歸因於長壽股東的綜合收入(損失) | $ | 196.4 | | | $ | 163.1 | | | $ | 134.1 | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
INGEVITY公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計，除股票和票面價值數據外 | | | 2019 | | 2018 |
| 資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | | $ | 56.5 | | | $ | 77.5 | |
| 應收賬款，扣除2019年的備抵0.5美元和2018年的0.4美元 | | | 150.0 | | | 118.9 | |
| 存貨淨額 | | | 212.5 | | | 191.4 | |
| 預付和其他流動資產 | | | 44.2 | | | 34.9 | |
| 流動資產 | | | 463.2 | | | 422.7 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | | | 664.7 | | | 523.8 | |
| 經營租賃資產淨額 | | | 53.4 | | | — | |
| 善意 | | | 436.4 | | | 130.7 | |
| 其他無形資產，淨額 | | | 396.2 | | | 125.6 | |
| 遞延所得税 | | | 5.0 | | | 2.9 | |
| 限制投資 | | | 72.6 | | | 71.2 | |
| 其他資產 | | | 50.2 | | | 38.3 | |
| 總資產 | | | $ | 2,141.7 | | | $ | 1,315.2 | |
| 負債 | | | | | |
| 應付帳款 | | | $ | 99.1 | | | $ | 92.9 | |
| 應計費用 | | | 33.3 | | | 36.7 | |
| 應計薪金和僱員福利 | | | 28.2 | | | 42.0 | |
| 當期經營租賃負債 | | | 17.1 | | | — | |
| 應付票據和長期債務的當前到期日 | | | 22.5 | | | 11.2 | |
| 應付所得税 | | | 15.3 | | | 0.5 | |
| 流動負債 | | | 215.5 | | | 183.3 | |
| 長期債務，包括融資租賃債務 | | | 1,228.4 | | | 741.2 | |
| 非流動經營租賃負債 | | | 36.7 | | | — | |
| 遞延所得税 | | | 100.3 | | | 36.9 | |
| 其他負債 | | | 30.0 | | | 15.1 | |
| 負債總額 | | | 1,610.9 | | | 976.5 | |
承付款和意外開支(附註19) | | | | | |
| 衡平法 | | | | | |
優先股(每股面值0.01美元；核準股票50 000 000股； 2019年和2018年未發行和未繳 | | | — | | | — | |
普通股(每股面值0.01美元；經核準的300 000 000股； 截至2019年和2018年分別有42，675，171人和42，331，913人未發，41，826，136人和41，693，261人未繳) | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| 額外已付資本 | | | 112.8 | | | 98.3 | |
| 留存收益 | | | 497.2 | | | 313.5 | |
| 累計其他綜合收入(損失) | | | (5.0) | | | (17.7) | |
國庫券，普通股，按成本計算(2019年和2018年分別為849 035份和638 652份) | | | (74.6) | | | (55.8) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股本總額 | | | 530.8 | | | 338.7 | |
| 負債和股本共計 | | | $ | 2,141.7 | | | $ | 1,315.2 | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
INGEVITY公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長壽股東 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬股，千股 | 股份 | | 金額 | | | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 國庫券 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
| 2016年12月31日結餘 | 42,116.4 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 129.9 | | | $ | 16.0 | | | $ | (19.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 7.6 | | | $ | 134.6 | |
| 淨收入(損失) | — | | | — | | | | | — | | | 126.5 | | | — | | | — | | | 18.7 | | | 145.2 | |
| 其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 7.6 | | | — | | | — | | | 7.6 | |
| 發行普通股 | 85.9 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使股票期權，淨額 | 6.6 | | | — | | | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| 與受限制的既得股票單位有關的税款 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (1.2) | |
| 股份回購計劃 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (6.6) | | | — | | | (6.6) | |
| 非控制利益分配 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.3) | | | (12.3) | |
| 股份補償計劃 | — | | | — | | | | | 10.0 | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 10.4 | |
| 某些遞延税影響的重新分類 | — | | | — | | | | | — | | | 0.3 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
| 2017年12月31日結餘 | 42,208.9 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 140.1 | | | $ | 142.8 | | | $ | (11.7) | | | $ | (7.7) | | | $ | 14.0 | | | $ | 277.9 | |
| 淨收入(損失) | — | | | — | | | | | — | | | 169.1 | | | — | | | — | | | 12.7 | | | 181.8 | |
| 其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (6.0) | | | — | | | — | | | (6.0) | |
| 發行普通股 | 116.7 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使股票期權，淨額 | 6.3 | | | — | | | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| 與受限制的既得股票單位有關的税款 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
| 股份回購計劃 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (47.4) | | | — | | | (47.4) | |
| 非控制利益分配 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.3) | | | (15.3) | |
| 股份補償計劃 | — | | | — | | | | | 12.3 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 14.1 | |
| 採用會計準則 | — | | | — | | | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
| 非控制權權益的取得 | — | | | — | | | | | (54.3) | | | — | | | — | | | — | | | (11.4) | | | (65.7) | |
| 2018年12月31日結餘 | 42,331.9 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 98.3 | | | $ | 313.5 | | | $ | (17.7) | | | $ | (55.8) | | | $ | — | | | $ | 338.7 | |
| 淨收入(損失) | — | | | — | | | | | — | | | 183.7 | | | — | | | — | | | — | | | 183.7 | |
| 其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 12.7 | | | — | | | — | | | 12.7 | |
| 發行普通股 | 283.3 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使股票期權，淨額 | 60.0 | | | — | | | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | |
| 與受限制的既得股票單位有關的税款 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (14.3) | | | — | | | (14.3) | |
| 股份回購計劃 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (6.4) | | | — | | | (6.4) | |
| 非控制利益分配 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份補償計劃 | — | | | — | | | | | 12.8 | | | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 14.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日結餘 | 42,675.2 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 112.8 | | | $ | 497.2 | | | $ | (5.0) | | | $ | (74.6) | | | $ | — | | | $ | 530.8 | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
INGEVITY公司
現金流動合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 由(用於)業務活動提供的現金： | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 183.7 | | | $ | 181.8 | | | $ | 145.2 | |
| 調整數，將淨收入(損失)與業務活動提供的現金對賬： | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 85.0 | | | 57.0 | | | 40.4 | |
| 遞延所得税 | 14.8 | | | 0.9 | | | (25.7) | |
| 資產處置/減值 | 1.4 | | | 0.9 | | | 2.2 | |
| 重組和其他(收入)費用淨額 | 2.2 | | | 0.1 | | | 3.7 | |
| 股份補償 | 12.3 | | | 12.5 | | | 10.1 | |
| 養卹金和其他退休後福利費用 | 1.5 | | | 2.0 | | | 1.3 | |
| 其他非現金項目 | 10.1 | | | 15.9 | | | 7.3 | |
| 經營資產和負債的變動，扣除購置的影響： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | (15.3) | | | (3.0) | | | (9.5) | |
| 存貨淨額 | 0.5 | | | (26.9) | | | (6.6) | |
| 預付和其他流動資產 | 0.1 | | | (6.8) | | | 6.5 | |
| 計劃的重大維修中斷 | (8.4) | | | (7.0) | | | (6.1) | |
| 應付帳款 | (6.2) | | | 5.7 | | | 1.7 | |
| 應計費用 | (5.9) | | | 13.1 | | | 1.6 | |
| 應計薪金和僱員福利 | (14.4) | | | 3.0 | | | 13.4 | |
| 所得税 | 14.7 | | | 5.0 | | | (7.3) | |
| 養卹金繳款 | — | | | (1.6) | | | (1.4) | |
| | | | | |
| 所有其他經營資產和負債的變動淨額 | (0.4) | | | (0.6) | | | (2.5) | |
| (用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 275.7 | | | $ | 252.0 | | | $ | 174.3 | |
| 由(用於)投資活動提供的現金： | | | | | |
| 資本支出 | (114.8) | | | (93.9) | | | (52.6) | |
| 對收購企業的付款，減去所購現金 | (537.9) | | | (315.5) | | | — | |
| | | | | |
| 購買權益證券 | — | | | — | | | (2.4) | |
| 出售權益證券 | — | | | 1.1 | | | 1.0 | |
| 限制投資 | (2.0) | | | (2.0) | | | (1.6) | |
| 其他投資活動淨額 | (3.6) | | | (4.1) | | | (3.0) | |
| 投資活動(用於)提供的現金淨額 | $ | (658.3) | | | $ | (414.4) | | | $ | (58.6) | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
INGEVITY公司
現金流動綜合報表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 由(用於)籌資活動提供的現金： | | | | | |
| 循環信貸貸款收益 | 797.7 | | | — | | | 156.4 | |
| 長期借款收益 | 375.0 | | | 300.0 | | | 75.0 | |
| 循環信貸設施付款 | (666.4) | | | — | | | (268.3) | |
| 長期借款付款 | (122.5) | | | — | | | — | |
| 債務發行成本 | (2.4) | | | (7.1) | | | (1.3) | |
| 應付票據及其他短期借款淨額的借款(償還) | 2.1 | | | 3.9 | | | — | |
| 與既得權益裁決中的扣繳款項有關的税款支付 | (14.3) | | | (2.5) | | | (1.2) | |
| 基於股份的賠償計劃的收益和扣繳，淨額 | 4.1 | | | 2.1 | | | 0.5 | |
| 根據公開宣佈的計劃回購普通股 | (6.4) | | | (47.4) | | | (6.6) | |
| 非控制權權益的取得 | — | | | (80.0) | | | — | |
| 非控制利益分配 | — | | | (15.3) | | | (12.3) | |
| 其他籌資活動淨額 | 2.3 | | | — | | | — | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | 369.2 | | | $ | 153.7 | | | $ | (57.8) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | (13.4) | | | (8.7) | | | 57.9 | |
| 匯率變動對現金的影響 | 0.2 | | | (1.4) | | | (0.5) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (13.2) | | | (10.1) | | | 57.4 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 77.8 | | | 87.9 | | | 30.5 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(1) | $ | 64.6 | | | $ | 77.8 | | | $ | 87.9 | |
| _______________ | | | | | |
| (1)包括截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的限制現金810萬美元、30萬美元和零現金以及現金和現金等價物5 650萬美元、7 750萬美元和8 790萬美元。限制現金包括在合併資產負債表內的“預付和其他流動資產”內。 | | | | | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付利息的現金，扣除資本利息後 | $ | 48.0 | | | $ | 26.0 | | | $ | 16.0 | |
| 支付所得税的現金，扣除退款後 | 14.9 | | | 34.8 | | | 61.9 | |
| 購置應付帳款中的不動產、廠房和設備 | 7.6 | | | 8.9 | | | 5.1 | |
| 租賃資產以換取新的融資租賃負債 | — | | | — | | | — | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 5.3 | | | — | | | — | |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | | | | |
| 指數 | | | |
| 注 | | | 頁碼 |
| 1 | 背景 | | 72 |
| 2 | 合併和列報的基礎 | | 72 |
| 3 | 重要會計政策摘要 | | 72 |
| 4 | 新會計準則 | | 77 |
| 5 | 收入 | | 80 |
| 6 | 公允價值計量 | | 81 |
| 7 | 存貨淨額 | | 83 |
| 8 | 財產、廠房和設備，淨額 | | 83 |
| 9 | 商譽和其他無形資產 | | 84 |
| 10 | 金融工具與風險管理 | | 85 |
| 11 | 債務，包括資本租賃債務 | | 88 |
| 12 | 股份補償 | | 91 |
| 13 | 衡平法 | | 95 |
| 14 | 租賃 | | 97 |
| 15 | 退休計劃 | | 100 |
| 16 | 重組和其他(收入)費用淨額 | | 104 |
| 17 | 收購 | | 106 |
| 18 | 所得税 | | 110 |
| 19 | 承付款和意外開支 | | 113 |
| 20 | 段信息 | | 114 |
| 21 | 每股收益(虧損) | | 115 |
| 22 | 補充信息 | | 117 |
| 23 | 季度財務信息(未經審計) | | 118 |
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註1：背景
長壽公司(“長壽”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是全球領先的特種化學品和高性能活性炭材料製造商。我們提供創新的解決方案，以滿足我們的客户的獨特和要求的需求，通過專有的配方產品。我們在二業務領域：性能材料和性能化學品。
我們的性能材料部門由我們的汽車技術和工藝淨化生產線組成。性能材料以粉末、粒狀、擠壓球團、擠壓蜂窩和活性炭片的形式生產產品。汽車技術產品被銷售到汽車工業中的汽油蒸氣排放控制應用中，而過程淨化產品則銷售到食品、水、飲料和化學淨化工業。
我們的性能化學品部門包括我們的路面技術，油田技術，工業特性，和工程聚合物(獲得於2019年；請參閲注17獲得更多信息)生產線。性能化學品公司生產從牛皮紙生產過程中提取的CTO和木質素以及環己酮和過氧化氫衍生的己內酯單體和衍生物的產品。性能化學品產品作為各種高性能應用的關鍵投入，包括路面養護、路面附着力促進和温拌鋪設(路面技術產品線)、油井服務添加劑、石油生產和下游應用化學品(油田技術生產線)、印刷油墨、粘合劑、農用化學品、潤滑劑和工業中間體(工業專用產品線)、塗料、樹脂、彈性體、粘合劑和生物塑料(工程聚合物產品線)。
附註2：合併和列報的基礎
所附的“長壽綜合財務報表”是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。附註3所述的重要會計政策以及隨後的其他附註是綜合財務報表的一個組成部分。
合併財務報表包括有控制權益的長壽賬户和附屬公司。如果長壽的所有權小於100%，則外部股東的利益被視為非控制權利益。2018年和2017年，我們的非控股權代表了30一家美國第三方公司在我們合併的淨化細胞(LLC)中持有一定比例的所有權，LLC法律實體，現在被稱為IngevyGeorgiaLLC。有關我們取得的資料，請參閲附註13。30對淨化細胞感興趣，LLC於2018年8月1日。
注3：重要會計政策摘要
估計數和假設：我們必須作出預算和假設，以影響本報告所述期間報告的或有資產和負債的數額以及或有資產和負債的披露情況以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同，但我們不認為這種差異會對我們的財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響。
現金等價物：原始到期日為3個月或以下的高流動性證券被視為現金等價物。
應收賬款和可疑賬户備抵：合併資產負債表上的應收帳款淨額由貿易應收款減去可疑賬户備抵構成。貿易應收款包括從客户銷售中欠下的長期欠款，並在確認收入時記入發票金額，一般不計息。可疑賬款備抵是我們對現有應收賬款中可能出現的損失數額的最佳估計。我們根據歷史上的註銷經驗、當前的收集趨勢和外部商業因素，如經濟因素，包括地區破產率和政治因素來確定補貼。超過某一特定數額的逾期餘額將單獨審查，以確定是否可收取。當應收款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵項中扣除。2019年12月31日和2018年12月31日可疑賬户備抵為美元0.5百萬美元0.4分別是百萬。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
信貸風險集中：潛在使信貸風險集中的金融工具是應收帳款。我們通過執行持續的信用評估，並在必要時要求信用證、擔保或擔保品來限制我們的信用風險。我們的最大客户的應收賬款是美元。8.3百萬美元11.7截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬歐元。銷售給這一客户，包括在性能材料部門，是六在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中，淨銷售額佔總銷售額的百分比。沒有任何客户在萬壽保險的綜合淨銷售額中所佔比例超過10%。
清單，淨額：在美國持有的更多庫存按較低的成本或市場估值。我們在美國的存貨價值是用“先進先出”法(“後進先出法”)確定的，主要用於所有原材料、成品和生產材料。所有其他庫存的成本，包括庫存和供應庫存，以及非美國業務的庫存，由先進先出(FIFO)或平均成本方法確定，並以成本較低或可變現淨值較低的價格持有。庫存成本要素包括原材料、直接勞動力和製造間接費用。我們定期評估庫存的潛在過時和預期銷售價格的潛在下降，以獲得庫存的市場價值。本審查還包括對可能過時、無法銷售、移動緩慢或估價過高的庫存的分析。如有必要，我們將損害任何庫存，數額等於持有庫存的價值(即成本)與先進先出的可變現淨值與平均成本庫存的可變現淨值之間的差額，以及LIFO庫存的市場價值之間的差額。
財產、廠房和設備：附屬資產按成本入賬。這些資產的費用中還包括建築期間借款的利息。當資產出售、退休或處置時，其成本和相關累計折舊將從綜合資產負債表中刪除，由此產生的任何損益反映在銷售成本中。在物質上增加資產價值或延長其使用壽命的修理和保養費用根據使用壽命的延長而資本化和折舊；維修和修理的一般費用記作費用。
維修和保養費用：我們承擔日常的維修和維護費用。我們推遲了在計劃的主要維護活動中發生的費用，並將這些金額記錄在我們的綜合資產負債表上。遞延金額按比例確認為費用，超過估計間隔的較短時間，直到下一次重大維修活動或延期項目的壽命。與這些費用有關的現金流出被列入現金流量表中的業務活動。這種維修的時間可能因製造廠而異，並對我們在主要由於維修期間失去生產而進行的作業的結果產生重大影響。
折舊：折舊費使用直線法，按資產的估計使用壽命計算廠房和設備的成本，其中大多數的折舊範圍為：20到40樓宇及租契改善工程的年期及5到30年的機器和設備。下表詳細列出了我們的機械和設備(“M&E”)在每一有用壽命類別中的使用壽命和比例。
| | | | | | | | | | | | | | |
百分比
機電成本 | | 折舊年限 | | 資產類型 |
| 55 | | | 20 | | 生產容器和窯、儲罐、管道 |
| 11 | | | 15 | | 控制系統，儀表，計量設備 |
| 8 | | | 25至30 | | 混合設備，儲罐，管道，運輸設備和平臺，安全設備 |
| 19 | | | 5至10 | | 生產控制系統設備和硬件，實驗室測試設備 |
| 3 | | | 40 | | 機械和設備支撐結構和基礎 |
| 4 | | | 五花八門 | | 五花八門 |
長期資產減值：我們定期評估當前的事件或情況是否表明我們將持有和使用的長期資產，包括無形資產的賬面價值可能無法收回。如果這種情況被確定存在，將對長期資產產生的未貼現的未來現金流量的估計或適當的資產分組，與賬面價值進行比較，以確定是否存在減值。
如果一項資產被確定為受損，則根據活躍市場的報價(如果有的話)來衡量損失。如果沒有所報的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括未來現金流量估計的貼現價值。我們報告一項資產按其賬面價值的較低部分或估計的可變現淨值處置。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
商譽和其他無形資產：“商業商譽”是指被收購企業的成本超過可識別的有形和無形資產的公允價值以及在企業合併中承擔的負債。我們每年至少在10月1日審查商譽的記錄價值，或在此之前，如果事件或情況的變化，如經營結果、市場狀況或管理層業務戰略的重大不利變化表明，可能存在可能的損害指標，我們將在此之前對商譽進行審查。指示報告單位的公允價值低於其賬面價值。報告單位是業務管理層定期提供和審查離散財務信息的級別。當報告單位的賬面價值超過其公允價值時，就存在減值。我們的報告部門是我們的運營部門，即性能化學品和性能材料。如果有跡象表明有商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值，則進行商譽減值量化測試。每個報告單位的公允價值主要採用收入法，特別是折現現金流量法。以下假設是收入方法的關鍵：1)現金流量和收益預測；2)增長率；3)貼現率；4)所得税税率；5)最終價值率。
我們在制定現金流量和收益估計和預測時考慮到的因素包括但不限於以下方面：(一)宏觀經濟狀況；(二)行業和市場考慮；(三)成本，例如原材料、勞動力或其他成本的增加；(四)我們的總體財務狀況；(五)其他相關實體-影響我們的報告單位的具體事件。我們使用的貼現率代表了報告單位的加權平均資本成本，考慮到報告單位的現金流量和我們內部制定的預測所固有的風險和不確定性。
確定商譽是否受到損害，需要對用於確定報告單位估計公允價值的方法所依據的假設作出重大判斷。我們相信在我們的減值評估中所採用的假設及差餉是合理的；不過，這些假設是有判斷性的，而任何假設的變動，都可能導致對公允價值的計算有很大不同。管理層使用的與評價有關的假設可能會發生變化，或者實際結果可能與管理層的估計數相差很大。
其他無形資產由主要由品牌組成的有限壽命無形資產組成：代表商標、商品名稱和訣竅、客户合同和關係以及發達的技術。其他無形資產按其估計使用壽命攤銷，5到20好幾年了。詳情見注9。
資本化軟件：內部使用的資本化軟件包括在合併資產負債表上的其他資產中。資本化的數額列在我們的現金流量表的資本支出中。大寫軟件在估計的使用壽命範圍內使用直線攤銷。1到10好幾年了。攤銷記在我們直接用於生產庫存和銷售的軟件的綜合經營報表上的銷售成本，以及用於非生產相關活動的軟件綜合運營報表中的一般和行政費用。
L資產負債：當一項損失可能和合理地估計時，我們確認法律上的意外事故的責任。第三方法律服務費用按發生時列支.
收入確認：再分配2014年5月，FASB發佈了2014-09年ASU“與客户的合同收入(主題606)”，取代了ASC 605“收入確認”的收入確認要求和大多數行業特定指南。新標準(ASC 606)的核心原則是，實體應確認收入，以反映向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，以反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。實體還必須披露足夠的信息，使財務報表用户能夠了解與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性，包括與客户簽訂合同的定性和定量信息、重大判斷和判斷的變化以及從獲取或履行合同的成本中確認的資產。2016年和2017年，財務會計準則委員會發布了幾份ASSUS文件，進一步澄清了許多專題，並對ASU(2014-09年)作了技術更正。我們於2018年1月1日採用了這一新標準，採用了適用於截至該日尚未完成的合同的修正追溯法。2018年1月1日以後開始的報告期結果按ASC 606列報，而上期數額則不作調整，繼續按照ASC 605項下的歷史核算列報。
基本上，當我們的產品從我們的製造和倉儲設施裝運時，我們的所有收入都會被確認，這代表着控制被轉移到客户的時刻。對於某些有限的合同，我們所處的位置
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
我們生產的貨物沒有其他用途，而且我們有可強制執行的履約付款權利，我們正在確認收入是因為貨物是製造的，而不是在貨物發運時。
銷售淨額的回報和客户激勵是基於銷售的製成品。當我們與客户的合同條款下的義務得到履行時，就會確認淨銷售額；一般來説，這是隨着我們產品控制權的轉移而發生的。由於淨銷售額僅來源於產品銷售，因此我們已經將我們的淨銷售額按我們的產品線分類在每個可報告的部門內。淨銷售額是以我們期望得到的以轉移貨物為交換條件的考慮額來衡量的。與創收活動同時徵收的銷售、增值和其他税收被排除在收入之外.銷售回報和補貼不是行業中的正常做法，也不是很重要。某些客户可能得到現金獎勵，包括折扣和數量回扣，這是作為可變的考慮，幷包括在淨銷售。向客户收取的運費和手續費繼續列入淨銷售額。如果我們支付運費和運費，當產品的控制權轉移給客户時，我們在綜合經營報表中將其確認為銷售成本中的費用。雖然非常罕見，但我們不時會招致費用以取得銷售合同。在這種情況下，如果這些費用是在一年或更短時間內完成的訂單，我們會在發生這些費用時支付這些費用。由於從我們向客户轉讓承諾的商品到客户支付該商品的期限將是一年或更短，我們選擇不調整承諾的考慮金額，以考慮任何融資部分的影響，因為這並不重要。
銷售成本：成本主要包括庫存成本、銷售成本和其他生產相關成本。這些費用包括原材料、直接勞動力、製造費用、包裝費用和維護費用。運輸和裝卸費用也記作銷售成本。
銷售、一般和行政費用：主要包括與銷售有關的僱員補償費用，以及與我們的製造業務無關的辦公室人員、辦公室費用和其他費用。費用還包括廣告和宣傳費用。
研究和技術費用：成本作為已發生的費用列支，主要包括僱員補償、技術設備費用以及材料測試和創新方面的費用。
使用費費用：我們的性能材料和性能化學品部門與第三方簽訂了許可協議，要求我們支付我們在產品生產中使用的某些技術的使用費。特許權使用費費用確認為已發生，並記錄在我們的綜合經營報表上的銷售成本。
所得税：在美國和許多外國司法管轄區，包括中國和英國，我們都要繳納所得税。所得税準備金(福利)包括已繳納、目前應繳或應收的所得税和遞延税。我們按照現行的所得税會計準則，採用所得税的責任會計方法。根據這一方法，遞延所得税是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差額記錄的，並使用收回或結清相關資產或負債時生效的税率和法律進行計量。通過預測應税收入、歷史和預測的未來經營結果、扭轉現有的暫時差異以及税收規劃戰略的可用性來評估實現遞延税資產的能力。估值免税額是在較有可能無法實現税務利益的情況下，為減少遞延税項資產而確認的。我們不對合並後的外國附屬公司的未分配收益徵收所得税，因為我們的意圖是這些收益將繼續投資於這些公司。有關更多信息，請參見注18。
我們確認更有可能變現的所得税頭寸和與未確認的所得税頭寸有關的應計利息，這是綜合業務報表中所得税準備金(福利)的一個組成部分。
養卹金和退休後福利：我們為員工提供合格和不合格的退休金和退休後福利計劃.與目前長壽僱員有關的費用以及與長壽退休人員有關的費用列入綜合財務報表。與這些收益相關的成本(或收益)和債務反映了與一般經濟狀況有關的關鍵假設，包括利率(貼現率)、醫療成本趨勢率和計劃資產的預期回報。這些福利方案的成本(或福利)和義務也受到其他假設的影響，如平均退休年齡、死亡率、員工更替和計劃參與。如果我們的計劃的實際經驗受到經濟和金融市場條件的變化或我們自己計劃的人口結構變化的影響，則與這些假設不同，提供這些好處的成本和義務以及計劃都不一樣。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
資金需求可能會增加或減少。當實際結果與我們的假設不同時，這種差異通常會在未來的時期內被識別出來。此外，與養卹金和退休後福利義務有關的未實現損益也可能影響未來期間的定期福利成本(或福利)。詳情見附註15。
股份補償：我們在合併財務報表中確認所有基於股票的薪酬安排的補償費用.以股份為基礎的補償成本是在授予之日根據授標的公允價值計算的，費用在受讓方的必要服務期內得到確認；沒收行為在發生時即予以確認。我們使用Black-Schole期權定價模型計算股票期權的公允價值.限制性股票單位(“RSU”)、非僱員董事遞延股票單位(DSU)和基於業績的限制性股票單位(PSU)的公允價值是根據我們授予股票當日的收盤價確定的。實質上，與股票獎勵有關的所有補償費用都作為銷售、一般和行政費用的一個組成部分記錄在綜合業務報表中。詳情見附註12.
運營部分：長壽公司的運營部門是性能材料和性能化學品。我們的經營部門是根據產品的性質、生產過程的性質、產品的客户類型、經濟特性的相似性以及管理層審查結果的方式來確定的。萬壽保險的首席經營決策者在決定資源分配和評估整個長壽的績效時，會在部門一級對業務進行評估。我們評估銷售的格式符合我們的報告部分：(1)性能材料，其中包括木材，化學活性炭產品和(2)性能化學品，其中包括特種鬆材化學共產品源自硫酸鹽製漿工藝和己內內酯單體和衍生物衍生自環己酮和過氧化氫。每一段作為用於該部分的相關原材料的各種最終用途的組合。業務決策和性能通常是根據最終用途的總組合來衡量的，每一種原材料都是針對該部門的。詳情見附註20。
衍生金融工具：長壽公司的業務面臨市場風險，例如利率變化對我們的浮動利率債務的影響、外幣匯率的變化以及以各種外幣計價的交易以及購買某些商品化的原材料和投入而造成的商品價格。這些利率和價格的變化可能會對長壽公司未來的現金流和收入產生影響。我們正式記錄了衍生金融工具與對衝項目之間的所有關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。我們不為投機或交易目的持有或發行衍生金融工具。我們訂立衍生金融工具，這些金融工具受我們董事局所訂定的政策、程序及內部程序所規管。
我們的風險管理計劃也通過選擇具有投資等級評級的主要金融機構來解決交易對手的信用風險。衍生金融工具一旦加入，我們就會持續監控金融機構的信用評級和金融機構的信用風險敞口。在適當情況下，我們重新分配風險敞口在多個金融機構，以限制信貸風險。如果交易對手未能履行其在衍生金融工具下的履約義務，則該金融工具的公允價值將面臨相當於信用風險的風險。衍生資產和負債按公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上，並按毛額列報。由於我們積極減少這些潛在的信用風險，我們預計這些合同的對手方的表現，因此不會有重大損失。為了減輕市場風險的影響，我們採用了淨投資套期保值和現金流套期保值。
現金流對衝工具：現金流量對衝工具是指指定並用於對衝可歸因於某一特定風險的預期未來現金流多變性的衍生金融工具。指定並符合現金流量套期保值條件的衍生金融工具按公允價值記錄在資產負債表上，而這些對衝工具的公允價值變化被套期保值的預期現金流量的相應變化部分或全部抵消。符合條件的套期保值工具所產生的損益作為其他綜合收益(損失)(“AOCI”)的一個組成部分報告在合併資產負債表中，並在對衝交易影響收益的同一時期內重新歸類為收益，來自AOCI的套期保值的重新分類損益與被套期保值項目記錄在合併業務報表的同一財務報表標題中。例如，為儘量減少預測收入交易的外匯兑換風險而輸入的指定現金流量對衝，在發生預測交易時，記錄在合併業務報表上的淨銷售額。在AOCI中記錄的指定商品現金流套期保值損益在
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
庫存出售時綜合經營報表上的銷售成本。有關我們現金流對衝的更多信息，請參見注10。
淨投資風險：淨投資套期保值是指指定為或用於對衝某些外國業務中淨投資的外幣風險的衍生工具或非衍生工具。套期保值工具的變動和為符合資格的淨投資套期保值而對衝的項目的淨額，作為彙整綜合資產負債表上其他綜合收益(“AOCI”)累積的外幣調整(“CTA”)的一個組成部分報告。淨投資套期保值的收益(虧損)只有在相關的CTA需要重新分類時(通常是在出售或清算投資時)才會重新歸類為收益。有關我們的淨投資套期保值的更多信息，請參見注10。
非控制利益：當我們在合併法人實體中的所有權小於100%時，外部股東的利益表現為非控制權利益。我們的 2017年12月31日終了年度的非控股權，代表30如注2所進一步討論的，一家美國第三方公司在我們合併的淨化細胞(LLC)中持有一定的所有權。
國庫股票：我們將按成本回購的普通股記錄為國庫股票，導致合併資產負債表中股東權益的減少。當國庫股份是根據我們的員工福利計劃或為期權發行時，我們使用先進先出(FIFO)方法來確定成本。在向員工福利計劃繳款時，股票成本與市場價格之間的差額將在合併資產負債表上的額外已付資本中添加或扣除。
外幣換算：當地貨幣是所有在美國以外的重要業務的功能貨幣，主要由歐元、日元、英鎊和人民幣組成。萬壽保險海外子公司的資產和負債按期末匯率折算成美元，這些財務報表折算產生的調整計入綜合資產負債表中累積的其他綜合收入。收入和支出按每個期間的平均匯率折算。
業務組合：我們根據ASC 805“業務合併”記帳業務組合，除其他外，要求企業合併中的收購實體確認所購資產和所承擔負債的公允價值；在合併業務報表中確認與購置有關的費用；確認重組和其他(收入)費用，在合併業務報表中扣除收購人在收購日期後必須承擔的費用；或有購買考慮在購置日按公允價值確認，隨後在合併業務報表中確認調整數。我們通常使用第三方合格的顧問來協助管理層確定資產的公允價值和承擔的負債。這包括在必要時協助確定有形財產、廠場和設備以及可識別的無形資產的生命和估價，協助管理層確定與僱員相關負債有關的債務的公允價值，並協助管理部門評估與法律和環境索賠有關的義務。
分配給獲得的可識別無形資產的公允價值主要是通過採用收入方法確定的，這種方法是根據管理層的假設和估計數確定的。收入方法中使用的重要假設是自然減員率、增長率和貼現率。這些假設基於公司的具體信息和預測，這些信息和預測在市場上是不可觀察的，因此被認為是2級和3級的度量。購貨價格超過已確認資產和負債公允價值的部分記作商譽。根據被收購企業的最終市場和產品，以及首席經營決策者將如何審查業務結果，確定最合適的業務部門來整合所收購的業務。獲得的商譽(如果有的話)分配給將合併所購業務的運營部門內或其所在的報告單位。選擇適當的報告單位的依據是，業務管理部門在整合後提供和審查離散的財務信息的程度。從購置之日起，被收購實體的經營業績反映在合併財務報表中。
改敍：再分類對上一年的某些數額作了重新分類，以符合本年度的列報方式。
附註4：新會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”或“編碼”)是除證券交易委員會(SEC)以外的唯一權威的美國公認會計原則(GAAP)發佈規則和
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
只適用於證券交易委員會註冊人的條例。FASB發佈會計準則更新(ASU)，以傳達對編纂的更改。我們考慮所有華碩的適用性和影響。對以下未列明的華碩進行了評估，並確定其不適用，或預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
最近採用的會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量(主題820)披露框架-對公允價值計量披露要求的修改”。這一ASU消除、修正和增加了公允價值計量的披露要求。新標準適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括該財政年度內的中期。我們於2019年1月1日採用了這一標準。採用的影響對我們的綜合財務報表和有關披露沒有重大影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07“補償-股票補償(主題718)-改進非僱員股票支付會計”。此ASU為所有基於股票的支付提供了單一的會計模式，而基於員工的指導現在適用於基於非員工的股票交易。新標準適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括那些財政年度內的過渡時期。我們於2019年1月1日採用了這一標準。採用的影響對我們的綜合財務報表和有關披露沒有重大影響。
2016年2月，FASB簽發ASU 2016-02“租約(主題842)”。根據新的指南，承租人必須承認所有租賃(短期租約除外)的租賃責任，這是承租人有義務支付租賃所產生的租金，以貼現和使用權衡量，這是一種資產，代表承租人在租賃期間使用或控制使用某一特定資產的權利。自ASU 2016-02發佈以來，ASU發佈了幾項修正案，澄清了專題842中的某些要點，包括ASU 2018-20(“租賃(專題842)：出租人範圍狹窄的改進”)、ASU 2018-01(“土地地役權實用權宜之計”)、ASU 2018-10(“編纂改進”)、ASU 2018-11(“目標改進”)和ASU 2019-01(“編纂改進”)。ASU 2016-02及其後的所有修正將在此稱為ASC 842。自2019年1月1日起，我們採用了ASC 842，採用了改進的回顧性方法。我們選擇的經修改的追溯方法提供了一種過渡方法，允許在收養期開始時(即2019年1月1日)承認現有租約，而且不需要調整比較期。
我們在過渡時期選擇了一套實用的權宜之計，不需要重新評估與租賃、租賃分類和在ASC 842通過期間存在的任何租約有關的合同的先前結論。我們亦採用切合實際的權宜之計，在釐定租約期限時，採用事後考慮的方法；我們選擇把租契和非租契的部分一併列為所有租賃資產類別的單一組成部分；而我們選擇了與地役權有關的實際權宜之計，使我們得以延續現行協議中有關土地地役權的現行會計處理方法。當我們合理地肯定我們將行使該選擇權時，我們包括延長或終止租約的選擇權。此外，我們選擇會計政策不適用ASC 842所要求的資產負債表確認標準，適用於所有租賃資產類別的初始租賃期限為12個月或以下的租賃。這些租約的付款是在租賃期限內以直線方式確認的.作為承租人，我們根據ASC 840“租約”提供的指導下的大部分租約被歸類為經營租賃，因此沒有記錄在綜合資產負債表上，而是作為支出記錄在綜合業務報表中。我們對現有的租賃合同進行了編目，並對我們的系統進行了修改，以便在今後的新指導下進行租賃會計和報告工作。
由於採用了ASC 842，導致了租賃資產和負債的確認。在採用ASC 842時，我們現有的資本租賃被列為融資租賃。此外，我們預計，基於將租賃分類為經營或融資的費用確認的時間安排不會產生重大影響。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
根據ASC 842的規定，採用ASC 842對我們的綜合資產負債表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 餘額
(2018年12月31日) | | 調整 | | 餘額
(一九二零九年一月一日) |
| 資產 | | | | | |
| 預付和其他流動資產 | $ | 34.9 | | | | $ | (0.2) | | (1) | $ | 34.7 | |
| 經營租賃資產淨額 | — | | | | 64.6 | | (2) | 64.6 | |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 當期經營租賃負債 | — | | | | 18.4 | | (3) | 18.4 | |
| 非流動經營租賃負債 | — | | | | 46.3 | | (4) | 46.3 | |
| 其他負債 | 15.1 | | | | (0.3) | | (5) | 14.8 | |
_______________
| | | | | |
| (1)指重新歸類為經營租賃資產的預付租金。 | | | | | |
| (2)經營租賃資產資本化和直線式應計租金。 | | | | | |
| (3)確認業務租賃負債的當期部分。 | | | | | |
| (4)確認非流動經營租賃負債。 | | | | | |
| (5)系應計租金，重新歸類為經營租賃負債。 | | | | | |
最近發佈的會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15“無形財產-親善和其他內部使用軟件”(Subtop350-40)客户的實施成本會計，這是一項服務合同。這一ASU要求公司推遲在雲計算安排(“CCA”)中發生的具體實現成本，這些成本通常在當前GAAP項下支出，並在共同國家評估不可取消的期限內確認費用。新準則適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括那些財政年度內的中期。儘管我們仍在評估這一新標準的影響，但我們不認為採用這一標準將對我們的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14“補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(主題715-20)：披露框架-對界定福利計劃披露要求的修改”。本ASU修訂ASC 715以增加、刪除和澄清與確定福利養老金和其他退休後計劃有關的披露要求。新標準適用於2020年12月15日以後的財政年度。雖然我們仍在評估這一新標準的影響，但我們不認為採用這一標準會對我們的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-信用損失：金融工具信用損失計量(主題326)”(“ASU 2016-13”)的ASU 2016-13，其中修改了對某些金融工具預期信貸損失的計量。會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的中期，並將作為對指導意見生效的第一個報告期開始時留存收益的累積效應調整。2019年4月，FASB發佈了2019-04年ASU，其中處理了與應計未收利息餘額、收回款項、浮動利率和預付款等有關的問題。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05“金融工具-信貸損失(主題326)：有針對性的過渡救濟”(“ASU 2019-05”)，提供有針對性的過渡救濟，允許實體在採用新的信貸損失標準後進行一次不可撤銷的選擇，以便使用公允價值選項衡量以前按攤銷成本計量的金融資產(持有至到期證券除外)。ASU 2019-04關於專題326和ASU 2019-05的規定與ASU 2016-13的通過同時生效。我們目前正在評估這些會計準則的影響，預計這些規定不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2019年12月，聯邦會計準則委員會發布了209-12年“所得税(主題740)：簡化所得税會計”的ASU，對ASC 740進行了修訂，以增加、刪除和澄清與所得税有關的披露要求。新標準適用於2020年12月15日以後的財政年度。雖然我們還在評估
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
新標準，我們不認為採用這一新標準會對我們的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
附註5：收入
2018年1月1日，我們採用了ASC 606，採用了適用於2018年1月1日未完成合同的修正回溯法。2018年1月1日以後開始的報告期結果列在ASC 606項下，而前期數額則不作調整，並繼續按照ASC 605項下的歷史核算進行報告。
收入分類
下表按產品線和地理位置列出了我們的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 汽車技術生產線 | $ | 454.9 | | | $ | 362.0 | | | $ | 312.5 | |
| 工藝淨化生產線 | 35.7 | | | 38.4 | | | 36.8 | |
| 性能材料部分 | $ | 490.6 | | | $ | 400.4 | | | $ | 349.3 | |
| 油田技術生產線 | 111.4 | | | 114.2 | | | 77.8 | |
| 路面技術生產線 | 183.3 | | | 178.5 | | | 163.0 | |
| 工業專業生產線 | 385.5 | | | 440.5 | | | 382.3 | |
| 工程高聚物生產線 | 122.1 | | | — | | | — | |
| 性能化學品部門 | $ | 802.3 | | | $ | 733.2 | | | $ | 623.1 | |
| 合併淨銷售額 | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | | | $ | 972.4 | |
下表根據我們客户的交貨地址，按地理分列了我們的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 北美 | $ | 795.7 | | | $ | 770.4 | | | $ | 662.9 | |
| 亞太 | 281.4 | | | 171.4 | | | 142.5 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 193.6 | | | 169.9 | | | 149.2 | |
| 南美洲 | 22.2 | | | 21.9 | | | 17.8 | |
| 淨銷售額 | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | | | $ | 972.4 | |
合同餘額
下表提供了與客户簽訂合同的有關合同資產和合同負債的信息。合同資產主要涉及我們對在報告日生產但未就與某些客户簽訂的合同進行考慮的權利。合同資產被確認為應收帳款，當這些權利變成無條件的並且客户已經被開單時。合同責任是向客户轉讓貨物的義務，我們已經從客户那裏得到了考慮。在所有的時間裏，我們都有不合同責任。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 合同資產 | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
| 期初餘額 | $ | 5.1 | | | $ | 4.4 | | | |
| 合同資產增加 | 29.5 | | | 26.6 | | | |
| 改敍為應收賬款，向客户開單 | (28.4) | | | (25.9) | | | |
期末餘額(1) | $ | 6.2 | | | $ | 5.1 | | | |
| _______________ | | | | | |
| (一)合併資產負債表中的“預付資產和其他流動資產”。 | | | | | |
附註6：公允價值計量
公允價值計量
我們已將按公允價值記錄的資產和負債，根據對評估技術的投入的優先級，分類為三級公允價值等級。公允價值等級體系對活躍市場中相同資產或負債的報價給予最高優先權(一級)，對不可觀測投入給予最低優先權(三級)。如果用於衡量資產和負債的投入屬於層次結構的不同層次，則分類是基於對工具公允價值計量具有重要意義的最低層次投入。我國金融工具的現金和現金等價物、限制現金、其他應收賬款、其他應付款和應計負債的賬面價值，由於這些金融工具的短期性質，近似於它們的公允價值。
經常性公允價值計量
資產和負債按公允價值按經常性計量記錄的資產和負債的以下信息。有關與我們的衍生工具相關的經常性公允價值計量的更多信息，請參見附註10。在報告所述期間，沒有按公允價值在第1級和第2級之間記錄的資產和負債轉移。有不在截至2019、2018年或2017年12月31日的財政年度內，非經常性公允價值計量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 一級(1) | | 2級(2) | | 三級(3) | | 共計 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
權益證券(4) | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
遞延補償計劃投資(5) | 1.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | |
| 總資產 | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
| 負債： | | | | | | | | |
遞延補償安排(5) | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
離職償金(6) | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| 負債總額 | $ | 10.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.1 | |
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 一級(1) | | 2級(2) | | 三級(3) | | 共計 |
| (2018年12月31日) | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
權益證券(4) | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
遞延補償計劃投資(5) | 1.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | |
| 總資產 | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.7 | |
| 負債： | | | | | | | | |
遞延補償安排(5) | $ | 4.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.6 | |
離職償金(6) | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| 負債總額 | $ | 4.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.7 | |
__________
(一)同一資產在活躍市場的報價。
(2)活躍市場同類資產及負債的報價。
(3)顯著的不可觀測輸入。
(四)合併資產負債表中的“預付資產和其他流動資產”。
(5)我們持有資產負債表上認可的各種投資證券，其中包括延期補償安排。與投資證券有關的資產和負債均按公允價值入賬，並分別列入綜合資產負債表上的“其他資產”和“其他負債”。除了投資證券外，我們還有與遞延補償安排有關的公司所有人壽保險，以“其他資產”的成本入賬。8.4百萬美元3.1分別為2019年12月31日和2018年12月31日的百萬美元。
(六)納入綜合資產負債表的“應計費用”。截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度的收入和(費用)分別確認為零, $0.1百萬美元0.3)分別為百萬。
權益證券
我們對股票證券的投資總額為美元，其公允價值易於確定。0.4截至2019年12月31日和2018年12月31日截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度確認的已實現淨損益為零。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的未實現淨損益為美元。0.1百萬美元(0.3)分別為百萬。股本證券投資的總賬面價值，而公允價值尚不容易確定，總賬面價值為美元。1.5截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為100萬歐元。2019年12月31日終了期間，未對不易確定的減值投資的賬面價值或可觀察的價格變動進行任何調整。
限制性投資
2019年12月31日和2018年12月31日，我們限制性投資的賬面價值為美元。72.6百萬美元71.2分別為百萬美元，公允價值為美元74.5百萬美元66.7分別以1級輸入為基礎。
我們受限制的投資是一種信託，其目的是確保融資租賃義務的償還，該信託與性能材料公司(Performance Matters)位於肯塔基州的威克利夫(Wickliffe)的生產基地相關，到期日為肯塔基州的威克利夫(Wickliffe)。該信託在我們的綜合債券到期日收到的本金，連同再投資於信託的利息收入，預期等於或超過$。80.0應於2027年到期的百萬融資租賃債務。由於信託的規定為我們提供了將投資持有到到期的能力，也是我們的意圖，因此信託所持有的投資按持有至到期的方式入賬，因此，它們是按攤銷成本持有的。信託持有的投資按所投資債券的規定息票利率計息。信託所持有的投資所得利息被確認為利息收入，並在我們的綜合業務報表的利息收入中列報。
債務義務
2019年12月31日和2018年12月31日，融資租賃債務賬面價值為美元。80.0百萬美元，公允價值是美元100.9百萬美元90.4分別是百萬。我們的融資租賃義務的公允價值是基於期終報價的債務市場價格，使用二級投入。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
我們的變動利率長期債務的賬面款額(不包括髮債費用)為$。849.4百萬美元363.8截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬歐元。賬面價值是對我國未償債務公允價值的合理估計，因為我國的未償債務是可變利率債務。
2019年12月31日和2018年12月31日，我們的固定利率債券，即2018年1月24日發行的高級債券的賬面價值為美元。300.0分別為百萬美元，公允價值為美元。305.4百萬美元275.2分別以2級輸入為基礎。
附註7：存貨淨額
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 原料 | $ | 42.6 | | | $ | 36.5 | |
| 生產材料、倉庫和用品 | 22.3 | | | 17.5 | |
| 成品和在製品 | 158.0 | | | 144.7 | |
| 小計 | $ | 222.9 | | | $ | 198.7 | |
| 減：成本超過後座成本 | (10.4) | | | (7.3) | |
| 存貨淨額 | $ | 212.5 | | | $ | 191.4 | |
截至2019年12月31日31百分比,11百分比和58我們庫存的百分比分別根據FIFO、平均成本和LIFO方法進行核算。截至2018年12月31日28百分比,9百分比，和63我們庫存的百分比分別根據FIFO、平均成本和LIFO方法進行核算。
附註8：財產、廠房和設備，淨額
財產、廠房和設備淨額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 機械設備 | $ | 964.3 | | | $ | 857.2 | |
| 建築物和租賃設備 | 116.9 | | | 113.1 | |
| 土地和土地改良 | 19.0 | | | 19.6 | |
| 在建 | 119.1 | | | 71.2 | |
| 總成本 | $ | 1,219.3 | | | $ | 1,061.1 | |
| 減：累計折舊 | (554.6) | | | (537.3) | |
不動產、廠房和設備，淨額(1) | $ | 664.7 | | | $ | 523.8 | |
_______________
(1)這包括肯塔基州威克利夫工廠與機器和設備有關的融資租賃。68.8百萬美元69.2百萬美元，淨賬面價值$6.0百萬美元6.7分別為2019和2018年12月31日。這還包括與我們的Waynesboro(格魯吉亞)製造設施有關的融資租賃，用於(A)(A)成本為100美元的機械和設備。18.4百萬美元6.5百萬元及賬面淨值$16.8百萬和$6.0百萬美元，(B)在建工程6.4百萬美元13.7百萬元及(C)元的樓宇及租契改善工程4.2百萬美元0.1分別為2019和2018年12月31日。與這些融資租賃有關的攤銷費用包括在折舊費用內。這些融資租賃債務下的剩餘款項列入附註14。
折舊費用是$52.3百萬美元41.9百萬美元35.5分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註9：商譽和其他無形資產淨額
善意
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作段 | | | | |
| 以百萬計 | 性能化學品 | | 性能材料 | | 共計 |
| 2017年12月31日 | $ | 8.1 | | | $ | 4.3 | | | $ | 12.4 | |
取得的商譽 (1) | 118.7 | | | — | | | 118.7 | |
| 外幣換算 | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
| (2018年12月31日) | $ | 126.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 130.7 | |
| 外幣換算 | 10.6 | | | — | | | 10.6 | |
取得的商譽(1) | 295.1 | | | — | | | 295.1 | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | $ | 432.1 | | | $ | 4.3 | | | $ | 436.4 | |
_______________
(1)有關我們收購的更多信息，請參見注17。.
截至2019年10月1日，我們在2019財年進行了年度商譽減值測試。我們決定不存在商譽損害。截至2019年12月31日，沒有任何事件或情況表明商譽可能受到損害。歷史上沒有確認任何減值費用。
其他無形資產
萬壽保險的其他無形資產、淨資產均與績效化學品運營部門相關。下表彙總了我們的無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | |
| 以百萬計 | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 |
| 客户合同和關係 | $ | 314.5 | | | $ | 51.6 | | | $ | 262.9 | | | $ | 151.0 | | | $ | 30.3 | | | $ | 120.7 | |
品牌(1) | 80.3 | | | 11.1 | | | 69.2 | | | 11.4 | | | 9.8 | | | 1.6 | |
| 發達技術 | 68.6 | | | 5.7 | | | 62.9 | | | 1.9 | | | 0.2 | | | 1.7 | |
| 其他 | 2.7 | | | 1.5 | | | 1.2 | | | 2.2 | | | 0.6 | | | 1.6 | |
其他無形資產，淨額(2) | $ | 466.1 | | | $ | 69.9 | | | $ | 396.2 | | | $ | 166.5 | | | $ | 40.9 | | | $ | 125.6 | |
_______________
(1)表示商標、商品名稱和訣竅。
(2)更多有關我們收購及有關無形資產增加的資料，請參閲附註17。所有無形資產的加權平均攤銷期為13.4年內，客户合同和關係、品牌、發達技術和其他無形資產的加權平均攤銷期為13.3幾年15.9幾年11.5年，和1.5分別是幾年。
上表中與我們無形資產有關的攤銷費用見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 銷售成本 | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.3 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 28.1 | | | 11.6 | | | 1.1 | |
攤銷費用總額(1) | $ | 28.7 | | | $ | 12.3 | | | $ | 2.4 | |
_______________
(1)關於己內酯的獲取和鬆樹化學獲取的更多信息，請參見附註17，以及相關的攤銷費用增加情況。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
根據無形資產的現期賬面價值，估計未來五年的税前攤銷費用如下：2020年-美元。32.8百萬，2021年-$31.9百萬，2022年-$31.7百萬，2023年-$31.7百萬美元和2024年美元31.3百萬估計的税前攤銷費用可能因外幣變動而波動.
附註10：金融工具與風險管理
淨投資風險
在2019年第二季，我們進行了一項由固定至固定的交叉貨幣利率掉期，名義金額為$。141.3百萬美元，到期日為2023年7月。我們指定互換來對衝我們對歐元功能貨幣子公司的部分淨投資，以抵禦外幣波動。本合同涉及在合同有效期內定期支付固定歐元利息的固定美元兑換和到期時名義金額的交換。這實際上將我們以美元計價的固定利率債務的一部分從3.96對以歐元計價的固定利率債務的比率為1.41百分比。美元計價債務與歐元計價債務之間的固定利率之間的任何差額，均記為濃縮綜合業務報表上的利息收入。固定貨幣對固定匯率互換的公允價值是美元的資產(負債)。3.02019年12月31日百萬歐元在截至2019年12月31日止的一年內，我們確認與此金融工具相關的淨利息收入為美元。2.3百萬
現金流邊緣
外匯風險管理
我們在世界各地的幾個國家生產和銷售我們的產品，因此，我們面臨着外匯匯率的變化。為了管理與這些敞口相關的波動，我們在綜合的基礎上對風險敞口進行淨化，以利用自然的抵消。為了管理剩餘的風險敞口，我們不時使用遠期貨幣兑換合同和零成本領頭期權合同，以儘量減少外幣匯率波動對以外幣(主要是歐元)計價的出口銷售所造成的收益和現金流量的波動。這些合同一般被指定為現金流量對衝。我們於2017年7月開始實施外匯風險對衝計劃。截至2019年12月31日，不開放外幣衍生合約。外匯套期保值的公允價值是零截至2019年12月31日，資產(負債)為$0.22018年12月31日
商品價格風險管理
我們製造業務所使用的某些能源，受天氣、供求情況、經濟變數及其他不可預測因素所引致的價格波動影響，這種波動主要與天然氣的市場價格有關。為了緩解市場價格的預期波動以及天然氣購買價格變動對收益和現金流的影響，我們將不時簽訂掉期合約和零成本項圈期權合約，並將這些合約指定為現金流量對衝。我們於2017年12月開始實施大宗商品價格風險對衝計劃。截至2019年12月31日，我們1.1百萬和0.3百萬MMBtus(百萬英國熱單位)，分別為未完成天然氣商品互換合同和零成本項圈期權合約的總名義量，被指定為現金流量對衝。截至2019年12月31日，開放式大宗商品合約對衝預測交易到2020年12月。未完成的指定天然氣商品對衝合約的公允價值為資產(負債)$(0.5)截至2019年12月31日零截至2018年12月31日。
利率風險管理
我們的政策是使用固定利率和可變利率的組合來管理利息支出，為了有效地管理利率風險，我們可以不時地進入現金流動利率衍生工具，包括遠期開始互換和國庫鎖，在任何情況下，利率互換協議的名義金額都等於或小於被套期保值的指定債務。在AOCI中記錄的指定利率現金流量對衝損益在濃縮的合併業務報表中的“利息費用，淨額”中確認，在基礎債務的剩餘期限內，以直線為基礎。這些工具被指定為現金流量對衝工具。
在2019年第二季度，我們進行了名義金額為美元的利率互換。141.3百萬美元用於管理與我們現有的libor利率支付相關的利率支付中現金流量的變化，
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
有效轉換141.3上百萬我們的浮動利率債務到了一個固定利率。根據本票據的條款，我們收取以3個月美元libor為基礎的浮動利率利息，作為回報，我們有義務按固定利率支付利息。3.96%至2023年7月利率互換的公允價值為美元資產(負債)(3.9)2019年12月31日的百萬新臺幣。
現金流量與淨投資套期保值會計對AOCI的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | AOCI中確認的損益額 | | | | 收益(虧損)額從AOCI重新歸類為淨收入 | | | | 收益(虧損)的位置從AOCI重新歸類為淨收入 |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | |
| 現金流套期保值衍生工具 | | | | | | | | | |
| 貨幣兑換合同 | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | 淨銷售額 |
| 天然氣合同 | (0.9) | | | 0.7 | | 0.3 | | 0.2 | | 銷售成本 |
| 利率互換合同 | (3.9) | | | — | | | — | | | — | | | 利息費用，淨額 |
| 共計 | $ | (4.8) | | | $ | 1.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.2 | | | |
| | | | | | | | | |
| AOCI中確認的損益額 | | | | 在衍生產品收益中確認的損益金額
(不包括在有效性測試之外的數額) | | | | 收益或(損失)在衍生產品收益中確認的位置
(不包括在有效性測試之外的數額) |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | |
| 淨投資套期保值衍生產品 | | | | | | | | | |
貨幣兑換合同(1) | $ | 3.0 | | | | $ | — | | | | $ | 2.3 | | | | $ | — | | | 利息費用，淨額 |
| 共計 | $ | 3.0 | | | | $ | — | | | | $ | 2.3 | | | | $ | — | | | |
__________
(1)從AOCI到淨收入的再分配均為零。損益將從AOCI重新歸類為其他(收入)支出淨額。
在接下來的12個月內，我們希望將$0.5從AOCI到收益(税前)的損失高達百萬。
公允價值計量
以下是按公允價值按經常性計量記錄在合併資產負債表中的衍生資產和負債的信息。有關公允價值計量的更多信息，請參見附註6。在報告所述期間，沒有按公允價值在第1級和第2級之間記錄的資產和負債轉移。有不在截至2019、2018年或2017年12月31日的財政年度內，非經常性公允價值計量。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 一級(1) | | 2級(2) | | 三級(3) | | 共計 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
淨投資套期保值(4) | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
| 總資產 | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | 3.0 | |
| 負債： | | | | | | | | |
天然氣合同(5) | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
利率互換合同(6) | — | | | 3.9 | | | — | | | 3.9 | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 4.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 一級(1) | | 2級(2) | | 三級(3) | | 共計 |
| (2018年12月31日) | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
貨幣兑換合同(5) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
天然氣合同(5) | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 總資產 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | 0.3 | |
| 負債： | | | | | | | — | |
貨幣兑換合同(7) | $ | — | | | $ | 3.9 | | | $ | — | | | $ | 3.9 | |
天然氣合同(5) | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 負債總額 | $ | — | | | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
__________
(一)同一資產在活躍市場的報價。
(2)活躍市場同類資產及負債的報價。
(3)重大不可觀測輸入
(四)合併資產負債表中的“其他資產”。
(五)納入綜合資產負債表的“應計費用”。
(六)合併資產負債表中的“其他負債”。
(7)這一數額是與我們收購Perstorp AB的己內內酯業務的購買價格有關的一種非指定的外匯套期保值。有關更多信息，請參見注17。2019年12月31日和2018年12月31日終了年度確認的支出為美元。12.7百萬美元3.9分別是百萬。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註11：債務，包括融資租賃債務
包括融資租賃債務在內的當前和長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 利率 | | 到期日 | | 2019 | | 2018 |
循環信貸貸款(1) | 3.28% | | | 2023 | | $ | 131.3 | | | $ | — | |
| 定期貸款 | 3.11% | | | 2022-2023 | | 740.6 | | | 375.0 | |
| 高級註釋 | 4.50% | | | 2026 | | 300.0 | | | 300.0 | |
融資租賃債務(2) | 7.67% | | | 2027 | | 80.0 | | | 80.0 | |
| 其他應付票據 | 4.95% | | | 2020-2021 | | 5.9 | | | 3.9 | |
| 債務總額，包括資本租賃債務 | | | | | $ | 1,257.8 | | | $ | 758.9 | |
| 減：債務發行成本 | | | | | 6.9 | | | 6.5 | |
| 債務總額，包括資本租賃債務，扣除債務發行成本 | | | | | $ | 1,250.9 | | | $ | 752.4 | |
減：一年內到期的債務(3) | | | | | 22.5 | | | 11.2 | |
| 長期債務，包括資本租賃債務 | | | | | $ | 1,228.4 | | | $ | 741.2 | |
_______________
(1)循環信貸安排下未付的信用狀為$2.1百萬美元1.9該機制下的現有資金為100萬美元616.6百萬美元748.1分別為2019和2018年12月31日。
(2)詳情見注14。
(3)在綜合資產負債表上的“應付債券及長期債務的現行到期日”包括在1年內到期的非經常債務。
循環信貸貸款
我們的循環信貸設施的容量為$。750.02023年8月7日到期我們循環信貸設施的條款和條件由截至2019年3月7日的“增量貸款協議”和第4號修正案(截至2016年3月7日我們現有信貸協議的“第4號修正案”(“信貸協議”)(經修正、補充或以其他方式修改)(包括根據截至2019年3月7日的第3號修正案(“第3號修正案”)、增量融資協議和2018年8月7日第2號修正案(“第2號修正案”)、增量融資協定和第1號修正案)管轄，截止2017年8月21日(“第1號修正案”)和信貸協議。
循環信貸安排以(A)經調整的基準利率或(B)經調整的libor利率(或可比或後續利率)為利息，在每種情況下，如果是基本利率貸款，則另加適用的保證金(“循環信貸安排適用保證金”)。零百分比和0.75在調整後的libor利率貸款中，1.00百分比和1.75百分比。循環信貸機制適用的保證金是基於總槓桿的定價網格。
.的費用零, $1.1百萬美元0.82019年、2018年和2017年分別產生了100萬歐元，以確保與我們的循環信貸機制相關的各項修正。這些費用已經推遲，將在設施期限內攤銷。
定期貸款
我們的定期貸款包括二單獨的定期貸款：2017年定期貸款和2019年定期貸款。
2019年定期貸款：
在2019年3月7日，我們加入了我們的信貸協議的第3號修正案和第4號修正案(“修正案”)。除其他外，修正案還規定了一種新的增量定期貸款承諾，這是集體的。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
稱為2019年定期貸款，本金總額為$375.0百萬美元。2019年定期貸款$375.0現有的2017年定期貸款(美元)之外，還增加了100萬美元。375.0百萬美元。
2019年的定期貸款不接受攤銷；全部本金餘額應於2022年8月7日到期。2019年定期貸款的利息為(A)調整基準利率或(B)經調整的libor利率(或可比較利率或後續利率)，在每種情況下，加上適用的保證金(“2019定期貸款適用保證金”)，在基本利率貸款情況下，利率介於零和0.25在調整後的libor利率貸款中，0.75百分比和1.25百分比。2019年定期貸款適用保證金是基於總槓桿的定價網格。
作為修訂的代價，我們向貸款人支付了相等於0.05貸款人持有的承付款和未償貸款本金總額的百分比。費用$1.8為獲得2019年定期貸款而支付了100萬歐元。這些費用已被推遲，並將在貸款期限內攤銷。
我們將2019年定期貸款的收益用於償還循環信貸機制下的未償貸款。
2017年定期貸款：
在2017年8月21日，我們加入了我們的信用協議的第1號修正案。除其他事項外，第1號修正案確定了本金總額為美元的增量定期貸款承付款。75.0百萬元，加上現有的定期貸款$300.0百萬美元。合併借款，統稱為2017年定期貸款，即美元。375.0百萬美元被視為一個單一的類別。
2018年8月7日，我們加入了第2號修正案，其中包括將2017年貸款期限延長至2023年8月7日。2017年定期貸款攤銷零自2016年5月9日開始供資之日起的第一年、第二年和第三年每年的百分比1.25每年到到期日的年率，餘額在到期時到期。2017年定期貸款的利息為：(A)調整的基準利率或(B)經調整的libor利率(或可比利率或後續利率)，在每種情況下，加上適用的保證金(“2017年期貸款適用保證金”)，在基準利率貸款的情況下，利率介於以下兩者之間：零百分比和0.75在調整後的libor利率貸款中，1.00百分比和1.75百分比。2017年定期貸款適用保證金是基於總槓桿的定價網格。
作為第1號修訂及第2號修訂的代價，我們向貸款人支付相等於0.05貸款人持有的承付款和未償貸款本金總額的百分比。費用$0.3百萬美元0.52018年和2017年分別產生了100萬歐元，以確保與2017年定期貸款相關的修正。這些費用已被推遲，並將在貸款期限內攤銷。
高級註釋
2018年1月24日，我們發行了美元300.0百萬總本金4.50高級無擔保票據到期2026年的百分比(“票據”)。這些票據是根據截至2018年1月24日的契約(“義齒”)發行的，由其附屬擔保人和作為託管人的美國銀行全國協會共同承兑。根據第144 A條規則，只向被合理地認為是合格機構買方的人提供和出售這些票據，並根據1933年“證券法”(“證券法”)的條例S，向美國境外的某些非美國人員提供和出售這些票據。該票據未根據“證券法”或任何州證券法進行登記，也不得在美國提供或出售，除非註冊或豁免符合“證券法”和適用的州法律的登記要求。
在扣除遞延融資費用$後，出售該批債券的淨收益。5.7百萬美元294.3百萬美元。我們將出售這些票據的淨收益部分用於融資，購買主要用於格魯吉亞-太平洋化學品有限公司和佐治亞-太平洋有限公司鬆樹化學品業務的所有資產。
該批債券的利息須於每年二月一日及八月一日，由2018年8月1日起，每半年繳付一次，利率為4.50每年的百分比。債券將於二零二六年二月一日到期。
債務契約
我們的義齒包含某些習慣契約(包括限制“長壽”及其受限制的附屬公司對某些財產授予或允許留置權的能力-擔保債務、申報或支付股息、分配、回購或贖回股本、對不受限制的子公司進行投資、從事銷售或租賃交易，以及進行合併或合併，或出售、轉讓或以其他方式處置本公司和本公司的全部或大部分資產。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
我們的受限制的子公司，作為一個整體)和違約事件(在某些情況下受慣例例外，以及寬限期和治療期)。根據“債券”發生的違約事件可能導致票據的加速，並可能導致交叉違約，從而導致“長壽”及其附屬公司的其他負債加速。
循環信貸安排和定期貸款包含習慣上的違約條款，包括不付款違約、違反陳述和擔保、破產、不遵守契約和其他重大債務的交叉違約。在循環信貸安排和定期貸款下發生未治癒的違約事件，可能導致所有貸款和其他債務立即到期和應付，設施被終止。循環信貸機制和定期貸款的金融契約要求“長壽”在綜合的基礎上保持最高總槓桿率為4.0增加到1.0(可增加到4.5(在某些情況下為1.0)及最低利息保障比率為3.0到1.0。截至2019年12月31日，我們連續四個季度的實際槓桿率為3.0%，截至2019年12月31日的連續四個季度的實際利率覆蓋率為8.4%。在2019年12月31日，我們遵守了所有公約。
新市場税收抵免
在2019年11月14日，我們與富國銀行(WellsFargo)社區投資控股有限責任公司(富國銀行)達成了一項與美元相關的融資交易。7.0百萬元資本投資與我們在南卡羅萊納州北查爾斯頓建立新總部的項目有關(“項目”)。富國銀行賺了一美元2.3美元給弗吉尼亞萬壽保險公司，這是萬壽保險公司的全資子公司(“萬壽保險VA”)，該公司反過來賺了一美元。5.0根據符合條件的新市場税收抵免(NMTC)計劃，向IH投資基金(“投資基金”)提供百萬美元貸款。2000年“社區恢復税收減免法”(“法案”)規定了NMTC方案，其目的是在符合條件的低收入社區吸引資本投資。該法案允許納税人從聯邦所得税中申請抵免，最多可獲得39%的社區發展實體權益方面的合格投資(“CDE”)。CDE是私人管理的投資機構進行合格的低收入社區投資的渠道。
壽命VA$5.0向投資基金提供的百萬元貸款利率為一年率和2041年到期。投資基金捐款5.0從萬壽保險公司獲得的百萬美元貸款和最初的投資2.3由富國銀行向創新基金十六有限責任公司(“Innovate CDE”)(“Innovate CDE”)提供的百萬美元(減去聯合手續費)，即這筆交易中的CDE。而創新CDE則以利率(扣除費用)的利率借出資金(扣除費用)。1.212044年11月14日至長壽期。來自Innovate CDE的貸款收益將受到限制，僅供項目使用。此外，在考慮這筆交易時，在2019年11月14日，“長壽”被要求限制$。1.0僅用於本項目的百萬元現金。
美元2.3富國銀行(WellsFargo)向投資基金(InvestmentFund)繳納的100萬歐元，使富國銀行(WellsFargo)實質上有權在7年的合規期內享受國家貨幣基金(NMTC)提供的所有税收優惠，而萬壽保險實際上獲得相當於富國銀行對投資基金的繳款的淨貸款收益。這項交易包括一項放款/催繳條款，根據這一規定，長壽銀行可能有義務或有權回購富國銀行在投資基金中的權益。PUT/調用的值並不顯著。我們相信富國銀行(WellsFargo)將在2026年11月行使看跌期權，這是在7年的收復期之後。壽命必須符合適用於NMTC安排的各種條例和合同規定，按照“國內收入法”的規定，NMTC必須100%地收回7年。不遵守適用的要求可能導致預計的税收利益得不到實現，因此，可能要求“長壽銀行”賠償富國銀行與融資有關的NMTC的任何損失或收回，直到解除提供税收優惠的義務為止。我們不預期任何信貸回收將需要與此安排。
我們已確定，這一融資安排與投資基金和Innovate CDE一起，為我們提供了兩個實體的控股權，儘管這兩個實體都沒有多數表決權。因此，我們得出結論，這兩個實體代表一個可變的利益實體(“VIE”)。投資基金正在進行的活動-收取和匯出利息和費用以及遵守NMTC-都在初步設計中得到考慮，預計不會對投資基金整個生命週期的經濟業績產生重大影響。我們已經考慮到：使長壽有義務提供税收優惠和為結構提供各種其他擔保的合同安排；創新CDE和富國銀行總體上對該項目的基本經濟學缺乏實質性興趣；以及長壽有義務吸收Innovate CDE和投資基金的損失。我們的結論是，長壽是每個VIE的主要受益者，因此我們根據ASC 810將Innovate CDE和投資基金合併為VIEs。合併後，萬壽保險合併財務報表中所列的唯一重要餘額是原始餘額
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
捐款$2.3來自富國銀行投資基金的百萬美元，減去已支付的第三方債務融資(財團)費用和僅用於項目資本投資的任何剩餘的限制性收益。雖然ASC 810將表明，對這些VIEs的非控制利益應該與根據我們的評估得出的長壽權益分開，但我們已經得出結論：2.3在我們的合併財務報表中，應將百萬美元(扣除聯合費用)列為“長壽負債”，因為這更準確地反映了融資安排的實質內容。
由於這項融資安排，我們支付了$0.6100，000元聯營(發債)費用，這些費用將在應付票據的有效期內攤銷。創新CDE的貸款收益(包括代表富國銀行出資的貸款，扣除聯營費用)$2.3百萬美元，被限制用於該項目。截至2019年12月31日，貸款負債餘額扣除債務發行費$0.6百萬美元1.7百萬美元。扣除費用後的貸款負債記錄在我們綜合資產負債表上的其他負債中。此外，在2019年12月31日，我們有$7.7限制在項目上使用的百萬現金，這一數額記錄在我們的綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。我們能夠要求償還與該項目有關的某些開支的限制現金，我們預計將在2020年上半年發生。符合償還條件的支出包括租賃改進、設備採購和與項目有關的其他支出。
附註12：股份補償
股權激勵計劃
2016年5月15日通過的“長壽公司2016 Omnibus獎勵計劃”向某些公司高管、關鍵僱員和非僱員董事提供不同形式的福利，包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、董事股票單位(“DSU”)和業績股票單位(“PSU”)。“2016年長壽公司獎勵計劃”的最大股份儲備為4,000,000以獲得股權獎勵。截至2019年12月31日，3,025,677“2016年長壽公司獎勵計劃”下的份額仍可獲得贈款，前提是長壽在“長壽計劃”的每一年都達到目標業績水平。三-PSU獎勵的年度表現期。長壽補償委員會決定長期激勵組合，包括股票期權、RSU和PSU，並可能每年批准新的贈款。我們通常發行新的普通股，用於根據我們的股權激勵計劃授予獎勵。
員工股票購買計劃
2016年12月9日，我們的薪酬委員會和董事會批准了2017年長壽公司員工股票購買計劃(ESPP)，該計劃於2017年4月27日獲得萬壽保險股東的批准。ESPP允許符合條件的員工購買不超過5,000我們普通股的股份，通過扣除工資單，折價到15在購買期間扣除補償的百分比。但是，任何參與者均不得在任何日曆年購買價值超過25，000美元的普通股。ESPP是根據“國內收入法典”第423條制定的一項符合税收條件的計劃.ESPP包括三個月購買期之前的一個月註冊期.僱員在每個購買期間購買股份85發行期開始時或購買期結束時我們普通股市值的百分比，以價格較低者為準。
根據ESPP，共有250,000根據ESPP的定義，長壽公司的普通股被保留並授權發行給參與計劃的美國僱員，其中不包括某些長壽官員。我們通常根據ESPP發行國庫券。截至2019年12月31日，178,506ESPP規定的股票仍可發行。ESPP的首次公開發行(IPO)於2017年7月1日開始。在2019年財政年度，33,945根據ESPP發行的股票，平均價格為$58.95.
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
我們的股票補償和ESPP費用列於下表.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 股票期權費用 | $ | 3.0 | | | $ | 2.3 | | | $ | 1.5 | |
| ESPP費用 | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
| RSU、DSU和PSU費用 | 8.6 | | | 9.7 | | | 8.4 | |
股份補償費用總額(1) | $ | 12.3 | | | $ | 12.5 | | | $ | 10.1 | |
| 所得税利益 | (2.2) | | | (2.9) | | | (3.8) | |
| 以股份為基礎的補償費用總額，扣除税後 | $ | 10.1 | | | $ | 9.6 | | | $ | 6.3 | |
_______________
(1)綜合業務報表中的“銷售、一般和行政費用”所反映的數額。
股票期權
所有股票期權均符合萬壽保險董事會賠償委員會規定的歸屬條件。迄今批出的股票期權有轉歸期一到三自授予日期起計的年份。根據該計劃授予的獎勵和非限定期權不遲於10從授予日期算起的幾年。與授予股票期權有關的費用是根據下表所列的假設計算的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 加權平均假設用於計算股票期權的費用 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 無風險利率 | 2.6 | % | | 2.7 | % | | 2.1 | % |
| 期權的平均壽命(年份) | 6.5 | | 6.5 | | 6.5 |
| 波動率 | 28.0 | % | | 27.5 | % | | 35.0 | % |
| 股利收益率 | — | | | — | | | — | |
| 股票期權公允價值 | $ | 39.29 | | | $ | 25.51 | | | $ | 20.71 | |
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表總結了長壽公司的股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數 (單位：千) | | 加權平均行使價格(每股) | | 加權平均剩餘合同期限(年份) | | 綜合內在價值(單位：千) |
| 未繳，2016年12月31日 | 208 | | | $ | 28.03 | | | 9.4 | | $ | 5,573 | |
| 獲批 | 109 | | | 53.11 | | | | | |
| 行使 | (7) | | | 27.38 | | | | | |
| 被沒收 | (7) | | | 31.97 | | | | | |
| 取消 | — | | | — | | | | | |
| 未繳，2017年12月31日 | 303 | | | $ | 36.72 | | | 8.7 | | $ | 10,022 | |
| 獲批 | 110 | | | 74.91 | | | | | |
| 行使 | (6) | | | 32.37 | | | | | |
| 被沒收 | (4) | | | 51.66 | | | | | |
| 取消 | — | | | — | | | | | |
| 未繳，2018年12月31日 | 403 | | | $ | 46.98 | | | 8.1 | | $ | 14,450 | |
| 獲批 | 61 | | | 115.03 | | | | | |
| 行使 | (52) | | | 32.91 | | | | | |
| 被沒收 | (2) | | | 106.25 | | | | | |
| 取消 | (5) | | | 73.73 | | | | | |
| 未決，2019年12月31日 | 405 | | | $ | 58.39 | | | 7.4 | | $ | 13,334 | |
| 可運動，2019年12月31日 | 164 | | | $ | 31.52 | | | 6.5 | | $ | 9,150 | |
上表中的總內在價值代表税前內在價值總額(該期間最後一個交易日的萬壽保險收盤價與行使價格之差，乘以貨幣內期權的數量)，該期權持有人在每年年底都會收到所有期權持有人行使其貨幣期權的差額。該金額變化的基礎上，公平市場價值的萬歲的股票。
截至2019年12月31日1.8在與股票期權有關的未確認補償費用總額中，有百萬預計將在加權平均期間內確認。一年。
限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位
所有的RSU、DSU和PSU都符合長壽董事會賠償委員會規定的歸屬條件。迄今授予的RSU和DSU的歸屬期限從少於一年降至三年從授予之日起。迄今批出的個人安全單位的歸屬期為三自贈款之日起計的年份，包括累積贈款三-一年業績期間，但須符合為各自贈款確定的適用業績目標。我們定期評估績效標準實現的概率，並相應地調整補償費用的數額。補償費用在歸屬期內確認，並根據業績標準的實現概率進行調整。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表總結了長壽的RSU、DSU和PSU活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU和DSU | | | | PSU | | |
| 單位數 (單位：千)(1) | | 加權平均授予日期公允價值(每股) | | 單位數 (單位：千)(1) | | 加權平均授予日期公允價值(每股) |
| 2016年12月31日 | 167 | | | $ | 28.08 | | | 127 | | | $ | 28.06 | |
| 獲批 | 61 | | | 57.21 | | | 66 | | | 53.11 | |
| 既得利益 | (75) | | | 28.47 | | | — | | | — | |
| 被沒收 | (4) | | | 31.00 | | | (9) | | | 27.90 | |
2017年12月31日(2) | 149 | | | $ | 39.67 | | | 184 | | | $ | 37.01 | |
| 獲批 | 56 | | | 77.98 | | | 56 | | | 74.91 | |
| 既得利益 | (89) | | | 60.94 | | | — | | | — | |
| 被沒收 | (1) | | | 61.15 | | | (1) | | | 52.18 | |
2018年12月31日(2) | 115 | | | $ | 60.94 | | | 239 | | | $ | 45.88 | |
| 獲批 | 61 | | | 108.17 | | | 41 | | | 115.22 | |
| 既得利益 | (59) | | | 50.58 | | | (118) | | | 28.07 | |
| 被沒收 | (2) | | | 91.09 | | | (4) | | | 83.63 | |
2019年12月31日(2) | 115 | | | $ | 90.65 | | | 158 | | | $ | 76.11 | |
_______________
(1)獲批予的股份數目，是指在將RSU及DSU轉歸時可發行的股份數目。對於PSU，授予的數量代表在歸屬時可發行的股票數量，假設長壽在三年業績期間的每一年中表現在目標績效水平上。
(2)截至2019年12月31日的非歸屬RSU和DSU股份數目, 2018年和2017年10千, 10千人八千DSU，分別。
截至2019年12月31日，6.2百萬未確認的基於股票的補償費用與非既得利益相關。預計這些費用將在加權平均期間內確認。1.2好幾年了。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註13：衡平法
累計其他綜合收入(損失)
以下是累計的其他綜合收入(虧損)，扣除税收後的結轉情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 外幣換算 | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | (16.4) | | | | $ | (10.1) | | | | $ | (18.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算淨損益 | 15.6 | | | | (6.3) | | | | 8.3 | |
| 淨投資套期保值損益 | 3.0 | | | | — | | | | — | |
| 減：税收準備金(福利) | 0.7 | | | | — | | | | — | |
| 淨投資套期保值淨收益(虧損) | 2.3 | | | | — | | | | — | |
| 其他綜合收入(損失)，扣除税後 | 17.9 | | | | (6.3) | | | | 8.3 | |
| 期末餘額 | $ | 1.5 | | | | $ | (16.4) | | | | $ | (10.1) | |
| | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 0.4 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 衍生工具損益 | (4.8) | | | | 1.7 | | | | (0.1) | |
| 減：税收準備金(福利) | (1.1) | | | | 0.4 | | | | — | |
| 衍生工具的淨收益(損失) | (3.7) | | | | 1.3 | | | | (0.1) | |
| (收益)損失重新歸類為淨收入 | (0.3) | | | | (1.2) | | | | 0.1 | |
| 減：税收(準備金)福利 | (0.1) | | | | (0.3) | | | | — | |
| 將淨(收益)損失重新歸類為淨收入 | (0.2) | | | | (0.9) | | | | 0.1 | |
| 其他綜合收入(損失)，扣除税後 | (3.9) | | | | 0.4 | | | | — | |
| 期末餘額 | $ | (3.5) | | | | $ | 0.4 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 養卹金和其他退休後福利 | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | (1.7) | | | | $ | (1.6) | | | | $ | (0.6) | |
| 未實現精算收益(損失)和前期服務(費用)貸項 | (1.8) | | | | (0.4) | | | | (1.1) | |
| 減：税收準備金(福利) | (0.4) | | | | (0.1) | | | | (0.4) | |
| 精算淨收益(損失)和以前服務(費用)貸項 | (1.4) | | | | (0.3) | | | | (0.7) | |
| 精算和其他(收益)損失、先前服務費用(貸項)和結算和削減(收入)費用的攤銷重新歸類為淨收入 | 0.1 | | | | 0.3 | | | | — | |
| 減：税收(準備金)福利 | — | | | | 0.1 | | | | — | |
| 精算和其他(收益)損失淨額、以前服務費用攤銷(貸項)以及結算和削減(收入)費用重新歸類為淨收入 | 0.1 | | | | 0.2 | | | | — | |
某些遞延税影響的重新分類(1) | — | | | | — | | | | (0.3) | |
| 其他綜合收入(損失)，扣除税後 | (1.3) | | | | (0.1) | | | | (1.0) | |
| 期末餘額 | $ | (3.0) | | | | $ | (1.7) | | | | $ | (1.6) | |
| | | | | | | | |
| 12月31日止結餘總額 | $ | (5.0) | | | $ | (17.7) | | | $ | (11.7) | |
_______________
(1)由於提前採用2018-02年ASU而重新歸類為留存收益的數額。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
其他累計綜合收入(損失)的重新分類
下表詳細説明瞭在所列各期收入(損失)綜合報表中從累計其他綜合收入(損失)和受影響細列項目中改敍的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合同(1) | $ | — | | | | $ | 1.0 | | | | $ | 0.1 | |
天然氣合同(2) | 0.3 | | | | 0.2 | | | | — | |
| 税前總額 | 0.3 | | | | 1.2 | | | | 0.1 | |
| (準備金)所得税福利 | (0.1) | | | | (0.3) | | | | — | |
| 包括在淨收入(損失)中的數額 | $ | 0.2 | | | | $ | 0.9 | | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | | |
| 養卹金和其他退休後福利 | | | | | | | | | | |
前期服務費用攤銷(貸項) (2) | $ | — | | | | $ | 0.5 | | | | $ | — | |
未確認精算淨收益和其他收益(損失)的攤銷(3) | 0.1 | | | | (0.1) | | | | — | |
因縮減和結算而確認的損失(2) | — | | | | (0.2) | | | | — | |
| 税前總額 | 0.1 | | | | 0.2 | | | | — | |
| (準備金)所得税福利 | — | | | | — | | | | — | |
| 包括在淨收入(損失)中的數額 | $ | 0.1 | | | | $ | 0.2 | | | | $ | — | |
| _______________ | | | | | |
| (1)包括在綜合業務報表中的“淨銷售額”內。 | | | | | |
| (2)包括在綜合業務報表中的“銷售成本”內。 | | | | | |
| (三)合併經營報表中的“其他(收入)費用淨額”。 | | | | | |
非控制性權益獲取
2018年8月1日，我們完成了剩餘的收購。30非控制性淨化器股份有限責任公司，現稱“長壽佐治亞，有限責任公司”，被視為税務上的合夥企業，購買價格為美元。80.0百萬收購的結果是取消了美元的非控制權益11.4百萬美元和確認遞延税款資產美元14.3百萬美元，其餘部分記在以美元支付的額外資本中54.3在我們的綜合財務報表中。
股票回購
2017年2月20日，董事會批准回購至多$100.0上百萬的普通股。此外，2018年11月1日，董事會批准再購買至多$350.0萬壽保險公司發行的普通股。回購計劃不包括具體的時間表或價格目標，並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對市場普遍狀況和其他因素的評估，可以通過公開市場或私下談判交易購買股票。
在截至2019年12月31日止的一年內，我們回購了$6.4百萬普通股，代表80,300按每股加權平均成本計算的普通股股份80.22。2019年12月31日389.5根據我們董事會授權的回購計劃，百萬美元仍未使用。我們將按成本回購的普通股記錄為國庫股票，導致合併資產負債表中股東權益的減少。當國庫股份是根據我們的員工福利計劃或為期權發行時，我們使用FIFO方法來確定成本。在向員工福利計劃繳款時，股票成本與市場價格之間的差額將在合併資產負債表上的額外已付資本中添加或扣除。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註14：租賃
經營租賃
我們租賃各種資產用於我們的業務，這些資產被歸類為經營租賃。在合同成立時，我們確定，如果合同傳遞了在一段時間內控制已確定的資產的權利，以換取考慮，我們就確定租賃是存在的。當承租人有權從使用所確定的資產中獲得實質上的所有經濟利益以及指導使用該資產的權利時，控制權就被認為是存在的。如果合同被認為是租賃，我們將根據未來租賃付款的現值確認租賃負債，並有一個抵消項來確認使用權資產。由於我們的大部分租約並沒有在租約內提供隱含的利率，所以我們採用遞增的借貸利率，而這個利率是以生效日期的資料為基礎的。在採用ASC 842後，我們採用了2019年1月1日的增量借款利率，用於在該日期之前開始的經營租賃。確定每項租賃的增量借款利率受到下列假設的影響：租賃期限、貨幣和租賃資產實際位置的經濟環境。
我們的經營租賃主要涉及下列租賃資產類別：
| | | | | | | | |
| 租賃資產類別 | | 預期租賃期 |
| 行政辦公室 | | 1至10年 |
| 製造業建築 | | 10至28歲 |
| 製造和辦公設備 | | 2至6年 |
| 倉儲和儲存設施 | | 2至10年 |
| 車輛 | | 3至6年 |
| 鐵路車輛 | | 2至8年 |
初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。租賃費用按預期租賃期限的直線確認.我們的一些租約包括由我們自行決定延長租約期限的選擇。在所有租賃資產類別中，我們將租賃組件和非租賃組件一起作為一個單獨的組件進行核算。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。某些租賃規定了租賃付款的升級以及維持費和税的增加。
融資租賃
我們的融資租賃義務包括$80.0分別於2099年12月31日和2018年12月31日欠肯塔基州威克利夫市100萬英鎊，與肯塔基州威克利夫公司的生產基地相關聯，該工廠將於2027年到期。美元利率80.0百萬融資租賃債務7.67%。利息每半年支付一次.
我們對位於佐治亞州Waynesboro生產工廠的某些資產負有2031年到期的融資租賃義務。租約是與伯克縣發展局(“管理局”)簽訂的。管理局通過發行工業發展收入債券，確定了這些資產的出售-租賃。該債券是由萬壽保險購買的，融資租賃下的債務仍然與長壽有關。因此，我們抵消了我們的綜合資產負債表上的融資租賃債務和債券。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財務報表説明 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 資產 | | | |
經營租賃資產淨額(1) | 經營租賃資產淨額 | | $ | 53.4 | |
融資租賃資產淨額(2) | 財產、廠房和設備，淨額 | | 33.4 | |
融資租賃資產淨額(2) | 其他資產，淨額 | | 1.2 | |
| 租賃資產總額 | | | $ | 88.0 | |
| 負債 | | | |
| 電流 | | | |
經營租賃負債(3) | 當期經營租賃負債 | | $ | 17.1 | |
| 融資租賃負債 | 應付票據和長期債務的當前到期日 | | — | |
| 非電流 | | | |
| 經營租賃負債 | 非流動經營租賃負債 | | 36.7 | |
| 融資租賃負債 | 長期債務，包括融資租賃債務 | | 80.0 | |
| 租賃負債總額 | | | $ | 133.8 | |
_______________
(1)營業租賃資產淨額為累計攤銷淨額$17.6截至2019年12月31日
(2)金融租賃資產淨額為不動產、廠場和設備累計攤銷淨額、淨資產和其他資產，淨額為美元。64.3百萬美元0.3截至2019年12月31日，百萬美元。
(3)營運租賃負債包括$0.2百萬應計利息。
租賃成本
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財務報表説明 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
經營租賃成本(1) | 銷售成本 | | $ | 21.5 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 2.4 | |
| 融資租賃成本 | | | |
| 租賃資產攤銷 | 銷售成本 | | $ | 1.9 | |
| 租賃負債利息 | 利息費用，淨額 | | 6.1 | |
淨租賃成本(2) | | | $ | 31.9 | |
_______________
(1)包括非實質性的短期租賃和可變租賃費用.
(2)只有在極少數情況下，我們才會轉租租出的資產；因此，這筆款項不包括轉租收入，而這並不重要。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
租賃負債到期日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 以百萬計 | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
| 2020 | $ | 19.4 | | | $ | 6.1 | | | $ | 25.5 | |
| 2021 | 15.1 | | 6.1 | | 21.2 |
| 2022 | 10.9 | | 6.1 | | 17.0 |
| 2023 | 6.9 | | 6.1 | | 13.0 |
| 2024 | 3.4 | | 6.1 | | 9.5 |
| 2025年及其後 | 5.0 | | 95.4 | | 100.4 |
| 租賃付款總額 | $ | 60.7 | | | $ | 125.9 | | | $ | 186.6 | |
| 減：利息 | 6.9 | | 45.9 | | 52.8 |
租賃負債現值(1) | $ | 53.8 | | | $ | 80.0 | | | $ | 133.8 | |
_______________
(1)截至2019年12月31日，我們有額外的經營租賃承諾，但仍未開始約$21.4百萬元用於我們公司總部的搬遷。租約預計於2020年上半年開始，租期為15數年二5年延長。此外，我們的經營租賃承諾尚未開始，約$2.3百萬主要與鐵路車輛租賃有關。
截至2018年12月31日，在不可撤銷租約期限超過12個月的經營租賃和根據ASC 840提交的資本租賃下，根據協議支付的最低租賃費用如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 經營租賃 | | 融資租賃 | | |
| 2019 | $ | 21.9 | | | $ | 6.1 | | | |
| 2020 | 17.2 | | | 6.1 | | | |
| 2021 | 13.3 | | | 6.1 | | | |
| 2022 | 9.7 | | | 6.1 | | | |
| 2023 | 6.0 | | | 6.1 | | | |
| 2024年及其後 | 5.9 | | | 101.5 | | | |
| 最低租賃付款 | $ | 74.0 | | | $ | 132.0 | | | |
| 減：代表利息的數額 | | | 52.0 | | | |
| 融資租賃債務 | | | $ | 80.0 | | | |
租賃期限和貼現率
| | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 加權平均剩餘租約期限(年數) | |
| 經營租賃 | 4.2 |
| 融資租賃 | 8.5 |
| 加權平均貼現率 | |
| 經營租賃 | 5.67 | % |
| 融資租賃 | 7.67 | % |
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
其他資料
| | | | | |
| 以百萬計 | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |
| 經營租賃的經營現金流 | $ | 23.8 | |
| 融資租賃的經營現金流 | 6.1 | |
| 融資租賃現金流融資 | — | |
附註15：退休計劃
確定繳款計劃
2016年1月1日，“長壽公司退休儲蓄計劃”(“計劃”)成立。該計劃是美國國內收入法典第401(K)條規定的合格減薪計劃。符合條件的美國僱員可以通過繳納部分薪酬參加。參加本計劃的非工會合資格僱員，可供供款最多可達六員工延遲百分比。除了配套的貢獻外，長壽還做出了非選修的貢獻。三非工會僱員每個薪資的合格薪酬百分比。對於參加該計劃的符合條件的工會僱員，可最多繳納相應的繳款。100佔第一批的百分比三僱員延期和延期的百分比50下一個百分比二延期的百分比。
不再有資格參加我們以前父母確定的養卹金計劃的美國受薪僱員被提供給該計劃更多的繳款。增加的利益包括過渡貢獻四或十僱員符合資格的薪酬的百分比，這些僱員是我們以前父母的現金餘額和最後平均工資養老金計劃的祖輩。過渡繳款將持續到2020年12月31日，除非祖父的僱員提前終止就業。
與僱主向該計劃繳款有關的費用為$10.6百萬美元10.2百萬美元9.3分別為2019、2018年和2017年12月31日。
確定的養卹金和退休後計劃
2016年5月16日，“萬壽保險”制定了合格和不合格福利計劃，為部分職工和退休人員提供養老金和退休後福利。我們的退休義務包括：長壽家庭每小時工會僱員所賺取的應計固定福利義務；由凍結的無資格界定福利養卹金計劃所產生的應計義務，適用於某些受薪和前有薪的長壽僱員；以及其他退休後醫療和人壽保險福利。
我們必須在我們的綜合資產負債表中承認我們的固定福利退休後計劃的資金過剩和資金不足的狀況。資金過剩和資金不足的狀況是指計劃資產的公允價值與預計的福利債務之間的差額。我們還必須確認，作為其他綜合收入的一個組成部分，精算損益以及在此期間產生的先前服務費用和貸項。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表總結了所使用的加權平均假設和我們確定的福利離職後計劃的組成部分。下表亦列出十二月三十一日的量度日期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | | | 其他福利 | | |
| 十二月三十一日， | | | | | | |
| 以百萬計，百分比除外 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 以下是確定12月31日福利義務的加權平均假設： | | | | | | | |
| 貼現率-合格福利計劃 | 3.15 | % | | 4.20 | % | | — | % | | — | % |
| 貼現率-不合格福利計劃 | 3.10 | % | | 4.15 | % | | 3.05 | % | | 4.10 | % |
| 補償增長率 | N/A | | | N/A | | | N/A | | | N/A | |
| 預計養卹金債務的變化 | | | | | | | |
| 1月1日的項目收益義務 | $ | 29.4 | | | $ | 28.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
| 服務成本 | 1.2 | | | 1.6 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 1.2 | | | 1.0 | | | — | | | — | |
| 精算虧損(收益) | 5.3 | | | (2.0) | | | 0.2 | | | (0.1) | |
| 圖則修訂 | — | | | 0.5 | | | — | | | — | |
| 福利支付 | (0.6) | | | (0.5) | | | — | | | — | |
截至12月31日的預計福利債務(1) | 36.5 | | | 29.4 | | | 0.9 | | | 0.7 | |
| 計劃資產變動 | | | | | | | |
| 1月1日計劃資產的公允價值 | 22.6 | | | 22.6 | | | — | | | — | |
| 計劃資產實際收益 | 4.7 | | | (1.1) | | | — | | | — | |
| 公司貢獻 | 0.1 | | | 1.6 | | | — | | | — | |
| 福利支付 | (0.6) | | | (0.5) | | | — | | | — | |
| 12月31日計劃資產的公允價值 | 26.8 | | | 22.6 | | | — | | | — | |
| 供資狀況 | | | | | | | |
| 計劃供資狀況淨額(負債) | $ | (9.7) | | | $ | (6.8) | | | $ | (0.9) | | | $ | (0.7) | |
| | | | | | | |
| 合併資產負債表中確認的數額： | | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利資產(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
養卹金和其他退休後福利(負債)(2) | (9.7) | | | (6.8) | | | (0.9) | | | (0.7) | |
| 計劃供資狀況淨額共計(負債) | $ | (9.7) | | | $ | (6.8) | | | $ | (0.9) | | | $ | (0.7) | |
_______________
(1)提出的所有年份的累計福利債務分別等於每個計劃的預計福利義務。
(二)資產餘額計入“其他資產”，負債餘額計入綜合資產負債表的“其他負債”。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
其他綜合收入(損失)中確認的數額
其他綜合收入(損失)確認的計劃、資產和福利債務的變化情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | | | | | 其他福利 | | | | | | 共計 | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 本年度精算淨虧損(收益) | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1.2 | |
| 本年度前期服務費用(貸項) | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | |
| 精算(虧損)淨收益和前期服務(成本)貸記的攤銷 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
| 縮減 | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| 税前其他綜合(收入)損失確認總額 | 1.6 | | | 0.3 | | | 1.1 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 0.1 | | | 1.7 | | | 0.2 | | | 1.2 | |
| 税後其他綜合(收入)損失確認總額 | $ | 1.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | |
累計其他綜合收入(損失)中確認的數額
尚未確認為定期淨養卹金費用組成部分的累計其他綜合收入(損失)數額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | | | 其他福利 | | | | 共計 | | |
| 十二月三十一日， | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 精算(收益)損失淨額 | $ | 3.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 3.0 | | | $ | 1.2 | |
| 前期服務費用(貸項) | 0.9 | | | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
| 税前累計其他綜合(收入)損失 | 3.9 | | | 2.2 | | | — | | | (0.1) | | | 3.9 | | | 2.1 | |
| 税後累計其他綜合(收入)損失 | $ | 3.0 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 3.0 | | | $ | 1.7 | |
在2020年期間，從累積的其他綜合收入(虧損)中攤銷的精算淨損失和先前服務成本估計數為我們的年度福利淨成本。零少於$0.1分別是百萬。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
淨年度福利費用假設
下表彙總了用於年度淨收益成本構成部分的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | | | | | 其他福利 | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | | | | | | | |
| 以百萬計，百分比除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率-合格福利計劃(1) | 4.20 | % | | 3.55 | % | | 4.10 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
貼現率-不合格福利計劃(1) | 4.15 | % | | 3.55 | % | | 4.15 | % | | 4.10 | % | | 3.45 | % | | 3.95 | % |
| 計劃資產預期收益 | 4.50 | % | | 4.00 | % | | 4.50 | % | | N/A | | | N/A | | | N/A | |
| 年度淨效益成本構成部分： | | | | | | | | | | | |
服務成本(2) | $ | 1.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本(3) | 1.2 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | |
計劃資產預期收益(3) | (1.0) | | | (0.9) | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | |
前期服務費用攤銷(2) | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算和其他(收益)損失淨額攤銷(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 因縮減而確認的(收益)損失 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 年淨效益成本 | $ | 1.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
_______________
(1)用於計算退休金和其他退休後債務的貼現率是根據對高質量公司債券現有收益率的審查得出的。在選擇貼現率時，我們特別強調了我們的第三方精算師提供的貼現率收益率曲線，其中考慮到了代表我們計劃福利支付預期時間和金額的預計現金流。
(2)與參與計劃的僱員補償成本一致的業務綜合報表中，將相當數額記作“銷售成本”。
(3)在我們的綜合業務報表中記錄為“其他(收入)費用，淨額”。
捐款
我們自願捐款零和$1.5分別在截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度內，向我們的工會每小時確定的養卹金計劃提供百萬英鎊。2020年財政年度，我們的工會每小時確定的養卹金計劃不需要現金繳款，我們目前也沒有計劃在2020年財政年度提供任何自願現金捐助。
公允價值層次
以下是按公允價值計算投資措施所用的估價方法的説明。有關公允價值的定義和公允價值層次結構中第1、2和3級的説明，請參見注6。
現金和短期基金-現金和報價的短期票據是按收盤價或託管人銀行存款的金額估價的。
共同基金-共同基金的收盤價是在個別證券交易的主要市場上報告的。基本上，所有共同基金都屬於估值等級的第一級。
集合基金-這些投資工具使用基金管理人提供的淨資產價值(NAV)進行估值。資產淨值是根據基金擁有的標的資產的價值減去其負債，然後除以已發行股票的數量。
其他-其他資產由一系列有限合夥企業的投資來代表。這些資產未被積極交易，並被歸類為二級資產。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表按資產類別列出了養卹金計劃資產的主要類別的公允價值等級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | (一九二零九年十二月三十一日) | | 相同資產活躍市場的報價(一級) | | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | | 重大不可觀測輸入
(第3級) | | 按資產淨值計算的投資 |
| 現金和短期投資 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 共同基金 | 3.0 | | | 3.0 | | | — | | | — | | | | — | |
| 集合基金 | 22.4 | | | — | | | — | | | — | | | | 22.4 | |
| 其他 | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | | — | |
| 總資產 | $ | 26.8 | | | $ | 3.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | | $ | 22.4 | |
| | | | | | | | | |
| 以百萬計 | (2018年12月31日) | | 相同資產活躍市場的報價(一級) | | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | | 重大不可觀測輸入
(第3級) | | 按資產淨值計算的投資 |
| 現金和短期投資 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 共同基金 | 3.1 | | | 3.1 | | | — | | | — | | | | — | |
| 集合基金 | 18.8 | | | — | | | — | | | — | | | | 18.8 | |
| 其他 | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | | — | |
| 總資產 | $ | 22.6 | | | $ | 3.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | | $ | 18.8 | |
估計未來養卹金支付額
下表反映了我們的養卹金和其他退休後福利計劃的估計未來福利支付額。這些估計數酌情考慮到預期的未來服務。
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 養卹金 | | 其他福利 |
| 2020 | $ | 0.6 | | | $ | — | |
| 2021 | 0.8 | | | — | |
| 2022 | 1.0 | | | — | |
| 2023 | 1.1 | | | — | |
| 2024 | 1.2 | | | — | |
| 2025-2029 | 8.3 | | | 0.2 | |
靈敏度分析
如果假設貼現率提高百分之半，我們的合格養老金福利義務就會減少美元。2.62019年12月31日0.1如果假設貼現率降低0.5%，我們的合格養老金債務就會增加美元。3.02019年12月31日0.22019年百萬美元。
假設計劃資產的預期長期回報率增加百分之半，我們的合格退休金成本會減少$。0.12019年百萬美元。假設計劃資產的預期長期回報率下降百分之半，就會使我們的合格退休金成本增加$。0.12019年百萬美元。
附註16：重組和其他(收入)費用淨額
我們不斷地進行戰略審查和評估我們的業務回報，這有時會導致一個重組業務的計劃。這些戰略性重組舉措的成本和效益記錄為重組和其他(收入)費用、重組內記錄的淨額和其他(收入)費用，以及我們綜合業務報表中的淨額。這些費用不包括在我們的運營部門的結果中。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
根據相關會計準則的規定，我們記錄了遣散費和其他非經常性費用的權責發生制。此外，在一些重組計劃中，可能會出現長期資產減記的情況.有兩種類型的資產受到影響：通過出售處置的資產和被放棄的資產。以出售方式處置的資產按較低的賬面金額或估計的出售淨收益來衡量。將被放棄的、未來沒有剩餘服務潛力的資產被減記到預計將收回的數額。將放棄的具有未來剩餘服務潛力的資產的使用壽命進行調整，並在調整後的使用壽命內記錄折舊。以下詳細列出重組和其他(收入)費用，淨支出。
2019年活動
在2019年第三季度，作為改進我們的工作流程和效率的努力的一部分，我們發起了一次重組，以最有效地滿足客户的需求和降低成本。由於這次重組，我們記錄了$1.5截至2019年12月31日止的年度內，遣散費和其他與僱員有關的費用達到百萬美元。
我們在2019年4月出售了巴西Palmeira的性能化學品衍生產品業務的資產。這些資產是因2016年重組活動而關閉的一個設施的一部分。由於這次銷售，我們記錄了$0.4百萬美元作為出售資產的收益，以及美元0.7在截至2019年12月31日的年度內，與其他雜項撤離費用有關的費用為百萬歐元。
2018年活動
2018年2月，我們出售了巴西里約熱內盧Duque de Caxas的績效化學品衍生品業務的資產。這些資產是因2016年重組活動而關閉的一個設施的一部分。由於這次銷售，我們記錄了$0.6出售資產收益百萬美元，由其他僱員相關費用抵銷0.12018年12月31日終了的年度為百萬美元。
2017年活動
2017年1月，我們啟動了一項重組，以精簡我們的領導團隊，使組織扁平化並降低成本。由於這次重組，我們記錄了$1.3截至2017年12月31日的一年中，遣散費和其他與僱員有關的費用達百萬美元。
在截至2017年12月31日的一年中，我們還記錄了美元。2.4數百萬其他雜項退出費用主要與2016年第四季度開始的我們績效化學品公司在巴西聖卡塔琳娜Palmeira的製造業務有關。
下文詳細介紹了重組費用和資產處置活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 重組和其他(收入)費用淨額 | | | | | |
| 出售資產及業務所得 | $ | (0.4) | | | $ | (0.6) | | | $ | — | |
遣散費和其他與僱員有關的費用(1) | 1.5 | | | 0.1 | | | 1.3 | |
| | | | | |
其他(收入)費用，淨額(2) | 0.7 | | | — | | | 2.4 | |
| 重組和其他(收入)費用共計，淨額 | $ | 1.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | 3.7 | |
_______________
(1)相等於遣散費及僱員福利費用。
(2)主要是與支付租金、合同終止和其他雜項撤離費用有關的費用。其他收入主要是與重組活動有關的回收先前記錄的退出成本的有利發展。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
資產重組準備金的滾轉
下表顯示了將導致現金支出的重組準備金的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額 | | 變化 | | 現金 | | | | 餘額 | | 變化 | | 現金 | | | | 餘額 |
12/31/2017 (1) | | 儲備(2) | | 付款 | | 其他(3) | | 12/31/2018 (1) | | 儲備(2) | | 付款 | | 其他(3) | | 12/31/2019 (1) |
| $ | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.3) | | | — | | | $ | — | | | 2.2 | | | (1.8) | | | — | | | $ | 0.4 | |
_______________
(1)列入綜合資產負債表的“應計費用”。
(二)包括離職費和其他與職工有關的費用、離職租約、合同終止和其他雜項離職費用。上表不包括任何資產減記，包括加速折舊和減值費用.
(3)主要是非現金收費和外幣折算調整。
附註17：收購
Perstorp Holding AB公司的己內酯業務
在2019年2月13日，我們完成了對100Perstorp UK Ltd.與Perstorp Holding AB(“賣方”)的股權百分比，包括賣方的整個己內內酯業務(“己內內酯業務”)，在此稱為“己內內酯收購”。已完成了己內內酯的收購，總收購價為歐元。578.9百萬美元652.5(百萬)，減去假定的歐元債務100.4百萬美元113.1(百萬)。最後，假定的債務已與賣方的一個附屬公司結清。己內內酯的收購正在納入我們的性能化學品部門，幷包括在我們的工程聚合物生產線。我們的循環信貸機制被用作主要資金來源，以及手頭的可用現金，為己內內酯的購置提供資金。
己內內酯的收購為淨銷售額貢獻了美元。122.1截至2019年12月31日的年度新臺幣百萬元的綜合經營業績。雖然整合尚未完成，但在2019年第四季度，己內酯業務的很大一部分已整合到我們現有的績效化學品業務中。因此，我們不再能夠將己內內酯的經營業績與我們現有的績效化學品的經營業績分開。
採購價格分配
己內酯收購被認為是在企業合併會計指導下對企業的收購，因此我們採用了收購會計。購置款會計除其他外，要求按購置日的公允價值確認所取得的資產和承擔的負債。上文提到的總採購價格分配給主要類別的資產購置和負債，這些資產和負債是根據購置日的估計公允價值分配的，主要使用的是第2級和第3級投入。這些2級和3級估值投入包括對未來現金流量和貼現率的估計。此外，估計公允價值部分是基於對某些資產，包括具體確定的無形資產的外部評估。關於第2級和第3級投入的補充説明，見附註6。我們在2019年第四季度完成了採購價格分配。下表是我們最終的採購價格分配，以及從最初的初步購買價格分配的變化的解釋。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | |
| 採購價格分配 | | |
| 以百萬計 | 加權平均攤銷期 | 公允價值 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 0.7 | |
| 應收賬款淨額 | | 15.7 | |
盤存(1) | | 21.7 | |
| 預付和其他流動資產 | | 1.9 | |
財產、廠房和設備(5) | | 86.3 | |
經營租賃資產淨額(5) | | 1.8 | |
無形資產(2) | | |
客户關係(6) | 17年數 | 159.0 | |
發達技術(6) | 12年數 | 64.8 | |
品牌(6) | 17年數 | 67.0 | |
| 競業禁止協議 | 3年數 | 0.5 | |
善意(3) (5) | | 295.1 | |
| 其他資產 | | 1.3 | |
| 資產公允價值總額 | | $ | 715.8 | |
| 應付帳款 | | 13.6 | |
應計費用(5) | | 2.3 | |
| 長期債務 | | 113.1 | |
經營租賃負債(5) | | 1.7 | |
遞延所得税(5) | | 45.7 | |
| 假定的負債公允價值總額 | | $ | 176.4 | |
取得的現金和限制性現金(4) | | 1.5 | |
| 已付現金總額減去所獲現金和限制性現金 | | $ | 537.9 | |
_______________ | | |
| (1)獲得的製成品存貨的公允價值增加了840萬美元，所有這些都是在截至2019年3月31日的三個月內支出的。費用包括在綜合業務報表的“銷售成本”中。存貨按先進先出制記帳。 | | |
| (2)截至2019年12月31日止年度的攤銷費用總額為1 440萬美元。估計攤銷費用如下：2020年-1，960萬美元，2021-1，960萬美元，2022-1，950萬美元，2023-1，950萬美元，以及2024-1，950萬美元。估計的税前攤銷費用可能因外幣變動而波動. | | |
| (3)親善包括因無法單獨確定和單獨確認而獲得的其他資產所產生的未來經濟利益估計數。所獲得的商譽已包括在我們的業績化學品報告單位內，請參閲附註9，以進一步瞭解我們在報告部門之間的商譽分配情況。所取得的商譽不得因所得税的目的而扣減。 | | |
| (4)期末現金、現金等價物和限制性現金分別為70萬美元和80萬美元。限制現金包括在綜合資產負債表上的“預付和其他流動資產”中。 | | |
| (5)自收購以來，我們完成了對購置的不動產、廠場和設備的全面實物資產檢查和評估。我們確定了250萬美元的資產，這些資產包括在最初的估值中，這些資產在收購後不再使用。降低資產價值還需要將先前確定的遞延税負債減少40萬美元。調整淨額導致親善增加210萬美元。我們還獲得了所有未完成的己內內酯業務的租賃合同，並完成了我們對ASC 842下的租約的評估。其結果是確定了購置之日的業務租賃資產、流動租賃負債和非流動租賃負債，數額分別為180萬美元、10萬美元和170萬美元。最後，我們完成了收購的法律實體2018年納税申報，我們對潛在的不確定税收狀況的評估，以及我們在收購之日獲得的遞延税的可實現性。其結果是，商譽減少到230萬美元，遞延所得税減少170萬美元，預購價格分配使應收税款增加60萬美元。 | | |
| (6)採用多期超額收益模型(MP-Model)確定分配給客户關係無形資產的公允價值。MP-模型中使用的重要假設是自然減值率、收入增長率和貼現率。分配給已開發的技術和品牌的公允價值是使用從特許權使用費模型(“RfR-模型”)確定的。RfR-模型的重要假設包括總收入增長率、特許權使用費和折現率。 | | |
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
佐治亞-太平洋鬆樹化工公司
2018年3月8日，根據與佐治亞太平洋化學品有限責任公司、佐治亞太平洋化學品有限責任公司(與佐治亞太平洋化學品有限責任公司、“gp”)和阿肯色州萬壽集團全資子公司達成的資產購買協議中規定的條款和條件，我們完成了對主要用於gp松木化工業務(“pine化學業務”)的所有資產的收購(“鬆樹化學收購”)，總收購價格為美元。315.5百萬總採購價格在2018年第三季度最後確定，最後支付給GP$。0.5最終敲定2018年3月8日收購的淨營運資本。鬆化學業務包括與Tall油分餾業務有關的資產和設施，以及生產或修改Tall油脂肪酸、Tall油松香、松香衍生物和配方產品的資產和設施。此外，在鬆樹化學收購事件上，公司與大獎賽達成了一項20
鬆樹化學業務被整合到我們的績效化學品部門，並自2018年3月8日以來一直被納入我們的運營結果。儘管整合尚未完成，但截至2018年9月30日，鬆樹化工業務的很大一部分已整合到我們現有的績效化學品業務中。因此，我們不再能夠將鬆樹化學收購的淨銷售和經營業績與我們現有的績效化學品的經營業績分開。
採購價格分配
下表彙總了為鬆樹化工業務支付的價款以及所承擔的資產和負債：
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | |
| 採購價格分配 | | |
| 以百萬計 | 加權平均攤銷期 | 公允價值 |
| 應收賬款 | | $ | 16.2 | |
盤存(1) | | 9.4 | |
| 財產、廠房和設備 | | 39.3 | |
無形資產(2) | | |
| 專利 | 12年份 | | 1.9 | |
| 競業禁止協議 | 3年份 | | 2.2 | |
| 客户關係 | 11年份 | | 129.0 | |
善意(3) | | 118.7 | |
| 其他資產 | | 0.1 | |
| 資產公允價值總額 | | $ | 316.8 | |
| 應付帳款 | | 0.8 | |
| 應計費用 | | 0.5 | |
| 假定的負債公允價值總額 | | $ | 1.3 | |
| 現金支付總額 | | $ | 315.5 | |
| _______________ | | |
(1)購買的製成品存貨的公允價值增加了140萬美元，在2018年12月31日終了的一年中支出。費用包括在綜合業務報表的“銷售成本”中。存貨是根據“財務報告條例”的會計基礎記帳的。 | | |
(2)截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的攤銷費用總額分別為1 270萬美元和1 060萬美元。估計攤銷費用如下：2020年-1，270萬美元，2021-1，200萬美元，2022-1，180萬美元，2023-1，180萬美元，以及2024-1，180萬美元。 | | |
(3)商業合併產生的預期成本協同效應和規模經濟主要由預期成本協同效應和規模經濟構成。我們期望從所得税中扣除全部金額。這種已獲得的善意已列入我們的業績化學品報告單位，請參閲附註9，以進一步瞭解我們在報告部門之間的商譽分配情況。 | | |
未經審計的Pro Forma財務信息
以下未經審計的財務信息假設己內內酯的獲取以及鬆樹化學業務的收購發生在所述期間的開始階段。這些未經審計的初步結果只是為了提供信息，不一定表明如果採購發生在所述期間之初，業務的實際結果是什麼，也不一定表明今後的業務結果。初步結果包括根據無形資產和有形資產的估計公允價值和使用壽命計算的為購置、攤銷和折舊費用融資而發行的債務的額外利息費用，以及相關的税收影響。下文提出的初步結果作了調整，以去除購置費用和其他相關費用$35.3百萬美元12.2分別為2019年12月31日和2018年12月31日。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | $ | 1,310.6 | | | $ | 1,320.8 | |
| 所得税前收入(損失) | 262.8 | | | 247.0 | |
| 可歸因於長壽股東的每股攤薄收益(虧損) | | $ | 5.01 | | | $ | 4.48 | |
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
購置和其他相關費用
完成上述收購併將其整合到我們的業績化學品報告部門的費用在我們的綜合業務報表中作為支出。下表彙總了與這些合併活動有關的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 法律和專業服務費用 | $ | 14.2 | | | $ | 6.9 | | | $ | 7.1 | |
| 套期購買價格損失 | 12.7 | | | 3.9 | | | — | |
| 購置相關費用 | 26.9 | | | 10.8 | | | 7.1 | |
存貨公允價值分期攤銷(1) | 8.4 | | | | 1.4 | | | — | |
| 購置和其他相關費用 | $ | 35.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | 7.1 | |
| _______________ | | | | | |
| (1)包括在綜合業務報表的“銷售成本”內。 | | | | | |
附註18：所得税
所得税前的國內和國外收入(損失)列示如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 國內 | $ | 203.2 | | | $ | 213.3 | | | $ | 180.1 | |
| 外國 | 24.7 | | | 8.5 | | | (5.3) | |
| 共計 | $ | 227.9 | | | $ | 221.8 | | | $ | 174.8 | |
所得税的規定(福利)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 電流 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 19.9 | | | $ | 32.5 | | | $ | 51.6 | |
| 州和地方 | 5.0 | | | 6.0 | | | 3.7 | |
| 外國 | 4.5 | | | 0.6 | | | — | |
| 總電流 | $ | 29.4 | | | $ | 39.1 | | | $ | 55.3 | |
| 遞延 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 13.8 | | | $ | 1.6 | | | $ | (25.3) | |
| 州和地方 | 2.5 | | | (1.1) | | | (1.3) | |
| 外國 | (1.5) | | | 0.4 | | | 0.9 | |
| 遞延共計 | $ | 14.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | (25.7) | |
| | | | | |
| 所得税準備金(福利) | $ | 44.2 | | | $ | 40.0 | | | $ | 29.6 | |
我們記錄了$(0.9)百萬美元0.1百萬美元0.4在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了的年度內，其他綜合收入組成部分中的遞延税收準備金(福利)分別為100萬英鎊。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表概述了按美國聯邦法定税率計算的税收與可歸因於業務的實際所得税規定之間的主要差異：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計，百分比數據除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 聯邦法定税率 | $ | 47.9 | | | $ | 46.6 | | | $ | 61.2 | |
| 州和地方所得税，扣除聯邦福利 | 6.3 | | | 4.4 | | | 2.4 | |
| | | | | |
| 估價津貼的變動 | (1.9) | | | (2.2) | | | 1.7 | |
| 國內製造業扣除 | — | | | — | | | (5.1) | |
| 合併合夥中的非控制性權益 | — | | | (2.7) | | | (6.6) | |
| 超額股票補償 | (5.9) | | | (0.9) | | | (0.7) | |
| | | | | |
| 聯邦和州税收抵免 | (1.9) | | | (2.1) | | | (0.7) | |
| | | | | |
| 美國税制改革 | — | | | (1.9) | | | (24.5) | |
| 國外無形收入 | (3.8) | | | (3.2) | | | — | |
| 人員補償 | 3.3 | | | 0.6 | | | 0.2 | |
| 其他 | 0.2 | | | 1.4 | | | 1.7 | |
| 所得税準備金(福利) | $ | 44.2 | | | $ | 40.0 | | | $ | 29.6 | |
| 有效税率 | 19.4 | % | | 18.0 | % | | 16.9 | % |
2018年至2019年我國實際税率的提高是由於以下幾個因素造成的。
2018年8月1日收購剩餘的30非控制利益的淨化細胞，有限責任公司(見注13的更多信息)導致我們的實際税率在2019年比2018年提高。我們認出了美元5.0以股份為基礎的獎勵的歸屬所產生的超額税收利益。年內，我們招致了不可扣減的收購相關費用，造成的税務影響為$。1.4百萬美元。此外，由於美國税務改革的最後規定，我們招致了與調整我們的遞延税款淨額有關的税務開支，以計算我們人員未來不可扣減的部分，即$。1.1百萬美元。此外，在2018年，我們調整了我們的淨遞延税負債美元。1.9由於對美國税收改革的進一步解釋，美國税收改革的影響在2019年沒有重演。2018年至2019年我國實際税率變動的剩餘原因是，我們在外國承認的收入有所增加，其中一些國家的税率高於美國國內收入。
2017年至2018年我國實際税率的提高，主要是由於我們的淨遞延税負在2017年減少到21.0%，以及美國税制改革的某些規定的影響。截至2017年12月31日，我們的美國遞延税負淨額已從35.0%重新計算為21.0%，結果是美元。24.5百萬暫時性遞延所得税福利及降低我們的實際税率14.02017年的百分比。在2018年12月31日終了的一年內，我們進一步調整了我們的遞延税淨負債美元。1.9因為對美國税制改革的進一步解釋。截至2018年12月31日和2017年12月31日的實際税率仍有差異，原因是美國税制改革下的某些優惠減税措施發生了變化，例如取消了國內製造業扣除額，並增加了來自國外的無形收入扣除額。除了美國税制改革的影響外，在一段時期內，有效税率的變化也是由我們的非控制性利益的獲得所驅動的。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
遞延税資產及負債的重要組成部分如下
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 遞延税款資產： | | | |
| 應計重組 | $ | 0.1 | | | $ | 7.7 | |
| 僱員福利 | 12.0 | | | 14.9 | |
| 無形資產 | — | | | 17.1 | |
| | | |
| 淨經營損失 | 15.4 | | | 8.1 | |
| | | |
| | | |
| 租賃 | 10.3 | | | — | |
| 其他 | 7.3 | | | 8.2 | |
| 遞延税款資產共計 | $ | 45.1 | | | $ | 56.0 | |
| 估價津貼 | (13.0) | | | (15.5) | |
| 遞延税款資產共計，扣除估值備抵額 | $ | 32.1 | | | $ | 40.5 | |
| 遞延税款負債： | | | |
| 固定資產 | $ | 83.4 | | | $ | 68.3 | |
| 無形資產 | 28.6 | | | — | |
| 盤存 | 3.4 | | | 4.8 | |
| 租賃 | 10.4 | | | — | |
| 其他 | 1.6 | | | 1.4 | |
| 遞延税款負債總額 | $ | 127.4 | | | $ | 74.5 | |
遞延税款資產淨額(負債)(1) | $ | (95.3) | | | $ | (34.0) | |
_______________
(1)上表以毛額表示，但由於司法淨結算，我們在綜合資產負債表上的遞延税項資產及負債淨額為$。5.0百萬美元100.3截至2019年12月31日和2.9百萬美元36.9截至2018年12月31日.
我們的遞延税負債淨額增加了$61.32019年12月31日為百萬美元，與2018年12月31日相比已於2019年2月13日完成了對己內酯的收購。導致確認美元45.7遞延税負債淨額百萬美元(更多信息見附註17)。2019年4月，我們出售了巴西Palmeira績效化學品衍生品業務的資產(更多信息見注16)，由此造成的虧損使我們的營業損失淨額增加了遞延税金資產。6.02019年百萬歐元。此外，與固定資產有關的遞延税負債在2019年大幅增加，原因是2019年投入服務的資產比2018年有所增加，導致額外的獎金折舊扣減額。此外，關於ASC 842的採用(更多信息見注14)，我們記錄了一項遞延税資產和相應的遞延税負債，有效抵消了這些資產。
我們有遞延税金資產，包括淨營業虧損結轉，可用來抵消未來的應税收入。在管理層確定遞延税資產不可能變現的情況下，提供了估值備抵。在2019年，我們確認税收優惠為$2.4通過發放與我們的中國業務相關的估價津貼來增加百萬美元。由於有確鑿證據證明未來可用於抵消這些損失的應税收入，決定免除估價備抵額。
截至2019年12月31日，國外淨營業虧損結轉總額為美元。52.0百萬其中$4.0百萬3到10年份和美元48.0百萬沒有到期日。
由於我們的業務是全球性的，我們的一部分現金是在美國境外持有的。2019年12月31日的現金和現金等值餘額包括美元。54.0百萬美元由我們的外國子公司持有。截至2019年12月31日、2018年和2017年，由於管理層有意無限期地再投資，我們沒有為我們在外國業務未分配淨利潤中所佔份額提供遞延所得税。確定在下列情況下可能應繳的税額
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
匯出收入是不可行的，因為這種責任，如果有的話，取決於在發生匯款時存在的情況。影響計算的情況包括：分配的來源、位置和數量、已對收入支付的基本税率、外國預扣税、使用外國税收抵免的機會以及美國税制改革的潛在影響。未分配的正收益被視為無限期再投資共計$17.52019年12月31日百萬美元。
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 年初餘額 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.6 | |
| 增加與本年度有關的税務職位 | — | | | 0.2 | | | — | |
| 與往年有關的税額增加 | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 因時效失效而減少 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.4) | |
| 年底結餘 | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
截至2019、2018年和2017年12月31日，美元0.1百萬美元0.3百萬美元0.5不獲承認的税項優惠，包括罰則及利息，如獲確認，分別會影響我們的有效税率。我們確認與未確認的税收利益和罰款有關的應計利息為所得税費用。
附註19：承付款和意外開支
法律程序
我們不時參與與我們的行動有關的例行訴訟。我們目前所涉及的訴訟，無論是個別或整體而言，都不足以影響我們的綜合財務狀況、流動資金或業務結果，我們亦不知道有任何待決或擬進行的訴訟。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註20：段信息
壽命的操作部分是(一)性能材料和(二)性能化學品，這兩個操作部分的説明載於附註1。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 性能材料 | $ | 490.6 | | | $ | 400.4 | | | $ | 349.3 | |
| 性能化學品 | 802.3 | | | 733.2 | | | 623.1 | |
總淨銷售額(1) | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | | | $ | 972.4 | |
分段EBITDA(2) | | | | | |
| 性能材料 | $ | 213.4 | | | $ | 169.4 | | | $ | 141.8 | |
| 性能化學品 | 183.5 | | | 151.1 | | | 100.9 | |
總分段EBITDA(2) | $ | 396.9 | | | $ | 320.5 | | | $ | 242.7 | |
| 利息費用 | $ | (54.6) | | | $ | (33.2) | | | $ | (18.1) | |
| 利息收入 | 7.7 | | | 3.4 | | | 2.3 | |
| (準備金)所得税福利 | (44.2) | | | (40.0) | | | (29.6) | |
| 折舊和攤銷.性能材料 | (24.2) | | | (22.2) | | | (19.8) | |
| 折舊和攤銷-性能化學品 | (60.8) | | | (34.8) | | | (20.6) | |
退休金及退休後結算及削減費用(收入)(3) | — | | | (0.2) | | | — | |
| 離職費用 | — | | | — | | | (0.9) | |
重組和其他收入(費用)，淨額(4) | (1.8) | | | 0.5 | | | (3.7) | |
購置和其他相關費用(5) | (35.3) | | | (12.2) | | | (7.1) | |
| 非控制權益造成的淨(收入)損失 | — | | | (12.7) | | | (18.7) | |
| 可歸因於長壽股東的淨收入(損失) | $ | 183.7 | | | $ | 169.1 | | | $ | 126.5 | |
_______________
(1)僅與外部客户有關，合併過程中，所有部門間銷售及相關利潤均被取消。
(2)EBITDA是我國主要經營決策人員評價運營部門績效和分配資源的主要手段。分部EBITDA定義為部門收入減去分部運營費用(分部運營費用包括銷售、銷售、一般和行政費用、其他(收入)費用、淨額(不包括折舊和攤銷))。我們已將下列項目排除在EBITDA部門之外：與公司債務安排有關的利息費用、所得税、折舊、攤銷、重組和其他(收入)費用、購置和其他相關費用、養卹金和退休後結算以及削減(收入)費用。
(3)我們的養老金和退休後結算以及削減(收入)費用與加快以前的服務費用有關，這是由於2018年期間工會每小時確定的養卹金計劃的參與人人數減少。這些被排除在我們的部分結果之外，因為我們認為這些成本超出了我們的運營業績。我們繼續在我們的部門EBITDA中包括服務成本、先前服務成本的攤銷、利息成本、計劃資產的預期回報以及攤銷的實際損益。
(4)附註16討論了重組和其他(收入)費用如何與我們的報告部分有關的信息。
(5)這些費用與鬆化學業務的收購和合並以及己內內酯業務的收購和整合有關。有關這些費用的更多細節，見本綜合財務報表中的附註17。
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | | | | | | 資本支出 | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | | | 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 性能材料 | $ | 24.2 | | | $ | 22.2 | | | $ | 19.8 | | | $ | 77.6 | | | $ | 65.4 | | | $ | 36.9 | |
| 性能化學品 | 60.8 | | | 34.8 | | | 20.6 | | | 37.2 | | | 28.5 | | | 15.7 | |
| 共計 | $ | 85.0 | | | $ | 57.0 | | | $ | 40.4 | | | $ | 114.8 | | | $ | 93.9 | | | $ | 52.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 北美 | $ | 499.5 | | | $ | 444.4 | |
| 亞太 | 75.6 | | | 78.7 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 89.5 | | | 0.6 | |
| 南美洲 | 0.1 | | | 0.1 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | $ | 664.7 | | | $ | 523.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總資產 | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 性能材料 | $ | 642.9 | | | $ | 547.8 | |
| 性能化學品 | 1,485.4 | | | 755.7 | |
分部總資產(1) | $ | 2,128.3 | | | $ | 1,303.5 | |
| 公司和其他 | 13.4 | | | 11.7 | |
| 總資產 | $ | 2,141.7 | | | $ | 1,315.2 | |
_______________
(1)非特定部分資產不包括未作為此處稱為“公司和其他”的一個具體部門的一部分而專門管理的資產。
附註21：每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)按當期淨收益(虧損)除以當期發行的普通股加權平均數計算。每股稀釋收益(虧損)是根據當期淨收益(虧損)除以該期間普通股加權平均股份數和潛在稀釋普通股數計算的。每股稀釋淨收益的計算不包括所有反稀釋普通股.
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計(除股票和每股數據外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 可歸因於長壽股東的淨收入(損失) | $ | 183.7 | | | $ | 169.1 | | | $ | 126.5 | |
| | | | | |
每股基本和稀釋收益(虧損)(1) | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 4.39 | | | $ | 4.02 | | | $ | 3.00 | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 4.35 | | | $ | 3.97 | | | $ | 2.97 | |
| | | | | |
股份(2) | | | | | |
| 已發行普通股加權平均股份數目-基本數 | 41,801 | | | 42,037 | | | 42,130 | |
| 假定轉換潛在普通股的加權平均額外股份 | 399 | | | 564 | | | 399 | |
| 股份稀釋基礎 | 42,200 | | | 42,601 | | | 42,529 | |
_______________
(1)每股淨稀釋收益(虧損)是以普通股股東可得的淨收益(虧損)除以各期已發行普通股的稀釋加權平均股份計算的，其中包括已發行股本獎勵的稀釋效應。
(2)等值股以千元為單位。
下列潛在普通股的平均數量是抗稀釋的，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以千計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 潛在普通股的平均數量.抗稀釋劑 | 66 | | | 84 | | | 79 | |
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註22：補充信息
下表包括綜合資產負債表上列報的預付和其他流動資產、其他資產、應計費用和其他負債的詳細情況，以及綜合業務報表中的其他(收入)支出淨額：
| | | | | | | | | | | |
| 預付和其他流動資產： | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 所得税和增值税應收款 | $ | 14.6 | | | $ | 15.0 | |
| 預付運費和供應協議 | 1.3 | | | 1.1 | |
| 預付保險 | 2.1 | | | 1.7 | |
| 非貿易應收款 | 4.5 | | | 3.4 | |
| 給供應商的預付款 | 0.5 | | | 1.5 | |
| 股本證券(注6) | 0.4 | | | 0.4 | |
| 合約資產(注5) | 6.2 | | | 5.1 | |
| 限制現金 | 8.1 | | | 0.3 | |
| 其他 | 6.5 | | | 6.4 | |
| $ | 44.2 | | | $ | 34.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他資產： | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 遞延融資費用 | $ | 2.5 | | | $ | 3.1 | |
| 資本化軟件，淨額(注3) | 16.9 | | | 14.2 | |
| 土地使用權 | 5.6 | | | 5.6 | |
| 計劃的主要維修活動(注3) | 3.5 | | | 3.2 | |
| 遞延補償計劃資產(附註6) | 9.8 | | | 4.4 | |
| 淨投資套期保值(注10) | 3.0 | | | — | |
| 其他 | 8.9 | | | 7.8 | |
| $ | 50.2 | | | $ | 38.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 應計費用： | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| 應計利息 | $ | 10.8 | | | $ | 8.5 | |
| 應計税款 | 1.5 | | | 3.0 | |
| 應計運費 | 4.2 | | | 5.1 | |
| 應計回扣 | 3.9 | | | 6.4 | |
| 調整準備金(注16) | 0.4 | | | — | |
| 離職償金(附註6) | 0.1 | | | 0.1 | |
| 應計版税和佣金 | 2.0 | | | 1.8 | |
| 貨幣兑換和天然氣合同(注10) | 0.5 | | | 4.0 | |
| 累積能量 | 2.0 | | | 2.1 | |
| 其他 | 7.9 | | | 5.7 | |
| $ | 33.3 | | | $ | 36.7 | |
指數
長壽公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | | | | | | | |
| 其他負債： | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 |
| | | |
| 遞延補償安排(注6) | $ | 10.0 | | | $ | 4.6 | |
| 養卹金和開放式基金負債(注15) | 10.7 | | | 7.5 | |
| 未獲確認的税務利益(注18) | 0.1 | | | 0.3 | |
| 利率掉期(注10) | 3.9 | | | — | |
| 新市場税收抵免(注11) | 1.7 | | | — | |
| 其他 | 3.6 | | | 2.7 | |
| $ | 30.0 | | | $ | 15.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(收入)費用，淨額： | 截至12月31日的年份， | | | | |
| 以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 外幣折算(損益) | $ | 0.2 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.2 | |
| 特許權使用費(收入)/費用 | (1.9) | | | (0.8) | | | (0.7) | |
| 股權投資減值 | — | | | 1.5 | | | — | |
| 其他(收益)/損失 | (2.6) | | | (1.7) | | | — | |
| $ | (4.3) | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.5 | |
附註23：季度財務信息(未經審計)
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的季度業務業績摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | 2018 | | | | | | |
| 以百萬計，每股收益除外 | 1Q | | 2Q | | 3Q | | 4Q | | 1Q | | 2Q | | 3Q | | 4Q |
| 淨銷售額 | $ | 276.8 | | | $ | 352.8 | | | $ | 359.9 | | | $ | 303.4 | | | $ | 235.2 | | | $ | 308.6 | | | $ | 311.2 | | | $ | 278.6 | |
| 毛利 | 97.1 | | | 134.4 | | | 139.5 | | | 111.0 | | | 85.1 | | | 115.5 | | | 118.6 | | | 97.6 | |
| 税前收入(虧損) | 22.7 | | | 72.7 | | | 77.4 | | | 55.1 | | | 45.5 | | | 64.6 | | | 68.1 | | | 43.6 | |
| 淨收入(損失) | 22.7 | | | 56.8 | | | 59.9 | | | 44.3 | | | 35.8 | | | 52.2 | | | 51.7 | | | 42.1 | |
| 減：非控制權益造成的淨收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | 5.5 | | | 2.2 | | | — | |
| 可歸因於長壽股東的淨收入(損失) | $ | 22.7 | | | $ | 56.8 | | | $ | 59.9 | | | $ | 44.3 | | | $ | 30.8 | | | $ | 46.7 | | | $ | 49.5 | | | $ | 42.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可歸因於長壽股東的普通股基本收益(虧損) | $ | 0.54 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.06 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.11 | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.01 | |
可歸因於長壽股東的普通股攤薄收益(虧損)(1) | $ | 0.54 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.05 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.10 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.99 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均股票 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | 41.7 | | | 41.8 | | | 42.3 | | | 41.8 | | | 42.1 | | | 42.1 | | | 42.0 | | | 41.9 | |
| 稀釋 | 42.2 | | | 42.2 | | | 42.6 | | | 42.2 | | | 42.6 | | | 42.6 | | | 42.7 | | | 42.5 | |
_______________
(1)每股基本收益和稀釋收益(虧損)按當期已發行普通股加權平均數計算。普通股季度收益之和可能與全年收益相去甚遠.
INGEVITY公司
附表二-估值及合資格賬目及儲備金
2018年12月31日至2017年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 準備金/(福利) | | | | | | |
| (以百萬計) | 餘額，年初 | | 記作費用和開支 | | 記入其他綜合收入 | | 註銷(1) | | 年終餘額 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | |
可疑賬户準備金 (2) | $ | 0.4 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | $ | 0.5 | |
| 遞延評税免税額 | $ | 15.5 | | | (1.9) | | | (0.6) | | | — | | | $ | 13.0 | |
| (2018年12月31日) | | | | | | | | | |
可疑賬户準備金 (2) | $ | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 0.4 | |
| 遞延評税免税額 | $ | 20.4 | | | (2.6) | | | (2.3) | | | — | | | $ | 15.5 | |
| 2017年12月31日 | | | | | | | | | |
可疑賬户準備金(2) | $ | 0.3 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | $ | 0.4 | |
| 遞延評税免税額 | $ | 18.8 | | | 1.7 | | | (0.1) | | | — | | | $ | 20.4 | |
_______________
(1)減值減值是收回的淨額。
(2)可疑賬户備抵準備金列入應收賬款，合併資產負債表淨額。
第9項.會計和財務披露方面的重大變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.控制和程序
該公司維持一套披露控制和程序制度，目的是提供合理保證，使根據1934年經修正的“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的公司報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供了合理的保證，即需要在這類報告中披露的信息得到積累，並酌情傳達給管理層，以便就所要求的披露作出及時的決定。
截至2019年12月31日，公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)與管理層一道，根據“外匯法”第13a-15(B)條和第15d-15(B)條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行幹事和財務主任得出結論認為，這些披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
由於我們於2019年2月13日收購了己內內酯業務，在收購之日之後，萬壽保險對財務報告的內部控制包括與己內內酯業務有關的某些額外的內部控制。除上文所述外，在2019年12月31日終了的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
財務報告內部控制管理報告
請參閲管理部門關於財務報告內部控制的報告，該報告列於本表格10-K第二部分第8項，並因提及本項目9A而納入。
獨立註冊會計師事務所報告
請參閲獨立註冊會計師事務所的報告，該報告列於本表格10-K第II部第8項內，並以提及本條例第9A項而合併。
項目9B.其他相關信息
沒有。
第III部
項目10.主管、執行官員和公司治理
我們將就定於2020年4月23日舉行的股東年度會議向證券交易委員會提交的委託書(“委託書”)標題“第1號建議-董事選舉”中的董事信息(“委託書聲明”)，本表格第一部分“關於執行官員的信息”標題下出現的關於執行官員的信息，在委託書中“公司治理-我們的董事會委員會-審計委員會”標題下出現的關於審計委員會的信息，以及在委託書“公司治理-商業行為和道德準則”標題下出現的“道德守則”，在此作為對本項目10的參考。
項目11.行政補償
“執行幹事薪酬”一節、題為“董事薪酬”的一節、題為“賠償委員會報告”的一節以及題為“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內幕參與”一節中所載的委託書中所載的信息，在此作為對本項目11的參考納入。
項目12.某些受益所有人和管理層及相關股東事項的擔保所有權
委託書中題為“執行幹事和董事的普通股所有權”一節中所載關於某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息，在此作為對本項目12的參考而納入。
權益補償計劃資訊
下表列出了截至2019年12月31日核準發行“長壽權益證券”的補償計劃方面的信息。我們目前授予股權獎勵的所有股權補償計劃都得到了股東的批准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 有關證券編號 .class=‘class 1’>準準. 未決的備選方案和 限制性股票獎勵 (A) (2) | | 加權- 平均 演習價格 突出 備選方案和 限制性股票 獲獎 (B) (3) | | 證券數目 剩餘可供再加工之用 今後的發放情況 權益補償 圖則(不包括貼現證券) 載於(A)欄) (C) (4) |
股東批准的權益補償計劃(1) | 784,253 | | | $ | 58.39 | | | 3,025,677 | |
(1)公司為全資子公司時，在分離前被WestRock批准為唯一股東的計劃。
(2)包括404，737個股票期權，112，703個限制性股票單位(RSU)和257，273個以績效為基礎的限制性股票單位(PSU)，以及由董事持有的9，540個限制性股票單位(PSU)。根據證券交易委員會的規則，根據2017年和2018年頒發的獎勵將以業績最高水平支付(2倍)，因為這些獎勵跟蹤在目標之上，而2019年頒發的獎勵將按門檻(0.5x)支付，因為這些獎勵低於門檻值，因此計算了按業績為基礎的股票單位獎勵的數量。以業績為基礎的歸屬限制股獎勵的目標支付為158，158股。
(3)僅表示未償股票期權的加權平均行使價格。未完成的RSU和PSU不包括在此計算中。
(4)包括根據2018年長壽公司員工股票購買計劃可供今後發行的178，506股。
項目13.某些關係及相關交易和董事獨立性
“公司治理-董事獨立性”標題下的關於我們獨立董事的委託書中所載的信息，以及在“關聯方交易”標題下出現的關於關聯方交易和我們審查、核準或批准的委託書中所載的信息，在此作為對本項目13的參考而納入。
項目14.基本會計費用和服務
“第2號提案-批准獨立註冊會計師事務所的任命”一節中的委託書中所載的信息，在此作為對本項目14的參考。
第IV部
項目15.展覽品
(a)隨本報告提交的文件
i.英壽公司及其附屬公司的合併財務報表列於本表格第8項下。
二、以下補充財務資料載於本表格10-K：
| | | | | |
| 頁 |
| 附表二-截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日的估值和合格賬户及準備金 | 119 |
此處未包括的附表被省略，因為它們不適用，或所要求的信息在財務報表或相關附註中列出。
三、展品：見所附展品索引
(b)展品
| | | | | |
| 展覽編號。 | 展品描述 |
2.1 | 長壽公司與WestRock公司之間的分離和分配協議(參照2016年5月16日提交給美國證券交易委員會的該公司目前關於表格8-K的報告的表2.1)。 |
| |
2.2 | “資產購買協議”，由格魯吉亞-太平洋化學品公司、LLC公司、格魯吉亞-太平洋公司、阿肯色州萬歲公司、有限責任公司和長壽公司簽訂，日期為2017年8月22日(參照表2.1，表8-K(檔案號001-37586)，2017年8月22日提交)。 |
| |
2.3 | 截至2018年3月8日，長壽公司、阿肯色州長壽公司、佐治亞州-太平洋化學品有限公司和佐治亞-太平洋有限責任公司之間的資產購買協議第一修正案(參見2018年3月8日提交美國證券交易委員會的該公司關於表格8-K的最新報告表2.2)。 |
| |
2.4 | 截至2018年12月10日為止，Perstorp UK Ltd.的銷售和收購協議，由Perstorp AB和IngVIVE公司簽署，金額為Perstorp AB和IngVIVE公司(參見2018年12月10日向美國證券交易委員會提交的該公司目前關於8-K表的報告的附件2.1)。 |
| |
3.1 | 長壽公司第二次修訂和重新頒發公司註冊證書(參考美國證券交易委員會2019年4月25日向美國證券交易委員會提交的公司目前關於表格8-K的報告的表3.1)。 |
| |
3.2 | 長壽公司修訂並恢復了章程(參考2019年4月25日提交給美國證券交易委員會的公司目前關於表格8-K的報告的表3.2)。 |
| |
4.1 | 合同日期為2018年1月24日，由保證人長壽公司和美國國家銀行協會(美國國家銀行協會)組成(參見表4.1，表8-K，2018年1月24日提交)。 |
| |
4.2 | 註冊人證券的描述。 |
| |
10.1 | “長壽公司與WestRock公司之間的税務協議”(參照美國證券交易委員會2016年5月16日向美國證券交易委員會提交的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.1)。 |
| |
10.2 | “長壽公司與西巖公司之間的過渡服務協定”(參照美國證券交易委員會2016年5月16日向美國證券交易委員會提交的該公司目前關於表格8-K的報告表10.2)。 |
| |
| | | | | |
| 展覽編號。 | 展品描述 |
10.3 | “長壽公司與WestRock公司之間的僱員事項協議”(參照美國證券交易委員會2016年5月16日向美國證券交易委員會提交的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.3)。 |
| |
10.4 | 維吉尼亞長壽公司與維吉尼亞韋斯特洛克有限責任公司之間的科文頓植物服務協議(參照美國證券交易委員會2016年5月11日向美國證券交易委員會提交的該公司目前關於表格8-K的報告表10.2)。 |
| |
10.5 | 維吉尼亞萬歲公司與維吉尼亞韋斯特洛克有限責任公司之間的科文頓植物地租賃協議(參照美國證券交易委員會2016年5月11日向美國證券交易委員會提交的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.3)。 |
| |
10.6 | 由長壽公司、WestRock共享服務公司、LLC和WestRock MWV、LLC達成的“原油和黑液肥皂Skimmings協議”(參照2016年5月16日提交給美國證券交易委員會的公司關於8-K表的最新報告表10.4)。 |
| |
10.7 | 由WestRock共享服務公司、LLC、WestRock MWV、LLC代表WestRock公司的子公司和長壽公司簽署並於2017年3月1日對原油和黑液肥皂脱脂協議的第1號修正案。(參照本公司於2017年5月4日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告表10.7)。 |
| |
10.8 | 截止2016年3月7日，美國萬壽保險公司、貸款人和富國銀行之間簽訂的信用協議(參照2016年3月7日提交給美國證券交易委員會的公司第2號修正案表10.8)，該協議不時成為貸款方和富國銀行(WellsFargo Bank，N.A.)之間的行政代理協議(參見該公司2016年3月7日提交給美國證券交易委員會(US.Securities and Exchange Commission)的第10號修正案表10.8)。 |
| |
10.9 | “遞增貸款協議”和“第1號修正案”，由長壽公司和長壽控股公司、其他貸款方、貸款方和富國銀行作為行政代理人簽署，日期為2017年8月21日(參照表10.1至表格8-K(檔案編號001-37586)合併而成，2017年8月22日提交)。 |
| |
10.10 | “遞增設施協議”第2號修正案第2號，由長壽公司和長壽控股公司、其他貸款方、貸款方和富國銀行作為行政代理人，日期為2018年8月7日(參照2018年8月9日提交美國證券交易委員會的公司關於表格8-K的最新報告表10.1)。 |
| |
10.11 | 第3號修正案，由長壽公司、長壽控股公司、其他貸款方、貸款方和富國銀行(N.A.)作為行政代理(參照表10.1提交2019年3月7日提交的第8-K號表格(檔案號001-37586))。 |
| |
10.12 | “遞增貸款協議”和“第4號修正案”，由長壽公司、長壽控股公司、其他貸款方、貸款方和富國銀行(N.A.)作為行政代理提交(參見表10.2至表格8-K(檔案號001-37586))，209年3月7日提交。 |
| |
10.13 | 韋斯特洛克公司和長壽公司之間的知識產權協議(參照2016年5月16日提交給美國證券交易委員會的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.5)。 |
| |
10.14+ | 2015年9月18日，WestRock公司、長壽公司和John Fortson之間的就業信函(參見2016年4月4日提交給美國證券交易委員會的公司第3號修正案表10.10至表格10)。 |
| |
10.15+ | 2015年10月2日，WestRock公司、長壽公司和Katherine P.Burgeson之間的求職信(參見2016年4月4日提交給美國證券交易委員會的公司第3號修正案表10.11至表格10)。 |
| |
10.16+ | 2015年7月24日，韋斯特洛克公司、長壽公司和邁克爾·威爾遜之間的求職信(參見2016年4月4日提交給美國證券交易委員會的公司第3號修正案表10.12至表格10)。 |
| | | | | |
| 展覽編號。 | 展品描述 |
| |
10.17+ | 長壽公司修訂並重新制定了2016年Omnibus激勵計劃(參考2019年10月30日提交給美國證券交易委員會的公司目前關於表10-Q的報告的表10.1)。 |
| |
10.18 | 信託協議，由萬壽保險公司、紐約銀行梅隆信託公司、N.A.和WestRock公司(參照2016年5月11日向美國證券交易委員會提交的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.1)。 |
| |
10.19a+ | “長壽公司2016歐姆尼斯獎勵計劃”下的期權獎勵期限表格(參考該公司截至2016年6月30日的季度報告表10.13a)。 |
| |
10.19b+ | “2016年長壽公司激勵計劃”下基於業績的限制性股票單位條款形式(參考截至2016年6月30日的季度報告表10.13b)。 |
| |
10.19c+ | “2016年長壽公司獎勵計劃”下的替換現金獎勵表格(參考截至2016年6月30日的季度報告表10.13c)。 |
| |
10.19d+ | “2016年長壽公司獎勵計劃”下的限制性股票單位條款(三年歸屬)形式(參考截至2016年6月30日的季度報告表10.13d)。 |
| |
10.19e+ | “2016年長壽公司獎勵計劃”下的限制性股票單位條款(懸崖歸屬)形式(參考截至2016年6月30日的季度報告表10.13e)。 |
| |
10.19f+ | “2016年長壽公司獎勵計劃”下的限制性股票單位條款(D.Michael Wilson)形式(參照截至2016年6月30日的季度報告表10.13f)。 |
| |
10.19g+ | “2016年長壽公司獎勵計劃”下的非僱員董事限制股條款和條件(參照截至2016年12月31日的年度報告表10.14g)納入該公司的10-K表年度報告中的非僱員董事條款和條件 |
| |
10.19h+ | “2016年長壽公司總激勵計劃”下的非僱員董事條款和條件，以代替限制性股票單位(參見截至2016年12月31日的年度10-K報表表10.14h)。 |
| |
10.19i+ | 非僱員董事的條款和條件遞延股票單位，以取代年度現金保留，根據2016年長壽公司的獎勵計劃(通過參考表10.14i表表10.14i公司的年度報告，截至2016年12月31日)。 |
| |
10.20+ | 延壽公司遞延補償計劃，自2016年1月1日起生效。(參照截至2016年12月31日的年度報告表10.15) |
| |
10.21+ | 延壽公司非僱員董事遞延薪酬計劃(參照截至2016年12月31日的年度報告表10.16)。 |
| |
10.22+ | 長壽公司非僱員董事薪酬政策(參考2019年5月2日提交給美國證券交易委員會的公司目前關於表10-Q的報告的表10.3)。 |
| |
10.23+ | 2017年3月1日，“長壽公司”與D.邁克爾·威爾遜簽訂的“控制和離職協議”的變更(參見2017年3月7日提交給美國證券交易委員會(SEC)的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.1)。 |
| |
| | | | | |
| 展覽編號。 | 展品描述 |
10.24+ | “長壽公司與D.Michael Wilson之間的分離與釋放協議”日期為2020年2月20日。 |
| |
10.25+ | 2017年3月1日，“長壽公司”與約翰·C·福特森簽訂的“控制和離職協議”的變更(參見該公司目前提交給美國證券交易委員會(SEC)2017年3月7日的8-K表的報告表10.2)。 |
| |
10.26+ | 2017年3月1日，“長壽公司”和Katherine P.Burgeson簽署的“控制和離職協議”的變更(參見2017年3月7日提交給美國證券交易委員會(SEC)的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.3)。 |
| |
10.27+ | 英壽公司與小愛德華伍德考克之間的控制和離職協議的變更。日期：2017年3月1日(參照2017年3月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前表格8-K報告的表10.4)。 |
| |
10.28+ | 英國長壽公司與邁克爾·P·史密斯於2017年3月1日簽訂的控制和離職協議發生了變化。 |
| |
10.29 | 2017年“長壽公司員工股票購買計劃”(參照2017年5月23日提交給美國證券交易委員會的公司表格S-8的表4.1)。 |
| |
10.30 | “長壽公司與格魯吉亞-太平洋有限責任公司之間的原油供應協議”，日期為2018年3月8日(參見2018年3月8日提交美國證券交易委員會的該公司目前關於表格8-K的報告的表10.1)。 |
| |
21.1 | 英壽公司重要子公司名單 |
| |
23.1 | 普華永道股份有限公司同意 |
| |
31.1 | 第13a-14(A)條/第15d-14(A)條公司首席執行主任的認可。 |
| |
31.2 | 第13a-14(A)條/第15d-14(A)條公司首席財務主任的認可。 |
| |
32.1 | 第1350節公司首席執行官的認證。本附件所載信息不得視為提交給證券交易委員會，也不得被納入註冊人根據經修正的1933年“證券法”提交的任何登記聲明中。 |
| |
32.2 | 第1350節認證公司的首席財務官。本附件所載信息不得視為提交給證券交易委員會，也不得被納入註冊人根據經修正的1933年“證券法”提交的任何登記聲明中。 |
| |
| 101 | 內聯XBRL實例文檔和相關項-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
| 104 | 公司年度報告的封面，表10-K，格式為內聯XBRL(包括在表101中)。 |
+管理合同或補償計劃或安排
項目16.表10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
| | | | | |
| INGEVITY公司 | |
| (登記人) | |
| |
| 通過： | S/John C.Fortson |
| 約翰·福特森 |
| 執行副總裁、首席財務官和財務主任 |
| (首席財務主任及妥為授權的人員) |
日期：2020年2月26日
根據1934年“證券和交易法”的要求，下列人士代表登記人並以所列身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
S/Richard B.Kelson 理查德·B·克爾森 | 董事會主席、臨時主席和首席執行幹事
(特等行政主任) | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
/S/John C.Fortson 約翰·福特森 | 執行副總裁， 首席財務官兼財務主任 (首席財務主任) | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
/S/Phillip J.Platt 菲利普·普拉特 | 會計主任及 公司主計長 (首席會計主任) | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
| | |
| | |
/S/Jean S.Blackwell 讓·S·布萊克韋爾 | 導演 | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
/S/Luis Fernandez-Moreno 路易斯·費爾南德斯-莫雷諾 | 導演 | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
/S/J.Michael Fitzpatrick J.Michael Fitzpatrick | 導演 | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
/S/Diane H.Gulyas 戴安·H·居里亞斯 | 導演 | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
S/弗雷德裏克·林奇 弗雷德裏克·林奇 | 導演 | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
/S/Karen G.Narwold KarenG.Narwold | 導演 | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
S/Daniel F.Sansone 丹尼爾·桑鬆 | 導演 | (二0二0年二月二十六日) |
| | |
