美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
依據第13或15(D)條
截至財政年度
的過渡時期________ 到________
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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| (I.R.S.僱主) 識別號碼)
(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(B)條登記的證券:無
根據該法第12(G)條登記的證券:無
按“證券法”第405條的規定,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。成本¨
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,則用複選標記表示。¨成本
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。成本¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。 成本¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“加速申報人、大型加速申報人、小型報告公司和新興增長公司”的定義。
(檢查一):
新興成長型公司
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。¨成本
註冊人非附屬公司持有的有表決權股票的總市值,根據2019年6月28日紐約證券交易所-綜合交易上市的收盤價(每股360.84美元),曾.$
在…2020年2月14日,
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文件 | 法團 |
2019年向股東提交的年度報告(指定部分) 2020年5月18日年會委託書 | 第一、第二和第四部分 第III部 |
2019年表格10-K年度報告
目錄
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第一部分 |
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項目1. | 商業 | 1 |
項目1A | 危險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 20 |
項目2. | 特性 | 20 |
項目3. | 法律程序 | 20 |
項目4. | 礦山安全披露 | 22 |
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第二部分 |
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項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 22 |
項目6. | 選定財務數據 | 26 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 26 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 26 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 26 |
項目9A. | 管制和程序 | 26 |
項目9B. | 其他資料 | 27 |
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第III部 |
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項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 27 |
項目11. | 行政薪酬 | 27 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 27 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 27 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 27 |
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第IV部 |
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項目15. | 證物及財務報表附表 | 29 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 30 |
項目1.事務
一般
本公司於1970年在特拉華州註冊為W.R.GRACE&Co.的子公司,並於1971年4月30日繼承了W.R.GRACE&Co.的特殊產品集團的業務,並一直是W.R.GRACE&Co.的子公司,直至1982年3月10日。
為實現股東價值最大化的目的,對從事多種業務活動的子公司進行收購、經營和剝離。公司的日常經營業務是在分散管理的基礎上進行的。各經營單位與本公司之間的綜合業務功能很少(如銷售、營銷或採購)。公司辦公室管理部門參與並最終負責長期戰略規劃、重大資本配置決策、投資活動、財務報告、税收、法律以及每項經營業務的關鍵執行官的選擇。公司自成立以來,已進行了12項重大收購或剝離不同的業務單位。
在2019年期間,該公司的業務分為兩個部分:VITAS部門(VITAS)和Roto-Rotu部門(RotoRotu)。VITAS通過醫生、註冊護士、家庭衞生助理、社會工作者、神職人員和志願者網絡向病人提供臨終關懷和姑息護理服務。羅託-魯特為住宅和商業客户提供管道、排水系統清潔、挖掘、水修復和其他相關服務。
前瞻性陳述
本年報載有或參考採納1995年“私人證券訴訟改革法”所指的某些前瞻性聲明。該公司打算將這些聲明置於該立法所建立的安全港的管轄之下。這些陳述涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致運營的實際結果與這些前瞻性陳述大相徑庭。
產業部門財務信息
公司在截至2017年12月31日、2018年和2019年的三年內持續經營所需的部門和地理數據載於2019年年度報告第63至64頁綜合財務報表附註5,並在此以參考方式納入。
按分段描述業務
本項目所要求的信息包括在“2019年年度報告”第63至64頁的“綜合財務報表説明”附註5中。
產品與市場開發
公司業務的每一部分都分析開發和銷售新服務和新產品的機會。雖然新的產品和服務以及新的市場開發是公司各活躍部門長期增長的重要因素,但公司並不期望任何新的產品和服務或營銷努力,包括那些處於發展階段的產品和服務,都需要對公司資產的大量投入。
專利、服務標誌和許可證
羅託-魯特商標和服務標誌自1935年以來一直被公司全資擁有的間接子公司羅託-魯特公司所使用和宣傳。羅託-魯特商標是美國最受認可的商標和服務商標之一。該公司認為羅託-魯特標誌是一項寶貴的資產和一個重要的因素,在營銷羅託-魯特的專營權,產品和服務,並提供的產品和服務的專營權。
“VITAS”和“創新臨終關懷”是VITAS醫療公司的商標和服務。公司及其子公司還擁有某些商業祕密,包括培訓手冊、成本信息、病人信息和軟件源代碼。某些州需要證明需要進行臨終關懷手術。在這些州,我們考慮的是有價值的資產證明。
季節性
羅託-魯特的收入和經營業績受到美國各地顯著天氣模式的影響。降水或氣温的顯著變化,在我們有公司所有和獨立的承包商運作,一般會影響收入和經營結果在Roto-Rotu。
我們VITAS業務的很大一部分是在佛羅裏達州經營的。我們絕大多數的病人都是醫療保險的接受者。在冬季的幾個月裏,醫療保險的病人搬遷到佛羅裏達,通常會為我們的佛羅裏達項目帶來更高的住院率和收入。
客户集中度
羅託-魯特的業務有一個龐大和多樣化的客户羣。VITAS 90%以上的收入來自美國政府通過醫療保險計劃。我們醫療保險收入的一部分或全部損失將對公司產生重大的不利影響。
競爭
羅託-魯特
下水道、排水系統和管道清洗、管道維修、挖掘和水修復業務的各個方面都具有很強的競爭力。在大多數市場上,競爭是支離破碎的,地方和區域公司提供主要競爭。競爭的主要方式是廣告、提供的服務範圍、名稱識別、緊急服務的可用性、客户服務的速度和質量、服務保證和定價。
維塔斯
在美國,臨終關懷是有競爭力的。臨終關懷服務的護理計劃並不是專有的。因此,VITAS主要根據其在醫療保險臨終關懷條件下提供高質量、響應性服務的能力來競爭和區分自己。Vitas是全國最大的臨終關懷服務提供商之一,在這個行業中,主要由小型的、非營利的、以社區為基礎的臨終關懷中心所主導。大約25%的臨終關懷提供者不是營利的.由於臨終關懷行業高度分散,VITAS與許多組織競爭。
VITAS還與一些國家和地區的臨終關懷提供者、醫院、療養院、家庭保健機構和其他保健提供者進行競爭。許多提供者為病入膏肓的病人提供家庭護理,一些人積極推銷姑息護理和類似臨終關懷的項目。此外,各種醫療保健公司也紛紛進入臨終關懷市場。其中一些醫療保健公司擁有比VITAS更多的財政資源。在VITAS服務的大多數市場中,進入壁壘相對較少。因此,其他目前不提供臨終關懷服務的公司可以進入這些市場,擴大其提供的各種服務,包括臨終關懷。
研究與開發
本公司致力於開發新服務、新產品和新工藝,改進現有服務、產品和工藝,以及開發現有產品的新用途和不同用途。持續業務的研究和開發支出既不是,也不是預期的實質性支出。
政府規章
羅託-魯特
羅託-魯特的特許經營活動受各種聯邦和州特許經營法律和條例的約束,包括聯邦貿易委員會(“公平貿易委員會”)關於提供或出售特許經營權的規則和條例。聯邦貿易委員會的規則和條例要求羅託-魯特向所有潛在的特許經營公司提供關於特許經營計劃和羅託-魯特的具體信息,其形式是提供詳細的特許經營通知。此外,一些州要求RotoRount在該州提供或出售特許經營權之前,必須登記其特許經營權。各州的法律還規定了某些有利於特許經營者的權利,包括(一)限制特許人終止特許經營的能力,但有正當理由的除外;(二)限制特許人拒絕延續特許經營的能力;(三)在何種情況下,特許人可能被要求在違反這些法律的情況下購買特許經營人的某些存貨;(四)與以下情況有關的規定:
仲裁。羅託-魯特從事管道維修業務的能力也受到州和地方許可法律和法規的某些限制和限制。
維塔斯
將軍。醫療保健行業和VITAS的臨終關懷計劃受到廣泛的聯邦和州的監管。VITAS的臨終關懷是根據州法律的要求作為收容所或家庭衞生機構,或者兩者兼而有之,這取決於每個州的監管要求。此外,VITAS的臨終關懷機構必須滿足一定的參與條件,才有資格獲得醫療保險和醫療補助計劃下的臨終關懷金。VITAS的所有臨終關懷中心,除了目前正在發展中的臨終關懷機構,都被證明可以作為臨終關懷機構參加醫療保險計劃,並且有資格從VITAS經營的每個州的醫療補助計劃中獲得作為療養院的付款。VITAS的臨終關懷機構定期接受政府當局或私人認證實體的調查,以確保遵守國家許可證、認證和認證要求。
醫療保險的參與條件。聯邦法規要求臨終關懷計劃滿足一定的參與條件(“COP”),並獲得醫療保險支付的服務。如果不遵守參與條件,可能會受到制裁,包括取消醫療保險計劃的資格。見“調查和審計“下面。
臨終關懷計劃的醫療保健警察包括:
理事機構。每個療養院必須有一個理事機構,全面負責臨終關懷的政策和整體運作,並確保所有服務的提供方式都符合公認的實踐標準。管理機構必須指定一人負責臨終關懷的日常管理。
醫務主任。每個臨終關懷中心必須有一名醫務主任,他是一名醫生,負責監督臨終關懷項目的醫療部分。
直接提供核心服務。醫療保險限制了臨終關懷機構可以使用獨立個體承包商或合同機構為病人提供護理的服務。具體來説,所有護理、社會工作和諮詢服務都必須由符合特定教育和專業標準的臨終關懷人員直接提供。在病人負荷高峯期間或在特殊情況下,可允許臨終關懷機構使用合同工,但臨終關懷機構必須書面同意對這些個人或實體提供的服務承擔專業、財政和行政責任。
非核心服務的專業管理。療養院可以安排由非僱員或外部實體提供的非核心服務,如治療服務、家庭保健助理服務、醫療用品或藥品。如果臨終關懷機構選擇使用獨立承辦商提供非核心服務,則臨終關懷機構必須保留對安排服務的專業管理責任,並確保由合資格的人員,並按照病人的護理計劃,以安全和有效的方式提供服務。
護理計劃。病人的主治醫生、醫務主任或指定的臨終關懷醫生和跨學科小組必須在為任何臨終關懷病人提供護理之前,建立一個個性化的書面護理計劃。該計劃必須評估病人的需要,並確定為滿足這些需要而提供的服務,並且必須在指定的時間間隔內對其進行審查和更新。
繼續護理。如果個人無力支付醫療費用,療養院不得停止或減少向醫療保險受益人提供的護理。
知情同意。臨終關懷機構必須獲得臨終關懷病人或病人的法定代表的知情同意,才能説明可提供何種類型的臨終關懷服務,這是姑息性的,而非治療性的。病人或病人的法定代表也必須承認,通過選擇臨終關懷,某些其他的醫療保險福利被放棄。
培訓。療養院必須為員工提供持續的培訓。
質量保證。療養院必須對其提供的護理的質量和適當性進行持續和全面的自我評估,以及其承包商根據臨終關懷病人的安排提供的服務。
跨學科團隊。臨終關懷機構必須指定一個跨學科小組來提供或監督臨終關懷服務。跨學科小組開發和更新護理計劃,並制定日常提供臨終關懷的政策。
服務。該小組必須至少包括一名醫生、註冊護士、社會工作者和精神顧問或其他顧問。必須指定一名註冊護士來協調護理計劃。
志願者。臨終關懷計劃需要招募和培訓志願者,以提供病人護理服務或行政服務。志願服務必須至少相當於所有有報酬的臨終關懷僱員和合同工作人員提供的病人護理總時數的5%。
許可。每個收容所和所有臨終關懷人員必須根據適用的聯邦、州和地方法律法規獲得許可、認證或註冊。
中央臨牀記錄。臨終關懷項目必須為每一位臨終關懷病人保留臨牀記錄,這些病人的組織方式可以很容易地檢索到。臨牀記錄必須完整和準確,防止丟失、破壞和未經授權使用。
調查和審計。臨終關懷項目受到聯邦和州管理當局和私人認證實體的定期調查,以確保遵守適用的許可和認證要求以及認證標準。監管機構對臨終關懷項目進行定期調查,並提供報告,説明據稱沒有遵守各種監管要求的缺陷。調查報告和缺陷陳述在醫療行業很常見。在大多數情況下,臨終關懷計劃和管理當局將同意採取任何步驟,使臨終關懷符合適用的監管要求。然而,在某些情況下,州或聯邦管理當局可能對臨終關懷方案採取若干不利行動,包括處以罰款、暫停付款、暫時暫停接受臨終關懷服務的新病人,或在極端情況下取消參加醫療保險或醫療補助方案的資格或吊銷臨終關懷許可證。
CMS最近開始實施一個有針對性的調查和教育(TPE)計劃,旨在提高提交醫療保險申請的依從性和減少缺陷。在TPE計劃中,醫療保健提供者有多達三輪的審查,以充分改善結果,否則提供者可能面臨CMS的重大行動。在一輪TPE審查期間,須接受審查的索賠的付款被推遲。
VITAS不時收到包含缺陷陳述的調查報告,並支持相關的不利行動。VITAS審查此類報告並採取適當的糾正措施,包括在適當情況下對報告和報告中討論的任何不利行動提出上訴。Vitas認為,其臨終關懷在物質上符合適用的許可和認證要求。如果發現VITAS臨終關懷不符合規定,並對VITAS臨終關懷機構採取行動,則可能會對療養院繼續運作、提供某些服務和參與醫療保險和醫療補助方案的能力產生重大不利影響,這可能會對VITAS產生重大不利影響。
帳單審核/索賠審查。醫療保險計劃及其醫療保險管理承包商和其他付款人定期對醫療保健索賠(包括臨終關懷索賠)進行預付或延遲付款審查和其他審查和審計。來自州政府、聯邦政府和其他支付方的壓力要求對醫療保險索賠進行審查,以確定其有效性和適當性。為了進行這些審查,付款人要求VITAS提供文件,然後審查該文件,以確定是否符合適用的規則和條例,包括病人獲得臨終關懷福利的資格、向這些病人提供的護理的適當性以及這種護理的文件。Vitas的索賠定期接受審查和審計。我們在會計記錄中作出了適當的規定,以減少與這些審計和審查有關的預期拒絕付款或延遲付款的收入。我們相信,我們的臨終關懷計劃符合付款時的所有要求。然而,我們無法預測未來付款人的賬單審查或類似審計是否會導致重大延誤、暫停、拒絕或減少收入。
公司廉正協議。Vitas及其某些子公司於2017年10月30日與監察主任辦公室(“OIG”)簽訂了“公司廉正協議”(“CIA”),以解決一起虛假索賠法案件。中央情報局將VITAS已經存在的合規計劃的各個方面正規化,幷包含旨在記錄持續遵守聯邦醫療保健計劃要求的要求。它的任期為五年,其中規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓義務,其中某些義務以前曾由人居署執行。維塔斯目前在中央情報局的第三年的義務。它還要求VITAS聘請一個獨立審查組織來履行審計和審查職能,並編寫關於遵守聯邦醫療保健計劃情況的報告。在違反中央情報局規定的情況下,VITAS可以負責支付規定的罰款,也可以被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
需要證明法律和其他限制。包括佛羅裏達州在內的一些州擁有適用於臨終關懷提供者的需要證明或類似的健康規劃法律。這些州可能需要某種形式的州機構審查或批准之前
開辦新的臨終關懷項目,增加或擴大臨終服務,承擔重大資本支出或在其他特定情況下。根據這些需要證明書獲得批准的法例,一般以市民對服務的明顯需要為條件。VITAS可尋求在有需要證書的州發展、獲得或擴大臨終服務項目。如果國家機構要求VITAS獲得需要證書或其他類似的批准,以便在現有的臨終服務項目中擴大服務,或者在新的或現有的地理市場上進行收購或開發臨終關懷項目,VITAS的計劃可能會因沒有獲得這種證書或批准而受到不利影響。此外,競爭對手可以在行政上或司法上要求國家機構對這種批准或提議的批准提出質疑。這種挑戰,無論最終是否成功,都可能對VITAS產生不利影響。
對營利性所有權的限制。有幾個州的法律限制了營利性臨終關懷項目的發展和擴展.例如,在紐約,收容所通常不能由另一家公司作為股東擁有。這類限制可能會影響VITAS向紐約或其他有類似限制的管轄區擴張的能力。
限制非營利醫療機構的收購或轉換。許多州已頒佈法律,限制營利性實體獲得或以其他方式承擔非營利醫療服務提供者的業務的能力。一些州可能要求政府審查、公開聽證會和/或政府批准的交易,在這些交易中,營利性實體提議購買某些非營利醫療機構。加強對這些交易的審查可能會大大增加一些州未來收購非營利性臨終關懷項目的成本,否則會增加完成這些收購的難度或完全阻止這些收購。維塔斯不能保證,它不會遇到監管或政府的障礙,在任何擬議的收購非營利臨終關懷項目在未來。
專業許可和參與協議。許多臨終關懷機構的僱員須遵守聯邦和州關於其職業道德和實踐的法律和條例,包括醫生、物理、言語和職業治療師、社會工作者、家庭保健助理、藥劑師和護士。此外,那些有資格作為個人參加醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療保健方案的專業人員不得在任何時候被排除在這些方案之外。
國家對臨終關懷的許可。VITAS的每一家臨終關懷中心都必須在其經營的州獲得許可。州的許可規則和條例要求VITAS的臨終關懷保持一定的標準和滿足某些要求,這可能因州而異。Vitas認為,其臨終關懷在物質上符合適用的許可要求。如果發現VITAS臨終關懷不符合規定,並對VITAS臨終關懷機構採取行動,則可能會對療養院繼續運作、提供某些服務和參與醫療保險和醫療補助方案的能力產生重大不利影響,這可能會對VITAS產生重大不利影響。
政府付款概覽-總則。VITAS 95%以上的收入來自醫療保險和醫療補助計劃。這類付款主要是按“每日津貼”支付的。根據每日津貼補償方法,VITAS基本上有可能為臨終關懷病人提供符合資格的服務。因此,盈利能力在很大程度上取決於VITAS管理為病人提供臨終關懷服務的成本的能力。在不補償醫療保險和醫療補助費率的情況下,運營成本的增加,如會受到通貨膨脹和其他增長影響的勞動力和供應成本,可能會對VITAS未來的業務產生重大的不利影響。醫療保險和醫療補助計劃正在加大壓力,以控制醫療保健費用,並降低或限制醫療服務償還率的提高。與大多數政府方案一樣,聯邦醫療保險和醫療補助方案也受到法定和監管方面的變化,可能的追溯性和前瞻性費率和支付調整、行政裁決、凍結和資金削減,所有這些都可能對方案付款水平產生不利影響,並可能對VITAS的業務產生重大不利影響。Vitas的收入水平和盈利能力受到立法和監管改革的影響,包括可能降低覆蓋率或支付率,對索賠的審查增加,需要額外的資源來應對,或者醫療保險和醫療補助計劃改變支付方式。
政府支付概述-醫療保險
醫療保險資格標準。為了獲得醫療保險支付的臨終關懷服務,臨終關懷醫療主任,如果病人有,病人的主治醫生,必須證明和描述在一個簡短的敍述,病人的預期壽命為6個月或更短,如果該疾病是正常的過程。這是根據醫生的臨牀判斷作出的決定。然而,由於這類預測的不確定性,有可能並預期一些臨終關懷病人在進入臨終關懷計劃後的6個月內不會死亡。醫療保險計劃(包括其他第三方支付者)認識到,晚期疾病往往沒有完全可預測的過程,因此,只要臨終關懷醫生或病人的主治醫生繼續證明病人的預期壽命保持在6個月或更短,病人或病人的法定代表繼續維持臨終關懷選舉,那麼臨終關懷福利仍可向受益人提供。具體來説,醫療救助計劃規定了兩個最初的90天福利期,然後是不受限制的60天期。為了有資格獲得臨終關懷,醫療保險
受益人必須選擇臨終關懷,並放棄享有與其臨終疾病相關的其他醫療保險福利的任何權利。醫療保險受益人可以在任何時候撤銷他或她選擇的醫療療養院福利,並恢復領取正常的醫療保險福利。只要病人仍然有資格,他或她可以在晚些時候再次選擇臨終關懷福利。然而,醫療保險方案重申,醫療保險的臨終關懷受益人不限於6個月的保險範圍,並且沒有限制一個醫療保險受益人能夠繼續獲得臨終關懷福利和服務的時間,只要受益人繼續符合醫療保險臨終關懷計劃的資格標準。
護理水平。醫療保險在未來支付系統的基礎上支付臨終關懷服務,在此基礎上,VITAS在向醫療保險受益人提供臨終關懷服務的每一天都收到既定的付款率。這些費率須按年通貨膨脹率調整,並視提供服務的地理位置而異。VITAS獲得的費率取決於向受益人提供的護理水平。
在醫療療養院福利中有四個層次的護理和相關補償。這些水平的護理是日常家庭護理、持續護理、住院護理和臨時護理。根據聯邦醫療保險的參與條件和條例,醫療保險的臨終關懷提供者必須提供所有四個層次的醫療服務,在適當的情況下,可在24/7的基礎上提供。
VITAS,根據醫療保險的參與條件和條例的要求,有能力為其病人提供各級護理。病人在任何一天接受護理的實際水平,都是根據病人的臨牀需要而定。
日常家庭護理。病人在臨終關懷項目中的日常家庭照護率是按每天支付的,而不是接受其他類別的臨終關懷。普通的家庭護理率是兩層率,在臨終關懷病人的頭60天的比率較高,61天及以後的比率較低。此外,還有一項服務強度加班費,包括註冊護士或社會工作者在臨終關懷病人生命的最後七天內進行的直接家庭護理探訪,按持續照護率,每天最多報銷4小時,每15分鐘遞增一次。
普通住院治療。一般住院治療率是在病人需要短期住院服務以控制疼痛或在其他情況下無法管理的情況下支付的。普通住院護理服務必須在醫療保險或醫療補助認證的醫院或長期護理設施提供,或在獨立的住院臨終設施提供,並配備必要的註冊護士。
持續家庭護理。持續家庭護理,即VITAS所稱的“重症舒適護理”,是在危機期間為患者提供的,在危機期間,需要加強監測和護理,主要是護理,以緩解或管理急性醫療症狀。連續的家庭護理要求每天24小時內至少有8小時的護理,從午夜開始,到午夜結束。護理必須主要是由註冊護士或執業護士提供的護理服務。雖然公佈的醫療保險連續家庭護理率是每日費率,但醫療保險實際上支付持續家庭護理15分鐘增量。這15分鐘的費率是通過每日費率除以96計算的。
休息護理。臨時護理允許臨終關懷病人在短期內接受住院服務,以便為病人的家人或其他照顧者提供幫助,使其免受照顧病人的要求。臨終關懷機構一次可獲得連續五天的臨時護理費用,然後按日常家庭護理費率報銷。
醫生服務的醫療保險付款。臨終關懷醫師提供的直接病人護理醫生服務的付款,由臨終關懷機構分別向聯邦醫療保險管理承包商收取,並按實際費用或醫療保險允許費用的較低部分支付。這筆款項是VITAS為臨終關懷收取的每日津貼之外的一筆款項。臨終關懷醫生的行政和一般監督活動的費用包括在上面討論的每日費率中。對主治醫生專業服務的付款(臨終關懷醫師提供的服務除外)不是支付給臨終關懷機構,而是由醫療保險管理承包商直接支付給主治醫生。在2019財政年度,VITAS的淨收入中只有不到2%是由醫生服務造成的。
醫療保險對臨終關懷付款的限制。醫療保險對臨終關懷服務的支付有兩個額外的限制或“上限”。VITAS的每個臨終關懷項目都分別受這兩個“上限”的約束。這兩個“上限”都是在每年11月1日至10月31日期間每年確定的。
首先,根據一項被稱為“80-20”規則的醫療保險規則適用於醫療保險住院服務,如果一家臨終關懷機構向醫療保險受益人提供的住院治療日數超過該療養院向醫療保險受益人提供的臨終關懷總天數的20%,則支付給療養院的住院治療日超過上限的醫療費用將減少到日常的家庭護理率。
第二,醫療保險對療養院的支付也有一個單獨的上限,這個上限是根據每次入院的平均總費用計算的。任何超過這一總的臨終關懷限額的付款,必須由療養院退還。在截至2019年10月31日的12個月期間,這一上限為29,205.44美元,在2020年10月31日終了的12個月期間增加到29,964.78美元,並按通貨膨脹因素每年調整。維塔斯的臨終關懷可能會受到未來的付款削減或補償,作為這一上限的結果。
醫療保健管理方案。醫療保險方案已與託管護理公司簽訂合同,向選擇參加管理護理方案的醫療保險受益人提供管理下的護理福利。這些管理的護理項目通常被稱為醫療保健組織,醫療保險優勢或醫療保險風險產品。Vitas為參加這些管理護理方案的醫療保險受益人提供臨終關懷服務,VITAS為這些受益人提供的服務支付的方式和費率與其他未參加醫療保險管理方案的受益人相同。根據現行的醫療保險政策,醫療保險直接支付臨終關懷服務給這些受管理的護理項目參與者。
政府支付概述-醫療補助
醫療補助保險和報銷。國家醫療補助計劃是VITAS病人淨收入的另一個來源。醫療補助是由州基金和聯邦基金資助的一項國家管理的計劃,用於向窮人和某些其他符合條件的人提供醫療援助。對於那些選擇提供臨終關懷福利的州,醫療補助計劃必須以至少等於醫療保險規定的費率並使用同樣的方法計算的費率支付療養院。各國保持靈活性,制定自己的臨終關懷選舉程序,並限制其支付臨終關懷服務的福利期的數目和期限。國家醫療補助計劃在2019年償還約佔VITAS收入的4%。
療養院住院醫生。對於根據國家醫療補助計劃接受療養院護理的病人,以及在醫療保險或醫療補助下選擇臨終關懷的病人,VITAS與養老院簽訂合同,提供住宿和食宿服務。除了適用的醫療保險或醫療補助收容所每日或每小時費率外,國家一般必須向VITAS支付至少相當於醫療補助日療養院費率95%的金額,以支付療養院向病人提供的食宿服務。根據VITAS的標準療養院合同,VITAS按醫療補助日療養院費率支付療養院的食宿費用。
醫療保險和醫療補助支付率的調整。醫療保險和醫療補助計劃下的支付率每年根據醫院市場籃子指數和消費價格指數進行通貨膨脹調整;然而,調整數歷來低於實際通貨膨脹率。根據修訂後的工資指數,這些基本工資率經臨終關懷工資指數進一步修訂,以反映本地的工資差異。自2013年4月1日起,聯邦政府對包括臨終關懷在內的所有醫療保險項目實施了2%的報銷削減。有可能進一步修改聯邦醫療保險或醫療補助計劃支付臨終關懷服務的費率結構;目前的削減計劃將持續到聯邦政府2027年財政年度。今後醫療保險和醫療補助付款增長率的任何下降或實際減少都可能對VITAS的淨病人服務收入和盈利能力產生不利影響。2015年7月31日,婦產部公佈了2016年臨終關懷工資指數,為臨終關懷提供者提供了2016年全年補償變化的指導。從2016年1月1日起,常規的家庭護理率發生了變化,反映了兩層率,在臨終關懷患者的頭60天,護理率較高,61天及以後的護理率較低。此外,2016年全年工資規則還規定了對服務強度附加付款的補償.這項服務強度補助費亦於2016年1月1日生效,適用於由註冊護士或社會工作者在臨終關懷病人生命的最後7天內,在日常家居護理水平上進行的直接家居護理探訪。
2019年8月6日,醫療保險和醫療補助服務中心發佈了2020財政年度臨終關懷工資指數和支付率更新(2020財政年度更新)。2020年財政年度更新包括按護理水平計算的正常年度通貨膨脹率增長,以及持續護理、住院護理和臨時護理率的調整。這些護理水平的調整是為了反映供應商成本隨時間而發生的非通脹變化。這一調整使國家持續護理的平均報銷率提高了39.9%,住院治療的平均償還率提高了34.7%。臨時護理對我們的行動並不重要。這些護理水平的調整於2019年10月1日生效。
管理醫療補助。在VITAS運作的一些州,州立法機構建立了管理醫療補助計劃。管理的醫療補助計劃將醫療補助資格的確定和支付過程外包給私營保險公司。在一些州,參與者必須選擇受管理的醫療補助提供者。Vitas與每個受管理的醫療補助提供者協商參與者的資格和文件要求,以及臨終關懷支付率。這些要求和薪資率可能與適用的醫療救助條例和薪資標準相一致,也可能不一致。
其他保健條例
聯邦和州反傾銷法和安全港條款。聯邦反Kickback法規定,故意和自願地提供、支付、索取或接受任何形式的報酬,以換取轉診、推薦、安排、購買、租賃或訂購聯邦醫療保健計劃所涵蓋的項目或服務,包括醫療保險或醫療補助,都是重罪。“反Kickback法”適用於直接或間接、現金或實物提供的報酬。雖然反Kickback法規並不禁止醫療項目或服務提供者之間的所有金融交易或關係,但對法律的解釋非常廣泛。根據現行法律,法院和聯邦管理當局指出,如果這項安排的一個目的(而不是唯一或主要目的)是誘導轉介,就違反了這一法律。
違反“反Kickback法”的行為可能會受到嚴厲的懲罰,包括最高十年的監禁、每一行為最高10萬美元的刑事罰款、每項行為最高10萬美元的民事罰款,以及最高為索賠額或報酬的三倍的額外損害賠償。聯邦法律還授權將違反“反Kickback法”的人排除在醫療保險和醫療補助計劃之外。
“反Kickback法”包含了廣泛禁止的幾個法定例外.此外,國會授權OIG發佈許多“安全港”,根據“反Kickback法”和相關法律,將某些做法排除在執法行動之外。這些法定例外和監管安全港保護各種真正的僱用關係、租用空間或設備的合同、個人服務安排和管理合同等,但須滿足法規或條例中規定的某些條件。然而,“安全港條例”並沒有全面描述醫療保健提供者與轉診來源之間的所有合法關係,而一項安排未能滿足某一特定安全港的所有要求並不意味着該安排是非法的。然而,如果不遵守“安全港”的規定,可能意味着這一安排將受到審查。
許多州,包括VITAS開展業務的州,對旨在誘導病人轉診的付款採取了類似的禁止措施,而不論費用來源如何。其中一些州的法律缺乏聯邦法律規定的明確的“安全港”。這些州反回扣法律規定的制裁可能包括民事罰款、吊銷許可證或吊銷執照、排除醫療保險或醫療補助計劃,以及刑事罰款或監禁。在解釋或執行這些法規方面幾乎沒有先例。
根據“醫療保險參與條件”和一些州許可證法律,Vitas必須與包括醫生、醫院和療養院在內的眾多保健提供者和從業人員簽訂合同,並安排這些個人或實體向VITAS的病人提供服務。此外,VITAS還與其他供應商簽訂了合同,包括藥店、救護車服務公司和醫療設備公司。這些個人或實體中的一些人或實體可能會將病人轉介到VITAS,而VITAS可能會將病人轉介給這些個人或實體,或能夠將病人轉介給這些個人或實體。這些安排可能不符合安全港的條件。VITAS不時尋求監管顧問的指導,以瞭解這些反回扣法律對其方案的變化和演變的解釋以及潛在的適用性,並對此採取它認為適當的行動。該公司普遍認為,VITAS與供應商、從業人員和供應商簽訂的合同和安排不違反適用的反回扣法律。然而,該公司不能保證這些法律最終將以一種與VITAS的做法相一致的方式來解釋。
HIPAA反欺詐條款。HIPAA包括對現行醫療欺詐法律的幾項修訂,允許在違反反回扣法規或與被排除在外的提供者簽訂合同的情況下實施民事罰款。此外,HIPAA制定了一些法規,規定對醫療福利方案(包括私人項目和政府項目)進行欺詐、盜竊、貪污或虛假陳述是一項聯邦重罪。此外,聯邦執法官員有能力將與商業實體有關聯的任何投資者、官員和管理人員排除在醫療保險和醫療補助計劃之外,即使投資者、官員或僱員對欺詐行為並不知情。
OIG欺詐警報、諮詢意見和其他方案指南。OIG確定並努力消除HHS方案中的欺詐、濫用和浪費現象。監察辦進行審計、調查和檢查,併發布公開聲明,查明可能需要加強審查的做法。已進行了一些與臨終關懷有關的審計和審查。這些審查和建議包括:
確保根據“醫療保險條例”確定醫療救助計劃的資格;以及
修訂臨終養卹金的年度上限,以更好地反映所提供的護理費用。
不時,各種聯邦和州機構,如HHS和OIG,發佈各種聲明,包括欺詐警報、OIG年度工作計劃和其他報告,確定可能需要政府加強的做法
仔細檢查。由於這些OIG審查和建議,公司無法預測在承保範圍、報銷或強制執行政策方面可能會發生什麼變化。
2017年10月30日,該公司簽訂了一項和解協議(“和解協議”),根據美國司法部(“司法部”)代表OIG和有關VITAS的各種相關者在密蘇裏州西區美國地區法院提起的虛假索賠法案解決民事訴訟。該公司否認有任何違法行為,並同意在不承認不當行為的情況下進行和解。
與和解有關的是,VITAS及其某些子公司於2017年10月30日簽訂了一項公司誠信協議(“CIA”)。中央情報局將VITAS已經存在的合規計劃的各個方面正規化,幷包含旨在記錄符合聯邦醫療計劃要求的要求。它的任期為五年,其中規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓義務,其中某些義務以前曾由人居署執行。它還要求VITAS聘請一個獨立審查組織來履行審計和審查職能,並編寫關於遵守聯邦醫療保健計劃情況的報告。在違反中央情報局規定的情況下,VITAS可以負責支付規定的罰款,也可以被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
聯邦虛假索賠法案。聯邦法律包括若干刑事和民事虛假索賠條款,其中規定,故意對未按所代表提供的項目或服務提出索賠,可能造成多重損害賠償、行政民事罰款、刑事罰款、監禁和(或)被排除在聯邦資助的醫療保健方案(包括醫療保險和醫療補助)之外。此外,OIG可能會對醫療保健提供者實施廣泛而昂貴的公司誠信要求,這是虛假索賠判決或和解的主題。這些要求可包括建立一個正式的遵守方案、任命一名政府監督員、實施年度報告要求和由一個獨立的審查組織進行審計,以監測協議條款和相關法律和條例的遵守情況。“平價醫療法”還載有旨在加強欺詐和濫用強制執行的規定。
如上文所述,VITAS及其某些子公司於2017年10月30日與OIG簽訂了CIA協議,與先前的一起虛假索賠法案達成和解。
“民事虛假索賠法”禁止為獲得付款而已知地提出虛假索賠或已知使用虛假陳述。對違規行為的處罰包括罰款5,500美元至11,000美元(根據通貨膨脹因素調整),並對每項索賠加三倍的損害賠償。“民事虛假索賠法”的規定還允許個人以政府名義對個人或企業提起訴訟,作為“臨時”關係人。如果曲潭關係人的主張是成功的,他或她有權分享政府的復甦。
政府的直接執法活動和曲潭由於這類行動引起的調查,行動大大增加,增加了保健公司可能不得不為虛假索賠行為辯護、支付罰款或被排除在醫療保險和/或醫療補助方案之外的風險。由於適用於醫療保健行業的政府條例的複雜性,該公司無法保證VITAS不會成為根據“虛假索賠法”採取的其他行動的對象。
國家虛假索賠法。VITAS目前運作的幾個州已經通過了州虛假索賠法,在某種程度上反映了聯邦虛假索賠法。雖然這些法規的範圍和效果各不相同,但違反這些虛假索賠法的處罰包括行政、民事和(或)刑事罰款和刑罰、監禁和多重損害賠償。
“斯塔克法”和“國醫自薦法”。“社會保障法”(俗稱“斯塔克法”)第1877條禁止醫生將醫療保險或醫療補助病人轉介給他們擁有所有權或投資權益或與其有賠償安排的實體,但有若干法定和監管例外。違反“斯塔克法”的行為受到嚴厲處罰,包括:
拒絕付款;
民事罰款為每次轉診15,000元或“規避計劃”罰款100,000元;
評税相等於所提供的每項服務的美元價值的200%;及
被排除在醫療保險和醫療補助計劃之外。
臨終關懷本身並沒有被特別列為指定的健康服務;然而,VITAS所提供或將來可能提供的某些服務,屬於為自我轉介法的目的而被確定為指定健康服務的服務之一。這個
公司不能保證未來的監管變化不會導致臨終關懷服務在未來受到“斯塔克法”的所有權、投資或補償禁令的約束。
許多VITAS運作的州都有類似“斯塔克法”的法律,但具有更廣泛的效果,因為無論醫療費用的來源如何,它們都適用。在違反這些國家自我推薦法的情況下,可以施加類似於上述所列處罰以及喪失國家許可的處罰。在解釋或執行這些法規方面幾乎沒有先例。
民事貨幣處罰。“民事罰款條例”規定,對故意提出不正當提交聯邦保健福利索賠,或提供或支付款項以誘使受益人或提供者減少或限制使用保健服務或使用某一特定提供者或供應商的任何人或實體,可對每項索賠或行為處以20,000至100,000美元的民事罰款。對於違反反回扣法規和不退還已知的多付款項等行為,可以處以民事罰款。
禁止僱用被排除在外的提供者或與其簽訂合同。“社會保障法”和聯邦條例規定,被判定犯有與根據醫療保險或醫療補助方案提供物品或服務有關的刑事罪行的個人或實體,或根據州和聯邦法律被判定犯有與提供醫療項目或服務有關的忽視或虐待居民的刑事罪的個人或實體,不得參加任何聯邦醫療保健方案,包括醫療保險和醫療補助。此外,被判定犯有詐騙罪、被吊銷執照或被吊銷執照或未能提供足夠質量服務的個人和實體也可能被排除在醫療保險和醫療補助方案之外。聯邦條例禁止醫療保險提供者,包括臨終關懷項目,如果被排除在外的提供者提供這些項目或服務,則不得就這些項目或服務或其相關費用提出索賠。監察辦有一份被排除在外的個人和實體的名單。儘管如此,VITAS可能在不知情的情況下為與其簽訂合同的被排除在外的個人或實體提供的服務收費。與被排除在外的提供者訂立合同的處罰範圍為民事罰款10萬美元,損害賠償最高可達不當收到的付款數額的三倍。
醫藥公司執業與費用分攤。大多數州都有法律限制或禁止除有執照的醫生以外的任何人,包括公司等商業實體僱用醫生和/或禁止醫生與公司或無執照個人之間的付款或分攤費用安排。違反醫藥公司執業和費用分攤法的處罰因州而異,但可能包括民事或刑事處罰,重組或終止醫生與無執照個人或商業實體之間的業務安排,甚至喪失醫師執業執照。這些法律在範圍和起源(例如法規、條例、總檢察長意見、法院裁決、機構政策)方面各州差別很大,在大多數情況下,法院或管理機構對這些法律的解釋有限。
VITAS僱用或與醫生簽訂合同,為其病人提供醫療指導和病人護理服務。VITAS公司在某些合同或費用安排受到限制或禁止的州作出了努力,以便按照適用的法律和條例安排這些安排,包括其姑息性護理服務。然而,儘管作出了這些努力,該公司不能保證負責執行這些法律的機構官員不會將VITAS與受僱或獨立承包商醫生的合同解釋為違反相關法律或條例。未來由個別州對醫藥公司執業或費用分攤限制作出的決定或解釋可能迫使VITAS重新調整與這些地點的醫生之間的安排。
健康信息做法。目前有許多州和聯邦層面的立法和監管舉措來解決患者隱私問題。特別是,根據1996年“健康保險可攜性和問責製法”(“HIPAA”)和“電子和臨牀健康健康信息技術法”(“HITECH”)頒佈的聯邦條例要求VITAS保護患者個人健康信息的隱私和安全。HIPAA和HITECH並不自動搶佔適用的有關VITAS使用、披露和維護患者健康信息的州法律和條例,這意味着VITAS受到複雜的監管計劃的約束,在許多情況下,VITAS必須遵守聯邦和州的法律和法規。如果我們被發現違反了這些法律,我們可能會受到制裁,罰款,損害賠償,以及其他民事和刑事處罰。
“聯邦和州補充條例”。聯邦和州政府也對臨終關懷業的各個方面進行管理。特別是,VITAS的業務受到聯邦和州衞生監管法律的約束,這些法律涉及專業服務、配藥和某些類型的臨終關懷活動。VITAS的一些僱員受到國家法律和法規的約束,這些法律和法規涉及醫學、呼吸療法、藥學和護理等方面的道德和專業實踐。
遵守衞生管理法律。VITAS公司有一個內部法規合規審查計劃,並不時保留監管顧問,以指導合規事項。然而,該公司不能保證,VITAS的做法,如果經過審查,將被發現符合適用的健康監管法律,因為這些法律最終可能被解釋,或任何不遵守這類法律不會對VITAS產生實質性的不利影響,包括對其品牌聲譽的影響。
環境事項
羅託-魯特的業務受到各種聯邦、州和地方法律和法規的約束,這些法律和法規涉及環境問題以及下水道和排水系統清潔、管道和水恢復服務業務的其他方面。對於某些其他活動,如化糞池和隔油器抽水,RotoRotu受州和地方的環境衞生和衞生法規的約束。
截至2019年12月31日,該公司對因1991年出售DuBois化學品公司而產生的潛在環境清理和相關費用的估計負債應計。(“DuBois”)共計170萬美元。在這一餘額中,901 000美元列入其他負債,826 000美元列入其他流動負債。該公司承擔額外的與DuBois有關的環境清理和相關費用,最高可達1 490萬美元。根據對公司潛在責任的持續評估,並與公司的環境律師協商,管理層認為不太可能支付這一額外的責任。因此,沒有為這一或有負債編列備抵。雖然目前無法可靠地預測與公司對環境費用的潛在責任有關的付款時間,但管理層認為,對其記錄的負債的任何調整不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
據其所知,該公司目前在所有重大方面都遵守影響其運作的環境法律和條例。這種環境法、規章和執行程序沒有要求公司大幅增加或修改其資本支出,也沒有對銷售或淨收入產生重大不利影響。為在2019年和2020年期間遵守環境法和條例的目的,為繼續開展業務而進行的資本支出預計不會很大;然而,無法保證目前未預見的立法執法行動將不需要額外支出。
員工
2019年12月31日,公司共有員工16641人。
收購
在2019年,羅託-魯特分別從前特許經營商手中收購了兩塊土地.購買的領土主要位於美國西南部,包括洛杉磯、奧克蘭、達拉斯和鳳凰城。這些收購是羅託-魯特正在進行的戰略收購特許經營,以提高生產力,市場份額和盈利能力。
可得信息
公司的網址是www.chemed.com。公司關於表10-K的年度報告、表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告,以及根據“外匯法”第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正案,都可以通過證券交易委員會(http://www.sec.gov)或公司網站)在合理可行的範圍內儘快通過證券交易委員會獲得。
年度報告、新聞稿、董事會委員會章程、道德守則、公司治理準則和其他印刷材料可從該網站或通過寫信到東第五街255號、2600套房、辛辛那提、俄亥俄州辛辛那提或致電800-2 CHEMED或800-224-3633免費獲得。公司打算在其網站上張貼這些信息,以滿足表格8-K第5.05項下的披露要求。
項目1A。危險因素
在評估我們和我們的股本時,您應該仔細考慮下面描述的風險,以及本年度10-K報表中所包含的所有信息。他們不是唯一面對公司的人。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大和不利的影響。
一般
我們已舉債為公司的經營提供資金。
本公司有償債義務,這可能會限制我們的經營靈活性。我們不能向你保證,我們從業務中獲得的現金流量將足以償還我們的債務,這可能需要我們借入更多資金,或重組或以其他方式再融資我們的債務。此外,該公司有能力擴大其債務和借貸能力,但受到各種限制
以及債權人定義的契約。公司支付的利率將根據許多因素不時波動,包括目前的libor利率和公司的經營業績。這些因素的重大變化可能導致公司利息支出發生重大變化。
我們償還債務或再融資的能力,以及支付負債利息的能力,都會視乎我們的經營表現而定,而經營表現可能會受到我們無法控制的因素的影響。這些因素可能包括經營困難、營運成本增加、我們的競爭對手的行動和規管的發展。我們能否履行我們的還本付息和其他義務,可能在很大程度上取決於我們成功實施我們的商業戰略的程度。我們不能向你保證,我們將能夠充分執行我們的戰略,或我們的戰略的預期成果將得到實現。信貸市場的情況可能會使我們很難獲得新的融資或再融資我們的現有債務的條款和條件,我們可以接受。
如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務,我們可能被迫減少或推遲資本支出、出售資產、尋求額外的股本或重組我們的債務。我們不能向你保證,我們的現金流量和資本資源將足以在未來按計劃支付我們債務的本金和利息,或者其他措施將成功地履行我們的還本付息義務。
有關我們未償還債務的協議和文書包含了一些限制和限制,這些限制可能嚴重影響我們經營業務的能力,並對我們的股本價格產生不利影響。
我們的負債工具中的經營和財務限制和契約限制了我們承擔額外債務的能力;發行和出售附屬公司的股本;出售資產;與附屬公司進行交易;限制附屬公司的分配;產生留置權;從事許可業務以外的業務;從事銷售/租賃交易;進行合併或合併;進行資本支出;提供擔保;進行投資和收購;訂立經營租賃;對衝利率;以及預付其他債務。
此外,如果我們未能履行金融契約的條款,或違反其中任何一項公約,則其中一項或多項協議可能會導致違約。如果我們的貸款人不放棄違約,就可能加速償還我們的未償債務。如果出現加速,我們可能無法償還我們的債務,而且我們不太可能借到足夠的額外資金,以可接受的條件為這些債務再融資。如我們的信貸安排有任何失責,則貸款人可選擇宣佈所有未償還的借款,連同應計及未付的利息及其他費用,均屬到期應付,並要求我們運用所有可動用的現金償還這些借款,其中任何一項均屬失責事件。
我們依靠我們的管理團隊,失去他們的服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的行政管理團隊的持續服務。關鍵人員的流失可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。此外,我們不能向您保證,我們將能夠吸引或保留其他技術人員在未來。
環境和安全合規成本和負債可能增加我們的開支,並對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的業務受到許多環境、健康和安全法律和條例的約束,這些法律和條例禁止或限制向環境排放污染物,並管制僱員在工作場所接觸有害物質。不遵守這些法律可能會使我們承擔物質費用和責任,包括民事和刑事罰款、清理我們造成的污染的費用,以及在某些情況下清理我們在自己財產上發現但沒有造成的污染的費用。
由於我們在某些業務中使用和生產危險材料,因此我們有可能承擔與清除污染和人身傷害索賠有關的材料責任。此外,我們亦保留了一些與出售舊有業務有關的環境責任。我們目前正在資助清理歷史上的污染,在我們的一個以前的財產,並幫助清理第三方網站,因為我們出售我們的前子公司DuBois化學品公司。雖然我們已為這些負債設立了儲備金,但由於我們無法控制的因素,例如發現更多污染或強制執行更嚴格的清潔規定,實際清理費用可能超過我們目前的估計。新的法律和條例或其更嚴格的執行、發現目前未知的情況或收到更多的賠償要求,可能要求我們承擔費用,或成為新的或增加的負債的基礎,包括可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響的我們品牌的損害。
我們受到某些反收購法規的約束,這可能會使我們更難改變對公司的控制。
我們受“特拉華普通公司法”第203條的反收購條款約束,該條款禁止我們在交易之日起三年內與“有利害關係的股東”進行“商業合併”,除非以規定的方式批准合併業務。適用第203條可能產生拖延或防止可能有利於股東的控制權變更的效果。
在某些訴訟中對我們不利的裁決可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們目前和不時地參與因業務的進行而附帶的訴訟。在其中一些案件中,向我們索賠的損失可能很大。有關具體問題的討論,請參閲本文件的“法律程序”部分。我們不能向你保證,我們將在未決案件中獲勝。無論結果如何,這類訴訟的管理、調查和辯護成本都很高,相關的辯護費用、管理人員的時間轉移和相關宣傳可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
羅託-魯特
我們面臨着來自眾多、各自為政的競爭對手的激烈競爭。如果我們不進行有效的競爭,我們的生意可能會受到影響。
我們面臨着來自眾多競爭對手的激烈競爭。下水道、排水溝和管道的清潔、挖掘、管道修理和水恢復業務高度分散,大部分行業由地方和區域競爭對手組成。我們的競爭主要基於廣告、提供的服務範圍、名稱識別、緊急服務的可用性、客户服務的速度和質量、服務保證和價格。我們的競爭對手可能比我們更成功地開發新的或改進的產品和服務,並比我們更好地營銷和銷售現有的和新的產品和服務。此外,可能會出現新的競爭對手。我們不能保證我們將繼續成功地與這些公司競爭。
我們的業務受到許多法律法規的約束,使我們面臨潛在的索賠和合規成本,這可能對我們的業務產生不利影響。
我們受聯邦、州和地方有關特許經營、保險和業務其他方面的法律和法規的約束。在下文的“商業説明”中,在“政府條例”下更詳細地討論了這些問題。如果我們不遵守現行或未來的法律和條例,我們可能會受到政府或司法的罰款和制裁。我們的特許經營活動受各種聯邦和州特許經營法律法規的約束,包括聯邦貿易委員會關於提供或出售特許經營權的規則和條例。這些規則和條例要求我們以一份詳細的特許經營通知的形式,向我們所有潛在的特許經營商提供關於我們和我們的特許經營計劃的具體信息。此外,一些州要求我們在提供或出售特許經營權之前在這些州登記我們的特許經營權。各州的法律還規定了某些有利於特許經營者的權利,包括:(一)限制特許人終止特許經營的能力,但出於正當理由的除外;(二)限制特許人拒絕延續特許經營的能力;(三)在何種情況下,特許人可能被要求在違反此類法律的情況下購買特許經營人的某些存貨;(四)與仲裁有關的規定。從事管道維修業務的能力也受到國家和地方許可證法律法規的某些限制和限制。我們無法預測將來會頒佈哪些影響我們的業務的立法或條例,以及如何執行、管理和解釋現有的或未來的法律或法規。, 或為遵守這些法律或條例而可能需要的未來支出數額。與政府法規相關的合規成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
羅託-魯特失去了關鍵的管理人員,或者無法僱傭和留住技術熟練的員工,可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
羅託-魯特未來的成功在很大程度上取決於其高級管理人員的持續服務。羅託-魯特的一名或多名主要高級管理人員的流失或無法僱用和留住新的熟練員工,可能會對其維持或增加客户電話和工作崗位的能力產生負面影響,這是其增長戰略的一個關鍵方面,並可能對其未來的運營業績產生不利影響。
對熟練僱員、特別是有執照的管道工的競爭十分激烈,尋找和徵聘具備充分履行管道工作所需的資格和屬性的熟練僱員的過程可能是困難和漫長的。我們不能保證羅託-魯特將成功地吸引,留住或培訓高技能的人才。羅託-
魯特的業務可能會被打亂,如果它無法吸引和留住熟練員工,它的增長和盈利能力就會受到負面影響。
網絡安全
在正常的業務過程中,我們的信息技術系統保存着敏感的客户信息,包括姓名、地址和部分信用卡信息。此外,我們還利用這些系統來執行日常活動,例如接收客户電話、派遣技術人員去工作以及保持對所有交易的準確記錄。我們沒有遇到任何已知的信息技術系統/數據漏洞,這些系統/數據破壞了客户數據或公司的專有數據。我們維護我們的信息技術系統,防止網絡攻擊,包括入侵檢測和保護服務、防火牆和病毒檢測軟件。此外,我們每季度都對信息技術系統進行防範,包括入侵檢測和保護服務、防火牆和病毒檢測軟件。我們通過使用網絡掃描軟件和其他方法來測試我們的信息技術系統,以瞭解一個成功的系統/數據泄露是如何發生的。如果發現存在缺陷,我們的IT人員將按照供應商或製造商的規定記錄和補救該缺陷。Roto-Rotu已經制定並測試了一項應對計劃,以防系統/數據被成功入侵,並維護與網絡安全相關的商業保險。然而,這些保障措施並不能確保重大的系統/數據泄露不會發生。對我們的信息技術系統的成功攻擊可能對業務產生重大後果,包括對受損客户信息的責任和業務中斷。
羅託-魯特的成功在很大程度上取決於它的品牌聲譽。
羅託-魯特的國家聲譽和品牌形象,以執行必要的,高質量的服務,及時是至關重要的羅託-魯特的持續成功。不利的宣傳,訴訟或在線負面評論集中在Roto-Rotu品牌可能會對Roto-Rount的國家聲譽產生負面影響,導致未來對RotoRotu品牌服務的需求減少。羅託-魯特擁有一個聲譽管理風險計劃,然而,在羅託-魯特品牌聲譽的損失可能會對消費者使用我們的服務的意願產生不利影響,從而對我們未來的經營業績產生不利影響。
維塔斯
Vitas高度依賴於醫療保險和醫療補助的支付。如果這些付款的費率或方法發生變化,VITAS的病人服務收入和利潤可能會大幅下降。
超過95%的VITAS的淨病人服務收入包括醫療保險和醫療補助計劃的付款。這種付款主要以“每日津貼”為基礎,但須以年度償還額為限。由於VITAS收取每日費用,為所有病人提供合格的服務,因此VITAS的盈利能力在很大程度上取決於它是否有能力管理向病人提供臨終關懷服務的成本。運營成本的增加,如受通貨膨脹影響的勞動力和供應成本,而不補償醫療保險和醫療補助費率的增加,可能會對VITAS未來的業務產生重大的不利影響。此外,監管機構正在加強對索賠的審查,包括通過新的TPE計劃,這可能需要額外的資源來應對審計,並可能造成更多的延遲或拒絕付款。目前,醫療保險和醫療補助每年調整各種臨終關懷支付率,主要依據醫院工資指數籃子的增減,按地區調整。然而,增幅可能低於實際通貨膨脹率。如果取消或減少這種調整,或者VITAS提供臨終關懷服務的成本高於年度調整,VITAS的盈利能力可能會受到負面影響。此外,由於病人住院時間縮短和使用更昂貴的姑息治療形式,包括藥物和藥物輸送系統,造成的成本壓力可能對VITAS的盈利能力產生負面影響。許多支付者正在加大控制醫療費用的壓力。美國聯邦預算仍在不斷變化,這可能會削減醫療保險對醫療服務提供者的支付。醫療保險計劃經常被提到為削減開支的目標。未來醫療保險或其他項目的任何削減都會對我們的業務產生全面影響,這是不確定的。此外, 公共和私人支付者都在加大壓力,要求降低或限制醫療服務償還率的提高。維塔斯的收入水平和盈利能力將取決於第三方支付者可能降低的覆蓋範圍或支付率,包括醫療保險和醫療補助的支付率。
每個維持醫療補助計劃的州都可以選擇按通常要求的償還率提供臨終關懷服務的補償,至少要和醫療保險費率一樣多。VITAS運作的所有州都覆蓋醫療救助臨終關懷服務;然而,我們不能向您保證,VITAS目前正在運作的州或VITAS可以擴展業務的州將繼續覆蓋醫療補助臨終關懷服務。此外,“聯邦醫療保險”和“醫療補助”方案還受到法律和法規的變化、追溯性和前瞻性的費率和支付調整、行政裁決、凍結和資金削減,所有這些都可能對方案付款水平產生不利影響,並可能對VITAS的業務產生重大不利影響。我們不能保證醫療保險和/或醫療補助對臨終關懷的支付不會減少。減少政府服務項目支付的金額,或改變支付方式或規定,可能導致VITAS的病人服務淨收入和利潤大幅下降。
VITAS的護理日約有20%提供給住在養老院的病人。修改有關支付臨終關懷服務的法律和條例,以及向住在療養院的病人提供“食宿”,可減少病人服務的淨收入和盈利能力。
對於在某些州醫療補助方案下接受療養院護理的病人,如果他們選擇了醫療保險和醫療補助制度下的臨終關懷,國家除支付適用的每日醫療保險或醫療補助臨終金外,還必須支付至少95%的金額,用於療養院向病人提供的“食宿”醫療補助每日護養費。VITAS公司與各療養院簽訂合同,提供療養院提供的某些“食宿”服務,否則療養院會為患者提供醫療補助。VITAS從適用的州醫療補助計劃中支付和收取的金額大約相當於按照州的醫療補助計劃直接支付給療養院的金額的95%。根據VITAS的標準療養院合同,它向療養院支付這些“食宿”服務的費用,其費率約為每日醫療補助的100%。
減少或取消對住在養老院的臨終關懷病人的醫療保險和醫療補助付款,將減少VITAS的病人服務淨收入和盈利能力。此外,療養院向住在療養院的病人提供“食宿”服務的補償方式的改變,可能會影響VITAS為療養院病人提供服務的能力。
如果VITAS無法與現有的病人轉診來源保持關係或建立新的轉診來源,VITAS的增長和盈利可能會受到不利影響。
Vitas的成功在很大程度上取決於從醫生、長期護理設施、醫院和其他機構醫療服務提供者、管理護理公司、保險公司和其他病人轉診機構轉介到其所在社區的病人轉診來源,以及它與這些轉診來源保持良好關係的能力。Vitas的轉診來源可能會將他們的病人轉介到其他的臨終關懷提供者那裏,或者根本不去找臨終關懷提供者。VITAS的增長和盈利能力在很大程度上取決於它是否有能力與這些病人轉診來源建立和保持密切的工作關係,並提高其轉診來源及其病人對臨終關懷的認識和接受程度。我們不能保證VITAS能夠保持現有的關係,也不能保證它能夠在現有的或新的市場上發展和保持新的關係。Vitas失去現有的關係或未能發展新的關係,可能會對其擴大或維持其業務和盈利的能力產生不利影響。此外,我們不能向你保證,對臨終關懷的認識或接受程度將提高或保持在目前的水平。
VITAS在一個受到政府廣泛監管和索賠審查的行業經營,法律和監管解釋的變化可能會降低其病人服務淨收入和盈利能力,並對其財務狀況和經營結果產生不利影響。
醫療保健業須遵守廣泛的聯邦、州和地方法律、規則和條例,其中包括:
支付服務費;
開展業務活動,包括欺詐和濫用、反回扣禁令、自我推薦禁令和虛假索賠;
醫療記錄的隱私和安全;
就業做法;以及
各種國家批准要求,如設施和專業許可、需要證明、合規調查和其他認證或再認證要求。
修改這些法律、規則和條例或它們的解釋或執行方法可能會降低VITAS的病人服務淨收入和盈利能力。Vitas遵守這些規定的能力是決定其業務成功的關鍵因素。有關這些事項的更詳細説明,請參閲本10-K節的“政府條例”一節。
欺詐和濫用法律。VITAS與包括醫生、醫院和療養院在內的大量保健提供者和從業人員簽訂合同,並安排這些實體向VITAS的病人提供服務。其中一些保健提供者和從業人員可能會轉介或能夠轉介病人到VITAS(或VITAS可能會將病人轉介給他們)。這些安排可能不符合安全港的條件。VITAS不時尋求監管顧問對“反Kickback法”的不斷變化和演變的解釋及其對其方案的潛在適用性的指導,並對此採取它認為適當的行動。Vitas一般認為,其與供應商、從業人員和供應商簽訂的合同和安排不應被發現違反了“反Kickback法”。然而,我們不能向您保證,這些法律最終將被解釋為符合VITAS的做法。
幾項醫療改革建議包括擴大“反Kickback法”,使其包括任何病人的轉診,而不論其來源如何,這與在州一級頒佈的某些法律的範圍相似。此外,VITAS運作的一些州的法律因州而異,禁止醫療提供者之間的某些直接或間接報酬或費用分攤安排,而不論收費來源如何,以便將病人轉介給特定的提供者。
“聯邦病人轉介倫理法”(“社會保障法”(俗稱“斯塔克法”)第1877條)禁止醫生將醫療保險或醫療補助病人轉介給他們擁有所有權或投資權益或與其有補償安排的實體,但須遵守某些法定或監管例外情況。我們不能向您保證,未來的法規或法規的改變不會導致臨終關懷服務受制於斯塔克法的所有權、投資、賠償或轉介禁令。VITAS運作的幾個州也有類似的法律,同樣也會發生變化。任何此類變化都可能對VITAS的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外,根據不同的法規,對“未按要求提供”的物品或服務提出索賠,可能導致民事罰款、刑事罰款和監禁以及(或)被排除在醫療保險、醫療補助和其他聯邦資助的州保健方案之外。這些虛假索賠法規包括“聯邦虛假索賠法”,該法允許任何人代表聯邦政府提起訴訟。曲潭採取行動,指控虛假或欺詐性的醫療保險或醫療補助索賠或其他違反法規的行為,並分享實體以罰款或和解方式向政府支付的任何金額。
需要證明法律。包括佛羅裏達州在內的許多州都有適用於臨終關懷提供者的需要證明法或其他類似的健康規劃法律。這些州在開辦新的臨終關懷計劃、增加或擴大臨終關懷服務、承擔大量資本支出或在其他特定情況下,可能需要某種形式的國家機構審查或批准。根據這些需要證明書獲得批准的法例,一般以市民對服務的明顯需要為條件。VITAS可尋求在有需要證書的州發展、獲得或擴大臨終服務項目。如果國家機構要求VITAS獲得需要證書或其他類似的批准,以便在現有的臨終服務項目中擴大服務,或者在新的或現有的地理市場上進行收購或開發臨終關懷項目,VITAS的計劃可能會因沒有獲得證書或批准而受到不利影響。此外,競爭對手可以在行政上或司法上要求國家機構對這種批准或提議的批准提出質疑。這種挑戰,無論最終是否成功,以及一個國家大幅度改變其現有的需要證書規則和條例,都可能對VITAS產生不利影響。
其他聯邦和州條例。聯邦政府和各州都對臨終關懷業和VITAS的業務進行管理。特別是,VITAS的業務受到聯邦和州衞生監管法律的約束,包括涉及專業服務、配藥和某些類型的臨終關懷活動的法律。VITAS的某些僱員受州法律和法規的管轄。Vitas的業務受到政府當局和私人認證實體的定期調查,以確保遵守適用的國家許可證、醫療保險和醫療補助認證和認證標準(視情況而定)。在正常的業務過程中,VITAS不時收到調查報告,指出據稱沒有遵守適用的要求而存在缺陷。VITAS審查此類報告並採取適當的糾正措施。如果不採取這樣的行動,可能導致VITAS的一個臨終關懷項目從醫療救助計劃中終止。從醫療救助計劃中終止VITAS的一個或多個臨終場所,可能會對VITAS的淨病人服務收入和盈利能力產生不利影響,並對其財務狀況和運營結果產生不利影響。如果沒有獲得、更新或維持任何必要的監管批准、認證或許可證,可能會對VITAS的業務產生重大不利影響,並可能阻止相關項目向患者提供產品和服務。此外,還經常通過法律和法規來規範新產品、新服務和新產業。我們不能向您保證,無論是各州還是聯邦政府都不會對VITAS的活動實施額外的監管,這可能會對VITAS產生實質性的不利影響,包括損害其品牌的價值。
索賠審查。醫療保險和醫療補助計劃及其醫療保險管理承包商和其他付款人定期對醫療保健索賠(包括臨終關懷索賠)進行預付或延遲付款審查和其他審查和審計。由於進行了這種審查或審計,可能會推遲、暫停對VITAS的付款,或者可能要求VITAS退還任何被發現多付的款項,或者發現多付的款項可以通過減少今後的付款來收回。來自州政府、聯邦政府和其他支付方的壓力,要求他們仔細審查醫療保健索賠,以確定其有效性和適當性,包括新的TPE計劃。Vitas的索賠定期接受審查和審計。我們不能向您保證,對VITAS索賠的審查和/或類似的審計不會導致重大賠償、延誤、暫停、拒絕或其他可能對VITAS的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響的行動。
管理和提供持續的家庭護理。VITAS為需要這種護理的病人提供持續的家庭護理。提供持續的家庭護理,使病人能夠留在家中,在危機期間需要加強監測和護理,主要是護理,以緩解或處理急性醫療症狀。連續家園
護理需要在一天24小時內,從午夜開始和結束,至少需要8個小時的護理。護理必須主要是由註冊護士或執業護士提供的護理服務。
持續的家庭護理對療養院來説可能是一項挑戰,因為有若干原因,包括需要有足夠的熟練和訓練有素的工作人員來提供這種護理,需要管理這種護理的人員配置和提供,以及護士的短缺使其特別難以吸引和留住需要提供大部分這種護理的護士。連續家庭護理的醫療補償是通過將適用的連續家庭護理小時費率乘以提供護理的小時數來計算的。如果提供的護理時間少於1小時,則醫療保險要求在15分鐘內報告所提供的醫療服務,不設四捨五入。
連續家庭護理的醫療保險報銷須符合若干要求,這對提供此類護理的臨終關懷機構構成了進一步的挑戰。例如,如果病人需要熟練的幹預措施來緩解或處理症狀,而這種幹預可以在24小時內以不到8小時的時間完成,如果大多數護理可以由註冊護士或執業護士以外的人完成(例如,如果大多數護理是由家庭保健助理或家庭主婦提供的),或由於任何原因提供的直接護理少於8小時(例如,即使提供了7小時或更多小時的護理,也可在上午8點前死亡),提供的護理不能由醫療保險按持續的家庭照護率償還(儘管這種照料可能有資格按減少的日常家庭護理日費率獲得醫療保險報銷)。由於這些要求,VITAS可能需要支付提供旨在提供連續家庭護理服務的服務的費用,但無法按連續家庭護理費率收費或報銷此類服務。我們不能向您保證,在提供持續的家庭護理方面的挑戰不會導致VITAS的淨病人服務收入和利潤大幅下降,或者對VITAS的索賠進行審查和/或類似的審計不會導致實質性的收回、拒絕或其他可能對VITAS的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的行動。
遵從性。VITAS公司有一個內部法規合規審查計劃,並不時保留監管顧問,以指導合規事項。然而,我們不能向您保證,VITAS的做法,如果經過審查,將被發現符合適用的健康管理法律,因為這些法律最終可能被解釋,或任何不遵守這些法律不會對VITAS產生實質性的不利影響。
聯邦和州的立法和監管舉措可能要求VITAS花費大量資金購買、實施和支持新的信息系統,這可能對其盈利能力產生不利影響。
目前有許多州和聯邦層面的立法和監管舉措來解決患者隱私問題。我們無法預測該條例對VITAS業務的總財務或其他影響。此外,儘管VITAS的管理層認為這符合病人隱私條例的要求,但我們不能向您保證,VITAS不會被發現違反了有關病人隱私的州和聯邦法律、規則或指南。遵守當前和未來的HIPAA和HITECH要求或任何其他聯邦或州隱私倡議可能要求VITAS進行大量投資,這可能對其盈利能力和現金流產生不利影響。
Vitas的增長戰略可能不會成功,這可能會對其業務產生不利影響。
預計VITAS增長戰略的一個重要組成部分將包括在新的和現有的市場中擴大業務。VITAS增長戰略的這一方面可能不會成功,這可能會對其增長和盈利能力產生不利影響。我們不能向你保證VITAS將能夠:
為新的臨終關懷場所確定符合其選擇標準的市場;
僱傭和保留合格的管理團隊來管理每一個新的臨終關懷場所;
管理一大羣不同地理位置的臨終關懷場所;
成為醫療保險和醫療補助認證的新市場;
產生足夠的臨終關懷接納,以便在這些新市場中盈利;
在新市場與現有臨終關懷機構有效競爭;或
從新市場的適當國家機構獲得國家許可和/或需要證明。
Vitas失去關鍵的管理人員或無法僱用和留住熟練員工可能會對其業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
Vitas未來的成功在很大程度上取決於其高級管理人員的持續服務。失去一名或多名VITAS的主要高級管理人員或無法僱用和留住新的熟練僱員,可能對VITAS維持或增加病人轉診的能力產生負面影響,這是其增長戰略的一個關鍵方面,並可能對其未來的運營結果產生不利影響。
對熟練僱員的競爭十分激烈,尋找和招聘具有有效照顧臨終病人及其家屬所需的資格和屬性的熟練僱員的過程可能是困難和漫長的。我們不能向您保證,VITAS將成功地吸引、保留或培訓高技能護理、管理、社區教育、運營、招生和其他人員。如果維塔斯無法吸引和留住熟練員工,它的業務可能會被打亂,其增長和盈利能力也會受到負面影響。
隨着護理工資和福利的增加,全國合格護士的短缺可能會對VITAS的盈利能力、增長和繼續為其病人提供高質量、反應靈敏的臨終關懷服務的能力產生不利影響。
VITAS的工作人員中有很大一部分是有執照的護士。VITAS依靠合格的護士為病人提供高質量、反應靈敏的臨終關懷服務。目前全國範圍內缺乏合格護士,影響了VITAS提供臨終關懷服務的一些市場。為了應對這一短缺,VITAS調整了其工資和福利,以招聘和留住護士,並聘用合同護士。VITAS無力吸引和留住合格的護士,可能會對其向病人提供高質量、反應靈敏的臨終關懷服務的能力以及在這些市場上增加或維持病人普查的能力產生不利影響。增加吸引和留住合格護士所需的工資和福利,或增加對合同護士的依賴,都可能對盈利能力產生不利影響。
VITAS可能無法與其他臨終服務提供商成功競爭,競爭壓力可能限制其維持或增加市場地位的能力,並對其盈利能力、財務狀況和經營結果產生不利影響。
在美國,臨終關懷是非常有競爭力的。在VITAS臨終關懷所所在的許多地區,它們與許多組織競爭,其中包括:
以社區為基礎的臨終關懷提供者;
國家和區域公司;
以醫院為基礎的臨終關懷和姑息護理方案;
醫師小組;
療養院;
家庭保健機構;
輸液治療公司;以及
護理機構。
各種醫療保健公司已進入臨終關懷業。其他公司,包括目前不提供臨終關懷的醫院和醫療機構,可能進入市場,VITAS服務和擴大提供的各種服務,包括臨終關懷。我們不能向您保證,VITAS在未來不會遇到可能限制其維持或增加其市場地位的能力的日益激烈的競爭,包括來自能夠影響轉介到VITAS的締約方的競爭。這種競爭加劇可能對VITAS的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果VITAS不遵守中央情報局的條款,它可能會受到大量的罰款或暫停或被排除在醫療保險和醫療補助計劃之外。
Vitas及其某些子公司於2017年10月30日與OIG辦公室簽訂了中情局協議,以解決一起虛假索賠法案案件。中央情報局將VITAS已經存在的合規計劃的各個方面正規化,幷包含旨在記錄符合聯邦醫療計劃要求的要求。任期五年
它規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓的義務,其中某些義務以前已由人居署執行。它還要求VITAS聘請一個獨立審查組織來履行審計和審查職能,並編寫關於遵守聯邦醫療保健計劃情況的報告。在違反中央情報局規定的情況下,VITAS可以負責支付規定的罰款,也可以被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
VITAS服務的費率或支付方法的變化可能對其收入和利潤產生不利影響。
管理下的保健組織在其覆蓋的人口百分比及其對越來越多的保健經濟的控制方面有了大幅度的增長。管理下的保健組織繼續鞏固,以加強其影響提供保健服務的能力,並施加控制保健費用的壓力。Vitas與管理下的照料組織和其他類似方面有一些合同安排。
VITAS為許多選擇了醫療保險管理護理的醫療保險受益人提供臨終關懷。根據醫療衞生組織與聯邦衞生和公共服務部之間的合同,醫療保險支付的臨終關懷服務不包括在每個成員每月從醫療保險到醫療管理組織的付款中,而是由醫療保險直接支付給臨終關懷機構。因此,VITAS向醫療保險風險管理組織登記的醫療保險受益人支付的費用以與其他醫療保險受益人相同的方式處理。然而,我們不能保證,根據醫療保險風險合同和類似的醫療管理護理計劃,臨終關懷服務的付款將繼續被排除在保健管理組織的支付範圍之外,或者如果不排除,託管護理組織或其他大型第三方付款人將不會利用其權力影響和施加壓力,迫使醫療服務提供者以可能對VITAS的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的方式降低成本。
責任索賠可能對VITAS產生不利影響,其保險範圍可能不足。
臨終關懷業的參與者可能會被指控過失、職業責任、工資和工時或其他類似的法律理論,其中許多涉及大量索賠和重大的辯護費用。我們還面臨着根據“虛假索賠法”和類似的州法律被指控向醫療保險和醫療補助計劃及其他聯邦和州醫療保健項目提交欺詐性服務賬單的訴訟風險。這些訴訟可能由“舉報人”提起,包括鉅額金錢損失、罰款、律師費和授予私人賞金。曲潭原告。VITAS不時受到此類索賠和其他類型的訴訟。見下文法律程序下的説明。索賠的最終賠償責任(如果有的話)可能對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。雖然VITAS目前維持旨在覆蓋某些索賠的責任保險,但我們不能向您保證此類保險單的承保範圍是足夠的,或者所有此類索賠都將由保險承保。此外,VITAS的保險單必須每年更新,並可能在保險期內被取消。雖然VITAS過去能夠獲得責任保險,但這種保險的成本各不相同,將來可能無法以VITAS可以接受的條件提供,如果有的話。
超過保險範圍的成功索賠可能對VITAS產生重大不利影響。索賠要求,無論其優點或最終結果,也可能會對VITAS的業務和聲譽產生重大的不利影響,因為訴訟成本,管理時間的轉移和相關的宣傳。
Vitas在索賠的基礎上獲得專業責任保險。保險合同規定,只有在每項保險合同的期限內才能獲得保險。Vitas的管理層打算每年更新或更換現有的索賠保險單,但這種保險很難獲得,可能會被取消,而且可能由無法或不願意支付索賠的承運人書寫。此外,有些風險和責任,包括懲罰性賠償要求,不包括在保險範圍內。
網絡安全
在正常的業務過程中,我們的信息技術系統保存敏感的病人信息,包括患者人口統計數據、包括醫療保險和醫療補助在內的各種醫療計劃的資格以及受保護的健康信息。此外,我們還利用這些系統來執行日常活動,例如接收轉診、為病人指派醫療隊、記錄醫療信息和維護所有交易的準確記錄。我們沒有經歷過任何已知的攻擊,我們的信息技術系統已經損害病人的數據或公司的專有數據。我們維護我們的信息技術系統,防止網絡攻擊,包括主動入侵保護、防火牆和病毒檢測軟件。如前所述,我們遵守和遵守HIPAA和HITECH規則。我們已經制定並測試了一項應對計劃,如果攻擊成功,我們將維持與網絡攻擊相關的商業保險。然而,這些安全措施並不能確保不會發生重大的網絡攻擊。對我們的信息技術系統的成功攻擊可能會對業務產生重大後果,包括損害患者信息和業務中斷的責任。
我們經常成為網絡和其他安全威脅企圖的目標,必須不斷監測和發展我們的信息技術網絡和基礎設施,以防止、發現、處理和減輕未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和其他可能對安全產生影響的事件的風險。內部人士或僱員的網絡和安全威脅日益成為包括我們公司在內的所有大公司關注的問題。
維塔斯的成功在很大程度上取決於它的品牌聲譽。
VITAS在醫療保險、醫療補助和商業支付機構的規定範圍內執行高質量常規和高靈敏度病人臨終關懷的聲譽對我們的成功至關重要。未能在我們的第三方付費機構規定的法規範圍內提供高質量的病人護理,或者認為不適當的護理會導致負面的宣傳、訴訟或負面的在線審查,這些都可能對VITAS的國家聲譽產生負面影響。維塔斯仍然有一個聲譽管理風險計劃,然而,在VITAS的品牌聲譽的損失可能會對推薦人推薦我們服務的意願產生不利影響,從而對我們未來的運營績效產生不利影響。
維塔斯的總部及其大部分業務都在南佛羅裏達。
在VITAS開展重大業務的任何地區發生自然災害,都可能對企業產生負面影響。維塔斯的總部設在佛羅裏達州的邁阿密。此外,我們最大的兩個項目和一個辦公大樓在南佛羅裏達。我們總部的位置和這些大型項目增加了我們遭受颶風的風險。南佛羅裏達的一場大颶風可能會阻礙我們為我們的服務買單,經營我們的業務,以及在受影響地區為我們的病人提供服務的能力。Vitas維持着一個災難恢復計劃來減輕這種風險;然而,自然災害可能會對我們未來的運營績效產生不利的影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
公司的公司辦公室和總部位於俄亥俄州辛辛那提.羅託-魯特在愛荷華州的西得梅因擁有製造和分銷中心設施,在32個州擁有234家租賃和擁有的辦公和服務設施。總部設在邁阿密的Vitas公司在17個州和哥倫比亞特區擁有172個租賃和擁有的設施和27個住院單位,經營着48個項目。
所有的“擁有”財產都是收費的,並受我們債務票據持有人的擔保權益的限制。這些出租物業的租期由每月至十一年不等。管理層預計在延長或替換其現有租約的剩餘部分時不會遇到任何困難。本公司認為其所有主要營運物業均保持良好運作狀況,並大致足以應付目前及預期的需要。
項目3.法律程序
公司業務的VITAS部門在嚴格管制的行業中運作.因此,該公司受到政府各機構的詢問和調查,可能會受到處罰,包括還款義務、資金扣留或取消,以及訴訟,包括曲潭行為。以下各節將描述這個公司目前所知道的各種正在進行的重大訴訟和調查。除下文所述外,我們目前無法估計任何這些事項的時間或結果,也無法估計任何潛在損失或潛在損失範圍是否可能或可合理估計。
2017年10月30日,該公司簽訂了一項和解協議(“和解協議”),根據美國司法部(“司法部”)代表OIG和各種相關者向密蘇裏州西部地區法院提出的“虛假索賠法”解決民事訴訟。該公司否認有任何違法行為,並同意在不承認不當行為的情況下進行和解。
與和解有關的是,VITAS及其某些子公司於2017年10月30日簽訂了一項公司誠信協議(“CIA”)。中央情報局將VITAS已經存在的合規計劃的各個方面正規化,幷包含了要求設計記錄符合聯邦醫療保健計劃要求的情況。它的任期為五年,其中規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓義務,其中某些義務以前曾由人居署執行。它還要求VITAS聘請一個獨立的審查組織來履行審計和審查職能,並做好準備
關於遵守聯邦醫療保健計劃的報告。在違反中央情報局規定的情況下,VITAS可以負責支付規定的罰款,也可以被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
該公司還簽訂了一項和解協議,一旦得到洛杉磯縣高等法院的批准,將解決在四個單獨案件中提出的全州工資和小時集體訴訟要求:(1)Jordan A.Seper代表她本人和其他類似的人訴加利福尼亞州VITAS保健公司,一家特拉華州的公司;VITAS保健公司,一個不知名的商業實體;1至100人,包括在內;洛杉磯高等法院判例號BC 642857(“塞普”); (2) Jiwan Chhina訴加利福尼亞州的VITAS保健服務公司,一家加利福尼亞公司;VITAS保健公司,一家特拉華州的公司;VITAS保健公司,加利福尼亞的一家特拉華州公司,dba VITAS保健公司;Do 1至100,包括在內;聖地亞哥高等法院案件編號37-2015-00033978-CU-OE-CTL(“希納“)(隨後與塞普); (3) Chere Phillips and Lady Moore訴加利福尼亞州VITAS醫療保健公司,薩克拉門託縣高等法院,第34-2017-0021-2755號案件;和(4)Williams訴加利福尼亞州VITAS醫療保健公司,阿拉米達縣高等法院案件編號。17853886。這些行動是由現任和前任僱員提出的,其中包括一名註冊護士、一名持有執照的職業護士、家庭保健助理和一名社會工作者。每一項訴訟都提出了多項索賠,包括:(1)所有工作時間沒有支付最低工資;(2)所有工作時間沒有提供加班費;(3)沒有按正常費率支付所有小時的工資;(4)沒有提供用餐時間;(5)沒有提供休息時間;(6)沒有提供完整和準確的工資報表;(7)沒有支付所有報銷費用;(8)不公平的商業做法;(9)違反“加州私人檢察長法”。這些案件通常代表被界定為包括在每項訴訟提出前四年內受僱於加州VITAS的所有現任和前任非豁免僱員的類別提出索賠。關於這些案件的進一步程序歷史,請參閲我們以前的季度和年度文件。
這個塞普和希納案件合併在洛杉磯縣高等法院;希納作為一項單獨的行動被駁回,並加入了塞普於2018年8月28日提交經修正的申訴,其中雙方希納和塞普被確認為原告。在其餘案件中,有關類別申索的發現被擱置,而每一法庭均獲告知綜合申索的待決事項。賽普爾/謝納行動。雙方從2018年10月開始進行調解進程,並於2019年3月達成協議。經法院批准,和解金額為575萬美元,外加就業税。截至2019年12月31日,在所附綜合資產負債表中應計約600萬美元。參與和解的類別的定義旨在涵蓋綜合賠償中提出的索賠。賽普爾/謝納中提出的索賠菲利普斯和摩爾,以及任何類別的索賠。威廉在2020年1月28日,法院批准了該協議的初步批准。建議和解的通知將由類別索賠管理人發送給該類別的成員。法院已經確定了最終批准和解聽證會的日期為2020年5月21日。
阿爾弗雷德·拉克斯(“Lax”),羅託-魯特服務公司(“Rrsc”)的現任僱員,2007年受僱於Rrsc的門羅公園分公司。2018年11月30日,Lax向聖克拉拉縣高等法院提起集體訴訟,指控(1)沒有提供或補償所需的休息時間;(2)沒有適當支付所有工作時間;(3)未能提供準確的工資報表;(4)未能償還與工作有關的費用;(5)不公平的商業做法。Lax稱,這些索賠屬於一個類別的代表,其定義是在提出申訴之前的四年期間,Rrsc在加利福尼亞僱用的所有服務技術人員。他要求確定該訴訟可作為集體訴訟繼續進行,並作為補償和法定損害賠償(因缺勤休息時間、無補償休息時間、據稱未支付的時間(如旅行時間、修理時間和車輛維修時間等)的保險費、罰款和補償、判決前和判決後利息以及律師費和費用)而繼續進行和維持。訴訟是,阿爾弗雷德拉克斯代表自己和所有其他類似的情況訴羅託-魯特服務公司,並做1至50包括在內;聖克拉拉縣高等法院案件編號18CV338652。
本公司目前無法合理估計任何這類訴訟的損失概率或損失範圍,但Seper/Chhina、Phillips和Moore,而這類人聲稱威廉斯.
該公司打算對上述訴訟中的指控進行有力的辯護。不管前面任何一件事的結果如何,與各監管機構和對立方打交道都會通過國防費用、潛在付款、扣留政府資金、挪用管理時間和相關宣傳等方式對我們產生不利影響。雖然該公司打算大力為其辯護,但不能保證這些訴訟不會對公司產生重大的不利影響。
項目4.礦山安全披露
無
公司行政人員
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名字 |
| 年齡 |
| 辦公室 |
| 首次當選 |
凱文·麥克納馬拉 |
| 66 |
| 總裁兼首席執行官 |
| 1994年8月2日(1) |
戴維·威廉斯 |
| 59 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| 二00四年三月五日(二) |
斯賓塞·李 |
| 64 |
| 執行副總裁 |
| 二000年五月十五日(三) |
尼古拉斯·M·韋斯特福爾 |
| 41 |
| 執行副總裁 |
| 2016年6月16日(4) |
娜奧米C.達洛布 |
| 66 |
| 副院長兼首席法律幹事 |
| 一九八七年五月四日(五) |
(1)另一種轉制產品他曾分別於1993年11月、1986年8月和1986年8月擔任公司執行副總裁、祕書和總顧問。他曾於1986年8月至1992年5月擔任該公司副總裁一職。
(2)副總經理威廉斯先生是該公司的執行副總裁和首席財務官,分別自2007年8月和2004年3月以來擔任這些職務。威廉姆斯先生也是羅託-魯特集團公司的高級副總裁和首席財務官,自1999年1月以來一直擔任這些職務。
(3)另一副總裁李先生自2000年5月起擔任該公司執行副總裁。李先生亦是羅託-魯特服務公司的董事長兼首席執行官,該公司是該公司的全資子公司,自1999年1月以來一直擔任這一職務。在此之前,他曾於1997年5月至1999年1月擔任Roto-Roiti服務公司的高級副總裁。
(4)核轉業、中轉業、無紡品、無紡品、無紡布、核心業公司,韋斯特福爾先生是該公司執行副總裁,自2016年6月以來一直擔任該職務。他也是VITAS公司的首席執行官,VITAS是該公司的全資子公司,自2016年6月以來一直擔任這一職務。此前,從2015年5月至2016年6月,他還擔任VITAS的首席運營官。此前,他於2012年4月至2015年4月擔任VITAS高級副總裁。在此之前,他於2009年5月至2012年4月擔任信息技術和業務主任。
(5)公司的副總裁兼祕書和首席法律幹事是一名副總裁和祕書兼首席法律幹事。自1987年5月、1995年5月和2009年5月以來,她一直擔任這些職務。1986年5月至1995年5月,她擔任公司助理祕書一職。
每名執行董事任期至公司董事會定於2020年5月18日舉行的下一次年度組織會議的年度選舉為止。
第二部分
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
該公司歷來每季度支付現金紅利。然而,未來的股息取決於公司的收入和財務狀況、某些債務契約的遵守情況以及其他目前無法確定的因素。
截至2020年2月14日,公司資本存量約有1515名股東。這個數字只包括有記錄的股東,而不包括以被指定人名義或在經紀人、銀行或其他機構的票據交換所內實益持有股份的股東。
2019年期間,公司回購的股本數量、每股支付的加權平均價格、根據每個計劃回購的累計股份和每個計劃下的剩餘美元數額如下:
公司購買股本股份
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| 總數 |
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| 加權平均 |
| 累積股份 |
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| 美元金額 |
| 股份 |
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| 已付價格 |
| 購回 |
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| 留在下面 |
| 購回 |
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| 分享 |
| 程序 |
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| 程序 |
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2011年2月方案 |
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2019年1月1日至1月31日 | - |
| $ | - |
| 8,376,864 |
| $ | 46,649,495 |
2019年2月1日至2月28日 | 91,893 |
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| 327.84 |
| 8,468,757 |
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| 166,522,918 |
2019年3月1日至3月31日 | 58,107 |
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| 329.10 |
| 8,526,864 |
| $ | 147,399,943 |
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第一季度共計 | 150,000 |
| $ | 328.33 |
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2019年4月1日至30日 | - |
| $ | - |
| 8,526,864 |
| $ | 147,399,943 |
2019年5月1日至5月31日 | 69,009 |
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| 328.59 |
| 8,595,873 |
|
| 124,723,950 |
2019年6月1日至30日 | - |
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| - |
| 8,595,873 |
| $ | 124,723,950 |
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第二季度共計 | 69,009 |
| $ | 328.59 |
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2019年7月1日至7月31日 | - |
| $ | - |
| 8,595,873 |
| $ | 124,723,950 |
2019年8月1日至8月31日 | - |
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| - |
| 8,595,873 |
|
| 124,723,950 |
2019年9月1日至9月30日 | - |
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| - |
| 8,595,873 |
| $ | 124,723,950 |
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第三季度共計 | - |
| $ | - |
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2019年10月1日至10月31日 | - |
| $ | - |
| 8,595,873 |
| $ | 124,723,950 |
2019年11月1日至11月30日 | 50,000 |
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| 414.11 |
| 8,645,873 |
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| 104,018,683 |
2019年12月1日至12月31日 | - |
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| - |
| 8,645,873 |
| $ | 104,018,683 |
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第四季度共計 | 50,000 |
| $ | 414.11 |
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在2019年2月,我們的董事會批准了2011年2月回購計劃下的額外1.5億美元。
截至2019年12月31日,根據該公司的股權補償計劃未繳股票期權和業績股的數量、未償期權的加權平均行使價格以及可供發行的證券數量如下:
權益補償計劃信息
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| 行使未清認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
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| 未清期權認股權證及權利的加權平均行使價格 |
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| 根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括欄中反映的證券) |
計劃類別 |
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股東批准的股權補償計劃(1) | 1,249,660 |
| $ | 243.93 |
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| 1,258,435 |
________________
(1)再轉制的再轉制,包括分配給某些僱員的43,712股股份,這些股份是在達到規定的每股收益目標和規定的股東總收益目標後分配給某些僱員的。
比較股票績效
下圖比較了公司股本累計總股本收益率的年變化百分比(按假設股息再投資計算,將2014年12月31日至2019年12月31日期間的(A)累計股息總額除以);(B)公司2014年12月31日和2019年12月31日的股價之間的差額;(Ii)2014年12月31日的股價與(1)S&P 500指數和(2)道瓊斯工業多元化指數(2)的累計總回報(假設股息的再投資)。
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十二月三十一日 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
大眾公司 | 100.00 | 142.75 | 153.99 | 234.56 | 274.45 | 427.00 |
標準普爾500 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 |
道瓊斯多元化工業 | 100.00 | 112.84 | 125.21 | 116.95 | 87.62 | 111.19 |
項目6.選定的財務數據
本項目所要求的關於截至2019年12月31日的五年的信息載於2019年年度報告第78頁,並以參考方式納入其中。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本項目所要求的信息載於2019年年度報告提交股東的第82至106頁,並以參考方式納入本報告。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
該公司的主要市場風險敞口是通過其可變利率信貸額度進行的利率風險敞口。根據信貸安排借入的每一千萬美元,增加或減少100個基點(1%),增加或減少公司的年度利息開支100,000美元。
該公司不斷評估這種利率敞口,並通過各種對衝技術定期衡量固定可變利率的成本與效益。
截至2019年12月31日,公司長期債務的市值約為9,000萬美元,相當於賬面價值,因為所有未償債務的利率都是可變的。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表,連同2020年2月26日普華永道會計師事務所有限公司的有關報告,載於給股東的2019年年度報告第42至75頁,以及第76至77頁的補充數據(未經審計的季度業績摘要)。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
公司管理層在公司總裁兼首席執行官、執行副總裁、首席財務官和副總裁兼財務總監的監督和參與下,評估了公司披露控制和程序的有效性,因為在本報告所述期間結束時,1934年“證券交易法”(經修正的“外匯法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對該術語作了界定。根據這種評估,公司總裁兼首席執行官、執行副總裁、首席財務官和副總裁兼主計長得出結論認為,截至該期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,其合理設計是為了確保根據“交易法”提交或提交的與公司有關的所有重要信息都在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並傳達給管理層,包括總裁和首席執行官,執行副總裁兼首席財務官和副總裁兼主計長,酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
請參閲管理部門關於財務報告的內部控制報告和2019年公司提交股東的年度報告第42至45頁的獨立註冊會計師事務所的報告。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制沒有任何變化,因為在公司截至2019年12月31日的財政季度中,“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對該術語作了界定,這些條款對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
項目9B.其他資料
不適用。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
該公司的董事如下:
凱文·麥克納馬拉
喬爾·F·吉蒙
帕特里克·格雷斯
託馬斯·赫頓
沃爾特·克雷布斯
安德里亞·林德爾
託馬斯·P·賴斯
唐納德·桑德斯
喬治·沃爾什三世
弗蘭克·伍德
本項下所需的額外信息載於本公司2020年委託書聲明和本合同第一部分“註冊主任”標題下,並在此以參考方式納入其中。
公司採用了一項道德準則,適用於公司的首席執行官、首席財務官、首席會計官、董事和僱員。本“道德守則”的副本與本報告合編為表14,並張貼在該公司的網站www.chemed.com上。
項目11.行政補償
本項下所要求的信息載於本公司2020年委託書中,該聲明以參考的方式納入本報告。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本項下所要求的信息載於本公司2020年委託書中,該聲明以參考的方式納入本報告。
項目13.某些關係及有關交易和獨立主任。
本項下所要求的信息載於本公司2020年委託書中,該聲明以參考的方式納入本報告。
項目14.主要會計師費用和服務
審計費
普華永道(PricewaterhouseCoopersLLP)2018年向該公司收取220萬美元,2019年收取2297,000美元。這些費用用於對公司年度財務報表及其對財務報告的內部控制進行綜合審計、審查公司10-Q表中的財務報表和審查提交給證券交易委員會的文件而提供的專業服務。
與審計有關的費用
普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)2018年和2019年分別向該公司收取了14.1萬美元和14.8萬美元的審計相關服務費用。這些服務主要涉及對VITAS在佛羅裏達的一家子公司的審計。
税費
2018年或2019年沒有提供此類服務。
所有其他費用
2018年或2019年沒有提供此類其他服務。
審計委員會已採取一項政策,規定委員會須預先批准獨立核數師所提供的審計及非審計服務,以確保提供該等服務不會損害該核數師的獨立性。審計委員會預先批准了上述普華永道有限責任公司提供的所有審計和非審計服務。
第IV部
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項目15 |
| 展品及財務報表附表 |
展品 |
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3.1 |
| *香港華人有限公司法團註冊證明書* |
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3.2 |
| 法團證書修訂證明書,日期:2006年5月15日* |
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3.3 |
| 經2017年2月17日修訂的“中華人民共和國公司章程”* |
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4.1 |
| 證券説明 |
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10.1 |
| 2006年股票激勵計劃,2006年8月11日修訂。*,** |
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10.2 |
| 2010年股票激勵計劃* |
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10.3 |
| 2015年股票獎勵計劃*、** |
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10.4 |
| 2018年股票激勵計劃* |
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10.5 |
| 2006年12月1日與David P.Williams簽訂的就業協議* |
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10.6 |
| 2009年7月9日與David P.Williams簽訂的“就業協定”第一修正案* |
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10.7 |
| 2016年6月16日與蒂莫西·奧託爾簽署的諮詢協議* |
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10.8 |
| 2008年5月3日與Kevin J.McNamara簽訂的就業協議* |
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10.9 |
| 2009年7月9日與Kevin J.McNamara簽訂的“就業協定”第一修正案* |
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10.10 |
| 經重述和修訂的超額福利計劃,自2001年6月1日起生效。*,** |
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10.11 |
| 2001年7月1日生效的超額福利計劃第1號修正案* |
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10.12 |
| 超額福利計劃第2號修訂,由二00三年十一月七日起生效。*、** |
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10.13 |
| 非僱員董事遞延薪酬計劃*、** |
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10.14 |
| 1999年1月1日起生效的住房儲蓄和退休計劃。*,** |
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10.15 |
| “第一修正案”,2000年9月6日生效。*,**。 |
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10.16 |
| “第二修正案”,自2001年1月1日起生效。*,**。 |
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10.17 |
| “第三修正案”,自2001年12月12日起生效。*,**。 |
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10.18 |
| 導演埃默裏提計劃* |
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10.19 |
| 公司控制權變動計劃,經2018年8月3日修訂。*,** |
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10.20 |
| 經修正的2018年8月3日*,** |
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10.21 |
| 羅託-經1998年1月1日修正的第1號推遲補償計劃* |
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10.22 |
| 羅託-羅託-“推遲補償計劃”第2號* |
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10.23 |
| 表現形式-基於業績的限制性股票單位獎*、** |
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10.24 |
| 股票期權授予的形式,2013年前。*,** |
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10.25 |
| 股票期權贈款的形式,2013年*、** |
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10.26 |
| 股票期權贈款形式,2015年。*,** |
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10.27 |
| 股票期權贈款表,2018年。*,** |
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10.28 |
| “解決協議”,美利堅合眾國自2017年10月30日起生效,通過美國司法部並代表衞生和人類服務部監察長辦公室、VITAS臨終關懷服務處、L.L.C.、VITAS保健公司、加利福尼亞州VITAS保健公司、伊利諾伊州VITAS保健公司、佛羅裏達州VITAS保健公司、俄亥俄州Vitas保健公司、大西洋VITAS保健公司、得克薩斯VITAS保健公司、中西部VITAS醫療保健公司、佐治亞VITAS保健公司和其中命名的各種相關者簽署,自2017年10月30日起生效。 |
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10.29 |
| “公司廉正協議”,2017年10月30日起生效,由衞生和人類服務部監察長辦公室和VITAS臨終關懷服務處、L.L.C.、VITAS保健公司、加利福尼亞州VITAS保健公司、伊利諾伊州VITAS保健公司、佛羅裏達州VITAS保健公司、俄亥俄州VITAS保健公司、大西洋VITAS保健公司、得克薩斯州VITAS保健公司、L.P.、VITAS保健公司中西部和佐治亞州VITAS保健公司簽訂。 |
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10.30 |
| 截至2018年6月30日,摩根大通銀行、摩根大通銀行和其他貸款人第四次修訂和恢復信貸協議的展覽和時間表。 |
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13 |
| 向股東提交的2019年年度報告。 |
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14 |
| 論我國上市公司的商業倫理政策 |
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21 |
| 公司的子公司。 |
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23 |
| 獨立註冊會計師事務所同意。 |
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24 |
| 授權委託書。 |
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|
31.1 |
| 凱文·麥克納馬拉根據1934年“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
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31.2 |
| David P.Williams根據1934年“外匯法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
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|
31.3 |
| 由Michael D.Witzeman根據1934年“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
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32.1 |
| 凱文·麥克納馬拉根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證。 |
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|
32.2 |
| 戴維·威廉斯根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
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|
|
32.3 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條由Michael D.Witzeman認證。 |
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101.INS |
| XBRL實例文檔* |
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|
|
101.SCH |
| XBRL擴展模式* |
|
|
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101.CAL |
| XBRL分類法擴展計算Linkbase* |
|
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|
101.DEF |
| XBRL分類法擴展定義Linkbase* |
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|
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101.LAB |
| XBRL分類法擴展標籤Linkbase* |
|
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|
101.PRE |
| XBRL分類法擴展表示鏈接庫* |
| * | 本展覽是以參考方式提交的(見E-1頁的展品索引)。每一次展覽都以表格10-K的形式提交本年度報告。 |
| ** | 管理合同或補償計劃或安排。 |
| 財務報表附表 | |
|
| 見S-1頁財務報表和財務報表附表索引。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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(二0二0年二月二十六日) | 大眾公司 | |
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| 通過 | /S/Kevin J.McNamara |
|
| 凱文·麥克納馬拉 |
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| 總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
6 |
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3 |
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簽名 | 標題 |
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| 日期 | |||
/S/Kevin J.McNamara 凱文·麥克納馬拉 |
總統兼主任 執行幹事和 一名董事(校長) 執行幹事)
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/S/David P.Williams 戴維·威廉斯 | 執行副總裁兼股長 財務主任 (首席財務主任)
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S/Michael D.Witzeman 邁克爾·維茨曼 | 副總統和 控制器 (主要會計 幹事)
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| (二0二0年二月二十六日) | |||
喬爾·F·吉蒙* 帕特里克·格雷斯* 託馬斯·赫頓* 沃爾特·克萊布斯* 安德里亞·林德爾*
| 託馬斯·P·賴斯* 唐納德·桑德斯* 喬治·沃爾什三世* 弗蘭克·伍德* |
| -董事 |
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| |||
*另一種方式是,通過代表上述依據上述人士正式簽署並提交給證券交易委員會的授權書的每一人在本文件上簽字。
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(二0二0年二月二十六日) |
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| /S/Naomi C.Dallob |
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日期 |
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| 娜奧米C.達洛布 |
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| (事實律師) |
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中華人民共和國公司及其附屬公司
財務報表索引和財務報表附表
2017, 2018和2019
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| 頁 |
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聯合財務公司 |
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報表和財務報表附表 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 43* |
綜合收入報表 | 46* |
合併資產負債表 | 47* |
現金流動合併報表 | 48* |
股東權益變動綜合報表 | 49* |
合併財務報表附註 | 50* |
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獨立註冊會計師事務所財務報表報告 | 33 |
附表II–估值及合資格賬目 | 34 |
________________
*指示 上市公司2019年度股東報告頁碼
上述上市公司的合併財務報表載於2019年提交股東的年度報告,現以參考方式納入本報告。財務報表表應與上文所列合併財務報表一併閲讀。未包括的附表被省略,因為它們不適用,或所需的資料如上文所列財務報表或附註所示。
財務報表附表
我們對我們在2020年2月26日的報告中提到的合併財務報表的審計,其中包括一段描述2018年與客户簽訂的合同收入會計方式的變化的段落,該段落出現在提交給股份公司股東的2019年年度報告中(該年度報告和合並財務報表載於本年度報告(表10-K))還包括對隨行2019年12月31日終了期間的三年估值和資格審查表。我們認為,本財務報表表在與相關合並財務報表一併閲讀時,在所有重大方面公允列報了其中所載的信息。
/S/普華永道有限公司
辛辛那提,俄亥俄州
(二0二0年二月二十六日)
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| 附表II |
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中華人民共和國公司及其附屬公司 | ||||||||||||||
估值及合資格賬目(C) | ||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||
DR/(CR) | ||||||||||||||
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| 加法 |
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| (被起訴) |
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| 貸記 |
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| (被起訴) |
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| 餘額AT |
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| 費用 |
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| 貸記 |
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| 平衡 |
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| 開始 |
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| 和 |
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| 給其他人 |
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| 扣減 |
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| 最後 |
描述 |
| 期間 |
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| 費用 |
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| 帳目 |
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| (a) |
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| 期間 |
可疑備抵 |
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賬户(B) |
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2019年 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | - |
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| $ | ( |
2018年 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
2017年 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
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(a)
(b)
(c)
展品索引
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| 頁碼 |
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| 或 |
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| 以提述方式成立為法團 |
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陳列品 |
| 檔案編號。和 | 前人 |
數 |
| 提交日期 | 證物編號。 |
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3.1 | .的法團註冊證明書 | 表格S-3 | 4.1 |
| 大眾公司 | 雷格。編號33-44177 |
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| 11/26/91 |
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3.2 | 證明書修訂證明書 | 表格8-K | 3.1 |
| 成立日期:2006年5月15日 | 5/16/06 |
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3.3 | 中華人民共和國公司章程 | 表格8-K | 3.1 |
| 經修訂的2017年2月17日 | 2/17/17 |
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4.1 | 證券説明 | * |
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10.1 | 2006年股票激勵計劃 | 表格10-q | 10.1 |
| 經修訂的2006年8月11日 | 8/14/06, ** |
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10.2 | 2010年股票激勵計劃 | 表格8-K | 99.1 |
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| 5/18/10, ** |
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10.3 | 2015年股票激勵計劃 | 表格S-8 | 4.5 |
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| 7/15/15, ** |
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10.4 | 2018年股票激勵計劃 | 表格S-8 | 4.5 |
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| 5/23/18, ** |
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10.5 | 與大衞簽訂僱傭協議 | 表格8-K | 10.01 |
| 2006年12月1日 | 12/1/06, ** |
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10.6 | 就業第一修正案 | 表格10-q | 10.2 |
| 與David P.Williams達成的協議 | 10/30/09, ** |
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| 日期:2009年7月9日。 |
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10.7 | 就業協議 | 表格8-K | 10.02 |
| 蒂莫西·奧圖爾 | 5/7/07, ** |
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| 2007年5月6日 |
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10.8 | 就業第一修正案 | 表格10-q | 10.3 |
| 與蒂莫西S. | 10/30/09, ** |
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| 2009年7月9日。 |
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10.9 | 諮詢協議 | 表格8-K | 10.1 |
| 蒂莫西·奧圖爾 | 6/8/16, ** |
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| 2016年6月16日。 |
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10.10 | 就業協議 | 表格8-K | 10.01 |
| 凱文·麥克納馬拉 | 5/6/08,** |
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| 2008年5月3日 |
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10.11 | 就業第一修正案 | 表格10-q | 10.1 |
| 與凱文J. | 10/30/09, ** |
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| 麥克納馬拉日期:2009年7月9日。 |
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10.12 | 超額福利計劃,重報 | 表格10-K | 10.24 |
| 經修訂,自2001年6月1日起生效 | 3/12/04, ** |
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10.13 | 關於超額利益的第1號修正案 | 表格10-K | 10.25 |
| 計劃,二00二年七月一日起生效 | 3/12/04, ** |
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|
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|
10.14 | 關於超額福利的第2號修正案 | 表格10-K | 10.26 |
| 計劃,二00三年十一月七日生效 | 3/12/04, ** |
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10.15 | 非僱員董事遞延 | 表格10-K | 10.10 |
| 補償計劃 | 3/24/88, ** |
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10.16 | 梅因/羅託-魯特儲蓄& | 表格10-K | 10.25 |
| 退休計劃,生效 | 3/25/99, ** |
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| 一九九九年一月一日 |
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10.17 | 第一修正案 | 表格10-K | 10.22 |
| 羅託-魯特儲蓄和退休 | 3/28/02, ** |
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| 計劃由二000年九月六日起生效 |
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10.18 | 第二修正案 | 表格10-K | 10.23 |
| 羅託-魯特儲蓄和退休 | 3/28/02, ** |
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| 計劃自二零零一年一月一日起生效 |
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10.19 | 第三修正案 | 表格10-K | 10.24 |
| 羅託-魯特儲蓄和退休 | 3/28/02, ** |
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| 計劃由二00一年十二月十二日起生效 |
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10.20 | 導演埃默裏提計劃 | 表格10-q | 10.11 |
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| 5/12/88, ** |
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10.21 | 控制權變動 | 表格10-K | 10.19 |
| 2018年8月3日修訂的計劃。 | 2/27/19,** |
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10.22 | 高級行政人員 | 表格10-K | 10.20 |
| 2018年8月3日修訂的政策。 | 2/27/19,** |
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10.23 | Roto-Roiti遞延補償 | 表格10-K | 10.37 |
| 1998年1月1日修訂的第1號圖則 | 3/28/01, ** |
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10.24 | Roto-Roiti遞延補償 | 表格10-K | 10.38 |
| 第2號圖則 | 3/28/01, ** |
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10.25 | 基於績效限制的形式 | 表格10-K | 10.32 | |
| 股票單位獎 | 2/27/14, ** |
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10.26 | 2013年前股票期權補助金的形式 | 表格10-K | 10.51 | |
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| 3/28/05, ** |
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10.27 | 股票期權批地形式-2013年 | 表格10-K | 10.35 | |
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| 2/27/14, ** |
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10.28 | 股票期權批地形式-2015 | 表格10-K | 10.30 | |
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| 2/26/16,** |
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10.29 | 股票期權贈款形式-2018年 | * |
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10.30 | 和解協議,2017年10月30日生效 | 表格8-K | 10.01 | |
| 美利堅合眾國和美利堅合眾國之間, | 11/2/17 |
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| 通過美國國務院採取行動 |
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| 司法和代表檢查專員辦公室 |
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| 衞生和人類司司長 |
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| 服務,VITAS臨終關懷服務,L.L.C.,VITAS |
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| 保健公司,VITAS保健公司 |
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| 加州,伊利諾伊州VITAS醫療公司, |
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| 佛羅裏達州Vitas保健公司,VITAS保健公司 |
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| 俄亥俄州公司,VITAS保健公司 |
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| 大西洋,德克薩斯州的醫療保健,L.P.,VITAS |
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| 中西部醫療保健公司 |
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| 佐治亞州公司,眾公司,以及 |
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| 命名為therin的各種相關器 |
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10.31 | 公司廉正協議,有效 | 表格8-K | 10.02 | |
| 2017年10月30日 | 11/2/17 |
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| 衞生署總督察及 |
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| 人類服務和臨終關懷服務,L.L.C, |
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| Vitas保健公司,VITAS保健公司 |
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| 加州公司,VITAS保健公司 |
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| 伊利諾伊州的VITAS醫療公司, |
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| 俄亥俄州Vitas保健公司,VITAS |
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| 大西洋保健公司 |
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| 德克薩斯州的醫療保健,L.P.,VITAS醫療保健 |
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| 中西部公司和VITAS保健公司 |
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| 佐治亞州。 |
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10.32 | 第四次修正和恢復信用證 | 表格8-K | 10.1 | |
| 由公司及公司之間達成的協議, | 6/22/18 |
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| 摩根大通銀行和其他貸款人 |
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| 截至2018年6月20日,展覽和日程安排。 |
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14 | 我國商業倫理政策 | 表格10-K | 14 | |
| 公司 | 2/27/14 |
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21 | 中華人民共和國公司的子公司 | * |
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23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | * |
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24 | 授權書 | * |
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31.1 | 凱文·麥克納馬拉根據1934年“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的證書。 | * |
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31.2 | David P.Williams根據1934年“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 | * |
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31.3 | Michael D.Witzeman根據1934年“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 | * |
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32.1 | 凱文·麥克納馬拉根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書 | * |
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32.2 | 戴維·威廉斯根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書 | * |
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32.3 | 邁克爾·維茨曼根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書 | * |
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101.INS | XBRL實例文檔 | * |
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101.SCH | XBRL擴展模式 | * |
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101.CAL | XBRL分類法可拓計算 | * |
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| Linkbase |
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101.DEF | XBRL分類法擴展定義 | * |
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| Linkbase |
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101.LAB | XBRL分類法擴展標籤 | * |
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| Linkbase |
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101.PRE | XBRL分類法擴展表示 | * |
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| Linkbase |
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_____________
*隨函提交。
**管理合約或補償計劃或安排。
展覽4.1
公司股本説明
以下有關本公司股本的描述,是以經修訂的公司註冊證書(“法團證書”)及經修訂的本公司附例(“附例”)為基礎及限定的。本説明看來不完整,也不足以充分執行成文法或普通法的規定,並須受本公司法團證書及附例的條款所規限,並以其完整的方式予以限定,而該等條文及附例均已以表格10-K作為本年報的證物提交。
一般
我們的註冊證書授權發行8,000萬股股本,面值為每股1美元。我們的註冊證書不允許發行優先股。截至2020年2月14日,我國已發行股本16055361股。
該股本在紐約證券交易所上市,代號為“CHE”。
我國股本持有人的權利
我們的股東有權就股東有權或被允許投票的所有事項對我們持有的股本中的每一股投一票。我們的董事會沒有分類,我們的股本在董事選舉中沒有累積投票權。因此,持有我國股本過半數股份的股東可以投票選舉董事,可以選出所有參加選舉的董事。當我們的董事會不時宣佈時,我們的股本持有者有權從合法可用的資金中獲得股息。在我們清盤、解散或清盤的情況下,我們的股本持有人將有權按比例分享所有在還清債務後所剩的資產。我們的股本沒有優先購買權、認購權或轉換權,我們的註冊證書中也沒有贖回或擊沉基金的規定。我們股本的流通股是全額支付和不可評估的。
我國公司註冊證書及附例與特拉華州法的反收購效果
特拉華州法律、公司註冊證書和附則的一些規定可能會使涉及公司的某些特殊公司交易更加困難。這些規定概述如下:
股東會議
根據附例,只有我們的主席、首席執行官、總裁和祕書才可召開股東特別會議,並須應董事會或股東的適當要求召開特別會議,這些董事會或股東合計有權至少擁有我國所有流通股至少25%的投票權。
預先通知股東提名和建議書的要求
附例就股東的建議和提名候選人擔任董事而訂立事先通知程序,但董事會所作或按董事會指示作出的提名除外。
特拉華反收購法
該公司是一家特拉華州公司,受“特拉華普通公司法”第203條的約束。第203條一般規定,股東可獲得受第203條規限的法團已發行有表決權股份的15%以上,但不足85%的股份不得與公司進行“業務合併”(如第203節所界定,包括合併、資產出售或其他交易,從而為股東帶來財務利益),自該股東成為“有利害關係的股東”之日起,為期三年,但如(I)在該日期之前,公司董事局批准該業務合併或該股東成為有利害關係的股東的交易,則屬例外,或(Ii)業務合併由法團董事局批准,並獲持有該權益股東並非擁有的法團至少66%的已發行有表決權股份的持有人授權。我們沒有選擇退出第203條。
證物10.29
大眾公司
股票期權批地表格-2019
名字
地址
城市,國家郵政編碼
親愛的,
根據本公司(“公司”)2018年*股票激勵計劃(“計劃”),茲允許您根據下列條款和條件購買2018年公司股本的票面價值為1.00美元的股票。
(1)購買價格為每股$_。其付款須以現金支付,或在符合下一句的規定下,將公司的股本股份交付公司,而該等股本須按行使當日的公平市價估值,或以現金及該等股份的組合計算。你有權將公司股本的股份全部或部分交予公司,但公司董事局隨時或不時採取行動,明文規定須向你發出撤銷或撤回股本的預告。
(2)除第(3)及(7)款另有規定外,本選擇可隨時及不時地全部或部分行使如下:
2020年10月29日或該日後的股份
2021年10月29日或該日後的股份
2022年10月29日或該日後的股份
分期付款一旦可行使,可隨時全部或部分行使,直至本選擇權到期或終止為止。本選項或本項下的任何權利均不得由您轉讓或轉讓,除非根據限定的家庭關係令或許可的受讓人根據遺囑、世系和分配法轉讓或轉讓。在你的一生中,只能由你或被允許的受讓人行使這一權利。在你去世後十五(15)個月內,該權利只可由你的產業、許可承讓人或以遺產或遺產或你的死亡為理由而取得行使選擇權的人行使。在每次行使本選擇權時,如公司提出要求,你或該名或多於一名行使該選擇權的人,須作出保證,而該等股份是為投資而購買的,而並非為轉售或分配該等股份,並就公司認為適當的其他事宜作出保證,以確保公司遵守所有適用的法律規定,令公司的律師滿意。
(3)除非你在委員會同意下辭職,或因根據公司或附屬公司的退休計劃而去世、喪失工作能力或退休,否則本選擇權在你不再是公司或附屬公司僱員的情況下終止。如你因辭職而不再是僱員,則除下一句另有規定外,本選項須在你不再是僱員後3個月屆滿時終止。如你因根據公司或附屬公司的退休計劃去世、喪失工作能力或退休而不再是僱員,或如你因在委員會同意下辭職而不再是僱員,並在上一句所提述的3個月期間內去世,則該選擇須在你終止為僱員後十五(15)個月終止。如上述僱傭終止後3個月以上行使本選擇權,則只有在你停止受僱後3個月屆滿前可行使的分期付款,不論是因死亡或其他原因而行使。如經委員會批准,為服兵役或政府服務或其他目的而請假,不得視為本款所指的終止僱用,但在任何此類休假期間不得行使這一選擇。儘管有本款第(3)款的上述規定或本計劃的任何規定,自授予該選擇權之日起五年屆滿後,不得行使這一選擇權。
(四)公司發生控制權變更(按“公司變更控制權計劃”、“中投股份計劃”的定義)時,應當使倖存的實體對其普通股發行重置期權或者股票增值權(“重置獎勵”)。該替代獎勵應向你提供與本期權所提供的經濟價值和利益大致相同的經濟價值和福利,包括(一)相當於本期權總購買價格的總購買價格;(二)在緊接控制權變更後確定的總額差額,等於在緊接控制權變化之前確定的該期權的總價差,以及(三)在緊接控制權變更後確定的該替代獎勵所涉股票的購買價格與公平市場價值的比率,該比率等於控制權變更後確定的總價差;以及(Iii)在緊接控制權變更後確定的購買價格與公平市價的比率。
該期權的購買價格與公司資本股票的公平市場價值之比,在緊接控制權變動之前確定。儘管此處有任何相反的規定,但以符合“守則”第409a節規定的方式替代此選項的替代獎。在該替代獎勵不能充分行使的情況下,在本選擇權本可根據本選項條款行使之日起可行使,但須在此日期之前繼續受僱於尚存的或繼承的實體,但如你在沒有因由或你的合理理由(如CIC Severance計劃所界定)的情況下由尚存的或繼承的實體終止僱用,則可立即行使該替代獎。這一替代獎勵應在緊接就與控制權變化性質基本相似的倖存或繼承實體(或其母公司或子公司)進行的任何交易之前行使。在這種替代時,這一備選辦法應終止,不再具有任何效力和效力,但如因任何原因未頒發這種替換裁決,或在控制權變更之日,尚存實體的普通股未在美國交易所公開交易,則在控制權發生變化時,這一選擇權應可全部行使。通過接受這項贈款,您明確同意,如果本條款第4節的條款與CIC解決計劃或計劃之間存在衝突,則適用本條款第4款的條款。
(5)本選擇權所涵蓋的股份或其他證券的數目及類別,以及因此而須支付的價格,須在圖則第8條所規定的情況下作出調整。
(6)本選擇權只可藉向地鐵公司祕書或司庫送達書面通知而行使。公司須以付款方式將該等股份交付予你;但如該公司的顧問認為該等股份的發行或轉讓所適用的所有法律規定已獲遵從,則不得依據本選項發行或轉讓該等股份。任何聯邦、州或地方預扣税,如適用於你可因行使該選擇權或其後處置在行使時所取得的股份而獲得的補償,則須應要求將其滙往公司或你在行使或出售時(視屬何情況而定)受僱的附屬公司。你只有在實際交付給你的股票上才有股東的權利。
(7)如你是某附屬公司的僱員或成為該附屬公司的僱員,則公司在本條例草案下的義務,須視乎該附屬公司及該附屬公司的協議的批准而定:(A)公司可代該附屬公司管理該圖則;及(B)在行使該選擇權時,公司會在行使該等股份的當日以其公平市價向該公司購買該等股份,該等股份隨後由該附屬公司在向該附屬公司支付購買價格後轉讓予該期權持有人。在適當情況下,附屬機構的這種核準和協議應在其以下簽字中註明。公司可免除如此承擔的附屬公司的義務。
(8)現以提述方式將該圖則編入。“計劃”中界定並在本選項中使用的每個術語在本選項中的含義應與“計劃”中的含義相同。除非本計劃另有説明,否則本選項將被解釋為符合本計劃。本公司可取消、沒收或追討你在本協議下的任何權利、利益或付款,包括但不限於公司在行使本選擇權時發行的任何股本或出售任何該等股本所得的收益,而該公司可不時訂立及維持任何現行或未來補償追討政策,以符合“多德-弗蘭克華爾街改革及消費者保護法”或其他方面可能施加的上市規定。
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| 真的是你的, |
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| 大眾公司 |
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| 通過: |
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| 娜奧米C.達洛布 |
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| 首席法律幹事 |
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確認收據: |
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僱員 |
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展覽13
財務審查
內容
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獨立註冊會計師事務所報告 | 43 |
綜合收入報表 | 46 |
合併資產負債表 | 47 |
現金流動合併報表 | 48 |
股東權益變動綜合報表 | 49 |
合併財務報表附註 | 50 |
未經審計的季度業績摘要 | 76 |
選定財務數據 | 78 |
未經審計的收入合併報表 | 79 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 82 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了定義。公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,以合理詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表有重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2019年12月31日,公司管理層,包括總裁兼首席執行官、執行副總裁、首席財務官和副總裁兼主計長,根據在內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)印發。根據這一評價,管理層得出結論認為,對財務報告的內部控制從2019年12月31日起生效,依據的是內部控制-綜合框架由COSO印發。
普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)是我們獨立註冊的公共會計師事務所,它審計了該公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制的有效性,該報告載於第43至45頁。
獨立註冊會計師事務所報告
致公司董事會及股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日的三年期間收入、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1和2所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式和2018年與客户簽訂的合同收入的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對審計委員會進行的審計所產生的事項。合併已通知審計委員會或要求送交審計委員會的財務報表,以及(1)與對審計委員會具有重要意義的賬户或披露有關的財務報表 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。重要審計事項的溝通絲毫不改變我們對合併 財務報表作為一個整體,我們沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見,在下文通報關鍵審計事項時,我們沒有這樣做。
VITAS收入隱含價格優惠
如合併財務報表附註2所述,VITAS的服務收入報告的數額反映了管理層為提供病人護理而期望得到的最終考慮。這些款項來自第三方支付者,主要是商業健康保險公司和政府項目(醫療保險和醫療補助)。管理根據歷史經驗和當前情況,估算具有免賠額和共同保險的病人以及那些未投保的病人的交易價格。對任何合同調整、折扣或隱性價格優惠的估計減少了最初確認的收入數額。沉降由於審計、審查或調查導致的追溯性調整,第三方支付者被視為可變的考慮因素,並被包括在為提供病人護理而確定的估計交易價格中。可變報酬是根據付款協議的條款、付款人的現有通信和公司的歷史結算活動來估算的。 這些估算的影響被披露為隱含的價格讓步,截至2019年12月31日的年度總計為1,490萬美元。
我們確定執行與VITAS收入隱式價格特許權有關的程序是一項關鍵的審計事項,主要考慮因素是管理層在制定用於確定每一第三方付款人交易價格的隱性價格特許權估計時作出了重大判斷。這反過來又導致了審計人員的重大判斷、主觀性和執行程序的努力,以評估管理層期望得到的最終考慮,包括對隱含價格特許權的估計、對管理層對發貨人信函的評估以及公司歷史上的結算活動。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合併財務報表。這些程序包括測試與收入確認程序有關的控制措施的有效性,包括對VITAS收入隱含價格特許權估計的控制。除其他外,這些程序還包括評估和測試管理層制定評估的過程,其中包括根據發貨人和公司歷史結算活動的現有信函,評估每個第三方付款人估算的合理性。評估每個第三方付款人的估計是否合理,包括檢查付款人通信的證據,在抽樣基礎上測試歷史結算活動的完整性和準確性,並對在上一年度和本年底之後收到的審議進行回顧性審查,以評估管理層所適用的上期和當期估計隱含價格特許權的合理性。
HSW RR公司的收購-重新獲得的特許經營權無形資產的估值
如合併財務報表附註1和7所述,該公司於2019年9月基本上完成了對HSW RR公司所有資產的收購。1.2億美元,但須進行週轉資本調整,從而向HSW再支付140萬美元,從而記錄5 300萬美元的重新獲得的特許經營權-無形資產。管理層在估計重新獲得的特許經營權-無形資產-的公允價值時運用了重大的估計和假設,包括收入增長率、未來現金流量的數額和時間、貼現率、使用壽命、特許權使用費和未來税率。
我們確定與重新獲得的專營權-無形資產的估值有關的執行程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是:(1)在應用與公允價值計量有關的程序時,審計員具有高度的判斷力和主觀性,這些程序是由於管理層在編制估計數時作出了大量的判斷而獲得的,(2)在評估與估計有關的重大假設時,如收入增長率、未來現金流量的數額和時間以及貼現率等,需要作出重大審計努力,(3)審計工作涉及利用具有專門技能和知識的專業人員協助評估從這些程序中獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置款會計有關的控制措施的有效性,包括對管理層對重新獲得的特許經營權無形資產的估值的控制,以及對開發與重新獲得的特許經營權無形資產估值有關的假設的控制,包括收入增長率、未來現金流量的數額和時間以及貼現率。除其他外,這些程序還包括:(一)閲讀購買協議;(二)測試管理層估算重新獲得的特許經營權無形資產公允價值的過程;(三)測試管理層用於估計重新獲得的特許經營權無形資產公允價值的現金流量預測。測試管理層的過程包括評估估值方法的適當性和重要假設的合理性,包括收入增長率、未來現金流量的數額和時間以及無形資產的貼現率。考慮到收購業務過去的業績以及公司的歷史結果,評估收入增長率的合理性、未來現金流量的數額和時間安排,並考慮是否與審計的其他領域獲得的證據一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評價估值方法的適當性和重要假設的合理性,包括貼現率。
/S/普華永道有限公司
辛辛那提,俄亥俄州
(二0二0年二月二十六日)
自1971年以來,我們一直擔任公司的審計師。
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綜合收入報表 | ||||||||
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中華人民共和國公司及其附屬公司 |
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(單位:千,除每股數據外) |
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截至12月31日, |
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| 2017 |
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服務收入和銷售(注2) | $ | |
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提供服務和出售貨物的費用(不包括折舊) |
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銷售、一般和行政費用 |
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折舊 |
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攤銷 |
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其他業務費用(附註19) |
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費用和支出共計 |
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業務收入 |
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利息費用 |
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其他收入-淨額(注10) |
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所得税前收入 |
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所得税(注11) |
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淨收益 | $ | |
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每股收益(注15) |
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淨收益 | $ | |
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平均流通股數 |
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稀釋每股收益(注15) |
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淨收益 | $ | |
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平均流通股數 |
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綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。 |
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合併資產負債表 | |||||
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中華人民共和國公司及其附屬公司 |
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(單位:千,股票和每股數據除外) |
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十二月三十一日, |
| 2019 |
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| 2018 |
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物(注9) | $ | |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付所得税 |
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預付費用 |
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流動資產總額 |
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以信託方式持有的遞延補償計劃的投資(附註14及16) |
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資產和設備,按成本計算,減去累計折舊(注12) |
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租賃使用權資產(注13) |
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可識別無形資產減去累計攤銷美元 |
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善意 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | |
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負債 |
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流動負債 |
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應付帳款 | $ | |
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應計保險 |
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應計補償 |
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應計法律 |
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短期租約責任(注13) |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税(注11) |
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長期債務(注3) |
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遞延補償負債(附註14) |
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長期租約責任(注13) |
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| - |
其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註17) |
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股東權益 |
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股本-授權 |
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(2018 - |
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已付資本 |
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留存收益 |
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國庫券- |
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公司股票應支付的遞延補償(注14) |
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股東權益合計 |
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負債總額和股東權益 | $ | |
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綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。 |
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現金流量表 | ||||||||
中華人民共和國公司及其附屬公司 |
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(單位:千) |
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截至12月31日, |
| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
業務活動現金流量 |
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淨收益 | $ | |
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調整數,以調節淨收入與業務提供的現金淨額: |
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折舊和攤銷 |
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股票期權費用 |
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應計訴訟和解 |
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長期激勵報酬的非現金部分 |
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遞延所得税備抵/(福利)(注11) |
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非現金董事補償 |
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運輸設備銷售損失(注19) |
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發債成本攤銷 |
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限制性股票裁決的攤銷 |
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備抵無法收回的應收賬款 |
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| - |
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經營資產和負債的變化: |
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應收賬款減少/(增加) |
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庫存減少/(增加) |
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| ( |
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預付費用增加 |
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| ( |
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| ( |
應付賬款和其他流動負債增加額 |
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租賃資產和負債的淨變動 |
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| - |
現行所得税的變動 |
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其他資產增加 |
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| ( |
其他負債增加額 |
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其他來源 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量 |
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企業合併,減去所購現金(注7) |
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資本支出 |
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| ( |
其他來源 |
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投資活動使用的現金淨額 |
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來自融資活動的現金流量 |
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循環信貸收益 |
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循環信貸額度付款 |
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購買國庫券 |
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行使股票期權的收益(注4) |
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繳税繳税的股本 |
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| ( |
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| ( |
支付的股息 |
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| ( |
應付現金透支變化 |
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| ( |
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支付其他長期債務 |
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| ( |
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| ( |
債務發行成本 |
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| - |
其他來源/(用途) |
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融資活動使用的現金淨額 |
| ( |
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現金和現金等價物增加/(減少) |
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年初現金及現金等價物 |
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年底現金及現金等價物 | $ | |
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綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。 |
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合併變動報表 | |||||||||||||||||
股東權益 | |||||||||||||||||
中華人民共和國公司及其附屬公司 |
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(單位:千,除每股數據外) |
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| 遞延 |
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| 補償 |
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| 國庫 |
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| 應付 |
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| 資本 |
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| 已付 |
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| 留用 |
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| 股票- |
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| 公司 |
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| 股票 |
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| 資本 |
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| 收益 |
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| 按成本計算 |
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| 股票 |
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| 共計 |
2016年12月31日結餘 | $ | |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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淨收益 |
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支付的股息(美元) |
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股票獎勵和股票期權的行使(注4) |
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購買庫存量(注18) |
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其他 |
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2017年12月31日結餘 |
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淨收益 |
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支付的股息(美元) |
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股票獎勵和股票期權的行使(注4) |
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購買庫存量(注18) |
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股票獎勵和股票期權的行使(注4) |
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購買庫存量(注18) |
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2019年12月31日結餘 | $ | |
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綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。 |
1.重大會計政策綜述
我們通過我們的
合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的。合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易都已被取消。我們分析了財務會計準則委員會(“FASB”)關於合併可變利益實體的權威指南中有關我們與RotoRount的獨立承包商和特許經營商的合同關係的規定。指南要求可變利益實體(“VIE”)的主要受益人合併VIE的賬户。我們的結論是,無論是獨立承辦商,還是專營公司,都不是VIEs。
對前一年的財務報表作了某些改敍,以符合目前的列報方式。
現金等價物包括短期、高度流動性的投資,包括原始期限不超過三個月的貨幣市場基金。
截至2019年12月31日和2018年12月31日
Vitas與
基本上,所有庫存都是普通商品或製成品。庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。為了確定庫存的價值,使用了合理地近似於先入先出(FIFO)方法的成本方法。
資產和設備的折舊採用直線法計算,計算資產的估計使用壽命。租賃權改良按剩餘租賃條款(不包括期權條款)或其使用壽命的較小部分攤銷。未實質性延長資產使用壽命的保養、修理、更新和改善的支出按已發生的支出入賬。已退休或出售財產的費用和相關的累計折舊從賬户中刪除,由此產生的損益目前反映在其他業務費用或其他收入淨額中。
用於主要軟件採購的支出和為內部使用開發的軟件採用直線法對資產的估計使用壽命進行資本化和折舊。對於為內部使用而開發的軟件,材料和服務的外部直接費用以及某些內部薪金和相關附帶福利費用按照FASB關於為內部使用而開發或獲得的計算機軟件成本核算的權威指南進行資本化。
截至2019年12月31日,我們的財產和設備的加權平均壽命為:
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建築物和建築物改進 | 年歲。 | |
運輸設備 |
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機械設備 |
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計算機軟件 |
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傢俱和固定裝置 |
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下表顯示了“親善”的前卷(千):
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| 羅託- |
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2017年12月31日結餘 |
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業務合併 |
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2018年12月31日結餘 |
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業務合併 |
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外幣調整 |
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2019年12月31日結餘 |
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可識別的、確定的無形資產產生於購買業務組合,並在資產的估計使用壽命期間使用加速法或直線法攤銷。攤銷法的選擇是以哪種方法最能反映資產使用的經濟模式為基礎的。重新獲得的特許經營權在收購時按特許經營協議的剩餘期限攤銷。截至2019年12月31日,我們可識別、確定壽命的無形資產的加權平均壽命為:
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禁止競爭的契約 | 年歲。 | |
重新獲得的特許經營權 |
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推薦網絡 |
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客户名單 |
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我們的年度商譽和無限期無形資產減值分析的日期是10月1日.VITAS的商標被認為是無限期的。我們還資本化了獲得許可的直接成本,無論是在最低資本化門檻的前提下,經營臨終服務項目或管道操作。這些費用在許可證有效期內使用直線法攤銷.在某些州,臨終關懷手術所需的需要證明(“CON”)一般是不過期的,因此,我們認為它們是無限期的資產,須接受減值測試。
我們認為羅託-魯特公司。(“RRC”),羅託-魯特服務公司。(“rrsc”)和VITAS是測試商譽損害的適當報告單位。我們認為rrc和rrsc獨立的報告單位,但是
截至2019年10月1日,我們完成了商譽減值和無限期無形資產的定性分析。根據我們的評估,我們並不認為我們的報告單位或無限期資產公允價值低於其賬面價值。
如果我們認為可能發生了表明我們的長期資產可能受損的觸發事件,我們將根據關鍵的財務指標對我們的長期資產(商譽除外)的未來收益(商譽、VITAS商號和資本化Con成本)進行評估和估值。如果一個主要業務單位的預計未貼現現金流表明財產和設備或可識別的、確定的無形資產已被減值,則按公允價值減記。
2016年2月,FASB發佈了“ASU No.2016-02租約”更新會計準則,引入了承租人模式,將大多數租賃納入資產負債表,並更新出租人會計以適應承租人模式和收入確認標準的變化。本標準也稱為會計準則第842號(“ASC 842”)。我們採用自2019年1月1日起生效的ASC 842,使用可選的過渡方法,要求確認和測量現有或進入2019年1月1日的租約。所選擇的過渡方法不需要對上一期間的數額進行調整,這些數額繼續按照歷史核算反映。此外,我們在新標準範圍內選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,除其他外,這使我們得以繼承歷史租賃分類。
本公司及其經營子公司均為服務公司。因此,在我們的租賃組合中,房地產租賃構成了最大的租賃義務(反之,是使用權資產)。VITAS租用了辦公室,以及醫院內的住院單位(“IPU”)和(或)合同牀位。羅託-魯特主要有租用的辦公空間。
羅託-魯特購買設備,並租賃給它的某些獨立承包商。我們根據ASC 842分析了這些租約,並確定它們是運營租約。因此,RotoRount將繼續將這些租賃所依據的設備資本化,對設備進行折舊並確認租金收入。
採用新標準後,資產使用權和租賃負債為$
在2019年1月1日,我們很早就通過了ASU第2018-15號,“客户對雲計算協議中的實施成本進行核算,這是一項服務合同”。此ASU將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。我們在未來的基礎上採用了ASU。
截至2019年12月31日,我們
債券發行成本包括在其他資產中。與循環信貸協議有關的發行費用在協議有效期內採用直線法攤銷。所有其他發行成本均在債務存續期內使用有效利息法攤銷。其他資產中沒有單獨超過的數額。
所提供的服務和出售的貨物的費用(不包括折舊)包括服務提供者和外勤人員的薪金、工資和福利、材料費用、醫療用品和設備、藥品、保險費用、服務車輛費用和與提供服務收入或產生銷售直接有關的其他費用。銷售,一般和行政費用包括工資,工資,股票-銷售、銷售和行政僱員的補償費用和福利、廣告費用、通信和支行電話費用、辦公室租金和業務費用、法律、銀行和專業費用及其他行政費用。與VITAS銷售人員有關的費用包括在提供服務和銷售貨物的費用(不包括折舊)中。
我們在第一次做廣告時就會花費廣告的製作成本。我們支付和花費網絡廣告和放置在“每次點擊”的基礎上。同樣,我們的大多數電話簿清單都是按“每次通話費用”支付和支出的。對於那些不在此計費基礎上的目錄,當目錄處於流通狀態時,目錄的成本將被支出。截至2019年12月31日止的年度廣告費用為$
在其他流動負債中沒有單獨超過的數額。
在其他負債中沒有單獨超過的數額。
以股票為基礎的補償成本在授予日期根據獎勵的公允價值計算,並在直線基礎上確認為員工所需服務期間的費用。
2018年6月,FASB發佈了“ASU第2018-07號會計準則更新-薪酬-股票補償”。ASU擴大了當前指導的範圍,包括所有與從非僱員和僱員那裏購買商品和服務有關的基於股票的支付安排。ASU指南在2018年12月15日以後的所有財政年度對公司有效。採用這一標準對我們的綜合財務報表沒有重大影響。
對於我們的ROTO-ROUTER部門和公司辦公室,我們最初為所有的意外傷害保險索賠(工人賠償、汽車責任和一般保險)提供自我保險。責任)。因此,我們密切監測和經常評估我們的歷史索賠經驗,以估計適當的應計水平,為自我保險的索賠。我們的第三方管理員(“tpa”)每月處理和審查索賠。目前,我們對任何一項索賠的敞口都以止損保險為上限,為$。
對於VITAS部門,我們最初是為工人的賠償要求投保。目前,VITAS在任何一項索賠上的風險敞口都是以止損為上限的-損失保險金額為$
我們的意外保險負債在超過我們的止損限額的任何估計賠償金額之前記錄為毛額。估計從保險承運人記作應收賬款。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的年度應計傷亡和工人補償的索賠經驗調整數為税前抵免淨額(美元)。
2017年12月22日,美國總統簽署了H.R.1號法律,“根據2018年財政年度預算並行決議第二和第五章規定和解的法案”(以前稱為“減税和就業法”)或(“法案”)。該法修訂了“國內收入法”,以降低税率,並修改針對個人和企業的政策、信貸和扣減。對於企業而言,美國普遍接受的會計原則要求該法產生税收效果,並在本報告所述頒佈期間予以記錄。
美國證交會發布了SAB 118,為該法的影響核算提供指導。根據SAB 118,一個實體在業務合併中使用類似於計量期的東西,不得超過一年。對於尚未完成的事項,公司將在其合理估計的範圍內確認臨時金額,隨着時間的推移對其進行調整,以獲得更多的信息,並在其財務報表中披露這一信息。
我們對税法所有要素的核算已經完成。公司沒有記錄以前記錄的臨時金額的任何重大變化,2017年記錄的淨收益為美元
歷史上,該公司沒有規定對未分配的收益徵收遞延税,因為這些收益被認為是無限期地在美國境外進行再投資。該公司繼續這種説法,即外國收益是根據該法永久再投資的。
該法規定
國税局和其他税務當局仍在頒佈關於該法的指導意見,通過各種條例,其中一些仍然是提議的,而不是最終的。本公司將在發佈的這段時間內執行與最終確定的法規和其他指南有關的任何更改。
遞延税是對資產和負債法規定的,遞延税資產因可扣減的臨時差額而被確認,營業損失結轉和遞延税負債被確認為應納税的臨時差額。臨時差額是指報告的資產和負債數額與其税基之間的差異。當我們認為某些部分或全部遞延税資產由於税收法律規定的迴轉或結轉期內的應納税收入不足而無法變現時,遞延税資產將通過估價備抵額予以減少。遞延税資產和負債在頒佈之日根據法律和税率變化的影響進行調整。
我們在加拿大、美國聯邦和大多數州都要繳納所得税。需要作出判斷才能確定我們對所得税的規定。我們的財務報表反映了這種不確定頭寸的預期未來税收後果,假設税務當局充分了解這一狀況和所有相關事實。
如注17所述,我們在正常經營過程中會受到各種訴訟和索賠。此外,我們定期收到政府和監管機構關於我們的VITAS子公司遵守醫療保險和醫療補助賬單要求的通信。我們為與監管和法律行動有關的具體的、沒有保險的責任設立準備金,我們認為這是可能的和合理的估計。我們記錄與法律和管制行動有關的法律費用,因為費用是發生的。我們披露了可能發生但不能合理估計的重大損失或意外事故,以及至少合理可能發生的意外損失。
我們使用會計的收購方法對被收購企業進行會計核算。所有購置的資產和承擔的負債在購置之日按各自的公允價值入賬。公允價值的確定涉及估計和在市場價值難以獲得時使用估值技術。我們採用各種技術來確定公允價值。估價模型,主要是收入方法。在制定公允價值時所使用的重要假設包括但不限於收入增長率、未來現金流量的數額和時間、貼現率、使用壽命、特許權使用費和未來税率。購貨價超過所購資產和負債公允價值的部分記作商譽。關於最近收購的討論,見腳註7。
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,需要我們作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。税後支出和調整的披露是基於對適用部門的實際所得税税率的估計。
2014年5月,FASB發佈了“ASU第2014-09號會計準則更新-與客户簽訂合同的收入”。從理論上講,該標準和隨後的修訂旨在制定一項共同的收入標準,以消除不一致和弱點,提高可比性,通過改進披露要求向用户提供更有用的信息,並簡化財務報表的編制。該準則也稱為“會計準則”第606號(“ASC 606”)。自2018年1月1日起,我們採用了ASC 606。ASC 606的要求披露和採用的影響將在下面討論我們的每個運營子公司。
維塔斯
VITAS的服務收入報告的數額,反映了我們希望得到的最終考慮,以換取提供病人護理。這些金額來自第三方支付者,主要是商業健康保險公司和政府項目(醫療保險和醫療補助),幷包括因審計和審查的結算以及某些臨終關懷特定的收入資本額而引起的收入調整的可變考慮因素。金額一般是每月或在病人出院後支付。最初確認的交易價格隨後發生的變化並不顯著。
臨終關懷服務是每天提供的,所提供的服務類型是根據醫生確定每個病人當天的具體需要來確定的。臨終關懷服務的償還率按每日計算,不論所提供的服務類型或付款人如何。政府項目的償還率由適當的政府機構制定,是所有臨終關懷提供者的標準。來自健康保險公司的補償率是通過與每個支付者協商的,並且通常是為了更好地反映醫療保險的報銷模式。所提供的臨終關懷服務類型和相關的補償模式如下:
日常家庭護理當病人在家中接受臨終關懷時,包括在療養院環境中,一般的家庭照護率是按病人在臨終關懷計劃中的每一天支付的,而不是接受其他類別的臨終關懷。對於醫療保險病人來説,例行的家庭護理率反映出兩層的比率,而第一層的比率則較高。
普通住院治療當病人需要在一段短時間內在受控制的環境中提供疼痛控制或症狀管理的服務時,不能在其他情況下進行管理。普通住院病人服務必須在“醫療保險”或“醫療保險”(Medicare)中提供。醫療補助經認證的醫院或長期護理設施或獨立的住院臨終設施,配備必要的註冊護士人員。
連續家庭護理在危機期間,在需要加強監測和護理,主要是護理,以緩解或處理急性醫療症狀的危機期間,為病人提供包括療養院設置的服務。
休息護理允許臨終關懷病人在短期內接受住院服務,以幫助病人的家人或其他照顧者從照顧病人的要求中解脱出來。臨終關懷機構一次最多可連續五天獲得臨時護理費用,然後按日常的家庭護理費率償還。
每個層次的護理都代表着護理合同下的一個單獨的承諾,並根據醫生確定的病人的具體醫療需求為每個病人提供獨立的服務。然而,用於確定病人護理水平的臨牀標準在所有患者中都是一致的,因為每個病人都要遵守相同的支付規則和條例。因此,我們得出的結論是,每一種程度的護理都有可能是不同的,而且在合同的範圍內也是不同的。此外,我們已確定,每一級的護理都是一種隨時待命的服務,作為一系列的日間或數小時的病人護理。我們認為,每一級護理的業績義務都符合長期滿足的標準。Vitas根據服務產出確認收入。Vitas認為這是對服務控制權轉移的最忠實的描述,因為病人同時接受和消耗我們的表現所帶來的好處。根據每種服務的償還模式,每名病人每天或每小時確認收入。Vitas的履約義務涉及預期期限不到一年的合同。因此,VITAS選擇應用ASC 606中提供的可選例外。
不要求披露在報告期結束時分配給未清償或部分未清償的履約債務的交易價格總額。上述未履行或部分履行的履行義務,至少與向病人家屬提供的喪親服務有關。
無論病人的支付能力如何,都會向他們提供護理。符合我們慈善關懷標準的病人是免費的。與慈善關懷有關的合併財務報表中沒有收入或相關應收賬款。2019、2018年和2017年12月31日終了的年度提供慈善關懷的費用為美元。
一般情況下,由第三方支付的病人負責相關的免賠額和共同保險,數額各不相同。VITAS還為患者提供服務,沒有報銷來源,並可從標準收費中向這些患者提供折扣。Vitas根據歷史經驗和當前情況估算了具有免賠額和共同保險的病人以及那些未投保的病人的交易價格。對任何合同調整、折扣或隱性價格優惠的估計減少了最初確認的收入數額。隨後對交易價格估計的變化記作在變化期間對病人服務收入的調整。確定為病人支付能力(即信用風險變化)的不利變化的後續變化記為壞賬費用。VITAS對交易價格估計的隨後變化或因病人在報告的任何時期內支付能力的不利變化而發生的後續變化沒有重大的調整。
有關政府計劃的法律和條例,包括醫療保險和醫療補助,都是複雜的,可能會有不同的解釋。對這些法律和條例的遵守情況可能會受到政府今後的審查和解釋。此外,我們與商業健康保險支付人簽訂的合同規定對索賠進行追溯性審計和審查。由於審計、審查或調查而與第三方付款人進行追溯調整的結算被視為可變的考慮因素,幷包括在確定提供病人護理的估計交易價格中。根據付款協議的條款、付款人的現有通信和我們的歷史結算活動,對可變的考慮進行了估計。隨着新資料的掌握,這些估計數將在今後各期間進行調整。
我們在醫療保險支付服務方面受到某些限制,這些限制被認為是可變的,具體如下:
住院帽。如果任何臨終關懷方案向醫療保險受益人提供的住院治療日數超過從9月28日起每年向所有醫療保險患者提供這種方案的總日數的20%,則超過20%的天數只能按日常家庭費率報銷。在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日期間,VITAS的臨終關懷項目沒有一項超過住院服務的支付限額。
醫療保險帽。我們還受醫療保險每年受益人上限(“醫療保險上限”)的約束。醫療保險上限的遵守情況是通過兩種方法中的一種來衡量的:一種是基於提供者選舉的。“簡化”方法將在醫療保險提供者號碼下收到的醫療保險付款總額與該醫療保險提供者人數所涵蓋的方案中向所有醫療保險臨終關懷受益人提供的服務與每個受益人上限數額的乘積以及從9月28日至次年9月27日第一次從該臨終關懷方案或方案中選擇臨終關懷服務的醫療保險受益人人數進行比較。在2019年12月31日,我們所有的程序,除了一個使用“流線型”方法。
“比例”方法比較了在第二年9月28日至9月27日期間,在醫療保險提供者號下收到的醫療保險服務提供者數目所涵蓋的所有醫療救助受益人所獲得的服務的總支付額與同一期間每個受益人上限數額的乘積和從該方案獲得臨終關懷服務的按比例分級的醫療保險受益人人數的乘積。按比例計算的醫療保險受益人人數是根據受益人在計量期間接受臨終關懷服務的天數與受益人接受臨終關懷服務的總天數的比率計算的。
我們積極監測我們的每個臨終關懷計劃,按服務提供者的數量,他們的具體入住率,出院率和住院時間中位數數據,試圖確定收入是否有可能超過年度每位受益人醫療保險上限。如果我們根據預測的趨勢確定某一項目的收入有可能超過醫療保險上限,我們將嘗試採取糾正措施,包括改變病人組合和增加住院病人人數。然而,如果我們預測我們的糾正行動將不會阻止該計劃超過其醫療保險上限,我們估計在政府財政年度確認的收入將要求聯邦政府根據醫療保險上限償還,並記錄對收入的調整,其數額相當於我們本年度最佳估計數的應納税部分。
2013年,美國政府實施了自動削減預算
在截至2019年12月31日的年份中,我們記錄了$
在2018年12月31日終了的幾年裏,我們記錄了$
在截至2017年12月31日的一年中,我們記錄了$
2019年12月31日和2018年12月31日,資產負債表上其他流動負債中包括的醫療保險上限負債為美元。
對於VITAS的病人,在療養院環境中,醫療補助支付療養院的食宿,VITAS作為醫療補助和療養院之間的通道。我們負責為那個病人的食宿支付療養院的費用。醫療補助補償我們
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| 醫療保險 |
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日常家庭護理 | $ | |
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持續護理 |
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隱含價格讓步 |
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淨收入 |
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2018年12月31日終了年度按付款人和護理水平分列的病人護理服務收入構成如下(千):
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日常家庭護理 | $ | |
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持續護理 |
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所有其他收入-自給、休養等。 |
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隱含價格讓步 |
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食宿網 |
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淨收入 |
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羅託-魯特
羅託-魯特主要在美國為住宅和商業客户提供管道、排水系統清潔、水修復和其他相關服務。服務是通過公司擁有的分支機構、獨立承包商和特許經營商網絡提供的.羅託-魯特的服務收入報告的金額,反映了我們希望得到的最終考慮,以換取提供服務。
羅託-魯特擁有並經營主要集中在美國大型人口中心的分支機構。羅託-魯特在公司擁有的分支機構的主要業務包括管道,下水道和下水道清潔,挖掘和恢復水。為了進行ASC 606的分析,管道、下水道和排水系統的清潔和挖掘已合併成一個組合,被稱為“短期核心服務”。水恢復作為一個單獨的投資組合進行分析。以下説明這些投資組合的主要特點:
短期核心服務是管道,排水和下水道清潔和挖掘服務。這些服務是為商業和住宅客户提供的。這類服務的期限從幾個小時到幾天不等。一旦服務完成,對客户沒有重大的保修費用或持續的義務。對於住宅客户,通常在工作完成時收到付款,然後再由Roto-Rotu技師離開住所。商業客户可獲得信貸,但須遵守內部指定的權限和信用檢查指南。如果給予信貸,付款條件一般為
此類別中的每個作業都是一個不同的服務,對客户具有不同的性能義務。收入在每項工作完成後予以確認。可變因素包括髮票前折扣和發票後折扣.發票前折扣以優惠券或價格優惠的形式提供.發票後折扣包括通常用於解決客户服務問題的信用備忘錄.可變因素是根據歷史活動估計的,並在服務完成時記錄下來。
恢復供水服務涉及洪水後的水和濕度的修復。這些服務是為商業和住宅客户提供的。這類服務的持續時間一般為
對於短期核心服務和水恢復服務,RotoRotu在某一時間點滿足其性能義務。所提供的服務一般包括修復用户財產上的管道、排水或與洪水有關的問題.在服務完成時,客户承認其支付服務的義務和對所執行的服務的滿意。這提供了客户已接受服務的證據,RotoRount現在有權獲得付款。因此,羅託-魯特確認這些服務在完成工作和收到客户確認後的收入。羅託-魯特對短期核心服務和水恢復服務的履約義務與預期期限不到一年的合同有關。因此,羅託-魯特選擇適用ASC 606中規定的可選例外,不要求披露分配給在報告期結束時未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。在短期核心或水恢復服務的初始收入確認時,RotoRount不存在顯着的不滿足或部分未完成的性能義務。
羅託-魯特擁有某些地區的權利,並與獨立的第三方簽訂合同,在羅託-魯特的註冊商標下經營該地區。本合同為規定期限,但可由任何一方取消,不受處罰。
獨立承包商向RotoRount支付標準費用,按其每週銷售現金的百分比計算。在這些安排下,獨立承包商的主要價值是有權使用RotoRount的註冊商標。羅託-魯特確認來自獨立承包商的收入超過時間(每週),因為獨立承包商的勞動力銷售已經完成,並收到客户的付款。還每週收到獨立訂約人的付款。羅託-魯特註冊商標和廣告的使用為獨立承包商提供了立竿見影的價值,因為羅託-魯特的國家公認的品牌。因此,當客户同時接收和消費所提供的利益時,超期識別提供了對服務轉移的最忠實的描述。這些安排沒有重大的可變因素。
羅託-魯特已經授權給特許經營商在其他地區使用羅託-魯特的註冊商標。這份合同是
特許經營商根據特許經營區域內的人口向RotoRount支付標準月費。標準收費是根據所有城市消費者的消費物價指數變化而每年修訂的。根據這一安排,特許經營商的主要價值是有權使用RotoRotu的註冊商標用於管道、排水系統的清潔和水恢復服務。羅託-魯特確認從特許經營商的收入超期(每月)。此外,當局每月亦會收到專營公司的付款。羅託-魯特的註冊商標和廣告的使用為加盟商提供了立竿見影的價值,因為羅託-魯特的國家公認的品牌。因此,當客户同時接收和消費所提供的利益時,超期識別提供了對服務轉移的最忠實的描述。這些安排沒有重大的可變因素。
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的分類收入構成如下(千):
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| 2019 |
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| 2018 |
短期核心服務工作 | $ | |
| $ | |
水恢復 |
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承包商收入 |
| |
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| |
專營權費 |
| |
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| |
所有其他 |
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小計 | $ | |
| $ | |
隱含的價格優惠和信用備忘錄 |
| ( |
|
| ( |
淨收入 | $ | |
| $ | |
ASC 606的初步通過
該公司對所有合同採用了修改後的追溯方法。除下文討論的變化外,公司一貫將會計政策適用於合併財務報表中提出的所有期間。根據ASC 606和先前的收入標準,從RotoRotu的客户處徵收的銷售税不包括在收入中。
就VITAS而言,與發薪人審計和審查有關的費用以及病人免賠額和共同保險的可變考慮因素歷來被估計為收入被確認並歸類為壞賬支出,並列入銷售、一般和行政費用合併收入報表。在採用ASC 606後,這些費用被歸類為反向收入.與可變考慮因素有關的確認時間沒有變化。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的開支總額為$
同樣就VITAS而言,與醫療補助食宿有關的5%的淨費用歷來都是在合併損益表中提供的服務費用的淨額基礎上記錄的。在採用ASC 606後,由於ASC 606所要求的剩餘價值方法的改變,費用將被歸類為逆向收入。2019年12月31日和2018年12月31日終了年度這些費用的分類變動數額為美元。
與Roto Rotus有關的費用,在我們短期核心投資組合中與發票後可變因素有關的費用,以及在保險公司為恢復水而採取的初步估計之後所作的調整,已在損益表中列為抵消收入帳户。這些數額以前在SG&A中被列為壞賬支出。2019年12月31日和2018年12月31日終了年度,這些費用的分類變動數額為美元。
與初步通過有關的綜合資產負債表沒有受到重大影響。最初收養對合並淨收入沒有任何影響。由於收入報表分類的變化,以前列入現金流量表中的壞賬準備金的數額已列入2019年和2018年應收賬款項下的減少/(增加)項。從先前的收入指導(ASC 605)改為2018年1月1日通過的與收入報表分類有關的指導意見的總影響如下(千):
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|
|
|
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|
|
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| 2018年12月31日終了年度的影響 | |||||||
| ASC 605 |
| 調整 |
| ASC 606 | |||
服務收入和銷售 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
提供服務和出售貨物的費用 |
| |
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| ( |
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| |
銷售、一般和行政費用 |
| |
|
| ( |
|
| |
2018年6月20日,我們將現有的信貸協議替換為第四份經修正和恢復的信用協議(“2018年信用協議”)。2018年信用協議的條款包括
與先前的信貸協議有關的債務發行成本沒有被註銷,因為放款人和他們參與貸款的相對百分比沒有變化。關於2018年信貸協議,遞延融資費用為美元
截至2019年12月31日和2018年12月31日的未償債務組成(以千計):
|
|
|
|
|
|
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| 十二月三十一日, | |||
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| 2019 |
|
| 2018 |
左輪手槍 | $ | |
| $ | |
定期貸款 |
| - |
|
| - |
共計 |
| |
|
| |
定期貸款當期部分 |
| - |
|
| - |
長期債務 | $ | |
| $ | |
資本化利息任何所顯示的時期。以下是截至12月31日的年度內支付的利息總額(單位:千):
|
|
|
2019 | $ | |
2018 |
| |
2017 |
|
2018年信貸協議載有下列截至2019年12月31日生效的季度金融契約:
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| 海德 |
描述 |
| 要求 |
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| (一九二零九年十二月三十一日) |
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槓桿比率(合併負債/EBITDA合併Adj.EBITDA) |
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| ||
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固定收費覆蓋率(合併自由現金流量/合併) |
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|
|
|
|
固定費用) |
| > |
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|
截至2019年12月31日,我們遵守所有債務契約。我們已經發行了美元
我們有
我們向我們的官員、其他關鍵員工和董事授予股票期權、股票獎勵和PSU,以更好地使他們的長期利益與股東的利益保持一致。我們以相當於批出當日股票市場價格的行使價格授予股票期權。期權按比例每年授予
我們承認股票期權、股票獎勵和PSU的成本。在……上面一條直線基礎上的使用壽命的獎勵,一般為歸屬期.我們在銷售、一般和行政費用中包括所有股票補償的成本.
在2019年5月,中投公司批准了
業績獎
中投局決定每名參加者所獲批給的個人資助單位的目標數目。參與者最終可以收到多達
在2017年2月、2018年和2019年2月,中投公司根據特定TSR目標的實現情況授予了PSU,而與一組同行公司的TSR相比,
2017年2月、2018年和2019年2月,中投公司批准了PSU,條件是在三年衡量期間實現某些EPS目標。每次報告的末尾期間,我們估計股票的數量,我們相信最終將歸屬和記錄的費用在服務期的獎勵。
的比較數據PSU包括:
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| 2019年獎 |
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| 2018年獎 |
|
| 2017年獎 |
|
TSR獎 |
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獲批股份-目標 |
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| |
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| |
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每股公允價值 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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波動率 |
| % |
| % |
| % | |||
無風險利率 |
| % |
| % |
| % | |||
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EPS獎 |
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|
獲批股份-目標 |
| |
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| |
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| |
|
每股公允價值 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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共同假設 |
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服務期(年數) |
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三年計量期截止12月31日, |
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下表總結2019年期間股票期權、股票獎勵和PSU活動總額:
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| 股票期權 |
| 股票獎 |
| 執行單位(PSU) | ||||||||||||||
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| 加權 |
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| 加權平均 |
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| 骨料 |
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| 平均 |
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| 加權 | ||
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| 殘存 |
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| 內稟 |
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| 批予日期 |
| 數目 |
|
| 平均 |
| 數目 |
|
| 運動 |
| 契約性 |
|
| 價值 |
| 數目 |
|
| 每股 |
| 目標 |
|
| 批予日期 |
| 備選方案 |
|
| 價格 |
| 壽命(年份) |
|
| (千) |
| 獲獎 |
|
| 公允價值 |
| 單位 |
|
| 價格 |
截至2019年1月1日未繳 | |
| $ | |
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| $ |
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| |
| $ | |
獲批 | |
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行使/既得 | ( |
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| ( |
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| ( |
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取消/沒收 | ( |
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| ( |
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| |
截至2019年12月31日未繳 | |
| $ | |
| |
| $ | |
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| $ |
|
| |
| $ | |
|
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既得利益和預期歸屬 |
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2019年12月31日 | |
| $ | |
| |
| $ | |
|
|
| *$ |
|
| |
| *$ | |
可於2019年12月31日運動 | |
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| |
| |
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| |
| N.A. |
|
| N.A. |
| N.A. |
|
| N.A. |
*數額包括 |
本文利用Black-Soles估值模型對股票期權的公允價值進行了估計.我們確定預期期限、波動率和股息。產量以及根據我們的歷史經驗得出的沒收率。我們認為,歷史經驗是這些因素的最佳指標。
股票期權、股票獎勵和PSU的比較數據包括(千人,每股金額除外):
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|
|
|
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|
| 截至12月31日的年份, | ||||||
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
以股票為基礎的補償費用總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
由收入支付的計劃 | $ | |
| $ | |
| $ | |
股票收入中確認的所得税利益總額 |
|
|
|
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|
按收入計算的補償費用 |
| |
|
| |
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| |
行使股票期權的內在價值總額 |
| |
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| |
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| |
期間股票獎勵的內在價值總額 |
| |
|
| |
|
| |
每股加權平均授予日公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票獎勵 |
| |
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| |
|
| |
我們以前的假設價值股票期權授予如下:
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|
|
|
|
|
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| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
發行日股票價格 | $ |
| $ |
| $ | |||
批出日期每股公允價值 | $ |
| $ |
| $ | |||
授予的選項數 |
|
|
|
|
| |||
預期任期(年份) |
|
|
|
|
| |||
無風險收益率 |
| % |
| % |
| |||
波動率 |
| % |
| % |
| |||
股利收益率 |
| % |
| % |
| |||
沒收率 |
|
|
|
|
|
股票期權的其他數據,股票2018年的獎勵和PSU包括(千美元):
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| 股票 |
|
| 股票 |
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| 備選方案 |
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| 獲獎 |
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| PSU |
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|
年底未確認的賠償總額 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
確認未確認賠償的加權平均期間(年份) |
| |
|
| - |
|
| |
實際所得税效益實現 | $ | |
| $ | |
| $ | |
已獲及預期可歸屬的綜合內在價值 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
員工股票購買計劃(“ESPP”)
ESPP允許有資格參加者按當前市價扣除工資,購買股票。我們支付與ESPP相關的行政和經紀人費用。為ESPP購買的股票在公開市場上購買,並直接記入參與者的帳户。根據FASB的指導,ESPP是非補償性的.
我們的部分包括VITAS部分和Roto-Roiti部分。每個部門對服務收入和銷售的相對貢獻是
報告段是按照服務線定義的,這與業務的管理方式是一致的。在確定可報告的部分時,Roto ROUT部分的rrsc和rrc操作單元根據具有類似的操作和經濟特性進行了彙總。每年審查這些業務部門的特點和彙總的依據。
我們將公司的行政費用和未分配的投融資收入和費用作為“公司”報告,這些費用與任何一個部門都沒有直接關係。公司行政費用包括經營公有公司的管理、會計和報告、法律、税收和其他費用。公司投融資收入和支出包括與公司債務和投資安排有關的成本和收入。
分段數據列示如下(千):
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| 截至12月31日, | ||||||
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| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
税後收入/(虧損) |
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維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
羅託-魯特 |
| |
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| |
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| |
共計 |
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| |
企業 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
淨收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
羅託-魯特 |
| |
|
| |
|
| |
共計 |
| |
|
| |
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| |
公司間沖銷 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
利息收入總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
利息費用 |
|
|
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|
|
|
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|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
羅託-魯特 |
| |
|
| |
|
| |
共計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| |
|
| |
|
| |
利息費用總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
所得税規定 |
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維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
羅託-魯特 |
| |
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| |
|
| |
共計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
所得税撥款總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
可識別資產 |
|
|
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|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
羅託-魯特 |
| |
|
| |
|
| |
共計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| |
|
| |
|
| |
可識別資產共計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
增加長期資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
羅託-魯特 |
| |
|
| |
|
| |
共計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| |
|
| |
|
| |
長期資產的增加總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
折舊和攤銷 |
|
|
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|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
羅託-魯特 |
| |
|
| |
|
| |
共計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| |
|
| |
|
| |
折舊和攤銷總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度的確定壽命無形資產攤銷額為美元。
|
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|
2020 | $ | |
2021 |
| |
2022 |
| |
2023 |
| |
2024 |
| |
此後 |
| |
可識別無形資產的餘額如下(千):
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| 毛額 |
|
| 累積 |
|
| 網書 |
|
|
| 資產 |
|
| 攤銷 |
|
| 價值 |
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
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|
|
|
|
|
推薦網絡 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
禁止競爭的契約 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
客户名單 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
重新獲得的特許經營權 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
小計-定活無形資產 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
Vitas商號 |
|
| |
|
| - |
|
| |
羅託-魯特商號 |
|
| |
|
| - |
|
| |
經營許可證 |
|
| |
|
| - |
|
| |
共計 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2018年12月31日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
推薦網絡 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
禁止競爭的契約 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
客户名單 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
重新獲得的特許經營權 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
小計-定活無形資產 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
Vitas商號 |
|
| |
|
| - |
|
| |
羅託-魯特商號 |
|
| |
|
| - |
|
| |
經營許可證 |
|
| |
|
| - |
|
| |
共計 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
2019年8月2日,我們簽訂了一項資產購買協議(“協議”),以美元實質上購買特拉華州的HSW RR公司(“HSW”)及其附屬公司的某些相關資產。
在……上面
這些收購是羅託-魯特在美國大市場重新獲得特許經營權的戰略的延續。2019年完成的兩項採購的分配情況如下(千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| HSW |
| 奧克蘭 |
| 共計 | |||
善意 | $ | |
| $ | |
| $ | |
重新獲得的特許經營權 |
| |
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| |
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| |
財產、廠房和設備 |
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|
| |
|
| |
營運資本 |
| |
|
| |
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| |
客户關係 |
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|
| |
|
| |
競業禁止協議 |
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|
| |
|
| |
其他資產和負債-淨額 |
| |
|
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
包括上述$
重新獲得的特許經營權,包括在綜合資產負債表上可識別的無形資產中,在每一項特許經營協議的剩餘時間內攤銷。2019年收購的重新獲得的特許經營權的平均攤銷期為
2019年完成的兩項收購的收入和淨收入如下(千):
|
|
|
|
|
|
|
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|
| HSW |
| 奧克蘭 |
| 共計 | |||
服務收入和銷售 | $ | |
| $ | |
| $ | |
淨收入/(損失) |
| ( |
|
| |
|
| ( |
這兩筆收購的淨收入中包括美元。
獲發專營權的專營權收入、重獲專營權的估值及攤銷如下:
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|
|
|
|
|
|
|
|
| 年化 | ||
|
|
|
| 估價 |
| 攤銷 | ||
| 2018年特許經營 |
| 重獲 |
| 重獲 | |||
| 收入 |
| 特許經營權 |
| 特許經營權 | |||
HSW | $ | |
| $ | |
| $ | |
奧克蘭 |
| |
|
| |
|
| |
小計 |
| |
| $ | |
| $ | |
所有其他專營權地區 |
| |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
|
|
|
|
|
|
作為收購的結果,2018年是HSW和Oakland獲得的最後一個全年特許經營收入。2019年專營權收入總額為$
重獲專營權協議的攤銷額為$
客户關係,包括在綜合資產負債表上可識別的無形資產中,按平均攤銷期攤銷
商譽從10月1日起每年評估一次減值。導致商譽確認的購買價格的主要因素是合併獨立特許經營和Roto-Rotu全國分支機構網絡所預期的運營效率。所有已確認的商譽均可從税務上扣除。
2018年,我們完成了
該公司的預計收入和收益(2018年財政年度和2019年財政年度完成的所有收購均於2018年1月1日完成)如下(單位:千,除每股數據外):
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| 最後幾年 | ||||
| 十二月三十一日, | ||||
| 2019 |
| 2018 | ||
服務收入和銷售 | $ | |
| $ | |
淨收益 | $ | |
| $ | |
每股收益 | $ | |
| $ | |
稀釋每股收益 | $ | |
| $ | |
8.再轉軌業務
在2019年12月31日和2018年12月31日,我們估計因1991年出售Dubois而產生的潛在環境清理責任和相關費用的應計金額為美元。
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2020 | $ | |
2021 |
| |
此後 |
| |
| $ | |
我們會承擔額外的與杜博伊斯有關的環境清潔及相關費用,最高不超過$。
隨附的綜合資產負債表包括$
應付帳款中包括現金透支美元。
在過去的一年中,我們不時將多餘的現金直接投資於大型商業銀行的貨幣市場基金。我們密切監視這個我們投資隔夜資金的機構的信譽。投資金額不足美元。
其他收入-持續經營收入淨額包括以下收入(千):
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| 截至12月31日, | ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
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與遞延有關的市值收益 |
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補償信託 | $ | |
| $ | |
| $ | |
利息收入 |
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其他-淨額 |
| ( |
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| - |
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| ( |
其他收入共計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
市值收益與遞延補償信託中的資產收益有關。銷售,一般和行政管理費用反映相應增加的負債。
11.不划算的等額所得税
所得税規定如下(千):
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| 截至12月31日, | ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
電流 |
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美國聯邦 | $ | |
| $ | |
| $ | |
美國州和地方 |
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外國 |
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| |
遞延 |
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美國聯邦、州和地方 |
| ( |
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| |
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| |
外國 |
| |
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共計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
引起遞延税資產/(負債)的臨時差額摘要如下(千):
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| 十二月三十一日, | |||
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| 2019 |
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| 2018 |
| 應計負債 | $ | |
| $ | |
| 租賃負債 |
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| - |
| 股票補償費用 |
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| 隱含價格讓步 |
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| 狀態淨營運虧損結轉 |
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| 其他 |
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| 遞延所得税資產 |
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| 無形資產攤銷 |
| ( |
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| ( |
| 使用權租賃資產 |
| ( |
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| - |
| 加速折舊 |
| ( |
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| ( |
| 流動資產 |
| ( |
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| ( |
| 投資市場估值 |
| ( |
|
| ( |
| 國家所得税 |
| ( |
|
| ( |
| 其他 |
| ( |
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| ( |
| 遞延所得税負債 |
| ( |
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| ( |
| 遞延所得税負債淨額 | $ | ( |
| $ | ( |
2019年12月31日和2018年12月31日,州營業淨虧損結轉額為美元。
對我們未確認的税收福利的年初和年終數額的核對如下(單位:千):
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
1月1日的餘額, | $ | |
| $ | |
| $ | |
因本年度擔任職務而未獲確認的税收優惠 |
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| |
因時效期限屆滿而減少 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
12月31日餘額, | $ | |
| $ | |
| $ | |
我們在美國聯邦轄區和各州提交納税申報表。截至2016年12月31日和未來幾年,聯邦所得税的審查仍將繼續進行。與我們的主要州管轄範圍有關的最早的開放年是截至2014年12月31日的財政年度。在未來十二個月內,我們預計未獲確認的税項優惠會有重大的淨變動。
在不同的利息賬户中,我們將與我們的應計利息相關的利息歸類為不確定的税收狀況。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們大約有$
持續經營的實際所得税規定與按法定的美國聯邦税率計算的所得税規定之間的差額如下(千):
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| 截至12月31日, |
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| ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
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按法定税率21%計算的所得税準備金 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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股票補償税福利 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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州和地方所得税減去聯邦所得税影響 |
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非抵扣費用 |
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頒佈税務改革法案 |
| - |
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| - |
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| ( |
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其他-淨額 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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所得税規定 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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有效税率 |
| | % |
| | % |
| | % |
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以下是截至12月31日止年度的所得税總額(單位:千):
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2019 |
| $ | |
2018 |
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| |
2017 |
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未為$的額外税收編列經費
財產和設備概述如下(千):
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| 十二月三十一日, | |||
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| 2019 |
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| 2018 |
土地 | $ | |
| $ | |
建築物和建築物改進 |
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運輸設備 |
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機械設備 |
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計算機軟件 |
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傢俱和固定裝置 |
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正在開發的項目 |
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財產和設備共計 |
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減去累計折舊 |
| ( |
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| ( |
淨資產和設備 | $ | |
| $ | |
2019年12月31日和2018年12月31日計算機軟件的淨賬面價值為美元。
本公司及其經營子公司均為服務公司。因此,在我們的租賃組合中,房地產租賃構成了最大的租賃義務(反之,是使用權資產)。VITAS租用了辦公室空間,以及醫院內的IPU和/或合同牀位。羅託-魯特租用了辦公室。我們的租約的剩餘期限少於
我們進行了一項政策選擇,將租期少於12個月的租約排除在資產負債表上。採用了與租賃和非租賃相結合的實用權宜之計,將租賃和非租賃組件作為單一的租賃組成部分進行核算。
我們目前沒有任何融資租賃,所有披露的租賃信息都與經營租賃有關。
與租賃有關的資產負債表信息構成部分如下:
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| 十二月三十一日, | |
| 2019 | |
資產 |
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經營租賃資產 | $ | |
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負債 |
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現行經營租賃 |
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非流動經營租賃 |
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經營租賃負債總額 | $ | |
租賃費用的組成部分如下:
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| 十二月三十一日, | |
| 2019 | |
租賃費用(A) |
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經營租賃費用 | $ | |
分租收入 |
| ( |
租賃費用淨額 | $ | |
(a)
與租賃有關的現金流動信息構成部分如下:
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| 十二月三十一日, | |
| 2019 | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
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租賃業務現金流 | $ | |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | |
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加權平均剩餘租賃期 |
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經營租賃 |
| 年數 | |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
| % |
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經營租賃負債到期日(千) |
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2020 | $ | |
2021 |
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2022 |
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2023 |
| |
2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 | $ | |
減:利息 |
| ( |
減:已簽署但尚未開始的租賃債務 |
| ( |
資產負債表上確認的負債總額 | $ | |
以下是2018年12月31日初始不可取消條件超過一年的經營租賃下未來最低租金支付情況摘要:
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經營租賃負債到期日(千): |
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2019 | $ | |
2020 |
| |
2021 |
| |
2022 |
| |
2023 |
| |
此後 |
| |
租賃付款總額 | $ | |
對於2019年以前開始的租賃,最低租金不包括向房東支付的房地產税和公共區域維護費。業務租金包括$
各種計劃規定的退休義務基本上涵蓋所有符合年齡和/或服務資格要求的全職僱員。所有為員工提供退休福利的計劃都是明確的供款計劃。我們的退休和利潤分享計劃、超額福利計劃和其他類似計劃的費用如下(千):
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截至12月31日, | |||||||
| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
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$ | |
| $ | |
| $ | |
這些費用包括市場損益對遞延補償計劃中持有的資產的影響。
投資於我國股票的信託資產包括在國庫券中,相應的負債包括在股東權益的單獨組成部分中。在2019年12月31日,這些信託持有
我們為那些參加合格計劃的關鍵員工制定了額外的福利計劃,這些計劃受到美國“僱員退休收入保障法”的要求的限制。效益是根據理論參與的合格計劃來確定的。收益只投資於共同基金,參與者不得將累積收益分散在我們的股本中。
15.每股收益
每股收益的計算如下(千,除每股數據外):
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| 淨收益 | ||||||
截至12月31日, |
| 淨收益 |
| 股份 |
| 每股收益 | |||
2019 |
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| 收益 |
| $ | |
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| $ | |
| 稀釋股票期權 |
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| - |
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| 非歸屬股票獎勵 |
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| - |
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| 稀釋收益 |
| $ | |
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| $ | |
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2018 |
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| 收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
| 稀釋股票期權 |
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| - |
| |
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| 非歸屬股票獎勵 |
|
| - |
| |
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| 稀釋收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
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2017 |
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| 收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
| 稀釋股票期權 |
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| - |
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| 非歸屬股票獎勵 |
|
| - |
| |
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| 稀釋收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
在2019年,
FASB關於公允價值計量的權威指南定義了一個層次結構,對公允價值計量中的輸入進行排序。一級計量是使用活躍市場中相同資產或負債的報價進行的計量。2級測量使用重要的其他可觀測輸入。第三級測量是使用重要的、不可觀測的輸入的度量,這需要公司開發自己的假設。在記錄資產和負債的公允價值時,公司必須使用現有最可靠的計量方法。
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| 公允價值計量 | ||||||
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| 承載價值 |
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| 相同資產活躍市場的報價(一級) |
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| 重要的其他可觀測輸入(第2級) |
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| 不可觀測的重大投入(第3級) |
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遞延補償計劃的信託投資 | $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
長期債務和長期債務的當期部分 |
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| - |
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| - |
以下是截至2018年12月31日我國金融工具的賬面價值、公允價值和等級(千):
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| 公允價值計量 | ||||||
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| 承載價值 |
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| 相同資產活躍市場的報價(一級) |
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| 重要的其他可觀測輸入(第2級) |
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| 不可觀測的重大投入(第3級) |
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遞延補償計劃的信託投資 | $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
長期債務和長期債務的當期部分 |
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| - |
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| - |
對於現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款,由於這些票據的流動性和短期性質,賬面金額是公允價值的合理估計。如腳註3所述,我們的長期未償債務和當前部分長期債務的浮動利率通常在短期內重新調整。
公司業務的VITAS部門在嚴格管制的行業中運作.因此,該公司受到政府各機構的詢問和調查,可能會受到處罰,包括還款義務、資金扣留或取消,以及訴訟,包括曲潭行為。以下各節將描述這個公司目前所知道的各種正在進行的重大訴訟和調查。除下文所述外,我們目前無法估計任何這些事項的時間或結果,也無法估計任何潛在損失或潛在損失範圍是否可能或可合理估計。
規管事宜及訴訟
該公司及若干現任及前任董事及高級人員在一宗案件中被指名為被告。在第三次股東派生訴訟中,第13號公民。1854(LPS)(CJB)(D.Del.),於2015年2月2日合併。
該申訴提出了一項違反誠信、忠誠、適當照顧和坦率的信託義務的單一申訴,並代表公司尋求:(A)補償性、賠償性和懲戒性損害,數額不明,並附帶利息;(B)律師費和費用;(C)執行未指明的政策和程序,以防止今後發生指稱的不當行為。2019年2月26日,治安法官Burke法官發佈了一份報告和建議,建議被告提出的駁回動議帶有偏見,並對所有被告駁回這一問題。2019年3月14日,法院通過了這份報告,批准了被告提出的有偏見地解散的動議,並駁回了所有被告的這一事項。原告及時提交上訴通知的截止日期是2019年4月15日。沒有提交這類通知。因此,這個問題現在已經結束。
2017年10月30日,該公司簽訂了一項和解協議(“和解協議”),根據美國司法部(“司法部”)代表OIG和各種相關者向密蘇裏州西部地區法院提出的“虛假索賠法”解決民事訴訟。該公司否認有任何違法行為,並同意在不承認不當行為的情況下進行和解。
與和解有關的是,VITAS及其某些子公司於2017年10月30日簽訂了一項公司誠信協議(“CIA”)。中央情報局將VITAS已經存在的合規計劃的各個方面正規化,幷包含旨在記錄符合聯邦醫療計劃要求的要求。它有一個術語
根據和解協議,該公司支付了$
該公司還簽訂了一項和解協議,一旦得到洛杉磯縣高等法院的批准,將解決在四個單獨案件中提出的全州工資和小時集體訴訟要求:(1)Jordan A.Seper代表她本人和其他類似的人訴加利福尼亞州VITAS保健公司,一家特拉華州的公司;VITAS保健公司,一個不知名的商業實體;1至100人,包括在內;洛杉磯高等法院判例號BC 642857(“塞普”); (2) Jiwan Chhina訴加利福尼亞州的VITAS保健服務公司,一家加利福尼亞公司;VITAS保健公司,一家特拉華州的公司;VITAS保健公司,加利福尼亞的一家特拉華州公司,dba VITAS保健公司;Do 1至100,包括在內;聖地亞哥高等法院案件編號37-2015-00033978-CU-OE-CTL(“希納“)(隨後與塞普); (3) Chere Phillips and Lady Moore訴加利福尼亞州VITAS醫療保健公司,薩克拉門託縣高等法院,第34-2017-0021-2755號案件;和(4)Williams訴加利福尼亞州VITAS醫療保健公司,阿拉米達縣高等法院案件編號。17853886。這些行動是由現任和前任僱員提出的,其中包括一名註冊護士,一名持有執照的職業人士。
護士、家庭保健助理和一名社會工作者。每一項訴訟都提出了多項索賠,包括:(1)所有工作時間沒有支付最低工資;(2)所有工作時間沒有提供加班費;(3)沒有按正常費率支付所有小時的工資;(4)沒有提供用餐時間;(5)沒有提供休息時間;(6)沒有提供完整和準確的工資報表;(7)沒有支付所有報銷費用;(8)不公平的商業做法;(9)違反“加州私人檢察長法”。這些案件一般是代表界定的類別提出索賠,其中包括在加州維塔公司受僱於加州的所有現任和前任非豁免僱員。
這個塞普和希納案件合併在洛杉磯縣高等法院;希納作為一項單獨的行動被駁回,並加入了塞普於2018年8月28日提交經修正的申訴,其中雙方希納和塞普被確認為原告。在其餘案件中,有關類別申索的發現被擱置,而每一法庭均獲告知綜合申索的待決事項。賽普爾/謝納行動。雙方從2018年10月開始進行調解進程,並於2019年3月達成協議。經法院批准,和解金額為$
阿爾弗雷德·拉克斯(“Lax”),羅託-魯特服務公司(“Rrsc”)的現任僱員,2007年受僱於Rrsc的門羅公園分公司。2018年11月30日,Lax向聖克拉拉縣高等法院提起集體訴訟,指控(1)沒有提供或補償所需的休息時間;(2)沒有適當支付所有工作時間;(3)未能提供準確的工資報表;(4)未能償還與工作有關的費用;(5)不公平的商業做法。Lax稱這些索賠屬於定義為Rrsc在加利福尼亞僱用的所有服務技術人員的代表。
本公司目前無法合理估計任何這類訴訟的損失概率或損失範圍,但Seper/Chhina、Phillips和Moore而這類人聲稱威廉斯。
該公司打算對上述訴訟中的指控進行有力的辯護。不管前面任何一件事的結果如何,與各監管機構和對立方打交道都會通過國防費用、潛在付款、扣留政府資金、挪用管理時間和相關宣傳等方式對我們產生不利影響。雖然該公司打算大力為其辯護,但不能保證這些訴訟不會對公司產生重大的不利影響。
我們回購了以下股本:
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| 截至12月31日, | ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
回購股份的總費用(千): | $ | |
| $ | |
| $ | |
回購股份 |
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加權平均每股價格 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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2019年2月,董事會又批准了一筆美元。
19.其他業務費用
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| 十二月三十一日, | ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
訴訟和解 | $ | |
| $ | |
| $ | |
運輸設備銷售損失 |
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| - |
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財產和設備處置方面的損失 |
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| - |
程序關閉費用 |
| - |
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| - |
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其他業務費用共計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
在2019年第一季度,該公司記錄了$
2019年12月,FASB發佈了“ASU第2019-12號會計準則更新-簡化會計所得税”。ASU增加了簡化所得税會計的新指南,改變了某些所得税交易的會計核算,並對成文法做了一些小小的改進。ASU於2021年1月1日對本公司生效。我們目前正在評估這一標準對合並財務報表的影響。
2017年1月,FASB發佈了最新會計準則“ASU No.2017-4-無形資產-親善和其他”。為了簡化隨後的商譽計量,FASB從商譽損害測試中刪除了第二步。這個導向ASU在2019年12月15日以後的財政年度對公司有效。允許提前收養。我們預計採用這一標準不會對我們的合併財務報表產生影響。
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未經審計的季度業績摘要 | ||||||||||||||
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中華人民共和國公司及其附屬公司 |
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(單位:千,除每股和腳註數據外) |
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| 第一 |
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| 第二 |
|
| 第三 |
|
| 第四 |
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| 共計 |
截至2019年12月31日止的年度 |
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 年 |
服務收入和銷售總額 | $ | 462,034 |
| $ | 473,584 |
| $ | 480,613 |
| $ | 522,324 |
| $ | 1,938,555 |
毛利(不包括折舊) | $ | 140,083 |
| $ | 149,947 |
| $ | 152,430 |
| $ | 174,969 |
| $ | 617,429 |
業務收入/(損失) | $ | 49,472 |
| $ | 65,527 |
| $ | 64,929 |
| $ | 77,452 |
| $ | 257,380 |
利息費用 |
| (1,124) |
|
| (1,237) |
|
| (1,041) |
|
| (1,133) |
|
| (4,535) |
其他收入-淨額 |
| 2,439 |
|
| 13 |
|
| 3,036 |
|
| 3,276 |
|
| 8,764 |
所得税前收入 |
| 50,787 |
|
| 64,303 |
|
| 66,924 |
|
| 79,595 |
|
| 261,609 |
所得税 |
| (6,120) |
|
| (13,575) |
|
| (7,976) |
|
| (14,015) |
|
| (41,686) |
淨收入/(損失)(A) | $ | 44,667 |
| $ | 50,728 |
| $ | 58,948 |
| $ | 65,580 |
| $ | 219,923 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
每股收益/(虧損)(A) |
|
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|
|
|
淨收入/(損失) | $ | 2.80 |
| $ | 3.18 |
| $ | 3.69 |
| $ | 4.09 |
| $ | 13.77 |
平均流通股數 |
| 15,954 |
|
| 15,928 |
|
| 15,970 |
|
| 16,022 |
|
| 15,969 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益/(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入/(損失) | $ | 2.70 |
| $ | 3.08 |
| $ | 3.56 |
| $ | 3.96 |
| $ | 13.31 |
平均流通股數 |
| 16,525 |
|
| 16,449 |
|
| 16,555 |
|
| 16,565 |
|
| 16,527 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
(A)本季度收入中包括下列數額(千): | ||||||||||||||
|
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|
|
|
|
|
|
|
| 第一 |
|
| 第二 |
|
| 第三 |
|
| 第四 |
|
| 共計 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 年 |
税前(成本)/收益: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
股票期權費用 | $ | (4,089) |
| $ | (3,929) |
| $ | (2,711) |
| $ | (4,102) |
| $ | (14,831) |
長期激勵報酬 |
| (1,488) |
|
| (1,386) |
|
| (1,677) |
|
| (3,079) |
|
| (7,630) |
與訴訟和解有關的費用 |
| (6,000) |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| (6,000) |
購置費用 |
| (120) |
|
| (97) |
|
| (3,281) |
|
| (1,336) |
|
| (4,834) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (515) |
|
| (1,689) |
|
| (859) |
|
| (919) |
|
| (3,982) |
重新取得的特許經營協議的攤銷 |
| (441) |
|
| (331) |
|
| (331) |
|
| (2,861) |
|
| (3,964) |
運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| (2,266) |
|
| - |
|
| - |
|
| (2,266) |
非現金ASC 842支出 |
| (548) |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| (548) |
共計 | $ | (13,201) |
| $ | (9,698) |
| $ | (8,859) |
| $ | (12,297) |
| $ | (44,055) |
税後(成本)/收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | (3,327) |
| $ | (3,197) |
| $ | (2,278) |
| $ | (3,435) |
| $ | (12,237) |
長期激勵報酬 |
| (1,230) |
|
| (1,199) |
|
| (1,486) |
|
| (2,525) |
|
| (6,440) |
與訴訟和解有關的費用 |
| (4,476) |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| (4,476) |
購置費用 |
| (91) |
|
| (71) |
|
| (2,411) |
|
| (984) |
|
| (3,557) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (387) |
|
| (1,253) |
|
| (639) |
|
| (686) |
|
| (2,965) |
重新取得的特許經營協議的攤銷 |
| (324) |
|
| (244) |
|
| (244) |
|
| (2,101) |
|
| (2,913) |
運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| (1,733) |
|
| - |
|
| - |
|
| (1,733) |
非現金ASC 842支出 |
| (405) |
|
| (1) |
|
| - |
|
| - |
|
| (406) |
股票補償的超額税收利益 |
| 6,732 |
|
| 3,212 |
|
| 8,792 |
|
| 5,441 |
|
| 24,177 |
共計 | $ | (3,508) |
| $ | (4,486) |
| $ | 1,734 |
| $ | (4,290) |
| $ | (10,550) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
未經審計的季度業績摘要 | ||||||||||||||
|
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|
|
|
中華人民共和國公司及其附屬公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位:千,除每股和腳註數據外) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第一 |
|
| 第二 |
|
| 第三 |
|
| 第四 |
|
| 共計 |
2018年12月31日終了年度 |
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 年 |
服務收入和銷售總額 | $ | 439,176 |
| $ | 441,813 |
| $ | 444,151 |
| $ | 457,508 |
| $ | 1,782,648 |
毛利(不包括折舊) | $ | 134,640 |
| $ | 136,072 |
| $ | 138,839 |
| $ | 145,453 |
| $ | 555,004 |
業務收入 | $ | 56,397 |
| $ | 58,141 |
| $ | 61,713 |
| $ | 67,381 |
| $ | 243,632 |
利息費用 |
| (1,207) |
|
| (1,524) |
|
| (1,082) |
|
| (1,177) |
|
| (4,990) |
其他收入/(費用)-淨額 |
| 1,018 |
|
| 1,038 |
|
| 2,300 |
|
| (3,398) |
|
| 958 |
所得税前收入 |
| 56,208 |
|
| 57,655 |
|
| 62,931 |
|
| 62,806 |
|
| 239,600 |
所得税 |
| (11,212) |
|
| (2,684) |
|
| (11,682) |
|
| (8,478) |
|
| (34,056) |
淨收入(A) | $ | 44,996 |
| $ | 54,971 |
| $ | 51,249 |
| $ | 54,328 |
| $ | 205,544 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | $ | 2.79 |
| $ | 3.43 |
| $ | 3.19 |
| $ | 3.39 |
| $ | 12.80 |
平均流通股數 |
| 16,100 |
|
| 16,035 |
|
| 16,074 |
|
| 16,026 |
|
| 16,059 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | $ | 2.66 |
| $ | 3.27 |
| $ | 3.06 |
| $ | 3.26 |
| $ | 12.23 |
平均流通股數 |
| 16,887 |
|
| 16,811 |
|
| 16,772 |
|
| 16,670 |
|
| 16,803 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)本季度收入中包括下列數額(千): | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第一 |
|
| 第二 |
|
| 第三 |
|
| 第四 |
|
| 共計 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 四分之一 |
|
| 年 |
税前(成本)/收益: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
股票期權費用 | $ | (3,653) |
| $ | (3,652) |
| $ | (2,055) |
| $ | (3,251) |
| $ | (12,611) |
長期激勵報酬 |
| (1,920) |
|
| (1,222) |
|
| (1,234) |
|
| (2,242) |
|
| (6,618) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (352) |
|
| (185) |
|
| (503) |
|
| (456) |
|
| (1,496) |
與訴訟和解有關的費用 |
| - |
|
| 204 |
|
| - |
|
| (1,000) |
|
| (796) |
購置費用 |
| - |
|
| - |
|
| (354) |
|
| (403) |
|
| (757) |
共計 | $ | (5,925) |
| $ | (4,855) |
| $ | (4,146) |
| $ | (7,352) |
| $ | (22,278) |
税後(成本)/收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | (2,891) |
| $ | (2,900) |
| $ | (1,674) |
| $ | (2,653) |
| $ | (10,118) |
長期激勵報酬 |
| (1,499) |
|
| (1,003) |
|
| (1,013) |
|
| (1,792) |
|
| (5,307) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (263) |
|
| (138) |
|
| (376) |
|
| (337) |
|
| (1,114) |
與訴訟和解有關的費用 |
| - |
|
| 152 |
|
| - |
|
| (746) |
|
| (594) |
購置費用 |
| - |
|
| - |
|
| (262) |
|
| (297) |
|
| (559) |
股票補償的超額税收利益 |
| 3,798 |
|
| 11,702 |
|
| 3,118 |
|
| 4,244 |
|
| 22,862 |
共計 | $ | (855) |
| $ | 7,813 |
| $ | (207) |
| $ | (1,581) |
| $ | 5,170 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定的財務數據 |
| |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中華人民共和國公司及其附屬公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位:千,除每股和腳註數據、比率、百分比和人員外) | ||||||||||||||
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
| 2016 |
|
| 2015 |
業務摘要 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續業務(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售 | $ | 1,938,555 |
| $ | 1,782,648 |
| $ | 1,666,724 |
| $ | 1,576,881 |
| $ | 1,543,388 |
毛利(不包括折舊) |
| 617,429 |
|
| 555,004 |
|
| 516,192 |
|
| 461,450 |
|
| 455,778 |
折舊 |
| 40,870 |
|
| 38,464 |
|
| 35,488 |
|
| 34,279 |
|
| 32,369 |
攤銷 |
| 4,335 |
|
| 399 |
|
| 137 |
|
| 359 |
|
| 1,130 |
業務收入 |
| 257,380 |
|
| 243,632 |
|
| 113,035 |
|
| 178,749 |
|
| 184,458 |
淨收益 |
| 219,923 |
|
| 205,544 |
|
| 98,177 |
|
| 108,743 |
|
| 110,274 |
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | $ | 13.77 |
| $ | 12.80 |
| $ | 6.11 |
| $ | 6.64 |
| $ | 6.54 |
平均流通股數 |
| 15,969 |
|
| 16,059 |
|
| 16,057 |
|
| 16,383 |
|
| 16,870 |
稀釋每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | $ | 13.31 |
| $ | 12.23 |
| $ | 5.86 |
| $ | 6.48 |
| $ | 6.33 |
平均流通股數 |
| 16,527 |
|
| 16,803 |
|
| 16,742 |
|
| 16,789 |
|
| 17,422 |
每股現金紅利 | $ | 1.24 |
| $ | 1.16 |
| $ | 1.08 |
| $ | 1.00 |
| $ | 0.92 |
財務狀況-年終 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 | $ | 6,158 |
| $ | 4,831 |
| $ | 11,121 |
| $ | 15,310 |
| $ | 14,727 |
週轉金/(赤字) |
| (71,549) |
|
| (31,830) |
|
| (17,476) |
|
| (1,932) |
|
| (20,528) |
流動比率 |
| 0.73 |
|
| 0.83 |
|
| 0.91 |
|
| 0.99 |
|
| 0.88 |
財產和設備,減成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊 | $ | 175,763 |
| $ | 162,033 |
| $ | 143,034 |
| $ | 121,302 |
| $ | 117,370 |
總資產 |
| 1,268,317 |
|
| 975,529 |
|
| 920,026 |
|
| 880,059 |
|
| 852,325 |
長期債務 |
| 90,000 |
|
| 89,200 |
|
| 91,200 |
|
| 100,000 |
|
| 83,750 |
股東權益 |
| 726,608 |
|
| 591,334 |
|
| 540,354 |
|
| 524,099 |
|
| 513,253 |
其他統計數字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 | $ | 53,022 |
| $ | 52,872 |
| $ | 64,300 |
| $ | 39,772 |
| $ | 44,135 |
僱員人數 |
| 16,641 |
|
| 15,707 |
|
| 14,813 |
|
| 14,613 |
|
| 14,406 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)下列數額已列入該年度持續業務收入(千): | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
| 2016 |
|
| 2015 |
税後福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票補償的超額税收利益 | $ | 24,177 |
| $ | 22,862 |
| $ | 18,932 |
| $ | - |
| $ | - |
股票期權費用 |
| (12,237) |
|
| (10,118) |
|
| (6,892) |
|
| (5,266) |
|
| (3,439) |
長期激勵報酬 |
| (6,440) |
|
| (5,307) |
|
| (3,243) |
|
| (1,221) |
|
| (4,752) |
訴訟和解 |
| (4,476) |
|
| (594) |
|
| (52,504) |
|
| (28) |
|
| (3) |
購置費用 |
| (3,557) |
|
| (559) |
|
| - |
|
| - |
|
| (104) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (2,965) |
|
| (1,114) |
|
| (276) |
|
| (141) |
|
| - |
重新取得的特許經營協議的攤銷 |
| (2,913) |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
運輸設備銷售損失 |
| (1,733) |
|
| - |
|
| (3,314) |
|
| - |
|
| - |
非現金ASC 842支出 |
| (406) |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
程序關閉費用 |
| - |
|
| - |
|
| (675) |
|
| - |
|
| - |
税收改革的影響 |
| - |
|
| - |
|
| 8,302 |
|
| - |
|
| - |
與檢查專員辦公室有關的費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般調查 |
| - |
|
| - |
|
| (3,207) |
|
| (3,248) |
|
| (3,072) |
提前退休費用 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| (2,840) |
|
| - |
證券訴訟費用 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| (23) |
共計 | $ | (10,550) |
| $ | 5,170 |
| $ | (42,877) |
| $ | (12,744) |
| $ | (11,393) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中華人民共和國公司及其附屬公司 | |||||||||||
未經審計的收入合併報表 | |||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||
(千)(未經審計) | |||||||||||
|
|
| 羅託- |
|
|
| 海德 | ||||
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | ||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售 | $ | 1,281,184 |
| $ | 657,371 |
| $ | - |
| $ | 1,938,555 |
提供服務和出售貨物的費用 |
| 982,056 |
|
| 339,070 |
|
| - |
|
| 1,321,126 |
銷售、一般和行政費用 |
| 86,345 |
|
| 166,934 |
|
| 52,433 |
|
| 305,712 |
折舊 |
| 19,984 |
|
| 20,730 |
|
| 156 |
|
| 40,870 |
攤銷 |
| 71 |
|
| 4,264 |
|
| - |
|
| 4,335 |
其他業務費用 |
| 6,546 |
|
| 320 |
|
| 2,266 |
|
| 9,132 |
費用和支出共計 |
| 1,095,002 |
|
| 531,318 |
|
| 54,855 |
|
| 1,681,175 |
業務收入/(損失) |
| 186,182 |
|
| 126,053 |
|
| (54,855) |
|
| 257,380 |
利息費用 |
| (169) |
|
| (345) |
|
| (4,021) |
|
| (4,535) |
公司間利息收入/(費用) |
| 18,135 |
|
| 8,152 |
|
| (26,287) |
|
| - |
其他收入/(費用)-淨額 |
| 385 |
|
| 126 |
|
| 8,253 |
|
| 8,764 |
所得税前收入/(損失) |
| 204,533 |
|
| 133,986 |
|
| (76,910) |
|
| 261,609 |
所得税 |
| (48,711) |
|
| (30,276) |
|
| 37,301 |
|
| (41,686) |
淨收入/(損失) | $ | 155,822 |
| $ | 103,710 |
| $ | (39,609) |
| $ | 219,923 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)下列數額列入持續業務收入(千): | |||||||||||
|
|
|
| 羅託- |
|
|
|
| 海德 | ||
|
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | |||
税前福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| (14,831) |
|
| (14,831) |
長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| (7,630) |
|
| (7,630) |
訴訟和解 |
| (6,000) |
|
| - |
|
| - |
|
| (6,000) |
購置費用 |
| - |
|
| (4,664) |
|
| (170) |
|
| (4,834) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (3,982) |
|
| - |
|
| - |
|
| (3,982) |
重新取得的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (3,964) |
|
| - |
|
| (3,964) |
運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| - |
|
| (2,266) |
|
| (2,266) |
非現金ASC 842支出 |
| (656) |
|
| (55) |
|
| 163 |
|
| (548) |
共計 | $ | (10,638) |
| $ | (8,683) |
| $ | (24,734) |
| $ | (44,055) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 羅託- |
|
|
|
| 海德 | ||
|
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | |||
税後福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票補償的超額税收利益 | $ | - |
| $ | - |
| $ | 24,177 |
| $ | 24,177 |
股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| (12,237) |
|
| (12,237) |
長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| (6,440) |
|
| (6,440) |
訴訟和解 |
| (4,476) |
|
| - |
|
| - |
|
| (4,476) |
購置費用 |
| - |
|
| (3,429) |
|
| (128) |
|
| (3,557) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (2,965) |
|
| - |
|
| - |
|
| (2,965) |
重新取得的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (2,913) |
|
| - |
|
| (2,913) |
運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| - |
|
| (1,733) |
|
| (1,733) |
非現金ASC 842支出 |
| (490) |
|
| (40) |
|
| 124 |
|
| (406) |
共計 | $ | (7,931) |
| $ | (6,382) |
| $ | 3,763 |
| $ | (10,550) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中華人民共和國公司及其附屬公司 | |||||||||||
未經審計的收入合併報表 | |||||||||||
2018年12月31日終了年度 | |||||||||||
(千)(未經審計) | |||||||||||
|
|
| 羅託- |
|
|
| 海德 | ||||
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | ||||
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售 | $ | 1,197,562 |
| $ | 585,086 |
| $ | - |
| $ | 1,782,648 |
提供服務和出售貨物的費用 |
| 928,306 |
|
| 299,338 |
|
| - |
|
| 1,227,644 |
銷售、一般和行政費用 |
| 81,969 |
|
| 145,683 |
|
| 43,557 |
|
| 271,209 |
折舊 |
| 19,688 |
|
| 18,629 |
|
| 147 |
|
| 38,464 |
攤銷 |
| 12 |
|
| 387 |
|
| - |
|
| 399 |
其他業務費用 |
| 1,130 |
|
| 170 |
|
| - |
|
| 1,300 |
費用和支出共計 |
| 1,031,105 |
|
| 464,207 |
|
| 43,704 |
|
| 1,539,016 |
業務收入/(損失) |
| 166,457 |
|
| 120,879 |
|
| (43,704) |
|
| 243,632 |
利息費用 |
| (175) |
|
| (319) |
|
| (4,496) |
|
| (4,990) |
公司間利息收入/(費用) |
| 12,832 |
|
| 6,908 |
|
| (19,740) |
|
| - |
其他收入/(費用)-淨額 |
| 579 |
|
| 93 |
|
| 286 |
|
| 958 |
所得税前收入/(損失) |
| 179,693 |
|
| 127,561 |
|
| (67,654) |
|
| 239,600 |
所得税 |
| (40,847) |
|
| (28,850) |
|
| 35,641 |
|
| (34,056) |
淨收入/(損失) | $ | 138,846 |
| $ | 98,711 |
| $ | (32,013) |
| $ | 205,544 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)下列數額列入持續業務收入(千): | |||||||||||
|
|
|
| 羅託- |
|
|
|
| 海德 | ||
|
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | |||
税前福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (12,611) |
| $ | (12,611) |
長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| (6,618) |
|
| (6,618) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (1,496) |
|
| - |
|
| - |
|
| (1,496) |
訴訟和解 |
| (796) |
|
| - |
|
| - |
|
| (796) |
購置費用 |
| (209) |
|
| (548) |
|
| - |
|
| (757) |
共計 | $ | (2,501) |
| $ | (548) |
| $ | (19,229) |
| $ | (22,278) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 羅託- |
|
|
|
| 海德 | ||
|
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | |||
税後福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票補償的超額税收利益 | $ | - |
| $ | - |
| $ | 22,862 |
| $ | 22,862 |
股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| (10,118) |
|
| (10,118) |
長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| (5,307) |
|
| (5,307) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (1,114) |
|
| - |
|
| - |
|
| (1,114) |
訴訟和解 |
| (594) |
|
| - |
|
| - |
|
| (594) |
採辦費用 |
| (156) |
|
| (403) |
|
| - |
|
| (559) |
共計 | $ | (1,864) |
| $ | (403) |
| $ | 7,437 |
| $ | 5,170 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中華人民共和國公司及其附屬公司 | |||||||||||
未經審計的收入合併報表 | |||||||||||
2017年12月31日終了年度收入 | |||||||||||
(千)(未經審計) | |||||||||||
|
|
| 羅託- |
|
|
| 海德 | ||||
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | ||||
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售 | $ | 1,148,260 |
| $ | 518,464 |
| $ | - |
| $ | 1,666,724 |
提供服務和出售貨物的費用 |
| 886,062 |
|
| 264,470 |
|
| - |
|
| 1,150,532 |
銷售、一般和行政費用 |
| 95,215 |
|
| 136,248 |
|
| 45,189 |
|
| 276,652 |
折舊 |
| 18,616 |
|
| 16,667 |
|
| 205 |
|
| 35,488 |
攤銷 |
| 14 |
|
| 123 |
|
| - |
|
| 137 |
其他業務費用 |
| 85,614 |
|
| - |
|
| 5,266 |
|
| 90,880 |
費用和支出共計 |
| 1,085,521 |
|
| 417,508 |
|
| 50,660 |
|
| 1,553,689 |
業務收入/(損失) |
| 62,739 |
|
| 100,956 |
|
| (50,660) |
|
| 113,035 |
利息費用 |
| (188) |
|
| (323) |
|
| (3,761) |
|
| (4,272) |
公司間利息收入/(費用) |
| 11,656 |
|
| 5,596 |
|
| (17,252) |
|
| - |
其他收入/(費用)-淨額 |
| (126) |
|
| (148) |
|
| 8,428 |
|
| 8,154 |
所得税前收入/(損失) |
| 74,081 |
|
| 106,081 |
|
| (63,245) |
|
| 116,917 |
所得税 |
| (16,436) |
|
| (32,782) |
|
| 30,478 |
|
| (18,740) |
淨收入/(損失) | $ | 57,645 |
| $ | 73,299 |
| $ | (32,767) |
| $ | 98,177 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)下列數額列入持續業務收入(千): | |||||||||||
|
|
|
| 羅託- |
|
|
|
| 海德 | ||
|
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | |||
税前福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
訴訟和解 | $ | (84,476) |
| $ | (213) |
| $ | - |
| $ | (84,689) |
股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| (10,485) |
|
| (10,485) |
運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| - |
|
| (5,266) |
|
| (5,266) |
與監察主任辦公室有關的費用 |
| (5,194) |
|
| - |
|
| - |
|
| (5,194) |
長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| (4,994) |
|
| (4,994) |
程序關閉費用 |
| (1,138) |
|
| - |
|
| - |
|
| (1,138) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (447) |
|
| - |
|
| - |
|
| (447) |
共計 | $ | (91,255) |
| $ | (213) |
| $ | (20,745) |
| $ | (112,213) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 羅託- |
|
|
|
| 海德 | ||
|
| 維塔斯 |
| 羅特 |
| 企業 |
| 合併 | |||
税後福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
訴訟和解 | $ | (52,375) |
| $ | (129) |
| $ | - |
| $ | (52,504) |
股票補償的超額税收利益 |
| - |
|
| - |
|
| 18,932 |
|
| 18,932 |
税收改革的影響 |
| 11,057 |
|
| 7,761 |
|
| (10,516) |
|
| 8,302 |
股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| (6,892) |
|
| (6,892) |
運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| - |
|
| (3,314) |
|
| (3,314) |
長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| (3,243) |
|
| (3,243) |
與監察主任辦公室有關的費用 |
| (3,207) |
|
| - |
|
| - |
|
| (3,207) |
程序關閉費用 |
| (675) |
|
| - |
|
| - |
|
| (675) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (276) |
|
| - |
|
| - |
|
| (276) |
共計 | $ | (45,476) |
| $ | 7,632 |
| $ | (5,033) |
| $ | (42,877) |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
我們通過我們的兩個全資子公司:VitasHealthcare Corporation(“VITAS”)和Roto-RoultGroup,Inc。(“羅託-魯特”)VITAS專注於臨終關懷,幫助臨終病人儘可能舒適地度過最後幾天。通過其由醫生、護士、家庭保健助理、社會工作者、神職人員和志願者組成的小組,VITAS向病人及其家屬提供直接的醫療服務以及精神和情感諮詢。羅託-魯特致力於為住宅和商業客户提供管道、排水清潔、水修復和其他相關服務。通過公司擁有的分支機構、獨立承包商和特許經營商的網絡,RotoRoiti公司為大約90%的美國人口提供管道和排水清潔服務。
以下是截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的主要業務成果摘要(除百分比和每股份額外,以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
綜合服務收入和銷售 | $ | 1,938,555 |
| $ | 1,782,648 |
| $ | 1,666,724 |
|
合併淨收益 | $ | 219,923 |
| $ | 205,544 |
| $ | 98,177 |
|
稀釋EPS | $ | 13.31 |
| $ | 12.23 |
| $ | 5.86 |
|
調整後淨收入 | $ | 230,473 |
| $ | 200,374 |
| $ | 141,054 |
|
調整稀釋EPS | $ | 13.95 |
| $ | 11.93 |
| $ | 8.43 |
|
調整後的EBITDA | $ | 350,927 |
| $ | 305,506 |
| $ | 268,459 |
|
調整後的EBITDA佔收入的百分比 |
| 18.1 |
| % | 17.1 |
| % | 16.1 | % |
調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益、利息前收益、税前折舊和攤銷(“EBITDA”)和調整後的EBITDA不是根據公認會計原則得出的計量。我們使用調整後的每股收益來衡量某些長期激勵獎勵的收益.我們使用調整後的EBITDA來確定某些債務契約的遵守情況。我們提供非公認會計準則的措施,幫助讀者評估我們的經營結果,比較我們的經營業績與具有不同資本結構的類似公司。我們不應孤立地考慮我們的非GAAP措施,也不應將其作為根據GAAP提出的可比措施的替代品。我們的非公認會計原則措施的對賬情況見“關鍵會計政策”一節後面的表格。
2019年與2018年
2018年至2019年期間合併服務收入和銷售的增長是羅託-魯特增長12.4%和VITAS增長7.0%的結果。羅託-魯特服務收入的增長是由所有主要服務項目的增長以及2019年完成的收購帶來的2,530萬美元的增長所推動的。VITAS服務收入的增加主要包括按地域加權的平均醫療保險報銷率增加2.0%,護理天數增加6.2%,但醫療保險上限收入減少1 240萬美元(2018年為410萬美元),以及敏鋭的混合調整、食宿淨額的波動和合同調整抵消了這一增長。
2019年8月6日,醫療保險和醫療補助服務中心發佈了2020財政年度臨終關懷工資指數和支付率更新(2020財政年度更新)。2020年財政年度更新包括按護理水平計算的正常年度通貨膨脹率增長,以及持續護理、住院護理和臨時護理率的調整。這些護理水平的調整是為了反映供應商成本隨時間而發生的非通脹變化。這一調整使國家持續護理的平均報銷率提高了39.9%,住院治療的平均償還率提高了34.7%。臨時護理對我們的行動並不重要。這些護理水平的調整於2019年10月1日生效。
2016年2月,FASB發佈了“ASU No.2016-02租約”更新會計準則,引入了承租人模式,將大多數租賃納入資產負債表,並更新出租人會計,以適應承租人模式和收入確認標準的變化。本標準也稱為會計準則第842號(“ASC 842”)。我們採用自2019年1月1日起生效的ASC 842,使用可選的過渡方法,要求確認和測量2019年1月1日或之後的租賃。所選擇的過渡方法不需要對上一期間的數額進行調整,這些數額繼續按照歷史核算反映。此外,我們在新標準範圍內選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,除其他外,這使我們得以繼承歷史租賃分類。
本公司及其經營子公司均為服務公司。因此,在我們的租賃組合中,房地產租賃構成了最大的租賃義務(反之,是使用權資產)。VITAS租用了辦公室,以及醫院內的住院單位(“IPU”)和(或)合同牀位。羅託-魯特主要有租用的辦公空間。
羅託-魯特購買設備,並租賃給它的某些獨立承包商。我們根據ASC 842分析了這些租約,並確定它們是運營租約。因此,RotoRount將繼續將這些租賃所依據的設備資本化,對設備進行折舊並確認租金收入。
採用新標準後,截至2019年1月1日,資產使用權和租賃負債分別為9 310萬美元和104.3百萬美元。在確定負債時,我們根據通過時所掌握的資料使用我們的遞增借款利率,因為租約中隱含的利率無法輕易確定。2019年1月1日,加權平均率為3.47%。這一標準並沒有對我們的合併淨收入或現金流量產生重大影響。在採用該標準後,我們沒有預訂累積效應調整。
2019年8月2日,我們簽訂了一項資產購買協議(“協議”),以120.0美元的價格購買特拉華州的HSW RR公司(“HSW”)及其附屬公司的某些相關資產,但須進行營運資本調整,從而向HSW支付額外的140萬美元。HSW擁有並經營了14家Roto Rotu特許公司,主要在美國西南部,包括洛杉磯、達拉斯和鳳凰城。購買的資產中包括西排水供應公司的資產,這是一家管道供應公司。此次收購是利用現有4.5億美元的循環信貸安排,將手頭現金和借款結合在一起進行的。2019年9月16日,我們完成了收購。
2019年7月1日,我們以1800萬美元的現金完成了在加州奧克蘭的RotoRotu特許經營和相關資產的收購。
重新獲得的特許經營權,包括在綜合資產負債表上可識別的無形資產中,在每一項特許經營協議的剩餘時間內攤銷。2019年收購的重新獲得的特許經營權的平均攤銷期為7.4年。
2019年完成的兩項收購的收入和淨收入如下(千):
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| HSW |
| 奧克蘭 |
| 共計 | |||
服務收入和銷售 | $ | 20,141 |
| $ | 5,150 |
| $ | 25,291 |
淨收入/(損失) |
| (2,777) |
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| 231 |
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| (2,546) |
這兩次收購的淨收入中包括340萬美元的一次性收購費用.
獲發專營權的專營權收入、重獲專營權的估值及攤銷如下:
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| 年化 | ||
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| 估價 |
| 攤銷 | ||
| 2018年特許經營 |
| 重獲 |
| 重獲 | |||
| 收入 |
| 特許經營權 |
| 特許經營權 | |||
HSW | $ | 1,782 |
| $ | 52,980 |
| $ | 7,258 |
奧克蘭 |
| 95 |
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| 6,190 |
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| 825 |
小計 |
| 1,877 |
| $ | 59,170 |
| $ | 8,083 |
所有其他專營權地區 |
| 4,505 |
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| $ | 6,382 |
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作為收購的結果,2018年是HSW和Oakland獲得的最後一個全年特許經營收入。2019年特許經營總收入為610萬美元
2019年,重新獲得的特許經營協議的攤銷額為400萬美元。
2018年與2017年
從2017年到2018年,合併服務收入和銷售額的增長是Roto-Rount增長12.8%和VITAS增長4.3%的結果。羅託-魯特服務收入的增長是由所有主要服務項目的增加所驅動的,但由於採用了新的收入確認標準而減少了690萬美元。VITAS服務收入的增加主要包括1.1%的地理加權平均醫療保險報銷率的提高、每日平均人口普查7.2%的增長,以及與採用新的收入確認標準有關的410萬美元的醫療保險上限收入減少(2017年為270萬美元)、敏鋭的混合轉移和2 180萬美元的減少。
當前市場條件的影響
2017年12月22日,美國總統簽署了H.R.1號法律,“根據2018年財政年度預算並行決議第二和第五章規定和解的法案”(以前稱為“減税和就業法”)或(“法案”)。該法修訂了“國內收入法”,以降低税率,並修改針對個人和企業的政策、信貸和扣減。對於企業而言,美國普遍接受的會計原則要求該法產生税收效果,並在本報告所述頒佈期間予以記錄。
我們對税法所有要素的核算已經完成。税法將我們的法定聯邦税率從2017年的35%降至2018年的21%。該公司沒有記錄以前記錄的臨時數額的任何重大變化。該公司還確定了新的規則,如全球無形低税率收入(GILTI)和基本侵蝕及反濫用税(BIT),對財務報表沒有重大影響。
據估計,VITAS在醫療保險上限之前,2020年全年的收入增長將在8.5%至9.5%之間。入學和平均每日人口普查估計將擴大約3.5%至4.5%,整年調整後的EBITDA差額,在醫療保險上限之前,估計為18.7%至19.0%。我們目前估計2020年曆年醫療保險限額的費用為1,800萬美元。
羅託預測2020年全年收入增長13.0%至14.0%.這一收入估計是基於核心管道和排水系統清潔服務單位收入增長4.0%至5.0%的基礎上作出的,但恢復供水服務的收入增長仍在放緩,再加上Oakland和HSW收購12個月的收入。調整後的2020年EBITDA差值估計在23.0%和23.5%之間。
基於上述情況,2020年全年調整後的每股收益(不包括股票期權的非現金費用)、股票期權的税收利益、與訴訟相關的成本以及其他離散項目,估計在16.20美元至16.50美元之間。這份2020年指導方針假定有效的公司税税率為25.2%。相比之下,查德2019年公佈的調整後每股攤薄收益為13.95美元。
流動性和資本資源
影響2019年現金流動和2019年12月31日財務狀況的重要因素包括:
我們的業務產生了3.012億美元的現金。
我們在商業合併上花費了1.38億美元。
我們回購了9260萬美元的股票。
我們在資本支出上花費了5,300萬美元。
我們支付了1 980萬美元的股息。
2019年12月31日,債務總額佔總資本的比率為11.0%,而2018年12月31日為13.1%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們目前的比率分別為0.73和0.83。
2018年6月20日,我們將現有的信貸協議替換為第四份經修正和恢復的信用協議(“2018年信用協議”)。2018年信貸協議的條款包括一個為期五年、4.5億美元的循環信貸安排和一個1.5億美元的擴展功能,其中可能包括定期貸款或額外的循環承諾。協議開始時的利率是libor加100個基點。2018年信用協議有一個浮動利率,通常是libor加上一個分層的附加利率,這取決於我們目前的槓桿率。2019年12月31日和2018年12月31日的利率為libor+100。 基點。2018年“信用協議”包括過渡條款,例如libor不再作為行業接受的利率發佈或使用。
2018年信貸協議載有下列截至2019年12月31日生效的季度金融契約:
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| 海德 |
描述 |
| 要求 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
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槓桿比率(合併負債/EBITDA合併Adj.EBITDA) |
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| 0.37至1.00 | |
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固定收費覆蓋率(合併自由現金流量/合併) |
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固定費用 |
| >1.50至1.00 |
| 4.34至1.00 |
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我們預測,到2020年財政年度,所有債務契約都將得到遵守。
截至2019年12月31日,我們已開出3,790萬美元備用信用證,主要用於保險目的。簽發的信用證減少了我們在循環信用證協議下的可用信用證。截至2019年12月31日,我們擁有約322.1美元未使用的信貸額度,並有資格在我們的循環信貸設施下提取。我們相信,我們從經營活動中獲得的現金流量和未使用的合格信貸額度足以為我們的債務提供資金,並在近期和長期經營我們的業務。我們不斷評估現金利用的替代方案,包括股票回購、債務回購、收購和增加股息,以確定可用資本資源的最有利使用。
我們2019年、2018年和2017年的現金流量摘要如下(以百萬計):
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| 截至12月31日, | ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2017 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 301.2 |
| $ | 287.1 |
| $ | 162.5 |
資本支出 |
| (53.0) |
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| (52.9) |
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| (64.3) |
在資本支出後為業務活動提供的現金淨額 |
| 248.2 |
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| 234.2 |
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| 98.2 |
公開市場購買國庫券 |
| (92.6) |
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| (158.9) |
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| (94.6) |
業務合併 |
| (138.0) |
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| (53.2) |
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| (4.7) |
行使股票期權的收益 |
| 34.4 |
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| 32.4 |
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| 27.1 |
繳税繳税的股本 |
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論股票補償 |
| (28.5) |
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| (27.5) |
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| (14.2) |
支付的股息 |
| (19.8) |
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| (18.7) |
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| (17.4) |
長期債務淨增(減)額 |
| 0.8 |
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| (12.0) |
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| (7.6) |
應付現金透支增加/(減少)額 |
| (3.9) |
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| (1.5) |
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| 6.7 |
其他-淨額 |
| 0.7 |
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| (1.1) |
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| 2.3 |
現金和現金等價物增加/(減少) | $ | 1.3 |
| $ | (6.3) |
| $ | (4.2) |
2019年與2018年
業務活動提供的現金淨額的變化主要是由於淨收入增加了1 440萬美元。我們應收賬款餘額的重大變化主要是由我們的VITAS子公司從聯邦政府收到付款的時間所驅動的。我們通常每週五從聯邦政府收到一筆超過4000萬美元的善終服務付款。年底的時間安排將對VITAS的應收賬款產生重大影響。這些變化通常在兩年期間內正常化,因為一年內的現金流量變化在下一年被抵消。
2019年,我們以每股344.34美元的加權平均價格回購了269,009股。2018年,我們以每股283.14美元的加權平均價格回購了大約561,146股。基於我們目前的業務和我們目前的資金來源,我們相信我們有能力在可預見的將來繼續我們目前的股票回購計劃。
2019年8月2日,我們簽訂了一項資產購買協議(“協議”),以120.0美元的價格購買特拉華州的HSW RR公司(“HSW”)及其附屬公司的某些相關資產,但須進行營運資本調整,從而向HSW支付額外的140萬美元。HSW擁有並經營了14家Roto Rotu特許公司,主要在美國西南部,包括洛杉磯、達拉斯和鳳凰城。購買的資產中包括西排水供應公司的資產,這是一家管道供應公司。此次收購是利用現有4.5億美元的循環信貸安排,將手頭現金和借款結合在一起進行的。2019年9月16日,我們完成了收購。
2019年7月1日,我們以1800萬美元的現金完成了在加州奧克蘭的RotoRotu特許經營和相關資產的收購。
應付透支額的變化也取決於現金付款的時間和臨近年底的現金收入。
2018年與2017年
業務活動提供的現金淨額的變化主要是淨收入增加1.074億美元的結果。我們應收賬款餘額的重大變化主要是由我們的VITAS子公司從聯邦政府收到付款的時間所驅動的。我們通常每週五從聯邦政府收到一筆超過3,500萬美元的善終服務付款。年底的時間安排將對VITAS的應收賬款產生重大影響。這些變化通常在兩年期間內正常化,因為一年內的現金流量變化在下一年被抵消。
2018年,我們以每股283.14美元的加權平均價格回購了561,146股股份。2017年,我們以每股189.28美元的加權平均價格回購了約500,000股股票。基於我們目前的業務和我們目前的資金來源,我們相信我們有能力在可預見的將來繼續我們目前的股票回購計劃。
我們在2018年進行了兩次重大收購。為了提高市場佔有率,我們在加州北部收購了五家羅託-魯特特許公司,並在佛羅裏達收購了一家非營利性收容所的資產。
應付透支額的變化也取決於現金付款的時間和臨近年底的現金收入。
承付款和意外開支
在正常的業務過程中,我們會受到各種訴訟和索賠的影響。此外,我們定期收到政府和監管機構關於我們的VITAS子公司遵守醫療保險和醫療補助賬單要求的通信。我們為與監管和法律行動有關的具體的、沒有保險的責任設立準備金,我們認為這些責任是可能的和可以估計的。當我們認為與具體行動有關的損失有可能發生時,我們就會披露是否存在管制和法律行動。在大多數情況下,由於訴訟結果和訴訟階段的不確定性,我們無法合理估計任何合理可能的賠償責任。我們記錄與法律和管制行動有關的法律費用,因為費用是發生的。
與DuBois化學品公司的銷售有關。(“DuBois”)1991年,我們提供了與若干長期費用有關的津貼和應計項目,包括所得税事項、租約承諾和環境費用。此外,我們保留了在2005年和2002年各自處置日期之前發生的美國服務和病人護理的傷亡保險索賠責任。總的來説,我們認為這些備抵和應計項目在2019年12月31日是足夠的。根據對我們在Dubois銷售協議下與環境有關的負債的審查,我們估計我們剩餘的負債為170萬美元。截至2019年12月31日,我們將承擔額外的清潔和相關費用,最高可達1,490萬美元。我們不相信我們會被要求支付這或有負債的任何款項。因此,沒有按照適用的會計準則記錄備抵。
公司業務的VITAS部門在嚴格管制的行業中運作.因此,該公司受到政府各機構的詢問和調查,可能會受到處罰,包括還款義務、資金扣留或取消,以及訴訟,包括曲潭行為。以下各節將描述這個公司目前所知道的各種正在進行的重大訴訟和調查。除下文所述外,我們目前無法估計任何這些事項的時間或結果,也無法估計任何潛在損失或潛在損失範圍是否可能或可合理估計。
該公司及若干現任及前任董事及高級人員在一宗案件中被指名為被告。在第三次股東派生訴訟中,第13號公民。1854(LPS)(CJB)(D.Del.),於2015年2月2日合併。
該申訴提出了一項違反誠信、忠誠、適當照顧和坦率的信託義務的單一申訴,並代表公司尋求:(A)補償性、賠償性和懲戒性損害,數額不明,並附帶利息;(B)律師費和費用;(C)執行未指明的政策和程序,以防止今後發生指稱的不當行為。2019年2月26日,治安法官Burke法官發佈了一份報告和建議,建議被告提出的駁回動議帶有偏見,並對所有被告駁回這一問題。2019年3月14日,法院通過了這份報告,批准了被告提出的有偏見地解散的動議,並駁回了所有被告的這一事項。這個
原告及時提交上訴通知的截止日期是2019年4月15日。沒有提交這類通知。因此,這個問題現在已經結束。
2017年10月30日,該公司簽訂了一項和解協議(“和解協議”),根據美國司法部(“司法部”)代表OIG和各種相關者向密蘇裏州西部地區法院提出的“虛假索賠法”解決民事訴訟。該公司否認有任何違法行為,並同意在不承認不當行為的情況下進行和解。
與和解有關的是,VITAS及其某些子公司於2017年10月30日簽訂了一項公司誠信協議(“CIA”)。中央情報局將VITAS已經存在的合規計劃的各個方面正規化,幷包含了要求設計記錄符合聯邦醫療保健計劃要求的情況。它的任期為五年,其中規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓義務,其中某些義務以前曾由人居署執行。它還要求VITAS聘請一個獨立審查組織來履行審計和審查職能,並編寫關於遵守聯邦醫療保健計劃情況的報告。在違反中央情報局規定的情況下,VITAS可以負責支付規定的罰款,也可以被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
根據和解協議,該公司支付了7 500萬美元外加利息,並支付了Qui Tam關係人的某些律師費和費用。該公司在2017年第四季度支付了這些款項。該公司此前記錄了與和解協議相關的9,000萬美元虧損準備金(税後5,580萬美元)以及2017年第二季度的相關成本。2017年第四季度,9000萬美元中約有550萬美元(340萬美元税後)被逆轉,因為相關律師費低於原先的估計。
該公司還簽訂了一項和解協議,一旦得到洛杉磯縣高等法院的批准,將解決在四個單獨案件中提出的全州工資和小時集體訴訟要求:(1)Jordan A.Seper代表她本人和其他類似的人訴加利福尼亞州VITAS保健公司,一家特拉華州的公司;VITAS保健公司,一個不知名的商業實體;1至100人,包括在內;洛杉磯高等法院判例號BC 642857(“塞普”); (2) Jiwan Chhina訴加利福尼亞州的VITAS保健服務公司,一家加利福尼亞公司;VITAS保健公司,一家特拉華州的公司;VITAS保健公司,加利福尼亞的一家特拉華州公司,dba VITAS保健公司;Do 1至100,包括在內;聖地亞哥高等法院案件編號37-2015-00033978-CU-OE-CTL(“希納“)(隨後與塞普); (3) Chere Phillips and Lady Moore訴加利福尼亞州VITAS醫療保健公司,薩克拉門託縣高等法院,第34-2017-0021-2755號案件;和(4)Williams訴加利福尼亞州VITAS醫療保健公司,阿拉米達縣高等法院案件編號。17853886。這些行動是由現任和前任僱員提出的,其中包括一名註冊護士、一名持有執照的職業護士、家庭保健助理和一名社會工作者。每一項訴訟都提出了多項索賠,包括:(1)所有工作時間沒有支付最低工資;(2)所有工作時間沒有提供加班費;(3)沒有按正常費率支付所有小時的工資;(4)沒有提供用餐時間;(5)沒有提供休息時間;(6)沒有提供完整和準確的工資報表;(7)沒有支付所有報銷費用;(8)不公平的商業做法;(9)違反“加州私人檢察長法”。這些案件通常代表被界定為包括在每項訴訟提出前四年內受僱於加州VITAS的所有現任和前任非豁免僱員的類別提出索賠。關於這些案件的進一步程序歷史,請參閲我們以前的季度和年度文件。
這個塞普和希納案件合併在洛杉磯縣高等法院;希納作為一項單獨的行動被駁回,並加入了塞普於2018年8月28日提交經修正的申訴,其中雙方希納和塞普被確認為原告。在其餘案件中,有關類別申索的發現被擱置,而每一法庭均獲告知綜合申索的待決事項。賽普爾/謝納行動。雙方從2018年10月開始進行調解進程,並於2019年3月達成協議。經法院批准,和解金額為575萬美元,外加就業税。截至2019年12月31日,在所附綜合資產負債表中應計約600萬美元。參與和解的類別的定義旨在涵蓋綜合賠償中提出的索賠。賽普爾/謝納中提出的索賠菲利普斯和摩爾,以及任何類別的索賠。威廉在2020年1月28日,法院批准了該協議的初步批准。建議和解的通知將由類別索賠管理人發送給該類別的成員。法院已經確定了最終批准和解聽證會的日期為2020年5月21日。
阿爾弗雷德·拉克斯(“Lax”),羅託-魯特服務公司(“Rrsc”)的現任僱員,2007年受僱於Rrsc的門羅公園分公司。2018年11月30日,Lax向聖克拉拉縣高等法院提起集體訴訟,指控(1)沒有提供或補償所需的休息時間;(2)沒有適當支付所有工作時間;(3)未能提供準確的工資報表;(4)未能償還與工作有關的費用;(5)不公平的商業做法。Lax稱,這些索賠屬於一個類別的代表,其定義是在提出申訴之前的四年期間,Rrsc在加利福尼亞僱用的所有服務技術人員。他要求裁定該訴訟可作為集體訴訟和補償及法定損害賠償繼續進行(未獲補償的休息時間、未獲補償的休息時間、指稱未獲支付的時間的工資,例如旅行時間、修理時間及車輛維修時間,以及未獲償還的開支)、罰款及補償、判決前及判決後的利息及
律師費和律師費。訴訟是,阿爾弗雷德拉克斯代表自己和所有其他類似的情況訴羅託-魯特服務公司,並做1至50包括在內;聖克拉拉縣高等法院案件編號18CV338652
本公司目前無法合理估計任何這類訴訟的損失概率或損失範圍,但Seper/Chhina、Phillips和Moore,而這類人聲稱威廉斯.
該公司打算對上述訴訟中的指控進行有力的辯護。不管前面任何一件事的結果如何,與各監管機構和對立方打交道都會通過國防費用、潛在付款、扣留政府資金、挪用管理時間和相關宣傳等方式對我們產生不利影響。雖然該公司打算大力為其辯護,但不能保證這些訴訟不會對公司產生重大的不利影響。
合同義務
下表彙總了截至2019年12月31日的債務和合同義務(千):
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| 少於 |
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| 後 |
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| 共計 |
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| 1年 |
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| 1至3年 |
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| 3-5歲 |
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| 5年 |
長期債務義務(A) |
| $ | 90,000 |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | 90,000 |
| $ | - |
長期債務利息 |
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| 10,931 |
|
| 3,123 |
|
| 6,246 |
|
| 1,562 |
|
| - |
租賃負債 |
|
| 125,936 |
|
| 38,932 |
|
| 44,196 |
|
| 27,658 |
|
| 15,150 |
採購義務(B) |
|
| 51,101 |
|
| 51,101 |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
其他長期義務(C) |
|
| 82,122 |
|
| 1,419 |
|
| 2,838 |
|
| 1,419 |
|
| 76,446 |
合同現金債務共計 |
| $ | 360,090 |
| $ | 94,575 |
| $ | 53,280 |
| $ | 120,639 |
| $ | 91,596 |
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(A)表示該債務的面值。 | |||||||||||||||
(B)採購債務包括2019年12月31日的應付賬款。 | |||||||||||||||
(C)其他長期債務主要包括超額福利債務. |
行動結果
2019與2018年-綜合結果
下文列出2019年和2018年與收入有關的業務報表各組成部分的年度變化情況(千,百分比除外):
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| 有利/(不利) |
| |||
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| 金額 |
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| 百分比 |
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服務收入和銷售 |
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維塔斯 | $ | 83,622 |
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| 7 |
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羅託-魯特 |
| 72,285 |
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| 12 |
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共計 |
| 155,907 |
|
| 9 |
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提供服務和出售貨物的費用 |
| (93,482) |
|
| (8) |
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銷售、一般和行政費用 |
| (34,503) |
|
| (13) |
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折舊 |
| (2,406) |
|
| (6) |
|
攤銷 |
| (3,936) |
|
| (986) |
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其他業務費用 |
| (7,832) |
|
| (602) |
|
業務收入 |
| 13,748 |
|
| 6 |
|
利息費用 |
| 455 |
|
| 9 |
|
其他收入-淨額 |
| 7,806 |
|
| 815 |
|
所得税前收入 |
| 22,009 |
|
| 9 |
|
所得税 |
| (7,630) |
|
| (22) |
|
淨收益 | $ | 14,379 |
|
| 7 |
|
VITAS部門收入增加的原因如下(千美元):
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
家常便飯 | $ | 1,076,025 |
| $ | 1,010,518 |
持續護理 |
| 133,473 |
|
| 122,498 |
住院治療 |
| 99,920 |
|
| 82,677 |
其他 |
| 10,433 |
|
| 7,831 |
醫療保險上限調整 |
| (12,415) |
|
| (4,123) |
隱含價格讓步 |
| (14,893) |
|
| (11,785) |
食宿網 |
| (11,359) |
|
| (10,054) |
淨收入 | $ | 1,281,184 |
| $ | 1,197,562 |
照護日變化如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 護理日 |
| 增加/(減少) | |||
|
| 2019 |
|
| 2018 |
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 家常便飯 | 6,578,815 |
|
| 6,192,858 |
| 6 |
| 持續護理 | 166,783 |
|
| 169,828 |
| (2) |
| 普通住院病人 | 133,033 |
|
| 113,453 |
| 17 |
| 護理總天數 | 6,878,631 |
|
| 6,476,139 |
| 6 |
2019年與2018年相比,VITAS收入的其餘增長主要包括按地域加權的平均醫療保險報銷率增長約2.0%,但與2018年同期410萬美元的醫療保險上限收入減少相比,醫療保險上限收入減少1 240萬美元、機敏性組合變化、食宿淨額波動以及合同調整對收入增長產生不利影響,與前一年相比,這一增幅被抵消。
羅託-魯特部分的收入增長是由於以下原因(單位:千美元):
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
排水清洗-短期芯 | $ | 195,063 |
| $ | 170,250 |
管道.短期核心 |
| 139,662 |
|
| 124,390 |
小計 |
| 334,725 |
|
| 294,640 |
開挖-短期巖心 |
| 145,540 |
|
| 128,885 |
水恢復 |
| 115,949 |
|
| 109,484 |
承包商業務 |
| 58,086 |
|
| 50,169 |
外專營權費 |
| 6,152 |
|
| 6,382 |
其他短期核心 |
| 2,360 |
|
| 2,320 |
其他 |
| 12,279 |
|
| 11,958 |
隱含的價格優惠和信用備忘錄 |
| (17,720) |
|
| (18,752) |
共計 | $ | 657,371 |
| $ | 585,086 |
羅託-魯特的所有主要業務都受到了2019年奧克蘭和HSW收購的影響,這些收購增加了2,530萬美元的收入。2019年與2018年相比,排污口清潔收入增加的原因是價格和服務組合變動增加了8.1%,就業人數增加了6.5%。2019年與2018年相比,管道收入增長的原因是價格和服務組合的變化增加了7.6%,就業人數增加了4.7%。2019年與2018年相比,挖掘收入增加的原因是價格和服務組合轉移增加8.7%,就業人數增加4.2%。2019年與2018年相比,恢復供水收入的原因是價格和服務組合變動增加了1.2%,就業人數增加了4.7%。承包商的業務增加了15.8%,主要是因為繼續擴大到恢復用水。
2019年,不計折舊的綜合毛利率為31.8%,而2018年為31.1%。在細分基礎上,VITAS不計折舊的毛利率在2019年為23.3%,2018年為22.5%,這主要是由於改進了勞動力管理和降低了輔助成本。羅託-魯特的毛利率(不計折舊)在2019年為48.4%,2018年為48.8%。
2019年和2018年的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
長期激勵前的SG&A費用及其對市場的影響 |
|
|
|
|
|
與遞延薪酬信託有關的價值調整 | $ | 289,828 |
| $ | 264,304 |
與遞延補償信託持有的資產有關的市值調整的影響 |
| 8,254 |
|
| 287 |
長期激勵報酬 |
| 7,630 |
|
| 6,618 |
SG和A費用共計 | $ | 305,712 |
| $ | 271,209 |
在長期激勵薪酬之前的SG&A支出以及2019年與遞延薪酬信託相關的市值調整的影響,與2018年相比增長了9.7%。這一增長主要是由於收入的增加和Roto-Rount廣告費用的增加以及2019年RotoRount的470萬美元收購相關費用的增加而導致的可變銷售費用的增加。
攤銷費用增加390萬美元,主要是由於從奧克蘭和HSW收購中獲得的特許經營權攤銷。
2019年和2018年的其他業務費用包括(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
訴訟和解 | $ | 6,000 |
| $ | 796 |
運輸設備銷售損失 |
| 2,266 |
|
| - |
財產和設備處置方面的損失 |
| 866 |
|
| 504 |
其他業務費用共計 | $ | 9,132 |
| $ | 1,300 |
其他收入-2019年和2018年淨收入包括(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
遞延資產的市值收益 |
|
|
|
|
|
補償信託 | $ | 8,254 |
| $ | 287 |
利息收入 |
| 513 |
|
| 671 |
其他 |
| (3) |
|
| - |
其他收入共計 | $ | 8,764 |
| $ | 958 |
我們的有效税率調節如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定税率計算的所得税準備金 | $ | 54,938 |
| $ | 50,316 |
|
股票補償税福利 |
| (24,177) |
|
| (22,862) |
|
州和地方所得税減去聯邦所得税影響 |
| 7,880 |
|
| 7,150 |
|
非抵扣費用 |
| 3,048 |
|
| 2,280 |
|
其他-淨額 |
| (3) |
|
| (2,828) |
|
所得税規定 | $ | 41,686 |
| $ | 34,056 |
|
有效税率 |
| 15.9 | % |
| 14.2 | % |
這兩個期間的淨收入包括下列税後調整,增加/(減少)税後收入(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
維塔斯 |
|
|
|
|
|
訴訟和解 | $ | (4,476) |
| $ | (594) |
醫療保險上限隔離調整 |
| (2,965) |
| $ | (1,114) |
非現金ASC 842費用 |
| (490) |
|
| - |
購置費用 |
| - |
|
| (156) |
羅託-魯特 |
|
|
|
|
|
購置費用 |
| (3,429) |
|
| (403) |
重新取得的特許經營協議的攤銷 |
| (2,913) |
|
| - |
非現金ASC 842費用 |
| (40) |
|
| - |
企業 |
|
|
|
|
|
股票補償的超額税收利益 |
| 24,177 |
|
| 22,862 |
股票期權費用 |
| (12,237) |
|
| (10,118) |
長期激勵報酬 |
| (6,440) |
|
| (5,307) |
運輸設備銷售損失 |
| (1,733) |
|
| - |
購置費用 |
| (128) |
|
| - |
非現金ASC 842費用 |
| 124 |
|
| - |
共計 | $ | (10,550) |
| $ | 5,170 |
2019與2018年-分段結果
2019年與2018年的淨收入/(虧損)(千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | 155,822 |
| $ | 138,846 |
|
羅託-魯特 |
| 103,710 |
|
| 98,711 |
|
企業 |
| (39,609) |
|
| (32,013) |
|
| $ | 219,923 |
| $ | 205,544 |
|
與2018年相比,Vitas的税後收益受到了積極影響,原因是毛利率的提高被約600萬美元(450萬美元税後)的訴訟和解影響所抵消。2019年VITAS税後收入佔收入的比例為12.2%,而2018年為11.6%。
與2018年相比,羅託-魯特的淨收入在2019年受到了積極影響,主要原因是收購相關支出抵消了收入的增長。2019年,羅託魯特的税後收入佔收入的比例為15.8%,而2008年為16.9%,
與2018年相比,2019年企業税後支出增長了23.7%,主要原因是運輸設備銷售虧損230萬美元(税後170萬美元),以及2019年與2018年相比,基於股票的補償增加。
2018年與2017年-綜合結果
下文列出2018年與2017年收入相關業務報表各組成部分的年度變化情況(千,百分比除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
| 有利/(不利) |
| |||
|
| 金額 |
|
| 百分比 |
|
服務收入和銷售 |
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | 49,302 |
|
| 4 |
|
羅託-魯特 |
| 66,622 |
|
| 13 |
|
共計 |
| 115,924 |
|
| 7 |
|
提供服務和出售貨物的費用 |
| (77,112) |
|
| (7) |
|
銷售、一般和行政費用 |
| 5,443 |
|
| 2 |
|
折舊 |
| (2,976) |
|
| (8) |
|
攤銷 |
| (262) |
|
| (191) |
|
其他業務費用 |
| 89,580 |
|
| 99 |
|
業務收入 |
| 130,597 |
|
| 116 |
|
利息費用 |
| (718) |
|
| (17) |
|
其他收入-淨額 |
| (7,196) |
|
| (88) |
|
所得税前收入 |
| 122,683 |
|
| 105 |
|
所得税 |
| (15,316) |
|
| (82) |
|
淨收益 | $ | 107,367 |
|
| 109 |
|
VITAS部門收入增加的原因如下(千美元):
|
|
|
|
|
|
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
|
|
|
|
|
家常便飯 | $ | 1,010,518 |
| $ | 935,913 |
持續護理 |
| 122,498 |
|
| 124,557 |
住院治療 |
| 82,677 |
|
| 90,472 |
其他 |
| 7,861 |
|
| - |
醫療保險上限調整 |
| (4,123) |
|
| (2,682) |
隱含價格讓步 |
| (11,785) |
|
| - |
食宿網 |
| (10,054) |
|
| - |
淨收入 | $ | 1,197,592 |
| $ | 1,148,260 |
照護日變化如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 護理日 |
| 增加/(減少) | ||||
|
| 2018 |
|
| 2017 |
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
家常便飯 |
| 6,192,858 |
|
| 5,743,414 |
| 8 |
持續護理 |
| 169,828 |
|
| 171,395 |
| (1) |
普通住院病人 |
| 113,453 |
|
| 125,971 |
| (10) |
護理總天數 |
| 6,476,139 |
|
| 6,040,780 |
| 7 |
VITAS 2018年與2017年相比收入的其餘增長主要包括地理加權平均醫療保險償還率增加約1.1%,但與2017年同期270萬美元的收入相比,抵消了410萬美元的醫療保險上限負債,以及與採用新的收入確認標準有關的隱性價格優惠和食宿分類的2 180萬美元變化。
羅託-魯特部分的收入增長是由於以下原因(單位:千美元):
|
|
|
|
|
|
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
|
|
|
|
|
排水清洗-短期芯 | $ | 170,250 |
| $ | 151,667 |
管道.短期核心 |
| 124,390 |
|
| 108,267 |
小計 |
| 294,640 |
|
| 259,934 |
開挖-短期巖心 |
| 128,885 |
|
| 111,248 |
水恢復 |
| 109,484 |
|
| 82,272 |
承包商業務 |
| 50,169 |
|
| 43,770 |
外專營權費 |
| 6,382 |
|
| 6,130 |
其他短期核心 |
| 2,320 |
|
| 2,397 |
其他 |
| 11,958 |
|
| 12,713 |
隱含的價格優惠和信用備忘錄 |
| (18,752) |
|
| - |
| $ | 585,086 |
| $ | 518,464 |
短期核心服務收入增長12.9%,原因是價格和服務組合變動增加8.8%,以及工作崗位數量增加4.1%。供水恢復收入增加33.1%,原因是工作崗位增加了16.3%,價格和服務組合轉移增加了16.8%。承包商的業務增加了14.4%,主要是因為繼續擴大到恢復用水。由於採用了新的收入確認標準,隱性價格優惠和信貸備忘錄的分類與690萬美元的銷售、一般和行政費用相比,收入受到不利影響。
2018年不計折舊的綜合毛利率為31.1%,而2017年為31.0%。在細分基礎上,VITAS不計折舊的毛利率在2018年為22.5%,2017年為22.8%。羅託-魯特的毛利率不包括折舊,2018年為48.8%,2017年為49.0%。
2018年和2017年的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2018 |
|
| 2017 |
長期激勵前的SG&A費用 |
|
|
|
|
|
賠償、OIG費用及其影響 |
|
|
|
|
|
遞延補償計劃的市場收益 | $ | 264,304 |
| $ | 258,034 |
長期激勵報酬 |
| 6,618 |
|
| 4,994 |
市值收益對負債的影響 |
|
|
|
|
|
持有遞延補償信託 |
| 287 |
|
| 8,430 |
與OIG調查有關的費用 |
| - |
|
| 5,194 |
SG和A費用共計 | $ | 271,209 |
| $ | 276,652 |
長期激勵薪酬之前的SG&A支出、與OIG調查相關的支出以及2018年遞延薪酬信託市場價值調整的影響,與2017年相比增長了2.4%。這一增長主要是由於收入增加和羅託-羅特廣告費用增加所導致的可變銷售費用的增加所致。
由於新的收入確認標準,在收入與銷售、一般費用和行政費用之間的差別中,隱性價格優惠增加了1,870萬美元。
2018年和2017年的其他業務費用包括(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
|
|
|
|
|
VITAS分部的訴訟和解 | $ | 796 |
| $ | 84,476 |
運輸設備銷售損失 |
| 504 |
|
| 5,266 |
程序關閉費用 |
| - |
|
| 1,138 |
其他業務費用共計 | $ | 1,300 |
| $ | 90,880 |
2017年,該公司記錄了8,450萬美元與和解協議和一個相關的Qui Tam案有關的資金。進一步討論見腳註17。該公司記錄了530萬美元的運輸設備銷售損失。同樣在2017年,該公司記錄了110萬美元,這與關閉VITAS的三個阿拉巴馬項目有關。
2018年和2017年的其他收入淨額包括(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2018 |
|
| 2017 |
利息收入 | $ | 671 |
| $ | 427 |
遞延資產的市值收益 |
|
|
|
|
|
補償信託 |
| 287 |
|
| 8,430 |
財產和設備處置方面的損失 |
| - |
|
| (703) |
其他收入共計 | $ | 958 |
| $ | 8,154 |
我們的有效税率調節如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定税率計算的所得税準備金 | $ | 50,316 |
| $ | 40,921 |
|
股票補償税福利 |
| (22,862) |
|
| (18,932) |
|
州和地方所得税減去聯邦所得税影響 |
| 7,150 |
|
| 4,600 |
|
非抵扣費用 |
| 2,280 |
|
| 1,041 |
|
頒佈税務改革法案 |
| - |
|
| (8,305) |
|
其他-淨額 |
| (2,828) |
|
| (585) |
|
所得税規定 | $ | 34,056 |
| $ | 18,740 |
|
有效税率 |
| 14.2 | % |
| 16.0 | % |
這兩個期間的淨收入包括下列税後調整,增加/(減少)税後收入(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2018 |
|
| 2017 |
維塔斯 |
|
|
|
|
|
醫療保險上限隔離調整 | $ | (1,114) |
| $ | (276) |
與訴訟和解有關的費用 |
| (594) |
|
| (52,375) |
購置費用 |
| (156) |
|
| - |
税收改革的影響 |
| - |
|
| 11,057 |
與檢察官辦公室調查有關的費用 |
| - |
|
| (3,207) |
程序關閉費用 |
| - |
|
| (675) |
羅託-魯特 |
|
|
|
|
|
購置費用 |
| (403) |
|
| - |
税收改革的影響 |
| - |
|
| 7,761 |
與訴訟和解有關的費用 |
| - |
|
| (129) |
企業 |
|
|
|
|
|
股票補償的超額税收利益 |
| 22,862 |
|
| 18,932 |
股票期權費用 |
| (10,118) |
|
| (6,892) |
長期激勵報酬 |
| (5,307) |
|
| (3,243) |
税收改革的影響 |
| - |
|
| (10,516) |
運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| (3,314) |
共計 | $ | 5,170 |
| $ | (42,877) |
2018年與2017年-分段結果
2018年與2017年相比的淨收入/(虧損)(千):
|
|
|
|
|
|
|
| 2018 |
|
| 2017 |
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | 138,846 |
| $ | 57,645 |
羅託-魯特 |
| 98,711 |
|
| 73,299 |
企業 |
| (32,013) |
|
| (32,767) |
| $ | 205,544 |
| $ | 98,177 |
維塔斯的税後收入增加,這是收入增加和有效税率降低的結果。此外,VITAS在2017年以5,580萬美元(税後)的價格解決了一樁訴訟,但在2018年沒有再次發生。
與2017年相比,2018年羅託的淨收入受到了積極影響,主要原因是收入的增加以及實際税率的降低。
2018年企業税後支出比2017年減少2.3%,與採用ASU 2016-09號相關的税收優惠增加390萬美元,但股票補償費用增加,有效税率降低(導致税收優惠降低)。
關鍵會計政策
業務合併
我們使用會計的收購方法對被收購企業進行會計核算。所有購置的資產和承擔的負債在購置之日按各自的公允價值入賬。公允價值的確定涉及估計和在市場價值難以獲得時使用估值技術。我們採用各種技術來確定公允價值。估價模型,主要是收入方法。在制定公允價值時所使用的重要假設包括但不限於收入增長率、未來現金流量的數額和時間、貼現率、使用壽命、特許權使用費和未來税率。購貨價超過所購資產和負債公允價值的部分記作商譽。
收入確認
2014年5月,FASB發佈了“ASU第2014-09號會計準則更新-與客户簽訂合同的收入”。該標準及其後的修訂,理論上旨在制訂一個共同的收入標準,以消除不一致和弱點,提高可比性,通過更好的披露向用户提供更有用的信息。
要求和簡化財務報表的編制。該準則也稱為“會計準則”第606號(“ASC 606”)。自2018年1月1日起,我們採用了ASC 606。ASC 606的要求披露和採用的影響將在下面討論我們的每個運營子公司。
維塔斯
VITAS的服務收入報告的數額,反映了我們希望得到的最終考慮,以換取提供病人護理。這些金額來自第三方支付者,主要是商業健康保險公司和政府項目(醫療保險和醫療補助),幷包括因審計和審查的結算以及某些臨終關懷特定的收入資本額而引起的收入調整的可變考慮因素。金額一般是每月或在病人出院後支付。最初確認的交易價格隨後發生的變化並不顯著。
臨終關懷服務是每天提供的,所提供的服務類型是根據醫生確定每個病人當天的具體需要來確定的。善終服務的償還率每日津貼不論所提供服務的類型或付款人。政府項目的償還率由適當的政府機構制定,是所有臨終關懷提供者的標準。來自健康保險公司的補償率是通過與每個支付者協商的,並且通常是為了更好地反映醫療保險的報銷模式。所提供的臨終關懷服務類型和相關的補償模式如下:
日常家庭護理當病人在家中接受臨終關懷時,包括在療養院設置。病人在臨終關懷計劃中的日常家庭照護率是按每天支付的,但沒有接受其他類別的臨終關懷服務。對於醫療保險病人來説,常規的家庭護理率反映出兩層率,在臨終關懷病人的頭60天和61天及之後的比率較低。此外,在醫療保險病人生命的最後7天,有一項服務強度加起來,包括一名註冊護士或社會工作者進行的直接家庭護理訪問。每天報銷4小時,按連續家庭護理費率遞增15分鐘。
普通住院治療發生當病人在短期內要求在受控制的環境下提供疼痛控制或症狀管理服務,不能在其他情況下進行管理。普通住院病人服務必須在醫療保險或醫療補助認證的醫院或長期護理機構提供,或在獨立的住院病人收容所提供,並配備所需的註冊護士。
連續家庭護理在危機期間,我們會為病人提供家居護理服務,包括療養院環境,在危機期間需要加強監察和護理,主要是護理服務,以減輕或處理急性醫療徵狀。持續的家居護理需要在24小時內最少8小時護理,從午夜開始。護理必須主要由註冊護士或執業護士提供。雖然已公佈的“醫療保險”連續性家居護理率是每日收費,但醫療保險則以15分鐘遞增計算。這15分鐘收費率除以每日96元計算。
休息護理允許臨終關懷病人在短期內接受住院服務,以幫助病人的家人或其他照顧者從照顧病人的要求中解脱出來。臨終關懷機構一次最多可連續五天獲得臨時護理費用,然後按日常的家庭護理費率償還。
每個層次的護理都代表着護理合同下的一個單獨的承諾,並根據醫生確定的病人的具體醫療需求為每個病人提供獨立的服務。然而,用於確定病人護理水平的臨牀標準在所有患者中都是一致的,因為每個病人都要遵守相同的支付規則和條例。因此,我們得出的結論是,每一種程度的護理都有可能是不同的,而且在合同的範圍內也是不同的。此外,我們已確定,每一級的護理都是一種隨時待命的服務,作為一系列的日間或數小時的病人護理。我們認為,每一級護理的業績義務都符合長期滿足的標準。Vitas根據服務產出確認收入。Vitas認為這是對服務控制權轉移的最忠實的描述,因為病人同時接受和消耗我們的表現所帶來的好處。根據每種服務的償還模式,每名病人每天或每小時確認收入。Vitas的履約義務涉及預期期限不到一年的合同。因此,VITAS選擇適用ASC 606中規定的可選例外,不要求披露分配給在報告期結束時未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。上述未履行或部分履行的履行義務,涉及在出院後至少12個月內向病人家屬提供的喪親服務。
無論病人的支付能力如何,都會向他們提供護理。符合我們慈善關懷標準的病人是免費的。與慈善關懷有關的合併財務報表中沒有收入或相關應收賬款。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,提供慈善服務的費用分別為820萬美元、820萬美元和770萬美元,其中包括提供服務和銷售商品的費用。慈善照護費用的計算方法是將慈善照料天數與照料總天數之比乘以照顧總費用。
一般情況下,由第三方支付的病人負責相關的免賠額和共同保險,數額各不相同。VITAS還為患者提供服務,沒有報銷來源,並可從標準收費中向這些患者提供折扣。Vitas根據歷史經驗和當前情況估算了具有免賠額和共同保險的病人以及那些未投保的病人的交易價格。對任何合同調整、折扣或隱性價格優惠的估計減少了最初確認的收入數額。隨後對交易價格估計的變化記作在變化期間對病人服務收入的調整。確定為病人支付能力(即信用風險變化)的不利變化的後續變化記為壞賬費用。VITAS對交易價格估計的隨後變化或因病人在報告的任何時期內支付能力的不利變化而發生的後續變化沒有重大的調整。
有關政府計劃的法律和條例,包括醫療保險和醫療補助,都是複雜的,可能會有不同的解釋。對這些法律和條例的遵守情況可能會受到政府今後的審查和解釋。此外,我們與商業健康保險支付人簽訂的合同規定對索賠進行追溯性審計和審查。由於審計、審查或調查而與第三方付款人進行追溯調整的結算被視為可變的考慮因素,幷包括在確定提供病人護理的估計交易價格中。根據付款協議的條款、付款人的現有通信和我們的歷史結算活動,對可變的考慮進行了估計。隨着新資料的掌握,這些估計數將在今後各期間進行調整。
我們在醫療保險支付服務方面受到某些限制,這些限制被認為是可變的,具體如下:
住院隊長。如果任何臨終關懷方案向醫療保險受益人提供的住院治療日數超過從9月28日起每年向所有醫療保險患者提供這種方案的總日數的20%,則超過20%的天數只能按日常家庭費率報銷。在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日期間,VITAS的臨終關懷項目沒有一項超過住院服務的支付限額。
醫療保險帽。我們還受醫療保險每年受益人上限(“醫療保險上限”)的約束。醫療保險上限的遵守情況是通過兩種方法中的一種來衡量的:一種是基於提供者選舉的。“簡化”方法將在醫療保險提供者號碼下收到的醫療保險付款總額與該醫療保險提供者人數所涵蓋的方案中向所有醫療保險臨終關懷受益人提供的服務與每個受益人上限數額的乘積以及從9月28日至次年9月27日第一次從該臨終關懷方案或方案中選擇臨終關懷服務的醫療保險受益人人數進行比較。在2019年12月31日,我們所有的程序,除了一個正在使用“流線型”方法。
“比例”方法比較了在第二年9月28日至9月27日期間,在醫療保險提供者號下收到的醫療保險服務提供者數目所涵蓋的所有醫療救助受益人所獲得的服務的總支付額與同一期間每個受益人上限數額的乘積和從該方案獲得臨終關懷服務的按比例分級的醫療保險受益人人數的乘積。按比例計算的醫療保險受益人人數是根據受益人在計量期間接受臨終關懷服務的天數與受益人接受臨終關懷服務的總天數的比率計算的。
我們積極監測我們的每個臨終關懷計劃,按服務提供者的數量,他們的具體入住率,出院率和住院時間中位數數據,試圖確定收入是否有可能超過年度每位受益人醫療保險上限。如果我們根據預測的趨勢確定某一項目的收入有可能超過醫療保險上限,我們將嘗試採取糾正措施,包括改變病人組合和增加住院病人人數。然而,如果我們預測我們的糾正行動將不會阻止該計劃超過其醫療保險上限,我們估計在政府財政年度確認的收入將要求聯邦政府根據醫療保險上限償還,並記錄對收入的調整,其數額相當於我們本年度最佳估計數的應納税部分。
2013年,美國政府對所有政府受款人實行了2.0%的自動預算削減,包括根據醫療保險計劃支付的臨終關懷福利。在2015年,CMS決定醫療保險的上限應該被計算“就像”隔離
沒有發生。由於這一決定,VITAS從我們的第三方中介處收到了額外的$通知。3.62013年至2018年期間出現的三個項目中,醫療保險上限的欠款為100萬歐元。這些金額將自動從我們的半月PIP付款中扣除.我們不相信CMS是根據隔離當局或法定方法授權的,以確定醫療保險的上限,以確定他們所扣留的金額,並打算在他們目前的“好象”方法下予以扣留。我們呼籲CMS的方法改變。
在截至2019年12月31日的幾年裏,我們記錄了1240萬美元的醫療保險上限收入減少與四個項目的2020年計量期負債和四個計劃的2019年計量期負債有關。
在2018年12月31日終了的一年中,我們記錄了410萬美元的醫療保險上限收入減少與兩個項目的2018年計量期負債和兩個計劃的2019年計量期負債有關。
在2017年12月31日終了的一年中,我們記錄了240萬美元的醫療保險上限收入減少與兩個項目2018年的預計計量期負債有關,以及247,000美元用於兩個項目的前期上限負債。
對於VITAS的病人,在療養院環境中,醫療補助支付療養院的食宿,VITAS作為醫療補助和療養院之間的通道。我們負責為那個病人的食宿支付療養院的費用。醫療補助向我們償還了我們所付金額的95%。這將導致VITAS與療養院室和食宿相關的5%的淨費用。這項交易產生了一項績效義務,因為VITAS正在為我們的病人提供食宿便利。因此,在所附財務報表中,5%的淨費用被確認為ASC 606項下的逆向收入賬户。
截至2019年12月31日止年度按付款人和護理水平分列的病人護理服務收入構成如下(千):
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| 醫療保險 |
| 醫療補助 |
| 商業 |
| 共計 | ||||
日常家庭護理 | $ | 1,003,308 |
| $ | 48,420 |
| $ | 24,297 |
| $ | 1,076,025 |
持續護理 |
| 121,019 |
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| 6,712 |
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| 5,742 |
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| 133,473 |
住院治療 |
| 84,752 |
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| 9,102 |
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| 6,066 |
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| 99,920 |
| $ | 1,209,079 |
| $ | 64,234 |
| $ | 36,105 |
| $ | 1,309,418 |
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所有其他收入-自給、休養等。 |
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| 10,433 |
小計 |
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| $ | 1,319,851 |
醫療保險上限調整 |
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| (12,415) |
隱含價格讓步 |
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| (14,893) |
食宿網 |
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| (11,359) |
淨收入 |
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| $ | 1,281,184 |
羅託-魯特
羅託-魯特主要在美國為住宅和商業客户提供管道、排水系統清潔、水修復和其他相關服務。服務是通過公司擁有的分支機構、獨立承包商和特許經營商網絡提供的.羅託-魯特的服務收入報告的金額,反映了我們希望得到的最終考慮,以換取提供服務。
羅託-魯特擁有並經營主要集中在美國大型人口中心的分支機構。羅託-魯特在公司擁有的分支機構的主要業務包括管道,下水道和下水道清潔,挖掘和恢復水。為了進行ASC 606的分析,管道、下水道和排水系統的清潔和挖掘已合併成一個組合,被稱為“短期核心服務”。水恢復作為一個單獨的投資組合進行分析。以下説明這些投資組合的主要特點:
短期核心服務是管道,排水和下水道清潔和挖掘服務。這些服務是為商業和住宅客户提供的。這類服務的期限從幾個小時到幾天不等。一旦服務完成,對客户沒有重大的保修費用或持續的義務。對於住宅客户,在工作完成時收到付款後,Roto-Rotu技師將離開住所。商業客户可獲得信貸,但須遵守內部指定的權限和信用檢查指南。如果給予信貸,付款期限為30天或更短。
此類別中的每個作業都是一個不同的服務,對客户具有不同的性能義務。收入在每項工作完成後予以確認。可變因素包括髮票前折扣和發票後折扣.發票前折扣以優惠券或價格優惠的形式提供.發票後折扣包括通常用於解決客户服務問題的信用備忘錄.可變因素是根據歷史活動估計的,並在服務完成時記錄下來。
恢復供水服務涉及洪水後的水和濕度的修復。這些服務是為商業和住宅客户提供的。這類服務的期限一般為3至5天。一旦服務完成,對客户沒有重大的保證或持續的義務.這些服務大部分由客户的保險公司支付。可變因素主要涉及保險公司在付款時獲得的津貼。可變因素是根據歷史活動估計的,並在服務完成時記錄下來。
對於短期核心服務和水恢復服務,RotoRotu在某一時間點滿足其性能義務。所提供的服務一般包括修復用户財產上的管道、排水或與洪水有關的問題.在服務完成時,客户承認其支付服務的義務和對所執行的服務的滿意。這提供了客户已接受服務的證據,RotoRount現在有權獲得付款。因此,羅託-魯特確認這些服務在完成工作和收到客户確認後的收入。羅託-魯特對短期核心服務和水恢復服務的履約義務與預期期限不到一年的合同有關。因此,羅託-魯特選擇適用ASC 606中規定的可選例外,不要求披露分配給在報告期結束時未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。在短期核心或水恢復服務的初始收入確認時,RotoRount不存在顯着的不滿足或部分未完成的性能義務。
羅託-魯特擁有對某些地區的權利,並與獨立的第三方簽訂合同,在羅託-魯特的註冊商標下經營該地區。本合同為規定期限,但可由任何一方取消,不受處罰,提前90天通知。根據這些安排的條款,RotoRount提供了某些後臺支持和廣告,同時還提供了使用RotoRount註冊商標的有限許可證。獨立承包商負責整個業務的日常管理,包括人員配置、決策和所提供服務的定價。在本協議終止時,Roto公司的所有履行義務都將停止.
獨立承包商向RotoRount支付一項標準費用,按銷售所得現金的百分比計算。在這些安排下,獨立承包商的主要價值是有權使用RotoRount的註冊商標。羅託-魯特確認來自獨立承包商的收入超過時間(每週),因為獨立承包商的勞動力銷售已經完成,並收到客户的付款。還每週收到獨立訂約人的付款。羅託-魯特註冊商標和廣告的使用為獨立承包商提供了立竿見影的價值,因為羅託-魯特的國家公認的品牌。因此,當客户同時接收和消費所提供的利益時,超期識別提供了對服務轉移的最忠實的描述。這些安排沒有重大的可變因素。
羅託-魯特已經授權給特許經營商在其他地區使用羅託-魯特的註冊商標。本合同為期10年,但可由羅託-魯特因原因取消,提前60天通知,不受處罰。特許經營人可以以任何理由取消合同,提前60天通知,不受處罰。根據合同條款,RotoRount公司提供國家廣告和諮詢,涉及Roto Rotu業務的各個方面,以及使用RotoRount註冊商標的權利。特許經營商負責整個業務的日常管理,包括人員配置決策,提供的服務定價,當地廣告支出和安置。在本協議終止時,Roto公司的所有履行義務都將停止.
特許經營商根據特許經營區域內的人口向RotoRount支付標準月費。標準收費是根據所有城市消費者的消費物價指數變化而每年修訂的。根據這一安排,特許經營商的主要價值是有權使用RotoRount的註冊商標。羅託-魯特確認從特許經營商的收入超期(每月)。此外,當局每月亦會收到專營公司的付款。羅託-魯特的註冊商標和廣告的使用為加盟商提供了立竿見影的價值,因為羅託-魯特的國家公認的品牌。因此,當客户同時接收和消費所提供的利益時,超期識別提供了對服務轉移的最忠實的描述。這些安排沒有重大的可變因素。
2019年12月31日終了年度的分類收入構成如下(千):
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| 2019 |
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| 2018 |
短期核心服務工作 | $ | 482,625 |
| $ | 425,845 |
水恢復 |
| 115,949 |
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| 109,484 |
承包商收入 |
| 58,086 |
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| 50,169 |
專營權費 |
| 6,152 |
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| 6,382 |
所有其他 |
| 12,279 |
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| 11,958 |
小計 | $ | 675,091 |
| $ | 603,838 |
隱含的價格優惠和信用備忘錄 |
| (17,720) |
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| (18,752) |
淨收入 | $ | 657,371 |
| $ | 585,086 |
ASC 606的初步通過
該公司對所有合同採用了修改後的追溯方法。除下文討論的變化外,公司一貫將會計政策適用於合併財務報表中提出的所有期間。根據ASC 606和先前的收入標準,從RotoRotu的客户處徵收的銷售税不包括在收入中。
就VITAS而言,與發薪人審計和審查有關的費用以及病人免賠額和共同保險的可變考慮因素歷來被估計為收入被確認並歸類為壞賬支出,並列入銷售、一般和行政費用合併收入報表。在採用ASC 606後,這些費用被歸類為反向收入.與可變考慮因素有關的確認時間沒有變化。截至2018年12月31日的一年中,這些費用為1 180萬美元。
同樣就VITAS而言,與醫療補助食宿有關的5%的淨費用歷來都是在合併損益表中提供的服務費用的淨額基礎上記錄的。在採用ASC 606後,由於ASC 606所要求的剩餘價值方法的改變,費用將被歸類為逆向收入。2018年12月31日終了年度,這些費用的分類變動額為1 010萬美元。醫療補助室和食宿的評估與淨表和總表相比沒有任何變化。
與Roto Rotus有關的費用,在我們短期核心投資組合中與發票後可變因素有關的費用,以及在保險公司為恢復水而採取的初步估計之後所作的調整,已在損益表中列為抵消收入帳户。這些數額以前在SG&A中被列為壞賬支出。2018年12月31日終了年度,這些費用的分類變動額為690萬美元。與保險公司獲得的恢復水服務津貼有關的初步估計數歷來被列為逆向收入,沒有因過渡而發生變化。
與初步通過有關的綜合資產負債表沒有受到重大影響。最初收養對合並淨收入沒有任何影響。由於收入報表分類的變化,原先列入現金流量表中無法收回賬户備抵的數額已列入2018年應收賬款項下的減少/(增加)項。從先前的收入指導(ASC 605)改為2018年1月1日通過的與收入報表分類有關的指導意見的總影響如下(千):
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| 2018年12月31日終了年度的影響 | |||||||
| ASC 605 |
| 調整 |
| ASC 606 | |||
服務收入和銷售 | $ | 1,811,408 |
| $ | (28,760) |
| $ | 1,782,648 |
提供服務和出售貨物的費用 |
| 1,238,698 |
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| (10,054) |
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| 1,228,644 |
銷售、一般和行政費用 |
| 288,915 |
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| (18,706) |
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| 270,209 |
租賃會計
2016年2月,FASB發佈了“ASU No.2016-02租約”更新會計準則,引入了承租人模式,將大多數租賃納入資產負債表,並更新出租人會計,以適應承租人模式和收入確認標準的變化。本標準也稱為會計標準第842號(“ASC 842”)。我們採用自2019年1月1日起生效的ASC 842,使用可選的過渡方法,要求確認和測量2019年1月1日或之後的租賃。所選擇的過渡方法不需要對上一期間的數額進行調整,這些數額繼續按照歷史核算反映。此外,我們在新標準範圍內選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,除其他外,這使我們得以繼承歷史租賃分類。
本公司及其經營子公司均為服務公司。因此,在我們的租賃組合中,房地產租賃構成了最大的租賃義務(反之,是使用權資產)。VITAS租用了辦公室,以及醫院內的住院單位(“IPU”)和(或)合同牀位。羅託-魯特主要有租用的辦公空間。
羅託-魯特購買設備,並租賃給它的某些獨立承包商。我們根據ASC 842分析了這些租約,並確定它們是運營租約。因此,RotoRount將繼續將這些租賃所依據的設備資本化,對設備進行折舊並確認租金收入。
採用新標準後,截至2019年1月1日,資產使用權和租賃負債分別為9 310萬美元和104.3百萬美元。在確定負債時,我們根據通過時所掌握的資料使用我們的遞增借款利率,因為租約中隱含的利率無法輕易確定。2019年1月1日,加權平均率為3.47%。這一標準並沒有對我們的合併淨收入或現金流量產生重大影響。在採用該標準後,我們沒有預訂累積效應調整。
保險應計項目
對於羅託-魯特部分和本公司的辦公室,我們最初為所有的意外保險索賠(工人賠償、汽車責任和一般責任)提供自我保險。因此,我們密切監測和經常評估我們的歷史索賠經驗,以估計適當的應計水平,為自我保險的索賠。我們的第三方管理員(“tpa”)每月處理和審查索賠。目前,我們對任何單一索賠的敞口上限為750,000美元。在編制我們的估計時,我們積累了過去10年的歷史索賠數據,以便按保險範圍類型計算損失發展因素(“LDF”)。區域發展基金適用於已知索賠,以估計每個公開政策年已知和未知索賠的最終潛在賠償責任。土地退化基金每年更新一次。由於這一方法在很大程度上依賴於歷史索賠數據,因此,關鍵的風險在於歷史索賠是否是未來索賠風險的準確預測因素。還存在發生某些索賠而沒有及時報告的風險。為了減輕這些風險,我們與我們的TPA一起,密切監測索賠要求,以確保及時積累數據,並將索賠趨勢與我們TPA的行業經驗進行比較。
對於VITAS部門,我們最初是為工人的賠償要求投保。目前,VITAS對任何一項索賠的敞口上限為1,000,000美元。對於VITAS的員工補償自保應計項目,使用的評估方法與我們其他業務單位的內部評估方法相似。我們還投保了與專業責任有關的其他風險,免賠額為750,000美元。
我們的意外保險負債在超過我們的止損限額的任何估計賠償金額之前記錄為毛額。從保險公司收回的估計數記作應收賬款。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中,我們的傷亡和工人賠償應計理賠額分別為税前抵免淨額(1,664,000美元)、(3,437,000美元)和(1,800,000美元)。
我們的分析顯示,應累算負債對已呈報的申索的敏感性,如預計虧損總額增加或減少1%,則會在2019年12月31日增加或減少累算保險負債370萬元,即8.3%。雖然所記錄的金額是我們對傷亡和工人賠償保險責任的最佳估計,但我們根據歷史索賠經驗計算出,截至2019年12月31日,實際損失可合理地增加或減少約300萬美元。
所得税
遞延税是對資產和負債法規定的,遞延税資產因可扣減的臨時差額而被確認,營業損失結轉和遞延税負債被確認為應納税的臨時差額。臨時差額是指報告的資產和負債數額與其税基之間的差異。當我們認為某些部分或全部遞延税資產由於税收法律規定的迴轉或結轉期內的應納税收入不足而無法變現時,遞延税資產將通過估價備抵額予以減少。遞延税資產和負債在頒佈之日根據法律和税率變動的影響進行調整。
2015年11月,財務會計準則委員會發布了第2015-17號ASU,簡化了遞延税收餘額所需的資產負債表分類。它允許一家公司的遞延税資產和負債按管轄權計入非經常賬户,包括資產或負債。ASU須在2016年12月15日以後的年度內採用,在該年度期間內為中期。允許提前收養。公司可以選擇前瞻性或追溯性地採用。為了簡化遞延税結餘所需的資產負債表分類,我們在未來的基礎上採用了截至2015年12月31日的年度資產負債表ASU。
在聯邦和大多數州管轄範圍內,我們都要繳納所得税。我們定期受到各税務機關的審計。需要作出重大判斷,才能確定我們的所得税規定。我們採納了FASB關於所得税的不確定性核算,它規定了一個全面的模型,如何在財務報表中確認、計量、顯示和披露在報税表上採取或預期採取的不確定的税收狀況。本指南通過後,財務報表反映了這種不確定頭寸的預期未來税收後果,假定税務當局充分了解這一情況和所有相關事實。
商譽和無形資產
可識別的、確定的無形資產產生於購買業務組合,並在資產的估計使用壽命期間使用加速法或直線法攤銷。攤銷法的選擇是以哪種方法最能反映資產使用的經濟模式為基礎的。
我們的年度商譽和無限期無形資產減值分析的日期是10月1日.VITAS的商標被認為是無限期的。我們還資本化了獲得許可的直接成本,無論是在最低資本化門檻的前提下,經營臨終服務項目或管道操作。這些費用在許可證有效期內使用直線法攤銷。在某些州,臨終關懷手術所需的需要證書(Conn)通常是不過期的,因此,我們認為它們是無限期的資產,須接受減值測試。
我們認為RRC、Rrsc和VITAS是測試商譽損害的適當報告單位。我們認為rrc和rrsc是單獨的報告單位,但只有一個運營部門。這是適當的,因為他們每個人都有自己的一套總分類賬賬户,根據FASB指南中報告單位的定義,可以在“運營部分以下一級”進行分析。
截至2019年10月1日,我們完成了商譽減值和無限期無形資產的定性分析。我們評估了宏觀經濟狀況、行業和市場條件、成本因素、財務業績以及立法和監管環境等定性因素。根據我們的評估,我們並不認為我們的報告單位或無限期資產公允價值比其賬面價值更有可能低於公允價值。
2017年1月,FASB發佈了最新會計準則“ASU No.2017-4-無形資產-親善和其他”。為了簡化隨後的商譽計量,FASB從商譽損害測試中刪除了第二步。ASU指南在2019年12月15日以後的財政年度對公司有效。允許提前收養。我們預計採用這一標準不會對我們的合併財務報表產生影響。
股票補償計劃
以股票為基礎的補償成本在授予日期根據獎勵的公允價值計算,並在直線基礎上確認為員工所需服務期間的費用。WE利用Black-Soles估值模型估計股票期權的公允價值.我們採用蒙特卡羅模擬方法,在風險中性的框架下,估計基於市場的獎勵的公允價值和服務期限。我們根據我們的歷史經驗確定預期期限、波動率、股利收益率和沒收率。我們認為,歷史經驗是這些因素的最佳指標。
意外開支
在正常的業務過程中,我們會受到各種訴訟和索賠的影響。此外,我們定期收到政府和監管機構關於我們的VITAS子公司遵守醫療保險和醫療補助賬單要求的通信。我們為與監管和法律行動有關的具體的、沒有保險的責任設立準備金,我們認為這些責任是可能的和可以估計的。我們記錄與法律和管制行動有關的法律費用,因為費用是發生的。我們披露的物質損失意外事故,可能但不合理地估計,和那些至少是合理的可能。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
未經審計的合併經調整的EBITDA摘要和對賬(千) | ||||||||||||
中華人民共和國公司及其附屬公司 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 海德 | |
2019 |
| 維塔斯 |
| 羅託-魯特 |
| 企業 |
| 合併 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入/(損失) | $ | 155,822 |
| $ | 103,710 |
| $ | (39,609) |
| $ | 219,923 |
| 加/(減): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息費用 |
| 169 |
|
| 345 |
|
| 4,021 |
|
| 4,535 |
| 所得税 |
| 48,711 |
|
| 30,276 |
|
| (37,301) |
|
| 41,686 |
| 折舊 |
| 19,984 |
|
| 20,730 |
|
| 156 |
|
| 40,870 |
| 攤銷 |
| 71 |
|
| 4,264 |
|
| - |
|
| 4,335 |
| EBITDA |
| 224,757 |
|
| 159,325 |
|
| (72,733) |
|
| 311,349 |
| 加/(減): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司間利息/(費用) |
| (18,135) |
|
| (8,152) |
|
| 26,287 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (380) |
|
| (133) |
|
| - |
|
| (513) |
| 股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| 14,831 |
|
| 14,831 |
| 訴訟和解 |
| 6,000 |
|
| - |
|
| - |
|
| 6,000 |
| 長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| 7,630 |
|
| 7,630 |
| 購置費用 |
| - |
|
| 4,664 |
|
| 170 |
|
| 4,834 |
| 醫療保險上限隔離調整 |
| 3,982 |
|
| - |
|
| - |
|
| 3,982 |
| 運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| - |
|
| 2,266 |
|
| 2,266 |
| 非現金ASC 842支出/(福利) |
| 656 |
|
| 55 |
|
| (163) |
|
| 548 |
| 調整後的EBITDA | $ | 216,880 |
| $ | 155,759 |
| $ | (21,712) |
| $ | 350,927 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 海德 |
2018 |
| 維塔斯 |
| 羅託-魯特 |
| 企業 |
| 合併 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入/(損失) | $ | 138,846 |
| $ | 98,711 |
| $ | (32,013) |
| $ | 205,544 |
| 加/(減): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息費用 |
| 175 |
|
| 319 |
|
| 4,496 |
|
| 4,990 |
| 所得税 |
| 40,847 |
|
| 28,850 |
|
| (35,641) |
|
| 34,056 |
| 折舊 |
| 19,688 |
|
| 18,629 |
|
| 147 |
|
| 38,464 |
| 攤銷 |
| 12 |
|
| 387 |
|
| - |
|
| 399 |
| EBITDA |
| 199,568 |
|
| 146,896 |
|
| (63,011) |
|
| 283,453 |
| 加/(減): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司間利息/(費用) |
| (12,832) |
|
| (6,908) |
|
| 19,740 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (580) |
|
| (92) |
|
| 1 |
|
| (671) |
| 股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| 12,611 |
|
| 12,611 |
| 長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| 6,618 |
|
| 6,618 |
| 醫療保險上限隔離調整 |
| 1,496 |
|
| - |
|
| - |
|
| 1,496 |
| 訴訟和解 |
| 796 |
|
| - |
|
| - |
|
| 796 |
| 購置費用 |
| 209 |
|
| 548 |
|
| - |
|
| 757 |
| 股票獎勵費用 |
| 107 |
|
| 100 |
|
| 239 |
|
| 446 |
| 調整後的EBITDA | $ | 188,764 |
| $ | 140,544 |
| $ | (23,802) |
| $ | 305,506 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 海德 |
2017 |
|
| 維塔斯 |
|
| 羅託-魯特 |
|
| 企業 |
|
| 合併 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入/(損失) | $ | 57,645 |
| $ | 73,299 |
| $ | (32,767) |
| $ | 98,177 |
| 加/(減): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息費用 |
| 188 |
|
| 323 |
|
| 3,761 |
|
| 4,272 |
| 所得税 |
| 16,436 |
|
| 32,782 |
|
| (30,478) |
|
| 18,740 |
| 折舊 |
| 18,616 |
|
| 16,667 |
|
| 205 |
|
| 35,488 |
| 攤銷 |
| 14 |
|
| 123 |
|
| - |
|
| 137 |
| EBITDA |
| 92,899 |
|
| 123,194 |
|
| (59,279) |
|
| 156,814 |
| 加/(減): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司間利息/(費用) |
| (11,656) |
|
| (5,596) |
|
| 17,252 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (388) |
|
| (39) |
|
| - |
|
| (427) |
| 訴訟和解 |
| 84,476 |
|
| 213 |
|
| - |
|
| 84,689 |
| 股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| 10,485 |
|
| 10,485 |
| 運輸設備銷售損失 |
| - |
|
| - |
|
| 5,266 |
|
| 5,266 |
| 與OIG調查有關的費用 |
| 5,194 |
|
| - |
|
| - |
|
| 5,194 |
| 長期激勵報酬 |
| - |
|
| - |
|
| 4,994 |
|
| 4,994 |
| 廣告成本調整 |
| - |
|
| (1,371) |
|
| - |
|
| (1,371) |
| 股票獎勵費用 |
| 291 |
|
| 269 |
|
| 670 |
|
| 1,230 |
| 程序關閉費用 |
| 1,138 |
|
| - |
|
| - |
|
| 1,138 |
| 醫療保險上限隔離調整 |
| 447 |
|
| - |
|
| - |
|
| 447 |
| 調整後的EBITDA | $ | 172,401 |
| $ | 116,670 |
| $ | (20,612) |
| $ | 268,459 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中華人民共和國公司及其附屬公司 | |||||||||
調整後淨收入對賬 | |||||||||
(單位:千,除每股數據外)(未經審計) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至12月31日, |
| |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
報告的淨收入 | $ | 219,923 |
| $ | 205,544 |
| $ | 98,177 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加/(減)税前費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 |
| 14,831 |
|
| 12,611 |
|
| 10,485 |
|
長期激勵報酬 |
| 7,630 |
|
| 6,618 |
|
| 4,994 |
|
訴訟和解 |
| 6,000 |
|
| 796 |
|
| 84,476 |
|
購置費用 |
| 4,834 |
|
| 757 |
|
| - |
|
醫療保險上限隔離調整 |
| 3,982 |
|
| 1,496 |
|
| 447 |
|
重新取得的特許經營協議的攤銷 |
| 3,964 |
|
| - |
|
| - |
|
運輸設備銷售損失 |
| 2,266 |
|
| - |
|
| 5,266 |
|
非現金ASC 842支出 |
| 548 |
|
| - |
|
| - |
|
與OIG調查有關的費用 |
| - |
|
| - |
|
| 5,194 |
|
程序關閉費用 |
| - |
|
| - |
|
| 1,138 |
|
提前退休費用 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
與訴訟和解有關的淨費用 |
| - |
|
| - |
|
| 213 |
|
增加/(扣除)税收影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上述税前調整對税收的影響(1) |
| (9,328) |
|
| (4,586) |
|
| (42,102) |
|
税收改革的影響 |
| - |
|
| - |
|
| (8,302) |
|
股票補償的超額税收利益 |
| (24,177) |
|
| (22,862) |
|
| (18,932) |
|
調整後淨收入 | $ | 230,473 |
| $ | 200,374 |
| $ | 141,054 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤薄每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | $ | 13.31 |
| $ | 12.23 |
| $ | 5.86 |
|
平均流通股數 |
| 16,527 |
|
| 16,803 |
|
| 16,742 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後每股稀釋收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | $ | 13.95 |
| $ | 11.93 |
| $ | 8.43 |
|
平均流通股數 |
| 16,527 |
|
| 16,803 |
|
| 16,742 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)税前調整的税收影響,是根據每次調整所涉及的經營單位的實際税率計算的。 |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
“財務報表腳註”是本財務信息的組成部分。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中華人民共和國公司及其附屬公司 | ||||||||||||
VITAS部門的業務統計(未經審計) | ||||||||||||
| 截至12月31日的三個月, |
| 截至12月31日的年度, |
| ||||||||
經營統計 | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
淨收入(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家園 | $ | 275,976 |
| $ | 261,972 |
| $ | 1,076,025 |
| $ | 1,010,518 |
|
住院病人 |
| 30,857 |
|
| 20,874 |
|
| 99,920 |
|
| 82,677 |
|
持續護理 |
| 40,997 |
|
| 30,834 |
|
| 133,473 |
|
| 122,498 |
|
其他 |
| 3,825 |
|
| 1,986 |
|
| 10,433 |
|
| 7,831 |
|
小計 | $ | 351,655 |
| $ | 315,666 |
| $ | 1,319,851 |
| $ | 1,223,524 |
|
食宿網 |
| (3,260) |
|
| (2,191) |
|
| (11,359) |
|
| (10,054) |
|
合同津貼 |
| (3,990) |
|
| (3,036) |
|
| (14,893) |
|
| (11,785) |
|
醫療保險上限津貼 |
| (4,500) |
|
| (3,454) |
|
| (12,415) |
|
| (4,123) |
|
共計 | $ | 339,905 |
| $ | 306,985 |
| $ | 1,281,184 |
| $ | 1,197,562 |
|
淨收入佔醫療保險限額津貼前總額的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家園 |
| 78.5 | % |
| 83.0 | % |
| 81.5 | % |
| 82.6 | % |
住院病人 |
| 8.8 |
|
| 6.6 |
|
| 7.6 |
|
| 6.8 |
|
持續護理 |
| 11.7 |
|
| 9.8 |
|
| 10.1 |
|
| 10.0 |
|
其他 |
| 1.0 |
|
| 0.6 |
|
| 0.8 |
|
| 0.6 |
|
小計 |
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
食宿網 |
| (0.9) |
|
| (0.7) |
|
| (0.9) |
|
| (0.8) |
|
合同津貼 |
| (1.1) |
|
| (1.0) |
|
| (1.1) |
|
| (1.1) |
|
醫療保險上限津貼 |
| (1.3) |
|
| (1.1) |
|
| (0.9) |
|
| (0.2) |
|
共計 |
| 96.7 | % |
| 97.2 | % |
| 97.1 | % |
| 97.9 | % |
護理日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家園 |
| 1,377,403 |
|
| 1,293,694 |
|
| 5,338,664 |
|
| 4,983,159 |
|
療養院 |
| 314,946 |
|
| 300,029 |
|
| 1,224,264 |
|
| 1,190,820 |
|
喘息 |
| 7,305 |
|
| 6,185 |
|
| 28,857 |
|
| 24,663 |
|
小計日常家庭護理和休息 |
| 1,699,654 |
|
| 1,599,908 |
|
| 6,591,785 |
|
| 6,198,642 |
|
住院病人 |
| 30,697 |
|
| 27,081 |
|
| 120,063 |
|
| 107,669 |
|
持續護理 |
| 41,386 |
|
| 42,681 |
|
| 166,783 |
|
| 169,828 |
|
共計 |
| 1,771,737 |
|
| 1,669,670 |
|
| 6,878,631 |
|
| 6,476,139 |
|
相關時間段的天數 |
| 92 |
|
| 92 |
|
| 365 |
|
| 365 |
|
平均每日人口普查(“ADC”)(日數) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家園 |
| 14,972 |
|
| 14,062 |
|
| 14,626 |
|
| 13,652 |
|
療養院 |
| 3,423 |
|
| 3,261 |
|
| 3,354 |
|
| 3,263 |
|
喘息 |
| 79 |
|
| 67 |
|
| 79 |
|
| 68 |
|
小計日常家庭護理和休息 |
| 18,474 |
|
| 17,390 |
|
| 18,059 |
|
| 16,983 |
|
住院病人 |
| 334 |
|
| 294 |
|
| 329 |
|
| 295 |
|
持續護理 |
| 450 |
|
| 465 |
|
| 458 |
|
| 464 |
|
共計 |
| 19,258 |
|
| 18,149 |
|
| 18,846 |
|
| 17,742 |
|
總入學人數 |
| 17,479 |
|
| 16,579 |
|
| 69,859 |
|
| 68,119 |
|
總排放量 |
| 17,575 |
|
| 16,623 |
|
| 68,857 |
|
| 66,868 |
|
平均停留時間(天數) |
| 95.2 |
|
| 92.6 |
|
| 92.6 |
|
| 89.9 |
|
中位逗留時間(日數) |
| 16.0 |
|
| 17.0 |
|
| 16.0 |
|
| 17.0 |
|
ADC按主要診斷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大腦 |
| 35.8 | % |
| 35.8 | % |
| 36.0 | % |
| 36.3 | % |
神經學 |
| 21.1 |
|
| 18.6 |
|
| 20.6 |
|
| 19.0 |
|
癌 |
| 12.8 |
|
| 13.7 |
|
| 12.9 |
|
| 13.7 |
|
心搏 |
| 16.2 |
|
| 16.3 |
|
| 16.5 |
|
| 16.4 |
|
呼吸性 |
| 8.1 |
|
| 8.0 |
|
| 8.1 |
|
| 8.2 |
|
其他 |
| 6.0 |
|
| 7.6 |
|
| 5.9 |
|
| 6.4 |
|
共計 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
按主要診斷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大腦 |
| 21.9 | % |
| 20.9 | % |
| 21.1 | % |
| 21.8 | % |
神經學 |
| 12.9 |
|
| 11.5 |
|
| 12.6 |
|
| 11.4 |
|
癌 |
| 29.2 |
|
| 31.1 |
|
| 29.2 |
|
| 30.2 |
|
心搏 |
| 14.7 |
|
| 14.6 |
|
| 15.5 |
|
| 15.4 |
|
呼吸性 |
| 10.5 |
|
| 10.1 |
|
| 11.0 |
|
| 10.9 |
|
其他 |
| 10.8 |
|
| 11.8 |
|
| 10.6 |
|
| 10.3 |
|
共計 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
壞賬支出佔收入的百分比 |
| 1.2 | % |
| 1.0 | % |
| 1.2 | % |
| 1.0 | % |
應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未繳收入天數-不包括未應用的醫療保險付款 |
| 35.4 |
|
| 35.0 |
|
| N.A. |
|
| N.A. |
|
未繳收入天數-包括未使用的醫療保險付款 |
| 27.2 |
|
| 24.6 |
|
| N.A. |
|
| N.A. |
|
1995年ACT關於前瞻性信息的私人證券訴訟改革下的安全港聲明
除了歷史信息外,本報告還載有前瞻性報表和業績趨勢,這些假設是基於某些已知和未知風險、不確定因素、意外情況和其他因素的假設。這些前瞻性陳述和趨勢包括但不限於法律法規對我們業務的影響、我們對未來有效所得税税率的估計以及遞延税資產的可收回性。任何或所有風險、不確定性、意外情況和其他因素與我們假設的差異都可能導致實際結果與這些前瞻性陳述和趨勢大相徑庭。我們處理這些事件的未知結果的能力-其中許多是我們無法控制的-可能會影響我們預測和其他財務事項的可靠性。