假的--12-31FY20190001173514本公司為在收取付款時未達到認可標準的交易提供收入,包括延期保證和維修合同。此外,對於某些產品、服務和客户類型,公司在向客户轉移控制權之前收取付款。P5YP1Y0.13540000056000000.010.010.010.011268275538779671280245538644620.02400.00880.02650.01130.02680.00370.07000.01700.07000.01800.07000.01700.02500.01500.02500.02200.02500.02100.240.540.400.100.160.360.300.000.3500.2100.210美國-公認會計原則:DebtCurrentus-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsUS-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentNetP3Y2M9D千真萬確美國-公認會計原則:其他責任--當前美國-公認會計原則:其他負債-非現行美國-公認會計原則:其他資產-不流動P7Y1M14D0370000043000001000001600000100000080000004600000590000050000000該公司還記錄了可變的考慮,其形式是估計客户計劃和獎勵產品的收入減少,包括特別定價協議、促銷和其他基於數量的獎勵措施。升降機卡車銷售收入扣除估計折扣後入賬。估計折扣額是根據歷史經驗和趨勢分析的每一個升降機卡車模型。除了標準折扣,經銷商還可以要求額外的折扣,使他們能夠提供價格優惠給客户。公司不時提供特別獎勵,以增加市場份額或經銷商股票,並在獲得指定的累計購買水平時,向某些客户提供數量回扣。公司不時提供特別獎勵,以增加市場份額或經銷商股票,並向某些客户提供一定數量的折扣,如果獲得特定的累計購買水平。當客户有權退回合格的零部件和配件時,公司根據對歷史經驗的分析,估計預期的回報。公司會在最有可能收到的考慮金額發生變化或定價時,在較早的時候調整估計的收入。
收入是在履行與客户的合同條款規定的義務時確認的,這是在卡車、零部件或服務的控制權轉移給客户時發生的。收入是以以轉讓貨物或提供服務為交換而預期得到的代價數額來衡量的。根據收入合同條款履行履行義務通常會產生從客户獲得付款的權利。本公司的標準付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。一般來説,從收入確認到到期付款之間的時間並不重要。考慮到收入確認和付款收到之間的微不足道的日子,該公司與其客户之間不存在融資構成部分。從客户處徵收的税款不包括在收入之外。當產品銷售時,產品保證的估計成本被確認為費用。有關產品保證的進一步信息,請參見注16。公司的大部分銷售合同都包含在所有權、風險和所有權回報轉移給客户時履行的履約義務。服務合同的收入是在提供服務時確認的。
經銷商銷售是在公司根據合同的運輸條款轉讓控制權時確認的,這通常是卡車從製造設施運往經銷商時確認的。大部分客户直接銷售給國民賬户客户。在這些交易中,公司在根據合同條款向客户交付產品時,轉讓控制權並確認收入。Bolzoni的收入主要是向客户出售附件。在這些交易中,公司根據合同的運輸條款轉讓控制權並確認收入。Nuvera的收入主要是出售電池盒更換(“BBR”)單位給HYG出售給經銷商。售後銷售代表零部件銷售、延長保修和維修服務。對於售後零件的銷售,本公司轉讓控制權,並在零部件運往客户時確認其收益。本公司根據合同有效期內的獨立銷售價格確認延長保修和維修協議的收入,這反映了根據這些合同履行的費用,與向客户轉移控制權相對應,從而描述了向客户轉移控制權的情況。00011735142019-01-012019-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:2020-02-2100011735142019-06-300001173514美國-公認會計原則:共同:2020-02-2100011735142017-01-012017-12-3100011735142018-01-012018-12-3100011735142016-01-012016-12-3100011735142019-12-3100011735142018-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:2018-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:2018-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:2019-12-3100011735142016-12-3100011735142017-12-310001173514美國-公認會計原則:非控制成員2018-01-012018-12-310001173514美國-GAAP:添加劑2019-12-310001173514美國-公認會計原則:父母成員2018-01-012018-12-310001173514美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001173514美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-12-310001173514美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-310001173514美國-公認會計原則:父母成員2017-01-012017-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2016-12-310001173514美國-公認會計原則:父母成員2018-12-310001173514美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2016-12-310001173514美國-GAAP:添加劑2018-12-310001173514美國-公認會計原則:父母成員2019-01-012019-12-310001173514美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-310001173514美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-12-310001173514美國-公認會計原則:非控制成員2017-01-012017-12-310001173514美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-12-310001173514美國-公認會計原則:減少收入2017-01-012017-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2016-12-310001173514美國-GAAP:添加劑2017-01-012017-12-310001173514美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001173514美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310001173514美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310001173514美國-公認會計原則:國庫2017-01-012017-12-310001173514美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310001173514美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-01-012017-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2016-12-310001173514美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001173514美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2016-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-01-012017-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001173514美國-GAAP:添加劑2017-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001173514美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001173514美國-公認會計原則:父母成員2016-12-310001173514美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-01-012017-12-310001173514美國-公認會計原則:父母成員2019-12-310001173514美國-公認會計原則:父母成員2017-12-310001173514美國-公認會計原則:非控制成員2016-12-310001173514美國-公認會計原則:減少收入2016-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2016-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001173514美國-公認會計原則:國庫2016-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-01-012017-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310001173514美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001173514美國-GAAP:添加劑2016-12-310001173514Hy:股票投資2019-12-310001173514Hy:股票投資2019-12-310001173514美國-公認會計原則:SalesChannelDirectlyToConsumerMenger2019-01-012019-12-310001173514Hy:其他生還者2018-01-012018-12-310001173514SRT:美國成員2019-01-012019-12-310001173514SRT:亞洲太平洋成員2019-01-012019-12-310001173514美國-公認會計原則:SalesChannelDirectlyToConsumerMeng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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
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(第一標記) | |
☒ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
| | 截至財政年度: | (一九二零九年十二月三十一日) |
或 |
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☐ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號000-54799
海斯特-耶魯材料處理公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 31-1637659 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
藍溪路5875號 |
300套房 |
克利夫蘭 | | 44124-4069 |
噢 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) |
登記人的電話號碼,包括區號:(440) 449-9600
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 海伊 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
B類普通股,每股面值0.01美元
(職稱)
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。 ☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒ /.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒2.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所定義的)☐ 不 ☒
非關聯公司持有的A類普通股和B類普通股的總市值2019年6月28日(註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日):$596,861,602
A類普通股在2020年2月21日: 12,809,626
B類普通股在2020年2月21日: 3,862,383
以參考方式合併的文件
公司代理聲明的一部分2020本表格第III部參考本表格第III部將股東周年會議併入本表格10-K。
海斯特-耶魯材料處理公司
目錄 |
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| | | 頁 |
第一部分 | | | |
| 項目1. | 商業 | 1 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 5 |
| 項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 10 |
| 項目2. | 特性 | 10 |
| 項目3. | 法律訴訟 | 10 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 10 |
| 項目4A。 | 有關行政主任的資料 | 11 |
第二部分。 | | | |
| 項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 | 12 |
| 項目6. | 選定的財務數據 | 12 |
| 項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 13 |
| 項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| 項目8. | 財務報表和補充數據 | 33 |
| 項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 33 |
| 項目9A. | 管制和程序 | 33 |
| 項目9B. | 其他資料 | 33 |
第三部分。 | | | |
| 項目10. | 董事、執行主任及公司管治 | 33 |
| 項目11. | 行政薪酬 | 34 |
| 項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 | 34 |
| 項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 34 |
| 項目14. | 首席會計師費用及服務 | 34 |
第四部分。 | | | |
| 項目15. | 展品及財務報表附表 | 34 |
| 項目16. | 表格10-K摘要 | 38 |
簽名 | 39 |
財務報表和補充數據 | F-1 |
| |
第一部分
項目1.業務
一般
海斯特-耶魯材料處理公司(“Hyster-Yale”或“Company”)及其子公司,包括其運營公司Hyster-YaleGroup,Inc.(“HYG”),是一家領先的,全球一體化的,全線升降機卡車製造商.該公司提供廣泛的解決方案,旨在滿足客户的特定材料處理需求,包括附件和氫燃料電池動力產品、遠程信息處理、自動化和車隊管理服務,以及升降機卡車的各種其他動力選擇。該公司總部設在俄亥俄州克利夫蘭,通過HYG設計、工程師、製造、銷售和服務於一條主要由Hyster公司在全球銷售的電梯卡車、附件和售後服務系列產品。®耶魯大學®品牌名稱,主要是獨立的Hyster®耶魯大學®零售經銷商。起重卡車及其零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、菲律賓、意大利、日本、越南和巴西製造。海斯特-耶魯公司成立於1999年,是特拉華州的一家公司.
該公司擁有海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司75%的多數股權。(“Hyster-YaleMaximum”)海斯特-耶魯公司是一家生產低強度標準起重卡車和專用物料搬運設備的中國製造商。海斯特-耶魯最大公司還設計和生產港口設備和崎嶇地形叉車市場的專業產品。自收購之日起,Hyster-YaleMaximum的結果被包括在JAPIC部分。
該公司經營Bolzoni S.p.A.。(“Bolzoni”)博爾佐尼是全球領先的附件、叉子和升降台的生產商和經銷商。®奧拉莫®梅耶®名牌。博爾佐尼產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計,生產和銷售範圍廣泛的附件,博爾佐尼在電梯卡車附件和工業材料處理的市場利基中佔有很強的地位。
2019年,作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分,Bolzoni的北美附屬製造業進入了HYG在阿拉巴馬州的Sulligent工廠。因此,從2019年1月1日起,Sulligent設施變成了Bolzoni設施。因此,Sulligent設施2019年的結果已列入Bolzoni部分,Sulligent設施2018年和2017年運營的歷史結果已列入Bolzoni部分,列入本年度報告表10-K。
該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池堆和發動機的設計、製造和銷售的替代能源技術公司。
該公司在其網站www.hyster-yale.com以電子方式向證券和交易委員會(“SEC”)提交或向其提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快提供關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的任何修改。
公司收入的組成部分如下:12月31日:
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| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
起重卡車 | | 75 | % | | 77 | % | | 77 | % |
零件 | | 12 | % | | 13 | % | | 13 | % |
服務、租金和其他 | | 8 | % | | 4 | % | | 5 | % |
博爾佐尼 | | 5 | % | | 5 | % | | 5 | % |
努韋拉 | | 不足1% |
| | 1 | % | | 不足1% |
|
內燃機升降車和電動升降車的銷售額分別約佔全年收入的47%和28%。2019分別。
製造與裝配
該公司生產框架、桅杆和變速器等部件,並在實際可行的情況下在銷售市場組裝升降機卡車,以儘量減少運費,平衡貨幣組合。然而,在某些情況下,它利用一個世界各地的地點製造特定部件或裝配特定的升降機卡車。此外,組件和組裝的升降機卡車出口時,它是有利的,以滿足某些市場的需求。該公司在世界各地經營12家電梯卡車製造和裝配設施,在美洲有4家工廠,在EMEA有3家工廠,在JAPIC有5家工廠,包括合資企業業務。此外,該公司在全球經營着六家Bolzoni製造工廠。
售後零件
本公司提供一系列售後配件,為其目前在業界使用的大型起重卡車安裝基地提供服務。該公司提供在線技術參考數據庫,指定所需的售後零部件,以服務升降機卡車和售後零件訂購系統。
公司出售海斯特®-耶魯大學®-為Hyster的經銷商提供品牌售後零件®耶魯大學®電梯卡車。該公司還向Hyster銷售Unisource™和Premier™品牌的售後服務®耶魯大學®經銷商為競爭對手的升降機卡車服務。該公司與美國的第三方、多品牌、售後零件批發商和EMEA有合同關係,根據該合同,該公司經銷商為升降機卡車零件的訂單由第三方履行,然後第三方向公司支付佣金。
市場營銷
該公司的營銷組織按行業重點分為三個區域部門:美洲;EMEA,包括歐洲、中東和非洲;JAPIC,包括日本、亞洲、太平洋、印度和中國。在每個地區,海斯特都有一定的市場支持功能。®耶魯大學®品牌是由共享服務團隊進行的。這些活動包括銷售和服務培訓、信息系統支持、產品推出協調、專門銷售材料開發、服務枱、訂單輸入、營銷戰略和外勤服務支助。
專利、商標和許可證
公司依靠商業祕密保護、商標、版權和專利的結合來建立和保護公司的所有權。這些知識產權可能沒有商業價值,也可能不夠廣泛,無法保護公司與之相關的技術方面,或競爭對手可能圍繞專利進行設計。該公司在物質上並不依賴專利或專利保護;然而,隨着材料處理設備技術的日益先進,公司及其競爭對手越來越多地為其各自產品中的發明尋求專利保護。公司擁有海斯特®耶魯大學®,最大®博爾佐尼®奧拉莫®邁耶®和努韋拉®商標,並相信這些商標是重要的,其業務。
配電網絡
本公司主要通過兩個渠道銷售電梯卡車和附件:獨立經銷商和直接銷售計劃給主要客户。此外,該公司還通過其獨立的經銷商為其升降機卡車分配售後零件和服務。該公司的最終用户基礎是多樣化和支離破碎的,其中包括輕型和重型製造商、卡車和汽車公司、租賃公司、建築材料和紙張供應商、木材、金屬產品、倉庫、零售商、食品分銷商、集裝箱裝卸公司以及美國和非美國政府機構。
獨立交易商
該公司的經銷商,分佈在124個國家,一般是獨立擁有和經營。下表彙總了公司的經銷商2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 海斯特® | | 耶魯大學® | | 雙品牌 | | 極大值® |
美洲 | | 14 |
| | 30 |
| | 27 |
| | 5 |
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EMEA | | 69 |
| | 84 |
| | 3 |
| | 12 |
|
JAPIC | | 102 |
| | 8 |
| | 5 |
| | 73 |
|
全球帳户
公司為兩家公司的主要客户提供直銷服務。®耶魯大學®。這一計劃的重點是大客户集中採購和地理上分散的業務在多個經銷商的領土。這一計劃佔新的載重卡車單機產量的21%、16%和17%。2019, 2018和2017分別。獨立經銷商通過在當地提供售後服務來支持這些主要客户。經銷商獲得佣金,他們提供的支持與這些主要的客户銷售,併為準備和交付升降機卡車到客户地點。除了銷售新的升降機卡車,這個全球帳户計劃市場服務,包括全面維修租賃和車隊管理。
銷售融資
該公司與富國銀行金融租賃公司成立了一家合資企業。(“WF”)提供經銷商和客户融資的新升降機卡車在美國。該公司擁有合資企業實體HYG金融服務公司20%的股份,
公司(“油?地小輪服務”),並根據合資協議收取費用及轉售利潤。本協議的初始期限至2023年12月,並自動延長一年額外的期限,除非任何一方在終止前至少180天發出書面通知。該公司使用權益會計方法核算其對HYGFS的所有權。
根據與HYGFS簽訂的合資協議,該公司的經銷商和某些客户可獲得貸款,用於購買將列入經銷商平面圖庫存的升降機卡車,或為出售或租賃給客户的升降機卡車提供資金。就其中一些安排而言,該公司向油地小輪或其他公司提供追索或回購責任。在幾乎所有這些交易中,融資的升降機卡車都有完善的擔保權益,因此在發生違約時,公司有能力獲得融資資產的所有權,並通過Hyster出售®或耶魯大學®經銷商網絡。此外,在需要時,本公司已根據這些協議設立了風險敞口準備金。此外,該公司與WF有一項協議,限制其在某些合格經銷商遭受損失的風險敞口。根據這項協議,這些符合資格的交易商的擔保損失以其原始貸款餘額的7.5%為限。請參閲本年度報告表10-K中的合併財務報表附註18和19,以供進一步討論。
積壓
下表列出該公司生產和裝配新載重卡車的積壓訂單:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
單位(千) | | 41.2 |
| | 43.4 |
| | 43.9 |
|
積壓,大約銷售價值(百萬) | | $ | 1,070 |
| | $ | 1,130 |
| | $ | 1,190 |
|
截至2019年12月31日,該公司預計,其所有積壓的未完成訂單,與其製造和組裝業務,新的升降機卡車將在財政期間出售2020。積壓代表未填補的升降機卡車訂單,從經銷商公司的生產和組裝設施,並直接銷售給客户。一般來説,未完成的訂單可以在銷售前的任何時間取消;但是,公司可以在開始生產之前的某一段時間內評估對經銷商訂單的取消處罰。積壓的美元價值是使用當前單位積壓和預測的單位平均銷售價格來計算的。
主要供應商和原材料
有時,該公司的材料成本大幅上升,主要是由於全球工業金屬價格上漲,包括鋼鐵、鉛和銅及其他商品產品,如橡膠,由於需求增加和供應有限。雖然該公司試圖以提高其產品價格的形式將這些增加的成本轉嫁給其客户,但由於總體市場條件和實施其產品價格上漲的滯後時間,公司可能無法完全抵消工業金屬和其他商品增加的成本。
該公司製造業務所需的一種重要原材料是鋼,通常是從公司每一家生產設施附近的地理區域的鋼鐵生產公司購買的。公司升降機卡車的其他重要部件是發動機、車軸、制動器、變速器、電池和充電器。此外,該公司還依賴有限數量的供應商供應該公司的一些關鍵部件,包括柴油和汽油發動機,這些零部件除其他外由電力解決方案國際公司、Kubota公司和康明斯公司提供,驅動系統部件由Dana公司和ZF公司等公司提供,以及用於平衡一些升降機卡車的鑄鐵衡重,這些汽車是從北弗農工業公司和鷹鷹國際有限公司等公司獲得的。其中一些關鍵部件是進口的,並須遵守法規,例如美國海關和邊境保護局在美國國土安全部的主持下進行的例行檢查,以及公司自己的內部控制和安全程序。雖然大多數零部件有多種來源或數量足以滿足要求,但該公司某些產品的關鍵部件短缺,特別是在2019年,這影響了生產水平。
競爭
本公司在美洲和世界範圍內的市場份額方面是電梯卡車行業的領先企業之一。材料處理行業的競爭十分激烈,主要取決於分銷的實力和質量、品牌忠誠度、客户服務、新的起重卡車銷售價格、產品和售後零件的供應情況、綜合產品線的供應、產品性能、產品質量和特點以及在載貨卡車壽命期間的所有權成本。該公司與幾家在所有主要市場開展業務的全球電梯卡車製造商以及其他利基公司競爭。升降機卡車行業也與其他材料處理方法相競爭,包括輸送系統。
自動制導車輛和系統。該公司的售後零部件產品與其他電梯卡車製造商製造的零部件以及專注於銷售非專利零部件的公司競爭。
燃料電池技術在工業和商業應用中的應用是一個相對較新的發展.採用這種技術的公司面臨着將更傳統的能源技術納入其產品線的競爭對手,以及已經或正在實施替代傳統能源技術的競爭者,如鋰電池、燃料添加劑和其他高效率或“可再生”技術。
起重卡車業務的週期性特徵
該公司的升降機卡車業務歷史上一直是週期性的。電梯卡車、附件和燃料電池技術訂單率的波動反映了公司客户的資本投資決策,這在一定程度上取決於電梯卡車客户所服務的各個行業的總體經濟活動水平。在經濟衰退期間,客户傾向於推遲新的載貨卡車和零部件的購買。因此,該公司已經並在今後可能繼續經歷其收入和淨收入的重大波動。
研究與開發
該公司的升降機卡車研究和開發能力是圍繞着四個主要的工程中心組織起來的,這些中心是在全球基礎上協調的。產品是同時為每個品牌設計的,一般來説,每個中心都專注於單一產品線的全球需求。該公司的平衡發展中心,具有全球設計責任的幾類電梯卡車的高度多樣化的客户羣,位於美國俄勒岡州美景鎮。公司的大型卡車開發中心位於荷蘭的尼梅根,毗鄰一個專用的全球大型卡車裝配設施。大型卡車主要用於裝卸集裝箱和其他專門的重型起重應用,包括鋼鐵、混凝土和能源相關行業。倉庫卡車主要用於配送應用程序,是根據堆垛和儲存做法的區域差異設計的。該公司設計的倉庫設備出售在美國市場在格林維爾,北卡羅萊納州,毗鄰美洲的製造和組裝設施。本公司為意大利Masate的歐洲市場設計倉庫設備,毗鄰其倉庫設備的製造和組裝設施。該公司還在英國設有一個工程概念中心,以支持先進的設計活動,並在印度設有一個工程辦事處,以支持其四大工程中心的全球設計活動。
該公司的升降機卡車工程中心利用一個三維CAD/CAM系統,並與公司的每個生產和裝配設施和某些供應商互聯。這樣就可以在技術工程設計方面進行協作,並與這些供應商進行合作。此外,公司還在整個設計階段徵求客户反饋意見,以改進產品開發工作。
附件的開發和創新發生在在該地點生產的特定產品的每一個Bolzoni製造廠。
Nuvera有兩個研發地點。在美國,馬薩諸塞州的Billerica是燃料電池堆和發動機設計、開發和測試的主要地點。在歐洲,意大利聖多納託的業務主要集中在燃料電池系統的集成和測試上。
住友-NACCO合資企業
公司擁有住友NACCO叉車有限公司50%的股權。(“SN”)是一家有限責任公司,成立於1970年,主要負責在日本製造和銷售住友品牌的起重卡車和出口Hyster。®-耶魯大學®-日本境外的品牌升降機卡車及相關部件和服務部件。住友重工有限公司擁有SN其餘50%的股權。股份有限公司的每一位股東都有權任命代表SN董事會50%投票權的董事。與經營、製造和銷售活動的政策和計劃有關的所有事項,在SN董事會表決之前,都需要公司與住友重工有限公司達成相互協議。因此,公司使用權益會計方法核算其在SN的所有權。公司收購海斯特®-耶魯大學®-品牌起重車及相關部件及售後配件,由SN按協議條款在日本境外銷售。本公司還與SN簽訂了工程設計服務的合同,費用加在成本基礎上,對SN所使用但由公司開發的技術收取SN的費用。期間2019,SN銷售了大約7,200輛載貨卡車。
員工
截至2020年1月31日公司約有7,900名員工。伊利諾伊州丹維爾零件廠的某些僱員成立了工會。該公司與丹維爾工會的合同將於2021年6月到期。所有僱員
公司在美國的設施(除了丹維爾,伊利諾伊州零件倉庫)沒有工會的代表。在巴西,所有僱員都由工會代表。該公司與巴西工會的合同每年到期,屆時將就下一年的工資和某些福利進行談判。在墨西哥,某些僱員加入了工會。該公司與墨西哥工會的合同每年3月到期,屆時將談判下一年的工資,墨西哥的福利每隔一年談判一次。
在歐洲,芬蘭赫爾辛基、德國Salzgitter、北愛爾蘭Craigavon、意大利Masate、意大利皮亞琴察、意大利聖多納託和荷蘭Nijmegen的某些僱員由工會或工會代表。所有歐洲僱員都是勞動委員會或僱員論壇的一部分,它們在商業和就業問題上發揮協商作用。
本公司認為,目前與工會和非工會員工的勞資關係總體上是令人滿意的.然而,不能保證該公司能夠在不停工或以可接受的條件下成功地重新談判其工會合同。在加入工會的工廠長期停工可能對公司的業務和經營結果產生重大的不利影響。
環境事項
該公司的製造業務受與環境保護有關的法律和法規的約束,包括關於危險物質的管理和處置的法律和法規。該公司的政策強調遵守,公司認為它目前在很大程度上符合現有的環境法。如果該公司不遵守這些法律或其環境許可證,它可能會招致大量費用,包括清理費用、罰款以及民事和刑事制裁。此外,今後對環境法的修改可能要求該公司承擔大量額外費用或限制運營。根據目前的信息,公司預計遵守環境要求不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
該公司的產品也可能受到與環境保護有關的法律和法規的約束,包括那些管理車輛尾氣的法律和法規。美國和歐洲的監管機構已經發布或提出了各種法規和指令,旨在減少工業升降機等越野車輛使用的火花點火發動機和柴油發動機的排放。這些規定要求公司和其他升降機卡車製造商承擔修改設計和製造工藝的費用,並進行額外的測試和報告。雖然沒有任何保證,但公司認為,為滿足這些要求而增加的開支的影響不會對其業務產生重大的不利影響。
該公司正在調查或補救因其經營或收購的企業而造成的一些現有和以前的場地的歷史污染。雖然公司目前不知道對這些場址存在任何未決索賠或義務,但在這些或其他場址發現更多的污染可能導致重大清理費用,可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
與公司的任何收購有關,在某些情況下,公司可能要對公司收購的先前業主所造成的環境違規或污染而承擔財務責任或遭受其他不利影響。此外,根據公司出售業務或資產的部分協議,公司保留了對某些因關閉前業務而產生的或有環境負債的責任。這些負債可能在數年後才會產生,並可能要求公司承擔大量額外費用。
政府及貿易規例
該公司受到與中國持續不斷的貿易爭端的影響,這導致了關税的徵收,導致了更高的材料成本。此外,該公司的業務在過去一直受到美國和歐洲之間的貿易爭端的影響。將來,如果該公司受到與其他外國司法管轄區的貿易爭端的影響,並且對其貨物或公司購買的材料徵收更高的關税,其經營結果可能會受到重大的不利影響。
第1A項.危險因素
升降機卡車業務是週期性的。一般經濟的任何衰退都可能導致公司的收入和盈利能力大幅下降,無法維持或擴大業務。
該公司的升降機卡車業務歷史上一直是週期性的。起重卡車、附件和燃料電池技術訂單率的波動反映了公司客户的資本投資決策,這在一定程度上取決於客户所服務的各個行業的總體經濟活動水平。在經濟衰退期間,客户傾向於推遲新的載貨卡車和零部件的購買。因此,該公司已經並在今後可能繼續
經驗,收入和淨收入大幅波動。如果整體經濟衰退,或電梯卡車客户所服務的行業出現下滑,公司的收入和盈利能力可能會大幅下降,公司可能無法維持或擴大業務。
該公司面臨與其全球業務有關的風險。
該公司是一家總部設在美國的跨國公司,擁有全球業務。在全球範圍內經營使該公司在世界各地的許多司法管轄區的政府規章和政策發生變化,包括與關税和貿易壁壘、投資、財產所有權、税收和外匯管制有關的法規和政策。貨幣相對價值的變化時有發生,並可能影響公司的經營業績。
此外,現行自由貿易法律和條例對符合資格的進出口產品規定了某些有益的關税和關税,但須符合適用的分類和其他要求。關於國際貿易條件的法律或政策的變化,特別是對從公司生產產品的國家進口的貿易限制、關税或税收的增加,可能對公司的業務和財務結果產生重大的不利影響。
擴大全球市場份額的戰略之一是加強公司的非美國分銷網絡.這一戰略的一部分還包括通過在低成本國家採購基本部件來降低成本。實施這部分戰略可能會增加風險對全球業務的影響,也無法保證這些風險不會對公司的收入、盈利能力或市場份額產生不利影響。
美國和國外的經濟和政治條件可能導致税收規則和條例的重大變化。例如,英國退歐和改革非美國税法或其他法規的提議,可能會對跨國公司的經營方式產生重大影響。雖然公司無法預測任何規章或其他建議的最終形式或影響,但如果通過,這些條例和建議如果通過,可能對公司的盈利能力產生重大不利影響。
此外,在全球經營使公司面臨與其僱員和供應商僱員的健康和福利有關的風險,以及公司生產產品或供應商關鍵部件的工作場所的風險。自然災害或全球衞生流行病或流行病,包括冠狀病毒造成的情況,可能會妨礙或推遲公司獲得關鍵部件或製造和銷售公司產品的能力。這些幹擾可能會對公司的運營產生重大影響,收入和盈利能力可能會大幅下降。
該公司依靠有限數量的供應商提供特定的關鍵部件。
該公司依靠數量有限的供應商提供一些關鍵部件,包括柴油、汽油和替代燃料發動機,以及用於平衡一些載重卡車的鑄鐵衡重。其中一些關鍵部件是進口的,並受管制,主要是在美國國土安全部的主持下,由美國海關和邊境保護局對此類產品進行習慣檢查。雖然大多數零部件有多種來源或數量足以滿足要求,但該公司某些產品的關鍵部件短缺,特別是在2019年,這影響了生產水平。如果公司無法獲得這些關鍵部件,或者由於遵守法規或其他原因,這些關鍵部件的成本大幅度增加,而且公司無法將成本增加轉嫁給客户,運營結果就會受到不利影響。
本公司產品所使用的原材料成本一直波動,並可能繼續波動,這可能會大大降低公司的盈利能力。
有時,由於需求增加和供應有限,該公司的材料成本大幅上漲,主要原因是全球工業金屬,包括鋼鐵、鉛和銅以及橡膠等其他商品價格的上漲。本公司生產的產品包括鋼鐵、橡膠、銅、鉛、鑄件和配重等原材料。本公司還採購供應商提供的零件,這些零件由鑄件和鋼製造,或含有鉛。這些部件的成本受到與公司生產的零部件成本相同的經濟條件的影響。製造升降機卡車和相關服務部件的成本一直並將繼續受到這些原材料價格波動的影響。如果這些原材料的成本增加,公司的盈利能力就會大幅降低。
該公司產品的定價和成本一直並可能繼續受到貨幣波動的影響,這可能會大幅增加成本,並造成重大匯兑損失和降低營業利潤率。
由於該公司以美元、歐元、日元、英鎊、墨西哥比索、澳元、瑞典克朗、巴西雷亞爾和人民幣等多種貨幣進行交易,因此,載貨卡車的定價受這些貨幣價值波動和相關貨幣匯率波動的影響。因此,
公司的銷售歷來受到這些波動的影響,而且可能繼續受到這些波動的影響。此外,公司購買材料和部件並製造某些產品的貨幣與公司銷售這些產品的貨幣之間的匯率變動,已經並可能繼續造成可能大大降低營業利潤率的匯率損失。此外,該公司的套期保值合約可能無法完全抵消匯率變動帶來的風險。
該公司主要依靠其獨立經銷商網絡銷售升降機卡車和售後零件,該公司沒有直接控制這些經銷商的銷售給客户。這些獨立交易商表現不佳或表現不佳,可能導致收入和盈利能力大幅下降,無法維持或發展業務。
本公司主要依靠獨立經銷商銷售電梯卡車和售後配件。因此,公司產品的銷售取決於經銷商的質量和有效性,他們不受公司的直接控制。因此,沒有效率或業績不佳的經銷商可能導致收入和利潤大幅下降,公司可能無法維持或擴大其業務。
如果該公司的戰略舉措,包括新產品的推出,不能證明是有效的,收入、盈利能力和市場份額可能會大幅減少。
公司當前戰略舉措實施時間的改變可能導致對未來成本的預期承認和未來利益的實現延遲。此外,如果未來行業的需求水平低於預期,實際的年度成本節省可能低於預期。如果公司不能成功地實施這些戰略舉措,收入、盈利能力和市場份額就會大幅下降。
該公司在將Nuvera的技術商業化方面可能並不成功,這在一定程度上取決於公司保護Nuvera知識產權的能力。
該公司可能無法在經濟有效的條件下將Nuvera的燃料電池技術商業化.不可預見的困難,如由於設計缺陷或規格改變而導致的開發延誤,以及研發資源不足或成本超支,可能會妨礙公司在經濟有利的基礎上將Nuvera技術納入其產品線的能力。
此外,Nuvera公司的商業成功將在很大程度上取決於該公司是否有能力維護涵蓋Nuvera某些技術的專利和其他知識產權保護。Nuvera的燃料電池技術可能不經濟上可行,如果公司不能阻止其他人侵犯或成功地挑戰某些專利和其他可歸屬於Nuvera的知識產權的有效性。
如果不能在公司的行業內進行有效的競爭,可能會導致收入和盈利能力的大幅下降。
公司在銷售起重卡車和售後配件方面經歷了激烈的競爭。電梯卡車行業的競爭主要取決於經銷商的實力和質量、品牌忠誠度、客户服務、新的起重卡車銷售價格、產品和售後零件的供應情況、綜合產品線的供應、產品性能、產品質量和特點以及升降機卡車壽命期間的所有權成本。該公司與幾家在所有主要市場開展業務的全球製造商競爭。這些製造商可能比公司擁有更低的製造成本和更多的財政資源,這可能使他們能夠在不斷變化的市場條件下投入更多的資本。如果公司不能有效地競爭,收入和利潤可能會大大減少。
如果全球資本貨物市場下跌,公司實施的節約成本的努力可能不足以實現預期的效益。
如果全球經濟或資本商品市場下滑,收入可能會下降。如果收入低於預期,公司實施的項目可能無法實現預期的效益。此外,公司可能被迫採取額外的成本節約措施,這可能會導致額外費用的增加,從而對公司競爭能力或執行公司當前業務戰略的能力產生重大不利影響。
該公司受到進出口管制,這可能使公司承擔責任或損害公司在國際市場上的競爭能力。
由於公司業務的國際範圍,該公司受制於一個複雜的進出口相關法律法規體系,包括美國的出口管制和海關條例以及其他國家的海關條例。這些規定很複雜,在公司運作的法律管轄範圍內也各不相同。獲得必要的授權,包括任何所需的許可證,對於特定的交易可能是耗時的,這是不保證的,並可能導致延遲或失去銷售機會。此外,美國的出口管制法和經濟制裁法禁止與美國受禁運或受制裁的國家、政府、個人和實體進行某些交易。任何指稱或實際
不遵守這些法律和條例可能會使公司受到政府的審查、調查以及民事和刑事處罰,並可能限制公司在美國境外進出口產品或提供服務的能力。視嚴重程度而定,任何這些處罰都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。我們不能保證法例和規例不會改變,要求公司修改其業務模式和目標,或通過限制現有活動和產品、使其成本上升或直接禁止這些活動和產品,從而影響公司的投資回報。
本公司須就其部分客户的融資安排承擔追索權或回購責任。
通過與WF和其他方面的安排,經銷商和其他客户為美國和美國以外的世界主要國家的新升降機卡車提供了資金。通過這些安排,該公司的經銷商和某些客户可獲得貸款,用於購買將放置在經銷商平面圖庫存中的升降機卡車,或為出售或租賃給客户的升降機卡車提供資金。對於這些安排中的一些,公司提供追索權或回購義務,以便在經銷商或客户違約的情況下成為義務。受這類債務制約的總額為1.797億美元和1.927億美元在…2019年12月31日和2018分別。一般來説,公司在融資的資產上保持一種完善的擔保權益,因此,如果公司根據追索權或回購義務的條款而有義務,它可以對所融資的資產擁有所有權。然而,公司不能確定擔保權益將等於或超過追索權或回購義務的數額。此外,公司不能確定追索權或回購義務條款下的損失將不超過在合併財務報表中預留的準備金。如果準備金證明不足,公司可能會向收益收取費用,這可能會對支付費用期間的運營結果和流動資金產生重大不利影響。
與未決訴訟有關的實際負債可能超出公司的預期。
該公司是未決訴訟的被告,其中包括產品責任索賠。公司不能肯定它將成功地為這些索賠辯護,不能就任何或全部這些程序對公司作出判決,也不能確定預留的準備金或保險單足以支付任何此類判決。如果準備金證明不足,或每項索賠的平均成本或索賠數量超過估計數,公司可能會向收益收取費用,這可能對收取費用和支付任何判決或結算金額期間的業務結果和流動資金產生重大不利影響。
其他產品可能會被競爭對手引入市場,從而降低Nuvera技術的市場競爭力。
燃料電池技術在工業和商業應用中的應用是一個相對較新的發展.採用這種技術的公司面臨着競爭對手的競爭,這些競爭對手將更傳統的能源技術納入產品線,以及已經或正在實施替代傳統能源技術的競爭對手,如鋰離子電池、燃料添加劑和其他高效率或“可再生”技術。這些技術中的任何一種都可能具有更成熟或更具吸引力的製造、分銷和運營成本特徵,這可能會對客户對採用燃料電池技術的產品線的偏好產生負面影響,從而降低採用Nuvera技術的產品的市場競爭力。
與環境有關的實際負債可能超出公司的預期。
該公司的製造業務受與環境保護有關的法律和法規的約束,包括關於危險物質的管理和處置的法律和法規。如果公司不遵守這些法律或公司的環境許可證,那麼公司可能會承擔大量費用,包括清理費用、罰款以及民事和刑事制裁。此外,今後對環境法的修改可能要求該公司承擔大量額外費用或限制運營。
該公司的產品也可能受到與環境保護有關的法律和法規的約束,包括有關車輛尾氣排放的法律和法規。美國和歐洲的監管機構已經發布或提出了各種法規和指令,旨在減少工業升降機等越野車輛使用的火花點火發動機和柴油發動機的排放。這些規定要求公司和其他升降機卡車製造商承擔修改設計和製造工藝的費用,並進行額外的測試和報告。
該公司正在調查或補救因其經營或收購的企業而造成的一些現有和以前的場地的歷史污染。雖然公司目前不知道對這些場址存在任何未決索賠或義務,但在這些或其他場址發現更多的污染可能導致重大清理費用,可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
就公司所進行的任何收購而言,在某些情況下,該公司可對該公司所收購的業務的先前擁有人所造成的環境違反或污染而承擔經濟責任或遭受其他不利影響。此外,根據公司出售業務或資產的一些協議,該公司保留了對因關閉前業務而產生的某些或有環境負債的責任。這些負債可能在數年後才會產生,並可能要求公司承擔大量額外費用,這可能會對經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司可能無法保護其信息技術基礎設施免受服務中斷、數據損壞、基於網絡的攻擊或網絡破壞,這些過去和將來可能會破壞業務運作或導致數據機密性的損失。
該公司依靠信息技術網絡和系統,包括因特網,處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種業務流程和活動,包括供應鏈、製造、分銷、發票和收款。公司利用信息技術系統記錄、處理和彙總財務信息和業務結果,以供內部報告之用,並遵守監管財務報告、法律和税務規定。這些技術網絡和系統在升級或更換軟件、數據庫或部件、斷電、硬件故障、計算機病毒或其他類型的網絡攻擊過程中,過去和將來都很容易受到損壞、中斷或關閉。此外,違反安全規定可能導致未經授權披露機密信息。如果這些信息技術系統遭受嚴重破壞、中斷、破壞或關閉,業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題,則可能對運營結果產生負面影響,或公司可能遭受財務或聲譽損害。
該公司可能會受到非美國法律法規的索賠,這可能需要昂貴、耗時和分散注意力的訴訟。
由於該公司在美國境外有僱員、財產和業務,因此它受許多司法管轄區的法律和法院制度的制約。該公司可能會成為在美國以外的非美國司法管轄區的索賠,因為他們的法律違反公司的非美國業務。此外,這些法律可能會被修改,或者將來會頒佈新的法律。非美國的訴訟通常是昂貴的,費時和分散注意力。因此,任何這些風險都會大大降低盈利能力和公司有效運營業務的能力。
公司可能會因某些員工福利計劃的現金需求增加而面臨風險,這可能會影響公司的財務狀況。
公司確定的福利養卹金計劃的記錄費用和現金捐助取決於市場利率的變化和計劃資產的價值,這取決於實際的投資回報。市場利率的重大變化、計劃資產價值的下降或計劃資產的投資損失可能要求公司增加對可能影響其財務狀況的確定收益計劃的現金捐助。
公司依賴於關鍵人員,而這些關鍵人員的流失會顯著降低盈利能力。
公司高度依賴關鍵人員的技能、經驗和服務,關鍵人員的流失可能對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。僱用和留住合格的人員是公司成功開展業務的重要因素。因此,公司的成功還取決於它是否有能力招聘、僱用、培訓和留住更多的技術和經驗豐富的管理人員。該公司無法僱用和留住具備必要技能的人員,可能會削弱其有效管理和經營業務的能力,並可能大大降低盈利能力。
該公司擴大的創始家族的某些成員擁有大量的A類和B類普通股,如果他們採取一致行動,可以控制董事選舉的結果和其他股東對重大公司行動的投票。
公司有兩類普通股:A類普通股和B類普通股。持有A類普通股的人有權投一票每股,截至2019年12月31日,約佔公司投票權的25%。持有B類普通股的人有權投10票/股,截至2018年12月31日,該公司剩餘表決權已入賬。截至2019年12月31日,該公司擴大創始家族的某些成員持有公司大約31%的A類普通股和大約85%的公司B級普通股。根據這種普通股所有權,該公司擴大的創始家族的某些成員可以行使公司總投票權的72%。雖然這些大家庭成員之間沒有表決權協議,但無論是書面還是其他形式,如果他們要協同行動,他們可以控制董事選舉的結果和其他股東對重大公司行動的投票,例如對公司成立和出售證書的某些修正或
幾乎所有的資產。由於公司擴大的創始家族的某些成員可能阻止其他股東對重大的公司行動施加重大影響,公司可能是一個不那麼有吸引力的收購目標,這可能會對其普通股的市場價格產生不利影響。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
下表列出公司擁有或租賃的主要裝配、製造、分銷和辦公設施:
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| | | | | | |
段段 | | 設施選址 | | 擁有/租賃 | | 職能 |
起重車 | | | | | | |
美洲 | | Berea,肯塔基州 | | 擁有 | | 載重卡車裝配及零部件製造 |
| | 北卡羅來納州夏洛特 | | 租賃 | | 客户體驗與培訓中心 |
| | 俄亥俄州克利夫蘭 | | 租賃 | | 全球總部 |
| | 丹維爾,伊利諾伊州 | | 擁有 | | 美洲零件配送中心 |
| | 俄勒岡州美景鎮 | | 擁有 | | 平衡開發中心,設計和測試升降機卡車,原型設備和零部件 |
| | 格林維爾, 北卡羅來納州 | | 擁有 | | 部門總部和海斯特的營銷和銷售業務®和耶魯大學®在美洲製造;美洲倉庫開發中心;升降機卡車裝配和零部件製造。 |
| | 國際電聯,巴西 | | 擁有 | | 載重卡車及零部件配送中心的裝配 |
| | Ramos Arizpe,墨西哥 | | 擁有 | | 載重汽車零部件的製造 |
EMEA | | 北愛爾蘭Craigavon | | 擁有 | | 載重卡車和鋼瓶的製造.EMEA的框架和桅杆製造 |
| | 弗裏姆利,薩裏,英國 | | 租賃 | | 部門總部和海斯特的營銷和銷售業務®和耶魯大學® 在EMEA |
| | 蘇格蘭歐文 | | 租賃 | | 歐洲行政中心 |
| | 意大利Masate | | 租賃 | | 升降機卡車裝配.歐洲倉庫開發中心 |
| | Nijmegen,荷蘭 | | 擁有 | | 大型卡車開發中心;大型卡車及其零部件的製造和裝配;歐洲零部件配送中心。 |
JAPIC | | 中國阜陽 | | 擁有 | | 升降機車的製造及裝配 |
| | 印度浦那 | | 租賃 | | 工程設計服務 |
| | 中國上海 | | 擁有 | | 中國升降機卡車裝配、零部件銷售和銷售業務 |
| | 澳大利亞悉尼 | | 租賃 | | 分公司總部和JAPIC的銷售和市場營銷;JAPIC零配件配送中心 |
博爾佐尼 | | 芬蘭赫爾辛基 | | 租賃 | | Bolzoni產品的製造和銷售 |
| | 河北,中國 | | 擁有 | | Bolzoni產品的製造和銷售 |
| | 意大利皮亞琴察 | | 擁有 | | Bolzoni總部;生產和銷售Bolzoni產品 |
| | 德國Salzgitter | | 擁有 | | Bolzoni產品的製造和銷售 |
| | 亞拉巴馬州 | | 擁有 | | 載重汽車用Bolzoni產品的製造及零部件的製造 |
| | 中國無錫 | | 擁有 | | Bolzoni產品的製造和銷售 |
努韋拉 | | 馬薩諸塞州Billerica | | 租賃 | | Nuvera研究開發實驗室 |
SN的操作由三個設施支持。SN的總部位於日本OBU,位於SN擁有的一家工廠。OBU設施還具有電梯卡車和部件的裝配和分配能力。在菲律賓的卡維特和越南的河內,SN擁有生產SN和公司產品零部件的設施。
項目3.法律程序
鑑於公司的規模、歷史以及其業務和產品的性質,該公司目前和很可能繼續參與若干法律程序,公司認為這些訴訟一般是在正常的業務過程中發生的。本公司不是任何重大法律程序的當事方。
第4項.礦場安全披露
沒有。
第4A項有關行政主任的資料
下表列出了過去五年公司高管的姓名、年齡、現任職位、主要職業和就業情況。
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| | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 當前位置 | | 其他職位 |
小阿爾弗雷德·M·蘭金 | | 78 |
| | 海斯特-耶魯大學主席、總裁和首席執行官(2015年前)、油地小輪公司主席(2015年以前)。 | | |
拉吉夫·K·普拉薩德 | | 56 |
| | 海斯特-耶魯集團總裁兼首席執行官(自2020年1月起)。 | | HYG首席產品和業務幹事(2018年2月至2019年12月),HYG全球產品開發、製造和供應鏈戰略高級副總裁(2015年之前至2018年2月)。 |
格雷戈裏·佈雷埃 | | 54 |
| | 海斯特-耶魯税務副總裁(2015年5月起),副總統,油?地小輪税(2015年之前)。 | | |
布賴恩·弗雷特茲科 | | 59 |
| | 海斯特-耶魯大學副總裁、財務主任(2015年前)、副總裁、油麻地國際集團財務主任(2015年之前)。 | | |
斯蒂芬·卡拉斯 | | 50 |
| | 亞太地區副總統(自2020年2月起) | | 油地小輪全球供應鏈副總裁(2015年11月至2020年1月),油地小輪美洲供應鏈主任(2015年之前至2015年10月)。 |
詹妮弗·蘭格 | | 46 |
| | 海斯特-耶魯大學副總裁、財務總監(2015年前)、副總裁兼油麻地管理公司主計長(2015年之前)。 | | |
戴維·勒布朗 | | 55 |
| | 油?地小輪戰略、規劃及業務發展副總裁(2018年8月起)。 | | 集團總裁,國際工程支持結構,瓦爾蒙特工業公司。(一家工業公司)(2015年4月至2018年2月)。 |
查爾斯·帕斯卡雷利 | | 60 |
| | 油地小輪公司美洲高級副總裁(2015年1月起) | | 油地小輪公司美洲銷售和營銷總裁(2015年之前至2015年1月)。 |
安東尼·J·薩爾加多 | | 49 |
| | 油?地小輪首席營運主任(由2019年7月起)。 | | 油麻地國際集團高級副總裁(2016年1月至2019年6月)、聯合承運人公司(一家工業公司)副總裁、公司副總裁(2015年之前至2016年1月)、美洲聯合承運人公司總裁(2015年前至2016年1月)。 |
哈利·桑茲 | | 68 |
| | HYG歐洲、中東和非洲高級副總裁兼董事總經理(2015年6月起)。 | | 油?地小輪製造EMEA副總裁(2015年前至2015年6月)。 |
肯尼斯·C·先令 | | 60 |
| | Hyster耶魯大學高級副總裁兼首席財務官(2015年前)、HYG高級副總裁兼首席財務官(2015年前)。 | | |
帕特里克·施羅德 | | 46 |
| | JAPIC財務副總裁(自2019年9月起)。 | | KION集團(一家材料處理公司)副總裁兼首席財務官(2016年10月至2019年9月)、成本轉型亞洲、中東、非洲和澳大利亞董事、BT集團(電信公司)(2015年7月至2016年9月)、OneAxcess(諮詢和管理公司)總經理(2015年之前至2015年6月)。 |
索馬約
| | 63 |
| | 油?地小輪全球產品開發副總裁(2015年前) | | |
蘇珊娜·泰勒 | | 57 |
| | 海斯特耶魯大學高級副總裁、總法律顧問和祕書(自2016年5月起)、高級副總裁、總法律顧問和油麻地國際公司祕書(自2016年5月起)。 | | 海斯特-耶魯大學副院長、副總法律顧問和助理祕書(2015年之前至2016年5月)、副總統、副總法律顧問和助理祕書長(2015年之前至2016年5月)。 |
馬克·H·特里維特 | | 50 |
| | 油地小輪歐洲、中東和非洲副總裁(2015年之前)。 | | |
雷蒙德·烏爾默 | | 56 |
| | 油?地小輪公司美洲財務副總裁(2015年前開始)。 | | |
本項下的資料是根據條例S-K.第401(B)項的指示3提供的,任何執行幹事與任何其他人之間並無任何安排或諒解。每名執行幹事在其繼任者當選和合格之前任職。
第二部分
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
該公司的A級普通股在紐約證券交易所以“HY”的代碼進行交易。公司的B類普通股沒有已建立的公開交易市場,也沒有任何公司B類普通股的替代交易或報價制度已經或預計將建立。B級普通股可按一比一轉換為一級普通股.
在…2019年12月31日約有842家A級普通記錄股東和大約847家B級普通記錄股東。
發行人及關聯購買者購買權益證券
目前還沒有發行者購買股票證券,也沒有公開宣佈的回購計劃。
項目6.選定的財務數據
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 (1) | | 2016 | | 2015 |
| (以百萬計,但每股和僱員數據除外) |
經營報表數據: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 3,291.8 |
| | $ | 3,179.1 |
| | $ | 2,885.2 |
| | $ | 2,569.7 |
| | $ | 2,578.1 |
|
經營利潤 | $ | 53.9 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | 74.1 |
| | $ | 32.9 |
| | $ | 103.5 |
|
淨收益 | $ | 36.6 |
| | $ | 34.3 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | 42.3 |
| | $ | 75.1 |
|
非控制權益造成的淨(收入)損失 | (0.8 | ) | | 0.4 |
| | (0.3 | ) | | 0.5 |
| | (0.4 | ) |
歸於股東的淨收入 | $ | 35.8 |
| | $ | 34.7 |
| | $ | 48.6 |
| | $ | 42.8 |
| | $ | 74.7 |
|
股東每股基本收益 | $ | 2.15 |
| | $ | 2.10 |
| | $ | 2.95 |
| | $ | 2.61 |
| | $ | 4.58 |
|
股東每股攤薄收益 | $ | 2.14 |
| | $ | 2.09 |
| | $ | 2.94 |
| | $ | 2.61 |
| | $ | 4.57 |
|
12月31日資產負債表數據 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
總資產 | $ | 1,847.2 |
| | $ | 1,742.1 |
| | $ | 1,647.9 |
| | $ | 1,287.1 |
| | $ | 1,095.9 |
|
長期債務 | $ | 204.7 |
| | $ | 210.1 |
| | $ | 216.2 |
| | $ | 82.2 |
| | $ | 19.6 |
|
股東權益 | $ | 544.3 |
| | $ | 527.4 |
| | $ | 565.5 |
| | $ | 463.8 |
| | $ | 460.8 |
|
現金流量數據: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
由(用於)業務活動提供的 | $ | 76.7 |
| | $ | 67.6 |
| | $ | 164.7 |
| | $ | (48.9 | ) | | $ | 89.4 |
|
用於投資活動 | $ | (42.0 | ) | | $ | (110.9 | ) | | $ | (47.3 | ) | | $ | (145.1 | ) | | $ | (31.3 | ) |
由(用於)籌資活動提供的 | $ | (51.6 | ) | | $ | (87.6 | ) | | $ | 53.1 |
| | $ | 77.9 |
| | $ | (7.1 | ) |
其他數據: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
每股數據: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
現金紅利 | $ | 1.2625 |
| | $ | 1.2325 |
| | $ | 1.2025 |
| | $ | 1.1700 |
| | $ | 1.1300 |
|
12月31日的市值 | $ | 58.96 |
| | $ | 61.96 |
| | $ | 85.16 |
| | $ | 63.77 |
| | $ | 52.45 |
|
12月31日股東權益 | $ | 32.66 |
| | $ | 31.85 |
| | $ | 34.35 |
| | $ | 28.30 |
| | $ | 28.23 |
|
12月31日實際發行的股票 | 16.667 |
| | 16.561 |
| | 16.462 |
| | 16.391 |
| | 16.324 |
|
基本加權平均股票 | 16.645 |
| | 16.540 |
| | 16.447 |
| | 16.376 |
| | 16.307 |
|
稀釋加權平均股份 | 16.726 |
| | 16.602 |
| | 16.514 |
| | 16.427 |
| | 16.355 |
|
十二月三十一日僱員總數(2) | 7,900 |
| | 7,700 |
| | 6,800 |
| | 6,500 |
| | 5,400 |
|
| |
(1) | 2017年期間,該公司確認了來自HYGFS的1 980萬美元股權收入和3 820萬美元所得税支出,這是由於於2017年12月22日簽署成為法律的“減税和就業法”(“税務改革法”)的結果。關於“税務改革法”影響的進一步資料,見綜合財務報表附註7。 |
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
概述
海斯特-耶魯材料處理公司(“Hyster-Yale”或“Company”)及其子公司,包括其運營公司Hyster-YaleGroup,Inc.(“HYG”),是一家領先的,全球一體化的,全線升降機卡車製造商.該公司提供廣泛的解決方案,旨在滿足客户的特定材料處理需求,包括附件和氫燃料電池動力產品、遠程信息處理、自動化和車隊管理服務,以及升降機卡車的各種其他動力選擇。該公司通過HYG設計、工程師、製造、銷售和服務一條主要由Hyster公司在全球銷售的電梯卡車、附件和售後服務系列產品。®耶魯大學®品牌名稱,主要是獨立的Hyster®耶魯大學®零售經銷商。材料處理業務歷來是週期性的,因為升降機卡車的訂單率隨其客户所服務的各個行業和國家的經濟活動的總體水平而波動。起重卡車及其零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、菲律賓、意大利、日本、越南和巴西製造。
該公司擁有海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司75%的多數股權。(“Hyster-YaleMaximum”)海斯特-耶魯公司是一家生產低強度標準起重卡車和專用物料搬運設備的中國製造商。海斯特-耶魯最大公司還設計和生產港口設備和崎嶇地形叉車市場的專業產品。自收購之日起,Hyster-YaleMaximum的結果被包括在JAPIC部分。
該公司經營Bolzoni S.p.A.。(“Bolzoni”)博爾佐尼是全球領先的附件、叉子和升降台的生產商和經銷商。®奧拉莫®梅耶®名牌。博爾佐尼產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計,生產和銷售範圍廣泛的附件,博爾佐尼在電梯卡車附件和工業材料處理的市場利基中佔有很強的地位。
2019年,作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分,Bolzoni的北美附屬製造業進入了HYG在阿拉巴馬州的Sulligent工廠。因此,從2019年1月1日起,Sulligent設施變成了Bolzoni設施。因此,磺化設施2019年的結果已列入Bolzoni部分,而Sulligent設施2018年和2017年的運營歷史結果已列入Bolzoni部分。
該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池堆和發動機的設計、製造和銷售的替代能源技術公司。
材料處理行業的競爭十分激烈,主要取決於分銷的實力和質量、品牌忠誠度、客户服務、新的起重卡車銷售價格、產品和售後零件的供應情況、綜合產品線的供應、產品性能、產品質量和特點以及在載貨卡車壽命期間的所有權成本。該公司與幾家在所有主要市場開展業務的全球電梯卡車製造商以及其他利基公司競爭。升降機卡車行業還與其他材料處理方法相競爭,包括運輸系統和自動引導車輛系統。該公司的售後零部件產品與其他電梯卡車製造商製造的零部件以及專注於銷售非專利零部件的公司競爭。
該公司的使命是成為一家領先的、全球一體化的設計、製造商和營銷人員,通過利用其高質量、應用量身定製的升降機卡車、附件和動力解決方案,提供最低的所有權成本和最佳的整體價值。該公司的核心競爭力是電梯卡車製造,但其目標是成為電梯卡車解決方案合作伙伴的材料處理市場,一個客户,一個行業。
該公司的目標是向客户提供廣泛的解決方案,通過增加銷量來實現盈利增長,而這反過來又將帶來市場份額的增加和利潤率的提高。公司計劃通過實施其核心戰略舉措來實現這些目標:提供最低的所有權成本,同時提高客户的生產力;在交付行業和以客户為中心的解決方案方面處於領先地位;在獨立分銷方面處於領先地位;在新興市場中成長;在附件業務中處於領先地位,並在燃料電池及其應用方面處於領先地位。
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
關鍵會計政策和估計
對財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時,需要使用影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷,以及或有資產和負債的相關披露(如果有的話)。該公司不斷根據歷史經驗、精算估值和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設來評估其估計數,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的依據。實際結果可能與這些估計不同。
公司認為以下是重要的會計政策。其中某些是重要的會計估計數,因為它們需要編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計數。
長期資產、商譽和無形資產:截至2019年12月31日,不動產、廠房和設備、使用權(ROU)資產、商譽和無形資產淨額分別為3.085億美元、7620萬美元、1.067億美元和6010萬美元。公司在編制合併財務報表時作出估計和假設,這些報表的實際結果將在很長一段時間內出現。這包括在企業中使用的長期資產的可收回性,包括被收購企業的資產。對這些估計數和假設進行密切監測,並視情況需要定期加以調整。例如,根據資產預期用途的變化或相關資產組的業績,可以縮短預期資產壽命或記錄減值。
公司定期評估長期資產,包括壽命有限的無形資產,用於減值,當情況的變化或某些事件的發生表明資產的賬面金額可能無法收回時。在確定減值指標後,資產和負債按最低水平分組,其中可識別的現金流量基本上獨立於其他資產或負債的現金流量。當資產組產生的未來未貼現現金流量低於賬面價值時,該資產組將被視為受損。如果資產組的賬面價值被視為受損,則對資產組的賬面價值超過其公允價值的數額記錄減值費用。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。確定資產類別和基本現金流量需要作出重大判斷。
該公司擁有無形資產,包括客户和合同關係、專利和技術以及商標。具有一定壽命的無形資產在系統和合理的基礎上(一般是直線)分期攤銷,從一到二十年不等,這是資產使用的代表。與內部開發的無形資產(如專利)有關的費用按發生時支出,幷包括在銷售、一般和行政費用中。
無限期的無形資產,包括某些商標,不攤銷。無限期無形資產每年進行減值測試,如果發生事件或情況發生變化,説明賬面金額可能受損,則在年度測試之間對無形資產進行減值測試。當公允價值小於無限期無形資產的賬面價值時,一般會確認減值損失。
在6010萬美元的無形資產淨額中,1690萬美元涉及與收購Bolzoni有關的無限期商標。估算無限期無形資產公允價值的主要估值方法是貼現現金流現值。具體而言,特許權使用費減免適用於估計銷售額,由此產生的金額使用市場參與者的適當貼現率貼現。特許權使用費的減免是市場參與者為獲得市場權利和生產產品而支付的估計版權費率。如果由此產生的折現現金流低於無限期無形資產的賬面價值,則存在減值,資產將調整為公允價值。根據截至2019年5月1日的減值測試,沒有發現任何損傷。
商譽自5月1日起每年進行減值測試,如果發生事件或情況發生變化,説明賬面金額可能受損,則在年度測試之間對商譽進行減值測試。截至2019年5月1日,公司完成了相關商譽報告單位一級商譽減值年度測試。公司使用定性或定量分析來確定公允價值是否超過賬面價值。對報告單位公允價值的估計是通過類似企業的可比市場價值和貼現現金流量的組合來確定的。根據報告單位的財務狀況、經濟狀況等因素,這些估計數可能發生重大變化
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條件,利率,增長率,定價,商業策略的變化和競爭。根據這一測試,每個報告單位的公允價值超過其賬面價值,不存在減損。
可能導致未來減值費用的因素包括但不限於全球經濟狀況的變化、競爭條件的變化和客户偏好的變化。這些危險因素在表10-K的第1A項“危險因素”中討論。此外,資本加權平均成本的變化也可能影響減值測試結果。該公司將繼續監測其報告單位和資產組的任何減值指標。
產品負債*該公司根據對歷史經驗的回顧和對任何已知趨勢的考慮,提供與其產品有關的個人和財產損失的估計費用。準備金用於估計已知索賠的費用和估計已發生但尚未報告索賠的事件的費用,直至停止損失保險為止。雖然該公司從事廣泛的產品質量審查和客户教育項目,但產品責任條款受到所稱產品相關傷害和財產損害索賠的數量和規模以及為這些索賠辯護的費用的影響。此外,關於索賠數額的估計數受到關於醫療費用、通貨膨脹率和陪審團裁定的損害賠償趨勢的假設變化的影響。這些因素中任何一項假設的變化都可能導致索賠數額估計發生變化。如果對索賠數量或索賠規模的估計增加1%,將增加產品負債準備金,並將營業利潤減少約10萬美元至50萬美元。雖然沒有任何保證,但該公司不知道有任何情況會合理地改變今後的預算。
自保責任:本公司一般自保產品責任、環境責任、醫療及工人賠償要求.對於產品責任,對於潛在的重大個人索賠,將保留災難性的保險範圍。本公司還為某些歷史產品責任索賠提供保險。根據行業趨勢、歷史經驗和管理判斷,定期記錄和修訂在自保計劃下報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計備抵。此外,在管理層對索賠進行估值的判斷中,還考慮了行業趨勢。法律判決和和解、法律辯護費用、通貨膨脹率、醫療費用和實際經驗等假設的變化可能導致近期的估計發生變化。這些因素中任何一個的變化都可能重大地改變對這些自保義務的估計數,從而導致在估計變動期間所報告的淨營業結果的相關增減。
產品保證在確認收入時,本公司提供產品保證的估計成本。雖然本公司從事廣泛的產品質量計劃和過程,包括積極監測和評估零部件供應商的質量,但產品故障率、人工成本和因糾正產品故障而發生的更換部件成本影響了保修義務。如果實際產品故障率、人工成本或更換部件成本與公司基於歷史故障率和考慮到已知趨勢的估算不同,則需要對成本估算進行修正,以糾正產品故障。如果糾正產品故障的成本估計比2019年水平增加1%,產品保證準備金將增加,並將產生30萬美元的額外費用。公司過去的經營業績並沒有受到產品保證估計值變化的重大影響,儘管沒有任何保證,但公司不知道有任何情況有可能在將來實質性地改變估計數。
收入確認::收入是在履行與客户的合同條款規定的義務時確認的,這是在將產品或服務的控制權轉移給客户時發生的。收入是以以轉讓貨物或提供服務為交換而預期得到的代價數額來衡量的。根據收入合同條款履行履行義務通常會產生從客户獲得付款的權利。本公司的標準付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。一般來説,從收入確認到到期付款之間的時間並不重要。考慮到收入確認和付款收到之間的微不足道的日子,該公司與其客户之間不存在融資構成部分。從客户處徵收的税款不包括在收入之外。當產品銷售時,產品保證的估計成本被確認為費用。有關產品保證的進一步信息,請參見注16。
公司的大部分銷售合同都包含在所有權、風險和所有權回報轉移給客户時履行的履約義務。服務合同的收入在提供服務時確認。
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對於與客户簽訂的包括多項履約義務的合同,需要作出判斷,以確定這些合同中規定的履約義務是否不同,是否應作為單獨的收入交易予以確認。對於這種安排,收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格一般是根據向客户收取的價格或使用預期成本加保證金來確定的。應收賬款或合同資產確認的減值損失在終了年度不算重大2019年12月31日.
公司通常在發生銷售佣金時支付費用,因為攤銷期應該是一年或更短。這些費用在“業務綜合報表”中的“銷售、一般和行政費用”項下列報。
該公司支付運輸和裝卸活動,無論何時控制權轉移,並選擇核算運輸和處理作為活動,以履行轉讓的承諾,而不是承諾的服務。這些費用在“綜合業務報表”中的“銷售費用”項下列報。
退休金計劃: 公司擁有各種固定福利養老金計劃,根據服務年限和一定時期的平均薪酬提供福利。除荷蘭某些僱員外,所有僱員的養卹金福利都被凍結。所有其他符合條件的僱員,包括其養卹金被凍結的僱員,都根據規定的繳款退休計劃領取退休福利。公司的政策是定期繳款,在適用的規定允許的範圍內為確定的福利養老金計劃提供資金。固定收益養老金計劃資產主要包括公開交易的股票以及政府和公司債券。不能保證計劃資產的實際回報率將等於計劃資產的預期長期回報率,也不能保證該計劃不會招致投資損失。
固定收益計劃資產的預期長期回報率反映了管理層對投資基金的長期回報率的預期,這些資金的目的是為預期的福利債務中包含的利益做準備。在為計劃資產建立預期的長期收益率假設時,公司會考慮一段時間內的歷史回報率,這一時期符合這些計劃的基本義務的長期性質以及前瞻性的回報率。用於確定公司估計回報率假設的每一資產類別的歷史和前瞻性回報率是根據投資於每一資產類別的同等基準市場指數而賺取或預期獲得的回報率計算的。
公司大部分養老金計劃的預期回報都是基於計算出的與市場相關的資產價值。根據這種方法,與預期收益不同的實際收益和損失在三年內按比例確認為與市場有關的資產價值。
每個計劃的貼現率選擇的依據是,將固定收益計劃下預期債務的支付時間與同等期限的高質量公司債券的相應收益率相匹配。
以下説明定期淨收益成本和預計收益義務對貼現率或計劃資產回報率1%變化的敏感性(以百萬計):
|
| | | | | | |
假設 | | 變化 | | 增加(減少) 2020年淨養卹金費用 | | 增加(減少) 2019年預計養卹金債務 |
貼現率 | | 增加1% | | $(0.2) | | $(31.8) |
| | 減少1% | | 0.5 | | 36.3 |
計劃資產收益 | | 增加1% | | (2.2) | | N/A |
| | 減少1% | | 2.2 | | N/A |
預期壽命延長一年將導致2019年預計養卹金債務發生770萬美元的變化。
關於退休福利計劃的進一步討論,見本年度10-K表合併財務報表附註10。
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合併財務審查
下表標識了2019相比較2018按部分分列:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 毛利 | | 經營利潤 | | 歸於股東的淨收入 |
2018 | | $ | 3,179.1 |
| | $ | 497.0 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | 34.7 |
|
2019年增加(減少) | | | | | | | | |
美洲 | | 135.8 |
| | 40.5 |
| | 13.4 |
| | 7.7 |
|
EMEA | | (17.6 | ) | | 7.7 |
| | 4.1 |
| | 2.7 |
|
JAPIC | | 7.6 |
| | 7.6 |
| | 0.6 |
| | (8.8 | ) |
起重卡車業務 | | 125.8 |
| | 55.8 |
| | 18.1 |
| | 1.6 |
|
博爾佐尼 | | (3.6 | ) | | (5.6 | ) | | (4.8 | ) | | (3.0 | ) |
努韋拉 | | (6.9 | ) | | (5.2 | ) | | 2.0 |
| | 2.7 |
|
沖銷 | | (2.6 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
2019 | | $ | 3,291.8 |
| | $ | 541.8 |
| | $ | 53.9 |
| | $ | 35.8 |
|
財務審查
該公司截至年度的業務部門和地理業績如下12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 有利/(不利)%變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
載重卡車運輸(單位:千) | | | | | | | | | |
美洲 | 59.3 |
| | 61.1 |
| | 58.4 |
| | (2.9 | )% | | 4.6 | % |
EMEA | 28.4 |
| | 30.0 |
| | 28.9 |
| | (5.3 | )% | | 3.8 | % |
JAPIC(1) | 12.6 |
| | 10.8 |
| | 6.1 |
| | 16.7 | % | | 77.0 | % |
| 100.3 |
| | 101.9 |
| | 93.4 |
| | (1.6 | )% | | 9.1 | % |
收入 | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,123.3 |
| | $ | 1,987.5 |
| | $ | 1,834.1 |
| | 6.8 | % | | 8.4 | % |
EMEA | 751.2 |
| | 768.8 |
| | 715.8 |
| | (2.3 | )% | | 7.4 | % |
JAPIC(1) | 249.7 |
| | 242.1 |
| | 173.9 |
| | 3.1 | % | | 39.2 | % |
起重卡車業務 | 3,124.2 |
| | 2,998.4 |
| | 2,723.8 |
| | 4.2 | % | | 10.1 | % |
博爾佐尼 | 345.4 |
| | 349.0 |
| | 312.5 |
| | (1.0 | )% | | 11.7 | % |
努韋拉 | 10.1 |
| | 17.0 |
| | 3.7 |
| | N.M. |
| | N.M. |
|
沖銷 | (187.9 | ) | | (185.3 | ) | | (154.8 | ) | | N.M. |
| | N.M. |
|
| $ | 3,291.8 |
| | $ | 3,179.1 |
| | $ | 2,885.2 |
| | 3.5 | % | | 10.2 | % |
毛利(虧損) | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 354.8 |
| | $ | 314.3 |
| | $ | 334.6 |
| | 12.9 | % | | (6.1 | )% |
EMEA | 110.5 |
| | 102.8 |
| | 95.7 |
| | 7.5 | % | | 7.4 | % |
JAPIC(1) | 29.7 |
| | 22.1 |
| | 20.2 |
| | 34.4 | % | | 9.4 | % |
起重卡車業務 | 495.0 |
| | 439.2 |
| | 450.5 |
| | 12.7 | % | | (2.5 | )% |
博爾佐尼 | 58.1 |
| | 63.7 |
| | 54.8 |
| | (8.8 | )% | | 16.2 | % |
努韋拉 | (11.2 | ) | | (6.0 | ) | | (2.1 | ) | | (86.7 | )% | | (185.7 | )% |
沖銷 | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.6 | ) | | N.M. |
| | N.M. |
|
| $ | 541.8 |
| | $ | 497.0 |
| | $ | 502.6 |
| | 9.0 | % | | (1.1 | )% |
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(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 有利/(不利)%變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 266.0 |
| | $ | 238.9 |
| | $ | 225.0 |
| | (11.3 | )% | | (6.2 | )% |
EMEA | 99.8 |
| | 96.2 |
| | 88.9 |
| | (3.7 | )% | | (8.2 | )% |
JAPIC(1) | 43.6 |
| | 36.6 |
| | 26.3 |
| | (19.1 | )% | | (39.2 | )% |
起重卡車業務 | 409.4 |
| | 371.7 |
| | 340.2 |
| | (10.1 | )% | | (9.3 | )% |
博爾佐尼 | 53.4 |
| | 54.2 |
| | 48.4 |
| | 1.5 | % | | (12.0 | )% |
努韋拉 | 25.1 |
| | 32.3 |
| | 39.9 |
| | 22.3 | % | | 19.0 | % |
| $ | 487.9 |
| | $ | 458.2 |
| | $ | 428.5 |
| | (6.5 | )% | | (6.9 | )% |
營業利潤(虧損) | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 88.8 |
| | $ | 75.4 |
| | $ | 109.6 |
| | 17.8 | % | | (31.2 | )% |
EMEA | 10.7 |
| | 6.6 |
| | 6.8 |
| | 62.1 | % | | (2.9 | )% |
JAPIC(1) | (13.9 | ) | | (14.5 | ) | | (6.1 | ) | | 4.1 | % | | (137.7 | )% |
起重卡車業務 | 85.6 |
| | 67.5 |
| | 110.3 |
| | 26.8 | % | | (38.8 | )% |
博爾佐尼 | 4.7 |
| | 9.5 |
| | 6.4 |
| | (50.5 | )% | | 48.4 | % |
努韋拉 | (36.3 | ) | | (38.3 | ) | | (42.0 | ) | | 5.2 | % | | 8.8 | % |
沖銷 | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.6 | ) | | N.M. |
| | N.M. |
|
| $ | 53.9 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | 74.1 |
| | 38.9 | % | | (47.6 | )% |
| | | | | | | | | |
利息費用 | $ | 19.8 |
| | $ | 16.0 |
| | $ | 14.6 |
| | (23.8 | )% | | (9.6 | )% |
其他收入 | $ | (13.8 | ) | | $ | (13.8 | ) | | $ | (34.3 | ) | | — | % | | (59.8 | )% |
所得税前收入 | $ | 47.9 |
| | $ | 36.6 |
| | $ | 93.8 |
| | 30.9 | % | | (61.0 | )% |
歸於股東的淨收益(損失) | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 61.2 |
| | $ | 53.5 |
| | $ | 68.4 |
| | 14.4 | % | | (21.8 | )% |
EMEA | 9.0 |
| | 6.3 |
| | 5.3 |
| | 42.9 | % | | 18.9 | % |
JAPIC(1) | (11.9 | ) | | (3.1 | ) | | (1.9 | ) | | (283.9 | )% | | (63.2 | )% |
起重卡車業務 | 58.3 |
| | 56.7 |
| | 71.8 |
| | 2.8 | % | | (21.0 | )% |
博爾佐尼 | 2.8 |
| | 5.8 |
| | 3.9 |
| | (51.7 | )% | | 48.7 | % |
努韋拉 | (25.2 | ) | | (27.9 | ) | | (26.7 | ) | | 9.7 | % | | (4.5 | )% |
沖銷 | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.4 | ) | | N.M. |
| | N.M. |
|
| $ | 35.8 |
| | $ | 34.7 |
| | $ | 48.6 |
| | 3.2 | % | | (28.6 | )% |
稀釋每股收益 | $ | 2.14 |
| | $ | 2.09 |
| | $ | 2.94 |
| | 2.4 | % | | (28.9 | )% |
申報所得税税率 | 23.6 | % | | 6.3 | % | | 47.9 | % | | | | |
(1)2018年6月1日收購了漢能公司,自收購之日起,已將業務結果包括在內。 |
N.M.-沒有意義 |
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(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
以下是該公司的單位裝運、預訂和積壓的未裝船訂單的詳細情況,這些訂單在其生產和組裝業務中用於新的升降機卡車,反映在數千個單位中。截至2019年12月31日,公司積壓的大部分預計將在未來12個月內出售。
|
| | | | | | | | | |
| | 年終 | | 九個月結束 | | 年終 |
| | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
單位積壓,期初 | | 43.9 |
| | 43.9 |
| | 33.8 |
|
單位裝運 | | (100.3 | ) | | (75.5 | ) | | (101.9 | ) |
單位預訂 | | 97.6 |
| | 75.0 |
| | 112.0 |
|
單位積壓,期末 | | 41.2 |
| | 43.4 |
| | 43.9 |
|
以下是該公司電梯卡車單位預訂和積壓的大約銷售價值的詳細情況,以百萬美元為單位反映。預訂和積壓的美元價值是使用當前的單位預訂和積壓以及預測的單位平均銷售價格來計算的。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 九個月結束 | | 年終 |
| | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
預訂,近似銷售價值 | | $ | 2,240 |
| | $ | 1,690 |
| | $ | 2,600 |
|
積壓,近似銷售價值 | | $ | 1,070 |
| | $ | 1,130 |
| | $ | 1,190 |
|
2019相比較2018
下表列出了2019相比較2018: |
| | | | |
| | 收入 |
2018 | | $ | 3,179.1 |
|
2019年增加(減少): | | |
單價 | | 115.9 |
|
其他 | | 29.6 |
|
最大收入 | | 23.9 |
|
零件 | | 6.8 |
|
單位體積和產品組合 | | (0.5 | ) |
Bolzoni收入 | | (3.6 | ) |
Nuvera收入 | | (6.9 | ) |
外幣 | | (52.5 | ) |
2019 | | $ | 3,291.8 |
|
收入增長3.5%,從2018年的31.791億美元增至2019年的32.918億美元。增加的主要原因是價格改善以抵消材料成本和關税的增加,其他收入增加與附件銷售的增加和海斯特-耶魯最大公司的收購有關。這些項目被從銷售到美元的不利貨幣變動部分抵消。
與2018年相比,美洲的收入在2019年有所增加,主要原因是定價的改善、附件銷售的增加和零部件銷售的增加。實施更高的定價是為了抵消材料成本的增加和關税。
EMEA的收入下降,主要是由於銷售轉化為美元造成的4,080萬美元的不利貨幣流動,部分抵消了價格的改善和高價載貨卡車的發貨量增加。
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海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
JAPIC的收入增長主要是由於海斯特-耶魯在2019年期間的最大收入,以及2018年收購後僅僅7個月。這部分被來自銷售轉化為美元的630萬美元的不利的外匯變動所抵消。
博爾佐尼收入減少的主要原因是,由於將銷售收入換算成美元,匯率出現了1,070萬美元的不利變動,但部分被更高的成交量所抵消。
Nuvera公司2019年的收入與2018年相比有所下降,主要原因是2018年第四季度確認的與電池盒更換有關的收入被推遲。2018年第四季度之前,Nuvera推遲了其BBR的收入,因為無法估算未來的成本,包括保修費用。該公司建立了保修準備金,並於2018年第四季度開始確認收入。與第三方發展協定有關的發展資金增加部分抵消了這一減少。
下表列出營業利潤變動的組成部分。2019相比較2018: |
| | | |
| 經營利潤 |
2018 | $ | 38.8 |
|
2019年增加(減少)比: | |
起重卡車毛利 | 55.6 |
|
升降機卡車銷售、一般和行政費用 | (37.7 | ) |
Nuvera行動 | 2.0 |
|
Bolzoni手術 | (4.8 | ) |
2019 | $ | 53.9 |
|
公司確認營業利潤5 390萬美元2019年與3 880萬美元2018年。營運利潤增加的主要原因,是升降機貨車毛利較高,但因升降機貨車銷售、一般開支及行政開支增加而被部分抵銷。
與2018年相比,美洲的營業利潤在2019年有所增加,主要原因是銷售、一般和行政費用增加,部分抵消了毛利的增加。毛利增加的主要原因是定價有所改善。這些增長被不利的外匯流動、鋁和鋼關税增加的材料成本、對直接進口和從中國進口的某些部件的供應商的優惠追溯關税排除調整1,180萬美元、製造成本上升、銷售轉向低利潤率卡車和單位銷售量減少而部分抵消。銷售、一般和行政費用主要來自銷售和產品開發成本的提高,以支持公司的戰略舉措,增加了與員工有關的費用和較高的產品負債費用,但2018年沒有出現最大的收購相關費用,部分抵消了這些費用。
EMEA 2019年的營業利潤與2018年相比有所增加,這主要是由於扣除較高的材料成本後,價格上漲導致毛利增加。銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長,這些費用主要用於支持企業及其戰略舉措和不利的外匯流動。
JAPIC的運營虧損略有下降,主要是由於海斯特-耶魯2019年全年的最大毛利潤,而2018年收購日期後只有7個月,其中包括2018年第三季度與收購相關的400萬美元不利的一次性購買會計調整。
Bolzoni的營業利潤下降的主要原因是2019年250萬美元的重組成本,原因是Bolzoni的北美附件製造業轉移到Sulligent、阿拉巴馬州和不利的外匯流動。重組費用包括工廠重組、信息技術基礎設施改革和離職費用。
與前一年相比,Nuvera的運營虧損有所減少,主要是因為從第三方獲得的產品開發資金增加。
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(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
公司確認可歸於股東的淨收益3 580萬美元2019年與3 470萬美元2018年。這一增長主要是由於對第三方的股權投資進行了更高的營業利潤和有利的市價調整。這些項目被以下因素部分抵消:2018年“税務改革法”沒有優惠的税收調整,2019年期間借款水平高於2018年,利息支出增加。關於所得税的進一步討論,請參閲本年度10-K表合併財務報表中的“財務審查-所得税”和附註7。
2018年與2017年相比
下表列出2018年收入變化與2017年相比的構成部分: |
| | | | |
| | 收入 |
2017 | | $ | 2,885.2 |
|
2018年增加: | | |
單位體積和產品組合 | | 94.6 |
|
最大收入 | | 48.9 |
|
零件 | | 36.2 |
|
單價 | | 35.4 |
|
外幣 | | 29.5 |
|
Bolzoni收入 | | 36.5 |
|
其他 | | (0.5 | ) |
Nuvera收入 | | 13.3 |
|
2018 | | $ | 3,179.1 |
|
2018年的收入從2017年的28.852億美元增加到31.791億美元,增長10.2%。增加的主要原因是單位及零件數量增加、貨幣流通優惠及價格改善,以抵銷載貨車業務的物料成本上升。此外,獲得最大和增加的博爾佐尼收入也有助於收入的改善。
美洲的收入增加主要是由於單位發貨量增加。收入增長主要來自4級和5級內燃機提升卡車的銷售增加,其中包括XT/MX標準卡車和大型卡車。此外,零部件數量的增加和抵消材料成本上漲的定價改進也促進了美國收入的增加。
EMEA的收入增加,主要是由於有利的貨幣流動3,660萬美元從銷售轉化為美元和增加零件數量和改進的定價,以抵消材料成本的增加。
JAPIC的收入增加的主要原因是購買了最大的、更高的單位和部件數量,以及通過將銷售額換算成美元獲得了190萬美元的有利匯率變動。
博爾佐尼的收入增加,主要是由於美洲和EMEA市場的交易量增加,以及有利的外匯流動1,020萬美元。
2018年第四季度,Nuvera確認的收入與BBR單位有關,因為無法估計未來總保修費用。BBR是一種新技術,產品的設計也在不斷髮展。該公司確定,2018年第四季度有足夠的數據可供合理估計與銷售BBR設備有關的未來成本,包括在2018年第四季度也記錄的保修費用。
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下表列出2018年營業利潤與2017年相比的變化構成部分: |
| | | |
| 經營利潤 |
2017 | $ | 74.1 |
|
2018年增加(減少)如下: | |
升降機卡車銷售、一般和行政費用 | (31.5 | ) |
起重卡車毛利 | (10.6 | ) |
Nuvera行動 | 3.7 |
|
Bolzoni手術 | 3.1 |
|
2018 | $ | 38.8 |
|
該公司2018年的營業利潤為3880萬美元,而2017年為7410萬美元。營業利潤下降的主要原因是,升降機卡車銷售、一般和行政費用增加,主要涉及銷售和開發新產品的與僱員有關的費用,以及2018年收購最大值。載重卡車毛利下降的主要原因是材料和製造成本增加,但因2018年價格提高以及單位和部件出貨量增加而部分抵消。
美洲的營業利潤下降主要是由於毛利潤下降以及銷售、一般和行政費用增加。毛利減少的主要原因是,扣除價格上漲後的材料和貨運成本通貨膨脹和關税。美洲在今年上半年實施了價格上漲,以抵消高於計劃的材料成本、通貨膨脹以及鋁和鋼關税。然而,運營結果繼續反映出2018年從充分實現這些價格上漲到首次實現關税和材料成本上漲之間的2 570萬美元缺口。銷售、一般和行政費用主要是由於銷售和開發新產品的僱員相關費用增加,以及與採購有關的費用增加。
EMEA的營業利潤持平,原因是有利的貨幣流動(1,230萬美元)帶來的毛利增加,以及價格的改善,部分被較高的材料和製造成本通貨膨脹所抵消。毛利的增加被更高的銷售、一般和行政費用所抵消,其中包括260萬美元的不利外匯流動和更高的銷售成本,以支持公司的戰略行動。
JAPIC的經營損失增加主要是由於銷售、一般和行政費用增加,主要是自收購之日以來發生的最大費用以及支持公司戰略行動的銷售成本增加。
Bolzoni的營業利潤有所改善,主要原因是毛利增加,但銷售、一般和行政費用增加部分抵消了這一增長。
2018年,Nuvera的運營虧損比2017年有所下降,主要原因是第三方客户的產品開發資金增加,以及Nuvera的長期資產沒有2017年490萬美元的減值費用。這部分被第三方發展協議的更高的開發和生產啟動費用所抵消。
該公司確認,2018年股東的淨收益為3 470萬美元,而2017年為4 860萬美元。這一下降主要是由於運營利潤下降,以及2017年有利的HYGFS股權收入與税收改革法案相關,以及不利於對第三方的股權投資進行市場調整的結果。與2017年相比,2018年離散税收調整的變化部分抵消了這一減少。關於所得税的進一步討論,請參閲本年度10-K表合併財務報表中的“財務審查-所得税”和附註7。
所得税
所得税規定包括美國聯邦、州和地方以及非美國所得税.在確定有效所得税税率時,公司分析了各種因素,包括年度收益、產生收益的地區的法律、州和地方所得税的影響、使用税收抵免的能力、淨經營虧損和資本
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虧損結轉,以及可供選擇的税收計劃。離散項目,包括税法、税率和某些與估價津貼或其他不尋常或非經常性税收調整有關的項目的變化的影響,反映在所發生的過渡時期。
遞延税資產和負債是根據資產和負債賬面價值與各自税基之間存在的臨時差異以及在徵税管轄基礎上結轉的經營損失和税收抵免結轉而產生的未來税收後果確認的。本公司使用規定的税率來衡量遞延的資產和負債,該税率將適用於其預計將收回或支付的臨時差額的年份。
有關所得税的權威指南要求,如果根據現有證據(定義為可能超過50%)無法實現遞延税資產的賬面價值,則應記錄評估備抵額,以減少這些資產的賬面價值。遞延税資產的估值要求在評估公司財務報表或納税申報表或未來盈利能力中確認的事件可能產生的未來税收後果時作出判斷。公司對遞延税後果的會計核算是對這些未來事件的最佳估計。由於意外事件或其他原因,公司估計數的變化可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。公司不斷評估其遞延税資產,以確定是否需要評估免税額。
2017年12月22日,美國總統簽署了“税收改革法”,使之成為法律。“税務改革法”對美國公司所得税制度進行了重大修訂,除其他外,自2018年1月1日起,將美國公司所得税税率從35%降至21%,取消了對國內生產活動的扣減,允許立即支出某些合格的資本支出,實行屬地税制,並對非美國子公司的某些未匯出收入徵收一次性過渡税。根據2017年的“税務改革法”,該公司記錄的臨時税收影響為3,820萬美元,其中3,310萬美元是對非美國子公司未匯出的收入和利潤徵收的過渡税,510萬美元是由於對公司截至2017年12月31日遞延税收資產和負債的影響而產生的。此後,該公司完成了對收益和利潤的計算,包括以現金或其他特定資產持有的數額,並根據2018年和2019年發佈的補充監管指南計算了可用的外國税收抵免,導致2018年和2019年税收支出分別減少440萬美元和10萬美元。
在使用現有税收抵免後,該公司將支付現金税,包括國家所得税1 770萬美元,用於從2018年開始的8年分期付款期間應繳的過渡税。在2019年期間,該公司為未匯出的非美國收益準備預扣税,但尚未確定再投資計劃,並可能在可預見的將來匯回美國。因此,截至2019年12月31日,該公司為這些收入提供了170萬美元的遞延税負債。
截至12月31日的年度合併聯邦法定所得税和報告所得税的核對情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入 | | $ | 47.9 |
| | $ | 36.6 |
| | $ | 93.8 |
|
法定税額為21%(2017年為35%) | | $ | 10.1 |
| | $ | 7.7 |
| | $ | 32.8 |
|
永久性調整: | | | | | | |
聯邦所得税抵免 | | (2.8 | ) | | (2.9 | ) | | (1.6 | ) |
非美國利率差異 | | (0.9 | ) | | (2.3 | ) | | (7.8 | ) |
權益收益 | | (1.5 | ) | | (1.7 | ) | | (8.1 | ) |
國家所得税 | | (0.2 | ) | | 0.6 |
| | 1.1 |
|
估價津貼 | | 0.5 |
| | 3.0 |
| | 3.4 |
|
全球無形低税率收入 | | 1.6 |
| | 1.2 |
| | — |
|
税基侵蝕和反濫用税 | | 1.4 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 3.1 |
| | 1.0 |
| | (0.2 | ) |
| | $ | 1.2 |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | (13.2 | ) |
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(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
離散項目: | | | | | | |
税務改革法 | | 0.1 |
| | (4.4 | ) | | 38.2 |
|
退還調整的準備金 | | (1.0 | ) | | (0.6 | ) | | 0.6 |
|
估價津貼 | | 0.3 |
| | — |
| | (3.3 | ) |
出售非美國投資 | | — |
| | — |
| | (9.1 | ) |
其他 | | 0.6 |
| | 0.7 |
| | (1.1 | ) |
| | $ | — |
| | $ | (4.3 | ) | | $ | 25.3 |
|
所得税規定 | | $ | 11.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 44.9 |
|
申報所得税税率 | | 23.6 | % | | 6.3 | % | | 47.9 | % |
該公司的有效所得税税率與美國聯邦法定税率不同,主要是由於聯邦研究和能源抵免、在非美國管轄區徵税的收入、股權利息收入、全球無形低税率收入、税基侵蝕和反濫用税以及主要在非美國管轄區的估價津貼的變化。其他永久性調整包括不可扣減的補償和預計對未匯出的非美國收入的預扣税。
此外,該公司還承認“税務改革法”的效果是離散的調整。其他個別項目對報告的所得税税率的影響如下:
2017年期間,該公司確認了一筆910萬美元的税收優惠和140萬美元的税收支出,這是由於合併後的公司內部出售一家子公司而產生的未獲確認的税收利益,從而導致非美國累積收益的返還,後者的税率較高。此外,該公司通過利用以前提供了估價津貼的聯邦淨營業損失結轉額,在巴西清償了各種聯邦債務。由於使用了相關的遞延税款資產,該公司發放了先前提供的470萬美元的相關估價津貼。在中國,對遞延税資產提供的160萬美元估值免税額部分抵消了這一影響。該公司已確定,此類遞延納税資產不再符合變現標準的可能性。
關於所得税的進一步討論,見本年度10-K表合併財務報表附註7。
流動性和資本資源
現金流量
下表詳細列出了截至年度的現金流量變化情況。12月31日: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
業務活動: | | | | | |
淨收益 | $ | 36.6 |
| | $ | 34.3 |
| | $ | 2.3 |
|
折舊和攤銷 | 43.3 |
| | 44.0 |
| | (0.7 | ) |
股票補償 | 8.2 |
| | 5.7 |
| | 2.5 |
|
未合併附屬公司的股息 | 5.1 |
| | 22.2 |
| | (17.1 | ) |
其他 | 10.1 |
| | (2.4 | ) | | 12.5 |
|
營運資本變動,不包括企業收購的影響 | (26.6 | ) | | (36.2 | ) | | 9.6 |
|
經營活動提供的淨現金 | 76.7 |
| | 67.6 |
| | 9.1 |
|
| | | | | |
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(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
投資活動: | | | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (49.7 | ) | | (38.8 | ) | | (10.9 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 7.7 |
| | 5.9 |
| | 1.8 |
|
企業收購,除現金外 | — |
| | (78.0 | ) | | 78.0 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (42.0 | ) | | (110.9 | ) | | 68.9 |
|
| | | | | |
融資活動前的現金流量 | $ | 34.7 |
| | $ | (43.3 | ) | | $ | 78.0 |
|
2019年業務活動提供的現金淨額與2018年相比增加了910萬美元,主要是由於其他業務活動發生了變化,因為該公司在2019年第四季度解決了現金結算的保險事項,此外還有周轉資金的變化和淨收入的增加。此外,2018年還包括與“税務改革法”相關的一次性補貼帶來的HYGFS紅利。
2019年期間用於投資活動的現金淨額與2018年相比發生變化,主要是由於2018年第二季度收購了最大值。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
籌資活動: | | | | | |
長期債務和循環信貸協議淨減少額 | $ | (29.8 | ) | | $ | (65.7 | ) | | $ | 35.9 |
|
支付的現金紅利 | (21.0 | ) | | (20.4 | ) | | (0.6 | ) |
已支付的融資費用 | (0.4 | ) | | (0.6 | ) | | 0.2 |
|
其他 | (0.4 | ) | | (0.9 | ) | | 0.5 |
|
用於資助活動的現金淨額 | $ | (51.6 | ) | | $ | (87.6 | ) | | $ | 36.0 |
|
與2018年相比,2019年用於資助活動的現金淨額變化為3 600萬美元,主要與Hyster-耶魯最大公司2018年償還債務有關。
籌資活動
公司有2.4億美元2022年4月到期的有擔保的浮動利率循環信貸安排(“貸款”)。有30萬美元根據該機制未償還的借款2019年12月31日。設施下的可得性2019年12月31日曾.2.347億美元的減少500萬美元信用證及其他限制。截至2019年12月31日,該機制由一個美國循環信貸機構組成。1.5億美元和一個非美國的循環信貸機構9 000萬美元。該機制下的債務一般由貸款機制借款人的週轉資本資產第一留置權擔保,其中包括但不限於現金和現金等價物、應收賬款和庫存(“融資擔保”)和定期貸款抵押品(下文界定)的第二留置權。在該機制下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為9億美元截至2019年12月31日.
借款按浮動利率計算利息,利率以基準利率或倫敦銀行同業拆借利率(按貸款機制的定義)為基礎,另加適用的保證金。適用的幅度,截至2019年12月31日,美國基準利率貸款和libor貸款為0.50%和1.50%分別。適用的保證金2019年12月31日,非美國基準利率貸款和libor貸款為1.50%。貸款機制下未償還借款的適用利率2019年12月31日曾.1.50%。該設施還要求支付0.250%每年未用承付款2019年12月31日.
該機制包括限制性公約,除其他外,限制公司及其子公司的額外借款和投資,但須遵守基金規定的某些門檻,並限制股息的支付。如果在形式上,總信貸和美國循環信貸設施的平均可得率均大於15%,低於或等於20%,公司可支付股息,但須達到該基金所界定的最低固定費用覆蓋率為1.00至1.00。如果總信貸和美國循環信貸的平均可得率均大於20%,則
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在形式上,本公司可以支付股息,而不要求最低固定費用覆蓋率。該基金還要求該公司在某些情況下實現最低固定費用覆蓋率,在這種情況下,總超額供應少於該機制下總承付款的10%,或美國循環信貸設施下的超額供應不足該基金所定義的美國左輪手槍承諾的10%。在…2019年12月31日,該公司遵守設施內的契約。
公司也有2億美元定期貸款(“定期貸款”),於2023年5月到期。定期貸款要求在每年三月、六月、九月及十二月的最後一個營業日按季支付本金,款額相等於二百五十萬元。最終本金將於2023年5月30日到期。。在某些情況下,公司也可能被要求按照定期貸款的規定進行強制性預付。在…2019年12月31日,有1.75億美元在合併資產負債表中已減少的定期貸款未償還原則280萬美元折扣和未攤銷的遞延融資費用。
定期貸款下的債務一般由資本存量、物質不動產、固定裝置和由知識產權組成的一般無形資產(統稱為“定期貸款擔保品”)的當前和未來股份的第一優先權留置權和對融資機制抵押品的第二優先權留置權擔保。在定期貸款下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為6億美元截至2019年12月31日.
定期貸款下的借款以浮動利率計息,浮動利率可以是定期貸款中定義的基準利率或歐元美元利率,另加適用的保證金。適用的保證金,如定期貸款所規定的,是2.25%美國基本利率貸款和3.25%歐元貸款。定期貸款未償還額的利率2019年12月31日曾.5.05%. 此外,定期貸款包括限制性契約,除其他外,限制公司的額外借款和投資,但須遵守某些門檻。定期貸款將任何財政年度定期派息和其他限制性付款的支付限制在5 000萬美元,除非定期貸款所界定的綜合淨槓桿比率在支付時不超過1.75至1.00。在…2019年12月31日,該公司在定期貸款方面遵守了契約。
公司發生的費用和費用40萬美元, 60萬美元和470萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。這些費用涉及修改貸款機制、進入和修正定期貸款。這些費用被推遲,並在適用的債務協議期限內作為利息費用攤銷。與定期貸款有關的費用作為相應債務的直接扣減。
該公司的其他未償債務(不包括融資租賃)約為9 350萬美元在…2019年12月31日。除了該設施的超額供應外,該公司還擁有1 820萬美元與其他非美國循環信貸協議有關。
該公司認為,從手頭現金、設施、其他可用信貸額度和經營現金流中獲得的資金將提供足夠的流動資金,以滿足其在未來12個月內的業務需要和承諾,直至2022年4月該機制到期為止。
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合同債務、或有負債和承付款
下表概述了截至2019年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
合同義務 | 共計 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
定期貸款 | $ | 175.0 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 145.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
定期貸款的可變利息付款 | 27.9 |
| | 9.0 |
| | 8.2 |
| | 7.7 |
| | 3.0 |
| | — |
| | — |
|
循環信貸協議 | 7.7 |
| | 7.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
循環信貸協議的可變利息支付 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他債務 | 86.1 |
| | 57.0 |
| | 23.7 |
| | 5.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他債務的可變利息支付 | 2.1 |
| | 1.6 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
融資租賃債務,包括本金和利息 | 21.8 |
| | 9.0 |
| | 6.2 |
| | 3.2 |
| | 2.3 |
| | 1.0 |
| | 0.1 |
|
經營租賃 | 96.9 |
| | 21.2 |
| | 16.8 |
| | 13.7 |
| | 10.4 |
| | 7.6 |
| | 27.2 |
|
“税務改革法”-過渡税務責任 | 13.1 |
| | — |
| | 1.2 |
| | 1.4 |
| | 2.6 |
| | 3.5 |
| | 4.4 |
|
採購和其他債務 | 624.8 |
| | 614.4 |
| | 3.5 |
| | 3.2 |
| | 3.7 |
| | — |
| | — |
|
合同現金債務共計 | $ | 1,055.5 |
| | $ | 730.0 |
| | $ | 70.1 |
| | $ | 44.6 |
| | $ | 167.0 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 31.7 |
|
在使用現有税收抵免後,公司將支付現金税總額,包括國家所得税1 770萬美元關於從2018年開始的8年分期付款期間應繳的過渡税。在2019年期間,該公司為未匯出的非美國收益準備預扣税,但尚未確定再投資計劃,並可能在可預見的將來匯回。因此,截至2019年12月31日,該公司為這些收入提供了170萬美元的遞延税負債。
本公司長期負債約為1,960萬元,涉及未獲確認的税項利益,包括利息及罰款。2019年12月31日。目前,由於公司審計時間和結果的不確定性等因素,公司無法合理估計付款的時間。
關於貸款機制、定期貸款、其他債務協議以及運營和資本租賃協議的協議所界定的違約事件,可能導致付款時間表的加快。根據這些協議,沒有發生或預期發生此類違約事件。
公司的利息支付是根據預期的付款時間表和2019年12月31日貸款機制和其他債務協議中所述的適用利率和適用幅度。若將libor利率提高1/8%,該公司估計債務利息支付總額將增加20萬美元。
採購和其他債務主要用於應付帳款、未結定購單和應計薪金和獎勵報酬。
養老金基金每年都會因計劃修改、計劃資產市場價值的變化、立法和公司的籌資決定而有很大差異,以超出最低法定供資要求。因此,養卹金供資沒有列入上表。養卹金福利由養卹金計劃的資產支付。該公司預計將作出大約貢獻40萬美元和320萬美元美國和非美國的養老金計劃2020.
此外,該公司還有追索權和回購義務,其最高未折扣的潛在責任為1.797億美元在…2019年12月31日。追索權和回購義務主要是指公司承擔的或有負債,以支持公司客户與第三方金融公司就客户從公司購買升降機卡車達成的融資協議。對於這些交易,該公司或第三方金融公司保留了完善的升降機卡車擔保權益,因此,如果該公司根據追索權和回購義務承擔責任,該公司將佔有該升降機卡車。一般來説,這些承諾是到期的。
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(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
在客户違約的情況下,根據客户的要求。擔保權益通常預期等於或超過承諾額。由於這些承諾,公司將被要求提供資金,公司認為,在可預見的將來,其完善的擔保權益和在現有信貸設施下可獲得的金額足以履行這些承諾。
追索權或回購債務的數額隨着時間的推移而變化,因為現有安排下的債務到期,在正常業務過程中出現新的債務。根據追索權或回購義務條款預計的損失在2019年12月31日在本年度報告的其他部分-表格10-K-中所列的合併財務報表中為這些損失提供了準備金。另見下文“關聯方交易”。
資本支出
下表彙總了實際和計劃的資本支出:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 計劃2020年 | | 2019年實際 | | 2018年實際 |
起重卡車業務 | | $ | 63.6 |
| | $ | 37.8 |
| | $ | 31.8 |
|
博爾佐尼 | | 11.4 |
| | 5.6 |
| | 4.2 |
|
努韋拉 | | 11.1 |
| | 6.3 |
| | 2.8 |
|
| | $ | 86.1 |
| | $ | 49.7 |
| | $ | 38.8 |
|
計劃支出2020主要用於產品開發和工具、信息技術基礎設施的改進、製造地點和製造設備的改進。預計這些資本支出的主要資金來源將是內部產生的資金和銀行融資。
資本結構 |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
現金和現金等價物 | $ | 64.6 |
| | $ | 83.7 |
| | $ | (19.1 | ) |
其他有形資產淨額 | 632.6 |
| | 601.3 |
| | 31.3 |
|
無形資產 | 60.1 |
| | 67.7 |
| | (7.6 | ) |
善意 | 106.7 |
| | 108.3 |
| | (1.6 | ) |
淨資產 | 864.0 |
| | 861.0 |
| | 3.0 |
|
債務總額 | (287.0 | ) | | (301.5 | ) | | 14.5 |
|
總股本 | $ | 577.0 |
| | $ | 559.5 |
| | $ | 17.5 |
|
債務佔總資本的比例 | 33 | % | | 35 | % | | (2 | )% |
關聯方交易
有關關聯方交易的進一步討論,見本年度10-K表合併財務報表附註19。
投資者視角
該公司目前正在進行其歷史上最大的一套計劃。預計這些計劃將在未來三至四年內對公司的競爭力、市場地位和經濟表現產生變革性影響。
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(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
一段時間以來,該公司一直專注於六項核心戰略:
1.提供最低的所有權成本,同時提高客户的生產力。
2.在提供以行業和客户為中心的解決方案方面處於領先地位.
3.是獨立分銷的領先者。
4.新興市場的增長。
5.成為附件行業的領頭羊。
6.成為燃料電池及其應用領域的領導者。
全面執行這些戰略所需的項目一般都是在過去幾年中啟動的,許多項目目前正在逐步完成。此外,許多支持這些戰略的項目是相互關聯的,其中一個項目的成功將促進其他項目的成功。總的來説,這些項目已經並將繼續需要大量的前期開支和資本支出投資。這些項目涵蓋了公司的廣泛活動,包括產品開發、供應鏈、IT、製造、銷售和營銷,分別涉及公司的三大業務:電梯卡車、Bolzoni和Nuvera。
自2017年以來,這些投資,無論是支出還是資本,都大幅增加。預計將繼續進一步增加投資,預計2020年的資本支出將大大高於2019年。預計這些投資的回報將在今後三至四年內增加。在這方面,預計2020年升降機卡車的營運利潤將比2019年大幅度提高。今年上半年的業績預計將高於2019年上半年,預計下半年將與2019年下半年和2020年上半年相比進一步大幅改善。預計結果將進一步改善,到2023年將大幅增加。在合理的市場條件下,提升卡車的目標是在此期間達到7%的營業利潤率。同樣,Bolzoni的營業利潤預計在2020年將增加,主要原因是其美洲業務沒有250萬美元的重組費用,隨後幾年進一步改善,從而實現了7%的營業利潤率目標。Nuvera的結果預計將在2020年比2019年有所改善,預計整個2020年下半年的發貨量將增加。預計在2021年至2023年期間,努韋拉的結果將顯著改善。在這三家企業中,預計所進行的投資都將通過增加業務量、降低產品成本和改進定價,從而增加營業利潤,而未來幾年的運營費用將增加,這部分抵消了這些投資的影響。總體而言,2020年的綜合營業利潤和淨收入預計將比2019年大幅增加。
在升降機卡車上,產品計劃將為提高市場地位奠定基礎,為公司客户提供更低的所有權成本和更高的生產率。這些程序的核心是一套新的模塊化和可伸縮的產品系列,涵蓋內燃機和電動卡車,這將為客户提供更大的靈活性,以滿足他們的應用需求,並以最低的總擁有成本為效益。隨着新系列反平衡卡車的推出,這些產品中的第一種預計將於2020年下半年推出。這一範圍將全面擴大,以包括更大的平衡能力,大卡車和倉庫卡車。在產品供應方面,另一項重大舉措將來自於引進Hyster-YaleMaximum在中國生產的卡車。海斯特-耶魯最大汽車公司的一系列卡車被設計成為全球市場提供高質量、可靠、低強度的卡車,併為中國市場提供標準卡車。在海斯特的帶領下,這些卡車正在全球範圍內逐步推出。®UT和耶魯®UX品牌為客户提供低強度的應用.該項目於2019年第四季度在日本、巴西和拉丁美洲市場啟動,預計將在2020年擴大到所有國家。此外,電梯卡車在印度的合作伙伴預計將增加當地更大卡車的產量。2019年,北美市場推出了一款新的終端機和一輛新的自動拉達卡車,並在某些市場推出了一系列新的低成本3類升降機,包括對講機和堆垛機等全球產品。所有這些新產品預計將對2020年的成果產生重大影響。在2020年年初,電梯卡車推出了一種新的3到5噸的集成鋰離子發動機起重卡車,對美洲和EMEA市場具有許多人類工程學的好處,預計將在今年晚些時候推出7至9噸的版本。此外,該公司預計將在2020年第一季度晚些時候為美洲市場推出一款新型號的REACH卡車。為了進一步提高客户的生產力,電梯卡車正在繼續為倉庫卡車開發自動化解決方案,最初是與行業合作伙伴聯合開發的。其中一些產品已在市場上今天,但新的解決方案和客户預計將在未來幾年逐步開發。電梯卡車繼續擴大遙測產品的銷售,新一代升降機卡車將提供一個完全集成的遠程信息處理解決方案。最後,電梯卡車預計將引進新燃料。
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第一類、第二類和第三類叉車的電池BBR在未來幾年內,從2020年第二季度的第一種型號開始,預計隨着時間的推移,燃料電池BBR業務將實現盈虧平衡。
這些新產品的引進將使供應鏈採購和公司在世界各地的各種生產設施發生重大變化。隨着這些新產品在未來幾年內推向市場,從可靠的合作伙伴那裏獲得的全球整合組件數量預計將降低成本並提高質量。電梯卡車在Berea、Craigavon和Greenville的最大製造設施正在經歷重大變革,預計將降低成本和提高生產率,而大多數其他工廠將出現更温和的變化。中國的生產活動預計將在海斯特-耶魯最大工廠合併。這一過渡的第一階段發生在2019年第四季度,第二階段預計在2020年年底完成。
電梯卡車目前有超過400個不同的叉車型號在其範圍,包括海斯特-耶魯最大型號,這是由於它的能力,以定製這些卡車,以滿足特定的客户需求。正在推出的新產品的模塊化將提高公司以最低成本和更詳細地滿足客户需求的能力,無論是在行業一級還是在個別客户一級。為了從這些項目中獲得充分的預期收益,公司繼續對其銷售和營銷組織進行大量開支投資,以調整行業集團周圍的團隊,該項目的支出幾乎達到了成熟水平。在市場營銷中,增加了以行業為中心的資源,以制定行業戰略。北美和歐洲的高優先產業戰略已經完成。大多數戰略是在2019年期間為所有國家或國家集團完成的,但將在今後幾年內成熟並得到加強。為了支持這些行業戰略的執行,電梯卡車已經投資於更多的以行業為中心的銷售能力,以支持其經銷商。這種以行業為中心的結構在其國民賬户直銷計劃中非常成功,目前正與新的經銷商支持團隊一起部署。這些投資主要是在北美,在較小程度上在EMEA。預計明年將在全球其他地區增加更多的銷售能力,而該公司將尋求降低其他領域的成本,以控制支出。總之,該公司相信,這些項目將使其能夠成為世界範圍內以行業和客户為中心的解決方案的領導者。
雖然新的銷售團隊將支持經銷商的銷售努力,但該公司還打算繼續提升其全球經銷商的能力。一個核心目標是擁有完全能夠最大限度地發揮Hyster潛力的經銷商。®耶魯大學®他們領土上的品牌。這些經銷商將得到電梯卡車承諾的支持,以幫助經銷商在其業務的所有領域,包括領導、銷售、零部件、服務、租賃、租賃和再營銷方面加強其卓越的活動。為了幫助這些項目產生最大的影響,公司打算在未來幾年投資於增強的數字客户體驗系統。這些舉措合在一起,構成了為世界各地市場服務的一種新的、獨特的競爭方式。
博爾佐尼也在尋求非常積極的項目,以擴大其全球市場地位。這些項目包括加強Bolzoni向北美市場提供服務的能力,對Sulligent工廠負責,該工廠目前正在生產附件,並通過供應鋼瓶和其他各種部件繼續支持電梯卡車。2019年,Bolzoni在伊利諾伊州的Homewood工廠逐步停產,並完成了向Sulligent的製造業轉移。博爾佐尼在霍姆伍德仍維持着一個配送中心和其他一些業務。這一重組已於2019年完成,Bolzoni預計2020年不會有任何進一步的重組相關成本。
在美洲的附件市場上,市場份額增長的機會很大。為了幫助捕捉這一點,Bolzoni計劃引入更廣泛的本地生產的附件,縮短交付時間,以服務於其客户羣。Bolzoni還在提高其在北美的銷售、營銷和產品支持能力,並正在巴西建立一個小型裝配功能,為拉丁美洲市場服務。此外,該公司還從其在中國的一家工廠開發了一條標準產品線,以補充其高端產品線。此外,Bolzoni計劃繼續擴大這一標準產品線。Bolzoni目前出色的高端產品系列,再加上這些標準產品和以行業為中心的戰略,預計將使Bolzoni有能力大幅提高其在美洲、JAPIC和EMEA地區的銷售。預計這些新項目將提高Bolzoni的市場地位和盈利能力,特別是在未來兩三年內。
Nuvera公司即將從一家致力於將領先技術商業化的風險企業轉變為一家以產品為基礎的公司,不僅為叉車市場服務,而且還為重型應用提供服務,例如
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公共汽車和卡車以及汽車領域的應用,以及不斷髮展的產品系列。Nuvera預計其核心技術將在明年轉向新一代燃料電池堆疊設計,並在這些市場中廣泛應用。該公司於2019年成功地為中國認證了首臺45 kW發動機,目前正在進行車輛認證。Nuvera致力於不斷提高燃料電池發動機的質量和成本。這些業績和成本因素預計將在今後兩年達到目標。隨着開發非燃料電池發動機部件的責任的轉移,以及2019年期間1級和2級BBR的整體組裝,Nuvera現在完全集中在燃料電池堆和發動機上。為了提高其成本基礎,Nuvera繼續致力於標準化其產品,開發低成本供應商和自動化堆疊生產的各種要素。機器人堆疊裝配線已經開發了一段時間,Nuvera在2019年第四季度推出了第一條線。總的來説,Nuvera的目標是在2020年減少虧損,實現中短期收支平衡。從長遠來看,Nuvera預計將對公司的整體收益做出重大貢獻。
總之,該公司認為其業務正處於拐點。2019年的業績反映了對公司戰略方案的持續投資及其實施的進展。到2020年,該公司預計這些投資將開始成熟,因此,2020年的營業利潤和淨收入預計將在2019年大幅增長。緩解美國主要供應商最嚴重短缺的努力現已取得成功,2019年期間發生的供應商短缺問題一般在年底前得到解決,在2020年第一季度產生了一些輕微的揮之不去的影響。關税的狀況一直在不斷變化,雖然該公司仍然面臨着來自第232節和第301節關税的重大額外費用,但由於政府給予的排除,該公司的供應鏈集團獲得了替代的非中國供應商並談判降價,從而在一定程度上降低了301條款的關税。
在2020年全年,籌資活動前的綜合現金流量預計將在2019年大幅度增加。
在2020年和2021年,上述新項目的很大一部分預計將為所有三家公司完成,該公司相信,這些項目的全面影響將在未來幾年內帶來盈利能力的改善。其餘的項目預計主要在2022年和2023年到期,儘管少數項目,特別是涉及經銷商結構和卓越水平的項目,更多的是持續改進項目的性質,而不是在某一特定時間到期的項目。當然,盈利能力的絕對水平將反映實際的市場需求水平,而市場需求在2019年出現了一定程度的疲軟,特別是在EMEA。儘管市場仍處於強勁水平,但市場似乎處於低迷狀態,目前預計這一時期將是温和和有限的。因此,在2020年,該公司目前預測在所有地理區域的叉車市場水平強勁但較低。該公司繼續預測英國退歐過渡的解決方案不會對其業務前景造成重大損害。
冠狀病毒(Coronavirus)疫情的影響每天都在不斷演變,這種情況的後果也存在很大不確定性。目前,由於中國新年延長,以及與遏制中國冠狀病毒流行相關的政府授權,該公司中國工廠的生產已被推遲,但預計將在未來幾周內加快生產。然而,這一時間取決於適當的公用事業、運輸和其他支持服務,以及供應商是否能提供零部件。此外,目前無法預測的病毒的影響和傳播可能影響該公司在世界其他地區的業務,包括意大利。該公司將繼續監測全球冠狀病毒情況及其對公司業務的影響,並將在必要時採取進一步行動,維護其全球僱員和夥伴的健康和安全,並解決可能出現的任何生產和供應鏈問題。
公司相信,專注於中期業務、改善市場地位和盈利能力的投資者會發現,公司的重點與這些投資目標是一致的。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則的信息,請參閲本表綜合財務報表附註2 10-K。
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外幣效應
該公司在國際上開展業務,並進行以外幣計價的交易。因此,該公司受匯率變動的影響。外幣波動對收入、營業利潤和淨收入的影響在以前關於經營結果的討論中討論過。本表格第7A項“市場風險的定量和定性披露”討論了該公司使用外幣衍生產品合同的問題。
前瞻性陳述
“管理層討論和分析財務狀況和經營結果”以及本年度10-K表格報告中其他部分所載而非歷史事實的陳述,是1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是受某些風險和不確定因素影響的,這些風險和不確定性可能導致實際結果與提出的結果大相徑庭。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述,這些陳述只在此日期發表。本公司沒有義務公開修改這些前瞻性陳述,以反映在此日期之後發生的事件或情況。可能導致計劃、行動和結果與目前預期大不相同的因素有:(1)全球對升降機卡車、附件及相關的售後服務和零部件的需求減少;(2)交貨延誤或成本增加,包括運輸費用、徵收關税或延長關税排除、原材料或來源產品以及勞動力的變化或質量供應商的改變或不可得性;(3)製造和交貨計劃的延誤;(4)Nuvera技術的成功商業化;(5)客户接受定價,(6)公司營業國家的政治和經濟不確定性;(7)經銷商、供應商和最終用户因目前的經濟和市場狀況而獲得融資的能力,或根本不具備的能力;(8)公司經營和(或)銷售產品的國家的匯率波動和貨幣政策以及監管氣候的其他變化;(9)主要經銷商破產或虧損, 零售客户或供應商;(10)客户接受、改變新產品的成本或推遲開發新產品;(11)競爭對手推出新產品或提供更優惠的產品定價;(12)產品責任或其他訴訟、擔保要求或產品退回;(13)全球實施的降低成本方案的有效性,包括成功實施採購和採購舉措;(14)聯邦、州和其他法規規定的改革,包括税收、衞生、安全或環境立法,(15)地緣政治和立法發展對全球業務的不利影響,包括(但不限於)聯合王國退出歐洲聯盟、加入新的貿易協定以及徵收關税和(或)經濟制裁,以及(16)冠狀病毒對公司或其供應商工廠生產和運輸產品的能力的不利影響,如果流行病蔓延或隔離擴大的話。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
利率風險
該公司已訂立某些融資安排,要求根據浮動利率支付利息。因此,公司的財務業績受市場利率變化的影響。公司已簽訂利率互換協議,以減少市場利率變化的風險。本公司不為交易目的訂立利率互換協議。利率互換協議的條款要求公司收取可變利率並支付固定利率。另見本年度報告表10-K中的合併財務報表附註9。
為進行風險分析,公司採用敏感性分析來衡量對利率變化敏感的金融工具在公允價值方面的潛在損失。該公司假定公允價值損失要麼是資產減少,要麼是負債增加。公司利率互換協議的公允價值210萬美元在…2019年12月31日。假設利率下降10%,將導致利率互換協議的公允價值下降,由此產生的公允價值將是260萬美元的負債。
外幣匯率風險
該公司在國際上開展業務,並進行以外幣計價的交易。因此,公司的財務結果受匯率變動的影響。本公司採用遠期外匯合約,以減少與以外幣計值的交易有關的風險,而非
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(除每股、百分比數據和另有説明的數據外,以百萬計的表格數額)
交易目的。這些合同一般在36個月內到期,要求公司按照合同開始時商定的匯率,買賣歐元、美元、日元、英鎊、墨西哥比索、澳元、瑞典克朗、巴西雷亞爾和人民幣。這些合同的公允價值是淨負債1 980萬美元在…2019年12月31日。另見本年度報告表10-K中的合併財務報表附註9。
為進行風險分析,公司採用敏感性分析來衡量對外幣匯率變化敏感的金融工具在公允價值方面的潛在損失。該公司假定公允價值損失要麼是資產減少,要麼是負債增加。假設美元相對於其他外幣貶值10%2019年12月31日,以遠期外匯合約為主要代表的外幣敏感金融工具的公允價值,與以下各項的公允價值比較,將會減少660萬元。2019年12月31日。重要的是要指出,這一敏感性分析中指出的公允價值的變化將被基本應收款和應付款重新估值的變化所部分抵消。
項目8.財務報表和補充數據
本年度報告第四部分所載的財務報表和補充數據載列了本項目第8項所要求的信息,並在此參照這些信息納入本年度報告。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
在截止的三年期間,與會計人員在會計和財務披露方面沒有分歧。2019年12月31日.
第9A項. 管制和程序
對披露控制和程序的評價:在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,這些官員得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告:管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。在管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,公司根據內部控制框架-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架),對財務報告的內部控制有效性進行了評估。在內部控制-綜合框架框架下的這一評價基礎上,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制於2019年12月31日。該公司對財務報告的內部控制的有效性已由安永會計師事務所審計,安永是一家獨立的註冊公共會計師事務所,如其報告所述,該公司的報告包括在本年度報告第10-K表第15項中,並以參考的方式納入本報告。
內部控制的變化:第四季度2019,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第9B項. 其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
第三部分第10項所要求的資料將列入2020代理語句,該信息通過引用在此合併。
有關公司執行主任的資料,載於本年報的表格10-K內,作為第I部第4A項,是規例第401項所準許的。
公司採用了適用於所有公司人員的道德準則,包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和主計長,或其他履行類似職能的人。“道德準則”題為“公司行為守則”,張貼在公司網站www.hyster-yale.com“公司治理”下。公司對公司董事或高級行政人員的“公司行為守則”(如有的話)的修訂和豁免,將在公司網站上公佈,或在表格8-K的當前報告中披露。
項目11.行政補償
第三部分本項目11所要求的資料將列入2020代理語句,該信息通過引用在此合併。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
第三部分第12項所要求的資料將列入2020代理語句,該信息通過引用在此合併。
權益補償計劃資訊
下表列出了截至2019年12月31日關於我們的賠償計劃(包括個人賠償安排),根據這些計劃,股票證券被授權發行,合計如下:
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| | | | | | | | |
計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 | | 根據股權補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
A類股份: | | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | — |
| | N/A | | 409,063 |
|
證券持有人未批准的權益補償計劃 | | — |
| | N/A | | — |
|
共計 | | — |
| | N/A | | 409,063 |
|
乙類股份: | | | | | | |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | — |
| | N/A | | — |
|
證券持有人未批准的權益補償計劃 | | — |
| | N/A | | — |
|
共計 | | — |
| | N/A | | — |
|
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
第三部分本項目13所要求的資料將列入2020代理語句,該信息通過引用在此合併。
項目14.主要會計師費用和服務
第三部分第14項所要求的資料將列入2020代理語句,該信息通過引用在此合併。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)對第15(A)(1)項的答覆從本年度報告表格10-K第F-1頁開始。
(A)(2)對第15(A)(2)項的答覆,從本年度報告表格10-K第F-47頁開始。
(A)(3)展覽品清單-見本年度報告表格10-K第35頁開始的展覽索引。
(B)對第15(B)項的答覆載於本年度報告表格10-K第35頁。
展示索引
(三)公司章程和附則。 |
| | |
3.1(i) | | 第二次修訂和恢復海斯特耶魯材料處理公司註冊證書。參照海斯特-耶魯材料處理有限公司2012年9月26日表格S-1登記聲明第5號修正案的表3.1,委員會文件編號333-182388。 |
3.1(2) | | 修訂和恢復海斯特耶魯材料處理公司的法律。參考本公司2015年2月17日第8-K號表格的表3.1,委員會文件編號:54799。 |
(4)界定包括契約在內的擔保持有人權利的文書。 |
| | |
4.1 | | 海斯特-耶魯材料處理公司樣本。A類普通股證書參照海斯特-耶魯材料處理有限公司2012年6月28日表格S-1的登記聲明(委員會檔案編號333-182388),參見表4.1。 |
4.2 | | 海斯特-耶魯材料處理公司樣本。B類普通股證書是參照海斯特-耶魯材料處理公司2012年6月28日表格S-1的登記聲明(委員會檔案編號333-182388)的表4.2合併而成的。 |
4.3 | | 證券説明附後。 |
(10)物資合同。 |
| | |
10.1 | | “税收分配協議”,日期為2012年9月28日,由NACCO工業公司和NACCO工業公司之間簽署。和海斯特-耶魯材料處理公司。是通過參考表10.3納入公司當前報告的8-K表,日期為2012年10月4日,委員會檔案號1-35646。 |
10.2 | | 股東協議,截止日期為2012年9月28日,由參與的股東及其之間的股東(按其中的定義),Hyster-耶魯材料處理公司。保存人(如書中所定義)是參照公司目前關於表格8-K的報告(2012年10月4日,委員會檔案第1-35646號)中的表10.4而納入的。 |
10.3 | | “股東協議第一修正案”,日期為2012年12月31日,保存人、Hyster-耶魯材料處理公司及其之間、簽名頁上標明的新參與股東以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參股股東可參考表10.5,公司於2013年2月19日提交的10-K表格的年度報告,佣金檔案號為1000-54799。 |
10.4 | | “股東協議第二修正案”,日期為2013年1月18日,保存人Hyster-耶魯材料處理公司及其之間,簽署頁上標明的新參與股東,以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參股股東參照表10.6納入公司2013年2月19日提交的10-K表格年度報告,佣金檔案號為1000-54799。 |
10.5 | | “股東協議第三修正案”,截止2015年3月27日,保存人、Hyster-耶魯材料處理公司及其之間、簽名頁上標明的新參與股東以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參股股東參照表10.1納入公司季度報告表10-Q,由公司於2015年4月29日提交,佣金檔案號為1000-54799。 |
10.6 | | “股東協議第四修正案”,截止2015年12月29日,保存人、Hyster-耶魯材料處理公司及其之間、簽名頁上標明的新參與股東以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參股股東是參照附表13D第4號修正案提交的表10註冊的,該表由報告者於2016年2月16日提交,委員會檔案號005-87003。 |
10.7 | | “股東協議第五修正案”,截止2016年12月2日,由保存人Hyster-耶魯材料處理公司及其之間,簽署頁上標明的新參與股東,以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參與的股東是參照附表13D的第5號修正案提交的表11註冊的,該表是由附表13D中所指名的報告人員於2017年2月14日提交的,委員會檔案號005-38001。 |
10.8 | | “股東協議第六修正案”,日期為2016年12月22日,保存人Hyster-耶魯材料處理公司及其之間,簽署頁上標明的新參與股東,以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參與的股東是參照附表13D的第5號修正案提交的第12號證物成立的,該表是由附表13D中所指名的報告人員於2017年2月14日提交的,委員會檔案號005-38001。 |
|
| | |
10.9 | | “股東協議第七修正案”,日期為2017年2月6日,保存人Hyster-耶魯材料處理公司及其之間,簽署頁上標明的新參與股東,以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參股股東參照表10.1納入公司第10-Q號季度報告,該報告由公司於2017年5月2日提交,佣金檔案號為1000-54799。 |
10.10 | | “股東協議第八修正案”,截止2018年10月30日,保存人、Hyster-耶魯材料處理公司及其之間、簽名頁上標明的新參與股東以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參股股東可參照表10.10納入公司於2019年2月26日提交的10-K表格年度報告,佣金檔案號為1000-54799。 |
10.11 | | 截至2019年12月5日的“股東協議第九修正案”,保存人、Hyster-耶魯材料處理公司、簽名頁上標明的新參與股東以及截至2012年9月28日經保存人Hyster-耶魯材料處理公司修訂的“股東協議”下的參與股東。參股股東參照表28,向附表13D的第8號修正案提交,由該表所指名的報告人員於2020年2月13日提交,委員會檔案號005-38001。 |
10.12* | | 海斯特-耶魯集團公司行政超額退休計劃(自2016年1月1日起生效)被納入該公司2017年2月28日提交的10-K表格年度報告表10.13。該報表由公司於2017年2月28日提交,委員會檔案號為1000-54799。 |
10.13* | | 海斯特-耶魯材料處理公司長期股權激勵計劃(2012年9月28日起生效),參照2018年2月27日公司提交的10-K表格的年度報告表10.15(委員會檔案號:000-54799)。 |
10.14* | | 海斯特-耶魯材料處理公司的表單獎勵協議。長期股權激勵計劃(自分拆之日起生效)被納入該公司2015年2月19日提交的10-K表格年度報告表10.12,佣金檔案號為000-54799。 |
10.15* | | 海斯特-耶魯材料處理公司補充的長期股權激勵計劃(自剝離之日起生效)通過參考海斯特-耶魯材料處理有限公司2012年9月13日表格S-1的註冊聲明第3號修正案表表10.67(委員會檔案號333-182388)被納入。 |
10.16* | | 海斯特-耶魯材料處理公司的表單獎勵協議。補充的長期股權激勵計劃(自剝離之日起生效)通過參考海斯特-耶魯材料處理有限公司2012年9月13日表格S-1的註冊聲明第3號修正案表10.68,委員會檔案號333-182388而被納入。 |
10.17* | | 海斯特-耶魯材料處理公司非僱員董事權益補償計劃(經修訂並於2019年5月17日生效)現附上。 |
10.18* | | 海斯特-耶魯材料處理公司並附上附屬公司董事費用政策(自2020年1月1日起修訂)。 |
10.19* | | 海斯特-耶魯集團公司無資金的福利計劃(經修訂並於2016年1月1日重新確定)被納入公司2017年2月28日提交的10-K表格的年度報告表10.23中。該報表由公司於2017年2月28日提交,委員會檔案號為1000-54799。 |
10.20* | | 海斯特-耶魯集團公司第1號修正案。“無資金福利計劃”(經修訂並於2016年1月1日重新修訂)被納入該公司於2019年2月26日提交的關於表10-K的年度報告表10.20,委員會檔案號為000-54799。 |
10.21* | | 海斯特-耶魯集團公司長期激勵薪酬計劃(自2016年1月1日起修訂和恢復生效)被納入本公司2017年2月28日提交的10-K表格的年度報告表10.24。 |
10.22* | | 海斯特-耶魯集團公司年度激勵薪酬計劃(自2016年1月1日起修訂和恢復生效)被納入本公司2017年2月28日提交的10-K表格的年度報告表10.25,委員會檔案號為1000-54799。 |
10.23* | | 海斯特-耶魯集團公司超額退休計劃(經修訂並於2016年1月1日生效)是參照本公司2016年2月17日提交的10-K表格的年度報告表10.35納入的,該報表由公司於2016年2月17日提交,佣金檔案號為000-54799。 |
10.24* | | 海斯特-耶魯集團公司第1號修正案。超額退休計劃(經修訂並於2016年1月1日重新確定)被納入該公司於2019年2月26日提交的關於表10-K的年度報告中的表10.24,委員會檔案號為000-54799。 |
10.25* | | 諮詢協議,日期:2019年11月24日,海斯特-耶魯集團公司。科林威爾遜是通過參考表10.1的公司目前的報告表8-K,日期為2019年11月26日,委員會檔案編號為000-54799。 |
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10.26 | | 中華人民共和國上海完美金橋聯合開發有限公司、美國NACCO材料處理集團公司和日本住友耶魯股份有限公司於1997年11月27日簽訂的合資合同,是參照NMHG控股公司2002年5月28日在表格S-4上的註冊聲明(編號333-89248)註冊的。 |
10.27 | | 第三,富國銀行融資租賃公司之間的合資與股東協議。2018年9月17日,海斯特-耶魯集團(Hyster-YaleGroup,Inc.)被納入該公司截至2018年9月30日的季度報告表10.1中。 |
10.28 | | 日期為2000年11月22日的通用資本澳大利亞公司和國家艦隊網絡Pty有限公司之間的一項$設施協議是參照NMHG控股公司2002年5月28日S-4表格的登記聲明(委員會檔案號333-89248)註冊的。 |
10.29 | | 第二次修訂和恢復追索及賠償協議,日期為2018年9月17日,由富國銀行金融租賃公司、HYG金融服務公司和Hyster-耶魯集團公司簽署。通過參考表10.2納入公司截至2018年9月30日的季度報告表10-Q,委員會檔案號為000-54799。 |
10.30 | | 第一次修訂和恢復擔保協議,日期為2018年9月17日,由海斯特-耶魯材料處理公司。有利於富國銀行的金融租賃公司。通過參考表10.3納入公司截至2018年9月30日季度10-Q表的季度報告,佣金檔案號為000-54799。 |
10.31 | | 第一次修訂和恢復擔保協議,日期為2018年9月17日,由海斯特-耶魯集團公司。有利於富國銀行的金融租賃公司。參考2018年9月30日截止的季度報告表10.4,委員會檔案號為54799。 |
10.32 | | 自2016年4月28日起,海斯特-耶魯物資處理公司簽訂了“貸款、擔保和擔保協議”。和Hyster-Yale Group,Inc.,作為美國借款者,Hyster-Yale Nederland B.V.,Hyster-Yale Holding B.V.,Hyster-Yale Holding B.V.和Hyster-Yale Capital Holding B.V.,作為荷蘭借款人,Hyster-Yale UK Limited和Hyster-Yale Capital UK Limited,作為英國借款人,不時以擔保人、某些金融機構作為擔保人、某些金融機構作為貸款人、美利堅銀行、N.A.、行政代理人和安全受託人、美林、皮爾斯。芬納&史密斯公司和花旗集團全球市場公司,作為聯合牽頭機構和聯合圖書經理,以及花旗銀行,作為聯合代理,是通過參考該公司目前關於表格8-K的報告(2016年4月28日,委員會檔案號為1000-54799)中的表10.1而合併的。 |
10.33 | | 自2017年5月30日起,海斯特-耶魯材料處理公司修訂和恢復貸款、擔保和擔保協議的第一修正案。和Hyster-Yale Group,Inc.,作為美國借款者,Hyster-Yale Nederland B.V.,Hyster-Yale Holding B.V.,Hyster-Yale Holding B.V.和Bolzoni Capital Holding B.V.,作為荷蘭借款人,Hyster-Yale UK Limited和Bolzoni Capital UK Limited,作為英國借款人,不時以擔保人、某些金融機構、作為貸款人、美國銀行、N.A.、作為行政代理人和安全受託人,該公司在2017年6月30日終了的季度10-Q表上的季度報告中參考了表10.2,委員會檔案號為1000-54799。 |
10.34 | | 自2018年3月14日起,海斯特-耶魯材料處理公司修訂和恢復的貸款、擔保和擔保協議第二修正案。和Hyster-Yale Group,Inc.,作為美國借款者,Hyster-Yale Nederland B.V.,Hyster-Yale Holding B.V.,Hyster-Yale Holding B.V.和Bolzoni Capital Holding B.V.,作為荷蘭借款人,Hyster-Yale UK Limited和Bolzoni Capital UK Limited,作為英國借款人,不時以擔保人、某些金融機構、作為貸款人、美國銀行、N.A.、作為行政代理人和安全信託機構,該公司2018年3月31日終了的季度報告表10-Q的表10.2引用了表10.2,委員會檔案號為000-54799。 |
10.35 | | 自2019年4月3日起,海斯特-耶魯物資處理公司、海斯特-耶魯集團公司和博爾佐尼·奧拉莫公司對修訂和恢復的貸款、擔保和擔保協議的第三次修正。作為美國借款者、Hyster-Yale Nederland B.V.、Hyster-Yale International B.V.、Hyster-Yale Holding B.V.和Bolzoni Capital Holding B.V.,作為荷蘭借款者,Hyster-Yale UK Limited和Bolzoni Capital UK Limited作為英國借款人,不時以擔保人、某些金融機構、作為貸款人、美國銀行、N.A.的某些人作為行政代理人和安全受託人納入公司截至6月30日的季度報告表10.1,2019年,委員會檔案編號:000-54799。 |
10.36 | | 自2017年5月30日起,海斯特-耶魯集團(Hyster-YaleGroup,Inc.)簽訂定期貸款信用協議。作為借款人,海斯特-耶魯材料處理公司,美國銀行,N.A.,作為行政代理,是通過參考表10.1的公司季度報告表10-Q截止2017年6月30日,佣金檔案號為54799。 |
10.37 | | 自2018年3月14日起,海斯特-耶魯集團公司作為借款者海斯特-耶魯物資處理公司簽署的定期貸款信用協議第一修正案。和美國銀行,N.A.,作為行政代理是通過參考表10.1的公司季度報告表10-Q截止2018年3月31日,委員會檔案號為000-54799。 |
|
| | |
10.38 | | 2013年5月23日由NACCO材料處理集團Brasil有限公司簽訂的“購買和出售房地產和其他契約的承諾協定”。和Synergy Empreendimentos E Particiacons有限公司。是參照表10.1納入公司截至2013年6月30日的季度報告表10-Q,佣金檔案號為000-54799。 |
10.39 | | 2013年5月23日NACCO材料處理集團巴西有限公司對“購買和出售房地產承諾協定”和其他契約的修正。和Synergy Empreendimentos E Particiacons有限公司。是參照本公司截至2013年6月30日第10-Q表第10-Q號季度報告表10.2(佣金檔案號:000-54799)而合併的。 |
10.40 | | 信,日期為2013年8月1日,由Synergy Empreendimentos E Particiacos有限公司簽署。和NACCO材料處理集團巴西有限公司。修改“購買和出售房地產的承諾協議”和其他契約是參照該公司截至2013年9月30日第10-Q表第10-Q表第10季度報告表10.1的內容納入的,該季度的佣金檔案號為000-54799。 |
10.41 | | “股權轉讓協議”,日期為2017年12月6日,由KNSN管樁有限公司和海斯特-耶魯收購控股有限公司就浙江最大叉車有限公司達成的轉讓協議。通過參考2018年2月27日公司提交的10-K表格的公司年度報告表10.57,委員會檔案號為1000-54799。 |
(21)附屬公司。
(23)專家和律師的意見。
(24)授權書。 |
| | |
24.1 | | 隨函附上詹姆斯·B·貝莫斯基的委託書副本。 |
24.2 | | 小約翰·巴特勒的委託書副本。附在這裏。 |
24.3 | | 隨函附上卡羅琳·科維的委託書副本。 |
24.4 | | 茲附上約翰·P·朱珀的委託書副本。 |
24.5 | | 現附上DennisW.LaBarre的委託書副本一份。 |
24.6 | | 茲附上文森特·普爾的委託書副本一份。 |
24.7 | | 茲附上克萊本·蘭金的委託書副本。 |
24.8 | | 茲附上佈列頓·T·塔普林的委託書副本。 |
24.9 | | 現附上戴維·威廉斯的委託書副本一份。 |
24.10 | | 現附上尤金·王的委託書副本一份。 |
(31)規則13a-14(A)/15d-14(A)認證。 |
| | |
31(i)(1) | | 小阿爾弗雷德·蘭金的認證。根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定,現隨函附上。 |
31(i)(2) | | 茲附上肯尼斯·C·先令根據“外匯法”第13a-14(A)/15d-14(A)條所作的證明。 |
(32) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第1350條通過的證書,由小阿爾弗雷德·蘭金簽署並註明日期。和肯尼斯·C·席林 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
* | | 管理合同或賠償計劃或安排鬚根據本年度報告表格10-K的Item15(B)作為證物提交。 |
項目16.表格10-K摘要
無
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | | | |
| 海斯特-耶魯材料處理公司 | |
| 通過: | /S/肯尼斯·C·先令 | |
| | 肯尼斯·C·先令 | |
| | 高級副總裁兼首席財務官(主要財務和會計幹事) | |
2020年2月25日
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
| | | |
S/AlfredM.Rankin,Jr. | | 主席、總裁兼首席執行官(首席執行幹事)、主任 | 2020年2月25日 |
小阿爾弗雷德·M·蘭金 | | | |
| | | |
/S/Kenneth C.先令 | | 高級副總裁兼首席財務官(主要財務和會計幹事) | 2020年2月25日 |
肯尼斯·C·先令 | | | |
| | | |
*James B.Bemowski | | 董事 | 2020年2月25日 |
詹姆斯·B·貝莫斯基 | | | |
| | | |
*J.C.Butler,Jr. | | 董事 | 2020年2月25日 |
小J.C.巴特勒 | | | |
| | | |
*卡羅琳科維 | | 董事 | 2020年2月25日 |
卡羅琳科維 | | | |
| | | |
*John P.Jumper | | 董事 | 2020年2月25日 |
約翰·P·跳投 | | | |
| | | |
*Dennis W.LaBarre | | 董事 | 2020年2月25日 |
丹尼斯·拉巴爾 | | | |
| | | |
*文森特·普爾 | | 董事 | 2020年2月25日 |
H.文森特·普爾 | | | |
| | | |
*克萊本·蘭金 | | 董事 | 2020年2月25日 |
克萊本·蘭金 | | | |
| | | |
*Britton T.Taplin | | 董事 | 2020年2月25日 |
布里頓·T·塔普林 | | | |
| | | |
*David B.H.Williams | | 董事 | 2020年2月25日 |
戴維·H·威廉姆斯 | | | |
| | | |
*黃耀健 | | 導演 | 2020年2月25日 |
王尤金 | | | |
*肯尼斯C.席林在此簽署他的姓名,代表上述每一名指名董事及公司指定董事簽署本週年報告,該報告由上述人士簽署,並送交證券及交易監察委員會存檔。
|
| | |
/S/肯尼斯·C·先令 | | 2020年2月25日 |
肯尼斯·C·席林,事實律師 | | |
表格10-K年度報告
項目8,項目15(A)(1)和(2)
財務報表和補充數據
財務報表和財務報表一覽表
財務報表
財務報表附表
年終2019年12月31日
海斯特-耶魯材料處理公司
俄亥俄州克利夫蘭
表格10-K
項目15(A)(1)和(2)
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
財務報表和財務報表一覽表
以下是海斯特-耶魯材料處理公司的合併財務報表。而附屬公司則以提述方式在第8項中成立為法團:
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獨立註冊會計師事務所安永有限公司2019年12月31日終了的三年年度報告 | F-3 |
獨立註冊會計師事務所安永有限公司關於財務報告內部控制的報告-截至2019年12月31日 | F-5 |
綜合業務報表 | F-6 |
綜合收入(損失)綜合報表 | F-7 |
合併資產負債表 | F-8 |
現金流動合併報表 | F-9 |
合併權益表 | F-10 |
合併財務報表附註。 | F-12 |
以下是海斯特-耶魯材料處理公司的合併財務報表。附屬公司包括在第15(A)項內:
在證券交易委員會適用的會計條例中作出規定的所有其他附表,根據有關指示不需要或不適用,因此被略去。
獨立註冊會計師事務所報告
致海斯特-耶魯材料處理公司股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了海斯特-耶魯材料處理公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相關綜合業務報表、2019年12月31日終了期間三年的綜合收入(虧損)、現金流量和股本,以及指數第15(A)項所列相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”中確定的標準,以及我們於2020年2月25日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個合併財務報表而言,關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬户或披露提供單獨意見。
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商譽估價 |
對此事的説明 | 截至2019年12月31日,該公司的商譽餘額為1.067億美元。如附註13“商譽和無形資產”中所述,在合併財務報表中,公司自5月1日起每年評估減值商譽的賬面金額,如果情況的變化或某些事件的發生表明存在潛在的損害,則在年度評估之間進行評估。該公司在2019年財政年度對所有材料報告單位進行了定量評估。作為定量方法的一部分,公司從市場參與者的角度使用折現現金流法估算報告單位的公允價值。貼現現金流量分析中的重要估計包括現金流量預測、貼現率和終端業務價值。 審計管理層與商譽金額有關的年度商譽減值評估很複雜,而且具有高度的判斷力,因為確定報告單位的公允價值需要作出重大估計。特別是,公允價值估計數對重要假設很敏感,例如適用的貼現率變化、收入增長率(包括終端增長率)和營業利潤率,這些都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。 |
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我們如何在審計中處理這一問題 | 我們瞭解並評估了設計,並測試了對公司商譽減值和年度預測過程的控制的運作效果,據此公司制定了重要的假設,作為年度商譽減值測試的輸入。這包括對管理層對估值模式的審查的控制,以及用於開發預期財務信息的重要假設(例如收入、營業利潤率和終端增長率)。 為了測試公司報告單位的隱含公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估貼現現金流方法的使用情況,並直接測試公司在分析中使用的重要假設和基本數據,包括評估這些基礎數據的完整性和準確性。我們利用內部評估專家評估所採用的公允價值方法,並評估管理層選擇的貼現率是否合理。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、歷史績效和戰略計劃進行了比較。我們考慮了這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重要假設進行了敏感性分析,以評估報告單位公允價值的變化,這些變動將由假設的變化引起。此外,我們還評估了合併財務報表披露的適當性。 |
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/S/Ernst&Young LLP | | |
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。 | | |
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俄亥俄州克利夫蘭 | | | |
2020年2月25日 | | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致海斯特-耶魯材料處理公司股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對海斯特-耶魯材料處理公司進行了審計。截至2019年12月31日,根據“內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準(COSO標準)對財務報告進行內部控制。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根據COSO標準對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019和2018年12月31日的公司綜合資產負債表、2019年12月31日終了的三年的相關綜合業務報表、綜合收入(虧損)、現金流量和權益,以及項目15(A)所列指數所列相關附註和財務報表表,以及我們2020年2月25日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估第9A項所附管理部門關於財務報告內部控制的報告所載財務報告內部控制的有效性。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
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/S/Ernst&Young LLP | | |
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俄亥俄州克利夫蘭 | | | |
2020年2月25日 | | |
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
綜合業務報表
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| 截至12月31日的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬,但每股數據除外) |
收入 | $ | 3,291.8 |
| | $ | 3,179.1 |
| | $ | 2,885.2 |
|
銷售成本 | 2,750.0 |
| | 2,682.1 |
| | 2,382.6 |
|
毛利 | 541.8 |
| | 497.0 |
| | 502.6 |
|
營業費用 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 487.9 |
| | 458.2 |
| | 428.5 |
|
經營利潤 | 53.9 |
| | 38.8 |
| | 74.1 |
|
其他(收入)費用 | | | | | |
利息費用 | 19.8 |
| | 16.0 |
| | 14.6 |
|
未合併附屬公司的收入 | (9.3 | ) | | (10.0 | ) | | (28.0 | ) |
其他,淨額 | (4.5 | ) | | (3.8 | ) | | (6.3 | ) |
| 6.0 |
| | 2.2 |
| | (19.7 | ) |
所得税前收入 | 47.9 |
| | 36.6 |
| | 93.8 |
|
所得税規定 | 11.3 |
| | 2.3 |
| | 44.9 |
|
淨收益 | 36.6 |
| | 34.3 |
| | 48.9 |
|
非控制權益造成的淨(收入)損失 | (0.8 | ) | | 0.4 |
| | (0.3 | ) |
歸於股東的淨收入 | $ | 35.8 |
| | $ | 34.7 |
| | $ | 48.6 |
|
| | | | | |
股東每股基本收益 | $ | 2.15 |
| | $ | 2.10 |
| | $ | 2.95 |
|
股東每股攤薄收益 | $ | 2.14 |
| | $ | 2.09 |
| | $ | 2.94 |
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見綜合財務報表説明。
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
綜合收入(損失)綜合報表
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 36.6 |
| | $ | 34.3 |
| | $ | 48.9 |
|
其他綜合收入(損失) | | | | | |
外幣換算調整 | (7.0 | ) | | (27.4 | ) | | 33.5 |
|
可供出售證券未實現收益,扣除2017年0.5美元的税收支出 | — |
| | — |
| | 2.8 |
|
當期現金流量套期保值活動,2019年扣除5.9美元税收優惠,2018年扣除4.6美元税收優惠,2017年扣除8.0美元税收支出 | (15.9 | ) | | (12.2 | ) | | 6.6 |
|
將套期保值活動重新歸類為收益,2019年扣除4.5美元的税收支出,2018年扣除0.8美元的税收優惠,2017年扣除1.6美元的税收支出 | 12.0 |
| | (1.8 | ) | | 4.1 |
|
本期養卹金調整數,扣除2019年0.1美元的税前支出,2018年扣除4.3美元的税收優惠,再扣除2017年3.7美元的税收支出 | 0.4 |
| | (20.1 | ) | | 13.1 |
|
將養卹金重新歸類為收入,扣除2019年0.8美元的税前支出,2018年扣除0.7美元的税收支出,2017年扣除1.0美元的税收支出 | 3.2 |
| | 2.9 |
| | 3.2 |
|
綜合收入(損失) | $ | 29.3 |
| | $ | (24.3 | ) | | $ | 112.2 |
|
因非控制利益而造成的其他綜合收入(損失) | | | | | |
非控制權益造成的淨(收入)損失 | (0.8 | ) | | 0.4 |
| | (0.3 | ) |
非控制利益的外幣折算調整 | — |
| | 2.3 |
| | (0.9 | ) |
股東的綜合收入(損失) | $ | 28.5 |
| | $ | (21.6 | ) | | $ | 111.0 |
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見綜合財務報表説明。
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
合併資產負債表
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| | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (除共享數據外,以百萬計) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 64.6 |
| | $ | 83.7 |
|
應收賬款,扣除2019年的5.6美元和2018年的5.4美元 | 468.3 |
| | 465.5 |
|
存貨淨額 | 559.9 |
| | 533.6 |
|
預付費用和其他 | 63.0 |
| | 48.8 |
|
流動資產總額 | 1,155.8 |
| | 1,131.6 |
|
財產、廠房和設備,淨額 | 308.5 |
| | 296.2 |
|
無形資產 | 60.1 |
| | 67.7 |
|
善意 | 106.7 |
| | 108.3 |
|
遞延所得税 | 30.8 |
| | 26.3 |
|
對未合併子公司的投資 | 80.0 |
| | 75.6 |
|
其他非流動資產 | 105.3 |
| | 36.4 |
|
總資產 | $ | 1,847.2 |
| | $ | 1,742.1 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 401.5 |
| | $ | 415.5 |
|
應付賬款,附屬公司 | 15.6 |
| | 21.3 |
|
循環信貸設施 | 7.7 |
| | 13.3 |
|
當前到期的長期債務 | 74.6 |
| | 78.1 |
|
應計薪金 | 66.1 |
| | 56.3 |
|
遞延收入 | 49.1 |
| | 37.6 |
|
其他流動負債 | 202.4 |
| | 154.1 |
|
流動負債總額 | 817.0 |
| | 776.2 |
|
長期債務 | 204.7 |
| | 210.1 |
|
自保責任 | 31.4 |
| | 25.2 |
|
養卹金義務 | 13.5 |
| | 23.1 |
|
遞延所得税 | 15.4 |
| | 17.8 |
|
其他長期負債 | 188.2 |
| | 130.2 |
|
負債總額 | 1,270.2 |
| | 1,182.6 |
|
股東權益 |
| | |
普通股: | | | |
A類,每股面值0.01美元,12,802,455股已發行(2018年-12,682,755股流通股) | 0.1 |
| | 0.1 |
|
B類,每股面值0.01美元,按1比1轉換為A類,3 864 462股已發行(2018年-3 877 967股流通股) | 0.1 |
| | 0.1 |
|
超過面值的資本 | 321.3 |
| | 321.5 |
|
國庫券 | (15.9 | ) | | (24.1 | ) |
留存收益 | 427.4 |
| | 407.3 |
|
累計其他綜合損失 | (188.7 | ) | | (177.5 | ) |
股東權益合計 | 544.3 |
| | 527.4 |
|
非控制利益 | 32.7 |
| | 32.1 |
|
股本總額 | 577.0 |
| | 559.5 |
|
負債和股本共計 | $ | 1,847.2 |
| | $ | 1,742.1 |
|
見綜合財務報表説明。
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
經營活動 | | | | | |
淨收益 | $ | 36.6 |
| | $ | 34.3 |
| | $ | 48.9 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額: | | | | | |
折舊和攤銷 | 43.3 |
| | 44.0 |
| | 42.8 |
|
遞延融資費用攤銷 | 1.9 |
| | 1.7 |
| | 1.4 |
|
遞延所得税 | (6.8 | ) | | (3.2 | ) | | 8.1 |
|
出售資產收益 | 0.1 |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
股票補償 | 8.2 |
| | 5.7 |
| | 8.8 |
|
長期和無形資產減值費用 | — |
| | — |
| | 4.9 |
|
未合併附屬公司的股息 | 5.1 |
| | 22.2 |
| | 2.8 |
|
其他非流動負債 | (5.5 | ) | | (9.4 | ) | | 4.8 |
|
其他 | 20.4 |
| | 8.8 |
| | (13.3 | ) |
週轉金變動,不包括企業收購的影響: | | | | | |
應收賬款 | (9.6 | ) | | 58.0 |
| | (44.0 | ) |
盤存 | (37.9 | ) | | (125.4 | ) | | (43.6 | ) |
其他流動資產 | (1.2 | ) | | 1.3 |
| | (1.0 | ) |
應付帳款 | 1.9 |
| | 23.3 |
| | 125.1 |
|
其他負債 | 20.2 |
| | 6.6 |
| | 19.3 |
|
經營活動提供的淨現金 | 76.7 |
| | 67.6 |
| | 164.7 |
|
投資活動 | | | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (49.7 | ) | | (38.8 | ) | | (41.0 | ) |
出售資產所得收益 | 7.7 |
| | 5.9 |
| | 1.3 |
|
企業收購,除現金外 | — |
| | (78.0 | ) | | (1.0 | ) |
證券投資 | — |
| | — |
| | (5.6 | ) |
購買非控制權益 | — |
| | — |
| | (1.0 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (42.0 | ) | | (110.9 | ) | | (47.3 | ) |
籌資活動 | | | | | |
增加長期債務 | 67.6 |
| | 71.5 |
| | 265.6 |
|
減少長期債務 | (92.1 | ) | | (143.7 | ) | | (75.9 | ) |
循環信貸協議的淨增加(減少)額 | (5.3 | ) | | 6.5 |
| | (111.7 | ) |
支付的現金紅利 | (21.0 | ) | | (20.4 | ) | | (19.8 | ) |
支付給非控制利息的現金紅利 | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
已支付的融資費用 | (0.4 | ) | | (0.6 | ) | | (4.7 | ) |
其他 | (0.2 | ) | | (0.6 | ) | | (0.1 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (51.6 | ) | | (87.6 | ) | | 53.1 |
|
匯率變動對現金的影響 | (2.2 | ) | | (5.5 | ) | | 6.4 |
|
現金及現金等價物 | | | | | |
年度增加(減少)額 | (19.1 | ) | | (136.4 | ) | | 176.9 |
|
年初結餘 | 83.7 |
| | 220.1 |
| | 43.2 |
|
年底結餘 | $ | 64.6 |
| | $ | 83.7 |
| | $ | 220.1 |
|
見綜合財務報表説明。
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
合併權益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 累計其他綜合收入(損失) | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 國庫券 | 超過面值的資本 | 留存收益 | 外幣折算調整 | | AFS證券遞延收益 | 現金流量套期保值的遞延收益(損失) | 養卹金調整 | 股東權益合計 | 非控制利益 | 股本總額 |
| (以百萬計) |
2017年1月1日結餘 | $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| $ | (36.9 | ) | $ | 319.6 |
| $ | 360.3 |
| $ | (92.0 | ) | | $ | — |
| | $ | (12.2 | ) | | $ | (75.2 | ) | | $ | 463.8 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | 470.4 |
|
股票補償 | — |
| — |
| — |
| 8.8 |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.8 |
| | — |
| | 8.8 |
|
根據股票補償計劃發行的股票 | — |
| — |
| 5.4 |
| (5.4 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收入(損失) | — |
| — |
| — |
| — |
| 48.6 |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48.6 |
| | 0.3 |
| | 48.9 |
|
現金紅利 | — |
| — |
| — |
| — |
| (19.8 | ) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (19.8 | ) | | (0.3 | ) | | (20.1 | ) |
本期其他綜合收入(損失) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 33.5 |
| | 2.8 |
| | 6.6 |
| | 13.1 |
| | 56.0 |
| | — |
| | 56.0 |
|
改敍至淨收入調整數 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | 4.1 |
| | 3.2 |
| | 7.3 |
| | — |
| | 7.3 |
|
收購業務 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
購買非控制權益 | — |
| — |
| — |
| 0.8 |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | (0.9 | ) | | (0.1 | ) |
非控制性利益的外幣換算 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
2017年12月31日 | $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| $ | (31.5 | ) | $ | 323.8 |
| $ | 389.1 |
| $ | (58.5 | ) | | $ | 2.8 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | (58.9 | ) | | $ | 565.5 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | 572.4 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
會計變更的累積效應 | — |
| — |
| — |
| — |
| 3.9 |
| — |
| | (2.8 | ) | | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
股票補償 | — |
| — |
| — |
| 5.7 |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | 5.7 |
|
根據股票補償計劃發行的股票 | — |
| — |
| 8.0 |
| (8.0 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| (0.6 | ) | — |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
淨收入(損失) | — |
| — |
| — |
| — |
| 34.7 |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34.7 |
| | (0.4 | ) | | 34.3 |
|
現金紅利 | — |
| — |
| — |
| — |
| (20.4 | ) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (20.4 | ) | | (0.3 | ) | | (20.7 | ) |
本期其他綜合收入(損失) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (27.4 | ) | | — |
| | (12.2 | ) | | (20.1 | ) | | (59.7 | ) | | — |
| | (59.7 | ) |
改敍至淨收入調整數 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | 2.9 |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
收購業務 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28.2 |
| | 28.2 |
|
非控制性利益的外幣換算 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.3 | ) | | (2.3 | ) |
2018年12月31日 | $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| $ | (24.1 | ) | $ | 321.5 |
| $ | 407.3 |
| $ | (85.9 | ) | | $ | — |
| | $ | (15.5 | ) | | $ | (76.1 | ) | | $ | 527.4 |
| | $ | 32.1 |
| | $ | 559.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
合併權益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 累計其他綜合收入(損失) | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 國庫券 | 超過面值的資本 | 留存收益 | 外幣折算調整 | | AFS證券遞延收益 | 現金流量套期保值的遞延收益(損失) | 養卹金調整 | 股東權益合計 | 非控制利益 | 股本總額 |
| (以百萬計) |
2018年12月31日 | $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| $ | (24.1 | ) | $ | 321.5 |
| $ | 407.3 |
| $ | (85.9 | ) | | $ | — |
| | $ | (15.5 | ) | | $ | (76.1 | ) | | $ | 527.4 |
| | $ | 32.1 |
| | $ | 559.5 |
|
會計變更的累積效應 | — |
| — |
| — |
| — |
| 5.3 |
| — |
| | — |
| | 0.9 |
| | (4.8 | ) | | 1.4 |
| | — |
| | 1.4 |
|
股票補償 | — |
| — |
| — |
| 8.2 |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.2 |
| | — |
| | 8.2 |
|
根據股票補償計劃發行的股票 | — |
| — |
| 8.4 |
| (8.4 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| (0.2 | ) | — |
| — |
| — |
| | | | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
淨收入(損失) | — |
| — |
| — |
| — |
| 35.8 |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 35.8 |
| | 0.8 |
| | 36.6 |
|
現金紅利 | — |
| — |
| — |
| — |
| (21.0 | ) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.0 | ) | | (0.2 | ) | | (21.2 | ) |
本期其他綜合收入(損失) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (7.0 | ) | | — |
| | (15.9 | ) | | 0.4 |
| | (22.5 | ) | | — |
| | (22.5 | ) |
改敍至淨收入調整數 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | 12.0 |
| | 3.2 |
| | 15.2 |
| | — |
| | 15.2 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| $ | (15.9 | ) | $ | 321.3 |
| $ | 427.4 |
| $ | (92.9 | ) | | $ | — |
| | $ | (18.5 | ) | | $ | (77.3 | ) | | $ | 544.3 |
| | $ | 32.7 |
| | $ | 577.0 |
|
見綜合財務報表説明。
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
附註1-合併原則和業務性質
合併財務報表包括特拉華州海斯特-耶魯材料處理公司(Hyster-YaleMatters,Inc.)的賬目,以及海斯特-耶魯(Hyster)在國內和國際的全資子公司和多數股權合資企業(統稱為“Hyster-Yale”或“Company”)的賬目。合併公司之間的所有公司間賬户和交易在合併中被取消。
該公司通過其全資子公司Hyster-YaleGroup,Inc.(“油?地小輪”)設計、工程師、製造、銷售及服務一條綜合系列升降機及售後配件,主要在海斯特公司的全球市場銷售。®耶魯大學®品牌名稱,主要是獨立的Hyster®耶魯大學®零售經銷商。起重卡車及其零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、菲律賓、意大利、日本、越南和巴西製造。服務部件的銷售大約代表12%的收入總額2019和13%為2018和2017分別。
2018年6月1日,該公司完成了對海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司75%多數股權的收購。(“Hyster-YaleMaximum”)海斯特-耶魯公司是一家生產低強度標準起重卡車和專用物料搬運設備的中國製造商。海斯特-耶魯最大公司還設計和生產港口設備和崎嶇地形叉車市場的專業產品。自收購之日起,Hyster-YaleMaximum的結果被包括在JAPIC部分。
該公司經營Bolzoni S.p.A.。(“Bolzoni”)博爾佐尼是全球領先的附件、叉子和升降台的生產商和經銷商。®奧拉莫®梅耶®名牌。博爾佐尼產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計,生產和銷售範圍廣泛的附件,博爾佐尼在電梯卡車附件和工業材料處理的市場利基中佔有很強的地位。
2019年,作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分,Bolzoni的北美附屬製造業進入了HYG在阿拉巴馬州的Sulligent工廠。因此,從2019年1月1日起,Sulligent設施變成了Bolzoni設施。因此,磺化設施2019年的結果已列入Bolzoni部分,而Sulligent設施2018年和2017年的運營歷史結果已列入Bolzoni部分。
該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池堆和發動機的設計、製造和銷售的替代能源技術公司。
對Sumitomo NACCO叉車有限公司的投資(“SN”),a50%擁有合資企業和HYG金融服務公司。(“油?地小輪”),a20%合營企業,按股權法核算。SN在日本、菲律賓和越南設有生產設施,公司從這些工廠購買某些部件、服務部件和升降機卡車。住友重工有限公司擁有SN其餘50%的股權。SN的每一位股東都有權任命代表50%SN董事會的投票結果。與經營、製造和銷售活動的政策和計劃有關的所有事項,在SN董事會表決之前,都需要公司與住友重工有限公司達成相互協議。HYGFS是一家與富國銀行成立的合資企業。(“wf”),主要是為了向獨立的Hyster提供金融服務。®耶魯大學®電梯卡車經銷商和全國客户在美國。國民賬户客户是在多個經銷商區域內具有集中採購和地理分散業務的大客户。公司在這些股權投資的淨收益或虧損中所佔的百分比,在合併業務報表“其他收入(費用)”部分的“未合併附屬公司的收入”項下報告。
附註2-重大會計政策
估計數的使用:按照美國公認的會計準則編制財務報表需要管理人員作出估計和判斷。這些估計和判斷影響到本報告所述期間報告的資產和負債數額,或有資產和負債(如果有的話)的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物:現金和現金等價物包括銀行現金和原始期限不超過三個月的高流動性投資。
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
應收賬款,扣除備抵後:備用備抵記在可疑帳款應收賬款項下。對因客户無法支付所需付款而造成的估計損失,保留可疑賬户備抵。這些免税額是基於某些客户最近的趨勢,估計這是一個更大的信用風險,以及整個客户羣的總體趨勢。當出現明顯的收款現象時,賬户將從備抵中註銷。
自保負債:公司一般自保產品責任、環境責任和醫療及工人賠償要求。對於產品責任,對於潛在的重大個人索賠,將保留災難性的保險範圍。本公司還為某些歷史產品責任索賠提供保險。根據行業趨勢、歷史經驗和管理判斷,定期記錄和修訂在自保計劃下報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計備抵。此外,在對索賠進行估值的管理判斷中也考慮了行業趨勢。法律判決和和解、法律辯護費用、通貨膨脹率、醫療費用和實際經驗等假設的變化可能導致近期的估計發生變化。
廣告費用:主要廣告費用按已發生的費用計算。廣告費用總額$10.7百萬, $14.6百萬和$11.2百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
產品開發成本:與新產品的開發和對現有產品的變更有關的相關費用按所發生的費用入賬。這些費用相當於$115.3百萬, $110.9百萬和$104.5百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
外幣:非美國業務的主要資產和負債按財政年度終了匯率折算成美元。相關的翻譯調整被記錄為股權的一個單獨組成部分,但該公司的墨西哥業務除外。美元被認為是該公司墨西哥業務的功能性貨幣,因此,將資產和負債從墨西哥比索換算為美元的效果記錄在經營結果中。所有非美國業務的收入和支出按當年的平均月匯率折算。
重新分類:上一期間經審計的合併財務報表中的某些數額已重新分類,以符合本期的列報方式。
下表包括合併財務報表其他附註中所述的其他重要會計政策,包括腳註編號: |
| | |
重大會計政策 | | 注 |
收入確認 | | 收入確認(注3) |
可報告段 | | 業務部分(注4) |
股票補償 | | 普通股及每股收益(注6) |
所得税 | | 所得税(附註7) |
衍生工具和套期保值活動 | | 金融工具及衍生金融工具(注9) |
金融工具的公允價值 | | 金融工具及衍生金融工具(注9) 退休福利計劃(注10) |
養卹金 | | 退休福利計劃(注10) |
盤存 | | 清單(注11) |
財產、廠房和設備 | | 財產、廠房和設備,淨額(注12) |
長期資產的減值或處置 | | 財產、廠房和設備,淨額(注12) |
商譽和無形資產 | | 商譽和無形資產(注13) |
意外開支 | | 意外開支(附註17) |
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
最近發佈的會計準則
下表簡要説明瞭最近於2019年1月1日通過的會計公告。除非另有説明,這些標準的採用對公司的財務狀況、經營結果、現金流量或相關披露沒有重大影響。 |
| | |
標準 | | 描述 |
“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02期,租約(主題842)(隨後於2017年、2018年和2019年發佈了會計準則更新(ASU),以更新或澄清本指南) | | 該指南要求承租人(短期租約除外)在開始日期確認租賃責任,即承租人有義務按貼現的方式計算租賃所產生的租金付款;使用權資產,即代表承租人在租賃期間使用或控制使用某一特定資產的權利的資產。詳情見附註15。 |
ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進 | | 該指南對套期保值會計模式作了有針對性的修改,目的是便利財務報告,更密切地反映一個實體的風險管理活動,並簡化套期會計的應用。變化包括擴大有資格進行套期保值會計的風險管理戰略的類型,放寬文件和成效評估要求,改變如何衡量無效以及改變對衝會計活動的列報和披露要求。 |
ASU 2018-02,將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類(“保監處”) | | 該指南提供了一次選舉,將“減税和就業法”(“税務改革法”)造成的滯留税收影響從保監處改為留存收入。此外,該指南還要求新披露將通過的選舉以及如何公佈保監處仍然存在的税收影響。該公司於2019年1月1日採用了這一標準,並記錄了因“税務改革法”而滯留在保監處的所得税優惠的留存收益390萬美元的累計調整。 |
ASU 2018-07,薪酬-股票薪酬(主題718) | | 該指南涉及非僱員股票支付交易的會計問題。 |
ASU 2018-16,衍生工具和套期保值(主題815):將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為對衝會計的基準利率 | | 該指南允許使用基於Sofr的OIS利率作為對衝會計用途的美國基準利率,以及美國政府的國債、LIBOR互換利率、基於聯邦基金有效利率的OIS利率以及證券業和金融市場協會的市政互換利率。 |
下表簡要説明瞭最近尚未通過的會計公告: |
| | | | | | |
標準 | | 描述 | | 規定的收養日期 | | 對財務報表或其他重要事項的影響 |
ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326)(隨後於2018年和2019年發佈ASU更新或澄清本指南) | | 該指南取消了可能的初始確認門檻,並要求一個實體反映其目前對所有預期信貸損失的估計數。該指南還要求在某些情況下進行更多的披露。 | | (二零年一月一日) | | 公司對新標準的評估過程包括但不限於確定受該標準影響的金融資產,並在採用時確定所需的會計。該公司已經在標準中評估了其投資組合和可接受的信用損失模型,並繼續完善其流程和控制。本公司不期望該指南的通過對其財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。該公司目前正在評估2020年第一季度10-Q表可能要求的額外披露。 |
ASU 2018-17,合併(主題810):有針對性地改進相關締約方對可變利益實體的指導 | | 該指南規定,在共同控制安排中,通過相關各方持有的間接利益應按比例加以考慮,以確定向決策者和服務提供者支付的費用是否屬於可變利益。
| | (二零年一月一日) | | 本指引的通過不會對公司的財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。 |
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
|
| | | | | | |
標準 | | 描述 | | 規定的收養日期 | | 對財務報表或其他重要事項的影響 |
ASU 2018-18,合作安排(主題808):澄清主題808與主題606之間的互動 | | 該指南澄清了合作安排的會計核算,並通過了“與客户簽訂合同的收入(主題606)”。 | | (二零年一月一日) | | 本指引的通過不會對公司的財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。 |
ASU第2017-04期,無形物品-商譽及其他(主題350):簡化商譽損害測試 | | 指南刪除了衡量商譽損害的兩步測試的第二步。 | | (二零年一月一日) | | 本指引的通過不會對公司的財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。 |
ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化 | | 指南刪除、修改和增加了與公允價值計量有關的某些披露。 | | (二零年一月一日) | | 本指引的通過不會對公司的財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。 |
ASU 2018-15,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40):客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的會計核算 | | 指南將託管協議(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。 | | (二零年一月一日) | | 本指引的通過不會對公司的財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。 |
ASU 2019-12,所得税(主題740),簡化所得税會計 | | 該指南消除了與期間內税收分配辦法有關的所得税指導的某些例外情況,消除了在過渡時期計算所得税的方法以及確認對外部税基差異的遞延税款負債的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許税會計的各個方面,並頒佈了税法或税率的變動,並澄清了導致商譽税基升級的交易的會計核算。 | | (2021年1月1日) | | 該公司目前正在評估該指南及其對其財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露的影響。 |
ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),衍生工具和套期保值(主題815):澄清主題321,話題323和話題815之間的相互作用 | | 該指南闡明瞭某些權益證券的會計準則與權益會計方法下的投資之間的某些相互作用。 | | (2021年1月1日) | | 該公司目前正在評估該指南及其對其財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露的影響。 |
附註3-收入
收入是在履行與客户的合同條款規定的義務時確認的,這是在卡車、零部件或服務的控制權轉移給客户時發生的。收入是以以轉讓貨物或提供服務為交換而預期得到的代價數額來衡量的。根據收入合同條款履行履行義務通常會產生從客户獲得付款的權利。本公司的標準付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。一般來説,從收入確認到到期付款之間的時間並不重要。考慮到收入確認和付款收到之間的微不足道的日子,該公司與其客户之間不存在融資構成部分。從客户處徵收的税款不包括在收入之外。當產品銷售時,產品保證的估計成本被確認為費用。有關產品保證的進一步信息,請參見注16。
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海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
公司的大部分銷售合同都包含在所有權、風險和所有權回報轉移給客户時履行的履約義務。服務合同的收入在提供服務時確認。
該公司還記錄了可變的考慮,其形式是估計客户計劃和獎勵產品的收入減少,包括特別定價協議、促銷和其他基於數量的獎勵措施。升降機卡車銷售收入扣除估計折扣後入賬。估計折扣額是根據歷史經驗和趨勢分析的每一個升降機卡車模型。除了標準折扣,經銷商還可以要求額外的折扣,使他們能夠提供價格優惠給客户。公司不時提供特別獎勵,以增加市場份額或經銷商股票,並向某些客户提供一定數量的折扣,如果獲得特定的累計購買水平。
對於與客户簽訂的包括多項履約義務的合同,需要作出判斷,以確定這些合同中規定的履約義務是否不同,是否應作為單獨的收入交易予以確認。對於這種安排,收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格一般是根據向客户收取的價格或使用預期成本加保證金來確定的。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度,應收賬款或合同資產確認的減值損失不顯著。
公司通常在發生銷售佣金時支付費用,因為攤銷期應該是一年或更短。這些費用在“業務綜合報表”中的“銷售、一般和行政費用”項下列報。
該公司支付運輸和裝卸活動,無論何時控制權轉移,並選擇核算運輸和處理作為活動,以履行轉讓的承諾,而不是承諾的服務。這些費用在“綜合業務報表”中的“銷售費用”項下列報。
下表按類別分列收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2019年12月31日 |
| 起重卡車業務 | | | | | | | | |
| 美洲 | | EMEA | | JAPIC | | 博爾佐尼 | | 努韋拉 | | 埃利姆斯 | | 共計 |
經銷商銷售 | $ | 1,051.2 |
| | $ | 619.1 |
| | $ | 214.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,884.8 |
|
直接客户銷售 | 542.1 |
| | 15.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 557.1 |
|
售後銷售 | 396.4 |
| | 95.3 |
| | 34.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 525.9 |
|
其他 | 133.6 |
| | 21.8 |
| | 1.0 |
| | 345.4 |
| | 10.1 |
| | (187.9 | ) | | 324.0 |
|
總收入 | $ | 2,123.3 |
| | $ | 751.2 |
| | $ | 249.7 |
| | $ | 345.4 |
| | $ | 10.1 |
| | $ | (187.9 | ) | | $ | 3,291.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2018年12月31日 |
| 起重卡車業務 | | | | | | | | |
| 美洲 | | EMEA | | JAPIC | | 博爾佐尼 | | 努韋拉 | | 埃利姆斯 | | 共計 |
經銷商銷售 | $ | 1,156.6 |
| | $ | 628.1 |
| | $ | 203.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,987.8 |
|
直接客户銷售 | 346.7 |
| | 15.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 361.9 |
|
售後銷售 | 370.9 |
| | 107.4 |
| | 36.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 515.1 |
|
其他 | 113.3 |
| | 18.1 |
| | 2.2 |
| | 349.0 |
| | 17.0 |
| | (185.3 | ) | | 314.3 |
|
總收入 | $ | 1,987.5 |
| | $ | 768.8 |
| | $ | 242.1 |
| | $ | 349.0 |
| | $ | 17.0 |
| | $ | (185.3 | ) | | $ | 3,179.1 |
|
經銷商銷售是在公司根據合同的運輸條款轉讓控制權時確認的,通常是卡車從製造設施運到經銷商的時候。大部分客户直接銷售給國民賬户客户。在這些交易中,公司在將產品交付給
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海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
客户根據合同條款。售後銷售代表零部件銷售、延長保修和維修服務。對於售後零件的銷售,本公司轉讓控制權,並在零部件運往客户時確認其收益。當客户有權退回合格的零部件和配件時,公司根據對歷史經驗的分析,估計預期的回報。公司將在最有可能收到的考慮金額發生變化或定價時,在較早的時候調整估計的收入。本公司根據合同有效期內的獨立銷售價格確認延長保修和維修協議的收入,這反映了根據這些合同履行的費用,符合並因此描述了向客户轉讓控制權的情況。博爾佐尼的收入主要來自外部客户,主要是銷售附件給客户。在這些交易中,公司根據合同的運輸條款轉讓控制權並確認收入。在美國,Bolzoni也有銷售叉車部件給HYG工廠的收入。Nuvera的收入包括將電池盒更換(BBR)單元出售給HYG,出售給經銷商,以及第三方開發協議提供的開發資金。在所有收入交易中,公司收到的現金相當於發票價格和收到的金額,確認的收入可能隨營銷激勵的變化而變化。Bolzoni、Nuvera和電梯卡車業務之間的公司間收入已被取消。
2018年第四季度,Nuvera確認的收入與BBR單位有關,因為無法估計未來總保修費用。BBR是一種新技術,產品的設計也在不斷髮展。該公司確定,2018年第四季度有足夠的數據可供合理估計與銷售BBR設備有關的未來成本,包括在2018年第四季度也記錄的保修費用。
遞延收入:本公司為在收取付款時未達到認可標準的交易提供收入,包括延期保證和維修合同。此外,對於某些產品、服務和客户類型,本公司在向客户轉讓控制權之前收取付款。
|
| | | |
| 遞延收入 |
2018年12月31日 | $ | 61.8 |
|
客户存款和賬單 | 76.8 |
|
確認收入 | (65.2 | ) |
外幣效應 | (0.1 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 73.3 |
|
附註4-業務部門
該公司的電梯卡車業務報告部門包括以下三個管理部門:美洲、EMEA和JAPIC。美洲包括在美國、加拿大、墨西哥、巴西、拉丁美洲及其公司總部的升降機卡車業務。EMEA包括在歐洲、中東和非洲的電梯卡車業務。JAPIC包括在包括中國在內的亞太地區的電梯卡車業務,以及SN業務的股權收益。2018年,該公司完成了對Hyster-YaleMaximum公司多數股權的收購,從收購之日起,該公司也被包括在JAPIC部門。某些數額分配給這些地理管理單位,並列入下文所列的部門成果,包括產品開發費用、公司總部費用和某些信息技術基礎設施費用。地域管理單位之間的這些分配是由高級管理層決定的,而不是由地域業務直接產生的。此外,這些地理管理單位根據製造廠或銷售單位的地點直接支付其他費用,包括製造差異、產品責任、保修和銷售折扣,這些費用可能與報告收入和利潤率的最終用户銷售地點的地理管理單位無關。因此,電梯卡車業務的每個部門的報告結果不能被視為獨立實體,因為所有部門都是相互關聯的,並整合到一個單一的全球載重卡車業務中。
該公司將Bolzoni和Nuvera的結果作為單獨的部分報告。Nuvera、Bolzoni和電梯卡車業務之間的公司間銷售已經被取消。
2019年,作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分,Bolzoni的北美附屬製造業進入了HYG在阿拉巴馬州的Sulligent工廠。因此,從2019年1月1日起,Sulligent設施變成了Bolzoni設施。因此,蘇利根設施2019年的結果已列入博爾佐尼。
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
蘇利根設施2018年和2017年運營的部分和歷史結果已列入Bolzoni部分。作為重組這兩個設施的一部分,重組費用約為250萬美元已發生的年度2019年12月31日分別。關於重組費用的補充信息,見附註20。
下表列出了每個可報告部分的財務信息。有關公司產品線的討論,請參見注1。關於應報告部分的會計政策的説明,請參閲附註2,以及所附腳註中所述其餘會計政策的參考表。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
來自外部客户的收入 | | | | | |
美洲 | $ | 2,123.3 |
| | $ | 1,987.5 |
| | $ | 1,834.1 |
|
EMEA | 751.2 |
| | 768.8 |
| | 715.8 |
|
JAPIC | 249.7 |
| | 242.1 |
| | 173.9 |
|
起重卡車業務 | 3,124.2 |
| | 2,998.4 |
| | 2,723.8 |
|
博爾佐尼 | 345.4 |
| | 349.0 |
| | 312.5 |
|
努韋拉 | 10.1 |
| | 17.0 |
| | 3.7 |
|
沖銷額 | (187.9 | ) | | (185.3 | ) | | (154.8 | ) |
共計 | $ | 3,291.8 |
| | $ | 3,179.1 |
| | $ | 2,885.2 |
|
毛利(虧損) | | | | | |
美洲 | $ | 354.8 |
| | $ | 314.3 |
| | $ | 334.6 |
|
EMEA | 110.5 |
| | 102.8 |
| | 95.7 |
|
JAPIC | 29.7 |
| | 22.1 |
| | 20.2 |
|
起重卡車業務 | 495.0 |
| | 439.2 |
| | 450.5 |
|
博爾佐尼 | 58.1 |
| | 63.7 |
| | 54.8 |
|
努韋拉 | (11.2 | ) | | (6.0 | ) | | (2.1 | ) |
沖銷額 | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.6 | ) |
共計 | $ | 541.8 |
| | $ | 497.0 |
| | $ | 502.6 |
|
銷售、一般和行政費用 | | | | | |
美洲 | $ | 266.0 |
| | $ | 238.9 |
| | $ | 225.0 |
|
EMEA | 99.8 |
| | 96.2 |
| | 88.9 |
|
JAPIC | 43.6 |
| | 36.6 |
| | 26.3 |
|
起重卡車業務 | 409.4 |
| | 371.7 |
| | 340.2 |
|
博爾佐尼 | 53.4 |
| | 54.2 |
| | 48.4 |
|
努韋拉 | 25.1 |
| | 32.3 |
| | 39.9 |
|
共計 | $ | 487.9 |
| | $ | 458.2 |
| | $ | 428.5 |
|
營業利潤(虧損) | |
| | |
| | |
|
美洲 | $ | 88.8 |
| | $ | 75.4 |
| | $ | 109.6 |
|
EMEA | 10.7 |
| | 6.6 |
| | 6.8 |
|
JAPIC | (13.9 | ) | | (14.5 | ) | | (6.1 | ) |
起重卡車業務 | 85.6 |
| | 67.5 |
| | 110.3 |
|
博爾佐尼 | 4.7 |
| | 9.5 |
| | 6.4 |
|
努韋拉 | (36.3 | ) | | (38.3 | ) | | (42.0 | ) |
沖銷額 | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.6 | ) |
共計 | $ | 53.9 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | 74.1 |
|
| | | | | |
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
利息費用 | |
| | |
| | |
|
美洲 | $ | 15.4 |
| | $ | 12.4 |
| | $ | 12.3 |
|
EMEA | 2.9 |
| | 3.1 |
| | 1.6 |
|
JAPIC | 0.9 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
起重卡車業務 | 19.2 |
| | 15.4 |
| | 13.9 |
|
博爾佐尼 | 0.7 |
| | 0.8 |
| | 0.8 |
|
努韋拉 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
沖銷額 | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | (0.1 | ) |
共計 | $ | 19.8 |
| | $ | 16.0 |
| | $ | 14.6 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
|
美洲 | $ | (1.2 | ) | | $ | (2.2 | ) | | $ | (3.3 | ) |
EMEA | (0.4 | ) | | (0.1 | ) | | — |
|
JAPIC | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | (0.4 | ) |
起重卡車業務 | (1.8 | ) | | (2.6 | ) | | (3.7 | ) |
博爾佐尼 | — |
| | — |
| | — |
|
努韋拉 | (0.1 | ) | | — |
| | — |
|
沖銷額 | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
|
共計 | $ | (1.8 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | (3.6 | ) |
其他(收入)費用 | | | | | |
美洲 | $ | (4.4 | ) | | $ | (3.8 | ) | | $ | (25.1 | ) |
EMEA | (3.1 | ) | | (3.4 | ) | | (1.1 | ) |
JAPIC | (3.4 | ) | | (4.5 | ) | | (4.5 | ) |
起重卡車業務 | (10.9 | ) | | (11.7 | ) | | (30.7 | ) |
博爾佐尼 | 0.2 |
| | 0.3 |
| | — |
|
努韋拉 | (1.3 | ) | | — |
| | — |
|
共計 | $ | (12.0 | ) | | $ | (11.4 | ) | | $ | (30.7 | ) |
所得税準備金(福利) | |
| | |
| | |
|
美洲 | $ | 17.8 |
| | $ | 15.5 |
| | $ | 57.3 |
|
EMEA | 2.3 |
| | 0.8 |
| | 0.9 |
|
JAPIC | 0.7 |
| | (5.7 | ) | | 1.2 |
|
起重卡車業務 | 20.8 |
| | 10.6 |
| | 59.4 |
|
博爾佐尼 | 0.2 |
| | 2.1 |
| | 1.0 |
|
努韋拉 | (9.7 | ) | | (10.5 | ) | | (15.3 | ) |
沖銷額 | — |
| | 0.1 |
| | (0.2 | ) |
共計 | $ | 11.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 44.9 |
|
| | | | | |
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
歸於股東的淨收入(損失) | |
| | |
| | |
|
美洲 | $ | 61.2 |
| | $ | 53.5 |
| | $ | 68.4 |
|
EMEA | 9.0 |
| | 6.3 |
| | 5.3 |
|
JAPIC | (11.9 | ) | | (3.1 | ) | | (1.9 | ) |
起重卡車業務 | 58.3 |
| | 56.7 |
| | 71.8 |
|
博爾佐尼 | 2.8 |
| | 5.8 |
| | 3.9 |
|
努韋拉 | (25.2 | ) | | (27.9 | ) | | (26.7 | ) |
沖銷額 | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.4 | ) |
共計 | $ | 35.8 |
| | $ | 34.7 |
| | $ | 48.6 |
|
總資產 | |
| | |
| | |
|
美洲 | $ | 1,369.8 |
| | $ | 1,259.4 |
| | $ | 1,146.0 |
|
EMEA | 749.7 |
| | 720.7 |
| | 615.5 |
|
JAPIC | 337.3 |
| | 315.6 |
| | 138.6 |
|
沖銷 | (627.4 | ) | | (578.7 | ) | | (304.6 | ) |
起重卡車業務 | 1,829.4 |
| | 1,717.0 |
| | 1,595.5 |
|
博爾佐尼 | 286.0 |
| | 231.8 |
| | 239.8 |
|
努韋拉 | 57.7 |
| | 39.6 |
| | 26.4 |
|
沖銷額 | (325.9 | ) | | (246.3 | ) | | (213.8 | ) |
共計 | $ | 1,847.2 |
| | $ | 1,742.1 |
| | $ | 1,647.9 |
|
折舊和攤銷 | |
| | |
| | |
|
美洲 | $ | 17.5 |
| | $ | 20.9 |
| | $ | 19.9 |
|
EMEA | 6.5 |
| | 7.4 |
| | 7.1 |
|
JAPIC | 6.6 |
| | 5.2 |
| | 2.6 |
|
起重卡車業務 | 30.6 |
| | 33.5 |
| | 29.6 |
|
博爾佐尼 | 11.7 |
| | 9.7 |
| | 11.2 |
|
努韋拉 | 1.0 |
| | 0.8 |
| | 2.0 |
|
共計 | $ | 43.3 |
| | $ | 44.0 |
| | $ | 42.8 |
|
資本支出 | |
| | |
| | |
|
美洲 | $ | 15.9 |
| | $ | 20.9 |
| | $ | 25.5 |
|
EMEA | 17.2 |
| | 7.3 |
| | 8.6 |
|
JAPIC | 4.7 |
| | 3.6 |
| | 1.2 |
|
起重卡車業務 | 37.8 |
| | 31.8 |
| | 35.3 |
|
博爾佐尼 | 5.6 |
| | 4.2 |
| | 4.7 |
|
努韋拉 | 6.3 |
| | 2.8 |
| | 1.0 |
|
共計 | $ | 49.7 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | 41.0 |
|
現金和現金等價物 | | | | | |
美洲 | $ | 19.5 |
| | $ | 19.5 |
| | $ | 191.2 |
|
EMEA | 5.4 |
| | 31.6 |
| | 11.6 |
|
JAPIC | 21.9 |
| | 17.2 |
| | 6.6 |
|
起重卡車業務 | 46.8 |
| | 68.3 |
| | 209.4 |
|
博爾佐尼 | 17.4 |
| | 15.4 |
| | 10.7 |
|
努韋拉 | 0.4 |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 64.6 |
| | $ | 83.7 |
| | $ | 220.1 |
|
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
按地理區域分列的數據
在美國以外的任何一個國家,都沒有一個國家的收入佔非附屬客户收入的10%或10%以上。以下“其他”類別包括加拿大、墨西哥、南美洲和亞洲及太平洋區域。 此外,沒有一個客户佔非附屬客户收入的10%或10%以上。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合 各國 | | 歐洲、非洲和中東 | | 其他 | | 合併 |
2019 | | | | | | | |
來自非附屬客户的收入,根據客户的位置 | $ | 1,794.6 |
| | $ | 923.6 |
| | $ | 573.6 |
| | $ | 3,291.8 |
|
長壽有形資產 | $ | 232.9 |
| | $ | 103.9 |
| | $ | 127.9 |
| | $ | 464.7 |
|
2018 | | | | | | | |
來自非附屬客户的收入,根據客户的位置 | $ | 1,655.0 |
| | $ | 940.5 |
| | $ | 583.6 |
| | $ | 3,179.1 |
|
長壽有形資產 | $ | 180.9 |
| | $ | 72.6 |
| | $ | 118.3 |
| | $ | 371.8 |
|
2017 | | | | | | | |
來自非附屬客户的收入,根據客户的位置 | $ | 1,588.8 |
| | $ | 825.8 |
| | $ | 470.6 |
| | $ | 2,885.2 |
|
長壽有形資產 | $ | 181.6 |
| | $ | 82.3 |
| | $ | 83.4 |
| | $ | 347.3 |
|
附註5-業務季度業績(未經審計)
終了年度未經審計的業務結果摘要12月31日如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
收入 | $ | 834.8 |
| | $ | 856.2 |
| | $ | 766.0 |
| | $ | 834.8 |
|
毛利 | $ | 126.2 |
| | $ | 139.4 |
| | $ | 135.0 |
| | $ | 141.2 |
|
經營利潤 | $ | 3.4 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | 19.5 |
| | $ | 8.1 |
|
淨收益 | $ | 3.2 |
| | $ | 16.9 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | 3.4 |
|
歸於股東的淨收入 | $ | 3.4 |
| | $ | 16.2 |
| | $ | 12.8 |
| | $ | 3.4 |
|
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.20 |
| | $ | 0.97 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 0.20 |
|
稀釋每股收益 | $ | 0.20 |
| | $ | 0.97 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 0.20 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
收入 | $ | 788.5 |
| | $ | 765.9 |
| | $ | 783.9 |
| | $ | 840.8 |
|
毛利 | $ | 132.1 |
| | $ | 125.3 |
| | $ | 117.7 |
| | $ | 121.9 |
|
營業利潤(虧損) | $ | 19.2 |
| | $ | 10.8 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | (3.4 | ) |
淨收入(損失) | $ | 14.9 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 14.9 |
| | $ | (1.2 | ) |
歸於股東的淨收益(損失) | $ | 14.9 |
| | $ | 5.6 |
| | $ | 15.4 |
| | $ | (1.2 | ) |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.90 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 0.93 |
| | $ | (0.07 | ) |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.90 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 0.93 |
| | $ | (0.07 | ) |
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
附註6-普通股和每股收益
該公司的A級普通股在紐約證券交易所以“HY”的代碼進行交易。由於對B類普通股的轉讓限制,公司B類普通股的交易市場尚未或預計將發展。B級普通股可根據持有人的要求在任何時候以一對一的方式轉換為A類普通股。公司的A級普通股和B級普通股每股有相同的現金股利權。A級普通股每股一票,B級普通股每股10票。A類普通股和B類普通股的授權股份總數2019年12月31日曾.125百萬股份和35百萬股票,分別。A類普通股國庫券總計221,190和327,385在…2019年12月31日和2018分別從已發行股票中扣除。
股票補償: 該公司為美國的某些僱員制定了股票補償計劃,允許在受限制的情況下授予A類普通股的股份,作為保留和獎勵長期業績和增加公司所有權的一種手段。根據計劃授予的股份全部歸屬,股東有權享有所有普通股所有權,但股份不得在限制期內轉讓、質押或以其他方式轉讓。一般而言,限制期最早在(一)參與人退休後五年,(二)獎勵日期起計四年、七年或十年(如獎勵所定義的)結束,或(三)參與人死亡或永久殘疾。根據這些計劃,公司發佈了 111,148, 88,172和89,502與截至年度有關的股份2019年12月31日, 2018和2017分別。在這些股票發行之後,208,570根據這些計劃可供發行的A類普通股的股份。與這些股票獎勵相關的補償費用是$7.0百萬 ($5.5百萬(除税項外),$4.5百萬 ($3.6百萬(除税項外)及$7.6百萬 ($6.0百萬(扣除税額)2019年12月31日, 2018和2017分別。在授予日期的補償費用是根據A類普通股的市場價格計算的公允價值。本公司還為公司非僱員董事制定了股票補償計劃,根據該計劃,非僱員董事的部分年度酬金是以A類普通股的限制性股份支付的。最後幾年2019年12月31日, $118,000每一位非僱員董事的僱員$178,000以A類普通股的限制性股份支付。截止年度2018年12月31日, $113,000的$173,000以A類普通股的限制性股份支付。截止年度2017年12月31日, $110,000的$166,000以A類普通股的限制性股份支付。根據計劃授予的股份全部歸屬,股東有權享有所有普通股所有權,但股份不得在限制期內轉讓、質押或以其他方式轉讓。一般來説,限制期最早在以下日期結束:(一)從授獎之日起計的十年;(二)董事死亡或永久殘疾的日期;(三)董事從董事會退休後五年(或在董事會批准後);或(四)董事從董事會退休並年滿70歲的日期。根據這一計劃,公司發佈了18,954, 16,196和14,480與截至年度有關的股份2019年12月31日, 2018和2017分別。除以限制性股票收取的強制性保留費外,董事可選擇以現金代替A類普通股的股份,以支付其年度保留金餘額的100%、會議出席費、委員會聘金和任何委員會主席的費用。這些自願股份不受任何限制。根據自願選舉發行的股份共計1,711, 2,182和2,006在……裏面2019, 2018和2017分別。在這些股票發行之後,84,253可根據本董事計劃發行的A類普通股的股份。與這些裁定有關的賠償費用是$1.2百萬 ($0.9百萬(除税項外),$1.2百萬 ($0.9百萬(除税項外)及$1.2百萬 ($0.9百萬(扣除税額)2019年12月31日, 2018和2017分別。在授予日期的補償費用是根據A類普通股的市場價格計算的公允價值。
每股收益:為計算每股收益,未對可歸屬股東的淨收益數額作任何調整。此外,A類普通股的每股基本收益和稀釋收益與B類普通股相同。用於計算每股基本收益和稀釋收益的A類普通股和B類普通股的加權平均股份數如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
基本加權平均股票 | 16.645 |
| | 16.540 |
| | 16.447 |
|
限制性股票獎勵的稀釋效應 | 0.081 |
| | 0.062 |
| | 0.067 |
|
稀釋加權平均股份 | 16.726 |
| | 16.602 |
| | 16.514 |
|
每股基本收益 | $ | 2.15 |
| | $ | 2.10 |
| | $ | 2.95 |
|
稀釋每股收益 | $ | 2.14 |
| | $ | 2.09 |
| | $ | 2.94 |
|
每股現金紅利 | $ | 1.2625 |
| | $ | 1.2325 |
| | $ | 1.2025 |
|
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
附註7-所得税
終了年度所得税前收入構成和所得税備抵12月31日如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入(損失) | | | | | |
美國 | $ | (18.2 | ) | | $ | (7.5 | ) | | $ | 48.3 |
|
非美國 | 66.1 |
| | 44.1 |
| | 45.5 |
|
| $ | 47.9 |
| | $ | 36.6 |
| | $ | 93.8 |
|
所得税規定 | | | | | |
現行税收規定(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | 3.2 |
| | $ | (4.2 | ) | | $ | 28.3 |
|
國家 | 1.9 |
| | 0.8 |
| | 1.4 |
|
非美國 | 13.0 |
| | 8.9 |
| | 7.1 |
|
總電流 | $ | 18.1 |
| | $ | 5.5 |
| | $ | 36.8 |
|
遞延税款準備金(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | (7.6 | ) | | $ | (2.6 | ) | | $ | 10.7 |
|
國家 | (1.9 | ) | | 0.3 |
| | (0.7 | ) |
非美國 | 2.7 |
| | (0.9 | ) | | (1.9 | ) |
遞延共計 | $ | (6.8 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | 8.1 |
|
| $ | 11.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 44.9 |
|
公司交納所得税$12.5百萬, $16.8百萬和$14.0百萬期間2019, 2018和2017分別。公司收到的所得税退款$3.7百萬, $0.8百萬和$2.2百萬期間2019, 2018和2017分別。
對截止年度聯邦法定所得税税率和報告所得税税率進行核對12月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入 | $ | 47.9 |
| | $ | 36.6 |
| | $ | 93.8 |
|
法定税額為21%(2017年為35%) | $ | 10.1 |
| | $ | 7.7 |
| | $ | 32.8 |
|
税務改革法 | 0.1 |
| | (4.4 | ) | | 38.2 |
|
聯邦所得税抵免 | (4.0 | ) | | (3.7 | ) | | (1.8 | ) |
權益收益 | (1.5 | ) | | (1.7 | ) | | (8.1 | ) |
非美國利率差異 | 0.9 |
| | (1.5 | ) | | (7.2 | ) |
税務爭議解決 | (1.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
|
國家所得税 | (0.2 | ) | | — |
| | 0.2 |
|
估價津貼 | 0.8 |
| | 3.0 |
| | 0.1 |
|
全球無形低税率收入 | 2.0 |
| | 1.2 |
| | — |
|
出售非美國投資 | — |
| | — |
| | (9.1 | ) |
未匯出的非美國收入 | 1.7 |
| | — |
| | (0.4 | ) |
非抵扣賠償 | 1.7 |
| | 0.9 |
| | 0.1 |
|
資本化購置成本 | — |
| | 0.9 |
| | — |
|
税基侵蝕和反濫用税 | 1.4 |
| | — |
| | — |
|
其他 | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | 0.1 |
|
所得税規定 | $ | 11.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 44.9 |
|
申報所得税税率 | 23.6 | % | | 6.3 | % | | 47.9 | % |
2017年12月22日,美國總統簽署了“税收改革法”,使之成為法律。“税務改革法”對美國企業所得税制度進行了重大修訂,除其他外,降低了美國企業所得税税率
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
從…35%到21%從2018年1月1日起,取消對國內生產活動的扣減,允許立即支出某些合格的資本支出,實行屬地税制,並對非美國子公司的某些未匯出收益徵收一次性過渡税。根據2017年“税務改革法”,該公司記錄了臨時税收效應$38.2百萬,由$33.1百萬對非美國子公司未匯出的收入和利潤徵收過渡税的税款$5.1百萬截至2017年12月31日因對公司遞延納税資產和負債的影響而產生的税收費用。此後,該公司完成了對收益和利潤的計算,包括以現金或其他指定資產持有的數額,並根據2018年和2019年發佈的補充監管指南計算了可獲得的外國税收抵免,從而減少了税收支出。$4.4百萬以及税收支出的增加$0.1百萬2018年和2019年。
在使用現有税收抵免後,公司將繳納現金税,包括國家所得税$17.7百萬關於從2018年開始的8年分期付款期間應繳的過渡税。在2019年期間,該公司為未匯出的非美國收益準備預扣税,但尚未確定再投資計劃,並可能在可預見的將來匯回。因此,公司已就以下收益提供遞延税負債:$1.7百萬2019年12月31日
儘管“税收改革法”規定了一個從2018年開始的領土製度,但它包括新的反推遲和反基礎侵蝕條款、全球無形低税率收入條款(Gilti)和基本侵蝕和反濫用税(“毆打”)條款。
GILTI條款要求該公司在其美國所得税申報表中列入超出該公司非美國子公司有形資產允許回報的非美國收益。公司選擇在其發生的時期內核算GILTI税,因此沒有為GILTI提供任何遞延税額。
“税務改革法”中的條款規定了一種最低税率,即對税前收入適用較低的税率,而不對相關的非美國公司支付某些基本侵蝕款項。基本侵蝕付款主要包括對公司非美國工程中心進行的研究和開發的補償。該公司只有在這種最低税率超過美國企業所得税的情況下才會被徵税。該公司記錄的節拍費用為$1.4百萬2019年。
2017年,該公司確認了一項税收優惠$9.1百萬和税收費用$1.4百萬對於未確認的税收優惠,來自合併公司之間的子公司內部出售,導致以較高税率繳税的非美國累積收益的匯回。此外,該公司通過利用以前提供了估價津貼的聯邦淨營業損失結轉額,在巴西清償了各種聯邦債務。由於使用有關的遞延税項資產,本公司發放了先前提供的有關估值免税額。$4.7百萬。這部分被一個$1.6百萬對在中國的遞延税款資產提供的估價津貼,在中國,公司已確定這種遞延納税資產不再符合變現的可能性而非標準。
公司不斷評估其遞延税資產,以確定是否需要評估免税額。在確定不再符合“更有可能而非不符合”標準的情況下,需要提供估值津貼。
以下是綜合資產負債表中因資產和負債賬面和税基差異而產生的遞延總資產和負債總額的詳細摘要:
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
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| | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產 | | | |
税收屬性結轉 | $ | 25.3 |
| | $ | 28.6 |
|
應計費用和準備金 | 16.4 |
| | 15.1 |
|
產品保證 | 11.2 |
| | 9.9 |
|
應計產品負債 | 8.9 |
| | 5.6 |
|
其他僱員福利 | 7.1 |
| | 4.3 |
|
應計養卹金福利 | 2.4 |
| | 4.6 |
|
盤存 | 1.7 |
| | — |
|
其他 | 3.1 |
| | 2.3 |
|
遞延税款資產共計 | 76.1 |
| | 70.4 |
|
減:估價津貼 | 31.4 |
| | 30.9 |
|
| 44.7 |
| | 39.5 |
|
遞延税款負債 | | | |
折舊和攤銷 | 27.6 |
| | 28.0 |
|
未匯出收入 | 1.7 |
| | — |
|
盤存 | — |
| | 3.0 |
|
遞延税款負債總額 | 29.3 |
| | 31.0 |
|
遞延税金淨額 | $ | 15.4 |
| | $ | 8.5 |
|
下表彙總了公司確定變現不確定的結轉期和相關結轉期及相關估價津貼: |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 遞延税淨額 資產 | | 估價 津貼 | | 結轉 在下列期間屆滿: |
非美國淨營業虧損 | $ | 17.0 |
| | $ | 13.1 |
| | 2020年-不確定 |
非美國資本損失 | 6.7 |
| | 6.7 |
| | 2020年-不確定 |
經營損失和信貸淨額 | 4.1 |
| | 3.1 |
| | 2020 - 2038 |
減:未確認的税收福利 | (2.5 | ) | | — |
| | |
共計 | $ | 25.3 |
| | $ | 22.9 |
| | |
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| | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 遞延税淨額 資產 | | 估價 津貼 | | 結轉 在下列期間屆滿: |
非美國淨營業虧損 | $ | 21.2 |
| | $ | 15.6 |
| | 2019年-不定 |
非美國資本損失 | 6.4 |
| | 6.4 |
| | 2019年-不定 |
經營損失和信貸淨額 | 4.1 |
| | 3.3 |
| | 2019 - 2037 |
減:未確認的税收福利 | (3.1 | ) | | — |
| | |
共計 | $ | 28.6 |
| | $ | 25.3 |
| | |
設立估價免税額不會對現金產生影響,也不妨礙公司在未來期間使用其虧損結轉或其他遞延税款資產。可歸因於巴西和澳大利亞的税後淨經營損失佔非美國淨營業損失的很大一部分,遞延税資產根據當地法律不過期。
期間2019和2018,按某些遞延税項資產提供的淨值免税額增加$0.5百萬減少$0.1百萬分別。年內估價津貼總額的變動2019和2018包括税收費用的淨增加額$0.8百萬和$3.0百萬估值津貼的美元價值總額分別有淨變動
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
以前以非美國貨幣記錄,直接以股本記錄,淨減少$0.3百萬和$3.1百萬在……裏面2019和2018分別。
根據對歷史收益和趨勢、預測收益和結轉到期時間的回顧,公司認為提供的估價津貼是適當的。在…2019年12月31日,該公司在美國各州的管轄範圍內有總淨營業虧損結轉$11.6百萬及非美國司法管轄區$58.0百萬.
以下是對未確認的税收優惠總額的調節,定義為公司納税申報表與合併財務報表中確認的截至年度的收益之間差額的税收影響總額2019年12月31日, 2018和2017。約$13.5百萬, $15.1百萬和$10.9百萬在這些數額中,截至2019年12月31日, 2018和2017分別涉及長期項目,如果得到承認,這些項目將影響所報告的所得税税率。這一數額與下表所列未確認的税收優惠總額不同,原因是美國聯邦所得税的增加將發生在確認此處包括的州税收優惠之後。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
1月1日結餘 | $ | 15.2 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | 11.2 |
|
增加(減少)業務採購 | — |
| | 6.0 |
| | (1.0 | ) |
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 2.7 |
|
前幾年税收增加(減少)額 | 0.2 |
| | 0.3 |
| | (1.5 | ) |
因與税務當局達成和解和適用的訴訟時效失效而減少的數額 | (2.0 | ) | | (1.6 | ) | | (1.2 | ) |
未確認的税收福利的其他變動,包括外幣折算調整數 | (0.1 | ) | | (0.8 | ) | | 0.7 |
|
12月31日餘額 | $ | 13.6 |
| | $ | 15.2 |
| | $ | 10.9 |
|
公司將對不確定的税收狀況的利息和罰款記錄為所得税規定的一個組成部分。該公司錄得淨增長$0.1百萬和$0.5百萬期間2019和2018,淨減$0.1百萬期間2017利息和罰款。此外,在2018,對於與業務收購有關的不確定税額,應計利息和罰金餘額增加。$7.7百萬。2018年期間,利息和罰款總額減少了$0.5百萬作為外幣兑換成美元的結果。應計利息及罰款總額為$8.6百萬, $8.5百萬和$0.8百萬截至2019年12月31日, 2018和2017分別。
該公司預計,未確認的税收優惠金額將在未來12個月內發生變化。公司有可能在未來十二個月內錄得未獲確認的税項優惠,直至$7.0百萬由於某些限制和結算審計的法規可能到期而產生的。如果確認,以前未確認的税收福利將在項目有效結算的過渡時期作為單獨的税收福利入賬。約$4.3百萬在未來12個月可能確認的數額中,與先前的業務收購有關,這些數額將與相關應收賠償金的税前減免額相抵消。
該公司及其非美國子公司的納税申報表由各税務當局定期審查。公司尚未被告知任何以前未提供應計項目的重大評估,公司將對任何重大評估提出有力的質疑。管理層認為,任何潛在的調整都不會對公司的財務狀況或運營結果產生重大影響。
一般來説,該公司在徵税管轄範圍內運作,為税務當局審查適用的税務申報提供三至五年的法定時效。2016年之前所有年份對美國聯邦納税申報表的審查都已與美國國税局(IRS)達成和解,或者根據適用的訴訟時效法規基本上已經結束。然而,該公司已選擇自願延長2012年美國聯邦納税申報表的時效,以便在有限的情況下調整屬性。該公司經常在各州和非美國司法管轄區接受審查,而且在大多數情況下,訴訟時效沒有延長。本公司認為,這些檢查在性質上是例行的,預計不會導致任何實質性的税收評估。
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合併財務報表附註
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(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
附註8-從保監處改敍
下表彙總了截至年底的累計其他綜合收入(損失)(“保監處”)的改敍情況。12月31日如業務綜合報表所記錄:
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| | | | | | | | | | | | | | |
關於OCI組件的詳細信息 | | 從保監處改敍的數額 | | 報表中列出淨收入的受影響項目 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
現金流量套期保值的損益: | | | | | | | | |
利率合約 | | $ | (0.3 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | 利息費用 |
外匯合同 | | (16.2 | ) | | 2.6 |
| | (5.7 | ) | | 銷售成本 |
税前總額 | | (16.5 | ) | | 2.6 |
| | (5.7 | ) | | 所得税前收入 |
税收費用(福利) | | 4.5 |
| | (0.8 | ) | | 1.6 |
| | 所得税規定 |
扣除税額 | | $ | (12.0 | ) | | $ | 1.8 |
| | $ | (4.1 | ) | | 淨收益 |
確定養卹金項目的攤銷: | | | | | | | | |
精算損失 | | $ | (3.9 | ) | | $ | (3.8 | ) | | $ | (4.5 | ) | | 其他,淨額 |
優先服務(成本)信貸 | | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | 0.3 |
| | 其他,淨額 |
税前總額 | | (4.0 | ) | | (3.6 | ) | | (4.2 | ) | | 所得税前收入 |
税費 | | 0.8 |
| | 0.7 |
| | 1.0 |
| | 所得税規定 |
扣除税額 | | $ | (3.2 | ) | | $ | (2.9 | ) | | $ | (3.2 | ) | | 淨收益 |
本期間改敍共計 | | $ | (15.2 | ) | | $ | (1.1 | ) | | $ | (7.3 | ) | | |
附註9-金融工具與衍生金融工具
現金和現金等價物、應收帳款和應付帳款的賬面金額因這些票據的短期到期而近似公允價值。循環信貸協議和長期債務(不包括融資租賃)的公允價值,是根據考慮到公司信用風險的類似債務的當前利率確定的。這種估值方法是公允價值層次中定義的第2級。在…2019年12月31日循環信貸協議及長期債務(不包括融資租賃)的賬面總值及公允價值總額為$266.0百萬和$265.1百萬分別。在…2018年12月31日循環信貸協議及長期債務(不包括融資租賃)的賬面總值及公允價值總額為$284.2百萬和$281.0百萬分別。
可能使公司集中信貸風險的金融工具主要包括應收賬款和衍生產品。構成公司客户羣的大量客户及其在許多不同行業和地區的分散,減輕了應收賬款信用風險的集中。為了進一步降低與應收賬款相關的信用風險,公司定期對客户進行信用評估,但通常不要求預付款項或擔保品。本公司與優質金融機構簽訂衍生合約,並限制任何一間機構的信貸風險。
衍生金融工具
公司持有的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、循環信貸協議、長期債務、利率互換協議和遠期外匯交易合同。本公司不為交易目的持有或發行金融工具或衍生金融工具。
本公司採用遠期外匯合約,以減少與外幣交易有關的風險。這些合同,對衝公司的承諾和預測交易與現金流量有關的銷售和購買,以非功能貨幣。本公司抵消與同一對手方簽訂的外匯交易合同有關的公允價值金額。遠期外匯交易合同公允價值的變化作為套期保值的效力記錄在保監處。遞延損益從保監處改敍為合併業務報表,因為相關交易的損益記錄在案,一般記作銷售成本。被歸類為對衝的衍生品的無效部分立即在收益中被確認,而且也通常在銷售成本中被確認。
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
公司定期簽訂不符合套期保值會計標準的外匯交易合同。這些衍生工具被用來減少公司在預測購買或銷售交易或預測公司間現金支付或結算時所面臨的外匯風險。這些衍生品的損益一般在銷售成本中得到確認。
該公司有跨貨幣掉期,以對衝預期的未來現金流量的變化,這可歸因於某些公司間貸款的外幣風險。這些協議包括最初和最後的本金和相關利息的交換,從以歐元為單位的固定金額到以美國為單位的固定金額。作為套期保值有效的交叉貨幣掉期的公允價值的變化記錄在保監處。遞延損益從保監處改劃為合併業務報表,因為相關交易的損益記錄在案,一般記作其他(收入)費用和利息費用。被歸類為對衝的衍生品的無效部分立即在收益中被確認,並且通常在其他(收入)費用中被確認。
該公司使用利率互換協議來部分降低與浮動利率融資協議相關的風險,而浮動利率融資協議會受到市場利率變化的影響。利率互換協議的條款要求公司收取可變利率並支付固定利率。公司的利率互換協議及其可變利率融資主要基於一個月或三個月的libor。利率互換協議公允價值的變化作為套期保值而生效,記錄在保監處。遞延損益從保監處改劃為綜合業務報表,因為相關交易的損益記錄在案,一般記作利息支出。被歸類為對衝的衍生品的無效部分立即在其他(收入)費用的收益中被確認。
套期保值活動的現金流量在現金流量綜合報表中與套期保值項目分類相同,一般作為業務現金流量的一個組成部分。
該公司以公允價值衡量其衍生產品的價值,並使用重要的可觀測輸入進行經常性的計量。這種估值方法是公允價值層次中定義的第2級。該公司採用現值技術,將收益率曲線和外幣即期利率結合起來,對其衍生產品進行估值,並將公司及其對手方的信用風險的影響納入估值。
本公司目前不持有任何指定為對衝工具的非衍生工具或任何指定為公允價值對衝工具的衍生工具。
外幣衍生工具:公司持有外匯遠期合同,名義總額為$960.9百萬在…2019年12月31日主要以歐元、美元、日元、英鎊、墨西哥比索、澳元、瑞典克朗、巴西雷亞爾和人民幣計價。本公司持有遠期外匯合約,名義總額為$1.1十億在…2018年12月31日主要以歐元、美元、日元、英鎊、瑞典克朗、墨西哥比索、人民幣、巴西雷亞爾和澳元計價。這些合同的公允價值接近於負債淨額$19.8百萬和$19.5百萬在…2019年12月31日和2018分別。
最後幾年2019年12月31日和2018,遠期外匯交易合同沒有實質上的失效,有資格進行套期保值會計。符合對衝會計條件的遠期外匯合約通常用於對衝預期在未來36個月內發生的交易。遠期外匯合約的市場對市場的影響被認為是有效的對衝,已包括在保監處。根據市場估值2019年12月31日, $11.4百萬列入保監處的遞延損失淨額2019年12月31日預計在今後12個月內,隨着交易的發生,將被重新歸類為業務綜合報表中的費用。
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海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
利率衍生工具:該公司持有某些合同,對定期貸款和一個月的libor貸款進行利息支付。下表彙總了名義金額、相關利率(不包括利差)以及利率互換協議的剩餘條款。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
名義數量 | | 平均固定費率 | | |
12月31日 | | 12月31日 | | 12月31日 | | 12月31日 | | |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 任期至2019年12月31日 |
$ | 56.5 |
| | $ | 56.5 |
| | 1.94 | % | | 1.94 | % | | 延長至2022年11月 |
74.6 |
| | 83.5 |
| | 2.20 | % | | 2.20 | % | | 延長至2023年5月 |
a的公允價值ll利率互換協議是淨負債$2.1百萬和淨資產$1.6百萬在…2019年12月31日和2018分別。利率互換協議對市場的影響被認為是有效的對衝工具,已被納入保監處。根據市場估值2019年12月31日, $0.5百萬在列入保監處的遞延損失淨額中,由於現金流動付款是根據利率互換協議進行的,預計將在今後12個月的業務綜合報表中將其重新歸類為支出。
下表彙總下列衍生工具的公允價值:12月31日如綜合資產負債表所記錄: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生工具 | | 負債衍生產品 |
| 資產負債表定位 | | 2019 | | 2018 | | 資產負債表定位 | | 2019 | | 2018 |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
現金流邊緣 | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | | | | | | | | | | |
電流 | 預付費用和其他 | | $ | — |
| | $ | 0.6 |
| | 預付費用和其他 | | $ | — |
| | $ | — |
|
| 其他流動負債 | | — |
| | — |
| | 其他流動負債 | | 0.7 |
| | — |
|
長期 | 其他非流動資產 | | — |
| | 1.0 |
| | 其他非流動資產 | | — |
| | — |
|
| 其他長期負債 | | — |
| | — |
| | 其他長期負債 | | 1.4 |
| | — |
|
外幣兑換合同 | | | | | | | | | | | |
電流 | 預付費用和其他 | | 3.1 |
| | 2.1 |
| | 預付費用和其他 | | 1.5 |
| | 0.4 |
|
| 其他流動負債 | | 1.7 |
| | 3.3 |
| | 其他流動負債 | | 17.1 |
| | 12.8 |
|
長期 | 其他非流動資產 | | — |
| | 1.0 |
| | 其他非流動資產 | | — |
| | 0.6 |
|
| 其他長期負債 | | 3.5 |
| | 0.5 |
| | 其他長期負債 | | 9.6 |
| | 13.8 |
|
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | | $ | 8.3 |
| | $ | 8.5 |
| | | | $ | 30.3 |
| | $ | 27.6 |
|
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
現金流邊緣 | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | | | | | | | | | | |
電流 | 預付費用和其他 | | $ | — |
| | $ | — |
| | 預付費用和其他 | | $ | — |
| | $ | — |
|
. | 其他長期負債 | | — |
| | — |
| | 其他長期負債 | | — |
| | — |
|
外幣兑換合同 | | | | | | | | | | | |
電流 | 預付費用和其他 | | 0.4 |
| | 0.4 |
| | 預付費用和其他 | | 0.2 |
| | 0.2 |
|
| 其他流動負債 | | 2.3 |
| | 1.5 |
| | 其他流動負債 | | 2.4 |
| | 0.5 |
|
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | | $ | 2.7 |
| | $ | 1.9 |
| | | | $ | 2.6 |
| | $ | 0.7 |
|
總衍生物 | | $ | 11.0 |
| | $ | 10.4 |
| | | | $ | 32.9 |
| | $ | 28.3 |
|
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
下表彙總了交易對手按毛額計算的衍生工具公允價值抵銷額。2019年12月31日和2018如綜合資產負債表所記錄: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的衍生資產 | | 截至2019年12月31日的衍生負債 |
| | 認可資產總額 | | 抵銷總額 | | 列報淨額 | | 淨額 | | 確認負債毛額 | | 抵銷總額 | | 列報淨額 | | 淨額 |
現金流邊緣 | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.1 |
| | $ | — |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 2.1 |
|
外幣兑換合同 | | 1.8 |
| | (1.8 | ) | | — |
| | — |
| | 21.6 |
| | (1.8 | ) | | 19.8 |
| | 19.8 |
|
總衍生物 | | $ | 1.8 |
| | $ | (1.8 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23.7 |
| | $ | (1.8 | ) | | $ | 21.9 |
| | $ | 21.9 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的衍生資產 | | 截至2018年12月31日的衍生負債 |
| | 認可資產總額 | | 抵銷總額 | | 列報淨額 | | 淨額 | | 確認負債毛額 | | 抵銷總額 | | 列報淨額 | | 淨額 |
現金流邊緣 | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | 1.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外幣兑換合同 | | 2.3 |
| | (2.3 | ) | | — |
| | — |
| | 21.8 |
| | (2.3 | ) | | 19.5 |
| | 19.5 |
|
總衍生物 | | $ | 3.9 |
| | $ | (2.3 | ) | | $ | 1.6 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 21.8 |
| | $ | (2.3 | ) | | $ | 19.5 |
| | $ | 19.5 |
|
下表彙總了截至年底的每一年衍生工具的税前影響。12月31日如業務綜合報表所記錄: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值關係中的衍生工具 | | 收益或(損失)數額 在保監處承認 衍生產品(有效部分) | | 收益位置或 (損失)重新分類 從保監處到 收入(有效收入) 部分) | | 收益或(損失)數額 從保監處改敍 轉入收入(有效部分) |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金流邊緣 | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | (3.8 | ) | | $ | 2.0 |
| | $ | 0.5 |
| | 利息費用 | | $ | (0.3 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
外幣兑換合同 | | (18.0 | ) | | (18.8 | ) | | 14.1 |
| | 銷售成本 | | (16.2 | ) | | 2.6 |
| | (5.7 | ) |
| | $ | (21.8 | ) | | $ | (16.8 | ) | | $ | 14.6 |
| | | | $ | (16.5 | ) | | $ | 2.6 |
| | $ | (5.7 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | 收益或(損失)在衍生產品收益中確認的位置 | | 收益或(損失)數額 在衍生產品收益中確認 |
| | | | | | | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金流套期保值 | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | | | |
|
|
|
| 其他 | | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.2 |
|
外幣兑換合同 | | | | |
|
|
|
| 銷售成本 | | (5.3 | ) | | (2.3 | ) | | 2.0 |
|
共計 | | | | | | | | | | $ | (5.3 | ) | | $ | (2.0 | ) | | $ | 2.2 |
|
附註10-退休金計劃
確定的福利計劃:公司維持各種固定福利養老金計劃,根據服務年限和一定時期的平均報酬提供福利。公司的政策是在適用法規允許的範圍內為這些計劃提供捐款。計劃資產主要由公開交易的股票以及政府和公司債券組成。
該公司美國和英國計劃覆蓋的員工的養老金福利被凍結。在荷蘭,只有某些祖輩僱員仍然根據規定的福利養卹金計劃獲得退休福利。本公司所有其他符合資格的僱員,包括其退休金福利被凍結的僱員,均根據固定供款退休計劃領取退休福利。
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
期間2018和2017,該公司確認賠償損失$1.1百萬和$1.0百萬,這分別是由於一次總付的分配超過了計劃年美國養老金計劃的預計利息費用總額。
確定福利計劃會計所用的假設如下:12月31日: |
| | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國計劃 | | | | | |
加權平均貼現率 | 3.02% | | 4.10% | | 3.40% |
預期長期資產回報率 | 7.50% | | 7.50% | | 7.50% |
非美國計劃 | | | | | |
加權平均貼現率 | 0.37%-1.85% | | 1.13%-2.65% | | 0.88% - 2.40% |
薪酬水平增長率 | 1.00%-2.50% | | 1.50%-2.50% | | 1.50% - 2.50% |
預期長期資產回報率 | 1.00%-7.00% | | 1.80%-7.00% | | 1.70% - 7.00% |
每年,用於計算養卹金義務的假設用於計算下一年的定期養卹金淨費用。
以下是截止年度的固定福利計劃的定期養卹金費用淨額的詳細情況。12月31日: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國計劃 | | | | | |
利息成本 | $ | 2.6 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 2.7 |
|
計劃資產預期收益 | (4.5 | ) | | (4.9 | ) | | (4.9 | ) |
精算損失攤銷 | 2.0 |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
|
預付信貸攤銷 | — |
| | (0.2 | ) | | (0.3 | ) |
安置點 | — |
| | 1.1 |
| | 1.0 |
|
定期養卹金費用淨額 | $ | 0.1 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
|
非美國計劃 | | | | | |
服務成本 | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
|
利息成本 | 4.1 |
| | 4.0 |
| | 4.1 |
|
計劃資產預期收益 | (10.2 | ) | | (10.5 | ) | | (9.2 | ) |
精算損失攤銷 | 1.9 |
| | 2.0 |
| | 2.7 |
|
前期服務費用攤銷 | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
定期養卹金淨額 | $ | (4.0 | ) | | $ | (4.3 | ) | | $ | (2.2 | ) |
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
下文詳細列出了其他綜合收入(損失)確認的其他計劃資產和福利債務的變化情況。12月31日: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國計劃 | | | | | |
本年度精算(收益)虧損 | $ | (0.4 | ) | | $ | 4.8 |
| | $ | (2.0 | ) |
精算損失攤銷 | (2.0 | ) | | (1.8 | ) | | (1.8 | ) |
預付信貸攤銷 | — |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
|
削減和定居點 | — |
| | (1.1 | ) | | (1.0 | ) |
其他綜合收入(損失)確認共計 | $ | (2.4 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | (4.5 | ) |
非美國計劃 | | | | | |
本年度精算(收益)虧損 | $ | (0.1 | ) | | $ | 18.8 |
| | $ | (13.8 | ) |
當年預付費用(貸項) | — |
| | 1.9 |
| | — |
|
精算損失攤銷 | (1.9 | ) | | (2.0 | ) | | (2.7 | ) |
前期服務(成本)信用的攤銷 | (0.1 | ) | | — |
| | — |
|
其他綜合收入(損失)確認共計 | $ | (2.1 | ) | | $ | 18.7 |
| | $ | (16.5 | ) |
下表列出年內福利債務和計劃資產的變化以及12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 美國計劃 | | 非美國 計劃 | | 美國計劃 | | 非美國 計劃 |
利益義務變動 | | | | | | | |
年初預計養卹金債務 | $ | 66.8 |
| | $ | 166.4 |
| | $ | 74.8 |
| | $ | 179.0 |
|
服務成本 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.2 |
|
利息成本 | 2.6 |
| | 4.1 |
| | 2.5 |
| | 4.0 |
|
精算(收益)損失 | 6.5 |
| | 17.7 |
| | (3.9 | ) | | (2.9 | ) |
支付的福利 | (5.7 | ) | | (6.9 | ) | | (4.4 | ) | | (6.4 | ) |
僱員供款 | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
圖則修訂 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.0 |
|
整筆付款 | — |
| | — |
| | (2.2 | ) | | — |
|
外幣匯率變動 | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | (9.7 | ) |
年底預計養卹金債務 | $ | 70.2 |
| | $ | 186.3 |
| | $ | 66.8 |
| | $ | 166.4 |
|
年終累積福利債務 | $ | 70.2 |
| | $ | 185.6 |
| | $ | 66.8 |
| | $ | 165.8 |
|
計劃資產變動 | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 60.7 |
| | $ | 152.3 |
| | $ | 71.0 |
| | $ | 178.3 |
|
計劃資產實際收益 | 11.4 |
| | 27.9 |
| | (3.7 | ) | | (12.0 | ) |
僱主供款 | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 0.8 |
|
僱員供款 | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
支付的福利 | (5.7 | ) | | (6.9 | ) | | (4.4 | ) | | (6.4 | ) |
安置點 | — |
| | — |
| | (2.2 | ) | | — |
|
外幣匯率變動 | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | (8.6 | ) |
年底計劃資產的公允價值 | $ | 66.4 |
| | $ | 179.5 |
| | $ | 60.7 |
| | $ | 152.3 |
|
年底資金狀況 | $ | (3.8 | ) | | $ | (6.8 | ) | | $ | (6.1 | ) | | $ | (14.1 | ) |
| | | | | | | |
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 美國計劃 | | 非美國 計劃 | | 美國計劃 | | 非美國 計劃 |
綜合資產負債表中確認的數額包括: | | | | | | | |
非流動負債 | $ | (3.8 | ) | | $ | (6.8 | ) | | $ | (6.1 | ) | | $ | (14.1 | ) |
| $ | (3.8 | ) | | $ | (6.8 | ) | | $ | (6.1 | ) | | $ | (14.1 | ) |
累計其他綜合收入(損失)的組成部分包括: | | | | | | | |
精算損失 | $ | 37.3 |
| | $ | 54.9 |
| | $ | 39.7 |
| | $ | 56.9 |
|
前期服務費用(貸項) | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | 1.8 |
|
遞延税 | (9.4 | ) | | (7.6 | ) | | (9.9 | ) | | (8.0 | ) |
法定税率的變動 | 0.4 |
| | (2.0 | ) | | (4.4 | ) | | (2.0 | ) |
外幣換算調整 | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | 2.0 |
|
| $ | 28.3 |
| | $ | 49.0 |
| | $ | 25.4 |
| | $ | 50.7 |
|
上表所列預計福利債務是迄今提供的僱員服務所產生的福利的精算現值,包括未來加薪估計數的影響。累積福利債務還反映了迄今提供的僱員服務所產生的福利的精算現值,但不包括估計未來加薪的影響。
預計攤銷的數額,包括在累積的其他綜合收入(損失),將確認在淨定期收益成本2020是: |
| | | | | | | | |
| | 金額 | | 扣除税額 |
精算損失 | | $ | 4.7 |
| | $ | 3.7 |
|
前期服務成本 | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
在……裏面2020,該公司預計將作出貢獻$0.4百萬和$3.2百萬美國和非美國的養老金計劃。
養卹金福利由養卹金計劃的資產支付。預期將從養卹金計劃資產支付的未來養卹金付款如下: |
| | | | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 |
2020 | $ | 6.1 |
| | $ | 6.4 |
|
2021 | 5.9 |
| | 6.5 |
|
2022 | 5.8 |
| | 6.7 |
|
2023 | 5.6 |
| | 6.8 |
|
2024 | 5.3 |
| | 7.2 |
|
2025 - 2029 | 21.7 |
| | 41.1 |
|
| $ | 50.4 |
| | $ | 74.7 |
|
固定收益計劃資產的預期長期回報率反映了管理層對投資基金的長期回報率的預期,這些資金的目的是為預期的福利債務中包含的利益做準備。該公司已經建立了對計劃資產的預期長期收益率假設,方法是考慮一段時間內的歷史收益率,這一時期符合這些計劃的基本義務的長期性質以及前瞻性的回報率。用於確定公司估計回報率假設的每一資產類別的歷史和前瞻性回報率是根據投資於每一資產類別的同等基準市場指數而賺取或預期獲得的回報率計算的。
公司大部分養老金計劃的預期回報都是基於計算出的與市場相關的資產價值。根據這種方法,與公司預期收益不同的實際收益和損失在三年內按比例確認為與市場有關的資產價值。
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
養卹金計劃維持着一項投資政策,除其他外,該政策確立了一種有價證券資產分配方法,其中包括個別資產類別的百分比分配等級。投資政策規定,當結餘超過或低於適當的分配幅度時,投資在資產類別之間重新分配。
以下是截至12月31日該公司美國養老金計劃資產的實際分配百分比和目標分配百分比: |
| | | | | |
| 2019 實際 分配 | | 2018 實際 分配 | | 目標分配 範圍 |
美國證券 | 45.4% | | 43.7% | | 36% - 54% |
非美股證券 | 20.2% | | 19.0% | | 16% - 24% |
固定收益證券 | 33.7% | | 36.4% | | 30% - 40% |
貨幣市場 | 0.7% | | 0.9% | | 0% - 10% |
以下是該公司的英國退休金計劃資產的實際分配百分比和目標分配百分比12月31日:
|
| | | | | |
| 2019 實際 分配 | | 2018 實際 分配 | | 目標分配 |
英國證券 | 10.4% | | 20.9% | | 10% |
非英國證券 | 60.7% | | 48.0% | | 60% |
固定收益證券 | 28.1% | | 30.4% | | 30% |
貨幣市場 | 0.8% | | 0.7% | | —% |
該公司為荷蘭的某些僱員維持一項養卹金計劃,這些僱員為履行其義務購買了年金合同。
養老金計劃對海斯特-耶魯普通股沒有任何直接所有權。
公司養老金計劃的每一主要類別的美國計劃資產的公允價值使用活躍市場中相同資產的報價或公允價值等級中的第1級進行估值。公司養老金計劃的每一主要類別的非美國計劃資產的公允價值使用可觀察的投入(直接或間接)來估值,而不是在活躍的市場中為相同資產報價,或在公允價值等級中使用第2級。以下是截至12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一級 | | 2級 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國證券 | $ | 30.2 |
| | $ | 26.5 |
| | $ | 34.4 |
| | $ | 21.2 |
|
英國證券 | — |
| | — |
| | 16.9 |
| | 28.8 |
|
非美國,非英國證券 | 13.4 |
| | 11.6 |
| | 64.8 |
| | 44.8 |
|
固定收益證券 | 22.4 |
| | 22.1 |
| | 62.1 |
| | 56.5 |
|
貨幣市場 | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 1.3 |
| | 1.0 |
|
共計 | $ | 66.4 |
| | $ | 60.7 |
| | $ | 179.5 |
| | $ | 152.3 |
|
確定的繳款計劃:該公司為幾乎所有美國僱員制定了繳款計劃(401(K)),併為美國以外的僱員制定了類似的計劃。公司一般根據計劃條款與員工繳款相匹配。此外,在美國和聯合王國,該公司制定了供款退休計劃,根據這個公式,每年向參與人繳款,其中包括實際與目標經營結果相比較的效果以及參與人的年齡和報酬。這些計劃的費用總額,包括公司繳款$26.6百萬, $26.5百萬和$24.3百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
附註11-盤存
庫存按成本的較低或市場對先入先出(“後進先出”)庫存或較低成本或可變現淨值先入先出(“先進先出”)庫存。在…2019年12月31日和2018, 53%和51%在總庫存中,分別採用了LIFO方法確定,該方法主要由美國製造的庫存,包括服務部件組成。對於所有其他庫存,採用FIFO方法。
庫存成本部分包括原材料、採購零部件、直接和間接勞動力、公用事業、折舊、入境運費、採購和接收費用、檢查費用和倉儲費用。根據對未來需求和市場狀況的假設,為估計過時或過剩庫存維持儲備,相當於庫存成本與可變現淨值之間的差額。在隨後出售或處置受損庫存時,相應的減值準備金將被解除,以確保庫存的成本基礎反映任何沖銷。
清單摘要如下: |
| | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
成品和服務部件 | $ | 276.2 |
| | $ | 248.6 |
|
在製品 | 22.1 |
| | 30.0 |
|
原料 | 310.5 |
| | 307.0 |
|
製成品庫存總額 | 608.8 |
| | 585.6 |
|
LIFO準備金 | (48.9 | ) | | (52.0 | ) |
總庫存 | $ | 559.9 |
| | $ | 533.6 |
|
附註12-財產、廠房和設備,淨額
不動產、廠房和設備按成本入賬。折舊和攤銷的數額足以攤銷資產的成本,包括根據融資租賃記錄的資產,並使用直線法估算其使用壽命。建築物一般使用20年、40年或50年的壽命折舊,對土地和建築物的改進在估計使用壽命為40年的情況下折舊,而設備在3年至15年的估計使用壽命內折舊。為購置設備而收到的資本贈款記作有關設備費用的減少和未來折舊費用的減少。修理費和維修費在發生時支出。
公司定期評估長期資產,包括壽命有限的無形資產,用於減值,當情況的變化或某些事件的發生表明資產的賬面金額可能無法收回時。在確定減值指標後,資產和負債按最低水平分組,其中可識別的現金流量基本上獨立於其他資產或負債的現金流量。當資產組產生的未來未貼現現金流量低於賬面價值時,該資產組將被視為受損。如果資產組的賬面價值被視為受損,則對資產組的賬面價值超過其公允價值的數額記錄減值費用。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。
在2017年第四季度,為了編制2018年公司的年度運營計劃和長期預測,該公司確定了Nuvera因預期將Nuvera產品商業化的時間延長以及實現盈虧平衡和正現金流所需的相關時間而造成的損害指標。因此,該公司在2017年第四季度對Nuvera的長期資產進行了減值分析,包括不動產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產。根據這一分析,確定這些資產的公允價值低於這些資產各自的賬面價值,因此,公司確認$4.9百萬在Nuvera部門,包括在綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用。減值費用減少了財產、廠房和設備$3.7百萬和無形資產$1.2百萬。壽命有限的無形資產的估計公允價值採用特許權使用費減免法確定,不動產、廠場和設備採用成本法確定。這些評估方法在公允價值層次下使用三級投入。
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
不動產、廠房和設備淨額包括: |
| | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
土地和土地改良 | $ | 31.8 |
| | $ | 32.9 |
|
工廠和設備 | 764.0 |
| | 740.0 |
|
不動產、廠房和設備,按成本計算 | 795.8 |
| | 772.9 |
|
折舊和攤銷備抵 | (487.3 | ) | | (476.7 | ) |
| $ | 308.5 |
| | $ | 296.2 |
|
不動產、廠場和設備的折舊和攤銷費用總額為$36.7百萬, $37.4百萬和$37.4百萬期間2019, 2018,和2017分別。
附註13-商譽和無形資產
自5月1日起,公司每年對商譽和無限期無形資產的賬面金額進行評估。聖在年度評估之間,如果情況的變化或某些事件的發生表明存在潛在的損害。公司使用定性或定量分析來確定公允價值是否超過賬面價值。對每個報告單位進行了2019年商譽減值測試,並對其進行了定量分析。作為商譽定量測試過程的一部分,公司從市場參與者的角度使用折現現金流法估算公允價值。折現現金流量法的重要估計數是報告單位的現金流量預測、貼現率、終端業務價值和預計所得税税率。報告部門的現金流預測是基於管理層對市場的長期看法,也是高級管理層和董事會用來評估經營業績的預測。貼現率是管理層對具有類似債務評級和股票波動性的公司的市場加權平均資本成本的估計。預計採用的所得税税率是每個報告單位運作的國家的法定税率。終端業務價值是通過對存在預測的最近一年應用業務增長因子來確定的。作為商譽定量測試過程的一部分,公司評估管理層的估計是否有合理的可能變化,從而對商譽減值測試的結果產生重大影響。
截至2019年5月1日,對商譽減值進行了年度測試。每個報告單位的公允價值超過其賬面價值,因此不存在減損。
無限期的無形資產是Bolzoni的商標.用於測試商標潛在減值的公允價值是通過對使用這些資產的企業的預測收入適用估計的市場價值特許權使用費率來計算的。計算所得的假定現金流使用Bolzoni的加權平均資本成本貼現。從2019年5月1日起,對無限期無形資產進行了年度測試.無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值,因此不存在減值。
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
下表彙總了合併資產負債表中記錄的非商譽以外的無形資產: |
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 淨餘額 |
不攤銷的無形資產 | | | | | | |
商標 | | $ | 16.9 |
| | $ | — |
| | $ | 16.9 |
|
應攤銷的無形資產 | | | | | | |
客户與合同關係 | | 38.9 |
| | (13.5 | ) | | 25.4 |
|
專利和技術 | | 20.6 |
| | (7.3 | ) | | 13.3 |
|
商標 | | 5.3 |
| | (0.8 | ) | | 4.5 |
|
共計 | | $ | 81.7 |
| | $ | (21.6 | ) | | $ | 60.1 |
|
2018年12月31日 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 淨餘額 |
不攤銷的無形資產 | | | | | | |
商標 | | $ | 17.2 |
| | $ | — |
| | $ | 17.2 |
|
應攤銷的無形資產 | | | | | | |
客户與合同關係 | | $ | 39.5 |
| | $ | (10.0 | ) | | $ | 29.5 |
|
專利和技術 | | 20.9 |
| | (4.9 | ) | | 16.0 |
|
商標 | | 5.4 |
| | (0.4 | ) | | 5.0 |
|
共計 | | $ | 83.0 |
| | $ | (15.3 | ) | | $ | 67.7 |
|
如附註12所述,該公司在2017年承認$1.2百萬Nuvera的減值費用$0.8百萬和$0.4百萬分別用於專利、技術和商標。
無形資產的攤銷費用是在有關資產的估計使用壽命內按直線確認的。$6.6百萬和$6.6百萬在……裏面2019和2018分別。其他無形資產的預期年度攤銷費用2019年12月31日未來五年的美元價值如下:$5.7百萬在……裏面2020, $4.8百萬在……裏面2021, $4.3百萬在……裏面2022, $4.3百萬在……裏面2023和$4.3百萬在……裏面2024。無形資產的加權平均攤銷期如下:
|
| | |
應攤銷的無形資產 | | 加權平均使用壽命(年份) |
客户關係 | | 12 |
工程圖紙 | | 7 |
專利 | | 6 |
商標 | | 17 |
下表按部門分列的商譽彙總如下:2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商譽攜帶額 |
| | 美洲 | | EMEA | | JAPIC | | 博爾佐尼 | | 共計 |
2018年1月1日結餘 | | $ | 1.7 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | — |
| | $ | 56.6 |
| | $ | 59.1 |
|
加法 | | — |
| | 0.3 |
| | 55.1 |
| | — |
| | 55.4 |
|
外幣換算 | | — |
| | — |
| | (3.6 | ) | | (2.6 | ) | | (6.2 | ) |
2018年12月31日結餘 | | $ | 1.7 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 51.5 |
| | $ | 54.0 |
| | $ | 108.3 |
|
外幣換算 | | — |
| | (0.1 | ) | | (0.6 | ) | | (0.9 | ) | | (1.6 | ) |
2019年12月31日結餘 | | $ | 1.7 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 50.9 |
| | $ | 53.1 |
| | $ | 106.7 |
|
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
附註14-當前和長期融資
下表彙總了現有借款和未償借款: |
| | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
未償借款共計: | | | |
循環信貸協議 | $ | 7.7 |
| | $ | 13.3 |
|
定期貸款淨額 | 172.2 |
| | 181.3 |
|
其他債務 | 86.1 |
| | 89.6 |
|
融資租賃債務 | 21.0 |
| | 17.3 |
|
未償債務總額 | $ | 287.0 |
| | $ | 301.5 |
|
加:定期貸款折扣和未攤銷的遞延融資費用 | 2.8 |
| | 3.7 |
|
未償債務總額,毛額 | $ | 289.8 |
| | $ | 305.2 |
|
未償還借款的當期部分 | $ | 82.3 |
| | $ | 91.4 |
|
長期未償還借款部分 | $ | 204.7 |
| | $ | 210.1 |
|
循環信貸協議項下的可用借款總額,除限制外 | $ | 260.6 |
| | $ | 217.5 |
|
未使用的循環信貸協議 | $ | 252.9 |
| | $ | 204.2 |
|
貸款總額加權平均規定利率 | 4.6 | % | | 5.0 | % |
貸款總額加權平均有效利率(包括利率互換協議) | 3.6 | % | | 4.0 | % |
債務總額的年度到期日(不包括融資租賃)如下: |
| | | |
2020 | $ | 74.7 |
|
2021 | 33.7 |
|
2022 | 15.4 |
|
2023 | 145.0 |
|
2024 | — |
|
此後 | — |
|
| $ | 268.8 |
|
所付債務總額利息為$19.5百萬, $15.0百萬和$13.6百萬期間2019, 2018和2017分別。
公司有$240.0百萬2022年4月到期的有擔保的浮動利率循環信貸安排(“貸款”)。有$0.3百萬根據該機制未償還的借款2019年12月31日。設施下的可得性,2019年12月31日,曾$234.7百萬的減少$5.0百萬信用證及其他限制。截至2019年12月31日,該機制由一個美國循環信貸機構組成。1.5億美元和一個非美國的循環信貸機構9 000萬美元。該機制下的債務一般由貸款機制借款人的週轉資本資產第一留置權擔保,其中包括但不限於現金和現金等價物、應收賬款和庫存(“融資擔保”)和定期貸款抵押品(下文界定)的第二留置權。在該機制下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為$900百萬截至2019年12月31日.
借款按浮動利率計算利息,利率以基準利率或倫敦銀行同業拆借利率(按貸款機制的定義)為基礎,另加適用的保證金。適用的幅度,截至2019年12月31日,美國基準利率貸款和libor貸款為0.50%和1.50%分別。適用的保證金2019年12月31日,非美國基準利率貸款和libor貸款為1.50%。貸款機制下未償還借款的適用利率2019年12月31日曾.1.50%。該設施還要求支付0.250%每年未用承付款2019年12月31日.
該機制包括限制性公約,除其他外,限制公司及其子公司的額外借款和投資,但須遵守基金規定的某些門檻,並限制股息的支付。如果
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海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
在形式上,總信貸和美國循環信貸設施的平均可得率均大於15%,低於或等於20%,公司可支付股息,但須達到該基金所界定的最低固定費用覆蓋率為1.00至1.00。如果總信貸和美國循環信貸的平均可得率均大於20%,則公司可在形式上支付股息,而不需要任何最低固定費用覆蓋率要求。該基金還要求該公司在某些情況下實現最低固定費用覆蓋率,在這種情況下,總超額供應少於該機制下總承付款的10%,或美國循環信貸設施下的超額供應不足該基金所定義的美國左輪手槍承諾的10%。在…2019年12月31日,該公司遵守設施內的契約。
公司也有$200.0百萬定期貸款(“定期貸款”),於2023年5月到期。定期貸款要求在每年三月、六月、九月及十二月的最後一個營業日按季支付本金,款額相等於二百五十萬元。最終本金將於2023年5月30日到期。。在某些情況下,公司也可能被要求按照定期貸款的規定進行強制性預付。在…2019年12月31日,有$175.0百萬在合併資產負債表中已減少的定期貸款未償本金$2.8百萬折扣和未攤銷的遞延融資費用。
定期貸款下的債務一般由資本存量、物質不動產、固定裝置和由知識產權組成的一般無形資產(統稱為“定期貸款擔保品”)的當前和未來股份的第一優先權留置權和對融資機制抵押品的第二優先權留置權擔保。在定期貸款下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為$600百萬截至2019年12月31日.
定期貸款下的借款以浮動利率計息,浮動利率可以是定期貸款中定義的基準利率或歐元美元利率,另加適用的保證金。適用的保證金,如定期貸款所規定的,是2.25%美國基本利率貸款和3.25%歐元貸款。定期貸款未償還額的利率2019年12月31日曾.5.05%. 此外,定期貸款包括限制性契約,除其他外,限制公司的額外借款和投資,但須遵守某些門檻。定期貸款將任何財政年度定期派息和其他限制性付款的支付限制在5 000萬美元,除非定期貸款所界定的綜合淨槓桿比率在支付時不超過1.75至1.00。在…2019年12月31日,該公司在定期貸款方面遵守了契約。
公司發生的費用和費用$0.4百萬, $0.6百萬和$4.7百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。這些費用涉及修改貸款機制、進入和修正定期貸款。這些費用被推遲,並在適用的債務協議期限內作為利息費用攤銷。與定期貸款有關的費用作為相應債務的直接扣減。
該公司的其他未償債務(不包括融資租賃)約為$93.5百萬在…2019年12月31日。除了該設施的超額供應外,該公司還擁有$18.2百萬與其他非美國循環信貸協議有關。
附註15-租賃安排
2019年1月1日,該公司採用了會計準則編纂(ASC)主題842,“租賃”(“新租賃標準”)。採用了新的租賃標準,採用了可選的過渡方法,允許在記錄累積效應調整時不重複以往各期。該公司選擇了與識別、分類和核算初始直接費用有關的實用權宜之計,據此,不必對生效日期之前開始的租約重新評估先前的結論。由於該公司不會重新評估該等結論,公司並沒有採取實際的權宜之計,以事後決定租約是否會延期或終止,或是否會行使購買選擇權。
公司採用新的租賃標準包括有關資產融資交易、財務報告和新租賃標準所需的與系統有關的實施的新程序和控制措施。該公司的融資租賃會計(以前稱為資本租賃,在採用新的租賃標準之前)基本保持不變。採用新的租賃標準的影響包括確認使用權(ROU)資產和租賃負債。採用新的租賃標準後,租賃資產淨額和租賃負債淨額增加約$82.7百萬和$80.8百萬,截至2019年1月1日。這個$80.8百萬減除$6.2百萬根據以前的會計準則記錄並已重新歸類為相反的與租賃有關的負債
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
新標準下的資產。此外,還記錄了累計調整數,以使留存收益增加$1.4百萬截至2019年1月1日,對於以前根據會計準則推遲確認利潤、但根據新租賃標準不再被推遲的某些銷售-租賃回租交易。新的租賃標準並沒有對公司的合併淨收入產生重大影響,也沒有對年終的現金流量產生影響2019年12月31日.
截至2019年1月1日,公司採用新租賃標準對未經審計的合併資產負債表的累積影響如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日結餘 | | 新租賃標準引起的調整 | | 2019年1月1日結餘 |
其他非流動資產 | $ | 36.4 |
| | $ | 82.7 |
| | $ | 119.1 |
|
遞延所得税資產 | 26.3 |
| | (0.5 | ) | | 25.8 |
|
其他流動負債 | 154.1 |
| | 16.3 |
| | 170.4 |
|
其他長期負債 | 130.2 |
| | 64.5 |
| | 194.7 |
|
留存收益 | 407.3 |
| | 1.4 |
| | 408.7 |
|
根據新的租賃標準,公司決定一項安排是否包含租約,如果適用的話,確定該租賃的分類。公司選擇不承認短期租約(最初期限為12個月或更短的租約)的租賃負債或ROU資產。對於有租賃和非租賃組成部分的合同,本公司選擇不分配合同價款,並將租賃部分和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。ROU資產代表在租賃期間使用基礎資產的權利,租賃負債代表根據租賃支付租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。經營租賃內的隱含利率一般無法確定,公司已從第三方融資人那裏獲得有關地域、貨幣和租賃條款的利率,以確定在採用新租賃標準之日和新租約開始時的增量借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何租賃前付款,由租賃獎勵抵消。公司的某些租約包括延長或終止租約的選擇。在確定ROU資產和租賃負債時,當公司合理地肯定公司將行使該選擇權時,將考慮延長租約的選擇。在確定ROU資產和租賃負債時,還考慮終止一種選擇,除非公司合理地肯定公司不會行使這一選擇權。經營租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認。
截至2019年12月31日,公司在公司未經審計的合併資產負債表上記錄了下列數額: |
| | | | | | |
| | 資產負債表上的位置 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
經營租賃資產 | | 其他非流動資產 | | $ | 76.3 |
|
融資租賃資產 | | 不動產、廠房和設備,淨額 | | 26.3 |
|
共計 | | | | $ | 102.6 |
|
負債 | | | | |
電流 | | | | |
經營租賃負債 | | 其他流動負債 | | 18.0 |
|
融資租賃負債 | | 當前到期的長期債務 | | 8.5 |
|
長期 | | | | |
經營租賃負債 | | 其他長期負債 | | 62.3 |
|
融資租賃負債 | | 長期債務 | | 12.5 |
|
共計 | | | | $ | 101.3 |
|
融資租賃資產記作累計攤銷淨額$13.5百萬截至2019年12月31日。此外,在未經審計的合併資產負債表內亦包括有油?地小輪的租契。2019年12月31日,包括$17.7百萬ROU資產和$17.8百萬租賃負債。
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海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
截至2019年12月31日,該公司有下列剩餘租賃期限和加權平均貼現率: |
| | | | | | |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 |
加權平均剩餘租賃期(以年份為單位) | | 7.12 |
| | 3.10 |
|
加權平均貼現率 | | 5.11 | % | | 3.46 | % |
為2019年12月31日,該公司記錄了以下數額: |
| | | | | | |
| | | | 年終 |
| | 損益表上的地點 | | 2019年12月31日 |
經營租賃成本 | | 銷售成本 | | $ | 8.6 |
|
經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 16.3 |
|
融資租賃成本 | | | | |
租賃資產攤銷 | | 銷售成本 | | 7.8 |
|
租賃負債利息 | | 利息費用 | | 0.6 |
|
分租收入 | | 收入 | | (11.5 | ) |
共計 | | | | $ | 21.8 |
|
公司確認轉租收入主要與升降機卡車有關,公司根據與客户簽訂的租賃協議記錄租賃期間的收入。根據不可撤銷的升降機卡車分租而收取的未來最低租金合計2019年12月31日都是$30.1百萬.
截止年度2019年12月31日,該公司記錄了以下數額: |
| | | | |
| | 年終 |
| | 2019年12月31日 |
為租賃負債支付的現金 | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 24.2 |
|
融資租賃的經營現金流 | | 0.6 |
|
融資租賃現金流融資 | | 7.9 |
|
與以租賃債務交換的使用權資產有關的非現金數額 | | |
操作 | | 18.3 |
|
金融 | | 4.4 |
|
租賃負債的年度到期日如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
2020 | | $ | 21.2 |
| | $ | 9.0 |
| | $ | 30.2 |
|
2021 | | 16.8 |
| | 6.2 |
| | 23.0 |
|
2022 | | 13.7 |
| | 3.2 |
| | 16.9 |
|
2023 | | 10.4 |
| | 2.3 |
| | 12.7 |
|
2024 | | 7.6 |
| | 1.0 |
| | 8.6 |
|
此後 | | 27.2 |
| | 0.1 |
| | 27.3 |
|
| | 96.9 |
| | 21.8 |
| | 118.7 |
|
減:利息 | | (16.6 | ) | | (0.8 | ) | | (17.4 | ) |
網 | | $ | 80.3 |
| | $ | 21.0 |
| | $ | 101.3 |
|
本公司租賃某些辦公室、製造和倉庫設施以及機械和設備,租賃期限至2037年的不同日期,均為不可撤銷的融資和經營租賃。許多租賃包括續簽和/或公允價值購買選項。
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
在融資租賃項下記錄的資產包括不動產、廠場和設備,包括: |
| | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
工廠和設備 | $ | 39.8 |
| | $ | 38.7 |
|
減去累計攤銷 | (13.5 | ) | | (13.5 | ) |
| $ | 26.3 |
| | $ | 25.2 |
|
廠房和設備在融資租賃項下的攤銷包括在折舊費用中。融資租賃債務$7.9百萬, $4.7百萬和$0.2百萬與購置機械和設備的租賃協議有關的費用2019, 2018和2017分別。
附註16-產品保證
本公司為其升降機車提供標準保證,一般為6至12個月或1 000至2 000小時。對某些系列載貨車,本公司提供標準保修一至兩年或2,000或4,000小時。對於某些系列載貨卡車中的部件,本公司提供標準保證2至3年或4 000至6 000小時。公司估計在其標準保證計劃下可能發生的費用,並在確認產品收入時記錄此類費用的負債。
此外,該公司出售單獨定價的延期保修協議,這些協議通常為額外的產品提供擔保2至5年或2 400至10 000小時。這些保證的具體條款和條件取決於所銷售的產品和公司經營的國家。為銷售延期保修合同而收到的收入按與根據保修合同支付的費用相同的方式遞延和確認。
該公司還保持一個質量提高計劃,根據該計劃,它規定了具體確定的現場產品改進在其保修義務。該方案下的應計項目是根據對潛在索賠數量的估計和根據歷史成本計算的這些索賠的成本來確定的。
公司定期評估其記錄的擔保責任是否充足,並根據需要調整金額。影響保修責任的因素包括售出的單位數量、保修要求的歷史和預期費率以及每項索賠的成本。
公司目前和長期保修義務的變化,包括延期保修合同的遞延收入,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
1月1日結餘 | $ | 56.9 |
| | $ | 51.0 |
|
當年保修費用 | 42.1 |
| | 34.8 |
|
與現有保證有關的估計數的變化 | 2.5 |
| | (0.8 | ) |
付款 | (36.1 | ) | | (27.2 | ) |
外幣效應 | (0.2 | ) | | (0.9 | ) |
12月31日餘額 | $ | 65.2 |
| | $ | 56.9 |
|
附註17-意外開支
已經或可能就公司的業務行為,包括產品責任、環境和其他索賠,向公司提出各種法律和規章程序和索賠。這些法律程序和申索是在一般業務過程中附帶出現的。管理層認為自己有良好的防禦能力,並將在這些行動中大力捍衞公司。管理層估計由於這些索賠而支付的任何費用,在認為可能發生的負債和可以合理估計的數額時應計。雖然目前無法確定這些程序的最終處置,但管理部門經與其法律顧問協商後認為,發生的費用大大超過已確認的應計費用的可能性微乎其微。
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海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
該公司以前在巴西提出法律訴訟,以收回某些社會融合税和按銷售總額繳納的社會貢獻税,包括ICMS收據,這是一種國家增值税。在2019年第三季度,該公司的巴西法律顧問通知該公司,他們於2019年4月收到了司法通知,高級司法法院對該案件作出了有利的裁決,給予該公司通過抵消聯邦税收負債來收回政府從1999年至今收取的多付款項的權利。司法法院的裁決是最終的,不得上訴。根據迄今進行的分析,目前按毛額計算的退款估計數約為1億巴西雷亞爾,即約2 500萬美元。
這些追回的數額和最終實現時間取決於行政批准、巴西是否產生符合抵消條件的聯邦税收負債以及巴西境內未來立法行動的潛在影響,所有這些都是不確定的。基於概率加權分析,包括回顧歷史收益和趨勢、預測收益、結轉相關到期時間以及以顯著折扣出售信貸的可能性,公司確定信貸的可變現淨值大致為$8百萬巴西雷亞爾,或$2百萬。這些貸項記在“綜合業務報表”中的“銷售費用”項下。該公司目前預計在今後一至五年內實現這一數額。巴西未來的立法改革、公司預測收益的變化或其他不確定因素的解決可能影響對這些税收抵免可變現數額的估計。
巴西税務當局要求巴西最高法院澄清某些事項,包括這些抵免額的數額(即毛額或淨抵免額),以及可能影響巴西納税人對這些抵免的權利的某些其他事項,所有這些事項都將對抵免額的實現產生重大影響。根據我們的税務及法律顧問的意見,我們並沒有累積任何有關這些信貸的潛在未來訴訟的金額。
附註18-擔保
根據對某些客户的各種融資安排,包括獨立的零售經銷商,公司提供追索權或回購義務,以便在客户違約時承擔義務。公司提供追索權或回購義務的第三方融資安排的條款一般從一年到五年不等。須追索或回購債務總額2019年12月31日和2018都是$179.7百萬和$192.7百萬分別。截至2019年12月31日根據追索權或回購債務條款預計的損失並不大,根據所附合並財務報表中的歷史經驗,為這類損失提供了準備金。公司一般對所融資的相關資產保留擔保權益,因此,如果公司根據追索權或回購義務的條款承擔義務,公司將對所融資的資產擁有所有權。抵押品的公允價值2019年12月31日大約$238.4百萬根據公司估計。該公司估計抵押品的公允價值,使用有關原始銷售價格、設備的當前時代和影響新的和使用過的升降機卡車價值的一般市場條件的信息。該公司還定期監測為其提供追索權或回購義務的實體的外部信用評級。截至2019年12月31日該公司不認為這些實體存在不付款或不履行義務的重大風險,但無法保證今後的風險不會增加。此外,該公司與WF有一項協議,限制其在某些合格經銷商遭受損失的風險敞口。根據本協議,與.有關的損失$31.0百萬這些符合條件的交易商的追索權或回購義務僅限於7.5%的貸款餘額,或$11.3百萬截至2019年12月31日。這個$31.0百萬包含在$179.7百萬有追索權或回購義務的總額2019年12月31日.
一般情況下,本公司通過其獨立的經銷商網絡或直接向客户銷售電梯卡車。這些經銷商和客户可以與HYGFS或其他不相關的第三方進行融資交易。HYGFS為經銷商和客户提供債務和租賃融資。有時,客户的信貸質量或WF內的信貸集中問題可能要求公司為客户購買並通過HYGFS融資的升降機提供追索權或回購義務。在…2019年12月31日,約$144.8百萬公司的全部追索權或回購義務$179.7百萬與油地小輪公司的交易有關。與合資協議有關,公司還向WF提供擔保20%油麻地小輪欠水務署的債項,以致該公司在油地小輪欠薪的情況下,會根據油地小輪公司與西隧的債項協議,負上法律責任。在…2019年12月31日,由WF至HYGFS的貸款總額$1.2十億。雖然公司的合同保證是$239.3百萬,WF向HYGFS提供的貸款是由HYGFS的客户應收款擔保的,其中包括公司擔保的應收賬款$144.8百萬。不包括油地小輪
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
公司從HYGFS貸款到WF的應收款項,該公司對WF擔保的增量義務是$214.3百萬,由HYGFS的客户應收款和其他擔保資產的20%擔保$302.7百萬。油麻地小輪過去並沒有根據這項債務融資的條款違約,雖然沒有任何保證,但該公司不知道有任何情況會導致油地小輪在日後出現違約。
下表包括與公司擔保有關的風險敞口2019年12月31日:
|
| | | | | | | | |
| | HYGFS | | 共計 |
追索權或回購債務總額 | | $ | 144.8 |
| | $ | 179.7 |
|
減:某些交易商的曝光量有限 | | 31.0 |
| | 31.0 |
|
加:原始貸款餘額的7.5% | | 11.3 |
| | 11.3 |
|
| | 125.1 |
| | 160.0 |
|
與WF擔保有關的增量義務 | | 214.3 |
| | 214.3 |
|
與擔保有關的風險總額 | | $ | 339.4 |
| | $ | 374.3 |
|
附註19-債務和股權投資及關聯方交易
該公司在一個可變利益實體HYGFS中持有權益。HYGFS是一家與WF組建的合資企業,其主要目的是為獨立的Hyster提供金融服務。®耶魯大學®電梯卡車經銷商和國民帳户客户在美國,幷包括在美洲部分。該公司沒有控制財務利益,也沒有權力指導那些對油地小輪服務的經濟表現有重大影響的活動。因此,該公司得出結論認為,該公司不是主要受益人,而是採用權益法對其進行核算。20%對油地小輪服務的興趣。該公司並不認為其對油地小輪服務的可變利益是重大的。
一般情況下,本公司通過其獨立的經銷商網絡或直接向客户銷售電梯卡車。這些經銷商和客户可以與HYGFS或其他不相關的第三方進行融資交易。HYGFS為經銷商提供債務融資,向經銷商和客户提供租賃融資。HYGFS收購Hyster的總額®耶魯大學®從經銷商和直接從公司提貨卡車,使HYGFS能夠為客户提供零售租賃融資2019年12月31日, 2018和2017都是$514.1百萬, $536.2百萬和$475.9百萬分別。在這些金額中,$126.4百萬, $79.5百萬和$71.1百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別由該公司直接向油地小輪發出發票,使客户可向油地小輪取得營運租契融資。從油地小輪公司收到的款項是$9.0百萬和$11.2百萬在…2019年12月31日和2018分別。該公司為HYGFS向其經銷商和客户提供的某些融資提供追索權。此外,該公司還向WF提供擔保,以償還HYGFS的部分債務。有關向WF提供的擔保的更多細節,請參見注18。
除了向經銷商提供融資外,HYGFS還為該公司提供經營租賃融資。營運租契的責任主要是為某些客户進行的特定出售-租迴轉租交易,該公司藉此向油地小輪公司出售升降機卡車,並根據經營租契協議將這些升降機卡車租回,然後根據經營租契協議將該等升降機卡車轉租給客户。根據經營租契協議向油地小輪支付的債務總額為$21.2百萬和$15.5百萬在…2019年12月31日和2018分別。此外,該公司還向其經銷商提供某些直接支付給HYGFS的補貼。$6.0百萬, $5.0百萬和$3.3百萬為2019, 2018和2017分別。
該公司向油地小輪公司提供某些服務,並根據合資協議的條款獲得補償。這些服務主要包括行政職能和再營銷服務。本公司與這些服務有關的收入總額為$7.0百萬在……裏面2019, $8.0百萬在……裏面2018和$9.5百萬在……裏面2017.
公司有50%有限責任公司SN的所有權權益,該公司的成立主要是為了在日本製造和銷售住友品牌的起重卡車和出口Hyster。®-耶魯大學®-日本境外的品牌升降機卡車及相關部件和服務部件。本公司根據約定的條款從SN購買產品.公司在SN的所有權也使用權益會計方法進行核算,幷包括在JAPIC部門。本公司根據現行市場價格,在正常貿易條件下從SN購買產品。在……裏面2019, 2018和2017,從SN購買$45.5百萬, $65.4百萬和$46.8百萬分別。應付給SN的款項2019年12月31日和2018都是$15.6百萬和$21.3百萬分別。
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
公司確認的收入$0.3百萬, $0.4百萬和$0.4百萬因使用公司開發的技術而向SN支付的款項,該技術已列入“合併業務報表”截至年度的“收入”2019年12月31日, 2018和2017分別。
未經審計的股權投資財務信息摘要如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務説明 | | | | | |
收入 | $ | 424.3 |
| | $ | 413.0 |
| | $ | 350.3 |
|
毛利 | $ | 127.4 |
| | $ | 126.9 |
| | $ | 111.9 |
|
持續業務收入 | $ | 37.4 |
| | $ | 36.7 |
| | $ | 127.2 |
|
淨收益 | $ | 37.4 |
| | $ | 36.7 |
| | $ | 127.2 |
|
資產負債表 | | | | | |
流動資產 | $ | 123.7 |
| | $ | 130.9 |
| | |
非流動資產 | $ | 1,665.2 |
| | $ | 1,609.7 |
| | |
流動負債 | $ | 133.6 |
| | $ | 123.5 |
| | |
非流動負債 | $ | 1,454.3 |
| | $ | 1,431.2 |
| | |
下表所列2017年油地小輪服務的結果包括以下臨時效益:$99.2百萬與“税務改革法”有關,其中公司承認$19.8百萬在油地小輪服務公司的權益會計方法下。
公司對非合併子公司的股權投資列入綜合資產負債表的“對未合併子公司的投資”如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
HYGFS | $ | 22.8 |
| | $ | 20.6 |
|
SN | 43.9 |
| | 41.3 |
|
博爾佐尼 | 0.3 |
| | 0.5 |
|
截至12月31日的年度從未合併的附屬公司收到的股息摘要如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
HYGFS | $ | 4.1 |
| | $ | 20.1 |
| | $ | 2.4 |
|
SN | 1.0 |
| | 2.1 |
| | 0.4 |
|
| $ | 5.1 |
| | $ | 22.2 |
| | $ | 2.8 |
|
公司大約有一個19%通過共同和可贖回的優先股持有第三方OneH 2公司的所有權權益。(“OneH 2”)。公司的投資是$10.6百萬和$9.1百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。公司記錄$1.3百萬2019年與這項投資有關的應計股息收入。
公司對第三方的股權投資使用活躍市場的報價或公允價值等級中的第一級。公司的投資2019年12月31日和2018年12月31日曾.$2.4百萬和$4.1百萬分別。投資的任何損益均列在截至年度的綜合業務報表“其他(收入)費用”一欄中。十二月三十一日詳情如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
股權投資虧損 | $ | (1.6 | ) | | $ | (5.1 | ) |
目錄
合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
(除每股和百分比數據外,以百萬計的表格數額)
附註20-重組
2019年,作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分,Bolzoni的北美附屬製造業被轉移到HYG在阿拉巴馬州的Sulligent製造工廠。因此,從2019年1月1日起,Sulligent設施變成了Bolzoni設施。
由於這次重組,博爾佐尼確認的費用總額約為$2.5百萬在本年度終了的年度內2019年12月31日。2019年期間,該公司發生了$0.4百萬與遣散費有關,列在“銷售、一般和行政費用”欄內,以及$2.1百萬與工廠的重新安排和搬遷費用有關,記錄在“銷售成本”中。遣散費$0.4百萬是在2019年製造的。與這一重組計劃有關的現金付款已於2019年完成。
附註21-其他項目
自2018年7月6日起,美國貿易代表對從中國進口的貨物徵收額外關税,作為對中國與技術轉讓、知識產權和創新有關的行為、政策和做法的301條款調查行動的一部分。2019年4月18日,美國貿易代表發佈了一份通知,宣佈決定批准對來自中國的某些商品徵收額外關税的排除請求。該排除將追溯到2018年7月6日生效,並將延長一年後的排除通知,即2020年4月。
在通知中,叉車的某些部件,包括衡重和叉子,被列為額外關税除外。公司承認$11.8百萬追溯關税在2019年收回,並列入“業務綜合報表”中的“銷售費用”項下。
附表II-估值及合資格賬目
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
年終2019年12月31日, 2018和2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | | | |
描述 | | 期初餘額 | | 向.收取費用 費用和 費用 | | 向.收取費用 其他帳户 -描述(A) | | 扣減 -描述 | | 餘額 尾端 期間 |
| (以百萬計) |
2019 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除的準備金: | | | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵(B) | | $ | 9.7 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | (1.2 | ) | | $ | — |
| | (C) | | $ | 9.7 |
|
2018 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除的準備金: | | | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵(B) | | $ | 8.7 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | (0.9 | ) | | $ | — |
| | (C) | | $ | 9.7 |
|
2017 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除的準備金: | | | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵(B) | | $ | 14.9 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 7.5 |
| | (C) | | $ | 8.7 |
|
| |
(B) | 包括列為長期應收賬款的備抵額$4.1百萬, $4.3百萬和$5.0百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。 |