目錄

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美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

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形式10-K

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截至財政年度(二零二零年一月四日)

或

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的過渡時期。

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委員會檔案編號1-5480

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德事隆公司.

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

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登記人的電話號碼，包括區號：(401) 421-2800

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根據該法第12(B)條登記的證券：

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根據該法第12(G)條登記的證券：無

如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。亞細亞⌧是   ◻不

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如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。◻是⌧ 不

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通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。⌧ 是   ◻編號：

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通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。⌧ 是   ◻編號：

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通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義(檢查一)：

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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

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通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如規則12b所定義的)-(“法案”第2條)。☐ 是⌧ 不

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2019年6月29日，註冊人持有的非附屬公司普通股的總市值約為美元。12.2以紐約證券交易所當日此類股票的收盤價為基礎的10億美元。登記人沒有無表決權的普通股.

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2020年2月8日，228,049,518普通股已發行。

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參考文件法團

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本報告第三部分包含了登記人為將於2020年4月29日舉行的年度股東會議的最終代理聲明的某些部分的信息。

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目錄

德事隆公司

表格10-K年報索引

截至2020年1月4日的財政年度

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第I部

項目1.業務

德事隆公司是一家多行業公司，利用其全球飛機、國防、工業和金融業務網絡，為世界各地的客户提供創新產品和服務。我們在全球擁有大約35，000名員工。德事隆公司成立於1923年，1967年7月31日在特拉華州重新註冊。除非另有説明，在本年度報告表10-K中，對“公司”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的提述，指的是德事公司。以及合併後的子公司。

我們通過五個運營部門來經營我們的業務：特素隆航空、貝爾、德事隆系統和工業(代表我們的製造業務)和金融(代表我們的金融業務)。我們每個部門的業務説明如下。我們的部門包括非合併的業務部門的德克龍公司。以及其他獨立成立的子公司。以下對本公司業務的描述，應結合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，參閲本年度報告第19至34頁關於表10-K的內容。除非另有説明，本年度報告中的表格10-K所包含的信息是指我們持續經營的業務。

得力龍航空段

特克龍航空公司是通用航空公司的領軍企業。特克龍航空公司生產、銷售和服務Beechcraft和Cessna飛機，併為小販品牌的商用飛機提供服務。該部門有兩條主要產品線：飛機和售後服務。飛機包括商用噴氣式飛機、渦輪螺旋槳飛機、活塞發動機飛機、軍事教練機和國防飛機的銷售。售後零部件和服務包括商業零部件的銷售，以及維修、檢驗和維修服務。特斯拉航空公司的收入分別佔2019年、2018年和2017年總收入的38%、36%和33%。

特隆航空公司目前提供的噴氣式飛機包括引文M2、引文CJ3+、引文CJ4、引文XLS+、引文緯度、引文主權+和超中型噴氣式飛機引文經度，這些噴氣式飛機獲得了類型認證，並於2019年年底開始交付使用。我們不再開發先前宣佈的半球，一種大型客艙噴氣式飛機。

特隆航空公司的渦輪螺旋槳飛機包括Beechcraft King Air C90GTx、King Air 250、King Air 350 ER和King Air 350 i，以及Cessna Caravan和Grand Caravan Exx。Cessna SkyExpress是一種雙引擎、高翼、大型通用渦輪螺旋槳飛機，其目標是在2020年初首次飛行。德納利，一種正在開發中的高性能單引擎渦輪螺旋槳飛機，也有望在2021年實現其第一次飛行。此外，特創隆航空公司的活塞發動機飛機包括Beechcraft男爵和Bonanza，塞斯納天鷹，Skylane和Turbo Stationair HD。

特斯拉航空公司的軍事教練機和國防飛機包括T-6教練機，該教練機已用於培訓來自20多個國家的飛行員。特克龍航空公司還提供AT-6輕型軍用飛機和天蠍座，這是一種價格低廉、多任務的飛機，這兩架飛機尚未投入生產，等待客户定購。亞細亞

為了支持其飛機家族，德事隆航空公司經營着一個由20個服務中心組成的全球網絡，其中兩個中心與貝爾直升機同時辦公，還有300多個授權的獨立服務中心位於世界各地。特斯拉航空公司擁有的服務中心為客户提供24小時的服務和維護.德事隆航空公司還為客户提供全天候的零部件支持，並提供有70多個移動服務單元的移動支持程序。此外，特克斯隆航空公司的子公司-美國航空航天服務有限公司也提供部件和維修、維修和大修服務，以支持商用和軍用固定翼和旋翼飛機。

特斯拉航空公司通過其自己的銷售隊伍以及授權的獨立銷售代表網絡，在全球範圍內銷售其產品。德隆航空公司在國內和國際上在不同的市場細分市場上都有幾個競爭對手。特斯拉航空公司的飛機與其他飛機競爭，這些飛機的大小、速度、範圍、容量和處理特性因價格、產品質量和可靠性、直接運營成本、產品支持和信譽而有所不同。

鍾段

貝爾公司是世界上軍用和商用直升機、舵式飛機以及相關備件和服務的主要供應商之一。貝爾的收入分別佔2019年、2018年和2017年總收入的24%、23%和23%。

貝爾為美國政府和美國以外的軍事客户提供先進的軍用直升機和支持。貝爾的主要美國政府計劃是V-22舵式飛機和H1直升機。貝爾是美國政府直升機的領先供應商之一，與波音公司(波音)合作，也是唯一的軍用舵飛機供應商。舵式飛機是為了提供直升機和固定翼飛機的好處而設計的.通過其戰略

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目錄

貝爾與波音公司結盟，為美國國防部(DoD)和美國政府資助的外國軍事銷售計劃下的日本生產和支持V-22舵式飛機。H-1直升機程序包括一種實用新型UH-1Y和一種先進的攻擊模式AH-1Z，它們之間有84%的部分共性。雖然美國海軍陸戰隊是H-1直升機的主要客户，但我們也根據美國政府贊助的外國軍事銷售計劃銷售H-1直升機。

貝爾正在開發V-280英勇，作為聯合多角色技術演示(JMR-TD)倡議的一部分的下一代垂直提升飛機。JMR-TD計劃是國防部未來垂直提升計劃的科學和技術先驅。通過這一舉措設計的飛機將在未來十年內為美國武裝部隊競爭數千架老化的通用直升機和攻擊直升機。V-280在2017年12月實現了第一次飛行，2018年5月實現了第一次巡航模式飛行，並繼續進行正在進行的飛行測試。在2019年10月，貝爾宣佈了一種新的旋翼機，貝爾360 Invictus，它正在開發作為美國陸軍未來攻擊偵察飛機(FARA)競爭原型計劃的進入者。這一計劃是由陸軍發起的，目的是開發一架退役的貝爾-58D基奧瓦勇士直升機的接班人。

貝爾通過其商業業務，是商業認證直升機的領先供應商，並支持公司、近海石油勘探和開發、公用事業、包機、警察、消防、救援和緊急醫療直升機操作員以及外國政府。貝爾公司生產各種商用飛機，包括輕型單雙引擎直升機和中型雙引擎直升機，以及其他相關產品。貝爾目前提供的用於商業應用的直升機包括407GXP、407GXI、412 EP、412 EPI、429、429 WLG、505 Jet Ranger X和Huey II。此外，貝爾的第一架超級中型商用直升機525架正在繼續飛行測試活動，並正在與聯邦航空管理局進行認證。

貝爾公司在軍事項目和商業產品方面，通過六個公司運營的服務中心、四個全球零部件配送中心和分佈在35個以上國家的近100個獨立服務中心，為安裝了大約13，000架直升機的基地提供售後支持和服務。這些服務點提供一整套後勤支助，包括零部件、支助設備、技術數據、培訓設備、飛行員和維修培訓、部件修理和大修、發動機修理和大修、飛機改裝、飛機定製化、配件製造、承包商維修、現場服務和產品支持工程。

貝爾與世界各地的許多競爭對手競爭直升機業務及其零部件和支持業務。競爭主要基於價格、產品質量和可靠性、產品支持、性能和信譽。

Tuncon系統段

公司的產品線包括無人系統、海洋和陸地系統、仿真、培訓等。公司是國防、航天和通用航空市場的供應商，分別佔2019年、2018年和2017年總收入的10%、10%和13%。該部門通過美國政府贊助的外國軍事銷售，直接通過商業銷售渠道，向美國政府客户和美國以外的客户銷售產品。公司在技術、合同性能、價格、產品質量和可靠性、產品支持和信譽等方面進行競爭。

無人系統

我們的無人駕駛系統產品線包括無人飛機系統、無人地面系統、任務指揮硬件和解決方案，以及全球客户支持和後勤。無人駕駛飛機系統包括影子(Shadow)，這是美國陸軍最主要的戰術無人機系統，自推出以來，該系統已超過100萬個飛行小時；以及“空中探空儀”小型無人駕駛飛機系統，這是一種多任務的無人駕駛飛機系統，在世界各地的商業和軍事行動中積累了超過40萬個飛行小時。無人系統公司還通過全面的項目管理、操作和維護培訓、技術援助和後勤支持以及端到端統包任務支持，向其政府和商業客户提供完整的系統解決方案。

海洋和陸地系統

我們的海洋和陸地系統產品線包括先進的船舶，裝甲車和特種車輛支持消防和救援應用。這些產品適用於美國和國際軍隊、特種部隊、警察部隊和民間實體。美國政府的主要計劃是開發和生產美國海軍的下一代登陸工藝氣墊，作為船舶到岸連接器計劃的一部分。

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模擬、培訓和其他

該模擬、培訓和其他產品線包括由以下企業提供的產品和服務：Tru模擬+培訓、Tuncon機載解決方案、電子系統、Lycome以及武器和傳感器系統。Tru模擬+培訓設計、開發、製造、安裝和維護先進的飛行訓練設備，包括全飛行模擬器，供商業航空公司、飛機原始設備製造商、飛行訓練中心和世界各地的培訓機構使用。包括機載戰術優勢公司在內的德事隆機載解決方案公司致力於為美國海軍、海軍和空軍飛行員提供實戰空對空和空對艦訓練和支持服務。電子系統公司為美國和國際防務、情報和執法機構提供高技術測試設備、電子戰測試和培訓解決方案以及情報軟件解決方案。來康公司專門為通用航空和遙控飛機市場提供活塞式飛機發動機的工程、製造、服務和支持。武器和傳感器系統提供先進的精確制導武器系統，機載和地面傳感器和監視系統，以及國防和航天工業的保護系統。

工業段

我們的工業部門設計和製造各種產品的燃料系統和功能部件和專門車輛生產線。2018年7月2日，我們出售了以前包括在本年度報告第50頁的合併財務報表附註2中的工具和測試設備業務。在2019年、2018年和2017年，工業部門的收入分別佔我們總收入的28%、31%和30%。

燃料系統和功能部件

我們的燃料系統和功能部件生產線是由我們的Kautex業務部門生產的，總部設在德國波恩。Kautex公司是設計和製造汽車和輕型卡車塑料燃料系統的領先企業，包括常規塑料油箱的吹塑解決方案和混合動力汽車應用的加壓塑料燃料箱。Kautex公司還開發和製造用於汽車安全的清晰視覺系統和先進的駕駛員輔助系統(ADAS)。我們的清潔系統由噴嘴、水槽、入口和泵組成，以支持擋風玻璃、大燈和ADAS攝像機和傳感器的船上清潔。此外，Kautex還生產塑料儲罐，用於選擇性催化還原系統，用於減少柴油機和其他燃料系統部件的排放。亞細亞

Kautex的商業模式致力於與全球領先的原始設備製造商發展和保持長期的客户關係。Kautex公司在14個國家擁有30多家工廠，與我們的客户非常接近，並在世界各地設有9個工程/研究和開發地點。

我們的汽車產品有幾個主要的競爭對手在世界各地，其中一些是附屬於原始設備製造商，構成我們的目標客户羣。競爭通常基於許多因素，包括價格、技術、環境性能、產品質量和可靠性、先前的經驗和可用的製造能力。

專用車輛

我們的專業汽車產品線包括特創隆公司在E-Z Go、北極貓、拖輪技術、道格拉斯設備、Premier、Safeaero、Ransomes、Jacobsen和Cushman品牌下銷售的產品。這些業務設計、製造和銷售高爾夫球車、越野多功能車、並行和全地形娛樂車輛、雪地摩托、輕型運輸車輛、航空地面支持設備和專業草坪維護設備，以及專門的草坪養護車輛。

這些企業擁有多樣化的客户羣，包括高爾夫球場和度假村、政府機構和市政當局、消費者、户外愛好者以及工廠、倉庫、航空公司、計劃社區、狩獵保護區、教育和企業校園、體育場所、市政當局和景觀美化專業人員等商業和工業用户。銷售是通過一個網絡的獨立經銷商和經銷商，Bass Pro商店和Cabela的零售網點，銷售我們的產品下的跟蹤越野品牌，和工廠的直接資源。我們有兩個主要競爭對手的高爾夫球車和專業的草坪維護設備，以及幾個競爭對手的越野多功能車，娛樂的所有地形和輕型運輸車輛，並排和雪地摩托，航空地面支持設備，和專門的草坪護理產品。競爭主要基於價格、產品質量和可靠性、產品特點、產品支持和信譽。

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財務部分

我們的金融部門，或金融集團，是一家商業金融業務，由德克龍金融公司(TFC)及其合併子公司組成。財務部門主要為購買新的和先期擁有的特斯拉航空飛機和貝爾直升機提供資金。在我們的應收金融組合中，有相當數量的新來源是在美國境外銷售的飛機的跨境交易。源自美國的金融應收賬款主要是為那些難以獲得其他資金來源以購買特克斯龍製造產品的購買者而設立的。在2019年、2018年和2017年，我們的金融集團分別向我們的製造集團支付了1.84億美元、1.77億美元和1.74億美元，用於向第三方出售由金融集團提供資金的產品。亞細亞

商業金融業務傳統上是極具競爭力的。我們的金融部門受到各種金融機構的競爭，包括銀行、租賃公司、商業金融公司和設備供應商的金融業務。商業金融業內部的競爭主要集中在價格、期限、結構和服務等方面。

我們金融部門最大的業務風險是其應收財務組合的可收性。請參閲第27頁管理部門討論和分析財務狀況和業務結果的財務部分部分，以瞭解財務部門的信貸業績。

積壓

現將2019年年底和2018年年底的積壓情況概述如下：

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積壓是指分配給合同的金額，當我們根據合同履行合同時，我們期望在以後的時期將其確認為收入。積壓不包括未行使的合同選項和訂單類型合同下的潛在訂單，如不確定交貨、不確定數量合同。

美國政府合同

在2019年，我們大約24%的綜合收入來自或來自與美國政府的合同，包括美國政府贊助的外國軍事銷售計劃下的合同。這項業務取決於競爭、採購政策和法規的變化、資金的持續可得性，這取決於國會撥款、國防開支的國家和國際優先事項、世界大事以及我們可能參與的項目的規模和時間。

為了方便起見，我們與美國政府的合同一般可以由美國政府終止，如果我們不履行適用合同條款的全部或部分違約，則終止合同。如果美國政府為了方便而終止合同，我們通常有權獲得在合同終止生效之日之前完成的合同工作的費用，如果適用的話，包括該工作的合理利潤以及合理的終止費用。但是，如果美國政府終止一項違約合同，一般情況下：(A)我們將按已交付和接受的供應品和所提供的服務的合同價格，就交付和接受的製造材料以及保護和保全財產的商定金額，以及美國政府接受的部分完成的產品支付數額；(B)美國政府可能不對我們與未接受的物品有關的費用負責，並可能有權償還與合同終止部分有關的預付款和進度付款；(C)美國政府可能不對我們擁有和使用的資產負責，根據“服務收費”合同提供服務；(D)美國政府在從另一來源採購未交付物品時可能承擔額外費用。

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目錄

專利和商標

我們在世界各地擁有或獲得許多與產品、服務和製造方法有關的專利。根據與美國政府簽訂的合同開發的專利可能由美國政府使用。我們還擁有或許可在美國和其他國家或地區的現行商標註冊和待定商標申請，以及商標和服務商標。雖然我們的知識產權總體上對我們的業務很重要，但我們並不認為任何現有的專利、許可、商標或其他知識產權如此重要，以致其喪失或終止將對我們的整個業務產生重大的不利影響。其中一些商標、商標及服務標記，在本年報表格10-K及其他報告中使用，包括：a-²帕茨；能力航空航天服務；優先考慮；航空配件；高空探測；阿爾法；阿爾特拉；AH-1Z；北極貓；AT-6；ATAC；Av外套；男爵；Bearcat；Beechcraft；Beechcraft T-6；貝爾；貝爾直升機；大型狗；BlackWorks McCauley；BAST；Bonanza；Cadillac Gage；CAP；Caravan；Cessna；Cessna Sky速遞；City；Cational Lati越；C半數經度；City M2；City Sovereign；Cational XLS+；CJ1+；CJ2+；CJ3；CJaw 3；Cjaw 3；Cjaw；J4；Clairity；Cclit；Casho；Cushe；Cushe；e-Z-go快遞；快速N-閂鎖；Firecat；永久保修；自由；狂暴；全球任務支持；格蘭德卡拉萬；灰熊；H-1；運輸者；小販；休伊；休伊；獵人；IE2；綜合指揮套件；INTELLIBRAKE；雅各布森；噴氣Ranger X；Kautex；King Air；King Air C90GTx；King Air 250；King Air 350；Kiwa Warrior；LF；Lycome；Lynx；M1117 ASV；McCauley；任務關鍵支持(MCS)Pro-FIT；PROFIR；Prots；Propeller；Prowler；Ransomes；REALCue；RealFeel；Persistent；Rip鋸；RT²；RXV；Safeaero；蠍子；SEEGEO；Shadow；Shadow Knight；Shadow Knight；Shadow Master；SKYCOURIER；Skyhawk；Skyhawk SP；Skylane；Skyplus；Sno Pro；SnoCross；Sovereign；SNOWMEGEDDON；Speed齒條；Stanpede；Stationair；SuperCargomaster；Supermedia；SuperCobra；Synturian；Team；Texon；Texon機載解決方案；T葡on航空公司；Texon金融公司；Texon GSE；Tassion Systems；Thundercat；TrainOnsite；TRUET；TRU模擬+培訓；Truckster；TTX；TTTX；Skylane；Turbo Stylair；UTXY；UTXY；ZR；2 FIVE；206；206；206 L4；407；407 GXI；412；412；412；412；429；429 WLG；505；525和525。這些商標及其相關商標設計和標誌類型(以及上述各項的變體)是特斯拉公司、其子公司、子公司或合資企業的商標、商號或服務標誌。

環境考慮

我們的業務受到許多旨在保護環境的法律和法規的制約。遵守這些關於環境控制的法律和支出，對我們的資本支出、收入或競爭地位沒有產生重大影響。有關環境事項的補充資料載於本年度報告第10-K表格第72頁合併財務報表附註19。

我們認為，在可預見的未來，現有的或正在審議的氣候變化立法、條例或國際條約或協定不可能對我們的業務或市場產生實質性影響，也不可能對我們的業務結果、資本支出或財務狀況產生重大影響。我們將繼續監測這一領域新出現的事態發展。

員工

到2020年1月4日，我們大約有35，000名員工。

有關執行主任的資料

下表列出了截至2020年2月25日我國執行幹事的某些信息。

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2008年6月，唐納利先生加入德塞龍公司，擔任執行副總裁兼首席運營官，並於2009年1月晉升為總裁兼首席運營官。他於2009年10月被任命為董事會成員，並於2009年12月成為特克斯隆公司首席執行官，當時首席運營官職位被取消。2010年7月，唐納利先生被任命為董事會主席，自2010年9月1日起生效。此前，唐納利先生是通用電氣公司航空業務部門的總裁兼首席執行官，他自2005年7月以來一直擔任這一職務。通用電氣的航空業務部門是商用和軍用噴氣發動機和部件的領先製造商，也是飛機綜合數字、電力和機械繫統的製造商。2005年7月之前，唐納利先生擔任通用電氣全球研究公司的高級副總裁，該公司是世界上最大和最多樣化的工業研究機構之一，在美國、印度、中國和德國設有設施，自1989年加入通用電氣以來擔任過各種其他管理職務。

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目錄

2009年8月，康納先生加入德事龍公司，擔任執行副總裁兼首席財務官。此前，康納曾在2003年至2008年期間擔任高盛(Goldman，Sachs&Co.)電信投資銀行業務主管。在此之前，他曾在1998年至2003年擔任高盛公司電信、技術和媒體投資銀行業務的首席運營官。康納先生於1986年加入高盛公司財務部，並於1990年成為副總裁，1996年成為公司董事總經理。

阿莫克·達菲女士於2017年7月被任命為人力資源執行副總裁。1997年，達菲女士以公司法律團隊成員的身份加入德塞龍公司，此後，她在公司法律職能範圍內擔任越來越多的責任，此前擔任副總裁和副總法律顧問--訴訟，她自2011年以來一直擔任該職位。在擔任這一職務時，她負責管理公司訴訟工作人員，主要監督整個特克斯隆的訴訟。她還在制定、執行和規範整個公司的人力資源政策方面發揮了積極作用，並在就業和福利問題上擔任高級法律顧問。

2012年2月，阿莫西·盧彭先生加入德克龍公司，擔任執行副總裁、總法律顧問、祕書和首席合規幹事。在此之前，他是西門子公司(美國)的高級副總裁和總法律顧問。自1999年起擔任西門子公司美洲事務總法律顧問。在1992年加入西門子之前，盧彭先生是普賴斯通信公司的副總裁和總法律顧問。

可得信息

我們在我們的互聯網網站(www.texon.com)上免費提供我們關於10-K表格的年度報告、關於10-Q表格的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的修正案。

前瞻性信息

本年度報告中關於表10-K的某些陳述和我們不時作出的其他口頭和書面陳述，是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可能描述戰略、目標、前景或其他非歷史性事項，或項目收入、收入、回報或其他財務措施，通常包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“指導”、“項目”、“目標”、“潛力”、“意志”、“應該”、“可能”等詞。“可能”或“可能”及類似的表達方式，旨在識別前瞻性陳述。這些陳述僅僅是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。考慮到這些不確定性，你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明.前瞻性聲明只在作出聲明的日期發表，我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務。除本報告在“風險因素”項下所述的因素外，可能導致實際結果與過去和預測的未來結果大不相同的因素包括：

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目錄

第1A項.危險因素

我們的業務、財務狀況和經營結果都會受到各種風險的影響，包括下文討論的風險，這些風險可能會影響我們的證券價值。下面討論的風險是我們認為目前對我們的業務最重要的風險。

我們把客户集中在美國政府；減少美國政府的國防開支會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

在2019年，我們大約24%的收入來自銷售給各種美國政府實體。我們從美國政府獲得的收入很大程度上來自於在美國政府國防相關項目下授予我們的合同。這些項目的資金來源取決於國會的撥款決定和美國政府的預算程序，其中包括頒佈相關立法，如撥款法案和債務上限協議。雖然多年期合同可能與重大采購有關，但國會通常在財政年度基礎上撥款，即使一個計劃可能持續數年。因此，項目通常最初只得到部分資助，而額外資金只有在國會進一步撥款時才會承付。正在進行的項目的進一步不確定性也可能導致美國政府通過諸如“持續決議”而不是全年撥款等臨時融資措施為其運作提供資金。如果我們預先承擔或超過了合同上承諾的資金，我們將面臨不償還這些費用的風險，直到更多的資金被撥付。我們目前為美國政府項目提供或建議不時提供產品或服務的時間減少、終止或推遲，這已導致並在未來可能造成預期收入的損失。這種收入的損失可能會對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。國防開支的國家和國際政策或優先事項的重大變化，以及封存的潛在影響，可能會影響我們項目的資金籌措或資金籌措的時間。, 這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，由於我們的美國政府合同通常要求我們繼續履行，即使美國政府無法及時付款，我們可能需要在臨時的基礎上從我們的其他資源中為受影響的合同的持續履行提供資金。如果美國政府拖延及時付款，可能會對我們的流動性產生重大不利影響。

美國政府合同可以隨時終止，並可能包含其他不利條款。

美國政府通常可以終止或修改其與我們的任何合同，無論是為了方便，還是如果我們違約，沒有按照適用的合同條款履行。在為了美國政府的方便而終止合同的情況下，承包商通常受到補償合同費用和這些費用利潤的規定的保護，但不受合同完成後本應獲得的預期利潤的保護。由於我方違約而導致的不履行合同的終止可能使我們承擔責任，包括但不限於根據合同發生的所有費用，再加上潛在的再採購費用，超過原合同總額，減去客户根據合同所完成和接受的工作的價值。這種情況也可能對我們爭奪未來合同和訂單的能力產生不利影響。如果我們的任何合同被美國政府終止，不管是為了方便還是違約，我們的積壓都會被這些合同下剩餘工程的預期價值所減少。我們還與美國政府簽訂了“服務費”合同，在那裏我們保留了根據這些合同提供的飛機和設備的所有權和損失風險。終止這些合同可能會對我們的業務結果產生重大和不利的影響。對於我們與他人合作而不是主要承包商的合同，美國政府可以終止我們作為分包商的主要合同，而不論我們作為分包商的產品和服務的質量如何。此外，如果美國政府不能及時付款, 如果不繼續履行合同，承包商就有可能因違約而終止合同。任何此類事件都可能對我們的現金流、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

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目錄

作為一名美國政府承包商，我們受採購規則和法規的約束；我們不遵守這些規則和條例可能會對我們的業務產生不利影響。

我們必須遵守並受與美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律法規的影響。這些法律和條例，除其他外，要求證明和披露與合同談判有關的所有成本和價格數據，界定允許和不允許的費用，並以其他方式管理我們在某些基於成本的美國政府合同下獲得償還的權利，並保障和限制機密信息的使用和傳播，涵蓋國防信息，以及某些產品和技術數據的出口。新的法律、條例或採購要求或對現行法律的修改(例如，包括與網絡安全有關的條例)可以大大增加我們的成本，降低我們的盈利能力。我們不遵守採購條例和要求可能會使美國政府暫停或阻止我們在一段時間內接受新合同，降低現有合同的價值，對合同進行修改，扣留合同付款現金，並控制和潛在禁止出口我們的產品、服務和相關材料，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或流動性產生負面影響。我們的美國政府合同中有一些條款要求我們向我們客户所在機構的監察長披露，如果我們有可靠的證據證明我們違反了涉及欺詐、利益衝突或賄賂的美國刑法；“美國民事虛假索賠法”；或者根據美國政府合同收到了大量的超額付款。不根據這些規定適當和及時地進行披露，可能導致違約或原因終止、暫停和/或取消以及可能的罰款。

作為一名美國政府承包商，我們的業務和系統受到國防合同審計署(DCAA)和國防合同管理機構(DCMA)的審計和審查。

我們在一個高度管制的環境中運作，並定期接受美國政府及其機構如DCAA和DCMA的審計和審查。這些機構審查我們在合同下的表現，我們的成本結構，以及我們對適用於美國政府承包商的法律法規的遵守情況。接受審查的系統包括但不限於我們的會計、估算、材料管理和會計、掙值管理、採購和政府財產製度。如果審計發現有不當或非法活動，我們可能會受到民事和刑事處罰以及行政制裁，包括終止合同、沒收或減少利潤、暫停或減少付款、罰款，以及在某些情況下暫停或取消未來合同一段時間。不管是否有非法活動被指控，美國政府也有能力減少或扣留某些付款，當它認為受其審查的制度是不適當的。這些法律和法規影響到我們如何與政府客户開展業務，並在某些情況下給我們的業務增加了成本。

美國政府採用多重授標合同，增加了競爭、定價壓力和成本.

美國政府越來越依賴競爭性合同授予類型，包括無限期交付、不確定數量和多重授標合同，這些合同有可能造成更大的競爭和更大的定價壓力，並通過要求我們提交多個投標來增加我們的成本。此外，多項授標合約會增加我們的成本，因為他們要求我們持續努力，以取得合約下的任務訂單和交貨訂單。此外，競爭性投標過程費用高昂，需要管理時間，以便為可能不授予我們或可能在競爭對手之間分配的合同準備標書和建議書。

我們的盈利能力和現金流取決於政府合同的組合和控制成本的能力。

在固定價格合同下，我們通常會得到一個固定的價格，而不管我們所承擔的實際成本如何，因此，超過固定價格的任何費用都由我們承擔。在制定此類合同的定價時所使用的基本假設、情況或估計的變化可能會對我們的業務結果產生不利影響。此外，固定價格合同通常需要進度付款，而不是以業績為基礎的付款，這可能會延遲我們收回合同上發生的大量費用的能力，從而影響我們現金流的時間安排。在固定價格激勵合同下，我們與美國分享政府成本低於預期成本的節餘，這是因為總成本低於目標成本；我們也分擔成本超支，當總成本超過目標成本時，最高成本上限達到一個上限，但對最高限額以上的成本完全負責。根據時間和材料合同，我們的勞動報酬按談判每小時計費率和某些費用。在受合約上限規限的費用償還合約下，我們會獲得可容許費用的償還，並支付一項費用，這些費用可能是固定的或以表現為基礎的，但如果我們的費用超過合約上限，或根據合約條文或適用規例的規定不容許，我們可能無法獲得所有這些費用的償還。由於我們在政府合約下的工作性質，我們有時會遇到不可預見的技術困難和成本超支。根據每種合同，如果我們無法控制成本，或者我們的初步費用估計不正確，我們的現金流量、業務結果和財務狀況都可能受到不利影響。成本超支也可能對我們維持現有項目和獲得未來合同授予的能力產生不利影響。

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目錄

我們對飛機產品的需求是週期性的，需求下降會對我們的財務業績產生不利影響。

商用噴氣式飛機、渦輪道具和商用直升機的需求一直是週期性的，難以預測。因此，今後對這些產品的需求可能比預期的要少得多，而且(或)比上一期間的交付量少得多。同樣，我們現有的飛機產品商業積壓何時或是否會轉化為收入也存在不確定性，因為轉換取決於生產能力、客户需求和信貸可得性。經濟狀況的變化在過去已經造成，在將來也可能導致客户要求重新安排、推遲或取消公司訂單。對我們飛機產品的需求減少，或先前訂單的延誤或取消，對我們的現金流量、業務結果和財務狀況可能產生重大的不利影響。

我們已經並可能繼續進行收購，這增加了我們業務的風險。

我們進行收購是為了擴大我們的業務和提高股東價值。收購涉及風險和不確定因素，在某些情況下，這些風險和不確定性已經產生，而且在未來可能導致我們無法實現預期的利益。這些風險包括：難以以高效率和成本效益的方式整合新收購的業務和業務；在實現預期戰略目標、節省成本和其他效益方面面臨挑戰；被收購企業的市場沒有按預期發展，被收購企業的產品和技術沒有證明是在這些市場上取得成功所必需的風險；我們對被收購業務的盡職調查審查沒有確定或充分評估影響業務估值或導致成本或負債超出我們預期的所有重大問題；我們支付的採購價格超過了未來業務成果應有的風險；被收購企業可能存在重大內部控制缺陷或受到監管制裁的風險；以及被收購企業的關鍵客户、供應商和僱員的潛在損失。

我們的分包商或供應商不履行義務可能會對我們的業績產生不利影響。

我們依靠其他公司為我們的產品提供原材料、主要部件和子系統。在某些情況下，分包商還提供我們為客户提供的服務。我們依靠這些供應商和分包商來履行我們對客户的合同義務，並執行我們的業務。如果供應商或分包商不按照客户要求並以及時和成本有效的方式提供商定的供應品或提供商定的服務，我們履行對客户的義務的能力可能受到不利影響。同樣，如果我們委託公司為我們的產品生產主要部件或子系統，或者我們從其那裏購買這些產品，而不提供符合所需規格並符合我們和客户期望的組件或子系統，則我們的產品質量可能受到不利影響。我們的供應商可能比我們更不可能迅速從他們無法控制的自然災害和其他事件中恢復過來，並可能受到其他風險的影響，例如財務問題，限制了他們開展業務的能力。在我們只依賴一、兩個分包商或供應商提供特定的原材料、產品或服務的情況下，這些不利影響的風險可能更大。特別是在飛機行業，大多數供應商部件都是由管理機構認證的，作為製造商生產的飛機的總體類型證書的一部分。如果供應商不提供或不能供應其零部件，則製造商的生產線可能停止，直到製造商能夠自行設計、製造和認證一個類似的部件，或者識別和驗證另一個類似供應商的部件。, 造成飛機完工的重大延誤。此類事件可能會對我們的財務結果產生不利影響，損害我們的聲譽和與客户的關係，並導致監管行動和/或訴訟。

我們的業務可能受到信息技術中斷和安全威脅的負面影響。

我們的信息技術(IT)和相關係統對於我們業務的有效運作至關重要，對我們執行日常流程的能力也至關重要。我們不時更新和/或替換業務使用的IT系統。隨着現有流程向新系統過渡，新系統的實施可能造成業務活動的暫時中斷，造成生產力問題，包括生產、運輸或其他業務活動的延誤。我們還將某些支持功能(包括某些全球IT基礎設施服務)外包給第三方服務提供商，任何此類外包流程或職能的中斷都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，作為美國國防承包商，我們面臨某些安全威脅，包括對我們的IT基礎設施的威脅，通過網絡釣魚/惡意軟件活動和其他網絡攻擊手段非法獲取我們的信息的企圖，以及對我們設施和僱員的人身安全的威脅，以及我們的客户、供應商、分包商和合資夥伴。企圖未經授權訪問我們的機密、機密或其他專有信息，或我們的僱員或客户的信息，以及其他安全漏洞，都是持續不斷的，並需要高技能的信息技術資源。

我們維護適用於我們所有業務的信息系統事件管理標準，以確保及時溝通和處理與信息系統相關的信息安全事件和弱點。我們的企業風險管理計劃包括網絡風險/網絡保護緩解計劃，我們的披露控制和程序解決網絡安全問題，幷包括旨在確保安全漏洞被分析以進行潛在披露的過程。此外，我們定期對員工進行有關保護敏感信息的培訓，其中包括旨在防止網絡攻擊成功的培訓。此外，我們的內幕交易合規計劃解決了限制交易，同時擁有與網絡安全事件有關的材料，非公開信息。

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目錄

雖然我們經歷了網絡安全攻擊，但我們沒有遭受與此類攻擊有關的任何物質損失，我們認為，我們的威脅檢測和緩解進程和程序是健全的。由於安全威脅的性質不斷變化，今後發生重大事件的可能性不能完全減輕，我們可能並不總是能夠成功地發現、報告或應對網絡事件。今後的攻擊或破壞數據安全，無論是我們的系統，還是我們的服務提供商的系統或其他可能為商業目的獲取我們的數據的第三方，都可能擾亂我們的業務，造成商業信息的損失或損害機密信息，使我們面臨賠償責任或管制行動。這種事件還可能需要管理層的大量關注和資源，增加可能不屬於保險範圍的費用，並造成聲譽損害，可能對我們的競爭力和業務結果產生不利影響。我們向客户提供的產品和服務本身可能會受到網絡威脅，而這些威脅可能不會被發現或有效緩解，從而造成可能對我們和客户產生不利影響的潛在損失。此外，我們的客户，包括美國政府，越來越多地要求在我們的產品中提供網絡安全保護和網絡安全標準，我們可能需要額外的費用來滿足這些要求。

開發新產品和新技術會帶來重大風險和不確定性。

為了繼續增加我們的收入和細分利潤，我們必須成功地開發新的產品和技術，或者為我們當前和未來的市場改造我們現有的產品和技術。我們未來的業績在一定程度上取決於我們能否識別新出現的技術趨勢和客户需求，以及開發和保持具有競爭力的產品和服務。在開發和接受新產品或新飛機和其他產品的認證方面，有時會出現延誤或成本超支現象，並可能對我們的業務結果產生不利影響。造成這些延誤的原因可能是意外的技術障礙、滿足客户需求的生產變化、在獲得新飛機或其他產品所需的監管證書方面的意外困難、與合資夥伴的協調或我們的供應商未能按照協議交付零部件。如果我們的研究和發展努力沒有預期的成功，或者如果我們不充分保護通過這些努力開發的知識產權，我們也可能受到不利的影響。同樣，新產品和新技術可能會產生意外的安全或其他關切，從而擴大產品責任風險、潛在的產品召回和其他可能對我們產生不利影響的監管問題。此外，由於將某些產品推向市場所涉及的研究和開發週期很長，我們無法預測任何新產品完成後的經濟狀況。航空航天或國防工業的資本支出減少，可能對正在開發的新產品和新技術的需求產生重大影響，這可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。此外, 我們對設備或技術的投資，我們相信這將使我們能夠為我們的美國未來的服務合同。政府或其他客户可能不會產生足以抵消這種投資的合同或收入。我們產品的市場並不總是像我們預期的那樣發展或繼續擴大。此外，我們不能肯定我們的競爭對手不會開發出比我們的產品更能獲得市場接受的競爭技術。如果我們的新產品開發工作出現重大失敗，或我們的產品或服務相對於競爭對手的產品或服務未能獲得市場接受，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們面臨在外國做生意的風險，這可能會對我們的業務造成不利的影響。

在2019年，我們大約34%的收入來自國際業務，包括美國的出口。在國際上開展業務，比我們在美國開展業務所面臨的風險更大。我們在世界各地，包括在各個新興市場國家，都設有製造設施、服務中心、供應中心和其他設施。與國際業務有關的風險包括：進口、出口、經濟制裁和其他貿易限制；改變美國和外國的採購政策和做法；改變國際貿易政策，包括提高進口貨物和材料的關税和重新談判自由貿易協定；外國對美國商品可能徵收的報復性關税；聯合王國自願退出歐洲聯盟(“退歐”)的影響；技術轉讓的限制；保護知識產權方面的困難；就業和環境、衞生和安全條例的日益複雜；外國投資法；外匯管制；收益或現金結算方面的挑戰、具有本國優勢的外國和多國公司的競爭、經濟和政府的不穩定、恐怖主義行為和相關的安全關切。任何一個或多個這些或其他因素的影響都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

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目錄

此外，一些國際政府客户要求承包商同意具體的國內採購、技術轉讓、製造協議或稱為抵消的財務支持安排，作為授予合同的條件。這些合同一般持續數年，如果我們不按照通常是主觀的抵消要求執行，則可能包括罰款。我們還面臨着使用外國代表和顧問從事國際銷售和業務以及與國際分包商和供應商合作參與國際項目的風險。在許多外國，特別是在發展中經濟的國家，從事適用於我們的法律和條例禁止的商業行為，例如“反海外腐敗法”，是很常見的。雖然我們維持旨在促進遵守這些法律的政策和程序，但如果我們的任何國際代表、顧問、合資企業、商業夥伴、分包商或供應商違反這些法律，即使我們的政策禁止，也可能對我們的商業和聲譽產生不利影響。

我們面臨越來越多的合規風險，這些風險可能對我們的經營結果產生不利影響。

作為一家全球性的企業，我們在美國和其他我們經營的國家受到法律和法規的約束。國際銷售和全球業務需要進口和出口貨物、軟件和技術，其中一些具有軍事用途，使它們經常受到更嚴格的跨境進出口管制。例如，在獲準在美國境外銷售某些航空航天和國防產品之前，我們有時必須先從美國各政府機構獲得許可證和授權，而我們並不總是能夠及時獲得這些許可證或授權。美國和外國適用於我們的法律和法規的範圍和複雜性都在增加。例如，美國和外國政府以及政府機構都對航空業進行監管，它們以前和將來可能會對額外的飛機安全或其他要求或限制實施新的規定，例如，包括與碳排放水平有關的限制和/或收費。環境和氣候變化法律和條例的變化，包括與温室氣體排放有關的法律，可能導致有必要對產品設計或製造工藝進行新的或額外的投資，並可能增加環境合規支出，包括維護監管審查的費用。新的或不斷變化的法律法規或相關的解釋和政策可能會增加我們的業務成本，影響我們的運作方式，對我們的產品需求產生不利影響。, 和/或限制我們銷售產品和服務的能力。在我們目前的商業環境中，遵守範圍和複雜程度日益增加的法律和條例更加具有挑戰性，在這種環境下，降低運營成本往往是保持競爭力的必要條件。此外，我們的一名僱員或商業夥伴違反美國和/或外國法律，可能會使我們或我們的僱員受到民事或刑事處罰，包括物質罰款，或其他不利行動，如拒絕進出口特權和/或取消作為政府承包商的權利，這些行為可能損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。

如果我們的金融部門無法保持投資組合信貸質量，我們的財務表現可能會受到不利影響。

我們金融部門財務業績的一個關鍵決定因素是其投資組合中的貸款、租賃和其他資產的質量。證券組合質量可能受到幾個因素的不利影響，包括應收金融承銷程序、抵押品價值、地理或行業集中程度以及一般經濟條件的影響。此外，在我們的應收金融組合中，大量新的來源是在美國境外銷售的飛機的跨境交易。在借款人違約的情況下，跨境交易在實現抵押品方面帶來了額外的挑戰和風險，這可能導致在收取相關的金融應收款方面遇到困難或延誤。如果我們的金融部門在成功收集其應收財務組合方面遇到困難，我們的現金流、經營結果和財務狀況都會受到不利影響。

我們需要定期獲得資金，如果有的話，這些資金可能無法以令人滿意的條件提供給我們。

我們需要定期獲得資金，以履行到期的債務，支持我們的業務和(或)進行收購。我們進入債務資本市場的機會和借款成本受到許多因素的影響，包括市場狀況和我們的信用評級的強弱。如果我們不能以優惠的條件獲得足夠的信貸來源，或者根本沒有，我們的業務、經營成果和財務狀況就會受到不利的影響。

自然災害或超出我們控制範圍的其他事件可能會擾亂我們的業務，對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響，而且可能不完全由保險承保。

自然災害，包括颶風、火災、龍捲風、洪水和其他形式的惡劣天氣，其強度和頻率因氣候變化、氣候變化的其他影響(如海平面上升)以及我們無法控制的其他事件-包括公共衞生危機或流行病、停電、工業爆炸或其他事故-在過去和將來都有可能破壞我們的業務並對我們的業務產生不利影響。任何這些事件都可能導致我們的一個或多個設施的物質損失和(或)完全或部分關閉，造成業務中斷，或影響到製造所需材料的供應和成本，或以其他方式影響我們向客户提供產品和服務的能力，從而導致我們的業務或供應商業務的暫時或長期中斷。現有的保險安排可能無法為此類事件可能產生的費用提供充分的保護。任何這些事件的發生都會大大增加我們的成本和開支，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

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目錄

全球氣候變化可能對我們的業務產生負面影響。

提高公眾對全球氣候變化的認識和關注，可能會導致更多的國際、區域和(或)聯邦要求減少或減緩全球變暖，這些條例可能要求對温室氣體排放實行更嚴格的限制。如果改變或通過環境或氣候變化法律或條例，並對我們的業務或我們的產品施加重大的業務限制和遵守要求，它們可能對我們的業務、資本支出、業務結果、財務狀況和競爭地位產生不利影響。

我們受到法律訴訟和其他索賠的影響。

我們受到法律訴訟和因我們的業務進行而引起的其他索賠，包括與商業和金融交易有關的訴訟和索賠；政府合同；據稱不遵守適用的法律和條例；生產夥伴；產品責任；專利和商標侵權；僱用糾紛；以及環境、安全和健康問題。由於我們製造業務的性質，我們經常會因涉及本公司產品的意外而招致賠償責任，包括因天氣或領港員、司機或使用者錯誤而引致嚴重人身傷亡的申索。對於因認為不可能發生的損失而未確定準備金的訴訟事項，可以合理地對我們作出這種索賠，並要求我們支付損害賠償或支付目前無法估計的其他支出。此外，我們不能肯定我們的儲備是否足夠，而我們的保險範圍亦不足以支付一項或多項重大索償。此外，我們可能無法在未來以可接受的水平和成本獲得保險。民事訴訟本身是不可預測的，我們可能會作出判決、獲得不利的仲裁裁決，或就現時或將來的索償作出和解，而這些索償可能會對我們在任何特定時期的運作結果產生不利影響。

其他人的知識產權侵權主張和無法保護我們的知識產權可能會損害我們的業務和我們的客户。

知識產權侵權索賠不時由第三方對我們或我們的客户提出。任何相關的賠償付款或法律費用，我們有義務支付我們的業務，我們的客户或其他第三方可能是昂貴的。此外，我們擁有對我們的業務非常重要的許多專利、商標、品牌名稱、貿易名稱和商業祕密的權利。沒有能力執行這些知識產權可能會對我們的業務結果產生不利影響。此外，由於網絡安全威脅，我們的知識產權可能受到威脅。

我們的某些產品受有關消費品的法律管制，並可能因安全問題而被回購或召回。

作為美國的消費品經銷商，我們的某些產品受“消費品安全法”的約束，該法案授權美國消費品安全委員會(CPSC)將不安全或危險的產品排除在市場之外。在某些情況下，CPSC可能要求我們修理、更換或退還我們的一個或多個產品的購買價格，甚至有可能停止整個生產線。我們也可以自願採取這樣的行動，並不時這樣做，但在CPSC建議的範圍內。CPSC還可以對不遵守其要求的製造商處以罰款或處罰。此外，如果不及時通知CPSC潛在的安全危害，可能會導致對我們的重大罰款。任何回購或召回我們的產品，或處以罰款或罰款，對我們來説都是昂貴的，並可能損害我們品牌的聲譽或價值。此外，一些州以及我們銷售產品的其他國家也有管制某些消費品的法律，今後可以通過更嚴格的法律和條例。

我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力維持一支合格的勞動力隊伍。

我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力保持一支擁有業務成功所需技能的員工隊伍。我們需要多個領域的高技能人員，其中包括工程、製造、信息技術、網絡安全、飛行業務、業務發展以及戰略和管理。有時，我們面臨着可能影響員工留用的挑戰，如裁員、設施整合和關閉。此外，我們的一些最有經驗的員工也有資格退休。如果我們因退休或其他原因而失去經驗豐富的員工，我們就必須培養其他員工，招聘新的合格員工，併成功地管理關鍵知識的轉移。對熟練員工的競爭非常激烈，為了吸引和留住擁有所需技能的員工，我們可能會招致更高的勞動力、招聘和/或培訓成本。我們可能不能成功地僱用或留住這些僱員，這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

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目錄

某些僱員和退休人員福利成本的增加可能對我們的結果產生不利影響。

我們的運營結果和現金流可能會受到與員工福利計劃相關的成本和資金需求增加的不利影響。除其他外，我們對計劃資產的預期長期回報率和用於未來支付義務的貼現率的假設，推動了我們確定福利養老金計劃的義務。此外，作為我們對這些計劃的年度評估的一部分，由於經濟、立法和(或)人口經驗或情況的變化或實際投資回報的變化，我們的假設發生重大變化，可能會對我們計劃的資金狀況產生負面影響，要求我們大幅增加養卹金負債，從而導致股東權益下降。此外，養卹金立法和條例的改變可能會增加與我們確定的養卹金計劃有關的費用。

我們的業務可能受到罷工、停工和其他勞動問題的不利影響。

大約7，400，或29%的美國僱員加入了工會，我們的許多非美國僱員由有組織的理事會代表。因此，我們不時會遇到停工現象，這會對我們及時生產產品的能力產生負面影響，造成我們與客户關係緊張、收入損失或延誤和(或)成本增加。工會的存在也可能限制我們應對市場競爭壓力的靈活性。此外，我們的許多供應商和客户的勞動力由工會代表。我們主要供應商工廠的停工或罷工可能會擾亂我們的生產流程；客户工廠的類似行為可能導致我們產品的訂單延遲或取消。任何這些事件都可能對我們的行動結果產生不利影響。

貨幣、原材料價格和利率波動會對我們的結果產生不利影響。

我們面臨各種市場風險，包括外匯匯率、原材料價格和利率變化的影響。外幣匯率的波動導致受影響地區的收入和成本發生變化，這可能對我們的盈利能力產生不利影響。我們監測和管理這些風險，作為我們的整體風險管理計劃的組成部分。然而，貨幣匯率、原材料價格和利率的變化會對我們的經營結果產生重大的不利影響。

我們可能無法有效地減輕定價壓力。

在一些市場，特別是在我們向原始設備製造商提供組件產品和服務的市場中，我們面臨着客户不斷要求降價的要求，這有時是合同規定的。然而，如果我們不能通過技術進步或通過提高運營和供應鏈效率降低成本基礎來有效地減輕未來的定價壓力，我們的運營結果就會受到不利影響。

我們税率的意外變化或額外的所得税負債可能會影響我們的盈利能力。

我們在美國和各種非美國司法管轄區都要繳納所得税，我們的國內和國際税收責任取決於這些不同司法管轄區的收入地點。我們的實際税率可能會受到以下因素的不利影響：法定税率不同的國家的收入組合變化、遞延税務資產和負債估值的變化、無限期海外再投資的收入數額的變化、未獲承認的税收優惠的變化或税法的變化，這些都可能影響我們的盈利能力。特別是，遞延税資產的賬面價值取決於我們是否有能力創造未來的應税收入，以及對適用的法定税率的變動。此外，我們所繳付的入息税額，須接受不同司法管轄區的審核，而税務當局的重大評估，可能會影響我們的盈利能力。

第1B項未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.屬性

在2020年1月4日，我們在美國各地共經營了54家工廠，在美國境外經營了49家工廠。我們擁有55家工廠，其餘的租用面積約為2 370萬平方英尺。我們認為我們每個業務部門經營的工廠的生產能力是足夠的。我們還擁有或租賃辦公室，倉庫，培訓和服務中心和其他地方的空間。一般來説，我們的設施狀況良好，被認為足以應付所使用的用途，而且基本上是經常使用的。

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目錄

項目3.法律程序

2019年8月22日，紐約南區的美國地方法院對公司董事長、首席執行官和首席財務官提出了所謂的股東集體訴訟。該訴訟由西賓夕法尼亞州的BuildTrades養恤基金提起，指控被告作出重大虛假和誤導性陳述，隱瞞與北極貓收購和合並有關的重大不利事實，違反了聯邦證券法。申訴要求賠償未具體説明的損害賠償。2019年11月12日，法院任命IWA森林工業養恤基金(IWA)為本案的唯一主要原告。2019年12月24日，婦女協會提出了一項修正後的申訴，其內容如下：關於特素隆公司。證券訴訟。特素龍打算大力為這起訴訟辯護。

正如此前在截至2016年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中所述，2012年2月7日，公平金融公司第7章受託人Brian A.Bash向俄亥俄州北區美國破產法院(Akron)提起訴訟，起訴TFC、堡壘信貸公司和公平設施I有限責任公司。從2002年到2007年，TFC向公平金融公司提供了高達1 750萬美元的循環信貸額度。該申訴指控TFC作為公平金融公司的週轉資金貸款人，受到多項指控，包括接受欺詐性轉移和協助對公平金融投資者實施欺詐。受託人要求撤銷和追回據稱數額為3.16億美元的欺詐性轉移以及其他索賠的損失2.23億美元。根據俄亥俄州的法律，受託人還要求賠償所有索賠的三倍。2012年11月9日，法院駁回了對TFC的所有申訴。受託人提出上訴，2016年8月23日，第六巡迴上訴法院部分推翻了駁回判決，並將某些申訴發回初審法院。2018年9月27日，在重新審議了基於民事共謀和故意欺詐轉移的還押債權之後，初審法院作出了有利於特克龍的部分即決判決，駁回了受託人的民事共謀主張，以及受託人對故意欺詐性轉讓的部分主張，只剩下部分故意欺詐性轉讓索賠有待裁決。這件事的審判於2020年2月24日開始。我們打算繼續大力為這起訴訟辯護。

我們還會受到實際和威脅的法律訴訟和因我們的業務而引起的其他索賠，包括與商業和金融交易有關的訴訟和索賠；政府合同；據稱不遵守適用的法律和條例；生產夥伴；產品責任；專利和商標侵權；勞資糾紛；以及環境、健康和安全問題。其中一些法律程序和索賠要求賠償、罰款或大量罰款，或對環境污染採取補救措施。作為一名政府承辦商，我們須接受審核、檢討和調查，以確定我們的運作是否符合適用的規管規定。根據聯邦政府採購條例，美國政府提出的某些索賠可能導致我們暫停或取消與美國政府簽訂合同一段時間。根據目前掌握的資料，我們認為現有的訴訟程序和索償要求不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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目錄

第II部

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和證券發行人購買證券

我們的普通股交易的主要市場是代號為“TXT”的紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)。截至2020年1月4日，特斯拉普通股的保持者約有7900人。

發行人回購權益證券

以下是我們2019年第四季度根據經修正的1934年“證券交易法”第12節登記的股票證券回購情況：

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* 這些股票是根據一項計劃購買的，該計劃授權回購至多4000萬股德事龍普通股，該計劃是在2018年4月16日宣佈的，該計劃沒有到期日。

在2020年2月25日，我們的董事會授權回購多達2500萬股我們的普通股。這一新計劃沒有到期日，取代了2018年通過的現有計劃，即有670萬股剩餘股份可供回購。

股票績效圖

下圖將2014年12月31日對我們普通股投資的100美元的累計回報率與標準普爾(S&P)500指數、標準普爾500航空航天與國防(A&D)指數和標準普爾500工業指數(S&P 500 Industrials Index)進行了比較。計算值假定股息再投資。

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目錄

項目6.選定的財務數據