目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡時期 到
委員會檔案編號1-1070
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||
登記人的電話號碼，包括區號：(314 ) 480-1400
根據該法第12(B)條登記的證券：
每班的職稱： | 交易符號： | 在其上註冊的每個交易所的名稱： |
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 ☒不作再加工☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 ☒
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種備案要求。是 ☒不作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不作再加工☐
請以支票標記表示，如根據規例S-K第405項披露逾期提交人的資料，在此並無載列，而據註冊人所知，亦不會載於本表格10-K第III部以提述方式納入的最終委託書或資料陳述，或對本表格10-K的任何修訂。☒
請檢查註冊人是大加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小報告公司還是新興成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小報告公司”和“新興增長公司”的定義。大型加速箱 ☒加速過濾器☐非加速濾波器☐ 小型報告公司☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 沒有☒
截至6月30日，2019，註冊人普通股的市值約為每股1.00元，由註冊人的非附屬公司持有。$3,583,520,505 根據紐約證券交易所的收盤價。
截至1月31日，2020, 157,722,254 登記人的普通股已發行。
以參考方式合併的文件
以下文件的部分以參考方式納入本表格10-K。
如下文所述：
文件 | 10-K的一部分 |
與奧林2020年股東年會有關的委託書 | 第III部 |
1
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表格10-K的目錄 | 頁 | |
第一部分 | 3 | |
項目1. | 商業 | 3 |
項目1A。 | 危險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 21 |
項目2. | 特性 | 21 |
項目3. | 法律程序 | 22 |
項目4. | 礦山安全披露 | 22 |
第二部分 | 23 | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 23 |
項目6. | 選定財務數據 | 25 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
業務背景 | 26 | |
最近的發展和重點 | 26 | |
綜合業務成果 | 28 | |
分段結果 | 31 | |
2020年展望 | 35 | |
退休金和退休後福利 | 36 | |
環境事項 | 36 | |
法律事項和意外開支 | 38 | |
流動性、投資活動和其他財務數據 | 39 | |
流動性和其他融資安排 | 41 | |
合同債務和表外安排 | 45 | |
關鍵會計政策和估計 | 46 | |
新會計公告 | 47 | |
衍生金融工具 | 48 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 50 |
關於前瞻性聲明的警告性聲明 | 51 | |
項目8. | 合併財務報表和補充數據 | 52 |
財務報告內部控制管理報告 | 52 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 53 | |
合併資產負債表 | 56 | |
綜合業務報表 | 57 | |
綜合收入(損失)綜合報表 | 58 | |
股東權益合併報表 | 59 | |
現金流動合併報表 | 60 | |
合併財務報表附註 | 61 | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 115 |
項目9A. | 管制和程序 | 115 |
項目9B. | 其他資料 | 116 |
第III部 | 116 | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 116 |
項目11. | 行政薪酬 | 116 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 116 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 117 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 117 |
第IV部 | 118 | |
項目15. | 證物及綜合財務報表附表 | 118 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 122 |
簽名 | 123 | |
2
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第一部分
項目1.再加工業務
一般
奧林公司(Olin)是一家弗吉尼亞公司，於1892年成立，在莫克萊頓設有主要執行辦公室。我們是一家集中在三個業務部門的製造商：氯鹼產品和乙烯、環氧和温徹斯特。氯鹼產品和乙烯部分生產和銷售氯和燒鹼、二氯化乙烯和氯乙烯單體、甲基氯化物、亞甲基氯化物、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、三氯乙烯和偏氯乙烯、鹽酸、氫、漂白產品和氫氧化鉀，這些產品代表氫、漂白產品和氫氧化鉀。56%的2019生產和銷售各種環氧材料，包括烯丙基氯化物、環氧氯丙烷、液體環氧樹脂、固體環氧樹脂和下游產品，如不同的環氧樹脂和添加劑。33%的2019銷售。温徹斯特公司生產和銷售運動彈藥、重新裝填部件、小口徑軍用彈藥和部件以及工業彈藥筒。11%的2019銷售
治理
我們在www.olin.com在我們向證券交易委員會(SEC)提交報告後，在合理可行的情況下，我們的10-K表格、10-q表格及表格8-K的報告，以及對該等報告的修訂，均可在本署網站免費索取。www.sec.gov我們的公司治理原則、委員會章程和行為守則可在我們的網站上查閲www.olin.com在治理文件和委員會下的領導和治理科。
五月2019，我們的首席執行官執行了紐約證券交易所(NYSE)要求的年度第303 A.12(A)節首席執行官認證，證明他不知道我們違反了紐交所的公司治理上市標準。此外，我們的首席執行官兼首席財務官還執行了2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes&Oxley Act)所要求的與表格10-K年度報告有關的第302和906條認證，這些證書作為表10-K的本年度報告的證物提交給證券交易委員會。
產品、服務和戰略
氯鹼產品和乙烯基
產品和服務
我們從事氯鹼工業已有超過125年的歷史，是全球氯鹼工業的主要參與者。氯、燒鹼和氫是通過電解鹽商業化生產的。這些聯合生產的產品是同時生產的，其固定比例為1.0噸氯與1.1噸燒鹼和0.03噸氫。2019，根據來自IHS Markit(IHS)的數據，我們擁有最大的全球氯鹼容量。IHS是一家成立於1959年的全球性信息諮詢公司，為各種行業提供信息。
氯被用作生產數千種產品的原料，包括乙烯基、聚氨酯、環氧樹脂、水處理化學品和其他各種有機和無機化學物質，生產氯的很大一部分用於生產二氯化乙烯(EDC)和氯乙烯單體(VCM)，這兩種產品都是我們生產的氯鹼產品和乙烯基單體。我們的EDC產品的很大一部分被用於VCM的生產，但我們也是最大的全球商業EDC銷售參與者之一。EDC和VCM是聚氯乙烯(PVC)的前體。PVC是一種塑料，用於乙烯基壁板、管道、管件和汽車配件等。
我們的氯鹼產品和乙烯部分是全球最大的燒鹼銷售商之一，包括巴西陶氏化學公司生產的燒鹼。與巴西陶氏工業股份公司的分離安排使氯鹼產品和乙烯部分有權進入市場，並出售在陶氏巴西阿拉圖生產的燒鹼。燒鹼採購的多樣性使我們能夠有效地向世界各地的客户提供服務。燒鹼有着廣泛的最終用途，其中最大的用途包括水處理、氧化鋁、紙漿和紙張、聚氨酯、洗滌劑和肥皂以及其他各種有機和無機化學物質。
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目錄
我們的氯鹼產品和乙烯部門還包括我們的氯化有機產品業務，它是全球最大的氯化有機產品生產商，其中包括氯甲烷(甲基氯化物、亞甲基氯化物、氯仿和四氯化碳)和氯乙烯(四氯乙烯、三氯乙烯和偏氯乙烯)。氯化有機物既參與溶劑部分，也參與全球氯碳工業的中間部分，重點是可持續應用和我們可以從成本優勢中獲益的應用。中間產品用作生產氟聚合物、氟碳製冷劑和發泡劑、硅酮、纖維素和農用化學品的原料。溶劑產品出售到最終用途，如表面處理、乾洗、藥品和精煉催化劑的再生。這項業務的獨特技術，使我們可以利用鹽酸和氯化烴副產品(RCL)，由我們的其他生產工藝，作為原材料，在一個完整的系統。這些生產設施也消耗氯，產生燒鹼的生產和銷售。
我們還生產和銷售其他氯鹼相關產品，包括鹽酸，次氯酸鈉(漂白劑)和氫氧化鉀，我們稱之為共同產品。共同產品、氯化有機產品和環氧樹脂的生產通常以氯為原料，創造下游應用，提高氯的價值，並使燒鹼生產成為可能。我們的行業領先於氯化有機和環氧樹脂的生產，以及其他輔助性產品，為我們提供了19個集成的渠道，為我們的專用氯。
氯鹼產品和乙烯部分的產品通過管道、船舶、深水和沿海駁船、鐵路車輛和卡車交付。我們的物流和碼頭基礎設施為我們提供了地理上得天獨厚的倉儲能力，併為我們提供了一支由卡車、油罐車和拖車組成的私人車隊，擴大了我們的地理覆蓋面，增強了我們的服務在我們最大的綜合產品站點，我們的深水通道使我們能夠進入全球市場.
作為客户和供應商，我們的氯鹼產品和乙烯部分與陶氏保持着密切的關係。這些關係是通過長期的基於成本的合同來維持的，這些合同為我們提供了可靠的關鍵原材料供應，以及對我們最終用途產品的可預測和一致的需求。銷售給陶氏化學的主要產品包括氯、燒鹼、氯化有機物和氯乙烯單體。從陶氏化學獲得的主要原材料包括乙烯和電力。乙烯是在與陶氏公司達成的長期供應安排下為乙烯企業供應的，根據這項安排，我們在綜合生產經濟學中接收乙烯。
電、鹽、乙烯、甲醇是我廠氯鹼產品和乙烯類產品的主要採購原料，是氯鹼產品和乙烯產品生產中最大的單一原料組分。本港約74%的電力來自天然氣或水力發電，約66%的含鹽量是由內部供應所需。甲醇主要來自國內和國際大型生產商。氯鹼行業規模大，重視成本管理，我們相信，我們的規模、整合和原材料地位使我們成為該行業低成本生產商之一。
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下表列出了我們的氯鹼產品和乙烯部分的主要產品和服務。
產品及服務 | 主要終端用途 | 工廠和設施 | 產品/服務的主要原材料和部件 | |||
氯/燒鹼 | 紙漿和紙張加工，化學制造，水淨化，氯乙烯製造，漂白劑，游泳池化學品和聚氨酯化學品 | 加拿大Becancour 查爾斯頓，TN 特克斯自由港 麥金託什 尼亞加拉瀑布，紐約 柏拉圖梅因 洛杉磯聖加布裏埃爾 | 鹽、電 | |||
二氯化乙烯/氯乙烯單體 | 聚氯乙烯的前身，用於乙烯基壁板、管道和汽車零件 | 特克斯自由港 柏拉圖梅因 | 氯，乙烯，二氯化乙烯 | |||
氯化有機中間體 | 用作生產含氟聚合物、氟碳製冷劑和發泡劑、硅酮、纖維素和農用化學品的原料。 | 特克斯自由港 柏拉圖梅因 德國Stade | 氯，二氯化乙烯，鹽酸，甲醇，RCLs | |||
氯化有機溶劑 | 表面處理、乾洗和藥品 | 特克斯自由港 柏拉圖梅因 德國Stade | 氯，二氯化乙烯，鹽酸，RCLs | |||
次氯酸鈉 (漂白劑) | 家用清潔劑，洗衣漂白，游泳池消毒液，半導體，水處理，紡織品，紙漿和紙及食品加工 | 奧古斯塔 加拿大Becancour 查爾斯頓，TN 特克斯自由港 亨德森 萊蒙湖 麥金託什，AL* 紐約尼亞加拉瀑布* 聖菲斯普林斯，加利福尼亞州 特蕾西，加利福尼亞州 | 燒鹼，氯 | |||
鹽酸 | 鋼鐵、石油和天然氣、塑料、有機化學合成、水和廢水處理、鹽水處理、人工甜味劑、製藥、食品加工和礦石和礦物處理 | 加拿大Becancour 查爾斯頓，TN 特克斯自由港 麥金託什 尼亞加拉瀑布，紐約 | 氯，氫 | |||
氫氧化鉀 | 化肥製造，肥皂，洗滌劑和清潔劑，電池製造，食品加工化學品和清潔劑 | 查爾斯頓，TN | 電，氯化鉀 | |||
氫 | 燃料來源，過氧化氫和鹽酸 | 加拿大Becancour 查爾斯頓，TN 特克斯自由港 麥金託什 尼亞加拉瀑布，紐約 柏拉圖梅因 洛杉磯聖加布裏埃爾 | 電、鹽 | |||
*包括低鹽、高強度漂白劑製造。 | ||||||
戰略
加強我們在北美的首選供應商的角色。最大限度地利用我們在美國海灣沿岸的全球規模的綜合設施，我們在北美的地理優勢工廠，以及我們廣泛的物流和終端網絡，為我們的北美客户提供可靠和優選的供應位置。
利用我們的低成本地位。我們的優勢成本地位來自低成本能源，規模，一體化和深水港.我們期望最大限度地提高我們的低成本地位，將我們的產品運往世界各地的客户。
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目錄
優化產品寬度，追求增量擴張機會。充分利用共同產品和綜合衍生產品的組合，不斷提升氯氣和燒鹼的最高價值應用，並提供擴展機會。
環氧
產品和服務
Epoxy業務是環氧產品的首批主要製造商之一，並通過產品創新和技術精益求精，繼續建立在半個多世紀曆史的基礎上。根據IHS的數據，環氧樹脂部分是全球最大的環氧樹脂、固化劑和中間體的完整生產商之一。環氧部分具有良好的製造成本地位，其驅動因素是規模與低成本原料(包括氯、燒鹼、烯丙基化合物和芳烴)的結合。環氧部分以其得天獨厚的成本地位，是世界上成本最低的生產商之一。環氧部分生產和銷售各種環氧材料，包括上游產品，如烯丙基氯(烯丙基)和環氧氯丙烷(EPI)，中流產品，如液體環氧樹脂(LER)和固體環氧樹脂(SER)，下游產品，如區分環氧樹脂和添加劑。
Epoxy部分提供多種應用，包括風能、電氣層合板、消費品和複合材料，以及在土木工程和防護塗料中的眾多應用。Epoxy部分與老牌客户有着重要的關係，其中一些關係跨越了幾十年。Epoxy部分的主要地理位置是北美和西歐。該部門的產品主要由海運船舶、深水和沿海駁船、鐵路車輛和卡車提供.
烯丙基不僅用作生產EPI的原料，而且在包括水淨化化學品在內的多種工業和應用中用作化學中間體。EPI主要是用作企業環氧樹脂的原料，還出售給全球生產塗料和粘合劑等最終用途的環氧樹脂的生產廠家。LER是以液態和固化的形式製造的，在熱固性固體材料中加入固化劑，提供了非常適合塗層和複合材料應用的強度、附着力和耐化學性的獨特組合。Ser與雙酚A(Bisa)進一步加工，以滿足特定的終端市場應用。雖然LER和SER是對外銷售的，但很大一部分LER生產的產品被進一步轉化為不同的環氧樹脂，在這些樹脂中，增值改性產生了更高的邊際樹脂。
作為客户和供應商，我們的Epoxy部門與陶氏公司保持着密切的關係。這些關係是通過長期成本為基礎的合同來維持的，這些合同為我們提供了可靠的關鍵原材料供應。銷售給陶氏化學的主要產品包括芳烴，從陶氏公司獲得的主要原材料包括苯和丙烯。
環氧部分的生產經濟性得益於其與氯鹼和芳香烴的整合，而氯鹼和芳烴是環氧樹脂生產的關鍵投入。這種完全一體化的結構既提供了低成本的材料，又提供了極大的業務靈活性。環氧部分經營一個綜合芳烴生產鏈，生產異丙苯、苯酚、丙酮和比薩，供內部消費和對外銷售。環氧部分的氯消耗使氯鹼產品和乙烯部分能夠產生燒鹼生產和銷售。我們的環氧部分所使用的氯是按成本從氯鹼產品和乙烯部分轉移的。
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目錄
下表列出了我們Epoxy部門的主要產品和服務。
產品及服務 | 主要終端用途 | 工廠和設施 | 產品/服務的主要原材料和部件 | |||
烯丙基化合物(烯丙基氯和環氧氯丙烷)&芳烴(丙酮、雙酚、異丙苯和苯酚) | 聚合物、樹脂和其他塑料材料、淨水和殺蟲劑的製造商 | 特克斯自由港 德國Stade 荷蘭Ternanzen | 苯，燒鹼，氯，丙烯 | |||
液體環氧樹脂/固體環氧樹脂 | 粘合劑、油漆和塗料、複合材料和地板 | 特克斯自由港 巴西瓜魯賈 德國Stade | 雙酚，燒鹼，環氧氯丙烷 | |||
差異化環氧樹脂 | 電氣層壓板，油漆和塗料，風葉片，電子和建築 | 德國Baltringen 特克斯自由港 巴西瓜魯賈 韓國古米 意大利蓬蒂奇 德國萊茵蒙斯特 羅伯塔 德國Stade 張家港，中國 | 液體環氧樹脂、固體環氧樹脂 | |||
戰略
繼續專注於獲取我們資產基礎的全部價值。Epoxy部門繼續致力於充分利用我們的綜合資產基礎。我們希望優化我們的生產能力，使我們能夠更充分地受益於我們獲得低成本的材料和顯着的操作靈活性。
專注於提升我們的銷售組合和產品組合。Epoxy部分將專注於改善產品組合，以推動更多增值產品的引進和改進，從而產生更高的利潤率。這充分利用了我們領先的技術和質量地位。
提高生產力以維持我們的成本優勢。Epoxy部門繼續通過整個供應鏈推動生產率成本的提高，提高可靠性並提高產量。
温切斯特
產品和服務
在……裏面2020，Winchester在154TH運作年份及其90年TH作為Olin公司的一部分，Winchester公司是國內和國際零售商(商業客户)、執法機構以及國內和國際軍隊銷售的小口徑彈藥的主要開發商和製造商。我們相信，我們是美國領先的用於娛樂射擊者、獵人、執法機構和美國武裝部隊的彈藥生產商。温徹斯特還生產工業產品，在建築行業有各種應用。
2019年9月27日，温徹斯特被通知説，它已被美國陸軍選中，負責經營和管理位於莫獨立市的萊克城陸軍彈藥廠(萊克城工廠)。經過一年的過渡期，温徹斯特將於2020年10月1日全面接管湖城工廠。合同的初始期限為七年，美國軍隊可將合同延長至多三年。預計該合同將使温徹斯特的年收入增加4.5億美元至5.5億美元。
在2019年9月，美國海關和邊境保護局，國土安全部授予温徹斯特1，000萬美元，唯一的9毫米手槍彈藥的唯一來源合同。
2019年4月，温徹斯特獲得了美國特勤局價值500萬美元、為期四年的5.56mm步槍訓練彈藥合同。
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2019年3月，加拿大邊境服務局授予温徹斯特一份價值500萬美元、為期四年的9毫米手槍訓練彈藥合同。
2018年9月，美國國土安全部移民和海關執法部門授予温徹斯特一份價值1200萬美元、為期5年的9mm“易於識別的訓練彈藥”合同。
2018年4月，温徹斯特從聯邦調查局獲得了一份價值500萬美元、為期5年的9毫米關税和易碎訓練彈藥合同。
2017年5月，温徹斯特與另一家公司簽訂了一份共享合同，為美國軍隊提供小口徑彈藥非經常性工程服務。該合同有可能在五年的合同中產生約6500萬美元的銷售額。
2017年1月，SIG Sauer公司。美國軍方授予了一份價值5.8億美元、為期十年的模塊化手槍系統合同。Winchester將作為SIG Sauer公司的分包商提供手槍彈藥。
我們傳説中的温徹斯特®產品線包括獵槍炮彈的所有主要量規和口徑，手槍和步槍的邊火和中心火力彈藥，再裝填部件和工業彈藥。我們相信我們是美國小口徑商用彈藥的領先供應商。
温徹斯特在整個銷售和分銷鏈中有着牢固的關係，並與傳統經銷商和分銷商有着密切的聯繫。温徹斯特還與關鍵的大容量大眾商家和專業體育用品零售商建立了業務關係。温徹斯特一直致力於開發行業領先的彈藥，這在業界被公認為是卓越的製造、設計創新和消費者價值。温徹斯特的新彈藥產品繼續獲得主要行業出版物和組織的獎勵，最近的獎項包括：全國體育用品批發商協會與專業户外媒體協會2019年“最佳新彈藥”口徑獎；美國獵人2018年，雜誌榮獲“年度最佳彈藥產品”金牛眼獎；槍支和Ammo在2019年和2017年獲得“年度彈藥獎”；美國步槍手2017年，該雜誌榮獲“年度最佳彈藥產品”金牛眼獎。
温徹斯特根據轉換收費或溢價，向供應商購買銅基帶材和彈藥彈殼杯等原材料和鉛。這些轉換收費或溢價是在商品交易所、或Comex、倫敦金屬交易所(LME)等交易所公佈的金屬市場價格之外的額外費用。ECT Winchester的另一種主要原材料是推進劑，主要是從美國最大的推進劑供應商之一購買的。
下表列出了我們Winchester部門的主要產品和服務。
產品及服務 | 主要終端用途 | 工廠和設施 | 產品/服務的主要原材料和部件 | |||
Winchester運動彈藥(散彈彈、小口徑中心火和邊火彈藥) | 獵人和娛樂射擊者、執法機構 | 東奧爾頓 牛津，MS | 黃銅、鉛、鋼、塑料、推進劑、炸藥 | |||
小口徑軍用彈藥 | 步兵和裝備武器 | 東奧爾頓 牛津，MS | 黃銅、鉛、推進劑、炸藥 | |||
工業產品(8規範載荷和粉末驅動工具負荷) | 電力維修應用& 建築行業中的混凝土工業粉末驅動工具 | 東奧爾頓 牛津，MS | 黃銅、鉛、塑料、推進劑、炸藥 | |||
戰略
最大限度地利用現有優勢。温徹斯特計劃尋求新的機會，充分利用傳説中的温徹斯特品牌，並將繼續向我們服務的市場提供全套彈藥產品，並特別注重投資，使温徹斯特彈藥成為零售品牌的選擇。
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目錄
專注於產品線的成長。温徹斯特有着長期的開拓新產品的記錄，作為行業創新者，它贏得了很強的聲譽。這包括引進低鉛和無鉛產品，這些產品在室內射擊場和户外狩獵中越來越受歡迎。
降低成本戰略。温徹斯特計劃繼續專注於降低成本的戰略。2018年期間，我們啟動了一項降低成本計劃，永久關閉了澳大利亞吉隆温徹斯特工廠的彈藥組裝業務。在工廠關閉後，該地區客户的產品來源於位於美國的温徹斯特製造工廠。
國際業務
奧林擁有國際存在，包括歐洲、亞太地區和拉丁美洲的地理區域。約41%奧林的2019銷售是在美國以外的地方產生的，包括32%我們的氯鹼產品和乙烯基2019分段銷售，67%我們的環氧樹脂2019分段銷售和9%我們的温徹斯特2019分段銷售。見注21項目8所載合併財務報表附註中關於地理段數據的“分段信息”。我們正在將該説明中的部分信息納入我們表格10-K的這一部分。
客户與分銷
我們向工業或商業用户或經銷商銷售用於生產其他產品的產品是我們銷售總額的主要部分。我們向大量用户或經銷商銷售我們的一些產品，如環氧樹脂、燒鹼和運動彈藥，而我們大量銷售其他產品，如氯和氯化有機物，大量出售給相對少數的工業用户。奧林與包括陶氏在內的少數幾個客户有着重要的關係，陶氏是我們收入最高的客户。2019，約佔我們總銷售額的15%。我們預計這一關係將繼續對奧林具有重要意義，並將佔我們未來年銷售額的10%以上。沒有其他單一客户佔銷售額的5%以上。我們在上面的“產品和服務”一欄中更詳細地討論了我們三個業務部門中的每一個業務部門的客户。
我們主要通過我們的銷售力量銷售我們的大部分產品和服務，並直接銷售給各種工業客户、大眾商人、零售商、批發商、其他分銷商和美國政府及其主要承包商。
對所有美國政府機構的銷售和美國政府承包活動下的銷售總額約佔銷售總額的3%2019由於我們從事一些政府承包活動，並向美國政府銷售，所以我們受到美國廣泛而複雜的政府採購法律法規的約束，這些法律法規規定了政府對合同採購、履約和管理的不斷審計和審查。
即使無意中不遵守這些法律和條例以及關於出口彈藥和其他受管制產品和商品的法律，我們或我們的一家或多家企業都可能受到民事和刑事處罰，並在某些情況下暫停和禁止未來的政府合同和產品的出口。
積壓
截至1月31日，估計積壓總數約為1.51億美元和2.24億美元，2020和2019在我們的Winchester業務中，積壓訂單分別與合同訂單相關聯。其他業務中的產品訂單積壓量並不大。積壓是由所有已收到但尚未發運的未裝船客户訂單組成，積壓是根據公司合同訂單的預期發貨量估算的，這些訂單受習慣條款和條件的限制，包括取消和修改條款。截至1月31日，約96%的合同積壓，2020預期將在2020，其餘部分預計將在2021年完成。
競爭
我們正在與生產或銷售相同或類似產品的企業進行積極的競爭，在某些情況下，我們還與生產或分銷不同用途的不同產品的企業競爭。
北美氯鹼生產商擁有約1 700萬噸氯和1 800萬噸燒鹼能力，約佔全球氯鹼生產能力的17%。2019根據IHS的數據，我們擁有北美和全球最大的氯鹼生產能力。雖然生產和運輸氯氣和燒鹼的技術可供廣泛使用，但生產設施需要大量的資本投資，
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目錄
須遵守重要的監管和許可要求。北美氯鹼總量的大約76%位於美國海灣沿岸地區。燒鹼有一個全球市場，它吸引進口，並根據市場條件允許出口。北美其他大型氯鹼生產商包括西方石油公司(Oxy)和西湖化學公司(西湖)。
由於我們的規模和氯鹼原料的供應，我們也是全球領先的氯化有機產品生產商，具有很強的成本地位。該行業包括Oxy、WestLake和Solvay S.A.等大型多元化生產商，以及位於中國的多家生產商。
我們是一個主要的全球完全一體化環氧生產商，獲得關鍵的低成本原料和成本優勢的基礎設施。環氧部分以其得天獨厚的成本地位，是世界上成本最低的生產商之一。我們的Epoxy部分所經營的市場具有高度的競爭力，依賴於大量的資本投資、專有技術的開發和產品研發的維護。我們的競爭對手包括洪博培公司(Huntsman Corporation)和赫克森公司(Hexion，Inc.)，以及位於亞洲的多家生產商。
根據國家射擊運動基金會(NSSF)的獨立市場研究，我們是美國最大的商業小口徑彈藥製造商之一。NSSF成立於1961年，擁有12000多家制造商、經銷商、火器零售商、射擊場、運動員組織和出版商。根據NSSF贊助的研究，我們的Winchester業務，Vista户外公司.(Vista)和雷明頓户外公司(Remington Outhouse Company，Inc.)雷明頓(Remington)是美國最大的三家商用彈藥製造商。彈藥行業與奧林、維斯塔、雷明頓、眾多國內小型製造商和外國生產商競爭，爭奪對商業彈藥客户的銷售。許多因素影響着我們的成功競爭能力，包括價格、交貨、服務、性能、產品創新以及產品識別和質量，取決於所涉及的產品。
員工
截至12月31日，2019我們有大約6500名員工，其中5300名在美國工作，1200名在國外工作。各種工會都是以集體談判為目的，代表着大量的小時工資僱員。
以下勞動合同將於2020年進行談判：
位置 | 僱員人數 | 有效期 | ||
萊克城陸軍彈藥廠(温徹斯特) | 1,447* | 2020年10月 | ||
*自2019年12月31日起，萊克市工廠人員不是奧林的僱員。
雖然我們認為我們與員工及其代表的關係總體上令人滿意，但我們不能保證我們可以在不停工的情況下締結這一勞動合同或任何其他勞動協議，也不能保證任何停工都不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
研究活動；專利
我們的研究活動是在多個設施的產品組基礎上進行的。2019，1 490萬美元20181，450萬美元2017.
我們擁有或許可涉及我們的產品和過程的許多專利、專利申請和商業祕密。我們認為，總的來説，我們的專利和許可證下的權利對我們的業務很重要，但我們不認為與某一特定過程或產品有關的任何單獨專利、許可或一組專利和許可對我們的全部業務具有重大意義。
季節性
我們的銷售受到經濟週期性和我們服務的幾個行業的季節性的影響，包括建築和建築、塗料、基礎設施、電子、汽車、漂白劑、製冷劑和彈藥。軍火交易的季節性通常是由美國秋季狩獵季節驅動的。我們的氯鹼企業通常在春季和夏季經歷最高水平的活動，特別是在建築、製冷劑、塗料和基礎設施活動較高的情況下。氯鹼工業是週期性的，這既是對每一種共同生產產品的需求變化的結果，也是由於增加新產能和大量增加產能的結果。
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目錄
去除。由於氯氣和燒鹼是按固定比例生產的，因此一種產品的供應可能受到生產設施的實際生產能力和/或銷售共同生產產品的能力的限制。氯鹼工業的週期性對下游產品有進一步的影響。我們的氯氣出口有很大的多樣化，這使我們能夠更好地管理行業的週期性。
原料和能源
基本原材料是通過一個綜合製造過程來生產出許多產品，這些產品在整個過程中的各個環節都是銷售的。我們採購部分原材料需求，並利用內部資源，合作產品和成品作為下游產品的原材料。我們相信在正常的市場條件下，我們有可靠的原材料供應來源。然而，我們無法預測未來任何原材料短缺的可能性或影響。
我們生產氯鹼產品和乙烯產品的主要基本原料是電、鹽、乙烯和甲醇。無機鹽是我們生產設施的主要能源。我國約74%的電力來自天然氣或水力發電。除了利用我們自己的電力資產外，我們還與陶氏化學簽訂了長期的電力供應合同，這使得我們能夠在特定的美國製造地點進行成本區分。我們採購的部分原料，包括乙烯，是根據長期供應協議進行的，而在我們的氯鹼產品和乙烯產品中使用的鹽大約有66%是由內部資源生產的。甲醇主要來自國內和國際大型生產商。
環氧部分的主要原料是氯、苯、丙烯和芳烴，它們由異丙苯、苯酚、丙酮和比沙組成。我們採購的部分原材料，包括苯、丙烯和部分芳烴要求，是根據長期供應協議進行的，而我們的部分芳烴需求則是從我們的綜合生產鏈中生產出來的。氯主要來源於我們的氯鹼產品和乙烯部分。
鉛、黃銅和推進劑是温徹斯特公司使用的主要原材料。我們通常根據多年合同購買彈藥彈殼杯和銅基帶材以及推進劑。
我們在“產品和服務”下列出的表格中提供了有關具體原材料的補充信息。
環境和有毒物質管制
正如我們的行業中普遍存在的那樣，我們在所有從事業務的國家都要遵守與使用、儲存、處理、生成、運輸、排放、排放、處置和補救以及接觸危險和非危險物質及廢物有關的環境法律和條例。
制定和實施管制空氣、水和土地質量的國家、州或省和地方標準，對我們在世界各地的所有制造地點產生了重大影響，對危險和有毒物質的製造、運輸、使用和處置以及污染場地的補救作出了規定，並對工業，特別是化學工業提出了更多的管制要求，此外，執行環境法已經並將繼續需要新的資本支出，並將增加經營成本。
我們是政府及私人環保行動的參與者，這些行動與以前的廢物處置地點及過去的製造設施有關。2 530萬美元, 730萬美元和1 030萬美元截至12月31日，2019, 2018和2017分別。這些費用可能對今後幾年的經營結果有重大影響。這些費用不包括以前各期發生和支出的費用的保險費。
與2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機組織和全球環氧企業有關，這些企業的前所有者保留了與釋放有害物質和違反環境法有關的責任，直至2015年10月5日為止。
見下文第3項-“法律程序”-我們對環境問題的討論，注22第8項和第7項-“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”-綜合財務報表附註的“環境”。
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目錄
公司責任
在奧林，我們致力於公司的責任，以確保我們的業務長期成功，我們的集體全球社會和我們的環境的福祉。我們的公司責任努力集中在以下領域：(1)環境、健康、安全和安保；(2)可持續性和責任；(3)產品責任。我們重視合作，並致力於與其他組織合作，鼓勵集體行動，改善公司責任。有關我們的公司責任倡議、做法、活動、目標及有關資料的其他資料，以及日後的最新資料，可參閲我們網站的公司責任部分www.olin.com.
環境、衞生、安全和安保
奧林公司堅定地致力於在保護我們的員工和那些在工廠周圍生活和工作的員工的環境、健康、安全和保障方面發揮卓越的作用。我們在世界各地的業務都符合當地的所有要求，並執行其他必要的標準，以保護我們業務的環境、健康、安全和安保。我們致力於化學工業的指導原則負責任關懷倡議在全球範圍內推動持續改進，並在環境、健康、安全和安保方面取得卓越表現。我們的安全、健康和環境戰略和目標旨在維持我們的零事故。我們堅持不懈和負責任地不斷強調監測我們工廠的安全、安保和環境影響的重要性。通過我們日常的警惕，奧林努力繼續被公認為業內表現最好的公司之一。
我們的企業價值觀誠信，幫助客户成功，持續改進，員工是我們文化的一部分。這些價值觀也反映在我們的環境、衞生、安全和安保政策和實踐中。Olin領導明顯地執行和指導組織以保護我們的員工、商業夥伴和我們所生活的社區的方式來進行業務，並且越來越多地使他們受益。在我們的管理系統中，所有員工都有責任將我們的工作保持到零。2019年全年，奧林的總安全和環境事件連續第二年下降，其中包括可報告的傷害、過程安全事件、環境事件和分發事件。我們也經歷了連續第三年的可記錄傷害下降和連續第三年的零嚴重安全事件。
可持續性和責任
我們堅信在不損害後代需要的情況下滿足今世的需要。我們認識到我們公司對我們的自然資源的影響，並致力於負責任的照顧的指導原則。®。這也意味着要努力建立一種對我們的員工和股東持續的經濟目標負責的公司文化。
在奧林，作為一個負責任的企業公民，我們把可持續性納入我們所做的每一件事。我們重視和尊重我們的人民、我們經營的社區、我們的客户和環境。我們致力於為保護世界及其未來狀況作出貢獻，通過我們的業務實踐--從供應到製造到交付--以及最終最終使用我們的產品，使我們的業務實踐具有高度的安全性和效率。在我們的歷史上，我們專注於不斷改進，這推動了我們的業務。以四個可持續性支柱為重點，我們正在挑戰自己，在這些機會中，我們對地球、我們的業務以及我們的人民和社區的影響是最有意義的：
能源與氣候意識
奧林系統和戰略性地管理我們的能源和碳足跡，推動更高的效率和更多的利用可再生資源。
資源效率
Olin有效地管理關鍵資源，以最大限度地減少消耗和浪費，增加材料的再利用和回收，並提高運營效率。
產品可持續性和商業外聯
奧林的產品和流程有助於可持續的機會和創新，使整個供應鏈的安全處理和分銷成為可能。
員工與社區關懷
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目錄
奧林公司為員工提供平等的機會，並確保我們的人民和社區持續的安全和生計。
我們制定了一項戰略和全球倡議，以跟蹤我們設施的温室氣體排放、用水、廢物處理以及能源消耗和效率，我們致力於改善資源的使用，抓住減少環境足跡的機會，並制定改善目標。我們理解，維持安全、可持續的行動對我們、我們的社區、環境和我們的集體未來都有影響。我們繼續投資開發更安全、更清潔和更有效的產品和工藝。
產品責任
我們非常自豪地分配和處理我們的產品安全，使我們的客户也這樣做。我們的產品管理和質量實踐與我們的產品質量管理是一致的。核心價值...美國化學委員會“負責任照料下的產品安全守則”，以及其他全球公認的標準。我們將這些標準應用於我們的化工業務部門和相關子公司，以確保遵守適用的全球法規、評估、持續改進以及相關生產信息的透明度。此外，温徹斯特彈藥的設計和製造是按照運動武器和彈藥製造商協會公佈的自願行業標準進行的。我們堅定地致力於彈藥教育，並強烈主張必須採取必要步驟，在為有經驗的和新手的參與者處理和使用槍支用於娛樂目的時接受培訓和教育。我們的目標是在每一種情況下都達到或超過指導方針。Olin領導層通過在我們的組織和外部利益相關者的積極參與和有關產品安全的溝通來表明其對這些標準的承諾。
項目1A.同等風險因素
除了本表格10-K中的其他信息外，在評估Olin和我們的業務時，還應考慮以下因素。我們所有前瞻性的陳述都應考慮到這些因素。我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能成為影響我們的重要因素。
對全球經濟狀況和週期性的敏感性-在經濟和工業衰退期間，我們的經營結果可能受到負面影響。
我們大多數客户的業務，特別是我們的葡萄酒廠，聚氨酯，紙漿和造紙客户，在不同程度上是週期性的，歷史上經歷過週期性的衰退。這些經濟和工業衰退的特點是產品需求減少，製造能力過剩，在某些情況下，平均售價較低。因此，我們的客户業務或全球經濟狀況的任何重大下滑都可能導致對我們產品的需求減少，並可能對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。
雖然我們大部分的銷售是在北美，但我們的財務業績很大程度上取決於北美以外的健康經濟，因為我們有大量的海外銷售，我們的客户將他們的產品銷往國外。因此，我們的業務正在並將繼續受到歐洲、亞太地區、特別是中國和拉丁美洲的一般經濟狀況和其他因素的影響，包括利率波動、客户需求、勞動力和能源成本、貨幣變化和其他我們無法控制的因素，例如公共衞生流行病。對我們產品和客户產品的需求受到這種波動的直接影響。此外，我們的客户可以決定將他們的部分或全部產品轉移到離我們的設施更遠的地方，這可能會減少對我們產品的需求。我們不能向你保證，對我們經營的行業產生不利影響的事件不會發生或繼續發生，例如歐洲、亞太地區，特別是中國、拉丁美洲或世界經濟的衰退、利率上升或不利的貨幣波動。世界其他區域，主要是亞洲和歐洲的經濟狀況可增加生產和可供出口到北美的燒鹼的數量。燒鹼供應的增加會給我們的燒鹼價格帶來下行壓力，對我們的盈利能力產生負面影響。
週期性定價壓力--我們的盈利能力可能會因產品平均售價的下降而降低，尤其是氯和燒鹼。
我們的歷史經營結果反映了化學和彈藥工業的週期性和有時動盪不定的性質。我們的每一個業務部門，特別是氯鹼產品和乙烯部分，都經歷了供求波動的週期，這導致了銷售價格的變化。高需求、供應緊張和經營利潤率增加的時期往往會導致產能和產量的增加，直到供應超過需求為止，然後通常是供過於求和價格下降的時期。影響氯鹼和燒鹼的需求和價格的另一個因素是天然氣價格。較高的天然氣價格增加了我們的客户和競爭對手的製造成本，並取決於原油與天然氣價格的比率，可能會降低它們在世界市場上的競爭力。
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目錄
在氯鹼工業中，價格是主要的供應商選擇標準。我們幾乎沒有能力影響這些大型商品市場的價格。降低我們產品的平均售價可能會對我們的利潤產生重大的不利影響。雖然我們努力通過提高生產效率、強調更高利潤率的產品和通過控制運輸、銷售和管理費用來降低成本來維持或增加我們的盈利能力，但我們不能保證這些努力將足以充分抵消可能的價格下降對經營結果的影響。
由於我們業務的週期性，我們無法向您保證，未來的定價或盈利能力將與任何特定的歷史時期相媲美，包括在我們的經營業績中顯示的最近一段時間。我們不能向你保證氯鹼工業今後不會出現不利的趨勢，也不能保證我們的業務、財務狀況和經營結果不會受到不利影響。
由於週期性定價壓力，我們的Winchester和Epoxy部分的經營結果也會發生變化，但在程度上低於我們的氯鹼產品和乙烯部分。彈藥和環氧材料的銷售價格受到原材料成本和供應、客户需求、工業生產能力以及温徹斯特和環氧部分產品平均售價下降的影響，可能對我們的盈利能力產生不利影響。
供應商-我們依賴有限數量的第三方供應商提供特定的原料和服務.
我們從幾個主要供應商那裏獲得了大量的原材料。如果這些供應商中的任何一家未能履行目前或未來任何供應協議規定的義務，我們可能被迫支付更高的價格或承擔更高的成本，以獲得所需的原材料。任何供應中斷或原材料價格上漲都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們與陶氏化學簽訂了長期協議，為我們的一些設施提供特定的原料和服務。這些設施依賴陶氏公司的基礎設施，以提供廢水和地下水處理等服務。陶氏化學如不履行這些協議所規定的義務，可能會對受影響設施的運作和我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。這些協議大多在最初期限後自動續簽，但在規定的通知期後，可由我們或陶氏化學終止。如果我們被要求為這些原料或服務獲得另一種來源，我們可能無法以優惠的條件獲得定價。此外，我們可能被迫支付額外的運輸費用，或投資於資本項目的管道或備用設施，以容納鐵路或其他運輸方式，或取代其他服務。
在符合現有合同的情況下，供應商可在任何時候選擇修改其關係，原因是一般的經濟關切或與供應商或我們有關的關切。我們與主要供應商之間的任何重大改變，都會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響，供應商也會要求我們以預付款項或郵寄信用證的形式向它們提供額外的擔保。
原材料-可購買的原料和能源，以及這些成本的波動，影響我們的經營成本，並增加收益的變異性。
採購的原料和能源成本佔我們總生產成本和運營費用的很大一部分。我們購買某些原料作為原料。
原料和能源成本通常跟隨原油和天然氣的價格趨勢，這些價格有時是不穩定的。最終，能否及時或根本地將基本成本的增加轉嫁給市場情況。相反，當原料和能源成本下降時，銷售價格通常也會下降。因此，這些成本的波動可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
如果我們任何主要原料的供應有限，或者我們無法從任何能源獲得天然氣或能源，我們可能無法按客户要求的數量生產我們的一些產品，這可能對工廠的利用和我們需要這些原料的產品的銷售產生不利的影響。我們與各種第三方就某些原材料，包括乙烯、電力、丙烯和苯，簽訂了長期供應合同。由於這些合同到期，我們可能無法續訂這些合同或獲得新的長期供應協議的條件類似或作為有利的條件，取決於市場條件，這可能會對我們的業務，財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。此外，我們的許多長期合同載有條款，允許我們的供應商限制發運給我們的原材料數量低於合同中不可抗力或類似情況下的數量。如果由於我們的供應商不願意或無法履行原材料供應協議，或者如果供應商終止了與我們的協議，我們可能無法從替代供應商那裏獲得這些原材料，或者以類似或對我們有利的條件獲得新的長期供應協議。
成本控制-如果我們經歷原材料、公用事業、運輸或物流成本的增加，或者如果我們不能實現目標成本的降低，我們的盈利能力就會降低。
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目錄
我們的經營業績和盈利能力取決於我們持續控制並在某些情況下降低成本的能力。如果我們不能這樣做，或者我們無法控制的成本，特別是原材料、公用事業、運輸和類似費用的成本，超出了預期水平，我們的盈利能力就會下降。
例如，如果我們的原料和能源成本增加，而且我們無法控制這些成本或將增加的成本轉嫁給客户，我們在氯鹼產品、乙烯和環氧部分的盈利能力將受到負面影響。同樣，用於温徹斯特業務的商品金屬和其他材料的成本，如銅和鉛，也可能有所不同。如果我們經歷這些成本的大幅增長，並且無法提高我們的價格以抵消更高的成本，我們温徹斯特業務的盈利能力將受到負面影響。
第三方運輸--我們嚴重依賴第三方運輸，這使我們面臨無法控制的風險和成本，哪些風險和成本可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們嚴重依賴鐵路、卡車、船舶、駁船和其他運輸公司向客户運輸成品，並將原材料運輸到我們每一家企業所使用的生產設施。這些運輸業務受到各種危險和風險的影響，包括極端天氣條件、停工和作業危險，以及國內和國際運輸和海事條例。此外，我們使用的運輸方法，包括通過鐵路和駁船運輸氯和其他化學品，今後可能會受到更多、更嚴格和更昂貴的管制。如果我們因運輸安全方面的任何新的或修改的法規或公共政策的改變而延誤或無法裝運成品，或無法獲得原材料，或這些運輸公司未能正常運作，或由於新的額外規定而使這些服務的成本發生重大變化，或其他原因，我們可能無法安排有效的替代辦法和及時的手段來獲得原材料或船舶貨物，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不利影響。如果我們用於運輸氯和其他化學品的任何第三方鐵路停止運輸某些危險物質，或者通過鐵路或其他方式運輸危險材料的成本發生重大變化，我們可能無法安排有效的替代品和及時的手段來交付我們的產品或根本不可能對我們的業務、財務狀況或運營結果造成實質性的不利影響。
安全和化學品運輸-關於危險化學品運輸和(或)化學品製造設施安全的新條例以及與運輸安全有關的公共政策變化，可能導致業務費用大幅增加。
我們的產品和原料的運輸，包括管道運輸，以及我們化學制造設施的安全，都受到廣泛的監管。地方、州和聯邦各級的政府當局可以實施新的或更嚴格的條例，影響化工廠地點的安全和危險化學品的運輸。我們的氯鹼產品以及乙烯基和環氧部分可能會因遵守任何新規定的成本而受到不利影響。我們的業務也可能受到不利影響，如果事故發生在我們的一個設施或運輸產品。影響的程度將取決於未來條例的要求和事件的性質，目前尚不清楚。
生產危險-我們的設施受到操作危險的影響，這可能會擾亂我們的業務。
我們依賴於我們的生產設施繼續安全可靠的運作。我們的生產設施受到與化學材料和產品及彈藥的製造、處理、儲存和運輸有關的危險，包括泄漏和破裂、爆炸、火災、惡劣天氣和自然災害、意外的公用設施中斷或中斷、計劃外停機、設備故障、恐怖主義、運輸中斷、涉及我們的化學產品的運輸事故、化學泄漏以及有毒或危險物質或氣體的其他排放或釋放以及環境危害。由於我們大型化工廠的綜合性質，一個工廠發生的事故可能會影響一個工廠的多個工廠的生產。在過去，我們不時會發生一些事件，令我們的製造業暫時停產或中斷，導致生產延誤，並導致工作場所受傷及死亡的責任。我們的一些產品涉及各種易爆易燃材料的製造和/或處理。如果發生爆炸、火災、泄漏或其他事故，客户對這些產品的使用也可能造成責任。我們不能向您保證，我們今後不會遇到這類事故，或者這些事故不會導致生產延誤，或對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。主要的颶風給我們在美國墨西哥灣沿岸的業務、整個地區的物流和某些原材料的供應造成了嚴重的破壞，這些都對我們的一些產品的數量和成本產生了不利的影響。由於我們在美國墨西哥灣的大量存在, 今後類似的惡劣天氣或其他自然現象可能會對我們的運營結果產生負面影響，我們可能沒有得到充分的保險。
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信貸貸款-薄弱的行業條件可能會影響我們遵守我們的高級信貸機構的財務維護契約的能力。
我們的高級信貸設施包括某些財務維護契約，要求我們不超過最高槓杆率和維持最低保險比率。
根據影響本港業務的經濟或工業衰退的規模和持續時間，包括價格和數量的惡化，我們無法保證繼續遵守這些比率。如果我們在未來一段時間內未能遵守上述任何一項契約，而又未能獲得貸款人的豁免，我們便需要為我們現時的高級信貸安排提供再融資。然而，不能保證我們可以以我們可以接受或完全接受的條件獲得這種再融資。
信息安全
我們的業務取決於我們是否有能力保護我們的信息系統、計算機設備和信息數據庫不受系統故障的影響。我們依靠內部信息技術系統和某些外部服務和服務提供商來管理我們的日常業務，運營我們的生產設施，管理與我們員工、客户和供應商的關係，履行客户訂單，並維護我們的財務和會計記錄。任何一個或多個信息技術系統的故障都可能是由內部或外部事件引起的，如入侵者或黑客的入侵、計算機病毒、網絡攻擊、硬件或軟件故障、電力或電信波動或故障。我們的信息技術系統因任何原因或任何重大違反安全措施而未能按預期執行，都可能擾亂我們的業務，並造成許多不利後果，包括降低業務的效力和效率，增加成本或丟失重要信息，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。我們有技術和信息安全流程、定期外部服務和服務提供商審查、保險政策和災後恢復計劃，以減輕我們對這些漏洞的風險。然而，如果發生這種情況，這些措施可能不足以確保我們的業務不受幹擾，或使我們的財政影響降至最低。
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信息技術系統的集成--多個企業資源規劃(ERP)信息系統的運作，以及向新系統的轉換，可能會對我們的業務產生負面影響。
我們高度依賴我們的信息系統基礎設施，以便及時處理訂單、跟蹤庫存、運送產品、準備給客户的發票、向供應商付款、保持監管合規以及以其他方式在普通過程中繼續經營我們的業務。我們目前經營多個企業資源規劃信息系統。由於我們需要處理和協調來自多個系統的信息，出錯的可能性更大。來自多個ERP系統的信息不一致可能會對我們高效管理業務的能力產生不利影響，並可能導致我們維護賬簿和記錄以及遵守監管要求的能力面臨更大風險。2017年，我們開始實施新的企業資源規劃、製造和工程系統。該項目包括所需的信息技術基礎設施(集體信息技術項目)。該項目計劃使化學品業務的業務流程標準化，目的是最大限度地提高全球業務的成本效益、效率和控制。在2019年年底，奧林成功地將大約35%的化學業務用户轉化為新的企業資源規劃系統。預計該項目將於2020年基本完成。向新的企業資源規劃系統過渡涉及許多風險，包括：
• | 將管理人員的注意力從正常的日常業務中轉移開； |
• | 數據丟失或訪問延遲； |
• | 對我們業務支助人員的需求增加； |
• | 增加的費用； |
• | 首先依賴不熟悉的系統，同時培訓人員使用新系統；以及 |
• | 培訓、改劃和過渡支助活動引起的業務費用增加。 |
上述任何一項都可能導致信息技術合規或其他相關費用大幅增加，並可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大和負面影響。
對氯鹼產品的需求不平衡-失去對氯或燒鹼的大量客户可能會導致客户對這些產品的需求不平衡，這可能對我們的經營結果產生不利影響。
氯氣和燒鹼是同時生產的，按1.0噸氯與1.1噸燒鹼的固定比例生產。大量氯或燒鹼客户的流失可能導致客户對我們的氯和燒鹼產品的需求失衡。客户需求的不平衡可能要求奧林減少氯和燒鹼的生產，或者採取其他措施來糾正這種不平衡。由於Olin不能儲存大量的氯，我們可能無法迅速或有效地應對客户對這些產品的需求不平衡。如果出現嚴重的不平衡，我們將需要降低價格或採取其他可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響的行動。
負債-我們的債務可能對我們的財政狀況產生不利影響。
截至12月31日，2019，我們有33.408億美元未償債務。未償還債務不包括我們可以借入的款項。8.00億美元高級循環信貸設施7.965億美元截至12月31日可供借款，2019因為我們發佈了350萬美元信用證。截至12月31日，2019，我們的債務代表了58.0%我們的總資本。12月31日，2019, 210萬美元我們的債務在一年內到期。儘管我們的負債水平很高，但我們期望繼續有能力借入更多的債務。
我們的債務可能產生重要後果，包括但不限於：
• | 限制我們為營運資本、資本支出和其他一般公司用途提供資金的能力； |
• | 通過減少可用於其他公司目的的資金和競爭來限制我們適應增長的能力，這反過來又會使我們無法履行我們的債務義務； |
• | 由於我們的債務協議所載的契約，限制了我們運作的靈活性； |
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• | 如果我們的債務受到浮動利率的影響，我們就更容易受到市場利率波動的影響； |
• | 限制我們支付現金紅利的能力； |
• | 限制我們對業務、行業或經濟狀況變化的靈活性，或對這些變化作出反應，從而限制了我們與槓桿水平不高的公司競爭的能力；以及 |
• | 使我們更容易受到經濟衰退的影響。 |
我們能否從業務中產生足夠的現金流量，以便按計劃償還我們的債務，將取決於一系列經濟、競爭和商業因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們無法保證我們的業務將從業務中產生足夠的現金流量來支付這些款項。如果我們無法支付我們的開支和債務義務，我們可能需要在到期前為我們的全部或部分債務進行再融資，出售資產或發行額外的股本。我們可能無法以商業上合理的條件再融資、出售資產或發行額外股本，這可能會導致我們拖欠債務，並損害我們的流動資金。我們無法產生足夠的現金流量來履行我們的債務義務，或無法以商業上合理的條件為我們的債務債務再融資，這將對我們的業務、財務狀況和業務結果以及我們履行債務義務的能力產生重大的不利影響。
訴訟和索賠-我們受到訴訟和其他索賠的影響，這可能導致我們承擔大量費用。
在與我們目前和以前的行動有關的法律程序中，我們經常是被告。其中包括合同糾紛、產品責任索賠，包括彈藥和火器，以及指控原告接觸各種化學品和其他物質的損害性訴訟(包括基於據稱接觸石棉的訴訟)。指稱損害性曝光的訴訟程序常常涉及許多原告對許多被告提出的申訴。由於訴訟的固有不確定性，我們無法預測這些訴訟的結果，因此無法確定財務影響(如果有的話)將對我們的財務狀況、現金流量或業務結果產生重大影響。
規例的影響-更改或不遵守法例或政府的規例或政策，可能會對我們的財政狀況或經營結果造成重大的不利影響。
美國或外國政府可能通過或修改的立法或條例，包括旨在應對氣候變化的立法或條例、進出口關税和配額、反傾銷措施和相關關税，以及税收管制，都可能對我們企業的銷售、成本和盈利能力產生重大影響。化學品和彈藥業受到立法和管制行動的制約，這可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。現行和未來的政府規章和法律可能會減少對我們產品的需求，或影響我們使用或製造某些產品的能力，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。在我們運作的司法管轄區內，税務法例、條約或規例的重大改變，或其解釋或適用上的改變，都會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大的不利影響。
環境成本-我們有持續的環境成本，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大的不利影響。
我們的業務和資產須遵守廣泛的環境、衞生和安全條例，包括與空氣排放、水排放、廢物處置和污染場地補救有關的法律和條例。我們的業務和產品的性質，包括我們經營的原材料，使我們面臨這些法律和條例規定的責任、義務或索賠的風險，原因是生產、儲存、使用、運輸和銷售可能對環境產生不利影響或造成人身傷害的材料，包括在化學品情況下無意向環境釋放的物質。環境法可能對原材料和成品的使用、運輸、搬運和儲存費用以及廢物的儲存、處理、處理、運輸和處置費用產生重大影響。此外，我們也參與了與過去的製造設施和以前的廢物處理場有關的各種政府和私人環境行動。在遵守環境法律和法規方面，我們已經並預期將承擔大量的費用和資本支出。
環境負債的最終成本和時間很難預測。根據與受污染場地有關的環境法規定的責任可以追溯性地並在聯合和多個基礎上實施。一個責任方可對現場的所有費用負責，而不論是否有過失、對場地的貢獻百分比或最初處置的合法性。我們可能會招致重大費用，包括清理費用、自然資源損害、民事或刑事罰款和制裁。
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目錄
例如，由於過去或將來違反環境法或其他法律而造成人身傷害和(或)財產損失的第三方訴訟。
此外，未來的事件，如環境法的修改或更嚴格的執行，或有關所需補救程度的新資料，可能要求我們增加開支，修改或限制我們的作業和(或)安裝額外的污染控制設備。監管機構可能會發現新的令人關注的化學品，或者對現有的受關注的化學品頒佈新的或更嚴格的清潔標準。這可能導致今後用於環境補救的開支超出現有估計數。
因此，我們所涉及或可能涉及的一些問題可能會對我們不利地得到解決，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流動或業務結果產生重大和不利的影響。見項目7所載的“環境事項”-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
吸引和留住合格員工的能力-我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工，如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們認為，我們的成功取決於招聘、留住和激勵關鍵員工，包括高管。我們可能很難找到和僱用合格的人員。此外，一旦聘用這些人員，我們可能會遇到困難，關鍵人員可能會離開，與我們競爭。關鍵人員的流失或我們未能吸引和留住其他合格和有經驗的人員可能會擾亂或嚴重影響我們的業務、財務狀況或業務結果。此外，由於員工競爭加劇或員工流失率增加，我們的經營業績可能會受到成本上升的不利影響，這可能會令我們失去大量客户業務或增加成本。
養卹金計劃-全球股票和固定收入市場下跌對資產價值的影響，以及用於評估養卹金計劃負債的利率下降和(或)死亡率假設的任何改進，可能導致養卹金成本上升，以及今後幾年需要為養卹金計劃提供大量資金。
我們為符合條件的員工和退休人員提供國內和國外的固定福利養老金計劃。基本上，所有國內確定的養卹金計劃參與人都不再累積養卹金。然而，我們每小時討價還價的僱員中，有一部分繼續按照統一福利公式參加我國的合格界定福利養老金計劃。我們的合格界定福利養老金計劃的供資政策符合聯邦法律和法規的要求。我們的外國子公司維持養老金和其他福利計劃，這些計劃符合當地的法定慣例。養老金費用和養老金資金的確定是基於各種規則和條例的。這些細則和條例的變化可能影響養卹金計劃負債的計算和養卹金計劃資產的估值。它們還可能導致更高的養卹金成本、更多的財務報表披露以及需要為養卹金計劃提供資金。
12月31日，2019的預計福利義務29.92億美元超過我們的合格界定利益養卹金計劃中資產的市場價值7.927億美元，根據會計準則編纂(ASC)715“補償-退休福利”(ASC 715)計算。在2019年期間，我們為國內合格的固定福利養老金計劃提供了1，250萬美元的可自由支配現金繳款。根據我們的計劃假設和估計，我們不會被要求至少通過2020.
我們有國際上合格的固定福利養老金計劃，我們向該計劃提供了現金捐助。240萬美元, 260萬美元和170萬美元在……裏面2019, 2018和2017，而且我們預計500萬美元對國際限定養卹金計劃的現金繳款2020.
全球股票和固定收入市場下跌對資產價值的影響可能導致更高的養卹金成本，並可能增加和加速今後幾年為養卹金計劃提供資金的需要。例如，在所有其他假設不變的情況下，假設本地合資格界定利益退休金計劃的長期計劃資產回報率，若減少或增加100個基點，則會分別減少或增加。2019固定福利退休金計劃收入約為1 980萬美元。對我國的合格界定福利養卹金計劃保持所有其他假設不變，折現率降低50個基點，用於計算養卹金收入。2019截至12月31日的預計福利債務，2019將使養卹金收入減少40萬美元，並使預計的養卹金債務增加1.6億美元。用於計算養卹金收入的貼現率增加50個基點。2019截至12月31日的預計福利債務，2019就我國國內而言，合格界定福利養卹金計劃將使養卹金收入增加60萬美元，並使預計福利義務減少1.45億美元。
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目錄
國際銷售和運營-我們面臨着與我們的國際銷售和業務相關的風險，這些風險可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
奧林擁有國際存在，包括歐洲、亞太地區和拉丁美洲的地理區域。在……裏面2019，約41%我們的銷售是在美國以外的地方生產的。這些國際銷售和業務使我們面臨風險，包括：
• | 與遵守複雜多樣的法律、條約和條例有關的困難和費用； |
• | 關税和貿易壁壘； |
• | 諸如冠狀病毒等大流行疾病的爆發，可能導致我們和我們的供應商和(或)客户暫停在受影響地區的業務，限制奧林公司分發產品的能力，或造成可能影響我們產品需求的經濟衰退； |
• | 修改法律和條例，包括實施影響國際商業交易的經濟或貿易制裁； |
• | 不遵守反賄賂法律法規的風險，如“美國反海外腐敗法”； |
• | 限制或與將現金從外國匯回美國有關的困難和費用； |
• | 不利的貨幣波動； |
• | 當地經濟條件的變化； |
• | 政治或監管環境的意外變化； |
• | 與全球勞動力相關的勞動依從性和成本； |
• | 數據隱私條例； |
• | 維持海外附屬公司及國際業務的困難；及 |
• | 保護知識產權方面的挑戰。 |
上述任何一個或多個因素都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
資產減值-如果我們的商譽、其他無形資產或不動產、廠房和設備在未來受到損害，我們可能需要將非現金費用計入收益，這可能是很重要的。
對我們的商譽進行減值測試的過程涉及管理層作出的若干判斷和估計，包括未來現金流量、貼現率、盈利能力假設和與我們的報告單位有關的最終增長率。我們內部制定的長期計劃包括對氯鹼行業定價和運營預測的週期性假設。如果我們的分析中使用的判斷和估計沒有實現，或者受到外部因素的影響，那麼實際結果可能與這些判斷和估計不符，我們可能需要在今後記錄商譽減值費用，這可能是重大的，並對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們審查長期資產，包括不動產、廠房和設備，以及可識別的攤銷無形資產，在情況或事件的變化可能表明賬面金額不可收回時進行減值。如果公允價值小於資產的賬面金額，則對差額確認減值。可能導致長期資產減值的因素包括：這些資產的使用方式發生重大變化、行業或市場趨勢負面、相對於歷史或預測的未來經營業績表現顯著不佳、長期閒置或在估計使用壽命結束前可能出售或處置資產。如果我們的不動產、廠房和設備以及可識別的攤銷無形資產在未來被確定為減值，我們可能需要在確定減值期內將非現金費用記入收益，這可能是重大的，並對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
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信貸和資本市場狀況-信貸和資本市場的不利條件可能限制或阻止我們借貸或籌集資金的能力。
雖然我們認為我們有適當的設施，使我們能夠根據需要借入資金，以應付我們的日常業務活動，但信貸和金融市場的不利條件可能會使我們在有需要時無法獲得資金。我們投資於我們的業務和再融資或償還到期債務的能力可能需要進入信貸和資本市場以及足夠的銀行信貸額度來支持現金需求。如果我們不能以商業上合理的條件進入信貸和資本市場，我們可能會受到對我們的業務、財務狀況或經營結果的重大不利影響。
湖城工廠合同-與我們過渡和隨後經營萊克城陸軍彈藥廠有關的各種風險可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
2019年，我們的温徹斯特公司被美國陸軍選中，經營和管理位於莫獨立的萊克城陸軍彈藥廠。我們對這一合同的投標是根據該設施的運作條件和該設施生產的彈藥的未來需求而制定的。這些假設是基於我們在投標時對設施和市場的瞭解以及美國軍隊在招標過程中向我們提供的信息。如果我們的假設是不正確的，我們可能會經歷額外的成本或收入低於預期的結果本合同。
湖城工廠合同是一種固定價格合同，根據該合同，我們傳遞成本超支的能力有限。
從2019年10月1日開始，一直持續到2020年10月1日，我們正在與湖城工廠的在任承包商合作，將工廠移交給我們的管理和控制。我們制定了一項過渡計劃，其中包括勞動力轉移、新勞動合同的談判、信息技術和操作系統的實施以及製造流程的啟動。如果我們不符合我們的時間表或未能完成我們的部分過渡計劃，我們可能會招致額外的費用或未能滿足預期的財務結果與本合同。
勞動關係-我們不能保證我們可以在不停工的情況下締結未來的勞動合同或任何其他勞動協議。
為了集體談判的目的，各種工會代表了我們每小時支付工資的僱員中的一大部分。以下勞動合同將於2020年進行談判：
位置 | 僱員人數 | 有效期 | ||
萊克城陸軍彈藥廠(温徹斯特) | 1,447 | 2020年10月 | ||
雖然我們認為我們與僱員及其代表的關係總的來説是令人滿意的，但我們不能保證我們可以在不停工的情況下締結任何勞動協議，也不能保證任何停工都不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
項目1B.基本一致的未解決的工作人員評論
不適用。
項目2.類似性質
關於我們產品和服務生產、分銷或銷售的主要地點的信息載於第1項-“業務”-“產品和服務”標題下列出的表格中。一般來説，這些設施保養良好，運作狀況良好，適合和足夠使用。我們兩家最大的工廠與陶氏工業股份公司同處一地。這些設施所在的土地是租賃的，其初始期限為99年，從2015年開始。此外，我們租賃倉庫，終端和分銷辦公室，行政和分公司銷售辦公室和服務部門的空間。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前業務的需要。
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項目3.類似的法律程序
薩爾維爾
到目前為止，我們在弗吉尼亞州薩爾維爾的前汞電池氯鹼廠已經完成了所有有關汞污染的修復工作。2003年年中，位於弗吉尼亞州斯邁思和華盛頓縣的北福克霍爾斯頓河、主莖霍斯頓河和相關泛洪平原的自然資源受託人通知我們，並邀請我們參加，對汞釋放對自然資源造成的損害進行評估。董事會還通知我們，他們已初步確定，我們對上述河流和洪泛區的自然資源損害負有潛在責任。我們同意參加評估。我們和董事會成員就解決這一問題進行了討論。鑑於目前正在進行的討論和評估中固有的不確定性，我們目前無法確定財務影響(如果有的話)，此事項將對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。參見第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所載的“環境事項”。
其他
作為聯邦、州和地方政府繼續對廢物處置場進行環境調查的一部分，我們簽訂了若干定居協議，要求我們參與調查和清理若干場址。根據這類定居點和相關協定的條款，我們可能需要管理或執行一個或多個場地清理工作的一個或多個部分，或管理一些當事方的整個補救活動，隨後要求從其他可能負責的各方收回部分或全部此類費用。在許多情況下，我們不知道在締結特定定居點協議時我們的定居點義務的最終成本，我們在這些協議下的債務應計負債經常受到重大管理判斷的制約。這些應計費用是根據公認的會計原則和“環境事項”第7項-“管理對財務狀況和經營結果的討論和分析”-規定的。
我們和我們的子公司在我們過去和現在的業務活動附帶的各種法律訴訟(包括基於指稱的石棉暴露的訴訟)中是被告。12月31日，2019和2018，我們的綜合資產負債表包括這些法律行動的負債1 240萬美元和1 560萬美元根據我們的分析，以及考慮到與訴訟有關的內在不確定性，我們認為這些法律行動不會對我們的財務狀況、現金流量或經營結果造成重大和不利的影響。
與2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務有關，這些企業的前所有者保留了與訴訟、釋放有害物質和違反環境法有關的法律責任，直至2015年10月5日為止。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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第二部分
第五條註冊人普通股的轉手市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
截至1月31日，2020我們的普通股有3566個記錄保持者。
我們的普通股在紐約證券交易所以“OLN”代碼進行交易。
在每年的四個季度中，每個普通股支付0.20美元的股息。2019和2018.
發行人購買股票證券
期間 | 購買的股份(或單位)總數(1) | 每股支付的平均價格(或單位) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(2) | 可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最高美元價值 | |||||||||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 1,961,684 | $ | 18.46 | 1,961,684 | |||||||||||
(2019年11月1日至30日) | 11,000 | 18.54 | 11,000 | ||||||||||||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | — | — | — | ||||||||||||
共計 | $ | 304,075,829 | (1) | ||||||||||||
(1) | 2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃的總價格最高可達500億美元.本計劃將於購買500億美元我們的普通股。貫通2019年12月31日, 10,072,741股票被回購，總價值為$195,924,171和$304,075,829根據該計劃，仍可購買普通股。 |
(2) | 在2019年8月5日，我們與一家第三方金融機構高盛有限責任公司(goldman sachs&co.lc)簽訂了一項加速回購(Asr)協議，以進行回購。1億美元奧林的普通股。這項授權是根據2018年4月26日股份回購計劃授予的，並將該計劃下剩餘的授權回購金額減少了。1億美元。關於這項協議，我們最初收到了4,333,6942019年8月的股票。協議於2019年10月7日達成，當時我們收到了1,414,520已包括在2019年10月股票回購總額中的其他股份5,748,214根據本ASR協議回購的股份。 |
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性能圖
此圖表將我們普通股的股東總回報率與標準普爾1000指數(標準普爾1000指數)和我們目前由四家公司組成的同行集團的累計總回報率進行了比較：Huntsman、Trinseo S.A.、Oxy和WestLake(統稱為同行集團)。
五年累積總收益比較 | ||||
在奧林公司中，標準普爾1000指數， | ||||
以及同行小組 | ||||
12/14 | 12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | |||||||
奧林公司 | 100 | 78 | 121 | 173 | 101 | 90 | ||||||
標普1000指數 | 100 | 98 | 120 | 138 | 124 | 155 | ||||||
同儕組 | 100 | 86 | 98 | 120 | 95 | 78 | ||||||
版權所有，標準普爾全球分部。版權所有。 | ||||||||||||
數據為2014年12月31日至2014年12月31日這五年期間的數據。2019年12月31日.累計回報包括股息的再投資。對等集團按市值(收盤價乘以已發行股票數)加權，在績效圖所涵蓋的五年中的每一年開始時，我們計算每年的加權回報，將(A)每個公司的市值佔同儕集團當年所有公司總市值的百分比乘以(B)該公司當年的總股東回報率。
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項目6.選定的財務數據
五年總結
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
操作 | (美元和百萬股，但每股數據除外) | |||||||||||||||||||
銷售 | $ | 6,110 | $ | 6,946 | $ | 6,268 | $ | 5,551 | $ | 2,854 | ||||||||||
出售貨物的成本 | 5,439 | 5,822 | 5,555 | 4,945 | 2,499 | |||||||||||||||
銷售與管理 | 417 | 431 | 369 | 347 | 201 | |||||||||||||||
重組費用 | 76 | 22 | 38 | 113 | 3 | |||||||||||||||
購置相關費用 | — | 1 | 13 | 49 | 76 | |||||||||||||||
其他營業收入 | — | 6 | 3 | 11 | 46 | |||||||||||||||
非合併附屬公司的收益(損失) | — | (20 | ) | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||
利息費用 | 243 | 243 | 217 | 192 | 97 | |||||||||||||||
利息收入和其他收入 | 12 | 2 | 2 | 3 | 1 | |||||||||||||||
非營業養卹金收入(費用) | 16 | 22 | 34 | 45 | (20 | ) | ||||||||||||||
税前收入(虧損) | (37 | ) | 437 | 117 | (34 | ) | 7 | |||||||||||||
所得税(福利)規定 | (26 | ) | 109 | (432 | ) | (30 | ) | 8 | ||||||||||||
淨(損失)收入 | $ | (11 | ) | $ | 328 | $ | 549 | $ | (4 | ) | $ | (1 | ) | |||||||
財務狀況 | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 221 | $ | 179 | $ | 218 | $ | 185 | $ | 392 | ||||||||||
週轉資金，不包括現金和現金等價物 | 411 | 410 | 527 | 439 | 395 | |||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | 3,324 | 3,482 | 3,576 | 3,705 | 3,953 | |||||||||||||||
總資產 | 9,188 | 8,997 | 9,218 | 8,763 | 9,289 | |||||||||||||||
資本化： | ||||||||||||||||||||
短期債務 | 2 | 126 | 1 | 81 | 205 | |||||||||||||||
長期債務 | 3,339 | 3,104 | 3,611 | 3,537 | 3,644 | |||||||||||||||
股東權益 | 2,418 | 2,832 | 2,754 | 2,273 | 2,419 | |||||||||||||||
總資本化 | $ | 5,759 | $ | 6,062 | $ | 6,366 | $ | 5,891 | $ | 6,268 | ||||||||||
每股數據 | ||||||||||||||||||||
淨(損失)收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 1.97 | $ | 3.31 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) | |||||||
稀釋 | $ | (0.07 | ) | $ | 1.95 | $ | 3.26 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) | |||||||
共同現金紅利 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | $ | 0.80 | ||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | 386 | $ | 385 | $ | 294 | $ | 278 | $ | 131 | ||||||||||
折舊和攤銷 | 597 | 601 | 559 | 534 | 229 | |||||||||||||||
支付的共同股息 | 129 | 134 | 133 | 132 | 80 | |||||||||||||||
回購普通股 | 146 | 50 | — | — | — | |||||||||||||||
流動比率 | 1.6 | 1.5 | 1.8 | 1.7 | 1.7 | |||||||||||||||
債務總額佔總資本的比例 | 58.0 | % | 53.3 | % | 56.7 | % | 61.4 | % | 61.4 | % | ||||||||||
有效税率 | 69.4 | % | 25.0 | % | (368.9 | )% | 88.6 | % | 120.9 | % | ||||||||||
普通股平均發行量稀釋 | 162.3 | 168.4 | 168.5 | 165.2 | 103.4 | |||||||||||||||
股東 | 3,500 | 3,700 | 3,900 | 4,200 | 4,500 | |||||||||||||||
員工 | 6,500 | 6,500 | 6,400 | 6,400 | 6,200 | |||||||||||||||
2015年10月5日(截止日期)，我們利用反向莫里斯信託結構(統稱收購)，從陶氏美國收購了美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務(統稱收購業務)。自收盤日起，我們選定的財務數據反映了所收購業務的經營業績。
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第七項.轉制管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
業務背景
我們是一家領先的垂直一體化的全球化學產品製造商和經銷商，也是一家領先的美國彈藥製造商。我們的業務集中在三個業務部門：氯鹼產品和乙烯、環氧和温徹斯特。我們所有的業務部門都是資本密集型的製造企業。氯鹼產品和乙烯公司的業務率與一般經濟密切相關。每個環節都有一個商品成分，因此，我們影響定價的能力在嚴格的商品部分是相當有限的。
我們的氯鹼產品和乙烯部分是一項商品業務，所有供應商的產品都是相似的，價格是主要的供應商選擇標準。我們幾乎沒有或根本沒有能力在全球大型商品市場上影響價格。我們的氯鹼產品和乙烯部分生產世界上使用最廣泛的一些化學品，可以升級為許多終端市場中使用最廣泛的下游化學產品。在供求變化的推動下，週期性的價格波動可能是突然和重大的，如果我們的氯鹼產品和乙烯部門有能力，就會導致我們的總體盈利能力發生重大變化。
環氧部分消耗氯鹼產品和乙烯生產的產品。Epoxy部分的上游和中游產品主要是商品市場。我們幾乎沒有能力影響這些大型全球商品市場的價格，儘管通過下游定製和產品開發機會存在競爭差異化，但在全球範圍廣泛的競爭對手面前，定價具有極大的競爭力。
Winchester的業務也有大宗商品元素，但大多數Winchester彈藥都是作為品牌消費品銷售的，在這種產品中，有機會通過創新的新產品開發和提高產品性能來區分某些產品。雖然與其他品牌彈藥產品相比，競爭性定價很重要，但這並不是選擇產品的唯一因素。
最近的發展和重點
2019概述
淨虧損1 130萬美元截止年度2019年12月31日與3.279億美元為2018。結果比上一年減少的主要原因是氯鹼產品和乙烯部門的業績較低，非現金重組費用為5 890萬美元，2018年的税前保險收回額為1.11億美元，用於前幾年發生和支出的環境費用，以及與信息技術項目有關的費用增加。2017年，我們開始實施新的企業資源規劃、製造和工程系統以及相關基礎設施(集體信息技術項目)。
在2019年12月11日，我們宣佈，我們已決定永久關閉一傢俱有以下能力的氯鹼工廠。230,000噸和我們的氯乙烯(VDC)生產設施，都位於TX的自由港。這些關閉預計將在2020年年底前完成。在截至12月31日的一年中，2019，我們記錄了税前重組費用5 890萬美元與這些行動有關的設備和設施的損壞。
氯鹼產品和乙烯基產生的部分收入3.367億美元2019年6.371億美元為2018。氯鹼產品和乙烯部分收入低於前一年，主要原因是燒鹼價格較低，被較低的原材料和運營成本部分抵消。截至2019年12月31日的年度還包括較低的維修週轉成本。氯鹼產品和乙烯部分收入包括折舊和攤銷費用4.704億美元和4.731億美元在……裏面2019和2018分別。
2018年期間，北美燒鹼合同價格指數每噸上漲40美元，燒鹼出口價格指數每公噸下降約270美元。2019年期間，北美燒鹼合同價格指數每噸下降90美元，燒鹼出口價格指數每公噸下降160美元。
環氧樹脂報告的部分收入5 390萬美元2019年5 280萬美元為201813.主要原因是維修費用較低，與維修有關的固定制造費用未勻支，原料成本，主要是苯和丙烯，被較低的產品價格大幅度抵銷。環氧部分收入包括折舊和攤銷費用1.001億美元和1.024億美元在……裏面2019和2018分別。
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温徹斯特報告的部門收入4 010萬美元為2019相比較3 840萬美元為201823.温徹斯特公司的主要收入高於上一年，主要原因是銷售量增加，成本降低，主要是商品和其他材料費用，但產品價格較低部分抵消了這一收入。温徹斯特分部收入包括折舊和攤銷費用2 010萬美元和2 000萬美元在……裏面2019和2018分別。
2019年1月1日，我們賣掉了9.1%在灣煤氣有限責任合夥公司的權益2 000萬美元。這宗出售於2019年2月7日結束，所得税前收益約為1 120萬美元截止年度2019年12月31日。截至2018年12月31日的一年中，氯鹼產品和乙烯記錄了2150萬美元的非現金減值費用，這與我們對海灣氣體的興趣價值的調整有關。
2099年7月16日，奧林發行了總額為7.5億美元的高級債券，本金總額為5.625%，到期日期為2029年8月1日(2029年票據)，已根據1933年“證券法”(經修訂)註冊。2029年票據的收益用於贖回13.75億美元的定期貸款機制4.93億美元和“應收款融資協定”1.5億美元的餘額。
在2019年7月16日，奧林還進入了一個新的五年，價值20億美元的高級信貸機構(2019年高級信貸機構)，取代了現有的19.75億美元的高級信貸機構。2019年高級信貸機構將於2024年7月到期。2019年12月，奧林修訂了2019年高級信貸貸款機制，修訂了協議的限制性契約，包括擴大覆蓋範圍和槓桿比率，以便在今後兩年半內減少限制。2019年高級信貸機制包括一個高級無擔保延期提取定期貸款機制，總本金達12億美元(延期提取定期貸款機制)和8.00億美元高級無擔保循環信貸機制(2019年高級循環信貸機制)。延期提取定期貸款貸款機制將在2020年11月29日或之前提供三次抽獎。我們預計，延期提取定期貸款機制的收益將用於贖回到期於2023年的9.75%的高級債券和在2020年10月15日或前後到期的10.00%的高級債券。
2019年9月27日，温徹斯特被告知，它已被美國陸軍選中經營和管理湖城工廠在獨立，MO。經過一年的過渡期，温徹斯特將於2020年10月1日全面接管湖城工廠。合同的初始期限為七年，美國軍隊可將合同延長至多三年。預計該合同將使温徹斯特的年收入增加4.5億美元至5.5億美元。
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目錄
綜合業務結果
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | |||||||||||
銷售 | $ | 6,110.0 | $ | 6,946.1 | $ | 6,268.4 | |||||
出售貨物的成本 | 5,439.2 | 5,822.1 | 5,554.9 | ||||||||
毛利率 | 670.8 | 1,124.0 | 713.5 | ||||||||
銷售與管理 | 416.9 | 430.6 | 369.8 | ||||||||
重組費用 | 76.5 | 21.9 | 37.6 | ||||||||
購置相關費用 | — | 1.0 | 12.8 | ||||||||
其他營業收入 | 0.4 | 6.4 | 3.3 | ||||||||
營業收入 | 177.8 | 676.9 | 296.6 | ||||||||
非合併附屬公司的收益(損失) | — | (19.7 | ) | 1.8 | |||||||
利息費用 | 243.2 | 243.2 | 217.4 | ||||||||
利息收入 | 1.0 | 1.6 | 1.8 | ||||||||
非營業養卹金收入 | 16.3 | 21.7 | 34.4 | ||||||||
其他收入 | 11.2 | — | — | ||||||||
税前收入(虧損) | (36.9 | ) | 437.3 | 117.2 | |||||||
所得税(福利)規定 | (25.6 | ) | 109.4 | (432.3 | ) | ||||||
淨(損失)收入 | $ | (11.3 | ) | $ | 327.9 | $ | 549.5 | ||||
普通股淨(虧損)收入： | |||||||||||
基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 1.97 | $ | 3.31 | ||||
稀釋 | $ | (0.07 | ) | $ | 1.95 | $ | 3.26 | ||||
2019相比較2018
銷售2019都是61.1億美元相比較69.461億美元在……裏面2018，減少8.361億美元，或12%.氯化鹼產品和乙烯基的銷售下降5.666億美元主要原因是燒鹼價格較低。環氧樹脂銷量下降2.787億美元主要原因是產品價格較低和外幣折算的不利影響。温徹斯特的銷售額增加了920萬美元主要原因是對商業客户的彈藥銷售增加。
毛利率下降4.532億美元，或40%，來自2018。氯鹼產品和乙烯毛利率下降了3.421億美元，主要原因是燒鹼價格較低，但因原料和業務費用降低而部分抵消。環氧毛利率減少2 060萬美元，主要原因是產品價格較低，部分抵消了原材料成本降低，主要是苯和丙烯，以及與維修週轉有關的維修和未吸收固定制造費用減少。温徹斯特毛利率增加120萬美元，主要是由於成本降低，但部分被較低的產品價格所抵消。2018年的毛利率受到以前各期發生和支出的環境費用的保險回收的正面影響。1.11億美元。毛利率佔銷售額的百分比下降到11%在……裏面2019從…16%在……裏面2018.
銷售和管理費用2019減少1 370萬美元，或3%，來自2018。結束的歲月2019年12月31日2018年包括與信息技術項目有關的費用分別為7 700萬美元和3 650萬美元，增加了4 050萬美元。超過抵消這一增加的是1 930萬美元的法律和法律相關和解費用，主要原因是2018年環境恢復行動所涉法律費用減少，諮詢和合同服務減少1 370萬美元，管理獎勵補償費用減少1 020萬美元，其中包括股票補償費用的市值調整，以及850萬美元的有利外匯影響。銷售和管理費用佔銷售額的百分比是7%在……裏面2019和6%在……裏面2018.
重組費用2019包括5 890萬美元的非現金減值費用，用於關閉位於德克薩斯州Freeport的氯鹼廠和VDC生產設施的設備和設施。重組費用2019和2018還與2016年3月關閉三個不同地點的433 000噸氯鹼能力以及2018年12月決定永久關閉澳大利亞吉隆温徹斯特設施的彈藥組裝業務有關。
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目錄
截至12月31日的年度其他營業收入，2018包括2017年第二季度我們自由港、TX氯乙烯單體設施業務中斷的800萬美元保險回收，部分抵消了170萬美元的土地銷售損失。
非合併附屬公司2018年12月31日終了年度的收益(虧損)2 150萬美元非現金減值費用。
2019年12月31日終了年度的利息支出受到較低的平均未償債務水平的影響，與2018年12月31日終了年度相比，部分抵消了較高的利率。截至年度的利息開支2019年12月31日和2018包括在內1 700萬美元和1 600萬美元預計將在2020年第四季度或左右支付與乙烯支付折扣有關的吸積費用。利息開支減去資本化利息1 080萬美元和600萬美元2019和2018分別。
非經營性養老金收入包括除服務費用以外的養老金和其他退休後收入(費用)的所有組成部分。截至年底的非營業養卹金收入較低。2019年12月31日，主要原因是與我國國內合格界定福利養卹金計劃有關的養卹金擔保公司費用增加。
2019年的有效税率包括與2013年至2015年美國國税局(IRS)審查結果有關的福利、基於股票的賠償、前一年的税收狀況、外國税法的變化、由於我們州有效税率的降低而推遲繳納的税款的重新計量以及税收意外開支的變化。實際税率還包括與主要與外國遞延税款資產和負債有關的估值津貼淨增加有關的費用。這些因素導致了淨利潤。1 940萬美元税收優惠。經考慮這些項目後，2019年的實際税率16.8%低於21%美國聯邦法定税率主要是由於州政府税收和與外國管轄範圍內的損失有關的估價津貼的淨增加，部分由外國所得税和優惠的鹽耗減抵減所抵消。2018年的有效税率包括與美國減税和就業法案(2017年税法)相關的福利、股票補償、税收意外變化、外國股息支付、與前一年税收狀況相關的變化以及由於我們州有效税率的降低而重估遞延税。實際税率還包括與在外國管轄範圍內的遞延税務資產有關的估價免税額的淨增加有關的費用，以及因我國外國税率的變化而重新計算遞延税的費用。這些因素導致了淨利潤。290萬美元税收優惠，其中380萬美元與增加2017年税法福利有關。經考慮這些項目後，2018年的實際税率25.7%高於21%美國聯邦法定税率主要是由於州和外國所得税、外國收入包括在內，以及外國管轄區與本年度損失有關的估價津貼的淨增加，部分由有利的永久鹽耗減額抵消。
2018相比較2017
銷售2018都是69.461億美元相比較62.684億美元在……裏面2017，增加6.777億美元，或11%.氯化鹼產品和乙烯基的銷售增加4.859億美元主要原因是燒鹼、EDC、氯和其他氯衍生物的價格上漲，部分抵消了低燒鹼量和不太有利的產品組合。環氧樹脂銷售增加2.167億美元主要是由於較高的產品價格，部分抵消了較低的銷量和較不有利的產品組合。温徹斯特銷售額下降2 490萬美元主要原因是對商業客户的銷售減少，但由於對軍事客户和執法機構的銷售增加而部分抵消。
毛利率增加4.105億美元，或58%，來自2017。毛利率受到以前各期發生和支出的環境費用的保險回收的正面影響1.11億美元。氯鹼產品和乙烯毛利率增加了2.638億美元，主要原因是產品價格上漲，部分抵消了成本上升、燒鹼產量減少和產品組合不那麼有利。環氧毛利率增加了7，830萬美元，主要原因是產品價格上漲，部分抵消了原材料成本的增加，主要是苯和丙烯。環氧毛利率也受到成本的負面影響，大約兩個月的計劃維修週轉，在我們的生產設施在自由港，TX，這也減少了數量。氯鹼產品以及乙烯基和環氧2017年毛利潤都受到持續運營的增量成本和與“哈維”颶風相關的固定制造成本的負面影響。温徹斯特毛利率下降了3，400萬美元，主要原因是商品和其他材料成本增加，商業銷售額下降，產品組合不那麼有利，以及銷售價格下降。毛利率佔銷售額的百分比增加到16%在……裏面2018從…11%在……裏面2017.
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目錄
銷售和管理費用2018增加6 080萬美元，或16%，來自2017。增加的主要原因是與信息技術項目有關的費用增加3 120萬美元，與法律和法律有關的結算費用增加1 560萬美元，主要與環境恢復行動有關，獎勵補償費用增加1 160萬美元，不利的外幣影響1 090萬美元，諮詢和合同服務增加1 040萬美元，其中包括道指的過渡服務費。這些增加的成本被1，500萬美元的較低的股票補償費用部分抵消，其中包括對市場的調整。銷售和管理費用佔銷售額的百分比是6%兩種2018和2017.
重組費用2018和2017主要原因是2016年3月關閉了三個不同地點的433 000噸氯鹼生產能力。2018年的重組指控還與2018年12月決定永久關閉澳大利亞吉隆温徹斯特工廠的彈藥組裝業務有關。
截至12月31日的年度採購相關費用，2018和2017與合併收購業務有關，包括諮詢、法律、會計和其他專業費用。
截至12月31日的年度其他營業收入，2018包括2017年第二季度我們自由港、TX氯乙烯單體設施業務中斷的800萬美元保險回收，部分抵消了170萬美元的土地銷售損失。截至12月31日的年度其他營業收入，2017其中包括出售一家前製造設施所獲得的330萬美元的收益。
非合併附屬公司的收益(虧損)減少2 150萬美元截止年度2018年12月31日，這反映了2 150萬美元2018年記錄的非現金減值費用。
利息開支增加2 580萬美元截至12月31日的一年，2018主要原因是利率較高，以及預期在2020年第四季度或前後支付的乙烯支付折扣增加了1 210萬美元的吸積費用，但因年終未償債務減少而部分抵消。2018年12月31日與2017年相比。
非經營性養老金收入包括除服務費用以外的養老金和其他退休後收入(費用)的所有組成部分。截至年底的非營業養卹金收入較低。2018年12月31日，主要原因是精算損失攤銷增加，養卹金擔保公司費用增加，與我國的合格界定養卹金養卹金計劃有關。
2018年的有效税率包括與2017年税法有關的福利、股票補償、税收意外變化、外國股息支付、與前一年税收狀況相關的變化以及由於我國有效税率降低而重新計量遞延税。實際税率還包括與在外國管轄範圍內的遞延税務資產有關的估價免税額的淨增加有關的費用，以及因我國外國税率的變化而重新計算遞延税的費用。這些因素導致了淨利潤。290萬美元税收優惠，其中380萬美元與增加2017年税法福利有關。經考慮這些項目後，2018年的實際税率25.7%高於21%美國聯邦法定税率主要是由於州和外國所得税、外國收入包括在內，以及外國管轄區與本年度損失有關的估價津貼的淨增加，部分由有利的永久鹽耗減額抵消。2017年的有效税率包括與2017年税法相關的福利、與國税局就前期税務檢查達成的協議、基於股票的補償、美國聯邦税收抵免、對前一年税收狀況的改變以及對未匯出的外國收入的遞延税負減免。實際税率還包括與淨增估價津貼有關的開支，主要是與外國淨營業損失有關的開支，以及因我國實際税率提高而重估遞延税的費用。這些因素產生了4.523億美元的税收優惠，其中4.379億美元是2017年税法的臨時福利。考慮到這些項目後，2017年17.1%的實際税率低於35%的美國聯邦法定税率，這主要是由於長期的鹽耗減優惠。
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分段結果
我們將分部業績定義為利息支出前的收入(虧損)、利息收入、其他營業收入(費用)、非營業養卹金收入、其他收入(費用)和所得税，幷包括非合併子公司的經營結果。與ASC 280“分部報告”中的指導方針一致，我們已確定將非合併子公司的經營結果納入相關部門的財務結果是合適的。我們有三個經營部門：氯鹼產品和乙烯基，環氧樹脂和温徹斯特。這三個業務部分反映了我們管理層為分配資源和評估業績而使用的組織。我們的環氧部分所使用的氯是按成本從氯鹼產品和乙烯部分轉移的。銷售和利潤確認在氯酸鹼產品和乙烯部門的所有燒鹼生產和銷售的奧林。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
銷售： | (百萬美元) | ||||||||||
氯鹼產品和乙烯基 | $ | 3,420.1 | $ | 3,986.7 | $ | 3,500.8 | |||||
環氧 | 2,024.4 | 2,303.1 | 2,086.4 | ||||||||
温切斯特 | 665.5 | 656.3 | 681.2 | ||||||||
銷售總額 | $ | 6,110.0 | $ | 6,946.1 | $ | 6,268.4 | |||||
税前收入(損失)： | |||||||||||
氯鹼產品和乙烯基(1) | $ | 336.7 | $ | 637.1 | $ | 405.8 | |||||
環氧 | 53.9 | 52.8 | (11.8 | ) | |||||||
温切斯特 | 40.1 | 38.4 | 72.4 | ||||||||
法人/其他： | |||||||||||
環境(費用)收入(2) | (20.5 | ) | 103.7 | (8.5 | ) | ||||||
其他公司費用和未分配費用(3) | (156.3 | ) | (158.3 | ) | (112.4 | ) | |||||
重組費用(4) | (76.5 | ) | (21.9 | ) | (37.6 | ) | |||||
購置相關費用(5) | — | (1.0 | ) | (12.8 | ) | ||||||
其他營業收入(6) | 0.4 | 6.4 | 3.3 | ||||||||
利息費用(7) | (243.2 | ) | (243.2 | ) | (217.4 | ) | |||||
利息收入 | 1.0 | 1.6 | 1.8 | ||||||||
非營業養卹金收入(8) | 16.3 | 21.7 | 34.4 | ||||||||
其他收入(9) | 11.2 | — | — | ||||||||
税前收入(虧損) | $ | (36.9 | ) | $ | 437.3 | $ | 117.2 | ||||
(1) | 非合併子公司的收益(損失)包括在氯鹼產品和乙烯部門的結果中，這與管理層對運營部門的監控一致。1 970萬美元截止年度2018年12月31日，這反映了2 150萬美元2018年記錄的非現金減值費用。非合併附屬公司的收益如下180萬美元2017年12月31日終了的年度 |
(2) | 截至年底的環境(費用)收入2019年12月31日包括在內480萬美元與環境保險相關的結算收益。截至年底的環境(費用)收入2018年12月31日包括前一期間發生和支出的環境費用的税前保險回收1.11億美元.相關環境(費用)收入包括在綜合業務報表中銷售的貨物成本中。 |
(3) | 截至12月31日止年度的其他公司費用和未分配費用，2019, 2018和2017包括與執行信息技術項目有關的費用，分別為7 700萬美元、3 650萬美元和530萬美元。 |
(4) | 截至年底的重組費用2019年12月31日包括5 890萬美元的非現金減值費用，用於關閉位於德克薩斯州Freeport的氯鹼廠和VDC生產設施的設備和設施。2019和2018年12月31日終了年度的重組費用包括與2018年12月永久關閉澳大利亞Geelong設施的彈藥組裝業務有關的費用。截至12月31日的年度重組費用，2019, 2018和2017還包括與 |
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目錄
2016年3月，關閉了三個不同地點的433，000噸氯鹼產能，並於2014年永久關閉了加拿大Becancour的部分氯鹼設施。
(5) | 截至12月31日的年度採購相關費用，2018和2017與合併收購業務有關，包括諮詢、法律、會計和其他專業費用。 |
(6) | 截至12月31日的年度其他營業收入，2018包括2017年第二季度我們自由港、TX氯乙烯單體設施業務中斷的800萬美元保險回收，部分抵消了170萬美元的土地銷售損失。2017年12月31日終了年度的其他營業收入包括出售一家前製造工廠的330萬美元。 |
(7) | 截至年度的利息開支2019年12月31日, 2018和2017包括在內1 700萬美元, 1 600萬美元和390萬美元預計將在2020年第四季度或左右支付與乙烯支付折扣有關的吸積費用。截至12月31日的年度，利息支出扣除資本化利息1 080萬美元、600萬美元和300萬美元，2019, 2018和2017分別。 |
(8) | 非營業養卹金收入反映了2017年至2007年ASU的採用，包括除服務費用以外的養老金和其他退休後收入(費用)的所有組成部分，這些部分根據各自的估計人口普查數據分配給運營部門。為反映這一會計變化，重報了2017年業務部門的業績。 |
(9) | 終了年度其他收入2019年12月31日包括收益1 120萬美元出售我們在一家非合併附屬公司的股權。 |
氯鹼產品和乙烯基
2019相比較2018
氯鹼產品及乙烯基銷售2019都是34.201億美元相比較39.867億美元為2018，減少5.666億美元，或14%銷售下降的主要原因是產品價格降低，主要是燒鹼和銷售量減少。
氯鹼產品和乙烯基產生的部分收入3.367億美元為2019相比較6.371億美元為2018，減少3.004億美元，或47%5.氯鹼產品和乙烯部分收入減少的主要原因是產品價格較低(4.494億美元)，主要是燒鹼，以及數量減少(5 300萬美元)，部分抵消了較低的原材料和業務費用(1.381億美元)和較低的維修週轉費用(4 240萬美元)。氯鹼產品和乙烯基2018年分部的收入也受到了非現金減值費用的負面影響，這與我們對一家非合併子公司的投資有關(2150萬美元)。氯鹼產品和乙烯部分收入包括折舊和攤銷費用4.704億美元和4.731億美元在……裏面2019和2018分別。
2018相比較2017
2018年氯鹼產品和乙烯的銷售額為39.867億美元，而2017年為35.008億美元，增幅為4.859億美元，增幅為14%。銷售增長的主要原因是燒鹼、EDC、氯和其他氯衍生物價格上漲。較高的產品價格被較低的燒鹼量和不太有利的產品組合部分抵消。氯鹼產品和乙烯2017年的銷量受到了與颶風哈維相關的銷售損失的負面影響。
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目錄
2018年氯鹼產品和乙烯的部分收入為6.371億美元，而2017年為4.058億美元，增幅為2.313億美元，增幅為57%。氯鹼產品和乙烯部分收入的增加主要是由於產品價格上漲(5.029億美元)，以及2017年9月底從陶氏工業平均指數收購更多以成本為基礎的乙烯所帶來的乙烯成本降低，被乙烷價格上漲(800萬美元)部分抵消。抵消這些好處的部分原因是原材料和運費增加(1.475億美元)，產量減少，主要是燒鹼，產品組合較差(7 110萬美元)，折舊和攤銷費用增加(4 090萬美元)，業務費用增加(2 560萬美元)，主要是維護以提高可靠性。氯鹼產品和乙烯基2018年分部的收入也受到了非現金減值費用的負面影響，這與我們對一家非合併子公司的投資有關(2150萬美元)。氯鹼產品和乙烯2017年分部收入受到持續運營的增量成本和與“哈維”颶風相關的固定制造成本(2 700萬美元)的負面影響。氯鹼產品和乙烯部門的收入包括2018年和2017年的折舊和攤銷費用分別為4.731億美元和4.322億美元。
環氧
2019相比較2018
環氧樹脂銷售20.244億美元為2019相比較23.031億美元為2018，減少2.787億美元，或12%.銷售減少的主要原因是產品價格較低(2.589億美元)和外幣換算的不利影響(6 250萬美元)，但部分被數量增加(4 270萬美元)所抵消。
環氧樹脂報告的部分收入5 390萬美元為2019相比較5 280萬美元為2018，增加110萬美元，或2%。部分收入增加的主要原因是維修費用較低，與維修週轉有關的固定制造費用未勻支(4 000萬美元)，業務費用減少(1 810萬美元)，原材料費用減少(2.141億美元)，主要是苯和丙烯，部分抵消了較低的產品價格(2.589億美元)和不利的產品組合(1 220萬美元)。在我們以歐元計價的銷售中，很大一部分是在歐洲製造的產品。因此，外幣換算對收入的影響主要被外幣換算對原材料的影響抵消，而製造成本也是以歐元計價的。Epoxy分部的結果包括折舊和攤銷費用。1.001億美元和1.024億美元在……裏面2019和2018分別。
2018相比較2017
2018年環氧樹脂銷售額為23.031億美元，而2017年為20.864億美元，增幅為2.167億美元，增幅為10%。銷售增長的主要原因是產品價格上漲(3.224億美元)和外幣換算帶來的有利影響(4820萬美元)，部分原因是銷量減少(1.539億美元)。環氧樹脂2018年的銷量受到了與計劃的維修週期相關的銷售損失的負面影響，而2017年環氧樹脂的銷量則受到了颶風哈維的負面影響。
環氧樹脂公司報告2018年的部分收入為5 280萬美元，而2017年的部分損失為1 180萬美元，增加了6 460萬美元。環氧部分業績的增加主要是由於較高的產品價格(3.224億美元)被較高的原材料成本(1.908億美元)部分抵消的，主要是苯和丙烯。環氧成果還受到以下因素的負面影響：產量減少和產品組合不那麼有利(4 220萬美元)、與週轉和停機有關的維修費用和未勻支的固定制造費用(2 310萬美元)、運營成本增加，包括水電費(2 130萬美元)以及折舊和攤銷費用增加(810萬美元)。此外，Epoxy 2017分部的業績受到持續運營的增量成本和與“哈維”颶風相關的固定制造成本(2 770萬美元)的負面影響。環氧樹脂部分的結果包括2018年和2017年的折舊和攤銷費用分別為1.024億美元和9 430萬美元。
温切斯特
2019相比較2018
温徹斯特6.655億美元為2019相比較6.563億美元為2018，增加920萬美元，或1%4.銷售增加主要是由於對商業客户的彈藥銷售增加(1 370萬美元)，但由於對軍事客户和執法機構的銷售減少(450萬美元)而部分抵消。
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目錄
温徹斯特報告的部門收入4 010萬美元為2019相比較3 840萬美元為2018，增加170萬美元，或4%.部分收入的增加主要是由於較低的成本(870萬美元)，主要是商品和其他材料費用，部分被較低的產品價格(660萬美元)和較不有利的產品組合(40萬美元)所抵消。温徹斯特分部收入包括折舊和攤銷費用2 010萬美元和2 000萬美元在……裏面2019和2018分別。
2018相比較2017
2018年温徹斯特的銷售額為6.563億美元，而2017年為6.812億美元，減少了2490萬美元(4%)。銷售下降的主要原因是對商業客户的彈藥銷售減少(4 340萬美元)，部分原因是對軍事客户和執法機構的銷售增加(1 850萬美元)。
温徹斯特表示，2018年的細分收入為3，840萬美元，而2017年為7，240萬美元，減少了3，400萬美元，即47%。細分收入的下降是由於商品和其他材料成本上升(1，960萬美元)、商業銷售額下降、產品組合不那麼有利(940萬美元)和產品價格降低(800萬美元)。這些減少額被較低的業務費用(300萬美元)部分抵銷，包括折舊和攤銷費用。温徹斯特分部的收入包括2018年和2017年的折舊和攤銷費用分別為2 000萬美元和1 950萬美元。
公司/其他
2019相比較2018
截止年度2019年12月31日，用於環境調查和補救活動的收入淨額為2 050萬美元，其中包括480萬美元與環境保險相關的結算收益。截止年度2018年12月31日，用於環境調查和補救活動的收入的淨貸項為1.037億美元，其中包括1.11億美元為以往各期所招致及支出的環境費用而追討保險費用。若沒有這些回收，2019年及2018年的環境調查及補救活動的入息費用便會轉為等額。2 530萬美元和730萬美元與前一年相比，環境費用的增加主要與2 000萬美元由於機構行動而修訂的補救估計數導致原製造場址的費用增加，這些費用主要與預期的未來調查和補救活動有關，這些活動與過去的製造作業和以前的廢物處置場有關。
為2019、其他公司費用和未分配費用為1.563億美元相比較1.583億美元為2018，減少200萬美元，或1%23.現金減少的主要原因是法律和法律相關的結算費用減少了1 770萬美元，主要原因是2018年環境恢復行動所涉的法律費用減少，管理獎勵費用減少940萬美元，其中包括股票補償費用的市場調整、820萬美元的有利外匯影響和640萬美元的諮詢費用。這些減少額因與信息技術項目有關的費用增加4 050萬美元而被部分抵消。
2018相比較2017
2018年環境調查和補救活動的收入淨貸項為1.037億美元，其中包括以前各期發生和支出的環境費用的1.11億美元。如果沒有這些回收，2018年12月31日終了年度環境調查和補救活動的收入將為730萬美元，而2017年12月31日終了的年度則為850萬美元。這些費用主要與過去的製造作業和以前的廢物處理場有關的預期未來調查和補救活動有關。
2018年，其他公司和未分配成本為1.583億美元，而2017年為1.124億美元，增幅為4590萬美元(41%)。這一增長主要是由於與信息技術項目相關的3，120萬美元成本增加，法律和法律相關結算費用增加了1，800萬美元，以及不利的外匯影響(1，060萬美元)。增加的部分抵消了更低的股票補償費用1，500萬美元，其中包括對市場的調整.與法律和法律有關的結算費用較高，主要是因為與環境恢復行動有關的法律費用。
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重組
在2019年12月11日，我們宣佈，我們已決定永久關閉一傢俱有以下能力的氯鹼工廠。230,000噸和我們在德克薩斯州自由港的VDC生產設施。這些關閉預計將在2020年年底前完成。截至12月31日的年度，2019，我們記錄了税前重組費用5 890萬美元與這些行動有關的設備和設施的非現金減值。
2018年12月10日，我們宣佈決定永久關閉澳大利亞吉隆温徹斯特工廠的彈藥組裝業務。在工廠關閉後，該地區客户的產品來源於位於美國的温徹斯特製造工廠。截至12月31日，2019和2018，我們記錄了税前重組費用40萬美元和410萬美元，分別為核銷設備和設施費用、員工離職和相關福利費用以及租賃和其他與本行動有關的合同終止費用。
2020展望
隨着我們進入2020年，奧林在我們的化學品業務中繼續面臨着一個具有挑戰性的定價環境。2019年，氯鹼產品和乙烯業務經歷了來自聚氨酯、農業、製冷劑、氧化鋁、紙漿和造紙客户的需求減弱。在整個2019年，環氧樹脂業務還經歷了來自汽車、電氣層合板和工業塗料客户的較弱的產品需求。較低的需求環境給兩家化工企業的定價帶來了下行壓力。我們預計，至少在2020年第一季度，我們化工業務的潛在需求和定價基本面將持續疲軟。我們預計，與2019年相比，我們的氯鹼產品以及乙烯基和環氧樹脂產品的原材料成本都會降低，這將部分抵消需求下降帶來的價格影響。
我們預計我們的温徹斯特部分將受益於從2020年第四季度開始的美國萊克市陸軍彈藥廠合同。我們預計將承擔大約2 500萬美元的過渡費用和8 000萬美元與2020年湖城工廠合同的初步週轉資本投資有關的費用。預計該合同將使温徹斯特的年收入增加4.5億美元至5.5億美元。
預計2020年的其他公司和未分配成本將高於2019年的1.563億美元，主要原因是管理激勵費用增加，包括股票薪酬成本的市值調整。預計2020年與信息技術項目有關的費用與2019年相當。信息技術項目將於2020年基本完成。
在2020年期間，我們預計2019年的環境費用為2 500萬至3 000萬美元，而不是2 530萬美元，不包括480萬美元的保險收回額。我們認為，在2020年期間，將不會有額外的收回以往各期所產生和支出的環境費用。
我們預計，2020年的非經營性養老金收入將在1，300萬至1，800萬美元之間，而2019年為1，630萬美元。根據我們的計劃假設和估計，到2020年，我們將不需要向我國的合格確定福利養卹金計劃提供任何現金捐助。我們有幾項國際合格的固定福利養卹金計劃，我們預計2020年現金捐款不到500萬美元。
到2020年，我們預計我們的資本支出將在2.5億至3億美元之間，包括與信息技術項目有關的投資約4 000萬美元。我們預計2020年折舊和攤銷費用將在5.5億至5.75億美元之間。
我們目前相信2020年的實際税率將在27%至33%之間，而我們預計現金税將在3 000萬至4 000萬美元之間，這主要涉及外國司法管轄區的收入。
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退休金和退休後福利
根據asc 715，我們記錄的税後費用是1.502億美元 (1.839億美元(對股東權益的税前)2019年12月31日對於我們的養老金和其他退休後計劃。這個費用主要反映了100-國內養卹金計劃貼現率下降基點，但因計劃資產業績良好而部分抵消2019。在……裏面2018，我們記錄了一項税後收費7 490萬美元 (9 850萬美元(截至12月31日)股東權益，2018我們的退休金和其他退休計劃。這一費用主要反映了2018年計劃資產的不利表現，但部分抵消了計劃資產的不良表現。60-提高國內養卹金計劃貼現率的基點。在……裏面2017，我們記錄了一項税後收費2 160萬美元 (2 730萬美元(截至12月31日)股東權益，2017對於我們的養老金和其他退休後計劃。這個費用主要反映了50-國內養卹金計劃貼現率下降基點，但因計劃資產業績良好而部分抵消2017。這些向股東權益收取的非現金費用不影響我們在高級信貸機構下借款的能力。
在2019年期間，我們為國內合格的固定福利養老金計劃提供了可自由支配的現金繳款。1 250萬美元。根據我們的計劃假設和估計，我們不會被要求至少通過2020.
根據國際上有資格界定的退休金計劃，我們提供現金供款。240萬美元, 260萬美元和170萬美元在……裏面2019, 2018和2017，而且我們預計500萬美元對國際限定養卹金計劃的現金繳款2020.
12月31日，2019的預計福利義務29.92億美元超過我們的合格界定利益養卹金計劃中資產的市場價值7.927億美元，按ASC 715計算。
定期養卹金(收入)費用淨額的構成部分如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
養卹金福利 | $ | (8.8 | ) | $ | (14.5 | ) | $ | (26.4 | ) | ||
其他退休後福利費用 | 4.9 | 5.2 | 2.5 | ||||||||
與營業部門僱員有關的定期福利(收入)淨額費用中的服務成本部分根據其各自的估計人口普查數據分配給經營部門。
環境事項
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
現金支出： | (百萬美元) | ||||||||||
補救和調查開支(由準備金支付) | $ | 12.2 | $ | 13.0 | $ | 16.5 | |||||
資本支出 | 1.2 | 2.3 | 1.7 | ||||||||
工廠運營(記為銷售貨物的成本) | 188.4 | 197.6 | 199.7 | ||||||||
現金支出總額 | $ | 201.8 | $ | 212.9 | $ | 217.9 | |||||
與前廢物場址和過去作業有關的補救和調查活動的現金支出不記作收入，而是記入為前幾年查明並支出的這些費用而設立的儲備金中；現金支出用於處理廢物的正常工廠業務，以及運行和維護污染控制設備和設施，以確保遵守已獲授權和自願實施的環境質量標準，這些費用記在收入項下。
與環境有關的現金支出總額2020估計約為2.1億美元，其中約1700萬美元預計用於調查和補救工作，約300萬美元用於基本建設項目，約1.9億美元用於正常的工廠運營。2020比2019由於持續的補救行動計劃和調查的時間安排。從歷史上看，我們通過業務現金流為我們的環境資本支出提供資金，並期望在今後這樣做。
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未來幾年，用於現場調查和補救、基本建設項目和正常工廠運營的年度環境相關現金支出預計將在2億至2.2億美元之間。1 500萬美元到2 500萬美元其中一項是調查和補救工作，預計將從我們綜合資產負債表上記錄的準備金中支付。雖然我們預計，我們的環境相關現金支出預計年度水平不會大幅增加，但鑑於與環境暴露有關的不確定性，今後可能會出現這種增加。
我們對未來環境支出的負債如下：
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
期初餘額 | $ | 125.6 | $ | 131.6 | $ | 137.3 | |||||
對收入的收費 | 25.3 | 7.3 | 10.3 | ||||||||
補救和調查開支 | (12.2 | ) | (13.0 | ) | (16.5 | ) | |||||
外幣折算調整 | 0.3 | (0.3 | ) | 0.5 | |||||||
期末餘額 | $ | 139.0 | $ | 125.6 | $ | 131.6 | |||||
正如我們的行業中普遍存在的那樣，我們在所有從事業務的國家都要遵守與使用、儲存、處理、生成、運輸、排放、排放、處置和補救以及接觸危險和非危險物質及廢物有關的環境法律和條例。
制定和實施國家、州或省和地方標準，以規範空氣、水和土地質量，對我們在世界各地的所有制造地點都有很大影響。對危險和有毒物質的製造、運輸、使用和處置以及污染場地的補救作出規定的法律對工業，特別是化學工業提出了更多的監管要求。此外，環境法的實施已經並將繼續要求新的資本支出，並將增加工廠的運營成本。我們在我們的製造場址採用廢物最小化和污染預防方案。
與2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機組織和全球環氧企業有關，這些企業的前所有者保留了與釋放有害物質和違反環境法有關的責任，直至2015年10月5日為止。
我們是與過去的製造設施和前廢物處置地點有關的各種政府和私人環境行動的一方。調查和補救活動的相關費用是根據公認的概率會計原則以及合理估計未來成本的能力提供的。我們估計未來成本的能力取決於我們的調查和補救活動是否處於初級或高級階段。對於未提出的索賠，我們應對費用承擔責任，根據我們的經驗，我們期望對那些未主張的索賠承擔保護我們的利益，使我們的應計負債相當於未主張的索賠。860萬美元12月31日，2019就所稱的索賠而言，我們根據補救調查、可行性研究、補救行動和操作、維護和監測(OM&M)費用計算責任，根據我們的經驗，我們期望與所稱索賠有關的費用。
記入收入的(貸記)環境準備金包括在貨物銷售成本中，具體如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
記入收入的準備金 | $ | 25.3 | $ | 7.3 | $ | 10.3 | |||||
已發生和支出的費用的保險回收 | (4.8 | ) | (111.0 | ) | (1.8 | ) | |||||
環境費用(收入) | $ | 20.5 | $ | (103.7 | ) | $ | 8.5 | ||||
這些費用主要涉及與過去的製造作業和以前的廢物處置場地有關的補救和調查活動，可能對今後幾年的經營成果有重大影響。
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記入截至年度收入的備抵2019年12月31日包括2 000萬美元由於2019年第二季度的代理行動而修訂的補救估計數導致原製造地點的成本增加。
在2018年期間，我們解決了有關各種環境補救地點費用保險的爭議。1.21億美元。截至年底的環境費用(收入)2018年12月31日包括以前各期發生和支出的環境費用的保險回收1.11億美元回收額按以下估計負債減少1 000萬美元與某些已確定的環境地點的後續業主的索賠有關。截至年度的環境費用(收入)2019年12月31日包括再收益480萬美元與解決2018年環境保險和解所得未清第三方索賠有關的索賠。亞細亞
截至年底，我們估計的環境負債總額2019可歸因於59地點，14其中包括美國環境保護局國家優先事項清單所列地點。九地點入賬81%我們的環境責任50網站，沒有一個網站佔了超過3%我們的環境責任七.的.九網站，部分網站正處於長期OM&M階段.在…六.的.九正在為該網站的一部分制定一項補救行動計劃。在…五.的.九現正進行一項補救設計，並在部分地點進行設計，並在以下地點進行設計：四.的.九現場，部分場地正在接受補救性調查。全九這些地點要麼與過去的製造作業有關，要麼與以前的廢物處置地點有關聯。九最大的網站代表超過20%12月31日在我們的綜合資產負債表上保留的負債，2019用於未來的環境開支。
我們的綜合資產負債表包括用於調查和補救已知地點的未來環境支出負債1.39億美元12月31日，2019，和1.256億美元12月31日，2018，其中1.22億美元和1.086億美元這些負債分別被列為其他非流動負債。我們的環境責任數額沒有考慮到對未來支出的任何貼現或對保險回收或技術進步的任何考慮。對這些負債進行定期重新評估，以確定環境狀況是否發生了變化和/或補救努力以及我們對相關費用的估計發生了變化。由於這些重新評估的結果，未來對收入的收費可作為額外負債的一部分。1.39億美元12月31日包括在我們的綜合資產負債表中，2019對於未來的環境支出，我們目前預計將利用8 730萬美元未來5年環境開支儲備金中，2 050萬美元今後6至10年的支出，以及3 120萬美元對於未來10年以上的開支，這些估計數會受到若干風險和不確定因素的影響，如第1A項“風險因素”所載的“環境費用”所述。
由於許多原因，很難評估環境暴露情況，包括查明新場地、調查研究產生的場地發展、技術進步、環境法律和法規的變化及其應用、監管當局的變化、與查明的場址有關的可靠數據的缺乏、評估其他PRPS的參與程度和財務能力的困難、我們從其他各方獲得捐助的能力以及進行場地補救的時間過長，其中一些問題(其結果可能受到各種不確定性的影響)可能對我們不利。這可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。12月31日，2019，我們估計有合理的可能，我們可能會有額外的或有環境責任8 000萬美元除了我們已經記錄為儲備金的數額之外。
法律事項和意外開支
我們是有關在我們的柏拉圖梅因，洛杉磯工廠的合同爭議的一方。合同的另一方提出了仲裁請求，除其他外，聲稱Olin違反了合同，並要求損害賠償超過Olin認為它有義務根據合同支付的數額。奧林提出了一項反訴，稱其收取的費用超過了合同允許的費用。仲裁聽證會是在2019年第四季度舉行的。儘管時間不確定，但我們目前預計將在2020年上半年收到裁決。由於事實和法律問題尚未解決，目前無法估計與這一合同糾紛相關的任何額外損失，但如果對奧林不利地解決，這些損失可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一個長期的氯氣供應協議，這是一個價格爭議的主題.這一爭端正由美國得克薩斯州南區地區法院審理。雖然時間不確定，但我們目前預計該案將在2020年開始審判。由於未解決的事實和法律問題，目前無法估計與這一合同爭端有關的任何額外損失，但如果對奧林不利地加以解決，這些損失可能對我們的財務狀況、現金流量或業務結果產生重大不利影響。
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目錄
奧林，K.A.鋼鐵化學品公司(Olin的全資子公司)和其他燒鹼生產商被指名為被告，分別於2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在美國紐約西區地區法院代表各自的原告和在美國直接從一名或多名被告、其父母、前輩、子公司或附屬公司購買燒鹼的所有個人和實體--2015年10月1日至目前的任何時候--作為被告。在據稱於2019年7月25日和29日在紐約西區地區法院提起的兩起所謂集體民事訴訟中，K.A.鋼鐵化學品和其他燒鹼生產商也被指認為被告，他們分別代表被提名的原告，以及一個由2015年10月1日至現在的任何時候在美國從分銷商那裏間接購買燒鹼的所有個人和實體組成的一類人和實體。訴訟中提到的其他被告是西方石油公司、西方化學公司d/b/a Oxychem、西湖化學公司、Shin-Etsu化學有限公司。在這些訴訟中被指名的其他被告是西方石油公司、西方化學公司d/b/a Oxychem、WestLake化學公司、Shin-Etsu化學有限公司。新科技股份有限公司、福爾摩沙塑料公司和美國福爾摩沙塑料公司。這些訴訟指控被告密謀操縱、提高、維持和穩定燒鹼的價格，限制國內(美國)。供應燒鹼和分配燒鹼客户。原告尋求數額不明的損害賠償和強制救濟。我們相信我們有良好的法律立場，並會繼續積極代表我們在這方面的利益。與此事有關的任何損失目前都無法估計，因為事實和法律問題尚未解決，但如果對奧林不利地解決，可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。, 現金流量或經營結果。
我們和我們的附屬公司在過去和目前的業務活動附帶的各種其他法律行動(包括基於指稱接觸石棉的訴訟)中是被告。我們在12月31日的“法律程序”第3項中描述了其中一些事項。2019和2018，我們的綜合資產負債表包括與這些其他法律行動有關的負債。1 240萬美元和1 560萬美元這些負債不包括與法律代理有關的費用。根據我們的分析，並考慮到與訴訟有關的固有不確定性，我們認為這些其他法律行動不可能對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。關於2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球有機組織和全球氯化業務，這些企業的前所有者保留了與2015年10月5日以前產生的訴訟有關的責任。
在我們的正常經營過程中，可能發生意外事故的原因是現有條件、情況或一組情況，涉及可能的收益應急情況的不確定性。在某些情況下，例如環境項目，我們負責管理環境工地的清理和補救。有可能從其他方面收回這些費用的一部分。我們根據ASC 450“意外事故”的規定對收益意外開支進行了核算，因此在獲得和可變現之前，我們不記錄收益意外費用和確認收入。
在2018年12月31日終了的一年中，我們確認了保險的回收。800萬美元在2017年第二季度的其他營業收入中，我們的自由港、TX氯乙烯單體工廠的業務中斷。
流動性、投資活動和其他財務數據
現金流量數據
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
由(用於) | (百萬美元) | ||||||||||
淨業務活動 | $ | 617.3 | $ | 907.8 | $ | 648.8 | |||||
資本支出 | (385.6 | ) | (385.2 | ) | (294.3 | ) | |||||
長期供應合約下的付款 | — | — | (209.4 | ) | |||||||
處置非合併附屬公司所得收益 | 20.0 | — | — | ||||||||
淨投資活動 | (365.6 | ) | (382.3 | ) | (498.5 | ) | |||||
長期債務借款(償還)，淨額 | 80.8 | (376.1 | ) | (2.4 | ) | ||||||
回購和退休的普通股 | (145.9 | ) | (50.0 | ) | — | ||||||
行使股票期權 | 1.7 | 3.4 | 29.8 | ||||||||
債務發行成本 | (16.6 | ) | (8.5 | ) | (11.2 | ) | |||||
淨籌資活動 | (209.3 | ) | (564.8 | ) | (116.8 | ) | |||||
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經營活動
為2019，業務活動提供的現金減少2.905億美元從…2018，主要原因是業務成果減少，但與上一年相比，週轉金投資減少，部分抵消了這一減少。為2019，營運資本減少1 100萬美元與之相比7 160萬美元在……裏面2018。應收賬款從12月31日開始減少，2018通過1 230萬美元主要原因是2019年第四季度的銷售低於2018年第四季度，部分抵消了根據應收款保理安排出售的應收款減少。在……裏面2019，存貨減少1 300萬美元應付帳款和應計負債減少1 100萬美元。庫存和應付帳款減少的主要原因是原材料費用減少。
為2018，業務活動提供的現金增加2.59億美元從…2017，主要原因是經營成果增加，但因週轉資金增加而部分抵消。為2018，營運資本增加7 160萬美元與之相比980萬美元在……裏面2017。應收賬款從12月31日開始增加，2017通過4 630萬美元主要原因是2018年第四季度銷售額高於2017年第四季度，以及根據應收賬款保理安排出售的應收款減少。在……裏面2018，庫存增加3 550萬美元應付帳款和應計負債增加1 450萬美元。庫存和應付賬款增加的主要原因是原材料費用增加。應計負債的增加主要與信息技術項目有關。
資本支出
資本支出3.856億美元和3.852億美元在……裏面2019和2018分別。資本支出78%和77%的折舊2019和2018分別。
2017年，我們開始實施多年的信息技術項目.該項目計劃使化學品業務的業務流程標準化，目的是最大限度地提高全球業務的成本效益、效率和控制。在2019年年底，奧林成功地將大約35%的化學業務用户轉化為新的企業資源規劃系統。預計該項目將於2020年基本完成。預計資本支出總額為2.2億美元，連帶費用預計為1.9億美元，包括過渡期間發生的重複信息技術費用。我們最後幾年的業績2019年12月31日, 2018和2017包括5 600萬美元、8 450萬美元和3 580萬美元的資本支出，以及與該項目有關的7 700萬美元、3 650萬美元和530萬美元。
在……裏面2020我們預計我們的資本支出將在2.5億至3億美元之間，其中包括與信息技術項目有關的大約4 000萬美元的資本支出。
投資活動
2019年1月1日，我們以2000萬美元的價格出售了我們在海灣天然氣公司的9.1%的股份。此次拍賣於2019年2月7日結束，獲得了1，120萬美元的收益。
籌資活動
截止年度2019年12月31日，我們的長期債務借款，扣除長期償還額，為8 080萬美元，其中包括償還5.43億美元與13.75億美元定期貸款機制和1.5億美元與應收款融資協議有關。
2019年7月16日，奧林發佈7.5億美元合計本金5.625%到期於2029年8月1日的高級票據，根據1933年的“證券法”進行註冊。2029年票據的收益用於贖回13.75億美元定期貸款機制4.93億美元和1.5億美元應收款融資協議。
在2019年7月16日，奧林進入了一個新的五-年份，20億美元高級信貸機構，取代現有的信貸機構19.75億美元高級信貸機構。2019年高級信貸機構將於2024年7月到期。2019年12月，奧林修訂了2019年高級信貸貸款機制，修訂了協議的限制性契約，包括擴大覆蓋範圍和槓桿比率，以便在今後兩年半內減少限制。2019年高級信貸機制包括一項高級無擔保延期取款貸款安排，其總本金最多可達12.2億美元和一個8.00億美元高級無擔保循環信貸機構。延期提取定期貸款機制將在至多三繪製日期：2020年11月29日或之前。我們期望從延遲的抽獎期中得到收益。
40
目錄
貸款機制將用於贖回9.75%高級票據到期2023年及10.00%高級音符應於2025年10月15日左右到期。
最後一年2018年12月31日我們的長期債務償還額(扣除長期債務借款)為3.761億美元，其中7.804億美元與13.75億美元的定期貸款安排有關，1.247億美元與應收款融資協議有關，2 000萬美元與2017年高級循環信貸機制有關。
2018年1月19日，奧林5.5億美元合計本金5.00%應於2030年2月1日到期的高級票據(2030年票據)，根據經修正的1933年“證券法”註冊。2030年債券的利息從2018年1月19日開始累積，從2018年8月1日開始每半年支付一次。“2030年票據”的收益用於贖回5.5億美元的債務13.75億美元定期貸款貸款機制。
在……裏面2019和2018，我們又買了又退休了800萬和210萬分別持有的股票，總價值為1.459億美元和5 000萬美元分別。
在……裏面2019和2018，我們發佈了10萬和20萬分別持有的股票，總價值為170萬美元和340萬美元分別代表行使的股票期權。
在2019年，我們支付了1 660萬美元主要用於發行2029年票據和2019年高級信貸機制。2018年，我們支付了債券發行成本。850萬美元與“2030年説明”有關。
債務總額佔總資本的百分比增加到58.0%12月31日，2019相比較53.3%12月31日，2018，主要是由於支付季度現金股利和股票回購導致股東權益降低所致。
普通股股利為0.80美元2019和2018.以普通股支付的股息總額1.293億美元和1.336億美元在……裏面2019和2018我們的董事會於2020年1月24日宣佈，我們普通股的股息為每股0.20美元，應於2020年3月10日支付給2020年2月10日創紀錄的股東。
現金股息的支付須視乎董事局的酌情決定，並會視乎當時的情況，包括我們的盈利、運作、財務狀況、我們的資本要求及董事局認為有關的其他因素而釐定。將來，我們的董事局可因應當時的情況，改變我們的股息政策，包括股息的頻率或款額。
流動性和其他融資安排
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、根據我們的延期提取定期貸款機制、2019年高級循環信貸貸款機制、應收款融資協議和AR設施的業務和借款的現金流量。此外，我們認為我們可以進入債務和股票市場。
現金總額增加4 210萬美元在……裏面2019主要反映我們的經營業績和長期債務借款，扣除償還，部分抵消了股利支付，資本支出和股票回購。我們相信，根據我們目前和預計的業務現金流水平，以及我們手頭的現金和現金等價物，以及我們2019年高級循環信貸貸款機制、延遲提取定期貸款貸款機制、應收款融資協議和AR貸款機制下的借款情況，我們有足夠的流動性滿足我們的短期和長期需要，以支付我們的債務利息、滿足我們的經營需要、週轉資本、向陶氏公司支付2020年第四季度或大約第四季度的投資費用，以及資本支出要求，並符合我們債務協議中的財務比率。
2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃的總價格最高可達500億美元.本計劃將於購買500億美元我們的普通股。最後幾年2019年12月31日和2008年，800萬和210萬股票分別被回購和退休，其成本為1.459億美元和5 000萬美元分別。截至2019年12月31日，總共1 010萬股票被回購和退休，其成本為1.959億美元和3.041億美元仍有權回購的普通股。
截止年度2019年12月31日，我們的長期債務借款，扣除長期償還額，為8 080萬美元，其中包括償還5.43億美元與13.75億美元定期貸款機制和1.5億美元與應收款融資協議有關。
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2019年7月16日，奧林發佈7.5億美元合計本金5.625%到期於2029年8月1日的高級票據，根據1933年的“證券法”進行註冊。2029年票據的收益用於贖回13.75億美元定期貸款機制4.93億美元和1.5億美元應收款融資協議。
在2019年7月16日，奧林也進入了一個新的五-年份，20億美元高級信貸機構，取代現有的2017年高級信貸機制。2019年高級信貸機構將於2024年7月到期。2019年12月，奧林修訂了2019年高級信貸貸款機制，修訂了協議的限制性契約，包括擴大覆蓋範圍和槓桿比率，以便在今後兩年半內減少限制。2019年高級信貸機制包括一項高級無擔保延期取款貸款安排，其總本金最多可達12.2億美元和一個8.00億美元高級無擔保循環信貸機構。2019年高級循環信貸機制包括1億美元信用證分撥。截止年度2019年12月31日，我們有7.965億美元可在我們的轉帳項下購買8.00億美元2019年高級循環信貸機制，因為我們已經發放了350萬美元信用證。延期提取定期貸款機制將在以下時間內延遲提供三繪製日期：2020年11月29日或之前。我們預計延期提取定期貸款機制的收益將用於贖回9.75%高級票據到期2023年及10.00%高級音符應於2025年10月15日左右到期。如果贖回，奧林將被要求支付與2023年和2025年高級債券相關的約4200萬美元的買入溢價。
在2019年高級信貸貸款機制下，我們可以選擇各種浮動利率借款選擇。2019年高級信貸機制下借款的實際利率基於一個定價網格，該網格取決於根據上一個財政季度適用的便利條件計算的槓桿比率。該機制包括各種慣例的限制性契約，包括與債務與利息支出前收益之比、税收、折舊和攤銷(槓桿比率)有關的限制，以及利息費用、税金、折舊和攤銷前收益與利息費用的比率(覆蓋比率)。對這些契約的不遵守率是根據經營現金流每季度確定的。截至目前為止，我們遵守了所有尚未履行的信用協議的所有契約和限制。2019年12月31日，而且沒有發生違約事件，如果我們的未償信貸協議下的貸款人不能治癒債務，就不會發生違約事件。將來，除其他因素外，我們有能力產生足夠的營運現金流量，將決定在這些設施下可借入的款額。如……2019年12月31日沒有任何契約或其他限制會限制我們在這些設施下借貸的能力。
2018年1月19日，奧林發行了5.5億美元本金總額為5.00%的高級債券，將於2030年2月1日到期。2030年債券的利息從2018年1月19日開始累積，從2018年8月1日開始每半年支付一次。2030年票據的收益用於贖回13.75億美元的定期貸款機制下的5.5億美元債務。
在2018年12月31日終了年度，長期債務償還包括與13.75億美元的次級定期貸款機制有關的7.804億美元，與“應收款融資協議”有關的1.247億美元，與2017年高級循環信貸機制有關的2 000萬美元。
與收購有關的是，奧林和陶氏化學達成了道指向奧林長期供應乙烯的安排，根據這一安排，奧林預付了一筆款項，以便在生產者經濟學中接受乙烯，並支付某些預訂費，以及在生產者經濟學中選擇未來獲得更多的乙烯供應。2017年2月27日，我們行使了剩餘的選擇權，從陶氏工業股份公司獲得額外的乙烯產量。在行使這一選擇權方面，我們還獲得了長期客户安排.因此，將向陶氏化學支付一筆不超過的額外付款。4.93億美元大約在2020年第四季度。
在2019年7月16日，我們現有的2.5億美元應收賬款融資協議延長至2022年7月15日，並縮減為1 000萬美元具有要擴展到300億美元。我們的應收賬款融資協議的行政代理是PNC銀行，全國協會。根據“應收賬款融資協議”，我們的合格貿易應收款用於抵押借款，並繼續由我們提供服務。此外，“應收款融資協議”還納入了“公約”中所載的槓桿和保險契約。20億美元高級信貸機構。截至12月31日，2019和2018，我們有零和1.25億美元分別根據協議提取。截至2019年12月31日，我們有1 000萬美元“應收款融資協議”規定的額外借款能力。
奧林還擁有應收賬款保理安排(AR設施)，根據AR設施的條款，我們的某些子公司最多可以出售其應收賬款。3.15億美元。我們將繼續為銷售的未清賬户提供服務。這些應收款符合在ASC 860“轉帳和服務”項下的銷售處理條件，因此，收益包括在合併後的業務活動提供的現金淨額中。
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現金流量表。截至年底的應收賬款總額2019年12月31日和2018全數9.848億美元和13.723億美元在AR設施下支付的保理貼現分別記作合併業務報表的利息費用。到期日的保理折扣2019年12月31日和2018曾.290萬美元和430萬美元分別。這些協議沒有追索權，因此不追索權責任已入賬2019年12月31日.截至2019年12月31日和2018, 6 310萬美元和1.324億美元在符合銷售待遇的應收款中，分別有未清償的，並將繼續由我們提供服務。
經營活動的現金流是可變的，因為我們的經營業績的季節性和週期性影響了我們所服務的許多行業的季節和經濟週期，如葡萄園、聚氨酯、漂白劑、彈藥、紙漿和造紙。這些產品的供需平衡變化引起的氯氣、燒鹼和EDC銷售價格的變化影響了業務現金流。例如，假定所有其他成本保持不變，內部消費保持不變，我們正在全力運作，每噸氯10美元的銷售價格變動相當於我們年收入和税前利潤的大約1000萬美元，每噸燒鹼10美元的售價變動相當於我們收入和税前利潤的每年大約3，000萬美元的變化，而每磅EDC每磅0.01美元的銷售價格變化相當於我們收入和税前利潤的大約2，000萬美元的年度變化。
為2019，業務活動提供的現金減少2.905億美元從…2018，主要原因是業務成果減少，但與上一年相比，週轉金投資減少，部分抵消了這一減少。為2019，營運資本減少1 100萬美元與之相比7 160萬美元在……裏面2018。應收賬款從12月31日開始減少，2018通過1 230萬美元主要原因是2019年第四季度的銷售低於2018年第四季度，部分抵消了根據應收款保理安排出售的應收款減少。在……裏面2019，存貨減少1 300萬美元應付帳款和應計負債減少1 100萬美元。庫存和應付帳款減少的主要原因是原材料費用減少。
資本支出3.856億美元和3.852億美元在……裏面2019和2018分別。平均資本支出是78%和77%的折舊2019和2018分別。
2017年，我們開始實施多年的信息技術項目.該項目計劃使化學品業務的業務流程標準化，目的是最大限度地提高全球業務的成本效益、效率和控制。在2019年年底，奧林成功地將大約35%的化學業務用户轉化為新的企業資源規劃系統。預計該項目將於2020年基本完成。預計資本支出總額為2.2億美元，連帶費用預計為1.9億美元，包括過渡期間發生的重複信息技術費用。我們最後幾年的業績2019年12月31日, 2018和2017包括5 600萬美元、8 450萬美元和3 580萬美元的資本支出，以及與該項目有關的7 700萬美元、3 650萬美元和530萬美元。
在……裏面2020我們預計我們的資本支出將在2.5億至3億美元之間，其中包括與信息技術項目有關的大約4 000萬美元的資本支出。
12月31日，2019，我們有.的信用證6 870萬美元未付，其中350萬美元是根據我們的2019年高級循環信貸貸款發放的，用於支持某些長期債務、某些工人補償保險政策、某些工廠關閉和關閉後的義務以及某些國際養卹金籌資要求。
我們目前的債務結構是用來為我們的業務提供資金的。截至12月31日，2019，我們有長期借款，包括本期分期付款和融資租賃債務。33.408億美元，其中1.559億美元按可變利率計算。210萬美元在……裏面2020, 100萬美元在……裏面2021, 2.007億美元在……裏面2022, 7.206億美元在……裏面2023, 7 070萬美元在……裏面2024總共23.861億美元此後。銀行根據我們的延期提取定期貸款機制、2019年高級循環信貸貸款機制、應收款融資協議和應收賬款貸款機制承付的款項是流動性的另一個來源。包括在33.408億美元合併資產負債表上的長期借款2019年12月31日未攤銷的遞延債務發行成本和公允價值利率互換的遞延損失4 040萬美元.
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我們使用利率互換作為一種手段，以儘量減少現金流量波動，可能產生的波動，利率的波動，我們的可變利率借款。在2016年4月，我們進入了三個階段的遠期開始利率互換，我們同意支付固定利率的交易對手，反過來，支付我們浮動利率。11.1億美元, 9.00億美元和4億美元我們的浮動利率債務。每一階段的任期分別從2016年12月31日、2017年12月31日和2018年開始，為期12個月。掉期被指定為現金流量對衝風險的變化，利息支付與我們的可變利率借款。在2019年7月，我們終止了剩餘的利率互換，從而獲得了180萬美元這是在利息支出中確認的。截至12月31日止的年度，2019和2018, 430萬美元和890萬美元收入分別記入與這些互換協議有關的合併業務報表的利息支出。
在2016年4月，我們開始進行利率互換。2.5億美元在我們的基本固定利率債務中，我們同意向交易對手支付可變利率，而交易對手又向我們支付固定利率。2016年10月，我們就另一項利率互換協議進行了利率互換。2.5億美元在我們的基本固定利率債務中，我們同意向交易對手支付可變利率，而交易對手又向我們支付固定利率。我們指定2016年4月和2016年10月的利率互換協議為公允價值對衝，以對衝由於部分固定利率借款利率發生變化而導致固定利率債務價值變動的風險。在2019年8月，我們終止了2016年4月和2016年10月的利率互換，導致230萬美元這將推遲到2025年10月作為相關債務賬面價值的抵銷，並確認為利息支出。截至2019年12月31日, 220萬美元其中的損失包括在長期債務中。最後幾年2019年12月31日和2018, 260萬美元和210萬美元在所附的與這些互換協議有關的業務綜合報表中，費用分別記為利息費用。
我們已向證券交易委員會登記了數量未定的證券，以便我們可以根據該登記聲明，不時在公開市場上發行債務證券、優先股和/或普通股及相關認股權證。
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合同債務和表外安排
我們的長期合約承諾，包括資產負債表內外安排，包括：
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
共計 | 不足1年 | 1至3年 | 3-5歲 | 5年以上 | |||||||||||||||
合同義務 | (百萬美元) | ||||||||||||||||||
債務債務，包括融資租賃債務(1) | $ | 3,381.2 | $ | 2.1 | $ | 201.7 | $ | 791.3 | $ | 2,386.1 | |||||||||
債務項下的利息支付(2) | 1,513.3 | 230.9 | 457.7 | 353.7 | 471.0 | ||||||||||||||
或有税負債 | 22.4 | 3.8 | 8.6 | 4.4 | 5.6 | ||||||||||||||
國內合格養卹金計劃繳款(3) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
國際合格養卹金計劃繳款(4) | 298.4 | 4.5 | 13.3 | 14.4 | 266.2 | ||||||||||||||
無保留退休金計劃付款 | 5.8 | 0.8 | 0.9 | 0.6 | 3.5 | ||||||||||||||
退休後福利付款 | 52.7 | 3.7 | 6.6 | 6.0 | 36.4 | ||||||||||||||
長期供應合同 | 493.0 | — | 493.0 | — | — | ||||||||||||||
經營租賃 | 446.1 | 88.8 | 126.0 | 77.7 | 153.6 | ||||||||||||||
表外承諾： | |||||||||||||||||||
採購承諾： | |||||||||||||||||||
原料 | 5,962.2 | 623.6 | 1,312.2 | 1,260.2 | 2,766.2 | ||||||||||||||
資本支出 | 4.0 | 4.0 | — | — | — | ||||||||||||||
公用事業 | 0.7 | 0.4 | 0.3 | — | — | ||||||||||||||
共計 | $ | 12,179.8 | $ | 962.6 | $ | 2,620.3 | $ | 2,508.3 | $ | 6,088.6 | |||||||||
(1) | 不包括未攤銷的債券發行成本和公允價值利率互換的遞延損失4 040萬美元在…2019年12月31日。所有債務均應持有至到期日。 |
(2) | 為了本表的目的，我們假定所有期間的匯率與12月31日的匯率相比沒有變化，2019這一比例從1.70%到10.00%不等，不包括與乙烯支付折扣相關的1570萬美元剩餘費用，預計將在2020年第四季度支付。 |
(3) | 鑑於符合資格界定福利退休金計劃的實際最低供資需求存在固有的不確定性，本表在超過一年的時間內不包括任何金額。根據目前的資金需求，我們將不需要至少通過以下方式向國內合格界定福利養卹金計劃繳納任何現金繳款。2020在2019年期間，我們為國內合格的固定福利養老金計劃提供了可自由支配的現金繳款。1 250萬美元. |
(4) | 這些數額只是估計付款，假設我們的外國合格養卹金計劃的加權平均年預期回報率養卹金計劃資產5.2%以及養卹金計劃義務的貼現率1.4%這些估計付款可能會有很大的差異，實際支付額可能會超過估計數額。在國際合格界定福利養卹金計劃方面，我們提供現金供款。240萬美元, 260萬美元和170萬美元在……裏面2019, 2018和2017，而且我們預計500萬美元對國際限定養卹金計劃的現金繳款2020. |
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我們在正常的業務過程中使用不可取消的經營租賃和購買承諾來滿足我們的預期需要。我們的經營租賃承諾主要用於鐵路車輛，但也包括物流、製造、辦公和儲存設施和設備、信息技術設備和土地。我們的租賃協議中幾乎沒有任何一項協議包含升級條款或步驟租金條款。我們與各種第三方就某些原材料(包括乙烯、電力、丙烯和苯)提供合同。這些合同的初始期限從幾年到20年不等。對於我們認為可能和可估計的損失，我們已在我們的綜合資產負債表中累積了這些數額。除了上表外，我們還有各種承付款項和意外開支，包括：確定利益和退休後保健計劃(如下文所述)、環境問題(見上文在“環境事項”下的討論)和訴訟索賠(見第3項-“法律程序”)。
如注所述，我們有幾個固定福利養老金和固定繳款計劃。14“退休金計劃”及注18第8項綜合財務報表附註中的“供款僱員擁有計劃”。我們根據法律規定的最低金額，再加上我們認為適當的數額，為界定福利養老金計劃提供資金。我們有退休後保健計劃，為某些退休僱員及其受益人提供健康和人壽保險福利，如注所述。15第8項所載合併財務報表附註中的“退休後福利”。固定供款及其他退休後計劃並無預支，費用由我們支付。
我們還有備用信用證。6 870萬美元其中350萬美元已通過我們的2019年高級循環信貸機制發放。12月31日，2019，我們有7.965億美元可在我們的2019年高級循環信貸機制下使用，因為我們已經發布了350萬美元信用證。
關鍵會計政策和估計數
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們對報告的資產、負債、銷售和支出以及相關的或有資產和負債的披露產生影響的估計和判斷。我們合併財務報表中的重大估計數包括商譽可收回性、環境、重組和其他不尋常項目、訴訟、包括遞延税資產估價津貼在內的所得税儲備、養卹金、退休津貼和其他可疑賬户的福利和備抵。目前的事實、情況和其他假設。重複的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，下列關鍵會計政策影響到編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計數。
善意
商譽不攤銷，但在第四季度和/或情況或其他事件表明可能發生減值時，每年對商譽進行審查。ASC 350“無形資產-商譽和其他”(ASC 350)允許實體在採用兩步商譽減值測試之前對報告單位公允價值低於其賬面價值的可能性進行定性評估。被認為是質量評估的一部分並可能觸發兩步減值測試的情況包括，但不限於：業務環境的重大不利變化；重大不利的法律判斷；不利的現金流動趨勢；政府機構的不利行動或評估；意外的競爭；我們的股價持續下跌；以及報告單位內的重大重組費用。我們定義商業部門一級或業務部門以下一級的報告單位。為了測試減值商譽，我們分配了商譽給我們的報告單位，只要它與每個報告單位有關。
我們的做法是，至少每三年在第四季度進行一次商譽減值量化測試。在第四季度2019，我們為我們的報告單位進行了三年一次的商譽損害定量測試。在進行定量審查時，我們使用折現現金流量方法來開發報告單位的估計公允價值。在制定貼現現金流模型的假設時，需要管理層做出判斷。我們還通過評估一種基於市場的方法，評估一種基於市場的方法，將具有代表性的上市公司樣本中的息、税、折舊和攤銷(EBITDA)倍數考慮在內。作為進一步的指標，每個報告單位的公允價值使用折現現金流模型進行了適當估值，所有報告單元的總公允價值與奧林的總市場價值進行了調節。如果報告單位的賬面金額超過估計的公允價值，將記錄減值。根據上述分析，估計的公允價值
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我們的報告單位超過了報告單位的賬面價值。沒有記錄任何減值費用。2019, 2018或2017.
我們報告單位的貼現率、盈利能力假設和最終增長率以及氯鹼行業的週期性是用於估算每個報告單位公允價值的貼現現金流模型中使用的重要假設，貼現率反映了加權平均資本成本，其中一些數據(如無風險或國債利率和債務税前成本)是基於某一時刻的市場數據計算的。其他數據(如股票風險溢價)是根據化學制造業或分銷行業的同行集團的市場數據(如股票風險溢價)計算的，並酌情增加了市值溢價。
現金流量貼現分析需要對未來事件進行估計、假設和判斷。我們的分析採用我們內部生成的長期計劃。我們的現金流量貼現分析使用我們的長期計劃中關於終端增長率、預測資本支出和未來營運資本需求變化的假設，以確定每個報告單元的隱含公允價值。該長期計劃反映管理判斷，輔之以提供多年氯鹼行業運營和定價預測的獨立化工分析。
我們相信，在商譽減值分析中所採用的假設是恰當的，因此可以合理估計每個報告單位的隱含公允價值。然而，鑑於經濟環境和對我們業務影響的不確定性，我們無法保證我們為商譽減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。為了評估公允價值計算對商譽減值測試的敏感性，我們對每個報告單位的公允價值進行了10%的假設性降低。我們還假設終端增長率下降100個基點，或者在加權平均資本成本中增加100個基點，以檢驗公允價值計算。在所有情況下，我們在這些敏感性計算中得出的報告單位的估計公允價值超過了10%的賬面價值。如果我們對未來表現的假設未能達到，我們可能需要在未來期間記錄商譽減值費用，此時無法確定是否會產生任何此類未來減值費用，如果會的話，該費用是否具有重大意義。
環境
環境事項的應計費用(收入收費)是在下列情況下記錄的：一項負債很可能已經發生，並且可以根據現行法律和現有技術合理地估計負債數額，這些數額不貼現，不包括對第三方的索賠，隨着評估和補救努力的進展或其他技術或法律信息的提供，定期調整這些數額。如果成本增加財產的價值和(或)減輕或防止未來業務的污染，則將環境費用資本化。環境費用和回收費用包括在出售貨物的費用中。
由於許多原因難以評估環境暴露，包括查明新場地、調查研究產生的場址發展、技術進步、環境法律和法規的變化及其應用、監管當局的變化、與確定的場址有關的可靠數據的缺乏、評估其他PRPS的參與情況和財務能力的困難以及我們從其他方面獲得捐助的能力，以及進行場地補救的漫長時間。其中一些問題(其結果受到各種不確定性的影響)可能對我們不利，這可能對我們的財務狀況、現金流或業務結果產生重大不利影響。
新會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2019-12年會計準則更新(ASU)，“簡化所得税會計”，修訂了ASC 740“所得税”(ASC 740)。這一更新旨在簡化所得税的會計核算，辦法是取消對ASC 740一般原則的某些例外，並修訂現有的指導方針，以改進ASC 740的一致適用。本更新適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。這一更新中的指南包含各種內容，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯性的，允許更早的應用。我們於2020年1月1日通過了這一更新，對我們的合併財務報表沒有重大影響。
2017年1月，FASB發佈了“簡化商譽損害測試”(ASU 2017-04)，對ASC 350進行了修訂。此更新將簡化商譽減值的測量，從商譽減值測試中刪除步驟2。這一更新將要求實體進行年度或中期商譽減值測試，將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，並確認賬面金額的減值費用。
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超過報告單位的公允價值。更新不修改對報告單元執行定性評估的選項，以確定是否有必要進行定量損傷測試。此更新適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。本更新中的指南將在預期的基礎上應用，並允許更早的應用。我們於2020年1月1日通過了這一最新情況，這對我們的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)的ASU 2016-13，對ASC 326“金融工具-信用損失”(ASC 326)進行了修正。在ASU 2016-13發佈之後，ASC 326通過各種更新進行了修訂，以修正和澄清上述更新的影響和實施，新的指南引入了目前的預期信貸損失(CECL)模式，該模式將要求一個實體根據預期損失而不是遭受的損失記錄某些金融工具和金融資產，包括貿易應收款的信貸損失備抵額。根據這一更新，在初次確認和每個報告所述期間，實體必須確認一項備抵，反映該實體目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計。這一更新適用於2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的過渡時期。這一更新中的指導意見有多種內容，其中一些是在可能的基礎上適用的，另一些是追溯性的，並允許更早的申請。我們於2020年1月1日通過了這一更新，對我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02“租約”(ASU 2016-02)，取代ASC 840“租約”，並創建了一個新的主題ASC 842“租約”(ASC 842)。在ASU 2016-02號文件發佈後，對ASC 842進行了各種更新，以修正和澄清上述更新的影響和執行情況。這些更新要求承租人確認包括經營租賃在內的所有租賃的租賃負債和租賃資產，資產負債表上的期限超過12個月。在初次申請時，這些更新的規定必須使用經修改的回顧性方法加以適用，該方法要求對每一個先前報告所述期間進行追溯性採用，並將收養的累積效果記錄為最早報告所述期間；可以使用一種可選的過渡方法，要求從通過之日起應用這些更新，並在最初通過之日確認最初應用這些更新的累積效果。這些更新還擴大了租賃所需的數量和質量披露。這些更新適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期，並允許較早的申請。我們使用可選的轉換方法在2019年1月1日通過了這些更新。因此，以往各期未作回顧性調整。採用這些更新後，在我們的綜合資產負債表上記錄了經營租賃資產和租賃負債。2.919億美元截至2019年1月1日。我們的融資租賃資產和負債保持不變。我們也認識到將這些更新作為對留存收益的調整的累積效應。1 120萬美元，扣除税額，主要與確認先前遞延銷售/租回收益有關。我們關於業務和現金流動的綜合報表，以及我們遵守所有未清信貸協議下的所有契約和限制，都沒有受到這一做法的影響。這些更新還影響到我們與租賃有關的會計政策、內部控制和披露。關於租賃的擴大披露包括在附註中。23項目8所載合併財務報表附註中的“租賃”。
衍生金融工具
由於我們購買某些商品、正在進行的投融資活動和使用外幣的業務，我們在正常經營過程中面臨市場風險。我們可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度來評估損失風險。我們制定了管理市場風險和使用金融工具管理風險的政策和程序。ASC 815要求一個實體將所有衍生品確認為合併資產負債表中的資產或負債，並按照ASC 815對這些工具進行公允價值計量。我們將衍生合約指定為現金流量對衝、預測大宗商品購買的套期保值和與可變利率借款有關的預測利息支付，並將某些利率互換指定為固定利率借款的公允價值對衝。我們不為交易或投機目的訂立任何衍生工具。
能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都會受到價格波動的影響。根據市場情況，我們可以訂立期貨合約、遠期合約、商品掉期合約和看跌期權合約，以減低商品價格波動的影響。
對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，其公允價值的變化被確認為其他綜合收益(損失)的組成部分，直到套期保值項目在收益中得到確認為止。
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目錄
我們對某些原材料和能源成本(如銅、鋅、鉛、乙烷、電力和天然氣)使用現金流量對衝，以衡量我們在處理與預測原材料採購有關的價格波動和我們製造過程中使用的能源的風險方面的穩定性。(3 110萬美元), 540萬美元，和150萬美元在……裏面2019, 2018，和2017，分別包括在貨物銷售成本中。十二月三十一日2019，到2027年為止，我們持有開放式衍生產品名義合約頭寸。1.746億美元 (2018—1.165億美元)如所有公開期貨合約已於十二月三十一日結算，2019，我們會發現税前損失1 760萬美元.
如果大宗商品價格保持在12月31日，2019水平，大約1 270萬美元在遞延損失中，扣除税收後，將在未來12個月內重新歸類為收益，當預測交易發生時，對收益的實際影響將取決於實際商品價格。
我們使用利率互換作為一種手段，以儘量減少現金流量波動，可能產生的波動，利率的波動，我們的可變利率借款。在2016年4月，我們進入了三個階段的遠期開始利率互換，我們同意支付固定利率的交易對手，反過來，支付我們浮動利率。11.1億美元, 9.00億美元和4億美元我們的浮動利率債務。每一階段的任期分別從2016年12月31日、2017年12月31日和2018年開始，為期12個月。我們已指定掉期合約為現金流量對衝風險，以應付與我們的可變利率借款有關的利息支付變動的風險。在2019年7月，我們終止了剩餘的利率互換協議，從而獲得了180萬美元這是在截至2019年12月31日的年度利息支出中確認的。截至12月31日止的年度，2019, 2018和2017, 430萬美元, 890萬美元和310萬美元分別在所附的與這些互換協議有關的業務合併報表中，將收入記作利息費用。
我們還使用利率互換作為管理利率支出和浮動利率風險的一種手段。對於指定並符合公允價值套期保值條件的衍生工具，在當期收益中確認衍生產品的損益以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵消損失或收益。我們將套期保值項目(固定利率借款)的損益列在同一行項目利息費用中，即利息費用，作為相關利率互換的抵消損失或收益。
在2016年4月，我們開始進行利率互換。2.5億美元在我們的基本固定利率債務中，我們同意向交易對手支付可變利率，而交易對手又向我們支付固定利率。2016年10月，我們就另一項利率互換協議進行了利率互換。2.5億美元在我們的基本固定利率債務中，我們同意向交易對手支付可變利率，而交易對手又向我們支付固定利率。我們指定2016年4月和2016年10月的利率互換協議為公允價值對衝，以對衝由於部分固定利率借款利率發生變化而導致固定利率債務價值變動的風險。在2019年8月，我們終止了2016年4月和2016年10月的利率互換，導致230萬美元這將推遲到2025年10月作為相關債務賬面價值的抵銷，並確認為利息支出。截至2019年12月31日, 220萬美元其中的損失包括在綜合資產負債表中的長期債務中.最後幾年2019年12月31日和2018, 260萬美元和210萬美元分別為12月31日終了的年度和12月31日終了的年度的費用，2017, 290萬美元收入記入與這些互換協議有關的合併業務報表的利息支出。
我們積極管理與淨貨幣資產頭寸、貨幣購買和以外幣計價的銷售承諾以及正常經營過程中產生的外幣資產和負債有關的貨幣敞口。我們簽訂遠期銷售和購買合同，以管理貨幣風險，通過貨幣抵消與我們業務的外幣計價貨幣資產和負債有關的淨風險敞口。12月31日，2019，我們有未完成的遠期合約，以購買名義價值為1.406億美元以及出售名義價值為9 920萬美元。所有的貨幣衍生品在一年內到期，是美元(美元)等價物。遠期合同的對手方是大型金融機構；然而，如果對手方不履行義務，我們遭受損失的風險可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。12月31日，2018，我們有未完成的遠期合約，以購買名義價值為1.237億美元以及出售名義價值為8 260萬美元.
我國的外匯遠期合同和某些商品衍生產品不符合套期保值會計的標準，不符合套期保值會計條件的項目對經營結果的影響為(虧損)(400萬)百萬美元, (5.4)百萬美元和180萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。
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我們衍生資產及負債結餘的公允價值如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
其他流動資產 | $ | 1.9 | $ | 5.7 | |||
其他資產 | 0.7 | 0.7 | |||||
總衍生資產 | $ | 2.6 | $ | 6.4 | |||
應計負債 | $ | 19.0 | $ | 3.5 | |||
其他負債 | 1.8 | 34.1 | |||||
衍生負債總額 | $ | 20.8 | $ | 37.6 | |||
第7A項.市場風險的定量和定性披露
由於我們購買某些商品、我們正在進行的投融資活動和使用外幣的業務，我們在正常經營過程中面臨市場風險。我們可以從公允價值、現金流量和未來收益的不利變化的角度來評估損失風險。我們已經制定了管理市場風險的政策和程序，並利用金融工具來管理這些風險。
能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料都會受到價格波動的影響。根據市場條件，我們可以簽訂期貨合約、遠期合約、商品互換和看跌期權合約，以減少12月31日商品價格波動的影響。2019，我們持有名義價值總計的商品合約的空頭頭寸。1.746億美元 (1.165億美元12月31日，2018).假設假設商品價格從12月31日起上漲10%，目前實行套期保值，2019，我們會體驗到1 750萬美元 (1 170萬美元12月31日，2018)我們購買存貨的成本增加，而有關套期保值工具的價值相應增加，則會大大抵銷我們所購買的存貨成本。
我們以美元以外的其他外幣經營業務，使我們面臨可能影響收入和支出、資產和負債以及現金流量的匯率變動。我們的主要外幣敞口是以歐洲貨幣(主要是歐元)計價的，儘管亞太、拉丁美洲、中東和非洲的其他貨幣也存在風險敞口。對於所有的衍生品頭寸，我們評估了這些貨幣與美元之間10%的匯率變動所產生的影響，同時保持了所有其他假設不變。10%的不利匯率變動將對持有的衍生品的公允價值產生負面影響，以對衝貨幣風險敞口。2 130萬美元。這些不利的變化通常會被潛在敞口價值的有利變化所抵消。
我們面臨利率的變化，主要是由於我們的投資和融資活動。我們目前的債務結構被用於為業務運作提供資金，銀行根據我們的延期提取定期貸款機制、2019年高級循環信貸貸款機制、應收賬款融資協議和AR設施所作的承諾是流動性的來源。截至12月31日，2019，我們有長期借款，包括本期長期債務和融資租賃債務。33.408億美元 (33.303億美元12月31日，2018)其中一億五千五百九十萬元(十二月三十一日為八億二千三百九十萬元)，2018)按可變利率發行。綜合資產負債表上的長期借款包括遞延債務發行成本和公允價值利率互換的遞延損失。
假設12月31日以來1.559億美元的可變利率債務水平沒有變化，2019，我們估計假設libor利率有100個基點的變化。2019將影響每年160萬美元的利息支出。
我們的利率互換減少了利息開支170萬美元, 680萬美元和610萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。
如果商品、外幣或利率價格的實際變化與預期有很大不同，則商品風險、外幣風險或利率風險對我們現金流量的淨影響可能與上述披露的差異很大。
我們不會為投機目的而購買任何衍生金融工具。
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關於前瞻性聲明的警告性聲明
本報告包括前瞻性陳述。這些陳述涉及基於管理層信念的分析和其他信息、管理層所作的某些假設、對未來結果和當前預期的預測、對我們和我們各個部門運作的市場和經濟的估計和預測。本報告所載的非歷史事實陳述可能包括涉及許多風險和不確定因素的前瞻性陳述。
我們在本報告中使用了“預期”、“打算”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預測”、“樂觀”和這些詞語的變化以及類似的表述，這些説法並不能保證未來的表現，涉及某些風險、不確定因素和假設，這些風險、不確定性和假設難以預測，因此，有許多是我們無法控制的。實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的事項大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息或其他原因。
我們前瞻性陳述所涉及的風險、不確定因素和假設包括在第1A項“風險因素”下討論的風險、不確定性和假設。根據這些因素，你應該考慮我們所有前瞻性的陳述。此外，我們目前不知道或我們認為非實質性的其他風險和不確定因素可能會影響我們前瞻性陳述的準確性。
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項目8.合併財務報表和補充數據
財務報告內部控制管理報告
Olin公司的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。Olin公司的內部控制系統旨在為公司管理層和董事會提供關於編制和公允列報已公佈財務報表的合理保證。
所有內部控制制度，無論設計如何完善，都有其固有的侷限性，因此，即使是那些確定有效的制度，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證，而不可能防止或發現所有誤報。
截至12月31日，奧林公司管理層已評估了公司財務報告內部控制的有效性，2019在作出這項評估時，我們採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)所訂定的準則。內部控制-綜合框架 (2013)指導我們的分析和評估。根據我們截至12月31日的評估，2019根據這些標準，公司對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)已審計併發布了一份關於財務報告內部控制的報告，該報告載於本表格10-K。
/S/John E.Fischer
主席、總裁和首席執行官
/S/託德·斯萊特
副總裁兼財務主任
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獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事局
奧林公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
截至12月31日，我們已對奧林公司及其附屬公司(本公司)的合併資產負債表進行了審計。2019和2018在截至12月31日的三年期間，每年的相關綜合業務報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量報表，2019，以及相關附註(統稱合併財務報表)。截至12月31日，我們還審計了公司對財務報告的內部控制，2019中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重大方面公允地反映了公司截至12月31日的財務狀況，2019和2018，以及截至12月31日的三年內每年的運營結果和現金流量，2019，符合美國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至12月31日，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制，2019中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
會計原則的變化
如注中所述2在合併財務報表中，由於採用了2016-02年最新會計準則，截至2019年1月1日，公司改變了租賃會計方法租賃及其修正案。
意見依據
本公司管理層負責管理這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對所附財務報告的內部控制的有效性進行評估。財務報告內部控制管理報告。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，以及收據和
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公司的支出是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽賬面價值可收回性評價
如注中所述2和12在合併財務報表中，截至12月31日的商譽賬面金額，2019曾.21.197億美元。其中，氯鹼產品、乙烯基和環氧樹脂報告單位的商譽餘額為：18.327億美元和2.87億美元分別。公司在每個會計年度的第四季度每年進行商譽減值評估，或者在情況的事件和變化表明報告單位的賬面價值可能超過每個報告單位的公允價值時進行評估。
我們將評估每個報告單位商譽賬面價值的可收回性確定為一個關鍵的審計事項。需要主觀和具有挑戰性的審計師判斷來評估公司對報告單位公允價值估計中使用的某些假設。具體來説，現金流量預測和公司確定報告單位公允價值的貼現率假設對審計具有挑戰性，因為這些假設的變化對評估報告單位的公允價值產生了重大影響。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司商譽減值評估過程的某些內部控制，包括與現金流量和貼現率假設的發展有關的控制。我們評估了公司每個報告部門的現金流預測假設，包括收入增長率和預測利潤率，方法是將這些假設與公司過去的歷史、行業報告、同行公司的分析師報告和歷史增長率進行比較。我們對現金流量預測和貼現率假設進行了敏感性分析，以評估它們對公司確定每個報告單位的公允價值超過其賬面價值的影響。此外，我們還聘請了一名具有專門技能和知識的估價專業人員，他們協助：
– | 評估公司對貼現率的選擇，將其與利用可比較實體的公開市場數據獨立制定的貼現率範圍進行比較，以及 |
– | 利用報告單位的現金流量預測和獨立制定的貼現率，對每個報告單位的公允價值進行估計，並將我們的公允價值估計結果與公司的公允價值估計進行比較。 |
環境義務的確定
如注中所述2和22在合併財務報表中，公司記錄了未來環境支出的負債1.39億美元截至12月31日，2019。當公司可能已經承擔了一項責任，並且可以根據現行法律和現有技術合理估計該負債的數額時，該公司就應對環境問題承擔賠償責任。
我們將環境負債的確定確定為一項關鍵的審計事項。這就需要對審計師的判斷提出質疑，因為估計和假設的性質，包括對未來事件和不確定因素的判斷以及補救發生的時間。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司流程的某些內部控制，以估計環境義務，包括與
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相對於監管當局所要求的補救活動而言，對賠償責任的監測。我們聘請了一名具有專門技能和知識的環境專業人員，他們協助評估公司環境專家的資格，並評估公司計劃為某些地點開展的補救活動。我們將公司計劃中的補救活動與那些傳達給管理當局的補救活動、在進行補救時經常觀察到的行為以及記錄在案的責任進行了比較。我們還考慮了公司在負債和假設方面的變化。
/s/畢馬威有限責任公司
自1954年以來，我們一直擔任公司的審計師。
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月24日
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合併資產負債表
十二月三十一日
(單位：百萬，但每股數據除外)
資產 | 2019 | 2018 | |||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
應收所得税 | |||||||
存貨淨額 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
經營租賃資產淨額 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他資產 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
本期長期債務 | $ | $ | |||||
應付帳款 | |||||||
應付所得税 | |||||||
當期經營租賃負債 | |||||||
應計負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
應計養卹金負債 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支 | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股，每股面值1美元： | |||||||
授權，240.0股；已發行和流通的，157.7和165.3股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | |||||
所附合並財務報表附註是合併財務報表的組成部分。
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綜合業務報表
截至12月31日的年份
(單位：百萬，但每股數據除外)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
銷售 | $ | $ | $ | ||||||||
業務費用： | |||||||||||
出售貨物的成本 | |||||||||||
銷售與管理 | |||||||||||
重組費用 | |||||||||||
購置相關費用 | |||||||||||
其他營業收入 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
非合併附屬公司的收益(損失) | ( | ) | |||||||||
利息費用 | |||||||||||
利息收入 | |||||||||||
非營業養卹金收入 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
税前收入(虧損) | ( | ) | |||||||||
所得税(福利)規定 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
普通股淨(虧損)收入： | |||||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
平均普通股流通股： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
所附合並財務報表附註是合併財務報表的組成部分。
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目錄
綜合收入(損失)綜合報表
截至12月31日的年份
(以百萬計)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
其他綜合(損失)收入，扣除税後： | |||||||||||
外幣折算調整淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
衍生產品合同未實現損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
養卹金和退休後負債調整淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以前服務費用攤銷和精算損失淨額 | |||||||||||
扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所附合並財務報表附註是合併財務報表的組成部分。
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目錄
股東權益合併報表 (單位：百萬，但每股數據除外) | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 額外已付資本 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||
已發行股份 | 面值 | |||||||||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ||||||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.80美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
為下列目的發行的普通股： | ||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票補償 | ||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
所得税重新調整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.80美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
回購和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
為下列目的發行的普通股： | ||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | ||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
租賃會計採用調整 | ||||||||||||||||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.80美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
回購和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
為下列目的發行的普通股： | ||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
所附合並財務報表附註是合併財務報表的組成部分。
59
目錄
現金流量表 截至12月31日的年份 (以百萬計) | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
調整數，將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金和現金等價物淨額對賬： | |||||||||||
非合併附屬公司的處置收益 | ( | ) | |||||||||
非合併附屬公司的損失(收益) | ( | ) | |||||||||
處置不動產、廠房和設備的損失(收益) | ( | ) | |||||||||
股票補償 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
包括在重組費用中的設備和設施的核銷 | |||||||||||
合格養卹金計劃繳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合格養卹金計劃收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資產和負債的變化： | |||||||||||
應收款項 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應收/應付所得税 | ( | ) | |||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
應付帳款和應計負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他非流動負債 | ( | ) | |||||||||
其他業務活動 | ( | ) | |||||||||
淨業務活動 | |||||||||||
投資活動 | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
長期供應合約下的付款 | ( | ) | |||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | |||||||||||
處置附屬公司所得收益 | |||||||||||
淨投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動 | |||||||||||
長期債務： | |||||||||||
借款 | |||||||||||
還本付息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回購和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||
行使股票期權 | |||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨籌資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
支付利息和所得税的現金： | |||||||||||
利息，淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税，扣除退款後 | $ | $ | $ | ||||||||
所附合並財務報表附註是合併財務報表的組成部分。
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目錄
合併財務報表附註
注1。業務説明
注2。會計政策
編制合併財務報表需要對財務報表和相關附註中報告和披露的數額產生影響的估計數和假設，實際結果可能與這些估計數不同。
提出依據
合併財務報表包括奧林和所有多數股權子公司的賬目.我們對附屬公司的投資按權益法核算。因此，我們只將這些附屬公司的收益或虧損中的份額計入合併淨收益(虧損)。2019介紹情況。
收入確認
2014年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了“2014-09年會計準則更新”(ASU)“與客户簽訂合同的收入”(ASU 2014-09年)，對“會計準則”605“收入確認”進行了修訂，並創建了一個新的主題ASC 606“與客户簽訂合同的收入”(ASC 606)。在2014-09年ASU發佈之後，ASC 606通過各種更新對ASC 606進行了修正，以修正和澄清上述更新的影響和執行情況。我們在2018年1月1日採用了這些更新，使用了改進的回顧性過渡方法。採用更新的累積效應對我們的合併財務報表沒有重大影響。這些更新對我們的會計政策和收入確認的披露產生了最重大的影響。
我們的收入主要來自於產品的製造和交付給客户。當貨物的控制權轉讓給我們的客户時，貨物的銷售收入被確認，其數額反映了我們期望得到的作為交換這些貨物的考慮。我們主要通過分銷商直接向客户銷售我們的產品，並在較小程度上通過分銷商銷售。付款方式通常從發票日期起30至90天。我們的合同通常沒有重要的融資部分。付款權是在控制權轉移到客户的時間點確定的。
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物的承諾。在合同開始時，我們評估我們在與客户簽訂的合同中承諾的貨物，併為每一項承諾確定一個履行義務，即向客户轉讓一種不同的貨物(或一捆貨物)。合同的交易價格以合同中規定的價格為基礎，並分配給每一項不同的履約義務，在履行義務時確認收入。實質上，我們所有的合同都有一個單獨的不同的履約義務或多個履約義務，這些義務是不同的，代表着合同中的個別承諾。基本上，我們所有的履約義務都是在轉讓控制權時一次性履行的，這通常是在合同條款規定的裝運或交貨時完成的。
61
目錄
所有由政府當局評估的税收，無論是對我們的創收交易，還是從我們的客户那裏徵收，都不包括在交易價格的計量之外。向客户收取的運費和手續費包括在收入中，並被視為履行轉讓貨物承諾的活動。對估計收益、折扣和回扣的同等折扣被視為可變的考慮因素，這可能受到限制，並在記錄銷售時予以估計和確認。這些估計數是根據不同的市場數據、歷史趨勢和客户提供的資料作出的，而實際收益、折扣和回扣與估計並無重大分別。對於在合同開始時期限為一年或一年以下的所有合同，我們不調整承諾的考慮金額，以考慮重大融資部分的影響。
基本上，我們所有的收入都來自於合同，合同的最初預期期限為一年或一年以下，我們確認收入是因為我們有權在控制權轉移到客户的時間點開具發票的金額。然而，我們的部分收入來自長期合同，合同期限從一年到多年不等。其中某些合同是具有最低購買義務的合同，這可能與確認的實際收入大不相同。這類合同包括我們所有化工企業的不同類型的產品。某些合同包括可變數量和/或可變定價，價格規定與商品、消費價格或其他指數掛鈎。根據我們選擇適用的下列實際權宜之計，分配給與我們合同有關的其餘履約義務的交易價格不包括在內：(1)具有基於指數的定價或可變數量屬性的合同，其中這種可變考慮完全分配給完全未履行的履約義務；(2)最初預期期限為一年或更短的合同。
請參閲注21“分段信息”，用於按主要地理市場和主要產品線分列收入的信息。
貨物銷售成本和管理費用
貨物銷售成本包括銷售庫存、相關採購、分銷和倉儲費用、運輸和裝卸費用、與這些活動有關的折舊和攤銷費用以及環境補救費用和回收費用。銷售和管理費用包括與銷售、銷售和管理、研究和開發、法律和法律相關費用、諮詢和專業服務費用、廣告費用、與這些活動有關的折舊費用、外幣換算和其他類似費用有關的人事費用。
購置相關費用
與採購有關的費用包括諮詢、法律、會計和其他與我們收購和整合相關的專業費用。與購置有關的費用也可能包括因收購而產生的費用，包括控制條款的合同變更、合同終止費用、與購置或養卹金有關的補償付款以及其他退休後福利計劃結算。
其他營業收入(費用)
其他營業收入(費用)包括與我們的業務活動有關的雜項營業收入項目和處置不動產、廠場和設備的損益。
其他業務收入包括：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
處置不動產、廠場和設備的損益淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
保險回收收益 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
其他營業收入 | $ | $ | $ | ||||||||
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目錄
其他收入(費用)
其他收入(費用)包括與我們的主要業務活動無關的非營業收入和費用項目。
外幣換算
在適用的情況下，我們的全球業務使用美元(美元)或當地貨幣作為功能貨幣。對於美元為功能貨幣的外國實體，資產負債表折算產生的損益包括在銷售和管理中。對於以本幣為功能貨幣的外國實體，以當地貨幣計值的資產和負債按期末匯率折算成美元，由此產生的折算調整包括在累計的其他綜合損失中。在換算成美元之前，以當地貨幣以外的其他貨幣計價的資產和負債被重新計量為當地貨幣，由此產生的匯兑損益在發生期間的收入中包括在內。收入和支出按該期間的平均匯率折算成美元。只有當經濟事實和情況發生重大變化，表明功能貨幣發生了變化時，我們才能改變我們各自不同的外國實體的功能貨幣。
現金及現金等價物
所有在購買之日到期不超過三個月的高流動性投資都被視為現金等價物。
短期投資
我們將我們的有價證券歸類為可供出售的證券，按公允市場價值報告，未實現的損益包括在累計的其他綜合虧損中，扣除適用的税金。有價證券的公允價值由報價決定。按具體識別方法確定的投資銷售的實際損益，以及被認定為臨時以外的證券價值的下降，在綜合業務報表中包括在其他收入(費用)中。所有證券的利息和股息分別包括在利息收入和其他收入(費用)中。截至12月31日，2019和2018，我們的綜合資產負債表上沒有短期投資記錄。
可疑賬款備抵
我們根據多種因素來評估應收賬款的可收性。我們根據歷史壞賬經驗估算可疑賬户備抵額在淨銷售額中所佔的百分比。當我們意識到某一特定客户無力履行其財務義務(例如破產申請)或應收賬款總體老化的變化時，這個估計值會定期調整。雖然我們有大量的客户在不同的業務中經營，並且地理上分散，但在我們經營的任何一個行業部門，普遍的經濟衰退可能導致更高的違約率，因此，可能需要修訂可疑賬户備抵的估計數。
盤存
存貨按較低的成本和可變現淨值估值。對於美國庫存，庫存成本主要由庫存核算的後進先出(LIFO)方法決定，而對於國際庫存，庫存成本主要由先進先出(FIFO)庫存會計方法決定。其他庫存的成本主要由平均成本法(主要是操作用品、備件和維護部件)確定。庫存中的成本主要包括原材料、直接勞動力和製造間接費用。
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目錄
財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按成本入賬。折舊按相關資產估計使用壽命的直線計算。為重大長期建築項目提供資金所產生的利息費用作為歷史成本的一部分資本化，計入不動產、廠場和設備，並按相關資產的使用壽命折舊。在租賃期間或估計的改進使用壽命內攤銷租賃改進，以較短的估計使用壽命為準。啟動費用按已發生的費用計算。維修和修理的相關支出在發生時計入費用，而重大改進的費用則記作費用，它延長了標的資產的使用壽命，被資本化。
當條件表明資產的賬面價值可能無法收回時，對不動產、廠房和設備進行減值審查。這些減值條件包括延長閒置期或處置計劃。如果存在此類減值指標或存在其他因素表明資產的賬面金額可能無法收回，則通過在存在可識別現金流的最低水平使用未貼現現金流動分析，確定是否發生了減值。對於我們的氯鹼產品和乙烯基、環氧和温徹斯特段，存在可識別現金流量的最低水平是運營設施一級或適當的經營設施一級。減值損失的數額(如果有的話)是以資產的賬面淨值與相關資產的估計公允價值之間的差額來衡量的。
租賃
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02“租約”(ASU 2016-02)，取代ASC 840“租約”，並創建了一個新的主題ASC 842“租約”(ASC 842)。在ASU 2016-02號文件發佈後，對ASC 842進行了各種更新，以修正和澄清上述更新的影響和執行情況。在初次申請時，這些更新的規定必須使用經修改的回顧性方法加以適用，該方法要求對每一個先前報告所述期間進行追溯性採用，並將收養的累積效果記錄為最早報告所述期間；可以使用一種可選的過渡方法，要求從通過之日起應用這些更新，並在最初通過之日確認最初應用這些更新的累積效果。我們使用可選的轉換方法在2019年1月1日通過了這些更新。因此，我們的比較期沒有根據新的租賃要求進行追溯調整。此外，我們還選出了下列實際的權宜之計：
– | 我們選擇了在新標準範圍內過渡指導下允許的一套實用權宜之計，除其他外，使我們得以繼承歷史租賃分類。 |
– | 我們選擇了與土地地役權有關的實際權宜之計，使我們能夠繼續在現有協議下對土地地役權進行會計處理。 |
– | 我們選擇了適用於所有類別租賃資產的短期實用權宜之計，允許我們在資產負債表上不記錄初始期限為12個月或更短的租約，而是確認租賃期限內的費用直線。 |
– | 我們選擇了實用的權宜之計，不將所有資產類別的租賃部分與非租賃部分分開。 |
採用這些更新後，在我們的綜合資產負債表上記錄了經營租賃資產和租賃負債。$291.9 百萬截至2019年1月1日。我們的融資租賃資產和負債保持不變。我們還認識到將這些更新作為對留存收益的調整的累積效應。$11.2 百萬，扣除税額，主要與確認先前遞延銷售/租回收益有關。我們關於業務和現金流動的綜合報表，以及我們遵守所有未清信貸協議下的所有契約和限制，都沒有受到這一做法的影響。
我們決定一項安排在合同開始時是否是租約。經營租賃資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃資產和負債是根據租賃期內固定租賃付款的現值在開始日期確認的。我們的租賃承諾主要是為鐵路車輛，但也包括物流，製造，倉儲，房地產和信息技術資產。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄；相反，我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內以直線為基礎的。我們不單獨考慮租賃部分(例如，使用基礎租賃資產的固定付款)與非租賃部分(例如，公共區域維護費用的固定支付和其他轉讓商品或服務的項目)。我們的一些租賃包括可變租賃付款，主要是由於消費價格和其他市場指數的變化，這些指數通常每年更新一次，以及維護和使用費用。這些可變付款不包括在我們的租賃資產和負債的計算中。
64
目錄
大多數租約包括一個或多個續約選項，續約期可從一年延長到多年。租約續期選擇的行使通常由我們自行決定。某些租賃還包括購買租賃資產的選擇。在計算租賃負債時，我們不包括更新或購買租賃資產的選擇，除非這些選擇非常肯定。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。我們有經營租賃的條款，要求我們在租賃終止時保證租賃資產的一部分剩餘價值，以及其他擔保。這些剩餘價值擔保主要包括對鐵路車輛的租賃。可能的和可估價的剩餘價值保證付款應計為租賃責任的一部分，並在適用租賃的剩餘期限內予以確認。我們目前的預期是，實質性剩餘擔保付款的可能性很小。當利率可以確定時，我們利用租賃中隱含的利率來確定租賃責任。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，我們以租約生效日期的資料為基礎，以遞增借款利率來釐定租契付款的現值。我們根據地理區域估算增量借款率，在租賃資產的擔保基礎上，我們將在與租賃期限相同的時期內按相等於租賃付款的數額借款。我們的租約並沒有附加的限制或契約。
資產退休債務
我們將與一項有形長期資產退休相關的資產退休義務的公允價值記錄為所發生期間的負債。負債以貼現公允價值計量，並在隨後各期調整為現值，以記錄吸積費用。相應的資產退休成本作為相關長期資產賬面金額的一部分資本化，並在資產使用壽命期間折舊。相關資產退休債務在第四季度每年進行審查，以及(或)當情況或其他事件表明可能發生了根本的退休假設變化時。
我們的資產退休債務活動如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
吸積 | |||||||
花銷 | ( | ) | ( | ) | |||
外幣折算調整 | ( | ) | |||||
調整 | |||||||
期末餘額 | $ | $ | |||||
在……裏面2019，我們進行了淨調整，使資產退休義務增加$4.5 百萬主要包括某些資產的估計費用增加。
在……裏面2018，我們進行了淨調整，使資產退休義務增加$10.9 百萬這主要與租賃資產的額外資產留存義務有關。
綜合收入(損失)
累計的其他綜合損失包括外幣折算調整、養卹金和退休後負債調整、先前服務費用的養卹金和退休後攤銷以及衍生合同的精算損失和未實現淨收益(損失)。
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目錄
善意
商譽不攤銷，但在第四季度和/或情況或其他事件表明可能發生減值時，每年對商譽進行審查。ASC 350“無形資產-商譽和其他”(ASC 350)允許實體在採用兩步商譽減值測試之前對報告單位公允價值低於其賬面價值的可能性進行定性評估。被認為是定性評估的一部分並可能觸發兩步減值測試的情況包括，但不限於：業務環境的重大不利變化；重大不利的法律判斷；不利的現金流動趨勢；政府機構的不利行動或評估；意外競爭；我們的股價持續下跌；以及報告單位內的重大重組費用。我們定義了業務部門一級或業務部門級別以下一級的報告單位。為了測試減值商譽，我們向報告單位分配了商譽，只要它與每個報告單位有關。
我們的做法是，至少每三年在第四季度進行一次商譽減值量化測試。在第四季度2019，我們為我們的報告單位進行了三年一次的商譽損害定量測試。在進行定量測試時，我們使用折現現金流方法來開發報告單元的估計公允價值。在開發貼現現金流模型的假設時，需要管理層的判斷。我們還通過評估一種基於市場的方法，評估一種基於市場的方法，將具有代表性的上市公司樣本中的息、税、折舊和攤銷(EBITDA)倍數考慮在內。作為衡量每個報告單位價值的另一個指標，即使用折現現金流模型，所有報告單元的總公允價值與奧林的總市場價值進行了協調。如果報告單位的賬面金額超過估計的公允價值，將記錄減值。根據上述分析，我國報告單位的估計公允價值超過了報告單位的賬面價值。沒有記錄任何減值費用。2019, 2018或2017.
我們報告單位的貼現率、盈利能力假設和最終增長率以及氯鹼行業的週期性是用於估算每個報告單位公允價值的貼現現金流模型中使用的重要假設，貼現率反映了加權平均資本成本，其中一些數據(如無風險或國債利率和債務税前成本)是基於某一時刻的市場數據計算的。其他數據(如股票風險溢價)是根據化學制造業或分銷行業的同行集團的市場數據(如股票風險溢價)計算的，並酌情增加了市值溢價。
現金流量貼現分析需要對未來事件進行估計、假設和判斷。我們的分析採用我們內部生成的長期計劃。我們的現金流量貼現分析使用我們的長期計劃中關於終端增長率、預測資本支出和未來營運資本需求變化的假設，以確定每個報告單元的隱含公允價值。該長期計劃反映管理判斷，並輔之以提供多年工業運營和定價預測的獨立化工分析。
我們相信，我們在商譽減值分析中所使用的假設是恰當的，因此可以合理估計每個報告單位的隱含公允價值。然而，考慮到經濟環境和對我們業務影響的不確定性，我們無法保證我們為商譽減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測；為了評估公允價值計算對商譽減值測試的敏感性，我們對每個報告單位的公允價值降低了10%。我們還假設終端增長率下降100個基點，或者在加權平均資本成本中增加100個基點，以檢驗公允價值計算。在所有情況下，我們在這些敏感性計算中得出的報告單位的估計公允價值超過了10%的賬面價值。如果我們對未來表現的假設未能達到，我們可能需要在未來期間記錄商譽減值費用，此時無法確定是否會產生任何此類未來減值費用，如果會的話，該費用是否具有重大意義。
無形資產
結合我們的收購，我們獲得了被收購公司的客户合同和關係、商品名稱、獲得的技術和其他知識產權。這些關係預計將為今後的時期提供經濟效益。攤銷費用按相關資產的估計壽命直線確認。客户合同和關係、商號、獲得的技術和其他知識產權的攤銷期是我們根據公司的歷史經驗對所購資產的預期使用或消費所作的最佳估計。
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目錄
當條件表明資產的賬面價值可能無法收回時，對壽命有限的無形資產進行減值審查。這些情況被視為質量評估的一部分，並可能觸發數量減值測試，這些情況包括但不限於：業務環境的重大不利變化；包括特定資產因素在內的重大不利法律判斷；不利的現金流動趨勢；政府機構的不利行動或評估；意外競爭；我們的股價持續下跌；以及報告單位內的重大重組費用。根據我們的定性評估，我們無形資產的公允價值更有可能大於12月31日的賬面金額，2019. 不 我們無形資產的減值記在2019, 2018或2017.
環境負債和支出
根據現行法律和現有技術，環境事項的應計費用(收入費用)記錄在可能已發生負債和負債數額可以合理估計的情況下，這些數額不貼現，不包括對第三方的索賠，隨着評估和補救工作的進展或獲得額外的技術或法律信息，定期調整這些數額。如果成本增加財產的價值和(或)減輕或防止未來作業的污染，則可將環境費用資本化。
所得税
遞延税是為財務報表與資產和負債税基之間的差額提供的，採用的是預期差額將逆轉的年度已頒佈的税率。如果根據現有證據，更有可能無法實現遞延税資產的部分或全部價值，則提供估價津貼以抵消遞延税資產。
衍生金融工具
由於我們購買某些商品、我們正在進行的投融資活動和使用外幣的業務，我們在正常經營過程中面臨市場風險。我們可以從公允價值的不利變化的角度來評估損失的風險。現金流量和未來收益。我們制定了管理市場風險和使用金融工具管理風險敞口的政策和程序。我們對大量業務交易採用套期保值會計處理，這些交易的風險是使用衍生工具承保的。對衝會計處理規定，在相關交易發生之前，衍生工具的損益可以推遲。
信貸風險集中
應收賬款是使我們面臨集中信貸風險的主要金融工具，對客户財務狀況的評估是對基本信用的延伸，一般不需要抵押品。應收賬款的信用風險集中程度有限，原因是我們有大量客户、這些客户業務的多樣性以及這些客户的地域分散。我們的應收帳款主要來自以美元或歐元計價的銷售。我們根據所有貿易應收款的預期可收性對可疑賬户保持備抵。
公允價值
公允價值的定義是，在知識淵博、願意參與的各方之間的當前交易中，資產可以交換的價格，或者將債務轉移給新的承付人的金額，而不是支付給與債權人清償債務的數額。如果有，公允價值是基於可觀測的市場價格或參數，或從這些價格或參數衍生出來的。如果沒有可觀察到的價格或投入，則適用估值模型。這些評估技術涉及某種程度的管理估計和判斷，其程度取決於工具或市場的價格透明度和工具的複雜性。
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目錄
合併資產負債表中以公允價值記錄的資產和負債根據用於計量公允價值的投入的判斷程度分類，由ASC 820“公允價值計量”(ASC 820)定義的等級等級與這些資產和負債公允價值投入的主觀性直接相關如下：
第1級-投入是在計量日未調整的、活躍市場相同資產或負債的報價。
第2級-投入(第1級所列報價除外)可通過與計量日和工具預期壽命期間的市場數據相關聯，直接或間接地觀察資產或負債。
第三級-投入反映了管理層對市場參與者在計量日對資產或負債定價時所使用的最佳估計，並考慮到了估值技術固有的風險和模型投入中固有的風險。
與退休有關的福利
我們使用ASC 715“薪酬-退休福利”(ASC 715)所要求的精算模型計算了我們的固定福利養老金計劃和非養老金退休後福利計劃。這些模型使用了一種歸因方法，通常將計劃變更和精算假設的財務影響分散到計劃僱員的平均剩餘服務壽命之上。由於貼現率、補償率和死亡率等精算假設的變化，負債發生了重大變化，假設與計劃經歷之間的年度偏差被視為精算損益。所需的歸因方法的基本原則是，僱員在相對平穩的基礎上提供服務，因此，根據養卹金或非養卹金退休福利計劃獲得的福利的核算應遵循同樣的相對平穩的模式。基本上所有國內確定的養卹金計劃參與人不再是累積養卹金；因此，精算損益按不活動計劃參與人的剩餘預期壽命攤銷。2019和2018，國內固定養卹金計劃中不活動參與人的平均預期壽命為18 分別是幾年。
定期養卹金淨計算的關鍵假設之一是計劃資產的預期長期回報率，用於確定“與市場有關的資產價值”。“與市場有關的資產價值”確認了計劃在五年期間的實際回報和預期回報之間的差異。然而，計劃資產預期長期回報率的必要使用，可能會導致確認的養老金收入高於或低於這些計劃資產在任何特定年份的實際回報。預期的長期回報是為了接近實際的長期回報，因此，產生一種收入和費用確認模式，這種模式更符合僱員提供的服務模式。由於實際和預期回報之間的差異在五年內得到確認，它們隨後產生收益和損失，這些損益將在不活動計劃參與者的平均剩餘壽命內攤銷，如上一段所述。
我們利用長期歷史實際回報信息，包括計劃資產的投資組合，以及根據外部來源對長期投資回報和通貨膨脹的未來估計，以制定截至12月31日的計劃資產的預期長期回報率。
退休金及非退休金退休後福利計劃會計所用的貼現率假設，反映了每年十二月三十一日優質固定收益債務工具的利率。薪酬增幅是以我們的長期計劃為基礎的。至於退休人士的醫療計劃會計，我們會檢討外部數據及醫療成本的歷史趨勢，以決定醫療成本趨勢率。
對於我們的固定福利養老金和其他退休後福利計劃，我們通過將收益率曲線上的特定即期利率應用於計劃的估計現金流來衡量服務成本和利息成本。我們認為，這種方法通過調整計劃負債現金流量的時間與收益率曲線上相應的即期利率來更準確地衡量服務和利息成本。
股票補償
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目錄
我們根據獎勵的授予日期公允價值來衡量員工服務的成本，以換取股票期權、績效股票和限制性股票等權益工具的獎勵。這一成本是在僱員被要求提供服務以換取獎勵的期間內確認的，所需服務期(通常是歸屬期).對僱員服務的成本進行初步計量，以換取根據現行公允價值授予責任文書的僱員服務，隨後在每一報告日通過結算日對該裁決的價值進行重新計量，在規定的服務期內責任裁決的公允價值的變化被確認為該期間的賠償成本。
授予的每一項期權的公允價值，通常是按比例分配的。三年 ，但不少於一年 ，使用Black-Schole期權定價模型對贈款日期進行了估算，假設如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股利收益率 | % | % | % | ||||||||
無風險利率 | % | % | % | ||||||||
預期波動率 | % | % | % | ||||||||
預期壽命(年份) | |||||||||||
加權平均贈款公允價值(每個選項) | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均行使價格 | $ | $ | $ | ||||||||
獲批股份 | |||||||||||
股利收益率是基於我們目前的股利收益率在期權授予日期。無風險利率是基於期權預期壽命的零息美國國債利率，預期波動率是基於我們的歷史股價波動，因為我們認為歷史經驗是衡量預期波動的最佳指標。期望值是基於歷史操作和取消模式，因為我們認為歷史經驗是對未來鍛鍊模式的最佳估計。
股票回購
2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃的總價格最高可達$500.0 百萬.本計劃將於購買$500.0 百萬我們的普通股。根據我們2018年4月26日的股票回購計劃，我們可能會採取各種股票回購策略，包括與第三方金融機構簽訂加速回購(Asr)協議，以回購奧林普通股。根據ASR協議，Olin向金融機構支付特定金額，並接收股票的初始交付。這種股票的首次交付代表了奧林根據協議可能獲得的最少股份數量。在ASR協議達成後，金融機構交付更多的股份，最後交付的股份數量是根據協議期限內奧林普通股的數量加權平均價格確定的，減去商定的折扣。這些交易被記作負債或股權交易，也被記作股票退休，類似於我們收到股票時的其他股票回購活動，此時，基本每股和稀釋後收益的加權平均普通股計算立即減少。
注3。最近的會計聲明
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“簡化所得税會計”，修正了ASC 740“所得税”(ASC 740)。這一更新旨在簡化所得税的會計核算，辦法是取消對ASC 740一般原則的某些例外，並修訂現有的指導方針，以改進ASC 740的一致適用。本更新適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。這一更新中的指南包含各種內容，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯性的，允許更早的應用。我們於2020年1月1日通過了這一更新，對我們的合併財務報表沒有重大影響。
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目錄
2017年1月，FASB發佈了“簡化商譽損害測試”(ASU 2017-04)，對ASC 350進行了修訂。此更新將簡化商譽減值的測量，從商譽減值測試中刪除步驟2。這一更新將要求實體進行年度或中期商譽減值測試，將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，並確認賬面價值超過報告單位公允價值的減值費用。更新不修改對報告單元執行定性評估的選項，以確定是否有必要進行定量損傷測試。此更新適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。本更新中的指南將在預期的基礎上應用，並允許更早的應用。我們於2020年1月1日通過了這一最新情況，這對我們的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-03)的ASU 2016-13，其中修正了ASC 326“金融工具-信貸損失”。在ASU 2016-13發佈後，ASC 326通過各種更新進行了修正，以修正和澄清上述更新的影響和實施。新指南引入了當前的預期信貸損失(CECL)模型，要求實體根據預期損失而不是遭受的損失，記錄某些金融工具和金融資產(包括貿易應收款)的信貸損失備抵額。根據這一更新，在初次確認和每個報告所述期間，實體必須確認一項備抵，反映該實體目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計。這一更新適用於2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的過渡時期。這一更新中的指導意見有多種內容，其中一些是在可能的基礎上適用的，另一些是追溯性的，並允許更早的申請。我們於2020年1月1日通過了這一更新，對我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02“租約”(ASU 2016-02)，取代ASC 840“租約”，並創建了一個新的主題ASC 842“租約”(ASC 842)。在ASU 2016-02號文件發佈後，對ASC 842進行了各種更新，以修正和澄清上述更新的影響和執行情況。這些更新要求承租人確認包括經營租賃在內的所有租賃的租賃負債和租賃資產，資產負債表上的期限超過12個月。在初次申請時，這些更新的規定必須使用經修改的回顧性方法加以適用，該方法要求對每一個先前報告所述期間進行追溯性採用，並將收養的累積效果記錄為最早報告所述期間；可以使用一種可選的過渡方法，要求從通過之日起應用這些更新，並在最初通過之日確認最初應用這些更新的累積效果。這些更新還擴大了租賃所需的數量和質量披露。這些更新適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期，並允許較早的申請。我們使用可選的轉換方法在2019年1月1日通過了這些更新。因此，以往各期未作回顧性調整。採用這些更新後，在我們的綜合資產負債表上記錄了經營租賃資產和租賃負債。$291.9 百萬截至2019年1月1日。我們的融資租賃資產和負債保持不變。我們也認識到將這些更新作為對留存收益的調整的累積效應。$11.2 百萬，扣除税額，主要與確認先前遞延銷售/租回收益有關。我們關於業務和現金流動的綜合報表，以及我們遵守所有未清信貸協議下的所有契約和限制，都沒有受到這一做法的影響。這些更新還影響到我們與租賃有關的會計政策、內部控制和披露。關於租賃的擴大披露包括在附註中。23“租賃”。
注4。採辦
2015年10月5日(截止日期)，我們完成了從陶氏化學公司(陶氏化學公司)收購其美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機組織和全球環氧樹脂業務(統稱收購業務)的收購(收購)，自收尾之日起，其經營業績包括在所附財務報表中。
截至12月31日，2018和2017，我們承擔了與合併收購業務有關的費用。$1.0 百萬和$12.8 百萬分別包括諮詢費、法律費、會計費和其他專業費用。
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目錄
注5。重組費用
在2019年12月11日，我們宣佈，我們已決定永久關閉一傢俱有以下能力的氯鹼工廠。230,000 噸和我們的乙烯氯化乙烯(VDC)生產設施，都位於TX的自由港。這些關閉預計將在2020年年底前完成。截至12月31日的年度，2019，我們記錄了税前重組費用$58.9 百萬與這些行動有關的設備和設施的非現金減值。我們希望通過2024大約$50 百萬與這些行動有關。
2018年12月10日，我們宣佈決定永久關閉澳大利亞吉隆温徹斯特工廠的彈藥組裝業務。在工廠關閉後，該地區客户的產品來源於位於美國的温徹斯特製造工廠。截至12月31日，2019和2018，我們記錄了税前重組費用$0.4 百萬和$4.1 百萬，分別就設備和設施費用、員工離職費和相關福利費用、租賃和其他合同終止費用以及與本行動有關的設施退出費用進行核銷。截至12月31日的年度，2019，我們還記錄了額外的税前重組費用。$1.4 百萬與我們的Winchester業務相關的員工遣散費和相關福利費用。
二零一六年三月二十一日，我們宣佈，我們已決定合共關閉433,000 三個不同地點的氯鹼容量。與這一行動有關，我們已永久關閉我們的亨德森，NV氯鹼廠與153,000 噸的容量，並已重新配置，以生產漂白劑和分配燒鹼和鹽酸。此外，我們的尼亞加拉瀑布，紐約氯鹼廠的能力已經從300,000 噸至240,000 噸和氯鹼在我們的自由港，TX設施減少了220,000 噸。這220,000 噸的減少完全來自隔膜電池的容量。截至12月31日，2019, 2018和2017，我們記錄了税前重組費用$15.8 百萬, $15.7 百萬和$32.6 百萬與這些行動有關的設備和設施費用、租賃和其他合同終止費用、僱員離職和相關福利費用、僱員搬遷費用和設施退出費用。我們希望通過2020大約$5 百萬與這些能力削減有關。
截至12月31日，2018和2017，我們記錄了税前重組費用$2.1 百萬和$3.3 百萬分別用於租賃和其他合同終止費用以及與我們2014年加拿大Becancour氯鹼設施能力永久削減有關的設施退出費用。
截至12月31日為止的一年，2017，我們記錄了税前重組費用$1.7 百萬員工遣散費和相關福利費用與我們的温徹斯特中心手槍和步槍彈藥製造業務從伊利諾伊州東奧爾頓遷往牛津，相關福利費用於2010年宣佈，2016年完成。
下表彙總了按這些重組行動主要組成部分分列的活動和截至12月31日的應計重組費用餘額，2019:
僱員遣散費及有關福利費用 | 租賃和其他合同終止費用 | 僱員搬遷費用 | 設施出口費用 | 設備和設施的核銷 | 共計 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2017年重組費用 | |||||||||||||||||||||||
使用金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日結餘 | |||||||||||||||||||||||
2018年重組費用 | |||||||||||||||||||||||
使用金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2018年12月31日結餘 | |||||||||||||||||||||||
2019年重組費用 | |||||||||||||||||||||||
使用金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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下表按主要組成部分彙總了截至12月31日這些重組行動的累計重組費用，2019:
氯鹼產品和乙烯基 | 温切斯特 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
貝肯 | 能力削減 | 自由港 | 牛津 | 其他 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||
設備和設施的核銷 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
僱員遣散費及有關福利費用 | ||||||||||||||||||||||||
設施出口費用 | ||||||||||||||||||||||||
養卹金和其他退休後福利削減 | ||||||||||||||||||||||||
僱員搬遷費用 | ||||||||||||||||||||||||
租賃和其他合同終止費用 | ||||||||||||||||||||||||
累計重組費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
注6。每股收益
每股基本和稀釋淨(虧損)收益按已發行普通股加權平均數除以淨(虧損)收益，每股稀釋淨收益(虧損)反映了股權補償的稀釋效應。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
每股(虧損)收入的計算 | (單位：百萬，但每股數據除外) | ||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
基本股份 | |||||||||||
每股基本淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀釋股份： | |||||||||||
基本股份 | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||
稀釋股 | |||||||||||
稀釋後每股淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
以股票為基礎的補償所產生的稀釋股份的計算不包括7.8 百萬, 2.4 百萬和1.6 百萬股份2019, 2018和2017，因為它們的作用是抗稀釋的。
注7。應收帳款
在2019年7月16日，我們現有的$250.0 百萬應收賬款融資協議延長至2022年7月15日，並縮減為$10.0 百萬具有要擴展到$300.0 百萬(應收款融資協定)。我們的應收賬款融資協議的行政代理是PNC銀行，全國協會。根據“應收賬款融資協議”，我們的合格貿易應收款用於抵押借款，並繼續由我們提供服務。此外，“應收款融資協議”還納入了“公約”中所載的槓桿和保險契約。$2,000.0 百萬高級信貸機構。截止年度2019年12月31日的未清餘額$250.0 百萬應收賬款融資協議$150.0 百萬已用發行的收益償還$750.0 百萬高級音符到期2029年。截至12月31日，2019和2018，我們有零 和$125.0 百萬分別根據協議提取。截至2019年12月31日，我們有$10.0 百萬“應收款融資協議”規定的額外借款能力。
奧林還擁有應收賬款保理安排(AR設施)，根據AR設施的條款，我們的某些子公司最多可以出售其應收賬款。$315.0 百萬。我們會繼續
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目錄
為已售出的未清帳目提供服務。這些應收帳款符合在ASC 860“轉帳和服務”項下的銷售處理條件，因此，收益包括在現金流量表中業務活動提供的現金淨額中。下表彙總了AR設施活動：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
/. | |||||||
從銷售賬户上收到的客户的再補貼支付 | ( | ) | ( | ) | |||
期末餘額 | $ | $ | |||||
在AR設施下支付的保理折扣記作綜合業務報表的利息費用。到期日的保理折扣2019年12月31日, 2018和2017曾.$2.9 百萬, $4.3 百萬和$3.7 百萬分別。這些協議沒有追索權，因此不 追索權責任已入賬2019年12月31日.
12月31日，2019和2018，我們的綜合資產負債表包括$87.4 百萬和$58.0 百萬分別列為應收款淨額。
注8。可疑應收賬款備抵
可疑應收賬款備抵包括：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
收費規定 | |||||||
核銷，回收淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
外幣折算調整 | ( | ) | |||||
期末餘額 | $ | $ | |||||
注9。盤存
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
供應品 | $ | $ | |||||
原料 | |||||||
在製品 | |||||||
成品 | |||||||
LIFO準備金 | ( | ) | ( | ) | |||
存貨淨額 | $ | $ | |||||
使用LIFO方法估值的庫存包括56 %和55 %在12月31日的總庫存中，2019和2018我們庫存的重置成本大約是$49.5 百萬和$49.8 百萬高於12月31日的報告，2019和2018分別。
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注10。其他資產
其他資產包括：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
供應合同 | $ | $ | |||||
對非合併附屬公司的投資 | |||||||
其他 | |||||||
其他資產 | $ | $ | |||||
2019年1月1日，我們賣掉了9.1 %海灣儲氣庫有限責任公司股份有限公司。(海灣氣體)$20.0 百萬。這宗出售於2019年2月7日結束，所得收益為$11.2 百萬截止年度2019年12月31日在合併業務報表中記入其他收入。
截至2018年12月31日，我們記錄了$21.5 百萬與調整我們的價值有關的非現金減值費用9.1 %海灣天然氣有限合夥公司股份有限公司擁有、租賃和經營地下儲氣庫和相關管道設施，用於在麥金託什、AL地區提供儲存和輸送天然氣。該公司的普通合夥人Sempra Energy(Sempra Energy)在2018年第二季度宣佈了出售多個資產的計劃，其中包括90.9 %有關這項決定，Sempra記錄了一項與海灣氣體公司有關的減值費用，將相關資產的賬面價值調整為估計的公允價值，我們記錄了我們對非合併附屬公司的投資在非現金減值費用中所佔的比例份額的減少。奧林沒有其他非合併子公司。
非合併附屬公司的損失如下$19.7 百萬2018年12月31日終了年度$21.5 百萬非現金減值費用。非合併附屬公司的收益如下$1.8 百萬2017年12月31日終了的一年。
與收購有關的是，奧林和陶氏化學達成了道瓊斯向奧林長期供應乙烯的安排，根據這些安排，奧林預付了以下款項：$433.5 百萬在截止日期，以獲得乙烯在生產者經濟和某些預訂費和選擇獲得額外乙烯在生產者經濟。截至收市日期，長期供應合約的公允價值為$416.1 百萬當乙烯被接收時，它將在合同的有效期內攤銷。在2017年，我們額外支付了$209.4 百萬與我們的選擇，保留額外的乙烯供應生產者經濟從道瓊斯，這增加了長期資產的價值。
2017年2月27日，我們行使了剩餘的選擇權，在道瓊斯工業股份公司的生產經濟學中儲備更多的乙烯。在行使這一選擇權方面，我們還獲得了長期客户安排.因此，將向陶氏化學支付一筆不超過的額外付款。$493 百萬大約在2020年第四季度。2017年，由於陶氏公司新推出的得克薩斯9號乙烯裂解爐投入運營，奧林確認了長期資產和其他資產負債。$389.2 百萬，即額外估計付款的現值。在2019年，奧林增加了長期資產和其他負債$50.7 百萬。折扣金額$52.7 百萬至2020年第四季度，利息支出將作為利息支出入賬。最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017利息費用$17.0 百萬, $16.0 百萬和$3.9 百萬分別在2020年支付折扣率的基礎上入賬。
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注11。財產、廠房和設備
十二月三十一日， | |||||||||
使用壽命 | 2019 | 2018 | |||||||
(百萬美元) | |||||||||
土地及改善土地 | 10-20年 | $ | $ | ||||||
建築物和建築設備 | 10至30年 | ||||||||
機械設備 | 3-20歲 | ||||||||
租賃改良 | |||||||||
在建 | |||||||||
財產、廠房和設備 | |||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | |||||||
12月31日機械設備的加權平均使用壽命，2019曾.11 好幾年了。折舊費用$493.3 百萬, $497.8 百萬和$465.1 百萬為2019, 2018和2017分別.資本資本化的等額利息$10.8 百萬, $6.0 百萬和$3.0 百萬為2019, 2018和2017分別。
截至12月31日的年度現金流量表，2019, 2018和2017，包括$5.7 百萬, $25.5 百萬和$0.5 百萬與購買應付款和應計負債有關的資本支出，以及應付帳款和應計負債的相應變動，2019, 2018和2017.
注12。商譽和無形資產
商譽的賬面價值變動如下：
氯鹼產品和乙烯基 | 環氧 | 共計 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
2018年1月1日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年12月31日結餘 | |||||||||||
外幣換算調整 | |||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
無形資產包括：
十二月三十一日， | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
使用壽命 | 總金額 | 累積攤銷 | 網 | 總金額 | 累積攤銷 | 網 | |||||||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
客户、客户合同和關係 | 10-15歲 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
商號 | 5年 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
獲得技術 | 7年 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | 10年 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
與無形資產有關的攤銷費用$62.8 百萬在……裏面2019, 2018和2017我們估計攤銷費用大約是$62 百萬在……裏面2020，約$61 百萬在……裏面2021，約$54 百萬在……裏面2022大約$35 百萬兩種2023和2024.
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注13。債務
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
應付票據： | (百萬美元) | ||||||
可變利率延遲提取定期貸款機制，到期2024年(2018年12月31日為4.02%) | $ | $ | |||||
可變利率恢復區債券，到期日期2024-2035(分別於2019年12月31日和2018年12月31日分別為2.85%和3.67%) | |||||||
可變利率GO區債券，到期日期2024年(分別在2019年12月31日和2018年12月31日分別為2.85%和3.67%) | |||||||
2025年工業發展和環境改善的可變比率義務(分別在2019年12月31日和2018年12月31日分別為1.70%和2.52%) | |||||||
10.00%，應於2025年到期 | |||||||
9.75%，到期2023年 | |||||||
5.625%，應於2029年到期 | |||||||
5.50%，到期2022年 | |||||||
5.125%，應於2027年到期 | |||||||
5.00%，應於2030年到期 | |||||||
應收款融資協議(見附註7) | |||||||
融資租賃債務 | |||||||
應付票據共計 | |||||||
遞延債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
利率互換 | ( | ) | ( | ) | |||
債務總額 | |||||||
一年內到期的款項 | |||||||
長期債務總額 | $ | $ | |||||
2019年7月16日，奧林發佈$750.0 百萬合計本金5.625 %應於2029年8月1日到期的高級票據(2029年票據)，根據1933年“證券法”(經修訂)註冊。2029年債券的利息從2019年7月16日開始累積，從2020年2月1日開始每半年支付一次。2029年票據的收益用於贖回$1,375.0 百萬定期貸款安排$493.0 百萬和$150.0 百萬應收款融資協議。
在2019年7月16日，奧林進入了一個新的五-年份，$2,000.0 百萬高級信貸設施(2019年高級信貸機制)，取代現有的高級信貸機制$1,975.0 百萬高級信貸機構。2019年高級信貸機制包括一項高級無擔保延期取款貸款安排，其總本金最多可達$1,200.0 百萬(延期提取定期貸款機制)。延期提取定期貸款機制將在至多三 繪製日期：2020年11月29日或之前。延期取款定期貸款機制包括按貸款利率借入貸款後的第一個季度開始應付的本金攤銷額。5.0 %頭兩年每年增加到7.5 %下一年每年10.0 %過去兩年每年一次。我們預計延期提取定期貸款機制的收益將用於贖回9.75 %高級票據到期2023年及10.00 %高級音符應於2025年10月15日左右到期。2019年高級信貸機制還包括一個高級無擔保循環信貸機制，其承付款總額相當於$800.0 百萬(2019年高級循環信貸機制)$600.0 百萬。2019年高級循環信貸機制包括$100.0 百萬信用證分撥。截止年度2019年12月31日，我們有$796.5 百萬我們的2019年高級循環信貸機制下提供我們的產品，因為我們已經發行了$3.5 百萬2099年高級信貸機制的到期日是2024年7月16日，屆時所有未償還的延遲提取定期貸款貸款機制和2019年高級循環信貸機制餘額都將到期應付。2019年12月，奧林修訂了2019年高級信貸貸款機制，修訂了協議的限制性契約，包括擴大覆蓋範圍和槓桿比率，以便在今後兩年半內減少限制。
在2019年高級信貸貸款機制下，我們可以選擇各種浮動利率借款選擇。2019年高級信貸機制下借款的實際利率是以定價網格為基礎的，該網格取決於根據上一個財政季度適用的貸款條件計算的槓桿比率。
76
目錄
各種慣例的限制性契約，包括與債務與利息費用前收益之比、税收、折舊和攤銷(槓桿比率)和利息費用前收益、税收、折舊和攤銷與利息費用之比(覆蓋率)有關的限制。對這些契約的遵守情況按季度根據經營現金流確定。截至目前為止，我們遵守了所有尚未履行的信用協議的所有契約和限制。2019年12月31日，而且沒有發生違約事件，如果我們的未償信貸協議下的貸款人不能治癒債務，就不會發生違約事件。將來，除其他因素外，我們有能力產生足夠的營運現金流量，將決定在這些設施下可借入的款額。如……2019年12月31日沒有任何契約或其他限制會限制我們在這些設施下借貸的能力。
最後一年2019年12月31日，我們確認了利息費用。$2.8 百萬核銷未攤銷的遞延債務發行費用，以替換現有的遞延債務。$1,975.0 百萬高級信貸設施，包括贖回$1,375.0 百萬定期貸款安排，以及根據“應收款融資協議”贖回剩餘餘額和減少借款能力。
2018年1月19日，奧林$550.0 百萬合計本金5.00 %應於2030年2月1日到期的高級票據(2030年票據)，根據經修正的1933年“證券法”註冊。2030年債券的利息從2018年1月19日開始累積，從2018年8月1日開始每半年支付一次。“2030年票據”的收益用於贖回$550.0 百萬的債務$1,375.0 百萬定期貸款安排。我們確認利息費用$2.6 百萬對於未攤銷的遞延債務的核銷，2018年與這一行動相關的發行成本。
2017年3月9日，我們進入了五-年份$1,975.0 百萬高級信貸機構，修正和重申了當時的情況$1,850.0 百萬高級信貸機構。我們確認利息費用$1.2 百萬對於未攤銷的遞延債務的核銷，2017年內與這一行動相關的發行成本。根據協議，定期貸款機制下的本金總額增加到$1,375.0 百萬，高級循環信貸安排下的總承付款額增加到$600.0 百萬。2017年3月，我們畫了整個$1,375.0 百萬定期貸款安排，並使用所得款項贖回現有餘額$1,350.0 百萬高級信貸機構$1,282.5 百萬和一部分$800.0 百萬住友信貸機制(住友信貸機制)。截止年度2017年12月31日，我們償還了$51.6 百萬按規定的季度分期付款$1,375.0 百萬定期貸款安排。
2017年3月9日，奧林$500.0 百萬合計本金5.125 %應於2027年9月15日到期的高級票據(2027年票據)，根據1933年“證券法”(經修訂)註冊。2027年債券的利息從2017年3月9日開始累積，從2017年9月15日開始每半年支付一次。2027年票據的收益用於贖回Sumitomo信貸機制的剩餘餘額。
2017年期間，住友信貸機制剩餘餘額$590.0 百萬使用$1,975.0 百萬高級信貸工具和2027票據。我們確認利息費用$1.5 百萬與2017年這一行動相關的未攤銷遞延債券發行成本的核銷有關。
在2019年，我們支付了債券發行成本。$16.6 百萬發行2029年票據和2019年高級信貸機制。2018年，我們支付了$8.5 百萬與“2030年説明”有關。2017年，我們支付了債券發行成本。$11.2 百萬與$1,975.0 百萬高級信貸工具和2027票據。
根據一份日期為1997年12月22日的票據購買協議，太陽帶出售。$97.5 百萬應於2017年到期的高級擔保擔保債券，系列O，以及$97.5 百萬在2017年到期的有擔保高級擔保債券中，系列G.變價債券，我們將這些票據稱為“陽光地帶債券”。陽光地帶債券按以下利率計算的應計利息7.23 %每年六月二十二日及十二月二十二日每半年派息一次。$12.2 百萬在這些“陽光地帶”票據上還了錢。截至2017年12月31日，根據“陽光地帶”債券到期的所有款項都已還清。
12月31日，2019，我們有.的信用證$68.7 百萬未付，其中$3.5 百萬是根據我們2019年高級循環信貸貸款發放的，用於支持某些長期債務、某些工人補償保險政策、某些工廠關閉和關閉後義務以及某些國際養卹金籌資要求。
長期債務的年到期日，包括融資租賃債務$2.1 百萬在……裏面2020, $1.0 百萬在……裏面2021, $200.7 百萬在……裏面2022, $720.6 百萬在……裏面2023, $70.7 百萬在……裏面2024總共$2,386.1 百萬此後。
在2016年4月，我們進入了三個階段的遠期開始利率互換，我們同意支付固定利率的交易對手，反過來，支付我們浮動利率。$1,100.0 百萬, $900.0 百萬和$400.0 百萬我們的浮動利率債務。從2016年12月31日起，每一檔的任期為12個月，
77
目錄
2017年和2018年。我們指定掉期為現金流量對衝風險的變化，利息支付與我們的可變利率借款。在2019年7月，我們終止了剩餘的利率互換協議，從而獲得了$1.8 百萬這是在截至2019年12月31日的年度利息支出中確認的。截至12月31日止的年度，2019, 2018和2017, $4.3 百萬, $8.9 百萬和$3.1 百萬分別在所附的與這些互換協議有關的業務合併報表中，將收入記作利息費用。
在2016年4月，我們開始進行利率互換。$250.0 百萬我們的基本固定利率債務義務，據此，我們同意支付可變利率的交易對手，反過來，支付我們的固定利率。在2016年10月，我們就另外一項利率互換協議進行了利率互換。$250.0 百萬我們的基本固定利率債務義務，據此，我們同意支付可變利率的交易對手，反過來，支付我們的固定利率。我們指定2016年4月和2016年10月的利率互換協議為公允價值對衝風險的固定利率債務價值的變化，由於利率的變化，我們的一部分固定利率借款。在2019年8月，我們終止了2016年4月和2016年10月的利率互換，導致$2.3 百萬這將推遲到2025年10月作為相關債務賬面價值的抵銷，並確認為利息支出。截至2019年12月31日, $2.2 百萬其中的損失包括在綜合資產負債表中的長期債務中.最後幾年2019年12月31日和2018, $2.6 百萬和$2.1 百萬分別為12月31日終了的年度和12月31日終了的年度的費用，2017, $2.9 百萬收入記入與這些互換協議有關的合併業務報表的利息支出。
我們的利率互換減少了利息開支$1.7 百萬, $6.8 百萬和$6.1 百萬在……裏面2019, 2018和2017已支付的利息與收到的利息之間的差額包括在內，作為利息費用的調整數。
注14。養卹金計劃
我們為符合條件的員工和退休人員提供國內和國外的固定福利養老金計劃。我們的大多數國內僱員都參加了固定繳款計劃。然而，我們的一部分討價還價的小時僱員繼續按照統一福利公式參加我國的合格界定福利養卹金計劃。我們的合格界定利益養卹金計劃的供資政策符合聯邦法律和法規的要求。我們的外國子公司保持養老金和其他福利計劃，這些計劃符合當地的法定慣例。
我國國內合格界定福利養卹金計劃規定，如果在奧林公司控制權變更後的三年內，採取任何公司行動或提出申請，除其他事項外，考慮終止或合併計劃或以其他方式轉移該計劃的資產或負債，並隨後發生此種終止、合併或轉移，則受影響參與人(和退休參與人)的計劃福利將自動增加，以吸收任何計劃盈餘(但須符合適用的集體談判要求)。
在2019年期間，我們為國內合格的固定福利養老金計劃提供了可自由支配的現金繳款。$12.5 百萬。根據我們的計劃假設和估計，我們不會被要求至少通過2020.
我們有國際上合格的固定福利養老金計劃，我們向該計劃提供了現金捐助。$2.4 百萬, $2.6 百萬和$1.7 百萬在……裏面2019, 2018和2017，而且我們預計$5 百萬對國際限定養卹金計劃的現金繳款2020.
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目錄
養卹金債務和供資狀況
養卹金債務和計劃資產的變動情況如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
美國 | 外國 | 共計 | 美國 | 外國 | 共計 | ||||||||||||||||||
利益義務變動 | (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||
年初福利義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
計劃參與人的繳款 | |||||||||||||||||||||||
圖則修訂 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
年終福利義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美國 | 外國 | 共計 | 美國 | 外國 | 共計 | ||||||||||||||||||
計劃資產變動 | (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
計劃資產的實際收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美國 | 外國 | 共計 | 美國 | 外國 | 共計 | ||||||||||||||||||
供資狀況 | (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||
合格計劃 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
不符合條件的圖則 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
供資狀況共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
在ASC 715下，我們記錄了$145.5 百萬税後收費($177.7 百萬(截至12月31日)股東權益，2019對於我們的養老金計劃。這個費用主要反映了100 -國內養卹金計劃貼現率下降基點，但因計劃資產業績良好而部分抵消2019。在……裏面2018，我們錄製了$76.5 百萬税後收費($100.6 百萬(對股東權益的税前)2018年12月31日這一費用主要反映了2018年計劃資產的不良表現，但部分抵消了60 -提高國內養卹金計劃貼現率的基點。
這個$364.1 百萬精算損失2019主要原因是100 -降低國內養卹金計劃貼現率的基點。這個$161.7 百萬精算收益2018主要原因是60 -提高國內養卹金計劃貼現率的基點。
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目錄
合併資產負債表中確認的數額包括：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美國 | 外國 | 共計 | 美國 | 外國 | 共計 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
流動負債應計養卹金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
非流動負債應計權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
累計其他綜合損失 | |||||||||||||||||||||||
淨資產負債表影響 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
12月31日，2019和2018，無保留退休金計劃的福利義務是$5.8 百萬和$5.9 百萬這些非合資格的退休金計劃並無任何計劃資產，而非合資格的退休金計劃則預期會按以下方式支付：。的非合資格退休金計劃，預期會有以下的福利支付：。2020—$0.8 百萬; 2021—$0.5 百萬; 2022—$0.4 百萬; 2023—$0.4 百萬；和2024—$0.2 百萬.合格計劃的再補貼付款預計如下：2020—$146.9 百萬; 2021—$146.4 百萬; 2022—$146.3 百萬; 2023—$145.0 百萬；和2024—$143.8 百萬.
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
累積收益義務 | |||||||
計劃資產公允價值 | |||||||
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
定期淨收益(收入)費用的組成部分 | (百萬美元) | ||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
前期服務費用攤銷 | |||||||||||
確認精算損失 | |||||||||||
定期收益(收入)費用淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他綜合損失(税前) | |||||||||||
負債調整 | $ | $ | $ | ||||||||
以前服務費用和精算損失的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與營業部門僱員有關的定期收益(收入)費用淨額的服務成本部分根據其各自的估計人口普查數據分配給經營部門。
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目錄
養卹金計劃假設
某些精算假設，如貼現率和計劃資產的長期回報率，對報告的定期收益淨成本和應計福利債務金額有顯著影響。我們在養老金計劃中使用12月31日的計量日期。
美國養卹金 | 外國養卹金 | ||||||||||||||||
加權平均假設 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||
貼現率-定期收益成本 | % | (1) | % | % | % | % | % | ||||||||||
資產預期收益 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
補償增長率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
貼現率-福利義務 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
(1) | 我國符合條件的養老金計劃的貼現率-定期福利成本，由用於確定利息成本的貼現率構成。 |
貼現率是基於一系列年化的個人零息債券現貨利率所代表的假設收益率曲線，期限從一年半到三十年不等。收益率曲線中使用的債券在每個標準普爾的評級必須是aa或更高，是不可贖回的，並且至少有一個。$250 百萬收益率曲線然後應用於計劃中的預期收益支付，基於這些債券和預期收益支付流，將產生與匹配債券組合相同收益率的單一利率作為貼現率。
計劃資產的長期預期回報率是對包括股票、固定收益和另類投資在內的投資組合的長期回報率的估計。我們使用長期歷史實際回報信息、包含計劃資產的投資組合的分配組合以及參照外部來源對長期投資回報(包括通貨膨脹率)的預測估計。7.3 %在過去的5年裏，8.8 %在過去的十年裏9.3 %在過去的15年裏。他在設定長期回報率假設時，會考慮按資產類別劃分的回報率：
美國股票 | 到 | ||||
非美國股票 | 到 | ||||
固定收入/現金 | 到 | ||||
替代投資 | 到 | ||||
我們的養老金計劃資產配置在12月31日，2019和2018按資產類別分列如下：
計劃資產百分比 | |||||
資產類別 | 2019 | 2018 | |||
美國股票 | % | % | |||
非美國股票 | % | % | |||
固定收入/現金 | % | % | |||
替代投資 | % | % | |||
絕對收益策略 | % | % | |||
共計 | % | % | |||
另類投資資產類別包括對衝基金、房地產和私人股本投資。另類投資類別旨在利用更廣泛的資產類別，幫助分散風險，提高回報率。
絕對回報策略通過利用資產配置實現資產多元化，資產配置的目的是為通脹提供一個有針對性的回報率。投資經理在他們認為被低估的資產類別內分配資金，以努力保持被高估資產類別的收益，並在被低估的資產類別中找到機會。
我們的養卹金計劃設立了一個總信託基金，以積累支付我們計劃養卹金所需的資金，並僅為我們計劃的參與人及其受益人的利益而管理。
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目錄
地平線是長期的，其資產由專業投資經理管理或投資於專業管理的投資工具。
我們的養老金計劃維護着一個資產組合，旨在實現適當的風險調整回報。資產組合的重組也是為了管理風險，在回報模式不高度相關的資產類別中實現資產多樣化，對被動和積極管理的戰略以及價值和增長方式進行投資，以及定期調整資產類別、策略和投資風格，以客觀地設定目標。
截至12月31日，2019，為每個資產類別設置了下列目標分配和範圍：
資產類別 | 目標分配 | 目標範圍 | ||
美國股票(1) | % | 27-37 | ||
非美國股票(1) | % | 2-38 | ||
固定收入/現金(1) | % | 25-90 | ||
替代投資 | % | 0-35 | ||
(1) | 這些資產類別的目標分配包括基於對每個對衝基金的基礎投資的替代投資，主要是對衝基金。 |
確定資產或負債屬於哪個等級級別需要作出重大判斷。下表彙總了截至12月31日按公允價值計算的我國和國外固定收益養老金計劃資產， 2019:
資產類別 | 按資產淨值計算的投資 | 相同資產活躍市場的報價(一級) | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | 不可觀測的重大投入(第3級) | 共計 | ||||||||||||||
權益證券 | (百萬美元) | ||||||||||||||||||
美國股票 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
非美國股票 | |||||||||||||||||||
固定收入/現金 | |||||||||||||||||||
現金 | |||||||||||||||||||
政府國庫券 | |||||||||||||||||||
公司債務工具 | |||||||||||||||||||
資產支持證券 | |||||||||||||||||||
替代投資 | |||||||||||||||||||
對衝基金 | |||||||||||||||||||
房地產基金 | |||||||||||||||||||
私人股本基金 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
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目錄
下表彙總了截至12月31日按公允價值計算的我國和國外固定收益養老金計劃資產，2018:
資產類別 | 按資產淨值計算的投資 | 相同資產活躍市場的報價(一級) | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | 不可觀測的重大投入(第3級) | 共計 | ||||||||||||||
權益證券 | (百萬美元) | ||||||||||||||||||
美國股票 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
非美國股票 | |||||||||||||||||||
固定收入/現金 | |||||||||||||||||||
現金 | |||||||||||||||||||
政府國庫券 | |||||||||||||||||||
公司債務工具 | |||||||||||||||||||
資產支持證券 | |||||||||||||||||||
替代投資 | |||||||||||||||||||
對衝基金 | |||||||||||||||||||
房地產基金 | |||||||||||||||||||
私人股本基金 | |||||||||||||||||||
絕對收益策略 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
美國股票-這類投資包括積極和被動管理的普通股投資，以及主要由具有價值、核心和增長戰略的大盤股組成的混合基金。
非美國股票-這一類別包括積極管理混合基金的股票投資，這些基金主要由發達國家和新興市場的國際大盤股組成。
固定收入和現金-這類基金包括由美國和加拿大國債、美國機構、公司債務工具、資產和抵押貸款支持證券和現金組成的混合基金。
對衝基金-這類基金包括投資於下列類型對衝基金的對衝基金：
事件驅動的對衝基金-這類基金包括投資於證券以獲取市場或特定公司事件驅動的超額回報的對衝基金，這些活動包括激進投資理念、股票套利以及私人和公共債務證券。
市場中性對衝基金-這類投資包括對美國和國際股票和固定收益證券的投資，同時在這些市場保持市場中立地位。
其他對衝基金-這類投資主要包括多頭股票策略和全球宏觀基金，該基金投資於固定收益、股票、貨幣、商品和相關衍生品市場。
房地產基金-這類基金包括幾隻主要投資於美國商業地產的基金。
私人股本基金-這類基金包括幾個主要投資於基礎設施和美國發電和輸電資產的私人股本基金。
絕對收益策略-這類戰略包括多種戰略，這些戰略使用的資產分配力求提供高於通貨膨脹的有針對性的回報率，投資經理在他們認為被低估的資產類別內分配資金，以努力保持被高估的資產類別的收益，並在被低估的資產類別中找到機會。
美國股票和非美國股票的估值主要是由混合基金的獨立管理人或保管人提供的淨資產價值。資產淨值基於在活躍市場上交易的標的股票的價值。美國股票淨值也按活躍市場報出的收盤價估值。
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目錄
證券交易。我們的固定收益投資中，有一部分是按基金的獨立管理人或保管人提供的淨資產價值估值的。資產淨值是基於基礎資產的價值，這些資產的估值使用如下投入：如在活躍市場上交易的收盤價、從具有類似信用評級的發行人的可比證券中衍生出來的價值，或採用利用可觀察的投入(如類似工具的當前收益率)的折現現金流量法，但包括可能無法觀察到的風險的調整，如某些信貸和流動性風險。非常規替代投資按基金獨立管理人或保管人確定的淨資產價值估值。淨資產價值基於基礎投資，這些投資使用相同工具的報價、未來現金流量貼現等投入進行估值。獨立評估和基於市場的可比數據。超絕對收益策略是混合基金，反映我們對這些基金的所有權權益的公允價值。對這些混合基金的投資包括上述部分或全部資產類別，其估值主要是基於基礎投資的資產淨值，這些資產的估值與上述每一資產類別的估值方法一致。
注15。退休後福利
我們為符合條件的在職和退休家庭僱員提供某些退休後醫療保健(醫療)和人壽保險福利。醫療保健計劃是繳費型的，參與者的繳款額每年根據醫療通貨膨脹率和計劃經驗進行調整。我們在退休後計劃中採用12月31日的衡量日期。
其他退休後福利債務和供資狀況
福利義務的變化如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美國 | 外國 | 共計 | 美國 | 外國 | 共計 | ||||||||||||||||||
利益義務變動 | (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||
年初福利義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
年終福利義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美國 | 外國 | 共計 | 美國 | 外國 | 共計 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
在ASC 715下，我們記錄了$4.7 百萬税後收費($6.2 百萬(截至12月31日)股東權益，2019我們的其他退休計劃。2018，我們記錄了一項税後福利$1.6 百萬 ($2.1 百萬(截至12月31日)股東權益，2018我們的其他退休計劃。
合併資產負債表中確認的數額包括：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
美國 | 外國 | 共計 | 美國 | 外國 | 共計 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
流動負債應計養卹金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
非流動負債應計權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
累計其他綜合損失 | |||||||||||||||||||||||
淨資產負債表影響 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
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目錄
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨定期收益成本的組成部分 | (百萬美元) | ||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
前期服務費用攤銷 | ( | ) | |||||||||
確認精算損失 | |||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合損失(税前) | |||||||||||
負債調整 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
以前服務費用和精算損失的攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||
與運營部門僱員有關的定期退休後福利淨成本的服務成本部分根據其各自的估計人口普查數據分配給運營部門。
其他退休後福利計劃假設
某些精算假設，如貼現率，對報告的定期養卹金淨費用和應計養卹金債務數額有重大影響。
十二月三十一日， | ||||||||
加權平均假設 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
貼現率-定期收益成本 | % | % | % | |||||
貼現率-福利義務 | % | % | % | |||||
貼現率是基於一系列年化的個人零息債券現貨利率所代表的假設收益率曲線，期限從一年半到三十年不等。收益率曲線中使用的債券在每個標準普爾的評級必須是aa或更高，是不可贖回的，並且至少有一個。$250 百萬收益率曲線然後應用於計劃中的預期收益支付，基於這些債券和預期收益支付流，將產生與匹配債券組合相同收益率的單一利率作為貼現率。
我們審查外部數據和我們自己的醫療成本內部趨勢，以確定退休後福利義務的醫療成本。65歲前退休人員的假定醫療費用趨勢率如下：
十二月三十一日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
假設明年的醫療費用趨勢率 | % | % | |||
成本趨勢率逐漸下降到 | % | % | |||
利率達到最終利率的年份 | |||||
對於65歲後的退休人員，我們提供固定的美元福利，不受升級的影響。
我們希望支付大約$4 百萬根據我們其他退休後福利計劃的規定，在未來五年中的每一年。
85
目錄
注16。所得税
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
税前收入(損失)組成部分 | (百萬美元) | ||||||||||
國內 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
外國 | ( | ) | |||||||||
税前收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所得税(福利)規定的組成部分 | |||||||||||
經常費用(福利)： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
國家 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
遞延(養卹金)費用： | |||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | |||||||
國家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外國 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税(福利)規定 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
下表説明瞭實際税收規定與對税前收入(損失)適用法定的美國聯邦所得税税率所獲得的數額之間的差額。
截至12月31日的年份， | ||||||||
有效税率調節(百分比) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
法定聯邦税率 | % | % | % | |||||
國家所得税淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
國外匯率差異 | ( | ) | ||||||
美國對外國收入徵税 | ( | ) | ||||||
鹽耗 | ( | ) | ( | ) | ||||
估價津貼的變動 | ( | ) | ||||||
美國各州遞延税的重估 | ( | ) | ||||||
税收意外開支的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||
美國減税和就業法案 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票支付 | ( | ) | ||||||
支付給供款僱員所有權計劃的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
返回條文 | ( | ) | ( | ) | ||||
美國聯邦税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效税率 | % | % | ( | )% | ||||
2019年的有效税率包括與2013年至2015年美國國税局(IRS)審查結果有關的福利、基於股票的賠償、前一年的税收狀況、外國税法的變化、由於我們州有效税率的降低而推遲繳納的税款的重新計量以及税收意外開支的變化。實際税率還包括與主要與外國遞延税款資產和負債有關的估值津貼淨增加有關的費用。這些因素導致了淨利潤。$19.4 百萬税收優惠。經考慮這些項目後，2019年的實際税率16.8 %低於21 %美國聯邦法定税率主要是由於州政府税收和與外國管轄範圍內的損失有關的估價津貼的淨增加，部分由外國所得税和優惠的鹽耗減抵減所抵消。
86
目錄
2018年的有效税率包括與美國減税和就業法案(2017年税法)相關的福利、基於股票的補償、税收意外變化、外國股息支付、與前一年税收狀況相關的變化以及由於我們州有效税率的降低而重估遞延税。實際税率還包括與在外國管轄範圍內的遞延税務資產有關的估價免税額的淨增加有關的費用，以及因我國外國税率的變化而重新計算遞延税的費用。這些因素導致了淨利潤。$2.9 百萬税收優惠，其中$3.8 百萬與增加2017年税法福利有關。經考慮這些項目後，2018年的實際税率25.7 %高於21 %美國聯邦法定税率主要是由於州和外國所得税、外國收入包括在內，以及外國管轄區與本年度損失有關的估價津貼的淨增加，部分由有利的永久鹽耗減額抵消。
2017年的有效税率包括與2017年税法相關的福利、與美國國税局就前期税務檢查達成的協議、股票補償、美國聯邦税收抵免、對前一年税收狀況的改變以及對未匯出的外國收入的遞延税負減免。實際税率還包括與淨增估價津貼有關的開支，主要是與外國淨營業損失有關的開支，以及因我國實際税率提高而重估遞延税的費用。這些因素形成了一個網$452.3 百萬税收優惠，其中$437.9 百萬是2017年税法的臨時福利。經考慮這些項目後，2017年的實際税率17.1 %低於35 %美國聯邦法定税率，主要是由於有利的永久鹽耗減。
十二月三十一日， | |||||||
遞延税款資產和負債的組成部分 | 2019 | 2018 | |||||
遞延税款資產： | (百萬美元) | ||||||
退休金和退休後福利 | $ | $ | |||||
環境儲量 | |||||||
資產退休債務 | |||||||
應計負債 | |||||||
使用權租賃負債 | |||||||
税收抵免 | |||||||
淨經營損失 | |||||||
資本損失結轉 | |||||||
利息扣除限額 | |||||||
其他雜項 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨資產 | |||||||
遞延税款負債： | |||||||
財產、廠房和設備 | |||||||
使用權租賃資產 | |||||||
無形攤銷 | |||||||
庫存和預付費 | |||||||
夥伴關係 | |||||||
未匯出收入税 | |||||||
遞延税款負債總額 | |||||||
遞延税款淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
遞延税資產淨額的實現，不論是否存在無限期遞延税款負債，都取決於未來現有應納税臨時差額的倒轉和未來應納税收入的充足，不包括轉回暫時性差額和結轉，雖然無法保證實現，但我們認為更有可能實現遞延淨資產。
12月31日，2019，我們推遲了州政府的税收優惠$12.5 百萬與州NOL有關，可用於抵消2038年以前的州應納税收入。
87
目錄
12月31日，2019，我們推遲了州政府的税收優惠$20.3 百萬與國家税收抵免有關，可用於抵消2034年以前的州税負。
12月31日，2019，我們有一個資本損失結轉$3.6 百萬(代表$0.9 百萬(可用於抵消2020年至2023年到期的未來合併資本收益，如果不加以利用的話)。
12月31日，2019，我們有外國税收抵免$5.4 百萬，可以用來抵消2029年之前的某些聯邦税收債務。
12月31日，2019，我們有大約$317.0 百萬(代表$57.5 百萬在不同的外國司法管轄區的遞延税資產。其中，$58.1 百萬(代表$14.1 百萬在2020年至2039年的多年內到期。剩下的$258.9 百萬(代表$43.4 百萬延期納税資產)不過期。
截至12月31日，2019，我們記錄的估價津貼是$182.1 百萬，與$147.4 百萬截至12月31日，2018。增加.$34.7 百萬主要原因是近期外國法域內累積虧損的歷史和對未來應税收入的預測不足以克服損失歷史。我們仍有數個司法管轄區的遞延税資產淨額，而我們預期會實現這些資產，而假設有足夠的應課税入息可供運用這些遞延税項利益，而這些收益是根據某些估計和假設而計算出來的。如果這些估計數和相關假設在未來發生變化，我們可能需要減少遞延税資產的價值，從而導致額外的税收開支。
我們的遞延所得税估價免税額的活動如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
估值津貼的增加 | |||||||
估值津貼的減少額 | ( | ) | ( | ) | |||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||
期末餘額 | $ | $ | |||||
截至12月31日，2019，我們有$22.8 百萬未確認的税收優惠總額，這將有一個淨額$22.4 百萬對實際税率的影響，如果確認的話。截至12月31日，2018，我們有$33.8 百萬未確認的税收優惠總額，這將有一個淨額$33.0 百萬對實際税率的影響，如果確認的話。2019主要涉及本年度和上一年税種未確認的額外利益毛額，以及上一年税額的減少。2018主要涉及當年和上一年税收狀況未確認的額外利益毛額，以及上一年税收狀況的減少。未獲確認的免税額如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
本年度税收增加額 | |||||||
上一年税額增加 | |||||||
上一年税額減少 | ( | ) | ( | ) | |||
因結清税款而減少 | ( | ) | |||||
期末餘額 | $ | $ | |||||
2019年7月，美國國税局對2013至2015年的某些美國所得税申請進行了最後審查，結果是$14.3 百萬所得税收益主要與以往納税年度不確定税種的優惠調整有關。
88
目錄
我們確認與未確認的税額有關的利息和罰款費用是所得税規定的一個組成部分。截至12月31日，2019和2018，應計利息及罰款如下：$0.1 百萬和$1.6 百萬分別.2019, 2018和2017，我們記錄了與利息有關的(福利)費用和罰款。$(1.5 )百萬, $0.4 百萬和$(1.8 )百萬分別。
截至12月31日，2019，我們相信，我們未獲確認的税務優惠總額，有可能大致減少。$3.8 百萬預期的削減主要與與税務當局達成的和解以及聯邦、州和外國時效法規的到期有關。
我們在全球範圍內經營業務，並在多個司法管轄區提交所得税申報單。我們的納税申報單必須經過各種聯邦、州和地方税務機關的審查。我們2016年的聯邦所得税申報單目前正由美國國税局審查。與2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務有關，這些企業的前所有者保留了與2015年10月5日前產生的税款有關的負債。我們相信我們已為所有税務職位提供足夠的撥款；不過，税務當局所聲稱的款額，可能會較我們的應計税額為高。至於本港的主要税務管轄區，仍須接受審查的課税年度如下：
課税年度 | |
美國聯邦所得税 | 2016 - 2018 |
美國州所得税 | 2006 - 2018 |
加拿大聯邦所得税 | 2012 - 2018 |
巴西 | 2014 - 2018 |
德國 | 2015 - 2018 |
中國 | 2014 - 2018 |
荷蘭 | 2014 - 2018 |
注17。應計負債
應計負債包括以下各項：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
應計補償和薪金税 | $ | $ | |||||
與税務有關的應計項目 | |||||||
應計利息 | |||||||
法律和專業費用 | |||||||
應計僱員福利 | |||||||
環境(僅目前部分) | |||||||
資產留存債務(僅當期部分) | |||||||
重組準備金(僅當期部分) | |||||||
衍生合約 | |||||||
其他 | |||||||
應計負債 | $ | $ | |||||
注18。供款僱員所有權計劃
供款僱員擁有計劃(CEOP)是一項基本適用於所有家庭僱員的固定供款計劃。5.0 %和7.5 %僱員的合格薪酬。確定的繳款計劃費用是$29.9 百萬, $28.6 百萬和$29.0 百萬為2019, 2018和2017分別。
公司相應的供款與員工的供款投入相同的投資分配。我們對符合條件的員工的相應供款為：$15.8 百萬, $14.9 百萬和$11.5 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。從2020年1月1日起，我們暫停了對所有有薪和不討價還價的每小時員工的比賽。
89
目錄
供款，並轉向自由支配的供款模式，繳款取決於整個公司的財務業績.
員工一般會根據基於服務的時間表獲得我們對CEOP所作貢獻的價值。2 年數在服務方面，參加者是25 %既得利益.class=‘class 2’>25 %每增加一年及以後5 年數為了服務，他們是100 %我們對他們的賬目所作貢獻的價值。
僱員可將投資的任何或全部價值，包括Olin普通股，轉移至CEOP的任何一項或多項投資。僱員可每日轉移結餘，並可選擇將轉出款項的基金的任何百分比轉出。然而，當轉出基金時，僱員不得從轉撥的基金中交易。七日曆日。此限制不適用於貨幣市場基金或奧林普通股基金的交易。
注19。股票補償
以股票為基礎的補償費用分配給與僱員有關的部分，僱員的報酬將包括在銷售貨物的成本中，其餘部分由公司/其他公司確認。沒有顯著的資本化股票補償成本。基於股票的補償包括股票期權、業績股票獎勵、限制性股票獎勵和遞延董事薪酬。以股票為基礎的賠償費用如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
股票補償 | $ | $ | $ | ||||||||
按市價調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
總費用 | $ | $ | $ | ||||||||
庫存計劃
根據股票期權及長期激勵計劃，購買普通股的期權，可在批出當日以不低於公平市價的行使價格購買，並可在不超過一段期間內行使。十年從那一天起，股票期權、限制性股票和績效股票通常都會轉手。三年 我們發行股票是為了解決股票期權、限制性股票和基於股票的業績獎勵。2019, 2018和2017，長期激勵獎勵包括股票期權、績效股票獎勵和限制性股票。股票期權行使價格是按授予之日的普通股公平市場價值設定的，期權有十-任期一年。
股票期權交易如下：
可鍛鍊 | |||||||||||||||
股份 | 期權價格 | 加權平均期權價格 | 備選方案 | 加權平均演習價格 | |||||||||||
截至2019年1月1日未繳 | $13.14-32.94 | $ | $ | ||||||||||||
獲批 | 26.26-26.26 | ||||||||||||||
行使 | ( | ) | 13.14-15.68 | ||||||||||||
取消 | ( | ) | 13.14-32.94 | ||||||||||||
截至2019年12月31日未繳 | $13.14-32.94 | $ | $ | ||||||||||||
12月31日，2019，所有未完成及可行使的選項的平均運動時間為77幾個月和63幾個月，12月31日，2019，未完成期權的整體內在價值(行使價格與市場價值之差)如下：$5.0 百萬可行使的選擇是$5.0 百萬在截至十二月三十一日止的年度內所行使的期權的總內在價值，2019, 2018和2017曾.$1.3 百萬, $2.9 百萬和$26.5 百萬分別。
90
目錄
截至12月31日，未確認的未獲確認的股票期權補償費用總額，2019曾.$9.9 百萬並預計在加權平均期間內被確認為1.3 好幾年了。
下表提供了有關12月31日可行使的股票期權的某些信息，2019:
範圍 鍛鍊價格 | 可行使的期權 | 加權平均演習價格 | 備選方案-傑出 | 加權平均演習價格 | ||||||||||
20美元以下 | $ | $ | ||||||||||||
$20.00 - $26.00 | ||||||||||||||
$26.00以上 | ||||||||||||||
12月31日，2019、為發行而保留的普通股，可根據下列計劃批出或購買的普通股，包括：
股份數目 | |||||
股票期權計劃 | 預留髮行 | 可供批給或購買(1) | |||
2000年長期激勵計劃 | |||||
2003年長期激勵計劃 | |||||
2006年長期激勵計劃 | |||||
2009年長期激勵計劃 | |||||
2014年長期激勵計劃 | |||||
2016年長期激勵計劃 | |||||
2018年長期激勵計劃 | |||||
股票期權計劃項下共計 | |||||
股份數目 | |||||
股票購買計劃 | 預留髮行 | 可供批給或購買 | |||
1997年非僱員董事股票計劃 | |||||
(1) | 所有可作為股票期權發行的股票，但包括以下各類股票獎勵的分限額： |
根據股票購買計劃，我們的非僱員董事可以在延期時根據股票的公平市價將其部分報酬推遲到普通股中。非僱員董事每年都會收到股票補貼，作為董事補償的一部分。12月31日，根據股票購買計劃保留的股份中，2019, 181,064 股票被承諾。
91
目錄
業績股票獎勵以我們的股票為單位，一半以現金支付，一半以股票支付。績效股票獎勵的支付基於兩個標準：(1)50%的獎勵是根據奧林的股東總回報(超過適用的)計算的。三 -同一時期與外部薪酬顧問共同選擇的上市公司組合中股東總回報的一年業績週期；(2)50%的獎勵是根據Olin在適用範圍內的淨收入計算的。三 -與董事會薪酬委員會確定的淨收益目標有關的年度業績週期。與績效股票相關的費用是根據我們對業績相對於各自目標的估計進行記錄的。如果員工在業績週期結束前離開公司，則績效股票可以根據績效週期工作的月數按比例分配，並在三年業績週期結束時以現金結算，而不是以現金和股票結算。業績份額交易如下：
以現金結算 | 以股份結算 | ||||||||||||
股份 | 加權平均每股公允價值 | 股份 | 加權平均每股公允價值 | ||||||||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | $ | |||||||||||
獲批 | |||||||||||||
已付/發放 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
從股票轉換成現金 | ( | ) | |||||||||||
取消 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日未繳 | $ | $ | |||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
現以現金結算的未歸屬表現股的狀況摘要如下：
股份 | 加權平均每股公允價值 | |||||
2019年1月1日未歸屬 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
取消 | ( | ) | ||||
2019年12月31日未獲轉撥 | $ | |||||
12月31日，2019，以現金結算的履約股份的負債總額。$3.3 百萬(二)截至十二月三十一日未獲確認的業績股份的未確認賠償費用總額，2019曾.$5.6 百萬並預計在加權平均期間內被確認為1.2 好幾年了。
注20。股東權益
2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃的總價格最高可達$500.0 百萬.本計劃將於購買$500.0 百萬我們的普通股。
在2019年8月5日，我們與一家第三方金融機構高盛有限責任公司(goldman sachs&co.lc)簽訂了一項加速回購(Asr)協議，以進行回購。$100.0 百萬奧林的普通股。這項授權是根據2018年4月26日股份回購計劃授予的，並將該計劃下剩餘的授權回購金額減少了。$100.0 百萬。關於這項協議，我們共回購了5.7 百萬根據本ASR協議持有的股份。
最後幾年2019年12月31日和2008年，8.0 百萬和2.1 百萬股票分別被回購和退休，其成本為$145.9 百萬和$50.0 百萬分別。截至2019年12月31日的累計總數10.1 百萬股票被回購和退休，其成本為$195.9 百萬和$304.1 百萬仍有權回購的普通股。
92
目錄
期間2019, 2018和2017，我們發佈了0.1 百萬, 0.2 百萬和1.7 百萬分別持有的股票，總價值為$1.7 百萬, $3.4 百萬和$32.4 百萬分別代表行使的股票期權。
我們已向證券交易委員會登記了數量未定的證券，以便我們可以根據該登記聲明，不時在公開市場上發行債務證券、優先股和/或普通股及相關認股權證。
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，“從積累的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”(ASU 2018-02)，其中修訂了ASC 220“損益表--報告綜合收入”。這一更新允許將2017年税法造成的滯留税收影響從累計的其他綜合損失改敍為留存收益，並在每個財政年度或季度記錄較低税率的影響。我們於2018年3月通過了這一更新，並重新分類。$85.9 百萬與2017年税法產生的遞延收益有關，從累計的其他綜合虧損到留存收益。
下表為累計其他綜合損失所包括的活動：
外幣折算調整(扣除税後) | 衍生合同未實現(虧損)收益(扣除税後) | 養卹金和其他退休後福利(扣除税後) | 累計其他綜合損失 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
未實現收益(損失) | ( | ) | |||||||||||||
將(收益)損失調整為收入 | ( | ) | |||||||||||||
税收(備抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
未實現損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
將(收益)損失調整為收入 | ( | ) | |||||||||||||
税收優惠(規定) | |||||||||||||||
淨變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税重新調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
未實現損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
將(收益)損失調整為收入 | |||||||||||||||
税收優惠(規定) | |||||||||||||||
淨變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
淨收益(損失)、利息費用和銷售貨物成本包括從累計的其他綜合損失中衍生合同的已實現損益的重新分類調整數。
淨收益(損失)和非營業養卹金收入包括以前服務費用的攤銷和累積的其他綜合損失所造成的精算損失。
93
目錄
注21。分段信息
我們將分部業績定義為利息支出前的收入(虧損)、利息收入、其他營業收入(費用)、非營業養卹金收入、其他收入(費用)和所得税，幷包括非合併子公司的經營結果。與ASC 280“分部報告”中的指導方針一致，我們已確定將非合併子公司的經營結果納入相關部門的財務結果是合適的。我們有三個經營部門：氯鹼產品和乙烯基，環氧樹脂和温徹斯特。這三個業務部分反映了我們管理層為分配資源和評估業績而使用的組織。我們的環氧部分所使用的氯是按成本從氯鹼產品和乙烯部分轉移的。銷售和利潤確認在氯酸鹼產品和乙烯部門的所有燒鹼生產和銷售的奧林。
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
銷售： | (百萬美元) | ||||||||||
氯鹼產品和乙烯基 | $ | $ | $ | ||||||||
環氧 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
銷售總額 | $ | $ | $ | ||||||||
税前收入(損失)： | |||||||||||
氯鹼產品和乙烯基 | $ | $ | $ | ||||||||
環氧 | ( | ) | |||||||||
温切斯特 | |||||||||||
法人/其他： | |||||||||||
環境(費用)收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他公司費用和未分配費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
重組費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購置相關費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他營業收入 | |||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息收入 | |||||||||||
非營業養卹金收入 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
税前收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
非合併附屬公司的收益(損失)： | |||||||||||
氯鹼產品和乙烯基 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
折舊和攤銷費用： | |||||||||||
氯鹼產品和乙烯基 | $ | $ | $ | ||||||||
環氧 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
公司/其他 | |||||||||||
折舊和攤銷費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
資本支出： | |||||||||||
氯鹼產品和乙烯基 | $ | $ | $ | ||||||||
環氧 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
公司/其他 | |||||||||||
資本支出總額 | $ | $ | $ | ||||||||
94
目錄
分部資產僅包括可直接識別給經營部門的資產，公司/其他部門的次要資產主要包括現金和現金等價物、遞延税和其他資產等項目。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產： | (百萬美元) | ||||||
氯鹼產品和乙烯基 | $ | $ | |||||
環氧 | |||||||
温切斯特 | |||||||
公司/其他 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
投資-附屬公司(股權)： | |||||||
氯鹼產品和乙烯基 | $ | $ | |||||
長期資產歸屬於基於資產位置的地理區域，銷售歸屬於基於客户位置的地理區域。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
長壽資產： | (百萬美元) | ||||||
美國 | $ | $ | |||||
外國 | |||||||
長期資產總額 | $ | $ | |||||
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按地域分列的銷售情況： | (百萬美元) | ||||||||||
GB/T1582-1988工業用無機鹽產品和乙烯 | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
歐洲 | |||||||||||
其他外國 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
成品油 | |||||||||||
美國 | |||||||||||
歐洲 | |||||||||||
其他外國 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
美國 | |||||||||||
歐洲 | |||||||||||
其他外國 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
C.= | |||||||||||
美國 | |||||||||||
歐洲 | |||||||||||
其他外國 | |||||||||||
商品，商品 | $ | $ | $ | ||||||||
95
目錄
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按產品線分列的銷售情況： | (百萬美元) | ||||||||||
GB/T1582-1988工業用無機鹽產品和乙烯 | |||||||||||
成品率 | $ | $ | $ | ||||||||
成品油、氯氣、氯衍生物和其他輔助產品 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
成品油 | |||||||||||
商品、無機物和烯丙基化合物 | |||||||||||
成品率 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||
自願性、商業性性 | |||||||||||
自願性、無償性、自願性、軍事性和執法性 | |||||||||||
商品 | |||||||||||
成品率 | $ | $ | $ | ||||||||
注22。環境
正如我們的行業中普遍存在的那樣，我們在所有從事業務的國家都要遵守與使用、儲存、處理、生成、運輸、排放、排放、處置和補救以及接觸危險和非危險物質及廢物有關的環境法律和條例。
制定和實施國家、州或省和地方標準，以規範空氣、水和土地質量，對我們在世界各地的所有制造地點都有很大影響。對危險和有毒物質的製造、運輸、使用和處置以及污染場地的補救作出規定的法律對工業，特別是化學工業提出了更多的監管要求。此外，環境法的實施已經並將繼續要求新的資本支出，並將增加工廠的運營成本。我們在我們的製造場址採用廢物最小化和污染預防方案。
與2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機組織和全球環氧企業有關，這些企業的前所有者保留了與釋放有害物質和違反環境法有關的責任，直至2015年10月5日為止。
我們是與過去的製造設施和前廢物處置地點有關的各種政府和私人環境行動的一方。調查和補救活動的相關費用是根據公認的概率會計原則以及合理估計未來成本的能力提供的。我們估計未來成本的能力取決於我們的調查和補救活動是否處於初級或高級階段。對於未提出的索賠，我們應對費用承擔責任，根據我們的經驗，我們期望對那些未主張的索賠承擔保護我們的利益，使我們的應計負債相當於未主張的索賠。$8.6 百萬12月31日，2019關於所稱的索賠，我們根據補救調查、可行性研究、補救行動和操作、維護和監測(OM&M)費用來計算責任，根據我們的經驗，我們預計這些費用將與所稱索賠有關。30 年數，它合理地近似於長期站點OM&M的典型持續時間。
96
目錄
我們對未來環境支出的負債如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
對收入的收費 | |||||||
補救和調查開支 | ( | ) | ( | ) | |||
外幣折算調整 | ( | ) | |||||
期末餘額 | $ | $ | |||||
12月31日，2019和2018，我們的綜合資產負債表包括$122.0 百萬和$108.6 百萬這些負債分別被列為其他非流動負債。我們的環境責任數額不考慮對未來支出的任何貼現或對保險回收或技術進步的任何考慮。對這些負債進行定期重新評估，以確定環境環境是否發生了變化和/或補救努力以及我們對相關費用的估計發生了變化。由於這些重新評估，未來可能會因額外的負債而向收入收取費用。$139.0 百萬12月31日包括在我們的綜合資產負債表中，2019對於未來的環境支出，我們目前預計將利用$87.3 百萬未來5年環境開支儲備金中，$20.5 百萬今後6至10年的支出，以及$31.2 百萬未來10年以上的支出。
截至12月31日，我們估計的環境負債總額，2019可歸因於59 地點，14 其中包括美國環境保護局國家優先事項清單所列地點。九 地點入賬81 %我們的環境責任50 網站，沒有一個網站佔了超過3 %我們的環境責任。在…七 .的.九 網站，部分網站正處於長期OM&M階段.在…六 .的.九 正在為該網站的一部分制定一項補救行動計劃。在…五 .的.九 現正進行一項補救設計，並在部分地點進行設計，並在以下地點進行設計：四 .的.九 現場，部分場地正在接受補救性調查。全九 這些地點要麼與過去的製造作業有關，要麼與以前的廢物處置地點有關聯。九 最大的網站代表超過20 %12月31日在我們的綜合資產負債表上保留的負債，2019用於未來的環境開支。
記入收入的(貸記)環境準備金包括在貨物銷售成本中，具體如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
記入收入的準備金 | $ | $ | $ | ||||||||
已發生和支出的費用的保險回收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
環境費用(收入) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
記入截至年度收入的備抵2019年12月31日包括$20.0 百萬由於2019年第二季度的代理行動而修訂的補救估計數導致原製造地點的成本增加。
在2018年期間，我們解決了有關各種環境補救地點費用保險的爭議。$121.0 百萬。截至年底的環境費用(收入)2018年12月31日包括以前各期發生和支出的環境費用的保險回收$111.0 百萬回收額按以下估計負債減少$10.0 百萬與某些已確定的環境地點的後續業主的索賠有關。截至年度的環境費用(收入)2019年12月31日包括再收益$4.8 百萬與解決2018年環境保險和解所得未清第三方索賠有關的索賠。亞細亞
這些費用主要涉及與過去的製造作業和以前的廢物處置場地有關的補救和調查活動，可能對今後幾年的經營成果有重大影響。
每年用於現場調查和補救的與環境有關的現金支出預計將在大約範圍內。$15 百萬到$25 百萬在未來數年內，這些儲備預計會從我們的綜合資產負債表上記錄下來。
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目錄
與環境有關的現金支出用於現場調查和補救，鑑於與環境接觸有關的不確定性，今後可能會出現這種增加的可能性。環境暴露很難評估，原因有很多，包括新地點的確定、調查研究產生的場地的發展、技術的進步、環境法律和法規的變化及其應用、監管當局的變化、與確定的地點有關的可靠數據的缺乏、其他可能負有責任的各方在評估參與和財務能力方面的困難(PRPS)，我們從其他方面獲得捐助的能力以及進行場地補救的很長一段時間。其中一些問題(其結果受到各種不確定因素的影響)可能對我們不利，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大的不利影響。12月31日，2019，我們估計，我們有可能有額外的或有環境責任$80 百萬除了我們已經記錄為儲備金的數額之外。
注23。租賃
我們的租賃承諾主要是為鐵路車輛，但也包括物流，製造，倉儲，房地產和信息技術資產。我們的租約的剩餘租期不超過95 年數，其中一些可能包括將租約延長至五年 ，其中一些可能包括終止租約的選項一年 .
我們綜合資產負債表中的租賃金額包括：
2019年12月31日 | ||||
租賃資產： | 資產負債表地點： | (百萬美元) | ||
操作 | 經營租賃資產淨額 | $ | ||
金融 | 不動產、廠房和設備，減去累計折舊(1) | |||
租賃資產總額 | $ | |||
租賃負債： | ||||
電流 | ||||
操作 | 當期經營租賃負債 | $ | ||
金融 | 本期長期債務 | |||
長期 | ||||
操作 | 經營租賃負債 | |||
金融 | 長期債務 | |||
租賃負債總額 | $ | |||
(1) | 截至2019年12月31日，在融資租賃項下記錄的資產如下$ |
租賃費用的組成部分記入綜合業務報表中的貨物銷售和管理費用，不包括記為利息費用的融資租賃負債利息。租賃費用的組成部分如下：
截至2019年12月31日止的年度 | |||
租賃費用： | (百萬美元) | ||
操作 | $ | ||
其他經營租賃費用(1) | |||
財務： | |||
租賃資產折舊 | |||
租賃負債利息 | |||
租賃費用總額 | $ | ||
(1) | 包括與短期租賃相關的費用和可變租賃費用。 |
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目錄
租賃負債的到期日如下：
2019年12月31日 | |||||||||||
經營租賃 | 融資租賃 | 共計 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此後 | |||||||||||
租賃付款總額 | |||||||||||
減：估算利息(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
租賃負債現值 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 使用每次租賃的貼現率計算。 |
正如我們在2018年表格10-K年度報告中所披露的那樣，根據以前的租賃會計準則ASC 840，預計未來不可撤銷經營租賃的最低租賃付款如下：
(2018年12月31日) | |||
(百萬美元) | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | $ | ||
與租賃有關的其他資料如下：
截至2019年12月31日止的年度 | |||
補充現金流量資料： | (百萬美元) | ||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
融資租賃的經營現金流 | |||
融資租賃現金流融資 | |||
租賃資產和租賃負債的非現金增加額： | |||
經營租賃 | $ | ||
融資租賃 | |||
加權平均剩餘租賃期限： | 2019年12月31日 | ||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率： | |||
經營租賃 | % | ||
融資租賃 | % | ||
如……2019年12月31日，我們有額外的辦公空間的經營租賃，但這些租約還沒有開始。$27 百萬預計將於2020年開始，租賃條款介於10 年數和15 年數。我們
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目錄
也有額外的運營租賃的鐵路車輛，但尚未開始大約是$9 百萬預計將於2020年開始，租賃期介於5 年數和10 年數.
注24。承付款和意外開支
下表彙總了截至12月31日我們在採購合同下的合同承諾，2019:
採購承付款 | |||
(百萬美元) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
承付款共計 | $ | ||
上述採購承諾包括原材料、資本支出和公用事業採購承付款，這些承諾用於我們正常的業務過程中，以滿足我們的預期需求。與收購有關的某些附加協議已經與陶氏化學簽訂，包括原材料的長期採購協議。這些協議是通過長期成本為基礎的合同來維持的，這些合同為我們提供了可靠的關鍵原材料供應。陶氏化學獲得的主要原材料包括乙烯、電力、丙烯和苯。2017年2月27日，我們行使了剩餘的選擇權，在道瓊斯工業股份公司的生產經濟學中儲備更多的乙烯。在行使這一選擇權方面，我們還獲得了長期客户安排.因此，將向陶氏化學支付一筆不超過的額外付款。$493 百萬大約在2020年第四季度。
我們是有關在我們的柏拉圖梅因，洛杉磯工廠的合同爭議的一方。合同的另一方提出了仲裁請求，除其他外，聲稱Olin違反了合同，並要求損害賠償超過Olin認為它有義務根據合同支付的數額。奧林提出了一項反訴，稱其收取的費用超過了合同允許的費用。仲裁聽證會是在2019年第四季度舉行的。儘管時間不確定，但我們目前預計將在2020年上半年收到裁決。由於事實和法律問題尚未解決，目前無法估計與這一合同糾紛相關的任何額外損失，但如果對奧林不利地解決，這些損失可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一個長期的氯氣供應協議，這是一個價格爭議的主題.這一爭端正由美國得克薩斯州南區地區法院審理。雖然時間不確定，但我們目前預計該案將在2020年開始審判。由於未解決的事實和法律問題，目前無法估計與這一合同爭端有關的任何額外損失，但如果對奧林不利地加以解決，這些損失可能對我們的財務狀況、現金流量或業務結果產生重大不利影響。
奧林，K.A.鋼鐵化學品公司(Olin的全資子公司)和其他燒鹼生產商被指定為被告，分別於2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在美國紐約西區地區法院代表各自的原告和在美國直接從一名或多名被告、其父母、前輩、子公司或附屬公司購買燒鹼的所有個人和實體組成。奧林，K.A.鋼鐵化學品和其他燒鹼生產商也被指定為被告，這兩起訴訟據稱分別於2019年7月25日和29日在紐約西區地區法院(United States Area Court For The West District Of New York)代表各自的原告和所有在美國購買燒鹼的個人和實體在2015年10月1日至目前的任何時候間接向分銷商購買燒鹼。訴訟中的其他被告是西方石油公司、西方化學公司、西湖化工公司、新艾祖化工有限公司、新德公司、福爾摩沙塑料公司和美國福爾摩沙塑料公司，這些訴訟指控被告共謀修理、提高、維持和穩定燒鹼的價格，限制國內(美國)。供應燒鹼和分配燒鹼客户。原告尋求數額不明的損害賠償和強制救濟。我們相信我們有良好的法律立場，並會繼續積極代表我們在這方面的利益。與此事有關的任何損失目前都無法估計，因為事實和法律問題尚未解決，但如果對奧林不利地解決，可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。, 現金流量或經營結果。
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目錄
我們和我們的子公司，在我們過去和現在的業務活動附帶的各種其他法律訴訟(包括基於指稱的石棉暴露的訴訟)中是被告。12月31日，2019和2018，我們的綜合資產負債表包括與這些其他法律行動有關的負債。$12.4 百萬和$15.6 百萬根據我們的分析，以及考慮到與訴訟有關的固有不確定性，我們認為這些其他法律行動不會對我們的財務狀況、現金流量或經營結果造成重大影響。與2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務有關，這些企業的前所有者保留了與2015年10月5日前產生的訴訟有關的負債。
在我們的正常經營過程中，可能發生意外事故的原因是現有條件、情況或一組情況，涉及可能的收益應急情況的不確定性。在某些情況下，例如環境項目，我們負責管理環境工地的清理和補救。有可能從其他方面收回這些費用的一部分。我們根據ASC 450“意外事故”的規定對收益意外開支進行了核算，因此在獲得和可變現之前，我們不記錄收益意外費用和確認收入。
注25。衍生金融工具
由於我們購買某些商品、正在進行的投融資活動和使用外幣的業務，我們在正常經營過程中面臨市場風險。我們可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度來評估損失風險。我們制定了管理市場風險和使用金融工具管理風險的政策和程序。ASC 815要求一個實體將所有衍生品確認為合併資產負債表中的資產或負債，並按照ASC 815對這些工具進行公允價值計量。我們將衍生合約指定為現金流量對衝、預測大宗商品購買的套期保值和與可變利率借款有關的預測利息支付，並將某些利率互換指定為固定利率借款的公允價值對衝。我們不為交易或投機目的訂立任何衍生工具。
能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都會受到價格波動的影響。根據市場情況，我們可以訂立期貨合約、遠期合約、商品掉期合約和看跌期權合約，以減低商品價格波動的影響。
我們積極管理與淨貨幣資產頭寸、貨幣購買和以外幣計價的銷售承諾以及正常經營過程中產生的外幣資產和負債有關的貨幣敞口。我們簽訂遠期銷售和購買合同，以管理貨幣風險，通過貨幣抵消與我們業務的外幣計價貨幣資產和負債有關的淨風險敞口。12月31日，2019，我們有未完成的遠期合約，以購買名義價值為$140.6 百萬以及出售名義價值為$99.2 百萬。所有的貨幣衍生品在一年內到期，是美元的等價物。遠期合同的對手方是大型金融機構；然而，如果對手方不履行義務，我們遭受損失的風險可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。12月31日，2018，我們有未完成的遠期合約，以購買名義價值為$123.7 百萬以及出售名義價值為$82.6 百萬.
現金流邊緣
對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，其公允價值的變化被確認為其他綜合收益(損失)的組成部分，直到套期保值項目在收益中得到確認為止。
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目錄
我們有以下未完成商品合同的名義金額，這些合同是用來對衝預測購買量的：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
天然氣 | $ | $ | |||||
乙烷 | |||||||
其他商品 | |||||||
總概念 | $ | $ | |||||
截至12月31日，2019這些大宗商品合同的對手方是富國銀行(WellsFargo Bank，N.A.)、花旗銀行(Citibank)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、全國協會(National Association)和美國銀行(Bank Of America Corporation)。
我們使用現金流量對衝的某些原材料和能源成本，如銅，鋅，鉛，乙烷，電力和天然氣，以提供一個穩定的措施，以管理我們的風險暴露在價格波動與預測的原材料採購和我們的生產過程中使用的能源使用的能源。2019，我們有公開的衍生合約頭寸2027.如所有公開期貨合約已於十二月三十一日交收，2019，我們會發現税前損失$17.6 百萬.
如果大宗商品價格保持在12月31日，2019水平，大約$12.7 百萬在遞延損失中，扣除税收後，將在未來12個月內重新歸類為收益，當預測交易發生時，對收益的實際影響將取決於實際商品價格。
我們使用利率互換作為一種手段，以儘量減少現金流量波動，可能產生的波動，利率的波動，我們的可變利率借款。在2016年4月，我們進入了三個階段的遠期開始利率互換，我們同意支付固定利率的交易對手，反過來，支付我們浮動利率。$1,100.0 百萬, $900.0 百萬和$400.0 百萬我們的浮動利率債務。每一階段的任期分別從2016年12月31日、2017年12月31日和2018年開始，為期12個月。我們已指定掉期合約為現金流量對衝風險，以應付與我們的可變利率借款有關的利息支付變動的風險。在2019年7月，我們終止了剩餘的利率互換協議，從而獲得了$1.8 百萬這是在截至2019年12月31日的年度利息支出中確認的。截至12月31日止的年度，2019, 2018和2017, $4.3 百萬, $8.9 百萬和$3.1 百萬分別在所附的與這些互換協議有關的業務合併報表中，將收入記作利息費用。
公允價值邊緣
我們使用利率互換作為管理利率支出和浮動利率風險的一種手段。對於指定並符合公允價值套期保值條件的衍生工具，衍生產品的損益以及對衝項目上可歸因於對衝風險的抵消損失或收益在當期收益中得到確認。我們將套期保值項目(固定利率借款)的損益包括在同一行項目中，即利息費用，作為相關利率互換的抵消損失或收益。2019和2018，我們指定為公允價值對衝工具的利率掉期合約的名義總額如下：零 和$500.0 百萬分別。
在2016年4月，我們開始進行利率互換。$250.0 百萬我們的基本固定利率債務義務，據此，我們同意支付可變利率的交易對手，反過來，支付我們的固定利率。在2016年10月，我們就另外一項利率互換協議進行了利率互換。$250.0 百萬我們的基本固定利率債務義務，據此，我們同意支付可變利率的交易對手，反過來，支付我們的固定利率。我們指定2016年4月和2016年10月的利率互換協議為公允價值對衝風險的固定利率債務價值的變化，由於利率的變化，我們的一部分固定利率借款。在2019年8月，我們終止了2016年4月和2016年10月的利率互換，導致$2.3 百萬這將推遲到2025年10月作為相關債務賬面價值的抵銷，並確認為利息支出。截至2019年12月31日, $2.2 百萬其中的損失包括在綜合資產負債表中的長期債務中.最後幾年2019年12月31日和2018, $2.6 百萬和$2.1 百萬分別為12月31日終了的年度和12月31日終了的年度的費用，2017, $2.9 百萬收入記入與這些互換協議有關的合併業務報表的利息支出。
102
目錄
財務報表影響
每當我們與衍生產品合約的交易對手達成法律上可強制執行的主淨結算協議時，我們就會在合併資產負債表上列出衍生資產及負債。我們利用這些協議來管理及大幅減低潛在的對手信用風險。
下表彙總了綜合資產負債表上衍生工具的位置和公允價值。該表將我們的衍生資產和負債淨額按合同劃分為毛額，然後再實施總淨額結算安排：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產衍生工具： | (百萬美元) | ||||||
其他流動資產 | |||||||
指定為套期保值工具的 | |||||||
成本-收益 | $ | $ | |||||
商品合同-收益 | |||||||
商品合同-損失 | ( | ) | |||||
不指定為套期保值工具的 | |||||||
合同-收益 | |||||||
合同 | ( | ) | ( | ) | |||
其他流動資產共計 | |||||||
其他資產 | |||||||
指定為套期保值工具的 | |||||||
商品合同-收益 | |||||||
商品合同-損失 | ( | ) | ( | ) | |||
其他資產共計 | |||||||
總資產衍生工具(1) | $ | $ | |||||
負債衍生工具： | |||||||
應計負債 | |||||||
指定為套期保值工具的 | |||||||
商品合同-損失 | $ | $ | |||||
商品合同-收益 | ( | ) | ( | ) | |||
不指定為套期保值工具的 | |||||||
合同 | |||||||
合同-收益 | ( | ) | ( | ) | |||
應計負債總額 | |||||||
其他負債 | |||||||
指定為套期保值工具的 | |||||||
合同-損失 | |||||||
商品合同-損失 | |||||||
商品合同-收益 | ( | ) | |||||
其他負債共計 | |||||||
負債衍生工具總額(1) | $ | $ | |||||
(1) | 不包括從對手方收到或提供給對方的現金抵押品的影響。 |
103
目錄
下表彙總了衍生工具對我們綜合業務報表的影響：
(虧損)收益數額 | |||||||||||||
截至12月31日的年份， | |||||||||||||
(損失)收益的位置 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
衍生產品-現金流道 | (百萬美元) | ||||||||||||
在其他綜合損失中確認： | |||||||||||||
商品合同 | ——— | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
利率合約 | ——— | ( | ) | ||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
從累計其他綜合損失改劃為收入： | |||||||||||||
利率合約 | 利息費用 | $ | $ | $ | |||||||||
商品合同 | 出售貨物的成本 | ( | ) | ||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
衍生工具-公允價值邊緣 | |||||||||||||
利率合約 | 利息費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||
外匯合同 | 銷售與管理 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
信用風險和抵押品
通過使用衍生工具，我們將面臨信用風險和市場風險。如果交易對手方未能履行其在衍生產品合同下的履約義務，我們的信用風險將等於衍生產品的公允價值收益。一般來説，當衍生品合約的公允價值為正時，這意味着對手方欠我們的債務，從而為我們創造了償還風險。當衍生品合同的公允價值為負值時，我們欠對方，因此，我們欠對方，因此，我們欠對方。不承擔還款風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易，將衍生工具中的信用(或償還)風險降到最低。我們監控我們的頭寸和我們對手的信用評級，我們不會預期對手方不履約。
根據與我們的各交易對手達成的協議，當衍生產品(與對手方)的淨公允價值超過某一特定門檻時，必須提供現金抵押品。如果超過臨界值，則由交易方向我們提供現金，如果衍生品的價值是我們的資產，則由我們向對方提供現金；如果衍生品的價值是我們的負債，則由我們向對手方提供現金。2019和2018，未超過此閾值。在所有情況下，如果我們是主淨額結算協議的締約方，我們將在支付現金抵押品時確認的應收款或應付賬款與衍生工具確認的公允價值金額相抵銷，而衍生工具也根據這類主淨結算協議予以抵銷。
104
目錄
注26。公允價值計量
綜合資產負債表中以公允價值記錄的資產和負債，根據用於衡量公允價值的投入的判斷水平進行分類。等級等級直接關係到這些資產和負債公允價值投入的主觀性程度。我們必須定期披露按公允價值計量的資產和負債，與非經常性公允價值計量的資產和負債各不相同。非經常性公允價值計量的非金融資產是無形資產和商譽，在第四季度和(或)情況或其他事件表明可能發生減值的情況下，每年對資產減值進行審查。確定資產或負債屬於何種等級需要作出重大判斷。下表彙總了合併資產負債表中以公允價值計量的資產和負債：
2019年12月31日結餘 | 相同資產活躍市場的報價(一級) | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | 不可觀測的重大投入(第3級) | 共計 | |||||||||||
資產 | (百萬美元) | ||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外匯合同 | |||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債 | |||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外匯合同 | |||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日結餘 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
利率互換 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外匯合同 | |||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債 | |||||||||||||||
利率互換 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外匯合同 | |||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
採用“收益法”對利率互換金融工具進行估值，該方法利用估值技術將未來金額換算為單個現值，其計量依據是當前市場對未來金額的預期值，我們採用利率互換作為管理利率支出和浮動利率風險的一種手段。
商品合同
商品合同金融工具的價值主要是根據涉及相同或可比資產或負債的市場交易中可觀察到的價格和其他相關信息，包括期貨和現貨價格。我們使用初級商品衍生合同對某些原材料和能源成本(如銅、鋅、鉛、乙烷、電力和天然氣)進行評估，以衡量我們在管理價格波動風險方面的穩定性。
外幣合同
外幣合約金融工具的估值主要是根據涉及相同或可比資產或負債的市場交易中可觀察到的相關信息，包括遠期和現貨貨幣價格。我們簽訂遠期銷售合同和購買合同，以管理以外幣計價的購買承諾所產生的貨幣風險。
105
目錄
金融工具
現金及現金等價物、應收帳款及應付帳款的賬面價值與這些票據的短期到期日的公允價值相若。我們的長期債務的公允價值是根據當前市場利率確定的，其風險和期限相似。下表彙總了我們資產負債表上記錄的債務公允價值計量和實際債務：
公允價值計量 | |||||||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | 共計 | 資產負債表上記錄的金額 | |||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | |||||||||||||||||||
非經常性公允價值計量
除了按公允價值定期記錄的資產和負債外，我們還按照ASC 820的要求按非經常性記錄公允價值資產和負債。截至12月31日，沒有按公允價值計量的資產和負債。2019和2018.
注27。補充擔保人財務信息
2015年10月，藍立方Spinco有限責任公司(The Issuer)發佈$720.0 百萬合計本金9.75 %高級債券應於2023年10月15日及$500.0 百萬合計本金10.00 %高級債券將於2025年10月15日到期(2025年“註釋”及2023份“註釋”)。2016年期間，這些票據根據經修正的1933年“證券法”登記。該公司成立於2015年3月13日，是陶氏工業股份公司的全資子公司。收購結束後，該公司成為Olin(母公司擔保人)100%擁有的子公司。本票據由母公司擔保人無條件全額擔保。
以下合併財務信息顯示截至12月31日的合併資產負債表，2019和2018，以及截至12月31日的三年期間每年的業務、綜合收入(虧損)和現金流量的相關合並報表，2019(A)母公司擔保人；(B)簽發人；(C)非擔保附屬公司；(D)將母公司擔保人與簽發人和非擔保人子公司合併所需的消除項目；(E)合併後的非擔保子公司。合併子公司的投資按權益會計方法列報。
106
目錄
合併資產負債表 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司間應收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
應收所得税 | |||||||||||||||||||
存貨淨額 | |||||||||||||||||||
其他流動資產 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
經營租賃資產淨額 | |||||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他資產 | |||||||||||||||||||
長期應收款-附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
無形資產，淨額 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||||||
本期長期債務 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司間應付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
應付所得税 | |||||||||||||||||||
當期經營租賃負債 | |||||||||||||||||||
應計負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||
經營租賃負債 | |||||||||||||||||||
應計養卹金負債 | |||||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
長期應付款項-附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||
負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外開支 | |||||||||||||||||||
股東權益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
額外已付資本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
107
目錄
合併資產負債表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||
公司間應收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
應收所得税 | |||||||||||||||||||
存貨淨額 | |||||||||||||||||||
其他流動資產 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他資產 | |||||||||||||||||||
長期應收款-附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
無形資產，淨額 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||||||
本期長期債務 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司間應付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
應付所得税 | |||||||||||||||||||
應計負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||
應計養卹金負債 | |||||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
長期應付款項-附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||
負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外開支 | |||||||||||||||||||
股東權益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
額外已付資本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
108
目錄
精簡合併業務報表 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
銷售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||
出售貨物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售與管理 | |||||||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
其他經營(費用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司的權益收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非營業養卹金收入(費用) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入 | |||||||||||||||||||
税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税(福利)規定 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
精簡合併業務報表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
銷售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||
出售貨物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售與管理 | |||||||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
購置相關費用 | |||||||||||||||||||
其他經營(費用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||||
非合併附屬公司的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
附屬公司的權益收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非營業養卹金收入(費用) | ( | ) | |||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税(福利)規定 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
109
目錄
精簡合併業務報表 | |||||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
銷售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||
出售貨物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售與管理 | |||||||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||||||
購置相關費用 | |||||||||||||||||||
其他經營(費用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非合併附屬公司的收益 | |||||||||||||||||||
附屬公司的權益收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非營業養卹金收入(費用) | ( | ) | |||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税準備金(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
彙總綜合收入報表(損失) | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
其他綜合損失，扣除税後： | |||||||||||||||||||
外幣折算調整淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
衍生產品合同未實現損失淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
養卹金和退休後負債調整淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
以前服務費用攤銷和精算損失淨額 | |||||||||||||||||||
其他綜合損失共計，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
綜合(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
110
目錄
彙總綜合收入報表(損失) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後： | |||||||||||||||||||
外幣折算調整淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
衍生產品合同未實現損失淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
養卹金和退休後負債調整淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
以前服務費用攤銷和精算損失淨額 | |||||||||||||||||||
其他綜合損失共計，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
彙總綜合收入報表(損失) | |||||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後： | |||||||||||||||||||
外幣折算調整淨額 | |||||||||||||||||||
衍生產品合同未實現損失淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
養卹金和退休後負債調整淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
以前服務費用攤銷和精算損失淨額 | |||||||||||||||||||
扣除税後的其他綜合收入共計 | |||||||||||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
111
目錄
合併現金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
淨業務活動 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投資活動 | |||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
處置附屬公司所得收益 | |||||||||||||||||||
來自合併子公司的分配淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||||||
長期債務： | |||||||||||||||||||
借款 | |||||||||||||||||||
還本付息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
回購和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期權 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨籌資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
112
目錄
合併現金流量表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
淨業務活動 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投資活動 | |||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||
來自合併子公司的分配淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||||||
長期債務： | |||||||||||||||||||
借款 | |||||||||||||||||||
還本付息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
回購和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期權 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨籌資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
113
目錄
合併現金流量表 | |||||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
母擔保人 | 發行人 | 附屬 非擔保人 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
淨業務活動 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投資活動 | |||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
長期供應合約下的付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||
來自合併子公司的分配淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||||||
長期債務： | |||||||||||||||||||
借款 | |||||||||||||||||||
還本付息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
行使股票期權 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨籌資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物淨增加情況 | |||||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
114
目錄
注28。其他財務數據
季度數據(未經審計)
(百萬美元，但每股數據除外)
2019 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 年 | |||||||||||||||
銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
出售貨物的成本 | ||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
普通股淨收入(虧損)： | ||||||||||||||||||||
基本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
稀釋 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
普通股股息 | ||||||||||||||||||||
2018 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 年 | |||||||||||||||
銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
出售貨物的成本 | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
每股淨收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||||||
普通股股息 | ||||||||||||||||||||
第9項.會計和財務披露方面會計人員的間接變動和與會計人員的分歧
不適用。
第9A項.間接控制和程序
截至12月31日，我們的首席執行官和首席財務官評估了我們的披露控制和程序的有效性，2019.根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至這一日期，我們的披露控制和程序是有效的，以確保Olin必須在其根據1934年“證券交易法”向證券交易委員會提交的報告中披露的信息，在委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並確保我們必須在這些報告中披露的信息得到積累，並酌情告知我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所需披露作出及時的決定。
2017年，我們開始實施新的企業資源規劃、製造和工程系統。該項目包括所需的信息技術基礎設施(集體，即信息技術項目)。實施信息技術項目涉及到業務流程的重大變化和廣泛的組織培訓。在2019年第二和第三季度，我們實施了信息技術項目的部分內容，以支持和整合重要的流程，其中一些流程涉及財務報告和披露控制和程序的內部控制。我們認為，我們已經並將繼續採取必要步驟，在信息技術項目過渡期間實施、監測和維持適當的內部控制。在信息技術項目方面，我們預計我們的業務流程將有重大的重新設計。其中一些涉及對財務報告和披露控制的內部控制。除上述信息技術項目外，在截至12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，2019，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告和Olin獨立註冊公共會計師事務所KPMG LLP的相關報告載於第8項-“綜合財務報表和補充數據”。
115
目錄
項目9B.其他相關信息
不適用。
第III部
項目10.新任董事、執行官員和公司治理
我們在我們的委託書中，將有關董事的履歷資料，列在第1項“選舉董事的建議”之下。2020股東周年大會(“委託書”)在本報告中引用。我們在本報告中以參考的方式將有關高管的履歷信息納入我們的委託書中，標題為“執行人員”。
有關我們的審計委員會的資料，包括審計委員會的財務專家，在本報告中提及題為“公司治理事項-審計委員會的委員會是什麼？”的資料。在我們的委託書中，我們引用了有關股東提名一名董事選舉的程序的信息，在“雜項-我如何直接提名一名董事參加董事會選舉”標題下的委託書聲明中納入了這方面的信息。2021年會？““公司治理問題--奧林的董事提名程序是什麼？”
我們為董事、高級人員和僱員制定了一套商業行為和道德準則，稱為“行為守則”。“行為守則”可在我們網站的“關於我們的價值觀”部分查閲www.olin.com。Olin打算滿足表格8-K第5.05項中關於修正或放棄“行為守則”關於其執行幹事或董事的任何規定的披露要求，在其網站上張貼這種修正或放棄。
項目11.等額行政補償
在“公司治理事項-賠償委員會聯鎖和內部參與”標題下的委託書説明中的信息，以及通過“賠償委員會報告”標題下的“薪酬討論和分析”標題下的信息，均以參考方式納入本報告。
第12項.某些實益擁有人及管理及有關的股東事宜
我們在我們的委託書中納入了“某些受益所有人”標題下所載的某些實益所有人持有我們普通股的信息，以及我們的董事和高級人員在本報告中引用的“董事和高級人員的擔保所有權”標題下的有關我們普通股實益所有權的信息。
116
目錄
權益補償計劃資訊
(a) | (b) | (c) | ||||||||||
計劃類別 | 行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(1) | 未償還期權認股權證和權利的加權平均行使價格 | 根據股票補償計劃可供未來發行的證券數量(A)欄所反映的證券除外(1) | |||||||||
證券持有人批准的權益補償計劃(2) | 8,319,865 | (3) | $ | 24.95 | (3) | 7,948,895 | ||||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | N/A | N/A | N/A | |||||||||
共計 | 8,319,865 | $ | 24.95 | (3) | 7,948,895 | |||||||
(1) | 股票數量可根據股票分紅和股票分紅及類似事件的資本化變化進行調整。 |
(2) | 包括2000年長期激勵計劃、2003年長期激勵計劃、2006年長期激勵計劃、2009年長期激勵計劃、2014年長期激勵計劃、2016年長期激勵計劃、2018年長期激勵計劃和1997年非僱員董事股票計劃。 |
(3) | 包括： |
• | 7，210，551股可在行使期權時發行，加權平均行使價格為24.95美元，加權平均剩餘期限為6.4年， |
• | 在限制性股票單位贈款下發行的171，050股股票，加權平均剩餘期限為1.9年， |
• | 757，200股可就未兑現業績股份獎勵發行，在業績計量期內，加權平均期限為2.5年，以及 |
• | 根據1997年“非僱員董事股票計劃”持有的181，064股股份，這些股份代表根據該計劃為保留人、其他董事會和委員會費用以及遞延股票支付的股利。 |
項目13.認可某些關係及相關交易和董事獨立性
我們在“某些關係和相關交易”和“公司治理事項-哪些董事會成員是獨立的？”的標題下納入這些信息。在我們的委託書聲明中引用本報告。
第14項.劃一的主要會計費用及服務
我們將獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)的會計費用和服務信息納入本報告的委託書第3項--“批准獨立註冊會計師事務所任命的建議”。
117
目錄
第IV部
項目15.附屬展覽和合並財務報表附表
(a) 1. 合併財務報表
登記人的合併財務報表載於上文第8項。
2. 財務報表附表
此處未包括的附表被省略，因為它們不適用或不需要，或者因為所要求的信息是在合併財務報表及其附註中提供的。
3. 展品
下列證物以10-K表格提交本年度報告，除非以參考方式納入.管理合同和補償計劃和安排列於第10(A)至10(W)項。我們是許多其他文書的締約國，這些文書界定了長期債務持有人的權利。該等票據並無批准超過奧林及其附屬公司總資產10%以上的證券。奧林同意應要求向委員會提供每一份文書的副本。
1 | (a) | 截至2019年7月11日，奧林公司與摩根大通證券有限責任公司之間的承銷協議，作為其中指定的幾家承銷商的代表-表1.1至奧林2019年7月16日的表格8-K。* | |
2 | (a) | 截至2015年3月26日，陶氏化學公司、藍立方Spinco公司、奧林公司和藍立方收購公司之間的合併協議-表2.1至Olin的表格8-K-2015年3月27日。* | |
3 | (a) | 自2015年10月1日起經修正的Olin公司註冊章程-截至2015年9月30日的季度Olin表10-Q表3.1。* | |
(b) | 自2019年8月8日起修訂的奧林公司章程-奧林表格表3.1-日期為2019年6月14日。* | ||
(c) | “奧林公司經修正和重新登記的公司章程修正案”，自2015年10月1日起生效* | ||
4 | (a) | 根據“交易法”第12條註冊的Olin公司證券説明。 | |
(b) | 托拉斯義齒自2010年10月1日起，在華盛頓縣工業發展局和美國銀行全國協會之間，作為託管人* | ||
(c) | 自2010年10月1日起生效的貸款協議，華盛頓縣工業發展局與奧林公司之間的協議-2010年10月20日Olin的8-K表圖4.2。* | ||
(d) | 2010年10月14日華盛頓縣工業發展局、奧林公司和全國協會PNC銀行之間的債券購買協議，作為行政代理-2010年10月20日Olin的8-K表的附件4.3。* | ||
(e) | 托拉斯義齒從2010年12月1日起在密西西比州商業金融公司和美國銀行全國協會之間生效* | ||
(f) | 2012年8月9日奧林公司、紐約銀行梅隆信託公司、N.A.和美國銀行全國協會之間的第二次補充義齒--奧林表格2012年8月9日的附件4.1。* | ||
(g) | 第三次補充義齒日期為2012年8月22日奧林公司與美國銀行全國協會之間的日期-表4.1 Olin的表格8-K 2012年8月22日。* | ||
(h) | 第四次補充義齒日期為2017年3月9日奧林公司和美國銀行全國協會之間的日期-表4.3的奧林的表格8-K，2017年3月9日。* | ||
(i) | 第五次補充義齒日期為2018年1月16日奧林公司和美國國家銀行協會作為受託人管理高級票據-表4.1 Olin的表8-K，2018年1月19日。* | ||
(j) | 第六次補充義齒日期為2019年7月16日奧林公司與美國銀行全國協會作為受託人，管理高級票據-表4.1 Olin的表格8-K於2019年7月16日。* | ||
118
目錄
(k) | 從2010年12月1日起，密西西比州商業金融公司和奧林公司之間的貸款協議* | ||
(l) | 2010年12月9日密西西比州商業金融公司、奧林公司和PNC銀行之間的債券購買協議，作為行政代理-表4.3-2010年12月10日Olin的8-K表。* | ||
(m) | 2010年12月9日奧林公司作為借款人；PNC銀行，全國協會作為行政代理；PNC資本市場有限責任公司，作為牽頭安排者；以及貸款方-Olin公司2010年12月10日的表格8-K-表4.4。* | ||
(n) | 2010年12月27日對Olin公司作為借款人；PNC銀行、全國協會作為行政代理；PNC資本市場有限責任公司作為牽頭安排者；以及貸款方之間2010年12月9日對經修訂和恢復的信貸和供資協議的第一修正案-2010年12月30日Olin公司的8-K表圖4.4。* | ||
(o) | 2012年4月27日對2010年12月9日奧林公司、其中定義的貸款人和作為貸款機構行政代理的國家銀行之間的信貸和融資協議進行的第二次修正-2012年5月3日Olin表格8-K中的表4.2。* | ||
(p) | 第三次修正日期為2014年6月23日，對2010年12月9日奧林公司(Olin Corporation)、其中定義的貸款人和作為貸款機構行政代理的國家銀行(PNC Bank)之間的信貸和融資協議進行修訂和恢復-2014年6月25日Olin表格8-K中的表4.2。* | ||
(q) | 2010年12月9日奧林公司(Olin Corporation)、其中定義的放款機構和作為行政代理人的全國銀行(PNC Bank)之間修訂和恢復的信貸和融資協議(2010年12月9日)第4號修正案-奧林表格(2015年6月29日)第10.3段。* | ||
(r) | 第五次修訂日期為2016年9月29日，對2010年12月9日奧林公司(Olin Corporation)、其中定義的貸款人和作為貸款機構行政代理的全國銀行(PNC Bank)之間的信貸和融資協議進行修訂和恢復-在Olin的表10-2017年5月3日-中的圖4.1。* | ||
(s) | 2017年3月9日對2010年12月9日奧林公司(Olin Corporation)及其定義的貸款人和作為貸款機構行政代理的國家銀行(PNC Bank)之間的“信貸和融資協議”(CreditandFunding Agreement)的第六修正案(第六修正案)-表4.1列於2017年3月9日的Olin表格8-K中。* | ||
(t) | 日期為2019年7月16日的第七修正案-2010年12月9日奧林公司(Olin Corporation)、其中定義的貸款人和作為貸款機構行政代理的國家銀行(PNC Bank)-修訂和恢復的信貸和融資協議-奧林209年7月16日表格8-K的表4.3。* | ||
(u) | 第八次修訂日期為2019年12月20日，對2010年12月9日奧林公司、其中定義的貸款人和作為貸款機構行政代理的國家銀行之間的信貸和融資協議進行修訂和恢復-奧林209年12月20日的表格8-K表圖4.1。* | ||
(v) | 表5.50%高級備註到期2022年-表4.2的奧林的8-K期2012年8月22日。* | ||
(w) | 截至2017年3月9日的遠期購買協議，由Olin公司、其中定義的貸款人和作為行政代理的PNC銀行-表4.1-Olin的表8-2017年3月9日-簽訂。* | ||
(x) | 發行公司Blue Cube Spinco Inc.和美國銀行全國協會(US Bank National Association)之間日期為2015年10月5日的高級票據義齒，管理2023年到期的9.75%高級債券* | ||
(y) | 作為發行人的Blue Cube Spinco Inc.和作為託管人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間日期為2015年10月5日的高級票據義齒，管理2025年到期的10.00%高級債券* | ||
(z) | 2015年10月5日，作為發行人的Blue Cube Spinco Inc.和作為擔保人的Olin公司和作為託管人的美國銀行全國協會共同管理2023年到期的9.75%高級債券的第一種補充INDINT-Olin的表8-2015年10月5日-表4.3。* | ||
(Aa) | 2015年10月5日，作為發行人的Blue Cube Spinco Inc.和作為擔保人的Olin公司和作為託管人的美國銀行全國協會共同管理2025年到期的10.00%高級債券的第一次補充義齒-Olin的表8-K表4.4，2015年10月5日。* | ||
(Bb) | 截止日期為2023年的9.75%高級備註表格-表4.5(包括表4.1)* | ||
(Cc) | 截至2025年的10.00%高級筆記表格* | ||
(DD) | 5.125%高級備註到期2027年-表4.4(列於表4.3)奧林的表8-K日期為2017年3月9日。* | ||
(Ee) | 5.000%高級債券的表格，截止日期為2030年-2018年1月19日奧林表格8-K的表4.1。* | ||
(Ff) | 表5.625%高級筆記到期2029年-表4.2(包括在表4.1)奧林的表8-K日期為209年7月16日。* | ||
119
目錄
(Gg) | 登記權協議日期為2015年10月5日，涉及BlueCube Spinco Inc.、Olin Corporation、J.P.Morgan Securities LLC和Wells Fargo Securities LLC應於2025年到期的9.75%的高級債券和10.00%的高級債券。* | ||
(Hh) | Olin金融公司、LLC、PNC銀行、全國協會、Olin公司、PNC資本市場有限責任公司及其貸款人之間於2016年12月20日達成的應收賬款融資安排-奧林公司2016年10-K表圖4(X)。* | ||
(2) | Olin公司、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、Olin Corporation、PNC Capital Markets LLC及其貸款人之間於2019年7月16日修訂的應收款融資安排和對履約保證的確認-奧林公司2019年7月16日第8-K表圖10.2。* | ||
10 | (a) | 高級行政人員退休金計劃於2008年10月24日修訂並重述-截至2008年9月30日的季度Olin表10-Q的表10.1。* | |
(b) | 自2018年1月1日起修訂並重申的補充供款員工所有權計劃-Olin的表8-K表99.1，日期為2017年12月12日。* | ||
(c) | 奧林公司關鍵執行人壽保險計劃-表10(E)Olin的表10-K為2002年.* | ||
(d) | 從2019年1月27日起，Olin公司對第16(B)條官員的控制變更計劃-表10.1-Olin的表格8-K-2018年12月14日提交。* | ||
(e) | Olin公司為第16(B)款人員制定的解決計劃，從2019年1月27日起生效-2018年12月14日提交的Olin表格8-K表10.2。* | ||
(f) | 修訂並修訂了1997年非僱員董事股票計劃，以反映到2020年1月1日通過的修正案。 | ||
(g) | 根據2000、2003、2006、2009、2014、2016或2018年長期獎勵計劃授予的限制性股票股獎勵説明-Olin的表10(P)為2008年的表10(P)。* | ||
(h) | 2008年10月24日生效的補充和延期養卹金計劃-截至2008年9月30日的季度Olin表10-Q表10.2。* | ||
(i) | 修訂和恢復奧林公司2000年長期激勵計劃編纂自2019年1月27日-表10.1 Olin的表8-K，日期為2019年1月30日。* | ||
(j) | 修正和恢復Olin公司2003年長期激勵計劃編纂自2019年1月27日-表10.2 Olin的表8-K，日期為2019年1月30日。* | ||
(k) | 修正和恢復奧林公司2006年長期激勵計劃編纂自2019年1月27日-表10.3的奧林的表8-K，日期為2019年1月30日。* | ||
(l) | 修正和恢復奧林公司2009年長期激勵計劃編纂自2019年1月27日-表10.4的Olin的表8-K日期為2019年1月30日。* | ||
(m) | Olin公司2014年長期激勵計劃的修訂和重新制定，截至2019年1月27日-表10.5-Olin的表8-K，日期為2019年1月30日。* | ||
(n) | 修正和恢復了奧林公司2016年長期激勵計劃編纂自2019年1月27日-表10.6至Olin的表格8-K，日期為2019年1月30日。* | ||
(o) | 奧林公司2018年長期激勵計劃的修訂和重新制定，截至2019年1月27日-表10.7至Olin的表8-K，日期為2019年1月30日。* | ||
(p) | 奧林公司短期激勵計劃日期為2020年2月18日* | ||
(q) | 截至2019年1月24日修正的業績共享計劃-截至2019年3月31日的季度Olin的表10-Q的表10.1。* | ||
(r) | 非合資格股票期權獎勵證明書表格 | ||
(s) | 受限制股票單位獎勵證明書表格 | ||
(t) | 表現獎證明書表格 | ||
(u) | 自2019年8月20日起修訂的Olin員工股票期權/業績股票延續條款摘要-奧林2019年8月22日表8-K表表10.1。* | ||
(v) | 主確認-Olin公司與高盛有限責任公司(Goldman Sachs&Co LLC)之間於2019年8月5日加速的股票回購* | ||
(w) | Olin公司員工所有權計劃自2008年10月24日起修訂並恢復生效，並於2015年9月29日起修訂--2016年2月16日提交的Olin表格S-8中的表99.1。* | ||
(x) | Olin公司與Arch化學品公司之間的分配協議，日期為1999年2月1日-表2.1-Olin公司1999年2月23日的8-K表。* | ||
120
目錄
(y) | 購買協議日期為2011年2月28日，由PolyOne公司和PolyOne公司之間簽訂，1997年氯鹼風險投資有限公司、奧林公司、奧林公司和奧林陽光帶II公司* | ||
(z) | 注：日期為1997年12月22日的太陽帶氯鹼合夥企業與其中指定的購買者之間的購買協議* | ||
(Aa) | 日期為1997年12月22日的Olin公司與其中指定的購買者之間的擔保協議-2001年12月3日Olin的表格8-K的附件99.6。* | ||
(Bb) | 日期為1997年12月22日的奧林公司與其中所指名的被授權方之間的從屬協議-2001年12月3日奧林表格8-K的附件99.7。* | ||
(Cc) | 自2012年7月17日起，K.A.鋼鐵化學品公司的股東K.A.Steel化學品公司之間簽訂了股票購買協議。作為賣方代表的羅伯特·F·斯蒂爾(Robert F.Steel)和奧林公司(Olin Corporation)作為買方-表2.1-奧林2012年7月18日的8-K表。* | ||
(DD) | 作為行政代理的Olin公司、Olin Canada ULC、其中點名的貸款人和富國銀行(WellsFargo Bank)之間的信貸協議日期為2015年6月23日。* | ||
(Ee) | 該協議日期為2015年6月23日，由BlueCube Spinco公司和富國銀行(WellsFargo Bank，National Association)作為行政代理機構簽署。* | ||
(Ff) | 2015年6月23日，Olin、Olin Canada ULC、Blue Cube Spinco Inc.、其中點名的貸款人和作為行政代理的富國銀行-Olin的表8-K-2015年10月5日-表10.5。* | ||
(Gg) | 自2017年3月9日起，Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.以及富國銀行(WellsFargo Bank，National Association)作為行政代理簽署了第二修正案協議。Olin的表8-K為2017年3月9日的表10.1。* | ||
(Hh) | 截至2018年6月28日，Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco LLC(其中點名的貸款人)和作為管理代理人的富國銀行(WellsFargo Bank，National Association)簽署的第三項修正協議--截至2018年6月30日的季度，Olin的表10-Q表圖10.2。* | ||
(2) | 分離協議日期為2015年3月26日陶氏化學公司與藍立方Spinco公司之間的分離協議* | ||
(JJ) | 2015年8月25日，Olin公司、Olin子公司、貸款人(按其中的定義)和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作為行政代理* | ||
(Kk) | 經修正和恢復的信貸協議，截止2015年10月5日，由截至2017年3月9日的奧林公司、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco公司、其中點名的貸款人和國家協會富國銀行(WellsFargo Bank)之間的“第二修正協議”修訂和恢復，作為行政代理-表10.2列於2017年3月9日Olin的8-K表。* | ||
(LL) | Olin公司、Blue Cube Spinco、LLC、貸款人和發行銀行(按其中的定義)和富國銀行、全國協會之間的信貸協議日期為2019年7月16日奧林表格8-K的附件10.1。* | ||
(毫米) | 第一修正案日期為2019年12月20日的信貸協議，日期為2019年7月16日，在奧林公司，藍立方Spinco，有限責任公司，貸款人和發行銀行(如其定義)和富國銀行，全國協會-表10.1 Olin的表8-K，日期為2019年12月20日。* | ||
(Nn) | 藍色立方體Spinco公司、Olin公司和富國銀行之間的擔保協議日期為2015年10月5日，作為國家協會的行政代理-表10.2至Olin的表8-K，日期為2015年10月5日。* | ||
(OO) | “借款附屬協議”，日期為2015年10月5日，Olin公司，BlueCube Spinco公司。和富國銀行，全國協會，作為行政代理-展示10.3的奧林的表格8-K在2015年10月5日。* | ||
(PP) | 日期為2015年10月5日的擔保聯合訴訟，由Olin子公司BlueCube Spinco Inc.進行。以及三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)，作為行政代理* | ||
(QQ) | 2015年11月3日，Olin公司、Blue Cube Spinco公司、放款人(按該協議的定義)和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作為行政代理-表10.1-表8-2015年11月9日-之間達成的增量定期貸款協議。* | ||
11 | 每股收益的計算(見項目8綜合財務報表附註附註6“每股收益”)。 | ||
21 | 附屬公司名單。 | ||
23 | KPMG有限責任公司同意。 | ||
31.1 | 第302節首席執行官證書説明。 | ||
121
目錄
31.2 | 第302節首席財務幹事證書説明。 | ||
32 | 第906節首席執行官和首席財務官的證明説明。 | ||
101.INS | XBRL實例文檔** | ||
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | ||
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | ||
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | ||
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | ||
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | ||
104 | 封面交互數據文件(嵌入在表101交互數據文件中) | ||
*以前按指示提交，並在此以參考方式併入本文件。除非另有説明，否則參考材料包含在證交會第1-1070號文件中。
**實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入到內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)文檔中。第二部分第8項所載合併財務報表及其附註在本年度報告表10-K中採用iXBRL格式。
任何展覽都可以從奧林通過寫信給祕書，奧林公司，190Carondelet廣場，1530套房，克萊頓，MO 63105美國。
股東可從我們的登記和轉讓代理EQShareOwnerServices獲得信息，該公司還通過寫信方式管理我們的自動股利再投資計劃：EQShareOwnerServices，1110 CentrPointe曲線，Suite 101，Mendota Highghts，MN 55120 USA，電話：美國800-401-1957年或美國境外電話651-450-4064，或通過因特網與我們“聯繫”www.shareowneronline.com.
項目16.表10-K摘要
沒有。
122
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
日期：2020年2月24日
奧林公司 | |||
通過： | /S/John E.Fischer | ||
約翰·費舍爾 | |||
主席、總裁和首席執行官 | |||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/C/S/C/S/C. 約翰·費舍爾 | 主席、總裁兼首席執行官兼主任(首席執行幹事) | 2020年2月24日 | ||
/S/C./S/C./S/C. 海蒂·S·奧爾德曼 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
/S/CCT/BIVERLY A.BABCOCK 貝弗利·巴布科克 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
/s/ 格雷·貝諾斯特 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
/S/C.C.羅伯特·邦奇 C.羅伯特·邦奇 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
/S/Sc.C.C.R.R.L.Rarrimore 蘭德爾·拉里莫爾 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
約翰·M·B·奧康納(John M.B.O‘Connor) 約翰·B·奧康納 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
/S/SEAL.SIPP 厄爾·希普 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
// 文森特·史密斯 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
/s/ 斯科特·薩頓 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
123
目錄
/S/C/C-威廉·H·魏德曼 威廉·H·魏德曼 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
/S/Cor A.Williams 卡羅爾·威廉姆斯 | 導演 | 2020年2月24日 | ||
/s/ 託德·A·斯萊特 | 副總裁兼財務主任(特等財務主任) | 2020年2月24日 | ||
/s/ 蘭迪·薩姆納 | 副總裁兼財務主任(特等會計主任) | 2020年2月24日 | ||
124