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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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(馬克一號) | | | |
☒ | | 依據條例第13或15(D)條提交的週年報告 1934年證券交易所 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日) |
| | | |
或 |
☐ | | 根據“公約”第13或15(D)節提交的過渡報告
1934年證券交易所 |
的過渡時期 到
|
佣金檔案號001-32597
CF工業控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| | | | | | | |
特拉華州 | | | | | 20-2697511 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | | | | |
4號公園北段，400套房 | | | | | 60015 |
鹿菲爾德 | 伊利諾斯州 | | | | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | | | | |
(847) 405-2400
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： |
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | | CF | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒不☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。是☐ 不 ☒
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不☒
截至2019年6月28日(登記人最近一次完成第二財政季度的最後一個營業日)，註冊人持有的普通股的總市值，參照登記人普通股的收盤價計算，為$10,166,447,335.
216,171,177註冊人普通股的股票，每股面值0.01美元，截至2020年1月31日.
以參考方式合併的文件
註冊人的部分最終代理聲明2020股東周年會議(委託書)以參考方式納入本年度報告第三部分(表10-K)。該委託書將根據第14A條的規定提交證券交易委員會(SEC)，但不得遲於第14A條結束後120天內提交給證券交易委員會。2019會計年度，或者，如果註冊人沒有在這120天的期限內提交委託書，註冊人將修改本年度報告表10-K，以包括第III部分所要求的信息，不遲於該120天期限結束。
CF工業控股公司
目錄
|
| | | |
第I部 | | | |
| 第1項 | 商業 | 1 |
| 第1A項. | 危險因素 | 11 |
| 第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 27 |
| 第2項 | 特性 | 27 |
| 第3項 | 法律程序 | 27 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 28 |
第II部 | | | |
| 第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 29 |
| 第6項 | 選定財務數據 | 30 |
| 第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 32 |
| 第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 62 |
| 第8項 | 財務報表和補充數據 | 63 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 63 |
| | 綜合業務報表 | 65 |
| | 綜合收益報表 | 66 |
| | 合併資產負債表 | 67 |
| | 合併權益表 | 68 |
| | 現金流動合併報表 | 69 |
| | 合併財務報表附註 | 70 |
| 第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 127 |
| 第9A項 | 管制和程序 | 127 |
| 第9B項 | 其他資料 | 129 |
第III部 | | | |
| 第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 129 |
| 項目11. | 行政薪酬 | 129 |
| 第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 129 |
| 項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 130 |
| 第14項 | 首席會計師費用及服務 | 130 |
第IV部 | | | |
| 項目15. | 證物及財務報表附表 | 130 |
| 項目16. | 表格10-K摘要 | 130 |
第一部分
第一項.再轉嫁業務。
我們公司
所有對“CF控股”、“我們”和“公司”的提述，都是指CF工業控股公司。以及它的子公司，除非上下文清楚地表明這是指CF工業控股公司(CF Industries Holdings，Inc.)。而不是它的子公司。所有提及“CF工業”的都是CF工業公司，CF工業公司是CF工業控股公司的100%控股子公司。貫穿本文件的附註是指合併財務報表附註披露，見項目8.財務報表和補充數據—合併財務報表附註。
我們是一家領先的全球化肥和化工公司。我們的3，000名員工在加拿大、英國和美國經營着世界級的製造企業.我們的製造網絡是世界上最有效率和成本優勢的網絡之一，因為我們在加拿大和美國的工廠可以獲得低成本的北美天然氣。我們的主要氮肥產品是無水氨(氨)，顆粒尿素，尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售給我們的工業客户)和複合肥產品(NPKs)，它們是固體顆粒肥料產品，其養分含量是氮、磷和鉀的結合。我們通過生產、儲存、運輸和分銷網絡為北美客户服務。我們還擁有來自路易斯安那州唐納森維爾的全球客户基礎，該工廠是世界上最大和最靈活的氮氣複合體。此外，我們將產品從我們的verdigris、俄克拉荷馬州、工廠、我們位於密西西比州的Yazoo市的工廠，以及我們在英國的Billingham和Ince設施，以及在特立尼達和多巴哥共和國的一家合資企業氨水工廠轉移到國際目的地，我們在特立尼達和多巴哥共和國擁有50%的股份。
我們的主要資產2019年12月31日包括：
| |
• | 美國五家氮氣製造工廠，分別位於路易斯安那州唐納州唐納州(世界上最大的氮氣工廠)、愛荷華州尼爾港、密西西比州雅祖市、俄克拉荷馬州verdigris和俄克拉荷馬州伍德沃德。這些設施是直接或間接由CF工業氮氣有限責任公司(CFN)直接或間接擁有，其中我們擁有約89%和CHS公司。(Chs)擁有剩餘部分。見附註17-非控制利益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息； |
| |
• | 加拿大兩個氮氣製造設施，分別位於阿爾伯塔省的Medicine Hat(加拿大最大的氮氣綜合體)和安大略省的Courtre； |
| |
• | 主要位於美國中西部的一個廣泛的終點站系統和相關的運輸設備；以及 |
| |
• | a 50%PointLisas氮有限公司(PLNL)的利息，這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國的氨水生產合資企業，我們按股權法記帳。 |
我們在俄克拉荷馬州verdigris的氮氣生產工廠是由Terra氮有限公司(TNLP)擁有和運營的。2018年4月2日之前，TNLP是Terra氮公司L.P的子公司。(TNCLP)，這是一家公開交易的有限合夥公司，我們是唯一的普通合夥人和多數股份有限合夥人，我們擁有大約75.3%的股份。
2018年，我們宣佈，根據TNCLP第一次修訂和恢復有限合夥協議(經對第一次修訂和恢復有限合夥協議的第1號修正案、TNCLP有限合夥協議)的條款，Terra氮GP公司。(TNGP)是TNCLP的唯一普通合夥人和CF Holdings的一家間接全資子公司，它選擇行使其購買TNCLP(TNCLP公共單位)的所有4，612，562個公開交易的共同單位的權利。2018年4月2日，TNGP以3.88億美元的現金總價完成了對TNCLP公共單元的收購。我們用手頭的現金為這次購買提供資金。收購完成後，CF控股公司通過其子公司100%擁有TNCLP的普通和有限合夥權益。
2016年，我們在路易斯安那州的唐納森維爾和愛荷華州的尼爾港完成了產能擴展項目。這些項目最初是在2012年宣佈的，包括在我們路易斯安那州的唐納森維爾(Donaldsonville)建造新的氨、尿素和UAN工廠，以及在我們愛荷華州尼爾港(Port Neal)的新氨和尿素工廠。這些工廠增加了我們的整體
生產能力約為25%，提高了我們在唐納森維爾的產品組合靈活性，並提高了我們從Neal港向中西部尿素客户提供服務的能力。在我們的Donaldsonville綜合廠，氨廠於2016年第四季度投入使用，UAN工廠於2016年第一季度投入使用，顆粒尿素廠於2015年第四季度投入使用。在我們愛荷華州尼爾港的工廠，氨和顆粒尿素工廠都在2016年第四季度投入使用。能力擴展項目的總資本成本為52億美元。
我們於二零一六年二月一日開始與生防護中心進行一項策略性投資，並在此期間作出了以下的資本貢獻：28億美元為了換取CFN的會員利益，CFN的會員利益約佔CFN總成員利益的11%。我們擁有剩餘的成員利益。2016年2月1日，CHS還根據一項供應協議開始接收貨物，根據該協議，CHS有權每年從CFN購買約110萬噸顆粒尿素和580，000噸UAN。由於其在cfn的少數股權，CHS有權從cfn獲得半年一次的現金分配。我們還有權從cfn獲得半年一次的現金分配.見附註17-非控制利益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息。
2015年7月31日，我們收購了CF化肥英國集團有限公司(前稱GrowHow UK Group Limited)(CF化肥英國)其餘50%的股權，這些股權以前不屬於我們所有，總價值5.7億美元，CF英國化肥公司由我們全資擁有。這筆交易增加了CF化肥英國在英國INCE和英國比林厄姆的氮氣生產設施，增加了我們的綜合生產能力。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，我們賣了1 950萬, 1 930萬和2 000萬產生淨銷售額的產品噸45.9億美元, 44.3億美元和41.3億美元分別。
我們的主要執行辦公室位於芝加哥以外，伊利諾伊州，位於公園北路4號，套房400，迪爾菲爾德，伊利諾伊州60015，我們的電話號碼是847-405-2400。我們的互聯網網站地址是www.cfindustries.com。在我們的網站上提供的信息不構成本年度報告中表格10-K的一部分。
我們在我們的互聯網上或通過我們的網站免費提供，www.cfindustries.com，我們所有關於表格10-K、10-Q和8-K的報告，以及在這些材料以電子方式提交給證券交易委員會(SEC)或提交給證券交易委員會(SEC)後，在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行的所有修正。我們的“公司治理準則”、“公司行為守則”和“審計委員會章程”、“薪酬和管理髮展委員會”、“公司治理和董事會提名委員會”(董事會)的副本也可在我們的互聯網網站上查閲。如有要求，我們將免費提供這些文件的電子或紙質副本。證券交易委員會還在www.sec.gov其中包括報告、委託書和信息陳述，以及與以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人有關的其他信息。
公司歷史
我們成立於1946年，作為中央農民肥料公司，在我們成立的頭59年裏，由一組區域性農業合作社擁有。中央農民在1970年成為CF工業。
我們最初是作為一家肥料經紀公司成立的，我們在1950年代初期擴大了擁有和經營化肥生產和分配設施，其主要目標是為我們的所有者提供有保障的供應。在我們歷史上的不同時期，我們生產和/或分配氮、磷肥和鉀肥。
在2002年之前，我們一直是一個傳統的生產和供應合作社，當時我們採用了一種新的商業模式，將財務業績作為我們的主要目標，而不是向業主保證供應。新商業模式的一個關鍵方面是建立一種更加經濟驅動的市場方法。
2005年8月，我們完成了在紐約證券交易所上市的普通股首次公開發行(IPO)。在IPO方面，我們完成了一項重組交易，根據這項交易，我們不再是合作社，我們在CF工業的IPO前所有者權益被取消，以換取發行所得和普通股股份。在首次公開募股時，我們的資產包括在美國路易斯安那州的一家全資擁有的氮製造工廠；在加拿大艾伯塔的一家合資企業氮氣製造工廠，其中我們擁有66%的股份；在美國佛羅裏達州的一家磷酸鹽開採和製造公司；以及在北美各地的分銷設施。
2010年4月，我們收購了Terra工業公司。(Terra)，一家北美領先的氮肥產品生產商和銷售商，其收購價為46億美元，以現金和我們普通股的股份支付。由於Terra公司的收購，我們收購了五家氮肥生產工廠、大約75.3%的TNCLP股份和一些合資企業的股份。
2014年3月，我們以約14億美元的現金將磷酸鹽開採和製造業務出售給Mosonic公司，從而退出了位於佛羅裏達的磷酸鹽開採和製造業務。因此，我們公司專注於氮氣的生產和分銷。
2015年7月，我們收購了之前不屬於我們的CF化肥英國剩餘50%的股權，總價值為5.7億美元，CF化肥英國公司成為我們的全資子公司。
2016年2月，我們與chs的戰略合資項目啟動，當時chs提供了以下資金：28億美元為了換取CFN的會員利益，CFN的會員利益約佔CFN總成員利益的11%。
2016年，我們完成了在路易斯安那州唐納森維爾和愛荷華州尼爾港的產能擴張項目，這些項目使我們的生產能力增加了大約25%，總資本成本為52億美元。
2018年，我們宣佈TNGP選擇行使其購買TNCLP公共單位的權利。TNGP於2018年4月2日完成了此次收購，總現金收購價為3.88億美元。收購完成後，CF控股公司通過其子公司100%擁有TNCLP的普通和有限合夥權益。
產品糖和營養糖
除非另有説明，我們在本年度報告中以產品噸為單位衡量我們的產量和銷售量，表10-K表示以短噸為單位的產品重量(一短噸等於2，000磅)。對UAN產品噸的引用假定產量以32%的氮含量為基礎。
我們還提供了以營養噸為單位的補充容積信息，營養噸代表產品含氮量的重量，其中氨含量為82%，顆粒尿素為46%，UAN為28%至32%，AN代表29%至35%的氮含量。
可報告段
我們的報告部分包括以下幾個部分：氨，顆粒尿素，UAN，AN和其他。這些片段是按產品區分的。我們使用毛利率來評估部分性能和分配資源。其他經營費用和費用總額(包括銷售、一般和行政費用及其他經營淨額)和非營業費用(利息和所得税)均由中央管理，不包括在管理層審查的部門利潤計量中。見附註21-分段披露以獲得更多信息。
我們的產品
我們的主要氮產品是氨，顆粒尿素，UAN和AN。下表顯示了我們歷史上氮氣產品的銷售情況。淨銷售額不反映製造其他產品的內部使用數量，例如氨水。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 銷售量(噸) | | 淨銷售額 | | 銷售量(噸) | | 淨銷售額 | | 銷售量(噸) | | 淨銷售額 |
| (千噸；百萬美元) |
產品 | | | | | | | |
| | |
| | |
|
氨 | 3,516 |
| | $ | 1,113 |
| | 3,135 |
| | $ | 1,028 |
| | 4,105 |
| | $ | 1,209 |
|
顆粒尿素 | 4,849 |
| | 1,342 |
| | 4,898 |
| | 1,322 |
| | 4,357 |
| | 971 |
|
圓 | 6,807 |
| | 1,270 |
| | 7,042 |
| | 1,234 |
| | 7,093 |
| | 1,134 |
|
阿 | 2,109 |
| | 506 |
| | 2,002 |
| | 460 |
| | 2,353 |
| | 497 |
|
其他(1) | 2,257 |
| | 359 |
| | 2,252 |
| | 385 |
| | 2,044 |
| | 319 |
|
共計 | 19,538 |
| | $ | 4,590 |
| | 19,329 |
| | $ | 4,429 |
| | 19,952 |
| | $ | 4,130 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 其他產品包括DEF、尿素液、硝酸、氨水和NPK。 |
毛利率11.74億美元, 9.17億美元和4.34億美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
我們在北美擁有並經營着七家氮肥製造工廠，包括在美國的五家氮肥製造工廠，以及在加拿大的兩家。截至12月31日，2019這7個裝置的綜合生產能力分別佔北美氨、顆粒尿素、UAN和AN生產能力的39%、42%、44%和19%。我們在北美的每一家氮肥生產設施都有現場儲存，以提供靈活性，以管理出口貨物的流動，而不影響生產。我們還經營兩家生產氨、AN和NPK的英國氮氣生產工廠，主要服務於英國的農業和工業市場。
下表顯示截至十二月三十一日的生產能力，2019在我們的每一個氮氣製造設施：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年平均容量(1) |
| 毛額 氨(2) | | 網 氨(2) | | 圓(3) | | 尿素(4) | | 阿(5) | | 其他(6) |
| (千噸) |
路易斯安那州Donaldsonville(7) | 4,335 |
| | 1,390 |
| | 3,255 |
| | 2,635 |
| | — |
| | 445 |
|
醫學帽，艾伯塔省 | 1,230 |
| | 770 |
| | — |
| | 810 |
| | — |
| | — |
|
愛荷華州尼爾港 | 1,230 |
| | 110 |
| | 800 |
| | 1,350 |
| | — |
| | 110 |
|
俄克拉荷馬州verdigris(8) | 1,210 |
| | 430 |
| | 1,955 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
俄克拉荷馬州伍德沃德 | 480 |
| | 130 |
| | 810 |
| | — |
| | — |
| | 115 |
|
亞祖市，密西西比州(8)(9) | 570 |
| | — |
| | 160 |
| | — |
| | 1,035 |
| | 125 |
|
安大略省古特賴特(8)(10) | 500 |
| | 265 |
| | 345 |
| | — |
| | — |
| | 400 |
|
英國因斯。(11) | 380 |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 575 |
| | 415 |
|
英國比林漢。(8) | 595 |
| | 230 |
| | — |
| | — |
| | 625 |
| | 410 |
|
| 10,530 |
| | 3,340 |
| | 7,325 |
| | 4,795 |
| | 2,235 |
| | 2,020 |
|
未合併的附屬公司 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
特立尼達Lisas點(12) | 360 |
| | 360 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 10,890 |
| | 3,700 |
| | 7,325 |
| | 4,795 |
| | 2,235 |
| | 2,020 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 平均年容量包括正常停機和計劃維修停工的備抵。 |
| |
(2) | 總氨容量包括用於生產升級產品的氨。淨氨容量是指根據表中所示的產品組合，用於生產升級產品的總氨容量減去用於生產的氨。 |
| |
(4) | 從Donaldsonville、Medicine Hat和PortNeal設施中反映出顆粒尿素的容量。尿素液和DEF生產能力也包括在內。 |
| |
(5) | A包括鑽孔產品(Amtrate和工業級AN，或IGAN)和一種為銷售而生產的解決方案. |
| |
(6) | 包括以下產品噸：Donaldsonville、Neal港、Woodward、Yazoo市和Cour頭市設施的尿素酒和DEF；Courtre、Yazoo市、Billingham和Ince設施的硝酸；以及Ince工廠的NPK。通過降低尿素和/或尿素的產量，可以提高DEF的產量。 |
| |
(7) | Donaldsonville工廠的生產能力是估計的生產組合。該設施每年可生產240萬至330萬噸顆粒尿素和120萬至430萬噸尿素。該工廠還可生產高達120萬噸的DEF 32.5%的產品。 |
| |
(8) | 減少UAN或在Yazoo市，Courtre，verdigris和Billingham設施的生產可以允許更多的商人硝酸出售。 |
| |
(9) | 雅祖市工廠的生產能力取決於產品組合。隨着工廠最大限度地生產一種產品，160,000可以生產成噸的鈾。通過將AN的產量減少到90萬噸，可以將UAN的產量提高到45萬噸。 |
| |
(10) | 通過降低UAN的產量，可提高考特立裝置尿素液和DEF的產量。 |
| |
(11) | INCE裝置可以通過減少生產來增加NPK和硝酸的產量。 |
下表總結了我們過去三年的氮肥生產量：
|
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千噸) |
氨(1) | 10,246 |
| | 9,805 |
| | 10,295 |
|
顆粒尿素 | 4,941 |
| | 4,837 |
| | 4,451 |
|
UAN(32%) | 6,768 |
| | 6,903 |
| | 6,914 |
|
阿 | 2,128 |
| | 1,731 |
| | 2,127 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 氨的總產量，包括後來在現場升級為顆粒尿素，UAN或AN的數量. |
路易斯安那州Donaldsonville
Donaldsonville設施是世界上最大和最靈活的氮複合體。它有六座合成氨廠、五座尿素廠、四座硝酸廠、三座UAN廠和一座DEF裝置。該綜合體位於密西西比河沿岸，包括深水對接設施、一條氨水管道，以及卡車和鐵路裝載能力。這個建築羣有現場存儲140,000噸氨水，201,000噸鈾(以32%含氮量計算)和130,000成噸的粒狀尿素。
醫學帽，加拿大艾伯塔省
位於艾伯塔省東南部的“醫藥帽”設施是加拿大最大的氮複合體。它有兩個氨廠和一個尿素廠。這個建築羣有現場存儲60,000噸氨和60,000成噸的粒狀尿素。
愛荷華州尼爾港
Neal港設施位於位於密蘇裏河上的愛荷華州蘇市以南約12英里處。該工廠由兩座氨廠、三座尿素廠、兩座硝酸廠和一座UAN裝置組成。該位置具有現場存儲85,000噸氨水，130,000噸顆粒尿素70,000噸32%。
俄克拉荷馬州verdigris
verdigris設施位於俄克拉荷馬州Tulsa東北部，靠近verdigris河。是北美第二大UAN生產基地。該設施包括兩個氨廠、兩個硝酸廠、兩個UAN工廠和一個港口碼頭。我們從塔爾薩-羅傑斯縣港務局租用港口碼頭.這個建築羣有現場存儲60,000噸氨和100,000噸32%。
俄克拉荷馬州伍德沃德
伍德沃德工廠位於俄克拉荷馬州西北部的農村，由一家氨廠、兩家硝酸廠、兩家尿素廠和兩家UAN工廠組成。該設施有現場儲存36,000噸氨和84,000噸32%。
亞祖市，密西西比州
亞祖市設施位於密西西比州中部，包括一個氨廠、四個硝酸廠、一個工廠、兩個尿素廠、一個UAN工廠和一個四氧化二氮生產和儲存設施。該網站有現場存儲50,000噸氨水，48,000噸32%11,000噸及相關產品。
加拿大安大略省古特賴特
該設施位於薩尼亞以南，安大略省聖克萊爾河附近。該設施由一座氨廠、一座UAN廠、一座硝酸廠和一座尿素廠組成。該位置具有現場存儲64,000噸氨和16,000噸32%。
聯合王國INCE
INCE工廠位於英格蘭西北部，由一家氨廠、三家硝酸廠、一家工廠和三家NPK工廠組成。該位置具有現場存儲11,000噸氨水，95,000一噸一噸，和40,000成噸的NPK。
聯合王國比林漢
Billingham設施位於英格蘭東北部的Teesside化學區，地理上分為三個主要地點：主廠址包括一座氨廠、三座硝酸廠和一座二氧化碳廠；Porpath場址，大約兩英里外，有一座化肥廠；北Tees場址，大約7英里外，有一個氨儲存區。這些地點都有現場存儲40,000噸氨和128,000一噸一噸。
特立尼達Lisas點
特立尼達和多巴哥共和國的Point Lisas氮設施是通過與科赫化肥有限公司的一家50/50合資企業共同擁有的。該設施有能力每年從根據與特立尼達和多巴哥國家天然氣公司(NGC)簽訂的合同供應的天然氣中生產720 000噸氨氣。
氮肥原料
天然氣是我國氮肥生產裝置氨生產過程中的主要原料和主要燃料來源。在……裏面2019，天然氣約佔35%氮肥產品的生產成本。我們的氮肥生產設施通過連接到設施附近主要天然氣交易中心的可靠管道網絡，獲得了豐富的、價格有競爭力的天然氣。我們的設施利用以下天然氣樞紐：路易斯安那州的Henry Hub；路易斯安那州的Sonat；路易斯安那州的TETCO ELA；俄克拉荷馬州的ONEOK；艾伯塔省的AECO；愛荷華州的Ventura；堪薩斯州的劃界；明尼蘇達州的歡迎站；安大略省的曙光；安大略省的Parkway；以及英國的國家平衡點(NBP)。
在……裏面2019，我們的氮氣製造設施總共消耗了大約3.6億立方米的天然氣。我們採用每日現貨和從各種優質供應商進行定期採購的組合，以維持可靠、價格有競爭力的天然氣供應。我們還使用某些金融工具來對衝天然氣價格。見附註15-衍生金融工具有關我們天然氣對衝活動的更多信息。
氮肥分配
氮氣產品的安全、高效、經濟的分配是生產成功的關鍵。我們的氮氣生產設施可以通過多種運輸方式將產品運送到終端、倉庫和客户。我們的每個生產設施都有一個基於其生產能力和地理位置的獨特的分銷模式。
我們的北美氮氣生產設施可以通過卡車和鐵路將產品運送到客户和我們在美國和加拿大的儲存設施，並可使用我們租用的約5 000輛坦克和料斗車的鐵路車隊，以及由鐵路運輸公司提供的鐵路車輛。我們的英國氮氣生產設施主要通過卡車運輸產品。
北美水路系統也被廣泛用於從我們的唐納德遜維爾，verdigris和Yazoo市設施運輸產品。為了運送氨水和UAN，我們僱用了一支由11艘拖船和32艘河駁船組成的船隊，這些船主要是租來的。我們還利用海運合同運輸尿素肥料。我們還可以出口氮肥產品，從我們的唐納德遜維爾，亞祖市，比林厄姆和因斯製造設施的海船。
Donaldsonville工廠與長達2，000英里的NuSTAR管道相連，通過這條管道，我們有能力將氨輸送到美國中西部玉米帶的10個碼頭和運輸點。我們的verdigris和港口Neal設施連接到1100英里長的麥哲倫氨管道，該管道也服務於美國中西部。2019年1月31日，麥哲倫中流合夥人，L.P.(麥哲倫)宣佈決定從2019年末起停止氨管道的商業運營。2019年9月，麥哲倫氨水管道中連接俄克拉荷馬州verdigris複合體的部分被永久關閉，造成今後通過這條管道輸送紫草氨的損失。此外，我們預計麥哲倫氨水管道連接到我們愛荷華州尼爾港的部分將於2020年3月永久關閉，這將導致今後通過這條管道輸送尼爾港氨生產的損失。
儲存設施和其他財產
截至2019年12月31日，我們擁有或租用的空間70市場存儲終端和倉庫位於美國、加拿大和英國的24個州地區。包括在我們的生產設施的儲存，我們有一個大約可以儲存的總容量。320萬成噸的產品。下表總結了我們的存儲能力：
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| 氨 | | 顆粒狀尿素 | | 圓(1) | | 阿 |
| 數目 設施 | | 容量 (千噸) | | 數目 設施 | | 容量 (千噸) | | 數目 設施 | | 容量 (千噸) | | 數目 設施 | | 容量 (千噸) |
植物 | 9 |
| | 546 |
| | 3 |
| | 320 |
| | 6 |
| | 519 |
| | 3 |
| | 234 |
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終點站和倉庫地點 | | | | | | | | | | | | | | | |
擁有(2) | 22 |
| | 780 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 214 |
| | — |
| | — |
|
租賃(2)(3) | 6 |
| | 124 |
| | 2 |
| | 32 |
| | 32 |
| | 415 |
| | — |
| | — |
|
市場總額 | 28 |
| | 904 |
| | 2 |
| | 32 |
| | 40 |
| | 629 |
| | — |
| | — |
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總存儲容量 | |
| | 1,450 |
| | |
| | 352 |
| | |
| | 1,148 |
| | |
| | 234 |
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(1) | 容量用32%含氮量測得的UAN當量體積表示。 |
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(2) | 在2019年4月，我們出售了我們在明尼蘇達州的鬆樹幹散貨儲存和物流設施，提供了20萬噸顆粒尿素儲存。我們租回的部分包括在租用的顆粒尿素儲存噸中。 |
客户
我們的氮肥和其他氮肥產品的主要客户是合作社、獨立肥料經銷商、貿易商、批發商和工業用户。銷售是由我們的內部營銷和銷售隊伍。CHS是我們最大的客户2019約佔15%我們合併後的淨銷售額。我們與CHS有一個戰略合資企業，他們在CFN擁有少數股權。見附註17-非控制利益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息。
競爭
我們的市場是全球性的，競爭激烈，主要基於交付的價格，在較小程度上，基於客户服務和產品質量。在需求高峯期，產品的可用性和交貨時間也對顧客的購買決策起着重要作用。
我們主要的北美競爭對手包括Nutrien有限公司、科赫化肥有限公司和愛荷華化肥公司。來自世界其他區域的產品，包括一些天然氣或其他原料成本較低的產品，也存在着巨大的競爭。由於氨、尿素和尿素是廣泛流通的化肥產品，進入壁壘有限，我們不斷地面臨着來自國外產品的競爭。
我們在英國的主要競爭對手來自進口產品，包括Yara國際公司、原產地化肥公司、Americopa公司、CHS公司和Helm公司。尿素和尿素不是在英國生產的，但隨着化肥產品的廣泛流通，進入壁壘有限。
季節性
化肥生意是季節性的。由於農業行業的氣候條件和其他因素，我們的業務的季節性程度每年都會有很大的變化。北美市場對我們產品的需求最大，是在春季種植季節，秋季收穫後的第二階段需求強勁。相比之下，我們和其他肥料生產商一般全年生產和銷售產品。因此，我們和/或我們的客户通常在一年中的低需求時期建立庫存，以確保在銷售旺季及時提供產品。由於使用季節短，而且我們的客户和他們的客户儲存大量本產品的能力有限，所以氨水的季節性最大。由於化肥需求的季節性，在春季，我們的銷售量和淨銷售額最高，而在春季播種季節開始前，我們的營運資金需求最高。由於與天氣有關的種植時間表和購買模式的變化，我們的季度財務報告可能因年而異。
環境、健康和安全
我們在美國、加拿大、聯合王國、歐洲聯盟以及特立尼達和多巴哥共和國受到許多環境、健康和安全法律和條例的約束，包括有關產生和處理危險物質和廢物的法律和條例；有害物質排放的清理；向空氣或水中排放受管制物質；以及永久關閉後拆除現有的廠址。在美國，這些法律包括“清潔空氣法”、“清潔水法”、“資源保護和回收法”(RCRA)、“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)、“有毒物質管制法”(TSCA)以及其他各種聯邦、州、省、地方和國際法規。違反環境、健康和安全法可能導致重大處罰、法院命令安裝污染控制設備、民事和刑事制裁、撤銷許可證和關閉設施。此外，環境、健康和安全法律和條例可對排放或處置有害物質到環境中的潛在責任方承擔清理費用的連帶責任，而不考慮過失。將來，我們可能會更嚴格地執行現行或新的環境、健康和安全法律。
環境、衞生和安全支出
我們的環境、健康和安全資本支出2019總計約4000萬美元。我們估計，在環境、衞生和安全方面，我們將有大約6 000萬美元的資本支出。2020。環境、健康和安全法律和條例十分複雜，經常發生變化，而且隨着時間的推移往往變得更加嚴格。我們預計，政府和公眾對環境問題的持續重視將導致今後在我們的行動中用於環境控制的開支增加。這些支出可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。此外，未來的環境、健康和安全法律法規或對現行法律和條例的重新解釋可能需要我們作出大量的支出。我們遵守這些法律法規的成本或根據這些法規承擔的任何責任都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
CERCLA/補救事項
我們不時收到政府機構或第三方的通知，聲稱根據CERCLA或其他環境清理法，我們是某些清理地點的潛在責任方。2011年，我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知，稱我們可能對清理我們在1950年代末和1960年代初在愛達荷州喬治敦峽谷擁有的一個前磷酸鹽礦區負責。該財產的現任所有者和一名前採礦承包商收到了有關該場址的類似通知。根據2014年與IDEQ和美國林業局簽訂的同意令，我們和目前的業主正在對該地點進行補救性調查和可行性研究。2015年，我們和其他幾個方面接到通知，美國內政部和其他受託人打算對愛達荷州東南部17個前磷礦進行自然資源損害評估，其中之一是前喬治敦峽谷礦。見附註20-意外開支關於CERCLA/補救事項的補充信息。
温室氣體管制
我們受英國、歐洲聯盟、加拿大和美國關於温室氣體排放的規定的約束。
聯合王國通過了温室氣體排放條例，包括實施歐洲聯盟温室氣體排放交易制度的條例。我們的英國製造廠必須根據其現場環境許可證和氣候變化協定，每年向聯合王國環境署報告温室氣體排放情況，該協定規定了能效目標。未能達到效率指標可能要求這些工廠購買一氧化碳。2排放許可。我們每一個英國工廠的蒸汽鍋爐也須遵守歐盟排放標準，並須持有或取得排放許可，以抵銷温室氣體排放。歐盟宣佈從2021年開始對歐盟ETS進行改革，以加快減排步伐。儘管聯合王國於2020年1月31日退出歐盟(英國退歐)，但聯合王國的設施將至少在2020年年底之前仍受歐盟ETS的制約。儘管此後將適用的温室氣體條例存在不確定性，但類似於歐盟ETS的框架是可能的結果。
在加拿大，我們必須對我們在遵守加拿大環境部國家污染物排放清單和安大略省強制性監測和報告條例以及温室氣體報告條例方面的運作情況進行年度審查。2018年，“聯邦温室污染定價法”生效，根據該法案，加拿大環境和氣候變化委員會(Ecccc)將實施基於產出的績效標準(Obps)，該標準旨在支持省級温室氣體排放法規。在2019年6月，歐洲氣候變化委員會最後確定了排放。
二氧化碳當量限值(CO)2(E)氮肥產品的排放。這些排放限制是基於加拿大所有氮肥廠生產此類產品的平均排放強度的95%，反映出這些產品被認為是能源密集型和貿易暴露的，因此受到較不嚴格的減排要求的限制。在OBPS將適用的各省和地區，碳排放超過適用限度的設施將需要通過獲取和取消剩餘排放信用額、獲得合格排放抵消額或支付2019年曆年每噸多餘二氧化碳當量20美元的費用來抵消排放，2022年以後，每噸額外二氧化碳當量的費用每年將增加10美元。安大略省和薩斯喀徹温省正在質疑聯邦政府是否有權向各省和地區徵收聯邦碳價格。薩斯喀徹温上訴法院(2019年5月)和安大略省上訴法院(2019年6月)各認為，“温室污染定價法”是根據加拿大憲法有效頒佈的。安大略省和薩斯喀徹温省都對這些裁決向加拿大最高法院提出上訴，口頭辯論定於2020年3月進行。2019年6月，艾伯塔省對該法規的合憲性提出了法律質疑，儘管這一問題將由待決的最高法院上訴解決。
2017年1月，安大略省啟動了自己的温室氣體上限和交易計劃，從2018年1月1日起，安大略省的上限和交易計劃與魁北克和加利福尼亞的限額和交易計劃掛鈎。我們的古特賴特氮複合體是受安大略省的上限和交易計劃的限制。然而，安大略省政府在2018年6月取消了限額交易計劃。由於安大略省不再有温室氣體管制制度，聯邦政府從2019年開始在該省實施OBPS。2019年7月，安大略省新政府頒佈了一項新的温室氣體法規，名為“排放性能標準計劃”(EPS)，其中規定了CO。2e以生產加權部門平均數為基礎的氮產品排放量限制。對於碳排放量超過適用限額的設施，合規選項包括購買排放性能單位，每噸過量CO收費20美元。2e 2020年曆年，到2023年，每噸費用每年將增加10美元。除登記和保存記錄規定外，在聯邦政府確定該條例滿足聯邦嚴格要求之前，EPS將不會生效，屆時，EPS將取代安大略省的OPBS。
在艾伯塔省，2007年實施了“氣體排放者條例”。該方案要求每年排放100 000噸以上温室氣體的設施比2007年的温室氣體排放水平減少12%。為了滿足這一要求，公司可以減少排放，購買/使用抵消信用額，或者以每噸CO 15美元的年率向技術基金捐款。2。從2018年開始，我們的醫藥帽氮複合物受到碳競爭力激勵條例(CCIR)的約束。這項條例以某一部門最有效的温室氣體排放設施為基礎，確定了具體產品基準。排放量超過適用基準的設施必須採取行動，降低温室氣體排放強度，購買排放量抵消或業績抵免，或向艾伯塔省氣候基金捐款。2019年，艾伯塔省政府通過了“技術創新和減排實施法案”，該法案將取代CCIR，並於2020年1月1日生效。這一級別要求大型排放設施(受不同標準制約的發電商除外)遵守“設施專用”基準的最不嚴格的標準，即從三年基線開始，温室氣體排放強度為歷史基準的90%，從2021年開始，強度限制將每年減少1%，或者是反映某一部門10%設施排放強度的基準。該級別下的遵約備選方案與CCIR下的遵約備選方案相似。聯邦政府已確定艾伯塔省的CCIR符合其嚴格要求，並沒有在2019年強制實施OBPS。2019年12月，聯邦政府決定，該層也符合OBPS對大型工業排放者的監管的嚴格要求。然而，該層將向其碳基金支付的價格定為每噸30美元(與CCIR中規定的有效價格相同)。這可能導致艾伯塔省的受監管設施從2021年起接受OBPS的管制，屆時，OBPS規定的碳的實際價格將升至每噸過量CO 40美元。2e.
在美國，温室氣體法規正在州、地區和聯邦各級發展，儘管迄今為止的一些更重要的發展，包括環保局的清潔電力計劃(該計劃於2019年6月被廢除，並被“可負擔的清潔能源規則”所取代)，並沒有直接對我們的設施規定義務。美國環保局發佈了一項強制性温室氣體報告規則，要求美國所有制造設施從2010年1月1日起開始監測温室氣體排放，並從2011年開始每年報告上一年的排放量。此外，如果我們尋求修改或擴大我們的任何主要設施，並因此需要取得適用於這類設施的防止嚴重惡化的建築許可證，我們除了可適用於常規空氣污染物的規定外，還可遵守適用於温室氣體的污染控制要求。這種要求可能導致費用增加或拖延完成這些項目。除了各州執行這一許可要求外，我們美國生產設施所在的所有州--愛荷華州、路易斯安那州、密西西比州和俄克拉荷馬州--都沒有提出限制温室氣體排放的控制條例。
在未來任何温室氣體條例的性質、嚴格程度和時間安排方面，包括在美國，都存在很大的不確定性。2015年12月12日，195個國家以協商一致方式通過了一項名為“巴黎協定”的新的國際協定。經美國接受並經加拿大和聯合王國批准的“巴黎協定”，
於2016年11月生效。“巴黎協定”旨在提供一個框架，根據該框架，協定締約方將試圖將全球平均氣温的增幅控制在比工業化前水平高出2°C以下，並努力將升温限制在比工業化前水平高出1.5°C。2017年6月，美國宣佈打算退出“巴黎協定”，但須根據對美國更有利的條件重新談判“巴黎協定”。2019年11月4日，美國提交了退出“巴黎協定”的正式通知，該協定將於2020年11月4日生效。到目前為止，美國是唯一退出“巴黎協定”的簽字國。如果“巴黎協定”仍然有效，它可能導致在我們的管轄範圍內更積極地努力減少温室氣體排放。
硝酸裝置新源性能標準
我們在美國經營14家硝酸工廠。2012年8月14日，環保局發佈了一項最後條例，修訂適用於新建、改建或改良硝酸工廠的空氣排放標準。條例將適用於這些工廠，如果我們從事的活動或操作被認為是修改，包括物理變化，使我們能夠提高我們在這些工廠的生產能力。這些規例包括一些條文，使我們很難達到對氮氧化物(NOx)排放的限制，儘管我們可能會增加對工廠的污染管制，因此，這些規例可能會影響我們擴大現有工廠的產量的能力。環境保護局的規定沒有包括限制一氧化二氮(一種温室氣體)的排放。
管理許可和批准
我們持有大量的環境和其他政府許可證和批准，授權在我們的每一個設施的運作。政府機構拒絕或推遲簽發新的或更新的管制材料許可證或批准，或撤銷或大幅度修改現有的材料許可證或批准的決定，可能對我們在受影響設施繼續作業的能力產生重大不利影響。我們現有業務的任何未來擴展也取決於獲得必要的環境或其他許可證或批准。更嚴格的環境標準可能會影響我們取得這些許可證的能力。
員工
截至2019年12月31日我們僱傭了大約3，000名員工。
第1A項.另一種風險因素。
除了本年報所載有關表格10-K的其他資料外，閣下在決定投資任何一種證券前，應仔細考慮以下所討論的因素。這些風險和不確定因素，無論是單獨的還是綜合的，都會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大和不利的影響。
我們的業務是週期性的，導致行業供過於求，在此期間，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動往往受到負面影響。
歷史上，我們產品的銷售價格一直在波動，以應對供求狀況的週期性變化。對氮的需求受到種植面積、作物選擇和施肥率的影響，這主要是由於人口增長或飲食習慣的改變以及作物的非糧食使用，例如乙醇和其他生物燃料的生產。需求還包括氮的工業用途，例如化學制造和排放減少劑，如柴油廢氣(DEF)。供應受到現有能力和作業率、原材料成本和供應、政府政策和全球貿易的影響。
需求旺盛、產能利用率高和經營利潤率增加的時期往往會刺激全球對生產能力的投資。在過去幾年中，包括CF控股在內的化肥生產商建造了新的生產設施或擴大了現有生產資產的生產能力，或宣佈了這樣做的計劃。在工業上建設新的氮肥製造能力，再加上提高現有生產資產的產量，增加氮的供應，並影響供需平衡。近年來，全球氮肥生產能力的增長速度快於全球氮肥需求，導致全球氮肥產能過剩，導致2016年和2017年氮肥銷售價格下降。例如，在截至2017年12月31日的兩年期間，新增產能投入使用，與此同時，我們產品的平均售價下降了34%，從2015年的每噸314美元降至2017年的每噸207美元。
在北美以外的未來12個月內，預計還將有更多的產能投入使用。我們無法預測這一額外能力的影響。此外，全球或地方的經濟和金融狀況或此類條件的變化或其他因素可能導致其他已宣佈和/或正在進行的項目加速進行。
我們產品的價格波動是供求變化的結果。我們所經歷的重大價格波動可能是隨着新產能的增加而出現的過度供應市場的症狀，而在高成本地區，生產放緩或停產。此外，隨着進口進入世界不同區域，貿易流動也在調整，這也影響到當地的供求平衡。如果進口增加到供過於求的地區，該區域的價格就會降低。
在工業供過於求的時期，我們的財務狀況、經營結果和現金流往往受到負面影響，因為我們銷售產品的價格通常會下降，導致利潤率下降、庫存價值減記以及暫時或永久性的減產。2016年和2017年，由於全球氮肥供應過剩，我們的財務業績、信用評級和普通股交易價格受到了負面影響。而我們產品的平均售價卻上升了。3%在……裏面2019到$235每噸$229每噸2018這些供過於求的情況會持續一段時間，影響我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量的程度是不確定的。
我們的產品是全球性的商品，我們面臨來自其他肥料生產商的激烈的全球競爭。
我們面臨着來自競爭對手的激烈的價格競爭。大多數肥料是全球性的商品，產品差異化很小或根本沒有差別，客户的購買決定主要是根據交付的價格，在較小程度上是根據客户服務和產品質量作出的。因此，氮氣產品的國際市場狀況對我們的經營結果有很大的影響。
我們與許多生產商競爭，包括國有和政府補貼的實體.我們的一些競爭對手擁有更多的總資源，較少依賴化肥銷售的收入，這使他們較不容易受到工業衰退的影響，更有能力尋求新的擴張和發展機會。此外，在某些情況下，某些政府作為我們一些競爭對手的所有者，可能願意接受其產品的較低價格和盈利能力，或補貼生產或消費，以支持國內就業或其他政治或社會目標。如果我們無法通過對新的或現有業務的投資，或通過收購、合資企業或夥伴關係，擴大我們自己的資源，我們的競爭地位就會受到損害。
中國是世界上最大的氮肥生產國和消費國，目前擁有大量的產能過剩和許多高成本的工廠。因此，中國國內氮工業的產能不足。如果中國政府的政策，人民幣貶值，放寬中國的環境標準還是減少
中國生產商的基礎成本，如中國煤炭價格，鼓勵提高生產能力利用率，由此產生的任何出口量都可能對全球供需平衡產生不利影響，並可能對全球化肥價格造成下行壓力，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
我們在俄羅斯的競爭對手繼續受益於天然氣的非市場定價，允許該地區繼續出口，並擁有可觀的氮肥出口能力。2016年美國撤銷對俄羅斯固體尿素和化肥級硝酸銨的反傾銷措施，使得近年來從該國的進口得以增加。
我們還面臨來自中東、歐洲、拉丁美洲和非洲的其他化肥生產商的競爭，這些國家視市場情況、波動的投入價格、地理位置和貨運經濟學而定，有時可能就價格或銷售量採取行動，對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
此外，國際氮產品市場還受到貨幣匯率等因素的影響，包括美元的相對價值及其對向美國進口氮產品的成本的影響、外國農業政策、某些外國市場存在或改變進口或外幣兑換壁壘以及我們經營的市場的法律和政策，包括徵收影響對外貿易和投資的新關税、關税或配額。例如，在一個區域徵收關税、關税或配額可直接影響該區域的產品定價，這可能導致全球貿易流動的變化，並影響全球供求平衡和定價。市場參與者通常在世界各區域之間移動產品，或根據這些因素調整貿易流量。北美，我們生產和銷售我們的大部分產品，是世界上最大和最液氮貿易地區之一。因此，其他製造商、貿易商和其他市場參與者可以在其他區域的供需平衡存在不確定性或關税、關税或配額影響到其他區域的價格或貿易流動時，將氮產品轉移到北美。因此，關税、關税和配額可能導致全球市場的不確定性，並影響許多區域的供需平衡，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。在2019年4月，歐盟委員會(歐盟委員會)發佈了一項條例，對在俄羅斯製造的歐盟進口產品徵收臨時反傾銷税。, 特立尼達和多巴哥共和國和美國。該條例包括對在美國製造的進口UAN的臨時反傾銷税徵收22.6%的税率。2019年7月，歐盟委員會宣佈打算以固定税率的形式實施明確的反傾銷措施。進口在美國製造的UAN，固定税率為每公噸29.48歐元(或每噸26.74歐元)。2019年10月8日，歐盟委員會在一項強制實施明確措施的規定中確認了這一義務，該條例從2019年10月9日起生效，為期最初五年，此後，歐盟委員會可以延長這些措施。從近期和長期來看，這一關税對國際氮產品市場的影響是不確定的。
農業生產的下降或限制我們的產品用於農業目的可能會對我們產品的需求產生重大的不利影響。
美國、歐洲、印度、巴西、中國等全球農業地區的條件對我們的經營成果產生了重大影響。農業種植面積和生產可能受到若干因素的影響，包括天氣模式和田間條件、目前和預計的糧食庫存和價格、作物疾病和(或)牲畜疾病、對農產品的需求以及政府關於農產品生產或貿易的政策。這些因素是我們無法控制的。
政府的政策，包括農業和生物燃料補貼、商品支助方案和關税，以及化肥產品的價格，也可能直接或間接地影響種植的英畝數、種植作物的組合以及用於特定農業用途的化肥的使用。美國的乙醇生產大大增加了玉米需求，部分原因是聯邦立法強制使用可再生燃料。乙醇產量的增加導致了美國玉米種植數量的增加，並增加了玉米和其他作物的肥料使用量，這些作物也受益於農業經濟的改善。雖然現行的可再生燃料標準鼓勵持續高水平的玉米乙醇生產，但各有關方面已呼籲取消或減少可再生燃料規定，或作為可再生燃料任務的一部分，消除或減少玉米乙醇。這可能會對玉米乙醇生產、種植玉米種植面積和肥料需求產生不利影響。
作物技術的發展，如固氮，將大氣中的氮轉化為植物可以吸收的化合物，或氮高效品種，或傳統動物飼料或替代蛋白質替代品的發展，也可能減少化肥的使用，並對我們產品的需求產生不利影響。新出現的應用技術或替代耕作技術的廣泛採用可能會破壞傳統的應用做法，影響到所使用產品的數量或類型以及應用的時間。此外，有時各種狀態
由於對這些產品對環境的影響的關切，立法機構審議了對使用和使用化肥的限制。對化肥產品需求的任何減少，包括由於技術發展和/或對使用和使用化肥的限制，都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的業務依賴於天然氣，天然氣的價格會受到波動的影響。
大氣中的氮和天然氣、煤或其他碳能源原料中的氫是氮肥的基本組成部分。我們的生產工藝是以天然氣為主要原料生產氮肥。我們利用天然氣作為化工原料和燃料生產氨、顆粒尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)、硝酸銨(AN)和其他氮產品。
我們的大部分氮肥生產設施位於美國和加拿大。因此，北美天然氣佔我們產品總生產成本的很大一部分。近年來，北美天然氣價格波動不定。期間2019，北美交易最重的天然氣定價點--亨利樞紐的日收盤價達到了最低水平。$1.82每個MMBtu在2019年12月連續三天和最高點$4.12每個MMBtu2019年3月5日。在終了的三年期間2019年12月31日，亨利樞紐的日收盤價跌至$1.82每個MMBtu在2019年12月連續三天和最高點$6.88每個MMBtu2018年1月4日.
我們還在英國設有生產設施。這些設施受到歐洲天然氣價格波動的影響，近年來歐洲天然氣價格也波動不定。聯合王國的主要天然氣貿易點是國家平衡點(NBP)。期間2019，日收盤價降至日收盤價的最低點。$2.36每個MMBtu2019年9月4日很高的$7.91每個MMBtu2019年1月17日。在終了的三年期間2019年12月31日，日收盤價降至日收盤價的最低點。$2.36每個MMBtu2019年9月4日很高的$31.74每個MMBtu2018年3月2日.
天然氣供應和需求的變化可能導致天然氣價格長期上漲。如果價格居高不下，特別是在化肥銷售價格較低的時期，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
近年來，北美和世界各地的天然氣價格波動不定，部分原因是包括頁巖氣在內的大量天然氣儲量的開發以及水力壓裂和水平鑽井等頁巖氣開採技術的迅速改進。未來頁巖層天然氣的生產可以通過限制鑽井或水力壓裂或提高其成本的監管變化，或由於石油價格下跌導致相關天然氣產量減少而導致的石油勘探和開發減少而減少。
我們的某些運營設施位於天然氣中心附近，這些中心經歷了更多的天然氣開發，與其他北美集散中心相比有着良好的基礎差異。由於天然氣管道或儲存能力的增加，某些地區的有利基礎差異可能隨着時間的推移而消失。此外，在需求異常高的時期，由於缺乏入站輸氣管道或其他區域的儲存能力，基差可能會變得非常不利。由於工業需求增加和天然氣出口增加，對天然氣的需求增加，特別是在海灣沿岸地區，可能導致天然氣價格上漲。如果出現這種減產、需求增加或基礎改變，或者如果其他事態發展對北美或其他地方天然氣的供求平衡產生不利影響，天然氣價格可能上漲，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的業務依賴於第三方提供的原材料，任何延遲或中斷的原材料交付都可能對我們的業務產生不利影響。
我們使用天然氣和其他原料製造氮氣產品。我們從第三方供應商那裏採購天然氣和其他原材料。我們的天然氣通過管道運輸到我們的設施，由第三方運輸供應商或通過使用第三方擁有的設施。天然氣或其他原材料交付的延誤或中斷，除其他外，可能是由於惡劣天氣或自然災害、計劃外停機、勞工困難、我們的供應商破產或無法履行現有合同安排、蓄意破壞和恐怖事件或機械故障造成的。此外，天然氣管道運輸還面臨其他風險，包括因能力限制、泄漏或斷裂而造成的延誤或中斷。天然氣或其他原材料的任何拖延或中斷，即使在有限的時間內，都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的運輸和分銷活動依賴第三方供應商，並受到環境、安全和監管的監督。這使我們面臨我們無法控制的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務產生不利影響，並使我們
我們依靠天然氣管道將原材料輸送到我們的生產設施。此外，我們還依靠鐵路、卡車、管道、駁船和船舶公司，協調和交付成品到我們的分銷系統，並將成品運送給我們的客户。我們還租賃鐵路車輛，以運送原材料和成品。這些運輸業務、設備和服務受到各種危險的影響，包括內陸水道系統的惡劣作業條件、極端天氣狀況、系統故障、停工、關閉、延誤、溢漏和脱軌等事故、船舶擱淺和其他事故以及作業危險。此外，由於我們的第三方服務提供商使用的某些鐵路線、橋樑、道路、管道、河閘和設備的基礎設施老化，我們在進行修理、維修或更換活動時，可能會在接收原材料或裝運成品方面出現延誤。此外，某些第三方服務提供商，例如鐵路公司，由於其系統的容量限制、運營和維護方面的困難、天氣或安全方面的禁運和延誤以及其他事件，也經歷了定期的服務延誤或關閉，這可能會影響我們的產品的運輸，並導致我們的供應鏈中斷。例如，在2019年9月，麥哲倫中流夥伴有限公司(麥哲倫)氨水管道中連接我們俄克拉荷馬州verdigris複合體的部分被永久關閉，造成今後通過這條管道輸送verdigris氨的損失。此外，我們預計連接愛荷華州尼爾港的麥哲倫氨管道部分將於2020年3月永久關閉。, 這將導致通過這條管道生產尼爾港氨的未來分配的損失。
這些運輸業務、設備和服務也受到環境、安全和監管的監督。由於對危險物質的事故、排放或其他排放、恐怖主義或可能使用化肥作為爆炸物的關切，政府實體可以實施新的或更嚴格的管制要求，影響原材料或成品的運輸。
如果我們的產品因這些運輸公司未能正常運作而延誤運輸，或無法取得原料，或實施新的、更嚴格的規管規定，影響運輸業務或設備，或如果這些服務或設備的成本大幅增加，我們的收入和運作成本可能會受到不利影響。此外，運輸成本的增加，或這些成本相對於競爭對手的運輸成本的變化，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
在美國和加拿大，鐵路工業繼續作出各種努力，限制鐵路運輸有毒吸入有害物質所產生的潛在賠償責任，例如我們運輸到和從我們的製造和分銷設施運送的無水氨。例如，各種鐵路公司通過合同將責任轉移給託運人，意圖通過關税將責任轉移給託運人，或以其他方式要求託運人賠償和保護鐵路公司，使其免受因鐵路公司、資源不足的第三方或公司的某些作為或不行為而可能產生的責任(包括過失、嚴格責任或法定責任)的賠償和抗辯。這些舉措可能會對我們的業務費用產生重大和不利的影響，並可能影響我們運輸無水氨的能力，並增加我們在鐵路、第三方或我們的照管、保管和控制下排放無水氨的責任，而我們的保險可能不足或無法投保。還可以實施新的或更嚴格的管理要求，影響用於運輸我們的原材料或成品的設備。對服務的限制、運輸成本的增加或此類成本相對於競爭對手的運輸成本的變化，以及任何可能影響我們運輸產品能力的鐵路行業舉措，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的業務和我們的產品的生產和處理涉及重大的風險和危險。我們沒有為我們的業務所發生的所有潛在危險和風險投保。因此，我們的保險範圍可能不足以彌補我們的損失。
我們的業務受到生產、運輸、儲存和分銷化學產品(包括氨)的固有危害，氨具有劇毒和腐蝕性。這些危害包括：爆炸；火災；惡劣天氣和自然災害；火車脱軌、碰撞、船舶擱淺及其他運輸和海事事故；涉及儲罐、管道和軌道車輛的泄漏和斷裂；有毒或危險物質或氣體的泄漏、排放和釋放；蓄意破壞和恐怖事件；機械故障；未排定的工廠停機；勞工困難和其他風險。其中一些危害可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞以及環境損害，並可能導致長期停業和(或)實施民事或刑事處罰和責任。
我們維護財產，業務中斷，傷亡和責任保險，但我們沒有對所有潛在的危險和風險，我們的業務完全保險。如果我們承擔重大責任，而我們沒有得到充分的保險，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。根據這些保險單，我們受到各種自我保留、免賠額和限額的限制.這些保單還包含可能對我們獲得賠償的能力產生重大不利影響的排除條款和條件。我們的政策一般每年更新一次。由於市場情況，我們對某些保險單的保險費、自留額和免賠額可能會大幅度增加，在某些情況下，某些保險可能無法獲得，或只能用於減少承保額。此外，大幅增加的費用可能導致我們決定減少或可能取消保險範圍。我們不能保證我們能夠在適當的限額和合理的價格條件下購買和維持保險。
2013年4月，西化肥公司在得克薩斯州西部的化肥儲存和分配設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告，事件造成15人死亡，約200人受傷，火災和爆炸破壞或摧毀了該設施周圍的一些房屋和建築物。CF工業控股公司的多個子公司。(CF實體)在2013年、2014年和2015年西部市向得克薩斯州麥克倫南縣地方法院提出的訴訟中，與其他公司一起被指定為被告，該縣的居民個人和其他當事方要求就據稱因爆炸而遭受的損害尋求賠償。這些案件被合併，以便在麥克倫南縣地方法院進行發現和預審程序，標題為“Re：West Burst Case”。兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至該日，400多名原告提出了索賠，包括至少9個實體、325名個人和80家保險公司。原告聲稱，根據德克薩斯州的法律，過失、嚴格責任和違反保證的各種理論。雖然我們沒有擁有或經營該設施，也沒有將我們的產品直接出售給West化肥公司，但CF實體生產和銷售給其他公司的產品已交付給該設施，並可能在事件發生時儲存在西部設施。2015年8月，法院部分批准並部分駁回了CF實體提出的即決判決動議。200多個案件已根據祕密和解得到解決，這些和解已經或我們預期將完全由保險提供資金。其餘案件正處於不同的發現和審判前程序階段。下一組案件於2020年9月14日。我們相信我們有強大的法律和事實辯護，並打算繼續在未決的訴訟中為CF實體進行有力的辯護。由於這一事件而更加註重與化肥有關的風險，可能會影響適用於化肥生產和儲存設施的監管環境和要求。
我們的鉅額債務可能會對我們的現金流產生不利影響，妨礙我們履行義務，損害我們追求或實現其他業務目標的能力。
截至2019年12月31日，我們大約有40億美元在資金到位的總負債中，主要由2021年至2044年期間不同到期日的有擔保和無擔保高級債券組成，或約為2044年41%我們的總資本額7.5億美元高級有擔保借款的可得性(反映沒有未償還的借款和不根據我們的高級擔保循環信貸協議(經修正的循環信貸協議)，用於一般法人目的的未清信用證。只要債務尚未清償，我們的大量償債義務將對我們的收入和現金流動產生影響。
由於我們的還本付息義務，或通過實施我們根據關於債務和其他債務的協定和文書而須遵守的金融和其他限制性盟約，我們的大量債務可能會產生重要後果。例如，它可以：
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• | 使我們在不利的經濟和工業條件下到期的債務更加難以償還或再融資，因為收入的任何相關下降都可能使我們無法從業務中獲得足夠的現金流量來償還預定的債務； |
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• | 使我們無法充分利用重要的商業機會，例如收購機會，並對市場或行業條件的變化作出反應； |
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• | 使我們將一部分業務現金流量用於還本付息，減少可用於週轉資本和資本支出的現金，以及其他業務活動； |
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• | 使我們更容易受到一般不利的經濟和工業條件的影響； |
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• | 使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款，包括我們的循環信貸協議下的借款，可能以可變利率； |
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• | 使我們的槓桿比我們的一些競爭對手，這可能使我們處於競爭劣勢； |
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• | 限制處置資產的能力，或者以其他方式限制資產處置資金的使用； |
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• | 限制我們對普通股支付股息或利用多餘現金回購普通股的能力； |
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• | 限制我們將來借入額外款項以資助營運資本、資本開支及其他一般公司用途的能力；及 |
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• | 結果，我們的債務信用評級被下調，這可能會增加進一步借款的成本。 |
我們預期會不時考慮為未償還債務提供再融資的方案。我們獲得任何融資的能力，不論是發行新的債務證券或其他方式，以及任何這類融資的條件，除其他外，取決於我們的財務狀況、本港行業內的金融市場狀況，以及一般的信貸評級及其他許多因素，包括我們無法控制的因素。因此，如果我們需要進入信貸市場，包括再融資我們的債務，就不能保證我們能夠以可接受的條件或在可接受的時間框架內獲得融資，如果有的話。在需要時無法以可接受的條件獲得融資，可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們現有債務的條件使我們今後能夠承擔大量的額外債務。如果我們承擔更多的債務，我們的槓桿作用可能會加劇我們面臨的風險。如果我們的財務狀況或經營結果惡化，我們與債權人的關係，包括我們未償還債務證券的持有人、我們循環信貸協議下的放款人和我們的供應商，可能會受到重大和不利的影響。
未能履行我們循環信貸協議下的財務維持契約，或違反有關我們債務的任何協議下的合約，都會限制我們循環信貸協議下的借貸機會，或導致該等協議出現失責的情況。
我們能否遵守有關我們負債的協議和文書中的契約，包括循環信貸協議所載的綜合利率和綜合淨槓桿比率維持合約，將取決於我們未來的表現和其他各種因素，例如氮氣產品的市場價格、天然氣價格和其他業務、競爭和監管因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們可能無法維持對所有這些公約的遵守。在這種情況下，我們可能無法根據我們的循環信貸協定獲得借款，我們將需要尋求對我們的債務協議進行修正，或需要為我們的債務再融資。我們不能保證將來可以對我們的債務協議和文書作出修正或免除，或為我們的債務再融資，即使我們能夠這樣做，這種減免也可能只持續一段有限的時間，可能需要額外的修正、豁免或再融資。如果我們不遵守債務協定和債務文書規定的公約，就可能導致債務協議和債務文書違約。根據管理我們任何債務的協議或文書發生違約事件，可使我們的債權人加速相關債務，並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速。如果我們的借方或債券持有人加速償還借款，我們可能被迫變賣某些資產，以償還全部或部分債務。, 這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。根據我們的循環信貸協議發生違約的情況將允許放款人終止根據我們的循環信貸協議提供進一步信貸的所有承諾。此外，我們的循環信貸協議和高級擔保票據規定了對特定抵押品的留置權，以保證我們在這方面的義務，如果我們無法償還根據我們的循環信貸協議或高級擔保票據到期應付的數額，我們的循環信貸協議貸款人或高級擔保票據持有人可酌情對給予他們的擔保品進行處理，這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。如果我們的債權人加快償還我們的債務，我們不能保證我們將有足夠的資產來償還債務。
我們未來信用評級的潛在下調可能會對我們獲得資本的機會產生不利影響，導致供應商改變與我們做生意的信貸條件，否則會對我們產生重大的不利影響。
截至2020年2月18日，標準普爾全球評級公司的信用評級為BB+，前景看好；我們的公司信用評級為穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorServices，Inc.)。我們的公司信用評級為惠譽評級公司。是BB+有一個積極的前景。
這些評級和我們目前的信貸狀況，除其他外，影響到我們獲得新資本的能力，特別是債務，以及供應商願意提供給我們的付款條件。這些評級的負面變化可能會導致任何新債務條款下更嚴格的契約和更高的利率，並可能導致供應商縮短我們的付款期限，要求我們提前支付材料或服務，或提供信用證、證券或其他信用增強，以便與我們做生意。
我們面臨着與我們的信息技術系統有關的風險，任何技術中斷或網絡安全事件都可能對我們的業務產生負面影響。
我們依靠內部和第三方的信息技術和計算機控制系統在我們的業務的許多方面，包括內部和外部通信，管理我們的會計，財務和供應鏈功能和工廠運作。如果我們不分配和有效管理建立和維持適當的技術基礎設施所需的資源，我們可能會受到交易錯誤、處理效率低下、客户損失、業務中斷或由於安全漏洞而造成的機密商業信息的損失或損害。此外，我們的信息技術系統可能因計算機黑客的攻擊、計算機病毒、僱員錯誤或瀆職、停電、硬件故障、電信或公用事業故障、災難或其他意外事件而受損、中斷或關閉，在任何這種情況下，我們的系統宂餘和其他災難恢復規劃可能無效或不足。對我們的系統(或我們的客户、供應商或其他商業夥伴的系統)的安全破壞可能導致挪用、銷燬或未經授權披露屬於我們或我們的僱員、商業夥伴、客户或供應商的機密信息或個人數據，並可能使我們承擔法律責任。
與大多數大型系統一樣，本港的資訊科技系統過去曾受到電腦病毒、惡意程式碼、未經授權的進入及其他網絡攻擊的影響，將來亦有可能受到影響，而我們預期這類攻擊的複雜程度及次數會繼續增加。到目前為止，我們還不知道這些企圖對我們的業務或財務結果有任何重大影響；然而，未經授權的訪問可能會擾亂我們的業務運作，導致資產損失，並對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。上述任何攻擊、破壞或其他幹擾或損害都可能：中斷我們在一個或多個地點的業務；推遲生產和裝運；導致竊取我們和我們客户的知識產權和商業機密；損害客户和商業夥伴的關係以及我們的聲譽；導致根據隱私權或其他法律提出的法律索賠和訴訟、賠償責任和懲罰，或增加安全和補救費用；或引起對我們對交易的核算的關切。每一種後果都可能對我們的業務、聲譽和財務報表產生不利影響。
我們的業務涉及員工、客户和供應商信息的使用、存儲和傳輸。保護這些信息以及我們的專有信息對我們至關重要。圍繞信息安全和隱私的監管環境要求越來越高，不斷提出新的和不斷變化的要求。我們制定了政策和程序，以幫助保護這些信息的安全和隱私。違反我們的安全措施或意外損失、無意披露或未經批准傳播關於我們或我們的僱員、客户或供應商的專有信息或敏感或機密數據，包括由於欺詐、欺騙或其他形式的欺騙而可能造成此類信息或數據的損失或披露，都可能使我們或我們的僱員、客户、供應商或其他受影響的個人面臨丟失或誤用這些信息的風險，最終可能導致訴訟和潛在的法律和金融責任。這些事件也可能損害我們的聲譽，或以其他方式損害我們的業務。
惡劣的天氣條件可能會降低我們對化肥產品的需求，增加天然氣的成本，或者在物質上擾亂我們的運營。
在種植、種植、收穫或施用期間拖延或幹擾田間工作的天氣條件可能導致農業客户使用不同形式的氮肥，這可能會對我們出售的氮肥的需求產生不利影響，或可能妨礙農民在下一個施肥期之前施用我們的肥料，從而降低對我們產品的季節性需求。
收割期間或收穫後的惡劣天氣可能會推遲或消除秋季施肥的機會。天氣也可能對作物產量產生不利影響，這可能會降低種植者的收入，並損害他們向我們的客户購買化肥的能力。惡劣的天氣狀況也可能影響肥料的運輸，這可能會影響我們及時向客户交付產品的能力。由於與天氣有關的施肥、種植時間表和購買模式的變化，我們的季度財務報告可能因年而異。從長遠來看，天氣模式的變化可能會改變對產品的需求週期，甚至改變我們產品分銷的地區，這可能要求我們發展我們的分銷系統。
此外，我們還廣泛使用北美水路系統將產品從我們的一些生產設施運送到我們的分銷設施和客户，我們還在我們的某些製造地點通過遠洋停靠設施通過海船出口氮肥產品。因此，河流或海洋水位持續發生重大變化(例如由於洪水或乾旱等原因)，可能需要改變我們的運作和分配活動，並/或對我們的設施進行重大的基本建設改進。
天氣狀況，或在某些情況下，天氣預報，也會擾亂我們的業務，並可能影響天然氣的價格，天然氣是我們生產氮肥產品的主要原料。比正常冬季和(或)更長的冬季和比正常夏季更暖和的夏季增加了發電和住宅及工業用途對天然氣的需求，從而增加了成本和/或減少了天然氣的供應。此外，惡劣的天氣事件不僅會使我們的設施失去電力，擾亂我們的運作，而且還會影響天然氣和公用事業的供應，並導致價格上漲。
税務問題，包括税法或税率的變化、税務當局的不利決定和徵收新税，都會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在(I)美國(我們的大部分業務所在地)和(Ii)我們的子公司組織或開展業務的眾多外國管轄區徵税。我們所經營的不同司法管轄區的税率可能會有重大改變。本港未來的有效税率，亦可能會受到來自不同法定税率及税制國家的收入組合的改變、遞延税項資產及負債估值的改變或税法的改變或解釋的影響。我們有一定的淨經營虧損和資本損失結轉(集體，税負結轉)，可用來減少應税收入，從而減少現金税。由於有效地使用了其中的某些税額結轉以抵消應繳現款税，截至2019年12月31日，美國聯邦税負結轉額已不復存在。因此，我們預計在考慮到與Terra工業公司結算有關的所得税退款之前，將在2020年增加現金税。經修訂的報税表。
此外，我們亦須接受税務局及其他税務機關的定期檢討、審查及審核。雖然我們認為我們的税收估計是合理的，但如果税務當局不同意我們所採取的立場，我們可能會面臨額外的税務責任，包括利息和罰款。我們不能保證，在任何糾紛最終裁決後支付這些額外款項，不會對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響。
我們使用我們在美國以外地區產生的現金，主要用於資助我們在美國以外地區的業務發展。如果我們的美國業務所產生的資金不足以滿足我們在美國的現金需求，我們可能需要將我們未來國際收入的一部分匯回美國。根據我們經營的外國税法，這些國際收入在匯回時可被扣繳税款；因此，匯回這些收入可能導致我們在世界範圍內提高實際税率，並增加使用現金支付這些税款。
我們還需要遵守其他新的、不斷髮展或修訂的税收法律和條例。在我們目前活躍或今後可能活躍的市場，或在我們銷售或與我們的產品競爭的特定產品上，徵收或增加關税或增值税，或在適用現有税收方面的其他變化，都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
2017年12月22日，美國總統簽署了2017年減税和就業法案(“税法”或“税收改革法”)，使之成為法律。税法顯著改變了美國對公司徵税的方式。“税法”要求進行以前在美國税法中沒有要求的複雜計算，在解釋税法條款時作出重大判斷，在這些計算中作出重大估計，以及準備和分析以前不相關或經常產生的信息。美國財政部、國税局和其他標準制定機構正在發佈指導意見，説明税法的條款將如何適用或以其他方式實施，這可能與我們的財務報表或納税申報表中目前反映的解釋不同。其中一些指導可以追溯到“税法”的生效日期。由於就“税法”頒佈了新的或經修訂的指導意見，我們可能需要記錄以前記錄在案的税額調整，這種調整可能對我們在調整期間的所得税規定產生重大影響。
此外，外國政府可根據“税法”頒佈税法，這可能導致全球税收的進一步變化，並對我們的財政狀況和經營結果產生重大影響。
美國和我們所經營的其他國家正在實施經濟合作與發展組織(OECD)的基礎侵蝕和利潤轉移項目(BEPS)。BEPS旨在改善税務披露和透明度，並消除特定國家可能認為會導致避税的結構和活動。經合組織目前正在制定一個框架，以協助成員國通過與BEPS有關的立法。每個國家都可以採用自己的立法來實施BEPS立法。由於我們的一些業務業務跨越國界，我們受到BEPS的限制。實施BEPS可能導致税收變動，並可能對我們的所得税、業務結果和現金流量產生不利影響。在……裏面
在某些情況下，BEPS的立法可能導致部分利潤雙重徵税，而沒有適當的機制在另一司法管轄區收回遞增的税額。
我們依賴數量有限的關鍵設施。
我們的氮肥業務位於9個獨立的氮複合體，其中最大的是Donaldsonville綜合體，它大約代表着。40%我們的氨生產能力2019年12月31日。停業可能會對我們生產產品和履行承諾的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。操作中斷可能因許多原因而發生，包括自然災害、天氣、計劃外維修和其他製造問題、疾病、罷工或其他勞工動亂或運輸中斷。例如，我們的Donaldsonville建築羣位於美國的一個經歷高度颶風或大風活動的地區，我們的一些建築羣位於經歷惡劣天氣的地區。這種風暴，視其嚴重程度和地點而定，不僅有可能破壞我們的設施和破壞我們的運作，而且還可能對我們產品的運輸和分銷產生不利影響。此外，我們的設施可能會出現設備故障，這些設備可能難以更換或交貨時間較長，並可能造成作業中斷。
我們受到許多環境、健康和安全法律、法規和許可要求以及潛在的環境責任的約束，這可能需要我們作出大量的支出。
我們在美國、加拿大、聯合王國、歐洲聯盟、特立尼達和多巴哥共和國和其他地方受到許多環境、健康和安全法律和條例的制約，包括有關產生和處理危險物質和廢物的法律和條例；有害物質排放的清理；向空氣或水中排放受管制物質；以及永久關閉後拆除現有的工廠場址。在美國，這些法律包括“清潔空氣法”、“清潔水法”、“資源保護和回收法”、“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)、“有毒物質管制法”以及其他各種聯邦、州、省、地方和國際法。
作為使用有害物質的氮肥產品的生產商，我們的企業面臨着這些物質泄漏、排放或其他排放到環境中的風險。某些環境法，包括“環境保護和環境保護公約”，對處置或向環境中排放有害物質的人規定了清理費用的連帶責任，而不考慮過失。鑑於我們的業務性質，我們已經承擔，目前正在承擔，並可能在今後定期承擔責任，根據CERCLA和其他環境清理法律，在我們以前擁有的現有設施或設施，或其他收購企業，毗鄰或附近的第三方設施或場外處置地點。我們可能需要進行或資助的未來清理活動的相關費用可能是實質性的。此外，我們可能因處置或釋放有害物質而對第三方造成損害，包括人身傷害和財產損害。
違反環境、健康和安全法可能導致重大處罰、法院命令安裝污染控制設備、民事和刑事制裁、撤銷許可證和關閉設施。環境、健康和安全法定期變化，而且隨着時間的推移趨於更加嚴格。因此，我們並非一直都遵守所有的環境、健康和安全法律和條例，而且可能並不總是遵守這些法律和條例。將來，我們可能會更嚴格地執行現行或新的環境、健康和安全法律。此外，未來的環境、健康和安全法律法規或對現行法律和條例的重新解釋可能需要我們作出大量的支出。我們遵守這些法律法規的成本或根據這些法規承擔的任何責任都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們生產、分配或儲存無水氨不時造成意外釋放，暫時中斷了我們的業務和(或)造成行政處罰和(或)人身傷害賠償責任。到目前為止，我們解決這些負債的費用還不是很大。然而，如果我們的責任範圍不足以支付對我們不利的全部或大部分判決，或者如果我們的保險公司拒絕賠償這些損失，我們可能會承擔很大的費用。
我們持有大量的環境和其他政府許可證和批准，授權在我們的每一個設施的運作。擴大或修改我們的業務是基於獲得必要的環境或其他許可或批准。政府機構拒絕或推遲簽發新的或更新的管制材料許可證或批准，或撤銷或大幅度修改現有許可證或批准，或政府對我們的設施進行檢查而違反法律或許可的決定，都可能對我們繼續在我們的設施內運作的能力以及對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
在我們經營的管轄範圍內，今後對温室氣體排放的管制或立法限制可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們在英國、加拿大和美國受温室氣體管制。在美國，我們現有的設施目前只受温室氣體排放報告義務的約束，儘管我們建造的新設施，或我們今後修改的現有設施，可能要遵守其空氣許可證中所載的温室氣體排放標準。我們在聯合王國的設施受歐洲聯盟排放交易制度(歐盟排放交易制度)的約束，該制度一般要求我們持有或獲得排放許可，以抵消我們在該方案下受管制的業務方面的温室氣體排放。歐盟宣佈從2021年開始對歐盟ETS進行改革，以加快減排步伐。儘管聯合王國於2020年1月31日退出歐盟(英國退歐)，但聯合王國的設施將至少在2020年年底之前仍受歐盟ETS的制約。儘管此後將適用的温室氣體條例存在不確定性，但類似於歐盟ETS的框架是可能的結果。
從2018年開始，一直受艾伯塔省“特定氣體排放者條例”管轄的醫藥帽氮化合物受到艾伯塔省新的碳競爭力激勵條例(CCIR)的約束。這項條例以某一部門最有效的温室氣體排放設施為基礎，確定了具體產品基準。要求排放量超過適用基準的設施採取行動，降低温室氣體排放強度，購買排放量抵消或業績抵免，或向艾伯塔省氣候基金捐款。2019年，新的艾伯塔省政府通過了“技術創新和減排實施法案”，取代了CCIR，並於2020年1月1日生效。這一級別要求大型排放設施(受不同標準制約的發電商除外)遵守“設施專用”基準的最不嚴格的標準，即從三年基線開始，温室氣體排放強度為歷史基準的90%，從2021年開始，強度限制將每年減少1%，或者是反映某一部門10%設施的排放強度的基準。層下的合規選項與CCIR下的合規選項相似。聯邦政府已經正式確定艾伯塔省的CCIR符合其嚴格的要求，並且沒有強制實行以產出為基礎的績效體系(Obps)，也稱為“聯邦支持”，這一制度正由加拿大環境和氣候變化委員會(ECCC)根據於2018年6月生效的聯邦温室污染定價法(Gppa)實施。2019年12月，聯邦政府宣佈這一級別符合2020年聯邦嚴格的基準標準，因此OBPS不會在艾伯塔省實施。此外, 該層將向碳基金支付的價格定為每噸30美元(與CCIR中規定的有效價格相同)。這也可能導致艾伯塔省的受監管設施從2021年起接受OBPS的管制，屆時，OBPS規定的碳的實際價格將升至每噸過量CO 40美元。2e.
自2017年1月起，Courtre氮氣複合體一直受制於安大略省的温室氣體排放限額和交易計劃，但保守黨政府在2018年6月選出的第一批法案中取消了這一計劃。由於安大略省不再有温室氣體管制制度，聯邦政府從2019年開始在該省實施OBPS。2019年7月，安大略省新政府頒佈了一項新的温室氣體法規，名為“排放性能標準計劃”(EPS)，其中規定了CO。2e基於生產加權部門平均數的氮產品排放量限制。對於碳排放量超過適用限額的設施，遵約選擇包括以每噸過量CO 20美元的費用購買排放性能單位。2e 2020年曆年，到2023年，每噸費用每年將增加10美元。除登記和保存記錄規定外，在聯邦政府確定該條例滿足聯邦嚴格要求之前，EPS將不會生效，屆時，EPS將取代安大略省的OPBS。
關於OBPS，ECCC於2019年6月最後確定了CO的排放限制。2e氮肥產品的排放量。這些排放限制是基於加拿大所有氮肥廠生產此類產品的平均排放強度的95%，反映出這些產品被認為是能源密集型和貿易暴露的，因此受到較不嚴格的減排要求的限制。碳排放量超過適用限額的設施將需要通過獲取和取消剩餘排放信用額；獲得合格的排放抵消額；或支付每噸過量二氧化碳20美元的費用來抵消過量排放。2e 2099年曆年，到2022年，每噸費用每年將增加10美元。安大略省和薩斯喀徹温省正在質疑聯邦政府是否有權向各省和地區徵收聯邦碳價格。薩斯喀徹温上訴法院(2019年5月)和安大略省上訴法院(2019年6月)均認為，“GPPA”是根據加拿大憲法有效頒佈的。安大略省和薩斯喀徹温省都對這些裁決向加拿大最高法院提出上訴，口頭辯論定於2020年3月進行。2019年6月，艾伯塔省對“GPPA”的合憲性提出了法律質疑，儘管這一問題將由待決的最高法院上訴解決。
在包括美國在內的其他管轄範圍內，未來任何温室氣體條例的性質、嚴格程度和時間都存在很大的不確定性。2015年12月12日，195個國家以協商一致方式通過了一項名為“巴黎協定”的新的國際協定。美國接受並得到加拿大和聯合王國批准的“巴黎協定”於2016年11月生效。2017年6月，美國宣佈打算
退出“巴黎協定”，但須根據對美國更有利的條件重新談判“巴黎協定”。2019年11月4日，美國提交了退出“巴黎協定”的正式通知，該協定將於2020年11月4日生效。到目前為止，美國是唯一退出“巴黎協定”的簽字國。如果“巴黎協定”仍然有效，它可能導致在我們的管轄範圍內更積極地努力減少温室氣體排放。
如果頒佈更嚴格的温室氣體條例，很可能對我們產生重大影響，因為我們的生產設施排放二氧化碳和一氧化二氮等温室氣體，而且天然氣是一種化石燃料，是我們生產氮氣過程中使用的主要原料。對温室氣體的管制可能要求我們改變我們的經營活動，以增加我們的經營成本，降低我們的效率，限制我們的產出，要求我們對我們的設施進行基本建設改進，增加或限制能源、原材料或運輸的供應成本，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。此外，如果我們的競爭對手沒有實行温室氣體限制，或者沒有美國、加拿大或聯合王國可能實施的條例那麼嚴格，那麼我們的競爭對手可能比我們有成本或其他競爭優勢。
我們在擴大業務方面可能不成功。
我們經常考慮在美國和其他地方擴大我們的業務。對我們業務的重大投資，包括由於收購、夥伴關係、合資企業、企業合併交易或其他重大投資而進行的投資，需要大量的管理資源，而從我們的其他活動中轉移這些資源可能會損害我們業務的運作。我們可能無法確定或成功競爭某些收購目標，這可能會阻礙或阻止我們獲得目標或完成其他交易。通過投資、收購、夥伴關係、合資企業或企業合併交易擴大我們的業務的風險增加了，因為我們可能必須為任何這種擴張承諾大量的資本和其他資源，如果這些擴展倡議最終沒有得到執行，就可能無法收回這些資本和其他資源。由於這些因素和其他因素，包括一般的經濟風險，我們可能無法實現未來任何收購、合夥企業、合資企業、企業合併交易或其他重大投資的預期回報。在追求和完成收購、夥伴關係、合資企業或其他重大投資或企業組合的風險中，涉及以下方面的風險：
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• | 在整合各方的業務、系統、技術、產品和人員方面遇到的困難； |
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• | 與任何此類交易有關的商譽、無形資產或其他資產的潛在減值費用，如果該交易的經濟效益低於預期； |
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• | 我們實現運營和財務效率、協同增效和節約成本的能力； |
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• | 我們從任何此類交易中獲得預期的財務或戰略利益的能力； |
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• | 雙方保持關鍵業務關係的能力，包括與員工、客户、合作伙伴和供應商的關係； |
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• | 進入市場或參與我們目前或先前經驗有限或競爭對手可能具有更強地位的產品； |
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• | 締約方內部控制環境的差異，這可能需要大量的時間和資源來按照適用的法律和會計標準加以解決； |
國際收購、夥伴關係、合資企業、投資或企業合併以及我們業務的其他國際擴張涉及額外的風險和不確定性，包括但不限於：
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• | 與特定國家有關的特定經濟、税收、貨幣、政治、法律和監管風險的影響； |
如果我們通過發行股本、可轉換債券或其他債務證券或貸款為收購、合夥、合資企業、企業合併交易或其他重大投資提供資金，我們現有的股東可能會被稀釋，或者由於附加債務的條件和償債義務而受到限制。我們與另一家公司之間的企業合併交易可能會導致我們的股東收到現金或其他實體的股份，而這些股東可能認為這些條款是不可取的。此外，與業務合併相關的監管審批可能會導致剝離或其他業務變化，其影響難以預測。
我們的經營業績因季節性而波動。我們無法準確預測未來的季節性肥料需求，可能會導致庫存過剩，潛在的成本超過市場價值，或者產品短缺。
化肥生意是季節性的。由於農業行業的條件和其他因素，我們的業務的季節性程度每年都會有很大的變化。北美市場對我們產品的需求最大，是在春季種植季節，秋季收穫後的第二階段需求強勁。相比之下，我們和其他肥料生產商一般全年生產和銷售產品。因此，我們和/或我們的客户通常在一年中的低需求時期建立庫存，以確保在銷售旺季及時提供產品。由於使用季節短，而且我們的客户和他們的客户儲存大量本產品的能力有限，所以氨水的季節性最大。由於化肥需求的季節性，在春季，我們的銷售量和淨銷售額最高，而在春季播種季節開始前，我們的營運資金需求最高。
如果季節性需求低於我們的預期，我們可能會有過剩的庫存不得不儲存(在這種情況下，我們的業務結果將受到任何相關的增加的儲存費用的負面影響)或清算(在這種情況下，銷售價格可能低於我們的生產、採購和儲存費用)。與過剩庫存和產品短缺有關的風險因氮肥價格的波動和農民施用氮肥的相對較短時期而加劇。如果我們的產品價格迅速下降，我們可能會受到庫存減記，對我們的經營業績產生不利影響。如果季節性需求比我們預期的要大，我們可能會遇到產品短缺，而我們的客户可能會向我們的競爭對手尋求他們本來會向我們購買的產品。
我們的客户在遠期基礎上購買的產品數量的變化，或我們以遠期方式銷售給客户的銷售額的百分比，可能會增加我們對利潤率波動的敞口，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大的不利影響。
我們為客户提供機會，在我們建議的價格和交貨日期的基礎上，提前向我們購買產品。根據我們的遠期銷售計劃，客户通常在訂貨時支付首期現金，並在裝運日期之前支付合同銷售價值的其餘部分。遠期銷售提高了我們的流動性，因為我們在產品裝運前收到了客户的現金付款，並使我們能夠改進我們的生產計劃和計劃，以及我們的生產和分銷資產的利用。
任何預先從客户收到的與遠期銷售有關的現金付款都作為流動負債反映在我們的綜合資產負債表上，直到相關訂單發運為止，這可能需要幾個月的時間。
我們相信，在氮肥價格普遍上漲的時期，提前購買產品的能力對我們的客户最有吸引力。由於預期未來價格較低或資本資源有限，我們的客户可能不太願意甚至不願意在價格普遍下降或穩定的時期，或在化肥價格相對較高的時期，提前購買產品。在化肥價格上漲的時期，遠期出售氮肥可能會降低利潤率，如果我們沒有提前出售化肥的話。相反，在化肥價格下跌的時期，遠期出售氮肥可能會比沒有提前出售化肥的情況下產生更高的利潤率。此外，確定我們產品的銷售價格，通常是在最終交付給客户之前幾個月，通常導致我們報告的銷售價格和利潤率與現貨市場價格和裝運時的利潤率不同。
我們的業務受到涉及衍生品的風險以及我們的套期保值活動可能無法防止損失的風險。
我們可以利用天然氣衍生產品來對衝我們對天然氣價格波動的金融風險，天然氣是生產氮基產品的主要原材料。我們使用了天然氣期貨、互換和期權合約，在場外市場或交易所交易。我們還利用固定價格、實物購買和銷售合同來對衝我們對天然氣價格波動的風險敞口。為了管理我們對外幣匯率變動的風險敞口，我們可以不時使用外幣衍生工具(主要是遠期外匯合約)。
我們對衍生品的使用可能會導致報告收益的波動，這是由於不符合對衝會計標準或我們不適用的衍生品價值變化導致的未實現的市場點對點調整。如果我們的衍生品頭寸失去價值，我們可能會被要求向我們的對手方提供抵押品，從而對我們的流動性產生不利影響。
套期保值安排是不完善的，沒有對衝的風險將永遠存在。此外，我們的套期保值活動本身可能會帶來各種可能對我們產生不利影響的風險。例如，當我們的衍生品處於淨資產狀態時，我們就面臨着對手信用風險。我們的衍生品交易對手是跨國商業銀行、大型金融機構或大型能源公司。
我們的流動性可能受到對手方違約對我們一個或多個衍生金融工具結算的負面影響，也可能受到觸發任何交叉違約條款或對我們的信貸支持要求的負面影響。此外，國際互換和衍生工具協會對我們大多數衍生工具的總淨結算安排包含與信用風險相關的或有特徵，如交叉違約準備金和信貸支持要求。在某些違約或信用評級下調的情況下，我們的交易對手可能要求提前終止某些衍生品交易並進行淨結算，或者要求我們在淨負債狀況下對衍生品進行擔保。
在其他情況下，我們可能不會利用衍生工具或衍生工具來對衝某些風險，或減低價格波動所帶來的財務風險，因此，我們可能無法防止某些可以透過衍生策略減輕的重大不良影響。
我們面臨與CHS公司的戰略風險相關的風險。(CHS)。
我們可能沒有意識到我們與CHS的戰略風險所帶來的全部利益。CHS戰略風險預期效益的實現取決於我們成功經營和管理戰略風險的能力，以及我們與CHS簽訂的供應協議所涉及的氮肥產品在協議有效期內的市場價格等。此外，任何與CHS戰略風險相關的挑戰都可能損害我們與CHS或其他客户的關係。
我們面臨與我們在PointLisas氮有限公司(PLNL)的合資企業相關的風險。
我們擁有解放力量50%的股權，該公司在特立尼達和多巴哥共和國擁有和經營一家氨水生產工廠。我們的合資夥伴在一定程度上控制了我們的PLNL合資企業的運作。因此，我們對PLNL合資企業的投資所涉及的風險不同於獨立擁有設施和運營所涉及的風險。這些風險包括：我們的PLNL合資企業或我們的合作伙伴：有經濟或商業利益或目標與我們的經濟或商業利益或目標不一致；能夠採取違反我們的指示、要求、政策或目標的行動(或對我們的指示、要求、政策或目標擁有否決權)；使我們的PLNL合資企業承擔超出設想的責任；採取降低我們的投資回報的行動；或採取損害我們的聲譽或限制我們經營業務的能力的行動。
此外，我們可能與我們的民解力量合資夥伴發生爭端，這可能導致僵局或可能損害合資企業的情況，這可能會減少我們的收入或增加我們的成本。
PLNL的氨水廠依賴特立尼達和多巴哥國家天然氣公司(NGC)根據天然氣銷售合同(NGC合同)供應的天然氣，該合資企業過去減少了NGC的天然氣供應，從而降低了PLNL的氨產量。NGC合同的初始有效期為2018年9月，並以同樣的期限延長至2023年9月。NGC對2023年以後天然氣供應的任何承諾都將以新的協議為基礎。如果在2023年後不能以符合成本效益的方式從ngc獲得長期的天然氣供應，可能會對我們在合資企業生產氨氣的能力產生不利影響，並可能進一步損害合資企業的價值，例如停止經營和註銷對PLNL的剩餘投資，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
2016年和2015年，我們確認與解放力量有關的減值費用分別為1.34億美元和6 200萬美元，這是我們對PLNL股權法投資的減值評估的一部分。我公司權益法投資的賬面價值2019年12月31日是8800萬美元.
恐怖主義行為和打擊恐怖主義的條例可能對我們的業務產生不利影響。
與其他擁有主要工業設施的公司一樣，我們也可能成為恐怖活動的目標。我們的許多工廠和設施儲存大量的氨和其他材料，如果處理不當，這些材料可能是危險的。對基礎設施的任何破壞，例如發電、輸電和配電設施，或可能成為恐怖主義行為直接目標或間接傷亡的僱員受傷，都可能影響我們的行動。如果我們生產或分銷產品的能力受到任何破壞，我們的收入就會大幅度減少，更換、修理或為我們的資產提供保險的額外費用也會大幅度增加，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
由於對恐怖主義或可能使用某些肥料作為爆炸物的關切，我們受到各種安全法律和條例的制約。在美國，這些安全法包括2002年“海上運輸安全法”和“化學設施反恐怖主義標準條例”。此外，奧巴馬總統於2013年發佈了“加強化學品設施安全和安保的第13650號行政命令”，與業主和經營者協調，以改善化學品設施的安全。政府實體可以實施新的或更嚴格的條例，影響到我們工廠、碼頭和倉庫的安全或化肥的運輸和使用。這些規定可能導致更高的運營成本或限制我們的產品銷售，並可能導致重大的意外成本，收入下降和利潤率下降。我們生產和銷售某些可用作炸藥的氮氣產品。美國或其他地方的政府實體有可能對氮產品的使用、銷售或分銷施加額外限制，從而限制我們製造或銷售這些產品的能力，或者非法使用我們的產品可能給我們造成賠償責任。
2016年10月，國土安全部(DHS)發佈了新的化學安全評估工具(CSAT 2.0)調查和強化風險分級方法。已通知以前向國土安全部提交調查答覆的設施重新提交對在線調查表的答覆，以便通過修訂和加強的風險分級方法對其進行評價。2017年4月，國土安全部開始根據新方法向化學設施發送分層測定函。我們已向國土安全部提交了一些工廠和終端的安全計劃，這些工廠和終端已被確定為由於這一過程而增加的風險，並根據國土安全部收到的意見，預計我們可能需要在我們的一個或多個設施中執行與化學安全有關的額外措施，而不是我們已經實施的措施。
我們面臨着與國際行動有關的風險。
我們的國際業務活動受到許多風險和不確定因素的影響，包括與遵守各種複雜的法律、條約和條例有關的困難和費用；監管環境的意外變化；貨幣波動；可能超過美國的税率；可能受扣繳要求限制的收入；以及徵收關税、外匯管制或其他限制。
政府貿易政策的變化可能導致對農產品、化肥或工業產品徵收新的關税、關税或配額。這可能會改變貿易流動、獲取供應或需求的機會，以及我們產品的區域平衡。
我們的主要報告貨幣是美元，我們在美國以外的業務和投資增加了我們與外幣匯率波動有關的風險。除美元外，我們面臨的主要貨幣是加元、英鎊和歐元。隨着商業慣例的演變和經濟狀況的變化，這些風險可能會隨着時間的推移而改變，例如，包括應對2016年6月聯合王國公投等措施造成的突然的全球經濟狀況，公投結果是投票贊成退出歐盟(退歐)，下文將對此作進一步討論。我們可以有選擇地降低一些外幣匯率風險，除其他外，要求我們的產品的合同購買必須以美元結算，或與美元或可自由兑換美元的貨幣掛鈎，或通過外匯衍生工具進行套期保值。然而，這些努力可能無效，可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
關於英國退歐，英國於2020年1月31日退出歐盟。雖然聯合王國將不再是歐盟成員，但在談判適用於未來貿易、税收和其他關係的規則時，聯合王國仍將遵守歐盟規則，並在一段時間內繼續是關税聯盟成員。我們在英國經營兩家氮氣製造工廠，這些工廠利用國外的原料和設備，除了為英國客户提供服務之外，還出口產品。英國退歐，包括其間接影響，可能會產生影響。
未來的我們。例如，我們購買的天然氣或其他原材料或設備的成本和供應，以及我們出售的氮氣產品的需求或銷售價格，都可能受到關税、關税、貿易限制或其他因素的增減或改變的影響。英國退歐可能導致貿易流動、貿易關係、將生產轉移到其他地點，或減少某些地點的某些生產。它還可能導致我們運作的監管環境發生變化，如上文所述，包括對温室氣體排放實行更嚴格限制的風險。英國退歐還可能影響外匯匯率或英國利率，這可能會影響我們的業務或資產與負債的估值。自2016年6月英國全民公決以來，英國外匯匯率波動加劇，影響了我們的運作，正如上文所討論的那樣。由於英國退歐的不確定性，包括其間接影響，英國業務未來盈利能力、資產利用率或業務估值的變化可能會對我們產生負面影響，並可能導致我們的長期資產或商譽受損。截至2019年12月31日、與聯合王國有關的長期資產，包括不動產、廠房和設備以及無形資產7.08億美元，而善意是2.75億美元.
我們受到不同司法管轄區的反腐敗法律法規和經濟制裁計劃的約束，包括1977年“美國外國腐敗行為法”、2010年“聯合王國賄賂法”、“加拿大外國公職人員腐敗法”、聯合國、歐盟和美國財政部外國資產管制辦公室實施的經濟制裁方案，以及“伊朗全面問責撤資法”規定的條例。由於在國際上開展業務，我們面臨着違反適用於我們、我們的合作伙伴或代理人的國家的反腐敗法律和制裁條例的風險。違反反腐敗和制裁法律法規的行為將受到民事處罰，包括罰款、拒絕出口特權、禁令、沒收資產、取消政府合同(以及終止現有合同)、吊銷或限制許可證，以及刑事罰款和監禁。我們的僱員、顧問、代理人或合夥人違反適用的法律，可能會受到懲罰，並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們受世界各國的反壟斷法和競爭法的約束。我們無法預測這些法律或其解釋、行政和執行將如何隨着時間的推移而改變。全球反壟斷法的變化，或其解釋、管理或執行方面的變化，可能會限制我們現有或未來的業務和增長。
全球市場和經濟狀況的惡化可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
由於全球市場和經濟狀況惡化而導致的經濟活動放緩或持續疲軟，除其他外，可能對我們的業務產生不利影響：信貸市場的情況可能影響我們的客户及其客户獲得足夠信貸以支持其業務的能力；我們的客户未能履行其購買義務可能導致壞賬增加並影響我們的營運資金；某些主要供應商的失敗可能增加我們對供應中斷或財務損失的風險。由於客户不願補充庫存，我們的部分產品也可能出現需求下降和價格下跌的情況。全球經濟狀況的變化可能會突然出現，很難確定這種變化的全面影響，從而使市場參與者感到焦慮，這種焦慮可能會持續很長一段時間。例如，對英國退歐對全球經濟影響的擔憂和不確定性導致全球金融市場波動加劇。全球經濟狀況的變化對我們的整體影響很難預測，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
前瞻性陳述
在這份10-K表格的年度報告以及其他書面報告和口頭陳述中，我們不時作出前瞻性的陳述，這些陳述不是歷史事實的陳述，可能涉及許多風險和不確定因素。這些報表涉及基於對未來結果的預測和尚未確定的數額估計的分析和其他資料。這些聲明也可能與我們的前景、未來發展和商業戰略有關。我們在本文件中使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“威爾”或“會”等類似的術語和短語，包括對假設的引用，以確定本文件中前瞻性的陳述。這些前瞻性陳述是根據現有的競爭、金融和經濟數據、我們目前對我們經營的行業和市場的預期、估計、預測和預測，以及管理層對影響我們的未來事件的信念和假設作出的。這些聲明不能保證今後的業績，而且受到與我們的業務和商業環境有關的風險、不確定因素和因素的影響，所有這些都很難預測，而且其中許多因素是我們無法控制的。因此，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或隱含的內容大不相同。我們想提醒你不要過分依賴任何前瞻性的聲明.我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性聲明的任何修改，以考慮到本文件日期之後發生的事件或情況。另外, 我們不承擔任何責任提供任何意外事件發生的最新情況，這些事件可能導致實際結果不同於本文件所載前瞻性聲明所表達或暗示的結果。
可能導致實際結果與我們預期大不相同的重要因素在“風險因素”項下披露，並在本年度報告表10-K中披露。這些因素除其他外包括：
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• | 我們的業務的週期性和全球供求對我們的銷售價格的影響； |
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• | 我國化肥產品的全球商品性質、氮肥產品的國際市場條件和來自其他肥料生產商的激烈的全球競爭； |
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• | 難以確保原材料的供應和交付，其成本增加或延誤或交貨中斷； |
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• | 生產和經營我們的產品所涉及的重大風險和危害，而我們可能沒有得到充分的保險； |
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• | 我們有能力繼續遵守我們的循環信貸協議和有關我們債務的協議的契約； |
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• | 與環境、健康和安全法律法規及許可要求有關的潛在負債和支出； |
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• | 與擴大業務有關的風險，包括意外的不利後果和可能需要的大量資源； |
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• | 涉及衍生產品的風險，以及我們的風險度量和對衝活動的有效性； |
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• | 與CHS戰略風險有關的經營或管理風險，與我們在供應協議有效期內與CHS簽訂的供應協議所涉及的化肥產品市場價格有關的風險和不確定性，以及與CHS戰略風險有關的任何挑戰都會損害我們其他業務關係的風險； |
項目1B.未解決的工作人員評論。
沒有。
第2項.類似性質。
有關我們的設施和財產的信息包括在第1項。業務報告部分和第1項。商業存儲設施和其他屬性。
我們在美國的某些分銷和儲存設施受到抵押貸款的約束，根據循環信貸協議和我們的高級擔保票據承擔擔保義務。詳情見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-債務。
第3項.相當同意的法律程序。
訴訟
西部肥料公司
2013年4月17日，得克薩斯州西部的西化肥公司肥料儲存和分配設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告，事件造成15人死亡，約200人受傷，火災和爆炸破壞或摧毀了該設施周圍的一些房屋和建築物。CF工業控股公司的多個子公司。(CF實體)在2013年、2014年和2015年西部市向得克薩斯州麥克倫南縣地方法院提出的訴訟中，與其他公司一起被指定為被告，該縣的居民個人和其他當事方要求就據稱因爆炸而遭受的損害尋求賠償。這些案件被合併，以便在麥克倫南縣地方法院進行發現和預審程序，標題為“Re：West Burst Case”。兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至該日，400多名原告提出了索賠，包括至少9個實體、325名個人和80家保險公司。原告聲稱，根據德克薩斯州的法律，過失、嚴格責任和違反保證的各種理論。雖然我們沒有擁有或經營該設施，也沒有將我們的產品直接出售給West化肥公司，但CF實體生產和銷售給其他公司的產品已交付給該設施，並可能在事件發生時儲存在西部設施。
2015年8月，法院部分批准並部分駁回了CF實體提出的即決判決動議。200多個案件已根據祕密和解得到解決，這些和解已經或我們預期將完全由保險提供資金。其餘案件正處於不同的發現和審判前程序階段。下一組案件於2020年9月14日。我們相信我們有強大的法律和事實辯護，並打算繼續在未決的訴訟中為CF實體進行有力的辯護。該公司無法提供一系列合理可能的損失，原因是對其他許多索賠沒有發現損害賠償，以及這起訴訟的性質不確定，包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西方化肥公司的訴訟中，對未來潛在損失的承認會對我們在承認期間的結果產生負面影響。然而，根據現有的資料，包括現有的保險範圍，我們認為這宗訴訟不會對我們的合併財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不利影響。
環境
佛羅裏達環境問題
2014年3月17日，我們完成了將位於佛羅裏達的磷酸鹽開採和製造業務出售給Mosonic公司。根據2013年10月CF Industries Holdings，Inc.、CF Industries和Mosonic之間簽署的最終協議的條款，摩西承擔了以下環境問題，我們同意賠償馬賽克因以下事項而產生的損失，但須遵守最高賠償上限和最後協議的其他條款。
清潔空氣法違反通知
我們在2010年6月16日的信中收到環保局的違反通知(11月)，指控我們違反了“防止嚴重惡化清潔空氣法”有關在前佛羅裏達州工廠的硫酸工廠實施的某些項目的規定。今年11月還稱，作為所指控私營部門司違規行為基礎的行動也導致違反第五編空中作業許可證條例。最後，11月稱，我們沒有遵守磷酸製造廠和磷肥生產廠危險空氣污染物條例規定的某些遵守日期。在此之前，我們曾就此事與環境保護局舉行過幾次會議。
2014年3月磷酸鹽開採和製造業務的銷售情況。在我們出售磷酸鹽開採和製造業務之後，我們和馬賽克分別與環境保護局繼續就此事進行了討論。
我們已與環境保護局達成原則上的和解，以解決“植物城市清潔空氣法”問題，等待最後執行和提交一項和解規定。和解將要求我們向美國支付民事罰款，但不包括任何必要的禁令救濟或其他糾正行動。結算不會對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響。
其他環境事項
關於與環境補救事項有關的未決訴訟的信息，見項目1.商業-環境、衞生和安全及附註20-意外開支本報告項目8所列的合併財務報表。
第四項.礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第五條登記人普通股的轉軌市場、相關股東事項和發行人購買權益證券。
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代號為“CF”。截至2020年2月18日有記錄的股東有689人。
下表列出截至本季度每個季度的股票回購情況。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券 |
期間 | 共計
數
股份
(或單位)
購進 | | 平均
已付價格
每股
(或單位)(1) | | 總數
股份(或單位)
作為.的一部分購買的
公開宣佈
計劃或計劃(2) | | 最大數目(或
近似美元
股份的價值(或
(單位)這可能是
根據
計劃或計劃
(單位：千)(2) |
(2019年10月1日至2019年10月31日) | 485,819 |
| (3) | $ | 47.82 |
| | 480,926 |
| | $ | 727,407 |
|
2019年11月1日至11月30日 | 1,389,798 |
| | 46.05 |
| | 1,389,798 |
| | 663,407 |
|
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | — |
| | — |
| | — |
| | 663,407 |
|
共計 | 1,875,617 |
| | $ | 46.51 |
| | 1,870,724 |
| | |
|
| |
(1) | CF工業控股公司每股平均價格。(CF Holdings)根據2019年股份回購計劃回購的普通股，其定義如下：執行價格，不包括支付給經紀人的佣金。 |
| |
(2) | 在2099年2月13日，我們的董事會授權管理層回購CF控股普通股，到2021年12月31日為止，總支出高達10億美元(2019年股份回購計劃)。2019年2月13日宣佈了2019年股份回購計劃，注中對此進行了討論。18-股東權益，見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註。 |
| |
(3) | 包括在行使不合格股票期權時為支付僱員納税義務而扣繳的4，893股股份。 |
第6項.附屬產品
下列選定的歷史財務數據2019年12月31日和2018在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018和2017已從本文件其他部分所列經審計的合併財務報表和相關附註中得出。下列選定的歷史財務數據2017年12月31日, 2016和2015在過去的幾年裏2016年12月31日和2015是從本文件未包括的合併財務報表中得出的。選定的歷史財務數據應與項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析以及項目8.財務報表和補充數據所載信息一併閲讀。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015(1) |
| (百萬美元，但每股數額除外) |
業務報表數據： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 4,590 |
| | $ | 4,429 |
| | $ | 4,130 |
| | $ | 3,685 |
| | $ | 4,308 |
|
銷售成本 | 3,416 |
| | 3,512 |
| | 3,696 |
| | 2,842 |
| | 2,752 |
|
毛利率 | 1,174 |
| | 917 |
| | 434 |
| | 843 |
| | 1,556 |
|
銷售、一般和行政費用 | 239 |
| | 214 |
| | 191 |
| | 173 |
| | 169 |
|
交易成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 179 |
| | 57 |
|
其他經營淨額 | (73 | ) | | (27 | ) | | 18 |
| | 208 |
| | 92 |
|
其他業務費用和費用共計 | 166 |
| | 187 |
| | 209 |
| | 560 |
| | 318 |
|
經營附屬公司的權益(損失)收益 | (5 | ) | | 36 |
| | 9 |
| | (145 | ) | | (35 | ) |
經營收益 | 1,003 |
| | 766 |
| | 234 |
| | 138 |
| | 1,203 |
|
利息費用-淨額 | 217 |
| | 228 |
| | 303 |
| | 195 |
| | 131 |
|
債務清償損失 | 21 |
| | — |
| | 53 |
| | 167 |
| | — |
|
其他非營業網 | (7 | ) | | (9 | ) | | 3 |
| | 2 |
| | 14 |
|
非經營性附屬公司所得税前的收益(虧損)和權益 | 772 |
| | 547 |
| | (125 | ) | | (226 | ) | | 1,058 |
|
所得税準備金(福利) | 126 |
| | 119 |
| | (575 | ) | | (68 | ) | | 396 |
|
非經營性附屬公司收益中的權益.扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 72 |
|
淨收益(虧損) | 646 |
| | 428 |
| | 450 |
| | (158 | ) | | 734 |
|
減：可歸因於非控制權益的淨收益 | 153 |
| | 138 |
| | 92 |
| | 119 |
| | 34 |
|
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 493 |
| | $ | 290 |
| | $ | 358 |
| | $ | (277 | ) | | $ | 700 |
|
按普通股申報的現金紅利 | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
|
分享和每股數據： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
普通股股東每股淨收益(虧損)： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
基本 | $ | 2.24 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | (1.19 | ) | | $ | 2.97 |
|
稀釋 | 2.23 |
| | 1.24 |
| | 1.53 |
| | (1.19 | ) | | 2.96 |
|
加權平均普通股流通股： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
基本 | 220.2 |
| | 232.6 |
| | 233.5 |
| | 233.1 |
| | 235.3 |
|
稀釋 | 221.6 |
| | 233.8 |
| | 233.9 |
| | 233.1 |
| | 236.1 |
|
其他財務數據： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
折舊和攤銷 | $ | 875 |
| | $ | 888 |
| | $ | 883 |
| | $ | 678 |
| | $ | 480 |
|
資本支出 | 404 |
| | 422 |
| | 473 |
| | 2,211 |
| | 2,469 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015(1) |
| (以百萬計) |
資產負債表數據： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 287 |
| | $ | 682 |
| | $ | 835 |
| | $ | 1,164 |
| | $ | 286 |
|
總資產 | 12,172 |
| | 12,661 |
| | 13,463 |
| | 15,131 |
| | 12,683 |
|
客户預付款 | 119 |
| | 149 |
| | 89 |
| | 42 |
| | 162 |
|
債務總額 | 3,957 |
| | 4,698 |
| | 4,692 |
| | 5,778 |
| | 5,537 |
|
總股本 | 5,637 |
| | 5,731 |
| | 6,684 |
| | 6,492 |
| | 4,387 |
|
| |
(1) | 2015年7月31日，我們收購了英國CF化肥公司剩餘的50%股權。自2015年7月31日以來，英國CF化肥公司的財務業績已併入我們的財務業績。在2015年7月31日之前，我們在英國CF化肥公司最初50%的股權被列為權益法投資，這項投資的財務結果包括在非經營性附屬公司的權益中--扣除税後的收益。 |
第七項中轉業管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析。
您應結合合併財務報表和項目8.財務報表和補充數據中的相關説明閲讀下列討論和分析。所有對“CF控股”、“我們”和“公司”的提及都是指CF工業控股公司。以及它的子公司，除非上下文清楚地表明這是指CF工業控股公司(CF Industries Holdings，Inc.)。而不是它的子公司。所有提及“CF工業”的都是CF工業公司，CF工業公司是CF工業控股公司的100%控股子公司。提及噸指短噸。本討論和分析中提到的附註是指綜合財務報表附註，見項目8.財務報表和補充數據-綜合財務報表附註。關於2017年12月31日終了年度的討論和分析，請閲讀項目7.管理部門在2018年12月22日向證券交易委員會(SEC)提交的2018年年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析。以下是本文的討論和分析概要：
CF控股概述
我們公司
我們是一家領先的全球化肥和化工公司。我們的3，000名員工在加拿大、英國和美國經營着世界級的製造企業.我們的製造網絡是世界上最有效率和成本優勢的網絡之一，因為我們在加拿大和美國的工廠可以獲得低成本的北美天然氣。我們的主要客户是合作社、獨立肥料經銷商、貿易商、批發商、農民和工業用户。我們的主要氮肥產品是無水氨(氨)，顆粒尿素，尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售給我們的工業客户)和複合肥產品(NPKs)，它們是固體顆粒肥料產品，其養分含量是氮、磷和鉀的結合。我們通過生產、儲存、運輸和分銷網絡為北美客户服務。我們還擁有來自路易斯安那州唐納森維爾的全球客户基礎，該工廠是世界上最大和最靈活的氮氣複合體。此外，我們還將產品從我們的verdigris、俄克拉荷馬州、工廠、我們位於密西西比州的Yazoo市的工廠，以及我們在英國的Billingham和Ince工廠，以及在特立尼達和多巴哥共和國的一家合資企業氨水工廠轉移到國際目的地，我們在特立尼達和多巴哥共和國擁有50%的權益。
我們的主要資產2019年12月31日包括：
| |
• | 美國五家氮氣製造工廠，分別位於路易斯安那州唐納州唐納州(世界上最大的氮氣工廠)、愛荷華州尼爾港、密西西比州雅祖市、俄克拉荷馬州verdigris和俄克拉荷馬州伍德沃德。這些設施是直接或間接由CF工業氮氣有限責任公司(CFN)直接或間接擁有，其中我們擁有約89%和CHS公司。(Chs)擁有剩餘部分。見注17-非控制利益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息； |
| |
• | 加拿大兩個氮氣製造設施，分別位於阿爾伯塔省的Medicine Hat(加拿大最大的氮氣綜合體)和安大略省的Courtre； |
| |
• | 主要位於美國中西部的一個廣泛的終點站系統和相關的運輸設備；以及 |
| |
• | PointLisas氮有限公司(PLNL)50%的權益，這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國的氨水生產合資企業，我們按股權法記帳。 |
我們在俄克拉荷馬州verdigris的氮氣生產工廠是由Terra氮有限公司(TNLP)擁有和運營的。2018年4月2日之前，TNLP是Terra氮公司L.P的子公司。(TNCLP)，這是一家公開交易的有限合夥公司，我們是唯一的普通合夥人和多數股份有限合夥人，我們擁有大約75.3%的股份。
2018年2月7日，我們宣佈，根據TNCLP第一次修訂和恢復有限合夥協議(經有限合夥第一次修訂和恢復協議第1號修正案、TNCLP有限責任公司協議)的條款，Terra氮GP公司。(TNGP)是TNCLP的唯一普通合夥人和CF Holdings的一家間接全資子公司，它選擇行使其購買TNCLP(TNCLP公共單位)的所有4，612，562個公開交易的共同單位的權利。2018年4月2日，TNGP以現金購買總價3.88億美元完成了對TNCLP公共單位的收購。我們用手頭的現金為這次購買提供資金。收購完成後，CF控股公司通過其子公司100%擁有TNCLP的普通和有限合夥權益。
產業因素
我們在一個競爭激烈的全球產業中運作。我們的經營成果受到廣泛因素的影響，其中包括以下概述的因素。
全球供給與需求因素
我們的產品是全球貿易商品，並受到價格競爭。我們產品的客户主要是根據交付的價格，在較小程度上，根據客户服務和產品質量來作出購買決定的。我們產品的銷售價格隨全球市場狀況、供求變化和成本因素而波動。
歷史上，全球化肥需求主要受到人口增長、國內生產總值(GDP)增長、飲食習慣變化、種植面積和施肥率等因素的推動。我們預計，在可預見的未來，這些關鍵變量將繼續對長期肥料需求產生重大影響。短期肥料需求的增長可能取決於全球經濟狀況、農業部門收入、氣候模式、全球糧食庫存相對於消費的水平、施肥率和政府監管，包括化肥補貼或強制增加使用生物燃料或工業氮產品的要求。其他地緣政治因素，如與政府幹預有關的化肥貿易暫時中斷，或中國、印度、俄羅斯和巴西等主要出口/消費國家的購買/銷售模式的變化，往往在塑造短期市場基本面方面發揮着重要作用。氮肥生產的經濟性在提高或減少生產能力的決策中起着關鍵的作用。化肥的供應一般由現有能力和運價、原材料成本和供應、政府政策和全球貿易驅動。原材料依賴於天然氣或煤炭等能源；因此，供應成本受這些商品的供應和需求的影響。
全球肥料貿易
除了全球供應和需求之間的關係外，某一地理區域內的盈利能力取決於該區域內的供求平衡。區域供求可能受到影響區域內貿易的因素的顯著影響。其中一些因素包括生產和交付產品的相對成本、相對貨幣價值、信貸供應和政府貿易政策，包括徵收影響對外貿易或投資的關税、關税或配額。在過去十年中，北美新增天然氣儲量的開發降低了天然氣成本，使北美氮肥生產商更具競爭力。貨幣價值的變化也可能改變我們相對於世界其他地區生產者的成本競爭力。
進口占北美氮肥消費的很大一部分。近年來，位於中東、特立尼達和多巴哥共和國、北非和俄羅斯的氮肥生產商一直是北美的主要出口國。因此，北美氮肥市場依賴進口來平衡供求。
農民經濟學
農户對肥料的需求受作物種植總量決策和個別農户施肥水平決定的影響。農民個人在很大程度上根據收穫的預期利潤作出種植決定，而他們施用的具體品種和數量取決於他們目前的流動資金、土壤狀況、天氣模式、作物價格、使用的化肥產品和施用時間、預期產量和種植作物類型等因素。
影響結果可比性的項目
銷售價格
美國海灣是一個重要的全球肥料定價點，因為那裏的氮肥交易量很大。2018年，亞洲和歐洲能源成本上升，加上中國繼續執行環境法規，導致這些地區的氮產量下降。此外，植物停運影響了全球氮的供需平衡。2018年下半年，這些因素共同推高了全球氮價格。
進入2019年第一季度後，我們的平均銷售價格高於2018年第一季度，這是由於2018年末全球氮供需平衡收緊的持續影響。在2019年上半年，由於高水位和洪水影響了美國內陸河流的航運和物流，以及進口渠道有限，我們所有化肥產品的平均售價保持強勁。當我們進入2019年第三季度時，由於種植較晚，施肥季節延長，導致季節內的銷售持續迅速，這對我們第三季度的銷售價格產生了有利的影響。然而，隨着第三季度的持續，全球能源價格下跌導致氮肥行業運營率上升，從而增加了全球化肥供應。這一因素，再加上第三季度的季節性放緩，導致銷售價格在第三季度結束時出現疲軟，整個2019年第四季度都在繼續。除了較低的銷售價格外，2019年第四季度還經歷了寒冷和潮濕的天氣，這限制了氨水的應用。這些因素共同導致了第四季度氮肥價格的下降。
我們產品的平均售價2019和2018曾.$235每噸$229每噸。平均售價的上漲3%在……裏面2019從…2018淨銷售額增加6 200萬美元.
銷售量
2019年年初，北美大部分地區持續的寒冷和潮濕天氣推遲了春季種植活動和施肥。此外，高水位影響了美國內陸河流的航運和物流，並推遲了某些駁船的裝運，這導致某些客户延誤了化肥的交付，其他客户推遲了購買。因此，春季申請季節延長到2019年第三季度，一些通常發生在第二季度的發貨量被推遲到第三季度。此外，我們工廠的計劃維護活動降低了2019年第三季度的生產水平，減少了庫存供應。第四季航運活動增加，全年銷售量增加。2019曾.1 950萬噸，1%高於1 930萬噸2018.
我們產品的銷售量2019, 2018和2017見下表。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 銷售量(噸) | | 淨銷售額 | | 銷售量(噸) | | 淨銷售額 | | 銷售量(噸) | | 淨銷售額 |
| (千噸；百萬美元) |
氨 | 3,516 |
| | $ | 1,113 |
| | 3,135 |
| | $ | 1,028 |
| | 4,105 |
| | $ | 1,209 |
|
顆粒尿素 | 4,849 |
| | 1,342 |
| | 4,898 |
| | 1,322 |
| | 4,357 |
| | 971 |
|
圓 | 6,807 |
| | 1,270 |
| | 7,042 |
| | 1,234 |
| | 7,093 |
| | 1,134 |
|
阿 | 2,109 |
| | 506 |
| | 2,002 |
| | 460 |
| | 2,353 |
| | 497 |
|
其他 | 2,257 |
| | 359 |
| | 2,252 |
| | 385 |
| | 2,044 |
| | 319 |
|
共計 | 19,538 |
| | $ | 4,590 |
| | 19,329 |
| | $ | 4,429 |
| | 19,952 |
| | $ | 4,130 |
|
年總銷售量增加2019從…2018這主要是由於進入2019年的庫存水平增加和2019年產量增加而造成的供應增加的影響。銷售額的增加使淨銷售額增加9900萬美元在……裏面2019.
天然氣價格
天然氣是生產氮肥的主要原料。我們使用天然氣作為化工原料和生產氮氣產品的燃料。天然氣是製造氮氣產品的一個重要的成本組成部分，大約代表了35%我們的生產成本。
我們的大部分氮肥生產設施位於美國和加拿大。因此，北美天然氣的價格直接影響到我們大部分的經營開支。由於頁巖氣生產增加導致天然氣產量增加，北美的天然氣價格在過去十年中有所下降，但受到波動的影響。在北美交易最頻繁的天然氣定價點--亨利樞紐(HenryHub)的平均每日市場價格是：$2.51按MMBtu計算2019相比較$3.12按MMBtu計算2018，減少20%.
我們還在英國設有生產設施。這些設施受歐洲天然氣價格波動的影響。聯合王國的主要天然氣貿易點是國家平衡點(NBP)。NBP的平均每日市價是$4.44按MMBtu計算2019相比較$8.07按MMBtu計算2018，減少45%。由於包括美國在內的出口國天然氣出口增加，全球市場液化天然氣產量和供應增加，聯合王國天然氣價格下降。
天然氣銷售成本，包括已變現的天然氣衍生產品的影響$2.74每個MMBtu2019, a 13% 減少從…$3.16每個MMBtu2018，從而使毛利率增加了大約1.53億美元.
影響結果可比性的其他項目
在結束的幾年內2019年12月31日和2018某些項目影響了我們的財務結果。下表和相關討論概述了這些項目及其對這些期間財務結果可比性的影響。下表中的正數是發生的費用或支出，負數額是在所列期間確認的收入。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 税前 | 税後(1) | | 税前 | 税後(1) |
| (以百萬計) |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益)(2) | $ | 14 |
| $ | 10 |
| | $ | (13 | ) | $ | (10 | ) |
外幣交易收益，包括公司間貸款(3) | (1 | ) | (1 | ) | | (5 | ) | (4 | ) |
鬆樹彎曲設施的銷售收益(3) | (45 | ) | (34 | ) | | — |
| — |
|
保險收益(3) | (37 | ) | (28 | ) | | (10 | ) | (8 | ) |
債務清償損失 | 21 |
| 16 |
| | — |
| — |
|
所得税： | | | | | |
Terra工業公司的結算經修訂的報税表(4) | (5 | ) | (14 | ) | | — |
| — |
|
路易斯安那州獎勵税收抵免(5) | — |
| (30 | ) | | — |
| — |
|
美國減税和就業法案的影響(5) | — |
| — |
| | — |
| 16 |
|
PLNL扣繳税款(6) | 16 |
| 16 |
| | — |
| — |
|
PLNL定居點收入(6) | — |
| — |
| | (19 | ) | (19 | ) |
| |
(1) | 税收的影響是使用23.3%的邊際有效税率計算的。2019和22.9%2018. |
| |
(3) | 包括在我們的綜合業務報表中的其他操作網中。 |
| |
(4) | 在我們的綜合經營報表中包括利息、所得税和所得税準備金(福利)。 |
| |
(5) | 包括在我們的綜合經營報表中的所得税規定(福利)。 |
| |
(6) | 在我們的綜合經營報表中包括在經營附屬公司(虧損)收益中的權益。 |
以下是影響我們財務結果可比性的重要項目2019和2018。下面的項目説明指上表中的金額，指税前金額，但下面的討論除外。所得税.
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益)
天然氣是氮基產品製造成本中最大和最易揮發的單一成分。在某些時候，我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們為此目的可能使用的衍生品主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和期權。我們將天然氣衍生產品作為天然氣價格風險的經濟對衝工具，但沒有套期保值會計的應用。這可能會導致報告收益的波動，這是由於衍生產品價值的變化而產生的未實現的市盈率調整，這反映在我們的綜合經營報表中的銷售成本中。在……裏面2019和2018，我們確認了天然氣衍生產品未實現的淨市盈率(收益)。1 400萬美元和(13)百萬元分別。
外幣交易收益，包括公司間貸款
在……裏面2019和2018，我們認識到100萬美元和500萬美元分別從外幣匯率變動對非永久投資的加元和英鎊公司間貸款的影響來看。
鬆樹彎曲設施的銷售收益
在2019年第一季度，我們達成了一項協議，出售我們在明尼蘇達州的鬆樹幹散貨儲存和物流設施。在2019年4月，我們完成了銷售，獲得了5500萬美元的收益，並確認税前收益為4500萬美元。這一收益反映在我們的綜合業務報表中的其他運營淨額中.
保險收益
在……裏面2019和2018，我們確認3 700萬美元和1 000萬美元分別與我們的氮化合物之一的保險索賠有關。這個3 700萬美元的收入2019包括與業務中斷保險收益有關的2 200萬美元和與財產保險收益有關的1 500萬美元。這個1 000萬美元的收入2018與財產保險收益有關。這些收益反映在我們的綜合業務報表中的其他業務淨額中。
債務清償損失
2019年11月13日，我們按照適用於2020年票據的契約中規定的可選擇贖回條款，贖回了將於2012年5月到期的7.125%高級債券(2020年票據)的5億美元未償本金。在2019年12月13日，我們贖回了2.5億美元本金，佔5億美元未償還本金，在2021年12月到期的3.400%高級有擔保票據(2021年票據)中，按照管轄2021年票據的契約中規定的可選擇贖回條款。由於早贖回2020年和2021年的債券，我們確認了債務清償方面的損失。2 100萬美元，其中1 200萬美元與“2020年説明”和900萬美元與2021年“説明”有關。
所得税
| |
• | 正如下文“流動資金和資本資源-Terra的結算修正後的納税申報表”所描述的那樣，在2019年第四季度，美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)批准了美國國內税務局(IRS)的報告，以及與Terra Industries Inc.有關的某些經修訂的納税申報表的退款要求。(Terra)。我們在2010年4月收購了Terra，並提交了修改後的報税表，以糾正Terra在1999年報告外國收益返還的方式。由於得到聯合委員會的批准，我們在2019年第四季度確認了500萬美元 (400萬美元(税後)和減少所得税支出1 000萬美元與某些不確定的税收狀況的有利結算有關。我們期望得到大約現金退款。5 700萬美元在2020年上半年與此相關。 |
| |
• | 為2019，我們的所得税規定包括來自路易斯安那州的獎勵税抵免。3000萬美元，扣除聯邦所得税，與我們路易斯安那州Donaldsonville的某些資本項目有關。 |
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• | 2017年12月22日，美國政府頒佈了減税和就業法案(即“税法”或“税收改革法”)，其中包括對美國税法的一些影響。税制改革最重要的影響是將美國法定公司税税率從35%降至21%。這一變化使得有必要對所有的資產進行重新估值。 |
我們的美國遞延税收餘額，這導致了5.52億美元的所得税福利記錄在2017年。此外，税制改革要求我們對以前未繳税的外國收入繳納美國税，以現金和現金等價物形式持有的外國收入按15.5%的税率徵税，其餘的收入按8%的税率徵税。我們選擇在2025年前分期繳納過渡税。因此，我們確認2017年的臨時費用和負債為5 700萬美元。2018年，過渡時期税收負債臨時數額增加1 600萬美元。
PLNL扣繳税款
特立尼達和多巴哥税務局(税務局)針對我國在特立尼達和多巴哥共和國的合資企業-PLNL-發佈了一份關於2011和2012課税年度的擬議税收評估報告，數額約為1 200萬美元。擬議的評估稱，民解力量本應對付給其特立尼達人的股息徵收更高的税率。税務委員會還將在發出2011和2012課税年度最後攤款時，評估法定利息和應繳税額。由於我們持有PLNL 50%的權益，我們在任何確定為PLNL負債的評估中所佔的實際份額將為50%，這將反映為我們在PLNL收益中的股權減少。
第三季度2019，特立尼達政府提供了一個税收特赦期，使納税人有機會支付任何前一年的税收義務，並避免累積利息或罰款。在税收特赦期間，民解力量評估了擬議的評估，包括考慮到最近涉及其他納税人的某些法律案件的結果。由於這一評價，民解力量在2011年税務方案下向税務委員會繳納了截至本期的預扣税，並在2019年第三季度確認了3 200萬美元的費用。我們50%的PLNL税收是1600萬美元，這降低了我們在營業附屬公司收益中的權益。2019.
PLNL定居點收入
PLNL經營一家氨水廠，該工廠依賴特立尼達和多巴哥國家天然氣公司(NGC)根據天然氣銷售合同(NGC合同)供應的天然氣。民解力量過去減少了天然氣的供應，從而減少了巴解力量的歷史氨氣產量。NGC合同的初始有效期為2018年9月，並以同樣的期限延長至2023年9月。NGC對2023年以後天然氣供應的任何承諾都將以新的協議為基礎。2018年5月，非政府組織和民解力量就民解力量因天然氣供應減少而提出的損害索賠的仲裁程序達成了和解。NGC和PLNL達成的和解協議的淨税後影響，這一點在我們的綜合業務報表中得到了確認。2018是我們增加了大約經營的附屬公司的收益1 900萬美元.
財務執行摘要
我們報告了歸屬於普通股東的淨收益4.93億美元在……裏面2019相比較2.9億美元在……裏面2018..增加淨收益70%，或2.03億美元。攤薄普通股股東每股淨收益$2.23在……裏面2019相比較$1.24在……裏面2018..增加的80%，或$0.99每股。這個增加淨收益2.03億美元主要原因如下：
| |
• | 毛利率增加通過2.57億美元，或28%，在2019到11.7億美元相比較9.17億美元在……裏面2018。毛利增加的主要原因是13%天然氣費用減少a3% 增加平均售價和a1% 增加在銷售量方面。這些增加被與維修活動有關的較高成本、未實現的淨市值損失對天然氣衍生產品的影響而部分抵銷。2019與.的收益相比2018以及更高的運輸和分銷成本。 |
| |
• | 其他營運網7 300萬美元的收入2019相比較2 700萬美元的收入2018，或收入的增加4 600萬美元。增加的主要原因是4500萬美元銷售我們的鬆樹幹散貨儲存和物流設施和3 700萬美元與我們的氮化合物之一的保險索賠有關的保險收益。這兩個項目在上文“影響結果可比性的項目”一節中作了更全面的説明。 |
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• | 運營子公司的收益中的權益代表了我們對PLNL 50%的權益的結果。收益權益下降4 100萬美元失去.500萬美元在……裏面2019從…3 600萬美元的收入2018由於兩起重大事件影響了民解力量的結果。損失2019包括1 600萬美元預扣税及2018期間包括1 900萬美元與天然氣供應有關的收入。上文在“影響結果可比性的項目”一節中對這些活動作了更全面的説明。 |
| |
• | 在……裏面2019，我們認識到2 100萬美元的損失，因為我們償還了所有的債務5億美元二零一零年十一月債券未繳本金及二億五千萬元5億美元2021年12月未清本金 |
| |
• | 利息開支淨額減少1 100萬美元到2.17億美元在……裏面2019從…2.28億美元在……裏面2018。這個減少是因為500萬美元與Terra結算有關的利息收入修正了納税申報表，下文在“流動性和資本資源-Terra的結算修正的納税申報表”中對此作了更全面的描述。此外，本署在二零一零年十一月贖回了二零二零年債券5億元未償還本金，並在二零二一年十二月部分贖回二零二一債券二億五千萬元本金。 |
在2099年2月13日，我們的董事會(董事會)授權在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2099年股份回購計劃)。2019，我們總共買了760萬股份3.37億美元。2018年下半年，我們重新購買了1 090萬歐元股份5億美元根據前2018年股份回購計劃。有關更多信息，請參見下文“流動性和資本資源-股票回購計劃”下的討論。
合併行動的結果
下表列出了我們的綜合業務結果和補充數據：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017(1) | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| (除上文所述外，以百萬計) |
淨銷售額 | $ | 4,590 |
| | $ | 4,429 |
| | $ | 4,130 |
| | $ | 161 |
| | 4 | % | | $ | 299 |
| | 7 | % |
銷售成本(COS) | 3,416 |
| | 3,512 |
| | 3,696 |
| | (96 | ) | | (3 | )% | | (184 | ) | | (5 | )% |
毛利率 | 1,174 |
| | 917 |
| | 434 |
| | 257 |
| | 28 | % | | 483 |
| | 111 | % |
毛利率百分比 | 25.6 | % | | 20.7 | % | | 10.5 | % | | 4.9 | % | | | | 10.2 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 239 |
| | 214 |
| | 191 |
| | 25 |
| | 12 | % | | 23 |
| | 12 | % |
其他經營淨額 | (73 | ) | | (27 | ) | | 18 |
| | (46 | ) | | (170 | )% | | (45 | ) | | N/M |
|
其他業務費用和費用共計 | 166 |
| | 187 |
| | 209 |
| | (21 | ) | | (11 | )% | | (22 | ) | | (11 | )% |
經營附屬公司(虧損)收益中的權益 | (5 | ) | | 36 |
| | 9 |
| | (41 | ) | | N/M |
| | 27 |
| | N/M |
|
經營收益 | 1,003 |
| | 766 |
| | 234 |
| | 237 |
| | 31 | % | | 532 |
| | N/M |
|
利息費用-淨額 | 217 |
| | 228 |
| | 303 |
| | (11 | ) | | (5 | )% | | (75 | ) | | (25 | )% |
債務清償損失 | 21 |
| | — |
| | 53 |
| | 21 |
| | N/M |
| | (53 | ) | | (100 | )% |
其他非營業網 | (7 | ) | | (9 | ) | | 3 |
| | 2 |
| | 22 | % | | (12 | ) | | N/M |
|
所得税前的收入(虧損) | 772 |
| | 547 |
| | (125 | ) | | 225 |
| | 41 | % | | 672 |
| | N/M |
|
所得税準備金(福利) | 126 |
| | 119 |
| | (575 | ) | | 7 |
| | 6 | % | | 694 |
| | N/M |
|
淨收益 | 646 |
| | 428 |
| | 450 |
| | 218 |
| | 51 | % | | (22 | ) | | (5 | )% |
減：可歸因於非控制權益的淨收益 | 153 |
| | 138 |
| | 92 |
| | 15 |
| | 11 | % | | 46 |
| | 50 | % |
普通股股東的淨收益 | $ | 493 |
| | $ | 290 |
| | $ | 358 |
| | $ | 203 |
| | 70 | % | | $ | (68 | ) | | (19 | )% |
普通股股東每股攤薄淨收益 | $ | 2.23 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | 0.99 |
| | 80 | % | | $ | (0.29 | ) | | (19 | )% |
稀釋加權平均普通股 | 221.6 |
| | 233.8 |
| | 233.9 |
| | (12.2 | ) | | (5 | )% | | (0.1 | ) | | — | % |
按普通股申報的股息 | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | — |
| | — | % | | $ | — |
| | — | % |
天然氣補充數據(每個MMBtu) | | | | | | | | | | | | | |
COS中的天然氣成本(2) | $ | 2.75 |
| | $ | 3.15 |
| | $ | 3.33 |
| | $ | (0.40 | ) | | (13 | )% | | $ | (0.18 | ) | | (5 | )% |
COS中已實現的衍生物(增益)損失(3) | (0.01 | ) | | 0.01 |
| | 0.07 |
| | (0.02 | ) | | N/M |
| | (0.06 | ) | | (86 | )% |
COS中天然氣的成本 | $ | 2.74 |
| | $ | 3.16 |
| | $ | 3.40 |
| | $ | (0.42 | ) | | (13 | )% | | $ | (0.24 | ) | | (7 | )% |
亨利樞紐(路易斯安那州)天然氣日平均市場價格 | $ | 2.51 |
| | $ | 3.12 |
| | $ | 2.96 |
| | $ | (0.61 | ) | | (20 | )% | | $ | 0.16 |
| | 5 | % |
天然氣國家平衡點日平均市場價格(英國) | $ | 4.44 |
| | $ | 8.07 |
| | $ | 5.80 |
| | $ | (3.63 | ) | | (45 | )% | | $ | 2.27 |
| | 39 | % |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益) | $ | 14 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 61 |
| | $ | 27 |
| | N/M |
| | $ | (74 | ) | | N/M |
|
折舊和攤銷 | $ | 875 |
| | $ | 888 |
| | $ | 883 |
| | $ | (13 | ) | | (1 | )% | | $ | 5 |
| | 1 | % |
資本支出 | $ | 404 |
| | $ | 422 |
| | $ | 473 |
| | $ | (18 | ) | | (4 | )% | | $ | (51 | ) | | (11 | )% |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 19,538 |
| | 19,329 |
| | 19,952 |
| | 209 |
| | 1 | % | | (623 | ) | | (3 | )% |
按產品噸(千噸)分列的生產量： | | | | | | | | | | | | | |
副氨(4) | 10,246 |
| | 9,805 |
| | 10,295 |
| | 441 |
| | 4 | % | | (490 | ) | | (5 | )% |
顆粒尿素 | 4,941 |
| | 4,837 |
| | 4,451 |
| | 104 |
| | 2 | % | | 386 |
| | 9 | % |
UAN(32%) | 6,768 |
| | 6,903 |
| | 6,914 |
| | (135 | ) | | (2 | )% | | (11 | ) | | — | % |
亞細亞 | 2,128 |
| | 1,731 |
| | 2,127 |
| | 397 |
| | 23 | % | | (396 | ) | | (19 | )% |
N/M-無意義
| |
(1) | 關於2017年12月31日終了年度的討論和分析，見項目7.管理部門在2018年10月22日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析。 |
| |
(2) | 根據先入先出存貨成本法，包括天然氣和相關運輸費用，這些費用包括在這一期間的銷售成本。 |
| |
(3) | 包括在此期間結算的天然氣衍生產品的已實現損益。不包括未實現的天然氣衍生品市場損益。 |
| |
(4) | 氨的總產量，包括後來在現場升級為顆粒尿素，UAN或AN的數量. |
以下是與2018年12月31日終了年度相比，我們2019年12月31日終了年度綜合業務結果的討論和分析。關於2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度業務合併結果的討論和分析，見項目7.管理部門在2018年2月22日向證券交易委員會提交的2018年報表10-K年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析。
淨銷售額
我們的淨銷售額主要來自於氮肥的銷售，並取決於我們銷售的化肥數量和我們意識到的銷售價格。我們認識到的數量、混合和銷售價格在很大程度上取決於全球和區域供求因素的結合。淨銷售額還包括向我們的客户收取的運費和手續費。銷售獎勵被報告為淨銷售額的減少。
我們的總淨銷售額增加 1.61億美元，或4%，到45.9億美元在……裏面2019相比較44.3億美元在……裏面2018因1% 增加在銷售量方面，增加d按9 900萬美元，以及3% 增加平均售價增加d按6 200萬美元.
平均售價$235每噸2019相比較$229每噸2018，增加3%，主要是由於我們的UAN、顆粒尿素和AN段的平均售價較高，被氨水和其他部分的較低平均銷售價格部分抵消。平均售價上漲是受全球氮供需平衡收緊的影響所致。這個增加總銷售量1%主要是由於我們的氨、AN和其他部分的銷售量增加，部分被我們的UAN和粒狀尿素部分的銷售量減少所抵消。
銷售成本
我們的銷售成本包括製造成本、購買產品成本和分銷成本。製造成本是銷售成本中最重要的組成部分，主要包括原材料、已實現和未實現的天然氣衍生工具損益、維修、直接勞動力、折舊和其他廠內間接費用。購買的產品成本主要包括購買氮肥以增加或取代我們工廠的生產的成本。配送成本包括將成品從我們的工廠運到我們的配送設施所需的運費，以及在最終發貨給客户之前發生的儲存費用。
我們的銷售成本減少 9 600萬美元，或3%，在2019從…2018。銷售成本下降的主要原因是實現天然氣成本較低，部分抵消了與維護活動有關的費用增加、分銷成本上升以及天然氣衍生品未實現的市場淨虧損。1 400萬美元在……裏面2019與未實現的市盈率相比1 300萬美元在……裏面2018。平均每噸銷售成本$175在……裏面2019, a 4%減少$182每噸2018。已實現的天然氣成本，包括已實現的衍生產品的影響，減少了13%到$2.74每個MMBtu2019從…$3.16每個MMBtu2018.
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般和行政費用主要包括公司辦公費用，如行政、行政、法律、財務和營銷職能的薪金和其他與薪金有關的費用，以及某些税收、保險和其他專業服務費用，包括公司倡議的費用。
銷售、一般和行政費用增加d 2 500萬美元到2.39億美元在……裏面2019從…2.14億美元在……裏面2018。這個增加主要原因是與某些公司辦事處舉措和某些股權授標修改有關的費用。
其他經營淨額
其他營運淨額包括與我們的中央業務沒有直接關係的行政費用.“其他業務費用”包括外匯損益、外幣衍生工具未實現損益、與我們關閉的設施有關的費用、為我們其他業務領域的環境補救記錄的金額、訴訟費用以及處置固定資產的損益。
其他營運網7 300萬美元的收入2019相比較2 700萬美元的收入2018。收入2019主要是因為4 500萬美元出售鬆樹設施及保險收益而確認的税前收益3 700萬美元。有關更多信息，請參閲上文“影響結果可比性的項目-銷售鬆樹設施和保險收益的收益”。收入2018主要原因是法律準備金的變動，保險收益1 000萬美元並且獲得了.的收益600萬美元用於製造過程中的某些貴金屬的回收。
經營附屬公司(虧損)收益中的權益
運營子公司的股權(虧損)主要包括我們在PLNL 50%的所有權權益。我們將股權法投資於PLNL的淨收益中的份額作為運營收益的一部分，因為這項投資提供了額外的生產，並與我們的其他供應鏈和銷售活動相結合。我們在淨收益中的份額包括某些有形和無形資產的攤銷，這些資產被確定為在購置時應用採購會計的一部分。
經營附屬公司的權益(損失)收益500萬美元的損失2019相比較3 600萬美元的收入2018。損失2019包括大約1 600萬美元與PLNL承認的扣繳税款有關，涉及多年的税務糾紛。更多信息見上文“影響結果可比性的項目-PLNL預扣税”。
2018年的收入大約包括1 900萬美元與NGC和PLNL就因歷史上天然氣供應減少而引起的損害索賠的仲裁程序達成的和解產生的税後淨影響有關。關於更多信息，見上文“影響結果可比性的項目-PLNL結算收入”。
利息費用-淨額
我們的利息費用淨額包括我們長期債務的利息費用、執行融資協議所需的相關費用的攤銷、根據我們的循環信貸協議收取的年費和税收負債利息。與主要基本建設項目建設有關的資本化利息可減少利息開支，因為利息與所有其他建築費用一起在設施的估計使用壽命內資本化和攤銷。利息費用淨額還包括利息收入，其中包括從我們的現金、現金等價物和投資中賺取的數額。
利息開支淨額減少1 100萬美元到2.17億美元在……裏面2019從…2.28億美元在……裏面2018。這個減少是因為500萬美元與Terra結算有關的利息收入修正了納税申報表，下文在“流動性和資本資源-Terra的結算修正的納税申報表”中對此作了更全面的描述。此外，本署在二零一零年十一月贖回了二零二零年債券5億元未償還本金，並在二零二一年十二月部分贖回二零二一債券二億五千萬元本金。
債務清償損失
在2019年11月13日，我們按照適用於2020年票據的契約中的任擇贖回條款，贖回了所有5億美元未償本金。在2019年12月13日，我們根據有關2021年債券的契約中的可選擇贖回條款，贖回了2.5億美元本金，佔2021年票據未償本金的50%。由於早贖回2020年和2021年的債券，我們確認了債務清償方面的損失。2 100萬美元，其中1，200萬美元與“2020年説明”和900萬美元與2021年“説明”有關。
所得税規定
我們的所得税規定為2019曾.1.26億美元論税前收入的7.72億美元，即與所得税相比，實際税率為16.3%規定的1.19億美元論税前收入的5.47億美元，或有效税率21.7%在……裏面2018.
我們的實際税率受到可歸因於CFN非控制權益的收益的影響，而2018年第一季度則受TNCLP非控制權益收益的影響，因為我們的合併所得税規定不包括對屬於非控制利益的收益的税收規定。我們的有效税率201916.3%，按税前計算收入的7.72億美元，則為20.3%，不包括可歸因於以下方面的非控制權益的收益：1.53億美元。我們的有效税率2018的21.7%，這是基於税前收入的5.47億美元，則為29.1%，不包括可歸因於以下方面的非控制權益的收益：1.38億美元.
為2019，我們的所得税規定包括來自路易斯安那州的獎勵税抵免3，000萬美元，扣除聯邦所得税，與我們路易斯安那州Donaldsonville的某些資本項目有關，以及所得税優惠。1 000萬美元與有利結清與Terra相關的某些不確定的税收頭寸相關的税務報表，在下文“流動性和資本資源-Terra的結算修正後的納税申報表”中有更全面的描述。
我們的有效税率2018由於“税法”的頒佈，過渡時期應税額比2017年記錄的臨時數額增加了1 600萬美元。
2018年4月2日，我們收購了TNCLP公共單位。我們的有效税率2018由於實施與收購有關的法律實體結構變化，我們的有效國家所得税税率發生了變化，因此我們的遞延税負債減少了1600萬美元。
雙管齊下2019和2018受到額外的離散税目的影響。10-所得税以獲得更多信息。
非控制權益的淨收益
非控制權益的淨收益包括CF控股子公司CFN大約11%的CHS少數股權的淨收益。2018年4月2日之前，由於非控制利益而產生的淨收益也包括TNCLP公開持有的普通股24.7%的淨收益。從2018年第二季度開始，由於2018年4月2日對TNCLP公共單位的收購，TNCLP的非控制權收益不再存在。
可歸因於非控制權益的淨收益增加 1 500萬美元在……裏面2019相比較2018由於全球氮氣供需平衡收緊和天然氣實際成本降低的影響，CFN的平均銷售價格上漲，導致CFN收益增加，但由於2018年4月2日收購TNCLP的非控股權而導致的非控制利益減少，部分抵消了這一影響。在……裏面2018，可歸因於TNCLP非控股權的收益為800萬美元。
普通股股東每股攤薄淨收益
普通股股東每股攤薄淨收益增加d $0.99到$2.23每股2019從…$1.24每股2018。這增加主要原因是毛利率較高，主要原因是實際天然氣成本較低，全球氮氣供需平衡收緊，銷售數量增加，平均售價上升，以及5%減持稀釋加權平均普通股，因為我們的股票回購計劃下的回購而發行的普通股。
按業務部門分列的經營業績
我們的可報告部門結構反映了我們的首席運營決策者如何按照美國公認的會計原則(美國GAAP)的定義，評估可報告部門的績效，並就資源分配做出決策。這些片段是按產品區分的。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他經營費用和費用總額(包括銷售、一般和行政費用及其他經營淨額)和非營業費用(利息和所得税)均由中央管理，不包括在管理層審查的部門利潤計量中。
下表按業務部門開列了業務結果摘要：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 顆粒狀尿素(1) | | 圓(1) | | 阿(1) | | 其他(1) | | 合併 |
| (以百萬計) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
|
| | |
淨銷售額 | $ | 1,113 |
| | $ | 1,342 |
| | $ | 1,270 |
| | $ | 506 |
| | $ | 359 |
| | $ | 4,590 |
|
銷售成本 | 878 |
| | 861 |
| | 981 |
| | 399 |
| | 297 |
| | 3,416 |
|
毛利率 | $ | 235 |
| | $ | 481 |
| | $ | 289 |
| | $ | 107 |
| | $ | 62 |
| | $ | 1,174 |
|
毛利率百分比 | 21.1 | % | | 35.8 | % | | 22.8 | % | | 21.1 | % | | 17.3 | % | | 25.6 | % |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,028 |
| | $ | 1,322 |
| | $ | 1,234 |
| | $ | 460 |
| | $ | 385 |
| | $ | 4,429 |
|
銷售成本 | 867 |
| | 889 |
| | 1,007 |
| | 414 |
| | 335 |
| | 3,512 |
|
毛利率 | $ | 161 |
| | $ | 433 |
| | $ | 227 |
| | $ | 46 |
| | $ | 50 |
| | $ | 917 |
|
毛利率百分比 | 15.7 | % | | 32.8 | % | | 18.4 | % | | 10.0 | % | | 13.0 | % | | 20.7 | % |
2017年12月31日終了年度 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,209 |
| | $ | 971 |
| | $ | 1,134 |
| | $ | 497 |
| | $ | 319 |
| | $ | 4,130 |
|
銷售成本 | 1,070 |
| | 855 |
| | 1,053 |
| | 446 |
| | 272 |
| | 3,696 |
|
毛利率 | $ | 139 |
| | $ | 116 |
| | $ | 81 |
| | $ | 51 |
| | $ | 47 |
| | $ | 434 |
|
毛利率百分比 | 11.5 | % | | 11.9 | % | | 7.1 | % | | 10.3 | % | | 14.7 | % | | 10.5 | % |
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 提升到其他產品的氨成本按成本轉移到升級的產品結果中。 |
以下是與2018年12月31日終了年度相比，按業務部門分列的2019年12月31日終了年度的經營業績的討論和分析。有關2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度相比，我們按業務部門分列的經營業績的討論和分析，見項目7。管理部門在2018年2月22日向SEC提交的2018年年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析。
氨段
我們的氨段生產無水氨(氨)，這是我們最濃縮的氮肥，因為它含有82%的氮。我們的氨部門的結果包括向外部客户銷售氨水。此外，氨是“基本”氮產品，我們升級為其他氮產品，如顆粒尿素，UAN和AN。我們在我們所有的氮製造工廠生產氨水。
下表列出了我們的氨段的操作數據摘要：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| (除上文所述外，以百萬計) |
淨銷售額 | $ | 1,113 |
| | $ | 1,028 |
| | $ | 1,209 |
| | $ | 85 |
| | 8 | % | | $ | (181 | ) | | (15 | )% |
銷售成本 | 878 |
| | 867 |
| | 1,070 |
| | 11 |
| | 1 | % | | (203 | ) | | (19 | )% |
毛利率 | $ | 235 |
| | $ | 161 |
| | $ | 139 |
| | $ | 74 |
| | 46 | % | | $ | 22 |
| | 16 | % |
毛利率百分比 | 21.1 | % | | 15.7 | % | | 11.5 | % | | 5.4 | % | | | | 4.2 | % | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 3,516 |
| | 3,135 |
| | 4,105 |
| | 381 |
| | 12 | % | | (970 | ) | | (24 | )% |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 2,884 |
| | 2,571 |
| | 3,367 |
| | 313 |
| | 12 | % | | (796 | ) | | (24 | )% |
每產品噸平均售價 | $ | 317 |
| | $ | 328 |
| | $ | 295 |
| | $ | (11 | ) | | (3 | )% | | $ | 33 |
| | 11 | % |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 386 |
| | $ | 400 |
| | $ | 359 |
| | $ | (14 | ) | | (4 | )% | | $ | 41 |
| | 11 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 67 |
| | $ | 51 |
| | $ | 34 |
| | $ | 16 |
| | 31 | % | | $ | 17 |
| | 50 | % |
每養分噸毛利率(1) | $ | 81 |
| | $ | 63 |
| | $ | 41 |
| | $ | 18 |
| | 29 | % | | $ | 22 |
| | 54 | % |
折舊和攤銷 | $ | 167 |
| | $ | 155 |
| | $ | 183 |
| | $ | 12 |
| | 8 | % | | $ | (28 | ) | | (15 | )% |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益) | $ | 4 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 20 |
| | $ | 8 |
| | N/M |
| | $ | (24 | ) | | N/M |
|
_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
| |
(1) | 氨代表82%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。 |
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
淨銷售額。氨部分的淨銷售額增加d由.8 500萬美元，或8%，到11.1億美元在……裏面2019從…10.3億美元在……裏面2018主要原因是12% 增加銷售數量，部分由3% 減少平均售價。銷售量更高在……裏面2019由於產量增加，供應增加。這個減少平均而言，銷售價格是由於全球能源價格下跌推動的全球運營率上升而導致的全球供應增加所致。
銷售成本。我們氨段的銷售成本平均$250每噸2019, a 10% 減少從…$277每噸2018主要原因是已實現天然氣成本較低以及與工廠週轉和維修活動有關的費用減少，但因以下因素的影響而部分抵消400萬美元未實現的天然氣衍生品市場淨虧損2019相比較400萬美元得利2018.
毛利率.我們氨水部分的毛利潤增加了7 400萬美元到2.35億美元在……裏面2019從…1.61億美元在……裏面2018，我們的毛利率百分比是21.1%在……裏面2019相比較15.7%在……裏面2018。毛利率增加的原因是12%銷售量增加，毛利率增加6 000萬美元，天然氣實際費用減少，毛利率增加3 300萬美元，其他製造和分銷費用減少3 100萬美元。這些因素被3%平均售價下降，毛利率下降4 200萬美元的影響400萬美元未實現的天然氣衍生品市場淨虧損2019相比較400萬美元得利2018.
顆粒尿素段
我們的顆粒尿素段生產顆粒尿素，含有46%的氮。它是由氨和二氧化碳生產的，它的氮含量是我們所有固體氮肥中最高的。顆粒尿素生產在我們的多納，路易斯安那州；醫藥帽，艾伯塔省；以及尼爾港，愛荷華州氮複合體。
下表列出了我們的顆粒尿素部分的操作數據摘要：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| (除上文所述外，以百萬計) |
淨銷售額 | $ | 1,342 |
| | $ | 1,322 |
| | $ | 971 |
| | $ | 20 |
| | 2 | % | | $ | 351 |
| | 36 | % |
銷售成本 | 861 |
| | 889 |
| | 855 |
| | (28 | ) | | (3 | )% | | 34 |
| | 4 | % |
毛利率 | $ | 481 |
| | $ | 433 |
| | $ | 116 |
| | $ | 48 |
| | 11 | % | | $ | 317 |
| | N/M |
|
毛利率百分比 | 35.8 | % | | 32.8 | % | | 11.9 | % | | 3.0 | % | | | | 20.9 | % | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 4,849 |
| | 4,898 |
| | 4,357 |
| | (49 | ) | | (1 | )% | | 541 |
| | 12 | % |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 2,231 |
| | 2,253 |
| | 2,004 |
| | (22 | ) | | (1 | )% | | 249 |
| | 12 | % |
每產品噸平均售價 | $ | 277 |
| | $ | 270 |
| | $ | 223 |
| | $ | 7 |
| | 3 | % | | $ | 47 |
| | 21 | % |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 602 |
| | $ | 587 |
| | $ | 485 |
| | $ | 15 |
| | 3 | % | | $ | 102 |
| | 21 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 99 |
| | $ | 88 |
| | $ | 27 |
| | $ | 11 |
| | 13 | % | | $ | 61 |
| | N/M |
|
每養分噸毛利率(1) | $ | 216 |
| | $ | 192 |
| | $ | 58 |
| | $ | 24 |
| | 13 | % | | $ | 134 |
| | N/M |
|
折舊和攤銷 | $ | 264 |
| | $ | 276 |
| | $ | 246 |
| | $ | (12 | ) | | (4 | )% | | $ | 30 |
| | 12 | % |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益) | $ | 4 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 16 |
| | $ | 8 |
| | N/M |
| | $ | (20 | ) | | N/M |
|
N/M-無意義
| |
(1) | 顆粒尿素代表46%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。 |
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
淨銷售額。顆粒尿素部分的淨銷售額增加d 2 000萬美元，或2%，到13.4億美元在……裏面2019相比較13.2億美元在……裏面2018主要原因是3% 增加平均售價，由1% 減少在銷售量方面。平均售價增加d至$277每噸2019相比較$270每噸2018。這個增加主要原因是全球氮供需平衡收緊，以及高水位和洪水對內陸河流的航運和物流造成的影響，包括在春季申請季節限制進入美國海灣進口。
銷售成本。我們顆粒尿素部分的銷售成本平均$178每噸2019, a 2% 減少從…$182每噸2018。這個減少主要原因是實現天然氣費用較低，但因400萬美元未實現的天然氣衍生品市場淨虧損2019相比較400萬美元得利2018.
毛利率.我們的顆粒尿素段的毛利率增加了4 800萬美元到4.81億美元在……裏面2019從…4.33億美元在……裏面2018，我們的毛利率百分比是35.8%在……裏面2019相比較32.8%在……裏面2018.毛利率增加的原因是3%平均銷售價格增加3 800萬美元，毛利率增加3 800萬美元，天然氣實際成本減少2 100萬美元，毛利率增加2 100萬美元，其他製造和分銷費用減少1 200萬美元。這些因素被1%銷售量減少，毛利率減少1 500萬美元的影響400萬美元未實現的天然氣衍生品市場淨虧損2019相比較400萬美元得利2018.
圓段
我們的UAN生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN是一種含氮量通常在28%至32%之間的液態肥料產品，它是由尿素和硝酸銨聯合生產的。UAN產於我們在安大略省的古特賴特、路易斯安那州的唐納德遜維爾、愛荷華州的尼爾港、俄克拉荷馬州的弗迪格里斯、俄克拉荷馬州的伍德沃德和密西西比州的亞祖市。
下表列出了我們的UAN部分的彙總操作數據：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| (除上文所述外，以百萬計) |
淨銷售額 | $ | 1,270 |
| | $ | 1,234 |
| | $ | 1,134 |
| | $ | 36 |
| | 3 | % | | $ | 100 |
| | 9 | % |
銷售成本 | 981 |
| | 1,007 |
| | 1,053 |
| | (26 | ) | | (3 | )% | | (46 | ) | | (4 | )% |
毛利率 | $ | 289 |
| | $ | 227 |
| | $ | 81 |
| | $ | 62 |
| | 27 | % | | $ | 146 |
| | 180 | % |
毛利率百分比 | 22.8 | % | | 18.4 | % | | 7.1 | % | | 4.4 | % | | | | 11.3 | % | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 6,807 |
| | 7,042 |
| | 7,093 |
| | (235 | ) | | (3 | )% | | (51 | ) | | (1 | )% |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 2,144 |
| | 2,225 |
| | 2,242 |
| | (81 | ) | | (4 | )% | | (17 | ) | | (1 | )% |
每產品噸平均售價 | $ | 187 |
| | $ | 175 |
| | $ | 160 |
| | $ | 12 |
| | 7 | % | | $ | 15 |
| | 9 | % |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 592 |
| | $ | 555 |
| | $ | 506 |
| | $ | 37 |
| | 7 | % | | $ | 49 |
| | 10 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 42 |
| | $ | 32 |
| | $ | 11 |
| | $ | 10 |
| | 31 | % | | $ | 21 |
| | 191 | % |
每養分噸毛利率(1) | $ | 135 |
| | $ | 102 |
| | $ | 36 |
| | $ | 33 |
| | 32 | % | | $ | 66 |
| | 183 | % |
折舊和攤銷 | $ | 251 |
| | $ | 270 |
| | $ | 265 |
| | $ | (19 | ) | | (7 | )% | | $ | 5 |
| | 2 | % |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益) | $ | 4 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 19 |
| | $ | 8 |
| | N/M |
| | $ | (23 | ) | | N/M |
|
N/M-無意義
| |
(1) | UAN代表28%到32%的氮含量，這取決於客户指定的濃度。營養噸代表產品噸中的氮噸。 |
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
淨銷售額。UAN部門的淨銷售額增加d 3600萬美元，或3%，到12.7億美元在……裏面2019相比較12.3億美元在……裏面2018主要原因是7% 增加平均售價，由3% 減少在銷售量方面。平均售價增加d至$187每噸2019相比較$175每噸2018，主要原因是全球氮供需平衡的收緊、高水位和洪水對內河航運和物流的影響以及春季申請季節的延長。這個減少在銷售量方面，主要是由於大部分地區的顆粒尿素產量較高，產量較低。2019以及對歐洲出口下降的影響。
2019年4月，歐盟委員會(歐盟委員會)發佈了一項條例，對在俄羅斯、特立尼達和多巴哥共和國和美國製造的歐洲聯盟的進口產品徵收臨時反傾銷税。該條例包括對在美國製造的進口UAN的臨時反傾銷税徵收22.6%的税率。2019年7月，歐盟委員會宣佈打算以固定税率的形式實施明確的反傾銷措施。進口在美國製造的UAN，固定税率為每公噸29.48歐元(或每噸26.74歐元)。2019年10月8日，歐盟委員會在一項強制實施明確措施的規定中確認了這一義務，該條例從2019年10月9日起生效，為期最初五年，此後，歐盟委員會可以延長這些措施。
銷售成本。我們UAN分部的銷售成本平均$145每噸2019, a 1% 增加從…$143每噸2018。這個增加主要原因是與維修活動有關的費用較高，運輸和分銷費用較高，原因是運輸方式和運輸方式的影響400萬美元2019年天然氣衍生品未實現淨市值虧損400萬美元得利2018，主要由較低的實現天然氣成本抵消。
毛利率.我們圓段的主要毛利率增加了6 200萬美元到2.89億美元在……裏面2019從…2.27億美元在……裏面2018，我們的毛利率百分比是22.8%在……裏面2019相比較18.4%在……裏面2018.毛利率增加的原因是7%平均銷售價格上漲，毛利率增加7 600萬美元，天然氣實際成本下降，毛利率增加2 900萬美元。這些因素因其他製造和分銷費用增加2 400萬美元而部分抵消。3%銷售量減少，毛利率減少
1100萬美元的影響400萬美元2019年天然氣衍生品未實現淨市值虧損400萬美元得利2018.
一段
我們的一部分生產硝酸銨(AN)。氮含量在29%~35%之間的AN是由無水氨和硝酸結合而成的。AN用作氮肥，也被工業用户用於商業炸藥和爆破系統。我們在亞祖市，密西西比州，因斯和英國比林漢的氮複合體生產AN。
下表列出了我們的一個分部的業務數據摘要：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| (除上文所述外，以百萬計) |
淨銷售額 | $ | 506 |
| | $ | 460 |
| | $ | 497 |
| | $ | 46 |
| | 10 | % | | $ | (37 | ) | | (7 | )% |
銷售成本 | 399 |
| | 414 |
| | 446 |
| | (15 | ) | | (4 | )% | | (32 | ) | | (7 | )% |
毛利率 | $ | 107 |
| | $ | 46 |
| | $ | 51 |
| | $ | 61 |
| | 133 | % | | $ | (5 | ) | | (10 | )% |
毛利率百分比 | 21.1 | % | | 10.0 | % | | 10.3 | % | | 11.1 | % | | | | (0.3 | )% | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 2,109 |
| | 2,002 |
| | 2,353 |
| | 107 |
| | 5 | % | | (351 | ) | | (15 | )% |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 708 |
| | 676 |
| | 793 |
| | 32 |
| | 5 | % | | (117 | ) | | (15 | )% |
每產品噸平均售價 | $ | 240 |
| | $ | 230 |
| | $ | 211 |
| | $ | 10 |
| | 4 | % | | $ | 19 |
| | 9 | % |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 715 |
| | $ | 680 |
| | $ | 627 |
| | $ | 35 |
| | 5 | % | | $ | 53 |
| | 8 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 51 |
| | $ | 23 |
| | $ | 22 |
| | $ | 28 |
| | 122 | % | | $ | 1 |
| | 5 | % |
每養分噸毛利率(1) | $ | 151 |
| | $ | 68 |
| | $ | 64 |
| | $ | 83 |
| | 122 | % | | $ | 4 |
| | 6 | % |
折舊和攤銷 | $ | 88 |
| | $ | 85 |
| | $ | 85 |
| | $ | 3 |
| | 4 | % | | $ | — |
| | — | % |
天然氣衍生產品未實現淨市值損失 | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | N/M |
| | $ | (2 | ) | | (100 | )% |
_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
淨銷售額。我們a部門的淨銷售額增加d 4600萬美元，或10%，到5.06億美元在……裏面2019從…4.6億美元在……裏面2018主要原因是5% 增加銷售量和a4% 增加平均售價。銷售量增加d主要是由於需求強勁，北美的銷售增加。平均售價增加d至$240每噸2019相比較$230每噸2018主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響。
銷售成本。我們分部的銷售成本平均$189每噸2019, a 9% 減少從…$207每噸2018。這個減少主要原因是已實現的天然氣費用較低，但因週轉和維修活動費用增加以及在某些氨水廠處於週轉中時購買氨水而升級為一座合成氨廠的費用而部分抵消。
毛利率.我們某部分的主要毛利率增加了6100萬美元到1.07億美元在……裏面2019從…4600萬美元在……裏面2018，我們的毛利率百分比是21.1%在……裏面2019相比較10.0%在……裏面2018.毛利率增加是由於實際天然氣費用減少，使毛利率增加了5 000萬美元a4%平均售價上漲，毛利率增加3 400萬美元，a5%銷售量增加，毛利率增加1，200萬美元。其他製造和分銷費用增加3 500萬美元，部分抵消了這些因素。
其他部分
我們的其他部門主要包括下列產品：
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• | 柴油機排氣液(DEF)是一種尿素水溶液，通常由32.5%或50%的高純度尿素和剩餘的去離子水製成。 |
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• | 尿素液是一種以40%、50%和70%尿素作為化學中間體銷售的液體產品。 |
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• | 複合肥產品(NPKs)是以氮、磷、鉀為營養成分的固體顆粒肥料產品。 |
下表列出了我們另一部分的業務數據摘要：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| (除上文所述外，以百萬計) |
淨銷售額 | $ | 359 |
| | $ | 385 |
| | $ | 319 |
| | $ | (26 | ) | | (7 | )% | | $ | 66 |
| | 21 | % |
銷售成本 | 297 |
| | 335 |
| | 272 |
| | (38 | ) | | (11 | )% | | 63 |
| | 23 | % |
毛利率 | $ | 62 |
| | $ | 50 |
| | $ | 47 |
| | $ | 12 |
| | 24 | % | | $ | 3 |
| | 6 | % |
毛利率百分比 | 17.3 | % | | 13.0 | % | | 14.7 | % | | 4.3 | % | | | | (1.7 | )% | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 2,257 |
| | 2,252 |
| | 2,044 |
| | 5 |
| | — | % | | 208 |
| | 10 | % |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 444 |
| | 439 |
| | 397 |
| | 5 |
| | 1 | % | | 42 |
| | 11 | % |
每產品噸平均售價 | $ | 159 |
| | $ | 171 |
| | $ | 156 |
| | $ | (12 | ) | | (7 | )% | | $ | 15 |
| | 10 | % |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 809 |
| | $ | 877 |
| | $ | 804 |
| | $ | (68 | ) | | (8 | )% | | $ | 73 |
| | 9 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 27 |
| | $ | 22 |
| | $ | 23 |
| | $ | 5 |
| | 23 | % | | $ | (1 | ) | | (4 | )% |
每養分噸毛利率(1) | $ | 140 |
| | $ | 114 |
| | $ | 118 |
| | $ | 26 |
| | 23 | % | | $ | (4 | ) | | (3 | )% |
折舊和攤銷 | $ | 72 |
| | $ | 67 |
| | $ | 57 |
| | $ | 5 |
| | 7 | % | | $ | 10 |
| | 18 | % |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益) | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 4 |
| | $ | 2 |
| | N/M |
| | $ | (5 | ) | | N/M |
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_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
淨銷售額。我們另一部門的淨銷售額減少d 2600萬美元，或7%，到3.59億美元在……裏面2019從…3.85億美元在……裏面2018因7% 減少平均售價。這個減少平均而言，銷售價格主要是由於在全球能源價格較低的推動下，全球營運率提高，導致產品銷售和全球供應增加。
銷售成本。我們其他部門的銷售成本平均$132每噸2019..11% 減少從…$149每噸2018，主要原因是已實現的天然氣費用較低，與工廠週轉和維修活動有關的費用較低。
毛利率.我們其他部分的毛利率增加了1，200萬美元到6 200萬美元在……裏面2019從…5 000萬美元在……裏面2018，我們的毛利率百分比是17.3%在……裏面2019相比較13.0%在……裏面2018。毛利率增加的原因是實際天然氣費用減少，毛利率增加了2 000萬美元，其他製造和分銷費用減少了1 000萬美元，部分內銷售的產品組合發生了變化，毛利率增加了500萬美元。這些因素被7%平均售價下降，毛利率下降2 100萬美元的影響100萬美元2019年天然氣衍生品未實現淨市值虧損100萬美元得利2018.
流動性與資本資源
我們對現金的主要用途通常是經營成本、營運資本、資本支出、償債、投資、税收、股票回購和股息。我們的週轉資金需求受到幾個因素的影響，包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、貨運成本和業務中固有的季節性因素。此外，我們可不時透過現金購買、公開市場或私下談判的交易或其他方式，尋求退休或購買未償還的債務。這種回購，如果有，將取決於當前的市場狀況，我們的流動性要求，合同限制和其他因素。所涉金額可能是實質性的。
一般來説，我們的主要現金來源是業務現金，包括客户預付款產生的現金。我們也可以不時進入資本市場或根據我們的循環信貸協議進行借貸。
我們從經營活動中獲得淨現金2019的15.1億美元。2019年，我們的現金主要用於下列物品：
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• | 2019年11月13日，我們按照適用於2020年票據的契約中規定的可選擇贖回條款，贖回了所有到期的7.125%高級債券(2020年債券)的5億美元未清本金。在2099年12月13日，我們根據管轄2021年債券的契約中的任擇贖回條款，贖回了到期的3.400%的高級有擔保票據(2021年票據)中的2.5億美元本金，佔未清本金的50%。為贖回2020年債券及部分贖回2021年債券而支付的款額如下：7.69億美元。有關進一步信息，請參見下文“債務”下的討論。 |
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• | 在……裏面2019，我們買了大約760萬CF控股普通股股份3.37億美元。有關更多信息，請參見下面“共享回購計劃”下的討論。 |
| |
• | 資本支出4.04億美元在……裏面2019，支付給普通股股東的股息如下2.65億美元對非控制性利益的分配是1.86億美元. |
在…2019年12月31日，我們遵守了循環信貸協議、高級票據和高級擔保票據中所有適用的契約要求。截至目前為止，根據我們的循環信貸協議，沒有未償還的借款。2019年12月31日或2018年12月31日，或在2019或2018。有關進一步信息，請參見下文“債務”下的討論。
我們的現金和現金等價物餘額是2.87億美元在…2019年12月31日，減少3.95億美元從…6.82億美元在…2018年12月31日.長期債務總額39.57億美元截至2019年12月31日，減少7.41億美元從…46.98億美元在…2018年12月31日.
現金等價物
現金等價物包括流動性強的投資，這些投資可隨時兑換成已知數額的現金，原始期限為3個月或更短。根據我們的短期投資政策，我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券，包括由政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括直接由美國和加拿大聯邦政府發行的證券；由州、地方或其他政府實體發行的證券；以及由與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
分享回購計劃
2018年8月1日，董事會批准在2020年6月30日之前回購至多5億美元的CF Holdings普通股(2018年股份回購計劃)。2018年，我們完成了2018年股票回購計劃。1 090萬股份5億美元，其中3 300萬美元是截至2018年12月31日應計並於2019年1月支付的。2019年2月，我們收回了2018年股票回購計劃下回購的1090萬股股票。
2099年2月13日，董事會批准在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2099年股份回購計劃)。2019年股票回購計劃下的回購可以通過私下協商的交易、阻止交易或其他方式，在公開市場上不時進行。回購的方式、時間和數量將由我們的管理層根據市場狀況、股票價格和其他因素的評估來決定。在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們買了大約760萬CF控股普通股股份3.37億美元。2019年6月和12月，我們大約退休了。420萬和340萬這些股票分別是在2019年股份回購計劃下回購的。
資本支出
我們進行資本支出，以維持我們的資產基礎，提高我們的能力，提高工廠效率，並符合各種環境、健康和安全要求。資本支出4.04億美元在……裏面2019相比較4.22億美元在……裏面2018.
資本支出2020估計在4億至4.5億美元之間。計劃的資本支出可能因監管審批或許可的延誤、成本意外增加、範圍和完工時間的變化、第三方的業績、設備接收方面的延誤、不利的天氣、材料和工藝方面的缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工作時間的加速或延誤以及其他不可預見的困難而發生變化。
政府政策
世界各國政府的政策或法律可導致對世界上某一特定國家或地區的原材料、製成品或服務的進出口徵收税收、關税、關税或其他限制或規章要求。政府的政策和法律也會影響對天然氣價格的補貼，以及對國內生產者或農民的補貼或配額。由於肥料在糧食生產中的關鍵作用，化肥廠的建設和運營往往受到經濟、政治和社會目標的影響。此外，進口或出口化肥可受政府徵收的地方税收的影響，這種税收可產生鼓勵或抑制進出口活動的效果。政府政策或法律的變化或一國的政治或社會目標的變化可能對化肥需求和銷售價格產生實質性影響，因此可能影響我們的流動性。
乙醇工業與可再生燃料標準
用於生產乙醇的玉米約佔美國玉米總需求量的38%。美國政府的政策，如可再生燃料標準(RFS)所表達的，是乙醇市場的主要決定因素。RFS規定了包括乙醇在內的各種可再生燃料的最低數量，這些燃料必須包括在美國的運輸燃料供應中。此外，美國國會還在不同時期提出了修改或取消燃料燃料供應的立法。儘管過去提議對燃料燃料進行修改的立法尚未成為法律，但無法保證未來的立法不會成為法律。其他推動乙醇市場的因素包括乙醇、汽油和玉米的價格。由於汽車燃料效率提高，汽油價格下降和總里程減少，可能對乙醇價格造成壓力，從而降低乙醇行業的盈利能力和產量，從而影響對玉米和氮肥的需求，從而影響我們的流動性。
Terra結算經修訂的報税表
該公司於2010年4月完成了對Terra的收購。收購後，該公司認定，Terra報告將現金從外國子公司匯回其美國母公司和外國所得税的方式是不適當的。因此，該公司在2012年修訂了某些報税表，包括Terra的收入和預扣繳税款申報表，追溯到1999年(經修訂的納税申報表)，以更正這些報税表，並支付額外收入和預扣税，以及相關利息和罰款。2013年初，美國國税局開始對修訂後的納税申報表中的美國税收方面進行審查。2017年，該公司還向加拿大税務局(CRA)提交了一份自願披露申請，涉及加拿大税務方面的問題，並支付了加拿大應繳的額外税款。
2019年年初，國税局完成了對經修訂的納税申報表的審查，並向聯合委員會提交了審計報告和相關退款要求。為進行審查，聯合委員會將國税局審計報告分為兩個單獨的事項：(一)與所得税有關的事項；(二)扣繳税款事項。
在2019年12月，我們收到通知説，聯合委員會已經批准了與所得税相關事項有關的國税局審計報告。因此，我們預計將在2020年上半年收到現金退款。5 700萬美元，包括利息。經聯合委員會批准，該公司於2019年第四季度確認500萬美元 (400萬美元，扣除税款)及減少所得税開支1 000萬美元由於某些不確定的税收狀況得到了有利的解決。
聯合委員會尚未批准國税局關於預扣税事項的審計報告。如果得到這一批准，我們預計將得到約2 900萬美元的額外退税，不包括相關利息，並將所得税支出減少約1 200萬美元。
該公司以前記錄了與加拿大税務有關的2 700萬加元(或2 100萬美元)的應收税款，CRA繼續對此進行審查。
由於聯合委員會批准了修訂後的納税申報表，國税局現在已經完成了對該公司截至2011年的美國所得税申報表的審查，包括所有美國前任公司的申報表。
遣返外國收入和所得税
我們在加拿大、英國有業務，在特立尼達和多巴哥共和國有一家合資企業50%的股份。從歷史上看，在將這些外國業務的收益匯回美國後應繳納的美國和外國所得税估計數在我們的合併財務報表中確認為確認收益，除非根據我們當時的計劃，這些收益被視為永久再投資。然而，與匯回外國業務收入有關的所得税負債的現金支付發生在遣返時。因此，在適用的情況下，確認與外國收入有關的所得税費用，以及支付這些收入的匯回所產生的税款，可能會在不同時期發生。
根據税法所作的修改，從2018年税收年度開始，美國不再對外國子公司的收益徵税，即使這些收益是賺取或匯回美國的，除非這些收益受美國關於被動收入的規則或某些反濫用條款的約束。外國子公司收益在匯回美國時可能仍須繳納預扣税。
我們合資企業持有的現金餘額保持在足以為當地業務提供資金的水平，因為從合資企業定期匯回累積收益。
截至2019年12月31日的現金和現金等價物餘額中，約有4 200萬美元2.87億美元由我們在加拿大和英國的子公司持有。從歷史上看，加拿大子公司持有的現金餘額是我們外國業務的累積收益，不被認為是永久再投資。截至2019年12月31日由於2017年和2018年“税法”所記錄的過渡時期税收負債應計數額，我們預計，如果今後匯回這筆現金，除外國預扣税外，加拿大和聯合王國的現金餘額將不會有任何額外的現金税成本。
淨經營損失和資本損失結轉
截至2018年12月31日，我們有2.71億美元的營業淨虧損和資本損失結轉(結轉税金虧損)。這些税負結轉可用來減少應税收入，從而在美國和其他可適用這些税種的税務管轄區減少現金税。由於有效地使用了其中某些税額結轉以抵消應繳現款税款，截至2019年12月31日，美國聯邦税負結轉額已不復存在。因此，我們預計，在計入與Terra修訂後的納税申報表結算有關的所得税退款之前，將在2020年增加現金税。
債務
循環信貸協議
2019年12月5日，CF控股公司和CF工業公司簽訂了一項高級擔保的第四次修正和恢復信貸協議(循環信貸協議)，該協議修訂並重申了我們先前修訂的第三份經修正和恢復的循環信貸協議(此處不時提及，即“優先信貸協議”)，該協議定於2020年9月18日到期。“循環信貸協議”規定提供最多可達7.5億美元到期日為2024年12月5日。循環信貸協議包括信用證分限額1.25億美元.
循環信貸協議下的借款可用於週轉資本、資本支出、收購、股票回購和其他一般公司用途。循環信貸協議的主要借款人CF Industries可指定在美國或其任何州或哥倫比亞特區、英格蘭和威爾士或“循環信貸協定”所有貸款人、循環信貸協定的所有貸款人、循環信貸協定下的行政代理人和CF工業共同商定的一個或多個全資子公司為額外借款人。
“循環信貸協定”規定的借款可以美元、加元、歐元和英鎊計值，並按相當於適用的歐元匯率或基本利率的年利率加上指定的保證金支付利息，借款人須就循環信貸協定下未支取的承諾部分和慣例信用證費用支付未支取的承付款費。指定的保證金和承諾費的數額取決於CF控股當時的信用評級。
“循環信貸協定”下的借款人和擔保人目前由CF Holdings、CF Industries和CF Holdings的全資子公司CF Industries Enterprise、LLC(CFE)、CF Industries Sales、LLC(CFS)、CF USA Holdings、LLC(CF USA)和CF Industries分銷設施LLC共同稱為貸款方。除特定例外情況外，“循環信貸協定”要求CF控股公司的每一家直接或間接國內子公司，為任何貸款方借款超過1.5億美元的債務提供擔保，根據“循環信貸協定”，成為擔保人。除特定例外情況外，“循環信貸協議”要求對貸款各方的所有資產實質上給予第一優先擔保權益，包括美國信貸基金擔保其在cfn中的權益以及對某些物質費用所擁有的國內不動產的抵押，以保證貸款各方的義務。
除“循環信貸協定”規定的義務外，貸款方還擔保下列任何(一)信用證便利、信用證償還協議、信用證、擔保書、保證債券或類似安排下的義務；(二)利率或其他套期保值安排；(三)在正常業務過程中提供自動結算所交易、現金管理服務或外匯設施或其他現金管理安排的協議，在每種情況下，CF控股或其某些子公司與任何貸款人或循環信貸協議下的行政代理人或該人的附屬公司之間，另一方面，CF Industries根據“循環信貸協定”的條款，將其指定為擔保雙邊信用證設施、擔保互換協議或擔保現金管理協議(每項協議均按“循環信貸協定”中的定義)。擔保雙邊信用證設施、擔保互換協議和有擔保現金管理協議下的債務由與“循環信貸協定”下的債務擔保相同的擔保權益擔保。
(1)循環信貸協議和有關文件下不存在違約或違約事件的任何時候；和(2)(A)Cf控股公司獲得循環信貸協議規定的投資級評級；(B)CF Industries到期2021年的高級擔保票據和2026年到期的高級擔保票據，包括根據這些票據到期和應付的所有費用、費用和其他款項已經支付或失效；或(C)CF Industries到期2021年的高級擔保票據和2026年到期的高級擔保票據不再由根據循環信貸協議擔保債務的貸款當事方的資產擔保，CF工業將有權要求：(A)終止和解除循環信貸協議下的擔保擔保債務；(B)循環信貸協議下的每個擔保人(CF Holdings除外)根據循環信貸協議和相關文件免除其債務。
“循環信貸協議”載有關於這類融資的陳述和擔保以及平權和否定契約。循環信貸協議中適用於CF控股及其子公司的財務契約：
| |
(i) | 要求在每個財政季度的最後一天(循環信貸協議中規定的)利率不低於2.75：1.00， |
| |
(2) | 要求在每個財政季度的最後一天，總淨槓桿率(如“循環信貸協議”所界定的)不超過3.75：1.00(最高淨槓桿率)，條件是，如果任何借款人或附屬機構在任何財政季度完成重大收購，CF Industries可選擇將自該財政季度開始的連續四個財政季度的最高總淨槓桿率提高到4.25：1.00(除非和直到該財政季度結束後連續兩個財政季度的最高淨槓桿率低於或等於3.75：1.00，否則不得再進行此種選擇)。 |
截至2019年12月31日，我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
循環信貸協議包含此類融資的違約事件(包括通知要求和補救期)，包括但不限於不支付本金、利息或費用；在任何重要方面的陳述和擔保不準確；以及不遵守指定的契約。在“循環信貸協定”規定的違約事件發生和持續期間以及在任何適用的補救期之後，除規定的例外情況外，行政代理人可根據必要的放款人的請求，加速循環信貸協議規定的貸款，或終止放款人根據循環信貸協定承擔的義務。
截至2019年12月31日，根據循環信貸協議，我們有超額的借貸能力。7.5億美元和不未付信用證。此外，不循環信貸協議規定的未償還借款2019年12月31日或2019年期間，而且截至目前為止，還沒有根據“優先信貸協議”未償還的借款。2018年12月31日或在2019或2018.
信用證
除上述循環信貸協議下可能簽發的信用證外，我們還簽訂了一項雙邊協議，可在以下時間內簽發信用證1.45億美元(反映出增加了2 000萬美元2019年1月)。截至2019年12月31日，約1.29億美元根據本協議，信用證仍未結清。
高級註釋
在我們的綜合資產負債表上列出的長期債務2019年12月31日和2018由以下由CF Industries發行的債務證券組成：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效利率 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| | 校長傑出 | | 承載量 (1) | | 校長傑出 | | 承載量(1) |
| | | (以百萬計) |
公眾高級註釋： | | | | | | | | | |
7.125%將於2020年5月到期 | 7.529% | | — |
| | — |
| | 500 |
| | 497 |
|
3.450%應於2023年6月到期 | 3.562% | | 750 |
| | 747 |
| | 750 |
| | 747 |
|
5.150%應於2034年3月到期 | 5.279% | | 750 |
| | 740 |
| | 750 |
| | 740 |
|
4.950%應於2043年6月到期 | 5.031% | | 750 |
| | 742 |
| | 750 |
| | 741 |
|
5.375%應於2044年3月到期 | 5.465% | | 750 |
| | 741 |
| | 750 |
| | 741 |
|
高級有價證券： | | | | | | | | | |
3.400%將於2021年12月到期 | 3.782% | | 250 |
| | 248 |
| | 500 |
| | 495 |
|
4.500%將於2026年12月到期 | 4.759% | | 750 |
| | 739 |
| | 750 |
| | 737 |
|
長期債務總額 | | | $ | 4,000 |
| | $ | 3,957 |
| | $ | 4,750 |
| | $ | 4,698 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和遞延債務發行成本。未攤銷債務貼現總額1 000萬美元和1100萬美元截至2019年12月31日和2018遞延債券發行成本總額分別為3300萬美元和4 100萬美元截至2019年12月31日和2018分別。 |
公眾高級註釋
在2019年11月13日，我們全額贖回了5億美元未清本金7.125%的高級債券應於2012年5月到期(2020年債券)，按照適用於2020年票據的契約中的任擇贖回條款。總贖回價格(不包括與贖回有關的2020期債券所支付的應計利息)約為5.12億美元。因此，我們確認了債務清償方面的損失。1 200萬美元，主要包括為提前償還2020年債券而支付的保險費。
根據上述表格(公眾高級債券)所指明的適用於2023、2034、2043和2044的高級債券的契約(包括適用的補充契約)，每一套公共高級債券均由CF Holdings擔保。從2016年11月21日至2019年11月13日，公眾高級債券不僅得到CF控股公司的擔保，而且還得到CF控股公司100%擁有的子公司的擔保。在每一家子公司的情況下，對公共高級票據的擔保須在特定事件時自動公佈，包括該附屬公司對2020年票據的擔保。2019年11月13日，由於2020年“票據”的所有附屬擔保在“2020票據”退出並滿足和解除契約管理後，所有“公共高級債券”的附屬擔保都自動發放。
公共高級債券的利息每半年支付一次，公共高級債券可按我們的選擇贖回，隨時全部或部分贖回，並可按指定的整筆贖回價格贖回。
涉及公共高級債券的契約除其他外，限制了CF Holdings及其子公司(包括CF Industries)對某些資產產生留置權以擔保債務、從事出售和租賃回租交易、與其他實體合併或合併以及將CF Holdings及其子公司的全部或大部分資產出售、租賃或轉讓給另一實體的能力。關於“公共高級票據”的每一項契約都規定了習慣上的違約事件，其中包括(在某些情況下受慣例的寬限期和補救期的限制)，除其他外，不支付適用的公共高級票據的本金或利息；不遵守契約下的其他契約或協議；其他債務方面的某些違約；可適用的公共高級票據的CF Holdings擔保失效；破產或破產的具體事件。根據適用於公共高級債券的每一項契約，如因其中一項指明的破產或破產事件而引致失責，則適用的公共高級債券將立即到期並須予支付；如屬任何其他失責事件(與CF工業及CF Holdings的報告義務有關的失責事件除外)，則受託人或持有該等公共高級高級債券的總本金至少25%的持有人，可立即宣佈所有該等公眾高級債券到期並須立即支付。
在適用於公眾高級債券的每一項契約下，涉及CF Holdings或CF Industries的具體控制權變更，如與適用的公共高級債券系列有關的評級下調，即構成控制權回購事件的改變。在一系列公眾高級債券發生更改控制權回購事件時，除非CF工業已行使贖回該等公眾高級債券的選擇權，否則CF Industries須提出以相等於該等債券本金百分之一百零一的價格回購該等債券，另加應計及未付利息(如有的話)至但不包括回購日期。
高級有擔保債券
二零一六年十一月二十一日5億美元合計本金3.400%到期日期為2021年的高級附擔保票據(2021年債券)及7.5億美元合計本金4.500%高級附擔保票據到期日期2026年(2026年票據，連同2021年債券，高級擔保票據)。在2019年12月13日，我們贖回了2.5億美元2021年債券的本金按照管轄2021年債券的契約中的可選擇贖回條款進行。贖回總價格，不包括就該項贖回而贖回的2021年債券所支付的應累算利息，約為2.57億美元。因此，我們確認了債務清償方面的損失。900萬美元，主要包括為早退2021年債券而支付的保費。
高級有擔保債券的利息每半年支付一次，高級有擔保債券可按我們的選擇，隨時全部或部分贖回，並按指定的整筆贖回價格贖回。
根據適用的契約條款，每個系列的高級擔保票據由CF控股公司和CF控股公司(CF Industries以外)的每一家目前和未來的國內子公司共同和各別在高級擔保基礎上擔保，後者不時是循環信貸協議下的借款人或債務擔保。CF Holdings的任何附屬公司須為某系列的高級有擔保債券提供擔保的規定只適用於具有投資級公司評級、具有穩定或更好前景的三家選定評級機構中的兩家，且在適用的契約下沒有違約或違約事件的CF控股公司，並且該系列的高級擔保債券的附屬擔保將自動發放。高級擔保票據的附屬擔保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFID。
除某些例外情況外，每一套高級擔保債券和每一擔保人相關擔保項下的義務，主要由CF Industries、CF Holdings和附屬擔保人的所有資產上的第一優先擔保權益擔保，包括CF USA對其在CFN中的權益和對某些物質費用所擁有的國內不動產(擔保品)的抵押。“循環信貸協定”規定的債務，以及某些信用證、現金管理、套期保值和類似債務以及未來的等額擔保債務，都是由抵押品與高級擔保票據同時擔保的。擔保一系列高級有擔保債券義務的抵押品的留置權和相關擔保將自動解除，如果CF Holdings擁有三家選定評級機構中的兩家擁有穩定或更好前景的投資級公司評級，並且在適用的擔保下沒有違約或違約事件，則適用的契約限制抵押品處置下的契約將不再適用。
在管理高級擔保債券的每一種契約下，涉及CF Holdings或CF Industries的具體控制權變更，如與適用的高級擔保票據系列有關的評級下調，則構成控制權回購事件的變更。在發生有關2021年或2026年債券的更改控制權回購事件時，除非CF工業已行使其贖回該等高級有擔保債券的選擇權，否則CF Industries須提出以相等於該等債券本金101%的價格回購該等債券，另加任何應計及未付利息(如有的話)至但不包括回購日期。
高級擔保債券的契約除其他外，限制了CF Holdings及其子公司(包括CF Industries)對某些資產產生留置權以擔保債務、進行出售和租賃交易、出售或轉讓抵押品、與其他實體合併或合併以及將CF Holdings及其子公司的全部或大部分資產出售、租賃或轉讓給另一實體的能力。關於高級有擔保債券的每一項契約都規定了慣常的違約事件，其中包括(在某些情況下，受慣例的寬限期和補救期的限制)，除其他外，不支付適用的高級擔保票據的本金或利息；不遵守契約下的其他契約或協議；其他債務方面的某些違約；可適用的高級擔保票據的CF Holdings或某些子公司的擔保不能強制執行；擔保高級擔保票據下債務的任何留置權缺乏效力或完善，以及擔保抵押品的總公平市場價值等於或超過指定數額；以及指明的破產或破產事件。根據有關高級有擔保債券的每一項契約，如因其中一項指明的破產或破產事件而引致失責，則適用的高級有擔保債券將立即到期並須予支付；如屬任何其他失責事件(與CF Industries及CF Holdings的報告義務有關的失責事件除外)，則受託人或持有至少25%適用的高級有擔保債券的總本金的持有人，可立即宣佈所有該等高級有擔保債券到期並須立即支付。
遠期銷售和客户預付款
我們為客户提供機會，在我們建議的價格和交貨期的基礎上，提前向我們購買產品。因此，我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與市場現貨價格和裝運時的利潤率不同。
客户預付款通常是合同價值的一部分，是在合同執行後不久收到的，任何剩餘的未付款項一般通過時間控制轉移給客户來收取，從而減少或消除與這種銷售有關的應收賬款。預先從客户收到的與遠期銷售合同有關的任何現金付款，都作為當期負債反映在我們的綜合資產負債表上，直到確認控制、轉移和收入為止。截至2019年12月31日和2018，我們有1.19億美元和1.49億美元分別在我們的合併資產負債表上的客户預付款。
雖然客户預付款通常是流動性的一個重要來源，但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響，包括目前的市場狀況和我們的客户對未來市場基本面的展望。在價格下跌期間，客户往往會推遲購買化肥，因為預期未來的價格會低於目前的價格。如果我們的遠期銷售計劃下的銷售水平在未來下降，我們從客户預付款中收到的現金可能會減少，我們的應收賬款餘額可能會增加。此外，根據“循環信貸協定”借款可能成為必要。由於業務本身的波動性和不斷變化的客户期望，我們無法估計未來遠期銷售活動的數量。
根據我們的遠期銷售計劃，由於天氣或其他因素，客户可能會推遲訂單的交付。這些延誤通常會使客户承擔潛在的儲存費用，或者可能成為我方終止合同的理由。由於客户沒有能力或不願意履行合同，延誤預定裝運或終止遠期銷售合同可能會對我們報告的銷售產生不利影響。
天然氣價格
天然氣是生產氮肥的主要原料。我們使用天然氣作為化工原料，並作為燃料生產氨、顆粒尿素、UAN和其他氮產品。天然氣開支佔我們生產成本的很大一部分。例如，天然氣費用，包括已實現的損益，大約包括35%的總生產成本2019。因此，天然氣價格對我們的營運開支有重大影響，因而會影響我們的流動資金。
由於我們的大部分氮肥生產設施位於美國和加拿大，北美天然氣的價格直接影響到我們大部分的運營費用。由於頁巖氣生產增加而導致天然氣產量增加，北美的天然氣價格在過去十年有所下降，但受到波動的影響。期間2019，北美交易最重的天然氣定價點--亨利樞紐的日收盤價達到了最低水平。$1.82每個MMBtu在2019年12月連續三天和最高點$4.12每個MMBtu2019年3月5日。在終了的三年期間2019年12月31日，亨利樞紐的日收盤價跌至$1.82每個MMBtu在2019年12月連續三天和最高點$6.88每個MMBtu2018年1月4日.
我們還在英國設有生產設施。這些設施受歐洲天然氣價格波動的影響。英國主要的天然氣貿易點是
平衡點(NBP)期間2019，日收盤價降至日收盤價的最低點。$2.36每個MMBtu2019年9月4日很高的$7.91每個MMBtu2019年1月17日。在終了的三年期間2019年12月31日，日收盤價降至日收盤價的最低點。$2.36每個MMBtu2019年9月4日，和一個高的.$31.74每個MMBtu2018年3月2日.
天然氣成本在我們的銷售成本，包括已實現的天然氣衍生物的影響，下降了。13%每個MMBtu2019從…2018.
衍生金融工具
我們可以使用衍生金融工具來減少對未來購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們生產氮肥成本中最大、最易揮發的部分.有時，我們也可以使用衍生金融工具來減少我們對外幣匯率變化的風險敞口。報告的季度收益波動可能是由於衍生品價值未實現的市場點對點調整所致。在……裏面2019和2018，我們確認了天然氣衍生產品未實現的淨市盈率(收益)。1 400萬美元和(13)百萬元，這分別反映在我們的綜合業務報表中的銷售成本中。
衍生品使我們暴露於對手方，以及它們滿足合同條款的能力所帶來的風險。對於處於淨資產頭寸的衍生品，我們面臨着對手方不履約造成的信用損失。我們通過使用跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司等多個對手方以及使用國際互換和衍生工具協會(ISDA)的總淨結算安排來控制我們的信用風險。isda協議是通常用於場外衍生品的主要淨結算安排，在一定程度上通過建立淨額結算和抵銷的合同權利來減輕對手方信貸風險，其具體內容因協議而異。
我們大多數衍生工具的isda協議包含了與信用風險相關的或有特徵，如交叉違約條款和信貸支持閾值。在某些違約或信用評級下調的情況下，我們的交易對手可能要求提前終止某些衍生品交易並進行淨結算，或者要求我們在淨負債狀況下對衍生品進行擔保。“循環信貸協議”在任何時候擔保時，都為我們的衍生產品提供交叉擔保品，這些衍生品是與“循環信貸協定”的交易對手方或其聯營方簽訂的，因此這些交易對手方不需要與此類衍生品有關的單獨擔保品。如果循環信貸協議成為無擔保，則可能需要與這類衍生工具有關的單獨擔保品。
截至2019年12月31日和2018，具有信貸風險相關或有特徵的衍生工具在淨負債狀況下的總公允價值為1，200萬美元和零如果在報告日期觸發了與信用風險相關的或有特性，則這兩種資產的公允價值分別接近於需要存入的額外抵押品的最高金額或清算債務所需的資產的公允價值。截至2019年12月31日，我們的開放式天然氣衍生合約包括天然氣固定價格互換、基礎掉期及期權。4 110萬嗯。截至2018年12月31日，我們有公開的天然氣衍生合約660萬天然氣基礎交換的MMBtus。雙雙2019年12月31日和2018，我們在衍生品合約的交易對手處沒有現金抵押品。與我們的某些ISDA協議有關的信用證證明文件通常規定，在發生違約或特定的終止事件時，我們和我們的對手方有權從ISDA協議下的欠款中扣除擔保品。
嵌入衍生負債
根據我們與CHS的戰略合作條款，如果由三家指定信用評級機構中的兩家確定的信用評級低於一定水平，我們必須每年向CHS支付500萬美元的不可退還款項。自2016年以來，我們的信用評級一直低於某些水平，因此，我們每年在第四季度向CHS支付500萬美元。這些款項每年會繼續支付，直至我們的信貸評級由三間指定信貸評級機構中的兩間或二零二六年二月一日，提升至或超過某一水平的較早日期為止。
這項債務在我們的綜合資產負債表上被確認為嵌入的衍生產品，其價值包括在其他負債中。見注9-公允價值計量以獲得更多信息。
確定養卹金計劃
我們貢獻了6 100萬美元我們在2019年的養老金計劃。我們希望能做出大約的貢獻。4 200萬美元我們的養老金計劃2020.
CFN中非控制利益的分佈
cfn管理委員會批准了截止年度的半年度分配付款。2019年12月31日, 2018和2017年，根據CFN的有限責任公司協議，具體如下： |
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核準和支付 | | 分配週期 | | 分配量 (以百萬計) |
2020年第一季度 | | 截至2019年12月31日止的6個月 | | $ | 88 |
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2019年第三季度 | | 截至2019年6月30日止的6個月 | | 100 |
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2019年第一季度 | | 截至2018年12月31日止的6個月 | | 86 |
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2018年第三季度 | | 截至2018年6月30日止的六個月 | | 79 |
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2018年第一季度 | | 截至2017年12月31日止的6個月 | | 49 |
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2017年第三季度 | | 六個月至2017年6月30日 | | 59 |
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現金流量
經營活動
經營活動提供的淨現金在……裏面2019曾.15.05億美元相比較14.97億美元在……裏面2018..增加的800萬美元。這個增加主要原因是業務產生的現金收入增加，但部分被週轉資本的變化所抵消。現金收入增加的主要原因是2.18億美元到6.46億美元在……裏面2019從…4.28億美元在……裏面2018。淨收益增加的主要原因是實現天然氣成本降低、平均售價上升和銷售量增加。用於週轉資金的現金數額在2019年至2018年之間發生了變化，用於週轉資本用途的現金數額在2019年有所增加，因為1.12億美元的現金主要用於為增加庫存和應收賬款提供資金，併為應付賬款、應計負債和客户預付款的減少提供資金。2018年，由於應收賬款減少、客户預付款、應付賬款和應計負債增加等較低的週轉資本水平，提供了1.27億美元的現金。此外，我們還提供了捐款。6 100萬美元我們的養老金計劃2019相比之下，2018，增加2 200萬美元。
投資活動
用於投資活動的現金淨額曾.3.19億美元在……裏面2019相比較3.75億美元在……裏面2018。期間2019，資本支出總額4.04億美元相比較4.22億美元在……裏面2018。用於投資活動的現金淨額2019包括與出售我們的鬆樹設施有關的5 500萬美元的收益和1 500萬美元與收到的財產保險收益有關。用於投資活動的現金淨額2018包括在內1 000萬美元與收到的財產保險收益有關。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額為15.83億美元在……裏面2019相比較12.7億美元在……裏面2018。在……裏面2019，我們付了錢7.69億美元與2020年債券的贖回及2021年債券的部分贖回有關。以普通股支付的股息2019和2018都是2.65億美元和2.8億美元分別。股息減少的原因是2018年和2019年根據我們的股票回購計劃回購的股票導致流通股減少。在……裏面2019，我們花了3.7億美元回購普通股，其中包括與2018年年底回購的股票有關的約3 300萬美元2019。在……裏面2019和2018，我們分發了1.86億美元和1.39億美元分別對非控制性利益。
用於籌資活動的現金淨額2018包括在內3.88億美元與我們收購所有尚未上市的TNCLP共同單位有關。此外，我們還買了1 090萬歐元股份5億美元2018年下半年，根據2018年股份回購計劃，截至2018年12月31日，其中3300萬美元應計未付。
合同義務
以下是我們的合同義務摘要2019年12月31日:
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| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2024年以後 | | 共計 |
| (以百萬計) |
債務 | |
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長期債務(1) | $ | — |
| | $ | 250 |
| | $ | — |
| | $ | 750 |
| | $ | — |
| | $ | 3,000 |
| | $ | 4,000 |
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長期債務利息支付(1) | 186 |
| | 186 |
| | 177 |
| | 164 |
| | 151 |
| | 1,908 |
| | 2,772 |
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其他義務 | |
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經營租賃 | 92 |
| | 73 |
| | 50 |
| | 37 |
| | 30 |
| | 36 |
| | 318 |
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設備採購和工廠改進 | 120 |
| | 3 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 126 |
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運輸(2) | 6 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
購買義務(3)(4) | 759 |
| | 177 |
| | 40 |
| | 36 |
| | 35 |
| | 26 |
| | 1,073 |
|
對養卹金計劃的繳款(5) | 42 |
| | 25 |
| | 25 |
| | 26 |
| | 13 |
| | — |
| | 131 |
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共計(6)(7)(8) | $ | 1,205 |
| | $ | 717 |
| | $ | 295 |
| | $ | 1,013 |
| | $ | 229 |
| | $ | 4,970 |
| | $ | 8,429 |
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(1) | 根據折扣前的債務餘額，提供費用和利率2019年12月31日。利息支付還包括未提取的承付費用，我們的循環信貸設施和費用的信用證。 |
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(2) | 包括在某些合同下的預期支出，用於將成品運入和運出我們的設施。在這些安排中，大部分是根據我們的實際營運率來減少使用量的。本表所列數額是根據預測的正常營業率和適用的合同或現期價格計算的。2019年12月31日實際運價和價格可能會有所不同。 |
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(3) | 包括購買和運輸天然氣的最低承諾，其依據是當前市場的遠期價格。2019年12月31日不包括工廠維護和週轉活動的削減。購買義務不包括與我們的天然氣衍生產品有關的任何金額。見注15-衍生金融工具以獲得更多信息。 |
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(4) | 包括根據一項將於2020年9月到期的協議，承諾以市場價格從PLNL購買氨水。根據截至目前的市場價格計算，購買承諾為5 300萬美元。2019年12月31日。本協議包括自動連續一年續約，除非任何一方事先另有終止.假設協議不被任何一方終止，並以市場價格為基礎2019年12月31日，每年的承付額為7 100萬美元。 |
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(5) | 代表2020年我們對北美和英國養老金計劃的預期繳款，以及2021年至2024年與計劃受託人商定的對英國計劃的繳款。我們的退休金資助政策，是供款額足以符合最低法定撥款要求，另加我們認為適當的酌情支付款項。 |
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(6) | 不包括1.37億美元由於可能支付税款的時間不確定，以及因頒佈“税法”而產生的4 200萬美元的剩餘過渡税負債。見注10-所得税以獲得更多信息。 |
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(7) | 不包括因付款時間不確定而產生的800萬美元的環境補救負債。 |
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(8) | 不包括因未來信用評級不確定而向CHS支付的每年500萬美元與我們嵌入的衍生產品有關的款項，因為這隻適用於我們的信用評級被三家指定信用評級機構中的兩家或2026年2月1日提升到或超過某一水平的較早日期。見注9-公允價值計量或注17-非控制利益以獲得更多信息。 |
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。關於我們2019年1月1日採用會計準則更新(ASU)第2016-02期租約(主題842)的討論，見下文“最近的會計公告”。
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表。美國公認會計準則要求我們選擇政策，並作出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關的或有資產和負債披露數額的估計和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計。我們的估計依據的是歷史經驗、技術評估、適當的外部專家的意見以及我們可以得到的最新信息。實際結果可能與這些估計不同。可能對我們的結果產生重大影響的估計數的變化將在有關的基本財務報表中加以討論。下面的討論介紹了有關我們最重要的會計政策和估計的信息。
所得税
我們根據在不同司法管轄區提交的報税表中最終被確定為應納税或可扣減的數額的估計數，確認所得税的費用、資產和負債。美國所得税是對外國子公司預期將匯入美國並應納税的那部分收入徵收的。最後繳税取決於許多因素和判決，包括與各司法管轄區税務當局的談判以及解決聯邦、州和國際税務審計引起的爭端。在任何時候作出的判決可能與以前根據税務審計結果得出的結論以及對税務法律和條例的修改或進一步解釋發生變化。我們在發生這些變化的時期調整所得税支出。
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預計收回或解決這些差額年份的應納税收入的已頒佈税率。遞延税資產的實現取決於我們是否有能力在未來期間產生足夠的適當性質的應税收入。如果確定一項遞延税資產不可能變現，則確定估值備抵額。在評估對遞延税資產的適當估價津貼的必要性和數額時，適用了重要的判斷。與未確認的税收利益有關的利息和罰款分別作為利息費用和所得税費用報告。
從歷史上看，遞延所得税負債記錄在所得税中，這些所得税將由我們在非美國子公司和合資企業的投資中被認為不會永久再投資的部分匯回。我們對非美國子公司和合資企業的其餘投資未計入遞延所得税負債，我們認為這些投資是永久再投資的。根據税法的變化，該公司繼續評估其是否將繼續將外國子公司收益視為永久再投資。
我國作為一家國際化經營的大型商業企業，由於諸多因素的影響，我國的所得税支出和有效税率可能會在不同時期發生變化。這些因素中最重要的是，我們經營的國家的税收立法發生了變化，收入的地域結構發生了變化，我們的收入的税收特點，實現某些外國税收抵免和淨經營損失的能力，以及我們的外國子公司和外國合資企業可能要納税的部分。這些項目很可能會影響所得税支出、淨收入和未來期間的流動性。
我們在多個國家經營，因此有相當數量的跨境交易。跨國交易的可徵税性受到全球各國，包括我們經營的國家的監管機構越來越嚴格的審查。我們經營的各個國家的税務規則和條例很複雜，在許多情況下，各國的規則不對稱。因此，在有些情況下，涉及跨境交易的國家內的監管機構，可能會基於同一套事實和情況，就交易在各自司法管轄區內的應課税性達成不同的結論。我們與監管機構緊密合作，就跨境交易的應課税性達成共識和結論。不過，在有些情況下，達成共識是不可能或不可行的。2019年12月31日，我們已為未獲確認的税項利益，包括罰則及利息，備存一筆準備金。1.37億美元，其中包括涉及跨境交易的某些潛在税負。此金額代表我們根據我們對規則的解釋以及交易的事實和情況對潛在應付款的最佳估計。
對税法的解釋，包括各國政府之間圍繞跨境交易達成的協議，可能導致所付税款的差異可能高於或低於我們的估計數。
未合併子公司長期資產、商譽和投資的可收回性
我們根據美國公認會計準則審查我們的不動產、廠房和設備以及其他長期資產的賬面價值，包括我們有限壽命的無形資產、商譽和包括合資企業在內的聯營公司的投資，以評估可收回性。在進行減值測試時，我們必須估計的因素包括銷售量、銷售價格、原材料成本、經營費率、經營費用、通貨膨脹、貼現率、匯率、税率和資本支出。在評估每一個因素時都涉及到重要的判斷，其中包括內在的不確定性。我們使用的因素與我們在內部規劃過程中使用的因素是一致的。與我們的商譽、長期資產和對非合併子公司的投資有關的價值的可收回性取決於它們所歸屬的具體業務的未來經營業績。某些經營假設對化肥業務的週期性特別敏感。我們產品需求的不利變化、供應的增加以及關鍵原材料的供應和成本的增加，都會對我們的審查結果產生重大影響。
只有在存在表明賬面價值可能無法收回的條件時，才需要對長期資產進行可收回性和減值測試。就商譽而言，至少需要每年進行一次減值測試，如果事件或情況表明可能受到損害，則更頻繁地要求進行減值測試。當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時，我們對非合併附屬公司的投資進行減值審查。當情況顯示，我們在任何這類附屬公司的投資公允價值低於其賬面價值，而價值的減少不是暫時的，價值的減少將立即在收益中確認。
PLNL是我們在特立尼達和多巴哥共和國的合資投資，經營一家氨水廠，該工廠依賴NGC根據NGC合同提供的天然氣。合資企業按股權法入賬。該合資企業過去減少了NGC的天然氣供應，從而降低了PLNL的氨產量。NGC合同的初始有效期為2018年9月，並以同樣的期限延長至2023年9月。NGC對2023年以後天然氣供應的任何承諾都將以新的協議為基礎。如果NGC不以允許盈利的價格向巴解提供足夠數量的天然氣，民解力量可能停止運營其設施，我們將註銷對巴解力量的剩餘投資。
2016年和2015年，我們確認與解放力量有關的減值費用分別為1.34億美元和6 200萬美元，這是我們對PLNL股權法投資的減值評估的一部分。我公司權益法投資的賬面價值2019年12月31日是8800萬美元.
2016年6月，英國政府就英國加入歐盟舉行了公投，結果導致選民投票贊成英國退出歐盟。2020年1月31日，英國退出歐盟。雖然聯合王國將不再是歐盟成員，但在談判適用於未來貿易、税收和其他關係的規則時，聯合王國仍將遵守歐盟規則，並在一段時間內繼續是關税聯盟成員。我們在英國經營兩家氮氣製造工廠，這些工廠利用國外的原料和設備，除了為英國客户提供服務之外，還出口產品。英國退歐，包括其間接影響，可能會在未來影響我們。例如，我們購買的天然氣或其他原材料或設備的成本和供應，以及我們出售的氮氣產品的需求或銷售價格，都可能受到關税、關税、貿易限制或其他因素的增減或改變的影響。英國退歐可能導致貿易流動、貿易關係、將生產轉移到其他地點，或減少某些地點的某些生產。英國退歐還可能影響外匯匯率或英國利率，這可能會影響我們的業務或資產與負債的估值。自2016年6月英國全民公決以來，英國匯率波動加劇，影響了我們的運作。由於英國退歐的不確定性，包括其間接影響，英國業務未來盈利能力、資產利用率或業務估值的變化可能會對我們產生負面影響，並可能導致我們的長期資產或商譽受損。截至2019年12月31日、與聯合王國有關的長期資產，包括不動產、廠房和設備以及無形資產7.08億美元，而善意，主要包括在我們的一個部分，是2.75億美元.
我們在報告單位一級評估第四季度的減值商譽。我們的評價可以從質量評估開始，對可能影響用於估計公允價值的重要投入的因素進行評估。如果在進行定性評估後，我們確定報告單位的公允價值不可能低於其賬面價值，包括商譽，則無需進一步分析。然而，如果根據定性檢驗的結果不清楚，我們就進行定量檢驗，其中包括將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我們採用基於收入的估值方法，確定未來現金流量的現值，以估計報告單位的公允價值。如果報告單位的公允價值超過其正賬面價值，則商譽
報告單位被認為不受損害，沒有必要進行進一步的測試。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，商譽減損將被確認為等於賬面價值超過報告單位公允價值的數額，僅限於分配給報告單位的商譽總額。我們沒有發現任何商譽損害2019, 2018或2017。截至2019年12月31日和2018，我們商譽的賬面價值是23.7億美元和23.5億美元分別。
與我們2010年收購Terra有關的無形資產包括客户關係，這些客户關係將在18年內攤銷。與我們2015年收購英國CF化肥有關的無形資產包括客户關係和商品名稱，這些資產將在大約一段時間內攤銷。20好幾年了。我們的無形資產在合併資產負債表上的其他資產中列報。見注7-親善和其他無形資產有關我們的商譽和其他無形資產的更多信息。
養卹金資產和負債
養卹金資產和負債受計劃資產的公允價值、計劃資產預期收益估計數、計劃設計、精算估計數和貼現率的影響。計劃資產公允價值的實際變動以及計劃資產實際收益與計劃資產預期收益之間的差異影響最終確認的養卹金費用數額。影響我們預計福利義務(PBO)的主要假設是貼現率，此外，我們的英國計劃還有一個經調整的零售價格指數(RPI)。影響養老金支出的主要假設包括貼現率、預期的長期資產回報率(EROA)以及英國計劃的RPI。
這個2019年12月31日pbo是根據加權平均貼現率計算的。3.1%我們的北美計劃2.0%我們的英國計劃的基礎是高質量(AA評級或更好的)固定收益債券的收益率，這些債券與12月31日計量日的預期福利支付時間和數額相匹配。可比較債券收益率的下降將增加我們的PBO。計算養卹金費用的加權平均貼現率2019曾.4.1%北美計劃和2.9%英國的計劃。扣除計劃資產後，我們的淨福利義務可能會增加或減少，這取決於養卹金計劃資產的回報率低於或高於貼現率的程度。這個4.6%年內用於計算養卹金費用的加權平均EROA2019對於我們的北美計劃是基於對股權投資和非股權投資實現的實際回報率的研究，無論是單獨的，還是在歷史持有期的組合。這個4.4%年內用於計算養卹金費用的加權平均EROA2019因為我們的英國計劃是基於預期的長期表現的基礎上的投資。北美和聯合王國的EROA計劃都根據費用和多樣化獎金進行調整。對於我們英國的計劃，3.0%RPI用於計算我們的PBO和3.3%用於計算的RPI2019養老金費用是根據英國央行隱含的零售價格通脹曲線計算出來的，該曲線基於固定利率政府債券和指數掛鈎政府債券收益率之間的差異。
對於北美合格養老金計劃，我們的PBO是8.39億美元截至2019年12月31日，這是4900萬美元高於養老金計劃資產。對於我們英國的養老金計劃，我們的PBO是5.97億美元截至2019年12月31日那是1.79億美元高於養老金計劃資產。下表估計主要假設增加或減少50個基點對我們的影響。2019年12月31日PBO和2019養卹金費用：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美計劃 |
| 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
| (一九九九年十二月三十一日)
| | 2019年養卹金費用
|
假設 | +50 bps | | -50 bps | | +50 bps | | -50 bps |
| (以百萬計) |
貼現率 | $ | (48 | ) | | $ | 54 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
EROA | N/A |
| | N/A |
| | (3 | ) | | 3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合王國計劃 |
| 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
| (一九九九年十二月三十一日)
| | 2019年養卹金費用
|
假設 | +50 bps | | -50 bps | | +50 bps | | -50 bps |
| (以百萬計) |
貼現率 | $ | (47 | ) | | $ | 55 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
|
EROA | N/A |
| | N/A |
| | (2 | ) | | 2 |
|
RPI | 32 |
| | (29 | ) | | 1 |
| | (1 | ) |
見附註11-養卹金和其他退休後福利進一步討論我們的養老金計劃。
最近的會計公告
見附註3-新的會計準則為了討論最近的會計聲明，包括我們在2019年1月1日通過的ASU第2016-02號租約(主題842)，要求承租人承認其資產負債表上幾乎所有租賃(符合短期租賃定義的租約除外)所產生的權利和義務，將其作為資產使用權和相應的租賃負債。
第7A項.市場風險的定量和定性披露。
我們受到商品價格、利率和外匯匯率變化的影響。
商品價格
我們的淨銷售額、現金流以及與氮基肥料相關的未來現金流估計對化肥價格的變化以及天然氣和其他原材料價格的變化都很敏感，除非這些成本已經固定或對衝。天然氣價格每增加1.00美元，生產一噸氨水、顆粒尿素、UAN(32%)和AN的成本將分別降低約33美元、21美元、15美元和15美元。
天然氣是氮基肥料製造成本中最大、最易揮發的部分.我們主要通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們使用的衍生工具主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和期權。這些衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算，該指數代表任何特定時間公允價值的基礎。這些合同代表未來期間的預期天然氣需求，而定居點計劃與這些未來期間的預期天然氣採購同時進行。截至2019年12月31日，我們有天然氣固定價格互換，基礎掉期和期權，涵蓋了到2020年3月的特定時期。
截至2019年12月31日和2018，我們有公開的衍生合約4 110萬MMBtus和660萬分別是MMBtus。每MMBtu增加1美元天然氣的正向曲線價格2019年12月31日將導致這些衍生頭寸的公允價值發生有利的變化。1700萬美元，如果天然氣的正向曲線價格每減少1美元，天然氣的公允價值就會受到不利的影響。1 900萬美元.
我們可不時在公開市場購買氮氣產品，以增加或取代我們工廠的生產。
利率
截至2019年12月31日，我們有六個系列的高級音符40億美元未償還本金的到期日2021年12月1日, 2023年6月1日, 2026年12月1日, 2034年3月15日, 2043年6月1日和2044年3月15日。高級債券有固定利率。截至2019年12月31日，我們的高級債券的賬面價值和公允價值大約是39.6億美元分別為42.9億美元和42.9億美元。
根據我們的循環信貸協議，借款承擔目前的市場利率，我們受此類貸款的利率風險的影響。有不根據我們的循環信貸協議未償還的借款2019年12月31日2018年或2019年或2018年。
外幣匯率
我們直接受到加元、英鎊和歐元價值變化的影響。我們一般不會維持任何與這些貨幣有關的匯率衍生工具或對衝工具。
項目8.附屬財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告
股東與董事會
CF工業控股公司：
關於合併財務報表的意見
我們審計了CF工業控股公司的合併資產負債表。及附屬公司(公司)2019年12月31日和2018，與此相關的三年期間內各年度的業務、綜合收入、股本和現金流量綜合報表。2019年12月31日，以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在截止的三年期間，他們每年的經營結果和現金流量。2019年12月31日，符合美國公認的會計準則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發，我們的報告日期為2020年2月24日對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留的意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註3所述，由於採用了“2016-02年會計準則更新租約”(主題842)，公司改變了截至2019年1月1日的租賃會計方法。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不會改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
對預計福利債務計量的評價
如合併財務報表附註11所述，公司與在北美和聯合王國制定的養卹金計劃相關聯的預計福利義務是8.39億美元和5.97億美元截至2019年12月31日分別。該公司的PBO是根據其養卹金計劃向這些計劃的受益人支付的未來福利現值的精算確定的估計數。確定PBO要求公司作出假設，包括為北美和聯合王國的計劃選擇貼現率，為聯合王國的計劃選擇經調整的零售價格指數(RPI)。然後，在確定截至2019年12月31日這些債務的現值時，將選定的貼現率和RPI適用於這些未來福利付款。
我們認為，對公司衡量PBO的評估是一項關鍵的審計事項。需要有專門的技能和知識來評價在衡量北美和聯合王國計劃的PBO時使用的貼現率假設，以及衡量PBO與聯合王國計劃有關的經調整的RPI。此外，需要對這些貼現率的評價和調整後的RPI作出高度的審計師判斷，因為對這些假設的微小改動可能對PBO產生重大影響。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司PBO流程的某些內部控制，包括與確定貼現率有關的控制和用於確定公司PBO的調整後的RPI假設。我們聘請了具有專門技能和知識的精算專業人員，他們協助評估公司精算師的客觀性和精算專門知識，並參與與確定貼現率和RPI有關的風險評估程序。此外，這些精算專業人員通過評估公司的精算師報告來評估公司的PBO。具體來説，由於與選定的貼現率和調整後的RPI假設有關，精算專業人員：
| |
– | 瞭解和評估公司精算師制定貼現率和調整RPI的方法； |
| |
– | 評估公司精算師在制定貼現率和調整RPI時使用的信息來源； |
| |
– | 根據公佈的收益率曲線和指數，利用市場趨勢評估北美貼現率在一段時期內的變化； |
| |
– | 使用PBO現金流和公司精算師對北美貼現率的專有收益率曲線對公司獨立計算的單一等值貼現率進行評估； |
| |
– | 利用福利義務現金流量和北美養卹金計劃的現有收益率曲線，制定了單一的等值貼現率，並與公司選定的北美貼現率進行了比較； |
| |
– | 制定信貸風險調整貼現率，使用聯合王國可公開獲得的收益率曲線，對根據公司養卹金計劃預期向受益人支付款項的時間進行調整，並將這些貼現率與公司選定的聯合王國貼現率進行比較； |
| |
– | 利用公佈的RPI預測，根據對公司在聯合王國的養卹金計劃下預期向受益人支付款項的時間的評估，制定了通貨膨脹因素，並將其與公司調整後的RPI進行了比較。 |
在這些程序完成後，我們評估了總體審計證據是否足以衡量預計的福利債務。
畢馬威(簽名)
自1983年以來，我們一直擔任公司的審計師。
伊利諾斯州芝加哥
2020年2月24日
綜合業務報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元，但每股數額除外) |
淨銷售額 | $ | 4,590 |
| | $ | 4,429 |
| | $ | 4,130 |
|
銷售成本 | 3,416 |
| | 3,512 |
| | 3,696 |
|
毛利率 | 1,174 |
| | 917 |
| | 434 |
|
銷售、一般和行政費用 | 239 |
| | 214 |
| | 191 |
|
其他經營淨額 | (73 | ) | | (27 | ) | | 18 |
|
其他業務費用和費用共計 | 166 |
| | 187 |
| | 209 |
|
經營附屬公司(虧損)收益中的權益 | (5 | ) | | 36 |
| | 9 |
|
經營收益 | 1,003 |
| | 766 |
| | 234 |
|
利息費用 | 237 |
| | 241 |
| | 315 |
|
利息收入 | (20 | ) | | (13 | ) | | (12 | ) |
債務清償損失 | 21 |
| | — |
| | 53 |
|
其他非營業網 | (7 | ) | | (9 | ) | | 3 |
|
所得税前的收入(虧損) | 772 |
| | 547 |
| | (125 | ) |
所得税準備金(福利) | 126 |
| | 119 |
| | (575 | ) |
淨收益 | 646 |
| | 428 |
| | 450 |
|
減：可歸因於非控制權益的淨收益 | 153 |
| | 138 |
| | 92 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 493 |
| | $ | 290 |
| | $ | 358 |
|
普通股股東每股淨收益： | |
| | |
| | |
|
基本 | $ | 2.24 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 1.53 |
|
稀釋 | $ | 2.23 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 1.53 |
|
加權平均普通股流通股： | |
| | |
| | |
|
基本 | 220.2 |
| | 232.6 |
| | 233.5 |
|
稀釋 | 221.6 |
| | 233.8 |
| | 233.9 |
|
見所附合並財務報表附註。
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 646 |
| | $ | 428 |
| | $ | 450 |
|
其他綜合收入(損失)： | |
| | |
| | |
|
外幣折算調整.税後淨額 | 62 |
| | (105 | ) | | 127 |
|
衍生工具-税後淨額 | — |
| | — |
| | (1 | ) |
確定的福利計劃-税後淨額 | (57 | ) | | 8 |
| | 9 |
|
| 5 |
| | (97 | ) | | 135 |
|
綜合收入 | 651 |
| | 331 |
| | 585 |
|
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | 153 |
| | 138 |
| | 92 |
|
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 498 |
| | $ | 193 |
| | $ | 493 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計，除份額和 每股數額) |
資產 | |
| | |
|
流動資產： | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 287 |
| | $ | 682 |
|
應收賬款-淨額 | 242 |
| | 235 |
|
盤存 | 351 |
| | 309 |
|
預付所得税 | 71 |
| | 28 |
|
其他流動資產 | 23 |
| | 20 |
|
流動資產總額 | 974 |
| | 1,274 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | 8,170 |
| | 8,623 |
|
對附屬公司的投資 | 88 |
| | 93 |
|
善意 | 2,365 |
| | 2,353 |
|
經營租賃使用權資產 | 280 |
| | — |
|
其他資產 | 295 |
| | 318 |
|
總資產 | $ | 12,172 |
| | $ | 12,661 |
|
負債和權益 | |
| | |
|
流動負債： | |
| | |
|
應付帳款和應計費用 | $ | 437 |
| | $ | 545 |
|
應付所得税 | 1 |
| | 5 |
|
客户預付款 | 119 |
| | 149 |
|
當期經營租賃負債 | 90 |
| | — |
|
其他流動負債 | 18 |
| | 6 |
|
流動負債總額 | 665 |
| | 705 |
|
長期債務 | 3,957 |
| | 4,698 |
|
遞延所得税 | 1,246 |
| | 1,117 |
|
經營租賃負債 | 193 |
| | — |
|
其他負債 | 474 |
| | 410 |
|
公平： | |
| | |
|
股東權益： | |
| | |
|
優先股-面值0.01美元，50，000，000股 | — |
| | — |
|
普通股-面值0.01元，獲授權股票500，000，000股，2019-216，023，826股及2018-233，800，903股 | 2 |
| | 2 |
|
已付資本 | 1,303 |
| | 1,368 |
|
留存收益 | 1,958 |
| | 2,463 |
|
國庫券-按成本計算，2019年-0股和2018年-10，982，408股 | — |
| | (504 | ) |
累計其他綜合損失 | (366 | ) | | (371 | ) |
股東權益總額 | 2,897 |
| | 2,958 |
|
非控制利益 | 2,740 |
| | 2,773 |
|
總股本 | 5,637 |
| | 5,731 |
|
負債和權益共計 | $ | 12,172 |
| | $ | 12,661 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併權益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| $0.01面值
價值
共同
股票 | | 國庫
股票 | | 已付
資本 | | 留用
收益 | | 累積
其他
綜合
損失 | | 共計
股東’
衡平法 | | 非控制
利益 | | 共計
衡平法 |
| (以百萬計) |
截至2016年12月31日的結餘 | $ | 2 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1,380 |
| | $ | 2,365 |
| | $ | (398 | ) | | $ | 3,348 |
| | $ | 3,144 |
| | $ | 6,492 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 358 |
| | — |
| | 358 |
| | 92 |
| | 450 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 135 |
| | 135 |
| | — |
| | 135 |
|
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
|
現金紅利(每股1.20美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (280 | ) | | — |
| | (280 | ) | | — |
| | (280 | ) |
向非控制利益集團申報的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (131 | ) | | (131 | ) |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 1,397 |
| | $ | 2,443 |
| | $ | (263 | ) | | $ | 3,579 |
| | $ | 3,105 |
| | $ | 6,684 |
|
通過ASU第2016-01號 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
通過ASU第2014-09號決議 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
通過ASU第2018-02號 | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 290 |
| | — |
| | 290 |
| | 138 |
| | 428 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (97 | ) | | (97 | ) | | — |
| | (97 | ) |
購買國庫券 | — |
| | (500 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (500 | ) | | — |
| | (500 | ) |
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股 | — |
| | (4 | ) | | 12 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | 21 |
|
現金紅利(每股1.20美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (280 | ) | | — |
| | (280 | ) | | — |
| | (280 | ) |
TNCLP非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | (62 | ) | | — |
| | — |
| | (62 | ) | | (331 | ) | | (393 | ) |
向非控制利益集團申報的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (139 | ) | | (139 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 2 |
| | $ | (504 | ) | | $ | 1,368 |
| | $ | 2,463 |
| | $ | (371 | ) | | $ | 2,958 |
| | $ | 2,773 |
| | $ | 5,731 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 493 |
| | — |
| | 493 |
| | 153 |
| | 646 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
購買國庫券 | — |
| | (337 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (337 | ) | | — |
| | (337 | ) |
國庫券退休 | — |
| | 843 |
| | (110 | ) | | (733 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據員工股票計劃購買國庫券 | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股 | — |
| | 2 |
| | 17 |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | 19 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | 28 |
|
現金紅利(每股1.20美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (265 | ) | | — |
| | (265 | ) | | — |
| | (265 | ) |
向非控制利益申報的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (186 | ) | | (186 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 1,303 |
| | $ | 1,958 |
| | $ | (366 | ) | | $ | 2,897 |
| | $ | 2,740 |
| | $ | 5,637 |
|
見所附合並財務報表附註。
現金流量表 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
業務活動： | |
| | |
| | |
|
淨收益 | $ | 646 |
| | $ | 428 |
| | $ | 450 |
|
調整數，將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬： | |
| | |
| | |
|
折舊和攤銷 | 875 |
| | 888 |
| | 883 |
|
遞延所得税 | 149 |
| | 78 |
| | (601 | ) |
股票補償費用 | 28 |
| | 22 |
| | 17 |
|
天然氣衍生產品未實現淨虧損(收益) | 14 |
| | (13 | ) | | 61 |
|
嵌入導數損失 | 4 |
| | 1 |
| | 4 |
|
股權法投資收益 | — |
| | — |
| | (14 | ) |
債務清償損失 | 21 |
| | — |
| | 53 |
|
(收益)處置財產、廠房和設備的損失 | (40 | ) | | 6 |
| | 3 |
|
未分配的附屬公司損失(收入)-扣除税後 | 2 |
| | (3 | ) | | 3 |
|
變動： | |
| | |
| | |
|
應收賬款-淨額 | (6 | ) | | 68 |
| | (57 | ) |
盤存 | (26 | ) | | (52 | ) | | 40 |
|
應計和預付所得税 | 22 |
| | 8 |
| | 809 |
|
應付帳款和應計費用 | (72 | ) | | 44 |
| | (1 | ) |
客户預付款 | (30 | ) | | 59 |
| | 48 |
|
其他-淨額 | (82 | ) | | (37 | ) | | (67 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 1,505 |
| | 1,497 |
| | 1,631 |
|
投資活動： | |
| | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的增建 | (404 | ) | | (422 | ) | | (473 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 70 |
| | 26 |
| | 20 |
|
出售權益法投資所得 | — |
| | — |
| | 16 |
|
拍賣利率證券的收益 | — |
| | — |
| | 9 |
|
從未合併的附屬機構收到的分發 | — |
| | 10 |
| | 14 |
|
不動產、廠房和設備保險收益 | 15 |
| | 10 |
| | — |
|
其他-淨額 | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (319 | ) | | (375 | ) | | (413 | ) |
籌資活動： | |
| | |
| | |
|
長期借款的支付 | (769 | ) | | — |
| | (1,148 | ) |
向衞生防護中心支付與信貸供應有關的款項 | (5 | ) | | (5 | ) | | (5 | ) |
融資費用 | (3 | ) | | 1 |
| | (1 | ) |
購買國庫券 | (370 | ) | | (467 | ) | | — |
|
普通股股利 | (265 | ) | | (280 | ) | | (280 | ) |
TNCLP非控制權權益的獲取 | — |
| | (388 | ) | | — |
|
分配給非控制利益 | (186 | ) | | (139 | ) | | (131 | ) |
員工股票計劃下普通股的發行 | 19 |
| | 12 |
| | 1 |
|
扣繳税款的股份 | (4 | ) | | (4 | ) | | — |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (1,583 | ) | | (1,270 | ) | | (1,564 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 2 |
| | (5 | ) | | 12 |
|
現金、現金等價物和限制性現金減少 | (395 | ) | | (153 | ) | | (334 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 682 |
| | 835 |
| | 1,169 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 287 |
| | $ | 682 |
| | $ | 835 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併財務報表附註
1. 介紹的背景和依據
我們是一家領先的全球化肥和化工公司。我們的3，000名員工在加拿大、英國和美國經營着世界級的製造企業.我們的主要客户是合作社、獨立肥料經銷商、貿易商、批發商、農民和工業用户。我們的主要氮肥產品是無水氨(氨)，顆粒尿素，尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售給我們的工業客户)和複合肥產品(NPKs)，它們是固體顆粒肥料產品，其養分含量是氮、磷和鉀的結合。我們通過生產、儲存、運輸和分銷網絡為北美客户服務。我們還擁有來自路易斯安那州唐納森維爾的全球客户基礎，該工廠是世界上最大和最靈活的氮氣複合體。此外，我們還將產品從我們的verdigris、俄克拉荷馬州、工廠、我們位於密西西比州的Yazoo市的工廠以及我們在英國的Billingham和Ince工廠，以及在特立尼達和多巴哥共和國的一家合資氨水工廠(在特立尼達和多巴哥共和國擁有)轉移到國際目的地。50利息百分比。
所有對“CF控股”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的提述都是指CF工業控股公司。以及它的子公司，除非上下文清楚地表明只提到CF工業控股公司。而不是它的子公司。凡提述“CF工業”之處，均指CF Industries，Inc.，a.100%CF工業控股有限公司擁有的子公司。
我們的主要資產2019年12月31日包括：
| |
• | 五美國氮生產工廠位於路易斯安那州多納德遜維爾、愛荷華州尼爾港、密西西比州亞祖市、俄克拉荷馬州弗迪格里斯和俄克拉何馬州伍德沃德。這些設施是直接或間接由CF工業氮氣有限責任公司(CFN)直接或間接擁有，我們大約擁有該公司89%和CHS公司(Chs)擁有剩餘部分。見注17-非控制利益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息； |
| |
• | 二加拿大氮氣製造設施，位於加拿大阿爾伯塔省和安大略省的古特賴特； |
| |
• | 主要位於美國中西部的一個廣泛的終點站系統和相關的運輸設備；以及 |
| |
• | a 50%PointLisas氮有限公司(PLNL)的利息，這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國的氨水生產合資企業，我們按股權法記帳。 |
2. 重要會計政策摘要
合併與非控股利益
CF控股公司的合併財務報表包括CF工業和所有控股子公司的賬户。所有重要的公司間交易和餘額都已被消除。
2018年，我們宣佈Terra氮GP公司。(TNGP)，Terra氮公司唯一的普通合夥人，L.P.(TNCLP)和CF控股的一家間接全資子公司，被選為行使其購買所有4,612,562TNCLP的公共交易單位(TNCLP公共單位)。2018年4月2日，TNGP完成了對TNCLP公共單位的收購，總現金收購價為$388百萬。在完成收購後，我們通過我們的子公司擁有TNCLP 100%的普通和有限合夥權益。在購買TNCLP公共單位之前，我們大約擁有75.3%通過一般和有限合夥權益和外部投資者大約擁有其餘的TNCLP。24.7%我們把TNCLP合併到我們的財務報表中。在我們購買TNCLP公共單位之前，我們的合併財務報表中包括了外部投資者在合夥企業中的有限合夥權益。
我們大約擁有89%在我們的財務報表中合併CFN的成員利益。CHS在CFN中的少數股權包括在我們的合併財務報表中的非控制利益中。
見注17-非控制利益以獲得更多信息。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表(美國公認會計原則)要求我們作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設，並在合併財務報表之日披露或有負債，以及報告所述期間的收入和支出數額。重要的估計和假設用於但不限於存貨的可變現淨值、環境補救負債、環境和訴訟意外開支、顧客獎勵費用、財產的使用壽命和可識別的無形資產的使用壽命、對財產的潛在減損、投資、可識別的無形資產和商譽、所得税、可疑應收賬款備抵額、確定固定福利養卹金和其他退休計劃的供資狀況和年度費用以及給予僱員的基於股票的賠償金的估值。
收入確認
我們採用五步模式來確認收入.這五個步驟是：(1)與客户確認合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給履行義務；(5)在履行義務得到履行時確認收入。當客户能夠直接使用我們的產品，並從我們的產品中獲得實質上的所有利益時，我們的產品的控制權就會轉移給客户，而這種情況發生在產品所有權或損失風險轉移給客户時發生。控制通常在某一時間點將我們的產品裝載到運輸設備或交付到客户目的地時轉移給客户。無論何時收到客户預付款，來自遠期銷售計劃的收入與其他銷售項目的確認基礎相同。
在我們同意安排產品交付到客户的預定目的地和在我們的產品裝貨時控制產品轉移的情況下，我們選擇不將產品的交付確定為一項性能義務。我們將與交付這些產品相關的運費收入記為運費收入，因為這一活動履行了我們將產品轉移給客户的義務。我們承擔的運費和處理費包括在銷售成本中。
我們根據某些客户在一定時期內的購買量向他們提供現金獎勵。據報告，顧客獎勵是淨銷售額的減少。
2018年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)第2014-09號，“與客户簽訂合同的收入”(主題606)，從而減少了$1百萬。在通過ASU第2014-09號“會計準則編纂專題605”之前，收入確認的基本標準是：(1)存在銷售安排的證據，(2)貨物已經交付，(3)賣方對買方的價格是固定的或可確定的，(4)合理地確保了可收取性。當這些標準得到滿足時，我們確認收入，當所有權和損失風險轉移給客户時，客户可能在工廠大門、分銷設施、供應商地點或客户所在地。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括高度流動的投資，這些投資可隨時兑換成已知數額的現金，其原始到期日為三個月或者更少。現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
投資
短期投資和非流動投資主要是按公允價值報告的可供出售證券入賬.2018年1月1日之前，可供出售的債務和股票證券的公允價值在其他綜合收益中出現了變化。從2018年開始，由於我們於2018年1月1日通過了ASU 2016-01號，可供出售的股票證券的公允價值的變化通過收益確認。短期投資的賬面價值接近公允價值，因為這些投資期限短，流動性強。
盤存
庫存按較低的成本和可變現淨值報告，成本按先入、先出和平均成本確定。庫存包括材料成本、生產勞動力和生產管理費用。倉庫和終點站的庫存還包括將庫存轉移到配送設施的分配費用。可變現淨值至少每季度審查一次。與閒置產能有關的固定生產成本不包括在庫存成本中，而是直接計入發生期間的銷售成本。.
對未合併附屬公司的投資
權益會計方法用於對附屬公司的投資，但我們沒有合併，但我們有能力對其施加重大影響。我們的權益法投資--其結果包括在營業收益中--包括我們50%擁有在特立尼達和多巴哥共和國經營氨水生產設施的解放力量的所有權。我們從這項投資中獲得的淨收益中我們所佔的份額被列為業務收入的一部分，因為PLNL的業務提供更多的生產，並與我們在氨水部門的供應鏈和銷售活動相結合。見注8-權益法投資以獲得更多信息。
以股權法進行銷售或購買所得的利潤，在被投資方或投資者分別實現之前，均予以消除。當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時，對附屬公司的投資進行減值審查。當情況表明對附屬公司的投資的公允價值低於其賬面價值，而價值的減少不是暫時的，則價值的減少將立即在收益中確認。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。折舊和攤銷採用直線法計算，並記錄在不動產、廠場和設備的估計使用壽命內。使用壽命如下：
|
| |
| 年數 |
移動和辦公設備 | 3至10 |
生產設施和相關資產 | 2至30 |
土地改良 | 10至30 |
建築 | 10至40 |
我們定期審查分配給我們的不動產、廠場和設備的使用壽命，並修改估計數以反映這些審查的結果。
定期檢查，更換和大修工廠機械和設備在我們的連續過程製造設施，在全面關閉工廠被稱為工廠週轉。工廠週轉是根據延遲法計算的，而不是直接費用或內置的大修方法。根據遞延法，與週轉有關的支出在發生時以不動產、廠場和設備資本化，並在受益期間按直線攤銷生產成本，直到下一次預定的週轉直至五年。如果採用直接費用法，則所有周轉費用將按所發生的情況支出。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本，也不資本化。週轉成本在我們的現金流量表中被歸類為投資活動。見附註6-財產、廠房和設備-淨額以獲得更多信息。
可收回的長期資產
我們審查不動產、廠房和設備以及其他長期資產，以便在發生事件或情況表明可能無法收回賬面價值時，根據預期的未來未貼現現金流量來評估可收回性。如果預期未來淨現金流量之和小於賬面價值，則確認減值損失。減值損失是以賬面價值超過資產公允價值的數額來衡量的。
商譽和其他無形資產
商譽是指被收購實體的購買價格超過分配給所購資產和承擔的負債的數額。商譽不攤銷，但每年審查減值，如果出現某些減值情況，則審查頻率更高。我們在每年第四季度在報告單位一級進行年度商譽減值審查。我們的評價可以從質量評估開始，對可能影響用於估計公允價值的重要投入的因素進行評估。如果在進行定性評估後，我們確定報告單位的公允價值不可能低於其賬面價值，包括商譽，則無需進一步分析。然而，如果定性檢驗的結果不明確，我們就進行定量檢驗，即將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我們採用基於收入的估值方法，確定未來現金流量的現值，以估計報告單位的公允價值。如果報告單位的公允價值超過其正賬面價值，則認為報告單位的商譽不受損害，不需要進一步分析。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，商譽減損將被確認為等於賬面價值超過報告單位公允價值的數額，僅限於分配給報告單位的商譽總額。
我們的無形資產在合併資產負債表上的其他資產中列報。見注7-親善和其他無形資產有關我們的商譽和其他無形資產的更多信息。
租賃
租約可分為經營租賃或融資租賃。根據融資租賃獲得的資產(如果有的話)將在租賃期限內按直線攤銷，利息費用將使用基於期末租賃負債的有效利息法確認。對於經營租賃，租金支付，包括租金假期，租賃獎勵，和定期增加租金是以直線為基礎的。租賃權改進按相應固定資產或租賃期限的較短折舊年限攤銷，包括任何適用的延期。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預計收回或解決這些差額年份的應納税收入的已頒佈税率。遞延税資產的實現取決於我們是否有能力在未來期間產生足夠的適當性質的應税收入。如果確定一項遞延税資產不可能變現，則確定估值備抵額。在評估對遞延税資產的適當估價津貼的必要性和數額時，適用了重要的判斷。與未確認的税收利益有關的利息和罰款分別作為利息費用和所得税費用報告。
從歷史上看，遞延所得税負債記錄在所得税中，這些所得税將由公司非美國子公司和合資企業的投資中被認為不是永久再投資的部分匯回。不我們對非美國子公司和合資企業的其餘投資被記錄為遞延所得税負債，我們認為這些投資是永久再投資的。我們將全球無形低税率收入(GILTI)的税收支出記錄為發生期間的支出，因此不記錄未來應繳税款的遞延納税負債。見注10-所得税以獲得更多信息。
客户預付款
客户預付款是指根據我們的遠期銷售計劃接受訂單後從客户那裏收到的現金。在這些預付款下，客户在獲得產品控制權之前預付銷售合同的一部分價值，從而減少或消除客户的應收賬款。當客户獲得對產品的控制時，收入就會被確認。
衍生金融工具
天然氣是生產氮基產品的主要原料.我們主要通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們可能使用的衍生工具主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和場外交易(OTC)市場上的期權。衍生品主要指的是紐約商品交易所期貨價格指數，它代表了任何特定時間公允價值的基礎。這些衍生品將在未來幾個月內進行交易，結算計劃將與這些未來時期內預期的天然氣購買相吻合。我們不使用衍生工具作交易用途，亦不參與任何槓桿衍生工具的買賣。
衍生金融工具按公允價值入賬，並在我們的綜合資產負債表上確認為流動或非流動資產和負債。我們將天然氣衍生產品作為天然氣價格風險的經濟對衝工具，但沒有套期保值會計的應用。因此，這些合同的公允價值變化在收入中得到確認。衍生工具和任何相關現金抵押品的公允價值按毛額而非淨額列報。與天然氣衍生產品有關的現金流量報告為經營活動。
見附註15-衍生金融工具以獲得更多信息。
債務發行成本
與發行債務有關的費用記在資產負債表上，作為相關債務負債賬面金額的直接扣減。與進入循環信貸設施有關的費用記為非流動資產中的資產。所有債務發行成本均在相關債務期限內使用有效利率法攤銷。債券發行折扣是從相關債務中扣除，並在債務期限內使用有效利息法攤銷。見注12-融資協定以獲得更多信息。
環境
與當前業務有關的環境支出酌情予以支出或資本化。與過去業務造成的現有狀況有關的支出將予以支出。增加資產能力或延長資產使用壽命、提高業務安全或效率或減輕或防止未來環境污染的支出被資本化。負債記錄時，可能發生了一項債務，並可以合理估計費用。環境責任不貼現。
股票補償
根據我們的股權和激勵計劃，我們給予基於股票的補償獎勵.迄今為止授予的獎勵是不合格股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和業績股票單位。以獎勵換取僱員服務的費用是根據授予日期的獎勵公允價值計算的，並在僱員被要求提供服務的期間內按直線確認為費用。見附註19-以股票為基礎的賠償以獲得更多信息。
國庫券
我們定期收回通過回購普通股獲得的國庫券股份，並將這些股票退回到授權但未發行的狀態。我們根據成本法記帳國庫股票交易。每次重新收購普通股時，這些股票的數量和收購價格都會被計入國庫股的數量和總價值。當國有股退休時，我們將回購價格的超額部分分配給留存收益和已繳足資本。分配給已繳資本的部分由每股平均已付資本確定，其餘部分記作留存收益。
訴訟
我們不時會受到與我們通常的業務有關的普通的、例行的法律程序。我們亦可能會參與有關公用事業及交通收費、環境事宜、税務及許可證等事宜的訴訟程序，而這些事項均與我們的工廠及設施的運作有關。這類意外事故的應計款項在管理層得出結論認為可能發生的情況下予以記錄，不利結果的財務影響可以合理估計。
法律費用被確認為已發生，不包括在應計事項中。如果發生的可能性至少是合理的，並且認為對合並財務報表有重大影響，就會披露具體的法律意外情況。
在確定訴訟事項的可能結果時，考慮了許多因素。這些因素包括但不限於歷史、科學和其他證據，以及每一事項的具體情況和地位。如果對各種因素的評估發生變化，估計數可能會發生變化。預測索賠和訴訟的結果，並估算相關費用和風險，涉及大量不確定因素，可能導致實際費用與估計數和應計項目大不相同。
外幣換算
我們使用資產和負債的期終匯率和每個期間的收入和支出加權平均匯率來換算具有非美元功能貨幣的外國子公司的財務報表。由此產生的轉換調整被記錄為股東權益中累積的其他綜合收益(AOCI)的一個單獨組成部分。
以外幣計價的資產和負債按各自資產負債表日的匯率重新計量為美元。這些外幣交易產生的損益在我們的綜合業務報表中包括在其他經營淨額中。公司間外幣交易(如有的話)的長期投資損益，在其他綜合收益中報告。
3. 新會計準則
最近通過的聲明
2019年1月1日，我們通過了ASU第2016-02號“租賃”(主題842)，取代了ASC主題840“租約”中的租賃會計要求。這要求承租人承認其資產負債表上幾乎所有租賃(符合短期租賃定義的租約除外)所產生的權利和義務，作為有相應租賃負債的使用權資產。需要大量的數量和質量披露，包括管理層作出的重大判斷，以便更深入地瞭解現有合同確認和預期確認的收入和費用的程度。我們選擇了ASU第2018-11號租約規定的任擇過渡方法(主題842)：有針對性的改進，提供了從收養之日起採用ASU 2016-02號的選擇，並對收養期間留存收益的期初餘額進行累積調整。截至2019年1月1日，我們在留存收益期初餘額中確認的累積效應調整並不重要。此外，我們選擇了ASU 2016-02號過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，使我們能夠繼續進行歷史租賃確定、租約分類和初始直接成本評估。見注24-租賃以獲得更多信息。
2019年1月1日，我們通過了ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值”(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計核算，以改進套期保值關係的財務報告，以便在其財務報表中更好地描述實體風險管理活動的經濟效益。這一ASU的通過對我們的合併財務報表沒有任何影響。
最近發表的聲明
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2018-15號，“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的會計核算。此ASU將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。此ASU不影響託管安排(即服務合同)的服務元素的計算。本ASU的修正案適用於2019年12月15日以後的年度和中期，並可追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。我們計劃前瞻性地採用這一ASU，預計我們在2020年1月1日採用ASU不會對我們的合併財務報表產生重大影響。但是，如果執行了涉及雲計算協議的重要新軟件，則該指南可能會對未來的財務結果產生影響。在這種情況下，實現成本的某一部分可以推遲，並在雲計算安排的期限內支出。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號：所得税(主題740)-簡化所得税會計。這一ASU增加了簡化所得税會計的新指南，改變了某些所得税交易的會計核算，並對編纂作了一些小的改進。這些修訂適用於財政年度，以及
在這些財政年度內的過渡時期，從2020年12月15日以後開始。允許儘早採用這一ASU。我們目前正在評估我們採用這一ASU將對我們的合併財務報表產生的影響。
4.自願收入確認
我們在客户合同下的履約義務與我們根據合同向客户交付的每一批產品相對應。因此，根據訂購的產品數量、擬發運的產品數量和客户要求的裝運方式，每項合同可能有一項以上的履約義務。當我們與客户簽訂合同時，我們有義務在雙方商定的期限內提供該合同中的產品。根據合同條款，我們或客户安排將產品交付到客户的預定目的地。當我們安排產品的交付和在裝船時控制產品的轉移時，我們確認運費收入，這是不重要的。2019或2018.
我們的某些合同要求我們不斷地向客户提供產品。在此期間，我們根據轉讓給客户的產品數量確認這些合同的收入。為2019和2018，這些合約的總收入為$55百萬和$85百萬分別。
為了履行客户合同的義務，我們將不時進入市場購買產品。當我們為此目的購買產品時，我們是交易的主體，並以毛額確認收入。如注中所述8-權益法投資，我們在正常的業務過程中與PLNL進行交易，這反映了我們的購買義務。PLNL生產的氨的50%以目前的市場價格。期間2019和2018除了從PLNL購買的產品外，我們沒有在市場上購買任何產品以履行客户合同的義務。
交易價格
我們與客户就每筆交易的售價達成一致。這一交易價格一般以產品、市場條件(包括供需平衡)、貨運安排(包括控制轉移)和客户激勵為基礎。在與客户簽訂的合同中，我們將整個交易價格分配給客户，這是確定分配給每項履約義務的相對獨立銷售價格的基礎。與我們的創收活動同時徵收的任何銷售税、增值税和其他税收都不包括在收入之外。只有當產品不符合規格時，我們的客户才允許退貨。退貨在2019和2018.
我們為某些客户提供現金獎勵，這些客户不為客户提供額外產品的選擇。這些激勵措施的應計性涉及使用估計數，包括客户將購買多少產品，以及客户是否能在獎勵期內達到一定的購買水平。應計客户激勵餘額2019年12月31日和2018都不重要。
收入分類
我們按產品和地理跟蹤我們的收入。見注21-分段披露為我們的收入通過報告部分，其中包括氨，顆粒尿素，UAN，AN等。下表按產品和地理(根據我們裝運貨物的目的地)彙總了我們的收入。2019和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀
尿素 | | 圓 | | 阿 | | 其他 | | 共計 |
| (以百萬計) |
截至2019年12月31日止的年度 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
北美 | $ | 948 |
| | $ | 1,269 |
| | $ | 1,176 |
| | $ | 200 |
| | $ | 256 |
| | $ | 3,849 |
|
歐洲和其他 | 165 |
| | 73 |
| | 94 |
| | 306 |
| | 103 |
| | 741 |
|
總收入 | $ | 1,113 |
| | $ | 1,342 |
| | $ | 1,270 |
| | $ | 506 |
| | $ | 359 |
| | $ | 4,590 |
|
| |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 883 |
| | $ | 1,243 |
| | $ | 1,047 |
| | $ | 186 |
| | $ | 261 |
| | $ | 3,620 |
|
歐洲和其他 | 145 |
| | 79 |
| | 187 |
| | 274 |
| | 124 |
| | 809 |
|
總收入 | $ | 1,028 |
| | $ | 1,322 |
| | $ | 1,234 |
| | $ | 460 |
| | $ | 385 |
| | $ | 4,429 |
|
應收賬款和客户預付款
我們的客户通過賒銷或遠期銷售來購買我們的產品。當客户獲得對產品的控制時，賒銷給客户的產品被記為應收賬款。顧客如以信貸方式購買我們的產品，則須按照我們慣常的付款條款付款，而該付款條款一般少於30幾天。為2019和2018，已確認的客户壞賬費用數額無關緊要。
對於遠期銷售，客户在獲得產品控制權之前預付銷售合同價值的一部分。這些預付款項，在收到時，記錄為客户預付款，並在客户獲得產品控制權時確認為收入。遠期銷售通常在客户獲得產品控制權之前一年內提供。
截至2019年12月31日和2018，我們有$119百萬美元和$149百萬美元分別在我們的合併資產負債表上的客户預付款。客户預付款餘額減少的主要原因是氮價格下降和氮需求減弱，導致遠期合同減少。期間2019，我們所有的客户預付款都記錄在2018年12月31日被確認為收入。
我們有一定的客户合同，如果客户不接受合同中規定的產品數量，那麼客户就必須向我們付款，這可能會根據適用合同的條款和條件而有所不同。截至2019年12月31日，不包括最初期限少於一年的合同，並根據即將出售的最低產品噸位和當前市場價格估計，我們在這些合同下的剩餘履約義務約為$1.1十億。我們希望大致認識到31%作為收入的這些履行義務2020，約39%作為2021年和2022年的收入30%作為2023年和2024年的收入。如果這些客户不履行合同規定的合同義務，他們根據這些合同向我們支付的可強制執行的最低金額大約是$283百萬美元截至2019年12月31日。除上文所述的性能義務外，對客户的任何未履行或部分履行的性能義務2019年12月31日將滿足於2020.
我們所有的合同都要求，從支付貨物到向客户轉讓這些貨物之間的期限，必須在不超過一年的正常合同期限內進行；因此，我們沒有調整任何合同的交易價格，以確認一個重要的融資組成部分。我們還支付了與獲得為期不到一年的合同有關的任何增量費用，而且在此期間沒有任何成本資本化。2019和2018.
5. 每股淨收益
每股淨收益計算如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元，但每股數額除外) |
普通股股東的淨收益 | $ | 493 |
| | $ | 290 |
| | $ | 358 |
|
普通股基本收益： | |
| | |
| | |
|
加權平均普通股 | 220.2 |
| | 232.6 |
| | 233.5 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 2.24 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 1.53 |
|
稀釋後普通股收益： | |
| | |
| | |
|
加權平均普通股 | 220.2 |
| | 232.6 |
| | 233.5 |
|
稀釋普通股-股票獎勵 | 1.4 |
| | 1.2 |
| | 0.4 |
|
稀釋加權平均股份 | 221.6 |
| | 233.8 |
| | 233.9 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 2.23 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 1.53 |
|
每股稀釋收益採用加權平均流通股計算，包括根據國庫券法確定的基於股票的獎勵的稀釋效應。在計算普通股稀釋收益時，如果包含可能稀釋的股票期權的效果是反稀釋的，則排除它們。在計算每股攤薄收益時，未包括反稀釋股票期權的股份如下：1.4百萬, 1.5百萬和3.7百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
6. 財產、廠房和設備-淨額
不動產、廠房和設備-淨額由以下部分組成： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
土地 | $ | 71 |
| | $ | 69 |
|
機械設備 | 12,338 |
| | 12,127 |
|
建築物和改善 | 890 |
| | 886 |
|
在建 | 236 |
| | 225 |
|
財產、廠房和設備(1) | 13,535 |
| | 13,307 |
|
減：累計折舊和攤銷 | 5,365 |
| | 4,684 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | $ | 8,170 |
| | $ | 8,623 |
|
| |
(1) | 截至十二月三十一日， 2019和2018，我們有應計但未付的財產、廠房和設備。$42百萬美元和$48百萬美元分別。 |
在2019年第一季度，我們達成了一項協議，出售我們在明尼蘇達州的鬆樹幹散貨儲存和物流設施。在2019年4月，我們完成了銷售，收到了收益$55百萬並確認税前收益$45百萬美元。這一收益反映在我們的年度綜合業務報表中的其他業務淨額中。2019年12月31日.
與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷$855百萬美元, $865百萬美元和$848百萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。
植物迴轉-在工廠全面關閉期間，對我們的連續流程製造設施進行定期檢查、更換和檢修工廠機械和設備，稱為工廠轉產。與週轉有關的支出在發生時以不動產、廠場和設備資本化。以下是資本化的工廠週轉費用摘要： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
年初資本週轉費用淨額 | $ | 252 |
| | $ | 208 |
| | $ | 206 |
|
加法 | 102 |
| | 156 |
| | 100 |
|
折舊 | (112 | ) | | (111 | ) | | (102 | ) |
匯率變動的影響 | 4 |
| | (1 | ) | | 4 |
|
年底資本週轉費用淨額 | $ | 246 |
| | $ | 252 |
| | $ | 208 |
|
定期更換和檢修工廠機械和設備包括拆卸、修理或更換和安裝各種部件，包括管道、閥門、馬達、渦輪機、泵、壓縮機、熱交換器和在工廠完全關閉時更換催化劑。在全廠關閉期間，還定期進行檢查，包括所需的安全檢查，這些檢查需要拆卸各種部件，如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本，也不資本化。
7. 商譽和其他無形資產
下表顯示按可報告部分計算的商譽賬面金額。2019年12月31日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 顆粒狀尿素 | | 圓 | | 阿 | | 其他 | | 共計 |
| (以百萬計) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 586 |
| | $ | 828 |
| | $ | 576 |
| | $ | 292 |
| | $ | 71 |
| | $ | 2,353 |
|
匯率變動的影響 | 1 |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 1 |
| | 12 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 587 |
| | $ | 828 |
| | $ | 576 |
| | $ | 302 |
| | $ | 72 |
| | $ | 2,365 |
|
我們所有可識別的無形資產都有一定的生命週期，並在合併資產負債表上按賬面毛額減去累計攤銷後列報如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 毛額
載運
金額 | | 累積
攤銷 | | 網 | | 毛額
載運
金額 | | 累積
攤銷 | | 網 |
| (以百萬計) |
客户關係 | $ | 131 |
| | $ | (45 | ) | | $ | 86 |
| | $ | 127 |
| | $ | (37 | ) | | $ | 90 |
|
TerraCair品牌 | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | (10 | ) | | — |
|
商品名稱 | 31 |
| | (7 | ) | | 24 |
| | 30 |
| | (5 | ) | | 25 |
|
無形資產總額 | $ | 162 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 110 |
| | $ | 167 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 115 |
|
我們的無形資產將在加權平均壽命內攤銷。20好幾年了。我們可識別的無形資產的攤銷費用是$8百萬美元, $7百萬美元和$9百萬美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。我國無形資產的賬面總額和累計攤銷也受到匯率變動的影響。隨後五個財政年度的估計攤銷費用總額如下： |
| | | |
| 估計值
攤銷
費用 |
| (以百萬計) |
2020 | $ | 8 |
|
2021 | 8 |
|
2022 | 8 |
|
2023 | 8 |
|
2024 | 8 |
|
8. 權益法投資
我們有一個50%擁有在特立尼達和多巴哥共和國經營氨水生產設施的解放力量的所有權。我們將這種股權法投資的淨收益中我們的份額作為運營收益的一部分，因為PLNL為我們的業務提供了額外的生產，並與我們的其他供應鏈和氨水部門的銷售活動相結合。
截至2019年12月31日，我們在PLNL的權益法投資的總賬面價值是$88百萬美元, $45百萬美元超過我們在PLNL賬面價值中所佔的份額。出現超支的原因是，我們收購巴解力量的投資對採購會計產生了影響，反映了不動產、廠場和設備的重新估值。不動產、廠場和設備基礎的增加將在大約剩餘的一段時間內攤銷。13好幾年了。由於攤還這一基礎差額，我們在PLNL的收益中的權益與PLNL報告的收益中的所有權權益是不同的。
我們在正常的業務過程中與PLNL進行交易，這反映了我們的購買義務。PLNL生產的氨的50%以目前的市場價格。我們從PLNL購買的氨水總計$69百萬美元, $86百萬美元和$76百萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。
特立尼達和乍得税務局(税務局)發佈了一份針對民解力量2011和2012年税收年度的擬議税額評估報告，數額約為$12百萬。擬議的評估稱，民解力量本應對付給其特立尼達人的股息徵收更高的税率。税務委員會還將在發出2011和2012課税年度最後攤款時，評估法定利息和應繳税額。因為我們擁有一個50%對PLNL的興趣，我們在任何確定為PLNL負債的評估中所佔的實際份額將是50%，這將反映為我們在解放力量收益中的股權減少。
第三季度2019，特立尼達政府提供了一個税收特赦期，使納税人有機會支付任何前一年的税收義務，並避免累積利息或罰款。在税收特赦期間，民解力量評估了擬議的評估，包括考慮到最近涉及其他納税人的某些法律案件的結果。由於這一評價，民解力量根據2011税收年度特赦方案向税務委員會繳納了截至本期的預扣税，並確認了以下一項費用：$32百萬2019年第三季度。我們的50%民解力量税額的份額是$16百萬美元，這降低了我們在營業附屬公司收益中的權益。2019.
PLNL經營一家氨水廠，該工廠依賴特立尼達和多巴哥國家天然氣公司(NGC)根據天然氣銷售合同(NGC合同)供應的天然氣。民解力量過去減少了NGC的天然氣供應，從而減少了巴解力量的歷史氨氣產量。NGC合同的初始有效期為2018年9月，並以同樣的期限延長至2023年9月。NGC對2023年以後天然氣供應的任何承諾都將以新的協議為基礎。2018年5月，非政府組織和民解力量就民解力量因天然氣供應減少而提出的損害索賠的仲裁程序達成了和解。NGC和PLNL達成的和解協議的淨税後影響，這一點在我們的綜合業務報表中得到了確認。2018是我們增加了大約經營的附屬公司的收益$19百萬美元.
税務局以前對民解力量進行了一次税務評估，涉及是否必須在根據“特立尼達和黎凡特財政獎勵法”給予民解的免税期內提出税收折舊要求的爭端。税收減免是為了鼓勵人民解放力量建造氨水廠。根據這件事的事實和情況，民解力量在2017年第二季度記錄了應計税款，使我們2017年的收益減少了大約。$7百萬反映我們50%所有權權益。2018年年初，民解力量就應計數額與税務局解決了這一問題。
2017年第四季度，我們出售了一家合資企業的股權，該合資企業擁有一家二氧化碳液化和淨化設施，並獲得了以下收益：$14百萬美元，這包括在我們的2017年綜合運營報表中的運營子公司的收益權益中。
9. 公允價值計量
我們的現金和現金等價物及其他投資包括： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 成本基礎 | | 未實現
收益 | | 未實現
損失 | | 公允價值 |
| (以百萬計) |
現金 | $ | 59 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 59 |
|
現金等價物： | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 211 |
| | — |
| | — |
| | 211 |
|
其他債務證券 | 17 |
| | — |
| | — |
| | 17 |
|
現金和現金等價物共計 | $ | 287 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 287 |
|
無資格僱員福利信託 | 17 |
| | 2 |
| | — |
| | 19 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 成本基礎 | | 未實現
收益 | | 未實現
損失 | | 公允價值 |
| (以百萬計) |
現金 | $ | 34 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 34 |
|
現金等價物： | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 623 |
| | — |
| | — |
| | 623 |
|
其他債務證券 | 25 |
| | — |
| | — |
| | 25 |
|
現金和現金等價物共計 | $ | 682 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 682 |
|
無資格僱員福利信託 | 17 |
| | 2 |
| | — |
| | 19 |
|
根據我們的短期投資政策，我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券，包括由政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括直接由美國和加拿大聯邦政府發行的證券；由州、地方或其他政府實體發行的證券；以及由與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
按公允價值定期計量的資產和負債
下表列出截至2005年12月31日的綜合資產負債表中所列的資產和負債2019年12月31日和2018按公允價值反覆確認，並表明用於確定這種公允價值的公允價值等級： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 總公允價值 | | 報價
在活動中
市場
(一級) | | 顯着
其他
可觀察
投入
(二級) | | 顯着
看不見
投入
(三級) |
| (以百萬計) |
現金等價物 | $ | 228 |
| | $ | 228 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
無資格僱員福利信託 | 19 |
| | 19 |
| | — |
| | — |
|
衍生負債 | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) | | — |
|
嵌入衍生負債 | (20 | ) | | — |
| | (20 | ) | | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 總公允價值 | | 報價
在活動中
市場
(一級) | | 顯着
其他
可觀察
投入
(二級) | | 顯着
看不見
投入
(三級) |
| (以百萬計) |
現金等價物 | $ | 648 |
| | $ | 648 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
無資格僱員福利信託 | 19 |
| | 19 |
| | — |
| | — |
|
衍生資產 | 2 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
嵌入衍生負債 | (21 | ) | | — |
| | (21 | ) | | — |
|
現金等價物
截至2019年12月31日和2018，我們的現金等價物主要包括美國和加拿大政府債務以及投資於美國政府債務和其他投資級證券的貨幣市場共同基金。
非合資格僱員福利信託基金
我們持有與某些無保留補充養卹金計劃相關的信託。信託資產的公允價值是根據活躍市場的每日報價計算的，該價格代表信託所持股份的資產淨值，並列入我們其他資產的綜合資產負債表。債務證券作為可供出售的證券入賬.信託資產中權益證券公允價值的變化是通過收益確認的。
衍生工具
我們使用的衍生工具主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和場外交易市場上與跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司的期權。天然氣衍生合同是指未來期間的預期天然氣需求，而定居點計劃與這些未來期間的預期天然氣採購同時進行。天然氣衍生品合約主要使用NYMEX期貨價格指數結算。為了確定這些工具的公允價值，我們使用來自NYMEX的報價和標準定價模型，其輸入來源於或得到可觀察的市場數據(如行業公認的獨立第三方提供的正向曲線)的證實。見附註15-衍生金融工具以獲得更多信息。
嵌入衍生負債
根據我們與生防護中心的策略性合作條款，如由三間指定信貸評級機構中的兩間機構所釐定的信用評級低於某一水平，我們須每年支付一筆不可退還的款項。$5百萬美元敬CHS。自2016年以來，我們的信用評級一直低於一定水平，因此，我們每年支付$5百萬在每年第四季度提交衞生保健服務中心。這些款項每年會繼續支付，直至我們的信貸評級被三間指定信貸評級機構中的兩間或二零二六年二月一日提升至或超過某一水平的較早日期為止。這一義務在我們的合併資產負債表上被確認為一種嵌入的衍生工具。截至2019年12月31日和2018的嵌入衍生責任$20百萬美元和$21百萬美元分別列在我們綜合資產負債表上的其他流動負債和其他負債中。包括在我們截至12月31日的年度綜合業務報表中的其他業務淨額中，2019, 2018和2017是淨虧損$4百萬, $1百萬和$4百萬分別。
公允價值計量的投入包括，根據其他上市公司的歷史信用評級變動，我們的信用評級今後可能升級和降級的可能性，以及根據其他上市公司在不同信用等級的適用信用息差計算的潛在年度付款貼現率。基於這些投入，我們的公允價值計量被劃分為二級。
見注17-非控制利益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息。
金融工具
我們的金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 載運
金額 | | 公允價值 | | 載運
金額 | | 公允價值 |
| (以百萬計) |
長期債務 | $ | 3,957 |
| | $ | 4,295 |
| | $ | 4,698 |
| | $ | 4,265 |
|
我們長期債務的公允價值是基於市場中相同或類似負債的報價，或者估值模型，其中所有重要的投入和價值驅動因素都是可觀察的，因此，它們被歸類為二級投入。
現金和現金等價物的賬面金額，以及包括在其他流動資產和其他符合金融工具定義的流動負債中的工具，因其短期期限而近似公允價值。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
我們還有一些資產和負債可以按公允價值進行非經常性計量；也就是説，資產和負債不按公允價值持續計量，而是在某些情況下進行公允價值調整，例如有證據表明存在減值，在購置中有購買價格分配，或者在確定需要公允價值計量的新負債時進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、商譽和其他無形資產，以及對非合併子公司的投資，如權益法投資，這些資產可能因減值而減記為公允價值。與每一項指標有關的公允價值計量主要依賴於特定公司的投入和公司對資產使用的假設，因為公司的某些假設將涉及不可觀測的投入，這些公允價值將駐留在公允價值等級的第3級內。
我們審查我們的商譽的賬面價值，確定活的無形資產，和投資於未合併的子公司，以評估可收回性，作為我們每年第四季度年度減值審查的一部分，如果有需要在該年期間重新評估的事件，則更頻繁地評估可收回性。作為進行減值測試的評估過程的一部分，我們估計了許多因素，包括未來的銷售量、銷售價格、原材料成本、運營費率、運營費用、通貨膨脹、貼現率、匯率、税率和資本支出。我們所做的假設是在減值測試中使用的物質估計。
10. 所得税
所得税準備金(福利)
所得税前的收入(虧損)部分和我們的所得税規定(福利)的組成部分如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
國內 | $ | 679 |
| | $ | 516 |
| | $ | (186 | ) |
非美國 | 93 |
| | 31 |
| | 61 |
|
所得税前的收入(虧損) | $ | 772 |
| | $ | 547 |
| | $ | (125 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
電流 | |
| | |
| | |
|
聯邦制 | $ | 4 |
| | $ | 5 |
| | $ | (43 | ) |
外國 | 21 |
| | 14 |
| | 19 |
|
國家 | (48 | ) | | 6 |
| | (6 | ) |
| (23 | ) | | 25 |
| | (30 | ) |
遞延 | |
| | |
| | |
|
聯邦制 | 112 |
| | 85 |
| | (44 | ) |
外國 | — |
| | (10 | ) | | (3 | ) |
國家 | 37 |
| | 3 |
| | (7 | ) |
| 149 |
| | 78 |
| | (54 | ) |
税制改革前的所得税規定(福利) | 126 |
| | 103 |
| | (84 | ) |
| | | | | |
税制改革-現時 | | | | | |
聯邦制 | — |
| | 19 |
| | 54 |
|
外國 | — |
| | — |
| | — |
|
國家 | — |
| | (3 | ) | | 3 |
|
| — |
| | 16 |
| | 57 |
|
税務改革-遞延 | | | | | |
聯邦制 | — |
| | — |
| | (548 | ) |
外國 | — |
| | — |
| | — |
|
國家 | — |
| | — |
| | — |
|
| — |
| | — |
| | (548 | ) |
所得税規定(福利)-税制改革 | — |
| | 16 |
| | (491 | ) |
所得税準備金(福利) | $ | 126 |
| | $ | 119 |
| | $ | (575 | ) |
Terra結算經修訂的報税表
該公司完成了對Terra工業公司的收購。(Terra)，2010年4月。收購後，該公司認定，Terra報告將現金從外國子公司匯回其美國母公司和外國所得税的方式是不適當的。因此，該公司在2012年修訂了某些報税表，包括Terra的收入和預扣繳税款申報表，追溯到1999年(經修訂的納税申報表)，以更正這些報税表，並支付額外收入和預扣税，以及相關利息和罰款。2013年初，美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報表的美國税務方面進行審查。2017年，該公司還向加拿大税務局(CRA)提交了一份自願披露申請，涉及加拿大税務方面的問題，並支付了加拿大應繳的額外税款。
2019年年初，國税局完成了對經修訂的納税申報表的審查，並向美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)提交了審計報告和相關退款申請。為進行審查，
聯合委員會將國税局審計報告分為兩個單獨的事項：(一)與所得税有關的事項；(二)扣繳税款事項。
在2019年12月，我們收到通知説，聯合委員會已經批准了與所得税相關事項有關的國税局審計報告。因此，我們預計將在2020年上半年收到現金退款。$57百萬，包括利息。由於聯合委員會的批准，該公司在2019年第四季度的綜合業務報表中確認了下列數額；(I)$5百萬利息收入($4百萬，扣除税款)；及。(Ii)減少所得税開支。$10百萬由於某些不確定的税收狀況得到了有利的解決。
聯合委員會尚未批准國税局關於預扣税事項的審計報告。如果獲得批准，我們預計將獲得大約額外的退税。$29百萬，不包括相關利息，並記錄了大約減少的所得税支出。$12百萬.
該公司以前記錄了一筆應收帳款$27百萬(或$21百萬)與加拿大税務方面的問題有關，加拿大税務部門繼續對此進行審查。
税制改革
在2017年第四季度，我們的所得税優惠額為$491百萬反映2017年12月22日頒佈的減税和就業法案(“税法”或“税務改革”)的影響，其中包括$57百萬對於過渡時期的税負，以合理估計的金額為基礎。2018年a$16百萬過渡時期應繳税款的臨時數額有所增加。需要對臨時數額作出調整，以適當反映應在應報告數額的報税表中列入須繳納過渡税的數額。這些調整涉及以下方面的變化：(1)應繳納過渡税的可包括的收入數額；(2)計算可允許的外國税收抵免抵減過渡税負債；(3)將某些損益分配給各種外國税收抵免籃子。對臨時金額的調整使2018年12月31日終了年度的實際税率增加了約3個百分點。
“税法”還規定了一種新的外國業務收入類別，即全球無形低税率收入(Gilti)，從2018年12月31日起徵收聯邦所得税。以下有效税率表中的美國外國收入税包括我們在2019年和2018年對GILTI的徵税，這主要與加拿大的收入有關。
税法還通過了新的規則，限制公司扣除淨業務利息費用的能力。對於截至2021年的納税年度，這一規定將扣除淨業務利息費用限制在調整後應納税收入(ATI)的30%。根據這一規定和根據這一規定頒佈的擬議條例，ATI類似於利息、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)，但(一)將應納税所得額替換為淨收入，(二)為確定ATI的目的，將存貨資本化的折舊費用視為折舊費用。對於2019歷年，我們預計不會有任何我們的淨業務利息開支不允許根據這一規定。2018年曆年，我們沒有任何淨業務利息開支不允許根據這一規定。
2018年和2019年期間，國税局發佈了擬議條例，澄清和執行“税法”(擬議條例)中的若干規定。雖然大多數擬議條例不是最終的，也沒有保證在最後頒佈時，頒佈的條例將與擬議的條例相同，但我們計算了2019年和2018年的所得税準備金和反映擬議條例規定的相關資產負債表賬户。
有效税率
根據適用於所得税前收入(虧損)的法定税率和綜合業務報表中反映的所得税準備金(福利)的差異，現彙總如下。 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬，百分比除外) |
所得税前的收入(虧損) | $ | 772 |
| | $ | 547 |
| | $ | (125 | ) |
美國法定税率(2019年和2018年為21%，2017年為35%) | $ | 162 |
| | $ | 115 |
| | $ | (44 | ) |
州所得税，扣除聯邦所得税 | 2 |
| | 3 |
| | (21 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收益 | (32 | ) | | (29 | ) | | (32 | ) |
美國製造業利潤扣除額 | — |
| | — |
| | 6 |
|
外國税率差額 | 2 |
| | — |
| | (6 | ) |
美國對外國收入徵税(包括2019年和2018年的GILTI) | 3 |
| | 12 |
| | 1 |
|
估價津貼 | — |
| | 4 |
| | (3 | ) |
税率變動 | — |
| | (2 | ) | | 17 |
|
Terra定居點-經修訂的報表 | (10 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) |
美國頒佈的税率改革(税制改革) | — |
| | — |
| | (552 | ) |
過渡税負債和其他(税務改革) | — |
| | 16 |
| | 61 |
|
所得税準備金(福利) | $ | 126 |
| | $ | 119 |
| | $ | (575 | ) |
有效税率 | 16.3 | % | | 21.7 | % | | 457.2 | % |
| | | | | |
税制改革前的所得税規定(福利)(1) | $ | 126 |
| | $ | 103 |
| | $ | (84 | ) |
税改前有效税率 | 16.3 | % | | 18.7 | % | | 67.0 | % |
| |
(1) | 税改前的所得税規定(效益)反映了所得税規定(效益)減去上表所包含的税收改革影響，包括美國頒佈的税率變動(税制改革)和過渡時期的税收負債等。 |
2018年4月2日，我們收購了TNCLP公共單位。我們的有效税率2018受到$16百萬降低我國遞延税負，是由於我國現行國家所得税税率的變動，是由於實施了與收購有關的法人實體結構的變化。見附註17-非控制利益索取更多信息。
終了年度國家所得税2019年12月31日, 2018和2017包括所得税費用(福利)$7百萬美元, $(3)百萬美元和$(30)百萬分別扣除聯邦税收效應，用於州淨營業虧損結轉。
終了年度國家所得税2019年12月31日, 2018和2017，也受到州税收抵免的影響。$25百萬美元, $18百萬和$1百萬分別扣除聯邦税收影響，主要與我們在愛荷華州的資本擴張項目創造新的就業機會以及在俄克拉荷馬州的生產設施提供服務的資本資產有關。這些抵免中的大部分已記作遞延税資產，並可用於抵消今後納税年度的國家所得税負債。由於在未來税收年度中某些抵免額的可得性受到限制，已記錄了估值津貼。截至2018年12月31日止的一年，我們錄得估值免税額的淨增加。$11百萬.
外國税率差異是受我們的股權法投資的股權收益的影響，PLNL是一家外國經營的附屬公司，在税後收入中包括在內，其中包括$4百萬遞延税收福利在2019年頒佈的税率變動。
我們的實際税率受到可歸因於CFN非控制利益的收益的影響，而在2018年4月2日之前，TNCLP，因為我們的綜合所得税規定(福利)不包括對屬於非控制利益的收益的税收規定。因此，可歸因於非控制權利益的收益$153百萬美元, $138百萬美元和$92百萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別計入所得税前的收入(虧損)，影響所有三年的實際税率。見附註17-非控制利益索取更多信息。
我們記錄的應收所得税大約是$22百萬由於將2017年12月31日終了年度的税後淨營業虧損轉入以前的納税年度。應收營業淨虧損回收税減少了另一種最低税率$36百萬在背馱期。由於淨經營損失的揹回而產生的替代最低税額，由於“税法”的影響，成為可退還的税收抵免。這些可退還的税收抵免可用於2018年12月31日終了的課税年度後的課税年度，並在截至2018年12月31日的綜合資產負債表上記錄在我們的非流動所得税應收賬款中。這個$22百萬美元截至2018年12月31日，我們的綜合資產負債表上的預繳所得税中包括了營業淨虧損的應收所得税，並於2019年收到退款。我們利用了大部分的$36百萬可退還的税收抵免，以減少我們的所得税，為2019年。此外，我們還利用了2019年剩餘的美國聯邦淨營運虧損結轉。因此，截至2019年12月31日，美國聯邦政府沒有剩餘的淨營運虧損結轉。
截至十二月三十一日止年度的所得税優惠，2017包括前幾年提出的美國製造業利潤扣除的税收影響，這些扣減額將因將税金淨營業損失揹回這些納税年度而無法扣減。
遞延税
遞延税資產和遞延税款負債如下： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
遞延税款資產： | |
| | |
|
淨經營損失和資本損失結轉 | $ | 108 |
| | $ | 271 |
|
退休和其他僱員福利 | 71 |
| | 57 |
|
國家税收抵免 | 72 |
| | 48 |
|
經營租賃負債 | 66 |
| | — |
|
其他 | 61 |
| | 106 |
|
| 378 |
| | 482 |
|
估價津貼 | (60 | ) | | (173 | ) |
| 318 |
| | 309 |
|
遞延税款負債： | |
| |
|
|
折舊和攤銷 | (276 | ) | | (262 | ) |
對夥伴關係的投資 | (1,217 | ) | | (1,121 | ) |
經營租賃使用權資產 | (65 | ) | | — |
|
國外收入 | — |
| | (28 | ) |
其他 | (6 | ) | | (15 | ) |
| (1,564 | ) | | (1,426 | ) |
遞延税款淨額 | $ | (1,246 | ) | | $ | (1,117 | ) |
截至2018年12月31日和2017年12月31日，該公司的一家外國子公司淨營業虧損結轉$379百萬美元和$383百萬以及相應的遞延税資產$99百萬和$100百萬分別。這些結轉的大部分在外國管轄範圍內是無限期的。由於預計未來不會實現這些結轉，因此記錄了截至2018年12月31日和2017年12月31日的全額估值備抵。與這些淨業務損失結轉有關的估值備抵變動淨減少$1百萬美元和$11百萬美元2018年和2017年。在2019年期間，由於集團法人的重組，外國淨業務結轉額被取消，從而淨減少了$99百萬在營業虧損淨額中，結轉遞延税款資產，並相應降低相關估值備抵額。截至2019年12月31日，我們的淨經營虧損和資本損失結轉包括國家經營淨虧損結轉，有效期一般為2027年至2037年，以及可以無限期結轉的外資虧損結轉。由於實現資本損失結轉的困難，我們記錄了對外資結轉的全額估值備抵。
未確認的税收福利
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
未確認的税收福利： | | | |
期初餘額 | $ | 126 |
| | $ | 122 |
|
本年度增加的税額 | — |
| | — |
|
前幾年增加的税額 | 22 |
| | 4 |
|
與時效失效有關的削減 | — |
| | — |
|
與税務管轄區結算有關的削減 | (44 | ) | | — |
|
期末餘額 | $ | 104 |
| | $ | 126 |
|
我們的實際税率會受到以下因素的影響$73百萬美元如果這些未獲承認的税收優惠在將來得到確認。
在2019年，我們增加了未獲確認的税收優惠額。$22百萬。增加的主要原因是增加了國家投資税收抵免。此外，我們在2019年減少了未獲確認的免税額。$44百萬美元。這一減少主要是因為聯合委員會核準了與上文所述經修訂的報税表有關的國税局審計報告。
我們主要在美國、加拿大和英國以及某些其他外國管轄區提交聯邦、省、州和地方所得税申報表。一般而言，提交的納税申報表在2012年及其後仍須接受美國税務管轄區的審查，加拿大税務管轄區對2006年及其後的審查，聯合王國的税務管轄區將審查2017年及其後的情況。我們的所得税負債或過渡税支出可能會受到目前正在進行的美國或外國所得税審計的影響，這些審計是在税法頒佈日期之前對以前的納税年度進行的，或者是由美國或外國税務當局進行的審計，從而改變了我們在美國或外國可分配和徵税的收入總額。
利息費用及罰款$4百萬美元, $1百萬美元，和$2百萬美元已入賬的年份2019年12月31日, 2018和2017分別。在我們的綜合資產負債表中確認的與所得税有關的應計利息和罰款數額$33百萬美元和$29百萬美元截至2019年12月31日和2018分別列入其他負債。
11. 養卹金和其他退休後福利
我們堅持五供資養卹金計劃，包括 三在北美(一美國計劃和二加拿大計劃)和二在英國。一我們的加拿大計劃對新員工關閉，二聯合王國的計劃不適用於新僱員和未來的應計項目。美國計劃中對新員工開放的部分是現金餘額計劃，它提供基於年資和利息信貸的福利。我們還為北美的某些退休人員提供團體醫療保險。向退休人員提供的具體醫療福利因羣體和地點而異。
截至12月31日計量日，我們在北美和聯合王國計劃綜合資產負債表上確認的計劃資產、福利義務、供資狀況和數額如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | 退休人員醫療計劃 |
| 北美 | | 聯合王國 | | 北美 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
計劃資產變動 | | | |
| | | | | | |
| | |
|
截至1月1日的計劃資產公允價值 | $ | 673 |
| | $ | 738 |
| | $ | 383 |
| | $ | 414 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
計劃資產收益 | 115 |
| | (25 | ) | | 19 |
| | (11 | ) | | — |
| | — |
|
僱主供款 | 38 |
| | 13 |
| | 23 |
| | 26 |
| | 3 |
| | 4 |
|
計劃參與人繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
福利支付 | (43 | ) | | (42 | ) | | (23 | ) | | (23 | ) | | (4 | ) | | (5 | ) |
外幣換算 | 7 |
| | (11 | ) | | 16 |
| | (23 | ) | | — |
| | — |
|
截至12月31日的計劃資產公允價值 | 790 |
| | 673 |
| | 418 |
| | 383 |
| | — |
| | — |
|
利益義務變動 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
截至1月1日的福利義務 | (742 | ) | | (805 | ) | | (524 | ) | | (590 | ) | | (43 | ) | | (53 | ) |
服務成本 | (14 | ) | | (15 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
利息成本 | (30 | ) | | (28 | ) | | (15 | ) | | (14 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) |
福利支付 | 43 |
| | 42 |
| | 23 |
| | 23 |
| | 4 |
| | 5 |
|
外幣換算 | (7 | ) | | 11 |
| | (22 | ) | | 31 |
| | — |
| | — |
|
圖則修訂 | (4 | ) | | — |
| | 3 |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
|
計劃參與人繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
假設和其他方面的變化 | (85 | ) | | 53 |
| | (62 | ) | | 31 |
| | 4 |
| | 8 |
|
截至12月31日的福利義務 | (839 | ) | | (742 | ) | | (597 | ) | | (524 | ) | | (37 | ) | | (43 | ) |
截至12月31日的供資狀況 | $ | (49 | ) | | $ | (69 | ) | | $ | (179 | ) | | $ | (141 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | (43 | ) |
在上表中，標題為“計劃修正案”的一行涉及更新美國計劃的某些死亡率表和英國計劃支付養卹金的轉換選項；對於2018年，英國高等法院在2018年做出裁決，保證最低養卹金均等化的影響。
我們北美養老金計劃的標題為“假設和其他方面的變化”，主要反映了由於貼現率降低而造成的損失的影響。2019，以及為了2018，由於貼現率的提高而產生的收益的影響。
英國養老金計劃中題為“假設和其他方面的變化”一欄主要反映了貼現率下降造成的損失，部分抵消了因通貨膨脹率假設降低而產生的收益。2019，以及為了2018，貼現率上升帶來的收益被通貨膨脹率假設增加造成的損失部分抵消。
我們在2019年退休人員醫療計劃中題為“假設和其他方面的變化”的項目主要反映了由於人口索賠和經驗以及立法方面的變化而取得的收益，但因貼現率下降而造成的損失抵消了這一數字；2018，由於貼現率的提高而產生的收益。
綜合資產負債表上確認的數額包括： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | 退休人員醫療計劃 |
| 北美 | | 聯合王國 | | 北美 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
其他資產 | $ | 10 |
| | $ | 9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
應計費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (4 | ) |
其他負債 | (59 | ) | | (78 | ) | | (179 | ) | | (141 | ) | | (34 | ) | | (39 | ) |
| $ | (49 | ) | | $ | (69 | ) | | $ | (179 | ) | | $ | (141 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | (43 | ) |
在累積的其他綜合損失中確認的税前數額包括： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | 退休人員醫療計劃 |
| 北美 | | 聯合王國 | | 北美 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
前期服務成本(效益) | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
精算淨損失 | 82 |
| | 79 |
| | 132 |
| | 66 |
| | 2 |
| | 4 |
|
| $ | 87 |
| | $ | 79 |
| | $ | 133 |
| | $ | 71 |
| | $ | 2 |
| | $ | 3 |
|
截至12月31日的年度累計其他綜合損失中確認的定期收益淨成本(收入)和其他數額包括： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | 退休人員醫療計劃 |
| 北美 | | 聯合王國 | | 北美 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
服務成本 | $ | 14 |
| | $ | 15 |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 30 |
| | 28 |
| | 30 |
| | 15 |
| | 14 |
| | 16 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 2 |
|
計劃資產預期收益 | (32 | ) | | (31 | ) | | (26 | ) | | (18 | ) | | (17 | ) | | (18 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
優先服務(效益)費用攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) |
精算損失攤銷(收益) | — |
| | 3 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) |
定期收益淨成本(收入) | 12 |
| | 15 |
| | 19 |
| | (3 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
|
精算淨虧損(收益) | 3 |
| | 3 |
| | (11 | ) | | 60 |
| | (3 | ) | | (13 | ) | | (4 | ) | | (8 | ) | | 5 |
|
前期服務費用(貸項) | 4 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
優先服務效益攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
精算(虧損)收益攤銷 | — |
| | (3 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
累計其他綜合損失中確認的總額 | 7 |
| | — |
| | (12 | ) | | 57 |
| | 2 |
| | (14 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) | | 7 |
|
在定期淨收益成本(收入)和累計其他綜合損失中確認的總額 | $ | 19 |
| | $ | 15 |
| | $ | 7 |
| | $ | 54 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | 7 |
|
在上表中，標題為“優先服務費用(信貸)”的項目涉及修訂計劃，更新美國計劃的某些死亡率表，以及為英國計劃支付養卹金的轉換選項；2018年，由於保證最低養卹金均衡，英國的一項計劃修正案。
服務費用在銷售和銷售成本、一般費用和行政費用中確認，其他費用在我們的合併業務報表中在其他非經營淨額中確認。
北美規定的養卹金計劃累計累積福利義務(ABO)約為$793百萬和$703百萬如……2019年12月31日和2018年12月31日英國的固定福利養卹金計劃的總額約為ABO。$597百萬和$524百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。
下表列出截至12月31日有超過計劃資產的個人確定養卹金養卹金計劃的彙總信息，其中不包括計劃資產超過計劃資產的兩個北美確定福利養卹金計劃： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 聯合王國 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
累積收益義務 | $ | (654 | ) | | $ | (585 | ) | | $ | (597 | ) | | $ | (524 | ) |
計劃資產公允價值 | 630 |
| | 537 |
| | 418 |
| | 383 |
|
下表列出截至12月31日有超過計劃資產的預計福利義務(PBO)的個人確定福利養卹金計劃的彙總信息，其中不包括計劃資產超過2019年計劃資產的北美確定福利養卹金計劃和計劃資產超過2018年計劃資產的北美確定福利養卹金計劃： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 聯合王國 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
預計福利債務 | $ | (689 | ) | | $ | (684 | ) | | $ | (597 | ) | | $ | (524 | ) |
計劃資產公允價值 | 630 |
| | 606 |
| | 418 |
| | 383 |
|
我們在北美的養卹金籌資政策是，繳納足以滿足最低法定供資要求的數額，加上我們認為適當的可自由支配的數額。實際捐款可能與估計數額不同，取決於假設的變化、計劃資產的實際回報、監管要求的變化和供資決定。
根據英國的退休金法例，我們的英國退休金資助政策，是供款額足以達到僱主與英國計劃受託人所議定的資助水平，而實際供款通常與計劃受託人就每三年一次的估值達成協議，每次檢討後，可能會因假設的改變、計劃資產的實際回報、規管規定的改變及撥款決定的改變而有所不同。
我們目前估計，我們的養卹金綜合基金繳款2020大約$18百萬北美的計劃$24百萬英國的計劃。
我們的養卹金和退休人員醫療計劃的預期未來福利支付如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | 退休人員醫療計劃 |
| 北美 | | 聯合王國 | | 北美 |
| (以百萬計) |
2020 | $ | 45 |
| | $ | 24 |
| | $ | 3 |
|
2021 | 47 |
| | 25 |
| | 3 |
|
2022 | 48 |
| | 26 |
| | 3 |
|
2023 | 48 |
| | 26 |
| | 3 |
|
2024 | 49 |
| | 27 |
| | 2 |
|
2025-2029 | 253 |
| | 147 |
| | 10 |
|
在確定養卹金義務和支出時使用了以下假設： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | 退休人員醫療計劃 |
| 北美 | | 聯合王國 | 北美 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
加權平均貼現率-債務 | 3.1 | % | | 4.1 | % | | 3.6 | % | | 2.0 | % | | 2.9 | % | | 2.5 | % | | 3.0 | % | | 4.1 | % | | 3.4 | % |
加權平均貼現率-費用 | 4.1 | % | | 3.6 | % | | 4.0 | % | | 2.9 | % | | 2.5 | % | | 2.8 | % | | 4.1 | % | | 3.4 | % | | 3.8 | % |
加權平均現金餘額利息貸記利率-債務 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
|
加權平均現金餘額利息貸記率-費用 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
|
加權平均未來補償增長率 | 4.2 | % | | 4.3 | % | | 4.3 | % | | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
|
加權平均預期資產長期回報率-費用 | 4.6 | % | | 4.5 | % | | 4.2 | % | | 4.4 | % | | 4.2 | % | | 4.6 | % | | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
|
加權平均零售價格指數-義務 | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | 3.0 | % | | 3.3 | % | | 3.2 | % | | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
|
加權平均零售價格指數-費用 | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
| | 3.3 | % | | 3.2 | % | | 3.3 | % | | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
|
不適用
所有計劃的貼現率是通過計劃制定的，該計劃使用從高質量(AA評級或更高)固定收益債務證券的假設收益率曲線導出的即期利率，以計算貼現現金流量(預計的福利義務)，並求解產生相同預期福利義務的單一等值貼現率。在確定我們的福利義務時，我們根據僱員的預期離職或退休日期，使用每個合格僱員目前享有的既得福利的精算現值。
美國計劃的現金餘額利息貸記利率是基於10年期美國國債或3.0%.
對於我們的北美計劃，預期的長期資產回報率是基於對股票和非股權投資實現的歷史回報率和當前市場特徵的分析，並根據計劃費用估計數和目標資產配置百分比進行調整。從1月1日起，2020，我們的加權平均預期長期資產回報率是4.1%，這將用於確定以下方面的費用：2020.
就我們的英國計劃而言，資產的預期長期回報率是基於基礎投資的預期長期表現，並根據投資經理的費用進行調整。從1月1日起，2020，我們的加權平均預期長期資產回報率是3.4%，這將用於確定以下方面的費用：2020.
英國計劃的零售價格指數是根據英國央行隱含的零售價格通脹曲線制定的，該曲線基於固定利率政府債券和指數掛鈎政府債券收益率之間的差異。
的利益義務的計量2019年12月31日我們的初選(美國)退休人員醫療福利計劃，假設65歲前退休人員的醫療費用趨勢率，從7.0%增加2020，然後逐漸下降到4.5%為2026之後。對於65歲後的退休人員，假設的醫療費用趨勢率從8.3%增加2020，然後逐漸下降到4.5%為2026之後。的利益義務的計量2018年12月31日我們的初選(美國)退休人員醫療福利計劃，即假定的65歲前退休人員的醫療費用趨勢率，從7.5%增加2019，然後逐漸下降到4.5%為2026之後。對於65歲後的退休人員，假設的醫療費用趨勢率是從8.8%增加2019，然後逐漸下降到4.5%為2026之後。
養卹金計劃投資政策的目標是按照所有法律和條例管理計劃的資產，使參與人受益，並建立一種資產組合，為多樣化提供條件，並考慮各種不同資產類別的風險，以產生有利的投資回報。投資政策考慮參與者人數、退休時間和流動性需求等情況，併為資產配置、規劃期限、一般投資組合問題和投資經理評價標準提供指導方針。這些計劃的投資戰略，包括目標資產分配和投資工具，可在政策準則範圍內加以修改。
美國養老金計劃的目標資產配置是80%非股權20%公平，是根據對實際歷史回報率和計劃需要和情況的分析而確定的。股權投資量身定做，以超過
收益義務的增長是美國和非美國股市指數共同基金的組合。非股權投資主要包括對債務、證券和貨幣市場工具的投資，這些工具是根據投資質量和期限選擇的，以減輕資金狀況和年度所需捐款的波動。非股權投資具有與福利義務類似的期限特徵，以減輕利率變化對資金狀況的影響。這種投資策略是通過使用共同基金和個別證券來實現的。
加拿大一項計劃的目標資產配置是60%非股權40%股權，和100%另一個加拿大計劃的非股權。這種投資策略是通過使用股票投資共同基金和非股權投資的個人證券來實現的。股權投資是一種被動管理的投資組合，它使多個證券、經濟部門和國家的資產多樣化。非股權投資主要包括對債務證券的投資，這些投資是根據投資質量和期限選擇的，以減輕資金狀況和年度所需捐款的波動。非股權投資具有與福利義務類似的期限特徵，以減輕利率變化對資金狀況的影響。
聯合王國計劃中的養卹金資產分別由由僱主指定受託人、成員指定受託人和獨立受託人組成的董事會管理。受託人可由CF化肥英國集團有限公司(前稱GrowHow UK Group Limited)(CF化肥英國)任命或免職，條件是英國CF化肥公司履行至少三分之一的董事會成員被提名的義務。受託人有責任確保對計劃中的資產進行審慎管理和投資。受託人每季度開會一次，審查和討論基金業績和其他行政事項。
受託人的投資目標是持有資產，這些資產所產生的回報足以審慎地涵蓋每項計劃的負債，而不會使計劃暴露於不可接受的風險之下。這是通過每個計劃的資產分配策略來實現的。對於這兩項計劃，如果資產分配比基準分配增加或減少5%以上，受託人可決定修改資產分配。受託人至少在每三年一次的精算估值中審查投資戰略，以確保該戰略與其供資原則保持一致。如果有機會在不損害資金狀況的情況下減少投資風險，受託人可以更頻繁地審查這一戰略。
聯合王國計劃的資產投資於外部管理的集合基金。英國一項計劃的目標資產配置是55%積極管理目標回報基金，10%積極和被動管理債券和英國國債基金，20%負債驅動的投資基金，以及15%積極管理財產基金。另一個英國計劃的目標資產配置是50%積極管理目標回報基金，20%積極和被動管理債券和英國國債基金，25%負債驅動的投資基金，以及5%一個積極管理的財產基金。目標回報基金在多個資產類別(其中可能包括傳統股票和債券)的資產多樣化，並可能使用衍生品。債券和英國國債基金一般投資於固定收益債券，包括政府債券、英國國債、高收益債券和新興市場債券，以及投資級公司債券，並可能使用衍生品。負債驅動的投資基金通常投資於政府金邊債券、英國國債回購協議和衍生品。財產資金主要投資於自由持有和租賃財產。
我們的退休金計劃資產的公允價值2019年12月31日和2018按主要資產類別分列如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 總公平 價值 | | 引文 價格 主動 市場 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (以百萬計) |
現金和現金等價物(1) | $ | 21 |
| | $ | 1 |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
|
股票共同基金 | |
| | |
| | |
| | |
|
指數權益(2) | 137 |
| | 137 |
| | — |
| | — |
|
集合權益(3) | 35 |
| | — |
| | 35 |
| | — |
|
固定收益 | |
| | |
| | |
| | |
|
美國國債和債券(4) | 25 |
| | 25 |
| | — |
| | — |
|
公司債券和票據(5) | 472 |
| | — |
| | 472 |
| | — |
|
政府和機構證券(6) | 93 |
| | — |
| | 93 |
| | — |
|
其他(7) | 8 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
|
按公允價值分列的資產總額 | $ | 791 |
| | $ | 163 |
| | $ | 628 |
| | $ | — |
|
應計和應付款項-淨額 | (1 | ) | | | | | | |
總資產 | $ | 790 |
| | |
| | |
| | |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合王國 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 總公平 價值 | | 引文 價格 主動 市場 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (以百萬計) |
現金 | $ | 4 |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
集合目標回報基金(8) | 220 |
| | — |
| | 220 |
| | — |
|
固定收益 | | | | | | | — |
|
集合英國政府指數證券(9) | 32 |
| | — |
| | 32 |
| | — |
|
集合全球固定收益基金(10) | 33 |
| | — |
| | 33 |
| | — |
|
負債驅動投資基金(11) | 84 |
|
| — |
|
| 84 |
|
| — |
|
按公允價值分列的資產總額 | $ | 373 |
| | $ | 4 |
| | $ | 369 |
| | $ | — |
|
按資產淨值計算的集合財產基金是一種實用的權宜之計(12) | 45 |
| | | | | | |
總資產 | $ | 418 |
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 |
| (2018年12月31日) |
| 總公平 價值 | | 引文 價格 主動 市場 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (以百萬計) |
現金和現金等價物(1) | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
|
股票共同基金 | |
| | |
| | |
| | |
|
指數權益(2) | 99 |
| | 99 |
| | — |
| | — |
|
集合權益(3) | 27 |
| | — |
| | 27 |
| | — |
|
固定收益 | |
| | |
| | |
| | |
|
美國國債和債券(4) | 34 |
| | 34 |
| | — |
| | — |
|
集合共同基金(13) | 109 |
| | — |
| | 109 |
| | — |
|
公司債券和票據(5) | 376 |
| | — |
| | 376 |
| | — |
|
政府和機構證券(6) | 7 |
| | — |
| | 7 |
| | — |
|
其他(7) | 3 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
按公允價值分列的資產總額 | $ | 674 |
| | $ | 133 |
| | $ | 541 |
| | $ | — |
|
應收賬款-淨額 | (1 | ) | | |
| | |
| | |
|
總資產 | $ | 673 |
| | |
| | |
| | |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合王國 |
| (2018年12月31日) |
| 總公平
價值 | | 引文
價格
主動
市場
(一級) | | 顯着
其他
可觀察
投入
(二級) | | 顯着
看不見
投入
(三級) |
| (以百萬計) |
現金 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
集合目標回報基金(8) | 194 |
| | — |
| | 194 |
| | — |
|
固定收益 | |
| | |
| | |
| | |
|
集合英國政府指數證券(9) | 29 |
| | — |
| | 29 |
| | — |
|
集合全球固定收益基金(10) | 116 |
| | — |
| | 116 |
| | — |
|
按公允價值分列的資產總額 | $ | 341 |
| | $ | 2 |
| | $ | 339 |
| | $ | — |
|
按資產淨值計算的集合財產基金是一種實用的權宜之計(12) | 42 |
| | | | | | |
總資產 | $ | 383 |
| | | | | | |
| |
(1) | 現金及現金等價物主要是回購協議及短期貨幣市場基金。. |
| |
(2) | 指數股票基金是一種共同基金，採用被動管理的投資方式，旨在跟蹤特定的股票指數。在活躍的市場中，它們的估值是按報價計算的，這代表了計劃持有的股票的淨資產價值。 |
| |
(3) | 股票集合共同基金由投資於在美國、加拿大和外國市場交易的普通股和其他股票證券的集合基金組成。 |
| |
(4) | 美國國債和債券是根據活躍市場的市場價格估值的。 |
| |
(5) | 機構債券定價服務機構對公司債券和票據，包括私人配售證券進行估值，它們從市場來源收集信息，並將信貸信息、觀察到的市場動態和部門新聞納入其定價應用程序和模型。 |
| |
(6) | 政府和機構證券由美國市政債券和加拿大省級債券組成，這些債券由機構債券定價服務機構估值，這些債券收集關於當前交易活動、市場走勢、趨勢和特殊問題的具體數據的信息。 |
| |
(7) | 其他主要包括抵押貸款支持證券和資產支持證券，這些證券由機構定價服務機構估值，它們從市場來源收集信息，並將信貸信息、觀察到的市場走勢和行業消息納入定價應用程序和模型。 |
| |
(8) | 集合目標回報基金投資於廣泛的資產類別和一系列多樣化工具，包括使用衍生品。這些基金按基金經理根據基金標的淨資產價值確定的淨資產價值(NAV)估值。 |
| |
(9) | 彙集的英國政府指數掛鈎基金主要投資於英國政府與指數掛鈎的英國國債。這些基金的估值按基金經理根據基金的基本淨資產價值確定的資產淨值計算。 |
| |
(10) | 彙集的全球固定收益基金主要投資於政府債券、投資級公司債券、高收益債券和新興市場債券，並可利用衍生品。這些基金的估值按基金經理根據基金的基本淨資產價值確定的資產淨值計算。 |
| |
(11) | 負債驅動的投資基金主要投資於英國國債回購協議、英國政府債券和衍生品，以降低利率敞口。這些基金的估值按基金經理根據基金的基本淨資產價值確定的資產淨值計算。 |
| |
(12) | 集合財產基金主要投資於聯合王國的自由持有和租賃財產。這些基金的估值採用資產淨值，由基金經理根據基金的基本淨資產價值確定。 |
| |
(13) | 固定收益集合共同基金投資於投資級公司債務、各種政府債務和期限不同的抵押貸款支持證券。 |
我們已經確定了基本涵蓋北美和英國所有僱員的繳款計劃。根據每個計劃的具體規定，合格員工根據基本工資的百分比、不超過規定限額的員工繳款比例或兩者的組合領取公司繳款。在……裏面2019, 2018，和2017，我們確認與我們對定義的貢獻計劃的貢獻相關的費用。$20百萬, $18百萬，和$18百萬美元分別。
除了我們的合格定義福利養老金計劃外，我們還按照聯邦法律的定義，為高報酬僱員保留了一些非合格的補充養老金計劃。這些計劃的應計開支及其他負債在我們的綜合資產負債表內確認的款額如下：$2百萬美元和$16百萬美元截至2019年12月31日和$2百萬美元和$15百萬美元截至2018年12月31日分別。我們確認了這些計劃的費用。$1百萬美元, $1百萬美元，和$2百萬美元在……裏面2019, 2018，和2017分別。2017年確認的費用包括$1百萬.
12. 融資協議
循環信貸協議
2019年12月5日，CF控股公司和CF工業公司簽訂了一項高級擔保的第四次修正和恢復信貸協議(循環信貸協議)，該協議修訂並重申了我們先前修訂的第三份經修正和恢復的循環信貸協議(此處不時提及，即“優先信貸協議”)，該協議定於2020年9月18日到期。“循環信貸協議”規定提供最多可達$750百萬美元到期日為2024年12月5日。循環信貸協議包括信用證分限額$125百萬美元.
循環信貸協議下的借款可用於週轉資本、資本支出、收購、股票回購和其他一般公司用途。循環信貸協議的主要借款人CF Industries可指定其在美國或其任何州組建的一個或多個全資子公司哥倫比亞特區為額外借款人，英格蘭和威爾士或由循環信貸協議的所有貸款人、循環信貸協議下的行政代理人和CF工業共同商定的任何其他管轄權.
“循環信貸協議”規定的借款可以美元、加元、歐元和英鎊計值，並按適用借款人的選擇按年利率計算利息，即適用的歐元匯率或基本利率，在任何一種情況下，另加特定的保證金，借款人須就“循環信貸協議”下未支取的承付款部分和慣例信用證費用支付未支取的承付款費。指定的保證金和承諾費的數額取決於CF控股當時的信用評級。
“循環信貸協定”下的擔保人目前由CF Holdings和CF Holdings的全資子公司CF Industries、LLC(CFE)、CF Industries Sales、LLC(CFS)、CF USA Holdings、LLC(CF USA)和CF Industries分銷設施有限公司組成。
截至2019年12月31日，根據循環信貸協議，我們有未使用的借款能力。$750百萬和不未付信用證。有不循環信貸協議規定的未償還借款2019年12月31日或2019年期間，不截至2003年12月31日根據“優先信貸協議”未償還的借款2018年12月31日或在2019或2018.
循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和否定的契約，包括金融契約。截至2019年12月31日，我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除上述循環信貸協議下可能簽發的信用證外，我們還簽訂了一項雙邊協議，可在以下時間內簽發信用證$145百萬(反映出增加了$20百萬美元2019年1月)。截至2019年12月31日，約$129百萬根據本協議，信用證仍未結清。
高級註釋
在我們的綜合資產負債表上列出的長期債務2019年12月31日和2018由以下由CF Industries發行的債務證券組成： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效利率 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| | 校長 | | 承載量(1) | | 校長 | | 承載量(1) |
| | | (以百萬計) |
公眾高級註釋： | | | | | | | | | |
7.125%將於2020年5月到期 | 7.529% | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 500 |
| | $ | 497 |
|
3.450%應於2023年6月到期 | 3.562% | | 750 |
| | 747 |
| | 750 |
| | 747 |
|
5.150%應於2034年3月到期 | 5.279% | | 750 |
| | 740 |
| | 750 |
| | 740 |
|
4.950%應於2043年6月到期 | 5.031% | | 750 |
| | 742 |
| | 750 |
| | 741 |
|
5.375%應於2044年3月到期 | 5.465% | | 750 |
| | 741 |
| | 750 |
| | 741 |
|
高級有價證券： | | | | | | | | | |
3.400%將於2021年12月到期 | 3.782% | | 250 |
| | 248 |
| | 500 |
| | 495 |
|
4.500%將於2026年12月到期 | 4.759% | | 750 |
| | 739 |
| | 750 |
| | 737 |
|
長期債務總額 | | | $ | 4,000 |
| | $ | 3,957 |
| | $ | 4,750 |
| | $ | 4,698 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和遞延債務發行成本。未攤銷債務貼現總額$10百萬美元和$11百萬截至2019年12月31日和2018遞延債券發行成本總額分別為$33百萬和$41百萬美元截至2019年12月31日和2018分別。 |
在2019年11月13日，我們全額贖回了$500百萬未付本金7.125%應於2020年5月到期的高級票據(2020年票據)，根據適用於2020年票據的契約中的任擇贖回條款。與贖回有關的2020期債券的總贖回價格約為$512百萬，不包括應計利息。因此，我們確認了債務清償方面的損失。$12百萬，主要由已支付的保險費組成。
在2019年12月13日，我們贖回了$250百萬本金，代表50%.的.$500百萬美元在緊接上述贖回前未償還的本金3.400%根據管轄2021年債券的契約中的任擇贖回條款，到期於2021年的高級有擔保票據(2021年票據)。與贖回有關的總贖回價格約為$257百萬美元，不包括應計利息。因此，我們確認了債務清償方面的損失。$9百萬，主要由已支付的保險費組成。
在2017年12月1日，我們完成了對所有新產品的早期贖回。$800百萬未付本金6.875%應於2018年5月到期的高級票據(2018年票據)，根據適用於2018年票據的契約中的任擇贖回規定。總贖回價格約為$817百萬。2017年12月26日，我們購買了大約$300百萬總本金$800百萬將2020年債券的未償還本金按投標要約變現。總收購價約為$331百萬。由於早日贖回2018年債券和購買2020年債券，我們確認了債務清償方面的損失。$53百萬美元，主要由已支付的相當保費組成。
根據上述表(“公共高級説明”)確定的關於到期日期為2023、2034、2043和2044的高級票據的契約(包括適用的補充契約)，每一套公共高級債券均由CF Holdings擔保。從2016年11月21日至2019年11月13日，公眾高級債券不僅得到CF控股公司的擔保，而且還得到CF控股公司100%擁有的子公司的擔保。在每一家子公司的情況下，對公共高級票據的擔保須在特定事件時自動公佈，包括該附屬公司對2020年票據的擔保。2019年11月13日，由於2020年“票據”的所有附屬擔保在“2020票據”退出並滿足和解除契約管理後，所有“公共高級債券”的附屬擔保都自動發放。
根據上表所列2021年票據和2026年到期的高級擔保票據的契約(合併為高級擔保債券)，每一套高級擔保債券均由CF控股公司和CF控股公司(CF Industries除外)的每一家目前和未來的國內子公司共同和各別在高級擔保基礎上擔保，後者不時是循環信貸協議下的借款者或債務擔保。對CF控股的任何子公司擔保某系列的高級有擔保債券的要求只適用於具有投資級公司的CF控股公司，而該系列高級擔保債券的附屬擔保將自動釋放。
評級，具有穩定或更好的前景，從三個選定的評級機構中的兩家，並且在適用的契約下沒有違約或違約事件。高級擔保票據的附屬擔保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFID。
除某些例外情況外，每一套高級擔保債券和每一擔保人相關擔保項下的義務，主要由CF Industries、CF Holdings和附屬擔保人的所有資產上的第一優先擔保權益擔保，包括CF USA對其在CFN中的權益和對某些物質費用所擁有的國內不動產(擔保品)的抵押。“循環信貸協定”規定的債務，以及某些信用證、現金管理、套期保值和類似債務以及未來的等額擔保債務，都是由抵押品與高級擔保票據同時擔保的。擔保一系列高級有擔保債券義務的抵押品的留置權和相關擔保將自動解除，如果CF Holdings擁有三家選定評級機構中的兩家擁有穩定或更好前景的投資級公司評級，並且在適用的擔保下沒有違約或違約事件，則適用的契約限制抵押品處置下的契約將不再適用。
公共高級債券和高級有擔保債券的利息每半年支付一次，而公共高級債券和高級有擔保債券可按我們的選擇，隨時全部或部分贖回，並按指定的整筆贖回價格贖回。
13. 利息費用
利息開支詳情如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
借款利息(1) | $ | 223 |
| | $ | 228 |
| | $ | 300 |
|
融資協議費用(1) | 13 |
| | 13 |
| | 16 |
|
税務負債利息 | 3 |
| | 1 |
| | 1 |
|
利息資本化 | (2 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) |
利息費用 | $ | 237 |
| | $ | 241 |
| | $ | 315 |
|
14. 其他經營淨額
其他營運網詳情如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
保險收益(1) | $ | (37 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | — |
|
(收益)處置不動產、廠房和設備的損失-淨額(2) | (40 | ) | | 6 |
| | 3 |
|
(收益)外幣交易損失(3) | (1 | ) | | (5 | ) | | 2 |
|
嵌入導數損失(4) | 4 |
| | 1 |
| | 4 |
|
其他 | 1 |
| | (19 | ) | | 9 |
|
| $ | (73 | ) | | $ | (27 | ) | | $ | 18 |
|
___________________________________________________________________________
| |
(1) | 2019年和2018年的保險收益涉及我們的一個氮氣綜合體的財產和業務中斷保險索賠。 |
| |
(2) | (收益)處置不動產、廠房和設備的損失-2019年的淨虧損包括出售我們的鬆樹設施的收益$45百萬美元。見注6-財產、廠房和設備-淨額以獲得更多信息。 |
| |
(3) | (收益)外幣交易損失主要與未實現的外幣匯率對公司間債務的影響有關，而公司間債務尚未長期投資。 |
| |
(4) | 嵌入衍生產品的損失包括與我們與CHS的戰略風險相關的未實現和已實現的損失。見注9-公允價值計量以獲得更多信息。 |
15. 衍生金融工具
我們可以使用衍生金融工具來減少對未來購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們生產氮氣產品成本中最大、最易揮發的部分.我們主要通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們為此目的可能使用的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基礎掉期和場外市場交易的期權。這些天然氣衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算，該指數代表在任何特定時間公允價值的基礎。我們簽訂了天然氣衍生合同，涉及我們今後將消費的天然氣，這些衍生合同的結算安排與我們預計在未來期間購買用於生產氮氣產品的天然氣相吻合。我們將天然氣衍生產品作為天然氣價格風險的經濟對衝工具，但沒有套期保值會計的應用。因此，這些合同的公允價值變化在收入中得到確認。截至2019年12月31日，我們有天然氣固定價格互換，基礎掉期和期權，涵蓋了到2020年3月的特定時期。
截至2019年12月31日，我們的開放式天然氣衍生合約包括天然氣固定價格互換、基礎掉期及期權。41.1百萬美元嗯。截至2018年12月31日，我們有公開的天然氣衍生合約6.6百萬美元天然氣基礎交換的MMBtus。截止年度2019年12月31日，我們使用衍生工具大致覆蓋10%我們的天然氣消耗。
下表顯示了我們綜合業務報表中衍生產品的效果。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收入中確認的收益(損失) |
| | | 截至12月31日的年度， |
| 位置 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (以百萬計) |
天然氣衍生物 | | | | | | | |
未實現淨收益(損失) | 銷售成本 | | (14 | ) | | 13 |
| | (61 | ) |
已實現淨收益(損失) | 銷售成本 | | 4 |
| | (2 | ) | | (26 | ) |
淨衍生(虧損)收益 | | | $ | (10 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (87 | ) |
我們合併資產負債表上衍生品的公允價值如下所示。截至2019年12月31日和2018，我們的衍生工具中沒有一種被指定為套期保值工具。見附註9-公允價值計量有關衍生工具公允價值的其他信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生工具 | | 負債衍生產品 |
| 資產負債表 位置 | | 十二月三十一日 | | 資產負債表 位置 | | 十二月三十一日 |
| | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 |
| | | (以百萬計) | | | | (以百萬計) |
天然氣衍生物 | 其他流動資產 | | $ | — |
| | $ | 2 |
| | 其他流動負債 | | $ | (12 | ) | | $ | — |
|
我們衍生產品合同的對手方是跨國商業銀行、大型金融機構和大型能源公司。我們的衍生合約是根據國際互換及衍生工具協會(ISDA)協議與多個交易對手簽訂的。ISDA協議是通常用於場外衍生品的主要淨結算安排，在一定程度上通過設定淨結算和抵銷的合同權利來減輕對手方信貸風險，其具體內容因協議而異。下文對這些權利作了進一步説明：
| |
• | 結算淨額一般允許我們和我們的交易對手將我們根據ISDA協議在同一天以同一種貨幣、同一種類的衍生工具和通過同一對辦事處產生的普通結算義務淨額淨額變為應付或應收的單一淨額。 |
| |
• | 當發生違約或其他終止事件(如ISDA協議中所定義的)時，包括破產在內，將提供關閉淨結算權。根據提前終止的原因，非違約方可以選擇終止所有或部分根據ISDA協議未完成的交易。根據isda協議，所有已終止的交易和某些其他付款的價值均計入淨額，從而導致支付給不違約方或由非違約方支付的一筆淨額結清金額。 |
| |
• | 抵銷權是由我們的某些isda協議提供的，並且通常允許不違約的一方選擇從最終的淨結清付款中抵消我們和我們之間的其他到期和或有金額。 |
根據ISDA協議或其他協議的對手方。通常，這些抵消權產生於根據ISDA協議在默認或指定的終止事件之後的所有未完成交易的早期終止。
我們的大多數ISDA協議都包含與信用風險相關的或有特徵，如交叉違約條款。在發生某些違約或終止事件時，我們的對手方可能要求提前終止某些衍生產品交易並進行淨結算，或者，根據某些ISDA協議，我們可能要求我們在淨負債狀況下對衍生品進行擔保。“循環信貸協議”在任何時候擔保時，都為我們的衍生產品提供交叉擔保品，這些衍生品是與“循環信貸協定”的交易對手方或其聯營方簽訂的，因此這些交易對手方不需要與此類衍生品有關的單獨擔保品。如果循環信貸協議成為無擔保，則可能需要與這類衍生工具有關的單獨擔保品。截至2019年12月31日和2018，具有信貸風險相關或有特徵的衍生工具在淨負債狀況下的總公允價值為$12百萬美元和零這分別接近於在報告日期觸發信用風險相關的或有特性時，可能需要存入的額外抵押品的最高金額的公允價值，或者可能需要用來清償債務的資產的公允價值。截至2019年12月31日和2018，我們有不將現金抵押品存入交易對手方，用於簽訂衍生產品合同。與我們的某些ISDA協議有關的信用證證明文件通常規定，在發生違約或特定的終止事件時，我們和我們的對手方有權從ISDA協議下的欠款中扣除擔保品。
下表列出與抵銷我們的衍生資產及負債有關的數額。2019年12月31日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併列報的數額 資產負債表(1) | | 未在合併資產負債表中抵銷的毛額 | | |
| | 金融 儀器 | | 收到的現金抵押品(認捐) | | 網 金額 |
| (以百萬計) |
(一九二零九年十二月三十一日) | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生資產總額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生負債總額 | (12 | ) | | — |
| | — |
| | (12 | ) |
淨衍生負債 | $ | (12 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (12 | ) |
(2018年12月31日) | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生資產總額 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
衍生負債總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨衍生資產 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 我們在綜合資產負債表上按毛額報告我們的衍生資產和負債的公允價值。因此，確認的毛額和列報的淨額是相同的。 |
我們不相信合同允許的淨結算、結清淨額或抵銷對我們的ISDA協議的對手方所欠或應付的金額將對我們的財務狀況產生重大影響。
16. 補充資產負債表數據
應收賬款—網
應收賬款淨額包括： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
貿易 | $ | 229 |
| | $ | 226 |
|
其他 | 13 |
| | 9 |
|
應收賬款-淨額 | $ | 242 |
| | $ | 235 |
|
截至2018年12月31日的應收貿易賬款扣除下列可疑賬户備抵$3百萬.
盤存
清單包括以下內容： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
成品 | $ | 311 |
| | $ | 272 |
|
原材料、備件和用品 | 40 |
| | 37 |
|
總庫存 | $ | 351 |
| | $ | 309 |
|
應付帳款和應計費用
應付帳款和應計費用包括：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
應付帳款 | $ | 78 |
| | $ | 101 |
|
應計天然氣費用 | 88 |
| | 129 |
|
工資和與僱員有關的費用 | 81 |
| | 79 |
|
應計利息 | 32 |
| | 39 |
|
應計股份回購 | — |
| | 33 |
|
其他 | 158 |
| | 164 |
|
應付帳款和應計費用共計 | $ | 437 |
| | $ | 545 |
|
工資和員工相關費用包括應計薪金和工資、假期、獎勵計劃和工資税.
應計利息包括未付高級債券的應付利息。見附註12-融資協定和注意事項13-利息開支以獲得更多信息。
其他包括應計水電費、財產税、銷售獎勵和其他信貸、應計訴訟結算費用、應計維持費和專業服務。
其他流動負債
截至2019年12月31日的其他流動負債$18百萬主要包括$12百萬天然氣衍生產品的未變現損失$5百萬代表與我們與CHS的戰略風險相關的嵌入衍生產品責任未實現虧損的當前部分。截至2018年12月31日的其他流動負債$6百萬主要包括$5百萬代表與我們與CHS的戰略風險相關的嵌入衍生產品責任未實現虧損的當前部分。
見注9-公允價值計量注15-衍生金融工具和注意事項17-非控制利益以獲得更多信息。
其他負債
其他負債包括： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
福利計劃和遞延補償 | $ | 298 |
| | $ | 280 |
|
與税務有關的負債 | 147 |
| | 96 |
|
嵌入導數的未實現損失 | 15 |
| | 16 |
|
環境和相關費用 | 5 |
| | 7 |
|
其他 | 9 |
| | 11 |
|
其他負債 | $ | 474 |
| | $ | 410 |
|
福利計劃和遞延補償包括養老金負債、退休人員醫療福利和激勵計劃的非流動部分。見附註11-養卹金和其他退休後福利以獲得更多信息。
17. 非控制利益
在我們的合併資產負債表上，對非控制權益的期初和期末餘額以及支付給非控制權益的分配進行了調節，如下所示。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| CFN | | CFN | | TNCLP | | 共計 | | CFN | | TNCLP | | 共計 |
| | | (以百萬計) | | |
非控制利益： | | | | | | | | | | | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | 2,773 |
| | $ | 2,772 |
| | $ | 333 |
| | $ | 3,105 |
| | $ | 2,806 |
| | $ | 338 |
| | $ | 3,144 |
|
非控制權益收益 | 153 |
| | 130 |
| | 8 |
| | 138 |
| | 73 |
| | 19 |
| | 92 |
|
應付款聲明 | (186 | ) | | (129 | ) | | (10 | ) | | (139 | ) | | (107 | ) | | (24 | ) | | (131 | ) |
購置TNCLP公共單位 | — |
| | — |
| | (331 | ) | | (331 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
截至12月31日的餘額 | $ | 2,740 |
| | $ | 2,773 |
| | $ | — |
| | $ | 2,773 |
| | $ | 2,772 |
| | $ | 333 |
| | $ | 3,105 |
|
支付給非控制權益的分配： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
截至1月1日的餘額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
應付款聲明 | 186 |
| | 129 |
| | 10 |
| | 139 |
| | 107 |
| | 24 |
| | 131 |
|
分配給非控制利益 | (186 | ) | | (129 | ) | | (10 | ) | | (139 | ) | | (107 | ) | | (24 | ) | | (131 | ) |
截至12月31日的餘額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
CF工業氮氣有限責任公司(CFN)
我們與CHS有一個戰略合資企業，他們在cfn中擁有股權，CFN是CF Holdings的子公司，大約代表11%CFN的成員利益。我們擁有剩餘的成員利益。根據CFN有限責任公司協議的條款，隨着時間的推移，每個成員的利益將反映CFN盈利能力的影響、向CFN提供的任何成員繳款以及從CFN獲得的提款和分配。為了財務報告的目的，戰略企業的資產、負債和收益被合併到我們的財務報表中。CHS對戰略風險的興趣記錄在我們的合併財務報表中的非控制利益中。CHS還根據一項供應協議接收貨物，根據該協議，CHS有權每年從cfn購買，最多可達大約。1.1百萬噸顆粒尿素和580,000以市價計算的數噸UAN。由於其在CFN的股權，CHS有權從CFN獲得半年一次的現金分配。我們還有權從cfn獲得半年一次的現金分配.CFN對我們和CHS的分配量一般基於CFN的盈利能力，並根據CFN根據供應協議出售給我們和CHS的顆粒尿素和UAN的數量來確定，減去主要基於生產顆粒尿素和UAN的天然氣成本的公式驅動量，並根據運營效率和間接費用等項目的分配進行調整。此外，根據戰略風險條款，我們確認了一個與我們的信用評級相關的嵌入式衍生產品。見注9-公允價值計量以獲得更多信息。
一月三十一號，2020，cfn管理委員會批准在截止的分配期內每半年支付一次分配費。2019年12月31日根據CFN的有限責任公司協議。一月三十一號，2020，cfn分佈式$88百萬在分發期結束時調至衞生福利中心2019年12月31日.
Terra氮公司，L.P.(TNCLP)
2018年2月7日，我們宣佈，根據TNCLP第一次修訂和恢復有限合夥協議(經有限合夥第一次修訂和恢復協議第1號修正案、TNCLP有限責任公司協議)的條款，Terra氮GP公司。(TNGP)，TNCLP的唯一普通合夥人和CF控股的間接全資子公司，選擇行使其購買所有4,612,562TNCLP的公共交易單位(TNCLP公共單位)。2018年4月2日，TNGP完成了對TNCLP公共單位的收購，總現金收購價為$388百萬，當時我們認識到已付資本的減少$62百萬遞延税款負債$5百萬及刪除TNCLP的非控制權益，如上表所示。收購完成後，CF控股公司通過其子公司100%擁有TNCLP的普通和有限合夥權益。
2018年4月2日之前，TNCLP是一家主要的有限合夥公司，在俄克拉荷馬州verdigris擁有一家氮肥生產工廠。我們大約擁有75.3%通過一般和有限合夥權益和外部投資者大約擁有其餘的TNCLP。24.7%有限合夥的利益。為了財務報告的目的，合夥企業的資產、負債和收益被合併到我們的財務報表中。在我們的合併財務報表中，外部投資者在TNCLP中的有限合夥權益被記錄在非控股利益中。非控股權益是指非控股單位(購買前)在TNCLP的收益和權益中的權益。CF工業的附屬公司必須按照2010年9月28日“通用和行政服務及產品收購協議修正案”規定的市場價格購買TNCLP的所有化肥產品。
2018年4月2日之前，TNCLP根據TNCLP有限合夥協議中規定的公式向普通和有限合夥人發放現金。可供分配的現金(可用現金)在TNCLP有限合夥協議中的一般定義是，所有現金收入減去所有現金付款，減去某些準備金(包括未來業務和資本需要的準備金)，一般合夥人根據其合理的酌處權確定為必要或適當的。週轉金的變化影響到可用現金，因為投資於週轉資本項目的現金數額的增加(例如應收賬款或庫存的增加和應付賬款的減少)減少了可用現金，而投資於週轉資本項目的現金數額的減少增加了可用現金。對有限合夥人和普通合夥人的現金分配各不相同，取決於累積分配超過“有限夥伴關係TNCLP協定”規定的某些目標閾值的程度。
18. 股東權益
普通股
我們的董事會(董事會)已授權某些計劃回購我們普通股的股份。這些計劃通常允許在公開市場、通過私下談判的交易、通過大宗交易或其他方式進行回購。我們的管理層根據對市場狀況、股票價格和其他因素的評估，決定了在這些計劃下回購的方式、時間和數量。
2018年8月1日，董事會批准回購至多$500百萬CF控股普通股至2020年6月30日(2018年股份回購計劃)。2018年，我們完成了2018年股票回購計劃。10.9百萬股份$500百萬，其中$33百萬截至2018年12月31日已積存未付。
在2019年2月13日，董事會授權回購$1十億CF控股普通股至2021年12月31日(2019年股份回購計劃)。在……裏面2019，我們買了大約7.6百萬2019年股份回購計劃$337百萬美元.
在……裏面2019，我們退休了18.6百萬回購股票。已退休的股份已恢復為授權但未發行的股票。作為退休計劃的一部分，我們減少了我們的國庫庫存、繳入資本和留存收益餘額。2019通過$843百萬美元, $110百萬美元和$733百萬美元分別。
不股份以國庫券形式持有.2019年12月31日。截至2018年12月31日，我們大約持有國庫11百萬回購股票。
流通股的變動如下： |
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | 222,818,495 |
| | 233,287,089 |
| | 233,114,169 |
|
行使股票期權 | 629,186 |
| | 462,647 |
| | 90,938 |
|
發行限制性股票(1) | 267,165 |
| | 68,803 |
| | 93,833 |
|
購買國庫股份(2) | (7,691,020 | ) | | (11,000,044 | ) | | (11,851 | ) |
期末餘額 | 216,023,826 |
| | 222,818,495 |
| | 233,287,089 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(2) | 包括在限制性股票歸屬或行使股票期權時為支付僱員税收義務而扣繳的股份。 |
優先股
CF控股公司獲授權發行50百萬股份$0.01票面價值優先股。我們經修訂的第二份經修訂及重新註冊的法團證明書，授權董事局無須任何進一步的股東行動或批准，而以一個或多於一個類別或系列發行該等股份，以及(除我們的A系列參與優先股外，500，000股股份已獲授權，而該等股份的條款已在CF控股公司成立為法團的原始證明書中指明)，以訂定每一完全未發行的類別或系列的股份的權利、優惠及特權，以及其任何資格、限制或限制。A系列初級參與優先股是在CF Holdings公司的原始註冊證書中確定的，該證書與2015年到期的前股東權益計劃有關。沒有發行優先股。
累計其他綜合(損失)收入
累計其他綜合(損失)收入(AOCI)的變化及其對其他綜合收入(損失)的影響如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 未實現 收益(損失) 在……上面 證券 | | 未實現 收益(損失) 在……上面 衍生物 | | 定義 效益 計劃 | | 累積 其他 綜合 (損失)收入 |
| (以百萬計) |
截至2016年12月31日的結餘 | $ | (272 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 5 |
| | $ | (132 | ) | | $ | (398 | ) |
改敍為收入(1) | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | — |
|
期間產生的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | 19 |
|
匯率變動和遞延税的影響 | 127 |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) | | 116 |
|
截至2017年12月31日的結餘 | (145 | ) | | 1 |
| | 4 |
| | (123 | ) | | (263 | ) |
通過ASU 2016-01(2) | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
通過ASU 2018-02(3) | — |
| | — |
| | 1 |
| | (11 | ) | | (10 | ) |
期間產生的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
改敍為收入(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
匯率變動和遞延税的影響 | (105 | ) | | — |
| | — |
| | 3 |
| | (102 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | (250 | ) | | — |
| | 5 |
| | (126 | ) | | (371 | ) |
這一期間產生的損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (62 | ) | | (62 | ) |
改敍為收入(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
匯率變動和遞延税的影響 | 62 |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | 69 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | $ | (188 | ) | | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | (183 | ) | | $ | (366 | ) |
| |
(2) | 2018年1月1日，我們通過了ASU第2016-01號“金融工具-總體”(副標題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量，這改變了實體持有的股權投資的損益表影響。修正案要求以公允價值計量的權益工具的未實現損益必須在淨收入中確認。我們採用了這一ASU，從而提高了公司的留存收益。$1百萬表示來自AOCI的股票證券未實現收益的累積效應。 |
| |
(3) | 2018年第四季度，我們通過了ASU第2018-02號“損益表-報告綜合收入”(主題220)：將某些税收影響從累積的其他綜合收入中重新分類。這一ASU允許從AOCI改敍為因減税和就業法案而產生的被擱淺的再税效果的留存收益。由於我們採用了這個ASU，我們重新分類了$10百萬2018年第四季度AOCI確認的擱淺税收效應對留存收益的影響。 |
19. 股票補償
2014年公平和獎勵計劃
2014年5月14日，我們的股東批准了CF工業控股公司。2014年股權和獎勵計劃(2014年股權和獎勵計劃)，取代CF Industries Holdings，Inc。2009年公平和獎勵計劃。根據2014年股權和激勵計劃，我們可以向我們的職員、僱員、顧問和獨立承包商(包括非僱員董事)授予激勵股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵(以現金或股票支付)和其他基於股票的獎勵。2014年股權激勵計劃的目的是提供一種符合我們股東利益的激勵措施。
股份儲備及個人獎勵限額
根據2014年股權和獎勵計劃為授予獎勵保留的最大股份數為(I)13.9百萬及(Ii)在未交付股份的情況下，根據我們的先前計劃而須接受未獲償還的補償的股份數目，以該等獎勵終止或屆滿為限。為確定根據2014年股權和獎勵計劃可供授予的股票數量，每項期權或股票增值權被計入準備金一分享。每一批股票，除期權或股票增值權外，均按儲備計算。1.61股票。如果任何未支付的獎勵到期或以現金結算，則根據2014年股權和獎勵計劃，任何未發行的、受授標的股份可再次獲得贈款。根據2014年股權和獎勵計劃，為支付期權的行使價格而投標的股份和公司為履行扣繳税款義務而扣繳或以其他方式收取的股份，在2014年股權和獎勵計劃下無法獲得未來的贈款。截至2019年12月31日，我們有7.2百萬根據2014年股權和獎勵計劃可用於未來獎勵的股票。2014年公平和獎勵計劃規定，不超過5.0百萬美元股票期權及股票增值權的授予，可授予任何參與者。一歷年。
限制性股票獎勵，限制性股票單位和業績股票單位
限制性股票獎勵(RSA)或限制性股票單位(RSU)的公允價值等於在授予之日受獎勵的股票數量乘以我們普通股的收盤價。我們使用蒙特卡羅模擬方法估算了每個績效份額單位(PSU)在授予日期的公允價值。一般而言，2018年和2019年授予的RSU將在贈款日期之後每年分期付款三次。2018年之前授予的RSU三年從授予之日起。方案支助股是授予主要僱員的，一般自發放補助金之日起三年，但須視業績期間內適用的業績目標的實現情況而定。評議局非管理成員獲發的公共服務協議，屬於以下較早的一項：一年由批地日期或下一次股東周年大會日期起計算。在歸屬期內，登記冊系統管理人有權獲得股息和表決權。在歸屬期內，在我們支付現金股利的範圍內，RSU的持有者以現金支付股利等價物。PSU在業績和歸屬期內為普通股支付現金股利。在PSU歸屬時，持有人將根據以PSU結算方式交付的普通股(如果有的話)的股份，獲得在履約和轉歸期間支付的股利的現金等價物。RSU和PSU的持有者無權享有表決權，除非和直到裁決被授予為止。
終了年度限制性庫存活動摘要2019年12月31日列示如下。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎勵 | | 受限制股票單位 | | 業績份額單位 |
| 股份 | | 加權- 平均 批予日期 公允價值 | | 股份 | | 加權- 平均 批予日期 公允價值 | | 股份 | | 加權- 平均 批予日期 公允價值 |
截至2018年12月31日 | 37,870 |
| | $ | 40.40 |
| | 569,807 |
| | $ | 38.79 |
| | 197,937 |
| | $ | 43.64 |
|
獲批 | 36,567 |
| | 41.84 |
| | 356,110 |
| | 41.94 |
| | 179,876 |
| | 43.09 |
|
限制失效(既得利益)(1) | (37,870 | ) | | 40.40 |
| | (196,611 | ) | | 40.26 |
| | (59,407 | ) | | 40.62 |
|
被沒收 | — |
| | — |
| | (35,346 | ) | | 41.04 |
| | (13,572 | ) | | 44.31 |
|
截至2019年12月31日止未繳款項 | 36,567 |
| | 41.84 |
| | 693,960 |
| | 40.14 |
| | 304,834 |
| | 44.42 |
|
| |
(1) | 對於績效股票單位，股票代表授予的績效股票單位。2016，三年執行期間結束。2018年12月31日. |
這個2019, 2018和2017加權平均撥款日期公平價值為$41.84, $40.40，和$27.31，對RSU來説$41.94, $43.09，和$31.20，對於PSU來説$43.09, $44.59，和$45.37分別。
每年從限制性股票中獲得的實際税收利益2019年12月31日, 2018和2017曾.300萬美元, 100萬美元和100萬美元分別。受限制股票的公允價值為1100萬美元, 300萬美元和200萬美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別.
股票期權
根據2014年股權激勵計劃和我們的前任計劃，我們已批准計劃參與者購買我們的普通股的非合格股票期權。這些期權的行使價格等於授予之日我們普通股的市場價格。每種選擇的合同期限是十年一般三分之一在授予日期的首三個週年紀念中各獲賦予的選擇權。自2017年以來，沒有向計劃參與者授予股票期權獎勵。
採用Black-Schole期權定價模型對股票期權的公允價值進行了估算。下表顯示了所使用的主要假設以及由此產生的贈款日期公允價值： |
| |
| 2017 |
加權平均假設： | |
股票期權期望值 | 4.3年數 |
預期波動率 | 40% |
無風險利率 | 1.9% |
預期股利收益率 | 3.9% |
加權平均授予日期公允價值 | $7.66 |
我們股票期權的預期波動是基於我們的普通股的歷史波動和我們普通股交易所交易期權的隱含波動的結合。期權的期望值是根據我們的歷史實踐經驗、離職後的行為和合同條款來估算的。無風險利率是基於美國國庫券收益率曲線，在贈款時有效的預期期限的期權。
終了年度股票期權活動摘要2019年12月31日列示如下： |
| | | | | | |
| 股份 | | 加權- 平均 運動價格 |
截至2018年12月31日 | 5,784,100 |
| | $ | 38.79 |
|
行使 | (629,186 | ) | | 28.89 |
|
被沒收 | (54,045 | ) | | 37.11 |
|
過期 | (40,977 | ) | | 58.78 |
|
截至2019年12月31日止未繳款項 | 5,059,892 |
| | 39.88 |
|
截至2019年12月31日可鍛鍊 | 4,518,530 |
| | 40.94 |
|
|
| | | | | |
| 加權-
平均
殘存
契約性
術語
(年份) | | 骨料
內稟
價值(1)
(以百萬計) |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 4.9 | | $ | 52 |
|
截至2019年12月31日可鍛鍊 | 4.7 | | $ | 43 |
|
| |
(1) | 綜合內在價值表示税前的內在價值總額，根據我們的收盤價$47.74截至2019年12月31日，如果所有期權持有人自該日起行使其選擇權，期權持有人就會收到。 |
與股票期權有關的選定數額如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
從股票期權活動中收到的現金 | $ | 18 |
| | $ | 12 |
| | $ | 1 |
|
股票期權實現的實際税收利益 | $ | 3 |
| | $ | 2 |
| | $ | 1 |
|
股票期權税前內在價值的行使 | $ | 12 |
| | $ | 10 |
| | $ | 2 |
|
補償成本
補償費用主要記錄在銷售、一般和行政費用中。下表彙總了以股票為基礎的補償費用和相關所得税福利： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
股票補償費用 | $ | 28 |
| | $ | 21 |
| | $ | 17 |
|
所得税利益 | (6 | ) | | (4 | ) | | (6 | ) |
股票補償費用，扣除所得税 | $ | 22 |
| | $ | 17 |
| | $ | 11 |
|
截至2019年12月31日，税前未確認的補償成本是$14百萬對於rsa和rsu，這將在加權平均期間內被識別。1.6年數, $9百萬對於PSU，它將在加權平均期間內被識別為1.7年數，和$1百萬股票期權，將在加權平均期間內確認。0.2年數.
在我們的綜合業務報表中，通過轉讓限制性股票或股票期權而實現的超額税收利益被確認為所得税福利，並必須作為經營現金流入而不是減少已繳税款。年實現的超額税收利益2019, 2018和2017都是$7百萬, $6百萬，和$1百萬分別。
20. 意外開支
訴訟
西部肥料公司
2013年4月17日，得克薩斯州西部的西化肥公司肥料儲存和分配設施發生火災和爆炸。據報道，15有人被殺，大約200事件中有人受傷，火災和爆炸破壞或摧毀了該設施周圍的一些房屋和建築物。CF工業控股公司的多個子公司。(CF實體)在2013年、2014年和2015年西部市向得克薩斯州麥克倫南縣地方法院提出的訴訟中，與其他公司一起被指定為被告，該縣的居民個人和其他當事方要求就據稱因爆炸而遭受的損害尋求賠償。這些案件被合併，以便在麥克倫南縣地方法院進行發現和預審程序，標題為“Re：West Burst Case”。兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。從那一天起，結束400原告已經提出索賠，至少包括9實體，325個人，和80保險公司。原告聲稱，根據德克薩斯州的法律，過失、嚴格責任和違反保證的各種理論。雖然我們沒有擁有或經營該設施，也沒有將我們的產品直接出售給West化肥公司，但CF實體生產和銷售給其他公司的產品已交付給該設施，並可能在事件發生時儲存在西部設施。
2015年8月，法院部分批准並部分駁回了CF實體提出的即決判決動議。過關兩百案件已根據保密和解得到解決，這些和解已經或我們預期將完全由保險提供資金。其餘案件正處於不同的發現和審判前程序階段。下一組案件於2020年9月14日。我們相信我們有強大的法律和事實辯護，並打算繼續在未決的訴訟中為CF實體進行有力的辯護。該公司無法提供一系列合理可能的損失，原因是對其他許多索賠沒有發現損害賠償，以及這起訴訟的性質不確定，包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西方化肥公司的訴訟中，對未來潛在損失的承認會對我們在承認期間的結果產生負面影響。然而，根據現有的資料，包括現有的保險範圍，我們認為這宗訴訟不會對我們的合併財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不利影響。
其他訴訟
我們不時會受到與日常事務有關的普通、例行的法律程序，包括有關公用事業及交通收費、環境事宜、税項及許可證的法律程序，而這些法律程序與本港各工廠及設施的運作有關。根據截至提交本文件之日所掌握的資料，我們認為，這些例行事項的最終結果不會對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
環境
佛羅裏達環境問題
2014年3月17日，我們完成了將位於佛羅裏達的磷酸鹽開採和製造業務出售給Mosonic公司。根據2013年10月簽署的最終協議的條款，Mosonic承擔了以下環境問題，我們同意賠償Mosonic因以下事項而產生的損失，但須遵守最高賠償上限和最終協議的其他條款。
清潔空氣法違反通知
我們在2010年6月16日的信中收到環境保護局的違反通知(11月)，指控我們違反了“防止重大惡化(PSD)清潔空氣法”有關在前佛羅裏達州工廠的硫酸工廠實施的某些項目的規定。今年11月還稱，作為所指控私營部門司違規行為基礎的行動也導致違反第五編空中作業許可證條例。最後，11月稱，我們沒有遵守磷酸製造廠和磷肥生產廠危險空氣污染物條例規定的某些遵守日期。在我們於2014年3月出售磷酸鹽開採和製造業務之前，我們與環保局就這一問題舉行了幾次會議。在我們出售磷酸鹽開採和製造業務之後，我們和馬賽克分別與環境保護局繼續就此事進行了討論。
我們已與環境保護局達成原則上的和解，以解決“植物城市清潔空氣法”問題，等待最後執行和提交一項和解規定。和解將要求我們向美國支付民事罰款，但是
將不包括任何必要的禁令救濟或其他糾正措施。結算不會對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響。
其他環境事項
我們不時收到政府機構或第三方的通知，聲稱根據CERCLA或其他環境清理法，我們是某些清理地點的潛在責任方。2011年，我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知，稱我們可能對清理我們在1950年代末和1960年代初在愛達荷州喬治敦峽谷擁有的一個前磷酸鹽礦區負責。該財產的現任所有者和一名前採礦承包商收到了有關該場址的類似通知。2014年，我們和目前的房主與IDEQ和美國林業局簽訂了一份同意書，對該地點進行了補救性調查和可行性研究。2015年，我們和其他幾個當事方接到通知，美國內政部和其他受託人打算對自然資源損害進行評估。17曾在愛達荷州東南部的磷酸鹽礦，其中之一是前喬治敦峽谷礦。由於原礦場仍處於補救調查/可行性研究階段，我們目前無法估計我們在清理該場址或可能要求自然資源損害賠償方面可能承擔的任何責任。不過，根據到目前為止進行的地盤調查結果，我們預計我們可能須承擔的補救或財政責任，會對我們的綜合財務狀況、運作結果或現金流量造成重大的不良影響。
21. 分部披露
我們的報告部分包括氨，顆粒尿素，UAN，AN和其他。這些片段是按產品區分的。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他經營費用和費用總額(包括銷售、一般和行政費用及其他經營淨額)和非營業費用(利息和所得税)均由中央管理，不包括在管理層審查的部門利潤計量中。
除商譽外，我們的資產不受我們的首席經營決策者逐段監測或報告；因此，我們不按部門列報總資產。按部門分列的商譽見注7-親善和其他無形資產.
銷售、銷售成本和毛利率的分段數據2019, 2018和2017見下表。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 顆粒狀尿素(1) | | 圓(1) | | 阿(1) | | 其他(1) | | 合併 |
| (以百萬計) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,113 |
| | $ | 1,342 |
| | $ | 1,270 |
| | $ | 506 |
| | $ | 359 |
| | $ | 4,590 |
|
銷售成本 | 878 |
| | 861 |
| | 981 |
| | 399 |
| | 297 |
| | 3,416 |
|
毛利率 | $ | 235 |
| | $ | 481 |
| | $ | 289 |
| | $ | 107 |
| | $ | 62 |
| | 1,174 |
|
其他業務費用和費用共計 | | | | | | | | | | | 166 |
|
經營附屬公司損失的權益 | | | | | | | |
| | |
| | (5 | ) |
經營收益 | | | | | | | |
| | |
| | $ | 1,003 |
|
2018年12月31日 | | | | | | | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,028 |
| | $ | 1,322 |
| | $ | 1,234 |
| | $ | 460 |
| | $ | 385 |
| | $ | 4,429 |
|
銷售成本 | 867 |
| | 889 |
| | 1,007 |
| | 414 |
| | 335 |
| | 3,512 |
|
毛利率 | $ | 161 |
| | $ | 433 |
| | $ | 227 |
| | $ | 46 |
| | $ | 50 |
| | 917 |
|
其他業務費用和費用共計 | | | | | | | |
| | |
| | 187 |
|
經營附屬公司的權益 | | | | | | | |
| | |
| | 36 |
|
經營收益 | | | | | | | |
| | |
| | $ | 766 |
|
2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,209 |
| | $ | 971 |
| | $ | 1,134 |
| | $ | 497 |
| | $ | 319 |
| | $ | 4,130 |
|
銷售成本 | 1,070 |
| | 855 |
| | 1,053 |
| | 446 |
| | 272 |
| | 3,696 |
|
毛利率 | $ | 139 |
| | $ | 116 |
| | $ | 81 |
| | $ | 51 |
| | $ | 47 |
| | 434 |
|
其他業務費用和費用共計 | | | | | | | |
| | |
| | 209 |
|
經營附屬公司收益的權益 | | | | | | | |
| | |
| | 9 |
|
經營收益 | | | | | | | |
| | |
| | $ | 234 |
|
| |
(1) | 提升到其他產品的氨成本按成本轉移到升級的產品結果中。 |
按部門分列的折舊和攤銷2019, 2018和2017如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 顆粒狀尿素 | | 圓 | | 阿 | | 其他 | | 企業 | | 合併 |
| (以百萬計) |
折舊和攤銷 | | | | | |
| | | | |
| | | | |
|
截至2019年12月31日止的年度 | $ | 167 |
| | $ | 264 |
| | $ | 251 |
| | $ | 88 |
| | $ | 72 |
| | $ | 33 |
| | $ | 875 |
|
2018年12月31日 | $ | 155 |
| | $ | 276 |
| | $ | 270 |
| | $ | 85 |
| | $ | 67 |
| | $ | 35 |
| | $ | 888 |
|
2017年12月31日終了年度 | $ | 183 |
| | $ | 246 |
| | $ | 265 |
| | $ | 85 |
| | $ | 57 |
| | $ | 47 |
| | $ | 883 |
|
按地理區域分列的企業範圍數據如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
按地理區域分列的銷售情況(根據裝運目的地)： | | | |
| | |
|
美國 | $ | 3,387 |
| | $ | 3,160 |
| | $ | 2,851 |
|
外國： | | | | | |
加拿大 | 410 |
| | 379 |
| | 352 |
|
北美，不包括美國和加拿大 | 53 |
| | 81 |
| | 50 |
|
聯合王國 | 413 |
| | 425 |
| | 427 |
|
其他外國 | 327 |
| | 384 |
| | 450 |
|
外國共計 | 1,203 |
| | 1,269 |
| | 1,279 |
|
合併 | $ | 4,590 |
| | $ | 4,429 |
| | $ | 4,130 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
不動產、廠房和設備-按地理區域分列的淨額： | |
| | |
| | |
美國 | $ | 6,991 |
| | $ | 7,426 |
| | $ | 7,921 |
|
外國： | | | | | |
加拿大 | 558 |
| | 544 |
| | 551 |
|
聯合王國 | 621 |
| | 653 |
| | 703 |
|
外國共計 | 1,179 |
| | 1,197 |
| | 1,254 |
|
合併 | $ | 8,170 |
| | $ | 8,623 |
| | $ | 9,175 |
|
我們的主要客户是合作社、獨立肥料經銷商、貿易商、批發商和工業用户。在……裏面2019, 2018和2017，CHS約佔15%, 14%和11%我們的合併淨銷售額。見注17-非控制利益以獲得更多信息。
22. 補充現金流信息
以下是有關現金流動活動的補充資料： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
年內支付的現金 | |
| | |
| | |
|
利息-資本化利息淨額 | $ | 228 |
| | $ | 227 |
| | $ | 311 |
|
所得税-扣除退款後 | (41 | ) | | 7 |
| | (807 | ) |
| | | | | |
補充披露非現金投資和融資活動： | | | | | |
應付賬款和應計費用資本化支出的變化 | (6 | ) | | 2 |
| | (179 | ) |
應計股份回購的變動 | (33 | ) | | 33 |
| | — |
|
23. 資產退休債務
資產退休義務(Aros)是指因資產的購置、建造、開發或正常運營而產生的長期資產的退休相關法律義務。當有足夠的信息來估計公允價值時，AROS最初被認為是發生的。我們在我們的氮製造工廠以及我們的分配和儲存設施都有以停止運作為條件的AROS。這些放射性物質包括某些退役活動以及某些化學品、廢物、結構、設備、船隻、管道和儲罐的拆除和處置。此外，還包括填海和關閉某些污水池。最近對這些ARO的總成本的估計2019美元是$81百萬。到目前為止，我們還沒有記錄到這些有條件的aros的負債。2019年12月31日因為我們認為目前沒有合理的基礎來估計我們的氮氣製造設施或我們的分配和儲存設施停止經營的日期或範圍，這是估計公允價值所必需的。在得出這一結論時，我們考慮了每一個複雜設施或設施的歷史表現，並考慮到了計劃中的維修、資產更換以及工廠和設備的升級等因素，這些因素如果像過去那樣進行，可以無限期地延長我們的氮氣製造設施以及分配和儲存設施的實物壽命。在得出結論時，我們還考慮了技術變化的可能性、過時的風險和可獲得的原材料。
24. 租賃
使用權(ROU)資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們有義務支付租約所產生的租金。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。用於計算現值的貼現率是指我們的有擔保增量借款利率，是根據與每一租約期限相稱的國庫收益率曲線計算的，以及我們的擔保借款成本的利差。我們的租約條款可能包括在合理地肯定我們將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。
對於經營租賃，租金支付，包括租金假期，租賃獎勵，和定期增加租金是以直線為基礎的。對於融資租賃(如果有的話)，ROU資產在租賃期限內按直線攤銷，利息費用用有效利息法確認，並以期末租賃負債為基礎。租賃權改進按相應固定資產或租賃期限的較短折舊年限攤銷，包括任何適用的延期。我們已作出會計政策選擇，在資產負債表上不包括最初期限為12個月或更短的租約。
根據各種不可撤銷的協議，我們對某些財產和設備有經營租賃，其中最重要的是鐵路車輛租賃和駁船拖輪租賃，用於銷售我們的產品。目前，鐵路車輛租賃的最低期限從一到十一年駁船的租船承諾範圍從一到七年。我們的有軌汽車租賃和駁船拖輪租賃通常包含自動更新條款，除非被任何一方取消，否則可以延長租賃期限。我們還為我們的配電系統提供終端和倉庫倉庫的運營租約，其中一些包含最低吞吐量要求。儲存協議包含最低限度的條款，一般從一到五年並且通常包含自動更新的條款，除非被任何一方取消。我們的鐵路車輛租賃、駁船拖輪租賃以及碼頭和倉庫儲存協議的續訂條款不一定會得到執行。對於所有的鐵路車輛租賃，駁船拖車租賃，碼頭和倉庫儲存協議，我們已經做出了一個會計政策選擇，不分開租賃和非租賃的組成部分，如運營成本和維護，因為沒有足夠的數據是可用的。因此，非租賃部分包括在我們資產負債表上的ROU資產和租賃負債中。
租賃費用的構成部分如下： |
| | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| (以百萬計) |
經營租賃成本 | $ | 95 |
|
短期租賃費用 | 26 |
|
可變租賃成本 | 4 |
|
租賃費用總額 | $ | 125 |
|
與租賃有關的現金流動補充資料如下： |
| | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| (以百萬計) |
業務現金流量-按業務租賃負債計量所包括的數額支付的現金 | $ | 93 |
|
以業務租賃債務換取的ROU資產 | 73 |
|
與租賃有關的補充資產負債表信息如下： |
| | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| (以百萬計) |
經營租賃ROU資產 | $ | 280 |
|
| |
當期經營租賃負債 | $ | 90 |
|
經營租賃負債 | 193 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 283 |
|
|
| | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
經營租賃 | |
加權平均剩餘租賃期限 | 5年數 |
|
加權平均貼現率(1) | 4.9 | % |
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 在採用新的租賃會計準則後，適用於現有租約的折現率於2019年1月1日確定。見注3-新的會計準則. |
下表將我們經營租賃的未貼現現金流量與截至2005年12月31日的綜合資產負債表上記錄的經營租賃負債對賬。2019年12月31日. |
| | | |
| 操作
租賃付款 |
| (以百萬計) |
2020 | $ | 92 |
|
2021 | 73 |
|
2022 | 50 |
|
2023 | 37 |
|
2024 | 30 |
|
此後 | 36 |
|
租賃付款總額 | 318 |
|
減：估算利息 | (35 | ) |
租賃負債現值 | 283 |
|
減：當期經營租賃負債 | 90 |
|
經營租賃負債 | $ | 193 |
|
截至2019年12月31日，我們已簽訂了額外的租約，但這些租約尚未開始，因此截至該日已被排除在業務租賃負債總額之外。這些租約將於2020年財政年度開始，未來最低付款額為$33百萬租賃條款從二到十年.
正如我們在2018年表格10-K年度報告中所披露的那樣，根據先前的租賃會計準則，截至2018年12月31日，初始或剩餘不可撤銷的不可撤銷租賃條件超過一年的經營租賃的未來最低租賃付款如下： |
| | | |
| 操作 租賃付款 |
| (以百萬計) |
2019 | $ | 93 |
|
2020 | 80 |
|
2021 | 59 |
|
2022 | 41 |
|
2023 | 28 |
|
此後 | 62 |
|
租賃付款總額 | $ | 363 |
|
可撤銷和不可取消經營租賃的租金總額為$121百萬為2018和$125百萬為2017.
25. 季度數據-未經審計
下表列出截至目前為止的八個季度的未經審計的季度業務業績。2019年12月31日。這一季度資料是在與合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這反映了為公平列報所述期間的信息所作的一切必要調整。這些數據應與經審計的合併財務報表和相關披露一併閲讀。任何季度的經營業績只適用於該季度，不一定表示任何未來期間的業績。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了， | | |
| 3月31日 | | 六月三十日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | 全年 |
| (百萬美元，但每股數額除外) |
2019 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,001 |
| | $ | 1,502 |
| | $ | 1,038 |
| | $ | 1,049 |
| | $ | 4,590 |
|
毛利率 | 220 |
| | 499 |
| | 228 |
| | 227 |
| | 1,174 |
|
淨收益(1) | 118 |
| | 320 |
| | 114 |
| | 94 |
| | 646 |
|
普通股股東的淨收益(1) | 90 |
| | 283 |
| | 65 |
| | 55 |
| | 493 |
|
普通股股東每股淨收益(1) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
基本(2) | 0.40 |
| | 1.28 |
| | 0.29 |
| | 0.26 |
| | 2.24 |
|
稀釋(2) | 0.40 |
| | 1.28 |
| | 0.29 |
| | 0.25 |
| | 2.23 |
|
2018 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 957 |
| | $ | 1,300 |
| | $ | 1,040 |
| | $ | 1,132 |
| | $ | 4,429 |
|
毛利率 | 190 |
| | 312 |
| | 173 |
| | 242 |
| | 917 |
|
淨收益 | 88 |
| | 174 |
| | 71 |
| | 95 |
| | 428 |
|
普通股股東的淨收益 | 63 |
| | 148 |
| | 30 |
| | 49 |
| | 290 |
|
普通股股東每股淨收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本(2) | 0.27 |
| | 0.63 |
| | 0.13 |
| | 0.21 |
| | 1.25 |
|
稀釋(2) | 0.27 |
| | 0.63 |
| | 0.13 |
| | 0.21 |
| | 1.24 |
|
| |
(1) | 截至2019年12月31日止的三個月內，普通股股東的淨收益和淨收益包括約為普通股東的收入。$14百萬經調整後的報税表(包括利息收入和所得税準備金)和普通股股東的每股淨收益(基本和稀釋後)包括每股收益。$0.06。見附註10-所得税索取更多信息。 |
26. 合併財務報表
以下合併財務信息是根據SEC監管條例SC-X規則第3-10條進行的，已登記或正在登記的擔保證券擔保人和發行人的財務報表，並涉及(I)到期日期為2023、2034、2043及2044的高級票據(見注)。12-融資協定並在本報告中稱為公共高級票據)，由CF工業公司發行。(CF Industries)是CF Industries Holdings，Inc.100%擁有的子公司。(母公司)，父母對公共高級債券的全部和無條件擔保和(Ii)CF工業的債務證券，以及母公司可根據可由母公司和CF工業公司向證券交易委員會提交的登記聲明不時提供和出售的全部和無條件擔保。
為提供濃縮的合併財務信息，除CF工業以外的母公司的子公司被稱為其他子公司。
從2016年11月21日至2019年11月13日，公開高級債券不僅由母公司擔保，而且還得到母公司100%擁有的子公司的擔保。在每一家子公司的情況下，對公共高級票據的擔保須在特定事件時自動發放，包括該附屬公司對CF工業公司7.125%高級票據的擔保將於2020年5月到期(“2020年票據”)。2019年11月13日，由於2020年“票據”的所有附屬擔保在“2020票據”退出並滿足和解除契約管理後，所有“公共高級債券”的附屬擔保都自動發放。
下文列出了母公司、CF工業和其他子公司截至年度的綜合業務報表、綜合損益表和現金流量表。2019年12月31日, 2018和2017合併母公司、CF工業和其他子公司的資產負債表2019年12月31日和2018。以下彙總的財務信息不一定表明母公司、CF工業或其他子公司的財務狀況、經營結果、綜合收入(損失)或現金流量。
在這些精簡的合併財務報表中，對子公司的投資是按照權益法列報的，在這種方法中，我們的投資按成本入賬，並根據子公司在經營、分配和其他股權變動的累積結果中所佔的所有權份額進行調整，而註銷的分錄主要反映公司間的交易，如銷售、應收賬款和應付帳款，以及取消股權投資和子公司的收益。與福利計劃債務有關的負債反映在為該債務供資的法律實體上，而福利計劃費用則反映在僱員向其提供服務的法律實體中。
精簡合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 312 |
| | $ | 4,748 |
| | $ | (470 | ) | | $ | 4,590 |
|
銷售成本 | — |
| | 255 |
| | 3,624 |
| | (463 | ) | | 3,416 |
|
毛利率 | — |
| | 57 |
| | 1,124 |
| | (7 | ) | | 1,174 |
|
銷售、一般和行政費用 | 5 |
| | (1 | ) | | 242 |
| | (7 | ) | | 239 |
|
其他經營淨額 | — |
| | 4 |
| | (77 | ) | | — |
| | (73 | ) |
其他業務費用和費用共計 | 5 |
| | 3 |
| | 165 |
| | (7 | ) | | 166 |
|
經營附屬公司的收益(損失)權益 | — |
| | 1 |
| | (6 | ) | | — |
| | (5 | ) |
經營(虧損)收益 | (5 | ) | | 55 |
| | 953 |
| | — |
| | 1,003 |
|
利息費用 | 6 |
| | 242 |
| | — |
| | (11 | ) | | 237 |
|
利息收入 | (1 | ) | | (7 | ) | | (23 | ) | | 11 |
| | (20 | ) |
債務清償損失 | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
|
全資附屬公司的淨收益 | (501 | ) | | (660 | ) | | — |
| | 1,161 |
| | — |
|
其他非營業網 | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
所得税前收入 | 491 |
| | 459 |
| | 983 |
| | (1,161 | ) | | 772 |
|
所得税(福利)規定 | (2 | ) | | (42 | ) | | 170 |
| | — |
| | 126 |
|
淨收益 | 493 |
| | 501 |
| | 813 |
| | (1,161 | ) | | 646 |
|
減：可歸因於非控制權益的淨收益 | — |
| | — |
| | 153 |
| | — |
| | 153 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 493 |
| | $ | 501 |
| | $ | 660 |
| | $ | (1,161 | ) | | $ | 493 |
|
綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 493 |
| | $ | 501 |
| | $ | 813 |
| | $ | (1,161 | ) | | $ | 646 |
|
其他綜合收入(損失) | 6 |
| | 6 |
| | (71 | ) | | 64 |
| | 5 |
|
綜合收入 | 499 |
| | 507 |
| | 742 |
| | (1,097 | ) | | 651 |
|
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | — |
| | — |
| | 153 |
| | — |
| | 153 |
|
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 499 |
| | $ | 507 |
| | $ | 589 |
| | $ | (1,097 | ) | | $ | 498 |
|
精簡合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 349 |
| | $ | 4,515 |
| | $ | (435 | ) | | $ | 4,429 |
|
銷售成本 | — |
| | 288 |
| | 3,652 |
| | (428 | ) | | 3,512 |
|
毛利率 | — |
| | 61 |
| | 863 |
| | (7 | ) | | 917 |
|
銷售、一般和行政費用 | 4 |
| | 1 |
| | 216 |
| | (7 | ) | | 214 |
|
其他經營淨額 | — |
| | (11 | ) | | (16 | ) | | — |
| | (27 | ) |
其他業務費用和費用共計 | 4 |
| | (10 | ) | | 200 |
| | (7 | ) | | 187 |
|
經營附屬公司的權益 | — |
| | 2 |
| | 34 |
| | — |
| | 36 |
|
經營(虧損)收益 | (4 | ) | | 73 |
| | 697 |
| | — |
| | 766 |
|
利息費用 | — |
| | 245 |
| | 6 |
| | (10 | ) | | 241 |
|
利息收入 | (2 | ) | | (5 | ) | | (16 | ) | | 10 |
| | (13 | ) |
全資附屬公司的淨收益 | (292 | ) | | (423 | ) | | — |
| | 715 |
| | — |
|
其他非營業網 | — |
| | — |
| | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) |
所得税前收入 | 290 |
| | 256 |
| | 716 |
| | (715 | ) | | 547 |
|
所得税(福利)規定 | — |
| | (36 | ) | | 155 |
| | — |
| | 119 |
|
淨收益 | 290 |
| | 292 |
| | 561 |
| | (715 | ) | | 428 |
|
減：可歸因於非控制權益的淨收益 | — |
| | — |
| | 138 |
| | — |
| | 138 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 290 |
| | $ | 292 |
| | $ | 423 |
| | $ | (715 | ) | | $ | 290 |
|
綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 290 |
| | $ | 292 |
| | $ | 561 |
| | $ | (715 | ) | | $ | 428 |
|
其他綜合損失 | (109 | ) | | (109 | ) | | (97 | ) | | 218 |
| | (97 | ) |
綜合收入 | 181 |
| | 183 |
| | 464 |
| | (497 | ) | | 331 |
|
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | — |
| | — |
| | 138 |
| | — |
| | 138 |
|
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 181 |
| | $ | 183 |
| | $ | 326 |
| | $ | (497 | ) | | $ | 193 |
|
精簡合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日終了年度 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 442 |
| | $ | 4,302 |
| | $ | (614 | ) | | $ | 4,130 |
|
銷售成本 | — |
| | 278 |
| | 4,032 |
| | (614 | ) | | 3,696 |
|
毛利率 | — |
| | 164 |
| | 270 |
| | — |
| | 434 |
|
銷售、一般和行政費用 | 4 |
| | (4 | ) | | 191 |
| | — |
| | 191 |
|
其他經營淨額 | — |
| | 2 |
| | 16 |
| | — |
| | 18 |
|
其他業務費用和費用共計 | 4 |
| | (2 | ) | | 207 |
| | — |
| | 209 |
|
經營附屬公司(虧損)收益中的權益 | — |
| | (3 | ) | | 12 |
| | — |
| | 9 |
|
經營(虧損)收益 | (4 | ) | | 163 |
| | 75 |
| | — |
| | 234 |
|
利息費用 | — |
| | 318 |
| | 32 |
| | (35 | ) | | 315 |
|
利息收入 | — |
| | (33 | ) | | (14 | ) | | 35 |
| | (12 | ) |
債務清償損失 | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
|
全資子公司的淨損失 | 361 |
| | 1,091 |
| | — |
| | (1,452 | ) | | — |
|
其他非營業網 | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
(虧損)所得税前收入 | (365 | ) | | (1,266 | ) | | 54 |
| | 1,452 |
| | (125 | ) |
所得税(福利)規定 | (723 | ) | | (905 | ) | | 1,053 |
| | — |
| | (575 | ) |
淨收益(虧損) | 358 |
| | (361 | ) | | (999 | ) | | 1,452 |
| | 450 |
|
減：可歸因於非控制權益的淨收益 | — |
| | — |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
|
普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 358 |
| | $ | (361 | ) | | $ | (1,091 | ) | | $ | 1,452 |
| | $ | 358 |
|
綜合損益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日終了年度 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨收益(虧損) | $ | 358 |
| | $ | (361 | ) | | $ | (999 | ) | | $ | 1,452 |
| | $ | 450 |
|
其他綜合收入 | 135 |
| | 135 |
| | 135 |
| | (270 | ) | | 135 |
|
綜合收入(損失) | 493 |
| | (226 | ) | | (864 | ) | | 1,182 |
| | 585 |
|
減：可歸因於非控制權益的綜合收入 | — |
| | — |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
|
普通股股東的綜合收入(損失) | $ | 493 |
| | $ | (226 | ) | | $ | (956 | ) | | $ | 1,182 |
| | $ | 493 |
|
壓縮合並資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 和 改敍 | | 合併 |
| (以百萬計) |
資產 | |
| | |
| | | | |
| | |
|
流動資產： | |
| | |
| | | | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 1 |
| | $ | 6 |
| | $ | 280 |
| | $ | — |
| | $ | 287 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 137 |
| | 614 |
| | 2,039 |
| | (2,548 | ) | | 242 |
|
盤存 | — |
| | — |
| | 351 |
| | — |
| | 351 |
|
預付所得税 | — |
| | — |
| | 71 |
| | — |
| | 71 |
|
其他流動資產 | — |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | 23 |
|
流動資產總額 | 138 |
| | 620 |
| | 2,764 |
| | (2,548 | ) | | 974 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | — |
| | — |
| | 8,170 |
| | — |
| | 8,170 |
|
對附屬公司的投資 | 3,911 |
| | 5,883 |
| | 88 |
| | (9,794 | ) | | 88 |
|
善意 | — |
| | 2,064 |
| | 301 |
| | — |
| | 2,365 |
|
經營租賃使用權資產 | — |
| | — |
| | 280 |
| | — |
| | 280 |
|
其他資產 | — |
| | 5 |
| | 290 |
| | — |
| | 295 |
|
總資產 | $ | 4,049 |
| | $ | 8,572 |
| | $ | 11,893 |
| | $ | (12,342 | ) | | $ | 12,172 |
|
負債和權益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
流動負債： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | $ | 1,152 |
| | $ | 690 |
| | $ | 1,143 |
| | $ | (2,548 | ) | | $ | 437 |
|
應付所得税 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
客户預付款 | — |
| | — |
| | 119 |
| | — |
| | 119 |
|
當期經營租賃負債 | — |
| | — |
| | 90 |
| | — |
| | 90 |
|
其他流動負債 | — |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
|
流動負債總額 | 1,152 |
| | 690 |
| | 1,371 |
| | (2,548 | ) | | 665 |
|
長期債務 | — |
| | 3,957 |
| | — |
| | — |
| | 3,957 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 1,246 |
| | — |
| | 1,246 |
|
經營租賃負債 | — |
| | — |
| | 193 |
| | — |
| | 193 |
|
其他負債 | — |
| | 14 |
| | 460 |
| | — |
| | 474 |
|
公平： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
股東權益： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股 | 2 |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 2 |
|
已付資本 | 1,303 |
| | 1,799 |
| | 5,361 |
| | (7,160 | ) | | 1,303 |
|
留存收益 | 1,958 |
| | 2,478 |
| | 951 |
| | (3,429 | ) | | 1,958 |
|
累計其他綜合損失 | (366 | ) | | (366 | ) | | (430 | ) | | 796 |
| | (366 | ) |
股東權益總額 | 2,897 |
| | 3,911 |
| | 5,883 |
| | (9,794 | ) | | 2,897 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | 2,740 |
| | — |
| | 2,740 |
|
總股本 | 2,897 |
| | 3,911 |
| | 8,623 |
| | (9,794 | ) | | 5,637 |
|
負債和權益共計 | $ | 4,049 |
| | $ | 8,572 |
| | $ | 11,893 |
| | $ | (12,342 | ) | | $ | 12,172 |
|
壓縮合並資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 和 改敍 | | 合併 |
| (以百萬計) |
資產 | |
| | |
| | | | |
| | |
|
流動資產： | |
| | |
| | | | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 36 |
| | $ | 27 |
| | $ | 619 |
| | $ | — |
| | $ | 682 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 135 |
| | 500 |
| | 1,384 |
| | (1,784 | ) | | 235 |
|
盤存 | — |
| | 4 |
| | 305 |
| | — |
| | 309 |
|
預付所得税 | — |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | 28 |
|
其他流動資產 | — |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
流動資產總額 | 171 |
| | 531 |
| | 2,356 |
| | (1,784 | ) | | 1,274 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | — |
| | — |
| | 8,623 |
| | — |
| | 8,623 |
|
對附屬公司的投資 | 3,656 |
| | 8,208 |
| | 93 |
| | (11,864 | ) | | 93 |
|
善意 | — |
| | — |
| | 2,353 |
| | — |
| | 2,353 |
|
其他資產 | — |
| | 4 |
| | 314 |
| | — |
| | 318 |
|
總資產 | $ | 3,827 |
| | $ | 8,743 |
| | $ | 13,739 |
| | $ | (13,648 | ) | | $ | 12,661 |
|
負債和權益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
流動負債： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | $ | 870 |
| | $ | 374 |
| | $ | 1,085 |
| | $ | (1,784 | ) | | $ | 545 |
|
應付所得税 | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
客户預付款 | — |
| | — |
| | 149 |
| | — |
| | 149 |
|
其他流動負債 | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
流動負債總額 | 870 |
| | 374 |
| | 1,245 |
| | (1,784 | ) | | 705 |
|
長期債務 | — |
| | 4,698 |
| | — |
| | — |
| | 4,698 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 1,117 |
| | — |
| | 1,117 |
|
其他負債 | — |
| | 15 |
| | 395 |
| | — |
| | 410 |
|
公平： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
股東權益： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股 | 2 |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 2 |
|
已付資本 | 1,368 |
| | 1,799 |
| | 9,446 |
| | (11,245 | ) | | 1,368 |
|
留存收益 | 2,463 |
| | 2,229 |
| | (879 | ) | | (1,350 | ) | | 2,463 |
|
國庫券 | (504 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (504 | ) |
累計其他綜合損失 | (372 | ) | | (372 | ) | | (359 | ) | | 732 |
| | (371 | ) |
股東權益總額 | 2,957 |
| | 3,656 |
| | 8,209 |
| | (11,864 | ) | | 2,958 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | 2,773 |
| | — |
| | 2,773 |
|
總股本 | 2,957 |
| | 3,656 |
| | 10,982 |
| | (11,864 | ) | | 5,731 |
|
負債和權益共計 | $ | 3,827 |
| | $ | 8,743 |
| | $ | 13,739 |
| | $ | (13,648 | ) | | $ | 12,661 |
|
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
業務活動： | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨收益 | $ | 493 |
| | $ | 501 |
| | $ | 813 |
| | $ | (1,161 | ) | | $ | 646 |
|
調整數，以核對業務活動(用於)提供的淨收益與現金淨額： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
折舊和攤銷 | — |
| | 9 |
| | 866 |
| | — |
| | 875 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 149 |
| | — |
| | 149 |
|
股票補償費用 | 28 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28 |
|
天然氣衍生產品未實現淨虧損 | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
嵌入導數損失 | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
債務清償損失 | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
|
處置財產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | (40 | ) | | — |
| | (40 | ) |
附屬公司未分配(收入)損失-淨額 | (501 | ) | | (660 | ) | | 2 |
| | 1,161 |
| | 2 |
|
變動： | |
| | | | |
| | |
| | |
|
公司間應收款/應付賬款-淨額 | 5 |
| | (9 | ) | | 4 |
| | — |
| | — |
|
應收賬款-淨額 | — |
| | (1 | ) | | (5 | ) | | — |
| | (6 | ) |
盤存 | — |
| | 4 |
| | (30 | ) | | — |
| | (26 | ) |
應計和預付所得税 | (2 | ) | | (43 | ) | | 67 |
| | — |
| | 22 |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | — |
| | (17 | ) | | (55 | ) | | — |
| | (72 | ) |
客户預付款 | — |
| | — |
| | (30 | ) | | — |
| | (30 | ) |
其他-淨額 | — |
| | — |
| | (82 | ) | | — |
| | (82 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 23 |
| | (195 | ) | | 1,677 |
| | — |
| | 1,505 |
|
投資活動： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的增建 | — |
| | — |
| | (404 | ) | | — |
| | (404 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | 70 |
| | — |
| | 70 |
|
從未合併的附屬公司收到的分發 | — |
| | 778 |
| | (778 | ) | | — |
| | — |
|
不動產、廠房和設備保險收益 | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | — |
| | 778 |
| | (1,097 | ) | | — |
| | (319 | ) |
籌資活動： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期債務淨額 | 310 |
| | 420 |
| | (730 | ) | | — |
| | — |
|
長期借款的支付 | — |
| | (769 | ) | | — |
| | — |
| | (769 | ) |
向衞生防護中心支付與信貸供應有關的款項 | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
融資費用 | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) |
購買國庫券 | (370 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (370 | ) |
普通股股利 | (265 | ) | | (252 | ) | | — |
| | 252 |
| | (265 | ) |
聯屬公司的分紅 | 252 |
| | — |
| | — |
| | (252 | ) | | — |
|
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | (186 | ) | | — |
| | (186 | ) |
員工股票計劃下普通股的發行 | 19 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
|
扣繳税款的股份 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (58 | ) | | (604 | ) | | (921 | ) | | — |
| | (1,583 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
現金和現金等價物減少 | (35 | ) | | (21 | ) | | (339 | ) | | — |
| | (395 | ) |
期初現金及現金等價物 | 36 |
| | 27 |
| | 619 |
| | — |
| | 682 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 1 |
| | $ | 6 |
| | $ | 280 |
| | $ | — |
| | $ | 287 |
|
現金流量表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
業務活動： | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨收益 | $ | 290 |
| | $ | 292 |
| | $ | 561 |
| | $ | (715 | ) | | $ | 428 |
|
調整數，以核對業務活動(用於)提供的淨收益與現金淨額： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
折舊和攤銷 | — |
| | 9 |
| | 879 |
| | — |
| | 888 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 78 |
| | — |
| | 78 |
|
股票補償費用 | 21 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 22 |
|
天然氣衍生物未實現淨收益 | — |
| | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (13 | ) |
嵌入導數損失 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
財產、廠房和設備處置方面的損失 | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
未分配的附屬公司收益-淨額 | (292 | ) | | (423 | ) | | (3 | ) | | 715 |
| | (3 | ) |
變動： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
公司間應收款/應付賬款-淨額 | (14 | ) | | (117 | ) | | 131 |
| | — |
| | — |
|
應收賬款-淨額 | — |
| | (7 | ) | | 75 |
| | — |
| | 68 |
|
盤存 | — |
| | (1 | ) | | (51 | ) | | — |
| | (52 | ) |
應計和預付所得税 | (1 | ) | | (35 | ) | | 44 |
| | — |
| | 8 |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | — |
| | (12 | ) | | 56 |
| | — |
| | 44 |
|
客户預付款 | — |
| | — |
| | 59 |
| | — |
| | 59 |
|
其他-淨額 | — |
| | 9 |
| | (46 | ) | | — |
| | (37 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 4 |
| | (285 | ) | | 1,778 |
| | — |
| | 1,497 |
|
投資活動： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的增建 | — |
| | — |
| | (422 | ) | | — |
| | (422 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | 26 |
| | — |
| | 26 |
|
從未合併的附屬公司收到的分發 | — |
| | 503 |
| | (493 | ) | | — |
| | 10 |
|
不動產、廠房和設備保險收益 | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
對合並子公司的投資-資本貢獻 | — |
| | (31 | ) | | 31 |
| | — |
| | — |
|
其他-淨額 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | — |
| | 472 |
| | (847 | ) | | — |
| | (375 | ) |
籌資活動： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
長期債務淨額 | — |
| | 69 |
| | (69 | ) | | — |
| | — |
|
短期債務淨額 | 234 |
| | 292 |
| | (526 | ) | | — |
| | — |
|
向衞生防護中心支付與信貸供應有關的款項 | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
融資費用 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
購買國庫券 | (467 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (467 | ) |
普通股股利 | (280 | ) | | (537 | ) | | — |
| | 537 |
| | (280 | ) |
TNCLP非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | (388 | ) | | — |
| | (388 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | (139 | ) | | — |
| | (139 | ) |
員工股票計劃下普通股的發行 | 12 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
扣繳税款的股份 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) |
聯屬公司的分紅 | 537 |
| | — |
| | — |
| | (537 | ) | | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 32 |
| | (175 | ) | | (1,127 | ) | | — |
| | (1,270 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
現金和現金等價物增加(減少) | 36 |
| | 12 |
| | (201 | ) | | — |
| | (153 | ) |
期初現金及現金等價物 | — |
| | 15 |
| | 820 |
| | — |
| | 835 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 36 |
| | $ | 27 |
| | $ | 619 |
| | $ | — |
| | $ | 682 |
|
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日終了年度 |
| 父母 | | CF工業 | | 其他附屬公司 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
業務活動： | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨收益(虧損) | $ | 358 |
| | $ | (361 | ) | | $ | (999 | ) | | $ | 1,452 |
| | $ | 450 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收益(損失)與現金淨額(用於)： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
折舊和攤銷 | — |
| | 13 |
| | 870 |
| | — |
| | 883 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | (601 | ) | | — |
| | (601 | ) |
股票補償費用 | 17 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
|
天然氣衍生產品未實現淨虧損 | — |
| | — |
| | 61 |
| | — |
| | 61 |
|
嵌入導數損失 | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
股權法投資收益 | — |
| | — |
| | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
債務清償損失 | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
|
財產、廠房和設備處置方面的損失 | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
未分配的附屬公司損失-淨額 | 361 |
| | 1,091 |
| | 3 |
| | (1,452 | ) | | 3 |
|
變動： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
公司間應收款/應付賬款-淨額 | (736 | ) | | (1,297 | ) | | 2,033 |
| | — |
| | — |
|
應收賬款-淨額 | — |
| | — |
| | (57 | ) | | — |
| | (57 | ) |
盤存 | — |
| | (4 | ) | | 44 |
| | — |
| | 40 |
|
應計和預付所得税 | (1 | ) | | (60 | ) | | 870 |
| | — |
| | 809 |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | — |
| | 228 |
| | (229 | ) | | — |
| | (1 | ) |
客户預付款 | — |
| | — |
| | 48 |
| | — |
| | 48 |
|
其他-淨額 | — |
| | (5 | ) | | (62 | ) | | — |
| | (67 | ) |
業務活動提供的現金淨額(用於) | (1 | ) | | (342 | ) | | 1,974 |
| | — |
| | 1,631 |
|
投資活動： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的增建 | — |
| | — |
| | (473 | ) | | — |
| | (473 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
出售權益法投資所得 | — |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | 16 |
|
拍賣利率證券的收益 | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
從未合併的附屬公司收到的分發 | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
其他-淨額 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | — |
| | 9 |
| | (422 | ) | | — |
| | (413 | ) |
籌資活動： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
長期債務淨額 | — |
| | (125 | ) | | 125 |
| | — |
| | — |
|
短期債務淨額 | 280 |
| | 1,584 |
| | (1,864 | ) | | — |
| | — |
|
長期借款的支付 | — |
| | (1,148 | ) | | — |
| | — |
| | (1,148 | ) |
向衞生防護中心支付與信貸供應有關的款項 | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
融資費用 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
普通股股利 | (280 | ) | | — |
| | (2 | ) | | 2 |
| | (280 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | (131 | ) | | — |
| | (131 | ) |
根據員工股票計劃發行普通股 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
聯屬公司的分紅 | — |
| | 2 |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 1 |
| | 312 |
| | (1,877 | ) | | — |
| | (1,564 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | 12 |
|
現金、現金等價物和限制性現金減少 | — |
| | (21 | ) | | (313 | ) | | — |
| | (334 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| | 36 |
| | 1,133 |
| | — |
| | 1,169 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | 820 |
| | $ | — |
| | $ | 835 |
|
第九項會計、財務信息披露與會計師的變更和分歧。
沒有。
第9A項.成品率控制和程序。
(a)主要產品披露控制和程序。在公司首席執行官和首席財務官的參與下，對公司披露控制和程序的有效性進行了評估(因為在本報告所涉期間結束時，“1934年證券交易法”(經修正的“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對該術語作了界定。根據這種評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至該期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的：(I)確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告；(Ii)確保公司在其根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累，並傳達給公司管理層，酌情包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
(b) 管理層關於財務報告內部控制的報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為該術語在“交易所法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條中對公司作出了規定。在我們的高級管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日，使用內部控制-綜合框架2013年特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據這一評估，管理層的結論是，我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日。畢馬威會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所，審計公司的合併財務報表。截至目前，該公司已發佈了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告。2019年12月31日，它將出現在下面的頁面中。
(c)財務報告內部控制中的間接變動。公司對財務報告的內部控制沒有任何變化(根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)2019年12月31日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
獨立註冊會計師事務所報告
股東與董事會
CF工業控股公司：
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對CF工業控股公司進行了審計。和附屬公司(公司)對財務報告的內部控制2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司截至2005年的合併資產負債表。2019年12月31日和2018，與此相關的三年期間內各年度的業務、綜合收入、股本和現金流量綜合報表。2019年12月31日，以及相關附註(統稱合併財務報表)和我們的報告2020年2月24日對這些合併財務報表表示無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
畢馬威(簽名)
伊利諾斯州芝加哥
2020年2月24日
第9B項.轉讓其他信息。
沒有。
第III部
第十項：董事會、高級執行人員和公司治理。
“建議1：選舉董事-被提名人”；“提議1：選舉董事-被提名人傳記”；“執行官員”；“公司治理-董事會-審計委員會”；以及如有需要，“拖欠行為第16(A)節報告”)標題下出現的信息。
我們已通過一項“公司行為守則”，適用於我們的僱員、董事和高級人員，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。“公司行為守則”張貼在我們的互聯網網站www.cfindustries.com上。如有要求，我們將免費提供本文件的電子或書面副本。我們打算在我們的互聯網網站上，披露對“公司行為守則”的任何條文所作的任何修訂，這些修訂與“外匯條例”條例S-K第406(B)項所列舉的“道德守則”定義的任何要素有關，以及對給予我們的主要行政人員、首席財務主任、主要會計人員或控制人或履行類似職能的人的任何上述條文的豁免。
項目11.無償行政補償。
Stephen J.Hagge、John D.Johnson、Anne P.Noonan、Michael J.Toelle和Celso L.White目前擔任董事會薪酬和管理髮展委員會成員。
在此參考“薪酬討論和分析”、“薪酬討論和分析-其他薪酬治理做法和考慮-薪酬和福利風險分析”、“薪酬和管理髮展委員會報告”、“執行薪酬”和“公司治理-董事薪酬”。
第十二項.某些受益所有人的所有權和管理及相關的股東事項。
本文引用以下委託書標題下的信息：“普通股所有權-某些受益所有者的普通股所有權”和“普通股所有權-董事和管理層的普通股所有權”。
我們目前根據2014年股權激勵計劃發行股票薪酬.根據2014年股權激勵計劃，我們可以授予激勵股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵(以現金或股票支付)以及其他股票或現金獎勵。
權益補償計劃資料2019年12月31日
|
| | | | | | | | | |
計劃類別 | 證券數量
待發
行使
懸而未決的選擇，
認股權證及權利(1) | | 加權平均
行使價格
懸而未決的選擇，
認股權證及權利(2) | | 證券數量
可供將來使用
按股本發行
補償計劃
(不包括證券)
反映在第一欄中)(3) |
證券持有人批准的權益補償計劃 | 6,986,666 |
| | $ | 39.88 |
| | 7,193,474 |
|
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 6,986,666 |
| | $ | 39.88 |
| | 7,193,474 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 包括根據已發行的非合格股票期權發行的5，059，892股股票、根據限制性股票單位發行的693，960股股票和根據我們的2014年股權激勵計劃和2009年股權激勵計劃按業績股發行的1，232，814股股票。業績份額單位以在三年業績期內實現適用的業績目標為條件，並反映在其潛在支出的最高水平上。上表所示業績份額單位反映了2017年、2018年和2019年計劃參與者獲得的全額獎勵。2018年和2019年授予的業績份額單位由三個一年期組成，每年設定業績目標。因為會計規則要求設定業績目標 |
在決定授予業績份額單位之前，截至2019年12月31日，在“附註”項下報告的業績股票單位數量。19-以股票為基礎的賠償“反映了2018年業績份額單位的三分之二和2019年業績份額單位的三分之一。
| |
(2) | 限制股和業績股不反映在加權行使價格中，因為這些獎勵沒有行使價格。 |
| |
(3) | 根據2014年股權和獎勵計劃，可供發行的股票數量將減少：(1)根據期權和股票增值權發行的每股股票減少1股；(2)根據限制性股票單位和業績股發行的股票，每股減少1.61股。 |
見附註19-以股票為基礎的賠償關於2014年公平和獎勵計劃的更多信息。
項目13.對某些關係及相關交易和董事獨立性的認可。
代理聲明中出現在“公司治理-董事獨立性”和“關於相關人員交易的政策”標題下的信息將在此引用。
第十四項.無公害會計收費和服務。
“提案3：批准2020年獨立審計員的選擇-審計和非審計費用”和“提議3：批准2020年獨立審計員的選擇-審計和非審計服務”標題下的委託書説明中所載的信息載於此處。
第IV部
第15項.另一種方法-附屬產品和財務報表表。
|
| | | |
(1 | ) | 所有財務報表： |
4.以下財務報表列於第二部分，第8項。財務報表和補充數據： |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 63 |
| 綜合業務報表 | 65 |
| 綜合收益報表 | 66 |
| 合併資產負債表 | 67 |
| 合併權益表 | 68 |
| 現金流動合併報表 | 69 |
| 合併財務報表附註 | 70 |
(C)不適用或要求提供的資料不包括在合併財務報表或附註內，因而略去有關的有關附表。 |
| | |
(2 | ) | 展品 | |
| | |
在本年度報告中提交的一份以表10-K形式提交的證物清單(或參照以前提交或提供的證物而合併)載於頁上的“展覽索引”。131本報告。 |
項目16.表10-K摘要
沒有。
展示索引
|
| | |
展覽編號。 | | 描述 |
2.1 | | 截止2005年7月21日，CF工業控股公司、CF公司、CF公司合併公司和CF工業公司之間的合併協議和計劃。(參照2005年7月26日向證券交易委員會提交的Cf Industries Holdings，Inc.的註冊聲明(編號333-124949)第3號修正案的表2.1) |
| | |
2.2 | | 截止2010年3月12日，CF工業控股公司、複合兼併公司和Terra工業公司之間的協議和合並計劃。(參照表2.1提交給CF工業控股有限公司2010年3月12日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告，檔案編號：001-32597) |
| | |
2.3 | | 購買和銷售協議，日期為2012年8月2日，CF工業控股公司。和嘉能可國際公司(參照表2.1提交給CF產品控股公司，公司目前提交給證券交易委員會的有關表格8-K的報告，檔案號：001-32597)* |
| | |
2.4 | | “資產購買協議”，日期為2013年10月28日，CF工業控股公司、CF工業公司、CF工業公司之間的資產購買協議。以及馬賽克公司(參照表2.1向CF工業控股公司提交的最新報告，表8-K，2013年11月1日提交證券交易委員會，檔案號：001-32597)* |
| | |
2.5 | | 第二次修訂和恢復CF工業氮氣有限責任公司協議，截止2015年12月18日，由CF工業銷售有限責任公司和CHS公司簽訂。(參照表2.1提交給CF工業控股有限公司於2015年12月21日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告，檔案號：001-32597)* |
| | |
2.6 | | 自2018年3月30日起，對CF工業氮氣有限責任公司協議的第一修正案，由CF工業氮氣公司、LLC公司、CF工業公司銷售公司、LLC公司、CF USA控股公司、LLC公司和CHS公司簽訂，日期為2018年3月30日。(參照表2.1提交給CF工業控股有限公司2018年5月3日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告，檔案號001-32597)* |
| | |
3.1 | | 經修訂的第二份經修訂及重新修訂的公司註冊證明書(參照附表3.2提交CF Industries Holdings，Inc.的現行表格8-K，於2017年7月25日提交證交會，檔案編號001-32597) |
| | |
3.2 | | 經修正的CF Industries Holdings，Inc.第四次修訂和重新制定的細則，2018年10月14日起生效(參照表3.1提交CF Industries Holdings，Inc.的季度報告，2018年5月3日提交給SEC，檔案號：001-32597) |
| | |
4.1 | | 普通股證書樣本(參考表4.3提交CF Industries Holdings，Inc.關於2017年7月25日提交證交會的第8-K號表格的最新報告，檔案號001-32597) |
| | |
4.2 | | CF工業控股公司普通股説明 |
| | |
4.3 | | 截至2013年5月23日，CF工業公司、CF工業公司、CF工業控股公司之間的契約。和富國銀行，全國協會，作為託管人(參照表4.1向CF工業控股公司提交的目前的表格8-K報告，2003年5月23日提交給美國證券交易委員會，檔案號：001-32597) |
| | |
4.4 | | 第一次補充義齒，日期為2013年5月23日，在CF工業公司、CF工業公司、CF工業控股公司之間。和富國銀行，國家協會，作為受託人，有關CF工業，公司的3.450%高級票據到期2023年(包括票據形式)(“2023年票據補充”)(參考表4.2，CF行業控股，公司目前的報告提交給美國證交會，2013年5月23日，檔案編號001-32597) |
| | |
4.5 | | 第一份補編，截止2016年11月21日，與2023年“票據補編”有關(參照CF Industries Holdings，Inc.2017年2月23日向證交會提交的10-K表格的表4.10，檔案號001-32597)。 |
| | |
4.6 | | 第二份補編，日期為2018年3月29日，與2023年“票據補編”有關(參照表4.2提交CF Industries Holdings，Inc.公司於2018年5月3日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告，檔案號：001-32597) |
| | |
4.7 | | 第三個補編，截止2099年3月22日，與2023年“票據補編”有關(參照“CF Industries Holdings，Inc.”209年5月2日向證券交易委員會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)。 |
| | |
|
| | |
展覽編號。 | | 描述 |
4.8 | | 第二次補充義齒，日期為2013年5月23日，由CF工業公司、CF工業公司、CF工業控股公司組成。和富國銀行，國家協會，作為受託人，有關CF工業，公司的4.950%高級票據到期2043年(包括票據形式)(“2043年票據補充”)(參考表4.3，CF行業控股，公司目前的報告提交給美國證交會，2013年5月23日，檔案編號001-32597) |
| | |
4.9 | | 第一份補編，截止2016年11月21日，與2043年“票據補編”有關(參照CF Industries Holdings，Inc.2017年2月23日向證交會提交的10-K表格的表4.12，檔案號001-32597)。 |
| | |
4.10 | | 第二份補編，截止2018年3月29日，與2043年“票據補編”有關(參照表4.3提交CF Industries Holdings，Inc.公司於2018年5月3日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告，檔案號：001-32597) |
| | |
4.11 | | 第三個補編，截止2099年3月22日，與2043年“備註”補編有關(參考“CF Industries Holdings，Inc.”209年5月2日向證交會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)。 |
| | |
4.12 | | 第三次補充義齒，日期為2014年3月11日，由CF工業公司和CF工業控股公司組成。和富國銀行，國家協會，作為受託人，與CF工業公司到期的5.150%高級票據有關(包括票據形式)(“2034年票據補充”)(參考CF Industries Holdings，Inc.今年3月11日向證交會提交的第001-32597號文件表4.2) |
| | |
4.13 | | 第一份補編，截止2016年11月21日，與2034年“票據補編”有關(參見CF Industries Holdings，Inc.2017年2月23日向證交會提交的10-K表格的表4.14，檔案號001-32597)。 |
| | |
4.14 | | 第二份補編，截止2018年3月29日，與2034年“票據補編”有關(參照表4.4提交CF Industries Holdings，Inc.公司於2018年5月3日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告，檔案號：001-32597) |
| | |
4.15 | | 第三個補編，截止2099年3月22日，與2034年“票據補編”有關(參考“CF Industries Holdings，Inc.”209年5月2日向證交會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)。 |
| | |
4.16 | | 第四次補充義齒，日期為2014年3月11日，由CF工業公司和CF工業控股公司組成。國家協會富國銀行作為託管人，與CF工業公司到期的5.375%高級票據有關(包括票據形式)(“2044年票據補編”)(參照CF Industries控股公司2014年3月11日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的表4.3)(文件編號001-32597) |
| | |
4.17 | | 第一份補編，截止2016年11月21日，與2044年“票據補編”有關(參照CF Industries Holdings，Inc.2017年2月23日向證交會提交的10-K表格的表4.16，檔案號001-32597)。 |
| | |
4.18 | | 第二份補編，截止2018年3月29日，與2044年“票據補編”有關(參照CF Industries Holdings，Inc.的表4.5，CF Industries Holdings，Inc.的季度報告，2018年5月3日向證券交易委員會提交的10-Q表格，檔案號：001-32597) |
| | |
4.19 | | 第三個補編，截止2099年3月22日，與2044年“票據補編”有關(參照“CF Industries Holdings，Inc.”209年5月2日向證交會提交的10-Q號季度報告(檔案號001-32597)表4.5) |
| | |
4.20 | | 截至2016年11月21日，CF Industries Holdings，Inc.，CF Industries，Inc.，其附屬擔保人(其定義)，以及WellsFargo Bank，國家協會，作為託管人和抵押品代理人，與CF Industries公司到期的3.400%高級擔保票據有關的契約(包括票據形式)(“2021年票據”)(參照表4.1提交CF Industries Holdings，Inc.‘關於表格8-K的當前報告，2016年11月22日提交證券交易委員會，檔案號001-32597) |
| | |
4.21 | | 第一次補充義齒，日期為2018年3月29日，涉及2021年NotesINDITH(參照CF Industries Holdings，Inc.關於2018年5月3日向證交會提交的10-Q表格的季度報告，文件編號001-32597) |
| | |
4.22 | | 第二次補充義齒，日期為2099年3月22日，與2021年Notes義齒有關(參見CF Industries Holdings，Inc.於209年5月2日向美國證交會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)。 |
| | |
|
| | |
展覽編號。 | | 描述 |
4.23 | | 截至2016年11月21日，CF Industries Holdings，Inc.，CF Industries，Inc.，其附屬擔保人(其定義)，以及WellsFargo Bank，國家協會，作為託管人和抵押品代理人，與CF Industries公司到期的4.500%高級擔保票據有關的契約(包括票據形式)(“2026年票據套用義齒”)(參照表4.2提交CF Industries Holdings，Inc.‘關於表格8-K的當前報告，2016年11月22日提交給證券交易委員會，檔案號001-32597) |
| | |
4.24 | | 第一次補充義齒，日期為2018年3月29日，與2026年的Notes義齒有關(參考CF Industries Holdings，Inc.關於2018年5月3日向SEC提交的10-Q表格的季度報告，文件編號001-32597) |
| | |
4.25 | | 第二次補充義齒，日期為2099年3月22日，與2026年Notes義齒有關(參見CF Industries Holdings，Inc.於209年5月2日向美國證交會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)。 |
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4.26 | | 截至2016年11月21日，CF Industries Holdings，Inc.，CF Industries，Inc.，其他擔保人(按其定義)和WellsFargo銀行-國家協會，作為擔保代理人，根據與CF工業公司2021年到期的3.400%高級擔保票據有關的契約，作為抵押品代理(參見表4.3，CF Industries Holdings，Inc.)，該公司目前提交給證交會的表格8-K，2016年11月22日提交證券交易委員會，文件號001-32597) |
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4.27 | | 截至2016年11月21日，CF Industries Holdings，Inc.，CF Industries，Inc.，其附屬擔保人(按其定義)和WellsFargo銀行-國家協會，作為擔保代理人，作為與CF工業公司2026年到期的4.500%高級擔保票據有關的契約下的抵押品代理(參照CF Industries Holdings，Inc.的表4.4，CF Industries Holdings，Inc.目前提交給SEC的表格8-K，2016年11月22日提交給證交會的第001-32597號文件) |
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4.28 | | 截至2016年11月21日，摩根士丹利高級基金公司作為信貸協議擔保各方的授權代表、富國銀行、國家協會之間簽訂的“第一留置權/第一留置權債權人間協議”，作為擔保品代理CF工業公司到期的2021年和4.500%高級擔保票據到期的3.400%的高級擔保票據，並不時為其以這種身份行事的其他第一優先擔保方提供每一個額外的授權代表(參照CF工業控股公司的表4.5)，公司目前關於表格8-K的報告於2016年11月22日提交給美國證交會，檔案號為001-32597) |
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10.1 | | 自2005年4月29日起生效，並於2007年7月24日修訂和重報，由CF Industries，Inc.，CF Industries Holdings，Inc.修改並重報。和Douglas C.Barnard(參照表10.3併入CF工業控股公司的季度報告表10-Q，2007年11月5日提交證券交易委員會，檔案號001-32597)* |
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10.2 | | “控制解決協議的變化”，自2009年9月1日起生效，截至2010年10月20日修訂，並於2014年2月17日由CF Industries Holdings公司和CF Industries Holdings公司之間進一步修訂和重報。和克里斯托弗·D·博恩(參見表10.3)CF Industries Holdings，Inc.2014年2月27日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告，檔案號001-32597)* |
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10.3 | | 控制協議的變更，從2008年11月21日起生效，由CF工業控股公司和CF工業控股公司之間實施。和伯特·A·弗羅斯特(參照表10.11提交CF工業控股公司，公司於2009年2月26日向證券交易委員會提交10-K表格的年度報告，檔案號：001-32597)* |
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10.4 | | 控制協議的變更，從2007年11月19日起生效，並於2009年3月6日由CF工業控股公司修訂並重報。和理查德·霍克(參照證據(E)(9)納入CF Industries Holdings，Inc.關於附表14D-9的徵集/推薦聲明，2009年3月23日提交證券交易委員會，檔案號：005-80934)* |
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10.5 | | 由CF Industries Holdings，Inc.於2017年10月9日起生效的“控制交易協議”的變更。以及SusanL.Menzel(參照CF Industries Holdings，Inc.2017年11月2日向證交會提交的10-Q表格季度報告表10.1)* |
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10.6 | | “控制解決協議的變化”，自2007年4月24日起生效，自2007年7月24日起修訂，並於2014年2月17日被CF Industries Holdings公司進一步修正和重報。和W·安東尼將(參照證明圖99.1提交給CF工業控股公司的最新報告表8-K於2014年2月20日提交美國證交會，檔案號001-32597)* |
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10.7 | | “控制解決協議的變化”，自2012年2月2日起生效，並於2019年9月1日由CF Industries Holdings公司修訂並重報。和Ashraf K.Malik(參照CF Industries Holdings，Inc.的表10.1)於2019年10月31日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告，檔案號001-32597)* |
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展覽編號。 | | 描述 |
10.8 | | 更改控制協議修正案的表格(參照CF Industries Holdings，Inc.2005年12月24日向證交會提交的8-K表格的表10.3)* |
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10.9 | | 與高級人員及董事簽訂的補償協議表格(參閲附表10.10至CF Industries Holdings，Inc.2005年7月20日向證券交易委員會提交的表格S-1的註冊聲明，編號333-124949)* |
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10.10 | | CF工業控股有限公司2009年股權和獎勵計劃(參考附錄A提交給CF工業控股有限公司的最終代理聲明，附表14A，2009年3月16日提交證券交易委員會，檔案號001-32597)* |
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10.11 | | 截至2016年7月21日對CF工業控股公司的修正。2009年股權和激勵計劃(參考圖10.3)CF Industries Holdings，Inc.於2016年8月4日向證券交易委員會提交10-Q表格季度報告，檔案號001-32597)* |
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10.12 | | CF工業控股公司2014年股權和激勵計劃(參考附錄C提交CF Industries Holdings，Inc.關於附表14A的最終代理聲明，2004年4月3日，檔案號001-32597)* |
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10.13 | | 截至2016年7月21日對CF工業控股公司的修正。2014年股權和激勵計劃(參照CF Industries Holdings，Inc.2016年8月4日向證交會提交的10-Q表格季度報告表10.4)* |
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10.14 | | CF工業控股公司補充福利和延期計劃(參照表10.1提交CF Industries Holdings，Inc.，Inc.目前關於表8-K的報告，2014年10月20日提交證券交易委員會，檔案號：001-32597)* |
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10.15 | | 非合資格股票期權獎勵協議的表格(參照附表10.6提交給CF產品公司，公司於2009年8月3日向證券交易委員會提交第10-Q號表格季度報告，檔案號：001-32597)* |
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10.16 | | 非合資格股票期權獎勵協議表格(參照CF Industries Holdings，Inc.2014年2月27日提交證交會的10-K表格(檔案號001-32597)表10.17)* |
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10.17 | | 非合資格股票期權獎勵協議表格(參考表10.2提交CF Industries Holdings，Inc.的季度報告，表10-Q，2014年11月6日提交證券交易委員會，檔案號：001-32597)* |
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10.18 | | 非合資格股票期權獎勵協議表格(參照附表10.2提交CF Industries Holdings，Inc.公司於2015年5月7日向證券交易委員會提交的第10-Q號季度報告，檔案號001-32597)* |
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10.19 | | 非合資格股票期權獎勵協議修訂表格(參照附表10.5加入CF Industries Holdings，Inc.於2015年5月7日向證交會提交的10-Q表格季度報告，檔案號001-32597)* |
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10.20 | | 非合資格股票期權獎勵協議表格(參照CF Industries Holdings，Inc.2016年2月25日提交證交會的10-K表格(檔案號001-32597)表10.23)* |
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10.21 | | 非合資格股票期權獎勵協議表格(參照CF Industries Holdings，Inc.2016年8月4日向證交會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)表10.6* |
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10.22 | | 截至2018年7月19日的“非合格股票期權獎勵修正函協議”表格(參照CF Industries Holdings，Inc.於2018年8月2日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告，檔案號001-32597)* |
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10.23 | | 限制性股獎勵協議表格(參照CF Industries Holdings，Inc.2016年8月4日向證交會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)表10.7)* |
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10.24 | | 限制性股票單位獎勵協議表格(參照CF Industries Holdings，Inc.2017年2月23日向證券交易委員會提交的10-K表格(檔案號001-32597)的表10.32)* |
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展覽編號。 | | 描述 |
10.25 | | 業績限制股獎勵協議格式(參照CF Industries Holdings，Inc.2016年8月4日向證交會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)表10.8* |
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10.26 | | 業績限制股獎勵協議格式(參照CF Industries Holdings，Inc.2017年5月4日向證交會提交的10-Q號季度報告，檔案號001-32597)表10.1* |
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10.27 | | 業績限制股獎勵協議的形式(參照CF Industries Holdings，Inc.2017年2月23日向證券交易委員會提交的10-K表格(檔案號001-32597)表10.40)* |
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10.28 | | 業績限制股獎勵協議表格(參閲CF Industries Holdings，Inc.的表10.43)2019年2月22日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告，檔案號001-32597)* |
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10.29 | | 非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(參考附表10.3提交CF Industries Holdings，Inc.的第10-Q號表格季刊報告，2004年8月7日提交證券交易委員會，檔案號001-32597)* |
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10.30 | | 截至2016年7月21日的股權獎勵修正函協議表格(參照CF Industries Holdings，Inc.2016年8月4日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告表10.5)* |
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10.31 | | CF工業控股公司年度激勵計劃(參照表10.1提交給CF工業控股公司，公司目前關於2018年12月14日向證券交易委員會提交的表格8-K的報告，檔案號：001-32597)* |
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10.32 | | 截至2019年12月5日，CF Industries Holdings，Inc.、借款人不時參與其中、貸款人不時參與、花旗銀行、N.A.花旗銀行和摩根士丹利銀行、N.A.和高盛美國銀行作為開證行進行的第四次修正和恢復循環信貸協議(參見CF Industries Holdings，Inc.的當前表格8-K的當前報告，該報告於2019年12月5日提交證券交易委員會，檔案號00001-32597) |
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10.33 | | 截至2019年12月5日，CF Industries Holdings，Inc.，CF Industries，Inc.，其他設保人(按該協議所界定的)當事方和N.A.花旗銀行作為行政代理人的經修訂和重組的質押和擔保協議 |
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10.34 | | 自2019年12月5日起，由CF Industries Holdings，Inc.，CF Industries，Inc.修訂和恢復的第二份擔保協議。以及其他擔保人(如其中所界定的)以花旗銀行為行政代理人的一方。 |
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10.35 | | 經修正和恢復的氮肥購買協議，日期為2015年12月18日，由CF工業氮氣公司、LLC公司和CHS公司簽署。(參照表10.1提交給CF工業控股有限公司2015年12月21日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告，檔案號001-32597)** |
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10.36 | | 日期為2019年5月30日的CF工業控股公司之間的過渡和分離協議。和DennisP.Kelleher(參考附件10.1提交給CF工業控股公司的最新表格8-K報告，編號001-32597)* |
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21 | | 註冊人的附屬公司 |
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23 | | 畢馬威會計師事務所、獨立註冊會計師事務所同意 |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的特等執行幹事認證 |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官認證 |
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展覽編號。 | | 描述 |
101 | | 以下財務信息來自CF Industries Holdings，Inc.關於截至2019年12月31日的財政年度10-K表的財務信息，格式為XBRL(可擴展的業務報告語言)：(1)綜合業務報表，(2)綜合收益報表，(3)綜合資產負債表，(4)合併資產負債表，(5)現金流動綜合報表，(6)合併財務報表説明 |
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104 | | 封面交互數據文件(包括在表101中)
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* | 附表(或相類附件)已根據規例S-K第601(A)(5)項略去。 |
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** | 根據1934年“證券交易法”第24b-2條規則給予保密待遇的命令中省略的部分。 |
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*** | 根據表格10-K第15(A)(3)項的規定，管理合同或補償計劃或安排必須提交(和/或以參考方式納入)作為本年度表格10-K的證物。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| | | CF工業控股公司 |
日期： | 2020年2月24日 | | 通過： | /S/W.安東尼將 |
| | | | 安東尼將 總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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s/s/w.Anthony將 | | 總裁兼首席執行官， 導演 (特等行政主任) | | 2020年2月24日 |
安東尼將 | | |
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/S/Christopher D.Bohn | | 高級副總裁和 首席財務官 (首席財務主任) | | 2020年2月24日 |
克里斯托弗·D·博恩 | | |
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/S/Richard A.HOKER | | 副總裁兼公司主計長 (首席會計主任) | | 2020年2月24日 |
理查德·A·霍克 | | |
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S/Stephen A.FURBACHER | | 董事會主席 | | 2020年2月24日 |
斯蒂芬·A·弗巴赫 | | |
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/S/Javed Ahmed | | 導演 | | 2020年2月24日 |
賈韋德·艾哈邁德 | | |
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/S/Robert C.Arzbaecher | | 導演 | | 2020年2月24日 |
羅伯特·C·阿爾茲巴克爾 | | |
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/S/William Davisson | | 導演 | | 2020年2月24日 |
戴維鬆 | | |
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/S/John W.Eaves | | 導演 | | 2020年2月24日 |
約翰·W·艾夫斯 | | |
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/S/Stephen J.Hagge | | 導演 | | 2020年2月24日 |
斯蒂芬·J·哈格 | | |
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/S/John D.Johnson | | 導演 | | 2020年2月24日 |
約翰·約翰遜 | | | |
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/S/Anne P.Noonan | | 導演 | | 2020年2月24日 |
安妮·努南 | | |
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/S/Michael J.Toelle | | 導演 | | 2020年2月24日 |
邁克爾·託埃爾 | | |
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/S/Theresa E.Wagler | | 導演 | | 2020年2月24日 |
特蕾莎·瓦格勒 | | |
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/S/Cellso L.White | | 導演 | | 2020年2月24日 |
賽爾索·懷特 | | |