香港增補字符集-20191231
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
 ☑依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度2019年12月31日
 ☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_。
佣金檔案編號：0-12015
 
 醫療服務集團公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
賓夕法尼亞州 23-2018365
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) (國税局僱主識別號碼)
3220蒂爾曼道, 300套房, 本薩勒姆, 帕
 19020
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號：
(215) 639-4274

根據1934年法令第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)
HCSG
納斯達克全球精選市場
 
根據該法第12(G)節登記的證券：無

根據“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是  þ/.¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。¨    不  þ
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是  þ/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是  þ/.¨

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱☑加速機☐
非加速過濾☐小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。是☐C_þ
截至2019年6月28日營業結束時，註冊官的非附屬公司持有的有表決權股票(普通股，0.01美元面值)的總市值約為$1.43根據該日納斯達克全球精選市場普通股收盤價計算的10億美元。確定附屬機構的地位並不是為了任何其他目的而確定的。註冊人沒有任何未經表決的普通股授權或未清償.


註明截至最近可行日期(2020年2月19日)，登記人的每一類普通股(普通股，0.01美元面值)的流通股數量。74,404,000

以參考方式合併的文件

將於2020年5月26日舉行的股東註冊人年度會議最後委託書的部分內容已納入本年度報告表10-K的第二和第三部分。



醫療服務集團公司
表格10-K年度報告
截至2019年12月31日的財政年度

目錄

第一部分
第1項
商業
1
第1A項.
危險因素
6
第1B項
未解決的工作人員意見
12
第2項
特性
12
第3項
法律程序
12
第4項
礦山安全披露
12
第二部分
第5項
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買股權證券
13
第6項
選定財務數據
15
第7項
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
15
第7A項
市場風險的定量和定性披露
26
第8項
財務報表和補充數據
27
第9項
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
61
第9A項
管制和程序
61
第9B項
其他資料
61
第III部
第10項
董事、執行幹事和公司治理
62
項目11.
行政薪酬
62
第12項
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
62
項目13.
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
62
第14項
首席會計師費用及服務
62
第IV部
項目15.
證物及財務報表附表
63
項目16.
表格10-K摘要
63
展覽索引
65
簽名
66


目錄
關於前瞻性聲明的警告聲明

本表格10-K可能包含經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，它們不是歷史事實，而是基於目前對我們企業和行業的預期、估計和預測，以及我們的信念和假設。諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“意志”、“目標”等類似的表達方式都是用來識別前瞻性陳述的。我們不應將列入前瞻性聲明視為我們將實現任何計劃的理由。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。這些前瞻性信息也會受到各種風險和不確定性的影響。這些風險和不確定因素包括(但不限於)：我們專門向保健行業提供服務，主要是長期護理提供者；在截至2019年12月31日的一年中，一名客户貢獻了我們的很大一部分收入；與保健行業有關的信貸和收集風險；我們與工人補償和一般責任保險有關的索賠經驗；對醫療保健行業、我們的勞動力和提供的服務的法律和法規的解釋的影響，包括與我們的服務和其他與勞動有關的事項，例如最低工資增長有關的國家和地方法規；公司對銷售的期望，一般, 以及行政費用；繼續實現公司重組和自費醫療保險計劃產生的税收利益；SEC調查和集體訴訟的影響；與我們公司結構重組有關的風險；以及本報告第一部分在“政府對客户的管理”、“服務協議和徵集”和“競爭”項下所述的風險因素。“危險因素”

這些因素，加上客户和(或)破產客户或我們正在與其提起訴訟以收取付款的客户付款的拖延，已導致並可能在不久的將來繼續造成大量的壞賬。此外，如果無法將用於執行服務的勞動力和與勞動力有關的成本、材料、用品和設備的意外增加(包括潛在關税的影響)轉嫁給我們的客户，我們的經營結果將受到不利影響。

此外，我們認為，要改善我們的財務表現，我們必須繼續與新客户取得服務協議，為現有客户保留和提供新的服務，與現有客户簽訂的現行服務協議，必須略為提高價格，以及在各業務層面維持內部成本削減策略。此外，我們相信，我們維持管理人員內部發展的能力是影響未來經營成果和成功執行我們預計的增長戰略的一個重要因素。


目錄
第一部分

本年度報告為截至2019年12月31日的年度表10-K，保健服務集團。(連同作為本報告一部分提交的表21中所列的全資子公司)指的是“公司”、“我們”、“我們”或“我們”等術語。

第一項附屬業務。

一般

醫療服務集團公司是賓夕法尼亞州的一家公司，於1976年11月22日成立。我們為保健設施的客房管理、洗衣、亞麻、設施維護和飲食服務部門提供管理、行政和運營方面的專門知識和服務，包括美國各地的療養院、退休中心、康復中心和醫院。我們相信，截至2019年12月31日，我們是美國長期護理行業最大的客房管理和洗衣管理服務提供商，在美國大陸各地提供了3，000多家此類服務。

段信息

這裏所要求的信息將在下面的服務描述中討論，並在第8項中討論。 關於附註15下表格10-K的年度報告-截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年綜合財務報表説明中的分段信息。

服務説明

我們分為兩個可報告的部門：客房管理，洗衣，亞麻和其他服務(“客房管理”)和飲食部門服務(“飲食”)。我們的公司總部為客房部和膳食部提供集中的財務管理和支助、法律服務、人力資源管理和其他行政服務。

我們主要為所有客户提供客房服務，併為1500多個設施提供膳食服務。雖然我們不直接參與任何政府報銷計劃，但我們的客户得到與醫療保險和醫療補助有關的政府補償，並直接受到與這些計劃有關的任何立法和條例的影響。

我們主要根據與客户的全面服務協議提供服務。根據這些協議，我們負責日常管理位於我們的客户設施的僱員，以及提供某些供應品。我們還為有限數量的客户提供基於管理協議的服務。根據一項僅限管理的協議，我們提供管理和監督服務，而客户設施保留對非監督人員的工資責任。我們與客户的協議通常規定可延長一年的服務期限，在最初的60至120天后，任何一方可在30至90天的通知後取消。

我們通常採用並跟蹤客户的員工工資結構，包括提高工資率的政策，並將與工資率調整相關的任何勞動力成本的增長傳遞給客户。

我們的勞動力在客房內的服務方面是可以互換的，而膳食勞動力是特定於飲食操作的。此外，負責各部門服務的專業管理人員的專門知識也有一些差異。我們相信每一部分都提供了增長的機會。

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內務管理

客房管理在我們2019年的綜合收入中佔了約49.4%，即9.095億美元。這部分所提供的服務包括管理客户的客房管理部門，這些部門主要負責居民房間和客户設施公共區域的清潔、消毒和消毒，以及清洗和處理在客户設施中使用的牀單、制服、居民個人服裝和其他各種亞麻物品。在開始為客户提供服務時，我們通常會僱傭和培訓以前受僱於該設施的員工，並指派一名現場經理監督和培訓前線人員，並根據客户的要求與其他設施支持部門協調客房服務。這些管理人員還監督各種成本和質量控制程序的執行，包括持續培訓和員工評估，以及現場感染控制測試。

我們對勞動力成本的管理對客房管理的經營績效有很大的影響。管理層審查成本佔收入的百分比，以便在公司成長的背景下規範和評估這些成本。家務勞動成本約佔2019年客房管理收入的80.2%。由於立法或其他政府行為、市場因素、人員配置水平的調整以及勞動力組成的變化，僱員薪酬的變化可能會對這些成本產生不利影響。同樣，提供客房服務所消耗的用品成本的增加可能會影響客房部的經營業績。2019年，客房服務用品的成本佔客房服務收入的比例為7.4%。一般來説，這些供應品的成本取決於特定的產品市場條件，受我們無法控制的因素影響的價格波動。在可能的情況下，我們與供應商就某些供應品進行長期固定定價談判，以緩解這種價格波動。

膳食

膳食服務約佔我們2019年綜合收入的50.6%，即9.313億美元。飲食服務包括管理客户的飲食部門，主要負責食品採購、膳食準備和專業營養師服務，包括制定符合居民飲食需求的菜單。現場管理負責所有日常飲食部門的活動，並由一位專門從事飲食服務的地區經理定期提供支持。我們還為我們的飲食客户提供臨牀諮詢服務，這些服務可以作為獨立服務提供，也可以與其他飲食部門的服務捆綁在一起。在開始為客户提供服務時，我們通常會僱傭和培訓以前受僱於該設施的員工，並指派一名現場經理監督和培訓前線人員，並根據客户的要求與其他設施支持部門協調營養師的服務。這些管理人員還監督各種成本和質量控制程序的執行，包括持續培訓和員工評估。

飲食經營績效受到勞動力價格波動和供應成本的影響，這些因素類似於客房管理的上述因素。2019年，勞動力和食品相關用品的成本分別約佔膳食收入的63.6%和29.3%。

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重要客户

截至2019年12月31日和2018年12月31日，客房部和膳食部都從幾個重要客户那裏獲得了收入，其中包括創世紀保健公司(GensisHealthcare，Inc.)。(“創世紀”)。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，創世紀公司分別佔公司合併收入的2.878億美元(15.6%)和3.867億美元(19.3%)。

業務管理結構

通過應用我們的專業管理技術，我們為客户提供了管理某些客房、洗衣、亞麻、設備維護、飲食服務和成本的能力。我們通過一個管理人員網絡來管理和提供我們的服務，如下所示。

業務副總裁
↓
業務總監
↓
地區經理
↓
設施經理

設施由現場設施經理管理，必要時還要增加監督人員.這些設施級管理人員負責管理員工、調度、採購、客户服務、質量控制以及日常客房管理或膳食功能的全面管理。

地區經理監督區內設施的運作。他們的職責包括監督設施經理和管理人員、業務業績、質量控制和客户滿意，同時確保遵守公司的系統和預算。

運營總監監督地區經理並提供管理支持、培訓和人事管理，同時確保運營業績符合公司的系統和預算。

運營副總裁最終要對他們所監督的運營總監的運營、合規和財務業績的所有方面負責。

我們相信，我們的組織結構使我們有能力為現有客户提供最好的服務和擴大我們的服務範圍，同時也確保了新客户的安全。

市場

我們的服務市場包括大量涉及醫護行業各方面的設施，包括長期及急症後護理設施(例如熟練的護理設施、住宿護理及輔助生活設施)及醫院(例如急症護理、急症治療、精神科)。這種設施可以是專門的，也可以是一般的，可以是私有的，也可以是公有的，可以是營利的，也可以是非營利的，可以長期或短期為居民服務。我們在考慮各種因素後，將我們的服務推廣到各種設施，包括設施類型、規模、位置和服務機會(客房管理或飲食)。我們的服務市場，特別是長期和急性後護理服務市場，預計會繼續增長，因為美國人口老化，而政府的償還政策要求我們的目標市場的成員加強成本控制或控制。

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營銷與銷售

我們的服務主要是由我們的首席收入官，銷售副總裁和銷售總監。這些營銷和銷售工作得到我們公司和運營管理團隊所有級別的支持。我們在實現財務和非財務目標的基礎上，向銷售和運營人員提供激勵報酬，這些目標與我們認為是實現財務業績全面改善和業務持續發展所必需的關鍵要素是一致的。

我們的服務主要是通過轉診和親自徵集目標設施來實現的.我們還參加了行業貿易展覽、醫療行業協會和衞生保健支助服務研討會，這些研討會是在我們開展業務的許多州與州或地方衞生當局聯合舉辦的。這類項目通常由設施所有者、管理人員和監督人員參加，從而為我們提供了營銷機會。對我們的服務感興趣的跡象產生於最初的營銷努力之後，我們將介紹我們的服務並評估該設施的服務需求。隨後，向預期客户提交一份正式提案，包括業務建議和擬議費用。一旦潛在的客户接受了我們的建議並執行了我們的服務協議，我們就會被組織起來，及時有效地在客户設備上建立我們的業務和系統。

政府對客户的管理

我們不直接參與任何政府償還計劃，我們與客户的合同關係決定了他們對我們的付款義務。然而，我們的客户受到政府監管以及法律和裁決的制約，而這些法規和裁決直接影響到他們所提供的某些服務的報酬方式。因此，由於我們的客户的收入通常高度依賴於醫療保險和醫療補助的償還率，長期護理行業的法律和趨勢的總體影響已經影響並可能對客户的現金流產生不利影響，導致他們無法按照商定的付款條件向我們付款(見我們“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所載的“流動性和資本資源”)。

聯邦和州兩級在為療養院提供資金方面採取立法行動的前景尚不確定。我們無法預測或估計補償計劃的任何進一步變化對我們客户未來的經營結果和/或對我們的現金流和業務的影響的最終影響。

環境管制

我們的業務受到各種聯邦、州和(或)地方法律的約束，這些法律涉及向空氣排放、向水道排放以及廢物和危險物質的產生、處理和處置。我們過去在遵守環境方面的支出沒有對我們的現金流量或業務結果產生重大影響，而是包括在正常的業務費用中。這些法律法規不斷髮展，很難準確預測它們對資本支出、收益和我們未來的競爭地位可能產生的影響。根據目前掌握的信息，我們認為與環境合規有關的支出不會對公司的財務狀況產生重大影響。

服務協議和收藏品

我們一直有一個良好的客户保留率，並期望繼續保持令人滿意的關係，我們的客户，儘管我們的許多服務協議可以在短時間內取消。

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我們在應收帳款和應收票據方面有不同的收款經驗。我們有時將某些客户的付款期限延長到合同條款之外。這類客户包括那些已終止服務協議的人和經濟困難的慢付款人。為了應對此類收款問題和與發放信貸條件有關的一般風險，我們在截至2019、2018和2017年12月31日的年度中分別記錄了2 550萬美元、5 140萬美元和630萬美元的壞賬準備金(見附表二-估值和年度合格賬户及準備金-期末結餘)。這些規定佔總收入的百分比，截至2019年12月31日的年度約為1.4%，截至12月31日、2018年和2017年的年度分別為2.6%和0.3%。在我們的信用評估，除了分析和預測，如有可能，上述具體案例，我們考慮的一般收集風險與趨勢的長期護理行業。我們通過我們的付款條件建立信用限額，進行持續的信用評估和監測帳户，以儘量減少損失的風險。儘管我們努力將信貸風險風險降到最低，但如果未來行業趨勢發生變化，從而對客户的現金流產生不利影響，客户可能會受到不利影響。如果我們的客户對他們的現金流產生負面影響，就會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

競爭

我們主要與潛在客户的內部服務部門競爭.此外，一些本地公司在我們開展業務的地區市場上與我們競爭。一些國家的服務公司規模更大，擁有比我們更多的財政和營銷資源，儘管從歷史上看，這些公司的營銷工作主要集中在醫院，而不是通常由我們提供服務的長期護理設施。

員工

在2019年12月31日，我們僱用了超過51，000人，其中大約6，000人是公司和外地管理人員。該公司僱用部分僱員須遵守集體談判協議，這些協議是由個別客户談判達成，並獲我們同意，以約束我們成為協議下的“僱主”。在其他情況下，我們是協定的直接當事方。我們可能會受到我們的客户設施與其僱員工會之間的關係，或我們與這些工會之間的關係的不利影響。我們認為我們與員工的關係很好。

可得信息

醫療服務集團公司是一家根據1934年“證券交易法”修訂的報告公司，並向證券交易委員會(“委員會”或“證券交易委員會”)提交報告、委託書和其他信息。市民可在華盛頓特區新界北大街100號署長的公眾資料室閲讀及複製我們的任何文件。請致電1-800-SEC-0330向委員會查詢公共資料室的運作情況。此外，由於我們以電子方式向委員會提交文件，你可以在委員會的因特網網址上查閲這些資料：www.sec.gov。該網站載有以電子方式向委員會提交的關於發行人的報告、委託書和情況説明以及其他信息。

網站訪問

我們的網站地址是www.hcsg.com。我們向委員會提交的文件，以及其他相關的財務和公司信息，在向委員會提交此類報告後，在合理可行的情況下在我們的網站上免費提供。

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第1A項. 危險因素

您應該仔細考慮我們下面描述的風險因素，以及本年度10-K表報告中所包含的其他相關信息，因為這些因素可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。我們認為，以下所述的風險是我們最重要的風險因素，但也可能存在我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定因素。

我們為幾個客户提供服務，這些客户為我們的總收入做出了重大貢獻。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併總收入中，創世紀公司分別貢獻了15.6%和19.3%。雖然我們希望繼續與創世紀的關係，但無法保證這一點。創世紀公司作為客户的損失，或者我們從創世紀公司獲得的收入的大幅減少，可能會對我們兩個運營部門和公司的運營結果產生重大的不利影響。此外，如果創世紀不遵守當前的付款條件，可能會增加我們的應收賬款餘額，並對我們的現金流產生重大的不利影響。

我們的客户集中在醫療行業，這是受政府監管變化的影響。我們的許多客户依賴醫療保險、醫療補助和其他第三方支付的報銷。這些付款人的費率可能會被更改或降低，從而影響我們客户的經營結果和現金流量。

我們主要為長期和急性後護理的提供者提供服務.我們無法預測控制醫療成本的立法和建議將最終通過調整償還率來影響客户的收入。在過去十年裏，國會頒佈了許多法律，這些法律已經並可能繼續改變政府對養老院服務的總體補償。由於我們的許多客户的收入高度依賴於醫療保險、醫療補助和其他第三方支付者的償還率和機制，這些法律和趨勢對長期護理行業的總體影響已經影響並可能對我們客户的現金流產生不利影響，導致他們無法按照商定的付款條件向我們付款。這些因素，加上客户付款的拖延，導致並可能繼續造成今後大量的壞賬增加。

聯邦醫療立法的改變可能會對我們的運營成本和運營結果產生不利影響。

美國醫療保健結構和相關法規的持續變化可能會影響我們的運營成本。任何向僱員提供額外福利的規定，或在不提供額外福利的情況下支付罰款，都會增加我們的開支。如果我們無法將這些費用轉嫁給我們的客户來支付這些費用，這種增加可能會對我們的運營成本和我們的經營結果產生不利影響。

此外，新的條例往往會給企業帶來額外的報告要求。這些要求和其他要求可能導致成本增加、負債風險擴大，以及我們向員工提供醫療保險和其他福利的方式發生其他變化。

我們的客户所在的國家可能出現嚴重的預算赤字，這種赤字可能導致 對療養院的補償。

我們的客户所在的國家可能會出現預算赤字，原因是税收低於預期，對應享權利的供資需求增加。由於這些和其他不利的經濟因素，國家醫療補助方案已經並可能修訂養老院服務的補償結構。任何中斷或延遲分配醫療補助和相關付款給我們的客户將對他們的現金流產生不利影響，並影響他們支付我們的能力，為我們提供的服務。

公司對客户的信譽和財務狀況進行了大量的投資。

我們資產負債表上最大的流動資產是客户的應收帳款和票據餘額。我們對我們所有的客户都給予了很大的信任。我們客户羣中一個重要組成部分的財務狀況惡化，可能會妨礙我們從客户那裏收取欠款的能力。這種下降的潛在原因包括國家或地方經濟衰退、消費者對持續的醫療保險和醫療補助資金的依賴以及額外監管行動的影響。

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我們有時將某些客户的付款期限延長到合同條款之外。這類客户包括那些已終止服務協議的人和經濟困難的慢付款人。為了應對此類收款問題和與發放信貸條件有關的一般風險，我們記錄了2019年12月31日終了年度壞賬準備金(可疑賬户準備金)2 550萬美元，而截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的壞賬準備金分別為5 140萬美元和630萬美元。在我們的信用評估，除了分析和預測，如有可能，上述具體案例，我們考慮的一般收集風險與趨勢的長期護理行業。我們通過我們的付款條件建立信用限額，進行持續的信用評估和監測帳户，以儘量減少損失的風險。儘管我們努力將信貸風險風險降到最低，但如果未來行業趨勢發生變化，從而對客户的現金流產生不利影響，客户可能會受到不利影響。如果我們的客户對他們的現金流產生負面影響，就會對我們的經營結果、財務狀況和現金流量產生實質性的不利影響。

我們有支付損失追溯保險計劃，為一般責任和 工人補償保險。

我們有一個高可扣減的一般責任和工人賠償計劃，因此保留很大一部分風險與可能的損失在這類計劃。根據我們對一般責任和工人補償的保險計劃，與我們的保險公司安排預定的損失限額，以限制我們每次發生的現金支出和每年的保險計劃費用。我們定期評估我們的索賠支付經驗和其他與具體索賠的性質有關的因素，以確定我們的應計保險索賠估計數的依據。我們的評估主要是基於從審查我們的索賠經驗和行業趨勢得到的當前信息。如果我們已知的索賠經驗和(或)行業趨勢導致解決此類索賠的初步費用估計數出現不利變化，除其他因素外，這些因素包括索賠報告的嚴重程度和醫療費用通貨膨脹，這將對我們的業務、財務狀況和現金流動的綜合結果產生不利影響。雖然我們聘請第三方專家協助我們估算適當的準備金，但所需準備金的確定取決於重大的精算判斷。由於我們定期評估相關負債，我們的保險準備金的變化可能會導致我們的經營結果出現重大波動。

聯邦、州和地方的税收規則會對我們的經營結果和財政狀況產生不利影響。

在美國，我們要繳納聯邦、州和地方税。在確定所得税的規定時，需要作出重要的判斷。我們相信我們的所得税估計是合理的。雖然，如果國税局或其他税務機關不同意我們所採取的税收立場和終審權，我們被要求改變這種立場，我們可能會招致額外的税務責任，包括利息和罰款。這些費用和開支可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。此外，我們的服務的可徵税性，在我們經營的徵税司法管轄區內，亦會有不同的解釋。因此，在正常的業務過程中，一個司法管轄區可以就其税法適用於我們的服務的情況，對我們的報告立場提出異議。州或地方税務當局對我們的服務的應税性所採取的相互衝突的立場可能導致額外的税務責任，並可能對我們在該管轄區的競爭地位產生不利影響。如果我們不遵守適用的税務法律法規，除了拖欠税款外，我們還可能受到民事或刑事處罰。在已確定我們的服務須繳税的徵税地區，該司法管轄區可提高就該等服務所評定的税率。我們尋求將這種增税措施轉嫁給我們的客户.如果我們無法通過增税的任何部分，我們的經營結果、財務狀況和現金流動都可能受到不利影響。

我們的業務和財務業績可能受到不利因素的不利影響。 重大訴訟或政府調查的結果。

除了SEC的調查和集體訴訟外，我們目前還參與了在正常業務過程中出現的民事訴訟和政府詢問。除其他事項外，這些事項涉及一般責任、工資或與僱員有關的事項.法律行動可能導致大量的金錢損失和開支，並可能對我們的聲譽和與客户的商業地位產生不利影響，無論我們是否最終決定承擔責任。訴訟的結果，特別是集體訴訟、集體訴訟和管制訴訟，難以評估或量化。這類訴訟的原告可能要求收回數額很大或不確定的數額，估計數可能在相當長一段時間內仍不為人所知。

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我們評估意外開支，以確定在我們的財務報表中可能發生的損失的概率和範圍。如果可能發生了負債，而且損失數額可以合理估計，我們將在財務報表中計入估計損失意外開支。由於訴訟的不可預測性，對突發事件的評估具有高度的主觀性，需要對未來事件做出判斷。實際損失的數額可能與我們目前的評估不同。由於為自己辯護以抵禦訴訟或索賠的費用和費用，以及法律行動的風險和後果，無論結果如何，我們的業務結果和財務狀況都可能受到不利影響，或與預期相比造成結果的變化。

我們的大部分客户是多設施管理集團和獨立的設施運營商，他們租用他們經營的建築物，並可能面臨與其租約有關的風險，包括終止、自動扶梯、擴建和特別收費。

我們現有客户和潛在客户的信譽受到他們與各自房東保持積極關係的能力的影響。客户與業主之間關係的任何損失或惡化，都可能對客户的財務狀況和按照與我們商定的服務協議付款的能力產生不利影響。如果我們的客户不支付租金或不遵守租賃條款的規定，就可能導致此類租賃協議的終止。在這種情況下，我們的客户可能會失去繼續運作的能力，從而終止他們與我們的服務協議。

我們主要根據為期一年的協議提供服務。 服務期限，可由任何一方在最初的60至120天服務協議期限後30至90天的通知中取消。

我們不與客户簽訂提供我們服務的長期合同協議.我們與客户的協議通常規定可延長一年的服務期限，在最初的60至120天后，任何一方可在30至90天的通知後取消。因此，我們的客户可以根據我們的服務協議條款單方面減少我們提供或終止所有服務的數量。雖然我們在歷史上有良好的客户保留率，並期望繼續與我們的客户保持令人滿意的關係，但如果公司失去大量客户，這種損失在總體上可能會對我們的業務和財務狀況的綜合結果產生重大的不利影響。

公司的成功取決於我們關鍵人員的管理經驗。

我們管理和提供我們的服務通過管理人員網絡，從現場設施經理到我們的執行官員。因此，我們認為，我們招聘和維持管理人員內部發展的能力是影響未來經營業績和成功實施預期增長戰略的一個重要因素。我們的專業管理人員是維持現有和銷售現有客户和獲得新客户的關鍵人員。

與勞動、就業、移民、衞生和安全有關的政府條例可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的業務在勞工、就業、移民、衞生和安全等領域受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律經常通過判例法、立法變化以及監管解釋、執行和執行方面的變化而演變。我們的政策和程序以及合規計劃都要根據這些不斷變化的監管和執法環境進行調整，這可能會增加我們提供服務的成本。雖然我們有合同權利將成本增加轉嫁給我們的客户，但我們拖延或無法將這些費用轉嫁給客户，可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

此外，如果我們不遵守適用的法律，我們可能會受到訴訟、調查、刑事制裁或民事補救，包括罰款、處罰、損害賠償、補償或禁令。此外，我們的客户設施受到聯邦、州和地方當局的定期檢查，以符合州和地方衞生部門的要求。由於我們服務的部門檢查失敗而產生的費用可能導致我們的客户被罰款，並向我們尋求賠償，這也可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

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我們可能受到通貨膨脹或市場波動的不利影響，包括關税的影響，即提供我們的服務所消耗的產品的成本或我們的勞動力成本。此外，我們還依賴某些供應商提供客房管理、洗衣和飲食供應。

我們在提供服務時所消費的主要物品的價格主要取決於當前的市場價格。我們通過包含談判未來定價的協議，與國家供應商合併了某些供應採購。如果這些供應商不能履行協議規定的義務，而且我們需要尋找其他供應商，我們可能會增加供應費用。

與客房服務供應相比，飲食供應在很大程度上受到商品定價因素的影響，包括關税的影響，這些因素在許多情況下是不可預測的，超出了我們的控制範圍。我們試圖將這種增加的成本轉嫁給客户，但有時我們無法做到這一點。即使我們能夠將這些費用轉嫁給我們的客户，由於市場或經濟狀況，某些供應品的成本有時也會出現意外的上漲，這可能導致將這些費用轉嫁給我們的客户的時間延遲。正是這種膳食供應成本的飆升可能對膳食的經營績效產生最不利的影響。如果我們延遲將這些費用轉嫁給我們的客户，或者在我們可能無法將這種增加轉嫁給客户的情況下，直到我們下次定期服務計費審查時，就會產生不利的影響。我們尋求通過合併供應商來減輕此類供應成本意外增加的影響，這提高了我們獲得更優惠價格的能力。

我們的勞動力成本可能受到某些市場領域的因素或我們所加入的集體談判協議的變化的影響。我們的僱員中有相當一部分是小時僱員，他們的工資率受到聯邦或州最低工資率的提高、工資通貨膨脹或當地就業市場調整的影響。在集體談判協議重新談判後，我們可能需要增加這些集體談判協議所涵蓋的議價單位僱員的工資。雖然我們有合約權利將這種工會和最低工資的增加轉嫁給我們的客户，但我們拖延或無法將這種加薪轉嫁給我們的客户可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。

在2019年財政年度，一家分銷商分發了我們大約50%的食品和非食品餐飲用品，如果我們的關係或他們的業務被破壞，我們的運營和成本結構可能會受到幹擾。

雖然我們直接與國內製造商就我們購買的食品和餐飲用品的價格和其他條款進行談判，但我們通過Sysco公司採購這些產品和其他產品。Sysco，負責跟蹤我們的訂單，並將產品送到我們的特定地點。如果我們與Sysco的關係或業務受到破壞，我們將不得不安排其他分銷商，我們的業務和成本結構可能在短期內受到不利影響。

任何與食品行業相關的感知或實際健康風險都可能對我們的飲食部分產生不利影響。

我們一般會受到影響食物業的風險，包括食物變質和食物污染。我們的產品易受產生疾病的生物體或病原體的污染，如單核細胞增生李斯特菌、沙門氏菌、彎曲菌、甲型肝炎、旋毛蟲病和大腸桿菌屬。由於這些病原體普遍存在於環境中，因此，由於在製造、加工或食品服務層面處理不當，這些病原體有可能被引入我們的產品。我們的供應商的生產設施和產品受到廣泛的法律和條例有關的健康，食品準備，衞生和安全標準。這些公司在獲得任何必要的許可證或批准或以其他方式遵守這些法律和條例方面的困難或失敗可能會擾亂它們的運作，從而對我們的業務產生不利影響。此外，不能保證我們的供應商遵守政府規定將消除與食品安全有關的風險。如果在我們的任何客户設施中爆發與食品有關的疾病，它可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。

此外，本公司可能承擔責任，如果我們的食品消費造成傷害，疾病或死亡。即使產品責任索賠不成功或未得到充分追究，圍繞我們產品造成損害或疾病的任何斷言的負面宣傳也可能對我們的聲譽產生不利影響。

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利率的變化和金融市場條件的變化可能導致我們的投資出現波動，甚至出現負回報，並可能增加根據我們的借款協議借款的成本。

雖然管理層認為我們有審慎的投資政策，但我們的投資組合的利率和市值都會受到波動的影響，這會對我們的財務狀況和經營結果造成不利影響。我們的有價證券由市政債券組成。我們認為，我們的投資標準，包括債券發行者的多樣化、信用評級要求和對投資期限的監測，減少了我們與許多州和地方政府目前面臨的財政困難和預算短缺有關的風險。市場利率的提高可能會對我們的可變利率借款協議的支付義務產生不利影響，並對我們的流動性和收益產生不利影響。

投資者和市場對我們的財務表現的期望很高，很大程度上依賴於我們的增長。 戰略和相關財務業績的增加。

我們普通股的歷史表現反映了市場對我們未來經營業績的高度預期。我們的業務戰略側重於通過與新客户達成服務協議、向現有客户提供新服務、在與客户簽訂的服務協議中獲得適度的價格上漲以及在不同的業務級別上保持內部成本降低戰略，從而實現增長和提高盈利能力。在向新的或現有的客户提供新的服務方面，我們的策略是在我們的每個部門實現相應的利潤率。如果我們不能繼續保持客户的歷史收入和盈利能力增長率或預期的改善，我們的經營業績可能會受到不利影響，對我們的市場表現的高期望可能無法實現。任何未能達到市場對我們的收入和經營業績的高期望值，都可能對我們的普通股的市場價格產生不利影響。

美國證券交易委員會(SEC)對我們每股收益(EPS)計算方法的調查，可能會導致潛在的制裁或處罰，分散我們管理層的注意力，並導致第三方的訴訟，每一方都可能對我們的財務結果產生不利影響或造成變異。

從2017年11月開始，該公司一直在就每股收益的計算、四捨五入和報告做法與SEC進行對話。2018年3月，我們獲悉，SEC已對這些事項展開正式調查。針對SEC的調查，2018年第四季度，該公司授權其外部顧問在公司審計委員會的指導下就這些事項進行內部調查。內部調查已於2019年3月完成，並在我們提交2018年12月31日終了財政年度10-K報表的年度報告之前完成。

儘管內部調查已經完成，但證交會的調查仍在進行中，無法保證證交會或其他監管機構不會進行進一步的監管調查或採取可能導致重大成本和支出的進一步行動，包括可能的制裁或處罰，以及轉移到管理層的注意力。正在進行的SEC調查和/或任何相關訴訟可能會對我們的財務結果產生不利影響或造成變異。

2019年3月22日，美國賓夕法尼亞州東區地區法院對該公司和我們的首席執行官就與SEC調查有關的事項提起了股東集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。集體訴訟申訴於2019年9月17日被修正。請參閲本表格10-K所列合併財務報表中的“項目3.法律程序”和“附註17-其他意外事項”以獲得更多信息。我們無法預測訴訟的結果、任何潛在損失的嚴重程度或此類訴訟可能對我們或我們的業務產生的影響。無論結果如何，涉及我們或現任或前任官員和董事的訴訟和調查都可能導致重大開支，轉移管理層和其他關鍵僱員的注意力和資源。我們可能被要求支付損害賠償或其他懲罰，或要求對我們或我們的現任或前任董事和高級官員施加禁令或其他公平的補救措施，包括在訴訟、政府調查和相關訴訟或和解金額方面賠償現任和前任董事和高級官員的任何義務。這些金額可能超過我們保險單規定的保險範圍。任何這些因素都可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果或現金流。此外，該公司可能會受到第三方的進一步訴訟，涉及由證券交易委員會審查的事項。

10
目錄
不對財務報告保持有效的內部控制可能對我們及時、準確地報告財務結果的能力產生重大不利影響。

不對我們的財務報告保持適當和有效的內部控制，可能會導致財務報表中的錯誤陳述，並可能使我們受到美國證交會或其他監管機構的制裁或調查，並可能導致我們推遲向SEC提交所需的報告和報告財務結果。這些事件中的任何一個都可能導致我們的普通股市場價格下跌。雖然我們已按規定採取步驟維持我們的內部控制結構，但我們不能保證管制方面的不足不會導致日後出現錯報。

股息的任何減少或暫停都可能導致我們的股票價格下跌。

我們預計將繼續定期支付季度現金紅利。然而，我們的股利政策和根據該政策支付的未來現金股利取決於董事會每季度的最後決定：(1)股利的發放將符合適用於宣佈和支付現金紅利的法律，包括“賓夕法尼亞商業公司法”第1551(B)條，(Ii)該政策仍符合我們的最佳利益，其確定將以若干因素為基礎，包括不斷變化的法律和條例的影響、經濟條件、我們的經營結果和(或)財務狀況、資本資源、我們信貸機制下的金融契約以及董事會認為相關的其他因素。雖然我們不斷增加股息的數額，但基於這些考慮，我們不能保證這些加幅會繼續下去，而我們的董事局亦可能隨時增加或減少股息，並可能決定在未來暫停或停止支付現金股息。股息數額的任何減少，或暫停或停止支付股息，都可能導致我們的股票價格下跌。

網絡攻擊和入侵可能導致操作中斷、欺詐或竊取敏感信息。

我們業務的各個方面都依賴於基於互聯網的活動，例如訂購供應品和後臺職能，如會計和交易處理、支付和接受付款、處理工資和其他行政職能等。信息技術系統的重大中斷或故障可能對我們的業務產生重大影響，可能導致服務中斷、安全違規、監管合規失誤和其他操作困難。此外，對我們的信息系統實施的任何攻擊，包括系統故障、安全漏洞或惡意軟件或其他損壞造成的破壞，同樣可能影響我們的行動，並導致信息、訴訟和潛在責任的損失或濫用。雖然我們已採取措施減輕潛在網絡事件所帶來的風險，但不可能防止每一次潛在的電力損失、電信故障、網絡安全攻擊或可能發生的類似事件。此外，我們使用的保障措施還受到人類執行和維護以及其他不確定因素的影響。任何這些網絡事件都可能導致違反適用的法律或法規(包括隱私和其他法律)，損害我們的聲譽，造成客户損失，並導致罰款和其他處罰，這可能是非常嚴重的。這些事件可能會對我們的經營結果、財務狀況和流動資金產生不利影響。

由於維權股東的行動，我們的業務可能受到負面影響，而這種積極主義可能會影響我們證券的交易價值。

股東可不時進行委託書徵集或提前提出股東建議書，或以其他方式試圖對我們的董事會和管理層進行變更和施加影響。激進主義運動如果與我們的戰略方向相沖突或尋求改變我們董事會的組成，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。委託書競賽將要求我們支付大量的法律和諮詢費、委託書徵求費和行政及相關費用，並需要董事會和管理層花費大量時間和注意力，從而轉移他們對我們業務戰略的注意力。任何有關我們未來方向和控制的不確定因素，我們執行我們的戰略的能力，或由於委託書競爭而改變我們的董事會或高級管理團隊的組成，都可能導致對我們業務方向的改變或不穩定的看法，這可能導致失去潛在的商業機會，使我們更難以推行我們的戰略倡議，或限制我們吸引和保留合格的人員和商業夥伴的能力，任何這些都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。如果個別人士最終當選為具有特定議程的董事會成員，可能會對我們有效執行業務戰略和為股東創造額外價值的能力產生不利影響。我們可能會因委託書爭拗或委託書爭拗所引起的問題而選擇提出訴訟，或可能會受到訴訟的影響，這會進一步分散董事局和管理層的注意力，並會要求我們支付大量額外費用。此外, 如上文所述的行動，可能會基於暫時或投機性市場的看法或其他不一定反映我們業務的基本要素和前景的因素，使我們的股票價格大幅波動。

11
目錄
第1B項. 未解決的工作人員意見。

沒有。

第2項.再分配 財產。

我們租賃我們的公司辦公室，位於3220蒂爾曼路，本薩勒姆，賓夕法尼亞州19020。我們還在科羅拉多州、南卡羅來納州、康涅狄格州、佐治亞州、得克薩斯州和新澤西的其他地點租用辦公空間。新澤西辦事處是我們全資子公司的總部.其他地點作為司或區域辦事處，為我們各自地理區域的兩個業務部門提供管理和行政服務。

我們還在每個客户的設施上提供辦公室和存儲空間。

管理層預計在繼續使用這些房地方面不會有任何困難。我們還認為，這些財產足以支持我們目前的行動。

我們擁有辦公室傢俱和設備，客房管理和洗衣設備，以及車輛。辦公傢俱、設備和車輛主要設在公司辦公室、司和區域辦事處。我們在所有客户設備上都有客房設備，我們根據完整的服務客房協議提供服務。一般而言，設在每個客户設施的內務設備的總費用約為4 000美元。此外，我們在某些客户設施有洗衣裝置。我們認為，這些洗衣設備、辦公傢俱和設備、家政設備和車輛足以支持我們目前的業務。

第3項.再分配 法律訴訟。

在正常的業務過程中，公司參與各種行政和法律程序，包括勞動和就業、合同、人身傷害和保險事項。

如前所述，證交會正在對我們的每股收益計算方法進行調查。在2017年11月收到SEC關於調查這些行為的信後，我們於2018年3月發出傳票，授權我們的外部顧問在該公司審計委員會的指導下，對與證交會傳票有關的事項進行內部調查。這項調查已於2019年3月完成，我們將繼續配合SEC的調查和文件請求。

2019年3月22日，美國賓夕法尼亞州東區地區法院對該公司和我們的首席執行官提起了股東集體訴訟。原告聲稱，在2017年4月11日至2019年3月4日期間，原告代表所有購買我們的證券的人提出了最初的申訴，指控在與我們的每股收益計算方法相關的事項上違反了聯邦證券法。2019年9月17日，該申訴被修正，除其他外，將班級期限延長至包括2014年4月8日至2019年3月4日期間，並將更多與該公司有關聯的個人列為被告。首席原告代表原告要求賠償未指明的金錢損害和其他救濟。

雖然該公司正在對所有聲稱的訴訟請求進行有力的辯護，但這一訴訟--連同正在進行的SEC調查--可能會給公司帶來巨大的費用，並轉移公司管理層的注意力和資源，從而損害公司的業務。此外，未決訴訟或可能提起的額外訴訟的不確定性可能導致公司股價的更大波動和下跌。鑑於訴訟的早期階段，公司目前無法合理地估計可能的損失，也無法作出不利結果可能或遙遠的判斷。

鑑於這類程序所涉及的不確定因素，某一事項的最終結果可能對公司在某一特定時期的經營結果產生重大影響，這取決於所施加的損失或責任的大小以及該期間公司的營業收入水平。

第四項.礦產品安全披露。

不適用。

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目錄
第II部

第5項.再分配 註冊人普通股市場， 與股東有關的事宜及發行人 購買股票證券。

市場信息

該公司的普通股，0.01美元面值(“普通股”)，在納斯達克全球精選市場上以“HCSG”的代號進行交易。截至2020年2月19日，我國已發行普通股約7440萬股。

持有人

截至2020年2月19日，我們的普通股記錄保持者約有400人。這不包括通過經紀人或銀行持有我們的普通股被指定人或“街道名稱”賬户的人。

根據權益補償計劃獲授權發行的證券

下表列出了公司的股權補償計劃，按合計計算，我們普通股中須接受未發行股票獎勵的股份數量、股票獎勵的加權平均行使價格以及截至2019年12月31日可供未來授予贈款的剩餘股份數量。

行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格根據股權補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括已發行和未行使的證券)
計劃類別(a)(b)(c)
(單位：千，但每股數額除外)
證券持有人批准的權益補償計劃2,107  1  $32.99  3,285  2  
證券持有人未批准的權益補償計劃—  —  —  
共計2,107  $32.99  3,285  

1.指在行使根據2012年股權激勵計劃(“2012年計劃”)授予的流通股獎勵時可發行的普通股股份，以及從現有計劃中結轉的股份。
2.包括根據2012年計劃購買80萬股可供未來批准的股票獎勵、根據公司1999年員工股票購買計劃(經修訂的“1999年計劃”)可發行的210萬股股份和根據公司修訂和延期補償計劃(“遞延補償計劃”)可發行的40萬股。根據1999年計劃和公司的修正和延期補償計劃，可發行國庫券。

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目錄
性能圖

下圖將醫療服務集團公司的普通股5年累計股東總回報率與標準普爾500指數、納斯達克綜合指數和羅素2000指數的累計總回報率相匹配。該圖表跟蹤2014年12月31日至2019年12月31日至2019年12月31日期間，我們的普通股和每一指數的100美元投資業績(包括所有股息的再投資)。包括在此圖表中的股票價格表現不一定表示未來的股票價格表現。

我們沒有根據行業分類或金融特徵來定義同儕組。我們相信，該公司在其服務提供和客户羣方面是獨一無二的，在其最接近的行業同行中，它在規模和財務狀況上都是獨一無二的。因此，我們選擇使用羅素2000指數來比較公司的平均業績和市值相似的發行人。

5年累計總收益比較*

在醫療服務集團中，標準普爾500指數、納斯達克綜合指數和羅素2000指數

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/731012/000073101220000033/hcsg-20191231_g1.jpg

*2014年12月31日投資股票或指數100美元，包括股息再投資。
截至12月31日的財政年度。

版權所有，標準普爾全球分部。版權所有。
版權(2020年)羅素投資集團。版權所有。
十二月三十一日，
公司/指數201420152016201720182019
醫療服務集團公司$100.00  $115.15  $131.93  $180.44  $140.04  $87.18  
標準普爾500$100.00  $101.38  $113.51  $138.29  $132.23  $173.86  
羅素2000$100.00  $95.59  $115.95  $132.94  $118.30  $148.49  
納斯達克綜合指數$100.00  $106.96  $116.45  $150.96  $146.67  $200.49  

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目錄
未登記的股本證券出售和收益的使用

無

第6項.再分配 選定的財務數據。

以下選定的合併財務數據摘錄自“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和我們的合併財務報表及其附註，這些數據載於本報告其他部分關於表10-K的內容，並應與其一併閲讀，並以參考的方式納入本報告。
截至12月31日的年份，
 20192018201720162015
(單位：千，但每股數額除外)
選定的經營結果
收入1
$1,840,778  $2,002,601  $1,861,206  $1,559,400  $1,435,882  
淨收益$64,581  $83,524  $88,226  $77,396  $58,024  
普通股基本收益$0.87  $1.13  $1.20  $1.06  $0.81  
攤薄每股收益$0.87  $1.12  $1.19  $1.05  $0.80  
選定資產負債表數據
總資產$722,592  $692,603  $676,003  $528,446  $480,949  
股東權益$460,305  $440,780  $399,952  $338,842  $296,456  
選定的其他財務數據
營運資本$367,081  $344,745  $343,238  $313,753  $269,277  
按普通股申報的現金紅利$0.7975  $0.7775  $0.7575  $0.7375  $0.7175  
加權平均流通股數目-基本74,362  74,002  73,355  72,754  71,826  
已發行普通股加權平均數目-稀釋後74,590  74,612  74,348  73,474  72,512  
1.前一年的收入作了調整，以顯示與我們全資擁有的專屬自保子公司相關的收入。請參閲附註1-有關修訂的額外披露，請參閲此處的業務描述和重要會計政策。

第7項.再分配 管理層的探討與分析 的財務狀況和結果 行動。

你應閲讀以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析，同時閲讀我們的綜合財務報表以及本報告其他部分所載的這些報表的有關説明。這一討論包含前瞻性的聲明，反映了我們目前的期望，其中涉及風險和不確定性。由於一些因素，我們的實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中所載的結果有很大不同，其中包括題為“風險因素”一節和本報告其他表格10-K中討論的因素。我們正處於日曆年年底，除非另有説明，“2019”是指2019年12月31日終了的年度，“2018”是指2018年12月31日終了的一年。2018年至2017年之間未包括在本表格10-K中的2017年項目和年度比較，見2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告第二部分第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

業務結果

下面的討論旨在向讀者提供有助於理解我們的財務報表的信息，包括在比較財務報表期間和期間時某些關鍵項目的變化。我們還打算提供造成這些變化的主要因素，並概述某些會計原則如何影響我們的財務報表。此外，我們正在提供關於我們兩個業務部門的財務結果的信息，以進一步幫助瞭解這些部分及其結果如何影響我們的綜合業務結果。這一討論應與我們截至2019年12月31日的財務報表以及該日終了年度的財務報表以及這些財務報表的附註一併閲讀。

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目錄
概述

我們為保健設施的客房管理、洗衣、亞麻、設施維護和飲食服務部門提供管理、行政和運營方面的專門知識和服務，包括美國各地的療養院、退休中心、康復中心和醫院。我們相信，截至2019年12月31日，我們是美國長期護理行業最大的客房管理和洗衣管理服務提供商，在美國大陸各地提供了3，000多家此類服務。

我們主要根據與客户的全面服務協議提供服務。根據這些協議，我們負責日常管理位於我們的客户設施的僱員，以及提供某些供應品。我們還為有限數量的客户提供基於管理協議的服務。根據一項僅限管理的協議，我們提供管理和監督服務，而客户設施保留對非監督人員的工資責任。我們與客户的協議通常規定可延長一年的服務期限，在最初的60至120天后，任何一方可在30至90天的通知後取消。

我們分為兩個可報告的部門：客房管理，洗衣，亞麻和其他服務(“客房管理”)和飲食部門服務(“飲食”)。

客房管理包括管理我們客户的客房管理部門，這些部門主要負責居民房間和客户設施的公共區域的清潔、消毒和消毒，以及清洗和處理在客户設施中使用的牀單、制服、居民個人服裝和其他各種亞麻物品。在開始為客户提供服務時，我們通常會僱傭和培訓以前受僱於該設施的員工，並指派一名現場經理監督和培訓前線人員，並根據客户的要求與其他設施支持部門協調客房服務。這些管理人員還監督各種成本和質量控制程序的執行，包括持續培訓和員工評估，以及現場感染控制測試。

飲食包括管理客户的飲食部門，主要負責食品採購、膳食準備和專業營養師服務，包括制定符合居民飲食需求的菜單。現場管理負責所有日常飲食部門的活動，並由一位專門從事飲食服務的地區經理定期提供支持。我們還為我們的飲食客户提供臨牀諮詢服務，這些服務可以作為獨立服務提供，也可以與其他飲食部門的服務捆綁在一起。在開始為客户提供服務時，我們通常會僱傭和培訓以前受僱於該設施的員工，並指派一名現場經理監督和培訓前線人員，並根據客户的要求與其他設施支持部門協調營養師的服務。這些管理人員還監督各種成本和質量控制程序的執行，包括持續培訓和員工評估。

截至2019年12月31日，客房服務主要在我們3，000多個客户設施中提供，創造了2019年總收入的約49.4%，即9.095億美元。2019年12月31日，向1500多個客户提供了飲食服務，佔2019年總收入的50.6%，即9.313億美元。

我們的工人補償、一般責任以及某些僱員健康和福利保險計劃由HCSG保險公司提供。(“HCSG保險”或“專屬自保”)，我們全資擁有的專屬自保子公司。HCSG保險公司提供了更大的靈活性和成本效益，以滿足我們的保險需求。2015年，我們完成了公司重組，將三個新的經營實體資本化，並根據所服務的地理位置，將我們工廠的員工轉變為這樣的實體。HCSG保險公司向這些實體提供工人補償、一般責任和其他保險，向這些過渡的員工提供家政、洗衣和飲食服務，作為公司的分包供應商，該公司向這些實體提供戰略性客户服務管理和行政支助服務。

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目錄
我們獲得新客户、留住現有客户和增加收入的能力受到許多因素的影響。競爭因素主要包括與潛在客户競爭內部支持人員的使用，以及本地或地區公司提供與我們類似的服務。我們相信，我們業務的主要收入來源是我們有能力獲得新客户，並向現有客户提供額外服務。此外，我們亦設法透過增加服務收費，增加提供服務的成本，同時亦希望從現有客户取得輕微的每年收入增幅，以便在設施層面取得理想的利潤。獲得新客户的主要經濟因素是我們展示我們服務的成本效益的能力，因為我們的許多客户的收入通常高度依賴於醫療保險和醫療補助報銷。因此，我們的客户的經濟決策在很大程度上取決於他們的償還率結構，以及由於我們各自的服務而對他們的償還產生的財務影響。最主要的操作因素是我們有能力向潛在的客户展示在日常管理和飲食管理方面所面臨的行政和運營方面的挑戰所帶來的好處。此外，我們必須向新客户保證，我們可以改善他們為居民提供的服務質素。我們認為，上述因素同樣適用於我們的每一個部門，以獲得新的客户和增加收入。

在評估財務業績時，我們會考慮某些財務項目與綜合收入的比率。下表彙總了2019年、2018年和2017年的這些指標： 
與合併收入的關係
截至12月31日的年份，
 201920182017
收入100.0 %100.0 %100.0 %
業務費用和費用：
提供服務的費用87.6 %88.3 %86.5 %
銷售、一般和行政8.2 %6.8 %6.8 %
投資和其他收入淨額0.6 %0.3 %0.6 %
利息費用(0.2)%(0.2)%(0.2)%
所得税前收入4.6 %5.0 %7.1 %
所得税1.1 %0.8 %2.4 %
淨收益3.5 %4.2 %4.7 %

根據本報告表10-K中所述“前瞻性財務報表”中指出的因素，我們預計，2020年我們的綜合財務業績可能與上述歷史比率相當，如果沒有調整我們提供的服務成本方面的壞賬費用和自保準備金的影響，以及所得税準備金的變化，我們預計2020年的綜合財務業績可能與上述的歷史比率相當。我們預計，在2020年，飲食收入將增加一個百分比的綜合收入，通過擴大服務，為我們目前的客房服務客户。我們在客房管理方面的預期增長將主要來自於獲得新的客户。

我們的服務成本可能會有所不同，並可能影響我們的經營業績。管理層審查兩個關鍵指標(勞動力成本和供應成本佔部門收入的百分比)，以監測和管理此類成本。這些成本的變化可能會對每個部門產生不同的影響，因為客房管理比飲食成本更容易受到勞動力成本的影響。勞動力成本約佔2019年客房管理收入的80.2%。2019年，膳食勞動力成本約佔膳食收入的63.6%。由於立法或集體談判行動、市場因素、對工作人員水平的調整以及我們在使用勞動力或管理勞動力成本方面的其他變化，工資率的變化可能導致這些成本的變異性。客房服務用品，包括亞麻製品，約佔2019年客房管理收入的7.4%。相比之下，我們在提供膳食服務時所消耗的食物約佔膳食收入的29.3%。一般來説，這些費用的波動受到我們無法控制的因素的影響，而且是不可預測的。客房管理和飲食供應主要是商品產品，並受各自產品特有的市場條件的影響。

我們的客户集中在醫療行業，主要是長期護理的提供者.我們的許多客户的收入高度依賴於醫療保險，醫療補助和第三方支付者的償還資金比率。法例可大大改變政府對療養院服務的整體補償，而這些改變，以及長期護理行業的其他趨勢，已影響及可能對客户的現金流量造成不利影響，以致他們無法按照商定的付款條款向我們付款。立法上的不確定性已經並將繼續給我們帶來風險和機遇：風險與客户的現金流和償付能力有關，而機遇與我們為客户提供成本穩定和效率的能力有關。

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目錄
2019及2018年12月31日

下表列出了2019年損益表的主要組成部分，與2018年相比，與2018年相比，我們在綜合和可報告的部門基礎上評估了我們的財務執行情況。報告部門的業務結果與其他披露的數據和我們的合併財務報表之間的差異主要涉及公司一級的交易和與可報告部門一級記錄的交易有關的調整，這些交易採用的方法不是普遍接受的會計原則。
截至12月31日的年度，
20192018%變化
(單位：千)
收入
內務管理1
$909,499  $967,606  (6.0)%
膳食931,279  1,034,995  (10.0)%
合併$1,840,778  $2,002,601  (8.1)%
提供服務的費用
內務管理1
$815,326  $861,702  (5.4)%
膳食888,010  974,433  (8.9)%
公司和沖銷(90,459) (67,973) 33.1 %
合併$1,612,877  $1,768,162  (8.8)%
銷售、一般和行政費用
企業$150,022  $136,603  9.8 %
投資和利息收入
企業1
$10,676  $5,168  106.6 %
利息費用
企業$(3,459) $(3,094) 11.8 %
所得税前收入(損失)
內務管理$94,173  $105,904  (11.1)%
膳食43,269  60,562  (28.6)%
公司和沖銷(52,346) (66,556) (21.4)%
合併$85,096  $99,910  (14.8)%
所得税
企業$20,515  $16,386  25.2 %
1.前一年的客房管理收入、提供服務的成本以及投資和其他收入都作了調整，以顯示與我們全資擁有的專屬自保子公司相關的收入和支出。請參閲附註1-有關修訂的額外披露，請參閲此處的業務描述和重要會計政策。

收入

合併

綜合收入在2019年下降8.1%，至18億美元，而2018年為20億美元，原因是下文在報告部分討論了這些因素。

18
目錄
可報告段

客房管理部門收入下降6.0%的部分原因是，由於該公司退出設施，加上運營商的過渡，我們無法達成令人滿意的條件，這部分是由於幾個客户的終止，這些條件通常包括加速付款和對新經營者實行更嚴格的信貸條件。我們的飲食部門受到了與客房部同樣的因素的影響，然而餐飲收入的下降主要是由於公司與創世紀的合同關係的調整所致。從2018年12月1日起，創世紀承擔了直接支付供應商購買食品的責任。HCSG將繼續管理食品採購，並因此保持同樣的採購規模效益。

提供服務的費用

合併

2019年，綜合服務成本下降8.8%，至16億美元，而2018年為18億美元。

下表比較了我們在管理所提供服務的綜合成本時所考慮的主要指標：
截至12月31日的年度，
提供服務的成本-關鍵指標佔綜合收入的百分比20192018%變化
壞賬準備金1.4%  2.6%  (1.2)% 
自保費用2.7%  1.9%  0.8%  

壞賬準備金的減少與我們目前對應收賬款和應收票據可收性的評估有關。2018年，我們的壞賬準備金受到了兩傢俬人控股、多國有運營商的公司重組的負面影響。自保費用在合併收入中所佔百分比的增加主要受到2018年公司自保責任調整的影響。2018年期間，由於公司預期未來付款義務的減少，公司對前一年索賠的備抵額作了有利調整。

可報告段

客房服務費用佔2019年客房服務收入的百分比從2018年的89.1%上升到89.6%。2019年膳食服務費用佔膳食收入的百分比從2018年的94.1%增至95.4%。

下表比較了我們在部門一級管理服務成本時所考慮的主要指標，即各部門收入的百分比：
截至12月31日的年度，
提供服務的成本-關鍵指標佔部分收入的百分比20192018%變化
家務勞動和其他與勞動有關的費用80.2%  79.4%  0.8%  
內務用品7.4%  7.8%  (0.4)% 
飲食勞動和其他與勞動有關的費用63.6%  57.2%  6.4%  
膳食用品29.3%  34.4%  (5.1)% 

這些關鍵指標的差異涉及在新設施提供服務和改變我們為其提供用品或不提供用品的客户組合。管理的重點是提高效率，管理設施一級的勞動力和其他成本，以及管理新的和現有設施的供應鏈成本。飲食勞動的增加和飲食供應成本的降低主要是我們與創世紀的合同關係改變的結果。

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合併銷售、一般和行政費用 

銷售費用、一般費用和行政費用包括與遞延補償計劃下投資價值變化有關的損益。這些投資是代表參與的僱員及這些投資的價值變動會影響我們的延遲補償負債額。。2019年計劃投資的收益增加了本年度的銷售、一般和行政費用。2018年計劃投資的損失減少了我們今年的銷售、一般和行政費用。

不包括上述遞延補償計劃的變動，2019年的綜合銷售、一般和行政費用比2018年增加了460萬美元，即3.3%。增加的主要原因是，證券及交易委員會就該公司每股盈利計算方法進行的調查，導致法律及其他專業費用增加。

 截至12月31日的年度，
 20192018$Change%變化
(單位：千) 
銷售、一般和行政費用，不包括遞延賠償責任的變動$142,669  $138,072  $4,597  3.3 %
遞延補償計劃投資損益7,353  (1,469) 8,822  600.5 %
銷售、一般和行政費用$150,022  $136,603  $13,419  9.8 %

綜合投資和利息收入

與2018年相比，2019年的投資和利息收入增長了106.6%，主要原因是我們的交易安全投資的價值出現了有利的市場波動，為我們的延遲補償計劃提供了資金。

綜合利息費用

2019年期間，利息支出比2018年同期增長11.8%，至350萬美元，原因是該公司在4.75億美元的銀行信貸額度下的利率高於2018年第四季度到期的前一份信貸協議。

合併所得税

2019年的實際税率為24.1%，而2018年為16.4%。我們2019年的税率受到了工人機會税收抵免(“WOTC”)計劃抵免額的影響，主要原因是失業率處於歷史低位，從而導致符合世貿組織資格的新僱員人數減少。世界貿易理事會計劃，通過該計劃，我們將獲得税收抵免，因為我們僱用和保留的目標羣體的僱員有很大的就業障礙，目前計劃於2020年12月31日到期。

關鍵會計政策和估計

按照美國普遍接受的會計準則(“美國公認會計原則”)編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。

財務報告的結果取決於對固有不確定事項的影響的估計。理解下面討論的政策對於理解我們的財務報表至關重要，因為這些政策的實施需要判斷。以下各段説明這些關鍵會計政策和估計數的具體風險。對於這些估計，我們警告説，未來的事件並不總是按預測發生，最好的估計通常需要調整。任何這類調整或對估計數的修訂都可能導致與以前報告數額的重大差異。

下面討論的政策並不是我們所有會計政策的綜合清單。在許多情況下，對特定交易的會計處理是由美國公認會計準則(GAAP)具體規定的，無需我們在其應用中作出判斷。此外，在某些方面，我們在選擇另一種可供選擇的方案時，不會產生截然不同的結果。請參閲我們的審計合併財務報表及其附註，這些報表包括在本年度報告中的10-K表，其中討論了我們的會計政策和美國公認會計原則所要求的其他披露。

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目錄
可疑賬户備抵

確定可疑賬户備抵(“備抵”)的原因是，損失估計是通過撥入收入的壞賬準備金而發生的。津貼是根據我們目前對應收帳款和票據的審查來評估的，而且是固有的主觀性的，因為它需要估計數，這些估計數可能隨着更多的資料而作出重大的修訂。

我們在應收帳款和應收票據方面有不同的收款經驗。我們有時選擇延長某些客户的付款期限，超出合同條件。這類客户包括那些已終止服務協議的人和經濟困難的慢付款人。在進行信用評估時，除了在可能的情況下對上述具體案例進行分析和預測外，我們還考慮到客户特有的風險以及與長期護理行業趨勢相關的一般收集風險。我們建立信用限額通過我們的付款條件，執行持續的信用評估，並監測帳户，以儘量減少損失的風險。

我們定期評估我們的帳户和應收票據的減值或價值損失，並在適當情況下，我們將記錄備抵這類應收款。我們通常採取的政策是，在發生可能的損失時，對破產客户、我們正在與其提起訴訟的客户的應收帳款進行部分保留，並對其他付款緩慢的客户進行保留。津貼將在獲得更多信息後進行調整，以便更準確地估計可收取性。如果通過訴訟、破產程序或談判確定我們收回應收款的數額低於我們資產負債表上記錄的數額，我們將從津貼中收取適用的數額。

下文概述了2019年、2018年和2017年的總賬户餘額，其中記錄了準備金，以及淨核銷、壞賬備抵和可疑賬户備抵餘額：

年終破產或待收/訴訟中客户的總賬户餘額客户帳户的淨註銷壞賬準備金可疑賬户備抵
(單位：千) 
2019$110,062  $30,296  $25,480  $52,393  
2018$115,659  $6,163  $51,387  $57,209  
2017$30,035  $1,176  $6,250  $11,985  

儘管我們努力盡量減少信貸風險，但如果未來的行業趨勢，我們的客户可能會受到不利影響，如下文“流動性和資本資源”一節和本年度報告第一部分“風險因素”、“政府對客户的監管”和“服務協議和收款”項下關於表10-K的討論，這些變化都會對我們的客户的現金流產生負面影響。如果客户的現金流量受到負面影響，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

應計保險理賠

我們目前為一般責任、工人補償保險和其他自保計劃制定了支付損失追溯保險計劃，這些計劃約佔2019年12月31日我們負債的33.4%。根據我們的保險計劃，與我們的保險公司安排預定的損失限額，以限制我們的每次發生現金支出和年度保險計劃成本。我們對這一計劃的核算採用了第三方精算師的當前估值，其中包括基於歷史索賠和支付經驗、人口因素、行業趨勢、嚴重程度因素和其他精算計算等數據的假設。如果我們的索賠經驗和/或行業趨勢導致我們的假設或結果發生不利變化，這將對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。最近，我們的索賠經驗是有利的，因為我們不斷採取主動，促進工作場所的安全和事故預防，以及積極管理工人的賠償要求。

對於一般責任、工人賠償和其他自保項目，我們記錄了估計未來索賠費用的準備金和已報告但尚未結算的相關費用，以及已發生但未報告的索賠的估計數。對已發生但未報告的索賠，一般責任和工人賠償準備金是由第三方精算師通過審查我們的歷史數據和未決索賠而制定的。

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自保責任總額的變動摘要如下：
201920182017
(單位：千) 
累積保險申索-一月一日$79,600  $84,699  $87,653  
索賠付款(35,834) (34,901) (41,077) 
應計準備金：
當年應計項目45,934  45,478  49,673  
前一年索賠準備金的變動(2,078) (15,676) (11,550) 
應計保險索賠額的變動8,022  (5,099) (2,954) 
應計保險申索-十二月三十一日$87,622  $79,600  $84,699  

資產估值和潛在減值審查

我們每年至少檢討固定資產、遞延所得税、商譽及其他無形資產，或在任何事件或情況顯示其賬面金額可能無法收回時進行檢討。這項檢討要求我們就這些資產的公允價值，以及會影響這些資產賬面價值的情況的變化，作出假設。如果資產的賬面價值超過資產的公允價值，減值損失將在收益中確認。公允價值的確定包括許多不確定因素，例如競爭對未來價值的影響。我們相信，我們已作出合理的估計和判斷，以決定我們的長期資產是否受到損害；不過，如果我們在釐定公允價值時所用的假設有重大改變，或經濟條件或影響公允價值的情況有重大改變，我們將來可能需要確認某些減值費用。根據我們最近的審查，不需要改變資產價值。

所得税

遞延所得税是根據已頒佈的税法和適用於預計影響應納税收入期間的法定税率，確認與財務報告所需資產和負債的賬面數與每年年底用於納税目的的數額之間的臨時差額有關的税收後果。必要時根據現有證據的權重確定估價備抵，如果認為全部或部分遞延税資產不可能變現的話。所得税費用是當期所得税加上遞延税款資產和負債變動的總和。

我們在美國和許多州和地方司法管轄區都要繳納所得税。所得税規定的確定是一個固有的複雜過程，要求管理層解釋不斷變化的條例並作出某些重要的判斷。我們的假設、判斷和估計相對於遞延所得税的數額考慮到了遞延税負債的預定倒轉、最近的財務運作、對未來應納税收入數額的估計以及現有的税務規劃戰略。未來幾年的實際經營結果可能會使我們目前的假設、判斷和估計不準確。我們不能保證這些事項的最終影響不會與公司的歷史所得税規定和應計項目所反映的影響不同。公司根據不斷變化的事實和情況調整這些項目。如果這些事項的最終影響與記錄的數額不同，這種差異可能對作出這種決定的時期內的所得税規定或福利產生重大影響。

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目錄
流動性與資本資源

通過運營產生的現金是我們的主要流動資金來源。截至2019年12月31日，我們有現金、現金等價物和有價證券1.18億美元，週轉資本3.671億美元，而2018年12月31日現金、現金等價物和可流通證券為1.024億美元，週轉資本為3.447億美元。有價證券是指固定收益投資，這些投資具有高度的流動性，可以通過既定市場輕易購買或出售，並由我們的自保保險公司持有，國家保險條例規定，這些公司必須留在專屬自保保險公司。我們相信，在可預見的將來，我們的業務現金、現有現金和現金等價物餘額和信貸額度將足以滿足我們業務的需要，併為我們預期的增長提供資金。然而，如果這些來源不足，我們將尋求從長期債務或股權融資等來源獲得必要的資本。

截至2019、2018年和2017年12月31日，我們的現金流量如下：
截至12月31日的年度，
201920182017
(單位：千) 
經營活動提供的淨現金 $93,581  $80,031  $7,630  
用於投資活動的現金淨額 $(16,457) $(9,586) $(14,967) 
用於融資活動的現金淨額 $(75,820) $(53,977) $(6,959) 

經營活動

我們主要的現金來源是客房管理和飲食服務帶來的收入。我們對現金的主要用途是支付我們的工資和其他與人員有關的費用，以及用於提供我們服務的用品的費用。現金收入和現金支付的時間是經營活動所提供的現金淨額期間變化的主要驅動因素。

投資活動

現金用於投資活動的主要用途是我們購買有價證券和資本支出(詳情見下文“資本支出”)。現金的使用被出售有價證券所得的收益部分抵消。

我們對有價證券的投資主要由免税的市政債券組成，目的是根據我們的投資指引，達到維持本金、維持足夠流動資金和儘量增加回報的目標。我們的投資政策將投資限制在機構發行的某些類型的工具上，主要有投資級評級，並對按類型和發行者進行集中施加限制。

籌資活動

現金用於資助活動的主要用途是支付股息。自2003年第二季度以來，我們定期支付季度現金紅利。在2019年期間，我們向股東支付了總計5900萬美元的定期季度現金紅利，具體如下：
季度結束
(一九二零九年三月三十一日)(一九二零九年六月三十日)(一九二零九年九月三十日)(一九二零九年十二月三十一日)
(除每股數據外，以千計) 
普通股現金紅利$0.19625  $0.19750  $0.19875  $0.20000  
支付的現金股利共計$14,588  $14,688  $14,789  $14,886  
記錄日期(一九二九年二月十五日)五月二十四日(2019年8月23日)(2019年11月22日)
付款日期2019年3月22日(一九二零九年六月二十八日)(一九二零九年九月二十七日)(一九二零九年十二月二十七日)

此外，在2020年2月11日，我們的董事會宣佈，普通股定期季度現金紅利為0.20125美元，將於2020年3月27日支付給截至2020年2月28日營業結束時有記錄的股東。

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在截至2019年12月31日的年度內支付給股東的股息是通過運營產生的現金支付的。我們的董事會每季度審查我們的股利政策，作為這種審查的一部分，考慮我們的經營結果、財務狀況和我們信貸安排的條件。雖然不能保證我們會繼續派發股息或派息金額，但我們預計會繼續定期派發季度現金股息。在制定股利政策方面，我們在2003年通過了分紅再投資計劃。

融資活動的主要現金來源是我們銀行信貸額度下的淨借款。在全年需要時，我們為一般公司的目的借款。截至2019年12月31日的未償還短期借款餘額與現金收入和現金支付時間有關的現金流動需求有關。

我們在2019年沒有回購任何普通股，但我們仍然有權根據先前董事會的授權回購170萬股普通股。

合同義務

我們在2019年12月31日的未來合同義務和承諾包括以下內容：
按期間支付的款項
截至2019年12月31日止的年度共計不足1年1至3年3-5歲五年後
(單位：千) 
業務租賃債務$19,159  $5,179  $5,904  $2,562  $5,514  

信用額度

截至2019年12月31日，我們有4.75億美元的銀行信貸額度，用於一般企業用途。在信貸限額下提取的款項可按要求支付，一般以浮動利率計算，以槓桿比率計算，並以libor加115個基點(或如果libor是不可用，隔夜銀行貸款利率越高，再加上50個基點和最優惠利率)。截至2019年12月31日，信貸額度下的借款總額為1，000萬美元。

信貸額度要求我們履行兩項金融契約。這些公約及其截至2019年12月31日的狀況如下：
契諾説明和要求截至2019年12月31日
資金到位的債務1轉至EBITDA2比率：小於3.50比1.00
0.43  
EBITDA2利息開支比率：不少於3.0至1.00
30.20  

1.所有借款負債，包括但不限於已資本化的租賃債務、信用證的償還義務和任何此類債務的擔保。
2.淨收入加利息費用、所得税費用、折舊、攤銷、股票補償費用和非經常性損失/收益。

如上表所示，截至2019年12月31日，我們遵守了我們的金融契約，我們預計將繼續遵守這些金融公約。信貸額度將於2023年12月21日到期。

倫敦銀行同業拆借利率預計將在2021年後終止。我們的信用額度協議提供了在libor不可用的情況下確定替代利率或替代利率的程序。然而，不能保證這種替代利率或替代利率會比libor優惠多少。我們打算監測2021年後可能逐步取消LIBOR的事態發展，並將與我們的貸方合作，確保任何從LIBOR過渡到LIBOR的過渡都將對我們的財務狀況產生最小的影響。然而，我們不能保證終止libor對我們需要支付的利率或我們的財務狀況的影響。

截至2019年12月31日，我們還有6，270萬美元的不可撤銷備用信用證，這些信用證與我們保險計劃下的付款義務有關。2020年1月2日，我們修改了信用證，使未付金額增加到6490萬美元。由於這項修訂，信用證將於2021年1月2日到期。備用信用證減少了我們銀行信用證項下的可用金額。截至2019年12月31日，該公司在銀行信貸額度。

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目錄
應收帳款和票據

向客户發放或發放信貸的決定是根據個案作出的，並基於與特定客户有關的許多定性和定量因素，以及與在保健行業內經營有關的一般風險。

應收帳款淨額和應收票據的波動可歸因於各種因素，包括但不限於從客户收取現金的時間、公司對可收性的評估和相應的壞賬支出準備金以及客户關係的開始、過渡、修改或終止。

我們部署了大量資源，並在工具和流程上進行了投資，以優化我們的信貸和收集工作。在適當的情況下，公司通過制定明確的還款計劃和提供進一步證明欠款的手段，利用計息期票來提高應收賬款的可收性。此外，公司可將合同從全面服務改為僅限管理的安排，或調整合同付款條件，以適應那些真誠地制定瞭解決現金流動問題的明確計劃的客户。這些努力的目的是儘量減少公司的收集風險。

為了為收款問題和與發放信貸條件有關的一般風險做好準備，我們在截至2019、2018和2017年12月31日終了的年份中分別記錄了2 550萬美元、5 140萬美元和630萬美元的壞賬準備金(可疑賬户準備金)。這些規定佔總收入的百分比，截至2019年12月31日的年度約為1.4%，2018年12月31日終了的年度為2.6%，2017年12月31日終了的年度為0.3%。

保險計劃

我們自保或攜帶高扣減保險計劃，因此，我們保留了大部分的風險，與預期的損失，在我們的一般責任和工人賠償計劃。根據我們對一般責任和工人補償的保險計劃，與我們的保險公司安排預定的損失限額，以限制我們每次發生的現金支出和每年的保險計劃費用。我們對這一計劃的核算受到各種不確定因素的影響，例如歷史索賠、支付經驗、人口因素、行業趨勢、嚴重程度因素和第三方精算師計算的其他精算假設。我們對截至資產負債表日期的應計保險索賠估計數的評估主要依據我們精算估值得出的當前信息，這些信息有助於對這些趨勢進行量化和估值。如果我們的索賠經歷和(或)行業趨勢與歷史索賠趨勢相比，除其他因素外，由於所報告索賠的嚴重程度和醫療費用膨脹而導致不利變化，這將對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。根據這些計劃，預定的損失限額與保險公司安排，以限制我們的每次發生現金支出和年度保險計劃成本。

關於一般責任和工人賠償，我們為已報告但尚未解決的索賠和有關費用的估計未來費用記錄一筆準備金，其中包括根據第三方精算師提供的估計數對已發生但未報告的索賠作出的估計，這些估計是在審查我們的歷史數據和未決索賠後提出的。

資本支出

我們的資本支出水平一般取決於新客户的數量。這些資本支出主要包括客房管理和食品服務設備採購、洗衣和亞麻設備安裝、計算機硬件和軟件以及傢俱和固定裝置。2019年，我國資本支出總額為440萬美元。雖然到2020年年底，我們沒有對資本支出作出具體的實質性承諾，但我們估計，這一期間的資本支出將約為300萬至550萬美元。

物料表外安排

除了我們不可撤銷的備用信用證外，我們沒有任何重要的資產負債表以外的安排.

通貨膨脹的影響

雖然我們不能保證這一點，但我們相信，在大多數情況下，我們可以通過將這些費用的增加轉嫁給我們的客户來收回因通貨膨脹而增加的費用。

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目錄
第7A項 定量與定性 披露市場風險。

截至2019年12月31日，我們對市政債券的投資為9070萬美元。我們的市政債券被歸類為有價證券，並受到利率風險的影響，因為利率的變化會影響這些工具的公允價值。固定利率投資和浮動利率投資都有一定程度的利率風險。利率上升可能會對固定利率證券的價值造成不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入可能會低於預期。部分由於這些因素，我們未來的投資收入可能會因利率的變動或投資的公允價值下降而達不到預期。我們投資的工具，符合我們的信貸質量標準，如我們的投資政策指導方針。

26
目錄
第8項.再分配 財務報表和補充 數據。

合併財務報表索引

頁
獨立註冊會計師事務所報告
28
管理層關於財務報告內部控制的報告
30
獨立註冊會計師事務所報告
31
合併財務報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表
32
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
33
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表
34
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表
35
2019、2018和2017年12月31日終了年度合併財務報表附註
36

27
目錄
獨立註冊會計師事務所報告


董事會和股東
醫療服務集團公司

關於財務報表的意見
我們審計了所附的醫療保健服務集團公司的綜合資產負債表。(A)截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的賓夕法尼亞公司和子公司(“公司”)、2019年12月31日終了期間每年的綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表，以及項目15(A)下的相關附註和財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準，根據2013年內部控制-Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架-確定的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，我們於2020年2月21日的報告中表達了無保留意見。

會計原則的變化
如合併財務報表附註1和9所述，由於採用了會計準則編纂分專題ASC 842租約，公司在2019年改變了租賃債務會計核算方法。

意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個財務報表而言，關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。

可疑賬户備抵
如合併財務報表附註8所述，公司在確定可能發生應收賬款受損時，記錄可疑賬户備抵，公司可以合理估計所發生損失的數額。這一估計是基於特定的客户信用風險和信用評估。我們確定可疑賬户備抵是一項重要的審計事項。

我們確定可疑賬户備抵是一項重要的審計事項的主要考慮因素包括，由於管理層的重大判斷，估計的不確定性程度很高。管理層對可疑賬户備抵的合理性，特別是預期收取的應收款部分的合理性的評估也具有高度的主觀性，這就要求審計員在審計估計數時作出更高水平的判斷。這一估計數的變動可能對記錄的津貼產生重大影響。

28
目錄
除其他外，我們與可疑賬户備抵有關的審計程序包括：
•我們測試了與可疑賬户備抵有關的控制措施的設計和運作效果，包括識別和監測壞賬和應收票據的減值。
•我們獲得了管理層對可疑賬户備抵的評估和計算，詢問了可能影響備抵計算的任何已知事件，並獲得和檢查了一些佐證文件，如法律文件、結算協議和其他信函，以證實管理層記錄備抵的依據。
•我們分析了不同年份間顧客免税額的變化，以瞭解增減的本質。
•我們對訴訟或破產中的應收賬款進行了歷史回顧分析，以評估管理人員備抵分析中使用的歷史收款百分比。
•我們測試了一個未保留的老客户餘額樣本，並檢查了管理層與客户之間的付款和通信，以評估可疑賬户備抵的完整性。

/s/均富有限責任公司
自1992年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
紐約，紐約
(二0二0年二月二十一日)

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目錄
管理層財務內部控制年度報告 報告

醫療服務集團管理公司。(“保健”、“我們”或“公司”)負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。根據1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-15(F)和15d-15(F)規定，公司對財務報告的內部控制是公司首席執行官和主要財務官員設計或監督的程序，由公司董事會、管理層和其他人員實施，目的是根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和公司為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括下列政策和程序：

1.涉及記錄的維護，以合理的細節準確公正地反映公司資產的交易和處置；

2.(A)提供合理保證，説明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出只根據公司管理層和董事的授權進行；

3.就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。

截至2019年12月31日，公司管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時，公司管理層採用了Treadway委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(“2013年框架”)中規定的標準。

在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對本報告所述期間對財務報告的內部控制進行了評估。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制總體上是有效的。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。

截至2019年12月31日，公司獨立註冊會計師事務所對公司財務報告的內部控制進行了審計和報告。

/S/Theodore Wahl  /S/John C.Shea
西奧多·沃爾  約翰·謝伊
首席執行官
(特等行政主任)
  
首席財務官
(首席財務及會計主任)
(二0二0年二月二十一日)  (二0二0年二月二十一日)

30
目錄
獨立註冊會計師事務所報告


董事會和股東
醫療服務集團公司

關於財務報告內部控制的意見
我們對醫療服務集團公司財務報告的內部控制進行了審計。(一家賓夕法尼亞公司)和子公司(“公司”)，根據2013年確定的標準，截至2019年12月31日內部控制-綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)印發。我們認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都根據2013年制定的標準，對財務報告保持了有效的內部控制。內部控制-綜合框架由COSO印發。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計了截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的公司綜合財務報表，我們於2020年2月21日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。

意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。

/s/均富有限責任公司
紐約，紐約
(二0二0年二月二十一日)

31
目錄
醫療服務集團公司
合併資產負債表
(單位：千，但每股數額除外)

 截至12月31日，
 20192018
資產：
流動資產：
現金和現金等價物$27,329  $26,025  
有價證券，公允價值90,711  76,362  
應收賬款和票據，減去可疑賬户備抵額$45,726和$47,209截至2019年12月31日和2018年12月31日
340,930  341,838  
庫存和用品36,517  41,443  
預付費用和其他資產20,245  22,468  
流動資產總額515,732  508,136  
財產和設備，淨額28,820  12,900  
善意51,084  51,084  
其他無形資產，減去美元的累計攤銷額19,300和$17,216截至2019年12月31日和2018年12月31日
22,353  26,518  
應收票據-長期部分減去可疑賬户備抵額$6,667和$10,000截至2019年12月31日和2018年12月31日
46,992  43,043  
按公允價值計算的遞延補償供資37,247  29,113  
遞延所得税20,364  20,552  
其他非流動資產—  1,257  
總資產$722,592  $692,603  
負債和股東權益：
流動負債：
應付帳款$54,418  $61,467  
應計薪金税、應計薪金税和預提工資税36,413  35,198  
其他應計費用16,489  8,890  
信貸額度下的借款10,000  30,000  
應付所得税8,075  7,140  
應計保險理賠23,256  20,696  
流動負債總額148,651  163,391  
應計保險申索-長期部分64,366  58,904  
遞延賠償責任37,621  29,528  
租賃責任-長期部分11,649  —  
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，美元0.01票面價值；100,000授權的股份；75,557和75,344已發行的股份74,149和73,877截至2019年12月31日和2018年12月31日已發行股票
756  753  
額外已付資本270,614  259,440  
留存收益195,455  190,092  
累計其他綜合收入，扣除税後2,919  158  
國庫普通股，按成本計算，1,408股份和1,467截至2019年12月31日和2018年12月31日的股票
(9,439) (9,663) 
股東權益總額460,305  440,780  
負債和股東權益共計$722,592  $692,603  

見所附合並財務報表附註。
32
目錄
醫療服務集團公司
綜合收益報表
(單位：千，但每股數額除外)
 
 截至12月31日，
 201920182017
收入$1,840,778  $2,002,601  $1,861,206  
業務費用和費用：
提供服務的費用1,612,877  1,768,162  1,610,590  
銷售、一般和行政150,022  136,603  126,732  
其他收入(費用)：
投資和其他收入淨額10,676  5,168  10,444  
利息費用(3,459) (3,094) (1,363) 
所得税前收入85,096  99,910  132,965  
所得税20,515  16,386  44,739  
淨收益$64,581  $83,524  $88,226  
每股數據：
普通股基本收益$0.87  $1.13  $1.20  
攤薄每股收益$0.87  $1.12  $1.19  
已發行普通股加權平均數：
基本74,362  74,002  73,355  
稀釋74,590  74,612  74,348  
綜合收入：
淨收益$64,581  $83,524  $88,226  
其他綜合收入：
可供銷售的有價證券未實現收益(虧損)，扣除税後2,761  (679) 1,156  
綜合收入總額$67,342  $82,845  $89,382  




見所附合並財務報表附註。
33
目錄
醫療服務集團公司
現金流動合併報表
(單位：千)
 截至12月31日，
 201920182017
業務活動現金流量：
淨收益$64,581  $83,524  $88,226  
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
折舊和攤銷13,940  9,272  8,886  
壞賬準備金25,480  51,387  6,250  
遞延所得税(福利)費用(684) (13,013) 1,887  
股票補償費用6,865  5,900  5,985  
有價證券溢價攤銷1,434  1,373  1,296  
遞延補償基金投資未實現(收益)損失(7,257) 1,429  (4,509) 
經營資產和負債的變化：
應收賬款和票據(29,532) (44,363) (121,639) 
庫存和用品4,765  950  (1,873) 
預付費用和其他資產3,480  1,054  (9,545) 
遞延補償資金(738) (1,536) (257) 
應付帳款和其他應計費用(9,532) (9,144) 11,197  
應計薪金税、應計薪金税和預提工資税3,517  6,085  11,927  
應計保險理賠7,845  (5,099) (2,954) 
遞延賠償責任8,482  450  5,061  
應付所得税935  (8,238) 7,692  
經營活動提供的淨現金93,581  80,031  7,630  
投資活動的現金流量：
處置固定資產199  640  338  
財產和設備的增加(4,368) (4,940) (5,397) 
購買有價證券(33,544) (14,297) (33,861) 
出售有價證券21,256  9,011  28,537  
為收購支付的現金—  —  (4,584) 
用於投資活動的現金淨額(16,457) (9,586) (14,967) 
來自籌資活動的現金流量：
支付的股息(58,951) (57,201) (55,244) 
根據股息再投資計劃再發行國庫券90  89  95  
行使股票期權的收益3,628  8,801  12,808  
短期借款收益淨額(償還)(20,000) (5,382) 35,382  
法定扣繳受限制股票單位淨髮行的付款(587) (284) —  
用於籌資活動的現金淨額(75,820) (53,977) (6,959) 
現金和現金等價物變動淨額1,304  16,468  (14,296) 
本期間開始時的現金和現金等價物26,025  9,557  23,853  
本期間終了時的現金和現金等價物$27,329  $26,025  $9,557  
補充現金流量資料：
支付利息的現金$3,459  $3,094  $1,363  
支付所得税的現金，扣除退款後$20,026  $37,680  $35,367  
或有股份按收購結算$1,012  $2,291  $—  



見所附合並財務報表附註。
34
目錄
醫療服務集團公司
股東權益合併報表
(單位：千)
 普通股額外已付資本累計其他綜合收入(損失)，扣除税款留存收益國庫券股東權益
 股份金額
餘額，2016年12月31日74,204  $742  $217,664  $(319) $130,940  $(10,185) $338,842  
綜合收入：
本期間淨收入88,226  88,226  
可供銷售的有價證券未實現收益，扣除税後1,156  1,156  
這一期間的綜合收入$89,382  
行使股票期權及其他以股票為基礎的補償，扣除投標支付的股份後697  7  12,801  12,808  
股票補償費用-股票期權、限制性股票和限制性股票單位4,945  4,945  
為遞延補償計劃籌資和贖回發行的國庫券181  (25) 156  
根據員工股票計劃發行的股票1,752  339  2,091  
已支付和應計股息(55,306) (55,306) 
根據股息再投資計劃發行的股份82  13  95  
根據收購發行的股份59  1  6,938  6,939  
2017年12月31日74,960  $750  $244,363  $837  $163,860  $(9,858) $399,952  
綜合收入：
本期間淨收入83,524  83,524  
可供銷售的有價證券未變現損失，扣除税款(679) (679) 
這一期間的綜合收入$82,845  
行使股票期權及其他以股票為基礎的補償，扣除投標支付的股份後380  3  8,514  8,517  
股票補償費用-股票期權、限制性股票和限制性股票單位5,580  5,580  
為遞延補償計劃籌資和贖回發行的國庫券519  (165) 354  
根據員工股票計劃發行的股票2,475  346  2,821  
已支付和應計股息(57,361) (57,361) 
根據股息再投資計劃發行的股份75  14  89  
或有股份按收購結算(2,291) (2,291) 
其他4  205  69  274  
2018年12月31日75,344  $753  $259,440  $158  $190,092  $(9,663) $440,780  
綜合收入：
本期間淨收入64,581  64,581  
可供銷售的有價證券未實現收益，扣除税後2,761  2,761  
這一期間的綜合收入$67,342  
行使股票期權及其他以股票為基礎的補償，扣除投標支付的股份後207  3  3,625  3,628  
發行限制股和限制股時法定扣繳款項的支付(587) (587) 
股票補償費用-股票期權、限制性股票和限制性股票單位6,590  6,590  
為遞延補償計劃籌資和贖回發行的國庫券535  (147) 388  
根據員工股票計劃發行的股票1,781  349  2,130  
已支付和應計股息(59,218) (59,218) 
根據股息再投資計劃發行的股份68  22  90  
或有股份按收購結算(1,012) (1,012) 
其他6  174  174  
2019年12月31日結餘75,557  $756  $270,614  $2,919  $195,455  $(9,439) $460,305  


見所附合並財務報表附註。
35
目錄
醫療服務集團公司
合併財務報表附註
2019年12月31日2018年和2017年12月31日

附註1-業務及重要會計政策的説明

業務性質

醫療服務集團公司(“公司”)向保健行業的客房管理、洗衣、亞麻、設施維護和飲食服務部門提供管理、行政和運營方面的專門知識和服務，包括設在美國各地的養老院、退休中心、康復中心和醫院。雖然本公司不直接參與任何政府報銷計劃，但公司的客户可獲得與醫療保險和醫療補助有關的政府償還款。因此，他們直接受到與醫療保險和醫療補助報銷計劃有關的任何立法的影響。

本公司主要根據與客户的全面服務協議提供服務。在此類協議中，本公司負責對位於客户設施的員工進行日常管理。本公司還根據管理協議為有限數量的客户提供服務。與客户簽訂的協議通常提供可再生資源。一年服務條款，可由任何一方於30到90最初一段時間後的通知60到120幾天。

公司被組織成二可報告的部分；客房管理、洗衣、亞麻和其他服務(“客房管理”)和飲食部門服務(“膳食”)。

客房管理包括管理客户的客房管理部門，主要負責居民房間和客户設施公共區域的清潔、消毒和消毒，以及清洗和處理在客户設施使用的牀單、制服、居民個人服裝和其他各種亞麻物品。

飲食包括管理客户的飲食部門，主要負責食品採購、膳食準備和營養師專業服務，包括制定滿足居民飲食需求的菜單。

財務報表中估計數的使用

在按照美國公認會計原則編制財務報表時，作出的估計和假設影響到報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。重大估計用於確定但不限於公司對可疑賬户的備抵、應計保險索賠、估值、遞延税和對潛在減值的審查。這些估計數基於各種因素，包括當前和歷史趨勢，以及其他有關行業和監管當局的信息。管理層定期評估這些信息，以確定是否有必要更新其估計數的基礎，並根據已知的變化進行調整。

鞏固原則

所附合並財務報表包括保健服務集團公司的賬目。以及全資子公司。所有重要的公司間交易和結餘都在合併過程中被消除。

金融工具的公允價值

公司將公允價值確定為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。該公司使用的評估技術，最大限度地利用可觀察的投入(第1和第2級)，並儘量減少使用不可觀測的投入(第3級)在公允價值層次。

資產和負債根據對整個計量具有重要意義的最低水平(最低可觀測性)投入，在公允價值層次中進行分類。

36
目錄
雖然無法觀察的輸入反映了公司的市場假設，但優先考慮可觀察的輸入。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：

一級-活躍市場相同票據的報價；
2級-活躍市場中類似工具的報價；在非活躍市場中相同或類似工具的報價；投入可觀測或其重要價值驅動因素可觀測到的模型衍生估值；以及
三級-對估價模式的重要投入是看不見的

公司的金融工具按公允價值定期計量，包括有價證券和遞延補償基金投資。其他金融工具，如現金和現金等價物、應收帳款、應付賬款(包括應付所得税和應計費用)以及公司信貸額度下的借款，都是短期性質的，因此，這些工具的賬面價值被視為近似於它們的公允價值。

參見附註6-公允價值等級表的公允價值計量以及資產和負債公允價值計量的詳細信息。

現金及現金等價物

現金和現金等價物存放在美國金融機構或美國金融機構的保管賬户中。現金等價物是指在購買時期限在三個月或更短的短期、高度流動性的投資，這些投資很容易轉換成現金，利率風險很小。該公司目前在美國的金融機構有超過FDIC保險限額的銀行存款。

有價證券投資

有價證券被定義為固定收益投資，這些投資具有高度的流動性，可以通過現有市場隨時購買或出售。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司持有的有價證券為美元90.7百萬美元76.4分別為百萬美元，主要由免税的市政債券組成。這些投資作為可供出售的證券入賬，並按公允價值在綜合資產負債表上報告。截至2019和2018年12月31日止的年度，美元2.8百萬未實現收益和美元0.8與這些投資有關的未實現損失分別記在其他綜合收入中。未實現損益扣除所得税後入賬。

根據本公司的自保計劃，這些資產可用於未來的需要，並由公司全資子公司按照國家保險條例的要求持有。公司的投資政策旨在管理這些資產，以實現保持本金、在任何時候保持充足的流動性和根據投資準則實現最大收益的目標。投資政策將投資限制在主要具有投資級信用評級的機構發行的某些類型的工具上，並按類型和發行人對集中進行限制。

公司定期審查對有價證券的投資，除非公允價值在成本價以下暫時下降，而且在情況發生或變化時，資產的賬面金額可能無法收回。截至2019年12月31日，管理層認為，該公司在有價證券投資的記錄價值可在所有重要方面收回。見注6-除臨時減值考慮外，公允價值計量。

庫存和用品

庫存和用品包括客房管理、亞麻和洗衣用品，以及食品供應和用品。非亞麻庫存和用品是在先進先出(FIFO)的基礎上陳述，以接近較低的成本或可變現淨值。亞麻用品按其估計的使用壽命按直線攤銷。24月份。

收入確認

本公司在向客户提供承諾的貨物和服務時，確認與客户簽訂的服務協議帶來的收入。收入扣除從客户處徵收的銷售税，並匯至税務機關。

37
目錄
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂分專題606“與客户簽訂的合同收入”(“ASC 606”)下的指導意見已生效，並於2018年1月1日被公司採用，對截至2018年1月1日尚未完成的合同採用了經修改的追溯方法。該標準要求公司確認收入，因為承諾的貨物和服務在本公司的合同條款內得到履行和履行。公司確認的收入數額是基於公司預期有權獲得的報酬，以換取合同承諾的貨物和服務。本標準的採用對該公司與客房管理和飲食部門有關的收入的會計核算沒有重大影響。該公司也不承認由於採用該標準而對留存收益進行的開場調整。參見附註2-收入在此作為新採用的標準的結果而呈現的額外收入披露。

上一期間的數額沒有調整，繼續按照以前的指導報告。

租賃

FASB會計準則編纂分專題ASC 842租約(“ASC 842”)的指導意見已生效，並於2019年1月1日被公司採用，採用了經過修改的追溯性過渡辦法，導致公司現有經營租賃於2019年1月1日資本化。因此，公司將資產和負債記錄在資產負債表上，以確認美國公認會計原則允許的合同條款超過12個月的租賃安排所產生的權利和義務。租賃安排包括使公司有權使用已確定的有形資產的任何合同，如果對資產的控制或使用沒有任何限制，公司基本上從使用權中獲得所有經濟利益。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司只是經營租賃安排的承租人。

ASC 842為過渡時期的使用提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇使用FASB認為的“一攬子實際權宜之計”，這使公司不重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接費用會計處理的結論。公司不承認由於採用ASC 842而對留存收益進行的期初調整，並繼續按照先前的指導報告前期數額。詳情請參閲附註9-此處的租賃承諾。

財產和設備

財產和設備，除與租賃有關的資產和設備外，按成本列報，扣除累計折舊。增加、更新和改進都是資本化的，而維護和修理費用則在發生時支出。當資產被留存或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊將從各自的賬户中刪除，由此產生的任何損益都包括在收入中。折舊按下列估計使用壽命用直線法記錄：內務和飲食設備5到7年；計算機硬件和軟件-3到7年期；及其他由傢俱及固定裝置、租賃改善工程及車輛組成的-5轉至10好幾年了。2019、2018年和2017年12月31日終了年度財產和設備折舊費用為美元9.7百萬美元4.9百萬美元5.0分別是百萬。

所得税

公司採用資產負債法進行所得税核算。根據這一方法，所得税費用按當期應繳或可退還的税額確認。根據各種監管環境中的事實和情況，公司應承擔可能的税收義務。此外，遞延税資產和負債因資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異而產生的預期未來税收後果而得到確認。在適當情況下，對估值備抵額進行記錄，以將遞延税款資產減少到更有可能變現的數額。遞延税資產和負債在附註13-所得税中有更全面的描述。

在納税申報表中採取或預期採取的不確定所得税頭寸反映在公司基於確認和計量過程的財務報表中。

公司可能不時被評定利息或罰款，通過徵税管轄權，儘管任何這樣的評估歷來是最低的，對其財務結果不重要。當公司收到利息和/或罰款的評估時，將在財務報表中分為銷售費用、一般費用和行政費用。此外，與已確認的不確定税收狀況有關的任何利息或處罰也將記錄在銷售、一般和行政費用中。

38
目錄
普通股每股收益

普通股的基本收益是通過將可供普通股股東獲得的收益除以當期流通股的加權平均數量來計算的。普通股攤薄收益的計算採用流通股和稀釋普通股的加權平均數量，如在行使股票期權時發行的股份，以及在限制性股票和限制性股票單位歸屬時發行的普通股。

股份補償

該公司使用股票期權的Black-Schole估值模型，並在授予受限制的股票和限制性股票單位的日期使用股票價格來估算基於股票的獎勵的公允價值。該裁決的價值在公司的綜合收入綜合報表中按比例確認為在所需服務期間的費用，並對發生的沒收作了調整。

廣告成本

廣告費用在發生時支出。廣告成本不t截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的材料。

長期資產減值

對長期資產的賬面金額進行定期審查，以確定當前的事件或情況是否需要對這些賬面金額進行調整。任何減值都將被衡量為這類資產的賬面價值超過公允價值的數額，主要依據的是未貼現現金流量估計數。要估計資產的公允價值，就必須作出相當大的管理判斷。待處置的資產按其財務報表中較低的賬面價值或公允價值，減去出售成本。

可識別的無形資產和商譽

可識別的無形資產在其各自生命週期內按直線攤銷.商譽是指成本超過被收購企業淨資產公允價值的部分。管理層在每年第四季度至少每年審查商譽的賬面價值，以評估其減值，或者更經常地，如果事件或情況表明，商譽的賬面價值可能超過其估計的公允價值。不減值損失在公司截至2019、2018年或2017年12月31日的無形資產或商譽中確認。

2018年，該公司採用了FASB發佈的會計準則更新2017-04，簡化了親善損害測試(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04不再要求公司執行假想的購買價格分配來衡量減值，取消商譽減值測試的第二步。相反，減值是在報告單位的基礎上使用商譽公允價值的賬面金額差額來衡量的。

此外，2018年，該公司採用了FASB發佈的會計準則更新2018-15、無形資產-親善和其他內部使用軟件(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求相一致。適用ASU 2018-15的結果微不足道，對公司的合併財務報表沒有重大影響。採用ASU 2018-15所產生的資本化執行費用記錄在綜合資產負債表的預付費用和其他資產標題中。

國庫券

國庫券購買按成本法入賬，即將所購股票的全部成本記為國庫券。隨後股票再發行的損益記作或記作額外的已付資本。

39
目錄
重新分類

某些前期數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。該公司修改了利息費用的列報方式，現在在綜合收入綜合報表中單獨列報。

非物質誤差的修正

公司更新了與公司全資擁有的專屬自保公司相關的收入和費用的列報方式。從歷史上看，這種收入和成本反映在公司的收入和在客房管理部門提供的服務成本中。這些收入和費用現在列在“綜合收入綜合報表”的“投資和其他收入淨額”中，為分部報告的目的，這些數額反映在公司和沖銷中。收入已經減少，以反映美元數額的這種變化。6.2百萬美元4.92018年和2017年分別為百萬美元。在同一期間，服務費用已經減少，以反映美元數額的這種變化。3.8百萬美元1.9分別是百萬。綜合收入綜合報表中的這些數額相應增加了美元2.4百萬美元3.0分別為2018年和2017年年底投資和其他收入淨額百萬美元。由於歷史錯誤或更正，公司的淨收入沒有受到任何影響。

信貸風險集中

信貸風險集中的金融工具是現金和現金等價物、有價證券、遞延補償資金以及應收帳款和票據。本公司的有價證券是一種固定收益投資，具有高度的流動性，可以通過現有市場隨時購買或出售。截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司的現金、現金等價物和有價證券基本上都在一位於美國的大型金融機構。

該公司的客户集中在醫療行業，主要是長期護理的提供者.該公司許多客户的收入高度依賴於醫療保險、醫療補助和第三方支付者的償還資金比率。新的立法或現有法規的改變可能直接影響到客户參與的政府償還計劃。因此，公司可能不知道這些方案的全部效果，直到這些法律得到充分執行和政府機構發佈適用的條例或指導。

重要客户

截至2019和2018年12月31日，創世紀保健公司。(“創世紀”)佔$287.8百萬或15.6%和美元386.7百萬或19.3分別佔公司綜合收入的百分比。雖然該公司希望繼續與創世紀的關係，但沒有任何保證。這類客户的損失，或公司從客户那裏獲得的收入大幅度減少，可能對公司的經營結果產生重大的不利影響。此外，如果創世紀不遵守當期付款條款，可能會增加公司的應收賬款餘額，並對公司的現金流產生重大不利影響。

最近的會計公告

2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，信用損失--金融工具信用損失的計量並隨後發佈了對初步指導意見的修正：ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05(統稱為“ASC 326”)。這一標準改變了某些實體衡量大多數金融資產，包括賬户和應收票據的信貸損失的方式。該標準將消除“已發生損失”的做法，並要求採用“預期損失”模式，根據這種模式，公司將根據預期損失而不是所受損失確認備抵。各實體將在指南生效的第一個報告期開始時，將標準規定作為對留存收益的累積效應調整。該標準適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期間。

40
目錄
自2020年1月1日起，該公司以按照ASC 326編制的預期損失模型，取代了先前估算賬户信貸損失的損失減值模式，併為其季度和年度財務業績報告的應收票據。雖然已發生的損失減值模型使公司在可能發生損失時確認了信貸損失，但ASC 326要求該公司估計這類工具的壽命預期信貸損失，並記錄備抵，以抵消攤銷成本基礎。ASC 326要求確認基於現有賬户和應收票據的信貸損失，與已發生的損失方法相比。因此，ASC 326項下的信貸損失通常在應收賬款的生命週期中比公司以前發生的損失模型中更早地得到確認。建模必須在考慮到歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的經濟預測之後進行，以估計預期的終生信用損失。根據以前發生的損失減值模型，當管理部門確定發生損失的可能性大於非發生損失的可能性時，就確認了信貸損失，而且這種損失是可以估計的。

該公司已完成對ASC 326項下預期信貸損失的分析，並正在努力最後確定該標準的實施影響。根據對截至2019年12月31日的當前和未來宏觀經濟狀況的分析和預測，該公司預計採用ASC 326將其信貸損失備抵額增加約$36百萬至美元44百萬美元，並將確認留存收益扣除税後一次性累計減少，税率約為24%。對留存收益的一次性累計減記是確認預期的額外信貸損失，但截至2020年1月1日公司的應收賬款和應收票據尚未發生。採用ASC 326並沒有導致金融資產的現金流發生任何變化，也沒有導致該公司違反其現有的任何債務契約。

該公司將在2020年第一季度公佈其ASC 326的財務業績時提供其ASC 326的更多細節。

附註2-收入

公司按報告部門分列其合併收入，管理部門按部門評估公司收入的性質、數額、時間和不確定性。請參閲註釋15-段信息，以及以下有關公司報告部分的信息。

內務管理

家務管理佔$909.5百萬美元967.6百萬美元974.7該公司截至12月31日、2019、2018年和2017年的綜合收入分別為100萬歐元。客房服務包括管理客户的客房管理部門，主要負責居民房間和客户設施公共區域的清潔、消毒和消毒，以及清洗和處理在客户設施使用的牀單、制服、居民個人服裝和其他各種亞麻物品。公司在開始為客户提供服務時，通常會僱用和培訓以前受僱於該設施的員工，並指派一名現場經理監督和培訓前線人員，並根據客户的要求與其他設施支持部門協調客房服務。這些管理人員還監督各種成本和質量控制程序的執行，包括持續培訓和員工評估，以及現場感染控制測試。

膳食

膳食服務代表$931.3百萬美元1,035.0百萬美元886.5該公司截至12月31日、2019、2018年和2017年的綜合收入分別為100萬歐元。飲食服務包括管理客户的飲食部門，主要負責食品採購、膳食準備和專業營養師服務，包括制定滿足居民飲食需求的菜單。現場管理負責所有日常飲食部門的活動，並由一位專門從事飲食服務的地區經理定期提供支持。該公司還為設施提供臨牀諮詢服務，如果簽訂合同，則是按每月向客户提供的服務捆綁在一起的服務。公司在開始為客户提供服務時，通常會僱用和培訓以前受僱於該設施的員工，並指派一名現場經理監督和培訓前線人員，並根據客户的要求與其他設施支持部門協調營養師的服務。這些管理人員還監督各種成本和質量控制程序的執行，包括持續培訓和員工評估。

41
目錄
收入確認

基本上，公司的所有收入都來自與客户的合同。本公司根據ASC 606從與客户的合同中獲得收入，因此，公司確認將承諾的貨物和服務轉讓給客户的收入，其數額反映了公司期望以這些貨物和服務作為交換條件的考慮。公司獲得合同的成本不是很大。

本公司根據與客户簽訂的合同提供服務和貨物。這類合同通常規定可再生一年服務條款，可由任何一方於30到90在最初的一段時間後，提前幾天通知60到120幾天。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾，並被定義為ASC 606下的記賬單位。本公司的客房管理和飲食合同涉及提供一捆貨物、服務或兩者，這些貨物和服務代表一系列不同的貨物和服務，基本上相同，而且向客户轉移的模式相同。因此，由於客户同時接收和消費所提供的貨物和服務的好處，本公司將該系列視為一項長期履行的單一履行義務。收入採用產出法確認，該方法以向客户設施交付貨物和服務為基礎。在有限的情況下，公司在書面合同執行之前提供貨物、服務或兩者。在這些情況下，公司推遲確認收入，直到合同執行為止。這類遞延收入為$0.3百萬美元0.2截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為百萬歐元。此外，截至2018年12月31日遞延的所有此類收入數額隨後被確認為2019年12月31日終了年度的收入。

交易價格是指公司期望通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户而享有的考慮金額。交易價格不包括評估或徵收的税款。公司的合同詳細説明瞭公司對其提供的貨物和服務收取的費用。對於包含交易價格可變部分的某些合同，公司必須根據所服務的居民和病人人數、產品使用情況或消費數量的變化，對公司有權獲得的報酬數額作出估計。只有當管理層確定確認的收入數額不會出現重大逆轉時，公司才會確認與此類估計有關的收入。公司的合同一般不包含重要的融資部分，因為合同中包含不到一年的付款條件。

該公司將交易價格分配給其履約義務，並指出，根據每一項客房管理和飲食合同提供的貨物、服務或貨物和服務是一項長期履行的單一履約義務。本公司在履行履約義務時，將承諾的貨物、服務或兩者都轉讓給客户，從而確認相關收入。這種確認是每月或每週進行的，因為提供貨物和提供服務。履行義務與收取現金之間的時間與客户的付款條件一致，通常不超過30-60幾天。在某些合同安排中，公司要求客户為所提供的貨物和服務預先付款。截至2019和2018年12月31日，相關合同的價值這類收藏品的IES是$2.8百萬美元4.6分別是百萬。此外，截至2018年12月31日遞延的所有此類收入數額隨後被確認為2019年12月31日終了年度的收入。

剩餘的履約義務

由於公司提供的貨物和服務的性質，隨着時間的推移，公司履行與客户的合同有關的履約義務時，公司確認收入。合同可能包含固定、可變或兩者兼有的交易價格。該公司與客户簽訂的合同通常規定的初始期限為一年或更短，可續簽一年服務條款，可由任何一方於30到90最初一段時間後的通知60到120幾天。

2019年12月31日，該公司擁有美元696.1百萬與未履行或部分未履行的履約義務有關，公司期望對這些義務確認收入。該公司預計將確認大約收入24.0下一年度剩餘業績義務的百分比12月份，餘額將在其後確認。這些數額不包括主要與業績義務有關的可變考慮，這些債務由一系列不同的服務期間組成，收入以合同開始時無法估計的未來業績為基礎。該公司還選擇適用實用的權宜之計，允許排除關於剩餘履約義務的信息，其最初的預期期限為一年或更短。

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目錄
附註3-按構成部分開列的累計其他綜合收入的變化

截至2019、2018年和2017年12月31日，該公司的其他綜合收益與該公司可供出售的有價證券的未實現損益相關。

下表彙總了扣除税收後的累計其他綜合收入的變化情況：
可供出售證券的未實現收益和(虧損)1
201920182017
(單位：千) 
累計其他綜合收入(損失)-期初餘額$158  $837  $(319) 
改敍前其他綜合收入(損失)2,848  (844) 1,149  
(收益)損失從其他綜合收入中重新分類2
(87) 165  7  
當期其他綜合收入淨額(損失)3
2,761  (679) 1,156  
累計其他綜合收支餘額$2,919  $158  $837  
1.所有款項都扣除了税。
2.已實現的收益在我們的綜合收入報表中的“投資和其他收入淨額”項下入賬。截至2019年12月31日，該公司記錄了$0.1出售可供出售的證券所產生的實際收益。截至12月31日2018年和2017年12月31日，該公司錄得美元0.2百萬元以下0.1出售可供出售的證券所造成的實際損失分別為百萬.更多信息請參閲附註6-這裏的公允價值計量。
3.截至2019及2017年12月31日止的年度內，其他綜合收入的變動是扣除税款開支$。0.7百萬美元0.3分別是百萬。截至2018年12月31日止的年度內，其他綜合收入的變動扣除税收優惠$。0.1百萬

從累計其他綜合收入中重新分類的數額
201920182017
截至12月31日的一年，(單位：千) 
出售可供出售的證券所造成的(收益)損失$(111) $197  $11  
税收費用(福利)24  (32) (4) 
從累積的其他綜合收入中重新分類的淨(收益)損失$(87) $165  $7  

附註4-物業及設備

財產和設備按成本入賬。折舊採用直線法計算，並記錄在每一類應折舊資產的估計使用壽命內。租賃權改進按估計資產壽命或租賃期限的較短時間攤銷。修理費和維修費記作已發生的費用。

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目錄
下表按各類應折舊資產列出截至2019年12月31日和2018年12月31日的財產和設備數額：
(一九二零九年十二月三十一日)(2018年12月31日)
(單位：千) 
客房管理和飲食設備$25,219  $22,596  
計算機硬件和軟件12,769  12,114  
經營租賃使用權資產1
21,176  —  
其他2
1,698  920  
按成本計算的財產和設備共計60,862  35,630  
減去累計折舊32,042  22,730  
財產和設備共計，淨額$28,820  $12,900  

1.在採用ASC 842後，公司確認了與資產和設備租賃有關的資產使用權.上一期間的數額繼續按照以前的指導報告。
2.包括傢俱和固定裝置，租賃改進，汽車和卡車，包括汽車租賃。

截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止年度的折舊費用為美元9.7百萬美元4.9百萬美元5.0分別是百萬。

附註5-親善和其他無形資產

善意

商譽是指購進價格超過被收購企業淨資產公允價值的部分。商譽不是攤銷，而是按年評估減值，如果出現減值指標，則更頻繁地進行評估。到目前為止，公司不t承認其商譽受損。

如注15所述，應報告業務部門的商譽-分段信息，約為$42.4百萬美元8.7截至2019年12月31日和2018年12月31日，分別為“客房部”和“膳食部”的百萬英鎊。

無形資產

公司的無形資產包括通過收購獲得的客户關係，並在收購之日按公允價值記錄。可確定壽命的無形資產在其估計使用壽命的基礎上按直線攤銷。客户關係的加權平均攤銷期為10.0好幾年了。截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司無形資產總額為美元41.7百萬美元43.7分別是百萬。

下表列出了今後五年及其後應攤銷的無形資產的估計攤銷費用：

期間/年份攤銷費用總額
(單位：千)
2020$4,165  
2021$4,165  
2022$4,165  
2023$3,168  
2024$2,035  
此後$4,655  

2019、2018和2017年12月31日終了年度的攤銷費用為美元4.2百萬美元4.4百萬美元3.9分別是百萬。

44
目錄
注6-公允價值計量

公司的流動資產和流動負債是金融工具，其中大多數項目(有價證券和庫存除外)按成本記錄在綜合資產負債表中。由於其短期性質，這些金融工具的估計公允價值接近其賬面價值。公司信用額度的賬面價值是指由於利率和負債的短期性質而接近公允價值的未償借款數額。公司按公允價值定期計量的金融資產是其有價證券和遞延補償資金。所有金融工具的記錄價值由於其性質、規定的利率和各自的到期日或期限而近似於其當前的公允價值。

公司的有價證券由免税的市政債券組成，這些債券被歸類為可供出售的債券，並按公允價值報告。與這些投資有關的未實現損益列入綜合收入綜合報表的其他綜合收入(扣除税後)。這些有價證券的公允價值被歸為公允價值等級的第2級，因為這些證券是使用在非活躍市場中相同或類似工具的報價來衡量的，以及基於模型的估值技術，所有重要假設都是可以觀察到的。這樣的估值是由第三方定價服務決定的。截至12月31日、2019年和2017年12月31日，該公司未實現收益為美元2.8百萬美元1.2分別有百萬的有價證券。截至2018年12月31日，該公司未實現虧損為$0.7百萬有價證券。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日，該公司收到的收益總額減去收到的利息數額為$21.3百萬美元9.0百萬美元28.5百萬元，分別來自可供出售的市政債券的銷售.這些銷售產生了實際收益$0.12019年12月31日終了年度為百萬美元，已實現虧損美元0.2百萬美元以下0.1分別為2018年12月31日和2017年12月31日。這些損益記錄在“綜合收入綜合報表”的“投資和其他收入淨額”中。出售這些證券的依據是在此期間出售的每一種債券的具體識別。

資金到位的遞延補償計劃下的投資作為交易證券入賬，未實現損益包括在收益中。這些投資的公允價值是根據市場報價(一級)確定的。截至2019和2018年12月31日，該公司確認未實現收益為美元7.4百萬美元未實現損失1.3截至報告日仍持有與股票證券有關的百萬股。

下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司有價證券和遞延補償基金投資資產的公允價值計量信息：

 截至2019年12月31日
   公允價值計量採用：
 載運
金額		總公平
價值		引文
價格
在活動中
市場
(1級)		顯着
其他
可觀察
投入
(第2級)		顯着
看不見
投入
(第3級)
(單位：千) 
金融資產：
有價證券
市政債券可供出售$90,711  $90,711  $—  $90,711  $—  
遞延補償基金
貨幣市場1
2,625  2,625  —  2,625  —  
平衡與生活方式10,294  10,294  10,294  —  —  
大帽生長11,369  11,369  11,369  —  —  
小帽生長4,120  4,120  4,120  —  —  
固定收益4,072  4,072  4,072  —  —  
國際1,932  1,932  1,932  —  —  
中帽生長2,835  2,835  2,835  —  —  
遞延補償基金$37,247  $37,247  $34,622  $2,625  $—  

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目錄
 截至2018年12月31日
   公允價值計量採用：
 載運
金額		總公平
價值		引文
價格
在活動中
市場
(1級)		顯着
其他
可觀察
投入
(第2級)		顯着
看不見
投入
(第3級)
(單位：千) 
金融資產：
有價證券
市政債券可供出售$76,362  $76,362  $—  $76,362  $—  
遞延補償基金
貨幣市場1
$2,529  $2,529  $—  $2,529  $—  
平衡與生活方式8,265  8,265  8,265  —  —  
大帽生長8,195  8,195  8,195  —  —  
小帽值3,217  3,217  3,217  —  —  
固定收益3,432  3,432  3,432  —  —  
國際1,485  1,485  1,485  —  —  
中帽生長1,990  1,990  1,990  —  —  
遞延補償基金$29,113  $29,113  $26,584  $2,529  $—  

1.貨幣市場基金的公允價值是根據計劃在期末持有的股票的淨資產價值(“資產淨值”)計算的。貨幣市場基金包括短期美元貨幣市場工具，資產淨值由基金保管人決定。貨幣市場基金可以在計量日在其資產淨值上贖回，因為出售這一投資的能力沒有重大限制。

成本未實現收益毛額未實現損失毛額估計公允價值非暫時性損傷
(單位：千) 
(一九二零九年十二月三十一日)
有價證券
市政債券可供出售$87,016  $3,695  $—  $90,711  $—  
債務證券總額$87,016  $3,695  $—  $90,711  $—  
(2018年12月31日)     
有價證券
市政債券可供出售$76,162  $633  $(433) $76,362  $—  
債務證券總額$76,162  $633  $(433) $76,362  $—  
2017年12月31日     
有價證券
市政債券可供出售$72,249  $1,169  $(197) $73,221  $—  
債務證券總額$72,249  $1,169  $(197) $73,221  $—  

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目錄
下表彙總了在2019年12月31日和2018年12月31日持有的債務證券的合同期限，這些債券在綜合資產負債表中被列為有價證券：
 市政債券-可供出售
十二月三十一日，
20192018
(單位：千) 
合同期限：
在一年或更短的時間內到期$876  $1,645  
第二年至第五年到期16,071  24,649  
第六年至第十年到期38,801  14,769  
十年後成熟34,963  35,299  
債務證券總額$90,711  $76,362  

附註7-應收帳款及票據

截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的應收賬款和票據餘額如下：

        
(一九二零九年十二月三十一日)(2018年12月31日)
(單位：千)
短期內
應收賬款和票據$386,656  $389,047  
可疑賬户備抵(45,726) (47,209) 
短期帳款和應收票據淨額共計$340,930  $341,838  
長期
應收票據53,659  53,043  
可疑賬户備抵(6,667) (10,000) 
應收長期票據淨額共計$46,992  $43,043  
應收帳款和票據淨額共計$387,922  $384,881  

本公司在審查了與具體客户有關的許多定性和定量因素以及可能影響該客户的當前行業變量之後，逐案作出信貸決定。影響客户按照公司合同支付能力的因素有多種。這些因素包括但不限於人口普查數字的波動、訴訟費用和客户參與由聯邦和州政府機構資助的項目。在這些項目下償還款項的時間或金額的偏差會影響客户的現金流和他們及時付款的能力。然而，客户根據合同向公司付款的義務並不取決於客户的現金流量。儘管公司努力盡量減少其信貸風險敞口，但上述因素以及影響客户現金流量或及時付款能力的其他因素可能對公司的經營結果和財務狀況產生間接而重大的不利影響。

應收帳款淨額和應收票據的波動通常可歸因於各種因素，包括但不限於客户現金收入的時間以及客户關係的開始、過渡、修改或終止。該公司部署了大量資源，並投資於工具和流程，以優化管理部門的信貸和收集工作。在適當的情況下，公司通過制定明確的還款計劃和提供進一步證明欠款的手段，利用計息期票來提高應收賬款的可收性。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司未付期票為美元70.4百萬美元63.3分別為1 250萬美元和1 350萬美元的準備金。此外，公司可將合同從全面服務改為僅限管理的安排，或調整合同付款條件，以適應那些真誠地制定瞭解決現金流動問題的明確計劃的客户。這些努力旨在儘量減少公司的託收風險。

47
目錄
附註8

當公司確定應收賬款已被減記，公司可以合理估計所發生損失的數額時，才能確定可疑賬户備抵額。壞賬準備金由公司綜合收入報表中提供的服務費用支付。可疑賬户備抵是根據公司正在對應收賬款和票據進行的審查來評估的，並具有內在的主觀性，因為它需要在獲得更多信息後可能進行重大調整的估計數。

該公司在應收帳款和應收票據方面有不同的收款經驗。公司有時將某些客户的付款期限延長到合同條款之外。這類客户包括那些已終止服務協議的人和經濟困難的慢付款人。為了應付這些收款問題和與發放信貸條件有關的一般風險，該公司記錄了下列壞賬準備金(在可疑賬户備抵中)：
 截至12月31日的年度，
 201920182017
(單位：千) 
壞賬準備金$25,480  $51,387  $6,250  

在公司的信用評估，除了分析和預測，在可能的情況下，上述的具體情況，管理層考慮與長期護理行業的趨勢相關的一般收集風險。本公司通過與客户的付款條件建立信用限額，進行持續的信用評估，並監控帳户，以儘量減少損失的風險。儘管該公司努力盡量減少信貸風險，但如果未來行業趨勢發生變化，從而對客户的現金流產生不利影響，客户可能會受到不利影響。如果公司客户的現金流量受到負面影響，可能會對公司的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

應收票據受損

公司每季度並在單個客户的基礎上評估其應收票據的減值情況。應收票據通常在有關客户破產、受託收活動或經濟困難的緩慢支付者的情況下進行減值評估。如果評價結果確定應收票據受到損害，則按預期未來現金流量的現值或相關抵押品的市場價值估值。截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日終了年度的應收減值票據和相關準備金彙總表如下：

應收票據受損
截至12月31日的年度，年初餘額加法扣減年終餘額平均未償餘額
(單位：千)
2019$25,704  $3,763  $4,830  $24,637  $27,554  
2018$6,854  $23,382  $4,532  $25,704  $15,448  
2017$5,685  $1,169  $—  $6,854  $6,270  

應收票據減值準備金
截至12月31日的年度，年初餘額加法扣減年終餘額
(單位：千)
2019$13,472  $3,575  $4,557  $12,490  
2018$2,884  $12,526  $1,938  $13,472  
2017$2,419  $465  $—  $2,884  

48
目錄
公司對所有應收票據遵循收入確認政策，將利息收入的確認推遲到收到現金為止。這一政策是建立起來的，承認長期護理行業的環境，而不是因為這種應收票據必然受到損害。對於未被視為受損的應收票據，按完全權責發生制確認的收入與收付實現制之間的差額不算重大。

附註9-自願租賃承諾

本公司確認汽車、辦公大樓、IT設備和用於臨時儲存操作設備的小型存儲單元的使用權資產(“ROU資產”)和租賃負債(“租賃負債”)。該公司的租約的剩餘租賃期限從不到1年至10年，並有從1年至5好幾年了。大多數租約包括在1年。

在採用ASC 842後，公司利用在指導下提供的實際權宜之計進行會計政策選擇，將租賃和非租賃部分結合在租賃安排中，並確認與短期租賃相關的付款，在租賃期限內以直線方式計算收益。此外，與可變租賃付款有關的費用在發生時予以確認。這些會計政策選擇會影響公司ROU資產和租賃負債的價值。公司ROU資產的價值被確定為其租賃安排的不折舊公允價值，並記錄在財產和設備中，並計入公司綜合資產負債表。公司的租賃負債價值是尚未支付的固定租賃付款的現值，貼現使用租賃合同中隱含的利率(如果可以確定的話)或公司的增量借款利率(“IBR”)。截至2019年12月31日，該公司的短期租賃債務為美元5.2百萬元，並記入其他應計費用，剩餘餘額在租賃負債-公司綜合資產負債表的長期部分-中確認。任何不根據租賃合同條款固定或根據指數或費率以外的因素波動的未來租賃付款，都被視為可變租賃付款，不包括在公司ROU資產或租賃負債的價值中。該公司的IBR是確定的利率，公司將必須支付的抵押基礎上，在一個類似的期限，數額等於在類似的經濟環境下的租賃付款。

ASC 842所需租賃費用的組成部分載於下文截至2019年12月31日的年度。


截至2019年12月31日止的年度
(單位：千)
租賃成本1
經營租賃成本$4,699  
短期租賃費用830  
可變租賃成本591  
租賃費用總額$6,120  

1.ASC 842於2019年1月1日獲得通過。因此，前期數字仍未根據美國公認會計原則進行調整。

49
目錄
ASC 842要求的補充信息如下所示，截至2019年12月31日。

截至2019年12月31日止的年度
(千美元)
其他資料
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流$4,908  
以租賃債務換取的ROU資產$21,366  
加權平均剩餘租賃期-經營租賃6.2年數
加權平均貼現率-經營租賃4.7 %

在截至2019年12月31日的年度內，該公司的ROU資產和租賃負債均減少了$0.3因租賃取消而被記作非現金交易的款項。

以下是截至2019年12月31日仍有剩餘條款的經營租賃下未來未貼現最低租賃付款的日曆：

期間/年份經營租賃
(單位：千) 
2020$5,179  
20213,592  
20222,312  
20231,277  
20241,285  
此後5,514  
未貼現的最低租賃付款總額1
$19,159  
1.截至2019年12月31日，公司在綜合資產負債表中的租賃負債總額為美元16.9百萬元，扣除計算利息$2.3百萬

2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的所有經營租賃費用總額如下：
 截至12月31日的年度，
 20182017
(單位：千) 
經營租賃費用$4,039  $3,833  

備註10-以股份為基礎的額外補償

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的股票補償費和相關税收優惠如下：
截至12月31日的年度，
201920182017
(單位：千) 
股票期權$2,623  $2,989  $3,740  
限制性股票單位和限制性股票3,967  2,591  1,205  
員工股票購買計劃275  320  1,040  
税前股票補償費用總額1
$6,865  $5,900  $5,985  
與股票補償有關的已確認的税收優惠總額$196  $1,480  $5,709  

1.以股票為基礎的補償費用記錄在綜合收益綜合報表中的銷售、一般和行政説明中。

50
目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日，與未歸屬股票期權和裁定額有關的未確認賠償成本為美元。16.1百萬美元14.0分別是百萬。這些獎金授予的加權平均期限大約是2.4截至2019年12月31日2.52018年12月31日。

2012年股權激勵計劃

該公司2012年股權激勵計劃(“計劃”)規定，現任或未來官員、僱員、非僱員董事和顧問可獲得股票獎勵，如股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵。該計劃旨在通過為公司的長期成功提供經濟利益來促進最高水平的業績。

截至2019年12月31日，3.2根據該計劃保留了100萬股普通股供發行，其中包括0.8百萬股可供未來捐贈。任何股票獎勵的期限不得超過十年。根據該計劃批予的所有獎勵均歸屬及可按比例行使於五年期，每年度一週年的補助金日期。

董事會的提名、補償和股票期權委員會負責確定將獲得股票獎勵的個人、每個人將獲得的股票獎勵數量以及根據該計劃獲得的贈款條款。

股票期權

截至2019年12月31日，根據該計劃尚未執行的股票期權和2019年期間的變化摘要如下：
 
股份數目
加權平均演習價格
(單位：千) 
(2018年12月31日)2,121  $31.53  
獲批188  $40.49  
行使(163) $22.32  
被沒收(23) $36.49  
過期(16) $31.37  
(一九二零九年十二月三十一日)2,107  $32.99  

2019、2018及2017年底期間批出的股票期權加權平均批出日期公允價值為$8.18, $10.48和$8.52分別按普通股計算。2019年、2018年和2017年終了年度內行使的期權的內在價值總額為美元。5.5百萬美元7.8百萬美元19.5分別是百萬。2019年、2018年和2017年終了年度所獲期權的公允價值總額為美元。3.0百萬美元3.7百萬美元3.2分別是百萬。

截至十二月三十一日2019 2018年及2017年12月31日止的年度內，行使股票期權所得的税項利益為$0.2百萬美元1.0百萬美元5.3分別是百萬。

2019年、2018年和2017年期間授予的股票期權授標的公允價值是在贈款日期使用Black-Schole期權估值模型和下列假設估算的：
截至12月31日的年度，
201920182017
無風險利率2.5 %2.1 %2.0 %
加權平均預期壽命5.7年數5.8年數5.8年數
預期波動率22.6 %21.5 %25.1 %
股利收益率1.9 %1.5 %1.9 %

51
目錄
下表彙總2019年12月31日股票期權的其他信息：
(一九二零九年十二月三十一日)
(除每股數據外，以千計)
未完成：
總內在價值$2,121  
加權平均剩餘合同壽命5.4年數
可鍛鍊的：
選項數1,256  
加權平均行使價格$28.45  
總內在價值$2,121  
加權平均剩餘合同壽命4.3年數

限制性股票單位和限制性股票

流通股和限制性股的公允價值是根據授予之日的股票市場價格確定的。截至2019年12月31日，該公司已批准0.2百萬個受限制的股票單位，加權平均授予日公允價值為$40.49每單位。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的這兩年中，該公司批准了0.1百萬股受限制股票單位，加權平均批出日期公允價值$52.06和$40.16每個單位。

截至12月31日2019年2018年和2017年12月31日，該公司做到了不不授予限制性股票。

截至2019年12月31日的未清限制性股和限制性股以及2019年期間的變動情況摘要如下：
限制性股票單位和限制性股票
數加權平均授予日期公允價值
(單位：千) 
(2018年12月31日)241  $45.47  
獲批194  $40.49  
既得利益(61) $43.04  
被沒收(12) $44.47  
(一九二零九年十二月三十一日)362  $43.24  

未獲限制股票單位及受限制股票的加權平均剩餘轉歸期為3.3好幾年了。

2019年、2018年和2017年期間歸屬的限制性股票單位和限制性股票的加權平均贈款日公允價值和公允價值總額如下：
截至12月31日的年度，
201920182017
(單位：千，除每股數據外)
受限制股票單位和受限制股票的加權平均授予日公允價值$40.49  $52.06  $40.16  
受限制股票單位和受限制股票的公允價值總額$2,399  $1,822  $690  

公允價值是根據授予之日股票的市場價格確定的。未獲限制的股份的加權平均剩餘轉歸期為0.8好幾年了。

52
目錄
員工股票購買計劃

該公司的“員工股票購買計劃”(“ESPP”)目前已向所有合格員工提供到2021年。所有全職和兼職僱員的平均工作20每週時數並已完成兩年在本公司連續服務的，有資格參加。年度發行在每年的第一個日曆日和最後一個日曆日開始並終止。

根據ESPP，該公司有權發佈4.1數百萬股普通股給員工。根據這項授權，2.1截至2019年12月31日，可用於未來贈款的百萬股。根據ESPP的規定，參加者可透過扣除薪金最多$的方式供款。21,250 (85(美國國税局對購買公司普通股賠償的百分比)。任何僱員不得購買超過$的普通股25,000每個日曆年的公平市價(按期權日期確定)。每股期權價格等於85發行期首日公平市價的百分比，或85發行期最後一天公平市價的百分比。

下表彙總了截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日公司ESPP年度發行的信息：
截至12月31日的年度，
 201920182017
(單位：千，除每股數據外)
購買普通股75  53  54  
普通股收購價$20.67  $34.15  $33.29  

遞延補償計劃

該公司為某些關鍵高管和員工提供補充行政人員退休計劃(“SERP”)。根據“國內收入法”第401節，SERP沒有資格。SERP允許參與者推遲到25按税前基礎計算所得收入的百分比，在每個計劃年度的最後一天，每個參與者將被記入25%匹配最多可達15根據當時的市價，它們以公司普通股的形式延期的百分比.SERP參與者充分承擔公司的相應貢獻三年從第一年的第一天起。遞延收益及相應的供款是無擔保的，並須受公司一般債權人的申索所規限。

根據SERP，該公司有權發佈以下文件1.0數百萬股普通股給員工。根據這項授權，0.4可供日後批出的百萬股2019年12月31日在發行時，這類股票按成本作為國庫股票入賬。2019年12月31日0.3這些股份中有百萬股歸屬於受託人，並保留在各自的在職參與人賬户中。

下表彙總了截至2019、2018年和2017年12月31日的計劃年度的SERP信息：
截至12月31日的年度，
 201920182017
(單位：千) 
SERP費用 1
$539  $547  $503  
發行國庫券以支付SERP費用2
22  14  9  
12月31日SERP信託賬户餘額3
$43,952  $39,766  $42,467  
未實現收益(虧損)記入SERP負債賬户$7,353  $(1,469) $4,534  
1.SERP匹配和延期都包括在綜合收入綜合報表的銷售、一般和行政説明中。
2.每年與SERP匹配相關的份額在下一年開始時提供資金。
3.SERP信託賬户投資按公允價值入賬，公允價值以市場報價為基礎。上表中的這些數額與綜合資產負債表上報告的遞延補償資金資產之間的差額是計劃參與人信託賬户中持有的公司普通股的價值，並由公司在綜合資產負債表中作為國庫股票報告。

53
目錄
備註11-其他僱員福利計劃

退休儲蓄計劃

自1999年10月1日起，該公司根據“國內收入法典”第401(K)節為符合資格的僱員制定了退休儲蓄計劃(“RSP”)。RSP允許符合條件的僱員供款最多可達15在税前的基礎上，他們有資格獲得補償的百分比。

附註12-股息

公司自2003年第二季度起定期支付季度現金紅利。在2019年期間，該公司定期支付季度現金紅利共計$59.0百萬美元，詳見下文：
季度結束
(一九二零九年三月三十一日)(一九二零九年六月三十日)(一九二零九年九月三十日)(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千，但每股數額除外)
普通股支付的現金紅利$0.19625  $0.19750  $0.19875  $0.20000  
支付的現金股利共計$14,588  $14,688  $14,789  $14,886  
記錄日期(一九二九年二月十五日)五月二十四日(2019年8月23日)(2019年11月22日)
付款日期2019年3月22日(一九二零九年六月二十八日)(一九二零九年九月二十七日)(一九二零九年十二月二十七日)

此外，在2020年2月11日，公司董事會宣佈每季度定期派發現金股息$0.20125普通股，將於2020年3月27日支付給截至2020年2月28日營業結束時有記錄的股東。

截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年，公司已發行的加權平均基本普通股數的現金紅利如下：
截至12月31日的年度，
 201920182017
按普通股申報的現金紅利$0.79750  $0.77750  $0.75750  

附註13-所得税

下表彙總了所得税的規定：
 截至12月31日的年度，
 201920182017
(單位：千) 
目前：
準聯邦制$15,041  $23,407  $35,673  
(C)主要國家6,158  5,992  7,179  
$21,199  $29,399  $42,852  
推遲：
準聯邦制$(824) $(9,526) $2,924  
(C)主要國家140  (3,487) (1,037) 
$(684) $(13,013) $1,887  
税收規定$20,515  $16,386  $44,739  

遞延所得税採用資產和負債法記錄。遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的差異確定的。

54
目錄
2017年12月22日，減税和就業法案簽署成為法律，對公司税率以及與商業相關的豁免、扣減和抵免進行了重大修改。對該公司的主要影響是美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%。因此，在2017年第四季度，該公司認識到税法和税率的變化對其遞延税收餘額的影響。重測的淨結果大約是$4.5公司遞延淨資產餘額減少百萬，並相應增加公司2017年12月31日終了年度的所得税準備金。

該公司聯邦和州遞延税資產和負債餘額的重要組成部分如下：

 截至12月31日
 20192018
(單位：千) 
遞延税款資產：
可疑帳款備抵$13,376  $14,599  
遞延補償8,074  7,350  
應計保險申索4,902  3,715  
非扣減準備金489  336  
無形資產的自願攤銷—  24  
其他1,641  1,730  
$28,482  $27,754  
遞延税款負債：
客房服務用品的費用$(3,796) $(4,375) 
無形資產的自願攤銷(218) —  
財產和設備折舊(1,969) (1,913) 
租賃(96) —  
其他(2,039) (914) 
$(8,118) $(7,202) 
遞延税款淨資產$20,364  $20,552  

公司遞延税資產的實現取決於特定税務管轄區的未來收益，其時間和數額尚不確定。管理層評估公司的所得税狀況，並記錄所有年份的税收優惠，並根據對報告日期的事實、情況和現有信息的評估，包括歷史經營結果和未來收益預期，進行審查。因此，管理層認為，更有可能實現記錄的遞延税資產，以減少未來的所得税，因此不需要估值津貼。

55
目錄
下表對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率計算的税額與所得税準備金之間進行了核對：
 截至12月31日的年度，
 201920182017
(單位：千) 
按法定税率計算的所得税費用$17,872  $20,981  $46,538  
增加(減少)的原因是：
國家所得税，扣除聯邦税收優惠4,902  1,936  3,661  
聯邦就業信貸(3,164) (5,006) (4,193) 
免税利息(399) (384) (568) 
股票補償298  (1,179) (4,632) 
美國税收改革-遞延税的重新計量—  —  3,719  
其他，淨額1,006  38  214  
所得税費用$20,515  $16,386  $44,739  

公司在納税申報表中對其所採取的和預期採取的每一時期的税收狀況進行評估。對仍需由主要税務管轄區審查的與納税年度有關的職位進行評估，其中最早的一年是截至2014年12月31日的納税年度。根據評估，該公司的結論是不需要在公司財務報表中確認的重大不確定的税收狀況。因此，省略了報告截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度未確認的税收福利負債變化情況的表格，因為在截至12月31日、2019年或2018年12月31日、2019年或2018年12月31日終了年度，此類賬户沒有活動可報告。

附註14-與締約方有關的交易

截至2019和2018年12月31日，該公司沒有任何關聯方交易。在2017年12月31日終了的一年中，一名董事是一家律師事務所的成員，該律師事務所由該公司保留。公司向該公司支付的費用不超過$120,000在任何時期。此外，這些費用在任何期間均不超過，5佔該公司收入或公司收入的百分比。

附註15-分段信息

可報告操作段

公司管理和評估其在二可報告的部分：客房管理(家政、洗衣、亞麻布和其他服務)和膳食(飲食部門服務)。雖然這兩個部門為同一客户羣提供服務，並有許多業務上的相似之處，但由於所提供服務的類型不同，以及負責提供每個部門服務的專業管理人員所需的專門知識，它們是分開管理的。這類服務是根據單獨的服務協議提供的，具體適用於每個可報告的部分。

公司對這些部門的會計政策一般與公司的重要會計政策中所描述的相同。應報告部門的業務結果與其他披露的數據和綜合財務報表中的信息之間的差異主要涉及公司一級的交易和使用普遍接受的會計原則以外的其他會計原則記錄可報告部門一級的交易。某些庫存和用品主要在業務部門發生時支出，而在合併財務報表中資本化。此外，大多數公司費用，如公司工資和福利成本、某些法律成本、信息技術成本、折舊、有限壽命無形資產的攤銷、基於股份的補償成本和其他特定於公司的成本，都沒有分配給運營部門。也有分配工人的補償和一般責任費用，在經營部門，不同的實際費用記錄的公司根據美國公認會計原則。部分披露的金額是在合併中刪除分錄之前披露的。

所有收入和淨收入都是在美國賺取的。
56
目錄
截至12月31日的年度，
201920182017
(單位：千)
收入1
內務服務$909,499  $967,606  $974,685  
膳食服務931,279  1,034,995  886,521  
合併$1,840,778  $2,002,601  $1,861,206  
所得税前收入
內務服務$94,173  $105,904  $92,500  
膳食服務43,269  60,562  46,008  
企業2
(52,346) (66,556) (5,543) 
合併$85,096  $99,910  $132,965  
折舊和攤銷
內務服務$5,945  $6,315  $6,547  
膳食服務2,422  2,433  1,813  
企業5,573  524  526  
合併$13,940  $9,272  $8,886  
總資產
內務服務$265,096  $291,117  $304,303  
膳食服務236,075  235,183  242,874  
企業3
221,421  166,303  128,826  
合併$722,592  $692,603  $676,003  
資本支出
內務服務$3,188  $3,996  $4,287  
膳食服務68  690  663  
企業1,112  254  447  
合併$4,368  $4,940  $5,397  

1.截至2019年12月31日和2018年12月31日，客房部和膳食部都從包括創世紀在內的幾個重要客户那裏獲得了收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份中，創世紀佔美元。287.8百萬或15.6%和美元386.7百萬或19.3分別佔公司綜合收入的百分比。此外，2018年和2017年的客房管理收入也進行了修訂，以顯示該公司全資擁有的專屬自保子公司的收入。請參閲附註1-有關修訂的額外披露，請參閲此處的業務描述和重要會計政策。
2.主要是公司辦公費用和相關間接費用，在報告部門一級記錄某些庫存和用品及工人補償費用，這些費用使用不同於公司一級使用的會計方法，以及合併子公司未分配給報告部門的業務費用，扣除投資和利息收入。
3.主要包括現金和現金等價物、有價證券、遞延所得税和其他流動和非流動資產。

57
目錄
附註16-普通股每股平均收益

普通股的基本收益和稀釋收益分別用淨收益除以已發行的基本普通股和稀釋普通股的加權平均數計算。稀釋普通股的加權平均數量包括稀釋證券的影響，包括未發行股票期權和未歸屬的限制性股票和限制性股票單位。下表對2019年、2018年和2017年已發行的加權平均基本股和稀釋普通股進行了核對：
 截至2019年12月31日止的年度
201920182017
(單位：千) 
加權平均流通股數目-基本74,362  74,002  73,355  
稀釋證券效應228  610  993  
已發行普通股加權平均數目-稀釋後74,590  74,612  74,348  


以股份為基礎的補償計劃下的反稀釋未償股權獎勵如下：

截至2019年12月31日止的年度
201920182017
(單位：千) 
抗稀釋劑1,682  659  261  

附註17-合同債務和其他意外開支

信用額度

截至2019年12月31日紐約有一美元475用於一般公司用途的百萬銀行信貸額度。根據信貸額度提取的金額可根據要求支付，通常以浮動利率支付利息，利率以公司的槓桿比率為基礎，從libor加115個基點開始(或如果沒有libor，則隔夜銀行融資利率越高，加上50個基點和最優惠利率)。2019年12月31日，美元10.0在信貸額度下的百萬借款。信貸額度要求公司滿足二截至2019年12月31日，該公司正在遵守的財務契約，並預計將繼續遵守。信貸額度將於2023年12月21日到期。

截至2019年12月31日，該公司也有未償還的美元62.7數百萬不可撤銷的備用信用證，與公司保險計劃下的付款義務有關。在簽發信用證方面，信用證項下的可用金額減少了美元。62.7百萬至美元402.32019年12月31日百萬美元。在2020年1月2日，信用證進行了修改，將未付金額增加到美元。64.9百萬由於這項修訂，信用證將於2021年1月2日到期。

税務管轄權及事宜

該公司在整個美國大陸提供服務，並受許多州和地方徵税管轄。在正常的業務過程中，一個司法管轄區可以就公司的税務代碼適用於公司服務的問題對公司的報告立場提出異議，這可能會導致額外的税務責任。

公司與各税務機關有税務事務。由於與可能的結果和應付的可能攤款數額有關的不確定性，公司無法對一項負債作出合理的估計。公司不期望任何這些問題的解決，無論是單獨的還是總體的，根據公司對這些事項結果的最佳估計，對合並的財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。

58
目錄
法律程序

本公司在正常經營過程中受到各種索賠和法律訴訟的影響。其中一些事項包括工資和與僱員有關的事項以及政府機構的考試。當公司意識到這類索賠和法律行動時，公司記錄任何可能和可評估的風險的應計項目。如果這類索賠和法律行動的不利結果是合理的，管理層將評估重要性，並酌情提供財務披露。

如前所述，美國證券交易委員會(SEC)正在對該公司每股收益(EPS)的計算方法進行調查。在2017年11月收到SEC關於調查這些行為的信後，該公司於2018年3月發出傳票，授權其外部顧問在該公司審計委員會的指導下，對與證交會傳票有關的事項進行內部調查。這項調查於2019年3月完成，該公司繼續配合SEC的調查和文件要求。

2019年3月22日，美國賓夕法尼亞州東區地區法院對該公司及其首席執行官提起集體訴訟。原告聲稱，在2017年4月11日至2019年3月4日(“等級期”)期間，原告代表我們證券的所有購買者提出了最初的申訴，指控在與該公司每股收益計算做法有關的事項上違反了聯邦證券法。2019年9月17日，該申訴被修正，除其他外，將班級期限延長至包括2014年4月8日至2019年3月4日期間，並將更多與該公司有關聯的個人列為被告。首席原告代表原告要求賠償未指明的金錢損害和其他救濟。

雖然該公司正在對所有聲稱的訴訟請求進行有力的辯護，但這一訴訟--連同正在進行的SEC調查--可能會給公司帶來巨大的費用，並轉移公司管理層的注意力和資源，從而損害公司的業務。此外，未決訴訟或可能提起的額外訴訟的不確定性可能導致公司股價的更大波動和下跌。鑑於訴訟的早期階段，公司目前無法合理地估計可能的損失，也無法作出不利結果可能或遙遠的判斷。目前尚無法評估這些程序的結果是否會對公司產生重大不利影響。

政府規章

該公司的客户集中在醫療行業，主要是長期護理的提供者.該公司許多客户的收入高度依賴於醫療保險、醫療補助和第三方支付者的償還資金比率。新的立法或現有條例的額外修改可能直接影響到客户參與的政府償還方案。在這些法律得到充分執行和政府機構頒佈適用的條例或指南之前，任何此類方案的全部效果都無法實現。

附註18-累算保險申索

該公司目前有一項關於一般責任、工人補償保險和其他自保計劃的支付損失追溯保險計劃，其中大約包括33.42019年12月31日公司負債的百分比根據公司的保險計劃，與公司的保險公司安排預定的損失限額，以限制每次發生的現金支出和年度保險計劃費用。該公司對該計劃的會計採用了第三方精算師的當前估值，其中包括基於歷史索賠、支付經驗、人口因素、行業趨勢、嚴重程度因素和其他精算計算等數據的假設。如果公司的索賠經驗和/或行業趨勢導致假設或結果發生不利變化，將對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。

對於一般責任、工人賠償和其他自保項目，本公司記錄已報告但尚未結算的索賠的估計未來費用和相關費用的準備金，以及已發生但未報告的索賠的估計數。對已發生但未報告的索賠，一般責任和工人賠償準備金是由第三方精算師通過審查公司的歷史數據和未決索賠而制定的。



59
目錄
注19-選定的季度財務數據(未經審計)

下表彙總了過去兩個財政年度未經審計的季度財務數據。
 第一季度第二季度第三季度第四季度
(單位：千，但每股數額除外)
2019
收入$476,111  $462,101  $455,606  $446,960  
業務費用和費用$468,366  $439,094  $431,883  $423,556  
所得税前收入$11,892  $23,617  $23,716  $25,871  
淨收益$9156  $18,186  $18,344  $18,895  
普通股基本收益$0.12  $0.24  $0.25  $0.25  
攤薄每股收益$0.12  $0.24  $0.25  $0.25  
按普通股申報的現金紅利$0.19750  $0.19875  $0.20000  $0.20125  
2018
收入1
$500,562  $501,587  $505,500  $494,952  
業務費用和費用$502,773  $470,405  $474,975  $456,612  
(損失)所得税前收入$(1,395) $33,316  $32,982  $35,007  
淨收益$72  $25,814  $26,086  $31,552  
普通股基本收益$0.00  $0.35  $0.35  $0.43  
攤薄每股收益$0.00  $0.35  $0.35  $0.42  
按普通股申報的現金紅利$0.19250  $0.19375  $0.19500  $0.19625  
1.前一年的收入作了調整，以顯示與我們全資擁有的專屬自保子公司相關的收入。請參閲附註1-有關修訂的額外披露，請參閲此處的業務描述和重要會計政策。

60
目錄
第9項.再分配 改變和反對意見 會計與財務會計 披露。

沒有。

第9A項控制和程序。

對披露控制和程序的評估

根據“證券交易法”第13a-15條和第15a-15條規則，公司在管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。

財務報告內部控制的設計與評價

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節，該公司列入了管理層對公司財務報告內部控制的設計和有效性評估報告，作為截至2019年12月31日的財政年度10-K表年度報告的一部分。均富，LLP，公司的獨立註冊公共會計師事務所，也審計了公司對財務報告的內部控制。管理層的報告和獨立註冊會計師事務所的審計報告載於本年度報告第二部分10-K表、標題為“管理部門財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”下的第8項。

財務報告內部控制的變化

在本年度報告所述期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

第9B項 其他信息。

不適用。

61
目錄
第III部

第10項.再分配 董事、執行幹事和 公司治理。

有關董事和執行官員的信息在此被納入本公司的最終委託書，該聲明將在2020年股東年會期間郵寄給其股東，並將在截至2019年12月31日的年度結束後120天內提交。

道德守則

該公司通過了一項適用於所有僱員的道德準則，包括執行官員和董事。“道德守則”可在公司網站的公司治理網頁上公開查閲www.hcsg.com。如果公司對“公司道德守則”中適用於首席執行官、首席財務官、主要會計官或任何履行類似職能的人的規定作出任何修改或給予任何豁免，包括默示放棄，公司將在上文或提交給證券交易委員會的表格8-K報告中披露修訂或放棄的性質、其生效日期和適用對象。

第11項.再分配 行政補償。

有關高管薪酬的信息是通過參考公司的最終委託書而納入的，該聲明將在2020年股東大會期間郵寄給股東，並將在2019年12月31日終了的財政年度結束後120天內提交。

第12項.再收費 擔保所有權 受益所有人和管理及有關 股東事務。

有關某些受益所有者和管理層以及相關股東事項的擔保所有權的信息，在此參考公司關於2020年股東年會的最終委託書，並在2019年12月31日終了的會計年度結束後120天內提交。

第13項.再分配 某些關係及相關 交易和獨立董事。

有關某些關係和相關交易的信息，以及董事獨立性，在此參考本公司在2020年股東年會上郵寄給股東的最終委託書，並將在2019年12月31日終了的財政年度結束後120天內提交。

第14項.相對應 首席會計師費用及 服務。

關於主要會計師費用和服務的信息在此參考本公司在2020年股東年會上郵寄給股東的最終委託書，並將在2019年12月31日終了的會計年度結束後120天內提交。

62
目錄
第IV部

第15項.再分配 證物及財務報表 時間表。

(A)下列財務報表、附表和證物作為本報告的一部分提交：

1.綜合財務報表索引-本項目所要求的財務報表列在本報告第二部分第8項的財務報表索引中。
2.財務報表索引—
a.附表II-估價及合資格賬目及儲備；及
b.其他財務報表附表不包括在內，原因是不需要這些附表，或在財務報表或附註中以其他方式顯示這些資料。
3.展品索引—
a.下文所列證物作為本報告的一部分存檔，或以參考方式納入本報告。

(B)見上文項目15(A)(3)。

(C)見上文項目15(A)(2)。

第16項.另一項 表格10-K摘要。

沒有。
63
目錄
醫療服務集團公司
附表II-估價 及符合資格的帳目及儲備金
加法
描述期初餘額記作費用和開支記入其他帳户扣減期末餘額
(單位：千)
2019
可疑賬户備抵$57,209  $25,480  $—  $30,296  $52,393  
2018
可疑賬户備抵$11,985  $51,387  $—  $6,163  $57,209  
2017
可疑賬户備抵$6,911  $6,250  $—  $1,176  $11,985  

64
目錄
展覽索引
下列證物作為本報告的一部分存檔(參考資料見Reg)。展示編號)：

以引用方式合併
展覽編號描述形式檔案編號。提交日期展覽編號隨函提交
3.1  
截至二000年五月三十日止註冊人法團的修訂及恢復章程
10-K0-120153/21/20013.2  —  
3.2  
截至2007年5月22日對註冊人法團修訂及恢復章程的修訂
8-K0-120155/24/20073.1  —  
3.3  
第二次修訂及重訂註冊官附例(截至2015年2月17日)
10-K  0-12015  2/19/20153.3  —  
4.1 (P) 註冊官普通股證樣本(0.01元面值)S-182-87625-W—  4.1  —  
4.2†
醫療服務集團公司員工股票購買計劃
S-8333-9283512/15/19994(a)—  
4.3†
醫療服務集團公司僱員股票購買計劃第3號修訂
10-Q0-1201510/28/20164.1  —  
4.5†
醫療服務集團公司經修訂及延遲計算的補償計劃
10-Q0-1201510/22/201210.1  —  
10.1†  
第二次修訂和恢復2012年股權激勵計劃
10-Q0-120157/27/201210.1  —  
10.2  
截至2018年12月21日的475 000 000美元循環信貸貸款
8-K0-1201512/31/201810.1  —  
10.3  
醫療服務集團公司股息再投資計劃
s-3d333-1081828/22/200399.0  —  
21
醫療保健服務集團的子公司。
—  —  —  —  X
23
獨立註冊會計師事務所的同意
—  —  —  —  X
31.1  
根據“薩班斯法案”第302條認證首席執行幹事-奧克斯利法
—  —  —  —  X
31.2  
根據“薩班斯法案”第302條認證首席財務官-奧克斯利法
—  —  —  —  X
32.1  
根據“薩班斯法案”第906節認證特等執行幹事-奧克斯利法
—  —  —  —  X
32.2  
根據“薩班斯法案”第906條認證首席財務官-奧克斯利法
—  —  —  —  X
101.公司2019年12月31日終了財政年度表10-K中的下列財務信息採用iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式：(一)綜合資產負債表，(二)綜合收益報表，(三)現金流動綜合報表，(四)股東權益綜合報表，(五)綜合財務報表附註—  —  —  —  X
104.CoverPageInteractiveDataFile(格式為內聯XBRL，其中包含適用的分類法擴展信息，見圖101)。—  —  —  —  X


†  指示管理計劃或補償計劃或安排。
(P) 在數字複製之前

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目錄
簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。

日期：2020年2月21日醫療服務集團公司
(登記人)
通過：西奧多·沃爾
西奧多·沃爾
總裁兼首席執行官

根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以下列身份和日期簽署了本報告：

簽名標題日期
/S/Theodore Wahl董事兼總裁兼首席執行官(二0二0年二月二十一日)
西奧多·沃爾(特等行政主任)
/S/John C.Shea首席財務官(二0二0年二月二十一日)
約翰·謝伊(首席財務及會計主任)
/S/Jude Visconto董事會主席(二0二0年二月二十一日)
裘德維斯孔託
/S/Michael E.McBryan董事兼執行副總裁兼首席收入官(二0二0年二月二十一日)
邁克爾-麥布賴恩
/S/John M.Briggs導演(二0二0年二月二十一日)
約翰·布里格斯
/S/Robert L.Frome導演(二0二0年二月二十一日)
羅伯特·L·弗洛姆
/S/Diane S.Casey導演(二0二0年二月二十一日)
黛安·凱西
/S/Robert J.Moss導演(二0二0年二月二十一日)
羅伯特·莫斯
/s/迪諾·D·奧塔維亞諾導演(二0二0年二月二十一日)
迪諾·D·奧塔維亞諾
/S/John J.McFadden導演(二0二0年二月二十一日)
約翰·J·麥克法登
/S/Daniela Castagnino導演(二0二0年二月二十一日)
Daniela Castagnino

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