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證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________
表格10-K
(第一標記)
|
| | | | | | |
| ☑ | 依據條例第13或15(D)條提交的週年報告 1934年證券交易所 | | |
| | 截至財政年度 | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
或
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| | | | |
| ☐ | 根據委員會第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易所 | | |
委員會檔案編號1-16463
____________________________________________
皮博迪能源公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 13-4004153 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
|
| | | | | | |
| 市場街701號 | 聖路易斯, | 密蘇裏 | | | 63101-1826 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(314) 342-3400
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | BTU | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。☐ 不 ☑
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☑
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☑不作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的所有交互數據文件(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。是 ☑不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 ☑ 加速過濾器☐
非加速濾波器☐GB/T1582-1997自願性、無償性、目標值、成品率等☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐沒有☑
註冊官非聯營公司(並非董事或執行主任的股東)持有的有表決權股票的總市值,以收盤價計算2019年6月30日*普通股,每股面值0.01美元,$1.9十億.
通過檢查標記,説明登記人是否在根據法院確認的計劃分發證券後,提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。☑ 沒有☐
註冊官每一類別普通股的已發行股份數目,截至2020年2月18日*普通股,每股面值0.01美元,97,108,831流通股。
以參考方式合併的文件
將向證券交易委員會提交與公司的委託書有關的部分2020年度股東大會2020代理聲明)通過引用納入本合同第III部分。本報告中以參考方式納入的其他文件列於本表格的附錄索引中。
關於前瞻性聲明的警告通知
本報告包括關於我們的期望、意圖、計劃和信念的陳述,構成1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性聲明”,旨在屬於這些條款規定的安全港保護範圍。這些報表涉及未來事件或我們未來的財務業績,包括(但不限於)管理部門討論和分析財務狀況和業務結果中標題為“Outlook”的一節。我們使用“預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“預測”、“項目”、“應該”、“估計”、“計劃”、“展望”、“目標”、“可能”、“威爾”、“將要”或其他類似的詞來識別前瞻性的陳述。
在不限制上述規定的情況下,所有與我們未來經營業績、預期資本支出、未來現金流量和借款以及資金來源有關的報表都是前瞻性報表,僅在本報告發表之日發表。這些前瞻性陳述基於我們認為是合理的許多假設,但受到各種不確定因素和商業風險的影響,實際結果可能與這些聲明中討論的結果大不相同。這些因素難以準確預測,而且可能超出我們的控制範圍。可能影響我們的業績或投資於我們的證券的因素包括但不限於:
| |
• | 由於我們在第11章案例中的出現,我們的歷史財務信息並不能反映我們未來的財務業績; |
| |
• | 如果我們大量的長期煤炭供應協議終止,或者如果這些協議的價格、數量或其他要素進行實質性調整,如果我們無法找到願意以與我們合同中相同的條件購買我們的煤炭的替代買家,我們的收入和營業利潤就會受到影響; |
| |
• | 最大客户購買的損失或大幅減少可能對我們的收入產生不利影響; |
| |
• | 我們的交易和套期保值活動不涵蓋某些風險,可能使我們面臨收益波動和其他風險; |
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• | 我們的經營結果可能受到不利的經濟和金融市場條件的不利影響; |
| |
• | 如果客户的信譽或合同表現惡化,我們向客户收取付款的能力可能會受到損害; |
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• | 採礦所固有的風險可能會增加我們經營業務的成本,在我們的採礦作業過程中可能發生的事件和條件可能對我們產生重大的不利影響; |
| |
• | 如果我們的煤炭運輸無法進行,或者對我們的客户來説不經濟,我們銷售煤炭的能力可能會降低; |
| |
• | 關鍵用品、資本設備或柴油、鋼材、炸藥和輪胎等商品的供應減少或費用增加,可能會降低我們的預期盈利能力; |
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• | 煤炭行業的收付安排可能會對我們的盈利能力產生不利影響; |
| |
• | 交易、經紀、採礦或貨運交易對手無法履行與我們簽訂的合同條款,可能會降低我們的盈利能力; |
| |
• | 我們可能無法收回對採礦、勘探和其他資產的投資,這可能要求我們確認與這些資產有關的減值費用; |
| |
• | 如果我們失去了關鍵人才或未能吸引到合格的人才,我們的公司有效運作的能力就會受到損害; |
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• | 如果我們不能保持令人滿意的勞動關係,我們可能會受到負面影響; |
| |
• | 如果我們不能為我們的義務提供適當的財政保證,我們可能受到不利的影響; |
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• | 我們的採礦作業受到廣泛的管制,這給我們帶來了巨大的費用,今後的規章和發展可能會增加這些成本或限制我們生產煤炭的能力; |
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• | 我們的經營活動可能影響環境或導致接觸危險物質,我們的財產可能受到環境污染,這可能給我們帶來物質責任; |
| |
• | 我們可能無法獲得、續延或維持我們的業務所需的許可證,也可能無法取得、續延或維持這些許可證,而不附帶我們經營業務的條件,以減少我們的生產、現金流量和盈利能力; |
| |
• | 我們的採礦業務受到廣泛的徵税形式的影響,這給我們帶來了巨大的代價,今後的規章和發展可能會增加這些成本,或限制我們生產煤炭的競爭力; |
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• | 如果我們對開墾和關閉礦山的資產退休義務的假設在實質上是不準確的,我們的成本可能會大大高於預期; |
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• | 我們未來的成功取決於我們是否有能力繼續獲取和開發經濟上可採的煤炭儲量; |
| |
• | 我們在估算經濟上可回收的煤炭儲量時面臨許多不確定因素,我們估計的不準確可能導致收入低於預期,成本高於預期,盈利能力下降; |
| |
• | 我們的全球業務增加了我們對國際採礦和貿易業務所特有的風險的敞口; |
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• | 我們擬與Arch煤炭公司建立合資企業。(拱)不能完成; |
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• | 合營企業、合夥企業或非管理業務可能不成功,可能不符合我們的經營標準; |
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• | 我們可能採取進一步的重新定位計劃,這將需要額外的費用; |
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• | 如果我們受到網絡攻擊或其他安全漏洞的影響,或導致傳播關於我們、我們的僱員、我們的客户或其他第三方的專有或機密信息,我們可能面臨重大責任、名譽損害、收入損失、成本增加或其他風險; |
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• | 如果我們的基本假設被證明是錯誤的,我們用於退休後福利債務的支出可能會大大高於我們的預測; |
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• | 對煤炭燃燒對全球氣候影響的關切日益導致影響並可能繼續影響對我們產品或證券的需求以及我們的生產能力的後果,包括加強政府對煤炭燃燒的管制和發電機不利的投資決定; |
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• | 許多激進團體正將大量資源用於反煤炭活動,以便在國內和國際上儘量減少或消除使用煤炭作為發電來源,從而進一步降低對煤炭的需求和價格,並可能對我們未來的財務業績、流動性和增長前景產生重大和不利的影響; |
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• | 儘管我們有債務,但我們可能仍然會招致更多的債務,包括有擔保的債務,這可能進一步增加與我們的債務有關的風險; |
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• | 我們關於高級有擔保票據的契約條款以及有關我們其他債務的協議和文書都對我們的經營和財務靈活性施加了限制; |
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• | 可供我們使用的可行融資方案的數量和數量可能會受到金融機構和保險公司不利的貸款和投資政策的重大影響,這些政策與燃煤對環境的影響有關,而圍繞我們在環境和社會事務及相關治理方面的消極看法可能會損害某些投資者對我們公司的看法,或導致將我們的證券排除在這些投資者的考慮之外; |
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• | 我們的普通股可能會被稀釋,將來可能會進一步稀釋; |
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• | 在某些情況下,重大股東的利益可能與其他利益攸關方的利益發生衝突; |
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• | 股利的支付或股票的回購取決於若干因素,未來的支付和回購不能得到保證; |
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• | 收購和剝離是我們的長期戰略的一個潛在的重要組成部分,取決於我們的投資標準,並涉及許多風險,其中任何一個都可能導致我們無法實現預期的利益; |
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• | 我們的公司註冊證書和附則包括可能阻止收購企圖的條款; |
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• | 採礦業會計文獻解釋和應用的多樣性可能會影響我們報告的財務業績;以及 |
| |
• | 其他風險及因素,包括本報告第I部第3項及本報告第I部第1A項所述的“法律程序”所述的風險及因素。 |
在考慮這些前瞻性聲明時,您應該記住本文件和我們的其他證券交易委員會(SEC)文件中的警告聲明。這些前瞻性的聲明只在作出聲明的日期進行,我們沒有義務更新這些聲明,除非聯邦證券法要求。
目錄 |
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| | 頁 |
第一部分I. |
項目1. | 商業 | 2 |
項目1A。 | 危險因素 | 24 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 41 |
項目2. | 特性 | 42 |
項目3. | 法律程序 | 52 |
項目4. | 礦山安全披露 | 52 |
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第二部份 |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 53 |
項目6. | 選定財務數據 | 55 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 58 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 79 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 81 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 81 |
項目9A. | 管制和程序 | 82 |
項目9B. | 其他資料 | 84 |
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第III部 |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 84 |
項目11. | 行政薪酬 | 84 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 84 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 84 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 85 |
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第四部分 |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 85 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 85 |
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注:再加工 | 本報告中使用的“我們”、“皮博迪公司”或“公司”一詞指的是皮博迪能源公司或其適用的子公司。除非在此另有説明,本年度報告中關於表10-K的披露僅與我們的持續經營有關。 |
| 在本文件中,“噸”一詞是指短噸或淨噸,等於2,000磅(907.18公斤),而“噸”是指公噸,等於2,204.62磅(1,000公斤)。 |
第I部
第1項副業
概述
我們是全球領先的純正煤炭公司.截至2019年12月31日,我們自己的利益21位於美國(美國)的煤礦開採業務還有澳大利亞。我們以前曾報告説擁有23家煤礦公司的股份,但在截止的一年裏2019年12月31日,美國中西部的Cottage Grove礦和美國西部的Kayenta礦運輸了最後噸的礦石。因此,我們現在對20採礦業務和米德勒蒙煤炭有限公司50%的股權。(米德勒蒙),它擁有澳大利亞昆士蘭的米德勒蒙礦。
我們還宣佈關閉千年、野生貓HIILS地下和薩默維爾中央礦場,所有這些行動預計將在2020年運出最後噸。在美國中西部地區,隨着我們將合同採購轉移到生產效率更高的礦場,我們正在繼續向運營企業過渡。
在2019年,我們實現了全球安全事件發生率為每20萬小時1.64起,比2018年行業平均每20萬小時工作2.88起事故高出43%。
除了我們的採礦業務外,我們還通過在美國、澳大利亞、中國和英國的貿易和商業辦事處銷售和代理其他煤炭生產商的煤炭和與煤炭和貨運有關的合同。
2019年12月,在獲得必要的監管和批准後,我們與嘉能可公司(嘉能可)組建了一家非股份有限公司,在該合資企業中,我們持有50%有意將我們在澳大利亞萬博露天煤礦的現有業務與嘉能可聯合礦的相鄰煤炭儲量結合起來。我們將根據我們的經濟利益,按比例鞏固這一實體。嘉能可將管理合資企業(聯合萬博合資企業)的採礦業務。
2019年6月18日,我們與Arch簽訂了一項明確的實施協議(執行協議),以建立一家合資企業,將各自的粉河流域(Pb)和Peabody和Arch的科羅拉多業務結合起來。我們預計合資企業將產生幾種業務協同效應,包括提高採礦生產率和降低單位運營成本。根據實施協議的條款,我們將持有合資企業66.5%的經濟利益,Arch將持有33.5%的經濟利益。我們期望以我們的經濟利益為基礎,按比例鞏固這一實體。合資企業的治理將由合資企業的管理委員會監督,管理委員會將由皮博迪和阿奇代表組成,他們擁有與公司經濟利益相稱的投票權,但某些特定事項除外,這些事項需要獲得絕大多數人的批准。我們將在合資企業管理委員會的監督下,管理合資企業的運作。
合資公司的成立須符合慣例的關閉條件,包括根據1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”終止或終止等待期,收到某些其他必要的監管批准,以及沒有禁止或其他法律限制阻止合資企業的成立。擬議中的合資企業正在美國聯邦貿易委員會監管審查過程中取得進展,我們預計將在第一季度做出決定,這將導致成立合資企業的許可或阻止其執行的訴訟。在2019年9月,我們修改了我們的信貸協議,以明確允許成立合資企業,我們正在探索管理我們的高級擔保票據的契約下的各種替代方案。在交換對現有業務的控制權時,我們將以公允價值説明我們在合併業務中的利益。
我們目前的重點是成功地整合聯合萬博合資企業;推動與Arch在科羅拉多的合資企業取得進展;評估我們北戈尼埃拉礦的商業替代方案或礦山開發;推進海運部門的礦產品壽命延長項目;以及保持財務實力。
段與地理信息
截至2019年12月31日,我們主要通過以下可報告的部門報告我們的業務結果:海運熱採礦、海運冶金採礦、粉河流域採礦、美國中西部採礦、美國西部採礦和公司等。
參見第二部分,第七項。“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”,以獲得關於我們部門的更多信息。注28.“分段和地理信息”本文參考了所附的合併財務報表,幷包含了部門和地理財務信息,包括我們計劃從2020年第一季度起更新可報告的部分,將美國中西部礦業部門與美國西部礦業部門合併,這反映了首席經營決策者(CODM)對我們的業務發展的看法,以便審查業績、分配資源、評估未來前景和戰略執行。從2020年第一季度開始,我們將主要通過以下可報告的部門報告我們的經營結果:海運熱採、海運冶金採礦、粉河流域採礦、其他美國熱採礦和公司等。
採礦地點
下面的地圖顯示我們活動的地雷位置,如2019年12月31日。還展示了我們用於煤炭出口的主要港口和密蘇裏州聖路易斯的公司總部。
美國地點
澳大利亞地點
下表彙總了有關活躍在我國境內的每一枚地雷的作業特點的資料。2019在美國和澳大利亞。這些礦場按按噸出售的噸按下降順序排列在各自的採礦部門內。2019.
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段/採礦綜合體 | | 位置 | | 水雷 類型 | | 採掘 二次法 | | 煤 類型 | | 初等 運輸 二次法 | | 2019年噸售出 (以百萬計) |
海上熱採 | | | | | | | | | | | | |
威爾平 | | 新南威爾士 | | S | | D,T/S | | T | | r,eV | | 14.0 |
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萬波(1) | | 新南威爾士 | | S | | T/S | | T | | r,eV | | 3.3 |
|
萬博地下(1) | | 新南威爾士 | | U | | LW | | T,C | | r,eV | | 2.2 |
|
海上冶金採礦 | | | | | | | | | | | | |
科帕貝拉(2) | | 昆士蘭 | | S | | DL,D,T/S | | P | | r,eV | | 2.2 |
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淺灘溪 | | 阿拉巴馬州 | | U | | LW | | C | | B,EV | | 2.1 |
|
摩爾維爾(2) | | 昆士蘭 | | S | | D,T/S | | C,P,T | | r,eV | | 1.6 |
|
大都會 | | 新南威爾士 | | U | | LW | | C,P,T | | r,eV | | 1.4 |
|
千年(3) | | 昆士蘭 | | S | | HW | | C,P | | r,eV | | 0.7 |
|
北戈尼耶拉(4) | | 昆士蘭 | | U | | LW | | C | | r,eV | | 0.1 |
|
米德勒蒙(5) | | 昆士蘭 | | S | | D,T/S | | C,P | | r,eV | | — |
|
粉河流域採礦 | | | | | | | | | | | | |
北羚羊羅謝爾 | | 懷俄明州 | | S | | D,DL,T/S | | T | | R | | 85.3 |
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卡巴洛 | | 懷俄明州 | | S | | D,T/S | | T | | R | | 12.6 |
|
牛皮 | | 懷俄明州 | | S | | D,T/S | | T | | R | | 10.1 |
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第三方(6) | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.1 |
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美國中西部礦業 | | | | | | | | | | | | |
熊跑 | | 印第安納州 | | S | | DL,D,T/S | | T | | TR,R | | 6.3 |
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北門 | | 伊利諾斯州 | | U | | 釐米 | | T | | TR,R,R/B,T/B | | 3.0 |
|
野豬 | | 印第安納州 | | S | | D,T/S,HW | | T | | TR,R,R/B,T/B | | 2.5 |
|
弗朗西斯科地下 | | 印第安納州 | | U | | 釐米 | | T | | R | | 1.7 |
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地下野貓山(7) | | 伊利諾斯州 | | U | | 釐米 | | T | | T/B | | 1.3 |
|
薩默維爾中心(3) | | 印第安納州 | | S | | DL,D,T/S | | T | | R,R/B,T/B,T/R | | 1.1 |
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農舍林(8) | | 伊利諾斯州 | | S | | D,T/S | | T | | T/B | | 0.1 |
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美國西部礦業 | | | | | | | | | | | | |
El Segundo/Lee Ranch | | 新墨西哥州 | | S | | D,DL,T/S | | T | | R | | 5.4 |
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凱倫塔(9) | | 亞利桑那州 | | S | | DL,T/S | | T | | R | | 4.0 |
|
萊文 | | 科羅拉多 | | U | | LW | | T | | r,Tr | | 2.5 |
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| | | | |
傳説: | | | |
S | 露天礦 | | B | 駁船 |
U | 地下礦山 | | TR | 卡車 |
HW | 高牆礦 | | R/B | 鐵路到駁船 |
DL | 拖曳線 | | T/B | 卡車開往駁船 |
D | 推土機/鑄件 | | T/R | 卡車到鐵路 |
T/S | 卡車和鏟子 | | 電動汽車 | 出口船 |
LW | 長壁 | | T | 熱蒸汽 |
釐米 | 連續採煤機 | | C | 結焦 |
R | 鋼軌 | | P | 噴煤 |
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(2) | 我們在一家擁有Coppabella和Moorvale礦的非股份合資企業中擁有73.3%的股份。所顯示的噸反映了我們的份額。 |
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(4) | 2018年9月,我們的北戈尼埃拉礦發生火災。所列噸反映了2019年期間出售的剩餘庫存。 |
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(5) | 我們擁有米德利蒙特50%的股權,後者擁有米德勒蒙特礦。因為該實體被視為未合併的股權附屬機構,2019從那座礦場賣出去的噸,總共賣了幾噸290萬噸(按100%計算)已從上表中排除。 |
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(7) | 礦山於2019年12月停產。預計最後一噸貨物將於2020年裝運。 |
有關煤炭儲量、產品特性和產量的補充信息,請參閲本文參考的第一部分第二項“性質”中的“煤炭生產和指定儲量含硫量彙總”表。
煤炭供應協議
顧客。我們的煤炭供應協議主要是與發電機、工業設施和鋼鐵製造商簽訂的。我們採礦業務的大部分銷售都是根據長期煤炭供應協議進行的(最初期限為一年或更長,其中通常包括價格重新開放和/或延期條款)。我們採礦業務銷售的一小部分是根據一年以下的合同進行的,包括即期銷售。長期煤炭供應協議下的銷售大約包括88%, 87%和83%截至12月31日,我們在全球範圍內的採礦業務銷售額(按數量分列),2019, 2018和2017分別。最近的一個趨勢是,根據長期煤炭供應協議,我們的客户尋求期限較短的合同。
截至12月31日為止的一年,2019,我們推導出33%我們從五大客户的煤炭供應協議中獲得的收入。那五個顧客主要是從43煤炭供應協議(不包括交易和經紀交易)將於2020年至2025年不同時間到期。客户貢獻最大的年度收入2019大約是$4.77億,或大約11%我們的2019煤炭供應協議的總收入,合同在2021年至2023年的不同時期到期。
積壓。我們的銷售積壓,包括煤炭供應協議,需要重新開放價格和(或)延期條款。3.27億和4.01億一月一日的噸煤,2020和2019分別。待辦合同的剩餘條款從一個到七年約代表二多年的生產是基於我們2019生產量1.647億噸。約59%我們的積壓預計將超過2020.
海上採礦行動。我們的海運熱採礦和海運冶金採礦部門的收入約佔45%, 48%和46%在截至12月31日的年度煤炭供應協議總收入中,2019, 2018和2017在此期間,這些部門的煤炭開採活動分別貢獻了17%, 16%和16%採礦業務的銷售量。我們的產品主要銷往海運的熱工和冶金市場,大部分銷售是通過年度和多年的國際煤炭供應協議進行的,其中包括要求雙方定期重新談判價格的條款。行業商業慣例和我國的典型做法是在年度、現貨或指數基礎上談判海運熱煤合同的定價,並在季度、現貨或指數基礎上談判海運冶金煤合同的定價。就我們的海上採礦業務而言,根據為期不到一年的合同,銷售額的一部分代表了29%2019年。
美國熱採礦行動。我們的粉河流域採礦、美國西部礦業和美國中西部礦場的收入總額約為55%, 52%和53%在截至12月31日的幾年中,我們從煤炭供應協議中獲得的收入,2019, 2018和2017,在此期間,這些部門的煤炭開採活動分別貢獻了大約約為總數的數額。83%, 84%和84%採礦業務的銷售量。我們預計,根據長期供應協議,我們將繼續銷售美國熱採區生產的大量煤炭,而這些部門的客户通常傾向於長期銷售協議,因為他們認識到可靠性、服務和可預測的煤炭價格對其運營的重要性。煤炭供應協議的條款來源於競爭性招標和與客户的廣泛談判。因此,這些協定的條款可能在許多方面有所不同,包括價格調整特徵、價格重新開放條款、煤炭質量要求、數量參數、允許的供應來源、環境制約因素的處理、延期選擇、不可抗力以及終止和轉讓條款。我們的方法是有選擇地延長,或簽訂新的,長期供應協議,當我們可以這樣做時,我們認為是有利的價格和條款和條件。
運輸
分配方法在美國消費的煤炭通常在礦場出售,運輸費用由購買者承擔。我們的美國礦場通常毗鄰鐵路環路;然而,在有限的情況下,煤炭可以卡車運輸到駁船現場,或者直接運往客户。所有權主要由買方在鐵路或駁船上(視情況而定)。我們的美國和澳大利亞出口煤炭通常在裝貨港銷售,買家支付海運費用。在每一種情況下,我們通常支付從礦山到港口的運輸費用,包括任何滯期費(向第三方船運公司支付的超過規定時間的費用)。
我們相信,我們與美國和澳大利亞的鐵路運輸公司、港口和駁船公司有着良好的關係,部分原因在於我們現代化的煤炭裝填設施和運輸協調員的經驗。請參閲前面的“採礦地點”一節中的表格,以瞭解礦山的運輸方法。
出口設施。我們的海上採礦業務大約售出了71%, 75%和73%在截至12月31日的幾年內進入海運煤炭市場,2019, 2018和2017分別。我們已經保證了我們通過鐵路和港口合同在澳大利亞運輸煤炭的能力,以及進入五個東海岸的能力。l主要通過收付安排提供資金的出口終端(請參閲第二部分第7項“流動性和資本資源”一節。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以獲得關於我們的收付義務的補充信息)。 在昆士蘭州,我們礦井的海運熱煤和冶金煤是通過Dalrymple Bay煤站出口的,此外還有我們合資企業米德利蒙特礦使用的Abbot Point煤站。在新南威爾士,我們出口熱煤和冶金煤的主要港口是肯布拉港和紐卡斯爾港,這兩個港口包括瓦拉塔港煤炭服務碼頭和紐卡斯爾煤炭基礎設施集團運營的碼頭。根據駁船和港口合同,我們確保了從淺灘河礦運輸煤炭的能力;主要港口是阿拉巴馬州莫比爾的McDuffie碼頭,我們使用該碼頭時無需支付任何費用。
我們的美國熱採作業出口不到1%,大約1%大約1%在截至12月31日的年度銷售噸中,2019, 2018和2017分別。用於美國熱出口的主要港口是路易斯安那州新奧爾良附近的聯合散貨碼頭、路易斯安那州康文特的聖詹姆斯斯蒂維汀錨泊碼頭和得克薩斯州休斯敦附近的金德爾摩根碼頭。
供貨商
採礦用品和設備我們購買的支持採礦活動的主要商品是採礦設備和更換部件、柴油、硝酸銨和乳化炸藥、越野輪胎、與鋼鐵有關的產品(包括屋頂控制材料)、潤滑油和電力。我們與我們的主要貨物供應商建立了許多良好的戰略關係,並且不相信我們對任何一個單獨的供應商過於依賴。
在我們選擇將大部分採購集中在一個供應商的情況下,我們一直在利用大量採購所節省的成本,從零部件的長期定價中獲益,確保供應安全和/或允許設備車隊標準化。與我們的採礦設備有關的供應商集中還使我們能夠從車隊標準化中受益,這反過來又通過促進全球平臺通用維護做法的發展、加強我們在礦場之間移動設備的靈活性以及通過優化庫存來減少營運資金,從而提高資產利用率。
地表和地下采礦設備的需求和準備時間在最近幾個時期保持穩定。我們一貫利用我們與主要供應商的全球影響力來確保供應的安全,以滿足我們活躍的地雷的要求。
服務。我們還在我們的礦場購買服務,包括與採礦設備的維修、建築、臨時勞工、爆炸物的使用和其他各種要求有關的服務。我們不認為我們對任何個別服務提供者的依賴會帶來不適當的運作或財政風險。
競爭
對煤炭的需求和我們能夠獲得的煤炭價格具有很強的競爭力,受到我們無法控制的因素的影響,包括但不限於全球經濟狀況;對電力和鋼鐵的需求;替代燃料的成本,包括風能、太陽能、石油、水力、核能、天然氣和生物質;天氣對取暖和冷卻需求的影響;美國和外國政府徵收的税收和環境法規。
熱煤
對我國熱煤產品的需求受到經濟條件、電力需求(包括節能產品的影響)以及煤炭發電成本和替代發電形式的影響。我們的產品與包括天然氣、石油、核能、水電、風能、太陽能和生物質在內的其他發電形式的生產者競爭,為煤炭的使用提供了一種替代方式。火電煤的使用和價格在很大程度上受替代燃料的可得性和相對成本以及使用替代燃料發電的影響,客户的重點是確保成本最低的燃料供應,以便以最有競爭力的價格協調發電資源在電網經濟調度中的最有效利用。監管政策以及環境、社會和治理方面的考慮也會對發電選擇和煤炭消費產生影響。
在美國,天然氣(以及其他替代燃料)與熱能煤在發電方面具有高度的競爭力。國內天然氣產量和新的天然氣聯合循環發電能力的加速增長以及相對較低的天然氣價格(相對於歷史水平)加強了天然氣的競爭力。亨利樞紐天然氣即時價格平均每mmBtu 2.53美元2019,相對於每mmBtu$3.07和$3.022018和2017分別。國內天然氣生產的增長和後勤方面的限制導致區域天然氣價格相對於亨利中心價格的折扣,進一步推低了天然氣價格的趨勢。此外,其他以煤發電的替代燃料來源的競爭力由於其他替代燃料來源的低成本和政府補貼發電的增長而得到加強。這些壓力加上越來越多的監管負擔,促成了大量的煤廠退休。在2019年,大約140億瓦的美國煤炭發電能力被淘汰,自2010年以來,美國的煤炭發電能力下降了四分之一以上。
在國際上,動力煤也與其他發電形式競爭。天然氣、石油、核能、水力、風能、太陽能和生物量的競爭力和可得性因國家和區域而異。海運熱煤消費還受到印度尼西亞、澳大利亞、俄羅斯、哥倫比亞、美國和南非等主要出口國提供的海運熱煤供應競爭力的影響。此外,海運熱煤進口需求可能受到國內煤炭生產供應的重大影響,特別是在中國和印度這兩個主要煤炭進口國。
除了我們的替代燃料來源競爭對手,我們的主要美國直接煤炭供應競爭對手(按字母順序列出)是其他大型煤炭生產商,包括聯盟資源夥伴公司、Arch公司、CONSOL能源公司、鷹特種材料有限公司、默裏能源公司和納瓦霍過渡能源公司等。主要的國際直接煤炭供應競爭對手(按字母順序排列)包括英美資源公司、必和必拓、中國神華能源公司、印度煤炭有限公司、德拉蒙德公司、嘉能可、PT Adaro Energy Tbk、SUEK、懷特海文煤炭有限公司和燕煤澳大利亞有限公司等。
冶金煤
我國冶金煤產品的需求受到經濟條件、政府政策、鋼鐵需求和鋼鐵生產技術競爭等因素的影響,其中一些不以煤炭作為製造投入。我們的競爭基礎是煤的質量和特性、交付的能源成本(包括運輸成本)、客户服務和支持以及供應的可靠性。
海運冶金煤的進口需求可能受到以下因素的嚴重影響:國內煤炭生產的可得性,特別是在中國等主要冶金煤炭進口國,以及海運冶金煤供應的競爭力,包括澳大利亞、美國、俄羅斯、加拿大、蒙古和莫桑比克等主要冶金煤炭出口國的供應。
主要的國際直接競爭對手(按字母順序排列)包括英美資源公司、必和必拓、嘉能可、傑林巴、Kru、山西焦煤集團、Teck Resources、懷特黑文煤炭有限公司和澳大利亞燕煤有限公司等。
網絡安全風險管理
我們使用數字技術來指導我們的業務運作,並與我們的客户、供應商和合作夥伴合作。隨着我們實施雲、分析、自動化和“物聯網”等新技術,網絡入侵、拒絕服務攻擊、操縱和其他網絡不當行為對我們的業務活動構成的威脅越來越大。為了應對這一風險,我們繼續改進我們的風險管理方法,以不斷評估和提高我們的網絡安全風險檢測、威懾和恢復能力。我們的網絡安全戰略強調減少網絡風險,不斷提高我們的網絡防禦和復原能力。這些措施包括:(1)積極管理網絡風險,以確保遵守合同、法律和監管要求;(2)對第三方進行盡職調查,以確保其有健全的網絡安全做法;(3)確保在業務中斷期間繼續提供必要的商業服務;(4)執行數據政策和標準,以保護敏感的公司信息;(5)實施網絡事故應對計劃和風險緩解戰略,以應對可能發生的事故。有關與這些事項相關的風險的更多信息,請參見“第1A項.風險因素”。
週轉資金
我們通常通過現有的現金和現金等價物以及將我們的煤炭生產銷售給客户的收益來滿足我們的營運資金需求。我們的活期應收賬款證券化計劃和循環信貸設施也可用於滿足我們的週轉資金需求,只要我們有剩餘的可用資金。參見第二部分第7項“流動性和資本資源”一節。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以獲得關於營運資本的補充信息。
員工
我們大約有6,600僱員2019年12月31日,包括大約5,000每小時的僱員。有關僱員及有關勞資關係事宜的補充資料載於注24.“管理-勞動關係”所附的合併財務報表,其中的信息以參考的方式納入其中。
有關執行主任的資料
以下是我們執行官員的姓名、年齡和職位。執行主任由我們的董事會任命,並由董事會酌情決定,但須遵守任何僱用協議的條款。
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名字 | | 年齡(1) | | 位置(1) |
格倫·凱洛 | | 52 | | 總裁兼首席執行官 |
馬克·A·斯波貝克 | | 46 | | 臨時財務主任 |
A.維羅納·多奇 | | 52 | | 執行副總裁、首席法律官、政府事務和公司祕書 |
查爾斯·F·梅因吉斯 | | 57 | | 執行副總裁兼首席運營官 |
保羅·理查 | | 60 | | 高級副總裁兼首席人力資源幹事 |
馬克·E·哈斯霍恩 | | 49 | | 澳大利亞業務總裁 |
凱末爾威廉姆森 | | 60 | | 美國總統行動 |
(1).class=‘class 2’>2020年2月18日.
格倫·凱洛2013年8月被任命為我們的總裁和首席運營官;我們的主席、當選首席執行官和董事於2015年1月被任命;我們的主席和首席執行官於2015年5月被任命。科洛先生的職業經歷使他能夠從礦工、競爭對手的燃料和工業客户的角度為公司提供寶貴的見解。1985年至2013年,他在美國、澳大利亞和南美洲為必和必拓有限公司工作。科洛曾在煤炭、銅、鎳、鋁、鋼、石油和天然氣等行業擔任全球業務的首席執行官、運營和財務職務。他擔任世界煤炭協會主席、美國全國礦業協會理事和執行委員會成員以及國際能源機構煤炭工業諮詢委員會副主席。科洛是賓夕法尼亞大學沃頓商學院(Wharton School Of Business)高級管理課程的畢業生,擁有紐卡斯爾大學商業管理碩士學位和商業學士學位。他還擁有南達科他礦業和技術學院的榮譽科學博士學位。
馬克·A·斯波貝克於2020年1月被任命為我們的臨時首席財務官。Spurbeck先生擁有20多年的會計和財務經驗,最近的一次是自2018年3月以來擔任公司高級副總裁和首席會計官。在這方面,他監督皮博迪的財務、國庫、税務、內部審計、財務報告和公司會計職能。在加入Peabody之前,Spurbeck先生於2013年3月至2018年1月擔任多元化貴金屬生產商Coeur Mining公司的財務副總裁和首席會計官。他還曾在紐蒙特礦業公司(NewmontMiningCorporation)擔任多個財務職位,紐蒙特礦業公司是一家領先的黃金和銅生產商,包括集團Spurbeck先生還曾在金融服務公司First Data Corporation和國際會計、税務和諮詢公司德勤(Deloitte LLP)擔任多個財務職位。Spurbeck先生是一名註冊會計師,擁有Hillsdale學院會計學學士學位。
A.維羅納·多奇於2015年8月被任命為我們的執行副總裁、首席法律官、政府事務和公司祕書。在這個職位上,她負責為皮博迪的商業活動提供全面的法律和政府關係顧問,並領導公司的全球法律、政府事務和合規職能。多爾奇女士擁有近25年的法律經驗,為不同的全球企業提供諮詢服務。在2006年至2015年3月加入皮博迪之前,她曾在全球領先的工業服務公司Harsco Corporation擔任各種職務,在那裏,她就戰略法律和商業舉措向領導小組和董事會提供諮詢,最近擔任首席法律幹事、首席合規官和企業祕書。她還擁有頂級律師事務所和住友化工有限公司(SumitomoChemyCo.)的公司法和證券法經驗,此前她曾在日本東京借調多年。多爾奇女士是美國律師基金會的成員,也是企業銀行和信託公司董事會成員,該銀行是一家資產超過55億美元的地區性銀行,也是女童公司董事會的成員。(聖路易斯)和聯合路(聖路易斯)。多奇女士擁有達特茅斯學院的學士學位和哈佛法學院的法學博士學位。
查爾斯·F·梅因吉斯2017年4月被任命為執行副總裁兼首席商務官,2019年7月被任命為執行副總裁兼首席運營官。Meintjes先生負責運營、銷售、營銷和技術服務。Meintjes先生在三大洲的礦業公司擁有豐富的高級業務、戰略、持續改進和信息技術經驗。他還領導過金融和技術部門、大型再工程項目、信息技術系統的實施和大型工業建設項目。他在2007年加入我們,在擔任現任職務之前,他是我們的總統--澳大利亞。我們過去的其他職位包括代理總裁-美洲,集團執行中西部和科羅拉多業務,高級副總裁業務改進和高級副總裁工程和持續改進。在加入我們之前,Meintjes先生曾是南非Exxaro Resources Limited的顧問,曾擔任南非昆巴資源有限公司的執行董事和董事會成員。他在南非的Iscor和Alusaf公司擁有鋼鐵和鋁行業的高級管理經驗。Meintjes先生擁有蘭德南非大學和南非大學會計學學士學位。他是南非的特許會計師,並完成了賓夕法尼亞大學沃頓商學院的高級管理課程。
保羅·理查2017年11月被任命為我們的高級副總裁兼首席人力資源官。他負責組織和僱員的發展、福利、薪酬、國際人力資源、安全、旅行和設施管理。理查德先生擁有30多年的人力資源經驗,並在領導他以前的組織實現卓越的工作場所和頂級培訓機構的任命方面發揮了重要作用。從2002年到2017年5月,理查德擔任肖工業集團(Shaw Industries Group,Inc.)的副總裁,該集團是一家領先的地板材料生產商,也是伯克希爾哈撒韋公司(BerkshireHathaway)的子公司。在此之前,他在費羅公司擔任了19年的人力資源領導者,費羅公司是一家以技術為基礎的全球製造業供應商,包括四年的人力資源副總裁。理查德先生擁有路易斯安那理工大學管理學學士學位和工商管理碩士學位。
馬克·E·哈斯霍恩於2019年8月被任命為澳大利亞行動部總裁。他負責我們的澳大利亞運營平臺,包括監督健康和安全、運營、產品交付和支持功能等領域。哈斯霍恩先生在北美和南美洲有30多年的採礦工程和作業經驗。哈斯霍恩先生於2011年加入我們,擔任我們的中西部業務高級副總裁,並在2013年至2016年擔任我們集團美洲執行業務的支持,從2016年起擔任集團美洲執行業務,直到擔任目前的職務。以前,Hathhorn先生曾在南美洲的Drummond有限公司擔任過各種領導職務,包括礦務總監、港口經理和採礦業務副總裁。在加入Drummond有限公司之前,Hathhorn先生曾在紐蒙特黃金公司擔任過各種工程和監督職務。Hathhorn先生擁有愛達荷大學礦業學院的採礦工程學士學位。
凱末爾威廉姆森於2012年10月被任命為美國總統,並於2019年6月更名為美國總統。他對我們的美國運營平臺負有行政責任,包括監督健康和安全、運營、產品交付和支持功能等領域。威廉姆森先生在北美和澳大利亞的採礦、工程和運營方面有30多年的經驗。他最近在澳大利亞皮博迪能源公司擔任運營經理。他還擔任過整個項目開發部門的行政領導職務,以及監督我們的西部、粉末河流域和中西部業務的職位。威廉姆森先生於2000年加入我們,擔任土地管理總監。在此之前,他曾在塞浦路斯澳大利亞煤炭公司擔任運營總監兩年,並在澳大利亞管理煤炭業務長達五年之久。他還在科羅拉多州、肯塔基州和伊利諾伊州擁有采礦工程、財務分析和管理經驗。威廉姆森先生擁有賓夕法尼亞州立大學採礦工程理學士學位和伊利諾斯州埃文斯頓西北大學凱洛格管理學院工商管理碩士學位。
根據“美國破產法”第11章提出申請
2016年4月13日,皮博迪公司及其在直布羅陀的大部分全資子公司和一家國際子公司(與皮博迪公司(Debtors)共同)根據“美國法典”第11編第11章向美國密蘇裏州東區破產法院(破產法院)自願提出重組申請。第十一章(總合,第十一章)在標題下共同管理。關於Peabody能源公司,等。,案件編號16-42529(Bankr.De.D.Mo.)。
2017年3月17日,破產法院下達了一項命令,即第2763號待審文件,確認了債務人第二次修訂的“債務重組聯合計劃”(經進一步修改後的“計劃”)。2017年4月3日(生效日期),債務人滿足了“計劃”規定的生效條件,“計劃”按照其規定生效,第11章案例中出現了“違約人”。
2017年3月22日,一組債權人(特設委員會)對破產法院確認該計劃的命令提出上訴,要求美國密蘇裏州東區地區法院(地區法院)撤銷破產法院對該計劃的確認和批准“私人安置協議和支持承諾協議”的命令。2017年12月29日,地區法院下達命令,駁回特設委員會的上訴,並確認確認該計劃的命令。2018年1月26日,特設委員會就地區法院的命令向美國第八巡迴上訴法院(第八巡迴法院)提出上訴。特設委員會在其上訴中要求第八巡迴法院裁決特設委員會成員的損害賠償或以折扣方式購買未指明數額的公司股票的權利。上訴的口頭辯論於2019年4月16日舉行,第八巡回法庭於2019年8月9日發表一致意見,支持皮博迪。特設委員會沒有在2019年11月7日的最後期限前要求最高法院重新審理或請求調遣。
在出現時,根據會計準則編碼(ASC)852,自2017年4月1日起,我們對合並財務報表提出了新的開始報告,併成為反映(如下所述)資本結構的後續(定義)的財務報告的新實體。作為一個新實體,在假定的可識別資產和負債中建立了新的會計基礎,沒有留存收益或累積的其他綜合收入(損失)。有關其他詳細信息,請參閲附註1.“重大會計政策摘要”和注2.“重組項目”合併財務報表。
監管事宜-美國。
聯邦、州和地方當局在僱員健康和安全、許可和許可證要求、空氣質量標準、水污染、植物和野生動物保護、採礦完成後採礦財產的回收和恢復、向環境排放材料、地下采礦的地面沉降以及採礦對地下水質量和可用性的影響等方面對美國煤炭工業進行了管制。此外,該行業還受到重大要求的影響,這些要求要求為現有和已退休的煤礦提供某些利益。採礦作業需要聯邦、州和地方政府的許多許可和批准。我們認為,我們已獲得目前進行採礦作業所需的所有許可證。
我們努力按照所有適用的聯邦、州和地方法律和法規來開展我們的採礦業務。然而,由於廣泛和全面的監管要求,採礦作業期間的違規行為在該行業時有發生。
礦山安全與健康
我們在聯邦和州一級都遵守健康和安全標準。這些條例是全面的,影響到採礦業務的許多方面,包括培訓採礦人員、採礦程序、爆破、採礦作業使用的設備和其他事項。
礦務局是負責監督遵守聯邦礦山衞生和安全標準的實體。地雷行動部對不遵守規定採取了各種強制措施,包括簽發罰款和從礦山或部分礦場撤走的命令。
第一部分,第4項。“礦山安全披露”和本年度報告表表10-K的表95中,我們提供了更多有關MSHA遵守情況的詳細信息。
黑肺(煤工塵肺)
根據1977年“美國黑色肺福利收入法”和1981年修訂的“1977年黑肺福利改革法”,每一位最後僱用索賠人累計就業一年的美國煤礦經營者,在1973年7月1日之後最後一天為該經營者工作,必須向獲準領取福利的索賠人支付聯邦黑肺津貼和醫療費用。煤礦經營者還必須向信託基金付款,以支付1973年7月1日以前最後一次在煤炭行業工作的索賠人的福利和醫療費用。從歷史上看,很少有尋求聯邦黑人肺福利的礦工獲得這些福利;然而,在實施“平價醫療法案”所載的黑肺規定之後,批准率有所提高。該信託基金的資金來自對美國生產的消費税。2008年,截止2018年12月31日,對深井煤炭的消費税税率為每噸1.10美元,對地表開採煤炭的税率為每噸0.55美元,這兩種税率都不超過總銷售價格的4.4%。2019年1月1日,這一價格回升至每噸地下煤炭0.50美元和每噸地表煤0.25美元,不超過總銷售價格的2%。2019年12月,通過了立法,提高了截至2020年12月31日的利率。已頒佈的法律規定,以前每噸深井煤的價格為每噸1.10美元,地表開採的煤炭最高為每噸0.55美元,兩者均不超過總銷售價格的4.4%。
我們確認,截至2019年12月31日和2018年12月31日、2017年4月2日至2017年12月31日和2017年1月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日期間,與税收相關的支出分別為3140萬美元、7860萬美元、6090萬美元和2010萬美元。
“平價醫療法案”對聯邦黑人肺方案作了重大修改,包括在一名礦工死亡時支付自動遺屬津貼,並判給黑人肺索賠,並對從事15年或15年以上煤礦工作而因呼吸疾病而完全殘疾的礦工的塵肺確立了可反駁的推定。這些變化可能會對我們與聯邦黑肺計劃相關的開支產生實質性影響。
環境法律法規
我們受各種聯邦、州、地方和部落環境法規的約束。這些法律和條例對我國的煤礦作業提出了實質性要求,並要求對我國的煤礦和其他設施進行定期檢查和監測,以確保遵守。我們還受到影響我們客户的各種其他聯邦、州、地方和部落環境法規的影響。
地表採礦控制和開墾法。在美國,由地表採礦回收和執法辦公室(OSMRE)管理的1977年“地表採礦控制和復墾法”(SMCRA)為地表採礦和地下采礦制定了採礦、環境保護和復墾標準。礦山經營者必須從OSMRE或各自的國家管理當局獲得SMCRA許可證和採礦作業延期許可。如果各州的監管機構在SMCRA下采用了聯邦採礦計劃,該州將成為主要的監管機構,並受到OSMRE的監督。除亞利桑那州外,我們在這些州積極開展采礦活動,通過聯邦授權,實現了對執法的首要控制。在亞利桑那州,我們開採部落土地,並受到OSMRE的監管,因為部落沒有SMCRA授權。
SMCRA規定了三種類型的債券:擔保債券、抵押品債券和自我債券.擔保書是一項賠償協議,其金額為一定金額,須支付給監管當局,由承銷商作為委託人籤立,並由擔保人的履約保證予以支持。抵押品債券可以採取多種形式,包括現金、信用證、財產上的第一留置權或其他符合條件的投資證券。自行保證書是一項賠償協議,由持證人或持證人及任何須向監管當局支付的公司擔保人簽署。
截至目前,美國的再生膠合需求總額為12.639億美元。2019年12月31日。礦的債券要求是計算出的費用,如果一個礦山在當前期間停止作業,就收回它目前的作業。每種債券的成本計算必須根據各州的監管機構或OSMRE完成。我們的資產退休債務是按照公認的會計原則計算的,我們的美國業務是5.279億美元截至2019年12月31日。由於從礦山經濟壽命結束到資產負債表日的資產退休負債被折現,因此,美國最終開採作業的債券要求金額大大超過了最終礦山復墾的財務負債,因為最終的回收現金支出預計還需要數年的時間才能完成。與資產退休義務不同的是,債券數額假定立即開始回收。
在準備了許可證申請並提交給監管機構後,就會進行完整性和技術性審查。當局會就建議的許可證發出公眾意見,然後才發出許可證。監管當局在發放許可證的時間上有相當大的酌處權,公眾有權評論和以其他方式參與許可程序,包括公開聽證和通過法院幹預。在頒發SMCRA許可證之前,礦山經營者必須提交保證金或其他形式的財務擔保,以保證履行填海保證書的要求。
在我們的煤炭資源屬於聯邦所有的情況下,美國土地管理局負責監督一個實質性的勘探和租賃過程。如果地面土地由美國林業局管理,則該機構在聯邦煤炭租賃過程中充當合作機構。聯邦煤炭租賃還需要得到內政部助理部長簽署的經批准的聯邦採礦許可證。
SMCRA廢棄礦地基金要求對在美國生產的所有煤炭收取費用,所得收入用於修復1977年8月3日以前開採和無人開墾的土地,並支付1992年“煤業退休人員健康福利法”設立的聯合基金的孤兒受益人的保健福利費用。費用數額可以根據聯邦立法的變化定期變化。根據2006年“減税和保健法”,從2012年10月1日至2021年9月30日,每噸地表開採和地下開採煤炭的費用分別為0.28美元和0.12美元。我們確認了截至2019和2018年12月31日、2017年4月2日至12月31日和2017年1月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日至2017年4月1日期間的相關費用,分別為3650萬美元、4090萬美元、3160萬美元和1030萬美元。
“清潔空氣法”(CAA)。1970年頒佈的CAA,以及管制空氣排放的類似州和部落法律,直接和間接地影響了美國的煤炭開採作業。
對煤炭開採和加工作業的直接影響可能通過CAA許可要求和/或與微粒物質(PM)、二氧化氮、臭氧和二氧化硫(SO)有關的排放控制要求而發生。2)。近年來,美國環境保護局(EPA)對PM、氮氧化物、臭氧等採用了更為嚴格的國家環境空氣質量標準(NAAQS)。2。這些修改以及今後對NAAQS的修改可能直接或間接地影響到我們的採礦業務,包括但不限於指定新的非達標地區或擴大現有的非達標地區,作為改變車輛排放標準的基礎,或根據處理修訂後的NAAQS的國家實施計劃,促使採取更多的地方控制措施。
2009年,環保局通過了修訂後的規則,為2008年4月28日以後建造或修改的選煤廠和加工廠增加了更嚴格的PM排放限制。此後,對“全國空氣質量標準”進行了修訂,並於2012年制定了更嚴格的規定。2015年,環保局發佈了一項最終規則,將臭氧NAAQS設定為每十億分之70(Ppb)。(80 FED.Reg.65,292(2015年10月25日))原初臭氧標準被美國上訴法院對直流電路(D.C.Rev.巡迴)維持了原判。Murray Energy訴EPA,(D.C.Cir.)2019年),滑動Op.p.15-1385然而,法院將二級臭氧NAAQS標準發回環境保護局,並取消了一項關於在某些允許行動中使用以前的臭氧NAAQS的“宏偉”規定。
此外,環保局還在考慮修訂2015年PM NAAQS,作為CAA所要求的定期審查進程的一部分,並計劃在2020年晚些時候對標準進行任何修訂,這與它考慮可能修訂2015年臭氧NAAQS的時間框架相同。更嚴格的PM或臭氧標準將要求制定新的州實施計劃並提交給環保局,並可能引發採礦設備的額外控制技術,或在允許和擴大努力方面帶來更多的挑戰。在其他NAAQS對氮氧化物的實施方面也是如此。2雖然環保局於2019年3月18日頒佈了一項最終規定(84 FED.Reg.9866),但仍保留了現有的NAAQS,而不作任何修訂。2平均75分之一小時以上。
CAA也是間接的,但通過廣泛調節SO的空氣排放而對美國煤炭工業產生重大影響。2、氮氧化物、汞、PM和燃煤發電廠排放的其他物質,給這些設施帶來了更多的資本和運營成本。此外,其他CAA項目可能需要進一步減少排放,以解決空氣污染或區域煙霧的州際運輸問題。可能直接或間接影響我們作業的空氣排放方案包括但不限於酸雨方案、州際運輸規則,如跨州空氣污染規則(CSAPR)和CSAPR更新規則(NSPS)、危險空氣污染物最大可達控制技術(MACT)排放限制、區域霾方案和源許可方案,包括與新源審查有關的要求。
此外,自2011年以來,環保局一直要求地下煤礦報告其温室氣體排放情況。2016年更新了關於地下煤礦報告要求的規定,現在規定,如果廢棄和封存煤礦,就可以停止報告。然而,目前環境保護局並沒有直接管制這種排放。
化石燃料發電廠(EGU)的最終NSPS。環境保護局頒佈了一項限制二氧化碳(CO)的最後規則。2)2015年8月3日,根據CAA第111(B)條,從新的、修改和重建的化石燃料燃燒EGU中提取,並於2015年10月23日在“聯邦登記冊”上公佈。
這項規定要求新建造的化石燃料蒸汽發電機組達到二氧化碳排放標準,即每兆瓦小時的二氧化碳排放量為1,400磅二氧化碳。2/MWh-毛額)。該標準以超臨界煤粉鍋爐的部分碳捕獲、利用和儲存(CCUS)為基礎。改良和改造的化石燃料蒸汽發電機組必須通過最佳操作做法和設備升級相結合,實現最有效的發電,以達到符合最佳歷史性能的排放標準。改造後的機組必須根據機組的規模實施最有效的發電技術(大型機組的超臨界蒸汽條件),以達到1800磅二氧化碳的標準。2/mwh-粗,和亞臨界條件下,較小的單位,以達到2,000磅二氧化碳的標準2/MWh-毛額)。
在地方法院巡回法庭上,對最終規則提出了許多法律上的質疑。16份單獨的請願書被提交審查,挑戰者包括25個州、公用事業公司、礦業公司(包括皮博迪)、工會、工會和其他團體。這些案件合併在北達科他州提交的案件中。第15-1381號決議)。在2016年5月6日聯邦登記冊上公佈的題為“重新考慮新的、經修改和重建的固定來源的温室氣體排放性能標準:發電單元;拒絕複議申請的最後行動通知”的聯邦登記冊中,又提出了4起案件,要求對環保局的駁回複議請求進行復審。根據法院的命令,這些案件仍處於擱置狀態,但須符合環境保護局提交90天狀態報告的要求。因此,“核供應國計劃”仍然有效。
2018年12月6日,環保局提議修訂2015年NSPS,以修改新建燃煤機組的最低要求,從部分碳捕獲和儲存到基於效率的標準。該提案現在將最佳減排系統(BSer)定義為結合最佳操作實踐的最有效的蒸汽循環。環保局指出,這一擬議修訂的主要原因是碳捕獲和儲存技術的高成本和有限的地理可得性。對擬議規則的評論期於2019年2月19日結束。
EPA對現有化石燃料EGU温室氣體排放的管制15.2015年10月23日,環保局在“聯邦登記冊”中公佈了一項最後規則,根據CAA第111(D)節(80 Fed.Reg.64,662(2015年10月23日)),管制現有化石燃料燃燒的EGU的温室氣體排放。該規則(稱為清潔電力計劃或CPP)為各國制定減少現有化石燃料廢氣排放單位温室氣體排放的計劃制定了排放指南。CPP要求各州單獨或集體建立系統,使位於其境內的任何EGU的碳排放量在2025年和2030年分別減少28%和32%(與2005年的基線相比)。
在聯邦登記冊公佈之後,大約157個實體分別向地方法院巡迴法院提出了39份請求審查CPP的申請。這些請願書反映了27個州和政府實體以及公用事業、工業團體、行業協會、煤炭公司和其他實體的挑戰。這些訴訟與西弗吉尼亞州和德克薩斯州(其他州也加入其中)提起的訴訟合併在一起(D.C.Cir.No.15-1363)。2015年10月29日,我們提出了一項動議,對西弗吉尼亞州和德克薩斯州提出的案件進行幹預,以支持請願州。該動議於2016年1月11日獲得批准。許多州和其他實體也進行了幹預,以支持環境保護局。
2016年2月9日,美國最高法院批准了暫停執行CPP的動議,直到法律挑戰得到解決。此後,該案中的口頭辯論在地方法院巡迴法院聽取。2017年4月28日,地方法院批准了環境保護局的動議,要求在該機構重新考慮該規則時暫緩審理此案。自那以後,地方法院巡迴法院的案件一直處於擱置狀態,因此沒有發表任何意見。
2017年10月,環保局提議廢除CPP。(82 FED.Reg.Reg.48,035(2017年10月16日))。2018年8月,環保局發佈了一項擬議規則,以取代CPP,即可負擔得起的清潔能源(ACE)規則。(83 FED.Reg.44,746(2018年8月31日))在2019年6月19日,環保局發佈了一項聯合方案,最終確定了CPP廢除規則以及替換規則ACE。廢除“清潔電力計劃”;現有電力發電機組温室氣體排放準則;修訂“排放準則實施條例”,EPA-總部-Oar-2017-0355。
最後的ACE規則為現有EGU的温室氣體排放制定了準則,其依據是將提高效率、提高熱效率作為“最佳減排系統”措施。環境保護局的最後規定也修改了CAA第111(D)條的規定,使各州在其州計劃的內容和時間上有更大的靈活性。對作為ACE提案一部分的新源審查(NSR)方案下的條例的擬議修訂已經分開,環境保護局表示,它打算在晚些時候就擬議的NSR方案改革採取最後行動。
根據環保局廢除和取代CPP的最終規則,特區巡迴法院的請願人要求審查CPP,包括皮博迪,他們提出了一項駁回申請,法院於2019年9月批准了這一動議。與此同時,ACE規則的挑戰者提出了司法審查申請,預計新的訴訟將持續到2020年。
環境保護局關於主要排放源的温室氣體允許條例。2010年5月,環保局公佈了最後規則,要求根據“防止嚴重惡化”(PSD)和第五章允許適用於固定空氣污染源的方案,批准和控制温室氣體的技術要求。環保局認定,這些要求是由環境保護局先前對機動車排放的温室氣體的管制“觸發”的。這些規則隨後於2012年6月26日得到地方法院巡迴法院的支持。然而,2014年6月23日,美國最高法院裁定,環保局不能要求私營部門司和第五章允許從固定源排放的温室氣體,如果這些源在其他情況下不被認為是私營部門司和標題五(稱為步驟2源)的常規污染物的“主要來源”。根據這一決定,華盛頓巡迴法院於2015年撤銷了實施温室氣體減排規則第二步的聯邦法規。隨後,環境保護局將空出的元素從其規則中刪除,以確保私營部門司規則和標題五規則都不要求來源僅僅因為源排放或有可能排放超過適用閾值的温室氣體而獲得許可證。因此,環境保護局不再有權對第二步資源實施私營部門司,環保局也不能批准一個州提交的條款,以納入其州實施計劃(SIP),提供這一授權。
跨州空氣污染規則(CSAPR)和CSAPR更新規則2011年7月6日,環保局最後確定了CSAPR,要求哥倫比亞特區和德克薩斯州東部27個州(不包括新英格蘭州或特拉華州)減少發電廠排放,這些排放跨越州線,對其他州的臭氧和/或微粒污染造成重大影響。在直流巡迴法院和美國最高法院提起訴訟之後,氮氧化物的第一階段2CSAPR要求的減排工作於2015年1月開始;在CSAPR第二階段進一步減少這兩種污染物的工作於2017年1月生效。環境保護局隨後修訂了對德克薩斯州的CSAPR要求,將該州從第二階段的要求中移除。2(82 FED.Reg.45,481(2017年9月29日))
2016年10月26日,環保局發佈了最後的CSAPR更新規則,以解決2008年臭氧NAAQS的實施問題。這項規定規定,自2017年起,22個受CSAPR約束的州將進一步減少氮氧化物排放。幾個州和公用事業以及農業和工業團體提交了請願書,要求審查D.C.巡迴法院的CSAPR更新規則。在2019年9月13日,CSAPR更新規則隨後被髮迴環保局,以解決法院的裁定,即該規則非法允許重大貢獻繼續超過順風到達的最後期限。威斯康星州訴EPA案,第16-1406號(D.C.Cir.)2019年)。目前尚不清楚是否會尋求重新審理。
2018年,環保局還發布了一項最終決定,即現有的CSAPR更新充分滿足了CAA對20個州關於地面臭氧的2008年NAAQS的“好鄰居”要求。(83聯邦儲備銀行)Reg.65,878(2018年12月21日)這一決定也在D.C.巡迴法院(第19-1019號)受到質疑。2019年10月1日,地方巡迴法院根據法院在威斯康星州訴EPA案。目前尚不清楚是否會尋求重新審理。
汞和空氣毒性標準(墊子)。環保局於2012年2月16日在“聯邦登記簿”上公佈了最終的“墊子規則”。墊子規則修訂了氮氧化物的nsps,因此2以及新的和改良的燃煤發電廠的PM,並對新的和現有的以煤為燃料和燃油為燃料的發電廠的有害空氣污染物(Haps)實行MACT排放限制。MACT標準限制汞、酸性氣體HAPS、無汞HAP金屬和有機HAPS的排放。該規則規定了遵守MACT標準的三年,如果國家許可機構確定這是安裝控制所必需的,則可能是第四年。
在頒佈最後規則之後,提出了許多要求複審的請願書。地方巡迴法院在2014年3月11日的一項一致決定中維持了NSPS部分的規則制定,並於2014年4月15日以二比一的決定維持了對HAPS針對所有挑戰的限制。工業團體和一些州在美國最高法院提交併批准了對D.C.巡迴法院判決的複審。2015年6月29日,美國最高法院裁定,環保局對CAA的解釋是不合理的,因為它認為成本與控制發電廠HAPS的決定無關。法院推翻了D.C.巡回法庭,並將案件發回進一步審理。2015年12月1日,作為對法院裁決的迴應,環保局在“聯邦登記簿”上公佈了一項擬議的補充調查結果,即考慮成本不會改變環境保護局先前關於在“墊子規則”中控制HAPS的決定。2015年12月15日,地方法院發佈了一項命令,規定在環保局迴應美國最高法院的判決時,該規則將繼續有效。
2016年4月14日,環保局發佈了最後一份補充調查結果,主要跟蹤了其提議的調查結果。幾個州、公司和行業團體對D.C.巡迴法院的補充調查結果提出質疑,在單獨的請願書中要求複審,這些請求隨後得到了合併(D.C.Cir)。第116-1127號)。幾個州和環境組織也作為被申請人EPA的幹預者提出申請。雖然這起訴訟的簡報已經結束,但案件仍處於擱置狀態。
2018年12月27日,美國環保局發佈了一項修正後的補充成本發現法案,該規定將撤銷對燃煤發電廠HAPS的監管是“適當和必要的”的裁定,即“CAA”第112(N)(1)(A)條規定,對其進行監管是“適當和必要的”。擬議的新發現是基於環保局的一項評估,即不應將與汞污染直接相關的墊子規則的健康和環境惠益納入分析的惠益部分。在新提議的成本效益分析中,環境保護局發現成本“大大超過”任何可能的利益。這項擬議規則的評論期於2019年春季結束,提交了50多萬份公開評論。最終規定預計將在秋季出臺,但在2019年10月送交白宮,在公開發布前進行最終審查後,最終規定被擱置。目前尚不清楚最終規則何時公佈。
由非環保局科學家和專家組成的EPA科學諮詢委員會在2019年12月建議環境保護局對該規則進行新的風險評估。
該計劃將保留“墊子排放標準規則”的效力,但將廢除法律規定的認定,認為最初發布這些標準是“適當和必要的”。許多人認為,這可能導致旨在完全取消標準的行業訴訟。
聯邦煤炭租賃暫停。特朗普總統於2017年3月28日簽署的“促進能源獨立和經濟增長行政令”(EI命令)解除了內政部的聯邦煤炭租賃禁令,並取消了關於將碳的社會成本納入聯邦規則制定的指導意見。繼EI命令之後,內政部長髮布了第3349號命令,終止了聯邦煤炭租賃暫停令。環保組織將這一問題提交法庭,2018年9月,懷俄明州和蒙大拿州在法庭上反對這些訴訟,併為可能恢復的凍結進行辯護。訴訟仍在進行中。
“清潔水法”。1972年的CWA通過國家污染物排放消除系統(NPDES)對煤礦廢水排放規定了排放限制和處理標準,直接影響了美國的煤炭開採業務。定期監測、報告和業績標準是NPDES許可證的要求,該許可證規定從與礦山有關的點源向接收水域排放水。
美國陸軍工兵部隊對影響美國水域和水域(包括濕地)的某些活動作出了規定。CWA第404條要求採礦公司從保護團獲得許可證,以便在美國管轄水域放置或採礦材料。
各國有權制定和實施水質標準。這些標準可能會改變,必須得到環境保護局的批准。排放必須符合國家水質標準,或通過現有的管理程序(如替代標準或差異)獲得批准。各州的標準各不相同。此外,通過CWA科401認證計劃,州和部落監管機構對可能導致向其水域排放的聯邦許可證或許可證擁有批准權。州和部落的監管機構在決定是否對活動進行認證時,會考慮活動是否符合其水質標準和其他適用要求。2019年8月9日,環保局發佈了一項擬議規則,旨在澄清州或部落監管機構的權力範圍,如果以目前的形式予以採用,實際上將限制州和部落監管機構的權力,允許環境保護局對州或部落監管機構的反對進行項目認證。這項擬議規則的評論期於2019年10月21日結束。
環境保護局和保護團於2015年6月公佈了最後一條規則,界定了CWA(通常稱為美國水域,簡稱WOTUS)所保護水域的範圍(WOTUS規則)。幾個州和其他州隨後提起訴訟,對WOTUS規則提出質疑。2019年10月22日,環保局和保護團聯合發佈了一項最終規則,於2019年12月23日生效,廢除了WOTUS規則,並重新確定了WOTUS規則實施前存在的WOTUS監管定義。幾個州隨後對環境保護局提起訴訟,聲稱根據最終規則對美國某些水路的保護措施是武斷的、反覆無常的、不符合法律的。2020年1月23日,美國環保局和美國海軍陸戰隊最終確定了“可航行水域保護規則”,以界定“美國水域”,從而在CWA之下建立聯邦監管機構。最後規則將在聯邦登記冊公佈後60天生效。一旦生效,它將取代2019年10月22日發佈的規則。
蒸汽發電工業排放限制指南。2015年9月30日,環保局發佈了一項最後規則,對蒸汽發電廠排放的各種廢水規定了新的或額外的要求。該規則規定了對某些廢物流的零排放要求,以及對適用於某些其他廢物流的砷、汞、硒和氮的新的、更嚴格的限制。2019年4月12日,美國第五巡迴上訴法院同意環保團體的意見,即管理遺留廢水和剩餘燃燒滲濾液的部分規則是非法的。法院撤銷了規則的這些部分。2019年11月22日,環保局發佈了一項擬議規則,修訂適用於煙氣脱硫廢水和底灰輸送水的蒸汽發電點源類別的基於技術的排放限制準則和標準。這項擬議規則的評論期於2020年1月21日結束。如果以目前的形式採用擬議的規則,排放限制準則將大大增加許多燃煤蒸汽發電廠的成本。
“國家環境政策法”。1970年簽署成為法律的“國家環境政策法”要求聯邦機構審查其決定對環境的影響,併發布環境評估或環境影響聲明。當我們提出將由聯邦政府授權的行動時,我們必須向機構提供信息。“國家環境行動綱領”進程涉及公眾的參與,可能需要很長的時間框架。白宮環境質量委員會(CEQ)於2018年6月發佈了一份擬議規則制定的預告,尋求對一些簡化和改進“國家環境政策法”進程的方法發表評論。評論期於2018年8月結束。目前尚不清楚這些變化將達到多遠,以及它們是否能夠承受預期的法庭挑戰。
“資源保護和恢復法”(RCRA)。RCRA於1976年頒佈,通過對危險廢物的處理、儲存和處置建立“搖籃到墳墓”的要求,影響到美國的煤炭開採作業。通常,在礦場產生的唯一危險廢物是車輛和機械維修所用的產品。根據RCRA,煤礦廢物,如覆蓋層和煤炭清潔廢物,不被視為危險廢物。
RCRA的C副標題豁免化石燃料燃燒廢物不受危險廢物管制,直到環境保護局完成提交國會的報告,並確定是否應將這些廢物作為危險廢物加以管制。2014年12月19日,環保局宣佈了關於燃煤殘渣(CCR或粉煤灰)的最終規定。在最後定稿後,該規則繼續豁免CCR作為一種危險廢物而不受管制,但對現有的CCR地面蓄水池和垃圾填埋場提出了新的要求,這些要求需要在今後幾個月和幾年內在若干不同的時間框架內實施,以及在新的地表撞擊和垃圾填埋場實施。美國地方巡迴上訴法院認為,環境保護局的CCR規則中的某些條款沒有足夠的保護,因此這些條款無效。2019年12月2日,環保局針對法院的判決,發佈了一項執行關於CCR的修正規則的擬議規則。這項擬議規則的評論期於2020年1月31日結束。一般來説,環境保護局規定的要求將增加ccr管理的成本,但不像規則將ccr作為危險的規定那樣多。
“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)。雖然1980年頒佈的CERCLA一般不是採煤部門的一項重要環境法,但它可能會對美國的煤炭開採作業產生影響,因為它規定了調查和補救責任,以應對向環境排放有害物質和對自然資源造成損害。根據CERCLA,可對廢物產生者、場址所有人或經營者及其他人施加連帶責任,而不論其過失為何。
有毒釋放清單。由於1986年通過了“緊急規劃和社區知情權法”和1990年通過的“防止污染法”,環境保護局的有毒物質排放清單方案要求公司報告所列有毒物質的使用、製造或加工情況,這些物質的使用、製造或加工超過了規定的閾值,包括用於設備維護、回收、水處理和從發電用户那裏獲得的用於採礦的灰分。
“瀕危物種法”(歐空局)。1973年歐洲航天局和對應的國家立法旨在保護種羣允許被分類為瀕危物種或受到威脅的物種。根據這些條例,上市或要求的改變可能會對我們的成本或根據我們目前的採礦計劃開採我們的一些財產的能力產生重大的不利影響。內政部於2018年發佈了三項擬議規則,旨在精簡和更新歐空局。這三項最終規則於2019年9月26日生效。
爆炸物的使用。我們的地表採礦作業受到與爆破活動有關的許多規定的限制。根據這些規定,我們承擔設計和實施爆破計劃,以及進行爆炸前調查和爆炸監測的費用。爆炸物的儲存必須遵守嚴格的聯邦法規要求。美國酒精、煙草和火器局(ATF)管制爆炸材料的使用。除了ATF的規定外,國土安全部預計將最後確定一項硝酸銨安全方案規則。2019年7月30日,OSMRE正式撤銷了啟動與煤礦開採爆破產生的排放有關的規則制定的決定。該決定援引其缺乏法定權威和現有監管框架的充分性。
網格Resiliency定價規則。2017年10月10日,能源部長(祕書)發佈了一份擬議規則制定公告,題為網格Resiliency定價規則(擬議規則)。擬議的規則是由祕書根據能源部組織法第403條頒佈的(“美國法典”第42編第7173節)。在擬議的規則中,國務卿指示聯邦能源管理委員會(FERC)實施規則,以確保具有90天現場燃料供應的某些發電機組的可靠性和彈性特性能因其為電網運行提供的利益和服務而得到充分補償。局長指示該委員會在公佈後60天內,就擬議的規則採取最後行動,或以臨時最後規則的形式,立即發出該規則,並規定日後在考慮公眾意見後可作出修改。擬議的規則指出,煤炭和核電站的退役是對電網可靠性和復原力的潛在威脅,並規定建立“可靠性和復原率”,以補償某些合格資源為電網運營提供的利益和服務,使這些合格資源能夠收回其全部分配的費用和公平的股本回報。“可靠性和彈性率”將提供給在FERC批准的獨立系統運營商或具有能源和容量市場的區域輸電組織內運作的合格資源。該費率只適用於目前不受國家或其他機構服務成本管制的發電機。2018年1月8日,ferc一致拒絕了這份請願書,並要求電網運營商提供更多信息,從而將任何新規則的制定推遲了至少兩個月。, 不理會局長要求立即採取行動的呼籲。FERC啟動了一項新的程序,以“採取更多步驟探索[區域輸電組織和獨立系統運營商]“該文檔的目的是瞭解恢復能力對網格的實際意義,並瞭解每個網格操作人員如何解決這個問題。
懷俄明州土地質量部自粘規則。2018年8月20日,懷俄明州土地質量部門通過土地質量諮詢委員會,提議修改與填海義務相關的自我約束規則,以徵求公眾意見。該建議包括規定自我擔保擔保人為最終母公司,並將保證書的最高金額限制在公司計算債券金額的75%。此外,該提案還要求自粘方使用穆迪投資者服務(Moody‘s Investor Service)或標準普爾公司(Standard and Poor’s Corporation)等國家認可的信用評級服務發佈的評級,達到投資級質量。這一要求將取代目前使用擔保方審定財務報表進行的資格測試。這項擬議的規則於2018年9月19日獲得懷俄明州土地質量諮詢委員會的批准,環境質量顧問於2019年2月19日批准。它是由懷俄明州州長於2019年5月3日簽署的。該公司目前通過使用商業擔保債券在懷俄明州履行其所有擔保義務。根據新的規定,該公司沒有資格根據其目前的信用評級進行自我擔保.
聯邦氣候變化報告。2018年11月23日,由美國13個政府部門和機構組成的工作組美國全球變化研究項目(United States.Global Change Research Program)發佈了第四份“國家氣候評估報告”。該報告列出了“温室氣體濃度增加對地球氣候的影響”,並列舉了觀測到的影響。報告還討論了減少氣候相關風險影響的替代方案,包括通過緩解和適應措施。雖然報告的印發沒有明確的管制行動,但政府的立法和行政部門都可能依靠報告的結論來制定和證明今後的政策和行動是合理的。
規管事宜-澳洲
澳大利亞採礦業由澳大利亞聯邦、州和地方政府負責管理,涉及環境問題,如土地開墾、水質、空氣質量、粉塵控制、噪音、規劃問題(如批准擴建現有礦山或開發新礦)以及健康和安全問題。澳大利亞聯邦政府保留對外國投資和出口批准水平的控制。勞資關係由聯邦和州的法律管理。澳大利亞州政府還要求煤炭公司在完成令人滿意的填海工程後,對正在用於採礦的土地發佈存款或提供其他擔保,歸還這些礦藏或釋放這些礦藏。
土著所有權與文化遺產。自1992年以來,澳大利亞法院承認,澳大利亞土著居民的法律和習俗所承認的對土地和水的土著所有權可能在歐洲定居過程中倖存下來。這些發展得到了“聯邦土著所有權法”的支持,該法承認和保護土著產權,並根據該法建立了國家土著產權要求登記冊。土著所有權權利不適用於礦物;但是,土著所有權權利可能會受到採礦活動的影響,除非這些權利事先已被消滅,因此需要在授予某些採礦物業之前與傳統所有人進行談判(並可能支付賠償)。還有聯邦和州立法,防止對土著文化遺產和考古遺址的破壞。
採礦物業單位與環境。在昆士蘭州和新南威爾士州,礦山的開發既需要授予開採資源的權利,也需要獲得授權環境影響的批准。這些批准是根據單獨的立法從不同的政府當局獲得的。但是,應用程序進程同時運行,並且與所需的任何本機標題或文化遺產進程同時運行。採礦項目的環境影響由州政府和聯邦政府管理。只有在特定項目將對具有國家環境意義的事項(例如水資源、瀕危物種或特定保護場所)產生重大影響時,聯邦法規才能適用。環境批准程序涉及複雜的問題,有時需要長時間的研究和文件。
2019年2月,新南威爾士州(新南威爾士州)土地與環境法院(LEC)維持了政府對非皮博迪煤礦項目的規劃批准。Gloucester Resources Limited訴規劃部長)。雖然由於其他原因而拒絕批准,但法官在該案中討論了擬議項目下采煤造成的“範圍3”温室氣體排放問題。這種排放往往被作為反對澳大利亞採礦項目,包括我們的採礦項目的理由。例如,在隨後的LEC決定中(澳大利亞煤炭聯盟公司訴Wyong煤業有限公司)在有關當局審議了某一煤礦項目的排放後,該項目得到了批准。2019年8月,皮博迪和嘉能可獲得新南威爾士州獨立計劃委員會(IPC)對聯合萬博項目的批准,但須符合條件(出口條件),要求合資企業制定一項出口管理計劃,規定採用一切合理和可行的措施,確保從澳大利亞開採出的任何煤炭只出口到“巴黎協定”(下文所界定的)締約國或新南威爾士州規劃祕書認為有類似減少温室氣體排放政策的國家。2019年9月,IPC拒絕批准一項非皮博迪的“綠地”煤礦項目(Bylong),原因有多種,包括範圍3的温室氣體排放。該項目的申請人已申請對IPC的決定進行司法審查。IPC隨後批准了另一個沒有任何出口條件的非Peabody煤礦項目(Rix‘s Creek).2019年10月,新南威爾士州政府向議會提出了對立法和政策的修正案,如果獲得通過,將對新南威爾士州未來的規劃批准實施無效的出口條件,並不再要求同意當局在評估採礦、石油生產或採掘業的發展時考慮“下游排放”。新南威爾士州政府宣佈了對IPC和計劃系統流程的修改,目的是改進項目審批的時間框架和效率,並進一步明確IPC在確定申請方面的作用,包括尋求政府政策指導。
I昆士蘭州與採礦有關的法律和條例包括但不限於“1989年礦產資源法”、“1994年環境保護法”(“環境保護法”)、“2008年環境保護條例”、“2016年規劃法”、“1999年煤礦安全和健康法”、“2014年礦物和能源(共同規定)法”、“1999年爆炸物法”、“2003年土著文化遺產法”、“2000年水法”、“1971年國家發展和公共工程組織法”、“1992年昆士蘭州遺產法”、“1994年運輸基礎設施法”、“1992年自然保護法”、“1999年植被管理法”、“2014年生物安保法”、“1994年土地法”,“2014年區域規劃利益法”、“1994年漁業法”和“1959年森林法”。根據“環保法”,制定了政策,以實現法律的目標,並就環境的具體領域,包括空氣、噪音、水和廢物管理提供指導。州規劃政策涉及昆士蘭州的利益問題,在採礦項目批准時必須遵守。自2016年9月27日起,對“1989年礦產資源法”進行了修訂,對重疊的煤和煤層天然氣單元的管理進行了重大改革,並協調了各種活動以及獲得私人和公共土地的機會。2016年11月,對“環境保護法”和“2000年水法”的修正生效,以便利在所有尚未開始礦物開採的物業單位的資源項目運作階段對地下水開採的環境影響進行監管審查。2016年4月生效的“環保法”的“責任鏈”規定允許監管機構在兩種情況下向公司的相關人員發出環境保護令:(A)是否已向該公司頒發了環境保護令, EPO還可以發放給公司的相關人員(同時或以後);或(B)如果該公司是一家高風險公司(如“EP法”所界定的),則可以向該公司的相關人員發放EPO(不論是否也向該公司發放了EPO)。當局已發出一份指引,為業界提供更多有關發出EPO的情況的確定性。
在新南威爾士州,與採礦有關的法律和條例包括但不限於“1992年採礦法”、“2013年工作健康和安全(礦業)法”、“2017年煤礦沉陷賠償法”、1979年“環境規劃和評估法”(EPA法)、2000年“環境規劃和評估條例”、1997年“環境保護和評估條例”、1997年“受污染土地管理法”、2003年“爆炸物法”、2000年“水管理法”、1912年“水法”、1990年“輻射控制法”、2016年“生物多樣性保護法”(不列顛哥倫比亞法)、1977年“遺產法”、1983年“土著土地法”、2016年“官地管理法”、2008年“危險貨物(公路和鐵路運輸)法”、1994年“漁業管理法”、1994年“漁業管理法”。2012年“林業法”、1994年“土著產權(新南威爾士)法”、2015年“生物安全法”、1993年“道路法”和1974年“國家公園和野生動物法”。
根據“環境保護局法”,在批准採礦項目開發申請時必須考慮到環境規劃文書。決策者在考慮開發應用時,根據相關立法所載的“公共利益”考慮因素,審查資源的重要性以及擬議中的煤礦的國家和區域經濟效益。從2018年3月1日起,環境保護局法進行了修訂,對新南威爾士州的規劃法律進行了一些修改。“環保局法”於2018年6月作了進一步修訂,以撤銷根據原“環境保護局法”第75W條修訂開發批准的程序。因此,必須取得新的發展批准,除非建議的項目與上次根據第75W條修訂發展審批時的發展大致相同,在這種情況下,現有的發展審批可予修訂。如果需要新的開發批准,那麼這可能需要額外的時間來實現。
2017年8月25日,“巴塞爾公約”在新南威爾士州開始實施,並規定了一個經修訂的框架,以評估開發項目(如擬議的採礦項目)可能對生物多樣性造成的影響。“生物多樣性法”規定,這些對生物多樣性的潛在影響必須通過下列一種或多種手段永久抵消:獲得土地補償和取消生物多樣性信貸,向生物多樣性保護基金付款,或在某些情況下通過礦區生態恢復支付。從生物多樣性影響評估過程中收集的數據被輸入一個新的抵消付款計算器,以確定提議者應支付的抵消影響的數額。只有在生物多樣性抵消義務得到履行之後,擬議的發展才能繼續進行。
採礦恢復(開墾)礦山開墾是由國傢俱體立法規定的.作為批准採礦作業的一項條件,公司必須逐步收回開採的土地,並與有關州政府建立適當的聯繫,作為一項保障措施,以便在礦主無法做到的情況下支付開墾費用。不允許自鍵.我們的礦場向有關當局提供財政保證,這些保證是按照目前的管制要求計算的。這種金融擔保的形式是現金、擔保債券或銀行擔保,這些擔保由現金抵押品、賠款和擔保契據以及根據我們的信貸設施和應收賬款證券化計劃簽發的信用證共同支持。我們在昆士蘭和新南威爾士州都有業務。
截至目前,我們在澳大利亞的填海粘接需求為2.439億美元。2019年12月31日。債券要求是指如果礦山在當前期間停止經營,則回收其目前作業的計算成本,減去與政府商定的任何折扣。每種債券的成本計算必須根據各州的監管機構完成。與我們的澳大利亞資產退休債務有關的費用是按照公認的會計原則計算的,2.244億美元截至2019年12月31日。我們澳大利亞業務的總保税要求與與資產退休義務有關的計算成本不同,因為與資產退休義務有關的費用從礦山經濟壽命結束至資產負債表日期都會貼現,因為經濟現實是,填海是逐步進行的,預計最後的填海工程將在若干年後進行,而如果礦場立即停止作業,則與資產退休義務有關的費用即為復墾費用。
新南威爾士填海區。1992年“採礦法”(“採礦法”)由規劃和環境部和新南威爾士資源管理機構管理,並授權採礦物業單位所有者根據“環境保護局法”和其他輔助批准和許可證,在獲得同意的情況下開採一種礦物。
通過“採礦法”,環境保護和開墾受到所有采礦租賃條件的制約,包括在開始作業之前提交採礦作業計劃的要求。所有采礦作業都必須按照“議定書”進行,“議定書”説明場址活動以及環境和填海成果方面的進展情況,並定期更新或如果地雷計劃發生變化。這些礦山每年公開報告其開墾情況。
為支持“議定書”締約方會議的進程,定期計算填海區費用估計數,以根據“議定書”所涉期間的擾動程度,確定支付復墾費用所需的債券支持額。
昆士蘭填海區。“環境保護法”由環境和科學部管理,該部授權通過環境管理局開展與採礦租賃有關的採礦活動等與環境有關的活動。環境保護和填海活動受環境協定的條件制約。所有采礦作業必須以確保遵守環境協定的條件的方式進行。這些礦山每年提交一份關於其遵守環境協定情況的報告。
2018年11月,昆士蘭州政府通過了2018年“礦產和能源資源(金融供應)法”,規定了新的財政保障框架和新的逐步恢復要求。新的FA框架創建了一個集合基金,涵蓋大多數礦場和大部分行業負債,以及提供FA(如果不是集合基金的一部分)的其他選項(例如,允許保險債券或現金)。應由集合基金支付的修復費用總額的百分比將考慮到礦主的財政實力和礦山的項目實力。康復總費用由更新的康復費用計算器確定,該計算器不再提供貼現。新的FA框架的開始日期是2019年4月1日,在這個過渡時期,我們將把昆士蘭州的每一座礦山搬進新的FA框架。
新的逐步恢復要求於2019年11月1日開始,要求每個礦山在三年的過渡時期內製定一份涵蓋礦山壽命的修復里程碑時間表,任何重大的恢復時間變化都需要得到監管機構的批准。如果要保留一個礦區內沒有開採后土地使用(稱為非使用管理區或NUMA)的區域,那麼每個這樣的NUMA都需要通過一個公共利益評估測試,作為批准過程的一部分。NUMA的一個例子是在露天開採活動完成後留下的空白。根據該立法,目前的每一枚地雷都免予要求,只要其目前的核可為這些地區提供合理的理由。我們認為,在昆士蘭州的任何礦山,都不需要尋求任何進一步的監管批准。
殘餘風險。2018年11月19日,昆士蘭州政府發佈了一份關於管理採礦活動“殘餘風險”的討論文件,供公眾諮詢。在完成所有采礦活動後,一旦滿足所有條件、要求和恢復義務,礦業局負責人就可以申請交出礦區。在批准自首時,政府可要求礦主向礦主支付剩餘風險付款,以支付在接受移交後可能發生的修復或維修費用。討論文件設想了確定剩餘風險支付的兩種方法。視某一地點的風險程度而定,可使用成本計算工具,或由適當合格的專家小組進行定性和定量風險評估。業界及本公司繼續就建議的剩餘風險支付制度諮詢政府。
聯邦填海。I2017年2月,澳大利亞參議院設立了一個調查委員會,負責恢復與英聯邦責任有關的採礦和資源項目,例如根據1999年“環境保護和生物多樣性保護法”。委員會於2019年3月發佈了報告。委員會未能就一套建議達成一致意見。目前還不清楚該報告將在多大程度上影響聯邦政府一級的政策改革。
職業健康與安全。國家立法要求我們通過提供安全的工作、安全設備和適當的信息、指導、培訓和監督,提供和維持一個安全的工作場所。由於認識到採礦和採礦活動的特殊性,國家專門針對採礦業的立法規定了具體的職業健康和安全義務。在法律的適用和細節方面存在一些差異,採礦經營者、董事、官員和某些其他僱員都須承擔這項立法規定的義務。
從2015年開始,昆士蘭和新南威爾士州的少數煤礦工人在假定幾十年後被診斷患有煤工塵肺(CWP,又稱黑肺)。昆士蘭州政府舉行了一次議會調查,調查CWP在該州的重新出現,其中包括煤礦行業代表、煤礦工人、監管機構和其他方面的代表出席的公開聽證會。昆士蘭州議會調查委員會於2017年5月29日發佈了最後報告。委員會發現昆士蘭州絕跡的可能性很小,因此提出了68項建議,以確保煤礦工人的安全和健康。這些措施包括立即將可吸入煤塵的職業接觸限額降低至1.5mg/m。3 適用於煤塵和0.05毫克/米3建立一個新的、獨立的煤礦安全管理局,由專門的煤炭和礦物使用費部分供資,並監督礦山安全監察局。昆士蘭州政府對粉塵監測結果提出了更高的報告要求,對煤礦工人的健康評估要求和由有關僱主安排的煤礦工人自願退休考試提出了更廣泛的要求,並可能隨後進行進一步改革。
澳大利亞安全工作公司(SWA)目前正在審查所有空氣污染物的工作場所暴露標準(WES),包括焊接煙霧和柴油微粒物質,並優先考慮煤塵和二氧化硅的工作場所暴露標準(WES)。預計審查將持續到2020年6月。西澳大利亞婦女協會的評估報告草稿將包括關於接觸限制的建議。SWA建議的接觸限值是基於毒理學信息和其他監測數據。SWA建議的接觸限值為1.5mg/m3適用於煤塵和0.05毫克/米3因為二氧化硅。
自2017年8月以來,“2003年工人補償和康復法”規定了對有CWP嫌疑的退休或前煤炭工人的體檢程序,以及對CWP工人的額外一次總付賠償,並進一步闡明,如果有CWP的工人經歷疾病進展,他們可以獲得進一步的工人賠償權利。
2018年10月,昆士蘭州政府通過了“2018年礦業立法(資源安全)修正法”,其中對1999年“煤礦安全和健康法”作了重大修改,其中涉及官員的職責、煤礦工人疾病的報告要求、報告影響工廠和物質的缺陷和危害、承包商和服務提供者的安全和健康管理計劃、暫停或取消個人法定合格證書的新權力以及增加處罰和檢查員的權力。
繼在12個月內重新確定煤工塵肺和6起採礦和採石死亡事件之後,“昆士蘭州資源安全和健康法案”於2019年9月提交昆士蘭議會。該法案規定昆士蘭州資源安全與健康委員會(RSHQ)是一個法定機構,旨在確保採礦安全和健康監管機構的獨立性。RSHQ將包括視察煤礦、礦場和採石場、爆炸物以及石油和天然氣。該法案旨在加強諮詢委員會的作用,以確定、量化和優先處理採礦和採石行業的安全和健康問題。它還規定設立一名獨立的工作、健康和安全檢察官,根據資源安全立法起訴嚴重罪行。
2020年2月,昆士蘭州政府向議會提交了一項立法,將對高管、“高級官員”和礦業公司實施“工業過失殺人”的刑事犯罪。個人將面臨最高20年的監禁,公司將被處以約1300萬澳元的罰款。該立法還規定,法定角色持有者必須是有12個月過渡期的煤礦經營實體的僱員。該法案目前正由一個議會委員會審查。
勞資關係。由聯邦政府管理的國家勞資關係體系、“公平工作法”和“國家就業標準”適用於所有僱主和僱員。國家制度規定的事項包括一般就業條件、不公平解僱、企業談判、欺凌索賠、勞工行動和解決工作場所爭端。我們礦井中僱用的大多數小時工人也包括在“黑色採煤工業獎”和根據國家制度批准的公司特定企業協議中。
2007年“國家温室和能源報告法”(“國家温室和能源報告法”)。“國家温室氣體排放法”要求達到一定門檻的公司登記和報告温室氣體排放和減排行動,以及能源生產和消費,作為單一的國家報告制度的一部分。清潔能源監管機構負責管理Nger法案。聯邦環境和能源部負責與國家環境和能源部有關的政策制定和審查。
2016年7月1日,“温室氣體排放法”修正案實施了“減排基金保障機制”。從該日起,向煤礦等大型指定設施發放了涵蓋排放量的基準,必須採取措施,將排放控制在或低於基準,否則將受到處罰。
“2015年國家温室和能源報告規則”概述了負責任的排放國避免過量排放情況的責任的關鍵要素,並詳細説明瞭如何才能滿足這一要求。該規則於2019年3月進行了修訂,其大意是,所有目前報告的涵蓋範圍內的排放基準將於2020年6月30日到期,並將有替代辦法來設定新的基線,包括參照默認的排放強度值。
昆士蘭皇室。特許權使用費支付給昆士蘭州,費率為每噸100澳元以上煤炭價格12.5%,每噸150澳元和每噸150澳元以上定價15.0%。煤的售價低於每公噸100澳元,税率為7.0%。這些費率的定期影響,取決於每個昆士蘭州採礦地點的噸產量和這些噸的煤價。昆士蘭州税收辦公室發佈了一些決定,規定了對徵收特許權使用費的法律的解釋,並就如何計算特許權使用費提供了指導。
新南威爾士皇家。在新南威爾士州,適用於煤炭的使用費按生產價值的百分比收取(總收入減去允許的扣減額)。這相當於深地下礦井(在地表以下400米以上開採的煤炭)、地下煤礦7.2%和露天煤礦8.2%。
悉尼水上集水區。2017年11月,新南威爾士政府設立了一個獨立專家小組(小組),就悉尼集水區地下采礦活動的影響向規劃、工業和環境部(DPIE)提供諮詢,包括在我們大都會礦。專家小組於2018年11月向DPIE發佈了一份初步報告,該報告於2018年12月公開發布,只涉及我們的大都會礦和競爭對手的石斛礦這兩個礦山的採礦活動。在與包括皮博迪在內的利益攸關方協商後,於2019年10月發佈了最後報告。最後報告對初次報告進行更新和定稿,並就整個流域的採礦活動和影響提出調查結果和建議。
小組的報告承認,過去十年來,大都會和石斛礦作出了重大努力,採用由適當專家進行的最佳做法建模和評估方法,同時專家同行審查,同時建議繼續進行嚴格的監測和影響評估,以便在採礦引起的沉降及其對地下水和地表水的影響的知識庫的基礎上再接再厲。這些報告贊同政府對採礦批准採取漸進辦法,規定要考慮現有和新出現的信息和知識差距。專家小組在最後報告中得出結論,過去三年大都會礦的平均日流入水量一般少於每天0.2立方米,沒有證據表明地面與地面有關聯,也沒有與降雨有關的證據。委員會還得出結論認為,通過山谷關閉、剪切面和地質結構將水從Woronora水庫引水進入其他集水區的可能性今後需要仔細評估,因為計劃將核準礦區的其餘長壁板大部分通過水庫下方。小組仍需審議一系列事項,包括流量損失的累積影響、這些損失對供水的相對重要性以及與建立強有力的區域水平衡模型有關的實用性。
民主黨現在將審議專家小組最後報告中的建議,並表示,在此期間,將不確定在集水區採礦的新的開發應用。我們現時並無這類申請有待裁定。大都會礦的最新開採計劃正在逐步推進,我們繼續進行強有力的監測、數據收集和報告,並一直在積極與政府就大都會的批准程序和地雷設計進行協商,以確保適當管理和儘量減少作業影響。
全球氣候
在美國,國會已經審議瞭解決全球氣候問題和温室氣體排放的立法,但到目前為止,這類立法尚未簽署成為法律。雖然美國將來可能會通過立法,但這類立法的時間和具體要求尚不確定。在美國沒有新的聯邦立法的情況下,美國環保局正在採取措施,根據“美國環境協定”對温室氣體排放進行監管。迴應2007年美國最高法院的裁決馬薩諸塞州訴EPA案,環境保護局啟動了幾個規則制定項目,如“監管事項-美國”所述。特別是在2015年,環境保護局宣佈了管制現有和新的化石燃料燃燒的廢氣排放單位二氧化碳排放的最後規則(稱為CPP)。27個州和政府實體,以及公用事業、行業團體、行業協會、煤炭公司(包括皮博迪)和其他實體,在聯邦法院對CPP提出了質疑。“CPP”的實施被美國最高法院擱置,等待其法律挑戰得到解決。2017年10月,環保局提議改變其對CAA第111(D)條的法律解釋。CAA是該機構最初的CPP所依賴的權威。環保局在2018年8月之前一直依賴於擬議的重新解釋,當時它提議“可負擔得起的清潔能源規則”(ACE規則)以一種系統取代CPP,即各州將使用BSer措施制定減排計劃(實質上是提高熱效率),如果使用環保局批准的候選技術,環保局將批准這些州計劃。還提議對NSR方案進行修改,以便在不觸發NSR要求的情況下提高效率。在2019年9月,“ACE規則”開始生效,並廢除了CPP,該規則為各州提供了以燃煤EGU為重點的工廠間監管的靈活性。對作為ACE提案一部分的NSR方案下的條例的擬議修訂已經分開,環境保護局表示,它打算在晚些時候就擬議的NSR方案改革採取最後行動。遵循ACE規則的有效性, 在聯邦法院對CPP提出質疑的案件被駁回,理由是毫無爭議。ACE規則正在D.C.巡迴上訴法院受到質疑,其最終影響將取決於國家執行計劃的要求和相關法律挑戰的結果。
同時,美國的一些州也通過了一些項目來控制温室氣體的排放。例如,東北10個州(康涅狄格州、特拉華州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布什爾州、新澤西州、紐約州、羅德島州和佛蒙特州)於2005年加入了區域温室氣體倡議(RGGI),這是一個強制性的上限和交易計劃,以限制發電廠的區域二氧化碳排放量。2011年,新澤西宣佈從2012年1月1日起退出RGGI。六個中西部州(伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州、明尼蘇達州和威斯康辛州)和一個加拿大省已經加入了中西部地區温室氣體減排協議(MGGRA),以建立自願的區域性温室氣體減排目標,並制定一個自願的多部門限額和交易制度,以幫助實現這些目標。據報道,雖然MGGRA尚未正式中止,但參加國已不再執行該協定。2008年,七個西部州(亞利桑那州、加利福尼亞州、蒙大拿州、新墨西哥州、俄勒岡州、猶他州和華盛頓省)和四個加拿大省份加入了西部氣候倡議(WCI),以建立一個自願的區域温室氣體減排目標,並制定基於市場的減排戰略。然而,2011年11月,世界保護協會宣佈,有6個州退出了世界保護協會,剩下加利福尼亞州和4個加拿大省份作為其餘成員。在這五個司法管轄區中,只有加州和魁北克至今已經通過了温室氣體排放上限和交易條例,這兩個項目都已開始運作。許多離開WCI、RGGI和MGGRA的州和省,以及許多繼續參與的州和省,加入了新的北美2050年倡議,該倡議旨在減少温室氣體排放,並以不限於限額和交易項目的方式創造經濟機會。
美國其他幾個州頒佈了立法,規定了減少温室氣體排放的目標或要求。此外,一些州頒佈了立法或制定了有效的條例,要求電力供應商使用可再生能源產生一定比例的電力,或向使用可再生能源的電力供應商提供財政獎勵。一些州已經啟動了公共事業訴訟程序,這可能確定碳排放的價值。
我們參加了能源部的“温室氣體自願報告方案”,直到2011年5月暫停實施,我們在年度“環境、社會和治理報告”中定期披露我們在美國生產的每噸煤的排放量。我們排放的絕大部分是通過重型機械在我們的煤礦開採和運輸材料以及採煤過程中的散逸性排放產生的。
2013年,美國和包括世界銀行、歐洲投資銀行和歐洲復興開發銀行在內的一些國際開發銀行宣佈,它們將不再為開發新的燃煤發電廠提供資金,或者只在狹義的情況下這樣做。亞洲開發銀行和日本國際合作銀行等其他國際開發銀行繼續提供這種融資。其他銀行(如法國巴黎銀行(BNP Paribas)和滙豐銀行(HSBC))承諾終止對某些化石燃料項目和公司的融資。一些保險公司(如蘇黎世和瑞士再保險)宣佈,它們將不再為煤炭業務和公司提供保險。一些大型投資者(包括倫敦勞合社(Lloyd‘s of London))宣佈,他們計劃從所持投資資產中剝離煤炭類股票。
1992年“聯合國氣候變化框架公約”(“氣候公約”)簽署國於1997年12月通過的“京都議定書”為發達國家制定了一套具有約束力的温室氣體排放指標。美國簽署了“京都議定書”,但從未得到美國參議院的批准。澳大利亞於2007年12月批准了“京都議定書”,並於2008年3月成為正式成員,並討論了在2012年承諾期結束後製定一項替代“京都議定書”的條約,包括在坎昆(2010年)、德班(2011年)、多哈(2012年)和巴黎(2015年)舉行的“氣候公約”會議。在德班會議上,設立了一個特設工作組,負責根據“氣候公約”制定一項適用於所有締約方的議定書、另一項法律文書或一項具有法律效力的商定結果。在多哈會議上,通過了“京都議定書”修正案,其中包括在2013年至2020年第二個承諾期對某些締約方作出新的承諾。2012年12月,澳大利亞簽署了第二個承諾期。2015年末在法國巴黎舉行的“氣候公約”會議上通過了一項協議,呼籲在第二個承諾期於2020年結束後提供自願減排捐款(“巴黎協定”)。該協議在得到包括澳大利亞在內的55個以上國家的批准和執行後於2016年11月4日生效,這些國家至少佔全球温室氣體排放量的55%。美國已經開始退出巴黎協議,根據該協議的條款,巴黎協議要到2020年才能完成。
2017年10月,澳大利亞聯邦政府發佈了一項計劃,旨在提供一個負擔得起和可靠的能源系統,以履行澳大利亞對減排的國際承諾。該計劃被稱為“國家能源保障”,旨在改變國家電力市場和相關的立法框架。澳大利亞政府於2018年9月放棄了NEG。在2019年5月聯邦選舉結果公佈後,聯邦政府確認不會恢復原NEG政策。相反,澳大利亞政府將推行一項新的能源和氣候變化政策,其中包括在減少澳大利亞温室氣體排放的項目上投入20億澳元。氣候解決方案基金是原減排基金的延伸。澳大利亞政府已確認,將繼續致力於實現澳大利亞“巴黎協議”的目標,但能源政策的重點將是壓低電價。
美國、一些州或其他國家頒佈未來法律或通過關於使用煤炭排放的法規,或採取其他行動限制此類排放,可能導致發電機從煤炭轉向其他燃料來源。此外,限制開發新的燃煤發電站可用資金的政策可能會對未來的全球煤炭需求產生不利影響。這種未來的法律、條例或其他政策對我們的潛在財政影響將取決於任何這類法律或條例在多大程度上迫使發電機減少對煤作為燃料來源的依賴。這又取決於若干因素,包括任何這類法律、條例或其他政策所規定的具體要求、這些法律、條例或其他政策將分階段實施的期限、CCUS技術的開發和部署狀況以及接受CCUS技術以滿足規章和煤炭的替代用途。更高效率的燃煤發電廠也可能是滿足與煤炭使用排放有關的法律或法規的選擇。包括中國、印度和日本等主要煤炭用户在內的幾個國家在巴黎協議下的計劃中包括使用高效率的燃煤發電廠。我們不時地試圖分析尚未被採納的、潛在的法律、法規和政策對公司的潛在影響。這些分析要求我們對這些潛在法律、法規和政策的具體規定作出重大假設,這些規定有時表明,如果按照分析所採取的方式執行,潛在的法律、法規和政策可能會對我們的業務造成重大不利影響。, 財務狀況或現金流。我們認為,這些分析不能合理地預測未來的法律、規章或其他政策可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生的數量影響。
可得信息
我們向SEC提交或提供年度、季度和當前報告(包括對這些報告的任何證據或修改)、委託書和其他信息。這些材料是免費通過我們的網站(www.peabodyenergy.com)在合理可行的情況下儘快向美國證券交易委員會(SEC)以電子方式提交或提供。我們網站上包含的信息不構成本文件的一部分。這些材料也可通過證券交易委員會的網站(www.sec.gov)查閲。
此外,我們的文件副本將免費提供,可通過電話索取,電話(314)342-7900或郵寄至:皮博迪能源公司,皮博迪廣場,皮博迪廣場,701市場街,聖路易斯,密蘇裏州聖路易斯63101-1826,注意:投資者關係。
第1A項.隱性風險因素。
我們的經營環境瞬息萬變,涉及許多風險。下面的討論突出了其中的一些風險,另一些則在本報告的其他部分進行了討論。這些風險和其他風險可能會對我們的業務、財務狀況、前景、經營業績或現金流產生重大和不利的影響。以下風險因素並不是與我們的業務相關的風險的詳盡清單。新的因素可能會出現,或者這些風險的變化可能會對我們的業務產生實質性的影響。
與我們從第11章案例中出現有關的風險
由於我們在第11章案例中的出現,我們的歷史財務信息並不能反映我們未來的財務狀況。
通過實施我們的計劃,我們的資本結構發生了重大變化。因此,我們必須遵守財務會計準則委員會ASC主題852“重組”所要求的新的報告規則。根據適用的新開始報告規則,我們的資產和負債按公允價值調整,累計赤字被重報為零。因此,我們自2017年4月2日和之後的合併財務狀況和業務結果與我們的合併歷史財務報表所反映的財務狀況或業務結果不直接可比。
與我們的業務相關的風險
我們的利潤取決於煤的價格。
我們在一個競爭激烈、監管嚴格的行業開展業務,而這個行業此前曾遭遇過強大的逆風。目前海運和國內煤炭產品的價格水平在未來可能無法持續。如果煤炭價格下跌,我們的經營業績和盈利能力以及煤炭儲量的價值就會受到重大和不利的影響。
煤炭價格取決於我們無法控制的因素,包括:
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• | 發電機組(無論是煤還是非煤)的用電需求和容量利用情況; |
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• | 無論是基於經濟因素還是非經濟因素,發電機燃料消耗和調度模式的變化; |
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• | 與煤炭和替代燃料,包括天然氣、燃料油、核能、水電、風能、生物質和太陽能的競爭和供應、質量和價格; |
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• | 對鋼材的需求,這可能導致我國冶金煤炭合同的月度和季度價格變動; |
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• | 政府法規和税收,包括關税或其他貿易限制,以及為燃煤發電廠制定空氣排放標準或授權或補貼增加使用可再生能源電力的規定; |
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• | 管理、行政和司法決定,包括影響未來採礦許可證和租賃的決定; |
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• | 技術發展,包括與替代能源有關的技術發展,旨在將煤炭轉化為液體或天然氣的技術發展,以及旨在捕獲、使用和儲存二氧化碳的技術發展。 |
對於美國的熱煤來説,我們的方法是有選擇地延長或簽訂新的、長期的供應協議,當我們可以以我們認為有利的價格這樣做的時候。對於海運煤,我們在季度、現貨或指數的基礎上協商冶金煤合同的定價,並在年度、現貨或指數的基礎上談判海運熱煤合同的定價。
在2019年和2018年期間,熱煤在我們的煤炭銷量中佔了絕大部分。我們熱煤的絕大部分賣給了發電機。發電所消耗的煤的需求受到上述許多因素的影響,但主要受以下因素的影響:(1)總電力需求;(2)天然氣、核燃料、石油和替代能源等競爭性燃料的供應、質量和價格;(3)所有發電機組(不論是否使用煤炭)的利用,包括利用包括煤炭在內的多種燃料發電的相對成本;(4)嚴格的環境和其他政府法規;(5)公用事業的煤炭庫存。燃氣發電已經被取代,並預計將繼續取代燃煤發電(尤其是從舊的、效率較低的燃煤發電機組),因為當前和潛在不斷增加的監管成本和其他因素會影響發電機的運行決策。此外,一些發電機正在做出不經濟的決定,關閉燃煤發電機組,因為目前的壓力是放棄燃煤發電。在美國,許多新的發電廠可能以天然氣為燃料,因為燃氣發電廠建造成本較低,建造這些發電廠的許可證更容易根據排放情況獲得。, 電力發電機可能面臨公眾和政府的壓力,要求它們從天然氣燃料機組和替代能源中產生更大比例的電力。越來越嚴格的法規以及停滯的電力需求也減少了正在建設的新發電廠的數量。這些趨勢降低了我們對煤炭和相關價格的需求。任何進一步減少發電機消耗的煤炭量,都會降低我們開採和銷售的煤炭的數量和價格。
鋼鐵生產商對冶金煤的需求降低,將減少我們的收入,並可能進一步降低我國冶金煤的價格。我們生產用於全球鋼鐵工業的冶金煤。冶金煤分別佔2019年和2018年收入的22%和28%。政府政策和法規的變化以及鋼鐵行業的變化,包括對鋼鐵的需求,可能會減少對我國冶金煤的需求。降低國際市場對冶金煤的需求,可能會減少我們銷售的冶金煤的數量和價格,從而減少我們的收入,並對我們的收入和煤炭儲備的價值產生不利影響。
煤炭供求之間的平衡,將國內和國際上天然氣等密切相關和相互競爭的部門的供求因素考慮在內,可以大幅度降低煤炭價格,從而大幅度降低我們的收入和盈利能力。在美國,我們與其他用於發電的燃料,如天然氣和可再生能源競爭。我們的海運產品與其他生產商以及其他燃料來源競爭。天然氣價格下跌或天然氣價格持續走低,可能導致煤炭需求下降,對煤炭價格產生不利影響。持續較低的天然氣價格或其他燃料的低價格也可能導致公用事業部門逐步淘汰或關閉現有的煤炭燃料發電廠,或減少新建燃煤發電廠的建設。在美國,沒有新的燃煤發電廠在關閉後被建造或重新開放。這些關閉可能對我們的煤炭需求和價格產生重大的不利影響,從而減少我們的收入,並對我們的業務和經營結果產生實質性和不利的影響。
如果我們大量的長期煤炭供應協議終止,或者如果這些協議的價格、數量或其他要素進行實質性調整,如果我們無法找到願意以與我們合同中相同的條件購買我們的煤炭的替代買家,我們的收入和營業利潤就會受到影響。
我們的大部分銷售是根據煤炭供應協議進行的,這些協議對我們業務的穩定和盈利非常重要。執行令人滿意的煤炭供應協議常常是我們承擔開發合同所要求的煤炭儲量的基礎,特別是在美國。
我們的煤炭供應協議中有許多條款允許雙方在規定的時間內調整合同價格。我們可以根據通貨膨脹或通貨緊縮、價格指數和(或)影響煤炭生產成本的因素的變化來調整這些合同價格,例如税收、費用、特許權使用費以及關於煤炭開採、生產、銷售或使用的法律的修改。在數量有限的合同中,當事人未能根據這些條款商定價格,可能使任何一方都能終止合同。在新的長期煤炭供應協議中,我們可能會看到煤炭價格的下降,以取代一些即將到期的合同。煤炭供應協議通常還包含不可抗力條款,允許我們或客户在受影響方無法控制的特定事件期間暫停履約。一些煤炭供應協議允許客户在某一特定時期內改變他們需要購買的煤炭數量,如果煤炭供應協議沒有明確允許這種變化,客户有時會要求我們修改這些協議,以允許這種變化。我們的煤炭供應協議大多規定我們必須交付滿足某些特性的煤炭質量閾值,如Btu、硫含量、灰分含量、揮發分、焦化性能、可磨性和灰熔温度等。不符合這些規格可能導致經濟處罰,包括價格調整、拒絕交貨或終止合同。此外,其中一些協議允許我們的客户在影響到我們的行業的法規發生變化時終止合同,這些法規限制在客户的工廠中允許使用的煤炭的使用或種類,或使煤炭價格超過規定的限度。
我們從根據供應協議出售的煤炭中獲得的經營利潤取決於各種因素。此外,價格調整和其他規定可能會增加我們對這些合同提供的短期煤炭價格波動的風險敞口。如果我們的煤炭供應協議中有很大一部分被修改或終止,我們可能會受到實質性的不利影響,以至於我們無法在同樣的盈利水平上為我們的煤炭找到替代買家。煤炭價格因礦區和國家而異。因此,我們無法預測煤炭行業整體或礦區的未來實力,也無法保證在煤炭供應協議到期時,我們能夠以相同的價格或類似的利潤率取代現有的長期煤炭供應協議。
我們的最大客户的採購損失或大幅減少可能會對我們的收入產生不利影響。
在截至2019年12月31日的一年中,我們獲得了33%我們五大客户的總收入。那五個顧客主要是從43煤炭供應協議(不包括交易交易)將於2020年至2025年不同時期到期。在持續的基礎上,我們討論延長現有協議或與不同客户簽訂新的長期協議,但這些談判可能不會成功,而且這些客户可能不會繼續根據長期供應協議向我們購買煤炭。如果這些客户中有幾個大幅度減少了他們從我們這裏購買的煤炭,或者如果我們不能按照我們目前協議的條款那樣向他們出售煤炭,我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大影響。此外,由於缺乏需求和供過於求、競爭燃料的成本以及環境和其他政府規章,我們的收入可能受到客户購買減少(包括合同規定的採購)的不利影響。
我們的五個最大的客户之一,納瓦霍發電站,完全由我們的凱倫塔礦服務,包括在我們的美國西部採礦業務,沒有其他客户。在2019年第三季度,凱倫塔礦運送了最後幾噸。下表列出了該礦經調整的大約EBITDA繳款、大約折舊、耗損和攤銷以及資產退休債務費用和出售的噸煤。後續期間的折舊、耗竭、攤銷和資產退休債務費用與前幾個時期的費用不相比較,原因是公司的財產、廠房、設備和礦場開發因新開始報告而被重新估價為公允價值。
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| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元和噸) |
調整後的EBITDA | $ | 170 |
| | $ | 110 |
| | $ | 77 |
| $ | 27 |
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折舊、損耗和攤銷及資產留存債務費用 | $ | 111 |
| | $ | 120 |
| | $ | 60 |
| $ | 19 |
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出售的煤噸 | 4.0 |
| | 6.6 |
| | 4.8 |
| 1.5 |
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我們的交易和對衝活動不涵蓋某些風險,並可能使我們面臨收益波動和其他風險。
歷史上,我們達成的套期保值安排主要是為了管理澳元、煤炭和柴油的價格波動。目前,我們主要從事衍生金融工具,包括金融互換和期權,旨在管理煤價格波動和澳元匯率的上升。我們目前受到採礦作業中使用的柴油價格波動的影響。我們可能在未來進入套期保值安排,以管理這一價格風險,或其他風險。
其中一些衍生交易工具要求我們根據這些工具的價值和其他信用因素提供保證金。如果我們的對衝投資組合的公允價值大幅變動,或者如果通過法律或法規要求所有對衝安排進行交易所交易或交易所清算,我們可能需要追加保證金,這可能會對我們的流動性產生負面影響。
通過我們的交易和套期保值活動,我們還面臨着與包括交易所和其他金融中介機構在內的各個交易對手的不履約和信用風險。如果這些安排的對手方未能履行,我們可能被迫作出替代安排,這可能對我們的盈利能力和/或流動性產生不利影響。
我們的經營結果可能受到不利的經濟和金融市場狀況的不利影響。
我們的利潤在很大程度上受到行業條件的影響。行業狀況受到我們無法控制的各種因素的影響。全球經濟衰退和/或全球金融和信貸市場的混亂可能對我們和整個煤炭行業產生負面影響。如果出現上述任何情況,如果煤炭價格長期回落到或低於2015年和2016年初的水平,或者經濟狀況出現衰退,特別是在中國和印度等發展中國家,我們的業務、財務狀況或經營結果可能受到不利影響。雖然我們專注於成本控制、生產率提高、高利潤率業務和資本紀律帶來的更多貢獻,但我們無法保證這些行動,或我們可能採取的任何其他行動,都足以應對具有挑戰性的經濟和金融狀況。
如果客户的信譽或合同表現惡化,我們向客户收取付款的能力可能會受到損害。
我們能否獲得煤炭銷售和交付或財務結算合同的付款,將取決於我們的客户和對手方的持續信譽和合同表現。隨着美國放松管制,我們的客户羣發生了變化,因為公用事業公司已將其發電廠出售給其不受監管的子公司或第三方。這些新客户的信用評級可能低於投資級別或沒有評級。如果我們的客户信譽惡化,或者他們不履行與我們簽訂的合同條款,我們的應收賬款證券化計劃和我們的業務就會受到不利的影響。
採礦所固有的風險可能會增加我們經營業務的成本,在我們的採礦作業過程中可能發生的事件和條件可能對我們產生重大的不利影響。
我們的採礦作業所受的條件可能會影響我們勞動力的安全,或推遲交付煤炭,或在不同的時間內增加特別是礦場的採礦成本。這些條件包括:
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• | 火災和爆炸,包括甲烷氣體或煤塵引起的火災和爆炸; |
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• | 煤層厚度、煤質、覆巖量、地質條件等因素對礦山排序的影響; |
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• | 對我們的業務來説是新的採礦技術的執行中不可預見的延誤。 |
我們維護的保險單為上述一些風險提供了有限的保險範圍,而這些保險單可能會減少與這些風險相關的影響。然而,我們的保險單中與這些風險有關的損失的數額或時間無法確定。
我們位於澳大利亞昆士蘭的北戈尼埃拉礦在2018年9月期間在該礦的部分地區發生火災,此後採礦作業暫停。在2019年第一季度,我們完成了礦井分段成多個區域,以便於分階段地推進和重新進入礦井。我們於2019年第二季度開始對礦井第一區進行改造,隨後在第三季度重新進入該地區。在這些活動以及對北戈尼埃拉進行詳細審查和評估之後,我們確定,由於時間、成本和必要的管制措施,通風和再入礦井-進入礦井的其餘部分,我們將不試圖通過現有的礦井作業進入礦井的某些部分,但相反,我們將轉移到南方小組。我們目前正在與昆士蘭礦業監察局(QMI)討論目前礦井配置的第二個區域的通風和重返問題。根據計劃的方法,我們預計北戈尼埃拉在未來三年或更長時間內不會有任何有意義的生產。到2020年,我們將結合現有的礦山開發,啟動北戈尼埃拉的商業流程。這一過程是對潛在戰略合作伙伴和其他生產商的興趣表達的迴應。商業成果可能包括戰略金融合作夥伴、合資企業結構或北戈尼埃拉的完全出售。根據與QMI的討論成功和/或正在啟動的商業進程進展情況,我們將確定合適的水平(如果有的話),以及資本支出的時間安排。如果在探索了所有集中於恢復北戈尼埃拉礦的採礦活動和其他商業成果的合理的礦山規劃步驟之後,我們確定我們無法從煤礦的南部面板中開採煤。, 我們的業務結果、財務狀況和現金流動可能受到重大和不利的影響。此外,使地雷恢復正常作業(如果地雷恢復活動的話)可能產生的費用不確定,可能很大。有關我們北戈尼埃拉礦的更多信息,請參閲項目7.“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
如果我們的煤炭運輸無法進行,或者對我們的客户來説不經濟,我們銷售煤炭的能力可能會降低。
運輸成本佔煤炭使用總成本的很大一部分,運輸成本是客户購買決策的一個關鍵因素。運輸成本的增加以及缺乏足夠的鐵路和港口能力可能導致煤炭銷售減少。
我們依靠鐵路、駁船、卡車、陸上運輸機和遠洋輪船向我們的客户運送煤。雖然我們的煤炭客户通常安排和支付從煤礦或港口到使用點的煤炭運輸費用,但由於與天氣有關的問題、基礎設施損壞、罷工、鎖定、缺乏燃料或維修項目、港口和鐵路基礎設施表現不佳、為管理船舶排隊和滯期費而實施的擁擠和平衡系統、共同託運人的不履約或延誤、運輸延誤或其他事件,這些運輸服務的中斷可能暫時損害我們向客户供應煤炭的能力,從而可能對我們的運營結果產生不利影響。
關鍵供應品、資本設備或柴油、鋼材、炸藥和輪胎等商品的供應減少或成本增加,可能會降低我們的預期盈利能力。
我們的採礦業務需要可靠的採礦設備、更換部件、燃料、炸藥、輪胎、鋼鐵相關產品(包括屋頂控制材料)、潤滑油和電力。向煤炭工業提供採礦材料的供應商基地已經有了一些鞏固,例如美國的爆炸物供應商以及全球的地面和地下設備,這限制了這些材料的來源。在我們選擇將很大一部分採購集中在一個供應商的情況下,我們一直在利用大量採購節省的成本,並確保供應的安全。如果任何這些投入的成本大幅度增加,或者這些供應品或採礦設備的來源無法滿足我們的替換需求,我們的盈利能力就會降低,或者我們的生產可能會受到拖延或停止。
煤炭行業的收付安排可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們有大量的收付安排,主要是在澳大利亞,總計。11億美元,條款範圍可達23多年來,這使我們承諾支付最低數額的鐵路和港口承諾,以交付煤炭,即使這些承諾未被使用。這些合同中的收付條款有時允許我們為以後的交貨申請支付的金額,但這些條款有侷限性,我們可能無法在所有情況下適用所有這些支付的金額。此外,我們可能無法利用我們以前支付的能力數額。此外,煤炭公司,包括我們在內,可能會繼續交付煤炭,而在其他情況下,暫停運營可能是最優的,因為這些收付條款有效地將煤炭銷售的可變成本轉化為固定的運營成本。
我們有以合同為基礎的無形負債,主要包括港口和鐵路收貨或付款合同下的未使用能力。未來的未使用能力和攤銷期是基於對預測使用情況的估計,與接收或支付合同有關的無形負債。我們預計,無形負債的攤銷將延長至2043年。
交易、經紀、採礦或貨運交易對手無法履行與我們簽訂的合同條款,可能會降低我們的盈利能力。
在進行我們的交易、經紀和採礦業務時,我們利用煤炭生產和運輸的第三方來源,包括合同礦工和經紀來源,按照我們的煤炭供應協議完成交貨。使用承包商的礦山的僱員關係是承包商的責任。
我們的盈利能力或在交易或關係上遭受損失的風險取決於第三方供應商的可靠性(包括財務可行性)和價格;如果天氣、洪水、自然災害或不利的地質開採條件限制了我們供應商的交貨,我們有義務向客户供應煤炭;我們願意參與第三方煤炭供應商所經歷的臨時成本上漲;我們能否將臨時成本的增加轉嫁給我們的客户;我們是否有能力在經濟上用內部生產或在市場上購買的煤炭替代第三方煤源,以及我們貨源履行交付義務的能力。在國際和國內市場上,煤炭或貨運的市場波動和價格上漲可能導致第三方供應商在與我們簽訂的現有合同下表現不佳,以利用當前市場較高的價格。這種不履約可能會對我們根據煤炭供應協議履行交付的能力產生不利影響。
我們可能無法收回對採礦、勘探和其他資產的投資,這可能要求我們確認與這些資產有關的減值費用。
我們的資產價值不時受到許多不確定因素的不利影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括我們所處的經濟環境的不利變化、低於預期的煤炭價格、技術和地質作業困難、無法經濟地開採我們的煤炭儲備以及業務費用意外增加。在截至2019年12月31日的一年內,該公司記錄2.702億美元與這些因素有關的減值費用,詳見附註5。所附合並財務報表中的“資產減值”。這些因素可能會在將來觸發確認額外的減值費用,這可能會對我們的業務結果產生重大影響。
由於美國和國際煤炭市場的波動性和週期性,我們目前對採礦資產未來預計現金流的估計有可能在短期內發生變化,這可能導致需要調整我們資產的賬面價值。
如果我們失去了關鍵的人才或未能吸引到合格的人才,我們的公司有效運作的能力就會受到損害。
我們管理我們的業務與一些關鍵的人員,他們的損失可能會對我們產生重大的不利影響,如果沒有完成有秩序的過渡。此外,我們認為,我們今後的成功將在很大程度上取決於我們能否繼續吸引和留住高技能和合格的人員,特別是具有采礦經驗的人員。我們不能保證我們將繼續僱用關鍵人員,也不能保證我們今後將能夠吸引和留住合格的人員。未能留住或吸引關鍵人員可能對我們產生重大不利影響。
如果我們不能保持令人滿意的勞資關係,我們可能會受到負面影響。
截至2019年12月31日,我們大約有6,600僱員(不包括在分類為停業的業務中受僱的僱員),其中大約包括5,000每小時的僱員。我們與代表我們某些僱員的各種工會簽訂了勞工協議。這樣的勞動協議是定期談判的,因此,我們面臨着這樣的風險,即這些協議可能無法以相當令人滿意的條件續簽。約42%我們的每小時僱員由有組織的工會代表,併產生了大約19%截止2019年12月31日的年度煤炭產量。與員工的關係,以及在適用的情況下,有組織的勞動是我們成功的重要因素。如果我們目前的部分或全部非工會組織成為工會組織,我們可能會面臨更大的停工風險、生產率下降和更高的勞動力成本。此外,如果我們不能與工會代表的員工保持良好關係或成功談判合同,我們可能會遭遇勞資糾紛、罷工、停工、減速或其他生產中斷,從而對我們的盈利能力產生負面影響。
如果我們不能為我們的義務提供適當的財政保證,我們可能受到不利影響。
美國聯邦和州法律和澳大利亞法律要求我們提供與要求採礦業使用的土地有關的財務保證,支付聯邦和州工人的賠償,為煤炭租賃義務提供財政保證,並履行其他雜項義務。我們履行這些義務的主要方法是提供第三方擔保或提供信用證。截至2019年12月31日,我們16.092億美元未清保證書和2億050萬美元向第三方提供信用證,以便為採礦後填海、工人補償和其他保險義務、與煤炭租賃有關的義務和履約擔保提供必要的財務保證。
由於多種因素,我們的財務保證義務可能會增加或變得更加昂貴,我們可能無法獲得擔保債券和信用證,特別是考慮到一些銀行和保險公司已宣佈不願意支持化石燃料公司。可供選擇的金融擔保形式,如自我擔保,在現有的情況下可能會進一步受到限制或終止。我們未能保留,或無法取得保證保證書、銀行擔保或信用證,或提供適當的替代辦法,可能對我們造成重大不利影響。這種失敗可能是多種因素造成的,包括以下因素:
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• | 缺乏新的擔保債券、銀行擔保或信用證的可得性、較高的費用或不利的市場條件; |
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• | 不能為擔保債券、銀行擔保或信用證的當前和未來第三方發行人提供或資助抵押品。 |
我們未能維持足夠的聯繫,將使我們的採礦許可證失效,並阻止採礦作業的繼續進行,這將使人們對我們作為一個持續經營的企業繼續下去的能力產生很大的懷疑。
我們的採礦作業受到廣泛的管制,這給我們帶來了巨大的費用,今後的規章和發展可能會增加這些成本或限制我們生產煤炭的能力。
煤炭採礦業受聯邦、州和地方當局在以下方面的監管:
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• | 保護人類健康、植物生命和野生動物,包括瀕危或受到威脅的物種和生境; |
在發生重大健康和安全事故後,監管機構有權在某些情況下下令暫時或永久關閉一個礦山。如果這些機構下令關閉我們的一座煤礦,我們的煤炭生產和銷售就會中斷,我們可能需要支付現金來重新開礦。任何這些行動都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
有可能通過與環境或僱員健康和安全有關的新立法、條例或命令,並可能對我們的採礦業務、成本結構或客户使用煤炭的能力產生重大不利影響。新的立法或行政法規(或有關政府對現有法律、條例和批准的新解釋),包括與保護環境或減少温室氣體排放有關的提案,將進一步規範和徵税煤炭行業,也可能要求我們或我們的客户大幅度改變業務或增加成本。我們的一些煤炭供應協議載有一些條款,規定如果通過立法限制在買方工廠使用或允許使用煤炭,或導致煤炭或其使用成本的具體增加,買方就可以終止其合同。這些因素和法例如獲通過,可能對本港的財政狀況及運作結果產生重大的不良影響。
有關影響我們的各項規例的其他資料,請參閲題為“規管事宜”的部分。 -美國“及“規管事宜- 澳大利亞“。
我們的經營活動可能會影響環境或導致接觸危險物質,我們的財產可能受到環境污染,這可能會給我們帶來物質責任。
我們的業務目前使用危險材料,並不時產生有限數量的危險廢物。包括美國、CERCLA和RCRA在內的一些法律規定了與危險物質污染有關的責任。這種賠償責任可能涉及調查或補救對自然資源的污染和損害的費用,以及就危險物質造成的財產損害或人身傷害要求賠償的費用。這種責任可能產生於以前和目前擁有或經營的財產的條件,以及危險物質被送往處理、處置或其他處理的財產。RCRA、CERCLA和類似的州法規規定的賠償責任不考慮過失,通常是連帶責任,這意味着一個人可能要對所涉責任的份額甚至全部承擔更多的責任。
我們可能無法取得、續延或維持我們的業務所需的許可證,也可能無法取得、續延或維持該等許可證,而不附帶條件地以我們經營的方式取得、續期或維持該等許可證,從而減少我們的生產、現金流量及盈利能力。
採礦活動需要許多政府和部落許可證和批准。許可規則以及對這些規則的解釋是複雜的、經常變化的,而且往往由監管機構酌情作出解釋,所有這些都可能使遵守變得更加困難或不切實際。作為這一許可程序的一部分,當我們申請許可證和批准時,我們必須準備並向政府當局提交關於任何擬議的煤炭勘探或生產可能對環境產生的潛在影響或影響的數據。公眾,包括非政府組織、反對團體和個人,有權對請求的許可證和批准(包括某些許可證和批准的修改和延期)發表意見和提出反對意見,並以其他方式參與許可程序,包括提起公民訴訟,對許可證的發放、環境影響聲明的有效性或採礦活動的進行提出質疑。近年來,煤礦開採所需的許可已成為日益嚴格的管理和行政要求以及環境集團的廣泛訴訟的主題。
與這些許可要求相關的費用、責任和要求以及任何相關的反對意見可能是廣泛和耗時的,可能會推遲勘探或生產的開始或繼續,從而對我們的煤炭生產、現金流和盈利產生不利影響。此外,所要求的許可證不得及時發放或延期,或簽發或延期的許可證可能以限制我們有效和經濟地開展采礦活動的能力為條件,任何一種許可都將大大減少我們的生產、現金流量和盈利能力。
保護團管理某些影響美國可航行水域和水域的活動,包括濕地。水務署第404條規定,象我們這樣的採礦公司必須取得工兵許可證,以便在溪流中放置材料,以便建造泥漿池、蓄水池、垃圾區、山谷填埋場或其他採礦活動。近年來,該科404審批程序受到越來越嚴格的監管和行政要求以及一系列法院質疑,導致批准程序費用增加和延誤。此外,在SMCRA、國家排污系統許可證程序和其他各種環境方案下,也正在考慮或執行日益嚴格的煤礦開採要求。鑑於未來每一項可能的法律、條例和政策都存在重大不確定性,未來可能的法律、規章和政策可能會對我們的業務、財務狀況或現金流動造成重大不利影響。
我們的採礦業務受到廣泛的徵税形式的影響,這給我們帶來了巨大的代價,今後的規章和發展可能會增加這些成本,或限制我們生產具有競爭力的煤炭的能力。
全球採礦業幾乎所有國家的聯邦、州、省或地方政府當局都徵收各種形式的税收,包括生產税、與銷售有關的税收、特許權使用費、環境税、採礦利得税和所得税。如果通過與各種形式的煤炭税有關的新立法或條例,增加我們的成本或限制我們在出售煤炭的領域的競爭能力,我們的業務、財務狀況或經營結果就會受到不利影響。
如果我們在填海和關閉礦山方面的資產退休義務的假設在實質上是不準確的,我們的成本可能會大大高於預期。
我們的資產退休義務主要包括根據美國和澳大利亞的聯邦和州復墾法對地表和地下礦山的地面土地復墾和支持設施的支出估計數,這是每一份採礦許可證所規定的。這些義務是根據各種估計和假設確定的,其中包括根據工程數據確定的擾動面積估計數、回收擾動面積的未來費用估計數以及這些現金流量的時間,這是由估計的礦山經濟壽命和適用的復墾法驅動的。這些現金流使用經信貸調整的無風險利率貼現.我們的管理人員和工程師定期審查這些估計數。如果我們的假設不按預期實現,我們實際的現金支出和費用可能與目前的估計大不相同。此外,監管改革可能會增加我們進行填海、關閉礦山和關閉後活動的義務.如果實際數額與我們的假設有很大變化,由此產生的資產退休債務估計數可能會發生重大變化,這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們未來的成功取決於我們是否有能力繼續獲取和開發經濟上可採的煤炭儲量。
我們的可採儲量隨着我們生產煤炭而下降。我們尚未申請使用我們所有儲備所需的許可證或開發所需的地雷。此外,第一部分第2項所述經證實和可能存在的煤炭儲量數額。“屬性”涉及使用某些估計數,這些估計可能是不準確的。有關我們的儲量的信息包括根據我們的工作人員收集和分析的工程、經濟和地質數據所作的估計。影響經濟上可回收的煤炭儲量估計數的一些因素和假設包括地質條件、與其他產區的產量相比該地區的歷史產量、政府機構規章和税收的假定影響以及對未來價格和未來業務費用的假設。我們的煤炭儲備的實際生產、收入和支出可能與估計有很大的不同。
我們未來的成功取決於我們成功地進行勘探和開發活動或獲得含有經濟可採儲量的財產。我們現時的策略,包括透過收購政府及其他租約及生產物業,以及繼續使用我們現有的物業及基礎設施,增加儲備。在某些地點,石油、天然氣和煤層氣儲量的租約位於或毗鄰我們的一些儲量,這可能造成我們與這些利益的承租人之間的利益衝突。其他承租人與這些礦業權有關的權利可以防止、拖延或增加開發我國煤炭儲量的成本。這些承租人也可能因為我們的煤礦開採活動損害他們的利益而向我們要求賠償。此外,美國聯邦政府將任何公司可以出租的聯邦土地數量限制在75,000任何一個州的英畝150,000全國範圍內。截至2019年12月31日,我們共租賃了47,272聯邦政府的土地受到這些限制。
我們計劃的地雷開發項目和採購活動可能不會帶來大量的額外儲備,我們也可能無法成功地開發更多的地雷。我們的大部分採礦活動都是在我們擁有或租用的財產上進行的。如果所有權或邊界存在缺陷,我們開採部分儲量的權利可能會受到重大影響。為了在存在這些缺陷的財產上進行採礦作業,我們可能會招致意想不到的費用。此外,為了發展我們的儲備,我們還必須擁有相關的地面財產的權利,並獲得各種政府許可。我們無法預測,我們將來是否會繼續獲得經營所需的許可證或適當的土地使用權。我們可能無法與政府或私人當事方談判或取得新的租約,無法就含有額外儲備的財產取得采礦合同,也無法維持我們對採礦作業尚未開始或未達到最低數量或產品特許使用費要求的財產的租賃權益。我們不時地與煤業的出租人和特許權持有人進行訴訟。此外,我們的許可證申請以及聯邦和州煤炭租賃不時受到質疑,造成生產延誤。
如果我們現有的流動資金來源不足以為我們計劃中的地雷開發項目和儲備獲取活動提供資金,我們可能需要進入資本市場,這些資本市場我們可能無法獲得,如果有的話,也可能無法以令人滿意的條件獲得。如果我們不能為這些活動提供資金,我們可能無法維持或提高現有的生產速度,我們可能被迫改變我們的商業戰略,這可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們在估算經濟上可回收的煤炭儲量時面臨許多不確定因素,我們估計的不準確可能導致收入低於預期,成本高於預期,盈利能力下降。
當我們出售煤炭的價格超過開採和銷售煤炭的成本和費用時,煤炭是經濟可回收的。採煤和銷售煤炭的成本和費用是按礦井確定的,因此,我們的煤炭經濟可回收的價格因礦而異。我們對未來業績的預測,除其他外,是基於對可採煤炭儲量的估計。我們的儲備信息基於我們的工作人員和第三方收集和分析的工程、經濟和地質數據,其中包括各種工程師和地質學家。有關數量和質量的儲量估計數不時更新,以反映從儲量和新鑽井或收到的其他數據中生產煤炭的情況。在估算煤礦可採儲量的數量和質量以及成本時,存在着許多不確定性,包括許多我們無法控制的因素。經濟上可採煤炭儲量的估計必然取決於若干可變因素和假設,如果其中任何一個因素和假設不正確,則可能導致與實際結果相差很大的估計。這些因素和假設包括:
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• | 地質和採礦條件,可能無法通過現有的勘探數據充分查明,而且可能與我們目前開採的地區的經驗不同; |
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• | 煤炭當前和未來市場價格、合同安排、運營成本和資本支出; |
因此,從已確定的儲備區域或財產、收入和支出中收回的實際煤噸位與估計數可能有很大的不同。因此,這些估計數字未必能準確反映本港的實際儲備。任何與我們的儲備有關的估計的重大錯誤,都可能導致低於預期的收入、高於預期的成本或降低盈利能力,這可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大和不利的影響。
我們的全球業務增加了我們對國際採礦和貿易業務所特有的風險的敞口。
我們的國際平臺增加了我們對國家風險、國際監管要求和匯率變化的影響的敞口。我們的一些國際活動是在發展中國家進行的,在這些國家,經濟實力、商業慣例和交易對手的聲譽可能不如我們的美國或澳大利亞業務那樣發達。我們面臨各種商業、政治和主權風險,包括政治不穩定、某些市場的腐敗或欺詐加劇、沒收資產的可能性、與返還收益有關的成本以及監管要求可能出現意外變化。儘管我們努力對內部和外部業務代理人、供應商、合作伙伴和客户進行盡職調查、篩選、培訓和審計,以減輕這些風險,但我們的業務結果、財務狀況或現金流可能會受到這些活動的不利影響。
我們與Arch的合資企業可能還沒有完成。
2019年6月18日,我們與Arch簽訂了一項明確的執行協議,成立一家合資企業,將各自的粉河流域和科羅拉多州採礦業務Peabody和Arch結合起來。
我們提議的與Arch合資公司的關閉取決於各種條件,包括根據1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”(經修正)終止或終止等待期,收到某些其他必要的監管批准,以及沒有禁止或其他法律限制阻止合資企業的成立。這些關閉條件可能不符合,在這種情況下,我們可能無法或不願意完成這個合資企業。如果截止日期為2020年6月18日或之前,且尚未獲得所有必要的監管批准,則Peabody或Arch可在書面通知和終止方向不終止方支付4 000萬美元終止費用後,至遲於2020年6月29日終止實施協議;但非終止方可選擇將“實施協定”延長至2020年9月18日。如果非終止方行使這一選擇延長,終止方向非終止方支付的終止費,如果在2020年9月18日或之前沒有發生,將減少到2500萬美元。
合資企業、合夥企業或非管理業務可能不成功,也可能不符合我們的經營標準.
我們參加了若干合資企業和夥伴關係安排,並可能參與其他安排,所有這些都必然涉及風險。無論我們是否持有多數利益或在我們的合資企業中保持運營控制權,我們的合作伙伴除其他外,除其他外,可能有經濟或商業利益或目標與我們的不一致,或反對我們的;(2)尋求阻止我們認為符合我們或合資企業的最佳利益的行動;或(3)不能或不願意履行他們根據合資企業或其他協議所承擔的義務,例如出資,每一項都可能對我們的經營結果和我們的流動性產生不利影響,或損害我們收回投資的能力。
如果我們的合資企業是由我們共同控制或不由我們管理的,我們可以提供專門知識和建議,但對遵守我們的操作標準的控制有限。我們還利用整個採礦平臺的承包商,在控制他們的操作實踐方面,我們的能力也可能受到同樣的限制。非控股的合資夥伴或承包商不遵守與我們相當的操作標準,可能會對安全結果、運營成本和生產力產生不利影響,並對我們的運營結果和聲譽產生不利影響。
預計與Arch擬成立的合資企業所帶來的好處將部分取決於我們能否在交易中實現預期的成本協同效應,我們和Arch能否成功地整合我們的粉河流域和科羅拉多采礦業務,以及我們和Arch能否在未來的基礎上成功地管理合資企業。我們不確定我們是否會實現這些利益,如果我們這樣做,它將不確定需要多長時間才能實現這些利益。例如,如果我們無法實現預期的成本節約,或者存在不可預見的整合成本,或者如果我們和阿奇今後無法順利經營合資企業,那麼合資企業的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能採取進一步的重新定位計劃,這將需要額外的費用。
由於我們對業務的持續審查或需求的變化,我們可能會選擇進一步修改我們的業務組合和(或)在未來減少我們的勞動力。這些行動可能導致進一步的重組費用、現金支出和管理資源的消耗,其中任何一項都可能導致我們的經營業績下降,並可能無法產生預期的效益。
如果我們受到網絡攻擊或其他安全漏洞的影響,或導致我們、我們的員工、我們的客户或其他第三方的專有或機密信息的傳播,我們可能面臨重大責任、聲譽損害、收入損失、成本增加或其他風險。
我們使用數字技術進行業務運作,並與我們的客户、供應商、僱員、金融機構和其他合作伙伴進行合作。我們的業務取決於計算機系統、網絡基礎設施、數字通信技術和其他信息技術的可靠和安全運作,我們的內部管理系統和第三方系統都可能出現類似的問題。我們實施了安全協議和系統,目的是維護我們行動的人身安全,並保護我們和我們的對手方的機密信息和與可識別的個人有關的信息,使其免遭未經授權的訪問。儘管作出了這些努力,但我們可能會受到違反安全規定的影響,這可能導致未經許可進入我們的設施或我們試圖保護的信息。未經授權實際進入我們的一個設施或以電子方式進入我們的信息系統,除其他外,可能導致不利的宣傳、受影響方的訴訟、競爭優勢來源的損害、我們業務的中斷、客户的損失、與盜竊或濫用此類信息有關的損害的財政義務以及補救此類安全漏洞的費用,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或現金流動產生重大影響。
如果我們的基本假設被證明是錯誤的,我們用於退休後福利債務的支出可能會大大高於我們的預測。
我們為符合條件的員工提供退休後健康和人壽保險福利。我們與這些福利有關的累積退休後福利債務總額是6.257億美元截至2019年12月31日3 230萬美元被列為流動負債。
這些負債是由精算確定的。我們使用各種精算假設,包括貼現率、未來成本趨勢、死亡率表和計劃資產回報率來估計這些項目的成本和債務。我們的貼現率是通過使用一個假設的債券投資組合模型來確定的,該模型近似於支付我們的負債所需的未來現金流量。降低貼現率以確定我們的退休後福利和確定的養卹金義務,可能導致這些債務的估值增加,從而增加以後各財政年度的成本。我們在退休人員醫療保健義務的估計數中,對未來醫療費用的趨勢作出了假設。我們的醫療趨勢假設是通過每年檢查我們的每項索賠數據的成本的歷史趨勢來確定的。如果我們的假設不按預期實現,我們實際的現金支出和費用可能與我們目前的估計大不相同。此外,政府提供的醫療福利方面的監管變化或變化可能會增加我們履行這些義務或額外義務的義務。我們使用精算死亡率表來制定負債的精算決定,我們認為最適合我們的人口的實際結果。在決定使用哪種死亡率表時,我們定期審查人口的實際死亡率經驗,根據我們目前的假設評估結果,並考慮精算師協會退休計劃經驗委員會最近公佈的死亡率表,以便選擇供我們年底估值使用的死亡率表。如果我們的死亡率表沒有像預期的那樣準確地預測我們人口的死亡率, 我們實際的現金支出和費用可能與我們目前的估計大不相同。此外,我們報告的固定收益養卹金供資狀況可能會受到影響,而且我們可能被要求增加僱主繳款,原因是我們確定的養卹金義務增加,或未來幾年資產市場的財務業績不佳。
我們的固定福利養老金計劃受1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)的規定約束。我們的基本假設暗示,這些計劃繼續在正常的業務過程中運作。然而,養卹金福利擔保公司(PBGC)可以根據ERISA在某些情況下終止我們的計劃,包括在PBGC得出結論認為,如果這些計劃繼續根據其對計劃的供資狀況、我們的財務狀況或其他因素進行評估,其風險可能會不合理地增加。計劃的終止將要求我們立即向建設和平理事會提供資金或其他財務保證,以滿足由建設和平理事會根據自己的假設確定的資金不足的全部或大部分數額。這些假設可能與我們的不同。任何這些後果都可能對我們的業務結果、財務狀況或可用流動資金產生重大不利影響。
對煤炭燃燒對全球氣候影響的關切日益導致已經並可能繼續影響到對我們產品或我們的證券的需求以及我們的生產能力的後果,包括加強政府對煤炭燃燒的管制和發電機不利的投資決定。
全球氣候問題繼續吸引公眾和科學關注。許多報告,例如政府間氣候變化專門委員會的第四次和第五次評估報告,也引起了人們對人類活動,特別是化石燃料燃燒對全球氣候問題的影響的關切。反過來,政府正日益關注全球氣候問題和温室氣體排放,包括髮電廠燃燒煤炭所產生的二氧化碳排放。
美國、一些州或其他國家頒佈未來法律或通過關於使用煤炭排放的法規,或採取其他行動限制此類排放,可能導致發電機從煤炭轉向其他燃料來源。此外,限制開發新煤礦或以煤炭為燃料的發電站的現有資金的政策可能對全球煤炭供應和需求產生不利影響。這種未來的法律、條例或其他政策對我們的潛在財政影響將取決於任何這類法律或條例在多大程度上迫使發電機減少對煤作為燃料來源的依賴。這又取決於若干因素,包括任何這類法律、條例或其他政策所規定的具體要求、這些法律、條例或其他政策將分階段實施的期限、CCUS技術的開發和部署狀況以及接受CCUS技術以滿足規章和煤炭的替代用途。同樣,效率更高的燃煤發電廠也可能成為滿足與煤炭使用排放有關的法律或法規的一種選擇。包括中國、印度和日本等一些主要煤炭用户在內的幾個國家在巴黎協議下的計劃中包括使用高效率的燃煤發電廠。我們不時地試圖分析尚未被採納的、潛在的法律、法規和政策對公司的潛在影響。這些分析要求我們對這些潛在法律、法規和政策的具體規定作出重大假設,這有時表明,如果按分析所設想的方式執行,潛在的法律、法規和政策可能會對我們的業務造成重大不利影響。, 財務狀況或現金流。我們認為,這些分析不能合理地預測未來的法律、規章或其他政策可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生的數量影響。
許多激進組織正投入大量資源用於反煤炭活動,以儘量減少或消除利用煤炭作為國內和國際發電來源,從而進一步降低對煤炭的需求和價格,並可能對我們未來的財務業績、流動性和增長前景產生重大和不利的影響。
一些非政府組織在美國和全球範圍內開展了儘量減少或消除使用煤炭作為發電來源的運動。為了阻止或推遲煤炭開採活動,維權組織提起了訴訟,挑戰個別煤炭租賃的發放,並對更廣泛的聯邦煤炭租賃計劃提出挑戰。其他訴訟挑戰了歷史上和待決的監管審批、許可和程序,這些審批、許可和程序是進行煤炭開採業務或運營燃煤電廠所必需的,包括所謂的“起訴和和解”訴訟,在這些訴訟中,監管機構過去曾與環保活動人士達成私人協議,這些協議往往涉及額外的監管限制,或在沒有正式規則制定的情況下實施的程序。
這些和其他類似的事態發展使維持我們的業務變得更加昂貴和困難,這些成本的增加和/或由於這些或其他因素而使我們的煤炭價格大幅度或長期下降,可能會減少我們的收入和盈利能力、現金流量、流動資金和煤炭儲備的價值,並可能造成損失。
與負債和資本結構有關的風險
我們的財政表現可能會受到負債的不利影響。
截至2019年12月31日,我們約有13億美元未償債務,不包括融資租賃和債務發行成本。
我們被利用的程度可能會產生重要的後果,包括但不限於:
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• | 使我們更容易受到一般不利的經濟和工業或監管條件的影響; |
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• | 要求我們的很大一部分現金流量從業務到支付我們負債的本金和利息,從而減少我們的現金流量,以滿足週轉資本、資本支出、業務發展或其他一般公司需求; |
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• | 限制我們獲得額外資金以滿足未來營運資本、資本支出、業務發展或其他一般公司需求的能力; |
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• | 使擔保債券、信用證、銀行擔保或其他融資更加困難,特別是在信貸市場疲軟的時期; |
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• | 限制我們對業務和煤炭行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性; |
此外,我們的債務使我們受到某些限制性公約的約束。如我們不遵從這些契諾,可能會導致失責,而該失責情況如不被治癒或放棄,可能對我們造成重大的不利影響,並導致根據該等契諾欠付的款額立即到期應付。我們的負債條款規定,如果我們不能履行我們的償債義務,貸款人可以取消抵押貸款的資產,我們可能被迫破產或清算。
除其他事項外,我們的信用評級或其他不利指標的下調,除其他外,可能導致與我們的填海保證書規定有關的額外所需的財務保證、對我們可能加入的衍生交易工具附加抵押品的規定、因公司對衝及交易及經紀活動而失去交易對手,或增加經營業務所用的各種形式信貸的成本,或限制我們取得各種形式的信貸。
如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務,我們可能被迫出售資產,尋求額外的資本,或尋求重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功,也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。我們的負債可能會限制使用任何這類出售所得的收益。我們可能無法完成這些銷售,所得收入可能不足以支付到期的任何償債義務。
儘管我們有債務,但我們可能仍然能夠承擔更多的債務,包括有擔保的債務,這可能進一步增加與我們的債務有關的風險。
我們將來可能會承擔更多的債務,包括額外的擔保債務。雖然有關高級有擔保票據的契約,以及有關我們其他負債的協議,包括我們的信貸安排、左輪手槍和融資契約,限制了我們承擔額外債務的能力,但這些限制受到若干限制和例外情況的限制,在某些情況下,遵守這些限制所產生的債務可能很大。此外,關於高級有擔保票據的契約和關於我們其他債務的協議並不限制我們承擔不構成其中所界定的債務的債務。
我們關於高級有擔保票據的契約條款以及有關我們其他債務的協議和文書都對我們的業務和財政靈活性施加了限制。
我們的高級附擔保票據的契約和有關我們其他負債的協議載有某些限制和契約,限制我們對任何其他人的義務承擔留置權和/或債務或提供擔保的能力,以及其他限制,所有這些都可能對我們經營業務的能力產生不利影響,並嚴重影響我們的流動性,因此可能對我們的經營結果產生不利影響。我們的信貸安排還載有一項強制性的預付規定,規定必須使用某些數額的超額現金流量(如關於該機制的協議所界定的)來支付該機制下的未清餘額。
這些公約除其他外,限制了我們的能力:
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• | 對股票支付股利或者進行分配,或者進行其他限制支付或者投資的; |
我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,我們將來可能需要為現有債務再融資。違反上述任何一項公約,加上任何補救期屆滿(如適用的話),均會導致我們的高級附擔保票據出現失責。如有任何該等失責,則在符合適用的寬限期的情況下,我們的高級有擔保票據的持有人可選擇宣佈所有未償還的高級有擔保票據,連同根據該等票據須支付的應計利息及其他款項,立即到期應付。如果我們的高級有擔保債券的債務加速,我們的財政資源可能不足以償還這些債券,任何其他債務也不足以全額償還。
此外,如果我們違反有關高級有擔保票據的契約,而不能在該契約所指明的適用期限內糾正這種違約,我們將導致高級有擔保票據的契約違約,並導致我們的某些其他債務發生交叉違約,而根據該契約的貸款人或持有人可以加速其債務。如果我們的負債加速,我們可能無法償還我們的債務或借入足夠的資金再融資。即使我們能夠獲得新的融資,也不可能以商業上合理的條件或我們可以接受的條件。如果我們因任何原因欠債,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。此外,遵守這些公約,可能使我們更難以成功地執行我們的商業策略,並與不受這些限制的公司競爭。
可供我們使用的可行融資方案的數量和數量可能會受到金融機構和保險公司不利的貸款和投資政策的重大影響,這些政策與對燃煤對環境的影響有關的關切有關,而對我們在環境和社會事務及相關治理方面的消極看法可能會損害某些投資者對我們公司的看法,或導致將我們的證券排除在這些投資者的考慮之外。
全球氣候問題,包括二氧化碳和甲烷等温室氣體問題以及温室氣體與氣候變化的關係,繼續吸引公眾和科學的注意。
某些銀行、其他融資來源和保險公司已採取行動,限制開發新的煤炭燃料發電廠、煤炭生產商和公用事業的現有融資和保險範圍,這些電廠和公用事業的大部分收入來自動力煤,這也可能對未來的全球煤炭需求產生不利影響。這類金融機構和保險公司的行動越來越多地依靠各種組織提供的非標準化“可持續性”評分、評級和基準研究,這些研究評估與環境和社會事務有關的公司治理。此外,近年來,包括投資顧問、主權財富基金、公共養恤基金、大學和其他機構投資者在內的一般金融界和投資界成員作出了努力,以剝離和促進撤資參與化石燃料開採市場的公司發行的證券,或評級較低或在上述類型的研究和評估中得分較低的證券,包括煤炭生產商。這些實體還一直在向放款人施加壓力,要求限制向這些公司提供的資金。這些努力可能產生不利後果,包括但不限於:
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• | 使擔保債券、信用證、銀行擔保或其他融資更加困難; |
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• | 限制我們在兼併、收購和撤資等業務發展活動中的靈活性。 |
與我們證券所有權有關的風險
我們的證券價格可能不穩定。
我們的普通股(普通股)的價格可能會因為各種市場和行業因素而波動,這些因素可能會大大降低我們普通股的市場價格,而不論我們的經營業績如何,其中包括:
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• | 我們的季度和年度業績以及本行業其他上市公司的實際或預期波動; |
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• | 證券分析師未能公佈有關我們的研究或準確預測我們實際取得的結果; |
此外,股票市場總體上經歷了很大的波動,這往往與其股票交易的公司的經營業績無關。這些市場波動可能會對我們的普通股的交易價格產生不利影響,而不管我們的實際經營情況如何。由於所有這些因素,我們普通股的投資者可能無法以或高於他們支付的價格轉售他們的股票。此外,由於股票價格的波動,我們可能成為證券集體訴訟的對象,這會轉移管理層的注意力,對我們的經營結果產生重大的不利影響。
我們的普通股可能會被稀釋,將來可能會進一步稀釋。
我們的普通股受到我們長期激勵計劃的稀釋.此外,在未來,我們可能會發行與未來投資、收購或融資交易有關的股票證券。這類發行或贈款可能構成當時已發行的普通股的很大一部分,這可能導致普通股所有權的大幅稀釋。
在某些情況下,重大股東的利益可能與其他利益攸關方的利益發生衝突。
可能會出現重大股東的利益可能與我們其他利益相關者的利益相沖突的情況。一個重要的股東可能對我們施加重大影響,使我們採取符合他們利益的行動,例如,追求或阻止收購、剝離或其他交易,包括髮行或回購更多的股票或債務,據其判斷,這可能會增加其對我們或其投資的另一家公司的投資。這種交易可能促進重要股東的利益,而不一定是其他利益攸關方的利益,這可能對我們或我們的普通股或債務工具的其他持有人產生不利影響。
一個重要的股東也可以不時地向市場出售我們普通股的股份,我們無法預測這種將來的出售可能對我們普通股的市場價格產生什麼影響。
股利的支付或股票的回購取決於許多因素,未來的支付和回購是無法保證的。
在我們的信貸安排和有關我們高級擔保票據的契約中的限制性契約限制了我們支付現金、股息和回購股票的能力。我們或我們的附屬公司是或可能是其中一方的其他債務工具也載有限制性的契約,這些契約可能限制我們支付股息的能力,或限制我們從子公司獲得股息的能力,其中任何一種都可能對普通股的交易價格產生不利影響。此外,資本股持有人只有權獲得我們的董事會可能宣佈從合法可用於此類支付的資金中提取的現金紅利,而我們的董事會只能授權我們用合法可用於此類回購的資金回購我們的股本股份。未來現金股息和未來回購的支付將取決於我們的收益、經濟狀況、流動性和資本要求,以及其他因素,包括我們的槓桿和其他財務比率。因此,我們不能保證將來會支付股息或將來進行回購。
其他業務風險
我們可能無法充分利用我們的遞延税款資產。
在美國和許多外國司法管轄區,我們都要繳納所得税和其他税收,其中最重要的是澳大利亞。截至2019年12月31日,我們有遞延所得税毛額資產,包括營業淨虧損結轉和負債。22.081億美元和1.402億美元,如在附註12.“所得税”合併財務報表。在那一天,我們還記錄了估價津貼20.684億美元,主要包括對我們在美國和澳大利亞的遞延税資產淨值的全額估價備抵,這是由考慮所有現有收入來源(包括被歸類為停止經營或直接記錄為“積累的其他綜合收入”的項目)所決定的,這限制了我們在評估實現這些資產的可能性時考慮未來應納税收入的能力。
如果公司經歷經修正的1986年“國税法”第382節(第382節)所界定的“所有權變化”,則公司使用淨營業虧損結轉的能力可能受到限制。如果某些股東在測試期間的任何時候將公司股票的總持股比例提高了50個百分點以上,這通常是任何潛在所有權變動之前的三年期,那麼所有權變化通常就會發生。
不能保證該公司不會在第382節下經歷未來的所有權變動,這可能會大大限制或可能消除其使用淨營業虧損結轉的能力。涉及出售或發行我們的普通股的潛在未來交易,包括根據皮博迪今後可能發行的任何可轉換債務的條款行使轉換期權、用普通股回購此類債務、發行普通股以換取現金、由持有我們普通股5%或更多股份的股東購買或處置這種股票,或將這些交易組合在一起,可能增加該公司未來根據第382條發生所有權變化的可能性。
根據第382條,未來的所有權變更將使公司受到額外的年度限制,這些限制適用於所有權前變更的淨運營損失,可用於抵消所有權變動後的應納税所得額。這一限制通常是通過在所有權變更之前將公司股票的價值乘以適用的長期免税税率來確定的。任何未使用的年度限制可在一定限度內結轉至以後年份,在某些情況下,可通過該公司在所有權變更時持有的資產內建收益來增加這一限額。這一限制可能導致公司的美國聯邦所得税高於或提前繳納,並可能導致公司的全部或部分淨營業虧損結轉未用。國家所得税也可以適用類似的規定和限制。該公司使用其淨營業虧損結轉的能力也將取決於它在未來期間產生的應納税所得額。其淨營業虧損結轉可能到期,公司才能產生足夠的應税收入,以充分使用這些收益。
雖然將來如果我們在這些司法管轄區有適當性質的收入(在某些情況下會有轉結虧損及税務抵免屆滿的情況下),我們可能可以動用部分或全部這些遞延税項資產,但我們並無保證能夠這樣做。此外,我們目前無法記錄美國和澳大利亞未來虧損的税收優惠,直到我們在這些管轄區的業務產生足夠的收入,以支持實現相關的遞延税資產淨值。我們的業務結果、財務狀況和現金流量在今後可能會受到這些限制的不利影響。
收購和剝離是我們長期戰略的一個潛在重要組成部分,取決於我們的投資標準,並涉及許多風險,其中任何一個都可能導致我們無法實現預期的收益。
我們可以根據我們的投資標準進行收購或剝離活動,以產生增加股東價值的結果。由於與資產剝離有關,如果我們確定所收到的價格比將資產保留在我們的投資組合中對我們更有利,我們就可以處置我們投資組合中的某些資產。相反,收購是我們長期戰略的一個潛在重要組成部分,我們可能會尋求收購機會。如果我們不能準確估計收購或剝離業務的未來結果和價值以及與這種交易相關的風險,或者無法成功地整合我們獲得的業務或財產,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到負面影響。此外,我們所追求的任何交易都可能對我們的流動性產生重大影響,收購可能會增加資本資源需求,並可能要求我們負債、尋求股本或兩者兼而有之。我們可能無法以可接受的條件或根本無法滿足這些流動性和資本資源需求。此外,未來的收購可能導致我們承擔相對於收購價值的重大長期負債。
除上述情況外,任何收購都將伴隨以下風險:整合和吸收任何被收購公司的業務和人員,未能實現預期的協同增效,最大限度地提高合併企業的財務和戰略地位,以及無法在整個組織內維持統一的標準、政策和控制。此外,被收購的公司、資產或財產可能有可能是重大的未知負債。
我們的公司註冊證書和附則包括可能阻止收購企圖的條款.
我們的註冊證書、附則和特拉華州法律中的規定可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做可能對我們的股東有利。我們的附例和公司註冊證書的規定規定了各種程序和其他要求,可能使股東更難以採取某些公司行動。這些規定可能會限制某些投資者將來願意支付我們普通股股票的價格,並可能導致推遲或阻止控制權的改變。
礦業會計文獻在解釋和應用上的多樣性可能會影響我們報告的財務結果。
採礦業有着有限的行業專用會計文獻,因此,我們認識到,在實踐中存在着對會計文獻的解釋和應用上存在的具體問題。隨着採礦業會計的多樣性得到解決,如果由此產生的解釋與我們目前的會計做法不同,我們可能需要重新報告我們的報告結果。請參閲附註1.“重大會計政策摘要”對所附的合併財務報表進行彙總,以總結我們的重要會計政策。
第1B項無法解決的員工評論。
沒有。
第2項財產。
煤炭儲量
我們控制了一個估計4.1已探明和可能的煤炭儲量10億噸2019年12月31日。估計值36億我們可歸因的已探明和可能的煤炭儲量有數噸在美國,其餘的在澳大利亞。大約1.5%的美國已探明和可能存在的煤炭儲量,即5300萬噸,是冶金焦煤。美國煤炭儲量的其餘部分由熱煤組成。澳大利亞已探明和可能存在的煤炭儲量中,約有55%(2.69億噸)是冶金煤,分別由約1.43億噸焦煤和1.26億噸低揮發分噴煤(LV PCI)組成。澳大利亞煤炭儲量的其餘部分由熱煤組成。我們擁有這些儲備的大約24%,租賃財產佔其餘76%。大約70%的儲量,即28億噸,是合規煤,30%是不符合規定的煤炭(假設我們的所有儲量都適用美國工業標準中的合規煤炭定義)。遵從性煤被CAA的第二階段定義為二氧化硫含量為1.2磅或更低的每百萬Btu。發電機能夠使用超過這些規格的煤,方法是使用減排技術、使用排放許可信用額或將高硫煤與低硫煤混合使用。
下面的表格總結了我們主要開採部門的位置和已探明的和可能存在的煤炭儲量。
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| | | | | | | | | | | |
| | | | 證明和可能 準備金 2019年12月31日(1) |
| | | | 擁有 噸 | | 租賃 噸 | | 共計 噸 |
採礦段 | | 地點 | | | |
| | | | (百萬噸) |
海上熱採 | | 新南威爾士 | | — |
| | 250 |
| | 250 |
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海上冶金採礦 | | 新南威爾士昆士蘭 亞拉巴馬州 | | — |
| | 297 |
| | 297 |
|
粉河流域採礦 | | 懷俄明州 | | — |
| | 2,309 |
| | 2,309 |
|
美國中西部礦業 | | 伊利諾伊州、印第安納州和肯塔基州 | | 927 |
| | 228 |
| | 1,155 |
|
美國西部礦業 | | 亞利桑那州、新墨西哥州和科羅拉多州 | | 32 |
| | 7 |
| | 39 |
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已探明和可能的煤炭總儲量 | | 959 |
|
| 3,091 |
|
| 4,050 |
|
| | | | | | | | |
美國共計 | | 959 |
| | 2,597 |
| | 3,556 |
|
澳大利亞共計 | | — |
| | 494 |
| | 494 |
|
已探明和可能的煤炭總儲量 | | 959 |
| | 3,091 |
| | 4,050 |
|
| |
(1) | 已對已探明和可能的估計煤炭儲量進行了調整,以反映在開採和生產可銷售煤產品過程中估計的工藝稀釋和損失。 |
美國證交會行業指南7將儲量定義為在確定儲量時經濟和合法地開採或生產的礦藏的那一部分。證交會行業指南7對已探明和可能的煤炭儲量的定義如下:
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• | 已探明(計量)儲量-儲量:(A)根據露頭、溝槽、工場或鑽孔所顯示的尺寸計算儲量;品位和(或)質量是根據詳細抽樣的結果計算的;(B)視察、取樣和測量的地點間隔得很近,地質特徵非常明確,儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都得到了很好的確定 |
| |
• | 可能(表明)準備金(C)儲備-儲量的數量、等級和(或)質量是根據與已探明(已測量)儲量相似的信息計算的,但視察、取樣和測量的地點相距較遠,或以其他方式間隔較小。這種保證程度雖然低於已探明的(測量)儲量,但其程度很高,足以在觀測點之間保持連續性。 |
我們對已探明和可能的煤炭儲量的估計是在這些指導方針內確定的。經證實的類別內的估計有最高程度的保證,而在可能的類別內的估計只有中等程度的地質保證。需要進一步勘探,才能將可能的儲量歸入已探明的儲量類別。由於鑽井密度的增加,我們的活性特性通常具有更高的可靠性。
我們的地質保證指南周圍的估計,已證實和可能的美國和澳大利亞煤炭儲量一般遵循各自的行業接受的做法,這些國家。在美國,我們估計的已探明的煤炭儲量位於有效測量點或觀察點的四分之一英里以內,例如勘探鑽孔或以前的雷區,而我們估計的可能的煤炭儲量可能在四分之一英里以上,但距離測厚點不到四分之三英里。在澳大利亞,我們估計已探明的煤炭儲量一般在觀察點250米以內,而我們估計的可能儲量可能在250米以上,但離觀測點不到500米。對於澳大利亞的一些煤炭儲量,觀測點之間的距離是由地質統計學研究決定的。
根據規定的內部控制程序,完成了煤炭儲量估算的編制工作,包括向煤炭儲量預測和經濟評價軟件系統輸入數據的驗證,以及多功能管理評審。我們的儲量估計是由我們有經驗的地質學家和工程師編制的。我們的公司地質服務小組負責跟蹤儲量估計的變化,監督我們的其他地質學家,並協調由合格的採礦顧問定期對我們的儲量估計進行第三方審查。
我們的煤炭儲量估計是基於從大量的鑽孔歷史數據庫中獲得的信息以及從我們正在進行的鑽探計劃中獲得的信息。我們在一個計算機化的鑽孔數據庫中彙編了各個鑽孔的數據,從數據庫中確定了煤的深度、厚度和巖心鑽進的地方,確定了煤的質量。鑽井模式的密度決定了相關的煤炭儲量是已探明的還是可能的。然後,我們的煤炭儲量估計數將輸入我們的計算機化土地管理系統,該系統將地質數據與礦物和地表權益的所有權或控制權數據疊加起來,以確定我們在某一地區可歸屬煤炭儲量的範圍。我們的土地管理系統包含儲備信息,包括儲量的數量和質量(如果有的話),以及生產數據、地表和煤炭所有權、租賃付款以及與我們的煤炭儲量和土地持有有關的其他信息。我們定期更新我們的煤炭儲量估計,以反映從這些儲量和新的鑽探或收到的其他數據煤炭產量。因此,我國的煤炭儲量估計將不時變化,以反映我國採礦活動的影響、新的工程和地質數據的分析、煤炭儲量的變化、採礦方法的修改等因素。
我們對我國煤炭儲量經濟可採性的估計一般是根據未分配儲量與目前在同一地質環境下生產的指定儲量的比較,以確定估計的開採成本。將這些估計的採礦成本與預期採煤質量的預期市場價格進行比較,並考慮到該區域和產品的典型合同銷售協議。在可能的情況下,我們還審查了競爭對手在類似礦區的煤炭生產情況。我們的儲量估計中只包括了預計經濟開採的煤炭儲量。最後,我們的煤炭儲量估計考慮了開採和加工過程中的稀釋和損失,以回收因素來估計可銷售的產品。影響我們評估的因素包括地質條件、某些地區的生產預期、政府機構管制和税收的影響、未來價格和經營成本假設以及市場條件和關閉礦活動的不利變化。估計數還受到本年度產量減少和從更多鑽井中獲得信息而增加的影響。我們的估計2019年12月31日比上年淨減少8.41億噸煤炭儲量。產量下降的原因是,我們對經濟復甦能力的估計發生了變化,以反映當前的市場狀況,礦山計劃的變化和新的鑽探。
我們定期聘請獨立的採礦和地質顧問,並考慮他們對我們編制煤炭儲量內部估計數、選定的財產儲備估計數和根據可靠性標準分類編制儲量組表所採用的程序的投入。2019年沒有進行審計,在今後幾年中,我們計劃對我們的每個主要業務區域的準備金估計數進行週期性的額外審計。
關於我們的煤炭儲量估計的準確性,我們的經驗是,回收儲量平均在我們已證實和可能估計值的正負10%之內,當完成必要的鑽探以將儲量從可能的分類轉移到已證實的分類時,我們可能的估計一般在相同的統計精度範圍內。
對於每一個礦山或未來的煤礦,我們採用市場驅動的、風險調整的資本配置過程來指導長期的礦山規劃活動和經濟可採煤炭的開發項目。我們把這個過程稱為“我的生命”(LOM)計劃.LOM計劃項目,除其他外,每年的數量和質量的每種煤產品。一個礦山的可銷售產品組合可能包括具有不同目標質量的多種熱工和冶金產品。然後對每個礦和產品的預期產量以及下文所述的每種產品的年度價格預測以及下文所述的相關成本預測進行評價,以確定LOM計劃中的經濟可回收煤炭。
定價
用於建立我們的儲量的定價信息包括內部的、專有的價格預測和現有的合同經濟學,在每一種情況下,都是以礦山和副產品為基礎的。一般來説,我們的價格預測是基於一個全面的分析過程,包括詳細的供求模型、全球經濟指標、預計匯率、各種商品之間價格關係的分析、競爭燃料分析、預測鋼鐵需求、供應商成本分析和其他變量。價格預測、供給和需求模型以及其他關鍵假設和分析都是針對我們委託進行的獨立第三方研究進行的壓力測試,這些研究並不是為了確認通過我們的分析過程得出的結論,我們的價格預測也在這一第三方研究中所包括的預測範圍之內。對分析、價格預測、供求模型和相關假設的發展進行了多層次的管理審查。
下面是一些具體因素的描述,我們評估了在礦井和副產品基礎上制定我們的熱力和冶金煤產品價格預測的一些具體因素。我們的價格預測和實現因素中所包含的假設和分析之間的差異可能導致實際定價與我們的預測不同。
熱的。影響火電煤供需和定價的因素有幾個。電力需求對總髮電量很敏感,這在一定程度上取決於天氣對供暖和製冷需求的影響、發電組合中的燃料間競爭(例如天然氣和可再生能源)、容量變化(增減和退役)、來自其他生產商的競爭、煤炭庫存以及政策和法規。影響定價的供應考慮因素包括儲備頭寸、採礦方法、條帶比率、生產成本和生產能力以及新供應的成本(現有礦場的新開發或擴建)。
在美國,天然氣是發電用熱煤最重要的替代品,可以成為供需和定價變化的最大驅動因素之一。天然氣作為發電燃料來源的競爭力由於國內天然氣產量的加速增長、新的天然氣聯合循環發電能力以及相對於歷史水平的天然氣價格相對較低而得到加強。利用可再生發電和補貼電力建設也可以成為電力市場定價和煤炭價格的關鍵驅動因素。
在國際上,煤動力發電也與替代發電方式競爭.以天然氣、石油、核能、水力、風能、太陽能和生物質為燃料的發電的競爭力和可利用性因國家和地區而異,對煤炭價格可能產生有意義的影響。不同國家的政策和法規也會影響價格。此外,海運熱煤進口需求可能受到以下因素的顯著影響:國內煤炭生產的供應情況,特別是中國和印度這兩個主要的煤炭進口國,以及印度尼西亞、澳大利亞、俄羅斯、哥倫比亞、美國和南非等主要動力煤出口國的海運供應競爭力。
冶金。影響冶金煤供需和價格的因素有幾個。需求受到經濟條件、政府政策和鋼鐵需求的影響,也受到用於製造鋼鐵的競爭技術的影響,其中一些技術不使用煤炭作為製造投入。來自其他類型煤炭的競爭也是一個關鍵的價格考慮因素,並可能受到煤的質量和特性、交付的能源成本(包括運輸成本)、客户服務和支持以及供應的可靠性的影響。
海運冶金煤的進口需求可能受到國內煤炭生產供應的顯著影響,特別是在中國等主要冶金煤炭進口國,以及限制或促進國內供應的特定國家政策。澳大利亞、美國、俄羅斯、加拿大、蒙古和莫桑比克等主要冶金煤炭出口國的海運冶金煤供應競爭力也是一個重要的價格考慮因素。
除上文提到的因素外,在每個單獨的礦或未來的礦中可能獲得的價格可能受到下列因素的影響:(一)礦場的位置,影響到向其客户交付的總能源成本;(二)質量特徵,特別是相對於競爭的礦場而言,它們是獨特的;(三)假定的運輸成本;(四)在某些商業關係中以合同方式轉嫁給客户的其他礦山費用。
費用
我們用來建立儲備的成本估計通常是根據根據歷史成本和預期趨勢預測未來成本的內部流程來估算的。估計成本通常包括採礦、加工、運輸、特許權使用費、附加税和其他與採礦有關的費用.我們估計的採礦和加工成本反映了消費品(主要是柴油、炸藥和鋼材)價格、勞動力成本、地質和採礦條件、目標產品質量和其他與採礦有關的成本的預計變化。其他與銷售有關的成本(主要是運輸、特許權使用費和附加税)的估算是根據合同價格或固定費率計算的。影響我們各項業務成本的具體因素包括:
| |
• | 地質環境。各礦山地質特徵是決定礦山開採成本的重要因素之一。我們的地質部執行勘探計劃,併為LOM過程提供地質模型。煤層深度、厚度、傾角、分層和質量制約了現有開採方法和作業規模。淺層煤通常採用地表開採方法開採,其主要成本是清除覆蓋層。深部煤通常採用地下采礦方法開採,主要費用包括採煤、運輸和頂板控制。 |
| |
• | 業務規模和設備規模。對於露天礦,我們的拖曳線系統的單位成本通常低於卡車和鏟運機系統的覆蓋層清除.對於地下礦山,長壁作業一般比房柱作業具有更高的成本效益. |
| |
• | 商品價格。對於露天礦來説,柴油和爆炸物的費用是採礦總費用的主要組成部分。對於地下礦山,用於頂板螺栓的鋼是一筆很大的費用。預測的商品價格被用來在我們用來建立儲備的金融模型中預測這些成本。 |
| |
• | 目標產品質量。以優質產品為目標,我們的採礦和加工過程可能會遭受更多的煤炭損失。通過降低產品質量,可以最大限度地減少煤的損失,從而降低每噸煤的成本。在我們的礦山計劃中,估計產品質量符合現有合同和預測的市場需求。 |
| |
• | 運輸成本。運輸費用因地區而異。我們大部分的美國熱作業都是在煤礦裝貨時賣煤的。因此,運輸費用不包括在我們的美國熱成本估算中。我們的海運業務通常在指定港口銷售煤炭。我們海運業務的估計費用包括鐵路和駁船運輸以及港口的相關費用。 |
| |
• | 特許權使用費。我們的使用費費用是基於從政府或私人業主處租賃的煤炭的合同協議。從政府租用的煤的使用費因國家而異,在某些情況下也因採礦方法而異。估計的附加税和其他與銷售有關的成本是根據政府規定或歷史成本確定的。 |
| |
• | 匯率。與我們的澳大利亞生產相關的成本主要以澳元計價,而我們出口的澳大利亞煤炭則以美元出售。因此,澳元/美元匯率對澳大利亞生產的美元成本產生了影響。 |
根據我們對煤炭的估計價格以及開採和銷售煤炭的成本和費用的逐礦和副產品評估,我們得出的結論是,我們的儲量是經濟上可以收回的。2019年12月31日.
2018年10月31日,美國證交會投票通過修正案,使採礦登記人的財產披露要求和1933年“證券法”和1934年“證券交易法”規定的相關指南現代化。最後規則規定了三年的過渡期,因此,我們將被要求開始遵守從2021年1月1日開始的財政年度的新規則(在截至2021年12月31日的年度報告表10-K)。我們正在評估新規則對我們披露的影響。
我們有許多由美國內政部根據1976年“聯邦煤炭租賃修正法”管理的美國聯邦煤炭租賃合同。這些租約涵蓋了我們在粉末河流域的主要儲量,以及阿拉巴馬州、科羅拉多州和新墨西哥州的其他保護區。這些租約中的每一項都無限期地繼續,只要財產得到認真的開發,有關的地雷也能繼續作業。美國土地管理局(BLM)宣稱有權調整這些租約的條款和條件,包括租金和特許權使用費,在租期的頭20年之後,此後每隔10年調整一次。根據我們的聯邦煤炭租約,地表土地的年租金現在定為每英畝3.00美元。根據法令,聯邦租賃的生產特許權使用費為開採煤炭總收益的12.5%,並出售給地表開採煤炭,8%出售給地下開採煤炭。美國聯邦政府根據法規限制任何公司及其附屬公司在任何時候可以出租的聯邦土地的數量75,000任何一個州的英畝土地150,000全國範圍內。截至2019年12月31日,我們租了1,610聯邦土地面積阿拉巴馬州, 6,107土地面積科羅拉多, 640土地面積新墨西哥州和38,915土地面積懷俄明州,總共47,272全國各地的土地都受到這些限制。
類似的條款適用於與納瓦霍部落和霍皮印第安部落簽訂的三份煤炭租約。這些租約涵蓋了64,783亞利桑那州北部的一英畝土地,位於納瓦霍民族和霍皮印第安保留地的邊界內。我們還從美國各州政府那裏租賃了煤礦。
美國私人煤炭租賃的期限通常在10至20年之間,通常給予我們在規定的期限內續約或維持租約有效的權利,直到有關場地上的可採煤和可銷售煤用完為止。這些美國私人租賃規定向出租人支付特許權使用費,或者按每噸固定金額支付,或者按銷售價格的百分比支付。許多美國租賃也要求支付租賃獎金或最低特許權費,在租約執行時或定期分期付款時支付。我們美國私人租賃的條款通常是在租期結束或接近結束時通過積極生產來延長的。含有未開發準備金的美國租賃合同可能到期,或者這些租約可能定期續簽。
澳大利亞的採礦和勘探通常是根據州政府授予的租約或許可證進行的。採礦租約的初始期限通常為21年(但可以延長),並載有與最低年度支出、恢復和恢復等事項有關的條件。特許權使用費按銷售價格的百分比支付給州政府。一般來説,土地所有者不擁有礦業權,也沒有能力授予開採這些礦物的權利。這些權利由州政府保留。由於失去土地使用權,應向土地所有者支付賠償,賠償數額可通過協議或法院程序確定。地表權通常是通過協議或法院裁決直接從土地所有者那裏獲得的,但有一些例外情況。
根據行業慣例,在租賃之前,我們只對我們的煤炭產權進行有限的調查。在我們準備開採這些儲備之前,出租人或設保人對土地和儲備的所有權以及我們租賃的財產的邊界都不會被完全核實。
以下圖表按採礦綜合體彙總了截至年度的生產情況(按採礦部門的降序排列)2019年12月31日, 2018和2017、噸煤儲量分配給我們活躍的煤礦、我們在這些儲量中的財產權益以及其他設施的特點。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
煤炭生產和指定儲量含硫量綜述 |
(百萬噸) |
| | | | | | | | | | 截至2019年12月31日指定儲量的硫含量(1) | | |
| | | | | | | | | | | | >1.2至2.5磅。 | | >2.5磅。 | | 如 |
| | 生產 | | | | 偏硫 | | 偏硫 | | 偏硫 | | 收到 |
| | 截至12月31日的年度, | | 類型 | | 二氧化碳/ | | 二氧化碳/ | | 二氧化碳/ | | BTU/ |
段/採礦綜合體 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 煤 | | 百萬比圖 | | 百萬比圖 | | 百萬比圖 | | 磅(2) |
海運熱採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心粉 | | 14.1 |
| | 14.1 |
| | 13.4 |
| | T | | 104 |
| | — |
| | — |
| | 10,000 |
|
.=‘class 2’>.(3) | | 5.6 |
| | 5.2 |
| | 5.9 |
| | T/C | | 146 |
| | — |
| | — |
| | 11,300 |
|
C.= | | 19.7 |
|
| 19.3 |
|
| 19.3 |
|
|
|
| 250 |
|
| — |
|
| — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
海運冶金採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞種 | | 2.4 |
| | 2.7 |
| | 2.8 |
| | P | | 24 |
| | — |
| | — |
| | 12,600 |
|
淺灘河 | | 1.9 |
| | 0.2 |
| | — |
| | C | | 53 |
| | — |
| | — |
| | 12,700 |
|
二、二、二 | | 1.7 |
| | 2.1 |
| | 1.8 |
| | C/P/T | | 8 |
| | — |
| | — |
| | 12,500 |
|
準城市 | | 1.5 |
| | 1.7 |
| | 1.0 |
| | C/P/T | | 18 |
| | — |
| | — |
| | 12,600 |
|
千禧年 | | 0.6 |
| | 1.9 |
| | 3.3 |
| | C/P | | — |
| | — |
| | — |
| | 12,600 |
|
北戈尼艾拉 | | — |
| | 1.4 |
| | 3.4 |
| | C | | 82 |
| | — |
| | — |
| | 12,700 |
|
米德利蒙特(4) | | — |
| | — |
| | — |
| | C/P | | 22 |
| | — |
| | — |
| | 12,400 |
|
C.= | | 8.1 |
| | 10.0 |
| | 12.3 |
| | | | 207 |
|
| — |
|
| — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
粉河流域採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | |
北羚羊 | | 85.3 |
| | 98.3 |
| | 101.6 |
| | T | | 1,610 |
| | — |
| | — |
| | 8,800 |
|
/./Caballo | | 12.6 |
| | 11.3 |
| | 11.1 |
| | T | | 447 |
| | 6 |
| | — |
| | 8,400 |
|
高碳牛皮 | | 10.1 |
| | 9.5 |
| | 10.4 |
| | T | | 200 |
| | 46 |
| | — |
| | 8,300 |
|
C.= | | 108.0 |
| | 119.1 |
| | 123.1 |
| | | | 2,257 |
| | 52 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國中西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | |
副業 | | 6.8 |
| | 6.9 |
| | 7.3 |
| | T | | 4 |
| | 25 |
| | 205 |
| | 10,900 |
|
電話專用區北 | | 3.0 |
| | 3.1 |
| | 2.5 |
| | T | | — |
| | — |
| | 52 |
| | 10,900 |
|
近親野豬 | | 2.5 |
| | 2.7 |
| | 2.7 |
| | T | | — |
| | — |
| | 30 |
| | 11,100 |
|
地下 | | 2.0 |
| | 2.2 |
| | 2.2 |
| | T | | — |
| | — |
| | 14 |
| | 11,370 |
|
地下野貓山(5) | | 1.4 |
| | 1.3 |
| | 1.5 |
| | T | | — |
| | — |
| | — |
| | 12,100 |
|
.class=‘class 3’>中區 | | 1.2 |
| | 2.0 |
| | 2.2 |
| | T | | — |
| | — |
| | 3 |
| | 11,000 |
|
附屬農舍林場(6) | | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.3 |
| | T | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
C.= | | 17.0 |
| | 18.6 |
| | 18.7 |
| | | | 4 |
| | 25 |
| | 304 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | |
.class=‘class 3’>分/李牧場 | | 5.5 |
| | 5.5 |
| | 4.9 |
| | T | | 4 |
| | 23 |
| | 7 |
| | 9,100 |
|
.class=‘class 3’>(7) | | 3.8 |
| | 6.5 |
| | 6.2 |
| | T | | — |
| | — |
| | — |
| | 10,600 |
|
/. | | 2.6 |
| | 3.1 |
| | 3.8 |
| | T | | 5 |
| | — |
| | — |
| | 11,200 |
|
C.= | | 11.9 |
| | 15.1 |
| | 14.9 |
| | | | 9 |
| | 23 |
| | 7 |
| | |
總分配額 | | 164.7 |
|
| 182.1 |
|
| 188.3 |
|
|
|
| 2,727 |
|
| 100 |
|
| 311 |
| | |
T:熱
C:焦化
噴煤冶金
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定儲備(8) | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | |
(百萬噸) | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 歸屬所有權 | | 100%項目基礎 | | 修正因子(9) |
| | | | 已探明和可能的儲量 | | | | | | | | | | 已探明和可能的儲量 | | | | | | | | | | | | |
段/採礦綜合體 | | 利息 | | | 所有權 | | 租賃 | | 二次曲面 | | 地下 | | | 所有權 | | 租賃 | | 二次曲面 | | 地下 | | ROM因子 | | 產量 |
海運熱採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心粉 | | 100% | | 104 |
| | — |
| | 104 |
| | 104 |
| | — |
| | 104 |
| | — |
| | 104 |
| | 104 |
| | — |
| | 104 | % | | 90 | % |
.=‘class 2’>.(3) | | (a) | | 146 |
| | — |
| | 146 |
| | 36 |
| | 110 |
| | 179 |
| | — |
| | 179 |
| | 69 |
| | 110 |
| | 99 | % | | 73 | % |
C.= | | | | 250 |
| | — |
| | 250 |
| | 140 |
| | 110 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
海運冶金採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞種 | | 73.3% | | 24 |
| | — |
| | 24 |
| | 24 |
| | — |
| | 33 |
| | — |
| | 33 |
| | 33 |
| | — |
| | 93 | % | | 77 | % |
淺灘河 | | 100% | | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | 102 | % | | 56 | % |
二、二、二 | | 73.3% | | 8 |
| | — |
| | 8 |
| | 8 |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
| | — |
| | 117 | % | | 80 | % |
準城市 | | 100% | | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | 117 | % | | 78 | % |
千禧年 | | 100% | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 95 | % | | 79 | % |
北戈尼艾拉 | | 100% | | 82 |
| | — |
| | 82 |
| | — |
| | 82 |
| | 82 |
| | — |
| | 82 |
| | — |
| | 82 |
| | 76 | % | | 82 | % |
米德利蒙特(4) | | 50% | | 22 |
| | — |
| | 22 |
| | 22 |
| | — |
| | 44 |
| | — |
| | 44 |
| | 44 |
| | — |
| | 85 | % | | 77 | % |
C.= | | | | 207 |
| | — |
| | 207 |
| | 54 |
| | 153 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
粉河流域採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北羚羊 | | 100% | | 1,610 |
| | — |
| | 1,610 |
| | 1,610 |
| | — |
| | 1,610 |
| | — |
| | 1,610 |
| | 1,610 |
| | — |
| | 92 | % | | 100 | % |
/./Caballo | | 100% | | 453 |
| | — |
| | 453 |
| | 453 |
| | — |
| | 453 |
| | — |
| | 453 |
| | 453 |
| | — |
| | 90 | % | | 100 | % |
高碳牛皮 | | 100% | | 246 |
| | — |
| | 246 |
| | 246 |
| | — |
| | 246 |
| | — |
| | 246 |
| | 246 |
| | — |
| | 93 | % | | 100 | % |
C.= | | | | 2,309 |
| | — |
| | 2,309 |
| | 2,309 |
| | — |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國中西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
副業 | | 100% | | 234 |
| | 104 |
| | 130 |
| | 234 |
| | — |
| | 234 |
| | 104 |
| | 130 |
| | 234 |
| | — |
| | 106 | % | | 73 | % |
電話專用區北 | | 100% | | 52 |
| | 51 |
| | 1 |
| | — |
| | 52 |
| | 52 |
| | 51 |
| | 1 |
| | — |
| | 52 |
| | 70 | % | | 62 | % |
近親野豬 | | 100% | | 30 |
| | 11 |
| | 19 |
| | 30 |
| | — |
| | 30 |
| | 11 |
| | 19 |
| | 30 |
| | — |
| | 104 | % | | 80 | % |
地下 | | 100% | | 14 |
| | 3 |
| | 11 |
| | — |
| | 14 |
| | 14 |
| | 3 |
| | 11 |
| | — |
| | 14 |
| | 71 | % | | 65 | % |
地下野貓山(5) | | 100% | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — | % |
.class=‘class 3’>中區 | | 100% | | 3 |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 103 | % | | 68 | % |
附屬農舍林場(6) | | 100% | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — | % |
C.= | | | | 333 |
| | 172 |
| | 161 |
| | 267 |
| | 66 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
.class=‘class 3’>分/李牧場 | | 100% | | 34 |
| | 29 |
| | 5 |
| | 34 |
| | — |
| | 34 |
| | 29 |
| | 5 |
| | 34 |
| | — |
| | 87 | % | | 100 | % |
.class=‘class 3’>(7) | | 100% | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — | % |
/. | | 100% | | 5 |
| | 3 |
| | 2 |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
| | 3 |
| | 2 |
| | — |
| | 5 |
| | 119 | % | | 67 | % |
C.= | | | | 39 |
| | 32 |
| | 7 |
| | 34 |
| | 5 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | | |
再轉軌,轉軌 | | | | 3,138 |
|
| 204 |
|
| 2,934 |
|
| 2,804 |
|
| 334 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已分配和未分配的已探明和可能的煤炭儲量(8) |
截至2019年12月31日 |
(百萬噸) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 歸屬所有權 | | 100%項目基礎 |
| | | | | | 經證明和 | | | | | | | | | | 經證明和 | | | | |
| | 總噸數 | | 可預測 | | | | | | 總噸數 | | 可預測 | | | | |
煤層位置 | | 指派 | | 未分配 | | 儲備 | | 證明 | | 極有可能 | | 指派 | | 未分配 | | 儲備 | | 證明 | | 極有可能 |
海運熱採礦(新南威爾士州) | | 250 |
| | — |
| | 250 |
| | 203 |
| | 47 |
| | 283 |
| | — |
| | 283 |
| | 211 |
| | 72 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
海運冶金採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞拉巴馬州 | | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | 52 |
| | 1 |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | 52 |
| | 1 |
|
新南威爾士州 | | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | 2 |
| | 16 |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | 2 |
| | 16 |
|
電話;電話 | | 136 |
| | 90 |
| | 226 |
| | 184 |
| | 42 |
| | 170 |
| | 120 |
| | 290 |
| | 232 |
| | 58 |
|
主要用途合計 | | 207 |
| | 90 |
| | 297 |
| | 238 |
| | 59 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
粉河流域採礦(懷俄明州) | | 2,309 |
| | — |
| | 2,309 |
| | 2,202 |
| | 107 |
| | 2,309 |
| | — |
| | 2,309 |
| | 2,202 |
| | 107 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國中西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國伊利諾伊州 | | 52 |
| | 719 |
| | 771 |
| | 333 |
| | 438 |
| | 52 |
| | 719 |
| | 771 |
| | 333 |
| | 438 |
|
準準印地安納 | | 281 |
| | 6 |
| | 287 |
| | 208 |
| | 79 |
| | 281 |
| | 6 |
| | 287 |
| | 208 |
| | 79 |
|
準肯塔基州(10) | | — |
| | 97 |
| | 97 |
| | 44 |
| | 53 |
| | — |
| | 97 |
| | 97 |
| | 44 |
| | 53 |
|
主要用途合計 | | 333 |
| | 822 |
| | 1,155 |
| | 585 |
| | 570 |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞利桑納州(7) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
新墨西哥州 | | 34 |
| | — |
| | 34 |
| | 34 |
| | — |
| | 34 |
| | — |
| | 34 |
| | 34 |
| | — |
|
科羅拉多 | | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
| | — |
|
主要用途合計 | | 39 |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
| | — |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已證明和可能共計 | | 3,138 |
|
| 912 |
|
| 4,050 |
|
| 3,267 |
|
| 783 |
| |
| |
| |
| |
| |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配和未分配.儲備控制和採礦方法 |
截至2019年12月31日 |
(百萬噸) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 歸屬所有權 | | 100%項目基礎 |
| | 儲備控制 | | 採礦法 | | 儲備控制 | | 採礦法 |
煤層位置 | | 擁有 | | 租賃 | | 表面 | | 地下 | | 擁有 | | 租賃 | | 表面 | | 地下 |
海運熱採礦(新南威爾士州) | | — |
| | 250 |
| | 140 |
| | 110 |
| | — |
| | 283 |
| | 173 |
| | 110 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
海運冶金採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞拉巴馬州 | | — |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
|
新南威爾士州 | | — |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
|
電話;電話 | | — |
| | 226 |
| | 60 |
| | 166 |
| | — |
| | 290 |
| | 96 |
| | 194 |
|
主要用途合計 | | — |
| | 297 |
| | 60 |
| | 237 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
粉河流域採礦(懷俄明州) | | — |
| | 2,309 |
| | 2,309 |
| | — |
| | — |
| | 2,309 |
| | 2,309 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國中西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國伊利諾伊州 | | 770 |
| | 1 |
| | — |
| | 771 |
| | 770 |
| | 1 |
| | — |
| | 771 |
|
準準印地安納 | | 124 |
| | 163 |
| | 274 |
| | 13 |
| | 124 |
| | 163 |
| | 274 |
| | 13 |
|
準肯塔基州(10) | | 33 |
| | 64 |
| | — |
| | 97 |
| | 33 |
| | 64 |
| | — |
| | 97 |
|
主要用途合計 | | 927 |
| | 228 |
| | 274 |
| | 881 |
| |
| |
| |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞利桑納州(7) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
新墨西哥州 | | 29 |
| | 5 |
| | 34 |
| | — |
| | 29 |
| | 5 |
| | 34 |
| | — |
|
科羅拉多 | | 3 |
| | 2 |
| | — |
| | 5 |
| | 3 |
| | 2 |
| | — |
| | 5 |
|
主要用途合計 | | 32 |
| | 7 |
| | 34 |
| | 5 |
| |
| |
| |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已證明和可能共計 | | 959 |
|
| 3,091 |
|
| 2,817 |
|
| 1,233 |
| |
| |
| |
| |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定和未分配的已探明和可能的煤炭儲量.硫含量 |
截至2019年12月31日 |
(百萬噸) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 歸屬所有權 | | 100%項目基礎 | | |
| | | | 硫含量(1) | | 硫含量(1) | | |
| | | | | | >1.2至2.5磅。 | | >2.5磅。 | | | | >1.2至2.5磅。 | | >2.5磅。 | | 如 |
| | | | 二氧化硫 | | 二氧化硫 | | 二氧化硫 | | 二氧化硫 | | 二氧化硫 | | 二氧化硫 | | 收到 |
| | 類型 | | 每項 | | 每項 | | 每項 | | 每項 | | 每項 | | 每項 | | BTU |
煤層位置 | | 煤 | | 百萬比圖 | | 百萬比圖 | | 百萬比圖 | | 百萬比圖 | | 百萬比圖 | | 百萬比圖 | | 每磅 (2) |
海運熱採礦(新南威爾士州) | | T/C | | 250 |
| | — |
| | — |
| | 283 |
| | — |
| | — |
| | 10,700 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
海運冶金採礦: | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞拉巴馬州 | | C | | 53 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | 12,700 |
|
新南威爾士州 | | C/P/T | | 18 |
| | — |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | 12,600 |
|
電話;電話 | | C/P/T | | 226 |
| | — |
| | — |
| | 290 |
| | — |
| | — |
| | 12,400 |
|
主要用途合計 | | | | 297 |
| | — |
| | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
粉河流域採礦(懷俄明州) | | T | | 2,257 |
| | 52 |
| | — |
| | 2,257 |
| | 52 |
| | — |
| | 8,700 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國中西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國伊利諾伊州 | | T | | — |
| | — |
| | 771 |
| | — |
| | — |
| | 771 |
| | 10,800 |
|
準準印地安納 | | T | | 4 |
| | 25 |
| | 258 |
| | 4 |
| | 25 |
| | 258 |
| | 11,000 |
|
準肯塔基州(10) | | T | | — |
| | — |
| | 97 |
| | — |
| | — |
| | 97 |
| | 11,800 |
|
主要用途合計 | | | | 4 |
| | 25 |
| | 1,126 |
| |
| |
| |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國西部礦業: | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞利桑納州(7) | | T | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
新墨西哥州 | | T | | 4 |
| | 23 |
| | 7 |
| | 4 |
| | 23 |
| | 7 |
| | 9,150 |
|
科羅拉多 | | T | | 5 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | 11,200 |
|
主要用途合計 | | | | 9 |
| | 23 |
| | 7 |
| |
| |
| |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已證明和可能共計 | | | | 2,817 |
|
| 100 |
|
| 1,133 |
| |
| |
| |
| |
|
T:熱
C:焦化
噴煤冶金
| |
(1) | 遵從性煤被CAA的第二階段定義為二氧化硫含量為1.2磅或更低的每百萬Btu。不符合標準的煤是指二氧化硫含量超過本標準的煤.發電機能夠使用超過這些規格的煤,方法是使用減排技術、使用排放許可信用額或將高硫煤與低硫煤混合使用。 |
| |
(2) | 作為收到的Btu每磅包括重量的水分在煤炭銷售的基礎上。在某一特定地區,煤中水分含量的變化範圍可能會影響從指定儲量獲得的當前生產中實際發運的Btu含量。 |
| |
(4) | 代表我們50%的權益在米德勒蒙,它擁有米德勒蒙特礦在昆士蘭,澳大利亞。由於該實體被列為未合併股權附屬公司,米德勒蒙特生產的2019年、2018年和2017年噸被排除在“煤炭生產和指定儲量硫含量彙總”表之外。米德勒蒙特分別在2019年、2018年和2017年生產了290萬噸、420萬噸和430萬噸煤(100%)。 |
| |
(5) | 該公司的野貓山地下礦山於2019年12月停止生產。預計最後一噸貨物將於2020年裝運。 |
| |
(6) | 該公司的家庭格羅夫礦於2019年7月關閉。 |
| |
(7) | 由於與亞利桑那州納瓦霍發電廠的煤炭供應協議終止,該公司的Kayenta礦於2019年8月關閉。 |
| |
(8) | 分配的儲量是指截至2019年12月31日在活動作業中控制和獲取的可採煤儲量。未分配的儲量是指目前非生產地點的煤炭,這些地方需要大量新的煤礦開發、採礦設備或工廠設施,才能在該地區開始運營。 |
| |
(9) | 修正因素反映了煤礦開採後將煤量和煤質轉化為地面運行,最終加工成可銷售的成品煤的假設。據報告,煤炭儲量是對最終可銷售數量的估計,其中考慮到開採和加工過程中的任何損失和稀釋。我們通常通過原煤、原煤和成品煤來跟蹤煤炭儲量。美國地下儲量的煤炭儲備不包括計劃中的屏障柱,但包括預計地下開採中的常規煤柱。澳大利亞地下儲量的煤炭儲量不包括所有計劃中的支柱。這一差異是由於各國使用的歷史實踐和軟件造成的。ROM係數是相對於現有煤炭的估計ROM煤,同時考慮到煤的損失、稀釋劑和採礦過程中剩下的支柱。產量是估計可銷售產品煤與ROM煤的比率,主要考慮加工損失。 |
| |
(a) | 2019年12月,在獲得必要的監管和批准後,該公司與嘉能可成立了一家非法人合資企業,該公司持有該公司50%的股權,將該公司在澳大利亞萬博露天開採礦的現有業務與嘉能可聯合礦的相鄰煤炭儲量結合起來。萬博儲量估計是因為我們對萬博聯合合資企業50%的利息和萬博地下礦區100%的利息。 |
第3項最高法律程序。
看見附註26.“承付款項和意外開支”所附的綜合財務報表,以説明我們即將進行的法律程序,這些資料在此以參考方式納入。
第4項重審礦山安全信息披露。
我們的“安全-生活方式管理系統”旨在為整個業務的安全和健康設定明確和一致的期望。它與國家採礦協會的CORESecurity框架保持一致,包括三個基本領域:領導和組織、安全和健康風險管理和保證。我們還與其他公司和某些政府機構合作,開發有潛力提高我們的安全性能和為員工提供更好的安全保護的新技術。
我們不斷監測我們的安全表現和法規的遵守情況。有關煤礦安全違規或SEC條例要求的其他監管事項的信息載於表10-K的本年度報告的表95。
第II部
第5項註冊人普通股、相關股東事項和證券發行者購買的自願市場。
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“BTU”。截至2020年2月18日我們的普通股共有137名持股人,這是由我們的記錄保持者和由存託公司(DTC)提供給我們的證券頭寸清單所反映的參與者人數決定的。因為這些直接交易參與者是代表客户持有我們普通股股份的經紀人和其他機構,因此我們不知道這些記錄持有人所代表的唯一股東的實際數目。
股利政策
股利的支付受到某些限制,正如我們的債務協議所規定的那樣。股利的這種限制在第二部分第7項中討論。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。我們在2019年每季度宣佈並支付季度股息,並在2019年第一季度宣佈並支付補充股息。我們將在2020年暫停分紅,我們的董事會將繼續評估今後的股息申報和支付情況,這些紅利的數額將取決於我們的業務結果、財務狀況、現金需求、未來前景、我們的債務契約規定的任何限制以及董事會認為與此類評估有關的其他因素。
放棄份額
我們例行公事允許員工放棄普通股,在我們的股權激勵計劃下,在限制股票單位的歸屬和在普通股中結算的業績單位的支付中繳納估計税。由員工投標的普通股的價值是根據我們的普通股在各自放棄之日的收盤價來確定的。
分享回購計劃
董事會批准了一項經修正的股票回購計劃,允許回購最多可達15億美元公司普通股和(或)優先股的流通股(回購計劃)。公司可隨時酌情進行回購。購買的具體時間、價格和規模將取決於股票價格、一般市場和經濟狀況以及其他考慮因素,包括是否遵守可能不時修訂的各種債務協議。回購計劃沒有到期日,可以隨時停止。貫通2019年12月31日,我們買了4 150萬我們的普通股13.403億美元,其中包括支付的佣金80萬美元,離開1.605億美元可根據回購計劃進行股票回購。我們的債務工具對股票回購的限制在第二部分第7項中進行了討論。管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析。我們在2019年暫停了股票回購,也沒有計劃進行更多的回購。
購買權益證券
下表彙總截至2019年12月31日止三個月的所有股票購買情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 股份總數 購進(1) | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 | | 根據公開宣佈的計劃,5月份股票的最高美元價值仍可用於回購股票(以百萬計) |
十月一日至十月三十一日 | | 2,024,905 |
| | $ | 14.68 |
| | 2,024,500 |
| | $ | 160.5 |
|
11月1日至11月30日 | | 1,085 |
| | 9.10 |
| | — |
| | 160.5 |
|
2019年12月1日至12月31日 | | 912 |
| | 9.09 |
| | — |
| | 160.5 |
|
共計 | | 2,026,902 |
| | 14.67 |
| | 2,024,500 |
| | |
|
(1) 包括在股權獎勵歸屬時為支付預扣税而預扣的股份,這些股份不屬於回購計劃的一部分。
強制轉換優先股
如果普通股的成交量加權平均價格在連續60個交易日內至少超過45個交易日,包括連續60個交易日期間的最後20天,則本系列股票中的每一股(可轉換優先股)如果在連續60個交易日期間內至少超過$32.50,則必須強制自動轉換為若干普通股股份(可轉換優先股)。2018年1月31日,這種強制性轉換的要求得到滿足,當時流通的1 320萬股可轉換優先股自動轉換為2 480萬股普通股。由於這一強制性轉換,我們在2018年12月31日終了的一年中記錄了1.025億美元的非現金優先股股息。強制轉換後,不發行或發行可轉換優先股的股份,所有可轉換優先股的優先持有人的權利均已終止。
股票績效圖
以下業績圖表比較了我們的普通股從2017年4月4日開始交易的累計總回報率,即我們的普通股自計劃生效之日起至2019年12月31日開始交易的日期,以及下列指數的累計總回報率:(一)標準普爾中盤400指數和(二)由Arch煤炭公司、Hallador能源公司和Warrior Met煤公司組成的同行集團。(自訂綜合指數)。自定義綜合指數(CustomCompositeIndex)反映了規模或產品類型相似的煤炭行業中的美國上市公司。雲峯能源公司已從我們更新的自定義綜合指數中刪除,因為該指數於2019年3月26日被紐約證券交易所摘牌。碩士有限責任合夥公司不包括在內。
圖中假設,到2017年4月4日,BTU和自定義綜合指數(WarriorMetColoInc.)的投資價值為100美元。2017年4月13日和2017年3月31日,標準普爾中盤400指數開始在紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)交易。該圖表還假定所有股息都進行了再投資,投資一直持續到2019年12月31日。
這些指數僅用於比較目的,不一定反映管理層的意見,即這些指數是衡量所涉股票相對業績的適當指標,並不是為了預測或表明普通股今後可能的業績。
第6項相關財務數據。
這一項列出了最近五個財政年度我們所選擇的財務和其他數據。
下表和對我們的操作結果的討論2019和2018第二部分,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包括參考和分析調整後的EBITDA,這是一種不符合美國公認的會計準則(美國會計準則)的財務措施。
管理層使用調整後的EBITDA作為衡量我們部門運營績效的主要指標。我們相信,非GAAP績效指標被投資者用來衡量我們的經營業績,而貸款人則用來衡量我們的負債和償債能力。調整後的EBITDA定義為扣除利息支出淨額、所得税、資產退休債務費用、折舊、損耗和攤銷及重組項目前的持續經營收入(損失)。調整後的EBITDA也會根據管理層在分析每個部門的經營績效時排除的離散項目進行調整,如調節中所顯示的那樣。本報告第58頁載有對持續作業所得(損失)收入的核對,扣除調整後的EBITDA所得税。調整後的EBITDA並不打算作為美國GAAP績效評估的替代標準,也可能無法與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相媲美。
所列所有期間的選定財務數據反映了以前(通過出售或其他方式)取消的某些業務的分類為已停止的業務。
我們已經得到了截至12月31日截止年份的歷史金融數據,2019, 2018, 2017, 2016和2015從我們已審計的財務報表中,對後來列為停止經營的項目和某些會計文獻的執行情況進行回顧性調整。此外,所有的股票和每股數據都被追溯重報,以反映2015年9月30日1比15反向股票分拆的情況。下表應結合所附的合併財務報表(包括這些財務報表的相關附註)和第二部分(第7項)一併閲讀。管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析。
提及“後繼”的是指2017年4月2日或之後的報告日期;對“前任”的提及指的是2017年4月1日之前的報告日期,其中包括“計劃”條款的影響和新開始報告的適用。
下表所列歷史時期的業務結果不一定表明未來期間的預期結果。此外,第一部分,第1A項。本報告的“風險因素”包括對可能影響我們未來業務結果的風險因素的討論。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至12月31日的年度, | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 | | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | |
| 2016 |
| 2015 |
| (單位:百萬,但每股數據除外) |
業務數據結果 | | | | | | |
| | |
| | |
|
總收入 | $ | 4,623.4 |
| | $ | 5,581.8 |
| | $ | 4,252.6 |
| $ | 1,326.2 |
| | $ | 4,715.3 |
| | $ | 5,609.2 |
|
費用和開支 | 4,561.7 |
| | 4,920.2 |
| | 3,588.8 |
| 1,113.7 |
| | 4,935.1 |
| | 6,995.0 |
|
營業利潤(虧損) | 61.7 |
| | 661.6 |
| | 663.8 |
| 212.5 |
| | (219.8 | ) | | (1,385.8 | ) |
利息費用,淨額 | 117.2 |
| | 117.7 |
| | 135.0 |
| 30.2 |
| | 322.4 |
| | 525.5 |
|
定期淨收益成本,不包括服務成本 | 19.4 |
| | 18.1 |
| | 21.9 |
| 14.4 |
| | 57.1 |
| | 79.0 |
|
精算師確定的負債的市價調整淨額 | 67.4 |
| | (125.5 | ) | | (45.2 | ) | — |
| | — |
| | — |
|
重組項目,淨額 | — |
| | (12.8 | ) | | — |
| 627.2 |
| | 159.0 |
| | — |
|
(損失)所得税前繼續營業的收入 | (142.3 | ) | | 664.1 |
| | 552.1 |
| (459.3 | ) | | (758.3 | ) | | (1,990.3 | ) |
所得税準備金(福利) | 46.0 |
| | 18.4 |
| | (161.0 | ) | (263.8 | ) | | (94.5 | ) | | (207.1 | ) |
(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | (188.3 | ) | | 645.7 |
| | 713.1 |
| (195.5 | ) | | (663.8 | ) | | (1,783.2 | ) |
停業的收入(損失),扣除所得税 | 3.2 |
| | 18.1 |
| | (19.8 | ) | (16.2 | ) | | (57.6 | ) | | (175.0 | ) |
淨(損失)收入 | (185.1 | ) | | 663.8 |
| | 693.3 |
| (211.7 | ) | | (721.4 | ) | | (1,958.2 | ) |
減:A系列可轉換優先股股利 | — |
| | 102.5 |
| | 179.5 |
| — |
| | — |
| | — |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 26.2 |
| | 16.9 |
| | 15.2 |
| 4.8 |
| | 7.9 |
| | 7.1 |
|
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (211.3 | ) | | $ | 544.4 |
| | $ | 498.6 |
| $ | (216.5 | ) | | $ | (729.3 | ) | | $ | (1,965.3 | ) |
| | | | | | | | | | |
基本每股收益-持續經營的(損失)收入 | $ | (2.07 | ) | | $ | 4.35 |
| | $ | 3.85 |
| $ | (10.93 | ) | | $ | (36.72 | ) | | $ | (98.65 | ) |
稀釋後的每股收益-持續經營的(損失)收入 | $ | (2.07 | ) | | $ | 4.28 |
| | $ | 3.81 |
| $ | (10.93 | ) | | $ | (36.72 | ) | | $ | (98.65 | ) |
加權平均股票在計算基本每股收益中的應用 | 103.7 |
| | 119.3 |
| | 101.1 |
| 18.3 |
| | 18.3 |
| | 18.1 |
|
加權平均股份在計算稀釋每股收益中的應用 | 103.7 |
| | 121.0 |
| | 102.5 |
| 18.3 |
| | 18.3 |
| | 18.1 |
|
每股宣佈的股息 | $ | 2.410 |
| | $ | 0.485 |
| | $ | — |
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.075 |
|
其他數據 | | | | | | |
| | | | |
|
噸生產 | 164.7 |
| | 182.1 |
| | 142.7 |
| 45.6 |
| | 175.6 |
| | 208.7 |
|
噸出售 | 165.5 |
| | 186.7 |
| | 145.4 |
| 46.1 |
| | 186.8 |
| | 228.8 |
|
(用於)持續業務提供的現金淨額: | | | | | | |
| | | | |
|
經營活動 | $ | 705.4 |
| | $ | 1,516.9 |
| | $ | 832.2 |
| $ | (804.8 | ) | | $ | 33.6 |
| | $ | 69.7 |
|
投資活動 | (261.3 | ) | | (517.3 | ) | | (93.4 | ) | 15.1 |
| | (244.1 | ) | | (290.0 | ) |
籌資活動 | (701.3 | ) | | (1,025.2 | ) | | (745.4 | ) | 952.3 |
| | 907.9 |
| | 267.7 |
|
調整後的EBITDA | 837.1 |
| | 1,379.3 |
| | 1,145.3 |
| 341.3 |
| | 532.0 |
|
| 432.4 |
|
資產負債表數據(期末) | | | | | | |
| | | | |
|
總資產 | $ | 6,542.8 |
| | $ | 7,423.7 |
| | $ | 8,181.2 |
| $ | 8,266.9 |
| | $ | 11,777.7 |
| | $ | 10,946.9 |
|
長期債務總額(包括融資租賃) | 1,310.8 |
| | 1,367.0 |
| | 1,460.8 |
| 1,881.4 |
| | 7,791.4 |
| | 6,241.2 |
|
股東權益總額 | 2,672.5 |
| | 3,451.6 |
| | 3,655.8 |
| 3,131.9 |
| | 181.5 |
| | 751.7 |
|
調整後的EBITDA計算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至12月31日的年度, | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 | | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2016 | | 2015 |
| (百萬美元) |
(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | $ | (188.3 | ) | | $ | 645.7 |
| | $ | 713.1 |
| $ | (195.5 | ) | | $ | (663.8 | ) | | $ | (1,783.2 | ) |
折舊、損耗和攤銷 | 601.0 |
| | 679.0 |
| | 521.6 |
| 119.9 |
| | 465.4 |
| | 572.2 |
|
資產退休債務費用 | 58.4 |
| | 53.0 |
| | 41.2 |
| 14.6 |
| | 41.8 |
| | 45.5 |
|
與債務重組有關的銷售和行政費用 | — |
| | — |
| | — |
| — |
| | 21.5 |
| | — |
|
聯合萬博合資公司的組建 | (48.1 | ) | | — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
資產減值 | 270.2 |
| | — |
| | — |
| 30.5 |
| | 247.9 |
| | 1,277.8 |
|
北戈尼埃拉設備損失備抵 | 83.2 |
| | 66.4 |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
北戈尼埃拉保險回收-設備 | (91.1 | ) | | — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
遞延税資產估價備抵額和準備金的變動以及與股權聯營公司有關的基差攤銷 | (18.8 | ) | | (18.3 | ) | | (17.3 | ) | (5.2 | ) | | (7.5 | ) | | 3.9 |
|
利息費用 | 144.0 |
| | 149.3 |
| | 119.7 |
| 32.9 |
| | 298.6 |
| | 465.4 |
|
早期債務清償損失 | 0.2 |
| | 2.0 |
| | 20.9 |
| — |
| | 29.5 |
| | 67.8 |
|
利息收入 | (27.0 | ) | | (33.6 | ) | | (5.6 | ) | (2.7 | ) | | (5.7 | ) | | (7.7 | ) |
精算師確定的負債的市價調整淨額 | 67.4 |
| | (125.5 | ) | | (45.2 | ) | — |
| | — |
| | — |
|
重組項目,淨額 | — |
| | (12.8 | ) | | — |
| 627.2 |
| | 159.0 |
| | — |
|
處置填海責任的收益 | — |
| | — |
| | (31.2 | ) | — |
| | — |
| | — |
|
伯頓礦山資產處置收益 | — |
| | — |
| | (52.2 | ) | — |
| | — |
| | — |
|
與終止的資產銷售有關的中斷費 | — |
| | — |
| | (28.0 | ) | — |
| | — |
| | — |
|
經濟對衝未實現(收益)損失 | (42.2 | ) | | (18.3 | ) | | 23.0 |
| (16.6 | ) | | 39.8 |
| | (2.2 | ) |
非煤交易衍生產品合同未實現(收益)損失 | (1.2 | ) | | 0.7 |
| | 1.5 |
| — |
| | — |
| | — |
|
煤炭庫存重估 | — |
| | — |
| | 67.3 |
| — |
| | — |
| | — |
|
新開始-接受或支付合同-基於無形的承認 | (16.6 | ) | | (26.7 | ) | | (22.5 | ) | — |
| | — |
| | — |
|
所得税準備金(福利) | 46.0 |
| | 18.4 |
| | (161.0 | ) | (263.8 | ) | | (94.5 | ) | | (207.1 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 837.1 |
| | $ | 1,379.3 |
| | $ | 1,145.3 |
| $ | 341.3 |
| | $ | 532.0 |
| | $ | 432.4 |
|
第7項淺談商業銀行的財務狀況及經營成果分析。
我們對12月31日終了的一年進行討論和分析,2019與12月31日終了的一年相比,2018包括在此。關於12月31日終了年度的討論和分析,2018與12月31日終了的一年相比,2017請參閲截至十二月三十一日的年度報告第二部第七項“管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析”。2018,已於2019年2月27日提交美國證交會。
概述
在……裏面2019,我們生產和銷售1.647億和1.655億噸煤,分別來自於繼續運營。
截至2019年12月31日,我們主要通過以下可報告的部門報告我們的業務結果:海運熱採礦、海運冶金採礦、粉河流域採礦、美國中西部採礦、美國西部採礦和公司等。
在截至2019年12月31日的一年中,美國中西部的Cottage Grove礦和美國西部的Kayenta礦場運送了最後噸的礦石。我們還宣佈關閉美國中西部地區的WildcatHIILS地下礦山和薩默維爾中央礦場,這兩家公司預計將在2020年裝運最後一批鑽石。由於這些變化,我們將從2020年第一季度開始更新我們的可報告部分,將美國中西部礦業部門與美國西部礦業部門結合起來,這反映了我們的CODM公司如何看待我們的業務發展,以便審查業績、分配資源、評估未來的前景和戰略執行。從2020年第一季度開始,我們將主要通過以下可報告的部門報告我們的經營結果:海運熱採、海運冶金採礦、粉河流域採礦、其他美國熱採礦和公司等。
我們海運運營平臺的業務主要是以出口為重點,客户遍佈多個國家,我們的一部分熱煤和冶金煤銷往澳大利亞。一般而言,各國的收入每年因電力和鋼鐵需求、全球經濟實力、政府政策和若干其他因素,包括每個國家特有的因素而有所不同。根據每一次開採作業的主要客户羣和煤炭儲量類型,我們在海運熱採或海運冶金採礦段中對我們的海運礦山進行了分類。海運熱採段開採的一小部分煤屬於冶金級。同樣,海運冶金採礦部門開採的一小部分煤屬於熱級煤。此外,我們可以根據市場情況,不時地將我們的一些冶金煤產品作為熱煤產品來銷售。
我們的海上熱採礦業務包括澳大利亞新南威爾士的礦山。該段礦井利用地表和地下開採工藝開採低硫、高Btu熱煤。
我們的海上冶金採礦業務包括澳大利亞昆士蘭、澳大利亞新南威爾士和阿拉巴馬的礦山。該區段的礦井利用地面和地下開採工藝開採各種質量的冶金煤(低硫、高Btu煤)。冶金煤的煤質包括硬焦煤、半硬煉焦煤、半軟煉焦煤和PCI煤.
我們在美國的熱採部門的主要業務是開採、準備和銷售熱煤,主要根據長期合同出售給美國的電力公司,在條件下作為國際出口出售的比例相對較小。我們的粉河流域採礦業務由我們在懷俄明州的礦場組成。這一段的礦山的特點是:地面開採工藝、含硫量較低的煤、Btu和客户運輸費用較高(由於運輸距離較長)。我們在美國中西部的採礦業務包括伊利諾伊州和印第安納州的採礦業務,這些業務的特點是地面和地下采礦工藝、含硫量較高的煤炭以及Btu和較低的客户運輸成本(由於運輸距離較短)。我們的美國西部礦業公司歷史上反映了我們在新墨西哥州、亞利桑那州和科羅拉多州的採礦業務的總和。這一段的礦井的特點是地面和地下開採工藝的混合,以及中等硫含量和Btu煤的混合開採。在地質上,我們的粉河流域開採業務開採亞煙煤礦牀,我們的中西部開採作業開採煙煤礦牀,我們的美國西部礦場開採瀝青和亞煙煤礦牀。
我們的公司和其他部門包括銷售和行政費用,包括我們的技術和共享服務職能、股權聯營公司的結果、公司對衝活動、貿易和經紀活動、某些採礦和出口/運輸合資企業、重組費用和與優化我們的煤炭儲備和房地產持有有關的活動、某些運輸相關合同的最低收費、關閉不活動的礦區和某些商業事項。
資源管理。截至12月31日2019,我們大致控制了4.1通過所有權和租賃協議,擁有數十億噸已探明和可能的煤炭儲量和約50萬英畝的地面財產。我們有一個正在進行的資產優化計劃,根據該計劃,我們的財產管理小組定期審查這些儲備和地表財產,以尋找通過出售或交換非戰略性煤炭儲量和地表土地來產生收益和現金流的機會。這些地表土地包括我們已經完成採礦後開墾的土地。此外,我們還通過煤炭儲量和租賃給第三方的石油和天然氣權利以及根據第三方合同從地面土地中獲得的農業收入來賺取收入。
米德勒蒙我的。我們擁有米德勒蒙50%的股權,該公司擁有澳大利亞昆士蘭的米德利蒙特礦。該礦主要生產半硬質煉焦煤和LV PCI煤,通過Abbot Point煤炭碼頭銷售到海運煤炭市場,並在Dalrymple Bay煤炭碼頭獲得部分產能。2011年底,米德勒蒙礦首次開始採礦作業。在截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的年度內,該礦已售出。290萬分別為420萬噸和420萬噸煤(100%)。
北戈尼埃拉礦
我們位於澳大利亞昆士蘭的北戈尼埃拉礦在2018年9月期間在該礦的部分地區發生火災,此後採礦作業暫停。沒有地雷人員在2018年9月事件中受到人身傷害。2018年11月13日,質量監督機構對礦場發生的事件進行了調查,以確定事件的原因,評估對事件的反應,並提出建議,以減少今後發生事故的可能性,並改進應對措施。
在2019年的第一季度,我們完成了將地雷分割成多個區域,以促進分階段的開採和再入礦。我們在2019年第二季度開始對該礦第一區進行改造,隨後在第三季度重新進入該地區。在開展了這些活動並對北戈尼埃拉進行了詳細審查和評估之後,我們確定,由於時間、成本和必要的監管辦法,我們不會試圖通過現有的礦井作業進入礦井的某些部分,而是將轉移到南部的小組。我們目前正在與QMI就目前礦井配置的第二個區域的通風和再入進行討論。在2020年,我們將結合現有的地雷開發,開始北戈尼埃拉的商業進程。這一進程是對潛在戰略夥伴和其他生產商表示的興趣的迴應。商業成果可包括戰略金融夥伴、合資企業結構或北戈尼埃拉的完全出售。或者,在沒有可接受的結果的情況下,可以放棄商業程序。根據與質量管理機構的成功討論和(或)正在啟動的商業進程的進展情況,我們將確定資本支出的適當水平(如果有的話)和時間安排。我們預計每年與北戈尼埃拉有關的持有成本約為2,400萬美元,不包括1,600萬美元的收付承諾,我們正在討論減少這些費用。
在截至2018年12月31日的一年中,我們記錄了5 800萬美元與北戈尼埃拉事件有關的遏制和閒置費用以及6 640萬美元預期的設備損失。隨着工作的進展和獲得更多的信息,我們記錄了另外一個1.115億美元的費用和額外經費8 320萬美元與截至2019年12月31日終了年度的設備損失有關。合併條款包括5 070萬美元更換租用設備的估計費用,4 560萬美元與公司所有設備的成本有關,3 970萬美元與不可恢復的長壁板開發和1 360萬美元其他費用,這是根據2019年12月31日的評估對損失作出的最佳估計。
在2019年3月,我們與我們的保險公司和各再保險公司簽訂了一項保險索賠和解協議,並在財產損失和業務中斷的綜合保單下記錄了1.25億美元保險單下的最高金額5 000萬美元可扣減。我們已收回全部款項。
2019年4月30日,Peabody(Bowen)Pty有限公司與Yan煤技術開發有限公司簽訂了一項期權行使和釋放協議,根據該協議,Peabody(Bowen)Pty有限公司行使了一項選擇權,向Yan煤技術開發有限公司購買了在北Goonyella礦未經許可使用的長壁採礦設備。5 420萬美元,這與我們為相關受損資產提供的設備損失準備金是一致的。
業務結果
非公認會計原則財務措施
以下對我們的經營結果的討論包括參考和分析調整後的EBITDA,這是一種不符合美國GAAP的財務措施。管理層使用調整後的EBITDA作為衡量每個部門經營業績的主要指標。
在以下關於我們經營結果的討論中,還提到了每噸收入、每噸成本和每噸調整的EBITDA利潤率。管理層使用這些指標來衡量每個挖掘段的操作性能。管理層認為,每噸成本和調整後的EBITDA每噸利潤率最好地反映了採礦部門一級的可控成本和經營結果。我們認為每噸報告的所有措施都是操作/統計措施;然而,我們在本項目7所載的“調節非公認會計原則財務措施”一節中包括對相關的非公認會計原則財務措施(調整的EBITDA和總報告部分費用)的調節。
在我們對流動性和資本資源的討論中,我們提到了自由現金流,這也是一種非GAAP度量。管理部門使用自由現金流量來衡量我們的財務業績和我們從業務運作中產生額外現金流量的能力。
我們相信,非GAAP績效指標被投資者用來衡量我們的經營業績,而貸款人則用來衡量我們的負債和償債能力。這些措施並不是為了替代美國通用公認會計原則的績效衡量標準,也不可能與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相媲美。請參閲本項目7中所載的“非GAAP財務措施的調節”一節中的定義和與美國GAAP下最具可比性的措施的調節。
截至12月31日的年度,2019與截至12月31日的年度相比,2018
摘要
優質低體積硬焦煤(PremiumHCC)、優質低體積噴煤(Premiumpci)、紐卡斯爾指數熱煤和api 5熱煤的即期定價,以及在本報告所述年度對pRb 8,880 btu/lb煤和伊利諾伊盆地11,500 btu/lb煤的即期定價2019年12月31日見下表。由於沒有類似的現貨或即時定價數據,我們的美國西部礦業部門的定價不包括在內。
下表所列的海運價格不一定表示我們在截止年度內實現的價格。2019年12月31日由於質量差異和我們的大部分海運銷售是通過年度和多年的國際煤炭供應協議執行的,這些協議要求雙方定期重新談判價格。我們的典型做法是在季度、現貨或指數基礎上談判海運冶金煤合同的定價,並在年度、現貨或指數基礎上談判海運熱煤合同的定價。
在美國,下表所列的價格也不一定表示我們在年底實現的價格。2019年12月31日由於我們通常根據長期合同銷售煤炭,因此價格是根據各種因素確定的。美國的這類長期合同在許多方面可能有很大差異,包括價格調整特徵、價格重新開放條款、煤炭質量要求、數量參數、允許供應來源、環境約束處理、延期選擇、不可抗力以及終止和轉讓條款。來自天然氣和其他煤炭生產商等替代燃料的競爭也可能影響我們的實際定價。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高 | | 低層 | | 平均 | | 2019年12月31日 |
優質肝癌(1) | | $ | 215.80 |
| | $ | 127.30 |
| | $ | 176.66 |
| | $ | 136.10 |
|
優質煤(1) | | $ | 129.85 |
| | $ | 85.50 |
| | $ | 110.50 |
| | $ | 86.65 |
|
紐卡斯爾指數熱煤(1) | | $ | 99.78 |
| | $ | 62.32 |
| | $ | 77.74 |
| | $ | 66.55 |
|
API 5熱煤(1) | | $ | 62.87 |
| | $ | 48.00 |
| | $ | 54.41 |
| | $ | 51.30 |
|
8,800 Btu/磅煤(2) | | $ | 12.60 |
| | $ | 12.05 |
| | $ | 12.22 |
| | $ | 12.10 |
|
伊利諾伊盆地11,500 Btu/磅煤(2) | | $ | 47.50 |
| | $ | 33.50 |
| | $ | 38.83 |
| | $ | 33.65 |
|
就海運冶金煤而言,截至2019年12月31日的一年內,全球鋼鐵產量比上年同期增加了約3%。截至2019年12月31日,印度進口同比增長約5%,國內鋼鐵產量同比增長約3%。截至2019年12月31日,中國鋼鐵產量同比增長約7%,煉焦煤進口同期增長約15%。中國的鋼鐵生產繼續受到基礎設施支出的推動。中國的海運需求仍將取決於中國的進口政策。
儘管來自印度和其他亞洲地區的需求強勁,但由於中國的限制,加上天然氣價格較低,加上歐洲的庫存增加,海運動力煤的需求和定價受到了抑制。截至2019年12月31日,中國熱煤進口量比上年增加約800萬噸。儘管受到加強礦井安全檢查的限制,但在新的礦山批准的支持下,截至2019年12月31日的一年內,中國國內生產比上年同期增長了4.2%。截至2019年12月31日,印度國內生產下降了約1%,這不足以滿足其工業和電力部門日益增長的需求。因此,截至2019年12月31日,印度熱煤進口量同比增長約6%,即1000萬噸。截至2019年12月31日,東南亞國家聯盟(東盟)成員國的需求比前一年增加了2300萬噸,主要是越南。
在美國,截至2019年12月31日的一年內,總電力需求同比下降.持續的煤廠停產、天然氣和可再生能源的增長以及天然氣價格疲軟都對煤炭需求產生了負面影響。在截至2019年12月31日的一年中,由於退休、風力發電和區域天然氣價格的持續壓力,公共關係科煤的公用事業消費量比前一年下降了大約16%,這些價格繼續以低於報價的Henry Hub天然氣現貨價格進行交易。
我們年終的收入2019年12月31日與同時期相比下降2018 (9.584億美元)主要是由於銷售量和實際價格下降。我們的海上冶金採礦部門受到上述我們北戈尼埃拉礦事件以及其他生產因素的不利影響,部分抵消了我們淺灘溪礦提供的增量量。我們的粉末河流域採礦部門受到需求下降和2019年上半年嚴重水災造成的鐵路運輸延誤的不利影響。
持續經營的結果,扣除截至年底的所得税2019年12月31日較上年同期減少(8.34億美元)。減少的原因是上述不利的收入差異以及當期記錄的資產減值費用(2.702億美元),與上一年的收益相比,市場淨虧損對精算師確定的負債的影響(1.929億美元)以及本年度與蒙託訴訟有關的大約2000萬美元的開支。這些不利差異被主要由於銷售量下降以及生產效率和其他成本改善而減少的業務成本和費用部分抵消(5.348億美元)和與我們北戈尼埃拉礦事件有關的保險回收(1.25億美元).
在本報告所述年度,共同股東的淨業績減少2019年12月31日與同時期相比2018由股息部分抵銷(1.025億美元)與與我們重組有關而發行的可轉換優先股有關的前一年期間的記錄。調整後的截至年底的EBITDA2019年12月31日與去年相比減少了5.422億美元.
截至2019年12月31日,我們的可用流動資金大約是13億美元。請參閲本項目7所載的“流動性和資本資源”一節,以進一步討論影響我們現有流動性的因素。
噸出售
下表按業務部門開列了出售的噸:
|
| | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | 增加(減少) |
| 截至12月31日的年度, | | 成卷 |
| 2019 | | 2018 | | 噸 | | % |
| (百萬噸) | | |
海上熱採 | 19.5 |
| | 19.1 |
| | 0.4 |
| | 2.1 | % |
海上冶金採礦 | 8.1 |
| | 11.0 |
| | (2.9 | ) | | (26.4 | )% |
粉河流域採礦 | 108.1 |
| | 120.3 |
| | (12.2 | ) | | (10.1 | )% |
美國中西部礦業 | 16.0 |
| | 18.9 |
| | (2.9 | ) | | (15.3 | )% |
美國西部礦業 | 11.9 |
| | 14.7 |
| | (2.8 | ) | | (19.0 | )% |
從採礦部門出售的總噸 | 163.6 |
| | 184.0 |
| | (20.4 | ) | | (11.1 | )% |
公司和其他 | 1.9 |
| | 2.7 |
| | (0.8 | ) | | (29.6 | )% |
出售總噸 | 165.5 |
| | 186.7 |
| | (21.2 | ) | | (11.4 | )% |
補充財務數據
下表按業務部門列出補充財務數據:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | (減少)增加 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
噸收入-採礦業務(1) | | | | | | | |
海運熱 | $ | 49.69 |
| | $ | 57.58 |
| | $ | (7.89 | ) | | (13.7 | )% |
海運冶金 | 127.62 |
| | 141.06 |
| | (13.44 | ) | | (9.5 | )% |
粉河流域 | 11.37 |
| | 11.84 |
| | (0.47 | ) | | (4.0 | )% |
美國中西部 | 41.90 |
| | 42.44 |
| | (0.54 | ) | | (1.3 | )% |
美國西部 | 53.48 |
| | 40.20 |
| | 13.28 |
| | 33.0 | % |
噸成本-採礦業務(1) (2) | | | | | | | |
海運熱 | $ | 32.84 |
| | $ | 33.90 |
| | $ | (1.06 | ) | | (3.1 | )% |
海運冶金(3) | 110.30 |
| | 100.97 |
| | 9.33 |
| | 9.2 | % |
粉河流域 | 9.32 |
| | 9.47 |
| | (0.15 | ) | | (1.6 | )% |
美國中西部 | 33.72 |
| | 34.75 |
| | (1.03 | ) | | (3.0 | )% |
美國西部 | 34.19 |
| | 30.33 |
| | 3.86 |
| | 12.7 | % |
調整後的每噸EBITDA利潤率-採礦業務(1) (2) | | | | | | | |
海運熱 | $ | 16.85 |
| | $ | 23.68 |
| | $ | (6.83 | ) | | (28.8 | )% |
海運冶金(3) | 17.32 |
| | 40.09 |
| | (22.77 | ) | | (56.8 | )% |
粉河流域 | 2.05 |
| | 2.37 |
| | (0.32 | ) | | (13.5 | )% |
美國中西部 | 8.18 |
| | 7.69 |
| | 0.49 |
| | 6.4 | % |
美國西部 | 19.29 |
| | 9.87 |
| | 9.42 |
| | 95.4 | % |
| |
(1) | 這是一項不符合美國公認會計原則的操作/統計措施。關於美國公認會計原則下最具可比性的措施的定義和調節,請參閲下文“非公認會計原則財務措施的調節”一節。 |
| |
(2) | 包括以收入為基礎的生產税和特許權使用費;不包括折舊、耗竭和攤銷;資產退休債務支出;銷售和行政費用;重組費用;資產減值;為北戈尼埃拉設備損失和相關保險回收提供備抵;攤銷新開始報告的調整,涉及以收付合同為基礎的無形資產;以及與採礦後活動有關的某些其他費用。 |
| |
(3) | 包括在北戈尼埃拉礦發生的事件,造成每噸額外費用和海運冶金部門調整後的每噸EBITDA利潤率降低9.59美元和12月31日終了年度5.27美元,2019和2018分別。 |
收入
下表按報告部分列出收入情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | (減少)增加 |
| 截至12月31日的年度, | | 收入 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | |
海上熱採 | $ | 971.7 |
| | $ | 1,099.2 |
| | $ | (127.5 | ) | | (11.6 | )% |
海上冶金採礦 | 1,033.1 |
| | 1,553.0 |
| | (519.9 | ) | | (33.5 | )% |
粉河流域採礦 | 1,228.7 |
| | 1,424.8 |
| | (196.1 | ) | | (13.8 | )% |
美國中西部礦業 | 669.7 |
| | 801.0 |
| | (131.3 | ) | | (16.4 | )% |
美國西部礦業 | 639.7 |
| | 592.0 |
| | 47.7 |
| | 8.1 | % |
公司和其他 | 80.5 |
| | 111.8 |
| | (31.3 | ) | | (28.0 | )% |
收入 | $ | 4,623.4 |
| | $ | 5,581.8 |
| | $ | (958.4 | ) | | (17.2 | )% |
海上熱採我們的海運熱採礦部門在截止年度的收入減少2019年12月31日與前一年相比,主要由不利的已實現煤炭價格(1.319億美元)驅動,部分抵消了有利的數量和組合差異(440萬美元)。
海運冶金採礦部門收入在終了年度下降2019年12月31日與上一年同期相比,主要原因是數量不足(290萬噸,4.411億美元)。由於我們的千年礦於2018年9月過渡到高牆採礦,我們大都會礦的長壁移動和各種地雷排序影響(320萬噸,4.244億美元)和本年度我們北戈尼埃拉礦的產量(170萬噸,3.376億美元)所造成的不利數量差異,部分被2018年12月收購的我們淺灘溪礦提供的增量量(200萬噸,3.09億美元)所抵消。部分收入進一步受到實際價格降低(7 880萬美元)的影響。
粉河流域採礦部門收入在終了年度下降2019年12月31日與前一年同期相比,由於數量減少,主要原因是需求減少和鐵路關閉以及2019年上半年上大平原嚴重水災(1.579億美元)和不利實際定價(5 790萬美元)造成的延誤。這些不利差額因與一個公共關係科客户達成有利的合同結算而部分抵消(1 970萬美元)。
美國中西部的礦業。部門收入在終了年度下降2019年12月31日與上年同期相比,主要原因是基於需求的交易量(1.24億美元)和不利的已實現定價(730萬美元)。
美國西部礦業。部門收入在終了年度增加2019年12月31日與上一年同期相比,由於與Kayenta礦最後商業談判有關的收入(1.278億美元),由不利的數量和組合差異(7 570萬美元)和不利的實際定價(440萬美元)抵消。
公司和其他。部門收入在終了年度下降2019年12月31日與上年同期相比,主要原因是經濟套期保值結果較低。
調整後的EBITDA
下表列出了我們各報告部分的調整後的EBITDA:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | (減少)增加到 |
| 截至12月31日的年度, | | 調整後的EBITDA |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | |
海上熱採 | $ | 329.4 |
| | $ | 452.0 |
| | $ | (122.6 | ) | | (27.1 | )% |
海上冶金採礦 | 140.2 |
| | 441.4 |
| | (301.2 | ) | | (68.2 | )% |
粉河流域採礦 | 221.2 |
| | 284.5 |
| | (63.3 | ) | | (22.2 | )% |
美國中西部礦業 | 130.7 |
| | 145.2 |
| | (14.5 | ) | | (10.0 | )% |
美國西部礦業 | 230.7 |
| | 145.4 |
| | 85.3 |
| | 58.7 | % |
公司和其他 | (215.1 | ) | | (89.2 | ) | | (125.9 | ) | | (141.1 | )% |
調整後的EBITDA(1) | $ | 837.1 |
| | $ | 1,379.3 |
| | $ | (542.2 | ) | | (39.3 | )% |
| |
(1) | 這是一項不符合美國公認會計原則的財務措施。關於美國公認會計原則下最具可比性的措施的定義和調節,請參閲下文“非公認會計原則財務措施的調節”一節。 |
海上熱採部門調整後的EBITDA在終了年度減少2019年12月31日與前一年同期相比,由於實現了較低的煤炭淨定價(1.217億美元),以及不利的礦山排序影響和我國熱工露天礦設備維護費用的提高(4 810萬美元),我們萬博地下礦山的長壁性能改善(3 020萬美元)和有利的外匯影響(2 410萬美元)抵消了這一影響。
海運冶金採礦部門調整後的EBITDA在終了年度減少2019年12月31日與上一年同期相比,由於上述數量差異不利(2.319億美元)。澳大利亞礦山的負產量(3.568億美元)的影響被我國淺灘溪礦(1.249億美元)提供的增量部分抵消。經調整的部分EBITDA的減少進一步受到以下因素的影響:實現的煤炭淨定價較低(7 160萬美元);我國冶金地面業務中的地雷順序影響(6 260萬美元);以及我們北戈尼埃拉礦的淨遏制和持有成本(1 960萬美元)。這些負差異被有利的外幣影響部分抵消(5 050萬美元)。
粉河流域採礦部門調整後的EBITDA在終了年度減少2019年12月31日與前一年同期相比,由於上述數量減少(7 870萬美元)、實際煤炭淨定價降低(1 070萬美元)和不利的礦山排序影響(1 000萬美元),部分抵消了與公共關係科客户的有利合同結算的淨影響(2 400萬美元)和早期租賃買斷導致的租賃費用減少(860萬美元)。
美國中西部的礦業。部門調整後的EBITDA在終了年度減少2019年12月31日與前一年同期相比,主要原因是數量減少(1 870萬美元)和實際煤淨定價降低(200萬美元),但因材料、服務和維修費用減少(420萬美元)以及燃料和爆炸物價格降低(320萬美元)而部分抵消。
美國西部礦業。部門調整後的EBITDA在終了年度增加2019年12月31日與前一年同期相比,主要原因是與卡倫塔礦最後商業談判有關的淨影響(8 330萬美元)。
公司及其他經調整的EBITDA。下表概述了公司和其他經調整的EBITDA的構成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | (減少)增加 |
| 截至12月31日的年度, | | 對收入 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | |
米德勒蒙(1) | $ | (9.8 | ) | | $ | 51.1 |
| | $ | (60.9 | ) | | (119.2 | )% |
資源管理活動(2) | 8.2 |
| | 44.7 |
| | (36.5 | ) | | (81.7 | )% |
銷售和行政費用 | (145.0 | ) | | (158.1 | ) | | 13.1 |
| | 8.3 | % |
重組費用 | (24.3 | ) | | (1.2 | ) | | (23.1 | ) | | (1,925.0 | )% |
與企業合併和合資企業有關的交易費用 | (21.6 | ) | | (7.4 | ) | | (14.2 | ) | | (191.9 | )% |
其他項目,淨額(3) | (22.6 | ) | | (18.3 | ) | | (4.3 | ) | | (23.5 | )% |
公司和其他經調整的EBITDA | $ | (215.1 | ) | | $ | (89.2 | ) | | $ | (125.9 | ) | | (141.1 | )% |
| |
(1) | 米德利蒙特的結果是在遞延税資產估值備抵額和準備金及攤銷基礎差的相關變化影響之前得出的。米德爾蒙的獨立結果包括50%(可歸因基礎)在本報告所述年度,折舊、耗損和攤銷總額、資產退休債務支出、利息支出淨額和所得税淨額分別為2 510萬美元和4 680萬美元。2019年12月31日和2018分別。 |
| |
(2) | 包括某些剩餘煤炭儲備和地面土地銷售以及財產管理成本和收入的損益。 |
| |
(3) | 包括交易和經紀活動、與採礦後活動有關的費用、某些煤礦使用費、某些資產處置的損益、某些運輸合同的最低費用以及與我們其他商業活動有關的費用。 |
終了年度公司和其他經調整的EBITDA減少2019年12月31日與前一年同期相比,主要原因是米德利蒙特的業績出現不利差異,原因是暫時停業和2019年中高牆故障後地雷計劃發生重大變化;前一年期間記錄的資源管理收益涉及出售昆士蘭鮑文盆地剩餘土地資產(2 060萬美元)和出售與千年礦有關的剩餘煤炭資源(2 050萬美元);本年度記錄的重組費用用於因關閉美國北古尼埃拉礦採取的行動而減少勞動力,以及減少間接費用和支助職能;以及與Arch在科羅拉多的合資企業有關的本年度交易成本增加。這些不利的結果被主要與外部服務和獎勵報酬有關的較低的銷售和行政費用部分抵消。
(損失)持續經營收入,扣除所得税後
下表列出了扣除所得税後的持續作業收入(損失):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | 收入增加(減少) |
| 截至12月31日的年度, | |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 837.1 |
| | $ | 1,379.3 |
| | $ | (542.2 | ) | | (39.3 | )% |
折舊、損耗和攤銷 | (601.0 | ) | | (679.0 | ) | | 78.0 |
| | 11.5 | % |
資產退休債務費用 | (58.4 | ) | | (53.0 | ) | | (5.4 | ) | | (10.2 | )% |
聯合萬博合資公司的組建 | 48.1 |
| | — |
| | 48.1 |
| | N.M. |
|
資產減值 | (270.2 | ) | | — |
| | (270.2 | ) | | N.M. |
|
北戈尼埃拉設備損失備抵 | (83.2 | ) | | (66.4 | ) | | (16.8 | ) | | (25.3 | )% |
北戈尼埃拉保險回收-設備 | 91.1 |
| | — |
| | 91.1 |
| | N.M. |
|
遞延税資產估價備抵額和準備金的變動以及與股權聯營公司有關的基差攤銷 | 18.8 |
| | 18.3 |
| | 0.5 |
| | 2.7 | % |
利息費用 | (144.0 | ) | | (149.3 | ) | | 5.3 |
| | 3.5 | % |
早期債務清償損失 | (0.2 | ) | | (2.0 | ) | | 1.8 |
| | 90.0 | % |
利息收入 | 27.0 |
| | 33.6 |
| | (6.6 | ) | | (19.6 | )% |
精算師確定的負債的市價調整淨額 | (67.4 | ) | | 125.5 |
| | (192.9 | ) | | (153.7 | )% |
重組項目,淨額 | — |
| | 12.8 |
| | (12.8 | ) | | (100.0 | )% |
經濟套期保值未實現收益 | 42.2 |
| | 18.3 |
| | 23.9 |
| | 130.6 | % |
非煤交易衍生產品合同未實現收益(損失) | 1.2 |
| | (0.7 | ) | | 1.9 |
| | 271.4 | % |
新開始-接受或支付合同-基於無形的承認 | 16.6 |
| | 26.7 |
| | (10.1 | ) | | (37.8 | )% |
所得税規定 | (46.0 | ) | | (18.4 | ) | | (27.6 | ) | | (150.0 | )% |
(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | $ | (188.3 | ) | | $ | 645.7 |
| | $ | (834.0 | ) | | (129.2 | )% |
| |
(1) | 這是一項不符合美國公認會計原則的財務措施。關於美國公認會計原則下最具可比性的措施的定義和調節,請參閲下文“非公認會計原則財務措施的調節”一節。 |
折舊、損耗和攤銷。下表按部門列出折舊、損耗和攤銷費用匯總表:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | (減少)增加 |
| 截至12月31日的年度, | | 對收入 |
| 2019 | | 2018 | $ | | % |
| (百萬美元) | | |
海上熱採 | $ | (90.7 | ) | | $ | (88.4 | ) | | $ | (2.3 | ) | | (2.6 | )% |
海上冶金採礦 | (125.3 | ) | | (129.8 | ) | | 4.5 |
| | 3.5 | % |
粉河流域採礦 | (148.5 | ) | | (183.4 | ) | | 34.9 |
| | 19.0 | % |
美國中西部礦業 | (94.1 | ) | | (121.5 | ) | | 27.4 |
| | 22.6 | % |
美國西部礦業 | (134.1 | ) | | (147.3 | ) | | 13.2 |
| | 9.0 | % |
公司和其他 | (8.3 | ) | | (8.6 | ) | | 0.3 |
| | 3.5 | % |
共計 | $ | (601.0 | ) | | $ | (679.0 | ) | | $ | 78.0 |
| | 11.5 | % |
此外,下表彙總了我們在每個採礦段活動的地雷每噸加權平均耗竭率:
|
| | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
海上熱採 | $ | 1.84 |
| | $ | 1.79 |
|
海上冶金採礦 | 3.09 |
| | 0.94 |
|
粉河流域採礦 | 0.80 |
| | 0.81 |
|
美國中西部礦業 | 1.05 |
| | 0.89 |
|
美國西部礦業 | 1.72 |
| | 2.29 |
|
折舊、耗損和攤銷費用在終了年度減少2019年12月31日與前一年同期相比,主要原因是美國某些煤炭供應協議的公允價值攤銷較低(6 590萬美元),火災後我們北戈尼埃拉礦的費用減少,原因是銷售量減少和資產減損(1 920萬美元),2019年第三季度關閉Kayenta和Cottage Grove礦場的費用減少(2 370萬美元)。2018年第四季度收購淺灘溪礦,部分抵消了折舊、損耗和攤銷(4 100萬美元)的減少,也是海運冶金礦業部門每噸加權平均損耗率同比增長的驅動因素。
聯合萬博合資公司成立之收益。在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們認識到4 810萬美元聯合萬博合資公司成立後獲利。請參閲注22.“其他事件”提交給所附的合併財務報表,以獲得關於收益計算的進一步信息,這些信息在此以參考方式納入。
資產減值。我們認識到2.702億美元資產減值費用總額2019年12月31日。請參閲附註5.“資產減值”向所附合並財務報表索取關於這些費用的性質和構成的進一步資料,這些資料在此以參考方式列入。
為北戈尼埃拉設備損失編列經費。記錄了與我們北戈尼埃拉礦事件有關的設備損失備抵2019年12月31日和2018中討論過的注22.“其他事件”合併財務報表。本年度的備抵額是2018年記錄的準備金的增量,是根據迄今所作的評估對與這些事件有關的潛在損失作出的最佳估計。
北戈尼埃拉保險回收-設備。在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們與我們的保險供應商簽訂了與北戈尼埃拉設備損失有關的保險理賠協議,並記錄了1.25億美元的保險賠償,如注22.“其他事件”合併財務報表。在這一數額中,調整後的EBITDA不包括適用於在保險回收結算時確認的設備損失總額的分配數額,其中包括在終了年度確認的2 470萬美元和6 640萬美元。2019年12月31日和2018分別。其餘的3 390萬美元,適用於增量成本和業務中斷損失,已列入調整後的截至年底的EBITDA2019年12月31日.
利息收入。終了年度利息收入減少2019年12月31日與前一年相比,現金結餘減少了。
精算確定負債的淨市值調整.本年度終了年度的記錄費用2019年12月31日驅動因素是所有精算師確定的負債貼現率下降(1.376億美元),與索賠有關的變化造成的不利影響,以及我們的退休後福利計劃普查數據的更新(1 970萬美元)。這些減少額被養卹金資產精算收益(9 450萬美元)部分抵消。
2018年12月31日終了年度的收益是由貼現率(4 620萬美元)的提高、與索賠相關的變化的有利影響(5 420萬美元)、醫療保險法的更新(2 000萬美元)以及更新我們的人口普查數據(770萬美元)推動的。對我們的養老金計劃的影響很小,因為養老金資產的精算損失大部分被貼現率的提高所抵消。
重組項目,淨額。在終了年度內記錄的重組項目2018年12月31日受因理賠而產生的原破產債權的有利調整的影響。
經濟困境中未實現的收益。未實現收益主要與旨在對衝未來煤炭銷售的經濟對衝活動的市場活動有關。有關更多信息,請參見注9.“衍生工具及公允價值量度”合併財務報表。
以非物質為基礎的新的開始-接受或支付合同。在新開始的報告調整中,包括了基於合同的港口和鐵路收貨或付款合同的無形負債。在結束的幾年內2019年12月31日和2018我們承認這些以合同為基礎的無形負債。有關其他詳細信息,請參閲附註10.“非有形合同資產和負債”合併財務報表。
所得税規定。在截至年底的年度內,所得税撥備的增加2019年12月31日與上一年度相比,收益對2019年第四季度確認的聯合萬博合資企業的組建產生的税收影響,是根據ASC 740-20-45-7的例外規定記錄的持續經營的收益的年度變化,以及與釋放可退還的替代税收抵免的估價免税額有關的上一年税收優惠。請參閲附註12.“所得税”向所附合並財務報表索取更多信息。
普通股股東的淨(虧損)收入
下表列出了共同股東的淨(虧損)收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | (減少)增加到 |
| 截至12月31日的年度, | | 對收入 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | |
(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | $ | (188.3 | ) | | $ | 645.7 |
| | $ | (834.0 | ) | | (129.2 | )% |
停業收入,扣除所得税後的收入 | 3.2 |
| | 18.1 |
| | (14.9 | ) | | (82.3 | )% |
淨(損失)收入 | (185.1 | ) | | 663.8 |
| | (848.9 | ) | | (127.9 | )% |
減:A系列可轉換優先股股利 | — |
| | 102.5 |
| | (102.5 | ) | | (100.0 | )% |
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 26.2 |
| | 16.9 |
| | 9.3 |
| | 55.0 | % |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (211.3 | ) | | $ | 544.4 |
| | $ | (755.7 | ) | | (138.8 | )% |
停業收入,扣除所得税後的收入。終止業務收入減少,扣除終了年度所得税後的收入2019年12月31日與前一年相比,與黑肺負債有關的精算收益減少主要是驅動因素。
系列A可轉換優先股股利。2018年12月31日終了年度的可轉換優先股股利包括截至2018年1月31日已轉換的所有可轉換優先股剩餘股份的視為股息。
歸於非控制權益的淨收入。在終了年度因非控制權益而產生的淨收入增加2019年12月31日主要是由於在2019年第四季度確認的聯合萬博合資企業的組建收益。
稀釋EPS
下表顯示稀釋後的每股收益:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | | 減少到 |
| 截至12月31日的年度, | | EPS |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
可歸於普通股股東的稀釋每股收益: | | | | | | | |
(損失)持續經營收入 | $ | (2.07 | ) | | $ | 4.28 |
| | $ | (6.35 | ) | | (148.4 | )% |
停止業務的收入 | 0.03 |
| | 0.15 |
| | (0.12 | ) | | (80.0 | )% |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (2.04 | ) | | $ | 4.43 |
| | $ | (6.47 | ) | | (146.0 | )% |
稀釋後的每股收益與該期間持續經營和停止經營的結果變化相稱。稀釋每股收益反映的加權平均稀釋普通股1.037億和1.21億最後幾年2019年12月31日和2018分別。
非公認會計原則財務措施的調節
調整後的EBITDA定義為在扣除利息支出淨額、所得税、資產退休債務費用、折舊、損耗和攤銷及重組項目前的(虧損)持續經營收入。調整後的EBITDA也會根據管理層在分析每個部門的經營業績時排除的離散項目進行調整,如下表所示。
|
| | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | $ | (188.3 | ) | | $ | 645.7 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 601.0 |
| | 679.0 |
|
資產退休債務費用 | 58.4 |
| | 53.0 |
|
聯合萬博合資公司的組建 | (48.1 | ) | | — |
|
資產減值 | 270.2 |
| | — |
|
北戈尼埃拉設備損失備抵 | 83.2 |
| | 66.4 |
|
北戈尼埃拉保險回收-設備 | (91.1 | ) | | — |
|
遞延税資產估價備抵額和準備金的變動以及與股權聯營公司有關的基差攤銷 | (18.8 | ) | | (18.3 | ) |
利息費用 | 144.0 |
| | 149.3 |
|
早期債務清償損失 | 0.2 |
| | 2.0 |
|
利息收入 | (27.0 | ) | | (33.6 | ) |
精算師確定的負債的市價調整淨額 | 67.4 |
| | (125.5 | ) |
重組項目,淨額 | — |
| | (12.8 | ) |
經濟套期保值未實現收益 | (42.2 | ) | | (18.3 | ) |
非煤交易衍生產品合同未實現(收益)損失 | (1.2 | ) | | 0.7 |
|
新開始-接受或支付合同-基於無形的承認 | (16.6 | ) | | (26.7 | ) |
所得税規定 | 46.0 |
| | 18.4 |
|
調整後的EBITDA | $ | 837.1 |
| | $ | 1,379.3 |
|
每噸和調整後的EBITDA每噸的收入分別等於按部門分列的收入和按部門分列的調整後的EBITDA,除以銷售的分部噸。每噸成本等於每噸收入減去調整後的每噸EBITDA差額,並按以下方式調節業務費用和支出:
|
| | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
業務費用和費用 | $ | 3,536.6 |
| | $ | 4,071.4 |
|
非煤交易衍生產品合同未實現收益(損失) | 1.2 |
| | (0.7 | ) |
新開始-接受或支付合同-基於無形的承認 | 16.6 |
| | 26.7 |
|
北戈尼埃拉保險回收-費用回收和業務中斷 | (33.9 | ) | | — |
|
定期淨收益成本,不包括服務成本 | 19.4 |
| | 18.1 |
|
重組費用 | 24.3 |
| | 1.2 |
|
報告部分費用共計 | $ | 3,564.2 |
| | $ | 4,116.7 |
|
下表按報告部分列出報告部分費用:
|
| | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
海上熱採 | $ | 642.3 |
| | $ | 647.2 |
|
海上冶金採礦 | 892.9 |
| | 1,111.6 |
|
粉河流域採礦 | 1,007.5 |
| | 1,140.3 |
|
美國中西部礦業 | 539.0 |
| | 655.8 |
|
美國西部礦業 | 409.0 |
| | 446.6 |
|
公司和其他 | 73.5 |
| | 115.2 |
|
報告部分費用共計 | $ | 3,564.2 |
| | $ | 4,116.7 |
|
下表按報告部分列出了銷售噸、收入、報告部分費用和調整後的EBITDA:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 中西部 美國採礦 | | 西式 美國採礦 |
| (百萬美元,每噸數據除外) |
噸出售 | 19.5 |
| | 8.1 |
| | 108.1 |
| | 16.0 |
| | 11.9 |
|
| | | | | | | | | |
收入 | $ | 971.7 |
| | $ | 1,033.1 |
| | $ | 1,228.7 |
| | $ | 669.7 |
| | $ | 639.7 |
|
報告部分費用 | 642.3 |
| | 892.9 |
| | 1,007.5 |
| | 539.0 |
| | 409.0 |
|
調整後的EBITDA | 329.4 |
| | 140.2 |
| | 221.2 |
| | 130.7 |
| | 230.7 |
|
| | | | | | | | | |
每噸收入 | $ | 49.69 |
| | $ | 127.62 |
| | $ | 11.37 |
| | $ | 41.90 |
| | $ | 53.48 |
|
每噸成本 | 32.84 |
| | 110.30 |
| | 9.32 |
| | 33.72 |
| | 34.19 |
|
調整後的每噸EBITDA差額 | 16.85 |
| | 17.32 |
| | 2.05 |
| | 8.18 |
| | 19.29 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 2018年12月31日 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 中西部 美國採礦 | | 西式 美國採礦 |
| (百萬美元,每噸數據除外) |
噸出售 | 19.1 |
| | 11.0 |
| | 120.3 |
| | 18.9 |
| | 14.7 |
|
| | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,099.2 |
| | $ | 1,553.0 |
| | $ | 1,424.8 |
| | $ | 801.0 |
| | $ | 592.0 |
|
報告部分費用 | 647.2 |
| | 1,111.6 |
| | 1,140.3 |
| | 655.8 |
| | 446.6 |
|
調整後的EBITDA | 452.0 |
| | 441.4 |
| | 284.5 |
| | 145.2 |
| | 145.4 |
|
| | | | | | | | | |
每噸收入 | $ | 57.58 |
| | $ | 141.06 |
| | $ | 11.84 |
| | $ | 42.44 |
| | $ | 40.20 |
|
每噸成本 | 33.90 |
| | 100.97 |
| | 9.47 |
| | 34.75 |
| | 30.33 |
|
調整後的每噸EBITDA差額 | 23.68 |
| | 40.09 |
| | 2.37 |
| | 7.69 |
| | 9.87 |
|
自由現金流量是指經營活動提供的現金淨額減去投資活動中使用的現金淨額,不包括與企業合併有關的現金流出。關於自由現金流量與其在美國公認會計原則下最具可比性的衡量標準,見下表。
|
| | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 677.4 |
| | $ | 1,489.7 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (261.3 | ) | | (517.3 | ) |
加:可歸因於收購淺灘溪礦的數額 | 2.4 |
| | 387.4 |
|
自由現金流量 | $ | 418.5 |
| | $ | 1,359.8 |
|
展望
作為其正常規劃和預測過程的一部分,peabody採用了一種廣泛的方法,為關鍵變量(包括國家一級的國內生產總值(Gdp)、工業生產、固定資產投資和第三方投入)制定宏觀經濟假設,推動對煤炭、發電和鋼鐵等關鍵需求中心的詳細供需預測。針對美國,該公司在開發其需求模型時,逐個工廠評估單個工廠的需求,包括預期的退休情況。供應模式和成本曲線集中在影響公司經營區域的主要供應地區/國家。
我們的估計涉及風險和不確定因素,可能會根據各種因素髮生變化,如本年度報告表10-K所載的“前瞻性報表的預警通知”一節所描述的那樣。
我們的近期展望將與未來12至24個月相吻合,並在我們的長期展望中討論隨後的幾個時期。
近期展望
海運熱煤。需求增長繼續由亞太地區主導.越南持續的城市化趨勢導致該國2019年進口比上一年增加約一倍,並促成東盟進口總額增加約2 300萬噸。儘管中國國內煤炭產量創記錄,但隨着國內電力消耗的增加,中國熱煤進口量同比增長了約4%。此外,印度熱煤進口量增加了6%,達到1.77億噸。正如預期的那樣,歐洲的需求下降了,因為該地區繼續從以煤炭為燃料的一代轉移。
在供應方面,質量較低的印尼和俄羅斯出口分別比上年增長了2900萬噸和1200萬噸,主要是因為來自中國、印度和越南的需求增加。澳大利亞的熱煤出口略有增長,而美國的熱煤出口量則下降了25%,原因是交貨煤炭價格方面存在不利的經濟因素。
展望未來,皮博迪預計亞太地區的經濟增長將減輕大西洋衰退帶來的影響。印尼、澳大利亞和俄羅斯將繼續作為海上熱力供應的主要來源。
海運冶金煤。供給和需求平衡仍然有利,因為適度的需求增長得到了有限的供給增長。冶金煤供應的有限新來源預計將在很大程度上被自然枯竭所抵消。2019年,由於生鐵產量的增加,中國的冶金煤進口量增加了約1000萬噸。印度冶金煤進口繼續增長,2019年同比增長5%,因為印度缺乏滿足鍊鋼需求的國內數量和質量。東盟國家增加的鋼鐵產量也繼續支持海運冶金煤的需求。
2019年供應增長放緩,俄羅斯和澳大利亞的冶金出口增長被美國出口下降所抵消。展望未來,皮博迪預計需求增長將由印度主導。
美國熱煤。在美國,大量的工廠退休、惡劣的天氣條件、低的天然氣價格和其他可用能源的持續增長,導致2019年電力部門總需求量估計減少了9500萬噸。煤炭在美國總髮電總量中所佔的份額從2018年的27%下降到2019年的23%。煤炭產能下降,加上天然氣價格和其他發電來源的供應,預計將繼續影響美國煤炭總需求。
長遠展望
海運基礎。皮博迪預計,隨着印度鋼鐵產量的增加,海運冶金煤需求將繼續增長,而中國將繼續對海運平衡產生重大影響。在供應方面,我們預計澳大利亞將保持其在冶金煤出口方面的領先地位,其次是其他主要海運供應商--美國、加拿大和俄羅斯等。
對於海運熱,皮博迪預計需求將保持相對穩定,因為東盟國家的需求增長有助於抵消其他地區(尤其是大西洋市場)的需求下降。隨着歐洲煤炭產量持續長期下降,預計80%以上的海運熱煤需求將來自亞太地區。海運熱煤將繼續主要來自海運出口商印度尼西亞和澳大利亞,以及俄羅斯、哥倫比亞、南非和美國等國。
美國基本面。預計煤炭仍將是美國發電組合中的一個重要組成部分,儘管與目前的水平相比有所下降。皮博迪預計,煤炭燃料工廠的退休將繼續對未來的煤炭需求產生負面影響。天然氣價格的波動、可再生能源和其他相互競爭的燃料的增長以及政策和法規等因素的結合,預計將繼續成為美國未來煤炭需求的關鍵決定因素。
流動性與資本資源
概述
我們的主要現金來源是將我們的煤炭產品出售給客户。我們還通過出售非戰略性資產(包括煤炭儲備和地表土地)、根據我們的信貸安排借款,以及不時發行證券,產生了現金。我們對現金的主要用途包括煤炭生產的現金成本、資本支出、煤炭儲備租賃和使用費支付、債務償還費用、融資和經營租賃付款、退休計劃、收付或支付義務、採礦後退休義務以及銷售和管理費用。我們還將現金用於股息、股票回購和提前償還債務。我們相信,我們的資本結構使我們能夠滿足我們的週轉資金要求,併為資本支出和償債義務提供資金,同時手頭有現金和現金。
今後向股東返還資本的任何決定,如股息或股票回購,將由我們的董事會酌情決定,並將取決於各種因素,包括我們的債務協議所規定的限制、我們的淨收入或其他現金來源、流動性狀況和可能的現金替代用途,例如內部發展項目或收購,以及經濟條件和預期的未來財務結果。我們能否在未來申報股息、回購股份或提前償還債務,將取決於我們未來的財務業績,而這又取決於我們的戰略能否成功實施,取決於金融、競爭、監管、技術和其他因素、總體經濟狀況、對煤炭的需求和銷售價格以及我們行業特有的其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。
負債總額。我們的負債總額2019年12月31日和2018由下列人員組成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
6.000%高級有擔保債券將於2022年3月到期 | $ | 459.0 |
| | $ | 500.0 |
|
6.375%高級抵押債券將於2025年到期 | 500.0 |
| | 500.0 |
|
應於2025年到期的高級有擔保定期貸款,扣除原始發行折扣後 | 392.1 |
| | 395.9 |
|
融資租賃和其他債務 | 15.2 |
| | 40.0 |
|
減:債務發行成本 | (55.5 | ) | | (68.9 | ) |
| 1,310.8 |
| | 1,367.0 |
|
減:長期債務的當期部分 | 18.3 |
| | 36.5 |
|
長期債務 | $ | 1,292.5 |
| | $ | 1,330.5 |
|
請參閲注14.“長期債務”請參閲所附合並財務報表,以進一步瞭解我們的負債情況。
流動資金
截至2019年12月31日,我們的可用流動資金是12.758億美元,包括現金和現金等價物,以及我們循環信貸設施和應收賬款證券化項目下的可用性。截至2019年12月31日,我們的現金餘額總計7.322億美元,包括大約6.449億美元由美國實體持有,6 280萬美元由澳大利亞子公司持有,其餘餘額由其他外國子公司持有。我們外國子公司持有的大部分現金都在以美元計價的以美國為户籍的賬户中。這些現金通常用於支持非美國的流動性需求,包括在澳大利亞的資本和運營支出.在2019年期間,我們向美國遣返了大約4.2億美元以前由外國子公司持有。如果我們在未來匯回更多外國持有的現金,我們預計限制或潛在税收不會對我們的整體流動性產生實質性影響。
在截至2019年12月31日的一年中,我們支付了2.581億美元,包括2億美元的補充股息,使股票回購總額3.299億美元,並以3,990萬美元公開市場購買4,100萬美元的高級有擔保票據,外加應計利息。目前沒有計劃增加股息或回購股票。
我們能否維持足夠的流動資金,取決於業務的成功運作,以及對營運開支和資本開支的適當管理。我們預期的流動資金需求對這些因素和其他因素的變化非常敏感。
債務融資
如附註14所述,所附合並財務報表中的“長期債務”,在2017年期間,我們簽訂了一項契約,涉及將於2022年3月到期的6.000%的高級擔保債券中的5000萬美元的發行,以及將於2025年3月到期的6.375%的高級擔保債券中的5000萬美元的發行。我們每年3月31日和9月30日對高級債券進行半年期利息支付,直到到期為止。同樣在2017年,我們簽訂了一項信貸協議和相關的定期貸款,根據該協議,我們最初借入了9.5億美元,並已償還。5.57億美元至2019年12月31日。定期貸款要求季度本金支付100萬美元,定期支付利息(目前為libor+2.75%),至2024年12月止,其餘餘額應在2025年3月到期。
我們還在2017年簽訂了我們的信貸協議允許的循環信貸安排,總承諾額為3.5億美元,用於一般公司用途。2019年9月,我們對信貸協議進行了修訂,將左輪手槍下的總承付款額增加到5.65億美元,並從2020年開始,根據信貸協議中定義的定期確定的第一留置權槓桿比率確定適用的利率和費用。到目前為止,我們只對信用證使用了這種循環信貸工具,其費用合計為3.375%,而未使用的能力承擔了0.5%的承諾費。截至2019年12月31日,此類信用證共計6 640萬美元主要是為了支持我們的填海義務。左輪手槍下的可用性4.986億美元2019年12月31日
我們的債務協議對我們可能支付的某些類別的款項施加了各種限制和限制,例如股息、投資和股票回購。我們還須遵守習慣上的“肯定公約”和“消極盟約”。在2019年12月31日,我們遵守了所有這些限制和公約。
正如項目1.業務中所載的“概述”一節所述,2019年9月對我們信貸機制的修正取消了該協議對與Arch組建科羅拉多公共關係科合資企業的限制。我們目前正在考慮其他辦法,以解決我們的高級擔保票據的契約所包含的類似限制。我們實現這一目標的能力取決於市場條件和其他因素,包括不時向我們提供的融資選擇,以及信貸和債務資本市場的一般條件。
應收賬款證券化計劃
如附註25所述,隨附的未經審計的合併合併財務報表的“金融工具和其他擔保”,我們於2017年實施了經修訂的應收賬款證券化計劃,該計劃目前於2022年到期。該方案提供最多2.5億美元的資金,僅限於可獲得的合格應收賬款,作為擔保借款。還可為支持其他義務的信用證提供方案下的供資能力。截至2019年12月31日,我們沒有未償還的借款,也沒有根據該計劃提供的1.327億美元信用證。信用證主要是為了支持我們在填海、工人補償和退休後福利方面的部分義務。根據該計劃,根據某些不符合條件的應收賬款進行調整的可用性是4 500萬美元截至2019年12月31日,沒有任何現金抵押要求。
資本要求
增加財產、廠房、設備和礦山開發。2020年,我們的目標資本支出約為2.5億美元,其中包括大約1億美元用於與我們的海運熱採礦部門有關的正在進行的擴建項目,以及大約1.5億美元用於維持我們的礦場投資組合的資本。我們計劃在2020年以後在全球平臺上考慮其他增長和發展項目,並將繼續根據全球煤炭供應和需求的變化,評估與這些項目相關的時間安排。根據美國聯邦煤炭儲備租約,我們在未來沒有實質性的付款要求。
養卹金和退休後福利繳款。對符合條件的養卹金計劃的年度繳款是根據最低供資標準和我們與養卹金福利擔保公司的協議進行的。供資決定還考慮到2006年“養卹金保護法”規定的某些供資狀況閾值(一般為80%)。在生效日期之後,我們不再贊助任何不符合條件的計劃.在2019年,我們作出了可自由支配的供款2 000萬美元為我們的合格養老金計劃和1700萬美元的退休後福利計劃。根據我們目前的供資狀況,我們沒有2020年的最低供資要求。皮博迪可不時為其合格養老金和退休後福利計劃酌情繳款。
歷史現金流量與自由現金流量
下表彙總了截至年底的現金流量。2019年12月31日和2018,如所附合並財務報表所述:
|
| | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 677.4 |
| | $ | 1,489.7 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (261.3 | ) | | (517.3 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (701.3 | ) | | (1,025.2 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (285.2 | ) | | (52.8 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,017.4 |
| | 1,070.2 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 732.2 |
| | $ | 1,017.4 |
|
| | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 677.4 |
| | $ | 1,489.7 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (261.3 | ) | | (517.3 | ) |
補充:收購淺灘溪礦 | 2.4 |
| | 387.4 |
|
自由現金流量 | $ | 418.5 |
| | $ | 1,359.8 |
|
經營活動。2019年12月31日終了年度業務活動提供的現金淨額與2018年12月31日終了年度相比有所減少,原因如下:
| |
• | 在澳大利亞建立新的擔保擔保計劃後,2018年大幅免除擔保品義務(3.231億美元);以及 |
| |
• | 與我們的週轉金有關的淨現金流量的不利變化(1.554億美元) |
投資活動。與2018年12月31日終了年度相比,2019年12月31日終了年度用於投資活動的現金淨額減少,原因如下:
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• | 2018年購買我國淺灘溪礦的支出增加(3.85億美元);以及 |
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• | 收到北戈尼埃拉公司擁有的設備損失的保險收益(2 320萬美元);被部分抵銷 |
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• | 2018年從相關締約方獲得貸款和其他預付款的淨收入增加(1.242億美元);以及 |
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• | 資產處置收益減少,減去應收賬款(4 640萬美元) |
籌資活動。與2018年12月31日終了年度相比,2019年12月31日終了年度用於籌資活動的現金淨額減少的原因如下:
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• | 支付的股息增加(1.985億美元),主要原因是每股普通股的補充股息為1.85美元 |
合同義務
以下是我們的合同義務摘要2019年12月31日:
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| 按年支付的款項 |
| 共計 | | 少於 1年 | | 2 - 3 年數 | | 4 - 5 年數 | | 多過 5年 |
| (百萬美元) |
長期債務債務(本金和利息)(1) | $ | 1,674.0 |
| | $ | 81.5 |
| | $ | 600.7 |
| | $ | 106.6 |
| | $ | 885.2 |
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融資租賃債務(本金和利息) | 15.4 |
| | 14.5 |
| | 0.8 |
| | 0.1 |
| | — |
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業務租賃債務(2) | 95.1 |
| | 33.7 |
| | 37.2 |
| | 17.0 |
| | 7.2 |
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無條件購買義務(3) | 39.7 |
| | 39.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
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煤炭儲備租賃與使用費義務 | 59.4 |
| | 5.2 |
| | 10.4 |
| | 9.5 |
| | 34.3 |
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收付義務(4) | 1,067.3 |
| | 116.1 |
| | 185.0 |
| | 153.9 |
| | 612.3 |
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其他長期負債(5) | 2,958.9 |
| | 269.7 |
| | 412.7 |
| | 278.3 |
| | 1,998.2 |
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合同現金債務共計 | $ | 5,909.8 |
| | $ | 560.4 |
| | $ | 1,246.8 |
| | $ | 565.4 |
| | $ | 3,537.2 |
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(1) | 代表我們長期債務的原始合同期限。長期債務的相關利息是用2019年12月31日到期的未償借款的剩餘合同期利率計算的。 |
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(2) | 不包括或有租金。請參閲注15.“租契”所附合並財務報表,以便進一步討論或有租金協議。 |
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(3) | 我們經常與核準的供應商簽訂購買協議,在正常的業務過程中支付大部分類型的運營費用。根據這些採購協議,我們的具體公開定購單(未被確認為責任),加上任何其他未結定購單,都不是實質性的,儘管這些訂單被認為是可強制執行和具有法律約束力的,但有關條款通常允許我們在交付貨物或履行服務之前根據業務需要取消、重新安排或調整我們的要求。因此,上表中的承付款與向供應商訂購資本採購有關。 |
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(4) | 代表在澳大利亞和美國與運輸煤炭的鐵路和港口承諾有關的各種短期和長期接受或支付安排,包括與出口設施有關的數額。 |
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(5) | 表示與我們的退休後福利計劃、工傷和疾病、固定福利養老金計劃、礦山開墾和採礦結束費用以及勘探義務有關的長期負債的現金流出估計數。還包括200萬美元因愛國者破產而成立的自願僱員受益人協會(VEBA)以及3 000萬美元與美國礦工聯合會(UMWA)1974年養卹金計劃訴訟有關注6.“停止作業”合併財務報表。 |
我們不期望任何1 650萬美元在我們的合併財務報表中報告的未確認的税收優惠淨額中,要求在下一年內結清現金。除此之外,我們無法對這種未經確認的税收福利定期現金結算作出合理可靠的估計。
表外安排
在正常的業務過程中,我們是各種擔保和金融工具的一方,這些擔保和金融工具承擔着資產負債表之外的風險,沒有反映在所附的綜合資產負債表中。在…2019年12月31日,這些文書包括16.092億美元擔保書和2億050萬美元信用證。這些金融工具為我們的填海擔保要求、租賃義務、保險單和各種其他履約擔保提供了支持。我們定期根據儀器下的暴露量和所需性能的可能性,對資產負債表上的處理工具進行評估。我們不期望這些擔保或表外工具超過我們的綜合資產負債表中規定的負債而造成任何實質性損失。
我們的流動資金可能會減少,因為與回收保證書要求有關的財務保證、保證債券或其他義務需要用現金或信用證作擔保。
如上文所述附註25.“金融工具,有表外風險的擔保和其他擔保”在所附的綜合財務報表中,我們須提供各種形式的財政保證,以支持我們在所經營的司法管轄區進行採礦填海工程的責任。這類要求通常由法規或採礦許可證規定。從歷史上看,這種保證的形式是第三方擔保、銀行擔保和信用證,以及美國的自我擔保安排。在我們從第11章的案例中出現之後,我們從美國廣泛的自我擔保轉向更多地使用擔保債券和類似的第三方工具。由於抵押品要求、擔保金和相關費用的增加,這一變化實際上對我們的流動性產生了不利影響。
在…2019年12月31日,我們有總資產退休義務7.523億美元 由擔保債券、銀行擔保和信用證共同支持。
債券要求數額可能與相關的資產退休義務有很大不同,因為這些要求是在假定目前開始開墾的情況下計算的,而我們的會計負債則從礦山經濟壽命結束(最終填海工程開始時)到資產負債表日期貼現。
有資產負債表外風險的擔保和其他金融工具。看見附註25.“金融工具,有表外風險的擔保和其他擔保”以我們所附的合併財務報表為討論,我們的應收賬款證券化計劃和擔保和其他金融工具的表外風險。
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據美國通用會計準則編制的。根據美國會計準則,我們還必須對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
商業組合。我們用會計的購買方法記帳企業合併。購買法要求我們確定所有獲得的資產,包括可識別的無形資產和所有假定負債的公允價值。購置費用總額根據其各自的估計公允價值分配給相關的可識別淨資產。確定所購資產和假定負債的公允價值需要管理層的判斷和獨立估值專家的利用,而且往往涉及使用重要的估計和假設,包括關於未來現金流入和流出、貼現率和資產壽命等方面的假設。由於對估值的不可觀測的投入,公允價值將被認為是公允價值等級體系中的第3級。
在最後確定採購價格分配後,對已記錄的資產和負債價值的任何調整將反映在綜合業務報表中。一旦最終確定,即使隨後發生的事件或情況證明原來的判斷和估計是不正確的,也不允許修改原價的分配。在記錄業務組合時所作的假設和判斷將對今後許多年的業務報告結果產生影響。看見注3.“淺灘溪礦的收購”向我們所附的合併財務報表索取關於企業合併的更多信息。
長期資產的減值。我們評估我們持有並用於減值操作的長期資產,因為事件和情況的變化表明,這些資產的賬面金額可能無法收回。可能存在潛在損害的因素包括但不限於經營或現金流動損失的持續歷史、收益和現金流動前景的不利變化、長期不利的行業或經濟趨勢以及長期使用資產的程度或方式或其實物狀況的重大不利變化。我們通常不把熱煤和冶金煤價格的短期下跌視為由於歷史價格波動而進行減值測試的觸發事件。然而,我們通常認為煤炭價格持續低迷的趨勢(例如,超過一年的時間)是潛在損害的一個指標。由於煤炭價格和需求的波動和週期性,煤炭價格有可能在短期內下降和(或)無法改善,如果沒有足夠的緩解措施,例如抵消我們的業務成本,可能導致今後需要調整我們長期存在的採礦資產和與採礦有關的投資的賬面價值。
資產按最低水平分組,其中有可識別的現金流量,這些現金流量基本上獨立於其他資產類別的現金流量。對於我們正在進行的採礦作業,我們通常將這類資產歸為地雷一級的資產,或將共享基礎設施的礦山綜合一級的資產分組,但因關閉地雷而引發的損害評估除外。在涉及關閉礦場的情況下,根據是否可轉移到進行中的作業地點或預期的打撈,在個別資產一級對剩餘的經濟壽命進行評估。對於我們的開發和勘探性質以及地表土地和煤炭儲量的投資組合,我們考慮了幾個因素,以決定是單獨或分組地評估這些資產,以便進行減值測試。這些因素包括地理上彼此接近、期望在未來採礦計劃的基礎上發展共同的基礎設施,以及如果將這些資產出售給第三方,是否最有利於將這些資產捆綁在一起。
當出現減值指標時,我們評估我們的長期資產的可收回性,方法是將這些資產在各種假設下預計產生的未貼現現金流量估計值與其賬面金額進行比較。如果這種未貼現的現金流量表明資產組的賬面價值不可收回,則通過將資產組的估計公允價值與其賬面金額進行比較來衡量減值損失。由於我們的個別採礦業務無法獲得市場報價,因此,公允價值是通過使用基於收益方法的預期現值技術來確定的,但非戰略性煤炭儲量、地表土地和未開發的煤炭屬性除外,這些都被排除在我們的長期煤礦規劃之外。在這些情況下,根據現有最具可比性的市場倍數採用市場辦法。用於評估可收回性並在必要時衡量我們長期採礦資產的公允價值的估計未來現金流量和基本假設是從與我們的規劃和預算編制過程有關的估算中得出的。我們相信,我們的假設與市場參與者在估值時所使用的假設是一致的。我們的預測和公允價值估計所依據的最關鍵假設包括:圍繞未來出售的噸、未定價煤炭的價格、生產成本(包括勞動力、商品供應和承包商的成本)、運輸成本、外幣匯率和經風險調整後的資本成本(所有這些通常構成公允價值層次下不可觀測的第3級投入),此外還包括非戰略性煤炭儲量、地表土地和未開發的煤炭屬性的市場倍數,這些因素被排除在我們的長期礦井規劃之外(後者一般構成公允價值層次下的二級投入)。
減值費用2.612億美元的長期資產的記錄2019年12月31日。所使用的假設是基於我們準備分析時的最佳知識,但由於煤炭價格和需求的波動和週期性、監管問題、不可預見的採礦條件、商品價格和勞動力成本,這些假設可能有很大差異。這些類型的變化可能導致我們無法收回我們的長期資產的全部或部分賬面價值。我們對所有其他可收回的長期資產進行了審查。2019年12月31日並決定自該日起無須再收取減值費用。
看見附註5.“資產減值”向我們所附的合併財務報表索取有關減值費用的更多信息。
所得税。我們按照會計準則對所得税進行核算。會計準則要求對遞延税資產和負債進行確認,採用已頒佈的税率,以彌補入賬資產和負債的賬面和税基之間的暫時差異。該指南還要求,如果“更有可能”無法實現部分或全部遞延税資產,則應將遞延税資產減去估值備抵額。在評估估值免税額的需要時,我們會考慮多項因素,包括未來應課税收入的預期水平、現行的税務籌劃策略、現有應課税臨時差額的逆轉,以及應課税入息在回撥年度的逆轉。截至2019年12月31日,我們有所得税的估價津貼。20.684億美元。如果實際結果與我們每年評估估值免税額時所作的假設不同,我們可能會在這段時間內,透過所得税開支,記錄估值免税額的變動。
我們對未確認的税收利益的責任包含不確定因素,因為管理層需要做出假設並運用判斷來估計與我們的各種申報頭寸相關的風險敞口。我們只有在“更有可能”的情況下,根據税務當局的技術優點,在税務機關審查時,才能從不確定的税收狀況中獲得税收利益。財務報表中確認的從這一職位獲得的税收福利必須根據在最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益來衡量。截至2019年12月31日,我們有未確認的淨税收優惠1 650萬美元包括在綜合資產負債表中記錄的負債。我們相信我們的判斷和估計是合理的;不過,只要我們在已確定負債的事項上佔上風,或須支付超出我們記錄的負債的款額,我們在某一段時期內的實際税率可能會受到重大影響。
2017年12月22日,“2017年減税和就業法案”(該法)簽署成為法律,對“國税法”進行了重大修改。該法案對公司產生影響的主要條款包括:(一)廢除公司的替代最低税率制度;(二)將美國聯邦聯邦公司税率從35%降至21%;(三)將新的全球無形低税率收入條款中的外國收入納入該法。
看見附註12.“所得税”向所附的合併財務報表索取關於估價津貼、未確認的税收福利和該法的補充資料。
退休後福利和養卹金負債。我們對員工的退休後福利費用和確定的福利養老金計劃負有長期責任。我們的養卹金義務是根據適用的法律和政策提供資金的。退休後福利費用的負債由我們自行決定。關於新開始的報告,我們作出了一項會計政策選擇,前瞻性地記錄目前收入精算估值變化所引起的數額,而不是在其他綜合收入的累計範圍內記錄這些數額,並在適用的時期內將費用攤銷。截至年底的支出2019年12月31日退休後福利費用和養卹金負債總額為2480萬美元,僱主繳款為8240萬美元。記錄了截至年底的精算損失6 170萬美元2019年12月31日.
每項負債都是由精算師確定的,我們使用各種精算假設,包括貼現率、未來成本趨勢、人口假設和預期資產回報來估計這些項目的成本和債務。我們的貼現率是通過使用一個假設的債券投資組合模型來確定的,該模型近似於支付我們的負債所需的未來現金流量。我們在退休後福利成本估算中對醫療費用的未來趨勢作了假設。我們的醫療趨勢假設是通過每年檢查每項索賠數據成本的歷史趨勢來確定的。此外,我們還對計劃資產的收益率進行了假設。如果我們的假設不按預期實現,我們實際的現金支出和費用可能與我們目前的估計大不相同。此外,監管方面的改變可能會影響我們履行這些或額外義務的義務。
對於我們的退休後福利義務,假設的貼現率和醫療費用趨勢率對我們的醫療保健計劃的費用和負債金額有很大的影響。下面我們提供了兩項單獨的敏感性分析,以説明這些假設相對於報告數額的重要意義。
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| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 一個百分點- 點增加 | | 一個百分點- 點減少 |
| (百萬美元) |
醫療費用趨勢率: | | | |
對總淨定期退休後效益成本的影響 | $ | 2.5 |
| | $ | (2.3 | ) |
對退休後總福利義務的影響 | $ | 57.3 |
| | $ | (50.9 | ) |
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| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 一分半 百分比- 點增加 | | 一分半 百分比- 點減少 |
| (百萬美元) |
貼現率: | | | |
對總淨定期退休後效益成本的影響 | $ | 1.3 |
| | $ | (1.4 | ) |
對退休後總福利義務的影響 | $ | (32.1 | ) | | $ | 36.7 |
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就我們的養卹金義務而言,假定的貼現率和資產預期回報對為我們的固定福利養卹金計劃報告的費用和資金狀況數額有重大影響。下面我們提供了兩項單獨的敏感性分析,以説明這些假設相對於報告數額的重要意義。
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| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 一分半 百分比- 點增加 | | 一分半 百分比- 點減少 |
| (百萬美元) |
貼現率: | | | |
對定期養卹金總淨費用的影響 | $ | 1.9 |
| | $ | (2.1 | ) |
對確定福利養卹金計劃預計福利義務的影響 | $ | (41.3 | ) | | $ | 45.1 |
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資產預期收益: | | | |
對定期養卹金總淨費用的影響 | $ | (3.7 | ) | | $ | 3.7 |
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由於近年自行供款,我們的固定福利退休金計劃的經費已接近全數。由於資金水平,資產配置組合反映了皮博迪的目標資產組合100%固定收益投資和養老金計劃的資產提供了一個重要的對衝資金的地位,以防止利率波動。如果貼現率發生變化,皮博迪的實際結果將與上述結果不同,因為折現率的所有變化都應被計劃資產預期收益的變化所抵消。
看見附註17.“退休後健康護理及人壽保險福利”和注18.“退休金及儲蓄計劃”向所附綜合財務報表索取有關退休後福利和養卹金計劃的更多信息。
資產退休義務。我們的資產退休義務主要包括根據美國和澳大利亞的適用的開墾法律和條例,對地表和地下礦山的地面土地復墾和支持設施的支出估計數,如每一採礦許可證所界定的那樣。每個礦山的資產退休義務是使用各種估計和假設來確定的,其中包括根據工程數據確定的擾動面積估算、回收擾動面積的未來成本估計以及這些現金流的時間,並使用經信貸調整的、無風險的貼現率進行貼現。隨着估計值的變化(如地雷計劃的修訂、估算成本的變化或填海活動時間的變化),對債務和資產的修訂將按適當的信貸調整、無風險比率確認。如果我們的假設不按預期實現,我們實際的現金支出和費用可能與目前的估計大不相同。此外,規章的改變會增加我們進行填海和關閉礦場活動的義務。關於新開始報告,我們進行了會計政策選擇,將與資產退休義務資產有關的攤銷列為合併業務報表中的“折舊、損耗和攤銷”,而不是像以往各期那樣在“資產退休債務支出”範圍內。截至年底,與我們資產退休負債有關的攤銷額為100.8元。2019年12月31日。終了年度資產退休債務支出2019年12月31日曾.5 840萬美元付款總額為5420萬美元。看見附註16.“資產退休義務”向所附的合併財務報表索取關於我們資產退休債務的更多信息。
或有負債。我們不時會受到與我們持續和停止的業務以及某些歷史上的、非煤炭生產業務有關的法律和環境問題的影響。在這些問題上,我們必須評估任何不利判斷或結果的可能性,以及潛在的可能損失範圍。
這些事項所需的儲備金數額是在對每一個問題進行大量分析後確定的。我們在“經營費用和費用”範圍內應計法律和環境事項,但很可能已經承擔了一項責任,而且損失的數額可以合理估計。當我們認為至少有可能發生重大損失或可能存在超過應計金額的損失時,我們提供有關損失或意外事故的披露。在獲得影響估計損失數額的額外資料時,對或有負債作出調整,這些信息可能包括事實和情況的變化、有關法院對法律的解釋的變化、新的或更新的環境補救費用研究的結果以及對環境補救費用趨勢的持續審議。
應計或有負債不包括對第三方的索賠,不貼現。這些應計項目的當期部分包括在“應付賬款和應計費用”中,長期部分包括在我們綜合資產負債表中的“其他非流動負債”中。一般而言,與環境補救和訴訟有關的法律費用由費用支付。我們將任何訴訟相關處罰的利息部分納入我們的綜合業務報表中的“利息費用”。看見附註26.“承付款項和意外開支”所附的合併財務報表,以便進一步討論我們的或有負債。
新採用的會計準則和會計準則尚未實施
看見附註1.“重大會計政策摘要”對所附合並財務報表進行討論,討論新採用的會計準則和尚未實施的會計準則。
第7A項市場風險的自願性、自願性、定量性和定性性。
我們的煤炭和貨運相關交易、原油、柴油、天然氣和外匯合約組合的市場價值可能會發生變化(視情況而定),這被稱為“市場風險”。與我們的煤炭交易和貨運相關的合同組合相關的市場風險,包括雙邊結算和場外(OTC)交易所結算交易,此外,還不時使用風險價值分析(VaR)對煤炭的經紀交易進行評估。VaR分析不用於評估我們的非交易柴油或外匯套期保值投資組合(如適用的話),也不用於評估我們用於支持煤炭生產的煤炭交易活動(如下文所述)。我們試圖通過多元化、控制倉位規模和實施套期保值策略來管理市場價格風險。由於缺乏報價和長期、非流動性的倉位,我們沒有量化市場價格風險與我們的非交易,長期煤炭供應協議投資組合。
煤炭交易活動及其商品價格風險
用VaR監測煤炭價格風險。我們在場外市場從事煤炭和貨運相關商品的直接和經紀交易。這些活動造成商品價格風險,這是一項特定承諾的市場價值的不利變化可能造成的潛在損失。由於目前和預期的交易活動,我們積極測量、監測、管理和對衝市場價格風險,使其保持在管理層規定的風險範圍內。例如,我們已經制定了限制市場價格風險的政策,以VaR來衡量,我們可以在任何時候從我們的交易和經紀活動中承擔這些風險。
我們一般使用公允價值法對我們的煤炭交易活動進行核算,這種方法要求我們在合併財務報表中反映符合以市值計算的衍生產品定義的第三方合同,但我們選擇適用正常採購和正常銷售例外的合同除外。我們的交易組合包括期貨、遠期和期權。2019年12月31日。VaR的使用允許我們每天以美元來量化我們的交易組合中固有的價格風險。VaR是指在指定的置信水平內,由於市場價格在一定期限內(清算期)出現不利波動而造成的投資組合價值預期損失。我們的VaR模型基於方差/協方差方法,它捕捉了我們與未來、遠期、互換和期權頭寸相關的潛在損失敞口。我們的VaR模型假設VaR測量時的持有期為15天,併產生一個與95%的單尾置信區間相對應的產出,這意味着在假設的清算期內,我們的投資組合損失可能超過VaR估計值的概率是十分之一。我們的波動率計算採用了一種指數加權移動平均算法,該算法基於前60個市場日內的價格變動,使我們的波動性更能代表最近的市場狀況,同時仍然反映出對歷史價格變動的認識。VaR不估計在假定的清算期間投資組合價值的變化預計超過所測量的VaR的5%時間內的最大潛在損失。我們使用壓力測試和場景分析來幫助在這種情況下提供可見性,下面將進一步討論。
VaR分析使我們能夠彙總投資組合中產品的市場價格風險,在一致的基礎上比較市場價格風險,並確定風險的驅動因素及其隨時間的變化。我們使用歷史數據來估計價格波動,作為VaR的輸入。鑑於我們對歷史數據的依賴,我們認為VaR在描述市場價格風險敞口方面是相當有效的,因為在這些市場中,市場條件沒有突然的根本變化或變化。儘管如此,VaR的一個內在侷限性是,過去市場價格風險因素的變化可能無法準確預測未來的市場價格風險。由於這一限制,加上清算期選擇的主觀性和依賴歷史數據來校準我們的模型,我們根據需要進行了壓力和情景分析,以估計市場價格變化對投資組合價值的影響。此外,還定期進行反測試,以監測我們的VaR度量的有效性。這些分析的結果被用來補充VaR方法,並確定與市場價格相關的額外風險。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,實際低、高和平均VaR分別為30萬美元、430萬美元和130萬美元。
其他風險暴露。我們還利用我們的煤炭交易和經紀平臺,支持各種與煤炭生產相關的活動.這些交易可能涉及從我們的煤礦生產的煤炭、與第三方礦業公司的煤炭採購安排、與生產商的合資頭寸或與生產商的收購協議。雖然支助活動(如將要生產和/或購買的煤炭的遠期銷售)最終可能涉及對市場價格風險敏感的工具,但這些安排中的煤炭來源不涉及市場風險敏感工具,也不包括我們通過VaR分析監測的商品價格風險,如上文所討論的那樣。
未來的實現。截至2019年12月31日,我們的交易組合價值的預計未來實現總額預計將發生在2020和2021年。
我們還監測與我們的煤炭交易活動相關的其他類型的風險,包括信貸、市場流動性和對手方不履約。
信貸和不履約風險
我們用於公司套期保值和煤炭交易活動的衍生工具的公允價值反映了必要時對信貸風險的調整。我們的敞口主要是電力公司、能源銷售商、鋼鐵生產商和非金融貿易公司。我們的政策是在進行交易前獨立評估每個交易對手的信譽,並定期監測風險敞口。我們通過既定的信貸標準、交易對手多樣化、利用投資級商業銀行、遵守建立在對手信用基礎上的固定期限限制以及持續監測信譽,酌情管理與外匯和燃料風險有關的對衝活動中的對手方風險。如果我們與不符合我們信用標準的交易對手進行交易,我們要求對方提供適當的信用提升,以保護我們的地位。此外,在適當情況下(如我們的信貸管理職能所決定),我們已採取步驟,減少對信用惡化並可能造成更大風險無法履行合同義務的客户或交易對手的風險。這些步驟包括取得信用證或現金抵押品(保證金),要求裝運前付款,或為我們的利益設立客户信託賬户,以便在不付款或不履行時作為擔保品。為了減少與交易和經紀活動有關的信貸風險,我們尋求與交易對手簽訂淨額結算協議,允許我們與這些交易對手抵消資產和負債頭寸,並在必要的範圍內達成協議。, 我們將張貼或收到與外匯清算和某些場外交易頭寸相關的保證金金額.我們還不斷監測對手方和合同的不履行風險,如果存在的話,逐個案例的基礎上.
外幣風險
我們歷史上一直使用貨幣遠期和期權來對衝與預計澳元支出相關的貨幣風險。本文討論了這些衍生產品的會計核算問題。注9.“衍生工具及公允價值量度”合併財務報表。截至2019年12月31日,我們有未完成的貨幣期權,合計名義金額為9.25億美元的前9個月澳元與預期澳元支出相關的貨幣風險對衝2020。假設我們沒有外匯套期保值工具,由於澳元/美元匯率的0.05美元變動,我們的經營成本和開支風險敞口。未來12個月,美元匯率約為7,500萬至8,000萬美元。根據澳元/美元匯率計算2019年12月31日,在該日尚未履行的貨幣期權合約,不會將我們在未來12個月內的淨敞口限制在0.05美元不利的匯率變動。
其他非煤炭貿易活動-商品價格風險
長期煤炭合同。我們主要通過儘可能使用長期煤炭供應協議(那些期限超過一年的煤炭供應協議),而不是通過使用衍生工具來管理我們的非交易的長期煤炭合同組合的商品價格風險。根據這些協議進行的銷售大約包括88%, 87%和83%截至12月31日止年度的全球銷售額(按數量分列),2019, 2018和2017分別。截至2019年12月31日,我們有大約1.16億噸美國熱煤的價格和承諾2020。這包括大約9600萬噸公共關係科煤和2000萬噸美國其他熱煤。我們有足夠的靈活性,可以根據需要增加數量。我們估計2020我國海運熱採部門的熱煤銷售量為1,920萬噸,其中熱出口量為1,150萬噸,國內銷售量為770萬噸。我們正在估算全年2020冶金煤銷售從我們的海運冶金採礦部門830萬噸。冶金煤市場的銷售承諾通常不是長期的,因此我們受市場價格波動的影響。
柴油邊緣。在此之前,我們通過使用衍生品(主要是互換)來管理開採活動中使用的柴油的價格風險。截至2019年12月31日我們沒有任何柴油衍生工具。我們還通過與某些客户的成本傳遞聯繫來管理柴油的價格風險。
我們預計在未來12個月內將消耗1.1億至1.2億加侖柴油。如果原油價格(精製柴油產品的主要組成部分)每桶變動10美元,根據我們的預期使用量,我們每年的柴油成本將增加或減少約3 000萬美元。
利率風險
我們管理利率變動風險的目標是限制利率變化對收入和現金流動的影響,並降低整體借貸成本。通過使用各種套期保值工具,我們不時地管理我們的債務,以達到一定比例的固定利率債務和可變利率債務作為淨債務的百分比。截至2019年12月31日我們有大約10億美元的固定利率貸款和4億美元的浮動利率貸款未償還,而且沒有利率互換。一個百分點的利率上升將導致我們的可變利率貸款的利息費用每年增加約400萬美元。至於我們的定息貸款,若將利率提高一個百分點,這些貸款的估計公允價值便會減少約2,900萬元。
第8項財務報表和補充數據。
見本報告第四部分第四部分第15項.關於本項目8所要求的信息,請參閲本報告的“證物和財務報表表”。
第9項會計學與財務信息披露會計制度的變遷與分歧。
沒有。
第9A項相應的控制和程序。
對披露控制和程序的評估
我們的披露管制和程序,除其他事項外,旨在提供合理的保證,確保重要的財務及非財務資料,以及證券法規定須披露的其他資料,得以及時累積及傳達給高級管理人員,包括首席行政人員及主要會計人員。截至2019年12月31日在本年度報表10-K期結束時,我們對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和臨時首席財務官已經完成了“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序。2019年12月31日有效地為達到預期的控制目標提供了合理的保證。
財務報告內部控制的變化
我們定期審查我們對財務報告的內部控制,以確保遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的要求。此外,我們定期審查我們對財務報告的內部控制制度,以查明可能改進控制和提高效率的程序和制度的變化,同時確保我們保持有效的內部控制環境。改變可能包括以下活動:實施新系統;合併已獲得業務單位的活動;將某些過程遷移到我們的共享服務組織;使政策、程序和控制文件要求正規化和完善;改進職責分工和增加監測控制。此外,當我們收購新的業務時,我們將我們的控制和程序納入到被收購的業務中,作為我們整合活動的一部分。
在三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化。2019年12月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責維持和建立對財務報告的適當內部控制。對“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的財務報告內部控制的設計和運作的有效性進行了評估,在本報告所涉期間結束時,在管理層的監督和參與下進行了評估,其中包括我們的首席執行幹事和臨時首席財務官。進行這一評價是為了確定我們對財務報告的內部控制是否為財務報告的可靠性提供了合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於固有的侷限性,對財務報告的任何內部控制制度都不可能防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層利用特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)制定的標準,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013年)。根據這一評估,管理層得出結論認為,公司對財務報告的內部控制是有效的,能夠提供合理的保證,使預期的控制目標得以實現。2019年12月31日.
我們的獨立註冊公共會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計了我們對財務報告的內部控制。
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/S/CPT Glenn L.Kello | | /S/Spurbeck/Spurbeck |
格倫·凱洛 總裁兼首席執行官 | | 馬克·A·斯波貝克 臨時財務主任 |
2020年2月21日
獨立註冊會計師事務所報告
Peabody能源公司股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Peabody能源公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架(COSO標準)。我們認為,皮博迪能源公司(該公司)在所有重要方面都根據COSO標準,對截至2019年12月31日的財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了Peabody能源公司截至2009年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合資產負債表、相關綜合業務報表、綜合收益(虧損)、截至12月31日、2019年和2018年12月31日(繼任)的股東權益和現金流量變化、2017年4月2日至2017年12月31日(繼承者)、2017年1月1日至2017年4月1日(前任)期間的合併資產負債表,公司第15(A)項索引所列相關附註和財務報表表(統稱為“綜合財務報表”)和我們2020年2月21日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/ACTIVE ENST&Young LLP
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月21日
項目9B.再發其他信息。
沒有。
第III部
項目10.董事、執行官員和公司治理。
條例S-K第401項所要求的資料列於2020年委託書的標題建議I-“選舉董事”及本報告第一部分第1項“業務”的標題下,標題為“有關執行主任的資料”。條例S-K第405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息包括在“股票所有權”、“公司治理-商業行為和道德守則”和“關於董事會的補充信息-委員會審查-審計委員會”-2020年委託書中。這類信息以參考的方式納入其中。
項目11.行政補償。
條例S-K第402及407(E)(4)及(E)(5)項所規定的資料列於“有關董事局-董事薪酬的補充資料”、“薪酬討論及分析”、“賠償委員會聯鎖及內幕參與”及“賠償委員會報告”等標題下,並以參考方式納入本報告內。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
條例S-K第403項所要求的信息包括在我國2020年委託書中的“股份所有權-股權-董事和管理層及某些受益所有人的擔保所有權”標題下,並在此引用。
權益補償計劃資訊
根據規例第201(D)項的規定,下表提供有關我們的股權補償計劃的資料。2019年12月31日:
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| | (a) 證券數目 待印發 行使. 懸而未決的選擇, 認股權證及權利 | | 加權平均 演習價格 懸而未決的選擇, 認股權證及權利 | | 證券數目 剩餘可用 未來發行 衡平法 補償計劃 (不包括 證券 反射欄 (a)) |
計劃類別 | | | |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | 551,424 |
| (1) | $ | — |
| (2) | 8,877,949 |
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證券持有人未批准的權益補償計劃 | | — |
| | — |
| | — |
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共計 | | 551,424 |
| | $ | — |
| | 8,877,949 |
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(1) | 可按已發行業績單位發行的股票和已發行但未發行的遞延股。性能單元按目標顯示,並可根據實際實現的指標進行更改。 |
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(2) | 表中所示的加權平均行使價格不考慮未償還的遞延股票單位或業績獎勵。 |
請參閲注20.“基於股份的補償”請參閲所附的合併財務報表,以瞭解我們目前股權補償計劃的主要特點。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
條例第404和407(A)項所要求的信息包括在2020年委託書中的標題“審查相關人員交易”和“關於董事會獨立性的補充信息”之下,並以參考方式納入其中。
項目14.主要會計費用和服務。
附表14A第9(E)項所要求的資料列於我們2020年委託書中的“審核費用”標題下,並在此引用。
第IV部
項目15.展覽品及財務報表附表。
(A)作為報告一部分提交的基本文件
(1)財務報表。
以下是皮博迪能源公司的合併財務報表和獨立註冊公共會計師事務所的有關報告載於本報告所示各頁:
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| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-1 |
業務綜合報表-2019和2018年12月31日終了的年度,4月2日至2017年12月31日(繼任者);1月1日至2017年4月1日(前身) | F-4 |
綜合(虧損)收入綜合報表-截至2019年12月31日和2018年12月31日、2017年4月2日至12月31日(繼任者)和1月1日至2017年4月1日(前身)的年度綜合報表 | F-5 |
合併資產負債表-2019年12月31日和2018年12月31日 | F-6 |
現金流動合併報表-2019年12月31日和2018年12月31日終了年度、2017年4月2日至12月31日期間(繼任者)和1月1日至2017年4月1日(前身) | F-7 |
股東權益變動合併報表-截至2019年12月31日和2018年12月31日、2017年4月2日至12月31日(繼任者)和1月1日至2017年4月1日(前身)的年度 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
(2)財務報表表。
Peabody能源公司的財務報表如下:
在證券及交易管理委員會適用的會計規例中已作出規定的所有其他附表,根據有關指示並無規定,亦不適用,因此已被略去。
(3)物證。
見這裏的表索引。
根據證物指示,某些界定公司及其合併子公司長期債務證券持有人權利的文書未予提交,因為根據任何這類票據授權的證券總額不超過公司及其子公司綜合資產總額的10%。如有要求,將向證券交易委員會提供該等文書的副本。
項目16.表格10-K摘要。
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 皮博迪能源公司 |
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| /S/CPT Glenn L.Kello |
| 格倫·凱洛 總裁兼首席執行官 |
日期:2020年2月21日
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/CPT Glenn L.Kello | | 總裁兼首席執行官, 董事(首席行政主任) | | 2020年2月21日 |
格倫·凱洛 | | | |
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/S/Spurbeck/Spurbeck | | 臨時財務主任(主要財務及會計主任) | | 2020年2月21日 |
馬克·A·斯波貝克 | | | |
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/S/變型薩曼莎·阿爾喀澤 | | 導演 | | 2020年2月21日 |
薩曼莎 | | | |
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安德烈亞·伯託內 | | 導演 | | 2020年2月21日 |
安德里亞·伯頓 | | | |
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/s/高等級尼古拉斯·切克斯 | | 導演 | | 2020年2月21日 |
尼古拉斯·奇雷科斯 | | | |
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S/S/Readm StephenGorman | | 導演 | | 2020年2月21日 |
斯蒂芬·戈爾曼 | | | |
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/S/CJ喬·萊蒙(Joe Laymon) | | 導演 | | 2020年2月21日 |
喬·萊蒙 | | | |
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/S/特蕾莎·馬登 | | 導演 | | 2020年2月21日 |
特蕾莎·馬登 | | | |
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羅伯特·馬龍(Robert Malone) | | 主席 | | 2020年2月21日 |
羅伯特·馬龍 | | | |
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戴維-米勒 | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
大衞·米勒 | | | |
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/S/C/肯尼斯·摩爾 | | 導演 | | 2020年2月21日 |
肯尼斯·摩爾 | | | |
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/s/高等級邁克爾·薩瑟林(Michael Sutherlin) | | 導演 | | 2020年2月21日 |
邁克爾·薩瑟林 | | | |
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/S/達倫·耶茨 | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
達倫·葉茨 | | | |
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獨立註冊會計師事務所報告
Peabody能源公司股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了Peabody Energy Corporation(該公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日(繼承者)的合併資產負債表、相關綜合業務報表、綜合收益(虧損)、截至12月31日、2019年和2018年12月31日(後繼)的股東權益和現金流量變化、2017年4月2日至2017年12月31日(繼承者)和2017年1月1日至2017年4月1日(前任)期間,以及指數第15(A)項所列相關附註和財務報表附表(統稱“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月1日(繼任者)的財務狀況,以及截至2019年12月31日和2018年12月31日(繼承者)、2017年4月2日至2017年12月31日(繼承者)和2017年1月1日至2017年4月1日(前身)的財務狀況,符合美國普遍接受的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,以及我們的報告。2020年2月21日對此發表了無條件的意見。
公司重組
如合併財務報表附註1和2所述,2017年3月17日,破產法院下達命令,確認重組計劃,並於2017年4月3日生效。因此,所附合並財務報表是按照“會計準則”編纂852-10(重組)編制的,作為一個新實體,其資產、負債和資本結構的賬面金額與附註1和2所述的以往各期(前身)不符。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是在我們的審計基礎上對該公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計工作包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及特別具有挑戰性、主觀或複雜判斷的事項。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 資產退休負債 |
對此事的説明 | 截至2019年12月31日,該公司的資產退休負債總額為7.523億美元。如合併財務報表附註1和注16所述,公司根據對第三方完成所需工作的未來現金支出數額和時間的詳細工程計算,估計其在美國和澳大利亞的最終填海和關閉礦山的ARO負債。該公司記錄了與最終填海和關閉礦山的貼現負債相關的ARO資產,並在負債發生期間予以確認。當估計值發生變化時,債務和資產的修正將以適當的信貸調整後的無風險利率確認。
管理層的估算涉及高度的主觀性,審計管理層在估算負債金額時所使用的重要假設需要判斷。特別是,義務是使用貼現現金流技術確定的,並以採礦許可證要求和各種假設為基礎,包括經信貸調整的無風險率、通貨膨脹率、受幹擾面積的估計、填海活動的時間安排和開墾費用。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了公司對ARO負債會計控制的運作效果,包括對管理層對ARO計算的審查以及上述重要假設和數據輸入的控制。
為了審計ARO負債,我們的程序包括評估所使用的方法,以及測試上述重要假設和公司在其估計中使用的基本數據。我們將包括信貸調整後的無風險率和通貨膨脹率在內的假設與當前的市場數據進行了比較。此外,為了評估擾動面積、填海活動的時間和復墾成本的估算,我們評估了與先前估計相比的重大變化,驗證了填海活動的時間與預計的礦山壽命之間的一致性,考慮了基於礦山類型的估算成本是否合適,將預期成本與近期運營數據進行了比較,並重新計算了管理人員的估算。此外,我們讓我們的專家協助我們評估公司的ARO責任。作為這項工作的一部分,我們的專家觀察了礦場的運作情況,約談了公司的工程人員,評估了礦山開墾估計的完整性,以滿足礦山關閉和關閉後計劃的管理要求,並評估了工程估計和假設的合理性。 |
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| 淺灘溪礦的收購 |
對此事的説明 | 2018年12月3日,如合併財務報表附註3所示,該公司完成了對位於阿拉巴馬州(淺灘溪礦)的淺灘溪冶金煤礦、選煤廠和配套資產的收購,收購價為3.899億美元。這筆交易被記作商業合併。
審計該公司收購淺灘溪礦的會計是複雜的,因為該公司在確定已查明資產的公允價值方面存在很大的不確定性,這些資產主要包括不動產、廠房、設備和礦山開發資產。嚴重的估計不確定性主要是由於各自的公允價值對關於所購業務未來業績的基本假設的敏感性,以及與特定購置資產的剩餘壽命和價值有關的地雷壽命估計的最後確定。該公司使用重要的假設來衡量不動產、廠房、設備和礦山開發資產的公允價值,包括貼現率和構成預測結果基礎的某些假設(例如,未來煤價和從獲得的儲備中獲得的可銷售噸的產量)。這些重要的假設是前瞻性的,可能受到未來市場和地質條件的影響。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司收購過程的控制的運作效果。這包括對估計數的控制,以支持衡量不動產、廠房、設備;地雷開發資產;以及在購置中轉移的考慮。我們還測試了管理層對估值模型中使用的假設的審查控制。
為了檢驗所獲得的資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公司對估值方法的選擇,評估估價模型中使用的方法和重要假設,以及評估支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。我們讓我們的專家協助我們評估公司使用的方法和公允價值估計中的重要假設。具體而言,在評估關鍵假設時,我們評估了未來煤價的影響、從獲得的儲量中獲得的可出售噸的產量,以及礦山的壽命對某些獲得的資產的使用壽命和價值的影響,包括合理化調整,以便使所獲得的資產的總公允價值與轉讓的價值相協調。此外,我們還對重要假設進行了敏感性分析,以評估因假設變化而產生的公允價值估計值的變化,並重新計算管理人員的估計數。 |
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| 資產 減值 |
對此事的説明 | 如合併財務報表附註5所述,在2019年期間,該公司記錄了與其El Segundo/Lee Ranch礦有關的某些長期資產的減值損失,原因是預計銷售量減少和對剩餘經濟礦井壽命的不確定性。因此,在第四季度,公司評估了其長期資產的可收回性,並確定這些資產是不可收回和受損的。因此,該公司確認了1.72億美元的減值損失,即賬面價值超過這些資產估計公允價值的數額。
審計公司的減值計量涉及高度的主觀性,因為公允價值的確定所依據的估計是基於對未來市場和經濟狀況的假設。公司公允價值估計中使用的重要假設包括煤炭價格預測、未來產量、未來生產成本和資本成本。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司流程的控制的運作效果,以確定資產組的公允價值和衡量長期資產減值。這包括對管理層審查公允價值確定的重要假設的控制。
我們對公司減值計量的測試包括評估用於估計公允價值的重要假設和運營數據,以及其他程序。例如,我們比較了用於估計市場參與者現金流量與當前行業和經濟前景的重要假設,獲得了評估預計運營數據的支持,對重要假設進行了敏感性分析,以評估因假設變化而導致的公允價值估計的變化,並重新計算了管理層的估計數。我們還請我們的專家協助我們評估公允價值估計中使用的資本成本。 |
/S/ACTIVE ENST&Young,LLP
自1991年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月21日
皮博迪能源公司
綜合業務報表
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| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元,但每股數據除外) |
收入 | $ | 4,623.4 |
| | $ | 5,581.8 |
| | $ | 4,252.6 |
| $ | 1,326.2 |
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費用和開支 | | | | | | |
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業務費用和開支(不包括下文單獨列出的項目) | 3,536.6 |
| | 4,071.4 |
| | 3,045.1 |
| 950.2 |
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折舊、損耗和攤銷 | 601.0 |
| | 679.0 |
| | 521.6 |
| 119.9 |
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資產退休債務費用 | 58.4 |
| | 53.0 |
| | 41.2 |
| 14.6 |
|
銷售和行政費用 | 145.0 |
| | 158.1 |
| | 106.3 |
| 36.3 |
|
重組費用 | 24.3 |
| | 1.2 |
| | 7.6 |
| — |
|
與企業合併和合資企業有關的交易費用 | 21.6 |
| | 7.4 |
| | — |
| — |
|
其他經營(收入)損失: | | | | | | |
處置淨利 | (2.1 | ) | | (48.2 | ) | | (84.0 | ) | (22.8 | ) |
聯合萬博合資公司的組建 | (48.1 | ) | | — |
| | — |
| — |
|
資產減值 | 270.2 |
| | — |
| | — |
| 30.5 |
|
北戈尼埃拉設備損失備抵 | 83.2 |
| | 66.4 |
| | — |
| — |
|
北Goonyella保險回收 | (125.0 | ) | | — |
| | — |
| — |
|
股權聯營公司的收入 | (3.4 | ) | | (68.1 | ) | | (49.0 | ) | (15.0 | ) |
經營利潤 | 61.7 |
| | 661.6 |
| | 663.8 |
| 212.5 |
|
利息費用 | 144.0 |
| | 149.3 |
| | 119.7 |
| 32.9 |
|
早期債務清償損失 | 0.2 |
| | 2.0 |
| | 20.9 |
| — |
|
利息收入 | (27.0 | ) | | (33.6 | ) | | (5.6 | ) | (2.7 | ) |
定期淨收益成本,不包括服務成本 | 19.4 |
| | 18.1 |
| | 21.9 |
| 14.4 |
|
精算師確定的負債的市價調整淨額 | 67.4 |
| | (125.5 | ) | | (45.2 | ) | — |
|
重組項目,淨額 | — |
| | (12.8 | ) | | — |
| 627.2 |
|
(損失)所得税前繼續營業的收入 | (142.3 | ) | | 664.1 |
| | 552.1 |
| (459.3 | ) |
所得税準備金(福利) | 46.0 |
| | 18.4 |
| | (161.0 | ) | (263.8 | ) |
(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | (188.3 | ) | | 645.7 |
| | 713.1 |
| (195.5 | ) |
停業的收入(損失),扣除所得税 | 3.2 |
| | 18.1 |
| | (19.8 | ) | (16.2 | ) |
淨(損失)收入 | (185.1 | ) | | 663.8 |
| | 693.3 |
| (211.7 | ) |
減:A系列可轉換優先股股利 | — |
| | 102.5 |
| | 179.5 |
| — |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 26.2 |
| | 16.9 |
| | 15.2 |
| 4.8 |
|
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (211.3 | ) | | $ | 544.4 |
| | $ | 498.6 |
| $ | (216.5 | ) |
| | | | | | |
(損失)持續經營收入: | | | | | | |
基本(虧損)每股收益 | $ | (2.07 | ) | | $ | 4.35 |
| | $ | 3.85 |
| $ | (10.93 | ) |
攤薄(虧損)每股收益 | $ | (2.07 | ) | | $ | 4.28 |
| | $ | 3.81 |
| $ | (10.93 | ) |
可歸於共同股東的淨收入(損失): | | | | | | |
基本(虧損)每股收益 | $ | (2.04 | ) | | $ | 4.50 |
| | $ | 3.70 |
| $ | (11.81 | ) |
攤薄(虧損)每股收益 | $ | (2.04 | ) | | $ | 4.43 |
| | $ | 3.67 |
| $ | (11.81 | ) |
見所附合並財務報表附註
皮博迪能源公司
綜合(損失)收入報表
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
淨(損失)收入 | $ | (185.1 | ) | | $ | 663.8 |
| | $ | 693.3 |
| $ | (211.7 | ) |
現金流動套期保值的已實現損失類別(扣除分別為0.0美元、0.0美元、0.0美元和9.1美元的淨税收準備金),列入淨收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| 18.6 |
|
退休後計劃和工人補償義務(扣除分別為0.0美元、7.1美元、0.0美元和2.5美元的淨税額) | (8.7 | ) | | 44.6 |
| | — |
| 4.4 |
|
外幣換算調整 | 0.2 |
| | (5.9 | ) | | 1.4 |
| 5.5 |
|
其他綜合(損失)收入,扣除所得税 | (8.5 | ) | | 38.7 |
| | 1.4 |
| 28.5 |
|
綜合(損失)收入 | (193.6 | ) | | 702.5 |
| | 694.7 |
| (183.2 | ) |
減:A系列可轉換優先股股利 | — |
| | 102.5 |
| | 179.5 |
| — |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 26.2 |
| | 16.9 |
| | 15.2 |
| 4.8 |
|
可歸因於普通股股東的綜合(損失)收入 | $ | (219.8 | ) | | $ | 583.1 |
| | $ | 500.0 |
| $ | (188.0 | ) |
見所附合並財務報表附註
皮博迪能源公司
合併資產負債表 |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元,但每股數據除外) |
資產 | | | |
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 732.2 |
| | $ | 981.9 |
|
應收賬款,扣除2019年12月31日的可疑賬户備抵0.0美元和2018年12月31日的4.4美元 | 329.5 |
| | 450.4 |
|
盤存 | 331.5 |
| | 280.2 |
|
其他流動資產 | 220.7 |
| | 243.1 |
|
流動資產總額 | 1,613.9 |
| | 1,955.6 |
|
財產、廠房、設備和礦山開發,淨額 | 4,679.1 |
| | 5,207.0 |
|
經營租賃使用權資產 | 82.4 |
| | — |
|
投資和其他資產 | 139.1 |
| | 212.6 |
|
遞延所得税 | 28.3 |
| | 48.5 |
|
總資產 | $ | 6,542.8 |
| | $ | 7,423.7 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | |
| | |
|
長期債務的當期部分 | $ | 18.3 |
| | $ | 36.5 |
|
應付帳款和應計費用 | 957.0 |
| | 1,022.0 |
|
流動負債總額 | 975.3 |
| | 1,058.5 |
|
長期債務減去當期部分 | 1,292.5 |
| | 1,330.5 |
|
遞延所得税 | 28.8 |
| | 9.7 |
|
資產退休債務 | 654.1 |
| | 686.4 |
|
應計退休後福利費用 | 593.4 |
| | 547.7 |
|
業務租賃負債減去當期部分 | 52.8 |
| | — |
|
其他非流動負債 | 273.4 |
| | 339.3 |
|
負債總額 | 3,870.3 |
| | 3,972.1 |
|
股東權益 | |
| | |
|
優先股-每股面值0.01美元;截至2019年12月31日或2018年12月31日,已獲授權、未發行或未發行股票100.0股。 | — |
| | — |
|
系列普通股-每股0.01美元面值;截至2019年12月31日或2018年12月31日未發行或發行股票50.0股 | — |
| | — |
|
普通股-每股面值0.01美元;截至2018年12月31日,已發行股票450.0股,已發行股票139.2股,流通股96.9股,已發行股票137.7股,流通股110.4股。 | 1.4 |
| | 1.4 |
|
額外已付資本 | 3,351.1 |
| | 3,304.7 |
|
國庫券,按成本計算-42.3和27.3普通股,截至2019年12月31日和2018年12月31日 | (1,367.3 | ) | | (1,025.1 | ) |
留存收益 | 597.0 |
| | 1,074.5 |
|
累計其他綜合收入 | 31.6 |
| | 40.1 |
|
皮博迪能源公司股東權益 | 2,613.8 |
| | 3,395.6 |
|
非控制利益 | 58.7 |
| | 56.0 |
|
股東權益總額 | 2,672.5 |
| | 3,451.6 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 6,542.8 |
| | $ | 7,423.7 |
|
見所附合並財務報表附註
皮博迪能源公司
現金流量表 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
業務活動現金流量 | | | | | | |
|
淨(損失)收入 | $ | (185.1 | ) | | $ | 663.8 |
| | $ | 693.3 |
| $ | (211.7 | ) |
(收入)停業業務的損失,扣除所得税後的損失 | (3.2 | ) | | (18.1 | ) | | 19.8 |
| 16.2 |
|
(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | (188.3 | ) | | 645.7 |
| | 713.1 |
| (195.5 | ) |
調整數,以核對持續業務收入、所得税淨額與(用於)業務活動的現金淨額: | | | | | | |
|
折舊、損耗和攤銷 | 601.0 |
| | 679.0 |
| | 521.6 |
| 119.9 |
|
新開始非現金煤炭庫存重估 | — |
| | — |
| | 67.3 |
| — |
|
非現金利息費用,包括早期清償債務損失 | 16.2 |
| | 19.2 |
| | 34.0 |
| 0.5 |
|
遞延所得税 | 39.4 |
| | 35.5 |
| | (99.6 | ) | (262.3 | ) |
非現金股利補償 | 38.3 |
| | 34.9 |
| | 21.8 |
| 1.9 |
|
資產減值 | 270.2 |
| | — |
| | — |
| 30.5 |
|
處置淨利 | (2.1 | ) | | (48.2 | ) | | (84.0 | ) | (22.8 | ) |
股權聯營公司的收入 | (3.4 | ) | | (68.1 | ) | | (49.0 | ) | (15.0 | ) |
北戈尼埃拉設備損失備抵 | 83.2 |
| | 66.4 |
| | — |
| — |
|
聯合萬博合資公司的組建 | (48.1 | ) | | — |
| | — |
| — |
|
外幣期權合約 | 5.2 |
| | 9.1 |
| | (0.8 | ) | — |
|
已終止的對衝合同從其他綜合收益中重新分類 | — |
| | — |
| | — |
| 27.6 |
|
非現金重組項目,淨額 | — |
| | (12.8 | ) | | — |
| (485.4 | ) |
流動資產和負債的變化: | | | | | | |
|
應收賬款 | 82.9 |
| | 171.8 |
| | (240.1 | ) | 159.3 |
|
盤存 | (53.3 | ) | | 50.2 |
| | (36.8 | ) | (47.2 | ) |
其他流動資產 | (35.6 | ) | | (30.6 | ) | | (53.1 | ) | 0.2 |
|
應付帳款和應計費用 | (118.2 | ) | | (160.2 | ) | | (158.5 | ) | (65.5 | ) |
抵押品安排 | — |
| | 323.1 |
| | 288.3 |
| (66.4 | ) |
資產退休債務 | 6.6 |
| | 5.7 |
| | 12.1 |
| 10.2 |
|
工人補償義務 | 5.0 |
| | (1.8 | ) | | (1.1 | ) | (3.1 | ) |
退休後福利義務 | 36.8 |
| | (151.1 | ) | | (19.8 | ) | 0.8 |
|
養卹金義務 | (32.5 | ) | | (66.9 | ) | | (55.4 | ) | 5.4 |
|
收付義務和解 | — |
| | — |
| | — |
| (5.5 | ) |
其他,淨額 | 2.1 |
| | 16.0 |
| | (27.8 | ) | 7.6 |
|
(用於)持續業務提供的現金淨額 | 705.4 |
| | 1,516.9 |
| | 832.2 |
| (804.8 | ) |
終止業務中使用的現金淨額 | (28.0 | ) | | (27.2 | ) | | (18.8 | ) | (8.2 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 677.4 |
| | 1,489.7 |
| | 813.4 |
| (813.0 | ) |
見所附合並財務報表附註
皮博迪能源公司
現金流量表-(續) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
投資活動的現金流量 | | | | | | |
增加財產、廠房、設備和礦山開發 | (285.4 | ) | | (301.0 | ) | | (166.6 | ) | (32.8 | ) |
與資本支出有關的應計費用變動 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 16.2 |
| (1.4 | ) |
聯邦煤炭租賃支出 | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| (0.5 | ) |
可歸因於北戈尼埃拉設備損失的保險收益 | 23.2 |
| | — |
| | — |
| — |
|
資產處置收益,減去應收款 | 30.0 |
| | 76.4 |
| | 17.9 |
| 24.3 |
|
可歸因於購置淺灘溪礦的數額 | (2.4 | ) | | (387.4 | ) | | — |
| — |
|
對合資企業的捐助 | (419.1 | ) | | (475.3 | ) | | (305.8 | ) | (95.4 | ) |
合資企業的分配 | 408.8 |
| | 483.7 |
| | 307.0 |
| 90.5 |
|
給關聯方的預付款 | (27.3 | ) | | (13.8 | ) | | (3.0 | ) | (0.4 | ) |
米德蒙特煤炭有限公司現金收入 | 14.7 |
| | 106.7 |
| | 48.1 |
| 32.7 |
|
證券投資 | (3.0 | ) | | (10.0 | ) | | — |
| — |
|
其他,淨額 | (0.9 | ) | | 3.8 |
| | (7.2 | ) | (1.9 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (261.3 | ) | | (517.3 | ) | | (93.4 | ) | 15.1 |
|
來自融資活動的現金流量 | | | | | | |
|
長期債務收益 | — |
| | — |
| | — |
| 1,000.0 |
|
償還長期債務 | (71.1 | ) | | (85.0 | ) | | (541.8 | ) | (2.1 | ) |
發債和其他遞延融資費用的支付 | (6.4 | ) | | (21.2 | ) | | (10.8 | ) | (45.4 | ) |
普通股回購 | (329.9 | ) | | (834.7 | ) | | (175.7 | ) | — |
|
回購僱員普通股以作扣繳税款之用 | (12.3 | ) | | (14.5 | ) | | (0.2 | ) | (0.1 | ) |
支付的股息 | (258.1 | ) | | (59.6 | ) | | — |
| — |
|
分配給非控制利益 | (23.5 | ) | | (10.3 | ) | | (16.7 | ) | (0.1 | ) |
其他,淨額 | — |
| | 0.1 |
| | (0.2 | ) | — |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (701.3 | ) | | (1,025.2 | ) | | (745.4 | ) | 952.3 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (285.2 | ) | | (52.8 | ) | | (25.4 | ) | 154.4 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金(1) | 1,017.4 |
| | 1,070.2 |
| | 1,095.6 |
| 941.2 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金(2) | $ | 732.2 |
| | $ | 1,017.4 |
| | $ | 1,070.2 |
| $ | 1,095.6 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 下表對“期初現金、現金等價物和限制性現金”進行了核對: |
現金和現金等價物 | $ | 981.9 |
| | | | | |
列入“投資和其他資產”的限制性現金 | 35.5 |
| | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,017.4 |
| | | | | |
| | | | | | |
(2) 下表對“期末現金、現金等價物和限制性現金”進行了核對: |
現金和現金等價物 | $ | 732.2 |
| | | | | |
列入“投資和其他資產”的限制性現金 | — |
| | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 732.2 |
| | | | | |
見所附合並財務報表附註
皮博迪能源公司
股東權益變動綜合報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 皮博迪能源公司股東權益 | | | | |
| A系列可轉換優先股 | | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 國庫 股票 | | 留存(累積赤字) 收益 | | 累積 其他 綜合(損失)收入 | | 非控制 利益 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| (百萬美元) |
2016年12月31日 | $ | — |
|
| $ | 0.2 |
|
| $ | 2,422.0 |
|
| $ | (371.8 | ) |
| $ | (1,399.5 | ) |
| $ | (477.0 | ) |
| $ | 7.6 |
|
| $ | 181.5 |
|
淨(損失)收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (216.5 | ) |
| — |
|
| 4.8 |
|
| (211.7 | ) |
現金流量套期保值的已實現淨虧損(扣除9.1美元的税金淨額) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 18.6 |
|
| — |
|
| 18.6 |
|
退休後計劃及工人補償責任(扣除2.5元税款) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 4.4 |
|
| — |
|
| 4.4 |
|
外幣換算調整 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 5.5 |
|
| — |
|
| 5.5 |
|
股權分類賠償 | — |
|
| — |
|
| 1.9 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1.9 |
|
回購僱員普通股以作扣繳税款之用 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (0.1 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (0.1 | ) |
分配給非控制利益 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (0.1 | ) |
| (0.1 | ) |
消除前任權益 | — |
|
| (0.2 | ) |
| (2,423.9 | ) |
| 371.9 |
|
| 1,616.0 |
|
| 448.5 |
|
| (12.3 | ) |
| — |
|
2017年4月1日-前任 | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
發行繼承權益 | 1,305.4 |
|
| 0.7 |
|
| 1,774.9 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 50.9 |
|
| 3,131.9 |
|
2017年4月2日-繼任者 | $ | 1,305.4 |
|
| $ | 0.7 |
|
| $ | 1,774.9 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 50.9 |
|
| $ | 3,131.9 |
|
淨收益 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 678.1 |
|
| — |
|
| 15.2 |
|
| 693.3 |
|
外幣換算調整 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1.4 |
|
| — |
|
| 1.4 |
|
權證轉換 | — |
|
| 0.1 |
|
| (0.1 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
A系列可轉換優先股 | (748.2 | ) |
| 0.2 |
|
| 796.7 |
|
| — |
|
| (48.7 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
系列A可轉換優先股股利 | 18.8 |
|
| — |
|
| (3.0 | ) |
| — |
|
| (15.8 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
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股權分類賠償 | — |
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| 21.8 |
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| 21.8 |
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普通股回購 | — |
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| (175.7 | ) |
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| — |
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| (175.7 | ) |
回購僱員普通股以作扣繳税款之用 | — |
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| — |
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| — |
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| (0.2 | ) |
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| (0.2 | ) |
分配給非控制利益 | — |
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| — |
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| — |
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| (16.7 | ) |
| (16.7 | ) |
2017年12月31日-繼任者 | $ | 576.0 |
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| $ | 1.0 |
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| $ | 2,590.3 |
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| $ | (175.9 | ) |
| $ | 613.6 |
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| $ | 1.4 |
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| $ | 49.4 |
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| $ | 3,655.8 |
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採用“2014-09年會計準則最新更新”的影響 | — |
| | — |
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| | (22.5 | ) | | — |
| | — |
| | (22.5 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 646.9 |
| | — |
| | 16.9 |
| | 663.8 |
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宣佈的股息(每股0.485美元) | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | (61.0 | ) | | — |
| | — |
| | (59.6 | ) |
退休後計劃及工人補償責任(扣除7.1元的税項規定) | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
| | 44.6 |
| | — |
| | 44.6 |
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外幣換算調整 | — |
| | — |
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| | — |
| | (5.9 | ) | | — |
| | (5.9 | ) |
A系列可轉換優先股 | (576.0 | ) | | 0.4 |
| | 678.1 |
| | — |
| | (102.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
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股權分類賠償 | — |
| | — |
| | 34.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34.9 |
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普通股回購 | — |
| | — |
| | — |
| | (834.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (834.7 | ) |
回購僱員普通股以作扣繳税款之用 | — |
| | — |
| | — |
| | (14.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14.5 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10.3 | ) | | (10.3 | ) |
2018年12月31日-繼任者 | $ | — |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 3,304.7 |
| | $ | (1,025.1 | ) | | $ | 1,074.5 |
| | $ | 40.1 |
| | $ | 56.0 |
| | $ | 3,451.6 |
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淨(損失)收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (211.3 | ) | | — |
| | 26.2 |
| | (185.1 | ) |
宣佈的股息(每股2.410美元) | — |
| | — |
| | 8.1 |
| | — |
| | (266.2 | ) | | — |
| | — |
| | (258.1 | ) |
退休後計劃及工人補償責任(扣除0.0元税項規定) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8.7 | ) | | — |
| | (8.7 | ) |
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
股權分類賠償 | — |
| | — |
| | 38.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38.3 |
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普通股回購 | — |
| | — |
| | — |
| | (329.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (329.9 | ) |
回購僱員普通股以作扣繳税款之用 | — |
| | — |
| | — |
| | (12.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (12.3 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23.5 | ) | | (23.5 | ) |
2019年12月31日-繼任者 | $ | — |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 3,351.1 |
| | $ | (1,367.3 | ) | | $ | 597.0 |
| | $ | 31.6 |
| | $ | 58.7 |
| | $ | 2,672.5 |
|
見所附合並財務報表附註
皮博迪能源公司
合併財務報表附註
提出依據
合併財務報表包括皮博迪能源公司及其附屬公司的賬户。該公司,或皮博迪,可互換使用,指皮博迪能源公司,皮博迪能源公司及其子公司,或這類子公司,視情況而定。公司控制的子公司的利益與任何外部股東的利益合併為非控股利益,除非公司在非法人企業中擁有不可分割的利益。在這些情況下,公司在合併財務報表的每一適用細列項目中包括其在聯合控制實體的資產、負債、收入和支出中所佔的比例份額。公司間的所有交易、利潤和餘額都在合併過程中被取消。
業務説明
本公司主要從事熱煤的開採,主要銷售給電力和冶金煤銷售給工業客户。該公司的採礦業務設在美國(美國)。還有澳大利亞,包括在澳大利亞的一家股權附屬採礦公司。該公司還通過在美國、澳大利亞、中國和英國的貿易和商業辦事處銷售和代理來自其他煤炭生產商的煤炭和與煤炭和貨運有關的合同。該公司的其他商業活動包括管理其煤炭儲備和房地產,以及支持潔淨煤技術的發展。
重組計劃與第11章案例的出現
2016年4月13日,太平洋石油公司及其全資擁有的國內子公司以及在直布羅陀的一家國際子公司(與破產法院合併),根據美國“美國破產法”(“破產法”)第11章第11章提出了自願申請(破產申請)。美國密蘇裏州東區破產法院(破產法院)。第十一章(第十一章)是在標題下聯合管理的。關於Peabody能源公司,等。,案件編號16-42529。
在提交破產申請之後,公司在編制合併財務報表時採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則編碼(ASC)852“重組”。ASC 852要求財務報表將與重組直接相關的交易和事件與業務正在進行的業務區分開來。因此,破產程序中已實現或發生的某些收入、費用、已實現損益和損失備抵記在合併業務報表中的“重組項目淨額”中。
2017年3月17日,破產法院下達了一項命令,即第2763號待審文件,確認了債務人第二次修訂的“債務重組聯合計劃”(經進一步修改後的“計劃”)。2017年4月3日(生效日期),債務人滿足了“計劃”規定的生效條件,“計劃”按照其規定生效,第11章案例中出現了“債務人”。
自生效之日起,根據ASC 852,公司申請了新的開始報告,要求公司按照企業合併會計獲取方法的指導,將重組價值分配給資產和負債的公允價值。公司獲準使用新的開始報告,因為(I)前任公司現有有表決權股份的持有者(按下文的定義)收到的收益少於50%重組時新興實體的有表決權股份和(Ii)在計劃確認前公司資產的重組價值低於所有申請後負債和允許的債權總額。
在通過新的開始報告後,該公司成為一個新的財務報告實體,反映了後續(如下文所定義)的資本結構。因此,在假定的可識別資產和負債中建立了一個新的會計基礎,沒有留存收益,也沒有為財務報告目的積累其他綜合收入(損失)。該公司選擇2017年4月1日為會計方便日期,以適用新的開始報告,因為方便日期和生效日期之間的活動沒有造成結果上的重大差異。財務報表和所附腳註中對“後繼”的提及是指2017年4月2日或之後的報告日期;財務報表和所附腳註中對“前任”的提及指的是2017年4月1日之前的報告日期,其中包括“計劃”規定的影響和新開始報告的適用。因此,公司為接班人編制的財務報表在許多方面將無法與其財務報表在通過新開始報告之前和計劃影響會計之前的期間相比較。
關於新的開始報告,公司作出了某些預期的會計政策選擇,這影響了在這裏提出的後續期。該公司現在在其合併業務報表中將與其資產退休義務資產有關的攤銷列為“折舊、損耗和攤銷”,而不是在“資產退休債務費用”範圍內,就像在前幾個時期那樣。關於其應計退休後福利和養卹金義務,該公司現在記錄目前收益精算估值變動所產生的數額,而不是在其他綜合收入累計和在適用時期內攤銷費用中記錄這些數額。
新採用的會計準則
租賃。2016年2月,FASB發佈了2016-02年會計準則更新(ASU)“租約(主題842)”,以提高各組織之間的透明度和可比性,要求在資產負債表上確認租賃期限超過12個月的租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。標準中最顯著的變化是承租人對被列為經營租賃的租約的ROU資產和租賃負債的確認。FASB繼續通過發佈ASU 2016-02年度補充更新來澄清這一指導意見。
2019年1月1日,該公司採用了修改後的過渡辦法採用ASU 2016-02,並選擇了ASU 2016-02項下提供的一攬子實用權宜之計,經更新後,該公司可以放棄對已經開始的租約的租賃分類進行重新評估。該公司還選擇了切實可行的權宜之計,採用ASU 2016-02,而不重新提供上期財務信息,不承認經營期短於12個月的經營租賃的ROU資產和租賃負債,並將租賃和非租賃部分都包括在租賃付款中。該公司已實施了必要的系統功能和內部控制程序,以遵守ASU 2016-02年度的新報告要求。
該公司認識到首次應用ASU 2016-02作為2019年1月1日調整的累積效應,而此處所提供的比較信息尚未被重述。ASU 2016-02對該公司的綜合資產負債表產生了重大影響,但對其運營結果或現金流量沒有重大影響。最重要的影響是,如下表所示,通過後確認經營租賃的ROU資產和租賃負債。該公司的融資租賃會計保持不變。
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| 通過ASU 2016-02 2019年1月1日 |
| (百萬美元) |
資產 | |
經營租賃使用權資產 | $ | 109.3 |
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總資產 | $ | 109.3 |
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負債 | |
應付帳款和應計費用 | $ | 41.8 |
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流動負債總額 | 41.8 |
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業務租賃負債減去當期部分 | 67.5 |
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負債總額 | $ | 109.3 |
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ASU 2016-02年還要求各實體披露關於租賃產生的現金流量的數量、時間和不確定性的某些定性和定量信息。這些披露包括在注15.“租賃”
勘探或使用礦物、石油、天然氣和類似不可再生資源的租約,包括對這些自然資源的無形勘探權和使用這些自然資源的土地的權利,被排除在ASU 2016-02年的範圍之外。因此,ASU 2016-02年度的採用並沒有影響煤炭儲備租約的核算,根據這些租約,該公司開採了大量的煤炭生產。這種租賃通常要求在開採煤炭時支付使用費,有時要求支付最低年度使用費,而不論當年開採的煤炭數量如何。
租約-土地地役權2018年1月,FASB發佈了ASU 2018-01號ASU,提供了一種可選的過渡實用的權宜之計,不根據專題842個現有或過期的土地地役權進行評估,這些土地地役權以前沒有按照先前的租賃指南作為租約核算。2019年1月1日,該公司通過了在主題842下評估新的或修改後的土地地役權的權宜之計,對公司的經營結果、財務狀況、現金流量或財務報表列報沒有實質性影響。
會計準則尚未實施
金融工具-信用損失。2016年6月,FASB發佈了與衡量金融工具信用損失有關的ASU 2016-13。新標準取代了記錄信貸損失的已發生損失方法,代之以反映預期信貸損失的方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。公司將被要求對應收帳款、貸款和其他金融工具使用前瞻性的預期損失模型,以記錄未預期收取的估計合同現金流量的備抵。本標準適用於2019年12月15日以後的財政年度(本公司2020年1月1日)及其中期,並允許儘早採用。採用該標準時,將採用經修改的追溯方法,從生效之日起對留存收益進行累積效應調整,使公司的信用損失方法與新標準保持一致。該公司於2020年1月1日採用了該標準,對公司的經營結果、財務狀況、現金流量或財務報表列報沒有重大影響。
公允價值計量2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,修訂了公允價值計量指南,取消和修改了某些披露要求,同時增加了新的披露要求。關於未實現損益變化、用於制定三級公允價值計量的重大不可觀測投入的幅度和加權平均數以及計量不確定度的説明説明的修正案,應前瞻性地適用於最初採用的財政年度提出的最近的中期或年度期間。所有其他修正案均應追溯適用於自其生效之日起提出的所有期間。這些修正案適用於所有公司的財政年度,以及從2019年12月15日以後開始的這幾年的中期。該公司計劃從2020年1月1日起採用所有披露要求。
補償-退休福利2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14號文件,以增加、取消和澄清對擔保確定福利養老金或其他退休計劃的僱主的披露要求。ASU 2018-14適用於公共公司2020年12月15日以後的財政年度,允許儘早採用。該公司計劃從2020年1月1日起採用披露要求。
所得税。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,作為其降低會計準則複雜性的努力的一部分。ASU加強並簡化了ASC 740中所得税會計準則的各個方面,包括以下方面的要求:(1)混合税制;(2)在不屬於企業合併的交易中獲得的商譽的税基提升;(3)不納税實體的單獨財務報表;(4)增量法的期間內税收分配例外情況;(5)在外國實體投資者向或從股權會計方法過渡後對遞延税負債的確認,(六)税法變更的中期會計核算;(七)過渡期税收會計的年度損失限額。ASU 2019-12日曆年年底上市公司將於2021年1月1日起生效,並允許儘早採用.該公司計劃從2021年1月1日起採用這一要求。
收入
該公司的大部分收入來自長期煤炭供應協議下的煤炭銷售(最初期限為一年或更長,其中往往包括價格重新開放和/或延期條款)和期限不到一年的合同,包括即期銷售。該公司的收入從煤炭銷售是實現和賺取時,控制傳遞給客户。根據公司煤炭供應協議的典型條款,在煤礦或港口將煤炭裝載到為公司煤礦服務的運輸來源的煤礦或港口,其所有權和損失轉移給客户的風險。該公司對煤炭銷售徵收一定的“附加”税和費用。報告的煤炭銷售包括各聯邦和州政府機構收取的税款和費用,以及目的地客户合同所收取的運費。
該公司的海運經營平臺主要以出口為重點,客户遍佈多個國家,澳大利亞境內銷售部分熱煤和冶金煤。一般而言,各國的收入每年因電力和鋼鐵需求、全球經濟實力、政府政策和若干其他因素,包括每個國家特有的因素而有所不同。這些銷售中的大部分是通過年度和多年的國際煤炭供應協議執行的,其中包括要求雙方定期重新談判價格的條款。行業商業慣例和公司的典型做法是在年度、現貨或指數基礎上談判海運熱煤合同的定價,並在季度、現貨或指數基礎上談判海運冶金煤合同的定價。近幾年來,在為期不到一年的合同下,銷售量有所增加。在定期協商定價的情況下,公司可以根據臨時價格交付煤炭,直到最終商定的價格確定為止。在合理估計的情況下,所得到的整體沉降是可以識別的.
該公司的美國熱作業平臺主要根據長期合同向美國電力公司銷售熱煤,其中一部分在條件許可的情況下出售到海運市場。美國熱採部分的煤炭生產很大一部分是根據長期供應協議銷售的,而這些部分的客户繼續追求長期銷售協議,以認識到可靠性、服務和可預測的煤炭價格對其業務的重要性。煤炭供應協議的條款來源於競爭性招標和與客户的廣泛談判。因此,這些協定的條款可能在許多方面有所不同,包括價格調整特徵、價格重新開放條款、煤炭質量要求、數量參數、允許的供應來源、環境制約因素的處理、延期選擇、不可抗力以及終止和轉讓條款。
合同定價是按噸計算的,收入一般記錄為價格和數量的乘積。該公司的許多煤炭供應協議載有條款,允許當事人在規定的時間內將合同價格向上或向下調整。這些合同價格可根據通貨膨脹或通貨緊縮和(或)影響煤炭生產成本的因素的變化,如税收、費用、特許權使用費和管理煤炭開採、生產、銷售或使用的法律的變化進行調整。在數量有限的合同中,當事人未能根據這些條款商定價格,可能使任何一方都能終止合同。在新的長期煤炭供應協議中,該公司有時會遭遇煤炭價格的下降,以取代一些即將到期的合同。煤炭供應協議通常還載有不可抗力條款,允許公司或客户在受影響方無法控制的特定事件期間暫停履約。大多數煤炭供應協議載有規定,要求該公司交付滿足某些特性的煤炭質量閾值,如Btu、硫含量、灰分含量、可磨性和灰熔温度。不符合這些規格可能導致經濟處罰,包括價格調整、拒絕交貨或終止合同。此外,其中一些協議允許該公司的客户在影響到該行業的規定發生變化時終止合同,這些法規限制在客户的工廠內允許使用的煤炭的使用或種類,或將煤炭價格提高到規定的限度之外。
額外收入可能包括與旨在對衝未來煤炭銷售的經濟對衝活動的市場價格調整有關的損益、與客户合同有關的支付收入以及其他無關緊要的項目,包括與煤炭租賃協議、銷售代理佣金、農場收入和財產以及設施租金有關的使用費。特許權使用費收入一般來自將礦業權租賃或轉租給第三方,其付款依據的是銷售價格的一定百分比或每噸生產的煤炭數量。
停止業務
公司在合併財務報表中將已(或將)公司某一特定組成部分的業務和現金流量從(或將)因處置(出售或其他方式)而從公司正在進行的業務中剔除的項目分類為合併財務報表中的項目,這是一種戰略轉變,對實體的業務和財務業績有(或將產生)重大影響。請參閲注6.“停止作業”關於終止的業務的更多細節。
為出售而持有的資產和負債
公司將應出售的資產和負債(處置組)歸類為在符合下列所有條件的期間內持有的待售資產和負債:有權批准該行動的管理層承諾實施出售處置組的計劃;在目前情況下,處置組可立即出售,但只需遵守出售此類處置組的通常和習慣條款;已啟動了一項主動計劃,以找到買方和完成出售處置組計劃所需的其他行動;處置組的出售是可能的,預計處置組的轉讓將有資格在一年內被確認為已完成的出售,除非公司無法控制的事件或情況將出售處置組所需的時間延長一年以上;處置組正在以與其當前公允價值相比較的合理價格積極進行銷售;完成該計劃所需採取的行動表明,不太可能對該計劃作出重大修改或撤回該計劃。
該公司最初測量的處置組被歸類為按其賬面價值或公允價值的較低部分出售,減去任何出售成本。這一計量所造成的任何損失在滿足待售標準的期間內予以確認。相反,在出售處置組時,直到出售之日才確認收益。公司評估處置組的公允價值,減去出售的任何成本,每個報告期仍被歸類為待售,並報告任何隨後的變動,作為對處置組賬面價值的調整,只要新的賬面價值不超過處置組最初被歸類為待售時的賬面價值。
在確定處置組符合待出售的標準後,公司報告處置組的資產和負債(如果是實質性的話),列在待出售的細列項目中,並在合併資產負債表中報告待出售的負債。
現金及現金等價物
現金和現金等價物按成本列報,接近公允價值。現金等價物包括流動性強的投資,原始到期日為三個月或更短的時間.
應收賬款
收入確認、記帳和現金收款的時間會導致客户應收賬款。根據合同條款,煤炭運輸或定期定期向客户開具發票。發票通常包括解決與以前裝運有關的價格變異性的習慣調整,如煤炭質量閾值。付款一般在開具發票後30天內收到。
盤存
煤炭在採煤的時間點被報告為庫存。原煤是指可以在目前情況下出售的煤炭庫存,或者在裝運給客户之前可以進一步加工的煤炭庫存。可銷售的煤炭是指在運往客户之前不需要進一步加工的煤炭庫存。
煤炭庫存按平均成本或可變現淨值的較低值估價。煤炭庫存成本包括勞動力、用品、設備(包括折舊)以及在礦區或代表礦區發生的經營間接費用和其他相關費用。可變現淨值考慮特定煤炭產品的預計未來銷售價格、較不適用的銷售成本以及對原煤的估計剩餘加工成本。對煤炭庫存的估價還需要若干額外的估計,包括用於測量數量和加工回收率的地面和空中調查。
材料和用品庫存的價值低於平均成本或可變現淨值,減去過時或剩餘物品的準備金。這一儲備包括幾個因素,如預期使用、庫存週轉率和庫存水平。
財產、廠房、設備和礦山開發
財產、廠房、設備和礦山開發按成本入賬。適用於主要資產增加的利息費用在施工期間資本化。有不所列任何一段時期的資本化利息。延長現有廠場和設備資產使用壽命的支出被資本化。維修費由業務費用支付。開發煤礦或擴大經營煤礦能力所產生的費用被資本化。維持礦山現有生產能力所產生的維護和修理費用按所產生的費用記作業務費用。購置計算機硬件以及開發和(或)購買供內部使用的軟件的費用在估計的使用壽命內資本化和折舊。
煤炭儲量按成本入賬,或在非貨幣外匯儲備或企業收購的情況下按公允價值入賬。
煤炭儲量的枯竭和先期版税的攤銷是使用單位生產法計算的,這種方法僅利用枯竭基中已探明和可能存在的儲量(根據可採性因素進行調整)。地雷開發費用主要用直線法在估計的地雷壽命內攤銷。廠房和設備的折舊按資產估計使用壽命或礦山壽命的較短的直線法計算。按資產類別分列的估計使用壽命如下:
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| | | |
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| 年數 |
建築物和改善 | | | 最多29 |
機械設備 | | | 1 - 15 |
租賃改良 | | | 較短的使用壽命或租賃的剩餘壽命 |
該公司根據要求在開採煤炭時支付使用費的協議租賃煤炭儲量。某些協議還要求每年支付最低限度的特許權使用費,而不論當年開採的煤炭數量如何。特許權使用費費用總額$388.6百萬, $474.3百萬, $364.6百萬和$115.2百萬截至12月31日,2019和2018,和時期2017年4月2日至12月31日和2017年1月1日至4月1日分別。
該公司開採的大量煤炭是從業主租用的礦藏中開採的。主要出租方之一是美國政府,該公司根據美國國會制定的、由美國土地管理局管理的條款,大量租賃其在懷俄明州開採的所有煤炭。這些租約一般為期十年,但可通過勤奮開發和開採儲量而延長,直至所有經濟上可收回的儲量枯竭為止。該公司基本上滿足了所有這些聯邦租賃的嚴格開發要求,要麼直接通過生產,要麼將租約作為邏輯採礦單位的一部分,與發生開發的其他租賃一起使用,或者支付預付的特許權使用費,以代替繼續經營。這些聯邦租約的年產量必須至少合計。1.0%租賃儲量所在的整個合理開採單位的租賃儲量或原產煤量。此外,特許權使用費按以下費率每月支付:12.5%利用地表開採方法出售採煤的總實現率為8.0%利用地下開採方法生產煤炭的總體實現情況。
其餘租用的煤炭一般是從州政府、土地持有公司和各種個人處租賃的。這些租約的期限差別很大。通常,只要活動採礦繼續,租約條款就會自動延長。特許權使用費的支付一般是根據每噸指定的費率或出售煤的總實現額的一個百分比計算的。
澳大利亞的採礦和勘探一般是根據有關州政府頒發的租約、許可證或許可證進行的。採礦和勘探許可證及其相關的環境保護批准(由州政府批准,在某些情況下還包括聯邦政府)載有與最低年度支出、環境合規、動植物保護、恢復和恢復等事項有關的條件。特許權使用費按銷售價格的百分比支付給州政府(在某些情況下,可以扣除的部分較少)。一般來説,土地所有者不擁有礦業權,也沒有能力授予開採這些礦物的權利。這些權利由州政府保留。土地所有者、佔用人和擁有剩餘土著所有權權利和權益的土著傳統所有者因失去擬議採礦活動獲得土地的權利和權益,往往得到賠償。按照法律規定,賠償的數額和類型以及繼續授予採礦物業單位的能力可以通過協議或法院裁決來確定。
租賃
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則表示公司有義務支付租約所產生的租金。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。為計算這種現值,租賃付款包括按指數或費率變化的組成部分,在開始日期使用現行指數或費率,但不包括因其他因素而變化的組成部分。由於其大部分租約沒有一個易於確定的隱含利率,公司在開始時使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。不包括在租賃合同中的可變租賃付款按已發生的費用入賬。公司的租約可能包括延長或終止租約的選擇,當這些選擇的行使是合理的確定時,這些選擇就會反映在該條款中。租賃費用在租賃期限內按直線確認.
對於某些設備租賃,公司採用投資組合方法有效地核算經營租賃ROU資產和負債。
股權投資
當公司有能力對合資企業的經營和財務政策施加重大影響時,公司將股權法應用於合資企業的投資。根據權益法核算的投資最初是按成本入賬的,公司投資成本與合資企業在投資日淨資產中的基礎權益之間的任何差額均按造成差異的相關資產的壽命攤銷。公司按比例分享合資企業的經營成果和基差攤銷,在合併經營報表中以“股權聯營公司的收入”報告。同樣,公司在其功能貨幣不是美元的權益法投資累積外幣折算調整中所佔比例在合併資產負債表中作為“累計其他綜合收入”的一個組成部分報告,其定期變動反映在綜合收入報表中。
該公司監測其權益法投資的指標,以表明投資價值已經下降,而不是臨時的。這類指標的例子包括經營虧損的持續歷史以及收益和現金流動前景的不利變化。在沒有一項投資的市場報價的情況下,貼現現金流量預測用於評估公允價值,其基本假設通常被認為是公允價值等級下無法觀察到的3級投入。如果確定一項投資的公允價值低於其賬面價值,且該公允價值損失被視為非臨時損失,則確認減值損失。不這種減值損失在所列任何時期都有記錄。
對於剩餘的投資,公司將根據可觀察的市場交易將其投資的賬面價值調整為公允價值。如果沒有可觀察到的市場交易,公司也會監測這些投資的減值指標。請參閲附註5.“資產減值”有關減值損失的詳情$9.0百萬在終了年度內入賬2019年12月31日與對證券的投資有關的。不這些減值損失記錄在截至年底的年度內。2018年12月31日或週期2017年4月2日至12月31日和2017年1月1日至4月1日.
資產退休債務
該公司的資產退休負債主要包括根據美國和澳大利亞的適用的開墾法律和條例對地表和地下礦山的地面土地復墾和支持設施的支出估計數,這些法律和規章是由每一份採礦許可證確定的。
該公司根據對第三方完成所需工作的未來現金支出數額和時間的詳細工程計算,估計其在最終填海和關閉礦山方面的ARO負債。對通貨膨脹的支出估計會升級,然後按經信貸調整的無風險利率貼現.該公司記錄了與最終填海和關閉礦山的貼現負債相關的ARO資產。債務和相應的資產在發生負債的時期內予以確認。ARO資產在其預期壽命內按單位生產方法攤銷,而ARO負債則增加到預計的支出日期。隨着估計值的變化(如地雷計劃的修訂、估算成本的變化或填海活動時間的變化),對債務和資產的修訂將按適當的信貸調整、無風險比率確認。該公司還承認由於地表開採而產生的同期開墾責任的義務。同時期復墾主要包括回填坑區的分級、表土置換和植被重建。
或有負債
該公司不時受到與其持續經營和停產業務以及某些歷史上的、非煤炭生產業務有關的法律和環境問題的影響。就這些事項而言,公司必須評估任何不利判斷或結果的可能性,以及潛在的可能損失範圍。
這些事項所需的儲備金數額是在對每一個問題進行大量分析後確定的。本公司在“經營費用和費用”範圍內就法律和環境事項應計,條件是可能發生了一項負債,而且可以合理估計損失的數額。當公司認為至少有可能發生重大損失或可能存在超過應計金額的損失時,公司提供有關損失或意外事故的披露。在獲得影響估計損失數額的額外資料時,對或有負債作出調整,這些信息可能包括事實和情況的變化、有關法院對法律的解釋的變化、新的或更新的環境補救費用研究的結果以及對環境補救費用趨勢的持續審議。
應計或有負債不包括對第三方的索賠,不貼現。這些應計項目的當期部分列入“應付賬款和應計費用”,長期部分列入綜合資產負債表中的“其他非流動負債”。一般而言,與環境補救和訴訟有關的法律費用由費用支付。本公司在綜合經營報表中包括任何與訴訟有關的罰款的利息部分,包括在“利息費用”內。
所得税
所得税採用資產負債表法入賬。公司通過對資產負債表報告日的法定税率對資產和負債的賬面和税基之間的差額適用法定税率來核算遞延所得税。如果“更有可能”無法實現相關的税收優惠,則確定估值津貼。對可以客觀核實的證據,包括税收、屬性、到期和累積收入或損失的歷史,給予了很大的重視。在確定適當的估價免税額時,公司根據未來應納税收入的預期水平、現有的税務規劃戰略、現有應納税臨時差額的逆轉和揹帶年份的應納税收入,考慮到税收利益的預計實現情況。
該公司只有在“更有可能”的情況下,才能從不確定的税收狀況中獲得税收利益,税務當局將根據該職位的技術優勢對其進行審查。從這一職位中確認的税收福利是根據具有在最終結算時變現的可能性超過50%。如果公司對此類納税狀況的評估發生變化,則估計值的變化將在作出決定的期間內記錄下來。與税收有關的利息和罰款被歸類為所得税支出的一部分.
退休後保健和人壽保險福利
本公司核算退休金以外的退休後福利,方法是在僱員的現役服務期間累積所提供福利的成本。這些費用是根據精算確定的。公司的綜合資產負債表反映了其退休後福利計劃累積的退休後福利義務。公司將其退休後福利義務中的變化作為一種解決辦法,當一項不可撤銷的行動生效時,該行動解除了公司對個別計劃參與者的精算師責任,並消除了圍繞債務資金的性質、數額和時間以及用於達成和解的資產的重大風險。看見附註17.“退休後健康護理及人壽保險福利”有關退休後福利的信息。
養卹金計劃
本公司贊助非供款界定的退休金計劃,計及僱員在在職服務期間提供福利的成本。這些費用是根據精算確定的。公司的綜合資產負債表反映了養老金計劃的資金狀況。看見注18.“退休金及儲蓄計劃”有關養卹金計劃的資料。
重組活動
公司不時啟動重組活動,努力調整成本結構,或根據當前市場情況優化煤炭生產。與改組行動有關的費用可包括及早關閉地雷、自願或非自願裁減工作人員、關閉辦事處和其他有關活動。與改組活動有關的費用在所涉期間確認。
作為“重組費用”的組成部分列入公司截至年度的綜合業務報表2019年12月31日和2018以及這一時期2017年4月2日至12月31日重組費用總額是否$24.3百萬, $1.2百萬和$7.6百萬分別與自願或非自願裁減勞動力有關。有不本報告所述期間的重組費用2017年1月1日至4月1日。截至2019年12月31日, a $7.4百萬重組費用的應計金額仍記在“應付賬款和應計費用”中,預計將於2020年第一季度支付。
衍生物
公司以公允價值確認符合衍生產品定義的所有合同為合併資產負債表中的資產或負債,但公司選擇適用正常採購和正常銷售例外的某些煤炭交易合同除外。
關於套期保值活動中使用的衍生品,公司在套期保值開始時評估這種衍生工具在抵消對衝項目預期風險敞口的變化方面是否非常有效。被指定為現金流量對衝的衍生品公允價值的變化記錄在合併資產負債表中的“累計其他綜合收益”中,直到經過對衝的交易影響到報告的收益,此時任何損益都被重新歸類為收益。如果對衝不再符合套期會計的資格,公司將前瞻性地確認該工具在變動期間收益中公允價值的變化。指定為公允價值對衝的衍生金融工具的損益以及與標的對衝項目有關的抵消損益立即在收益中確認。
如果合同協議規定,在任何一項合同違約或終止時,公司與對手方的合同淨額結算,則公司的資產和負債衍生頭寸將按對手方相互抵消。
公司選擇適用正常採購和正常銷售例外的非衍生合同和衍生合同按權責發生制記帳。
業務合併
本公司採用採購會計方法對企業合併進行會計核算。採購方法要求公司確定所有獲得的資產的公允價值,包括可識別的無形資產和所有承擔的負債。購置費用總額根據其各自的估計公允價值分配給相關的可識別淨資產。確定所購資產和假定負債的公允價值需要管理層的判斷和獨立估值專家的利用,而且往往涉及使用重要的估計和假設,包括關於未來現金流入和流出、貼現率和資產壽命等方面的假設。
長期資產減值
公司評估其持有並用於減值業務的長期資產,因為事件和情況的變化表明這些資產的賬面金額可能無法收回。可能存在潛在損害的因素包括但不限於經營或現金流動損失的持續歷史、收益和現金流動前景的不利變化、長期不利的行業或經濟趨勢以及長期使用資產的程度或方式或其實物狀況的重大不利變化。該公司一般不把熱煤和冶金煤價格的短期下跌視為由於歷史價格波動而進行減值測試的觸發事件。然而,該公司普遍認為煤炭價格持續低迷的趨勢(例如,超過一年的時間)是潛在損害的一個指標。由於煤炭價格和需求的波動和週期性,煤炭價格有可能在短期內下降和(或)無法改善,如果沒有足夠的緩解措施,例如抵消公司的運營成本,可能導致今後需要對公司長期存在的採礦資產和與採礦有關的投資的賬面價值進行調整。
資產按最低水平分組,其中有可識別的現金流量,這些現金流量基本上獨立於其他資產類別的現金流量。就其正在進行的採礦業務而言,該公司通常將這類資產歸為礦山一級的資產,或將共享基礎設施的礦山綜合一級的資產分組,但因關閉礦山而引發的損害評估除外。在涉及關閉礦場的情況下,根據是否可轉移到進行中的作業地點或預期的打撈,在個別資產一級對剩餘的經濟壽命進行評估。就其開發和勘探性質以及地面土地和煤炭儲備的投資組合而言,該公司考慮了若干因素,以確定是單獨或分組地評估這些資產,以便進行減值測試。這些因素包括地理位置相近、期望在未來採礦計劃的基礎上發展共享基礎設施,以及在出售給第三方時將這些資產捆綁在一起是否最有利。
當有減值指標存在時,公司評估其長期資產的可收回性,方法是將這些資產在各種假設下預計產生的未貼現現金流量估計數與其賬面金額進行比較。如果這種未貼現的現金流量表明資產組的賬面價值不可收回,則通過將資產組的估計公允價值與其賬面金額進行比較來衡量減值損失。由於該公司的個別採礦業務無法獲得市場報價,因此,公允價值是通過使用基於收益方法的預期現值技術來確定的,但非戰略性煤炭儲量、地表土地和未開發的煤炭財產除外,這些都被排除在公司的長期煤礦規劃之外。在這些情況下,根據現有最具可比性的市場倍數採用市場辦法。用於評估可收回性並在必要時衡量公司長期採礦資產公允價值的估計未來現金流量和基本假設是根據公司的規劃和預算編制過程制定的。該公司認為其假設與市場參與者用於估值目的的假設是一致的。公司預測和公允價值估計中最重要的假設包括:圍繞未來出售的噸、未定價煤炭的煤炭價格、生產成本(包括勞動力、商品供應和承包商的成本)、運輸成本、外幣匯率和經風險調整的資本成本(所有這些通常構成公允價值等級體系下不可觀測的三級投入),以及非戰略性煤炭儲量的市場倍數。, 地表土地和未開發的煤炭屬性被排除在公司的長期礦山規劃之外(一般構成公允價值等級體系下的二級投入)。
請參閲附註5.“資產減值”有關長期資產減值費用的詳情$261.2百萬和$30.5百萬在終了年度內確認2019年12月31日以及這一時期2017年1月1日至4月1日分別。有不2018年12月31日終了年度或該期間與長期資產有關的減值費用2017年4月2日至12月31日.
公允價值
對於在合併財務報表中以公允價值確認或披露的資產和負債,公司將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而收取的價格。
外幣
功能貨幣是由實體經營的主要經濟環境決定的,該實體的對外業務一般為美元,因為國際煤炭市場的銷售價格和該公司為這些業務提供資金的來源都是以美元計價的。因此,該公司所有的合併外國子公司基本上都使用美元作為其功能貨幣。貨幣資產和負債按年終匯率重新計量,而非貨幣項目按歷史匯率重新計量。收入和費用賬户按當年的平均匯率重新計量,但按歷史匯率重新計量的與資產負債表數額有關的支出除外。與税收餘額有關的外幣重計損益列為“所得税備抵(福利)”的組成部分,而所有其他重計損益則列入綜合業務報表的“業務費用和支出”。外幣重計對合並業務報表的總影響是淨虧損$2.7百萬截止年度2019年12月31日淨收益$1.4百萬, $0.7百萬和$10.6百萬2018年12月31日終了年度及期間2017年4月2日至12月31日和2017年1月1日至4月1日分別。
公司擁有50%米德利蒙特煤炭股份有限公司股權(米德勒蒙),它擁有澳大利亞昆士蘭的米德勒蒙礦。米德爾蒙使用澳元作為其功能貨幣。因此,被投資者的資產和負債按年終匯率折算成美元,收入和費用賬户按當年的平均匯率折算。公司按比例計算的股權投資損益在合併資產負債表中作為“累計其他綜合收益”的一個組成部分入賬。以澳元計價的股東向米德利蒙特礦提供的貸款具有長期性質,被認為是該公司對該業務的淨投資的一部分。因此,這些貸款的外幣損益作為外幣折算調整的一個組成部分入賬。該公司記錄的外幣折算收益$0.2百萬, $1.4百萬和$5.5百萬截止年度2019年12月31日和時期2017年4月2日至12月31日和2017年1月1日至4月1日分別和損失$5.9百萬截止年度2018年12月31日.
股份補償
本公司在獎勵的授予日以股份為基礎的補償,並確認獎勵服務期內的相關費用。看見注20.“基於股份的補償”有關基於共享的薪酬的相關信息。
勘探和鑽探費用
勘探支出記作已發生的業務費用,包括與將礦物資源轉換或升級為儲量有關的鑽探和研究費用。
預剝成本
預製片。在現有的地面作業中,可以增加更多的坑以增加生產能力,以滿足客户的要求。這些擴張可能需要大量資金來購買更多的設備,擴大勞動力,建造或改善現有的運輸道路,併為現有業務中的新礦井建立初步的預生產箱,以消除覆蓋物(即預先剝離成本)。如果這些礦坑在一個單獨和獨特的礦區作業,與最初發現煤炭有關的費用(即最初切箱所產生的預先剝離費用)將資本化,並按照煤炭行業的做法,在已開發的礦井的整個壽命內攤銷。
後期製作。與後期生產有關的預剝成本按發生時列支.如果新的礦坑通常是作為連續採礦順序的一部分而開發的,則公司會根據所發生的費用來支付這些費用。毗連礦坑的開發通常反映現有礦坑的計劃進展情況,從而利用同一僱員組和設備維持同一礦區的生產水平。
在編制合併財務報表時使用估計數
這些合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。在這樣做時,所作的估計和假設會影響合併財務報表和所附附註中報告的數額。這些估計數是根據歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設作出的,這些假設的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債賬面數額作出判斷的基礎。公司的實際結果可能與這些估計大不相同。編制這些綜合財務報表所固有的重要估計數包括但不限於:銷售和費用確認、退休後福利計劃、環境應收款和負債、資產退休義務、評估減值的長期資產、包括遞延税資產在內的所得税、公允價值計量和意外開支。
公司申請新開始報告後,確認了下列期間的重組項目:
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| 接班人 | | | 前輩 |
| 2018年12月31日 | | | 一月一日至 2017年4月1日 |
| (百萬美元) |
理賠所得 | $ | (12.8 | ) | | | $ | (3,031.2 | ) |
新開始調整,淨額 | — |
| | | 3,363.1 |
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所得税調整淨額 | — |
| | | 253.9 |
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專業費用 | — |
| | | 42.5 |
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應付賬款結算收益 | — |
| | | (0.7 | ) |
利息收入 | — |
| | | (0.4 | ) |
重組項目,淨額 | $ | (12.8 | ) | | | $ | 627.2 |
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在實施“計劃”生效之日,公司記錄了通過現金付款、發行新普通股和認股權證以及發行新債務而實現的債務結算收益。以下是計算税前總收益在和解時須予折中的負債。
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| (百萬美元) |
須予妥協的法律責任 | $ | 8,416.7 |
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減去為解決索賠而發放的數額: | |
繼承普通股(按面值計算) | (0.7 | ) |
可轉換優先股 | (1,305.4 | ) |
後繼補充已付資本 | (1,774.9 | ) |
後續債券的發行 | (1,000.0 | ) |
後繼期貸款的發行 | (950.0 | ) |
索賠和專業費用的現金付款和應計款項 | (336.4 | ) |
其他: | |
註銷前任債券發行成本 | (18.1 | ) |
理賠所得 | $ | 3,031.2 |
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在生效日期,70.9百萬普通股的發行和發行的票面價值為$0.01每股。可轉換優先股按公允價值入賬,並以$750.0百萬通過私募股權協議從破產中籌集的現金,加上可轉換優先股轉換和股利特徵公允價值的溢價。可轉換優先股的每一股在持有人選舉時或在某些觸發事件發生時可轉換為普通股35%相對於最初每股收購價的折讓$25.00並提供三年有保證的實物支付股利,每半年支付一次,費率為8.5%每年。這個46.2百萬根據本計劃發行的可轉換優先股轉換後可發行的普通股股份及額外發行的股份13.1百萬可轉換優先股的保證實物股利特徵的普通股股份大致構成42%計劃權益價值的所有權(按計劃中的定義)$3,105.0百萬在重組公司,因此有一個公平的價值$1,305.4百萬。後繼額外繳入資本按計劃權益價值減去以普通股票面價值、可轉換優先股公允價值和與登記權利協議有關的某些費用入賬。
在截至2018年12月31日的一年內,該公司在理賠方面又錄得收益$12.8百萬與某些無擔保債權有關。
在實施該計劃的生效日期後,公司記錄了新的啟動調整,淨額如下:
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| | (百萬美元) |
盤存 | (a) | $ | 70.1 |
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其他流動資產 | (b) | (333.0 | ) |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨額 | (c) | (3,461.4 | ) |
投資和其他資產 | (d) | 238.0 |
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應付帳款和應計費用 | (e) | (14.8 | ) |
遞延所得税 | (f) | 177.8 |
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資產退休債務 | (g) | 73.9 |
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應計退休後福利費用 | (h) | 6.9 |
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其他非流動負債 | (i) | (120.6 | ) |
新開始調整數共計,淨額 | | $ | (3,363.1 | ) |
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(a) | 表示調整,將煤炭庫存的賬面價值提高到其估計的公允價值,減去出售庫存的成本。 |
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(b) | 係指下列調整數$228.5百萬與2017年3月31日列為待售資產有關,這些資產被重新歸類為待用資產,並與下文(C)段所述估值一併審議,$89.5百萬註銷某些現有的短期礦山開發費用,以及$15.0百萬在生效日期後被視為沒有未來效用的各種預付資產。 |
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(c) | 表示$3,461.4百萬不動產、廠場和設備減少到估計的公允價值如下: |
土地和煤炭權益的公允價值,不包括與公司資產退休義務有關的資產,確定於$3,504.7百萬利用貼現現金流(DCF)模型和市場方法。採用市場法,在不考慮經濟淘汰的情況下,提供煤炭礦產儲量的起始價值。DCF模型的基礎是市場參與者在對這些資產定價時使用的假設,以及對開採或維持這些煤炭儲量的收入和支出的預測。DCF分析的基礎是該公司準備的預測,其中包括各種估計和假設,例如煤炭的定價和需求。公司的定價是基於其對市場的看法,同時考慮到第三方遠期定價曲線,並根據公司銷售的產品質量進行了調整。土地和煤炭權益的公允價值還包括$281.2百萬與下文(G)項中討論的資產留存義務相對應。
建築物及改善工程及機械及設備的公允價值定為$466.1百萬和$940.5百萬分別利用市場和成本兩種方法。在有關於資產的詳細信息的情況下,採用市場方法來估計資產的價值,並確定了一個活躍的市場,有足夠數量的可比財產出售,可以通過可靠來源獨立核實。在二級設備市場無法從中獲得價值的情況下,採用了成本法。成本法的第一步是估算通過建造或購買具有類似效用的新資產以替代資產所需的費用,這些資產的折舊原因是有形退化,功能陳舊是由於技術變化,經濟過時是由於外部因素,例如監管變化。根據每項資產未來剩餘的經濟效益,為所有資產分配了使用壽命。
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(d) | 主要是確認公平價值$314.9百萬由於相同煤炭產品的合同條款和估計市場條件之間的有利差異,某些美國煤炭供應協議固有的特點,部分被某些權益法投資的公允價值減少所抵消。與煤炭供應協議有關的無形資產將按每噸發運到2025年攤銷。 |
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(e) | 代表$32.6百萬核算某些以合同為基礎的無形資產價值的短期部分,主要由某些港口和鐵路收貨或付款合同的未使用能力構成,部分抵銷$15.7百萬與2017年3月31日列為待售的負債有關,這些負債被重新歸類為待用資產,並與上文(C)中所述的估值有關,以及其他各種公允價值調整。與港口和鐵路收貨或付款合同有關的無形負債將按每次合同的條款按比例攤銷,每項合同的期限至2043年不等。 |
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(g) | 代表與公司資產退休義務有關的公允價值調整,該調整使用基於當代礦山計劃的DCF模型計算。用於估計公司資產退休義務的經信貸調整的無風險利率如下9.36%美國的土地復墾義務和4.36%澳大利亞的填海義務。 |
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(h) | 代表與公司退休後福利義務相關的負債的重新計量,因為公司根據該計劃進行的重組代表了ASC 715“補償-退休福利”項下的重估事件。有關的貼現率調整為4.10%從…4.15%用於公司2016年12月31日終了年度的重計量過程。 |
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(i) | 代表$83.6百萬按上文(E)段所述,就與港口及鐵路收貨或付款合約的未使用容量有關的合約無形資產的長期價值,作出衡算。$58.7百萬考慮到由於上述(D)項所述的相同煤炭產品的合同條款和估計市場條件之間的不利差異,某些美國煤炭供應協議中固有的公允價值,但部分抵消了重新計量的減少。$9.2百萬按上文(H)項所述的ASC 715計算的公司退休金負債,因為有關的貼現率已調整為4.10%從…4.15%用於公司2016年12月31日終了年度的重計量過程,以及某些其他估值調整。 |
2018年12月3日,該公司完成了從Drummond公司收購位於阿拉巴馬州(淺灘溪礦)的淺灘河冶金煤礦、選煤廠和配套資產的工作。購買價格為$389.8百萬在按慣例調整購買價格後,由手頭可用現金供資。這次收購擴大了該公司的海上冶金開採平臺。
收購不包括除填海以外的所有責任,公司不負責在收購日期之前與淺灘河礦的運營有關的其他責任,包括僱員福利計劃和離職後福利。在完成收購過程中,與工會代表的員工達成了一項新的集體談判協議,取消了對多僱主養老金計劃的參與,取而代之的是401(K)退休計劃。
採購會計撥款記錄在所附的合併財務報表中,截至購置日和購置日期之後的期間。下表彙總了購置和控制日確認的資產和假定負債的公允價值,以及通過以下方式進行的公允價值調整:2019年12月31日:
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| 初步撥款 | | 調整 | | 最後撥款 |
| (百萬美元) |
盤存 | $ | 39.7 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 39.9 |
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財產、廠房、設備和礦山開發 | 364.7 |
| | 0.6 |
| | 365.3 |
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流動負債 | (4.1 | ) | | — |
| | (4.1 | ) |
資產退休債務 | (10.5 | ) | | (0.8 | ) | | (11.3 | ) |
總採購價格 | $ | 389.8 |
| | $ | — |
| | $ | 389.8 |
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確定所購資產和假定負債的公允價值需要判斷和利用獨立估值專家,幷包括使用重要的估計和假設,包括關於未來現金流入和流出、貼現率和資產壽命等方面的假設。在公允價值層次中,由於無法觀察到的投入,公允價值將被認為是第三級。
對臨時公允價值的調整是由於在購置和控制之日獲得的關於現有事實的補充資料,幷包括合理化調整,以便將所獲得資產的總公允價值與轉移的價值進行核對。假定在購置和控制之日對臨時公允價值作了調整。因此,“折舊、損耗和攤銷”將降低$0.4百萬, $0.5百萬和$0.4百萬2018年第四季度、2019年第一季度和2019年第二季度分別比以前報告的情況要好。所附的業務綜合報表反映了本年度的這些調整數。2019年12月31日.
本公司已完成對收購淨資產的估值及相關收購價格的分配。
淺灘溪礦截至年度的結果2019年12月31日2018年12月4日至2018年12月31日期間包括在綜合業務報表中,並在海運冶金採礦部門報告。淺灘溪礦的收入$12.8百萬少於$0.1百萬2018年12月4日至2018年12月31日的淨收入。這不包括截至2018年12月31日止年度的購置費用$7.4百萬,主要包括專業費用。這些購置費用記在綜合業務報表中的“與企業合併和合資企業有關的交易費用”項下。
由於Peabody的重組和報告實體的變化,如附註1.“重大會計政策摘要”以下未經審計的初步財務信息在形式上列出了該公司和淺灘溪礦業務的估計合併結果,彷彿淺灘溪礦的業務已與該公司截至2017年4月2日的業務合併。截止2019年12月31日的年度沒有提供形式上的信息,因為淺灘溪礦的運作反映在公司全年的實際綜合業績中。未經審計的初步財務資料不一定反映如果公司和淺灘河礦的業務在這些期間合併或將來可能達到的業務結果。
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| 接班人 |
| 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 |
| (百萬美元,但每股數據除外) |
收入 | $ | 6,008.4 |
| | $ | 4,506.2 |
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持續經營所得,扣除所得税後的收入 | 826.6 |
| | 783.3 |
|
持續經營的每股基本收益 | $ | 5.84 |
| | $ | 4.37 |
|
從持續經營中稀釋每股收益 | $ | 5.75 |
| | $ | 4.33 |
|
繼續經營收入扣除所得税後的形式收入包括對業務費用的調整,以反映煤庫存公允價值調整的估計影響的額外費用、上述新的集體談判協議導致的退休後福利費用的減少以及不動產、廠場和設備(包括煤炭儲備資產)公允價值調整對摺舊、損耗和攤銷的估計影響。從形式上看,此次收購不會對由於該公司的聯邦淨營運虧損(NOL)而應納税的收入產生任何影響,詳見注12.“所得税”
該公司根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”(ASC 606)記賬,該公司於2018年1月1日採用了修改後的追溯方法。
收入分類
按產品類型和市場分列的收入列於下表。關於其海運開採部門,該公司將國內交付的煤炭的某些收入歸類為“出口”,合同中的價格是根據類似出口合同得出的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 美國中西部礦業 | | 美國西部礦業 | | 公司和其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
熱煤 | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 147.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1,208.9 |
| | $ | 669.2 |
| | $ | 605.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2,631.0 |
|
出口 | 822.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.3 |
| | — |
| | 833.7 |
|
總熱 | 970.3 |
| | — |
| | 1,208.9 |
| | 669.2 |
| | 616.3 |
| | — |
| | 3,464.7 |
|
冶金煤 | | | | | | | | | | | | | |
出口 | — |
| | 1,030.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,030.0 |
|
冶金總量 | — |
| | 1,030.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,030.0 |
|
其他 | 1.4 |
| | 3.1 |
| | 19.8 |
| | 0.5 |
| | 23.4 |
| | 80.5 |
| | 128.7 |
|
收入 | $ | 971.7 |
| | $ | 1,033.1 |
| | $ | 1,228.7 |
| | $ | 669.7 |
| | $ | 639.7 |
| | $ | 80.5 |
| | $ | 4,623.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 2018年12月31日 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 美國中西部礦業 | | 美國西部礦業 | | 公司和其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
熱煤 | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 153.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1,424.8 |
| | $ | 799.4 |
| | $ | 543.1 |
| | $ | — |
| | $ | 2,920.3 |
|
出口 | 945.0 |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | 22.1 |
| | — |
| | 968.4 |
|
總熱 | 1,098.0 |
| | — |
| | 1,424.8 |
| | 800.7 |
| | 565.2 |
| | — |
| | 3,888.7 |
|
冶金煤 | | | | | | | | | | | | | |
出口 | — |
| | 1,548.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,548.6 |
|
冶金總量 | — |
| | 1,548.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,548.6 |
|
其他 | 1.2 |
| | 4.4 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 26.8 |
| | 111.8 |
| | 144.5 |
|
收入 | $ | 1,099.2 |
| | $ | 1,553.0 |
| | $ | 1,424.8 |
| | $ | 801.0 |
| | $ | 592.0 |
| | $ | 111.8 |
| | $ | 5,581.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 2017年4月2日至12月31日 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 美國中西部礦業 | | 美國西部礦業 | | 公司和其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
熱煤 | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 87.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1,174.3 |
| | $ | 586.7 |
| | $ | 409.8 |
| | $ | — |
| | $ | 2,258.7 |
|
出口 | 684.1 |
| | — |
| | — |
| | 5.3 |
| | 19.2 |
| | — |
| | 708.6 |
|
總熱 | 772.0 |
| | — |
| | 1,174.3 |
| | 592.0 |
| | 429.0 |
| | — |
| | 2,967.3 |
|
冶金煤 | | | | | | | | | | | | | |
出口 | — |
| | 1,221.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,221.0 |
|
冶金總量 | — |
| | 1,221.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,221.0 |
|
其他 | 0.5 |
| | — |
| | 4.4 |
| | 0.3 |
| | 11.7 |
| | 47.4 |
| | 64.3 |
|
收入 | $ | 772.5 |
| | $ | 1,221.0 |
| | $ | 1,178.7 |
| | $ | 592.3 |
| | $ | 440.7 |
| | $ | 47.4 |
| | $ | 4,252.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 前輩 |
| 2017年1月1日至4月1日 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 美國中西部礦業 | | 美國西部礦業 | | 公司和其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
熱煤 | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 27.3 |
| | $ | — |
| | $ | 394.3 |
| | $ | 193.2 |
| | $ | 133.5 |
| | $ | — |
| | $ | 748.3 |
|
出口 | 197.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 197.2 |
|
總熱 | 224.5 |
| | — |
| | 394.3 |
| | 193.2 |
| | 133.5 |
| | — |
| | 945.5 |
|
冶金煤 | | | | | | | | | | | | | |
出口 | — |
| | 324.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 324.6 |
|
冶金總量 | — |
| | 324.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 324.6 |
|
其他 | 0.3 |
| | 4.3 |
| | — |
| | — |
| | 16.2 |
| | 35.3 |
| | 56.1 |
|
收入 | $ | 224.8 |
| | $ | 328.9 |
| | $ | 394.3 |
| | $ | 193.2 |
| | $ | 149.7 |
| | $ | 35.3 |
| | $ | 1,326.2 |
|
最初合同期間的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 美國中西部礦業 | | 美國西部礦業 | | 公司和其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
一年或一年以上 | $ | 589.2 |
| | $ | 828.6 |
| | $ | 1,087.6 |
| | $ | 644.3 |
| | $ | 609.9 |
| | $ | — |
| | $ | 3,759.6 |
|
不到一年 | 381.1 |
| | 201.4 |
| | 121.3 |
| | 24.9 |
| | 6.4 |
| | — |
| | 735.1 |
|
其他(2) | 1.4 |
| | 3.1 |
| | 19.8 |
| | 0.5 |
| | 23.4 |
| | 80.5 |
| | 128.7 |
|
收入 | $ | 971.7 |
| | $ | 1,033.1 |
| | $ | 1,228.7 |
| | $ | 669.7 |
| | $ | 639.7 |
| | $ | 80.5 |
| | $ | 4,623.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 2018年12月31日 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 美國中西部礦業 | | 美國西部礦業 | | 公司和其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
一年或一年以上 | $ | 799.5 |
| | $ | 1,036.7 |
| | $ | 1,283.9 |
| | $ | 775.4 |
| | $ | 531.8 |
| | $ | — |
| | $ | 4,427.3 |
|
不到一年 | 298.5 |
| | 511.9 |
| | 140.9 |
| | 25.3 |
| | 33.4 |
| | — |
| | 1,010.0 |
|
其他(2) | 1.2 |
| | 4.4 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 26.8 |
| | 111.8 |
| | 144.5 |
|
收入 | $ | 1,099.2 |
| | $ | 1,553.0 |
| | $ | 1,424.8 |
| | $ | 801.0 |
| | $ | 592.0 |
| | $ | 111.8 |
| | $ | 5,581.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 2017年4月2日至12月31日 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 美國中西部礦業 | | 美國西部礦業 | | 公司和其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
一年或一年以上 | $ | 503.0 |
| | $ | 867.1 |
| | $ | 1,023.1 |
| | $ | 560.5 |
| | $ | 404.6 |
| | $ | — |
| | $ | 3,358.3 |
|
不到一年 | 269.0 |
| | 353.9 |
| | 151.2 |
| | 31.5 |
| | 24.4 |
| | — |
| | 830.0 |
|
其他(2) | 0.5 |
| | — |
| | 4.4 |
| | 0.3 |
| | 11.7 |
| | 47.4 |
| | 64.3 |
|
收入 | $ | 772.5 |
| | $ | 1,221.0 |
| | $ | 1,178.7 |
| | $ | 592.3 |
| | $ | 440.7 |
| | $ | 47.4 |
| | $ | 4,252.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 前輩 |
| 2017年1月1日至4月1日 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 美國中西部礦業 | | 美國西部礦業 | | 公司和其他(1) | | 合併 |
| (百萬美元) |
一年或一年以上 | $ | 134.1 |
| | $ | 240.6 |
| | $ | 357.7 |
| | $ | 193.2 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | — |
| | $ | 1,054.9 |
|
不到一年 | 90.4 |
| | 84.0 |
| | 36.6 |
| | — |
| | 4.2 |
| | — |
| | 215.2 |
|
其他(2) | 0.3 |
| | 4.3 |
| | — |
| | — |
| | 16.2 |
| | 35.3 |
| | 56.1 |
|
收入 | $ | 224.8 |
| | $ | 328.9 |
| | $ | 394.3 |
| | $ | 193.2 |
| | $ | 149.7 |
| | $ | 35.3 |
| | $ | 1,326.2 |
|
| |
(1) | 公司收入和其他收入包括與市場價格調整相關的損益,這些調整來自旨在對衝未來煤炭銷售的經濟對衝活動。請參閲注9.“衍生工具及公允價值量度”有關經濟對衝活動的更多信息。 |
| |
(2) | 其他收入包括與客户合同有關的付款、與煤炭租賃協議有關的使用費、銷售代理佣金、農場收入、財產和設施租金等,對這些收入而言,合同期限沒有意義。 |
與客户簽訂合同的承諾收入
公司預計在2019年12月31日大約$4.7十億與與客户簽訂的合同有關,在這些合同中,每噸的數量和價格是固定的或可合理估計的2019年12月31日。約48%其中的數額預計將在今後12個月內予以確認,其餘部分則將在其後確認。與這類合同有關的實際收入可能因各種原因而大相徑庭,包括煤質和成本升級的價格調整特點、數量選擇條款和可能發生的不可抗力事件。這一對未來收入的估計不包括與每噸價格變動而無法合理估計的合同有關的任何收入,例如大多數海運冶金和海運熱煤合同,這些合同的定價是通過談判或每季度或每年結算的。
應收賬款
“應收賬款淨額”2019年12月31日和2018由下列人員組成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
貿易應收款淨額 | $ | 283.1 |
| | $ | 345.5 |
|
雜項應收款淨額 | 46.4 |
| | 104.9 |
|
應收賬款淨額 | $ | 329.5 |
| | $ | 450.4 |
|
上文所列貿易應收款淨額已扣除準備金$0.1百萬截至2018年12月31日。貿易應收款,淨額包括在內不準備金2019年12月31日。上文列報的雜項應收款淨額已扣除準備金$4.3百萬截至2018年12月31日。雜項應收款,淨額包括在內不準備金2019年12月31日。業務綜合報表中“業務費用和費用”中的貸項是$4.4百萬和$0.2百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別和一項指控$4.3百萬終了期間2017年4月2日至12月31日. 不可疑賬户的費用在2017年1月1日至4月1日期間確認。
該公司還記錄與償還某些採礦後費用有關的長期客户應收款,這些費用包括在所附的綜合資產負債表中的“投資和其他資產”中。這類應收款的餘額是$11.1百萬截至2018年12月31日。截至目前為止,沒有這類未清應收款。2019年12月31日。自在採用ASC 606之後,由於在相關合同中嵌入了融資要素,公司在所附的合併業務報表中將收到的部分考慮記為“利息收入”而不是“收入”。與這些安排有關的利息收入$8.2百萬和$8.4百萬在結束的幾年內2019年12月31日和2018分別。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,公司確認減值費用$172.0百萬與美國西部ElSegundo/Lee牧場礦有關$20.0百萬與其位於美國中西部的野貓山地下礦場有關,其開採部分是基於對銷售量減少的預期和對剩餘經濟礦井生命的不確定性。相關減值費用是根據這些地雷剩餘的概率加權貼現現金流計算的。公司亦確認減值費用$69.2百萬與中西部和科羅拉多州某些未分配的煤炭儲量有關,因為它們開發的可能性很低,而且$9.0百萬與截至年度股票證券投資的公允價值有關2019年12月31日。2018年12月31日終了年度2017年4月2日至12月31日,公司承認不減值費用。在此期間2017年1月1日至4月1日,公司確認減值費用$30.5百萬與中西部終止的煤炭租賃合同有關。
除上述減值費用外,該公司還記錄了與北戈尼埃拉礦有關的備抵2019年12月31日,如在注22.“其他事件”。
在減值評估方面,該公司確定了包括在其美國中西部採礦和公司等部門的長期資產,這些部門的可收回性和賬面價值對煤炭定價、成本壓力和客户集中風險最為敏感。2019年12月31日。這些資產的總賬面價值為$89.0百萬截至2019年12月31日。該公司對這些資產進行了可收回性審查,並確定截至該日無需再收取減值費用。
已停止的業務包括某些已停止生產的前海運熱採礦公司和美國中西部採礦部門資產,以及其他先前剝離的遺留業務,包括愛國者煤炭公司及其某些全資子公司(愛國者)。
停止作業的結果摘要
終止業務的結果如下:2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
停業的收入(損失),扣除所得税 | $ | 3.2 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | (19.8 | ) | $ | (16.2 | ) |
有不終了年度停業業務的重大收入2019年12月31日, 2018和2017.
停止經營的負債
公司合併資產負債表中列為已終止業務的負債如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
負債: | | | |
應付帳款和應計費用 | $ | 58.8 |
| | $ | 54.0 |
|
其他非流動負債 | 105.5 |
| | 141.1 |
|
分類為停業業務的經常總負債 | $ | 164.3 |
| | $ | 195.1 |
|
與愛國者有關的事項
上表中很大一部分負債與愛國者有關。2012年,愛國者根據“破產法”自願申請救濟。2013年,該公司與愛國者和美國礦山工人聯合會(UMWA)代表自身、代表愛國者僱員和代表愛國者退休人員簽訂了最終解決協議(2013年協議),以解決當時與愛國者破產有關的所有爭議問題。2015年5月,愛國者再次根據“弗吉尼亞州東區破產法”提出自願救濟請求,隨後啟動了將部分或全部資產出售給合格投標人的程序。2015年10月9日,愛國者破產法庭下達命令,確認愛國者的重組計劃,其中除其他外,規定將愛國者的大部分資產出售給兩個不同的買家。
黑肺職業病責任。愛國者有聯邦和州黑人職業病相關的責任,在愛國者公司於2007年脱離公司之前僱傭的工人。在分拆後,愛國者公司賠償了與這些責任有關的任何索賠,大約相當於$150百萬在那個時候。賠償包括美國勞工部(DOL)根據1969年“聯邦煤礦健康和安全法”就作為可能負有責任的經營者的這些義務向該公司提出的任何索賠。2013年的協議包括愛國者在剝離協議中對賠償的確認,包括與此類黑肺責任相關的賠償;然而,愛國者在2015年5月破產時拒絕了這一賠償。
根據法規,公司對與愛國者公司前附屬公司僱用的工人有關的黑肺責任負有次要責任。公司對與愛國者有關的黑肺責任的會計是基於對適用法規的解釋。管理層認為,適用的法規、根據這些法規頒佈的條例和DOL的解釋性指南之間存在着不一致之處。該公司已要求能源部就這些不一致之處作出澄清。這些負債的會計核算今後可能會減少。由於愛國者公司2015年5月的破產,該公司最終是否需要為其中的某些債務提供資金,目前仍不確定。負債數額是根據公司掌握的最佳信息在精算基礎上確定的$85.7百萬和$102.7百萬在…2019年12月31日和2018分別。在精算估值方面,該公司記錄了一項按市價進行的調整。$18.3百萬和$33.7百萬減少截至年度的負債2019年12月31日和2018分別和$7.9百萬增加4月2日至2017年12月31日期間的負債。雖然公司記錄了一項責任,但它打算逐案審查每一項索賠,並酌情對賠償責任估計數提出異議。公司記錄的負債金額僅反映公司前子公司僱用的愛國者工人,這些員工目前已退休、殘疾或沒有積極僱用。該公司無法可靠地估計該公司前子公司僱用的愛國者工人的潛在負債,因為這些工人有可能繼續為另一家持續經營的煤炭公司工作。
聯合福利基金(聯合基金)。 合併基金是1992年“煤炭法”設立的,作為一項多僱主計劃,向1976年以前最後一次工作的一羣封閉退休人員以及在“煤炭法”通過之前作為孤兒領取福利的破產公司的孤兒提供醫療福利。不會增加新的退休人員,其中包括以前受僱於某些愛國者子公司及其前身的退休人員。前僱主須按公式向合併基金供款。
根據愛國者分拆的條款,愛國者主要向合併基金支付大約$40百萬其子公司當時的義務。愛國者公司一旦停止履行其義務,就必須對這些費用負責,因此,記錄了“停業後的收入(損失),扣除所得税”的費用。$0.7百萬, $0.7百萬, $0.6百萬和$0.2百萬在結束的幾年內2019年12月31日和2018、時期2017年4月2日至12月31日以及這一時期2017年1月1日至4月1日分別。公司向$1.9百萬, $2.2百萬, $1.7百萬和$0.6百萬在結束的幾年內2019年12月31日和2018、時期2017年4月2日至12月31日以及這一時期2017年1月1日至4月1日以及估計為這些潛在的合併基金負債提供資金的年度現金成本將介於$1百萬和$2百萬從短期來看,這些溢價預計會隨着時間的推移而下降,因為該基金對新參與者關閉。與基金有關的負債是$15.2百萬和$16.4百萬在…2019年12月31日和2018分別。
UMWA 1974養卹金計劃(UMWA計劃)訴訟。2015年7月16日,UMWA計劃、UMWA 1974年養卹金信託基金和UMWA計劃信託基金(受託人)在美國哥倫比亞特區地方法院對該公司、公司子公司Peabody控股公司和Arch煤炭公司提起訴訟。(拱)原告根據經修正的1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)和1980年“多僱主養卹金計劃修正案”(MPPAA),要求作出一項宣告性判決,即被告有義務對董事會關於被告因2015年愛國者破產而負有法定撤訴責任的裁定進行仲裁。經過法律和仲裁程序,並經破產法院批准,2017年1月25日,UMWA計劃和該公司同意解決這一要求,該索賠要求UMWA計劃$75百萬直至2021年,由本公司以遞增方式支付。按折扣計算,負債餘額為$26.0百萬和$36.7百萬在…2019年12月31日和2018分別。
截至2019年12月31日和2018年12月31日由下列人員組成:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
材料和用品 | $ | 116.3 |
| | $ | 118.1 |
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原煤 | 85.1 |
| | 53.6 |
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可銷售煤 | 130.1 |
| | 108.5 |
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盤存 | $ | 331.5 |
| | $ | 280.2 |
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上文所列材料和用品庫存已扣除以下準備金後顯示$7.9百萬和$0.2百萬截至2019年12月31日和2018分別。
權益法投資
該公司的權益法投資包括其在米德利蒙特的合資企業股權和某些其他權益法投資。
下表彙總了合併資產負債表中“投資和其他資產”中報告的這些投資和相關融資應收款的賬面價值,以及相關的“股票附屬公司收入”:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 接班人 | 前輩 |
| 賬面價值 | | (收入)股權附屬公司的損失 |
| 2019年12月31日 | | (2018年12月31日) | | 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
與米德蒙特有關的權益法投資和融資應收款 | $ | 56.3 |
| | $ | 45.0 |
| | $ | (9.0 | ) | | $ | (69.3 | ) | | $ | (48.6 | ) | $ | (17.4 | ) |
其他權益法投資 | 0.6 |
| | 0.9 |
| | 5.6 |
| | 1.2 |
| | (0.4 | ) | 2.4 |
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與米德蒙特有關的權益法投資和融資應收款共計 | $ | 56.9 |
| | $ | 45.9 |
| | $ | (3.4 | ) | | $ | (68.1 | ) | | $ | (49.0 | ) | $ | (15.0 | ) |
截至2019年12月31日和2018由於米德蒙特股權公允價值有限,融資應收款分別作為實質普通股入賬。
公司收到了米德利蒙特的現金付款$14.7百萬, $106.7百萬, $48.1百萬和$32.7百萬在結束的幾年內2019年12月31日和2018、時期2017年4月2日至12月31日以及這一時期2017年1月1日至4月1日分別。
公司在澳大利亞的一家子公司和米德利蒙特的另一位股東簽署了一項協議,該協議經不時修訂後,將向米德利蒙特提供循環貸款(循環貸款)。公司對循環貸款的參與在任何時候都不會超過其50%循環貸款限額的權益,即$50百萬2019年12月31日,由米德勒蒙全額提款的澳元。在2019年12月31日之後,雙方修訂了協議,暫時將循環貸款限額提高到$70百萬澳元至2020年8月止,屆時循環貸款限額將恢復到$50百萬澳元。
循環貸款的利息是15%年到期日為2020年12月31日。欠該公司澳洲子公司的循環貸款的賬面價值為$17.1百萬和零截至2019年12月31日和2018分別。
在2018年12月31日終了的一年中,該公司確定,根據最近的累計收益和對未來收益的預期,不再需要對米德蒙特的遞延税額淨額提供估值備抵。確定的結果大約是$9百萬的收入,而這些收入已被約為税額的儲備金所抵銷$17百萬由於不確定的税收狀況,正在對米德蒙特進行所得税審計。在截至2019年12月31日的一年中,米德利蒙特接到通知,澳大利亞税務局將不再繼續其立場,相關的税收儲備也已被釋放。
在結束的幾年內2019年12月31日和2018、時期2017年4月2日至12月31日,以及這一時期2017年1月1日至4月1日米德利蒙特分別創造了大約約$160百萬, $271百萬, $193百萬和$60百萬(關於50%基礎)。
米德爾蒙有流動資產、非流動資產、流動負債和非流動負債$30.8百萬, $209.7百萬, $225.8百萬和$40.1百萬分別,截至2019年12月31日和$33.6百萬, $181.8百萬, $187.9百萬和$35.8百萬分別,截至2018年12月31日(關於50%基礎)。
衍生物
公司風險管理活動
公司可不時利用各種衍生工具來管理其在正常業務過程中面臨的風險,包括(1)外匯匯率風險和在其澳大利亞採礦平臺上預測的澳元支出相關現金流量的可變性;(2)與預測的煤炭銷售或購買有關的煤炭價格波動的價格風險,或固定價格實物銷售合同公允價值的變化;(3)價格風險和與其業務中購買的預測柴油有關的現金流量的變異性;(4)長期債務的利率風險。對這些風險管理活動進行積極監測,以確保符合公司的風險管理政策。
截至2019年12月31日,該公司有未兑現的貨幣期權,名義總額為$925.0百萬澳元用於對衝與2020年前9個月澳元支出預期相關的貨幣風險。這些工具是季度平均匯率選擇,如果澳元對美元的季度平均匯率超過了從澳大利亞到美國的匯率,該公司就有權按名義金額接受付款。$0.73到$0.75在2020年前9個月。
截至2019年12月31日,該公司持有與煤炭有關的金融合同,涉及其預測銷售額的一部分,其名義總成交量為2.0百萬噸。此類金融合約包括期貨、遠期和期權。概念體積的總和,1.7百萬噸將在2020年穩定下來,其餘的將在2021年穩定下來。
公司不柴油或利率衍生工具2019年12月31日.
煤炭貿易活動
在有限的基礎上,該公司從事煤炭和貨運相關合同(煤炭交易)的直接和代理交易。除公司選擇適用正常採購和正常銷售例外的合同外,所有派生煤炭交易合同均按公允價值入賬。煤炭經紀是作為委託人和代理人開展的,以支持各種與煤炭生產有關的活動,這些活動可能涉及該公司的煤礦生產、與第三方採礦公司的煤炭採購安排或與其他煤炭生產商的收購協議。該公司還提供與運輸有關的服務,包括金融衍生合同和實物合同.煤炭和貨運相關的套期保值活動包括經濟套期保值和不時現金流量套期保值,以支持公司的煤炭交易戰略。這類交易的收入包括衍生工具的已實現和未實現損益,包括根據正常採購和正常銷售例外按權責發生制核算的與合同有關的煤炭交付產生的損益。
抵銷和資產負債表列報
該公司與其某些對手方簽訂了主淨結算協議,允許在違約或終止時以資產狀況與負債狀況的合同進行結算。這種淨額結算安排減少了公司對這些對手方的信貸敞口。為便於分類,公司在合併資產負債表中將所有與某一交易對手的頭寸的公允價值淨額記錄為淨資產或負債。
該公司的煤炭交易資產和負債包括通過各種交易所結算的金融工具,其中涉及每天淨結算未結算頭寸。公司必須以初始保證金的形式,除變現保證金外,在處於淨負債狀況的交易所清算頭寸上提供現金擔保品,在淨資產狀況下接受變動保證金。該公司還根據國際互換和衍生工具協會(ISDA)主協議,通過場外交易(OTC)市場與金融機構和其他非金融交易實體進行煤炭交易金融互換和期權交易,這些協議包含對稱的違約條款。該公司與場外交易對手簽訂的某些煤炭交易協議也包含信貸支持條款,這些條款可能定期要求公司張貼或賦予公司獲得變更保證金的權利。包括在公司煤炭交易資產和負債中的與煤炭和貨物有關的實物買賣合同是根據總購銷協議執行的,該協議還包含對稱的違約條款,並允許在同一時期內產生的應收賬款和應付款進行淨額結算和抵銷。該公司在合併資產負債表中按對手方逐個抵消其煤炭交易資產和負債衍生頭寸,以及與這些頭寸相關的變動幅度。
下表列出了所附綜合資產負債表所反映的衍生產品的公允價值。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 資產衍生 | | 負債衍生 | | 資產衍生 | | 負債衍生 |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | 1.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1.2 |
| | $ | — |
|
與預測銷售有關的煤炭合同 | 20.1 |
| | (0.1 | ) | | 6.6 |
| | (23.1 | ) |
煤炭交易合同 | 81.1 |
| | (74.2 | ) | | 59.7 |
| | (64.4 | ) |
總衍生物 | 102.3 |
| | (74.3 | ) | | 67.5 |
| | (87.5 | ) |
交易對手淨結算的效果 | (74.3 | ) | | 74.3 |
| | (64.5 | ) | | 64.5 |
|
變動幅度(保持)張貼 | (22.1 | ) | | — |
| | — |
| | 21.8 |
|
資產負債表中分類的淨衍生產品和保證金 | $ | 5.9 |
| | $ | — |
| | $ | 3.0 |
| | $ | (1.2 | ) |
資產衍生工具淨額(保證金淨額)包括在“其他流動資產”中,負債衍生產品淨額(除保證金外)列在所附綜合資產負債表的“應付賬款和應計費用”中。
衍生工具對金融績效測度的影響
目前,該公司不尋求現金流量對衝會計處理其貨幣或煤炭相關的衍生金融工具,因此公允價值的變化反映在當期收益。
在提出破產申請之前,截至2015年12月31日,該公司的結論是,由於信用狀況惡化,它不能再認為其當時的現金流對衝關係“高度有效”,能夠抵消對衝項目預期風險敞口的變化。因此,該公司在2015年12月31日之後停止了現金流量對衝會計的應用,衍生工具公允價值的變化反映在該日期之後的當期收益中。以往記錄在“累計其他綜合收入”中的公允價值調整被凍結,直到基礎交易影響到公司的收益。
下表顯示與公司衍生產品有關的税前損益.
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| | | | | | | | | | | | |
| | 接班人 |
| | 截至2019年12月31日止的年度 |
| | 在收入中確認的全部(虧損)收益 | | (虧損)衍生產品收益實現 | | 未實現收益在衍生產品收益中確認 |
金融工具 | | | |
| | (百萬美元) |
外幣期權合約 | | $ | (3.7 | ) | | $ | (4.9 | ) | | $ | 1.2 |
|
與預測銷售有關的煤炭合同 | | 67.6 |
| | 25.4 |
| | 42.2 |
|
煤炭交易合同 | | (0.3 | ) | | (8.7 | ) | | 8.4 |
|
共計 | | $ | 63.6 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | 51.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 接班人 |
| | 2018年12月31日 |
| | 在收入中確認的全部(虧損)收益 | | (虧損)衍生產品收益實現 | | 衍生產品收益中確認的未實現(虧損)收益 |
金融工具 | | | |
| | (百萬美元) |
外幣期權合約 | | $ | (9.1 | ) | | $ | (8.4 | ) | | $ | (0.7 | ) |
與預測銷售有關的煤炭合同 | | 115.7 |
| | 97.4 |
| | 18.3 |
|
煤炭交易合同 | | (2.9 | ) | | (5.3 | ) | | 2.4 |
|
共計 | | $ | 103.7 |
| | $ | 83.7 |
| | $ | 20.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 接班人 |
| | 2017年4月2日至12月31日 |
| | 收入確認的收益(損失)總額 | | 衍生產品收益(虧損) | | 衍生產品收益中確認的未實現(虧損)收益 |
金融工具 | | | |
| | (百萬美元) |
外幣期權合約 | | $ | 1.8 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | (1.5 | ) |
與預測銷售有關的煤炭合同 | | 12.1 |
| | 35.1 |
| | (23.0 | ) |
煤炭交易合同 | | (1.6 | ) | | (8.3 | ) | | 6.7 |
|
共計 | | $ | 12.3 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | (17.8 | ) |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前輩 |
| | 2017年1月1日至4月1日 |
| | 在收入中確認的全部(虧損)收益 | | 衍生產品收益(虧損) | | 未實現收益在衍生產品收益中確認 | | 從其他綜合損失改劃為收入損失 |
金融工具 | | |
| | (百萬美元) |
商品互換合同 | | $ | (11.0 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (11.0 | ) |
外幣遠期合同 | | (16.6 | ) | | — |
| | — |
| | (16.6 | ) |
煤炭金融合同-公司生產 | | 29.2 |
| | 12.7 |
| | 16.5 |
| | — |
|
煤炭交易合同 | | 2.2 |
| | (11.3 | ) | | 13.5 |
| | — |
|
共計 | | $ | 3.8 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 30.0 |
| | $ | (27.6 | ) |
在結束的幾年內2019年12月31日和2018、時期2017年4月2日至12月31日以及這一時期2017年1月1日至4月1日外匯期權合同和商品互換合同的損益列入“經營成本和費用”,與預測銷售有關的煤炭合同和與煤炭交易合同有關的損益列入所附綜合業務報表。
該公司將其衍生產品的現金效果歸入現金流量表的“經營活動現金流量”一節。
公允價值計量
該公司採用三級公允價值等級,根據估值中使用的投入的可觀察性,對以公允價值計量的資產和負債進行分類。這些水平包括:第1級-投入是同一資產或負債活躍市場中的報價;第2級-投入是通過市場證實的投入直接或間接觀察到的第1級所列報價以外的報價;第3級-投入是不可觀測的,或可觀測到,但不能被市場-證實,要求公司對市場參與者的定價作出假設。
下表列出公司定期計量公允價值的淨金融資產(負債)頭寸的等級:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | — |
| | $ | 1.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1.1 |
|
與預測銷售有關的煤炭合同 | — |
| | 21.2 |
| | — |
| | 21.2 |
|
煤炭交易合同 | — |
| | (16.4 | ) | | — |
| | (16.4 | ) |
權益證券 | — |
| | — |
| | 4.0 |
| | 4.0 |
|
金融資產淨額共計 | $ | — |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 9.9 |
|
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | — |
| | $ | 1.2 |
| | $ | — |
| | $ | 1.2 |
|
與預測銷售有關的煤炭合同 | — |
| | (21.2 | ) | | — |
| | (21.2 | ) |
煤炭交易合同 | — |
| | 21.8 |
| | — |
| | 21.8 |
|
權益證券 | — |
| | — |
| | 10.0 |
| | 10.0 |
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金融資產淨額共計 | $ | — |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 11.8 |
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對於第1級和第2級金融資產和負債,該公司採用直接和間接的可觀察價格報價,包括利率收益率曲線、外匯指數、經紀人/交易商報價、公佈的指數、發行人利差、基準證券和其他市場報價。在某些債務證券的情況下,公允價值由第三方定價服務提供.以下是公司對一級和二級金融資產和負債的估價方法摘要:
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• | 外幣期權合同:利用在公開市場報價(二級)獲得的投入進行估值,除非信貸和不履約風險被認為是一項重要的投入,然後公司將這類合同歸類為三級。 |
| |
• | 與預測銷售和煤炭交易合同有關的煤炭合同:一般根據活躍市場中未經調整的報價(1級)或由市場定價(二級)證實的估值(2級),除非信貸和不履約風險被視為一項重要投入(超過公允價值的10%),然後該公司將其歸類為三級。 |
| |
• | 對股票證券的投資是根據在不活躍的市場上觀察到的價格(第3級)進行的。 |
其他金融工具。公司在估計其他金融工具的公允價值時使用了下列方法和假設:2019年12月31日和2018:
| |
• | 現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款,包括公司的應收賬款證券化計劃、應收票據和應付賬款,由於這些票據的短期期限或流動性,其賬面價值接近公允價值。 |
| |
• | 長期債務公允價值估計是根據有活躍的交易市場的證券的觀察價格(第2級),或根據估計的借款利率,以使現金流量低於其現值(第3級)。 |
與公司的固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險分別與利率上升可能導致的公允價值下降和對未來收益的負面影響有關。以下所示的債務公允價值主要是根據報告的市場價值、最近完成的市場交易以及基於利率、到期日、信貸風險和基本抵押品的估計數計算的。
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
按票面價值計算的債務總額 | $ | 1,367.2 |
| | $ | 1,437.0 |
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減:未攤銷債務發行成本和原始發行折扣 | (56.4 | ) | | (70.0 | ) |
淨賬面金額 | $ | 1,310.8 |
| | $ | 1,367.0 |
|
| | | |
估計公允價值 | $ | 1,271.1 |
| | $ | 1,366.2 |
|
公司的風險管理職能獨立於公司的煤炭交易職能,負責評估政策和程序,並由執行管理層進行監督。一般來説,該公司的三級工具或合同的價值使用投標/詢價報價和其他市場評估從多個獨立的第三方經紀人或其他交易數據納入內部產生的貼現現金流模型。第三方經紀商數量的減少或市場流動性的減少,可能會侵蝕市場信息的質量,從而影響公司市場頭寸的估值。該公司的估價技術包括對上述質量價格投入的基礎調整,如硫和灰分含量、以港口和貨運成本表示的位置差異以及信貸風險。該公司的風險管理職能獨立驗證公司的估值投入,包括不可觀測的投入,與第三方信息和結算價格從其他來源,如果可以得到。每天進行一個過程來分析市場價格的變化和投資組合的變化。在與對手方達成合同時,還會進行進一步的定期確認。這些估價技術在提交的所有期間都得到了一貫的應用,公司認為,它已經獲得了關於持有的各種衍生合同的最準確的信息。
單獨投入的大幅增加或減少可能導致公允價值計量的顯著提高或降低。不可觀測的輸入不具有直接的相互關係;因此,一個無法觀察的輸入的變化不一定與另一個不可觀測的輸入的變化相對應。
下表彙總了公司經常性水平的變化,即3淨金融資產(負債):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
期初 | $ | 10.0 |
| | $ | — |
| | $ | (0.7 | ) | $ | (1.1 | ) |
轉入3級 | — |
| | — |
| | — |
| — |
|
調出3級 | — |
| | — |
| | 0.7 |
| 0.2 |
|
已實現/未實現的共計(損失)收益: | | | | | | |
包括在收入中 | (9.0 | ) | | (1.7 | ) | | — |
| 0.2 |
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購貨 | 3.0 |
| | 10.0 |
| | — |
| — |
|
銷售 | — |
| | — |
| | — |
| — |
|
安置點 | — |
| | 1.7 |
| | — |
| — |
|
期末 | $ | 4.0 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | — |
| $ | (0.7 | ) |
在上表所列的任何一段時期內,該公司沒有在一級和二級之間進行轉讓。在本報告所述期間,將負債從/轉至二級的負債轉入/流出二級,是由於對某些衍生合同的公允價值總額計量的不可觀測投入的相對價值低於10%,或在轉讓時高於10%的門檻值。公司的政策是使用期初估值對所有級別之間的轉移進行評估。
下表彙總了截至該期間期初和期末與三級淨金融負債有關的未實現淨收益的變化:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
未實現收益的變化(1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| $ | 0.3 |
|
| |
(1) | 在所列期間的綜合業務報表和綜合收入報表中,三級項目的未實現收益與按一級或二級分類的職位的未實現損益以及在適用期間已實現的其他職位的未實現損益相結合。 |
信用和不履約風險。公司煤炭衍生資產和負債的公允價值反映了信用風險的調整。該公司的敞口主要是電力公司、能源銷售商、鋼鐵生產商和非金融貿易公司。公司的政策是在進行交易前獨立評估每個客户的信譽,並定期監測信貸發放情況。如果公司與不符合其信用標準的交易對手進行交易,公司要求對手方提供適當的信用增強,以保護其地位。此外,在適當情況下(由其信貸管理職能決定),公司已採取步驟,減少其對信用惡化和可能造成不履行合同義務風險較高的客户或對手方的風險敞口。這些步驟包括獲得信用證或現金抵押品(保證金),要求裝運前付款,或為公司利益設立客户信託賬户,以便在未付款或未履行義務的情況下作為擔保品。為了減少與交易和經紀活動有關的信貸敞口,公司尋求與交易對手簽訂淨額結算協議,允許公司與這些交易對手抵消資產和負債頭寸,並在必要的範圍內,公司將張貼或收取與外匯清算和某些場外交易頭寸有關的保證金數額。該公司還不斷監測對手方和合同的不履行風險,如果存在,逐個案例的基礎上.
截至2019年12月31日, 91%該公司與煤炭交易活動有關的信用風險敞口是與投資級別的對手方和9%是和那些沒有評級的交易對手在一起。
履約保證和擔保品
它所交易的交易所要求公司提供某些額外的抵押品,稱為初始保證金,這是對公司投資組合在正常市場條件下未來可能出現的不利價格變動的估計。該公司公佈的初步保證金$7.9百萬和$16.7百萬截至2019年12月31日和2018分別反映在合併資產負債表中的“其他流動資產”中。截至2019年12月31日和2018,該公司分別發佈了$1.3百萬和$2.2百萬超過保證金要求。
要求公司對處於淨負債狀況的頭寸發佈變更保證金,並有權接受和持有與交易所和某些場外衍生合約對手方處於淨資產狀況的頭寸的變動保證金。截至2019年12月31日,公司收到了$22.1百萬在變化幅度,而它已經張貼$21.8百萬的淨變動幅度2018年12月31日.
公司的某些衍生交易工具要求當事人在重大不利事件危及一方根據該文書履行義務的能力時,提供額外的履約保證。如果公司要維持重大不利事件(使用商業上合理的標準),其對手方可以要求對公司擁有淨負債地位的衍生交易工具進行擔保。根據這類淨負債頭寸的總公允價值計算2019年12月31日和2018,該公司將被要求提供大約額外的抵押品$0.0百萬和$1.3百萬分別。截至2019年12月31日和2018,該公司無須為這些頭寸向對手方提供擔保品。
該公司記錄了無形資產和負債,以反映美國某些煤炭供應協議的公允價值,這是由於同一煤炭產品的合同條款和估計市場條件之間的差異造成的,還記錄了與港口和鐵路收貨或付款合同下的未使用能力有關的無形負債。下表列出截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日累計攤銷淨額的結餘以及相應的資產負債表分類:
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| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 淨額共計 |
| (百萬美元) |
煤炭供應協議 | $ | 20.7 |
| | $ | (21.4 | ) | | $ | (0.7 | ) |
收付合同 | — |
| | (40.0 | ) | | (40.0 | ) |
共計 | $ | 20.7 |
| | $ | (61.4 | ) | | $ | (40.7 | ) |
| | | | | |
資產負債表分類: | | | | | |
投資和其他資產 | $ | 20.7 |
| | $ | — |
| | $ | 20.7 |
|
應付帳款和應計費用 | — |
| | (8.4 | ) | | (8.4 | ) |
其他非流動負債 | — |
| | (53.0 | ) | | (53.0 | ) |
共計 | $ | 20.7 |
| | $ | (61.4 | ) | | $ | (40.7 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 淨額共計 |
| (百萬美元) |
煤炭供應協議 | $ | 70.9 |
| | $ | (32.9 | ) | | $ | 38.0 |
|
收付合同 | — |
| | (57.1 | ) | | (57.1 | ) |
共計 | $ | 70.9 |
| | $ | (90.0 | ) | | $ | (19.1 | ) |
| | | | | |
資產負債表分類: | | | | | |
投資和其他資產 | $ | 70.9 |
| | $ | — |
| | $ | 70.9 |
|
應付帳款和應計費用 | — |
| | (20.3 | ) | | (20.3 | ) |
其他非流動負債 | — |
| | (69.7 | ) | | (69.7 | ) |
共計 | $ | 70.9 |
| | $ | (90.0 | ) | | $ | (19.1 | ) |
與煤炭供應協議有關的無形資產和負債按每項合同發運的煤量按比例攤銷,並在所附的綜合業務報表中作為“折舊、耗竭和攤銷”的組成部分入賬。這種攤銷相當於$23.2百萬, $93.0百萬和$121.3百萬在結束的幾年內2019年12月31日和2018以及這一時期四月二日至十二月三十一日,分別為2017年。在截至2019年12月31日的年度內,公司還將下列無形資產記作支出:$15.5百萬與被視為受損的煤炭供應協議有關,詳見附註5。“資產減值”該公司預計銷售合同的淨攤銷額將按預期裝運額計算,約為一筆費用$7百萬和$1百萬分別為2020年和2021年$2百萬2022年至2024年每年$3百萬之後總共。
未來的未使用能力和攤銷期是基於對預測使用情況的估計,與接收或支付合同有關的無形負債。這種攤銷在所附的合併業務報表中被列為“業務費用和費用”的減少額。$16.6百萬, $26.6百萬和$22.5百萬在結束的幾年內2019年12月31日和2018以及這一時期四月二日至十二月三十一日,分別為2017年。公司預計,2020年至2024年,接收或支付合同無形負債的攤銷淨額約為$8百萬, $4百萬, $3百萬, $3百萬和$3百萬分別$19百萬之後總共。
(11) 財產、廠房、設備和礦山開發
財產、廠房、設備和礦山開發,淨額,如2019年12月31日和2018年12月31日由下列人員組成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
土地和煤炭利益 | $ | 4,022.4 |
| | $ | 4,148.8 |
|
建築物和改善 | 547.9 |
| | 559.3 |
|
機械設備 | 1,518.6 |
| | 1,456.3 |
|
減:累計折舊、損耗和攤銷 | (1,409.8 | ) | | (957.4 | ) |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨額 | $ | 4,679.1 |
| | $ | 5,207.0 |
|
土地和煤炭權益包括煤炭儲量,淨賬面價值為$2.8十億截至2019年12月31日和$3.0十億截至2018年12月31日。這些煤炭儲量包括租賃煤炭權益的礦業權和預支版税,淨賬面價值為$2.0十億和$2.1十億截至2019年12月31日和2018,而煤炭儲量則由$0.8十億和$0.9十億在…2019年12月31日和2018分別。在公司目前未從事採礦業務或租賃給第三方的財產中,不受當前耗竭影響的煤炭儲量為$0.1十億和$0.2十億截至2019年12月31日和2018分別。
土地和煤炭權益還包括獲得的某些澳大利亞勘探財產的礦業權權益,其淨賬面價值為$0.1十億截至2019年12月31日和2018.
(損失)下文所述期間所得税前繼續營業的收入包括:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
美國 | $ | (374.2 | ) | | $ | (43.4 | ) | | $ | 10.4 |
| $ | 2,408.7 |
|
非美國 | 231.9 |
| | 707.5 |
| | 541.7 |
| (2,868.0 | ) |
共計 | $ | (142.3 | ) | | $ | 664.1 |
| | $ | 552.1 |
| $ | (459.3 | ) |
下文所述期間的所得税備抵(福利)總額包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
目前: | | | | | | |
|
美國聯邦 | $ | (21.5 | ) | | $ | (46.8 | ) | | $ | (101.4 | ) | $ | (3.1 | ) |
非美國 | 28.4 |
| | 29.8 |
| | 40.4 |
| 8.3 |
|
國家 | (0.3 | ) | | (0.1 | ) | | (0.4 | ) | (6.7 | ) |
總電流 | 6.6 |
| | (17.1 | ) | | (61.4 | ) | (1.5 | ) |
推遲: | | | | | |
| |
|
美國聯邦 | 20.3 |
| | 30.4 |
| | (85.1 | ) | (101.0 | ) |
非美國 | 19.3 |
| | 5.7 |
| | (14.5 | ) | (160.4 | ) |
國家 | (0.2 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| (0.9 | ) |
遞延共計 | 39.4 |
| | 35.5 |
| | (99.6 | ) | (262.3 | ) |
所得税撥款總額(福利) | $ | 46.0 |
| | $ | 18.4 |
| | $ | (161.0 | ) | $ | (263.8 | ) |
以下是預期的法定聯邦所得税(福利)費用與公司所得税(福利)準備金(福利)在下列期間的核對情況:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
預期所得税(福利)費用按美國聯邦法定税率計算 | $ | (29.9 | ) | | $ | 139.5 |
| | $ | 193.2 |
| $ | (160.8 | ) |
估價免税額、所得税的變動 | (32.0 | ) | | (284.6 | ) | | (744.9 | ) | (777.2 | ) |
基於減税和就業法案的重估 | — |
| | 9.5 |
| | 473.5 |
| — |
|
重組成本 | — |
| | — |
| | — |
| 2,130.0 |
|
壞賬扣除 | — |
| | — |
| | — |
| (1,639.6 | ) |
税收準備金的變動 | 3.0 |
| | 2.1 |
| | 7.2 |
| (9.2 | ) |
過剩損耗 | (19.3 | ) | | (28.5 | ) | | (40.4 | ) | (11.2 | ) |
外國收益匯回 | 76.1 |
| | — |
| | — |
| — |
|
國外收入準備金差額 | 45.6 |
| | 97.1 |
| | (26.3 | ) | 158.2 |
|
全球無形低税率收入 | 6.1 |
| | 68.2 |
| | — |
| — |
|
重新計量外國所得税賬户 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | 9.4 |
|
州所得税,扣除聯邦税收優惠 | (13.2 | ) | | 3.2 |
| | (3.1 | ) | 40.6 |
|
其他,淨額 | 9.7 |
| | 12.1 |
| | (19.9 | ) | (4.0 | ) |
所得税撥款總額(福利) | $ | 46.0 |
| | $ | 18.4 |
| | $ | (161.0 | ) | $ | (263.8 | ) |
上表所列的某些調節項目不包括對外國所得税賬户的重新計量,因為這些外幣影響是單獨列出的。
該計劃規定,該公司在申請前的股權和某些義務被取消和取消,其長期債務的很大一部分被解除,以換取新的普通股和其他考慮。該公司根據“美國税務法”第108條,將與該計劃有關的債務收入(CODI)從其應税收入中排除在外,並將某些所得税屬性減去這類CODI的數額。
2017年12月22日,“減税和就業法案”(該法案)簽署成為法律,對IRC進行了重大修改。該法案對公司產生影響的主要條款包括:(一)廢除公司替代最低税率(AMT)制度;(二)從35%到21%新的全球無形低税收收入(GILTI)。由於廢除了公司AMT制度,該公司截至2017年12月31日的現有AMT抵免額預計將通過2021年聯邦納税申報表予以退還。期間2019,公司收到退款$45.7百萬並期望得到額外的退款$23.4百萬到2020年。可歸屬於美國的遞延税資產和負債是從35%降低税率21%。該公司記錄了一項規定$473.5百萬並對4月2日至2017年12月31日期間的重新計量進行了抵消性估值津貼調整。該公司記錄了另一項規定$9.5百萬在本年度終了的年度內2018年12月31日在填寫完2017年美國和國外的納税申報表和抵減估價津貼後。該公司選擇將對GILTI的税收確認為該税款發生期間的一項期間費用,並記錄了以下規定:$6.1百萬和$68.2百萬最後幾年2019年12月31日和2018,與吸收GILTI包含的NOL有關的估價津貼的釋放完全抵消了這一影響。
產生遞延税資產和負債大部分的臨時差額的税收影響2019年12月31日和2018由下列人員組成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
遞延税款資產: | |
| | |
|
税負結轉和抵免 | $ | 1,530.9 |
| | $ | 1,729.3 |
|
不動產、廠房、設備和礦山開發,主要原因是折舊、損耗和資產減值方面的差異 | 276.6 |
| | 304.5 |
|
應計退休後福利債務 | 142.6 |
| | 139.5 |
|
資產退休債務 | 86.6 |
| | 47.2 |
|
僱員福利 | 25.3 |
| | 24.8 |
|
承擔或支付義務 | 12.0 |
| | 17.1 |
|
投資和其他資產 | 89.0 |
| | 82.7 |
|
工人補償義務 | 7.6 |
| | 6.2 |
|
經營租賃使用權資產 | 20.8 |
| | — |
|
其他 | 16.7 |
| | 38.2 |
|
遞延税款資產總額 | 2,208.1 |
| | 2,389.5 |
|
估價津貼、所得税 | (2,068.4 | ) | | (2,094.3 | ) |
遞延税款資產共計 | 139.7 |
| | 295.2 |
|
遞延税款負債: | |
| | |
|
不動產、廠房、設備和礦山開發,主要原因是折舊、損耗和資產減值方面的差異 | 100.9 |
| | 203.4 |
|
經營租賃負債 | 20.8 |
| | — |
|
煤炭供應協議 | 3.1 |
| | 9.3 |
|
投資和其他資產 | 15.4 |
| | 43.7 |
|
遞延税款負債總額 | 140.2 |
| | 256.4 |
|
遞延税(負債)資產淨額 | $ | (0.5 | ) | | $ | 38.8 |
|
遞延税的分類如下: | |
| | |
|
非流動遞延所得税資產 | $ | 28.3 |
| | $ | 48.5 |
|
非流動遞延所得税負債 | (28.8 | ) | | (9.7 | ) |
遞延税(負債)資產淨額 | $ | (0.5 | ) | | $ | 38.8 |
|
截至2019年12月31日,該公司擁有澳大利亞的總NOL$3.2十億以澳元和美國聯邦NOL的總和計算$2.5十億。公司税負結轉及抵免$1.5十億截至2019年12月31日主要包括淨澳大利亞NOL和資本税負結轉$766.4百萬的淨聯邦NOL$530.6百萬,狀態NOL$81.5百萬,AMT學分$23.4百萬的一般業務抵免(GBCS)$112.6百萬和其他外國NOL$14.5百萬。AMT學分將於2022年全部退還。涉外税負結轉無到期日。聯邦NOL將於2036年到期。狀態NOL在2023年開始過期,GBCS在2027年開始過期。
在評估NOL和税收抵免的短期使用和相應的評估免税額調整時,公司評估了未來應納税收入的預期水平、可用的税收計劃策略、現有應納税臨時差額的逆轉和回收年的應税收入。截止年度2019年12月31日,公司繼續錄得估值免税額$2.1十億相對於主要由以下資產構成的遞延税後資產淨值$0.9十億在美國$1.2十億在澳大利亞。對這些估價津貼的確認是由最近的累積賬面損失驅動的,這是通過考慮所有可用收入來源(包括被歸類為停止經營或直接記錄為“累積的其他綜合收入”的項目)來決定的,這限制了公司在評估相關資產的可變現性時考慮未來應納税收入的能力。
未確認的税收福利
未獲確認的税收利益淨額(不包括利息和罰款)在合併資產負債表中記錄如下:2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
遞延所得税 | $ | 15.5 |
| | $ | 13.0 |
|
其他非流動負債 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
未確認的税收優惠淨額 | $ | 16.5 |
| | $ | 14.0 |
|
未確認的税收優惠總額 | $ | 16.5 |
| | $ | 14.0 |
|
公司未獲確認的税收優惠總額增加了$2.5百萬自2018年12月31日以來,由於對現有職位的調整和現有職位的增加。如獲確認會直接影響有效税率的免税額淨額為$16.5百萬和$14.0百萬在…2019年12月31日和2018分別。下表所述期間未確認的税收優惠毛額的起始和期末數額核對如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 14.0 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 12.5 |
| $ | 20.1 |
|
本年度税額的增加 | 2.2 |
| | 1.8 |
| | 0.8 |
| — |
|
上一年税收增加(減少)額 | 0.3 |
| | — |
| | (0.5 | ) | (7.6 | ) |
減少與税務當局的結算 | — |
| | (0.5 | ) | | (0.1 | ) | — |
|
期末餘額 | $ | 16.5 |
| | $ | 14.0 |
| | $ | 12.7 |
| $ | 12.5 |
|
公司在其所得税規定中確認與未確認的税收利益有關的利息和罰款。公司記錄$0.4百萬, $0.4百萬和$4.8百萬的利息總額和罰款2019年12月31日和2018以及這一時期2017年4月2日至12月31日分別倒轉總利息和罰款$2.1百萬在此期間2017年1月1日至4月1日。公司$5.8百萬和$5.4百萬截至12月31日與未確認的税收利益有關的應計利息和罰款總額2019和2018分別。
該公司預計將減少$5.3百萬在未來12個月內未獲確認的税收優惠。
須予審查的報税表
該公司2016年至2018年納税年度的聯邦所得税申報表可能會受到國税局的審查。公司2000年及其後的國家所得税報税表仍有可能因北環線結轉而受到各州税務當局的審查。2013至2018年的澳大利亞所得税申報單繼續受到澳大利亞税務局的潛在審查。
國外收入
截至2019年12月31日,該公司在美國以外的地區有合併的盈餘赤字,但在某些司法管轄區有一些非實質性的未匯出的收入。該公司繼續對其歷史收益進行永久再投資。然而,在適當的情況下,該公司有能力獲得外國現金,而不因NOL的存在而產生剩餘現金税。
繳税及退款
下表彙總了公司在下列期間的所得税(退款)付款淨額:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
美國聯邦 | $ | (45.7 | ) | | $ | (103.1 | ) | | $ | (11.2 | ) | $ | — |
|
美國各州和地方 | 0.3 |
| | (1.6 | ) | | — |
| — |
|
非美國 | 36.3 |
| | 40.7 |
| | 10.4 |
| 5.5 |
|
所得税(退款)付款總額,淨額 | $ | (9.1 | ) | | $ | (64.0 | ) | | $ | (0.8 | ) | $ | 5.5 |
|
應付帳款和應計費用包括:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
應付貿易帳款 | $ | 254.8 |
| | $ | 281.7 |
|
應計薪金和相關福利 | 186.2 |
| | 209.3 |
|
其他應計費用 | 118.5 |
| | 184.9 |
|
除收入外的應計税款 | 99.0 |
| | 111.4 |
|
資產退休債務 | 98.2 |
| | 63.8 |
|
應計版税 | 61.7 |
| | 52.7 |
|
與中止業務有關的負債 | 58.8 |
| | 54.0 |
|
經營租賃負債 | 29.6 |
| | — |
|
累積醫療保險 | 15.8 |
| | 10.0 |
|
應計利息 | 15.0 |
| | 15.7 |
|
工人補償義務 | 8.4 |
| | 7.0 |
|
無形收付合同 | 8.4 |
| | 20.3 |
|
應付所得税 | 2.6 |
| | 10.0 |
|
煤炭貿易活動負債 | — |
| | 1.2 |
|
應付帳款和應計費用 | $ | 957.0 |
| | $ | 1,022.0 |
|
根據該計劃,該公司通過新的債務和股權工具進行了資本重組,其中包括6.000%高級有擔保債券將於2022年3月到期6.375%應於2025年3月到期的高級擔保債券和應於2025年到期的高級擔保定期貸款見下表。公司負債總額2019年12月31日和2018年12月31日由下列人員組成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
6.000%高級有擔保債券將於2022年3月到期 | $ | 459.0 |
| | $ | 500.0 |
|
6.375%高級抵押債券將於2025年到期 | 500.0 |
| | 500.0 |
|
應於2025年到期的高級有擔保定期貸款,扣除原始發行折扣後 | 392.1 |
| | 395.9 |
|
融資租賃債務 | 15.2 |
| | 40.0 |
|
減:債務發行成本 | (55.5 | ) | | (68.9 | ) |
| 1,310.8 |
| | 1,367.0 |
|
減:長期債務的當期部分 | 18.3 |
| | 36.5 |
|
長期債務 | $ | 1,292.5 |
| | $ | 1,330.5 |
|
就第11章的個案而言,該公司須支付足夠的保護費$29.8百萬前公司在2017年1月1日至4月1日期間的某些第一留置權債權人。充分的保護費在綜合業務報表中作為“利息費用”入賬,並在生效之日停止。公司在對大多數非第一留置權前任債務提出破產申請後沒有記錄利息開支,而這一債務根據“破產法”第502(B)(2)節自動中止。保留的合同利息數額是$92.9百萬自2017年1月1日起至生效日期止。
6.000%和6.375%高級擔保票據
2017年2月15日,太平洋石油公司的子公司之一與全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust,National Association)簽訂了一份契約,涉及其發行$500.0百萬合計本金6.000%高級附擔保債券到期日期2022年(2022年債券)及$500.0百萬合計本金6.375%將於2025年發行的高級有擔保票據(2025年票據,連同2022年債券,高級債券)。高級債券於2017年2月15日在一項私人交易中出售,不受1933年“證券法”的註冊要求限制。
高級債券是按面值發行的。本公司支付的債務發行費用總額$49.5百萬與發行有關,將按高級票據的各自條款攤銷。該批高級債券的利息將於每年三月三十一日及九月三十日支付,直至到期為止。在結束的幾年內2019年12月31日和2018,公司記錄利息費用$72.0百萬和$71.9百萬分別與“高級説明”有關。
公司可於2019年3月31日起全部或部分贖回2022年債券103.0%,自2020年3月31日起101.5%於2021年3月31日及其後按面值計算。2025年債券可於2020年3月31日開始全部或部分贖回104.8%從2021年3月31日開始103.2%從2022年3月31日開始101.6%於2023年3月31日及其後按面值計算。此外,在該等高級債券可按上述贖回價格贖回的首個日期前,公司亦可按計算所得的全補地價贖回部分或全部高級債券,另加應累算利息及未付利息。
2018年8月9日,該公司在徵求每組高級票據持有人的必要多數同意後,對印義牙進行了一項修正。修正案允許某一類限制付款在任何時候不超過$650.0百萬,再加上一個額外的$150.0百萬每個日曆年,從2019日曆年開始,任何日曆年未用數額結轉到下一個日曆年並可供限制付款。公司支付同意的高級票據持有人$10.00每人現金$1,000本金2022元債券及$30.00每人現金$1,0002025年債券本金,共計$19.8百萬。這種同意付款作為額外的債務發行費用資本化,按“高級説明”的各自條款攤銷。該公司還支出了$1.5百萬與所附2018年合併業務報表中“利息費用”修正案有關的其他費用。
在2019年第四季度,該公司公開市場購買了$41.0百萬2022年“説明”$39.9百萬,加上應計利息。與購買有關,公司註銷了$1.3百萬債務發行成本和費用$0.2百萬“早期債務的損失”。筆記隨後被取消。
該義齒包含了習慣的違約條件,並對公司的活動施加了某些限制,包括其產生債務、產生留置權、進行投資、進行諸如合併和解散、處置資產、與附屬公司進行交易以及支付某些限制性付款,如現金紅利和股份回購等方面的能力。
高級債券在向任何附屬負債支付的權利方面,在保證該負債的抵押品的範圍內,與任何高級債項同等享有較高的償付權。高級債券主要由公司所有重要的本地附屬公司在高級擔保的基礎上共同、單獨、充分和無條件地擔保,並以優先權擔保(1)公司和擔保人的所有資產,但某些除外的資產除外,(2)100%(3)本公司各受限制的國內附屬公司的股本,(3)100%公司或外國附屬控股公司的每一一級外國子公司的無表決權資本存量,且不超過65%公司或外國附屬控股公司的每一一級外國子公司的有表決權股本,(4)法律費用65%有表決權的股本和100%Peabody Investments(直布羅陀)有限公司的無表決權資本存量和(5)公司間欠公司或任何擔保人的所有債務,但有某些例外情況除外。“高級説明”項下的債務以帕蘇以擔保信貸協議的同一抵押品為基礎(如下文所定義),但有某些例外情況。
信貸協議
該公司於2017年4月3日簽署了一項信貸協議,日期為公司作為借款人、高盛美國銀行作為行政代理人和其他貸款人之間的信貸協議(信貸協議)。信貸協議最初規定$950.0百萬高級有擔保定期貸款(高級擔保定期貸款),在下文所述修正之前於2022年到期。
繼下文所述自願提前付款和修正之後,“信貸協定”規定$400.0百萬第一留置權高級有擔保定期貸款,利率為libor+2.75%每年截至2019年12月31日。在結束的幾年內2019年12月31日和2018,公司記錄利息費用$22.2百萬和$24.0百萬分別與高級擔保定期貸款有關。
從高級有擔保定期貸款收到的收益扣除原始發行折扣和遞延融資費用$37.3百萬這將在其任期內攤銷。貸款本金按季度分期支付,另加2024年12月的應計利息,其餘餘額應於2025年3月到期。貸款本金是在101%如果在2018年10月之前自願預付的本金(但有某些例外,包括用內部產生的現金進行的預付),並在此後的任何時間自願預付,而不支付保險費或罰款。高級有擔保的定期貸款可能需要強制性的本金預付,最多可達75%任何財政年度的超額現金流量(如“信用協議”所界定的),如果公司的總槓桿率(按“信用協議”規定並在12月31日計算,扣除任何不受限制的現金)大於2.00*1.00。強制性本金預付規定是(I)50%如果公司的總槓桿率低於或等於2.00*1.00以上1.50*1.00,(2)25%如果公司的總槓桿率低於或等於1.50*1.00以上1.00*1.00,或(Iii)零如果公司的總槓桿率低於或等於1.00*1.00。如有需要,因現金流量過多而須繳付的強制性預付款項須在100在每個財政年度結束後的幾天內,強制性提前付款的計算將相應地減少以往自願預付款項的數額。在某些情況下,高級擔保定期貸款還要求超額收益(如信貸協議中的定義)$10.0百萬出售公司資產所產生的或更大的收益,除非在一年內再投資,否則應作為貸款本金使用。高級擔保定期貸款還要求將任何淨保險收益用於貸款本金,除非這些收益在一年內再投資。
“信貸協議”載有違約的習慣條件,並對公司的活動施加了某些限制,包括公司有能力產生留置權、承擔債務、進行投資、進行諸如合併和解散、處置資產、與附屬公司進行交易以及支付某些限制性付款,如現金紅利和股票回購。信貸協議下的債務以帕蘇由同一擔保品擔保的高級票據。
自簽訂信用協議以來,該公司已償還$557.0百萬原$950.0百萬高級抵押定期貸款的貸款本金,分幾期發放,包括$546.0百萬是自願預付的。2017年9月,該公司對“信貸協議”進行了修訂,允許該公司在根據“信貸協議”增加一個或多個增量定期貸款設施的能力之外,增加一個增量循環信貸安排。增量循環信貸安排和(或)增量定期貸款貸款的總本金最多可達$350.0百萬加上額外的金額,只要公司仍符合信貸協議中規定的總槓桿率要求。修正案還提供了一個額外的限制性支付籃子,允許對公司普通股和優先股進行額外的回購、股息或其他分配,總額不超過$450.0百萬只要公司的固定收費覆蓋率(如信貸協議中所界定的)至少是2.00*形式上的1.00。
2018年4月,該公司對信貸協議進行了另一項修訂,將高級抵押貸款利率降低到目前的libor+水平。2.75%並消除了一個1.0%利博樓層。修正案還將高級有擔保定期貸款的期限延長三年,至2025年,並取消了以前關於高級擔保定期貸款和增量循環信貸安排的資本支出限制公約。關於這項修訂,公司自願償還$46.0百萬高級抵押定期貸款的本金。
2017年第四季度,該公司進入增量循環信貸工具(Revolver),總承付款額為$350.0百萬就一般公司及已支付的債務發行總成本而言$4.7百萬。在2019年9月,該公司對“信貸協議”進行了一項修正,將“翻版”下的總承付款額增加到$565.0百萬並將到期日延長至$540.0百萬2020年11月至2023年9月的承諾。剩餘的到期日$25.0百萬承諾是2020年11月。公司發生$5.7百萬與修正案有關的額外債務發行費用。目前,貸款人允許利率為libor+的貸款。3.25%,以及引起合併費用的信用證3.375%每年。未使用的容量在Revolver下承擔承諾費0.5%每年。由於修訂的結果,這些貸款、信用證和未使用的能力與$540.0百萬延長的承諾將承擔利息和費用,利率取決於公司的第一個留置率槓桿比率(在信貸協議中定義),從2020年開始。Revolver還受2.00*1.00總槓桿率要求(由“信貸協定”確定),修改後將無限制現金淨額限制在$800.0百萬.
到目前為止,Revolver僅用於信用證,包括$66.4百萬未付2019年12月31日。這類信用證主要是為了支持公司的填海義務,詳見注25.“金融工具,有表外風險的擔保和其他擔保.”在Revolver下的可用性是$498.6百萬2019年12月31日在結束的幾年內2019年12月31日和2018,本公司記錄利息開支及費用$6.2百萬和$7.2百萬分別與翻車者有關。
公司自願預付$546.0百萬在高級有擔保定期貸款本金和相關修正中,視每一種情況而定,將部分債務消滅和債務修改相結合。2018年期間,該公司按比例收取部分債券發行成本和原始發行折扣$2.0百萬“早期債務清償損失”並予以支出$0.9百萬在所附的合併業務報表中將融資費用和費用列為“利息費用”,並將額外資金資本化$1.0百萬遞延融資費用。在4月2日至2017年12月31日期間,該公司按比例收取部分債券發行成本和原始發行折扣$20.9百萬“早期債務清償損失”並予以支出$2.0百萬在所附的合併業務報表中將融資費用和費用列為“利息費用”,並將額外資金資本化$6.1百萬遞延融資費用。
高級票據及信貸協議下的限制付款
除了$450.0百萬2017年9月修正案規定的限制付款籃子,“信用修正”為附加限制付款提供了一個建築商籃子,但最高總槓桿比率為2.00*1.00(如“信貸協定”所界定)。
除了$650.0百萬限制付款籃,外加額外的$150.0百萬根據2018年8月修正案規定的每一個日曆年,印義牙提供了一個限制付款的建造者籃子,該籃子是根據公司合併淨收益計算的,並且至少受固定費用覆蓋比率的限制。2.25*1.00(按義齒的定義)。
此外,根據義齒和信貸協議,額外的限制付款是允許通過$50.0百萬一般籃子和年度合計$25.0百萬允許股息和普通股回購的籃子。在這個年度總額下支付股息和購買普通股$25.0百萬只要公司的總槓桿率不超過1.25*1.00在形式上(如“信貸協議”和義齒中所界定)。
融資租賃債務
請參閲注15.“租契”關於與公司融資租賃有關的其他信息,這些融資租賃涉及運營中使用的採礦設備的融資。
根據各種不可取消的協議,本公司擁有采礦和非採礦設備、辦公空間和某些其他設施的經營和融資租賃。從歷史上看,公司的大部分租約都被視為經營租賃。
公司及其某些子公司根據各種租賃義務為其他子公司的業績提供擔保。某些租賃協議受制於公司信貸設施的限制性契約,幷包括交叉加速條款,根據這些條款,出租人可以要求補救措施,包括但不限於立即收回任何剩餘租賃付款的現值。公司通常同意賠償出租人的財產或設備的價值,如果財產在公司運作過程中被損壞或丟失。本公司預計,與租賃財產有關的損失(如有的話)可由保險公司承保(免賠額除外)。除向出租人賠償所租財產的價值外,公司根據其租約承擔的最大潛在義務相當於今後的最低租賃付款,公司假定不可以從第三方收回數額。在這方面,該公司記錄了總計為$50.7百萬與北Goonyella礦租賃設備損失有關,見注22.“其他事件”。
該公司2013年在澳大利亞簽訂的地下采礦設備運營租賃協議之一要求,只有在協議規定的特定邊際開採某些煤炭時才支付或有租金。下文所列期間沒有與這一安排有關的或有費用。
2019年12月31日終了年度的租賃費用構成部分如下:
|
| | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| (百萬美元) |
經營租賃費用: | |
經營租賃 | $ | 43.3 |
|
短期租約 | 49.7 |
|
可變租賃 | 19.1 |
|
分租收入 | (2.6 | ) |
經營租賃費用總額 | $ | 109.5 |
|
| |
融資租賃費用: | |
資產使用權攤銷 | $ | 15.3 |
|
租賃負債利息 | 1.5 |
|
融資租賃費用總額 | $ | 16.8 |
|
與租賃有關的補充資產負債表信息2019年12月31日情況如下:
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| | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| (百萬美元) |
經營租賃: | |
經營租賃使用權資產 | $ | 82.4 |
|
| |
應付帳款和應計費用 | $ | 29.6 |
|
業務租賃負債減去當期部分 | 52.8 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 82.4 |
|
| |
融資租賃: | |
財產、廠房、設備和礦山開發 | $ | 89.6 |
|
累計折舊 | (45.9 | ) |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨額 | $ | 43.7 |
|
| |
長期債務的當期部分 | $ | 14.3 |
|
長期債務減去當期部分 | 0.9 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 15.2 |
|
| |
加權平均剩餘租約期限(年份) | |
經營租賃 | 3.8 |
|
融資租賃 | 0.6 |
|
| |
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 7.3 | % |
融資租賃 | 6.0 | % |
與終了年度租約有關的現金流動補充資料2019年12月31日情況如下:
|
| | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| (百萬美元) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 51.0 |
|
融資租賃的經營現金流 | 1.5 |
|
融資租賃的現金流量融資 | 29.6 |
|
| |
以租賃債務換取的使用權資產: | |
經營租賃 | 16.6 |
|
融資租賃 | 1.6 |
|
該公司的租約有剩餘的租賃條款1年到11.3年數,其中一些包括延長被認為合理肯定的行使條件的選擇。租賃負債的到期日如下:
|
| | | | | | | | |
截至12月31日的期間, | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
| | (百萬美元) |
2020 | | $ | 33.7 |
| | $ | 14.5 |
|
2021 | | 23.1 |
| | 0.6 |
|
2022 | | 14.1 |
| | 0.2 |
|
2023 | | 12.2 |
| | 0.1 |
|
2024 | | 4.8 |
| | — |
|
2025年及其後 | | 7.2 |
| | — |
|
租賃付款總額 | | 95.1 |
| | 15.4 |
|
較少估算的利息 | | (12.7 | ) | | (0.2 | ) |
租賃負債總額 | | $ | 82.4 |
| | $ | 15.2 |
|
與採用ASU 2016-02“租約之前的期間有關的披露(主題是”842)“
經營租約項下的租金開支,包括與短期經營租契有關的開支$158.0百萬, $144.2百萬和$57.0百萬在本年度終了的年度內2018年12月31日、時期2017年4月2日至12月31日以及這一時期2017年1月1日至4月1日分別。
截至2018年12月31日,未來最低租賃和特許權使用費如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 資本 租賃 | | 操作 租賃 | | 煤炭租賃 和 版税 義務 |
截至12月31日的年度, | | | |
| | (百萬美元) |
2019 | | $ | 28.2 |
| | $ | 47.6 |
| | $ | 5.4 |
|
2020 | | 8.0 |
| | 27.6 |
| | 5.5 |
|
2021 | | 0.4 |
| | 15.9 |
| | 5.6 |
|
2022 | | 0.4 |
| | 11.8 |
| | 5.4 |
|
2023 | | 0.5 |
| | 12.1 |
| | 5.5 |
|
2024年及其後 | | 8.8 |
| | 12.1 |
| | 36.2 |
|
最低租賃付款總額 | | 46.3 |
| | $ | 127.1 |
| | $ | 63.6 |
|
減去利息 | | 6.3 |
| | |
| | |
|
最低資本租賃付款現值 | | $ | 40.0 |
| | |
| | |
|
(16) 資產退休債務
公司資產退休債務的對賬情況如下:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 750.2 |
| | $ | 691.1 |
|
已發生或獲得的負債 | — |
| | 16.3 |
|
已清償或處置的負債 | (47.7 | ) | | (57.8 | ) |
吸積費用 | 54.1 |
| | 48.5 |
|
訂正概算 | (4.3 | ) | | 52.1 |
|
期末餘額 | $ | 752.3 |
| | $ | 750.2 |
|
減:當期部分(包括在“應付賬款和應計費用”中) | 98.2 |
| | 63.8 |
|
非流動債務(包括在“資產退休債務”中) | $ | 654.1 |
| | $ | 686.4 |
|
期末餘額-活動地點 | $ | 525.4 |
| | $ | 671.8 |
|
期末餘額-關閉或不活動地點 | $ | 226.9 |
| | $ | 78.4 |
|
在2018年12月31日終了的一年中,該公司收購了淺灘河礦和相關的資產退休債務,詳見注3.“淺灘溪礦的收購”。地雷作業的變化影響了開墾估計數,並反映在截至2005年12月31日的資產留存義務資產和負債中。2019年12月31日和2018分別。
經信貸調整的無風險利率用於估計該公司的資產退休義務,範圍從9.24%為了礦山的生命3幾年或更短的時間12.38%比地雷壽命更長的地雷20美國和澳大利亞在2019年12月31日的填海義務年7.61%為了礦山的生命3幾年或更短的時間11.54%比地雷壽命更長的地雷202018年12月31日,美國和澳大利亞的填海義務到期。
截至2019年12月31日和2018,公司$1,401.7百萬和$1,317.0百萬分別在保證債券和銀行擔保中保證未償還的復墾義務。此外,該公司$106.1百萬和$142.3百萬分別為支持填海義務的信用證2019年12月31日和2018.
該公司目前提供醫療保健和人壽保險福利,使其現有和某些前子公司的帶薪退休人員和小時退休人員及其受撫養人符合公司制定的福利計劃的資格。根據適用的計劃文件,向未來的每小時退休人員和有薪退休人員提供健康福利保險。根據適用的勞動協議,向未來的每小時退休人員提供人壽保險福利。
定期退休後福利費用淨額包括以下組成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
所獲福利的服務費用 | $ | 4.8 |
| | $ | 8.2 |
| | $ | 6.9 |
| $ | 2.3 |
|
累積退休後福利債務的利息成本 | 25.1 |
| | 28.3 |
| | 24.2 |
| 8.4 |
|
計劃資產預期收益 | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| — |
|
預付信貸攤銷 | (8.7 | ) | | — |
| | — |
| (2.3 | ) |
精算損失攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| 5.5 |
|
精算淨虧損(收益) | 78.3 |
| | (128.4 | ) | | (22.0 | ) | — |
|
淨定期退休後效益成本 | $ | 99.0 |
| | $ | (91.9 | ) | | $ | 9.1 |
| $ | 13.9 |
|
關於新開始報告,該公司作出了一項政策選擇,前瞻性地記錄目前收益精算估值變化所產生的數額,而不是在其他綜合收入累計和在適用時期內攤銷費用中記錄這些數額。
以下是“累計其他綜合收入”所記錄的税前金額:
|
| | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
年內產生的先前服務信貸 | $ | — |
| | $ | (51.7 | ) | $ | — |
|
攤銷: | |
| | | |
|
精算損失 | — |
| | — |
| (5.5 | ) |
優先服務信貸 | 8.7 |
| | — |
| 2.3 |
|
記入“累計其他綜合收入”的總額 | $ | 8.7 |
| | $ | (51.7 | ) | $ | (3.2 | ) |
公司在平均剩餘服務期的攤銷期內攤銷先前的服務抵免,使其完全符合參加服務的僱員資格(4.9年數和5.9分別為2020年1月1日和2019年1月1日。在2017年4月2日之前,該公司使用0%有攤銷期的走廊,涵蓋平均剩餘服務期,直至完全符合參加工作的僱員資格(10.32017年1月1日的年份)。在截至2020年12月31日的年度內,從累積的其他綜合收入中攤銷為定期退休後福利淨成本的預先服務信貸估計數為:$8.7百萬.
下表列出了計劃的供資狀況,並與合併資產負債表所列數額進行了核對:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
福利義務的變化: | | | |
期初累積退休後福利債務 | $ | 595.4 |
| | $ | 783.3 |
|
服務成本 | 4.8 |
| | 8.2 |
|
利息成本 | 25.1 |
| | 28.3 |
|
參與人繳款 | 2.3 |
| | 0.5 |
|
圖則修訂 | — |
| | (51.7 | ) |
支付的福利 | (47.7 | ) | | (44.8 | ) |
精算虧損(收益) | 80.0 |
| | (128.4 | ) |
期末累積退休後福利債務 | 659.9 |
| | 595.4 |
|
計劃資產變動: | | | |
期初計劃資產的公允價值 | 15.0 |
| | — |
|
計劃資產實際收益 | 2.2 |
| | — |
|
僱主供款 | 62.4 |
| | 59.3 |
|
參與人繳款 | 2.3 |
| | 0.5 |
|
已支付的福利和行政費用(扣除醫療保險D部分償還額) | (47.7 | ) | | (44.8 | ) |
期末計劃資產的公允價值 | 34.2 |
| | 15.0 |
|
期末供資狀況 | (625.7 | ) | | (580.4 | ) |
減:當期部分(包括在“應付賬款和應計費用”中) | 32.3 |
| | 32.7 |
|
非當期債務(包括在“應計退休後福利費用”中) | $ | (593.4 | ) | | $ | (547.7 | ) |
2018年10月期間,該公司宣佈了對其退休後醫療福利計劃的修正,在2018年12月31日之後,(A)根據在2018年12月31日達到一定年齡和服務標準,限制退休人員醫療津貼的資格;(B)減少符合條件的僱員每年獲得的退休人員醫療津貼福利;(C)對符合條件的僱員可賺取的數額和年度福利付款規定最高限額。由於修訂而喪失連續資格的現有退休人員醫療津貼餘額的僱員,可根據其服務年數,一次性酌情向其各自的僱員退休賬户繳納供款。
修正案對未來利益的影響降低了公司累積的退休後福利義務$51.7百萬。其中的一部分,$50.2百萬可歸因於年度福利和最高餘額限額$1.5百萬可歸因於年齡和服務標準對資格的限制。負債的減少是以扣除遞延税準備金後的累計其他綜合收入抵銷餘額的方式記錄的。$44.6百萬,將其攤銷為平均剩餘服務期間的收入,使其完全符合以下條件:5.9好幾年了。
用於確定截至每年年底的養卹金義務的加權平均假設如下:
|
| | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
貼現率 | 3.40 | % | | 4.35 | % |
測量日期 | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | (2018年12月31日) |
|
用於確定每一期間淨定期收益成本的加權平均假設如下:
|
| | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
貼現率 | 4.35 | % | | 3.70 | % | | 4.10 | % | 4.15 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 5.00 | % | | — | % | | — | % | — | % |
測量日期 | (2018年12月31日) |
| | 2017年12月31日 |
| | 2017年4月1日 |
| 2016年12月31日 |
|
計劃資產的預期回報率是根據長期歷史範圍、通脹假設和根據實際結果積極管理資產的預期淨值,考慮到與每一主要資產類別有關的預期長期回報。自2020年1月1日起,該公司提高了計劃資產的預期回報率5.00%到7.00%反映了公司資產配置和資本市場預期的影響。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,所有計劃的累積退休後福利債務均超過計劃資產。所有計劃的累積退休後福利義務是$659.9百萬和$595.4百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日。
以下是有關假設的醫療費用趨勢率的資料:
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| | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
醫療保險前: | | | |
假設明年的醫療費用趨勢率 | 6.75 | % | | 6.55 | % |
假定成本趨勢下降的比率(最終趨勢率) | 4.75 | % | | 4.75 | % |
利率達到最終趨勢率的年份 | 2023 |
| | 2023 |
|
| | | |
醫療保險後: | | | |
假設明年的醫療費用趨勢率 | 6.35 | % | | 6.15 | % |
假定成本趨勢下降的比率(最終趨勢率) | 4.75 | % | | 4.75 | % |
利率達到最終趨勢率的年份 | 2023 |
| | 2023 |
|
假定的保健費用趨勢率對醫療保健計劃報告的費用和負債數額有重大影響。假設的醫療費用趨勢的一個百分點的變化將對截至2019年12月31日的年度產生以下影響:
|
| | | | | | | |
| 一個百分比- 點增加 | | 一個百分比- 點減少 |
| (百萬美元) |
對服務總費用和利息費用構成的影響 | $ | 2.5 |
| | $ | (2.3 | ) |
對退休後總福利義務的影響 | $ | 57.3 |
| | $ | (50.9 | ) |
計劃資產
公司設立了兩個自願僱員受益人協會(VEBA)信託基金,為無代表和有代表的退休人員提供部分福利。皮博迪投資公司無代表退休人員VEBA信託(無代表信託)的資產是根據皮博迪VEBA退休委員會在與外部投資顧問和精算師協商後製定的投資政策進行投資的。無代表信託的資產分配策略如下50%在公平和50%在固定收益資產中,這些資產旨在平衡投資組合中增長和穩定的需求。根據無代表計劃的狀態、公司的風險態勢和其他因素,這種資產策略可能會隨着時間的推移而變化。皮博迪控股有限責任公司代表退休人員VEBA信託基金(代表信託)無資金來源於2019年12月31日和2018.
金融工具在估值等級中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。下文介紹按公允價值計量的投資所使用的估值技術和投入,包括按照估值等級對這類投資進行總體分類。
美國證券::無代表信託投資於美國的股票證券,以促進增長和多元化。投資工具包括各種國內大盤股、公開交易的普通股和共同基金。所有普通股在國家證券交易所交易,並按活躍市場的市場報價估值,並相應地歸入估值等級一級。共同基金在活躍市場的國家證券交易所進行交易,按每日公開報價的淨資產價值(NAV)價格估值,並相應地歸入估值等級的一級。
國際股票證券無代表信託投資於國際股票證券,以促進增長和多樣化.投資工具包括各種國際上市普通股、交易所交易基金和共同基金。所有普通股在國家證券交易所交易,並按活躍市場的市場報價估值,並相應地歸入估值等級一級。交易所交易基金和共同基金在活躍的市場上在國家證券交易所進行交易,按每日公開報價的NAV價格估值,因此被歸入估值等級的一級。
公司債券無代表信託公司投資於公司債券,以分散投資,減低股票證券的波動性,併為影響負債的利率變動提供對衝。投資類型主要是投資級公司債券。這些證券的公允價值由第三方定價服務提供,該服務利用各種投入,如基準收益率、報告交易、經紀人/交易商報價、發行人利差和基準證券以及其他相關經濟措施。公司債券屬於二級估價等級,因為公允價值投入是活躍市場的價格,債券不在國家證券交易所交易。
美國政府證券無代表信託投資於美國政府債券,以分散投資,減低股票的波動性,併為影響負債的利率變動提供對衝。投資類型主要是美國政府債券、票據、機構證券和市政債券。這些證券的公允價值由第三方定價服務提供,該服務利用各種投入,如基準收益率、報告交易、經紀人/交易商報價、發行人利差和基準證券以及其他相關經濟措施。如果公允價值以活躍市場的報價為基礎,在全國證券交易所進行交易,則美國政府證券被歸入一級評估等級;否則,美國政府證券被歸入二級評級等級。
現金基金無代表信託投資於現金基金,以管理因支付參與人福利和某些行政費用而產生的流動資金。該投資由一個美國政府貨幣市場基金組成,該基金屬於一級評估等級。
上述方法可能產生不表示可變現淨值或反映未來公允價值的公允價值計算。此外,雖然該公司認為其估值方法是適當的,並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值,可能會在報告日產生不同的公允價值計量。用於對投資進行估值的投入或方法不一定表明投資於這些投資的風險。
下表按資產類別和公允價值等級列出無代表信託中資產的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
| (百萬美元) |
美國證券 | $ | 13.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 13.0 |
|
國際股票證券 | 4.0 |
| | — |
| | — |
| | 4.0 |
|
公司債券 | — |
| | 9.2 |
| | — |
| | 9.2 |
|
美國政府證券 | 2.6 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 7.1 |
|
現金基金 | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 20.5 |
| | $ | 13.7 |
| | $ | — |
| | $ | 34.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
| (百萬美元) |
現金基金 | $ | 15.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15.0 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 15.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15.0 |
|
捐款
對無代表信託基金的年度繳款可自行決定。在本年度終了的年度內2019年12月31日,該公司提供了一筆預付費捐款。$17.0百萬無人代理的信託基金。
估計未來養卹金支付額
下列福利金(扣除退休人員繳款淨額)將酌情反映預期的未來服務,預計將由公司支付:
|
| | | |
| 退休 利益 |
| (百萬美元) |
2020 | $ | 46.1 |
|
2021 | 46.0 |
|
2022 | 45.6 |
|
2023 | 44.9 |
|
2024 | 44.1 |
|
2025年-2029年 | 205.8 |
|
(18) 養卹金和儲蓄計劃
皮博迪投資公司是該公司的子公司之一。(PIC),贊助一項包括某些美國僱員和某些PIC子公司的合格小時僱員的固定福利養卹金計劃(皮博迪計劃)。石化公司的一家子公司還制定了一項界定福利養卹金計劃,涵蓋根據“西部地面協定”(“西部計劃”)由UMWA代表的合格僱員。在2017年4月2日之前,PIC還贊助了一項無資金補充退休計劃,向高級管理層提供超過聯邦税法規定的限額的福利(統稱養卹金計劃)。
自2008年5月31日起,“皮博迪計劃”全部凍結,用於參與和應計利益。該公司採用了強化儲蓄計劃繳款結構,以取代以前在皮博迪計劃下累積的福利。2017年11月,該公司向一家保險公司購買了一份團體年金合同,以便向大約一家保險公司支付未來的養老金福利。1,950皮博迪計劃的退休人員和受益人。由於這筆交易,公司結算了$71.4百萬從計劃資產支付的養卹金義務,並記錄了一項結算費用$2.1百萬在2017年4月2日至12月31日期間。
定期養卹金(福利)費用淨額包括以下組成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
所獲福利的服務費用 | $ | 2.0 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 1.6 |
| $ | 0.6 |
|
預計收益債務的利息費用 | 33.5 |
| | 31.4 |
| | 28.0 |
| 9.7 |
|
計劃資產預期收益 | (31.4 | ) | | (42.8 | ) | | (33.5 | ) | (11.0 | ) |
前期服務費用攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| 0.1 |
|
精算淨損失攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| 6.3 |
|
結算費 | — |
| | — |
| | 2.1 |
| — |
|
精算(收益)損失淨額 | (16.6 | ) | | 4.2 |
| | (23.5 | ) | — |
|
定期養卹金(福利)費用淨額 | $ | (12.5 | ) | | $ | (4.9 | ) | | $ | (25.3 | ) | $ | 5.7 |
|
關於新開始報告,該公司作出了一項政策選擇,前瞻性地記錄目前收益精算估值變化所產生的數額,而不是在其他綜合收入累計和在適用時期內攤銷費用中記錄這些數額。
以下是“累計其他綜合收入”所記錄的税前金額:
|
| | | |
| 前輩 |
| 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
攤銷: | |
|
精算淨損失 | $ | (6.3 | ) |
前期服務成本 | (0.1 | ) |
記入“累計其他綜合收入”的總額 | $ | (6.4 | ) |
在2017年4月2日之前,該公司使用5%走廊五-年攤銷期。
以下概述養卹金計劃的養卹金債務變化、計劃資產變化和供資狀況:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
福利義務的變化: | | | |
期初預計養卹金債務 | $ | 795.9 |
| | $ | 874.6 |
|
服務成本 | 2.0 |
| | 2.3 |
|
利息成本 | 33.5 |
| | 31.4 |
|
支付的福利 | (55.6 | ) | | (55.1 | ) |
精算虧損(收益) | 78.0 |
| | (57.3 | ) |
期末預計養卹金債務 | 853.8 |
| | 795.9 |
|
計劃資產變動: | | | |
期初計劃資產的公允價值 | 764.8 |
| | 776.6 |
|
計劃資產實際收益 | 126.0 |
| | (18.7 | ) |
僱主供款 | 20.0 |
| | 62.0 |
|
支付的福利 | (55.6 | ) | | (55.1 | ) |
期末計劃資產的公允價值 | 855.2 |
| | 764.8 |
|
期末供資狀況 | $ | 1.4 |
| | $ | (31.1 | ) |
合併資產負債表中確認的數額: | | | |
非流動資產(包括在“投資和其他資產”中) | $ | 13.4 |
| | $ | — |
|
非流動債務(包括在“其他非流動負債”中) | (12.0 | ) | | (31.1 | ) |
確認淨額 | $ | 1.4 |
| | $ | (31.1 | ) |
用於確定截至每年年底的養卹金義務的加權平均假設如下:
|
| | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
貼現率 | 3.40 | % | | 4.35 | % |
測量日期 | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | (2018年12月31日) |
|
用於確定每一期間定期養卹金(養卹金)費用淨額的加權平均假設如下:
|
| | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
貼現率 | 4.35 | % | | 3.70 | % | | 4.10 | % | 4.15 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 4.20 | % | | 5.65 | % | | 5.90 | % | 5.90 | % |
測量日期 | (2018年12月31日) |
| | 2017年12月31日 |
| | 2017年4月1日 |
| 2016年12月31日 |
|
計劃資產的預期回報率是根據長期歷史範圍、通脹假設和根據實際結果積極管理資產的預期淨值,考慮到與每一主要資產類別有關的預期長期回報。從2020年1月1日起,該公司降低了計劃資產的預期回報率4.20%到3.60%反映了公司資產配置和資本市場預期的影響。
截至2005年,計劃資產超過了皮博迪計劃的預計福利債務和累計福利債務2019年12月31日。截至2005年西部計劃的預計福利債務和累計福利債務超過計劃資產2019年12月31日。截至12月31日,所有計劃的預計福利債務和累計福利債務均超過計劃資產,2018。所有計劃的累計福利義務是$853.8百萬和$795.9百萬截至2019年12月31日和2018分別。
養卹金計劃的資產
事先知情同意總信託(總信託)的資產是根據皮博迪計劃退休委員會和皮博迪西部計劃退休委員會(統稱退休委員會)在與外部投資顧問和精算師協商後製定的投資指南進行投資的。
在確定資產分配目標時,預期總信託基金的資產將以適當程度的風險管理,為每項養卹金計劃的預期負債提供資金。為確定適當的目標資產分配,退休委員會審議每個養卹金計劃參與人的人口結構、每個養卹金計劃的供資狀況、公司的業務和財務狀況以及其他相關風險偏好。退休委員會定期檢討這些撥款指標,並在有需要時作出修訂。由於近年來可自由支配的繳款,養卹金計劃已幾乎全部到位,因此,截至2019年12月31日和2018年12月31日,主信託投資組合反映了公司的目標資產組合100%固定收益投資。主信託資產還包括通過有限合夥公司進行的各種房地產投資,這些股份約少於1%和1%截至2019年12月31日和2018年12月31日的主信託資產總額。退休委員會的意圖是在有限合夥協議允許的情況下,將這些房地產資產變現。一般來説,有限合夥公司的解散和清算是在主信託公司的不動產資產可以清算之前,估計在2021年以前的不同時間發生的。
總信託的資產由第三方投資經理管理,由退休委員會挑選和監督。退休委員會為每一主要資產類別制定了具體的投資準則,包括業績基準、允許和禁止的投資類型以及集中度限制。一般而言,投資準則不允許利用主信託中持有的資產。然而,投資經理可採用各種策略和衍生工具,根據退休委員會為其投資組合制定的指導方針和投資目標,確定投資組合的總體特徵。固定收益投資指南只允許交易所交易的衍生品,如果投資經理認為衍生工具比基礎現金市場上類似的直接投資更有吸引力,或者管理固定收益投資組合的期限。
金融工具在估值等級中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。下文介紹按公允價值計量的投資所使用的估值技術和投入,包括按照估值等級對這類投資進行總體分類。
公司債券。主信託公司投資於公司債券以實現多樣化,併為影響負債的利率變動提供對衝。投資類型主要是投資級公司債券。這些證券的公允價值由第三方定價服務提供,該服務利用各種投入,如基準收益率、報告交易、經紀人/交易商報價、發行人利差和基準證券以及其他相關經濟措施。公司債券屬於二級估價等級,因為公允價值投入是活躍市場的價格,債券不在國家證券交易所交易。
美國政府證券。MasterTrust投資於美國政府債券,以實現多樣化,併為影響負債的利率變動提供對衝。投資類型主要是美國政府債券、機構債券和市政債券。這些證券的公允價值由第三方定價服務提供,該服務利用各種投入,如基準收益率、報告交易、經紀人/交易商報價、發行人利差和基準證券以及其他相關經濟措施。如果公允價值以活躍市場的報價為基礎,在全國證券交易所進行交易,則美國政府證券被歸入一級評估等級;否則,美國政府證券被歸入二級評級等級。
國際政府證券。主信託基金投資於國際政府證券以實現多樣化,併為影響負債的利率變動提供對衝。投資類型主要是非美國政府債券。這些證券的公允價值由第三方定價服務提供,該服務利用各種投入,如基準收益率、報告交易、經紀人/交易商報價、發行人利差和基準證券以及其他相關經濟措施。國際政府證券屬於二級估價等級,因為公允價值投入是活躍市場的價格,債券不在國家證券交易所交易。
資產支持證券。MasterTrust投資於資產支持證券,以實現多樣化,併為影響負債的利率變動提供對衝。投資類型主要是抵押貸款支持證券。資產支持證券被劃分為二級評估等級,因為公允價值投入是活躍市場的價格,投資不在國家證券交易所交易。
商業票據。主信託公司投資於美國公司的商業票據,以管理因支付參與人福利和某些行政費用而產生的流動性。商業票據屬於二級估價等級,因為公允價值投入是活躍市場的價格,投資不在國家證券交易所交易。
現金基金。總信託基金投資於現金基金,以管理因支付參與人福利和某些行政費用而產生的流動資金。投資工具主要包括一個無利息的現金基金,有收益抵免功能,各種交易所交易衍生工具,包括期貨和利率互換協議,用於管理某些負債套期保值投資的期限。無息現金基金屬於一級評估等級.在交易所交易的衍生品,如期權和期貨,其市場報價隨時可得,在一級市場或交易所按最後報告的銷售價格或正式收盤價估值,並歸入一級估價等級。
房地產權益。主信託為多元化投資房地產利益。房地產投資代表了幾個有限合夥企業的利益,這些有限合夥企業投資於各種房地產。房地產權益的估值採用各種方法,包括獨立的第三方評估;公允價值計量沒有由公司開發。對某些投資而言,市場活動可能很少,因此,公允價值的確定是基於在這種情況下可以得到的最佳信息。這需要在很大程度上考慮到內部和外部因素的綜合判斷。相應地,房地產權益被劃分為三級評估等級。一些有限合夥公司以現金分配的形式向其投資者發放紅利,由養卹金計劃在總信託基金的其他地方投資。
私人共同基金。主信託基金投資於共同基金,以促進增長和多樣化。投資工具包括一個機構基金,該基金持有長期公司固定收益投資的多元化投資組合(公司債券基金)。公司債券基金不是在國家證券交易所交易,其估值為NAV,這是估計公允價值的實用權宜之計。
上述方法可能產生不表示可變現淨值或反映未來公允價值的公允價值計算。此外,雖然該公司認為其估值方法是適當的,並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值,可能會在報告日產生不同的公允價值計量。用於對投資進行估值的投入或方法不一定表明投資於這些投資的風險。
下表按資產類別和公允價值等級列出主信託中資產的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
| (百萬美元) |
公司債券 | $ | — |
| | $ | 598.3 |
| | $ | — |
| | $ | 598.3 |
|
美國政府證券 | 135.9 |
| | 19.0 |
| | — |
| | 154.9 |
|
國際政府證券 | — |
| | 18.2 |
| | — |
| | 18.2 |
|
資產支持證券 | — |
| | 3.4 |
| | — |
| | 3.4 |
|
現金基金 | 33.2 |
| | — |
| | — |
| | 33.2 |
|
房地產權益 | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | 4.1 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 169.1 |
| | $ | 638.9 |
| | $ | 4.1 |
| | 812.1 |
|
| | | | | | | |
按資產淨值計量的資產實用權宜之計(1) | | | | | | | |
私人共同基金 | | | | | | | 43.1 |
|
計劃資產總額 | | | | | | | $ | 855.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
| (百萬美元) |
公司債券 | $ | — |
| | $ | 466.1 |
| | $ | — |
| | $ | 466.1 |
|
美國政府證券 | 181.5 |
| | 17.4 |
| | — |
| | 198.9 |
|
國際政府證券 | — |
| | 12.4 |
| | — |
| | 12.4 |
|
商業票據 | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
|
現金基金 | 38.4 |
| | — |
| | — |
| | 38.4 |
|
房地產權益 | — |
| | — |
| | 6.2 |
| | 6.2 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 219.9 |
| | $ | 498.0 |
| | $ | 6.2 |
| | 724.1 |
|
| | | | | | | |
按資產淨值計量的資產實用權宜之計(1) | | | | | | | |
私人共同基金 | | | | | | | 40.7 |
|
計劃資產總額 | | | | | | | $ | 764.8 |
|
| |
(1) | 根據“2015-07年度會計準則最新更新”,以公允價值計量的投資,按每股淨資產價值計量,實際可行的權宜之計,尚未列入公允價值等級。本表所列公允價值數額旨在使公允價值等級與計劃資產總價值進行核對。 |
下表概述了主信託公司三級投資公允價值的變化:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
餘額,期初 | $ | 6.2 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | 13.8 |
| $ | 14.1 |
|
已實現(損失)收益 | (1.0 | ) | | 2.6 |
| | — |
| 0.6 |
|
截至報告日仍持有的與投資有關的未實現收益(損失) | 1.4 |
| | (2.6 | ) | | 2.2 |
| (0.6 | ) |
採購、銷售和結算,淨額 | (2.5 | ) | | (5.6 | ) | | (4.2 | ) | (0.3 | ) |
期末餘額 | $ | 4.1 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 11.8 |
| $ | 13.8 |
|
捐款
對合格計劃的年度繳款是根據最低供資標準和公司與養卹金福利擔保公司的協議進行的。供資決定還考慮到2006年“養卹金保護法”確定的某些供資狀況閾值(一般情況下)80%)。截至2019年12月31日,該公司的合格計劃預計將達到或超過“養卹金保護法”門檻。最低供資標準由ERISA制定,並由“2012年推進21世紀進展法”、2014年“公路和運輸籌資法”和2015年“兩黨預算法”中的養卹金供資穩定條款加以修訂。根據最低供資要求,公司無須向其合格養卹金計劃支付任何款項;然而,在2019年12月31日終了的年度內,該公司可酌情繳納以下款項:$20.0百萬一個合格的養老金計劃。
估計未來養卹金支付額
下列福利付款,酌情反映未來服務的預期情況,預計將與公司的福利義務有關:
|
| | | |
| 養卹金福利 |
| (百萬美元) |
2020 | $ | 59.6 |
|
2021 | 59.3 |
|
2022 | 58.8 |
|
2023 | 59.5 |
|
2024 | 57.1 |
|
2025年-2029年 | 268.0 |
|
確定繳款計劃
公司贊助僱員退休帳户二401(K)符合條件的美國僱員的計劃。公司對每個計劃的自願捐款進行匹配,直至達到規定的水平。這些計劃的費用是$27.8百萬, $30.3百萬, $25.5百萬和$5.5百萬截至2019、2018年12月31日、2017年4月2日至12月31日、2017年1月1日至2017年4月1日。其中一個計劃中的績效貢獻功能允許公司提供額外的可自由支配的繳款。有不2019年12月31日終了年度的業績繳款。以前的業績繳款$8.9百萬和$8.5百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份支付。有不本報告所述期間支付的業績繳款2017年4月2日至12月31日或這一時期2017年1月1日至4月1日.
退休金
公司根據澳大利亞政府規定的僱主繳款率為符合條件的澳大利亞僱員繳納養老金。與這些捐款有關的費用是$26.5百萬, $31.6百萬, $19.9百萬和$6.1百萬截至2019、2018年12月31日、2017年4月2日至12月31日、2017年1月1日至2017年4月1日。績效貢獻功能允許公司提供額外的可自由支配的繳款。有不2019年12月31日終了年度的業績繳款。以前的業績繳款約為$3百萬在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的兩年期間支付。有不在2017年4月2日至12月31日期間或1月1日至2017年4月1日期間支付的自由支配業績繳款。
接班人公司
普通股
根據公司第四次修訂及恢復註冊證明書,該公司已450.0百萬普通股授權股,票面價值$0.01每股。普通股持有人有權就所有將由股東表決的事項每股投一票。普通股持有人在董事選舉中沒有累積表決權。普通股持有人如在支付任何未償還優先股或普通股的股息後,不時從法律上可供使用的資金中申報股息,則有權收取按比例計算的股息。在公司解散、清算或清盤時,普通股持有人有權按比例收取可供在支付債務後分配給股東的資產,並受任何未償優先股或系列普通股持有人的權利約束。普通股沒有優先購買權或轉換權,也不受公司進一步調用或評估的影響。沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。
下表彙總了下表所述期間的共同庫存活動:
|
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 |
| (以百萬計) |
本期開始時已發行的股票 | 110.4 |
| | 105.2 |
| | 70.9 |
|
為優先股轉換髮行的股份 | — |
| | 25.5 |
| | 33.8 |
|
為權證轉換而發行的股份 | — |
| | — |
| | 6.2 |
|
為已獲限制的股份單位發行的股份 | 1.5 |
| | 1.1 |
| | 0.1 |
|
為有爭議的申索而發行的股份 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
回購股份 | (15.0 | ) | | (21.5 | ) | | (5.8 | ) |
期間終了時已發行的股票 | 96.9 |
| | 110.4 |
| | 105.2 |
|
優先股
委員會獲授權最多可發出100.0百萬優先股股份,面值$0.01每股。在生效日期,50.0百萬優先股的股份被指定為A系列可轉換優先股。2018年1月31日,A系列可轉換優先股的剩餘流通股被轉換為普通股。
下表彙總了下表所述期間A系列可轉換優先股活動:
|
| | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 |
| (以百萬計) |
本期開始時已發行的股票 | 13.5 |
| | 30.0 |
|
轉換為普通股的股份 | (13.5 | ) | | (17.2 | ) |
為應付實物優先股股利而發行的股份 | — |
| | 0.7 |
|
期間終了時已發行的股票 | — |
| | 13.5 |
|
A系列可轉換優先股的股份在轉換後保留了已獲批准但未發行的優先股的狀況,因此,公司擁有100.0百萬優先股的授權股份。董事會可決定每一系列的條款和權利,包括股息(如有的話)是累積的還是非累積的,以及該系列的股息率、贖回或下沉基金規定、在公司或任何其他公司的任何自願或非自願清算、解散或清盤時,該系列股份的轉換條件、價格和利率以及應付該系列股份的數額,以及該系列的股份是否可轉換為任何其他類別或系列的股份,或公司或任何其他公司的任何其他證券。董事會還可對發行同一系列或任何其他類別或系列的股份以及該系列持有人的表決權(如有的話)作出限制。有不截至2004年的優先股流通股2019年12月31日.
系列普通股
委員會獲授權最多可發出50.0百萬系列普通股股份,票面價值$0.01每股。委員會可決定每個系列的條款及權利,包括股息(如有的話)是累積的或非累積的,以及該系列的股息率、贖回或償債基金條文、在公司或任何其他法團的任何自願或非自願清盤、解散或清盤的情況下,該系列股份的轉換條款、價格、利率及須就該系列股份支付的款額,以及該系列的股份是否可轉換為任何其他類別或系列的股份,或任何其他證券。董事會還可對發行同一系列或任何其他類別或系列的股份以及該系列持有人的表決權(如有的話)作出限制。有不已發行的系列普通股股份2019年12月31日.
國庫券
股票回購。董事會已授權一項經修訂的股份回購計劃,允許回購最多可達$1.5十億公司普通股和(或)優先股的流通股(回購計劃)。公司可隨時酌情進行回購。購買的具體時間、價格和規模將取決於股票價格、一般市場和經濟狀況以及其他考慮因素,包括是否遵守可能不時修訂的各種債務協議。回購計劃沒有到期日,可以隨時停止。貫通2019年12月31日,公司回購41.5百萬其普通股$1,340.3百萬 (14.6百萬股份$329.9百萬截至2019年12月31日止的年度;21.1百萬股份$834.7百萬2018年12月31日終了年度;及5.8百萬股份$175.7百萬在2017年4月2日至12月31日期間,包括支付的佣金$0.8百萬。截至2019年12月31日,有$160.5百萬可根據回購計劃進行回購。目前沒有計劃進行更多的回購。
2018年8月14日,皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)與該公司及其相關方(Elliott Associates、LP、利物浦有限合夥公司和Sprayberry Investments Inc.)簽訂了股票回購協議(“股份回購協議”)。回購7.2百萬公司普通股的股份,總收購價約為$300百萬,包括在上述回購總額中。根據股份回購協議,$41.82代表一個1.7%從2018年8月13日紐約證券交易所普通股收盤價的折價。這次回購交易是與該公司現有的股份回購計劃一起進行的,並於2018年8月21日結束。
股份被放棄了。公司例行公事允許員工放棄普通股,在其股權激勵計劃下以普通股結算的限制股歸屬和業績單位支付估計税。放棄普通股的數目0.4百萬在這兩個期間結束2019年12月31日和2018年。僱員提出的普通股價值是根據有關交易日期的收盤價計算的。
前身公司
根據該計劃並如先前所披露的,公司在生效日期前已發行的普通股中的每一股,包括所有購買這類股票的期權和認股權證,都已被消滅、取消和解除,而每一種股票、期權或認股權證在生效之日已不再具有任何效力或效力。此外,公司根據先前的獎勵計劃訂立的所有股權授予協議及其授予的獎勵都被終止、取消和解除,自生效之日起不再具有任何效力或效力。
接班人公司
該公司為員工、非僱員董事和顧問制定了2017年皮博迪能源公司激勵計劃(2017年激勵計劃),允許以各種形式發放基於股票的薪酬,包括期權(包括非合格股票期權和激勵股票期權)、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票、業績單位、股利等價物和現金獎勵。根據2017年的獎勵計劃,大約14百萬公司普通股保留髮行。截至2019年12月31日,大約有8.9百萬可獲批出的公司普通股股份。
股份補償費用與現金流量
公司以股份為基礎的補償費用記在綜合經營報表中的“經營成本和費用”和“銷售和管理費用”中。公司在行使股票期權時收到的現金作為一項融資活動反映在現金流量表中。以股票為基礎的補償費用和現金流量如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 |
| (百萬美元) |
股份補償費用 | $ | 38.3 |
| | $ | 34.9 |
| | $ | 21.8 |
|
税收利益 | — |
| | — |
| | — |
|
以股份為基礎的補償費用,扣除税收利益 | $ | 38.3 |
| | $ | 34.9 |
| | $ | 21.8 |
|
| | | | | |
行使股票期權時收到的現金 | — |
| | — |
| | — |
|
註銷與股份補償有關的税收優惠 | — |
| | — |
| | — |
|
截至2019年12月31日,與非歸屬賠償金有關的未確認賠償費用總額為$27.7百萬,扣除税額,預計將被確認為2.5年數加權平均週期0.6好幾年了。
遞延股票單位
截至2019年12月31日和2018年12月31日2017年4月2日至12月31日,公司將遞延股授予董事會的每位非僱員成員.這些單位的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格。這些遞延股一般每月轉手12月份並以普通股結算三年在授予日期之後。
受限制股票單位
自生效之日起,公司根據2017年獎勵計劃和相關限制性股票單位協議的條款,向包括其高管在內的所有員工授予限制性股票單位(湧現獎)。一般情況下,授予公司高管的緊急情況獎將按比例授予第一批高管中的每一位。三生效日期週年紀念,但須以每名該等行政人員繼續受僱於公司為限。湧現獎將完全歸屬於該公司及其子公司無故終止僱用,或執行人員出於正當理由(如2017年獎勵計劃或獎勵協議所界定的)終止僱用,或因死亡或殘疾(如2017年獎勵計劃或獎勵協議所界定)終止在公司及其子公司的僱用(如2017年獎勵計劃或獎勵協議所定義)。為了獲得緊急情況獎,執行官員必須執行保護公司利益的限制性契約協議。
本公司給予某些高級管理人員和非高級管理人員限制性股票單位.對於授予只有服務條件的高級和非高級管理人員的單位,獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格。授予高級管理人員和非高級管理人員的單位在不同時間授予(其中任何一人超過三年)根據基本的授標協議。高級管理人員和非高級管理人員的薪酬成本在必要的服務期限內以直線方式確認。截至2019年12月31日和2018年12月31日及2017年4月2日至12月31日將以公司普通股結算。
限制性股活動摘要如下:
|
| | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 加權 平均 批予日期 公允價值 |
2018年12月31日 | 2,641,087 |
| | $ | 24.87 |
|
獲批 | 664,899 |
| | 29.75 |
|
既得利益 | (1,401,268 | ) | | 23.40 |
|
被沒收 | (198,693 | ) | | 30.96 |
|
2019年12月31日 | 1,706,025 |
| | $ | 26.89 |
|
截至本年度止年度批出的受限制股票單位在批出日期的公允價值總額2019年12月31日和2018以及這一時期2017年4月2日至12月31日曾.$19.8百萬, $18.2百萬和$79.8百萬分別。
受限制股票單位在向普通股持有人支付現金股利時,可獲得相當於股利的單位(Deus)。根據與基礎限制性股票單位授予相同的歸屬要求。截至2019年12月31日,大約有176,000沒有歸屬的德烏斯。受限制股票單位及Deus既得額的總公允價值如下:$40.3百萬, $46.2百萬和$0.9百萬在結束的幾年內2019年12月31日和2018以及這一時期2017年4月2日至12月31日分別。
業績單位
業績單位通常在1月份每年授予,並在三年的度量期內授予,主要限於高級管理人員。業績單位通常取決於根據下列條件實現目標:三年投資資本和環境回收的回報(業績條件)。此外,業績單位的支出可增加或減少,最多可達25%該獎項基於三年的股價表現,與自定義同行組(市場狀況)相比較。有不在4月2日至2017年12月31日期間授予的業績單位。在結束的年度內給予的獎勵2019年12月31日和2018將以公司普通股結算。
業績單位活動摘要如下:
|
| | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 加權 平均 剩餘合同壽命 |
2018年12月31日 | 206,630 |
| | 2.0 |
|
獲批 | 264,918 |
| | |
既得利益 | — |
| | |
被沒收 | (44,942 | ) | | |
2019年12月31日 | 426,606 |
| | 1.6 |
|
截至2019年12月31日,不 業績單位已獲授權。
業績單位在向普通股股東支付現金股利時收到Deus。Deus須遵守與基礎業績單位獎勵相同的歸屬要求。截至2019年12月31日,約有44,000非歸屬的Deus
業績條件獎勵是利用公司普通股的授予日期公允價值來估價的,該股票是根據歸屬期內放棄的股息進行調整的。利用蒙特卡羅模擬模型對市場條件獎勵進行了估值,該模型包含了為每次贈款設置的股東總回報障礙。贈款估值所使用的假設如下:
|
| | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
無風險利率 | 2.44 | % | | 2.24 | % |
預期波動率 | 48.81 | % | | 57.75 | % |
股利收益率 | — | % | | — | % |
前身公司
根據該計劃並如先前所披露的,公司在生效日期前已發行的普通股中的每一股,包括購買這些股票的所有期權和認股權證,都被消滅、取消和解除,而每一種股票、期權或認股權證在生效之日已不再具有任何效力或效力。此外,公司根據先前的獎勵計劃訂立的所有股權授予協議及其授予的獎勵都被終止、取消和解除,自生效之日起不再具有任何效力或效力。
股份補償費用與現金流量
前任公司的股份補償費用在綜合經營報表中記錄在“銷售和管理費用”中。前任公司在行使股票期權時收到的現金以及僱員根據僱員股票購買計劃購買股票時收到的現金,作為一項融資活動反映在現金流量表中。以股票為基礎的補償費用和現金流量如下:
|
| | | |
| 前輩 |
| 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
股份補償費用-權益分類獎勵 | $ | 1.9 |
|
税收利益 | — |
|
以股份為基礎的補償費用,扣除税收利益 | $ | 1.9 |
|
| |
在行使股票期權和從僱員購買股票時收到的現金 | — |
|
註銷與股份補償有關的税收優惠 | — |
|
下表列出累積的其他綜合(損失)收入的税後組成部分及其變動情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 網 精算損失 與 退休 計劃和 工人‘ 補償 義務 | | 優先服務 信貸(成本)相關 帶着 退休 計劃 | | 現金流量 樹籬 | | 共計 累積 其他 綜合(損失) 收入 |
| (百萬美元) |
前身公司 | | | | | | | | | |
2016年12月31日 | $ | (148.2 | ) | | $ | (256.3 | ) | | $ | 21.7 |
| | $ | (94.2 | ) | | $ | (477.0 | ) |
從其他綜合收入改敍為收入 | — |
| | 5.8 |
| | (1.4 | ) | | 18.6 |
| | 23.0 |
|
本期變動 | 5.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
|
新開始報告調整 | 142.7 |
| | 250.5 |
| | (20.3 | ) | | 75.6 |
| | 448.5 |
|
2017年4月1日 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
接班人公司 | | | | | | | | | |
本期變動 | 1.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
|
2017年12月31日 | 1.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
|
本期變動 | (5.9 | ) | | — |
| | 44.6 |
| | — |
| | 38.7 |
|
2018年12月31日 | (4.5 | ) | | — |
| | 44.6 |
| | — |
| | 40.1 |
|
從其他綜合收入改敍為收入 | — |
| | — |
| | (8.7 | ) | | — |
| | (8.7 | ) |
本期變動 | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
2019年12月31日 | $ | (4.3 | ) | | $ | — |
| | $ | 35.9 |
| | $ | — |
| | $ | 31.6 |
|
根據新開始報告,消除了與退休後計劃和工人補償義務有關的其他綜合收入的組成部分以及與前幾個時期有關的現金流量對衝。因此,沒有從“累計其他綜合收入“2018年12月31日終了年度或2017年4月2日至12月31日. 下表提供了關於從“累計其他綜合收入“計入下列期間的收入:
|
| | | | | | | | | |
| | 從累計其他綜合損失中重新分類的數額(1) | |
| | 接班人 | 前輩 | |
累計其他綜合損失組成部分的詳細情況 | | 截至2019年12月31日止的年度 | 2017年1月1日至4月1日 | | 綜合業務報表中受影響的項目 |
| (百萬美元) | |
與退休後計劃和工人賠償義務有關的精算損失淨額: | | | | | |
退休後保健和人壽保險福利 | | $ | — |
| $ | (5.5 | ) | | 定期淨收益成本,不包括服務成本 |
確定的養卹金計劃 | | — |
| (6.3 | ) | | 定期淨收益成本,不包括服務成本 |
職工補償攤銷 | | — |
| 2.7 |
| | 定期淨收益成本,不包括服務成本 |
| | — |
| (9.1 | ) | | 所得税前共計 |
| | — |
| 3.3 |
| | 所得税利益 |
| | $ | — |
| $ | (5.8 | ) | | 所得税後共計 |
| | | | | |
與退休後計劃有關的先前服務信貸(費用): | | | | | |
退休後保健和人壽保險福利 | | $ | 8.7 |
| $ | 2.3 |
| | 定期淨收益成本,不包括服務成本 |
確定的養卹金計劃 | | — |
| (0.1 | ) | | 定期淨收益成本,不包括服務成本 |
| | 8.7 |
| 2.2 |
| | 所得税前共計 |
| | — |
| (0.8 | ) | | 所得税規定 |
| | $ | 8.7 |
| $ | 1.4 |
| | 所得税後共計 |
| | | | | |
現金流量對衝: | | | | | |
外幣現金流量對衝合約 | | $ | — |
| $ | (16.6 | ) | | 業務費用和費用 |
燃料和爆炸物商品交換 | | — |
| (11.0 | ) | | 業務費用和費用 |
無關緊要的項目 | | — |
| (0.1 | ) | | |
| | — |
| (27.7 | ) | | 所得税前共計 |
| | — |
| 9.1 |
| | 所得税利益 |
| | $ | — |
| $ | (18.6 | ) | | 所得税後共計 |
(1) 在綜合業務報表中作為損益列報。
綜合損失與淨損失的區別在於公司現金流量套期保值的估值變動所造成的未實現損益額(見注9.“衍生工具及公允價值量度”有關公司現金流量對衝的資料)、退休後計劃的精算損失及先前服務成本的變動及工人的補償責任(見附註17.“退休後健康護理及人壽保險福利” 注18.“退休金及儲蓄計劃”和注6.“停止作業”有關公司退休後和養老金計劃的信息),以及與公司在米德利蒙特的投資有關的外幣換算調整,後者的功能貨幣是澳元。該公司現金流量對衝工具的價值主要受美元/澳元匯率以及某些煤和柴油產品價格變化的影響。
聯合萬博與嘉能可合資
2019年12月,在獲得必要的監管和批准後,該公司與嘉能可公司(嘉能可)組建了一家非股份有限公司,在該合資企業中,該公司持有50%有意將公司在澳大利亞的萬博露天煤礦的現有業務與嘉能可聯合礦的相鄰煤炭儲量結合起來。公司將根據其經濟利益按比例合併該實體。嘉能可將管理合資企業(聯合萬博合資企業)的採礦業務。
雙方在組建時提供採礦物業和其他資產。該公司按公允價值解釋了其在聯合萬博合資企業的權益,並確認收益為$48.1百萬,在所附的2019年12月31日終了年度的合併業務報表中列為“聯合萬博合資企業組建收益”。收益代表公司在合資企業中權益的公允價值之間的差額,$63.7百萬公司淨資產的賬面價值,$15.6百萬。公司在合資企業中權益的公允價值是基於對合並的採礦物業單位採用收入和成本估值方法,幷包括有關資產退休債務估計公允價值的準備金。
科羅拉多與Arch合資公司
2019年6月18日,該公司與Arch簽訂了一項明確的實施協議(實施協議),以建立一家合資企業,將Peabody和Arch各自的粉河流域和科羅拉多業務結合起來。根據“執行協定”的規定,皮博迪將舉行66.5%合資公司和Arch公司的經濟利益33.5%經濟利益。該公司期望根據其經濟利益按比例合併該實體。合資企業的治理將由合資企業的管理委員會監督,管理委員會將由皮博迪和阿奇代表組成,他們擁有與公司經濟利益相稱的投票權,但某些特定事項除外,這些事項需要獲得絕大多數人的批准。皮博迪將管理合資企業的運作,並接受合資企業管理委員會的監督。
合資公司的成立須符合慣例的關閉條件,包括根據1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”終止或終止等待期,收到某些其他必要的監管批准,以及沒有禁止或其他法律限制阻止合資企業的成立。擬議中的合資企業正在通過美國聯邦貿易委員會(U.S..FederalTradeCommission)監管審查程序取得進展,該公司預計將在第一季度做出決定,最終批准成立合資企業或訴訟,阻止其執行。2019年9月,該公司修訂了其信貸協議,明確允許組建合資公司,並正在探索管理高級票據的義齒的各種替代辦法。在交換對現有業務的控制權時,公司將按公允價值解釋其在合併業務中的利益,這可能造成重大損失。
北戈尼耶拉
2018年9月,該公司位於澳大利亞昆士蘭的北戈尼埃拉礦(NorthGoonyella)在該礦部分地區發生火災,此後採礦作業暫停。沒有地雷人員在2018年9月事件中受到人身傷害。2018年11月13日,昆士蘭地雷監察局(QMI)開始對礦場發生的事件進行調查,以確定事件的原因,評估對事件的反應,並提出建議,以減少今後發生事故的可能性,並改進應對措施。
在2019年第一季度,該公司完成了將礦井分段成多個區域,以便於分階段開採和再入礦。該公司於2019年第二季度開始對礦區第一區進行改造,隨後於第三季度重新進入該地區。在開展這些活動並對北戈尼埃拉進行詳細審查和評估之後,該公司確定,由於時間、成本和必要的管制辦法,通風和重新進入礦井的其餘部分,該公司將不試圖通過現有的礦井作業進入礦井的某些部分,而是將轉移到南部的小組。該公司目前正在與QMI就目前礦井配置的第二個區域的通風和再入進行討論。2020年,該公司將與現有的礦山開發一起,啟動北戈尼埃拉公司的商業流程。這一進程是對潛在戰略夥伴和其他生產商表示的興趣的迴應。商業成果可包括戰略金融夥伴、合資企業結構或北戈尼埃拉公司的完全出售。
截至2018年12月31日,該公司記錄$58.0百萬與北戈尼埃拉事件有關的遏制和閒置費用以及$66.4百萬預期的設備損失。隨着工作進展和獲得更多信息,該公司記錄了另外一項$111.5百萬的費用和額外經費$83.2百萬與截至2019年12月31日終了年度的設備損失有關。合併條款包括$50.7百萬更換租用設備的估計費用,$45.6百萬與公司所有設備的成本有關,$39.7百萬與不可恢復的長壁板開發和$13.6百萬其他費用,這是根據2019年12月31日的評估對損失作出的最佳估計。
如果北戈尼埃拉礦未來沒有開採,或該公司無法找到一種商業替代辦法,該公司可為北戈尼埃拉礦的剩餘賬面價值記錄額外費用,大約可達$300百萬。上述增加的風險包括收付義務和與閒置或關閉礦場有關的其他費用。
在2019年3月,該公司與其保險公司和各再保險公司簽訂了一項保險索賠和解協議,並根據財產損害和業務中斷的合併保險單記錄了$125百萬保險單下的最高金額$50百萬可扣減。公司已收回全部款項。
2019年4月30日,Peabody(Bowen)Pty有限公司與Yan煤技術開發有限公司簽訂了一項期權行使和釋放協議,根據該協議,Peabody(Bowen)Pty有限公司行使了一項選擇權,向Yan煤技術開發有限公司購買了在北Goonyella礦未經許可使用的長壁採礦設備。$54.2百萬,這與公司記錄的有關受損資產的設備損失準備金是一致的。
資產剝離和其他交易
由於與亞利桑那州納瓦霍發電廠(NGS)的煤炭供應協議終止,該公司的Kayenta礦於2019年8月關閉。NGS是Kayenta礦的唯一客户,煤炭供應協議為該公司提供了與其開採後退休人員醫療和開墾費用有關的義務。這種考慮的累積部分,$53.5百萬,以信託形式持有,並在終止時交予本公司。在2019年第四季度期間,雙方達成了一項解決協議,以最後確定對這一問題的進一步考慮。$78.5百萬應付給公司的款項。在這筆錢中,$35.4百萬2019年12月31日的應收賬款$16.3百萬其中的應收款項是在2020年1月收到的。
2018年6月,皮博迪達成了一項約出售的協議。23百萬鄰近千禧礦的冶金煤炭資源噸-斯坦莫爾煤炭有限公司(Stanmore)約為$22百萬。出售已於2018年7月完成,該公司錄得的收益為$20.5百萬在所附2018年12月31日終了年度綜合業務報表中列入“處置淨利”。
2018年2月6日,該公司出售了50%與必和必拓三井煤業有限公司(BMC)成立紅山合資企業(RMJV)的興趣$20.0百萬並記錄了一個收益$7.1百萬,在所附2018年12月31日終了年度綜合業務報表中列入“處置淨利”。RMJV經營着該公司千禧礦使用的煤炭處理和選煤廠。BMC承擔了與RMJV資產相關的復墾義務和其他承諾。千年礦繼續使用煤炭裝卸和選煤廠以及相關的鐵路裝載設施,直至2019年年底,通過與BMC簽訂的洗煤收付協議。
2018年1月,皮博迪達成協議,將其在昆士蘭鮑文盆地某些剩餘土地資產中的份額出售給彭布羅克資源南方有限公司(PbrokeResources South Pty Ltd.)。$37百萬澳元,扣除交易費用。澳大利亞外國投資審查委員會於2018年3月29日收到了完成交易所需的批准,滿足了出售的所有條件,該公司記錄了以下收益:$20.6百萬,在所附2018年12月31日終了年度綜合業務報表中列入“處置淨利”。
2017年11月28日,該公司支付了$3.0百萬根據2007年的交易記錄,第三方承擔與擔保責任有關的所有權利和義務,公司在該交易中購買了大約345百萬伊利諾伊盆地大量的煤炭儲量和地表。在2007年的採購中,該公司同意保證賣方的一個附屬公司的某些回收和債券承諾。公司消滅了與其有關聯的公司$34.2百萬完成2017年交易後的負債,並記錄收益為$31.2百萬這包括在所附的4月2日至2017年12月31日期間合併業務報表中的“處置淨利”中。
2017年11月27日,該公司完成了將伯頓礦及相關基礎設施的大部分出售給Lenton合資企業$11.7百萬。Lenton合資企業承擔了與出售中獲得的資產有關的復墾義務。這筆交易減少了公司的資產留存義務$40.5百萬並將為支持此類債務而持有的限制現金數額減少約$30百萬。伯頓礦位於昆士蘭鮑文盆地,2016年12月進入護理、維護和修復階段,出售時沒有賬面價值。在這筆交易中,公司記錄的收益為$52.2百萬這包括在所附的4月2日至2017年12月31日期間合併業務報表中的“處置淨利”中。
公司有37.5%對Dominion終端聯合公司(Dominion Terminal Associates)的興趣。該公司在弗吉尼亞州紐波特新聞(Newport News)經營煤炭出口終端,主要向歐洲和巴西出口冶金和熱能煤。2017年3月31日,該公司完成將其在Dominion終端公司的股份出售給Contura終端公司、LLC公司和Ashland終端公司,這兩家公司都是Dominion終端公司的合夥人。公司收取$20.5百萬收益和記錄$19.7百萬在1月1日至2017年4月1日期間的綜合業務報表中列為“處置淨利”。
2016年11月,該公司簽訂了一項明確的股權出售和購買協議(SPA),將其在大都會Collieries Pty有限公司的所有股權出售給South32有限公司(South 32),後者擁有澳大利亞新南威爾士的大都會礦和Kembla港煤炭碼頭的相關權益。SPA規定現金收購價為$200.0百萬和某些可能的考慮,但須按慣例調整週轉金。South32在2017年4月終止了這項協議,因為它無法在SPA規定的時限內從澳大利亞競爭和消費者委員會獲得必要的批准。由於終止,該公司保留了South 32存入的一筆保證金,這筆保證金在所附的4月2日至2017年12月31日期間的合併業務報表中記錄在“收入”中。
2015年11月,該公司簽訂了一項最終協議,將其新墨西哥州和科羅拉多州的資產出售給Bowie Resource Partners,LLC(Bowie),以換取$358百萬以及某些債務的承擔。鮑伊同意向公司支付解僱費$20百萬(終止費)如果公司因Bowie未能獲得融資和完成交易而終止協議。2016年4月12日,皮博迪終止了協議,並要求支付終止費。在破產法院作出有利判決後,該公司向Bowie收取了終止費。終止費用包括在所附的4月2日至2017年12月31日期間合併業務報表中的“收入”中。
基本每股收益是根據在此期間上市的普通股加權平均數量計算的。稀釋每股收益是根據普通股加權平均數量加上稀釋潛力普通股的影響計算的。因此,該公司在其潛在稀釋性證券中包括了基於股票的賠償金.當一家公司報告持續經營的淨虧損時,稀釋證券不包括在計算每股虧損中,因為這樣做的影響是反稀釋的。
在包括公司可轉換優先股和前身公司的限制性股票獎勵在內的期間,基本每股收益和稀釋每股收益採用兩類方法計算,即根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定每類普通股和參與證券的每股收益分配。該公司的可轉換優先股被認為是一種參與證券,因為持有人有權在如果轉換的基礎上獲得股息。前任公司的限制性股票獎勵被視為參與證券,因為持有人有權在歸屬期內獲得不可沒收的股息。先前公司稀釋每股收益的計算還考慮了2066年12月到期的可轉換次級次級債券(Debentures)的影響。稀釋後的每股收益假設參與證券不被執行或轉換。
對於除業績單位以外的所有業績單位,公司基於股票的薪酬可能產生的稀釋影響是用國庫股票法確定的。根據金庫股票法,裁決被視為是在該期間以平均市場價格回購普通股的任何收益行使的。發行和購買股票的假設數之間的任何增量差額都包括在稀釋後的股份計算中。對於執行情況單位,其或有特徵導致對任何可能稀釋的普通股進行評估,方法是使用本報告所述期間結束時,彷彿是所有已批准的單位的應急期結束時一樣。有關公司股份賠償的進一步討論,請參閲注20.“基於股份的補償”。
到取消時為止,債務的轉換可能導致支付任何超過先前公司普通股中債務本金的轉換價值。就稀釋每股收益而言,潛在普通股的計算依據是先前公司普通股在每個報告期結束時的市場價格是否超過Debentures的轉換價格。Debentures的影響被排除在計算在這裏提出的所有先前時期的稀釋EPS,因為這樣做將是反稀釋的那些時期。
攤薄每股收益的計算1.9百萬和0.3百萬2019年12月31日終了年度及2017年1月1日至4月1日分別小於0.1百萬2018年12月31日結束的一年和2018年4月2日至2017年12月31日這段時間都是如此,因為這樣做對那些時期都是反稀釋的。由於這種基於股票的賠償裁決的潛在稀釋影響是根據國庫券法計算的,因此,反稀釋通常發生在適用期間,當這種獎勵的行使價格或未確認的賠償成本高於公司的平均股價時。當一家公司報告持續經營的淨虧損時,反稀釋也會發生,而所有基於股票的賠償金的稀釋性影響也相應地被排除在外。
以下是計算基本每股收益和稀釋每股收益的收益分配方法:
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| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
EPS分子: | | | | | | |
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(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | $ | (188.3 | ) | | $ | 645.7 |
| | $ | 713.1 |
| $ | (195.5 | ) |
減:A系列可轉換優先股股利 | — |
| | 102.5 |
| | 179.5 |
| — |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 26.2 |
| | 16.9 |
| | 15.2 |
| 4.8 |
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(損失)在將收益分配給參與證券之前,可歸於普通股持有人的持續業務收入 | (214.5 | ) | | 526.3 |
| | 518.4 |
| (200.3 | ) |
減:分配給參與證券的收益 | — |
| | 7.9 |
| | 129.0 |
| — |
|
(損失)在將收益分配給參與證券後,可歸於普通股持有人的持續業務收入(1) | (214.5 | ) | | 518.4 |
| | 389.4 |
| (200.3 | ) |
停業的收入(損失),扣除所得税 | 3.2 |
| | 18.1 |
| | (19.8 | ) | (16.2 | ) |
減:分配給參與證券的已停止業務的收入(損失) | — |
| | 0.3 |
| | (4.9 | ) | — |
|
在將收益分配給參與證券後,由普通股股東停止經營的收入(損失) | 3.2 |
| | 17.8 |
| | (14.9 | ) | (16.2 | ) |
普通股股東在將收益分配給參與證券後的淨(虧損)收入(1) | $ | (211.3 | ) | | $ | 536.2 |
| | $ | 374.5 |
| $ | (216.5 | ) |
| | | | | | |
EPS分母: | | | | | | |
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加權平均股票流通股基礎 | 103.7 |
| | 119.3 |
| | 101.1 |
| 18.3 |
|
稀釋證券的影響 | — |
| | 1.7 |
| | 1.4 |
| — |
|
加權平均股份(2) | 103.7 |
| | 121.0 |
| | 102.5 |
| 18.3 |
|
| | | | | | |
普通股股東的基本每股收益: | | | | | | |
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(損失)持續經營收入 | $ | (2.07 | ) | | $ | 4.35 |
| | $ | 3.85 |
| $ | (10.93 | ) |
停業的收入(損失) | 0.03 |
| | 0.15 |
| | (0.15 | ) | (0.88 | ) |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (2.04 | ) | | $ | 4.50 |
| | $ | 3.70 |
| $ | (11.81 | ) |
| | | | | | |
可歸於普通股股東的稀釋每股收益: | | | | | | |
(損失)持續經營收入 | $ | (2.07 | ) | | $ | 4.28 |
| | $ | 3.81 |
| $ | (10.93 | ) |
停業的收入(損失) | 0.03 |
| | 0.15 |
| | (0.14 | ) | (0.88 | ) |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (2.04 | ) | | $ | 4.43 |
| | $ | 3.67 |
| $ | (11.81 | ) |
| |
(1) | 參與證券的重新分配調整數,以達到計算稀釋每股收益的分子。$0.1百萬和$1.2百萬2018年12月31日終了年度和2018年4月2日至2017年12月31日期間 |
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(2) | 兩類方法假設參與證券不被行使或轉換.因此,加權平均攤薄股份不包括在內。2.1百萬股份和33.5百萬截至12月31日止年度參股證券的相關股份,2018年4月2日至2017年12月31日。 |
根據該計劃,先前公司在生效日期前已發行的普通股中的每一股,包括購買這種股票的所有期權和認股權證,都被消滅、取消和解除,每一種股票、期權或認股權證在生效日期後不再具有任何效力或效力。此外,先前公司根據先前的獎勵計劃訂立的所有股權授予協議以及根據該計劃授予的股權獎勵都被終止、取消和解除,在生效日期後不再具有任何效力或效力。
截至2018年1月31日30.0百萬在生效日期發行的可轉換優先股股份已轉換為59.3百萬普通股,包括為應付實物優先股股利而發行的股份。
(24) 管理-勞資關係
在……上面2019年12月31日,公司大約有6,600世界各地的僱員,包括大約5,000每小時僱員;員工金額不包括在被歸類為停止經營的業務中僱用的僱員。約42%其中,每小時的僱員由有組織的工會代表,受僱於產生19%公司的2019繼續經營煤炭生產。在美國,二礦山由一個有組織的工會代表。在澳大利亞,煤炭採礦業成立了工會,公司在澳大利亞採礦業務中僱用的大多數小時工人都是工會成員。建築、林業、海事、採礦和能源聯盟一般代表該公司澳大利亞子公司的每小時生產和工程僱員,包括通過合同採礦關係僱用的僱員。公司認為與員工的勞資關係良好。如果這種情況發生變化,公司可能會遭遇勞資糾紛、停工或其他生產中斷,這可能會對公司的運營結果和現金流產生負面影響。
下表列出了該公司截至2019年12月31日僱員由有組織的工會代表的:
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水雷 | | 現行協議終止日期 |
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美國 | | |
凱倫塔(1) | | 2019年9月 |
淺灘溪(2) | | 2021年4月 |
澳大利亞 | | |
擁有人經營的地雷: | | |
北戈尼耶拉(3) | | 2018年12月 |
千年(4) | | 2019年3月 |
威爾平(5) | | 2020年5月 |
摩爾維爾(6) | | 2020年6月 |
大都會(7) | | 2021年1月 |
萬博地下(8) | | 2021年3月 |
科帕貝拉(9) | | 2021年6月 |
萬波(8) | | 2022年3月 |
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(1) | 在該公司於2019年關閉之前,該公司位於亞利桑那的Kayenta礦的每小時工人由UMWA根據“西部地面協定”進行代表,該協定於2019年9月16日生效。這項協議涵蓋的大部分是現在被解僱的小時僱員,他們大約產生了3%本公司在截止年度內的美國產品2019年12月31日。該公司正在與UMWA談判一項涉及預計將參與採礦開墾的小時工人的協議。 |
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(2) | 阿拉巴馬州公司淺灘溪礦的每小時工人由UMWA根據“淺灘溪工資協議”代表,該協議將於2021年4月1日生效。本協議約涵蓋11%公司在美國的子公司的小時僱員,他們大約產生了1%本公司在截止年度內的美國產品2019年12月31日。2018年12月3日,該公司收購了淺灘溪礦,詳見注3.“淺灘溪礦的收購”。 |
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(3) | 北戈尼埃拉礦的僱員是根據2018年12月到期的另一份勞動協議運作的。由於礦場空轉,注22對此作了進一步説明。“其他事件”,每小時僱員被解僱,目前沒有談判新的勞工協議。 |
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(4) | 目前關於千禧礦的勞工協議已於2019年3月到期,該公司已宣佈計劃在2020年關閉該礦。該公司、僱員和工會通過一份諒解備忘錄,同意將已過期的協議延長至2020年3月,不需要簽訂新的勞工協議。這個礦山的小時僱員大約包括1%公司澳大利亞子公司的小時僱員,他們大約產生了2%該公司在澳大利亞的生產情況2019年12月31日. |
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(5) | 目前的威爾濱江煤礦勞動協議將於2020年5月到期。這個礦山的小時僱員大約包括25%公司澳大利亞子公司的小時僱員,他們大約產生了54%該公司在澳大利亞的生產情況2019年12月31日. |
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(6) | 公司Moorvale礦的僱員以非工會企業協議為基礎的個人合同運作。員工是根據個人合同而不是企業協議來管理的。目前同意將現有企業協議展期的諒解備忘錄將於2020年6月到期。這個礦山的小時僱員大約包括14%公司澳大利亞子公司的小時僱員,他們大約產生了6%該公司在澳大利亞的生產情況2019年12月31日. |
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(7) | 該公司大都會礦的僱員根據另一項勞工協議運作,該協議將於2021年1月到期。還有一項副勞工協議將於2022年4月到期。在2019年期間,該公司外包了大都會煤炭處理和選煤廠的運營,每小時的僱員根據另一份於2021年5月到期的勞動協議受僱。這個礦山的小時僱員大約包括14%公司澳大利亞子公司的小時僱員,他們大約產生了6%該公司在澳大利亞的生產情況2019年12月31日. |
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(8) | 萬博露天礦山的員工根據另一份企業協議運作,該協議將於2022年3月到期。新協定的談判於2019年第四季度結束。在新勞動協議的三年期限內,與市場有關的工資增長達成一致.該公司萬博地下礦山的僱員根據一項單獨的勞動協議運作。該協議將於2021年3月到期。萬博煤炭處理和選煤廠的每小時僱員根據另一項勞動協議,將於2021年12月到期。這些礦山的小時僱員大約包括24%公司澳大利亞子公司的小時僱員,他們大約產生了22%該公司在澳大利亞的生產情況2019年12月31日. |
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(9) | 該公司Coppabella礦的僱員根據另一項企業協議運作,該協議將於2021年6月到期。這個礦山的小時僱員大約包括22%公司澳大利亞子公司的小時僱員,他們大約產生了9%該公司在澳大利亞的生產情況2019年12月31日. |
在正常的業務過程中,公司是各種擔保和金融工具的一方,這些擔保和金融工具承擔資產負債表之外的風險,不反映在所附的合併資產負債表中。在…2019年12月31日,這些文書包括$1,609.2百萬擔保債券和銀行擔保$200.5百萬信用證。這些金融工具為公司的填海擔保要求、租賃義務、保險單和其他各種履約擔保提供了支持。公司定期評估資產負債表上處理的工具,根據儀器下的暴露量和所要求的業績的可能性。本公司不期望這些擔保或表外工具超過所附合並資產負債表中規定的負債而造成任何重大損失。
復墾鍵合
該公司須提供各種形式的財政保證,以支持其在其經營的司法管轄區內的採礦填海責任。這類要求通常由法規或採礦許可證規定。在歷史上,這種保證的形式是第三方證券,如擔保債券、銀行擔保、信用證、限制賬户中的現金抵押品以及美國的自我擔保安排。與其從第11章案例中出現的情況有關,該公司選擇主要利用一組擔保債券來支持其美國義務。
在…2019年12月31日,公司的資產退休義務$752.3百萬得到擔保擔保的支持$1,401.7百萬以及根據公司應收賬款證券化計劃和信用證簽發的信用證$106.1百萬.
應收賬款證券化
該公司於2017年4月3日簽訂了經修訂的第六份經修訂的“應收款購買協議”(“應收款購買協議”),以擴大公司先前的應收款證券化設施,並將該設施擴大到包括該公司澳大利亞業務的某些應收款。應收賬款證券化計劃(證券化計劃)受“應收款購買協議”規定的慣例違約事件的影響。證券化計劃提供最多可達$250.0百萬在作為擔保借款的融資中,僅限於可獲得的合格應收款,並可不時通過抵押品和作為該計劃基礎的貿易應收款的組合擔保。證券化方案下的資金能力也可用於信用證,以支持其他債務。2019年期間,該公司對證券化計劃進行了修訂,將其期限延長至2022年4月1日,並降低了項目費用。
根據證券化計劃的條款,該公司將其參與子公司的貿易應收賬款循環交付給其全資擁有的破產遠程子公司P&L應收賬款,後者隨後將應收賬款出售給非附屬銀行。P&L應收賬款保留在某些情況下回購應收款的能力。P&L應收賬款的資產和負債與Peabody合併,證券化計劃作為會計目的的擔保借款,但P&L應收賬款的資產將首先用於滿足P&L應收款的債權人,而不是Peabody的債權人。在整個協議期限內,證券化計劃下的借款仍未償還,但須由公司維持足夠的合格應收款,繼續向寶潔應收賬款提供貿易應收款,除非發生違約事件。
在…2019年12月31日,公司不未償還借款和$132.7百萬根據證券化計劃開出的信用證。信用證主要是為了支持公司在填海、工人補償和退休後福利方面的部分義務。根據“證券化計劃”,根據某些不符合條件的應收賬款進行調整的可得性是$45.0百萬2019年12月31日公司不任何一項證券化計劃下的現金抵押品要求2019年12月31日或2018。公司發生的與證券化計劃有關的費用$5.5百萬, $5.2百萬和$5.3百萬在結束的幾年內2019年12月31日和2018以及這一時期2017年4月2日至12月31日分別在所附業務報表中記作“利息費用”。由於與生效日期前的前應收賬款證券化設施有關,該公司發生了以下利息開支:$2.0百萬在2017年1月1日至4月1日期間。
抵押品安排及受限制現金
該公司將現金匯給某些監管機構和其他第三方,作為擔保品,以獲得與其生產的各種長期義務和承諾相關的財務保證。公司$323.1百萬由第三方持有,與2017年12月31日的此類義務有關。在2018年12月31日終了的一年中,所有這些擔保品都歸還給了該公司,主要是因為在澳大利亞用第三方擔保擔保取代了抵押品餘額。
其他
本公司是眾多設備和財產租賃的承租人。在這種商業租賃交易中,公司作為承租人同意賠償出租人的財產或設備的價值,如果該財產在公司運作過程中遭到損壞或損失,這是很常見的。本公司預計,與租賃財產有關的損失(如有的話)可由保險公司承保(免賠額除外)。公司及其某些子公司根據各種租賃義務為其他子公司的業績提供擔保。除了向出租人賠償租賃財產的價值外,公司根據其租約承擔的最大潛在義務等於今後各自的最低租賃付款,公司假定無法從第三方收回任何金額。在這方面,該公司記錄了$0.3百萬和$50.4百萬在結束的幾年內2019年12月31日以及2018年關於北戈尼埃拉礦租賃設備損失的報告注22.“其他事件”。
公司根據其子公司簽訂的某些長期債務協議提供財務擔保,公司在美國的所有子公司都根據公司簽訂的長期債務協議提供財務擔保。根據公司債務協議應支付的最高金額等於相應的本金和利息。
承諾
無條件購買義務
截至2019年12月31日,資本支出的購買承付款是$39.7百萬,所有這些都是明年的義務。
在澳大利亞,該公司通常能夠通過鐵路合同和五個東海岸煤炭出口碼頭的所有權權益運輸煤炭,這些碼頭主要通過收貨或付費安排提供資金,其條件最多可達23年數。在美國,該公司簽訂了一些長期的煤炭出口終端協議,以確保海灣沿岸的出口能力。截至2019年12月31日,這些澳大利亞和美國在接受或支付安排下的承諾總計$1.1十億,其中大約有$116百萬明年就有義務了。
意外開支
公司或其子公司不時參與在正常業務過程中或與賠償或歷史業務有關的法律程序。該公司認為,它已為這些負債記錄了足夠的準備金。公司在下面討論其重要的法律程序,包括正在進行的訴訟和影響公司在所述期間的經營結果的訴訟。
與第11章案件有關的訴訟
特設委員會。2017年3月22日,一組債權人(特設委員會)對破產法院確認該計劃的命令提出上訴,要求美國密蘇裏州東區地區法院(地區法院)撤銷破產法院對該計劃的確認和批准“私人安置協議和支持承諾協議”的命令。2017年12月29日,地區法院下達命令,駁回特設委員會的上訴,並確認確認該計劃的命令。2018年1月26日,特設委員會就地區法院的命令向美國第八巡迴上訴法院(第八巡迴法院)提出上訴。特設委員會在其上訴中要求第八巡迴法院裁決特設委員會成員的損害賠償或以折扣方式購買未指明數額的公司股票的權利。上訴的口頭辯論於2019年4月16日舉行,第八巡回法庭於2019年8月9日發表一致意見,支持皮博迪。特設委員會沒有在2019年11月7日的最後期限前要求最高法院重新審理或請求調遣。
與持續作業有關的訴訟
Peabody Monto煤業有限公司,Monto煤業2有限公司和澳大利亞Peabody Energy PCI有限公司(PEA-PCI)。2007年10月1日,有人向Peabody Monto煤炭有限公司提出索賠,該公司是Macarthur煤炭有限公司(Macarthur)的全資子公司,現在是該公司的全資子公司;Monto煤炭2 Pty Ltd是Macarthur的股權投資者,現稱PEA-PCI。這家合資企業的少數股東聲稱,Macarthur公司未能開發礦山項目,違反了某些協議。對索賠進行了修改,聲稱Macarthur還引起了據稱違反Monto煤炭合資企業協議的行為。2011年,該公司收購了Macarthur及其子公司。這項索賠最初要求賠償最多可達$1.1十億澳元,加上利息和費用,但在2019年11月作了修正以尋求$18百萬澳元加上利息和費用。
該公司稱,Macarthur公司從來沒有義務開發礦山項目,因為該項目在經濟上不可行。澳大利亞昆士蘭最高法院於2019年4月8日開始審判,並於2019年12月12日結束審判。在作出決定之前,雙方當事人就結束多年糾紛達成了一項解決辦法,其條件包括:(A)將蒙託煤炭2 Pty有限公司,因此Monto煤炭合資企業的權益轉讓給索賠人;(B)同意利用商業上合理的努力將某些其他資產轉讓給索賠人。這些結算條款預計不會對本公司的財務賬目造成重大影響。作為和解的結果,雙方於2020年1月24日提出駁回訴訟。
聖馬特奧縣,馬林縣,帝國海灘城。該公司與許多其他公司一起被指定為被告,2017年7月17日,加州市政府提起了三起幾乎相同的訴訟。這些訴訟旨在使生產化石燃料的眾多公司對這些燃料造成的温室氣體排放的據稱影響承擔責任,並要求賠償和懲罰性損害賠償,數額應在審判、律師費和費用、利潤分配和公平減免中得到證明。 這些訴訟主要表明,這些公司的產品導致海平面上升,損害了原告的利益。申訴具體指控被告1965年至2015年期間的活動造成了這種損害。該公司提出了執行該計劃的動議,因為它禁止在該計劃生效日期之前發生的索賠。強制執行的動議於2017年10月24日獲得批准,破產法院命令原告駁回對該公司的訴訟。2017年11月26日,原告就破產法院2017年10月24日的命令向區法院提出上訴。2017年11月28日,原告要求暫緩向破產法院提出上訴,但在2017年12月8日被駁回。2017年12月19日,原告請求地區法院暫緩上訴。地區法院在2018年9月20日駁回了中止請求,原告已經向第八巡迴法院提出上訴。2019年3月29日,地區法院確認了破產法院的裁決,禁止原告對該公司提起訴訟。這一裁決也被上訴。在加州待決的案件中, 美國加州北部地區地區法院批准了原告的還押動議,並決定這些案件應在州法院審理。被告對準許第九巡迴法院還押的命令提出上訴,並要求美國加州北區區法院在第九巡迴上訴完成之前暫緩審理。美國加州北部地區地區法院批准了被告關於在第九巡迴上訴結束前暫緩上訴的請求。原告提出了駁回部分上訴的動議。當事人現在正在第九巡迴法院提起訴訟,無論是州法院還是聯邦法院都應該審理這些訴訟。無論是州法院還是聯邦法院,該公司都認為,根據該計劃的執行,對它的訴訟應該被駁回。該公司不認為這些訴訟是有價值的,如果這些訴訟不被駁回,公司打算大力為它們辯護。
其他
有時,該公司成為其他爭端的當事方,包括在美國、澳大利亞和該公司營業的其他國家的正常業務過程中與合同礦工履約、索賠、訴訟、仲裁程序、監管調查和行政程序有關的糾紛。根據目前的信息,該公司認為,此類其他未決或威脅進行的訴訟很可能得到解決,而不會對其財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
終了年度未經審計的業務季度業績摘要2019年12月31日和2018列示如下。
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| 接班人 |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| (單位:百萬,但每股數據除外) |
收入 | $ | 1,250.6 |
| | $ | 1,149.0 |
| | $ | 1,106.4 |
| | $ | 1,117.4 |
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營業利潤(虧損) | 184.5 |
| | 79.5 |
| | (36.8 | ) | | (165.5 | ) |
持續經營收入(損失),扣除所得税 | 133.3 |
| | 42.9 |
| | (74.3 | ) | | (290.2 | ) |
淨收入(損失) | 129.9 |
| | 39.5 |
| | (78.1 | ) | | (276.4 | ) |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | 124.2 |
| | 37.1 |
| | (82.8 | ) | | (289.8 | ) |
基本每股收益-持續經營(1) | $ | 1.18 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | (0.77 | ) | | $ | (3.12 | ) |
稀釋每股收益-持續經營(1) | $ | 1.15 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | (0.77 | ) | | $ | (3.12 | ) |
加權平均股票在計算基本每股收益中的應用 | 108.5 |
| | 107.0 |
| | 102.2 |
| | 97.3 |
|
加權平均股份在計算稀釋每股收益中的應用 | 110.5 |
| | 108.1 |
| | 102.2 |
| | 97.3 |
|
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(1) | 各季度的每股收益不得與該年度的數額相加,因為每一期間的計算都是離散的。 |
2019年第一季度營業利潤反映$125.0百萬與2018年9月北戈尼埃拉火災造成的財產和解的保險追回有關。2019年第四季度營業虧損a$48.1百萬形成聯合萬博合資企業的收益,因為它涉及Peabody權益的公允價值與採礦物業和其他資產的賬面價值之間的差額。2019年第三和第四季度的營業損失反映了與卡倫塔礦最後商業談判有關的有利的淨影響。$14.0百萬和$69.3百萬分別。2019年第三和第四季度營業虧損$8.2百萬和$11.8百萬分別是與Arch合資公司相關的交易費用。2019年第三和第四季度營業損失反映資產減值費用$20.0百萬和$250.2百萬分別與美國中西部的礦業、美國西部的煤炭開採部門、某些未分配的美國煤炭儲備和股票證券投資有關。反映第一和第四季度的經營業績$24.7百萬和$58.5百萬分別與北戈尼埃拉設備損失準備金有關。2019年第四季度營業虧損反映$23.0百萬在重組中收取裁減勞動力的費用。第二和第四季度的經營業績包括$9.7百萬和$10.9百萬而第三季度的業績則反映出$20.7百萬由於暫停作業和改變地雷計劃。2019年第一、第二、第三和第四季度的所得税淨額包括穩定的利息支出$35.8百萬, $36.0百萬, $35.4百萬和$36.8百萬的利息收入部分抵銷$8.3百萬, $7.2百萬, $7.0百萬和$4.5百萬分別在2019年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度。2019年第四季度扣除所得税後的持續經營損失包括$67.4百萬與精算師確定的負債的淨市值損失有關。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 2018年12月31日 |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| (單位:百萬,但每股數據除外) |
收入 | $ | 1,462.7 |
| | $ | 1,309.4 |
| | $ | 1,412.6 |
| | $ | 1,397.1 |
|
經營利潤 | 239.2 |
| | 165.3 |
| | 130.3 |
| | 126.8 |
|
持續經營所得,扣除所得税後的收入 | 208.3 |
| | 120.0 |
| | 83.9 |
| | 233.5 |
|
淨收益 | 207.0 |
| | 116.4 |
| | 79.8 |
| | 260.6 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | 106.6 |
| | 113.7 |
| | 71.5 |
| | 252.6 |
|
基本每股收益-持續經營(1) | $ | 0.84 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | 1.99 |
|
稀釋每股收益-持續經營(1) | $ | 0.83 |
| | $ | 0.93 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | 1.97 |
|
加權平均股票在計算基本每股收益中的應用 | 120.9 |
| | 124.5 |
| | 118.6 |
| | 113.1 |
|
加權平均股份在計算稀釋每股收益中的應用 | 123.2 |
| | 126.0 |
| | 120.3 |
| | 114.7 |
|
| |
(1) | 各季度的每股收益不得與該年度的數額相加,因為每一期間的計算都是離散的。 |
2018年第一和第三季度營業利潤反映$30.6百萬和$20.7百萬資產處置收益,主要由在昆士蘭鮑文盆地出售某些剩餘土地資產和出售與該公司千年礦有關的剩餘煤炭資源的淨收益驅動$20.6百萬和$20.5百萬分別。2018年第三和第四季度營業利潤反映$49.3百萬和$17.1百萬分別與北戈尼埃拉設備損失準備金有關。2018年第一、第二和第三季度營業利潤包括$22.0百萬, $25.2百萬和$17.2百萬這分別是由於米德勒蒙特的煤炭價格優惠。2018年第四季度營業利潤包括與淺灘溪礦有關的收購成本$4.9百萬。2018年第一、第二、第三和第四季度扣除所得税後的持續經營收入包括穩定的利息支出$36.3百萬, $38.3百萬, $38.2百萬和$36.5百萬分別由利息收入部分抵銷$7.2百萬, $7.0百萬, $10.1百萬和$9.3百萬2018年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度。2018年第一季度扣除所得税後的持續經營收入包括$12.8百萬就重組項目而言,淨因破產債權而應計調整與公司從第11章的出現相關的11起案件。2018年第四季度連續業務收入扣除所得税後反映$125.5百萬精算師確定的負債的淨市價收益。
該公司主要通過以下可報告的部門報告其經營結果:海運熱採礦、海運冶金採礦、粉河流域採礦、美國中西部礦業、美國西部採礦和公司等。
在截至2019年12月31日的一年中,美國中西部的Cottage Grove礦和美國西部的Kayenta礦場運送了最後噸的礦石。該公司還宣佈關閉位於美國中西部礦業部門的WildcatHIILS地下礦和薩默維爾中央礦場,這兩家公司預計將於2020年裝運最後一批礦石。由於這些變化,公司將從2020年第一季度開始更新其報告部門,將美國中西部礦業部門與美國西部礦業部門合併,這反映了首席運營決策者(CODM)對公司未來業務的看法,以便審查業績、分配資源、評估未來前景和戰略執行。從2020年第一季度開始,該公司將主要通過以下可報告的部門報告其業務結果:海運熱採礦、海運冶金採礦、粉河流域採礦、其他美國熱採礦和公司等。
該公司海運運營平臺的業務主要集中於出口,客户遍佈多個國家,其部分熱能和冶金煤銷往澳大利亞。一般而言,各國的收入每年因電力和鋼鐵需求、全球經濟實力、政府政策和若干其他因素,包括每個國家特有的因素而有所不同。該公司根據每一採礦作業的主要客户羣和煤炭儲備類型,將其海運礦場劃分為海運熱採礦或海運冶金採礦部門。海運熱採段開採的一小部分煤屬於冶金級。同樣,海運冶金採礦部門開採的一小部分煤屬於熱級煤。此外,公司可能會根據市場情況,不時將其部分冶金煤產品作為熱煤產品銷售。
該公司的海上熱採礦業務由澳大利亞新南威爾士的礦山組成。該段礦井利用地表和地下開採工藝開採低硫、高Btu熱煤。
該公司的海運冶金採礦業務包括在澳大利亞昆士蘭、澳大利亞新南威爾士和阿拉巴馬的一個礦山。該區段的礦井利用地面和地下開採工藝開採各種質量的冶金煤(低硫、高Btu煤)。冶金煤的煤質包括硬焦煤、半硬煉焦煤、半軟煉焦煤和噴煤。
該公司在美國的熱採部門的主要業務是開採、製備和銷售熱煤,主要根據長期合同出售給美國電力公司,在條件下作為國際出口出售的份額相對較小。該公司的粉河流域採礦業務由其在懷俄明州的礦場組成。這一段的礦山的特點是:地面開採工藝、含硫量較低的煤、Btu和客户運輸費用較高(由於運輸距離較長)。該公司在美國中西部的採礦業務包括伊利諾伊州和印第安納州的採礦業務,這些業務的特點是地面和地下采礦工藝、含硫量較高的煤炭以及Btu和較低的客户運輸成本(由於運輸距離較短)。該公司在美國西部的礦業業務在歷史上反映了其新墨西哥州、亞利桑那州和科羅拉多州採礦業務的合併。這一段的礦井的特點是地面和地下開採工藝的混合,以及中等硫含量和Btu煤的混合開採。在地質學上,公司的粉河流域採礦業務開採亞煙煤礦牀、美國中西部採礦作業開採煙煤礦牀和美國西部採礦作業開採瀝青和亞煙煤礦牀。
該公司的公司和其他部門包括銷售和行政費用,包括其技術和共享服務職能、股權聯營公司的結果、公司對衝活動、貿易和經紀活動、某些採礦和出口/運輸合資企業、重組費用和與優化其煤炭儲備和房地產持有有關的活動、某些與運輸有關的合同的最低收費、不活動礦區的關閉和某些商業事項。
該公司的CODM使用調整後的EBITDA作為主要衡量指標來衡量這些部門的經營業績。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務措施,定義為扣除利息支出淨額、所得税、資產退休債務支出、折舊、損耗和攤銷及重組項目前的(虧損)持續經營收入。調整後的EBITDA也根據管理層在分析分部的經營業績時排除的離散項目進行調整,如下面的對賬表所示。管理層認為,投資者使用非GAAP業績指標來衡量公司的經營業績,而放款人則用來衡量公司承擔和償還債務的能力。調整後的EBITDA並不打算作為美國GAAP績效評估的替代標準,也可能無法與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相媲美。
截至年度的部分結果2019年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 中西部 美國採礦 | | 西式 美國採礦 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 971.7 |
| | $ | 1,033.1 |
| | $ | 1,228.7 |
| | $ | 669.7 |
| | $ | 639.7 |
| | $ | 80.5 |
| | $ | 4,623.4 |
|
調整後的EBITDA | 329.4 |
| | 140.2 |
| | 221.2 |
| | 130.7 |
| | 230.7 |
| | (215.1 | ) | | 837.1 |
|
增加財產、廠房、設備和礦山開發 | 42.1 |
| | 143.4 |
| | 42.8 |
| | 35.9 |
| | 18.1 |
| | 3.1 |
| | 285.4 |
|
股權聯營公司的收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.4 | ) | | (3.4 | ) |
截至年度的部分結果2018年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 中西部 美國採礦 | | 西式 美國採礦 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 1,099.2 |
| | $ | 1,553.0 |
| | $ | 1,424.8 |
| | $ | 801.0 |
| | $ | 592.0 |
| | $ | 111.8 |
| | $ | 5,581.8 |
|
調整後的EBITDA | 452.0 |
| | 441.4 |
| | 284.5 |
| | 145.2 |
| | 145.4 |
| | (89.2 | ) | | 1,379.3 |
|
增加財產、廠房、設備和礦山開發 | 66.6 |
| | 88.7 |
| | 81.0 |
| | 46.6 |
| | 13.9 |
| | 4.2 |
| | 301.0 |
|
聯邦煤炭租賃支出 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
股權聯營公司的收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (68.1 | ) | | (68.1 | ) |
這一期間的部分結果2017年4月2日至12月31日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 中西部 美國採礦 | | 西式 美國採礦 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 772.5 |
| | $ | 1,221.0 |
| | $ | 1,178.7 |
| | $ | 592.3 |
| | $ | 440.7 |
| | $ | 47.4 |
| | $ | 4,252.6 |
|
調整後的EBITDA | 306.6 |
| | 414.9 |
| | 278.8 |
| | 124.4 |
| | 131.8 |
| | (111.2 | ) | | 1,145.3 |
|
增加財產、廠房、設備和礦山開發 | 39.2 |
| | 56.0 |
| | 32.6 |
| | 21.7 |
| | 13.8 |
| | 3.3 |
| | 166.6 |
|
股權聯營公司的收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (49.0 | ) | | (49.0 | ) |
這一期間的部分結果2017年1月1日至4月1日情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 前輩 |
| 海上熱採 | | 海上冶金採礦 | | 粉河流域採礦 | | 中西部 美國採礦 | | 西式 美國採礦 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 224.8 |
| | $ | 328.9 |
| | $ | 394.3 |
| | $ | 193.2 |
| | $ | 149.7 |
| | $ | 35.3 |
| | $ | 1,326.2 |
|
調整後的EBITDA | 75.6 |
| | 109.6 |
| | 91.7 |
| | 50.0 |
| | 50.0 |
| | (35.6 | ) | | 341.3 |
|
增加財產、廠房、設備和礦山開發 | 2.3 |
| | 5.2 |
| | 19.3 |
| | 2.8 |
| | 3.1 |
| | 0.1 |
| | 32.8 |
|
聯邦煤炭租賃支出 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
股權聯營公司的收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15.0 | ) | | (15.0 | ) |
資產細節只反映在部門一級,只反映在公司的採礦部門,而不是在每個單獨的部門之間分配,因為這些信息沒有由公司的CODM定期審查。此外,有些資產為該司內的多個部門提供服務,這種資產的分配逐個部分沒有意義或沒有代表性。
資產截至2019年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 海上採礦 | | 美國熱採礦 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (百萬美元) |
總資產 | $ | 2,001.3 |
| | $ | 3,044.8 |
| | $ | 1,496.7 |
| | $ | 6,542.8 |
|
財產、廠房、設備和礦山開發,淨額 | 1,610.9 |
| | 2,776.9 |
| | 291.3 |
| | 4,679.1 |
|
經營租賃使用權資產 | 32.1 |
| | 30.3 |
| | 20.0 |
| | 82.4 |
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資產截至2018年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 海上採礦 | | 美國熱採礦 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (百萬美元) |
總資產 | $ | 2,044.6 |
| | $ | 3,481.7 |
| | $ | 1,897.4 |
| | $ | 7,423.7 |
|
財產、廠房、設備和礦山開發,淨額 | 1,661.3 |
| | 3,180.4 |
| | 365.3 |
| | 5,207.0 |
|
資產截至2017年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 海上採礦 | | 美國熱採礦 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (百萬美元) |
總資產 | $ | 2,339.6 |
| | $ | 3,846.5 |
| | $ | 1,995.1 |
| | $ | 8,181.2 |
|
財產、廠房、設備和礦山開發,淨額 | 1,501.7 |
| | 3,361.0 |
| | 249.2 |
| | 5,111.9 |
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根據調整後的EBITDA扣除所得税後的合併(損失)收入,對持續業務的合併(損失)收入進行調節:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
| (百萬美元) |
(損失)持續經營所得,扣除所得税後 | $ | (188.3 | ) | | $ | 645.7 |
| | $ | 713.1 |
| $ | (195.5 | ) |
折舊、損耗和攤銷 | 601.0 |
| | 679.0 |
| | 521.6 |
| 119.9 |
|
資產退休債務費用 | 58.4 |
| | 53.0 |
| | 41.2 |
| 14.6 |
|
聯合萬博合資公司的組建 | (48.1 | ) | | — |
| | — |
| — |
|
資產減值 | 270.2 |
| | — |
| | — |
| 30.5 |
|
北戈尼埃拉設備損失備抵 | 83.2 |
| | 66.4 |
| | — |
| — |
|
北戈尼埃拉保險回收-設備(1) | (91.1 | ) | | — |
| | — |
| — |
|
遞延税資產估價備抵額和準備金的變動以及與股權聯營公司有關的基差攤銷 | (18.8 | ) | | (18.3 | ) | | (17.3 | ) | (5.2 | ) |
利息費用 | 144.0 |
| | 149.3 |
| | 119.7 |
| 32.9 |
|
早期債務清償損失 | 0.2 |
| | 2.0 |
| | 20.9 |
| — |
|
利息收入 | (27.0 | ) | | (33.6 | ) | | (5.6 | ) | (2.7 | ) |
精算師確定的負債的市價調整淨額 | 67.4 |
| | (125.5 | ) | | (45.2 | ) | — |
|
重組項目,淨額 | — |
| | (12.8 | ) | | — |
| 627.2 |
|
處置填海責任的收益 | — |
| | — |
| | (31.2 | ) | — |
|
伯頓礦山資產處置收益 | — |
| | — |
| | (52.2 | ) | — |
|
與終止的資產銷售有關的中斷費 | — |
| | — |
| | (28.0 | ) | — |
|
經濟對衝未實現(收益)損失 | (42.2 | ) | | (18.3 | ) | | 23.0 |
| (16.6 | ) |
非煤交易衍生產品合同未實現(收益)損失 | (1.2 | ) | | 0.7 |
| | 1.5 |
| — |
|
煤炭庫存重估 | — |
| | — |
| | 67.3 |
| — |
|
新開始-接受或支付合同-基於無形的承認 | (16.6 | ) | | (26.7 | ) | | (22.5 | ) | — |
|
所得税準備金(福利) | 46.0 |
| | 18.4 |
| | (161.0 | ) | (263.8 | ) |
調整後的EBITDA共計 | $ | 837.1 |
| | $ | 1,379.3 |
| | $ | 1,145.3 |
| $ | 341.3 |
|
| |
(1) | 如上文所述注22.“其他事件”公司記錄了$125.0百萬2019年12月31日終了年度的保險回收涉及北戈尼埃拉礦的損失。在這一數額中,調整後的EBITDA不包括適用於在保險回收結算時確認的設備損失總額的分配數額,其中包括$24.7百萬和$66.4百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份確認。剩下的$33.9百萬適用於增量成本和業務中斷損失,已列入調整後的2019年12月31日終了年度的EBITDA。 |
下表按地理區域列出收入佔外部客户總收入的百分比:
|
| | | | | | | | | | |
| 接班人 | 前輩 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年4月2日至12月31日 | 2017年1月1日至4月1日 |
美國 | 53.6 | % | | 47.8 | % | | 48.9 | % | 55.2 | % |
日本 | 15.4 | % | | 10.1 | % | | 11.7 | % | 11.4 | % |
臺灣 | 6.0 | % | | 8.1 | % | | 8.7 | % | 5.7 | % |
澳大利亞 | 5.8 | % | | 6.6 | % | | 5.3 | % | 4.2 | % |
中國 | 3.8 | % | | 5.9 | % | | 7.5 | % | 5.6 | % |
韓國 | 2.9 | % | | 3.1 | % | | 1.1 | % | 0.5 | % |
印度 | 1.2 | % | | 6.2 | % | | 6.7 | % | 2.7 | % |
其他 | 11.3 | % | | 12.2 | % | | 10.1 | % | 14.7 | % |
共計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | 100.0 | % |
該公司根據實際交付煤炭的地點將收入歸於個別國家。
皮博迪能源公司
附表II-估價及合資格賬目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 餘額 期初 | | 向.收取費用 費用和開支 | | 記入其他帳户 | | 扣減(1) | | 其他 | | 平衡 期末 |
| | (百萬美元) |
接班人 | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
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截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除的準備金: | | | | | | | | | | | | |
預付使用費補償準備金 | | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.3 |
|
物資儲備 | | 0.2 |
| | 8.9 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | 7.9 |
|
可疑賬户備抵 | | 4.4 |
| | (4.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
税務估價津貼 | | 2,094.3 |
| | (29.8 | ) | | — |
| | — |
| | 3.9 |
| | 2,068.4 |
|
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除的準備金: | | |
| | | | | | | | | | |
預付使用費補償準備金 | | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.3 |
|
物資儲備 | | 0.6 |
| | 0.5 |
| | — |
| | (0.9 | ) | | — |
| | 0.2 |
|
可疑賬户備抵 | | 4.6 |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
|
税務估價津貼 | | 2,432.5 |
| | (275.0 | ) | | — |
| | — |
| | (63.2 | ) | (4) | 2,094.3 |
|
2017年4月2日至12月31日 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除的準備金: | | | | | | | | | | | | |
預付使用費補償準備金 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
物資儲備 | | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | 0.6 |
|
可疑賬户備抵 | | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
|
税務估價津貼 | | 3,288.4 |
| | (744.9 | ) | | — |
| | — |
| | (111.0 | ) | (3) | 2,432.5 |
|
前輩 | | | | | | | | | | | | |
2017年1月1日至4月1日 | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
從資產賬户中扣除的準備金: | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
預付使用費補償準備金 | | $ | 7.8 |
| | $ | — |
| | $ | (7.4 | ) | (2) | $ | (0.4 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
物資儲備 | | 5.6 |
| | 0.5 |
| | (6.1 | ) | (2) | — |
| | — |
| | — |
|
可疑賬户備抵 | | 13.1 |
| | — |
| | (12.8 | ) | (2) | (0.3 | ) | | — |
| | — |
|
税務估價津貼 | | 4,037.5 |
| | (777.2 | ) | | 28.1 |
| (2) | — |
|
| — |
|
| 3,288.4 |
|
| |
(3) | 釋放估值備抵,主要與美國淨營業虧損的背轉有關。 |
| |
(4) | 包括澳元匯率下降的影響,部分抵消了美國最終屬性約簡調整的影響。 |
展示指數
下面的展品是按照第S-K條第601項附件表編號的。
|
| | |
證物編號。 | | 展覽説明 |
| | |
2.1 | | 債務人根據經修訂的2017年3月15日“破產法”第11章修訂的第二份聯合重組計劃(參見書記官長關於表格8-K的現行報告表2.2,2017年3月20日提交)。 |
2.2 | | 2017年3月17日根據“破產法”第11章確認債務人第二次經修訂的聯合重組計劃的命令(參見登記官目前關於表格8-K的報告的表2.1,2017年3月20日提交)。 |
2.3 | | 自2018年9月20日起,由Drummond公司和Drummond公司之間簽訂的資產購買協議。和Peabody東南礦業有限公司(Peabody Energy Corporation),為了某些有限的目的,皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)(參見登記官目前關於表格8-K的報告的表2.1,於2018年9月24日提交)。 |
2.4 | | 截止2019年6月18日,Peabody能源公司與Arch煤炭公司之間的實施協議。(參考註冊官於2019年6月19日提交的表格8-K/A的現行報告附錄2.1)。 |
3.1 | | 第四,註冊人法團註冊證明書的修訂及複核(註冊官目前提交的表格8-K報告的附件3.1)。 |
3.2 | | 經修訂並經修訂的註冊人法律(參照註冊官目前提交的表格8-K的報告附錄3.3提交,2017年4月3日提交)。 |
4.1 | | 代表註冊官普通股的股票證明書樣本,面值為0.01元(註冊官表格S-1註冊報表第333-55412號附表第4號附錄4.13提交,2001年5月1日提交)。 |
4.2 | | 截止2017年2月15日,皮博迪證券金融公司(Peabody Securities Finance Corporation)與威明頓信託公司(Wilmington Trust,National Association)之間的契約關係為2022年到期的6.000%的高級擔保債券和2025年到期的6.375%的高級擔保債券(註冊官在2017年2月15日提交的關於8-K表格的最新報告中的表4.1)。 |
4.3 | | 第一副補充義齒,日期為2017年4月3日,註冊公司、其附屬擔保人皮博迪證券金融公司和全國協會威爾明頓信託公司作為託管人(參見登記人關於8-K表格的當前報告中的附件4.3,於2017年4月3日提交)。 |
4.4 | | 第二次補充義齒,日期為2018年5月7日,由登記公司、NGS收購公司、LLC和國家協會威爾明頓信託公司作為託管人(參見登記人截至2018年12月31日的10-K表格年度報告表4.4)。 |
4.5 | | 第三次補充義齒,日期為2018年8月9日,由登記人和國家協會威明頓信託公司擔任託管人(參見注冊人截至2018年9月30日的季度報告表10.1)。 |
4.6 | | 第四次補充義齒,日期為2018年12月7日,註冊公司Peabody東南礦業有限責任公司和國家協會威明頓信託公司作為託管人(參見登記人截至2018年12月31日的10-K表格年度報告表4.6)。 |
4.7† | | 證券説明 |
10.1 | | 聯邦煤炭租賃WYW 0321779:北羚羊/羅謝爾礦(參照登記人S-4登記表第333-59073號表表10.3,1998年7月14日提交)。 |
10.2 | | 聯邦煤炭租賃WYW 119554:北羚羊/羅謝爾礦(參照登記人S-4登記表第333-59073號表表10.4,於1998年7月14日提交)。 |
10.3 | | 聯邦煤炭租賃公司WYW 5036:Rawhide礦(參照登記人表格S-4登記表第333-59073號的表10.5,1998年7月14日提交)。 |
10.4 | | 聯邦煤炭租賃公司WYW 3397:Caballo礦(參照註冊人表格S-4登記表第333-59073號表表10.6,1998年7月14日提交)。 |
10.5 | | 聯邦煤炭租賃公司WYW 83394:Caballo礦(參照註冊人表格S-4登記表第333-59073號表表10.7,於1998年7月14日提交)。 |
10.6 | | 聯邦煤炭租賃公司WYW 136142(參照註冊人表格S-4登記表第333-59073號表第1號修正案表10.8,於1998年9月8日提交)。 |
10.7 | | Peabody自然資源公司、Gallo金融公司和Chaco能源公司於1998年9月30日簽訂的特許權使用費預付協議(參閲截至1998年9月30日的註冊人季度報告表10-Q表10.9)。 |
10.8 | | 聯邦煤炭租賃WYW 154001:北羚羊Rochelle South(參考註冊人截至2004年9月30日的季度報告表10.68)。 |
|
| | |
10.9 | | 聯邦煤炭租賃WYW 150210:北羚羊羅謝爾礦(參考2005年3月31日終了季度註冊人季度報告表10.8)。 |
10.10 | | 聯邦煤炭租賃公司WYW 151134自2005年5月1日起生效:西綜合報告(參考2005年6月30日終了季度註冊人季度報告表10.1)。 |
10.11 | | 聯邦煤炭租賃重新調整WYW 78633:Caballo(參考2012年12月31日終了年度註冊人表格10-K年度報告表10.24)。 |
10.12 | | 通過轉讓和承擔聯邦煤炭租賃WYW 172657:Caballo West(參見登記員2012年12月31日終了年度10-K表格年度報告表10.25)。 |
10.13 | | 聯邦煤炭租賃公司WYW 176095:南方豪豬(參考2012年12月31日終了年度登記表表10.26表表10.26)。 |
10.14 | | 聯邦煤炭租賃公司WYW 173408:北豪豬(參見登記人截至2012年12月31日的年度報告表10.27)。 |
10.15 | | 聯邦煤炭租賃公司WYW 172413:“學校溪”(參見2012年12月31日終了年度註冊官年度報告表10.28)。 |
10.16 | | 登記人與愛國者煤炭公司之間日期為2007年10月22日的分離協議、重組和分配計劃(參見書記官長關於表格8-K的當前報告2007年10月25日提交的表10.1)。 |
10.17 | | “税務分離協議”,日期為2007年10月22日,登記人與愛國者煤炭公司之間的“税務分離協定”(參見書記官長關於表格8-K的現行報告表10.2,2007年10月25日提交)。 |
10.18 | | “煤炭法責任承擔協議”,日期為2007年10月22日,愛國者煤炭公司、皮博迪控股公司、有限責任公司和註冊公司(參見注冊人關於8-K表格的當前報告表10.3,2007年10月25日提交)。 |
10.19 | | 日期為2007年10月22日的“愛國者煤炭公司、皮博迪控股公司、有限責任公司、皮博迪煤炭公司、有限責任公司和註冊公司之間的受薪僱員責任承擔協議”(參見登記人目前關於表格8-K的報告(2007年10月25日提交)表10.5)。 |
10.20 | | “煤炭供應協議”,日期為2007年10月22日,愛國者煤炭銷售有限責任公司與COALSALES II有限責任公司之間的煤炭供應協議(參見書記官長關於表格8-K的當前報告2007年10月25日提交的表10.6)。 |
10.21 | | 自2013年10月24日起,愛國者煤炭公司代表其本身及其附屬公司、登記人代表其本身及其附屬公司、美利堅合眾國聯合礦業工人協會代表其自身以及UMWA僱員和UMWA退休人員簽署了“解決協議”(參見登記官關於表格8-K的當前報告,2013年10月30日提交的表10.1)。 |
10.22 | | 自2015年11月20日起,由四星控股公司、有限責任公司和西部兆瓦資源有限責任公司簽訂的購買和銷售協議(參見注冊公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告表10.28)。 |
10.23* | | 自2013年8月21日起,Peabody能源公司和Glenn L.Kello公司與Glenn L.Kello簽訂了就業協議(參見2013年8月27日提交的書記官長關於表格8-K的最新報告表10.1)。 |
10.24* | | “限制性公約”協定於2013年8月21日由Peabody能源公司和Glenn L.Kello公司和Glenn L.Kello簽署(註冊官於2013年8月27日提交的關於8-K表格的當前報告的附錄10.2)。 |
10.25* | | 2015年1月27日Peabody能源公司董事會賠償委員會主席給Glenn L.Kello的信(參考2015年1月28日提交的登記官關於表格8-K的最新報告表10.1)。 |
10.26* | | 自2015年1月27日起,Peabody能源公司和Glenn L.Kello簽署了信函協議(參見2015年1月28日提交的登記冊當前關於表格8-K的報告表10.2)。 |
10.27* | | 自2015年4月20日起,Peabody能源公司和Glenn L.Kello簽署了信函協議(參見2015年4月21日提交的登記冊當前關於表格8-K的報告表10.2)。 |
10.28* | | 在2013年1月7日由登記官和Charles F.Meintjes和Charles F.Meintjes簽署的重述就業協議(參見書記官長關於2013年1月10日提交的8-K表格的當前報告表10.2)。 |
10.29* | | 在2012年12月20日由註冊官和凱末爾·威廉姆森(Kemal Williamson)簽署的重述就業協議(參見2012年12月26日註冊官提交的關於8-K表格的當前報告表10.1)。 |
10.30* | | 皮博迪能源公司,2019年執行Severance計劃。(參照註冊人截至2018年12月31日的10-K表格年報表10.32)。 |
|
| | |
10.31 | | 有限放棄購買和出售協議之間的四星控股,有限責任公司和西部兆瓦資源,LLC於2016年3月30日(公司參考註冊公司目前的報告表10.1關於表格8-K提交2016年3月31日)。 |
10.32 | | 自2016年3月25日起,由P&L應收款公司、LLC、Peabody Energy Corporation、在其簽名頁上列出的各種次級服務公司、其簽名頁上列出的所有管道購買者、其簽名頁上列出的所有承諾購買者、在簽名頁上列出的所有買方代理、其簽名頁上列出的所有LC參與方,以及PNC銀行、國家協會署長和LC銀行(參閲登記官關於2016年3月31日提交的表格8-K的當前報告)中列出的第五份經修訂和恢復的應收款購買協議。 |
10.33 | | 自2016年4月12日起,P&L應收款公司、LLC、Peabody Energy Corporation、簽名頁上列出的各種次級服務公司和PNC銀行作為管理人和唯一的買方,承諾購買買方、LC銀行和LC參與方(參見登記官關於表格8-K的當前報告(2016年4月13日提交)表10.1),對“第五項經修正和恢復的應收款購買協議”進行第一次修正。 |
10.34 | | 自2016年4月18日起,Peabody能源公司、P&L應收款公司、LLC、簽名頁上列出的各種次級服務公司以及作為管理人和唯一買方的PNC銀行承諾購買買方、LC銀行和LC參與方(參見登記官關於表格8-K的當前報告(2016年4月22日提交)表10.1),“第五次修正和恢復應收款購買協議”的第二修正案日期為2016年4月18日。 |
10.35 | | 超優先權擔保債務人-佔有式信貸協議,日期為2016年4月18日,由擔保人Peabody Energy Corporation、擔保方Peabody Energy Corporation、貸款方及其作為行政代理人的花旗銀行和信用證簽發人(參見登記人關於表格8-K的當前報告表10.2,2016年4月22日提交)。 |
10.36 | | 超優先權擔保債務人佔有信貸協議第1號修正案,日期為2016年5月9日,由Peabody能源公司、擔保方、貸款人方和作為行政代理人的花旗銀行(參見登記人關於表格8-K的當前報告,2016年5月24日提交)的第1號修正案。 |
10.37 | | 超優先權擔保債務人佔有信貸協議第2號修正案,日期為2016年5月18日,由Peabody能源公司、擔保人方、其貸款人方、其開證行方和作為行政代理人的花旗銀行(參見登記人目前關於表格8-K的報告,2016年5月24日提交)的表10.2修訂。 |
10.38 | | 自2016年10月11日起,Peabody Energy Corporation、Peabody Global Funding、LLC(f/k/a Global Center for Energy and Human Development,LLC)以及作為擔保人、貸款人方和N.A.花旗銀行作為行政代理人的某些債權人作為擔保人(參見登記官關於表格8-K的當前報告(2016年10月14日提交)表10.1)的第4號修正案。 |
10.39 | | Peabody Energy Corporation、Peabody Global Funding、LLC(f/k/a Global Center for Energy and Human Development,LLC)和作為擔保人、其貸款人方和N.A.花旗銀行作為行政代理人的某些債務方作為行政代理人的超優先權擔保債務人佔有信貸協議第5號修正案(參見登記局關於表格8-K的最新報告,2016年11月23日提交)。 |
10.40 | | “超優先權擔保債務人佔有信貸協議”第6號修正案,由Peabody能源公司、Peabody Global Funding、LLC和某些債務方作為擔保人、貸款人方和N.A.花旗銀行作為行政代理人(參照登記人關於2016年12月14日提交的表格8-K的當前報告)。 |
10.41 | | 計劃支持協議於2016年12月22日由註冊人及其某些其他各方簽署(註冊人目前提交的關於2016年12月23日表格8-K的報告的表10.1)。 |
10.42 | | 私人安置協議於2016年12月22日由登記人及其某些債權人訂立,由登記人及其某些債權人簽署(參見登記人關於2016年12月23日提交的表格8-K的最新報告表10.2)。 |
10.43 | | 自2016年12月28日起由註冊人及其某些債權人當事人及其某些債權人簽署的“私人安置協議修正案”(註冊官目前提交的關於表格8-K的報告,2016年12月30日提交,參見表10.1)。 |
10.44 | | 註冊人及其某些債權人之間及註冊人之間於2017年2月8日簽署的私人安置協議第二修正案(參照註冊人截至2016年12月31日的10-K表格年度報告表10.127)。 |
10.45 | | 支持承諾協議於2016年12月23日由註冊人及其某些債權人簽署,並在該協議的某些債權人之間簽訂(參見登記人關於2016年12月23日提交的表格8-K的當前報告的表10.3)。 |
10.46 | | 截至2016年12月28日註冊人及其某些債權人之間簽署的“支持承諾協議”修正案(參見登記人關於2016年12月30日提交的表格8-K的當前報告表10.2)。 |
|
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10.47 | | 截至2016年11月3日,皮博迪澳大利亞礦業有限公司、皮博迪能源澳大利亞有限公司、南32鋁業(控股)有限公司和南32國庫有限公司(參照登記人截至2016年12月31日的10-K表格年度報告表10.124)簽訂的股票銷售和購買協議。 |
10.48 | | 退出基金承諾信於2017年1月11日由登記人、高盛銀行美國銀行、摩根大通銀行、N.A.、瑞士信貸公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司、麥格理資本籌資有限公司和麥格理資本(美國)公司簽署。(請參閲註冊主任於2017年1月12日提交的有關表格8-K的現行報告表10.1)。 |
10.49 | | 截至2017年1月27日,登記人、P&L應收賬款公司、LLC和PNC銀行、全國協會簽訂了應收賬款購買機制承諾函(參見2017年1月27日登記人提交的關於8-K表的最新報告表10.1)。 |
10.50 | | 截至2017年2月15日,登記人、P&L應收款公司、LLC和PNC銀行國家協會對截至2017年1月27日簽訂的應收款購買機制承諾信的修訂通知函和條款單(參見登記人截至2016年12月31日的10-K表格年度報告表10.128)。 |
10.51 | | 截至2017年3月13日登記人、登記人的某些子公司和美國聯合礦山工人協會1974年養卹金計劃和信託之間的和解協議(參見2017年3月17日註冊人關於表格8-K的最新報告表10.1)。 |
10.52 | | 自2017年4月3日起,由P&L應收款公司、LLC、Peabody Energy Corporation、在其簽名頁上列出的各種次級服務公司、其簽名頁上列出的所有管道購買者、其簽名頁上列出的所有承諾購買者、在簽名頁上列出的所有買方代理、其簽名頁上列出的所有LC參與方,以及PNC銀行、國家協會署長和LC銀行(參見注冊官關於2017年4月3日提交的表格8-K當前報告的附件10.4)修訂和恢復的“第六項應收款購買協議”。 |
10.53 | | 自2017年6月30日起,P&L應收款公司、LLC、Peabody Energy Corporation對第六份經修訂和恢復的“應收款購買協議”的第一修正案,簽名頁上標明的各方分別為Subb-servicers、City Collieries Pty Ltd和PNC Bank,國家協會、署長和唯一的買方代理、承諾買方、LC銀行和LC參與方(參見注冊人季度報告表10-Q,2017年8月14日提交的附件10.9)。 |
10.54 | | 自2017年12月13日起,P&L應收款公司、有限責任公司、皮博迪能源公司、區域銀行和PNC銀行對第六份經修訂和恢復的“應收款購買協議”的第二修正案,全國協會,作為管理人和唯一的買方代理人,承諾購買買方、LC銀行和LC參與方,日期為該協議的日期(參見注冊人關於截至2017年12月31日的表格10-K的年度報告表10.57)。 |
10.55 | | 截至2019年4月3日,P&L應收款公司、LLC、Peabody Energy Corporation對第六份經修訂和恢復的“應收款購買協議”的第五修正案,所有已承諾的買方均列在該協議的簽名頁上,所有買方的代理人列在該協議的簽名頁上,所有LC參與方列在該協議的簽名頁上,以及PNC銀行、國家協會的署長和LC銀行(參見登記官關於表格8-K的當前報告,2019年4月4日提交的表10.1)。 |
10.56 | | 截至2017年4月3日,註冊人、借款人、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)和其他貸款方之間達成的信貸協議日期為2017年4月3日(參見注冊人當前關於表格8-K的報告(2017年4月3日提交)。 |
10.57 | | Peabody能源公司(Peabody Energy Corporation)的子公司-皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)的子公司-重申各方、貸款方-以及作為行政代理人的高盛銀行-美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)於2017年9月18日修訂的“信用協議”第1號修正案(參見登記官關於2017年9月18日提交的8-K表格的最新報告表10.1)。 |
10.58 | | Peabody能源公司(Peabody Energy Corporation)的子公司Peabody Energy Corporation的子公司作為確認各方、貸款方方和作為行政代理人的高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為行政代理人的Peabody Energy Corporation的第2號修正案,日期為2017年11月17日(參見登記官關於表格8-K的當前報告的證據10.1,2017年11月20日提交)。 |
10.59 | | Peabody能源公司(Peabody Energy Corporation)的子公司Peabody Energy Corporation的子公司作為確認方、貸款方方和作為管理代理人的高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為行政代理人的Peabody Energy Corporation的第3號修正案,日期為2017年12月18日(參見登記官關於表格8-K的當前報告的證據10.1,2017年12月19日提交)。 |
10.60 | | Peabody Energy Corporation的子公司Peabody Energy Corporation和Peabody Energy Corporation的子公司-Peabody Energy Corporation的子公司-作為確認各方、其貸款方和作為行政代理人的高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)的第4號“信用協議”修正案,日期為2018年4月11日(參見登記官關於表格8-K的當前報告(2018年4月11日提交)的附件10.1)。 |
10.61 | | 對信貸協議的第5號修正案,由Peabody能源公司及其子公司Peabody Energy Corporation的子公司作為確認各方、貸款方方和作為管理代理人的高盛銀行美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)於2018年6月27日起修訂,日期為2018年6月27日(參見登記人截至2018年6月30日的季度報告第10-Q號表第10.1份)。 |
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10.62 | | 對信貸協議的第6號修正案,由Peabody能源公司及其子公司Peabody Energy Corporation的子公司作為重申方、增量循環放款人方、作為現有行政代理的高盛美國銀行和作為繼承行政代理人的新摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)修訂,日期為2019年9月17日(參見登記官截至2019年9月30日的季度報告表10.1)。 |
10.63 | | Peabody Energy Corporation的附屬公司(Peabody Energy Corporation的附屬公司為重申各方,貸款人為該公司的一方)及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)的第7號修訂,日期為2019年9月17日(參照註冊官截至2019年9月30日的第10-Q號季度報告表10.2)。 |
10.64* | | Peabody能源公司2017年獎勵計劃(參見2017年4月3日提交的S-8表格註冊聲明表4.6)。 |
10.65 | | 登記權利協議,截止日期為2017年4月3日,註冊人與股東之間的協議(參見注冊人目前提交的表格8-K報告的表10.1,2017年4月3日)。 |
10.66 | | 補償協議的格式(參閲註冊人截至2017年3月31日的季度報告表10-Q表表10.9)。 |
10.67* | | 限制性股票單位協議的形式(參見注冊人目前關於表格8-K的報告的表10.7,已於2017年4月3日提交)。 |
10.68* | | “Peabody能源公司2017年獎勵計劃”規定的限制性“公約”協議的形式(參見書記官長目前關於表格8-K的報告的表10.8,2017年4月3日提交)。 |
10.69* | | Peabody能源公司2017年激勵計劃下的遞延股協議格式(參見注冊人關於截至2017年3月31日的季度報告表10-Q的表10.12)。 |
10.70* | | Peabody能源公司2017年獎勵計劃下的業績分享單位協議形式。(參閲註冊官截至2017年12月31日止的10至K表格年報附錄10.68)。 |
10.71 | | 補償協議的格式(參照註冊人截至2018年12月31日的年度報告表10-K表表10.73)。 |
10.72* | | Peabody能源公司2017年獎勵計劃下的遞延股協議格式(參見注冊人2018年12月31日終了年度10-K表年度報告表10.74)。 |
10.73* | | Peabody能源公司2017年獎勵計劃下的限制性股票單位協議(ELT級別2019年特別獎)(參見注冊人截至2019年9月30日的季度報告表10.75)。 |
10.74* | | Peabody能源公司2017年獎勵計劃限制股協議(董事級及以上)格式(參考註冊人截至2019年9月30日的季度報告表10.76)。 |
21† | | 附屬公司名單。 |
23.1† | | 安永有限公司同意,獨立註冊會計師事務所。 |
31.1† | | 書記官長根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條並根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條修訂的定期財務報告證明。 |
31.2† | | 書記官長根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條並根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條修訂的定期財務報告證明。 |
32.1† | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的第1350節,由書記官長核證定期財務報告。 |
32.2† | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據18 U.S.C.第1350節提交的定期財務報告的證明,由註冊官的首席財務官通過。 |
95† | | 條例S-K第104項規定的礦山安全披露。 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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* | 這些證物構成根據本報告第15(A)(3)和15(B)項要求作為本表格證物提交的所有管理合同、補償計劃和安排。 |
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† | 隨函提交。 |