美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年度報告: |
截至財政年度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
(國税局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊交易所名稱 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果登記人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 |
☒ |
加速過濾器 |
☐ |
非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
註冊人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值為$
以參考方式合併的文件
第三部分參考2020年5月8日召開的股東年會委託書。
ManpowerGroup公司
表格10-K
截至2019年12月31日的財政年度
目錄
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頁 數 |
第一部分 |
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項目1 |
商業 |
3 |
項目1A |
危險因素 |
10 |
項目1B |
未解決的工作人員意見 |
23 |
項目2 |
特性 |
23 |
項目3 |
法律程序 |
23 |
項目4 |
礦山安全披露 |
23 |
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ManpowerGroup執行幹事 |
24 |
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其他資料 |
25 |
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第二部分 |
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項目5 |
註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 |
26 |
項目6 |
選定財務數據 |
28 |
項目7 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
29 |
項目7A |
市場風險的定量和定性披露 |
45 |
項目8 |
財務報表和補充數據 |
47 |
項目9 |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
95 |
項目9A |
管制和程序 |
95 |
項目9B |
其他資料 |
96 |
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第III部 |
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項目10 |
董事、執行幹事和公司治理 |
97 |
項目11 |
行政薪酬 |
97 |
項目12 |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
97 |
項目13 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
97 |
項目14 |
主要會計費用及服務 |
97 |
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第IV部 |
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項目15 |
證物及財務報表附表 |
98 |
項目16 |
表格10-K摘要 |
100 |
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簽名 |
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101 |
第一部分
“我們”、“ManpowerGroup”或“the Company”指的是ManpowerGroup公司。以及合併後的子公司。
第1項 |
商業 |
導言與歷史
ManpowerGroup公司是世界領先的創新勞動力解決方案和服務。通過我們在75個國家和地區的2500多個辦事處的全球網絡,我們每年讓數以百萬計的人與我們的全球、跨國和本地客户在所有主要行業部門一起工作。我們強大的品牌提供創新的解決方案,推動組織前進,加快個人成功,並幫助建立更可持續的社區。我們為工作的未來提供動力。
通過提供全面的員工解決方案和服務,我們幫助處於不同發展階段的公司提高生產率、提高戰略、質量和效率,並降低員工的成本,以實現其業務目標。ManpowerGroup的創新員工解決方案和服務包括:
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徵聘和評估-通過利用我們信賴的品牌、行業知識和專業知識,我們在正確的地方找到合適的人才,幫助我們的客户在他們需要的時候迅速接觸到他們所需要的人。通過行業領先的評估,我們幫助人們和組織瞭解他們的優勢和潛力,從而獲得更好的工作匹配,更高的留用率和更強的員工隊伍。 |
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培訓與發展-我們對不斷變化的僱主需求的獨特見解,以及我們在培訓和發展方面的專門知識,幫助我們為候選人和同事在當今競爭激烈的市場中取得成功做好準備我們提供大量的培訓課程和領導力發展解決方案,幫助客户最大化人才和優化績效。 |
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職業管理-我們通過轉業服務和有針對性的技能發展,幫助個人管理自己的職業生涯。通過幫助個人和組織管理員工隊伍的轉變和職業轉變,我們釋放了人的潛力。 |
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外包-我們向客户提供與人力資源有關的外包服務,主要是在大規模招聘和基於成果的勞動力密集型舉措方面,從而與我們的客户分享風險和回報。 |
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勞動力諮詢-我們幫助客户制定並調整員工戰略,以實現其業務戰略,提高業務靈活性和靈活性,並加速個人和業務成功。 |
我們的品牌和產品系列包括:
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人力-我們在特遣隊人員配置和長期徵聘方面是全球領先者。我們為企業提供了快速獲得高素質和高效率的候選人才的機會,從而為他們提供了應對不斷變化的業務需求所需的靈活性和敏捷性。 |
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專家-我們是全球領先的專業資源和基於項目的解決方案。我們在50多個國家和地區開展業務,在2019年提供了7200萬小時的專業人才,專長於信息技術(IT)、工程和金融。 |
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權利管理-我們是致力於幫助組織和個人變得更加敏捷和市場準備的全球職業專家。通過利用我們在評估、開發和指導方面的專門知識,我們提供了有針對性的解決方案,提供組織效率、個人發展和職業流動性,以提高生產力和優化業務績效。 |
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ManpowerGroup解決方案-我們在大規模招聘外包服務方面處於全球領先地位。我們是世界上最大的招聘流程外包(RPO),我們的TAPFIN管理的服務提供商(MSP)業務繼續被列為全球最大的MSP,以及我們的人才外包(TBO)。我們的Proservia品牌是全歐洲數字服務市場和IT基礎設施領域的公認領導者,專門從事基礎設施管理和終端用户支持。 |
3
自2020年1月起,我們在ManpowerGroup內推出了一個新品牌--人才解決方案。人才解決方案結合了我們目前的三個全球產品,以充分利用我們在RPO、TAPFIN-MSP和Right Management方面的專業知識。我們的目標是提供新的解決方案和創造附加值,以滿足客户複雜的全球勞動力需求。
人才解決方案將利用我們的核心能力,幫助各組織在規模上有效地獲取、管理和開發人才,以滿足客户對專家服務、集成和數據驅動的勞動力解決方案的需求,以及在多個國家無縫交付人才。隨着時間的推移,我們希望加入新的全球產品,作為人才解決方案的一部分,以及員工的洞察力、數據和技術平臺。
我們的領導地位使我們能夠在職業生涯的各個階段為人們提供高質量的就業機會。無論是經驗豐富的專業人員、熟練工人、臨時到永久的、返回工作的父母、想要補充養老金的老年人、以前失業或就業不足的青年和殘疾人,ManpowerGroup 70多年來一直在聯繫人們從事有意義的工作。同樣,我們所在國家的政府指望我們提供就業機會和培訓,幫助失業者獲得進入勞動力所需的技能。我們為經驗和就業提供了一座橋樑,並幫助建設更可持續的社區。
我們和我們的前輩,自1948年成立威斯康星州公司以來,一直在經營業務,自1967年以來,我們的股票在紐約證券交易所上市。
我們的網址是www.manpowergroup.com。我們通過我們的網站免費提供我們關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告,以及根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提供的報告,在我們以電子方式向證券交易委員會提交或提供這些材料之後,儘快在合理可行的範圍內儘快提供這些報告。此外,我們亦透過互聯網網站提供:
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我們經修訂和重述的公司章程和修訂及重訂的附例; |
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我們的ManpowerGroup的商業行為和道德準則; |
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我們的公司治理準則; |
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我們的反腐敗政策; |
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董事會審計、行政報酬和人力資源及提名和治理委員會章程; |
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我們挑選董事會候選人的指導方針; |
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我們對關係的明確標準被認為不會損害非僱員董事的獨立性; |
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我們的獨立審計師服務政策; |
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我們的執行幹事股票所有權指南; |
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我們的外部董事持股指引;及 |
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我們定期更新公司的社會責任。 |
網站上提供的文件也可供任何提出要求的股東索取。可致函威斯康星州密爾沃基人力廣場100號ManpowerGroup祕書理查德·布希班德(RichardBuchband)。我們不會將本年報所載或透過本網站提供的資料列為表格10-K的一部分,亦不會將該等資料納入本年報內。
我們的行動
客户對勞動力、解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力以及在我們經營的每個部門內提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常導致對勞動力的需求增加,導致對我們的人員配置服務的需求增加,而對我們的轉業服務的需求通常下降。在需求增加的時期,我們通常能夠提高我們的盈利能力和經營槓桿,因為我們的成本基礎可以支持業務的一些增長,而不需要類似的銷售和管理費用增加。
4
相應地,在經濟增長疲軟或經濟萎縮的時期,對我們的人員配置服務的需求通常會下降,而對我們的轉業服務的需求通常會加速。當需求下降時,我們的營業利潤通常受到不利的影響,因為我們經歷了銷售和行政費用基礎的去槓桿化,因為支出可能不會以與收入相同的速度下降。在經濟收縮時期,我們可能會有更大的支出去槓桿化,因為我們認為,謹慎的做法是不要將銷售和行政費用削減到可能對我們的分支網絡和品牌的長期潛力產生負面影響的水平。
我們的業務性質是,我們最重要的流動資產是應收賬款,根據我們開展業務的市場,我們的未付銷售平均天數在55至60天之間。我們最重要的流動負債是與工資有關的費用,通常每週或每月支付。隨着對我們服務的需求增加,我們通常看到我們的週轉資金需求增加,因為我們繼續每週或每月向我們的合夥人支付款項,而相關的應收賬款拖欠時間更長,這可能導致業務現金流量下降。相反,隨着對我們的服務的需求下降,我們一般會看到我們的週轉資金需求減少,因為現有的應收賬款是在同一水平收取的,而不是在同一水平上取代的,這導致我們的應收賬款餘額下降,但由於與薪金有關的項目週期較短,對流動負債的影響較小。這可能會令我們的經營現金流量增加;不過,如果經濟持續低迷的情況持續一段時間,任何這類增長都是不可持續的。
由於本港工業對經濟因素的敏感性、預測本港經濟發展方向和實力的固有困難,以及人手調配的短期性質,因此很難準確預測未來對本港服務的需求。因此,我們監測了一些經濟指標以及最近的商業趨勢,以預測我們經營的每個國家和領土的未來收入趨勢。根據這些預期趨勢,我們確定了充分利用增長機會所需的人員和辦公室投資水平。
在過去幾年中,勞動力靈活性的長期趨勢推動了世界各地對我們創新的勞動力解決方案和服務的需求。當公司試圖增加其成本基礎的可變性時,我們提供的勞動力解決方案幫助它們有效地解決對其產品或服務的不斷波動的需求。隨着全球經濟繼續增長和適應新技術,我們正在幫助客户管理他們的勞動力轉變,並確保他們現在和將來擁有正確的技能。無論是通過勞動力評估、有針對性的培訓,還是通過創造長期發展道路,我們都會幫助組織和候選人根據不斷變化的勞動力需求調整他們的技能。
我們的招聘服務包括專業人員的長期、臨時和合同招聘,以及行政和工業職位。這些服務是以我們的人力和專家品牌提供的。70多年來,我們一直以我們的核心人力資源品牌提供服務,主要集中在辦公、工業服務和解決方案等領域。我們提供專家品牌的服務,特別是在IT、工程和金融領域,包括高影響力的解決方案,並通過吸引、評估和放置專業知識來吸引、評估和安置專業人才,為重要職位提供有需求的人才。我們的經驗和專業知識使我們能夠準確地評估應聘者的工作場所潛力和技術技能,以使他們與客户的需求相匹配。我們計劃繼續建立我們的品牌,並吸引我們的客户需要的人才,因為技能短缺或繼續。
ManpowerGroupSolutions專門提供定製的員工團隊戰略和基於結果的解決方案。通過我們的RPO服務,我們通過獨家外包合同為客户管理定製的、大規模的招聘和員工生產力計劃,我們可以管理客户的單一要素或所有永久招聘和僱用流程,從職務分析到上崗,在全球範圍內或在一個單一地點。MSP服務包括總體項目管理、報告和跟蹤、供應商選擇和管理以及訂單分配。MSP和RPO都提供了特遣隊管理方面的專業知識和更廣泛的行政職能。TBO和Proservia服務還包括財務和行政流程的管理,包括呼叫中心和客户服務活動。
過去,我們的職業管理服務對我們的人事服務來説,一直是反週期性的,這有助抵銷經濟不景對本港整體財務業績的影響。
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美洲
我們通過分公司和特許經營辦事處提供人力、專家和ManpowerGroup解決方案等服務。美洲分部有562家分公司和172家特許經營辦事處。在美國,我們實現了美洲收入的60%,截至2019年12月31日,我們擁有376個分支機構和164個特許經營辦事處,以及在具有重大長期、臨時和合同招聘需求的客户的現場地點。在其他美洲,其中最大的業務包括墨西哥和阿根廷,我們有186個分支辦事處和8個特許經營辦事處,我們向我們的分支機構和特許經營機構提供了一些中央支助服務,使我們能夠在整個地區保持一致的服務質量,無論一個辦事處是分公司還是特許經營。
我們的特許經營協議為特許經營人提供了在一個特定的專屬領域內使用人力服務標記的權利。在美國,特許經營費用一般佔特許經營人銷售額的2%至3%。我們的專營權協議規定,如建議將專營權出售給第三者,我們有權以與第三者相同的價格及相同的條款取得專營權。我們過去曾行使這一權利,如果有適當的價格和條件出現機會,我們將在今後這樣做。
我們的人力和專家業務提供各種勞動力解決方案和服務,包括長期、臨時和合同招聘、評估和甄選以及培訓。在這一部門,2019年期間,約37%的臨時和合同徵聘收入來自安置工業工作人員,23%來自安置辦公室工作人員,40%來自安置專業和技術人員。就我們在2019年的美國業務而言,大約47%的臨時和合同徵聘收入來自安置工業人員,13%來自安置辦公室工作人員,40%來自安置專業和技術人員。
我們的ManpowerGroup解決方案業務提供各種基於結果的解決方案,包括RPO、MSP和TBO.我們還根據我們的權利管理品牌在美洲開展業務,如下所述。
南歐
我們是歐洲各地長期、臨時和合同招聘、評估和甄選、培訓和外包服務的領先供應商。截至2019年12月31日,南歐分部擁有1,126個分支機構和49個特許經營辦事處。我們在這一部門最大的業務是在法國(60%的部分收入)和意大利(16%的部分收入)。
在2019年期間,我們南歐業務約73%的臨時和合同徵聘收入來自安置工業人員,14%來自安置辦公室工作人員,13%來自安置專業和技術人員。
我們以領先的員工解決方案和服務提供商的身份在法國開展業務,通過523個分支機構,如人力、專家、ManpowerGroup解決方案和Proservia,以及149個分支機構,以Supplay的名義開展業務。法國的就業服務市場要求我們提供廣泛的服務,包括長期、臨時和合同招聘、評估和甄選以及培訓。臨時招聘市場的主要重點是招聘工業職位。在2019年,我們在法國的臨時招聘收入中約有83%來自工業和建築工人的供應,15%來自辦公人員的供應,2%來自專業和技術人員的供應。
在意大利,我們是一家領先的勞動力解決方案和服務提供商。截至2019年12月31日,ManpowerGroup意大利分公司通過229個分支機構網絡開展業務。它提供一套全面的勞動力解決方案和服務,通過人力、專家或ManpowerGroup解決方案提供,包括長期、臨時和合同招聘、評估和甄選、培訓和外包。在2019年,我們在意大利的臨時和合同招聘收入大約67%來自安置工業員工,5%來自安置辦公室工作人員,包括聯絡中心工作人員,28%來自安置專業和技術人員。
我們還在南歐開展業務,在我們的權利管理品牌如下所述。
北歐
我們在北歐的最大業務是在英國、德國、北歐和荷蘭,通過人力、專家和ManpowerGroup解決方案提供一套全面的勞動力解決方案和服務。我們通過在這個地區的399家分支機構開展業務。
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期間2019為了我們的北歐行動,約39臨時和合同徵聘收入的百分比來自安置工業工作人員,22來自安置辦公室工作人員的百分比和39%來自放置專業和技術人員。
在英國,我們在這一部門擁有最大的業務,我們是勞動力解決方案和服務的領先供應商。截至2019年12月31日,我們通過由34個分支機構組成的網絡在英國開展了人力、專家和ManpowerGroup解決方案的業務,並向有重大長期、臨時和合同招聘需求的客户提供現場服務。在2019年期間,我們在英國的臨時招聘收入中,大約23%來自工業人員的供應,18%來自辦公人員的供應,59%來自專業和技術人員的供應。在英國,我們亦透過35個分行,以布魯克街局或溪街的形式經營業務。其核心業務是祕書、辦公室和輕工招聘。布魯克街是一個當地的分支網絡,主要與當地或地區獨立的分支機構競爭。布魯克街的收入包括臨時和合同安置以及長期招聘。
我們還根據我們的權利管理品牌在北歐開展業務,如下所述。
APME
我們在亞太地區設有137個分支機構。其中規模最大的業務分佈在日本、澳大利亞、印度和韓國,它們都通過分支機構開展業務。我們的APME業務通過人力、專家和ManpowerGroup解決方案提供各種員工解決方案和服務,包括長期、臨時和合同招聘、評估和甄選、培訓和外包。在2019年期間,我們的APME臨時和合同招聘收入大約10%來自安置工業員工,59%來自安置辦公室人員,31%來自安置專業和技術人員。
在2019年7月10日,我們在大中華區的合資企業ManpowerGroup大中華區有限公司通過首次公開發行在香港聯合交易所上市。因此,我們從上市日期起取消了合資企業的規模,並根據權益會計方法核算了我們的剩餘權益。(見項目8中的綜合財務報表附註4)。“財務報表和補充數據”,以供進一步參考。
我們也進行業務在APME在我們的權利管理品牌如下所討論。
權利管理
Right Management是人才和職業管理員工解決方案方面的全球專家。我們設計和提供解決方案,使人才戰略與業務戰略相一致。我們的專業知識涵蓋了人才評估、領導發展、組織效率、員工敬業程度以及員工的轉變和職位安排。在49個國家和地區設有57個辦事處,我們與各種規模的公司合作,以幫助發展和調動他們的人才,提高生產力和優化業務績效。
競爭
我們通過提供廣泛的服務,包括長期、臨時和合同招聘、以項目為基礎的勞動力解決方案、評估和甄選、培訓、職業和人才管理、管理服務解決方案、外包、諮詢和專業服務,在就業服務行業開展競爭。
我們的行業龐大而分散,由數千家僱用數百萬人的公司組成,每年產生數十億美元的收入。在大多數地區,沒有一家公司在就業服務市場佔有主導地位。除了我們,最大的公有公司專門從事招聘服務是Adecco集團和Randstad。我們還與各種地區或專業公司競爭,如招聘控股公司、凱利服務公司、Robert Half公司、Kforce公司、PageGroup公司、Korn/Ferry International公司和Alexander Mann公司。這是一個具有高度競爭力的行業,反映了全球市場的幾種趨勢,例如對技術人員的需求日益增加,僱主對更靈活的工作模式的渴望,以及客户之間和就業服務行業本身的整合。我們利用現有的優勢來管理這些趨勢,包括就業服務行業最受認可和最受尊敬的品牌之一;
7
多樣化;規模和服務範圍;創新的產品組合;招聘和評估專門知識;以及強大的客户羣。雖然員工是我們業務的一個重要方面,但我們的戰略重點是為我們的客户提供技術熟練的員工,以及高價值的員工管理、外包和諮詢解決方案。
我們的客户組合包括中小型企業,以及大型的國家和跨國客户關係,它們約佔2019年我們收入的60%。與中小型企業的客户關係建立在地方或地區關係的基礎上,而且傾向於較少依賴長期合同,而這一業務的競爭對手主要是本地擁有的企業。另一方面,大型國家和跨國客户往往會與多家公司達成非排他性安排,其中的最終選擇將留給當地經理。因此,擁有龐大的辦事處網絡的就業服務公司最有效地競爭這一業務,而這一業務通常已經就所提供的服務達成了一致的定價或標記。
法律法規
除美國和加拿大外,本港所有主要市場均對就業服務業作出嚴格規管。就業服務公司一般受下列一種或多種政府管制:
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管理公司與其臨時僱員和合同僱員之間的僱主/僱員關係; |
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登記、許可、記錄保存和報告要求; |
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對客户操作或使用臨時和合同僱員的實質性限制;以及 |
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要求員工享受新的或額外的福利和同等待遇的規定。 |
在許多市場上,是否存在與勞工組織的集體談判協議對我們的業務和客户使用我們的服務的能力有重大影響。在一些市場上,勞動協議的結構是全行業的,而不是逐個公司的.這些集體談判協議的改變過去曾發生過,預計將來也會發生變化,可能對包括我們在內的就業服務公司的運作產生重大影響。
在大多數國家,勞動力解決方案和服務公司被視為臨時工和合同工的合法僱主。因此,管理僱主/僱員關係的法律,如預扣税或報税、社會保障或退休、健康和其他福利、反歧視和工人補償等,都是對公司的管理。
在許多國家,特別是在歐洲大陸和亞洲,就業服務市場的進入受到政府機構登記或取得許可證的要求的限制。此外,還可能提出各種各樣的部長要求,如記錄保存、書面合同和報告。美國和加拿大目前沒有任何形式的國家登記或許可證要求。
除了許可證或登記要求外,許多國家對臨時和合同工人的使用實行實質性限制。這些限制包括影響允許的工作類型、最長外派時間、工資水平或僱用臨時工和合同工的理由的條例。在一些國家,使用臨時工和合同工時會徵收特別税、費用或費用。例如,在法國的臨時工和合同工有權在不確定的僱用期間領取10%的津貼,如果在任務終止後三天內向他們提供全職職位,則取消這一津貼。
我們的轉業和諮詢服務一般不受政府在我們經營的市場上的管制。
在美國,我們要遵守與特許經營有關的各種聯邦和州法律,主要是聯邦貿易委員會的特許經營規則和類似的州法律,這些法律影響到我們與特許經營的協議。這些法律和相關規則和條例規定了具體的披露要求。幾乎所有州都對終止特許經營作出了規定。
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過去曾發生過適用的法律或條例的變化,預計今後將影響勞動力、解決辦法和服務公司的運作程度。這些變化可能會增加成本、税收、記錄保存或報告要求;限制特遣隊工作人員可能被指派的任務;限制(與我們或客户)關係的性質,或以其他方式限制這種關係的性質;或以其他方式對該行業產生不利影響。
2018年12月,法國政府公佈了2019年的最終預算,該預算在2019年1月以新的補貼取代了CICE計劃。這一轉變導致利潤分享成本降低了補貼的毛利率收益。這些補貼須繳納所得税。2019年10月,按預期實施了增量補貼。我們通過持續的舉措抵消了2019年的淨負面影響。
在德國,德國工會聯合會(代表8個德國工會和600多萬人)和臨時工作人員行業僱主協會(代表兩個主要的臨時工人僱主協會)簽訂了一項集體勞動協議(“CLA”),該協議在2014至2017年期間分多個階段實施,CLA的第一階段要求臨時僱員提高工資,並提高休假、病假和臨時工作人員時間賬户的成本。下一階段於2016年6月生效,工資增長2.3%至3.6%。2017年新的CLA要求在2019年前再增加三次工資,2017年、2018年和2019年的工資增幅為2.5%至4.8%。2020年,東部和西部的工資增長幅度從1.9%到2.3%不等,東部地區的第二次加薪幅度為2.2%。到2021年,工資增幅在3.0%至7.1%之間,屆時將消除東西方之間的工資差距。2022年的工資增長建議為4.1%。
還有一項於2018年1月生效的任務,即在派任9個月後,對我們的同事實行同工同酬。這一新規定通常對我們在德國的毛利率產生不利影響,因為我們通常不能將額外成本轉嫁給客户,如果是這樣的話,我們也不能把額外成本轉嫁給客户。2018年10月,這項為期18個月的規定生效,該規定將助理派任的最長期限限定為18個月,此後,此類員工將被歸類為外派員工,並允許客户從我們的員工中獲取信息。有管理任何潛在影響的倡議。
商標
我們在美國和其他國家和地區保留了一些註冊商標、商標和服務商標。我們相信其中許多商標和商標,包括ManpowerGroup ®、ManpowerGroup ®解決辦法,人力 ®、專家 ®,權利管理 ®布魯克街 ®,和Proservia ®具有重要的價值,對我們的業務非常重要。此外,我們維護其他無形財產權。這些商標被賦予了無限的壽命,這是基於我們的預期,即根據我們的要求,在不需要物質修改的情況下,以最低的成本更新這些商標,以及我們對在可預見的未來實現正現金流的預期。
員工
截至2019年12月31日,我們擁有約28,000名全職員工.此外,我們每年為客户招聘數以百萬計的長期、臨時和合同工。
正如上文所述,在大多數司法管轄區,我們作為臨時工人和合同工的僱主,或根據適用法律的其他要求,負責就業管理。這一管理包括徵收預扣税、僱主在美國境外為社會保障或其同等數額繳納的繳款、失業税、工人補償、忠誠和責任保險以及政府對僱主提出的其他要求。在法律上不需要這些福利的大多數地區,包括美國,我們為符合條件的臨時僱員和合同僱員提供健康和人壽保險、帶薪假期和帶薪假期。
9
第1A項. |
危險因素 |
前瞻性陳述
本報告中所作的不符合歷史事實的陳述是前瞻性的陳述.此外,我們和我們的代表有時也可以作前瞻性發言。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性。本節為您提供警告聲明,為1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款的目的,確定重要因素,這些因素可能導致我們的實際結果與本報告中的前瞻性聲明或我們或代表我們作出的前瞻性聲明中所載的結果大相徑庭。你可以用“期待”、“預期”、“意願”、“計劃”、“可能”、“意志”、“相信”、“尋求”、“估計”等類似的詞語來識別這些前瞻性陳述。我們告誡你不要過分依賴這些前瞻性的聲明.我們警告説,任何前瞻性的聲明都只反映了我們在發表聲明時的信念。我們不承擔更新任何前瞻性聲明以反映後續事件或情況的義務.
以下是一些可能導致實際結果與我們前瞻性聲明中所載估計數大不相同的因素:
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不穩定、消極或不確定的經濟狀況; |
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任何經濟復甦都可能是短暫和不平衡的,可能不會導致對我們服務的需求增加; |
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不能及時滿足客户的需求; |
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全球就業服務業的競爭限制了我們維持或增加市場份額或盈利能力; |
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無法有效地執行我們的業務戰略或實現我們的目標; |
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網絡攻擊或不正當披露或丟失敏感或機密公司、僱員、關聯者或客户數據,包括個人數據; |
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業務外包帶來的幹擾、成本增加和聲譽風險; |
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外幣波動; |
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一個或多個大客户收入的損失或減少; |
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無法滿足我們的週轉資金需求; |
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如果我們或第三方未能履行履約承諾,履行合同義務的挑戰; |
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在開發和實施我們的服務和解決方案時未能跟上技術變化和市場需求; |
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未能實施戰略技術投資; |
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關鍵人員的損失; |
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勞動力市場的競爭限制了我們吸引、培訓和留住滿足客户人員需求所需人員的能力; |
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政治動盪、自然災害、衞生危機、基礎設施中斷和其他我們無法控制的風險; |
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不遵守本公司營業場所的法律法規,不遵守對就業服務的管理、禁止或限制就業服務或附加許可證或税收要求的; |
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不遵守反貪污賄賂法的; |
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來自客户或第三方的法律索賠,包括與就業有關的索賠; |
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競爭法引起的賠償責任; |
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我們維護市場聲譽的能力; |
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改變客户對使用我們的服務的態度; |
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無法維持有效的內部控制; |
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我們完成收購所產生的成本或中斷; |
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通過銷售、特許經營、合資企業或其他退出活動減少我們的全球足跡 |
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保護我們的思想、領導和其他知識產權的能力有限; |
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債務水平對我們的經營靈活性造成的重大不利影響; |
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未遵守我國循環信貸安排和其他債務工具規定的限制性契約; |
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不能以我們可以接受的條件獲得信貸; |
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我們子公司的業績及其向母公司ManpowerGroup分發現金的能力可能有所不同; |
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不能以可接受的條件獲得擔保或信用證; |
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税收立法的變化; |
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我國股票價格波動; |
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威斯康星州法律和我們的公司章程和細則的規定可能會使我們公司的接管更加困難; |
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以下披露的風險因素;以及 |
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在我們的證交會文件或其他文件中可能不時披露的其他因素。 |
這些因素中的一部分或全部可能超出了我們的控制範圍。我們警告您,任何前瞻性的聲明都只反映了我們在聲明時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映作出聲明之日之後發生的事件或情況。
危險因素
除了本報告所列的其他信息外,您還應仔細考慮以下可能對我們的業務、財務狀況、經營結果(包括收入和盈利能力)或股價產生重大不利影響的因素。我們的業務也受到可能廣泛影響公司的一般風險和不確定因素的影響。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或股價產生重大不利影響。
我們的業務結果可能受到不穩定、消極或不確定的經濟狀況的重大不利影響。
我們的業務對全球宏觀經濟條件的變化很敏感,這些變化在不同時期包括相當大的不確定性和波動性。我們所服務的市場的增長可能是緩慢的,也可能停滯或收縮,我們仍然面臨着全球經濟衰退或經濟活動下降或關鍵市場可能對我們的業務產生不利影響的風險。過去,我們經歷了經濟狀況不穩定和全球難以預測的時期,在這段期間,我們的許多業務區域經歷了不穩定的增長模式或下降。例如,2019年下半年,全球經濟增長放緩,包括我們許多歐洲國家。這種情況可能會對客户對我們的服務和解決方案的需求產生不利影響,並導致業務增長率下降或下降。此外,由於國家和區域經濟往往相互依存,一個市場的不利經濟狀況有可能導致更廣泛的或全球性的衰退。經濟的不確定性或衰退常常導致我們的客户減少或推遲他們在需要我們解決方案的新項目上的開支,或者減少他們對我們各種人事服務的需求。如果任何這些趨勢或情況出現或加劇,它可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
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我們的盈利能力對需求下降很敏感。當需求下降或保持低位時,我們的營業利潤通常會受到不利的影響,因為我們的銷售和行政費用基礎會發生去槓桿化,因為費用的下降可能不如收入的下降那麼快。. 在衰退期,我們可能無法減少銷售和管理費用而不對我們的分支網絡和品牌的長期潛力產生負面影響。此外,在衰退或不確定時期,公司可能放慢向供應商付款的速度,或無法支付債務。如果我們的客户無法支付欠我們的款項,或者支付得更慢,那麼我們的現金流和盈利能力就會受到影響。.
我們做生意的國家和領土的經濟狀況可能受到最近或正在出現的事件的影響,例如民粹主義的興起、政治動盪和執政黨或政府領導人的變化、貿易爭端、保護主義或全球貿易政策的變化、全球難民危機、移民政策的變化、就業政策的變化、利率的上升、恐怖主義活動的影響,或其他政治或經濟發展。我們特別容易受到歐洲需求模式和經濟狀況變化的影響,這兩部分業務佔我們收入的66%。2019年,大部分歐洲市場的收入都在下降,經濟增長放緩,勞動力市場持續緊張,一些或多個歐洲經濟體可能會受到近年來出現的事件的影響,包括勞工騷亂、民眾抗議、貿易緊張加劇,以及英國退出歐盟的不確定因素。任何這些事件或趨勢都可能對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
有一種風險是,即使全球總體經濟形勢是積極的,我們的業務也可能出現整體或部分下降。在過去的復甦期間,我們經歷了不一致的結果,一些地理區域或一個區域內的國家經濟活動下降或疲軟,而另一些國家則有所改善。不同的經濟條件和經濟增長或收縮模式可能會影響對我們的解決辦法和服務的需求,而且即使在全球經濟狀況加強的時候,我們也可能不會在業務集中的市場中對我們的解決方案和服務的需求出現一致或任何增長。
即使沒有不確定性和波動性,我們也很難預測未來對我們服務的需求,因為我們在預測經濟週期的方向和強度方面存在固有的困難,而且我們的許多人員配置具有短期性質。這種情況可能因不確定和不穩定的經濟條件而加劇,這可能導致客户減少或推遲他們利用我們服務的項目,從而對他們的需求產生不利影響。當我們難以準確預測未來的需求時,我們可能無法確定盈利經營業務或利用增長機會所需的最佳人事和辦公室投資水平。
我們可能缺乏響應客户需求的速度和靈活性。
我們可能無法以足夠的速度和靈活性滿足不同客户的需求,這些客户跨越所有行業,其需求可能隨着其業務和行業的發展而迅速變化。我們公司的規模和廣度,包括在75個國家和地區的2 500多個辦事處中約有28 000名員工,可能使我們難以有效地管理我們的資源,以推動服務的改進,併為需要我們在多個地點提供服務的客户提供協調一致的解決方案。例如,由於當地法律和習俗的變化,客户對跨國界統一服務的需求可能難以滿足。我們看到了多國和企業級關係的趨勢,我們可能很難對涉及多個國家的項目進行有利可圖的管理和交付。此外,我們的規模和組織結構可能會使在整個企業以一致的方式開發和實現新的流程和工具變得困難。如果我們不能有效地預測或滿足當前和潛在客户的廣泛需求,或者我們的競爭對手更靈活或更有效地這樣做,我們的業務和財務結果可能會受到實質性的不利影響。
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世界範圍內的就業服務業競爭激烈,進入壁壘有限,這可能限制我們維持或增加市場份額或盈利能力的能力。
世界範圍內的就業服務業競爭激烈,進入壁壘有限,近年來經歷了重大的整合。我們在世界各地的市場與全面服務和專門的就業服務機構競爭.我們的幾個全球競爭對手,包括Adecco集團和Randstad,擁有非常豐富的營銷和財政資源,並且可能在某些市場上處於更好的地位。我們行業的一部分可能變得越來越商品化,結果是關鍵領域的競爭可能變得更加註重定價。我們預計,我們將繼續承受來自競爭對手和客户的價格壓力。我們有可能無法有效地競爭,包括在價格方面,這可能會限制我們維持或增加市場份額的能力,並可能對我們的財務業績產生重大不利影響。隨着客户越來越多地利用低成本的替代方案,包括利用自己的內部資源,而不是僱傭第三方,這種情況可能會惡化。
我們可能無法有效地執行我們的業務戰略,也無法保證我們將實現我們的目標。
我們的業務戰略集中在增加收入的同時提高我們的經營利潤。我們的戰略的一個重要因素是我們努力使我們的收入多樣化,而不是核心的人員配置和就業服務。這包括擴大我們的銷售在高利潤率的專業資源,如我們的專家品牌在IT招聘。我們在專家領域的增長戰略可能會因為IT領域的人才匱乏而受阻,而IT領域尤其需要人才,這可能會限制我們滿足客户需求的能力。同樣,我們超越核心人員配置和就業服務的戰略的另一個方面是通過銷售創新的勞動力解決方案來實現更高的經營利潤率。我們的高利潤率右管理職業管理服務歷來表現良好,這是我們的業務戰略的一部分,這種反週期效應將有助於緩衝我們的結果,在未來一段時間的衰退。然而,在經濟下滑的情況下,不能保證權利管理公司的保證金貢獻會增加,或者它將大大抵消我們在業務中可能遇到的其他下降。此外,我們的員工解決方案通常是獨特的,不可重複的,並根據客户的需要定製,以及可能難以計算的成本、風險和複雜性。如果我們不能在這些解決方案的定價中準確地預測這些成本和風險,這些解決方案可能是無利可圖的。例如,我們可能無法以適當補償的方式構造和定價我們的解決方案,以建立一個適當的交付模式,充分管理新的解決辦法,或在金額或範圍上獲得足夠的保險,以涵蓋這些解決辦法可能產生的風險。
我們的業務策略還包括繼續努力,以改變我們如何使用人員和技術,以加強我們的服務提供。我們的目標是成為一個更敏捷、更有效的競爭對手,降低我們的業務運營成本,增加我們的營業利潤和營業利潤率。這些改變我們經營方式的努力可能不會成功,我們可能無法成功地降低我們的運營成本或阻止任何被消除的成本的迴歸。此外,人員減少和其他變化可能會對我們有效運營業務的能力產生實質性的不利影響。如果由於這些或其他原因,我們未能成功地實施我們的業務戰略或實現預期的結果,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能成功地跟上發展和實施我們的服務和解決方案的技術變化,我們的業務成果和增長能力就會受到重大的負面影響。
我們的成功取決於我們在發展和實施我們的服務和解決方案方面是否有能力跟上迅速的技術變化。例如,人工智能和機器人技術的迅速發展正在對我們所服務的一些行業產生重大影響,並可能對勞動力、服務業和我們的業務產生不可預見的重大後果。有一種風險是,這些或其他發展可能導致我們的商業模式迅速受到嚴重破壞,而且我們將沒有準備好進行有效的競爭。
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此外,我們的業務依賴於多種技術,包括那些支持申請人登機和跟蹤系統、訂單管理、賬單、薪資和客户數據分析的技術。我們可能無法充分投資於技術或工業發展,或以正確的戰略投資或足夠的速度和規模發展我們的業務,以適應市場的變化。同樣,我們不時對特定技術作出戰略承諾,以招募、管理或分析我們的員工或支持我們的業務,而這些技術可能會失敗。這些和類似的風險可能會對我們的服務和解決方案、我們的運營結果以及我們在市場上發展和保持競爭優勢的能力產生負面影響。
我們可能會承擔責任,或者我們的聲譽可能因網絡攻擊或不正當披露或丟失敏感或機密公司、員工、關聯者、候選人或客户數據,包括個人數據而受到損害。
在我們的業務運作方面,我們存儲、處理和傳送大量關於員工、客户、同事和候選人的數據,包括人事和支付信息,其中一部分數據是機密的和(或)個人可識別和敏感的。我們預計我們對數據的使用將會增加,包括通過使用分析方法。在從事這些與數據相關的活動時,我們依賴我們自己的技術和系統,以及我們在各種過程中使用的第三方供應商的技術和系統,包括基於雲的技術和系統、移動技術和社交媒體。未經授權的泄露、修改或丟失機密、個人身份或敏感數據可能會通過各種方法發生。這些攻擊包括但不限於系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用、或未經授權進入或通過我們的信息系統訪問或通過我們的僱員、供應商或第三方進行的訪問,包括黑客、有組織犯罪成員和/或國家贊助組織的網絡攻擊,他們可能開發和部署社會工程攻擊、病毒、贖金、蠕蟲或其他惡意軟件程序,或通過其他不相關的網絡攻擊獲得對我們系統的證書。
涉及披露、系統失靈、數據修改、損失或安全漏洞的事件可能損害我們的聲譽,並使我們遭受重大的金錢損害或損失、訴訟、負面宣傳、管制執法行動、罰款、刑事起訴,以及根據我們保護個人可識別和機密數據的合同和法律承擔的責任,導致成本增加或收入損失。網絡安全威脅的頻率和複雜性繼續增加,從而增加了探測和防範這些威脅的難度。過去,我們經歷過未經授權訪問我們的系統和其他欺詐活動,如社會工程造成的數據安全破壞,這些活動迄今尚未對我們的業務或財務結果產生重大影響。我們定期聘請一家獨立的外部安全公司來評估我們對潛在網絡攻擊的防禦能力,這些評估可能會發現新的或更多的漏洞和弱點,這些漏洞和弱點可能導致我們的系統受到損害和(或)失去可識別的個人信息。在最近的一次評價中,發現了可能導致個人身份識別信息丟失的其他脆弱性。評估公司能夠滲透我們採用的防禦性保護措施,以及我們從第三方供應商那裏獲得的保護。我們正在優先解決可能導致喪失個人身份信息或造成其他損害的安全漏洞。儘管我們努力查明和解決這些脆弱性,但我們的努力沒有成功的保證。
有一個風險,我們和我們的第三方供應商的預防性安全控制和做法將不足以防止未經授權的訪問,披露,或丟失個人身份和機密數據,或欺詐活動。任何此類未經授權的訪問或欺詐活動都可能對我們的業務和財務結果產生重大不利影響。
隨着我們繼續推出移動、雲或其他服務和服務,安全漏洞、欺詐和網絡攻擊的潛在風險可能會增加。任何額外的服務和服務都不可避免地增加了針對我們的網絡攻擊的機會。此外,數據隱私和安全還受制於經常變化的法律和條例,其中包括“歐洲聯盟一般數據保護條例”(“GDPR”)和“加利福尼亞消費者隱私權法”(“CCPA”),以及在美國各州和其他國家已制定或預計將生效的補充立法。這些法律和條例的數量、複雜性、負擔和潛在的經濟處罰都在增加,而且在我們提供服務的各個司法管轄區和國家之間往往不一致。例如,GDPR和CCPA規定了重大的新的遵守義務,增加了我們在收集、使用、儲存和保存個人數據方面的成本和業務負擔。遵守這些義務可能會降低業務效率,不滿足這些要求可能會導致重大的監管執法行動和(或)在發生違反安全行為或其他違反行為時提起大型私人訴訟。根據GDPR,最高罰款可達公司全球收入的4%,而CCPA沒有規定最高罰款。
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任何未能或認為未能成功管理個人可識別數據或其他隱私和安全相關事項的收集、使用、儲存、處理、披露、轉讓、銷燬或安全的行為,或未遵守這一領域不斷變化的監管要求,或未能減輕其他網絡攻擊或重大漏洞,都可能造成法律責任或損害我們在市場上的聲譽。越來越多地發現和(或)披露各種系統和組件中的物質脆弱性,以及這些物質脆弱性補丁方面的不確定性,以及利用這些物質漏洞的惡意軟件和工具的出現,也可能對我們的網絡安全態勢和阻止網絡攻擊的能力產生不利影響。此外,我們的責任保險在範圍或金額上可能不足以涵蓋與安全漏洞、社會工程、網絡攻擊和其他相關數據披露、損失或違約有關的索賠。
我們已經將業務的各個方面外包出去,這可能會導致中斷、成本增加和聲譽風險。
我們越來越多地將重要的業務流程外包給第三方供應商,這使我們面臨其他風險,包括成本增加、業務運作可能受到幹擾以及聲譽風險。例如,我們依賴第三方來託管、管理和保護數據中心信息和技術基礎設施的某些方面,開發和維護吸引、上崗、管理和分析員工隊伍的新技術,並提供重要的後臺支持。我們越來越集中我們的供應商簡介,以便我們依賴少數供應商的高度關鍵的企業和技術功能。雖然我們相信這些第三方供應商提供了更高的效率和專業知識,但我們對少數供應商的依賴,增加了如果我們的供應商無法提供符合我們需求的這些服務,我們的業務將受到不利影響的風險。同樣,如果我們出於業績或經濟原因需要替換我們的一個關鍵供應商,我們的業務連續性和利潤率可能會受到不利影響。
我們的業務也在很大程度上取決於這些供應商的能力和我們保護我們的數據和確保我們的服務器,軟件應用程序和網站的可用性。儘管我們和我們的第三方供應商實施了安全措施,但我們的系統仍然容易受到系統故障、計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問、網絡攻擊和其他類似事件的影響,其中任何一種都可能導致我們業務的中斷。成功地破壞我們技術系統的安全可能導致竊取機密、個人身份或其他敏感數據,包括關於我們僱員和/或同事的數據,或我們的人力資源業務,其中任何一項都可能損害我們在市場上的聲譽。如果我們無法實現與外包服務有關的節省,或者我們的外包服務受到幹擾或安全破壞,導致我們的數據損失或損壞,或不適當地披露機密、個人身份或敏感數據,我們的業務和財務結果可能受到重大不利影響。
外幣波動可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。
雖然我們以美元報告我們的業務結果,但我們的大部分收入和開支都是以美元以外的貨幣計算的,而外幣匯率的不利波動可能對我們報告的財務結果產生重大的不利影響。某些外國國家的高度通貨膨脹性經濟,例如阿根廷2018年的經濟,可能導致外幣貶值,這也可能對我們報告的財務結果產生負面影響。
在2019年,我們大約88%的收入來自美國以外的地區,其中大部分來自歐洲。此外,截至2019年12月31日,我們的未償債務中有10.734億美元是以外幣計價的,其中包括與我們的歐元計價票據有關的10.029億美元(9.00億歐元)。美元對其他主要貨幣的升值或減少,或對外幣兑換美元施加限制,都可能影響我們的收入、營業利潤和以外幣計值的資產負債表項目的價值。我們對外幣,特別是歐元的風險敞口可能對我們報告的業績和股東權益產生重大不利影響,但是,這種波動一般不會影響我們的現金流量,也不會造成實際的經濟收益或損失,除非我們匯回資金。此外,貨幣的波動可能會使我們的財務結果的年度可比性變得困難.
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我們尋求通過使用淨投資套期保值和不時使用外幣遠期外匯合約來減少我們對外匯波動的風險敞口。和跨貨幣互換。截至12月31日,我們的部分歐元計價票據已被指定為我們對擁有歐元功能貨幣的子公司的淨投資的套期保值。2019,以減輕我們的歐元貨幣換算風險。這種對衝措施的有效性在一定程度上取決於我們能否準確預測未來的現金流,而在對我們的服務需求不確定或不平衡以及匯率高度波動的時期,這一點尤其困難。此外,套期保值活動只能抵消在套期保值實施或生效期間外匯匯率不利波動所造成的部分或根本不起作用的重大不利財務影響。
大客户帳户收入的損失或減少可能對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的客户組合包括中小型企業,這是建立在本地或地區關係的基礎上,我們在每個市場的存在,以及大型的國家和跨國客户關係。這些大型的國家和跨國客户在2019年約佔我們收入的60%,他們將經常與幾家公司達成非排他性安排,客户一般能夠在短時間內不受處罰地終止他們與我們的合同。一個或多個大型國家和/或跨國客户的財務狀況或商業前景的惡化,或他們圍繞使用我們的服務的戰略的改變,可能會減少他們對我們服務的需求,並導致我們從他們那裏獲得的收入和收入大幅度減少。來自我們的大型國家和跨國客户的收入的損失或減少可能對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的流動性可能受到影響客户的經濟狀況的不利影響。
我們的營運資金主要以貿易應收賬款的形式存在,這種應收款一般隨着銷售額的增加而增加。我們衡量營運資本的方法之一是以營運資本佔收入的百分比來衡量,重點是銷售業績(“DSO”)。在下降或不確定的時期,我們的客户可能放慢他們向供應商付款的速度,或者他們可能無法支付他們的債務。此外,一些客户已經開始實施更具挑戰性的計費條件,這增加了我們收到服務付款前的時間。如果我們的客户無法支付拖欠我們的款項,或者支付得更慢,那麼我們的DSO就會增加,我們的現金流、流動性和盈利能力可能會受到影響。
如果我們或第三方不履行承諾,我們在合同上的表現可能會受到重大的不利影響。
我們的合同越來越複雜,在大多數情況下,要求我們與其他各方合作,為我們的客户提供所需的勞動力解決方案。我們的客户在他們的合同談判過程中變得更加複雜,在定義他們的業務需求方面也變得更加詳細。我們提供這些解決方案和提供客户所需服務的能力取決於我們和我們的合作伙伴是否能夠滿足客户的交付要求和時間表。如果我們或我們的合作伙伴未能按時並按照合同履約義務提供服務,那麼我們成功完成合同的能力可能會受到影響,這可能對我們的客户關係、收入和盈利產生重大和不利的影響。此外,我們可能為我們的合作伙伴或供應商的作為或不作為承擔責任,我們可能面臨挑戰,或無法對這些合作伙伴履行這些義務。
如果我們失去了關鍵的人員,那麼我們的生意可能會受到影響。
我們的業務取決於我們的幹事和行政管理人員的持續努力,以及總部管理人員和工作人員、當地管理人員和外勤人員的業績和生產力。我們吸引和保留業務的能力受到當地關係和服務質量的重大影響。如果我們失去在管理我們的業務或在全球基礎上管理公司或在關鍵市場管理公司的重要經驗的關鍵人員,這將對我們的業務產生重大影響。
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激烈的競爭可能會限制我們吸引、培訓和留住滿足客户需求所需的合格人才的能力。
我們的業務取決於我們的能力,以吸引和保留合格的合作伙伴,誰擁有必要的技能和經驗,以滿足我們的客户的要求。在許多市場,我們經歷了異常緊張的勞動力市場,失業率處於歷史低位,而且我們可能無法滿足客户的要求,以確定足夠數量的員工。我們必須通過招聘和培訓項目,不斷評估和提升我們現有的合格人才基礎,以跟上客户需求的變化和新興技術的發展。對於擁有資訊科技及其他科技技能的人士來説,這是特別嚴重的問題,因為對具備公認專業技能的人士的競爭十分激烈,我們預計在可預見的將來,對這類人士的需求仍會十分強勁。我們可能沒有足夠數量的合格人員和我們可以接受的僱用條件。此外,我們的客户可能尋求我們的幫助,以確定和融入他們的組織的工作人員來自不同的背景,誰可能代表不同的世代,地理區域和技能。這些需求可能會因商業需求或地緣政治和社會趨勢的變化而發生變化。我們可能無法確定具有所需屬性的工人,或者我們的培訓計劃可能無法成功地發展有效或適當的技能。如果我們不能招聘、培訓和留住符合客户需求的合格員工,我們的聲譽、業務和財務結果可能會受到重大影響。
我們的全球業務使我們面臨某些我們無法控制的風險。
由於在世界各地75個國家和領土開展業務,我們面臨着許多超出我們控制範圍的風險,包括政治動亂和其他政治事件、區域和國際敵對行動以及對這些敵對行動的國際反應、罷工和其他工人動亂、自然災害、戰爭行為、恐怖主義、國際衝突、惡劣天氣條件、流行病和其他全球衞生緊急情況、基礎設施和公用事業中斷、網絡攻擊和我們無法控制的其他事件。雖然不可能預測這些事件或其後果,但這些事件可能對我們的聲譽、商業和財務結果產生重大的不利影響。
政府的規例可能會導致禁止或限制某些類型的就業服務,或施加額外的發牌或税務規定,以減少我們日後的收入。
在我們所經營的許多地區,例如法國、意大利和德國,就業服務業都受到嚴格管制。例如,德國的政府條例限制合同的期限和使用我們的合夥人的行業。在一些國家,與使用我們的合夥人有關的特別税、費用或費用。此外,在一些國家,工會利用政治進程以我們的行業為目標,努力增加與提供或利用特遣隊勞動力解決方案有關的監管負擔和開支。此外,包括荷蘭和日本在內的許多國家都制定了條例,要求臨時工人和固定期限僱員同工同酬。隨着我們和客户對這些新規定進行調整,這些新規定可能會對我們的收入、成本和營業利潤率產生重大影響。此外,許多國家也在擴大執行移民法,而且我們有可能在遵守移民法方面付出更大的代價。
除其他外,我們開展業務的國家和領土可以:
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制定其他條例,禁止或限制我們目前提供的就業服務類型; |
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要求向我們的合夥人支付新的或額外的福利; |
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要求員工薪酬平等; |
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要求我們取得額外的牌照,以提供就業服務;或 |
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增加税收,如銷售税或增值税. |
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任何未來的規例,都可能對我們的業務和財務結果造成重大的不良影響,因為它們可能使我們繼續提供就業服務變得更加困難或昂貴,特別是如果我們不能將成本的增加轉嫁給客户的話。
不遵守反賄賂和腐敗法可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外,我們還須遵守許多禁止賄賂和腐敗行為的法律和規章要求。這些法律包括“外國腐敗行為法”和“2010年英國賄賂法”,以及我們在其中運作的許多國家和地區的類似立法。我們的員工(而不是我們的臨時同事)必須參加一個旨在確保遵守這些法律法規的全球反腐敗法規培訓項目。然而,沒有人保證這一計劃將是有效的。在我們經營的許多國家,當地商業界的做法可能不符合國際商業標準,可能違反反腐敗法律或條例。此外,我們仍然面臨這樣的風險:我們的一名員工(或我們的一名臨時或基於合同的外派員工)可能從事我們的政策和這些法律法規所禁止的商業行為。任何此類違規行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能面臨法律索賠,包括與就業有關的索賠,這些索賠可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
在我們正常的業務過程中,我們會受到各種各樣的潛在訴訟和其他法律索賠的影響。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的,在某些或所有這些法律糾紛中,不利的判決或解決可能會對我們造成物質上的不利的金錢損害、罰款、刑罰或禁令救濟。
例如,通過我們與客户業務和設施的直接互動,包括對其核心業務敏感或關鍵的功能和系統,我們可能面臨業務、監管、聲譽和其他業務特有的風險,包括數據安全風險。這些風險可以通過限制損害或減輕我們對我們指派的工人造成的損失的責任的合同條款來減少;但是,這些類型的合同保護並不總是可能的,因為我們可能認為有一個重要的經濟機會,因為我們的工業競爭者的訂約做法,或者因為我們的人員沒有充分遵守我們的合同準則。此外,當我們將我們的服務和解決方案擴展到新的領域時,我們可能會面臨這些新領域特有的額外和不斷變化的風險。
我們的業務是僱用人員,並將他們安置在其他企業的工作場所。與這些活動有關的風險包括:
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我們的合夥人對他們的歧視或騷擾的索賠,包括與我們客户的行為有關的索賠; |
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我們的合夥人對不當解僱或報復的索賠; |
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由我們的合夥人的行動或不作為引起的索賠,包括我們可能已賠償客户的事項; |
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因就業權利受到侵犯而提出的與就業甄別或隱私問題有關的索賠; |
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與將工人分類為僱員或獨立承包人有關的索賠; |
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與僱用無證或非法工人有關的索賠; |
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支付工人索賠和其他類似索賠; |
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違反員工工資和福利要求,如違反工資和工時要求; |
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享有僱員福利的權利,包括醫療保險; |
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我們的合夥人及代表我們工作的其他人士,例如會計師、資訊科技專業人士、工程師及其他技術人員的錯誤及遺漏;及 |
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我們的客户要求與我們的合作伙伴濫用客户的專有信息,挪用資金,其他犯罪活動或侵權或其他類似的索賠。 |
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我們可能會因這些問題而招致罰款和其他損失或負面宣傳。此外,這些索賠中的一部分或全部可能會引起訴訟,這對我們的管理團隊來説可能是費時費力的,而且可能會對我們的業務產生負面影響,而不管索賠的好處如何。例如,在過去,我們花了大量的時間和費用來解決幾起以加州為基礎的“工資和工時”索賠,這些索賠聲稱我們的工資做法存在缺陷,而且我們經常在其他與就業有關的問題上被原告起訴,包括那些在美國尋求集體訴訟地位的人。我們將來可能會繼續經歷類似的情況。
我們不能確定我們的保險在金額或範圍上將足以支付所有可能對我們提出的索賠。如果最終判決或和解超出我們的保險範圍,它們可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流量產生重大影響。我們不能肯定將來我們是否能夠取得適當的保險種類或水平,是否會以可接受的條件提供足夠的替代保單,或我們所購買保險的公司是否有能力支付我們根據這些保單提出的申索。
我們的業務使我們面臨競爭法的風險。
我們在美國、歐洲聯盟和我們運作的許多其他地區都受到反壟斷法和競爭法的約束。根據相關競爭法,我們的一些商業模式可能存在更大的監管詢問風險。雖然我們已制訂保障措施,以確保符合適用的競爭法,但我們不能保證這些保障措施是足夠的,而且我們有可能會受到有關當局的規管調查。例如,2009年,在2004年的一次調查之後,我們被法國競爭委員會罰款。正如以前報告的那樣,法國競爭管理局於2013年開始了另一項針對ManpowerGroup和我們在法國的一些競爭對手的調查,該調查隨後於2019年被法國競爭管理局關閉。
在法國和我們經營的其他國家,競爭法監管機構仍有可能對我們的業務進行調查。我們並無保證能成功地抵禦這些規管上的查詢,而這些查詢可能會消耗我們大量的財政及管理資源,在相當長的時間內仍未解決,即使成功解決,亦會導致負面的宣傳。就這些事項和未來任何事項而言,不利的結果可能單獨或總體上造成重大負債,對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們吸引和留住業務和員工的能力可能取決於我們在市場上的聲譽。
我們相信,我們的聲譽,以及我們在ManpowerGroup名稱和其他品牌中的品牌資產,都是重要的企業資源,有助於將我們的服務與競爭對手區分開來,也有助於我們招聘和留住有才能的員工。然而,我們的公司聲譽可能會因與客户的糾紛、信息技術安全漏洞、內部控制缺陷、交貨失敗或違規等事件而受到實質性損害。同樣,我們的聲譽可能會受到現有或前任客户、僱員、競爭對手、供應商、特許經營商和其他第三方品牌許可人、法律訴訟中的對手、政府監管機構以及投資界或媒體成員的行動或聲明的損害。關於ManpowerGroup的負面信息,即使是基於謠言或誤解,也有可能對我們的業務產生實質性的負面影響。損害我們的聲譽可能是困難的,昂貴的和耗時的修復,可能使潛在的或現有的客户不願意選擇我們的新合同,導致業務損失,並可能對我們的招聘和留用工作產生實質性的不利影響。損害我們的聲譽也會降低ManpowerGroup名稱和其他品牌的價值和效力,並會降低投資者對我們的信心,對我們的股價產生重大的不利影響。
人力資源行業的情緒變化可能會影響我們的服務市場。
人力資源行業不時受到工會、工會、監管機構和其他選民的批評,他們認為,當客户使用臨時人員服務時,勞動和就業保護(如工資和福利條例)就會被顛覆。我們的業務取決於是否繼續接受特遣隊人員配置安排,將其作為為客户提供靈活勞動力的來源。如果有組織的勞工、政治團體或監管機構的壓力使某些地區的態度或商業慣例發生變化,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
19
如果我們不能保持有效的內部控制,我們的經營結果和股價可能會受到重大的不利影響。
我們的財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們必須向股東提供一份報告,説明我們對財務報告的內部控制,其中包括對這些控制的有效性進行評估。對財務報告的內部控制有其固有的侷限性,包括人為錯誤、可能因情況變化而規避控制或變得不充分的可能性,以及欺詐。由於這些固有的限制,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有誤報或欺詐。如果我們不能對財務報告保持和執行適當的內部控制,或實施必要的新的或改進的控制措施,以便合理保證財務報告的可靠性和編制供外部使用的財務報表,我們的聲譽就會受到損害,不能及時達到公開報告的要求,無法適當報告我們的業務和業務結果,或被要求重新報告我們的財務報表。如果其中任何一個發生,我們的證券的市場價格和我們獲得新業務的能力可能會受到重大的不利影響。
由於意外或低估的成本,我們的收購策略可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
我們不時收購其他公司或經營資產,或加入經營合資企業。這些活動涉及重大風險,包括:
|
• |
在吸收被收購公司的業務、財務報告、服務和企業文化方面遇到困難; |
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• |
我們收購的任何公司或資產或我們組建的合資企業未能達到業績預期,從而觸發付款義務; |
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• |
我們對我們收購的任何公司或資產或我們組建的合資企業的估價過高; |
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• |
與賣方發生的糾紛; |
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• |
未能有效監測公司政策和監管要求的遵守情況; |
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• |
賣方對被收購公司在收購前發生的責任賠償不足; |
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• |
將管理層的注意力從其他業務問題上轉移。 |
這些風險可能會對我們的業務產生重大的不利影響,因為它們可能會給我們帶來巨大的成本,擾亂我們的業務。此外,未來的收購可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。商譽和無形資產無限期使用或重組費用的可能減值損失也可能發生。
有時,我們可能會通過銷售、特許經營、合資企業或其他退出活動來減少我們的全球足跡,而且我們可能會面臨與此類交易相關的風險。
我們不時地審查我們的全球業務的效力,包括我們的全球地理足跡,我們可以在分析某些國家或業務在我們的全球戰略中的表現或地位之後,選擇退出它們。我們過去曾進行過這樣的處理,我們預計我們將繼續處理不符合我們業績或戰略目標的部分業務。除其他選擇外,這可以採取關閉一家企業、該企業對一家合資企業的貢獻、或通過向第三方出售或與第三方作出特許經營安排而退出的形式。與任何撤離活動有關的風險和費用可能包括業務、服務或人員分離方面的困難、管理層注意力的轉移以及業務的中斷。任何此類交易都可能需要監管或政府批准,這可能妨礙交易。資產剝離還可能涉及繼續在財務上參與被剝離的業務,或與被剝離的企業有關的責任。作為資產剝離交易的結果,我們可能會招致人員遣散費、租賃和其他承付款、資產減值或核銷的費用以及交易造成的其他財務損失。此外,我們有可能失去客户,特別是在退出國家或業務範圍內開展業務的跨國客户。此外,如果我們選擇由第三方使用我們的商標和其他特許資產在退出地區經營我們的業務,我們將面臨潛在的對手方和聲譽風險。
20
例如,在2019年,我們賣掉了一部分GReater中國業務,ManpowerGroup大中華區有限公司,通過首次公開發行(IPO)在香港證券交易所向公眾股東。我們在2015年將這項業務貢獻給了一家合資企業實體,在IPO交易之前,我們一直控制着這家公司。由於首次公開募股,我們對實體的所有權減少到少數,和我們對公司治理和業務運作的有效控制被取消了。。結果,我們解除了手術從我們的財務結果來看。上市實體繼續經營人力品牌業務G在中國領土上註冊使用我們的商標和其他知識產權。任何糾紛、索賠、爭議、監管調查、訴訟或合資企業實體的任何活動都有可能對我們產生不利的聲譽影響,因為市場,包括客户、候選人和媒體,都可能將這些問題歸咎於我們,相信我們控制着大中華區的業務運作。
我們只有有限的能力來保護我們的思想領導能力和其他知識產權,這對我們的成功很重要。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們的專有方法和其他知識產權,包括我們品牌的價值。我們提供服務或解決辦法的各國現行法律只能提供有限的保護。我們依靠商業祕密、保密、許可和其他合同協議以及專利法、版權法和商標法來保護我們的知識產權。我們的知識產權可能不會阻止競爭對手獨立開發類似於我們的產品、服務和解決方案。此外,我們所採取的步驟,可能不足以防止或阻止競爭對手、前僱員或其他第三者侵犯或以其他方式盜用我們的知識產權,這會對我們的業務及財務結果造成重大的負面影響。
此外,我們不能肯定我們的服務和解決方案不會侵犯第三方的知識產權,而這些第三方可以聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權。這些索賠可能損害我們的聲譽,使我們承擔大量費用,或阻止我們今後提供某些服務或解決方案。
我們的債務水平可能會對我們的經營靈活性產生重大不利影響,並使我們處於競爭劣勢。
截至2019年12月31日,我們的債務總額為10.734億美元。我們的債務水平和信貸協議對我們施加的限制可能對投資者產生重要影響,包括:
|
• |
我們可能無法為未來的週轉資本、資本支出、重大收購機會或其他公司目的獲得額外的債務融資,或可能不得不為這種融資支付更多的費用; |
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• |
我們循環信貸安排下的借款利率變化無常,使我們更容易受到利率上升的影響;以及 |
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• |
我們可能無法充分利用重要的商業機會,並對市場或行業狀況的變化作出反應。 |
我們不遵守我們的循環信貸安排和其他債務工具下的限制性盟約,可能會觸發預付義務。
我們未能遵守我們的循環信貸安排和其他債務工具下的限制性契約,可能導致違約,如果不加以糾正或放棄,就可能要求我們在到期前償還這些借款。如果我們被迫以不太優惠的條件為這些借款提供再融資,我們的經營結果和財務狀況可能會受到成本和利率上升的重大不利影響。
我們和我們子公司的信貸設施下的放款人可能不願意或無法以可接受的條件或完全不能向我們提供信貸。
如果我們的流動資金需要增加,我們預期會使用由銀行組成的銀團提供的循環信貸安排。銀團內的每間銀行,都有數個而非聯合的基礎,負責提供信貸安排下的部分貸款。如果銀團的任何參與者未能履行其在貸款安排下提供信貸的義務,其他參與者則拒絕或無法承擔其義務,而我們又無法找到其他類似利率的資金來源,我們的流動資金可能會受到重大不利影響,或我們的利息開支可能會大幅增加。
21
此外,我們的一些子公司在各銀行維持未承諾的信貸額度。根據這些信貸額度,銀行沒有義務向附屬公司提供貸款,也沒有義務按特定利率向附屬公司提供貸款。如果其中任何一家銀行取消這些信貸額度或拒絕以可接受的條件提供信貸,我們可能需要向這些附屬公司提供信貸,否則我們的子公司的流動性可能會受到重大影響。
我們子公司的業績及其向母公司分配現金的能力可能會有所不同,對我們在母公司或其他子公司償還債務的能力產生不利影響。
由於我們有很大一部分業務是通過我們的子公司進行的,我們的現金流量和由此產生的償債能力在一定程度上取決於我們子公司的收益和這些收益分配給我們的母公司,或取決於這些子公司向母公司或其他子公司提供貸款或其他資金支付。我們的附屬公司支付該等股息及發放該等貸款及墊款,可受法律或合約限制,取決於該等附屬公司的收入及營運資本規定,並須受各種業務考慮,包括該等附屬公司是否有能力支付該等股息或作出該等貸款及墊款。
我們無法以可接受的條件獲得擔保或信用證,可能會大大增加我們在各國開展業務的成本。
在我們開展業務的一些國家和地區,我們有義務提供擔保或信用證,以獲得許可證、租賃空間或保險。我們通常從世界各地的一些金融機構獲得這些擔保和信用證。如果我們不能以可接受的條件從銀行、貸款人或其他第三方取得這些安排,我們的流動資金可能會受到重大影響,我們的業務可能會受到幹擾,或我們的業務成本會大幅增加。
我們可能會受到税率的變化、通過新的美國或國際税務立法或税務審計的影響,這些都可能導致更多的所得税負債。
我們 是 學科 到 收入 和 其他 賦税 在……裏面 這個 聯合 各國 和 國際 法域 哪裏 我們 有 行動。 這個 賦税 鹼基 而這些地區的税率亦因經濟及政治情況而不時改變。我們的實際所得税税率受到不同税率國家的收入變化、遞延税資產和負債估值的變化或各自税法的變化的影響。我們的其他税收受到地方税法的變化或我國税法的變化的影響。 商業.
此外,税務會計涉及複雜的問題,需要我們的判斷力來確定我們在全球範圍內對所得税和其他税收、資產和負債的規定。這些複雜的事項包括與公司間交易有關的轉讓、定價和報告。 我們 是 例行公事 學科 到 賦税 考試 通過 這個 聯合 各國 內部 收入 服務 和 其他 賦税 當局。税務當局對我們的判斷有異議,將來也可能不同意。許多税務當局正採取越來越激進的立場,反對我們做出的判斷,包括對公司間交易的判斷。我們定期評估我們的審計和税務程序的可能結果,以確定我們的税務責任是否適當。然而,由於這些審計和税務程序,我們的判斷可能無法持續,最終支付的金額可能與以前記錄的數額大不相同。
此外,税法、條約或條例的變化,或它們的解釋或執行,變得更加不可預測,可能變得更加嚴格,這可能會對我們的税收狀況產生重大的不利影響。我們做生意的一些國家,包括美國和歐洲聯盟的許多國家,已經並正在考慮實施有關税收、會計和其他法律、條例和解釋的修改。由於整體的税務環境,跨國公司在多個司法管轄區內肯定地經營税務工作,變得越來越具挑戰性。例如,代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(經合組織)正在通過其基礎侵蝕和利潤轉移項目支持改變許多長期存在的税收原則,該項目側重於若干問題,包括位於不同税收管轄區的附屬實體之間的利潤轉移。經合組織建議的改革已經或正在被我們做生意的許多國家採納。此外,歐盟委員會擴大了經合組織的指導方針,其成員國將適用反避税指令。除其他外,這些指令要求公司向税務當局提供更多的逐國披露其財務信息,這反過來可能導致司法管轄區對它們之間利潤的適當分配產生分歧。這些税法、條約或條例的可能變化,或其解釋或執行,可能對我們目前或未來的税收狀況產生不利影響。
22
我們的普通股價格可能會大幅波動,可能會給投資者帶來損失。
我們普通股的市場價格可能會受到重大波動的影響。例如,在2019年期間,紐約證券交易所報告的我們普通股的價格從97.36美元的高點到63.72美元的低點不等。我們的股票價格可能會因為各種因素而波動,包括這些“風險因素”中列出的因素和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括:
|
• |
一般經濟狀況的變化; |
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• |
實際或預期的季度經營業績變化; |
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• |
由我們或我們的競爭對手宣佈新的服務; |
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• |
與戰略關係或收購有關的公告; |
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• |
證券分析師的財務估計或其他報表的變動;以及 |
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• |
投資者對公司的看法因這些或其他事件或整體經濟而發生的變化。 |
威斯康星州的法律以及我們的公司章程和細則都包含了一些條款,這些條款可能會使我們公司的收購變得更加困難。
威斯康星州法律的某些條款以及我們的公司章程和細則可能會產生拖延或阻止第三方收購我們的效果,即使控制權的改變將有利於我們的股東。我們的公司章程和細則目前的這些規定包括:
|
• |
容許只為因由而將董事免任; |
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• |
規定董事會的空缺將由當時任職的其餘董事填補; |
|
• |
股東建議書和董事提名須事先通知。 |
此外,威斯康星州控制股份收購法規和威斯康星州的“公平價格”和“企業合併”條款,以及威斯康星州法律的其他規定,限制了被收購人在某些情況下從事某些交易或行使全部投票權的能力。因此,收購我們的要約,可能比我們普通股的可用市場價格高出一個溢價,可能會被撤回或以其他方式無法實現。上述規定可能導致我們的股價下跌。
第1B項 |
未解決的工作人員意見 |
不適用。
第2項 |
特性 |
我們在世界各地都有自己的財產,但都不是材料。我們的大部分業務都是從租出的樓宇進行的,我們預計在續批這些租約或在一般業務範圍內尋找其他地點方面,不會有任何困難。
第3項 |
法律程序 |
我們參與日常訴訟和各種法律事務,這些訴訟在正常的業務過程中得到辯護和處理。
第4項 |
礦山安全披露 |
不適用。
23
執行幹事ManpowerGroup的
(截至2020年2月19日)
主任姓名 |
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辦公室 |
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喬納斯·帕林 55歲 |
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自2015年12月31日起擔任ManpowerGroup董事長。ManpowerGroup首席執行官,自2014年5月起。2012年11月至2014年5月擔任ManpowerGroup主席。2009年1月至2012年10月,美洲ManpowerGroup執行副總裁。2006年1月至2008年12月任美國和加拿大業務執行副總裁。自2014年5月起擔任ManpowerGroup董事。自1999年5月起為ManpowerGroup的一名僱員。自2015年8月起擔任Kohl公司董事。 |
|
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約翰·麥金尼斯 53歲 |
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自2016年2月起擔任ManpowerGroup執行副總裁兼首席財務官。摩根士丹利全球主計長,2014年1月至2016年2月。2012年7月至2014年1月任北美滙豐銀行首席財務官。2010年7月至2014年1月任美國滙豐銀行首席財務官。自2016年2月起成為ManpowerGroup的一名員工。 |
|
|
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瑪拉·E·斯旺 60歲 |
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自2009年1月起擔任全球戰略與人才執行副總裁。2005年8月至2008年12月任全球人力資源高級副總裁。2005年8月起任ManpowerGroup員工。自2012年11月起擔任GOJO工業公司董事。Brightview公司的董事自2019年4月以來。 |
|
|
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理查德·D·布希班德 56歲 |
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自2013年1月起擔任ManpowerGroup高級副總裁、總法律顧問和祕書。在加入ManpowerGroup之前,他於2006年至2011年擔任埃森哲公司的合夥人和協理總法律顧問。自2013年1月起成為ManpowerGroup的一名員工。 |
24
其他INF組織化
審計委員會批准與審計有關的和非審計服務
董事會審計委員會已批准我們獨立註冊的會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)及其附屬公司在2019年為我們提供或將為我們提供的審計相關和非審計服務:
(a) |
編制和/或審查報税表,包括銷售税和使用税、消費税、所得税、地方税、物業税和增值税; |
(b) |
就轉讓定價事宜提供諮詢和協助,並就特許權使用費和公司間定價的相關要求與各税務當局進行溝通,並進行税務審計; |
(c) |
必要時對某些程序和認證進行審計。 |
25
第二部分
第5項 |
註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 |
普通股上市與交易
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為MAN。
記錄股東
截至2020年2月19日,該公司的普通股已被約2,800名記錄保持者持有。
股利政策
雖然我們目前預計未來半年度股息將繼續支付,但我們的股利政策將由董事會酌情審查和修改,並可能取決於其他因素,包括收益、財務狀況和其他要求。
發行人購買股票證券
2018年8月,董事會授權回購600萬股我們的普通股。2019年8月,董事會授權再購買600萬股我們的普通股。我們不時通過各種方法進行股票回購,包括公開市場購買、阻止交易、私下談判交易或類似的設施。下表顯示2019年第四季度回購的股票總額。截至2019年12月31日,根據2019年的授權和2018年的授權,仍有600萬股和80萬股股票獲準回購。
|
|
總人數 購買的股份 |
|
|
平均 已付價格 每股 |
|
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總人數 購買的股份 作為公共自願的一部分 已公佈的計劃或 節目 |
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|
最大準數 可轉讓的股份 仍需購買 在類似計劃下或 節目 |
|
||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) |
|
|
299,741 |
|
|
$ |
83.40 |
|
|
|
299,741 |
|
|
|
7,029,671 |
|
(2019年11月1日至30日) |
|
|
214,723 |
|
|
|
93.04 |
|
|
|
214,723 |
|
|
|
6,814,948 |
|
(一九二零九年十二月一日至三十一日) |
|
|
64,452 |
|
|
|
93.03 |
|
|
|
64,452 |
|
|
|
6,750,496 |
|
共計 |
|
|
578,916 |
|
|
$ |
88.05 |
|
|
|
578,916 |
|
|
|
6,750,496 |
|
26
性能圖
下面是截至2014年12月31日至2019年12月31日期間的圖表,比較了我們普通股的累計股東總回報率與標準普爾400中型股票指數和標準普爾超級複合人力資源和就業服務指數公司的累計總回報率。我們被納入標準普爾人力資源和就業服務指數,我們估計我們約佔該指數所列公司總市值的23%。該圖表假設2014年12月31日對我們的普通股、標準普爾400中型股票指數和標準普爾超複合人力資源和就業服務指數進行100美元的投資,並假定所有股息的再投資。
十二月三十一日 |
|
2014 |
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||
ManpowerGroup |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
124 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
142 |
|
標準普爾400中盤股票指數 |
|
|
100 |
|
|
|
96 |
|
|
|
114 |
|
|
|
131 |
|
|
|
114 |
|
|
|
142 |
|
標準普爾人力資源和就業服務指數 |
|
|
100 |
|
|
|
107 |
|
|
|
115 |
|
|
|
145 |
|
|
|
120 |
|
|
|
145 |
|
27
第6項 |
選編財務數據 |
下列選定的五年財務數據應與第7項所載信息一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及第8項中所載的公司綜合財務報表及其附註。“財務報表和補充數據”。
|
|
截至12月31日止年度 |
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|||||||||||||||||
(單位:百萬,但每股數據除外) |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
操作數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
$ |
20,863.5 |
|
|
$ |
21,991.2 |
|
|
$ |
21,034.3 |
|
|
$ |
19,654.1 |
|
|
$ |
19,329.9 |
|
毛利 |
|
|
3,375.1 |
|
|
|
3,579.0 |
|
|
|
3,484.6 |
|
|
|
3,333.8 |
|
|
|
3,295.8 |
|
經營利潤 |
|
|
644.9 |
|
|
|
796.7 |
|
|
|
789.2 |
|
|
|
745.5 |
|
|
|
693.1 |
|
淨收益 |
|
|
465.7 |
|
|
|
556.7 |
|
|
|
545.4 |
|
|
|
443.7 |
|
|
|
419.2 |
|
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益-基本收入 |
|
$ |
7.78 |
|
|
$ |
8.62 |
|
|
$ |
8.13 |
|
|
$ |
6.33 |
|
|
$ |
5.46 |
|
淨收益-稀釋 |
|
|
7.72 |
|
|
|
8.56 |
|
|
|
8.04 |
|
|
|
6.27 |
|
|
|
5.40 |
|
股利 |
|
|
2.18 |
|
|
|
2.02 |
|
|
|
1.86 |
|
|
|
1.72 |
|
|
|
1.60 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
9,223.8 |
|
|
$ |
8,519.8 |
|
|
$ |
8,883.6 |
|
|
$ |
7,574.2 |
|
|
$ |
7,517.5 |
|
長期債務 |
|
|
1,012.4 |
|
|
|
1,025.3 |
|
|
|
478.1 |
|
|
|
785.6 |
|
|
|
810.9 |
|
28
第7項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
金融措施-不變貨幣和有機不變貨幣
我們的財務結果的變化包括外匯匯率的變化、收購和處置的影響。我們在本報告中提供“不變貨幣”和“有機不變貨幣”計算,以消除這些項目的影響。我們用固定貨幣和有機不變貨幣表示按百分比計算的年度差異。
當我們使用“常量貨幣”一詞時,這意味着我們使用與前一時期的金融數據相同的外幣匯率將一段時期的金融數據翻譯成美元。我們認為,這一計算是一項有用的措施,表明了我們業務的實際增長。在分析子公司或分部的業績時,我們使用不變的貨幣結果。我們在分析競爭對手的表現時,也使用不變的貨幣。基本上,我們的所有子公司都在一個國家內獲得收入和支出,因此,通常不會在正常業務運作中承擔貨幣風險。外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流量,除非收益被匯回。
當我們使用“有機不變貨幣”一詞時,這意味着我們進一步消除了本期收購的影響,並從我們的固定貨幣計算中去除了前期的處置。我們認為,這一計算是有用的,因為它使我們能夠顯示我們正在進行的業務的實際增長。
固定貨幣和有機不變貨幣財務措施用於補充符合美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)的措施。這些非GAAP財務措施可能無法提供與我們行業中其他公司提供的信息直接可比的信息,因為其他公司可能會以不同的方式計算這些財務結果。這些非GAAP財務措施不是GAAP下財務業績的衡量標準,也不應被視為根據GAAP提出的計量的替代品。
不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異,以及這些數額與我們報告的某些結果的調節,包括在第37頁。
業務業績-截至2019年12月31日和2018年12月31日的業務年度
下文的財務討論側重於2019年與2018年相比的結果。有關2018年結果與2017年相比的討論,請參閲公司的2018年12月31日終了年度表格10-K年度報告.
2019年期間,與2018年相比,美元相對於我國大多數市場的貨幣平均走強,隨後對我們報告的結果產生了不利影響。這種走強對歐元和英鎊的影響尤為明顯。與2018年相比,我們報告的服務收入下降了5.1%,我們報告的營業利潤下降了19.1%。鑑於2019年與2018年相比,其他貨幣對美元的相對疲軟,這些結果通常可能低估了我們基本業務的表現。外幣匯率的變化對服務業收入造成了4.2%的不利影響,對營業利潤產生了3.5%的不利影響,對每股淨收益產生了約0.28美元的不利影響。基本上,我們的所有子公司都從服務中獲得收入,並以同一種貨幣支付費用,而且通常不進行跨貨幣交易,因此,除非收益被匯回,否則外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流量。為了瞭解我們的基本業務的表現,我們使用固定貨幣或有機不變貨幣差異來實現我們的合併和細分結果。
29
在2019年,環境一直是我們大部分收入下降的原因之一。歐式市場,緩慢英全球經濟增長和許多國家勞動力市場持續吃緊 那有過影埃德其他地區貨幣持續小幅增長。在…的過程中這個年,我們經歷了以下的變化我們的合併收入:第一季度固定貨幣收入下降2.2%,0.1%減少 在……裏面第二季度貨幣不變,第三季度不變貨幣增長0.3%,帶着第四季度惡化轉到 1.8不變貨幣減少%。我們仍然高度關注我們在歐洲的業務,在那裏,南歐和北歐地區的合併收入佔我們合併總收入的66%。2019年,南歐和北歐的幾個主要市場 收入下降,部分被美洲和亞太區域某些市場的持續貨幣收入增長所抵消。由於收入下降,南歐的有機固定貨幣收入下降。s在……裏面法國和意大利,被其他南歐某些市場的有機貨幣收入增長所部分抵消。北歐收入減少的主要原因是收入減少s在德國、荷蘭和瑞典,主要是因為這些市場的製造業需求減少。 與全球貿易衝突有關的不確定性。在美洲,收入增加了。3.6由於在其他美洲市場對我們的人員/臨時服務的需求增加,以及我們ManpowerGroup解決方案業務的增加,以固定貨幣計算的百分比。這些增加額被部分抵消輕微美國的減少主要是由於對我們的人員/臨時人員的需求減少由於具有挑戰性的製造環境.
我們2019年的毛利率與2018年相比有所下降,主要原因是我們的高利潤率ManpowerGroup解決方案業務,特別是我們基於人才的外包業務的利潤率下降,部分抵消了匯率變動帶來的有利影響。
我們的營業利潤在2019年下降了19.1%(以固定貨幣計為-15.6%,以有機不變貨幣為-14.4%),而我們的營業利潤率比2018年下降了50個基點。2019年和2018年的重組費用分別為3 980萬美元和3 930萬美元。2019年的重組成本主要與我們的交付渠道和其他前臺辦公集中化和後臺優化活動有關,以及調整我們的成本基礎,以適應我們許多歐洲業務的緩慢市場環境。2018年的重組成本主要與某些收購和前臺辦公、後臺辦公和交付模式優化的整合有關。我們記錄了與我們在德國和新西蘭的投資有關的6 400萬美元商譽減值費用(分別為6 020萬美元和380萬美元),以及與我們在2019年新西蘭業務有關的160萬美元額外費用。ManpowerGroup大中華區有限公司在中國大陸、臺灣、香港和澳門地區開展業務,於2019年7月10日在香港股市完成首次公開發行(IPO),導致該實體解體。由於這一交易,我們確認非現金會計收益為3 040萬美元(見綜合財務報表附註4中的進一步信息)。ManpowerGroup大中華區有限公司截至2019年7月10日的業績包括在我們2019年的綜合業績中。不包括2019年和2018年的重組成本、商譽減值和其他相關費用以及首次公開發行非現金會計收益。, 按有機不變貨幣計算,我們的營業利潤下降了8.5%,營業利潤率與2018年相比下降了30個基點。我們繼續密切監測開支,以確保我們保持努力的效益,優化我們的組織和成本結構,同時進行適當的投資,以支持業務增長,提高我們的生產力、技術和數字能力。
儘管2019年是充滿挑戰的一年,但我們在推進關鍵舉措方面取得了良好進展,我們相信這些舉措將為我們未來的收入增長做好準備。我們預計,勞動力市場的整體實力將繼續保持,儘管在各地區和各行業之間的分佈並不均勻,但由於技術和轉型變化的速度加快,人才短缺嚴重,客户技能需求不斷變化。儘管地緣政治力量的阻力,包括全球貿易衝突對製造業增長和就業的不利影響,我們相信,我們很有能力幫助我們的客户以我們的市場領先的全球足跡和我們的一攬子解決方案和服務來應對這些挑戰。在2020年年初,貿易協定取得了潛在進展,但即使貿易問題得到解決,我們預計貿易政策造成的不穩定可能在一段時間內繼續影響我們的業務,特別是在製造業部門。如果消費者信心保持在高水平,並得到我們許多主要國家低失業率的支持,我們預計未來幾個季度我們的前景將是穩定的。
30
合併結果-2019年與2018年相比
下表列出了與2018年相比的2019年部分綜合財務數據。
(單位:百萬,但每股數據除外) |
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2019 |
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2018 |
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報告 方差 |
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方差 常量 貨幣 |
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方差 有機 常量 貨幣 |
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|||||
服務收入 |
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$ |
20,863.5 |
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|
$ |
21,991.2 |
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(5.1 |
)% |
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(0.9 |
)% |
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(1.0 |
)% |
服務費用 |
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17,488.4 |
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18,412.2 |
|
|
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(5.0 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
|
|
毛利 |
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3,375.1 |
|
|
|
3,579.0 |
|
|
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(5.7 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
毛利 |
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16.2 |
% |
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|
16.3 |
% |
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|
|
|
|
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|
|
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|
銷售和行政費用,不包括商譽減值費用 |
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2,666.2 |
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2,782.3 |
|
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|
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|
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|
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商譽減值費用 |
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64.0 |
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— |
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|
銷售和行政費用 |
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2,730.2 |
|
|
|
2,782.3 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
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2.4 |
|
銷售和行政費用佔收入的百分比 |
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13.1 |
% |
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12.7 |
% |
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|
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經營利潤 |
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644.9 |
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796.7 |
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(19.1 |
) |
|
|
(15.6 |
) |
|
|
(14.4 |
) |
營業利潤率 |
|
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3.1 |
% |
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|
3.6 |
% |
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|
|
|
|
|
|
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淨利息費用 |
|
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38.4 |
|
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41.0 |
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
其他(收入)支出淨額 |
|
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(79.0 |
) |
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1.0 |
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|
所得税前收入 |
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685.5 |
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754.7 |
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(9.2 |
) |
|
|
(5.7 |
) |
|
|
|
|
所得税準備金 |
|
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219.8 |
|
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198.0 |
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11.1 |
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有效所得税税率 |
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32.1 |
% |
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26.2 |
% |
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|
|
|
|
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|
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|
淨收益 |
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$ |
465.7 |
|
|
$ |
556.7 |
|
|
|
(16.4 |
) |
|
|
(13.3 |
) |
|
|
|
|
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
7.72 |
|
|
$ |
8.56 |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
(6.5 |
) |
|
|
|
|
加權平均股份-稀釋 |
|
|
60.3 |
|
|
|
65.1 |
|
|
|
(7.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入同比下降5.1%(以固定貨幣計為-0.9%,以有機不變貨幣為-1.0%),原因是:
|
• |
北歐幾個市場對服務的需求下降,收入下降12.6%(以固定貨幣計-7.6%,以有機不變貨幣計-6.8%),主要原因是由於低水平的製造活動和與全球貿易衝突有關的不確定性,以及我們在荷蘭的語言翻譯業務於2018年12月底處置,對人力人員服務的需求減少。德國、荷蘭、比利時、英國和北歐國家的收入分別下降25.2%、24.7%、10.2%、4.4%和10.1%(以固定貨幣計算,分別為-21.1%、-20.5%、-5.3%、-0.1%和-2.6%;荷蘭和北歐國家分別為-16.7%和-1.4%); |
|
• |
南歐的收入減少2.2%(以固定貨幣計算增加2.8%;以有機不變貨幣計算增加0.8%)。這包括法國的收入減少6.3%(以固定貨幣計-1.2%),主要原因是貨幣匯率變化造成的不利影響和人力人員收入略有下降,部分抵消了我們ManpowerGroup解決方案業務需求的增加和由於2019年4月收購瑞士萬寶集團剩餘控制權而帶來的額外收入。南歐的減少還包括意大利的減少9.8%(以不變貨幣計-4.9%),原因是對人力人員服務的需求減少,但因長期招聘業務增加4.3%(以不變貨幣計算)而部分抵消; |
|
• |
美國的收入減少0.6%,主要是由於對我們的人員配置/臨時服務的需求下降,但由於2019年8月和10月獲得特許經營權而增加的收入部分抵消了這一減少; |
|
• |
APME收入減少9.1%(以固定貨幣計算-7.2%;以有機不變貨幣計算),原因是ManpowerGroup大中華區有限公司於2019年7月解散(“解散”),2018年12月底處置大中華區一家低利潤率業務,以及匯率變動的影響,但因人力人員收入增加而部分抵消; |
31
|
• |
右管理部門對服務的需求減少,收入減少1.6% (增加0.9以固定貨幣計算的百分比),因為我們的轉業服務是平淡無奇的(增加2.6%以固定貨幣計算), 我們經歷了 7.3減少%(-5.1(以恆價計算)在我們的人才管理業務中所佔的百分比;及 |
|
• |
a由於貨幣匯率變動的影響,匯率下降4.2%。 |
毛利率較上年同期下跌10個基點,主要是由於:
|
• |
利潤較高的ManpowerGroup解決方案業務,特別是我們以人才為基礎的外包業務的利潤率下降所造成的20個基點不利影響;部分抵消 |
|
• |
一個10個基點的有利影響,貨幣匯率的變化。 |
2019年銷售和行政費用減少1.9%(以固定貨幣計算增加2.2%,以有機不變貨幣計算增加2.4%),主要原因是:
|
• |
3 040萬美元的收益與解除團結有關; |
|
• |
辦公室相關費用減少7.0%(-3.8%不變貨幣,-4.2%),主要是由於我們的交付渠道和其他前臺辦公集中化和後臺優化活動導致辦事處數量減少,以及調整我們的成本基礎,以適應我們許多歐洲業務的緩慢市場環境,以及匯率變動的有利影響; |
|
• |
人事費用減少3.6%(不變貨幣增加0.3%,有機不變貨幣增加0.5%),主要原因是貨幣匯率變動的有利影響,但因人口數量增加而部分抵消,以支持美洲、南歐和APME某些市場的收入增加;以及 |
|
• |
經常性銷售和行政費用減少4 450萬美元,原因是2019年7月的解散和2018年12月北歐和APME的處置; |
|
• |
與我們的德國報告股和新西蘭2019年業務有關的商譽減損和相關費用6 560萬美元; |
|
• |
由於在南歐收購瑞士人力公司和於2019年8月和10月在美國收購特許經營權,額外的經常性銷售和行政費用為3 900萬美元; |
|
• |
2019年發生的重組費用為3 980萬美元,其中美洲為510萬美元,南歐為540萬美元,北歐為1 870萬美元,APME為440萬美元,權利管理為470萬美元,而2018年為3 930萬美元,其中美洲為30萬美元,南歐為540萬美元,北歐為3 330萬美元,權利管理為30萬美元。 |
2019年,與2018年相比,銷售和行政支出佔收入的比例增加了40個基點。銷售和行政費用佔收入的百分比變化包括:
|
• |
a 30基點不利影響商譽減值及其他相關費用; |
|
• |
10個基點不利影響,因為開支略有增加,不包括商譽減值和其他相關費用、重組成本和解除團結收益,而我們的收入按有機不變貨幣計算有所下降;以及 |
|
• |
a貨幣匯率變動對10個基點的不利影響;部分抵消 |
|
• |
一個10個基點的有利影響,從反團結增益。 |
利息和其他(收入)支出,淨額包括利息、外匯損益和其他雜項非營業收入和支出,包括非控制性權益。利息和其他(收入)支出淨額為2019年的收入4 060萬美元,而2018年的支出為4 200萬美元。淨利息支出從2018年的4 100萬美元下降到2019年的260萬美元,原因是2018年6月我們發行和賣出的5000萬歐元債券的利率低於2018年6月22日到期的3.5億歐元債券的利率。雜項收入從2018年的40萬美元增加到2019年的8 570萬美元,主要原因是我們收購了瑞士特許經營權的剩餘控股權,以及在合併後從ManpowerGroup大中華區有限公司股權投資中獲得的收入增加了8 040萬美元,收購前瑞士股權投資收入的減少部分抵消了這一收益。
32
2019年,所得税支出的實際税率為32.1%,而2018年的實際税率為26.2%。2019年的税率受到了法國CICE補貼(這是不應納税的)過渡到2019年1月法國新的應税補貼的不利影響,以及德國對估值補貼的承認。這些項目被與以下方面有關的一次性税收優惠部分抵消再融資一家公司Y貸款安排。2019年的32.1%的實際税率高於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於法國的營業税、我們的總體收入組合以及承認 a德國的估價津貼。在2020年,我們預計我們的實際税率將提高到大約34%,主要是由於排除了與以下方面有關的一次性税收優惠。再融資公司間借貸安排.
2019年稀釋後的每股淨利潤為7.72美元,而2018年為8.56美元。外匯匯率對2019年每股淨利潤產生了有利影響--稀釋後的淨利潤約為0.28美元。2019年從收購瑞士人力資本公司獲得的收益對每股淨利潤產生了積極影響--每股收益稀釋了約1.32美元。2019年記錄的商譽減值及相關税收和其他費用對每股淨收益產生了負面影響--稀釋約1.26美元。2019年記錄的退固收益對每股淨利潤產生了積極影響,每股淨利潤稀釋了約0.50美元。2019年和2018年,重組成本對每股淨利潤產生了負面影響--扣除税後,每股淨利潤分別稀釋了約0.52美元和0.46美元。出售荷蘭語言翻譯業務的收益對2018年每股淨利潤產生了有利影響--扣除税後,每股淨利約為0.06美元。
加權平均股價-稀釋後,從2018年的6510萬股下降到2019年的6030萬股,跌幅為7.3%。這一減少是由於2019年完成的股票回購的影響,以及2018年完成的回購的全部權重,但由於行使和2019年股票獎勵的歸屬而發行的股票部分抵消了這一影響。
分段結果
我們根據營業單位利潤(“OUP”)來評估業績,這等於分部收入減去直接成本以及分公司和國家總部的運營成本。這一利潤計量不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司開支、利息和其他收入和費用數額或所得税有關的無形資產攤銷。
自2020年1月起,我們的部門報告被重新調整,因為我們的權利管理業務正在與我們各自的國家業務單位合併。因此,我們以前的報告部分,權利管理,現在報告在我們各自的報告部分。我們將從2020年第一季度開始報告新的調整部分。所有以前報告的結果將被重報,以符合新的列報方式。
美洲
在美洲,與2018年相比,2019年的服務業收入增長了0.6%(按不變貨幣計算為3.6%,以有機貨幣計算為3.1%)。在美國,2019年服務收入與2018年相比下降了0.6%(有機基礎上為1.4%),主要原因是在充滿挑戰的製造環境中,對我們的人員配置/臨時服務的需求下降,部分抵消了我們的長期招聘業務增長5.2%,我們ManpowerGroup解決方案業務的增長(主要是在MSP提供的範圍內),以及由於在2019年8月和10月的特許經營收購而帶來的額外收入。在其他美洲,與2018年相比,2019年服務業收入增長了2.3%(按不變貨幣計算為10.0%)。我們在墨西哥、加拿大和祕魯的收入增長分別為2.2%、13.7%和17.3%(以固定貨幣計算分別為2.4%、16.3%和19.0%)。這些升幅被阿根廷、哥倫比亞及巴西分別下跌28.8%、2.3%及5.6%(以固定貨幣計算分別上升26.0%、8.5%及2.5%)所抵銷。阿根廷貨幣不斷升值的主要原因是通貨膨脹。在過去幾年中,阿根廷比索對美元持續貶值。截至2018年7月1日,阿根廷經濟被指定為高度通貨膨脹,並從2018年第三季度起被視為高度通貨膨脹。
33
毛利是平的 為 2019年與2018年相比。我們經歷了 美國的增長人員配置/臨時保證金應付款制定價格紀律,降低工資税和保險成本。毛利亦因以下各項的增加而增加 4.8% (6.2%以固定貨幣計算和5.9%的有機恆等貨幣)在長期招聘業務中在……裏面2019 比較 到2018年。與2018年相比,2019年毛利率的增長被其他美洲地區某些市場的人員配置/中期毛利率下降所抵消。
2019年,銷售和行政開支增加3.8%(以固定貨幣計算,佔6.3%;以有機不變貨幣計算,增長5.8%),主要原因是與增長舉措有關的人員數量增加,與工資有關的支出增加,重組費用從2018年的30萬美元增加到2019年的510萬美元。
2019年和2018年美洲的OUP利潤率分別為4.5%和4.9%。在美國,OUP的利潤率在2019年和2018年分別為4.5%和5.2%。美國利潤率下降的主要原因是,由於增長舉措的人數增加,成本增加,毛利率的改善部分抵消了這一減少。其他美洲OUP利潤率從2018年的4.5%降至2019年的4.4%,主要原因是重組成本增加和增長舉措的人員數量增加導致成本增加。
南歐
2019年,南歐服務業收入(包括在法國和意大利的業務)與2018年相比下降了2.2%(以固定貨幣計算增長2.8%;以有機不變貨幣計算增長0.8%)。2019年,法國(佔南歐收入的60%)和意大利(佔南歐收入的16%)服務業收入下降了6.3%(-1.2%),意大利下降了9.8%(以固定貨幣計-4.9%)。法國的下降主要是由於貨幣匯率的變化和對人力人員服務需求的減少所造成的不利影響,而ManpowerGroup解決方案業務的增加部分抵消了這一影響。意大利的減少是由於經濟環境的挑戰和貨幣匯率變化的不利影響而導致的對人力人員服務的需求減少,這一影響被大約增加一個計費日和永久招聘業務增加4.3%(以固定貨幣計算)的有利影響部分抵消。在其他南歐,2019年服務業收入與2018年相比增長了17.5%(以不變貨幣計算為21.9%,以有機不變貨幣計算為4.1%),主要原因是我們收購瑞士人力資源公司剩餘權益帶來的額外收入、對我們人力人員服務的需求增加、ManpowerGroup解決方案業務的增長以及我們的長期招聘業務增長7.9%(以固定貨幣計為12.6%,以有機不變貨幣計為4.5%),但匯率變動的不利影響部分抵消了這些收入。
與2018年相比,2019年毛利率有所增加,部分原因是有利的直接成本調整和採取各種舉措,以解決從CICE方案過渡到新的補貼方案和提高意大利的人員配置/中期毛利率帶來的不利影響。這一增長被CICE計劃向新補貼計劃過渡的不利影響部分抵消。南歐毛利率的增長也是由於我們的高利潤率ManpowerGroup解決方案業務的增長,以及長期招聘業務與2018年相比增長了2.3%(按不變貨幣計算為7.6%,以有機不變貨幣計算為4.6%)。
2019年,銷售和行政開支與2018年相比增加了0.4%(以固定貨幣計算,1.4%以有機不變貨幣計算),主要原因是我們收購瑞士人力資源公司剩餘權益所產生的額外經常性費用,以及由於員工人數增加而導致的與工資有關的費用增加,貨幣匯率變動的有利影響部分抵消了這些費用。
2019年和2018年,南歐的OUP利潤率為5.0%。在法國,OUP的利潤率從2018年的5.0%上升到2019年的5.2%,主要原因是毛利率的提高,部分抵消了工資相關支出的增加。在意大利,OUP利潤率從2018年的6.7%上升到2019年的6.8%,主要原因是毛利率有所提高,部分被支出去槓桿化所抵消,因為我們無法以與收入下降相同的速度減少銷售和行政支出。在其他南歐,OUP利潤率在2019年降至3.1%,而2018年降至3.5%,原因是毛利率下降和與薪金有關的支出增加,重組成本下降部分抵消了這一差距。
34
北歐
在北歐,包括在聯合王國、德國、北歐、荷蘭和比利時的業務(分別佔北歐收入的33%、17%、21%、12%和9%),與2018年相比,服務業收入下降了12.6%(以固定貨幣計-7.6%和-6.8%)。英國、德國、北歐國家、荷蘭和比利時的收入分別下降4.4%、25.2%、10.1%、24.7%和10.2%(以固定貨幣計算,分別為-0.1%、-21.1%、-2.6%、-20.5%和-5.3%;北歐和荷蘭分別為-1.4%和-16.7%)。北歐收入減少的主要原因是對我們人力人員服務的需求減少,主要原因是德國的生產活動減少,這是因為該市場製造業部門的生產活動減少,我們在荷蘭的人員/臨時服務減少,原因是與製造業有關的需求減少,以及由於定價決定而退出某些客户合同,瑞典的需求減少,與我們的製造客户的活動減少有關,以及與全球貿易衝突有關的不確定性。這一下降也是由於我們的ManpowerGroup解決方案業務從2018年12月底我們在荷蘭的語言翻譯業務的處置減少,以及在永久招聘業務中的10.8%的下降(以固定貨幣計算為-5.6%)。這些減少額因挪威對人員配置/臨時服務的需求增加而被部分抵消。
與2018年相比,2019年毛利率下降,主要原因是我們的人員配置/中期利潤率下降,主要原因是業務組合的變化、德國的協理利用率較低、假期和疾病率較高,以及我們的長期招聘業務減少。
與2018年相比,2019年銷售和行政開支減少了12.9%(以固定貨幣計算-7.7%,以有機不變貨幣計算-6.6%),原因是與薪金有關的費用減少,原因是人員人數減少,辦公室相關支出減少,原因是辦公室數量減少,與某些技術項目有關的諮詢費用減少,2018年下半年前沿辦公集中化和後臺辦公室優化活動減少,重組費用從2018年的3 330萬美元減少到2019年的1 980萬美元。這些減少額被2018年在荷蘭出售一家非核心語言翻譯業務840萬美元的收益部分抵消。2019年的重組成本涉及交付模式和其他前沿辦公集中化活動,以及主要在德國、荷蘭、瑞典和比利時的後臺優化活動。2018年的重組成本主要涉及交付模式和其他前沿辦公集中化活動以及後臺優化活動,主要是在英國、德國、荷蘭、挪威和比利時。
北歐的OUP利潤率從2018年的2.3%降至2019年的1.4%,主要原因是毛利率和費用去槓桿化有所下降,因為我們無法以與收入下降相同的速度減少支出,重組成本的下降部分抵消了這一下降。
APME
2019年,服務業收入與2018年相比下降了9.1%(以固定貨幣計算為-7.2%,以有機不變貨幣計算為3.7%)。在日本(佔APME收入的37%),服務收入增長了6.9%(按不變貨幣計算為5.5%),原因是對我們的人員配置/臨時服務的需求增加,ManpowerGroup解決方案業務增加,我們的永久招聘業務增長9.5%(以固定貨幣計算,增長8.3%),部分抵消了2019年比2018年減少5個計費日的不利影響。在澳大利亞(佔APME收入的16%),服務收入下降了25.0%(-19.1%,按不變貨幣計算),因為我們選擇退出某些低利潤率人力業務以提高盈利能力,以及由於我們的永久招聘業務減少6.8%(以不變貨幣計算增加0.3%)。APME剩餘市場收入下降的原因是,2018年12月底,大中華區一家利潤率較低的業務被解散和處置,但人力人員服務需求的增加部分抵消了這一需求,這些需求主要集中在印度、韓國和泰國。
與2018年相比,2019年毛利率下降了,原因是我們的長期招聘業務減少了18.6%(以固定貨幣計算減少了14.7%;以有機不變貨幣計算增加了0.4%),這部分被我們的人員/中期利潤率的增加所抵消,這主要是由於我們在日本的改進,以及2018年12月在大中華區一家低利潤率業務的處置。
35
銷售和行政費用德摺痕15.3% (-12.7%以固定貨幣計算和 -2.1(以有機常量貨幣計算的百分比)2019相比較2018。這個德摺痕主要應付款從D經濟團結,減少經常性銷售和行政費用由於.的結果D2018年12月,大中華區一家低利潤率企業的經濟整合和處置,以及匯率變動的有利影響。這些減少額被部分抵消阿增加成本以支持某些市場收入的增加.
APME的OUP利潤率從2018年的4.0%上升到2019年的4.7%,這是因為從重組中獲得的收益被毛利率的下降和重組成本的增加部分抵消。
權利管理
2019年,權利管理服務的收入下降了1.6%(按不變貨幣計算增長0.9%)。下跌主要是由於本港人才管理服務下跌7.3%(以恆等貨幣計下跌5.1%),主要是由於歐洲及亞洲市場需求疲弱,以及匯率變動所帶來的不利影響。2019年,我們的外派業務與2018年相比持平(按不變貨幣計算增長2.6%),因為我們歐洲和亞洲市場需求的增加抵消了匯率變動的不利影響。
2019年的毛利率與2018年相比有所下降,原因是我們的外派業務毛利率下降,部分被業務結構的變化所抵消,因為利潤率較高的外派業務在收入結構中所佔的比例更高,以及我們的人才管理業務毛利率的增加。
2019年,銷售和行政費用與2018年相比減少了0.9%(按不變貨幣計算增加了1.5%),主要原因是辦事處數目減少,但被重組費用從2018年的30萬美元增加到2019年的470萬美元部分抵消。
由於毛利率下降和重組成本增加,OUP的權利管理利潤率從2018年的16.4%降至2019年的15.3%。
36
金融措施
定值貨幣與有機常量貨幣調節
在本報告中討論了某些恆定貨幣和有機不變貨幣百分比差異。這些非GAAP百分比差異與根據我們年度GAAP財務結果計算的百分比差異的調節如下。(有關信息,請參閲第29頁中的常量貨幣和有機不變貨幣。)
數額代表2019年
2019年所佔百分比與2018年相比 |
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報告 金額 (單位:百萬) |
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報告 方差 |
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|
對.的影響 貨幣 |
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方差 常量 貨幣 |
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影響.的影響 購置和 處置 (不變) (貨幣) |
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有機 常量 貨幣 方差 |
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服務收入 |
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美洲: |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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美國 |
|
$ |
2,507.0 |
|
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
— |
% |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
(1.4 |
)% |
其他美洲 |
|
|
1,675.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
10.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
|
4,182.3 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
3.1 |
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
5,459.7 |
|
|
|
(6.3 |
) |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
) |
意大利 |
|
|
1,506.5 |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4.9 |
) |
其他南歐 |
|
|
2,200.2 |
|
|
|
17.5 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
21.9 |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
|
9,166.4 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
2.8 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
(0.8 |
) |
北歐 |
|
|
4,691.3 |
|
|
|
(12.6 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
APME |
|
|
2,627.2 |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(10.9 |
) |
|
|
3.7 |
|
權利管理 |
|
|
196.3 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
ManpowerGroup |
|
$ |
20,863.5 |
|
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
(4.2 |
)% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
(1.0 |
)% |
毛利-ManpowerGroup |
|
$ |
3,375.1 |
|
|
|
(5.7 |
)% |
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
(1.8 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(1.3 |
)% |
經營單位利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
113.2 |
|
|
|
(13.4 |
)% |
|
|
— |
% |
|
|
(13.4 |
)% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(13.8 |
)% |
其他美洲 |
|
|
73.1 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
4.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
186.3 |
|
|
|
(8.6 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(7.0 |
) |
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
284.3 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.0 |
|
意大利 |
|
|
102.6 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(2.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.7 |
) |
其他南歐 |
|
|
67.7 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
(10.0 |
) |
|
|
|
454.6 |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(4.8 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
(0.1 |
) |
北歐 |
|
|
67.1 |
|
|
|
(45.3 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(42.4 |
) |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(39.4 |
) |
APME |
|
|
122.6 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
7.4 |
|
|
|
(18.7 |
) |
|
|
26.1 |
|
權利管理 |
|
|
30.0 |
|
|
|
(8.6 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6.9 |
) |
營運利潤-ManpowerGroup |
|
$ |
644.9 |
|
|
|
(19.1 |
)% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
(15.6 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(14.4 |
)% |
37
現金來源和用途
用於為我們的業務提供資金的現金主要是通過經營活動產生的,並由我們現有的信貸機構提供。我們相信我們現有的現金和現有的信貸設施足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。我們在全球範圍內評估和監測我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間貸款和一些當地信貸額度來滿足資金需求,並在我們的不同實體之間分配我們的資本資源。截至2019年12月31日,我們擁有外國子公司持有的8.941億美元現金。歷史上,我們從某些外國子公司將現金匯回美國,為公司活動提供資金,並對此進行了預測。隨着2017年12月“税法”的頒佈,我們不再對非美國子公司的未匯出收入徵收美國聯邦所得税。然而,我們確實記錄了與非美國預扣税和其他未匯出的收入有關的、不被視為永久投資的遞延税負債。截至2019年12月31日,對可能匯入美國的非美國子公司的未匯出收入18.67億美元提供了與非美國預扣税和其他税款有關的遞延税。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們記錄的遞延税負債分別為880萬美元和1530萬美元,與這些可能匯出的非美國收入有關。我們還有3.715億美元的非美國子公司未匯出的收益,我們目前還沒有提供遞延税。
我們目前主要的現金需求是為營運資本、資本支出、債務支付、利息支出、股息、股票回購和收購提供資金。週轉資金主要以貿易應收款的形式存在,這種應收款通常隨着收入的增加而增加。支持收入增長所需的資金數額取決於應收賬款的週轉率,而這在我們經營的每個市場上是不同的。
2019年、2018年和2017年業務活動提供的現金分別為8.144億美元、4.831億美元和4.009億美元。運營資產和負債的變化在2019年產生了3.132億美元的現金,而2018年和2017年分別使用了1.983億美元和7 890萬美元。2019年與2018年相比發生變化的主要原因是收款和付款的時間安排,2019年1月從CICE方案過渡到新的補貼方案導致CICE應收賬款減少,以及2018年支付的或有考慮的2 410萬美元超出了在荷蘭購置之日記錄的原始負債。銷售我們的CICE工資税抵免的淨收益減少,部分抵消了增加的數額。2018年與2017年相比發生變化的主要原因是收款和付款的時間安排以及2018年支付的或有價值2 410萬美元,超過了購置日最初確認的或有考慮負債。
CICE工資單税抵免可抵免於我們目前應繳的法國所得税,任何剩餘的税款將在三年後支付。2019年4月,我們出售了2018年獲得的部分CICE淨收入1.035億美元(9200萬歐元),其餘部分將用於未來的納税。2018年4月和2017年3月,我們分別以2.345億美元(1.909億歐元)和1.435億美元(1.33億歐元)的淨收入出售了2017年和2016年的全部CICE。我們在出售時取消了這些應收賬款的確認,因為協議的條款使交易符合根據資產轉移和服務會計準則進行銷售處理的條件。出售這些應收賬款的折扣率記作服務費用各年工資税抵免額的減少。
截至2019年12月31日,應收賬款從2018年12月31日的52.761億美元降至52.731億美元。這一減少是由於貨幣匯率的變化造成的。銷售未付天數(“DSO”)比2018年12月31日減少了大約一天。
2019年、2018年和2017年的資本支出分別為5 290萬美元、6 470萬美元和5 470萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公室傢俱和辦公室空缺和翻修相關的其他費用,以及2019年200萬美元、2018年560萬美元和2017年170萬美元的資本化軟件費用。2018年的支出高於2019年,主要原因是增加了技術投資和資本支出的時間安排。
38
在2019年4月3日,我們收購了我們瑞士專營權(“瑞士人力”)的其餘51%的控制權,以獲得該實體的全部所有權。此外,作為購買協議的一部分,我們獲得了Experis AG其餘20%的權益。瑞士人力資源公司在瑞士四個主要語言地區提供人力資源服務。瑞士人力和專家公司都在我們的南歐部分報道。支付的現金總金額為219.5美元。百萬是用手頭的現金資助的。在支付的總代價中,58.3美元 百萬是為了獲得的權益和剩下的161.2美元百萬是現金和現金等價物。支付的現金考慮總額反映出結算後淨債務和週轉資本淨調整數為6.8美元。 百萬,這是我們在2019年第三季度支付的。對Experis AG剩餘權益的收購被視為股權交易,因為我們以前合併了該實體。
我們在收購前對瑞士人力的投資是按照權益會計方法核算的,我們在合併業務報表中記錄了我們在權益收入或利息損失及其他支出(收入)中所佔份額。對瑞士人力資源剩餘控制權益的收購被列為商業合併,截至收購日,瑞士人力資源的資產和負債被列入綜合資產負債表,其業務結果在收購日期後列入業務綜合報表。
支付的代價總額和以前持有的股本利息的公允價值共計4.151億美元,即扣除所獲現金後的9 760萬美元。在業務合併方面,我們確認在處置我們以前持有的瑞士人力股份方面一次性非現金收益為8 040萬美元,其中包括利息和其他(收入)支出,扣除綜合業務報表。在8 040萬美元中,3 250萬美元是與以前持有的其他綜合收入中的權益有關的外幣折算調整數。 截至2019年12月31日,瑞士人力資本收購產生的無形資產和商譽的賬面價值分別為4 450萬美元和3 420萬美元。
我們不時地收購和投資於世界各地的公司,包括特許經營。2019、2018和2017年12月31日終了年度,不包括瑞士人力和專家集團在內的收購所支付的現金考慮總額為4 770萬美元。, $51.8 百萬45.7美元分別是百萬。2019年餘額包括為美國特許經營權支付的價款和與以往收購有關的或有價款,其中1 300萬美元在購置日已確認為負債。這個2018年餘額包括初始購置款9.1美元百萬和或有代價付款42.7美元百萬,其中$18.6百萬在購置日已被確認為負債。2017年餘額包括初始購置款32.7美元百萬與以前購置的13.0美元有關的或有考慮百萬,其中10.3美元百萬與我們2015年在德國收購7S集團有限公司(“7s”)有關。截至2019年12月31日,不包括瑞士人力資本在內的2019年收購所產生的商譽和無形資產分別為1 420萬美元和900萬美元。截至2018年12月31日,2018年收購產生的商譽和無形資產分別為610萬美元和70萬美元。
在2019年7月10日,我們在大中華區的合資企業ManpowerGroup大中華區有限公司通過首次公開發行在香港聯合交易所上市。在首次公開發行(IPO)之前,我們擁有該合資企業51%的控股權,並將其業務的財務狀況和結果合併到我們的合併財務報表中,作為APME部門的一部分。由於ManpowerGroup大中華區有限公司發行的新股佔公司股本的25%,我們的股權被稀釋至38.25%,然後隨着承銷商在2019年8月7日行使超額配股選擇權,我們的股權進一步稀釋至36.87%。因此,我們在上市之日取消了合資企業的業務,並按照權益會計方法核算了我們的剩餘權益,並在綜合業務報表中記錄了我們在權益收入或利息損失及其他費用(收入)中所佔份額。與合資公司的解散有關,我們確認了一次性非現金收益3040萬美元,這包括在2019年12月31日終了年度的銷售和行政費用綜合報表中。在這3 040萬美元中包括與合資企業有關的620萬美元的外幣折算調整損失,這些損失來自於累積的其他綜合收入。
39
偶爾,我們會處置我們的部分業務,以優化我們的全球戰略。以及地理足跡和協同作用.2018年12月,我們以1 320萬美元的現金淨收入出售了我們在荷蘭的一個業務部門,並剝離了在中國一個具有非重大現金影響的合併實體的多數股權。
2019年、2018年和2017年淨債務借款提供的現金分別為1 950萬美元、1.782億美元和520萬美元。2018年6月,我們提供並出售了2016年6月22日到期的該公司1.750%債券的總本金5000萬歐元,其中4.957億歐元的淨收益主要用於償還2018年6月22日到期的3.5億歐元債券。(詳情請參閲下文“歐元票據”一節。)
董事會授權在2019年8月、2018年8月和2016年7月各回購600萬股我們的普通股。股票回購可以通過各種方法不時進行,包括公開市場購買、阻止交易、私下談判交易或類似的設施。2019年,根據2018年的授權,我們共回購了240萬股股票,總成本為2.03億美元。2018年,我們共回購570萬股股票,其中包括2018年授權下的290萬股和2016年授權下的280萬股,總成本為5.007億美元。2017年,根據2016年的授權,我們共回購了190萬股股票,總成本為203.9美元。截至2019年12月31日,根據2019年授權和2018年授權核準回購的股票分別為600萬股和80萬股,而根據2016年授權核準的股票沒有剩餘。
在2019年、2018年和2017年期間,董事會宣佈每股現金紅利總額分別為2.18美元、2.02美元和1.86美元,股利總額分別為1.293億美元、1.273億美元和1.237億美元。
我們共承付21.523億美元,涉及債務、經營租賃、分割和辦公室關閉費用、“税法”產生的過渡税和某些其他承諾,具體如下:
(以百萬計) |
|
共計 |
|
|
2020 |
|
|
2021–2022 |
|
|
2023–2024 |
|
|
此後 |
|
|||||
長期債務,包括利息 |
|
$ |
1,106.5 |
|
|
$ |
18.2 |
|
|
$ |
491.1 |
|
|
$ |
21.7 |
|
|
$ |
575.5 |
|
短期借款 |
|
|
61.0 |
|
|
|
61.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
經營租賃 |
|
|
503.9 |
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133.8 |
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181.4 |
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92.7 |
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96.0 |
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分離和其他辦公室關閉費用 |
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7.3 |
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5.9 |
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1.3 |
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0.1 |
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— |
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税法產生的過渡税 |
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124.9 |
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11.6 |
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23.8 |
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52.2 |
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37.3 |
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其他 |
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348.7 |
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128.0 |
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153.3 |
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30.6 |
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36.8 |
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$ |
2,152.3 |
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|
$ |
358.5 |
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$ |
850.9 |
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$ |
197.3 |
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$ |
745.6 |
|
我們對5,050萬美元的未獲確認的税收優惠,包括有關利息和罰款的負債,不包括在上述承付款中,因為我們無法確定這些職位最終可能結算的年份。
我們記錄到,2019年和2018年的淨重組費用分別為4 200萬美元和3 930萬美元,用於銷售和行政費用,主要與多個國家和地區的分離、關閉和合並有關。2019年和2018年,我們的重組準備金支付、使用或轉出的費用分別為5 020萬美元和3 730萬美元。我們預計,其餘730萬美元準備金中的大部分將在2020年年底之前支付。
截至2019年12月31日,我們已簽訂擔保合同和備用信用證,總額8.45億美元(擔保7.934億美元,備用信用證5160萬美元)。擔保主要涉及人員配置許可證要求、經營租賃和負債。備用信用證主要與美國的工人補償有關.如果這些安排符合某些條件,我們就必須履行現金義務。由於這些安排的性質和我們的歷史經驗,我們不期望在這些安排下支付任何大筆款項。因此,它們被排除在我們上述總承諾之外。2019年,這些擔保和信用證的費用為170萬美元。
40
截至12月31日為止的資本化總額9是$3,834.9百萬美元,包括美元1,073.4百萬美元債務和美元2,761.5百萬美元的股本。債務佔總資本的百分比是28% 截至雙管齊下十二月三十一日,2019和 2018和截至十二月三十一日,百分之二十五,2017.
歐元債券
2018年6月22日,我們提供並出售了公司1.750%債券的總本金5000萬歐元,這些債券將於2026年6月22日到期(“5000萬歐元”)。5.5億歐元4.957億歐元債券的淨收益用於償還2018年6月22日到期的3.5億歐元債券,其餘餘額用於一般公司用途,其中包括回購股票。5000萬歐元的債券以99.564%的價格發行,有效利率為1.809%。每年6月22日應付5000萬歐元債券的利息。5000萬歐元的票據是無擔保的高級債務,與公司現有和未來的高級無擔保債務和其他負債並列。
我們的總本金為1.875%的票據(“4000萬歐元”)將於2022年9月到期。當票據到期時,我們計劃用可用現金償還這些金額,在我們6.00億美元的循環信貸安排下借款,或進行一次新的借款。任何替代貸款的信貸條件,包括利率和設施費,將取決於當時信貸市場的條件。我們目前預計,如果我們決定替換5000萬歐元的債券或4000萬歐元的債券,就不會出現任何進入信貸市場的問題。
5000萬歐元的票據和4000萬歐元的票據都包含某些習慣上的非金融限制性契約和違約事件,它們都是無擔保的高級債務,與我們現有和未來的高級無擔保債務和其他負債並列。截至2019年12月31日,這些票據的一部分已被指定為我們在外國子公司的淨投資套期保值。對於歐元計價票據的這一部分,由於我們對這些子公司的淨投資超過指定借款的各自數額,扣除税後,相關的轉換損益作為累計其他綜合損失的一個組成部分。(見項目8所載影響業務結果的重大事項和綜合財務報表附註8和12)。“財務報表和補充數據”,以供進一步參考。
循環信貸協議
2018年6月18日,我們修訂並重申了與一個商業銀行集團簽訂的5年期信貸協議,主要是將貸款終止日期從2020年9月16日改為2023年6月18日。本協定其餘的實質條款和條件與以前的協定基本相似。“信貸協議”允許以各種貨幣借款6.00億美元,最多可用於簽發備用信用證1.5億美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們在這一機制下沒有借款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,根據“信貸協議”簽發的未付信用證共計50萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該機制為我們提供了5.995億美元的額外借款。
根據信用協議,基於信用評級的定價網格決定了我們在適用的所有借款的銀行間借款利率中增加的設施費和信用利差。按我們目前的信用評級,貸款年費為整個貸款支付的12.5個基點,任何借款的信用利差為100.0個基點。如果兩家信貸機構降級,將對我們的貸款費用產生不利影響,並導致每年約20萬美元至80萬美元的額外成本。
“信貸協議”載有與我們的管理和業務有關的習慣限制性契約,包括對我們可能招致的附屬債務數額的限制,以及對我們質押資產的能力的限制,以及除其他外,要求我們遵守槓桿比率(利息和其他費用前淨債務與淨收益的比率)、所得税、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(“EBITDA”)不超過3.5比1的規定,以及不少於1.5比1的固定費用保險比率。“信貸協議”還載有習慣上的違約事件,除其他外,包括拖欠付款,陳述和保證的實質不準確,契約違約,破產或非自願程序,某些貨幣和非貨幣的判斷,控制的改變和習慣的ERISA違約。
41
根據信貸協議的定義,我們的淨債務與EBITDA比率為0.57:1(最大允許比率為3.5:1),固定收費覆蓋率為5。01至1(而最低要求比率為1.5:1),截至12月31日,2019.
其他
除了上述設施外,我們還與金融機構保持單獨的銀行信貸額度,以滿足我們子公司業務的營運資本需求。截至2019年12月31日,此類未承諾的信貸額度總計3.241億美元,其中2.536億美元未使用。根據信貸協議,附屬借款總額在第一、第二和第四季度不得超過3000萬美元,在每年第三季度不得超過6.00億美元。由於這些限制,截至2019年12月31日,本可在這些項目下追加借款2.295億美元。
穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services)和標準普爾(Standard and Poor’s)對我們的長期債務評級分別為Baa 1和BBB,兩者都具有穩定的前景。這兩種信用評級都屬於投資級。評級機構在確定評級和前景時使用專有方法,除其他外,包括基於債務水平和收益表現的財務比率。
關鍵會計政策的應用
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的財務報表,需要我們作出影響報告數額的估計和假設。下文討論了更為重要的估計數。管理層已與我們董事會的審計委員會討論了這些估計和假設的制定、選擇和披露問題。
確定養卹金計劃
我們贊助了包括長期僱員在內的幾個合格和不合格的養老金計劃。最重要的計劃位於瑞士、聯合王國、荷蘭、德國和法國。2019年、2018年和2017年與這些計劃有關的年度支出分別為1 720萬美元、1 390萬美元和1 120萬美元,2020年估計約為3 300萬美元。2020年養老金支出估計數增加的主要原因是,美國在2020年2月達成了養老金計劃。
年度養老金費用和年終所需養卹金負債的計算包括各種精算假設,如貼現率、計劃資產預期回報率、薪酬增加和僱員更替率。我們每年檢討精算假設,並在有需要時對假設作出修訂。我們審查市場數據和歷史利率,在一個國家的基礎上,檢查是否合理的設置貼現率和預期回報的計劃資產。我們確定貼現率的基礎上,一個指數的高質量的公司債券收益率和匹配資金收益率曲線分析,在每個財政年度結束。計劃資產的預期收益是根據計劃中持有的各種投資資產類別的預期收益確定的。我們根據每個國家的歷史費率和預期的未來費率估算每個計劃的加薪和僱員更替率。任何這些假設的變化都將影響與計劃有關的年度費用記錄。
在確定2020年非美國計劃養老金支出時,我們採用加權平均貼現率為1.1%,而2019年為1.8%,反映了當前的利率環境。在確定2020年預計養老金支出時,我們選擇了非美國計劃的計劃資產加權平均預期回報率2.2%,而計算2019年養老金費用時使用的加權平均預期回報率為2.7%。如果沒有任何其他變化,加權平均貼現率增加和降低25個基點將分別影響我們2020年的綜合養卹金費用,分別減少20萬美元和70萬美元。如果沒有任何其他變化,計劃資產加權平均預期回報率增加或下降25個基點將相應減少或增加我們2020年的綜合養老金支出140萬美元。在任何報告所述期間,對這些假設的改變在任何司法管轄區歷史上都不重要,過去或將來都不需要對記錄的數額作出重大調整。(見項目8中的綜合財務報表附註9)。“財務報表和補充數據”,以供進一步參考。
42
所得税
我們按照所得税會計準則核算所得税。與不確定的税收狀況有關的會計準則要求對所有涉及審查的税務職位進行評估。 的 概率 為 持續 a 賦税 就位。 如果 這個 概率 為 持續 a 賦税 位置 是 更多 極有可能 比 不, 哪一個 是 a 50%的門檻,然後税收立場是合理的,最大的金額,根據累積的概率,即大於50%,有可能在結算時實現。不確定的税收狀況,如果不符合50%的門檻,將不會在財務中得到確認。 陳述。
我們根據估計的年度税率,每季度提供所得税。在確定這一税率時,我們對我們在世界各地最大的每一個地點的應税收入以及將對每個地點實行的税率作出估計。如果這些估計數字在該年內有所改變,或實際結果與這些估計數字不同,我們估計的每年税率可能會在不同季度間有所改變,亦可能與該年度的實際税率有所不同。
2017年12月,“税法”對美國税法作了廣泛修改,包括從2018年1月1日起將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,以及過渡到屬地税制,從而對1986年非美國收入的不可匯出後的強制性遣返徵收一次性過渡税。“税法”還制定了有關全球非物質低税率收入(“GILTI”)、外國衍生無形收入(“fdi”)和基本侵蝕及反濫用税(“毆打”)的新規定。這些新條文的計算非常複雜,我們的估計可能會因各標準制訂機構的新規則或指引而顯著改變。
商譽減損
根據商譽會計準則,我們在第三季度在報告單位一級對商譽進行年度減值測試,如果事件或情況發生變化,更有可能將我們報告單位的公允價值降低到其賬面價值以下時,則更頻繁地進行。
現金流量和商譽估計數歸為報告單位一級,該公司已確定這是可獲得離散財務信息的業務部門的一個組成部分,並由部門管理層定期審查報告結果。
我們使用一種收益方法來評估商譽的可收回性,該方法估計商譽所涉及的未來貼現現金流的公允價值。這一辦法反映了管理層對報告單位的內部看法,據信,由於管理層對報告單位的洞察力和經驗,這是對價值的最佳確定。我們在2019年第三季度商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期未來收入增長率、營業單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。預期的未來收入增長率和營業單位利潤率是在考慮到我們的歷史收入增長率和營業單位利潤率、我們對未來市場潛力的評估以及我們對未來業務業績的預期之後確定的。
我們認為,未來現金流量貼現估值模型根據報告單位對未來經營業績和現金流量的預測,提供了最合理和最有意義的公允價值估計,並符合我們關於市場參與者如何在有序交易中對公司報告單位進行估值的觀點。
如果報告單位的公允價值低於包括商譽在內的賬面價值,我們將根據報告單位賬面價值超過公允價值的數額記錄減值費用。
在2019年第二季度,我們確定德國報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,並進行了一次臨時商譽減值測試。作為中期測試的結果,我們將德國報告單位的賬面價值降至其估計公允價值,並確認2019年第二季度非現金減值費用損失為6 020萬美元。
此外,在2019年第二季度,由於新西蘭業務沒有達到盈利預期,我們記錄了380萬美元的減值費用。
我們在2019、2018和2017年第三季度對我們的商譽進行了年度減值測試,我們的商譽沒有因年度測試而受損。
43
下表提供了我們的報告。單位’估計公允價值和賬面價值,作為我們在第三季度進行的年度商譽減值測試的一部分確定,大約代表80截至9月30日,我們的綜合商譽餘額的百分比,2019.
(以百萬計) |
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法國 |
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美國 |
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聯合王國 |
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正確的 管理 |
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德國 |
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加拿大 |
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荷蘭 |
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||||||
估計公允價值 |
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$ |
2,723.2 |
|
|
$ |
1,386.4 |
|
|
$ |
407.6 |
|
|
308.9 |
|
$ |
265.8 |
|
|
$ |
184.2 |
|
|
$ |
158.7 |
|
承載值 |
|
|
1,302.9 |
|
|
|
801.5 |
|
|
|
337.2 |
|
|
126.6 |
|
|
262.8 |
|
|
|
92.0 |
|
|
|
129.1 |
|
除德國報告單位外,每個報告單位的公允價值至少超過各自報告單位的賬面價值20%。2019年第三季度德國折現現金流估值中的主要假設包括貼現率10.8%和終端價值收入增長率2%。如果由於宏觀經濟、工業和市場狀況的嚴重和長期惡化,業務的盈利能力和現金流出現顯著下降,記錄在案的商譽(截至2019年9月30日為6480萬美元)中的一部分或全部可能會受到損害。
44
第7A項 |
市場風險的定量和定性披露 |
影響業務結果的重大事項
市場風險
我們面臨外匯匯率波動和利率變動的影響。
匯率
我們對外幣匯率的敞口主要與我們的外國子公司和以歐元計價的借款有關.對我們的外國子公司而言,匯率影響我們報告收益的美元價值、我們對子公司的投資以及與子公司的公司間交易。
我們大約88%的收入和利潤來自於美國以外的地區,其中48%來自我們的歐洲業務。因此,外幣兑美元,特別是歐元匯率的波動,可能對我們報告的結果產生重大影響。以外幣計值的收入和支出按每月平均匯率折算成美元。因此,由於美元相對於我們主要市場貨幣的價值發生變化,我們報告的結果各不相同。
2019年,美元兑我們主要市場的許多貨幣普遍走強,而2018年則普遍走弱。以固定貨幣計算的服務收入分別比2019年和2018年的報告收入高出4.2%和2.0%。如果美元升值再增加10%,我們的服務收入就會比2019年和2018年報告的數額減少約8.8%。
貨幣匯率的波動也影響到我們股東權益的美元數額。我們非美國子公司的資產和負債按年底的匯率折算成美元。由此產生的折算調整記錄在股東權益中,作為累積的其他綜合損失的一個組成部分。截至2019年12月31日,與2018年12月31日相比,美元相對於許多外幣走強,而相對於我們持有大量餘額的某些貨幣,美元則走弱。因此,截至2019年12月31日,由於外幣折算,股東權益增加了2250萬美元。如果美元在2019年12月31日再貶值10%,那麼記錄在股東權益中的折算調整將比報告的數額增加約1.862億美元。
截至2018年12月31日,與2017年12月31日相比,美元相對於許多外幣走強。因此,截至2018年12月31日,由於外幣折算,股東權益減少了1.087億美元。如果美元在2018年12月31日再升值10%,那麼記錄在股東權益中的折算調整將比報告的數額減少約1.985億美元。
雖然貨幣波動會影響我們報告的業績和股東權益,但這種波動一般不會影響我們的現金流,也不會導致實際的經濟收益或損失。基本上,我們的所有子公司都在一個國家內獲得收入和支出,因此,通常不會在正常業務運作中承擔貨幣風險。我們通常很少有跨境資金轉移,除了轉移到美國支付公司間貸款的許可證費和利息費用,美國與我們的外國子公司之間的週轉資本貸款,我們的外國子公司的紅利,以及某些國家和地區之間為提供服務而支付的款項。為了減少與這些交易有關的貨幣風險,我們可以根據我們的循環信貸協議以相關的外幣借款,或者我們可以簽訂遠期合同來對衝轉移。
截至2019年12月31日,我們有10.029億歐元計價票據本金未繳(9.00億歐元)。截至2019年12月31日,這些票據被指定為我們對擁有歐元功能貨幣的子公司的淨投資的套期保值。由於我們對這些子公司的淨投資超過指定借款的各自數額,相關的翻譯損益作為累計其他綜合損失的一個組成部分。股東權益增加了1 770萬美元,扣除税額,原因是2019年期間由於貨幣對這些指定借款的影響而累積的其他綜合損失發生變化。
45
所述匯率變動對2019年歐元債券其他綜合收入(損失)總額的假設影響如下:
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2019 (以百萬計) 市場敏感儀器 |
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匯率貶值10% |
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歐元債券: |
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500.0歐元,1.81%債券將於2026年6月到期 |
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$ |
56.1 |
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400.0歐元,1.91%債券將於2022年9月到期 |
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44.9 |
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利率
我們對利率變化的市場風險的敞口主要與我們的可變利率長期債務有關。歷史上,我們通過使用固定利率和可變利率的組合來管理利率。截至2019年12月31日,我們有以下固定利率和可變利率借款:
(以百萬計) |
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金額 |
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加權- 平均 利率(1) |
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||
可變利率借款 |
|
$ |
61.0 |
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7.7 |
% |
固定利率借款 |
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1,012.4 |
|
|
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1.9 |
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債務總額 |
|
$ |
1,073.4 |
|
|
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2.2 |
% |
(1)匯率受到貨幣匯率變動的影響。
經濟條件的影響
使用勞動力解決方案和服務提供者的主要吸引力之一是保持靈活的勞動力供應,以適應不斷變化的經濟條件。因此,該行業一直而且仍然對經濟週期很敏感。為了幫助儘量減少這些經濟週期的影響,我們為客户提供了一個連續的服務,以滿足他們在整個商業週期的需要。我們認為,我們業務的廣度和服務組合的多樣性使我們免受任何一個國家或行業不利經濟週期的影響。然而,在我們任何一個最大的市場,或在幾個市場同時出現的不利經濟狀況,都會對我們的綜合財務業績產生重大影響。
最近發佈的會計準則
見綜合財務報表附註1在項目8中。“財務報表和補充數據”。
46
第8項金融界人士TS和補充數據
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頁號 |
合併財務報表索引: |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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48 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 |
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51 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 |
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51 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 |
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52 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
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53 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益合併報表 |
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54 |
合併財務報表附註 |
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55 |
47
獨立註冊會計師事務所報告
致ManpowerGroup公司董事會和股東。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對ManpowerGroup公司財務報告的內部控制進行了審計。和附屬公司(“公司”),截至2019年12月31日,根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則,審計了截至2019年12月31日終了年度的公司合併財務報表,以及我們於2020年2月21日提交的報告,對這些財務報表發表了無保留意見,並列入了一段解釋性段落,説明該公司採用ASU 2016-02號租約的最新情況(主題842)。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的財務報告內部控制管理報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
威斯康星州密爾沃基
(二0二0年二月二十一日)
48
獨立註冊會計師事務所報告
致ManpowerGroup公司董事會和股東。
關於財務報表的意見
我們已經審計了所附的ManpowerGroup公司的合併資產負債表。和截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(“公司”),以及截至2019年12月31日終了的三年的相關綜合業務報表、綜合收益、股東權益和現金流量報表以及指數第15(A)(2)項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月21日發佈的報告對公司財務報告的內部控制提出了無保留的意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,公司改變了自2019年1月1日起的租賃會計方法,原因是採用了會計準則更新ASU第2016-02號租約(主題842),採用了修改後的追溯過渡方法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下面傳達的關鍵審計事項是對財務報表的當期審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或需要通知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-德國、聯合王國、美國和荷蘭報告單位-見財務報表附註1和7
關鍵審計事項描述
公司對減值商譽的評估涉及將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。報告單位一級的商譽年度減值測試在第三季度每年進行一次,如果事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其各自的賬面價值,則更頻繁地進行。
49
公允價值,這要求管理層對貼現率和對未來收入和經營單位利潤率的預測作出重要的估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、商譽減值費用的金額或兩者都產生重大影響。.
在2019年第二季度,該公司確定了導致它評估與德國報告部門相關的商譽的潛在損害的情況。該公司更新了截至2019年6月30日的現金流量估計,以反映當前的市場狀況。測試的結果是,根據德國報告部門的結轉金額超出其估計公允價值,該公司記錄了6020萬美元的商譽減值。截至2019年12月31日,德國報告部門的剩餘商譽餘額為6720萬美元。
繼2019年第二季度記錄的減值費用之後,公司在第三季度進行了商譽年度減值測試。由於公司每個報告單位的估計公允價值超過了其賬面價值,因此沒有記錄額外的減損。
鑑於德國、荷蘭、英國和美國報告部門的預測收入和營業單位利潤率對需求、銷售和客户組合以及運營效率的變化高度敏感,並考慮到這些報告單位的超額公允價值偏低,審計這些假設和選擇特別涉及主觀判斷的貼現率。因此,我們確定了該公司對德國、荷蘭、聯合王國的商譽減損的評估。美國的報告單位是一項重要的審計事項,因為審計員的判斷程度很高,而且在執行審計程序時需要作出更大的努力,以評估管理層與收入預測和經營單位利潤率有關的估計和假設是否合理,以及貼現率的選擇,包括需要讓我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和營業單位利潤率的預測(“預測”),以及德國、荷蘭、聯合王國和美國報告單位貼現率的選擇,其中包括:
|
• |
我們檢驗了商譽控制的有效性,包括對與收入和營業單位利潤率有關的預測的控制以及貼現率的選擇。 |
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• |
我們評估了管理層準確預測收入和運營單位利潤率的能力,方法是對先前的預測與實際結果進行回顧性審查。 |
|
• |
通過將預測結果與(1)歷史結果進行比較,(2)與管理層和董事會的內部溝通;(3)公司新聞稿、分析師和行業報告中所包含的預測信息及其同行集團中的公司,我們評估了管理層當前收入和運營單位利潤率預測的合理性。 |
|
• |
在我們的公允價值專家的協助下,我們評估了管理層公允價值估計的合理性: |
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o |
根據類似公司的市場倍數開發一個獨立的公允價值範圍,並將其與公司的估計公允價值進行比較。 |
|
o |
測試貼現率的確定和計算的數學精度所依據的源信息。 |
|
o |
制定一系列獨立的貼現率估計數,並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
威斯康星州密爾沃基
(二0二0年二月二十一日)
自2005年以來,我們一直擔任公司的審計師。
50
綜合業務報表
以百萬計,但每股數據除外
截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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服務收入 |
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服務費用 |
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毛利 |
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銷售和行政費用,不包括商譽減值費用 |
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商譽減值費用 |
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— |
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銷售和行政費用 |
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經營利潤 |
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利息和其他(收入)支出淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收益 |
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每股淨收益-基本收益 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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加權平均股份-基本 |
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加權平均股份-稀釋 |
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所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
綜合收入報表
以百萬計
截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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|||
淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合(損失)收入: |
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外幣換算 |
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衍生工具的換算調整,扣除所得税後的美元 |
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( |
) |
將貨幣換算調整改敍為與處置人力資源有關的收入,瑞士部分持有股權(見附註4) |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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將貨幣換算調整改敍為與處置ManpowerGroup大中華區股份有限公司部分股權有關的收入(見附註4) |
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— |
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— |
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公司間長期貸款的轉換調整 |
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未實現投資損失,扣除所得税( |
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固定福利養卹金計劃和退休人員保健計劃,扣除所得税(美元)( |
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) |
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) |
其他綜合(損失)收入共計 |
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( |
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$ |
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$ |
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綜合收入 |
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$ |
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$ |
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所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
51
合併資產負債表
以百萬計,除股票和每股數據外
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去可疑賬户備抵美元 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他資產 |
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善意 |
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無形資產,減去美元的累計攤銷額 |
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經營租賃使用權資產 |
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— |
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其他資產 |
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其他資產共計 |
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財產和設備 |
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土地、建築物、租賃地改良和設備 |
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減:累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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應付僱員補償 |
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應計負債 |
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應計薪金税和保險 |
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應付增值税 |
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長期債務的短期借款和當前到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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長期債務 |
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長期經營租賃責任 |
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— |
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其他長期負債 |
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其他負債共計 |
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股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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) |
按成本計算的國庫券, |
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ManpowerGroup股東權益總額 |
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非控制利益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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$ |
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所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
52
合併陳述現金流量
在……裏面千百萬
截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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業務活動現金流量 |
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淨收益 |
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調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: |
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折舊和攤銷 |
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處置先前持有的權益時的非現金收益 |
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( |
) |
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— |
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— |
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處置先前持有的控股權的非現金收益 |
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( |
) |
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— |
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非現金商譽減值費用 |
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— |
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遞延所得税 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
可疑賬户備抵 |
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股份補償 |
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經營資產和負債的變化,不包括購置的影響: |
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應收賬款 |
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其他資產 |
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其他負債 |
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( |
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業務活動提供的現金 |
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投資活動的現金流量 |
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資本支出 |
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企業收購,除所購現金外 |
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子公司解散對現金的影響 |
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— |
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出售附屬公司、投資、財產及設備的收益 |
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用於投資活動的現金 |
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來自融資活動的現金流量 |
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短期借款淨變化 |
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長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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( |
) |
償還債務發行費用 |
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— |
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支付購置的或有代價 |
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) |
股份獎勵收益 |
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支付非控制權益 |
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其他股票獎勵交易 |
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( |
) |
回購普通股 |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
雜項,淨額 |
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— |
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用於籌資活動的現金 |
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( |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的變化 |
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年初現金及現金等價物 |
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現金及現金等價物,年底 |
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補充現金流信息 |
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在本報告所述期間支付的現金: |
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利息 |
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所得税淨額 |
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經營租賃負債 |
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非現金業務活動: |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
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$ |
— |
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$ |
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所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
53
股東權益合併報表
以百萬計,除股票和每股數據外
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ManpowerGroup股東 |
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普通股 |
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資本投入 |
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累積 其他 |
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非- |
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股份 發 |
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面值 |
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超過. 面值 |
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|
留用 收益 |
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綜合 (損失)收入 |
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國庫 股票 |
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控制 利益 |
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共計 |
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2017年1月1日結餘 |
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$ |
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淨收益 |
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其他綜合收入 |
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根據股權計劃發行的股票,包括税收優惠 |
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股份補償費用 |
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股息(美元) |
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回購普通股 |
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非控股權交易 |
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2017年12月31日 |
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未實現收益因新的投資會計準則而重新分類 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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股份補償費用 |
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股息(美元) |
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回購普通股 |
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2019年12月31日結餘 |
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所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
54
合併附註財務報表
以百萬計,除股票和每股數據外
(1) 重要會計政策摘要
業務性質
ManpowerGroup公司是世界領先的創新勞動力解決方案和服務行業。我們的全球網絡
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們對報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
鞏固基礎
合併財務報表包括我們的經營業績和我們所有控股子公司和實體的經營業績,我們在這些子公司和實體中有控制的財務利益。如果我們擁有大多數已發行的有表決權普通股,而非控股股東沒有實質性的參與權,或者我們通過契約或經濟利益對一個實體擁有重大控制權,而我們是其中的主要受益者,我們就有控制財務利益。我們記述了對公司的股權投資,我們有能力運用權益會計方法對這些公司施加重大影響,但不加以控制。我們在合併財務報表中確認了我們在這些權益法投資的收益中所佔的所有權份額、基礎差的攤銷以及相關的損益。對這些投資以及某些其他關係也進行了評估,以便在關於合併可變利益實體的會計指導下進行合併。這些投資是美元
收入
截至2018年1月1日,我們採用了適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正回溯法的新會計準則,以確認收入。2018年1月1日以後開始的報告期的結果在新的指導下列報,而以往各期的結果則繼續按照以往的會計準則報告。我們確定,在採用時沒有必要對留存收益進行累積效應調整,因為在新的會計準則和以前的會計準則之間沒有發現重大的收入確認差異。
當承諾的服務的控制權轉移給我們的客户時,我們確認收益,這一數額反映了我們期望得到的考慮,以換取這些服務。我們的收入記錄在扣除從我們的客户收取的任何銷售,增值,或其他税收。
55
履行義務是合同中向客户轉讓一項獨特服務的承諾,是新會計準則中收入確認的記賬單位。我們的大多數合同都有單一的履行義務,因為轉讓個別服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開,因此沒有區別。然而,在我們的招聘流程外包(RPO)合同中,我們有多項績效義務,如下所述。對於我們在一段時間內滿足的業績義務,收入是通過不斷地應用一種方法來衡量履行該績效義務的進展情況來確認的。我們通常使用服務提供的時間(例如小時、周、月)的輸入度量,它最準確地描述了每項績效義務的完成進度。
我們通常根據客户合同中包含的價格確定獨立銷售價格,使用預期成本加保證金或其他可觀察的價格。我們的客户合同中規定的價格通常被認為是獨立的銷售價格,因為它是一個可觀察的輸入,它描述了價格,就像在類似情況下賣給了類似的客户一樣。某些客户合同有可變的考慮因素,包括信貸、銷售補貼、回扣或其他通常降低交易價格的類似項目。無論採用哪種方法,無論是期望值法還是最有可能的金額法,我們都可以根據客户合同條款和歷史證據更好地預測我們有權獲得的報酬金額。這些數額可能受到限制,只有在我們預計在解決與可變考慮有關的不確定性時,不會出現重大逆轉的情況下,收入才會包括在內。我們的可變考慮數額不是實質性的,我們不相信我們的估計會有重大變化。
我們的客户合同一般包括在我們經營的每個國家和地區都可以接受的標準付款條件。付款條件因我們客户的類型和地點以及所提供的服務而異。客户付款通常大約是到期的。
在某些情況下,當第三方供應商參與我們與客户的收入交易時,我們評估我們是交易的委託人還是代理。在我們作為交易主體的情況下,我們控制在轉移給客户之前的履約義務,並將相關金額作為總收入和服務成本報告。當我們在交易中擔任代理時,我們不控制在轉移給客户之前的履約義務,我們將相關金額作為淨收入報告。大多數代理事務發生在我們的TAPFIN管理的服務提供商(MSP)項目中,我們的性能義務是管理我們客户的臨時員工隊伍,我們根據通過該項目管理的人員服務的數量賺取佣金。我們是這些交易的代理,因為我們不控制第三方供應商通過MSP程序向客户提供的人員配置服務,然後再將這些服務轉移到客户端。
對於某些客户合同,我們確認收入隨着時間的推移,我們承認金額,我們有權發票,這是直接對應的價值,為客户提供的我們的業績到目前為止。
根據新的指導方針,我們不披露原預期期限為一年或一年以下的客户合同未履行的履約義務的數額,以及我們確認收入數額的客户合同,即我們有權為所提供的服務開具發票的數額。我們還有其他合同,預計收入將在2019年12月31日之後確認,與剩餘的履約義務有關,這些合同不是實質性的。
應收賬款、合同資產和合同負債
當我們的考慮權變成無條件的時候,我們記錄應收帳款。合同資產主要涉及我們對服務的考慮權,只要它們是以履行未來的履約義務為條件的。我們記錄合同負債(遞延收入),當付款或到期之前,有關的履行義務得到履行。我們的合同負債的當期部分包括在我們的綜合資產負債表中的應計負債中。我們沒有任何實質性合同資產或長期合同負債.
我們的遞延收入是$
56
可疑賬户備抵
我們有一筆可疑賬户備抵,作為對可能無法收回的應收賬款餘額的估計。這一備抵是按實體計算的,並考慮到歷史上的核銷經驗、當前應收賬款的老化以及對潛在壞賬的具體審查。影響這一餘額的項目主要包括壞賬支出和應收賬款餘額的註銷。
壞賬費用在我們的綜合業務報表中記作銷售和行政費用,數額為$
廣告成本
我們花費廣告的製作成本。廣告費用是$
重組成本
我們記錄的重組費用淨額為$
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美洲(1) |
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南 歐洲(2) |
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北 歐洲 |
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APME |
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正確的 管理 |
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企業 |
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共計 |
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2017年12月31日 |
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2018年12月31日 |
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遣散費 |
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已支付、使用或轉出的費用(3) |
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2019年12月31日結餘 |
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(1)與美國有關的餘額為美元
(2)與法國有關的餘額為美元
(3)辦公室關閉費用$
所得税
我們按照所得税會計準則核算所得税。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債的賬面數額及其各自的税基與營業損失淨額和税收抵免結轉額之間的差異而被確認為未來的税收後果。遞延税資產和負債的計量 使用 頒佈 賦税 費率 預期 到 應用 到 應税 收入 在……裏面 這個 年數 在……裏面 哪一個 那些 暫時性 差異 是 預期 成為 收復 或 安頓下來了。 我們 記錄 a 估價 津貼 抗衡 遞延 賦税 資產 到 減少 這個 資產 到 這個 數額 更多 極有可能 而不是 實現了。
57
公允價值計量
按公允價值定期計量和記錄的資產和負債如下:
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公允價值計量 |
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公允價值計量 |
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2019年12月31日 |
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報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) |
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顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
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顯着 看不見 投入 (第3級) |
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2018年12月31日 |
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報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) |
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顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
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顯着 看不見 投入 (第3級) |
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資產 |
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跨貨幣互換 |
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外幣遠期合同 |
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跨貨幣互換 |
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外幣遠期合同 |
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我們決定我們的遞延補償計劃資產的公允價值,包括公開交易的證券,使用市場報價,在此期間的最後一天。交叉貨幣互換和外幣遠期合約的公允價值是根據直接或間接可觀察到的第三方的價值來衡量的。
現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款及其他流動資產和負債的賬面價值由於這些票據的短期性質而近似於其公允價值。我們可變利率長期債務的賬面價值接近公允價值.以歐元計價的債券的公允價值為美元,可在共同報價區間(二級輸入)觀察到。
58
商譽和其他無形資產
我們有商譽、有限壽命無形資產和無限期無形資產,具體如下:
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2019年12月31日 |
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2018年12月31日 |
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毛額 |
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累積 攤銷 |
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網 |
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毛額 |
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累積 攤銷 |
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無限期生活: |
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(1)餘額扣除累計減值損失$
(2)餘額扣除累計減值損失$
與無形資產有關的合併攤銷費用為$
根據商譽和其他無形資產會計準則,我們在第三季度在報告單位一級對商譽進行年度減值測試,並在會計單位一級進行無限期無形資產減值測試,如果事件或情況發生變化,更有可能將我們報告單位的公允價值降至其賬面價值以下的情況更頻繁。我們在2019、2018和2017年第三季度對我們的商譽和無限期無形資產進行了年度減值測試,並確定
我們採用從現金流動貼現方法得出的收入方法來確定報告單位的公允價值。收益法是從管理層預測的現金流數據中發展而來的。我們在2019年第三季度的年度商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期未來收入增長率、營業單位利潤(OUP)利潤率、營運資本水平、折現率等。
59
在2019年第二季度,在編制季度財務報表時,我們評估了該季度發生的情況變化,以確定任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。我們確定了與我們的德國報告單位有關的幾個因素,這些因素使我們得出結論,即報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。這些因素包括:由於目前的市場狀況,業務表現進一步下降;由於德國臨時人員配置條例的變化所產生的影響,業務前景更加謹慎;以及在第二季度記錄了德國遞延税款資產的估值備抵額。由於我們確定德國報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們在2019年6月30日對該報告單位進行了中期減值測試。由於我們的期中測試,我們確認非現金減值損失為$。
此外,在2019年第二季度,我們記錄的商譽減值費用為美元。
有價證券
在2019年4月之前,我們收購了剩下的
內部使用大寫軟件
我們資本化購買的軟件以及內部開發的軟件。內部軟件開發成本從內部使用軟件被認為可能完成時起資本化,直到軟件準備使用為止。業務分析、系統評估、選擇和軟件維護費用按成本計算。資本化軟件成本按軟件的估計使用壽命用直線法攤銷。
財產和設備
截至12月31日的財產和設備摘要如下:
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2019 |
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2018 |
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建築 |
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傢俱、固定裝置和汽車 |
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計算機設備 |
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租賃改良 |
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財產和設備 |
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60
財產和設備按成本列報,並主要採用直線法折舊,估計使用壽命如下:建築物
租賃
我們有房地產,車輛和設備的經營租賃。我們的租約有剩餘的租約條款
有些租賃安排需要可變的付款,這些付款取決於使用情況,或可能因其他原因而有所不同,例如保險費和税款付款。租賃付款的可變部分不包括在我們的使用權(ROU)資產或租賃負債中。相反,變動付款,而不是依賴指數或費率的付款,在發生這些付款的債務時予以支出,並列入“業務綜合報表”銷售和行政費用中的租賃費用。
我們有與租賃和非租賃組成部分的租賃協議,被視為所有基礎資產類別的單一租賃組成部分。因此,與租賃合同有關的所有費用都作為租賃費用入賬。
我們選出了三個切實可行的權宜之計,減輕了執行新指南的過渡負擔。因此,我們沒有重新評估:1)任何過期或現有合同是否有租約或包含租約;2)任何過期或現有租約的租賃分類;或3)任何現有租約的初始直接成本。我們還選擇了切實可行的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分開.最後,我們選擇將短期租賃例外適用於所有基礎資產類別. 也就是説,12個月或更短期限的租約在資產負債表上不被確認,而是在租約期限內以直線方式支出。我們的租約並沒有包括重大的限制或契約,而剩餘價值保證一般不包括在我們的經營契約內。截至2019年12月31日,我們還沒有任何尚未開始的實質性額外經營租賃。
衍生金融工具
我們根據衍生工具和套期保值活動的會計準則對我們的衍生工具進行核算。衍生工具以公允價值作為資產或負債記錄在資產負債表上。如果將衍生產品指定為公允價值對衝,則收益確認衍生產品的公允價值和可歸因於對衝風險的套期保值項目的公允價值變化。如果將衍生產品指定為現金流量對衝工具,則衍生產品公允價值變動的有效部分作為累計其他綜合損失的組成部分入賬,並在被套期保值項目影響收益時在綜合業務報表中予以確認。現金流量套期保值公允價值變動的無效部分在收益中得到確認。
外幣換算
我們的非美國子公司的財務報表已按照外幣會計準則進行翻譯。在會計指導下,資產和負債賬户按現行匯率折算,損益表項目按每月平均匯率折算。由此產生的折算調整作為累積的其他綜合損失的一個組成部分入賬,這些損失包括在股東權益中。
61
截至2018年7月1日,阿根廷經濟被指定為高度通貨膨脹,並從2018年第三季度起被視為高度通貨膨脹。
我們以歐元計價的票據中有一部分是作為我們對擁有歐元功能貨幣的子公司的淨投資進行對衝的。對於歐元計價票據的這一部分,由於我們對這些子公司的淨投資超過了相關借款的數額,扣除税後,相關的翻譯損益作為累積的其他綜合損失的一個組成部分。
股東權益
董事會授權回購
在2019年、2018年和2017年期間,董事會宣佈現金紅利總額為美元
非控股權益包括在我們的綜合資產負債表中的股東權益總額中,是指與我們擁有控制財務利益的控股子公司有關的數額。可歸因於這些非控制利益的淨收益記在我們的綜合業務報表中的利息和其他費用中。我們記錄的費用為$
現金及現金等價物
我們認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資在購買時都是現金等價物。
工資税抵免
2013年1月,法國政府通過了“Compétitivitéet l‘Emploi”(“CICE”)的立法,根據支付給低於工資的僱員工資的百分比提供工資税抵免。
工資税抵免與我們目前應繳的法國所得税相比是可以抵扣的,任何剩餘的金額都是在此之後支付的。
62
會計準則自2019年1月1日起生效
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的租約會計準則,ASU No.2016-02,租約(主題842),我們於2019年1月1日通過了該準則。新指南要求承租人確認資產負債表上的ROU資產和租賃負債,租賃期限超過12個月的租約。租賃費用和現金流量的確認、計量和列報取決於承租人將其歸類為融資租賃或經營租賃。我們決定在採用時不需要對留存收益進行累積效應調整。截至過渡期,ROU資產及租賃負債總額(當期及長期)為$。
2017年8月,FASB發佈了新的對衝會計指南。本指南中的修正包括消除承認現金流動和淨投資對衝的定期套期保值無效的概念,確認和列報套期保值工具公允價值的變化,確認和列報實體套期保值有效性評估中不包括的組成部分,增加選擇在質量上進行後續效力評估的能力,以及增加新的披露要求。本指引自2019年1月1日起生效。這一通過對我們的綜合財務報表沒有任何影響。修改後的披露情況見綜合財務報表附註12。
2018年2月,FASB發佈了關於報告綜合收入的新指南。新指南允許將積累的其他綜合收入改為留存收入,以應對2017年“美國減税和就業法”(“税法”)造成的被困税收影響。該指南自2019年1月1日起對我們生效。我們選擇不通過這一可選的改敍。
2018年6月,FASB發佈了新的基於股票的支付獎勵會計準則.該指南使得發放給非員工的基於股票的支付獎勵的會計核算與發放給員工的基於股票的支付獎勵的會計核算基本一致。本指引自2019年1月1日起生效。這一通過對我們的綜合財務報表沒有任何影響。
最近發佈的會計準則
2016年6月,金融會計準則委員會發布了新的金融工具會計準則。新的指南要求對某些金融工具適用一種稱為當前預期信貸損失(CECL)模型的減值模型。使用CECL模型,實體根據歷史經驗、當前條件和預測信息確認對預期信貸損失的備抵,而不是在可能發生損失之前延遲確認信貸損失的現行方法。新指南自2020年1月1日起對我們生效。本指南的通過對我們的綜合財務報表沒有重大影響。
2018年8月,財務會計準則委員會發布了關於公允價值計量披露的新指南。該指南旨在通過促進更明確的溝通來提高財務報表附註的效力,其中包括多項新的、消除的和修改過的披露要求。該指南自2020年1月1日起對我們有效。本指南的通過對我們的綜合財務報表沒有任何影響。
2018年8月,FASB發佈了關於內部使用軟件會計核算的新指南.指南將實現雲計算安排(即服務安排)的成本核算與開發或獲取內部使用軟件相關的資本化成本的指導相一致。該指南自2020年1月1日起對我們有效。本指南的通過對我們的綜合財務報表沒有任何影響。
2018年8月,FASB發佈了關於與確定的福利計劃有關的披露的新指南。該指南修訂了目前的披露要求,以增加、刪除和澄清對確定福利養卹金和其他退休後計劃的披露要求。該指南自2020年1月1日起對我們有效。本指南的通過對我們的綜合財務報表沒有任何影響。
2019年12月,FASB發佈了關於所得税的新指南。該指南刪除了一般所得税會計原則的某些例外情況,並澄清和修訂了現行準則,以促進會計原則的一致適用。新指南自2021年1月1日起對我們生效。我們正在評估通過本指南對我們的綜合財務報表的影響。
63
後續事件
自2020年1月起,我們的部門報告被重新調整,因為我們的權利管理業務正在與我們各自的國家業務單位合併。因此,我們以前的報告部分,權利管理,現在報告在我們各自的報告部分。我們將從2020年第一季度開始報告新的調整部分。所有以前報告的結果將被重報,以符合新的列報方式。
我們買的年金是$
我們已經評估了所有其他事件和交易發生在資產負債表日期之後,通過我們的申報日期,並沒有注意到其他的事件,以承認或披露。
(2) 收入確認
收入服務類型
以下是我們的收入服務類型的描述,包括人員配置和臨時、基於結果的解決方案和諮詢、長期招聘和其他服務。
人員配置和臨時
人員配置和臨時服務包括增加客户的勞動力,我們的特遣隊僱員在客户的監督下提供服務,這為我們的客户提供了靈活的勞動力來源。人員配置和臨時客户合同一般都是短期合同,我們通常簽訂的合同只包括單一的履約義務。我們確認收入隨着時間的推移,根據固定數額為每小時的人員配置和臨時服務,我們的客户受益於我們的服務,因為我們提供他們。
基於結果的解決方案和諮詢
我們基於結果的解決方案和諮詢服務包括利用顧問和特聘員工,他們通常是特定領域的專家,為客户提供諮詢,幫助他們找到解決具體問題的戰略解決方案或取得特定的結果。我們的服務還可以包括管理客户組織中的某些流程和功能。隨着時間的推移,我們確認收益的依據是:(I)我們的客户在提供服務時受益於我們的服務;(Ii)我們的客户控制資產的創建或增強;或(Iii)我們的業績沒有創造具有替代用途的資產,並且對我們迄今提供的服務擁有可強制執行的支付權。我們通常為所提供的服務使用一種時間輸入度量,它最準確地描述了完成這些性能義務的進展情況。我們的客户合同中規定的價格通常被認為是獨立的銷售價格,因為它是一個可觀察的輸入,它描述了價格,就像在類似情況下賣給了類似的客户一樣。
長期徵聘
長期招聘服務包括為客户提供合格的長期招聘。我們確認我們的長期招聘服務在我們安置合格候選人時的收益,因為我們已經確定,對業績義務的控制已移交給客户(即所提供的服務),因為我們有權為我們的服務付費,而且客户已接受我們提供合格候選人以填補一個長期職位的服務。我們的長期招聘服務的收入是根據每個職位的固定費用或候選人工資的百分比確定的。
64
我們的RPO服務也包括在我們的長期招聘收入中。RPO服務包括管理客户永久員工的各種活動,包括候選人評估、篩選、進行候選人面試、提供採購技術以及提供我們的營銷和招聘專業知識。我們執行這些活動是為了履行提供永久勞動力管理服務的總體義務,因此它們不是單獨區分的,因此,我們將它們作為一項單一的業績義務加以解釋。我們通常使用一個以月為單位的時間輸入度量,但是我們確實有一些合同,我們使用所提供的管理服務的勞動時間,因為這更準確地描述了完成績效義務的進展情況。我們確認每個月提供的管理服務的收入,因為每個月的管理服務是不同的,客户從每個月的管理服務中受益。對於我們使用工時作為輸入度量的合同,we根據每項收入的固定數額確認一段時間內的收入勞動小時管理事務作為我們的客户受益於我們的服務,我們提供他們。
我們認為RPO管理服務和就業服務是不同的,因此,在我們的RPO合同中有單獨的業績義務,因為(I)我們的客户可以從每項服務中單獨受益,(Ii)每項服務都可以在客户合同中單獨識別。我們的合約所列明的價格,一般會在管理費和安置費之間列出,我們認為每項服務的售價是獨立的,因為它們是可以觀察到的輸入,反映出價格好象是在類似情況下出售給同類客户一樣。我們的客户合同的考慮是根據相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務的。
其他事務
其他服務包括轉業服務、締約國會議服務、培訓服務和特許經營費的收入。
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轉職服務包括協助我們的客户管理他們的勞動力過渡和他們的僱員管理職業轉變,通過發展更多的技能和找到新的工作。隨着時間的推移,我們確認收入,因為我們提供服務(即轉移對績效義務的控制),使用服務小時的輸入度量來衡量完成績效義務的進展情況。 |
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• |
MSP服務包括對客户隊伍的總體項目管理,通常包括各種活動,如報告和跟蹤、供應商選擇和管理以及訂單分發,這取決於每個客户的合同。我們提供這些服務是為了履行特遣隊員工管理服務的總體義務,因此個體活動並不明顯,因此我們將其作為一項單一的績效義務進行核算。我們確認提供MSP服務的每個月的收入,因為每個月的MSP服務都是不同的,客户在提供MSP服務時從每月的MSP服務中受益。 |
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• |
培訓服務包括與特定能力相關的教學技能,以便我們的客户獲得知識和發展技能熟練。我們確認,隨着時間的推移,我們提供的每一個小時的培訓服務的收入,因為我們的客户受益於我們的服務,因為我們提供。 |
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我們的專營權費用包括在專營權協議所界定的特定範圍內提供知識產權使用權的履行義務。我們的專營權協議一般規定,專營權費用是按專營權運作所得收入的百分比計算,並按月計算。因此,我們根據專營權運作的特定收費百分比及每月收入,按時間記錄專營權費收入。專營權費是$ |
65
收入分類
下表按服務類型和收入確認的時間分列收入,並按報告部分對分類收入進行核對。
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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人員配置 和 臨時 |
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結果- 基 解 和 諮詢 |
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人員配置 和 臨時 |
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結果- 基 解 和 諮詢 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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APME |
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共計 |
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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服務 轉移 隨着時間的推移 |
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服務 轉移 在某一時刻 在時間上 |
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共計 |
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服務 轉移 隨着時間的推移 |
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服務 轉移 在某一時刻 在時間上 |
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美洲: |
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其他美洲 |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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權利管理 |
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66
(3) 股份補償計劃
在2019年、2018年和2017年,我們確認了美元。
股票期權
所有基於股票的薪酬都是根據ManpowerGroup公司2011年股權激勵計劃發放的.(“2011年計劃”)。期權和股票增值權是以不低於該價格的價格授予的。
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股份(千) |
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WTD。艾格。 演習價格 每股 |
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WTD。艾格。 殘存 契約性 任期(年份) |
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骨料 內在價值 (以百萬計) |
未繳,2017年1月1日 |
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獲批 |
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行使 |
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過期或取消 |
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未繳,2017年12月31日 |
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2017年12月31日 |
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可運動,2017年12月31日 |
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未繳,2018年1月1日 |
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獲批 |
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行使 |
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過期或取消 |
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未繳,2018年12月31日 |
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2018年12月31日 |
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可運動,2018年12月31日 |
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未決,2019年1月1日 |
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獲批 |
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行使 |
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( |
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過期或取消 |
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未決,2019年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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可運動,2019年12月31日 |
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67
截至12月31日,2019情況如下:
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備選方案-傑出 |
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可行使的期權 |
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運動價格 |
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股份(千) |
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加權- 平均 殘存 契約性 壽命(年份) |
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加權- 平均 運動 價格 |
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股份(千) |
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加權- 平均 運動 價格 |
$44-$59 |
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$60-$79 |
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$80-$99 |
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$100-$123 |
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我們確認費用為$
我們使用Black-Schole期權定價模型和以下假設,估算了每種股票期權在授予日期的公允價值:
截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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平均無風險利率 |
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預期股利收益率 |
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預期波動率 |
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預期任期(年份) |
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平均無風險利率依據的是美國國庫券利率,該利率對應于贈款日期起生效的預期期限。預期股息率是根據預期年股利的百分比,我們的普通股市值的授予日期。我們使用每日曆史波動的加權平均值(加權)確定預期波動率。
遞延股票
我們的非僱員董事可以選擇接受遞延股票,以代替他們的部分或全部年度現金保留,否則應支付給他們。遞延股票的數量是根據2011年計劃通過的條款和條件中規定的公式確定的;遞延股票按照這些條款和條件以普通股結算。2018年12月31日和2017年12月31日
非僱員董事也每年獲得遞延股票(或限制性股票,如果他們選擇)的額外補償董事會服務。該獎項每季度分期付款相等。
68
限制性股票
我們授予限制性股票和限制性股票單位獎勵某些僱員和非僱員董事誰可能選擇接受限制性股票,而不是上述遞延股票。限制在持續至
限制庫存活動摘要如下:
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股份(000) |
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WTD。艾格。 每股價格 |
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WTD。艾格。 殘存 契約性 任期(年份) |
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骨料 內在價值 (以百萬計) |
2017年1月1日 |
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獲批 |
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既得利益 |
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( |
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被沒收 |
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2017年12月31日 |
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獲批 |
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既得利益 |
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( |
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被沒收 |
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2018年12月31日 |
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獲批 |
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既得利益 |
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被沒收 |
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2019年12月31日 |
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在2019年、2018年和2017年,我們確認了美元。
業績份額單位
我們的2011年計劃允許我們授予業績份額單位。我們授予性能共享單位,通常的性能週期為
如果績效標準超過目標獎勵級別,則可能會授予最多達到傑出獎勵級別的額外數量的股份。如果性能標準低於目標獎勵級別,則可能會授予與閾值獎勵級別一樣低的股份數量。如果業績標準低於臨界值獎勵水平,則將不授予任何股份。
69
按贈款年度分列的業績份額單位摘要如下:
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||
批給日期 |
|
2016年2月16日 |
|
|
2017年2月9日 |
|
|
2018年2月15日 |
|
|
2019年2月15日 |
|
||||
執行期間(年份) |
|
2016-2018 |
|
|
2017-2019 |
|
|
2018-2020 |
|
|
2019-2021 |
|
||||
歸屬日期 |
|
2019年2月 |
|
|
2020年2月(A) |
|
|
2021年2月(A) |
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|
2022年2月(A) |
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||||
支付水平(單位): |
|
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門檻獎 |
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目標獎 |
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傑出獎 |
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2019年發行的股票 |
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— |
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— |
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— |
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在執行期間實現的付款 |
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— |
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— |
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|
— |
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(A)2017年、2018年和2019年的獎勵計劃分別於2020年、2021年和2022年2月授予,屆時董事會行政薪酬和人力資源委員會將確定業績標準的實現情況。
我們確認和調整補償費用的基礎上,可能的業績標準指定的獎勵正在實現。補償費用在履約期和持有期內確認,並記錄在銷售和行政費用中。我們已確認賠償費用總額為$。
(4) 收購和處置
瑞士收購
在2019年4月3日,我們收購了剩下的
我們在收購前對瑞士人力的投資是按照權益會計方法核算的,我們在合併業務報表中記錄了我們在權益收入或利息損失及其他(收入)支出中所佔份額。對瑞士人力資源剩餘控制權益的收購被列為商業合併,截至收購日,瑞士人力資源的資產和負債被列入綜合資產負債表,其業務結果在收購日期後列入業務綜合報表。
已支付的代價總額和以前持有的權益的公允價值共計$
70
下表彙總截至2019年4月3日收購日的資產和負債公允價值:
|
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|
現金和現金等價物 |
$ |
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|
應收賬款 |
|
|
|
預付費用和其他資產 |
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|
善意 |
|
|
|
須攤銷的無形資產、客户關係 |
|
|
|
不受攤銷影響的無形資產,重新獲得的特許經營權 |
|
|
|
財產和設備 |
|
|
|
應付帳款 |
|
( |
) |
應付僱員補償 |
|
( |
) |
應計負債 |
|
( |
) |
應計薪金税和保險 |
|
( |
) |
應付增值税 |
|
( |
) |
其他長期負債 |
|
( |
) |
資產和負債總額 |
$ |
|
|
客户關係無形資產將在
瑞士人力公司提供的服務收入為$
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
服務收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他收購
我們不時地收購和投資於世界各地的公司,包括特許經營。在截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了的年度中,不包括瑞士人力和專家集團在內的收購所支付的現金考慮總額為美元。
截至2019年12月31日,不包括瑞士人力資本在內的2019年收購所產生的商譽和無形資產為美元。
71
萬寶集團大中華區有限公司處置
在2019年7月10日,我們在大中華區的合資企業ManpowerGroup大中華區有限公司通過首次公開發行在香港聯合交易所上市。在首次公開募股之前,我們擁有一個
其他處置
偶爾,我們會處置我們的部分業務,以優化我們的全球戰略和地理足跡以及協同效應。2018年12月,我們出售了。
(5) 所得税
所得税的規定如下:
截至12月31日的年度 |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
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電流 |
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美國 |
|
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聯邦制 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
國家 |
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|
|
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非美國 |
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總電流 |
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遞延 |
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|
|
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美國 |
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|
聯邦制 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
國家 |
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|
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|
|
|
( |
) |
非美國 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延共計 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
備抵總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
72
按美國聯邦法定税率計算的税收對帳
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
按法定税率徵收的所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
增加(減少)是由於: |
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非美國税率差異: |
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法國營業税(1) |
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|
法國CICE(2) |
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— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他(1)(2) |
|
|
|
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|
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|
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( |
) |
遣返非美國收入(2)(3) |
|
|
( |
) |
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|
州所得税,扣除聯邦福利 |
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估價津貼的變動 |
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( |
) |
工作機會税收抵免 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
境外非物質收入扣除 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
美國税法與法國税制改革(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
商譽減損(4) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
與人力瑞士及大中華區交易有關的收益(5) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他,淨額 |
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税收規定 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)法國營業税可作為法國所得税的扣減額。法國營業税的總額是美元。
(2)法國CICE是一種工資税抵免,對法國的税收和增加的法國收入是免税的。上表中美元的數額
(3)在2017年12月22日頒佈税法之前,我們記錄了美元
(4)2019年6月在德國記錄的商譽減值費用中不可扣減的部分。
(5)處置我們於2019年4月持有的瑞士人力資本股份和於2019年7月解散ManpowerGroup大中華區有限公司的非應納税收益。
73
遞延所得税是根據臨時差異按預期在臨時差額逆轉時生效的税率計算的。税法對我們的遞延所得税產生了重大影響。
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
未來所得税福利(費用) |
|
|
|
|
|
|
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|
應計薪金税和保險 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應付僱員補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
退休金和退休後福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
遣返非美國收入 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
外幣貸款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營租賃ROU資產 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
淨經營損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
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|
|
|
估價津貼 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來税收優惠總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遞延税資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遞延税款負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來税收優惠總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非美國業務的税前收入為美元。
我們有美國聯邦和非美國的淨營業損失結轉和美國州的淨營業損失結轉總額。
|
|
美國 聯邦和 不團結 各國 |
|
|
美國 國家 |
|
||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
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|
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|
|
|
|
|
無呼氣 |
|
|
|
|
|
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|
|
淨營業損失結轉總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們記錄的遞延税金為美元。
74
截至2019年12月31日,我們有與多個税務管轄區有關的未獲確認的總税項利益,包括利息及罰款,為$。
截至2018年12月31日,我們擁有與多個税務管轄區(包括利息及罰款)有關的未獲確認的税收優惠總額為$。
我們確認與所得税費用中未確認的税收利益有關的應計利息和罰款。在2019年,我們應計淨利息和罰款為$。
下表彙總了2019年、2018年和2017年與我們未確認的税收優惠有關的活動:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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2017 |
|
|||
未確認的税收優惠毛額,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上一年税額增加 |
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上一年税額減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
本年度税收增加額 |
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|
時效屆滿和審計結算 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
年底未確認的税收優惠總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
潛在利息和懲罰 |
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年終餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們在世界各地開展業務。我們經常接受我們運作的各個税務管轄區的税務當局的審核。一般而言,可接受審查的課税年度包括:
(6) 每股淨收益
每股淨收益-基本收益和每股淨收益-稀釋後的計算如下:
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
可供普通股股東使用的淨收益: |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均流通股(百萬): |
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|
加權平均普通股流通股基礎 |
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|
|
稀釋證券的影響-股票期權 |
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|
— |
|
|
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|
|
|
|
其他股份獎勵的效果 |
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|
加權平均普通股 |
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|
|
每股淨收益-基本收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的攤薄淨利潤計算中,有一些基於股票的獎勵被排除在外,因為它們的影響是反稀釋的。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
股份(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
行使價格 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均剩餘壽命 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
75
(7) 善意
報告部門和公司商譽的賬面價值變化如下:
|
|
美洲(1) |
|
|
南 歐洲(2) |
|
|
北 歐洲 |
|
|
APME |
|
|
正確的 管理 |
|
|
企業(3) |
|
|
共計(4) |
|
|||||||
2018年1月1日餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
取得的商譽 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
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|
|
|
— |
|
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|
— |
|
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|
|
|
分配給出售的業務單位的商譽 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
貨幣影響和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
取得的商譽 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
分配給業務單位的商譽(5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減值費用(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
貨幣影響和其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)與美國有關的餘額為美元
(2)與法國有關的餘額為美元
(3)截至2019年12月31日,大部分公司結餘與我們收購傑斐遜威爾斯(美元)有關的商譽有關。
(4) 餘額扣除累計減值損失$
(5)裁減與我們的中國和香港報告單位有關,截至2019年7月10日,這些單位已被解散。詳情見綜合財務報表附註4。
(6)$的減值費用
按報告單位分列的商譽餘額如下:
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
荷蘭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
聯合王國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
德國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
權利管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他報告單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
76
(8) 債務
有關短期借款的資料如下:
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
短期借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
我們與金融機構保持單獨的銀行信貸額度,以滿足我們子公司業務的營運資本需求。截至2019年12月31日,此類未承諾的信貸額度總計為$
長期債務概述如下:
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
歐元計價票據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
€ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
€ |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減現到期日 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
歐元債券
2018年6月22日,我們提出並出售。 €
我們的 €
歐元
77
循環信貸協議
我們有一個
根據信用協議,基於信用評級的定價網格決定了我們在適用的所有借款的銀行間借款利率中增加的設施費和信用利差。按我們現時的信貸評級,設施年費如下:
“信貸協議”載有與我們的管理和業務有關的習慣上的限制性契約,包括對我們可能招致的附屬債務數額的限制,以及對我們質押資產的能力的限制,以及除其他外,要求我們遵守不超過槓桿比率(利息和其他費用前淨收益、所得税、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(“EBITDA”)的準備金)。
債務到期日
在2020年12月31日之後的4年內,長期債務的到期期限如下:2021年-美元
(9) 退休和遞延補償計劃
對於我們所有的美國定義福利和退休人員醫療保健計劃,我們採用了精算師協會的PRI-2012死亡率表和MP-2019死亡率改進量表來確定截至2019年12月31日該計劃的福利義務。
78
確定養卹金計劃
我們贊助了包括長期僱員在內的幾個合格和不合格的養老金計劃。在2019年,由於我們收購了瑞士人力集團的剩餘控制權,增加了一項新的養老金計劃。(進一步資料見綜合財務報表附註4)。
對計劃福利債務和計劃資產公允價值的變化以及計劃的供資狀況的調節如下:
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美國計劃 |
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非美國計劃 |
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截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
|
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2018 |
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||||
利益義務變動 |
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受益義務,年初 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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服務成本 |
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— |
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|
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— |
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利息成本 |
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收購 |
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— |
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|
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— |
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— |
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安置點 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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轉讓 |
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— |
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|
— |
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精算虧損(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
計劃參與人繳款 |
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— |
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|
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— |
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支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
貨幣匯率變動 |
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— |
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— |
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( |
) |
年終福利義務 |
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$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
美國計劃 |
|
|
非美國計劃 |
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截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
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|
2018 |
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計劃資產變動 |
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計劃資產公允價值,年初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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計劃資產實際收益 |
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( |
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收購 |
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— |
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安置點 |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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|
— |
|
轉讓 |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
|
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( |
) |
計劃參與人繳款 |
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— |
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— |
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公司貢獻 |
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支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
貨幣匯率變動 |
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— |
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|
— |
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( |
) |
計劃資產公允價值,年底 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
年底資金狀況 |
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供資狀況,年底 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
確認數額 |
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非流動資產 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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流動負債 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
非流動負債 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
確認淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
79
扣除税後的累計其他綜合損失中確認的數額包括:
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|
美國計劃 |
|
|
非美國計劃 |
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||||||||||
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
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|
2018 |
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|
2019 |
|
|
2018 |
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||||
淨損失 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
前期服務成本 |
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— |
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— |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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我們有計劃資產的計劃的累計福利義務是美元。
十二月三十一日 |
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2019 |
|
|
2018 |
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||
累積收益義務 |
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$ |
|
|
|
$ |
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計劃資產 |
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我們的一些計劃的預計福利義務超出了計劃資產的公允價值,具體如下:
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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預計福利債務 |
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$ |
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$ |
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|
計劃資產 |
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|
我們在2019年獲得的瑞士計劃資金不足,導致上述數額大幅增加。
就其性質而言,我們的某些計劃沒有計劃資產。這些計劃的累積福利債務為$
所有計劃的其他綜合損失中確認的定期淨收益費用和其他數額的組成部分如下:
截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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週期淨收益成本 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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資產預期收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
安置點 |
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— |
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|
— |
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淨損失 |
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前期服務成本 |
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週期淨收益成本 |
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其他綜合收入/損失確認的計劃資產和福利債務的其他變動 |
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淨虧損(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
前期服務成本 |
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淨損失攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
前期服務費用攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合收入/損失確認共計 |
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( |
) |
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在定期淨收益成本和其他綜合收入/損失中確認的總額 |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
80
確定的養卹金計劃的淨損失和先前服務費用估計數,這些計劃將在20年間從累積的其他綜合損失中攤銷為定期福利淨成本。20是$
福利義務計量所使用的加權平均假設如下:
|
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美國計劃 |
|
|
非美國計劃 |
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||||||||||
截至12月31日的年度 |
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2019 |
|
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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貼現率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
補償增長率 |
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% |
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|
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% |
|
|
|
% |
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% |
用於衡量定期淨收益成本的加權平均假設如下:
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|
美國計劃 |
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非美國計劃 |
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截至12月31日的年度 |
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2019 |
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|
2018 |
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2017 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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|
2017 |
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||||||
貼現率-服務成本 |
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% |
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% |
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|
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% |
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|
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% |
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% |
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% |
貼現率-利息成本 |
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% |
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% |
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|
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% |
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|
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% |
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|
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% |
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|
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% |
計劃資產的預期長期回報 |
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% |
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% |
|
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% |
|
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% |
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% |
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% |
補償增長率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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|
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% |
|
|
|
% |
我們根據高質量公司債券收益率的指數和截至每個財政年度結束時的匹配資金收益率曲線分析來確定貼現率的假設。
在衡量2019年美國計劃資產的淨定期收益成本時,我們預期的長期回報率是:
在確定養卹金計劃的預計福利義務時使用的預計薪金水平是根據歷史經驗和每個國家未來的期望確定的。
我們的投資政策是在可接受的風險水平上優化計劃資產的長期回報,並在每個資產類別內保持對風險水平的謹慎控制。我們的長期目標是通過超出計劃負債來減少計劃支出和繳款.在歷史上,我們一直採用平衡的投資組合策略,主要基於不同地點的股票、證券和固定收益工具的目標配置。這些目標撥款類似於2019年的撥款,是根據該計劃的有利風險承受特性確定的,有時可能在規定的範圍內調整,以推進我們的總體目標。
我們一級和二級養卹金計劃資產的公允價值主要由市場報價和涉及相同或可比資產的市場交易產生的其他相關信息確定。保險合同和年金合同主要使用相關的利息曲線來衡量預期未來福利支付的現值。對衝基金由多種基金組成,其中包括那些投資於國際證券、股票和私人合夥權益的基金,這些基金利用市場現有數據以及各種模型和假設進行估值。
81
按資產類別分列的養卹金計劃資產的公允價值如下:
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美國計劃 |
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非美國計劃 |
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公允價值計量 |
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公允價值計量 |
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2019年12月31日 |
|
|
引文 價格 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) |
|
|
顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
|
|
顯着 看不見 投入 (第3級) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
引文 價格 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) |
|
|
顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
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|
顯着 看不見 投入 (第3級) |
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資產類別 |
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現金和現金等價物(1) |
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$ |
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$ |
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權益證券: |
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共同基金 |
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普通股 |
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固定收入工具: |
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固定收益基金 |
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年金合同 |
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債券 |
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擔保保險合同 |
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其他類型的投資: |
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保險合同 |
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房地產基金 |
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對衝基金 |
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其他 |
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|
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
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|
(1)這一類別包括主要債務-貨幣市場投資組合。
82
|
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美國計劃 |
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非美國計劃 |
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|
公允價值計量 |
|
|
公允價值計量 |
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|
2018年12月31日 |
|
|
引文 價格 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) |
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顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
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|
顯着 看不見 投入 (第3級) |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
引文 價格 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) |
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|
顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
|
|
顯着 看不見 投入 (第3級) |
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資產類別 |
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現金和現金等價物(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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權益證券: |
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共同基金 |
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固定收入工具: |
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固定收益基金 |
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年金合同 |
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擔保保險合同 |
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銀行貸款 |
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其他類型的投資: |
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保險合同 |
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房地產基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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(1)這一類別包括主要債務-貨幣市場投資組合。
對上一年的某些資產類別進行了重新分類,以便為列報目的進行合併,並與本年度的列報方式保持一致。
下表彙總了使用三級投入計量的養卹金資產公允價值的變化。我們確定,公允價值計量級別之間的轉移發生在導致轉移的事件發生之日。
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
餘額,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
計劃資產實際收益 |
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收購 |
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— |
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轉讓 |
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— |
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採購、銷售和結算,淨額 |
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( |
) |
貨幣匯率變動 |
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( |
) |
年終餘額 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
83
退休人員保健計劃
我們為美國某些符合資格的退休僱員提供醫療和牙科福利。由於計劃的性質,沒有計劃資產。
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
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2018 |
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||
利益義務變動 |
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受益義務,年初 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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精算虧損(收益) |
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( |
) |
支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
年終福利義務 |
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$ |
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$ |
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年底資金狀況 |
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供資狀況,年底 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
確認數額 |
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流動負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
非流動負債 |
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( |
) |
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|
( |
) |
確認淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
扣除税後的累計其他綜合損失中確認的數額,包括淨虧損美元。
用於衡量福利義務的貼現率是
本計劃其他綜合損失中確認的定期淨收益成本和其他數額的構成部分如下:
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
定期淨福利信貸 |
|
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|
利息成本 |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
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|
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優先服務信貸 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
定期福利淨信貸 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合收入/損失確認的計劃資產和福利債務的其他變化 |
|
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|
|
|
淨虧損(收益) |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
淨損失攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付信貸攤銷 |
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|
其他綜合收入/損失確認共計 |
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在定期淨收益成本和其他綜合收入/損失中確認的總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
預計退休人員保健計劃的淨損失和先前服務信貸將在2020年期間從累積的其他綜合損失攤銷為定期淨效益成本。
假設醫療費用趨勢率為
84
未來捐款和付款
在2020年,我們計劃貢獻大約$
年 |
|
養卹金計劃 |
|
|
退休人員健康 護理計劃 |
|
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2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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2021 |
|
|
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
2025–2029 |
|
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預計養卹金支付總額 |
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$ |
|
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$ |
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|
確定繳款計劃和遞延薪酬計劃
我們已經確定了繳款計劃,基本上涵蓋了所有美國常駐僱員和世界各地的各種其他僱員。有了我們公司資助的計劃,員工可以選擇將他們的工資的一部分貢獻到計劃中,而我們將他們的一部分貢獻到員工工資的最高百分比。此外,如果管理層自行決定達到有目標的盈利水平,則可作出分享利潤的貢獻。我們比賽的總費用和任何利潤分享捐款都是$。
我們在美國也有延期賠償計劃。其中一項計劃的資產和負債為美元。
(10) 累計其他綜合損失
累積的其他綜合損失(扣除税後)的組成部分如下:
十二月三十一日 |
|
2019 |
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|
2018 |
|
||
外幣換算 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
衍生工具的翻譯收益(損失),扣除所得税(美元)( |
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( |
) |
公司間長期貸款的翻譯損失 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
退休金計劃,扣除入息税$( |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人員保健計劃,扣除所得税$ |
|
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|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(11) 利息和其他(收入)支出淨額
利息和其他(收入)支出淨額包括:
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
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2017 |
|
|||
利息費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
外匯損失 |
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|
雜項(收入)支出淨額(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
利息和其他(收入)支出淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
(1)包括$
85
(12) 衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務有關的各種市場風險。利用衍生工具進行管理的主要市場風險是外匯匯率風險和利率風險。在某些情況下,我們訂立跨貨幣掉期合約和外幣遠期外匯合約(“遠期合約”),以減低匯率波動對以外幣計值的現金流量的影響。我們面對利率變動的市場風險,主要與我們的長期債務有關.歷史上,我們通過使用固定利率和可變利率貸款相結合的方式來管理利率風險。
淨投資風險
我們使用跨貨幣互換、遠期合約和部分外幣計價債務(一種非衍生金融工具)來保護我們在某些外國子公司的淨投資價值。對於被指定為我國對外業務淨投資套期保值的衍生工具,衍生工具公允價值的變化在外幣折算調整中得到確認,這是累積的其他綜合收益(“AOCI”)的一個組成部分,以抵消被套期保值的淨投資價值的變化。被指定為外國業務淨投資套期保值的非衍生金融工具,其指定部分的賬面價值因外幣匯率變動而發生的變動,記作外幣折算調整。
歐元
在2019年9月,我們簽訂了一項跨貨幣互換協議,將固定利率瑞士法郎(“瑞士法郎”)的付款淨額轉換為固定利率的美元支付。這一互換被指定為我們外國子公司使用瑞士法郎功能貨幣的淨投資套期保值。 預期套期保值關係將非常有效,因為互換的關鍵條款與指定的套期保值相匹配。通過確認這些條件繼續得到滿足,將對每一個報告所述期間的有效性進行前瞻性和回顧性評估。如果它們在關係中的任何時候不再滿足,則將使用假設的衍生方法來評估套期保值的有效性。
我們的淨投資對衝對2019年12月31日和2018年12月31日終了年度AOCI的影響如下:
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|
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|
|
收益(損失)重新分類 |
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|||||
|
|
OCI中確認的收益(損失) |
收益(損失)地點重新分類 |
|
從AOCI到收入 |
|
||||||||||||
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
從AOCI到收入 |
|
截至12月31日的年度, |
|
||||||||||
儀器 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
歐元債券 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息和其他(收入)支出淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
跨貨幣互換 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
利息和其他(收入)支出淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
現金流邊緣
我們使用跨貨幣互換來對衝由於外幣匯率變化而導致的某些外幣債務的現金流變化。對於我們的跨貨幣互換,我們記錄外幣計價債務的賬面價值的變化,這是由於匯率在每個時期的收益變化造成的。交叉貨幣掉期衍生工具的公允價值變動,記在其他綜合收益(“保監處”)內,並立即重新歸類為收益,以反映因外幣匯率波動而導致的公允價值變動。
86
在2019年4月,我們簽訂了一項跨貨幣互換協議,將我們公司間的固定利率瑞士法郎計價票據(包括年度利息支付和到期時剩餘本金的支付)轉換為以歐元計價的固定匯率票據。掉期協議的經濟效果是通過將本金固定在歐元上,消除與票據有關的瑞士法郎現金流的不確定性。
在套期保值開始時,我們對套期保值關係進行了評估,以確定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的現金流方面是否非常有效,並將繼續對這種關係進行持續評估。我們運用假設的衍生方法,結合迴歸分析,使用第三方估值來衡量我們的跨貨幣互換協議的有效性。
下表列出了指定為現金流量對衝的衍生品公允價值的變化對保監處、AOCI和2019和2018年12月31日終了年度收益的影響:
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|
增益重分類 |
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||||||||||
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|
OCI識別增益 |
|
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|
從AOCI到收入 |
|
||||||||||
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
增益位置重新分類 |
|
截至12月31日的年度, |
|
||||||||||
儀器 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
從AOCI到收入 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
跨貨幣互換 |
|
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
主要利息及其他(收入)開支淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
我們預計aaci截至2019年12月31日的税前衍生產品損益淨額將被重新歸類為收益,約為美元。
非指定文書
我們還使用某些不被指定為對衝工具的衍生工具,作為外匯和利率敞口的經濟對衝。對於未指定為套期保值的遠期合約,因公允價值變化而產生的任何損益均在當期收益中確認。這些損益被與我們外國子公司的應收賬款和應付賬款有關的風險敞口以及每年6月和9月支付的以歐元計價的票據的利息所抵消。
|
|
增益位置 |
|
在收入中確認的收益數額 |
|||||||
儀器 |
|
確認為收入 |
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|||||
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
外幣遠期合同 |
|
利息和其他(收入)支出淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
87
衍生及非衍生資產及負債
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日綜合資產負債表上衍生和非衍生資產和負債的公允價值:
|
|
資產 |
|
|||||||
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
資產負債表定位 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
指定為現金流量套期保值的票據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
跨貨幣互換 |
|
預付費用和其他資產 |
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$ |
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|
$ |
— |
|
未指定為對衝的文書: |
|
|
|
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|
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|
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|
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外幣遠期合同 |
|
應收賬款淨額 |
|
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— |
|
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文書共計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
負債 |
|
|||||||
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
資產負債表定位 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
指定為淨投資套期保值的工具: |
|
|
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|
歐元債券 |
|
長期債務 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
跨貨幣互換 |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
未指定為對衝的文書: |
|
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|
|
|
|
|
外幣遠期合同 |
|
應計負債 |
|
|
— |
|
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|
|
文書共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
綜合財務報表附註1披露了截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度綜合資產負債表中記錄的這些項目的公允價值計量。
(13) 租賃
租賃費用的組成部分如下:
|
|
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|
年終 |
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2019年12月31日 |
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經營租賃費用 |
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$ |
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短期租賃費用 |
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其他租賃費用(1) |
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|
租賃費用總額 |
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$ |
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(1)其他租賃費用包括可變租賃費用和分租收入。 |
|
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|
|
與租賃有關的其他資料如下:
|
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|
年終 |
|
|
補充現金流信息 |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 |
|
|
|
$ |
|
|
以租賃債務換取的經營ROU資產 |
|
|
|
|
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|
88
|
|
十二月三十一日, |
|
|
補充資產負債表信息 |
|
2019 |
|
|
經營租賃 |
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|
|
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經營租賃ROU資產 |
|
$ |
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|
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|
|
|
經營租賃負債-流動(1) |
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$ |
|
|
經營租賃負債-長期 |
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|
經營租賃負債總額 |
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$ |
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|
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|
(1)非經常經營租賃負債-當期包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。 |
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加權平均剩餘租賃期 |
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|
經營租賃 |
|
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|
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加權平均貼現率 |
|
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|
經營租賃 |
|
|
|
% |
截至2019年12月31日的經營租賃負債到期日如下:
(以百萬計) |
|
|
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|
截至2019年12月31日止的期間 |
|
經營租賃 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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|
|
2023 |
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2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
未來未貼現租賃付款共計 |
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$ |
|
|
較少估算的利息 |
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$ |
( |
) |
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
截至2018年12月31日,在ASC 840項下記作負債的經營租賃到期日如下:
(以百萬計) |
|
|
|
|
截至2018年12月31日止的期間 |
|
經營租賃 |
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2019 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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|
2023 |
|
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|
此後 |
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|
最低租賃付款總額 |
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$ |
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|
(14) 分段數據
我們的組織和管理主要是在地理的基礎上,權利管理目前作為一個單獨的全球業務部門運作。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的業務和管理團隊,提供我們全球品牌的服務,並保持自己的財務報告。我們為每個全球品牌設立了一個執行贊助商,負責確保本地交貨的完整性和一致性。我們為客户開發和實施全球員工解決方案,為他們提供幫助他們實現業務戰略的結果。每項業務直接或間接通過區域經理向執行管理層的一名成員報告。鑑於這一報告結構,我們使用以下報告部分開展工作:美洲,包括美國和其他美洲;南歐,包括法國、意大利和其他南歐;北歐;APME;以及權利管理部門。
89
美洲、南歐、北歐和APME部門的大部分收入來自特遣隊工作人員的安置。這些部門的剩餘收入來自其他勞動力解決方案和服務,包括ManpowerGroup解決方案(RPO), MSP,Proservia和基於人才的外包(TBO),招聘和評估,以及培訓和發展。正確的管理部門收入來自職業管理和人才管理服務。部門收入代表對外部客户的銷售。我們為各種各樣的客户提供服務,其中沒有一個單獨地佔我們整體收入的很大一部分。由於我們的業務性質,我們一般沒有出口銷售。
各部門的會計政策與重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。我們根據營業單位利潤來評估業績,這等於部門收入減去直接成本以及分公司和國家總部的運營成本。這一利潤計量不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司開支、利息和其他收入和費用數額或所得税有關的無形資產攤銷。
各分部的總資產在扣除對子公司和公司間賬户的投資後報告。
截至12月31日的年度 |
|
2019 |
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2018 |
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2017 |
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服務收入(a) |
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美洲: |
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美國(b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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權利管理 |
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$ |
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$ |
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$ |
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經營單位利潤 |
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美洲: |
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美國 |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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APME |
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權利管理 |
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商譽減值費用 |
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無形資產攤銷費用(c) |
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利息和其他收入(支出)淨額 |
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所得税前收入 |
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90
(a)
服務收入 |
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2018 |
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美國 |
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法國 |
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意大利 |
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聯合王國 |
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外國共計 |
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(B)以上的美國收入是我們公司擁有的分支機構的收入和從我們的特許經營中收取的專營費,數額為美元。
(C)與購置有關的無形資產攤銷被排除在應報告部門的業務費用和公司費用之外,並單獨列報。
截至12月31日的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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折舊和攤銷費用 |
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美洲: |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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權利管理 |
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公司開支 |
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無形資產攤銷費用(a) |
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股本投資收益 |
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美洲: |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐: |
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北歐 |
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APME |
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權利管理 |
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(A)與購置有關的無形資產攤銷被排除在應報告部門的業務費用和公司費用之外,並單獨列報。
91
截至12月31日 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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總資產 |
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美洲: |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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權利管理 |
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企業(a) |
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股權投資 |
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美洲: |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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(A)公司資產包括未用於任何部門業務的資產,其中最重要的是購買無形資產和現金。
92
截至12月31日止的年度 |
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2019 |
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2017 |
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長壽資產(a) |
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美洲: |
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美洲: |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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其他南歐 |
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APME |
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權利管理 |
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企業 |
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(a)
長壽資產 |
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美國 |
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意大利 |
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聯合王國 |
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(15) 意外開支
訴訟
在正常的業務過程中,公司在各種法律訴訟中被指定為被告,在這些訴訟中向公司提出索賠。我們根據每項索賠的情況記錄損失或有損失的應計款項,當時很可能在資產負債表之日發生了損失,而且可以合理地估計損失。雖然我們無法肯定地預測訴訟結果,但我們相信這些法律程序的最終解決不會對我們的業務或財務狀況產生重大影響。
93
2017年4月26日,我們在2015年收購的一家公司7s的賣家正式對與此次收購有關的附帶考慮提出異議,並要求追加一美元。
擔保
我們已經簽訂了一定的擔保合同和備用信用證,總額為$。
(16) 季度數據(未經審計)
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第一 四分之一 |
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第二 四分之一 |
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第三 四分之一 |
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第四 四分之一 |
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共計 |
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截至2019年12月31日止的年度 |
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2018年12月31日 |
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(A)包括重組費用$
(B)包括商譽減損及相關費用$
(C)包括$收益
(D)包括$收益
(E)結果包括每攤薄股重組成本$(
(F)包括重組費用$
(G)結果包括每攤薄股重組成本$(
94
第9項 |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
不適用。
第9A項 |
管制和程序 |
披露控制和程序
我們維持一套披露管制和程序,以確保我們根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易所法”)提交的報告中所需披露的資料,在證券交易委員會的規則和表格所規定的時限內予以記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序,其目的是確保發行人在其根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保我們在根據“外匯法”提交的報告中必須披露的信息的積累和傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務官員,或履行類似職能的人,以便及時作出關於所需披露的決定的控制和程序。我們在管理層(包括我們的首席執行官、執行副總裁和首席財務官)的監督和參與下,根據“交易所法”第13a-15條,在合理的保證水平上對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,我們的首席執行官、執行副總裁和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制管理報告
我們負責建立和維持對財務報告的有效內部控制,如“外匯法”第13a-15(F)條所規定的那樣。我們對財務報告的內部控制是一個程序,旨在向管理層和董事會提供關於財務報告可靠性的合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在管理層的監督和參與下,包括我們的首席執行官、執行副總裁和首席財務官在內,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年),對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。這項評價包括審查管制文件、評價控制措施的設計效力、測試控制措施的運作效力以及對這項評價作出結論。根據我們的評估,我們得出結論認為,我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計。德勤會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
95
財務報告的內部控制
在上一財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。在2019年期間,我們實施了內部控制,以確保我們充分評估了我們的租賃組合,並適當評估了與租賃有關的新會計準則對我們財務報表的影響,以支持於2019年1月1日通過。由於採用了新標準,我們對財務報告的內部控制沒有任何重大變化。
第9B項 |
其他資料 |
不適用。
96
第III部
第10項 |
董事、執行幹事和公司治理 |
|
(a) |
執行官員。在第4項之後的第一部分,請參閲“ManpowerGroup的執行幹事”。 |
|
(b) |
導演們。本項所要求的信息載於我們將於2020年5月8日舉行的股東年會的委託書中,標題為“董事選舉”。 |
|
(c) |
董事會確定吉娜·R·博斯韋爾、約翰·費拉羅和審計委員會主席保羅·裏德都是“審計委員會財務專家”。博斯韋爾女士、費拉羅先生和裏德先生都是“獨立的”,因為根據“外匯法”,附表14A第7(D)(3)(四)項使用了這一術語。 |
|
(d) |
審計委員會。本項目所要求的信息載於我們將於2020年5月8日舉行的股東年會的委託書中,其標題為“選舉董事會-會議和委員會”。 |
|
(e) |
我們通過了一項“商業行為和道德準則”,適用於我們的董事、官員和僱員,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和主計長。我們已將該守則張貼在我們的互聯網網站上,網址是:www.manpowergroup.com。我們打算滿足我們在表格8-K第5.05項下的披露要求,即對適用於我們的首席執行官、首席財務官、主要會計官和主計長或我們的董事的“商業行為和道德守則”條款的任何修改或放棄,將這些信息張貼在我們的網站上。 |
項目11. |
行政薪酬 |
本項目所需信息載於我們將於2020年5月8日召開的股東年會的委託書中,標題為“薪酬討論和分析”、“薪酬表”和“CEO薪酬比率”;標題為“高管薪酬和人力資源委員會聯鎖和內幕參與”;標題“董事會執行薪酬和人力資源委員會的報告”,茲在此參考。
第12項 |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
本項所要求的信息載於我們將於2020年5月8日舉行的股東年會的委託書中,其標題為“某些受益所有者的安全所有權”,標題為“董事和執行官員的受益所有權”,標題為“股權補償計劃信息”,茲在此參考。
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目所要求的信息載於我們將於2020年5月8日舉行的股東年會的委託書中,其標題為“董事會獨立及相關的政黨交易”和“董事會會議和委員會”,茲在此參考。
第14項 |
主要會計費用及服務 |
本項所要求的信息載於我們將於2020年5月8日召開的股東年會的委託書中,其標題為“審計費用”、“審計相關費用”、“税務費用”、“所有其他費用”和“批准程序”,茲在此參考。
97
第IV部
項目15. |
展覽品及財務報表附表。 |
(A)(1)財務報表。
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頁號 |
合併財務報表: |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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48 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 |
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51 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 |
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51 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 |
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52 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
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53 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益合併報表 |
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54 |
合併財務報表附註 |
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55 |
(A)(2)財務報表附表。
附表II-估價及合資格賬目
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止的年份,以百萬計:
可疑賬户備抵:
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餘額 開始 一年中 |
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規定 收費予 收益 |
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註銷 |
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翻譯 調整 |
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改敍 和其他 |
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平衡 最後 一年中 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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( |
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(A)(3)證物。
見下文(C)項。
根據條例S-K,ManpowerGroup Inc.601(B)(4)(Iii)項。茲同意應要求向委員會提供一份關於ManpowerGroup公司及其合併子公司的長期債務的文書和協議的副本,這些債務不超過ManpowerGroup公司及其子公司在合併基礎上的總資產的10%。
(C)證物。
3.1 |
ManpowerGroup Inc.公司註冊章程的修訂和重新編寫,參考該公司截至2013年6月30日的季度報告表10-Q。 |
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3.2 |
根據ManpowerGroup公司的法律進行修訂和修訂,並參考該公司截至2014年3月31日的季度報告表10-Q。 |
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4.1 |
截至2018年6月22日,本公司與N.A.花旗銀行、倫敦分行作為財政代理人、主要支付代理人、註冊人和轉讓代理人簽訂的財務和付款代理協議(包括附表一所附的附註形式),該協議參照公司2018年6月22日關於表格8-K的最新報告而納入。 |
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98
4.2 |
截至2015年9月11日,公司與N.A.花旗銀行作為財政代理人、主要支付代理人、註冊官和轉讓代理人簽訂的“財務和支付代理協議”(包括附表一所附的票據格式),該協議參照公司2015年9月11日關於表格8-K的最新報告而納入。 |
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4.3 |
根據1934年“證券交易法”第12條註冊的證券説明 |
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10.1 |
修訂並恢復自2018年6月18日起由放款人和花旗銀行組成的公司之間的五年期信用協議,該公司作為行政代理人,參照該公司2018年6月22日關於表格8-K的最新報告而合併。 |
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10.2 |
與人力節約有關的股票期權計劃,參照公司截至2010年12月31日的10-K表格年報。** |
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10.3 |
人力資源1990年員工股票購買計劃(經修訂並於2005年4月26日生效),參照公司截至2005年3月31日的季度報告表10-Q。** |
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10.6(a) |
根據2011年股權激勵計劃(2020年1月1日修訂和重新確定)向非僱員董事授予獎勵的條款和條件,** |
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10.6(b) |
ManpowerGroup公司非僱員董事薪酬(修訂及重訂於2020年1月1日生效)** |
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10.6(c) |
截止2017年5月2日,Jonas Psing公司與該公司簽訂的遣散費協議,參照該公司截至2017年3月31日的季度報告表10-Q合併而成。** |
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10.6(d) |
Mara Swan公司與公司之間的遣散費協議日期為2017年12月11日,參照該公司目前關於2017年12月12日表格8-K的報告而合併。** |
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10.6(e) |
公司與Jonas Psing和Mara Swan之間簽訂的對Severance協議的修正形式,參照公司截至2018年3月31日的季度報告表10-Q合併而成。** |
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10.6(f) |
2018年11月8日,該公司與理查德·布希班德簽訂了離職協議。** |
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10.6(g) |
2003年人力資源公司股權激勵計劃。(由2009年4月28日起修訂及重訂),並參照公司在2009年9月4日表格S-8的註冊聲明而編入。** |
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10.6(h) |
人力有限公司的修訂2003年股權激勵計劃,參考公司截至2010年3月31日季度表10-Q的季度報告。** |
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10.6(i) |
2011年人力資源公司股權激勵計劃。(由2014年4月29日起修訂及重訂),並參照本公司截至2014年6月30日的第10至Q表季報而編入。** |
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10.6(j) |
賠償協議的格式,參照2006年10月31日公司關於8-K表格的報告而合併。 |
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10.7(a) |
2011年股權激勵計劃下的股票期權協議格式,參考公司截至2019年3月31日的季度報告表10-Q。** |
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10.7(b) |
2011年股權激勵計劃下的限制性股票單位協議格式,參照公司截至2012年3月31日的季度報告表10-Q。** |
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10.7(c) |
根據2011年股權激勵計劃制定的2014年職業股份協議的格式,該格式參照公司截至2014年3月31日的季度報告表10-Q。** |
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10.7 (d) |
根據ManpowerGroup公司2011年股權激勵計劃制定的2016年業績股份單位協議的格式,該格式參照該公司截至2016年3月31日的季度報告表10-Q。** |
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99
10.7 (e) |
根據ManpowerGroup公司2011年股權激勵計劃制定的2019年業績股協議的格式,該格式參照該公司截至2019年3月31日的季度報告表10-Q。** |
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10.8(a) |
Ram Chandrashekar與該公司於2018年8月2日簽訂的遣散費協議,參照該公司截至2018年6月30日的季度報告表10-Q。** |
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10.8(b) |
Ram Chandrashekar與該公司於2013年3月8日簽訂的信函協議,該協議參考了該公司截至2014年12月31日的10-K表格年度報告。** |
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10.9(a) |
約翰·麥金尼斯與該公司於2018年12月12日簽訂的離職協議,參照該公司2018年12月12日關於表格8-K的最新報告。** |
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10.9(b) |
自2015年11月17日起,約翰·麥金尼斯公司與該公司簽訂的信函協議,參照該公司目前關於2016年1月28日表格8-K表的報告而納入。** |
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10.10 |
ManpowerGroup公司年度激勵計劃,參考2018年2月15日公司關於8-K表格的最新報告。** |
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21 |
本公司的附屬公司。 |
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23.1 |
Deloitte&Touche LLP同意。 |
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24 |
委託書。 |
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31.1 |
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)節,首席執行官喬納斯·帕林的認證。 |
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31.2 |
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對執行副總裁兼首席財務官約翰·麥金尼斯的認證。 |
32.1 |
首席執行官喬納斯·帕林(JonasPsing)根據美國安全局(U.S.C.SS)發表的聲明。1350 |
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32.2 |
執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯根據美國安全局發表的聲明。1350 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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|
101.DEF |
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
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101.LAB |
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
|
|
101.PRE |
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 |
這個本公司截至2019年12月31日會計年度的10-K報表封面採用內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式。 |
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**與之相一致的合同或補償計劃或安排。
第16項 |
表格10-K摘要 |
不適用。
100
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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ManpowerGroup公司 |
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通過: |
/s/Jonas P |
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喬納斯·帕林 主席兼首席執行官 |
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日期: |
(二0二0年二月二十一日) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Jonas P 喬納斯·帕林 |
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主席、首席執行官和一名董事 (高級行政主任) |
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(二0二0年二月二十一日) |
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/約翰·麥金尼斯 約翰·麥金尼斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 (首席財務主任) |
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(二0二0年二月二十一日) |
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/s/Donald Mondano 唐納德·蒙達諾 |
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高級副總裁、全球主計長和財務主任 (首席會計主任) |
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(二0二0年二月二十一日) |
導演:Gina R.Boswell,Cari M.Dominguez,William Downe,John F.Ferraro,Patricia A.Hemingway Hall,Julie M.Howard,Ulice Payne,Jr.,Paul Read,Elizabeth P.Sartis和Michael J.Van Handel
通過: |
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/s/Richard Buchband |
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理查德·布希班德 事實律師* |
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日期: |
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(二0二0年二月二十一日) |
*根據授權書所授予的權力進行再加工,並隨函提交副本。
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