美國 證券交易委員會 華盛頓特區20549 |
形式10-K
(第一標記)
依據條例第13或15(D)條提交的週年報告 1934年證券交易所 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或 | |
根據委員會第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易所 的過渡時期 轉作 | |
委員會檔案編號1-8097
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | ||
(主要行政機關地址)
登記人的電話號碼，包括區號：+44 (0) 20 7659 4660
根據該法第12(B)條登記的證券： | |
各等級職稱 | 代碼符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是“證券法”第405條所界定的知名的經驗豐富的發行人，請用支票標記表示。是 ☒2.☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章S232.405)第405條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒編號：☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義(檢查一)：
x | 加速機 | o | |||||
非加速濾波器 | o | 小型報告公司 | |||||
新興成長型公司 | |||||||
☐ 如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。
是☐ (B).☒
A類普通股的總市值(根據6月30日紐約證券交易所的收盤價)，2019在Valaris公司的非附屬公司持有的價值8.73美元的Valaris plc中，截至該日約為$21,353,000
截至2020年2月17日，有197,280,817 Valaris公司發行和流通的A類普通股。
以參考方式合併的文件
公司代理聲明的一部分2020股東大會被納入本報告第三部分。
目錄 | |||
第一部分 | 項目1. | 商業 | 5 |
項目1A。 | 危險因素 | 16 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 42 | |
項目2. | 特性 | 43 | |
項目3. | 法律訴訟 | 46 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 47 | |
第二部分 | 項目5. | 註冊人普通股、相關股東事項及發行人購買權益證券市場 | 48 |
項目6. | 選定的財務數據 | 54 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 55 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 87 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 87 | |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 168 | |
項目9A. | 管制和程序 | 168 | |
項目9B. | 其他資料 | 168 | |
第III部 | 項目10. | 董事、執行主任及公司管治 | 169 |
項目11. | 行政薪酬 | 169 | |
項目12. | 某些受益所有人和管理層及相關股東事項的擔保所有權 | 170 | |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 171 | |
項目14. | 主要會計費用和服務 | 171 | |
第IV部 | 項目15. | 展品、財務報表附表 | 172 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 180 | |
簽名 | 181 | ||
前瞻性陳述
本報告所載的非歷史事實的陳述是1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和1934年經修正的“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“意願”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可以”、“可能”等詞語或短語。“可能”、“應”、“將”和類似的詞語，具體包括關於預期財務執行情況的説明；協同增效和預期額外成本節省；紅利；預期利用率、日費率、收入、業務費、現金流量、合同條款、合同積壓、資本支出、保險、融資和供資；預期工作承諾、授標和合同；提供、交付、調動、合同啟動或搬遷或其他活動的時間和時間安排；今後的鑽機建造(包括在建和完工的工程)、加強、升級或修理以及時機和費用；鑽機是否適合未來的合同；海上鑽井市場，包括供應和需求、客户鑽井計劃、鑽井平臺的堆放、新鑽機對市場的影響以及商品價格下跌的影響；我們與沙特阿拉伯石油公司(“沙特石油公司”)的合資企業的業績；資產的預期剝離；一般市場、商業和工業狀況、趨勢和前景；未來業務；日益複雜的監管的影響；税務糾紛、評估和解決的結果；我們通過投資於新設備和剝離選定資產和未充分使用的rigs來提高鑽井船隊品位的計劃；費用管理；訴訟、法律程序的可能結果, 調查、保險、其他索賠、合同糾紛及其發生時間。
這些報表受到許多風險、不確定因素和假設的影響，這些風險、不確定因素和假設可能導致實際結果與所列結果大不相同，特別是考慮到我們預測的2020年負現金流和高槓杆資產負債表，其中包括：
• | 我們有能力成功地整合羅文公司有限公司(前羅文公司有限公司)(“羅文”)和該公司(如本文所定義的)的業務、運營和僱員，以實現與羅文交易的協同作用和成本節約(如本文所定義的)； |
• | 由於全球資本市場和流動性、石油和天然氣價格或其他原因，我們的客户今後鑽井活動和資本支出水平的變化可能導致我們閒置或堆放更多的鑽機； |
• | 世界範圍內鑽機供求、競爭或技術的變化，包括新造鑽機交付的結果； |
• | 與海上鑽井作業有關的停機時間和其他風險，包括鑽機或設備故障、損壞和其他計劃外的修理、運輸船隻的有限供應、危險、自行施加的鑽井限制和由於嚴重風暴和颶風而造成的其他延誤，以及某些海上危險的保險有限或費用高昂，例如墨西哥灣的颶風或相關的殘骸或碎片清除； |
• | 政府行動、恐怖主義、海盜行為、軍事行動以及政治和經濟不確定因素，包括英國退出歐洲聯盟造成的不確定性或不穩定、內亂、政治示威、大規模罷工，或中東、北非、西非或其他地理地區石油或天然氣產區的武裝敵對行動升級或進一步爆發或其他危機，可能導致沒收、國有化、沒收或剝奪或破壞我們的資產；或根據不可抗力事件或不利的環境安全事件暫停和(或)終止合同； |
• | 造船廠鑽機的建造、修理、改裝或升級所固有的風險，交付後設備交付、工程、設計或調試的意外延誤，或開工、竣工或服務日期的更改； |
2
• | 由於一般和行業特定的經濟條件、機械困難、性能或其他原因，可能取消、中止、重新談判或終止鑽井合同(不論是否有因由)； |
• | 我們訂立未來鑽井合同的能力和條款，包括我們的新建造單位和已購置的鑽機、目前閒置的鑽機和合同即將到期的鑽機的合同； |
• | 在意向書、授標書或其他預期工作承諾宣佈後未能執行最終合同； |
• | 訴訟、法律訴訟、調查或其他索賠或合同糾紛的結果，包括無法收取應收款或解決重大合同或日費率糾紛、與客户或其他當事方重新談判、取消、取消或違反合同，以及在意向書公佈後未能執行最終合同； |
• | 政府對影響鑽井作業的法規、立法和許可要求，包括限制鑽井地點(如颶風季節期間的墨西哥灣)以及限制或減少温室氣體的管制措施； |
• | 氣候變化或温室氣體立法或條例對我們企業的潛在影響，以及與氣候變化有關的物理變化或氣候模式變化對我們企業的影響； |
• | 新的和未來的管理、立法或許可要求、未來的租賃銷售、已經或可能增加財務責任的法律、規則和條例的變化、額外的減少漏油應急計劃能力要求以及其他可能導致不可抗力索賠或對我們現有鑽井合同、業務或財務結果產生不利影響的其他政府行動； |
• | 我們有能力以商業上合理的條件吸引和留住技術人員，無論是因為勞動法規，還是由於加入工會或其他原因； |
• | 環境或其他責任、風險、損害或損失，無論是與風暴、颶風或其他與天氣有關的事件(包括殘骸或碎片清除)、碰撞、着陸、井噴、火災、爆炸、其他事故、恐怖主義或其他有關的責任、風險、損害或損失，對於這些責任、風險、損害或損失，保險保險和合同賠償可能不夠充分、不可強制執行或以其他方式無法執行； |
• | 我們獲得融資、償還債務、為負現金流和資本支出提供資金以及尋求其他商業機會的能力可能受到以下因素的限制：我們的鉅額債務水平、債務協議的限制以及獨立信用評級機構對我們的債務的信用評級； |
• | 我們和我們的客户的流動性來源是否充足； |
• | 税務事項，包括我們的有效税率、税收狀況、審計結果、税法、條約和條例的變化、税收評估和税收負債； |
• | 我們有能力實現我們與沙特石油公司的合資企業的預期效益，包括我們為任何必要的資本捐款提供資金的能力； |
• | 延遲合同生效日期或經營者取消鑽井計劃； |
• | 我們的安全持有者的積極行動； |
3
• | 2016年6月23日之後，英國的經濟動盪以及政治、法律和税收方面的不確定性，投票決定退出歐盟； |
• | 發生網絡安全事件、攻擊或對我們的信息技術系統，包括我們的鑽機操作系統的其他破壞； |
• | 外幣匯率的不利變化，包括其對我國衍生工具公允價值計量的影響； |
• | 流行病或大流行疾病的發生或威脅，政府對這種發生或威脅的任何反應，以及這類事件對石油價格的影響和對海上鑽井服務的需求；以及 |
• | 潛在的長期資產減值，包括任何減值對我們遵守債務契約的影響。 |
除上述眾多風險、不確定因素和假設外，您還應仔細閲讀和考慮本表格第二部分第一部分和第七部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“1A項.風險因素”，每一份前瞻性報表只在特定報表的日期進行説明，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性報表，除非法律規定。
4
第一部分
項目1.再分配商業
一般
Valaris公司是一家全球性的海上合同鑽井公司。除非上下文另有要求，“Valaris”、“Company”、“we”、“us”和“Our”等術語指的是Valaris公司及其所有子公司和前身。
我們是向國際石油和天然氣行業提供海上合同鑽井服務的領先供應商。排外二正在建造的鑽機和一我們現擁有和經營一支海上鑽井機隊，並將其列為待售的已退役的鑽井平臺。74鑽井平臺，在六大洲幾乎每個主要的離岸市場都有鑽井業務。包括正在建造的鑽井平臺，我們的艦隊包括16鑽井，八動態定位半潛式鑽機，二繫泊半潛式鑽機和50自升式鑽機九其中租給我們與沙特石油公司的50/50合資企業。我們經營着世界上最大的海上鑽井平臺船隊，包括業內最新的超深水船隊之一，以及領先的高端自升鑽井船隊。
我們的客户包括許多領先的國家和國際石油公司，以及許多獨立的運營商。我們是地理上最多元化的海上鑽探公司之一，目前的業務範圍包括：24主要國家六大陸。我們經營的市場包括墨西哥灣、巴西、地中海、北海、挪威、中東、西非、澳大利亞和東南亞。
我們提供按日費率合同提供的鑽井服務。根據日費率合同，我們提供綜合服務，其中包括提供鑽井平臺和鑽井人員，我們收到的每日費率可能在整個合同期間的全費率和零費率之間變化，視鑽機的操作而定。我們還可以獲得一筆總付的費用或類似的補償，以調動，復員和資本升級，我們的鑽機。我們的客户主要承擔建造油井和支持鑽井作業的所有費用，以及與油井成功相關的經濟風險。
石油價格從2014年高點下跌，導致全球對海上鑽井服務的需求大幅下降。客户大幅削減了他們的資本支出預算，包括取消或推遲現有項目，從而減少了海上鑽井平臺的承包機會。資本支出水平下降，加上新建造交付的鑽井平臺供過於求，導致日均費率和使用率顯著下降，導致該行業歷史上最嚴重的衰退之一。
最近，油價從2016年創下的十年低點大幅上漲，導致海上鑽井服務需求逐漸回升的跡象。然而，2018年末，宏觀經濟和地緣政治逆風導致布倫特原油價格下跌。2019年，油價經歷了逐步復甦，然後在2020年初再次下跌。
雖然這種市場波動可能在短期內繼續存在，但我們繼續觀察到淺水市場的改善，特別是在高規格鑽井平臺方面，因為客户需求的增加和鑽井平臺的退休導致了過去一年來自升使用率的逐漸提高。然而，這種改善的時間和程度尚不確定。此外，與一年前相比，全球浮標的使用有所增加，原因是承包的鑽井平臺數量增加，以及鑽井平臺退役導致全球供應減少。然而，浮動股的復甦滯後於自升式復甦，因為平均合約期限仍然相對較短，而且迄今為止價格的改善不大。
儘管最近客户活動有所增加，但授予合同仍須經過極具競爭性的投標過程，最近幾個時期對營業日費率的相應壓力導致保證金較低，特別是對浮動者而言。因此，我們的業務結果在短期內可能會繼續下降，因為當前市場利率高於市場的合同到期，新合同將以較低的利率執行。我們相信
5
需求的改善，加上鑽機供應的減少，對於改善每日費率的商業前景是必要的。
Valaris公司是一家於2009年根據英格蘭和威爾士法律註冊的上市有限公司。我們的主要執行辦公室位於英國倫敦EC4N6EU坎農街110號，我們的電話號碼是+44(0)20 7659 4660。我們的網站是www.valaris.com。我們網站上包含的信息不作為本報告的一部分，也不作為本報告的一部分納入。
Rowan交易
在……上面2018年10月7日，我們與Rowan簽訂了一項交易協議(“交易協議”)。2019年4月11日(“交易日期”)，我們根據交易協議(“Rowan Transaction”)完成了與Rowan的合併，並將我們的名稱改為Ensco Rowan plc。在……上面2019年7月30日，我們改名為Valaris plc。羅文的財務結果包括在我們的合併結果，從交易日期開始。
由於羅文的交易，羅文的股東收到了2.750每個Rowan A類普通股的A類普通股，代表價值為$43.67以收盤價為基礎的每股羅文股票$15.88每股價值2019年4月10日，交易日期之前的最後一個交易日。羅文交易中提供的總考慮包括：8 830萬Valaris股票的總價值為14億美元。本報告中包含的所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映反向股票分割(如本報告所定義)。
在羅文公司的交易之前，羅文和沙特石油公司成立了一家50/50的合資企業，擁有、管理和經營沙特阿拉伯近海的鑽井平臺(“沙特石油公司羅文近海鑽探公司”或“ARO”)。Aro目前擁有一支七自升式鑽機，租賃另一個九自升鑽機從我們和計劃購買多達20個新的建設自升鑽機在大約10年期間。在2020年1月，ARO訂購了預定於2022年交付的第兩個新的自升式產品。我們租賃給ARO的鑽井平臺是通過光船租賃協議進行的，根據該協議，幾乎所有的運營成本都由ARO承擔。全九租賃給ARO的自升式鑽井平臺和所有7個ARO擁有的自升式鑽井平臺都與沙特石油公司簽訂了長期合同。有關我們的aro合資企業的更多信息，請參見附註4本年度報告第8項所列的合併財務報表。
羅文交易增強了合併公司的市場領導地位，擁有一支高規格的飛車和自升機羣，使我們能夠很好地滿足不斷增長和不斷變化的客户需求。公司規模的擴大、多元化和財務實力的增強，為我們更好地為客户服務提供了優勢。排外二在交易日，羅文的海上鑽井機隊由下列人員組成：四超深水鑽井船和19自升式鑽機。
反向股票分割
在羅文交易結束後，我們進行了合併(根據英國法律，這是反向分割的股票)，每四個現存的Valaris A類普通股，每個普通股的名義價值為$0.10被合併成A類普通股，每個普通股的面值為$0.40(“反向股票分割”)。我們的股票於2019年4月11日開始以反向股票分割調整後交易.本報告中包含的所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映股票的反向拆分。
合同鑽井作業
在羅文交易之前，我們的業務包括三個運營部分：(1)浮標，其中包括我們的鑽井和半潛式鑽井平臺，(2)自升和(3)其他，其中包括對第三方擁有的鑽機的管理服務。我們的飛車和傑克也是可報告的部分。
6
作為Rowan交易的結果，我們得出的結論是，我們將保持上述部門結構，同時添加ARO作為新合併公司的可報告部門。我們還得出結論，與我們與ARO的安排有關的活動，包括我們的過渡服務協議、鑽機租賃協議和借調協議，不構成可報告的部分，因此被列入我們的部門披露的其他部分。附註4更多有關ARO及有關安排的資料。
我們的76鑽機(不包括為出售而持有的鑽機)，37位於中東、非洲和亞太地區(包括二正在建造中的鑽機)，18位於北美和南美洲21位於歐洲和地中海2019年12月31日.
我們的鑽井平臺和完整的石油和天然氣井。有時，我們的鑽機可用作住宿單位或非鑽井服務，如修整和幹預，堵塞和廢棄和退役工作。我們對鑽井服務的需求是基於許多我們無法控制的因素。見“1A項。風險因素--我們的業務的成功在很大程度上取決於石油和天然氣行業的活動水平，而石油和天然氣價格的波動會對其產生重大影響。“
我們的鑽井合同是與我們的客户談判的結果，大多數合同是通過競標獲得的。我們的鑽井合同條款可能差別很大，但通常包含以下商業條款：
• | 合同期限或一段特定時期的合同期限或鑽井一口或多口井所需的一段時間 |
• | 可由我們的客户根據雙方同意的、指數化的、固定的利率或延期當日的現行利率在事先通知我們時行使的期限延長期權。 |
• | 允許提前終止合同的規定：(1)如果鑽機丟失或被毀；(2)由於各種事件，包括主要鑽機設備損壞或故障、表現不令人滿意或“不可抗力”事件，或(3)在客户方便(無因由)時(在某些情況下客户有義務向我們支付提前終止費用，為剩餘期限提供一定程度的賠償)而暫停作業， |
• | 向我們支付賠償金是(通常以美元計算，儘管有些合同要求部分賠償金以當地貨幣支付)，按日費率計算，使我們在鑽井單位簽訂合同的每一天都得到固定數額(較低的日費率一般適用於因各種事件而暫停作業的有限期間，包括在設備損壞或故障修理期間以及在重新鑽探損壞的部分期間，在事件得到補救之前，通常不適用於這些有限期間，及在補救不令人滿意的表現或其他指明條件的期間內) |
• | 我們支付鑽井單位的運營費用，包括船員勞動和附帶的鑽機供應和維護費用， |
• | 我們的動員和復員要求，以便將鑽井單位遷出計劃的鑽井地點，並可能包括客户以預付付款、合同期間額外的日費率或直接補償的形式償還一部分移動費用，以及 |
• | 規定允許我們通過日費率調整或直接補償，從我們的客户那裏收回某些勞動成本和其他經營成本的增加，包括由於適用法律的變化而造成的某些成本的增加。 |
7
一般而言，在2014年開始的海上鑽探需求下滑之後，最近的合同授予一直受到一個極具競爭性的投標過程的制約。作業日費率承受巨大壓力，導致保證金合同降低，合同和商業條件也不那麼優惠，包括減少或不收取調動和(或)復員費用；由於設備損壞或故障，停工期間的日費率或零日費率降低；待命、再鑽和移動費率減少，支付這類費率的期限縮短；減少了對丟失或損壞的井下工具的補償上限；縮短了因設備故障或未能按照合同履約標準進行補救的停機期，運營商可能會終止合同；由於我們的過失造成的對我們從經營者和第三方損害賠償能力的某些限制，導致分配給我們的責任的性質和數額增加；以及減少或沒有提前終止費用和/或終止通知期。
積壓信息
我們的合同鑽井積壓反映了承付款，以簽署的鑽井合同，並通過乘以合同日費率乘以合同期限。合同日費率不包括某些類型的鑽機調動、復員、合同準備以及客户可償還款項和獎金機會的整筆費用。合同積壓是根據在每個資產負債表日期之後簽署或終止的鑽探合同而調整的，但在提交我們在表10-K上的每一份年度報告之前。2020年2月21日和2019年2月28日分別。我們的積壓不包括ARO的積壓，但包括光船租賃和相關收入的自升鑽機租賃給ARO。
下表彙總了截至2019年12月31日和2018(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||
飛獸 | $ | 847.3 | $ | 941.5 | |||
自升 | 1,281.2 | 1,071.0 | |||||
其他(1) | 324.3 | 169.9 | |||||
共計 | $ | 2,452.8 | $ | 2,182.4 | |||
(1) | 其他包括租賃給ARO以履行ARO和沙特石油公司之間合同的9個自升式鑽井平臺的光船租賃積壓，以及我們管理的鑽機服務的積壓。通過光船租賃協議租賃給ARO的全部自升業務費用將由ARO承擔。 |
截至2019年12月31日，我們的積壓25億美元相比較22億美元截至2018年12月31日。我們的浮子積壓謝絕 9 420萬美元還有我們自上而下的積壓增加 2 020萬美元。變動來自本報告所述期間實現的收入，但因羅文交易增加的積壓、新的合同授予和合同延期而部分抵消。我們的另一段積壓增加 1.544億美元由於羅文的積壓，與租賃給ARO的鑽機有關的交易。
8
下表彙總了截至2019年12月31日以及預期實現這些收入的時期(以百萬計)：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 及其以外 | 共計 | |||||||||||||||
飛獸 | $ | 720.5 | $ | 126.8 | $ | — | $ | — | $ | 847.3 | |||||||||
自升 | 748.5 | 365.6 | 166.8 | 0.3 | 1,281.2 | ||||||||||||||
其他(1) | 168.9 | 145.3 | 10.1 | — | 324.3 | ||||||||||||||
共計 | $ | 1,637.9 | $ | 637.7 | $ | 176.9 | $ | 0.3 | $ | 2,452.8 | |||||||||
(1) | 其他包括租賃給ARO以履行ARO和沙特石油公司之間合同的9個自升式鑽井平臺的光船租賃積壓，以及我們管理的鑽機服務的積壓。通過光船租賃協議租賃給ARO的全部自升業務費用將由ARO承擔。 |
我們的鑽井合同一般包含允許提前終止合同的條款：(I)如果鑽機丟失或毀壞，或(Ii)如果由於主要鑽機設備故障、性能不佳、“不可抗力”事件超出任何一方或其他具體條件的控制而暫停一段時間，則客户可提前終止合同。此外，我們的鑽井合同一般允許客户為方便(無因由)提前終止合同，並可事先通知我們，在某些情況下，如果不提前向我們支付終止合同的款項，就不能保證我們的客户能夠或願意履行他們對我們的合同承諾。
實際收入數額和實際收入期間將不同於在我們的積壓計算中披露的數額，原因是各種因素缺乏可預見性，包括未排定的修理、維修需求、天氣延誤、合同終止或重新談判以及其他因素。
見“1A項.風險因素-我們目前積壓的合同鑽探收入可能未得到充分實現，今後可能大幅下降，這可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響”和“第1A項.風險因素-如果我們的客户終止或尋求重新談判我們的合同，如果業務暫停或中斷，或如果一個鑽井平臺成為全面損失，我們可能遭受損失”。
鑽井合同和保險計劃
我們的鑽井合同規定，我們的客户和我們之間對雙方財產和第三方財產的損失或損害、人身傷害和其他因我們的鑽井作業而產生的索賠責任的分擔程度各不相同。我們還為人身傷害、財產損壞或損失以及某些商業風險提供保險。
我們的保險單通常由12個月的保單期組成，我們大部分保險計劃的下一個續保日期定於5月31日，2020。我們的保險計劃以保單的條款和條件為前提，並在客户根據鑽探合同的賠償條款不另作承擔的情況下，為因我們的業務而引起的第三方索賠提供保險，包括因控制良好事件而引起的第三方索賠，即暴風、由我們的鑽井平臺造成的突然和意外污染、不當死亡和人身傷害。第三方污染索賠也可能是由於對鄰近管道的損壞和鑽井裝置上的液體泄漏造成的。一般來説，我們的計劃提供責任保險，最多可達7.5億美元，每發生一次可扣減1 000萬美元或者更少。我們保留責任的風險，客户沒有賠償超出我們的保險範圍。
控制井的事件一般包括從井中流出的意外流量，不能通過現場使用設備(例如防噴器)、增加鑽井液的重量或將液體安全地轉移到生產設施來加以控制。除上文所述的第三方索賠外，還包括與井控有關的索賠。
9
事件，我們也有1.5億美元可用於支付控制和再鑽探油井和第三方污染索賠費用的保險範圍。
我們的保險計劃還向我們提供對我們的鑽機的物質損害，包括全部損失或推定全損的第一方保險，通常不包括因美國墨西哥灣一場命名的風暴而造成的損害。這種保險是根據每個鑽井平臺商定的數額計算的，每次發生的損失可從以下幾個方面扣除：1 500萬美元到2 500萬美元由於保費高，可扣減額高，承保範圍有限，我們決定不為我們在美國墨西哥灣的鑽井平臺購買第一次風暴潮保險。因此，我們保留了風暴潮對我們造成損害的風險。四自升和八美國墨西哥灣的飛鳥。
我們的鑽井合同通常規定，無論損失或損壞的原因為何，每一方都要對各自人員的傷亡和財產損失(包括雙方承包商和分包商的人員和財產)負責。然而，在某些鑽井合同中，我們的客户對其財產和其他承包商財產的損害的責任包含一個例外，只要損失或損壞是由於我們的疏忽造成的，這種例外通常按每次發生的情況進行協商上限，儘管在某些情況下我們對由於我們的疏忽而造成的所有損害承擔責任。此外，我們的鑽井合同通常規定我們的客户對我們的井下設備的損失或損壞作出賠償，通常是基於重置成本減去一定程度的折舊，在某些情況下，我們的海底設備的更換費用有限，除非是我們的疏忽造成的，否則我們的鑽井合同通常規定我們的客户對我們的損失或損壞作出賠償，設備的正常磨損或缺陷。
除下文所述的例外情況外，我們的客户通常對因作業引起的污染或污染，包括井噴、撞擊和滲漏造成的任何損失、損害或其他責任承擔大部分責任並給予賠償，當污染源來自油井或水庫時，包括清理和清除污染以及第三方損害的費用。在大多數鑽井合同中，我們對由我們的疏忽造成的這種污染和污染所造成的第三方損害承擔責任，通常在每次發生或每次事件的基礎上遵守協商的上限。此外，在我們的所有合同中，客户承擔起責任，並賠償我們對水庫的損失或損害、從儲油層逃逸的碳氫化合物的損失以及控制油井的費用。此外，除下文所述的例外情況外，我們的大多數合同規定，客户承擔責任並賠償我們對油井的損失或損害，除非是由於我們的疏忽而造成的損失或損害，在這種情況下，我們的大多數合同規定，客户唯一的補救辦法是要求我們以大幅度減少的速度重新鑽探油井中丟失或損壞的部分，而且在某些情況下，為修理這口井支付了一些費用。
我們的大部分鑽井合同都包含了一項廣泛的排除，限制了經營者對我們的嚴重疏忽和故意不當行為造成的損害和損失的賠償，以及對我們直接徵收或評估的罰款和懲罰以及懲罰性賠償的賠償。這種排除超越了合同中的其他條款，否則將限制我們對普通過失的賠償責任。在大多數情況下，我們仍然能夠就我們因重大疏忽而遭受的損失或損害進行談判，以確定責任上限(雖然這些上限大大高於上限，但我們能夠就普通過失進行談判)。在某些情況下，這種廣泛的排除只適用於我國高級監督人員的嚴重疏忽所造成的損失或損害。然而，在某些情況下，我們在合同上假定由於一些或所有人員的嚴重疏忽而造成的損失和損害的風險大大增加或無限增加，而且在大多數情況下，我們無法按合同限制我們的故意不當行為的暴露。
儘管我們談判明確限制我們的鑽探合同中因我們的普通疏忽而造成的損失或損害，並根據管轄我國某些鑽探合同的適用法律，對重大疏忽造成的損失或損害作出任何明確的限制(儘管通常要高得多)，但法院將不對我們的重大疏忽或故意不當行為造成的損失和損害執行任何賠償。因此，根據這些司法管轄區的法律，我們的鑽井合同的賠償條款，如果我們有重大疏忽或故意不當行為，就會限制我們的賠償責任，因此被視為違反公共政策而不能執行，而且我們面臨因我們的重大疏忽或故意不當行為而造成的損失和損害的無限責任，而不論在有關的鑽井合同中我們的責任是否有任何明確的限制。
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根據某些司法管轄區的法律，經營者對我們重大疏忽造成的第三方損失或損害的賠償是可以強制執行的，但對經營人的損失或損害的賠償是不可強制執行的。在這種情況下，經營者對我們的合同賠償義務可在第三方損害賠償要求中強制執行，例如在污染索賠中可能產生的損失，但經營者對我們的合同賠償義務涉及經營者人員的傷亡和經營者對油井、水庫和控制井費用的損害，將無法強制執行。此外，雖然在適用大陸法的國家，這類申索並無先例權威，但在以過失為基礎的民事法律制度適用於我們的鑽井合約的情況下，而非普通法制度的情況下，法院一般不會執行一項合約賠償條款，該條款可完全賠償我們因重大疏忽而蒙受的損失或損害，但可在我們對重大疏忽的責任上限之上強制執行合約彌償，假設該賠償上限規定我們須承擔大量的責任。
類似於重大過失，無論鑽探合同中對我們的罰款和罰款以及懲罰性損害賠償責任有任何明確的限制，大多數司法管轄區的法律都不會強制執行一項賠償，即賠償一方被處以的罰款或罰款，或直接對該當事方進行評估的懲罰性損害賠償，理由是賠償一方不受罰款和罰款或懲罰性損害賠償是違反公共政策的，特別是如果這種徵税或評估的目的是為了阻止導致罰款或處罰的行為，或懲罰需要評估懲罰性損害賠償的行為。
以上對我們的保險計劃和我們的鑽探合同中的賠償條款的描述只是截至本合同之日的一個概要，並且是一般性的。此外，我們的鑽井合同是單獨談判的，我們從運營商獲得的賠償程度因合同而異，這取決於合同談判時的市場條件和客户的要求，以及在裁定索賠時對適用法律的解釋和執行。儘管有客户的合同賠償，但不能保證我們的客户在財務上能夠向我們提供賠償，或者以其他方式履行根據適用法律可強制執行的合同賠償義務。我們的保險計劃和鑽探合同的條款將來可能會改變。
在某些情況下，向我們提供設備或服務的供應商將其污染責任限制在特定的貨幣限額內，而我們則承擔高於該限額的責任。通常，在原始設備製造商的情況下，上限是根據雙方考慮到每一當事方的風險簡介和閾值的相互協議商定的數額。然而，對於較小的供應商來説，賠償責任通常限於合同的價值，或者是合同價值的兩倍。
我們一般向客户賠償廢油、燃料、潤滑油、機油、管道塗料、油漆、溶劑、壓載物、艙底物、垃圾、碎片、污水、危險廢物和其他液體泄漏的法律和財務後果，其排放來源於我們在水面以上的鑽機或設備，在某些情況下來自我們的海底設備。我們的合同一般規定，如果我們的鑽井平臺泄漏，我們將負責罰款和罰款。
主要客户
我們為主要的國際、國有和獨立的石油和天然氣公司提供我們的合同鑽探服務.期間2019，我們的五大客户44%合併後的收入。總計，我們唯一佔合併收入10%或10%以上的客户16%合併後的收入。
競爭
海上合同鑽井行業具有很強的競爭力。在大多數情況下，鑽井合同是在競爭性投標的基礎上授予的。價格往往是決定哪個承包商獲得合同的主要因素，儘管服務質量、運營和安全性能、設備的適宜性和可用性、設備的位置、聲譽和技術專長也是決定合同授予哪個承包商的主要因素，在海上合同鑽井行業，有許多競爭對手擁有大量資源。
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政府管制與環境事項
我們的業務受到與石油和天然氣工業有關的政治倡議和法律法規的影響，包括已經或可能增加財政責任和減少石油泄漏應急計劃能力要求的法律和條例。因此，由於經濟、環境、安全或其他政策原因，我們將直接受到限制勘探和開發石油和天然氣的法律法規的批准和通過。此外，這些法律、法規和政治措施可能會大幅增加我們的運營成本，或限制鑽井活動的開放範圍，從而對我們的未來業務產生不利影響。參見“1A項。風險因素-監管複雜性的增加可能會對我們海上鑽井業務的相關成本產生不利影響”。
我們的業務受到法律和法規的制約，這些法律和條例控制着將材料排放到環境、污染、污染和危險廢物處置或與保護環境有關的其他方面。除其他外，這些法律和條例可：
• | 要求在鑽井開始前取得各種許可證； |
• | 要求就擬議和正在進行的業務向利益攸關方發出通知； |
• | 要求安裝昂貴的污染控制設備； |
• | 限制與鑽探有關可釋放到環境中的各種物質的種類、數量和濃度；以及 |
• | 將自然資源的生產速度限制在否則可能發生的速度以下。 |
具體適用於我們的商業活動的環境法律和條例可能會對我們施加重大責任，如發生石油泄漏或類似的污染物或污染物排放到環境中，或在我們的經營過程中產生的危險廢物處置不當，而損害賠償、清理費用、罰款和罰款，而這些可能不屬於合同賠償或保險範圍，或適用法律禁止賠償，並可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。到目前為止，這些法例和規例並沒有對我們的經營結果造成重大的負面影響，但法例、司法和規管上對任何油井控制事故的反應，都會大大增加客户對漏油事件的責任，亦會增加我們的責任。除了可能增加的負債外，這種立法、司法或管制行動可能會增加可能對整個近海鑽井業產生不利影響的自願性金融、保險或其他要求。
此外，環境法律和條例經常得到修訂，任何變化，包括在執行或解釋方面的變化，都會對我們的行業產生更嚴格和昂貴的廢物處理、處置和清理要求，從而對我們的業務成本產生重大影響。
“國際油污防備、反應和合作公約”、1992年“國際油污損害民事責任公約”、1995年“英國商船法”、“Marpol 73/78號公約”(“國際防止船舶污染公約”)、經修正的“1998年英國商船(油污防備、反應和合作公約)條例”和其他相關立法和條例以及1990年“石油污染法”(“OPA 90”)、適用於我們和我們的業務的“清潔水法”和其他聯邦法規，以及德克薩斯州、路易斯安那州和路易斯安那州的類似法規。其他沿海州和其他非美國管轄區處理石油泄漏的預防、報告和控制問題，並大大擴大了石油和天然氣工業許多部門的潛在責任、罰款和處罰風險。這些成文法和有關條例對我們規定了各種義務，涉及防止漏油、處理廢物和對由此造成的損害承擔責任。例如，“石油保護法”第90條規定，除有限的例外情況外，每一責任方對石油清除費用以及各種罰款、處罰和損害負有嚴格的連帶責任。類似的環境法也適用於我們的其他業務領域。如果不遵守這些法規和條例，我們可能會受到民事或刑事強制執行行動的影響，這些行動可能不包括在合同賠償或保險範圍內，
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或適用法律禁止賠償，並可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響。
2010年Macondo油井事件等高調和災難性事件加劇了政府和環境對石油和天然氣行業的擔憂。我們不時提出立法建議，實質上限制或禁止在某些地區進行海上鑽探。美國墨西哥灣和其他地區的鑽探受到限制，包括通過額外的安全要求和政策，批准美國墨西哥灣的開發和生產活動，這些限制會對我們的業務產生進一步的影響。
作為Macondo的成果，安全和環境執法局(BSEE)在2012年發佈了一項鑽井安全規則，其中包括油井固井、井控屏障、防噴器、井控液、完井、修井和退役作業的要求。BSEE還頒佈了一些條例，要求經營者在操作前擁有安全和環境管理系統(SEMS)，並要求經營者和承包商就承包商將如何協助經營者遵守SEMS達成協議。此外，2012年8月，BSEE發佈了一份臨時政策文件(“IPD”)，其中指出，它將開始向承包商和經營者發佈嚴重違反BSEE條例的違規事件。在聯邦法院的裁決成功地挑戰了BSEE對離岸承包商的管轄權範圍之後，該IPD已經從BSEE網站的IPDS列表中刪除。如果這一司法先例成立，可能會減少監管和民事訴訟責任的風險。
2014年底，美國海岸警衞隊(“USCG”)提議制定新條例，對在美國墨西哥灣作業的移動式海上鑽井單元(“模式”)和自升式鑽井平臺規定全球定位系統設備和定位要求，並就制定適用於2002年“海上運輸安全法”(“MTSA”)的所有船舶和設施的海洋和近海能源部門網絡安全措施準則發佈通知，其中包括我們的鑽井平臺。尚未頒佈實施全球定位系統設備和定位要求的條例。2017年7月12日，USCG公佈了MTSA監管設施網絡風險處理指南草案，並徵求了相關意見。
2016年7月28日，BSEE通過了一項新的井控規則，將在未來幾年內分階段實施(“2016年井控規則”)。這一新規則包括對用於海上鑽井作業的井控設備的更嚴格的設計要求。隨後，2019年5月2日，BSEE發佈了2019年油井控制規則、經修訂的適用於外大陸架(OCS)活動的油井控制和防噴器規則。新規則修訂了影響海上石油和天然氣鑽探、完井、修井和退役活動的現行條例。具體而言，2019年油井控制規則涉及海上作業的六個領域：油井設計、井控、套管、固井、實時監測和海底遏制。修訂的目標是確保安全和環境保護，同時糾正2016年規則中的錯誤，減少不必要的監管負擔。根據我們目前對這些規則的評估，我們預計不會因遵守2016年井控規則或2019年井控規則而產生重大費用。
網絡攻擊的持續和不斷演變的威脅很可能需要增加開支，以加強模式和陸上設施的網絡風險管理系統。例如，2017年5月11日，特朗普總統發佈了題為“加強聯邦網絡和關鍵基礎設施的網絡安全”(EO 13800)，旨在提高國家抵禦不斷增加和不斷演變的網絡攻擊的能力，並於2017年7月發佈了針對可能受到網絡攻擊影響的港口設施和離岸設施(包括模式)的擬議網絡安全準則。我們目前無法估計與增加監管要求有關的未來支出，這可能是很重要的，我們將繼續監測發生的監管變化。
此外，氣候變化正受到科學家和立法者越來越多的關注，並將重點放在正在消耗自然資源的活躍生產者身上。在全球範圍內，各級政府提出了若干立法和監管建議，以解決造成氣候變化的温室氣體排放問題。雖然目前無法預測為解決温室氣體排放問題而通過的立法或新條例將如何影響我們的業務，但今後的任何這類法律和條例都可能要求我們或我們的客户承擔更高的經營成本。任何這樣的立法或管理計劃
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也可能增加消費石油的成本，從而減少對石油的需求，從而減少我們的客户對我們服務的需求。因此，減少温室氣體排放的立法和管理方案可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
如果制定新的法律，或採取其他政府行動限制或禁止在我們的主要作業地區進行海上鑽探，或施加額外的監管(包括環境保護)要求，大幅增加與海上鑽探、勘探、開發或生產石油和天然氣有關的責任、財務要求或操作或設備費用，我們的財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大不利影響。見“1A項。風險因素--遵守或違反環境法可能代價高昂，並可能限制我們的業務。”
非美國行動
非美國業務收入85%, 87%和92%我們的合併收入總額2019、2018和2017年分別。我們的非美國業務和造船廠的鑽機建造和改進項目受到政治、經濟和其他不確定因素的影響，包括：
• | 恐怖行為，戰爭和內亂， |
• | 沒收、國有化、剝奪或沒收我們的設備或我們客户的財產 |
• | 合同的否認或國有化 |
• | 攻擊財產或人員， |
• | 海盜行為、綁架和勒索要求， |
• | 政府對地方經濟和客户的許多方面產生重大影響， |
• | 法律和法規要求的意外變化，包括對現行法律的解釋或執行上的變化 |
• | 停工，通常是由於我們很少或根本無法控制的罷工。 |
• | 與維修和更換偏遠地區設備有關的併發症， |
• | 保險範圍的限制，例如戰爭險，在某些地區， |
• | 強加貿易壁壘 |
• | 工資和價格管制 |
• | 進出口配額 |
• | 交換限制 |
• | 貨幣波動 |
• | 貨幣政策的變化 |
• | 由於在中東、西非、拉丁美洲或我們活動的其他地理區域的敵對行動或其他危機造成的不確定性或不穩定， |
• | 税收方式或税率的變化， |
• | 對我們收回應付金額的能力的限制 |
• | 政府和供應商/供應商腐敗的風險增加， |
• | 增加了當地的含量要求， |
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• | 流行病或大流行疾病的發生或威脅以及政府對這種發生或威脅的任何反應， |
• | 政治條件的變化 |
• | 我們無法控制的其他形式的政府監管和經濟狀況。 |
參見“1A項.風險因素-我們的非美國業務涉及與美國業務無關的額外風險.”
執行幹事
軍官的任期一般為一年，或直至選出繼任人並有資格任職為止。下表列出了截至目前為止我們的執行幹事的某些資料。2020年2月17日:
名字 | 年齡 | 位置 | ||
託馬斯·伯克博士 | 52 | 總裁兼首席執行官 | ||
喬納森·巴希特 | 45 | 執行副總裁兼首席財務官 | ||
吉爾斯盧卡 | 48 | 高級副總裁-首席運營官 | ||
阿蘭·昆特羅 | 56 | 高級副總裁-業務發展 | ||
麥金蒂 | 57 | 高級副總裁-總法律顧問和祕書 | ||
以下是有關我們執行幹事的某些補充資料，包括每名執行幹事至少在過去五年的業務經驗：
託馬斯·伯克博士於2019年4月成為Valaris公司的總裁和首席執行官，並擔任與Rowan交易有關的董事會成員。此前，他自2014年4月起擔任羅文的總裁、首席執行官和董事。他從2011年7月起擔任羅文的首席運營官，並於2013年3月被任命為總統。Burke博士於2009年12月加入Rowan公司，擔任LeTourneau技術公司的首席執行官和總裁，直到2011年6月出售LeTourneau為止。從2006年到2009年，伯克博士是油田服務公司完全生產服務公司的部門總裁，2004年至2006年擔任公司發展副總裁。他是國際鑽井承包商協會執行委員會的成員。伯克博士在牛津大學三一學院獲得工程博士學位，在蘇格蘭赫裏奧-瓦特大學獲得工程學學士學位，在哈佛商學院獲得MBA學位，並在那裏獲得貝克獎學金。
喬納森·巴希特(JonathanBaksht)於2019年6月成為Valaris的執行副總裁兼首席財務官。此前，他自2015年11月起擔任公司高級副總裁兼首席財務官，並在被任命為首席財務官之前擔任財務副總裁和副總裁。在加入Valaris之前，Baksht曾擔任高盛(Goldman Sachs&Co.)投資銀行部門的高級副總裁，在那裏他擔任能源客户的財務顧問、油田服務主管以及併購集團的成員。在2006年加入高盛之前，他在安徒生諮詢公司(Andersen Consulting)就能源客户的戰略舉措進行了諮詢。巴克什特在西北大學凱洛格管理學院(Kellogg School Of Management)擔任工商管理碩士，在奧斯汀德克薩斯大學(University Of Texas)獲得電氣工程高級榮譽理學士學位。
吉爾斯·盧卡於1997年加入瓦拉里斯，並於2019年11月被任命為現任高級副總裁兼首席運營官。在目前的職位之前，盧卡先生曾擔任西半球高級副總裁、商業發展和戰略規劃副總裁、巴西商業部門副總裁和歐洲和非洲總經理。他擁有法國石油學院石油工程碩士學位和巴黎ESTP土木工程學士學位。
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AlanQuintero於2019年4月成為Valaris公司與Rowan交易相關的高級副總裁。在2017年加入羅文擔任高級副總裁、首席技術官之後，他自2018年以來一直擔任羅文的高級副總裁。在加入羅文之前，昆特羅在2016年1月至2017年6月期間，曾是管理諮詢公司TrenarieInstituated的合夥人，並在國際海上鑽井公司擔任各種運營和管理職務，包括擔任越洋業務的高級副總裁。Quintero先生在得克薩斯州A&M大學獲得機械工程學士學位。他還在赫裏奧-瓦特大學、哥倫比亞大學、哈佛大學和沃頓商學院接受過教育。
邁克爾-麥金蒂於2016年2月加入瓦拉里斯，擔任高級副總裁--總法律顧問和祕書。在加入Valaris之前，McGuinty先生於2014年1月至2015年12月擔任阿布扎比國家能源公司總法律顧問和公司祕書。在此之前，McGuinty先生曾在斯倫貝謝公司工作18年，在美國、歐洲和中東擔任各種高級法律管理職位，包括合規主任、副總法律顧問-公司和併購和法律業務主任。在斯倫貝謝之前，麥金蒂先生在加拿大和法國從事公司法和商法工作。McGuinty先生擁有McGill大學的法學學士和民法學士學位，以及渥太華大學的社會科學學士學位。
員工
不包括合同工，我們大約僱用了5,800世界各地的人員2019年12月31日我們大部分的工作人員都是在鑽機上工作，每小時都有報酬。
可得信息
我們根據“交易法”向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提供的年度報告(表10-K)、季度報告(表10-Q)、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的修正，可在我們的網站www.valaris.com/Investors上查閲。此外，SEC還在www.sec.gov上建立了一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息陳述，以及與證券交易委員會(SEC)以電子方式提交給證券交易委員會(SEC)的其他有關發行人的信息。這些報告在我們以電子方式向證券交易委員會提交或提供給證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快與我們的投資者關係部聯繫，免費印刷。我們網站上所載的信息不作為本報告的一部分或以參考方式納入本報告。
項目1A。 危險因素
與我們業務有關的風險
有許多因素影響我們的業務和經營成果，其中許多是我們無法控制的。以下是一個重要因素的描述，這些因素可能會導致我們未來的經營業績與目前預期的結果大相徑庭。下面描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們的業務能否成功，在很大程度上取決於石油和天然氣行業的活動水平，而石油和天然氣價格波動會對其產生重大影響。
我們的業務的成功在很大程度上取決於海上石油和天然氣勘探、開發和生產的活動水平。石油和天然氣價格以及市場對這些價格可能發生變化的預期，對鑽井活動水平產生了重大影響。從歷史上看，當鑽井活動和經營者資本支出下降時，使用率和日均率也會下降，鑽井可能會減少或停止，從而導致鑽井平臺供過於求。新造鑽機進入市場將加劇鑽井平臺的供過於求。石油和天然氣價格歷來波動不定，從100美元以上的價格大幅下降。
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自2014年年中以來，運營商減少了資本支出，取消或推遲了現有項目，大大減少了新鑽井合同的機會。最近，油價從2016年的十年低點開始有意義地上漲，布倫特原油的平均價格幾乎接近。$552017年每桶超過70美元，2018年大部分時間超過每桶70美元，導致海上鑽井服務需求逐漸回升的跡象。然而，2018年第四季度，宏觀經濟和地緣政治的逆風導致布倫特原油價格下跌，導致布倫特原油價格從超過$85每桶至大約$50年底時每桶。石油價格從2019年的下跌中逐漸恢復過來，布倫特原油的平均價格大致接近。$64一桶。商品價格並沒有提高到足以吸收現有鑽井平臺供應併產生有意義的日費率增長的平臺需求增加的水平。我們預計，只要大宗商品價格和鑽井平臺供應保持在當前水平，這些趨勢就會繼續下去。石油和天然氣價格缺乏有意義的恢復，或進一步降價或價格波動，可能使我們的客户保持歷史低位，或進一步減少其整體活動水平，在這種情況下，對我們服務的需求可能進一步下降，收入可能繼續受到不利影響，原因是鑽機使用率降低和/或日費率降低，許多因素可能影響石油和天然氣價格以及對我們服務的需求水平，包括：
• | 區域和全球經濟狀況及其變化， |
• | 石油和天然氣的供需， |
• | 對未來能源價格的預期 |
• | 石油輸出國組織(“歐佩克”)為確定和維持生產水平和定價以及執行現有和未來協定達成進一步協議的能力， |
• | 我們客户的資本配置決定，包括離岸開發相對於在岸前景的相關經濟學， |
• | 非歐佩克國家的產量水平 |
• | 美國和非美國税收政策 |
• | 勘探和開發技術的進步， |
• | 與勘探、開發、生產和交付石油和天然氣有關的費用 |
• | 新油氣儲量發現率和現有油氣儲量遞減率 |
• | 限制、限制或禁止在各管轄區勘探和開發石油和天然氣的法律和政府條例，或實質性增加勘探和開發成本的法律和政府條例， |
• | 開發和開發替代燃料或能源，增加對電動汽車的需求， |
• | 由於颶風和其他惡劣天氣條件及其風險而對勘探和開發活動造成的幹擾， |
• | 由於海上鑽井固有的操作危險，如石油泄漏而造成的自然災害或事故， |
• | 流行病或大流行疾病的發生或威脅，以及政府對這種發生或威脅的任何反應，以及 |
• | 世界範圍的軍事或政治環境，包括貿易爭端和增加關税和制裁的全球宏觀經濟影響，以及由於武裝敵對行動升級或爆發更多的不確定或不穩定，或中東石油或天然氣產油區或我們活動所在地理區域的其他危機，或恐怖主義行為造成的不確定性或不穩定。 |
儘管自2014年以來，資本支出大幅下降，許多運營商取消或推遲了鑽井計劃，但石油和天然氣產量仍未減少到足以導致價格反彈到當前低迷前的水平，而且我們可能沒有看到足夠的供應減少或由此產生的反彈。
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一段較長時間內的定價。此外，歐佩克和某些非歐佩克國家關於凍結和/或削減產量的協議可能沒有得到充分落實。缺乏實際減產或凍結，或認為歐佩克國家可能不遵守此類協定的風險，可能導致大宗商品價格長期低迷。
較高的商品價格未必會轉化為活動的增加，即使在商品價格高企的時期，客户也可能取消或縮減其鑽探項目，或由於各種原因而減少勘探和生產的資本支出，包括勘探工作不成功。陸上勘探和開發技術的進步，特別是在陸上頁巖方面的技術進步，也可能導致我們的客户將更多的資本支出預算用於陸上勘探和生產活動，而更少地用於離岸活動。這些因素可能導致我們的收入和利潤進一步下降，原因是利用率和日費率下降，並限制了我們未來的增長前景。任何日費率或使用我們的鑽機，特別是我們的高規格飛車，可能會大幅度降低我們的收入和盈利能力。此外，這些風險可能增加金融和保險市場的不穩定性，使我們更難以獲得我們認為適當或合同所要求的資本和保險。
海上合同鑽井行業歷來具有高度的競爭力和週期性，需求低，鑽井平臺供應過剩，可能對我們的業務造成不利影響。
我們的行業具有很強的競爭力，我們的合同傳統上是以競爭性投標方式授予的。定價、安全記錄和能力是決定哪個合格承包商獲得一份工作的關鍵因素。鑽機的可用性、位置和技術能力也可能是確定的重要因素。如果我們不能成功地競爭，我們的收入和利潤可能會減少。
海上合同鑽井行業歷來具有很強的週期性，主要與鑽井平臺的需求和現有鑽井平臺的供應有關，而石油和天然氣公司在區域和世界範圍內的海上勘探和開發支出水平直接關係到石油和天然氣公司的需求，這是我們無法控制的。離岸勘探和開發支出可能在不同年份和不同地區之間大幅波動。
石油和天然氣價格大幅度下降，導致客户開支減少，加上近年來海上鑽井平臺供應增加，導致海上鑽機供過於求，利用率和日費率下降，這種情況可能會持續多年。
如此長時間的需求減少和/或過多的鑽機供應要求我們，並在未來可能要求我們，閒置或廢棄鑽機，並簽訂低日費率合同或合同的不利條件。目前對鑽機的需求今後將有所增加，這是無法保證的。任何進一步減少對鑽機的需求或持續供應過剩的鑽機，都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流動產生不利影響。
如果我們不能以經濟上有利的條件獲得合同，或者我們預期要行使的現有合同中的期權期沒有這樣做，我們的業務就會受到不利的影響。
我們續約或取得新合約的能力，以及這些合約的條款，將視乎市場情況而定。我們的客户決定行使的選擇，導致額外的工作，根據合同的鑽機也取決於市場條件。我們可能無法續訂我們到期的合同，包括因客户未行使期權期限而到期的合同，或根據已到期或已終止的合同為鑽井平臺獲得新合同，任何新合同或任何重新談判的合同的日費率可能大大低於現有的日費率，這可能對我們的收入和盈利產生不利影響。此外，如果客户不根據我們目前預期將行使的合同行使選擇權，我們可能會面臨與有關鑽機有關的較長的停機時間，因為我們將很難投標該鑽機，以進行更多的工作，以涵蓋這一選擇期。
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我們的二計劃在2021年至2022年之間交付的正在建造中的鑽機目前尚未承包。我們不能保證我們會為這些鑽機或我們建造或購買的未來鑽機簽訂鑽井合同，或者我們可能獲得的鑽井合同將以提供這些投資的合理回報率的費率和條件為基礎。我們未能按日費率和條款取得這些鑽機的合同，從而在建築工程完成後獲得合理回報，可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
我們有大量的債務。我們的債務水平和債務協議的限制，可能限制我們的流動性和靈活性，為我們的債務再融資，獲得更多的融資和尋求其他商業機會。
截至2019年12月31日，我們有65億美元未償債務總額，約為41.2%在我們的總資本中，包括應於2020年到期的6.785%的高級債券，其未清本金餘額總額為1.229億美元。截至2019年12月31日, $2.6在2024年年底之前，我們的債務中有10億未償本金的到期日.我們目前的負債可能對我們今後的業務有幾個重要影響，包括：
• | 我們的大部分業務現金流將用於支付本金和利息， |
• | 債務安排所載的契約規定我們必須接受某些財務測試，這可能會影響我們在規劃及因應業務轉變方面的靈活性，並可能會限制我們處置資產的能力，或限制使用這些處置所得收益的能力，抵受當前或未來的經濟或工業衰退，以及與業內其他人士競爭戰略機會。 |
• | 我們進入資本市場、為現有債務再融資、以優惠條件籌集資金或獲得額外融資以滿足營運資本需求、資本支出、收購、償債要求、執行我們的業務戰略以及一般公司或其他現金需求的能力可能受到限制。 |
我們能否維持足夠的流動資金，以履行我們的財政責任，將取決於我們未來的表現，而這些表現須受一般的經濟狀況、工業週期和影響我們運作的財務、商業及其他因素的影響，而其中很多因素是我們無法控制的。2019年和2018年，我們持續經營活動的現金流量為負數。2.769億美元和5 570萬美元，而我們的繼續經營活動則進一步招致資本開支。2.27億美元和4.267億美元分別。預計到2020年，我們的業務活動和資本支出將繼續造成顯著的負現金流。要使2021年及以後的年度現金流轉為正，鑽井需求和日匯率就需要有意義的恢復。我們無法確定我們未來的現金流量是否足以滿足我們的所有債務義務、週轉資金要求和合同承諾。任何現金流量不足都會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和流動性以及我們償還或再融資債務的能力產生重大不利影響。
如果我們無法償還手頭或其他來源到期的債務和其他債務，我們將需要重組或再融資我們的全部或部分債務，出售資產，減少資本支出，借入更多現金或籌集股本。我們將來可能無法獲得額外的債務或股本融資，以再融資或償還現有債務和其他債務，如果有，這種額外的債務或股本融資可能無法及時獲得足夠的數額，或以我們可以接受的條件和在當時的債務工具所規定的限制範圍內獲得。此外，如果我們決定出售更多資產，我們無法就出售任何資產的時間或從任何這類資產出售中獲得的收益提供任何保證。此外，我們還可以進行各種債務管理交易，以延長我們的債務期限，並減少我們未償債務的本金。這些責任管理工作可能不成功，也可能無法在預期的範圍內改善我們的財務狀況。
我們的循環信貸安排對我們和我們的某些子公司施加限制，包括增加負債和留置權，向股東支付股息和其他付款，回購我們的普通債券。
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股份、回購或贖回在循環信貸安排後到期的某些其他債務，進行合併和其他事項。我們的循環信貸安排還要求遵守契約，以維持特定的財務和擔保覆蓋率，包括債務總額佔總資本的比率低於或等於60%。截至2019年12月31日，這樣的比率是41.2%。如果我們在未來的時期發生物質損害，我們可能無法遵守這樣的財務契約。此外，這些限制可能限制我們在獲得額外資金和尋求各種商業機會方面的靈活性。
此外，如果由於任何原因，我們無法履行債務還本付息和償還義務，或無法遵守關於我們債務的協議中的付款、金融和其他契約，我們將根據這些協議的條款違約，從而使我們的債權人能夠根據這些協議宣佈所有未償債務為到期和應付債務(這反過來將觸發相關協議之間的交叉加速或交叉違約權利)，我們信貸設施下的貸款人可以終止其提供信貸的承諾，我們可能被迫進入破產或清算。如果我們的信貸安排下的未償金額或我們的任何其他重大負債被加速，我們不能向你保證我們的資產將足以全額償還欠貸款人或我們其他債務持有人的款項。
此外，我們進入信貸和資本市場的機會在一定程度上取決於分配給我們信貸機構的信用評級和獨立信用評級機構的票據。近年來，我們的公司信用評級和高級債券的信用評級都大幅下調。由於信用評級的下調和信用指標的削弱，我們進入信貸和資本市場的機會更加有限。我們的公司信用評級或債券信用評級的任何實際或預期的額外下調，都將進一步限制我們進入信貸和資本市場的能力，或重組或再融資我們的債務的能力。此外，未來的融資或再融資可能會導致借貸成本上升、需要抵押品，或載有更多限制性條款和契約，從而進一步限制我們的運作。根據我們目前的信用評級，我們無法進入商業票據市場。限制我們進入信貸和資本市場的能力可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
我們的客户可能無法或不願意履行他們對我們的合同承諾，包括他們根據合同承擔的損失、損害或其他責任。
我們的某些客户受到流動性風險的影響，這種風險可能導致他們拒絕、取消或重新談判我們的鑽探合同，或未能履行他們在這些合同下對我們的承諾。在市場低迷時期，這些風險會加劇。我們的鑽井合同為客户提供了不同程度的賠償，包括在油井控制、水庫責任和污染方面。我們的鑽探合同還規定，我們的客户和我們之間就我們進行的鑽探作業造成的財產損失或損害以及人員傷亡承擔不同程度的賠償和責任。根據我們的鑽探合同，有關人員和財產的責任按慣例分配，以便我們和我們的客户各自對我們各自的人員和財產承擔責任。我們的客户歷來對污染或污染造成的任何損失、損害或其他責任承擔大部分責任並給予賠償，包括清潔和清除以及合同規定的作業造成的第三方損害，當污染來源來自油井或水庫時，包括因油井爆裂或破裂而造成的損失、損害或其他責任。然而，我們經常被要求對我們的疏忽所造成的污染損害承擔有限的責任，這種責任一般對普通過失有上限，如果是我們的重大疏忽造成的損害，則最高限額或無限責任。儘管有客户的合同賠償，但我們不能保證我們的客户在經濟上能夠承擔他們的責任，並就這些損失向我們履行他們的賠償責任。此外，根據某些司法管轄區的法律, 如果損害的原因是我們的嚴重疏忽或故意的不當行為，在某些情況下這種賠償是不可執行的。由於客户資產負債表、流動性問題或適用的法律，這可能導致我們不得不承擔超出合同中約定的債務。
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如果我們的客户終止或尋求重新談判我們的合同，如果業務被暫停或中斷，或者如果一個鑽井平臺變成了全損，我們可能會遭受損失。
在類似於目前環境的市場低迷中，我們的客户可能無法遵守現有合同的條款，即使有繁重的終止費用，也可能終止合同，可能試圖取消或以其他方式否定我們的合同，包括聲稱我們違反了合同，或者根據市場低迷的情況重新談判合同日費率和條款。自2015年初以來，我們重新談判了一些合同，並收到了關於我們幾個鑽井平臺的終止通知。我們的鑽井合同通常是無緣無故地終止的，或者是為了方便客户的通知而終止的。在某些情況下，我們的合同要求客户為方便而提前支付終止費(無因由)。這種付款將為我們提供一定程度的補償，以彌補合同收入的損失，但在許多情況下，我們無法完全補償所有損失的收入。我們的某些合同允許客户在不支付提前終止費的情況下終止合同。此外，財務困難的客户可能尋求談判降低解僱費，作為重組一攬子計劃的一部分。
鑽井合同通常規定在鑽井平臺完全喪失時由客户自行選擇自動終止或終止，並經常包括關於終止權或減少或停止日費率的規定，如果由於主要鑽井設備故障、表現不令人滿意、“不可抗力”事件超出任何一方或其他具體條件的控制而暫停或中斷一段時間的話。
如果客户取消合同，或者我們因客户違約而終止合同，而且在任何一種情況下，我們都無法及時並以基本相似的條件獲得一份新合同，或者如果合同有爭議或中止一段較長的時間或重新談判，可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大和不利的影響。
由於未來對海上鑽井平臺的需求下降，我們可能會受到損害。
我們評估我們的財產和設備的承載價值，主要是我們的鑽井平臺，當情況發生或變化時，這些鑽機的承載價值可能無法收回。海上鑽井行業歷來具有高度的週期性，鑽井平臺在相當長一段時間內閒置或未得到充分利用，隨後在商業週期發生變化時恢復充分或接近充分利用的現象並不少見。同樣，在鑽機供不應求的時期，競爭可能迫使我們以或接近現金盈虧平衡的價格長期收縮我們的鑽機。
自2014年以來，我們記錄了長期資產減值的税前、非現金損失總計。54億美元。如果市場狀況持續低迷的時間比我們預期的要長，那麼進一步的資產減值可能是必要的。看見附註6請參閲列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表，以獲得更多信息。
失去一個重要的客户或客户合同可能會對我們產生不利影響。
我們為主要的國際、政府和獨立的石油和天然氣公司提供服務。2019，我們的五大客户44%我們的合併收入的總和，我們最大的客户代表16%我們的合併收入和相當大比例的經營現金流。我們的一些最大的客户已經與我們討論了我們的財務可行性，以履行在可能的新合同條款的期限。如果我們的任何較高的日利率合同被終止或以不太優惠的條件重新談判，或者如果主要客户終止與我們的合同，未能與我們續簽現有合同，要求重新談判我們的合同或拒絕授予我們新合同，我們的財務狀況、經營結果或現金流可能會受到重大的不利影響。
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我們目前積壓的合同鑽探收入可能沒有得到充分實現，今後可能會大幅度下降，這可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流動產生重大不利影響。
截至2019年12月31日，我們的合同積壓大約是25億美元，這意味着增加了2.704億美元報告的積壓22億美元截至2018年12月31日。這一數額反映了剩餘的合同條款乘以適用的合同日費率。合約收入可能高於我們最終獲得的實際收入，因為有許多因素，包括鑽機停工或暫停作業。有幾個因素可能導致鑽機停機或暫停作業，其中許多是我們無法控制的，包括：
• | 提前終止、解除或重新談判合同， |
• | 設備故障， |
• | 停工，包括罷工， |
• | 物資或技術工人短缺， |
• | 政府和海事當局的調查， |
• | 定期分類調查， |
• | 惡劣的天氣，強烈的洋流或惡劣的運行條件， |
• | 流行病或大流行疾病的發生或威脅，以及政府對這種發生或威脅的任何反應，以及 |
• | 不可抗力事件。 |
由於各種原因，我們的客户可能尋求終止、拒絕或重新談判我們的鑽探合同。一般來説，我們的鑽井合同允許客户為方便(無因由)提前終止合同，可在事先通知我們時行使，在某些情況下不向我們支付提前終止的款項。我們不能保證我們的客户能夠或願意履行他們對我們的合同承諾。
石油價格下跌以及由此造成的使用壓力，已經並可能繼續導致一些客户考慮提前終止選定的合同，儘管在某些情況下必須支付繁重的提前終止費用。客户可以繼續要求重新談判現有合同的條款，也可以要求提前終止合同，或者在某些情況下尋求拒絕合同。此外，由於我們現有的合同到期，我們可能無法獲得新的合同，我們的鑽機。因此，今後各期的收入可能與我們目前的積壓大不相同。我們無法充分認識到我們的合同積壓可能會對我們的財務狀況，經營結果或現金流動產生重大的不利影響。
我們可能沒有意識到ARO合資企業的預期利益，這可能會給我們的業務帶來額外的風險。
2016年11月，羅文和沙特阿美宣佈計劃與羅文和沙特阿美各組建一家50/50的合資企業，出售現有的鑽井設備，並出資組建新公司。新的實體ARO於2017年10月17日開始運營，預計在大約10年的時間裏，將有20座新建造的自升式鑽井平臺投入使用。2020年1月，ARO訂購了預定於2022年交付的首兩款新產品。我們無法保證新的自升式鑽井平臺將按預期開始運作，或者我們將實現我們投資的預期回報。我們還可能難以共同管理合資企業，並將現有僱員、業務系統、技術和服務與沙特石油公司的技術和服務結合起來，以便有效地運營合資企業。此外，如果ARO業務現金不足，或無法獲得第三方融資，我們可能需要定期向ARO提供額外的資本捐助，最高捐款總額為12.5億美元。任何必要的資本貢獻，我們的意志
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負面影響我們的流動性狀況和財務狀況。由於這些風險，我們可能需要比預期更長的時間來實現ARO的預期回報，或者這種回報最終可能低於預期。此外，如果我們不能作出任何必要的貢獻，我們在ARO的所有權可能會被稀釋，這可能會妨礙我們有效管理ARO的能力，並對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
作為海上鑽井服務提供商，Aro面臨着與我們同樣面臨的許多風險。通過ARO運作，我們有共同的利益，可能導致我們對項目、運營、安全、使用、內部控制以及其他業務和財務事項的許多決定的控制權減少。ARO可能不會應用與我們所遵循的相同的控制和策略來管理我們的風險，而ARO的控制和政策可能不那麼有效。因此，可能會出現業務、財務和控制問題，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。此外，為了與我們的合資夥伴建立或保持我們的關係，我們可能同意風險和資源的貢獻，這些風險和貢獻按比例高於我們所能獲得的回報，與我們在業務的其他領域傳統上可能需要的相比，這可能會減少我們在ARO的收入和投資回報。
我們已經並將繼續採取降低成本的行動.我們的降低成本計劃可能不會成功。
我們已經宣佈，我們的目標是在羅文交易方面實現顯著的協同增效和節約成本。我們還宣佈，我們正在實施更多的舉措，以節省更多的業務費用。當我們實施這些協同增效和節約成本的舉措時，我們可能無法在預期的數量或時間內從一個或多個計劃中實現預期的節約或其他好處。降低成本的行動可能會對我們的業務造成負面影響或破壞。這些降低成本行動對我們業務的影響可能受到許多因素的影響，包括員工士氣下降，以及由於我們無法留住或招聘關鍵員工而可能無法實現業務目標。此外，成本削減行動可能導致我們的運營和財務控制的惡化或失敗，原因是我們無法適當控制和管理變革、員工流失、財務和運營系統轉換以及其他可能在實施過程中對我們的業務或相應的降低成本舉措產生不利影響的因素。如果我們經歷了上述任何一種情況，或未能實現預期的節餘或從我們的協同和節約成本的舉措中獲益，我們的財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大和不利的影響。
將來我們可能很難按我們認為可以接受的條件獲得或維持保險，而且我們的保險範圍可能無法保護我們免受我們所面臨的所有風險和危險，包括那些與離岸業務有關的風險和危險。
我們的作業受到海上鑽井行業固有的危險，如漏油、儲油層損壞、生產損失、井控損失、不受控制的地層壓力、鑽柱丟失或卡住、設備故障和機械故障、穿孔機、彈坑、工業事故、火災、爆炸、漏油和污染。這些危害可能造成人身傷害或生命損失、財產和設備受到嚴重損害或破壞、污染或環境損害，這可能導致第三方或客户提出索賠、暫停經營和終止合同。我們的艦隊也會受到海上作業固有的危險，無論是在現場還是在動員過程中，例如打孔、傾覆、下沉、擱淺、碰撞、惡劣天氣和海洋生物災害造成的損害。此外，網絡攻擊或對我們信息系統的其他安全破壞或其他技術故障可能會對我們的業務、信息系統和/或商業信息的損失造成實質性的破壞，這可能會對我們的業務造成不利影響。我們的鑽探合同為客户提供了不同程度的賠償，包括在良好控制和地下風險方面。例如，我們的大多數鑽井合同都包含了一項廣泛的排除，限制了客户對我們的嚴重疏忽和故意不當行為造成的損害和損失的賠償權利，以及直接對我們徵收或評估的罰款和罰款以及懲罰性賠償。我們還為各種商業風險提供人身傷害、設備損壞或損失保險及其他保險。
我們通常根據損失的可能性、潛在的損失程度、承保的成本、客户合同的要求來確定我們購買保險的操作風險。
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以及適用的法律要求。雖然我們認為我們維持一個適當水平的保險，包括我們目前在運作中遇到的危險和風險，但我們不能保證我們將能夠獲得對所有潛在風險和危險的保險，或我們將能夠維持與過去相同的水平和類型的保險。我們的財務槓桿和負現金流可能導致保險公司增加我們的保費和免賠額，或者限制我們的保險金額。
由於氣候變化行動主義或由於監管、地緣政治或其他方面的發展，保險公司對保險公司的成本增加，那些歷來參與承保與能源有關的風險的保險公司可能會停止這種做法，可能會降低它們願意提供或要求大幅提高保費或可扣減期以覆蓋這些風險的保險能力。
此外，我們的保險公司可能會解釋我們的保險單，使其不包括我們所有索賠的損失。我們的保險單也可能排除一些損失。未投保的照射可能包括輻射危害、對我們平臺上財產的某些損失或損壞以及與岸上恐怖行為或襲擊有關的損失。
如果我們無法按我們認為商業上合理的免賠額或保留額獲得或維持足夠的保險，我們可以選擇放棄保險範圍，保留相關的損失或損壞風險。
如果發生重大事故或其他事件，而保險或合同賠償沒有充分覆蓋(或者我們的合同賠償根據適用法律不能強制執行，或者我們的客户無法履行賠償義務)，則可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生不利影響。
美國墨西哥灣颶風可能帶來的風暴損害或責任可能導致未投保的損失，並可能導致我們在颶風季節改變我們的操作程序，這可能會對我們的業務產生不利影響。
美國墨西哥灣及其附近的某些地區在相對頻繁的基礎上遭受颶風和其他極端天氣條件的影響。我們在美國墨西哥灣的一些鑽井平臺位於一些地區，可能會受到這些風暴的破壞和/或完全損失，而且我們在美國墨西哥灣的自升式鑽井平臺的集中程度超過了大多數競爭對手。我們現在四自升式鑽機和自升式鑽機八美國墨西哥灣的飛蝨。強風和洶湧的海洋造成的損害可能導致鑽機損失或損壞，終止丟失或嚴重損壞的鑽機的鑽井合同，或縮短受損鑽機的作業，大大縮短或暫停一段時間，直至損害得到修復。此外，即使我們的鑽井平臺沒有受到這類風暴的直接破壞，我們的作業也可能因客户的平臺和該地區其他有關設施受損而中斷。我們在美國墨西哥灣的鑽井業務過去曾受到颶風的影響，包括鑽井平臺的全部損失，以及合同收入和潛在負債的相關損失。
由於2004、2005和2008年在美國墨西哥灣發生的颶風，保險公司在海上鑽探、勘探和生產行業遭受了巨大損失。因此，保險公司大大減少了可用於美國墨西哥灣熱帶風暴或颶風損害造成的損失的保險的性質和金額，並大大增加了現有風暴保險的費用。嚴格的保險市場不僅適用於與美國墨西哥灣風暴損害或我們的鑽井平臺損失有關的保險，而且還影響到對與財產損失、人身傷害或死亡和環境責任有關的任何潛在責任的保險，以及與颶風損失有關的殘骸和碎片的清除保險。在可預見的將來，風暴損壞、賠償責任以及殘骸和碎片清除方面的緊張保險市場很可能會繼續存在。
我們不購買風暴潮保險，我們的船殼和機械損失，由於美國墨西哥灣的風暴損壞，由於高昂的保費，高扣減和有限的風災損害保險。2009年在美國墨西哥灣，我們選擇退出風暴保險，但沒有。
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從續保保險開始。我們認為，由於上述原因，規模和機隊組成相似的鑽井承包商不再為美國墨西哥灣的鑽井平臺購買風暴保險。因此，我們保留了損失或損壞的風險。四自升和八美國墨西哥灣風暴造成的飛蚊。
我們制定了操作程序，旨在減輕颶風季節美國墨西哥灣自升式鑽井平臺的風險，這些程序有時可能導致在颶風季節拒絕在客户指定的地點作業，儘管該地點、水深和其他標準操作條件在鑽機的正常操作範圍內。我們的程序和相關的監管要求涉及在颶風季節期間在美國墨西哥灣的MODU作業，再加上我們決定保留(自保)某些與風暴有關的風險，可能導致在美國墨西哥灣使用我們的自升式鑽井平臺的情況大大減少。
我們的年度保險單將於5月31日到期，2020，任何與美國墨西哥灣熱帶風暴或颶風有關的財產損失或損壞、殘骸和碎片清除或其他責任的保留風險，如果我們因這些風暴或颶風而承受重大的無保險或保險不足的損失或責任，可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
我們的非美國業務涉及額外的風險，通常與美國業務無關。
非美國業務收入85%, 87%和92%我們的總收入2019、2018和2017年分別。我們的非美國業務和造船廠的鑽機建造和改進項目受到政治、經濟和其他不確定因素的影響，包括：
• | 恐怖行為，戰爭和內亂， |
• | 沒收、國有化、剝奪或沒收我們的設備或我們客户的財產 |
• | 合同的否認或國有化 |
• | 攻擊財產或人員， |
• | 海盜行為、綁架和勒索要求， |
• | 政府對地方經濟和客户的許多方面產生重大影響， |
• | 法律和法規要求的意外變化，包括對現行法律的解釋或執行上的變化 |
• | 停工，通常是由於我們幾乎控制不了或根本無法控制的罷工， |
• | 與維修和更換偏遠地區設備有關的併發症， |
• | 對某些地區的保險範圍的限制，例如戰爭險， |
• | 強加貿易壁壘 |
• | 工資和價格管制 |
• | 進出口配額 |
• | 交換限制 |
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• | 貨幣波動 |
• | 貨幣政策的變化 |
• | 由於在中東、西非、拉丁美洲或我們活動的其他地理區域的敵對行動或其他危機造成的不確定性或不穩定， |
• | 税收方式或税率的變化， |
• | 對我們收回應付金額的能力的限制 |
• | 政府和供應商/供應商腐敗的風險增加， |
• | 增加了當地的含量要求， |
• | 流行病或大流行疾病的發生或威脅以及政府對這種發生或威脅的任何反應， |
• | 政治條件的變化 |
• | 我們無法控制的其他形式的政府監管和經濟狀況。 |
我們歷史上一直保持着保險範圍，並獲得了合同賠償，以保護我們免受與我們的非美國業務相關的一些(但不是全部)風險，如國有化、剝奪、徵用、沒收、政治和戰爭風險。然而，我們無法保證將來會有任何特定類型的合同或保險保護，或者我們將能夠以商業上可行的費率購買我們期望的保險水平。此外，我們還可以通過一個或多個專屬保險子公司發起一項自我保險計劃。如果我們對某些或所有有時與非美國業務有關的風險提供保險保護，這種保險可能會在短時間內被取消，而且我們不太可能在通知期內將我們的鑽機或鑽機從受影響的地區移走。因此，如果我們是無保險、低保險或自保的重大事件，或者我們沒有從客户那裏獲得可強制執行的合同賠償，可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流造成重大的不利影響。
在我們經營或有合法存在的所有國家，我們基本上都要遵守各種税收法律和條例。我們評估適用的税法，並採用各種業務結構和經營策略，以獲得對我們的收入、收入、資產和人員的最佳税收水平。税務當局對我們的業務結構和業務戰略產生影響的行動，如修改税務條約、法律和條例，或解釋或廢除上述任何一項，或改變税務當局的行政慣例和先例，與審計或其他有關的不利裁決，或其他挑戰，都可能大大增加我們的税收開支。
根據法例的規定，我們定期提交報税表，並須由我們所經營的司法管轄區內的各税務機構加以檢討和審查。在2019年，我們收到的所得税評估總額約為1.42億歐元(約1.59億美元使用當期終了匯率換算)和1.01億美元(約7 090萬美元按目前的期末匯率換算而成)，分別來自盧森堡和澳大利亞的税務當局。看見附註12我們的合併財務報表包括在“項目8.財務報表和補充數據”中，以獲取關於所得税的信息。
在2019年第三季度，我們4 200萬美元付款(大約)2 900萬美元以當時的匯率)向澳大利亞税務機關提起訴訟的評估.我們也在質疑盧森堡的税收評估。我們可以在最後解決這些問題之前向盧森堡税務當局付款。
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評估。雖然這類評估的結果無法確切地預測，但不利的結果可能對我們的流動性產生重大的不利影響。
我們的非美國業務也面臨幣值波動的風險，這可能會影響我們的收入、運營成本和資本支出。我們目前在某些國家進行合同鑽探作業，這些國家的貨幣相對於美元的價值有很大的波動。此外，我們運作的一些國家偶爾也實行外匯管制。一般來説，我們通過以美元(我們的功能貨幣)或可自由兑換貨幣開具發票和接受付款，並在可能的範圍內，通過限制我們接受外幣的數額，使我們的支出要求接近這些貨幣，從而減輕了這些風險。然而，並非我們所有的合同都包含這些條款，也無法保證我們的合同將來會包含這些條款。
我們的非美國業務所產生的部分成本和支出，包括某些資本支出，都是以當地貨幣結算的，使我們面臨與這些貨幣相對美元匯率波動有關的風險。在某些情況下，我們使用外幣遠期合約來減少這種風險敞口。然而，相對於這些國家的當地貨幣而言，美元相對於當地貨幣的相對貶值可能會增加我們的成本和支出。
在我們經營的國家，我們的非美國業務也受到各種法律和法規的約束，包括與鑽井平臺的操作和設備要求有關的法律和法規。我們可能需要在這些國家進行大量的資本支出，而我們的客户可能無法償還這些費用。一些國家的政府越來越積極地管理和控制石油、天然氣和礦物特許權的所有權，以及擁有特許權的公司、勘探石油和天然氣以及本國石油和天然氣工業的其他方面。在世界某些地區，政府的活動對主要國際石油公司所進行的勘探和開發工作產生了不利影響，並可能繼續這樣做。此外，某些國家給予當地承包商或合資企業優惠待遇，或對當地貨物和服務規定具體配額，這會增加我們的業務成本，使我們處於競爭劣勢。我們不能保證這些法律、法規或活動不會對我們今後的行動產生重大的不利影響。
跨越國際邊界運輸貨物、服務和技術使我們受制於廣泛的貿易法律和條例。我們的進口活動受我們經營的每個國家的具體海關法律和條例的制約。此外，包括美國在內的許多國家控制某些貨物、服務和技術的出口和再出口，並規定相關的出口記錄保存和報告義務。各國政府還可以對某些國家、個人和其他可能限制或禁止涉及這些國家、個人和實體的交易的實體實施明示或事實上的經濟制裁。
有關進口活動、出口記錄和報告、出口管制和經濟制裁的法律和條例是複雜和不斷變化的。這些法律和條例可以制定、修改、執行或解釋，對我們的運作產生重大影響。由於各種原因，可能會延誤和拒絕出口或入境，其中一些原因是我們無法控制的，而有些原因可能是由於不遵守現行的法律和規章制度。運輸延誤或拒絕可能導致非預定的業務停機時間，在這種停機期間降低日費率，並取消合同。任何不遵守適用的法律和監管貿易義務的行為也可能導致刑事和民事處罰和制裁，例如罰款、監禁、政府合同中的排除、扣押貨物以及喪失進出口特權。
我們的僱員、承建商和代理人可能會違反我們的政策和程序，以促進遵守我們所經營的司法管轄區的法律。任何此類違規行為都可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
我們可能無法實現Rowan事務的預期結果，並且可能無法在Rowan事務之後成功地集成我們的操作。未能成功整合羅文可能會對我們未來的業績產生不利影響，從而影響我們股票的價值。
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我們完成羅文的交易，期望它能帶來各種好處，其中包括擴大我們的地理位置和客户羣，創造協同效應，包括1.65億美元的合併協同效應和至少1億美元的其他運營成本節約。我們於2019年4月11日結束了Rowan的交易；然而，實現Rowan交易的預期效益受到許多不確定因素的影響，包括能否以高效和有效的方式整合Rowan業務。
雖然我們過去已成功地將公司合併到我們的業務中，但整合過程可能比預期更長，並可能導致失去有價值的僱員，擾亂我們正在進行的業務、流程和制度，或導致標準、控制、程序、做法、政策和補償安排的不一致，其中任何一項都可能對我們實現羅文交易預期利益的能力產生不利影響。我們的合併操作可能會受到Rowan的歷史操作的不利影響，這些問題發生或基於在Rowan事務完成之前發生的事件或操作。此外，整合羅文的員工和運營將需要時間和管理人員的關注，這可能會對我們的業務產生負面影響。我們無法控制的事件，包括法規和法律的變化，可能會對我們實現預期收益的能力產生不利影響，包括合併協同效應和羅文交易節省的其他成本。
英國退歐公投的結果可能會對經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。
2016年6月，英國舉行全民公決，以多數票贊成英國退出歐盟(通常稱為“英國退歐”)。根據英國議會和歐盟議會於2020年1月通過的立法，英國從晚上11點起退出歐盟。(格林尼治時間)2020年1月31日，根據英國和歐盟於2019年10月達成的撤軍協議(“退出協議”)的條款。“退歐協議”規定，英國退歐之後是一個“過渡期”，總之，英國不是歐盟成員國，但大多數歐盟法規仍然適用於英國。在過渡期內，英國和歐盟將根據英國和歐盟於2019年10月達成的“政治宣言”，尋求就英國與歐盟之間長期貿易關係的條款進行談判。退出協議規定的過渡期將於2020年12月31日到期(除非英國和歐盟同意將過渡期延長一至兩年)。
圍繞英國退出歐盟條款的政治談判，為英國與歐盟之間的未來關係，包括將適用的法律和法規，帶來了重大不確定性。這是因為，一旦“過渡期”到期，根據英國和歐盟之間達成的任何長期貿易關係的條款，英國將決定哪項歐盟衍生法律將取代或複製哪些法律。英國退出歐盟也促使其他歐盟成員國政府考慮退出歐盟，而英國退出談判的進程增加了蘇格蘭脱離英國獨立的可能性。
如果在退出協議規定的過渡期結束前，英國和歐盟之間沒有達成長期貿易關係，那麼英國在歐盟的成員資格最終可能會在所謂的“硬退歐”中終止。在這種情況下，對英國和歐盟之間的貿易或非關税壁壘徵收關税可能會增加成本，由於需要海關檢查和某些商品暫時短缺而導致航運延誤。上述任何一項都可能導致我們的英國供應商將這些增加的成本轉嫁給我們在英國。此外，英國、歐盟和其他國家之間的貿易和投資也會受到英國目前根據歐盟與其他國家締結的税務和貿易條約的影響。繼“硬退歐”之後，英國將需要與其他國家以及歐盟談判自己的税收和貿易條約。任何新的或對現有英國税法的修改，都可能使英國成為我們母公司Valaris plc較不理想的公司管轄權。此外，我們在英國的一家子公司擁有兩個自升式鑽井平臺，在“硬退歐”之後，歐盟可能要求對在英國水域以外運營的某些英國擁有的鑽井平臺收取某種形式的進口費用或擔保。
這些事態發展，或任何一種可能發生的情況，已經並可能繼續對全球、區域和(或)國家的經濟狀況和全球金融的穩定產生重大的不利影響。
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市場，可能會大大減少全球市場的流動性，並限制關鍵市場參與者在某些金融市場上運作的能力。任何這些因素都可能抑制經濟活動，導致貨幣匯率、關税、條約、税收、進出口條例、法律和其他管制事項的變化，和(或)限制我們獲得資本和僱員的自由流動，這可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。約10%在我們的總收入中，截至2019年12月31日的一年中，英國產生了收入。
我們與國家石油公司簽訂的鑽井合同可能會給我們帶來比我們在與非政府客户的鑽井合同中通常承擔的風險更大的風險。
我們目前擁有和經營13與國家石油公司簽訂合同的鑽井平臺。這些合同的條款通常是不可談判的，並可能使我們面臨比我們在其他合同中承擔的更大的商業、政治和操作風險，例如，我們面臨更大的環境責任、人身傷害和其他損害賠償要求(包括相應損害)，或者我們的客户可能在沒有理由的情況下，在合同或政府行動的短期通知下終止合同，但在某些條件下可能不會為我們提供提前終止的付款。我們不能保證增加的風險敞口不會對我們今後的業務產生不利影響，也不能保證我們不會增加與國家石油公司簽訂合同並承擔相應的額外合同風險的鑽機數量。
我們目前不支付股息，也不能保證我們將支付股息或以其他方式返還資本給股東在未來。我們的債務限制了我們支付股息和回購股票的能力。
我們的董事會宣佈$0.01(倒轉股前分拆)每季按A類普通股計算的每季現金股息2017和2018第一季度2019。在2019年第二季度，我們的董事會決定我們將不定期支付季度現金紅利。未來股息的申報和數額由董事會自行決定，並將取決於我們的盈利能力、流動性、財務狀況、市場前景、再投資機會、資本要求、我們信貸安排中的限制和限制以及董事會認為相關的其他因素和限制。我們的循環信貸機制限制支付股息超過每股0.01美元的定期季度股息，並禁止回購股票，除非在某些有限的情況下。未來的協議可能也有類似的限制。我們不能保證將來會派發股息或以其他方式將資本歸還股東。
法律和監管程序可能對我們產生不利影響。
我們參與訴訟，包括在一般業務過程中出現的各種申索、糾紛和規管程序，其中許多是沒有保險的，涉及知識產權、商業、經營、就業、監管或其他活動。
我們在世界各地的許多國家開展業務，包括以腐敗聞名的國家，並受1977年“美國反海外腐敗法”(“FCPA”)、美國財政部“外國資產管制辦公室”(“OFAC”)、“英國賄賂法”(UKBA)、美國其他有關國際業務的法律和條例以及其他國家類似法律的約束。
2017年8月，巴西巴拉那州總檢察長辦公室與我們的巴西子公司之一進行了接觸，涉及對韓國一家造船廠三星重工(“世”)和Pride International LLC(“Pride”)的代理人啟動的刑事調查程序，內容涉及與巴西國家石油公司簽訂的DS-5鑽井服務協議(“每日生活津貼”)。巴西當局要求提供資料，説明我們的合規方案和與每日生活津貼有關的內部調查結果。我們與總檢察長辦公室合作，並應總檢察長辦公室的要求提供了文件。我們無法預測這一程序的範圍或最終結果，也無法預測巴西政府當局是否會對Pride參與這一事項展開調查，或者如果啟動了訴訟程序，任何此類調查的範圍或最終結果。
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如果我們、我們的附屬實體或其各自的官員、董事、僱員和代理人違反“反海外腐敗法”、外國資產管制局條例、英國金融管理局或其他適用的反腐敗法，在某些情況下可向客户提供合同規定的終止權，並導致在某些司法管轄區內的大量罰款、制裁、民事和/或刑事處罰以及對業務的限制，並可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流或循環信貸機制下的資金供應產生不利影響。此外，我們在發現、調查和解決實際或指稱的侵權行為時，可能會付出巨大的代價，並消耗大量的內部資源。
日益增加的監管複雜性可能會對我們海上鑽井業務的相關成本產生不利影響。
監管要求的增加，特別是在美國墨西哥灣，可能會大大增加我們的成本。近年來，我們看到了幾個重大的監管變化，影響了我們在美國墨西哥灣的運作方式。
2005年的卡特里娜颶風和麗塔颶風以及2008年的古斯塔夫颶風和艾克颶風對墨西哥灣的一些鑽井平臺造成了破壞。風暴將鑽井平臺、管道、井口和其他鑽井平臺移離現場。由於BSEE及其前身機構在颶風季節對自升式鑽機的適應性要求，要求美國墨西哥灣的自升式鑽機在颶風季節以較高的氣隙(水位和船體底部之間的空間)操作，有效地降低了它們可以操作的水深。該準則還規定了在美國墨西哥灣經營的石油和天然氣公司對信息和數據的要求。
2010年美國墨西哥灣馬孔多油井事件發生後，美國內政部向承租人發出通知，實施適用於美國墨西哥灣鑽井作業的新要求和/或準則。目前或將來通知承租人或其他規則、指令和條例可能進一步影響我們的客户獲得許可證和開始或繼續在美國墨西哥灣深水或淺水作業的能力。2016年，BSEE頒佈了2016年油井控制規則，對油井控制和防井噴設備提出了新的要求，這可能會增加我們的成本，並因無法獲得相關設備而導致我們的運營出現延誤。2018年5月，BSEE提議修訂2016年油井控制規則。該規則將修訂對油井設計、井控、套管、固井、實時監測和海底封堵等方面的要求。修訂的目標是確保安全和環境保護，同時糾正2016年規則中的錯誤，並減少現行條例規定的某些不必要的監管負擔。擬議修訂尚未最後定稿。
此外，由於Macondo Well事件，BSEE及其前身機構頒佈了關於SEMS的條例。雖然現時只有營辦商才須有安全監察系統，但該規例規定營辦商與承建商須就承辦商對營辦商在工地的安全及環境政策的支持達成書面協議，包括有關人員訓練及書面安全工作的規定。此外，BSEE過去曾指出，未來的規則制定可能要求海上鑽井承包商實施自己的SEMS方案。現行的SEMS條例以及為承包商制定更多SEMS規則的可能性，可能會使我們面臨更高的成本。
2012年，BSEE向在美國墨西哥灣外大陸架BSEE管轄範圍內作業的承包商發佈了一份IPD，供BSEE檢查員在INCS使用。該政策的明確目的是通過制定除經營者以外的承包商發放國家信息通報的準則，規定適用BSEE執法當局的一致性。該政策表明，BSEE的執法行動將繼續主要以承租人和經營者為重點，但“在適當情況下”，BSEE還將因“嚴重違反”BSEE條例而向承包商發放國家信息通報。在聯邦法院的裁決成功地挑戰了BSEE對離岸承包商的管轄權範圍之後，該IPD已經從BSEE網站的IPDS列表中刪除。如果這一司法先例成立，可能會減少監管和民事訴訟責任的風險。
自2014年以來，美國海岸警衞隊提出了新的條例，對在美國墨西哥灣運作的GPS設備和自升式鑽井平臺規定了GPS設備和定位要求，並就制定用於海洋和近海能源部門的網絡安全措施準則發佈了通知。
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適用於所有受MTSA管轄的船隻和設施，包括我們的鑽井平臺。2016年，BSEE通過了2016年油井控制規則，該規則將在今後幾年內分階段實施。這一新規則包括對用於海上鑽井作業的井控設備的更嚴格的設計要求。如上所述，BSEE提出了對這一規則的修訂，這可以減輕該規則的監管負擔。我們正在繼續評估這些新規則將對我們的業務造成的成本和影響。然而，根據我們目前對這些規則的評估，我們預計不會因遵守該規則而產生重大費用。執行進一步的指導方針和條例可能會使我們的費用增加，並限制我們的鑽機的操作能力。
在美國，任何新的或額外的監管、立法、許可或認證要求，包括已經或可能施加更多財務責任的法律和條例、減少石油泄漏應急計劃的能力要求、或額外的業務要求和認證，都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們預計，在加強安全和環境監管方面，我們所經營的其他國家的政府監管可能會效仿美國，這也可能導致政府在經營者不遵守影響鑽井作業的規定時，對承包商實施制裁。即使不是這些國家的要求，大多數國際經營公司和許多其他公司在美國境外經營時，也自願遵守美國的一些或所有檢查、安全和環境準則。這些額外的政府監管和運營商的自願遵守可能會增加我們的運營成本，並使我們承擔更大的責任。
遵守或違反環境法可能代價高昂，並可能限制我們的行動。
我們的業務受到法律和法規的制約，這些法律和條例控制着將材料排放到環境、污染、污染和危險廢物處置或與保護環境有關的其他方面。特別適用於我們的商業活動的環境法律和條例可對我們施加重大責任，如發生石油泄漏或類似的污染物或污染物排放到環境中，或不當處置在經營過程中產生的危險廢物，我們將承擔損害、清潔費用、罰款和罰款。到目前為止，這些法例和規例並沒有對我們的經營結果造成重大的不良影響，我們也沒有經歷過一次事故，使我們面對因排放污染物而引致或與其有關的重大責任，但立法、司法和規管方面的反應，可能會大大增加我們和我們的客户的責任，除了可能增加的法律責任外，這些立法、司法或規管行動，也會增加可能對整個海上鑽井業造成負面影響的財務、保險或其他要求。
“國際油污防備、反應和合作公約”、1992年“國際油污損害民事責任公約”、1995年“英國商船法”、“Marpol 73/78號公約”(“國際防止船舶污染公約”)、經修正的“1998年英國商船(油污防備、反應和合作公約)條例”、其他相關立法和條例以及經修正的“OPA 90”、“清潔水法”、適用於我們和我們業務的其他聯邦法規，以及在德克薩斯州、路易斯安那州的類似法規，其他沿海州和其他非美國管轄區處理石油泄漏的預防、報告和控制問題，並大大擴大了石油和天然氣工業許多部門的潛在責任、罰款和處罰風險。
這些成文法和有關條例對我們規定了各種義務，涉及防止漏油、處理廢物和對由此造成的損害承擔責任。例如，“石油保護法”第90條規定，除有限的例外情況外，每一責任方對石油清除費用以及各種罰款、處罰和損害負有嚴格的連帶責任。雖然“行政程序法”第90條規定了某些賠償責任限額，但在發生任何安全違規行為或涉及重大過失的情況下，這些限額不適用。不遵守這些法規和條例，包括OPA 90，可能會使我們受到民事或刑事強制執行行動的影響，這些行動可能不包括在合同賠償或保險範圍內，並可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。此外，根據“清潔水法”和相關立法以及OPA 90規定的補救措施並不排除根據州條例提出的索賠或根據州法律對第三方提出的民事賠償要求。
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2010年Macondo油井事件等高調事件和災難性事件加劇了政府和環境對海上石油和天然氣鑽探相關風險的擔憂。在我們經營的某些地區限制鑽探，包括關於批准鑽探許可證的政策和準則，對開發和生產活動的限制，以及已經並可能進一步影響我們的業務的指令和條例，對我們造成不利影響。當局不時提出立法和規管建議，實質上限制或禁止在某些地區進行海上鑽探，或增加與海上鑽探有關的負債或成本。如果頒佈了新的法律，或政府採取行動限制或禁止在我們的主要作業地區進行近海鑽探，或規定環境或其他要求，從而大大增加與海上鑽探、勘探、開發或生產石油和天然氣有關的負債、財務要求或操作或設備費用，則我們的財務狀況、經營成果或現金流動可能受到重大不利影響。
法律和政府法規可能會增加成本，限制我們的鑽探活動，或減少對我們鑽井服務的需求。
我們的業務受到政治發展以及與石油和天然氣工業直接有關的法律和規章的影響。海上合同鑽井行業取決於石油和天然氣行業對服務的需求。因此，我們將直接受到出於經濟、環境、安全等政策原因而批准和通過的限制或限制石油和天然氣勘探和開發的法律和條例的批准和通過。此外，為了遵守新的政府法律和條例，我們可能需要作出大量的資本支出或承擔大量的額外費用。立法和監管活動也有可能通過限制鑽井機會或大幅增加我們的運營成本而對我們的業務產生不利影響。
對温室氣體的管制和氣候變化可能對我們的業務產生負面影響。
世界各國政府越來越注重頒佈關於氣候變化和温室氣體管制的法律和條例。我們運作的司法管轄區的立法者和監管機構提出或頒佈了要求報告温室氣體排放及其限制的條例，包括提高燃料效率標準、碳税或上限和交易制度、限制性許可和可再生能源獎勵措施。此外，國際社會已經並將繼續努力通過國際條約或議定書，以解決全球氣候變化問題並強制削減碳氫化合物燃料，包括與2015年12月巴黎氣候會議和2018年12月卡託維茲氣候會議有關的計劃。某些法域也頒佈了鼓勵或強制使用風能和太陽能等替代能源的法律或條例。此外，全球許多大城市和幾個國家都採取了強制或鼓勵將內燃機動力車輛改為電動汽車的方案，並對非公共交通施加了限制。此類政策或與温室氣體和氣候變化有關的其他法律、條例、條約和國際協定可能會對相對於其他能源的石油價格產生不利影響，減少對碳氫化合物的需求，限制近海石油和天然氣行業的鑽探，或以其他方式不利地影響我們的業務、我們的供應商和我們的客户，並導致更高的合規成本和額外的業務限制，所有這些都會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，近年來還在努力影響投資界。, 包括投資顧問和某些主權財富、養老金和捐贈基金，促進化石燃料股票的撤資，並迫使貸款人限制向開採化石燃料儲備的公司提供資金。這種旨在限制氣候變化和減少空氣污染的環境行動和倡議最終會干擾我們的商業活動和業務以及我們獲得資本的機會。
除了氣候變化立法或法規對我們企業的潛在影響外，我們的業務還可能受到與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化的負面影響。惡劣天氣模式的增加可能導致我們的鑽井平臺損壞或丟失，影響我們開展業務的能力和(或)造成客户業務的中斷。最後，由於日益關注氣候變化的風險，公共和私營實體提起訴訟或進行調查的可能性增加。
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針對石油和天然氣公司的温室氣體排放。如果我們成為任何這類訴訟或調查的目標，我們可能會承擔責任，如果涉及社會壓力或政治或其他因素，就可以施加責任，而不考慮所稱損害的原因或造成損害的原因，也不考慮其他減輕損害的因素。與温室氣體排放有關的協議、立法和措施對我們公司財務業績的最終影響是高度不確定的，因為我們無法肯定地預測政治決策過程的結果以及在這些過程中不可避免地發生的變數和權衡。
地緣政治事件、恐怖襲擊、海盜行為和軍事行動可能影響我們的服務市場，並對我們的業務、成本和保險供應產生重大不利影響。
地緣政治事件導致軍事行動、恐怖分子、海盜和其他武裝襲擊、內亂、政治示威、大規模罷工和政府反應。美國或其他國家的軍事行動可能升級，恐怖主義、海盜行為、綁架、勒索、戰爭行為、暴力、內戰或普遍動亂可能會開始或繼續。這種行為可以針對像我們這樣的公司。這種發展在過去造成了世界金融和保險市場的不穩定。此外，這些事態發展可能導致石油和天然氣價格的更大波動，並可能影響我們的服務市場，特別是在擁有大量石油和天然氣儲量、煉油設施或運輸基礎設施的地區，例如波斯灣地區。保險費可能會增加，這類事件的保險將來可能無法獲得。任何或所有這些影響都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
鑽井平臺的建造、升級、增強和重新啟動項目都面臨風險，包括延誤和成本超支，這可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們目前正在建造兩艘超深水艇。在未來，我們可能會建造更多的鑽機，並繼續提升現有鑽機的能力和延長其使用壽命。由於目前的市場狀況，我們可能設法推遲我們正在建造的鑽機的交付。在2019年第三季度，我們與船廠簽訂了關於Valaris DS-13和Valaris DS-14鑽機的建造協議，規定將每個鑽井平臺的交付日期分別延長兩年至2021年和2022年。在加強鑽機建設項目期間，造船廠和第三方設備供應商在履行交付義務方面可能受到嚴重的資源限制。這種限制可能導致大量交付和調試延誤、設備故障和(或)質量缺陷。此外，新的鑽井平臺在施工、升級或維修完成後，可能會面臨啟動或其他操作上的困難。其他意外困難，包括設備故障、設計或工程問題，可能導致大幅度減少或零天停機，或取消或終止鑽井合同。
鑽井平臺的建造、升級、壽命延長和維修項目都會受到任何大型建築項目固有的延誤或成本超支風險的影響，其中包括：
• | 不符合質量和/或性能標準的第三方設備 |
• | 延遲交付設備或建造造船廠 |
• | 材料或熟練勞動力短缺 |
• | 對船廠設施或在建工程造成的損害，包括火災、爆炸、洪水、惡劣天氣、恐怖主義、戰爭或其他武裝敵對行動造成的損害， |
• | 未預見的設計或工程問題，包括與新設計設備的調試有關的問題 |
• | 意料之外的實際變更單或所謂變更單 |
• | 罷工，勞資糾紛或停工， |
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• | 設備供應商或造船廠在建造、加強、升級、改進或修理鑽機或鑽機時遇到的財務或操作困難 |
• | 意外費用增加 |
• | 外幣匯率波動影響總成本 |
• | 不能取得必要的許可證或批准， |
• | 客户驗收延遲， |
• | 與船廠和供應商的糾紛 |
• | 超過工程估計和假設的船體、設備和機械的潛在損害或變質， |
• | 不可抗力事件的索賠 |
• | 在非美國地點的造船廠項目所固有的額外風險。 |
關於Valaris DS-13和Valaris DS-14，如果我們要獲得這類鑽井平臺的合同，我們將面臨延誤的風險和影響此類合同可行性的其他危險，這可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
此外，我們認為，重新啟動堆疊鑽機和恢復鑽井服務所需的費用是巨大的。根據一個鑽機堆放的時間長短，我們可能會為恢復鑽機的鑽探能力而引起相當大的轉製成本，這也可能包括由於鑽機可能在技術上過時而造成的資本支出。在未來，市場狀況可能無法證明這些開支是合理的，或使我們能夠在其餘生中經營我們的舊鑽井平臺。我們不能保證我們將獲得足夠或經濟的資金來源，以資助堆疊的鑽機返回鑽井服務。
不招聘和留住技術人員可能會對我們的業務和財務結果產生不利影響。
我們需要熟練的技術人員來操作我們的鑽井平臺，併為我們的業務提供技術服務和支持。從歷史上看，鑽井作業和建築項目所需勞動力的競爭十分激烈，因為活動的鑽機數量增加，世界艦隊或正在建造中的鑽機數量增加，導致該行業合格人員的短缺。在這種競爭加劇的時期，招聘和留住合格的僱員更加困難和昂貴，特別是在需要一定比例的本國僱員的外國。最近行業持續低迷可能會進一步減少現有合格人員的數量。如果將來對勞動力的競爭加劇，我們可能會經歷運營費用的增加，從而導致淨收入的減少，而我們充分僱用和操作我們的鑽井平臺的能力可能會受到負面影響。
我們可能需要維持或提高現有的薪酬水平，以保留我們的技術工人，特別是在我們的競爭對手提高工資水平的情況下。我們還可能受到可能影響工作條件、帶薪休假或其他就業條件的立法或管制行動的制約。如果這種勞動力趨勢繼續下去，它們可能會進一步增加我們的成本，或者限制我們充分配備人員和操作我們的鑽井平臺的能力。
在我們經營的某些國家，工會的努力和勞動法規可能會大大增加我們的成本或限制我們的靈活性。
在美國以外的地方，我們經常要遵守集體談判協議，這些協議要求定期進行工資談判，這通常會導致更高的人事開支和其他福利。我們不時作出努力，使本港其他部分的勞動人口加入工會。此外，在某些國家，我們受到罷工或停工以及其他勞動中斷的影響。更多的工會努力、新的集體談判協議或停工可能會大大增加我們的成本、減少我們的收入或限制我們的靈活性。
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某些法律義務要求我們向退休基金或其他福利計劃繳納一定數額的款項，並限制我們解僱僱員的能力。今後在我們開展業務的國家制定的條例或法院解釋可能會增加我們的成本，並對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
我們一向有大量的資本開支來維持我們的船隊，以符合法例和適用的政府當局及組織的規例和標準，或擴充我們的船隊，而我們可能需要作出大量的資本開支，以維持我們的競爭力，而這可能會對我們的財政狀況、經營業績或現金流量造成不利的影響。
歷史上，我們花費了大量的資本來維持我們的艦隊。這些支出可因下列方面的變化而增加：
• | 海上鑽井技術， |
• | 勞動力和材料的成本， |
• | 客户要求， |
• | 艦隊規模， |
• | 現有鑽機更換零件的費用， |
• | 鑽井平臺的地理位置， |
• | 鑽井合同的期限， |
• | 與安全、安保或環境有關的政府規章和海事自律組織和技術標準，以及 |
• | 行業標準。 |
海上鑽井技術的改變，客户對新設備或升級設備的需求，以及我們行業內的競爭，可能需要我們投入大量的資本開支，以保持我們的競爭力。此外，有關安全或設備標準的政府條例的變化，以及海事自律組織實施的標準的遵守，可能要求我們作出額外的不可預見的資本支出。因此，我們可能需要長時間停用我們的鑽機，並相應地造成收入損失，以便進行這種改裝或增加這些設備。在未來，市場狀況可能無法證明這些開支是合理的，或使我們能夠在舊鑽機的剩餘經濟使用壽命內獲得利潤。
此外，為了擴大我們的艦隊，我們可能需要更多的資本在未來。如果我們無法用運營現金流或出售非核心資產的收益來為資本提供資金，我們可能需要通過出售債務或股票證券來承擔額外的借款或籌集資金。我們進入資本市場的能力可能受到當時的財政狀況、法律和規章(或其解釋)的變化以及由於一般經濟狀況、意外情況和我們無法控制的不確定因素而造成的不利市場條件的限制。同樣，當貸款人和機構投資者減少並在某些情況下停止向行業借款人提供資金時，我們和我們的客户的流動性和財務狀況可能會受到不利影響。如果我們通過發行股票證券籌集資金，現有股東可能會遭遇稀釋。我們未能獲得資金用於必要的未來資本支出，可能會對我們的業務以及我們的財務狀況、經營業績或現金流動產生重大不利影響。
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嚴重的部分或設備短缺、供應商能力限制、供應商生產中斷、供應商質量和採購問題或價格上漲可能會增加我們的運營成本，減少我們的收入，並對我們的業務產生不利影響。
我們對第三方供應商、製造商和服務提供商的依賴，以確保在我們的業務中使用的設備、部件、部件和子系統，使我們在質量、價格和可得性方面面臨潛在的波動。我們在業務中使用的某些高規格部件和設備只能從少數供應商、製造商或服務提供商獲得，或者在某些情況下必須通過單個供應商、製造商或服務提供商進行採購。最近的行業整合減少了可用供應商的數量。此類第三方供應商、製造商或服務供應商的交貨中斷、產能限制、生產中斷、價格上漲、質量控制問題、召回或其他零部件和設備供應減少，可能會對我們履行對客户承諾的能力產生不利影響，從而對我們的業務和收入以及/或我們的運營成本產生不利影響。
我們的長期合同有增加成本的風險，這可能對我們的盈利能力產生不利影響.
一般來説，隨着對合同鑽井服務和熟練勞動力的需求增加，我們的成本也會增加。雖然我們的一些合同包括成本上升條款，允許根據規定的費用增加或減少來改變我們的日費率，但從這些日費率調整中獲得的時間和數額可能與我們實際增加的費用不同，而且許多合同不允許這樣的日費率調整。在需求減少的時候，成本可能不會立即降低，因為船員中的一部分可能需要準備我們的鑽井平臺進行堆放，然後船員被分配到活動的鑽井平臺或被解僱。此外，由於我們的鑽機從一個地理位置調動到另一個地理位置，勞動力和其他操作和維護成本可能會有很大差異。一般來説，勞動力成本的增加主要是由於較高的工資水平和通貨膨脹。設備維護費用取決於鑽機的活動類型和設備的使用年限和狀況。合同準備費用根據所要求的合同準備範圍和期限而有所不同。
我們的信息技術系統受到網絡安全風險和威脅的影響。
我們依靠技術、系統和網絡來開展離岸和陸上業務，向客户收取貨款，並向供應商和僱員支付費用。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客的攻擊，或因員工失誤、瀆職或其他幹擾而遭到破壞。與網絡事件和對我們的信息技術系統的攻擊相關的風險可能包括：我們平臺上某些系統的中斷；我們開展業務的能力受到其他損害；知識產權、專有信息或客户和供應商數據的丟失；我們或我們客户業務的中斷；以及預防、應對或減輕網絡安全事件的成本增加。任何此類入侵或攻擊都可能造成人員傷害、失去對我們(或我們客户的資產)的控制、或損害我們(或我們的客户的資產)，或損害環境。任何此類入侵或攻擊都可能危及我們的網絡或我們的客户和供應商網絡，而存儲在那裏的信息可以被訪問、公開披露、丟失或竊取。任何此類獲取、披露或其他信息損失都可能導致法律索賠或訴訟，包括根據數據隱私權法律和條例，如“歐洲聯盟一般數據保護條例”，擾亂我們的業務並損害我們的聲譽，這可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。在過去，我們曾經歷過未經授權訪問我們的系統而造成的數據安全破壞，到目前為止，這並未對我們的業務產生重大影響；然而，我們無法保證這種影響今後不會產生重大影響。
2024年可轉換債券的會計方法可能對我們報告的財務業績產生重大影響。
根據美國公認會計原則，我們必須以反映發行人經濟利益成本的方式，分別核算可轉換債務工具的負債和權益部分，例如我們應於2024年到期的3.00%可兑換高級債券(“2024可轉換債券”)。代表轉換特徵的股權部分記錄在我們綜合資產負債表股東權益部分的額外繳入資本中。債務部分的賬面價值以相應的折扣記錄，這將導致大量的非現金利息費用，這將從貼現的賬面價值增加到本期限內的本金。
36
2024可轉換債券如果我們繼續滿足在美國公認會計原則下進行股權分類的某些條件，包括保持完全以股票結算2024年可轉換債券的能力，則不重新計量股權部分。在我們無法滿足股本分類條件的時期，股權部分或其一部分將通過收益重新計量，這可能對我們的經營業績產生不利影響。
在轉換2024年可轉換債券，持有人將收到現金，我們的A類普通股或其中的組合，在我們的選舉。我們的目的是在轉換後以現金結算2024年可轉換債券的本金。如果轉換價值超過本金(即我們的股價超過轉換日的交易價格)，我們期望交付的股份相當於我們的轉換義務，超過本金。在我們的平均股價超過交易所價格的每一個報告期內，超過本金的轉換義務所需的假定股份數將包括在分母中，以便我們用國庫股票法計算稀釋後的每股收益。如果我們不能證明我們打算以現金結算本金，或者無法使用國庫券法，我們稀釋後的每股收益將受到不利影響。有關2024年可轉換債券的補充資料，請參閲我們在“項目8.財務報表和補充數據”中所列合併財務報表的附註6。
美國國税局可能不同意這樣的結論：就美國聯邦税收而言，我們應該被當作外國公司對待。
儘管Valaris公司在聯合王國成立(因此通常被視為“外國”公司(或非美國税務居民))，但美國國內税務局(“國税局”)可以斷言，根據“國內税法”第7874條(包括2017年完成的Atwood收購)，我們應被視為美國公司(和美國税務居民)。雖然我們不認為根據這些規則，我們被適當地作為美國公司對待，但規則是複雜的，而且決定取決於事實的不確定性。如果國税局成功地挑戰我們作為一家外國公司的地位，我們和我們的某些股東將面臨重大的不利税收後果。
美國税法和國税局的指導可能會影響我們參與某些收購戰略和某些內部重組的能力。
即使我們目前被視為美國聯邦所得税的外國公司，“國內收入法典”第7874條和其中頒佈的美國財政部條例，包括臨時的財政條例，也可能對我們今後進行某些收購美國企業以換取我們的股權的能力產生不利影響，這可能會影響在這種潛在的未來交易中可能達到的税收效率。
政府可能會通過一些法律，對我們徵收額外税收，或對我們的税收狀況提出質疑，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量產生不利影響。
在税務法律、法規和條約以及可能影響我們的業務的解釋和執行方面，存在着越來越多的不確定性。經濟合作與發展組織(“經合組織”)發佈了關於基礎侵蝕和利潤轉移的最後報告，該報告一般側重於在低税收管轄區賺取利潤的情況，或在高税率轄區的附屬公司之間向税率較低的地區支付款項的情況。我們運作的某些國家最近根據經合組織的建議或其他建議，對其税法進行了修改，這些國家和其他國家今後可能(前瞻性或追溯性地)對其税法或慣例作出修改，這可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。2017年晚些時候頒佈的美國聯邦所得税改革法案對美國所得税法進行了重大修改，包括將法定所得税税率從35%到21%對被視為遣返遞延外國收入的一次性過渡税，實際上對非美國附屬公司的某些付款徵收最低限度税的基本侵蝕反濫用税，與外國子公司某些收入的現行税收有關的新的和修訂的規則，以及與利息扣減有關的修訂規則。
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此外，我們的税收狀況受到英國、美國和其他外國税務機構的審計。這些税務當局可能不同意我們對税法、條約或條例的影響的解釋或評估，也可能不同意它們對我們的公司結構或我們進行的某些交易的適用性。即使我們成功地維持了我們的税收立場，我們也可能會在維護我們的立場和爭辯税務當局所主張的主張方面付出很大的代價。如果我們未能為我們的税收立場辯護，所得的評税或裁決可能會對我們過去或將來的合併入息税造成重大影響。
在2019年，我們收到的所得税評估總額約為1.42億歐元(約1.59億美元使用當期終了匯率換算)和1.01億美元(約7 090萬美元按目前的期末匯率換算而成)，分別來自盧森堡和澳大利亞的税務當局。看見附註12我們的合併財務報表包括在“項目8.財務報表和補充數據”中，以獲取關於所得税的信息。
在2019年第三季度，我們4 200萬美元付款(大約)2 900萬美元以當時的匯率)向澳大利亞税務機關提起訴訟的評估.我們也在質疑盧森堡的税收評估。我們可以在最後解決這些攤款之前向盧森堡税務當局付款。雖然這類評估的結果無法確切地預測，但不利的結果可能對我們的流動性產生重大的不利影響。
由於這些不確定因素，以及税務當局的行政慣例和先例的改變或其他事項(如適用的會計規則的改變)，增加了我們在合併財務報表中為所得税或遞延税資產和負債提供的數額，我們無法保證我們今後的綜合有效所得税税率是多少，如果我們不能減輕法律、審計或其他事項的任何變化的負面後果，這可能會使我們的綜合所得税增加，並對我們的財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。
我們的綜合實際所得税税率可能因報告期而大不相同。
我們無法保證我們未來的綜合有效所得税税率將是什麼，原因之一是，除其他事項外，我們未來在任何特定司法管轄區的業務活動的性質和範圍不確定，這些管轄區的税法，以及英國、美國和其他外國税法、條例或條約的潛在變化，或其解釋或執行，税務當局的行政慣例和先例的變化，或其他事項(如適用會計規則的變化)，增加了我們在合併財務報表中為所得税或遞延税資產和負債提供的數額。此外，由於操作和(或)擁有鑽井平臺的徵税管轄區經常發生變化，收入總體水平發生變化，税法也發生變化，因此，我們的綜合實際所得税税率可能因報告期而大不相同。在盈利能力下降的時期，我們的所得税支出可能與收入不成比例地下降。此外，在我們虧損經營的時期，我們可能繼續承擔所得税費用。在我們的子公司開展業務的税務管轄範圍內徵收的所得税税率各不相同，適用税率的税基也各不相同。在某些情況下，税率可能適用於總收入、法定或談判確定的利潤或根據地方税法使用的其他基礎，而不是淨收入。在某些情況下，鑽井平臺在徵税管轄區之間的移動將涉及在我們的子公司之間轉讓鑽機的所有權。如果我們無法減輕法律變更、審計、商業活動或其他事項的負面後果, 這可能導致我們的綜合有效所得税税率增加，並對我們的財務狀況、經營業績或現金流動造成重大不利影響。
38
轉讓我們的A級普通股在英國可能要繳納印花税或印花税儲備税，這將增加我們A類普通股的交易成本。
在英國，應課税證券的某些轉讓(包括在英國註冊成立的公司的股份)徵收印花税和/或SDRT。按為轉移支付的代價的0.5%計算。向存託憑證設施或清算系統供應商轉讓股份的收費較高，為1.5%。
根據我們與存託公司(“DTC”)達成的協議，我們的A類普通股有資格通過DTC的設施以賬面入賬形式持有。在英國，以賬面入賬表格形式持有的股份，在英國不會收取印花税或SDRT的費用。將股份從直接交易系統內轉出直接交易公司，以及其後完全在直接交易系統以外進行的任何轉讓，都會吸引一筆印花税費用，按任何代價的0.5%計算，由該等股份的承讓人支付。任何該等税項必須繳付(及由英國税務及海關加蓋印花的有關轉讓文件)，才可在Valaris公司的股份登記冊內登記。如果一名股東決定將股份重新存入直接交易委員會，該再存款將以股份價值的1.5%的利率吸引SDRT。
我們已與我們的轉讓代理人作出安排，規定持有以核證形式持有的股份，在股份的出讓人首次將股份交予我們指定的存放處前，不得轉讓至直接交易委員會制度內，以便可就首次交付保管所而收取SDRT。任何這類股票將由保管人出具的收據證明。在我們的股份登記冊上登記轉讓之前，出讓人還必須向轉讓代理人提供足夠的資金，以清償由此產生的SDRT的法律責任，SDRT的費用將按股份價值的1.5%收取。
在歐洲法院和英國第一級税務法庭作出裁決後，HMRC宣佈，它將不尋求對發行股票(或在籌集新資本的情況下，轉讓新股)向存託憑證設施或清算系統提供商(如dtc)徵收印花税或SDRT的費用。此外，英國政府在2017年秋季預算中宣佈，英國退出歐盟後，將不再對發行股票徵收1.5%的印花税和遺產税(並轉移到海外清算服務和存託憑證系統)。然而，英國政府有可能修改或頒佈適用於印花税或SDRT的法律，這可能對我們股票的交易成本產生重大影響。
如果我們的A類普通股沒有資格繼續在直接交易中心的設施內進行存款和結算，我們的證券交易可能會中斷。
DTC的設施廣泛用於DTC系統內參與者之間快速電子轉移證券，其中包括許多主要的國際金融機構和經紀公司。目前，我們A級普通股在紐交所的所有交易都是在直接交易中心的設施上清算和結算的。我們的A級普通股目前符合直接交易系統內的存款和清算資格，根據與直接交易委員會的安排，直接交易公司接受我們的A類普通股進行存款、清算和交收服務，我們同意賠償直接交易委員會的任何印花税和/或SDRT，因為它作為我們A級普通股的清算系統提供者而對其進行評估。然而，DTC保留在任何時候停止作為我們A類普通股的清算系統提供商的唯一酌處權。
如果直接交易委員會在任何時候確定我們的股票不再有資格在其設施內獲得存款、清算和結算服務，我們的股票可能就沒有資格繼續在美國證券交易所上市，此類股票的交易就會中斷。在這種情況下，DTC已同意它將向我們提供預先通知，並在可能的範圍內協助我們努力減輕不利後果。雖然我們會尋求其他安排，以維持我們的上市和維持交易，但任何這樣的幹擾都會對我們的A類普通股的交易價格造成重大的不利影響。
39
投資者執行對我們不利的民事判決可能會更加困難。
由於我們是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊的上市有限公司，投資者在執行美國法院對我們的判決時可能會遇到困難。此外，在英國法院對我們提出某些類型的索賠可能比在美國法院對一家美國公司提出類似的索賠更困難(或不可能)。
由於股東批准要求的提高，我們作為一家英國上市有限公司在資本管理的某些方面沒有美國公司那麼靈活。
特拉華州和其他美國公司的董事可在未經股東進一步批准的情況下，發行尚未發行或保留的註冊證書中授權的普通股股份。特拉華州和美國其他州的商業公司法也為確定優先股條款提供了很大的靈活性。然而，英國法律規定，英國上市有限公司的董事會只能在公司股東的普通決議事先授權的情況下分配股份，該決議必須説明根據該決議分配的股份的最高數額，並規定其到期日期，自股東決議通過之日起不得超過五年。股東在2019年的上一次年度股東大會上通過了一項普通決議，授權分配至多規定數額的額外股份，直至下一次年度股東大會結束或於2020年8月19日結束營業為止(以較早者為準)。我們將在下一次股東年會上向股東提出一項普通決議，要求他們批准將董事會的權力延長至規定的股份分配期限。
英國法律還普遍規定，股東優先購買新股的權利是以現金形式發行的。但是，在董事會通常被授權分配股份的情況下，可以通過股東的特別決議或公司章程中的一項規定排除優先購買權。這種排除優先購買權的做法通常在與其有關的一般分配權被撤銷或到期的同時停止生效。如果一般配股權被延長，股東可以通過特別決議延長排除優先購買權的權力。我們在2019年的上一次年度股東大會上，與配售當局一起通過了一項特別決議，取消對新股的優先購買權，直至下一次年度股東大會結束或於2020年8月19日結束營業為止(以較早者為準)。在下一次股東年會上，將向股東提出特別決議，要求他們批准董事會對新股取消優先購買權的權力，但不得超過規定的期限。
英國法律禁止我們進行“市場上的購買”，因為我們的股票不會在“公認的投資交易所”交易。英國法律也普遍禁止公司通過“非市場購買”的方式回購自己的股票，除非經股東特別決議批准購買合同的條款。這種批准只能在通過決議之日後最長五年。2018年5月，在我們的年度股東大會上通過了一項特別決議，允許我們根據特定的購買協議購買自己的股票，期限為5年。
我們不能保證上述事項所需的股東批准即將到來。如果所有或任何這類批准不獲批准，我們在某些資本管理事宜上的靈活性便會減少，而這反過來又會令我們的股東喪失實質利益。
我們的公司章程載有反收購條款.
我們公司章程中的某些條款具有反收購效應，例如根據權利計劃(如其中所定義的)發行股票的能力。這些條文旨在確保公司的任何接管或變更均能有秩序地進行，公司的所有股東均獲平等對待。
40
公平和獲得他們的股票的最優價格和公司的長期成功是得到保障的。根據英國法律，不可能在所有情況下執行這些規定。
該公司不受英國“收購和合並準則”(“準則”)的約束。
“守則”只適用於在英國註冊的上市公司(或英吉利羣島或馬恩島)的要約，如果該公司被接管小組(“接管小組”)認為在英國(或海峽羣島或馬恩島)的受管制市場上不得交易，則該公司的證券不得在英國(或英吉利羣島或馬恩島)進行中央管理和控制。這就是所謂的“居住測試”。根據該守則對中央管理和控制的測試不同於英國税務當局的做法。根據該守則，接管事務小組會研究有關公司的大部分董事均為居民的情況，以確定該公司的中央管理和控制地點。因此，接管小組以前曾表示，“守則”不適用於公司，因此，公司的股東不享有“守則”所提供的保護，包括但不限於要求取得持有公司30%或以上表決權的股份的權益的人必須以要約宣佈前12個月內支付的最高價格向所有其他股東提出現金要約。
英國法律規定，在向股東申報股息和返還資金之前，我們必須滿足某些額外的財務要求。
根據英國法律，我們只能從法定資產負債表上累積的可分配儲備中，向股東申報股息和回報。可分配準備金是指公司的積累、實現的利潤，在以前未用於分配或資本化的情況下，減去其積累的、已實現的損失，而以前未在適當減記或重組資本的情況下核銷。已實現的利潤是通過將某些子公司的利潤以股息的形式匯給我們的母公司而產生的。
英國法律還規定，上市公司只能在以下情況下才能進行分配：(A)其淨資產(即資產超過負債的總額)不少於其被徵召的股本和不可分配的準備金總額；(B)如果並在其範圍內，分配的淨資產數額不低於總資產。
我們可能無法及時或有效地匯出我們子公司的利潤。如果我們在任何時候沒有足夠的可分配準備金來申報和支付季度股利，我們可以在2014年減少資本的同時，減少公司的資本，以減少我們的股本和不可分配的準備金的數額，並在我們的可分配準備金中創造相應的增加，以便將來能夠向股東分配。為遵守英國法律，削減資本須經(A)股東大會以特別決議批准；(B)英國法院的命令予以確認；(C)法院命令送交英國公司註冊處處長登記。如果我們採取行動削減公司的資本，而又未能取得股東及英國法院所需的批准，我們可能會作出其他努力，讓公司向股東申報股息及退還資金。
我們的業務可能會受到積極投資者的影響。
上市公司越來越多地受到維權投資者的活動的影響，他們倡導企業行動，如與環境、社會和治理(“ESG”)事項有關的行動、金融重組、增加借款、股息、股票回購，甚至出售資產或整個公司。對此類維權投資者或其他人未來的代理競爭和其他行動做出反應，可能會耗費成本和時間，擾亂我們的運營，轉移董事會和高級管理層對我們業務戰略追求的注意力，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，由於投資者的積極行動或董事會組成的改變，人們認為我們未來的方向存在不確定性，這可能導致人們認為我們的業務方向發生了變化，出現了不穩定或缺乏連續性。
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可能會被我們的競爭對手利用，引起我們現有或潛在客户的關注，並使吸引和留住合格人才變得更加困難。如果客户選擇推遲、推遲或減少與我們的交易，或者因為任何這樣的問題而與我們的競爭對手進行交易，那麼我們的收入、收益和運營現金流就會受到不利影響。此外，由於投資者的積極參與，我們股票的交易價格可能會經歷波動加劇的時期。
在2019年期間，我們的股東之一，誰收購併可能繼續擁有我們的部分上市股票，公開聲明它的意圖發起代理競爭。根據一項合作與支持協議，該股東提名了一名代表，該代表於2020年2月被任命為本公司董事會成員。這類股東在合作和支持協議期滿後，或未來的積極投資者可能試圖影響上述行動或獲得對我們的控制權，參與代理招標和提前提出股東建議書。
此外，我們還收到了據稱持有我國債務證券的人的信函，其中除其他外，指控違反信託義務和欺詐性轉讓，包括最近完成的內部重組和內部現金管理系統。該等債務證券的持有人及其他持有人，可基於該等債權或其他申索而向我們提起訴訟。我們認為這些指控是沒有根據的，如果提起訴訟，我們打算有力地為自己辯護。然而，即使我們成功地為這類索賠辯護，我們也可能會花費大量的管理時間、注意力和資金來為這類索賠辯護。任何對我們不利的判決都會對我們的業務、經營和財務狀況產生重大的不利影響。
項目1B。 未解決的工作人員意見
沒有。
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項目2. 特性
合同鑽井船隊
下表按可報告部分提供了有關我們鑽井機隊中的鑽機的某些信息，如2020年2月13日:
鑽機名稱 | 鑽機類型 | 建造年份/ 重建 | 產品設計 | 最大上限 水深/水深 鑽深 | 二、準地點. | 現狀再分配 | ||||
飛獸 | ||||||||||
Valaris DS-3 | 鑽井 | 2010 | 動態定位 | 10,000'/40,000' | 西班牙 | 保存堆疊(1) | ||||
Valaris DS-4 | 鑽井 | 2010 | 動態定位 | 10,000'/40,000' | 西班牙 | 可得 | ||||
Valaris DS-5 | 鑽井 | 2011 | 動態定位 | 10,000'/40,000' | 西班牙 | 保存堆疊(1) | ||||
Valaris DS-6 | 鑽井 | 2012 | 動態定位 | 10,000'/40,000' | 西班牙 | 可得 | ||||
Valaris DS-7 | 鑽井 | 2013 | 動態定位 | 10,000'/40,000' | 埃及 | 根據合同 | ||||
Valaris DS-8 | 鑽井 | 2015 | 動態定位 | 10,000'/40,000' | 安哥拉 | 根據合同 | ||||
Valaris DS-9 | 鑽井 | 2015 | 動態定位 | 10,000'/40,000' | 巴西 | 根據合同 | ||||
Valaris DS-10 | 鑽井 | 2018 | 動態定位 | 10,000'/40,000' | 尼日利亞 | 根據合同 | ||||
Valaris DS-11 | 鑽井 | 2013 | 動態定位 | 12,000'/40,000' | 西班牙 | 可得 | ||||
Valaris DS-12 | 鑽井 | 2013 | 動態定位 | 12,000'/40,000' | 埃及 | 根據合同 | ||||
Valaris DS-13 | 鑽井 | 在建 | 動態定位 | 12,000'/40,000' | 韓國 | 在建(2) | ||||
Valaris DS-14 | 鑽井 | 在建 | 動態定位 | 12,000'/40,000' | 韓國 | 在建(2) | ||||
Valaris DS-15 | 鑽井 | 2014 | 動態定位 | 12,000'/40,000' | 墨西哥灣 | 根據合同 | ||||
Valaris DS-16 | 鑽井 | 2014 | 動態定位 | 12,000'/40,000' | 墨西哥灣 | 根據合同 | ||||
Valaris DS-17 | 鑽井 | 2014 | 動態定位 | 12,000'/40,000' | 西班牙 | 可得 | ||||
Valaris DS-18 | 鑽井 | 2015 | 動態定位 | 12,000'/40,000' | 墨西哥灣 | 根據合同 | ||||
瓦拉里斯5004 | 半潛式 | 1982/2001/2014 | F&G增強型起搏器 | 1,500'/25,000' | 地中海風味 | 根據合同 | ||||
瓦拉里斯8500 | 半潛式 | 2008 | 動態定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥灣 | 保存堆疊(1) | ||||
瓦拉里斯8501 | 半潛式 | 2009 | 動態定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥灣 | 保存堆疊(1) | ||||
瓦拉里斯8502 | 半潛式 | 2010/2012 | 動態定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥灣 | 保存堆疊(1) | ||||
瓦拉里斯8503 | 半潛式 | 2010 | 動態定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥灣 | 根據合同 | ||||
瓦拉里斯8504 | 半潛式 | 2011 | 動態定位 | 8,500'/35,000' | 馬來西亞 | 可得 | ||||
瓦拉里斯8505 | 半潛式 | 2012 | 動態定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥 | 根據合同 | ||||
瓦拉里斯8506 | 半潛式 | 2012 | 動態定位 | 8,500'/35,000' | 墨西哥灣 | 保存堆疊(1) | ||||
Valaris DPS-1 | 半潛式 | 2012 | 動態定位 | 10,000'/35,000' | 澳大利亞 | 根據合同 | ||||
Valaris MS-1 | 半潛式 | 2011 | F&G EXD千年 | 8200'/32,000' | 馬來西亞 | 可得 | ||||
自升 | ||||||||||
Valaris Ju-22 | 自升 | 1980 | 116-C號 | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
Valaris Ju-36 | 自升 | 1981 | 116-C號 | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
Valaris Ju-37 | 自升 | 1981 | 116-C號 | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
Valaris Ju-54 | 自升 | 1982/1997/2014 | F&G L-780 MOD II-C | 300'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-67 | 自升 | 1976/2005 | MLT 84-CE | 400'/30,000' | 印度尼西亞 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-70 | 自升 | 1981/1996/2014 | 日立K1032N | 250'/30,000 | 聯合王國 | 保存堆疊(1) | ||||
Valaris Ju-71 | 自升 | 1982/1995/2012 | 日立K1032N | 225'/25,000' | 聯合王國 | 保存堆疊(1) | ||||
Valaris Ju-72 | 自升 | 1981/1996 | 日立K1025N | 225'/25,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
43
鑽機名稱 | 鑽機類型 | 建造年份/ 重建 | 產品設計 | 最大上限 水深/水深 鑽深 | 區位再分配 | 地位 | ||||
自升 | ||||||||||
Valaris Ju-75 | 自升 | 1999 | MLT超級116-C | 400'/30,000' | 墨西哥灣 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-76 | 自升 | 2000 | MLT超級116-C | 350'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-84 | 自升 | 1981/2005/2012 | MLT 82-SD-C | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-87 | 自升 | 1982/2006 | MLT 116-C | 350'/25,000' | 墨西哥灣 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-88 | 自升 | 1982/2004/2014 | MLT 82-SD-C | 250'/25,000' | 沙特阿拉伯 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-92 | 自升 | 1982/1996 | MLT 116-C | 225'/25,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-100 | 自升 | 1987 | MLT 150-88-C | 328'/25,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-101 | 自升 | 2000 | KFELS MOD V-A | 400'/30,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-102 | 自升 | 2002 | KFELS MOD V-A | 400'/30,000' | 墨西哥灣 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-104 | 自升 | 2002 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 阿聯酋 | 可得 | ||||
Valaris Ju-105 | 自升 | 2002 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 新加坡 | 保存堆疊(1) | ||||
Valaris Ju-106 | 自升 | 2005 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 印度尼西亞 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-107 | 自升 | 2006 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 澳大利亞 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-108 | 自升 | 2007 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-109 | 自升 | 2008 | KFELS MOD V-超級B | 350'/35,000' | 安哥拉 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-110 | 自升 | 2015 | KFELS MOD V-B | 400'/30,000' | 卡塔爾 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-111 | 自升 | 2003 | KFELS MOD V-B | 400'/36,000' | 馬耳他 | 冷堆 | ||||
Valaris Ju-113 | 自升 | 2012 | 太平洋級400 | 400'/30,000' | 菲律賓 | 冷堆 | ||||
Valaris Ju-114 | 自升 | 2012 | 太平洋級400 | 400'/30,000' | 菲律賓 | 冷堆 | ||||
Valaris Ju-115 | 自升 | 2013 | 太平洋級400 | 400'/30,000' | 泰國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-116 | 自升 | 2008 | 240-C號 | 375'/35,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
Valaris Ju-117 | 自升 | 2009 | 240-C號 | 350'/35,000' | 特立尼達 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-118 | 自升 | 2011 | 240-C號 | 350'/35,000 | 特立尼達 | 可得 | ||||
Valaris Ju-120 | 自升 | 2013 | KFELS超級A | 400'/40,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-121 | 自升 | 2013 | KFELS超級A | 400'/40,000' | 荷蘭 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-122 | 自升 | 2014 | KFELS超級A | 400'/40,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-123 | 自升 | 2019 | KFELS超級A | 400'/40,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
瓦拉里斯Ju-140 | 自升 | 2016 | Cameron Letourneau Super116 E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-141 | 自升 | 2016 | Cameron Letourneau Super116 E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-142 | 自升 | 2008 | 超級116-E | 400'/30,000' | 馬耳他 | 冷堆 | ||||
Valaris Ju-143 | 自升 | 2010 | 超級116-E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
Valaris Ju-144 | 自升 | 2010 | 超級116-E | 400'/30,000' | 墨西哥 | 根據合同 | ||||
瓦拉里斯Ju-145 | 自升 | 2010 | 超級116-E | 400'/30,000' | 墨西哥灣 | 可得 | ||||
Valaris Ju-146 | 自升 | 2011 | 超級116-E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
Valaris Ju-147 | 自升 | 2013 | 超級116-E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
Valaris Ju-148 | 自升 | 2013 | 超級116-E | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
Valaris Ju-247 | 自升 | 1998 | 超級大猩猩 | 400'/30,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-248 | 自升 | 2000 | 超級大猩猩 | 400'/30,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-249 | 自升 | 2002 | 超級大猩猩 | 400'/30,000' | 聯合王國 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-250 | 自升 | 2003 | 超級大猩猩XL | 400'/30,000' | 沙特阿拉伯 | 租給ARO鑽井公司 | ||||
瓦拉里斯Ju-290 | 自升 | 2010 | KEFLS N類 | 400'/30,000' | 挪威 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-291 | 自升 | 2011 | KEFLS N類 | 400'/30,000' | 挪威 | 根據合同 | ||||
Valaris Ju-292 | 自升 | 2011 | KEFLS N類 | 400'/30,000' | 挪威 | 根據合同 | ||||
(1) | 堆疊前，先採取步驟來保存鑽機。這可能包括一個碼頭電源，用於除濕關鍵設備和/或向船體提供電流以防止腐蝕。另外，肯定 |
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設備可以從鑽機上移除，以便在温度控制的環境中儲存.在堆放時，保留在鑽機上的大型設備由Valaris人員定期檢查和維護。這些步驟的目的是減少時間和降低成本，以重新啟動鑽機時，市場條件改善。
(2) | 鑽井平臺目前正在建設中，沒有合同。 |
鑽機上的設備包括髮動機、牽引工程、井架、鑽井液循環泵、井控系統、鑽柱及相關設備。發動機驅動頂部驅動機構，使鑽柱和鑽頭轉動，使鑽孔通過磨削地下材料鑽開，然後由鑽井液返回鑽機。預期水深、井深和地質條件是決定最適合某一特定鑽井項目的鑽機的大小和類型的主要因素。
浮子鑽機由鑽具和半潛器組成。鑽井船是一種專用的海洋船舶，配備有鑽井設備。副鑽船是自行式的，可以通過計算機控制的螺旋槳或“推進器”動態定位系統定位在鑽井現場。我們的鑽井船可以在水深達12 000英尺的水深進行鑽探，並適合在偏遠地區進行深水鑽井，因為它們具有良好的機動性和承載能力。雖然鑽井船最常用於深水鑽井和探井鑽探，但鑽井船也可用作平臺，進行套管和油管安裝或海底樹裝置等良好的維護或完井工作。
半潛體是一種在鑽井過程中部分淹沒在鑽井位置的浮筒和柱的工作方式，以增加鑽井作業的穩定性。半潛器位於海底固定位置，要麼用繫泊鏈錨定在海底，要麼由計算機控制的螺旋槳或“推進器”動態定位，類似於我們的鑽井船。錨定的半潛器最常用於4，499英尺或以下水深的鑽井。然而，Valaris MS-1是一種停泊式半潛器，能夠在水下深度超過5，000英尺的深度進行深水鑽探。動態定位的半潛器一般適合在更深的水深進行鑽探，而且非常適合深水開發和探井鑽井。此外，我們有三種混合半潛器，即Valaris 8503、Valaris 8504和Valaris 8505，它們都利用了繫泊配置和動態定位配置。這種混合設計為客户提供多方面的鑽井解決方案，同時滿足淺水和深水需求。
自升式鑽機站在海底，其船體和鑽井設備在連接的支座上高於水面。在400英尺或更低的淺水深度，自升式鑽井平臺通常比其他類型的鑽機更好，這主要是因為自升式鑽井平臺提供了更穩定的鑽井平臺和以上的水井控制設備。我們的自升是獨立的腿設計，每個腿可以固定在不同深度的海底，並配備一個懸臂，允許鑽井設備從船體向外延伸到固定平臺上，使勘探井和開發井都能更安全地鑽井。自升式船體支持鑽井設備、頂升系統、船員艙、儲存和裝載設施、直升機着陸台及相關設備和用品。
在一個典型的鑽機的使用壽命，許多主要系統被更換由於正常磨損或技術進步的鑽井設備。我們相信我們所有的鑽井平臺都狀況良好。截至2020年2月21日我們擁有艦隊中所有的鑽井平臺。我們還負責管理鑽井作業二第三方擁有的鑽井平臺。
除了休斯敦、阿伯丁、阿布扎比、澳大利亞、迪拜、印度尼西亞、馬來西亞、馬耳他、墨西哥、尼日利亞、荷蘭、沙特阿拉伯、新加坡、泰國、越南和卡塔爾的辦公空間外，我們還在英國倫敦租用了行政辦公室。我們在路易斯安那州、安哥拉、澳大利亞和巴西擁有辦事處和其他設施。
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項目3.再分配法律程序
股東派生訴訟
2019年8月20日，原告張曉遠，據稱是Valaris股東，代表Valaris股東對Valaris公司和我們的某些高管提起集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。訴狀援引了新聞稿和證交會文件中的一般性聲明，並指控被告做出了虛假或誤導性的陳述，或沒有披露有關我們超深水部分表現的實質性信息等。
這份訴狀聲稱代表一類投資者在2019年4月11日至2019年7月31日期間購買了Valaris plc股票。根據適用的法律，法院指定了一名首席原告和首席律師。我們預計將在2020年第二季度提出修改後的申訴。我們強烈反對這種説法，並打算對這些説法進行有力的辯護。目前，我們無法預測這些事項的結果或由此產生的賠償責任的程度。
DSA糾紛
2016年1月4日，巴西國家石油公司(Petrobras)向我們發出通知，宣佈與巴西國家石油公司(Petrobras)簽訂的Valaris DS-5鑽井服務協議(“DSA”)是從三星重工公司(Samsung Heavy Industries)訂購的一艘鑽井船，韓國的一家造船廠(“史”)立即作廢，保留其權利，並表示打算要求歸還它可能享有的任何賠償。此前披露的與此事有關的賠償責任仲裁聽證會於2018年3月舉行。在仲裁庭作出裁決之前，我們和巴西國家石油公司在2018年8月同意解決與每日生活津貼有關的所有索賠。任何一方都沒有支付與和解協議有關的款項。雙方同意使業務關係正常化，和解協議規定我們與所有其他應邀參加投標的公司一樣參與目前和未來的巴西石油公司的投標。2018年期間，由於與巴西國家石油公司的所有與每日生活津貼有關的有爭議的應收款項都已完全保留，在2018年6月30日終了的季度我們關於表10-Q的第1項“法律訴訟”中未確認任何損失，以獲得有關每日生活津貼糾紛的進一步信息。
2016年4月，我們在英國就上述Petrobras仲裁所遭受的損失以及與DSA有關的某些其他損失在英國啟動了單獨的仲裁程序。2018年1月，石案仲裁庭做出了對我們有利的賠償責任裁決。2018年1月的仲裁裁決規定，石應向我們賠償1，000萬美元或我們可以證明的損害賠償。我們向仲裁庭提出了損害賠償要求，並於2019年第一季度舉行了關於石對我們的損害賠償的仲裁聽證會。
2019年5月，石案仲裁庭裁定損害賠償金1.8億美元，此外還要求賠償與此事有關的利息和費用。在2019年6月，我們和石分別向英國高等法院提出申請，請求允許他們對裁定的損害賠償進行上訴。
2019年12月，英國高等法院駁回了雙方當事人的上訴請求1.8億美元損害賠償金。在這一決定之後，雙方達成了協議，石向我們支付了費用。2億美元現金。收取這筆款項後，我們在本年度合併業務報表中確認了同數額的收益，包括在其他淨額中。2019年12月31日。這筆付款，連同先前披露的我們與巴西國家石油公司的業務關係正常化，結束了我們圍繞Valaris DS-5的爭端。
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環境事項
我們目前正在接受與2008至2017年巴西近海鑽井平臺泄漏的鑽井液、石油、滷水、化學品、油脂或燃料有關的評估通知，根據這些通知，政府當局已經評估或預計將評估罰款。我們對這些通知提出異議，並就某些不利的決定提出上訴，並正在等待對這些案件的裁決。雖然我們預計這些評估的最後處置不會對我們的財務狀況、經營成果和現金流量產生重大不利影響，但我們無法保證這些評估的最終結果。一個$145,000與這些事項有關的負債已包括在應計負債中，並列入我們的綜合資產負債表內。2019年12月31日.
我們目前正面臨西班牙政府當局在2009年啟動的一項懸而未決的行政訴訟，該行政程序要求支付總額約為300萬美元的款項，以支付據稱在西班牙近海作業期間來自Valaris 5006的一次環境泄漏的費用。我們的客户已向西班牙政府提供擔保，以支付潛在的罰款。此外，我們還希望我們的客户根據鑽井合同條款，對由此事件引起的任何付款給予賠償。2010年期間，西班牙Tarragona的一名檢察官啟動了對這一事件的刑事調查，並暫停了行政訴訟，等待調查結果。2019年5月，我們獲悉刑事調查已經完成。我們沒有從西班牙政府收到任何指示，如果或何時恢復行政訴訟。
我們打算在行政訴訟和任何刑事調查中大力為自己辯護。目前，我們無法預測這些問題的結果，也無法估計我們可能承擔任何由此產生的責任的程度。雖然我們預計這件事的最終處理不會對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響，但我們無法保證訴訟的最終結果。
其他事項
除上述情況外，我們還被指定為被告或與我們的業務有關的某些其他訴訟、索賠或訴訟程序的當事方，並不時作為政府調查或訴訟的當事方參與，包括在正常業務過程中發生的與税收有關的事項。雖然不能肯定地預測這類訴訟或其他訴訟的結果，也無法準確預測就這類訴訟或其他訴訟可能產生的任何負債數額，但我們並不認為這些問題會對我們的財務狀況、經營業績和現金流動產生重大不利影響。
項目4.相似礦山安全披露
另一種方法不適用。
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第二部分
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 |
市場信息
我們的A級普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼是“Val”。我們的許多股東以電子方式持有股票，所有股份都由dtc的提名人持有。我們有1312月1日有記錄的股東，2020.
股利
我們的董事會宣佈$0.01年第一季按反轉前股票分拆計算的季度現金股息2019。從2019年第二季度開始，我們的董事會決定不定期支付季度現金紅利。未來股利的申報和數額由董事會自行決定，並可能在未來期間發生變化。
我們的循環信貸機制禁止我們支付超過$0.01每季每股。超過這一數額的紅利將需要修改或放棄這種規定。
外匯管制
沒有英國政府的法律、法令或條例限制或影響資本的進出口，包括但不限於對我們普通股股息的匯付或我們業務的進行的外匯管制。
英國税收
以下各段旨在作為現行英國税法的一般指南，以及在本報告之日適用的HMRC慣例(這兩種做法在任何時候都可能具有追溯效力)適用於資本利得税的徵税、我們支付的股息的徵税以及在轉讓我們的股份時徵收的印花税和特別提款税。此外，以下各段只適用於就英國税務而言是該等業權份數的實益擁有人。
本段不得關乎某些類別的業權份數持有人或實益擁有人，例如我們的僱員或董事、與我們有關連的人、為英國税務目的可被視為持有其股份為附帶權益的人、保險公司、慈善團體、集體投資計劃、退休金計劃、受託人或持有並非投資的股份的人，或並非以英國為居籍或須受分年度待遇的英國居民。
這些段落沒有説明股東可從免税或免税中受益的所有情況。建議所有股東聽取自己的税收建議。特別是，任何非英國居民或居籍的股東，應考慮任何有關雙重徵税條約的潛在影響，包括“美利堅合眾國和聯合王國關於避免對所得税雙重徵税的公約”的潛在影響。
英國股息税
英國預扣税我們支付的股息不受扣繳、扣減或扣減英國税的限制，不論股東的居住地或個人情況如何。
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英國所得税(C)在英國居住的個人股東，可根據其個人情況，就從我們收取的股息繳付英國所得税。非英國居民的個人股東將無須就我們收取的股息徵收英國所得税，除非該股東(不論是單獨或合夥)通過在英國的分支機構或機構經營任何行業、專業或職業，並且該分支機構或機構使用、持有或為該分支機構或機構持有股份。在這種情況下，非英國居民股東可根據其個人情況，對從我們收到的股息徵收英國所得税。
公司向個別股東支付股息的税務處理如下：
• | 公司支付的股息不含税收抵免， |
• | 個人股東從公司(或其他來源)收取的所有股息，除通過個人儲蓄賬户、自投資個人養老金計劃或免徵所得税的其他制度外，將構成股東所得税總收入的一部分， |
• | 第一種所得税税率為零。£2,000個人股東在該課税年度收到的應課税股息收入2019/2020(“零税率額”)，不論若非如此，該股息收入會適用於何種税率， |
• | 任何個別股東在某課税年度收到的任何應課税股息收入，如超逾免入息税率，將按特別税率繳税，詳情如下，及 |
• | 該税將適用於個人股東實際收到的股息收入的數額(而不是累計的金額)。 |
如股東在某課税年度的應課税股息收入超逾零税率，則在任何個人免税額可供使用的情況下，該超額款額須按2018年/2019年課税年度的下列税率徵收入息税：
• | 以…的速度7.5%，如果超額數額低於提高所得税税率的門檻， |
• | 以…的速度32.5%超過較高所得税税率的限額，但低於額外所得税税率的臨界值，或 |
• | 以…的速度38.1%，以超出額外所得税税率的臨界值為限。 |
在決定有關股息收入是否或在多大程度上超過或低於較高所得税税率或(視屬何情況而定)增加所得税税率的門檻時，有關年度的股東股息收入總額(包括在零税率範圍內的部分)將被視為股東所得税總收入的最高部分。
英國公司税除非如下文所述可獲豁免，否則在英國居住的公司股東須就從我們收取的股息繳付英國法團税。非英國居民的法團股東將無須就從我們收取的股息繳付英國法團税，但如該股東透過在英國的常設機構在英國經營交易，而該等股份是由該常設機構使用、為該常設機構所持有或為該常設機構所持有，則屬例外。在這種情況下，非英國居民的公司股東可根據其個別情況(如無豁免)，就我們收取的股息徵收英國法團税。
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就本財政年度從我們收到的股息而言，應繳的主要公司税税率。2019是19%。如果我們支付的股息屬於“2009年英國公司税法案”第9A部規定的任何一項英國公司税豁免範圍，公司股東收到的股息一般將免徵英國公司税。一般來説，我們所繳付股息的一項或多項豁免英國法團税的條件應獲符合，但在任何個別情況下必須符合的條件，則視乎有關公司股東的個別情況而定。
被視為小公司的股東一般應對我們收到的股息免徵英國公司税，除非股息是作為税收優惠計劃的一部分而收取的。不被視為小公司的股東一般應就我們收到的股息豁免英國公司税，理由是該等股份應視為不可贖回的普通股。此外，非小公司的股東，如持有的股份少於我們已發行股本的10%，則一般亦應獲豁免向我們收取股息的英國公司税，可獲分配予股東的利潤不足10%，而在清盤時，可供分配予該等股東的資產，則可享有10%以下的清盤權。在某些有限的情況下，如果股息是作為一項主要目的在英國公司免税範圍內的計劃的一部分而作出的，則豁免英國公司税將不適用於該等股東。
英國對資本利得的徵税
英國預扣税非英國居民股東因出售股份而獲得的資本收益，不論有關股東的居所或個別情況如何，均不受扣繳或扣減英國税項的規限。
英國資本利得税-在英國居住的個人股東如處置股份，可視乎其個別情況，為英國資本利得税(“cgt”)的目的而引致應課税資本利得或容許虧損。個人股東如暫時停止在英國居住5年或更短時間，並在該暫時非居港期間處置其股份，可根據某些反避税規則，就其返回英國時所產生的應課税資本收益，向中投承擔法律責任。
非英國居民的個別股東，不得就其股份的處置所產生的資本收益而受中介税的規限，但如該股東透過在英國的分行或機構在英國經營某行業、專業或職業，而該等股份是在該分行或機構內或為該分行或機構的目的而取得、使用或為該分行或機構的目的而使用，或用於該股東透過該分行或機構所經營的行業、專業或職業，則屬例外。在這種情況下，有關的非英國居民股東可根據他或她的個人情況，在處置其股份所產生的應課税收益上受cgt的約束。税收年度税率2019/2020是：
• | 10%股東在某一年度的應納税所得額和應納税所得額，包括因處置其股份而產生的任何應課税收益(“應納税所得額和收入總額”)低於或等於該股東就該納税年度適用的所得税基本税率區間的上限(“等級限額”)，以及 |
• | 20%，以股東的應納税所得額和收入總額超過幅度限制為限為限。 |
英國公司税(B)如由居住在英國的公司股東處置股份，可為英國法團税的目的而產生應課税收益或容許資本損失。非居於英國的法團股東無須就其股份的處置所產生的應課税收益負上法律責任，但如該股東透過在英國的常設機構在英國經營交易，而該等股份是在該常設機構內或為該常設機構的目的而取得、使用或為該常設機構的目的而使用，或為該股東透過該常設機構進行的交易而在該等行業內或為該行業而使用，則屬例外。在這種情況下，相關的非-
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英國居民股東可根據其個別情況，就其股份的處置所產生的應課税收益繳付英國法團税。
英國公司税收的財政年度為4月1日至3月31日。英國應課税利得公司税的主要税率是19%在本財政年度2019。法團股東在計算該等股份的處置所產生的應課税收益的款額時，可享有指數化免税額，而該等利潤可參照英國零售價格指數的變動，為通脹的影響提供寬減。這種指數化津貼只計算到2017年12月，包括2017年12月。從2018年1月1日起，指數化津貼被凍結。指數化備抵額將按2018年1月1日前購置的資產計算，而不論資產的處置日期如何。
如就公司股東在處置其股份時應課税收益而符合實質性股份豁免的條件，則應課税增益將獲豁免繳付英國法團税。必須滿足的實質性股東豁免的條件將取決於有關公司股東的個別情況。必須滿足的實質性股東豁免的條件之一是，公司股東必須在不超過處置之日前六年的12個月期間內持有公司的大量股份。通常，公司股東不會被視為持有我們的大量股份，除非它(無論是單獨持有，還是與其他集團公司一起)持有我們普通股資本的10%以上。
英國印花税及SDRT
下文的討論涉及在任何地方居住的股東，但不涉及市場莊家、經紀人、交易商和中間商等持有人，這些人適用特殊規則。特別規則也適用於某些股票借貸和回購交易。
以賬面入賬表格持有的股份經由直接交易中心轉讓-在直接交易委員會系統的設施內以簿冊分錄形式(即電子)形式持有的股份的轉讓，將不受英國印花税或SDRT規限。
DTC以外股份的轉讓-在某些低價值交易獲得豁免的情況下，從直接交易系統內轉讓股份，或完全在直接交易系統以外進行的股份轉讓，一般須向以下人士收取費用：從價英國印花税(通常由受讓人支付)，按股份購買價格的0.5%計算(乘以Gb 5的最接近倍數)。一般情況下，SDRT將在無條件的協議下支付，以轉讓這些股份的金額或價值的0.5%作為轉讓的代價。然而，SDRT的這種責任通常將被取消，任何已支付的SDRT將被退還，如果該協議是在協議簽訂之日起六年內以正式蓋章的轉讓方式完成的，或者如果協議是有條件的，則該協議成為無條件的日期。
我們已作出安排，規定在直接買賣合約設施以外持有的股份，不得轉讓至該等設施(包括現有股東將股份重新存入直接交易公司的情況)，直至該等股份的出讓人先將該等股份交予我們指定的存託機構為止，以便在首次交付存託機構時，可收取印花税及/或特別指定的待付税。在將這種轉讓登記在我們的賬簿上之前，轉讓人必須將保管人存入資金，以清償由此產生的印花税和(或)SDRT的責任。1.5%該股的價值，並向轉讓代理人支付可能不時確定的手續費。
在歐洲法院和英國第一級税務法庭作出裁決後，HMRC宣佈，它將不尋求對發行股票(或在籌集新資本的情況下，轉讓新股)向存託憑證設施或清算系統提供商(如dtc)徵收印花税或SDRT的費用。此外，英國政府在2017年秋季預算中宣佈，將不再徵收印花税和印花税儲備税。1.5%在英國退出歐盟後，向海外清算服務和存託憑證系統收取股票(以及資金籌集所必需的)費用。然而，英國政府可能會修改或頒佈適用於印花税或SDRT的法律，這可能會對我們股票的交易成本產生重大影響。
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上述聲明僅作為目前英國印花税和SDRT立場的一般指南。轉讓給某些類別的人不應繳納英國印花税或SDRT，轉讓給其他人的責任可能高於上文所討論的比率。
權益補償計劃
有關已發行或將發行的股份與我們的權益補償計劃有關的資料，請參閲“第III部，第12項。某些實益擁有人及管理公司的保證擁有權及有關股東事宜”。
發行人回購權益證券
下表提供了我們在截至2019年12月31日止的季度.
發行人回購權益證券 | ||||||||||||||
期間 | 回購證券總數(1) | 每個證券支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而回購的證券總數 (2) | 可根據計劃或計劃回購的證券的大約美元價值 | ||||||||||
十月一日至十月三十一日 | 5,090 | $ | 4.87 | — | $ | 500,000,000 | ||||||||
十一月一日至十一月三十日 | 4,721 | $ | 4.40 | — | $ | 500,000,000 | ||||||||
十二月一日至十二月三十一日 | 16,585 | $ | 4.45 | — | $ | 500,000,000 | ||||||||
共計 | 26,396 | $ | 4.52 | — | ||||||||||
(1) | 在截至2019年12月31日止的季度，權益證券由附屬僱員福利信託公司向僱員及非僱員董事回購，以解決因股份獎勵歸屬而產生的所得税預扣繳義務。該等證券仍可供與僱員股份獎勵有關的再發行。 |
(2) | 我們的股東在2018年5月舉行的年度股東大會上批准了一項回購計劃。在不違反英國法律的某些規定的情況下，包括Valaris plc擁有足夠的可分配儲備的要求，我們可以最多回購最多可分配的儲備。500億美元在總體上由一個或多個金融中介機構提供，但在任何情況下均不得超過1 630萬股股。該計劃將於2023年5月終止。截至2019年12月31日...不根據回購計劃進行股票回購。我們的循環信貸機制禁止以現金形式回購股份，除非在某些有限的情況下。 |
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性能圖
下面的圖表顯示了五年累計總收益的比較，假設12月31日投資了100美元，2014對於Valaris公司，標準普爾的Smallcap600指數和一個自主的同行羣體.總收益假定股息(如果有的話)在除息日在證券中進行再投資.標準普爾(Standard&Poor‘sSmallcap600)指數包括Valaris指數，並已納入該指數作比較。自從瓦拉里斯公司作為一家海上鑽探公司獨家經營以來，一個由主要海上鑽井公司組成的自主同行集團被列為一個比較。*
5年累計總收益比較(1)
在Valaris公司中，標準普爾Smallcap600指數和Peer集團
(1) 100美元投資於12/31/14；包括股息在前股利日的同一證券的再投資。
版權(版權)2020標準普爾，麥格勞希爾公司的一個部門。版權所有。
截至12月31日的財政年度， | |||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||
Valaris plc | 100.0 | 53.0 | 33.6 | 20.6 | 12.5 | 5.8 | |||||||||||
標準普爾小型車600 | 100.0 | 96.6 | 120.6 | 134.7 | 121.6 | 146.9 | |||||||||||
同儕組 | 100.0 | 56.4 | 53.1 | 37.1 | 22.0 | 17.3 | |||||||||||
____________________________________
*由以下公司組成：Transcope有限公司、鑽石離岸鑽探公司、Noble公司和Seadrill有限公司。**.
**Seadrill有限公司的回報包括該公司在2017年第11章“美國破產法”重組之前和2018年破產後的業績。
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項目6.再分配選定財務數據
以下財務數據應與“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表及其附註一併閲讀。
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | |||||||||||||||||||
綜合業務報表數據 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 2,053.2 | $ | 1,705.4 | $ | 1,843.0 | $ | 2,776.4 | $ | 4,063.4 | |||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||
合同鑽探(不包括折舊) | 1,806.0 | 1,319.4 | 1,189.5 | 1,301.0 | 1,869.6 | ||||||||||||||
減值損失 | 104.0 | 40.3 | 182.9 | — | 2,746.4 | ||||||||||||||
折舊 | 609.7 | 478.9 | 444.8 | 445.3 | 572.5 | ||||||||||||||
一般和行政 | 188.9 | 102.7 | 157.8 | 100.8 | 118.4 | ||||||||||||||
業務費用共計 | 2,708.6 | 1,941.3 | 1,975.0 | 1,847.1 | 5,306.9 | ||||||||||||||
ARO收益權益 | (12.6 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||
營業收入(損失) | (668.0 | ) | (235.9 | ) | (132.0 | ) | 929.3 | (1,243.5 | ) | ||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | 604.2 | (303.0 | ) | (64.0 | ) | 68.2 | (227.7 | ) | |||||||||||
所得税費用(福利) | 128.4 | 89.6 | 109.2 | 108.5 | (13.9 | ) | |||||||||||||
持續經營的收入(損失) | (192.2 | ) | (628.5 | ) | (305.2 | ) | 889.0 | (1,457.3 | ) | ||||||||||
停止經營的收入(損失)，淨額(1) | — | (8.1 | ) | 1.0 | 8.1 | (128.6 | ) | ||||||||||||
淨收入(損失) | (192.2 | ) | (636.6 | ) | (304.2 | ) | 897.1 | (1,585.9 | ) | ||||||||||
非控制權益造成的淨(收入)損失 | (5.8 | ) | (3.1 | ) | 0.5 | (6.9 | ) | (8.9 | ) | ||||||||||
可歸因於Valaris的淨收入(損失) | $ | (198.0 | ) | $ | (639.7 | ) | $ | (303.7 | ) | $ | 890.2 | $ | (1,594.8 | ) | |||||
每股收益(虧損)-基本和稀釋 | |||||||||||||||||||
持續作業 | $ | (1.14 | ) | $ | (5.82 | ) | $ | (3.66 | ) | $ | 12.40 | $ | (25.30 | ) | |||||
已停止的業務 | — | (.08 | ) | — | 0.12 | (2.20 | ) | ||||||||||||
$ | (1.14 | ) | $ | (5.90 | ) | $ | (3.66 | ) | $ | 12.52 | $ | (27.50 | ) | ||||||
加權平均股票 | |||||||||||||||||||
鹼性稀釋 | 173.4 | 108.5 | 83.1 | 69.8 | 58.1 | ||||||||||||||
(1) | 看見附註13列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表，以瞭解已停止的業務。 |
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截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
合併資產負債表和現金流量表數據 | |||||||||||||||||||
營運資本 | $ | 233.7 | $ | 781.2 | $ | 853.5 | $ | 2,424.9 | $ | 1,509.6 | |||||||||
總資產 | $ | 16,931.2 | $ | 14,023.7 | $ | 14,625.9 | $ | 14,374.5 | $ | 13,610.5 | |||||||||
長期債務 | $ | 5,923.5 | $ | 5,010.4 | $ | 4,750.7 | $ | 4,942.6 | $ | 5,868.6 | |||||||||
Valaris股東權益 | $ | 9,310.9 | $ | 8,091.4 | $ | 8,732.1 | $ | 8,250.6 | $ | 6,512.9 | |||||||||
持續業務活動的現金流量 | $ | (276.9 | ) | $ | (55.7 | ) | $ | 259.4 | $ | 1,077.4 | $ | 1,697.9 | |||||||
項目7.相似管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
導言
我們的生意
我們是向國際石油和天然氣行業提供海上合同鑽井服務的領先供應商。排外二正在建造的鑽機和一我們現擁有和經營一支海上鑽井機隊，並將其列為待售的已退役的鑽井平臺。74鑽井平臺，在六大洲幾乎每個主要的離岸市場都有鑽井業務。包括我們正在建造的鑽井平臺，我們的鑽井機隊包括16鑽井，八動態定位半潛式鑽機，二繫泊半潛式鑽機和50自升式鑽機九其中租賃給我們與沙特阿美公司的50/50合資公司。我們經營着世界上最大的有競爭力的鑽井平臺，包括業內最新的超深水艇和領先的高端自升船隊。
我們的客户包括許多領先的國家和國際石油公司，以及許多獨立的運營商。我們是地理上最多元化的海上鑽探公司之一，目前的業務範圍包括：24主要國家六大陸。我們經營的市場包括墨西哥灣、巴西、地中海、北海、挪威、中東、西非、澳大利亞和東南亞。
我們提供按日費率合同提供的鑽井服務。根據日費率合同，我們提供綜合服務，其中包括提供鑽井平臺和鑽井人員，我們收到的每日費率可能在整個合同期間的全費率和零費率之間變化，視鑽機的操作而定。我們還可以獲得一筆總付的費用或類似的補償，以調動，復員和資本升級，我們的鑽機。我們的客户主要承擔建造油井和支持鑽井作業的所有費用，以及與油井成功相關的經濟風險。
Rowan交易
在……上面2018年10月7日，我們與Rowan簽訂了一項交易協議(“交易協議”)。2019年4月11日(“交易日期”)，我們根據交易協議(“Rowan Transaction”)完成了與Rowan的合併，並將我們的名稱改為Ensco Rowan plc。在……上面2019年7月30日，我們改名為Valaris plc。羅文的財務結果包括在我們的合併結果，從交易日期開始。
由於羅文的交易，羅文的股東收到了2.750每個Rowan A類普通股的A類普通股，代表價值為$43.67以收盤價為基礎的每股羅文股票$15.88每股價值2019年4月10日，交易日期之前的最後一個交易日。羅文交易中提供的總考慮包括：8 830萬Valaris股票的總價值為14億美元。所有份額和
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本報告中包含的每股數據進行了追溯調整，以反映反向股票分割(如本報告所定義)。
在羅文公司的交易之前，羅文和沙特石油公司成立了一家50/50的合資企業，擁有、管理和經營沙特阿拉伯近海的鑽井平臺(“沙特石油公司羅文近海鑽探公司”或“ARO”)。Aro目前擁有一支七自升式鑽機，租賃另一個九自升鑽機從我們和計劃購買多達20個新的建設自升鑽機在大約10年期間。在2020年1月，ARO訂購了預定於2022年交付的第兩個新的自升式產品。我們租賃給ARO的鑽井平臺是通過光船租賃協議進行的，根據該協議，幾乎所有的運營成本都由ARO承擔。全九租賃給ARO的自升式鑽井平臺和所有7個ARO擁有的自升式鑽井平臺都與沙特石油公司簽訂了長期合同。有關我們的aro合資企業的更多信息，請參見附註4列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表。
羅文交易增強了合併公司的市場領導地位，擁有一支高規格的飛車和自升機羣，使我們能夠很好地滿足不斷增長和不斷變化的客户需求。公司規模的擴大、多元化和財務實力的增強，為我們更好地為客户服務提供了優勢。排外二在交易日，羅文的海上鑽井機隊由下列人員組成：四超深水鑽井船和19自升式鑽機。
反向股票分割
在羅文交易結束後，我們進行了合併(根據英國法律，這是反向分割的股票)，每4股現有的Valaris A類普通股，每隻普通股的名義價值為$0.10被合併成A類普通股，每個普通股的面值為$0.40(“反向股票分割”)。我們的股票開始在反向股票分割調整的基礎上進行交易。2019年4月11日。本報告中包含的所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映股票的反向拆分。
我們的產業
海上承包鑽井行業的經營業績具有很強的週期性，直接關係到鑽井平臺的需求和鑽井平臺的可利用性。低需求和供大於求可以獨立地影響鑽井平臺的日利用率和利用率。因此，這兩種因素中任何一種的不利變化都可能導致我們行業的不利變化。雖然移動鑽機的成本可能會導致供需平衡在不同地區之間有所差異，但由於鑽機的移動性，各區域之間的重大差異通常是短期性質的。
鑽機需求
石油價格從2014年高點下跌，導致全球對海上鑽井服務的需求大幅下降。客户大幅削減了他們的資本支出預算，包括取消或推遲現有項目，從而減少了海上鑽井平臺的承包機會。資本支出水平下降，加上新建造交付的鑽井平臺供過於求，導致日均費率和使用率顯著下降，導致該行業歷史上最嚴重的衰退之一。
最近，油價從2016年的十年低點開始有意義地上漲，布倫特原油的平均價格幾乎接近。$552017年每桶超過$702018年的大部分時間，出現了海上鑽井服務需求逐漸恢復的跡象。然而，2018年末，宏觀經濟和地緣政治的逆風引發了布倫特原油價格的下跌。$85每桶至大約$50一桶。2019年，油價經歷了逐漸回升，布倫特原油平均價格約為$64下降前的每桶$552020年初每桶。
雖然這種市場波動可能在短期內繼續存在，但我們預計，長期油價仍將維持在足以支持海上鑽井服務需求持續逐步復甦的水平。然而，中東和中國的全球貿易和其他地緣政治緊張局勢及其對全球經濟的影響仍然存在不確定性。貿易造成的宏觀經濟環境的不利變化
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討論、地緣政治事件或其他因素，包括冠狀病毒對全球貿易的影響，都可能對全球經濟增長產生重大不利影響，並最終影響對我國海上鑽井服務的需求。
我們繼續觀察到淺水市場的改善，特別是在更高規格的鑽井平臺方面，因為在過去的一年中，客户需求的增加和鑽機的退役導致了自升使用率的逐漸提高。此外，與一年前相比，全球浮標的使用有所增加，原因是承包的鑽井平臺數量增加，以及鑽井平臺退役導致全球供應減少。然而，浮動股的復甦滯後於自升式復甦，因為平均合約期限仍然相對較短，而且迄今為止價格的改善不大。
儘管客户活動有所增加，但授予合同仍須經過極具競爭性的投標過程，最近幾個時期對營業日費率的相應壓力導致保證金較低，特別是浮動者的合同。因此，我們的業務結果在短期內可能會繼續下降，因為當前市場利率高於市場的合同到期，新合同將以較低的利率執行。我們認為，需求的進一步改善，加上鑽機供應的減少，對於改善每日費率的商業前景是必要的。
鑽機供應
鑽井平臺的供應繼續超過浮標和自升式鑽井平臺的需求。然而，過去幾年客户資本支出預算的下降導致缺乏訂約機會，導致全球艦隊有意義的自然減員。自經濟衰退開始以來，鑽井承包商大約已退休。135飛獸和100自升。隨着對海上鑽井的需求開始緩慢改善，新的、能力更強的鑽井平臺已率先獲得新的合同授予，從而增加了舊的、能力較弱的鑽機不再返回全球活躍的鑽井平臺的可能性。
約2030歲以上的飛蟲是懶散的，1030歲以上的其他飛艇的合同將於2003年年底到期。2020沒有後續工作五年齡在15至30歲之間的飛蟲已經閒置了兩年多。與保持這些鑽機閒置相關的運營成本以及重新認證這些老化鑽機所需的費用可能證明成本過高。鑽井承包商可能會選擇廢棄或冷堆疊這些鑽機的一部分或全部。
約90超過30年的自升時間是空閒的，並且6030歲或以上的自升合同在2020沒有後續工作。重新認證這些老化的鑽井平臺所需的開支可能會證明成本過高，而鑽井承包商可能會選擇廢棄或冷堆疊這些鑽機。我們預計自上而下的報廢和冷堆疊將繼續在2020.
確實有26據報道，新建造的鑽具和半潛器正在建造中，其中16計劃在.結束之前交付。2020。大多數新造的飛車都沒有合同。幾個新構建交付已經延遲到未來幾年，我們預計更多的未簽約的新構建將被延遲或取消。
確實有51據報告，正在建造新的自升式建築，其中41計劃在.結束之前交付。2020。大多數新構建的自升都是沒有合同的。在過去的一年裏，一些自升訂單被取消了，許多新的自上而下的訂單被推遲了。我們預計，預定的自升交付將繼續推遲，直到更多的鑽機是合同。
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流動性、債務到期和積壓
我們積極主動地管理我們的資本結構，以便最有效地執行我們的戰略優先事項，最大限度地為股東創造價值。為了支持這些目標，我們把重點放在我們的流動性、債務水平、到期情況和資本成本上。在過去的幾年裏，我們進行了一些融資交易，以改善我們的財務報表狀況和管理我們的債務期限，包括以下討論的2019年7月的投標報價。根據我們的資產負債表，我們的合同積壓16億美元根據我們的信貸安排，我們期望為我們預期的2020年流動資金需求提供資金，包括負經營現金流、償債和其他合同義務、預期資本支出以及營運資本需求，這些資金來自現金和短期投資以及根據我們的信貸安排或其他未來融資安排借來的資金，包括我們正在建造的兩艘鑽井船的現有船廠融資選項。
我們的信貸安排是我們財務靈活性和流動性的組成部分。我們將來也可以依靠發行債券和(或)股票來補充我們的流動性需求。此外，我們可能尋求延長我們的到期日，並通過交換要約或其他負債管理交易減少我們債務的總本金。在我們的資本結構中，我們有很大的財政靈活性，包括能夠在結構上高於我們目前尚未償還的債務，無論是在無擔保的基礎上還是在有擔保的基礎上，但須受我們現有債務安排所載的限制。我們的責任管理工作，如果進行，可能不成功，或可能無法改善我們的財務狀況，以達到預期的程度。
我們能否維持足夠的流動資金水平，以履行我們的財政責任，亦須視乎我們日後的表現而定，而這些表現須視乎一般的經濟情況、工業週期及影響我們運作的財務、商業及其他因素而定，而其中很多因素是我們無法控制的。例如，如果我們的海上鑽探需求進一步惡化，我們保持足夠流動性的能力可能會受到重大和不利的影響，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果、現金流動以及我們償還或再融資債務的能力產生重大不利影響。
現金和債務
截至2019年12月31日，我們有65億美元未償本金總額，代表41.2%我們的總資本。我們也有9 720萬美元現金和16億美元我們的信貸安排下的未提款能力，將於2022年9月到期。
在2019年12月，我們收到了2億美元因解決與三星重工的糾紛而產生的現金。看見附註13列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表。
自羅文交易結束後，我們修改了我們的信貸安排，除其他變化外，增加了借貸能力。在此之前，我們的信貸機構的借貸能力為20億美元直至2019年9月，13億美元至2020年9月12億美元直到2022年9月。修訂後，我們的借貸能力是16億美元直到2022年9月。關於信貸安排的信貸協議包括一個手風琴功能，允許我們將未來的承諾增加最多不超過總額。2.5億美元.
由於羅文的交易，我們獲得了以下債務：(1)2.04億美元合計本金7.875%無擔保高級債券，已於2019年8月到期償還(2)6.208億美元合計本金4.875%無擔保高級債券到期, (3) 3.981億美元合計本金4.75%無擔保高級債券到期, (4) 500億美元合計本金7.375%無擔保高級債券應於2025年發行, (5) 4億美元合計本金5.4%無抵押高級債券到期和(6)4億美元合計本金5.85%無抵押高級債券到期。在羅文交易結束後，我們終止了羅文的未償信貸設施。
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2019年6月25日，我們開始對我們、Ensco國際公司和羅文公司(我們的全資子公司)發行的某些高級債券進行現金投標。投標報價於2019年7月23日到期，我們重新購買。9.518億美元債券本金總額，總購買價格約為7.241億美元，加上應計利息。
截至2019年12月31日，我們的主要債務期限包括1.229億美元在2020年，1.135億美元2021年，6.208億美元2022年和18億美元在2024年。
積壓
截至2019年12月31日，我們的積壓25億美元相比較22億美元截至2018年12月31日。我們的浮子積壓謝絕 9 420萬美元還有我們自上而下的積壓增加 2 020萬美元。這些變化是由於羅文交易的積壓、新的合同授予和合同延期被本報告所述期間實現的收入所抵消。我們的另一段積壓增加 1.544億美元由於羅文的積壓，與租賃給ARO的鑽機有關的交易。
合同積壓包括在每個資產負債表日期之後但在提交我們的年度報告之前簽署或終止的鑽井合同的影響。2020年2月21日和2019年2月28日分別。
經營環境
飛獸
由於需求有限和新建築供應過剩，浮動者的承包環境仍然具有挑戰性。2014年大宗商品價格下跌導致我們的客户減少了資本支出，特別是資本密集型、長期領先的深水項目，導致鑽井計劃的取消和推遲，浮動需求大幅下降。在過去一年中，我們觀察到投標活動有所增加，這可能轉化為短期利用率的輕微改善；然而，在實現實際利用率和日費率之前，需要進一步改善需求和(或)減少供應。
在2019年第一季度，我們為Valaris DS-9簽訂了一份4口井的合同，該合同於2019年6月在巴西近海啟動，而Valaris DS-7的6個月合同於2019年4月在埃及境外啟動。此外，我們還為Valaris DPS-1執行了一項兩井合同，預計將於2020年3月開始，而Valaris 8503的四井合同將於2019年7月開始執行。
在2019年第二季度，我們在美國墨西哥灣為Valaris DS-18簽訂了一份單井合同，合同於2020年2月開始。我們還為Valaris DS-12和Valaris DPS-1簽訂了短期合同.
在2019年第三季度，我們為Valaris DS-12簽了一份4口井的合同，預計將於2020年4月在安哥拉近海啟動，對Valaris DS-15的一口井合同預計將於2020年1月在美國墨西哥灣開始，而Valaris DS-4的一口井合同預計將於2020年3月在加納近海啟動。我們還將Valaris DPS-1的合同延長了7口，估計期限為420天，Valaris 8505井為3口井，Valaris DS-16井約為180天，Valaris DS-7井約為165天。此外，我們開始銷售的瓦拉里斯5006出售，並歸類為持有出售.因此，我們確認了一項減值費用8 820萬美元在我們的綜合行動聲明中。
在2019年第四季度，我們簽下了Valaris DS-10的一年合同.Valaris DS-7獲得了一份五口井合同，預計將於9月開始，預計期限為320天。Valaris DS-18獲得了一份兩井合同，預計將於2020年7月開始，預計期限為180天。Valaris DS-18也因為行使了一口井的選擇權而延長了合同.Valaris ds-15被授予兩份合同，一份單井合同於2019年11月開始，另一份為兩口井。
59
合同預計於2020年5月開始。Valaris DS-15還由於行使一個價格合理的期權而延長了合同期限，合同的期限估計為45天，預計將於2020年3月開始。Valaris DS-12和Valaris MS-1被授予單井合同，預計將分別於2020年2月和2020年7月開始。我們還為Valaris DS-9簽了一份單井合同，預計將於2020年7月開始.我們還為瓦拉里斯8503簽訂了短期延長合同.
2019年第四季度，我們以報廢價值出售了Valaris 5006，所得税前收益微乎其微。我們還開始銷售Valaris 6002，並將其歸類為在我們的平臺上進行銷售。2019年12月31日合併資產負債表Valaris 6002隨後於2020年1月售出，税前收益微乎其微。
自升
過去一年來，隨着合同活動的增加，對自升的需求有所改善，導致日費率略有改善。
在2019年第一季度，我們為Valaris Ju-100簽訂了一份9口井的合同，合同於2019年11月開始。因此，以前披露的Valaris Ju-100合同已由Valaris Ju-248履行。此外，我們還為Valaris Ju-121執行了一項三井合同，分別於2019年4月和2019年5月開始，分別為Valaris Ju-72和Valaris Ju-68執行了三井和一井合同。我們還為Valaris Ju-101和Valaris Ju-96執行了短期合同延期.
關於羅文的自升期，第一季度為Valaris Ju-248執行了為期6個月的合同延期和兩個月的選擇。此外，還執行了Valaris Ju-292、Valaris Ju-290和Valaris Ju-144的短期合同.Valaris Ju-290和Valaris Ju-292合同分別包括四個額外的價格合理的期權和兩個短期期權.
在2019年第二季度，我們為Valaris Ju-120簽了兩年合同，為Valaris Ju-122簽了兩口井合同，為Valaris Ju-72簽了40井P&A合同，為Valaris Ju-107簽了5個月合同，為Valaris Ju-102簽了兩口井合同，為Valaris Ju-101簽了1口井合同。此外，我們為Valaris Ju-109執行了兩年的延期，對Valaris Ju-104執行了7個月的延期，對Valaris Ju-247執行了6個月的延期，對Valaris Ju-96執行了3個月的延期，對Valaris Ju-118和Valaris Ju-144執行了一次良好的擴展。
在2019年第二季度，我們取消了Ensco 97和大猩猩IV，並認識到税前收益微不足道。
在2019年第三季度，我們為Valaris Ju-248簽了一份四井合同，為Valaris Ju-290簽了一份住宿合同，為Valaris Ju-107簽了一份單井合同，為Valaris Ju-87執行了一份單井合同。我們還將Valaris Ju-291的合同延長了兩口井，Valaris Ju-247延長了大約8個月，並得到了Valaris Ju-88、Valaris Ju-115、Valaris Ju-117、Valaris Ju-123和Valaris Ju-248的短期延期。
在2019年第四季度，我們執行了Valaris Ju-249的200天合同和Valaris Ju-87的21井合同，這兩項合同都於2019年11月開始，而Valaris Ju-75的單井合同於2019年12月開始執行。我們還為Valaris Ju-144簽了一份12井的合同，預計將於2020年4月開始；Valaris Ju-292的6口井合同預計於2020年5月開始；Valaris Ju-101的三口井合同預計將於2020年3月開始。Valaris Ju-107由於行使了一口井的選擇權而延長了合同，而且還被批准了一份預計於2020年6月開始的兩井合同。此外，我們還為Valaris Ju-115、Valaris Ju-117、Valaris Ju-122和Valaris Ju-290執行了短期合同延期.
60
此外，在2019年第四季度，我們出售了Valaris Ju-42的報廢價值，並確認了一個微不足道的收益。我們還開始銷售Valaris Ju-68和Valaris Ju-70，並將這些鑽機歸類為在我們公司的待售產品。2019年12月31日合併資產負債表我們確認了一項税前減值費用1 020萬美元在瓦拉里斯-70號公路上。Valaris Ju-68隨後於2020年1月售出，導致税前損失微不足道。
在2019年7月，我們的一個自升式鑽井平臺在印度尼西亞近海鑽探的一口井經歷了一次需要停止鑽井活動的井控事件。經營者可以在某些情況下尋求終止合同。如果這項鑽探合同因原因而終止，它將產生大致的結果。850萬美元截至目前，我們的積壓有所減少2019年12月31日。看見附註13列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表。
行動結果
下表彙總了我們在截止的三年期間每年的綜合經營業績。2019年12月31日(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入 | $ | 2,053.2 | $ | 1,705.4 | $ | 1,843.0 | ||||||
營業費用 | ||||||||||||
合同鑽探(不包括折舊) | 1,806.0 | 1,319.4 | 1,189.5 | |||||||||
減值損失 | 104.0 | 40.3 | 182.9 | |||||||||
折舊 | 609.7 | 478.9 | 444.8 | |||||||||
一般和行政主管 | 188.9 | 102.7 | 157.8 | |||||||||
業務費用共計 | 2,708.6 | 1,941.3 | 1,975.0 | |||||||||
ARO收益權益 | (12.6 | ) | — | — | ||||||||
營運損失 | (668.0 | ) | (235.9 | ) | (132.0 | ) | ||||||
其他收入(費用)，淨額 | 604.2 | (303.0 | ) | (64.0 | ) | |||||||
所得税準備金 | 128.4 | 89.6 | 109.2 | |||||||||
持續經營造成的損失 | (192.2 | ) | (628.5 | ) | (305.2 | ) | ||||||
停止經營的收入(損失)，淨額 | — | (8.1 | ) | 1.0 | ||||||||
淨損失 | (192.2 | ) | (636.6 | ) | (304.2 | ) | ||||||
非控制權益造成的淨(收入)損失 | (5.8 | ) | (3.1 | ) | .5 | |||||||
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | (198.0 | ) | $ | (639.7 | ) | $ | (303.7 | ) | |||
概述
截至2019年12月31日止的年度
收入增加通過3.478億美元，或20%，與前一年相比，主要原因是3.222億美元羅文鑽井平臺的收入，1.255億美元由於從租賃給ARO的鑽井平臺獲得的收入以及從借調協定和過渡服務協議中獲得的收入，以及8 410萬美元由於Valaris DS-9、Valaris Ju-123、Valaris Ju-140和Valaris Ju-141鑽井作業的開始.這一增加部分被出售Ensco 6001、Valaris 5006和Ensco 97(在前一年期間運營)和其餘船隊的平均日費率降低所抵消。
合同鑽井費用增加通過4.866億美元，或37%，與前一年相比，主要原因是3.512億美元羅文鑽機的合同鑽探費用，5 700萬美元由於根據借調協議和我們租給ARO的鑽機引起的費用，3 820萬美元由於Valaris DS-9的開始，以及3 130萬美元由於Valaris Ju-123、Valaris Ju-140的鑽井作業已經開始
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和瓦拉里斯朱141。這一增長被銷售Ensco 6001、Valaris 5006和Ensco 97部分抵消，這些產品在前一年期間運營。
一般和行政費用增加通過8 620萬美元，或84%，與上一年相比，主要原因是與Rowan交易相關的交易和整合成本。
2018年12月31日
收入謝絕通過1.376億美元，或7%，與前一年相比。這一下降主要是由於我們的浮動船和自升船隊的日平均費率下降，以及在一年前的一年中出售了幾個鑽井平臺，但部分抵消了這一下降，原因是使用增加和2017年末增加了阿特伍德鑽井平臺。
合同鑽井費用增加通過1.299億美元，或11%，與前一年相比。增加的主要原因是，由於收購了阿特伍德海洋公司，車隊增加了鑽機。(阿特伍德)和開始為我們的幾個新建造的鑽機鑽井操作。這一增加額被一年前運營的幾個鑽井平臺的銷售以及前一年為解決先前披露的法律意外事故而產生的費用部分抵消。
不包括.的影響750萬美元2018年和5 160萬美元從阿特伍德收購、一般費用和行政費用算出的2017年交易費用謝絕通過1 100萬美元，或10%，與前一年相比。下降的主要原因是賠償費用較低，以及與史氏訴訟有關的某些法律費用的收回。
鑽機計數、利用率和日均費率
下表按報告部分、在建鑽機和截至12月31日的待售鑽機彙總了我們的海上鑽機。2019、2018和2017年:
2019 | 2018 | 2017 | ||||
飛獸(1) | 24 | 22 | 24 | |||
自升(2) | 41 | 34 | 37 | |||
其他(3) | 9 | — | — | |||
在建(4) | 2 | 3 | 3 | |||
待售(5) | 3 | — | 1 | |||
Valaris共計 | 79 | 59 | 65 | |||
阿羅(6) | 7 | — | — | |||
(1) | 在2019年，我們從Rowan交易中增加了Valaris DS-18、Valaris DS-17、Valaris DS-16和Valaris DS-15，銷售了Valaris 5006，並將Valaris 6002歸類為待售。2018年，我們出售了Ensco 5005和Ensco 6001。 |
(2) | 在2019年期間，我們從Rowan交易中增加了10次自升，不包括租給ARO的鑽機，這些設備包括在其他的、接受交付的Valaris Ju-123、Valaris Ju-68和Valaris Ju-70的待售和出售的Valaris Ju-96和Ensco 97。2018年，我們出售了Ensco 80、Ensco 81和Ensco 82。 |
(3) | 在2019年期間，我們從Rowan交易中增加了9次自升，這些交易都是租給ARO的。 |
(4) | 在2019年，我們接受了Valaris Ju-123的交付. |
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(5) | 在2019年，我們將Valaris Ju-68、Valaris Ju-70和Valaris 6002列為待售產品.2018年，我們賣出了Ensco 7500。 |
(6) | 這代表了ARO擁有的七個鑽井平臺。 |
下表彙總了我們和aro的鑽機利用率和按可報告部門在結束的三年期間的每一年持續作業的平均日費率。2019年12月31日。鑽機使用率和平均日費率包括Rowan鑽機和ARO的結果，從交易日期到2019年12月31日:
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
鑽機利用(1) | ||||||||||||
飛獸 | 47% | 46% | 45% | |||||||||
自升 | 66% | 63% | 60% | |||||||||
其他(2) | 100% | 100% | 100% | |||||||||
Valaris共計 | 63% | 56% | 55% | |||||||||
阿羅 | 93% | —% | —% | |||||||||
平均日費率(3) | ||||||||||||
飛獸 | $ | 218,837 | $ | 248,395 | $ | 327,736 | ||||||
自升 | 78,133 | 77,086 | 84,913 | |||||||||
其他(2) | 49,236 | 81,751 | 79,566 | |||||||||
Valaris共計 | $ | 108,313 | $ | 128,365 | $ | 153,306 | ||||||
阿羅 | $ | 71,170 | $ | — | $ | — | ||||||
(1) | 鑽機的使用是通過將合同規定的天數除以該期間的天數得出的。合同規定的天數等於鑽機賺取和確認的日費率收入的總天數，包括與早期合同終止、補償停工時間和調動有關的天數。如果收入在未來一段時間內遞延和攤銷，例如，當我們在調動開始一項新合同或在造船廠升級時收到費用時，有關的天數不包括在合同規定的天數之內。 |
對於新建或購置的鑽機，這一期間的天數從有合同的鑽機開始作業之日起，或當該鑽機可用於無合同的鑽機的鑽井作業時。
(2) | 包括我們的兩份管理服務合同和我們根據光船租賃合同租給ARO的九座鑽井平臺。 |
(3) | 平均日費率是通過合同鑽探收入除以合同，調整為不包括某些類型的非經常性可償還收入、一次性收入和可歸因於鑽井合同無形資產攤銷的收入，除以合同日總數，調整後不包括與某些調動、復員和造船廠合同有關的合同日。 |
詳細解釋我們的經營結果，包括收入，合同鑽探費用和折舊費用按部門，提供如下。
按分段分列的營業收入
在羅文的交易之前，我們的業務包括三個運營部分：(1)浮標，其中包括我們的鑽井和半潛式鑽井平臺，(2)自升和(3)其他，其中僅包括我們為第三方擁有的鑽機提供的管理服務。我們的飛車和傑克也是可報告的部分。
作為Rowan交易的結果，我們得出的結論是，我們將保持上述部門結構，同時添加ARO作為新合併公司的可報告部門。我們的結論是
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與我們與ARO的安排有關的活動，包括我們的過渡服務協定、鑽機租賃協議和借調協定，不構成應報告的部分，因此列入下列部門披露的其他部分。與我們的過渡服務協定有關的所有費用基本上都列入下表“調節項目”項下的一般和行政費用。
我們公司辦事處發生的一般和行政費用及折舊費用不分配給我們的業務部門，以衡量分部營業收入(損失)，並列入“對賬項目”。以下ARO的全部經營結果(僅代表交易日的ARO結果)不包括在我們的合併結果中，因此在“調節項目”項下扣除，代之以我們在ARO收益中的權益。看見附註4我們的合併財務報表包括在“項目8.財務報表和補充數據”中，以獲得更多關於ARO和相關安排的信息。
結束的三年期間每年的分段信息2019年12月31日見下文(以百萬計)。
截至2019年12月31日止的年度
飛獸 | 自升 | 阿羅 | 其他 | 調節項目 | 合併共計 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | 1,014.4 | $ | 834.6 | $ | 410.5 | $ | 204.2 | $ | (410.5 | ) | $ | 2,053.2 | ||||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||||||
合同鑽井 (不包括折舊) | 898.6 | 788.9 | 280.2 | 118.5 | (280.2 | ) | 1,806.0 | ||||||||||||||||
減值損失 | 88.2 | 10.2 | — | — | 5.6 | 104.0 | |||||||||||||||||
再折舊 | 378.6 | 212.4 | 40.3 | — | (21.6 | ) | 609.7 | ||||||||||||||||
一般和行政 | — | — | 27.1 | — | 161.8 | 188.9 | |||||||||||||||||
ARO收益權益 | — | — | — | — | (12.6 | ) | (12.6 | ) | |||||||||||||||
營業收入(損失) | $ | (351.0 | ) | $ | (176.9 | ) | $ | 62.9 | $ | 85.7 | $ | (288.7 | ) | $ | (668.0 | ) | |||||||
2018年12月31日
飛獸 | 自升 | 其他 | 調節項目 | 合併共計 | |||||||||||||||
收入 | $ | 1,013.5 | $ | 630.9 | $ | 61.0 | $ | — | $ | 1,705.4 | |||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||
合同鑽井 (不包括折舊) | 737.4 | 526.5 | 55.5 | — | 1,319.4 | ||||||||||||||
減值損失 | — | 40.3 | — | — | 40.3 | ||||||||||||||
再折舊 | 311.8 | 153.3 | — | 13.8 | 478.9 | ||||||||||||||
一般和行政 | — | — | — | 102.7 | 102.7 | ||||||||||||||
營業收入(損失) | $ | (35.7 | ) | $ | (89.2 | ) | $ | 5.5 | $ | (116.5 | ) | $ | (235.9 | ) | |||||
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2017年12月31日終了年度
飛獸 | 自升 | 其他 | 調節項目 | 合併共計 | |||||||||||||||
收入 | $ | 1,143.5 | $ | 640.3 | $ | 59.2 | $ | — | $ | 1,843.0 | |||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||
合同鑽井 (不包括折舊) | 624.2 | 512.1 | 53.2 | — | 1,189.5 | ||||||||||||||
減值損失 | 174.7 | 8.2 | — | — | 182.9 | ||||||||||||||
再折舊 | 297.4 | 131.5 | — | 15.9 | 444.8 | ||||||||||||||
一般和行政 | — | — | — | 157.8 | 157.8 | ||||||||||||||
營業收入(損失) | $ | 47.2 | $ | (11.5 | ) | $ | 6.0 | $ | (173.7 | ) | $ | (132.0 | ) | ||||||
飛獸
期間2019，收入與前一年一致。這個1.093億美元羅文鑽井平臺和4 100萬美元由於Valaris DS-9鑽井業務的開始，Valaris 5006和Ensco 6001的銷售抵消了這一影響，減少了合同規定的天數，並降低了其餘浮動船隊的平均日費率。
合同鑽井費用增加通過1.612億美元，或22%，與前一年相比，主要原因是1.424億美元羅文鑽井平臺的合同鑽井費用和3 820萬美元由於Valaris DS-9鑽井作業的開始.這一增加被出售Valaris 5006和Ensco 6001以及閒置鑽機成本降低而部分抵消。
折舊費用增加通過6 680萬美元，或21%，與前一年相比，主要原因是羅文鑽井平臺的加入和瓦拉里斯DS-9鑽井作業的開始。
期間2018，收入謝絕通過1.3億美元，或11%，與前一年相比，主要是由於以上市場到期導致的平均日利率降低，舊合同被新的市價合同和Ensco 6001的出售所取代。這一下降被阿特伍德鑽井平臺的增加和瓦拉里斯DS-10鑽井業務的開始部分抵消。
合同鑽井費用增加通過1.132億美元，或18%，與前一年相比，主要原因是車隊增加了阿特伍德鑽機，並開始了Valaris DS-10鑽井作業。這一增加被出售Ensco 6001、較低的鑽機重新啟動費用和前一年為解決先前披露的一項法律應急而產生的費用所部分抵消。
折舊費用增加通過1 440萬美元，或5%，與前一年相比，主要原因是增加了阿特伍德鑽井平臺，並開始了Valaris DS-10鑽井作業。這一增長被2017年第四季度因報廢價值受損的非核心資產的折舊費用降低而部分抵消。
自升
期間2019，收入增加通過2.037億美元，或32%，與前一年相比，主要原因是2.129億美元羅文鑽井平臺和4 310萬美元由於開始了Valaris Ju-123、Valaris Ju-140和Valaris Ju-141的鑽井作業.這一增長被出售Ensco 97和Ensco 80部分抵消，這兩家公司在前一年經營.
合同鑽井費用增加通過2.624億美元，或50%，與前一年相比，主要原因是2.088億美元羅文鑽井平臺的合同鑽井費用和3 130萬美元由於啟動
65
為Valaris Ju-123、Valaris Ju-140和Valaris Ju-141的鑽井作業。這一增加被出售Ensco 97和Ensco 80部分抵消。
折舊費用增加通過5 910萬美元，或39%，與前一年相比，主要原因是羅文鑽井平臺的增加和瓦拉里斯Ju-123鑽井作業的開始。
期間2018，收入謝絕通過940萬美元，或1%，與前一年相比，主要原因是Ensco 52和Ensco 80的銷售，以及整個船隊的平均日費率較低。這些下降被以下因素部分抵消：整個車隊的合同規定更長的時間，Valaris Ju-140和Valaris Ju-141合同的開始，以及阿特伍德鑽井平臺的增加。
合同鑽井費用增加通過1 440萬美元，或3%與前一年相比，主要是由於整個車隊有更多的合同規定，Valaris Ju-140和Valaris Ju-141增加了阿特伍德鑽井平臺和合同開始。這些增加額被較低的鑽機重新啟動費用和出售Ensco 52和Ensco 80部分抵消。
折舊費用增加通過2 180萬美元，或17%，與前一年相比，主要原因是車隊增加了阿特伍德鑽井平臺和瓦拉里斯Ju-140和Valaris Ju-141。這一增長被一個非核心鑽井平臺的較低折舊費用部分抵消，該平臺在2017年第四季度的報廢價值受損。
阿羅
Aro目前擁有7個自升式鑽井平臺，向我們租賃另外9個自升式鑽機，並計劃在大約10年的時間內購買多達20個新建造的自升式鑽機。在2020年1月，ARO訂購了第一批兩個新的自升，交付計劃在2022年。我們租賃給ARO的鑽井平臺是通過光船租賃協議進行的，根據該協議，幾乎所有的運營成本都由ARO承擔。租賃給aro的所有9個自升式鑽井平臺都與沙特阿美公司簽訂了3年合同。所有7個ARO擁有的自升式鑽井平臺都與沙特阿美公司簽訂了長期合同。
ARO的營運收入是根據與沙特石油公司簽訂的鑽井合同為7個ARO自升式鑽井平臺和從交易日期起至以下期間向我們租賃的9個鑽機的鑽井合同所賺取的收入。2019年12月31日.
合同的鑽探、折舊及一般和行政費用也是從交易之日起至2019年12月31日。合同鑽探費用包括從我們租用的鑽機的光船包租費和根據借調協議發生的費用。一般費用和行政費用包括根據“過渡服務協定”支付的費用和其他行政費用。
其他
其他收入增加 1.432億美元，或235%，截至年底2019年12月31日，與上一年度相比，主要原因是我們租賃給ARO的鑽機的收入、根據“借調協定”和“過渡服務協定”獲得的收入5 820萬美元, 4 990萬美元和1 730萬美元分別。
其他合同鑽探費用增加 6 300萬美元，或114%，截至年底2019年12月31日分別與前一年期間相比，主要原因是根據借調協議向ARO提供服務的費用和ARO鑽機的其他費用。
長期資產減值
看見附註6和附註14我們的合併財務報表包括在“項目8.財務報表和補充數據”中，以獲取關於長期資產減值的信息。
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其他收入(費用)，淨額
下表彙總了截至年底的三年期間每年的其他收入(費用)淨額。2019年12月31日(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
利息收入 | $ | 28.1 | $ | 14.5 | $ | 25.8 | |||||
利息費用，淨額： | |||||||||||
利息費用 | (449.2 | ) | (345.3 | ) | (296.7 | ) | |||||
資本化利息 | 20.9 | 62.6 | 72.5 | ||||||||
(428.3 | ) | (282.7 | ) | (224.2 | ) | ||||||
其他，淨額 | 1,004.4 | (34.8 | ) | 134.4 | |||||||
$ | 604.2 | $ | (303.0 | ) | $ | (64.0 | ) | ||||
2019年期間利息收入與上一年同期相比有所增加，主要原因是1 680萬美元從ARO的股東票據中獲得的收入(見附註4我們的合併財務報表包括在“項目8.財務報表和補充數據”中，以獲取在羅文交易中獲得的關於ARO的信息。2018年期間，由於我們的平均短期投資餘額減少，利息收入與上年同期相比有所下降。
利息費用增加2019年期間1.039億美元，或30%，與前一年相比，由於羅文高級票據的利息支出。2018年期間利息支出增加4 860萬美元，或16%，與前一年相比，我們在2018年第一季度進行了債務交易(見附註7列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表，以獲取關於債務的信息)。
利息費用資本化謝絕期間2019和2018通過4 170萬美元，或67%，和990萬美元，或14%，與前一年期間相比，由於新建造鑽機投入使用而導致新建築建設投資減少。
其他，淨額，在2019包括與羅文交易有關的便宜貨購買收益。6.37億美元，與和解裁決有關的税前收益2億美元討論附註13列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表以及從債務清償中獲得的税前收益1.41億美元與我們在2019年7月投標時回購的高級債券有關。這一增加被解決中東爭端部分抵消附註13列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表以及下文討論的外幣損失。
我們的功能貨幣是美元，我們某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。外幣匯兑虧損淨額(包括抵銷公允價值衍生工具在內)為740萬美元, 1 720萬美元和510萬美元包括在我們截至12月31日的年度綜合業務報表中，2019、2018和2017年分別。2019年期間發生的外匯淨損失包括在內330萬美元和280萬美元分別與歐元和安哥拉寬扎有關。年內發生的外匯淨損失2018包括在內580萬美元, 360萬美元和200萬美元，分別與安哥拉寬扎、歐元和巴西雷亞爾有關。期間2017，所招致的外匯淨損失如下：210萬美元, 190萬美元和100萬美元，分別與歐元、印度尼西亞盧比和巴西雷亞爾有關。
淨未實現收益的500萬美元未實現損失的70萬美元未實現收益的450萬美元從我們的補充高管退休計劃(SERP)中持有的有價證券中，
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NET，在我們截至12月31日的年度綜合業務報表中，2019、2018和2017年分別。有關本署持有的有價證券的公允價值計量資料載於附註5列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表。
所得税準備金
Valaris公司是我們的母公司，住在英國。我們的子公司在許多國家經營業務並賺取收入，並遵守這些國家的徵税管轄範圍的法律。我們非英國子公司的收入一般不受英國徵税.在我們的子公司開展業務的税務管轄範圍內徵收的所得税税率各不相同，適用税率的税基也各不相同。在某些情況下，税率可能適用於總收入、法定或談判確定的利潤或根據地方税法使用的其他基礎，而不是淨收入。
我們的鑽井平臺經常從一個徵税區轉移到另一個徵税地區，以履行合同鑽井服務。在某些情況下，鑽井平臺在徵税管轄區之間的移動將涉及在我們的子公司之間轉讓鑽機的所有權。由於操作和(或)擁有鑽井平臺的徵税管轄區經常發生變化、盈利水平的變化和税法的變化，我們的年度實際所得税税率可能因報告期而大不相同。在盈利能力下降的時期，我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降，這可能導致較高的有效所得税税率。此外，在我們虧損經營的時期，我們可能繼續承擔所得税費用。
美國税制改革
美國減税和就業法案(“美國税收改革”)於2017年12月22日頒佈，並對美國所得税法進行了重大修改，包括從2018年1月1日起將法定所得税税率從35%降至21%，對被視為遣返遞延的外國收入徵收一次性過渡税，對向非美國子公司支付的某些款項徵收有效最低税率的基本侵蝕反濫用税，對外國子公司現行某些收入徵税的新規定和修訂後的規則，以及與利息限制有關的修訂規則。
由於實施美國税收改革的時機和適用規定的複雜性，我們對其影響作出了合理的估計，並在截至2017年12月31日的合併財務報表中臨時記錄了這些數額。在整個2018年，我們繼續分析適用的信息和數據，解釋美國財政部和國內税務局發佈的規則和指南，並按照第118號工作人員會計公報的規定對暫定數額進行調整。2018年和2019年期間，美國財政部繼續敲定與美國税收改革相關的規定。
期間2019，我們確認了1 380萬美元與美國税收改革相關的最終規則有關。期間2018，我們承認1 170萬美元與對我們美國子公司遞延的外國收入被視為遣返的一次性過渡税有關。我們確認了税金淨額1 650萬美元在2017年第四季度，與頒佈美國税收改革有關，包括3 850萬美元與美國子公司遞延外國收入被視為遣返的一次性過渡税有關的税收支出1 730萬美元與對外國子公司收入徵税規則的修訂有關的税收費用a2 000萬美元由於重新計算我們截至2017年12月31日的遞延税項資產及負債所帶來的税項利益，以反映已降低的税率及1 930萬美元因調整遞延税款資產的估價免税額而產生的税收利益。
看見附註12請參閲列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表，以獲得更多信息。
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有效税率
在截至12月31日的幾年裏，2019、2018和2017年，我們記錄了所得税費用1.284億美元, 8 960萬美元和1.092億美元分別。我們的綜合有效所得税税率是(201.3)%, (16.6)%和(55.7)%分別在同一時期。
我們的2019綜合實際所得税税率230萬美元與各種離散税目的影響相關，包括2 830萬美元與美國税收改革、債務回購收益和和解收益有關的最終規則相關的税收支出，部分抵消2 600萬美元與重組交易有關的税收優惠、與前幾年税收狀況有關的未確認税收利益的負債變化以及上一年税務事項和鑽機銷售的其他解決辦法。
我們的2018綜合實際所得税税率包括各種離散税目的影響，包括4 600萬美元與使用受估價津貼限制的外國税收抵免有關的税收優惠，對我們美國子公司遞延外國收入被視為遣返的過渡税，以及一項重組交易，由以下各項部分抵銷：2 100萬美元與收回與正在進行的法律事務、回購和贖回高級票據和鑽機銷售有關的某些費用有關的税款費用。
我們的2017綜合實際所得税税率3 220萬美元與各種離散税目的影響相關，包括1 650萬美元與美國税收改革相關的税收支出1 570萬美元與交換要約和債務回購、鑽機銷售、重組交易、解決先前披露的法律意外情況、有效解決與前幾年税收狀況有關的未確認税收利益的負債以及前一年税務事項的其他決議有關的税務費用。
不包括上述離散税目的影響，截至12月31日的年度綜合實際所得税税率，2019, 2018和2017都是(14.6)%, (24.8)%和(96.0)%分別。在三年期間，我們的綜合有效所得税税率(不包括離散税目)的變化主要是由於美國的税收改革，以及我們從操作和/或擁有鑽井平臺的各個徵税管轄區的收入的相對組成部分的變化，以及在這些徵税管轄範圍內税率的差異。
剝離
我們的業務策略是把重點放在超深水浮船機和高級自升式作業上，而不強調那些不是我們長期戰略計劃的一部分或不再符合我們的經濟效益標準的其他資產和業務。按照這個策略，我們銷售12自升式鑽機二動態定位半潛式鑽機和二為期三年的繫泊半潛式鑽機2019年12月31日.
我們繼續關注我們的車隊管理戰略，根據我們的鑽機艦隊的組成。作為這一戰略的一部分，我們可以不時採取機會主義的行動，將資產貨幣化，以提高股東價值，改善我們的流動性狀況，同時出售或處置舊的、低規格或非核心的鑽井平臺。
69
在截止的三年內，我們出售了下列鑽機2019年12月31日(以百萬計)：
鑽機 | 出售日期 | 分類(1) | 段段(1) | 淨收益 | 淨賬面價值(2) | 税前收益/(虧損) | ||||||||||||
瓦拉里斯Ju-96 | 2019年12月 | 繼續 | 自升 | $ | 1.9 | $ | .3 | $ | 1.6 | |||||||||
Valaris 5006 | 2019年11月 | 繼續 | 飛獸 | 7.0 | 6.0 | 1.0 | ||||||||||||
Valaris Ju-42 | 2019年10月 | 繼續 | 自升 | 2.9 | 2.5 | .4 | ||||||||||||
大猩猩四 | 2019年5月 | 繼續 | 自升 | 2.5 | 2.5 | — | ||||||||||||
Ensco 97 | 2019年4月 | 繼續 | 自升 | 1.7 | 1.0 | .7 | ||||||||||||
恩斯科80 | 2018年8月 | 繼續 | 自升 | 1.0 | .5 | .5 | ||||||||||||
Ensco 5005 | 2018年8月 | 繼續 | 飛獸 | 4.0 | 2.0 | 2.0 | ||||||||||||
恩斯科6001 | 2018年7月 | 繼續 | 飛獸 | 2.0 | .9 | 1.1 | ||||||||||||
恩斯科7500 | 2018年4月 | 停產 | 飛獸 | 2.6 | 1.5 | 1.1 | ||||||||||||
恩斯科81 | 2018年4月 | 繼續 | 自升 | 1.0 | .3 | .7 | ||||||||||||
恩斯科82 | 2018年4月 | 繼續 | 自升 | 1.0 | .3 | .7 | ||||||||||||
Ensco 52 | 2017年8月 | 繼續 | 自升 | .8 | .4 | .4 | ||||||||||||
恩斯科86 | 2017年6月 | 繼續 | 自升 | .3 | .3 | — | ||||||||||||
恩斯科90 | 2017年6月 | 停產 | 自升 | .3 | .3 | — | ||||||||||||
恩斯科99 | 2017年6月 | 繼續 | 自升 | .3 | .3 | — | ||||||||||||
Ensco 56 | 2017年4月 | 繼續 | 自升 | 1.0 | .3 | .7 | ||||||||||||
$ | 30.3 | $ | 19.4 | $ | 10.9 | |||||||||||||
(1) | 分類是指在我們的綜合業務報表中，每個鑽機的經營結果和銷售損益的位置。對於在我們的綜合業務報表中被重新歸類為停產作業的鑽井平臺的運營結果，這些結果以前包括在指定的運營部分中。 |
(2) | 包括鑽機的淨賬面價值，以及出售之日的材料、用品和其他資產。 |
流動性和資本資源
我們積極主動地管理我們的資本結構，以便最有效地執行我們的戰略優先事項，最大限度地為股東創造價值。為了支持這些目標，我們把重點放在我們的流動性、債務水平、到期情況和資本成本上。在過去幾年中，我們進行了一些融資交易，以改善我們的財務狀況和管理我們的債務期限，包括以下討論的2019年7月的投標報價。根據我們的資產負債表，我們的合同積壓16億美元在我們的信貸安排下，我們期望為我們的流動資金需求提供資金，包括預期的負經營現金流、合同義務、預期資本支出以及週轉資金需求，這些資金來自我們的信貸機制或其他未來融資安排下借來的現金和資金，包括我們正在建造的兩艘鑽井船的現有造船廠融資選擇。
我們的信貸安排是我們財務靈活性和流動性的組成部分。我們將來也可以依靠發行債券和(或)股票來補充我們的流動性需求。此外，我們可能尋求延長我們的到期日，並通過交換要約或其他負債管理交易減少我們債務的總本金。在我們的資本結構中，我們有很大的財政靈活性，包括能夠在結構上高於我們目前尚未償還的債務，無論是在無擔保的基礎上還是在有擔保的基礎上，但須受我們現有債務安排所載的限制。我們的責任管理工作，如果進行，可能不成功，或可能無法改善我們的財務狀況，以達到預期的程度。
70
此外，作為Rowan交易的結果，我們獲得了以下債務：(1)2.04億美元合計本金7.875%無擔保高級債券，已於2019年8月到期償還(2)6.208億美元合計本金4.875%無擔保高級債券到期, (3) 3.981億美元合計本金4.75%無擔保高級債券到期, (4) 500億美元合計本金7.375%無擔保高級債券應於2025年發行, (5) 4億美元合計本金5.4%無抵押高級債券到期和(6)4億美元合計本金5.85%無抵押高級債券到期。在羅文交易結束後，我們終止了羅文的未償信貸設施。
在終了的三年期間2019年12月31日，我們的主要現金來源是14億美元從短期投資的淨到期日來看，10億美元發行高級債券的收益，以及羅文獲得的現金9.319億美元。本署在同一期間的主要現金用途包括22億美元用於回購和贖回未償債務，12億美元用於我們的鑽機的建造、改進和其他改進，包括8.137億美元投資新建工程，8.716億美元償還阿特伍德債務和3 620萬美元支付股息。
我們在截至年底的三年內每年的流動資金和資本資源的解釋。2019年12月31日如下所示。
現金流量和資本支出
我們持續經營活動所得的現金流量，以及在三年內每年持續經營的資本開支。2019年12月31日如下(百萬)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
連續業務活動(用於)提供的現金淨額 | $ | (276.9 | ) | $ | (55.7 | ) | $ | 259.4 | ||||
資本支出： | ||||||||||||
新鑽機施工 | $ | 42.8 | $ | 341.1 | $ | 429.8 | ||||||
加強鑽機 | 114.9 | 45.2 | 45.1 | |||||||||
小型升級和改進 | 69.3 | 40.4 | 61.8 | |||||||||
$ | 227.0 | $ | 426.7 | $ | 536.7 | |||||||
期間2019，持續業務的現金流量謝絕通過2.212億美元與前一年相比，主要原因是與Rowan交易有關的費用、在Rowan交易中承擔的債務利息和利潤率下降。隨着新的市場價合同的執行，加上鑽機重新啟動成本的潛在影響，我們剩餘的高於市場的合同到期，利用率增加，我們的運營現金流至少在2020年將保持為負值。
期間2018，持續業務的現金流量謝絕通過3.151億美元，或121%，與前一年相比，主要原因是我們在2018年第一季度進行的債務融資交易導致利潤率下降和現金利息支出增加。
根據我們目前的預測，不包括與整合相關的資本支出，我們預計2020近似1.6億美元對於新的建設，鑽機加強項目和小的升級和改進。約3 000萬美元我們預計的資本支出將由我們的客户償還。根據市場情況和機會，我們可能會減少我們的計劃開支，或作出額外的資本開支，以升級鑽機，以滿足客户的要求，或購買更多的鑽機。
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股利
我們的董事會宣佈$0.01年第一季按反轉前股票分拆計算的季度現金股息2019。從2019年第二季度開始，我們的董事會決定不定期支付季度現金紅利。未來股利的申報和數額由董事會自行決定，並可能在未來期間發生變化。
我們的循環信貸機制禁止我們支付超過$0.01每季每股。超過這一數額的紅利將需要修改或放棄這種規定。
融資與資本資源
負債資本
截至12月31日，我們的總負債、總資本和總負債佔總資本比率，2019、2018和2017年摘要如下(百萬，百分比除外)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
債務總額(1) | $ | 6,528.1 | $ | 5,161.0 | $ | 4,882.8 | |||||
總資本(2) | $ | 15,839.0 | $ | 13,252.4 | $ | 13,614.9 | |||||
債務總額佔資本總額 | 41.2 | % | 38.9 | % | 35.9 | % | |||||
(1)債務總額包括未償本金。
(2)資本總額包括負債總額和股東權益。
期間2019，我們的債務本金總額增加了14億美元資本總額增加了26億美元由於與Rowan交易有關而獲得的債務和發行的股本(見附註3列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表)。
期間2018，我們的債務總額增加了2.782億美元資本總額下降了3.625億美元。由於我們在2018年第一季度進行的債務交易，我們的債務總額增加了(見附註7我們的合併財務報表包括在“項目8.財務報表和補充數據”中)，而我們的總資本由於在這一期間發生的淨虧損而下降，但被上述債務總額的增加部分抵銷。
可轉換高級債券
2016年12月，作為valaris plc全資子公司的恩斯科澤西金融有限公司於2016年12月發行。8.495億美元無擔保合計本金2024可轉換債券(“2024年可轉換債券”)2024年可轉換債券在高級、無擔保的基礎上，由Valaris公司提供充分和無條件的擔保，並可在我們當選時兑換為現金、我們的A類普通股或其組合。2024年可轉換債券的利息每半年支付一次，每年1月31日和7月31日。2024年可轉換債券將於2024年1月31日到期，除非在此日期之前按照其條款交換、贖回或回購。持有2024年可兑換債券的人士，只可在2024年7月31日之前的任何時間，在有關2024年可轉換債券的契約所列的某些情況下，選擇交換其2024年可轉換債券。2023年7月31日或該日後，持有人可隨時交換其2024年可轉換債券。匯率是17.8336 每股股份$1,000票據本金，代表外匯價格$56.08 每股，並可在某些情況下調整。2024年可轉換債券不得由我們贖回，除非發生某些税法變化。
適用於2024年可轉換債券的契約包含傳統的違約事件，包括在到期時未支付本金或利息等。契約也包含某些限制，
72
除其他外，包括限制我們的能力和我們的子公司創造或承擔擔保債務的能力，進行某些出售/租賃交易，以及進行某些合併或合併交易。看見附註7請參閲我們列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表，以獲得關於2024年可轉換票據的補充資料。
高級註釋
由於羅文的交易，我們收購了羅文公司發行的以下債券。(“RCI”)，並由Rowan擔保：(1)2.04億美元合計本金7.875%到期於2019年8月到期的無擔保高級債券(2)6.208億美元合計本金4.875%到期日期2022年的無擔保高級票據(“Rowan 2022注”)，(3)3.981億美元合計本金4.75%應於2024年到期的無擔保高級票據(“Rowan 2024註記”)，(4)500億美元合計本金7.375%無擔保高級票據，應於2025年發行(“羅文2025年票據”)，(5)4億美元合計本金5.4%無抵押高級債券到期日期2042年(“Rowan 2042票據”)和(6)4億美元合計本金5.85%未擔保的高級票據應於2044年到期(“Rowan 2044 Notes”和統稱為“Rowan Notes”)。在羅文交易結束後，我們終止了羅文的未償信貸設施。2020年2月3日，Rowan和RCI以合併方式將其所有資產移交給Valaris公司，Valaris公司成為票據上的承付人，Rowan和RCI解除了其在票據和相關契約下的義務。
2018年1月26日，我們發佈了10億美元無擔保合計本金7.75%到期的高級票據2026按面值計算，扣除1 650萬美元債務發行成本。2026年債券的利息每半年支付一次，每年的2月1日和8月1日。
2017年，我們交換了3.32億美元無擔保合計本金8.00%應付高級票據2024(“8%2024票據”)我們的部分未繳高級債券應於2019年、2020年和2021年到期。8%2024期債券的利息每半年支付一次，日期為每年1月31日和7月31日。
在2015年，我們發佈了7.00億美元無擔保合計本金5.20%應付高級票據2025(“2025年票據”)260萬美元和4億美元無擔保合計本金5.75%應付高級票據2044(“新2044票據”)1 870萬美元在公開募捐中。2025年債券的利息，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。新2044期債券的利息每半年支付一次，日期分別為每年的四月一日及十月一日。
在2014年，我們發佈了6.25億美元無擔保合計本金4.50%高級票據到期2024(“2024年票據”)90萬美元和6.25億美元無擔保合計本金5.75%應付高級票據2044(“現有2044年票據”)280萬美元。2024年的債券和現有的2044年債券的利息每半年支付一次，每年的4月1日和10月1日。現有的二零四四年債券，連同新二零四四年債券“二零四四年債券”，均被視為債券契約下的單一債務證券。
在2011年，我們發佈了15億美元無擔保合計本金4.70%高級票據到期2021(“2021票據”)2 960萬美元在公開募捐中。2021年期債券的利息，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。
在2011年完成收購Pride International LLC(“Pride”)後，我們承擔了未償債務。9.00億美元無擔保合計本金6.875%應付高級票據2020, 500億美元無擔保總本金8.5%應付高級票據2019和300億美元無擔保總本金7.875%應付高級票據2040(整體來説，“獲批債券”，連同Rowan Notes、2021 Notes、8%2024 Notes、2024 Notes、2025 Notes、2026 Notes及2044 Notes，即“高級票據”)，Valaris plc已充分和無條件地保證對所取得的票據履行所有Pride義務。附註17-註冊證券的擔保“列入”項目8.財務報表和補充數據“，以獲得關於所獲票據擔保的補充資料。
73
我們可隨時或不時在到期日前贖回高級債券的全部或部分。如果我們選擇贖回羅文2022債券、羅文2024債券、8%2024債券、2024年債券、2025年債券、2024年羅文2025年債券和2026年債券，或在到期日前3個月或在到期日前6個月前贖回羅文2042債券、羅蘭2044債券和2044號債券，我們將支付相等於到期日前6個月的金額。100%已贖回票據本金加上應計利息和未付利息以及“全額”溢價。如果我們選擇在上述日期或之後贖回這些票據，我們將支付相當於100%已贖回票據本金加上應計利息和未付利息，但我們不需要支付“全額”溢價。
我們可隨時以相等於100%他們的本金，加上應計利息和未付利息以及“全額”溢價。
高級票據上的契約包含習慣上的違約事件，包括在到期時未支付本金或利息等。高級債券的契約亦載有若干限制，其中包括限制我們的能力，以及限制我們的附屬公司製造或招致有擔保負債、進行某些出售/租回交易及進行某些合併或合併交易的能力。
到期債券2027年
年內，Ensco國際公司發行1.5億美元無擔保7.20%到期債券2027(“Debentures”)。債券的利息每半年支付一次，每年的5月15日和11月15日。我們可在到期前的任何時間，以相等於100%他們的本金，加上應計利息和未付利息以及“全額”溢價。2009年，Valaris公司簽訂了補充契約，無條件保證債務本金和利息的支付。見“附註17-註冊證券的擔保“列入”項目8.財務報表和補充數據“，以獲得關於債務擔保的補充資料。
發行該等債項所依據的債項及契約，亦載有慣常的違約事件，包括在到期時未能支付債項的本金或利息等。契約還包含某些限制，除其他外，包括限制我們的能力和我們的子公司創造或承擔擔保債務、進行某些出售/租賃交易以及進行某些合併或合併交易的能力。
投標報價和公開市場回購
在2019年6月25日，我們開始對我們、Ensco國際公司和RCI全資子公司發行的某些系列高級債券進行現金投標。投標報價於2019年7月23日到期，我們重新購買。9.518億美元我們未發行的高級債券的總購買價格為7.241億美元。由於這筆交易，我們確認了從債務清償中獲得的税前收益。1.41億美元，扣除折扣、溢價和債務發行成本。
在2018年1月發行2026期債券的同時，我們推出了現金投標報價，最多可達2026歐元。9.85億美元我們和我們全資擁有的子公司Pride發行的某些系列高級債券的總本金，因此我們重新購買。5.954億美元我們的高級筆記。其後，我們發出贖回通知書，贖回本年度餘下的本金。5 500萬美元應於2019年到期並回購的8.50%高級債券本金7 140萬美元我們的高級債券本金應於2020年到期。由於這些交易，我們確認了因債務清償而產生的税前損失。1 900萬美元，扣除折扣、溢價、債務發行成本和佣金。
2017年，我們重新購買了1.41億美元我們在公開市場發行的未發行高級債券的總購買價格為2.045億美元手頭有現金，並確認税前損失微不足道，扣除了折扣、溢價和債務發行成本。
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在截止的三年內，我們的投標報價和公開市場回購。2019年12月31日見下表(以百萬計)：
本金總額 | 總回購價格(1) | ||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
4.50%高級票據到期2024年 | $ | 320.0 | $ | 240.0 | |||
4.75%高級票據到期2024年 | 79.5 | 61.2 | |||||
8.00%高級票據到期2024年 | 39.7 | 33.8 | |||||
5.20%高級票據應於2025年到期 | 335.5 | 250.0 | |||||
7.375%高級票據應於2025年到期 | 139.2 | 109.2 | |||||
7.20%高級票據到期 | 37.9 | 29.9 | |||||
$ | 951.8 | $ | 724.1 | ||||
2018年12月31日 | |||||||
8.50%高級票據到期日期2019年 | $ | 237.6 | $ | 256.8 | |||
6.875%高級票據應於2020年到期 | 328.0 | 354.7 | |||||
4.70%高級票據到期 | 156.2 | 159.7 | |||||
$ | 721.8 | $ | 771.2 | ||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||
8.50%高級票據到期日期2019年 | $ | 54.6 | $ | 60.1 | |||
6.875%高級票據應於2020年到期 | 100.1 | 105.1 | |||||
4.70%高級票據到期 | 39.4 | 39.3 | |||||
$ | 194.1 | $ | 204.5 | ||||
(1) 不包括向回購的高級票據持有人支付的應計利息。
交換要約
在2017年，我們完成了交換我們未完成的交易的提議。2019, 2020和2021備註8% 2024紙幣和現金。交換報價的結果是6.495億美元已結清和交換的未清票據本金總額如下(以百萬計)：
本金總額 | 8%高級債券到期 | 現金 考慮 | 總考慮 | ||||||||||||
8.50%高級票據到期日期2019年 | $ | 145.8 | $ | 81.6 | $ | 81.7 | $ | 163.3 | |||||||
6.875%高級票據應於2020年到期 | 129.8 | 69.3 | 69.4 | 138.7 | |||||||||||
4.70%高級票據到期 | 373.9 | 181.1 | 181.4 | 362.5 | |||||||||||
$ | 649.5 | $ | 332.0 | $ | 332.5 | $ | 664.5 | ||||||||
在截至2017年12月31日的年度內，我們確認了約為交換提議的税前損失。620萬美元.
75
循環信貸
自羅文交易結束後，我們修改了我們的信貸安排，除其他變化外，增加了借貸能力。在此之前，我們的信貸機構的借貸能力為20億美元直至2019年9月，13億美元至2020年9月12億美元直到2022年9月。修訂後，我們的借貸能力是17億美元直到2022年9月。修訂後，我們的借貸能力減少了。7 500萬美元到16億美元。這一減少發生在我們意識到一個所謂的貸款人的簽字人不是該貸款人的授權代表之後，因此我們得出結論7 500萬美元沒有約束力。關於信貸安排的信貸協議包括一個手風琴功能，允許我們將未來的承諾增加最多不超過總額。2.5億美元.
根據我們的信用評級，信貸安排下的預付款按基準利率或libor加適用的保證金利率計算利息。我們須就未支取的部分繳付季度承擔費用。16億美元承諾，這也是基於我們的信用評級。
2019年12月6日，穆迪(Moody‘s)將我們的企業家庭評級從B3下調至Caa1，而我們的高級無擔保債券從Caa 1降至Caa2。此前，在2019年9月，標準普爾(Standard&Poor‘s)將我們的高級無擔保債券評級從B級下調至B級，我們的發行人評級從B級降至CCC+級。評級行動並沒有影響適用於我們借款的利率及未提取部分的季度承擔費用。16億美元承諾。適用的保證金率如下3.25%基本費率預支款和4.25%LIBOR預付款每年。每季度承擔費用如下0.75%的未支取部分的年費。16億美元承諾。
信貸安排要求我們維持低於或等於總資本比率的債務總額。60%並由我們的某些擁有鑽機的子公司提供足夠的擔保，以達到一定的擔保覆蓋率。信貸安排還包含習慣上的限制性契約，除其他外，包括禁止設定、產生或承擔某些債務和留置權(除習慣例外情況外，包括允許的留置權籃子，該籃子允許我們將擔保債務提高到次級債務)。10億美元或10%(按信貸安排的定義)；訂立某些合併安排；出售、租賃、轉讓或以其他方式處置我們所有或實質上所有的資產；對業務性質作出重大改變；支付或分配普通股的股息(除某些例外情況外，包括支付季度股息的能力)$0.01如在實施任何該等借款及運用該等借款收益後，可動用的現金總額(按信貸安排的定義)將超逾可供使用的現金總額(如信貸安排所界定的)。2億美元；與聯營公司進行某些交易。
信貸安排還包括一項契約，限制我們償還2022年9月後到期的債務的能力，這是我們信貸安排的最後到期日。這一契約有一些例外，允許我們管理我們的資產負債表，包括在內部償還被收購公司的債務(I)的能力。90天在購置完成後，或(Ii)如在該等還款生效後，可動用的現金多於可供使用的現金2.5億美元在信貸安排下沒有未清償的款項。
截至2019年12月31日，我們在所有重要方面都遵守了我們在信貸安排下的契約。我們期望在2020。我們有不貸款機制下的未付款項2019年12月31日和2018。到2020年1月31日，我們9 000萬美元我們信貸安排下的未償貸款總額。
由於我們的信用評級，我們進入信貸和資本市場的機會有限。我們目前的信用評級，以及公司信用評級或債券信用評級的任何實際或預期下調，都將限制我們進入信貸和資本市場的能力，或重組或再融資我們的債務的能力。此外，未來的融資或再融資會導致借貸成本上升，並可能需要抵押品和(或)更具限制性的條款和契約，從而進一步限制我們的運作。限制我們進入信貸和資本市場的能力可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
76
到期日
上述我們的高級債券的描述反映了我們最初發行的本金，後來由於我們的投標、回購、交換、贖回和新的債務發行而發生了變化，因此我們的債務到期日為2019年12月31日如下(百萬)：
高級註釋 | 原校長 | 2016年投標、回購和股票交易所 | 2017年交換報價和回購 | 2018年投標報價，贖回 | 2019年投標要約和獲得的債務 | 剩餘校長 | |||||||||||||||||
6.875%將於2020年到期 | $ | 900.0 | $ | (219.2 | ) | $ | (229.9 | ) | $ | (328.0 | ) | $ | — | $ | 122.9 | ||||||||
4.70%應於2021年到期 | 1,500.0 | (817.0 | ) | (413.3 | ) | (156.2 | ) | — | 113.5 | ||||||||||||||
4.875%到期2022年(1) | — | — | — | — | 620.8 | 620.8 | |||||||||||||||||
3.00%可互換高級票據到期日期2024年 | 849.5 | — | — | — | — | 849.5 | |||||||||||||||||
4.50%到期2024年 | 625.0 | (1.7 | ) | — | — | (320.0 | ) | 303.3 | |||||||||||||||
4.75%應於2024年到期(1) | — | — | — | — | 318.6 | 318.6 | |||||||||||||||||
8.00%到期2024年 | — | — | 332.0 | — | (39.7 | ) | 292.3 | ||||||||||||||||
5.20%應於2025年到期 | 700.0 | (30.7 | ) | — | — | (335.5 | ) | 333.8 | |||||||||||||||
7.375%應於2025年到期(1) | — | — | — | — | 360.8 | 360.8 | |||||||||||||||||
7.75%應於2026年到期 | — | — | — | 1,000.0 | — | 1,000.0 | |||||||||||||||||
7.20%到期2027 | 150.0 | — | — | — | (37.9 | ) | 112.1 | ||||||||||||||||
7.875%到期2040年 | 300.0 | — | — | — | 300.0 | ||||||||||||||||||
5.40%到期2042年(1) | — | — | — | — | 400.0 | 400.0 | |||||||||||||||||
5.75%應於2044年到期 | 1,025.0 | (24.5 | ) | — | — | — | 1,000.5 | ||||||||||||||||
5.85%應於2044年到期(1) | — | — | — | — | 400.0 | 400.0 | |||||||||||||||||
共計 | $ | 6,549.5 | $ | (1,155.1 | ) | $ | (511.6 | ) | $ | 278.2 | $ | 1,367.1 | $ | 6,528.1 | |||||||||
(1) 這些高級票據是在羅文的交易中獲得的。
其他籌資安排
我們於2017年11月21日向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份表格S-3的自動生效的貨架登記聲明，這使我們能夠以一種或多種方式發行債務證券、股票證券、擔保和/或單位證券。登記聲明於2020年11月到期。
2018年，我們的股東批准了我們目前的股票回購計劃。在不違反英國法律的某些規定的情況下，包括公司有足夠的可分配儲備的規定，我們可以最多回購股份5億美元在總體上由一個或多個金融中介機構提供，但在任何情況下均不得超過1 630萬股股。該計劃將於2023年5月終止。截至2019年12月31日...不根據這個計劃進行股票回購。我們的信貸安排禁止我們回購我們的股份，除非在某些有限的情況下。在這種有限的情況之外，任何股票回購都需要修改或放棄這種規定。
我們和我們的附屬公司不時可以在公開市場、私下談判的交易中、通過招標、交換要約或其他方式回購我們尚未發行的高級票據，或者我們可以根據他們的條款贖回高級票據。對於任何交易所，我們可以發行股票，發行新的債務(包括比我們現有的高級債券更高的債務)和/或支付現金。任何未來的回購、交換或贖回都將取決於當時存在的各種因素。我們無法保證，如果有的話，這些備選辦法(或其中的組合)中，我們將來可能選擇採用哪一種，如果採用這種替代辦法，它們將是成功的。我們無法保證，在任何此類交易之後，我們尚未發行的高級債券都會有活躍的交易市場。
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ARO投資與ARO應收票據
我們認為，我們對ARO的投資是我們投資組合的重要組成部分，也是我們長期資本資源的組成部分。我們期望在未來從應收長期債券的到期日和從ARO的收益分配中得到ARO的現金。長期應收票據的利息為libor加2%，在2027年和2028年到期.
分給合資夥伴的收益由ARO管理委員會酌情決定，由沙特石油公司任命的經理和我們任命的經理組成，其中50/50由沙特石油公司任命，並須經雙方股東批准。任何現金分配給合資夥伴的時間和數量都無法準確預測，而且會受到各種因素的影響，包括資產重組的流動性狀況和長期資本要求。自成立以來，Aro一直沒有將收益現金分配給合作伙伴。看見附註4包括在“項目8.財務報表和補充數據”中，以獲得關於我們對ARO的投資和應收ARO票據的補充信息。
下表彙總了我們的應收ARO票據的到期日。2019年12月31日(以百萬計)：
到期日 | 本金 | ||
2027年10月 | $ | 275.2 | |
2028年10月 | 177.7 | ||
共計 | $ | 452.9 | |
合同義務
我們有各種合同承諾與我們的新的鑽機建設和鑽機改進協議，長期債務和經營租賃。我們期望透過現有的現金及短期投資，以及根據我們的信貸安排或其他未來融資安排借入的資金，包括我們正在建造中的兩艘鑽井船的現有船廠融資選擇，為這些承諾提供資金。新的鑽井平臺建造及改善鑽井平臺的實際付款，可能會因完成超出我們所能控制的各項里程碑而有所不同。下表概述了我們截至目前為止的重大合約義務。2019年12月31日以及這些債務的到期期限(以百萬計)：
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
2020 | 2021年和2022年 | 2023年和2024年 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||
償還長期債務的本金 | $ | 122.9 | $ | 734.3 | $ | 1,763.7 | $ | 3,907.2 | $ | 6,528.1 | |||||||||
長期債務利息支付 | 377.4 | 714.8 | 634.7 | 2,536.1 | 4,263.0 | ||||||||||||||
新的鑽機建造協議(1) (2) | — | 248.9 | — | — | 248.9 | ||||||||||||||
經營租賃 | 25.4 | 31.0 | 18.8 | 17.2 | 92.4 | ||||||||||||||
合同債務共計(3) | $ | 525.7 | $ | 1,729.0 | $ | 2,417.2 | $ | 6,460.5 | $ | 11,132.4 | |||||||||
(1)在2019年期間，我們與Valaris ds-13和Valaris ds-14船廠簽訂了建造協議修正案，除其他事項外，規定將每個鑽井平臺的交付日期延長兩年，以換取支付所有應計持有費用，至2019年3月31日止，總計約為2019年3月31日。2 300萬美元。Valaris DS-13和Valaris DS-14的新交貨日期分別為2021年9月30日和2022年6月30日。在某些情況下，我們可以選擇提前交貨。最終里程碑付款的利率從2019年10月1日的Valaris DS-13，以及從2020年7月1日起，Valaris DS-14的年利率從5%提高到7%，直到實際交付日期為止。最後的里程碑付款和適用的利息應在新的交貨日期(或加速的話，實際交貨日期)支付，估計約為3.133億美元假設我們在新的交貨日期接受交貨，這兩個鑽井平臺的合計(包括利息)。代替
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對於最後的里程碑付款，我們可以選擇接受交貨的鑽機，併為每個鑽機發出期票給船廠業主的應付金額。如果我們向船廠業主發出期票，我們還必須提供Valaris公司的擔保。
(2)總承付款是基於固定價格的船廠建造合同，不包括我們與項目管理、調試和系統集成測試相關的內部成本。承付款總額也不包括持有費用和利息。
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(3)合同義務不包括3.231億美元未獲確認的税項利益，包括利息及罰則在內，已包括在我們的綜合資產負債表內。2019年12月31日.我們無法確定我們今後可能有義務結清這些款項的期限。此外，我們有一個潛在的義務，為新建造的自升鑽機的ARO提供資金。如果aro業務現金不足或無法獲得第三方融資，則可能需要每個合作伙伴定期向aro提供額外的資本捐助，最多可達到12.5億美元來自每一個合作伙伴為新的建設計劃提供資金。每一合作伙伴的承諾應按比例減少每臺新造鑽機的實際費用。看見附註3和附註4列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表。有關Rowan交易和我們與ARO的合資企業的更多信息，分別。
其他承諾
在某些情況下，我們還有合約上有義務以現金履行的其他承諾。這些承諾包括信用證，以保證我們在不同司法管轄區的鑽井合同、合同招標、關税、税收上訴和其他義務的履行。這些信用證下的義務通常不被稱為，因為我們通常遵守基本的履約要求。截至2019年12月31日，我們並沒有被要求就這些協議作抵押存款。下表彙總了截至2019年12月31日(以百萬計)：
承付款按期屆滿 | |||||||||||||||||||
2020 | 2021年和2022年 | 2023年和2024年 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||
信用證 | $ | 82.7 | $ | 10.6 | $ | — | $ | 6.2 | $ | 99.5 | |||||||||
流動資金
截至12月31日，我們的流動性狀況，2019、2018和2017年概述如下(百萬，比率除外)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | 97.2 | $ | 275.1 | $ | 445.4 | |||||
短期投資 | — | 329.0 | 440.0 | ||||||||
可用信貸設施借款能力 | 1,622.2 | 2,000.0 | 2,000.0 | ||||||||
總流動性 | $ | 1,719.4 | $ | 2,604.1 | $ | 2,885.4 | |||||
營運資本 | $ | 233.7 | $ | 781.2 | $ | 853.5 | |||||
流動比率 | 1.3 | 2.5 | 2.1 | ||||||||
我們期望從我們的現金中為我們的流動資金需求提供資金，包括合同義務和預期資本支出，以及週轉資金需求，以及根據我們的信貸機制或未來融資安排借入的資金，包括我們正在建造的兩艘鑽井船的現有船廠融資選擇。我們將來可能會依賴發行債券和(或)股票來補充我們的流動性需求。截至2019年12月31日，我們沒有從我們的信貸工具中提取任何款項，而且16億美元剩下的借貸能力。
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我們的信貸安排是我們財務靈活性和流動性的組成部分。我們將來也可以依靠發行債券和(或)股票來補充我們的流動性需求。此外，我們可能尋求延長我們的到期日，並通過交換要約或其他負債管理交易減少我們債務的總本金。在我們的資本結構中，我們有很大的財政靈活性，包括能夠在結構上高於我們目前尚未償還的債務，無論是在無擔保的基礎上還是在有擔保的基礎上，但須受我們現有債務安排所載的限制。我們的責任管理工作，如果進行，可能不成功，或可能無法改善我們的財務狀況，以達到預期的程度。
我們能否維持足夠的流動資金水平，以履行我們的財政責任，亦須視乎我們日後的表現而定，而這些表現須視乎一般的經濟情況、工業週期及影響我們運作的財務、商業及其他因素而定，而其中很多因素是我們無法控制的。例如，如果我們的海上鑽探需求進一步惡化，我們保持足夠流動性的能力可能會受到重大和不利的影響，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果、現金流動以及我們償還或再融資債務的能力產生重大不利影響。
由於我們的信用評級，我們進入信貸和資本市場的機會有限。我們目前的信用評級，以及公司信用評級或債券信用評級的任何實際或預期下調，都將限制我們進入信貸和資本市場的能力，或重組或再融資我們的債務的能力。此外，未來的融資或再融資會導致借貸成本上升，並可能需要抵押品和(或)更具限制性的條款和契約，從而進一步限制我們的運作。限制我們進入信貸和資本市場的能力可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
最近的税務評估
在2019年，我們收到的所得税評估總額約為1.42億歐元(約1.59億美元使用當期終了匯率換算)和1.01億美元(約7 090萬美元按目前的期末匯率換算而成)，分別來自盧森堡和澳大利亞的税務當局。我們正在對這些評估提出異議，並已提出上訴申請。在2019年第三季度，我們4 200萬美元付款(大約)2 900萬美元以當時的匯率)向澳大利亞税務機關提起訴訟的評估.我們可以在最後解決這些攤款之前向盧森堡税務當局付款。雖然這類評估的結果無法確切地預測，但不利的結果可能對我們的流動性產生重大的不利影響。我們記錄了1.19億美元截至2019年12月31日，這些攤款的負債。看見附註12列入“項目8.財務報表和補充數據”，以獲得關於最近的税務評估的補充資料。
氣候變化和氣候變化調控的影響
温室氣體(“温室氣體”)的排放日益成為國際、國家、區域、州和地方關注的主題。在2015年12月於巴黎舉行的“聯合國氣候變化框架公約”締約方會議上，達成了一項協議，要求各國審查並“代表”本國對減少温室氣體排放的預期貢獻，從2020年起每五年確定一次温室氣體減排目標。這項名為“巴黎協定”的協定於2016年11月4日生效，截至2019年2月，已得到“聯合國氣候變化框架公約”197個締約方中的187個締約方的批准，其中包括聯合王國、美國和我們開展業務的大多數其他國家。然而，在2019年，美國正式啟動退出“巴黎協定”的進程，最遲於2020年11月4日退出。作為對宣佈的退出計劃的迴應，美國一些州和地方政府表示打算採取與温室氣體有關的行動，實施自己的減少温室氣體排放方案。2018年12月在波蘭卡託維茲舉行的聯合國氣候變化會議通過了關於執行“巴黎協定”的進一步規則，在這次會議上，許多國家作出了增加其温室氣體減排目標的承諾。
80
為努力減少温室氣體排放，各國政府已實施或考慮建立立法和監管機制，以建立碳定價機制，如歐洲聯盟的排放交易制度，並實施減少碳排放的技術要求。“2013年公司法(戰略和董事報告)條例”現在要求所有上市的英國公司，包括Valaris公司，在公司董事報告中報告其年度温室氣體排放量。
2009年期間，美國環境保護局(“環保局”)正式公佈了其調查結果，即二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對人類健康和環境構成危害，因為根據環保局的説法，這些氣體的排放導致地球大氣層變暖和其他氣候變化。這些調查結果使該機構得以根據“清潔空氣法”的現有規定，着手通過和執行限制温室氣體排放的條例，這些規定規定了允許某些可能是温室氣體主要排放源的大型固定源的排放要求，包括排放控制技術要求。對固定污染源的這些要求於2011年1月2日生效；然而，2014年6月，美國最高法院推翻了D.C.巡迴上訴法院維持這些規則的裁決，並廢除了環保局的温室氣體允許規則，因為這些規定要求僅根據温室氣體排放獲得聯邦空氣許可證。可能仍然需要大量的其他空氣污染物來源，例如VOC或氮氧化物，以實施工藝或技術控制，並獲得温室氣體排放許可證。環境保護局還通過了一些規則，要求每年監測和報告美國特定來源的温室氣體排放，其中包括某些陸上和海上石油和天然氣生產設施。儘管過去美國國會提出了許多與氣候變化有關的法案，但國會尚未通過全面的聯邦氣候立法。如果在美國通過這樣的立法，這種立法可能會對許多行業產生不利影響。在沒有聯邦立法的情況下，幾乎一半的州已經開始解決温室氣體排放問題。, 主要通過編制或計劃編制排放清單或區域温室氣體上限和交易方案。
今後對温室氣體排放的管制可根據我們運作的法域未來的條約義務、法定或規章變化或新的氣候變化立法進行。根據具體計劃，我們或我們的客户可能被要求控制温室氣體排放，或購買和放棄因我們的經營而產生的温室氣體排放的限額。目前尚不清楚這些舉措是否會得到執行。如果這些措施得以推行，我們相信這些措施不會對我們的財務狀況、經營成果和現金流量產生直接和重大的不良影響，而與我們的競爭對手不同。
對温室氣體排放的限制或其他相關的立法或法規可能對使用大量石油產品的行業產生間接影響，這可能導致對石油產品的需求減少，從而減少我們的海上合同鑽井服務。我們目前無法預測任何這種影響的方式或程度。此外，氣候變化的長期物理影響之一可能是惡劣天氣條件的嚴重程度和頻率的增加，例如颶風，這可能會增加我們的保險費用或風險保留，限制保險的可得性，或減少我們的客户在一般情況下，特別是在墨西哥灣為我們的鑽井平臺承包合同的地區或天數。我們目前無法預測任何這種影響的方式或程度。
此外，近年來還努力影響投資界，包括投資顧問和某些主權財富、養卹金和捐贈基金，以促進礦物燃料股票的撤資，並迫使放款機構限制向從事開採礦物燃料儲備的公司提供資金。這種旨在限制氣候變化和減少空氣污染的環境行動和倡議最終會干擾我們的商業活動和業務。最後，由於日益關注氣候變化的風險，公共和私營實體更有可能就其温室氣體排放對石油和天然氣公司提起訴訟。如果我們成為任何這類訴訟的目標，我們可能會承擔責任，如果涉及社會壓力或政治或其他因素，就可以施加責任，而不考慮公司對所稱損害的因果關係或造成的影響，也不考慮其他減輕損害的因素。
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市場風險
我們使用衍生產品來降低我們對外幣匯率風險的風險敞口。我們的功能貨幣是美元。按照石油和天然氣行業的慣例，我們大部分的收入和支出都是以美元計價的；然而，我們某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的貨幣計價的。我們維持外幣匯率風險管理策略，利用衍生工具減少因外幣匯率變動而引起的收入和現金流意外波動的風險。
我們利用現金流量對衝來對衝預測的外幣交易，主要是為了減少我們對未來預期合同鑽探費用和以各種外幣計價的資本支出的外匯匯率風險敞口。我們的鑽井合同主要以美元構成，這大大減少了我們的現金流量和以外幣計價的資產的比例。截至2019年12月31日，我們有未兑現的現金流套期保值來交換總額。1.991億美元各種外幣。
我們擁有以多種外幣計價的淨資產和負債，並利用各種策略來管理我們對外幣匯率變化的風險敞口。我們偶爾會進入衍生工具，對衝公認的外幣資產或負債的公允價值，從而減少外匯匯率變動引起的收益波動的風險敞口。我們不把這類衍生工具指定為對衝工具，在這種情況下，通常存在一種自然的套期保值關係，即衍生工具公允價值的變化抵消了標的套期保值項目賬面價值的變化。截至2019年12月31日，我們持有未指定為套期保值工具的衍生工具，以交換總額。4 710萬美元各種外幣。
如果我們假設外幣匯率出現10%的不利變化，則與我們的外幣計價資產和負債有關的未實現淨損失2019年12月31日會近似2 710萬美元。約160萬美元其中未實現損失將由用於抵消以外幣計值的淨資產和負債公允價值變動的衍生工具的相應收益抵消。
我們根據既定的市場風險管理政策，利用衍生工具進行外匯套期保值活動。我們通過各種技術，包括與多個高質量的金融機構進行交易，從而限制了我們對單個對手方的風險敞口，並通過加入國際互換和衍生工具協會(InternationalSwaps and衍生工具協會，Inc.)，降低了我們與衍生品交易對手方的信用風險。(“ISDA”)主協議，其中包括與我們的衍生對手簽訂的法律上可強制執行的主淨結算協議的條款。ISDA協議的條款還可以包括信貸支持要求、交叉違約條款、終止事件或抵消條款。可在法律上強制執行的主淨結算協議在某些情況下提供破產保護，並通常允許在發生某些事件時與同一交易對手終止和淨額結算，從而減少信貸風險。
我們並非為交易或其他投機目的而購買衍生工具。我們相信，我們使用衍生工具和相關對衝活動可以降低我們對外匯匯率風險的敞口，而不會使我們面臨重大信用風險或任何其他實質性市場風險。我們所有的衍生物都會在下一次到期。18月份。看見附註8關於“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表，以獲得關於我們衍生工具的補充資料。
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關鍵會計政策和估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露，要求我們作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計、判斷和假設。我們的重要會計政策包括在附註1我們的合併財務報表。這些政策以及我們在適用這些政策時所作的基本判斷和假設，對我們的綜合財務報表產生了重大影響。我們認為，我們的關鍵會計政策是對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策，需要對固有不確定事項的估計作出最困難、最主觀和(或)最複雜的判斷。我們的關鍵會計政策是與財產和設備、長期資產減值、所得税和養老金有關的政策。
財產和設備
截至2019年12月31日，我們的財產和設備的賬面價值總計。151億美元，代表89%這一賬面價值反映了我們的財產和設備會計政策的適用情況，其中包含了我們對設備的資本化成本、使用壽命和救助價值的估計、判斷和假設。
我們制定和應用財產和設備會計政策，目的是適當和一貫地資本化為提高、改善和延長我們資產的使用壽命而發生的費用，以及為維修或維持我們資產的現有狀況或使用壽命而產生的費用。這些政策的制定和實施需要與我們資產支出的性質和效益有關的估計、判斷和假設。我們制定財產和設備會計政策，旨在使我們的資產在其估計使用壽命期間折舊。在確定我們的財產和設備的使用壽命時所使用的判斷和假設既反映了歷史經驗，也反映了對我們資產未來運作、使用和業績的期望。在制訂我們的財產和設備會計政策時，使用不同的估計、判斷和假設，特別是涉及鑽井平臺使用壽命的政策，可能會導致資產賬面價值和經營結果的巨大差異。
由於各種因素，包括影響石油和天然氣勘探和開發方法或成本的技術進步、市場或經濟條件的變化以及影響鑽井行業的法律或法規的變化，我們的鑽機的使用壽命很難估計。我們定期評估鑽機的剩餘使用壽命，同時考慮到操作條件、功能能力以及市場和經濟因素。
待售財產和設備按賬面淨值或公允價值減去銷售成本的較低記錄。
期間2019，我們記錄了税前的非現金損失9 840萬美元與一個浮子和一個自升鑽機有關，這兩個平臺都是我們艦隊中較老、能力較差、非核心的資產。我們估計上述減值將使折舊費減少約860萬美元截止年度2020年12月31日.
我們的艦隊24浮標鑽機，不包括二在建鑽井平臺，代表64%總費用和63%可折舊財產和設備的淨賬面金額2019年12月31日在10至35年的使用壽命內，我們的浮標鑽機都會貶值。50自升式鑽機，代表31%的總成本和可折舊財產和設備的淨賬面價值2019年12月31日我們的自升式鑽機的使用壽命從10年到30年不等。
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下表分析了本年度應確認的持續業務折舊費用的估計增減情況。2019年12月31日從1月1日起，我們的鑽機的使用壽命發生了各種假定的變化，2019:
增加(減少) 使用壽命 鑽機 | 估計(減少)增加 折舊費用 已被承認(以百萬計) | |
10% | $(50.8) | |
20% | (93.2) | |
(10%) | 61.9 | |
(20%) | 138.6 | |
財產和設備減值
我們記錄了長期資產減值的税前、非現金損失9 840萬美元, 4 030萬美元和1.829億美元期間2019, 2018和2017分別。看見附註6我們的合併財務報表包括在“項目8.財務報表和補充數據”中，以獲得關於我們的財產和設備的更多信息。
我們評估我們的財產和設備的承載價值，主要是我們的鑽井平臺，當情況發生或變化時，這些鑽機的承載價值可能無法收回。一般來説，長時間的閒置時間和(或)無法以經濟價格承包鑽機是一個跡象，表明一個鑽機可能受到損害。對於特定的個別鑽機、一組鑽機(如某一特定類型的鑽機)或某一地理位置上的鑽機，可能會出現損害情況。
就我們業務中使用的財產和設備而言，可收回性一般是通過比較資產的賬面價值和預期的資產未來未貼現現金流量來確定的。如果資產的賬面價值無法收回，減值損失的數額作為資產的賬面價值與其估計公允價值之間的差額來衡量。要確定預期的未貼現現金流量數額，就需要對每個鑽井平臺進行大量的估計、判斷和假設，包括使用率、日費率、費用水平和所需資本，以及在處置時產生的現金流量。由於與這些估計相關的固有不確定性，作為可恢復性測試的一部分，我們對關鍵假設進行靈敏度分析。
我們對鑽井平臺未來現金流的判斷和假設具有高度的主觀性，並考慮到以下因素：
• | 全球宏觀經濟和政治環境， |
• | 按資產類別分列的歷史利用率、日費率和運營費用趨勢 |
• | 監管要求，例如我們的鑽機的檢驗、檢查和重新認證， |
• | 我們的鑽井平臺的剩餘使用壽命， |
• | 對我們的鑽井平臺的使用和最終配置的期望， |
• | 加權平均資本成本， |
• | 石油價格預測， |
• | 經批准和未經批准的離岸項目數據， |
• | 離岸經濟項目收支平衡數據， |
• | 全球鑽井平臺供應和建造訂單， |
• | 全球鑽井機隊的能力和相對排名 |
• | 全球鑽井機隊磨損的預期。 |
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我們收集和分析上述信息，以制定一系列的估計利用率，日費率，費用水平和資本需求，以及估計現金流量產生的處置。影響我們減值分析的最主觀的假設包括對未來石油價格的預測和全球鑽井機隊消耗時機的預測，這在很大程度上影響了我們對從當前行業低迷中復甦的時間和規模的估計。然而，對於每個鑽機的預計未來現金流，有許多獨特的判斷和假設，這些判斷和假設單獨和總體上都會對其賬面價值的可收回性產生重大影響。
我們的行業的高度週期性無法以較高的精確度合理地預測，因此，我們的歷史判斷和假設與實際結果之間將產生差異。我們重新評估我們的判斷和假設在顯著的差異被觀察到，並可能得出結論，一個觸發事件已經發生，並執行可恢復性測試。我們在觀察到業務環境的重大意外變化和估計某些資產的使用壽命後，確認了最近幾個時期的減值費用。
我們的行業具有高度週期性，有許多因素可能影響我們的判斷和假設，其中包括但不限於以下幾點：
• | 全球經濟狀況的變化， |
• | 石油輸出國組織(歐佩克)的生產水平， |
• | 非歐佩克國家的生產水平， |
• | 勘探和開發技術的進步， |
• | 離岸和陸上項目收支平衡， |
• | 替代燃料的開發和開發， |
• | 自然災害或其他作業危害， |
• | 相關法律和政府法規的變化， |
• | 我們行動地區的政治不穩定和(或)軍事行動升級， |
• | 全球新造鑽機建造的時間和速度的變化，以及 |
• | 全球鑽井機隊消耗時間和速度的變化。 |
在我們的判斷和假設中有各種各樣的相互關聯的變化，這些變化可能是由於上述因素的意外發展而合理地發生的，這些變化可能導致個別鑽機、一組鑽機或整個鑽井機隊的承載值大不相同，對我們的作業結果產生重大影響。
所得税
我們在許多國家開展業務並賺取收入，並受許多税務管轄區的法律管轄。截至2019年12月31日，我們的綜合資產負債表包括7 240萬美元遞延所得税淨額責任, a 4 560萬美元應付所得税的負債3.231億美元未獲確認的税務利益的法律責任，包括利息和罰款。
遞延所得税資產和負債的賬面價值反映了我國所得税會計政策的適用情況，其依據是對未來經營結果和應税收入水平的估計、判斷和假設。結轉和税收抵免被評估為通過使用更有可能而不是確定的方法來減少未來的應税收入。我們不會抵銷由於不同的納税地區而產生的遞延税款資產和遞延税款負債。
我們不對某些子公司的未分配收益提供遞延税，因為我們的政策和意圖是將這些收益無限期地再投資。如果我們以股息或其他形式從這些附屬公司進行分配，我們可能要繳納額外的所得税。
現時應付及未獲確認的税項福利負債的賬面價值，是基於我們對適用的税法的解釋，幷包括有關在各課税管轄區使用税務規劃策略的估計、判斷及假設。使用不同的估計、判斷和假設
85
在所得税的核算方面，特別是涉及部署税收規劃戰略的會計方面，可能導致所得税資產和負債的賬面價值和經營結果大相徑庭。
我們在幾個管轄範圍內運作，在這些地區，與海上鑽井行業有關的税法沒有得到很好的發展。在現有成文法及規例不完善或欠完善的司法管轄區，我們在運用税務籌劃策略及履行税務責任前，會取得專業指引，並考慮現有的業界做法。
在大多數法域，報税表通常要接受審計，税務負債有時是通過談判程序最後確定的。在一些法域，在確定最終所得税義務之前，可能需要繳納所得税，以避免重大處罰和(或)利息。雖然我們在歷史上並沒有因最後確定報税表而對先前確認的税務資產和負債作出重大調整，但我們無法保證將來不會出現重大調整。此外，有幾個因素可能導致未來與我們的税務負債有關的不確定程度增加，其中包括：
• | 近幾年來，我們經營業務的税務管轄區數目有所增加，我們目前預計這一趨勢將繼續下去。 |
• | 為了有效地利用税務規劃戰略和開展業務，我們的子公司經常與附屬公司進行交易，這些附屬公司通常受到複雜的税務條例的約束，經常受到税務當局的審查和質疑。 |
• | 我們日後可能會在某些税務法例不完善的地區進行運作，而這些地區的税務法例亦可能難以獲得足夠的專業指引。 |
• | 税收法律、法規、協議、條約以及税務機關的行政慣例和先例經常發生變化，要求我們修改現行的税收戰略，以適應這種變化。 |
養卹金和其他退休後福利
我們的養老金和其他退休後福利負債和成本是基於精算計算的，這些精算計算反映了我們對未來事件的假設，包括長期資產回報率、利率、年薪酬增加、死亡率和其他因素。關鍵假設2019年12月31日，包括(I)加權平均貼現率3.16%為確定養卹金福利義務，(2)加權平均貼現率為3.82%確定定期養卹金淨成本和(Iii)，養卹金計劃資產的預期長期回報率6.48%。假設的貼現率是基於穆迪AA級公司債券的平均收益率，收益率假設反映了基於計劃資產配置加權的預期長期回報的概率分佈。假設貼現率下降一個百分點，將使我們記錄在案的養卹金和其他退休後福利負債增加大約一個百分點。1.088億美元，雖然計劃資產的預期長期回報率下降一個百分點(增加)，但每年淨收益成本將增加(減少)約一個百分點。400萬美元。為了發展資產的預期長期回報率，我們考慮了目前無風險投資(主要是政府債券)的預期回報水平，與計劃其他資產類別相關的風險溢價的歷史水平，以及對每個資產類別未來回報的預期。然後根據當前的資產配置對每個資產類別的預期收益進行加權，以制定該計劃的資產預期長期收益率假設，即6.48%在…2019年12月31日.
新會計公告
看見附註1列入“項目8.財務報表和補充數據”的合併財務報表，以瞭解新的會計公告。
86
項目7A.市場風險的定量和定性披露
項目7A下所需資料。已被納入“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險”。
項目8.相似財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法案”第13a-15(F)條或第15d-15(F)條對這一術語作了定義。我們對財務報告制度的內部控制旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證，並按照美國普遍接受的會計原則編制和列報合併財務報表，並保護資產不被未經授權使用或處置。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據下列標準對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。基於這一評估，我們的結論是，我們對財務報告的內部控制是有效的。2019年12月31日根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
管理層對截至2019年12月31日公司財務報告內部控制有效性的評估排除了Rowan公司對與總收入相關的財務報告的內部控制1.35億美元的費用總額2.59億美元列於Valaris公司及其子公司2019年12月31日終了年度的合併財務報表中。
畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)是一家獨立註冊公共會計師事務所，審計了我們的合併財務報表，並就我們對財務報告的內部控制發佈了審計報告。畢馬威有限責任公司關於我們財務報告內部控制的審計報告包括在此。
2020年2月21日
87
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會及股東
Valaris公司：
關於合併財務報表的意見
我們已審計了所附的Valaris公司和附屬公司(本公司)的合併資產負債表。2019年12月31日和2018，有關的三年期內各年度的業務、綜合虧損及現金流量的綜合報表。2019年12月31日以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及該公司在結束的三年期間每年的經營結果和現金流量。2019年12月31日，符合美國公認的會計準則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)確定的標準，以及我們於2013年提交的報告2020年2月21日對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估資產和設備的估價以及在羅文交易中收購的合資企業的投資
中討論過的附註1和3對於合併的財務報表，該公司於2019年4月11日與Rowan公司合併(Rowan交易)。在羅文交易方面，購置的資產和承擔的負債在收購之日按其估計公允價值入賬。用於估計所購財產和設備及投資的收購日期公允價值的主要假設是預測日費率、預測利用率和風險調整貼現率。公司，用第三個-
88
當事方估價專家，估計所購資產和負債的公允價值48億美元和28億美元分別。
我們認為，對該公司資產和設備的評估以及在羅文交易中收購的合資企業的投資是一項關鍵的審計事項。為了估計這些資產的公允價值，使用不可觀測的投入和主觀假設需要有高度的主觀審計師判斷來評價上述假設。此外，貼現現金流量模型包括上文所述內部制定的假設，對這些假設而言，可觀察到的市場信息有限，這些資產的計算公允價值對這些假設可能發生的變化很敏感。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司收購日期估值過程的某些內部控制，包括對上述相關假設的開發的控制。我們通過比較歷史信息、來自公司同行的數據和行業報告來評估公司的預測日費率和利用率。我們對公司的信息和假設提出了質疑，因為我們所確定的證據與公司使用的信息和假設是相反的。此外，我們還聘請了具有專門技能和知識的估價專業人員，他們通過比較公司的貼現率與我們利用可比較實體的公開市場數據獨立制定的貼現率範圍，協助評估公司的貼現率。
財產和設備減值觸發事件評估
中討論過的附註1和6在合併財務報表中，截至2019年12月31日的財產和設備賬面淨值為151億美元。該公司每季度評估財產和設備減值的賬面價值，方法是查明情況的事件或變化，包括全球宏觀經濟狀況，表明賬面價值可能無法收回(觸發事件)。一般來説，長時間的閒置時間或無法以經濟價格承包鑽機，都表明鑽機可能受到損害。
我們把對財產和設備減值觸發事件的評估確定為一項重要的審計事項。該公司對可能觸發事件的評估使用了內部和外部數據，包括以下關鍵指標和內部制定的假設：歷史利用趨勢、石油價格預測和全球鑽機供求趨勢。評估這些指標和假設需要很高程度的主觀審計師判斷來執行程序和評估所獲得的審計證據。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了公司識別可能的財產和設備損害觸發事件的某些內部控制措施，包括制定上述指標和假設的控制措施。我們通過將這些信息與歷史信息、外部第三方期望、同行公司業績和其他行業數據進行比較，來評估公司在其觸發事件評估中使用的信息。
評估與某些交易有關的所得税狀況
中討論過的附註1和12對於合併的財務報表，公司評估某些交易的所得税效果，這些交易通常需要當地税收專家的專業知識和判斷力。這要求該公司在多個司法管轄區解釋複雜的税法，以評估其税收狀況是否有超過50%的可能性與税務當局保持在一起。
我們把對與某些交易有關的所得税狀況的評估確定為一項重要的審計事項。複雜的審計師判斷需要：(1)評估公司的評估，即税收狀況在税務當局中維持的可能性超過50%；(2)評估公司對這些交易所產生的税收影響的衡量。此外，還需要有專門技能來評估公司在適用的管轄範圍內對税法的解釋。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了公司所得税流程的某些內部控制，包括與解釋適用於某些交易的税法有關的控制，評估與這些交易相關的納税狀況
89
50%以上的可能性，與税務當局和衡量這些交易產生的税收影響。我們邀請了具有專門技能和知識的税務專業人員，他們協助閲讀公司的文件並評估公司對地方税法的解釋，評估税務職位是否有超過50%的可能性與税務當局保持在一起，並衡量這些交易產生的税收影響。
/s/畢馬威有限責任公司
自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。
德克薩斯州休斯頓
2020年2月21日
90
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會及股東
Valaris公司：
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了Valaris公司和子公司(公司)對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司截至2005年的合併資產負債表。2019年12月31日和2018，有關的三年期內各年度的業務、綜合虧損及現金流量的綜合報表。2019年12月31日，以及相關附註(統稱合併財務報表)和我們的報告2020年2月21日對這些合併財務報表表示無保留意見。
該公司收購羅文公司2019，而管理層則被排除在對公司財務報告的內部控制的有效性的評估之外。2019年12月31日，羅文公司有限公司對財務報告的內部控制與1.35億美元的費用總額2.59億美元列入公司終了年度合併財務報表2019年12月31日。我們對公司財務報告內部控制的審計也排除了對羅文公司財務報告內部控制的評估。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供關於預防或及時編制財務報表的合理保證。
91
發現未經授權的收購、使用或處置公司資產可能對財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
德克薩斯州休斯頓
2020年2月21日
92
Valaris公司及其子公司
綜合業務報表
(百萬美元，但每股數額除外)
截至12月31日的相應年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | ||||||||
營業費用 | |||||||||||
合同鑽探(不包括折舊) | |||||||||||
減值損失 | |||||||||||
折舊 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
ARO收益中的權益 | ( | ) | |||||||||
營運損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(費用) | |||||||||||
利息收入 | |||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前持續經營造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税準備金 | |||||||||||
當期所得税費用 | |||||||||||
遞延所得税費用 | |||||||||||
持續經營造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
停止經營的收入(損失)，淨額 | ( | ) | |||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制權益造成的淨(收入)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股虧損-基本損失和稀釋損失 | |||||||||||
持續作業 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
加權平均股票 | |||||||||||
鹼性稀釋 | |||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
93
Valaris公司及其子公司
綜合損失報表
(以百萬計)
截至12月31日的相應年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他綜合收入(損失)，淨額 | |||||||||||
2019年12月31日終了年度其他綜合損失確認的養卹金和其他退休後計劃資產和福利債務淨額，扣除所得税福利(590萬美元) | ( | ) | |||||||||
衍生工具公允價值的淨變動 | ( | ) | |||||||||
將衍生工具的淨虧損(收益)從其他綜合收益(損失)重新歸類為淨虧損 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制權益造成的綜合(收入)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
Valaris造成的綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
94
Valaris公司及其子公司
合併資產負債表
(百萬美元，股票和票面價值除外)
十二月三十一日 | |||||||
資產 | 2019 | 2018 | |||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
短期投資 | |||||||
應收賬款淨額 | |||||||
其他 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產和設備，按成本計算 | |||||||
減去累計折舊 | |||||||
財產和設備，淨額 | |||||||
應收長期債券 | |||||||
ARO投資 | |||||||
其他資產 | |||||||
$ | $ | ||||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款-貿易 | $ | $ | |||||
應計負債和其他 | |||||||
當前到期的長期債務 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務 | |||||||
其他負債 | |||||||
承付款和意外開支 | |||||||
Valaris股東權益 | |||||||
A類普通股，面值為0.40美元，分別為2.059億美元和1.152億美元 截至2019年12月31日和2018年12月31日 | |||||||
B類普通股，國標1票面價值50，000股 2019和2018年12月31日 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合收入 | |||||||
按成本計算的財政部股票790萬股和590萬股 2019及2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | |||
Valaris股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
總股本 | |||||||
$ | $ | ||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Valaris公司及其子公司 現金流量表 (以百萬計) | |||||||||||
截至12月31日止的年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
調整數，以調節連續業務業務活動(用於)提供的淨損失與現金淨額： | |||||||||||
便宜貨購買收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
折舊費用 | |||||||||||
(收益)債務清償損失 | ( | ) | |||||||||
減值損失 | |||||||||||
股份補償費用 | |||||||||||
遞延所得税費用 | |||||||||||
攤銷淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
ARO收益權益 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
經營資產和負債的變動，扣除購置額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
對養卹金計劃和其他退休後福利的繳款 | ( | ) | |||||||||
連續業務活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資活動 | |||||||||||
羅文的收購，除所獲現金外 | |||||||||||
短期投資到期日 | |||||||||||
財產和設備的增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資產處置淨收益 | |||||||||||
收購Atwood，減去所獲現金 | ( | ) | |||||||||
持續業務投資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
籌資活動 | |||||||||||
減少長期借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
信貸貸款 | |||||||||||
償還信貸安排借款 | ( | ) | |||||||||
債務徵費 | ( | ) | |||||||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
發行高級債券所得收益 | |||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用於)已停止的業務提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金和現金等價物減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Valaris公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 業務説明和重要會計政策摘要
我們是向國際石油和天然氣行業提供海上合同鑽井服務的領先供應商。排外二 正在建造的鑽機和一 我們現擁有並經營一支海上鑽井機隊，並將其列為待售鑽機。74 鑽井平臺，在六大洲幾乎每個主要的離岸市場都有鑽井業務。包括我們正在建造的鑽井平臺，我們的艦隊包括16 鑽井，八 動態定位半潛式鑽機，二 繫泊半潛式鑽機和50 自升式鑽機九 其中租給我們與沙特石油公司的50/50合資企業。我們在競爭激烈的鑽井平臺中經營着世界上最大的船隊，包括業內最新的超深水船隊之一，以及領先的高端自升船隊。
我們的客户包括許多領先的國家和國際石油公司，以及許多獨立的運營商。我們是地理上最多元化的海上鑽探公司之一，目前的業務範圍包括：24 主要國家六 大陸。我們經營的市場包括墨西哥灣、巴西、地中海、北海、挪威、中東、西非、澳大利亞和東南亞。
我們提供按日費率合同提供的鑽井服務。根據日費率合同，我們提供綜合服務，其中包括提供鑽井平臺和鑽井人員，我們收到的每日費率可能在整個合同期間的全費率和零費率之間變化，視鑽機的操作而定。我們還可以獲得一筆總付的費用或類似的補償，以調動，復員和資本升級，我們的鑽機。我們的客户主要承擔建造油井和支持鑽井作業的所有費用，以及與油井成功相關的經濟風險。
Rowan交易
在……上面2018年10月7日，我們與羅文公司有限公司(前羅文公司plc(“Rowan”)簽訂了一項交易協議(“交易協議”)。2019年4月11日(“交易日期”)，我們根據交易協議(“Rowan Transaction”)完成了與Rowan的合併，並將我們的名稱改為Ensco Rowan plc。在……上面2019年7月30日，我們改名為Valaris plc。羅文的財務結果包括在我們的合併結果，從交易日期開始。
由於羅文的交易，羅文的股東收到了2.750 每個Rowan A類普通股的A類普通股，代表價值為$43.67 以收盤價為基礎的每股羅文股票$15.88 每股價值2019年4月10日，交易日期之前的最後一個交易日。羅文交易中提供的總考慮包括：88.3 百萬Valaris股票的總價值為$1.4 十億。本報告中包含的所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映反向股票分割(如本報告所定義)。
在羅文公司的交易之前，羅文和沙特石油公司成立了一家50/50的合資企業，擁有、管理和經營沙特阿拉伯近海的鑽井平臺(“沙特石油公司羅文近海鑽探公司”或“ARO”)。Aro目前擁有一支七 自升式鑽機，租賃另一個九 自升鑽機從我們和計劃購買多達20個新的建設自升鑽機在大約10年期間。在2020年1月，ARO訂購了預定於2022年交付的第兩個新的自升式產品。我們租賃給ARO的鑽井平臺是通過光船租賃協議進行的，根據該協議，幾乎所有的運營成本都由ARO承擔。全九 租賃給aro的自升式鑽井平臺與沙特石油公司簽訂了三年合同。所有7個ARO擁有的自升式鑽井平臺都與沙特阿美公司簽訂了長期合同。
羅文交易增強了合併公司的市場領導地位，擁有一支高規格的飛車和自升機羣，使我們能夠很好地滿足不斷增長和不斷變化的客户需求。這個
97
公司規模不斷擴大，多元化經營，財務實力雄厚，為客户提供了更好的服務優勢。排外二 在交易日，羅文的海上鑽井機隊由下列人員組成：四 超深水鑽井船和19 自升式鑽機。
反向股票分割
在羅文交易結束後，我們進行了一次合併(根據英國法律，這是反向分割的股票)，每4股現有的A類普通股，每隻普通股的名義價值為$0.10 被合併成A類普通股，每個普通股的面值為$0.40 (“反向股票分割”)。本報告中包含的所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映股票的反向拆分。
提交依據-2006年“英國公司法”第435條聲明
所附的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，董事會認為這是對我們經營結果和財務狀況最有意義的表述。所附合並財務報表不構成英國截至年底的法定賬户2019年12月31日和2018按照2006年“英國公司法”的規定編制。英國附屬公司法定賬户是根據適用於英國和愛爾蘭共和國的財務報告標準102(“FRS 102”)編制的。核數師已報告了截至2018年12月31日止年度的英國法定賬户；他們的報告是(一)無保留的，(二)沒有提及核數師以強調方式提請注意的任何事項，而不對其報告作出限定；(三)沒有根據2006年“英國公司法”第498(2)或(3)條作出説明。截至年度的英國法定賬目2019年12月31日尚未最後確定，並將於2020年交付英國公司註冊官。
鞏固原則
所附的合併財務報表包括Valaris公司的賬目，我們全資擁有的子公司和實體的賬目，我們在其中持有控制的財務利益。所有公司間賬户和交易都已被取消。對我們有能力發揮重大影響的經營實體的投資，但在我們不控制經營和財務政策的情況下，則採用權益法進行核算。如果我們擁有20%到50%的被投資人的有表決權的股權，通常會產生重大的影響。我們使用權益會計方法來解釋我們對ARO的興趣，並且只在我們的合併財務報表中確認我們在收益中所佔的份額。ARO是一個可變的利益實體；然而，我們不是主要的受益者，因此不合並ARO。
估計的普遍性
按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設影響到報告的資產和負債數額、相關收入和支出以及財務報表之日損益或有事項的披露。實際結果可能與這些估計不同。
外幣重計量與折算
我們的功能貨幣是美元。按照石油和天然氣行業的慣例，我們大部分的收入和支出都是以美元計價的；然而，我們某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。大部分交易損益，包括衍生工具的某些損益，均包括在我們的綜合經營報表內的其他淨損益內，而非美元功能貨幣附屬公司的外幣結餘折算所得的某些損益，則包括在我們綜合資產負債表的其他綜合收益內，包括抵銷公允價值衍生工具在內的外匯淨虧損。
98
$7.4 百萬, $17.2 百萬和$5.1 百萬包括在我們截至12月31日的年度綜合業務報表中，2019、2018和2017年分別。
現金等價物和短期投資
在購買之日期限不超過三個月的高流動性投資被視為現金等價物。期限在三個月以上但在購買之日不足一年的高流動性投資被歸類為短期投資。
短期投資包括定期存款，最初期限超過三個月，但少於一年，共計。$329.0 百萬截至2018年12月31日。截至目前，還沒有短期投資。2019年12月31日。在截至12月31日的年度現金流量表中，購買的現金流量和短期投資的到期日被歸類為投資活動。2019、2018和2017年。為了降低我們的信用風險，我們對定期存款的投資分散在多個高質量的金融機構。
財產和設備
與購置、建造、重大改善和改善資產有關的所有費用都已資本化，包括在我們的鑽機正在建造或正在進行重大改進和改進期間所產生的利息分配。將一項資產投入使用所產生的費用被資本化，包括與新造鑽機的初步動員有關的費用。修理和維修費在發生期間記入合同鑽探費用。資產出售或留存時，相關成本和累計折舊從資產負債表中刪除，由此產生的損益包括在合同鑽探費用中。
我們的財產和設備在考慮到救助價值後，在我們資產的估計使用壽命內按直線折舊。鑽井平臺和相關設備的折舊超過估計的使用壽命，範圍從四到35 年數。建築物和裝修按估計使用壽命折舊，從七到30 年數。其他設備，包括計算機和通信硬件和軟件費用，按估計使用壽命折舊，從三到六年 .
我們評估資產和設備的賬面價值，以作為減值，當事件或情況的變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回時。對於在我們的業務中使用的財產和設備，可收回性通常是通過比較一項資產的相對賬面價值和該資產的預期未貼現現金流量來確定的。如果資產的賬面價值無法收回，減值損失的數額作為資產的賬面價值與其估計公允價值之間的差額來衡量。待售財產和設備按賬面淨值或公允價值減去銷售成本的較低記錄。
我們記錄了與長期資產有關的税前、非現金減值損失$104.0 百萬, $40.3 百萬和$182.9 百萬期間2019, 2018和2017分別。有關我們減值費用的更多信息，請參見“説明6-財產和設備”。
營業收入和開支
見“附註2-與客户簽訂合同的收入“，以瞭解我們的會計政策，用於確認收入和在未來期間遞延和攤銷的某些業務費用。
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我們使用衍生品來降低我們對各種市場風險的敞口，主要是外匯匯率風險。見“附註8-衍生工具“，以獲得有關我們如何及為何使用衍生工具的補充資料。
所有衍生工具均以公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上。受法律強制執行的主淨結算協議約束的衍生工具不被我們的綜合資產負債表所抵消。衍生工具公允價值變動所造成的損益核算，取決於衍生產品的使用以及是否符合套期會計的要求。當衍生品被正式指定為對衝工具時，它們有資格進行套期保值會計，並且能夠有效地減少它們被指定進行對衝的風險敞口。
被指定為與現有確認資產或負債或預測交易相關的預期未來現金流量變動的對衝工具公允價值的變化記錄在累積的其他綜合收益(“AOCI”)中，與現金流量對衝相關的AOCI中記錄的金額隨後被重新歸類為合同鑽探、折舊或利息費用，因為收益受到基礎對衝預測交易的影響。
現金流量套期保值或現金流量對衝的一部分因預測交易中意外變化而不再具有效力的損益目前確認在收益中，並計入我們基於衍生產品公允價值變化的合併業務報表中的其他淨額。當預測的交易可能不會發生時，先前記錄在AOCI中的衍生產品的損益將被重新歸類為收益，並在我們的合併業務報表中納入其他淨收益。
我們偶爾會進入衍生品，對衝認可資產或負債的公允價值，但不指定此類衍生品為對衝工具，否則就不符合套期保值會計的條件。在這種情況下，通常存在一種自然的套期保值關係，即衍生工具公允價值的變化抵消了標的套期保值項目公允價值的變化。這些衍生品公允價值的變化目前在我們的綜合經營報表中的其他淨收益中確認。
具有資產公允價值的衍生品將根據到期日在我們的綜合資產負債表上以其他流動資產或其他資產(淨額)報告。具有負債公允價值的衍生產品將根據到期日在我們的綜合資產負債表上的應計負債和其他負債或其他負債中報告。
所得税
我們在許多國家開展業務並賺取收入。現行所得税是根據開展業務和賺取收入的徵税管轄區的法律和所得税税率確認的，即應繳或可退還的税額。
遞延税資產和負債是根據我們的資產和負債的財務報表基礎和税基之間的臨時差額在年底實施的税率的預期未來税收影響而確認的。當遞延税資產的收益不可能實現時，就會記錄遞延税資產的估值備抵額。我們不會抵銷由於不同的納税地區而產生的遞延税款資產和遞延税款負債。
我們在某些地區運作，而在這些地區，與海上鑽井業有關的税務法例並不完善，而且經常改變。此外，我們可能會與聯營公司進行交易，或採用其他税務籌劃策略，而這些策略一般須受複雜的税務規管。由於上述情況，我們在財務報表中確認的税務負債和資產可能與我們在報税表中採取或預期採取的税收立場不同。我們的税收地位被評估為承認使用一個更可能的-而不是-不門檻，而那些需要承認的税收職位被衡量為最大的税收優惠數額，超過50%的可能是在有效的解決與税務當局充分了解所有相關信息的情況下實現的。
100
與所得税有關的利息和罰款包括在我們的綜合經營報表中的當期所得税支出中。
我們的鑽井平臺經常從一個徵税管轄區轉移到另一個徵税地區，這取決於它們在哪裏簽訂了提供鑽井服務的合同。鑽井平臺在徵税管轄區之間的移動可能涉及通過公司間的鑽機銷售，在我們的子公司之間轉讓鑽機所有權。公司間銷售鑽井平臺產生的税前利潤將從我們的合併財務報表中剔除，在公司間交易中出售的鑽機的賬面價值在交易前仍按歷史淨折舊成本計算。我們的合併財務報表不反映出售子公司的資產處置交易或被收購子公司的資產購置交易。公司間鑽井平臺銷售所產生的所得税影響在銷售發生期間的收益中得到確認。
在某些情況下，我們可能確定，某些臨時差異不會導致未來幾年的應税或可扣減數額，因為這更有可能-而不是-我們將開始運作，離開一個特定的徵税管轄範圍，而不收回或解決這種臨時差異。在這種情況下，預計今後不會產生任何税務後果，也不會承認與此類業務有關的遞延税。我們定期評估這些決定，如果我們對未來税收後果的預期發生變化，適用的遞延税將得到確認或取消。
我們不對某些子公司的未分配收益提供遞延税，因為我們的政策和意圖是將這些收益無限期地再投資。如果我們以股息或其他形式從這些附屬公司進行分配，我們可能要繳納額外的所得税。
美國減税和就業法案(“美國税收改革”)於2017年12月22日頒佈，並對美國所得税法進行了重大修改，包括將法定所得税税率從35%到21%自2018年1月1日起，對被視為遣返遞延外國收入的一次性過渡税，對非美國附屬公司的某些付款徵收基本侵蝕反濫用税，對某些非美國附屬公司的付款徵收最低税率，對外國子公司的某些收入進行現行税收的新的和修訂的規則，以及與利息扣除限制有關的修訂規則。美國財政部在2018年和2019年期間發佈了指導意見，並繼續敲定了與美國税收改革相關的規定。見“附註12-所得税“以補充資料。
股份補償
我們贊助以股票為基礎的薪酬計劃，為我們的主要員工、官員和非僱員董事提供股權補償。我們的長期激勵計劃(“2018 LTIP”)允許我們的董事會授權股票贈款以現金或股票結算。股票獎勵的補償費用在授予之日按公允價值計算，並在必要的服務期(通常為歸屬期)上以直線確認。將以現金結算的股票獎勵的補償費用每季度重新計算，並根據股價的變化對這一期間的補償成本進行累計調整。對我們在綜合業務報表中確認的賠償費用所作的任何調整，均在沒收發生期間予以確認。見“附註10-“以股份為基礎的補償”，以獲取有關我們基於股份的薪酬的附加信息。
退休金和其他退休後福利計劃
我們通過應用假設來衡量我們確定的養老金和其他退休後計劃、退休人員壽命和醫療補充計劃福利的精算確定的義務和相關成本，其中最重要的假設包括計劃資產的長期回報率、貼現率和死亡率。對於長期回報率，我們根據歷史經驗和預測的長期投資回報，對計劃資產的預期回報率進行假設，並根據每個計劃的資產配置對假設進行加權。對於貼現率，我們的假設基於收益率曲線方法。實際結果可能與這些計算中包含的假設不同。如果損益超過計劃資產或計劃負債的10%，我們
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在在職參與人的預期未來服務期間，或在所有參與人的預期平均剩餘壽命內，將這些損益攤銷為收入。
我們根據一個公平價值等級來衡量我們的某些資產和負債，它優先考慮用於衡量公允價值的評估技術的投入。等級制度對相同資產或負債的活躍市場中未調整的報價給予最高優先(“1級”)，對不可觀測的投入給予最低優先(“3級”)。2級計量是指對類似資產或負債可直接或間接觀察到的投入，但不包括在第1級中的報價。附註5-公允價值計量“有關我們某些資產和負債公允價值計量的補充資料。
非控制利益
第三方對我們某些非美國子公司擁有非控制權的所有權。非控股權益在我們的綜合資產負債表上被歸類為權益，非控制權益的淨收益在我們的綜合業務報表中單獨列出。2019年12月31日，所有非控制權益所得均來自持續經營。
每股收益
我們按照兩類方法計算每股基本收益和稀釋收益(“每股收益”).在計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的Valaris淨虧損被調整，不包括分配給我們僱員和非僱員董事的非既得股的淨收入。我們在計算稀釋每股收益時使用的加權平均股票是用國庫券法計算的，包括所有潛在稀釋股票期權的影響，但不包括非既得股。在截至的三年期間內的每一年2019年12月31日，我們的潛在稀釋工具不包括在稀釋EPS的計算中，因為將這些股份包括在計算中的效果將是反稀釋的。
下表是對在我們的基本和稀釋的每股收益計算中使用的Valaris股票在截止的三年期間每年的持續經營損失的對賬情況。2019年12月31日(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可歸因於Valaris的持續業務損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
分配給非歸屬股份獎勵的持續經營收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
Valaris股份造成的持續業務損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
反稀釋股份獎勵總額300,000 , 1.5 百萬和2.0 百萬截至12月31日，2019、2018和2017年分別排除在稀釋EPS的計算中。
我們可以選擇3.00 %2024年到期的可兑換高級票據(“2024年可轉換債券”)，包括現金、股票或轉換後到期的總額的組合。見“附註7-債務“，以獲取有關發行的額外資料。我們的目的是在轉換後以現金結算2024年可轉換債券的本金。如果轉換價值超過本金(即我們的股價超過轉換日期的交易所價格)，我們預期交付的股份相當於我們轉換義務中超過本金的剩餘部分。
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新會計公告
最近通過的會計公告
租賃-2016年，FASB發佈ASU 2016-02，租約(主題842)(“更新2016-02”)，要求實體在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露關於該實體租賃安排的關鍵定性和定量信息。本更新適用於2018年12月15日以後的年度和中期，並允許提前通過。在我們對更新2016-02的評估中，我們得出結論認為，我們的鑽井合同包含一個租賃部分。2018年7月，FASB發佈了2018-11年會計準則更新，租賃(主題842)，有針對性的改進，其中(1)規定了一種新的過渡方法，根據這種方法，各實體可以選擇採用預期的累積追趕方法(“有效日期法”)，以及(2)為出租人提供了一種實用的權宜之計，按基礎資產類別劃分，不將租賃和非租賃部分分開，並在非租賃部分是組合組成部分的主要組成部分時，在主題606下説明合併的組成部分。出租人的實際權宜之計僅限於租賃如果單獨入賬，將被列為專題842下的經營租賃的情形。我們採用了更新2016-02，自2019年1月1日起，使用生效日期方法。
關於我們的鑽井合同，其中包含一個租賃部分，我們選擇採用實用的權宜之計，不將租賃和非租賃部分分開，並在主題606下説明合併的組成部分。關於我們在通過之日存在的所有鑽探合同，我們的結論是，選擇出租人的實際權宜之計的標準已經滿足。因此，我們將繼續確認與606主題下的鑽井合同有關的收入。因此，我們不期望我們的收入確認模式或披露會因採用主題842而有任何改變。
關於租賃，我們是承租人，我們選擇了幾個實際的權宜之計，在主題842。我們選出了在議題842的過渡指導下所允許的一攬子實際權宜之計，包括事後的實用權宜之計，允許實體在確定租約期限和評估減值時使用事後的權宜之計。我們還選擇了實用的權宜之計，不將所有資產類別的租賃部分與非租賃部分分開，但辦公空間除外。此外，我們還選擇了切實可行的權宜之計，允許實體不對12個月或更短的租約適用承認要求。在2019年1月1日通過更新2016-02年後，我們確認了租賃負債和資產使用權。$64.6 百萬和$53.7 百萬分別。見“附註14-“租賃”以獲得更多信息。
衍生工具和套期保值-2017年8月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了177-12衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進“更新2017-12”使更多的套期保值戰略有資格進行套期保值會計，修正了列報和披露要求，並改變了公司評估有效性的方式，包括消除對指定套期保值工具的單獨衡量和承認無效。本更新適用於2018年12月15日以後的年度和中期，並允許提前通過。我們通過了自2019年1月1日起生效的更新2017年至12日。因此，從生效之日起，我們不再單獨衡量和確認指定現金流套期保值的無效。更新2017-02要求採用經修改的追溯性採用辦法，即以前記錄在套期保值無效套期保值關係上的收益的數額，在採用之日記錄為累積效應調整，以調整期初留存收益。截至我們的收養日期，我們以前沒有記錄到在我們收養之日存在的套期保值關係無效的金額，因此沒有記錄對留存收益的累積效果調整。
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會計公告待通過
所得税-2019年12月，FASB發佈ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“2019-12年更新”)，其中刪除了投資、期間內撥款和中期税收計算方面的某些例外情況，並增加了減少所得税會計複雜性的指導。我們必須在2020年12月15日以後的年度和中期內通過經修訂的指南，並允許早日通過。“2019-12更新”中的各種修正是在追溯基礎上、修改後的追溯基礎和預期基礎上適用的，具體取決於修正案。我們正在評估這項修正將對我們的合併財務報表產生的影響。
確定的福利計劃-2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14，補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改(“更新2018-14”)，其中修改了對擔保確定福利養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。我們將被要求從2021年1月1日開始在年度報告和中期報告中通過經修正的指南，並允許早日通過。收養必須追溯到提出的所有時期。我們將從2021年1月1日起採用新的標準，預計2018-14更新不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
信貸損失-2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(“更新2016-13”)，其中要求公司使用反映預期信貸損失的方法衡量包括客户應收賬款在內的金融工具的信貸損失，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。在發佈更新2016-13之後，財務會計準則委員會發布了幾項額外的會計準則更新，以澄清實施指南，提供範圍較窄的改進，並提供額外的披露指導。更新2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度，允許儘早採用。我們將從2020年1月1日起採用新的標準，預計通過更新2016-13不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2. 與客户簽訂合同的收入
我們與客户簽訂的鑽井合同以日費率合同為基礎提供鑽機和鑽井服務。根據日費率合同，我們提供綜合服務，其中包括提供鑽井平臺和鑽井人員，我們收到的每日費率可能在整個合同期間的全費率和零費率之間變化，視鑽機的操作而定。
我們還可以獲得一筆總付的費用或類似的補償，以調動，復員和資本升級，我們的鑽機。我們的客户主要承擔建造油井和支持鑽井作業的所有費用，以及與油井成功相關的經濟風險。
我們根據每項鑽井合同提供的綜合鑽井服務是一項隨時間推移而得到滿足的單一履約義務，由一系列不同的時間增量或服務期限組成。每一項鑽井合同的總收入是通過估計合同期間預期賺取的固定和可變因素確定的。固定的考慮通常涉及的活動，如動員，復員和我們的鑽機的資本升級，不是明確的履行義務在我們的合同範圍內，並承認在直線基礎上的合同期限。可變的考慮通常與合同期間不同的服務期有關，並在服務執行期間予以確認。
估計用於可變考慮的數額只有在合同期間不大可能發生重大逆轉的情況下才確認為收入。我們採用了更新2014-09年度“客户合同收入”(主題606)中提供的可選豁免，並且沒有披露該變量。
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考慮到我們對未來日利率收入的估計。根據截至2019年12月31日的合同，我們剩餘的鑽井合同期限約為1個月至4年。
日費率鑽井收入
我們的鑽井合同規定按日費率付款，幷包括一個費率較高的費率表，用於鑽井單位作業期間的費率較高，而在鑽井作業被中斷或限制的期間，費率較低或零費率。向客户開具發票的日費率是根據適用於每小時或其他時間增量執行的特定活動的不同費率確定的。日費率的考慮被分配給合同期限內與之相關的每小時或其他時間的不同增量，通常與在各自期間為提供的服務開具發票的合同費率相一致。發票通常每月發給我們的客户，客户發票上的付款條件通常從30天到45天不等。
我們的某些合同包含了績效激勵，我們可以根據預先確定的績效標準獲得獎金。這種激勵措施通常是基於我們在每個月或個別油井的表現。與業績獎金有關的考慮通常在給予業績標準的具體期間內得到承認。
如果某些鑽井合同在合同期限結束前被客户終止，我們可能會收到終止費。這種補償被確認為收入，當我們的履行義務得到履行，終止費用可以得到合理的衡量，並有可能收取。
動員/復員收入
就某些合同而言，我們在開始提供鑽井服務或在合同完成後遣散設備和人員之前，將獲得一筆總付的費用或類似的補償。調動或遣散設備和人員的費用包括在業務收入中。與設備和人員的調動和復員有關的費用列入合同鑽探費用。
鑽井作業開始前收到的動員費作為合同責任入賬，並在合同期限內按直線攤銷。預期在合同完成後收到的復員費在合同開始時估計，並在合同期限內以直線確認。在某些情況下，復員費用可能取決於未來事件的發生或不發生。在這種情況下，如果我們對合同期間未來事件的估計發生變化，這可能導致對復員收入的累積效應調整。
資本升級/合同準備收入
就某些合同而言，我們要求對鑽井平臺進行資本升級或其他合同準備工作，我們將獲得一筆總付費用或類似的補償。為所要求的資本升級和其他合同準備工作收取的費用作為合同責任入賬，並在合同期間按直線攤銷至營業收入。資本升級所產生的費用在資產的使用壽命內資本化和折舊。
合同資產和負債
合同資產是指確認為收入的金額，但客户發票的權利取決於我們未來的業績。在以前確認的收入開具發票後，相應的合同資產或其一部分轉入應收賬款。合同負債一般是為調動或資本升級而收取的費用。
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合同資產和負債按合同列報在我們的綜合資產負債表上.流動合同資產和負債分別列入其他流動資產和應計負債及其他，非流動合同資產和負債分別列入我們綜合資產負債表的其他資產和其他負債。
下表彙總了我們的合同資產和合同負債(以百萬計)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
當期合同資產 | $ | $ | |||||
流動合同負債(遞延收入) | $ | $ | |||||
非流動合同負債(遞延收入) | $ | $ | |||||
本期間合同資產和負債的變動情況如下(百萬)：
合同資產 | 合同負債 | ||||||
截至2019年1月1日的餘額 | $ | $ | |||||
在Rowan交易中獲得的合同資產和負債 | |||||||
預先確認的收入-向客户開票的權利 | — | ||||||
應收現金增加額 | — | ||||||
由於已列入期初合同負債餘額的遞延收入攤銷而減少 | — | ( | ) | ||||
由於本報告所述期間增加的遞延收入攤銷而減少 | — | ( | ) | ||||
因本期間轉入應收款而減少的數額 | ( | ) | — | ||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | |||||
遞延合同費用
前期鑽機調動和某些合同準備的費用可歸因於我們今後在每一項鑽井合同下的履約義務。這些費用在合同期限內以直線方式遞延和攤銷.復員費用確認為合同完成後發生的費用。在沒有合同的情況下，將設備和人員調動到更有希望的市場領域的相關費用按所發生的費用計算。遞延合同費用包括在我們綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產中，共計$19.7 百萬和$23.5 百萬截至2019年12月31日和2018分別。這些費用的攤銷總額$42.1 百萬, $34.0 百萬和$28.1 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
遞延核證費用
為了操作我們的鑽機，我們必須從各個監管機構獲得認證，並必須通過定期檢查和調查來保持這種認證。與維護這類認證相關的費用，包括檢查、測試、調查和乾塢，以及補救性結構工程和其他合規費用，在相應的認證期內以直線方式推遲和攤銷。遞延監管認證和合規費用包括在我們綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產中，總計$10.8 百萬和$13.6 百萬截至2019年12月31日和2018分別。這些費用的攤銷總額$10.3 百萬, $12.4 百萬和$12.1 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
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合同負債和遞延費用的未來攤銷
我們的合同責任和遞延費用分別在合同期限或相應的認證期內按營業收入和合同鑽探費用按直線攤銷。我們的合同負債和遞延費用的預期未來攤銷 2019年12月31日見下表(百萬)：
2020 | 2021 | 2022 | 2023年及其後 | 共計 | |||||||||||||||
合同債務攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
遞延費用攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
3. Rowan交易
在……上面2018年10月7日，我們與Rowan簽訂了一項交易協議(“交易協議”)。在……上面2019年4月11日(“交易日期”)，我們根據交易協議(“Rowan交易”)完成了與Rowan的合併。羅文的財務業績包括在我們的合併結果，從交易日期開始。羅文交易增強了合併公司的市場領導地位，擁有一支高規格的飛車和自升機羣，使我們能夠很好地滿足不斷增長和不斷變化的客户需求。公司規模的擴大、多元化和財務實力的增強，為我們更好地為客户服務提供了優勢。
考慮
由於羅文的交易，羅文的股東收到了2.75 Valaris A類普通股為Rowan A類普通股的每一股，代表價值為$43.67 以收盤價為基礎的每股羅文股票$15.88 每股價值2019年4月10日，交易日期之前的最後一個交易日。羅文交易中提供的總考慮包括：88.3 百萬Valaris股票的總價值為$1.4 十億，包括$2.6 百萬對重置員工權益獎勵的估計公允價值。在羅文交易結束後，我們進行了一次合併(根據英國法律，這是反向分割的股票)，每4股現有的A類普通股，每隻普通股的名義價值為$0.10 被合併成A類普通股，每個普通股的面值為$0.40 (“反向股票分割”)。本報告中包含的所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映股票的反向拆分。
獲得的資產和負債
瓦拉里斯被認為是會計目的的收購人。因此，羅文在羅文交易中獲得的資產和負債按交易日的估計公允價值按照會計獲取方法記錄。當所獲得淨資產的公允價值超過在購置中轉讓的價款時，差額在交易發生期間記作一筆廉價購買收益。除某些法律和税務風險以及材料和用品的公允價值外，我們已基本完成了對所獲得的資產和承擔的負債的公允價值評估。雖然某些調整可能記錄在其餘的計量期間，但我們不期望它們是實質性的。
107
所購資產和負債的臨時數額是根據截至交易日的公允價值初步估計數計算的，其數額如下(以百萬計)：
截至交易日確認的金額 | 計量週期調整(1) | 估計公允價值 | |||||||||
資產： | |||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
應收賬款(2) | ( | ) | |||||||||
其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
應收長期債券 | |||||||||||
對ARO的投資 | |||||||||||
財產和設備 | ( | ) | |||||||||
其他資產 | |||||||||||
負債： | |||||||||||
應付帳款和應計負債 | |||||||||||
長期債務的當期部分 | |||||||||||
長期債務 | |||||||||||
其他負債 | |||||||||||
獲得的淨資產 | ( | ) | |||||||||
減：合併考慮 | ( | ) | ( | ) | |||||||
便宜貨購買收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
(1) 計量期間的調整反映了某些資產和負債的估計公允價值的變化，主要與長期資產、遞延所得税和不確定的税收狀況有關。記錄計量期調整數是為了反映所獲得的關於交易日存在的事實和情況的新信息，而不是隨後發生的事件造成的。
(2) 應收合同總額$208.3 百萬截至交易日期。
便宜貨購買收益
按假定的負債淨值計算的資產的公允價值估計超過了轉移的考慮，因此我們的股票價格下跌主要是由於我們的股票價格下跌而產生的廉價購買收益。$33.92 到$15.88 在羅文交易宣佈之前的最後一個交易日到交易日期之間。
與交易有關的費用
與合併有關的費用按已發生的費用計算，包括各種諮詢、法律、會計、估價和其他專業或諮詢費共計。$18.0 百萬截止年度2019年12月31日。這些費用包括在我們的綜合業務報表中的一般費用和行政費用中。
材料和用品
我們以估計的公允價值記錄了材料和用品$83.0 百萬。材料和用品包括用於作業的在鑽井平臺和岸上倉庫地點維護的消耗品部件和用品，通常由單位成本低和重新訂購頻率高的物品組成。我們主要採用市場方法估算羅文的材料和用品的公允價值。
108
股權投資在ARO中的應用
股本法對ARO的投資按交易日的估計公允價值入賬。看見附註4有關ARO的更多信息。我們估計股權投資的公允價值，主要是採用收益法，使用相關資產的預計現金流量、風險調整貼現率和估計的有效所得税税率。
財產和設備
與羅文交易有關的財產和設備主要包括鑽井平臺和相關設備，包括四 鑽井和19 自升式鑽井平臺(不包括標記為退休的兩個自升式鑽井平臺)。我們記錄了按其估計公允價值購買的財產和設備。$3.0 十億。我們採用收入法、預計現金流量貼現、風險調整貼現率和估計有效所得税税率來估算鑽井平臺和設備的公允價值。羅文鑽井平臺的估計剩餘使用壽命，範圍從16 到35 根據最初估計的使用壽命計算的年份30 到35 好幾年了。
無形資產和負債
我們記錄的無形資產和負債$16.2 百萬和$2.1 百萬，分別代表羅文公司在交易日訂立的公司合同的估計公允價值，與當時市場上同類鑽機的日費率相比，合同條款是有利的或不利的。在確定這些公允價值時所考慮的各種因素是：(1)每項合同的合同日費率；(2)每項合同的剩餘期限；(3)鑽機類別；(4)交易日每個鑽機類別的市場條件。無形資產和負債是根據剩餘合同期間現金流量差額的現值計算的，而假定合同的剩餘期限按當時市價的估計利率計算，使用的是經風險調整的貼現率和估計的有效所得税税率。
無形資產和負債的攤銷導致營業收入淨減少$3.6 百萬截止年度2019年12月31日。無形資產和負債餘額$11.9 百萬和$1.4 百萬分別列於其他資產及其他負債內，分別列於我們的綜合資產負債表內。2019年12月31日。這些餘額將按直線法攤銷為各自剩餘合同條款下的營業收入。截至2019年12月31日，相關合同的其餘條款大致為2 好幾年了。這些無形資產的攤銷預計會導致收入減少$5.1 百萬和$5.4 百萬分別在2020年和2021年。
退休金和其他退休後福利計劃
我們重新計算了截至2019年4月11日假定的養老金和其他退休後福利計劃的計劃資產和福利義務的公允價值。我們使用2019年4月11日的計量日期來確定定期淨收益成本。
長期債務
我們以交易日的估計公允價值記錄羅文的長期債務。2019年4月10日.
109
遞延税
羅文的交易是通過收購羅文的流通股來完成的，因此，在交易之日，獲得的資產和負債的歷史税基、淨經營損失和其他税收屬性都被收購，但記錄了調整，以確認遞延税資產和負債，以反映收購日期公允價值與假定資產和負債税基之間差異的税收效應。此外，我們和Rowan的税收屬性的相互作用影響了合併實體的遞延税，也被確認為購置會計的一部分。截至交易日，減少$99.0 百萬根據羅文的歷史淨值，遞延税資產被確認。
與羅文交易有關而獲確認的遞延税資產及負債，是按交易日期當日制定的税率計算，或在交易日期後就新税務法例而作出的任何遞延税項調整，將反映在我們制定税法或税率變動期間的經營業績內。
不確定的税收狀況
在企業合併中承擔的不確定的税收狀況是以税收優惠的最大數額來衡量的，這一數額在與完全瞭解所有相關信息的税務當局有效結算後很可能實現50%以上。截至交易日期，羅文此前已確認因税額不確定而產生的淨負債總額。$50.4 百萬.
期間2019，我們收到了來自盧森堡税務當局的所得税評估，涉及羅文在前幾年為羅文在盧森堡的幾家子公司所採取的某些申報立場，總計約為€142.0 百萬(約$159.0 百萬使用當前期終匯率換算)。我們正在對這些評估提出異議，並已提出上訴申請。截至交易日，我們確認負債在購置會計項下€47.0 百萬(約$52.0 百萬在盧森堡的評估中使用當前的期末匯率進行轉換，這反映了我們初步得出的羅文申報頭寸的數量，我們不會更有可能-不支持。由於我們對交易日存在的事實和情況進行了持續的審查和分析，我們確認了以下方面的額外負債：€46.0 百萬(約$52.6 百萬使用當期-期末匯率換算為計量期調整數.
因此，我們在綜合資產負債表上確認的與盧森堡所得税攤款有關的數額共計€93.0 百萬(約$104.6 百萬使用當期終了匯率換算)2019年12月31日。我們目前對圍繞這些職位的相關事實和情況進行的評估可能導致對這一估計數的進一步修訂，這可能是重大的。我們無法預測或保證盧森堡税收評估的最終結果。
羅文的收入和收入
我們的年終業務綜合報表2019年12月31日包括.的收入$448.0 百萬的淨損失$122.7 百萬.
110
未經審計的Pro Forma對Rowan交易的影響
以下未經審計的補充形式結果顯示了合併的信息，就好像羅文的交易已經於2018年1月1日完成一樣。初步結果包括：(1)與獲得的無形資產和負債有關的攤銷；(2)財產和設備調整的折舊費用減少；(3)記錄在Rowan債務上的保費和折扣的攤銷；(4)取消與Rowan養卹金計劃有關的未實現損益的歷史攤銷；(5)ARO資產和負債基礎差的攤銷。形式結果不包括任何潛在的協同作用或非經常性的費用，可能直接產生於羅文交易。
(未經審計) (百萬美元，但每股數額除外) | 年終 | ||||||
2019(1) | 2018(2) | ||||||
收入 | $ | $ | |||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
每股收益-基本和稀釋 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
(1) 對每股淨虧損進行了調整，以排除合計損失$108.1 百萬Ensco和Rowan在2019年期間發生的與交易相關的和集成成本以及$637.0 百萬便宜貨購買收益
注4股權投資在ARO中的應用
背景
2016年期間，羅文和沙特石油公司達成協議，成立一家50/50的合資企業(“股東協議”)，在沙特阿拉伯擁有、管理和運營海上鑽井平臺。這個新的實體，ARO，成立於2017年5月，由羅文和沙特阿美共同出資。$25 百萬用於週轉資金需求。
2017年10月，羅文將鑽井平臺鮑勃·凱勒(Bob Keller)、J.P.Busselel和吉爾伯特·羅(Gilbert Rowe)出售給ARO，沙特阿美公司(Saudi Aramco)分別向ARO出售201裏亞爾及相關資產在鑽機銷售完成後，ARO被視為已開始運營。沙特石油公司隨後於2017年12月向aro出售了另一個鑽井平臺，沙特里亞爾202沙特里亞爾，並於2018年10月出售了羅文。二 額外的自升鑽機，滑板車年增益和漢克博斯韋爾，ARO現金。由於這些鑽機的銷售，ARO在交易日擁有7個自升式鑽機。
2017年和2018年，羅文向ARO捐贈了現金，以交換10年期股東應收票據，利率為libor+2%。截至2019年12月31日，從aro收取的長期票據的賬面金額為$452.9 百萬“股東協議”禁止向第三方出售或轉讓股東票據，但在某些有限情況下除外。
ARO購買的鑽井平臺將收到沙特石油公司的總計合同。15 年數，更新並重新定價三年 ，但這些鑽機必須符合沙特石油公司的技術和操作要求。每個七 ARO擁有的鑽機目前正按照其最初的三年合同運營。
另外，在Rowan交易之前，Rowan與aro簽訂了租賃協議。九 ARO的鑽井平臺(“租賃協議”)。鑽井平臺是通過光船租賃安排租給ARO的，根據這一安排，幾乎所有的運營費用都由ARO承擔。截至2019年12月31日全九 其中的鑽井平臺是根據與沙特石油公司簽訂的為期三年的鑽探合同運營的。
111
瓦拉里斯和沙特阿美公司已同意採取一切必要步驟，確保ARO的採購。20 新建自升式鑽機10 -年期。在2020年1月，ARO訂購了第一批兩個新的自升，每個價格為1.76百萬美元，預定於2022年交付。合作伙伴打算將新建造的自升式鑽井平臺從ARO業務的可用現金和(或)第三方債務融資中獲得資金。如果aro業務現金不足或無法獲得第三方融資，則可能需要每個合作伙伴定期向aro提供額外的資本捐助，最多可達到$1.25 十億來自每一個合作伙伴為新的建設計劃提供資金。每一合作伙伴的承諾應按比例減少每臺新造鑽機的實際費用。合作伙伴同意，沙特石油公司作為客户，將向ARO提供與收購新建造的鑽機有關的鑽探合同。沙特石油公司為每一個新建造的鑽井平臺提供的初步合同將為期8年。每個新建造的鑽機的初始合同的日費率將使用一種定價機制來確定，該機制的目標是在EBITDA的基礎上對建築成本進行六年的回收期。最初的8年合同之後，至少還會有另一份合同。八年 根據市場定價機制，每隔三年重新定價一次。
在ARO成立後，Rowan還簽署了一項協議，(1)在ARO開發自己的基礎設施之前提供某些後臺服務(“過渡服務協議”)，和(2)通過借調安排向Rowan的某些僱員提供服務，以便為ARO提供各種陸上和境外服務(“借調協議”)。這些協議在Rowan交易之後仍然有效。根據這些協議，我們或我們的借調僱員為ARO提供各種服務，作為回報，ARO為這些服務提供報酬。有時，我們也可以向ARO出售設備或用品。
總結財務信息
下文所列ARO的營業收入反映了與沙特石油公司簽訂的石油開採合同所賺取的收入。七 阿羅公司擁有的自升式鑽井平臺和從交易日期開始運營的鑽井平臺2019年12月31日.
以下所列合同鑽探費用、折舊及一般和行政費用也是從交易日至2019年12月31日。合同鑽探費用包括租給我們的鑽井設備的光船包租費。根據借調協議發生的費用包括在合同鑽探費用以及一般和行政費用中，視借調僱員的服務所涉及的職能而定。根據“過渡服務協定”產生的所有費用基本上都包括在一般費用和行政費用中。請參閲下面關於這些相關方交易的其他討論。
ARO的財務信息摘要如下(百萬)：
2019年4月11日至12月31日 | ||||
收入 | $ | |||
營業費用 | ||||
副合同鑽井(不包括折舊) | ||||
再折舊 | ||||
一般和行政 | ||||
營業收入 | ||||
其他費用，淨額 | ||||
所得税準備金 | ||||
淨收益 | $ | |||
112
2019年12月31日 | ||||
流動資產 | $ | |||
非流動資產 | ||||
總資產 | $ | |||
流動負債 | $ | |||
非流動負債 | ||||
負債總額 | $ | |||
ARO收益權益
我們使用權益會計方法核算我們對ARO的興趣，並且只確認我們在ARO淨收益中的部分，並按下面討論的基礎差異進行調整，這一部分包括在我們的合併業務報表中的ARO收益中。ARO是一個可變的利益實體；然而，我們不是主要的受益者，因此不合並ARO。關於我們對aro的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，例如：每個合夥人的所有權利益、在aro董事會中的代表性以及指導對aro經濟績效影響最大的活動的能力，包括影響決策的能力。
作為Rowan交易的結果，我們將我們在ARO中的權益法投資記錄在交易日的估計公允價值上。此外，我們還計算了ARO美國GAAP財務報表中ARO淨資產的公允價值與這些淨資產的賬面價值之間的差額(“基礎差異”)。基礎差異主要涉及到ARO的長期資產和確認與ARO的某些鑽井合同相關的無形資產，這些合同在交易日期被確定為有利條件。這些基本差額在資產或負債的剩餘壽命內攤銷，並在我們的合併業務報表中確認為對ARO收益權益的調整。這些基礎差異的攤銷與我們的50 %對ARO淨收入的利息。這些組成部分的對賬情況如下(以百萬計)：
2019年4月11日至12月31日 | ||||
ARO淨收入的50%利息 | $ | |||
基差攤銷 | ( | ) | ||
ARO收益權益 | $ | ( | ) | |
關聯方交易
我們確認的與“租賃協定”、“過渡服務協定”和“借調協定”有關的收入如下(以百萬計)：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||
租賃收入 | $ | |||
借調收入 | ||||
過渡服務收入 | ||||
來自ARO的總收入(1) | $ | |||
(1) | 上述所有收入都包括在我們部門披露的其他部分中。看見附註15以獲得更多信息。 |
113
與上述項目有關的應收ARO款項共計$21.8 百萬截至2019年12月31日幷包括在我們的綜合資產負債表上的應收賬款淨額中。應付ARO帳款共計$0.7 百萬截至2019年12月31日.
我們還與ARO達成了一項協議，根據該協議，ARO將償還我們與Valaris Ju-147和Valaris Ju-148船廠升級項目有關的某些資本支出。截至2019年12月31日, $14.2 百萬與償還這些支出有關的款項已列入我們綜合資產負債表的應收賬款淨額。
在2017年和2018年期間，羅文向aro捐贈了現金，以交換10年期股東應收票據，利率為libor+。二 百分比。利息在我們的綜合業務報表中被確認為利息收入，共計$16.8 百萬從交易日期到2019年12月31日分別。截至2019年12月31日，我們沒有從ARO收到的利息。
下表彙總了我們的應收ARO票據的到期日。2019年12月31日(以百萬計)：
到期日 | 本金 | ||
2027年10月 | $ | ||
2028年10月 | |||
共計 | $ | ||
最大損失風險
以下概述了我們的綜合資產負債表所反映的資產和負債總額，以及我們對與ARO有關的最大損失的風險敞口(以百萬計)。我們的最大虧損風險僅限於：(1)我們對ARO的股權投資；(2)我們的股東應收票據的未清餘額；(3)為ARO提供的服務的其他應收賬款，由所收到服務的應付款項部分抵銷。
2019年12月31日 | |||
總資產 | $ | ||
減：負債總額 | |||
最大損失風險 | $ | ||
5. 公允價值計量
以下公允價值層次表對按公允價值計量的金融資產和負債的信息進行了分類。2019年12月31日和2018(以百萬計)：
報價 活躍市場 為 相同資產 (1級) | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||
補充行政人員退休計劃資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
衍生產品，淨 | |||||||||||||||
金融資產總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2018年12月31日 | |||||||||||||||
補充行政人員退休計劃資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
金融資產總額 | |||||||||||||||
衍生產品，淨 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
金融負債總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
114
補充行政退休計劃
我們的Valaris補充行政人員退休計劃(“Serps”)是不合格的計劃，為符合條件的僱員提供一個機會，以推遲他們的部分補償，以便在退休後使用。在2019年11月新參與者的進入和2020年1月1日以後的延期支付中，SERP被凍結。在SERP中持有的資產是按公允價值定期使用1級投入計量的有價證券，幷包括在我們的合併資產負債表中的其他資產淨額中。2019年12月31日和2018.SERP中資產的公允價值計量是根據市場報價計算的。淨未實現收益的$5.0 百萬, 損失的$700,000 的收益$4.5 百萬從我們在SERP中持有的有價證券中，包括在截至12月31日的年度綜合業務報表中，2019、2018和2017年分別。
衍生物
我們的衍生產品是在公允價值的基礎上，使用第2級輸入測量的。2019年12月31日和2018.有關我們的衍生工具的額外資料，請參閲“附註8-衍生工具”，包括我們的外幣對衝活動的説明及管理外幣匯率風險的有關方法。我們的衍生工具的公允價值是以市場價格為基礎的，而市場價格通常是在相同的資產或負債的共同報價區間內觀察到的。
其他金融工具
截至2000年12月31日我國債務工具的賬面價值和估計公允價值2019年12月31日和2018如下(百萬)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
載運 價值 | 估計值 證券交易會 價值 | 載運 價值 | 估計值 證券交易會 價值 | |||||||||||||
6.875%高級票據應於2020年到期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4.70%高級票據到期 | ||||||||||||||||
4.875%高級票據到期(2) | ||||||||||||||||
3.00%可互換高級票據到期日期2024年(1) | ||||||||||||||||
4.50%高級票據到期2024年 | ||||||||||||||||
4.75%高級票據到期2024年(2) | ||||||||||||||||
8.00%高級票據到期2024年 | ||||||||||||||||
5.20%高級票據應於2025年到期 | ||||||||||||||||
7.375%高級票據應於2025年到期(2) | ||||||||||||||||
7.75%應付2026年高級票據 | ||||||||||||||||
7.20%到期債務 | ||||||||||||||||
7.875%高級票據到期 | ||||||||||||||||
5.40%高級票據到期(2) | ||||||||||||||||
5.75%應付2044年高級票據 | ||||||||||||||||
5.85%應付2044年高級票據(2) | ||||||||||||||||
次級債務總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
成品率較低：當前到期日 | ||||||||||||||||
長期債務總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 我們的2024年可轉換債券的發行具有轉換功能。2024年可轉換債券在我們的綜合資產負債表中分為負債部分和權益部分。股本部分最初記錄為額外的已付資本，並作為債務貼現，將被攤銷為利息支出。 |
115
樂器的壽命。不包括未攤銷的貼現，2024年可轉換債券的賬面價值為$838.3 百萬和$836.3 百萬截至2019年12月31日和2018分別。關於本次發行的補充信息，見“附註7-債務”。
(2) |
我們的高級債券和債券的估計公允價值是根據市場報價確定的，這是一級投入。我們的現金及現金等價物、短期投資、應收帳款、應收票據、貿易應付款及其他負債的估計公允價值，與截至2019年12月31日和2018。截至2018年12月31日，我們的短期投資包括初始期限超過三個月但不到一年的定期存款。
6. 財產和設備
財產和設備2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
鑽機和設備 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
鑽井平臺和設備2019年12月31日增加$3.2 十億，或22 %，與上一期間相比，主要原因是30億美元從Rowan交易中獲得的資產，以及$385.0 百萬由於在本期投入使用的Valaris Ju-123。
截至目前正在進行的工作2019年12月31日主要由$417.4 百萬與建造超深水鑽井船Valaris DS-13和Valaris DS-14有關。
截至目前正在進行的工作2018年12月31日主要由$416.8 百萬與建造超深水鑽井船Valaris ds-13和Valaris DS-14及$352.4 百萬與瓦拉里斯Ju-123的建造有關，這是一種超優質的惡劣環境自升式鑽機.
Valaris Ju-123已投入使用，並在終了年度從在建工作改為鑽機和設備。2019年12月31日.
長期資產減值
我們每季度評估財產和設備的賬面價值，以確定情況中的事件或變化(“觸發事件”)，表明賬面價值可能無法收回。結合Rowan事務，並通過對組合艦隊策略的評估，我們確定發生了觸發事件，從而導致了整個機隊可恢復性測試的性能。我們確定，估計的未貼現現金流足以支付攜帶價值的鑽井平臺，並得出結論認為不需要減值。
期間2019，我們記錄了税前的非現金損失$98.4 百萬我們車隊中的兩項較舊的非核心資產被歸類為待售資產。我們確定，公允價值較低的成本出售低於每個鑽機的承載價值，並得出結論，鑽機是受損的。
期間2018，我們記錄了税前的非現金損失$40.3 百萬與一 舊的非核心自升鑽機。我們得出結論，觸發事件的發生是由於遺留的較高的日利率契約到期，從而導致了可恢復性測試的性能。我們確定了估計的未貼現現金流
116
該鑽機的剩餘使用壽命不足以收回該鑽機的承載價值，並得出結論認為，該鑽機在2018年12月31日.
期間2017，我們確認了税前的非現金損失$182.9 百萬與我們艦隊中較老的、能力較差的非核心資產有關。我們確定，某些非核心鑽機的剩餘使用壽命不會大大超過其目前的合同，從而導致觸發事件和可恢復性測試的性能。我們對經修訂的估計剩餘使用壽命未計現金流量的估計不足以收回每項資產的賬面價值。因此，我們得出結論，二 半圓和一 自升2017年12月31日.
對於被歸類為“待售”的鑽機，我們記錄了其賬面價值與公允價值減去出售成本之間的差額的減值。我們使用重要的其他可觀察的投入來估算公允價值，包括基於歷史銷售價格的指示性報廢價值。
對於其承載價值被確定為不可收回的鑽機，我們記錄了其公允價值和承載價值之間的差額的減值。我們採用收入法，利用預計的貼現現金流，估算了這些鑽井平臺的公允價值。這些估值所依據的是無法觀察到的投入，這些投入需要作出重大判斷，而對這些投入的信息有限，包括關於未來日費率、利用率、業務費用和所需資本的假設。預測的日費率和利用率考慮到了市場情況和我們的預期業務前景。
如果全球經濟、我們的整體商業前景和(或)我們對一個或多個鑽井平臺可銷售性的預期進一步惡化，我們可能會得出結論，已經發生了觸發事件，並進行了可收回性測試，這可能導致今後期間的重大損害費用。
7. 債務
我們的長期債務的賬面價值2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
6.875%高級票據應於2020年到期 | $ | $ | ||||||
4.70%高級票據到期 | ||||||||
4.875%高級票據到期(3) | ||||||||
3.00%可互換高級票據到期日期2024年(2) | ||||||||
4.50%高級票據到期2024年(1) | ||||||||
4.75%高級票據到期2024年(3) | ||||||||
8.00%高級票據到期2024年(1) | ||||||||
5.20%高級票據應於2025年到期(1) | ||||||||
7.375%高級票據應於2025年到期(3) | ||||||||
7.75%應付2026年高級票據 | ||||||||
7.20%到期債務(1) | ||||||||
7.875%高級票據到期 | ||||||||
5.40%高級票據到期(3) | ||||||||
5.75%應付2044年高級票據 | ||||||||
5.85%應付2044年高級票據(3) | ||||||||
債務總額 | $ | $ | ||||||
減：當前到期日 | ||||||||
長期債務總額 | $ | $ | ||||||
117
(1) | 我們的賬面價值下降 |
(2) | 我們的2024年可轉換債券的發行具有轉換功能。2024年可轉換債券在我們的綜合資產負債表中分為負債部分和權益部分。股權部分最初記錄為額外的已付資本，作為債務貼現，將在票據有效期內作為利息費用攤銷。不包括未攤銷的貼現，2024年可轉換債券的賬面價值是相等的。$ |
(3) | 這些高級票據是在羅文的交易中獲得的。 |
2024年可轉換債券
2016年12月，作為valaris plc全資子公司的恩斯科澤西金融有限公司於2016年12月發行。$849.5 百萬無擔保合計本金2024 私人發行的可轉換債券。2024年可轉換債券在高級、無擔保的基礎上，由Valaris公司提供充分和無條件的擔保，並可在我們當選時兑換為現金、我們的A類普通股或其組合。2024年可轉換債券的利息每半年支付一次，每年1月31日和7月31日。2024年可轉換債券將於2024年1月31日到期，除非在此日期之前按照其條款交換、贖回或回購。持有2024年可兑換債券的人士，只可在2024年7月31日之前的任何時間，在有關2024年可轉換債券的契約所列的某些情況下，選擇交換其2024年可轉換債券。2023年7月31日或該日後，持有人可隨時交換其2024年可轉換債券。匯率是17.8336 每股股份$1,000票據本金，代表外匯價格$56.08 每股，並可在某些情況下調整。2024年可轉換債券不得由我們贖回，除非發生某些税法變化。
在轉換2024年可轉換債券，持有人將收到現金，我們的A類普通股或其中的組合，在我們的選舉。我們的目的是在轉換後以現金結算2024年可轉換債券的本金。如果轉換價值超過本金(即我們的股價超過轉換日的交易價格)，我們期望交付的股份相當於我們的轉換義務，超過本金。在我們的平均股價超過交易所價格的每一個報告期內，我們使用國庫券法計算稀釋後的每股收益時，將包括超過本金的轉換義務所需的假定股份數。見“附註1-“業務説明和重要會計政策摘要”，以瞭解對我們每股收益的影響。
2024年可轉換債券分為負債部分和權益部分，並分別列入我們的綜合資產負債表中的長期債務和額外已付資本中。負債構成部分的賬面金額是通過計量不包括相關換算特徵的類似負債的估計公允價值來計算的。代表轉換特徵的權益部分的賬面金額是通過從2024年可轉換債券本金中扣除負債部分的公允價值來確定的。負債的賬面金額與本金之間的差額在2024年可轉換債券的期限內攤銷為利息費用，連同票面利息，從而產生大約大約的有效利率。8 %每年。如果我們繼續滿足股權分類的某些條件，就不會重新衡量股權部分。
與發行2024年可轉換債券有關的費用根據其相對公允價值分配給負債和權益部分。負債部分的發行成本在票據期限內以利息費用攤銷，股票部分的發行成本記作我們綜合資產負債表上的額外已付資本。
118
截至2019年12月31日和2018，2024年可轉換債券由以下(百萬)組成：
賠償責任部分： | 2019 | 2018 | ||||||
校長 | $ | $ | ||||||
減：未攤銷債務貼現和發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨賬面金額 | ||||||||
權益部分，淨額 | $ | $ | ||||||
在本年度終了的年度內2019年12月31日, 2018和2017，我們認識到$25.5 百萬與息票利息有關。債務貼現攤銷和發行成本為$32.5 百萬, $31.0 百萬和$31.4 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
適用於2024年可轉換債券的契約包含傳統的違約事件，包括在到期時未支付本金或利息等。契約還包含某些限制，除其他外，包括限制我們的能力和我們的子公司創造或承擔擔保債務、進行某些出售/租賃交易以及進行某些合併或合併交易的能力。
高級文書
由於羅文的交易，我們收購了羅文公司發行的以下債券。(“RCI”)，並由Rowan擔保：(1)$201.4 百萬合計本金7.875 %無擔保高級債券，於2019年8月到期時償還(2)$620.8 百萬合計本金4.875 %到期日期2022年的無擔保高級票據(“Rowan 2022注”)，(3)$398.1 百萬合計本金4.75 %應於2024年到期的無擔保高級票據(“Rowan 2024註記”)，(4)$500.0 百萬合計本金7.375 %無擔保高級票據，應於2025年發行(“羅文2025年票據”)，(5)$400.0 百萬合計本金5.4 %無抵押高級債券到期日期2042年(“Rowan 2042票據”)和(6)$400.0 百萬合計本金5.85 %未擔保的高級票據應於2044年到期(“Rowan 2044 Notes”和統稱為“Rowan Notes”)。在羅文交易結束後，我們終止了羅文的未償信貸設施。2020年2月3日，Rowan和RCI以合併方式將其所有資產移交給Valaris公司，Valaris公司成為票據上的承付人，Rowan和RCI解除了其在票據和相關契約下的義務。
2018年1月26日，我們發佈了$1.0 十億無擔保合計本金7.75 %應於2026年到期的高級債券(“2026年票據”)$16.5 百萬債券發行成本。2026年債券的利息每半年支付一次，每年的2月1日和8月1日。
2017年，我們交換了$332.0 百萬無擔保合計本金8.00 %應付高級票據2024 (“8%2024票據”)我們的部分未繳高級債券應於2019年、2020年和2021年到期。8%2024期債券的利息每半年支付一次，日期為每年1月31日和7月31日。
在2015年，我們發佈了$700.0 百萬無擔保合計本金5.20 %應付高級票據2025 (“2025年票據”)$2.6 百萬和$400.0 百萬無擔保合計本金5.75 %應付高級票據2044 (“新2044票據”)$18.7 百萬在公開募捐中。2025年債券的利息，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。新2044期債券的利息每半年支付一次，日期分別為每年的四月一日及十月一日。
在2014年，我們發佈了$625.0 百萬無擔保合計本金4.50 %高級票據到期2024 (“2024年票據”)$0.9 百萬和$625.0 百萬無擔保合計本金5.75 %應付高級票據2044 (“現有2044年債券”及連同新2044年債券“2044年債券”)$2.8 百萬。2024年的債券和現有的2044年債券的利息每半年支付一次，每年的4月1日和10月1日。現有的二零四四年債券及新二零四四年債券，在有關債券的契約下，被視為單一的債務證券。
119
在2011年，我們發佈了$1.5 十億無擔保合計本金4.70 %高級票據到期2021 (“2021票據”)$29.6 百萬在公開募捐中。2021年期債券的利息，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。
在2011年完成Pride International LLC(“Pride”)收購後，我們承擔了未償債務。$900.0 百萬無擔保合計本金6.875 %應付高級票據2020 , $500.0 百萬無擔保總本金8.5 %應付高級票據2019 和$300.0 百萬無擔保總本金7.875 %應付高級票據2040 (整體來説，“獲批債券”，連同Rowan Notes、2021 Notes、8%2024 Notes、2024 Notes、2025 Notes、2026 Notes及2044 Notes，即“高級票據”)，Valaris plc已充分和無條件地保證對所取得的票據履行所有Pride義務。附註17-註冊證券的擔保“有關所取得票據的保證的補充資料。
我們可隨時或不時在到期日前贖回高級債券的全部或部分。如果我們選擇贖回羅文2022債券、羅文2024債券、8%2024債券、2024年債券、2025年債券、2024年羅文2025年債券和2026年債券，或在到期日前3個月或在到期日前6個月前贖回羅文2042債券、羅蘭2044債券和2044號債券，我們將支付相等於到期日前6個月的金額。100 %已贖回票據本金加上應計利息和未付利息以及“全額”溢價。如果我們選擇在上述日期或之後贖回這些票據，我們將支付相當於100 %已贖回的票據本金加上應計利息和未付利息，但我們不需要支付“全額”溢價。
我們可隨時以相等於100 %他們的本金，加上應計利息和未付利息以及“全額”溢價。
高級票據上的契約包含習慣上的違約事件，包括在到期時未支付本金或利息等。高級債券的契約亦載有若干限制，其中包括限制我們的能力，以及限制我們的附屬公司製造或招致有擔保負債、進行某些出售/租回交易及進行某些合併或合併交易的能力。
應收款項2027
年內，Ensco國際公司發行$150.0 百萬無擔保7.20 %到期債券2027(“Debentures”)。債券的利息每半年支付一次，每年的5月15日和11月15日。我們可在到期前的任何時間，以相等於100 %他們的本金，加上應計利息和未付利息以及“全額”溢價。2009年，Ensco公司簽訂了補充契約，無條件保證債務本金和利息的支付。見“附註17-註冊證券的擔保“關於債務擔保的補充資料。
發行該等債項所依據的債項及契約，亦載有慣常的違約事件，包括在到期時未能支付債項的本金或利息等。契約還包含某些限制，除其他外，包括限制我們的能力和我們的子公司創造或承擔擔保債務、進行某些出售/租賃交易以及進行某些合併或合併交易的能力。
120
主要投標報價及公開市場回購
在2019年6月25日，我們開始對我們、Ensco國際公司和RCI全資子公司發行的某些系列高級債券進行現金投標。投標報價於2019年7月23日到期，我們重新購買。$951.8 百萬我們未發行的高級債券的總購買價格為7.241億美元。由於這筆交易，我們確認了從債務清償中獲得的税前收益。$194.1 百萬，扣除其他業務報表中的折扣、溢價和債務發行費用淨額。
在2018年1月發行2026期債券的同時，我們推出了現金投標報價，最多可達2026歐元。$985.0 百萬我們和我們全資擁有的子公司Pride發行的某些系列高級債券的總本金，因此我們重新購買。$595.4 百萬我們的高級筆記。其後，我們發出贖回通知書，贖回本年度餘下的本金。$55.0 百萬應於2019年到期並回購的8.50%高級債券本金$71.4 百萬我們的高級債券本金應於2020年到期。由於這些交易，我們確認了因債務清償而產生的税前損失。$19.0 百萬，扣除其他業務報表中的折扣、溢價、債務發行費用和佣金淨額。
2017年，我們重新購買了$194.1 百萬我們在公開市場發行的未發行高級債券的總購買價格為$204.5 百萬手頭有現金，並確認税前收益微不足道，扣除了折扣、溢價和債券發行成本。
在截止的三年內，我們的投標報價和公開市場回購。2019年12月31日如下(百萬)：
本金總額 | 總回購價格(1) | ||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||
4.50%高級票據到期2024年 | $ | $ | |||||
4.75%高級票據到期2024年 | |||||||
8.00%高級票據到期2024年 | |||||||
5.20%高級票據應於2025年到期 | |||||||
7.375%高級票據應於2025年到期 | |||||||
7.20%高級票據到期 | |||||||
$ | $ | ||||||
2018年12月31日 | |||||||
8.50%高級票據到期日期2019年 | $ | $ | |||||
6.875%高級票據應於2020年到期 | |||||||
4.70%高級票據到期 | |||||||
$ | $ | ||||||
2017年12月31日終了年度 | |||||||
8.50%高級票據到期日期2019年 | $ | $ | |||||
6.875%高級票據應於2020年到期 | |||||||
4.70%高級票據到期 | |||||||
$ | $ | ||||||
(1) | 不包括向回購的高級票據持有人支付的應計利息。 |
121
交換要約
在2017年，我們完成了交換我們未完成的交易的提議。2019 , 2020 和2021 我們的筆記8 % 2024 紙幣和現金。交換報價的結果是 $649.5 百萬已結清和交換的未清票據本金總額如下(以百萬計)：
本金總額 | 8%高級債券到期 | 現金 考慮 | 總考慮 | ||||||||||||
8.50%高級票據到期日期2019年 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
6.875%高級票據應於2020年到期 | |||||||||||||||
4.70%高級票據到期 | |||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在截至2017年12月31日的年度內，我們確認了約為交換提議的税前損失。$6.2 百萬.
循環信貸貸款
自羅文交易結束後，我們修改了我們的信貸安排，除其他變化外，增加了借貸能力。在此之前，我們的信貸機構的借貸能力為$2.0 十億直至2019年9月，$1.3 十億至2020年9月$1.2 十億直到2022年9月。修訂後，我們的借貸能力是$1.6 十億直到2022年9月。關於信貸機制的信貸協議包括一個手風琴功能，允許我們將未來的承諾增加到不超過總額的水平。$250.0 百萬.
根據我們的信用評級，信貸安排下的預付款按基準利率或libor加適用的保證金利率計算利息。我們須就未支取的部分繳付季度承擔費用。$1.6 十億承諾，這也是基於我們的信用評級。
2019年12月6日，穆迪(Moody‘s)將我們的企業家庭評級從B3下調至Caa1，而我們的高級無擔保債券從Caa 1降至Caa2。此前，在2019年9月，標準普爾(Standard&Poor‘s)將我們的高級無擔保債券評級從B級下調至B級，我們的發行人評級從B級降至CCC+級。適用的保證金率如下3.25 %基本費率預支款和4.25 %LIBOR預付款每年。每季度承擔費用如下0.75 %的未支取部分的年費。$1.6 十億承諾。
信貸安排要求我們維持低於或等於總資本比率的債務總額。60 %並由我們的某些擁有鑽機的子公司提供足夠的擔保，以達到一定的擔保覆蓋率。信貸安排還包含習慣上的限制性契約，除其他外，包括禁止設定、產生或承擔某些債務和留置權(除習慣例外情況外，包括允許的留置權籃子，該籃子允許我們將擔保債務提高到次級債務)。$1 十億或10 %(按信貸安排的定義)；訂立某些合併安排；出售、租賃、轉讓或以其他方式處置我們所有或實質上所有的資產；對業務性質作出重大改變；支付或分配普通股的股息(除某些例外情況外，包括支付季度股息的能力)$0.01 如在實施任何該等借款及運用該等借款收益後，可動用的現金總額(按信貸安排的定義)將超逾可供使用的現金總額(如信貸安排所界定的)。$200 百萬；與聯營公司進行某些交易。
信貸安排還包括一項契約，限制我們償還2022年9月後到期的債務的能力，這是我們信貸安排的最後到期日。這一契約有一些例外，允許我們管理我們的資產負債表，包括在內部償還被收購公司的債務(I)的能力。90 天(Ii)(Ii)在該等還款生效後，是否有可供使用的款項
122
現金大於現金$250 百萬在信貸安排下沒有未清償的款項。上述2019年7月的投標報價符合這些公約。
截至2019年12月31日，我們在所有重要方面都遵守了我們在信貸安排下的契約。我們期望在2020。我們有不 貸款機制下的未付款項2019年12月31日和2018。到2020年1月31日，我們9 000萬美元我們信貸安排下的未償貸款總額。
我們進入信貸和資本市場取決於我們的債務的信用評級。由於信用評級機構的評級行動，我們不再保持投資級的地位.我們目前的信用評級，以及任何其他實際或預期的信用評級下調，都可能限制我們在進入信貸和資本市場或重組或再融資債務時的可用選擇。此外，未來的融資或再融資可能會涉及較高的借貸成本，並需要更嚴格的條款和契約，這可能會進一步限制我們的運作。
到期日
上述高級債券的説明反映了最初發行的本金，後來由於投標、回購、交換、贖回和新的債務發行而發生變化，因此我們的債務期限如下(以百萬計)：
高級註釋 | 原校長 | 2016年投標、回購和股票交易所 | 2017年交換報價和回購 | 2018年投標報價、贖回和債務發行 | 2019年投標報價、贖回和債務發行 | 剩餘校長 | |||||||||||||||||
6.875%將於2020年到期 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | ||||||||||
4.70%應於2021年到期 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ||||||||||||||||
4.875%到期2022年(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
3.00%可互換高級票據到期日期2024年 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
4.50%到期2024年 | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
4.75%應於2024年到期(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
8.00%到期2024年 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
5.20%應於2025年到期 | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
7.375%應於2025年到期(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
7.75%應於2026年到期 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
7.20%到期2027 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
7.875%到期2040年 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
5.40%到期2042年(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
5.75%應於2044年到期 | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
5.85%應於2044年到期(1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 這些高級票據是在羅文的交易中獲得的。 |
利息費用
利息費用總額$428.3 百萬, $282.7 百萬和$224.2 百萬截至12月31日，2019、2018和2017年的資本化利息淨額。$20.9 百萬, $62.6 百萬和$72.5 百萬與新建鑽機及其他基建項目有關。
123
8. 衍生儀器
我們的功能貨幣是美元。按照石油和天然氣行業的慣例，我們的大部分收入以美元計價；然而，我們某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。我們使用衍生產品來降低我們面對各種市場風險的風險，主要是外匯匯率風險。我們維持外幣匯率風險管理策略，利用衍生工具減少因外幣匯率變動而引起的收入和現金流意外波動的風險。我們通過與多家高質量的金融機構進行交易，從而限制對單個交易方的風險敞口，以及通過加入國際互換和衍生工具協會(InternationalSwaps and衍生工具協會，Inc.)，來降低我們與衍生品交易對手方的信用風險。(“ISDA”)主協議，其中包括與我們的衍生對手簽訂的法律上可強制執行的主淨結算協議的條款。見“附註16-補充財務資料“，以獲取有關我們衍生工具對手方減輕信貸風險的補充資料。我們不會為交易或其他投機目的而進入衍生工具。
所有衍生工具均以公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上。受法律強制執行的主淨結算協議約束的衍生工具，不會在我們的綜合資產負債表上抵銷。衍生工具公允價值變動所造成的損益核算，取決於衍生產品的使用以及是否符合套期會計的要求。關於我們對衍生產品的會計政策的附加信息，請參閲“説明1-業務和重要會計政策摘要”；關於我們衍生產品公允價值計量的補充信息，見“注5-公允價值計量”。
截至2019年12月31日和2018，我們的綜合資產負債表包括淨外幣衍生產品。資產的$5.4 百萬和負債的$10.7 百萬我們所有的衍生產品都在下一個18 月份。
在我們的合併資產負債表上以公允價值記錄的衍生工具2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
衍生資產 | 衍生產品負債 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||
外幣遠期合約-現時(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外幣遠期合同-非流動合同(2) | |||||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||
外幣遠期合約-現時(1) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 衍生資產和負債的到期日等於或少於各自資產負債表日期的12個月，分別列入我們綜合資產負債表的其他流動資產和應計負債及其他資產。 |
(2) | 在我們的綜合資產負債表中，從各自資產負債表日期起12個月以上的衍生資產和負債分別列入其他資產和其他負債。 |
我們利用現金流量對衝工具對預測的外幣交易進行套期保值，主要是為了減少與合同鑽探費用和以各種貨幣計價的資本支出有關的外幣匯率風險。2019年12月31日，我們有未兑現的現金流套期保值來交換總額。$199.1 百萬適用於各種外幣，包括$114.8 百萬英鎊，$45.9 百萬
124
為了澳元，$15.9 百萬歐元，$10.9 百萬對於挪威克朗來説，$7.9 百萬為新加坡元和$3.7 百萬對巴西人來説。
扣除税後的損益，對被指定為現金流量套期保值的衍生工具的損益，包括在我們的合併業務報表中，以及在三年終了期間每年的綜合虧損。2019年12月31日如下(百萬)：
其他綜合項目中確認的損益 收入(“保監處”) 關於導數 (有效部分) | (收益)損失重新分類 AOCI轉為收入 (有效部分)(1) | 已確認的收益(損失) 在收入上 衍生產品(無效) 部分和數額 排除在外 效能測試)(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
利率鎖定合約(3) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
外幣遠期合同(4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||
(1) | 現金流量套期保值公允價值的變化記錄在AOCI中，與現金流量對衝相關的AOCI記錄的金額隨後被重新歸類為合同鑽井、折舊或利息費用，因為收益受到基礎對衝預測交易的影響。 |
(2) | 在收入中確認的不包括有效性測試的損益，已列入我們的綜合業務報表中的其他淨損益。由於我們於2019年1月1日通過了更新的2017-12，無效不再單獨衡量和承認。 |
(3) | 利率鎖定衍生品的損失從AOCI重新歸類為收益，包括在我們的合併業務報表中的利息費用淨額。 |
(4) | 在本年度終了的年度內2019年12月31日, $ |
我們有以多種外幣計價的淨資產和負債，並使用各種方法管理我們的外幣匯率風險敞口。我們的鑽井合同主要以美元構成，這大大減少了我們的現金流量和以外幣計價的資產的比例。我們偶爾會進入衍生品，對衝公認的外幣計價資產或負債的公允價值，但不指定此類衍生品為對衝工具。在這種情況下，通常存在一種自然的套期保值關係，衍生產品公允價值的變化抵消了標的套期保值項目公允價值的變化。截至2019年12月31日，我們持有未指定為套期保值工具的衍生工具，以交換總額。$47.1 百萬適用於各種外幣，包括$15.4 百萬英鎊，$6.6 百萬以色列新謝克爾，$5.9 百萬對挪威克朗來説，$4.9 百萬對尼日利亞奈拉來説，$4.5 百萬為了泰銖，$4.3 百萬澳元和$5.5 百萬其他貨幣。
網損失的$6.4 百萬和$11.8 百萬和收益的$10.0 百萬與我們未指定為套期保值工具的衍生工具有關的其他淨額，已列入我們截至12月31日的年度綜合業務報表，2019、2018和2017年分別。
125
截至2019年12月31日，估計淨額收益在未來12個月內，將被重新歸類為收入的衍生產品(扣除税收)如下(以百萬計)：
未實現淨損失將重新歸類為合同鑽井費用 | $ | |||
將已實現淨收益重新歸類為折舊費用 | ||||
將淨虧損重新歸類為收益 | $ | |||
126
9. 股東權益
在截止的三年期間，我們各股東權益賬户中的每一年的活動。2019年12月31日情況如下(以百萬計)：
股股 | 面值 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | Aoci | 國庫 股份 | 非控制性 利息 | ||||||||||||||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
支付的股息(每股0.16美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
通過ASU 2016-16 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
與阿特伍德合併有關的股票發行 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
根據股份補償計劃發行的股票淨額 | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
回購股份 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
股份補償成本 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
其他綜合收入淨額 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||
支付的股息(每股0.16美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
採用ASU 2018-02的累計效果減少 | — | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||
根據股份補償計劃發行的股票淨額 | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
回購股份 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
股份補償成本 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
其他綜合收入淨額 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||
支付的股息(每股0.04美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
與Rowan交易有關的股票發行 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
根據股份補償計劃發行的股票淨額 | ( | ) | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
回購股份 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
股份補償成本 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
股票發行成本 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
養卹金和其他退休後福利的淨變動 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他綜合收入淨額 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
關於羅文在2019年4月11日的交易，我們發佈了88.3 百萬A類普通股，合計價值為$1.4 十億。看見附註3以獲得更多信息。
127
2019年4月11日，我們完成了與羅文的合併，並進行了反向股票拆分。這些合併財務報表中的所有股票和每股金額都進行了回顧性調整，以反映股票的反向拆分。
2017年10月，由於我們收購了阿特伍德海洋公司。(“阿特伍德合併”)，我們發佈了33.1 百萬我們的A類普通股，代表$770.7 百萬根據收盤價$5.83 A類普通股於2017年10月5日，即合併日期前的最後一個交易日。
作為一家部分受2006年“英國公司法”管轄的英國公司，我們不能在沒有股東授權的情況下發行新股(有限情況除外)。在我們2019每年的股東大會，我們的股東授權分配67.6 百萬A類普通股(或135.3 百萬A類普通股，與以配股發行或其他相類發行的方式作出的要約有關)，但須以羅文交易完成為限。
根據英國法律，我們只能從法定資產負債表上累積的可分配儲備中，向股東申報股息和回報。未來股息的申報和數額由董事會自行決定，將取決於我們的盈利能力、流動性、財務狀況、市場前景、再投資機會、資本要求以及董事會認為相關的其他因素和限制。我們不能保證將來會派發股息。
我們的股東在2018年5月召開的年度股東大會上批准了股份回購計劃。在不違反英國法律的某些規定的情況下，包括Valaris plc必須有足夠的可分配儲備，我們可以最多回購股份。$500.0 百萬在總體上由一個或多個金融中介機構提供，但在任何情況下均不得超過16.3 百萬股股。該計劃將於2023年5月終止。截至2019年12月31日...不 根據這個計劃進行股票回購。
10. 股份補償
2018年5月，我們的股東批准了2018年1月1日生效的2018年長期激勵計劃(“2018年長期激勵計劃”)，規定發行非歸屬股權獎勵、股票期權獎勵和業績獎勵(統稱為“獎勵”)。2018年的長期激勵計劃類似於並取代了該公司先前通過的2012年長期激勵計劃(“2012 LTIP”)。2012年猛虎組織將不再給予任何獎勵。根據2018年猛虎組織，14.8 百萬股票將作為獎勵發放給那些能夠為我們的成長、發展和長期成功做出重大貢獻的官員、非僱員董事和關鍵員工。截至2019年12月31日，有2.5 百萬可作為2018年LTIP的獎勵發行的股票。獎勵可以是新發行的股票，包括子公司或附屬實體持有的股份，也可以通過交付附屬僱員福利信託基金的股份，由公司自行決定。
在羅文交易方面，我們承擔了2013年羅文公司股份有限公司激勵計劃(“Rowan LTIP”)和未獲授權的股票單位獎勵、期權和股票增值權。截至2019年12月31日，有2.3 百萬股票可供將來發行，作為Rowan LTIP下的獎勵，可授予在Rowan交易之前未受僱或未與Valaris簽訂合同的僱員和其他服務提供者。
關於阿特伍德的合併，我們設想了阿特伍德公司2007年長期激勵計劃(“Atwood LTIP”，以及2018年LTIP和Rowan LTIP，“LTIP計劃”)以及該計劃下尚未落實的備選方案。截至2019年12月31日，有100,000 作為Atwood LTIP的獎勵，股票仍可供今後發行，這些股份可授予在Atwood合併之前未受僱於Valaris或未與Valaris簽訂合同的僱員和其他服務提供商。
128
非既得股份獎、現金結算獎及非僱員董事遞延獎
授予股票獎勵和股票單位(統稱為“股份獎勵”)和以現金結算的股票單位(“現金結算獎勵”)，一般以20 %或33 %每年，由董事會委員會在贈款時確定。此外，非僱員董事每年可選擇接受遞延股份獎勵.遞延股份獎勵歸屬於授予日期一週年的早期或授予後的下一次股東大會，但直到董事終止董事會服務後才確定。遞延股份賠償由賠償委員會酌情決定，以現金、股票或其中的一種方式結算。
期間2019，沒有現金結算的獎勵4.5 百萬根據LTIP計劃，我們的員工和非僱員董事都獲得了股份單位獎勵.我們的非歸屬股份獎勵在授予之日具有表決權和股息權，我們的非歸屬股份單位在授予之日起享有股利權。股票獎勵的補償費用在授予之日按公允價值計算，並在必要的服務期(通常為歸屬期)上以直線確認。現金結算賠償金的補償費用每季度重新計算，並根據股價的變化對這一期間的補償成本進行累計調整。在沒收發生期間，我們的賠償費用因被沒收的賠償金而減少。
下表彙總了股票獎勵和現金結算賠償金補償費用，這些費用是在截止的三年期間每年確認的。2019年12月31日(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
合同鑽井 | $ | $ | $ | ||||||||
一般和行政 | |||||||||||
税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
下表彙總了在截止的三年期間，每年授予和授予的股票獎勵和現金結算賠償金的價值。2019年12月31日:
分享獎 | 現金結算獎 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
加權平均授予-授予股票獎勵的日期公允價值(每股) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
本報告所述期間授予的股票獎勵的公允價值總額(以百萬計) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
129
下表彙總了截止年度的股票獎勵和現金結算獎勵活動。2019年12月31日(單位：千股)：
分享獎 | 現金結算獎 | ||||||||||||
獲獎 | 加權平均 批予日期 公允價值 | 獲獎 | 加權平均 批予日期 公允價值 | ||||||||||
截至2018年12月31日的股票獎勵和現金結算獎勵 | $ | $ | |||||||||||
獲批 | |||||||||||||
羅文股份獎 | — | — | |||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日的股票獎勵和現金結算獎勵 | $ | $ | |||||||||||
截至2019年12月31日，有$115.9 百萬與股票獎勵有關的未確認賠償費用總額，預計將在加權平均期間內予以確認。1.7 好幾年了。
股份增值權
給予僱員的股份增值權(“sars”)一般可在33 %在三年期間內遞增，如未行使，則於批出日期十週年屆滿，而根據羅文基金批出的非典的行使價格，等於行使當日的基礎股份的市值超逾批出當日股份的市值乘以特區所涵蓋的股份數目。該公司打算分享任何非典演習，因此已將SARS列為股權獎勵.截至2019年12月31日，非典獲準購買530,923 加權平均行使價格為$50.70 在羅文猛虎組織下表現出色。自2010年以來，羅文公司(Rowan LTIP)沒有發放過非典，而且截至目前為止，也沒有未確認的與非典相關的賠償費用。2019年12月31日.
股票期權獎勵
授予僱員的股票期權獎勵(“期權”)一般可在25 %四年期間的增量33 %三年期間的增量100%在四年之後，在未行使的範圍內，在授予日期的七週年或十週年時屆滿。2018年長期投資協議下授予的期權的行使價格等於批出之日基礎股票的市場價值。截至2019年12月31日，准予購買的選項375,701 加權平均行使價格為$52.77 在公司的領導下表現出色。不包括在Atwood LTIP下假定的期權，自2011年以來沒有授予任何期權，不 與備選辦法有關的未確認賠償費用2019年12月31日.
表演獎
根據該公司的長期執行計劃，業績獎可頒發給我們的高級執行官員。2019年業績獎的實現取決於基於相對股東總回報和絕對股東總回報(“TSR”)的具體業績目標的實現，而2017年和2018年業績獎則取決於相對TSR和相對於某一對等羣體的資本相對回報率(“ROCE”)實現特定業績目標的情況。業績目標由董事會的一個委員會或小組委員會決定。獎勵是在實現相關的TSR和ROCE績效目標時以Valaris股票或現金支付的。自2017年以來頒發的業績獎勵以現金支付。
績效獎勵一般歸屬於三-以實現業績目標為基礎的年度計量期間。我們在2017年、2018年和2019年頒發的業績獎都被歸類為負債獎勵。
130
在規定的服務期內確認補償費用。實現具體業績目標的估計可能結果主要是基於所需業績期間的相對業績。本估計數隨後發生的任何變化都被確認為對估計數發生變化期間的補償費用的累積調整。
期間授予的績效獎勵的總授予日期公允價值2019、2018和2017年全數$6.7 百萬。期間授予的業績獎勵的總公允價值2019、2018和2017年總計$2.2 百萬, $0.7 百萬和$2.9 百萬分別。
在截至12月31日的幾年裏，2019、2018和2017年，我們認識到$3.2 百萬, $8.2 百萬和$8.4 百萬業績獎勵的補償費用，已分別列入一般業務報表和行政費用綜合業務報表。2019年12月31日，有$0.8 百萬與未獲授予的業績獎勵有關的未確認賠償費用總額，預計將在加權平均期間確認1.1 好幾年了。
儲蓄計劃
我們有儲蓄計劃，(Ensco儲蓄計劃，Ensco跨國儲蓄計劃，Ensco有限公司退休計劃，Rowan公司，Inc.)。儲蓄和投資計劃(“羅文儲蓄計劃”)、RDIS國際儲蓄計劃和Rowan鑽井英國養老金計劃，涵蓋每個計劃中定義的合格僱員。Ensco儲蓄計劃和Rowan儲蓄計劃包括401(K)儲蓄計劃功能，允許符合條件的僱員為計劃繳納税款-遞延繳款。Ensco有限公司退休計劃和Rowan鑽井英國養老金計劃也允許符合條件的僱員向計劃繳納税款-遞延繳款。對Ensco多國儲蓄計劃和RDI國際儲蓄計劃所作的繳款，可能有資格也可能沒有資格根據每個計劃參與者的當地税收要求延期納税。
我們通常為這些計劃提供相應的現金捐助，而遺留的Ensco計劃則與之相匹配。100 %僱員的供款最多可達5 %在符合條件的薪資中，遺留的Rowan計劃還提供最多5%的合格薪資匹配；但是，根據計劃和級別的不同，匹配百分比可能會有所不同。匹配捐款總額$18.7 百萬, $14.4 百萬和$12.2 百萬截至12月31日，2019、2018和2017年這些計劃需要董事會批准，一般以現金支付。從2019年1月1日起，這些計劃被修改，使所有以前、現在和未來的僱主供款都能100%歸屬。我們有1.0 百萬作為Ensco儲蓄計劃下相應的供款而預留的股票。
131
注11養卹金和其他退休後福利
在羅文交易之前，羅文制定了各種固定福利養老金計劃和退休後健康和人壽保險計劃，為某些全職僱員提供退休福利。確定的養卹金計劃包括：(1)Rowan養卹金計劃；(2)Rowan公司的恢復計劃。(“Rowan SERP”)；(3)挪威陸上計劃；(4)挪威近海計劃。羅文公司退休人員生命與醫療補充計劃。(“退休人員醫療計劃”)提供退休後健康和人壽保險福利。2017年11月27日，羅文購買了養老金，以支付截至購買日期的65歲後退休人員的醫療福利。年金購買解決了受影響參與者65歲後的醫療福利(即健康報銷賬户或“HRA”金額)，保險公司負責2019年1月1日及以後的所有福利支付。
作為Rowan事務的結果，我們承擔了這些計劃和義務，這些計劃和義務是在交易日期重新度量的。每個計劃都有超過計劃資產公允價值的福利義務。截至交易日，預計養卹金淨債務共計$239.3 百萬，其中$19.2 百萬被歸類為當前。當期和非流動部分的淨福利債務分別包括在應計負債和其他負債在我們的綜合資產負債表。假定的計劃中最重要的是Rowan養卹金計劃，該計劃的預計福利義務淨額為$202.1 百萬。在交易日期之前，Rowan修訂了Rowan養卹金計劃，以凍結未來應計福利的計劃。因此，符合條件的僱員不再獲得養卹金計劃中的薪金抵免，新僱用的僱員也沒有資格參加養卹金計劃。
132
下表列出了終了年度養卹金債務和計劃資產的變化情況。2019年12月31日以及用於確定年底福利義務的供資狀況和加權平均假設(以百萬美元計)：
2019 | ||||||||||||
養卹金福利 | 其他福利 | 共計 | ||||||||||
預計養卹金債務： | ||||||||||||
餘額，4月11日 | $ | $ | $ | |||||||||
再利息成本 | ||||||||||||
主要服務成本 | ||||||||||||
間接精算師損失 | ||||||||||||
支付的主要津貼 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
12月31日餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
計劃資產 | ||||||||||||
公允價值，4月11日 | $ | $ | $ | |||||||||
實際收益 | ||||||||||||
主要僱主供款 | ||||||||||||
支付的主要津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
匯率調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公允價值，12月31日 | $ | $ | ||||||||||
淨收益負債 | $ | $ | $ | |||||||||
合併資產負債表中確認的數額： | ||||||||||||
應計負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他負債(長期) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收益負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
超過(低於)定期養卹金淨費用的累計繳款 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未反映在定期養卹金淨費用中的數額： | ||||||||||||
精算損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
累計其他綜合損失共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收益負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
加權平均假設： | ||||||||||||
貼現率 | % | % | ||||||||||
補償增長率 | % | % | ||||||||||
上表中關於養卹金福利的預計福利債務反映了根據迄今提供的服務應計福利的精算現值，幷包括未來加薪的估計影響。
133
累計養卹金債務，如下表所示2019年12月31日，以迄今提供的服務為基礎，但不包括未來加薪的影響(以百萬計)：
2019 | ||||
累積收益義務 | $ | |||
定期養卹金費用淨額的構成部分和用於確定定期養卹金淨費用的加權平均假設如下(百萬美元)：
2019年4月11日至12月31日 | ||||
服務成本(1) | $ | |||
利息成本(2) | ||||
計劃資產預期收益(2) | ( | ) | ||
成本 | $ | ( | ) | |
貼現率 | % | |||
(1) | 包括在合同鑽探和一般和行政費用在我們的綜合業務報表。 |
(2) 包括在其他，淨額，在我們的綜合業務報表。
養卹金計劃對基金資產的投資目標是：在計劃存續期間實現等於計劃預期投資回報或通貨膨脹率加3%(以較大者為準)的回報率，以儘量減少繳款和未來資產可用於為負債提供資金的方式投資資產，保持足夠的流動性，以便在到期時支付福利，並使資產多樣化，使資產以可接受的風險水平獲得合理回報。該計劃僱傭了幾名活躍的經理，並在其特定的投資紀律方面有過長期的記錄。
資產類別之間的目標分配和計劃資產類別的公允價值2019年12月31日，按美國公認會計原則公允價值等級中的級別分類如下。在考慮到支付當期福利和計劃費用所需的預期現金水平(百萬美元)後，這些計劃將根據分配目標重新分配資產：
134
目標範圍 | 共計 | 相同資產活躍市場的報價(一級) | 顯著的可觀測輸入(第2級) | 不可觀測的重大投入(第3級) | ||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||
股票： | 53%至69% | |||||||||||||||||
美國大盤 | 22%至28% | $ | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
美國小型股 | 4%至10% | — | ||||||||||||||||
國際全冠 | 21%至29% | — | ||||||||||||||||
國際小盤 | 2%至8% | — | ||||||||||||||||
房地產股票 | 0%至13% | — | ||||||||||||||||
固定收入： | 25%至35% | |||||||||||||||||
現金及等價物 | 0%至10% | — | ||||||||||||||||
骨料 | 9%至19% | — | ||||||||||||||||
主要核心加 | 9%至19% | — | ||||||||||||||||
團體年金合約 | — | |||||||||||||||||
經常費用總額 | $ | $ | $ | $ | — | |||||||||||||
美國股票類別中的備用資產包括對普通股和優先股的投資(以及等價物，如美國存託憑證和可轉換債券)，可以通過單獨賬户、混合基金或機構共同基金持有。國際股票類別的資產包括對包括髮達和新興市場在內的廣泛國際股票證券的投資，並可通過混合或機構共同基金持有。房地產類別包括對集合基金和混合基金的投資，這些基金的目標是對創收房地產進行多樣化的股權投資。每個房地產基金的目的是按房地產類型、地理位置和規模提供廣泛的房地產市場敞口，並可進行國際投資。包括美國政府、公司、抵押貸款和資產支持證券以及北方佬債券在內的總收益和核心加固定收益類別的證券，在任何時候都將平均信用評級定為“A”或更高。固定收益總額類別中的個別證券在購買時必須是投資等級或以上，而核心加類證券的評級可能為“B”或更高。此外，核心加類可能投資於非美國證券。總資產和核心資產加上固定收入類別的資產主要通過混合基金和機構共同基金持有。集團年金合同投資於與挪威養卹金計劃有關的股票、房地產、債券和其他投資。
以下是對養卹金計劃資產使用的估值方法的説明2019年12月31日:
• | 所有美國股票證券、國際所有上限權益證券和二級固定收益證券的公允價值均以混合基金持有，這些基金每天根據淨資產價值進行估值。 |
• | 被歸類為二級的國際小型股權證券的公允價值屬於一個有限合夥基金，該基金每月根據淨資產價值進行估值。 |
• | 被歸類為二級的房地產股票分為兩個賬户(混合基金和有限合夥基金)。混合基金中的資產每月根據淨資產價值估值，有限合夥公司的資產按季度按淨資產價值估值。 |
• | 歸類為1級的現金和等價物按成本計算，接近公允價值。 |
135
• | 核心和固定收益證券中共同基金投資的公允價值按所報市場價格計算，即所持股票的資產淨值。 |
為了發展資產的預期長期回報率假設，我們考慮了目前無風險投資(主要是政府債券)的預期回報水平、與該計劃其他資產類別相關的風險溢價的歷史水平以及對每個資產類別未來回報的預期。然後根據當前的資產配置對每個資產類別的預期收益進行加權，以制定計劃的資產預期長期收益率假設，即6.48 %在…2019年12月31日.
我們目前預計大約貢獻$35.7 百萬我們的養老金計劃在2020年直接支付其他退休後福利$1.5 百萬.
計劃資產的未來年度養卹金估計數如下所示。這些數額是根據現有養卹金公式計算的，其中包括未來服務的影響(以百萬計)：
養卹金福利 | 其他退休後福利 | |||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025年至2029年 | ||||||||
12. 所得税
我們創造了利潤$39.0 百萬的損失$115.1 百萬的利潤$6.3 百萬在美國所得税前繼續營業和虧損$102.8 百萬, $423.8 百萬和$202.3 百萬在非美國司法管轄區的所得税前繼續營業2019年12月31日, 2018和2017分別。
下表概述了本署在截至年底的三年期間，每年從持續經營所得的入息税撥款中所佔的部分。2019年12月31日(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
當期所得税支出(福利)： | |||||||||||
美國 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
非美國 | |||||||||||
遞延所得税費用： | |||||||||||
美國 | |||||||||||
非美國 | |||||||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | ||||||||
136
美國税制改革
美國的税收改革於2017年12月22日頒佈，並對美國所得税法進行了重大修改，包括將法定所得税税率從35%到21%自2018年1月1日起，對被視為遣返遞延外國收入的一次性過渡税，對非美國附屬公司的某些付款徵收基本侵蝕反濫用税，對某些非美國附屬公司的付款徵收最低税率，對外國子公司的某些收入進行現行税收的新的和修訂的規則，以及與利息扣除限制有關的修訂規則。
由於實施美國税收改革的時機和適用規定的複雜性，我們對其影響作出了合理的估計，並在截至2017年12月31日的合併財務報表中臨時記錄了這些數額。在整個2018年，我們繼續分析適用的信息和數據，解釋美國財政部和國內税務局發佈的規則和指南，並按照第118號工作人員會計公報的規定對臨時數額進行調整。2018年和2019年期間，美國財政部繼續敲定與美國税收改革相關的規定。
期間2019，我們確認了$13.8 百萬與美國税收改革相關的最終規則有關。期間2018，我們承認$11.7 百萬與對我們美國子公司遞延的外國收入被視為遣返的一次性過渡税有關。我們確認了税金淨額$16.5 百萬2017年與美國税收改革相關，包括$38.5 百萬與美國子公司遞延外國收入被視為遣返的一次性過渡税有關的税收支出$17.3 百萬與對外國子公司收入徵税規則的修訂有關的税收費用a$20.0 百萬由於重新計算我們截至2017年12月31日的遞延税項資產及負債所帶來的税項利益，以反映已降低的税率及$19.3 百萬因調整遞延税款資產的估價免税額而產生的税收利益。
137
遞延税
下表彙總截至2005年12月31日遞延所得税資產和負債的重要組成部分2019年12月31日和2018(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
遞延税款資產: | ||||||||
淨營運虧損結轉 | $ | $ | ||||||
淨資本損失結轉 | ||||||||
外國税收抵免 | ||||||||
利息限制結轉 | ||||||||
長期債務溢價 | ||||||||
僱員福利，包括基於股份的薪酬 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税款資產共計 | ||||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨資產 | ||||||||
遞延税款負債: | ||||||||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務的淨折扣 | ( | ) | ||||||
遞延美國外國所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款資產淨額(負債) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
我們所有遞延課税資產的實現，實質上取決於在我們經營的不同司法管轄區，在未來一段時間內，能否產生足夠的應課税收入。我們某些遞延税收資產的實現沒有得到保證。當遞延税資產的收益不可能實現時，我們會確認延期納税資產的估值備抵。如果我們對未來應納税收入的估計發生變化，被視為可變現的遞延税資產的數量在短期內可能會增加或減少。
截至2019年12月31日，我們有延期納税資產$142.9 百萬對於美國的外國税收抵免(“FTCs”)，$1.5 十億與$6.4 十億淨營運虧損(“NOL”)結轉和$41.5 百萬對於美國的利息限制結轉，這可以用來減少我們未來幾年應繳的所得税。2022 和2029 .在世界各地的不同司法管轄區所產生的北環線轉運站，包括$5.6 十億不會過期的$773.0 百萬如果不加以利用，就會過期。2020 和2037 .北環線結轉的税務資產2019年12月31日包括$1.3 十億在羅文交易中獲得的，基本上所有這些都與盧森堡的NOL有關。美國的利息限制結轉不會到期。由於實現的不確定性，我們有$1.5 十億FTC、NOL結轉和美國利率限制結轉的估價津貼。
期間2019，我們完成了某些重組交易，這些交易產生了巨大的美國資本損益。截至2019年12月31日，我們已經確認了一項遞延税資產$998 百萬與這些交易產生的淨資本損失有關。根據我們目前的評估，這一遞延税資產將獲得全額估價津貼，因為我們更有可能-而不是-將無法實現未來從中獲得的利益。
138
有效税率
Valaris公司是我們的母公司，住在英國。我們的子公司在許多國家經營業務並賺取收入，並遵守這些國家的徵税管轄範圍的法律。我們非英國子公司的收入一般不受英國徵税.在我們的子公司開展業務的税務管轄範圍內徵收的所得税税率各不相同，適用税率的税基也各不相同。在某些情況下，税率可能適用於總收入、法定或談判確定的利潤或根據地方税法使用的其他基礎，而不是淨收入。
我們的鑽井平臺經常從一個徵税區轉移到另一個徵税地區，以履行合同鑽井服務。在某些情況下，鑽井平臺在徵税管轄區之間的移動將涉及在我們的子公司之間轉讓鑽機的所有權。由於操作和(或)擁有鑽井平臺的徵税管轄區經常發生變化、盈利水平的變化和税法的變化，我們的年度實際所得税税率可能因報告期而大不相同。在盈利能力下降的時期，我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降，這可能導致較高的有效所得税税率。此外，在虧本經營期間，我們會繼續招致所得税開支。
在截止的三年內，我們每年持續經營業務的綜合有效所得税税率。2019年12月31日與英國法定所得税税率不同如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
英國法定所得税税率 | % | % | % | |||||
非英國税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
便宜貨購買收益 | ( | ) | ||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
債務回購 | ( | ) | ( | ) | ||||
資產減值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
美國税制改革 | ( | ) | ( | ) | ||||
重組交易 | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效所得税税率 | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||
我們的2019綜合實際所得税税率包括$2.3 百萬與各種離散税目的影響相關，包括$28.3 百萬與美國税收改革有關的最終規則、債務回購收益和和解收益相關的税收支出，部分抵消$26.0 百萬與重組交易有關的税收優惠、與前幾年税收狀況有關的未確認税收利益的負債變化以及上一年税務事項和鑽機銷售的其他解決辦法。
我們的2018綜合有效所得税包括各種離散税種的影響，包括$46.0 百萬與使用受估價津貼限制的外國税收抵免有關的税收優惠、被視為遣返美國子公司遞延外國收入的過渡税和一項重組交易，部分抵消$21.0 百萬與收回與進行中的法律事項有關的某些費用、回購和贖回高級票據、與前幾年採取的税務立場有關的未確認的税收優惠和鑽機銷售有關的税收支出。
我們的2017綜合實際所得税税率包括$32.2 百萬與各種離散税目的影響相關，包括$16.5 百萬與美國税收改革相關的税收支出$15.7 百萬與交換要約和債務回購、鑽機銷售、重組交易、解決先前披露的法律意外情況、有效解決與前幾年税收狀況有關的未確認税收利益的負債以及前一年税務事項的其他決議有關的税務費用。
139
不包括上述離散税目的影響，截至12月31日的年度綜合實際所得税税率，2019, 2018和2017都是(14.6 )%, (24.8 )%和(96.0 )%。在三年期間，我們的綜合有效所得税税率(不包括離散税目)的變化主要是由於美國的税收改革，以及我們從操作和/或擁有鑽井平臺的各個徵税管轄區的收入的相對組成部分的變化，以及在這些徵税管轄範圍內的税率差異。
正如注7所討論的，在2020年2月3日，Rowan和RCI將其所有資產和負債大量轉移給Valaris plc，而Valaris plc則成為Rowan Notes的承付人。我們期望確認遞延的税收優惠$40 百萬到$60 百萬在2020年第一季度與這筆交易有關。
未確認的税收福利
我們的税收狀況被評估為確認使用一個更有可能而非非門檻，而那些需要確認的税收職位被衡量為最大數額的税收優惠大於。50 %有可能在有充分了解所有相關信息的税務當局有效解決後實現。2019年12月31日，我們有$296.7 百萬未確認的税收優惠，其中$264.2 百萬已包括在我們綜合資產負債表上的其他負債中$32.5 百萬，它與NOL結轉的納税年度的税收狀況有關，是作為遞延税收資產的減少而提出的。截至2018年12月31日，我們有$143.0 百萬未確認的税收優惠，其中$136.5 百萬已包括在我們綜合資產負債表上的其他負債中$6.5 百萬，它與NOL結轉的納税年度的税收狀況有關，是作為遞延税收資產的減少而提出的。如果被認出來，$253.9 百萬.的.$296.7 百萬未確認的税收優惠2019年12月31日會影響我們的綜合有效所得税税率。核對未確認的税款福利的期初和期末數額 2019年12月31日和2018如下(百萬)：
2019 | 2018 | |||||||
餘額，年初 | $ | $ | ||||||
由於Rowan交易，無法確認的税收福利增加 | ||||||||
因此無法確認的税收福利增加 本年度税收崗位的再轉嫁 | ||||||||
外幣匯率的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
適用時效法規失效 | ( | ) | ( | ) | ||||
因此增加不承認的税收福利 過去幾年所採取的税收立場 | ||||||||
因此，未確認的税收福利減少 在以往年度所採取的税務立場 | ( | ) | ( | ) | ||||
與税務當局建立定居點 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終餘額 | $ | $ | ||||||
我們的幾個鑽井平臺是由瑞士子公司擁有的，根據瑞士所得税規則，這些子公司須遵守特殊的財税制度。瑞士聯邦和各州政府已於2020年1月1日頒佈了税收立法(“瑞士税務改革”)。根據瑞士税制改革，財税制度已被廢除，但我們的瑞士子公司將在2021年12月31日之前繼續受制於金融税收制度，並從2022年1月1日開始向基於淨收入的所得税過渡。瑞士税收改革對金融税制納税人的應用存在種種不確定性。其中最突出的是確定了瑞士財產和設備的税基。在考慮了這些不確定因素和現有的所有信息之後，我們得出結論，我們的瑞士子公司的財產和設備的税基更有可能接近美國的GAAP基礎，因此，我們沒有承認遞延税。隨着瑞士税務當局進一步澄清瑞士税務改革在税收制度納税人中的應用，我們可能承認遞延税調整，它們可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
140
應計利息和罰款共計$58.9 百萬和$40.5 百萬截至2019年12月31日和2018分別列在我們綜合資產負債表的其他負債中。我們確認淨費用為$5.7 百萬, $1.9 百萬和$4.4 百萬與利息和罰款有關2019年12月31日, 2018，和2017分別。利息和罰款包括在當期所得税支出在我們的綜合經營報表。
我們的三家子公司在美國提交了納税申報表，其中一家或多家子公司的納税申報表在2009至2012年以及2014年及其後幾年都在接受審查。預計所有這些檢查都不會對公司的綜合經營業績和現金流量產生影響。早在2005年，税務年度仍須在其他主要税務管轄區接受審查。
適用於我們某些税務職位的時效規定於2019、2018和2017年的淨所得税優惠，包括利息和罰款。$5.3 百萬, $5.3 百萬和$1.1 百萬分別。
在沒有税務機關開始審查的情況下，適用於我們某些税務職位的法定時效將於2020因此，在未來12個月內，我們未獲確認的税務優惠有可能下降。$800,000 ，包括$550,000 應累算利息及罰則，如獲確認，將會影響我們的綜合有效入息税税率。
最近的税務評估
期間2019，盧森堡税務當局發佈了總計約合總額的税額。€142.0 百萬(約$159.0 百萬使用與2014、2015和2016課税年度相關的當期匯率換算為羅文盧森堡的幾家子公司，這些子公司每年以7.2%的利率評估利息。我們可以在最後解決這些攤款之前向盧森堡税務當局付款。雖然不能肯定地預測這種評估的結果，但不利的結果可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大的不利影響。我們記錄了$104 百萬截至2004年的這些攤款的負債2019年12月31日.
期間2019，澳大利亞税務當局發佈了總計約合總額的税收評估報告。A$101 百萬(約$70.9 百萬(按本期月底匯率折算)加上與審查2011至2016年的某些納税申報表有關的利息。在2019年第三季度，我們A$42 百萬付款(大約)$29 百萬以當時的匯率)向澳大利亞税務機關提起訴訟的評估.我們記錄了$15 百萬截至2004年的這些攤款的負債2019年12月31日。我們相信我們提交的報税表在實質上是正確的，我們正大力反對這些評估。雖然這些評估和有關行政程序的結果無法確定，但我們不期望這些事項對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
未分配收益
Valaris公司從其子公司收到的股息收入不受英國徵税。我們不對某些子公司的未分配收益提供遞延税，因為我們的政策和意圖是將這些收益無限期地再投資。我們維持這種政策的每一家子公司都有足夠的淨資產、流動資金、合同積壓和/或其他財政資源，以滿足業務和資本投資要求，使我們能夠繼續無限期地將未分配的收益再投資。
141
13. 承付款和意外開支
資本承諾
下表概述了我們在建造中的鑽機的剩餘合同付款的估計時間。2019年12月31日(以百萬計)：
2020 | 2021 | 2022 | 此後 | 共計(1) | ||||||||||||||||
Valaris DS-13(2) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
Valaris DS-14(2) | — | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
(1) | 承付款總額是基於固定價格的船廠建造合同，不包括與項目管理、調試和系統集成測試有關的費用。承付款總額也不包括持有費用和利息。 |
根據我們目前的預測，不包括與整合相關的資本支出，我們預計2020接近$160 百萬對於新的建設，鑽機加強項目和小的升級和改進。約3 000萬美元我們預計的資本支出將由我們的客户償還。根據市場情況和機會，我們可能會減少我們的計劃開支，或作出額外的資本開支，以升級鑽機，以滿足客户的要求，或購買更多的鑽機。
(2) | 在2019年第三季度，我們與Valaris ds-13和Valaris ds-14船廠簽訂了建造協議修正案，除其他外，規定將每個鑽井平臺的交付日期延長兩年，以換取支付所有應計持有成本至2019年3月31日，總計約為2019年3月31日。$ |
交付後，剩餘的里程碑付款和應計利息可以通過與造船廠的期票為每個鑽機融資。期票年息9釐，到期日為2022年12月30日，並以每臺鑽機上的按揭作為抵押。其餘里程碑付款的Valaris DS-13和Valaris DS-14包括在上表中，在這段時間，我們期待着交付的鑽機。然而，我們可以選擇執行期票，並將付款推遲到2022年12月。
DSA糾紛
2016年1月4日，巴西國家石油公司(Petrobras)向我們發出通知，宣佈與巴西國家石油公司(Petrobras)簽訂的Valaris DS-5鑽井服務協議(“DSA”)是從三星重工公司(Samsung Heavy Industries)訂購的一艘鑽井船，韓國的一家造船廠(“史”)立即作廢，保留其權利，並表示打算要求歸還它可能享有的任何賠償。此前披露的與此事有關的賠償責任仲裁聽證會於2018年3月舉行。在仲裁庭作出裁決之前，我們和巴西國家石油公司在2018年8月同意解決與每日生活津貼有關的所有索賠。任何一方都沒有支付與和解協議有關的款項。雙方同意
142
為了使業務關係正常化和和解協議，我們在邀請參加這些投標的所有其他公司的基礎上，參與目前和未來的巴西石油公司的投標。2018年期間，由於與巴西國家石油公司有關的與每日生活津貼有關的所有有爭議應收款都已在2015年完全保留，因此在這一解決方案方面沒有任何損失
2016年4月，我們在英國就上述Petrobras仲裁所遭受的損失以及與DSA有關的某些其他損失在英國啟動了單獨的仲裁程序。2018年1月，石案仲裁庭做出了對我們有利的賠償責任裁決。2018年1月的仲裁裁決規定石有責任$10 百萬或者我們可以證明的損害。我們向仲裁庭提出了損害賠償要求，並於2019年第一季度舉行了關於石對我們的損害賠償的仲裁聽證會。
2019年5月，石案仲裁庭判給我們。$180.0 百萬損害賠償。此外，我們有權要求就這一裁決的利息和與這一事項有關的費用提出索賠。在2019年6月，我們和石分別向英國高等法院提出申請，請求允許他們對裁定的損害賠償進行上訴。
2019年12月，英國高等法院駁回了雙方當事人的上訴請求$180.0 百萬損害賠償金。在這一決定之後，雙方達成了協議，石向我們支付了費用。$200.0 百萬現金。收取這筆款項後，我們在本年度合併業務報表中確認了同數額的收益，包括在其他淨額中。2019年12月31日。這筆付款，連同先前披露的我們與巴西國家石油公司的業務關係正常化，結束了我們圍繞Valaris DS-5的爭端。
印尼控井事件
在2019年7月，我們的一個自升式鑽井平臺在印度尼西亞近海鑽探的一口井經歷了一次需要停止鑽井活動的井控事件。經營者可以在某些情況下尋求終止合同。如果這項鑽探合同因原因而終止，它將產生大致的結果。850萬美元截至目前，我們的積壓有所減少2019年12月31日.
印度尼西亞當局已開始對這一事件進行初步調查，並與客户、美國和參與鑽井的其他各方聯繫，以獲得更多信息。我們正在與印度尼西亞當局合作。我們無法預測這一初步調查的範圍或最終結果，也無法預測印度尼西亞當局是否將對我們參與這一事項展開全面調查。如果印度尼西亞當局認定我們違反了與這一問題有關的當地法律，我們可能會受到包括環境或其他責任在內的處罰，這可能對我們產生重大的不利影響。
中東爭端
2019年7月30日，我們接到通知，一名中東地區Ensco plc公司的當地合夥人在英國對該公司提起訴訟，指控該公司違反了該公司與該公司一家子公司之間的一項協議中的一項禁止競爭條款。1億GB公司期望達成一項協議，以解決這一問題，並獲得當地合夥人在該子公司的權益，總額為$27.5 百萬。在這個數額中，我們得出結論，$20.3 百萬可歸因於爭端的解決，並在我們2019年12月31日終了年度的綜合業務報表中確認為淨損失。剩餘數額可歸因於收購該子公司的當地合夥人權益，並將在2020年入股。
ARO供資義務
瓦拉里斯公司和沙特阿美公司已同意採取一切必要措施，確保ARO在大約10年的時間內至少購買20個新建造的自升式鑽井平臺。2020年1月，ARO訂購了預定於2022年交付的首兩款新產品。合作伙伴打算從現有的資金中為新建造的自升式鑽機提供資金。
143
來自ARO業務的現金和/或從第三方債務融資中獲得的資金。如果aro業務現金不足或無法獲得第三方融資，則可能需要每個合作伙伴定期向aro提供額外的資本捐助，最多可達到12.5億美元來自每一個合作伙伴為新的建設計劃提供資金。每一合作伙伴的承諾應按比例減少每臺新造鑽機的實際費用。合作伙伴同意，沙特石油公司作為客户，將向ARO提供與收購新建造的鑽機有關的鑽探合同。每個新建造的鑽機的初始合同將使用一種定價機制來確定，該機制的目標是在EBITDA基礎上對建築成本進行六年的回收期。最初的8年合約之後，至少還將有8年的期限，在市場定價機制的基礎上，每三年重新定價一次。
其他事宜
除上述情況外，我們還被指定為被告或與我們的業務有關的某些其他訴訟、索賠或訴訟程序的當事方，並不時作為政府調查或訴訟的當事方參與，包括在正常業務過程中發生的與税收有關的事項。雖然不能肯定地預測這類訴訟或其他訴訟的結果，也無法準確預測就這類訴訟或其他訴訟可能產生的任何負債數額，但我們並不認為這些問題會對我們的財務狀況、經營業績和現金流動產生重大不利影響。
在與客户和其他人的日常業務中，我們簽訂了信用證，以保證我們在各個司法管轄區的鑽井合同、合同招標、關税、税務上訴和其他義務方面的業績。截至……的未付信用證2019年12月31日全數$99.5 百萬由各銀行和其他金融機構提供的設施發行。這些信用證和擔保書項下的義務通常不被稱為，因為我們通常遵守基本的履約要求。截至2019年12月31日，我們並沒有被要求就這些協議作抵押存款。
14.無償租賃
我們有經營租賃辦公空間，設施，設備，員工住房和某些鑽機停泊設施。對於所有資產類別，除辦公空間外，我們將租賃組件和非租賃組件作為一個單獨的租賃組件進行核算。我們的租約的剩餘租期少於一年至10 年數，其中有些還包括延長期限的選項。此外，我們將某些辦公空間轉租給第三方。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們記錄了租賃減值$5.6 百萬與因合併某些公司辦公室和租賃設施而被放棄的辦公空間和租賃的堆場設施相關的使用權資產的減損。
租賃費用的組成部分2019年12月31日如下(百萬)：
長期經營租賃費用 | $ | ||
短期經營租賃費用 | |||
分租收入 | ( | ) | |
經營租賃費用總額 | $ | ||
與我們的經營租賃有關的補充資產負債表信息如下(以百萬計，租賃期限和貼現率除外)2019年12月31日:
144
經營租賃使用權資產(1) | $ | ||
當期租賃負債(1) | $ | ||
長期租賃責任(1) | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | |||
加權平均貼現率(2) | % | ||
(1) | 使用權資產包括$ |
(2) | 是指我們在有擔保的基礎上，以與基本租賃類似的條款，估計增加的借款成本。 |
截止年度2019年12月31日，在計算我們的業務租賃負債時所支付的金額為$29.9 百萬.
我們有義務租賃我們的某些辦公室和設備。與經營租賃有關的租金費用為$40.1 百萬和$37.0 百萬在截至12月31日的幾年裏，2018和2017分別。
租賃負債到期日2019年12月31日如下(百萬)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | $ | ||
較少估算的利息 | |||
共計 | $ | ||
未來在不可取消經營租契下的最低租金付款2018年12月31日如下(百萬)：
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | $ | ||
145
15. 分段信息
在羅文交易之前，我們的業務包括三 運營部分：(1)浮標，包括我們的鑽井設備和半潛式鑽井平臺，(2)自卸車，(3)其他，其中包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務。飛碟和自拍也是可報告的部分。
作為Rowan交易的結果，我們得出的結論是，我們將保持上述部門結構，同時添加ARO作為新合併公司的可報告部門。我們還得出結論，與我們與“過渡服務協定”、“鑽機租賃協定”和“借調協定”有關的與我們的安排有關的活動不構成可報告的部分，因此列入以下部門披露的其他部分，與我們的過渡服務協定有關的所有費用基本上都列入下表“調節項目”項下的一般和行政項下。
我們公司辦事處發生的一般和行政費用及折舊費用不分配給我們的業務部門，以衡量分部營業收入(損失)，並列入“對賬項目”。我們將部分資產作為財產和設備來衡量。以下ARO的全部經營結果(僅代表交易日的ARO結果)不包括在我們的合併結果中，因此在“調節項目”項下扣除，代之以我們在ARO收益中的權益。看見附註4更多有關ARO及有關安排的資料。
結束的三年期間每年的分段信息2019年12月31日見下文(以百萬計)。
截至2019年12月31日止的年度
飛獸 | 自升 | 阿羅 | 其他 | 調節項目 | 合併共計 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||||||
合同鑽井 (不包括折舊) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
減值損失 | |||||||||||||||||||||||
再折舊 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
ARO收益權益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
營業收入(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
財產和設備，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
146
2018年12月31日
飛獸 | 自升 | 阿羅 | 其他 | 調節項目 | 合併共計 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
營業費用 | — | ||||||||||||||||||||||
合同鑽井 (不包括折舊) | |||||||||||||||||||||||
減值損失 | |||||||||||||||||||||||
再折舊 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
財產和設備，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度
飛獸 | 自升 | 阿羅 | 其他 | 調節項目 | 合併共計 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
營業費用 | — | ||||||||||||||||||||||
合同鑽井 (不包括折舊) | |||||||||||||||||||||||
減值損失 | |||||||||||||||||||||||
再折舊 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
財產和設備，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
地理區域信息
截至2019年12月31日，我們的飛蟲部分包括16 鑽井，八 動態定位半潛式鑽機和二 在不同地點部署的繫泊半潛式鑽機。包括在我們的浮標部分，二 超深水鑽井船正在韓國建造中。41 在不同地點部署的自升式鑽機和我們的另一段包括九 租給我們與沙特石油公司的50/50合資公司的自升式鑽機。另外，我們三 被歸類為待售的鑽機。
147
截至2019年12月31日我們的鑽井平臺和ARO鑽井平臺的地理分佈如下：
飛獸 | 自升 | 其他 | 共計 | 阿羅 | |||||
北美和南美洲 | |||||||||
歐洲與地中海 | |||||||||
中東和非洲 | |||||||||
亞太地區 | |||||||||
亞太地區(在建) | |||||||||
待售 | |||||||||
共計 | |||||||||
我們提供管理服務二 不包括在上表中的第三方擁有的鑽井設備。
為了我們長期存在的資產地理信息披露，我們將資產歸屬於適用年度結束時鑽井平臺的地理位置。對於新的建築項目，資產歸為未來業務地點(如果知道的話)，或如果最終運營地點未定，則歸為施工地點。
以上國家按國家分列的資料10%我們的長期資產以及我們的住所國聯合王國如下(以百萬計)：
長壽資產 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
西班牙 | $ | $ | $ | ||||||||
美國 | |||||||||||
沙特阿拉伯 | |||||||||||
聯合王國 | |||||||||||
尼日利亞 | |||||||||||
新加坡 | |||||||||||
其他國家 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
16.附屬財務資料
綜合資產負債表信息
應收賬款淨額，截至2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
貿易 | $ | $ | ||||||
其他 | ||||||||
可疑賬户備抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | |||||||
148
其他流動資產2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
材料和用品 | $ | $ | ||||||
預付税 | ||||||||
遞延費用 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
其他資產2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
使用權資產 | $ | $ | ||||||
應收税款 | ||||||||
遞延税款資產 | ||||||||
補充行政人員退休計劃資產 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
遞延費用 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
應計負債和其他2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
人事費 | $ | $ | ||||||
應計利息 | ||||||||
應付收入和其他税款 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
租賃負債 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
其他負債2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
未獲承認的税務利益(包括利息和罰款) | $ | $ | ||||||
退休金及其他退休後福利 | ||||||||
遞延税款負債 | ||||||||
無形負債 | ||||||||
租賃負債 | ||||||||
補充行政人員退休計劃負債 | ||||||||
人事費 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
149
截至2005年累積的其他綜合收入2019年12月31日和2018由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
衍生儀器 | $ | $ | ||||||
退休金及其他退休後福利 | ( | ) | ||||||
貨幣換算調整 | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | |||||||
業務信息綜合報表
與持續經營有關的修理和保養費用2019年12月31日情況如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
維修保養費用 | $ | $ | $ | |||||||||
其他，淨額，為終了的三年期間的每一年2019年12月31日由下列人員組成(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
採購收益和計量期調整 | $ | $ | $ | |||||||||
石聚落 | ||||||||||||
債務清償後的收益(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
法律糾紛的解決 | ( | ) | ||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
現金流動信息綜合報表
持續業務業務活動提供的現金淨額(用於)，可歸因於終了的三年期間每年營業資產和負債的淨變化2019年12月31日情況如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
應收賬款(增加)減少額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他資產增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
負債增加(減少) | ( | ) | ||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
在我們的商業合同導致收入和支出大大低於前一年的期間，我們通常會從業務資產和負債的淨變化中產生正現金流，因為前一期間應計應收賬款的收取所產生的影響一般大於支付上一期間發生的費用所產生的影響。在2019年期間，我們的車隊利用率略有提高，加上羅文公司的交易，運營資產和負債的變化導致了負現金流。期間2018，我們的業務以更温和的速度收縮，由於經營資產和負債的淨變化，造成了適度的負現金流。2017年期間，我們的業務與上年同期相比大幅收縮，業務資產和負債的淨變化產生了正現金。
150
在終了的三年期間，每年支付利息和所得税的現金2019年12月31日情況如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
扣除資本額後的利息 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税 | ||||||||||||
資本化利息總額$20.9 百萬, $62.6 百萬和$72.5 百萬在截至12月31日的幾年裏，2019、2018和2017年分別。資本支出應計共計$16.3 百萬, $27.8 百萬和$243.3 百萬截至12月31日，2019、2018和2017年分別被排除在我們現金流量表中的投資活動之外。
攤銷淨額包括遞延動員收入和費用攤銷、遞延資本升級收入攤銷、無形攤銷和其他攤銷。
其他包括債務折扣和保險費的攤銷、遞延融資費用、因公司間轉讓鑽井平臺和其他項目而產生的所得税遞延費用。
風險集中
我們面臨與客户應收賬款、現金和現金等價物、投資以及與管理外幣匯率風險有關的衍生品使用有關的信用風險。我們通過正在進行的信用評估，減輕與客户應收賬款有關的信用風險，這些客户主要由主要的國際、政府所有和獨立的石油和天然氣公司組成。我們還為潛在的信貸損失保持儲備，這通常都在我們的預期之內。我們通過注重工具的多樣化和質量來減輕與現金和投資有關的信貸風險。短期投資包括與幾家資本充足的金融機構持有的定期存款組合，我們監測這些金融機構的金融狀況。
我們通過各種技術，包括與多個高質量的金融機構進行交易，從而限制了我們對單個對手方的風險敞口，並與我們的衍生對手簽訂ISDA主協議，其中包括法律上可強制執行的主淨結算協議，從而減輕了我們與衍生品交易對手的信用風險。見“附註8-衍生工具“，以獲得有關我們衍生工具活動的額外資料。
ISDA協議的條款還可以包括信貸支持要求、交叉違約條款、終止事件或抵消條款。可在法律上強制執行的主淨結算協議在某些情況下提供破產保護，並通常允許在發生某些事件時與同一交易對手終止和淨額結算，從而減少信貸風險。
截至年底按客户分列的綜合收入2019年12月31日, 2018和2017情況如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
共計(1) | % | % | % | ||||||
BP(2) | % | % | % | ||||||
沙特石油公司(3) | % | % | % | ||||||
巴西石油公司(4) | % | % | % | ||||||
其他 | % | % | % | ||||||
% | % | % | |||||||
151
(1) |
(2) | 截至2019年12月31日的年度， |
截至2008年12月31日止的年度，27 %, 53 %和20 %在BP的收入中，分別可歸因於我們的浮子、其他部分和自升部分。
截至2007年12月31日，78 %英國石油公司的收入歸我們的浮子部門所有，其餘的收入則歸我們的其他部門所有。
(3) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，沙特石油公司的所有收入都歸因於自上而下的部分。 |
(4) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，巴西國家石油公司的所有收入都歸功於浮動部分。 |
為了我們的地理信息披露，我們將收入歸因於賺取這些收入的地理位置。截至12月31日止，按區域分列的合併收入，包括我國居住國聯合王國， 2019、2018和2017年如下(百萬)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
沙特阿拉伯(1) | $ | $ | $ | |||||||||
美國墨西哥灣(2) | ||||||||||||
安哥拉(3) | ||||||||||||
聯合王國(4) | ||||||||||||
澳大利亞(5) | ||||||||||||
巴西(6) | ||||||||||||
埃及(7) | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
(1) | 截至12月31日，2019, |
(2) | 截至12月31日，2019、2018和2017年, |
(3) | 截至12月31日，2019、2018和2017年, |
(4) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，所有在英國賺取的收入都歸功於我們的自上而下部分。 |
152
(5) | 截至12月31日，2019、2018和2017年, |
(6) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，所有在巴西賺取的收入都歸功於我們的飛蟲部門。 |
(7) | 截至12月31日，2019、2018和2017年，所有在埃及賺取的收入都歸功於我們的飛蟲部門。 |
153
17. 註冊證券的擔保
關於Pride的收購，Valaris和Pride作為契約受託人，於2004年7月1日與紐約梅隆銀行簽訂了契約的補充契約，除其他事項外，還規定了Valaris對Pride‘s公司的全面和無條件擔保。6.875 %應付高級票據2020 和7.875 %應付高級票據2040 的總未清本金餘額為$422.9 百萬截至2019年12月31日。Valaris保證書規定無條件和不可撤銷的保證，即在到期時立即支付欠持票人的任何款項。
Valaris也是一個完全和無條件的擔保人7.2 %到期債券2027 由Ensco國際公司於1997年11月發行，該公司的總未償本金餘額為$112.1 百萬截至2019年12月31日.
Pride國際有限責任公司和Ensco國際公司是Valaris公司100%的子公司。所有擔保均為無擔保債務，其支付權利與其現有和未來的無擔保和無附屬債務同等。
下表列出了我們在結束的三年期間每年的業務合併報表。2019年12月31日；我們的年度綜合收入(虧損)在三年期間結束時的年度彙總報表。2019年12月31日我們精簡的資產負債表2019年12月31日和2018；以及我們在結束的三年期間每年的現金流量表。2019年12月31日，根據條例S-X第3條至第10條
154
Valaris公司及其子公司 精簡合併業務報表 截至2019年12月31日止的年度 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 總成本 | ||||||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||||||
合同鑽探(不包括折舊費) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
減值損失 | |||||||||||||||||||||||
折舊 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
( | ) | ||||||||||||||||||||||
ARO收益中的權益 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前繼續營業的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税費用 | |||||||||||||||||||||||
附屬公司的權益收益(虧損)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸因於瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
155
Valaris公司及其子公司 精簡合併業務報表 2018年12月31日 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 總成本 | ||||||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||||||
合同鑽探(不包括折舊費) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
減值損失 | |||||||||||||||||||||||
折舊 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税前持續經營造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税費用 | |||||||||||||||||||||||
已停止的業務，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
附屬公司的權益收益(虧損)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸因於以下方面的淨收入(損失)瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
156
Valaris公司及其子公司 精簡合併業務報表 2017年12月31日終了年度 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 總成本 | ||||||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
營業費用 | |||||||||||||||||||||||
合同鑽探(不包括折舊費) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
減值損失 | |||||||||||||||||||||||
折舊 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||||||||
營運損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税前繼續營業的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税費用 | |||||||||||||||||||||||
已停止的業務，淨額 | |||||||||||||||||||||||
附屬公司的權益收益(虧損)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制權益造成的淨虧損 | |||||||||||||||||||||||
可歸因於以下方面的淨收入(損失)瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
157
瓦拉里斯PLC及其子公司
綜合收益彙總報表
截至2019年12月31日止的年度
(以百萬計)
瓦拉里斯公司 | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 共計 | ||||||||||||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失)，淨額 | |||||||||||||||||||||||
養卹金和其他退休後計劃資產和福利債務的淨變動在其他綜合損失中確認，扣除所得税福利(590萬美元) | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||
衍生工具公允價值的淨變動 | |||||||||||||||||||||||
將衍生工具的淨收益從其他綜合損失重新歸類為淨虧損 | |||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸因於.的綜合損失瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
158
Valaris公司及其子公司
綜合收益彙總報表
2018年12月31日
(以百萬計)
Valaris plc | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 共計 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
其他綜合損失，淨額 | |||||||||||||||||||||||
衍生工具公允價值的淨變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
衍生工具的淨虧損從其他綜合收益重新分類為淨收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他綜合損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
綜合收入(損失)瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
159
Valaris公司及其子公司
綜合收益彙總報表
2017年12月31日終了年度
(以百萬計)
Valaris plc | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 共計 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入，淨額 | |||||||||||||||||||||||
衍生工具公允價值的淨變動 | |||||||||||||||||||||||
將衍生工具淨收益從其他綜合收益重新歸類為淨虧損 | |||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入淨額 | |||||||||||||||||||||||
綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益的綜合損失 | |||||||||||||||||||||||
綜合收入(損失)瓦拉里斯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
160
Valaris公司及其子公司 壓縮合並資產負債表 (一九二零九年十二月三十一日) (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | 恩斯科 國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他 非擔保人 Valaris的子公司 | 鞏固 調整 | 共計 | ||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||||||||||
應收帳款淨額 | |||||||||||||||||||||||
應收帳款 主要附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
財產和設備，按成本計算 | |||||||||||||||||||||||
減去累計折舊 | |||||||||||||||||||||||
財產和設備，淨額 | |||||||||||||||||||||||
股東説明 2.特別報告和報告條例(ARO) | |||||||||||||||||||||||
ARO投資 | |||||||||||||||||||||||
應付附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||||||||||
應付帳款和應計帳款 主要負債 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
應付附屬公司的帳款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | |||||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
由於附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||||||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
瓦拉里斯 股東持股比例(赤字) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
股本總額(赤字) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
161
Valaris公司及其子公司 壓縮合並資產負債表 (2018年12月31日) (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | 恩斯科 國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他 非擔保人 Valaris的子公司 | 鞏固 調整 | 共計 | ||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||||||||||
應收帳款淨額 | |||||||||||||||||||||||
應收帳款 主要附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
財產和設備，按成本計算 | |||||||||||||||||||||||
減去累計折舊 | |||||||||||||||||||||||
財產和設備，淨額 | |||||||||||||||||||||||
應付附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他資產 | |||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||||||||||
應付帳款和應計帳款 C.特別責任 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
應付附屬公司的帳款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
由於附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||||||
瓦拉里斯 股東持股比例(赤字) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
股本總額(赤字) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
162
Valaris公司及其子公司 壓縮合並現金流量表 截至2019年12月31日止的年度 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 共計 | ||||||||||||||||||
經營活動 | |||||||||||||||||||||||
連續業務活動(用於)提供的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
投資活動 | |||||||||||||||||||||||
羅文的收購，除所獲現金外 | |||||||||||||||||||||||
短期投資到期日 | |||||||||||||||||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
對財產和設備的補充 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
資產處置淨收益 | |||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持續經營投資活動提供的現金淨額 | |||||||||||||||||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||||||||||
長期削減 附屬品借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
信貸貸款 | |||||||||||||||||||||||
償還信貸安排借款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
從(到)附屬公司的預付款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
債務徵費 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
由(用於)資助活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物增加(減少)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
163
Valaris公司及其子公司 壓縮合並現金流量表 2018年12月31日 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 共計 | ||||||||||||||||||
經營活動 | |||||||||||||||||||||||
連續業務活動(用於)提供的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
投資活動 | |||||||||||||||||||||||
短期投資到期日 | |||||||||||||||||||||||
短期採購 再投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
財產的增加和 附屬設備 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
資產處置淨收益 | |||||||||||||||||||||||
購買附屬債務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
出售附屬債務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持續業務投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||||||||||
發行高級債券所得收益 | |||||||||||||||||||||||
從(到)附屬公司的預付款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期削減 附屬品借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
由(用於)資助活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
終止業務提供的現金淨額 | |||||||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物增加(減少)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
164
Valaris公司及其子公司 壓縮合並現金流量表 2017年12月31日終了年度 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
Valaris plc | Ensco國際公司 | 尊嚴國際有限公司 | 其他非擔保子公司 | 合併調整 | 共計 | ||||||||||||||||||
經營活動 | |||||||||||||||||||||||
連續業務活動(用於)提供的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||
投資活動 | |||||||||||||||||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
對財產和設備的補充 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
短期投資到期日 | |||||||||||||||||||||||
資產處置淨收益 | |||||||||||||||||||||||
購買附屬債務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收購Atwood，減去所獲現金 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
持續業務投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||||||||||
減少長期借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
從(到)附屬公司的預付款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
由(用於)資助活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
終止業務中使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物增加(減少)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
現金及現金等價物，期末 GB/T1581-1998年度主要商品價格 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
165
18. 未經審計的季度財務數據
下表彙總了我們的未審計季度合併損益表數據。2019年12月31日和2018(百萬美元，但每股數額除外)：
2019 | ||||||||||||||||||||
第一 季度再生產 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 年 | ||||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業費用 | ||||||||||||||||||||
合同鑽探(不包括折舊) | ||||||||||||||||||||
減值損失(1) | ||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||||||
ARO收益權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
營運損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
所得税前繼續營業的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
非控制權益造成的淨(收入)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
可歸因於Valaris的淨收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
每股收益(虧損)-基本和稀釋 | ||||||||||||||||||||
持續作業 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
已停止的業務 | ||||||||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
(1) | 季度期間包括與舊的、能力較差的非核心鑽井平臺受損相關的損失和運營租賃減損。見“附註6-財產和設備“和”附註14-“租賃”以獲得更多信息。 |
166
2018 | ||||||||||||||||||||
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 年 | ||||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業費用 | ||||||||||||||||||||
合同鑽探(不包括折舊) | ||||||||||||||||||||
減值損失(1) | ||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||||||
營運損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前持續經營造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||||||||||
持續經營造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
停業造成的損失，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
非控制權益造成的淨(收入)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
每股虧損-基本損失和稀釋損失 | ||||||||||||||||||||
持續作業 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
(1) | 第四季度包括損失總額$ |
167
項目9.相似會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
不適用。
項目9A.管制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
根據截至本年度10-K表報告所涉期間結束時的評估，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，得出結論認為，我們根據“交易所法”第13a-15條規定的披露控制和程序是有效的。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
2019年，我們完成了與羅文的合併(更多信息見合併財務報表附註3)。我們目前正在將羅文納入我們的業務和內部控制流程，並根據SEC的指導，即最近收購的業務可能被排除在收購年度財務報告內部控制評估的範圍之外，我們在2019年12月31日對財務報告的內部控制有效性進行評估的範圍，在沒有納入我們的控制環境的範圍內，排除了羅文。
關於管理層關於財務報告的內部控制的報告，見“項目8.財務報表和補充數據”。
項目9B.其他資料
另一種方法不適用。
168
第III部
項目10.相似董事、執行幹事和公司治理
本項所要求的有關董事、公司管治事宜、董事局委員會及“交易所法”第16(A)條的資料，載於本年度股東大會的委託書(“委託書”)內，該報表須在本財政年度終結後120天內提交證券交易委員會。2019年12月31日並以參考方式納入本文件。
本項目所要求的有關執行幹事的信息載於本年度報告第一部分“執行幹事”表格10-K。
我們的公司治理政策概述了董事會的指導方針和程序。董事會各委員會根據董事會通過的書面章程運作。公司治理政策和委員會章程可在我們的網站www.valarisplc.com的治理文件部分查閲，並可免費與我們的投資者關係部聯繫，電話為713-430-4607。
我們有一套適用於所有僱員的行為準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。“行為守則”可在我們的網站www.valarisplc.com的治理文件部分查閲，並可免費與我們的投資者關係司聯繫。我們打算在我們的網站上公佈對我們行為守則的任何修改或放棄。我們的委託書包含了治理披露，包括關於我們的行為守則、公司治理政策、董事提名程序、股東提名、股東給董事會的通信以及出席股東大會的董事信息。
項目11.相似行政薪酬
本項所要求的信息包含在我們的委託書中，並以參考的方式在此合併。
169
項目12.相似某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
權益補償計劃資訊
下表彙總了與我們的薪酬計劃有關的某些信息，根據這些計劃，我們的股票將於2019年12月31日:
計劃類別 | 證券數量 待發 行使 懸而未決的選擇， 認股權證及權利 | 加權平均 行使價格 懸而未決的選擇， 認股權證及權利 | 證券數量 可供 今後的發放情況 權益補償 圖則(不包括在內) 證券反映 (A)欄)(1) | |||||||
(a) | (b)(1) | (c) | ||||||||
權益補償 認可的不合格圖則 .class=‘class 3’>商業證券持有人 | — | $ | — | 2,471,736 | ||||||
權益補償 不經 /.(2) | 906,624 | 51.56 | 2,425,751 | |||||||
共計 | 906,624 | $ | 51.56 | 4,897,487 | ||||||
170
(1) | 限制股和限制股沒有行使價格，因此，沒有反映在本欄中。 |
(2) | 2018年LTIP規定，截至2019年12月31日，仍有230萬股可用於未來發行非既得股權獎勵、股票期權獎勵和業績獎勵。 |
關於Pride的收購，我們假定Pride的期權計劃及其下的未決期權。截至2019年12月31日，根據該計劃，以每股165.51美元的加權平均操作價格購買7500股股票的期權已經到期。根據該計劃，沒有股票可供今後發行，根據該計劃，將不再授予任何期權，該計劃將在最後一個未清償期權的行使或到期日期之前終止。 關於收購阿特伍德，我們假定了阿特伍德2007年修訂和恢復的長期激勵計劃(“阿特伍德LTIP”)及其下的未兑現期權。截至2019年12月31日，以每股99.39美元的加權平均行使價格購買124，176股股票的期權在該計劃下仍未完成，還有96，626股股票可供今後發行，我們可以向在收購阿特伍德公司之前未受僱或僱用過我們的僱員和其他服務供應商提供這些股票。 我們在收購Atwood時採用的Atwood LTIP提供了自由裁量的股權補償。獎勵可以以股票期權、限制性股份獎勵、股份增值權和業績份額或單位獎勵的形式授予。未來根據Atwood LTIP授予的所有獎勵都將受到計劃管理人在授予時可能確定的條款和條件的約束，包括歸屬條款。在收購Atwood之後，Atwood LTIP由我們的賠償委員會或董事會自行管理，所有裁決決定將由我們的賠償委員會或董事會自行決定。 關於羅文的交易，我們假定了2013年羅文公司公司激勵計劃(“Rowan LTIP”)。 截至2019年12月31日，以每股25.58美元的加權平均行使價格購買244，025股股票的期權、按加權平均每股50.70美元計算的530 923股增值權和2，075，426股限制股的未償股權，還有230萬股可供今後發行，我們可以向在羅文交易之前沒有受僱或與我們合作的僱員和其他服務提供商提供這些股票。 我們就羅文交易所採用的“羅文長期投資協議”，提供酌情的權益補償。嘉許可以股票期權、限制股份或單位獎勵、股份增值權及表現股份或單位獎勵的形式發放。未來根據羅昂公司所批出的所有獎勵，均須受計劃管理人在批出時決定的條款及條件，包括歸屬條款所規限。繼羅昂交易後，羅文公司將由本公司賠償委員會或董事局自行管理及酌情作出所有授標決定。 | |
本項所需的其他信息包括在我們的代理聲明中，並以參考的方式包含在此。
項目13.相似某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項所要求的信息包含在我們的委託書中，並以參考的方式在此合併。
項目14.相似主要會計費用及服務
本項所要求的信息包含在我們的委託書中，並以參考的方式在此合併。
第IV部
171
項目15.相似證物、財務報表附表
(a) | 下列文件作為本報告的一部分提交： | |
1.統一財務報表 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 88 | |
綜合業務報表 | 93 | |
綜合收益報表 | 94 | |
合併資產負債表 | 95 | |
現金流動合併報表 | 96 | |
合併財務報表附註 | 97 | |
2.統一財務報表附表： | ||
在證券交易委員會適用的會計條例中作出規定的附表，根據有關指示不需要，也不適用或在財務報表其他地方提供，因此被省略。 | ||
3.同類展品 | |
陳列品 數 | 陳列品 | |
2.1 | 交易協議，日期為2018年10月7日，由Valaris plc公司和Rowan公司簽署(參見表2.1，登記人目前於2018年10月9日提交的表格8-K，檔案號1-8097)。 | |
2.2 | 自2019年1月28日起，由Valaris plc和Rowan Companies plc簽署的交易協議第1號修正契據(參考2019年1月29日提交的註冊官關於第8-K號表格的當前報告(第1-8097號檔案)的表2.1註冊)。 | |
2.3 | 截至2019年4月4日由Ensco plc及Rowan簽署的交易協議第2號修訂契據(參閲註冊官於2019年5月2日提交的10-Q表格季度報告附錄2.1)。第1-8097號檔案) | |
3.1 | 關於更改名稱的註冊證書(參見2010年4月1日提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的附錄3.1，第1-8097號文件)。 | |
3.2 | Valaris公司章程(參照2013年4月5日提交的DEF 14A表格註冊委託書附件2，經2013年5月20日通過的特別決議第1-8097號文件通過)。 | |
3.3 | 公司章程由Ensco澤西金融有限公司通過，該公司是註冊公司的全資子公司，在2016年12月12日提交的第1-8097號文件中，參考了該註冊公司目前提交的關於表格8-K的報告的表3.1)。 | |
4.1 | 日期為1997年11月20日的Ensco國際公司與德意志銀行美洲信託公司(銀行信託公司的繼承者)之間的契約，作為受託人(參照書記官長1997年11月24日提交的關於表格8-K的現行報告表4.1，檔案號1-8097)。 | |
4.2 | 第一副補充義齒，日期為1997年11月20日，由Ensco國際公司與德意志銀行美洲信託公司(繼承班克斯信託公司，作為受託人)(參照1997年11月24日提交的登記員關於表格8-K的當前報告表4.2，檔案號1-8097)註冊。 | |
172
4.3 | 第二次補充義齒，日期為2009年12月22日，由Ensco國際公司、Ensco國際有限公司和德意志銀行美洲信託公司作為受託人(參考2009年12月23日提交的註冊人關於8-K表格的最新報告(檔案號1-8097)的表4.1合併而成)。 | |
4.4 | Debenture表格(參照1997年11月24日提交的第8-K號表格，第1-8097號檔案，見表4.4)。 | |
4.5 | 2004年7月1日簽訂於Pride International，Inc.之間的契約。以及作為受託人的紐約梅隆銀行，包括根據其發行的票據的形式(摩根大通銀行的繼承者)(參照“驕傲”於2004年8月10日提交的表格S-4的登記聲明表表4.1)，檔案號為333-118104)。 | |
4.6 | 第二次補充義齒，日期：2009年6月2日，在Pride International，Inc.之間。以及作為受託人的紐約梅隆銀行，包括根據該格式發行的票據的形式(參照Pride截至2009年6月30日的季度報告表10-Q表表4.1，檔案號1-13289)。 | |
4.7 | 第三次補充義齒，日期：2010年8月6日，在Pride International，Inc.之間。以及作為受託人的紐約梅隆銀行，包括根據該格式發行的票據的形式(參照Pride截至2010年9月30日的季度報告表10-Q表表4.3，檔案號1-13289)。 | |
4.8 | 第四次補充義齒，日期：2011年5月31日，Valaris公司，Pride International公司。以及紐約梅隆銀行，作為受託人(參考2011年5月31日提交的登記官關於表格8-K的當前報告表4.4，檔案號1-8097)。 | |
4.9 | 由Valaris公司提交的擔保表格(參見表4.4)註冊人目前於2011年5月31日提交的關於表格8-K的報告(第1-8097號文件) | |
4.10 | 日期為2011年3月17日瓦拉里斯公司與德意志銀行美洲信託公司之間的契約(參照2011年3月17日提交的登記人登記聲明第2號修正案的附件4.22)。 | |
4.11 | 第一副補充義齒，日期為2011年3月17日，位於Valaris plc與德意志銀行美洲信託公司之間，作為受託人(參照2011年3月17日提交的註冊人表格S-3的註冊聲明第2號修正案(見表4.23)，註冊人註冊聲明編號：2001年3月17日提交，檔案號：333-156705)。 | |
4.12 | 第二次補充義齒，日期為2014年9月29日，在Valaris plc和Deutsche Bank Trust Company America之間，作為受託人(參考表4.1)註冊官於2014年10月30日提交10-Q號表格季度報告，檔案號1-8097)。 | |
4.13 | 第三次補充義齒，日期為2015年3月12日，在Valaris plc和Deutsche Bank Trust Company America之間，作為受託人(參見表4.3)，註冊人目前於2015年3月12日提交的表格8-K，檔案號為1-8097)。 | |
4.14 | 第四次補充義齒，日期為2017年1月9日，在Valaris plc和Deutsche Bank Trust Company America之間，作為受託人(參見表4.2)，註冊人目前於2017年1月11日提交的表格8-K，檔案號為1-8097)。 | |
4.15 | 第五次補充義齒日期為2018年1月26日，由該公司和德意志銀行美洲信託公司擔任託管人(此處參照2018年1月26日提交的關於8-K表格的最新報告表4.2，檔案號001-08097)。 | |
4.16 | 第六次補充義齒，日期為2019年7月12日，由Valaris公司和德意志銀行美洲信託公司組成，作為託管人，參考2019年7月12日提交的公司目前關於表格8-K的報告(檔案號1-08097)的表4.1。 | |
4.17 | 截至2024年的4.50%高級債券附註表格(參閲截至2014年9月30日的註冊官第10-Q號季度報告表4.1(檔案編號：1-8097))。 | |
4.18 | 2044年到期的5.75%高級債券附註表格(參閲截至2014年9月30日的註冊官第10-Q號季度報告表4.1(檔案編號：1-8097))。 | |
4.19 | 應於2025年提交的5.20%高級説明的備註表(參考2015年3月12日提交的登記冊關於第8-K號表格的第1-8097號卷宗的表4.3)。 | |
173
4.20 | 2026年到期的7.75%高級備註表格(請參閲2018年1月26日註冊官提交的關於8-K表格的當前報告表4.2，檔案號001-08097)。 | |
4.21 | 2021年到期的4.700%高級票據全球備註表格(參照2011年3月17日提交的註冊人表格S-3註冊聲明第2號表B)。 | |
4.22 | 2024年到期的8.00%高級備註的備註表格(參閲註冊官於2017年1月11日提交的關於8-K表格的當前報告表表4.2(第1-8097號檔案))。 | |
4.23 | 股東釋放契約表格(參照註冊官於2011年4月5日提交的關於附表14A的委託書附件A，第1-8097號檔案)。 | |
4.24 | 截至2016年12月12日，Ensco plc、Ensco澤西金融有限公司和德意志銀行美洲信託公司作為受託管理人的契約(參見登記處於2016年12月12日提交的關於表格8-K的最新報告表4.1，檔案號1-8097)。 | |
4.25 | 表3.00%可互換高級備註到期2024年(參考表4.1表A表表4.1的當前報告，在2016年12月12日提交的表格8-K，檔案號1-8097)。 | |
4.26 | “契據調查”，日期為2016年12月12日，由Ensco plc執行(參照“登記冊”目前於2016年12月12日提交的第8-K號表格(檔案號1-8097)的表4.3)。 | |
4.27 | 截至2009年7月21日，羅文公司之間的高級債務證券契約。美國銀行全國協會，作為受託人，引用羅文目前於2009年7月21日提交的表格8-K的表4.1(檔案編號1-5491)。 | |
4.28 | 第一次補充義齒日期為2009年7月21日，在Rowan公司之間。美國銀行全國協會，作為受託人，引用羅文目前於2009年7月21日提交的表格8-K的報告(文件編號1-5491)的表4.2。 | |
4.29 | 表格7.875%高級説明到期2019年，參考羅文目前的報告表4.2的表格8-K於2009年7月21日提交(檔案編號1-5491)。 | |
4.30 | 第三次補充義齒日期為2012年5月4日，由Rowan公司、Rowan公司和美國銀行國家協會作為託管人，參照2012年5月4日提交的羅文目前關於表格8-K的報告(第1-5491號文件)中的表4.4合併。 | |
4.31 | 第四次補充義齒，日期為2012年5月21日，由羅文公司、羅文公司和美國銀行全國協會擔任託管人(參考羅文2012年5月21日提交的關於8-K表格的最新報告(第1-5491號文件)的附件4.2)。 | |
4.32 | 表4.875%高級説明到期2022年，參考證據4.2羅文目前的報表8-K在2012年5月21日提交(檔案編號1-5491)。 | |
4.33 | 第五次補充義齒日期為2012年12月11日，由Rowan公司、Rowan公司和美國銀行國家協會作為託管人，參照2012年12月11日提交的公司目前關於8-K表格的報告(檔案號1-5491)中的表4.3註冊。 | |
4.34 | 表格5.4%高級説明到期2042年，參考表4.3羅文目前的報表8-K提交2012年12月11日(檔案編號1-5491)。 | |
4.35 | 第六次補充義齒日期為2014年1月15日，由Rowan公司、Rowan公司和美國銀行國家協會作為託管人，參照公司2014年1月15日提交的關於8-K表格的最新報告(檔案號1-5491)的附件4.2進行合併。 | |
4.36 | 表4.75%高級説明到期2024年，由參考表4.2羅文目前的報表8-K於2014年1月15日提交(檔案編號1-5491)。 | |
4.37 | 第七次補充義齒日期為2014年1月15日，羅文公司、羅文公司和美國銀行全國協會作為託管人，參照該公司2014年1月15日提交的關於表格8-K的最新報告表4.3(檔案號1-5491)。 | |
4.38 | 表5.85%高級説明到期2044年，納入參考羅文目前的報告表4.3表8-K在2014年1月15日提交(檔案編號1-5491)。 | |
4.39 | 第八次補充義齒日期為2016年12月19日，羅文公司、羅文公司和美國銀行國家協會作為託管人，參照羅文在2016年12月19日提交的8-K表格的最新報告(檔案號1-5491)的第4.2份。 | |
174
4.40 | 7.375%高級備註格式2025年到期，參考羅文目前於2016年12月19日提交的表格8-K的報告4.2(檔案編號1-5491)。 | |
4.41 | 第九次補充義齒，日期為2019年6月7日，由Rowan公司、Rowan Companies Limited作為擔保人和美國銀行全國協會擔任託管人(參見登記人目前於2019年6月11日提交的8-K表格報告表4.1，檔案號1-8097)。 | |
*4.42 | 公司A類普通股的説明 | |
*4.43 | 公司4.70%高級債券到期日期2021年 | |
*4.44 | 公司4.50%高級債券到期日期2024年的説明 | |
*4.45 | 公司8.00%高級債券到期日期2024年的説明 | |
*4.46 | 公司將於2025年發行5.20%高級債券的説明 | |
*4.47 | 公司7.75%高級債券到期日期2026年的説明 | |
*4.48 | 公司5.75%高級債券到期日期2044年的説明 | |
10.1 | 2013年5月7日Ensco plc公司和Pride International公司簽署的第四份經修訂和重新確定的信貸協議，分別是借款人、其中指定的銀行、花旗銀行行政代理、DNB銀行ASA、聯合代理、德意志銀行證券公司、滙豐銀行美國銀行、NA和富國銀行、全國協會作為共同文件代理，以及花旗集團全球市場公司、DNB Markets、德意志銀行證券公司、滙豐證券(美國)公司、富國銀行和富國銀行(富國銀行)作為共同文件代理機構，以及花旗集團全球市場公司、DNB Markets公司、德意志銀行證券公司、滙豐證券公司(美國)公司。威爾斯法戈證券有限責任公司，作為聯合牽頭管理人和聯合圖書經理(參考2013年5月13日提交的第1-8097號文件，註冊官目前提交的關於表格8-K的報告的表10.1)。 | |
10.2 | 截至2014年9月30日，Ensco plc和Pride International，Inc.(其中點名的貸款人)和Citibank(N.A.)作為行政代理人對第四項經修訂和恢復的信貸協議的第一修正案(參考登記官2014年10月1日提交的第8-K號表格的最新報告表10.1，第1-8097號文件)。 | |
10.3 | 截至2015年3月9日，Ensco plc，Pride International，Inc.和Citibank，N.A.，作為行政代理人對第四次修正和恢復的信貸協議進行的第二次修正(參考2015年3月12日以表格8-K提交的註冊人當前報告表10.1，第1-8097號文件)。 | |
10.4 | 截至2016年7月1日，Ensco plc，Pride International，Inc.和Citibank，N.A.，作為行政代理人對第四次修正和恢復的信貸協議進行的第三次修正(參照2016年10月27日第10-Q號登記季度報告表10.1，第1-8097號檔案)。 | |
10.5 | 2016年10月4日由Ensco plc、Pride International，Inc.及其貸款方和N.A.花旗銀行作為行政代理人簽署的“第四次經修正和恢復的信貸協議”的延期協議(參見2016年10月27日以10-Q表格提交的登記季刊報告表10.2，第1-8097號文件)。 | |
10.6 | 截至2016年12月15日，Ensco plc，Pride International，Inc.和Citibank，N.A.，作為行政代理人對第四次修正和恢復的信貸協議進行的第四次修正(參照2016年12月16日以表格8-K提交的登記人當前報告表10.1，第1-8097號檔案)。 | |
10.7 | 截至2017年10月3日，Ensco plc、Pride International LLC、Ensco plc的某些其他子公司、N.A.花旗銀行作為行政代理人的承諾協議和對第四次修正和恢復的信貸協議的第五修正案(參見書記官長在2017年10月6日第8-K號檔案第1-8097號表格上提交的當前報告的附錄10.1)中的承諾協議和第五修正案。 | |
+10.8 | 董事釋放契約表格(參照註冊官於2011年4月5日提交的關於附表14A的委託書附件B，第1-8097號檔案)。 | |
+10.9 | Ensco公司董事及行政人員彌償契約表格(參考“註冊官季報”第10-Q號截至2011年6月30日止的季度報告表第10.27號，檔案編號1-8097)。 | |
175
+10.10 | Ensco非僱員董事遞延薪酬計劃，自2004年1月1日起生效(參閲截至2003年9月30日的註冊官第10-Q號季度報告表10.1，檔案號1-8097)。 | |
+10.11 | 對Ensco非僱員董事遞延補償計劃的第1號修訂，日期為2008年3月11日(參考註冊官截至2008年3月31日的季度報告表10-Q表，第1-8097號檔案)的表10.3)。 | |
+10.12 | 2009年8月4日“Ensco非僱員董事遞延補償計劃”第2號修正案(參閲註冊官截至2009年9月30日第10-Q號季度報告表表10.4，第1-8097號檔案)。 | |
+10.13 | 2009年12月22日“Ensco非僱員董事遞延補償計劃”第3號修正案(參考2009年12月23日提交的註冊官關於第8-K號表格的報告(第1-8097號檔案)的附件10.11)。 | |
+10.14 | “Ensco非僱員董事遞延補償計劃”第4號修正案，日期為2012年5月14日(參考登記官2012年5月15日提交的關於表格8-K的當前報告表10.7，檔案號1-8097)。 | |
+10.15 | Esco補充行政退休計劃(經修訂並由2004年1月1日起生效)(參閲註冊官截至2003年9月30日的第10-Q號季度報告表10.2，第1-8097號檔案)。 | |
+10.16 | 2008年3月11日“補充行政退休計劃”第1號修正案(經修訂和恢復生效)，2008年3月11日(參考2008年3月31日終了季度註冊官第10-Q號季度報告表10.1，第1-8097號檔案)。 | |
+10.17 | 2008年11月4日“補充行政退休計劃”第2號修正案(經修訂和恢復生效)，日期為2008年11月4日(參考2008年12月31日終了年度註冊官表10-K年度報告表10.57，第1-8097號檔案)。 | |
+10.18 | 2009年8月4日“補充行政退休計劃”第3號修正案(經修訂並於2004年1月1日生效)(參見2009年9月30日終了季度註冊官第10-Q號季度報告表10.2，第1-8097號檔案)。 | |
+10.19 | 2009年12月22日“補充行政退休計劃”第4號修正案(經修訂和恢復生效)，2009年12月22日(參考2009年12月23日提交的註冊官關於第8-K號表格的報告表10.10，第1-8097號檔案)。 | |
+10.20 | 2012年5月14日“補充行政退休計劃”第5號修正案(2004年1月1日起修訂和恢復)(參見2012年5月15日提交的註冊官關於8-K表格的當前報告表10.8，第1-8097號檔案)。 | |
+10.21 | 補充行政退休計劃和非僱員董事遞延補償計劃信託協議(經修訂並於2004年1月1日生效)，日期為2003年8月27日(參考2003年9月30日終了的第10-Q號表格第10-Q號季度報告表10.3，第1-8097號檔案)。 | |
+10.22 | Ensco 2005補充行政退休計劃(經修訂並於2005年1月1日生效)，日期為2008年11月4日(參考2008年12月31日終了年度註冊官10-K表格年度報告表10.56，第1-8097號檔案)。 | |
+10.23 | “Ensco 2005補充行政退休計劃第1號修正案”(經修訂並於2005年1月1日生效)，日期為2009年8月4日(參閲註冊官截至2009年9月30日的第10-Q號季度報告表10.3表，第1-8097號檔案)。 | |
+10.24 | “Ensco 2005補充行政退休計劃”第2號修正案(經修訂並於2005年1月1日生效)，日期為2009年11月3日(參閲2009年12月31日終了年度註冊官10-K表格年度報告表10.31，第1-8097號檔案)。 | |
+10.25 | “Ensco 2005補充行政退休計劃”第3號修正案(經修訂並於2005年1月1日生效)，日期為2009年12月22日(參見2009年12月23日提交的註冊官關於8-K表格的當前報告表10.8，第1-8097號檔案)。 | |
176
+10.26 | “Ensco 2005補充行政退休計劃”第4號修正案(經修訂並於2005年1月1日生效)，日期為2012年5月14日(參見2012年5月15日提交的註冊官關於第8-K號表格的當前報告表10.10，第1-8097號檔案)。 | |
+10.27 | “Ensco 2005”第5號修正案-“修訂和恢復補充行政退休計劃”(經修訂和恢復生效，2005年1月1日生效)，日期為2013年5月21日(參見2013年5月24日提交的註冊官關於8-K表格的最新報告表10.1，第1-8097號檔案)。 | |
+*10.28 | “Ensco 2005補充行政退休計劃”第6號修正案(經修訂並於2005年1月1日起生效)，日期為2019年12月19日。 | |
+10.29 | Ensco 2005福利儲備信託基金，自2005年1月1日起生效(參考2005年1月5日提交的註冊官關於第8-K號表格的報告(第1-8097號檔案)的表99.3)。 | |
+10.30 | 與Ensco國際公司股權激勵計劃有關的假設契據，日期為2009年12月22日，由Ensco International plc執行(參見表10.1，註冊官於2009年12月23日提交的關於8-K表格的當前報告，檔案號1-8097)。 | |
+10.31 | 2005年現金獎勵計劃(經修訂和重述，直至2015年3月30日)(參考2015年4月3日提交的關於附表14A的註冊委託書附件3，第1-8097號檔案)。 | |
+10.32 | Ensco International plc賠償契約的格式(參見表10.13，註冊官於2009年12月23日提交的關於8-K表格的當前報告，第1-8097號檔案)。 | |
+10.33 | Ensco plc 2012年長期激勵計劃，自2012年1月1日起生效(參考2012年4月4日提交的註冊人委託書附件A，第1-8097號檔案)。 | |
+10.34 | 對Ensco plc 2012長期激勵計劃的第一次修正，自2012年8月21日起生效(參見截至2012年9月30日的第10-Q號登記表第10-Q號季度報告表10.1，檔案號1-8097)。 | |
+10.35 | 對Ensco plc 2012長期激勵計劃的第二次修正，自2013年1月1日起生效(參見注冊人截至2013年3月31日的第10-Q號季度報告表10.2，檔案號1-8097)。 | |
+10.36 | 對Ensco plc 2012長期激勵計劃的第三次修正，自2015年3月30日起生效(參考2015年5月19日提交的註冊官關於第8-K號表格的最新報告(第1-8097號文件)的表10.1)。 | |
+10.37 | “Ensco plc 2012長期激勵計劃”第四修正案，自2016年3月24日起生效(參見登記人目前於2016年5月25日提交的關於表格8-K的報告表10.1，檔案號1-8097)。 | |
+10.38 | “Ensco plc 2012長期激勵計劃”第五修正案，自2017年3月24日起生效(請參閲登記官目前於2017年5月23日提交的關於表格8-K的第1-8097號文件表10.1)。 | |
+10.39 | Ensco plc 2012長期激勵計劃限制性股份獎勵協議(執行人員)的表格(參見注冊人截至2017年3月31日的季度報告表10-Q，第1-8097號文件)的表10.1)。 | |
+10.40 | Ensco plc 2012長期激勵計劃限制性股份單位獎勵協議(執行人員)格式(參見注冊人截至2017年3月31日第10-Q號季度報告表10.2，檔案號1-8097)。 | |
+10.41 | Ensco plc 2012長期激勵計劃業績單位獎勵協議(行政人員)格式(參見注冊官截至2017年3月31日第10-Q號季度報告表10.3，檔案號1-8097)。 | |
+10.42 | Ensco plc 2012長期激勵計劃限制性股份獎勵協議(Carl Trowell)格式(參考註冊官截至2017年3月31日的季度報告表10.4，第1-8097號文件)。 | |
+10.43 | Ensco plc 2012長期激勵計劃業績單位獎勵協議(Carl Trowell)的形式(參見注冊人截至2017年3月31日第10-Q號季度報告表10.5，檔案號1-8097)。 | |
177
+10.44 | Ensco plc 2012長期激勵計劃股份有限公司獎勵協議(非僱員董事)格式(參考表10.6註冊官關於截至2017年3月31日的第10-Q號表格的季度報告，檔案號1-8097)。 | |
+10.45 | Ensco Global Resources Limited、Carl Trowell和Ensco Services Limited之間的變更契約，日期為2014年6月2日，以及Ensco Global Resources Limited和Carl Trowell之間的就業協議，日期為2014年5月3日，並附於“變更契約”的附表(參閲2014年8月1日提交的註冊官第10-Q號表10.1，第1-8097號檔案)。 | |
+10.46 | Ensco plc與Carl Trowell之間於2014年6月2日簽訂的賠償契約表格(參閲2014年8月1日提交的註冊官第10-Q號季度報告表表10.2，第1-8097號檔案)。 | |
+10.47 | 執行人員變更控制協議的形式(參考2016年4月28日提交的註冊官第10-Q號季度報告表10.1，第1-8097號檔案)。 | |
+10.48 | Ensco plc 2018年長期激勵計劃(納入2018年5月22日提交的登記表8-K當前報告表10.1，檔案號1-8097)。 | |
+10.49 | Ensco plc 2018年現金獎勵計劃(此處參考2018年2月22日提交的登記員關於8-K表格的當前報告表10.1，檔案號001-08097)。 | |
+10.50 | Ensco plc 2018年長期激勵計劃非僱員董事限制性股份單位獎勵協議的形式(併入登記官目前於2018年5月22日提交的表格8-K的報告表10.2，檔案號1-8097)。 | |
+10.51 | 自2018年10月7日起，Carl Trowell和Ensco服務有限公司對“就業協議”進行了修訂和恢復，日期為Carl Trowell和Ensco Services Limited(參見登記冊目前於2018年10月9日提交的第1-8097號檔案)的表10.1)。 | |
+10.52 | 自2018年10月7日起，由Thomas Burke博士、Rowan Companies Inc.、Ensco Global Resources Limited和Ensco Global Resources Limited之間簽訂的“就業協議”，僅為保證Ensco Global Resources Limited根據該協議承擔的義務，Ensco plc(參見登記官於2018年10月9日提交的關於8-K表格的最新報告表10.2，第1-8097號文件)。 | |
+10.53 | Ensco plc 2018年長期激勵計劃限制性股份單位獎勵協議(執行人員)格式(參考註冊人目前於2019年3月11日提交的表格8-K的報告表10.1，檔案號1-8097)。 | |
+10.54 | Ensco plc 2018年長期激勵計劃限制性股份單位獎勵協議的形式(參閲註冊人目前於2019年3月11日提交的表格8-K的報告表10.2，檔案號1-8097)。 | |
+10.55 | Ensco plc 2018年長期激勵計劃業績單位獎勵協議(執行人員)格式(參考登記官目前於2019年3月11日提交的表格8-K的報告表10.3，檔案號1-8097)。 | |
+10.56 | Ensco plc 2018“長期激勵計劃業績單位獎勵協議”的表格(參閲註冊官目前於2019年3月11日提交的第8-K號表格的報告表10.4，檔案號1-8097)。 | |
10.57 | 截至2019年4月9日，Ensco plc、Pride International LLC、Ensco plc的某些其他子公司、N.A.花旗銀行及其貸款方之間的承諾增加協議和對第四次修正和恢復的信貸協議的第六次修正(參見注冊人目前關於表格8-K的報告的表10.1)，該報告於2019年4月11日提交，檔案號1-8097)。 | |
10.58 | “分離協議”，日期為2019年7月24日，由Ensco全球資源有限公司和Steve Brady簽署 | |
+*10.59 | 託馬斯·P·伯克(Thomas P.Burke)2019年12月3日的減薪信 | |
+*10.60 | 諮詢協議，日期為2019年12月31日，由Ensco公司和Patrick Carey Lowe公司簽署 | |
+*10.61 | “遣散費協議”，日期為2019年12月31日，由Ensco Global Resources Limited和Patrick Carey Lowe簽署 | |
178
+10.62 | 羅文公司的恢復計劃(經修正和重申自2013年1月1日起生效)，參照羅文2016年12月31日終了年度表格10-K年度報告(第1-5491號檔案)表10.7所載。 | |
+10.63 | 格式的限制性股票公告，根據2009年羅文公司，公司。獎勵計劃，參考羅文目前於2012年5月4日提交的8-K表格(檔案編號1-5491)的表10.5。 | |
+10.64 | 2009年羅文公司非僱員董事有限股份有限公司公告.激勵計劃，參考羅文關於表10-Q的季度報告表10.8，截至2012年6月30日的季度報告(檔案編號1-5491)。 | |
+10.65 | 格式的股份有限公司獎通知、股份增值權獎通知和業績股獎勵通知依照2009年羅文公司頒發的通知。激勵計劃，通過參考2013年3月8日提交的羅文關於8-K表格的最新報告(第1-5491號文件)的表10.1納入。 | |
+10.66 | “羅文退休政策”，自2013年3月6日起生效，參考2013年3月8日提交的羅文目前關於表格8-K的報告(第1-5491號文件)的表10.2。 | |
+10.67 | 根據2013年Rowan公司股份有限公司獎勵計劃(自2013年4月26日起生效)的員工限制股通知的形式，該通知參照羅文在2013年4月30日提交的第1-5491號文件第8-K號表格的當前報告表10.2)。 | |
+10.68 | 根據2013年羅文公司股份有限公司獎勵計劃(2013年4月26日起生效)的股票增值權利通知形式，參照羅文在2013年4月30日提交的關於表格8-K的當前報告(第1-5491號文件)中的表10.3。 | |
+10.69 | 根據2013年羅文公司股份有限公司激勵計劃(2013年4月26日生效)附件1的規定，非僱員董事限制性股份股通知(2013年4月26日起生效)，參照羅文2013年4月30日提交的關於表格8-K的最新報告(第1-5491號文件)中的表10.5納入其中。 | |
+10.70 | 2014年4月25日或之後與高管簽訂的“控制變更協議”表格，參考羅文2014年12月31日終了年度10-K表格年度報告(檔案號1-5491)表10.31。 | |
+10.71 | 公司年度激勵計劃摘要，參考羅文2016年12月31日終了年度10-K年度報告表10.34(檔案編號1-5491)。 | |
+10.72 | 非僱員董事限制性股份獎勵通知表格，參閲羅文於2016年5月2日提交的表格8-K的最新報告(檔案編號1-5491)表10.1。 | |
+10.73 | 留用獎通知書表格，參閲羅文目前於2017年2月24日提交的表格8-K(檔案編號1-5491)表10.2。 | |
+10.74 | 限制性股份股獎勵通知書及業績單位獎勵通知書表格，參閲羅文於2017年2月24日提交的表格8-K檔案的表10.1(檔案編號1-5491)。 | |
+10.75 | 非僱員董事非遞延股份有限公司公告表格，參閲羅文2017年5月25日表格8-K檔案(檔案編號1-05491)表10.1。 | |
+10.76 | 書面協議到保留獎協議的形式，通過參考羅文目前於2018年1月30日提交的表格8-K的報告(檔案號1-5491)的表10.1合併而成。 | |
+*10.77 | Valaris行政會議計劃 | |
+10.78 | 2013年羅文公司股份有限公司激勵計劃(2013年4月26日起生效)，參照2013年3月13日提交的公司委託書附件A(第1-5491號檔案) | |
+10.79 | 2009羅文公司激勵計劃(2012年5月4日起由公司修訂和重新確定並由公司承擔和通過)，參照2012年5月4日提交的公司目前提交的表格8-K的表10.4 | |
*21.1 | 註冊官的附屬公司。 | |
*23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 | |
179
*31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14條或第15d-14條規定的註冊主任的認證。 | |
*31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14條或第15d-14條規定的註冊首席財務官的認證。 | |
**32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款頒發的註冊首席執行官證書。 | |
**32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款認證註冊官的首席財務官。 | |
*101.不結盟運動 | XBRL實例文檔 | |
*101.SCH | XBRL分類法擴展模式 | |
*101 CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 | |
*101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 | |
*101.lab | XBRL分類法擴展標籤Linkbase | |
*101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 | |
* ** + | 隨函提交。 隨函附上。 根據本報告第15(B)項要求作為證物提交的管理合同或補償計劃和安排。 | |
與我們的長期債項有關的某些協議，並沒有按照規例第S-K條第601項(B)(4)(Iii)(A)段的準許，作為證物提交，因為根據任何該等協議而獲授權的證券總額，在綜合基礎上不超過我們總資產的10%。應要求，我們將向證券交易委員會提供所有的組成協議，界定我們的長期債務持有人的權利，但未在此提交。
項目16.相似表格10-K摘要
沒有。
180
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定，登記人已妥為安排由下列簽署人代表其簽署本報告，並於2020年2月21日.
商品、商品等 自願性、自願性(區域) |
通過/ 商品、商品 (二)轉軌、轉制、轉制、副總裁、首席執行官、主任 |
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告由下列人員代表註冊人、以登記人的身份和簽署日期簽署。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
//./S/ 自願 | 總裁兼首席執行官兼主任 | 2020年2月21日 | ||
// 商業、商業、金融、商業等行業 | 執行主席 | 2020年2月21日 | ||
//s/ 自願 | 獨立牽頭董事 | 2020年2月21日 | ||
/s/ 自願 | 導演 | 2020年2月21日 | ||
瑪麗E.弗朗西斯·CBE 成本法 | 導演 | 2020年2月21日 | ||
// 成本法 | 導演 | 2020年2月21日 | ||
//s/ 自願 | 導演 | 2020年2月21日 | ||
/s/ 成品率 | 導演 | 2020年2月21日 | ||
KeithO.Rattie 成本 | 導演 | 2020年2月21日 | ||
Paul E.Rowsey，III | 導演 | 2020年2月21日 | ||
//S/Szews/Szews 成品率 | 導演 | 2020年2月21日 | ||
//S/CPS 自願性 | 導演 | (二0二0年二月二十一日) | ||
喬納森·H·巴克希特(JonathanH.BAKSHT) 商品 | 執行副總裁和 .class=‘class 3’>首席財務主任 (首席財務主任) | 2020年2月21日 | ||
/s/ 自願 | 副總裁-財務(主要會計主任) | 2020年2月21日 | ||
181