美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,則用複選標記表示。☐
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。水煤漿
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。水煤漿
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 非加速濾波器 |
☒ ☐ |
加速過濾器 小型報告公司 |
☐ |
新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。是☐不能再作再加工☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
註冊人的非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值,參照登記人普通股截至2019年6月28日在納斯達克全球市場的收盤價計算,為美元。
截至二零二零年二月十八日,登記人仍未登記。
以參考方式合併的文件
目錄
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第一部分 |
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項目1. |
商業 |
2 |
項目1A。 |
危險因素 |
17 |
項目1B。 |
未解決的工作人員意見 |
26 |
項目2. |
特性 |
26 |
項目3. |
法律訴訟 |
27 |
項目4. |
礦山安全披露 |
27 |
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第二部分 |
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項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
28 |
項目6. |
選定的財務數據 |
30 |
項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
31 |
項目7A. |
市場風險的定量和定性披露 |
37 |
項目8. |
財務報表和補充數據 |
37 |
項目9. |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
37 |
項目9A. |
管制和程序 |
37 |
項目9B. |
其他資料 |
37 |
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第III部 |
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項目10. |
董事、執行主任及公司管治 |
38 |
項目11. |
行政薪酬 |
38 |
項目12. |
某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
38 |
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
38 |
項目14. |
首席會計師費用及服務 |
38 |
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第IV部 |
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項目15. |
展品及財務報表附表 |
39 |
項目16. |
表格10-K摘要 |
42 |
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i
警告聲明
關於前瞻性聲明
本報告和本報告以參考方式納入的文件載有1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的一些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及可能的或假定的未來事件、結果和業務結果.這些表述通常包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“意志”、“可能”、“項目”或類似的表達。這些聲明是基於我們在業界的經驗所作的假設,以及我們對歷史趨勢、當前情況、預期未來發展和其他我們認為在當時情況下是適當的因素的看法。
當你閲讀和考慮這份報告時,你不應該過分依賴任何前瞻性的陳述。您應該理解,這些聲明涉及很大的風險和不確定性,並不能保證未來的績效或結果。它們取決於下文第1A項(風險因素)下進一步討論的許多因素,包括:
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有機發光二極管(OLED)製造商將我們的OLED技術和材料成功地商業化,並繼續願意利用我們的OLED技術和材料; |
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我們擁有或許可的專利給予我們的保護是否充分,以及維護、執行和維護這些專利的成本; |
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我們保護專利和非專利知識產權的能力; |
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我們的暴露和能力捍衞第三方的要求和挑戰,我們的現有和未來的知識產權; |
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在基本的磷光有機發光二極管(PHOLED)專利到期後,我們能夠保持我們的競爭地位; |
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我們有能力與OLED產品製造商建立並延續戰略關係; |
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根據我們與有機發光二極管製造商的現有合約,我們預期會收到的付款,以及我們預期在未來與有機發光二極管製造商訂立的合約條款; |
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OLED技術和材料以及OLED產品的潛在商業應用和未來需求; |
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在國際貿易爭端導致關税或限制大幅增加的情況下,我們的報價能力和客户繼續購買我們的材料的意願; |
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我們的客户開發和使用更有效的製造工藝和材料加工協議,從而更有效地利用我們的材料,從而減少他們對我們材料的要求; |
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我們的OLED技術和材料相對於目前市場上競爭的技術和材料的優勢和劣勢; |
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未來可能開發的任何競爭技術的性質和潛在優勢; |
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與OLED技術和材料有關的我們正在進行的和今後的研究和開發活動以及其他活動的結果; |
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我們有能力以具有成本競爭力的價格購買和供應OLED材料; |
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我們以比我們更大的資源與第三方競爭的能力; |
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我們應對和應對惡意網絡安全和IT基礎設施攻擊的能力; |
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我們的季度現金紅利政策; |
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我們未來的OLED技術許可和OLED材料的收入和經營結果,包括我們的OLED材料的供應和需求;以及 |
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總體經濟和市場狀況,包括大流行病爆發和區域地緣政治敵對行動造成的影響。 |
這些領域的變化或發展可能會影響我們的財務業績或運營結果,並可能導致實際結果與任何前瞻性報表設想的結果大相徑庭。
所有前瞻性聲明僅在本報告之日或以參考方式納入的文件(視屬何情況而定)發表。我們沒有義務更新、更正、修改或補充任何前瞻性陳述,以反映本報告日期後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
1
第一部分
項目1. |
商業 |
我們公司
我們是研究、開發和商業化用於顯示和固態照明應用的有機發光二極管(Oded)技術和材料的領先者。有機發光二極管是一種薄、輕、功率高的固態器件,可在柔性和剛性基板上製造,因此非常適合用於全綵色顯示器和照明產品。OLED顯示器在顯示市場上佔有越來越大的份額,特別是在手機、電視、可穿戴、平板電腦、筆記本電腦和個人電腦、增強現實(AR)、虛擬現實(VR)、便攜式媒體設備和汽車市場。我們認為這是因為OLED在電源效率、對比度、視角、視頻響應時間、形狀因素和製造成本等方面比競爭的顯示技術具有潛在的優勢。我們還認為OLED照明產品在未來有可能取代許多現有的光源,因為它們具有高功率效率、出色的顯色指數、低操作温度和新穎的形狀因素。我們目前的知識產權地位,以及我們與領先的OLED顯示器製造商密切合作的20多年經驗,都是一些競爭優勢,使我們能夠繼續分享OLED顯示器和OLED照明產品的收入,因為它們得到了更廣泛的接受。
我們的主要經營策略是:(1)開發新的OLED材料,並將現有的和任何新的材料銷售給產品製造商,用於顯示應用程序,如移動電話、電視機、可穿戴設備、平板電腦、便攜式媒體設備、筆記本電腦、個人電腦和汽車應用,以及專業和通用照明產品;和(2)進一步向這些製造商開發和許可我們的專有OLED技術。我們主要通過我們的內部研究和開發努力,獲得專利和專利申請,以及與世界一流的大學、研究機構和戰略製造夥伴建立新的關係,建立了一個重要的專有OLED技術和材料組合。目前,我們擁有、完全授權或擁有將全球5,000多項專利轉授或申請的唯一權利。
我們生產和銷售我們的專用OLED材料,供客户評估和在商業OLED產品中使用。我們還與OLED顯示器和照明產品的製造商簽訂了協議,根據該協議,我們可以根據我們的專利授予他們執業許可證,並使用我們的專有技術。同時,我們與這些公司和其他正在評估我們的OLED技術和材料的公司合作,以便可能在商業OLED顯示器和照明產品中使用我們的OLED技術和材料。
市場概況
顯示屏市場
可在玻璃或柔性基板上製造的薄而節能的顯示面板對於各種便攜式消費電子產品至關重要,例如移動電話、AR/VR耳機、數碼相機、可穿戴設備、平板電腦和筆記本電腦。平板顯示器由於外形窄、重量輕,是計算機顯示器和電視等大型產品應用的首選顯示器。
液晶顯示器(LCDS)繼續在平板顯示器市場佔據主導地位。然而,我們認為OLED顯示器是LCDS的一種有吸引力的替代品,OLED顯示器正在獲得市場份額,因為它們提供了一些潛在的優勢,包括:
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更高的功率效率,從而降低能源消耗; |
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較薄的外形和較輕的重量; |
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更高的對比度,導致更清晰的圖片和圖形; |
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較寬的視角; |
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在非剛性基板上沉積,可使顯示器一致和靈活; |
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更快的視頻和遊戲響應時間;以及 |
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低成本的製造方法和材料。 |
基於這些特點,產品製造商採用了小面積oded顯示器,用於各種電子設備,如智能手機、可穿戴設備和平板電腦。製造商正越來越多地將用於電視的大面積oded顯示器商業化。我們相信,如果這些努力成功,它們可能會為oded顯示器帶來可觀的市場。
2
有機材料使得在技術上開發一種全新的柔性顯示器成為可能。列陣這類應用包括在使用中摺疊的顯示設備,如2019年發佈的三星Galaxy摺疊,或符合可穿戴的各種形狀,可滾動,工業和堅固的應用。此外,由於有機材料和透明電極技術的固有透明度,OLED最終可能使生產用於汽車擋風玻璃和帶有嵌入式顯示器的窗口等產品的透明顯示器成為可能。
固態照明市場
傳統的白熾燈泡效率很低,因為它們只將所消耗能量的5%轉化為可見光,其餘的都是熱能。熒光燈使用激發氣體或等離子體來提高能量轉換效率,約為20%。然而,大多數熒光燈的顯色指數(換句話説,它們的顏色與理想光源相比)不如白熾燈。熒光燈通常含有汞,因此也會對環境造成影響。
固態照明依靠利用半導體材料將電直接轉換成可見光,通過避免白熾燈和熒光燈的熱和等離子體產生過程,固態照明產品可以有更高的能量轉換效率。
目前有兩種基本的固態照明設備:無機發光二極管(LED)、發光二極管(LED)和有機發光二極管(OLED)。目前的LED體積非常小(約1平方毫米),而且非常明亮。LED已經在OLED之前開發了大約25年,它已經被應用於各種照明產品中,例如交通燈、數字標誌和廣告牌、白熾燈的替代品、智能手機背燈、電腦顯示器和電視機,以及邊緣或重音照明。然而,LED的高工作温度和強烈亮度可能使其不太適合於許多普通照明和漫射照明應用。
另一方面,OLED的尺寸更大,可以直接觀看,而不需要使用擴散器來調節LED的強亮度。OLED可以在任何合適的表面上製造,包括玻璃、塑料或金屬箔,而且體積大可以節省成本。鑑於OLED的這些特點,產品製造商正在研究和引進有限的OLED產品,用於特殊的漫射照明應用,最終用於一般照明。如果這些努力取得成功,我們相信OLED照明產品可以開始用於目前白熾燈泡和熒光燈的應用,以及新的應用程序,利用OLED的形式因素。尤其是OLED技術在任意形狀上產生均勻照明的能力,使得OLED照明技術對汽車工業和數字標誌行業都具有很大的吸引力。
我們的競爭優勢
我們相信我們目前是OLED行業領先的技術開發商之一,因為我們是第一家開發和商業化PHOLED發射極技術的公司。我們富有經驗的管理和研究團隊圍繞我們的OLED技術和材料建立了廣泛的知識產權組合,特別是在PHOLED發射極材料方面,我們不斷地尋求加強和發展這些技術和材料。我們努力工作,通過提供高質量的商業產品,卓越的技術支持和客户服務,使我們行業領先的客户,主要是大型顯示器製造商,通過實施長期的商業材料供應和專利及技術許可協議,採用我們的oded技術和材料。我們的主要競爭優勢包括:
技術領導
我們是OLED行業公認的技術領導者。我們與世界一流的學術合作伙伴普林斯頓大學(普林斯頓大學)、南加州大學(南加州大學)和密歇根大學(密歇根大學)一起,率先開發了我們UniversalPHOLED磷光OLED技術,該技術可用於生產比熒光OLED效率高四倍的OLED,而且比目前使用背光照明的LCD效率要高得多。我們相信,我們的PHOLED技術和材料將繼續適合工業使用的OLED顯示器和照明產品的商業生產。
通過我們的內部創新研究,這已經產生了我們最關鍵的商業技術,我們與供應商公司的關係,如PPG工業公司。(Ppg)以及我們現有和新的學術合作伙伴,我們相信我們可以繼續推進我們已經開發和商業化的技術,我們將繼續發現和發展其他重要的OLED技術以及新穎的OLED材料,以便利產品製造商進一步採用我們的各種OLED技術。為此目的,我們已經完成了一個,並即將完成第二個,最先進的實驗室,或應用中心,靠近我們在亞太地區的較大客户。我們相信,這些應用中心將使我們和我們的客户能夠更快地評估、開發和將我們的產品推向市場。
3
最新的OLED材料和技術。我們還將投入大量資源來探索Next的使用。-產生發射層技術和幹印刷技術,如有機蒸汽噴射打印(OVJP).
廣泛的知識產權組合
一般來説,我們的每一項商業產品都受到多項專利的保護,這些專利可以幫助我們防止或打擊可能影響市場對OLED材料和技術的需求的假冒和/或仿冒產品。我們在PHOLED發射極材料、互補PHOLED材料、OLED器件設計和OLED製造技術領域的強大專利和非專利技術組合反映了我們對創新和投資的持續承諾。我們相信,我們廣泛的專利和非專利知識組合為我們提供了在OLED行業的競爭優勢。
通過我們的內部發展努力,收購,以及與學術合作伙伴,研究機構和產品製造商的長期關係,我們擁有,獨家許可或唯一的權利再許可超過5,000項專利在世界範圍內發佈和申請。我們繼續通過內部研究和開發,與第三方合作,並通過收購,有機地增強和擴大我們的OLED技術和材料專利組合。我們還在繼續積累有關OLED技術和材料的寶貴的非專利技術知識。
UniversalPHOLED發射極材料及相關技術許可的領先供應商
我們是領先的供應商PHOLED發射極材料的OLED器件製造商。發射極材料是OLED器件中的關鍵部件,其設計目的是將電能有效地轉換成所需的光波長。我們超過20年的製造合作伙伴ppg繼續為我們生產我們的材料,使用專有的製造工藝和技術,然後我們符合我們嚴格的產品規格並及時轉售給OLED設備製造商。我們根據向OLED設備製造商銷售這些材料來記錄收入。我們的商業供應協議通常要求我們的客户購買我們的材料的最低數量,這些採購可以是絕對年度最低採購義務的形式,也可以是他們購買需求的最低百分比,或者兩者的結合。
我們的商業供應安排使我們能夠與購買我們專有材料的這些OLED設備製造商保持密切的技術和業務關係,從而進一步支持我們的技術許可業務。我們不直接生產或銷售OLED顯示器或照明產品。相反,我們與OLED設備製造商達成非排他性許可協議,其中許多製造商也購買我們的材料,支付我們固定的許可費和(或)使用我們的專利技術和專利銷售特許商業產品的特許權使用費。我們相信,這種商業模式使我們能夠專注於我們在技術開發和創新方面的核心優勢,同時也提供了重要的運營槓桿。我們還認為,這種方法可以減少與我們的客户潛在的競爭衝突。
長期的客户關係
我們與在商用OLED產品中使用或正在評估使用我們的OLED材料的OLED設備製造商有着長期的客户關係。我們在與OLED設備製造商密切合作方面有20多年的經驗,並通過提供針對客户的紅色、綠色和黃色發射極材料或摻雜劑的解決方案,為他們的OLED技術商業化提供了支持。
我們有一個良好的記錄,提供一貫的,高質量的OLED材料給我們的客户.我們提供及時的供應給我們的客户,並作為他們的唯一來源,我們的許多關鍵材料。我們相信,我們的無與倫比的製造夥伴,即ppg,我們完善的供應鏈,我們的多層質量測試,以及我們的產品保證協議,使我們成為我們的客户和任何大型oded顯示器製造商的首選合作伙伴,這些製造商希望向高質量的國際終端客户提供產品。
2019年,我們最大的PHOLED材料客户包括三星顯示有限公司。(SDC)LG顯示有限公司(LG顯示器),BOE科技集團有限公司。天馬微電子有限公司。(天馬),Visionox科技有限公司武漢華星光電半導體顯示技術有限公司。深圳皇家顯示技術有限公司、日本顯示器公司、夏普公司和友達光電公司。2019年,我們技術的其他授權客户包括Kaneka公司、先鋒公司和OLEDWorks L.L.C.公司。
互補宇宙PHOLED®主辦材料業務
除了我們專有的UniversalPHOLED發射極材料外,我們還繼續開發、供應和提供我們的某些專有磷光主機材料給OLED設備製造商。此外,我們還加入了一些主機。
4
通過與重點關注的OLED材料合作伙伴達成發展協議,建立材料戰略夥伴關係結合素我們的專有PHOLED發射器與主機和其他OLED材料的這些公司,以優化我們的性能,在我們的客户的最新產品設計。我們不相信來自我們的主機開發和第三方合作協議的收入將與我們的發射器業務相比是巨大的。然而,我們認為,這樣的發展和合作關係對於確保OLED工業的持續成功和在市場上更廣泛地採用我們的PHOLED和其他OLED技術非常重要。
經驗豐富的管理和科學諮詢小組
我們的管理團隊有豐富的經驗,在開發業務模式,重點是許可破壞性技術的高增長行業。該團隊與我們的客户和他們的需求,商業市場和OLED產業整體上有着密切的關係和深刻的理解。我們相信我們的管理團隊的經驗和長期的關係對於與我們的客户保持良好的工作關係是很重要的,特別是當我們面臨着具有挑戰性的技術、監管和貿易問題時,考慮到我們的國際影響力。此外,我們還僱傭了一些業內領先的研究人員,並與他們簽訂了合同,我們還設立了一個長期存在的科學諮詢委員會,成員包括行業先驅,即密歇根的斯蒂芬·R·福勒斯特教授(前普林斯頓大學)和南加州大學的馬克·E·湯普森教授。
我們的經營策略
我們目前的業務戰略是繼續推廣和擴大OLED技術和材料的組合,以廣泛應用於OLED顯示器和照明產品。我們主要通過銷售我們的專用OLED材料和向顯示器和照明產品製造商頒發OLED技術許可證來創造收入。我們現正集中推行以下步驟,以實施我們的商業策略:
擴大與領先產品製造商和開發人員的合作關係
我們與領先的顯示器和照明產品製造商合作,這些製造商是我們的OLED技術的商業許可證持有者,也是我們OLED材料的購買者。我們還為OLED顯示器和照明產品的製造商和開發商提供我們的專用OLED材料,以評估和用於產品開發和商業前活動,並向這些製造商和開發商提供技術援助和支持,以促進持續的關係和新的商業協議。我們專注於與OLED設備製造商和開發商密切合作,因為我們認為,成功地將我們的技術和材料納入商業產品是廣泛採用這些技術和材料的關鍵。
加強我們現有的PHOLED技術和材料組合
我們相信,強大的專利OLED技術和材料組合對我們的持續成功至關重要,特別是隨着PHOLED技術和材料在市場上的推廣。因此,我們不斷尋求通過我們的內部發展努力,我們與現有和新的學術和其他研究夥伴的合作關係,以及其他戰略機會,例如資助技術可能與我們的技術協同的早期創業公司,來擴大這一投資組合。自從我們最初的學術合作伙伴普林斯頓和南加州大學在20世紀90年代末獲得早期基礎研究以來,我們的主要目標之一是開發新的和改進的PHOLED技術和材料,這些技術和材料具有更高的效率、更高的色域和更長的壽命,這些技術和材料與不同的製造方法兼容,使它們能夠被各種製造商用於廣泛的OLED顯示器和照明產品。
發展新一代有機技術
我們繼續為顯示器和照明產品進行與下一代有機發光二極管技術有關的研究和開發活動,包括下一代發射層技術和乾式印刷技術,如OVJP,我們將在下面詳細討論。我們還資助現有和新的學術合作伙伴和研究機構對有機薄膜技術在其他應用中的應用進行研究。我們對下一代技術的關注是為了使我們能夠在新的市場出現時保持作為有機發光二極管和其他有機電子技術和材料的領先供應商的地位。
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商業和地理市場
我們的收入來源如下:
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銷售用於評估、開發和商業製造的OLED材料; |
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知識產權和技術許可; |
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技術開發和支持,包括第三方合作努力和支持第三方將其OLED產品商業化;以及 |
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合同研究服務領域的化學材料合成研究,開發和商業化的非OLED應用。 |
目前,大多數對我們的oled技術和材料感興趣的顯示器和照明產品製造商都位於美國以外的地區,特別是亞太地區。為了向這些製造商提供實地支持,我們在愛爾蘭、韓國、日本、中國大陸和香港設立了全資子公司,並在臺灣設立了代表處。我們最近也完成或即將完成在香港和韓國首爾的新應用中心建設,我們相信這將允許我們的新應用中心建設完成。以亞洲為基地的顯示器製造商將更快地進行評估,並將我們的技術融入他們的設計中.我們的全資子公司是根據愛爾蘭共和國法律成立的,UDC愛爾蘭有限公司.(UDC愛爾蘭),負責世界各地(不包括美國)的所有材料銷售,並負責在所有非美國領土上發放許可證和管理知識產權,並從事某些其他商業交易。
在2019年,我們的大部分收入來自在亞太地區的三個客户,即BOE、LG Display和SDC,每個客户的收入都超過我們綜合收入的10%。我們的業務在很大程度上依賴於我們與這些客户的關係。基本上,我們從客户那裏獲得的所有收入都是以美元計價的。
我們通常與我們的客户簽訂長期協議,其中可能包括:(1)購買特定OLED材料的商業供應協議;(2)與生產顯示和照明設備有關的專利和技術許可協議。一般來説,我們的商業材料供應協議規定了多年的採購承諾,通常是以每克價格為基礎,這使我們的客户有權獲得一定的折扣、在批量生產設施中使用我們的OLED材料的技術支持,以及獲得某些未來OLED材料的機會。為了確保優惠的價格和技術准入,客户通常同意某些最低購買義務,這些義務可以是絕對的年度最低購買義務或一定比例的購買需求,或者兩者的結合。如果客户不履行其最低購買義務,一般情況下,我們將有權審查未來材料銷售的定價,並實施其他經濟處罰。
我們的專利和技術許可協議一般提供給我們的客户生產OLED設備。此外,我們還可以授權某些材料公司的合作伙伴,以生產某些OLED材料,是補充我們的磷光發射極材料。這些許可證包括製造主機產品的許可證和某些其他非磷光材料。我們相信,我們和我們的客户的最大利益是促進材料的開發,這些材料是對我們的產品的補充,並幫助我們的客户用我們的材料生產更高效、更可製造的設備。根據我們的許可協議,這些合作可能會為我們帶來額外的許可費用。雖然我們的客户通常向我們支付他們生產的OLED許可產品的固定許可費和/或特許使用費,但我們的材料合作伙伴許可證持有者通常向我們支付一部分根據材料合作協議開發並隨後商業化的材料的銷售費用。到目前為止,這些物質合作安排尚未為我們帶來可觀的收入。
有關我們與業務有關的收入、成本和支出的更多信息,以及北美和外國來源收入的細目,請參閲本報告其他部分所載的我們的合併財務報表及其附註,以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
我們的技術及其與OLED技術和結構的關係
OLED器件是由有機材料薄膜製成的固態半導體器件,當電選擇性地施加到器件的發射層時,這些薄膜發出不同波長的光。OLED設備通常被稱為包含“OLED堆棧”。OLED堆棧的具體結構各不相同,但今天常用的結構可能包括陰極、電子注入層、電子傳輸層、發射層、空穴傳輸層、空穴注入層和陽極,所有這些都放置在可由玻璃、塑料和金屬等多種不同材料組成的基板上。
我們的技術和材料最常用於發射層;發射層中的材料是OLED堆棧的發光組件。我們的許多關鍵技術主要涉及磷光發射極材料。
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我們相信比熒光發射極材料更節能,熒光發射極材料也可以用來在OLED器件的發射層內產生光。我們在2003年開始銷售發射器材料。製造商將通過一個被稱為“摻雜”的過程,為每個設備使用少量的發射極材料。發射極材料和宿主材料一起形成發射層系統。根據OLED器件的性質,發射材料和發射層系統的設計可以發出不同的顏色。我們已經在商業上生產和銷售熒光粉發射極材料,這些材料生產紅色、黃色、綠色和淺藍色的光,它們以各種方式結合在一起,用於顯示和照明市場。
我們目前的材料業務是由UDC愛爾蘭公司在美國境外進行的,主要集中在這種發射材料的交付上。我們還開發了發射層的主機材料,並於2011年開始商業化銷售。除了我們的材料,這些材料通常受到涉及各種分子結構的專利的保護,我們還擁有基本和重要的專利,這些專利涵蓋OLED器件、器件結構、在器件中使用材料和OLED製造工藝的各個方面。這些專利對我們的許可業務很重要,因為它們使我們能夠為業務夥伴提供重要的OLED相關技術。
我們的PHOLED技術
PHOLED技術利用專門的材料和器件結構,使OLED能夠通過一種被稱為磷光的過程發光。傳統的熒光有機發光二極管通過一個固有的低效率的過程發光。理論和實驗表明,PHOLED的器件效率是熒光OLED的四倍。磷光大大降低了OLED的功率要求,並且在手持設備(如智能手機)的顯示器中非常有用,而在智能手機中,電池功率往往是一個限制因素。
磷光對於大面積顯示器(如電視機)也很重要,因為高效率的器件和較低的熱產生可以延長產品的壽命和提高能源效率。
我們圍繞我們現有的PHOLED技術和材料,在UniversalPHOLED品牌下銷售的PHOLED技術和材料,擁有強大的知識產權。我們致力於為紅色、綠色、黃色、藍色和白色OLED設備開發新的和改進的專有PHOLED材料和設備體系結構。2019年,我們繼續與BOE、LG Display、SDC、天馬和Viox等公司建立商業供應關係,使用我們的PHOLED材料生產OLED顯示器。此外,我們還與客户密切合作,評估和鑑定我們的專有PHOLED材料在顯示器和照明產品中的商業用途。並與其他材料供應商,將我們的PHOLED發射器與他們的磷光主機和其他OLED材料。
我們額外的專有OLED技術
我們的知識產權、研究、開發和商業化努力還包括若干其他OLED設備和製造技術,包括但不限於以下方面:
FOLED ™ 柔性OLED
我們正在研究在柔性襯底上製造OLEDs所需的許多技術。大多數其他平板顯示器都是用硬質玻璃基板製作的。相比之下,FOLEDs是在非剛性基板(如塑料或金屬箔)上建造的OLED.這有可能提高耐用性和使構象某些形狀或反覆彎曲或彎曲。許多OLED智能手機顯示器都是建立在塑料基板上,包括那些由SDC生產的。我們的客户之一LG Display在拉斯維加斯舉行的2020年消費電子展(ConsumerElectronicsShow)上展示了幾種不同的可滾動FOLED顯示器。這類FOLED產品產品的商業引入證明瞭如今商業上並不主要存在的新的顯示產品應用程序的可行性,例如便攜式、捲起式通信設備,以及增強這些設備在堅固、工業和可穿戴計算系統中的用途。製造商也可能在未來使用更有效的連續或滾轉加工方法來生產FOLED。我們的內部研究和開發工作預計將加強和促進未來消費和工業FOLED設備的採用。
OVJP有機蒸氣噴射印花
OLEDs也可以使用其他工藝製造,包括OVJP。作為一種直接印刷技術,OVJP技術具有為大面積OLED提供高沉積速率的潛力。此外,OVJP技術還減少了與使用陰影掩膜相關的OLED材料浪費(E.,在製作OLED時,沉積在陰影掩膜上的材料的浪費。與噴墨打印相比,OVJP工藝不使用液體溶劑,因此所使用的OLED材料不受其粘度或溶劑溶解度的限制。OVJP還避免產生溶劑廢物,並消除了從OLED設備中去除殘留溶劑的額外步驟。在2019年,我們在新的尤因安裝了一個新的紅綠藍ovjp試點工具。
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澤西島的工廠,我們繼續與密西根的Forrest教授合作開發OVJP技術。我們相信OVJP技術的成功實施。有潛力為大型企業增加可尋址市場-尺寸OLED面板s 同時也為我們專有的PHOLED材料和技術提供另一個潛在的增長市場。.
薄膜封裝
我們開發了專利的封裝技術,用於軟性有機發光二極管和其他薄膜器件的封裝,以及用作塑料基板的阻隔膜。針對柔性OLED成功商業化的一個主要障礙,我們的混合多層方法提供了阻隔性能,使用一個潛在的成本效益的過程對OLED有用。除了有可能加速柔性有機發光二極管的商業可行性外,我們的薄膜封裝技術也有潛力為各種其他柔性薄膜器件,包括光電池和薄膜電池提供好處。
宇宙P2OLED可打印磷光OLED
製造小分子OLED(包括PHOLED)的標準方法是基於真空熱蒸發(VTE)工藝。採用VTE工藝,在高真空環境下沉積有機發光二極管(OLED)中的薄層有機材料。一種小分子OLED圖案化的替代方法包括使用諸如自旋塗層或噴墨打印等技術對OLED中的各種有機材料進行溶液處理。解決方案處理方法,特別是噴墨打印,具有可擴展到大面積顯示的潛力。
我們與產品製造商的戰略關係
我們已經建立了早期評估計劃,開發和商業前計劃,和商業安排與大量的製造商或潛在的製造商OLED顯示和照明產品。這些關係中有許多是針對定製我們專有的OLED技術和材料,供個別製造商使用。我們的最終目標是授權我們的OLED技術,並將我們的OLED材料出售給這些製造商,用於他們的OLED產品的商業生產。
與OLED顯示器製造商的關係
我們授權我們的OLED技術和專利展示製造商用於商業產品,並提供我們的專利OLED材料給這些製造商的商業用途和評估目的。我們已經與其中一些顯示器製造商合作了近20年。
自2001年以來,我們一直與SDC合作,並將我們的PHOLED材料提供給SDC進行評估。根據2011年專利許可協議的條款,我們將我們的專利和技術授權給SDC,用於生產和銷售AMOLED顯示產品。根據2011年補充採購協議的條款,我們向SDC提供了我們專有的PHOLED材料,用於生產有許可證的產品。我們還繼續向SDC提供我們專有的UniversalPHOLED材料,以便其在2001年聯合開發協議下的開發工作中使用。
2011年與SDC簽訂的許可和購買協議於2017年12月31日到期,2018年2月13日,我們簽訂了新的專利許可和補充採購協議,均於2018年1月1日生效。這些協議涵蓋生產和銷售指定的OLED顯示材料,有效期至2022年年底,並可延長兩年。根據這些協議,我們將獲得許可證費用,按季度分期支付,為期五年。這些協議向SDC傳達了在有限的時間內使用我們的某些知識產權資產的非專屬權利,這一期限低於資產的估計壽命。2018年補充採購協議規定,每年從我們處購買某些最低限度的磷光發射器材料,用於生產有許可證的產品。SDC目前是用於智能手機和其他個人電子設備的最大的AMOLED顯示器製造商,併為許多不同的智能手機和電子設備製造商生產顯示器。
我們已經與LG顯示器及其附屬公司合作超過15年。2015年,我們與LG Display簽訂了OLED專利許可協議和OLED商業供應協議,自2015年1月1日起生效,取代了雙方現有的2007年商業供應協議。新協議的任期將於2022年年底到期。專利許可協議為LG顯示器提供了一個非排他性的、帶有專利權的投資組合許可證,用於在我們的專利組合下生產和銷售OLED顯示器。專利許可要求對許可產品收取許可費、預付版税和經營特許使用費。這些協議包括與擔保、賠償、保密、可轉讓性和業務條款有關的習慣條款。這些協議規定了與協議有效期內預計的材料銷售量有關的某些其他最低義務,以及根據專利許可協議應產生的最低特許權使用費收入。根據這些協議,我們的收入主要與LG Display銷售OLED授權產品有關。OLED商業供應協議規定銷售供LG顯示器使用的材料,其中可能包括熒光粉發射器和主機材料。
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LG顯示器是目前最大的大型AMOLED顯示器製造商。-地區電視和生產顯示面板,為許多不同的電視製造商。
2016年,我們與天馬簽訂了長期、多年的OLED專利許可和材料採購協議.根據許可協議,我們已授予天馬非獨家許可,在我們擁有或控制的各種專利的生產和銷售OLED顯示屏產品。許可證協議要求對許可產品收取許可費和使用費。此外,我們還向天馬提供磷光OLED材料,用於其授權產品。
2017年,我們與英國央行簽訂了長期、多年的協議.根據這些協議,我們已授予BOE非獨家許可的各種專利的權利,由我們擁有或控制,以生產和銷售OLED顯示產品。我們還向BOE提供磷光OLED材料,供其許可產品使用。
2018年,我們與Visionox簽訂了長期、多年的OLED專利許可和材料採購協議。根據許可協議,我們已授予Visionox非獨家許可,在我們擁有或控制的各種專利下,生產和銷售OLED顯示產品。許可證協議要求對許可產品收取許可費和使用費。此外,我們還向Visionox提供磷光OLED材料,用於其授權產品。
在2019年,我們與CSOT建立了評估和商業供應關係。我們一直與CSOT在OLED顯示產品設計和製造領域進行合作,並期待繼續這樣做。
自2001年以來,我們一直與友達光電合作,並根據2016年的商業供應協議,繼續向友盟光電提供我們專有的PHOLED材料,通過該協議,友盟光電還擁有一定的授權權。
我們還繼續支持許多顯示器製造商對我們的技術和專有OLED材料進行評估,在評估安排中,我們向這些製造商提供我們的專有OLED材料,用於有限規模的商業生產、評估和開發、製造資格和產品測試。這些戰略關係中有許多已經存在了十多年,我們繼續建立新的關係。
與OLED照明製造商的關係
我們授權我們的OLED技術和專利給照明製造商用於商業產品,並提供我們的專利OLED材料給這些製造商的商業用途和評估目的。其中許多戰略關係也已經存在了十多年。
自2004年以來,我們一直支持科尼卡美能達公司致力於開發OLED照明產品。我們繼續根據2008年OLED技術許可協議,向科尼卡美能達公司授權我們的專利和技術,以生產和銷售利用我們的磷光和其他OLED技術的OLED照明產品。我們還繼續向科尼卡美能達公司提供我們的專有PHOLED材料,用於根據2011年商業材料供應協議生產商用OLED照明產品,並用於2012年評估協議下的評估目的。
我們還繼續根據2015年OLED專利組合許可協議,向住友公司授權我們的OLED專利。在該協議中,我們授予住友一個非排他性的、在全球範圍內擁有特許權的許可證,以便使用基於解決方案的製造工藝生產和銷售OLED照明面板。根據許可證協議,住友還可以購買我們的某些磷光材料。
我們繼續向LG顯示器供應與其從LG化學有限公司收購的OLED照明業務有關的材料。(LG化學)這一照明業務繼續產生商業化學品銷售和許可證費收入,根據有限期限的商業銷售協議,我們與LG化學簽署收購前。
我們繼續授權我們的OLED專利,並提供我們的OLED材料,根據2015年簽署的專利許可和商業供應協議,OLEDWorks將用於OLED照明產品。我們還將這些協議下的權利擴展到OLEDWorksGmbH,這是OLEDWorks於2015年從飛利浦技術有限公司(Philips Technologicale GmbH)收購的德國公司和工廠。
我們繼續根據2013年許可證協議的條款,向Kaneka頒發製造和銷售OLED照明產品的技術和專利,並繼續根據2014年商業材料供應協議向Kaneka提供我們的材料。我們還與先鋒等公司簽訂了生產和銷售OLED照明產品的許可協議。
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與我們與顯示器製造商的安排類似,我們繼續支持眾多照明製造商對我們的技術和專有OLED材料進行評估,通常是通過評估協議,根據這些協議,我們向這些製造商提供我們的專有OLED材料,以供評估和潛在的商業應用。
與其他商業產品製造商的關係
除了與照明和顯示器製造商的關係外,我們還與製造商或潛在製造商達成協議和安排,在其他商業產品中使用我們專有的OLED技術和材料,如汽車內飾和外部產品。
我們的OLED材料製造業務
我們提供我們的專有UniversalPHOLED材料給顯示器製造商,照明製造商和其他。這些材料是由PPG批量生產的,使用我們的製造工藝和技術,符合我們嚴格的產品規格。我們對設備認證設施中的每一批排放者進行了資格認證,以確保它們符合要求的規格,並存儲合格的產品庫存,以便交付給我們的客户。我們認為,我們的庫存攜帶做法以及我們銷售OLED材料的條款(包括支付條件)是我們經營市場的典型做法。2018年,我們的OLED材料業務根據ISO 9001:2015質量管理系統獲得了再認證。2018年,UDC的Ewing,NJ設施也根據ISO 14001:2015環境管理系統獲得認證。
ppg
自2000年以來,我們一直與PPG保持着密切的工作關係。2011年,我們與PPG達成了一項協議,該協議的任期將持續到2020年12月31日,並自動延長一年的任期,除非我們提前通知一年或提前兩年被PPG終止。根據該協議,PPG負責在我們的指導下,擴大我們的OLED專有材料的生產規模,並向我們提供這些材料。我們使用這些材料進行我們自己的研究和開發,以及轉售給我們的客户,為他們的評估,並用於商業OLED產品。通過與PPG的合作,我們從多家供應商那裏採購關鍵原材料,以確保我們能夠及時滿足客户的需求。我們在獲得足夠數量的關鍵原材料方面沒有任何問題。
與其他OLED材料製造商合作
在2019年期間,我們繼續與OLED材料製造客户建立非排他性的合作關係。這些關係的重點是將我們專有的PHOLED發射器與這些公司的主機和其他OLED材料結合起來,以優化我們的PHOLED發射器產品,並向最終客户提供高性能的系統。我們的產品製造客户不需要向我們購買主機材料。因此,我們不相信這些合作努力將為我們帶來可觀的收入相比,我們的發射器和許可業務。然而,我們認為,這樣的合作關係對於確保OLED產業的成功和更廣泛地採用我們的PHOLED和其他OLED技術非常重要。
研究與開發
我們的研究和開發活動的重點是我們的OLED技術和材料的發展,以顯示,照明和其他應用。我們主要在內部進行這項研究和開發,並通過與商業商業夥伴、學術夥伴和研究機構的各種關係。我們還成立了一家風險投資公司,UDC風險投資有限公司,投資於我們認為正在開發協同或互補技術的公司。
內部發展努力
尤因,新澤西設施
我們在我們位於新澤西州尤因的最先進的開發和測試設施中進行了大量的OLED開發活動。在這個面積超過50,000平方英尺的擴建設施中,我們進行技術開發,包括設備和工藝優化、原型製造、製造規模研究、工藝和產品測試、特性和可靠性研究,以及與我們的業務夥伴進行技術轉讓。
我們的尤文工廠有多個OLED沉積系統,包括一個全綵色柔性OLED系統和一個OVJP系統。此外,該設備還包括基板圖案化、有機材料沉積、展示包裝、模塊組裝和100,000級潔淨室及光電測試實驗室的廣泛測試設備。
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最新的合成和分析化學實驗室,我們在其中進行OLED材料的研究,並製造少量的新材料,然後我們測試在OLED器件。
應用中心
除了我們在新澤西州尤因的實驗室設施外,我們於2019年在香港完成了一個新的租賃應用中心的建設,目前我們正在韓國首爾建造一個新的租賃應用中心。我們相信,這些中心,其中包括最先進的有機發光二極管實驗室,將更好地幫助我們的亞洲客户及時評估和採用我們專有的PHOLED材料、技術和技術在他們各自的PHOLED設計中。
我們的合同研究組織業務:Adesis公司。
2016年,我們收購了Adesis公司。(Adesis)。Adesis是一個合同研究組織(CRO),為OLED、製藥、生物技術、催化等行業提供支持服務。Adesis目前在總部設施運營,2017年購買,在特拉華州新城堡擁有47 500平方英尺,在特拉華州威爾明頓租賃了另一個7 000平方英尺的設施。截至2019年12月31日,Adesis公司僱用了94名研究科學家、化學家、工程師和實驗室技術人員。
在我們收購Adesis之前,我們使用了Adesis技術服務和生產產出的50%以上。儘管我們預計將繼續利用其大部分技術研究能力,以利於我們的OLED技術發展,但預計Adesis將繼續作為上述行業的CRO運作。
大學資助研究
普林斯頓、南加州大學和密歇根州
我們與普林斯頓大學和南加州大學有着悠久的關係,可以追溯到1994年,研究我們的有機發光二極管和其他有機薄膜技術和材料的應用,如顯示器和照明。這項研究,產生了許多最初的基本PHOLED概念和我們商業化的基本專利,在普林斯頓大學在Forrest教授的指導下進行,在南加州大學在Thompson教授的指導下進行。2006年,福雷斯特教授轉到密歇根,在那裏我們繼續資助他的研究。
我們根據1997年執行的一項研究協議(1997年的研究協議)資助了普林斯頓的研究。在Forrest教授轉到密歇根州之後,1997年的研究協議被允許於2007年到期。我們擁有所有OLED和其他薄膜有機電子專利(有機光伏太陽能電池除外)的獨家許可權,這些專利是根據該協議進行的研究產生的。
2006年,我們與南加州大學簽訂了一項新的贊助研究協議,根據這項協議,我們將資助Forrest博士和Thompson博士正在進行的有機電子學研究(2006年的研究協議)。福雷斯特教授的工作是通過南加州大學和密歇根州之間的分包合同來資助的。與1997年的“研究協議”一樣,我們擁有這項研究產生的所有有機發光二極管和薄膜有機電子專利(有機光伏太陽能電池除外)的獨家許可。
自2017年5月1日起,我們再次修訂了2006年“研究協議”,將該協議的期限再延長三年。從2019年12月31日起,關於這一修正案,我們有義務向大學償還180萬美元的費用,以便在2020年4月30日到期的剩餘的延長任期內完成這項工作。
其他學術關係
2004年,我們與日本吉託斯科學技術研究所(CIST)簽訂了一項合同研究協議。根據這項協議,我們資助了一個由ChihayaAdachi教授領導的關於高效率有機發光二極管材料和設備的研究項目。我們被授予在這個項目下開發的所有知識產權的專有權利。我們與CIST的關係於2006年結束,當時Adachi教授轉到九州大學,然而,我們與Adachi教授的關係是在另一項諮詢安排下繼續進行的。
2006年和2007年,我們與京熙大學簽訂了為期一年的研究協議,贊助柔性非晶硅薄膜晶體管(Tft)背板技術的研究項目。該項目由金江教授指導。2008年和2009年,我們與硅顯示技術有限公司簽訂了合同研究協議。(SDT),一家由
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張教授,在2013年,我們與SDT簽訂了另一份為期一年的協議。我們繼續與張教授保持良好的工作關係。
隨着PHOLED技術的應用範圍擴大,我們打算進一步聘請其他大學和研究機構的主要研究人員,幫助確定更多的基礎技術,以利於PHOLED技術的實施。
美國政府資助的研究
在過去,我們簽訂了美國政府合同和分包合同,資助我們開發主要集中在固態照明領域的下一代OLED技術的一部分努力。對於我們是主要承包商的合同,我們將部分工作分包給各實體和機構。我們簽訂的所有美國政府合同和分包合同都會在合同政府機構的選舉中終止。我們認為,這些美國政府合同和分包合同中的任何一項,或迄今為止在這些合同和分包合同下開發的任何發明,對我們的業務都是不重要的。
知識產權
除了我們的人員外,我們的主要和最基本的資產是專利和其他知識產權。這包括5,000多項美國和外國專利和專利申請,這些專利和申請是我們擁有的、專門授權的或擁有轉授許可的唯一權利的。它還包括大量的非專利技術知識,我們已經積累了一段時間。
我們的專利
我們在內部和通過與第三方的合作項目開展的研究和開發活動,導致我們提交了大量與我們的OLED技術和材料有關的專利申請。我們擁有的這些專利,除其他外,除了我們從普林斯頓、南加州大學和密歇根州獲得許可的基本PHOLED概念專利之外的創新,如下所述。雖然這些獲得許可的基本概念專利中有許多已經過期或將很快到期,但我們的內部研究工作包括基本創新,這些創新已經在商業上可行地實現了最初的PHOLED概念和專利。
截至2019年12月31日,我們通過單獨或與其他人共同的方式,擁有478份待決的美國申請(在美國審理的案件和在美國指定的國際申請)。美國專利一千二百零七項,外國專利三千五百八十四項。這些專利將於2020年在美國到期。
我們從普林斯頓,南加州大學和密歇根州獲得專利
根據我們與普林斯頓和南加州大學簽訂的1997年修訂的許可協議,我們專門授予專利權,包括我們最初的一些關鍵的PHOLED技術專利。2006年,根據福雷斯特教授當年調往密歇根的情況,密西根被列為該協議的締約方。我們從這些大學獲得的專利權包括228項美國專利,61項美國專利申請,以及在不同國家提交的專利申請。這些專利中最早的一項於2014年在美國到期,最後一項關鍵的原始專利在2020年到期。
根據1997年修訂的許可協議,普林斯頓、南加州大學和密西根大學授予我們在世界範圍內與OLED技術和材料(包括我們的PHOLED技術和材料)有關的特定專利和專利申請的專有許可權。我們的許可權還包括普林斯頓、南加州大學或密西根大學根據我們與這些實體的各種研究協議進行的研究所產生的任何專利權。根據1997年修訂的許可協議,我們可以自由地將我們的專利權利的全部或任何部分轉授給第三方。1997年經修訂的許可證協議的期限將持續到許可專利的存續期,但由於我們未治癒的重大違約或違約,或如果我們破產或無力償債,該協議將被終止。
普林斯頓大學主要負責根據1997年修訂的許可協議,根據普林斯頓、南加州大學和密歇根州之間的機構間協議,向我們申請、起訴和維護所有的專利權。然而,我們管理這一過程,並有權就普林斯頓提交的任何專利申請中涉及的具體事項指示專利顧問。我們必須承擔與這些專利權的提交、起訴和維護有關的所有費用。
根據1997年修訂的許可證協議,我們必須為我們或我們的分許可證持有人銷售的特許產品支付普林斯頓特許使用費。這些特許使用費相當於我們銷售的特許產品的淨銷售價格的3%,以及我們所銷售的特許產品收入的3%。如果普林斯頓大學合理地確定就這些產品應支付的特許權使用費率,則這些特許使用費費率將受到重新談判,因為這些產品不合理地可以從研究協議中產生。
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產品是不公平和競爭的。普林斯頓大學根據它們的機構間協議,與南加州大學和密歇根州分享部分版税。
在1997年修訂的許可證協議期間,我們每年至少有10萬美元的特許權使用費義務。根據1997年與普林斯頓簽訂的經修訂的許可證協議,我們在2019年欠下了1 180萬美元的版税。根據一九九七年修訂的“許可證協議”,我們亦須運用商業上合理的努力,將獲發牌照的有機發光二極管技術推向市場。然而,如果我們每年至少投入80萬美元用於研究、開發、商業化或專利努力,以尊重根據1997年修訂的“許可協議”授予我們的專利權,則這一要求就被認為是符合要求的。
獲得的專利和其他知識產權
我們不時地獲得我們認為提供戰略商業機會的專利和其他知識產權,例如我們從摩托羅拉解決方案公司收購的專利和技術組合。(f/k/a Motorola,Inc.)(摩托羅拉)2011年,富士國際(Fujifilm Corporation)和巴斯夫(BASF)的以下投資組合:
我們從Fujifilm公司獲得的專利
2012年,我們與Fujifilm簽訂了專利銷售協議(Fujifilm協議)。根據Fujifilm協議,Fujifilm出售了1200多項與OLED相關的專利和專利申請,總成本為1.095億美元。“Fujifilm協定”載有習慣上的陳述、保證和契約,包括雙方不起訴的各自契約。“Fujifilm協定”允許我們將“Fujifilm協定”規定的所有權利和義務轉讓給我們的附屬公司,在完成“Fujifilm協定”所設想的交易之前,我們將我們的權利和義務分配給愛爾蘭聯合開發公司。“Fujifilm協議”設想的交易於2012年7月26日完成。
我們從巴斯夫那裏獲得的專利
2016年,愛爾蘭UDC與BASF簽訂了一項知識產權轉讓協議(BASF協議)。根據巴斯夫協議,巴斯夫公司向我們出售了500多項與有機發光二極管相關的專利和專利申請,總成本為9 600萬美元。巴斯夫協議所設想的交易已於2016年6月28日完成。
根據我國政府合同開發的知識產權
我們和我們的分包商已經並可能繼續開發,可專利的OLED技術發明,根據我們的各種美國政府合同和分包合同,主要是在固態照明領域。根據這些安排,我們或我們的分包商一般可以選擇取得對這些發明的任何專利的所有權,並控制將這些專利授予第三方的方式。然而,美國政府保留這些發明和相關技術數據的權利,這可能會限制我們將它們出售給政府用於軍事和其他用途的能力,或限制第三方用於商業應用的能力。此外,如果美國政府認定我們或我們的分包商沒有采取有效步驟,在合理的時間內在任何使用領域實現這些發明的實際應用,政府可能會要求我們或我們的分包商將這些發明授權給該領域的第三方。我們不認為我們目前的美國政府合同和分包合同,或迄今為止在這些合同和分包合同下開發的任何發明,對我們的業務都是重要的。
非專利技術訣竅
我們已經積累並將繼續積累大量與OLED技術和材料有關的非專利技術知識。在可行的情況下,我們與顯示器製造商和其他商業夥伴在保密的基礎上分享這些信息的一部分。我們還採用各種方法保護這些信息免遭未經授權的使用或披露,儘管沒有這樣的方法能夠提供完全的保護。此外,由於我們從學術機構獲得了一些這些信息和訣竅,因此公開披露的可能性越來越大。我們也不能阻止第三方實際獨立地開發相同或類似的信息和訣竅。
競爭
我們經營的行業具有很強的競爭力。我們與替代顯示技術,特別是液晶顯示器,以及其他OLED技術競爭,我們還在照明市場與現有技術,如白熾燈和熒光燈泡,無機LED,以及新興技術,如其他OLED技術競爭。
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顯示屏行業競爭者
許多國內外公司已經開發或正在開發和改進LCD,其中包括量子點液晶顯示器(有時稱為QLED),以及與我們的OLED顯示技術相競爭的其他顯示技術。我們相信,OLED顯示技術可以在低功耗、更好的對比度、更快的視頻速率、更高的形狀因子和更低的製造成本的基礎上與LCD、QLED和其他顯示技術競爭。然而,其他公司可能成功地繼續改進這些競爭的顯示技術,或開發在各個方面優於OLED顯示技術的新的顯示技術。我們無法預測這種改進或發展的時間或程度。
照明行業競爭對手
雖然許多國家都在逐步淘汰傳統白熾燈泡,但傳統白熾燈泡和熒光燈仍然是照明行業根深蒂固的產品,此外,緊湊型熒光燈和固態發光二極管已經進入市場,並將與oded照明產品競爭。LED已經在普通照明市場上實現了重要的市場應用。OLEDs具有不同於熒光燈和LED的特性,可以直接與這些產品競爭某些照明應用。然而,LED和緊湊型熒光燈的製造商可能會成功地使其產品更廣泛地適應各種照明應用,或者其他製造商可能開發出比OLED優越的固態照明技術。同樣,我們無法預測是否或何時會發生這種情況。
OLED技術和材料競爭者
1987年,伊士曼柯達公司(柯達)開發並獲得了原始熒光OLED技術的專利。劍橋顯示技術有限公司。(CDT)是住友化學公司於2007年收購的,1989年開發並獲得專利的聚合物OLED技術。顯示器和照明製造商,包括我們的客户,正在從事他們自己的OLED研究、開發和商業化活動,並且已經並可能繼續開發對商用OLED設備必要或有用的專有OLED技術。此外,其他材料製造商,如住友、Idemitsu Kosan有限公司。(Idemitsu Kosan)、默克公司(Merck KGaA)、Cynora GmbH公司和Kyulux公司正在向客户銷售或取樣競爭的OLED材料,其中包括我們向其出售專有PHOLED材料的公司。
我們的許可業務是基於我們對OLED相關設備專利和技術的廣泛控制。我們相信,這一組合包括磷光OLED材料和設備領域的基本專利,以及某些補充OLED技術。如上所述,替代技術,如熒光OLED發射極材料,可以競爭我們的磷光OLED材料解決方案。然而,熒光材料的特點,我們相信,許多市場參與者認為不如磷光材料。熒光發射極材料的供應商包括斗山Solus、陶氏化學(前身為Gracel Display)、Idemitsu Kosan和證監會有限公司。熒光材料也可被視為補充材料,因為它們可以與磷光材料在同一個OLED堆棧中使用。
與我們的主機材料業務的競爭格局的特點是,有更多的成熟的化學材料供應商誰有長期關係與我們的許多現有客户和許可證持有人。我們選擇與其中某些公司合作,生產並向客户提供主機解決方案,並將我們的主機材料直接出售給設備製造商。我們相信,我們的競爭優勢部分來源於我們對磷光發射極材料的深入瞭解,這些材料是與主機解決方案互補的。我們相信,我們對磷光發射極材料的理解使我們能夠創造出特別適合於今天商業化使用的某一類發射極材料的主機材料解決方案。然而,我們注意到,我們的許多技術合作夥伴都有自己的主機解決方案,競爭格局包括許多老牌公司,如斗山Solus、陶氏化學、杜克山Neolux有限公司、Idemitsu Kosan、默克KGaA、NSCC和三星SDI有限公司。
我們與SDC和其他產品製造商的現有業務關係表明,我們的OLED技術和材料,特別是我們的PHOLED技術和材料,可能在顯示和照明行業達到相當程度的市場滲透。然而,其他的,如那些致力於開發熱激活延遲熒光(TADF)和微LED替代技術的人,可能會成功地開發新的OLED技術、材料和替代解決方案,以補充或利用我們的技術。我們無法確定產品製造商將在多大程度上採用並繼續使用我們的OLED技術和材料來生產商業顯示器和照明產品。
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我們的風險投資業務:UDC風險投資有限公司
我們於2019年3月成立了一家全資子公司udc Ventures llc,作為一個企業風險投資實體,為我們認為正在開發的創新產品和技術提供資金,這些產品和技術可能對我們的業務和/或業務戰略具有協同或補充作用,或者可能提供有利的投資機會。
員工
截至2019年12月31日,我們有309名在職全職員工和2名非全時員工,其中217名是國內和國際工廠的研究科學家、工程師和實驗室技術人員。該團隊包括具有物理、電氣工程、機械工程和有機/無機化學背景的化學家、物理學家、工程師和技術人員,以及訓練有素的理論家和實驗人員。我們相信與員工的關係是良好的。
我們公司的歷史
我們公司於1985年根據賓夕法尼亞聯邦的法律成立。我們的業務於1994年由當時稱為環球顯示公司的一家公司開始,該公司是根據新澤西州的法律成立的。1995年,我們的一家全資子公司併入了新澤西公司.在這次合併中倖存下來的公司變成了我們的全資子公司,並更名為UDC,Inc。在這次合併完善的同時,我們更名為環球顯示公司。UDC公司我們還成立或收購了其他全資子公司,包括通用顯示公司香港有限公司(2008年)、韓國通用顯示器公司、Y.H.(2010年)、通用顯示器公司日本GK(2011年)、UDC愛爾蘭有限公司(2012年)、通用顯示器中國有限公司(2016年)、Adesis公司。(2016)和UDC風投有限責任公司(2019)和我們在臺灣設立了代表處(2011年)。
我們遵守環境保護法
我們不知道遵守聯邦、州或地方環境保護法律或條例會對我們的業務產生任何實質性影響。我們並沒有因遵守任何環保法例或規例而招致大量費用,而我們預計在可預見的將來亦無須這樣做。
我們的網站
我們的互聯網地址是www.oled.com。在我們向證券交易委員會(SEC)提交這些材料後,我們通過我們的互聯網網站免費提供我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)條或第15(D)節提交或提供的那些報告的修正案。證券交易委員會擁有一個網站,其中包括這些報告以及關於以電子方式提交文件的發行人的代理聲明和信息,以及地址。www.sec.gov。此外,我們還在我們的互聯網網站上提供了“公司治理”-董事會審計委員會章程、董事會薪酬委員會章程、董事會提名和公司治理委員會章程、員工道德和商業行為守則、董事行為守則和公司治理準則。我們打算在我們的網站上公佈今後對我們的員工道德和商業行為守則以及董事行為守則的任何修改或豁免。我們網站上的信息不是本報告的一部分。
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有關行政主任的資料
下表列出了截至2020年2月20日我國執行幹事的某些資料:
名字 |
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年齡 |
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位置 |
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舍温I.塞利格森 |
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84 |
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董事會創始人兼主席 |
史蒂文·艾布拉姆森 |
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68 |
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總裁、首席執行官和主任 |
西德尼·羅森布拉特 |
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72 |
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執行副總裁、首席財務官、財務主任、祕書和主任 |
朱莉婭·布朗 |
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58 |
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高級副總裁兼首席技術官 |
詹妮絲·馬洪 |
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62 |
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PHOLED技術商業化副總裁兼總經理 材料銷售業務 |
毛羅 |
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54 |
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專利及牌照事務副總裁、法律及總經理 |
我們的董事會已任命這些執行官員任職,直到他們的繼任者得到正式任命。
舍温I.塞利格森Seligsohn先生是我們的創始人,自1995年6月以來一直擔任我們的董事會主席,並在1995年6月至2007年12月期間擔任我們的首席執行官,從1995年6月至1996年5月擔任我們的總裁。Seligsohn先生擔任美國仿生公司、國際多媒體公司和無線統一網絡系統公司的董事、總裁和祕書。他還曾擔任Nanoflex Power Corporation(正式稱為全球光子能源公司)(Nanofx)的董事會主席、總裁和首席執行官,直到2012年4月他辭去在Nanoflex的職務。從那時起,Seligsohn先生與Nanoflex的唯一關係是作為股東和期權持有人。從1990年6月到1991年10月,Seligsohn先生是InterDigital通信公司的名譽主席。(InterDigital),前身為國際移動機械公司。他創立了InterDigital,並於1972年8月至1990年6月擔任董事會主席,Seligsohn先生是普林斯頓大學材料科學和技術研究所(PRISM)工業諮詢委員會成員。
史蒂文·艾布拉姆森艾布拉姆森先生是我們的總裁兼首席執行官,自1996年5月以來一直是我們董事會的成員。艾布拉姆森先生從1996年5月至2007年12月擔任我們的總裁和首席運營官。1992年3月至1996年5月,阿布拉姆森先生擔任全球環境諮詢和工程公司Roy F.Weston公司的副總裁、總法律顧問、祕書和財務主任。從1982年12月至1991年12月,Abramson先生在InterDigital擔任各種職務,包括總法律顧問、執行副總裁和技術許可證司總經理。
西德尼·羅森布拉特羅森布拉特先生於1990年8月至2010年8月擔任S.Zitner公司的所有者,並於1990年8月至1998年12月擔任該公司總裁。從1982年5月至1990年8月,Rosenblatt先生擔任InterDigital公司的高級副總裁、首席財務官和財務主任。Rosenblatt先生是Overbrook盲人學校管理委員會的成員。
朱莉婭·J·布朗博士。是一位高級副總裁,自2002年6月以來一直擔任我們的首席技術官。1998年6月,她以技術發展副總裁的身份加入我們的行列。1991年至1998年,布朗博士是休斯研究實驗室的研究部經理,她在那裏領導着高速磷化銦集成電路的試製生產線,以插入先進的機載雷達和衞星通信系統。布朗博士在南加州大學獲得電氣工程/電物理學碩士和博士學位,並獲得康奈爾大學的B.S.E.E.學位。布朗博士是IEEE和信息顯示學會(SID)的當選成員。
詹妮絲·馬洪自1997年1月以來一直擔任我們的技術商業化副總裁,並於2007年1月成為我們PHOLED材料銷售業務的總經理。1992年至1996年,馬洪女士擔任薄膜電致變色技術公司SAGE電動變色公司的副總裁,在那裏她負責各種業務開發、營銷、財務和行政活動。從1984年到1989年,Mahon女士是Chronar公司的副總裁兼總經理,該公司是非晶硅光伏電池板的主要開發商和製造商。在此之前,Mahon女士曾擔任FMC公司工業化學品司的高級工程師。Mahon女士於1979年在Rensselaer理工學院獲得化學工程學士學位,1984年從哈佛大學獲得碩士學位。Mahon女士在1997年至2010年期間是FlexTech聯盟技術理事會的成員,2008年至2010年是FlexTech聯盟理事會的成員,Mahon女士在2009-2014年期間擔任OLED協會董事會和營銷委員會主席。
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毛羅自2012年4月以來,一直擔任我們的法律事務副總裁兼專利和許可總經理。在加入我們之前,Premutico先生於2009年至2012年擔任沃爾特·迪斯尼公司的副總裁和首席專利顧問,2005年至2009年擔任聯想集團有限公司知識產權副總裁和協理總法律顧問。Premutico先生也是Cleary,Gottlieb,Steen&Hamilton律師事務所的特別顧問,2002年至2005年,他擔任紐約辦事處聯席主任。’s知識產權與技術法律實踐。Premutico先生獲得波士頓大學法學院的法學博士學位,耶魯大學的M.B.A.學位和伍斯特理工學院的B.S.E.E.學位。
項目1A。 |
危險因素 |
在閲讀這份10-K表格的年度報告時,你應該仔細考慮以下風險和不確定因素:以下因素,以及其他影響我們經營業績和財務狀況的因素,可能導致我們未來的實際業績和財務狀況與預期有很大的不同。
如果我們不能為我們的OLED技術和材料獲得和維持適當的專利和其他知識產權保護,我們的業務將受到損害。
我們的OLED技術和材料的價值取決於我們獲得和維護適當的專利和其他知識產權保護的能力。雖然我們擁有或許可與我們已經頒發的OLED技術和材料有關的許多專利,但無法保證將獲得更多申請的專利,或這些專利一旦獲得,將為我們的OLED技術和材料提供具有商業意義的保護,或在受到質疑時被發現有效。此外,我們也不能保證,我們將成功地為我們目前或未來的專利在待決和未來的專利反對、無效審判、幹擾、複審、複審或其他行政或法院程序中的有效性辯護。此外,我們在所有可能製造或銷售OLED產品或材料的外國,都沒有對我們的一些OLED技術和材料獲得專利保護。
我們認為,我們目前的知識產權地位之所以強大,主要是因為我們的基本專利的基本性質涵蓋了磷光OLED器件和這些裝置中使用的某些材料。我們現有的一些基本磷光OLED專利已於2017年和2019年在美國過期,並於2018年在世界其他國家過期,或將於2020年在世界其他國家過期。雖然我們擁有大量與我們的商用OLED材料和技術有關的專利和專利申請,但這些材料和技術的有效期將延長(就專利申請而言,將延長)到2020年以後,其中許多在OLED行業也很重要,但沒有一項可能與我們的基本專利同等重要,因此,隨着這些專利的到期,我們的競爭地位可能就不那麼確定了。
我們擁有5,000多項與我們的OLED技術有關的已頒發和正在申請的專利。我們不能保證這些專利和申請在使用它們的任何管轄區各自到期之前不會受到質疑,或者如果受到質疑,我們將能夠獲得足夠廣泛的保護,並就侵犯我們彌補這些活動造成的商業損害的權利而獲得足夠的金錢和禁令救濟。此外,我們無法保證競爭對手不會開發或生產可能超出我們現有專利範圍的相競爭的PHOLED材料設計。在OLED技術領域也可能有一些根本性的新進展,可以使舊的和未經專利的PHOLED材料在商業上得到使用,或者採用新的OLED材料,而這些材料不需要使用我們專有的PHOLED材料來獲得優良的性能特性。
我們可能會進行訴訟,以保障或強制執行我們的專利及其他知識產權,或參與國際貿易委員會的程序,以減少輸入會與持牌人不公平競爭的貨品。此外,我們正在參加或已經參加,並在今後很可能要參加美國專利和商標局的干涉、再發或複審程序,以及對我們的一些專利或專利申請在外國專利局提出的反對、無效或其他程序。所有這些行動都將我們的專利和其他知識產權置於危險之中,並可能給我們帶來巨大的成本,並轉移管理層對我們業務和業務的注意力。此外,如果成功,這些行動可能導致我們的業務所依賴的關鍵OLED技術和材料失去專利或其他知識產權保護。
我們在一定程度上依靠幾種非專利的專有技術來經營我們的業務,其他的也可能獨立開發相同或類似的技術,或者以其他方式獲得我們的未專利技術。此外,這些當事人可能獲得專利保護的這種技術,阻止或阻止我們實踐該技術。為了保護我們的商業祕密、技術和其他非專利專有信息,我們要求員工、顧問、財務顧問和戰略合作伙伴簽訂保密協議。這些協議可能最終不會為我們的商業祕密、技術或其他非專利專有信息提供有意義的保護。特別是,當我們與潛在的戰略夥伴進行討論時,我們可能無法充分或充分地保護我們的專有信息。
此外,雖然我們採取了許多措施並實施了保障措施,以防止未經授權使用,包括通過盜竊和濫用我們的知識產權和專有信息,但第三方可能試圖獲取、複製、逆向工程、使用或
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非法或以其他方式披露此類知識產權和專有信息。我們還可能面臨其他人企圖通過互聯網未經授權進入我們的信息技術系統或我們的知識產權,這可能是工業或其他間諜活動的結果,也可能是黑客企圖傷害我們公司或其產品的行為造成的。如果我們不能保護我們的知識產權和專有信息的所有權性質,它將損害我們的業務。
我們或我們的客户可能會因與我們的專利和其他知識產權有關的訴訟或其他程序或與我們的OLED材料業務有關的訴訟或其他程序而招致大量費用或喪失重要權利。
還有一些其他公司和組織已經獲得專利,並正在提交與OLED技術和材料有關的專利申請,包括(但不限於)柯達(其OLED資產基本上全部於2009年出售給一組LG公司)、CDT(2007年被住友收購)、Canon公司、半導體能源實驗室公司、Idemitsu Kosan和三菱化學公司。此外,我們的一些客户,如SDC和LG顯示器已獲得專利,並正在申請與OLED技術和材料有關的專利。因此,可能會有第三方的專利或待決專利申請因使用OLED技術或材料而受到侵犯,從而使我們的客户將來可能因專利侵權而受到起訴。這類訴訟可能會導致我們的客户承擔損害賠償責任,或者要求我們的客户獲得額外的許可證,這可能會增加他們產品的成本。這反過來會對我們客户的銷售產生不利影響,從而影響我們的特許權使用費或材料銷售收入,或者導致我們的客户尋求重新談判我們的特許權使用費或定價。此外,我們還同意對購買OLED材料用於商業用途的客户,對第三方的某些專利侵權主張給予賠償,因此,我們可能會為保護這些客户免受此類索賠而承擔大量的法律費用。
我們的特許持有人也可能試圖通過法院宣佈我們的專利無效和不可強制執行,從而避免支付未來的專利使用費。我們的被許可人可能更有可能根據美國最高法院在MedImmune公司五.Genentech公司。(2007)中,法院裁定,被許可人不必拒絕支付特許使用費和重大違反許可協議,然後才提起訴訟,宣佈美國特許專利無效且不可強制執行。
此外,我們可能不時被要求通過對他人提起法律訴訟來維護我們的知識產權。我們不能保證在我們可能提起的任何訴訟中,我們都能成功地執行我們的專利。被告在任何訴訟中,我們可能開始執行我們的專利,可能試圖證明我們的專利是無效的或不可執行的。因此,我們開始的任何專利訴訟都可能導致裁定我們的一項或多項專利無效或不可執行。如果第三方成功地使我們的一項或多項專利無效,那一方和其他方可以更有效地與我們競爭。我們從這些專利所涵蓋的產品或技術中獲得許可收入的能力也將受到不利影響。
無論我們的客户是在為因使用我們的技術而產生的對其業務的第三方知識產權主張進行辯護,還是我們對他人主張我們自己的知識產權,這樣的訴訟可能是複雜的、昂貴的、曠日持久的,而且通過轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力而對我們或客户的業務運作造成嚴重破壞。因此,我們或我們的客户所受到的任何知識產權訴訟的待決或不利後果可能會擾亂業務運作,需要承擔大量費用,並使我們或我們的客户承擔重大責任,而每一項責任都可能嚴重損害我們的業務。隨着使用我們的PHOLED和其他OLED技術和材料的AMOLED產品繼續進入消費市場,與這些行動相關的成本可能會增加。
知識產權案件中的原告除了尋求金錢損失外,還經常尋求強制救濟。對我們的客户提起的任何知識產權訴訟都可能迫使他們採取可能損害其業務和收入的行動,包括停止銷售採用或以其他方式使用我們的技術或材料的產品。
此外,在知識產權訴訟中,損害賠償的衡量可能是複雜的,往往是主觀的或不確定的。如果我們的客户因侵犯第三方的所有權而被追究責任,他們可能必須支付的損害數額可能很大,而且很難預測。減少銷售我們的客户的產品,包括我們的技術或材料,將對我們在現有許可證下的版税收入和我們現有銷售協議下的材料銷售產生不利影響。如果發生這種情況,很可能會損害我們的能力:(I)獲得新的許可證持有人,這將對我們可能與任何新的被許可人訂立的特許權使用費安排產生不利影響,(Ii)將我們的UniversalPHOLED材料出售給現有和新的客户。此外,如果任何第三方索賠專門針對我們向客户提供的材料,我們可能被要求承擔與這些索賠的辯護有關的重大費用,以及與此類索賠有關的潛在損害,這些索賠可能會判給我們的客户。
正如在技術公司中常見的一樣,我們僱用以前受僱於其他技術公司的人。如我們的僱員所從事的研究範圍與他們在前僱主所參與的研究範圍相若,我們可能會被指該等僱員或我們無意或以其他方式使用或披露
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被指控的前僱主的商業祕密或其他專有信息。可能有必要進行訴訟,以對此類索賠進行抗辯。與這些行動相關的成本或對我們或客户業務至關重要的權利的喪失可能會對我們的收入產生負面影響或導致我們的業務失敗。
最近法院在各種專利案件中作出的裁決,可能會使我們更難獲得未來的專利,對第三方強制執行我們的專利,或在執行專利的案件中獲得有利的判決。
最近的判例法可能使專利持有人更難以獲得未來的專利和(或)執行現有的專利。例如,在KSR國際公司訴Teleflex公司。(2007年)美國最高法院授權採用一種更廣泛、更靈活的方法來確定專利是否是明顯的和無效的。由於評估明顯性的方法不那麼嚴格,捍衞專利的有效性或獲得專利的難度可能會更大。
最近的法院判決也可能會影響我們專利的執行。例如,我們可能無法在最初授權銷售後禁止某些第三方使用我們的專利所涵蓋的產品或方法,即使這些用途在與買方的協議中明確禁止。此外,我們可能面臨越來越大的困難,禁止侵犯我們的專利。美國最高法院裁定,強制令不應自動根據專利侵權的裁定發出,而應根據對專利權人的利益、侵權者的利益的權衡來確定。即使我們成功證明第三者侵犯了我們的專利,但最近的一宗個案為證明我們的專利被故意侵犯而訂定了一個更嚴格的標準,我們也可能更難取得更高的損害賠償。
因此,由於有了這些裁決,即使我們的專利得到執行,將來我們也很難為我們目前所發的專利進行辯護,獲得更多的專利,或達到預期的競爭效果。如果我們不能為我們目前頒發的專利進行辯護,或以任何理由獲得新的專利,我們的業務就會受到影響。
如果我們不能與OLED產品製造商建立和保持持久的業務關係,我們的業務策略就會失敗。
我們的業務策略最終取決於我們開發和維護商業許可和材料供應關係,與大量的OLED產品製造商。我們已經建立了數量有限的這種關係,我們的大部分材料銷售和許可證收入都是從這些關係中產生的。我們與產品製造商的其他關係目前僅限於技術開發和對我們的OLED技術和材料的評估,以便可能在商業產品中使用。這些關係中的一部分或全部可能不會成功,即使它們成功,也可能不會導致產品製造商與我們建立商業許可和材料供應關係。
我們與產品製造商的許多協議只持續了有限的一段時間,因此,除非續訂,否則我們與這些製造商的關係將到期。這些產品製造商可能不會同意繼續與我們續訂關係,或者同意在對我們不利的條件下這樣做。此外,在我們與他們的現有協議到期後,我們經常繼續與他們合作,同時我們正試圖與他們談判合同延期或新協議。如果我們與各種產品製造商的關係不繼續下去,或者以不太優惠的條件得到續訂,或者如果我們不能確定其他產品製造商並與他們簽訂合同,我們的業務可能會遭受重大損失。
我們能否建立額外的商業許可和物資供應關係,或維持我們現有的關係,可能取決於我們是否有能力作出某些財政或其他承諾。由於財政或其他原因,我們可能無法以商業上可接受的條件或根本不能夠進入或繼續這些關係。如果不這樣做,可能會導致我們的商業戰略失敗。
如果我們不能繼續在我們的OLED研究和開發活動中取得進展,我們可能無法繼續將我們的OLED技術和材料商業化。
我們的OLED技術和材料的進一步發展在一定程度上取決於我們單獨和我們的研究夥伴進行的研究和開發工作的成功。我們不能肯定這項工作將在這些技術和材料的研究和開發方面取得更多的進展。
我們的研究和開發努力仍然受到與開發基於新興和創新技術的新產品有關的所有風險的影響,包括(但不限於)意外的技術或其他問題,以及完成這些產品開發的資金可能不足。技術問題可能導致延誤,並使我們承擔額外的費用,這將增加我們的損失。如果我們不能成功地完成我們的OLED技術和材料的研究和開發,或者我們在完成用於潛在商業應用的OLED技術和材料的研究和開發方面遇到延誤,特別是在引起大量開支之後,我們的業務可能會失敗。
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可能與我們的客户或聯合開發夥伴發生衝突或其他問題,導致重新談判、違反或終止或與我們與他們的協議有關的訴訟。這會對我們的收入產生不利影響。
我們與客户或聯合開發夥伴之間可能會發生衝突或其他問題,其中一些我們在特許權使用費、里程碑付款或其他商業條件方面進行了戰略投資。同樣,我們可能不同意我們的客户或共同開發合作伙伴,對於哪一方擁有或有權將在關係過程中開發的知識產權商業化,或就其他非商業條款提出異議。如果出現這種衝突,客户或聯合開發夥伴可能試圖迫使重新談判其協議的某些條款,或完全終止其協議,我們可能會失去特許權使用費收入、材料銷售收入和協議的其他利益。我們或客户或聯合開發夥伴可提起訴訟,以確定商業義務,確立知識產權或解決協議下的其他爭端。這類訴訟對我們來説可能代價高昂,需要管理層給予大量關注。如果我們在這類訴訟中失敗,我們可能會失去協議的商業利益,對經濟損害負責,並遭受知識產權或其他引起爭議的權利的損失。
如果我們的有機發光二極管技術和材料不可行的廣泛的產品應用,我們可能無法繼續創造足夠的收入支持正在進行的業務。
我們的主要業務策略是銷售我們的OLED材料和許可我們的OLED技術給製造商,以納入他們銷售的顯示器和照明產品。因此,我們的成功取決於無成本的製造商繼續開發、製造和銷售整合我們的技術和材料的商業產品的能力和意願。
在產品製造商同意將我們的oded技術和材料用於更廣泛的商業生產之前,他們可能要求我們向我們證明,我們的oded技術和材料在目前的商業應用(如智能手機、可穿戴設備和電視顯示器)以外的廣泛產品應用中是可行的。這反過來可能需要我們以及其他方面的技術和材料取得更多進展,以便在若干領域應用,包括(但不限於)在以下方面取得進展:
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OLED材料,提高壽命,效率和顏色座標大面積全綵色OLED顯示器和一般照明產品; |
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在更高要求的大規模製造環境中使用更堅固的OLED材料;以及 |
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可擴展和低成本的方法和技術,用於製造大容量的OLED材料和產品. |
我們不能確定這些進步是否會發生,因此我們的有機發光二極管技術和材料可能不適用於更廣泛的產品應用和擴展。
即使我們的有機發光二極管材料和技術在技術上是可行的,它們也可能不會被產品製造商用於廣泛的產品應用。
我們所針對的市場機會的潛在規模、時機和可行性仍然不確定。市場對我們的OLED材料和技術的接受程度超出了目前產品的供應和銷售量,部分取決於這些材料和技術,這些材料和技術能提供與競爭的顯示和照明技術相當或優於製造商的優勢,以及消費者採用包含這些技術的產品。我們的OLED技術的許多現有和潛在客户利用和投入了大量資源在競爭的技術上,因此,可能不願意重新設計他們的產品或製造工藝,以納入我們的OLED技術。
在新產品的整個產品開發過程中,我們面臨的風險是,我們的材料或技術將無法滿足製造商的技術、性能或成本要求,或者將被競爭的產品或替代技術所取代。即使我們提供的材料和技術對產品製造商來説是令人滿意的,製造商也可能因為與我們的材料或技術無關的原因而選擇推遲或終止其產品開發工作。此外,我們與客户達成的協議不要求他們購買我們的主機材料來使用我們的磷光發射器材料,而這些客户可能選擇不購買我們的主機材料。
大規模生產新的大眾市場OLED產品需要有合適的製造設備、部件和材料,其中許多隻有少數供應商才能提供。此外,為了將這些新的OLED產品推向市場,製造商可能需要與我們的OLED技術一起使用其他一些技術。因此,即使我們的OLED技術是一種可行的替代競爭辦法,如果產品製造商無法獲得這種設備和這些部件、材料和其他技術,他們可能不會利用我們的OLED技術。
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OLED有許多潛在的替代品,這可能限制我們將OLED技術和材料商業化的能力。
顯示市場目前是,而且很可能在一段時間內將繼續被基於LCD技術的顯示器所主導。許多公司正在對液晶顯示器進行大量投資並進行研究,以改進液晶顯示器的特性;此外,其他相互競爭的顯示技術已經或正在開發中。固態照明市場也存在類似的情況,目前的LED產品佔據着主導地位,任何一種技術的進步都可能克服它們目前的侷限性,使它們成為各自領域的領先技術,這兩種技術都可能限制利用我們的oded技術和材料的產品的潛在市場。這反過來又會使產品製造商避免與我們建立商業關係,或終止或不再與我們建立現有的關係。
其他OLED技術可能比我們的更成功或更經濟有效,這可能限制我們的OLED技術和材料的商業應用。
我們的競爭對手已經開發並繼續開發與我們的OLED技術不同或競爭的OLED技術。特別是,競爭的熒光和熱激活延遲熒光OLED技術可能成為我們的磷光OLED技術的一個可行的替代品。此外,我們的競爭對手可能成功地開發新的OLED技術,這些技術可能比我們的OLED技術具有更高的成本效益或更少的侷限性。如果我們的OLED技術,特別是我們的磷光OLED技術,不能繼續佔據OLED產品市場的很大一部分,我們的商業策略可能會失敗。
消費電子工業不時經歷重大衰退,其中任何一種都可能對我們的OLED技術和材料的需求和價格產生不利影響。
我們的成功取決於我們的客户利用我們的技術和材料,特別是我們的磷光發射器和主機材料製造和銷售產品的能力和持續的意願,以及我們的客户的產品能否在消費市場上得到廣泛的接受。對客户產品需求的任何放緩,或我們的客户對我們的材料的使用或需求的減少,都會對我們的材料銷售和版税收入產生不利影響,從而影響我們的業務。我們的客户減少對我們的材料的使用或需求可能取決於幾個因素,包括價格,可用性,持續的技術改進和有競爭力的產品提供。平板顯示器和照明產品的市場競爭非常激烈。最終用户產品市場的成功也取決於我們的客户和我們無法控制的因素,包括我們的客户所服務的最終用户市場的週期性和季節性,以及行業和一般經濟狀況。
我們希望滲透的市場經歷了重大的週期性衰退,通常是與一般經濟狀況的下降有關或預期的。這些衰退的特點是產品需求下降、生產能力過剩和平均銷售價格下降。我們的業務戰略取決於製造商生產和銷售的產品,其中包括我們的OLED技術和材料。整個行業對顯示器和固態照明產品的需求的波動和下降可能對我們的業務造成重大損害。
我們的客户可能開發新的或更有效的製造工藝,這可能會對我們的OLED材料的需求產生不利影響。
通過開發改進的材料加工方法和更有效的製造技術,我們的客户如果購買我們的磷光發射器和主機材料,就可以更有效地利用我們的材料,方法是開發每平方米所需材料較少的設計,或修改其製造工藝以更有效地利用我們的材料,從而限制或減少他們向我們購買的材料數量。因此,對我們的材料的需求可能與我們的客户生產的OLED相關產品的數量不成比例地擴大,並可能導致對我們的材料和技術的需求相對於我們的客户製造和銷售這些材料的產品的需求減少。
我們面臨與亞洲-太平洋地區的健康流行病和其他爆發有關的風險,包括最近爆發的冠狀病毒,這可能嚴重擾亂我們的業務和業務。
我們的業務可能受到疫情爆發的不利影響,例如最近在亞洲爆發的冠狀病毒疫情。關於冠狀病毒,我們的幾個客户位於中華人民共和國武漢市,那裏似乎是爆發疫情的地方,以及全國各地的其他地方。我們在香港和韓國首爾都設有應用中心,這些中心靠近疫情爆發的地區。此外,生產我們產品所需的原材料供應商位於亞太地區,也可能受到疫情的影響。因此,我們容易受到對其中一個或多個地點產生不利影響的因素的影響。
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我們的行動結果可能受到不利影響,因為流行病對整個全球經濟造成損害。我們還可能因在這些亞太地區的一個或多個地點發生健康流行病或其他爆發而對我們的某些客户造成影響,這反過來可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。此外,我們的業務可能受到幹擾,例如暫時關閉我們的辦事處和(或)我們供應商的辦事處,以及暫停服務,這同樣可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。
美國或全球經濟狀況的任何下滑都可能對我們的業務產生嚴重的不利影響。
過去,美國和全球的經濟都出現了嚴重且持續的衰退。這些衰退給消費者需求帶來了壓力,由此對消費者支出的影響對消費電子產品的需求產生了實質性的不利影響。未來類似的衰退可能會對我們的一個或多個企業持牌人產生嚴重的不利影響,這可能會導致這些被許可方減少將採用我們OLED技術和材料的產品商業化的努力。消費者的需求以及顯示和照明行業的狀況也可能受到戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、流行病和其他商業中斷等外部因素的影響。這些外部因素的影響難以預測,其中一個或多個因素可能對我們的客户產品的需求產生不利影響,從而影響我們的業務。
我們的許多競爭對手擁有更多的資源,這可能使我們很難成功地與他們競爭。
顯示和固態照明行業的特點是激烈的競爭.我們的許多競爭對手比我們擁有更好的知名度和更強的財務、技術、營銷、人事和研究能力。由於這些不同,我們可能永遠無法在這些市場上成功競爭或保持任何競爭優勢,隨着時間的推移,我們能夠取得。
如果我們不能留住我們的關鍵員工或僱用其他人才,我們的業務可能不會成功。
我們的表現在很大程度上取決於我們的執行幹事和其他關鍵技術和管理人員的持續服務,以及我們是否有能力為這些和我們的其他僱員提供有競爭力的薪金和福利。我們沒有與我們的任何執行官員或其他關鍵技術或管理人員簽訂僱用協議,要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止在我們的工作。此外,高技能技術和管理人員的競爭十分激烈。我們可能無法吸引、僱用、培訓、留住和激勵我們成功所需的高技能員工。如果我們不能吸引和留住必要的技術和管理人員,我們的業務將受到損害,而且可能會失敗。
我們完全依靠PPG來製造我們使用的OLED材料,並銷售給產品製造商。
我們的業務前景在很大程度上取決於我們獲得專用OLED材料的能力,以供我們自己使用,並出售給產品製造商。我們與PPG的協議為我們提供了用於開發、評估和商業用途的這些材料的來源。我們與PPG的協議目前持續到2020年年底,並將自動延長一年的任期,除非我們提前一年通知終止,或者PPG提前兩年通知終止。我們無法繼續以具有成本競爭力的價格從PPG或其他來源獲得這些OLED材料,並且無法繼續以足夠的數量獲得這些OLED材料,以滿足我們產品製造商當前和未來的需求和時間表,這將對我們的收入和銷售這些材料給OLED產品製造商的產品成本以及我們進行未來開發工作的能力產生重大不利影響。
此外,PPG公司在其位於美國的工廠生產我們的材料。因此,這些材料可能會受到關税或其他壁壘的限制,這些國家或地區是我們的一些產品製造商的客户開展業務的國家,也是我們需要運輸產品的地方。
我們努力保持足夠的庫存水平,以適應我們的製造客户。與我們的材料銷售有關的庫存管理是複雜的,過量的庫存可能會損害我們的業務,並使它受到損害。
庫存管理仍然是一個重點領域,因為我們需要保持OLED材料的戰略庫存水平,以確保具有競爭力的週轉時間,以及由於技術和客户需求的迅速變化而導致庫存報廢的風險。作為一家及時向客户供貨的供應商,我們提供足夠的庫存來滿足他們的能力需求,有時沒有明確的採購承諾。我們依賴第三方製造商向我們提供我們的材料,使我們面臨比直接製造商更長的交貨期,相對地增加了庫存報廢的風險。在產品短缺期間,我們的客户可能會增加訂單,如果他們的庫存太高,則取消訂單,或者
22
延遲訂單,以期待新產品。他們還可以根據最終用户對其產品的供求或我們產品的供應和需求以及他們可以獲得的競爭對手的產品來調整他們的訂單。
當我們最大的客户推出新產品和淘汰現有產品時,庫存管理風險就會增加。在這種情況下,這些客户傾向於改變產品設計,並可能將我們的一些新材料引入新的設計。這些材料的生產要求我們購買必要的原材料,並在收到客户對這類材料的訂單之前儘早開始生產。因此,我們面臨着客户的生產計劃和設計發生意外變化的風險。意料之外的產品停止和產品引進的延遲或取消可能導致我們訂購或生產過剩或不足的庫存。我們的OLED材料的過剩庫存面臨庫存過時的風險。如果我們的庫存中有很大一部分變得過時,它可能會對收益產生重大不利影響,原因是與庫存減值費用和庫存減記相關的成本。
我們是OLED技術中某些關鍵部件的唯一供應商,如果我們無法滿足這些組件的需求,客户將面臨風險。
我們的客户依賴我們作為生產OLED產品所使用的某些專有PHOLED材料的唯一來源,如果我們無法滿足他們對這些部件的需求,這些材料很容易出現供應短缺。考慮到依賴關鍵部件的唯一來源和無法建立替代供應關係所固有的風險,潛在客户可能對採用OLED技術猶豫不決。如果我們無法及時供應現有客户所需的組件,或者潛在客户由於擔心我們滿足供應需求的能力而不使用OLED技術,我們的業務可能會遭受重大損失。
為了繼續我們的業務,我們將來可能需要額外的資金。
我們的資本需求過去和將來都是很大的。我們將來可能需要額外的資金來研究、開發和使我們的有機發光二極管技術和材料商業化,以取得和維持這些技術和材料的專利和其他知識產權,並用於週轉資金和其他用途,這些用途的時間和數量難以確定。我們手頭的現金可能不足以滿足我們未來的所有需要。當我們需要額外的資金時,這些資金可能無法以商業上合理的條件獲得,也可能根本得不到。如果我們不能在需要的時候獲得更多的錢,我們的生意可能會失敗。此外,如果我們試圖通過發行我們的普通股、優先股、認股權證或存托股票來籌集資金,或者如果我們參與涉及發行此類證券的收購,這些股票的發行將稀釋我們當時的股東。
由於絕大部分OLED產品製造商位於亞太地區,因此我們面臨着國際運營、金融、法律和政治風險,這些風險可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的許多客户和潛在客户的大部分業務是在美國以外的國家開展的,特別是在亞太地區,而美國以外地區的收入佔我們淨收入總額的大部分。我們還在美國以外的國家設有辦事處。與我們在美國境外開展業務有關的風險包括,但不限於:
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• |
遵守美國和國外廣泛的法律法規,包括國外的反腐敗法和我們銷售的OLED材料的某些註冊要求; |
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• |
税收、關税、配額、出口管制、出口許可證和其他貿易壁壘方面的法律不確定性; |
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• |
我們客户國家的經濟不穩定,造成其產品訂單的延誤或減少,從而導致我們的版税減少; |
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• |
我們和(或)我們的客户所經營的國家的政治不穩定,特別是在韓國與北朝鮮的爭端及其附近,香港與反政府抗議有關,臺灣涉及與中國的爭端; |
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• |
第三方盜竊或損害我們的產品、技術、數據或知識產權,包括通過偽造或逆向工程手段; |
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• |
應收賬款收款困難,應收賬款支付週期延長; |
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• |
可能產生不利的税收和關税後果;以及 |
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• |
不同地緣政治派別之間的貿易衝突。 |
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這些因素中的任何一個都會削弱我們許可使用OLED技術和銷售OLED材料的能力,從而損害我們的業務。遵守不斷變化的法律和條例可能涉及大量費用,或要求改變業務做法,從而降低盈利能力。
我們依靠信息技術系統來經營我們的業務的各個組成部分,而網絡攻擊或其他對我們的系統的破壞,或我們可能依賴的第三方的攻擊,可能會使我們承擔責任或中斷我們的業務運作。
我們依靠信息技術系統來經營我們業務的各個組成部分。僱員、獲準進入我們系統的其他人或未經授權的人對關鍵信息技術系統的破壞、入侵、腐敗、破壞或中斷,都可能對業務產生不利影響。在正常的業務過程中,我們收集、儲存和傳送重要的數據,我們必須以安全的方式這樣做,以保持這些資料的機密性和完整性。此外,我們將信息技術系統的某些要素外包給第三方。由於這一外包,我們的第三方供應商可能或可能訪問我們的機密信息,使這類系統易受攻擊。我們的信息技術系統或第三方供應商的數據遭到破壞,可能會造成敏感數據暴露於未經授權的人或公眾的風險。雖然我們相信我們已經採取了適當的安全措施來保護我們的數據和信息技術系統,而且我們的第三方供應商也告訴我們,他們也有,但我們的努力不能保證我們的努力將防止我們的系統或第三方供應商的故障或破壞,這可能會對我們的業務產生不利的影響。
我們可能會受到環境法規的約束,這些法規會增加合規成本,並可能對我們的業務產生負面影響。
我們的產品的環境法律或法規的變化可能導致更高的運營和合規費用,並限制我們可以製造和出口產品的市場。修改環境法律或條例,包括有關製造作業和出口限制的法律,也可能導致對產品設計進行新的或更多的投資,增加原材料成本,並可能增加我們遵守環境要求的開支。如果修改或通過環境法律或條例,並對我們或我們的產品施加更多的操作限制和遵守要求,它們可能對我們的業務、資本支出、經營結果和財務狀況產生不利影響。
美國政府擁有從我們政府資助的工作中獲得知識產權的權利,這可能會阻礙我們實現我們的知識產權組合的全部利益。
美國政府,通過各種政府機構,已經並將繼續為我們、普林斯頓、南加州大學和密歇根州提供資金,用於與我們OLED技術的某些方面有關的工作。因為我們得到了這筆資金,政府有權獲得這項工作產生的任何知識產權,這些知識產權可能會限制我們向政府銷售OLED產品用於軍事和其他用途的能力,或者將這一知識產權授權給第三方用於商業應用。此外,如果政府確定我們沒有采取有效步驟,在合理的時間內在任何使用領域實現這一知識產權的實際應用,政府可以要求我們向該使用領域的其他各方發放這一知識產權的許可證。任何這些事件都會限制我們從知識產權投資組合中獲得最大價值的能力。
我們普通股的市場價格可能高度波動。
我們普通股的市場價格可能極不穩定,就像過去我們的普通股以及許多公司的證券一樣,特別是科技行業的其他新興成長型公司。我們在本報告題為“註冊人普通股市場、相關股東事務和股票證券發行者購買”的一節中列入了一份表,顯示了過去兩年納斯達克全球市場報告的我國普通股的高收盤價和低收盤價。下列因素可能對我們未來普通股的市場價格產生重大影響:
|
• |
我們的收入、開支和經營業績; |
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• |
由我們、我們的客户或我們的競爭對手宣佈技術開發、新產品應用或合同安排; |
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• |
與股息及股份回購有關的公告;及 |
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• |
其他影響顯示和固態照明產業的一般因素。 |
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我們的經營結果可能會有很大的週期波動,這將使我們很難預測我們的未來表現。
由於我們的OLED技術和材料目前的商業化階段,目前的地緣政治風險,利用我們的OLED技術在市場上引進的商業成功的消費品數量有限,這些消費品的產品壽命相對較短,以及我們和我們的客户必須實現的重大開發和製造目標,以便將我們的OLED技術廣泛地納入諸如移動電話、平板電腦、電視顯示器和照明產品等消費產品中,我們的季度經營業績難以預測,而且可能每個季度都有很大差異。
我們相信,對我們的經營業績進行逐期比較,並不是目前我們未來業績的可靠指標。在影響我們的期間業績的其他因素中,我們的許可證和技術開發費用通常包括一次性、年度、半年或季度付款,這可能會導致我們收入的大幅波動。此外,由於我們倚賴數目相對較少的擁有大量消費品銷售的持牌人,因此我們的季度經營業績,須視乎持牌人的具體計劃和他們的特定產品供應的成功與否而定。
在材料銷售方面,我們的銷售主要依賴於少數客户的購買。除上述與客户銷售機會有關的其他因素外,我們的季度對季度銷售可能受到客户庫存管理計劃的重大影響,這些計劃可能因財務管理考慮因素、產品組合計劃的變化、修改的材料加工技術和生產線修改而有很大差異。
如果在未來某個時期,我們的經營業績或業務前景低於證券分析師或投資者的預期,我們的股價可能會下跌,而我們普通股的投資者可能無法以或高於買入價格轉售其股票。廣泛的市場、行業和全球經濟因素也可能會大幅降低我們普通股的市場價格,而不管我們的經營業績如何。
增發普通股可能會壓低我們的股票價格。
如果:
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• |
我們普通股中目前受出售限制的股份可以自由出售,無論是通過有效的登記聲明還是根據1933年“證券法”中經修正的第144條規則;或 |
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• |
我們發行更多的普通股,這些股票可能可以或變得可以自由出售,包括在轉換我們的優先股或行使流通股期權時發行的股票。 |
我們可以發行優先股,這可能會對我們普通股股東的權利產生不利影響。
我們的公司章程授權我們發行5,000,000股優先股,其名稱、權利和偏好由董事會不時確定。因此,我們的董事會在未經股東同意的情況下,有權發行比普通股股東更高的股息、清算、轉換、表決權或其他權利的優先股。例如,發行優先股可以:
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• |
對我國普通股股東的表決權產生不利影響; |
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• |
使第三方更難以控制我們; |
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• |
勸阻以溢價買入我們的普通股;或 |
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• |
否則會對我們普通股的市場價格產生不利影響。 |
截至2020年2月20日,我們已發行併發行了20萬股A系列不可轉換優先股,所有這些股份均由董事會創始人兼董事長謝温·I·塞利格鬆家族成員控制的一個實體持有。我們的董事會在過去已經授權併發行了其他優先股,其中沒有一個是目前未發行的,並且可能在將來的任何時候再次發行。
任何減少或停止向股東支付現金紅利的決定都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
2017年,我們的董事會開始宣佈我們普通股的季度現金紅利,自那時以來我們一直在支付,我們打算在今後繼續支付。然而,未來現金股息的支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的經營結果、收益、資本要求、合同限制和董事會認為相關的其他因素。因此,我們可以在任何情況下修改、暫停或取消我們的現金股息政策。
25
隨時隨地的舉止。任何減少或停止支付季度現金紅利,都可能導致我們普通股的市場價格下跌。此外,如果我們每季度支付的現金紅利減少或停止,我們未能或無法恢復按歷史水平支付現金股利,就可能導致我們普通股的市場價格下跌。不能保證我們的普通股會升值,甚至維持目前股東購買其股票的價格。
我們的執行官員和董事擁有我們普通股的很大一部分,並可以對需要股東批准的事項,包括收購企圖施加重大影響。
截至2020年2月20日,我們的執行幹事和董事及其各自的附屬公司以及Sherwin Seligsohn的成年子女有權擁有我們普通股中大約9.3%的流通股。因此,作為一項實際事項,這些人可以對需要我們股東批准的事項,包括董事的選舉和合並或其他商業合併的批准,施加重大影響。這種集中也可能產生延遲或阻止改變對我們的控制的效果。
自然災害或其他不可預見的災難性事件可能會對我們的業務產生不利影響。
自然災害,如颶風、海嘯或地震,特別是在我們的許多客户所在的亞太地區,或者發生其他不可預見的災難性事件,如火災或洪水,都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。這類事件可能在許多方面對我們的客户造成不利影響,例如對他們的一個或多個財產造成物質損害,暫時或永久關閉一個或多個工廠,中斷或停止生產生產線,以及暫時或長期中斷其產品的供應或需求。這種自然災害或其他不可預見的災難性事件的副產品可能是對我們產品的供應或需求的暫時或長期中斷。
我們的實際税率可能會增加或降低。
在美國和許多外國司法管轄區,我們都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內對所得税的規定時,需要作出重要的判斷。在我們通常的業務過程中,有很多交易和計算,最終的税收決定是不確定的。我們的業務受到税務機關的審計。雖然我們認為我們的税收估計和税收狀況是合理的,但它們可能受到許多因素的重大影響,包括税務審計和相關訴訟的最終結果、新的税務會計準則、立法、條例和相關解釋的採用、我們的全球收益組合以及遞延税務資產的可變現性。我們的實際税率的增加或降低可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
此外,在任何時候,美國聯邦税法或對這些法律的行政解釋都可能被改變。2017年12月,對“國税法”進行了廣泛修改的“減税和就業法案”被簽署成為法律。雖然我們相信這項法律一般會對美國公司及其股東產生有利的影響,但對於這項法律將對我們產生的全面影響,尤其是考慮到我們業務的全球性,或對我們的客户、供應商、股東和其他利益相關者的影響,仍然存在不確定性。我們也無法預測美國是否、何時或在多大程度上會發布其他新的聯邦税法、法規、解釋或裁決。因此,美國聯邦税法的變化可能會對我們的經營業績、財務狀況和業務運作產生負面影響,並對我們的股東產生不利影響。
有時,國家和地方税收法律或法規的變化可能會增加我們的税收責任。近年來各州和各市税收的短缺可能導致這種變化的頻率和規模增加。如果發生這種變化,我們可能需要為我們的資產或收入繳納額外的税款。
項目1B。 |
未解決的工作人員意見 |
沒有。
項目2. |
特性 |
我們的公司辦事處和研發實驗室位於新澤西州尤因的菲利普斯大道375號。2004年,我們收購了該設施所在的建築和財產。2005年期間,我們對大樓內的實驗室和辦公空間進行了兩階段擴建,並在2013年和2015年進行了最近的擴建。我們目前佔用了整個新擴建的設施。2017年,我們收購了位於特拉華州新城堡麥卡洛大道27號的Adesis設施。在2019年,我們購買了250和300菲利普斯大道在尤因,新澤西州,毗鄰我們的總部。新的設施增加了約88 000平方英尺,將擴大研究和開發活動、製造物流和其他公司職能。
26
項目3. |
合法訴訟程序 |
與專利有關的挑戰和反對
世界上每一個頒發專利的主要管轄區都為第三方和申請人提供了尋求進一步審查已頒發專利的機會。請求和審議這類複審的程序是特定於頒發所涉專利的管轄權的,一般不對金錢損害索賠或對具體侵權要求的複審作出規定。審查行政機構所作的結論往往是可以上訴的,而且對有關的具體要求和管轄權的範圍和適用性一般是有限的。
我們認為,反對程序往往是由第三方在正常業務過程中啟動的,他們可能認為專利中的一項或多項權利要求不符合專利簽發所涉特定法域的技術或法律要求。我們認為,這些程序反映了我們的目標,即獲得每個法域允許的最廣泛的法律許可專利覆蓋範圍。一旦啟動程序,作為一般事項,已頒發的專利繼續被推定為有效,直到管轄權的適用行政機構作出最後的不可上訴的決定。視管轄權而定,這些訴訟的結果可以包括確認、否認或修改一些或所有最初提出的索賠。我們相信,隨着OLED技術的日益成熟,以及我們專利組合規模的擴大,這些程序的數量也會隨之增加。
下面是一項針對一項專門授權給我們的專利而啟動的現行程序的摘要。我們認為,確認、喪失或修改屬於下列法律程序主題的任何個人或一組索賠的權利,將不會對我們的材料銷售或許可證業務或對我們的綜合財務報表,包括我們的綜合收入報表產生重大影響。然而,正如在説明中所指出的那樣,以下程序涉及一項與我們的基本磷光OLED技術有關的已頒發專利,我們打算對我們認為尋求限制或縮小最初提出的索賠範圍的要求進行有力辯護,因為這可能需要我們花費大量資源。在某些情況下,在允許的情況下,我們還可以利用程序請求修改債權,以便更好地將專利發明與任何新確定的現有技術區分開來,並/或改進相對於發明的商業重要類別的專利的索賠範圍。
反對歐洲專利第1390962號
2011年11月16日,歐司朗公司(Osram AG)和巴斯夫公司(BASF SE)分別向歐洲專利號1390962(EP‘962專利)提交了反對通知,該專利涉及我們的白色磷光OLED技術。2011年2月16日發佈的EP’962專利是美國專利的對應專利,分別為709.338和7285,907項專利。這兩項專利完全由普林斯頓大學授權給我們,我們必須支付與這一程序相關的所有法律費用和費用。
歐洲專利局(EPO)將這些反對意見合併為一項單獨的反對程序,並於2015年12月舉行了一次聽證會,其中EPO反對派司撤銷了根據“歐洲專利公約”第83條所指稱的不足的專利主張。我們認為EPO關於原始申訴的決定是錯誤的,我們已經對這一決定提出了上訴。在提出上訴之後,巴斯夫撤回了對專利的反對。EPO反對黨部計劃在2020年第三季度舉行上訴聽證會。最初授予的專利在上訴過程中被視為有效。
在這個時候,根據我們目前的知識,我們認為被質疑的專利應該被宣佈為有效,我們的全部或很大一部分權利主張應該得到維護。然而,我們不能對這一結果作出任何保證。
除了上述程序和在以前的文件中提到的目前已結束的程序外,我們還可能會有其他未決程序,這些程序涉及我們作為Fujifilm專利或BASF OLED專利收購的一部分而獲得的專利,或者涉及目前在市場上尚未廣泛使用的技術。
項目4. |
礦山安全披露 |
不適用。
27
第二部分
項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
我們的普通股
我們的普通股在納斯達克全球市場上市,代號為“OLED”。截至2020年2月20日,我們的普通股記錄保持者約有314人。
2017年、2018年和2019年,我們宣佈並支付了普通股的現金紅利。雖然我們打算在未來定期支付季度股利,但未來現金股利的支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的經營結果、收益、資本要求、合同限制和董事會認為相關的其他因素。因此,我們可以隨時以任何方式修改、暫停或取消我們的現金紅利政策。
28
性能圖
下面的業績圖表比較了我們普通股從2014年12月31日至2019年12月31日累計股東回報的變化,以及(I)羅素2000指數和(Ii)納斯達克電子部件指數同期累計總回報率的百分比變化。這個績效圖假設2014年12月31日我們每隻普通股羅素2000指數和納斯達克電子部件指數的初始投資為100美元。
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|
累計總收益 |
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12/14 |
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12/15 |
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12/16 |
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12/17 |
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12/18 |
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12/19 |
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||||||
通用顯示器公司 |
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100.00 |
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196.18 |
|
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202.88 |
|
|
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622.79 |
|
|
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338.27 |
|
|
|
746.69 |
|
羅素2000 |
|
|
100.00 |
|
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95.59 |
|
|
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115.95 |
|
|
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132.94 |
|
|
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118.30 |
|
|
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148.49 |
|
納斯達克電子元件 |
|
|
100.00 |
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|
|
98.12 |
|
|
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127.26 |
|
|
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181.19 |
|
|
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160.26 |
|
|
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239.78 |
|
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
本項目所要求的有關我們的股權補償計劃的信息將在我們2020年股東年會的最終代理聲明中列出,並以參考的方式納入其中。
29
項目6. |
選定的財務數據 |
以下選定的綜合財務數據是從本報告其他部分的“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”中得出的,並應與我們的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
(除股票和每股數據外,以千計) |
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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經營結果: |
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總收入 |
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$ |
405,177 |
|
|
$ |
247,414 |
|
|
$ |
335,629 |
|
|
$ |
198,886 |
|
|
$ |
191,046 |
|
銷售成本(1)(2) |
|
|
75,374 |
|
|
|
53,541 |
|
|
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54,698 |
|
|
|
26,288 |
|
|
|
62,997 |
|
研發費用 |
|
|
71,276 |
|
|
|
53,717 |
|
|
|
49,144 |
|
|
|
42,744 |
|
|
|
44,641 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
59,613 |
|
|
|
46,999 |
|
|
|
46,808 |
|
|
|
32,876 |
|
|
|
29,046 |
|
所獲技術的攤銷和 其他無形資產 |
|
|
21,962 |
|
|
|
21,962 |
|
|
|
21,983 |
|
|
|
16,493 |
|
|
|
10,999 |
|
專利成本 |
|
|
6,833 |
|
|
|
7,464 |
|
|
|
7,010 |
|
|
|
6,249 |
|
|
|
5,717 |
|
利息收入淨額 |
|
|
10,795 |
|
|
|
7,659 |
|
|
|
3,294 |
|
|
|
2,113 |
|
|
|
783 |
|
所得税費用 |
|
|
(31,601 |
) |
|
|
(5,471 |
) |
|
|
(45,652 |
) |
|
|
(20,528 |
) |
|
|
(18,381 |
) |
淨收益 |
|
|
138,304 |
|
|
|
58,840 |
|
|
|
103,885 |
|
|
|
48,070 |
|
|
|
14,678 |
|
基本每股淨收入 |
|
$ |
2.92 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
$ |
2.19 |
|
|
$ |
1.02 |
|
|
$ |
0.31 |
|
攤薄後普通股淨收益 |
|
$ |
2.92 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
$ |
2.18 |
|
|
$ |
1.02 |
|
|
$ |
0.31 |
|
資產負債表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
1,120,157 |
|
|
$ |
933,424 |
|
|
$ |
779,956 |
|
|
$ |
627,559 |
|
|
$ |
559,412 |
|
流動負債 |
|
|
161,508 |
|
|
|
133,182 |
|
|
|
63,824 |
|
|
|
40,206 |
|
|
|
34,510 |
|
股東權益 |
|
|
811,449 |
|
|
|
690,506 |
|
|
|
659,054 |
|
|
|
528,468 |
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466,765 |
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其他財務數據: |
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營運資本 |
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$ |
630,931 |
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|
$ |
501,658 |
|
|
$ |
455,358 |
|
|
$ |
345,164 |
|
|
$ |
413,174 |
|
資本支出 |
|
|
30,059 |
|
|
|
25,391 |
|
|
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29,803 |
|
|
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7,300 |
|
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5,103 |
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購買無形資產 |
|
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401 |
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— |
|
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|
— |
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|
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95,989 |
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|
|
— |
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計算基本網的加權平均份額 每股收益 |
|
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46,959,775 |
|
|
|
46,849,588 |
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|
|
46,725,289 |
|
|
|
46,408,460 |
|
|
|
46,816,394 |
|
計算稀釋後的加權平均股票 每普通股淨收益 |
|
|
46,995,462 |
|
|
|
46,896,766 |
|
|
|
46,805,194 |
|
|
|
46,535,980 |
|
|
|
47,494,188 |
|
期末已發行普通股股份 |
|
|
47,486,545 |
|
|
|
47,319,887 |
|
|
|
47,118,171 |
|
|
|
46,913,127 |
|
|
|
46,774,360 |
|
(1) |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,由於某些產品的庫存水平過剩,該公司的庫存儲備分別增加了590萬美元和360萬美元。 |
(2) |
在2015年第二季度,該公司經歷了比預期更快的主機材料銷售下降,我們認為這是由於我們的客户銷售的新產品,不包括我們的主機材料。根據最近的銷售預測,我們確定我們現有主機材料的銷售量可能會大大降低。因此,2015年第二季度,我們存貨的可變現淨值需要減記3 300萬美元。 |
30
項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
關於我們財務狀況和業務結果的下列討論和分析,應結合本報告中題為“選定的財務數據”的一節以及本報告的綜合財務報表和有關説明一併閲讀。這一討論和分析包含了基於我們目前的預期、假設、估計和預測的前瞻性陳述.這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於某些因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中指出的結果大相徑庭,本報告題為“風險因素”的項目1A對此作了更充分的討論。
概述
我們是有機發光二極管(OLED)、用於顯示應用的技術和材料,如移動電話、電視、可穿戴設備、平板電腦、便攜式媒體設備、筆記本電腦、個人電腦和汽車應用以及特種照明產品和通用照明產品的研究、開發和商業化的領先企業。自1994年以來,我們一直並期望繼續主要參與資助和執行與有機發光二極管技術和材料有關的研究和開發活動,並將這些技術和材料商業化。我們的收入主要來自以下方面:
|
• |
銷售用於評估、開發和商業製造的OLED材料; |
|
• |
知識產權和技術許可; |
|
• |
技術開發和支持,包括第三方合作努力和支持第三方將其OLED產品商業化;以及 |
|
• |
合同研究服務領域的化學材料合成研究,開發和商業化的非OLED應用。 |
材料銷售涉及我們銷售的OLED材料,以納入我們的客户的商業OLED產品或他們的OLED開發和評估活動。材料銷售一般在產權證時確認,這通常是在裝運時或交貨時,取決於當事方之間的合同協議。
我們根據某些商業、開發和技術評估協議獲得許可和特許權使用費,其中一些是不可退還的預付款。這些付款可以包括根據許可協議支付的使用費和許可費,也可以包括作為某些商業供應協議一部分的許可費。這些付款包括在客户的合同審議總額估計數中,並根據合同有效期內按單位費用估計出售的材料單位確認為合同期間的收入。
2018年,我們與三星顯示器有限公司簽訂了商業許可協議。(SDC)。該協議涵蓋生產和銷售指定的OLED顯示材料,自2018年1月1日起生效,有效期至2022年年底,並有另外兩年的延期選項。根據這項協議,我們將獲得許可證費用,按季度分期支付,為期五年。該協議向SDC傳達了在有限的時間內使用我們的某些知識產權資產的非專屬權利,這一期限低於資產的估計壽命。
在與SDC簽訂專利許可協議的同時,我們也與SDC簽訂了物資採購協議。根據材料採購協議,SDC同意向我們購買最低數量的磷光發射器材料,用於生產許可產品。這一最低承諾取決於SDC對磷光發射極材料的要求以及我們在補充協議期間滿足這些要求的能力。
2015年,我們與LG顯示器有限公司簽訂了OLED專利許可協議和OLED商業供應協議。(LG顯示器),自2015年1月1日起生效。這些協議的期限將於2022年年底到期。專利許可協議為LG顯示器提供了一個非排他性的、帶有專利權的投資組合許可證,用於在我們的專利組合下生產和銷售OLED顯示器。專利許可要求對許可產品收取許可費、預付版税和經營特許使用費。這些協議包括與擔保、賠償、保密、可轉讓性和業務條款有關的習慣條款。這些協議規定了與協議有效期內預計的材料銷售量有關的某些其他最低義務,以及根據專利許可協議應產生的最低特許權使用費收入。根據這些協議,我們的收入主要與LG Display銷售OLED授權產品有關。OLED商業供應協議規定銷售供LG顯示器使用的材料,其中可能包括熒光粉發射器和主機材料。
31
在2016年,我們與天馬微電子有限公司簽訂了長期、多年的OLED專利許可和材料採購協議.(天馬)根據許可協議,我們有授予天馬各種專利的非專屬許可權我們生產和銷售OLED顯示屏產品。許可證協議要求收取許可費和特許使用費。天馬有許可證的產品。此外,我們補編y磷光OLED材料,用於天馬的授權產品。
2017年,我們與英國央行科技集團有限公司簽訂了長期、多年的協議.(英國央行)。根據這些協議,我們已授予BOE非獨家許可的各種專利的權利,由我們擁有或控制,以生產和銷售OLED顯示產品。我們還向BOE提供磷光OLED材料,供其許可產品使用。
2018年,我們與Visionox科技公司簽訂了長期、多年的OLED專利許可和材料採購協議。(Visionox)根據許可協議,我們已授予Visionox非獨家許可,在我們擁有或控制的各種專利下,生產和銷售OLED顯示產品。許可證協議要求對Visionox的特許產品銷售收取許可費和使用費。此外,我們還向Visionox提供磷光OLED材料,用於其授權產品。
在2019年,我們與武漢中星光電半導體顯示技術有限公司建立了評估和商業供應關係。(民間社會組織)。我們一直與CSOT在OLED顯示產品設計和製造領域進行合作,並期待繼續這樣做。
2016年,我們收購了Adesis公司。(Adesis)在特拉華州的新城堡開展業務。Adesis是一個合同研究組織(CRO),為OLED、製藥、生物技術、催化等行業提供支持服務。截至2019年12月31日,Adesis公司僱用了94名研究科學家、化學家、工程師和實驗室技術人員。在我們於2016年收購Adesis之前,我們利用了Adesis超過50%的技術服務和生產產出。我們繼續利用其很大一部分技術研究能力,以利於我們的oded技術開發,adis利用剩餘的能力在上述行業作為cro運作,為那些第三方客户提供非oded應用的合同研究服務。合同研究服務收入是通過為那些第三方客户提供非OLED應用的化學材料合成研究、開發和商業化而獲得的。
我們還從發展和技術評價協議、商業化援助費以及最低限度的政府合同中賺取技術開發和支助收入。與我們的政府合同有關,我們可能會得到政府實體對我們所承擔的全部或部分研發費用的補償。收入被確認為服務的執行、研發成本的產生或確定的里程碑的實現。
我們預計,除其他因素外,由於不確定因素,我們的年度和季度業務業績會出現波動:
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• |
OLED材料的銷售時機、成本和數量; |
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• |
我們收取許可費和特許使用費的時間,以及未來技術開發和評估的費用; |
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• |
與我們正在進行的研究及發展及與專利有關的活動有關的開支的時間及規模;及 |
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• |
我們建立新的商業關係和聯盟的時機和財務後果。 |
關鍵會計政策和估計
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們作出影響我們報告的資產和負債、收入和支出以及其他財務信息的估計和判斷。在其他假設和條件下,實際結果可能與我們的估計有很大不同。
我們認為,我們的會計政策與收入確認和遞延收入、庫存和所得税有關,如下所述,是美國證交會設想的“關鍵會計政策”。這些政策已與我們的審計委員會進行了審查,下文將對這些政策進行更詳細的討論。
32
收入確認和遞延收入
材料銷售涉及銷售我們的OLED材料,以納入我們的客户的商業OLED產品或他們的OLED開發和評估活動。與材料銷售有關的收入一般在產權證時確認,這通常是在裝運時或交貨時,視當事方之間的合同協議而定。如果交易價格包括可變的考慮因素,則在控制物料通過後,可以確認收入。例如,可以向客户提供更廣泛的機會,在大規模生產之前儲存材料,並給予不以違反與具體產品有關的保證為條件的一般退貨權。在這種情況下,收入將在客户的一般退貨權到期之前或一旦客户不太可能行使其返回權時予以確認。
我們的OLED技術的權利和利益是通過技術許可協議和材料供應協議傳遞給客户的。這些協議是合併的,根據這些合併協議銷售的許可證和材料為財務報告目的彼此之間沒有區別,因此作為一項單一的履約義務入賬。因此,合同考慮總額在合同期限內根據該期間按單位費用估計出售的材料單位估算和確認。合同總價包括與客户簽訂的合同中指定的固定金額,作為許可費,以及對將要獲得的材料費和特許權使用費的估計。
我們依靠各種估計來確認收入。我們根據歷史趨勢、行業估計、我們的預測過程和相關金額,估算客户在合同期間購買的總材料單位。此外,我們的管理層根據我們客户在合同期間的銷售收入估算了基於銷售的版税總額。
所得税會計
我們在美國和外國都要繳納所得税。在評估我們的税收狀況以供將來實現和確定我們的所得税準備金時,需要作出重要的判斷和估計。我們的所得税費用、遞延税資產和負債以及未確認的税收利益準備金反映了管理層對未來應繳税額估計數的最佳評估。
在評估遞延税資產的可變現性時,我們考慮的是,我們的部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税資產的最終實現取決於我們是否有能力產生未來的應税收入,從而從臨時差額、淨營業虧損結轉和税收抵免中獲得利益。作為我們評估的一部分,我們考慮了推遲納税資產和負債的預定逆轉、預測的未來應税收入以及税收規劃策略。
在截至2019年12月31日的年度內,根據以往的收益歷史、目前對預期未來應税收入和其他證據的評估,我們決定保留與新澤西研究和開發信貸有關的估值津貼。如果在未來期間產生足夠的應税收入,實際結果可能與我們的評估不同。如果我們在未來一段時間內設立新的估值免税額或更改先前設定的估值免税額,則所得税開支會受到影響。
33
行動結果
有關2018年和2017年業務比較結果的討論,請參閲2018年2月21日提交的2018年12月31日終了財政年度的10-K報表。
2019和2018年12月31日終了年度比較
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截至12月31日的年度, |
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||||||
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2019 |
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2018 |
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(減少)增加 |
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|||
收入 |
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$ |
405,177 |
|
|
$ |
247,414 |
|
|
$ |
157,763 |
|
銷售成本 |
|
|
75,374 |
|
|
|
53,541 |
|
|
|
21,833 |
|
毛利率 |
|
|
329,803 |
|
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|
193,873 |
|
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|
135,930 |
|
業務費用: |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
71,276 |
|
|
|
53,717 |
|
|
|
17,559 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
59,613 |
|
|
|
46,999 |
|
|
|
12,614 |
|
獲得的技術和其他無形資產的攤銷 |
|
|
21,962 |
|
|
|
21,962 |
|
|
|
— |
|
專利成本 |
|
|
6,833 |
|
|
|
7,464 |
|
|
|
(631 |
) |
特許權使用費和許可費用 |
|
|
11,776 |
|
|
|
6,996 |
|
|
|
4,780 |
|
業務費用共計 |
|
|
171,460 |
|
|
|
137,138 |
|
|
|
34,322 |
|
營業收入 |
|
|
158,343 |
|
|
|
56,735 |
|
|
|
101,608 |
|
利息收入淨額 |
|
|
10,795 |
|
|
|
7,659 |
|
|
|
3,136 |
|
其他收入(費用),淨額 |
|
|
767 |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
850 |
|
利息和其他收入淨額 |
|
|
11,562 |
|
|
|
7,576 |
|
|
|
3,986 |
|
所得税前收入 |
|
|
169,905 |
|
|
|
64,311 |
|
|
|
105,594 |
|
所得税費用 |
|
|
(31,601 |
) |
|
|
(5,471 |
) |
|
|
(26,130 |
) |
淨收益 |
|
$ |
138,304 |
|
|
$ |
58,840 |
|
|
$ |
79,464 |
|
收入
在截至2019年12月31日的一年中,我們確認收入為4.052億美元,比2018年12月31日終了年度的2.474億美元增加了1.578億美元。收入增加的原因是由於OLED顯示市場需求強勁,材料銷售增加。
OLED銷售收入佔2019年12月31日終了年度總收入的97%,而2018年12月31日終了年度的總收入為95%。我們餘下的收入來自合約研究服務。合同研究服務的收入包括我們的子公司Adesis的收入,該公司為那些第三方客户提供醫藥、生物技術、催化和其他行業的支持服務。
銷售成本
2019年12月31日終了年度的銷售成本與2018年12月31日終了年度相比增加了2 180萬美元,主要原因是材料銷售水平的提高。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的銷售成本中,由於某些產品庫存過剩,庫存準備金分別增加590萬美元和360萬美元。由於材料銷售的增長,截至2019年12月31日的年度毛利率與2018年12月31日終了的年度相比增加了1.359億美元,毛利率佔收入的百分比從78%增加到81%。
研發
截至2019年12月31日的年度研究與開發費用增至7130萬美元,而2018年12月31日終了的年度為5370萬美元。研發費用增加的主要原因是與僱員有關的補償費用和運營費用增加,包括合同研究活動增加。
銷售、一般和行政
截至2019年12月31日的年度,銷售、一般和行政費用增至5 960萬美元,而2018年12月31日終了的年度為4 700萬美元。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與僱員有關的補償費用增加.
34
獲得的技術和其他無形資產的攤銷
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的這兩年中,獲得的技術和其他無形資產的攤銷額為2 200萬美元。進一步討論見綜合財務報表附註7。
專利成本
截至2019年12月31日的年度專利成本降至680萬美元,而2018年12月31日終了的年度為750萬美元。減少的主要原因是外部律師費用減少,但因與人才有關的維護費用增加和內部專利起訴相關費用增加而部分抵消。
特許權使用費和許可費用
截至2019年12月31日的年度,版權費和許可費用增至1,180萬美元,而截至2018年12月31日的年度為700萬美元。增加的原因是,根據我們與普林斯頓、南加州大學和密歇根州修訂的許可協議,由於合格材料銷售的增加,版權費增加了。進一步討論見綜合財務報表附註10。
利息和其他收入淨額
截至2019年12月31日的年度的利息收入淨額為1 080萬美元,而2018年12月31日終了的年度為770萬美元。淨利息收入的增加主要是由於截至2019年12月31日的年度內可供出售的投資比2018年期間持有的數額有所增加。其他收入(費用),淨額主要包括外匯交易的淨匯兑損益和租金收入。我們記錄了截至2019年12月31日年度的其他收入,扣除767,000美元,而其他支出扣除2018年12月31日終了年度的83,000美元。
所得税費用
我們在美國和外國的司法管轄區都要繳納所得税。截至2019年12月31日和2018年12月31日的實際所得税税率分別為18.6%和8.5%,這兩個時期的所得税支出分別為3 160萬美元和550萬美元。記錄的數額包括根據會計準則更新(ASU)第2016-09號扣除超過補償費用(“意外之財”)的僱員股份獎勵。2019年12月31日終了年度,如果沒有2016-09號ASU 300萬美元的福利,實際所得税税率和所得税支出將分別為20.4%和3 460萬美元;2018年12月31日終了年度,如果沒有2016-09號ASU的110萬美元利益,實際所得税税率和所得税支出將分別為10.2%和660萬美元。
該公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩年內都承擔了1,490萬美元的韓國預扣税,目前正根據對“韓美税務條約”的解釋和韓國最高法院最近的裁決對此提出上訴。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是現金、現金等價物和短期投資.截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物為1.316億美元,短期投資為5.145億美元,總計6.461億美元。相比之下,截至2018年12月31日,現金和現金等價物為2.11億美元,短期投資為3.043億美元,總額為5.153億美元。
2019年12月31日終了年度營業活動提供的現金為1.399億美元,其中1.383億美元為淨收益,1.395億美元為我們經營資產和負債的變動所致,部分由非現金項目(包括遞延收入攤銷、無形資產攤銷和基於股票的補償)減少的8 390萬美元抵消。我們業務資產和負債的變化涉及遞延收入增加1.573億美元、應付賬款和應計費用增加1 550萬美元、其他負債增加1 240萬美元和庫存減少109 000美元,但其他資產增加2 850萬美元和應收賬款增加1 730萬美元部分抵消了這些變化。
2018年12月31日終了年度營業活動提供的現金為1.218億美元,其中5 880萬美元為淨收入,9 530萬美元為營業資產和負債變動所致,部分由非現金項目(包括遞延收入攤銷、無形資產攤銷和股票補償)減少3 230萬美元所抵消。我們業務資產和負債的變化涉及遞延收入增加1.306億美元、其他負債增加2 970萬美元、遞延所得税減少2 070萬美元、應收賬款減少920萬美元和
35
應付帳款和應計費用160萬美元,由n增加其他資產$59.1百萬安d 阿增加盤存 $37.4百萬
2019年12月31日終了年度用於投資活動的現金為2.387億美元,而2018年12月31日終了年度為2 100萬美元。增加的原因是到期日和購買投資的時間安排導致2019年12月31日終了年度的淨採購額為2.083億美元,而2018年12月31日終了年度的淨銷售額為440萬美元,以及截至2018年12月31日終了年度的無形資產和不動產、廠房和設備採購額增加500萬美元。2019年期間不動產、廠場和設備採購增加的主要原因是,作為擴大業務計劃的一部分,在新澤西州尤因購買了更多財產。
2019年12月31日終了年度用於資助活動的現金為3 460萬美元,而2018年12月31日終了年度為2 260萬美元。增加的原因是,本年度支付股息的現金增加750萬美元,向僱員支付與股票報酬有關的預扣税增加440萬美元,回購普通股增加172 000美元,發行普通股的收益增加91 000美元,部分抵消了這一增加。
截至2019年12月31日,週轉金為6.309億美元,而2018年12月31日為5.017億美元。增加的主要原因是短期投資、應收賬款和其他流動資產增加,但現金和現金等價物減少以及遞延收入和應計費用增加部分抵消了增加額。
我們根據與我們的業務有關的內部預測和假設(除其他外,包括關於我們的週轉資金需求的假設、我們的研究和開發工作的進展情況、我們的研究和開發工作的資金來源的可利用性以及與我們專利和專利申請的準備、歸檔、起訴、維護、辯護和執行有關的時間和費用),預計我們有足夠的現金、現金等價物和短期投資來履行我們至少在未來12個月的義務。
我們相信,我們潛在的額外融資來源包括長期和短期借款,公開和私人出售我們的股票和債務證券,以及在行使未償股票期權時收到現金。但是,應當指出,今後可能需要更多的資金來研究、開發和商業化我們的有機發光二極管技術和材料,以獲得、維持和執行有關這些技術和材料的專利,並用於週轉資金和其他用途,而這些技術和材料的時間和數量難以確定。我們不能保證在有需要時,會以商業上合理的條件,或在任何情況下,特別是在目前的經濟環境下,向我們提供額外的資金。
合同義務
截至2019年12月31日,我們有以下合同承諾(千):
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|
按期間支付的款項 |
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|||||||||||||||||
合同義務 |
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共計 |
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少於 1年 |
|
|
1至3年 |
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3-5歲 |
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|
超過5 年數 |
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|||||
退休計劃福利金估計數 |
|
$ |
71,501 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
8,065 |
|
|
$ |
9,236 |
|
|
$ |
54,200 |
|
租賃義務 |
|
|
10,347 |
|
|
|
1,958 |
|
|
|
2,487 |
|
|
|
2,077 |
|
|
|
3,825 |
|
採購義務 |
|
|
22,035 |
|
|
|
22,035 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
研究相關義務 |
|
|
5,628 |
|
|
|
5,253 |
|
|
|
375 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
最低使用費義務(1) |
|
|
500 |
|
|
|
100 |
|
|
|
200 |
|
|
|
200 |
|
|
每年100美元 |
|
|
共計(2) |
|
$ |
110,011 |
|
|
$ |
29,346 |
|
|
$ |
11,127 |
|
|
$ |
11,513 |
|
|
$ |
58,025 |
|
(1) |
根據1997年修訂的許可證協議,我們有義務每年向普林斯頓支付10萬美元的最低版權費,直到協議不再有效為止。協議沒有預定的到期日期。 |
(2) |
關於因我們的控制發生變化而終止僱用執行幹事的義務的討論,見綜合財務報表附註16。 |
表外安排
截至2019年12月31日,我們沒有擔保合同性質的資產負債表外安排、轉移給未合併實體的資產的保留或或有權益(或類似的安排,作為對任何此類資產的信貸、流動性或市場風險支持),也沒有因向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸風險支持的不合並實體的可變利益而產生的債務(包括或有債務),或與我們一起從事租賃、對衝或研究開發服務的債務(包括或有債務)。
36
最近發佈的會計公告
最近發佈的會計公告見綜合財務報表附註2。
項目7A. |
市場風險的定量和定性披露 |
我們不為交易目的使用金融工具,也不持有可能使我們面臨重大市場風險的衍生金融工具、其他金融工具或衍生商品工具,除非我們在“綜合財務報表”附註4中披露的“公允價值計量”中披露的投資。我們一般投資於投資級的金融工具,以減少與投資有關的風險,而我們在這類金融工具方面的主要市場風險,是利率的變動,這會影響投資所得的利息收入。然而,基於我們投資組合的保守性質和目前的經驗,我們不相信投資收益的下降會對我們的利息收入產生重大的負面影響。
我們的收入基本上都來自北美以外的地區,所有收入主要以美元計價,因此我們不承擔重大的外匯風險。
項目8. |
財務報表和補充數據 |
我們的綜合財務報表和這些報表的有關説明附在本報告之後,從第F-1頁開始。
項目9. |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A. |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理保證我們在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的經修正的信息(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,(Ii)積累並酌情通知我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便能夠及時作出有關披露的決定。然而,一個控制系統,無論設計和運作如何良好,都不能絕對保證控制系統的目標得到實現,對控制的評價也不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
管理層關於財務報告內部控制的報告和獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告
管理部門關於財務報告內部控制的報告和獨立註冊會計師事務所的相關認證報告載於本報告第8項。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
項目9B. |
其他資料 |
沒有。
37
第III部
項目10. |
董事、執行主任及公司管治 |
有關這一項目的信息載於我們2020年股東年會的最終委託書中,該聲明將於2020年4月29日之前提交給證券交易委員會(我們的委託書),並以參考的方式納入其中。關於我們執行幹事的資料載於本報告第一部分項目1末尾。
項目11. |
行政薪酬 |
與本項目有關的信息將在我們的委託書中列明,並以參考的方式納入其中。
項目12. |
某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
與本項目有關的信息將在我們的委託書中列明,並以參考的方式納入其中。
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
與本項目有關的信息將在我們的委託書中列明,並以參考的方式納入其中。
項目14. |
首席會計師費用及服務 |
與本項目有關的信息將在我們的委託書中列明,並以參考的方式納入其中。
38
第IV部
項目15. |
展品及財務報表附表 |
(A)下列文件作為本報告的一部分提交:
(1)財務報表:
管理層關於財務報告內部控制的報告 |
F-2 |
獨立註冊會計師事務所的報告 |
F-3 |
合併資產負債表 |
F-6 |
綜合收入報表 |
F-7 |
綜合收益報表 |
F-8 |
股東權益合併報表 |
F-9 |
現金流動合併報表 |
F-10 |
合併財務報表附註 |
F-11 |
(2)財務報表表:
沒有。
(3)展品:
以下是作為本報告一部分提交的證物清單。如腳註有此説明,以前提交的證物以提及方式列入。對於以參考方式列入的證物,上一次提交的證物的位置是括號內註明的,並附有腳註所示的對提交文件的提及。
陳列品 |
|
描述 |
3.1 |
|
註冊人的法團章程修訂及複述(1) |
3.2 |
|
註冊人的修訂及重訂附例(2) |
4* |
|
證券説明 |
10.1# |
|
截至2008年11月4日,登記人與Sherwin I.Seligsohn之間的“控制協議”的修訂和恢復(3) |
10.2# |
|
截至2008年11月4日,註冊人與史蒂文·V·阿布拉姆森之間的“控制協議”的修訂和恢復(3) |
10.3# |
|
截至2008年11月4日,登記人與Sidney D.Rosenblatt之間的“控制協議”的修訂和恢復(3) |
10.4# |
|
截至2008年11月4日,登記人與Julia J.Brown之間的“控制協議”的修訂和恢復 (3) |
10.5# |
|
截至2008年11月4日,登記人與Janice K.Mahon之間的“控制協議”的修訂和恢復(3) |
10.6# |
|
截止2007年2月23日,登記人與Sherwin I.Seligsohn之間的非競爭和非邀約協議(4) |
10.7# |
|
截止2007年1月26日,註冊人與史蒂文·V·艾布拉姆森簽訂的非競爭和非邀約協議(4) |
10.8# |
|
截止2007年2月7日註冊人與Sidney D.Rosenblatt之間的非競爭和非邀約協議(4) |
10.9# |
|
註冊人與朱莉婭·布朗之間的非競爭和非邀約協議,截止2007年2月5日(4) |
10.10# |
|
註冊人與Janice K.Mahon之間的非競爭和非邀約協議,日期為2007年2月23日 (3) |
10.11# |
|
登記人與Steven V.Abramson之間的股權保留協議,截止2010年3月18日(5) |
10.12# |
|
登記人與Sidney D.Rosenblatt之間的股權保留協議,截止2010年3月18日(5) |
10.13# |
|
登記人與Julia J.Brown之間的股權保留協議,截止2011年1月6日(6) |
39
陳列品 |
|
描述 |
10.14# |
|
登記人與Janice K.Mahon之間的股權保留協議,截止2011年1月6日(6) |
10.15# |
|
2012年4月16日註冊人與毛羅預穆蒂科之間的“管制協定”的修訂和重新修訂(7) |
10.16# |
|
截至2010年4月1日的補充行政退休計劃(5) |
10.17# |
|
經修訂和恢復的公平補償計劃,自2013年3月7日起生效(8) |
10.18 |
|
1997年註冊人、普林斯頓大學和南加州大學董事會之間修訂的許可證協議,日期為1997年10月9日(9) |
10.19 |
|
註冊人、普林斯頓大學和南加州大學董事會修訂後的許可證協議第1號修正案,日期為2003年8月7日(10) |
10.20 |
|
註冊人、普林斯頓大學、南加州大學和密西根大學董事之間修訂後的許可證協議#2,日期為2006年1月1日(11) |
10.21 |
|
註冊人PD-LD,Inc.,Vladimir S.潘基文博士和普林斯頓大學董事之間的終止、修正和許可協議,日期為2000年7月19日(12) |
10.22+ |
|
截至2011年10月1日,註冊人與PPG工業公司之間的OLED材料供應和服務協議(13) |
10.23+ |
|
註冊人與三星顯示器有限公司之間的OLED專利許可協議,截止日期為2018年2月13日(14) |
10.24+ |
|
註冊人與三星顯示器有限公司之間的補充OLED材料採購協議,截止日期為2018年2月13日(14) |
10.25+ |
|
專利銷售協議,截止日期為2012年7月23日Fujifilm公司與該公司之間 (15) |
10.26# |
|
環球展示公司年度激勵計劃(16) |
10.27# |
|
表格協議-受限制股票單位批核書(17) |
10.28# |
|
表格協議-業績單位贈款函(17) |
10.29# |
|
環球顯示公司股權補償計劃(18) |
10.30# |
|
2015年3月3日“通用顯示器公司補充行政退休計劃”第2015-1號修正案(19) |
10.31# |
|
登記人與Steven V.Abramson之間的股權保留協議,日期:2015年4月7日(20) |
10.32# |
|
登記人與Sidney D.Rosenblatt之間的股權保留協議,2015年4月7日(20) |
10.33# |
|
登記人與Julia J.Brown之間的股權保留協議,2015年9月10日(21) |
10.34# |
|
登記人與Mauro Premutico之間的股權保留協議,2015年9月10日(21) |
10.35+ |
|
UDC愛爾蘭有限公司和巴斯夫SE公司於2016年6月28日簽署的知識產權轉讓協議(22) |
10.36*# |
|
登記人與史蒂文·艾布拉姆森之間的股權贈款協議,截止日期為2019年12月12日 |
10.37*# |
|
登記人與Sidney D.Rosenblatt之間的股權贈款協議,截止日期為2019年12月12日 |
10.38*# |
|
登記人與Julia J.Brown之間的股權贈款協議,截止日期為2019年12月12日 |
10.39*# |
|
登記人與Mauro Premutico之間的股權贈款協議,截止日期為2019年12月12日 |
10.40*# |
|
登記人與Janice K.Mahon之間的股權贈款協議,截止2019年12月12日 |
21* |
|
註冊人的附屬公司 |
23.1* |
|
KPMG有限責任公司的同意 |
31.1* |
|
細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席執行官史蒂文·艾布拉姆森的證書 |
31.2* |
|
細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務官Sidney D.Rosenblatt的證書 |
32.1** |
|
首席執行官史蒂文·艾布拉姆森按照規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和“美國法典”第18節第1350條的要求頒發的證書。(就經修訂的1934年“證券交易法”第18條而言,本證物不得當作“提交”,或以其他方式受該條的法律責任所規限。此外,本證物不應被視為以參考方式納入根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交的任何文件中。 |
40
陳列品 |
|
描述 |
32.2** |
|
首席財務官Sidney D.Rosenblatt按照規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和美國法典第18條第1350節的要求頒發的證書。(就經修訂的1934年“證券交易法”第18條而言,本證物不得當作“提交”,或以其他方式受該條的法律責任所規限。此外,本證物不應被視為以參考方式納入根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交的任何文件中。 |
101.INS* |
|
XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH* |
|
XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL* |
|
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
|
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* |
|
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* |
|
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 |
|
本年報首頁,表格10-K,截至2019年12月31日止,以內嵌XBRL格式(載於第101.INS項)。 |
對展品清單腳註的解釋:
* |
隨函提交。 |
** |
隨函附上。 |
# |
管理合同或補償計劃或安排。 |
+ |
根據1933年“證券法”經修正的規則406或經修正的1934年“證券交易法”第24b-2條,對本展覽的某些部分給予了保密待遇。 |
(1) |
作為截至2018年6月30日的季度報告第10-Q表的證據,於2018年8月9日提交給美國證交會。 |
(2) |
作為截至2003年12月31日的年度報表10-K的證明,於2004年3月1日提交給美國證交會。 |
(3) |
作為截至2008年12月31日的年度報表10-K的證明,於2009年3月12日提交給美國證交會。 |
(4) |
作為截至2006年12月31日的年度報表10-K的證明,於2007年3月15日提交給美國證交會。 |
(5) |
作為截至2010年3月31日的季度報告第10-Q表的證據,於2010年5月10日提交給美國證交會。 |
(6) |
2011年3月21日向美國證交會提交了一份關於8-K表格的最新報告。 |
(7) |
作為截至2012年6月30日的季度報告第10-Q表的證據,於2012年8月8日提交給美國證交會。 |
(8) |
作為截至2013年3月31日的季度報告第10-Q表的證據,於2013年5月9日提交給美國證交會。 |
(9) |
作為1997年12月31日終了年度10K-SB年度報告的證明,於1998年3月31日提交給美國證交會。 |
(10) |
作為截至2003年9月30日的季度報告第10-Q表的證據,於2003年11月10日提交給美國證交會。 |
(11) |
作為截至2006年6月30日的季度報告第10-Q表的證據,於2006年8月9日提交給美國證交會。 |
(12) |
2001年11月20日向證交會提交的截至2000年9月30日的季度表10-Q的修正季度報告的附件。 |
(13) |
作為截至2011年9月30日的季度報告第10-Q表的證據,於2011年11月8日提交給美國證交會。 |
41
(14) |
作為證據季刊表格報告截至2008年3月31日的季度向證券交易委員會提交2018年5月3日. |
(15) |
作為表8-K當前報告的證據,於2012年7月27日提交給美國證交會。 |
(16) |
作為表8-K當前報告的證據,於2013年6月24日提交給美國證交會。 |
(17) |
作為截至2013年12月31日的年度報表10-K的證明,於2014年2月28日提交給美國證交會。 |
(18) |
在2014年4月25日提交給美國證交會的2014年年會上,作為公司最終代理聲明的表A提交給證交會。 |
(19) |
在2015年3月9日向美國證交會提交的表格8-K中作為當前報告的一個證物。 |
(20) |
作為截至2015年6月30日的季度報告第10-Q表的證據,於2015年8月6日提交給美國證交會。 |
(21) |
作為截至2015年9月30日的季度報告第10-Q表的證據,於2015年11月5日提交給美國證交會。 |
(22) |
作為截至2016年6月30日的季度報告第10-Q表的證據,於2016年8月4日提交給美國證交會。 |
注:任何展品上市在本報告未包括的上述指數中,可通過寫信給西澤西08618尤因菲利普斯大道375號通用顯示公司公司祕書SidneyD.Rosenblatt先生,免費獲得。
(B)與本報告一併提交的證物列於上文。
(C)本報告要求我們提交的綜合財務報表附表列於上文。
項目16. |
表格10-K摘要 |
沒有。
42
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
通用顯示公司 |
|
|
|
副:/SIDNY D.Rosenblatt |
|
西德尼·羅森布拉特 |
|
執行副總裁,首席財務官, |
|
財務主任兼祕書 |
|
|
|
日期:2020年2月20日 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
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S/Sherwin I.Seligsohn |
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董事會創始人兼主席 |
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2020年2月20日 |
舍温I.塞利格森 |
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|
/S/Steven V.Abramson |
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總裁、行政總裁及董事(首席行政主任) |
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2020年2月20日 |
史蒂文·艾布拉姆森 |
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|
|
|
|
|
S/Sidney D.Rosenblatt |
|
執行副總裁、首席財務官、財務主任、祕書和 |
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2020年2月20日 |
西德尼·羅森布拉特 |
|
董事(主要財務及會計主任) |
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/S/Cynthia J.比較 |
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導演 |
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2020年2月20日 |
辛西婭J. |
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|
/s/Richard C.Elias |
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導演 |
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2020年2月20日 |
理查德·埃利亞斯 |
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S/Elizabeth H.Gemmiller |
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導演 |
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2020年2月20日 |
伊麗莎白·H·金米爾 |
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/S/C.KeithHartley |
|
導演 |
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2020年2月20日 |
C.基思·哈特利 |
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s/Celia M.Joseph |
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導演 |
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2020年2月20日 |
西莉亞·約瑟夫 |
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|
/S/Lawrence Lacerte |
|
導演 |
|
2020年2月20日 |
勞倫斯·拉克特 |
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|
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43
環球顯示公司及其附屬公司
合併財務報表索引
合併財務報表: |
|
|
管理層關於財務報告內部控制的報告 |
|
F-2 |
獨立註冊會計師事務所的報告 |
|
F-3 |
合併資產負債表 |
|
F-6 |
綜合收入報表 |
|
F-7 |
綜合收益報表 |
|
F-8 |
股東權益合併報表 |
|
F-9 |
現金流動合併報表 |
|
F-10 |
合併財務報表附註 |
|
F-11 |
F-1
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為環球顯示公司及其子公司(本公司)建立和維持對財務報告的充分內部控制。對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性提供合理保證,併為外部目的編制綜合財務報表。我們的財務報告內部控制制度包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表有重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤的陳述,而且,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致控制不足,或可能使遵守政策或程序的程度惡化。
管理層根據標準對截至2019年12月31日的財務報告進行了內部控制的有效性評估。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。根據這一評估,管理層根據以下標準確定公司對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已得到獨立註冊公共會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)的證實。
史蒂文·艾布拉姆森 總裁兼首席執行官 |
|
西德尼·羅森布拉特 執行副總裁兼首席財務官 |
2020年2月20日
F-2
獨立黨報告雷德公共會計師事務所
致股東及董事局
環球顯示公司:
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年),審計了截至2019年12月31日的通用顯示公司及其子公司(該公司)對財務報告的內部控制。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準,對財務報告實行有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司綜合資產負債表、截至2019年12月31日的三年期間的相關收入、綜合收益、股東權益和現金流量綜合報表,以及相關附註(統稱為合併財務報表),以及我們於2020年2月20日的報告對這些合併財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的界定與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
賓夕法尼亞州費城
2020年2月20日
F-3
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事局
環球顯示公司:
關於合併財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的通用顯示公司及其子公司(該公司)的合併資產負債表、截至2019年12月31日的三年期間的收入、綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間的運營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,我們於2020年2月20日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2和8所述,由於採用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)專題842,公司改變了截至2019年1月1日的租賃會計核算方法,租賃。此外,如合併財務報表附註19所述,由於採用了FASB ASC主題606,公司自2018年1月1日起改變了與客户簽訂合同的收入核算方法,與客户簽訂合同的收入.
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
長期有機發光二極管合約單位費用估計數的評估
如合併財務報表附註2和19所述,該公司使用某些估計數確認了向有長期合同(即一年以上)的客户銷售有機發光二極管(OLED)的收入。收入是通過估計合同期間預計收到的合同報酬總額來確定的,並根據該期間出售的按單位費用估算的材料單位確認。每單位費用的估計數包括與客户簽訂的合同中指定的固定數額,作為許可證費用,以及對將要出售的材料單位和應賺取的特許權使用費的估計。公司利用內部和外部的數據來估計將要出售的材料單位和根據合同條款收取的特許權使用費。
F-4
我們確定了對長期OLED合同單位費用估計數的評估是一項關鍵的審計事項。每單位費用的估計數取決於對將要出售的材料單位總數和應賺取的特許權使用費的估計數。在評估預測的材料單位銷售和特許權使用費時,需要作出重要的審計師判斷,因為估計數的變化可能會對單位費用的估計數產生重大影響。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司收入確認過程的某些內部控制,包括公司審查和批准預測的OLED產品單位銷售數量,以及審查預測的特許權使用費。我們評估公司的預測政策和程序,通過了解預測過程和用於作出估計和評估這些輸入的可靠性的投入。我們檢查了一些OLED合同的預測計算結果,並比較了每種材料的單價和特許權使用費與相應的合同條款。我們將OLED材料單元銷售預測與內部運營和生產預算進行了比較,並將OLED材料單元銷售和版税預測與公司人員查詢結果、公開市場數據和分析師報告進行了比較。我們評估了該公司準確預測OLED材料單元銷售和特許權使用費的能力,方法是將最近的歷史預測與實際結果進行比較,並評估公司關於本年度估計數與先前估計相比發生變化的原因的結論。
/S/KPMG股份有限公司(KPMG LLP)
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
2020年2月20日
F-5
環球顯示公司及其附屬公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外,以千計)
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2019年12月31日 |
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2018年12月31日 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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短期投資 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,扣除累計折舊$ |
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所獲技術,扣除累計攤銷額$ |
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其他無形資產,扣除美元的累計攤銷額 |
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善意 |
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投資 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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應計費用 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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遞延收入 |
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退休計劃福利負債 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註16) |
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股東權益: |
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優先股,面值$ 發行和發行的A系列不可轉換優先股 (變現價值$) |
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普通股,面值$ 和 2019年12月31日和2018年12月31日 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
國庫股票,按成本計算( (分別為2018年12月31日和2018年12月31日) |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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$ |
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$ |
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|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-6
環球顯示公司及其附屬公司
綜合收入報表
(除股票和每股數據外,以千計)
|
|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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業務費用: |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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獲得的技術和其他無形資產的攤銷 |
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專利成本 |
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特許權使用費和許可費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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利息收入淨額 |
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其他收入(費用),淨額 |
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( |
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( |
) |
利息和其他收入淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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( |
) |
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( |
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) |
淨收益 |
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每股淨收入: |
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基本 |
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稀釋 |
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加權平均股票在計算網絡中的應用 每普通股的自願收入: |
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基本 |
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稀釋 |
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按普通股申報的現金股息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-7
環球顯示公司及其附屬公司
綜合收入報表
(單位:千)
|
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合收入(損失),扣除税後: |
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可供出售證券未實現收益(虧損),扣除税後 $ |
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) |
僱員福利計劃: |
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退休計劃精算虧損,扣除税款$ (B).和$ |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
計劃修改費用,扣除税後 三次分別 |
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— |
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— |
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( |
) |
前期服務費用攤銷、精算損失和計劃修訂 退休計劃的主要費用,包括在定期養卹金費用淨額中 税款$ |
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僱員福利計劃的淨變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
累積外幣折算調整的變化 |
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( |
) |
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其他綜合損失共計 |
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( |
) |
綜合收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-8
環球顯示公司及其附屬公司
股東權益合併報表
(千,除共享數據外)
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系列A 不可兑換 |
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額外 |
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累積 其他 |
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共計 |
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優先股 |
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普通股 |
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已付 |
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留用 |
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綜合 |
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國庫券 |
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股東‘ |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股份 |
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金額 |
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衡平法 |
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2017年1月1日結餘 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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記錄超額的累積效應 基於股份的税收利益 主管人員付款安排 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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現金紅利 |
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行使普通股期權 |
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向僱員發行普通股 |
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為僱員繳税而預扣的股份 |
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( |
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向理事會發行普通股 副董事和科學諮詢委員會 |
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向僱員發行普通股 在ESPP下 |
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結餘,2017年12月31日 |
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ASC主題606收養 |
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2018年1月1日調整後餘額 |
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其他綜合損失 |
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現金紅利 |
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向僱員發行普通股 |
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為僱員繳税而預扣的股份 |
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回購普通股 |
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向理事會發行普通股 行政主任及科學諮詢委員會 |
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向僱員發行普通股 在ESPP下 |
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餘額,2018年12月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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現金紅利 |
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向僱員發行普通股 |
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為僱員繳税而預扣的股份 |
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回購普通股 |
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向理事會發行普通股 行政主任及科學諮詢委員會 |
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向僱員發行普通股 在ESPP下 |
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餘額,2019年12月31日 |
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所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-9
環球顯示公司及其附屬公司
現金流量表
(單位:千)
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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業務活動現金流量: |
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淨收益 |
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調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
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遞延收入的攤銷和未開票應收款的確認 |
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) |
折舊 |
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無形資產攤銷 |
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超額庫存準備金的變動 |
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投資溢價和折價攤銷淨額 |
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以股票為基礎的僱員薪酬 |
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董事會和科學諮詢委員會的股票薪酬 |
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Adesis購置記錄的預支負債的變化 |
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遞延所得税(福利)費用 |
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退休計劃費用 |
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資產減少(增加): |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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負債增加(減少): |
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應付帳款和應計費用 |
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其他流動負債 |
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遞延收入 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量: |
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購買無形資產 |
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購買投資 |
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出售投資收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量: |
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發行普通股的收益 |
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回購普通股 |
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行使普通股期權的收益 |
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向僱員支付與股票補償有關的預扣税 |
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支付的現金紅利 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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現金和現金等價物增加(減少) |
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年初現金及現金等價物 |
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現金及現金等價物,年底 |
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發生了下列非現金活動: |
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可供出售證券的未實現收益(虧損) |
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向董事會和科學諮詢委員會發行普通股 在上一期間賺取和應計的 |
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向僱員發行的普通股 前一期間的主要費用 |
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應付帳款淨變動和與採購有關的應計費用 財產和設備的轉讓 |
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支付所得税的現金 |
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所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-10
環球顯示公司及其附屬公司
合併財務報表附註
1. |
業務: |
通用顯示公司及其子公司(本公司)是有機發光二極管(Oed)技術和材料研究、開發和商業化的領先企業,用於顯示和固態照明應用。有機發光二極管(OLED)是一種薄、輕便、節能的固態器件,可在柔性和剛性基板上製造,非常適合用於全綵色顯示器和照明產品。OLED顯示器在顯示市場上佔有越來越大的份額,特別是在移動電話、電視、可穿戴、平板電腦、筆記本電腦和個人電腦、增強現實(AR)、虛擬現實(VR)和汽車市場。該公司認為,這是因為OLED在電源效率、對比度、視角、視頻響應時間、形狀因素和製造成本等方面比競爭的顯示技術具有潛在的優勢。該公司還認為,OLED照明產品具有取代許多現有光源的潛力。知識產權地位,以及該公司與領先的OLED顯示器製造商密切合作的20多年經驗,都是競爭優勢之一,使公司能夠繼續分享OLED顯示器和照明產品的收入,因為它們得到了更廣泛的接受。
該公司的主要經營策略是:(1)開發新的OLED材料,並將現有和任何新材料出售給產品製造商,用於顯示應用,如移動電話、電視、可穿戴設備、平板電腦、便攜式媒體設備、筆記本電腦、個人電腦和汽車應用,以及專業和通用照明產品;並(2)向這些製造商進一步開發和許可公司的專有OLED技術。該公司主要通過內部研究和開發努力,獲得專利和專利申請,並與世界一流的大學、研究機構和戰略製造夥伴建立新的關係,建立了一系列重要的專有OLED技術和材料。本公司目前擁有、獨家擁有或擁有超過
本公司生產和銷售其專有OLED材料,供客户評估和在商業OLED產品中使用。公司還與OLED顯示器和照明產品製造商簽訂協議,根據該協議授予他們在公司專利下執業的許可證,並使用公司的專有技術。與此同時,該公司與這些公司和其他正在評估公司OLED技術和材料的公司合作,以便可能在商業OLED顯示器和照明產品中使用。
2. |
重要會計政策摘要: |
鞏固原則
綜合財務報表包括環球顯示公司及其全資附屬公司UDC,Inc.,UDC愛爾蘭有限公司(UDC愛爾蘭),環球顯示公司香港有限公司,環球顯示公司韓國,Y.H.,通用顯示公司日本GK,通用顯示公司中國有限公司,Adesis,Inc.。(Adesis)和UDC風險投資有限公司。UDC風險投資有限責任公司成立於2019年3月1日,是一個公司風險投資實體,將協助為正在開發可能與該公司的產品和技術協同的創新產品和技術的公司提供資金。所有公司間交易和賬户都已被取消。
管理部門使用估計數
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表,要求管理層在本報告所述期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。所作的估計主要涉及收入確認領域,包括對材料單位銷售和特許權使用費的估計、獲得的無形資產的使用壽命、租賃負債、使用權資產、庫存、無形資產、投資和所得税的使用和可收回性,包括實現遞延税資產、基於股票的補償和退休福利計劃負債。實際結果可能與這些估計不同。
現金及現金等價物
本公司認為所有以原始到期日(購買日期到期日到期日)購買的高流動性債務工具。
F-11
貿易應收賬款
貿易應收賬款按公司預期收取的金額列示,不計息。在確定特定客户帳户的可收性時,本公司考慮下列因素:客户信譽、過去與客户的交易歷史、當前的經濟行業趨勢和客户支付條件的變化。本公司應收賬款餘額是化學品銷售、特許使用費和許可費的結果。這些應收款歷來都是及時支付的。由於應收賬款餘額的性質,公司認為沒有明顯的收款風險。如果公司客户的財務狀況惡化,對他們的支付能力產生不利影響,就需要為可疑賬户提供備抵。可疑帳目備抵為$
盤存
庫存包括原材料、在製品和成品,包括託運給客户的庫存,並按較低的成本列示,按先入先出或可變現淨值確定。存貨估價和確定的定購單評估按季度進行,確定過時或超過預測使用量的物品記作其估計的可變現價值。可變現價值的估計是基於管理層的分析和假設,包括但不限於按產品、預期產品生命週期、產品開發計劃和未來需求需求預測的銷售水平。庫存分析採用12個月的滾動預測,包括但不限於生產週期、預期的產品訂單、營銷預測、積壓和裝運活動。如果市場狀況低於預期,或者客户的實際需求低於預期,則可能需要額外的庫存減記。如果需求高於預期,先前減記的庫存可能會被出售。
財產和設備
財產和設備按成本計算,並在估計使用壽命的基礎上按直線折舊。
主要的更新和改進都是資本化的,小規模的替換、維護和修理將按發生的情況計入目前的業務。資產退休或處置時,成本和相關累計折舊從綜合資產負債表中刪除,任何損益反映在其他業務費用中。
用於內部使用的計算機軟件的某些成本被資本化,並在直線基礎上攤銷
長期資產減值
公司管理層不斷評估情況的變化或事件是否可能表明長期資產的剩餘估計使用壽命可能需要修訂,或者剩餘的餘額可能無法收回。當因素表明應評估長期資產是否可能減值時,公司使用有關未貼現現金流的估計來衡量是否應將長期資產減記為公允價值。減值數額的計量將根據普遍接受的估值方法(視情況而定)。截至2019年12月31日,公司管理層認為不需要修訂公司剩餘的使用壽命或減記公司的長期資產,同樣,也不需要對截至2018年12月31日或2017年12月31日的年度進行此類修訂。
商譽和購置的無形資產
商譽在第四會計季度進行減值測試,在特殊情況下,在年度測試之間進行測試。公司管理層首先評估質量因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否有必要進行商譽減值量化測試的依據。如果得出結論,報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值,那麼就沒有必要進行數量減值評估。如果確定商譽受到損害,則將其賬面價值記作公允價值。商譽減值測試包括兩個步驟.第一步是確定潛在的損害,將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則需要進行第二步;否則,就不需要採取進一步步驟,因為不存在潛在的損害。如有必要,衡量減值損失的第二步是將報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面金額進行比較。報告單位商譽賬面價值超過相應隱含公允價值的任何盈餘都被確認為減值損失。截至2019年12月31日,該公司利用
F-12
定性評價並得出結論認為,Adesis的公允價值更有可能是很高的。它的承載價值。公司管理相信它已經做出了合理的估計和假設報告單位的紅外價值。未來的減值測試將在第四季度繼續每年進行,如果發生觸發事件。如O(一九二一年十二月三十一日)9,
購買壽命有限的無形資產按成本記賬,減去累計攤銷。攤銷按各資產的估計使用壽命計算。
金融工具的公允價值
應收賬款、其他流動資產和應付帳款的賬面價值由於這些票據的短期性質,在所附財務報表中近似公允價值。公司的其他金融工具,包括現金等價物和投資,按公允價值記賬。
公允價值計量
公允價值被定義為退出價格,是指在市場參與者之間以資產或負債的最高和最佳使用為基礎的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。該公司使用評估技術來衡量公允價值,最大限度地利用可觀察的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。可觀察的輸入是市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的輸入,並基於從獨立於公司的來源獲得的市場數據。不可觀測的輸入反映了市場參與者在根據情況下現有的最佳信息為資產或負債定價時所使用的假設。
少數股權投資
根據權益法,公司將少數股權投資記作股權證券,但不具備容易確定的公允價值。這些證券的公允價值是基於原始成本減去減值(如果有的話),加上或減去有條不紊的交易中可觀察到的價格變化對同一發行人相同或類似的投資所造成的變化。根據這一方法,這類公司的收入或損失份額不列入綜合損益表。這些投資的賬面價值包括在綜合資產負債表上的投資中。
公司的政策是,當有明顯的減值證據時,確認其少數股權投資的減值。評估中考慮的因素包括:監管、經濟或技術環境發生重大不利變化,完成可能表明價值下降的新股本融資,在尋求籌集額外資金後未能完成新的股權融資安排,或啟動可將企業資產置於破產管理或清算以滿足債務和權益利益攸關方債權的程序。
租賃
本公司是經營租賃的承租人,主要是為了促進生產、研究和開發以及銷售、一般和行政活動的擴展。如注8所述,自2019年1月1日起,公司根據財務會計準則委員會(FASB)的會計準則編纂(ASC)主題842記賬,租賃。在合同成立時,公司決定一項安排是否是或包含一項租賃,如果是這樣,則在租賃開始之日確認一項使用權、資產和租賃負債。就經營租賃而言,租賃負債按租賃開始之日未付租約付款的現值計算,而融資租賃則按未付租約付款的現值計算,然後用利息法按攤銷成本計算。經營租賃使用權資產包括在綜合資產負債表上的其他資產中.經營租賃負債的當期部分包括在綜合資產負債表上的其他流動負債中,長期部分包括在綜合資產負債表上的其他負債中。截至2019年12月31日,該公司沒有符合融資安排條件的租約。
主要估計和判斷包括公司如何確定用於將未付租約款項貼現為現值和租賃期限的貼現率。公司監視可能需要確認減值損失的事件或情況的變化。
收入確認和遞延收入
材料銷售涉及本公司銷售其OLED材料,以納入其客户的商業OLED產品或其OLED的開發和評估活動。與材料銷售有關的收入一般在產權證時確認,這通常是在裝運時或交貨時,視合同協議而定。
F-13
在雙方之間。 收入可在對材料的控制在發生交易價格包括可變考慮例如,在大規模生產之前,可以向客户提供更廣泛的機會來儲存材料,並給予不以違反與具體產品有關的保證為條件的一般退貨權。在這種情況下,收入將在客户的一般退貨權或一旦客户不太可能它的返回權.
公司OLED技術的權利和利益通過技術許可協議和材料供應協議傳遞給客户。該公司認為,為財務報告目的,根據這些合併協議銷售的許可證和材料互不相同,因此,作為一項單一的履約義務入賬。因此,合同的全部考慮,包括材料、許可證和特許權使用費,是根據合同有效期內按單位費用估計出售的材料單位估算和確認的。
我們依靠各種估計來確認收入。本公司根據歷史趨勢、行業估計和預測過程,估算其客户在合同期間購買的全部材料單位。管理部門使用期望值法估算單位費用的材料。此外,管理層根據客户在合同期間的淨銷售收入估算了基於銷售的版税總額。
合同研究服務收入是Adesis通過在合同基礎上為非OLED應用提供化學材料合成研究、開發和商業化而獲得的收入。這些服務包括用於結構-活性關係研究的中間體、用於組合合成的參考劑和構建塊、關鍵中間體的再合成、特種有機化學需求和選擇性收費製造。這些服務是以固定成本或按年度合同向第三方製藥和生命科學公司及其他技術公司提供的。收入被確認為服務的執行與付款時間表和付款條件談判的合同收到的超過確認收入的付款記作遞延收入。在其他情況下,可以在客户開具發票之前提供服務並確認收入。在這些情況下,確認的收入將超過賬單金額,差額即目前根據合同條款無法向客户收費的數額,記作未開單應收款。
技術開發和支助收入是從發展和技術評價協定、商業化援助費以及最低限度的政府合同中獲得的收入。與公司的政府合同有關,公司可獲得政府實體對公司所承擔的全部或部分研發費用的補償。收入被確認為服務的執行、研發成本的產生或確定的里程碑的實現。
2018年,該公司與三星顯示器有限公司簽訂了商業許可證協議。(SDC)。本協議涵蓋生產和銷售指定的OLED顯示材料,自2018年1月1日起生效,有效期至2022年年底,另有一項
同時,公司與SDC簽訂了目前的專利許可協議,公司還與SDC簽訂了新的補充材料採購協議。根據補充材料採購協議,SDC同意向本公司購買最低數量的磷光發射器材料,用於生產許可產品。這一最低承諾取決於SDC對磷光發射極材料的要求以及本公司在補充協議期間滿足這些要求的能力。
2015年,公司與LG顯示器有限公司簽訂了OLED專利許可協議和OLED商業供應協議。(LG顯示器)自2015年1月1日起生效,取代雙方現有的2007年商業供應協議。新協議的任期將於2022年年底到期。專利許可協議為LG Display提供了一種非排他性的、帶有專利權的投資組合許可證,用於在公司的專利組合下生產和銷售OLED顯示器。專利許可要求對許可產品收取許可費、預付版税和經營特許使用費。這些協議包括與擔保、賠償、保密、可轉讓性和業務條款有關的習慣條款。這些協議規定了與協議有效期內預計的材料銷售量有關的某些其他最低義務,以及根據專利許可協議應產生的最低特許權使用費收入。根據這些協議,該公司的收入主要與LG Display銷售OLED授權產品有關。OLED商業供應協議規定銷售供LG顯示器使用的材料,其中可能包括熒光粉發射器和主機材料。
2016年,該公司與天馬微電子有限公司簽訂了長期、多年的OLED專利許可和材料採購協議。(天馬)根據許可證協議,公司授予天馬公司擁有或控制的各種專利的非獨家許可權,以生產和銷售OLED顯示屏產品。許可協議
F-14
要求許可證費用和經營特許產品使用費。此外,公司 補編IES磷光OLED材料,用於天馬的授權產品。
2017年,該公司與BOE科技集團有限公司簽訂了長期、多年的協議.(英國央行)。根據這些協議,本公司授予BOE公司擁有或控制的各種專利的非獨家許可權,以生產和銷售OLED顯示產品。本公司向BOE提供磷光OLED材料,供其許可產品使用。
2018年,該公司與Visionox科技公司簽訂了長期、多年的OLED專利許可和材料採購協議。(Visionox)根據許可證協議,公司授予Visionox公司生產和銷售OLED顯示器產品的各種專利的非獨家許可權。許可證協議要求對許可產品收取許可費和使用費。此外,本公司還向Visionox提供磷光OLED材料,用於其授權產品。
2019年,該公司與武漢中星光電半導體顯示技術有限公司建立了評估和商業供應關係。(民間社會組織)。該公司一直與CSOT在OLED顯示產品設計和製造領域進行合作,並期待繼續這樣做。
所有非可變價款交易的材料銷售交易都在90天內結算併到期,基本上所有交易都是以美元進行的。
銷售成本
銷售成本包括在本公司的製造夥伴和本公司的內部製造加工設施中與生產材料有關的勞動力和材料成本。公司銷售成本中的一部分還包括製造設備的折舊,以及製造管理費用和對過剩和過時庫存的庫存調整。
研究與開發
研究和發展支出記作已發生的業務費用。
專利成本
與專利申請、專利起訴、專利辯護和專利維護有關的費用按所發生的費用計算。成功地為一項專利的挑戰辯護的費用被資本化到專利價值明顯增加的程度。與不成功結果有關的費用記作費用。
獲得技術的攤銷
攤銷費用主要涉及從BASF和Fujifilm獲得的技術。這些收購分別在2016年12月31日和2012年12月31日終了的年份完成。購置費用在下列期間攤銷
其他無形資產攤銷
Adesis收購的其他無形資產將在10至10年間攤銷。
外幣財務報表和外幣交易的翻譯
公司的報告貨幣是美元。該公司愛爾蘭子公司的功能貨幣也是美元,該公司亞太外國子公司的功能貨幣也是其本國貨幣。該公司將其亞太外國子公司收入綜合報表中的金額按加權平均匯率折算成美元,該公司認為美元代表了交易日期的實際匯率。公司的外國子公司的資產和負債按每個報告日終了時的實際匯率從當地貨幣折算成美元,公司將由此產生的外匯折算調整作為累積的其他綜合損失的一個組成部分記錄在綜合資產負債表中。到目前為止,外幣和外幣交易的整體效果微乎其微。
F-15
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基、業務損失和税收抵免結轉額之間的差異而產生的未來税收後果確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。只有當這些頭寸更有可能持續存在時,公司才能認識到所得税頭寸的影響。
股票支付獎
公司在合併損益表中確認基於股權的獎勵的授予日期公允價值,如根據員工股票購買計劃、限制性股票獎勵、限制性股票單位和發放給員工和董事的業績單位獎勵的股份。
股票獎勵的授予日期公允價值是根據授予之日股票的收盤價計算的。以股票為基礎的獎勵的公允價值被確認為在必要的服務期內,扣除沒收後的直線補償費用。本公司在適用的情況下,在以股份為基礎的支付獎勵的各自授予、行使或轉歸下發行新股。
績效單位獎勵受基於績效或市場的歸屬要求的約束.對於以業績為基礎的歸屬,基於公司普通股公允價值的授予日期公允價值在服務期間得到確認,其依據是對適用業績目標實現的可能性的評估,並根據實際和預期業績定期調整補償費用。基於市場歸屬的業績單位獎勵的補償費用是利用蒙特卡洛模擬模型根據截至授予日期的估計公允價值計算的,並在服務期內以直線方式確認。
最近的會計公告
2016年2月,FASB發佈了第2016-02號會計準則更新(ASU),租約(主題842),其中涉及租賃資產和負債的分類和確認,這些資產和負債以前按照普遍接受的會計原則歸類為經營租賃。指南涉及確認和衡量的某些方面,以及列報和披露的數量和質量方面。該指南適用於2018年12月31日以後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡時期。該公司採用了從2019年1月1日起採用的“經修改的追溯”方法,這意味着該標準僅適用於合併財務報表中提出的最新期間,並適用了與最初適用之日存在的租賃有關的所有實際權宜之計,包括短期租約的例外情況。採用新標準後,營運租契資產及經營租契負債增加$。
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試,取消計算隱含公允價值的要求,實質上從商譽減值測試中消除第二步。新標準要求商譽減值應以減值測試第一步的結果為依據,第一步的定義是報告單位的賬面價值超過公允價值。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽數額。標準更新對2019年12月15日以後開始的會計年度進行的年度和中期商譽減值測試具有前瞻性意義,並允許儘早採用。從2020年1月1日開始採用ASU 2017-04,不會對合並財務報表和相關披露產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈ASU第2016-13號,金融工具:信貸損失(主題326),這需要衡量和確認所持金融資產的預期損失。新標準改變了包括貿易應收款在內的大多數金融工具的減值模式,從發生損失的方法轉變為基於預期損失的新的前瞻性方法。對預期信貸損失的估計將要求各組織考慮歷史信息、當前情況以及合理和可支持的預測。標準更新對2019年12月15日以後的財政年度和中期具有前瞻性意義,並允許儘早採用。自2020年1月1日起,ASU 2016-13的通過將不會對合並財務報表和相關披露產生重大影響。
F-16
3. |
現金、現金等價物和投資: |
公司的固定收益證券組合包括定期銀行存單、美國政府債券和公司債券。本公司認為所有原始期限(購買日到期日)為3個月或以下的高流動性債務工具均為現金等價物。該公司將其剩餘的債務證券投資歸類為可供出售的投資項目.這些債務證券按公允市場價值記賬,股東權益中報告未實現的損益。有價證券的損益是以特定的識別方法為基礎的。
現金及現金等價物
下表提供了公司現金和現金等價物投資組合的詳細情況(單位:千):
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攤銷 |
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未實現 |
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骨料 公平 |
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現金及現金等價物分類 |
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成本 |
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收益 |
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(損失) |
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市場價值 |
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2019年12月31日 |
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銀行機構現金賬户 |
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貨幣市場賬户 |
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美國政府債券 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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2018年12月31日 |
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銀行機構現金賬户 |
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貨幣市場賬户 |
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美國政府債券 |
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$ |
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$ |
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短期投資
下表提供公司短期投資組合的詳細資料(單位:千):
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攤銷 |
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未實現 |
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骨料 公平 |
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短期投資分類 |
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成本 |
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|
收益 |
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|
(損失) |
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市場價值 |
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2019年12月31日 |
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存單 |
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美國政府債券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2018年12月31日 |
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存單 |
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公司債券 |
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美國政府債券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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少數人投資
該公司的少數投資組合包括對私人持有的早期公司的投資,這些公司的主要動機是儘早獲得新技術,而且是被動的,因為該公司在其投資的公司的董事會中沒有得到代表。截至2019年12月31日,該公司
4. |
公允價值計量: |
下表列出截至2019年12月31日按公允價值計量的資產和負債(千):
|
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公允價值計量 |
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總賬面價值 12月31日, 2019 |
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報價 活躍市場 (一級) |
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重大其他 可觀測輸入 (二級) |
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重大不可觀測 投入 (三級) |
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現金等價物 |
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$ |
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$ |
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短期投資 |
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F-17
下表列出截至2018年12月31日按公允價值計量的資產和負債(千):
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公允價值計量 |
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|||||||||
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|
總賬面價值 12月31日, 2018 |
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|
報價 活躍市場 (一級) |
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|
重大其他 可觀測輸入 (二級) |
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重大不可觀測 投入 (三級) |
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現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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短期投資 |
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— |
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— |
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一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。第二級投入是指活躍市場中類似資產和負債的報價,或直接或間接通過市場確證可觀察到的資產或負債在整個金融工具期限內的投入。第三級投入是以管理層自己的假設為基礎的不可觀測的投入,用於以公允價值計量資產和負債。金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入來確定的。
債務投資公允價值的變化記作其他綜合損失中的未實現損益。如果一項投資的公允價值下降被視為非臨時性的,則公司的投資成本將按非臨時減值的數額減記,由此產生的費用計入淨收益。有
5. |
清單: |
清單如下(千):
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十二月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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盤存 |
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$ |
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$ |
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該公司記錄的庫存準備金增加了$
6. |
財產和設備: |
財產和設備如下(千):
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十二月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善 |
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辦公室和實驗室設備 |
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傢俱、固定裝置和計算機相關資產 |
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在建工程 |
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減:累計折舊 |
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( |
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財產和設備,淨額 |
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$ |
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$ |
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折舊費用是$
在截至2019年12月31日的一年中,該公司在其總部附近的新澤西州尤因購買了房產,作為其擴大業務計劃的一部分。新的設施大約增加了
F-18
7. |
商譽和無形資產: |
公司每年監測商譽的可收回性,或在情況發生或變化表明賬面價值不可收回時進行監測。購買的須攤銷的無形資產主要包括獲得的技術和其他無形資產,其中包括商號、客户關係和內部開發的知識產權程序。
獲得技術
獲得的技術包括從PD-LD,Inc.、Motorola、BASF SE(BASF)和Fujifilm獲得的專利許可和技術訣竅。
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十二月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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PD-LD公司 |
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$ |
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摩托羅拉 |
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巴斯夫 |
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富士 |
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其他 |
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減:累計攤銷 |
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) |
獲得的技術、網絡 |
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$ |
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與獲得的技術有關的攤銷費用為$
Fujifilm專利獲取
2012年7月23日,該公司與Fujifilm簽訂了專利銷售協議。根據協議,Fujifilm賣出了超過
BASF專利獲取
2016年6月28日,愛爾蘭UDC與巴斯夫簽署並完成了一項知識產權轉讓協議。根據知識產權轉讓協議,巴斯夫將其擁有和共同擁有的與OLED材料的組成、開發、製造和使用有關的所有權利、所有權和權益,包括OLED照明和顯示堆棧技術,以及某些有形資產,出售給愛爾蘭UDC愛爾蘭公司。知識產權包括知識和更多的知識。
F-19
其他無形資產
由於Adesis在2016年6月的收購,該公司記錄了美元
截至2019年12月31日,這些其他無形資產包括以下(千)項:
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2019年12月31日 |
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總攜帶 金額 |
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累積 攤銷 |
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淨攜帶 金額 |
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客户關係 |
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) |
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開發的IP、過程和配方 |
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商號/商標 |
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( |
) |
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可識別的其他無形資產共計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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與其他無形資產有關的攤銷費用為$
善意
由於Adesis的收購,該公司記錄了$
8. |
租賃: |
公司已簽訂經營租約,以促進其生產、研究和開發以及銷售、一般和行政活動的擴展。為計算經營租賃負債,租賃條款可視為包括在合理肯定發生的情況下延長或終止租賃的選項。租賃合同中隱含的利率通常難以確定,因此,公司在確定租賃付款的現值時,根據租賃開始日期的現有信息,使用適當的增量借款利率。
如注2所述,自2019年1月1日起,公司採用了使用修正的回顧性過渡方法的主題842。因此,該公司沒有重述2019年1月1日前期間的財務報表或租賃披露數據,該數據是根據ASC主題840編制的,租賃.
下表列出公司的經營租賃成本和與公司經營租賃有關的現金流量補充信息(單位:千):
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年終 |
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2019年12月31日 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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非現金活動: |
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以租賃債務換取的使用權資產 |
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$ |
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截至2019年12月31日,現行經營租賃的期限為
F-20
經營租賃費用為$
下表列出用於計算公司使用權資產和租賃負債的加權平均假設:
|
|
2019年12月31日 |
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加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) |
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加權平均貼現率 |
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% |
截至2019年12月31日的未來未貼現最低租賃付款,按年份和合計計算,其不可取消租賃期限超過一年的情況如下(千):
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到期日 |
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經營租賃負債 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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較少估算的利息 |
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) |
租賃付款現值 |
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$ |
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截至2018年12月31日的未來最低租賃付款,按年份和合計計算,其不可取消租賃期限超過一年,預計如下:
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總最小值 |
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租賃付款 |
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2019 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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|
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|
此後 |
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|
租賃付款總額 |
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$ |
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|
9. |
應計費用: |
應計費用包括下列費用(千):
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十二月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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補償 |
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$ |
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$ |
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版税 |
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研究與開發協定 |
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諮詢 |
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專業費用 |
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其他 |
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應計費用 |
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$ |
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$ |
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10. |
與普林斯頓大學、南加州大學和密歇根大學簽訂的研究和許可協議: |
該公司資助了普林斯頓大學的OLED技術研究,並在南加州大學分包商的基礎上資助了OLED技術研究。
F-21
根據1997年“研究協定”進行工作的首席研究員於2006年1月轉到密歇根大學,在此之後,1997年“研究協定”獲準於2007年7月31日到期。
轉讓後,該公司與南加州大學簽訂了新的贊助研究協議,贊助OLED技術研究,並在分包商的基礎上與密歇根大學簽訂了新的贊助研究協議(經修訂,2006年的研究協議),從2006年5月1日起生效,最初的期限是
自2013年6月1日起,該公司再次修訂了2006年“研究協議”,將該協議的期限再延長一次。
自2017年5月1日起,該公司再次修訂了2006年“研究協議”,將該協議的期限再延長一次。
關於加入2006年“研究協定”,該公司修訂了1997年經修訂的許可證協議,將密歇根大學作為該協議的締約方,從2006年1月1日起生效。根據這項修正案,普林斯頓大學、南加州大學和密歇根大學授予了該公司全球獨家許可證,該公司有權再許可、製造、製造、使用、租賃和(或)銷售產品,並根據根據2006年“研究協定”開展的工作實施基於專利申請和已頒發專利的程序。1997年修訂的“許可協議”的財務條款不受這一修正案的影響。
1997年10月9日,該公司、普林斯頓大學和南加州大學簽訂了經修正的許可協議(經修訂,1997年經修訂的許可協議),根據該協議,普林斯頓大學和南加州大學在世界範圍內授予該公司專屬許可權,擁有製造、製造、使用、租賃和(或)銷售產品的權利,並根據普林斯頓大學和南加州大學根據1997年“研究協定”進行的工作所產生的專利申請和頒發的專利進行實踐。本公司須就本公司或其分持牌人售賣的特許產品繳付普林斯頓大學的版税,而公司出售的持牌產品則須繳付普林斯頓大學的費用
根據1997年修訂的許可證協議,該公司有義務向普林斯頓大學支付最低年度版權費。
根據1997年修訂的許可證協議,該公司亦須作出商業上合理的努力,將獲發牌照的有機發光二極管(OLED)技術推向市場。不過,如果該公司投資最少$1,則視為符合這項規定。
11. |
PPG協議規定的權益和現金補償: |
2011年9月22日,該公司與PPG(新OLED材料協議)簽訂了一份經修訂和恢復的OLED材料供應和服務協議(新OLED材料協議),從2011年10月1日起以PPG取代原來的OLED材料協議。新OLED材料協議的期限為2015年12月31日,自動延長一年,除非公司提前一年通知終止,或通過提前兩年通知終止PPG。該協議自動延長至2020年12月31日。新的OLED材料協議包含的條款與原始OLED材料協議的條款基本相似。根據“新OLED材料協議”,PPG繼續協助公司開發其專有OLED材料,並向公司提供這些材料,以供評估和轉售給其客户。
F-22
根據“新有機發光二極管材料協議”,公司對每個日曆季度提供的服務給予成本加補償,要求公司以所有現金支付其中一些服務。
該公司還必須償還用於研究和開發的原材料的PPG。本公司將這些原材料的採購記錄為流動資產,直到這些材料被用於研究和開發工作為止。
公司記錄的研發費用為$
12. |
股東權益: |
優先股
公司經修訂及重整的法團章程授權該公司最多可發出該公司的公司章程
1995年,該公司發行了
截至2019年12月31日,該公司已發佈
普通股
公司經修訂及重整的法團章程授權該公司發行
截至2019年12月31日,該公司已發佈
科學諮詢委員會獎
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,該公司總共授予了
股利
在截至2019年12月31日的年度內,該公司宣佈並支付了現金紅利$
在……上面
F-23
13. |
累計其他綜合損失: |
與累計其他綜合損失變化有關的數額如下(千):
|
|
未實現 收益(損失) 可供- 出售-證券 |
|
|
淨未實現 收益(損失) 退休計劃(2) |
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成品率累計變化 外幣 翻譯調整 |
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共計 |
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受影響線項目 合併報表 收入 |
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2007年1月1日餘額 税淨額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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以前的其他綜合損失 再分類 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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改敍為淨收入(1) |
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— |
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銷售,一般和行政, 研究與發展 銷售成本 |
期間變化 |
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( |
) |
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) |
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2007年12月31日 税淨額 |
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其他綜合收益(損失) 更改類別前的 |
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改敍為淨收入(1) |
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銷售,一般和行政, 研究與發展 銷售成本 |
期間變化 |
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2008年12月31日 税淨額 |
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其他綜合收益(損失) 更改類別前的 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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改敍為淨收入(1) |
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— |
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銷售,一般和行政, 研究與發展 銷售成本 |
期間變化 |
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( |
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餘額2019年12月31日 税淨額 |
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$ |
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) |
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$ |
( |
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(1) |
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(2) |
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14. |
以股票為基礎的賠償: |
權益補償計劃
“股權補償計劃”規定向公司僱員、董事和顧問授予獎勵和不合格股票期權、普通股股份、股票增值權和業績單位。股票期權可在賠償委員會確定的期間內行使,但不得超過
股票期權
下表彙總了2019年12月31日終了年度內根據權益補償計劃提供的所有贈款的股票期權活動(以千為單位,股票和每股數據除外):
F-24
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備選方案 |
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加權 平均 運動 價格 |
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截至2019年1月1日未繳 |
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$ |
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沒收/過期 |
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( |
) |
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截至2019年12月31日未繳 |
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— |
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$ |
— |
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截至2017年12月31日止的一年內,股票期權的內在價值總額為$
2018年和2017年12月31日終了的年份,
受限制股票獎勵及單位
本公司已向僱員及非僱員發出限制性股票獎勵及單位,其轉歸期為一至六年。公允價值相等於公司普通股在批給僱員之日的市價,並相等於報告期結束時未獲批予的非僱員獎勵的市價或非僱員獎勵的歸屬日期。受限制股票獎勵和單位的費用按比例攤銷,在發放給僱員的獎勵的歸屬期內,並對頒發給非僱員的獎勵採用分級歸屬方法。
下表概述了與限制性股票單位(RSU)股票支付獎勵有關的活動:
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數目 股份 |
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加權- 平均 批予日期 公允價值 |
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2019年1月1日 |
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獲批 |
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既得利益 |
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被沒收 |
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( |
) |
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2019年12月31日 |
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$ |
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瑞典皇家大學授予的加權平均授標日公允價值為$
下表彙總了與限制性股票獎勵(RSA)股票支付獎勵有關的活動:
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數目 股份 |
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|
加權- 平均 批予日期 公允價值 |
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||
2019年1月1日 |
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$ |
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獲批 |
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既得利益 |
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( |
) |
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2019年12月31日 |
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$ |
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獲批的RSA獎狀的加權平均授予日期公允價值為$
在2019、2018年和2017年12月31日終了的年度內,該公司記錄了與向僱員和非僱員發放的限制性股票獎勵和單位有關的補償費,包括銷售、一般和行政費用。
F-25
與截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的限制性股票獎勵和單位歸屬有關,
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司向科學諮詢委員會的非僱員成員記錄了與所有限制性股票單位有關的補償費,這些成員的未歸屬股票被標記為每一個報告期的市場,研發費用為美元。
本公司已向非僱員的董事局成員批出有限制的股票單位,每季的歸屬期約為一段時間。
截至2019年12月31日,與所有限制性股票獎勵和單位有關的未確認費用總額為美元。
業績單位獎
每項績效單位獎勵均須符合績效歸屬要求(無論是基於績效的還是以市場為基礎的)和服務歸屬的要求。以業績為基礎的歸屬要求與公司的累積收入增長相聯繫,而納斯達克電子部件指數(Nasdaq Electronics Components Index)則是在特定業績期間衡量的公司的累積收入增長。以市場為基礎的歸屬要求與公司的股東總回報相對於納斯達克電子部件指數(Nasdaq Electronics Components Index)構成的公司的股東總回報掛鈎。根據性能可以授予的性能單位的最大數量是所授予的股份的兩倍。此外,如果公司的股東總回報為負數,則業績單位可能根本不歸屬。
下表彙總了與績效單位獎勵(PSU)基於股票的支付獎勵相關的活動:
|
|
數目 股份 |
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加權- 平均 批予日期 公允價值 |
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2019年1月1日 |
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$ |
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獲批 |
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既得利益 |
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( |
) |
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2019年12月31日 |
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$ |
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在截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的幾年內,該公司批准了
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司將銷售、一般和行政費用記為與所有業績股有關的補償費
與截至2019年12月31日、2018年12月31日和2007年12月31日終了年度業績單位的歸屬有關,
F-26
截至2019年12月31日,與業績單位獎勵有關的未確認補償費總額為美元。
員工股票購買計劃
2009年4月7日,公司董事會通過了“員工股票購買計劃”(ESPP),該計劃得到了公司股東的批准,並於2009年6月25日生效。
合資格的僱員可選擇在連續三個月的購買期內透過扣除薪金供款方式供款,而第一次是由2009年7月1日開始。每名選擇參與的僱員,將被視為在購買期間的首日獲得購買公司普通股股份的選擇權。除非僱員在購買期內選擇退出,否則該選擇權將自動在該期間的最後一天(即購買日期)行使,以該僱員對ESPP的累積供款為基礎。購買價格將相等於該僱員對ESPP的累積供款。
僱員可分配至
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日,該公司發佈了
15. |
僱員退休計劃: |
界定供款計劃
該公司根據“國內收入法”第401(K)節的規定,維持通用顯示器公司401(K)計劃(“計劃”)。該計劃基本上涵蓋了公司的所有全職員工.與會者可向
確定利益計劃
2010年3月18日,薪酬委員會和董事會批准並通過了“通用顯示公司補充行政退休計劃”(SERP),自2010年4月1日起生效。2015年3月3日,薪酬委員會和董事會修訂了SERP,將薪酬和獎金作為計劃的一部分。在這一修正之前,SERP福利沒有考慮到任何獎金。SERP的目的是在停止僱用後向公司的某些關鍵僱員提供補充養卹金福利,這是沒有資金的。截至2019年12月31日有
SERP福利是根據參與人年度基本工資的一定百分比計算的,在某些情況下,是參與人在參與人終身終止在公司工作之前的最近三個財政年度的平均年度獎金。為此目的,年薪是指
根據SERP,如果參與者在65歲或65歲之後無故辭職或被解僱,並且至少在65歲之後辭職或被終止。
如果參與者在65歲或之後辭職,並且至少在65歲以後辭職
F-27
有資格領取按比例發放的SERP福利,不論年齡。在這兩種情況下,按比例分配的福利將根據參與人的服務年數(最多20年)除以
SERP福利分期支付
如果公司的控制權發生變化,每個參與者將立即被授予他或她的SERP福利。除非參與人的福利已經完全歸屬,否則,如果參與人在改變控制時的服務年數少於20年,他或她將根據其服務年數(最多20年)領取按比例分配的福利,除以20年。如果控制的改變符合“國內收入法”第409a條的目的,則每名參與人(包括有權享受SERP福利的前僱員)將得到一筆一次的現金付款,其金額與控制變更後立即的福利現值相等。
公司的某些執行人員被指定為SERP的特別參與者。如果這些參與人在服務20年後,或65歲或65歲以後,在服務至少15年後無故辭職或被解僱,他們將有資格領取SERP福利。如果他們無故或因殘疾而被解僱,則不論年齡長短,他們都有資格領取按比例發放的SERP福利。按比例分配的養卹金將根據參與人的服務年數(最多20年)除以20年。
特別參與者的SERP福利是基於
公司根據各種精算和其他假設,包括貼現率、加薪率、退休日期和預期壽命計算,記錄與SERP有關的金額。由於僱員提供獲得SERP福利所需的服務,因此確認了定期淨費用。
與SERP的啟動和隨後的修訂有關,該公司記錄了與先前服務有關的費用$
有關該公司計劃的資料如下(千):
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截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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福利義務的變化: |
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受益義務,年初 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算損失 |
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年終福利義務 |
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計劃資產公允價值 |
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— |
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年底計劃的無資金狀況 |
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$ |
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流動負債 |
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— |
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— |
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非流動負債 |
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$ |
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$ |
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該計劃的累計福利債務為美元
F-28
定期養卹金費用淨額的構成部分如下(千):
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|
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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前期服務費用攤銷 |
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損失攤銷 |
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定期淨收益總成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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計量日期是公司的會計年度結束。定期養卹金費用淨額是根據上一年度年底計量日確定的假設計算的。
用於確定年終福利義務的假設如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
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|||||
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2019 |
|
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2018 |
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貼現率 |
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% |
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% |
補償率增加 |
|
|
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% |
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% |
用於確定定期養卹金淨費用的假設如下:
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|
截至12月31日的年度, |
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|||||||||
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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|||
貼現率 |
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% |
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% |
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|
|
% |
補償率增加 |
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% |
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% |
|
|
|
% |
精算損益從累積的其他綜合損失中攤銷為未來幾年的定期養卹金費用淨額,其依據是在役計劃參與人的平均剩餘服務期,當這種損益累積超過時
從累積的其他綜合損失中攤銷到2020年定期養卹金淨費用的估計數額如下(千):
前期服務費用攤銷 |
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$ |
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|
損失攤銷 |
|
|
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共計 |
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$ |
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養卹金付款反映了未來服務的估計數,目前預期按以下方式支付(千):
年 |
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預計數 利益 |
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2020 |
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$ |
— |
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2021 |
|
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
2025-2029 |
|
|
|
|
此後 |
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|
|
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16. |
承付款和意外開支: |
承諾
根據2006年與南加州大學簽訂的研究協議,該公司有義務根據南加州大學根據該協議所做的工作,以及密歇根根據其與南加州大學的分包商協議,向南加州大學支付某些款項。詳情見注10。
F-29
根據1997年修訂的許可證協議的條款,該公司必須向普林斯頓支付最低限度的特許權使用費。詳情見注10。
公司與
為了管理生產準備時間和幫助確保充足的材料供應,公司簽訂了一項新的OLED材料協議(見注11),允許PPG根據公司規定的標準採購和生產庫存。這些購買承諾包括堅定的、不可取消的和無條件的承諾。在某些情況下,本協議允許公司根據其業務需要重新安排和調整公司的要求,然後再下定單。截至2019、2018年和2017年12月31日,該公司對庫存的購買承諾為美元
與專利有關的挑戰和反對
世界上每一個頒發專利的主要管轄區都為第三方和申請人提供了尋求進一步審查已頒發專利的機會。請求和審議這類複審的程序是特定於頒發所涉專利的管轄權的,一般不對金錢損害索賠或對具體侵權要求的複審作出規定。審查行政機構所作的結論往往是可以上訴的,而且對有關的具體要求和管轄權的範圍和適用性一般是有限的。
該公司認為,通常由第三方在正常業務過程中啟動反對程序,這些第三方可能認為專利中的一項或多項權利要求不符合頒發專利的特定司法管轄區的技術或法律要求。該公司認為,這些程序反映了它的目標,以獲得最廣泛的法律許可的專利覆蓋面允許在每個法域。一旦啟動程序,作為一般事項,已頒發的專利繼續被推定為有效,直到管轄權的適用行政機構作出最後的不可上訴的決定。視管轄權而定,這些訴訟的結果可以包括確認、否認或修改一些或所有最初提出的索賠。該公司認為,隨着OLED技術的日益成熟和專利規模的擴大,這些訴訟程序的數量也會隨之增加。
以下是一項針對已頒發專利的現行程序的摘要,該專利是專門授權給本公司的。公司認為,確認、喪失或修改公司在下列法律程序所涉的任何個人索賠或一組索賠中的權利,將不會對公司的材料銷售或許可證業務或對公司的綜合財務報表,包括其整個綜合收入報表產生重大影響。然而,如前所述,以下程序涉及一項與公司基本磷光OLED技術有關的已頒發專利,公司打算對公司認為尋求限制或縮小最初提出的索賠範圍的索賠進行有力辯護,因為這可能需要公司大量資源的支出。在某些情況下,在允許的情況下,公司還可以利用請求修改債權的程序,以便更好地將專利發明與任何新確定的現有技術區分開來,並/或改進與發明的商業重要類別有關的專利的索賠範圍。
反對歐洲專利第1390962號
2011年11月16日,歐司朗公司(Osram AG)和巴斯夫公司(BASF SE)分別向歐洲專利號1390962(EP‘962專利)提交了反對通知,該專利涉及該公司的白色磷光OLED技術。2011年2月16日發佈的EP’962專利是美國專利的歐洲專利,分別為7,009,338和7,285,907項專利。普林斯頓專門授權該公司,該公司必須支付與這一程序相關的所有法律費用和費用。
歐洲專利局(EPO)將這些反對意見合併為一個單獨的反對程序,並於2015年12月就這一事項舉行了一次聽證會,其中EPO反對派司撤銷了據稱根據“歐洲專利公約”第83條提出的專利申訴。公司認為EPO與原始索賠有關的決定是錯誤的,並已就該決定提出上訴。在提出上訴之後,巴斯夫撤回了對專利的反對。EPO反對黨部計劃在2020年第三季度舉行上訴聽證會。最初授予的專利在上訴過程中被視為有效。
此時,根據其目前的知識,公司認為被質疑的專利應被宣佈為有效,公司的全部或大部分權利主張應得到支持。然而,該公司無法對這一結果作出任何保證。
F-30
除了上述程序和以前提交的文件中提到的目前已結束的程序外,公司還可能會有其他未決程序,這些程序涉及公司作為Fujifilm專利或BASF OLED專利收購的一部分而獲得的專利,或涉及目前市場上未廣泛使用的技術。
17. |
風險集中: |
截至12月31日,本公司最大客户的收入和應收賬款如下(千):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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2017 |
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客户 |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
應收賬款 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
應收賬款 |
|
|
佔總收入的百分比 |
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應收賬款 |
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A |
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$ |
|
|
|
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$ |
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$ |
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B |
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|
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|
C |
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|
|
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|
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北美以外地區的收入大約相當於
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|
截至12月31日的年度, |
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|||||||||
國家 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
韓國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
中國 |
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日本 |
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其他非美國地點 |
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非美國地點共計 |
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美國 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司根據客户的地理位置將收入分配給不同的地理區域。
按地理區域分列的長壽資產(淨額)如下(千):
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|
2019 |
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2018 |
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美國 |
|
$ |
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$ |
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其他 |
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|
|
|
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|
長期資產總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
幾乎所有的化學材料都是從
18. |
所得税: |
所得税前收入的組成部分如下(千):
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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2017 |
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
外國 |
|
|
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所得税前收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-31
所得税費用的組成部分如下(千):
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
當期所得税費用: |
|
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聯邦制 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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國家 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
外國 |
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( |
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) |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
遞延所得税福利(費用): |
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聯邦制 |
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( |
) |
國家 |
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( |
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外國 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税費用 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
法定美國聯邦税率與公司實際税率的調節如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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法定美國聯邦所得税税率 |
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% |
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% |
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|
% |
州所得税,扣除聯邦福利 |
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( |
) |
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— |
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外國行動的影響 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
應計項目和準備金 |
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( |
) |
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— |
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不可扣減僱員補償 |
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研究税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
估價津貼的變動 |
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— |
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— |
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( |
) |
股票補償 |
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( |
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) |
美國減税和就業法案 |
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— |
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( |
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美國國際税收(次級方案F、GILTI、FDII) |
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( |
) |
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— |
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其他 |
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— |
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有效税率 |
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% |
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% |
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% |
下表彙總了2019年12月31日為報税目的而結轉的公司税收損失和税收抵免(單位:千):
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相關減税 |
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税收利益 |
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有效期 |
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税收抵免結轉: |
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國家研究税收抵免 |
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N/a |
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$ |
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貸項結轉總額 |
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N/a |
|
$ |
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F-32
公司遞延税資產和負債淨額的重要組成部分如下(千):
|
|
十二月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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遞延税資產: |
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資本化技術許可 |
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$ |
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$ |
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資本化研究支出 |
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應計項目和準備金 |
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退休計劃 |
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遞延收入 |
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税收抵免結轉 |
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股票補償 |
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其他 |
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估價津貼 |
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) |
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( |
) |
遞延税款資產 |
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遞延税款負債: |
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應計項目和準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税款負債 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税款淨資產 |
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$ |
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$ |
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在評估遞延税資產的可變現性時,管理層考慮的是某些部分或全部遞延税資產是否更有可能無法實現。遞延税資產的最終實現取決於公司是否有能力產生未來的應税收入,從而從臨時差額、淨營業虧損結轉和税收抵免中獲得利益。作為其評估的一部分,管理層考慮推遲納税負債的預定逆轉、預測的未來應税收入以及税收規劃戰略。目前沒有證據表明可以發放與新澤西研究和開發信貸有關的估價津貼。
2018年12月27日,韓國最高法院援引先前的案例,認為適用法律和對“韓國-美國税務條約”的解釋清楚地表明,只有對韓國註冊專利支付的特許權使用費才是韓國的來源收入,並須繳納韓國的預扣税。基於這一決定,該公司決定對2018年和2019年兩次支付的韓國預扣税提起訴訟,並聘請了一家主要的韓國律師事務所,該律所表示,成功的可能性更大,而不是成功的可能性。因此,截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司記錄的長期資產為美元
關於2011年至2017年的韓國預扣,該公司已決定繼續採用韓國國家税務局於2017年9月15日接受的美國-韓國相互協議程序。該公司認為,它更有可能--而不是--更有可能達成一個有利的解決方案,從而減少韓國自2011年以來預扣繳的税款。美元的長期資產
2018年10月30日,美國國家税務委員會結束了對lg顯示器的税務審計,其中包括2015年至2017年期間向愛爾蘭UDC支付的許可證和特許權使用費。該公司質問UDC愛爾蘭是否是這些付款的受益方,並對UDC愛爾蘭進行了收費為美元的評估。
20192018年12月31日至2017年12月31日,該公司已繳納韓國預扣税美元
F-33
該公司2013年的聯邦所得税報税表由國税局審計,沒有任何變化;201年6至2019都是開放的並接受檢查。新澤西州目前正在審核2014至2017年的税收回報UDC公司國家和外國的報税表一般在一段時期內開放。三到
上述估計數將來可能會有所改變,並最終會在解決這些不確定的税務狀況時有所改變。
19. |
收入確認: |
2018年1月1日起,本公司按照ASC主題606確認收入,與客户簽訂合同的收入(主題606)。該標準確立了一個實體應適用的原則,即向財務報表用户報告關於與客户簽訂合同的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性的有用信息。
在截至2019年12月31日的年度內,該公司與其一名客户就涉及可變考慮因素的排放者達成了一項交易。由於中美兩國政府之間貿易政策緊張關係的升級,客户需要一批比正常數量更大的排放者,有權在2020年3月15日之前歸還,以滿足其不確定的生產需要。根據專題606,該公司不得不承認這批獨特貨物的收入,因為很可能不會發生重大的收入逆轉,其餘部分的確認則推遲到交易固有的不確定性得到解決之後。這些不確定性包括不受公司影響的因素,包括客户的生產需求和與當前中國的國際衞生和貿易問題相關的複雜性。
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日,該公司記錄了
合同餘額
下表提供了客户提供的與我們的合同相關的資產和負債信息(單位:千):
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截至2019年12月31日 |
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應收賬款 |
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$ |
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短期未開單應收款 |
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長期未開票應收款 |
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|
— |
|
短期遞延收入 |
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|
|
|
長期遞延收入 |
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|
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|
在綜合資產負債表上,短期和長期未開票應收賬款分別歸類為其他流動資產和其他資產。2019年12月31日的遞延收入餘額將確認為在剩餘的合同期間向客户發運的材料。重要的客户合同(分別佔收入的10%以上)將在
F-34
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度未開票應收款和遞延負債餘額的重大變化如下(千):
|
|
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
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未開票應收款 增加(減少) |
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|
遞延收入 (增加)減少 |
|
||
2018年12月31日結餘 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
確認以前列入遞延收入的收入 |
|
|
— |
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|
|
應收現金增加額 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
估計數的變動所引起的累積追趕調整數 自願交易價格 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
已確認的未開票應收款 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
從未開票應收款轉入應收款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
淨變化 |
|
|
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|
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( |
) |
2019年12月31日結餘 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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|
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|
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|
截至2018年12月31日止的年度 |
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|||||
|
|
未開票應收款 增加(減少) |
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|
遞延收入 (增加)減少 |
|
||
2017年12月31日結餘 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
2018年1月1日通過議題606 |
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( |
) |
2018年1月1日調整餘額 |
|
|
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( |
) |
確認以前列入遞延收入的收入 |
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|
— |
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|
|
應收現金增加額 |
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— |
|
|
|
( |
) |
估計數的變動所引起的累積追趕調整數 自願交易價格 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
已確認的未開票應收款 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
從未開票應收款轉入應收款 |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
淨變化 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
2018年12月31日餘額 |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
通過議題606
該公司從2018年1月1日起採用了主題606,採用了“修改後的追溯”方法,這意味着該標準僅適用於財務報表中提出的最近期期間,並對留存收益進行了累計調整。根據這一過渡方法,公司選擇只對在最初通過之日尚未完成的合同適用主題606。採用新標準後,留存收益減少了美元。
新標準影響了公司如何確認其商業許可證和與客户簽訂的材料供應協議的收入。在此之前,公司以直線式或從客户收到的方式確認許可費,並根據客户通常在披露該季度業績後收到的銷售信息,收取四分之一的使用費欠款。根據新標準,在合同期間,根據按單位費用估計出售的材料單位估算和確認合同的總考慮。合同總價包括與客户簽訂的合同中指定的固定金額,作為許可費,以及對將要獲得的材料費和特許權使用費的估計。
在2018年1月1日通過主題606之前,該公司按照ASC主題605確認收入,收入確認(主題605)。主題606對2018年12月31日終了年度收入的影響減少了美元。
F-35
合併資產負債表
|
|
會計政策變化的影響 |
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|||||||||
2018年12月31日 |
|
如報告所述 |
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調整 |
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無餘額 通過 專題606 |
|
|||
資產 |
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其他資產(流動資產和非流動資產) |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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遞延所得税 |
|
|
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( |
) |
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總資產 |
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( |
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負債與股東權益 |
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遞延收入(流動收入和非流動收入) |
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( |
) |
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留存收益 |
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負債和股東權益合計 |
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( |
) |
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|
綜合損益表
|
|
會計政策變化的影響 |
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|||||||||
截至2018年12月31日止的年度 |
|
如報告所述 |
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調整 |
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無餘額 通過 專題606 |
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|||
收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利率 |
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營業收入 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
淨收益 |
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|
|
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|
現金流動綜合報表
|
|
會計政策變化的影響 |
|
|||||||||
截至2018年12月31日止的年度 |
|
如報告所述 |
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|
調整 |
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無餘額 通過 專題606 |
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業務活動現金流量: |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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遞延收入的攤銷和未開票應收款的確認 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
遞延所得税(福利)費用 |
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( |
) |
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( |
) |
其他資產(流動資產和非流動資產) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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— |
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20. |
每股淨收入: |
公司根據ASC的主題260計算每股收益,每股收益,這就要求使用兩類方法計算每一類股票的每股收益(EPS)。兩類方法是在普通股持有人和公司參與證券持有人之間分配收益。根據兩類方法,報告期內的收入根據共同股東和其他證券持有人各自在未分配收入中的參與權進行分配。包含不可沒收的股利或股利等價物權利的非既得股票支付獎勵是參與證券,因此,按照兩類方法計算每股收益時包括在內。
普通股的基本淨收益除以分配給普通股股東的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均股份數,不包括非既得股、限制股和業績單位。分配給公司未獲限制股份持有人的淨收入是根據股東按比例按比例分配的普通股加權平均股份按折算的基礎上計算的。
F-36
為確定攤薄後的每股淨收入,每股基本淨收益將進一步調整,以包括潛在稀釋普通股的影響,包括股票期權、限制性股票單位和業績單位,以及在E項下發行的股票的影響。股票購買計劃.
下表對淨收入和用於計算2019、2018和2017年12月31日終了年度每股基本和稀釋淨收益所使用的份額進行了核對(以千為單位,但股票和每股數據除外):
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截至12月31日止的年度 |
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2019 |
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2018 |
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2015 |
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分子: |
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淨收益 |
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$ |
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基本每股收益調整數: |
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分配給非歸屬股東的收益 |
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( |
) |
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調整後淨收入 |
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分母: |
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加權平均普通股流通股基礎 |
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稀釋股份的影響: |
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股票所產生的普通股等價物 C.備選方案和ESPP |
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限制性股票獎勵及單位及表現 主要單位 |
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加權平均普通股 二.傑出-稀釋 |
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每股淨收入: |
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基本 |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019 2018年和2017年12月31日終了年度,未獲限制的股票獎勵、限制性股票單位、業績單位獎勵和股票期權的合併效應
21. |
季度補充財務數據(未經審計): |
下表列出截至2019年12月31日的兩年期內八個季度的某些未經審計的綜合季度財務信息。公司管理層認為,這一季度信息是在與綜合財務報表相同的基礎上編制的,其中包括為公平列報所列期間的信息所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。任何季度的業務結果不一定表明全年或任何未來期間的結果。
以下是2019年12月31日終了年度未經審計的季度財務信息摘要(單位:千人,每股數據除外):
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三個月結束 |
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三月三十一日, 2019 |
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六月三十日, 2019 |
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日, 2019 |
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共計 |
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收入 |
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淨收益 |
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每股淨收入: |
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基本 |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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F-37
以下是截至12月31日,201年度未經審計的季度財務信息摘要8(單位:千,除每股數據外):
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三個月結束 |
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三月三十一日, 2018 |
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六月三十日, 2018 |
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九月三十日 2018 |
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十二月三十一日, 2018 |
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共計 |
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收入 |
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淨收益 |
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每股淨收入: |
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基本 |
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稀釋 |
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每個季度的每股金額分別計算。因此,季度數額不得增加年度數額。
F-38