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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
結束的財政年度
或
從_
委員會檔案編號
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
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(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) |
(首席行政辦公室地址)
登記人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)節登記的證券：
每班職稱 | 交易符號 | 每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。是☐
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(檢查一)：
加速過濾☐ | 非加速過濾☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 |
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|
如果是一家新興成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
是
註冊官持有的非聯營公司普通股的總市值為$
在2020年2月19日，
以參考方式合併的文件
登記人將於2020年舉行的年度股東大會的最後委託書的部分內容被納入本年度報告的第三部分，即表10-K。
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同意不動產公司
指數形成10-K
頁 | ||
第I部 | ||
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項目1: | 商業 | 1 |
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項目1A: | 危險因素 | 6 |
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項目1B: | 未解決的工作人員意見 | 18 |
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項目2: | 特性 | 18 |
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項目3: | 法律程序 | 22 |
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項目4: | 礦山安全披露 | 22 |
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第II部 | ||
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項目5: | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 22 |
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項目6: | 選定財務數據 | 24 |
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項目7: | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 |
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第7A項: | 市場風險的定量與定性披露 | 35 |
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項目8: | 財務報表和補充數據 | 37 |
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項目9: | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 37 |
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第9A項: | 管制和程序 | 37 |
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第9B項: | 其他資料 | 38 |
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第III部 |
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項目10： | 董事、執行幹事和公司治理 | 39 |
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項目11： | 行政薪酬 | 39 |
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項目12： | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 39 |
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項目13： | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 39 |
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項目14： | 首席會計師費用及服務 | 39 |
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第IV部 | ||
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項目15： | 證物及財務報表附表 | 40 |
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合併財務報表和附註 | F-1 | |
簽名 |
目錄
第I部
關於前瞻性聲明的注意事項
本報告載有經修正的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的某些前瞻性陳述。同意不動產公司打算將這類前瞻性陳述納入1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性聲明的安全港條款，幷包括本聲明，以遵守這些安全港條款。前瞻性陳述是基於某些假設並描述我們未來的計劃、戰略和期望，通常可以通過使用“預期”、“估計”、“應該”、“預期”、“相信”、“意願”、“可能”、“將”、“尋求”、“可能”、“項目”或類似的表達來識別。本報告中的前瞻性陳述包括關於可能發生或假定的未來事件的信息，除其他外，包括討論和分析我們未來的財務狀況、業務結果、我們的戰略計劃和目標、佔用率和租賃率和趨勢、流動性和在債務到期時再融資的能力、預計的資本支出和其他事項。你不應該依賴前瞻性的陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素超出了我們的控制範圍，而且可能對實際結果、業績或成就產生重大影響。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：全球和國家經濟狀況和總體經濟變化。, 金融和房地產市場狀況；我們的商業戰略的變化；在經營現金流之外為改進或其他資本支出提供資金的潛在需要；融資風險，例如無法以優惠的條件或根本獲得債務或股票融資；利率的水平和波動；我們在租約期滿時重新租賃空間的能力；我們的一個或多個主要租户的損失或破產；我們為聯邦所得税目的而保持作為房地產投資信託(“REIT”)的資格的能力，以及我們作為REIT的地位對我們的業務施加的限制；以及立法或法規的改變，包括對REITs的法律的修改。本報告中所包含的因素，包括以參考方式納入的文件，以及公司隨後向SEC提交或提供的文件都不是詳盡無遺的，其他因素可能導致實際結果與前瞻性報表中描述的結果大相徑庭。有關額外風險因素的討論，請參閲本報告標題“風險因素”下的因素。所有前瞻性陳述都是基於現有的信息，並且只在作出聲明的日期發表。除法律要求外，本公司不承擔任何審查或更新這些前瞻性陳述的義務，以反映發生的事件或情況。
除非上下文另有要求，否則在本年度報告表格10-K中提及“註冊人”、“公司”、“同意不動產”、“我們”、“我們”或“我們”指的是同意不動產公司及其所有合併子公司，包括其多數擁有的經營合夥，同意有限合夥(“運營合夥”)。同意不動產已選擇將某些子公司視為應納税的房地產投資信託子公司，在此統稱為“TRS”。
第1項：轉嫁商業
一般
本公司是一家完全整合的REIT公司，主要致力於零售物業網的所有權、收購、開發和管理，租賃給行業領先的租户。該公司成立於1971年，由其現任執行主席理查德同意，其普通股於1994年在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市。公司的資產由經營合夥公司直接或間接持有，其所有業務都是通過經營夥伴關係進行的，截至2019年12月31日，該夥伴關係是公司唯一的普通合夥人，持有99.2%的權益。根據經營合夥的合夥協議，我們作為唯一的普通合夥人，在經營合夥的管理和控制方面擁有專屬責任和酌處權。截至2019年12月31日，我們的投資組合包括位於46個州的821處房產，總面積約1，460萬平方英尺(“GLA”)。
截至2019年12月31日，我們的投資組合租賃率約為99.6%，剩餘的加權平均租賃期限約為10.0年。我們的大部分物業是租給國家租户的，我們每年約有58.2%的基本租金來自租户或其母公司，並提供投資級信貸。
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評級標準普爾全球評級，穆迪的投資者服務，惠譽評級或全國保險專員協會。基本上，我們所有的租户都要遵守淨租協議。淨租賃一般要求租户負責每月最低租金和財產運營費用，包括物業税、保險和維修費。
截至2019年12月31日，我們共有41名全職員工，包括高管、投資、盡職調查、建築、會計、資產管理和行政人員。
我們的主要執行辦公室位於密蘇裏州布盧姆菲爾德山E.朗湖路70號，我們的電話號碼是(248)737-4190。我們有一個網址：www.relerealty.com。我們的報告根據“交易法”第13條或第15(D)條以電子方式向證券交易委員會提交或提供，在我們以電子方式提交或提供此類報告之後，只要合理可行，就可以通過本網站免費查閲。這些文件也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。我們的網站還包含我們的公司治理準則和商業行為和道德守則的副本，以及我們的審計、薪酬和提名及治理委員會的章程。我們網站上的信息不是本報告的一部分。
最近的發展
關於2019年發生的業務發展的討論，見本報告後面管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析。下文載有某些概要要點。
投資和處置活動
在2019年期間，我們完成了約7.247億美元的淨租賃零售房地產投資，包括收購和關閉成本。投資總額包括以大約7.029億美元的總價購置了186套房產，並完成了8處房地產的開發，總費用約為2 180萬美元。這194套房產淨租給22個區的57個不同的租户，地點在40個州。這些資產100%租賃，加權平均租賃期限約11.7年。
在2019年，我們出售了16套房產，淨收入為6，550萬美元。
租賃
在2019年期間，不包括出售的房產，我們在整個投資組合中對37萬平方英尺以上的GLA執行了新的租賃、延期或期權。與這些新租賃、延期或期權有關的年度基本合同租金約為660萬美元。引人注目的新租賃、擴展或選擇包括位於得克薩斯州奧斯汀的40，000平方英尺的Dave&Buster‘s和位於佛羅裏達州Sanford的大約30，800平方英尺的百思買(BestBuy)。
股利
我們將季度每股股息從2019年3月的0.555美元增至2019年6月的0.570美元，並在2019年12月將每股季度股息進一步提高至0.585美元。
2019年第四季度每股0.585美元的股息是每股2.34美元的年化股息，根據2019年12月31日在紐約證券交易所上市的普通股70.17美元的最新銷售價格計算，其年化股息收益率約為3.3%。亞細亞
我們已連續103個季度派發季度現金股息，雖然我們預期會繼續執行按季派息的政策，但我們不能保證我們會維持目前的派息水平，我們會繼續維持最近增加每股股息的模式，或在未來任何一段時間內，我們的實際股息收益會如何。
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融資
衡平法
在2019年期間，公司根據我們現有的貨架登記表完成了普通股的後續公開發行，總共發行了6，662，500股股票。這些服務的淨收益總額為3.818億美元。2019年5月交割2018年9月遠期(定義如下)後，該公司發行了3，500，000股普通股。
在2019年7月，我們進入了一個價值4000萬美元的市場股票計劃(“2019年atm計劃”)，通過這個計劃，我們可以不時地出售普通股。除了出售普通股外，我們還可以通過我們的2019年ATM計劃簽訂遠期銷售協議。2019年期間，該公司根據2019年自動取款機計劃發行了444，228股股票，平均價格為74.30美元，實現總收入3，300萬美元。
在2019年期間，該公司根據先前核準的2.5億美元自動取款機計劃(“2018年自動取款機計劃”)發行了886 768股普通股，平均價格為66.83美元，實現總收入5 930萬美元。在2018年的自動取款機計劃下，不會有未來的發行。
在2019年期間，該公司簽訂了與我們2019年自動取款機計劃有關的遠期銷售協議，出售總計2，003，118股普通股(“ATM遠期產品”)。到目前為止，ATM遠期發行的股票還沒有結算。自動櫃員機遠期服務必須在2020年12月的不同日期前結算。
在考慮了在2019年ATM計劃下已經出售的股票，包括已發行的ATM遠期計劃，截至2019年12月31日，該公司在2019年ATM計劃下仍有2.201億美元的可用資金。亞細亞
債務
在2019年6月，我們完成了$125.0百萬本金總額4.47應於2031年10月到期的高級無擔保票據(“2031年高級無擔保票據”)百分比考慮到套期保值活動的影響，2031年高級無擔保債券的混合全進利率如下：4.42%.
在2019年12月，我們簽訂了第二份經修正和恢復的循環信貸和定期貸款協議(“信貸協議”)，取代了該公司自2016年起的以前的信貸協議。“信貸協定”提供了6.00億美元的無擔保借款能力，其中包括500億美元的循環信貸貸款(“循環信貸機制”)和一億零億美元的定期貸款貸款，這些貸款將於2024年1月到期。在不違反某些條款和條件的情況下，公司可要求額外的貸款人承諾最多5000萬美元，並可選擇將循環信貸貸款的到期日延長至2025年1月的最高期限。
在5000萬美元的無擔保循環信貸貸款下的所有借款都根據公司的信用評級按可變利率加利潤率支付利息。截至2019年12月31日，循環信貸貸款的總收益率為2.69%.
經營策略
我們的主要業務目標是通過主要投資和積極管理租賃給行業領先租户的零售資產網的多樣化投資組合來獲得一致的股東回報。以下是我們的投資、融資和資產管理戰略的討論。
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投資
我們主要關注的是長期的、收費的、出租給全國或大型零售商的房產的簡單所有權，以及在我們認為更能抵禦電子商務和經濟衰退的行業中經營的地區零售商。我們的租約是典型的長期淨租賃，要求租户支付所有的財產運營費用，包括房地產税，保險和維修。我們認為，這類資產的多樣化組合提供了穩定和可預測的現金流。
我們尋求擴大和加強我們的投資組合，在我們的發展，合作伙伴資本解決方案(PCS)和收購平臺找出最佳的風險調整投資機會。
發展：自我們的前身公司於1971年成立以來，我們一直在開發零售地產，我們的開發平臺尋求利用我們的能力指導開發過程的各個方面，包括選址、土地收購、租賃談判、盡職調查、設計和建設。我們的發展是典型的建設適合的項目，結果是收費，簡單的所有權物業完成。
合作伙伴資本解決方案：我們在2012年4月推出了我們的PCS計劃。我們的PCS項目允許我們通過與私人開發商或零售商合作獲得房地產或開發機會。我們提供建築專業知識、關係、獲得資金的機會和購買物業的遠期承諾，以促進其項目的順利完成。我們通常收取費用，簡單擁有PCS項目完成後。
收購：我們的收購平臺於2010年4月推出，目的是拓展我們的投資能力，尋找不屬於我們發展平臺的機會，但這些機會確實符合我們的房地產和投資回報標準。
我們相信，開發和PCS項目有可能在與我們收購的房地產投資方面產生更高的風險調整後回報。
我們把重點放在四項核心原則上，這些原則是我們的投資標準的基礎：
| ● | 電子商務抵抗組織，重點關注抵制電子商務部門的領先運營商或在全渠道結構方面已經成熟的運營商。 |
| ● | 經濟衰退阻力，強調平衡投資組合，投資於反週期行業，零售商信用狀況良好。 |
| ● | 避免私人股本贊助，儘量減少這種贊助過度利用其收購的可能性，並降低零售商對其業務的投資能力 |
| ● | 堅持強勁的房地產基本面和可替換的建築，防止我們的投資理念發生不可預見的變化。 |
每個平臺都利用公司的房地產洞察力，在淨租賃零售房地產領域進行投資。我們在評估投資時考慮的因素包括但不限於：
| ● | 總體市場特徵，如人口統計、市場租金、競爭和零售協同作用； |
| ● | 資產的具體特徵，如樓齡、面積、位置、分區、使用和環境歷史、無障礙、物質條件、標誌和財產的可見性； |
| ● | 租户特徵，包括但不限於財務狀況、經營歷史、業務計劃、規模、市場定位、地理足跡、管理團隊、行業和/或部門特定趨勢以及租户及其母公司特有的其他特徵； |
| ● | 單元級經營特點，包括店內銷售業績和盈利能力(如有)； |
| ● | 租約條款，包括租約期限、租客須繳付的租金及其他租賃考慮因素；及 |
| ● | 交易考慮因素，如購買價格，賣方概況和其他非財務條款. |
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融資
我們尋求維持一種資本結構，為我們提供管理業務和實施增長戰略的靈活性，同時允許我們償還債務要求，併為股東創造適當的風險調整後的回報。我們認為，實現這些目標最好的辦法是建立一個主要由普通股和謹慎的債務融資組成的資本結構。然而，我們可以以我們認為可以接受的任何形式和條件籌集資金，這符合我們股東的最佳利益。
我們曾利用普通股發行、有抵押按揭貸款、無抵押銀行借款、私人發行高級無擔保債券，以及出售物業，以滿足我們的資本需求。我們不斷根據當前的經濟狀況、各種資本市場的准入、股票和債務證券的相對成本、房地產的市場價值和其他因素，對我們的融資政策進行評估。
我們偶爾通過遠期銷售協議出售普通股，使公司能夠在發行股票時設定股價，同時推遲發行股票和公司收到淨收益。
截至2019年12月31日，我們的債務總額與企業價值之比，假設將運營夥伴關係中有限合夥權益轉換為普通股的比率約為21.6%，而我們的總債務與總資產(累計折舊前)的比率約為29.9%。
截至2019年12月31日，我們在遞延融資成本前的未償債務總額為8.761億美元，其中包括加權平均固定利率為4.40%(包括利率互換協議的影響)、加權平均期限為3.4年、加權平均固定利率為4.04%(包括利率互換協議的影響)和加權平均期限為8.1年的無擔保貸款7.5億美元(包括利率互換協議的影響)。8，900萬美元的浮動利率借款在我們的循環信貸安排下，加權平均利率約為2.69%。
我們所簽署的某些財務協議，載有一些契約，限制我們在某些情況下承擔債務的能力；然而，我們的組織文件並沒有限制我們可能招致的絕對數額或負債百分比。因此，我們可以在沒有股東批准的情況下隨時修改我們的借貸政策。
資產管理
我們保持一個積極的租賃和資本改善計劃，結合我們的物業的質量和位置，使我們的物業吸引租户。我們打算繼續持有我們的物業作為長期投資，因此，我們非常重視建設的質量和一個持續的定期和預防性維修計劃。我們的物業的設計和建造，除了翻新或改建外，只需最少的資本改善，通常由租户支付。我們公司總部的人員定期檢查每個物業，並與主要租户保持定期聯繫。
我們有一個管理信息系統，旨在為管理層提供必要的運營數據，以便及時作出知情的業務決策。該系統為我們快速獲取租賃數據、租户銷售歷史、現金流量預算和預測提供了方便。這樣的系統可以幫助我們最大限度地利用運營中的現金流量，並密切監控公司的開支。
競爭
美國商業房地產投資市場是一個競爭激烈的行業。我們與許多從事商業地產收購、開發和經營的實體積極競爭。因此，我們與其他投資者競爭有限的物業供應和這些物業的融資。投資者包括交易和非交易的公共房地產投資信託基金、私人股本公司、機構投資基金、保險公司和個人，其中許多人擁有比我們更多的財政資源，並有能力承擔比我們認為能夠審慎管理的更多風險。我們無法保證在今後的收購、開發和租賃活動中能夠成功地與這些實體競爭。
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目錄
重要租户
截至2019年12月31日，沒有租户佔我們按年計算的基礎租金的5.0%以上。有關我們的頂級租户和我們的租户基礎的組成的附加信息，請參閲“第2項-屬性”。
調節
環境
對不動產的投資使這類不動產的所有人或經營者有可能承擔環境責任。如果在財產上或從財產中發現危險物質，該財產的所有人或經營者可對與這些危險物質有關的所有費用和責任負嚴格責任。我們已取得獨立的環境顧問對我們的每一項物業進行第一期環境研究(包括在沒有土壤取樣或地下水分析的情況下進行視察)，並在某些情況下進行額外的調查，包括第二階段的環境評估。
我們不知道在我們的財產上存在違反任何適用法律的任何危險物質；但是，不能保證這些物質目前不在我們的任何財產上。
我們認為，在所有實質性方面，我們都遵守關於危險或有毒物質的所有聯邦、州和地方法令和條例。此外，我們沒有收到任何政府當局關於我們的任何財產的不遵守、責任或其他索賠的通知。
1990年“美國殘疾人法”
我們的財產作為商業設施，必須符合1990年“美國殘疾人法”第三章以及類似的州和地方法律法規(統稱“ADA”)。對一項財產的調查可能表明不符合“反傾銷協定”。我們的租户通常對遵守“反傾銷協定”負有主要責任，但如果房客不遵守，我們可能會承擔費用。截至2019年12月31日，我們還沒有接到任何政府當局的通知，我們也沒有意識到任何不遵守“反傾銷協定”的情況，我們認為這會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大的不利影響。
可得信息
我們免費通過我們的網站提供所有我們以電子方式向證券交易委員會提交或向其提供的報告，包括我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告和關於表格8-K的當前報告，以及在這些文件向證券交易委員會提交或向其提供後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行任何修改。這些文件也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
第1A項：危險因素
本年度報告中討論的下列因素和其他因素可能導致我們的實際結果與本報告中的前瞻性陳述或未來SEC報告的其他部分大不相同。你應仔細考慮本報告下文和其他部分所述的每一種風險、假設、不確定因素和其他因素，以及在隨後向證券交易委員會提交的文件或材料中反映的任何報告、修正或更新。我們相信，這些風險、假設、不確定因素及其他因素，個別或整體而言，可能會令我們的實際結果與預期及歷史結果大相徑庭，並會對我們的業務運作、經營結果、財務狀況及流動資金產生重大及負面的影響。
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目錄
與我們的業務和業務有關的風險
經濟和金融狀況可能會對我們的業務和業務產生負面影響。
全球或國家經濟狀況的變化，例如市場低迷或資本市場的混亂，除其他外，可能導致信貸市場大幅度緊縮，流動性水平下降，違約和破產率上升，消費者支出和商業支出減少，這可能對我們的業務和業務產生不利影響。經濟和金融狀況變化的潛在後果包括：
| ● | 租客表現的改變，可能導致租金較低及可收回的費用減少，而租客有能力支付及租客根據租契欠繳的費用； |
| ● | 現有或潛在租户可以推遲或推遲與我們簽訂長期淨租約； |
| ● | 根據我們認為可以接受的條款和條件借款的能力可能是有限的或無法獲得的，這可能會降低我們追求收購和發展機會以及為現有債務再融資的能力，降低我們從收購和發展活動中獲得的回報，降低我們向股東分配現金的能力，並增加我們今後的利息開支； |
| ● | 在我們希望或需要進入資本市場的時候，我們進入資本市場的能力可能受到限制，這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業條件作出反應的靈活性； |
| ● | 確認我們物業的減值費用或減值，可能會對我們的經營結果造成不利影響，或限制我們以有吸引力的價格處置資產的能力，並可能減少買家融資的機會；及 |
| ● | 我們的循環信貸安排下的一個或多個放款人可能會破產，我們可能無法以優惠的條件或根本無法取代任何此類放款人的融資承諾。 |
考慮到與我們的業務有關的某些固定成本和承諾，我們減少成本以抵消長期或嚴重經濟衰退的結果的能力也受到限制，這可能對我們的業務結果和(或)財務狀況產生重大影響。
我們的業務在很大程度上依賴於單個租户的屬性。
我們的開發和投資活動的重點是擁有的不動產，主要是淨租賃給一個單一的租户。因此，單個租户在租約下的財務失敗或其他拖欠付款，以及由此產生的潛在空缺，很可能導致我們從該財產獲得的經營現金流量大幅度減少，財產價值大幅度減少，並可能造成重大減值損失。此外，在一幢租客大廈空置後，我們將負責物業的全部經營成本。由於我們的物業一般是為配合某一租客的特殊需要和意願而興建的，因此，我們可能會蒙受重大損失，使租出的樓宇為另一租客作好準備，而在出售該等物業方面亦會遇到困難或重大延誤。
如果房客破產並拒絕租約，破產法將限制我們的補救措施。
如果房客破產或破產，我們從租客的租約中獲得的收入就會減少。我們可能不能僅僅因為房客的破產而驅逐它。另一方面，破產法院可能授權承租人終止與我們的租賃。如果出現這種情況，我們向破產租户提出的未來未付租金的索賠將是一項無擔保的受法定限制的預申請前索賠，因此，在破產中收到的任何金額很可能比我們根據租約所欠的剩餘租金低得多。此外，我們對過去未付租金的索賠的任何付款都可能大大低於所欠的數額。
我們的投資組合集中在某些州，這使我們更容易受到這些領域不利事件的影響。
我們的房產分佈在美國各地的46個州，特別是密西根州(821處房產中，有61處位於該州，佔到2019年12月31日的8.5%)、得克薩斯州(54處房產，佔我們年度基準租金的7.0%)和佛羅裏達州(58處房產，相當於我們按年計算的基礎租金的6.2%)。
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經濟衰退或其他不利事件或條件，例如自然災害，在任何這些地區，或任何其他地區，我們可能有很大的集中在未來，可能導致我們的現金流量或物質損失的大幅度減少我們的公司。
我們的租户集中在某些零售行業，這使我們容易受到影響這些行業的不利條件的影響。
截至2019年12月31日，我們按年計算的合同基礎租金和利息的10.8%、7.7%和6.9%分別來自於在住房裝修、輪胎和汽車服務以及雜貨店經營的租户。同樣，我們也集中在其他行業，如非價廉零售和便利店.若消費者對在我們集中經營的行業經營的租户所提供的產品及服務的需求下降，可能會對租户的收入、成本及經營結果產生不良影響，從而影響他們履行租約義務的能力。當我們繼續投資物業時，我們的投資組合可能會或多或少集中在工業界。亞細亞
與我們的開發和收購活動相關的風險。
我們打算繼續發展新物業，並考慮可能購置現有物業。我們預計，我們的新發展將由循環信貸安排或其他形式的融資供資，這將導致新開發項目的永久固定利率融資可能無法獲得，或只能在不利條件下才能獲得。此外，新的項目開發也會受到一些風險的影響，包括施工延誤或費用超支的風險，這些風險可能會增加預期的項目費用。此外，新的項目啟動風險還包括收到分區、佔用、其他必要的政府許可證和授權，以及與未完成的項目有關的開發費用。如果無法以可接受的條件獲得長期債務或股權融資，為未經長期融資而進行的新發展或收購提供資金，則進一步的發展活動或收購可能會受到限制，或可供分配的現金可能受到不利影響。收購帶來投資不符合預期的風險，以及與任何新的房地產投資相關的一般投資風險。
我們所擁有的某些物業須符合地契，使我們在違反或終止土地契約時會蒙受損失，並可能限制我們出售這些物業的能力。
我們透過出租樓宇的土地，擁有數目有限的物業，而我們將來可能會購買更多受類似土地契約限制的樓宇。作為地面租賃的承租人，我們有可能在土地租賃終止時喪失對財產的權益，或在較早時違約，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果、我們向股東分配股票的能力和我們普通股的交易價格產生重大不利影響。我們的土地租約載有某些條款，可能限制我們出售某些財產的能力。為了轉讓或轉讓我們在某些地契下的權利和義務，我們通常必須徵得房東的同意，這反過來又會對任何此類出售所實現的價格產生不利影響。
租户收入的損失會減少公司的現金流。
我們的租户遇到了巨大的宏觀經濟、政府和競爭力量。消費者支出的不利變化或消費者對特定商品、服務或以商店為基礎的零售的偏好可能會嚴重影響他們支付租金的能力。由於消費者購物模式的改變以及消費者對移動電子設備的使用和使用的增加，從店內購物向網上購物的轉變可能會增加。電子商務的這種擴張可能會對我們租户持續的生存能力產生不利的影響。一名或多於一名租客的欠租、經濟困難、破產或清盤，可能會令我們的物業組合出現大量空置，或影響租户繳交租金的能力。職位空缺減少了我們的收入，增加了財產開支，並可能降低每個空置物業的價值。租賃期滿後，租户可選擇不續簽租約，重新談判任何期權期的經濟性，以此作為行使其中一項或多項選擇期限的條件，和/或我們可能無法以可比的租賃費率釋放空置的財產，或在這種更新或再租賃方面不引起額外支出。這些風險可能因任何在多個地點租賃的主要租户的財務狀況惡化而加劇。
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現金紅利的可得性和時間尚不確定。
我們預計將繼續向股東支付季度股息。不過，我們承擔業務所產生的所有開支，而我們的營運所產生的資金，扣除這些開支後，可能不足以支付股東所期望的股息水平。我們不能向股東保證會有足夠的資金支付股息。
未來就我們的普通股宣佈和支付股息的決定，以及任何此類未來股息的時間、數額和組成，將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的收入、運營資金、流動性、財務狀況、資本要求、合同禁令或其他對我們負債的限制、年度股息要求或1986年“國內收入法”(“守則”)的REIT規定、州法律以及我們董事會認為相關的其他因素。此外，我們可能會發行新股，作為對僱員的補償，或與公開發行或收購有關。任何未來的發行都可能大幅增加支付當前或更高水平股息所需的現金。
我們可能發行的任何優先股都可能有固定的股息率，不會隨着普通股股息的增加而增加。相反，我們的普通股股利的支付可能要全額支付任何優先股的股息，並支付我們可能提供的任何債務證券的利息。
如果我們不維持或增加普通股的股息，可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。
我們面臨着與信息技術和網絡安全攻擊、機密信息丟失和其他業務中斷有關的風險。
我們依靠信息技術網絡和系統，包括因特網，處理、傳輸和儲存電子信息，管理或支持我們的各種業務流程，我們依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監測，為處理、傳輸和儲存信息提供基礎設施和安全。任何失敗、不足或中斷都會對我們的業務造成實質性損害。此外，我們的業務受到網絡安全攻擊的風險，並可能受到網絡安全攻擊的影響，包括試圖未經授權訪問我們的機密數據和其他電子安全漏洞。這樣的網絡攻擊可以從個人試圖獲得未經授權的訪問我們的信息技術系統，到更復雜的安全威脅。雖然我們採取了許多措施來防止、發現和減輕這些威脅，但我們不能保證這些努力將在防止網絡攻擊方面取得成功。網絡安全事件可能造成業務中斷、損害我們的業務關係、暴露私人數據(包括我們和我們的僱員以及第三方的個人可識別信息，或專有和機密信息)，並影響我們業務運作的效率。任何此類事件都可能導致法律要求或訴訟、法律責任或法律規定的處罰，以保護個人信息的隱私，並減少我們的技術帶來的好處。
關鍵管理人員的流失可能對我們的業績產生不利影響。
作為一家內部管理的公司，我們依賴於我們的關鍵管理的努力和表現。我們不能保證保留我們的任何高級領導團隊，他們可能很難被取代。在找到合適的替代者之前，失去他們的服務可能會對我們的業務產生不利影響，減少我們的投資機會，並削弱我們與放款人、商業夥伴、現有和未來租户和行業人員的關係，所有這些都可能對我們產生重大和不利的影響。
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目錄
一般房地產風險
我們的表現和價值取決於一般的經濟條件和與我們的房地產資產有關的風險。
與擁有和租賃房地產有關的風險。雖然我們的租約中有很多條款規定租客須承擔實質上所有經營物業的成本，但投資於地產卻涉及多方面的風險。我們物業的收入及價值可能會受到以下因素的影響：
| ● | 總體或地方經濟狀況的變化； |
| ● | 我們的物業對潛在租户的吸引力； |
| ● | 區域內類似或競爭財產的供求變化； |
| ● | 房客破產、財務困難或欠租； |
| ● | 經營成本和費用的變化以及我們控制租金的能力； |
| ● | 我們有能力以優惠的租金出租物業； |
| ● | 當我們希望以優惠的價格出售物業時，我們出售物業的能力； |
| ● | 與已知不利環境條件有關的費用意外變化或此類條件的保留負債；以及 |
| ● | 修改或增加遵守政府規則、條例和財政政策的費用，包括“反傾銷協定”和類似條例以及税收、房地產、環境和分區法律的變化，以及我們在這方面的潛在責任。 |
經濟和金融市場狀況已經並可能繼續加劇上述許多風險。如果租户未能履行其租賃契約，這並不能免除我們履行由該財產擔保的任何抵押債務義務，並可能要求我們為我們的抵押貸款放款人提供準備金，從而減少可用於支付普通股現金紅利的資金。
房地產投資相對缺乏流動性這一事實可能會降低投資者的經濟效益。
我們將來可能會因為市場情況的改變或租客表現欠佳而希望出售物業，或利用其他機會。我們也可能被要求在未來出售一項財產，以履行有擔保債務債務或避免有擔保債務貸款違約。房地產一般不能迅速出售，我們不能保證我們總能得到一個優惠的價格。在出售物業之前，我們可能需要投資於物業的修復或改裝。這種流動性不足可能限制我們迅速改變投資組合以適應經濟或其他條件變化的能力，因此可能對我們的財務狀況、業務結果、現金流量和我們支付普通股紅利的能力產生不利影響。
在租約期滿時，我們以優惠條件續訂租約或重租空間的能力對我們的業務有重大影響。
我們所承受的風險是，當位於我們物業內的土地的租契期滿後，樓宇可能不會重租，或重租的條款(包括向租客提供優惠的費用)可能不如現時的租約條款優惠。如果租客不續租，或租客不履行租契義務，我們便不能保證可以以可接受的條件取得替代租客。如果我們不能獲得另一位擁有相若樓宇結構空間和配置需要的租户，我們可能需要修改該物業以作不同用途，這可能涉及大量的資本開支及延遲重租該物業。此外，如果我們不能迅速重新出租我們的全部或很大一部分零售空間，或者這種重新出租的租金大大低於預期利率，我們的淨收入和向股東作出預期分配的能力將受到不利影響。我們不能保證在租契期滿後，我們可以保留任何物業的租户。
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我們的租約對房客的房地產税、保險和運營費用償還義務有一定的限制。
我們的租客一般負責繳付與租出物業有關的地產税、保險費用及經營成本。然而，某些租約對租户的費用償還義務有限制，因此，有些費用可能會引起，而且不會由租户全額償還。這會減少我們從這些物業中獲得的營運現金流量，並可減低這些物業的價值。
環境污染的潛在賠償責任可能造成大量費用。
根據聯邦、州和地方的環境法，我們可能被要求調查和清理在我們的財產上釋放的任何危險或有毒物質或石油產品，而不管我們的知識或實際責任如何，僅僅因為我們目前或過去擁有或經營房地產。如果出現不明的環境問題，我們可能不得不支付大量款項，這可能會對我們的現金流和向股東分配資金的能力產生不利影響。這一潛在責任產生於以下方面：
| ● | 作為業主，我們可能需要支付財產損失，以及與污染有關的調查和清理費用； |
| ● | 法律可以規定清潔責任和責任，無論所有者或經營者是否知道或造成污染； |
| ● | 即使有多於一人須對污染負責，但根據環保法例分擔法律責任的每一人，亦須承擔全部清理費用；及 |
| ● | 政府實體和第三方可起訴受污染場地的所有者或經營者，要求賠償損害和費用。 |
這些費用可能很大，在極端情況下可能超過受污染財產的價值。危險物質或石油產品的存在或未對污染進行適當補救，可能會對我們以受影響財產為抵押、出售或租賃財產的能力產生不利影響。此外，一些環境法對受污染的場地設置留置權，以利於政府承擔與污染有關的損害和費用。
我們擁有並可能在將來收購將作為便利店經營的有加油站設施的物業。在我們的物業內經營設有加油站設施的便利店，會增加對環境的關注。同樣，我們也可以將財產出租給其他危險材料的使用者或生產者。我們要求經營這些設施的租户在實質上符合現行法律和法規的規定。
我們的大部分租契規定租客必須遵守環保法例，並就物業經營所引起的環境責任，向我們提供賠償。然而，根據環境法，我們可能要承擔嚴格的責任，因為我們擁有這些財產。有些損失，包括環境責任方面的損失，一般沒有投保，或由於認為經濟上不可行或不謹慎而一般沒有充分投保。此外，租客亦有可能未能履行契約所規定的環境依從及賠償責任。這些事件中的任何一個都會大幅增加我們的運營成本，要求我們為有利於我們的有擔保貸款人的環境賠償提供資金，並降低我們償還有擔保債務、向股東支付股息和支付任何債務擔保利息的能力。任何物業的環境問題，也可能使我們拖欠由這些物業擔保的貸款，以及由未受影響的物業擔保的貸款。
與不動產有關的無保險損失可能會對我們的回報產生不利影響。
我們的租契一般規定租客須就我們的物業承擔全面的法律責任和擴大承保範圍。但是，有些損失，包括環境責任、恐怖主義行為或災難性行為造成的損失，一般沒有投保，或一般沒有充分投保，因為認為這樣做在經濟上是不可行或不謹慎的。如果有無保險損失或超過保險限額的損失，我們可能會損失受影響財產產生的收入和我們在財產上投資的資本。如果有重大的未償還損失，我們仍有義務償還任何抵押債務或與財產有關的其他債務。
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與我們的債務融資有關的風險
我們的負債水平可能會對本港的財政狀況造成重大及不利的影響，包括減少其他商業用途的資金，以及減低我們運作上的靈活性，而我們可能有未來的資本需要，亦可能無法以可接受的條件獲得額外的融資。
截至2019年12月31日，我們的總債務與企業價值的比率(假設OP單位轉換為普通股)約為21.6%。產生大量債務可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響，原因是：
| ● | 要求我們使用很大一部分現金流量支付利息和本金，這減少了分配、收購和資本支出的可用數額； |
| ● | 使我們更容易受到經濟和工業衰退的影響，並減少我們對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的靈活性； |
| ● | 要求我們同意較優惠的條件，包括較高的利率，以招致額外債務，並以其他方式限制我們將來為業務、營運資本或為收購融資的能力；或 |
| ● | 限制我們在經營業務方面的靈活性，包括我們為資產融資或再融資的能力、向合資企業提供資產或視需要出售資產的能力，這可能使我們相對於債務較少或債務限制較少的競爭對手處於不利地位。 |
此外，在以下情況下，槓桿的使用帶來了額外的風險因素：(1)我們房產租賃付款產生的現金流量不足以履行債務義務；(2)我們無法按必要或優惠條件為我們的債務再融資；(3)利率上升；(4)我們拖欠財務債務；(5)償債要求增加。如果一項物業被抵押以保證償還債務，而我們又不能償還按揭，則該物業可能會被取消贖回權，從而引致入息及資產價值的損失。
我們一般打算維持總負債(包括建築或收購融資)佔總市值65%或以下的比率。不過，我們可能會在較長一段時間內，以超過總市值65%的債務水平運作。如果我們的債務資本化政策得到改變，我們可能會變得更加槓桿化，從而導致債務還本付息的增加，這可能對我們的經營現金流和我們向股東作出預期分配的能力產生不利影響，並可能導致我們債務違約的風險增加。
我們的信貸協議和票據購買協議中的契約可能限制我們的靈活性，並對我們的財務狀況產生不利影響。
融資協議的條款和其他債務要求我們遵守一些習慣的金融公約和其他公約。這些公約可能限制我們在運作上的靈活性，而違反這些公約，即使我們已履行付款義務，也可能導致適用債務工具的拖欠。我們的融資協議包含了某些跨違約條款，如果我們拖欠其他債務，這些條款可能會被觸發。這些跨違約條款可能要求我們償還或重組循環信貸安排，以及任何抵押貸款或其他違約債務。如果我們的財產被取消贖回權，或者我們無法在到期時為我們的債務再融資或履行我們的付款義務，我們可分配的現金流量和我們的財務狀況將受到不利影響。
我們的無擔保循環信貸安排、某些定期貸款協議和某些債券購買協議包含各種限制性公司契約，包括最高總槓桿率、最高擔保槓桿比率和最低固定費用覆蓋率。此外，我們的無擔保循環信貸安排、某些定期貸款協議和某些票據購買協議都有未支配池契約，其中包括最高未支配槓桿比率和最低未支配利息覆蓋率。這些契約可能會限制我們推行某些業務計劃或某些可能有利的交易的能力。此外，不履行某些金融契約可能導致違約和(或)加速部分或全部此類債務的發生，從而對我們產生重大的不利影響。
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根據我們的循環信貸機制，信貸市場的發展可能會減少供應。
存在的風險是，放款人，即使是那些擁有強大資產負債表和健全貸款做法的貸款人，也可能不履行或拒絕履行其在我們現有的循環信貸機制下的法律承諾和義務，包括但不限於：將信貸額度擴大到這類信貸設施允許的最高數額，允許獲得額外的信貸特徵和(或)履行貸款承諾。如果我們的放款人不能履行他們在我們循環信貸安排下的法律承諾，就很難以類似的條件取代我們的循環信貸安排。循環信貸安排下的任何貸款人的任何這種失敗都可能影響我們為我們的經營或投資活動提供資金的能力。
提高市場利率可能會增加我們現有和未來債務的利息成本，或對我們的股票價格產生不利影響，而利率的降低可能會導致更多爭奪房地產的競爭，或對我們的經營結果產生不利影響。
如果利率上升，我們的新債務和當前債務的利息成本可能會上升。這種增加的成本可能會使任何新收購的融資變得更加昂貴，同時也會降低我們當期的收益。利率上升可能會限制我們在現有債務到期時再融資的能力，或者導致我們在再融資時支付更高的利率。此外，利率的提高可能會減少第三方獲得信貸的機會，從而減少他們願意支付的租賃我們資產的金額，並限制我們根據經濟或其他條件的變化迅速調整投資組合的能力。市場利率的提高，可能會令有意購買我們普通股的人士期望獲得較高的股息收益，這可能會對我們普通股的市價造成負面影響。利率的下降可能導致購買房地產的競爭加劇，因為可供選擇的可產生收入的投資減少。對購置房地產的競爭加劇可能導致預定收購的房地產收益下降。在這種情況下，如果我們不能通過降低借款利息成本來抵消收益的下降，我們的業務結果可能會受到不利影響。
我們的套期保值策略可能無法成功地減輕與利率相關的風險，並可能降低投資的整體回報。
我們使用各種衍生金融工具來提供一定程度的利率風險保護，但沒有任何對衝策略能夠完全保護我們。這些工具涉及風險，例如交易對手方可能無法履行其在這些安排下的義務，這些安排可能無法有效地減少我們對利率變化的風險敞口，法院可以裁定此類協議在法律上不能強制執行，我們可能不得不為進行套期保值交易提供抵押品，如果我們無法履行我們的義務，我們可能會失去這些風險。在REIT收入測試中，這些工具還可能產生不被視為符合資格的REIT收入的收入。此外，套期保值交易的性質和時間可能會影響我國套期保值策略的有效性。設計不當的策略或執行不當的交易實際上會增加我們的風險和損失。此外，套期保值策略涉及交易和其他成本。我們不能向您保證，我們的套期保值策略和我們使用的衍生品將充分抵消利率波動的風險，或者我們的套期保值交易不會導致損失，從而降低您投資的總體回報。
倫敦銀行同業拆借利率(Libor)正被逐步取消，作為債務和對衝協議的參考利率，並可能要求我們將基於libor的合約轉換為替代參考利率。
2017年7月，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管局(FCA)宣佈，它打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。因此，聯邦儲備委員會組織了替代參考利率委員會(“ARRC”)，該委員會建議將擔保隔夜融資利率(“Sofr”)作為衍生品和其他金融合同中美元-libor的首選替代辦法。然而，目前尚未就何種利率可能成為倫敦銀行同業拆借利率的可接受替代辦法達成共識。公司無法預測libor何時停止提供或支持，也無法預測是否可能對libor進行進一步的改革。FCA或其他理事機構對確定LIBOR的方法所採取的任何改變，或從LIBOR向後續基準的過渡，都可能導致報告的LIBOR突然或長期增加或減少，LIBOR的公佈延遲，以及LIBOR的規則或方法的變化。如果這些事件發生，我們的利益
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付款可能會改變。此外，未來變化的程度和方式的不確定性可能導致利率和(或)付款高於或低於倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的現有形式。
截至2019年12月31日和本年度報告表10-K的日期，該公司簽訂了與libor掛鈎的合同，包括其無擔保循環信貸安排和利率互換協議，並繼續監測這一活動並評估相關風險，包括貸款的利息風險和掉期掉期支付或收到的金額。這些風險可能與將合同過渡到新的替代匯率有關，包括可能發生的任何由此產生的價值轉移。如果libor受到限制或終止，與libor掛鈎的貸款或互換的價值也可能受到影響。
與公司結構有關的風險
我們的章程、章程和馬裏蘭州法律都包含一些條款，這些條款可能會推遲、推遲或阻止控制權交易的改變。
我們的章程包含9.8%的所有權限制。除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事採取必要和適當的行動，以保留我們作為區域投資信託基金的資格，並載有規定，將任何人限制在不超過我們普通股流通股的9.8%(價值或股份數目，以限制性較高者為準)的實際或建設性所有權，以及不超過我們所有類別和系列流通股總額的9.8%(價值)。在符合某些條件的情況下，我們的董事會可自行決定豁免任何人不受所有權限制。這些對可轉讓和所有權的限制將不適用於我們的董事會，如果我們的董事會認為，試圖獲得或繼續取得資格成為區域投資信託基金將不再符合我們的最佳利益。所有權限制可能會拖延或阻礙，我們也可能故意利用所有權限制來拖延或阻礙一項交易或控制權的改變，這些交易或變更可能涉及我們普通股的溢價，或符合我們股東的最佳利益。
我們有交錯板。我們的董事分為三個班，任期三年，交錯任職.我們董事會的令人震驚可能會抑制公司的收購要約，或使收購變得更加困難，即使在收購可能被視為符合我們股東的最佳利益的情況下也是如此。
我們可以在沒有股東批准的情況下發行股票。我們的董事會可以在未經股東批准的情況下發行我們普通股或優先股的授權但未發行的股份。此外，我們的董事會可以在未經股東批准的情況下，對未發行的普通股或優先股進行分類或重新分類，並確定這些分類或重新分類的股份的偏好、權利和其他條款。我們的董事會可以設立一系列股票，根據這些系列的條款，可以推遲、推遲或防止可能涉及我們普通股溢價的交易或控制權變更，或被視為符合我們股東的最佳利益。
馬裏蘭州法律的規定可能會限制第三方獲得我們公司控制權的能力。馬裏蘭州法律的某些規定可能會抑制第三方提出收購我們的建議，或在某些情況下阻礙控制權的改變，否則就會使我們普通股的持有人有機會實現超過當時市場價格的溢價，其中包括：
| ● | “業務合併”規定，在受限制的情況下，禁止我們與“有利害關係的股東”之間的某些企業合併(一般定義為有權享有我們股份或其附屬公司10%或10%以上表決權的任何人)，在最近股東成為有利害關係的股東之日起五年內，此後將要求我們的董事會提出建議，並對這些組合規定特別的評估權和特別股東投票要求；以及 |
| ● | “控制股份”條款規定，我們公司的“控制權”(定義為與股東控制的其他股份合併後，股東有權在選舉董事時行使三種不斷增加的表決權中的一種)在“控制權收購”(定義為直接或間接獲得所有權或“控制權”)中獲得的股份，除經股東通過至少三分之二的贊成投票同意就該事項進行表決外，沒有表決權。 |
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企業合併章程允許對其規定的各種豁免，包括在有關股東成為有利害關係的股東之前得到董事會批准或豁免的合併業務。我們的董事會免除了“馬裏蘭州普通公司法”(簡稱MgCl)的商業合併條款、與理查德同意的任何商業合併或任何其他與理查德先生同心協力或作為一個團體而同意的業務合併。
此外，我們的附例載有一項條文，豁免管制股份取得章程理查德協議、愛德華羅森伯格、任何配偶或前述人士、上述人士的任何兄弟姊妹、上述任何一人的任何其他直系後裔、上述任何一人的任何遺產、為上述任何一人的利益而設立的任何信託，以及由上述任何一人控制的任何其他實體、我們的其他高級人員、我們的僱員、上述人士的任何聯繫人或附屬公司，以及任何與上述任何一人同心協力行事的其他人。
此外，MgCl的第3章，副標題8，允許我們的董事會在未經股東批准的情況下，無論我們的章程或章程中規定了什麼，都可以實施某些收購抗辯。這些條文的效果可能是阻止第三者為我們公司提出收購建議，或延遲、延遲或防止公司控制權的改變，否則，我們的普通股持有人便有機會實現較當時市價高出的溢價。
我們的章程、我們的章程、經營合夥的有限合夥協議和馬裏蘭州法律也載有其他條款，這些條款可能會推遲、推遲或阻止可能涉及普通股溢價的交易或控制權的改變，或被視為符合我們股東的最佳利益。
我們可能無法獲得未來的債務和股票發行，也可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們期望在未來繼續增加我們的資本資源，增加股票和債務證券的發行，這些證券可能包括類別或一系列優先股、普通股和高級或次級票據。我們籌集額外資金的能力可能會在我們願意或需要的時候受到限制，包括由於市場條件的影響。未來的市場混亂可能會導致我們尋找可能不那麼有吸引力的資本來源，並影響我們對不斷變化的經濟和商業環境作出反應的靈活性。所有債務證券和其他借款，以及所有類別或一系列優先股，將優先於我們的普通股，在我們的公司清算。增發股票可能會稀釋我們股東的權益，降低我們普通股的市場價格。此外，根據增發普通股的條款和價格以及我們財產的價值，我們的股東可能在賬面價值和公允價值方面都會受到稀釋。我們的普通股的市價可能會下跌，原因是在發行股票後，我們的大量普通股在市場上出售，或者認為可能會出現這種情況，這可能會對我們通過未來股票或與股票有關的證券的發行籌集資金的能力產生重大和不利的影響。. 此外，我們還可以發行優先股或其他可轉換為具有發行偏好或清算偏好的股票的證券，這可能會限制我們在普通股上進行分配的能力。我們估計額外發行的數量、時間或性質的能力是有限的，因為這些因素將取決於市場條件和其他因素。
高級人員和董事可能有與股東利益相沖突的利益。
我們董事會的一位高級官員和成員擁有運營單位。在影響我們和經營夥伴關係的商業決策方面，個人利益可能與我們股東的利益相沖突，例如在出售財產或再融資的時機和定價方面的利益，以獲得優惠的税收待遇。
聯邦所得税風險
遵守REIT要求可能會使我們放棄其他有吸引力的機會。
為了符合聯邦所得税目的的REIT資格，我們必須不斷滿足無數的收入、資產和其他測試，從而不得不放棄我們可能進行的投資，並阻礙我們的投資業績。
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不具備REIT資格可能會對我們的業務和發行能力產生不利影響。
如果我們不能獲得聯邦所得税的REIT資格，我們將面臨增加税收的責任。雖然我們相信我們的組織和運作方式足以符合守則所規定的區域投資信託基金的資格，但我們不能保證我們仍會有如此高的資格。作為REIT的資格涉及適用高度技術性和複雜的“守則”條款，對這些規定只有有限的司法或行政解釋。這些規定和適用的財務條例的複雜性也在持有合夥形式資產的區域投資信託基金的範圍內增加。確定各種不完全在我們控制範圍內的事實和情況可能會影響我們是否有資格成為區域投資信託基金。此外，我們的章程還規定，在某些情況下，我們的董事會有權撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉，並在不經股東批准的情況下將我們作為普通公司徵税。每年至少將其應納税收入的90%分配給股東的REIT一般不對這種分配的收入在公司一級徵税。我們沒有要求，也不打算要求國內税務局作出裁決，我們有資格成為REIT。
如果我們不符合REIT的資格，我們將面臨税收後果，這將大大減少可用於支付現金紅利的資金：
| ● | 在計算我們的應納税所得時，我們不會被允許扣減支付給股東的股息，並將按正常的公司税率徵收聯邦所得税。 |
| ● | 我們可能要繳納更多的州税和地方税。 |
| ● | 除非我們有權獲得法定條文所規定的寬免，否則，我們不能選擇在不符合資格的年份後的4年內，被視為應課税的區域投資信託基金。 |
此外，如果我們沒有資格作為REIT，我們將不再被要求支付股息(除了任何我們可能提供的優先股的強制性股息)。由於這些因素，我們不具備REIT資格可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
美國聯邦税收改革法案可能會對REITs產生總體影響，影響我們經營的地理市場、我們的股票和我們的運營結果，無論是積極的還是負面的，都是難以預料的。
定期提出修改聯邦所得税法的建議。此外，參與立法程序的人員以及國內税務局和美國財政部不斷審查REIT規則，這可能導致法規的修訂和解釋以及法規的改變。如果實施，某些此類變化可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。特別是在2018年1月1日或之後的應税年份生效的H.R.1(除某些例外情況外)對聯邦所得税法作了許多重大修改，這些法律深刻地影響了個人、公司(包括普通C公司以及選擇作為REITs徵税的公司)的税收，以及對擁有海外資產和業務的納税人的徵税。一些影響非法人納税人的改革將在2025年年底到期，除非國會採取行動延長期限。這些改變將以各種方式影響我們和我們的股東，其中有些與先前的法律相比是不利的或可能是不利的。雖然國税局就某些新條款發佈了一些指導意見，但仍有許多解釋性問題需要進一步指導。極有可能需要技術糾正立法來澄清新法律的某些方面，並使國會的意圖得到適當的實施。然而，不能保證國會將在不久的將來頒佈必要的技術澄清或進一步修改，以防止意外或不可預見的税收後果。此外，雖然税務改革法例的某些元素並不會直接影響我們作為REIT的作用，但會影響我們所經營的地理市場，影響我們物業的住户和經常使用我們物業的顧客。, 無論是積極的還是消極的，這都是難以預料的。今後還可以頒佈其他可能影響REITs及其股東的立法提案。未來的投資者被敦促諮詢他們的税務顧問有關H.R.1和任何其他潛在的税法變化對我們的普通股投資的影響。
税法的改變可能使我們無法保持作為REIT的資格。
如我們先前所述，我們打算保持作為聯邦所得税用途的REIT資格。然而，這一預定資格是以現行税法為基礎的。我們無法預測
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未來税法的變化將對我們作為REIT的地位產生不利影響。如果税法中有一項改變，使我們無法符合REIT的資格，或者要求REITs一般要繳納公司所得税，我們可能無法向我們的股東做出同樣的分配。
遵守REIT要求可能迫使我們清算或重組其他有吸引力的投資。
為了獲得REIT資格，我們資產價值的75%必須包括現金、現金、政府證券和合格房地產資產。我們餘下的證券投資(政府證券、儲税券及合資格房地產資產除外)，不能包括任何一家發行人超過10%的有表決權證券或所有證券價值的10%。此外，一般來説，我們的資產總值(政府證券、儲税券及合資格房地產資產除外)的5%，可由任何一家發行人的證券組成，而我們資產總值的不超過20%，則可由一個或多個儲税券代表。如果我們未能在任何日曆季度結束時遵守這些規定，我們必須在日曆季度結束後30天內糾正這一不符合規定的情況，或有資格獲得某些法定救濟條款，以避免喪失REIT資格並遭受不利的税務後果。因此，我們可能需要清算其他有吸引力的投資。
為了滿足分配要求，我們可能不得不借款或出售資產。
根據REITs特有的一些調整，REIT通常必須分配其應納税收入的90%。為了確定應納税的收入，我們可能需要計算利息、租金和其他作為税收目的而賺得的物品，但我們尚未收到。此外，我們可能毋須將一些實際已繳付的開支，例如債務本金的支付，或我們的部分扣除款項，列為税務開支，否則，税務局可能會不容許我們這樣做。因此，我們有超過現金可供分配的應税收入。如果出現這種情況，我們可能不得不借入資金或清算部分資產，以滿足適用於REIT的分配要求。
我們對儲税券的擁有權及與其關係將受到限制，如不遵守該等限制，將會危害我們的REIT地位，並可能導致徵收100%的消費税。
REIT可以持有一個或多個TRSS的100%的股票。如果直接由母公司REIT賺取，TRS可以賺取不符合條件的收入。總體而言，REIT資產價值的不超過20%可能由一個或多個TRSS的股票或證券組成。TRS通常會按固定的公司税率繳納聯邦、州和地方所得税。此外，TRS規則對TRS與其母公司REIT之間的某些交易徵收100%的消費税，而這些交易不是在一定的範圍內進行的。我們的儲税券將為他們的應税收入繳納聯邦、州和地方所得税，他們的税後淨收入可以分配給我們，但不需要分配給我們。我們不能保證能夠遵守上述20%的限制，或避免採用上述100%的消費税。
我們資產的清算可能會損害我們的REIT資格。
要取得REIT的資格，我們必須遵守有關我們的資產和收入來源的要求。如果我們被迫變賣投資以償還貸款人的債務，我們可能無法遵守這些規定，最終損害我們作為REIT的資格，或者如果我們出售被認為是“禁止交易”的交易中的資產，我們可能要對任何收益徵收100%的税，下文的風險因素對此作了解釋。
即使我們符合REIT的資格，我們也可能要承擔其他的税務責任。
即使我們仍然有資格成為聯邦所得税的REIT，我們也必須為我們的收入和財產繳納一定的聯邦税、州税和地方税。例如，對於我們每年不分配給股東的任何REIT應税收入(包括資本收益)，我們都要繳納聯邦所得税。此外，如果我們在任何日曆年支付的股息少於我們普通收入的85%、資本利得淨額的95%和前幾年未分配收入的100%，我們將被徵收4%的非抵扣消費税。此外，如果我們有“禁止交易”的淨收入，該收入將被徵收100%的税。一般而言，被禁止的交易是指出售或以其他方式處置主要為出售而持有的財產。
17
目錄
客户在正常的業務過程中。確定某項交易是否被禁止，取決於與該交易有關的事實和情況。雖然如果這些資產不符合我們的長期戰略目標或回報目標，我們將進行資產出售，但我們不認為這些出售應被視為禁止交易，但不能保證國税局不會以其他方式進行競爭。需要避免被禁止的交易，可能會導致我們放棄或推遲出售的財產，否則可能符合我們的最佳利益出售。
此外，我們的TRSS直接獲得的任何淨應税收入，或作為與我們的TRSS分離的實體，為聯邦所得税目的而被不予考慮的實體，都將受到聯邦所得税，可能還要繳納州企業所得税。如果我們和我們的附屬公司被要求支付聯邦、州和地方的税收，我們將有更少的現金分配給我們的股東。
REITs支付的股息不符合降低普通公司股息收入税率的條件。
適用於非REIT公司支付給某些非美國公司股東的“合格股息收入”的最高聯邦所得税税率一般為20%，醫療保險税也可能適用。然而，REITs支付的股息一般不符合適用於合格股息收入的減幅率。從2018年1月1日開始或之後並持續到2025年的應税年度開始，H.R.1暫時降低了作為個人、遺產或信託的美國普通股持有人的普通REIT股利的有效税率(即資本利得股息和可歸因於我們收到的某些限定股息收入的股息)，允許這些持有者在確定其應納税收入時要求扣減，相當於他們收到的任何此類股息的20%。考慮到H.R.1將聯邦個人所得税最高税率從39.6%降至37%，到2025年對普通REIT股息徵收的普通所得税的最高有效税率為29.6%(相比之下，適用於非REIT公司的合格股息收入的最高聯邦所得税税率為20%)。更優惠的利率適用於正常的公司分佈可能會導致個人投資者認為投資於REITs相對於對非REIT公司股票的投資支付分佈。這可能會對REITs的存量，包括我們的普通股的價值產生重大和不利的影響。
遵守REIT要求可能限制我們有效對衝的能力，並可能導致我們承擔税務責任。
守則的REIT條款大大限制了我們對衝債務的能力。我們為管理利率變動、價格變動或貨幣波動風險而進行的套期保值交易中，為獲取或攜帶房地產資產而進行或將要進行的借款所產生的任何收入，就適用於我們作為REIT的收入測試而言，並不構成符合條件的收入。如果我們進行其他類型的套期保值交易，在收入測試中，這些交易的收入很可能被視為不符合資格的收入。作為這些規則的結果，我們可能需要限制對有利對衝技術的使用，或者通過TRS實現這些對衝。這可能會增加我們對衝活動的成本，因為我們的TRS將對利得税徵税，或者使我們面臨與利率變化相關的更大風險，而不是我們想要承擔的風險。此外，我們的儲税券損失一般不會提供任何税項優惠，除非是從儲税券未來的應課税收入結轉。
第1B項：未解決的工作人員意見
沒有未解決的工作人員意見。
第二項：轉嫁性、轉軌性、轉軌性特性
截至2019年12月31日，我們的投資組合包括位於46個州的821處房產，總計約1，460萬平方英尺的GLA。
截至2019年12月31日，我們的投資組合租賃率約為99.6%，剩餘的加權平均租賃期限約為10.0年。我們的大部分物業是租給國家租户的，我們每年的基礎租金約58.2%來自租户或其父母，並給予投資級信用評級。
18
目錄
基本上，我們所有的租户都要遵守淨租協議。淨租賃一般要求租户負責每月最低租金和財產運營費用，包括物業税、保險和維修費。此外，我們的租客通常會根據固定金額或消費物價指數的增加而受日後租金加幅的影響，而某些租契則提供額外租金，按租户銷售總額超過指定水平的百分比計算。
租户多樣化
下表列出截至2019年12月31日，所有按年計算租金佔全年基準租金1.5%或以上的住户的年化基準租金：
(千美元) |
|
|
|
| ||
年化 | 佔全人工神經網絡的百分比。 |
| ||||
租户/概念 |
| 基礎租金(1) |
| 基礎租金 |
| |
舍温-威廉姆斯 | $ | 10,001 |
| 4.9 | % | |
沃爾瑪 |
| 8,530 |
| 4.2 | % | |
TJX公司 |
| 7,661 |
| 3.8 | % | |
沃爾格林 |
| 6,957 |
| 3.4 | % | |
百思買 |
| 6,220 |
| 3.0 | % | |
一般美元 |
| 6,130 |
| 3.0 | % | |
拖拉機供應 |
| 5,919 |
| 2.9 | % | |
O‘Reilly汽車零部件 |
| 5,800 |
| 2.8 | % | |
CVS |
| 5,530 |
| 2.7 | % | |
拉康 |
| 5,091 |
| 2.5 | % | |
家得寶 |
| 4,549 |
| 2.2 | % | |
勞氏 |
| 4,215 |
| 2.1 | % | |
美元樹 |
| 4,201 |
| 2.1 | % | |
太陽帶租金 |
| 4,151 |
| 2.0 | % | |
亞細亞 |
| 3,853 |
| 1.9 | % | |
TBC公司 |
| 3,837 |
| 1.9 | % | |
瓦瓦 |
| 3,793 |
| 1.9 | % | |
業餘遊説團 |
| 3,733 |
| 1.8 | % | |
洗車先生 |
| 3,510 |
| 1.7 | % | |
戴夫和巴斯特 | 3,117 | 1.5 | % | |||
伯靈頓 | 3,097 | 1.5 | % | |||
其他(2) |
| 94,251 |
| 46.2 | % | |
共計 | $ | 204,146 |
| 100.0 | % | |
| (1) | 表示截至2019年12月31日按直線計算的年度合同基準租金. |
| (2) | 包括年率不到1.5%的租客。 |
19
目錄
租户部門多樣化
下表列出截至2019年12月31日所有佔全年基準租金2.5%或以上的行業的年化基準租金：
(千美元) |
|
|
|
| ||
年化 | 佔全人工神經網絡的百分比。 |
| ||||
租户部門 |
| 基礎租金(1) |
| 基礎租金 |
| |
家庭裝修 | $ | 21,991 | 10.8 | % | ||
輪胎和汽車服務 |
| 15,639 | 7.7 | % | ||
雜貨 |
| 14,028 | 6.9 | % | ||
藥房 |
| 13,308 | 6.5 | % | ||
低價零售 |
| 12,969 | 6.4 | % | ||
便利店 |
| 12,817 | 6.3 | % | ||
汽車零件 |
| 11,242 | 5.5 | % | ||
美元商店 |
| 9,122 | 4.5 | % | ||
一般商品 |
| 7,791 | 3.8 | % | ||
消費類電子 |
| 7,576 | 3.7 | % | ||
健康與健康 |
| 7,499 | 3.7 | % | ||
農業和農村供應 |
| 6,996 | 3.4 | % | ||
食肆-快速服務 |
| 6,525 | 3.2 | % | ||
手工藝與新奇 |
| 6,186 | 3.0 | % | ||
家居用品 |
| 5,154 | 2.5 | % | ||
其他(2) |
| 45,303 | 22.1 | % | ||
共計 | $ | 204,146 |
| 100.0 | % | |
| (1) | 表示截至2019年12月31日按直線計算的年度合同基準租金. |
| (2) | 包括年率低於合同基準租金2.5%的部門。 |
地理多樣化
下表按州列出截至2019年12月31日我們投資組合的年度基本租金：
(千美元) |
|
|
| |||
年化 | 佔全人工神經網絡的百分比。 |
| ||||
租户部門 |
| 基礎租金(1) |
| 基礎租金 |
| |
密西根 | $ | 17,373 |
| 8.5 | % | |
得克薩斯州 |
| 14,243 |
| 7.0 | % | |
佛羅裏達 |
| 12,692 |
| 6.2 | % | |
伊利諾斯州 |
| 12,076 |
| 5.9 | % | |
賓夕法尼亞州 |
| 10,654 |
| 5.2 | % | |
俄亥俄 |
| 10,057 |
| 4.9 | % | |
新澤西 |
| 8,739 |
| 4.3 | % | |
維吉尼亞 |
| 8,216 |
| 4.0 | % | |
佐治亞州 |
| 7,333 |
| 3.6 | % | |
威斯康星州 |
| 6,857 |
| 3.4 | % | |
密蘇裏 |
| 6,270 |
| 3.1 | % | |
北卡羅來納州 |
| 5,795 |
| 2.8 | % | |
路易斯安那州 |
| 5,774 |
| 2.8 | % | |
其他(2) |
| 78,067 |
| 38.3 | % | |
共計 | $ | 204,146 |
| 100.0 | % | |
| (1) | 表示截至2019年12月31日按直線計算的年度合同基準租金. |
| (2) | 包括年率低於合同基準租金2.5%的州。 |
20
目錄
租約到期
下表列出截至2019年12月31日該公司投資組合內的合約租約到期日期，假設沒有租户行使續期選擇：
(千美元和GLA) |
| |||||||||||
年化基礎租金(1) | 總可租面積 |
| ||||||||||
電話號碼 | % | % |
| |||||||||
年 |
| 租賃 |
| 美元 |
| 共計 |
| 平方尺 |
| 共計 |
| |
2020 |
| 8 | $ | 1,045 |
| 0.5 | % | 113 |
| 0.8 | % | |
2021 |
| 27 |
| 5,262 |
| 2.6 | % | 318 |
| 2.2 | % | |
2022 |
| 22 |
| 4,064 |
| 2.0 | % | 367 |
| 2.5 | % | |
2023 |
| 40 |
| 7,283 |
| 3.6 | % | 726 |
| 5.0 | % | |
2024 |
| 38 |
| 11,725 |
| 5.7 | % | 1,307 |
| 9.0 | % | |
2025 |
| 49 |
| 11,925 |
| 5.8 | % | 1,015 |
| 7.0 | % | |
2026 |
| 63 |
| 10,992 |
| 5.4 | % | 1,069 |
| 7.3 | % | |
2027 |
| 63 |
| 15,534 |
| 7.6 | % | 1,171 |
| 8.1 | % | |
2028 |
| 64 |
| 16,283 |
| 8.0 | % | 1,233 |
| 8.5 | % | |
2029 |
| 81 |
| 24,098 |
| 11.8 | % | 1,839 |
| 12.6 | % | |
此後 |
| 448 |
| 95,935 |
| 47.0 | % | 5,382 |
| 37.0 | % | |
共計 |
| 903 | $ | 204,146 |
| 100 | % | 14,541 |
| 100.0 | % | |
| (1) | 表示截至2019年12月31日按直線計算的年度合同基準租金. |
事態發展
2019年第四季度，兩個開發和合作夥伴資本解決方案(“PCS”)項目繼續施工，預計項目總費用約為1 060萬美元。該公司的項目包括：(1)在肯塔基州的法蘭克福重新開發原Kmart空間，用於Aldi、BigLoad和港口貨運工具，以及(2)在密歇根州哈特開發Tractor供應。亞細亞
在2019年第四季度，該公司完成了業主為租給阿爾迪和港口貨運工具的空間的工程，並將這些空間交付給租户。截至2019年12月31日，這兩個空間的租户工作仍在進行，預計將於2020年第一季度全額開始租房。截至2019年12月31日，房東的工作仍在進行中。
21
目錄
在截至2019年12月31日的年度內，該公司已完成或正在建造10個開發項目或PCS項目。這些項目的預計費用總額約為3 240萬美元，其中包括下列已完成或已開始的項目：
|
|
|
| 實際或 |
| |||||
租賃 | 預期租金 |
| ||||||||
租客 | 位置 | 租賃結構 | 術語 | 啟動 | 地位 | |||||
洗車先生 | 奧蘭多角 | 穿西裝 | 20年 | Q1 2019 | 完全 | |||||
洗車先生 | 塔瓦雷斯角 | 穿西裝 | 20年 | Q1 2019 | 完全 | |||||
太陽帶租金 | 毛米，OH | 穿西裝 | 10年 | Q1 2019 | 完全 | |||||
太陽帶租金 | 巴塔維亞，OH | 穿西裝 | 10年 | Q2 2019 | 完全 | |||||
太陽帶租金 | 肯塔基州喬治敦 | 穿西裝 | 15年 | Q3 2019 | 完全 | |||||
Gerber碰撞 | 伊利諾伊州圓湖 | 穿西裝 | 15年 | Q3 2019 | 完全 | |||||
太陽帶租金 | 卡里佐·斯普林斯，德克薩斯州 | 穿西裝 | 10年 | Q3 2019 | 完全 | |||||
業餘遊説團 | 山愉快的，MI | 穿西裝 | 15年 | Q3 2019 | 完全 | |||||
阿爾迪 | 肯塔基州法蘭克福 | 穿西裝 | 10年 | Q4 2019 | 完全 | |||||
港口貨運工具 | 肯塔基州法蘭克福 | 穿西裝 | 10年 | Q4 2019 | 完全 | |||||
大地段 | 肯塔基州法蘭克福 | 穿西裝 | 10年 | Q1 2020 | 在建 | |||||
拖拉機供應 | 哈特島 | 穿西裝 | 10年 | Q1 2020 | 在建 |
第3項：轉嫁法律程序
我們不時在正常的業務過程中參與法律程序。我們現時並無涉及任何訴訟，亦不涉及任何其他對我們構成威脅的訴訟，但在一般業務過程中所引起的例行訴訟除外，這些訴訟預期會由我們的法律責任保險承保，而所有訴訟均不會對我們的流動資金、經營結果或業務或財務狀況造成重大的不良影響。
第四項：轉嫁礦山安全披露
不適用。
第II部
第5項：轉嫁註冊人普通股市場、相關股東事務及發行者購買權益證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代號為“ADC”。截至2020年2月19日，我國共有普通股發行和流通股45，569，487股，約有132名股東持有。有記錄的股東人數並不反映持有其股份的被指定人或“街道”名稱的個人或實體。此外，在2020年2月19日，我們公司以外的有限合夥人持有347，619個未完成的操作單元。操作單元可按一對一交換成普通股.
22
目錄
在截至2019年12月31日的三個月內，普通股回購情況如下：
|
|
| 總數 | 最大數 | |||||
|
|
| 購買的股份 |
| 5月份的股票 | ||||
作為公眾的一部分 | 尚未購買 | ||||||||
總數 | 平均價格 | 公佈的計劃 | 根據計劃 | ||||||
期間 | 購買的股份 | 每股 | 或程序 | 或程序 | |||||
(2019年10月1日至2019年10月31日) | — | $ | — | — | — | ||||
2019年11月1日至11月30日 | — | — | — | — | |||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | 61 | 72.67 | — | — | |||||
61 | $ | 72.67 | — | — |
在截至2019年12月31日的三個月內，該公司向員工扣留了61股股份，以履行與歸屬限制性股票獎勵有關的估計法定所得税義務。保留的普通股的價值是根據我們的普通股在適用的歸屬日期的收盤價計算的。
截至2019年12月31日的三個月內，沒有未登記的股票出售。
我們打算繼續宣佈季度股息。然而，我們的分配由我們的董事會決定，將取決於經營活動產生的現金、我們的財務狀況、資本要求、根據守則的REIT規定的年度分配要求以及董事會認為相關的其他因素。我們歷史上曾支付過現金紅利，儘管我們可能會選擇在未來支付一部分股票紅利。為了符合REIT的資格，我們必須在資本淨收益之前至少分配90%的REIT應税收入給我們的股東，並滿足某些其他要求。我們必須在確認收入的應納税年度支付這些分配；如果在應納税年度的最後三個月申報，則在下一個應納税年度支付這些分配，並在此期間內按規定日期向有記錄的股東支付，並在次年1月支付。這類分配是為REIT税的目的而處理的，由我們支付，並在申報年度的12月31日由我們的股東收取。此外，在我們選舉時，應課税年度的分配可以在下一個應課税年度申報，但在我們及時提交該年度的報税表之前，如在申報後的第一次定期派息之日或之前繳付，則可在下一個應課税年度申報。這些分配符合為前一年90%的REIT分配測試支付的股息，並在支付的年份對我們的股本持有者徵税。
有關我們股權補償計劃的資料，請參閲第12項 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項“本年度報告表10-K。
23
目錄
第六項：轉嫁選定財務數據
下表列出了我們歷史上選定的財務信息，閲讀時應結合本年度報告中其他表格10-K所載的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“合併財務報表及其附註”一併閲讀。截至2015年12月31日至2019年12月31日終了期間的資產負債表和提出的每一期間的業務數據均來自我們的已審計財務報表。
(單位：千，除每股信息和財產數量外) | 截至12月31日止的年度 |
| ||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| ||||||
操作數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
總收入 | $ | 187,478 | $ | 137,122 | $ | 111,517 | $ | 88,357 | $ | 68,454 | ||||||
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
財產成本(1) |
| 23,511 |
| 17,011 |
| 12,467 |
| 8,596 |
| 6,379 | ||||||
一般和行政 |
| 15,566 |
| 11,756 |
| 9,428 |
| 7,862 |
| 6,836 | ||||||
利息 |
| 33,094 |
| 24,872 |
| 18,137 |
| 15,343 |
| 12,305 | ||||||
折舊和攤銷 |
| 45,703 |
| 33,030 |
| 26,661 |
| 20,237 |
| 14,974 | ||||||
損傷 |
| 1,609 |
| 2,319 |
| — |
| — |
| — | ||||||
總開支 |
| 119,483 |
| 88,988 |
| 66,693 |
| 52,038 |
| 40,494 | ||||||
業務收入 |
| 67,995 |
| 48,134 |
| 44,824 |
| 36,319 |
| 27,960 | ||||||
債務清償後的收益(損失) |
| — |
| — |
| — |
| (333) |
| (181) | ||||||
出售資產的收益(虧損) |
| 13,306 |
| 11,180 |
| 14,193 |
| 9,964 |
| 12,135 | ||||||
所得税費用 | (538) | (516) | (227) | (153) | (152) | |||||||||||
淨收益 |
| 80,763 |
| 58,798 |
| 58,790 |
| 45,797 |
| 39,762 | ||||||
減去可歸因於非控制權益的淨收入 |
| 682 |
| 626 |
| 678 |
| 679 |
| 744 | ||||||
可歸屬於協議地產公司的淨收入 | $ | 80,081 | $ | 58,172 | $ | 58,112 | $ | 45,118 | $ | 39,018 | ||||||
共享數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
加權平均普通股數 |
| 41,224 |
| 32,401 |
| 27,700 |
| 22,960 |
| 18,065 | ||||||
可歸屬於愛吉地產公司的每股淨收入-稀釋 | $ | 1.93 | $ | 1.78 | $ | 2.08 | $ | 1.97 | $ | 2.15 | ||||||
每股現金紅利 | $ | 2.28 | $ | 2.16 | $ | 2.03 | $ | 1.92 | $ | 1.85 | ||||||
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
不動產(累計折舊前) | $ | 2,346,340 | $ | 1,761,646 | $ | 1,299,255 | $ | 1,019,956 | $ | 755,849 | ||||||
總資產 | $ | 2,664,530 | $ | 2,028,189 | $ | 1,494,634 | $ | 1,141,972 | $ | 807,042 | ||||||
債務總額(包括應計利息) | $ | 882,010 | $ | 728,841 | $ | 525,811 | $ | 406,261 | $ | 320,547 | ||||||
其他數據 |
|
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|
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|
|
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| ||||||
屬性數 |
| 821 |
| 645 |
| 436 |
| 366 |
| 278 | ||||||
總可租面積(Sq.(英國“金融時報”) |
| 14,605 |
| 11,237 |
| 8,663 |
| 7,033 |
| 5,207 | ||||||
租賃百分比 |
| 99.6 | % |
| 99.8 | % |
| 99.7 | % |
| 99.6 | % |
| 99.5 | % | |
| (1) | 房地產成本包括房地產税、保險、維修和土地租賃費用。 |
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目錄
第7項：管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下討論應與本年度報告其他部分所載的合併財務報表及其相關説明一併閲讀，即表10-K和上文“第1A項-風險因素”中的“關於前瞻性報表的特別説明”。還請參閲管理部門在公司先前提交的2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析，以進一步討論我們的財務狀況和運營結果。
概述
我們是一個完全一體化的房地產投資信託基金，主要致力於零售物業網的所有權、收購、開發和管理，租賃給行業領先的租户。我們成立於1971年，由現任執行主席理查德同意，我們的普通股於1994年在紐約證券交易所上市。我們的資產由運營合夥公司直接或間接持有，我們的所有業務都是通過運營合夥公司進行的，我們是該公司的唯一普通合夥人，截至2019年12月31日，我們持有99.2%的權益。
截至2019年12月31日，我們的投資組合包括位於46個州的821處房產，總計約1，460萬平方英尺的GLA。截至2019年12月31日，我們的投資組合租賃率約為99.6%，剩餘的加權平均租賃期限約為10.0年。基本上，我們所有的租户都要遵守淨租協議。淨租賃一般要求租户負責每月最低租金和財產運營費用，包括物業税、保險和維修費。
從1994年12月31日終了的應税年度開始，我們選擇作為聯邦所得税的REIT徵税。我們相信，我們的組織和運作方式使我們有資格成為聯邦所得税的REIT，我們打算繼續以這種方式運作。
最近的會計公告
參考“附註2-重大會計政策摘要“在綜合財務報表中對公司的財務報表進行彙總，並對每項會計公告的預期影響進行分析。
關鍵會計政策
根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制我們的財務報表要求我們作出主觀的估計和假設，因此，我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。其中一些估計和假設需要運用困難、主觀和(或)複雜的判斷，往往是關於內在不確定和在以後各期可能發生變化的事項的影響，包括與以下政策有關的問題。閲讀本摘要時，應更全面地討論合併財務報表附註2所載的會計政策和程序。
房地產收購會計
為投資目的而購置的財產通常作為資產購置入賬。我們根據土地、建築和確定無形資產和負債的相對估計公允價值，在不引起商譽的情況下，分配購買價格。無形資產和負債是指就地租賃和高於或低於市場租賃的價值.市價以上和低於市場的無形資產是根據根據收購時的租約支付的合同金額與公司對財產當前市場租賃費率的估計之間差額的現值來記錄的。亞細亞在估計公允價值時，我們可以使用多個來源，包括獨立第三方提供的數據，以及公司通過盡職調查而獲得的信息，包括財產的預期未來現金流量和房地產所在市場的各種特點。在分配所購物業的購買價格時，採用不同的假設，可能會影響確認有關收入及開支的時間。
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目錄
損傷
我們審查我們的房地產投資的可能減值時，當事件或情況的變化表明，賬面金額可能無法通過業務和估計的處置收益。可能發生的事件或情況包括，但不限於房地產市場狀況的重大變化，估計的剩餘價值，或我們轉租或出售空置或空置物業的能力或期望。管理部門通過比較估計的未來現金流量(未貼現和不收取利息費用)，包括房地產的剩餘價值和個別資產的賬面成本，確定是否發生了價值減損。如果一項資產的賬面價值超過其估計的未貼現現金流量，而減值費用記錄在該資產的賬面價值超過其估計公允價值的數額中，則視為減值。亞細亞
減值資產的估值是使用估值技術確定的，包括現金流量貼現分析、最近可比銷售交易的分析以及從第三方收到的購買要約。公司在評估其房地產的公允價值時，可酌情考慮採用單一估價技術或多種估價技術。
財產的預期現金流量取決於估計數和其他可能發生變化的因素，包括(1)國家、區域和(或)當地經濟環境和/或市場條件的變化，(2)來自其他零售企業的競爭，(3)經營成本的增加，(4)破產和/或租户狀況的其他變化，以及(5)預期持有期。這些因素可能導致我們的預期未來現金流量從一個財產的變化，因此，可以認為是發生了減值。為衡量損害而確定財產的公允價值涉及重大判斷。
業務結果
總體
截至2018年12月31日，該公司的房地產投資組合的總投資額約為17億美元，涉及645處房產，可租賃總面積為1 120萬平方英尺，到2019年12月31日，投資總額約為22億美元，涉及821處房產，可租賃總面積為1 460萬平方英尺。該公司的房地產投資是在報告所述期間進行的，並非整個期間都未結清；因此，期間間租金收入增加的一部分與確認2018年期間購置的收入有關。同樣，2019年購置的全部租金收入影響要到2020年才能看到。
收購
在截至2019年12月31日的年度內，該公司以大約7.029億美元的價格收購了186個零售淨租賃資產，其中包括收購和關閉成本。這些房產位於40個州，租給在22個不同零售部門經營的56名不同租户，平均租期約為11.7年。該公司2019年收購的承保加權平均資本率約為6.9%。1
處置
在截至2019年12月31日的一年中，該公司出售了16處房產，淨收入為6，550萬美元，淨收益為1，330萬美元。在2018年12月31日終了的年度內，該公司出售了21套物業，淨收入為6 580萬美元，淨收益為1 120萬美元。該公司2019年處置資產的加權平均資本化率約為7.2%。1
1當在本討論中使用“加權平均資本化率”的收購和處置被公司定義為合同固定的年度租金計算的基礎上，在主要租賃條款和預期的淨租户收回，除以購買和出售價格。
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目錄
發展與合作伙伴資本解決方案
在截至2019年12月31日的一年中，該公司完成了8個開發項目或合作伙伴資本解決方案項目。在2018年12月31日終了的年度內，該公司完成了8個開發項目或合作伙伴資本解決方案項目。截至2019年12月31日，該公司有兩個這樣的項目在建。
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度的比較
年終 | 方差 | |||||||||||
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
| (單位：美元) |
| (百分比) | |||||
租金收入 | $ | 187,279 | $ | 136,884 | $ | 50,395 | 37 | % | ||||
房地產税費 | $ | 15,520 | $ | 10,721 | $ | 4,799 | 45 | % | ||||
財產經營費用 | $ | 6,749 | $ | 5,645 | $ | 1,104 | 20 | % | ||||
土地租賃費用 | $ | 1,242 | $ | 645 | $ | 597 | 93 | % | ||||
折舊和攤銷費用 | $ | 45,703 | $ | 33,030 | $ | 12,673 | 38 | % | ||||
上述租金收入、房產税費用、物業營運費用、土地租賃費用及折舊及攤銷費用方面的差異，是由於在2019年12月31日終了的年度內購置及擁有更多物業，而與2018年12月31日終了的年度比較，則是由於購置及擁有更多物業所致。，如下文所述業務結果-總體上邊.
截至2019年12月31日的年度，一般開支和行政開支增加380萬美元(32%)，達到1 560萬美元，而2018年12月31日終了的年度增加了1 220萬美元。增加的主要原因是僱員人數增加，導致補償費用增加，專業費用增加。一般費用和行政費用佔總收入的百分比從2018年的8.6%降至2019年的8.3%。
2019年12月31日終了年度的減值準備金降至160萬美元，而2018年12月31日終了年度的備抵額為230萬美元。減值備抵反映的是當期賬面價值超過估計公允價值的數額，而不一定是可比較的期間-期間。
截至2019年12月31日的年度，利息支出增加了820萬美元(33%)，至3310萬美元，而2018年12月31日終了的年度為2490萬美元。利息支出增加主要是由於2019年借款數額高於2018年。增加借款是為了資助購置和開發更多的財產。2019年，與前一期間相比，採購和發展活動有所增加。
截至2019年12月31日的年度，資產出售收益增長210萬美元，至1，330萬美元，增幅為19%，而2018年12月31日終了的年度為1，120萬美元。出售資產的收益取決於處置活動的水平和資產的基礎相對於其銷售價格。因此，這些收益不一定是可比的。
2019年和2018年所得税支出保持不變，為50萬美元。與2018年12月31日終了的一年相比，2019年12月31日終了年度收購和擁有更多財產而增加的所得税支出被2019年50萬美元的一次性抵免抵消，以反映該公司應納税的一個REIT子公司遞延納税負債的減少。
截至2019年12月31日的財年，淨利潤增長2，200萬美元，增幅37%，至8，080萬美元，而2018年12月31日終了年度的淨收入為5，880萬美元。改變是上述項目的結果。
流動性與資本資源
我們對資金的主要要求包括支付運營費用、支付未償債務的本金和利息、分紅和分配給股東和業務股持有人，以及未來的財產收購和開發。
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目錄
我們期望通過在我們的循環信貸安排下通過業務和借款提供的現金來滿足我們的短期流動性要求。截至2019年12月31日，可用現金和現金等價物為4 220萬美元。截至2019年12月31日，我們的循環信貸貸款有8，900萬美元未償還，並可供今後借款4.11億美元，但須視我們遵守契約的情況而定。我們期望通過業務提供的現金、循環信貸安排下的借款、發行債務、普通股或優先股或其他可轉換為普通股或優先股的工具來滿足我們的長期資本需求。在2019年12月，我們修訂並重申了我們的循環信貸協議，增加了我們目前和未來潛在的借貸能力-見高級無擔保循環信貸機制下面。
我們不斷評估可供選擇的融資方式，並相信我們可以在合理的條件下獲得融資。然而，不能保證會有更多的資金或資本，或這些條件對我們是可以接受或有利的。
資本化
截至2019年12月31日，我們的總市值約為41億美元。總市值包括32億美元的普通股(根據2019年12月31日紐約證券交易所普通股收盤價為每股70.17美元並假定轉換操作單位)和8.761億美元的債務總額，其中包括(1)循環信貸貸款下的8 900萬美元借款；(2)2.4億美元無擔保定期貸款；(3)5.1億美元高級無擔保票據；(4)應付抵押債券3 710萬美元；減去(5)現金、現金等價物和代管現金4 220萬美元。2019年12月31日，我們的債務總額佔總市值的比率為21.6%。
截至2019年12月31日，我們的運營夥伴關係中的非控股權包括在運營夥伴關係中0.8%的所有權權益。在某些情況下，操作單元可以以一對一的方式交換我們的普通股。本公司作為經營夥伴關係的唯一普通合夥人，可根據我們股票的當前交易價格，選擇以他人持有的交換操作單元換取現金。假設所有操作股都已上市，2019年12月31日將有45，921，242股普通股上市。
衡平法
貨架登記
2017年6月，該公司在表格S-3上提交了一份自動貨架登記聲明，以不確定的首次公開發行(IPO)總價格登記了數量不明的普通股、優先股、存托股票和認股權證。我們可以定期提供一個或多個這些證券的金額，價格和條款，以公佈何時和如果這些證券提供。在進行任何發行時，將在招股説明書或其他發行材料中詳細説明任何未來發行的細節，以及所提供的任何證券的收益。
2017年6月，該公司完成了2，415，000股普通股的後續承銷發行.此次發行包括承銷商充分行使超額配售選擇權，扣除承銷折扣後，淨收入約為1.080億美元。發行所得用於償還我們循環信貸安排下的借款，以資助財產收購和一般公司用途。
2018年3月，該公司完成了3，450，000股普通股的後續公開發行，其中包括承銷商根據遠期出售協議購買另外45萬股普通股的選擇權。此次發行包括充分行使承銷商購買更多股份的選擇權，並於2018年9月全部敲定。結算時，我們發行了345萬股股票，扣除費用和費用後，淨收入為1.602億美元。
2018年9月，該公司根據一項遠期銷售協議(“2018年9月遠期協議”)，對350萬股普通股進行了後續公開發行。2018年9月前進計劃於2019年4月全部確定。結算時，我們發行了350萬股股票，扣除了費用和費用後，淨收入為1.86億美元。亞細亞
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目錄
2019年4月，該公司進行了隨後的公開發行，出售總計3，162，500股普通股(“2019年4月遠期”)。我們於2019年12月30日結清了2019年4月的全部預付款，扣除費用和支出後，淨收益約為1.958億美元。
ATM程序
2019年7月，該公司進入2019年自動取款機計劃。除了出售普通股外，我們還可以通過2019年ATM計劃簽訂遠期銷售協議。在2019年，我們發佈了444,228該計劃下的股票，均價為$每股74.30，變現總收入$33.0百萬
2018年和截至2019年6月30日的6個月期間，該公司發佈了3,057,263和886,7682018年自動取款機計劃下普通股的平均價格為美元59.28和$66.83分別實現收益毛額約$181.2百萬美元59.3分別是百萬。在2018年的自動取款機計劃下，不會有未來的發行。
在2019年第四季度，該公司簽訂了與我們2019年ATM計劃有關的遠期銷售協議，出售總計2，003，118股普通股。到目前為止，ATM遠期發行的股票還沒有結算。自動櫃員機遠期服務必須在2020年12月的特定日期前結算。亞細亞
在考慮了在2019年ATM計劃下已經出售的股票，包括已發行的ATM遠期計劃，截至2019年12月31日，該公司在2019年ATM計劃下仍有2.201億美元的可用資金。亞細亞
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目錄
債務
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司未償債務(千)：
利息 | 本金 | ||||||||||
高級無擔保循環信貸貸款 |
| 率 |
| 成熟期 |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | |||
信貸貸款(1) |
| 2.69 | % | 2021年1月 | $ | 89,000 | $ | 19,000 | |||
信貸貸款總額 | $ | 89,000 | $ | 19,000 | |||||||
無擔保定期貸款(2) | |||||||||||
2019年定期貸款 |
| 3.62 | % | 2019年5月 | $ | — | $ | 18,543 | |||
2023定期貸款 |
| 2.40 | % | 2023年7月 |
| 40,000 |
| 40,000 | |||
2024年定期貸款機制 |
| 3.09 | % | 2024年1月 |
| 65,000 |
| 65,000 | |||
2024年定期貸款機制 |
| 3.20 | % | 2024年1月 |
| 35,000 |
| 35,000 | |||
2026定期貸款 |
| 4.26 | % | 2026年1月 |
| 100,000 |
| 100,000 | |||
無擔保定期貸款共計 | $ | 240,000 | $ | 258,543 | |||||||
高級無擔保債券(2) | |||||||||||
2025年高級無擔保票據 |
| 4.16 | % | 2025年5月 | $ | 50,000 | $ | 50,000 | |||
2027高級無擔保債券 |
| 4.26 | % | 2027年5月 |
| 50,000 |
| 50,000 | |||
2028高級無擔保債券 |
| 4.42 | % | 2028年7月 |
| 60,000 |
| 60,000 | |||
2029高級無擔保債券 |
| 4.19 | % | 2029年9月 |
| 100,000 |
| 100,000 | |||
2030高級無擔保債券 |
| 4.32 | % | 2030年9月 |
| 125,000 |
| 125,000 | |||
2031高級無擔保債券 |
| 4.42 | % | 2031年10月 |
| 125,000 |
| — | |||
高級無擔保債券共計 | $ | 510,000 | $ | 385,000 | |||||||
應付按揭債券(2) | |||||||||||
單一資產抵押貸款 |
| 3.32 | % | 2019年10月 |
| — |
| 21,500 | |||
組合抵押貸款 (3) |
| 6.90 | % | 2020年1月 |
| — |
| 1,922 | |||
單一資產抵押貸款 |
| 6.24 | % | 2020年2月 |
| 2,775 |
| 2,872 | |||
CMBS組合貸款 |
| 3.60 | % | 2023年1月 |
| 23,640 |
| 23,640 | |||
單一資產抵押貸款 |
| 5.01 | % | 2023年9月 |
| 4,779 |
| 4,959 | |||
投資組合信貸租户租賃 |
| 6.27 | % | 2026年7月 |
| 5,921 |
| 6,626 | |||
應付抵押債券共計 | $ | 37,115 | $ | 61,519 | |||||||
本金未付總額 | $ | 876,115 | $ | 724,062 | |||||||
| (1) | 截至2019年12月31日，信用貸款機構的年利率假設為一個月的libor，利率為1.86%. |
| (2) | 利率包括已轉換為固定利率的可變利率的影響。 |
| (3) | 抵押貸款於2019年9月初還清。原到期日為2020年1月。 |
高級無擔保循環信貸機制
2019年12月，該公司簽訂了信貸協議。“信貸協定”規定提供5.00億美元的無擔保循環信貸，6 500萬美元的無擔保定期貸款(“6 500萬美元定期貸款”)和3 500萬美元的無擔保定期貸款安排(“3 500萬美元定期貸款”，以及6 500萬美元的定期貸款，即“2024年定期貸款”)。“信貸協議”對該公司先前於2016年12月15日修訂和重報的信貸協議進行了全面修訂和重報。亞細亞
“信貸協議”提供6.00億美元的無擔保借款能力，包括循環信貸貸款(2024年1月15日到期)和2024年1月15日到期的2024年定期貸款安排。在符合本協議所列的某些條款和條件的情況下，公司(I)可要求額外的貸款人承諾
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在任何或所有總計不超過5000萬美元的設施下，(Ii)可選擇將循環信貸貸款的到期日延長6個月，至兩次，最高期限為2025年1月15日，並收取額外費用。根據“信用協議”，不需要攤銷付款，而且拖欠利息的頻率不低於每季度一次。
循環信貸貸款(週轉線貸款除外)下的所有借款均按公司選擇的年利率計算利息：(I)libor加上基於公司信用評級的保證金，或(Ii)基準利率(定義為PNC銀行、全國協會不時公佈的利率中的更高利率，即聯邦基金公開利率加0.50%，或每日歐元利率加1.0%)，另加一筆基於公司信用評級的保證金。根據公司的信用評級，循環信貸貸款的息差在0.775%至1.450%之間，而基礎利率貸款的利潤率在0.00%至0.45%之間。循環信貸貸款的利潤率可根據公司的槓桿率加以改善，只要其信用評級達到某一閾值。
該公司與該公司執行主席理查德協議是2014年11月18日一項償還協議的締約方。根據“償還協定”，巴約爾先生同意向公司償還在循環信貸機制下發生的任何損失，但數額不得超過1 400萬美元，只要業務夥伴關係可用於履行循環信貸機制下業務夥伴關係債務的資產價值低於1 400萬美元。
無擔保的定期貸款安排
2016年7月，該公司完成了一項價值4 000萬美元的無擔保定期貸款安排，期限為2023年7月(“2023年定期貸款”)。2023年定期貸款的借款定價為libor+85至165個基點，視公司的信用評級而定。該公司簽訂了一項利率互換協議，將倫敦銀行同業拆借利率固定在140個基點，直至到期。
根據“信用協議”，該公司擁有2024年的長期貸款貸款。2024年定期貸款安排下的借款按公司選擇的年利率計算利息：(I)libor加上基於公司信用評級的保證金，或(Ii)基準利率(定義為PNC銀行、全國協會(National Association)不時公佈的利率的更高利率，即聯邦基金公開利率+0.50%，或每日歐元利率+1.0%)加上基於公司信用評級的保證金。根據公司的信用評級，2024年定期貸款貸款的息差範圍從LIBOR貸款的0.85%至1.65%，基本利率貸款的0.00%至0.65%不等。該公司利用現有的利率掉期將6，500萬美元的定期貸款利率定為2.0904%，將3，500萬美元的定期貸款的利率定為2.1970%。2019年10月，該公司簽訂了新的利率互換協議，在2024年到期期內將6 500萬美元和3 500萬美元的定期貸款的LIBOR固定在143個基點。
2018年12月，該公司簽訂了一項價值1億美元的無擔保定期貸款安排，期限為2026年1月(“2026年定期貸款”)。2026年定期貸款的借款定價為libor+145至240個基點，視公司的信用評級而定。該公司簽訂了利率互換協議，將libor固定在266基點，直至到期日。
高級無擔保票據
2015年5月，該公司和運營夥伴關係完成了價值1億美元的高級無擔保票據的私人配售。該批高級無擔保債券分兩個系列出售：五千萬元的4.16%債券(“2025年高級無擔保債券”)及五千萬元的百分之四點二六應於二零二七年到期的債券(“2027高級無擔保債券”)。
2016年7月，該公司與運營夥伴關係與機構購買者簽訂了一項票據購買協議。根據票據購買協議，業務夥伴關係完成了6 000萬美元的私人配售，本金總額為4.42%高級無擔保票據，應於2028年7月到期(“2028高級無擔保債券”)。
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目錄
2017年9月，該公司和運營合夥公司完成了總額為1億美元的私人配售，總額為4.19%的高級無擔保票據，應於2029年9月到期(“2029高級無擔保債券”)。
2018年9月，該公司和運營夥伴關係與機構購買者簽訂了兩個補充方案，以補充未承諾的主票據設施。根據這些補編，業務夥伴關係完成了總額為1.25億美元的私人配售，總額為4.32%的高級無擔保票據，應於2030年9月到期(“2030高級無擔保債券”)。
2019年10月，該公司與運營夥伴關係閉上私人配售$125.0百萬4.47應於2031年10月到期的高級無擔保票據百分比在2019年3月，該公司簽訂了遠期利率互換協議，以確定美元的利息。100.0上百萬的長期債務直到到期。該公司在為2031年高級無擔保債券定價時終止了掉期協議，由此產生的有效年度固定利率為4.41%為$100.02031年高級無擔保債券本金總額考慮到終止的掉期協議的影響，將$的全部匯入率交予公司。125.02031年高級無擔保債券本金總額為百萬元4.42%.
應付按揭債券
截至2019年12月31日，該公司的按揭總負債總額為3，710萬美元，由相關房地產和租户租約擔保，總賬面淨值為4，840萬美元。包括已轉換為固定利率的抵押貸款在內，截至2019年12月31日，公司應付抵押貸款票據的加權平均利率為4.40%，2018年12月31日為4.13%。
我們已簽訂按揭貸款，這些貸款由多個物業擔保，並載有交叉違約及交叉抵押條款。交叉抵押條款允許貸款人在我們拖欠貸款的情況下取消對多個財產的抵押品贖回權。交叉違約條款允許貸款人在另一項貸款下宣佈違約時，取消相關財產的抵押品贖回權。
貸款契約
某些貸款協議包含各種限制性契約，包括以下財務契約：最高槓杆率、最高擔保槓桿率、合併淨值要求、最低固定費用覆蓋率、最高未支配槓桿比率、最低無擔保利率、最低利率、最低無擔保債務收益率和最低未支配利息支出比率。截至2019年12月31日，最嚴格的契約是最低未支配利息費用比率。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有貸款契約和義務。
現金流量
操作-實質上，該公司所有的營運現金均來自其投資組合的租金收入。2018年12月31日終了年度營業活動提供的現金淨額比2018年增加了3 350萬美元，主要原因是該公司房地產投資組合規模的擴大。亞細亞
投資-2019年12月31日終了年度用於投資活動的現金淨額比2018年增加9 940萬美元。由於購置活動總體增加，2019年期間購置的財產比2018年多9 700萬美元。截至2019年12月31日的年度開發成本比2018年高出290萬美元，原因是與公司開發活動相關的成本的時間安排。與2018年相比，截至2019年12月31日的年度內，資產出售的收益保持一致。
融資-供資活動提供的現金淨額在2019年12月31日終了年度比2018年增加5 890萬美元。在2019年12月31日終了年度，與2018年相比，發行普通股和借款的淨收益增加了1.33億美元，主要是為2019年增加的收購提供資金。此外，在截至2019年12月31日的年度內，循環信貸貸款比2018年增加了6 500萬美元，用於資助增加的購置投資活動。最後，融資提供的現金淨額
32
目錄
與無擔保的定期貸款有關，減少了1億美元，原因是該公司使用其他融資來源為投資活動提供資金，例如循環信貸安排和股本。2019年，與2018年相比，該公司向股東和非控股股東支付的股息和分配總額增加了2，260萬美元。該公司在2019年第四季度將其季度股息增加到每股2.34美元，比2018年第四季度宣佈的每股2.22美元的年率增長5.4%。亞細亞
合同義務
在經營我們的業務時，公司承擔合同義務，包括債務義務和土地經營租賃義務。截至2019年12月31日，這些債務的詳細情況，包括預期的結算期，載於下文(千)：
2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 共計 | |||||||||
應付按揭債券 | $ | 3,714 | $ | 998 | $ | 1,060 | $ | 28,726 | $ | 963 | $ | 1,654 | $ | 37,115 | |||||||
循環信貸貸款 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 89,000 |
| — |
| 89,000 | |||||||
無擔保定期貸款 |
| — |
| — |
| — |
| 40,000 |
| 100,000 |
| 100,000 |
| 240,000 | |||||||
高級無擔保票據 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 510,000 |
| 510,000 | |||||||
土地租賃義務 |
| 1,069 |
| 1,015 |
| 789 |
| 789 |
| 789 |
| 30,584 |
| 35,035 | |||||||
未償債務的估計利息支付額(1) |
| 34,360 |
| 34,269 |
| 34,207 |
| 32,821 |
| 28,922 |
| 108,826 |
| 273,405 | |||||||
共計 | $ | 39,143 | $ | 36,282 | $ | 36,056 | $ | 102,336 | $ | 219,674 | $ | 751,064 | $ | 1,184,555 | |||||||
| (1) | 估計利息的支付依據是：(一)應付按揭票據的規定利率，包括利率掉期協議的影響；及(二)無抵押定期貸款的指定利率，包括利率互換協議的影響，以及假設最近一季的利率在有關期限內仍然有效。 |
通貨膨脹率
我們的租約通常包含減少通貨膨脹對我們經營結果的不利影響的規定。租客的租契一般規定，由於消費物價指數的固定加幅或加幅，租金的增幅是有限度的。我們的某些租約載有條款，使我們能夠根據租户的銷售總額收取較低的租金百分比，而租金一般會隨樓價上升而增加。在通脹大於租金增幅的情況下，租金增幅將跟不上通脹率。
基本上，我們所有的物業都是以長期租契的形式租給租客，租契規定租客須為物業支付一定的經營開支，從而減少因通脹而引致經營成本增加的風險。通貨膨脹可能對我們的租户產生不利影響。
非公認會計原則財務措施
業務資金(“FFO”或“NAREIT FFO”)
FFO是由全國房地產投資信託協會定義的。(“NAREIT”)係指按照公認會計原則計算的淨收入，不包括出售房地產資產和(或)控制權變動的收益(或損失)，加上不動產相關折舊和攤銷以及可折舊房地產資產的任何減值費用，以及未合併的合夥企業和合資企業調整後的淨收益。根據公認會計原則對房地產資產進行歷史成本核算，隱含地假定房地產資產的價值隨着時間的推移可預測地減少。由於房地產價格在歷史上一直隨市場狀況而上升或下降，大多數房地產投資者認為FFO有助於評估一家房地產公司的經營狀況。
財務報告不應被視為衡量公司經營業績的主要指標，也不應被視為淨收入的替代辦法，也不應被視為衡量流動性的現金流量的替代辦法。此外，當公司堅持NAREIT的時候
33
目錄
FFO的定義，它對FFO的表述不一定與其他REITs的同名度量相比較，因為所有REITs都可能不使用相同的定義。
來自業務的核心資金(“核心財務條例”)
該公司將核心FFO定義為NAREIT FFO，並對上述和非市場租賃無形資產進行非現金攤銷。根據NAREIT對FFO的定義，在獲得淨租賃時產生的租賃無形資產必須在租約的剩餘期限內攤銷。該公司認為，通過確認市場以上和市場以下的租賃無形資產的攤銷費用，FFO作為財務業績衡量標準的效用可能會降低。管理公司認為，它對核心FFO的衡量有助於將業績與主要從事銷售-回租交易的同行進行有益的比較，因此GAAP不要求將購買價格分配給租賃無形資產。與許多同行不同的是，該公司通過向第三方購買財產或與從第三方獲得土地租賃有關的方式，獲得了其大部分租賃的淨資產。
核心財務報告不應被視為衡量公司經營業績的主要指標，也不應被視為淨收入的替代辦法，也不應被視為衡量流動性的現金流量的替代辦法。此外，由於所有REITs不一定使用相同的定義，公司提出的核心FFO不一定與其他REITs的類似名稱的衡量標準相比較。
業務處調整後的資金(“AFFO”)
AFFO是REIT行業許多公司使用的一種非GAAP財務指標。AFFO進一步調整FFO和核心FFO，用於某些非現金和/或經常出現的項目，這些項目減少或增加按照公認會計原則計算的淨收入。管理層認為AFFO是衡量公司業績的一種有用的補充措施，但不應將AFFO視為一種替代淨收入的替代手段，以表明其業績，也不應將現金流量視為衡量流動性或分配能力的一種手段。公司對AFFO的計算可能與其他股權REITs使用的計算AFFO的方法不同，因此可能無法與此類其他REITs相比較。
34
目錄
下表對FFO、核心FFO和AFFO截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的淨收入進行了核對：
年終 | |||||||||
2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
| 2017年12月31日 | |||||
從淨收入到營運資金的調節 | |||||||||
淨收益 | $ | 80,763 | $ | 58,798 | $ | 58,790 | |||
租賃房地產資產折舊 |
| 34,349 |
| 24,553 |
| 19,507 | |||
租賃無形資產攤銷-就地租賃和租賃費用 |
| 11,071 |
| 8,271 |
| 7,076 | |||
減值準備 |
| 1,609 |
| 2,319 |
| - | |||
(收益)資產出售損失 |
| (13,306) |
| (11,180) |
| (14,193) | |||
業務資金 | $ | 114,486 | $ | 82,761 | $ | 71,180 | |||
上述(以下)市場租賃無形資產攤銷淨額 | 13,501 | 10,668 | 5,091 | ||||||
業務核心資金 | $ | 127,987 | $ | 93,429 | $ | 76,271 | |||
直線應計租金 |
| (7,093) |
| (4,648) |
| (3,548) | |||
遞延税費用(福利) | (475) | — | (230) | ||||||
股票補償費用 |
| 4,106 |
| 3,227 |
| 2,589 | |||
融資成本攤銷 |
| 706 |
| 578 |
| 574 | |||
非房地產折舊 |
| 283 |
| 146 |
| 78 | |||
業務處調整後的資金 | $ | 125,514 | $ | 92,732 | $ | 75,734 | |||
每股營運資金 | $ | 2.75 | $ | 2.53 | $ | 2.54 | |||
每股運營的核心資金-稀釋 | $ | 3.08 | $ | 2.85 | $ | 2.72 | |||
每股業務調整資金 | $ | 3.02 | $ | 2.83 | $ | 2.70 | |||
加權平均股票及營運單位已發行 | |||||||||
基本 |
| 40,924,965 |
| 32,417,874 |
| 27,972,721 | |||
稀釋 |
| 41,571,233 |
| 32,748,741 |
| 28,047,966 | |||
補充披露 | |||||||||
預定本金償還額 | $ | 2,401 | $ | 3,337 | $ | 3,151 | |||
資本化利息 | $ | 410 | $ | 448 | $ | 570 | |||
資本化樓宇改善工程 | $ | 2,451 | $ | 1,635 | $ | 1,230 | |||
第7A項：轉嫁市場風險的定量和定性披露
該公司主要通過借貸活動面臨利率風險。隨着貸款到期並按當前市場利率展期，存在內在的展期風險。由於未來利率的多變性和我們未來的融資需求，這種風險的程度是不可量化或不可預測的。
35
目錄
我們的利率風險使用各種技術進行監測。下表按預期到期年份列出本金付款(千)和未償債務加權平均利率，以評價預期現金流量和對利率變化的敏感性。亞細亞所示的平均利率反映了本節後面所述互換協議的影響。
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 共計 | ||||||||
應付按揭債券 |
| $ | 3,714 |
| $ | 998 |
| $ | 1,060 |
| $ | 28,726 |
| $ | 963 |
| $ | 1,654 | $ | 37,115 | |
平均利率 |
| 6.18 | % | 6.02 | % | 6.02 | % | 3.89 | % | 6.27 | % | 6.27 | % | ||||||||
無擔保循環信貸貸款(1) | $ | — | $ | — | $ | — |
| $ | — | $ | 89,000 | $ | — | $ | 89,000 | ||||||
平均利率 | 2.69 | % | |||||||||||||||||||
無擔保定期貸款 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 40,000 | $ | 100,000 | $ | 100,000 | $ | 240,000 | |||||||
平均利率 |
|
| 2.40 | % | 3.13 | % |
| 4.21 | % | ||||||||||||
高級無擔保票據 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 510,000 | $ | 510,000 | |||||||
平均利率 |
| 4.31 | % | ||||||||||||||||||
| (1) | 氣球收支餘額包括截至2019年12月31日信用貸款機制下的未清餘額。循環信貸貸款於2024年1月到期，並有延長期限的選擇將其到期日延長六個月，至兩次，最長期限為2025年1月。 |
截至2019年12月31日，應付抵押債券和無擔保定期貸款和票據的公允價值估計分別為3 780萬美元和7.799億美元。
上表包含了截至2019年12月31日的風險敞口；該表不考慮在該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此，我們在利率波動方面的最終實現損益將取決於在此期間出現的風險敞口和利率。
我們力求限制利率變化對收入和現金流動的影響，並通過密切監測我們的可變利率債務，並在我們認為這種轉換有利時將這些債務轉換為固定利率，從而降低整體借貸成本。我們不時會簽訂利率互換協議或其他利率套期保值合約。雖然這些協議旨在減輕利率上升的影響，但它們也使我們面臨協議其他各方無法履行的風險。該公司可能會招致與和解協議相關的大量費用，這些協議將無法強制執行，而在公認會計原則的指導下，基本交易將不符合高效現金流量對衝的資格。
2013年9月，該公司簽訂了一項利率互換協議，以對衝因3，500萬美元可變利率借款利率變化而導致的未來現金流變化。根據利率互換協議的條款，公司根據1個月期同業拆借利率從對方收取名義金額的利息，並向對方支付2.20%的固定利率。從2013年10月3日到2020年9月29日，這一互換有效地將3，500萬美元的可變利率借款轉化為固定利率借款。截至2019年12月31日，這一利率互換的價值約為10萬美元。
2014年7月，該公司簽訂了利率互換協議，以對衝因6，500萬美元可變利率借款利率變化而導致的未來現金流變化。根據利率互換協議的條款，公司根據1個月期同業拆借利率從對方收取名義金額的利息，並向對方支付2.09%的固定利率。從2014年7月21日到2021年7月21日，這一互換有效地將6500萬美元的可變利率借款轉化為固定利率借款。截至2019年12月31日，這一利率互換的價值約為50萬美元。
2016年9月，該公司簽訂了一項利率互換協議，以對衝因4，000萬美元可變利率借款利率的變化而導致的未來現金流變化。根據利率互換協議的條款，公司根據1個月的名義金額從對方收取利息
36
目錄
倫敦銀行同業拆借利率(Libor)和支付給交易對手的固定利率為1.40%。從2016年8月1日到2023年7月，這一互換有效地將4，000萬美元的可變利率借款轉化為固定利率借款。截至2019年12月31日，這一利率互換的價值約為20萬美元。
2018年12月，該公司簽訂了利率互換協議，以對衝因利率變動而導致的未來現金流變化。根據利率互換協議的條款，公司根據一個月的libor從交易對手收取名義金額的利息，並向對方支付2.66%的固定利率。這一互換有效地將2018年12月27日至2026年1月15日期間1億美元的可變利率借款轉化為固定利率借款。截至2019年12月31日，這一利率互換的價值約為590萬美元。
在2019年6月，該公司簽訂了遠期啟動利率互換協議，以對衝未來現金流量的變化，從交易日到預計發行日的1，000萬美元長期債務的利率變化。該公司正在對衝對未來現金流變化的風險敞口，預計將在截至2021年3月的最長期限內發行長期債券。截至2019年12月31日，這些利率互換的估值為140萬美元。
2019年10月，該公司簽訂了利率互換協議，以對衝因6，500萬美元可變利率借款利率變化而導致的未來現金流變化。根據利率互換協議的條款，公司根據1個月同業拆借利率從對方收取名義金額的利息，並向對方支付1.4275%的固定利率。從2021年7月12日至2024年1月12日，這一互換有效地將6，500萬美元的可變利率借款轉化為固定利率借款.截至2019年12月31日，這一利率互換的價值約為20萬美元。
同樣在2019年10月，該公司簽訂了利率互換協議，以對衝因3 500萬美元可變利率借款利率變化而引起的未來現金流變化。根據利率互換協議的條款，公司根據1個月同業拆借利率從對方收取名義金額的利息，並向對方支付1.4265%的固定利率。從2020年9月29日到2024年1月12日，這一互換有效地將3，500萬美元的可變利率借款轉化為固定利率借款.截至2019年12月31日，這一利率互換的價值約為10萬美元。
我們不使用衍生工具進行交易或其他投機目的，截至2019年12月31日，我們也沒有任何其他衍生工具或對衝活動。
請參閲“與我們的債務融資有關的風險“在項目1A“風險因素”下 在本年度報告中，討論未來從libor過渡及其可能對公司債務、互換協議和利息支付可能產生的影響。
第8項：轉嫁財務報表和補充數據
財務報表和補充數據列於本年度報告表10-K頁的財務報表和財務報表附表索引中，並列在本年度報告第10-K頁後面的表10-K中。
第9項：轉嫁會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧
沒有。
第9A項：管制和程序
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序進行了評估。
37
目錄
(根據“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累起來並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，這是根據“外匯法”第13a15-(F)條和第15d-15(F)條規定的。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括：
| 1) | 涉及記錄的維護，在合理的細節，準確和公正地反映我們公司資產的交易和處置； |
| 2) | 提供合理的保證，即記錄交易是必要的，以便按照公認會計原則編制財務報表，而且我們的收支只是根據我們的管理層和董事的授權進行的；以及 |
| 3) | 為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的獲取、使用或處置我們的資產提供合理的保證。 |
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在我們的首席行政主任和主要財務主任的監督下，我們根據財務報告的架構，對內部控制的成效進行了評估。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據我們的評估和這些標準，我們的管理層認為，截至2019年12月31日，我們對財務報告保持了有效的內部控制。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所認證報告
本年報第10-K頁載有本項所規定的獨立註冊會計師事務所均富有限責任公司所發出的核證報告。
第9B項：其他資料
沒有。
38
目錄
第III部
第10項：轉嫁董事、執行幹事和公司治理
本項目所要求的信息載於我們將就2020年股東大會提交的委託書(“委託書”)中的以下標題下，所有這些信息均以參考方式納入：“提案一-選舉董事”；“董事會事項-董事會委員會”；“董事會事項-董事會委員會”；“董事會事項-公司治理”；“執行官員”；“補充信息-第16(A)條受益所有權報告遵守情況”和“補充信息-2020年年會提案”。
第11項：轉嫁行政薪酬
本項目所要求的信息在我們的委託書中的下列標題下列出，所有這些信息均以參考方式納入：“薪酬討論和分析”、“執行幹事薪酬表”、“董事會事項-董事薪酬”、“董事會事項-賠償委員會聯鎖和內部參與”和“賠償委員會報告”。
第12項：某些受益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權事項
下表彙總了截至2019年12月31日我們可能發行普通股的股權補償計劃。
|
|
| 證券編號 |
| |||
剩餘可供再加工之用 | |||||||
有關證券編號 | 未來再發行 | ||||||
.class=‘class 1’>發 | 加權準平均值 | 股權補償 | |||||
再次突出 | 演習價格 | 圖則(不包括) | |||||
期權、認股權證和 | 突出的備選方案， | 有價證券反映在 | |||||
權利 | 手令與權利 | (A)欄) | |||||
計劃類別 | (a) | (b) | (c) | ||||
證券持有人批准的權益補償計劃 |
| — |
| — |
| 248,925 | (1) |
證券持有人未批准的權益補償計劃 |
| — |
| — |
| — |
|
共計 |
| — |
| — |
| 248,925 |
|
| (1) | 涉及根據我們的2014 Omnibus激勵計劃可發行的各種股票獎勵，包括激勵股票期權、非合格股票期權、股票增值權、遞延股票獎勵、限制性股票獎勵、業績股票和單位、無限制股票獎勵和相當於股利的權利。 |
本項所需的更多信息在我們的代理聲明中的以下標題下列出，所有這些信息都以引用的方式包含在這裏：“某些受益所有者的安全所有權和管理”。
第13項：轉嫁某些關係、相關交易和董事獨立性
本項所要求的信息在我們的委託書中的下列標題下列出，所有這些信息都以引用的方式包含在此：“關聯人交易”和“董事會事項-董事會”。
第14項：主要會計費用及服務
本項所要求的信息在我們的委託書中在以下標題下列出，所有這些信息都以引用的方式包含在此：“審計委員會事項”。
39
目錄
第IV部
第15項：證物及財務報表附表
15(a)(1). | 下列文件作為本年度報告表10-K的一部分提交： | |
●獨立註冊會計師事務所的再轉制報告 | ||
●截至2019年12月31日和2018年12月31日 | ||
●2019、2018年和2017年12月31日終了年度業務和綜合收入綜合報表 | ||
●2019、2018年和2017年12月31日終了年度 | ||
●2019、2018年和2017年12月31日終了年度現金流量表 | ||
●合併財務報表附註 | ||
15(a)(2). | 以下是第8項所要求的財務報表附表清單： | |
附表三-地產及累積折舊 | ||
15(a)(3). | 展品 |
陳列品 |
| 描述 |
|
|
|
3.1 |
| 公司的法團章程，包括公司章程的所有修改和補充條款(參照公司Q表3.1)動脈截至2013年6月30日的季度報告. |
|
|
|
3.2 |
| 修訂和恢復公司章程(參照2013年5月9日提交的公司目前關於表格8-K的報告表3.2)。 |
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3.3 |
| 修訂公司註冊章程(參照本公司於2015年5月6日提交的表格8-K表表3.1)。 |
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3.4 |
| 修訂公司法團章程(參照本公司於2016年5月3日提交的關於表格8-K的報告表3.1)。 |
3.5 | 本公司的補充條款，日期為2019年2月26日(參照本公司於2019年2月28日提交的關於表格8-K的當前報告的表3.1)。 | |
3.6 | 協議不動產公司修訂和恢復章程的第一修正案，自2019年2月26日起生效(參照本公司於2019年2月28日提交的關於表格8-K的當前報告的表3.2)。 | |
3.7 | 公司的修訂條款(參照本公司於2019年4月25日提交的關於8-K表的當前報告的表3.1)。 | |
4.1 | 1994年7月8日由公司和公司之間修訂和恢復的註冊權利協議，理查德·薩默斯、愛德華·羅森伯格和喬爾·韋納(參閲1994年12月31日終了年度公司表10-K年度報告表10.2)。 | |
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4.2 |
| 代表普通股股份的證明書表格(參閲2009年8月24日提交的公司註冊聲明附表4.2)。 |
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4.3 |
| 2018-A系列4.32%高級擔保票據的表格，將於2030年9月26日到期(參閲2018年9月30日終了的季度公司表10-Q的季度報告表4.1)。 |
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40
目錄
4.4 |
| 2018-B系列4.32%高級擔保票據的形式，將於2030年9月26日到期(參閲2018年9月30日終了的季度公司表10-Q季度報告表4.2)。 |
4.5* | D根據1934年“證券法”第12條註冊的註冊證券的歸屬。 | |
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10.1 |
| 定期貸款協議，日期為2016年7月1日，由協議有限合夥公司、資本一號、國家協會和其他貸款人簽署(參見截至2016年6月30日的季度報告表10.1)。 |
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10.2 |
| 修訂和恢復循環信貸和定期貸款協議，日期為2016年12月15日，協議有限合夥公司作為借款人，公司作為母公司，借款人的某些子公司，作為擔保人，PNC銀行，全國協會和其他貸款人(參見公司2016年12月31日終了年度表10-K表10.1)。 |
10.3 |
| “定期貸款協議第一修正案和合並協議”，日期為2016年12月15日，由協議有限合夥公司及其之間的協議有限合夥公司、該協議的其他擔保人、貸款人方和國家協會資本一號(參照截至2016年12月31日的年度報告表10.3)中的“定期貸款協議第一修正案”和“定期貸款協議合併協議”(見本公司截至2016年12月31日的年度報告表表10.3)。 |
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10.4 |
| 註明日期為2017年8月3日的“同意有限責任合夥公司、公司和其中所指名的購買者之間的備用購買協議”(見本公司截至2017年9月30日的季度報告表10-Q表表10.1)。 |
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10.5 |
| 截至2017年8月3日的未承付主票據設施，由同意有限合夥公司、公司和美國教師保險和年金協會(“TIAA”)和每個TIAA附屬公司(按其中的定義)組成(參見本公司截至2017年9月30日的季度報告表10-Q表10.2)。 |
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10.6 |
| 截至2017年8月3日的未承諾主票據融資機制，由協議有限合夥公司、公司和教師保險公司和AIG資產管理公司(美國)、LLC(“AIG”)和每一家AIG附屬公司(按其中的定義)組成(參照截至2017年9月30日的季度報告表10.3)。 |
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10.7 |
| 協議有限合夥有限責任公司第一次修訂和恢復協議，日期為1994年4月22日，由公司和公司之間簽署，Richard Sack、Edward Rosenberg和Joel Weiner(參閲2012年12月31日終了年度公司表10-K表表10.3)。 |
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10.8 |
| 對協議有限合夥有限責任公司第一次修正和恢復協議的第二次修正，日期為2013年3月20日，由公司、同意有限合夥公司和理查德協議(參照2013年3月31日終了的季度報告表10-Q表表10.1)納入第二修正案。 |
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10.9+ |
| 同意不動產公司利潤分享計劃(參照1996年12月31日終了年度公司表10-K表表10.13)。 |
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10.10+ |
| 經修訂的僱傭協議，日期為2014年7月1日，由公司和理查德協議(見公司截至2014年9月30日季度報告第10-Q表表10.2)修訂。 |
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10.11+ |
| 經修訂的僱傭協議，日期為2014年7月1日，由公司和喬伊同意(參考公司截至2014年9月30日季度報告表10-Q表10.3)。 |
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41
目錄
10.12+ |
| 2010年4月5日“協議有限合夥公司與Laith Hermiz之間的僱傭協議”(參見2010年4月6日提交的公司目前提交的表格8-K表表10.1)。 |
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10.13+ |
| 日期為2017年10月20日的“同意不動產公司與Clayton R.Thelen之間的僱傭協議”(參見本公司目前於2017年11月1日提交的表格8-K的表10.1)。 |
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10.14* |
| 處長薪酬摘要。 |
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10.15+ |
| 同意房地產公司2014年Omnibus獎勵計劃(參考公司截至2014年12月31日的10-K表格年度報告表10.10)。 |
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10.16+ |
| “同意房地產公司2014年總括激勵計劃”下的限制性股票協議形式(參考截至2014年9月30日的季度報告表10.1)。 |
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10.17+ |
| 根據“同意房地產公司2014 Omnibus獎勵計劃”簽訂的業績份額獎勵協議表格(參考該公司截至2017年12月31日的10-K表年度報告表10.17)。 |
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10.18+ |
| 同意房地產公司2017年執行激勵計劃，日期為2017年2月16日(參見公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告表10.14)。 |
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10.19 |
| 注截至2015年5月28日協議有限責任合夥公司、公司及其購買者簽訂的“協議”購買協議日期為2015年5月28日(參照2015年6月1日提交的公司目前提交的8-K表格報告中的表10.1)。 |
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10.20 |
| 注：購買協議日期為2016年7月28日，由協議書有限責任合夥公司、公司及其採購商簽署，並在協議有限合夥公司、公司及其購買者之間簽訂(參見截至2016年9月30日的季度報告表10.1)。 |
10.21 | “增加協議”，日期為2018年7月18日，由協議有限合夥公司作為借款人、公司作為母公司、PNC銀行、國家協會和其他放款方(參見2018年7月23日提交的公司關於表格8-K的最新報告表10.1)。 | |
10.22 | 循環備註表格(參閲2018年7月23日提交的公司目前關於表格8-K的報告表10.2)。 | |
10.23 | 截至2018年9月26日，協議有限合夥公司、同意不動產公司和美國教師保險和年金協會(“TIAA”)之間的第一份未承諾主票據設施補編(參考2018年9月30日公司第10-Q表季度報告表10.3)。 | |
10.24 | 截至2018年9月26日，協議有限合夥公司、同意不動產公司、美國國際集團資產管理公司、有限責任公司和其中點名的機構投資者的第一份補充資料(參考2018年9月30日終了的季度報告表10.4)。 | |
10.25 |
| 日期為2018年11月2日的定期貸款協議第二修正案，由國家協會協議有限合夥公司、資本一號公司和N.A.雷蒙德·詹姆斯銀行(見表10.25)納入該公司截至2018年12月31日的年度報告表10-K)。 |
42
目錄
10.26 | 自2018年12月17日起，該公司、PNC銀行、全國協會和其他貸款人之間對經修正和恢復的循環信貸和定期貸款協議的第一修正案(參考2018年12月31日終了年度公司表10-K的年度報告表10.26)。 | |
10.27 | “定期貸款協議”，日期為2018年12月27日，協議有限合夥公司、公司、PNC銀行、國家協會和其他貸款人之間的定期貸款協議(參見2018年12月31日終了年度公司10-K表格年度報告表10.27)。 | |
10.28 | 截至2018年12月27日，由本公司及其每一家同意有限合夥公司及其子公司提供的擔保(參見2018年12月31日終了年度公司10-K表格年度報告表10.28)。 | |
10.29 | 截至2014年11月18日，由公司和理查德協議達成的償還協議(參見2018年12月31日終了年度公司10-K表格年度報告表10.29)。 | |
10.30+ | 業績單位獎勵通知表格(參照截至2019年3月31日的季度報告表10-Q表表10.1)。 | |
10.31 | 注：購買協議日期為2019年6月14日，由協議有限責任合夥公司、公司和其中點名的購買者簽訂(參閲截至2019年6月30日的季度報告表10.1)。 | |
10.32 | 定期貸款協議第一修正案，日期為2019年5月6日，由協議有限合夥公司、公司、PNC銀行、全國協會和其他貸款人簽署(參見2019年6月30日終了的季度報告表10-Q表表10.2)。 | |
10.33 | 修訂和恢復循環信貸和定期貸款協議的第二修正案，日期為2019年5月6日，由協議有限合夥公司、公司、PNC銀行、全國協會和其他貸款人組成(參考2019年6月30日終了季度公司第10-Q表季度報告表10.3)。 | |
10.34 | 定期貸款協議第三修正案，日期為2019年5月6日，由同意有限合夥公司、公司、資本一公司、全國協會和雷蒙德詹姆斯銀行(N.A.)(參考2019年6月30日終了的季度報告表10-Q表表10.4)第三次修正。 | |
10.35 | 第二次修訂和恢復循環信貸和定期貸款協議，日期為2019年12月5日，公司、借款人、PNC銀行和其他貸款人之間的協議(參考2019年12月9日提交的公司關於表格8-K的當前報告表10.1)。 | |
10.36 | 定期貸款協議第四修正案，日期為2019年12月5日，公司、借款人、資本一號、擔保人和貸款人之間的定期貸款協議修正案(參見本公司於2019年12月9日提交的關於表格8-K的當前報告表10.2)。 | |
10.37 | 定期貸款協議第二修正案，日期為2019年12月5日，由公司、借款人和PNC銀行(參考2019年12月9日提交的公司當前報告表8-K的表10.3)合併。 | |
10.38*+ | 與Danielle M.Spehar的實質性賠償條款摘要(自2019年12月7日起生效)。 | |
21* |
| 同意地產公司的附屬公司。 |
43
目錄
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23.1* |
| 均富有限責任公司同意。 |
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24* |
| 委託書(包括在本年報的簽署頁(表格10-K))。 |
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31.1* |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節的規定，首席執行官Joel N.同意。 |
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31.2* |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節頒發的證書，Clayton Thelen，首席財務官。 |
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32.1* |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節頒發的證書，首席執行官Joel N.同意。 |
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32.2* |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節頒發的證書，Clayton Thelen，首席財務官. |
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99.1* |
| 聯邦所得税考慮因素。 |
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101* |
| 以XBRL(可擴展的業務報告語言)格式的同意不動產公司關於截至2019年12月31日年度表10-K的年度報告中提供的下列材料：(一)綜合資產負債表；(二)業務和綜合收益綜合報表；(三)股東權益綜合報表；(四)現金流動綜合報表；(五)與這些合併財務報表有關的附註，標記為文本。 |
104* | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
*在本文件中提交的是一種新的產品。
+自願性、無償性、管理性合同或補償性計劃或安排。
第15(B)(B)項所列證物須以表10-K提交本年度報告，列於第15(A)(3)項。
第15(C)項(A)(2)項所列財務報表表，現隨本年度報告提交，表格10-K。
44
目錄
頁 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | F-2 |
財務報表 | |
合併資產負債表 | F-5 |
業務和綜合收入綜合報表 | F-7 |
合併權益表 | F-8 |
現金流動合併報表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
附表三-地產及累積折舊 | F-36 |
F-1
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
同意不動產公司
關於財務報告內部控制的意見
我們審計了截至2019年12月31日協議不動產公司(一家馬裏蘭公司)和子公司(“公司”)財務報告的內部控制，其依據是2013年“內部控制-Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架”中確定的標準。我們認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都根據2013年內部控制-COSO發佈的綜合框架中確定的標準，對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計了截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的公司綜合財務報表，我們於2020年2月20日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/均富有限責任公司 |
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賓夕法尼亞州費城 | |
2020年2月20日 |
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F-2
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
同意不動產公司
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的協議不動產公司(一家馬裏蘭公司)和子公司(“公司”)的合併資產負債表，2019年12月31日終了期間三年的相關業務和綜合收入、權益和現金流動綜合報表，以及項目15(A)項下的相關附註和財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準，根據2013年內部控制-Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架-確定的標準，審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制，我們於2020年2月20日的報告中表達了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述，由於採用了會計準則編纂(ASC)主題842-租約，公司改變了2019年租賃的會計核算方法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產收購會計
如合併財務報表附註2和4所述，為投資目的購置財產通常被視為一項資產購置，其中公司根據其相對估計公允價值並在不產生商譽的情況下，將收購價分配給土地、建築物和確定的無形資產和負債。在截至2019年12月31日的一年中，該公司收購了約7.029億美元的房地產。我們將房地產收購會計認定為一項重要的審計事項。
我們確定房地產收購會計是一項重要的審計事項的主要考慮因素是，由於管理層的判斷在確定公允價值估計時的敏感性，特別是在市場租金假設方面，估計不確定性的風險較高，而市場租金假設是上述市場租賃無形資產和負債公允價值估算中的一個重要組成部分。
F-3
目錄
收購。如合併財務報表附註2所述，這些數額作為對綜合業務報表“租金收入”項的調整，在相關租約的其餘條款下攤銷。
我們與購置房地產會計有關的審計程序除其他外包括以下內容。我們檢驗了與購置房地產會計有關的控制措施的設計和運作效果，例如對所獲得資產的計量和確認、承擔的負債和已支付的代價的控制。在審計期間，我們檢查了每次採購協議，以評估合併財務報表中報告和披露的數額是否符合基本交易協議。亞細亞
在測試與收購相關的資產和假定的公允價值估計數時，我們評估了管理層使用的估值方法的適當性，並將管理層的重要假設，特別是市場租金假設與可比較的可觀察市場數據進行了比較。這些程序涉及使用我們的估價專家。我們對這些假設以及合併財務報表中報告和披露的與收購有關的數額的總體評估包括考慮這些信息是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。亞細亞
損傷
如合併財務報表附註2和4所述，當某些事件或情況的變化表明賬面金額可能無法收回時，公司審查其房地產投資是否可能受到損害。這些事件和情況包括但不限於房地產市場條件的重大變化、估計的剩餘價值以及在先前估計壽命結束前出售資產的期望。對於顯示有減值跡象的房地產投資，管理部門通過將估計的未貼現的未來現金流量(包括房地產的剩餘價值)與個別資產的賬面金額進行比較，確定是否發生了減值。預測未來現金流量估計數需要管理層對重大變量作出估計和假設，例如結果的概率、估計的持有期、資本化率和出售時可能收到的處置收益。我們認為房地產投資減值評估是一項重要的審計事項。
我們確定評估減值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，由於管理層的判斷不僅涉及減值指標，而且還涉及用於預測現金流量以實現成本回收和公允價值計量的估計數和假設，因此估計不確定性的風險較高。
我們與評估減值有關的審計程序除其他外包括以下內容。我們測試了對評估潛在房地產投資損害的相關控制措施的設計和運作效果，例如對公司對房地產投資組合的監控、對公司對未貼現的未來現金流的分析的控制以及對公司公允價值估計的控制。考慮到管理層會計政策中確立的減值指標準則，我們評估了需要進一步分析的財產總量的完整性。我們檢查和評估了公司的未折現現金流量分析和公允價值的估計，確定了潛在的損害財產。我們評估了使用的方法和重要假設的合理性，包括結果的概率、持有期、資本化率和處置收益。我們根據受影響房地產的歷史表現和可比的可觀察市場數據對這些項目進行了評估，這些數據涉及到我們的估價專家的使用。我們的評估包括對這些假設的敏感性分析，我們還考慮了這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。
/s/均富有限責任公司 |
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自2013年以來，我們一直擔任公司的審計師。 |
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賓夕法尼亞州費城 |
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2020年2月20日 |
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F-4
目錄
同意不動產公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外，以千計)
十二月三十一日 |
| 十二月三十一日 | ||||
2019 | 2018 | |||||
資產 | ||||||
房地產投資 |
| |||||
土地 | $ | | $ | | ||
建築 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
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| | |||
正在開發中的財產 |
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房地產投資淨額 |
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房地產待售網 |
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| — | ||
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現金及現金等價物 |
| |
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在Escrow持有的現金 |
| |
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應收帳款-租户 | |
| | |||
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租賃無形資產，扣除累計攤銷 | ||||||
$ |
| |
| | ||
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其他資產網 |
| |
| | ||
|
| |||||
總資產 | $ | | $ | | ||
見所附合並財務報表附註.
F-5
目錄
同意不動產公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外，以千計)
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
2019 | 2018 | |||||
負債 |
| |||||
應付按揭債券網 | $ | | $ | | ||
| ||||||
無擔保的定期貸款，網 | |
| | |||
| ||||||
高級無擔保票據，網 | |
| | |||
| ||||||
無擔保循環信貸貸款 | |
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| ||||||
應付股息及分配 | |
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應付帳款、應計費用和其他負債 | |
| | |||
| ||||||
租賃無形資產，扣除累計攤銷 | ||||||
$ | |
| | |||
| ||||||
負債總額 | |
| | |||
| ||||||
衡平法 |
| |||||
普通股，美元 |
| |||||
授權， | | | ||||
優先股，美元 |
| |||||
額外已付資本 | |
| | |||
超過淨收入的股息 | ( |
| ( | |||
累計其他綜合收入(損失) | ( |
| | |||
| ||||||
股本總額-同意的不動產公司 | |
| | |||
非控股權 | |
| | |||
股本總額 | |
| | |||
| ||||||
負債和股本共計 | $ | | $ | | ||
見所附合並財務報表附註.
F-6
目錄
同意不動產公司
業務和綜合收入綜合報表
(除股票和每股數據外，以千計)
年終 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
收入 |
|
|
|
|
| ||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
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| |
| | |||
總收入 |
| |
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營業費用 |
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房地產税 |
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財產營運費用 |
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土地租賃費用 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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減值準備 |
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業務費用共計 |
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業務收入 |
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其他(費用)收入 |
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利息費用，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
資產出售損益淨額 |
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所得税費用 | ( | ( | ( | ||||||
淨收益 |
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減去可歸因於非控制權益的淨收入 |
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可歸屬於協議地產公司的淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
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可歸屬於協議地產公司的每股淨收入 |
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基本 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||
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其他綜合收入 |
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淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
利率互換公允價值的變化 | ( | | | ||||||
利率掉期結算實現損益 |
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| — | |||
綜合收入總額 |
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減去可歸因於非控制權益的綜合收入 |
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可歸屬於同意的物業公司的綜合入息 | $ | | $ | | $ | | |||
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普通股加權平均數量 |
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加權平均普通股數 |
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見所附合並財務報表附註.
F-7
目錄
同意不動產公司
合併權益表
(除股票和每股數據外，以千計)
| 累積 | |||||||||||||||||||
| 分紅 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 普通股 | 額外 | 淨盈餘 | 綜合 | 非控制性 | 共計 | ||||||||||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 已付資本 |
| 收入 |
| 收入(損失) |
| 利息 |
| 衡平法 | ||||||
餘額，2016年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
發行普通股，扣除發行成本 | | | | | | | | |||||||||||||
回購普通股 | ( | | ( | | | | ( | |||||||||||||
根據“總括獎勵計劃”發行限制性股票 | | | | | | | | |||||||||||||
沒收受限制股票 | ( | | | | | | | |||||||||||||
股票補償 | — | | | | | | | |||||||||||||
為這一期間申報的股息和分配 | — | | | ( | | ( | ( | |||||||||||||
其他綜合收入(損失)-利率互換公允價值的變化 | — | | | | | | | |||||||||||||
淨收益 | — | | | | | | | |||||||||||||
餘額，2017年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
發行普通股，扣除發行成本 | | | | | | | | |||||||||||||
回購普通股 | ( | | ( | | | | ( | |||||||||||||
根據“總括獎勵計劃”發行限制性股票 | | | | | | | | |||||||||||||
沒收受限制股票 | ( | | | | | | | |||||||||||||
股票補償 | — | | | | | | | |||||||||||||
為這一期間申報的股息和分配 | — | | | ( | | ( | ( | |||||||||||||
其他綜合收入(損失)-利率互換公允價值的變化 | — | | | | | | | |||||||||||||
淨收益 | — | | | | | | | |||||||||||||
餘額，2018年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
發行普通股，扣除發行成本 | | | | | | | | |||||||||||||
回購普通股 | ( | | ( | | | | ( | |||||||||||||
根據“總括獎勵計劃”發行限制性股票 | | | | | | | | |||||||||||||
沒收受限制股票 | ( | | ( | | | | ( | |||||||||||||
股票補償 | — | | | | | | | |||||||||||||
為這一期間申報的股息和分配 | — | | | ( | | ( | ( | |||||||||||||
其他綜合收入(損失)-公允價值變動和利率互換結算 | — | | | | ( | ( | ( | |||||||||||||
淨收益 | — | | | | | | | |||||||||||||
餘額，12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
按普通股申報的現金紅利： | ||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | $ | | ||||||||||||||||||
截至2019年6月30日止的三個月 | $ | | ||||||||||||||||||
截至2019年9月30日止的三個月 | $ | | ||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的三個月 | $ | | ||||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註.
F-8
目錄
同意不動產公司
現金流量表
(單位：千)
年終 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
業務活動現金流量 |
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淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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折舊和攤銷 |
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上述(以下)租賃無形資產攤銷，淨額 | | | | ||||||
融資和信貸設施費用攤銷 |
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股票補償 |
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減值準備 | | | — | ||||||
利率互換結算 | | — | — | ||||||
(收益)資產出售損失 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
應收賬款(增加)減少額 |
| ( |
| ( |
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其他資產(增加)減少額 |
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| ( |
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應付帳款、應計費用和其他負債增加(減少)額 | | | | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量 |
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購置房地產投資和其他資產 |
| ( |
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房地產投資和其他資產的開發 |
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(包括資本化利息$ |
| ( |
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租賃費用的支付 |
| ( |
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出售資產的淨收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
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來自融資活動的現金流量 |
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普通股發行收益(成本)淨額 |
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回購普通股 |
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| ( | |||
無擔保循環信貸貸款(償還)，淨額 |
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| — | |||
應付按揭票據的付款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
無擔保定期貸款收益 | — | | — | ||||||
無擔保定期貸款的支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
高級無擔保票據收益 |
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支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
分配給非控制利益 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
支付融資費用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融資活動提供的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
| ( |
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現金和現金等價物及代管現金，期初 |
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期末代管現金和現金等價物及現金 | $ | | $ | | $ | | |||
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現金流量信息的補充披露 |
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支付利息的現金(扣除資本額) | $ | | $ | | $ | | |||
支付所得税的現金 | $ | | $ | | $ | | |||
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補充披露非現金投資及融資活動 |
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經營租賃使用權資產在執行租賃標準後於2019年1月1日增加 | $ | | $ | — | $ | — | |||
2019年1月1日以後新增土地租賃項下新增的經營租賃資產使用權 | $ | | $ | — | — | ||||
經營租賃使用權-購置地面租賃土地時處置的資產 | $ | ( | $ | — | — | ||||
已申報和未支付的股利和有限合夥人的分配 | $ | | $ | | $ | | |||
應計的開發、建築和其他房地產投資費用 | $ | | $ | | $ | | |||
見所附合並財務報表附註.
F-9
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
附註1-組織
同意房地產公司(“公司”)是一家馬裏蘭公司，是一家完全一體化的房地產投資信託基金(“REIT”)，主要側重於對租賃給行業領先租户的零售房地產淨值的所有權、收購、開發和管理。該公司成立於1971年，其現任執行主席理查德同意，我們的普通股於1994年在紐約證券交易所(紐約證券交易所)上市。
我們的資產由同意有限責任合夥(“營運合夥”)直接或間接持有，而我們所有的業務都是透過協議有限責任合夥(“營運合夥”)進行，其中同意地產公司是唯一的普通合夥人，並持有
“同意不動產”、“公司”、“管理”、“我們”、“我們”或“我們”是指同意不動產公司及其所有合併子公司，包括經營夥伴關係。
附註2-重要會計政策摘要
鞏固原則
協議書不動產公司的合併財務報表包括本公司、經營合夥公司及其全資子公司的賬目。公司作為唯一的普通合夥人
非控股權
截至2019年12月31日，營運合夥公司的非控股權包括
改敍
自2019年1月1日起，該公司採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂842項“租約”(“ASC 842”)，採用了經修訂的追溯辦法，並在採用期間開始時選擇適用該準則的過渡條款。公司在ASC 842中採用了實用的權宜之計，減輕了分開租賃和非租賃組件的要求。因此，根據租户租約賺取的所有收入在2019年綜合業務報表和綜合收入表中列為“租金收入”。為便於比較，本公司已按照2019年採用的分類方法，將前期租賃收入和非租賃收入重新分類。
該公司經常確認與購買房地產有關的高於或低於市場的租賃無形資產(見購置不動產(見下文)。市值高於或低於市場的租賃無形資產在相關租約的剩餘期限內攤銷。該公司歷史上將此攤銷作為折舊和攤銷費用的一個組成部分在綜合損益表中列報。2019年期間，公司改變了這一分類，將攤銷確認為租金收入的調整。對上一期間的結果進行了重新分類，以符合本年度的分類。公司
F-10
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
已發生的市值高於或低於市場租賃無形資產美元的攤銷
對前一年的財務報表作了某些其他改敍，以符合本年度使用的分類。如以前報告的那樣，這些改敍對淨收入或股東權益沒有影響。
房地產投資
本公司以成本價記錄房地產的收購情況，包括收購和關閉成本。就公司開發的財產而言，與規劃、開發和建設有關的所有直接和間接費用，包括建築期間發生的利息、房地產税和其他雜項費用，均為財務報告目的資本化，並作為正在開發中的財產入賬，直至建築完工。亞細亞
根據會計準則編纂360、不動產、廠場和設備中概述的具體標準，將資產歸類為待售資產。按其賬面價值或公允價值較低、較少預期的銷售成本入賬。一旦管理層積極從事該資產的營銷，並收到了預計在一年內完成的堅定的購買承諾，資產通常被歸類為待售資產。公司分類
截至2019年12月31日和2018年12月31日(千)，待售房地產如下：
|
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||
土地 | $ | | $ | — | ||
建築 |
| |
| — | ||
| |
| — | |||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| — | ||
為出售而持有的不動產共計，淨額 | $ | | $ | — | ||
購置不動產
為投資目的而購置的財產通常作為資產購置入賬。該公司根據土地、建築物和無形資產和負債的相對估計公允價值分配購買價格，但不產生商譽。無形資產和負債是指就地租賃和高於或低於市場租賃的價值.在估計公允價值時，公司可以使用若干來源，包括獨立第三方提供的數據，以及公司通過盡職調查而獲得的信息，包括財產的預期未來現金流量和財產所在市場的各種特徵。
在分配已獲得財產的已確定無形資產和負債的公允價值時，就地租賃無形資產的價值是根據公司對與租客收購有關的成本的估算和在如果財產空置時尋找租户所需的時間內將發生的賬面費用計算的，同時考慮到目前的市場條件和在收購時執行類似租賃的成本。市價以上和低於市場的無形資產是根據根據收購時的租約支付的合同金額與公司對財產當前市場租賃費率的估計之間差額的現值來記錄的。在出售-回租交易的情況下，通常假定在交易結束之前租約不在當地。
折舊和攤銷
土地、建築物和改善都是按成本記錄和列報的。公司的財產在資產的估計剩餘使用壽命上採用直線法折舊，這些資產一般為
F-11
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
不會貶值。改善或延長資產使用壽命的主要替代物和改良品，按其估計使用壽命資本化和折舊。
就地租賃無形資產和資本化的以上及以下市場租賃無形資產按租約不可撤銷的期限攤銷，除非公司相信租户會合理地確定租約的續約期限，即公司在續約期內攤銷可歸因於續約的價值。現地租賃無形資產攤銷為攤銷費用，高於或低於市場的租賃無形資產作為租金收入的淨減少而攤銷(見改敍(見上文)。在租約提前終止的情況下，任何高於市場或低於市場的租賃的剩餘賬面價值-無形租賃-被確認為租金收入的調整。
下表概述了該公司截至2019年12月31日、2018年和2017年(單位：千)的租賃無形資產攤銷情況：
截至12月31日止年度 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||
租賃無形資產(就地) | $ | | $ | | $ | | ||||
租賃無形資產(市場以上) |
| |
| |
| | ||||
租賃無形資產(市場以下) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
共計 | $ | | $ | | $ | | ||||
| ||||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 共計 | ||||||||
租賃無形資產(就地) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
租賃無形資產(市場以上) |
| |
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| |
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| |
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| |
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| | |||
租賃無形資產(市場以下) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
共計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
損傷
該公司審查房地產投資和相關的租賃無形資產，以查明某些事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時的可能減值，儘管業務活動加上估計的處置收益。可能發生的事件或情況的變化包括但不限於房地產市場條件的重大變化、估計的剩餘價值以及在先前估計壽命結束前出售資產的期望。減值是以當期賬面價值超過資產的估計公允價值減去任何分類待售資產的處置成本來衡量的。
減值資產的估值採用估值技術確定，包括現金流量貼現分析、對最近可比銷售交易的分析以及從第三方收到的購買要約，這些都是三級投入。公司在評估其房地產的公允價值時，可酌情考慮採用單一估價技術或多種估價技術。預測未來現金流量是高度主觀的，估計可能與實際結果大相徑庭。
現金及現金等價物及代管現金
公司認為所有三個月或更短期限的高流動性投資都是現金等價物。現金和現金等價物包括現金和貨幣市場賬户。按“國税法”第1031條辦理的類似實物交換交易延遲進行。此外，截至2019年12月31日，電子現金包括美元。
F-12
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
聯邦存款保險公司的保險範圍。我們有美元
收入確認和應收賬款
該公司以長期淨租賃方式將房地產租賃給其租户，我們將其稱為經營租賃。在這種方法下，有固定和可確定的租金增長的租約是在租期內以直線確認的。根據消費價格指數或其他可變因素的變化而增加的租金，只有在這些因素髮生變化後才予以確認，然後根據租賃協議加以適用。某些租約還根據租户的銷售量提供額外租金。這些租金在租户超過銷售斷點後才能確定。
在直線法上確認租金上漲會導致租賃初期的租金收入高於實際收到的現金，從而產生了一個直線應收租金資產，該資產包括在我們的綜合資產負債表中的應收賬款項目中。2019年12月31日和2018年12月31日直線應收租金餘額為美元。
該公司定期檢討根據租客經營租契收取費用的可行性，並會考慮租客的付款歷史、租客的財務狀況、租户經營的行業的經營情況，以及物業所在地區的經濟狀況等因素的變化。如果租户的可收性發生變化，從2019年1月1日採用ASC 842開始，公司將確認對租金收入的調整。在採用ASC 842之前，該公司確認為無法收回的金額或直接核銷的具體應收租金備抵。公司對其經營租賃費用可收取性的審查包括任何與直線法報告租金收入有關的應計租金收入。
該公司的租賃規定，償還租户公共地區維護(“CAM”)，保險，房地產税和其他業務費用。我們的業務費用償還收入的一部分是估計每一期間，並確認為租金收入，在這一期間，可收回的費用是發生和應計。2019年12月31日和2018年12月31日應收未付業務費用償還款餘額為美元
銷售税
該公司向租户收取各種税款，並將這些金額以淨額形式匯給適用的税務當局。
每股收益
普通股每股收益是根據FASB ASC主題260“每股收益”中的指南計算的。該指南要求將公司的非歸屬限制性股票分類，其中包含獲得不可沒收的股息的權利，作為參與證券，要求採用兩種計算每股淨收益的方法。按照兩類法，每股收益除以未獲限制股份的淨收益除以已發行普通股的加權平均數減去未歸屬的限制性股份的加權平均數計算。稀釋後每股收益按加權平均普通股和潛在稀釋普通股除以按國庫股法發行的淨收益計算。
F-13
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
以下是每一普通股計算的基本淨收益與所述期間每普通股攤薄淨收益計算分母的對賬情況：
截至12月31日止的年度 | |||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
可歸屬於協議地產公司的淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
減：未歸屬限制性股份的收入 | ( | ( | ( | ||||||
每股基本收益和稀釋收益中使用的淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
已發行普通股加權平均數 | |
| |
| | ||||
減：未歸屬的限制性股票 | ( |
| ( |
| ( | ||||
按每股基本收益計算的已發行普通股加權平均數 | |
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| ||||||||
按每股基本收益計算的已發行普通股加權平均數 | |
| |
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稀釋證券的效應：基於股份的補償 | |
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稀釋證券效應：2018年3月 | | ||||||||
稀釋證券效應：2018年9月 | | | |||||||
稀釋證券的影響：2019年4月遠期股票發行 | |
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| ||||||
稀釋證券效應：2019年ATM遠期股權發行 | |
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攤薄每股收益中使用的已發行普通股加權平均數 | |
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遠期股權出售
公司偶爾通過遠期銷售協議出售普通股股份，使公司能夠在發行股票定價(但須作某些調整)時確定這些股票的價格，同時推遲發行這類股票和公司收到淨收益。
為對遠期銷售協議進行核算，本公司考慮有關金融工具和衍生產品的會計準則。到目前為止，我們得出的結論是，我們的遠期銷售協議並非負債，因為這些協議既不包含回購我們股份的義務，也不包含發行貨幣價值主要是固定的、與股票的公允價值不同或與我們的股票相反的可變數量的股票的義務。然後，我們評估協議是否符合衍生工具和套期保值指導範圍例外，作為股權工具。我們的結論是，根據以下評估，這些協議可歸類為股權合約：(I)除與市場有關的市場或指數外，沒有一項協議是以可觀察的市場或指數為基礎的，而該等市場或指數是與我們本身的股價和業務有關的；及(Ii)結算條款中沒有任何一項規定不排除該等協議與我們的股票掛鈎。
該公司認為潛在的稀釋導致的遠期銷售協議的每股收益計算。公司在結算前的一段時間內，使用庫存量法確定遠期銷售協議所造成的稀釋。
股權發行成本
在我們的綜合資產負債表中，承銷佣金和股票發行的發行成本被反映為額外資本支付的減少。
F-14
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
所得税
該公司已根據守則及有關規例第856至860條作出選擇，被評定為REIT。該公司一般不會對分配給股東的金額徵收聯邦所得税，只要它分配其REIT應税收入的100%，並滿足某些其他符合資格的REIT要求。在截至2019年12月31日的三年期間，該公司認為每一年都有資格成為REIT。因此，在所附合並財務報表中沒有為聯邦所得税編列經費。儘管公司有資格作為REIT徵税，但公司的收入和房地產都要繳納一定的國家税。
決定向股東分配税金的收益和利潤與為財務報告目的報告的淨收入不同，原因是用於計算折舊的估計使用壽命和用於計算用於税務目的的財產投資的賬面價值(基礎)等方面的差異。
該公司及其應納税的REIT子公司(“TRS”)已根據“REIT現代化法案”的規定及時進行了TRS的選擇。根據聯邦所得税條例，TRS能夠從事導致以前被取消資格的REIT收入的活動。因此，該公司在其TRS實體內的某些活動須繳納聯邦和州所得税(見附註8)。所附合並財務報表中關於聯邦所得税的所有備抵均歸因於公司的TRS。
我們定期分析我們的各種聯邦和州的申報立場，只有在我們的財務報表中確認所得税的影響時，有關不確定的所得税狀況的某些標準已經達到。我們相信，經所有有關税務當局審核後，我們的入息税狀況極有可能維持下去。因此，我們的財務報表中沒有記錄不確定所得税狀況的備抵。
管理層有責任評估我們繼續經營下去的能力
在編制每個年度和中期報告期間的財務報表時，管理層有責任評估是否存在總體上考慮到的條件或事件，這些情況或事件使人對公司是否有能力在財務報表發佈之日後一年內繼續作為持續經營企業產生很大懷疑。截至本年度報表表10-K所載財務報表印發之日，未發現此類情況或事件。
部分報告
該公司主要從事零售房地產的收購、開發和管理業務，這被認為是
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表，要求管理層作出影響報告數額的估計和假設：(1)資產和負債，或有資產和負債的披露，以及(2)報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
F-15
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
金融工具的公允價值
公司對財務和非金融資產和負債公允價值的估計是以公允價值會計準則中確立的框架為基礎的。該框架規定了估值投入的等級，以提高公允價值計量和相關披露的一致性、清晰度和可比性。該指南描述了基於可用於計量公允價值的三個輸入級別的公允價值層次結構，其中兩個被認為是可觀測的，另一個被認為是不可觀測的。以下是三個層次的説明：
第1級- | 估值是基於活躍市場中相同資產或負債的報價。 |
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第2級- | 估值所依據的不是第1級，而是直接或間接可觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察到的投入，或可以在整個資產或負債期間得到可觀測的市場數據的證實。 |
|
|
第3級- | 估值是由基於模型的技術產生的，這些技術至少使用了一個在市場上無法觀察到的重要假設。這些不可觀測的假設反映了市場參與者在為資產或負債定價時所使用的假設估計數。評估技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。 |
最近的會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU No.ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的更改”(“ASU 2018-13”)。這些修正修改了專題820中關於未實現損益變化的披露要求、用於制定第三級公允價值計量的重大不可觀測投入的範圍和加權平均數，以及計量不確定度的説明説明。ASU 2018-13將在2019年12月15日以後開始的財政年度對所有實體生效，包括採用年份的中期。該公司正在確定實施ASU 2018-13的影響，但不認為它將對其財務報表產生重大影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU編號：“報酬-股票補償(主題718)：改進非僱員股票支付會計”(“ASU 2018-07”)。這些修正案擴大了主題718“薪酬-股票補償”的範圍，目前只包括對僱員的股票支付，包括髮放給非僱員的商品或服務的股票支付。因此，對非僱員和僱員的股票支付的會計核算將基本一致，而ASU將取代505-50，股權為基礎的非僱員支付。公司於2019年1月1日採用ASU 2018-07.這一通過對其財務報表沒有重大影響。
2017年8月，FASB發佈了ASU No.2017-12，“衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計”(“ASU 2017-12”)。ASU 2017-12的目標是擴大對金融(利率)和商品風險的對衝核算，並在財務報表和腳註中就經濟結果的列報方式創造更大的透明度。公司於2019年1月1日採用ASU 2017-12.這種做法對財務報表沒有重大影響。
2016年6月，金融服務委員會發布了題為“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)的ASU 2016-13，其中改變了實體衡量大多數金融資產信用損失的方式。本指南要求實體估算其壽命“預期信貸損失”，並記錄一項備抵，當從該金融資產的攤銷成本法中扣除時，該備抵反映了預計將在該金融資產上收取的淨額。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，“專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失”，其中澄清經營租賃產生的應收款屬於租賃標準的範圍(主題842)，而不是專題326。這一新標準將於2020年1月1日對該公司生效。該公司正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。
F-16
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
該公司的任何租賃都將被歸類為銷售型或直接融資租賃，並受ASU 2016-13條款的約束。然而，該公司目前沒有任何此類租賃，也沒有大量其他受新標準約束的金融工具。因此，該公司目前預計ASU 2016-13的採用不會對其財務報表產生重大影響。
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號“租約”(“ASU 2016-02”)。新標準創建了ASC 842，取代了FASB ASC 840(“ASC 840”)，該公司於2019年1月1日通過了該標準以及相關的解釋。
新租約標準ASU 2016-02的採用，一般對該公司有以下影響，並會對該公司產生以下影響：
| ● | 專題842要求承租人承認租賃(經營和融資)產生的使用權、資產和租賃債務負債。2019年1月1日，該公司承認$ |
| ● | 主題842要求出租人使用與ASC 840銷售類型租約和經營租賃指南相當的方法對租賃進行核算。根據其實際權宜之計，該公司現有的零售租賃(在其為出租人的地方)繼續作為新標準下的經營租賃入賬。然而，主題842改變了關於租賃分類的某些要求，這可能導致公司承認在2019年1月1日之後簽訂或修改的某些長期租約為銷售型租約，而不是經營型租約。 |
| ● | 該公司選擇了一種可選的過渡方法，允許實體在收養之日(2019年1月1日)初步應用主題842，並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。然而，公司最終並沒有在收養之日進行任何累積效應調整. |
| ● | 本公司選擇了一種實用的權宜之計，允許出租人在租賃組件和非租賃組件的轉讓時間和模式相同以及租賃部分被歸類為經營租賃時，不將非租賃組件與租賃組件分離。因此，該公司現將租户的所有租金和償還款項列為綜合營運及綜合入息表內的單列租金收入項目，並將某些類別改劃為以往各期的類別，以作比較。看見改敍上面。 |
| ● | 在主題842下，從2019年1月1日開始，收取租户租金收入的概率的變化將導致租金收入和租户應收賬款的直接調整。看見收入確認和應收賬款上面。 |
| ● | 該公司選擇了一種可選的過渡方法，允許實體不根據ASC 842評估在採用ASC 842之前已經存在或到期的土地地役權，這些地役權以前沒有作為ASC 840項下的租約入賬。 |
| ● | 在採用主題842時，公司還開始將上述和市面以下租賃無形資產的攤銷確認為租金收入的淨減少。看見改敍上面。 |
F-17
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
附註3.附屬租契
租客租約
本公司主要致力於零售物業的擁有、收購、發展及管理。截至2019年12月31日，該公司的投資組合約為
該公司的所有租户基本上都要遵守淨租賃協議。租賃淨額一般要求租户負責每月最低租金和實際財產運營費用，包括物業税、保險和維修費。此外，該公司的租户通常會根據固定金額或消費物價指數的增加而受到日後租金的影響，而某些租契則規定額外租金佔租户銷售總額超過指定水平的百分比計算。公司的某些財產受租賃的約束，根據租約，公司保留對財產的特定成本和費用的責任。
公司的租約通常為租户提供一年或多年的續約
該公司試圖在租賃結束後最大限度地利用其預期從基礎房地產中獲得的金額，但不得延長。該公司保持一個積極的租賃計劃，結合其財產的質量和位置，使其財產對租户有吸引力。該公司打算繼續持有其財產作長期投資，因此，非常重視建設的質量和一個持續的定期和預防性維修計劃。然而，房地產的剩餘價值仍然受制於各種市場特定、資產特定、租户特有的風險和特徵。由於租賃的分類取決於租賃開始時現金流量的公允價值，財產的剩餘價值是租户租賃核算中的一個重要假設。亞細亞
公司已經選出了
下表包括2019年12月31日終了年度公司作為出租人的經營租賃的信息。(以千計)
截至12月31日止年度 | ||||||
2019 | ||||||
租賃付款總額 | $ | | ||||
減：可變租賃付款 |
| ( | ||||
非可變租賃付款總額 | $ | | ||||
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截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 共計 | ||||||||
未來租賃付款 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
F-18
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
遞延收入
截至2019年12月31日和2018年12月31日，美元
土地租賃義務
根據土地租賃協議，該公司是其某些財產的承租人，截至2019年12月31日，所有這些財產均符合經營租賃資格。該公司的土地租賃是淨租賃協議，不包括可變租賃付款。這些租約提供多年續約的選擇，以延長他們作為承租人的期限，由公司選擇.只有在合理確定行使選擇權的情況下，選擇期才會列入租賃債務負債的計算中。土地租賃費用是$
在計算其在地面租賃下的租賃義務時，該公司使用的貼現率估計等於它在類似的條件下在類似的條件下以擔保方式借款的貼現率，其數額相當於在類似的經濟環境下支付的租約付款。
下表載列截至2019年12月31日止及截至截止期間，公司為承租人的土地契約的資料。(以千計).
年終 | |||||
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| 2019年12月31日 | |||
經營租賃費用 | $ | ( | |||
可變租賃成本 |
| — | |||
非可變租賃費用共計 | $ | ( | |||
補充披露 | |||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | |||
以不動產換來的使用權資產 | ( | ||||
使用權資產淨變動 | $ | | |||
經營租賃現金流出 | $ | | |||
加權平均剩餘租約期限-經營租賃(年數) | |||||
加權平均貼現率-經營租賃 | | % | |||
租賃負債到期日分析(以千計)
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截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 共計 | ||||||||
租賃付款 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
推定利息 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
租賃負債總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
F-19
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
附註4-房地產投資組合
房地產投資組合
截至2019年12月31日，該公司擁有
收購
在2019年期間，該公司購買了
2019年的採購總額約為$
2018年，該公司收購了
2019年和2018年的收購基本上都是現金採購，
事態發展
在2019年期間，該公司完成了
處置
2019年期間，該公司以淨收入$出售房地產
2018年期間，該公司以淨收入$出售房地產
2017年期間，該公司以淨收入$出售房地產
減值準備
由於我們對房地產投資的審查，我們確認房地產減值費用為$
F-20
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
受損。然而，根據2019年12月31日資產負債表日期的現有條件，該公司對未貼現現金流量的估計表明，預計將收回賬面金額。儘管如此，可收回性在短期內仍有可能發生變化。
附註5.附屬債務
截至2019年12月31日，我們的負債總額為$。
應付按揭債券
截至2019年12月31日，該公司的按揭總負債總額為$
應付按揭包括：
|
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||
(未以千計) | (單位：千) | |||||
按月分期付款支付的票據，利息只在 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
每月分期付款$ |
| — |
| | ||
|
|
| ||||
每月分期付款$ |
| |
| | ||
|
|
|
| |||
按月分期付款支付的票據，利息只在 |
| |
| | ||
|
|
|
| |||
每月分期付款$ |
| |
| | ||
|
|
|
| |||
每月分期付款$ |
| |
| | ||
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|
| |||
總本金 |
| |
| | ||
未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
共計 | $ | | $ | | ||
抵押我們的財產的抵押貸款通常是無追索權的，除非有某些例外情況，我們將對貸款人由此造成的任何損失負責。這些例外情況因貸款而異，但一般包括借款人的欺詐或重大失實陳述、失實陳述或遺漏、借款人故意或嚴重疏忽損害財產或導致貸款人蒙受損失的行為、借款人直接或間接提出破產呈請，以及某些環境責任。2019年12月31日，我們沒有部分抵押貸款。
我們已簽訂按揭貸款，這些貸款由多個物業擔保，並載有交叉違約及交叉抵押條款。交叉擔保條款允許貸款人在
F-21
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
我們在貸款項下違約的事件。交叉違約條款允許貸款人在另一項貸款下宣佈違約時，取消相關財產的抵押品贖回權。
無擔保的定期貸款安排
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日未攤銷債務發行成本的無擔保定期貸款餘額(千)：
|
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||
2019年定期貸款 | $ | — | $ | | ||
2023定期貸款 |
| |
| | ||
2024年定期貸款安排 | | | ||||
2026定期貸款 |
| |
| | ||
校長共計 |
| |
| | ||
未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
共計 | $ | | $ | | ||
2016年8月，該公司進入了一個$
2016年7月，該公司完成了一筆$
根據下文所述經修訂和重報的信貸協議及其前身的信貸安排，該公司有未清的$
2018年12月，該公司進入了一個美元
F-22
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
高級無擔保票據
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日未攤銷債務發行成本的高級無擔保債券餘額(單位：千)：
|
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||
2025年高級無擔保票據 | $ | | $ | | ||
2027高級無擔保債券 |
| |
| | ||
2028高級無擔保債券 |
| |
| | ||
2029高級無擔保債券 |
| |
| | ||
2030高級無擔保債券 |
| |
| | ||
2031高級無擔保債券 |
| | — | |||
校長共計 |
| |
| | ||
未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
共計 | $ | | $ | | ||
所有高級無擔保債券只出售給機構投資者，不涉及根據“證券法”第4(A)(2)條的豁免進行公開發行。
2015年5月，該公司和運營合夥公司完成了一筆$
2016年7月，該公司與運營夥伴關係與機構購買者簽訂了票據購買協議。根據票據購買協議，業務夥伴關係完成了一筆$
2017年9月，該公司和運營合夥公司完成了一筆$
2018年9月，該公司和運營夥伴關係與機構購買者簽訂了兩個補充方案，以補充未承諾的主票據設施。根據這些補編，業務夥伴關係完成了一筆$
2019年10月，該公司與運營合夥公司結束了一筆$$的私人配售。
高級無擔保循環信貸機制
2019年12月，該公司簽訂了第二份經修訂和恢復的循環信貸和定期貸款協議(“信貸協議”)。信貸協議提供一美元
F-23
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
信貸協議提供$
循環信貸機制下的所有借款(週轉線貸款除外)按公司選擇的年利率計算利息，
在修訂和重述公司信貸協議的同時，對2023年的定期貸款和2026年的定期貸款作了某些符合規定的更改，包括傳統的財務契約。
該公司與該公司執行主席理查德協議是2014年11月18日一項償還協議的締約方。根據“償還協議”，巴約爾先生同意賠償公司在循環信貸機制下遭受的任何損失，數額不超過$
債務到期日
下表列出截至2019年12月31日與我國債務有關的預定本金支付情況(單位：千)：
| 排定 |
| 氣球 |
| ||||
| 校長 | 付款 | 共計 | |||||
2020 | $ | | $ | | $ | | ||
2021 |
| |
| — |
| | ||
2022 |
| |
| — |
| | ||
2023 |
| |
| |
| | ||
2024 (1) | | | | |||||
此後 |
| |
| |
| | ||
共計 | $ | | $ | | $ | | ||
| (1) | 氣球收支餘額包括循環信貸機制截至2019年12月31日的未清餘額。信貸貸款將於2024年1月到期，並有延長期限的選項，如下所述高級無擔保循環信貸機制上面。 |
貸款契約
某些貸款協議包含各種限制性契約，包括以下財務契約：最高總槓桿率、最高擔保槓桿比率、合併淨值要求、最低固定費用覆蓋率、最高未支配槓桿比率、最低無擔保利率、最低利率、最低無擔保債務收益率和最低未支配利息支出比率。截至2019年12月31日，最嚴格的契約是最低未支配利息費用比率。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有貸款契約和義務。
F-24
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
附註6-普通股和優先股
共享授權
2019年4月，公司股東批准了對其章程的修訂，以增加公司有權發行的普通股總數
貨架登記
2017年6月，該公司在表格S-3上提交了一份自動貨架登記聲明，以不確定的首次公開發行(IPO)總價格登記了數量不明的普通股、優先股、存托股票和認股權證。公司可定期提供這些證券中的一種或多種，其數量、價格和條件將在這些證券提供時和如果提供時公佈。任何未來發行的細節，以及發行的任何證券的收益，都將在發行時的招股説明書或其他發行材料中詳細説明。
2017年6月，該公司完成了後續的承銷發行
2018年3月，該公司完成了後續的公開募股。
2018年9月，該公司進行了後續的公開募股。
在2019年4月，該公司進行了後續的公開發行，以出售
ATM程序
2019年7月，該公司進入了$
在2018年12月31日終了的一年和截至2019年6月30日的6個月內，該公司發佈了
在2019年第四季度，該公司簽訂了與2019年自動取款機計劃有關的遠期銷售協議，銷售總額為
F-25
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
在考慮了在2019年ATM計劃下已經出售的股票，包括未發行的ATM遠期發行，該公司$
優先股
在2019年期間，該公司重新指定和重新分類所有
附註7-額外股息及應付分配額
公司宣佈股息為$
截至12月31日止年度 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
普通收入 | $ | | $ | | $ | | |||
資本返還 |
| |
| |
| | |||
共計 | $ | | $ | | $ | | |||
2019年12月3日，該公司宣佈派發股息$
附註8-所得税(未以千計)
不確定的税收狀況
該公司受財務會計準則委員會會計準則編纂740-10(“FASB ASC 740-10”)的規定約束，並分析了其在聯邦和州的各種申報情況。該公司認為，其所得税申報立場和扣減記錄和支持。此外，該公司認為，其應計税款負債是充分的。因此，沒有根據FASB ASC 740-10記錄不確定所得税頭寸的準備金。該公司的聯邦所得税申報單將在2015年12月31日之後的所有税務年度接受税務當局的審查。公司選擇將相關利息和罰款(如果有的話)作為所得税費用記錄在綜合經營和綜合收入報表上。在2019年、2018年和2017年結束的年份裏，我們沒有與所得税相關的物質利益或罰款。
遞延税
截至2018年12月31日，該公司累計應計遞延所得税負債美元
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為“減税和就業法案”(“税法”)。税法對美國税法作了廣泛而複雜的修改，包括但不限於降低美國聯邦公司的税率
F-26
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
所得税費用
在截至2019，2018年12月31日和2017年12月31日止的年度內，該公司確認聯邦和州所得税淨支出約為$
注9.間接衍生工具與套期保值活動
背景
公司在經營和經濟條件方面都面臨着一定的風險。本公司主要通過對其核心業務活動的管理來管理其對各種業務和經營風險的風險敞口。該公司管理經濟風險，包括利率、流動性和信貸風險，主要是通過管理其債務融資的數額、來源和持續時間，並在一定程度上管理衍生工具的使用。有關我們衍生產品水準的更多信息。指“注10-公允價值計量.”
本公司使用利率衍生工具的目的，是管理其利率變動的風險，並增加利息開支的穩定性。為了實現這一目標，該公司使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。利率互換被指定為現金流量對衝，是指從交易對手處收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而無需交換相關的名義金額。
2019年活動
在2019年3月，該公司簽訂了遠期啟動利率互換協議，以對衝因利率從交易日到預計發行日期美元的變化而引起的未來現金流變化。
在2019年6月，該公司簽訂了遠期啟動利率互換協議，以對衝因利率從交易日到預計發行日期美元的變化而引起的未來現金流變化。
2019年10月，該公司簽訂了利率互換協議，以對衝因美元利率變動而導致的未來現金流變化
同樣在2019年10月，該公司簽訂了利率互換協議，以對衝因美元利率變化而導致的未來現金流變化
F-27
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
先驗衍生交易
2013年9月，該公司簽訂了一項利率互換協議，以對衝因美元利率變動而導致的未來現金流變化
2014年7月，該公司簽訂利率互換協議，以對衝因美元利率變動而導致的未來現金流變化
2016年9月，該公司簽訂了利率互換協議，以對衝因美元利率變動而導致的未來現金流變化
2018年12月，該公司簽訂了利率互換協議，以對衝因美元利率變化而導致的未來現金流變化
識別
公司必須將所有衍生工具確認為資產負債表上公允價值的資產或負債。我們在資產負債表上確認我們在其他資產、應付帳款、應計費用和其他負債中的衍生產品。
2019年1月1日，該公司通過了ASU第2017-12號，“有針對性地改進套期保值活動會計”，對套期保值會計確認和列報要求進行了修改。該公司現在承認指定的套期保值工具的公允價值的所有變化，以及作為其他綜合收益(OCI)組成部分的現金流動套期保值會計處理的資格，而不是以前承認直接在收益中的無效部分(如果有的話)。在通過時，沒有對以前記錄的衍生產品交易或數額作出確認的調整。在對衝債務交易期間，與計劃的固定利率融資或再融資一起結算的衍生產品所產生的已實現淨損益繼續列入累積保監處。
累積保監處報告的與當前未清利率衍生工具有關的金額被確認為對收入的調整，因為公司的可變利率債務支付利息。累計保監處所包括的已結算衍生工具的已實現損益確認為對衝債務交易期間的調整數。在接下來的12個月裏，該公司估計還會有額外的$
F-28
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
該公司有下列未償還的利率衍生工具被指定為利率風險現金流量對衝工具(千元，但工具數量除外)：
儀器設備數量 | 概念 | |||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
利率衍生工具 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||
利率互換 |
| |
| | $ | | $ | | ||
下表列出了公司衍生金融工具的估計公允價值及其在合併資產負債表中的分類(單位：千)。
資產衍生工具 | ||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
| 公允價值 |
| 公允價值 | |||
指定為現金流套期保值的衍生工具： |
|
|
|
| ||
利率互換 | $ | | $ | | ||
責任衍生工具 | ||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
| 公允價值 |
| 公允價值 | |||
指定為現金流套期保值的衍生工具： |
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|
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| ||
利率互換 | $ | | $ | | ||
下表列出公司衍生金融工具在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的業務和其他綜合損失綜合報表中的影響(單位：千)。
截至12月31日止的年度 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 | ||||||
利率互換 | $ | ( | $ | | 利息費用 | $ | ( | $ | ( | |||||||
截至2019年12月31日，本公司不使用衍生工具進行交易或其他投機目的，也沒有任何其他衍生工具或套期保值活動。
與信用風險有關的或有特點
公司與其衍生交易對手訂立協議，其中載有一項條款，規定如果由於公司的債務違約，放款人加速償還基本債務，則可宣佈公司對其衍生債務違約。
截至2019年12月31日，與這些協議有關的負債淨額的衍生工具的公允價值為美元，其中包括應計利息，但不包括對不履行風險的任何調整。
雖然衍生合約受主淨結算安排的約束，在某些情況下，這些安排對我們及我們的交易對手雙方都有信貸寬減作用，但我們並沒有在綜合資產負債表上將衍生工具的公允價值或任何現有的現金抵押品權利或義務淨額計算在內。
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司衍生產品的抵消效應和淨列報方式。衍生資產或負債總額可以是
F-29
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
與上述衍生工具公允價值表的披露相一致，該表還提供了衍生資產和負債在綜合資產負債表上列報的地點(單位：千)：
衍生資產抵銷 |
|
截至2019年12月31日 |
總金額 |
| .class=‘class 2’> | ||||||||||||||||
等距 | 列報的資產 | |||||||||||||||||
總金額 |
| .的陳述書 | 在轉帳報表中 | 財務狀況表 | ||||||||||||||
已確認的 | 金融 | 二次金融 |
| 金融 |
| 現金抵押品 | ||||||||||||
| 資產 |
| 位置 |
| 位置 |
| 儀器 |
| 收到 |
| 淨金額 | |||||||
衍生物 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | $ | |||||||||
衍生負債的抵銷 |
|
截至2019年12月31日 |
.class=‘class 2’> | ||||||||||||||||||
| 總金額 |
| 負債 | |||||||||||||||
| 等距 |
| 以較高的比例呈現在. |
| ||||||||||||||
| 總金額 |
| .的陳述書 |
| .的陳述書 |
| 財務狀況表 | |||||||||||
| 已確認的 |
| 金融 |
| 金融 |
| 金融 |
| 現金抵押品 | |||||||||
| 負債 |
| 位置 |
| 位置 |
| 儀器 |
| 貼出 |
| 淨金額 | |||||||
衍生物 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | $ | | ||||||||
衍生資產抵銷 |
|
截至2018年12月31日 |
總金額 | .class=‘class 2’> | |||||||||||||||||
| 等距 |
| 列報的資產 |
| ||||||||||||||
| 總金額 |
| .的陳述書 |
| 在轉帳報表中 |
| 財務狀況表 | |||||||||||
| 已確認的 |
| 金融 |
| 二次金融 |
| 金融 |
| 現金抵押品 | |||||||||
| 資產 |
| 位置 |
| 位置 |
| 儀器 |
| 收到 |
| 淨金額 | |||||||
衍生物 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | $ | | ||||||||
衍生負債的抵銷 |
|
截至2018年12月31日 |
.class=‘class 2’> | ||||||||||||||||||
| 總金額 |
| 負債 | |||||||||||||||
| 等距 |
| 以較高的比例呈現在. |
| ||||||||||||||
| 總金額 |
| .的陳述書 |
| .的陳述書 |
| 財務狀況表 | |||||||||||
| 已確認的 |
| 金融 |
| 金融 |
| 金融 |
| 現金抵押品 | |||||||||
| 負債 |
| 位置 |
| 位置 |
| 儀器 |
| 貼出 |
| 淨金額 | |||||||
衍生物 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | $ | | ||||||||
F-30
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
注10-公允價值計量
資產和負債測值按公允價值計算
公司按照FASB會計準則編纂主題820核算公允價值公允價值計量與披露(ASC 820)。ASC 820定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並擴大了公允價值計量的披露範圍。ASC 820適用於現有會計公告要求或允許以公允價值計量的報告餘額；因此，該標準不要求對報告餘額進行任何新的公允價值計量。
ASC 820強調，公允價值是一種基於市場的度量，而不是一種特定於實體的度量.因此，應根據市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值計量。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎，ASC 820建立了公平價值層次結構，根據獨立於報告實體的來源獲得的市場數據(在層次結構第1級和第2級內分類的可觀測輸入)和報告實體自己對市場參與者假設的假設(等級3內的不可觀測輸入)區分市場參與者假設。
一級投入利用活躍市場的報價(未經調整)，用於公司有能力獲取的相同資產或負債。第二級投入是指第一級所列報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。第二級投入可包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及可觀察到的資產或負債(報價除外)的投入，如利率、外匯匯率和在共同報價區間可觀察到的收益率曲線。第三級投入是資產或負債的不可觀測的投入，通常是基於一個實體自己的假設，因為幾乎沒有(如果有的話)相關的市場活動。在公允價值計量的確定是基於公允價值層次不同層次的投入的情況下，整個公允價值計量所處的公允價值層次的水平是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入。公司對整個公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債的具體因素。
衍生金融工具
目前，公司使用利率互換協議來管理其利率風險。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每個衍生產品的預期現金流量進行貼現現金流量分析。這一分析反映了衍生品的合約條款，包括到期日，並使用了可觀察的基於市場的投入，包括利率曲線。
為遵守ASC 820的規定，公司在公允價值計量中納入了信用估值調整，以適當地反映其自身的不履約風險和相應的對手方的不履約風險。公司在調整衍生合約的公允價值以應付不履行風險的影響時，已考慮淨額結算及任何適用的信貸增強措施的影響，例如抵押品派送、門檻、相互看跌及擔保等。
儘管該公司已確定用於對其衍生品進行估值的大部分投入屬於公允價值等級體系的第2級，但與其衍生產品相關的信貸估值調整使用第3級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估其本身及其對手方違約的可能性。然而，截至2019年12月31日，該公司已評估了信貸估值調整對其衍生產品頭寸總體估值的影響的重要性，並確定信貸估值調整對其衍生品的總體估值沒有重大影響。因此，該公司已確定其整個衍生價值估值屬於公允價值等級的第2級。
F-31
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值計量的公司資產和負債(千)：
| 總公允價值 |
| 二級 | |||
2019年12月31日 | ||||||
衍生資產-利率互換 | $ | | $ | | ||
衍生負債-利率互換 | $ | | $ | | ||
2018年12月31日 | ||||||
衍生資產-利率互換 | $ | | $ | | ||
衍生負債-利率互換 | $ | | $ | | ||
其他金融工具
現金和現金等價物、應收賬款和應付帳款及應計負債的賬面價值是對公允價值的合理估計，因為這些金融工具的期限較短。
該公司估計其債務的公允價值，依據的是我們對相同剩餘期限的同類借款安排的增量借款利率，以及對其他債務的未來現金支付的貼現估計數。用於計算債務公允價值的貼現率近似於當前貸款利率，並假定債務在到期時仍未償還。由於這些數額是基於類似交易的有限可用市場信息(即二級非經常性計量)的估計數，因此無法保證任何金融工具的披露價值都能通過該票據的即時結算而實現。
固定利率債務(包括可轉換為固定利率的債務，不包括衍生產品的價值)，其賬面價值為美元。
附註11-等額股權激勵計劃
2014年，公司股東批准了2014年總括激勵計劃(“2014年計劃”)，取代了2005年股權激勵計劃。2014年計劃授權最多發放
限制性股票
根據2014年計劃，某些僱員和董事獲得了限制性普通股。
受限制股份的持有人一般在發行限制股份之日及以後，有權行使公司股東的權利，包括投票權及收取股份分紅的權利。公司授予
本公司在批出之日估計受限制股票批出的公允價值，並在適當的轉歸期內，以直線方式將該等款額攤銷為開支，或以較高的款額攤銷。2019、2018和2017年間，該公司確認了美元
F-32
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
限制性股票活動概述如下(以千為單位，但每股數據除外)：
| 股份 |
| 加權準平均值 | ||
突出 | 批地日期 | ||||
(單位：千) | 公允價值 | ||||
2016年12月31日 |
| | $ | | |
受限制股票獲批 |
| | $ | | |
受限制股票 |
| ( | $ | | |
受限制股票被沒收 |
| ( | $ | | |
2017年12月31日 |
| | $ | | |
受限制股票獲批 |
| | $ | | |
受限制股票 |
| ( | $ | | |
受限制股票被沒收 |
| ( | $ | | |
2018年12月31日 |
| | $ | | |
受限制股票獲批 |
| | $ | | |
受限制股票 |
| ( | $ | | |
受限制股票被沒收 |
| ( | $ | | |
2019年12月31日 |
| | $ | | |
贖回的限制性股份的內在價值為$
業績單位和股份
2019年2月23日，某些執行官員收到了業績單位。績效單位須遵守
這些獎勵的授予日期公允價值是使用MonteCarlo模擬定價模型確定的，補償費用按屬性方法攤銷。
2018年2月23日，某些高管獲得的股權薪酬包括業績股。性能份額的條款與上述性能單元基本相同。這些獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬定價模型確定的，使用下列假設：(I)預期期限
F-33
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
超過一個
在2019年和2018年期間，該公司確認了美元
業績份額和單位活動概述如下：
| 目標數 |
| 加權準平均值 | ||
獎 | 批地日期 | ||||
2017年12月31日 |
| — | $ | — | |
獲批業績股份 |
| | $ | | |
2018年12月31日業績股 |
| | $ | | |
獲批業績單位 |
| | $ | | |
2019年12月31日業績單位及股票 |
| | $ | | |
附註12-劃一利潤分攤計劃
該公司有一個可自由支配的利潤分享計劃，根據該計劃，公司董事會確定的金額為該計劃的一部分。計劃的參與者不能對計劃作出任何貢獻。對該計劃的繳款是根據員工在計劃年度所有僱員薪酬總額中所佔的百分比分配給員工的。計劃的參與者在
F-34
目錄
同意不動產公司 | 合併財務報表附註 |
| 2019年12月31日 |
附註13-附屬季度財務數據(未經審計)
以下摘要為2018年1月1日至2019年12月31日期間該公司未經審計的業務業績，單位為千，但每股金額除外：
2019 | ||||||||||||
三個月結束 | ||||||||||||
| 三月三十一日 |
| 六月三十日 |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨收益 | | | | | ||||||||
可歸屬於協議地產公司的淨收入 | | | | | ||||||||
每股淨收益(1) | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | | | | | ||||||||
2018 | ||||||||||||
三個月結束 | ||||||||||||
| 三月三十一日 |
| 六月三十日 |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||||
收入(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨收益 | | | | | ||||||||
可歸屬於協議地產公司的淨收入 | | | | | ||||||||
每股淨收益(1) | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | | | | | ||||||||
| (1) | 每一期間獨立計算，因此季度之和可能與年度數額不同。 |
| (2) | 參考“附註2-重要會計政策摘要“關於影響報告的2018年收入的某些改敍。 |
附註14-一般承諾及意外開支
在正常的業務過程中，我們是各種法律行動的當事方，我們認為這些訴訟在性質上是例行公事，而且與我們的業務運作有關。我們認為，訴訟結果不會對我們的綜合財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
注15-後續事件
在編制財務報表時，公司對2019年12月31日以後發生的事件進行了評估，直到這些財務報表發佈之日為止，以確定這些事件中是否需要在財務報表中披露。
沒有可報告的後續事件或事務。
F-35
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
房地產投資 |
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密蘇裏州博爾曼中心 |
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KY首都廣場 |
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密蘇裏州格雷林廣場 |
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| ( |
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奧馬哈商店，東北 |
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| — | |||||||||
威奇托商店 |
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蒙羅維爾 |
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| ( |
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佛羅裏達州博因頓海灘 |
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切斯特菲爾德鎮 |
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| ( |
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龐蒂亞克 |
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樂天購物中心，密蘇裏州 |
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羅切斯特 |
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| ||||||||||
伊普西蘭蒂 |
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佩託斯基 |
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弗林特 |
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| ( |
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弗林特 |
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新巴爾的摩，MI |
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| ( |
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弗林特 |
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| ||||||||||
印第安納波利斯 |
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| ||||||||||
大急流 |
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| ( |
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弗林特 |
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| ( |
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馬薩諸塞州 |
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弗林特 |
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紐約州Albion |
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弗林特 |
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蘭辛 |
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佛羅裏達州博因頓海灘 |
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米德蘭，MI |
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| ( |
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羅西維爾 |
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華盛頓州普萊森特山 |
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北新澤西州五月角 |
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託普峯頂，密蘇裏州 |
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密蘇裏州利沃尼亞 |
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巴內斯維爾 |
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東蘭辛 |
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麥科姆鎮，MI |
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| — | |||||||||
布萊頓 |
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南菲爾德，MI |
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F-36
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
阿奇森角 |
| |
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| ||||||||||
約翰斯敦，OH |
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伊利諾伊州山中的湖 |
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康科德州 |
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安蒂奧赫湖 |
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| — | |||||||||
曼斯菲爾德 |
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伊利諾伊州Spring Grove |
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塔拉哈西角 |
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威爾明頓，NC |
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瑪麗埃塔 |
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巴爾的摩，醫學博士 |
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| — | |||||||||
德克薩斯州達拉斯 |
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錢德勒灣 |
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新萊諾克斯 |
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加利福尼亞州羅斯維爾 |
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佛羅裏達州沃爾頓堡海灘 |
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利伍德河 |
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UT鹽湖城 |
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伯頓 |
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| — | |||||||||
麥科姆鎮，MI |
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| — | |||||||||
麥迪遜 |
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沃克島 |
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波特蘭，OR |
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| — | |||||||||
科克蘭 |
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巴頓·魯日，洛杉磯 |
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南菲爾德，MI |
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| — | |||||||||
克利夫頓高地 |
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| ( |
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紐瓦克角 |
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| ( |
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文蘭，NJ |
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密爾堡，SC |
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斯巴坦堡 |
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| ||||||||||
斯普林菲爾德 |
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| ||||||||||
傑克遜維爾 |
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| ( |
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明天，GA |
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| ( |
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| ||||||||||
夏洛特，NC |
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| ( |
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萊昂斯 |
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| ( |
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| ||||||||||
Fuquay-Varina，NC |
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| ( |
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F-37
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
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| ( |
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| ||||||||||
伊利諾伊州蘇黎世湖 |
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黎巴嫩，VA |
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| ||||||||||
哈林根角 |
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| ||||||||||
彭薩科拉角 |
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| ||||||||||
彭薩科拉角 |
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威尼斯，佛羅裏達州 |
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| — | |||||||||
聖約瑟夫，MO |
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斯塔瑟姆 |
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| ||||||||||
北拉斯維加斯 |
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| ||||||||||
孟菲斯州 |
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| ||||||||||
加利福尼亞州Rancho Cordova |
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| — | |||||||||
基西米角 |
| |
| |
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| ||||||||||
佛羅裏達州皮涅拉斯公園 |
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| ||||||||||
曼徹斯特，CT |
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| ||||||||||
快速城市，SD |
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| ||||||||||
芝加哥，伊利諾伊州 |
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| ||||||||||
布魯克林，OH |
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| |
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| ||||||||||
馬德森維爾，德克薩斯州 |
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| ||||||||||
森林，MS |
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| ||||||||||
太陽谷，NV |
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| ( |
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| ||||||||||
紐約州羅切斯特 |
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| ||||||||||
阿倫敦 |
| |
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| ||||||||||
卡塞爾貝裏湖 |
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| ( |
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| ||||||||||
伯温湖 |
| |
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| ||||||||||
大叉子 |
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| ||||||||||
安·阿博爾 |
| |
| |
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| ||||||||||
喬普林 |
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| ||||||||||
紅灣，AL |
| |
| |
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| ||||||||||
伯明翰 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伯明翰 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伯明翰 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伯明翰 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
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| ||||||||||
蒙哥馬利 |
| |
| |
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| ||||||||||
利特爾頓 |
| |
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|
| ||||||||||
聖彼得堡，佛羅裏達州 |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
聖奧古斯丁 |
| |
| |
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F-38
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
東帕拉特卡 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
彭薩科拉角 |
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| ||||||||||
傑克遜維爾 |
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| ||||||||||
佐治亞州奧格爾索普堡 |
| |
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| ||||||||||
新萊諾克斯 |
| |
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| ||||||||||
羅克福德 |
| |
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| ( |
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| ||||||||||
印第安納波利斯 |
| |
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| ||||||||||
豪特地 |
| |
| |
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| ||||||||||
KS交界處城市 |
| |
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| ( |
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| ||||||||||
巴頓·魯日，洛杉磯 |
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| ||||||||||
林肯公園 |
| |
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| ||||||||||
諾維MI |
| |
| |
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| ||||||||||
密蘇裏州布盧姆菲爾德山 |
| |
| |
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| |
| |
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| |
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| ||||||||||
傑克遜號 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
NJ，Irvington |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
法戈角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
詹姆斯敦 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
託萊多，OH |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
託萊多，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
託萊多，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
克林頓港 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
曼斯菲爾德 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
奧維爾，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
阿克倫，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
哈伯德，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
加爾各答 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
哥倫布，OH |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
塔爾薩，好的 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
利戈尼爾 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
利默里克 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| — |
|
| — | |||||||||
哈里斯堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
安德森，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伊斯利角 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
斯巴坦堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
斯巴坦堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
哥倫比亞，SC |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
美鋁，TN |
| |
| |
| |
| |
| |
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F-39
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
田納西諾克斯維爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紅銀行 |
| |
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| ||||||||||
新塔澤韋爾 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
馬利維爾，TN |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
莫里斯頓灣 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
克林頓灣 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
田納西諾克斯維爾 |
| |
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| |
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| ||||||||||
斯威特沃特 |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
麥金尼 |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
森林，弗吉尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
殖民高地，弗吉尼亞州 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
格倫·艾倫 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
華盛頓州伯靈頓 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
沃索島 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
福利AL |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
蘇利根特 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
尤託 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
塔拉西 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
橙園 |
| |
| |
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| ||||||||||
奧羅拉 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
佩斯島 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
彭薩科拉角 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
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| ||||||||||
佛羅裏達州傑克遜維爾海灘 |
| |
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| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
Freeport，FL |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
格倫伍德 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
奧爾巴尼 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
貝爾維德爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
祕魯，IL |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
達文波特 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
水牛中心，IA |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
謝菲爾德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
託皮卡河 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Lenexa，KS |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
肯塔基州湯普金斯維爾 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
危險，KY |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
馬裏蘭州波特蘭 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
弗林特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
F-40
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
哪一個 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊 | |||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
哈欽森角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
洛裏市 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
布蘭森河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
布蘭森河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
恩菲爾德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
馬裏埃塔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
洛蘭，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
富蘭克林，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伊利裏亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伊利裏亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
貝德福德高地 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐堡高地，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
沃倫斯維爾高地 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
希思，OH |
| |
| |
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| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
利馬，OH |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
麋鹿城，好的 |
| |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
塞勒姆，或 |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
威斯特菲爾德 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
阿爾託納角 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
磨石 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
布萊斯伍德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
哥倫比亞，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
自由號 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
布萊克斯堡，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伊斯利角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
噴泉旅館，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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Walterboro，SC |
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傑克遜，TN |
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阿靈頓，德克薩斯州 |
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斯威特沃特 |
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特克斯布倫納姆 |
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德克薩斯州Corpus Christi |
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哈林根角 |
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德克薩斯州米德蘭 |
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洛克沃爾 |
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藍菲爾德，弗吉尼亞州 |
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普林斯頓，西弗吉尼亞州 |
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F-41
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
貝克利河 |
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西弗吉尼亞州馬汀斯堡 |
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大降落傘 |
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新裏士滿 |
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阿什蘭島 |
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| ( |
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巴拉布島 |
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迪卡圖爾 |
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格林維爾，AL |
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AZ牛頭市 |
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AZ頁 |
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薩福德灣 |
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圖森灣 |
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| ||||||||||
阿肯色州本頓維爾 |
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| ||||||||||
加利福尼亞州桑尼維爾 |
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| ||||||||||
加利福尼亞州惠蒂埃 |
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| ||||||||||
奧羅拉 |
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| ||||||||||
奧羅拉 |
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| ||||||||||
常綠 |
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萊克蘭 |
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| ||||||||||
多拉山 |
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| ||||||||||
佛羅裏達州北邁阿密海灘 |
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| ||||||||||
奧蘭多角 |
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| ( |
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| ||||||||||
奧蘭治港 |
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| ||||||||||
皇家棕櫚灘，佛羅裏達州 |
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| ||||||||||
薩拉索塔角 |
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| ||||||||||
威尼斯，佛羅裏達州 |
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| ||||||||||
弗洛海灘，佛羅裏達州 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |||||||||
道爾頓河 |
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| ||||||||||
伊利諾伊州水晶湖 |
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伊利諾伊州格倫伍德 |
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| ||||||||||
莫里斯湖 |
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惠頓湖 |
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比克內爾 |
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韋恩堡 |
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印第安納波利斯 |
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| ( |
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| ||||||||||
得梅因州 |
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肯塔基州法蘭克福 |
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| — |
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| — |
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F-42
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
得裏德爾州 |
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洛杉磯查爾斯湖 |
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洛杉磯什裏夫波特 |
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馬歇爾島 |
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| — | |||||||||
華盛頓州普萊森特山 |
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| ( |
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諾頓海岸 |
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波蒂奇州 |
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斯蒂芬森 |
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| ||||||||||
斯特林，MI |
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| ||||||||||
馬薩諸塞州劍橋 |
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| ||||||||||
雄鷹灣 |
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| ||||||||||
布蘭登 |
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克林頓號 |
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| ||||||||||
哥倫布號 |
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| ||||||||||
霍莉·斯普林斯 |
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| ||||||||||
傑克遜號 |
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| ||||||||||
傑克遜號 |
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| ||||||||||
子午線 |
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| ||||||||||
珀爾灣 |
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裏奇蘭 |
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| ||||||||||
保齡球綠 |
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| ||||||||||
聖羅伯特，MO |
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| ||||||||||
漢密爾頓灣 |
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| ||||||||||
比提島 |
| |
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| ||||||||||
阿拉莫戈多州 |
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| ||||||||||
阿拉莫戈多州 |
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| ||||||||||
Alcalde，NM |
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| ||||||||||
西馬龍島 |
| |
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| ||||||||||
拉盧茲州 |
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| ||||||||||
NC Fayetteville |
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| |
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| ||||||||||
加斯頓龍，NC |
| |
| |
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| |
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| |
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| ||||||||||
惡魔湖 |
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| ||||||||||
俄亥俄州劍橋 |
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| ||||||||||
哥倫布，OH |
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| ||||||||||
俄勒岡州格羅夫市 |
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|
| ||||||||||
洛蘭，OH |
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| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
雷諾德斯堡，OH |
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F-43
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
斯普林菲爾德，OH |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | |
| |
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| |||||||||||
阿德莫爾，好的 |
| |
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| | |
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| |||||||||||
狄龍角 |
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| |||||||||||
賈斯珀灣 |
| |
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| |||||||||||
德克薩斯州奧斯汀 |
| |
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| |||||||||||
迦太基 |
| |
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| |||||||||||
德克薩斯州雪松公園 |
| |
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| |||||||||||
德克薩斯州格蘭伯裏 |
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| |||||||||||
德克薩斯州亨菲爾 |
| |
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| |||||||||||
蘭帕斯角 |
| |
| |
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| |||||||||||
盧伯克角 |
| |
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| |
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| |||||||||||
敖德薩角 |
| |
| |
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| |
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| |
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| |||||||||||
德克薩斯州亞瑟港 |
| |
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| |||||||||||
法爾·韋斯特，UT |
| |
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| |||||||||||
普羅沃角 |
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聖喬治，UT |
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塔帕漢諾克 |
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| |||||||||||
科克蘭 |
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| — |
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| |||||||||||
馬尼託維奇州 |
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| |||||||||||
橡樹溪 |
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| |||||||||||
牛津大學 |
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| | |
| |
|
| |||||||||||
牛津大學 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| |
|
| |||||||||||
牛津大學 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
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| |||||||||||
瓊斯博羅角 |
| |
| |
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| |
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| |||||||||||
洛威爾山 |
| |
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| |
| |
| |
| | |
| |
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| |||||||||||
康涅狄格州索辛頓 |
| |
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| |
| |
| |
| | |
| |
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| |||||||||||
米爾斯伯勒 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | |
| — |
|
| — | ||||||||||
傑克遜維爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| |
|
| |||||||||||
橙色公園 |
| |
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| |
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| | |
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| |||||||||||
裏基港 |
| |
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| | |
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| |||||||||||
美國 |
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| |
| — |
| |
| |
| — | |
| — |
|
| — | ||||||||||
布魯斯維克 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| |
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| |||||||||||
布魯斯維克 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
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| |||||||||||
布福德 |
| |
| |
| |
| |
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| | |
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| |||||||||||
卡羅爾頓 |
| |
| |
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| |
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| | |
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| |||||||||||
迪卡圖爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
| |
|
| |||||||||||
梅特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
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| |||||||||||
F-44
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
比利亞裏加 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
芝加哥，伊利諾伊州 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
芝加哥，伊利諾伊州 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
伊利諾伊州蓋爾斯堡 |
| |
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| |
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| ||||||||||
芒德林 |
| |
| |
| |
| |
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|
| — | |||||||||
芒德林 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
芒德林 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| — | |||||||||
斯普林菲爾德 |
| |
| |
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| |
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| |
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| ||||||||||
伍德斯托克，伊利諾伊州 |
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| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
法蘭克福 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
科科莫 |
| |
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| ||||||||||
納什維爾 |
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| ||||||||||
肯塔基州Roeland Park |
| |
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| ( |
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| — | |||||||||
肯塔基州喬治敦 |
| |
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| |
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| ||||||||||
肯塔基州霍普金斯維爾 |
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| ||||||||||
肯塔基州薩勒斯維爾 |
| |
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| ||||||||||
阿米特州 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
洛杉磯博西爾市 |
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| ||||||||||
肯納，洛杉磯 |
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| ||||||||||
洛杉磯曼德維爾 |
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| |
| ( |
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| |
| |
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| ||||||||||
新奧爾良，洛杉磯 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
巴爾的摩，醫學博士 |
| |
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| ||||||||||
坎頓，MI |
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| ||||||||||
大急流，MI |
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| ||||||||||
明尼蘇達州布盧明頓 |
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| — | |||||||||
蒙蒂塞洛 |
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| ||||||||||
山鐵 |
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| ||||||||||
格爾夫波特 |
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| ||||||||||
傑克遜號 |
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| ||||||||||
麥康姆號 |
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| ||||||||||
堪薩斯城 |
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| ||||||||||
斯普林菲爾德 |
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| ||||||||||
聖查爾斯，MO |
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| ||||||||||
聖彼得斯 |
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Boulder市，NV |
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新澤西州雞蛋港 |
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塞科庫斯州 |
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F-45
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
西威爾 |
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| ||||||||||
Santa Fe，NM |
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| ||||||||||
北卡羅來納州斯塔茨維爾 |
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| ||||||||||
傑克遜維爾 |
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米諾特山 |
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| ||||||||||
格蘭維尤高地，OH |
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| ||||||||||
希拉德，OH |
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| — | |||||||||
愛德蒙，好的 |
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| ||||||||||
俄克拉荷馬城，好的 |
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| ||||||||||
伊利 |
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| ||||||||||
匹茲堡，賓夕法尼亞州 |
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| ||||||||||
加夫尼角 |
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| ||||||||||
薩姆特 |
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| ||||||||||
航空公司，TN |
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| ||||||||||
埃托拉河 |
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| ||||||||||
孟菲斯州 |
| |
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| ( |
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| ||||||||||
阿拉莫角 |
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| ||||||||||
安德魯斯角 |
| |
| |
| |
| ( |
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| ||||||||||
阿靈頓，德克薩斯州 |
| |
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| ||||||||||
德克薩斯州峽谷湖 |
| |
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| |
| ( |
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| ||||||||||
德克薩斯州Corpus Christi |
| |
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| ||||||||||
德克薩斯州斯托克頓堡 |
| |
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| — | |||||||||
德克薩斯州沃斯堡 |
| |
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| ||||||||||
盧夫金島 |
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| ||||||||||
赫伯角 |
| |
| |
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| ||||||||||
新港新聞，弗吉尼亞州 |
| |
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| ||||||||||
阿普爾頓島 |
| |
| |
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| ||||||||||
威斯康星州 |
| |
| |
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| ||||||||||
雅典，AL |
| |
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| ||||||||||
伯明翰 |
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|
| ||||||||||
波阿茲 |
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| ||||||||||
羅阿諾克 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
塞爾馬 |
| |
| |
| |
| ( |
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| ||||||||||
馬里科帕灣 |
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| ||||||||||
帕克灣 |
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| ||||||||||
聖邁克爾斯，AZ |
| |
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| |
| ( |
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| ||||||||||
小巖，AR |
| |
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F-46
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
大交叉口，CO |
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| ||||||||||
CT布魯克菲爾德 |
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| ||||||||||
曼徹斯特，CT |
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| ||||||||||
沃特伯裏州 |
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| ||||||||||
阿波卡角 |
| |
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| ||||||||||
科爾角 |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
水晶河 |
| |
| |
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| ||||||||||
德福尼亞克泉 |
| |
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| ||||||||||
尤斯蒂斯 |
| |
| |
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| ||||||||||
好萊塢，FL |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
霍姆斯泰德 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
傑克遜維爾 |
| |
| |
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| ||||||||||
瑪麗安娜角 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
墨爾本，佛羅裏達州 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
佛羅裏達州梅里特島 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
聖彼得堡，佛羅裏達州 |
| |
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| ||||||||||
坦帕角 |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
坦帕角 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
蒂圖斯維爾 |
| |
| |
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| ||||||||||
冬季港灣，佛羅裏達州 |
| |
| |
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| ||||||||||
奧爾巴尼 |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
奧斯特爾 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
康尼爾斯 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
科文頓 |
| |
| |
| |
| ( |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
多拉維爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杜格拉斯維爾 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
利伯恩 |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
瑪麗埃塔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
瑪麗埃塔 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
普爾勒 |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
裏弗代爾 |
| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
薩凡納 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
Statesboro，GA |
| |
| |
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| ||||||||||
聯合城，GA |
| |
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|
| ||||||||||
南帕身份證 |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
奧羅拉 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
奧羅拉 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
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| |
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| ||||||||||
F-47
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
伊利諾伊州布盧明頓 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
卡林維爾 |
| |
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|
| ||||||||||
Centralia，IL |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
芝加哥，伊利諾伊州 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗洛拉河 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
古爾尼 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伊利諾伊州蘇黎世湖 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
馬科姆河 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
莫里斯湖 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
牛頓，伊利諾伊州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
北湖 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
羅克福德 |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
格林伍德 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
哈蒙德 |
| |
| |
| |
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| — | |||||||||
印第安納波利斯 |
| |
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|
| ||||||||||
米沙瓦卡 |
| |
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|
| ||||||||||
南本德 |
| |
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| ||||||||||
華沙 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
艾克利 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
奧圖姆瓦 |
| |
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| |
|
| ||||||||||
裏克維爾 |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
裏弗賽德 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
烏爾班代爾 |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
KS陸路公園 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
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| ||||||||||
埃克倫角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
佛羅倫薩，肯塔基州 |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
查爾梅特州 |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
洛杉磯唐納森維爾 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗蘭克林，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗蘭克林，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗蘭克林，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗蘭克林，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
哈維，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
耶拿，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
詹寧斯，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新奧爾良，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
洛杉磯松林 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
F-48
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
萊維爾，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
洛杉磯羅斯蘭 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
塔利舍克，洛杉磯 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
巴爾的摩，醫學博士 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
索爾茲伯裏 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
馬裏蘭州斯普林菲爾德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
安·阿博爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
貝爾維爾，MI |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
大布朗市 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
傑克遜，MI |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肯德伍德 |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
密蘇裏州奧裏翁湖 |
| |
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| ||||||||||
奧納維島 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
尚普林灣 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
北支，MN |
| |
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| |
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| |
|
| — | |||||||||
裏奇菲爾德 |
| |
| |
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|
| ||||||||||
舊金山聖路易斯灣 |
| |
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| |
|
| ||||||||||
科林斯號 |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
森林，MS |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
索思文號 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
韋內斯伯勒 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
藍泉 |
| |
| |
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| ||||||||||
弗洛裏桑特 |
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| ( |
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| ||||||||||
喬普林 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
自由，MO |
| |
| |
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| ||||||||||
Neosho，MO |
| |
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| |
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| |
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| ||||||||||
斯普林菲爾德 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
聖彼得斯 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
莫州韋伯市 |
| |
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| ||||||||||
納舒亞州 |
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| ||||||||||
新澤西州分叉河 |
| |
| |
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| |
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|
| ||||||||||
新澤西州分叉河 |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
| |
|
| ||||||||||
新澤西州分叉河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新澤西州分叉河 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
新澤西州分叉河 |
| |
| |
| |
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| |
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| — | |||||||||
新澤西州伍德蘭公園 |
| |
| |
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| ||||||||||
伯納利洛 |
| |
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| ( |
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F-49
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
法明頓 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
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|
| — | |||||||||
紐約Canandaigue |
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| ||||||||||
卡茨基，紐約 |
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| ||||||||||
紐約克利夫頓公園 |
| |
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|
| ||||||||||
紐約埃爾米拉 |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
紐約Geneseo |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
希臘，紐約 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約漢堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約萊瑟姆 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
N.紐約州錫拉丘茲 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
尼亞加拉瀑布，紐約 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約州羅切斯特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約州羅切斯特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約州羅切斯特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約Schenectady |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約Schenectady |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約州錫拉丘茲 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約州錫拉丘茲 |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
紐約託納萬達 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約託納萬達 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
W.Seneca，紐約 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約威廉斯維爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
夏洛特，NC |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
康科德州 |
| |
| |
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|
| ||||||||||
達勒姆州 |
| |
| |
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| ||||||||||
NC Fayetteville |
| |
| |
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| ||||||||||
格林斯伯勒州 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
南卡羅來納州格林維爾 |
| |
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| |
|
| ||||||||||
高點、NC |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
克納斯維爾，NC |
| |
| |
| |
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| |
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| |
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| ||||||||||
皮涅維爾州 |
| |
| |
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| ||||||||||
羅京哈姆州 |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
索爾茲伯裏州 |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
西布倫角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
阿克倫，OH |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
貝爾維尤，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
廣州，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
F-50
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
哥倫布，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
費爾維尤公園 |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
富蘭克林，OH |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
米德爾頓，OH |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
奈爾斯，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
北奧姆斯特德 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
北里奇維爾，OH |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
沃倫，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
沃倫斯維爾高地 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
英斯敦，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
破箭，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
奇卡莎，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
科維塔，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
中西部城市，好的 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
俄克拉荷馬城，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肖尼，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
賴特城，好的 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Hillsboro，或 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
卡萊爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伊利 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
約翰斯敦，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
普魯士國王，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
費城，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
費城，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
匹茲堡，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
匹茲堡，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
上達比 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
威索克斯州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
里奇蒙島 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
沃裏克島 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
格林維爾，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
湖城，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
曼寧灣 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
山愉快，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
莫特爾海灘，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
斯巴坦堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
薩姆特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
F-51
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
Walterboro，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
航空公司，TN |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
約翰遜市，TN |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Beaumont，TX |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
唐娜角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
費爾菲爾德 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
德克薩斯州格羅夫斯 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
謙卑 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
傑克斯伯勒 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
凱馬河 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
拉梅薩角 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
活橡樹 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
盧夫金島 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Plano，TX |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
德克薩斯州亞瑟港 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
波特角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
湯博爾角 |
| |
| |
| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
TX環球城 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Waxahachie，TX |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
威利斯角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
洛根河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗吉尼亞州克里斯蒂安斯堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗吉尼亞州弗雷德裏克斯堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
格倫·艾倫 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗吉尼亞州漢普頓 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
路易莎，弗吉尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
馬納薩斯灣 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
埃弗雷特州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
布魯菲爾德河 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
格林灣 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
La Crosse，WI |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
麥迪遜州 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
山怡人的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Schofield，WI |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
謝博伊甘州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
F-52
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
雅典，AL |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
阿塔拉 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伯明翰 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
布朗茨維爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
咖啡，AL |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
菲尼克斯島 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
塞拉斯山 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
AZ大號城 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
塞西山 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
謝裏丹山 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
杜魯曼角 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Visalia，CA |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
萊克伍德公司 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
步槍，CO |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
丹伯裏州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| — | |||||||||
格林威治 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
橙色，CT |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
託靈頓，CT |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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貝爾斯 |
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威爾明頓 |
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阿波卡角 |
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清水湖 |
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可可豆 |
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| — | |||||||||
普拉奇湖 |
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佛羅裏達州梅里特島 |
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| ||||||||||
奧蘭多角 |
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| ||||||||||
波辛薩納角 |
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桑福德湖 |
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塔瓦雷斯角 |
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沃丘拉角 |
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佛羅裏達州西棕櫚灘 |
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布魯斯維克 |
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哥倫布 |
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康尼爾斯 |
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達庫拉 |
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| ||||||||||
瑪麗埃塔 |
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塔克河 |
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F-53
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
丘巴克號 |
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| ||||||||||
丘巴克號 |
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| — | |||||||||
丘巴克號 |
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伊利諾伊州愛德華斯維爾 |
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| ||||||||||
伊利諾伊州麋鹿格羅夫村 |
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| ||||||||||
伊利諾伊州常綠公園 |
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| ||||||||||
伊利諾伊州自由港 |
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| ||||||||||
日內瓦，IL |
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| ||||||||||
格林維爾 |
| |
| |
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| ||||||||||
穆爾維斯伯勒，伊利諾伊州 |
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| ||||||||||
羅克福德 |
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| ||||||||||
伊利諾伊州圓湖 |
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| ||||||||||
漁民 |
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| ||||||||||
煤氣城 |
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| ||||||||||
哈蒙德 |
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| ||||||||||
科科莫 |
| |
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| ||||||||||
馬裏恩 |
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| ||||||||||
威斯特菲爾德 |
| |
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| ||||||||||
滑鐵盧 |
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| |
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|
| ||||||||||
康科迪亞河 |
| |
| |
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| ||||||||||
帕森斯灣 |
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| ||||||||||
普拉特河 |
| |
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| ||||||||||
肯塔基州惠靈頓 |
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| ||||||||||
威奇托河 |
| |
| |
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| ||||||||||
克雷斯特伍德，KY |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
肯塔基州喬治敦 |
| |
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| |
| |
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|
| ||||||||||
格雷森 |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
肯德基亨德森 |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
利奇菲爾德 |
| |
| |
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| ||||||||||
肯特伍德，洛杉磯 |
| |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
洛杉磯查爾斯湖 |
| |
| |
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| ||||||||||
鮑伊博士 |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
埃爾德斯堡，醫學博士 |
| |
| |
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| ||||||||||
馬裏蘭州布羅克頓 |
| |
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| ||||||||||
伊普斯維奇 |
| |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
伊普斯維奇 |
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| |
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| |
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| ||||||||||
阿德里安 |
| |
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F-54
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
阿拉根州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
密蘇裏州布盧姆菲爾德山 |
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| ||||||||||
卡洛島 |
| |
| |
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| ||||||||||
克萊爾，MI |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
廚師，MI |
| |
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| ||||||||||
水晶瀑布 |
| |
| |
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| ||||||||||
哈里森 |
| |
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| ||||||||||
傑克遜，MI |
| |
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| ||||||||||
門羅，MI |
| |
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| ||||||||||
普利茅斯 |
| |
| |
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| ||||||||||
斯帕丁 |
| |
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| ||||||||||
沃克島 |
| |
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| ||||||||||
拉克維爾省 |
| |
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| ||||||||||
明尼蘇達州朗維爾 |
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| ||||||||||
威特公園 |
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| ||||||||||
波頓 |
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| ||||||||||
布魯斯，MS |
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| ||||||||||
哥倫布號 |
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| ||||||||||
弗勞伍德灣 |
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| ||||||||||
休斯頓，MS |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
傑克遜號 |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
密歇根市(拉馬爾) |
| |
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| ||||||||||
龐託科島 |
| |
| |
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| ||||||||||
圖特韋勒河 |
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| ||||||||||
公平競爭 |
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| |
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|
| ||||||||||
弗洛裏桑特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗洛裏桑特 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
格羅夫斯普林 |
| |
| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
赫米蒂奇 |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
麥迪遜灣 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
橡樹林 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
塞勒姆山 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
南福克河 |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
聖路易斯，MO |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
曼徹斯特，HN |
| |
| |
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|
| ||||||||||
納舒亞州 |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
新澤西州拉諾卡港 |
| |
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F-55
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
帕拉默斯州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
San Ysidro，NM |
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| ||||||||||
紐約州欣斯代爾 |
| |
| |
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|
| ||||||||||
紐約利物浦 |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
馬龍，紐約 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
紐約維斯塔爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
哥倫布，NC |
| |
| |
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| |
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| ||||||||||
NC Fayetteville |
| |
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|
| ||||||||||
希望磨坊 |
| |
| |
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| ||||||||||
Stallings(Matthews)，NC |
| |
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| — | |||||||||
西爾瓦州 |
| |
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| ||||||||||
埃傑利角 |
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| ||||||||||
大叉子 |
| |
| |
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| ||||||||||
威利斯頓山 |
| |
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| ||||||||||
巴塔維亞(聯合鎮)，OH |
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| ||||||||||
貝爾維尤，OH |
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| ||||||||||
哥倫布，OH |
| |
| |
| |
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|
| ||||||||||
康奈特，OH |
| |
| |
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| ||||||||||
哈密爾頓，OH |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
希思，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
肯頓，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
毛米，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
牛津，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
西切斯特，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
西切斯特，OH |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
艾達，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
巴特斯維爾，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
博科舍，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
勞頓，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
懷特菲爾德，好的 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
蔓越莓鄉 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
埃本斯堡 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
弗魯敦，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
蒙納卡州 |
| |
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| ||||||||||
納特羅納高地 |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
北亨廷頓 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
奧克代爾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
F-56
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F |
| 柱G |
| 柱H | ||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
費城，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
匹茲堡，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
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| ||||||||||
魯濱遜鎮，賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| |
| |
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| ||||||||||
泰圖斯維爾 |
| |
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|
| ||||||||||
西景 |
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| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
約克 |
| |
| |
| |
| |
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| |
|
| ||||||||||
哥倫比亞，SC |
| |
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| |
| |
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| |
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| |
|
| ||||||||||
漢普頓，SC |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
莫特爾海灘，SC |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
Orangeburg，SC |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
卡多卡州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
荊棘山 |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| ||||||||||
伍德伯裏州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
Burleson，德克薩斯州 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| ||||||||||
卡里佐·斯普林斯，德克薩斯州 |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
|
| ||||||||||
加蘭，德克薩斯州 |
| |
| |
| |
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肯迪角 |
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拉雷多角 |
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路易斯維爾 |
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盧伯克角 |
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德克薩斯州威奇托瀑布 |
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威利角 |
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德雷珀州 |
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布裏斯托爾 |
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格洛斯特，弗吉尼亞州 |
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弗吉尼亞州漢普頓 |
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弗吉尼亞州漢普頓 |
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弗吉尼亞州漢普頓 |
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弗吉尼亞州漢普頓 |
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新港新聞，弗吉尼亞州 |
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新港新聞，弗吉尼亞州 |
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Poquoson，VA |
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南波士頓，弗吉尼亞州 |
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薩裏河 |
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弗吉尼亞州威廉斯堡 |
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弗吉尼亞州威廉斯堡 |
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維特維爾，弗吉尼亞州 |
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F-57
目錄
同意不動產公司 | |
附表三-地產及累積折舊 | (一九二零九年十二月三十一日) |
A欄 |
| B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F | 柱G | 柱H | ||||||||||||||||||||
| 生活上 | |||||||||||||||||||||||||||
| 哪一個 | |||||||||||||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 最新 | |||||||||||||||||||||||||||
費用 | (二)總金額.class=‘class 1’> | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
初始成本 | 資本化 | 相近期 |
| 報表是 | ||||||||||||||||||||||||
建築及 | 嗣後至 | 建築及 |
| 累積 | 日期 | 計算值 | ||||||||||||||||||||||
描述 |
| 累贅 |
| 土地 |
| 改進 |
| 採辦 |
| 土地 |
| 改進 |
| 共計 |
| 折舊 |
| 採辦 |
| (以年份計) | ||||||||
埃弗拉塔州 |
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查爾斯頓 |
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裏普利河 |
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| — | |||||||||
威斯康星州黑河瀑布 |
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日內瓦湖 |
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Menomonee瀑布 |
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華盛頓州太陽草原 |
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西密爾沃基 |
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小計 |
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正在開發中的財產 |
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五花八門 |
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小計 |
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共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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1.房地產財產的協調
下表對2017年1月1日至2019年12月31日期間的房地產進行了調整。
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
1月1日結餘 | $ | | $ | | $ | | |||
建設和購置費用 |
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減值費用 |
| ( |
| ( |
| | |||
房地產處置 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
重新歸類為待售資產 |
| ( |
| |
| ( | |||
12月31日結餘 | $ | | $ | | $ | | |||
2.累計折舊對齊
下表對2017年1月1日至2019年12月31日期間的房地產進行了調整。
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
1月1日結餘 | $ | | $ | | $ | | |||
當年折舊費用 |
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房地產處置 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
重新歸類為待售資產 |
| ( |
| |
| ( | |||
12月31日結餘 | $ | | $ | | $ | | |||
3.建築物及改善工程的課税基礎
建造和改善聯邦所得税的總費用約為$
F-58
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
同意不動產公司
通過： | S/Joel N.同意 |
| 日期：2020年2月20日 |
Joel N.同意 | |||
總裁兼首席執行官 |
通過這些禮物瞭解所有的人，我們，以下籤署的高級人員和同意不動產公司的董事，特此分別組成理查德同意、Joel N.和Clayton Thelen，每個人都是我們真正和合法的完全有權代表他們的律師，並以我們的名義，以下文所示的身份，為我們並以我們的名義，在此提交的關於表10-K的年度報告，以及對上述表格10-K的任何和所有修正，並通常以我們的名義和以我們作為高級官員和董事的身份，使不動產公司能夠遵守1934年“證券交易法”的規定，經修訂及證券及交易管理委員會的所有規定，特此批准及確認由上述律師或其中任何一人簽署的對上述10-K表格的週年報告及其任何及所有修訂的簽署。
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人士代表登記官並以2020年2月20日指定的身份簽署了本報告。
通過： | /s/Richard同意 |
| 日期：2020年2月20日 |
理查德同意 | |||
董事會執行主席 | |||
通過： | S/Joel N.同意 | 日期：2020年2月20日 | |
Joel N.同意 | |||
總裁、首席執行官和主任 | |||
(特等行政主任) | |||
| |||
通過： | /S/Clayton Thelen | 日期：2020年2月20日 | |
克萊頓·謝倫 | |||
首席財務官兼祕書 | |||
(首席財務主任) | |||
通過： | /S/David Wolff | 日期：2020年2月20日 | |
大衞·沃爾夫 | |||
首席會計官 | |||
(首席會計主任) | |||
| |||
通過： | /S/Craig Erlich | 日期：2020年2月20日 | |
克雷格·埃利希 | |||
導演 | |||
通過： | /S/Merrie S.Frankel | 日期：2020年2月20日 | |
梅里·S·弗蘭克爾 | |||
導演 | |||
| |||
通過： | /S/Farris G.Kalil | 日期：2020年2月20日 | |
法里斯·卡里爾 | |||
導演 | |||
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目錄
通過： | /s/Greg Lehmkuhl | 日期：2020年2月20日 | |
格雷格·萊姆庫爾 | |||
導演 | |||
通過： | /S/Simon Leopold | 日期：2020年2月20日 | |
西蒙·利奧波德 | |||
導演 | |||
| |||
通過： | /S/Jerome Rossi | 日期：2020年2月20日 | |
傑羅姆·羅西 | |||
導演 | |||
| |||
通過： | S/William S.Rubenfaer | 日期：2020年2月20日 | |
威廉·魯本費爾 | |||
導演 |