變革性合併創造了領先的消費和娛樂技術及IP許可平臺，將內容整合在一起，並在2020年2月18日創造了非凡的體驗

免責聲明重要信息和與擬議交易有關的 在何處發現，2020年2月18日，XRAY-TWOLF HoldCo Corporation(“Holdco”)向證券交易委員會(“SEC”)提交了一份關於 表格S-4的初步登記聲明，其中包括Xperi公司(“Xperi”)和TiVo公司(“TiVo”)的聯合代理聲明，這也構成Holdco的招股説明書(“聯合代理聲明/招股章程”)。聯合委託書 聲明/招股説明書不是最終的，可以修改。Xperi、TiVo和Holdco也可能就擬議中的交易向SEC提交其他文件。本文件不能替代聯合代理聲明/招股説明書或Xperi、TiVo或Holdco可能向SEC提交的任何其他 文件。請投資者、XPERI股東和TiVo股東仔細閲讀初步聯合委託書/招股説明書和提交或將提交給證交會的任何其他相關文件，以及對這些文件的任何修改或補充，因為其中包含OR將包含有關擬議交易和相關事項的重要信息。投資者、Xperi股東和 TiVo股東可免費獲得2020年2月18日提交的初步聯合委託書/招股説明書的副本，以及Xperi公司、TiVo公司或Holdco公司通過證券交易委員會維持的 網站(www.sec.gov)或與Xperi和TiVo公司的投資者關係部聯繫：Xperi公司3025 Orchard Parkway San Jose注意事項：投資者關係818-436-1231 IR@Xperi.com TiVo Corporation 2160 Gold Street San Jose：Xperi Corporation 3025 Orchard Parkway San Jose：Investor Relations 818-436-1231 IR@Xperi.com TiVo Corporation 2160 Gold Street，加州95002關注：投資者關係部818-295-6651IR1@tivo.com, TiVo或Holdco及其各自的董事和執行官員可被視為參與就擬議交易徵求委託書的人。有關Xperi董事和執行官員的信息，包括對其直接利益的描述，按證券持有或 其他方面列出，載於Xperi截至2019年12月31日的10-K表，該表格於2020年2月18日提交給美國證交會。有關TiVo董事和執行官員的信息，包括按證券持有或其他方式描述其直接 利益的信息，載於TiVo截至2019年12月31日的表10-K中，該表格於2020年2月18日提交給美國證交會。Xperi股東和TiVo股東可以通過閲讀2020年2月18日提交的初步聯合委託書聲明以及最終版本和與交易有關的任何其他相關文件，獲得與擬議交易有關的代理人的直接和間接利益的額外信息 ，包括Xperi和TiVo董事和執行官員在交易中的利益，這些利益可能不同於Xperi和TiVo股東的利益。

免責聲明-本通知不打算也不構成出售要約，也不構成出售要約，也不構成徵求購買任何證券的要約，也不構成任何批准票的徵求，也不構成在根據任何此種管轄權的證券法登記或限定這種要約、招標或出售之前，在任何司法管轄區內出售這種要約、招標或出售的非法行為。除符合經修正的1933年證券法第10節的要求的招股説明書外，不得提供任何證券。本來文載有聯邦證券法所指的“前瞻性聲明”，包括經修正的1933年證券法第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節。這些前瞻性陳述是基於Xperi和TiVo目前對擬議交易的預期完成日期及其潛在收益的預期、估計和預測、其業務和行業、管理層的信念以及Xperi和TiVo所作的某些假設，所有這些都可能發生變化。在這種情況下，前瞻性報表往往涉及預期的未來業務和財務業績及財務狀況，並經常包含“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“ ”相信、“可能”、“尋求”、“看到”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”等詞，“目標”，類似的表達或否定的這些詞語或其他類似的術語，表達未來事件或結果的不確定性。所有前瞻性聲明都以其性質來解決 涉及風險和不確定因素的問題。, 其中許多是我們無法控制的，不能保證未來的結果，例如關於完成擬議交易及其預期收益的聲明。這些和其他展望陳述，包括未能完成擬議的交易，或提出或採取任何必要的歸檔或其他行動，以便及時完成交易，或根本沒有完成交易，都不能保證未來的結果，而且可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的風險、不確定因素和假設受到影響。因此，有一些或將要產生的重要因素可能導致 的實際結果與這些聲明中所指出的大不相同，因此，你不應過分依賴任何這類聲明，而且在依賴前瞻性的陳述時必須謹慎行事。可能造成這種差異的重要風險因素包括，但不限於：(1)按照預期的條件和時間完成擬議的交易，包括獲得股東和管理當局的批准、預期的税務待遇、意外負債、未來資本支出、收入、成本節省、開支、收益、協同效應、經濟業績、負債、財務狀況、虧損、未來前景、業務和管理戰略，以管理、擴大和增長Holdco公司的 業務，以及完成交易的其他條件；(2)未能實現擬議交易的預期效益，包括延遲完成交易或整合Xperi 和TiVo的業務；(3)Xperi執行其業務戰略的能力；(4)定價趨勢, 包括Xperi和TiVo實現規模經濟的能力；(5)可能對Xperi、TiVo或其各自董事提起的與擬議交易有關的訴訟；(6)擬議交易的中斷可能損害Xperi或TiVo的業務，包括目前的計劃和業務；(7)Xperi或 TiVo保留和僱用關鍵人員的能力；(8)宣佈或完成擬議交易可能對業務關係產生的不良反應或變化；(9)關於Holdco普通股長期價值的不確定性；(X)影響Xperi‘s和TiVo業務的立法、監管和經濟發展；(十一)總體經濟和市場發展和條件；(Xii)Xperi和TiVo經營的不斷演變的法律、監管和税收制度；(十三)在擬議交易期間潛在的業務不確定性，包括現有商業關係的變化，這些變化可能影響Xperi和/或TiVo的財務業績；(十四)在擬議交易懸而未決期間限制可能影響Xperi或TiVo追求某些商業機會或戰略交易的能力；(十五)災難性事件的不可預測性和嚴重性，包括但不限於恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發，以及Xperi和TiVo對上述任何因素的反應；(十六)未能得到Xperi和/或 TiVo的股東的批准；以及(Xvii)關於合併業務可能分離的任何計劃。這些風險以及與擬議交易相關的其他風險, 將在提交給SEC的聯合代理聲明/招股説明書中更詳細地討論與擬議的交易有關的問題。雖然此處提出的因素清單和聯合代理聲明/招股説明書中提出的因素清單被視為具有代表性，但不應將這類清單視為對所有潛在風險和不確定因素的完整的 陳述。未列出的因素可能對實現前瞻性陳述構成重大的額外障礙。與 預期的結果相比，結果上的重大差異的後果可包括業務中斷、業務問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險，其中任何風險都可能對Xperi或 TiVo的合併財務狀況、業務結果或流動性產生重大不利影響。Xperi和tivo都沒有義務公開提供對任何前瞻性聲明的修改或更新，無論是由於新的信息、 未來的發展或其他原因，如果情況發生變化，除非證券和其他適用法律另有要求。

(Br)流媒體內容的激增以及家庭和汽車上不斷髮展的消費者視頻和音頻娛樂參與趨勢推動了增長-收入/比林格超過1B美元，經調整後的EBITDA增長超過4億美元-擴大了規模，使數以百萬計的消費者跨越幾個市場和許可技術進入數十億台設備，能夠戰略性地捆綁和提供高度差異化的解決方案，以解決家庭、汽車和移動市場中媒體和技術不斷融合的問題，從而使戰略協同效應在年度運行率成本協同效應中超過5000萬美元，預計到2021年年底將顯著節省有吸引力的利潤率概況、多樣化和 經常性現金流，低上限Xperi專注於將賬單作為衡量其業務績效的關鍵指標，因為賬單與 Xperi的現金收集密切相關。

來自 Xperi和TiVo Strong 2020的強勁指引超過了華爾街的共識，證實了聯合平臺的實力，其規模和戰略靈活性將在收盤後立即實現盈利增長，但不包括2020年運行成本協同效應中增加的5000萬美元EBITDA，估計非GAAP Opex Billings/收入2.12億美元--4.2億美元--650-6.9億美元調整後的EBITDA$195-215m 2，230-2.6億-Pro Forma$1，050-1，110，000萬美元-475百萬美元-4.75億美元，Xperi專注于衡量自Xperi公司與Xperi公司緊密結盟以來的業務業績。2根據比林斯扣除非公認會計原則OpEx加上折舊約800萬美元收取的現金

強大的聯合產品業務，每年1億臺電視~4億無線電聽眾~2億年智能手機>3000萬用户家庭>3000萬個性化內容發現家庭>7000萬富媒體元數據資產關係、渠道和規模，驅動利潤增長產品 許可在家庭、汽車和移動市場的收入協同效應：家庭：利用Xperi電視客户頻道推動採用TiVo平臺；通過TiVo的客户頻道Auto將Xperi音頻、視頻和無線解決方案引入更廣闊的電纜/MSO市場：利用Xperi的汽車信息娛樂領導地位，引入由TiVo的元數據和內容發現技術驅動的先進的、連接的娛樂解決方案：硬件/軟件平臺為AI應用程序的獨立成本轉換計劃的增長提供了新的載體：在交易相關的 協同效應1 Xperi專注於將賬單與Xperi的現金收集相結合的FY 19產品收入/Billings 1 5.61億美元的組合後，積極促進強大的合併盈利能力，以此作為衡量其業務業績的關鍵指標。

領先IP投資組合，擁有10，000多項專利 和應用專利採購和訴訟專門知識-長期協議的經常性現金流-來自聯合業務的早期證明點，證明Xperi的混合鍵合解決方案的價值最近與SK hynix TiVo的未決訴訟機會簽訂了許可協議，這是一個很大的好處。Xperi專注於計費作為衡量其業務業績的一個關鍵指標，因為計費與Xperi的 現金收集緊密結合在一起，FY 19 IP收入/Billings 1，521百萬美元。

多個聯合增長矢量IP 許可企業產品業務IMAX增強/DTS Codec許可新的基於邊緣的ML平臺艙內監控UX 4升級週期TiVo流/TiVo+嵌入TiVo平臺通過連接 收音機/混合無線電和TiVo視頻平臺增強汽車娛樂通過連接 無線電/混合無線電和TiVo視頻平臺混合鍵合許可視頻IP組合許可(OTT，Mobile，Int‘l)等待訴訟機會Xperi聯合機會TiVo

對在2021年年底前實現成本協同承諾的信心達到5000萬美元的年度運行費用成本協同增效比預期節省的成本增加，這是因為TiVo正在進行的成本轉換計劃正在進行中，計劃將合併的IP許可證 和Products業務作為兩個業務部門來運營，因為人們對通過客户圍繞交易的綜合反饋認識到1.25億美元的收入協同作用的能力有信心；對產品路線圖的早期興趣支持增長