美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從_
委員會檔案編號1-44
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主識別號) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
(312 ) 634-8100
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：商業、商業、金融等領域
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 x
不¨
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。¨ 不 x
用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 x電話號碼¨
1
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 x電話號碼¨
請勾選登記人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司或新興成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
非加速濾波☐ 小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐ 電話號碼☒
説明由非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值，按上次出售普通股的價格或註冊人最近完成的第二財政季度最後一個營業日的平均出價和此類普通股的要價計算。
普通股，沒有票面價值-$22.7 十億
(根據紐約證券交易所報告的普通股收盤價)
截至2019年6月28日)
註明註冊人每一類別普通股的流通股數目，截至最新可行日期。
普通股，沒有票面價值-557,887,494 股份
(2020年2月14日)
以參考方式合併的文件
股東年會委託書的部分內容2020年5月7日，以提述方式納入本表格第III部10-K。
安全港聲明
本表格10-K載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性資料，該等資料須受某些風險及不確定因素所規限，而某些風險及不確定因素可能導致實際結果與預期、表達或暗示的前瞻性資料大不相同。可能導致或促成上述差異的風險及不確定因素，包括但不限於本表格10-K所載第1A項“風險因素”所述的風險及不確定因素，而本表格第10-Q表格的季刊報告可能會更新該等風險及不確定因素。在適用法律允許的範圍內，公司不承擔因新信息或未來事件而更新任何前瞻性報表的義務。
2
目錄
項目編號 | 描述 | 頁數. | |
第一部分 | |||
1. | 商業 | 4 | |
1A. | 危險因素 | 9 | |
1B. | 未解決的工作人員意見 | 15 | |
2. | 特性 | 15 | |
3. | 法律程序 | 21 | |
4. | 礦山安全披露 | 21 | |
第二部分 | |||
5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買權益證券 | 22 | |
6. | 選定財務數據 | 24 | |
7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 | |
7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 47 | |
8. | 財務報表和補充數據 | 50 | |
9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 115 | |
9A. | 管制和程序 | 115 | |
9B. | 其他資料 | 115 | |
第III部 | |||
10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 116 | |
11. | 行政薪酬 | 118 | |
12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 118 | |
13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 118 | |
14. | 主要會計費用及服務 | 118 | |
第IV部 | |||
15. | 證物及財務報表附表 | 119 | |
16. | 表格10-K摘要 | 122 | |
簽名 | 123 | ||
3
第一部分
項目1. | 商業 |
公司概況
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司(該公司或ADM)開啟了大自然的力量，為全世界提供營養。ADM是人類和動物營養領域的全球領先企業，也是世界一流的農業起源和加工公司之一。該公司的廣度、深度、洞察力、設施和後勤專門知識使其能夠滿足食品、飲料、健康和健康等方面的需求。從創意的種子到解決方案的結果，ADM豐富了全世界的生活質量。
ADM於1923年在特拉華州成立，是丹尼爾斯亞麻種子公司的繼承者，成立於1902年。今天，它是世界上人類和動物營養成分的主要生產商之一，也是由大自然生產的其他產品的主要生產商之一。本公司與客户合作，將各種各樣的天然產品--包括蛋白質、香料、顏色、麪粉、纖維等--整合到獨特的創新解決方案中，以滿足消費者的需求。此外，adm還為其他用途，如替代石油塑料提供了一系列深層次的植物產品。
為了滿足消費者的需求，ADM有着廣闊的起源、運輸和生產足跡。該公司經營着一個廣泛的全球穀物提升機和運輸網絡，以採購、儲存、清潔和運輸農業原料，如油籽、玉米、小麥、米洛、燕麥和大麥，以及從這些投入中獲得的產品。ADM的生產設施遍佈全球，生產各種各樣的產品、原料和解決方案。此外，ADM還對合資企業進行了大量投資，旨在擴大或加強其產品的市場，或提供其他好處，包括但不限於地理或生產線擴張。
段描述
從2019年7月1日起，該公司改變了其部門報告，以反映聯合Ag服務和油籽部門的創建。以前的發源業務和油籽業務合併為一個合併的銀服務和油籽部門，使公司能夠更好地應對市場變化，將供應和價值鏈與風險管理結合起來，同時為日常業務提供重要的簡化和效率。作為公司精簡管理結構努力的一部分，合併部分由前油料業務總裁領導，並將其職責擴大到Ag服務和油籽公司總裁。
公司的業務被組織、管理和分成三個可報告的業務部門：AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些部門中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質來組織的。公司剩餘的業務不屬於適用的會計準則所界定的可報告的業務部門，並被歸類為其他業務部門。關於公司可報告業務部門的附屬財務信息載於本報告第8項“財務報表和補充數據”(第8項)中的“合併財務報表説明”注17。
4
項目1. | 業務(續) |
AG服務和油籽
農業服務和油籽部門包括與農業原材料的來源、銷售、運輸和儲存有關的全球活動，以及大豆和軟種子(棉籽、向日葵籽、油菜、菜籽和亞麻籽)等油籽的粉碎和進一步加工，以製成植物油和蛋白質膳食。該部門生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業客户的配料。部分破碎活動生產的粗植物油按“原樣”出售，或通過精煉、混合、漂白和除臭加工成色拉油進一步加工。色拉油出售“原樣”，或通過氫化和/或酯交換制人造黃油、縮短油和其他食品進一步加工。部分精製油用於生產生物柴油和乙醇，或出售給其他製造商，用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白膳食主要出售給第三方，作為商業牲畜和家禽飼料的原料。銀服務和油籽部門也是一個主要的供應商花生，樹堅果和花生衍生成分，無論是在美國和出口市場。在北美，棉花纖維素漿被製造並銷往化學、紙張和其他工業市場。Ag服務和油籽部門的糧食採購、裝卸和運輸網絡(包括駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農業加工業務提供可靠和高效的服務。銀服務和油籽部門還包括農產品和飼料產品的進口、出口和全球分銷，以及結構性貿易融資活動。2019年2月, 該公司購買了英維沃集團在英國的G鉛ell農業有限公司合資企業的其餘50%的股權。
公司有32.2%對Pacificor的興趣(原Kalama出口公司)。Pacificor在華盛頓州卡拉馬擁有並經營一部穀物出口電梯，在俄勒岡州波特蘭擁有一部穀物出口電梯。
公司有24.8%在新加坡上市公司Wilmar International Limited(Wilmar)的股權。Wilmar是一家全球領先的農業綜合企業集團，總部設在亞洲，從事油棕種植、油籽粉碎、食用油提煉、包裝油和食品、糖加工和精煉、特種脂肪、油酸化學品、生物柴油和化肥製造以及穀物加工等業務。
公司有50%對Stratas食品有限責任公司的興趣，這是ADM和ACH木星的合資公司，LLC是英國聯合食品公司的子公司，在北美採購、包裝和銷售食用油。
公司有50%在英國購買、包裝和銷售食用油的合資公司ADM和王子有限公司。該公司還與波蘭王子有限公司成立了一家合資企業，在波蘭、捷克共和國、斯洛伐克、匈牙利和奧地利採購、包裝和銷售食用油。
公司有37.5%奧萊尼克斯公司(Olenex Sarl，Olenex)是ADM和Wilmar的一家合資公司，它生產並向全球客户銷售各種食用油和脂肪。此外，Olenex公司在捷克共和國、德國、荷蘭、波蘭和英國的工廠銷售精煉油和脂肪。
公司有50%該公司是ADM和嘉吉(Cargill)的合資公司，為埃及的客户提供豆粕和豆油。
本公司是Wilmar、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、大豆和Olenex的主要原材料供應商。
5
項目1. | 業務(續) |
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥濕磨和幹磨等活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為食品和飲料行業使用的產品和配料，包括甜味劑、玉米和小麥澱粉、糖漿、葡萄糖、小麥麪粉和葡萄糖。葡萄糖和澱粉被碳水化合物溶液部門用作其生物製品生產的原料。通過葡萄糖發酵，碳水化合物溶液部分生產酒精和其他食品和動物飼料成分。乙醇是由本公司生產的工業用乙醇或飲料級。乙醇，在汽油中，增加辛烷值，並用作擴展劑和氧合物。玉米麪筋飼料和膳食，以及酒糟，都是作為動物飼料原料生產的。玉米胚芽是濕磨過程的副產品，被進一步加工成植物油和蛋白質粉。其他碳水化合物解決方案產品包括檸檬酸，用於各種食品和工業產品。
亨格拉納有限公司，其中ADM擁有一個50%在匈牙利經營一家濕玉米加工廠。
其中ADM有一個50%在墨西哥經營一家濕玉米加工廠。
紅星酵母公司，這是一家合資公司，ADM有40%在美國和加拿大生產和銷售新鮮和乾酵母。
阿斯頓市食品和食品配料公司，ADM擁有50%興趣，是一家以俄羅斯為基地的甜味劑和澱粉業務。
營養
營養部門為顧客提供食品、飲料、健康和健康等方面的需求。該部門從事從自然界生產、銷售和銷售各種各樣的產品，包括基於植物的蛋白質、天然風味成分、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、天然保健和營養產品，包括益生菌、益生素、酶和植物提取物，以及其他特種食品和飼料成分。營養部分包括與可食用豆類的採購、加工和分銷有關的活動。營養部分還包括與加工和分發配方飼料、動物健康和營養產品以及製造合同和私人標籤寵物食品和食品有關的活動。在2019年，ADM完成了收購neovia，一家總部位於法國的全球增值動物營養解決方案供應商，在25個國家擁有72個生產設施和業務；佛羅裏達州化學公司(Fcc)是世界上最大的柑橘油和成分生產商之一；齊格勒集團(齊格勒集團)是歐洲領先的天然柑橘味成分供應商。在2020年1月，ADM收購了Yerbalatina植物活性物質(Yerbalatina)，這是一家以天然植物為基礎的提取物和成分製造商。
其他
其他包括公司的剩餘業務如下所述。
ADM Investor Services，Inc.是該公司的全資子公司，是註冊期貨委員會商人，是美國所有主要商品交易所的結算成員。ADM投資者服務國際有限公司是歐洲幾家衍生品和商品交易所及結算所ADMIS新加坡PTE的成員。新加坡交易所結算會員有限公司和ADMIS香港有限公司是ADM的全資子公司，在歐洲和亞洲提供經紀服務。
保險活動包括農業保險公司及其附屬公司。農業保險公司是ADM的全資子公司，為公司的某些財產、傷亡、海事、信貸和其他雜項風險提供保險。農業也參與了某些第三方再保險安排.ADM作物風險服務公司是一家全資子公司，致力於向農民銷售和服務農作物保險單。2017年5月1日，該公司被出售給全球保險和再保險公司集團Validus Holdings。
企業
2019年12月，該公司出售了43.7%對Compagnie Induleel et Financiere des Producduits Amylaces SA(盧森堡)和子公司(CIP)的興趣，這是一家合資企業，目標是投資於食品、飼料配料和生物製品業務。
6
項目1. | 業務(續) |
分配方法
該公司的產品主要從加工廠或儲存設施批量分配到客户設施，公司開發了全面的運輸能力，能夠有效地將商品和加工產品運送到世界任何地方。該公司擁有或租賃大量的卡車、拖車、鐵路罐車和料斗車、內河駁船、拖船和遠洋輪船，用於將公司的產品運輸給客户。
按產品分列的收入集中
下列產品佔下列期間收入的10%或10%以上：
佔收入的百分比 | |||||
截至12月31日的年度 | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
黃豆 | 16% | 16% | 17% | ||
豆粕 | 13% | 14% | 13% | ||
玉米 | 12% | 12% | 10% | ||
新產品現狀
該公司通過開發新產品，繼續擴大其業務的規模和全球範圍。通過提供天然風味和配料產品，該公司不斷進行的收購，特別是營養部門的收購，擴大了該公司挖掘自然潛力和滿足客户不斷變化和擴大的營養需求的能力。公司預計任何個別的新產品不會對公司2020年的收入產生重大影響。
原材料的來源和可得性
該公司的大部分原材料是農產品，此外，公司還採購特定的水果、蔬菜和堅果，用於提煉香料和顏色。在任何一年裏，這些商品的供應和價格都會受到氣候條件、種植、政府計劃和政策、競爭、全球需求變化、生活水平的變化以及類似和有競爭力作物的全球生產等因素的影響。該公司的原材料主要由北美、南美、歐洲、中東和非洲(EMEA)、亞洲和澳大利亞的數千名種植者、穀物電梯和批發商購買，主要依據短期(不到一年)協議或現場協議。或者商人作為原材料的來源。
商標、品牌、規則和其他知識產權
本公司擁有商標、品牌、配方和包括專利在內的其他知識產權，淨賬面價值為9.48億美元截至2019年12月31日。本公司不認為其業務的任何部分依賴於任何單一或一組商標、品牌、配方或其他知識產權。
季節性、營運資金需求和重要客户
由於該公司在全球農業綜合企業市場上廣泛多樣化，其產品和服務的全球加工總量以及銷售和分銷沒有實質性的季節性波動，公司主要原料：油籽、玉米、小麥和其他穀物的生長週期、採購和運輸具有一定的季節性。
7
項目1. | 業務(續) |
農產品價格可能波動很大，變化很快，直接影響到公司的營運資金需求。因為該公司在北半球，主要是北美和歐洲，相對於南半球，主要是南美洲，擁有較高的業務份額，庫存水平通常在北半球秋季收穫後達到峯值，而在北半球夏季則普遍較低。週轉資本需求歷來與庫存水平成正比。該公司業務的任何物質部分都不依賴於單個客户或極少數客户。該公司與世界上某些國家的農民有季節性的財務安排。通常，這些融資安排的進展發生在種植季節，在收穫時得到償還。
競爭
該公司在其主要以價格、匯率、質量、全球供應和替代產品為基礎的市場上有着重大的競爭，其中一些產品是由不同於公司使用的原材料製成的，鑑於其許多業務的商品基礎性質，該公司持續致力於通過技術改進、生產率提高和定期評估公司資產組合來管理單位成本和提高效率。
研究與開發
研究和開發費用2019年12月31日扣除政府贈款償還款後1.54億美元.
該公司在世界各地的實驗室和技術創新中心提高了其與全球客户互動的能力，不僅提供風味，而且還支持銷售其他食品配料。2014年10月收購了野生香料，使從事研究和開發的科學家和技術人員的人數增加了一倍。自那時以來，增加了更多的實驗室，包括在科羅拉多州柯林斯堡和意大利貝爾加莫的食品和飲料應用實驗室，以及在中國的迪凱特、伊利諾伊州和上海的擴大實驗室。
該公司於2017年2月擴大了其人類健康和營養組合，收購了Biopolis SL(Biopolis)的控股權，後者是益生菌和基因組服務的領先供應商。Biopolis為公司的客户及其內部使用提供基因組測序能力。生物專利還有很高的生物功能測試能力，可以用來發現新的益生菌和營養物質。2018年1月，該公司與VLAND生物技術公司宣佈了一項聯合開發協議，開發動物飼料用酶並將其商業化。2018年4月，該公司在加利福尼亞州戴維斯開設了其新的酶開發實驗室，以推進飼料酶以及供內部使用的酶的研究和開發。2018年8月，該公司收購益生菌國際有限公司，進一步擴大其益生菌業務。隨着2019年初對Neovia的收購，ADM在全球範圍內進一步擴大了其在動物營養方面的研發能力。2019年12月，該公司在伊利諾斯州迪凱特開設了一個新的動物營養技術中心，以進一步擴大其動物營養能力，以支持客户在北美寵物和水產食品生產方面的創新。
ADM風險投資公司於2016年推出，繼續從其業務部門中選擇高潛力的新產品開發項目。第一個內部風險投資項目，一種新的甜味劑，已經完全商業化，並正在美國出售我們的碳水化合物解決方案小組。通過收購neovia，adm Ventures進一步擴大了對前景看好的早期初創公司的股權投資，從3家擴大到6家，並正在考慮其他幾家該公司可能選擇投資的公司。
該公司繼續投資於研究，以開發廣泛的可持續材料，目的是生產關鍵的中間材料，作為生產各種可持續包裝產品的平臺。轉化技術包括利用發酵和催化方面的專門知識。該公司目前的投資組合包括處於早期開發階段的產品和接近於試驗性工廠示範的產品。該公司與杜邦公司合作開發可持續包裝解決方案並改善阻隔性能的項目已進展到2018年4月啟用的試產工廠。該工廠為客户提供樣品，併為一家大型工廠提供工程數據.2019年，該公司宣佈與LG化學有限公司成立一家合資企業，利用該公司的玉米加工原料開發生物丙烯酸。丙烯酸是製造用於包括尿布在內的一系列衞生產品的高吸水性聚合物的關鍵元素。
8
項目1. | 業務(續) |
環境合規
在本年度終了的年度內2019年12月31日，公司花了4 800萬美元具體改善污染控制的設備、設施和程序，並符合各環境機構的要求。
遵守與環境保護有關的適用法律或條例對公司的收入和競爭地位沒有重大影響。
該公司已經實施或正在實施碳定價計劃或法規，以減少温室氣體排放，其中包括但不限於美國、加拿大、墨西哥、歐盟及其成員國和中國。該公司的業務設在具有有效和適用的碳定價和管理方案的國家，目前履行其在這方面的義務，對公司的收益和競爭地位沒有重大影響。該公司的業務在未來可能會受到更多的全球、區域、國家和地方監管、温室氣體排放定價或其他氣候變化立法、法規或協議的影響。目前很難估計通過任何其他立法、條例或協定的可能性，或預測可能產生的影響。新債務的潛在後果可能包括增加能源、運輸、原材料和行政費用，並可能要求公司對其設施和設備進行額外投資。
僱員人數
該公司的全職僱員人數約為38,100在…2019年12月31日和31,600在…2018年12月31日.全時僱員人數的淨增加主要是與收購淨額有關的提前退休和重組倡議。
可得信息
該公司的網站是http://www.adm.com.公司關於表10-K的年度報告；關於表10-Q的季度報告；關於表格8-K的當前報告；董事和高級官員的表格3、4和5；以及在向證券交易委員會(SEC)以電子方式提交或向證券交易委員會(SEC)提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過其網站提供對這些報告的任何修正。
“公司行為守則”、“公司治理準則”以及審計、薪酬/繼任、提名/公司治理、可持續性和公司責任以及執行委員會的書面章程也可通過其網站查閲。
本報告中對公司網站地址的引用是一種方便，並不構成或不應被視為以參考方式將網站上所載或通過該網站獲得的信息納入公司，因此，這些信息不應被視為本報告的一部分。
證券交易委員會擁有一個網站，其中包括報告、代理和信息陳述以及與發行人有關的其他信息，這些信息是以電子方式向證券交易委員會提交信息的。證券交易委員會的網站是http://www.sec.gov.。
項目1A。 | 危險因素 |
該公司在正常業務過程中以及通過全球、地區和地方事件面臨風險，這可能對其聲譽、業務和財務業績產生不利影響。
管理層指導公司範圍內的企業風險管理(ERM)計劃，並受公司董事會的監督.公司審計委員會負有風險管理監督職責，並每季度收到關於風險管理流程和關鍵風險因素的最新信息。
公司通過其業務部門、職能部門和公司團隊，根據ERM計劃並在ERM項目小組和首席風險官的監督下，不斷更新、評估、監控和緩解這些和其他業務和合規風險。
9
項目1A。 | 風險因素(續) |
接下來的風險因素是ERM計劃關注的主要風險，通過基於管理層定義的風險限制的有意風險緩解計劃來保護和提高股東價值。
公司採購、運輸、儲存、加工和銷售的農產品和農產品的可用性和價格可能受到氣候變化、天氣條件、疾病、政府計劃、競爭和公司無法控制的各種其他因素的影響，並可能對公司的經營業績產生不利影響。
農產品的供應和價格受到廣泛波動的影響，包括受公司無法控制的各種因素的影響，如天氣、氣候和海平面上升、作物疾病、種植、政府方案和政策、競爭和全球需求的變化等。該公司利用全球採購、加工和運輸資產網絡，以及全球商品銷售商團隊之間的強有力通信，不斷評估價格和基礎機會。管理-既定的限制(包括企業範圍內的風險價值衡量標準)，以及穩健的內部報告，有助於管理風險，以追求驅動績效。此外，該公司在全球範圍內依靠農業生產者來確保農業商品的充足供應。
農產品供應減少會增加原材料成本和/或限制公司以有效方式採購、運輸、儲存、加工和銷售農產品的能力，從而對公司的盈利能力產生不利影響。高企和動盪的大宗商品價格可能會給短期流動資本融資帶來更大壓力。相反，如果供應充足，而且全球作物產量超過一個或兩個以上作物週期的需求，價格波動就會有所減弱。這可能導致由於缺乏供應鏈錯位和減少市場蔓延和基礎機會而導致的經營成果減少。
技術的進步，如種子和作物保護、農業技術、儲存和物流以及信息流通的速度，可能會降低全球農業市場上錯位和套利機會的重要性，從而降低諸如該公司這樣的農業商品商和加工者的收益潛力。
該公司在其經營的市場上有着重大的競爭。
該公司在其每一項業務中都面臨着重大的競爭，有許多競爭對手，這些競爭對手可能因其參與的每一業務部門而有所不同，公司競爭的是獲得諸如農業商品、運輸服務和其他材料和用品等投入，以及勞動力和人才。競爭影響公司產生和增加毛利的能力，原因如下：公司產品的定價部分取決於工業加工能力，而工業加工能力受到競爭對手的行動的影響，這些競爭對手採取行動使閒置的產能在線、建立新的生產能力或進行積極的整合；公司買賣的許多產品是全球商品，或來自具有高度價格競爭力的全球商品，在許多情況下，這些產品必須被替代；外幣對美元匯率的重大變化，特別是主要作物種植國的貨幣匯率，也可能使這些國家的商品和產品比美國產品更具競爭力；不同作物種植地區的產量提高可能會減少對該公司在哪些地區有重要業務的起源地區的依賴；持續的合併和收購活動將導致該行業某些參與者的成本競爭力和全球規模提高，特別是當收購者由公共基金擁有和(或)由公共基金支持，並有可能與上市企業不同的利潤和回報目標時。為了有效競爭，公司致力於提高生產和分銷業務的效率，開發和保持適當的市場存在，保持高水平的產品安全和質量。, 並與客户合作開發新產品和量身定做的解決方案。
就營養業務而言，雖然保持高效和成本效益的運作是重要的，但推動創新和提出滿足人和動物需要的優質營養解決方案的能力是保持營養市場競爭力的關鍵因素。
10
項目1A。 | 風險因素(續) |
能源價格的波動可能會對公司的經營業績產生不利影響。
公司的經營成本和某些成品的銷售價格對能源價格的變化很敏感。該公司的加工廠主要由電力、天然氣和煤炭提供動力。公司的運輸業務依賴柴油和其他石油產品。這些項目的成本大幅上漲，包括對温室氣體的管制或徵税的任何後果，都可能對公司的生產成本和經營結果產生不利影響。
該公司有某些成品，如乙醇和生物柴油，這些產品與石油產品密切相關，或可替代石油產品，或在乙醇的情況下，將其混入汽油中，以提高辛烷值。因此，汽油、柴油和其他辛烷值促進劑的售價會影響乙醇和生物柴油的銷售價格，汽油、柴油或其他辛烷值促進劑價格的大幅下跌可能導致該公司乙醇和生物柴油的銷售價格大幅下降。該公司使用衍生合約作為預期套期保值，既購買商品投入和銷售能源為基礎的產品，以保護自己在短期內不受這些價格趨勢，並保護和最大限度的加工利潤率。
該公司受到經濟衰退和區域經濟波動的影響，這可能對公司的經營業績產生不利影響。
本公司經營業務，並在許多國家和地區擁有大量資產。當百分之四十四公司的加工廠和百分之五十七該公司的採購設施位於美國，在發達地區(如西歐、加拿大和巴西)和新興市場地區也有重要的業務。該公司的戰略之一是擴大其核心模式的全球影響力，其中可能包括擴大或發展其在新興市場地區的業務。發達和新興市場地區都受到經濟衰退的影響，包括對公司產品的需求減少，信貸供應減少，或公司供應商、客户和其他對手的信貸質量下降。此外，新興市場地區可能會受到更不穩定的經營條件的影響，包括但不限於後勤限制或延誤、與勞工有關的挑戰、影響貿易流動的流行病爆發、限制或條例、當地貨幣問題以及其他經濟和政治不穩定。政治財政不穩定可能在新興市場產生侵入性的監管，可能造成對税收、費用、腐敗風險增加等意想不到的評估。經濟衰退和動盪的市場狀況可能對公司的經營結果和執行其長期業務戰略的能力產生不利影響，儘管該公司許多產品的性質(即食品和飼料成分)對任何經濟衰退週期中的需求減少都不那麼敏感。該公司以多種方式減輕了這一風險，包括國家風險和風險分析、政府關係和税收合規活動以及嚴格的道德合規培訓要求。
該公司在全球範圍內受到許多法律、法規和授權的約束，這可能會對公司的經營業績和未來戰略產生不利影響。
該公司在全球開展業務，將農作物和市場聯繫在一起。190這些國家必須遵守美國聯邦政府以及州、地方和非美國政府當局在以下領域的法律和條例：會計和所得税、反腐敗、反賄賂、全球貿易、貿易制裁、環境、產品安全以及處理和生產受管制物質。該公司經常面臨來自美國和外國税務當局關於應繳税額的挑戰。這些挑戰包括有關扣減的時間和數額以及各税務管轄區之間收入分配的問題。任何不遵守適用法律和法規或適當解決這些挑戰的行為都可能使公司受到行政、民事和刑事方面的補救，包括罰款、處罰、放款、禁令和召回其產品，以及損害其聲譽。解決其中一些税務糾紛可能需要多年時間，同時可能會產生利息和罰款，從而大大增加了名義上的風險敞口。
公司產品的生產使用的材料可以產生某些受管制物質的排放，包括温室氣體排放。該公司制定了方案和政策(例如，企業可持續性方案、禁止砍伐森林政策、環境政策等)。減少其環境足跡，並幫助確保遵守法律和法規。實施這些計劃和政策有時需要公司以成本獲得技術。不遵守規定可能造成嚴重後果，包括民事、行政和刑事處罰，以及對公司聲譽、業務、現金流和經營結果的負面影響。
11
項目1A。 | 風險因素(續) |
此外，對規章的修改或其他條例的實施-例如對温室氣體實行監管限制、執行海事組織2020年船舶低硫燃料油要求或食品安全法的監管現代化-可能要求該公司修改現有的加工設施和(或)工藝，這可能會大大增加運營成本並對經營結果產生不利影響。
具體影響農業部門和相關行業的政府政策、授權和條例；影響各種企業的監管政策或事項；税收政策；以及政治不穩定可能對公司的經營結果產生不利影響。
農業生產和貿易流動受政府政策、任務、條例和貿易協定的制約，包括税收、關税、關税、補貼、獎勵措施、外匯匯率以及進出口限制，包括與轉基因生物有關的政策、可追溯性標準、產品安全和標籤、可再生燃料和低碳燃料任務。這些政策可影響某些作物的種植；作物生產的地點和規模；未加工或加工商品產品是否貿易；進出口的數量和類型；作為原料的原料的供應和競爭力；公司某些產品的可行性和產量；以及行業盈利能力。例如，政府對乙醇和生物柴油的政策或條例的改變，包括但不限於美國2007年“能源獨立和安全法”下的可再生燃料標準方案的變化，都可能對該公司的經營業績產生影響。國際貿易條例可能會通過限制或破壞國家或地區之間的貿易而對農產品貿易流動產生不利影響。金融市場和金融工具的條例，包括“多德-弗蘭克法”、“消費者保護法”和“歐洲市場基礎設施條例”，造成了不確定性，可能導致額外的風險和成本，並可能對公司的期貨委員會商人業務及其農產品風險管理做法產生不利影響。未來的政府政策可能會對…的供給和需求產生不利影響。, 和公司產品的價格；不利影響公司部署適當的套期保值方案的能力；限制公司在其現有和目標市場上開展業務的能力；並對公司的收入和經營業績產生不利影響。
公司的經營結果可能受到政治不穩定以及貨幣、財政、貿易和環境政策、法律、法規和收購批准方面的變化的影響，造成的風險包括但不限於：一國或地區的經濟或政治條件(如英國退歐)、當地勞工條件和條例以及安全和環境條例的變化；知識產權保護減少；監管或法律環境的變化；對貨幣兑換活動的限制；匯率波動；負擔沉重的税收和關税；法律協議和判決的可執行性；不利税收、行政機關或司法結果；國際風險和不確定性，包括不斷變化的社會和經濟狀況以及恐怖主義、政治敵對行動和戰爭，可能限制公司在這些市場上開展業務的能力。最近，世界各國的民粹主義和民族主義有所增加，自由貿易的概念和好處正在受到挑戰。該公司得益於美國和其他來源的農產品、食品和飼料配料產品自由流入世界各地的市場。世界各地關税和限制性貿易活動的增加(例如美國-中國貿易爭端、伊朗制裁)可能對該公司進入某些市場的能力產生不利影響，或者產品價格在這些市場上的競爭力可能降低。
該公司的戰略包括擴大其所銷售和加工的作物的數量和多樣性，擴大其核心模式的全球範圍，並擴大其增值產品組合。政府政策，包括但不限於反壟斷法和競爭法、貿易限制、食品安全條例、可持續性要求和可追溯性，都會影響公司成功執行這一戰略的能力。
該公司受行業特定風險的影響，可能對公司的經營業績產生不利影響.
該公司所面臨的風險包括但不限於產品安全或質量；其他行業推出可取代公司生產功能的新產品；改變消費者偏好；聯邦、州和地方關於生產或標籤的法規；社會上可接受的耕作做法；環境、健康和安全法規；以及客户產品責任索賠。這些風險中的某些風險可能造成的責任不一定由公司承擔，或可能超過與公司維持的產品責任和食品安全事項有關的責任保險。該公司在職業健康、安全和食品安全方面具有特別強大的能力和文化；然而，由於產品責任、食品安全、職業健康和安全以及環境問題等潛在的負面宣傳，本公司的聲譽可能存在風險。
12
項目1A。 | 風險因素(續) |
公司的某些商品和成品被用作牲畜和家禽飼料的原料。公司面臨着與經濟、產品質量、飼料安全或其他可能對畜禽業務產生不利影響的其他因素有關的風險，包括牲畜和家禽疾病的爆發，例如非洲豬瘟，這可能對公司用作飼料原料的產品的需求產生不利影響。此外，隨着公司增加對香料和配料業務的投資，公司面臨着與迅速變化的消費者偏好有關的風險增加，這些變化可能對公司某些客户的成功產生影響。
該公司面臨潛在的業務中斷，包括但不限於運輸服務中斷、加工作業中使用的非商品原材料的供應以及恐怖主義或戰爭行為、自然災害、惡劣天氣條件和可能對公司經營結果產生不利影響的事故造成的其他影響。
公司的運作依賴可靠和高效的運輸服務，這些服務的中斷可能導致難以向公司設施供應材料，並損害公司及時向客户交付產品的能力。該公司依靠通航河流和水道，以便更有效地履行運輸義務。此外，如果無法獲得水或公司加工業務中使用的某些非農產品原料，例如水或某些化學品，該公司的業務可能受到幹擾。在公司的某些加工業務中，任何可供使用的可用水的嚴重短缺都可能對公司的經營結果產生重大不利影響。某些可能影響非農業商品原材料供應的因素是公司無法控制的，其中包括但不限於因天氣、高河水條件、經濟狀況、供應商製造延誤或中斷、材料短缺、能源供應中斷以及供應商信用狀況而造成的中斷。
該公司的資產和業務可能會因包括但不限於恐怖主義行為(例如故意摻假公司產品)、戰爭、自然災害、惡劣天氣條件、事故、爆炸和火災等各種事件而受到廣泛的財產損失和商業破壞。該公司正在繼續加強和部署更多的食品安全和安保程序及控制措施，以適當減少在生產和分銷網絡中公司產品在供應鏈和成品中摻假的風險。此外，該公司符合管理制度，如國際標準化組織(ISO)或其他公認的全球標準。
該公司的業務性質是資本密集型的，公司依靠其業務和外部融資產生的現金來滿足其增長和持續的資本需求，限制獲得外部融資可能會對公司的經營業績產生不利影響。
該公司需要大量資本，包括繼續進入信貸市場，以經營其目前的業務併為其增長戰略提供資金。該公司的營運資本要求，包括期貨交易所開盤頭寸的保證金要求，直接受到農產品價格的影響，而農產品價格可能會大幅波動和迅速變化。該公司還需要大量資金來維持和升級其龐大的儲存設施網絡、加工廠、煉油廠、磨坊、港口、運輸資產和其他設施，以跟上競爭發展、技術進步、法規和行業安全標準的變化。公司業務的擴展和收購或其他商業機會的追求可能需要大量資本。進入信貸市場和公司資本的定價取決於信用評級機構保持足夠的信用評級。足夠的信用評級使公司能夠進入成本競爭的一級商業票據市場。如果該公司不能維持足夠高的信用評級，進入這些商業票據和其他債務市場的機會以及借款成本就會受到不利影響，如果該公司無法產生足夠的現金流量或保持獲得充足外部融資的機會，包括由於全球信貸市場的嚴重中斷，就可能限制該公司目前的業務和增長機會。該公司通過不斷監測信用/流動性指標、現金預測以及與信用評級機構就風險管理做法進行日常溝通來管理這一風險。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)一直是最近國際改革建議的主題，預計倫敦銀行同業拆借利率(Libor)將在2021年年底前停止或調整。該公司的可變利率債務、信貸安排、某些衍生協議和商業協議可以使用libor作為確定利率的基準。雖然目前無法預測終止或修改libor的後果，但該公司的融資成本可能會受到不利或積極的影響。雖然該公司預計從libor過渡將不會對其融資成本產生重大不利影響，但該公司繼續監測事態發展。
13
項目1A。 | 風險因素(續) |
公司的風險管理策略可能並不有效。
該公司有一名首席風險官，負責監督企業風險管理方案，並定期向董事會報告公司面臨的各種風險以及公司減輕風險的戰略。該公司的業務受到農產品現金價格和衍生產品價格、運輸成本、能源價格、利率、外匯匯率和股票市場波動的影響。該公司監測頭寸限制和交易對手風險，並採取其他戰略和控制措施來管理這些風險。該公司定期通過風險管理程序向董事會報告其商品風險敞口總額。該公司有一個既定的商品銷售管理流程，以確保適當的職位報告和監測，限制批准，並執行有關貿易合規、商品監管報告控制和其他政策的培訓。公司的風險監測工作在發現重大風險風險方面可能不成功，如果這些控制和戰略不能成功地減輕公司對這些波動的風險敞口，可能會對公司的經營結果產生不利影響。
公司對股權投資和合資企業的控制有限，可能無法實現預期的收益。
公司51億美元投資於或預先投資於公司在治理和管理活動方面控制有限的合資企業和投資。2019年12月31日曾.49億美元.與這些投資有關的主要風險可能包括：投資夥伴的財務實力；投資夥伴的收入和現金流量損失及相關毛利；無法對投資夥伴的活動實施有益的管理戰略，包括風險管理和合規監測；公司可能無法解決與合作伙伴的爭端，公司可能會遇到意外的經營問題、財務結果或與這些投資有關的合規和聲譽風險。公司利用與合資公司的組建、治理(包括董事會代表)、合併和收購一體化管理以及使合資企業政策與公司的政策和控制相一致的控制和政策來減輕這一風險。
公司的信息技術(IT)系統、流程和站點可能會受到中斷、安全漏洞或故障的影響，從而影響公司開展業務的能力。
公司的業務依賴於某些關鍵的IT系統，其中一些依賴於第三方提供的服務，以便為內部和外部用户提供關鍵的數據連接、信息和服務。這些交互包括但不限於：從供應商訂購和管理材料；風險管理活動；將原材料轉化為成品；庫存管理；向客户運送產品；處理交易；總結和報告業務結果；人力資源福利和薪資管理；該公司還正在全球範圍內實施一個新的企業資源規劃(ERP)系統，作為其正在進行的業務轉型計劃的一部分，預計該計劃將提高某些金融和業務交易流程以及底層系統環境的效率和效力。這將使該公司能夠減輕老化遺留系統的不穩定風險。越來越多的IT安全和社會工程威脅以及更復雜的計算機犯罪，包括先進的持續威脅，對公司IT系統、網絡和服務的安全以及公司第三方數據的保密性、可用性和完整性構成潛在風險。該公司在隱私、數據保護和數據安全方面，包括與收集、存儲、處理、使用、披露、轉移和保障個人數據有關的法律和法規，在美國和其他司法管轄區受到各種法律和法規的約束。遵守和解釋數據隱私條例，包括2018年實施的“歐洲聯盟一般數據保護條例”，仍在不斷髮展，任何違反行為都可能使該公司受到法律索賠和監管處罰, 損害了它的聲譽。該公司制定了預防、檢測和減輕基於網絡的攻擊的安全措施，併為其關鍵系統制定了網絡安全事件應對和災難恢復計劃的控制程序。此外，公司不斷監測這一風險，以發現和糾正任何違規行為，並向最高管理層和董事會報告公司數據安全努力和控制環境的質量指標。然而，如果公司的IT系統因災難性事件、停電、安全漏洞或基於網絡的攻擊等多種原因而被破壞、損壞或停止正常工作，而公司的災難恢復計劃不能及時有效地減輕風險，公司管理其業務的能力、寶貴數據的丟失、實際或威脅的法律行動以及其聲譽可能受到嚴重影響，這可能會對公司的收入、運營結果和財務狀況產生不利影響。
14
項目1A。 | 風險因素(續) |
該公司可能無法實現其增長戰略的好處或延遲執行，包括有機和無機項目，在美國以外和在該公司目前沒有大量業務的企業。
由於公司執行其增長戰略，通過有機和無機增長，它可能會遇到風險，可能導致成本增加，收入減少，並延遲協同作用。最近在美國以外的投資包括Neovia，總部位於巴西的Algar Agro，Protexin，Ziegler，Rodelle，Inc.和Yerbalatina的某些資產。在美國以外的新地區的增長可能使該公司面臨不穩定的經濟、政治和監管風險，這可能會對其業務和實現其增長戰略的能力產生負面影響。在公司業務有限的情況下，擴大業務可能會使公司面臨以下風險：無法確定合適的合作伙伴或目標和有利條件，無法留住/僱用戰略人才，或整合風險，這些風險可能需要大量的管理資源，否則這些風險將用於正在進行的增長或業務活動。收購可能涉及意想不到的延誤、成本和其他問題。在收購前進行的盡職調查不得確定可能影響公司聲譽或對業務結果產生不利影響的重大責任或問題，從而減少預期的收購收益。此外，收購還可能涉及整合風險，例如：內部控制有效性、系統集成風險、與商譽和其他無形資產相關的減值費用風險、留住被收購員工的能力以及其他未預料到的風險。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 |
公司沒有未解決的員工意見。
項目2. | 特性 |
根據經營租賃，本公司擁有或租賃下列加工廠和採購設施：
加工廠 | 採購設施 | ||||||||||||||||
擁有 | 租賃 | 共計 | 擁有 | 租賃 | 共計 | ||||||||||||
美國 | 150 | 4 | 154 | 221 | 53 | 274 | |||||||||||
國際 | 169 | 24 | 193 | 92 | 116 | 208 | |||||||||||
319 | 28 | 347 | 313 | 169 | 482 | ||||||||||||
該公司的運作使大多數產品在原料來源附近得到有效加工，因此，該公司在農業商品生產地區有許多戰略性工廠，每年加工的商品量將因原材料的供應和對成品的需求而有所不同。該公司還擁有大約230倉庫和碼頭主要用作散裝儲存設施和55創新中心。倉庫、終端、公司和銷售辦公室不包括在上表中。未合併的合資企業擁有或租用的加工廠和採購設施也不包括在上表中。
為了提高在公司採購設施和加工廠之間運輸大量原材料和成品的效率，並最終向世界各地的客户交付產品，該公司擁有大約1,900駁船，11,900有軌電車，330卡車，1,300拖車，90船，和7遠洋船舶；以及根據經營租賃約610駁船，16,900有軌電車，320卡車，280拖車，40船，和19遠洋船隻。
15
項目2. | 財產(續) |
AG服務和油籽加工設施 | |||||||||||||||||
擁有 | 租賃 | ||||||||||||||||
精練 | 精練 | ||||||||||||||||
銀 | 產品 | 銀 | 產品 | ||||||||||||||
服務 | 壓碎 | 和其他 | 共計 | 服務 | 壓碎 | 和其他 | 共計 | ||||||||||
北美 | |||||||||||||||||
美國* | 1 | 24 | 33 | 58 | — | — | 2 | 2 | |||||||||
加拿大 | — | 3 | 4 | 7 | — | — | — | — | |||||||||
墨西哥 | — | 1 | — | 1 | — | — | — | — | |||||||||
共計 | 1 | 28 | 37 | 66 | — | — | 2 | 2 | |||||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 1 | 63 | 24 | 88 | — | — | — | — | |||||||||
南美洲 | |||||||||||||||||
阿根廷 | — | — | 1 | 1 | — | — | — | — | |||||||||
巴西 | — | 7 | 12 | 19 | — | 1 | — | 1 | |||||||||
巴拉圭 | — | 1 | — | 1 | — | — | — | — | |||||||||
祕魯 | — | — | 1 | 1 | — | — | — | — | |||||||||
共計 | — | 8 | 14 | 22 | — | 1 | — | 1 | |||||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | 19 | 9 | 28 | — | 1 | — | 1 | |||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||
比利時 | — | — | 1 | 1 | — | — | — | — | |||||||||
捷克共和國 | — | 1 | 1 | 2 | — | — | — | — | |||||||||
德國 | — | 4 | 8 | 12 | — | — | — | — | |||||||||
荷蘭 | — | 1 | 1 | 2 | — | — | — | — | |||||||||
波蘭 | — | 2 | 5 | 7 | — | — | — | — | |||||||||
烏克蘭 | — | 1 | — | 1 | — | — | — | — | |||||||||
聯合王國 | — | 1 | 3 | 4 | — | — | — | — | |||||||||
共計 | — | 10 | 19 | 29 | — | — | — | — | |||||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | 36 | 14 | 50 | — | — | — | — | |||||||||
澳大利亞 | |||||||||||||||||
澳大利亞 | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||
共計 | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||
亞洲 | |||||||||||||||||
印度 | — | — | 2 | 2 | — | — | 1 | 1 | |||||||||
共計 | — | — | 2 | 2 | — | — | 1 | 1 | |||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | — | 1 | 1 | — | — | 1 | 1 | |||||||||
非洲 | |||||||||||||||||
南非 | — | — | 3 | 3 | — | — | 1 | 1 | |||||||||
共計 | — | — | 3 | 3 | — | — | 1 | 1 | |||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | — | 2 | 2 | — | — | — | — | |||||||||
總計 | 1 | 46 | 75 | 122 | 1 | 1 | 4 | 6 | |||||||||
每日/儲存總容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 1 | 118 | 50 | 169 | — | 1 | 1 | 2 | |||||||||
*美國加工廠位於阿拉巴馬州、加利福尼亞州、喬治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、北達科他州、俄亥俄州、南卡羅來納州、田納西州和得克薩斯州。
16
項目2. | 財產(續) |
AG服務和油籽採購設施 | |||||||||||||||||
擁有 | 租賃 | ||||||||||||||||
精練 | 精練 | ||||||||||||||||
銀 | 產品 | 銀 | 產品 | ||||||||||||||
服務 | 壓碎 | 和其他 | 共計 | 服務 | 壓碎 | 和其他 | 共計 | ||||||||||
北美 | |||||||||||||||||
美國* | 137 | 3 | 58 | 198 | 17 | — | 34 | 51 | |||||||||
加拿大 | 1 | 5 | — | 6 | — | — | — | — | |||||||||
多米尼加共和國 | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | |||||||||
共計 | 139 | 8 | 58 | 205 | 17 | — | 34 | 51 | |||||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 12,153 | 263 | 224 | 12,640 | 786 | — | 104 | 890 | |||||||||
南美洲 | |||||||||||||||||
阿根廷 | 3 | — | — | 3 | 1 | — | — | 1 | |||||||||
巴西 | 39 | 1 | — | 40 | 1 | — | — | 1 | |||||||||
哥倫比亞 | — | — | — | — | 9 | — | — | 9 | |||||||||
厄瓜多爾 | — | — | — | — | 2 | — | — | 2 | |||||||||
巴拉圭 | 13 | — | — | 13 | 2 | — | — | 2 | |||||||||
祕魯 | — | — | — | — | 2 | — | — | 2 | |||||||||
烏拉圭 | 1 | — | — | 1 | 6 | — | — | 6 | |||||||||
共計 | 56 | 1 | — | 57 | 23 | — | — | 23 | |||||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 2,471 | 60 | — | 2,531 | 851 | — | — | 851 | |||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||
德國 | 2 | 1 | — | 3 | — | — | — | — | |||||||||
匈牙利 | — | — | — | — | 7 | — | — | 7 | |||||||||
愛爾蘭 | 1 | — | — | 1 | 2 | — | — | 2 | |||||||||
荷蘭 | 1 | 1 | — | 2 | — | — | — | — | |||||||||
波蘭 | — | 4 | — | 4 | — | 3 | — | 3 | |||||||||
羅馬尼亞 | 11 | — | — | 11 | 3 | — | — | 3 | |||||||||
俄羅斯聯邦 | — | — | — | — | 12 | — | — | 12 | |||||||||
西班牙 | — | — | — | — | 4 | — | — | 4 | |||||||||
火雞 | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | |||||||||
烏克蘭 | 6 | — | — | 6 | — | — | — | — | |||||||||
聯合王國 | — | — | — | — | — | 3 | — | 3 | |||||||||
共計 | 22 | 6 | — | 28 | 28 | 6 | — | 34 | |||||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 1,265 | 428 | — | 1,693 | 353 | 14 | — | 367 | |||||||||
亞洲 | |||||||||||||||||
中國 | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||
韓國 | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||
印度 | — | — | — | — | — | 51 | — | 51 | |||||||||
共計 | — | — | — | — | 1 | 51 | 1 | 53 | |||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | — | — | — | — | 80 | 35 | 115 | |||||||||
總計 | 217 | 15 | 58 | 290 | 69 | 57 | 35 | 161 | |||||||||
每日/儲存總容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 15,889 | 751 | 224 | 16,864 | 1,990 | 94 | 139 | 2,223 | |||||||||
*美國採購設施位於阿拉巴馬州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、路易斯安那州、密歇根州、明尼蘇達州、密西西比州、密蘇裏州、內布拉斯加州、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉荷馬州、南卡羅來納州、南達科他
17
項目2. | 財產(續) |
碳水化合物溶液加工廠 | |||||||||||
擁有 | 租賃 | ||||||||||
澱粉和甜味劑 | 生物製品 | 共計 | 澱粉和甜味劑 | ||||||||
北美 | |||||||||||
美國* | 35 | 3 | 38 | — | |||||||
加拿大 | 8 | — | 8 | — | |||||||
巴巴多斯 | 1 | — | 1 | — | |||||||
伯利茲 | 1 | — | 1 | 1 | |||||||
格林納達 | 1 | — | 1 | — | |||||||
牙買加 | 2 | — | 2 | — | |||||||
共計 | 48 | 3 | 51 | 1 | |||||||
日容量 | |||||||||||
公噸(千噸) | 69 | 24 | 93 | 3 | |||||||
歐洲 | |||||||||||
保加利亞 | 1 | — | 1 | — | |||||||
法國 | 1 | — | 1 | — | |||||||
火雞 | 1 | — | 1 | — | |||||||
聯合王國 | 3 | — | 3 | 4 | |||||||
共計 | 6 | — | 6 | 4 | |||||||
日容量 | |||||||||||
公噸(千噸) | 5 | — | 5 | 1 | |||||||
亞洲 | |||||||||||
中國 | 1 | — | 1 | — | |||||||
共計 | 1 | — | 1 | — | |||||||
日容量 | |||||||||||
公噸(千噸) | — | — | — | — | |||||||
非洲 | |||||||||||
摩洛哥 | 1 | — | 1 | — | |||||||
共計 | 1 | — | 1 | — | |||||||
日容量 | |||||||||||
公噸(千噸) | — | — | — | — | |||||||
總計 | 56 | 3 | 59 | 5 | |||||||
每日總容量 | |||||||||||
公噸(千噸) | 74 | 24 | 98 | 4 | |||||||
*美國加工廠位於加利福尼亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、紐約、北卡羅來納州、俄克拉荷馬州、賓夕法尼亞州、田納西州、德克薩斯州、華盛頓和威斯康星州。
18
項目2. | 財產(續) |
碳水化合物解決方案採購設施 | |||||||||||||||||
擁有 | 租賃 | ||||||||||||||||
澱粉和甜味劑 | 生物製品 | 共計 | 澱粉和甜味劑 | 生物製品 | 共計 | ||||||||||||
北美 | |||||||||||||||||
美國* | 4 | — | 4 | 1 | — | 1 | |||||||||||
加拿大 | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||
共計 | 4 | — | 4 | 3 | — | 3 | |||||||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 362 | — | 362 | 154 | — | 154 | |||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||
聯合王國 | — | — | — | 4 | — | 4 | |||||||||||
共計 | — | — | — | 4 | — | 4 | |||||||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | — | — | 19 | — | 19 | |||||||||||
總計 | 4 | — | 4 | 7 | — | 7 | |||||||||||
每日/儲存總容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 362 | — | 362 | 173 | — | 173 | |||||||||||
*美國採購設施位於愛荷華州、明尼蘇達州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州。
營養加工廠 | |||||||||||||||||
擁有 | 租賃 | ||||||||||||||||
WFSI | 動物營養 | 共計 | WFSI | 動物營養 | 共計 | ||||||||||||
北美 | |||||||||||||||||
美國* | 27 | 27 | 54 | 1 | 1 | 2 | |||||||||||
加拿大 | 1 | 4 | 5 | — | — | — | |||||||||||
墨西哥 | — | 12 | 12 | — | — | — | |||||||||||
波多黎各 | — | 2 | 2 | — | 1 | 1 | |||||||||||
特立尼達和多巴哥 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
共計 | 28 | 46 | 74 | 1 | 2 | 3 | |||||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 74 | 10 | 84 | — | 49 | 49 | |||||||||||
南美洲 | |||||||||||||||||
巴西 | 1 | 11 | 12 | 1 | 3 | 4 | |||||||||||
哥倫比亞 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
厄瓜多爾 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
共計 | 1 | 13 | 14 | 1 | 3 | 4 | |||||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
19
項目2. | 財產(續) |
營養加工廠 | |||||||||||||||||
擁有 | 租賃 | ||||||||||||||||
WFSI | 動物營養 | 共計 | WFSI | 動物營養 | 共計 | ||||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||
比利時 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
德國 | 6 | — | 6 | 2 | — | 2 | |||||||||||
法國 | 1 | 12 | 13 | — | 1 | 1 | |||||||||||
意大利 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
荷蘭 | 1 | 1 | 2 | 1 | — | 1 | |||||||||||
波蘭 | 1 | 1 | 2 | — | — | — | |||||||||||
葡萄牙 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
西班牙 | 2 | 1 | 3 | — | — | — | |||||||||||
瑞士 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
火雞 | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||
聯合王國 | 1 | — | 1 | — | — | — | |||||||||||
共計 | 12 | 19 | 31 | 4 | 1 | 5 | |||||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 1 | — | 1 | 2 | — | 2 | |||||||||||
非洲 | |||||||||||||||||
阿爾及利亞 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
馬達加斯加 | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||
尼日利亞 | — | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||
南非 | — | 2 | 2 | — | — | — | |||||||||||
共計 | — | 4 | 4 | 1 | — | 1 | |||||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
亞洲 | |||||||||||||||||
中國 | 1 | 7 | 8 | 1 | — | 1 | |||||||||||
印度 | — | 1 | 1 | 1 | — | 1 | |||||||||||
印度尼西亞 | — | 2 | 2 | — | — | — | |||||||||||
菲律賓 | — | — | — | — | 2 | 2 | |||||||||||
越南 | — | 4 | 4 | — | — | — | |||||||||||
共計 | 1 | 14 | 15 | 2 | 2 | 4 | |||||||||||
日容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
總計 | 42 | 96 | 138 | 9 | 8 | 17 | |||||||||||
每日總容量 | |||||||||||||||||
公噸(千噸) | 75 | 10 | 85 | 2 | 49 | 51 | |||||||||||
*美國加工廠位於科羅拉多州、佛羅裏達州、喬治亞州、伊利諾斯州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯、肯塔基州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新澤西、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、得克薩斯州和華盛頓。
20
項目2. | 財產(續) |
營養採購設施 | |||||||||||
擁有 | 租賃 | ||||||||||
WFSI | 動物營養 | 共計 | WFSI | ||||||||
北美 | |||||||||||
美國* | 19 | — | 19 | 1 | |||||||
共計 | 19 | — | 19 | 1 | |||||||
每日/儲存容量 | |||||||||||
公噸(千噸) | 316 | — | 316 | 2 | |||||||
總計 | 19 | — | 19 | 1 | |||||||
每日/儲存總容量 | |||||||||||
公噸(千噸) | 316 | — | 316 | 2 | |||||||
*美國採購設施位於愛達荷州、伊利諾伊州、密歇根州、明尼蘇達州、北達科他州和懷俄明州。
項目3. | 法律訴訟 |
該公司經常參與一些實際或威脅採取的法律行動，包括涉及指稱的人身傷害、就業法、產品責任、知識產權、環境問題、指稱的税務責任(關於所得税事項的資料，見第8項注13)和集體訴訟。該公司還定期收到監管機構和其他政府主管部門關於其業務各個方面的詢問，在任何特定時間，公司都有處於不同解決階段的事項。這些事項的結果不屬於公司的全部控制範圍，而且可能在很長一段時間內不為人所知。在某些行動中，索賠人要求獲得損害賠償，以及可能需要大量支出或造成收入損失的其他救濟，包括禁令救濟。根據適用的會計準則，公司在其綜合財務報表中記錄重大損失或可能發生的負債，如果知道或認為可能發生損失，並且可以合理估計損失數額。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而且在該範圍內的任何數額都是任何其他損失的更好的估計數，則應計算範圍的最低數額。如果重大損失應急是合理可能的，但不知道或不可能，並且可以合理估計，估計損失或損失範圍將在合併財務報表的附註中披露。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷，以估計要記錄的損失的數額和時間。對涉及該公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計天生難以預測，特別是當有關事項處於早期程序階段時, 不完整的事實或法律發現；涉及未經證實或不確定的損害賠償要求；可能涉及處罰、罰款、扣押或懲罰性損害賠償；或可能導致商業慣例的改變。有關公司法律程序的信息，請參見第8項中的注20。
項目4. | 礦山安全披露 |
沒有。
21
第二部分
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及發行人購買權益證券 |
普通股市場
該公司的普通股在紐約證券交易所上市和交易，交易代號為“ADM”。
公司普通股的註冊股東數目2019年12月31日，曾9,148.
發行人購買股票證券
期間 | 總數 購買的股份(1) | 平均 每股支付價格 | 總數 所購股份 公開宣佈的方案的一部分(2) | 股份數目 尚存 根據該計劃購買(2) | |||||||||
2019年10月1日至 (一九二零九年十月三十一日) | 194 | $ | 40.375 | 151 | 108,315,391 | ||||||||
2019年11月1日至 (2019年11月30日) | 287 | 42.487 | 217 | 108,315,174 | |||||||||
2019年12月1日至 (一九二零九年十二月三十一日) | 253 | 44.068 | 253 | 108,314,921 | |||||||||
共計 | 734 | $ | 42.473 | 621 | 108,314,921 | ||||||||
(一)購買的股份總額，是指在公開市場購買的股票，作為本公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分，是作為股票期權行使價格而獲得的股票，以及作為對既得限制股票獎勵的預扣税而獲得的股票。在截止的三個月期間2019年12月31日，有113股票作為股票期權行使價格的支付而收取。
(2)2014年11月5日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在2015年1月1日起至2019年12月31日止期間回購至多1億股公司普通股。2099年8月7日，公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日，並批准在延長計劃下再回購至多1億股股票。
22
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券(續) |
性能圖
下圖將該公司的普通股與標準普爾500指數和標準普爾消費者標準普爾指數進行了比較。該圖表假設2014年12月31日的初始投資為100美元，並假設所有股息都是通過以下方式進行再投資的。2019年12月31日.
60個月累計總收益比較
在阿徹丹尼爾斯米德蘭公司(ADM)中，標準普爾500指數和標準普爾消費者史泰普斯指數
索引數據：版權(標準普爾公司)
23
項目6. | 選定的財務數據 |
選定財務數據
(以百萬計，比率和每股數據除外)
終年 | |||||||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
收入 | $ | 64,656 | $ | 64,341 | $ | 60,828 | $ | 62,346 | $ | 67,702 | |||||||||
折舊 | 827 | 812 | 802 | 787 | 799 | ||||||||||||||
可歸因於控制權益的淨收益 | 1,379 | 1,810 | 1,595 | 1,279 | 1,849 | ||||||||||||||
普通股基本收益 | 2.45 | 3.21 | 2.80 | 2.18 | 2.99 | ||||||||||||||
攤薄每股收益 | 2.44 | 3.19 | 2.79 | 2.16 | 2.98 | ||||||||||||||
現金紅利 | 789 | 758 | 730 | 701 | 687 | ||||||||||||||
每普通股 | 1.40 | 1.34 | 1.28 | 1.20 | 1.12 | ||||||||||||||
營運資本 | 7,613 | 8,812 | 7,355 | 7,872 | 8,324 | ||||||||||||||
流動比率 | 1.6 | 1.7 | 1.6 | 1.6 | 1.6 | ||||||||||||||
盤存 | 9,170 | 8,813 | 9,173 | 8,831 | 8,243 | ||||||||||||||
淨資產、廠房和設備 | 10,106 | 9,953 | 10,138 | 9,758 | 9,853 | ||||||||||||||
不動產、廠房和設備的總增加額 | 817 | 845 | 1,100 | 882 | 1,350 | ||||||||||||||
總資產 | 43,997 | 40,833 | 39,963 | 39,769 | 40,157 | ||||||||||||||
長期債務，不包括當前到期日 | 7,672 | 7,698 | 6,623 | 6,504 | 5,779 | ||||||||||||||
股東權益 | 19,225 | 18,996 | 18,322 | 17,181 | 17,915 | ||||||||||||||
每普通股 | 34.52 | 33.98 | 32.89 | 29.98 | 30.11 | ||||||||||||||
加權平均流通股-基本 | 563 | 564 | 569 | 588 | 618 | ||||||||||||||
加權平均股份 | 565 | 567 | 572 | 591 | 621 | ||||||||||||||
影響上述財務數據可比性的重要項目如下：
• | 2019年12月31日終了年度可歸因於控制權益的淨收益包括淨虧損8 900萬美元 (1.24億美元税後，等於$0.22(與出售股權投資的虧損有關，由出售某些資產的收益和股權投資的增值部分抵銷；3.05億美元 (2.49億美元税後，等於$0.44(每股)包括重組和養卹金結算及重估費用，主要涉及提前退休和公司重組倡議，以及與某些長期資產有關的減值；1 700萬美元 (1 100萬美元税後，等於$0.02(每股)主要與新維亞收購有關；與某些離散項目相關的税收費用調整(總計)3 900萬美元(等於$0.07(每股)。 |
24
項目6. | 選定的財務數據(續) |
• | 2018年12月31日終了年度可歸因於控制權益的淨收益包括與出售企業和資產有關的共計1 300萬美元的淨利(税後1 300萬美元，相當於每股0.02美元)；2.92億美元的費用(税後2.26億美元，相當於每股0.40美元)，其中包括與購買集團年金合同有關的非現金養卹金結算費，該合同不可撤銷地轉移了公司ADM退休計劃下某些退休人員的未來福利義務和年金管理，與停止的軟件項目有關的費用，長期應收賬款，股權投資，某些長壽資產，以及幾項單獨微不足道的資產減值費用，主要與信息技術服務重組有關的公司重組費用和幾項單獨微不足道的重組費用，以及其他結算費用；800萬美元(税後600萬美元，相當於每股0.01美元)的費用涉及購置費用和外匯衍生產品合同的淨虧損，以對某些收購進行經濟對衝；以及與頒佈減税和就業法有關的臨時過渡税額變化而產生的淨税收優惠以及總計3 300萬美元(相當於每股0.06美元)的某些離散項目。 |
• | 2017年12月31日終了年度可歸因於控制利益的淨收益包括共計2 200萬美元的收益(税後損失1 000萬美元，相當於每股0.02美元)，主要與出售作物風險服務業務有關，但部分被2015年可可業務銷售收益的調整所抵消；收費2.14億美元(税後1.44億美元，相當於每股0.25美元)，包括與重組公司皮奧裏亞、伊利諾伊州乙醇建築羣有關的資產減值、與公司全球勞動力中某些職位減少有關的重組費用、幾項個別微不足道的資產減值和重組費用，以及與某些結算項目有關的或有損失準備金；與提前贖回2018年3月15日到期的公司5.59億美元票據有關的債務沖銷費1 100萬美元(税後700萬美元，相當於每股0.01美元)；與減税和就業法案相關的淨税收優惠和某些離散的税收調整總計3.66億美元(相當於每股0.64美元)。 |
• | 2016年12月31日終了年度可歸因於控制權益的淨收益包括總計1.19億美元的收益(税後1億美元，相當於每股0.17美元)，主要涉及收回虧損準備金和與出售公司巴西食糖乙醇設施有關的收益，2012年12月對出售公司在Gruma S.A.de C.V.的股權投資進行了附帶考慮，並在收購亞馬遜口味的同時對剩餘權益進行了重新估值；與美國退休人員醫療福利計劃有關的3，800萬美元(税後2，400萬美元，相當於每股0.04美元)的收益；1.17億美元(税後7，700萬美元，相當於每股0.13美元)的費用，主要涉及法律費用和結算、軟件、投資和某些長期資產的減值；個別無形資產的銷售損失1，000萬美元(税後800萬美元，相當於每股0.02美元)；以及與估價津貼、遞延税率和主張變動有關的總計2，400萬美元(每股0.04美元)的離散税收調整。 |
• | 2015年12月31日終了年度的可歸因於控制權益的淨收益包括總計5.3億美元(税後5.15億美元，相當於每股0.83美元)的收益，主要涉及出售可可、巧克力和乳酸業務，對該公司先前持有的北星航運、金屬金屬公司和東澱粉股份有限公司的投資進行重新估值，同時收購剩餘權益，並將巴西Barcarena出口終端設施50%的股權出售給嘉能可公司；長期資產減值費用1.29億美元(税後1.09億美元，相當於每股0.18美元)，主要與某些國際油籽加工設施、巴西的糖乙醇設施以及商譽、無形、不動產、廠房和設備資產減值有關；與國際養卹金計劃結算、巴西的糖乙醇設施和其他重組費用有關的重組和退出費用為7 100萬美元(税後6 300萬美元(税後6 300萬美元，相當於每股0.10美元)；損失準備金、結算和庫存核銷6 700萬美元(税後5 800萬美元，相當於每股0.09美元)；與估值免税額和遞延税率有關的某些離散税收調整總計6，000萬美元(相當於每股0.10美元)；債務清償損失1.89億美元(税後1.18億美元，相當於每股0.19美元)，涉及公司某些未償債券的現金投標要約和贖回。 |
25
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
公司概況
本MD&A應與所附合並財務報表一併閲讀。
ADM是人類和動物營養領域的全球領先企業，也是世界上首屈一指的農業起源和加工公司之一。它是世界上人類和動物營養成分的主要生產商之一，也是由自然生產的其他產品的主要生產商之一。該公司利用其重要的全球資產基礎來來源和運輸農產品，並與多個市場相連。190本公司還將玉米、油籽和小麥加工成食品、動物飼料、化學和能源用途的產品。該公司還從事特種產品的生產、銷售和銷售，包括天然風味成分、風味體系、天然色素、蛋白質、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水溶膠、天然保健和營養產品以及其他特種食品和飼料配料。該公司利用其全球資產網絡、商業智慧以及與供應商和客户的關係，有效地將收穫與國內聯繫起來，從而為我們的股東帶來回報，主要是從這些活動中賺取的利潤。
從2019年7月1日起，該公司改變了其部門報告，以反映聯合Ag服務和油籽部門的創建。以前的發源業務和油籽業務合併為一個合併的銀服務和油籽部門，使公司能夠更好地應對市場變化，將供應和價值鏈與風險管理結合起來，同時為日常業務提供重要的簡化和效率。作為公司精簡管理結構努力的一部分，合併部分由前油料業務總裁領導，並將其職責擴大到Ag服務和油籽公司總裁。
上一期間的結果已重新分類，以符合本期部分的列報方式。
公司的業務被組織、管理和分成三個可報告的業務部門：AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些部門中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質來組織的。公司剩餘的業務不屬於適用的會計準則所界定的可報告的業務部門，並被歸類為其他業務部門。關於公司可報告業務部門的附屬財務信息載於本報告第8項“財務報表和補充數據”(第8項)中的“合併財務報表説明”注17。
該公司最近的重大投資組合行動和公告包括：
• | 於2019年2月收購了總部位於法國的全球增值動物營養解決方案供應商Neovia，該公司在25個國家擁有72個生產設施和業務； |
• | 於2019年2月收購英威集團在英國的G鉛ell農業有限公司的其餘50%的股權； |
• | 2019年3月收購了世界上最大的柑橘油和成分生產商之一FCC； |
• | 格拉寧布里奇有限責任公司於2019年3月正式啟動，這是一家與嘉吉成立的50%的合資企業，該公司將開發數字工具，幫助北美農民將生產經濟學和糧食營銷活動的信息整合到一個單一的數字平臺上； |
• | 2019年5月收購了齊格勒(Ziegler)，這是歐洲領先的天然柑橘味成分供應商； |
• | 在2019年12月出售其在CIP的股權投資；以及 |
• | 2020年1月收購了巴西天然植物提取物和配料製造商yerbalatina。 |
該公司通過三大支柱實現其戰略願景：優化核心、驅動效率和戰略擴張，所有這些都得到其準備工作的支持。2018年期間，該公司通過數據和分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的結合，在其早期的1ADM和運營卓越項目的基礎上，推出了提高新效率的準備工作，並改善了該公司現有業務的客户體驗。準備狀態還將支持公司在其五個關鍵增長平臺上實施增長戰略：味覺、營養、動物營養、健康和健康以及碳水化合物。
26
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
經營業績指標
該公司的銀服務和油籽業務主要是以農產品為基礎的業務，其銷售價格的變化與以商品為基礎的農業原料價格的變化有關。因此，農產品價格的變化對銷售產品的收入和成本都有相對平等的影響。因此，這些業務的收入變化不一定與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此，作為收入的百分比，每噸或公噸毛利率比毛利更有意義。
該公司的碳水化合物解決方案業務和營養業務也使用農產品(或從農產品衍生的產品)作為原材料。然而，在這些業務中，農產品市場價格的變化不一定與產品銷售成本的變化相關聯。因此，這些業務的收入變化可能與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此，毛利率作為這些業務的業績指標更有意義。
該公司合併了多個子公司70對公司設在美國以外的大多數子公司來説，當地貨幣是功能性貨幣，但在瑞士(歐元為功能貨幣)的某些重要子公司除外，美元為功能貨幣的巴西和阿根廷除外。以外幣計值的收入和開支按適用期間的加權平均匯率折算成美元。就公司在巴西和阿根廷的大部分業務活動而言，功能貨幣是美元；然而，某些交易，包括税收，以當地貨幣進行，需要對功能貨幣進行重新計量。預計收入變化將與該公司報告的因外幣匯率波動引起的支出變化相關，主要是歐元、英鎊、加元和巴西雷亞爾與美元相比。
公司使用主要財務指標衡量其業績，包括淨利潤、毛利率、分部營業利潤、投資資本回報率、EBITDA、經濟增加值、製造費用以及銷售、一般和管理費用。由於能源價格波動、天氣條件、作物種植、政府計劃和政策、貿易政策、全球需求變化、總體全球經濟狀況、生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球生產等因素的變化，該公司的財務結果可能有很大差異。由於這些不可預測的因素，公司沒有責任更新“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中包含的任何前瞻性信息。
27
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
影響經營的市場因素或結果十二個月 2019年12月31日
公司受各種市場因素的影響，影響公司的經營業績。在銀服務和油籽方面，銷售額和利潤率受到挑戰北美氣候條件的不利影響，特別是今年上半年密西西比河系統的高水位，以及與中國持續的全球貿易緊張局勢。北美的處理量受到晚收的影響，因為春季洪水導致種植推遲。持續良好的全球膳食需求導致強勁的全球壓榨量和堅實的利潤率。南美的發源量得益於美中貿易爭端，但也受到了中國需求疲軟的影響，原因是非洲豬瘟對當地飼料需求的影響和農民的間歇性銷售。全球對成品油和生物柴油的需求和利潤率仍然穩定。在碳水化合物解決方案中，北美甜味劑和澱粉的需求和價格保持穩定，而共同產品價格則保持穩定。儘管北美乙醇需求保持穩定，但由於美國工業乙醇生產和庫存仍處於高位，美國對華出口在貿易爭端期間停止，利潤受到嚴重壓力。北美惡劣的天氣狀況也對碳水化合物解決方案業務部門的運作產生不利影響。營養得益於對口味、口味系統、人類和寵物健康和健康產品以及植物性蛋白質的需求不斷增長，但受到亞太地區非洲豬瘟的負面影響，這也造成了全球賴氨酸市場的定價壓力。
截至12月31日的年度，2019與截至12月31日的年度相比，2018
可歸因於控制權益的淨收益減少24%或4億美元，到14億美元。分段營業利潤下降10%或3億美元，到29億美元，包括淨費用1.34億美元包括資產減值、重組和結算費用、出售某些資產的收益和股票投資的增值。包括在部分營業利潤中的前一年的淨費用8 900萬美元包括資產減值、重組和結算費用以及出售資產和企業的淨收益。調整後部分營業利潤下降3億美元到31億美元由於Ag服務、破碎和碳水化合物解決方案的收益較低，以及Wilmar公司的股權收益較低，部分抵消了精製產品和其他及營養產品的較高收益。本年度成品油及其他產品包括2.7億美元與2018年和2019年生物柴油税收抵免有關，而前一年記錄的2017年為1.2億美元。公司業績為淨費用14億美元在本年度，幷包括重組和養卹金結算和重計費用1.59億美元主要涉及提前退休和重組計劃、出售公司股權投資的損失1.01億美元，以及對.的指控3 700萬美元從農產品價格變動對後進先出存貨估價準備金的影響來看，與貸項相比，1 800萬美元在前一年。前一年的公司業績為12億美元，其中包括1.17億美元的養卹金結算費、與中止的軟件項目有關的4 900萬美元費用以及主要與信息技術服務重組有關的2 400萬美元重組費用。
所得税2.09億美元減少3 600萬美元。公司的有效税率2019曾.13.2%相比較11.9%為2018. 2019年的低税率主要是由於美國税收抵免的影響，其中包括2018年和2019年簽署成為法律的生物柴油税收抵免和鐵路維護税抵免。2018年的有效税率包括2018年第一季度記錄的2017年生物柴油税收抵免，以及與2017年美國税制改革相關的額外實際調整，以及一些優惠的免税項目，淨收入為7，400萬美元。
收益報表分析
截至12月31日止年度按產品分列的加工量2019和2018如下(公噸)：
(單位：千) | 2019 | 2018 | 變化 | |||||
油籽 | 36,271 | 36,308 | — | % | ||||
玉米 | 22,079 | 22,343 | (1 | )% | ||||
主要用途合計 | 58,350 | 58,651 | (1 | )% | ||||
該公司一般在總體上以或接近生產能力經營其生產設施，視需要個別調整生產設施，以適應當地的供求狀況。玉米加工量比前一年略有下降，主要是由於伊利諾伊州迪卡圖爾玉米複合體的洪水和生產問題，導致哥倫布、內布拉斯加州玉米加工廠的生產中斷。
28
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
截至12月31日按部門分列的收入，2019和2018如下：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 變化 | ||||||||
AG服務和油籽 | |||||||||||
AG服務 | $ | 31,705 | $ | 31,766 | $ | (61 | ) | ||||
壓碎 | 9,479 | 10,319 | (840 | ) | |||||||
精煉產品和其他 | 7,557 | 7,806 | (249 | ) | |||||||
銀服務和油籽共計 | 48,741 | 49,891 | (1,150 | ) | |||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
澱粉和甜味劑 | 6,692 | 6,696 | (4 | ) | |||||||
生物製品 | 3,194 | 3,583 | (389 | ) | |||||||
總碳水化合物溶液 | 9,886 | 10,279 | (393 | ) | |||||||
營養 | |||||||||||
野生香料和特製成分 | 2,745 | 2,571 | 174 | ||||||||
動物營養 | 2,932 | 1,219 | 1,713 | ||||||||
全營養 | 5,677 | 3,790 | 1,887 | ||||||||
其他 | 352 | 381 | (29 | ) | |||||||
其他共計 | 352 | 381 | (29 | ) | |||||||
共計 | $ | 64,656 | $ | 64,341 | $ | 315 | |||||
農產品銷售和加工業務的收入和成本與基本商品價格和數量顯著相關。在市場價格發生重大變化的時期，更好地評價公司的基本業績，因為銷售產品的收入和成本，特別是銀服務公司和油籽產品的收入和成本，一般都受到市場價格變動的相對平等的影響，而市場價格變動對毛利的影響一般不大。
收入增加3.15億美元到647億美元由於整體銷售量較高(32億美元)，被較低的銷售價格部分抵消(29億美元)。銷售量增加的主要原因是大豆、小麥、棉花以及與收購有關的飼料成分銷售量增加。銷售價格下降的主要原因是大豆、膳食和小麥。AG服務和油籽收入下降2%到487億美元由於銷售價格較低(30億美元)，因銷售量增加而部分抵消(18億美元)。碳水化合物解決方案收入下降4%到99億美元由於銷售量減少(4億美元)。營養收入增加50%到57億美元由於銷售量增加(18億美元)，主要與收購和較高的銷售價格有關(1億美元).
產品銷售成本增加3億美元到605億美元由於整體銷售量較高，部分被商品價格下跌所抵消。本年度產品銷售成本中包括3 700萬美元從農業商品價格變化對利福存貨估價準備金的影響來看，與貸項相比，1 800萬美元在前一年。製造費用增加3億美元到57億美元主要是因為新的收購。
外幣折算的影響降低了銷售產品的收入和成本。8億美元.
毛利減少3 400萬美元或1%，到41億美元。抗銀服務及油料的收益較低(4 000萬美元)，碳水化合物溶液(3.01億美元)，以及其他(600萬美元)被更高的營養結果(4億美元)。這些因素在第32頁關於部分營業利潤和銷售、一般和行政費用的討論中作了解釋。農業商品價格變動對LIFO存貨估價準備金的影響對3 700萬美元與積極的影響相比1 800萬美元在前一年。
29
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
銷售、一般和行政費用增加15%到25億美元主要原因是新的收購，主要是在營養部門，以及在IT、業務轉型、增長相關投資和準備相關項目上的更高支出，這部分被可變績效相關和股票補償費用的降低所抵消。
資產減值、退出和重組成本增加1.32億美元到3.03億美元。本年度費用包括資產減值1.31億美元與某些設施、船隻和其他長期資產有關1 100萬美元與商譽和其他無形資產有關，作為特定項目列於分部營業利潤和1.59億美元公司的重組和養卹金結算及重估費用，主要涉及提前退休和重組倡議，以及幾項單獨微不足道的重組費用，作為分部營業利潤中的特定項目列報。前一年的費用總額為1.71億美元，其中包括某些長期資產的5 600萬美元減值、股票投資的1 200萬美元減值、與一筆長期應收資金有關的2 100萬美元減值，以及900萬美元其他個別微不足道的減值和重組費用，這些費用被列為分部營業利潤中的指定項目，以及與停止的軟件項目有關的4 900萬美元費用、與重組IT服務有關的1 800萬美元重組費用以及公司中600萬美元單獨微不足道的重組費用。
利息費用增加3 800萬美元到4.02億美元由於借款增加，以資助最近的收購，部分抵消了較低的利率。
合併後附屬公司收益中的權益減少6 400萬美元到4.54億美元由於公司對Wilmar和CIP的投資收益較低，但因公司對Olenex和其他股權投資的收益增加而部分抵消。
其他費用-扣除700萬美元減少9 400萬美元。本年度費用包括出售公司股權投資的損失和外匯損失，部分抵消了出售某些資產的收益、股權投資的增加收益、在正常業務過程中處置個別微不足道資產的收益和其他收入。前一年的費用包括外匯損失和與購買集團年金合同有關的1.17億美元的非現金養老金結算費用，該合同不可撤銷地轉移了某些美國受薪退休人員的未來福利義務和年金管理，根據公司的ADM退休計劃。這些費用因企業處置收益、股權投資、普通業務過程中個別微不足道的資產和其他收入而部分抵消。
30
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
截至12月31日止年度的分部營業利潤、經調整的分部營業利潤(非公認會計原則計量)和所得税前收益，2019和2018如下：
分段營業利潤 | 2019 | 2018 | 變化 | ||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
AG服務和油籽 | |||||||||||
AG服務 | $ | 502 | $ | 657 | $ | (155 | ) | ||||
壓碎 | 580 | 650 | (70 | ) | |||||||
精煉產品和其他 | 586 | 370 | 216 | ||||||||
威爾瑪 | 267 | 343 | (76 | ) | |||||||
銀服務和油籽共計 | 1,935 | 2,020 | (85 | ) | |||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
澱粉和甜味劑 | 803 | 894 | (91 | ) | |||||||
生物製品 | (159 | ) | 51 | (210 | ) | ||||||
總碳水化合物溶液 | 644 | 945 | (301 | ) | |||||||
營養 | |||||||||||
野生香料和特製成分 | 376 | 318 | 58 | ||||||||
動物營養 | 42 | 21 | 21 | ||||||||
全營養 | 418 | 339 | 79 | ||||||||
其他 | 85 | 58 | 27 | ||||||||
其他共計 | 85 | 58 | 27 | ||||||||
指定項目： | |||||||||||
資產和企業銷售收益 | 12 | 13 | (1 | ) | |||||||
減值、重組和結算費用 | (146 | ) | (102 | ) | (44 | ) | |||||
指定項目共計 | (134 | ) | (89 | ) | (45 | ) | |||||
部分營業利潤總額 | $ | 2,948 | $ | 3,273 | $ | (325 | ) | ||||
調整部分營業利潤(1) | $ | 3,082 | $ | 3,362 | $ | (280 | ) | ||||
分段營業利潤 | $ | 2,948 | $ | 3,273 | $ | (325 | ) | ||||
企業 | (1,360 | ) | (1,213 | ) | (147 | ) | |||||
所得税前收入 | $ | 1,588 | $ | 2,060 | $ | (472 | ) | ||||
(1)調整後的部門營業利潤是指不包括所列指定項目的分部營業利潤。
31
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
AG服務和油籽經營利潤下降4%。AG服務公司的業績較低，原因是北美糧食利潤率較低，交易量也較低，部分原因是惡劣的天氣狀況和美中貿易緊張。結果本期受上半年高水分條件的負面影響，限制了糧食在北美的流通和銷售。農民銷售緩慢，中國對南美髮源需求下降，部分原因是非洲豬瘟，也影響了結果。粉碎結果強勁，但與前一年相比有所下降。全球範圍內較低的執行壓榨利潤率推動了較低的結果，部分抵消了約為有利的時間效應。1.02億美元從前一年進入的對衝基金。成品油及其他業績較上一期間有所上升，主要是由於追溯性的生物柴油税收抵免2.7億美元本年度記錄的2018年和2019年為1.2億美元，前一年為1.2億美元，需求強勁，股票投資的業績也較高。與去年相比，Wilmar的結果有所下降。
碳水化合物溶液營運利潤下降32%。澱粉和甜味劑的結果下降，主要是因為EMEA的業績較低，由於低糖價格和土耳其對澱粉類甜味劑的配額，利潤受到壓力。較高的生產成本在Decatur，IL複雜和較弱的利潤在磨粉也促成了下降。由於乙醇行業持續受到不利環境的影響，由於美國與中國之間的貿易爭端，中國對乙醇的需求不足，導致生物產品業績下降的原因是乙醇利潤率大幅下降。
營養營運利潤增加23%。野生香料和特種配料的結果比去年更高，北美和歐洲、中東、非洲和印度(EMEAI)的銷售和利潤率增長強勁，以及收購帶來的貢獻。動物營養結果在很大程度上是由收購Neovia的貢獻推動的，部分抵消了與新獲得的Neovia的存貨估價有關的額外費用和較弱的賴氨酸結果。
其他營業利潤增加47%主要是由於公司的期貨佣金、經紀業務和專屬保險的承保業績有所改善。
公司業績如下：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 變化 | ||||||||
LIFO信貸(收費) | $ | (37 | ) | $ | 18 | $ | (55 | ) | |||
利息費用-淨額 | (348 | ) | (321 | ) | (27 | ) | |||||
未分配的公司費用 | (647 | ) | (660 | ) | 13 | ||||||
出售資產損失 | (101 | ) | — | (101 | ) | ||||||
與購置有關的費用 | (17 | ) | (8 | ) | (9 | ) | |||||
減值、重組和結算費用 | (159 | ) | (190 | ) | 31 | ||||||
其他費用 | (51 | ) | (52 | ) | 1 | ||||||
公司共計 | $ | (1,360 | ) | $ | (1,213 | ) | $ | (147 | ) | ||
公司業績為淨費用14億美元與本年度相比12億美元在前一年。農產品價格的變動對LIFO存貨估價準備金的影響導致3 700萬美元與當年的貸方相比1 800萬美元在前一年。利息支出-淨增加2 700萬美元由於為最近的收購提供資金的借款增加，部分被跨貨幣掉期的利息節省所抵消。未分配公司費用減少1 300萬美元主要原因是與業績相關的應計薪酬減少，但因IT、業務轉型、增長相關投資和準備相關項目的支出增加而部分抵消。出售與出售公司股權投資有關的資產損失。與當年收購有關的費用包括主要與Neovia收購有關的費用，而前一年的費用和為經濟對衝某些收購而簽訂的外幣衍生產品合同的損失。本年度的減值、重組和結算費用包括與提前退休和重組舉措有關的結構調整和養卹金結算及重新計量費用。前一年的減值、重組和結算費用包括與購買一份集團年金合同有關的1.17億美元養卹金結算費，該合同根據公司的ADM退休計劃為某些美國受薪退休人員不可撤銷地轉移了未來的福利義務和年金管理，與停止的軟件項目有關的4 900萬美元的費用，以及主要與IT服務的重組有關的2 400萬美元的重組費用。本年度其他費用包括鐵路維修費5 100萬美元。前一年的其他費用包括外匯損失，這些損失被公司對CIP的股權投資收益部分抵消。
32
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
非公認會計原則財務措施
公司使用調整後每股收益(EPS)、税前調整後收益、利息、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)以及SEC定義的非GAAP財務措施的調整部分營業利潤來評估公司的財務業績。這些業績計量沒有被美國普遍接受的會計原則所界定，應在GAAP財務計量之外加以考慮，而不是代替GAAP財務計量。
調整後每股收益是指按特定項目對報告稀釋每股收益的影響而調整的稀釋每股收益。調整後的EBITDA定義為税前收益、利息、折舊和攤銷，並按特定項目調整。該公司計算經調整的EBITDA，方法是除去特定項目的影響，並將利息費用、折舊和攤銷額加回所得税前的收益中。經調整的分部營業利潤是指在適用的情況下，對特定項目進行分段營業利潤調整。
管理層認為，調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息，從而能夠更好地評估基本業務業績和更好的期間間可比性。調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤不打算分別取代或替代稀釋後的每股收益、所得税前收益和部分營業利潤，這是在公認會計原則下報告的最直接可比較的數額。
下表提供了截至12月31日的年度稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬情況。2019和2018.
2019 | 2018 | ||||||||||||
以百萬計 | 每股 | 以百萬計 | 每股 | ||||||||||
已發行股票的平均數量-稀釋後 | 565 | 567 | |||||||||||
淨收益和已報告的每股收益(完全稀釋) | $ | 1,379 | $ | 2.44 | $ | 1,810 | $ | 3.19 | |||||
調整： | |||||||||||||
LIFO費用(抵免)(2019年扣除900萬美元税額，2018年扣除400萬美元税額)(1) | 28 | 0.05 | (14 | ) | (0.02 | ) | |||||||
(收益)資產和企業銷售損失(2019年税後為3 500萬美元，2018年為0百萬美元)(2) | 124 | 0.22 | (13 | ) | (0.02 | ) | |||||||
資產減值、重組和結算費用(扣除2019年的5 600萬美元和2018年的6 600萬美元)(2) | 249 | 0.44 | 226 | 0.40 | |||||||||
與購置有關的費用(扣除2019年600萬美元和2018年200萬美元的税額)(2) | 11 | 0.02 | 6 | 0.01 | |||||||||
税收調整(3) | 39 | 0.07 | (33 | ) | (0.06 | ) | |||||||
調整後淨收益和調整後每股收益 | $ | 1,830 | $ | 3.24 | $ | 1,982 | $ | 3.50 | |||||
(1) 使用公司的美國税率徵收的税款。
(2)使用適用税率徵收的税款。
(3)包括與美國減税和就業法案相關的税收調整以及其他不相關的項目。
33
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
下表提供了截至12月31日的年度按部門分列的所得税前收益與經調整的EBITDA和調整後的EBITDA之間的對賬情況。2019和2018.
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 變化 | ||||||||
所得税前收入 | $ | 1,588 | $ | 2,060 | $ | (472 | ) | ||||
利息費用 | 402 | 364 | 38 | ||||||||
折舊和攤銷 | 993 | 941 | 52 | ||||||||
LIFO費用(信用) | 37 | (18 | ) | 55 | |||||||
資產和企業銷售(收益)損失 | 89 | (13 | ) | 102 | |||||||
資產減值、重組和結算費用 | 305 | 292 | 13 | ||||||||
鐵路維修費用 | 51 | — | 51 | ||||||||
與購置有關的費用 | 17 | 8 | 9 | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 3,482 | $ | 3,634 | $ | (152 | ) | ||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 變化 | ||||||||
AG服務和油籽 | $ | 2,311 | $ | 2,410 | (99 | ) | |||||
碳水化合物溶液 | 974 | 1,282 | (308 | ) | |||||||
營養 | 642 | 486 | 156 | ||||||||
其他 | 117 | 92 | 25 | ||||||||
企業 | (562 | ) | (636 | ) | 74 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 3,482 | $ | 3,634 | $ | (152 | ) | ||||
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
影響經營的市場因素或結果十二個月 2018年12月31日
公司受各種市場因素的影響，影響公司的經營業績。2018年，隨着全球貿易緊張局勢的升級，包括宣佈對中國進口的美國大豆徵收關税，市場波動劇烈。在銀服務和油籽方面，鑑於北歐的天氣情況，對飼料的強勁需求導致目的地市場的銷售量和利潤率上升，而大宗商品的基礎頭寸強勁則導致利潤率更高。南美的發源量和利潤得益於農民銷售的強勁增長。阿根廷的乾旱條件導致大豆產量減少，加上全球對膳食的持續良好需求，造成了強勁的全球壓榨利潤率和產量。成品油的需求和利潤率保持穩定，生物柴油利潤率有所改善。全球花生供應過剩導致花生利潤率偏低。在碳水化合物解決方案中，全球對澱粉和甜味劑的需求和價格在北美保持穩定，而共同產品價格則保持穩定。美國乙醇工業產量保持在較高水平。儘管乙醇在北美和出口市場的需求依然強勁，原因是汽油調合經濟狀況良好，乙醇仍然是一種具有競爭力的辛烷增強劑，但利潤率仍然承受着壓力。營養得益於對風味成分和風味體系的強烈需求，以及對某些非風味食品業務的強勁需求和有利的發展。
截至12月31日的年度，2018與截至12月31日的年度相比，2017
可歸因於控股權的淨收入增加13%，至18億美元，增幅為2億美元。細分營業利潤增長29%，至33億美元，增長7億美元。2018年分部營業利潤中包括了8900萬美元的淨支出，其中包括資產減值、重組和結算費用以及資產和業務銷售的淨收益。2017年細分營業利潤中包括1.34億美元的淨支出，包括資產減值和重組費用、資產和業務銷售淨收益以及玉米套期保值效應。調整後的部門營業利潤增長了7億美元至34億美元，原因是玉米和膳食的銷售價格和數量增加，Ag服務、油籽和營養的利潤率有所提高，以及2018年第一季度批准和獲得的2017年生物柴油税收抵免帶來的好處，部分被乙醇利潤率降低所抵消。2018年公司業績淨支出12億美元，而2017年為9億美元。2018年的公司業績包括養卹金結算費1.17億美元，與終止的軟件項目有關的4 900萬美元費用，主要與信息技術服務重組有關的2 400萬美元重組費用，以及農業商品價格變動對LIFO庫存估值準備金的影響所產生的1 800萬美元信貸，而2017年則為200萬美元。2017年的公司業績還包括5，400萬美元的重組費用，主要與公司全球員工中某些職位的裁減有關。
2.45億美元的所得税增加了2.38億美元，原因是實際税率較高，所得税前收入較高。該公司2018年的實際税率從2017年的0.4%升至11.9% 主要原因是2017年的低税率受到了與2017年減税和就業法案相關的優惠税收調整的影響，總計3.79億美元。2018年的有效税率還包括美國税收改革和2018年第一季度記錄的2017年生物柴油税收抵免的最終效果，以及某些優惠的離散税收項目，淨收入為7，400萬美元。
收益報表分析
截至12月31日止年度按產品分列的加工量2018和2017如下(公噸)：
(單位：千) | 2018 | 2017 | 變化 | |||||
油籽 | 36,308 | 34,733 | 5 | % | ||||
玉米 | 22,343 | 22,700 | (2 | )% | ||||
主要用途合計 | 58,651 | 57,433 | 2 | % | ||||
該公司一般在總體上以或接近生產能力經營其生產設施，視需要個別調整生產設施，以適應當地的供求狀況。由於全球對油籽產品，特別是豆粕的需求增加，以及阿根廷大豆作物減少，北美的粉碎量增加，油籽加工量增加。玉米產量總體下降的主要原因是，該公司2017年第三季度對皮奧裏亞、伊利諾伊州乙醇工廠進行了重新配置，並於2018年在伊利諾伊州迪卡圖爾玉米生產廠(Decatur)出現生產問題，導致本年度加工減少。
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
截至12月31日按部門分列的收入，2018和2017如下：
(以百萬計) | 2018 | 2017 | 變化 | ||||||||
AG服務和油籽 | |||||||||||
AG服務 | $ | 31,766 | $ | 29,124 | $ | 2,642 | |||||
壓碎 | 10,319 | 9,265 | 1,054 | ||||||||
精煉產品和其他 | 7,806 | 8,123 | (317 | ) | |||||||
銀服務和油籽共計 | 49,891 | 46,512 | 3,379 | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
澱粉和甜味劑 | 6,696 | 6,565 | 131 | ||||||||
生物製品 | 3,583 | 3,841 | (258 | ) | |||||||
總碳水化合物溶液 | 10,279 | 10,406 | (127 | ) | |||||||
營養 | |||||||||||
野生香料和特製成分 | 2,571 | 2,367 | 204 | ||||||||
動物營養 | 1,219 | 1,156 | 63 | ||||||||
全營養 | 3,790 | 3,523 | 267 | ||||||||
其他 | 381 | 387 | (6 | ) | |||||||
其他共計 | 381 | 387 | (6 | ) | |||||||
共計 | $ | 64,341 | $ | 60,828 | $ | 3,513 | |||||
在商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基本商品價格和數量顯著相關。在商品價格發生重大變化的時期，更好地評價公司的基本業績，因為銷售產品的收入和成本，特別是銀服務和油籽的收入和成本，一般對毛利的影響不大，而商品價格的變化對毛利的影響一般不大。
收入增長35億美元(6%)，達到643億美元，主要原因是銷售價格上漲(23億美元)和銷售額增加(12億美元)。銷售價格和銷售量的增加主要是由於玉米和豆粕的增加。AG服務和油籽收入增長7%，達到499億美元，原因是銷售價格上漲(25億美元)和銷量增加(8億美元)。碳水化合物解決方案收入下降1%，至103億美元，原因是銷售價格下降(2億美元)，部分抵消了銷售額增加(1億美元)。由於銷售額增加(3億美元)，營養收入增長了8%，達到38億美元。
產品銷售成本增加29億美元至602億美元，主要原因是銷售量增加和商品價格上漲。2018年銷售的產品成本中包括1 800萬美元的貸項，原因是農業商品價格的變化對LIFO庫存估值準備金的影響，而2017年為200萬美元。製造業支出增加了2億美元至54億美元，主要原因是能源成本增加、鐵路維護費用在所得税支出中得到抵消，以及某些費用類別中其他個別的微不足道的增加。
外幣換算的影響使銷售產品的收入和成本增加了4億美元。
毛利增加7億美元，至42億美元，增幅為19%。抗銀服務及油料的收益較高(8.15億美元)和營養(5 800萬美元)被碳水化合物溶液(碳水化合物溶液)的較低結果部分抵消。1.26億美元)和其他(3 600萬美元)。這些因素在第39頁的部分營業利潤討論中作了解釋。農業商品價格的變化對LIFO庫存估值準備金的影響對2018年的毛利潤產生了積極的影響，2018年為1 800萬美元，而2017年為200萬美元。
36
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
銷售、一般和行政費用增加了9%，達到22億美元，主要原因是與業績有關的應計報酬增加，養卹金和項目相關費用增加。
資產減值、退出和重組費用減少了200萬美元，降至1.71億美元。2018年的費用包括：某些長期資產的5 600萬美元減值、股票投資的1 200萬美元減值、與長期應收融資有關的2 100萬美元減值和900萬美元其他個別微不足道的減值和重組費用(作為分部營業利潤範圍內的特定項目列報)、與停止的軟件項目有關的4 900萬美元費用、與重組IT服務有關的重組費用1 800萬美元和公司中單獨微不足道的重組費用600萬美元。2017年的費用包括：6 300萬美元的資產減值，與該公司的皮奧裏亞、伊利諾伊州乙醇建築羣的重組有關；2 000萬美元的資產減值與關閉設施有關；3 600萬美元的個別微不足道的資產減值和重組費用，列為分部營業利潤中的具體項目；公司的重組費用為5 400萬美元，主要涉及公司在全球工作人員中某些職位的裁減。
利息支出增加了3400萬美元至3.64億美元，主要原因是短期債務利率上升和借款增加。
未合併子公司的股本收入增加了6 200萬美元至5.18億美元，原因是新的股權投資收益和公司在CIP和Olenex的股權投資收益增加，其他股權投資收益減少部分抵消了這一增加。
其他支出-扣除1.01億美元，淨收入增加1.11億美元，淨收入為1 000萬美元。2018年的支出包括外匯損失和與購買集團年金合同有關的1.17億美元的非現金養老金結算費用，該合同不可撤銷地將未來福利義務和年金管理轉移到了該公司的ADM退休計劃下的某些美國受薪退休人員身上。這些費用因企業處置收益、股權投資、普通業務過程中個別微不足道的資產和其他收入而部分抵消。2017年的收入包括與出售作物風險服務業務有關的收益，以及在正常業務過程中處置其他個別微不足道的資產，部分抵消了2015年可可業務銷售收益的調整、或有結算準備金的變化、與提前贖回應於2018年3月15日到期的公司5.59億美元票據有關的費用以及外匯損失。
37
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
截至12月31日止年度按部門分列的營業利潤和所得税前收益2018和2017如下：
分段營業利潤 | 2018 | 2017 | 變化 | ||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
AG服務和油籽 | |||||||||||
AG服務 | $ | 657 | $ | 453 | $ | 204 | |||||
壓碎 | 650 | 203 | 447 | ||||||||
精煉產品和其他 | 370 | 244 | 126 | ||||||||
威爾瑪 | 343 | 329 | 14 | ||||||||
銀服務和油籽共計 | 2,020 | 1,229 | 791 | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
甜味劑和澱粉 | 894 | 930 | (36 | ) | |||||||
生物製品 | 51 | 148 | (97 | ) | |||||||
總碳水化合物溶液 | 945 | 1,078 | (133 | ) | |||||||
營養 | |||||||||||
野生香料和特製成分 | 318 | 279 | 39 | ||||||||
動物營養 | 21 | 33 | (12 | ) | |||||||
全營養 | 339 | 312 | 27 | ||||||||
其他 | 58 | 51 | 7 | ||||||||
其他共計 | 58 | 51 | 7 | ||||||||
指定項目： | |||||||||||
資產和企業銷售收益 | 13 | 22 | (9 | ) | |||||||
減值、重組和退出費用 | (102 | ) | (160 | ) | 58 | ||||||
套期效應 | — | 4 | (4 | ) | |||||||
指定項目共計 | (89 | ) | (134 | ) | 45 | ||||||
部分營業利潤總額 | 3,273 | 2,536 | 737 | ||||||||
調整部分營業利潤(1) | 3,362 | 2,670 | 692 | ||||||||
分段營業利潤 | 3,273 | 2,536 | 737 | ||||||||
企業 | (1,213 | ) | (927 | ) | (286 | ) | |||||
所得税前收入 | $ | 2,060 | $ | 1,609 | $ | 451 | |||||
(1)調整後的部分營業利潤是不包括上述指定項目的部分營業利潤。
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
AG服務和油籽經營利潤增長64%。AG服務比去年有了顯著的增長。由於大豆和飼料價值鏈的數量增加、利潤率高、機會增加，全球貿易取得了強勁的成果。北美糧食的增長是由於利潤率的提高和產量的增加。隨着農民銷售的加速，南美的發貨量和利潤率都有了很大的提高。由於強勁的全球需求和利潤率環境，破碎結果有所增加。阿根廷大豆產量減少，加上全球持續良好的膳食需求，造成了強勁的壓榨利潤率和產量。精煉產品和其他業績較高，主要是因為2017年生物柴油税收抵免額約為1.2億美元，於2018年第一季度獲得批准和獲得，生物柴油業績實惠，以及該公司在Olenex的投資收益增加，主要由於花生庫存大和市場條件困難，花生脱殼利潤率下降，部分抵消了這一收益。Wilmar的結果比去年高。
碳水化合物溶液的營業利潤下降了12%。澱粉和甜味劑的結果下降是因為液體甜味劑的利潤率和數量較低，主要是由於伊利諾伊州迪凱特玉米複合體的生產問題，部分抵消了澱粉和幹甜味劑的改善結果。生物產品業績下滑，因行業燃料乙醇庫存接近創紀錄水平，壓低了迪卡圖的利潤率和生產問題，IL玉米綜合體增加了成本，部分被有效的乙醇風險管理所抵消。
營養經營效益提高9%。野生香料和特種配料的業績上升，這是由於整個部門的收益有所改善，以及與新收購和有機增長的貢獻相關的銷售額增加。在野生口味方面，投資組合的改善提高了銷售和利潤率。健康和健康在很大程度上是由生物活性物質的貢獻增加推動的。由於蛋白質數量和利潤率的提高以及纖維銷售的增加，特殊成分有所增加，部分抵消了多元醇含量較低的結果。動物營養下降是由於迪凱特的操作問題，這限制了賴氨酸的產量和增加的生產成本，部分抵消了改進的預混料和商業飼料利潤率。
其他營業利潤增長14%，主要是由於其期貨佣金經紀業務的業績強勁，原因是短期利率較高，但2018年上半年該公司專屬保險業務的承銷業績有所下降，部分抵消了這一增長。
公司業績如下：
(以百萬計) | 2018 | 2017 | 變化 | ||||||||
LIFO信貸(收費) | $ | 18 | $ | 2 | $ | 16 | |||||
利息費用-淨額 | (321 | ) | (310 | ) | (11 | ) | |||||
未分配的公司費用 | (660 | ) | (470 | ) | (190 | ) | |||||
與購置有關的費用 | (8 | ) | — | (8 | ) | ||||||
債務清償損失 | — | (11 | ) | 11 | |||||||
資產減值、重組和結算費用 | (190 | ) | (54 | ) | (136 | ) | |||||
其他費用 | (52 | ) | (84 | ) | 32 | ||||||
公司共計 | $ | (1,213 | ) | $ | (927 | ) | $ | (286 | ) | ||
2018年公司業績淨支出12億美元，而2017年為9億美元。由於農業商品價格的變化對LIFO庫存估值準備金的影響，2018年貸記額為1 800萬美元，而2017年為200萬美元。利息支出淨額增加了1100萬美元，原因是短期債務利率上升和借款增加，部分抵消了與税收抵免和低税收相關支出相關的利息收入。未分配的公司成本增加了1.9億美元，主要是由於業績相關的應計報酬增加，養卹金和項目相關費用增加，以及鐵路維護費用在所得税支出中有抵消利益。與2018年收購有關的調整涉及為經濟對衝某些收購而簽訂的外幣衍生產品合同的費用和損失。2017年債務清償損失與提前贖回2018年3月15日到期的5.59億美元總計5.45%債券有關。2018年的減值、重組和結算費用包括養卹金結算費1.17億美元，與停止的軟件項目有關的4 900萬美元費用，以及主要與重組信息技術服務有關的2 400萬美元重組費用，而重組費用與2017年該公司全球工作人員中某些職位減少5 400萬美元有關的重組費用。其他費用減少了3200萬美元，主要是由於公司對CIP的投資結果有所改善，以及與非服務費用有關的養卹金費用減少。
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
非公認會計原則財務措施
公司使用調整後每股收益(EPS)、税前調整後收益、利息、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)以及SEC定義的非GAAP財務措施的調整部分營業利潤來評估公司的財務業績。這些業績計量沒有被美國普遍接受的會計原則所界定，應在GAAP財務計量之外加以考慮，而不是代替GAAP財務計量。
調整後每股收益是指按特定項目對報告稀釋每股收益的影響而調整的稀釋每股收益。調整後的EBITDA定義為税前收益、利息、折舊和攤銷，並按特定項目調整。該公司計算經調整的EBITDA，方法是除去特定項目的影響，並將利息費用、折舊和攤銷額加回所得税前的收益中。經調整的分部營業利潤是指在適用的情況下，對特定項目進行分段營業利潤調整。
管理層認為，調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息，從而能夠更好地評估基本業務業績和更好的期間間可比性。調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤不打算分別取代或替代稀釋後的每股收益、所得税前收益和部分營業利潤，這是在公認會計原則下報告的最直接可比較的數額。
下表提供了截至12月31日的年度稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬情況。2018和2017.
2018 | 2017 | ||||||||||||
以百萬計 | 每股 | 以百萬計 | 每股 | ||||||||||
已發行股票的平均數量-稀釋後 | 567 | 572 | |||||||||||
淨收益和已報告的每股收益(完全稀釋) | $ | 1,810 | $ | 3.19 | $ | 1,595 | $ | 2.79 | |||||
調整： | |||||||||||||
LIFO費用(抵免)(2018年扣除400萬美元税額，2017年扣除100萬美元税額)(1) | (14 | ) | (0.02 | ) | (1 | ) | — | ||||||
(收益)資產和企業銷售損失(2018年扣除0百萬美元税額，2017年扣除3 200萬美元税額)(2) | (13 | ) | (0.02 | ) | 10 | 0.02 | |||||||
資產減值、重組和結算費用(扣除2018年6 600萬美元和2017年7 000萬美元的税額)(2) | 226 | 0.40 | 144 | 0.25 | |||||||||
與購置有關的費用(扣除200萬美元的税額) (2) | 6 | 0.01 | — | — | |||||||||
債務清償損失(扣除400萬美元税額) (1) | — | — | 7 | 0.01 | |||||||||
税收調整(3) | (33 | ) | (0.06 | ) | (366 | ) | (0.64 | ) | |||||
調整後淨收益和調整後每股收益 | $ | 1,982 | $ | 3.50 | $ | 1,389 | $ | 2.43 | |||||
(1)使用公司的美國有效税率實施的税收。
(2)使用美國和其他適用税率實施的税收。
(3) 包括與2017年美國減税和就業法案相關的税收調整。
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
下表提供了截至12月31日的年度按部門分列的所得税前收益與經調整的EBITDA和調整後的EBITDA之間的對賬情況。2018和2017.
(以百萬計) | 2018 | 2017 | 變化 | ||||||||
所得税前收入 | $ | 2,060 | $ | 1,609 | $ | 451 | |||||
利息費用 | 364 | 330 | 34 | ||||||||
折舊和攤銷 | 941 | 924 | 17 | ||||||||
LIFO費用(信用) | (18 | ) | (2 | ) | (16 | ) | |||||
資產和企業銷售損益 | (13 | ) | (22 | ) | 9 | ||||||
資產減值、重組和結算費用 | 292 | 214 | 78 | ||||||||
與購置有關的費用 | 8 | — | 8 | ||||||||
債務清償損失 | — | 11 | (11 | ) | |||||||
調整後的EBITDA | $ | 3,634 | $ | 3,064 | $ | 570 | |||||
(以百萬計) | 2018 | 2017 | 變化 | ||||||||
AG服務和油籽 | $ | 2,410 | $ | 1,620 | 790 | ||||||
碳水化合物溶液 | 1,282 | 1,415 | (133 | ) | |||||||
營養 | 486 | 450 | 36 | ||||||||
其他-財務 | 92 | 69 | 23 | ||||||||
企業 | (636 | ) | (490 | ) | (146 | ) | |||||
調整後的EBITDA | $ | 3,634 | $ | 3,064 | $ | 570 | |||||
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
流動性與資本資源
公司的目標是擁有足夠的流動性、資產負債表實力和財務靈活性，以滿足以資本密集型農產品為基礎的業務的運營和資本需求。該公司依賴於進入信貸市場的機會，而信貸市場可能受到其信用評級和ADM控制之外的因素的影響，以滿足其營運資本需求和資本支出。為ADM的業務、資本支出和發展戰略提供資金的主要資金來源是業務和信貸額度產生的現金，包括商業票據借貸設施和應收賬款證券化項目。此外，該公司認為，它可以從美國和國際市場的公共和私人股本及債務資本市場獲得資金。
用於業務活動的現金55億美元為2019相比較48億美元在……裏面2018。週轉金變動，包括遞延審議增加，現金減少77億美元與本年度相比75億美元在前一年。貿易應收款減少3億美元由於收入較低，扣除了收購。
對證券化應收款的遞延考慮77億美元和78億美元在……裏面2019和2018分別由為出售貿易應收款而獲得的實益利息所收到的同樣數額的淨考慮額所抵銷。
投資活動提供的現金53億美元與今年相比66億美元去年。所購企業的資本支出和淨資產為8億美元和19億美元與今年相比，8億美元和5億美元分別是去年。出售業務和資產的收益為3億美元本年度為2億美元。出售有價證券，扣除購買額1億美元與當年相比，非物質有價證券銷售交易在前一年進行。與本年度相比，對附屬公司的投資和預付款在本年度無關緊要。2億美元在前一年。出售貿易應收款所獲實益權益的淨代價為77億美元和78億美元在……裏面2019和2018分別。
用於資助活動的現金7億美元今年與提供的現金相比2億美元去年。本年度的長期債務借款情況如下：800萬美元。上一年度的長期債務借款18億美元由6.5億歐元(截至2018年12月31日止)本金總額為1.000%2018年9月12日及2018年12月3日發行的債券6億美元和4億美元合計本金4.5%和3.375%分別記筆記。本年度的長期債務償還6.26億美元主要涉及2019年6月到期的5億歐元浮動匯率債券，而上一年為3 000萬美元。本年度商業票據借款9億美元用於資助收購和一般公司開支，而不是支付7億美元在前一年。本年度股票回購2億美元相比較1億美元在前一年。
在…2019年12月31日，ADM9億美元現金、現金等價物和短期有價證券以及流動資產除以流動負債的流動比率1.6至1.包括在營運資本內的57億美元指易於銷售的商品庫存。2019年12月31日，公司的資本資源包括股東權益192億美元和信貸額度，包括下文所述的應收賬款證券化計劃，共計90億美元，其中64億美元的長期債務與總資本的比率(長期債務和股東權益之和)29%在…2019年12月31日和2018年12月31日公司將這一比率用作衡量ADM長期負債的指標和財務靈活性的指標。公司的淨債務(短期債務之和、當前長期債務期限和長期債務減去現金和現金等價物及短期可流通證券之和)對資本的比率(淨債務和股東權益之和)從淨負債和股東權益之和增加。25%在…2018年12月31日到29%在…2019年12月31日由於收購。公司的信貸額度是相當高的，50億美元支持美國和歐洲的聯合商業票據借貸計劃。10億美元未發行的美國和歐洲商業票據2019年12月31日.
截至2019年12月31日，公司9億美元現金和現金等價物，3億美元其中包括外國子公司持有的現金，這些子公司的未分配收益被認為是無限期的再投資。根據該公司從其美國業務中產生足夠現金流量的歷史能力以及未使用和可用的美國信貸能力43億美元該公司聲稱，這些資金是無限期地在美國境外再投資的。
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
該公司有應收賬款證券化計劃(“計劃”)與某些商業票據管道購買者和承諾買家。這些計劃為公司提供了最多可達19億美元在應收賬款供資方面，轉入方案，通過有效利用其資產負債表資產，擴大公司獲得流動性的機會(有關方案的更多信息和披露，見第8項注19)。截至2019年12月31日，該公司利用14億美元項目下的設施。這些計劃將於2020年上半年終止。然而，該公司目前期望在終止時擴展這些項目。
2014年11月5日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權該公司在2015年1月1日至2019年12月31日終了期間回購至多1億股公司普通股。2099年8月7日，公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日，並批准在延長計劃下再回購至多1億股股票。公司已經大約收購了91.7截至2019年12月31日，該計劃共有100萬股。
到2020年，公司預計資本支出將達到9億美元到10億美元和額外的現金支出8億美元紅利和1億美元股票回購。
公司的信貸安排及某些債權證規定公司須遵守指明的財務及非財務契約，包括維持最低的有形淨值，以及與留置權、有擔保債務及某些其他融資安排有關的限制。2019年12月31日.
三大信用評級機構均將公司的信用評級維持在穩定的投資評級水平，前景穩定。
合同義務
在正常經營過程中，公司簽訂合同和承諾，責成公司今後付款。下表按時間列出了公司未來的重大債務。採購包括在正常業務過程中籤訂的商品合同，這些合同在第7A項“市場風險的數量和質量披露”、在正常業務過程中籤訂的與能源有關的採購合同以及與公司正常業務活動有關的其他採購義務中進一步説明，下表不包括公司正常業務活動的未確認所得税利益。1.3億美元截至2019年12月31日由於公司無法合理估計結算的時間。如適用的話，公司合併財務報表和附註中的信息將在本表中相互參照。
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
項目8 | ||||||||||||||||||||
合同義務和 | 注 | 少於 | 1 - 3 | 3 - 5 | 多過 | |||||||||||||||
其他承諾 | 參照系 | 共計 | 1年 | 年數 | 年數 | 5年 | ||||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||||||
購貨 | ||||||||||||||||||||
盤存 | $ | 10,488 | $ | 10,242 | $ | 238 | $ | 8 | $ | — | ||||||||||
能量 | 319 | 260 | 59 | — | — | |||||||||||||||
其他 | 1,386 | 938 | 223 | 27 | 198 | |||||||||||||||
採購總額 | 12,193 | 11,440 | 520 | 35 | 198 | |||||||||||||||
短期債務 | 1,202 | 1,202 | — | — | — | |||||||||||||||
長期債務 | 附註10 | 7,679 | 7 | 1,081 | 726 | 5,865 | ||||||||||||||
估計利息付款 | 5,380 | 324 | 581 | 533 | 3,942 | |||||||||||||||
一次性過渡税 | 附註13 | 183 | 20 | 40 | 87 | 36 | ||||||||||||||
經營租賃 | 附註14 | 1,177 | 251 | 403 | 231 | 292 | ||||||||||||||
估計養卹金和其他退休後計劃繳款(1) | 附註15 | 149 | 43 | 29 | 26 | 51 | ||||||||||||||
共計 | $ | 27,963 | $ | 13,287 | $ | 2,654 | $ | 1,638 | $ | 10,384 | ||||||||||
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
(1)包括養卹金繳款2 700萬美元對於2020財政年度，該公司無法估計2020財政年度以後的養卹金繳款數額。關於公司的養老金和其他退休後計劃的更多信息，見第8項中的注15。
在…2019年12月31日，該公司估計它將花費大約11億美元通過2024年財政年度完成不包括在上表中的目前核準的基本建設項目。
本公司亦有未付的信用證及擔保書。14億美元在…2019年12月31日不包括在上表中。
公司已簽訂協議，主要是與權益法被投資方有關的債務擔保協議，這可能使公司有義務在未來付款。只有當主要實體未能履行其合同義務時，公司根據這些協議承擔的責任才會產生。公司對這些或有債務的一部分擁有抵押品。
表外安排
應收賬款證券化計劃
在2019年9月，該公司修訂了其應收賬款證券化計劃(“計劃”)，與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第一買家”)，並將其融資從12億美元增加到了12億美元。13億。除非延長，否則該方案將於2020年6月18日終止(見本項目“財務報表和補充數據”第8項“財務報表和補充數據”中的“綜合財務報表説明”附註19，以獲得更多有關方案的信息和披露)。
本年度公司的資產負債表外安排沒有其他重大變化。
關鍵會計政策
編制財務報表的過程要求管理層作出影響公司資產和負債賬面價值以及收入和費用確認的估計和判斷。這些估計和判斷是基於公司的歷史經驗以及管理層對當前事實和情況的瞭解和了解。公司的某些會計政策被認為是至關重要的，因為這些政策對描述公司的財務報表很重要，需要管理層作出重大或複雜的判斷。公司審計委員會討論了公司審計委員會的發展、選擇、披露、披露等問題。以及這些關鍵會計政策的應用。以下是對公司財務報表至關重要的會計政策管理。
公允價值計量.存貨和商品衍生產品
公司的某些存貨和商品衍生資產和負債2019年12月31日按估計的公允價值計算，包括47億美元農產品庫存，5億美元商品衍生資產，6億美元商品衍生負債，以及7億美元與庫存有關的應付款。商品衍生資產和負債包括農產品遠期、固定價格購買和銷售合同。商品化農產品是自由交易的，有市場價格，可以在沒有重大額外加工的情況下出售。管理部門根據交易所報價，並根據當地市場的差異調整後，估計商品相關資產和負債的公允價值。公司的庫存和衍生商品公允價值計量主要基於可觀察的市場報價，沒有重大調整，因此在公允價值等級中報告為二級。17億美元資產和2億美元負債是指無法觀察到的價格構成部分佔公允價值總價格的10%或10%以上的公允價值估計數。關於報告為第3級的金額的更多信息，見第8項附註4。這些庫存和商品合同的市場價值的變化在收益表中確認為銷售產品成本的一個組成部分。如果管理層使用不同的方法或因素來估計市場價值，作為庫存報告的數量和銷售產品的成本可能會大不相同。另外，如果市場狀況在年底後發生變化，則報告的庫存和銷售產品成本在未來期間的數量可能有很大差異。
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
衍生工具-指定對衝活動
該公司不時使用指定為現金流量對衝工具的衍生合約，以對衝預期在未來一個月內購買和處理的大宗商品的購買或銷售價格。假定正常市場情況下，此類衍生產品合同的市場價值的變化歷來並預計將繼續高度有效，以抵消被套期保值項目的價格變動。開放式和封閉式套期保值交易產生的高額損益在扣除適用所得税後的累計其他綜合收益中遞延，並在確認被套期保值項目收益時確認為產品銷售成本和收益表中收入的一個組成部分。如果確定所使用的衍生工具不再對被套期保值項目的價格變動產生抵消作用，則應將其作為產品銷售成本和收益表中的一個組成部分。然後，這些交易所交易的期貨和交易所交易和場外期權合同的市場價值的變化將立即作為收入和/或銷售產品成本的一部分記錄在收益表中。詳情見第8項附註5。
對附屬公司的投資
公司對公司有能力行使重大影響力的投資採用權益會計方法。這些投資以成本加權益的方式在未分配收益中進行，並在適當情況下根據投資餘額與被投資人的基本淨資產之間的可攤銷基礎差異進行調整。一般而言，聲稱重大影響的最小所有權門檻為被投資方20%的所有權。然而，公司考慮到所有相關因素，以決定其是否有能力發揮重大影響，包括但不限於所有權百分比、董事會成員、客户和供應商關係以及其他安排。如果管理層對這些投資採用了不同的會計方法，那麼，公司確認的子公司的收益數額可能會大不相同。
所得税
公司根據適用的會計準則核算所得税。這些標準規定了在合併財務報表中確認税額之前必須達到的最低限度。公司在其合併財務報表中確認，根據該職位的技術優點，經審查後確定的税務狀況比不確定的更有可能持續下去。該公司面臨着來自美國和外國税務當局關於應繳税額的挑戰。這些挑戰包括有關扣減的時間和數額以及收入在各個税務管轄區之間的分配的問題。在評估與各種納税申報頭寸相關的風險時，該公司記錄了估計該公司可能拖欠的額外税款的準備金。例如，該公司已從巴西、阿根廷和荷蘭的税務當局收到税務評估，對該公司子公司所採取的所得税立場提出質疑。該公司評估了其對這些事項的税務立場，並根據法律顧問的部分諮詢意見得出結論，確認這些職位的税收利益是適當的(詳情見項目8附註13)。
遞延税資產是指在公司損益表中已確認相關税收利益的未來報税表中用作減税或抵免的項目。公司遞延税資產的實現取決於特定税務管轄區未來的應税收入，其時間和數額不確定。公司評估所有現有的正面和負面證據，包括對現有臨時差額的估計未來逆轉、預測的未來應納税收入、税收規劃戰略和最近的財務結果。在不可能實現税收利益的情況下，確定了與這些遞延税收資產有關的估價津貼。期間2019，該公司將估價津貼增加了大約2 000萬美元主要與新產生的涉外税負結轉有關。如果公司能很好地解決已經確定了估價津貼的問題，或者需要支付超過上述估價津貼的數額，公司在某一財務報表期間的實際税率可能會受到影響。
公司外國子公司的未分配收益約為116億美元在…2019年12月31日，被認為是無限期的再投資。
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項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
2017年12月22日頒佈的“減税和就業法案”(簡稱“法案”)包括了對積累的外國收入一次性徵收過渡税。因此，該公司記錄了3.69億美元過渡税的臨時影響2.2億美元對以前根據“會計準則”編纂分專題740-30確定的準備金產生的有利影響，所得税-其他考慮因素或特殊領域的淨臨時影響1.49億美元2017年。該公司對2017年記錄的臨時税收負債進行了季度審查，2018年發佈了關於該法的新指南。該公司完成了過渡税的計算，並在2019年記錄了一筆非物質費用，2 900萬美元2018年。公司選擇在八年內一次性繳納過渡税.由於該公司未分配的外國收入和外國實體固有的外部基礎差異繼續無限期地再投資於外國業務，因此沒有提供所得税。確定與不受過渡税和這些實體外部額外基礎差影響的任何剩餘未分配外國收入有關的未確認遞延税負債數額是不可行的。
該法還載有與2018年財政年度生效的全球非物質低税率收入(GILTI)和外國衍生無形收入(FDII)有關的新規定。該公司作出會計政策選擇，將GILTI視為期間成本。2018年期間，美國税務當局針對2018年生效的一些税收改革項目發佈了擬議的財政部條例。該公司已經並將繼續記錄税收改革項目的影響，因為美國税務當局發佈了有關税務改革相關變化的財政部條例和其他指導意見。還可以合理地預期，全球税務當局將審查其現行立法，以便對該法的實施作出可能的修改。在美國的額外指導，加上全球税收立法的可能變化，可能會影響重大的扣減和收入包含，並可能對公司的淨收入或現金流量產生重大的不利影響。
財產、廠房、設備和資產棄置和書面記錄
本公司主要從事農業商品和產品的採購、運輸、儲存、加工和銷售業務。該業務具有全球性，資金密集程度高。該公司的原材料供應和對公司成品的需求都受到天氣、種植、政府計劃和政策、全球需求變化、生活水平變化等因素的驅動，以及全球生產相似和有競爭力的作物。上述這些因素可能會導致公司原材料和成品的供求動態發生變化。任何這類變化都將促使管理層從地理位置、規模和設備的年代等方面評估公司資產的效率和現金流。同時，該公司還將不時投資於與新產品相關的設備、技術和公司，從農業商品和產品中生產的增值產品。這些新產品並不總是從商業生產或營銷的角度獲得成功。每當存在減值指標時，管理層都會評估公司的不動產、廠房和設備的減值情況。在考慮到是否有能力將資產用於預定用途或將資產用於替代用途或出售資產以收回賬面價值後，將這些資產記為公允價值。如果管理層在評估這些資產時使用不同的估計和假設，那麼公司可以在結束的幾年內識別出不同的支出金額。2019年12月31日, 2018，和2017，不動產、廠房和設備的減值費用如下1.31億美元, 1億美元，和1.01億美元分別。
業務合併
該公司的收購是根據會計準則編纂(ASC)主題805進行的，商業合併，經修正. 轉讓的價款分配給截至購置日已獲得的各種資產和按其估計公允價值承擔的負債，剩餘部分分配給商譽。分配給企業合併中的資產和負債的公允價值要求管理層作出重大判斷、估計和假設，特別是在無形資產方面。管理層根據其認為合理的假設對公允價值作出估計。這些估計數是根據歷史經驗和從被收購公司的管理層獲得的信息作出的，而且本質上是不確定的。與無形資產有關的估計公允價值主要包括客户關係、商標和主要使用貼現現金流模型確定的已開發技術。貼現現金流模型中的估計數包括但不限於構成預測結果基礎的某些假設(例如收入增長率、客户自然減員率和特許權使用費)。這些重要的假設是前瞻性的，可能受到未來經濟和市場狀況的影響。在從購置日期起計最多一年的計量期間內，由於所購資產和承擔的負債的估計公允價值發生變化而作出的調整，可記為對轉來的考慮和有關撥款的調整。在計量期結束或最終確定所購資產和假定負債的價值時，以先到者為準，任何此類調整均記在合併的收益報表中。
46
項目7. | 管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(續) |
商譽和其他無形資產
被視為無限期的商譽和無形資產不攤銷，但須接受年度減值測試。公司每年10月1日或在有跡象表明賬面價值可能無法完全收回時，每年在報告單位一級對商譽進行評估。公司採用ASC 350的規定。無形資產-親善和其他，這允許但不要求公司對報告單位的公允價值指標進行定性評估。如果在完成質量評估後，一家公司認為報告單位可能受損，則準備進行現金流量貼現分析，以估計公允價值。確定每個報告單位公允價值的重要估計數包括但不限於未來預期現金流量和貼現率。一定壽命的無形資產，包括與公司1ADM計劃有關的資本化費用，在其估計使用壽命內攤銷。2到50如果有指標表明賬面價值可能無法完全收回，則對年數和減值進行審查。公司記錄的減值費用總計1 100萬美元與善意和無形資產有關，以及900萬美元分別與截至12月31日、2019年和2018年12月31日的客户名單有關。2017年12月31日終了年度內沒有記錄商譽和無形資產減值費用(詳情見項目8附註18)。如果管理層在其減值測試中使用不同的估計和假設，那麼公司可以在今後的期間內確認不同的費用數額。
僱員福利計劃
該公司主要為某些國際子公司的所有美國僱員和僱員提供退休福利，包括固定福利養老金計劃和固定繳款計劃。該公司為某些符合資格條件退休的美國僱員提供補貼退休後醫療保險或醫療保健報銷賬户。
為了衡量這些員工福利計劃的費用和資金狀況，管理層做出了幾項估計和假設，包括用於貼現某些負債的利率、為這些計劃提供資金的資產回報率、薪酬增長率、僱員更替率、預期死亡率和預期未來醫療費用。這些估計和假設是基於公司的歷史經驗，再結合管理層對當前事實和情況的瞭解和理解而得出的。同時，管理部門還利用第三方精算師協助衡量這些僱員福利計劃的費用和資金狀況，如果管理層對這些計劃使用了不同的估計和假設，這些計劃的資金狀況可能會有很大差異，公司可以在今後的時期內確認不同的費用數額。
公司在攤銷精算損失時採用走廊法。根據走廊辦法，未確認精算損失淨額超過預計福利債務或計劃資產與市場有關的價值的10%以上，將在未來期間攤銷。對於幾乎沒有活躍參與者的計劃，攤銷期是參與者的剩餘平均預期壽命。對於有活動參與者的計劃，攤銷期是在職參與者的剩餘平均服務期。攤銷期從3到38公司確定的福利養卹金計劃的年份6到22多年來公司的退休後福利計劃。
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
本公司市場風險敏感工具和頭寸所固有的市場風險是由於下列商品市場價格與公司淨商品頭寸、外幣匯率和利率有關的不利變化而產生的潛在損失。
商品
由於氣候條件的變化、作物疾病、種植、政府方案和政策、競爭、全球需求的變化、客户偏好和生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球生產等因素，農業商品的供應和價格受到廣泛波動的影響。
47
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露(續) |
該公司通過簽訂衍生品和非衍生產品合同來管理其對用於經營和生產的農產品的不利價格波動的風險敞口，這降低了公司的整體短期或長期大宗商品頭寸。此外，該公司使用交易所交易的期貨和交易所交易以及場外交易的期權合同作為旨在提高利潤率的商品策略的組成部分。這些策略的結果可能受到諸如交易所交易商品期貨合同的價值與基礎大宗商品的現金價格之間的相關性、交易對手合同違約和貨物市場波動等因素的顯著影響。此外，該公司還不時簽訂衍生產品合同，這些合約被指定為未來一個月購買、加工或出售的特定數量商品的套期保值。這類期貨合約的市場價值的變化，在歷史上一直並預計將繼續高度有效，以抵消被套期保值商品價格變動的影響。開放式和封閉式指定套期保值交易產生的損益在其他綜合收益中遞延，扣除適用的税金，並在確認套期保值項目時確認為銷售產品成本或收益表中收入的組成部分。
該公司的商品頭寸包括農產品庫存、相關的購買和銷售合同、能源和貨運合同、交易所交易的期貨、交易所交易和場外期權合同，包括用於對衝部分生產需求的合同，除銷售外。
公司商品頭寸的公允價值是對每一種商品計算的公允價值的總和，其方法是按該期間的報價(如果有的話)估價所有商品頭寸，或使用一種封閉的代理。該公司已經建立了監測市場風險敞口數量的指標，其中包括容量限制和風險價值(VaR)限值。VaR在95%的置信度水平上測量一年內可能發生的潛在損失，每天監測VAR的容量極限，每週對VaR計算和靈敏度分析進行監測。
除了使用VaR度量市場價格在一年內的兩種標準偏差(假設沒有相關性)所造成的假設損失之外，還進行了敏感性分析，以衡量市場價格假設的10%不利變化所造成的公允價值的潛在損失。2019年12月31日和2018再加上假設的10%不利價格變動所造成的市場風險如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
長/(短) | 公允價值 | 市場風險 | 公允價值 | 市場風險 | ||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||
最高職位 | $ | 576 | $ | 58 | $ | 434 | $ | 43 | ||||||||
最低位置 | (83 | ) | (8 | ) | 25 | 2 | ||||||||||
平均位置 | 280 | 28 | 237 | 24 | ||||||||||||
平均頭寸公允價值的變化主要是由於每週商品頭寸的價格上漲所致。
貨幣
該公司合併了多個子公司70國家。對於公司設在美國以外的大多數子公司來説，當地貨幣是功能性貨幣，但在瑞士的某些重要子公司除外，在瑞士，歐元為功能貨幣；巴西和阿根廷，美元為功能貨幣。為了降低與外幣匯率波動相關的風險，該公司簽訂了貨幣兑換合同，以儘量減少與主要以歐元、英鎊、加元計價的交易有關的外幣頭寸。以及巴西的真實貨幣。這些貨幣是經常發生商業交易的主要功能貨幣或本地貨幣。該公司還使用貨幣兑換合同來對衝對外國子公司和附屬公司無限期投資的金額。所使用的貨幣互換合同是遠期合同、與銀行的互換、交易所交易的期貨合約和場外期權。這些合約的市值變化與相關交易的貨幣價格變化高度相關。由於假設外幣匯率出現10%的不利變化，這種淨貨幣頭寸的公允價值可能損失並不重大。
48
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露(續) |
公司認為無限期投資於外國子公司的金額按年終匯率折算為美元96億美元和87億美元 (116億美元和105億美元按歷史費率計算)2019年12月31日和2018增加的原因分別是外國附屬公司及附屬公司的留存收益增加。11億美元外幣對美元貶值部分抵銷2億美元.公允價值的潛在損失，主要在其他綜合收入中確認，這主要是由於報價外幣匯率假設的10%不利變化造成的。9.57億美元和8.7億美元為2019年12月31日和2018實際結果可能各不相同。
利息
公司長期債務的公允價值是根據可用的市價估算的，並根據公司目前對類似類型借款安排的增量借款利率折現未來現金流量。這種公允價值超過了長期債務的賬面價值.市場風險是假設利率下降50個基點所導致的公允價值的潛在增長。
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
(以百萬計) | |||||||
長期債務公允價值 | $ | 9,211 | $ | 8,434 | |||
公允價值超過賬面價值 | 1,540 | 736 | |||||
市場風險 | 420 | 405 | |||||
長期債務公允價值的增加2019年12月31日主要原因是利率下降。
49
項目8. | 財務報表和補充數據 |
財務報表 | 頁碼 |
綜合收益報表 | 51 |
綜合收入(損失)綜合報表 | 52 |
合併資產負債表 | 53 |
現金流動合併報表 | 54 |
股東權益合併報表 | 55 |
合併財務報表附註 | 56 |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 110 |
50
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
綜合收益報表
年終 | |||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
產品銷售成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
資產減值、退出和重組成本 | |||||||||||
利息費用 | |||||||||||
未合併附屬公司的收益權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他(收入)支出-淨額 | ( | ) | |||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税費用 | |||||||||||
淨收益(包括非控制權益) | |||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收益(損失) | |||||||||||
可歸因於控制權益的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
平均流通股數目-基本 | |||||||||||
已發行股票的平均數量-稀釋後 | |||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
見合併財務報表附註。
51
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
綜合收入(損失)綜合報表
年終 | |||||||||||
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
包括非控制權益在內的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
退休後養卹金和其他退休後福利負債調整 | ( | ) | |||||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||
扣除税額 | ( | ) | |||||||||
套期保值活動的遞延收益(損失) | ( | ) | |||||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||
扣除税收效應 | ( | ) | |||||||||
投資未實現收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||
扣除税收效應 | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入(損失) | |||||||||||
減：可歸因於非控制利益的再收益綜合收益(損失) | |||||||||||
可歸因於控制利益的綜合收入(損失) | $ | $ | $ | ||||||||
見合併財務報表附註。
52
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併資產負債表
(以百萬計) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
分離現金和投資 | |||||||
貿易應收款-淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
投資和其他資產 | |||||||
附屬公司的投資和預付款 | |||||||
商譽和其他無形資產 | |||||||
其他資產 | |||||||
投資和其他資產共計 | |||||||
財產、廠房和設備 | |||||||
土地和土地改良 | |||||||
建築 | |||||||
機械設備 | |||||||
在建 | |||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
淨資產、廠房和設備 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債、臨時權益與股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
短期債務 | $ | $ | |||||
貿易應付款 | |||||||
對經紀客户的應付款 | |||||||
應計費用和其他應付款 | |||||||
當前到期的長期債務 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期負債 | |||||||
長期債務 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他 | |||||||
長期負債總額 | |||||||
臨時權益-可贖回的非控制權益 | |||||||
股東權益 | |||||||
普通股 | |||||||
再投資收益 | |||||||
累計其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||
非控制利益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債、臨時權益和股東權益合計 | $ | $ | |||||
見合併財務報表附註。
53
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
現金流動合併報表
(以百萬計) | 截至12月31日的年度 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | |||||||||||
包括非控制權益在內的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以調節淨收益與(用於)經營結果的現金淨額 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
資產減值費用 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
附屬公司收益中的權益，除以股息後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票補償費用 | |||||||||||
養卹金和退休後應計項目(繳款)，淨額 | ( | ) | |||||||||
出售或重估資產時的虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他-淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營資產和負債的變化，扣除收購和處置後的變動 | |||||||||||
隔離投資 | |||||||||||
貿易應收款 | ( | ) | |||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
證券化應收款的遞延考慮 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
貿易應付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
對經紀客户的應付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計費用和其他應付款 | ( | ) | |||||||||
業務活動共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投資活動 | |||||||||||
購置財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
收購企業的淨資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售業務和資產的收益 | |||||||||||
附屬公司的投資和預付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
證券化應收款留存利息的投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
證券化應收款留存利息的收益 | |||||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | |||||||
出售有價證券所得收益 | |||||||||||
其他-淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資活動共計 | |||||||||||
籌資活動 | |||||||||||
長期借款 | |||||||||||
長期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
信貸額度協議項下的淨借款(付款) | ( | ) | |||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金紅利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他-淨額 | ( | ) | |||||||||
籌資活動共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物增加(減少) | ( | ) | |||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-年初 | |||||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物–年底 | $ | $ | $ | ||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表的對賬 | |||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
限制現金和限制性現金等價物包括在單獨現金和投資中 | |||||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物共計 | $ | $ | $ | ||||||||
支付利息和所得税的現金如下： | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露非現金投資活動： | |||||||||||
證券化應收款的留存利息 | $ | $ | $ | ||||||||
見合併財務報表附註。
54
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
股東權益合併報表
累積 其他 | 共計 | |||||||||||||||||||||
普通股 | 再投資 | 綜合 | 非控制 | 股東‘ | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 收益 | 收入(損失) | 利益 | 衡平法 | |||||||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||||||||
餘額，2016年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
ASU 2016-16 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | ||||||||||||||||||||||
支付的現金股利-$ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
國庫券購買 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
結餘，2017年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | ||||||||||||||||||||||
支付的現金股利-$ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||
餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | ||||||||||||||||||||||
支付的現金股利-$ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
餘額，2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
見合併財務報表附註。
55
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註
附註1.相應的重要會計政策摘要
業務性質
ADM是人類和動物營養領域的全球領先企業，也是世界上首屈一指的農業起源和加工公司之一。它是世界上人類和動物營養成分的主要生產商之一，也是由自然生產的其他產品的主要生產商之一。
鞏固原則
合併財務報表包括公司及其子公司的賬户，所有重要的公司間賬户和交易都已被取消，公司合併了所有實體，包括可變利益實體(VIEs)，其中包括其控制財務利益的實體(VIEs)。對於VIEs，公司評估它是否是適用的會計準則所定義的主要受益人。對附屬公司的投資，包括VIEs，公司通過這些投資對被投資方施加重大影響，但並不控制被投資方的活動，並且不是被投資方活動的主要受益人。自收購以來，在未分配收益中按成本加權益進行記賬，並在適當情況下對投資餘額與被投資方的基礎淨資產之間的差異進行調整。公司在某些附屬公司的業績中所佔份額和某些VIEs的結果包括使用最新的現有財務報表。在每一種情況下，該公司的財務報表都是在公司年度結束後93天內進行的，並且從一個時期到一個時期都是一致的。
按照公認的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出影響其合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
改敍
從2019年7月1日起，該公司改變了其部門報告，以反映聯合Ag服務和油籽部門的創建。以前的發源業務和油籽業務合併為一個合併的銀服務和油籽部門，使公司能夠更好地應對市場變化，將供應和價值鏈與風險管理結合起來，同時為日常業務提供重要的簡化和效率。作為公司精簡管理結構努力的一部分，合併部分由前油料業務總裁領導，並將其職責擴大到Ag服務和油籽公司總裁。
上一期間的結果已重新分類，以符合本期部分的列報方式。
現金等價物
公司認為所有在購買時期限不超過三個月的非隔離、高流動性的投資都是現金等價物。
分離現金和投資
公司根據監管要求、商品交換要求和保險安排，將某些現金、現金等價物和投資餘額分開。這些餘額是指本公司註冊期貨委員會商人和商品經紀服務客户的存款、向商品交易所票據交換所認捐的現金保證金和證券，以及根據某些保險安排作為擔保而認捐的現金。隔離現金和投資還包括限制現金抵押品為公司的各種保險計劃的專屬保險業務。如果這些分離餘額由現金和現金等價物組成，則在現金流量表中被視為限制性現金和現金等價物。
56
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註1.重要會計政策摘要(續)
應收款項
公司按可變現淨值記錄應收賬款。此價值包括對估計無法收回的賬户的備抵。$110 百萬和$84 百萬在…2019年12月31日和2018為反映對應收賬款餘額的預期損失，本公司根據其核銷歷史、過去到期帳款的水平、與客户的關係以及客户的經濟狀況估算這一備抵額。無法收回的賬户備抵的主要部分記在貿易應收款、其他流動資產和其他資產中。
由於公司全球客户羣的龐大和多樣化，應收賬款上的信用風險被最小化。公司通過信用分析和批准、信貸限額和監控程序管理其對對抗性信用風險的風險敞口。公司的應收賬款一般不需要有隱性擔保。
截至2004年應收未合併附屬公司的應收賬款2019年12月31日和2018曾.$156 百萬和$146 百萬分別。
某些商品化農產品的庫存，包括根據遞延定價合同獲得的庫存，按市場價值計算。此外，公司使用成本較低對某些庫存進行估價，這是由先入先出(FIFO)或先入先出(LIFO)方法或可變現淨值確定的。
下表列出公司截至2019年12月31日和2018.
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
(以百萬計) | |||||||
LIFO庫存 | |||||||
FIFO值 | $ | $ | |||||
LIFO估價準備金 | ( | ) | ( | ) | |||
LIFO存貨賬面價值 | |||||||
FIFO庫存 | |||||||
市場庫存 | |||||||
用品和其他庫存 | |||||||
總庫存 | $ | $ | |||||
57
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註1.重要會計政策摘要(續)
公允價值計量
公司根據在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格確定公允價值。該公司使用市場法估值技術來衡量其按公允價值承擔的大部分資產和負債。在公允價值層次中建立了三個級別，可用於報告公允價值：第1級：活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。第2級：可觀察的投入，包括已調整的第1級價格；類似資產或負債的報價；低於交易交易所的市場報價；其他可觀察或可被可觀測的市場數據證實的投入。第三級：由很少或沒有市場活動支持的不可觀測的投入，這些投入是資產或負債公允價值的重要組成部分。在評價公允價值投入的重要性時，公司通常將資產或負債歸類為三級，當資產或負債的公允價值是使用單獨或與其他無法觀察的投入合計的不可觀測投入確定時，這些投入代表資產或負債公允價值的10%以上。在為公允價值分類的目的確定重要意義時，需要作出相應的判斷。貼現現金流方法或類似的技術，以及資產和負債的公允價值的確定需要作出重大的管理判斷或估計。
根據與公司供應商和客户的歷史經驗、公司自身的信用風險和對當前市場狀況的瞭解，公司認為不履約風險並不是對其大部分遠期商品買賣合同的公允價值的重大投入。然而，在某些情況下，如果公司認為非履約風險是一項重要的投入，公司就會記錄估計公允價值調整，並將其分類為3級。
在許多情況下，用於衡量公允價值的估值技術包括來自公平價值層次的多個層次的投入。作為公允價值計量的重要組成部分的最低投入水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。公司對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值層次中公允價值資產和負債的分類。
該公司關於級別之間轉讓時間的政策，包括向第3級轉讓和從第3級轉移出去的政策，是在報告所述期間結束時衡量和記錄轉讓情況。
衍生物
公司在其合併資產負債表中將其所有衍生工具確認為公允價值資產或負債，未實現收益作為其他流動資產報告，未實現損失作為應計費用和其他應付款報告。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計核算，取決於它是否被指定為套期保值關係的一部分，並取決於套期保值關係的類型。該公司的大多數衍生品尚未被指定為套期保值工具，因此，這些衍生品的公允價值變化立即在收益中得到確認。對於那些被指定為套期保值工具並符合條件的衍生工具，公司根據被套期保值的風險，將該套期保值工具指定為公允價值套期保值、現金流對衝或淨投資套期保值。
對於被指定為高度有效現金流量對衝的衍生工具(即對衝可歸因於某一特定風險的預期未來現金流量的可變性風險)，衍生工具上的損益報告為累積的其他綜合收益(損失)(AOCI)的組成部分，並作為現金流量表中的一項經營活動，重新歸類為受套期保值交易影響的同一行業項目以及對衝交易影響收益的同一時期或期間的收益。不包括在有效性評估之外的變現套期保值組件和與停牌套期保值有關的損益在本期合併損益表中得到確認。
對於指定並符合公允價值套期保值條件的衍生工具，套期保值工具公允價值的變動和套期保值項目公允價值的變化在本期合併收益表中予以確認。
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註1.重要會計政策摘要(續)
對於指定為淨投資套期保值並符合條件的衍生工具，與外幣匯率變動有關的外匯損益在AOCI中遞延至基礎投資被剝離為止。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬，再按成本計算維修和維修費用。公司一般採用直線法計算折舊，用於財務報告目的，一般採用加速方法用於所得税目的。每年的折舊準備金主要是根據下列資產壽命範圍計算的：建築物15 到40 年；機械和設備-3 到40 年公司將正在進行的主要建設項目的利息資本化$15 百萬, $21 百萬，和$17 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。
所得税
公司按照責任法核算所得税。遞延税資產和負債按資產和負債税基與合併財務報表中報告的數額之間的臨時差額入賬，採用的是預計差額將逆轉的年度的法定税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響記錄在該期間的經營結果中，其中包括法律規定的頒佈日期。適用的會計準則規定了在合併財務報表中確認税種之前必須達到的最低門檻。公司在其合併財務報表中確認，根據該職位的技術優點，經審查後確定的税務狀況比不確定的更有可能持續下去。
公司將所得税相關餘額的利息歸類為利息費用，並將與税收有關的罰款分類為銷售、一般和行政費用。
商譽和其他無形資產
商譽和其他被視為無限期的無形資產不攤銷，但須接受年度減值測試。2 到50 如果有指標表明資產的賬面價值可能無法完全收回，則對這些資產的年數和減值進行審查。公司的會計政策是在每個會計年度的10月1日或當有跡象表明資產的賬面價值可能無法完全收回時，評估商譽和其他無限期減值無形資產。公司記錄的減值費用$11 百萬與善意和無形資產有關，以及$9 百萬分別與截至12月31日、2019年和2018年12月31日的客户名單有關。有不 2017年12月31日終了年度記錄的商譽和無形資產減值費用(更多信息見附註9)。
在存在減值指標的情況下，公司對長期資產進行減值評估。在考慮到公司是否有能力將資產用於預定用途、將資產用於替代用途或出售資產以收回賬面價值後，將其記作公允價值。“公允價值”一般基於貼現現金流量分析，這種分析依賴管理層對市場參與者假設的估計或被考慮出售的資產的估計銷售價格(根據適用的會計準則，三級計量)。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018，和2017，減值費用$131 百萬, $100 百萬，和$101 百萬分別。
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註1.重要會計政策摘要(續)
對經紀客户的應付款項
對經紀客户的應付款項是指公司期貨佣金商的客户賬户總額，有信用或正餘額。客户帳户主要用於商品交易，包括公開商品交易的損益，以及公司或交易所結算機構或交易對手為保證金或其他目的而存入的證券和其他存款。對經紀客户的應付款有相應的餘額，分別是現金和投資，以及其他流動資產中的客户綜合應收賬款。
收入
該公司遵循一項政策，即通過將對產品或服務的控制權轉移給客户，從而在某一時間點確認收入，從而滿足其業績義務。對於運輸服務合同，公司確認隨着時間的推移，隨着駁船、遠洋船舶、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照ASC主題606的控制指南向目的地轉移，與客户簽訂合同的收入(專題606)。對於超出主題606範圍的實際結算的衍生產品銷售合同，當庫存控制權按照ASC 610-20的要求轉移到主題606的意義範圍內時，公司確認收益，非金融資產註銷的損益(議題610-20)。
終了年度對未合併附屬公司的淨銷售額2019年12月31日, 2018，和2017都是$4.9 十億, $5.6 十億，和$5.2 十億分別。
股票補償
公司根據授予的獎勵的公允價值確認其股票補償的費用。公司的股票補償計劃規定授予限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和股票期權。股票期權和業績股票單位的公允價值分別在授予之日使用Black-Schole期權估值模型和格點估值模型估算。這些估價模型要求輸入主觀假設。在相關股票補償裁決的有效期內，可快速確認衡量的賠償成本(扣除沒收費用)。
研究與開發
與研究和開發有關的費用按已發生的支出入賬。除隨後由政府贈款償還的支出外，已發生的此類費用為$154 百萬, $141 百萬，和$129 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。
每股數據
普通股的基本收益是通過控制權益的淨收益除以已發行普通股的加權平均數量來確定的。在計算每股稀釋收益時，流通普通股的平均數量由已發行的普通股期權增加，行使價格低於普通股的平均市價。
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註1.重要會計政策摘要(續)
業務合併
公司的收購是按照ASC的主題805進行的，商業合併，經修正. 轉讓的價款分配給截至購置日已獲得的各種資產和按其估計公允價值承擔的負債，剩餘部分分配給商譽。分配給企業合併中的資產和負債的公允價值要求管理層作出重大判斷、估計和假設，特別是在無形資產方面。管理層根據其認為合理的假設對公允價值作出估計。這些估計數是根據歷史經驗和從被收購公司的管理層獲得的信息作出的，而且本質上是不確定的。與無形資產有關的估計公允價值主要包括客户關係、商標和主要使用貼現現金流模型確定的已開發技術。貼現現金流模型中的估計數包括但不限於構成預測結果基礎的某些假設(例如收入增長率、客户自然減員率和特許權使用費)。這些重要的假設是前瞻性的，可能受到未來經濟和市場狀況的影響。在從購置日期起計最多一年的計量期間內，由於所購資產和承擔的負債的估計公允價值發生變化而作出的調整可記為對轉移的考慮和有關撥款的調整。在計量期結束或最終確定所購資產和假定負債的價值時，以先到者為準，任何此類調整均記在合併的收益報表中。
採用新的會計準則
從2019年1月1日起，公司採用了新的“會計準則編纂指南”(ASC)842，租賃(主題842)，取代ASC主題840，租賃。主題842要求承租人確認所有租賃的資產和負債。該公司採用了主題842，使用可選的過渡方法，允許實體在修改後的回顧性過渡方法下放棄比較報告要求。此外，公司選擇適用一攬子實際權宜之計，允許實體在過渡日期放棄重新評估：(1)任何過期或現有合同是否有租約或包含租約；(2)任何過期或現有租約的租賃分類；(3)現有租約未攤銷的初始直接費用是否符合新指南下的初始直接費用定義。公司還選擇使用實用的權宜之計，允許租賃和非租賃相結合。 所有基礎資產類別的合同組成部分，以及允許實體繼續適用截至2019年1月1日或之前到期的土地地役權的現行會計政策的可選過渡實用權宜之計。主題842的採用導致了資產使用權和租賃負債的入賬。$793 百萬和$795 百萬分別為2019年1月1日。新的指引對公司的合併損益表沒有重大影響，也對現金流量表沒有影響。有關採用主題842的更多信息，請參見注14。
從2019年1月1日起，公司通過了“ASC主題220修正指南”，損益表-報告綜合收入(主題220)，允許將累積的其他綜合收入(AOCI)重新分類為因“減税和就業法”(該法)而產生的滯留税收影響的留存收益，消除該法造成的滯留税收影響，並提高向財務報表用户報告的信息的有用性。此外，公司還必須披露：(1)説明其會計政策，以釋放AOCI的所得税影響；(2)是否選擇重新分類該法所產生的擱淺所得税影響；(3)關於與實施該法有關的其他所得税影響的信息，這些影響將從AOCI重新分類為留存收益(如果有的話)。公司的會計政策是在個別帳户單位被出售、終止或終止時，解除AOCI對所得税的影響。然而，該公司選擇不從AOCI釋放因該法案而產生的擱淺所得税的影響。
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註1.重要會計政策摘要(續)
待定會計準則
從2020年1月1日起，公司將被要求採納ASC主題326的修正指南，金融工具-信貸損失，目的是改進財務報告，要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失。經修訂的指南以“預期損失”模式取代了今天的“發生損失”辦法，並要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，計量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。公司須在經修訂的追溯基礎上採納經修訂的指引，在採用期間開始時，須對留存收益作出累積效果調整。該公司評估了其目前估計可疑賬户備抵的方法和應收賬款組合的風險狀況，並在修正後的指導下開發了一個模型，其中包括“預期損失”模型的定性和預測方面。該公司完成了對修訂指南影響的評估，預計將在2020年1月1日對留存收益進行非重大累積效應調整。
從2020年1月1日起，公司將被要求採納ASC主題820的修正指南，公允價值計量修改了公允價值計量的披露要求。允許提前收養。本修訂指引的通過不會影響公司的財務業績。
從2020年12月31日起，公司將被要求採用ASC副標題715-20的修正指南，補償.退休福利.確定的福利計劃.總則修改了對擔保確定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。允許提前收養。本修訂指引的通過不會影響公司的財務業績。
從2021年1月1日起，本公司將被要求採納ASC主題740的修正指南，所得税(主題740)，它通過刪除專題740中的一般原則的某些例外情況，簡化了所得税的核算。這些修正案還通過澄清和修正現有指導意見，改進了對議題740的其他領域一致適用和簡化公認會計原則的工作。允許提前收養。該公司尚未完成對經修訂的指導意見對合並財務報表的影響的評估，但預計修訂的通過不會對其財務結果產生重大影響。
注2.等價物收入
收入確認
該公司主要通過銷售和運輸農產品和用於食品、飼料、能源和工業產品的製成品來獲得收入。收入是根據與客户訂立的合同中規定的考慮因素來衡量的，不包括代表第三方收取的任何銷售獎勵和金額。該公司遵循一項政策，即通過將對產品或服務的控制權轉移給客户，從而在某一時間點確認收入，從而滿足其業績義務。本公司與客户簽訂的大部分合同均有一項履約義務，合同期限為一年或一年以下。本公司適用ASC 606第10-50-14段中的實用權宜之計，與客户簽訂合同的收入(“主題606”)，不披露剩餘的、預期期限為一年或一年以下的履約義務。對於運輸服務合同，公司確認隨着時間的推移，隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制指南轉移到目的地而獲得的收入。該公司確認從運輸服務合同中獲得的收入$515 百萬和$481 百萬分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。對於超出主題606範圍的實際結算的衍生產品銷售合同，當庫存控制權按照ASC 610-20的要求轉移到主題606的意義範圍內時，公司確認收益，非金融資產註銷的損益(“議題610-20”)。
運輸和搬運費用
與客户簽訂的貨物銷售合同有關的運輸和處理費用作為一種履行活動入賬，幷包括在銷售產品的成本中。因此，將向客户收取的此類費用的金額列為收入的一部分。
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註2.無償轉帳收入(續)
向客户徵收並滙交政府當局的税款
本公司不包括由政府當局評估的税收，這些税種包括：(I)對某一特定創收交易徵收並與其同時徵收的税款，以及(Ii)在衡量交易價格或作為銷售產品收入和成本的組成部分時從客户處收取的税款。
合同負債
合同責任是指客户為公司尚未提供的貨物和服務預付的款項。合同責任$604 百萬和$501 百萬截至2019年12月31日和2018分別記錄在綜合資產負債表的應計費用和其他應付款中。確認為截至年度收入的合同負債2019年12月31日和2018都是$575 百萬和$647 百萬分別。
收入分類
下表按確認時間和截至年度主要產品線分列收入。2019年12月31日和2018.
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||
主題606收入 | 專題815(1) | 共計 | |||||||||||||
時點 | 隨着時間的推移 | 共計 | 收入 | 收入 | |||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
AG服務和油籽 | |||||||||||||||
AG服務 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
壓碎 | — | ||||||||||||||
精煉產品和其他 | — | ||||||||||||||
銀服務和油籽共計 | |||||||||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||||||
澱粉和甜味劑 | — | ||||||||||||||
生物製品 | — | — | |||||||||||||
總碳水化合物溶液 | — | ||||||||||||||
營養 | |||||||||||||||
野生香料和特製成分 | — | — | |||||||||||||
動物營養 | — | — | |||||||||||||
全營養 | — | — | |||||||||||||
其他 | — | — | |||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
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合併財務報表附註(續)
附註2.無償轉帳收入(續)
2018年12月31日 | |||||||||||||||
主題606收入 | 專題815(1) | 共計 | |||||||||||||
時點 | 隨着時間的推移 | 共計 | 收入 | 收入 | |||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
AG服務和油籽 | |||||||||||||||
AG服務 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
壓碎 | — | ||||||||||||||
精煉產品和其他 | — | ||||||||||||||
銀服務和油籽共計 | |||||||||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||||||
澱粉和甜味劑 | — | ||||||||||||||
生物製品 | — | — | |||||||||||||
總碳水化合物溶液 | — | ||||||||||||||
營養 | |||||||||||||||
野生香料和特製成分 | — | — | |||||||||||||
動物營養 | — | — | |||||||||||||
全營養 | — | — | |||||||||||||
其他 | — | — | |||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
(1) 主題815收入涉及公司銷售合同的實物交付或結算，這些合同被視為衍生產品，不屬於主題606的範圍。
AG服務和油籽
銀服務和油籽部門從商品銷售、貨物運輸服務費和在其全球加工設施生產的產品的銷售中獲得收入。收入是根據合同規定的考慮來衡量的，不包括代表第三方收取的任何銷售獎勵和金額。收入是通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行業績義務時確認的。對於運輸服務合同，公司確認隨着時間的推移，隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制指南轉移到目的地而獲得的收入。確認的收入數額遵循合同規定的價格，其中可能包括運費或其他合同規定的成本組成部分。對於超出主題606範圍的實際結算的衍生產品銷售合同，當庫存控制按照主題610-20的要求轉移到主題606的意義範圍內時，公司確認收益。
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案部門從該公司在世界各地的全球玉米和小麥加工設施生產的產品的銷售中獲得收入。當對產品的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。產品從本公司的各種設施和存儲終端網絡運往客户。確認的收入數額是根據合同中具體規定的考慮因素確定的，其中可以包括運費和其他費用，具體取決於每項合同的具體運輸條件。對於超出主題606範圍的實際結算的衍生產品銷售合同，當庫存控制按照主題610-20的要求轉移到主題606的意義範圍內時，公司確認收益。
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合併財務報表附註(續)
附註2.無償轉帳收入(續)
營養
營養部門銷售特種產品，包括天然風味成分、風味體系、天然色素、動物營養產品以及其他特種食品和飼料配料。當對產品的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。確認的收入數額遵循合同價格或共同商定的產品價格。貨運和航運被確認為收入的一個組成部分，同時控制對客户的轉移。
其他
其他包括該公司的期貨佣金業務，其主要收入來源是代表客户執行訂單和結算期貨合同及期權所產生的佣金和經紀收入。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他業務還包括該公司的專屬保險業務，該業務通過其從第三方再保險池中按比例分攤的保費來產生第三方收入。再保險保費是在保單所依據的期間內以直線方式確認的.
注3.等價物收購
收購的經營業績從收購之日起列入公司的財務報表，在截至2019年12月31日的年度內沒有顯着性。與收購有關的商譽分配主要是由於公司收購業務後預期會產生協同效應。
2019財政年度
在截至2019年12月31日的年度內，該公司收購了Neovia SAS(“Neovia”)、佛羅裏達化工公司(FCC)、Ziegler集團(“Ziegler”)和剩下的50 %全球農業有限公司(“G鉛爾”)的利息，供綜合考慮$2.0 十億現金。這些收購的總考慮額，減去$95 百萬現金，加上$15 百萬收購日期-公司先前持有的G鉛ell股權的收購日期價值按以下方式分配，但須經與Neovia有關的最後調整：
(以百萬計) | 新維亞 | 催化裂化 | 齊格勒 | 蓋德爾 | 共計 | ||||||||||
營運資本 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
財產、廠房和設備 | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||
其他無形資產 | |||||||||||||||
其他長期資產 | |||||||||||||||
長期負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金考慮總額，扣除所獲現金，加上購置日以前持有的權益的公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
.的.$900 百萬分配給善意，$94 百萬預計將被扣税。
公司確認税前收益$4 百萬在G鉛ell交易中，代表公司先前持有的權益的賬面價值和收購日公允價值之間的差額。收購日公允價值是根據市場參與者假設(適用會計準則下的三級計量)進行的現金流量貼現分析確定的。
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合併財務報表附註(續)
附註3.無償轉帳收購(續)
下表列出了獲得的其他無形資產的公允價值和使用壽命。
使用壽命 | 新維亞 | 催化裂化 | 齊格勒 | 共計 | |||||||||||
(以年份計) | (以百萬計) | ||||||||||||||
無限期無形資產： | |||||||||||||||
商標/品牌 | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||
壽命有限的無形資產： | |||||||||||||||
商標/品牌 | 到 | ||||||||||||||
客户名單 | 到 | ||||||||||||||
其他知識產權 | 到 | ||||||||||||||
購置的其他無形資產共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
Neovia、FCC和Ziegler的收購符合該公司成為世界領先營養公司之一的戰略。收購後的財務結果，這些收購報告在營養部分。
2018年財政年度收購
在2018年12月31日終了的一年中，該公司收購了益生菌國際有限公司(又稱Protexin)，這是一家總部位於英國的益生菌補充劑供應商，用於人類、寵物和動物生產，rodelle公司是香草產品的高級發端者、加工者和供應商，以及巴西的algar ago公司的某些大豆發源、粉碎、精煉和裝瓶資產，以供綜合考慮。$506 百萬現金。這些收購的總考慮額，減去$42 百萬現金分配如下：
(以百萬計) | |||
營運資本 | $ | ||
財產、廠房和設備 | |||
善意 | |||
其他無形資產 | |||
其他長期資產 | |||
遞延税款負債 | ( | ) | |
非控制利益 | ( | ) | |
現金考慮總額，減去所獲現金淨額 | $ | ||
Protexin和Rodelle公司的收購。擴大公司為人類和動物營養消費者提供的廣泛的健康和健康產品。
2017年財政年度收購
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合併財務報表附註(續)
注4.等價物公允價值計量
下表按級別列出按公允價值入賬的公司資產和負債，這些資產和負債按公允價值入賬2019年12月31日和2018.
2019年12月31日公允價值計量 | |||||||||||||||
報價 活躍市場 相同的 資產 (1級) | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||
市場存貨 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
未實現的衍生收益： | |||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外匯合同 | |||||||||||||||
利率合約 | |||||||||||||||
現金等價物 | — | — | |||||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||
隔離投資 | — | ||||||||||||||
遞延考慮 | |||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債： | |||||||||||||||
未實現的衍生損失： | |||||||||||||||
商品合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外匯合同 | |||||||||||||||
利率合約 | |||||||||||||||
與庫存有關的應付款 | |||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
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附註4.直接轉制產品的公允價值計量(續)
2018年12月31日公允價值計量 | |||||||||||||||
報價 活躍市場 相同的 資產 (1級) | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||
市場存貨 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
未實現的衍生收益： | |||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外幣合同 | |||||||||||||||
現金等價物 | — | — | |||||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||
隔離投資 | — | — | |||||||||||||
遞延考慮 | |||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債： | |||||||||||||||
未實現的衍生損失： | |||||||||||||||
商品合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外幣合同 | |||||||||||||||
利率合約 | |||||||||||||||
與庫存有關的應付款 | |||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
市場存貨的估計公允價值基於交易所報價，並根據當地市場和質量的差異進行調整，稱為基礎。市場對公司庫存的估值根據地點和質量(基礎)進行調整，因為交易所報價是指對商品、數量、未來交貨期、交貨地點和商品質量或等級具有標準化條件的合同。基礎調整一般使用經紀人或交易商報價或在上市或櫃枱(場外)市場交易的投入確定，並被認為是可觀察的。在某些情況下，基礎調整是看不見的，因為它們得到很少或根本沒有市場活動的支持。當無法觀察的投入對公允價值的計量產生重大影響時，庫存按第三級分類，庫存公允價值的變化在綜合收益報表中確認為銷售產品成本的一個組成部分。
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合併財務報表附註(續)
附註4.直接轉制產品的公允價值計量(續)
衍生合約包括交易所買賣的商品期貨及期權合約、遠期商品買賣合約，以及主要與農產品、能源、利率及外幣有關的場外交易工具。這些表不包括在這些表中。遠期商品購買和銷售合同的摺合公允價值是根據當地市場差異調整的交易所報價估算的。公司遠期商品買賣合同的市場估價是按地點(基礎)調整的，因為交易所報價是指對商品、數量、未來交貨期、交貨地點和商品質量或等級具有標準化條件的合同。基礎調整通常是利用經紀人或交易商報價或上市市場或場外市場交易的輸入來確定的，並被認為是可觀察的。在某些情況下，基礎調整是不可觀察的，因為它們得到很少或根本沒有市場活動的支持。當可觀測的投入在合同的整個期限內基本可用時，將其歸類為二級。當不可觀測的投入對公允價值的計量產生重大影響(超過10%)時，合同被劃分為三級，但某些指定為現金流對衝的衍生品除外。, 商品相關衍生品公允價值的變動在綜合收益報表中確認為銷售產品成本的組成部分，外幣相關衍生品公允價值的變動在綜合收益報表中確認為收入、產品銷售成本和其他(收入)支出淨額的組成部分，根據合同的目的，指定為有效現金流量套期保值的衍生品公允價值的變化在合併資產負債表中確認為累積的其他綜合收益(損失)(AOCI)的組成部分，直到套期保值項目被記錄在收益中，否則對衝交易很可能不再發生。
該公司的現金等價物由貨幣市場基金組成，按市場報價估值，並被列為一級貨幣市場基金。
該公司的有價證券由美國國庫券和公司債證券組成，美國普通債券按市場報價估值，並按一級分類。公司債券採用第三方定價服務進行估值，基本上全部按二級分類。可供出售的可出售債務證券公允價值的未實現變化在合併資產負債表中被確認為AOCI的一個組成部分，除非價值下降被認為是暫時的--而不是暫時的--在這一點上，收益下降被記錄下來。
該公司的獨立投資包括美國國庫券。美國國庫券按市場報價估值，並按一級分類。
該公司已根據其應收賬款證券化方案(“程序”)推遲審議，該計劃代表方案下購買者的應收票據(見注19)。這一數額反映在合併資產負債表上的其他流動資產中(見注6)。公司按公允價值計算將收到的現金的預期數額來確定遞延考慮。公允價值主要基於可觀察的輸入(二級計量)，主要包括按預期信貸損失調整的應收賬款的面值，並按適當的市場匯率折現。遞延考慮不受重大風險的影響，但根據這些方案轉帳的應收賬款的拖欠和信貸損失除外，這些項目歷來都是微不足道的。
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合併財務報表附註(續)
附註4.直接轉制產品的公允價值計量(續)
下表列出按公允價值定期計量的所有資產和負債活動的前滾，這些活動在終了年度使用了大量不可觀測的投入(第3級)。2019年12月31日和2018.
第3級公允價值資產計量 2019年12月31日 | |||||||||||
盤存 載於 市場 | 商品 導數 合同 收益 | 共計 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
已實現淨收益/未實現收益共計增加(減少)，包括在銷售產品成本中(1) | |||||||||||
購貨 | — | ||||||||||
銷售 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
安置點 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||
轉入3級 | |||||||||||
調出3級 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2019年12月31日期末結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)包括未實現收益的增加$900 百萬與第3級資產有關2019年12月31日.
第3級公允價值負債計量 (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||
存貨- 相關 應付款項 | 商品 導數 合同 損失 | 共計 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
已實現/未實現損失共計增加(減少)，包括在產品銷售成本中(1) | ( | ) | |||||||||
購貨 | |||||||||||
銷售 | ( | ) | ( | ) | |||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||||||
轉入3級 | |||||||||||
調出3級 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日期末結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)包括未實現損失的增加額$7 百萬與第3級負債有關2019年12月31日.
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合併財務報表附註(續)
附註4.直接轉制產品的公允價值計量(續)
第3級公允價值資產計量 2018年12月31日 | |||||||||||
盤存 載於 市場 | 商品 導數 合同 收益 | 共計 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
結餘，2017年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
已實現淨收益/未實現收益共計增加(減少)，包括在銷售產品成本中(1) | |||||||||||
購貨 | — | ||||||||||
銷售 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
安置點 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||
轉入3級 | |||||||||||
調出3級 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
結束餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)包括未實現收益的增加$669 百萬與第3級資產有關2018年12月31日.
第3級公允價值負債計量 2018年12月31日 | |||||||||||
存貨- 相關 應付款項 | 商品 導數 合同 損失 | 共計 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
結餘，2017年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
已實現/未實現損失共計增加(減少)，包括在產品銷售成本中(1) | |||||||||||
購貨 | |||||||||||
銷售 | ( | ) | ( | ) | |||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||||||
轉入3級 | |||||||||||
調出3級 | ( | ) | ( | ) | |||||||
結束餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)包括未實現損失的增加額$532 百萬與第3級負債有關2018年12月31日.
就所有提交的期間而言，該公司沒有在第1級和第2級之間進行轉移。以前在第2級中分類的資產和負債的第3級，是由於某些產品和衍生產品的總公允價值計量中不可觀測的投入相對價值高於10%的門檻而產生的。第3級中的隱性轉讓主要是由於對某些產品和衍生合同的總公允價值計量的不可觀測投入的相對價值低於10%，從而允許重新分類到第2級。
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合併財務報表附註(續)
附註4.直接轉制產品的公允價值計量(續)
在某些情況下，導致交易所交易價格與庫存和商品買賣合同當地價格之間差異的價格成分，根據這些定價組件的可用報價可以觀察到，在某些情況下，差異是不可觀察的。這些價格部分主要包括運輸費用和因地點、質量或其他合同條款所需的其他調整。在下表中，這些其他調整稱為基礎。無法觀察到的價格成分的變化受到每個設施和整個市場的具體當地供求特點的影響。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些無法觀察到的價格成分的移動。
下表列出截至目前為止公司3級估值中所包含的不可觀測價格成分的加權平均百分比。2019年12月31日和2018.class=‘class 1’>公司的3級計量可能只包括基礎、運輸成本或兩種價格組成部分.例如，對於帶有基礎的3級庫存，不可觀測的組成部分.2019年12月31日是加權平均數28.2 %資產總價和14.7 %負債的總價。
加權平均總價格百分比 | ||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
組件類型 | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 | ||||
庫存和相關應付款 | ||||||||
基 | ||||||||
運輸成本 | ||||||||
商品衍生合同 | ||||||||
基 | ||||||||
運輸成本 | ||||||||
在公司的某些主要市場，公司依靠第三方的價格報價來估價其庫存和實物商品買賣合同。這些價格報價一般不會被公司進一步調整以確定適用的市場價格。在某些情況下，第三方報價的提供僅限於一個或兩個獨立的來源。在這種情況下，如果沒有其他確證的證據，公司認為這些價格報價是100%不可觀察的，因此，這些項目的公允價值報告在3級。
注5.等價物衍生工具與套期保值活動
未指定為套期保值工具的衍生工具
公司的大部分衍生工具還沒有被指定為套期保值工具。該公司使用交易所交易的期貨、交易所交易和場外期權合約來管理其農產品庫存和遠期現金購買和銷售合同的淨頭寸，以降低農產品和外幣市場波動所造成的價格風險。該公司還使用交易所交易期貨、交易所交易和場外交易期權合同作為旨在提高利潤率的銷售策略的組成部分。這些策略的結果可能受到以下因素的顯著影響：交易所交易商品期貨合約的價值與基礎大宗商品的價值之間的相關性、交易對手違約以及貨運市場的波動性等。包括交易所交易合同和實物買賣合同，以及某些商品農產品的庫存，其中包括根據遞延定價合同獲得的數額，均按市場價值列報，而商品庫存不是衍生產品，因此存貨公允價值和公允價值的變動不包括在下表中。
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合併財務報表附註(續)
附註5.無記名無記名證券衍生工具及套期保值活動(續)
下表列出下列未指定為對衝工具的衍生工具的公允價值：2019年12月31日和2018.
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
資產 | 負債 | 資產 | 負債 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
外幣合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表列出未指定為套期保值工具的衍生工具的税前收益(虧損)，而該等衍生工具已包括在截至該年度的合併盈利報表內。2019年12月31日, 2018，和2017.
成本 | 其他費用(收入)-淨額 | ||||||||||||||
產品 | |||||||||||||||
(百萬) | 收入 | 賣了 | |||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||
綜合收益表 | $ | $ | $ | ||||||||||||
税前損益： | |||||||||||||||
外幣合同 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
商品合同 | — | — | |||||||||||||
收入確認的總收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
2018年12月31日終了年度 | |||||||||||||||
綜合收益表 | $ | $ | $ | ||||||||||||
税前損益： | |||||||||||||||
外幣合同 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
商品合同 | — | — | |||||||||||||
收入確認的總收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
2017年12月31日終了年度收入 | |||||||||||||||
綜合收益表 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
税前損益： | |||||||||||||||
外幣合同 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
商品合同 | — | — | |||||||||||||
收入確認的總收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
某些商品農產品庫存、遠期現金購買和銷售合同、交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合同的市場價值的變化立即在收益中確認為銷售產品成本的一個組成部分。
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合併財務報表附註(續)
附註5.無記名無記名證券衍生工具及套期保值活動(續)
指定為現金流、公允價值或淨投資套期保值策略的衍生品
該公司的某些衍生品被指定為現金流量、公允價值和淨投資套期保值。2019年12月31日及某些指定為現金流量及公允價值對衝的衍生工具。2018年12月31日.
該公司使用指定為公允價值對衝的利率互換來保護$496 百萬在固定利率債務中，由於利率的變化。利率互換的條款與基礎債務的條款相匹配。在…2019年12月31日2018年，該公司$3 百萬其他流動資產和$4 百萬在其他流動負債中，分別代表利率互換的公允價值和相應的基礎債務在相同數額上的增減，對收益沒有淨影響。
公司使用指定為淨投資套期保值的跨貨幣互換，以保護公司在外國子公司的投資不受外幣匯率變動的影響。在本年度終了的年度內2019年12月31日，該公司執行美元固定至歐元固定的交叉貨幣互換，在不同日期到期，累計名義金額為$1.2 十億。截至2019年12月31日，公司有税後收益$6 百萬在AOCI中涉及外匯淨損益的套期保值交易。該金額在AOCI中被推遲，直到基礎投資被剝離為止。
該公司使用指定為現金流量對衝工具的利率互換來對衝銀行某些信用證的預測利息支付。利率互換的條款與預測的利息支付條件相匹配。遞延損益在向銀行支付相關利息期間的其他(收入)支出淨額中確認。在…2019年12月31日，公司$43 百萬與這些利率互換有關的AOCI損失。公司期望在票據有效期內的綜合收益表中確認這一數額。
對於下面描述的每一個對衝項目，這些衍生品都被指定為現金流對衝工具。假定正常的市場條件，這種衍生品的市場價值的變化一直以來都非常有效，而且預計將繼續如此。一旦套期保值項目在收益中得到確認，套期保值產生的損益就會從AOCI調整到銷售產品的收入或成本(視情況而定)。2019年12月31日2018年，該公司$5 百萬税後虧損和$31 百萬在AOCI中的税後收益分別與現金流量對衝交易的損益有關。$5 百萬2019年的税後虧損在其未來12個月的綜合損益表中。
ADM利用期貨或期權合約來對衝預期在未來一個月內購買和加工的玉米數量的購買價格。該套期保值計劃的目的是減少與該公司預測的玉米購買相關的現金流的變異性。72 百萬一個月一蒲式耳的玉米。在過去的12個月裏，公司在19 %和60 %它的每月預期的工作。2019年12月31日，該公司指定了代表4 %到38 %預計未來12個月的玉米產量。
ADM還不時使用期貨、期權和互換來對衝某些乙醇銷售合同的銷售價格。該公司為乙醇銷售合同制定了套期保值計劃，這些合同與無鉛汽油價格和各種交易所交易的乙醇合約掛鈎。這些套期保值計劃的目的是減少與公司銷售乙醇有關的現金流的變化。在過去的12個月裏，該公司在0 百萬和108 百萬在這些項目下，每個月的乙醇銷售量都是相當高的。2019年12月31日，該公司指定了代表1 百萬到28 百萬在接下來的12個月裏，每個月的乙醇銷量為1加侖。
ADM利用期貨和期權合約來對衝預期在未來一個月內購買和加工的大豆在美國的某些大豆粉碎設施的收購價。該公司還利用期貨或期權合同對衝預期豆粕和豆油銷售價格與這些設施的大豆粉碎過程成比例的銷售價格。在過去的12個月裏，該公司在79 %和100 %預計每月大豆粉碎量用於購買大豆以及在指定設施銷售豆粕和豆油。公司指定了代表0 %和100 %預計在未來12個月內，在指定設施內購買大豆、豆粕和豆油的月大豆壓榨量。
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合併財務報表附註(續)
附註5.無記名無記名證券衍生工具及套期保值活動(續)
下表列出指定為對衝工具的衍生工具的公允價值。2019年12月31日和2018.
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
資產 | 負債 | 資產 | 負債 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
外幣合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利率合約 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表列出指定為對衝工具的衍生工具的税前收益(虧損)，而該等衍生工具已包括在截至年底的合併損益表內。2019年12月31日, 2018，和2017.
產品銷售成本 | 利息費用 | 其他費用(收入)-淨額 | |||||||||||||||||
(以百萬計) | 收入 | ||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
綜合收益表 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收入確認的實際數額 | |||||||||||||||||||
税前損益： | |||||||||||||||||||
利息合同 | $ | — | $ | — | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
商品合同 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||
收入確認的總收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
2018年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||
綜合收益表 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
收入確認的實際數額 | |||||||||||||||||||
税前損益： | |||||||||||||||||||
利率合約 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | ||||||||||||
商品合同 | ( | ) | — | — | |||||||||||||||
收入確認的總收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
2017年12月31日終了年度收入 | |||||||||||||||||||
綜合收益表 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
收入確認的實際數額 | |||||||||||||||||||
税前損益： | |||||||||||||||||||
外幣合同 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | ) | ||||||||||
利率合約 | — | — | — | ||||||||||||||||
商品合同 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||
收入確認的總收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
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合併財務報表附註(續)
附註5.無記名無記名證券衍生工具及套期保值活動(續)
其他淨投資套期保值策略
公司已指定€1.7 十億未償還的長期債務和商業票據借款€1.1 十億的長期債務2019年12月31日和2018分別作為其對外國子公司淨投資的套期保值。截至2019年12月31日和2018，公司有税後收益$7 百萬和損失$26 百萬分別在AOCI中涉及外匯損益的淨投資套期保值交易。該金額在AOCI中被推遲，直到基礎投資被剝離為止。
注6.等價物其他流動資產
下表列出了其他流動資產中的項目：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
(以百萬計) | |||||||
衍生合約未實現收益 | $ | $ | |||||
遞延應收款的審議 | |||||||
客户綜合應收賬款 | |||||||
融資應收款-淨額(1) | |||||||
應收保險費 | |||||||
預付費用 | |||||||
生物柴油税收抵免 | |||||||
應收税款 | |||||||
非貿易應收款(2) | |||||||
其他流動資產 | |||||||
$ | $ | ||||||
(1)該公司向供應商，主要是巴西農民提供融資，以資助供應商的部分生產成本。所報告的數額扣除下列津貼後的數額：$3 百萬在…2019年12月31日和2018。應收賬款融資所得利息$27 百萬, $26 百萬，和$25 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別列在綜合收益報表中的利息收入中。
(2) 非貿易應收款$81 百萬和$84 百萬再保險可收回款項2019年12月31日和2018分別。
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合併財務報表附註(續)
附註7.等價物應計費用和其他應付款
下表列出應計費用和其他應付款項目：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
(以百萬計) | |||||||
衍生產品合同未變現損失 | $ | $ | |||||
應計補償 | |||||||
應付所得税 | |||||||
應付其他税款 | |||||||
生物柴油税收抵免 | |||||||
應付保險索賠 | |||||||
合同責任 | |||||||
經營租賃-當期 | |||||||
其他應計項目和應付款 | |||||||
$ | $ | ||||||
附註8.附屬公司的投資和預付款
公司對ADM對其具有重大影響力的投資採用權益會計方法，包括該公司的24.8 %和24.9 %在威爾瑪的股份所有權2019年12月31日和2018分別。公司有63 和56 未合併的國內和外國附屬公司2019年12月31日和2018分別。下表彙總了截至 2019年12月31日和2018，公司非合併附屬公司截至年度的合併損益表2019年12月31日, 2018，和2017.
十二月三十一日 | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
流動資產 | $ | $ | |||||
非流動資產 | |||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
淨資產 | $ | $ | |||||
截至12月31日的年度 | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
截至2005年，公司在其未合併附屬公司未分配收益中所佔份額2019年12月31日是$2.3 十億公司對Wilmar的投資的賬面價值為$3.9 十億截至2019年12月31日的市場價值$4.8 十億根據市場報價按適用的匯率折算成美元2019年12月31日.
公司提供信貸服務$106 百萬到五 未合併的附屬公司。二 在.之間產生利益的設施0.00 %和4.41 %總未清餘額$31 百萬。另一個三 設施不未清餘額2019年12月31日未清償餘額包括在所附綜合資產負債表中的其他流動資產中。
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注9.商譽和其他無形資產
按部門分列的合併業務的商譽餘額列於下表。
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | |||||
碳水化合物溶液 | |||||||
營養 | |||||||
其他 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
年終期間善意的變化2019年12月31日主要與購置$900 百萬(見注3)。
下表列出了其他無形資產：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
有用 | 毛額 | 累積 | 毛額 | 累積 | |||||||||||||||||||||||
生命 | 金額 | 攤銷 | 網 | 金額 | 攤銷 | 網 | |||||||||||||||||||||
(以年份計) | (以百萬計) | ||||||||||||||||||||||||||
無限期無形資產： | |||||||||||||||||||||||||||
商標/品牌 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||
其他 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
有一定壽命的無形資產： | |||||||||||||||||||||||||||
商標/品牌 | 到 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
客户名單 | 到 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
計算機軟件 | 到 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
土地權利 | 到 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他知識產權 | 到 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
食譜和其他 | 到 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
其他無形資產在終了年度的賬面毛額變動2019年12月31日主要與購置$733 百萬(見注3)。
總攤銷費用$165 百萬, $129 百萬，和$122 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。未來五年的估計未來總攤銷費用如下：$180 百萬, $180 百萬, $178 百萬, $168 百萬，和$161 百萬分別。
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注10.等價物債務融資安排
該公司的長期債務包括：
債務票據 | |||||||||
利率 | 面額 | 到期日 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||
(以百萬計) | |||||||||
$ | $ | $ | |||||||
€ | |||||||||
€ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
$ | |||||||||
浮動匯率 | € | ||||||||
其他 | |||||||||
包括當前到期日在內的長期債務總額 | |||||||||
當前到期日 | ( | ) | ( | ) | |||||
長期債務總額 | $ | $ | |||||||
在……上面(2018年12月3日) ，該公司發佈$600 百萬和$400 百萬合計本金4.5 %應付票據2049 和3.375 %應付票據2022 分別。扣除開支前的淨收益4.5 %和3.375 %筆記$588 百萬和$399 百萬分別。
在……上面(2018年9月12日) ，該公司發佈€650 百萬 ($744 百萬截至2018年12月31日)合計本金1.000 %應付票據2025 。支出前的淨收益$747 百萬.
貼現攤銷費用，扣除保費攤銷，$12 百萬, $10 百萬，和$11 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別計入與公司長期債務有關的利息支出.
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合併財務報表附註(續)
附註10.間接轉帳債務融資安排(續)
在…2019年12月31日，公司長期債務的公允價值超過賬面價值$1.5 十億，按所報市場價格(根據適用的會計準則進行的二級計量)估計。
後五年長期債務的總期限2019年12月31日，是$7 百萬, $672 百萬, $409 百萬, $678 百萬，和$48 百萬分別。
在…2019年12月31日，該公司擁有信貸額度，包括下文所述的應收賬款證券化項目。$9.0 十億，其中$6.4 十億未使用的短期借款的加權平均利率2019年12月31日和2018...1.23 %和7.95 %分別。公司總信用額度的等額，$5.0 十億支持美國和歐洲的聯合商業票據借貸計劃。$1.0 十億未兑現的商業票據2019年12月31日.
公司的信貸設施及某些債權證規定公司須遵守指明的財務及非財務契約，包括維持最低有形淨值，以及與留置權、有擔保債務及某些其他融資安排有關的限制。2019年12月31日.
該公司有未付的備用信用證和擔保書2019年12月31日和2018，總計$1.4 十億和$1.7 十億分別。
該公司有應收賬款證券化計劃(“程序”)。$1.9 十億從應收賬款的銷售中獲得的資金。2019年12月31日，該公司利用$1.4 十億項目下的設施(有關方案的更多信息，請參見注19)。
注11.等價物股票補償
公司的員工股票補償計劃規定，根據公司2009年的激勵薪酬計劃，授予員工購買公司普通股的期權。這些期權在授予之日按市值發行，並以增量方式授予。一年 到五年 ，到期十年 在授予日期之後。
每一項期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Soles單一期權定價模型估算的。Black-Schole單一期權定價模型中使用的波動率假設是基於公司股票的歷史波動率計算的。公司股票的波動性是根據公司股票的月收盤價計算的，該期終價格與贈款的平均預期壽命相對應。平均預期壽命代表了期望值預計未兑現的時期。無風險利率是以美國國債零息票發行利率為基礎的，其剩餘期限等於期權授予的預期壽命。布萊克-斯科爾斯單期權定價模型中使用的假設如下。
截至12月31日的年度 | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
股利收益率 | |||||
無風險利率 | |||||
股票波動 | |||||
平均預期壽命(年份) | |||||
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合併財務報表附註(續)
附註11.等價證券補償(續)
期間的選項活動摘要2019列示如下：
股份 | 加權平均 運動價格 | |||
(單位：千，但每股數額除外) | ||||
2018年12月31日股票期權 | $ | |||
獲批 | ||||
行使 | ( | ) | ||
沒收或過期 | ( | ) | ||
2019年12月31日按期權計算的股票 | $ | |||
2019年12月31日可運動 | $ | |||
未完成並可在2019年12月31日，是4 年數和4 年，分別為未完成和可行使的期權的總內在價值。2019年12月31日，是$78 百萬和$68 百萬分別指在截至年度內所批出的期權的加權平均授予日期公平價值。2019年12月31日, 2018，和2017...$7.88 , $6.95 ，和$7.90 分別指在截至年度內行使的期權的總內在價值。2019年12月31日, 2018，和2017...$15 百萬, $36 百萬，和$11 百萬在截至年度期間從行使的期權中獲得的現金收益2019年12月31日, 2018，和2017...$27 百萬, $55 百萬，和$27 百萬分別。
在…2019年12月31日，有$3 百萬與期權授予有關的未確認的補償費用總額。在下一次支付中將確認為補償費用。兩年 是$2 百萬和$1 百萬分別。
該公司2009年的獎勵補償計劃規定，對某些高級人員和關鍵僱員免費授予限制性股票和限制性股票單位(限制性股票獎勵)。此外，2009年公司的獎勵補償計劃還規定向某些高級人員和關鍵僱員免費授予績效股票單位(PSU)，在普通股或股票單位頒發同等權利，並在限制期結束時授予績效股票單位(PSU)。三年 .有關PSU的獎勵是以普通股作出，並在歸屬期結束時歸屬三年 根據公司投資資本(ROIC)調整後的收益(ROIC)、税前調整後收益、利息、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)和股東總收益(TSR)，以達到某些未來服務和業績標準為前提。2019年12月31日, 2018，和2017, 2.6 百萬, 2.5 百萬，和2.2 百萬普通股或股票單位分別被授予限制性股票獎勵和PSU。2019年12月31日，有5.2 百萬根據2009年計劃可用於未來贈款的份額。
限制性股票獎勵的公允價值是根據授予日公司股票的市場價值確定的，PSU的公允價值基於調整後的ROIC、調整後的EBITDA和TSR的加權平均值。調整後的ROIC和調整後的EBITDA公允價值是根據授予日公司股票的市場價值確定的，而TSR公允價值是用MonteCarlo模擬確定的。在截止年度內授予的獎勵的加權平均日期公允價值。2019年12月31日, 2018，和2017都是$42.11 , $42.72 ，和$44.38 分別。
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合併財務報表附註(續)
附註11.等價證券補償(續)
期間限制性股票獎勵和PSU活動摘要2019列示如下：
受限 股票獎勵和PSU | 加權平均 批予日期公允價值 | |||
(單位：千，但每股數額除外) | ||||
2018年12月31日 | $ | |||
獲批 | ||||
既得利益 | ( | ) | ||
被沒收 | ( | ) | ||
2019年12月31日 | $ | |||
在…2019年12月31日，有$102 百萬與限制性股票獎勵和PSU有關的未確認賠償費用總額。三年 是$71 百萬, $28 百萬，和$3 百萬分別。截止年度內授予受限制股票獎勵的總授予日期公允價值。2019年12月31日曾.$54 百萬.
授予僱員的期權授予、限制性股票獎勵和PSU的補償費用通常在相應授予的服務期內以直線確認。公司的某些期權授予、限制性股票獎勵和PSU繼續授予收件人公司退休的補償費用，與授予退休的期權授予和限制性股票獎勵相關的補償費用--合格員工在發放補助金之日的收入中被確認為合格員工。對PSU的補償費用是根據符合績效標準的概率計算的。
注12.其他(收入)支出-淨額
下表列出了其他(收入)費用中的項目：
(以百萬計) | 截至12月31日的年度 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(收益)資產和企業銷售損失 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
養老金結算 | |||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
其他-淨額 | ( | ) | |||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | |||||||
上表所列個別重要項目如下：
2019年12月31日終了年度的資產銷售收益(虧損)包括出售公司在CIP的股權投資的虧損，部分抵消了出售某些資產的收益、股票投資的逐步收益以及在正常業務過程中處置個別不重要資產的收益。2018年12月31日終了年度的資產和業務銷售收益包括出售該公司在玻利維亞的油籽業務和股權投資的收益，以及普通業務中個別微不足道的資產。2017年12月31日終了年度的資產和企業銷售收益包括與出售作物風險服務業務有關的收益，以及在正常業務過程中處置其他個別微不足道的資產的收益，這部分被2015年可可業務銷售收益的調整所抵消。
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合併財務報表附註(續)
附註12.其他(收入)費用-淨額(續)
2018年12月31日終了年度的養老金結算涉及購買一份集團年金合同，該合同不可撤銷地轉移了公司ADM退休計劃下某些退休人員的未來福利義務和年金管理。
2017年12月31日終了年度債務清償損失與公司提前贖回有關$559 百萬票據應於2018年3月15日到期。
出售可供銷售的有價證券的已實現損益在所列所有期間都不重要。
2019年12月31日終了年度的其他淨額包括$15 百萬，由外匯損失部分抵銷。2018年12月31日終了年度的其他淨額包括外匯損失，部分抵銷其他收入和非服務部門的淨收益$10 百萬。2017年12月31日終了年度的其他淨額包括油籽和營養部分中與某些法定結算項目有關的或有損失、外匯損失以及淨收益費用中的非服務部分。$27 百萬，由其他收入部分抵銷。
注13.所得税
下表列出所得税前收入的地域分配情況：
年終 | |||||||||||
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
所得税的重要組成部分如下：
(以百萬計) | 截至12月31日的年度 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
電流 | ||||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||
國家 | ||||||||||||||
外國 | ||||||||||||||
遞延 | ||||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | 1 | |||||||||
國家 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||
1包括減税和就業法案的影響，如第85頁所討論的。
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附註13.非税税(續)
遞延税負債和資產的重要組成部分如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
(以百萬計) | |||||||
遞延税款負債 | |||||||
財產、廠房和設備 | $ | $ | |||||
無形資產 | |||||||
使用權資產 | |||||||
附屬公司收益中的權益 | |||||||
存貨儲備 | |||||||
債務交換 | |||||||
準備金和其他應計項目 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
遞延税款資產 | |||||||
退休金和退休後福利 | $ | $ | |||||
租賃負債 | |||||||
股票補償 | |||||||
國外税負結轉 | |||||||
資本損失結轉 | |||||||
國家税收屬性 | |||||||
未實現外匯損失 | |||||||
準備金和其他應計項目 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產毛額 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨資產 | $ | $ | |||||
遞延税負債淨額 | $ | $ | |||||
遞延税負債淨額分類如下： | |||||||
非流動資產(外國) | $ | $ | |||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
非流動負債(外國) | ( | ) | ( | ) | |||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
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合併財務報表附註(續)
附註13.非税税(續)
法定聯邦所得税税率與公司收入實際所得税税率的調節如下：
年終 | ||||||||
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
法定費率 | % | % | % | |||||
州所得税，扣除聯邦税收優惠 | ||||||||
外國收入按美國法定税率以外的税率徵税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
外幣效應/重計 | ( | ) | ( | ) | ||||
已提交申報表的所得税調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||
美國生物柴油抵免的税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
美國鐵路税收優惠 | ( | ) | ||||||
美國合格生產活動的税收優惠 | ( | ) | ||||||
全球無形低税率所得税 | ||||||||
涉外無形收入扣除的税收優惠 | ( | ) | ||||||
估價津貼 | ||||||||
美國税制改革的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||
2019年的低有效税率主要是由於美國税收抵免的影響，包括2018年和2019年簽署的生物柴油税收抵免和鐵路維護税抵免，後者於2019年12月生效。2018年的有效税率包括2018年第一季度記錄的2017年生物柴油税收抵免，以及與2017年美國税制改革相關的額外調整，以及一些優惠的獨立税收項目。
外國税率差異主要是由於該公司在瑞士、亞洲和加勒比地區的業務税率較低。該公司的外國收入是按低於美國税率的税率徵税，並由這些地區產生的。61 %, 56 %，和59 %在財政年度税前外國收益2019, 2018，和2017分別。
該公司海外子公司的未分配收益約為$11.6 十億在…(一九二零九年十二月三十一日) 。由於該公司未分配的外國子公司收益繼續無限期地再投資於外國業務，因此，除了過渡税、美國對未分配的次級部分F税和對全球無形低税率收入(GILTI)的最低税率(GILTI)之外，沒有提供所得税。確定與這些實體中不應繳納過渡税的任何剩餘的未分配的外國子公司收益有關的未確認遞延税負債數額是不可行的。
“減税和就業法案”(“法案”)於2017年12月22日頒佈。税法變化所產生的所得税效應在頒佈後的這段時間內得到確認。該法規定了許多重大税法修改和修改，其生效日期各不相同，其中包括將美國聯邦企業所得税税率從35 %到21 %建立屬地税制(對先前遞延的外國收入徵收一次性過渡税)，擴大税基，並允許對某些合格財產立即進行資本支出。因此，該公司合理估計了對現有遞延税款餘額和一次性過渡税的影響，並確認了以下各項的臨時淨收益：$379 百萬，作為2017年12月31日終了年度所得税支出的一部分。臨時利益淨額包括$528 百萬與遞延税收餘額的重新計量有關，並對其產生有利的影響。$220 百萬以前在ASC分專題740-30下設立的儲備金，所得税-其他考慮因素或特殊領域，部分抵消$369 百萬過渡税的臨時影響。該公司在發佈關於該法的新指南時，對2017年記錄的臨時税收負債進行了季度審查。該公司更新了過渡税的計算，並在2019年記錄了一筆非物質費用，$29 百萬2018年。公司選擇在八年內一次性繳納過渡税.截至2019年12月31日，該公司剩餘的過渡税負債為$183 百萬將分期支付至2025年。
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合併財務報表附註(續)
附註13.非税税(續)
該法還載有與GILTI和外國衍生無形收入(FDII)有關的新規定，在2018年財政年度生效。該公司在美國的額外應税收入$105 百萬和$101 百萬與GILTI有關並扣除$1 百萬和$101 百萬分別在2019和2018年財政年度與FDII有關。該公司作出會計政策選擇，將GILTI視為期間成本。2018年期間，美國税務當局針對2018年生效的一些税收改革項目發佈了擬議的財政部條例。該公司已經並將繼續記錄税收改革項目的影響，因為美國税務當局發佈了有關税務改革相關變化的財政部條例和其他指導意見。還可以合理地預期，全球税務當局將審查其現行立法，以便對該法的實施作出可能的修改。額外的指導，連同全球税收立法的可能變化，可能會影響重大的扣減和收入包含，並可能對公司的淨收入或現金流量產生重大的不利影響。
公司$411 百萬和$313 百萬與某些國際子公司的淨營業虧損結轉有關的税務資產(一九二零九年十二月三十一日) 和2018分別.(一九二零九年十二月三十一日) ，約$312 百萬這些資產沒有到期日，其餘的$99 百萬通過財政在不同時間到期2028.這些資產中某些資產的年度使用僅限於有關外國子公司當年應納税所得額的百分比。該公司已將估價免税額記錄為$193 百萬和$166 百萬相對於這些税收資產(一九二零九年十二月三十一日) 和2018分別由於其實現的不確定性。
公司$62 百萬和$55 百萬與外國和國內資本損失有關的税收資產(一九二零九年十二月三十一日) 和2018公司記錄的估價津貼分別為$62 百萬和$55 百萬相對於這些税收資產(一九二零九年十二月三十一日) 和2018分別。
公司$74 百萬與州所得税屬性有關的税收資產(獎勵抵免和營業淨虧損結轉)，扣除聯邦税收優惠，(一九二零九年十二月三十一日) 和2018，將在2038年財政年度的不同時間到期。由於變現的不確定性，公司記錄的估價備抵額為$70 百萬和$68 百萬與州所得税資產相關的聯邦税收優惠淨額(一九二零九年十二月三十一日) 和2018分別。
該公司在2016年、2017年、2018年和2019年的歷年仍需接受美國聯邦政府的審查。
下表列出了截至年底未確認的税收優惠活動的前滾情況。(一九二零九年十二月三十一日) 和2018詳情如下：
未確認的税收福利 | |||||||
2018年12月31日 | |||||||
(以百萬計) | |||||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
與本年度税收狀況有關的增額 | |||||||
與往年税收狀況有關的增列 | |||||||
與購置有關的增添 | |||||||
與往年税收狀況有關的減少額 | ( | ) | |||||
與時效失效有關的削減 | ( | ) | ( | ) | |||
與税務當局達成和解 | ( | ) | ( | ) | |||
期末餘額 | $ | $ | |||||
表中未確認的税收福利的增加和減少包括與淨收入和股東權益有關的影響，未確認的税收福利的變化對公司的淨收入或現金流量沒有重大影響。在…(一九二零九年十二月三十一日) 和2018，該公司已就未獲確認的税項利益而累算利息及罰款$26 百萬和$24 百萬分別。
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附註13.非税税(續)
該公司在世界各地的許多司法管轄區均須接受入息税及例行審查，並經常面對有關應付税款數額的挑戰。這些挑戰包括公司所採取的與扣除的時間、性質及數額有關的職位，以及不同司法管轄區之間的入息分配。在定期評估與各種納税申報有關的風險時，公司根據適用的會計準則，在必要時確認公司估計可能拖欠的税款的責任。通過與有關税務當局談判或通過訴訟解決有關的税務狀況可能需要數年時間才能完成。因此，很難預測解決税務狀況的時間，公司也無法預測或保證這些正在進行的或未來的審查的最終結果。然而，該公司預計，在未來12個月內，未獲確認的免税額總額不會大幅增加或減少。鑑於解決税務問題所涉及的時間較長，公司預計確認未獲確認的税項利益，不會對公司在任何特定期間的有效入息税率產生重大影響。如果公司一次確認未獲確認的税項利益總額，便會減少該公司的免税額。$130 百萬關於那個時期的税收支出。
公司全資子公司ADM Do Brasil有限公司.(巴西阿黴素)，已收到三 與巴西聯邦税務局分開納税評估 (Bfr) 對2004、2006和2007課税年度商品套期保值損失及相關支出的可扣減性提出質疑。這些評估總額約為$104 百萬在税收和$307 百萬利息和罰款(一九二零九年十二月三十一日) (按貨幣匯率變動情況調整)。2005和2008-2011課税年度的訴訟時效已經到期。本公司不期望收到任何額外的税務評估與這一問題。
ADM do Brasil進行的大宗商品對衝交易可能帶來收益，這包括ADM do Brasil在巴西的應税收入計算，以及ADM do Brasil從其在巴西的應税收入中扣除的損失。該公司評估了其對這些套期保值交易的税收狀況，並根據巴西法律顧問的諮詢意見得出結論，在確定巴西所得税支出時，應同時確認對衝交易的損益。因此，該公司繼續在其財務報表中確認套期保值損失帶來的税收利益，沒有記錄任何由BFR評估的金額的税務責任。
巴西行政長官對每項評估都提出了行政上訴。在2020年1月，第二級行政上訴委員會發現有利於阿黴素做巴西，並取消了評估。雖然尚不清楚BFR是否會提出上訴，但該公司打算對任何可能向行政委員會或上級税務庭提出的上訴，堅決捍衞自己的立場。該公司預計，將在2020年上半年對裁決提出上訴。根據外部律師的意見，BFR不太可能成功地就此事提出上訴。雖然公司認為其合併財務報表恰當地反映了這些套期保值損失的可扣税性，但這一問題的最終解決可能導致今後確認所得税及相關利息和罰款的額外支付和支出。
該公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)接受了對1999至2011課税年度穀物出口定價所使用的具有挑戰性的轉讓價格的税收評估。截至(一九二零九年十二月三十一日) ，這些評估總計$14 百萬繳税$53 百萬利息(按貨幣匯率變動調整)。阿根廷税務當局對穀物和其他農產品的大型出口商和加工者所繳納的收入和其他税款進行了審查，導致對逃税的指控。該公司堅信，它遵守了所有阿根廷税法。迄今為止，考慮到2012和2013課税年度的時效已經到期，該公司尚未收到2011年以後關閉年份的攤款。然而，它不能排除在2014年之後的幾年裏接受額外的評估，挑戰用於為糧食出口定價的轉移價格，並估計這些潛在的評估可能大約是$43 百萬繳税$22 百萬利息(按2019年12月31日貨幣匯率變動情況調整)：該公司認為，它已對這些評估所依據的交易進行了適當的評估，並根據阿根廷税法得出結論認為，其税收狀況將持續下去，因此，公司沒有記錄這些評估的税務責任。該公司打算針對當前的評估和2011年以後可能發佈的任何類似評估，大力捍衞自己的立場。
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附註13.非税税(續)
根據對不確定税收狀況的會計要求，該公司沒有記錄這些評估的不確定税務責任，因為它的結論是，根據巴西和阿根廷的技術優點，它更有可能在巴西和阿根廷問題上佔上風，以及因為徵税管轄區的程序沒有提供一種機制來解決低於全部評估額的問題。公司對這些税收評估的考慮需要對所得税條例對具體事實和情況的適用作出判斷。這些事項的最終結果無法可靠地預測，可能需要許多年才能解決，並可能造成不超過全部數額的這些評估的財務影響。
2014年，該公司在荷蘭的全資子公司adm european bv.從荷蘭税務當局收到了一份税務評估報告，質疑2009年業務重組的轉讓定價方面，該重組涉及其在荷蘭的兩家子公司。截至(一九二零九年十二月三十一日) ，這個評估是$91 百萬在税收和$34 百萬利息(按貨幣匯率變動調整)。2019年9月，該公司收到了一項關於其上訴的臨時決定，指示雙方努力達成和解。截至2019年12月31日，尚未達成協議，該公司正在等待法院的進一步指導，其中可能包括將此事分配給第三方專家以確定估價。隨後的上訴可能需要較長的時間，並可能造成至多全部攤款的額外財務影響。公司仔細評估了基本交易，並得出結論認為，為納税目的而在重組中確認的收益數額是適當的。該公司對它認為可能的訴訟結果作出了最好的估計，並將在評估中有力地為自己的立場辯護。
注14.租賃
承租人會計
本公司租賃某些運輸設備、廠房設備、辦公設備、土地、建築物和儲存設施。大多數租約包括續約的選項，續約期可從1 月到49 好幾年了。某些租賃還包括索引和非指數升級條款和購買租賃財產的期權。作為融資租賃入賬的租約在2019年12月31日.
作為會計政策選擇，公司不對其所有基礎資產類別的短期租賃適用主題842的確認要求。公司在租賃期內以直線方式確認短期租賃付款，並在發生這些付款的期間內確認可變租賃付款。
下表列出了與公司租賃費用總額和其他信息有關的金額。
年終 | |||
2019年12月31日 | |||
(以百萬計) | |||
租賃費用： | |||
經營租賃成本 | $ | ||
短期租賃費用 | |||
租賃費用總額 | $ | ||
其他資料： | |||
經營租賃責任本金付款 | $ | ||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | ||
2019年12月31日 | |||
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(以年份為單位) | |||
加權平均貼現率-經營租賃 | % | ||
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附註14.另一種租賃方式(續)
以下是截至2019年12月31日營業租賃負債未來年度未折現現金流量的列表。
未貼現 | |||
現金流量 | |||
(以百萬計) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | |||
減去利息(1) | ( | ) | |
租賃責任 | $ | ||
(1)使用租賃的隱含利率(如果有的話)或適合租賃的期限和地理位置的增量借款率計算。
截至2019年12月31日，公司$971 百萬包括在其他資產中的使用權，$215 百萬應計費用和其他應付款中包括的流動租賃負債，以及$781 百萬包括在其綜合資產負債表中的其他長期負債中的非流動租賃負債.
以下是不可撤銷經營租賃(包括遠洋船舶的時間租船)未來最低租賃付款的表格，自2018年12月31日起，初始或剩餘期限超過一年：
最小值 | |||
租賃付款 | |||
(以百萬計) | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
最低租賃付款總額 | $ | ||
注15.僱員福利計劃
該公司主要為某些外國子公司的所有美國僱員和僱員提供退休福利，包括固定福利養老金計劃和固定繳款計劃。該公司為某些符合資格條件退休的美國僱員提供補貼退休後醫療保險或醫療保健報銷賬户。
2019年4月，該公司宣佈加強美國和加拿大部分合格員工的提前退休計劃。因此，該公司確認養卹金重計費用為$48 百萬2019年第二季度。選擇提早退休的僱員亦可選擇以一次過發放的形式領取退休金，結果是收取退休金結算費用。$51 百萬在下半年。
89
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註15.僱員福利計劃(續)
2018年10月，該公司修訂了ADM退休計劃(“計劃”)，並簽訂了一項有約束力的協議，從美國保誠保險公司(“保誠”)購買一份團體年金合同，不可撤銷地將未來的福利義務和年金管理轉移到約3,800 退休人員從計劃到保誠。由該計劃的資產提供資金的團體年金合同的購買工作於2018年11月2日完成，使公司的養老金義務減少了大約$528 百萬。由於這筆交易，公司確認非現金養卹金結算費用約為$117 百萬2018年第四季度。
2017年7月，該公司宣佈，從2022年1月1日起，該公司美國帶薪養老金計劃和補充高管退休計劃(SERP)的所有參與者將根據現金餘額公式開始累積福利。截至2021年12月31日，根據最終平均薪酬公式累積的參與人的福利將被凍結，其中包括截至該日的薪酬和服務。這一變化，加上與剝離和重組有關的參與方面的其他變化，引發了對帶薪養卹金計劃和SERP的重新計量，導致2017年財政年度養卹金費用減少，累積了其他綜合損失，資金不足$18 百萬, $164 百萬，和$182 百萬分別。
2017年，該公司還改變了用於估算其計劃的定期養老金和退休後福利淨成本中的服務成本和利息成本的方法。新方法採用即期利率收益率曲線法估算服務成本和利息成本。以前，這些費用是用適用於所有未來現金流出的單一加權平均貼現率確定的。這一變動不影響公司利益義務的計量，並按照ASC主題250的指導，作為會計估計的變更進行核算。會計估計和誤差糾正從而影響到當前和未來的週期。這一變化對年終税後收益和稀釋每股收益的影響2017年12月31日都是無關緊要的。
本公司維持401(K)計劃，主要涵蓋所有美國僱員。該公司向符合資格的僱員供款計劃提供現金，並提供不相匹配的僱主供款。1 %根據401(K)計劃的僱員股票所有權部分，僱員可以選擇投資於公司股票，作為自己的投資選舉的一部分。僱主的自願繳款在支付時會被支出。公司401(K)計劃的資產主要由上市的普通股和集合基金組成。公司401(K)計劃的401(K)計劃的資產主要由上市的普通股和集合基金組成。8 百萬公司普通股股份2019年12月31日，市場價值為$384 百萬.本計劃在截至年底期間按本計劃收取公司普通股股份的現金分紅2019年12月31日都是$12 百萬.
下表列出退休計劃開支的組成部分。2019年12月31日, 2018，和2017:
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||||||||||||||
(百萬) | 截至12月31日的年度 | 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||
退休計劃費用 | |||||||||||||||||||
確定的福利計劃： | |||||||||||||||||||
服務費用(本期間賺取的福利) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ||||||||||
結算費 | — | — | |||||||||||||||||
縮減 | ( | ) | |||||||||||||||||
精算損失攤銷 | |||||||||||||||||||
前期服務費用攤銷(貸記) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨定期確定福利計劃費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
確定繳款計劃 | — | — | — | ||||||||||||||||
退休計劃總費用 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
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合併財務報表附註(續)
附註15.僱員福利計劃(續)
下表列出了確定的福利義務和確定的福利計劃資產的公允價值在終了年度的變動情況。2019年12月31日和2018:
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||||||||||
12月31日 2019 | 12月31日 2018 | 12月31日 2019 | 12月31日 2018 | ||||||||||||
(以百萬計) | (以百萬計) | ||||||||||||||
利益義務，開始 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
僱員供款 | — | — | |||||||||||||
縮減 | ( | ) | |||||||||||||
收購 | — | ||||||||||||||
安置點 | ( | ) | — | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
圖則修訂 | ( | ) | |||||||||||||
外幣效應 | ( | ) | |||||||||||||
利益義務，終止 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | — | — | |||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||
僱員供款 | — | — | |||||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||
業務合併 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣效應 | ( | ) | — | — | |||||||||||
計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
預付收益成本 | $ | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
應計權益負債-當期 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
累算權益負債-長期 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產負債表中確認的淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
包括在AOCI中的養卹金福利2019年12月31日，下列數額尚未在定期養卹金淨費用中確認：$133 百萬和未確認的精算損失$572 百萬。預計在2020年期間定期養卹金費用淨額中確認的AOCI中包括的先前服務信貸和精算損失是$20 百萬和$37 百萬分別。
包括在AOCI中用於退休後福利2019年12月31日，下列未在定期退休後福利費用淨額中確認的金額：$15 百萬和未確認的精算損失$47 百萬.附屬服務信貸$14 百萬的精算損失$5 百萬列入AOCI的預計將在2020年期間的淨定期收益成本中得到確認。
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合併財務報表附註(續)
附註15.僱員福利計劃(續)
下表列出了開發定期淨收益成本所使用的主要假設：
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||
12月31日 2019 | 12月31日 2018 | 12月31日 2019 | 12月31日 2018 | ||||
貼現率 | |||||||
計劃資產預期收益 | N/A | N/A | |||||
補償增長率 | N/A | N/A | |||||
下表列出了編制預計養卹金債務年終精算現值所使用的主要假設：
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||||
12月31日 2019 | 12月31日 2018 | 12月31日 2019 | 12月31日 2018 | ||||||
貼現率 | % | % | |||||||
補償增長率 | % | % | N/A | N/A | |||||
計劃資產超過計劃資產的預計福利債務、累積福利債務和計劃資產公允價值為$2.3 十億, $2.2 十億，和$1.6 十億，分別截至2019年12月31日，和$2.0 十億, $1.9 十億，和$1.4 十億分別，截至2018年12月31日計劃資產超過計劃資產的計劃資產的預計福利債務、累積福利債務和公允價值分別為：$2.2 十億, $2.1 十億，和$1.5 十億分別，截至2019年12月31日和$1.9 十億, $1.8 十億，和$1.3 十億分別，截至2018年12月31日所有養卹金計劃的累積福利義務2019年12月31日和2018，曾$2.6 十億和$2.2 十億分別。
為衡量退休後福利，a6.9 %假設所涵蓋的保健福利的人均費用在終了年度的年增長率。2019年12月31日這一比率被認為是逐漸下降到4.5 %通過2026 然後保持在這個水平上。
假設醫療費用趨勢率變化1%將產生以下影響：
增加1% | 減少1% | ||||||
(以百萬計) | |||||||
對累積退休後福利債務的影響 | $ | $ | ( | ) | |||
對綜合服務成本和利息成本構成的影響是不重要的。
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合併財務報表附註(續)
附註15.僱員福利計劃(續)
計劃資產
該公司的僱員福利計劃資產主要由以下類型的投資組成：
普通股：
股票有價證券根據報價進行估值，並被歸入估值等級的第一級。
共同基金：
共同基金按交易活躍市場上報告的收盤價估值，並歸入估值等級的第一級。
共同集體信託基金：
CCT的公允價值使用淨資產價值(NAV)進行估值。有條件信託基金的投資包括國際股票投資和短期投資.這些投資按基金管理人提供的資產淨值估值。
公司債務工具：
公司債務工具使用第三方定價服務進行估值，並在估值等級的第2級中進行分類。
美國國庫券：
美國國庫券是按在活躍市場上交易的收盤價估值的，並被歸類在估值等級的第一級。
美國政府機構、州和地方政府債券：
美國政府機構義務以及州和市債務證券使用第三方定價服務進行估值，並在估價等級的第2級中進行分類。
上述方法可能產生不表示可變現淨值或反映未來公允價值的公允價值計算。此外，雖然公司認為其估值方法是適當的，並與其他市場參與者的方法一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值，可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
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合併財務報表附註(續)
附註15.僱員福利計劃(續)
下表按公允價值層次結構中的級別列出計劃資產的公允價值。2019年12月31日和2018.
2019年12月31日公允價值計量 | |||||||||||||||
報價 活躍市場 相同的 資產 (1級) | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
普通股 | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||
共同基金 | — | — | |||||||||||||
公司債券 | — | — | |||||||||||||
美國國庫券 | — | — | |||||||||||||
美國政府機構、州和地方政府債券 | — | — | |||||||||||||
其他 | — | — | |||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
資產淨值共同集體信託基金 | |||||||||||||||
美國股票 | |||||||||||||||
國際公平 | |||||||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | ||||||||||||||
2018年12月31日公允價值計量 | |||||||||||||||
報價 活躍市場 相同的 資產 (1級) | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | 顯着 看不見 投入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
普通股 | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||
共同基金 | — | — | |||||||||||||
公司債券 | — | — | |||||||||||||
美國國庫券 | — | — | |||||||||||||
美國政府機構、州和地方政府債券 | — | — | |||||||||||||
其他 | — | — | |||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
資產淨值共同集體信託基金 | |||||||||||||||
美國股票 | |||||||||||||||
國際公平 | |||||||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | ||||||||||||||
第三級損益：
在公允價值層次結構中，沒有將計劃資產分類為三級的計劃資產；因此，沒有與第三級資產相關的損益。
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合併財務報表附註(續)
附註15.僱員福利計劃(續)
下表列出截至計量日公司全球養卹金計劃資產的實際資產分配情況：
2019年12月31日(1)(2) | 十二月三十一日 2018(2) | ||
權益證券 | |||
債務證券 | |||
其他 | |||
共計 | |||
(1) | 公司的美國養老金計劃大約包含 |
(2) | 本公司的退休金計劃並沒有直接持有公司普通股的任何股份。2019年12月31日和2018測量日期 |
公司計劃資產的投資目標是：
• | 在可接受的風險水平上優化計劃資產的長期回報. |
• | 在資產類別和投資經理之間保持廣泛的多樣化。 |
• | 仔細控制每個資產類別內的風險水平。 |
考慮到養老保險計劃履行義務的長期期限，資產配置目標促進了最優預期收益和波動特徵，計劃資產目標資產配置的選擇是基於對每個資產類別的預期回報和風險特徵的審查，以及資產類別之間收益的相關性。美國養老金計劃的目標資產配置也是基於一項定期更新的資產和負債研究。
每個投資經理都制定了投資準則。這些準則提供了投資經理同意經營的參數，包括確定合格和不合格證券的標準、多樣化要求和適用的信貸質量標準。在一些國家，衍生品可用於以高效和及時的方式獲得市場敞口；然而，衍生品不得被用來在基礎投資的市場價值之外利用該組合進行槓桿作用。
該公司利用外部顧問協助監測公司計劃資產的投資戰略和資產組合，為了發展公司對計劃資產的預期長期收益率假設，公司通常使用資產和負債研究中確定的目標資產組合的長期歷史回報率信息，並在認為必要時根據對整個投資市場未來投資業績的修正預期對預期的長期收益率假設進行重大調整。
繳款和預期的未來福利付款
根據精算計算，該公司預計將作出貢獻$27 百萬養老金計劃$16 百萬至2020年退休後福利計劃。公司可選擇在此期間作出額外的酌情供款。
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合併財務報表附註(續)
附註15.僱員福利計劃(續)
下列福利金反映了預期的未來服務，預計將由福利計劃支付：
養卹金 利益 | 退休 利益 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025-2029 | |||||||
注16.股東權益
公司已授權十億 普通股及500,000 優先股，每一股零 票面價值不 優先股已發行。2019年12月31日和2018，公司大約有158.8 百萬股份和157.1 百萬其國庫券普通股的股份$5.4 十億和$5.3 十億在…2019年12月31日和2018分別以成本入賬，作為普通股的減少。
下表按組成部分列出了AOCI的變化情況，並列出了截止年度AOCI的改敍情況。2019年12月31日和2018:
外國 貨幣 翻譯 調整 | 遞延 收益(損失) 論套期保值 活動 | 養卹金和 其他 退休 效益 負債 調整 | 未實現 收益(損失) 在……上面 投資 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | |||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
改敍前其他綜合收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
從AOCI重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2018年12月31日餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
改敍前其他綜合收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
從AOCI重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
2019年外幣換算調整的變化主要是由於美元升值，影響了該公司外國子公司以歐元計價的股票，而2018年的變化主要是由於美國。美元升值，影響歐元和英鎊計價的股票公司的外國子公司.
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合併財務報表附註(續)
附註16.股東權益(續)
從AOCI重新分類的金額 截至12月31日的年度 | 控件中受影響的行項。 綜合報表 | |||||||||
有關AOCI組件的詳細信息 | 2019 | 2018 | 2017 | 收益 | ||||||
(以百萬計) | ||||||||||
外幣換算調整 | ||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | 其他收入/費用 | |||||
賦税 | ||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | 扣除税額 | |||||
套期保值活動的遞延損失(收益) | ||||||||||
$ | $ | $ | 產品銷售成本 | |||||||
( | ) | 其他收入/費用 | ||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | 利息費用 | ||||
收入 | ||||||||||
税前總額 | ||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | 改敍税 | ||||
$ | $ | $ | 扣除税額 | |||||||
養卹金負債調整 | ||||||||||
確定養卹金項目的攤銷： | ||||||||||
先前的服務損失(信貸) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 其他(收入)支出-淨額 |
精算損失 | 其他(收入)支出-淨額 | |||||||||
( | ) | 税前總額 | ||||||||
( | ) | ( | ) | 改敍税 | ||||||
$ | $ | $ | 扣除税額 | |||||||
投資未實現虧損(收益) | ||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 其他收入/費用 | |
改敍税 | ||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税額 | |
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注17.等價物段與地理信息
從2019年7月1日起，該公司改變了其部門報告，以反映聯合Ag服務和油籽部門的創建。以前的發源業務和油籽業務合併為一個合併的銀服務和油籽部門，使公司能夠更好地應對市場變化，將供應和價值鏈與風險管理結合起來，同時為日常業務提供重要的簡化和效率。作為公司精簡管理結構努力的一部分，合併部分由前油料業務總裁領導，並將其職責擴大到Ag服務和油籽公司總裁。
上一期間的結果已重新分類，以符合本期部分的列報方式。
公司的業務組織、管理和分類三 可報告的業務部門：銀銀服務和油籽，碳水化合物解決方案和營養。每一節都是根據所提供的產品和服務的性質來組織的。根據適用的會計準則，公司的其餘業務不屬於可報告的部門,並被列為其他。
農業服務和油籽部門包括與農業原材料的來源、銷售、運輸和儲存有關的全球活動，以及大豆和軟種子(棉籽、向日葵籽、油菜、菜籽和亞麻籽)等油籽的粉碎和進一步加工，以製成植物油和蛋白質膳食。該部門生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業客户的配料。部分破碎活動生產的粗植物油按“原樣”出售，或通過精煉、混合、漂白和除臭加工成色拉油進一步加工。色拉油出售“原樣”，或通過氫化和/或酯交換制人造黃油、縮短油和其他食品進一步加工。部分精製油用於生產生物柴油和乙醇，或出售給其他製造商，用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白膳食主要出售給第三方，作為商業牲畜和家禽飼料的原料。銀服務和油籽部門也是一個主要的供應商花生，樹堅果和花生衍生成分，無論是在美國和出口市場。在北美，棉花纖維素漿被製造並銷往化學、紙張和其他工業市場。Ag服務和油籽部門的糧食採購、裝卸和運輸網絡(包括駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農業加工業務提供可靠和高效的服務。銀服務和油籽部門還包括農產品和飼料產品的進出口和全球分銷。, 以及結構性貿易融資活動。這一部門還包括該公司在Wilmar的股權投資結果中所佔份額，以及其Pacificor、Stratas Foods LLC、Edible Beans Oils Limited、Olenex和ThorVen合資企業的業績份額。在2019年2月，該公司收購了剩餘的50 %Invivo集團在英國的G鉛ell農業有限公司合資公司擁有的權益。
碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥濕磨和幹磨等活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為食品和飲料行業使用的產品和配料，包括甜味劑、玉米和小麥澱粉、糖漿、葡萄糖、小麥麪粉和葡萄糖。葡萄糖和澱粉被碳水化合物溶液部門用作其生物製品生產的原料。通過葡萄糖發酵，碳水化合物溶液部分生產酒精和其他食品和動物飼料成分。乙醇是由本公司生產的工業用乙醇或飲料級。乙醇，在汽油中，增加辛烷值，並用作擴展劑和氧合物。玉米麪筋飼料和膳食，以及酒糟，都是作為動物飼料原料生產的。玉米胚芽是濕磨過程的副產品，被進一步加工成植物油和蛋白質粉。其他碳水化合物解決方案產品包括檸檬酸，用於各種食品和工業產品。這一部門還包括該公司在亨格拉納有限公司、墨西哥阿米多內斯公司、紅星酵母公司、LLC以及阿斯頓市食品和食品配料公司的股權投資中所佔份額。
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附註17.附屬分節和地理信息(續)
營養部門為顧客提供食品、飲料、健康和健康等方面的需求。該部門從事從自然界生產、銷售和銷售各種各樣的產品，包括基於植物的蛋白質、天然風味成分、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、天然保健和營養產品，包括益生菌、益生素、酶和植物提取物，以及其他特種食品和飼料成分。營養部分包括與可食用豆類的採購、加工和分銷有關的活動。營養部分還包括與加工和分發配方飼料、動物健康和營養產品以及製造合同和私人標籤寵物食品和食品有關的活動。在2019年，adm完成了對總部位於法國的全球增值動物營養解決方案供應商neovia的收購。72 生產設施和在25 國家；FCC，世界上最大的柑橘油和成分生產商之一；Ziegler，歐洲領先的天然柑橘風味成分供應商。
其他包括本公司與期貨佣金和保險活動有關的金融業務部門。2017年5月1日，該公司完成將其作物風險服務業務出售給全球保險和再保險公司Validus Holdings。
部門間銷售記錄在接近市場的數量。每個部門的營業利潤是以銷售淨額為基礎的，而非可識別的營業費用。每一部門的營業利潤中還包括基於權益會計方法的附屬公司收益中的權益。指定項目包括在總部門營業利潤和某些公司項目不分配給公司的個別業務部門，因為每個業務部門的經營業績是由管理層評估，不包括這些項目。公司業績主要包括LIFO相關調整的影響、未分配的公司開支、扣除投資收益的利息成本以及該公司在2019年12月出售的CIP股權投資結果中所佔的份額。
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附註17.附屬分節和地理信息(續)
段信息
年終 | |||||||||||
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
總收入 | |||||||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | $ | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
營養 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
段間消除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
部門間收入 | |||||||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | $ | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
營養 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
來自外部客户的收入 | |||||||||||
AG服務和油籽 | |||||||||||
AG服務 | $ | $ | $ | ||||||||
壓碎 | |||||||||||
精煉產品和其他 | |||||||||||
銀服務和油籽共計 | |||||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
澱粉和甜味劑 | |||||||||||
生物製品 | |||||||||||
總碳水化合物溶液 | |||||||||||
營養 | |||||||||||
野生香料和特製成分 | |||||||||||
動物營養 | |||||||||||
全營養 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
100
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註17.附屬分節和地理信息(續)
年終 | |||||||||||
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
折舊 | |||||||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | $ | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
營養 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
企業 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
長期資產的放棄和減記(1) | |||||||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | $ | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
營養 | |||||||||||
企業 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
利息收入 | |||||||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | $ | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
營養 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
企業 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
附屬公司收益中的權益 | |||||||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | $ | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
營養 | |||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | |||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)資產減值、退出和重組總成本見附註18。 | |||||||||||
101
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註17.附屬分節和地理信息(續)
年終 | |||||||||||
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分段營業利潤 | |||||||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | $ | ||||||||
碳水化合物溶液 | |||||||||||
營養 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
指定項目： | |||||||||||
資產和企業銷售收益(1) | |||||||||||
減值、重組、退出和結算費用(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
套期效應(3) | |||||||||||
分部營業利潤總額 | |||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)2019年的收益包括出售某些資產的收益和股票投資的增值，2018年的收益與企業和資產的出售有關。2017年的收益與出售作物風險服務業務和在正常業務過程中處置其他個別微不足道的資產有關，但因對2015年可可業務銷售收益的調整而部分抵消。
(2)這個2019年的費用主要與某些長期資產的減值有關，2018年的費用包括某些資產的減值、重組和結算費用。2017年的費用包括與關閉一個設施和重新配置該公司的皮奧裏亞、伊利諾伊州乙醇建築羣有關的資產減值、結算費用以及幾個單獨微不足道的資產減值和重組費用。
(3)套期保值效應與套期保值計劃相關的套期保值無效有關。
102
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註17.附屬分節和地理信息(續)
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||
2019 | 2018 | ||||||
附屬公司的投資和預付款 | |||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | |||||
碳水化合物溶液 | |||||||
營養 | |||||||
企業 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
可識別資產 | |||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | |||||
碳水化合物溶液 | |||||||
營養 | |||||||
其他 | |||||||
企業 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||
2019 | 2018 | ||||||
財產、廠房和設備的總增加額 | |||||||
AG服務和油籽 | $ | $ | |||||
碳水化合物溶液 | |||||||
營養 | |||||||
其他 | |||||||
企業 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
103
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註17.附屬分節和地理信息(續)
地理信息：以下地理數據包括根據子公司所在地分配給這些國家的收入，以及基於實物位置的長期資產，即不動產、廠房和設備的淨賬面價值。
年終 | |||||||||||
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
瑞士 | |||||||||||
開曼羣島 | |||||||||||
巴西 | |||||||||||
德國 | |||||||||||
其他外國 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
(以百萬計) | 十二月三十一日 | ||||||
2019 | 2018 | ||||||
長壽資產 | |||||||
美國 | $ | $ | |||||
巴西 | |||||||
其他外國 | |||||||
$ | $ | ||||||
104
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注18.等價物資產減值、退出和重組成本
下表列出了資產減值、退出和重組費用。
(以百萬計) | 截至12月31日的年度 | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
重組和撤離費用(1) | $ | $ | $ | ||||||||
減值費用-權益法投資(2) | |||||||||||
減值費用-商譽和其他無形資產 (3) | |||||||||||
減值費用-其他長期資產(4) | |||||||||||
資產減值、退出和重組費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 2019年12月31日終了年度的重組和離職費用包括重組和養卹金結算和重新計量費用$ |
(2) | 減值費用-權益法投資包括一項權益投資的減值費用，作為分部營業利潤中的一項指定項目。 |
(3) | 減值費用-2019年12月31日終了年度的商譽和其他無形資產，包括Ag服務公司的商譽和其他無形資產減值，以及油籽部分營業利潤中的特定項目。減值費用-2018年12月31日終了年度的商譽和其他無形資產，包括Ag Services和油籽的無形資產減值，列為分部營業利潤中的特定項目。 |
(4) |
105
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注19.出售應收帳款
該公司有一個應收賬款證券化計劃(“計劃”)，與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者(統稱為“購買者”)。根據該方案，某些美國起源的貿易應收款被出售給一個全資擁有的破產實體-遠程實體ADM應收賬款，LLC(“ADM應收賬款”)。$1.3 十億以及在收取應收帳款時追加一筆款項(遞延考慮)。除非延長，否則該計劃將於2020年6月18日終止。
該公司還有一個應收賬款證券化計劃(“第二個計劃”)，與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者(集體，“第二個購買者”)。根據第二個計劃，某些非美國來源的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的破產--遠程實體ADM愛爾蘭應收款公司(“ADM愛爾蘭應收款”)。ADM愛爾蘭應收款則根據應收款購買協議將這些已購買的應收款全部轉給第二個購買者。作為對應收賬款轉移的交換，ADM愛爾蘭應收款收到的現金付款最多可達$0.6 十億 (€0.5 十億)以及應收帳款(遞延審議)後的額外款項。第二個計劃將於2020年3月13日終止，除非延長期限。
根據該方案和第二個方案(統稱“方案”)，ADM應收賬款和ADM愛爾蘭應收款利用向買方和第二購買者(統稱“購買者”)轉讓應收賬款所得的現金收益和其他考慮，為從公司和源自應收款的ADM子公司購買應收款提供資金。
公司將這些轉帳記為銷售。本公司在轉讓的應收賬款中沒有保留權益，除了收取和管理責任以及其延期審議的權利外。在…2019年12月31日和2018，該公司沒有記錄與其保留責任有關的維修資產或負債，這是根據它對服務費的評估、類似交易的市場價值以及它為出售的應收款提供服務的費用。
截至2019年12月31日和2018，該公司合併資產負債表中轉讓給買方的貿易應收款的公允價值$1.9 十億.轉讓的交換條件是2019年12月31日和2018，公司收到的現金$1.4 十億和$1.5 十億的其他流動資產中列入遞延考慮的應收款$446 百萬和$379 百萬從客户收到的應收帳款中收取的現金是$33.8 十億, $34.8 十億，和$33.5 十億最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。等量的，$13.1 十億, $14.8 十億，和$12.5 十億遞延審議的現金收款是否反映為截至年度投資活動的現金流入2019年12月31日, 2018，和2017分別。在收到應收賬款時，以現金形式向公司支付遞延考慮；然而，由於這是一個循環設施，從公司客户收到的現金每天由購買者再投資於方案下的新應收賬款採購。
根據這些計劃轉移應收帳款後，公司的損失風險僅限於未付的遞延考慮。公司按公允價值進行遞延考慮，由計算將收到的現金預期數額確定，主要依據可觀察的輸入(根據適用的會計準則進行的第2級計量)，主要包括按預期信貸損失調整的應收帳款面額，並按適當的市場比率折現。收到遞延考慮不受重大風險，但拖欠債務和根據歷史上微不足道的程序轉移的應收賬款的信用損失除外。
終了年度方案項下應收款的轉移2019年12月31日, 2018，和2017造成銷售損失的費用$18 百萬, $18 百萬，和$10 百萬，分別在合併收益報表中分為銷售費用、一般費用和行政費用。
公司在合併的現金流量表中將與項目有關的所有現金流量反映為經營活動，因為在出售和收取應收賬款時從買方收到的現金不受重大利率風險的影響，因為該公司的貿易應收賬款具有短期性質。
106
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注20.等價物法律程序
該公司經常參與一些實際或威脅採取的法律行動，包括涉及指稱的人身傷害、就業法、產品責任、知識產權、環境問題、指稱的税務責任(關於所得税事項的資料，見注13)和集體訴訟。該公司還經常收到監管機構和其他政府當局就我們業務的各個方面提出的詢問，而且在任何特定的時間內，公司都會在不同的解決階段處理問題。這些問題的結果並不完全在我們的控制範圍之內，而且可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些行動中，索賠人要求賠償損失，以及可能需要大量開支或造成收入損失的其他救濟，包括禁令救濟。根據適用的會計準則，公司在其綜合財務報表中記錄重大損失或可能發生的負債，如果知道或認為可能發生損失，並且可以合理估計損失數額。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而且在該範圍內的任何數額都是任何其他損失的更好的估計數，則應計算範圍的最低數額。如果重大損失應急是合理可能的，但不知道或不可能，並且可以合理估計，估計損失或損失範圍將在合併財務報表的附註中披露。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷，以估計要記錄的損失的數額和時間。對涉及該公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計天生難以預測，特別是當有關事項處於早期程序階段時, 不完整的事實或法律發現；涉及未經證實或不確定的損害賠償要求；可能涉及處罰、罰款、扣押或懲罰性損害賠償；或可能導致商業慣例的改變。
由於先正達公司(Syngenta Corporation，“先正達”)在美國銷售和分銷轉基因玉米產品，該公司一直參與美國各州和聯邦法院的多起訴訟。首先，該公司於2014年在路易斯安那州對先正達(Syngenta)提起訴訟，指控先正達在中國批准該公司的產品前，在其產品商業化方面存在疏忽。2017年12月，該公司與先正達就這一行動達成了祕密和解。第二，先正達於2015年在堪薩斯州堪薩斯城提起聯邦多區訴訟(“mdl”)，在明尼蘇達州明尼阿波利斯和其他法院提起合併的州法院訴訟，尋求在先正達在農民和其他各方的集體訴訟中承擔責任時，對該公司提起第三方訴訟。在2017年12月的和解協議中，先正達同意駁回所有針對該公司的第三方索賠.第三，從2015年第四季度開始，農民和其他各方在伊利諾伊州和聯邦法院對該公司和其他穀物公司提起了多起單獨的、據稱是集體訴訟的訴訟，指控該公司和其他穀物公司疏忽了對轉基因玉米的篩選。所有這些指控都在2016年8月17日由明尼阿波利斯聯邦法院於2017年1月4日由伊利諾伊州南區聯邦法院和2017年8月18日由伊利諾伊州的一家州法院發出的幾項命令中被駁回，可以上訴。隨後在2019年，多名原告在伊利諾伊州的同一法院對該公司和其他穀物公司提出了基本類似的索賠要求。該公司已提出一項動議，要求將法院先前的解僱令適用於這些額外的投訴, 法院已表示會在各方提交建議的命令後，批准哪項動議。因此，在預期對伊利諾伊州法院的其他申訴和上訴適用先前的解僱令之前，該公司將不會在任何剩餘的訴訟中成為被告。該公司否認在其被指定為被告或第三方被告的所有訴訟中的責任，並將在這些案件的上訴中有力地為自己辯護。目前，該公司無法以任何合理的確定性預測這件事的最終結果，但相信這一結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
2019年9月4日，AOT Holding AG(“AOT”)根據“美國商品交易法”向伊利諾伊州烏爾巴納聯邦地區法院提起了一項集體訴訟，指控該公司試圖操縱在期貨交易所交易的乙醇衍生品的定價和結算基準價格。AOT稱，由於該公司所稱的行動，這一假定類別的成員遭受了“數億美元的損害”。該公司於2019年11月提出了駁回這一訴訟的動議，該動議正在等待法院的裁決。公司在這一行動中否認責任，並積極為自己辯護。由於這一行動處於預審程序中，公司目前無法以任何合理的肯定程度預測最終結果，但認為這一結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註20.附屬法律程序、保證和承諾(續)
2019年9月5日，D&M農場、馬克·哈斯蒂斯和達斯汀·蘭德(Dustin Land)根據美國聯邦反壟斷法，根據美國聯邦反壟斷法，向弗吉尼亞州諾福克聯邦法院提出了一項所謂的集體訴訟，聲稱該公司的子公司金花生(Gold Peanut)和另一家花生脱殼公司合謀確定了他們向農民支付的生花生價格。該公司於2019年10月提出了一項駁回這一訴訟的動議，該動議正在等待法院的裁決。公司在這一行動中否認責任，並積極為自己辯護。由於這一行動處於預審程序中，公司目前無法以任何合理的肯定程度預測最終結果，但認為這一結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
注21.季度財務數據(未經審計)
季度結束 | |||||||||||||||||||
三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | 年 | |||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的財政年度 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
可歸因於控制權益的淨收益 | |||||||||||||||||||
普通股基本收益 | |||||||||||||||||||
攤薄每股收益 | |||||||||||||||||||
季度結束 | |||||||||||||||||||
三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | 年 | |||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日終了的財政年度 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
可歸因於控制權益的淨收益 | |||||||||||||||||||
普通股基本收益 | |||||||||||||||||||
攤薄每股收益 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的第一季利潤淨額包括税後收益$9 百萬(等於$0.02 (每股)與出售某些資產和增加股權投資收益有關；税後費用$10 百萬(等於$0.02 與某些資產的減值和重組有關；$9 百萬(等於$0.02 與收購新維亞公司相關的每股費用；以及對新維亞公司的税收費用進行調整。$17 百萬(等於$0.03 與美國的税收改革和某些不相關的項目有關。
截至2019年12月31日止的第二季可歸因於控制權益的淨收益包括$105 百萬(等於$0.18 (與某些資產的減值、重組和養卹金重新計量以及税收優惠調整有關)$19 百萬(等於$0.03 與美國的税收改革和某些不相關的項目有關。
截至2019年12月31日止的第三季可歸因於控制權益的淨收益，包括税後費用$41 百萬(等於$0.08 (與某些資產的減值、重組和養卹金結算以及税收優惠調整有關)$5 百萬(等於$0.01 與美國的税收改革和某些不相關的項目有關。
108
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註21.不經審計的金融數據(續)
截至2019年12月31日止的第四季可歸因於控制權益的淨收益，包括税後虧損$133 百萬(等於$0.24 (每股)與出售股權投資有關的；税後費用$93 百萬(等於$0.16 (與某些資產的減值、重組和養老金結算有關)；税後費用$2 百萬(等於$0.00 (與某些收購有關的每股)；以及$46 百萬(等於$0.08 與美國的税收改革和某些不相關的項目有關。
2018年12月31日終了年度第一季度可歸因於控制權益的淨收益包括税後費用$12 百萬(等於$0.02 )，主要涉及股權投資的減值和幾個單獨微不足道的資產減值和重組費用，以及$14 百萬(等於$0.03 與該法的頒佈有關的臨時税收優惠調整。
2018年12月31日終了年度第二季度可歸因於控制權益的淨收益包括税後支出$16 百萬(等於$0.03 )，主要涉及長期應收資金的減值以及幾項單獨微不足道的重組費用和a$7 百萬(等於$0.01 (每股)與該法的頒佈和某些離散項目有關的臨時税收費用調整。
2018年12月31日終了年度第三季度可歸因於控制權益的淨收益包括税後收益$20 百萬(等於$0.04 )與出售業務、股權投資和$3 百萬(等於$0.01 (每股)與該法的頒佈有關的臨時税收費用調整。
2018年12月31日終了年度第四季度可歸因於控制權益的淨收益包括税後虧損$7 百萬(等於$0.02 (每股)，主要與出售資產和企業有關；税後費用$196 百萬(等於0.35 )，包括與公司ADM退休計劃下某些退休人員的未來福利義務轉移和年金管理有關的非現金養卹金結算費用、與公司停止的軟件項目有關的費用、與某些長期資產有關的資產減值、主要與公司IT服務重組有關的重組費用和其他結算費用；$9 百萬(等於$0.01 (A)與收購費用和外匯衍生產品合同淨虧損有關，以便對某些收購進行經濟對衝；$29 百萬(等於$0.05 (每股)與該法和某些離散項目的頒佈有關的臨時税收優惠調整。
注22.後續活動
2020年1月7日，該公司宣佈收購了Yerbalatina植物活性物質，這是一家以天然植物為基礎的提取物和配料製造商。
109
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
關於財務報表的意見
截至目前，我們已審計了阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司(該公司)的合併資產負債表。2019年12月31日和2018，以及本報告所述期間每三年的收入、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量的相關綜合報表。2019年12月31日，以及第15(A)(2)項索引所列的有關附註及財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面公允地表明瞭公司在2019年12月31日和2018，以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日，符合美國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日，根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)和我們的報告2020年2月18日，對此發表了毫無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
110
公允價值基礎調整-市場和遠期商品合同所載存貨 | ||
對此事的説明 | 如財務報表附註1和4所述，市場和遠期商品購買和銷售合同所載庫存的估計公允價值是根據按當地市場和(或)質量差異調整的交易所報價(稱為基礎)計算的。庫存的市場估值或遠期商品購買和銷售合同的公允價值根據地點和質量差異(基礎)進行調整，因為交易所報價是指對商品、數量、未來交貨期、交貨地點和商品質量或等級具有標準化條件的合同。截至2019年12月31日，存貨、資產狀況商品合同和負債商品合同的公允價值分別為47.04億美元、4.78億美元和5.74億美元。 審計市場和遠期商品買賣合同庫存的估計公允價值是複雜的，因為在確定市場價格時涉及判斷，特別是與確定估計基礎調整有關的判斷。基礎調整受各設施和整個市場特定的當地供求特點的影響，替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響基礎調整。 | |
我們是如何在審計中處理這件事的 | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了對公司確定市場和遠期商品購買和銷售合同庫存估計公允價值的控制措施的運作效果。我們的測試包括對支持基礎調整的評估過程的控制。 為測試市場及遠期商品買賣合約所載存貨的估計公允價值，我們的審計程序除其他外，包括評估(一)公司對主要市場的選擇，(二)基礎調整的輸入，以及(三)支持基礎調整的基礎數據的完整性和準確性。例如，我們評估了管理部門確定基礎調整的方法，例如評估管理層確定的主要市場和用於支持基礎調整的來源。具體來説，我們比較了管理層對經紀人報價、貿易出版物和/或最近的交易價格(包括最近執行的交易)所使用的基礎調整。此外，我們還在必要的範圍內調查了與第三方不一致的基礎調整、現有信息。最後，我們評估了公司財務報表披露與市場和遠期商品買賣合同庫存估計公允價值有關的充分性。 | |
111
對Neovia S.A.S.獲得的無形資產的估價。(Neovia) | ||
對此事的説明 | 2019年2月1日，公司完成了對Neovia的收購，淨價16.92億美元，如財務報表附註3所示。轉讓的價款分配給截至購置日按其估計公允價值承擔的各種資產和負債，剩餘的價款分配給商譽。 審計公司收購Neovia的會計是複雜的，因為管理層對無形資產作出了重大的判斷、估計和假設。截至2019年12月31日，與Neovia有關的無形資產約為6.69億美元，主要由商標/品牌、客户名單和其他知識產權組成，主要使用貼現現金流模型確定。貼現現金流模型中的估計數包括但不限於構成預測結果基礎的某些假設(例如收入增長率、客户自然減員率和特許權使用費率)。 | |
我們是如何在審計中處理這件事的 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對收購的公司會計控制的運作效果。我們的測試包括對評估過程的控制，以支持對無形資產的確認和計量。我們還測試了管理層對估值模型中使用的假設的審查。 為了檢驗無形資產的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估(一)公司選擇估值方法，(二)公司使用的方法和重要假設，以及(三)支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要假設與歷史數據和其他可比市場數據進行了比較。 | |
/S/Ernst&Young LLP
自1930年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月18日
112
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前，我們已審計了阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架由Treadway委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)(COSO標準)。我們認為，阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司(該公司)在所有重要方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日，根據COSO標準。
如所附管理部門關於財務報告內部控制的報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Neovia SAS(Neovia)的內部控制，這些控制包括在公司2019年合併財務報表中，分別佔截至該日終了年度的總收入和淨收入的5.3%和4.3%，分別佔總收入和淨收入的5.3%和4.3%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也沒有包括對Neovia財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，對Archer-Daniels-Midland公司的合併資產負債表進行了審計。2019年12月31日和2018，以及本報告所述期間每三年的收益、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量的相關綜合報表。2019年12月31日，以及第15(A)(2)項索引所列的有關附註及財務報表附表，以及我們於2020年2月18日，對此發表了毫無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
113
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤的陳述，而且，對未來期間的任何有效性評價的預測也可能因條件的變化而變得不充分，或可能使遵守政策或程序的程度惡化。
/S/Ernst&Young LLP
密蘇裏州聖路易斯
2020年2月18日
114
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A. | 管制和程序 |
截至2019年12月31日在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司“披露控制和程序”(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。最後得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息：(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並通知公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
2018年期間，該公司通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的結合，在其早期的1ADM和運營卓越項目的基礎上，推出了提高新效率的準備工作，並改善了該公司現有業務的客户體驗。作為這一轉變的一部分，該公司正在全球範圍內實施一個新的企業資源規劃(ERP)系統，該系統預計將在今後幾年內分階段實施。作為上段所述評價的一部分，公司在設計和測試財務報告內部控制的有效性方面繼續考慮這些變化，並得出結論認為，在這種情況下實施新的企業資源規劃並沒有對其財務報告的內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Archer-Daniels-Midland公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法”第13a-15(F)條對這一術語作了定義。該公司的內部控制系統旨在根據普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理的保證。
在管理層，包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下，公司管理層評估了財務報告內部控制的設計和運作效果。2019年12月31日根據“公約”規定的框架內部控制-綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。根據這一評估，管理層得出結論認為，公司對財務報告的內部控制在2019年12月31日.
管理層對公司財務報告內部控制有效性的評估不包括於2019年第一季度收購的Neovia的內部控制。根據證券交易委員會關於報告與收購有關的財務報告的內部控制的指南，管理層可以從管理層對財務報告的內部控制的評估中省略對被收購企業財務報告內部控制的評估，從收購之日起不超過一年。Neovia被列入公司合併財務報表並組成5.3%和4.3%截至2019年12月31日分別佔總資產和淨資產的比例2.8%和0.1%的收入和淨收益，分別為該年終了年度的收入和淨收益。
安永有限公司是一家獨立註冊的公共會計師事務所，截至目前已發佈了一份關於該公司財務報告內部控制的認證報告。2019年12月31日這份報告包括在此。
/S/Juan R.盧西亞諾 胡安·盧西亞諾 主席、首席執行官和總裁 | /S/Ray G.Young 雷·G·楊 執行副總裁兼首席財務官 |
項目9B. | 其他資料 |
沒有。
115
第III部
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 |
關於公司董事、行為守則、審計委員會和審計委員會財務專家的信息，以及第16(A)節-“第1號提案-一年任期的董事選舉”、“董事經驗、資格、屬性和技能”、“董事會多樣性”、“行為守則”、“關於委員會和會議的信息-審計委員會”和“審計委員會的報告”，載於公司年度股東會議的最終委託書。2020年5月7日並在此以參考方式合併。
公司的高級管理人員由董事會選舉產生，任期一年，直到他們的繼任人正式當選和合格為止。
有關公司高管和某些重要員工的信息列示如下。除另有説明外，所有職位均在本公司所有。
名字 | 標題 | 年齡 | ||||
本傑明·I·巴德 | 2014年1月以來全球首席合規幹事。 | 46 | ||||
卡米爾·巴蒂斯特 | 自2020年1月起擔任全球供應鏈主席。總統，營養優化，自2019年6月。2017年3月至2019年6月全球採購副總裁。2015年3月至2017年3月期間，霍尼韋爾航空公司負責採購業務和合規的副總裁。2013年5月至2015年3月，霍尼韋爾航空公司間接採購高級主任。 | 48 | ||||
Veronica L.Braker | 自2019年4月以來，負責全球業務的高級副總裁。自2020年1月以來全球安全執行冠軍。2017年4月至2019年3月，巴斯夫公司運營副總裁-性能材料公司。2014年1月至2017年4月，巴斯夫北美業務主管-性能材料。 | 52 | ||||
克里斯托弗·M·卡迪 | 公司高級副總裁自2015年5月起。自2015年3月起擔任碳水化合物解決方案業務部門總裁。2012年12月至2015年2月任玉米甜味劑和澱粉公司總裁。 | 46 | ||||
邁克爾·德安布羅斯 | 高級副總裁，人力資源，自2006年10月起。 | 62 | ||||
皮埃爾-克利斯朵夫 | 自2018年8月起擔任動物營養師。2016年6月至2018年8月任ADM歐洲、中東和非洲(EMEA)主席。自2015年11月起擔任科恩·埃MEA少將和亞洲主席。2014年2月至2015年11月，國際商業發展主任-玉米。 | 52 | ||||
D.Cameron Findlay | 2013年7月起擔任高級副總統、總法律顧問和祕書。 | 60 | ||||
克里斯蒂·福克文 | 公司高級副總裁自2018年3月以來。自2020年1月起擔任首席技術官。2018年3月至2020年1月擔任首席信息官。2016年6月至2018年3月任副總統兼首席信息官。2010年6月至2016年6月，道康寧全球商業服務公司高級副總裁兼首席信息官。 | 57 | ||||
公小腿萊蒂西亞 | 自2020年1月起擔任全球特種配料公司總裁。2018年9月至2020年1月，拜耳公司高級副總裁兼美國部門主管。2014年8月至2018年8月在孟山都擔任歐洲和中東總統。 | 45 | ||||
香農·赫茲菲爾德 | 公司副總裁自2005年2月起，負責公司的政府事務職能。 | 67 | ||||
多明戈·拉斯特拉 | 自2017年7月以來擔任南美洲總統。2016年3月至2017年7月，負責一體化和戰略的副主席。2014年6月至2016年2月任國際農業服務組織常務董事。 | 51 | ||||
帕特里夏L.洛根 | 自2014年8月起擔任首席審計長。 | 60 | ||||
胡安·盧西亞諾 | 自2016年1月起擔任董事會主席。首席執行官兼總裁，自2015年1月起。 | 58 | ||||
116
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理(續) |
維克拉姆·盧薩 | 公司高級副總裁自2015年3月以來。首席財務官，營養，自2020年1月起。2018年3月至2020年1月任總統。2017年2月至2018年3月生物活動主席。2015年12月至2017年2月為總統。首席財務官，玉米加工業務部門，2014年3月至2017年2月。2015年3月至2015年12月戰略高級副總裁。集團副總裁，財務，2012年1月至2015年3月。 | 53 | ||||
文森特·麥喬奇 | 自2015年5月以來，公司高級副總裁兼營養業務部門總裁。自2020年1月起擔任首席銷售和營銷官。2014年10月至2015年5月，全球總統，野生口味。 | 54 | ||||
格雷戈裏·莫里斯 | 公司高級副總裁自2014年11月以來。自2019年7月起任Ag服務和油籽業務部門總裁。2015年5月至2019年6月擔任全球油籽加工業務部門總裁。2014年10月至2015年5月擔任野生香料和特殊配料業務部門總裁。 | 48 | ||||
伊恩·平納 | 公司高級副總裁自2020年1月起。自2020年1月起擔任首席戰略和創新干事兼衞生和健康總裁。2018年8月至2020年1月，負責增長和戰略的副主席。首席增長官，2017年7月至2018年8月。2015年12月至2017年7月任東南亞和全球目的地營銷總裁。2014年6月至2015年12月擔任全球可可主席。 | 47 | ||||
伊斯梅爾·羅格 | 公司高級副總裁自2015年12月起。自2018年8月起任ADM歐洲、中東和非洲(EMEA)主席。2015年12月至2018年8月擔任首席戰略幹事。首席可持續性幹事，自2015年5月起。2004年12月至2015年12月任公司副總裁，2011年8月至2015年12月任亞太區副總裁。 | 52 | ||||
約翰·史托特 | 集團副總裁，財務和公司主計長自2014年8月。 | 52 | ||||
約瑟夫·D·塔茨 | 公司高級副總裁自2011年8月起。自2020年1月以來，質量和食品安全執行冠軍。自2018年3月起擔任全球商業準備委員會主席。2011年8月至2018年3月任農業業務部門總裁，2013年8月至2016年6月任ADM歐洲、中東和非洲(EMEA)副總裁。 | 54 | ||||
Thuy-Nga T.Vo | 自2017年1月起擔任公司、證券、合併和收購首席法律顧問和助理祕書。2013年5月至2017年1月合併和收購首席律師。 | 55 | ||||
託德·沃比 | 高級副總裁兼首席科學官，自2020年1月起。高級副總裁兼首席技術官，2015年3月至2020年1月。 | 57 | ||||
雷·G·楊 | 公司執行副總裁自2015年3月起。2010年11月至2015年3月任公司高級副總裁，2010年12月起任首席財務官。 | 58 | ||||
117
項目11. | 行政薪酬 |
有關此項目的信息載於“薪酬討論和分析”、“薪酬/繼任委員會報告”、“薪酬/繼任委員會聯鎖和內部參與”、“簡要薪酬表”、“基於計劃的財政年度獎勵贈款”。2019，“財政年度最佳股權獎”2019年終、“”期權活動及本財政年度歸屬的股票2019、“養老金福利”、“無保留遞延薪酬”、“終止僱用和變更控制安排”、“首席執行官薪酬比率”和“董事薪酬”，這些都是公司年度股東會議的最終委託書的“董事薪酬”。2020年5月7日，並在此以參考方式合併。
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
有關這一項目的信息載於“投票證券的主要持有人”、“第1號提案-任期一年的董事選舉”、“執行幹事股票所有權”和“12月31日股權補償計劃信息”，2019“公司週年股東大會的最終委託書將於2020年5月7日，並在此以參考方式合併。
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
對這一項目作出反應的信息載於“某些關係和相關交易”、“審查和批准某些關係及相關交易”和“董事獨立性”，這些都是將於2020年5月7日，並在此以參考方式合併。
項目14. | 主要會計費用和服務 |
對這一項目作出反應的信息載於“支付給獨立審計師的費用”和“審計委員會預先批准的政策”中，這些政策是公司將於1999年舉行的股東年會的最終委託書。2020年5月7日，並在此以參考方式合併。
118
第IV部
項目15. | 展品及財務報表附表 |
(a)(1) | 財務報表清單見項目8“財務報表和補充數據”。 |
(a)(2) | 財務報表附表 |
附表二-估值及合資格賬目及儲備金 | ||||||||||||||||
開始 | 尾端 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 年餘額 | 加法 | 扣減(1) | 其他(2) | 年餘額 | |||||||||||
可疑賬户備抵 | ||||||||||||||||
2017年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(2018年12月31日) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(1)壞賬註銷 | ||||||||||||||||
(2)改敍、外匯翻譯和其他調整的影響 | ||||||||||||||||
所有其他附表要麼不需要，不適用，要麼以其他方式包括在內。
(a)(3) | 展品清單 |
(3) | (i) 經修訂的綜合法團證明書(參照截至二零零一年九月三十日止的季度公司表格10-Q(第1-44號檔案)的附錄(3)(I))。 |
(2) | 經修訂至2019年5月1日的附例(參照本公司於2019年5月7日提交的表格8-K表3.ii(檔案編號1-44)而合併)。 |
(4) | 界定擔保持有人權利的文書，包括： |
(i) | 註冊人證券的描述 |
(2) | 自1986年6月1日起由公司和紐約梅隆銀行(摩根大通、大通曼哈頓銀行、化學銀行和漢諾威信託公司製造商)作為受託人(參照該公司在表格S-3上的登記聲明(文件編號33-6721)中的表4(A)合併，並由該公司和紐約梅隆銀行(接替摩根大通、大通曼哈頓銀行、化學銀行和漢諾威信託公司的繼承者)於1989年8月1日修訂和補充，作為受託人(參照表4(C)將公司註冊陳述書(表格S-3(第33-6721號)的生效修訂第3號)成立為法團，涉及： |
將於2027年3月15日到期的350，000，000-7.1/2%的債務，
200，000，000-6.3/4%的債務將於2027年12月15日到期，
將於2029年5月1日到期的300，000，000-6.5/8%的債務，
將於2031年2月1日到期的4億美元-7%的債務，
5億美元-5.935%的債務將於2032年10月1日到期，
6億元至5.375%的債務將於2035年9月15日到期，
2.5億美元-6.95%的債務將於2097年12月15日到期.
(3) | 截至2006年9月20日由公司和紐約梅隆銀行作為託管人繼承摩根大通銀行而簽訂的契約(參照表格S-3的公司登記聲明(檔案編號333-137541)中的表4合併而成))，經修正和補充第一次補充義齒，日期為2008年6月3日，由公司和紐約梅隆銀行(前稱紐約銀行)組成(由 |
119
項目15. | 展覽和財務報表附表(續) |
參考附表4.6公司於2008年6月3日提交的8-K表格(檔案編號1-44)的最新報告, 第二次補充義齒，日期為2010年11月29日，由公司與紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)組成(參見2010年11月30日提交的該公司目前提交的關於表格8-K的報告(第1-44號文件)中的表4.3)。，和截至2011年4月4日公司與紐約梅隆銀行之間的第三次補充義齒(參見2011年4月8日提交的公司關於8-K表格的當前報告(第1-44號文件)的表4.4)，有關：
5億美元-6.45%的債務到期於2038年1月15日，
7.5億元至4.479%債券將於2021年3月1日到期，
$1，000，000，000-5.765%債務到期於2041年3月1日，
2042年3月26日到期的527，688，000美元至4.535%的債券。
(四) | 截至2012年10月16日，公司和紐約梅隆銀行作為受託人(參照2012年10月17日提交的關於第8-K號表格的報告(第1-44號檔案)表4.1)訂立的契約，涉及： |
這筆570，425，000美元的債券將於2043年4月16日到期，
6億歐元-1.750%的債券將於2023年6月23日到期，
將於2026年8月11日到期的1，000，000，000美元-2.500%的債券，
5億美元-3.750%的債券將於2047年9月15日到期，
6.5億歐元-1.00%債券將於2025年9月12日到期，
4億元至3.375%債券將於2022年3月15日到期，及
6億美元-4.500%的債券將於2049年3月15日到期.
(v) | 根據條例S-K第601項的指示(B)(4)(Iii)(A)，界定公司及其附屬公司長期債項持有人的權利的組成文書的副本，不在此提交，因為根據任何該等文書獲授權的證券總額，不超過公司及附屬公司在綜合基礎上的總資產的10%。公司特此同意，如證券交易委員會提出要求，公司將向證券交易委員會提供每一份該等文書的副本。 |
(10) | 本公司的股權補償計劃、遞延補償計劃及與執行主任訂立的協議的副本，現依據條例S-K(B)(10)(Iii)(A)項的規定，併入規例第601項，每一項均為根據表格10-K第15(B)項須作為證物提交的管理合約或補償計劃或安排，詳情如下： |
(i) | Archer-Daniels-Midland公司對選定管理人員I的遞延補償計劃，經修訂(參考公司截至2010年6月30日的年度報告(第1-44號檔案)表10(III)表10(Iii))。 |
(2) | Archer-Daniels-Midland公司對選定管理人員II的遞延補償計劃，經修正和重報(參考2013年12月31日終了年度公司10-K表年度報告(第1-44號文件)表10(II))。 |
(3) | Archer-Daniels-Midland Company補充退休計劃，經修訂和重述(參照公司截至2010年6月30日的年度報告表10-K(第1-44號文件)表10(Vi))。 |
(四) | 對ADM補充退休計劃的第二次修正(參照截至2010年12月31日的季度報告表10.1)(第1-44號文件)。 |
(v) | Archer-Daniels-Midland公司修訂並恢復了非僱員董事的股票股計劃(參見截至2016年12月31日的公司表10-K年度報告(第1-44號文件)的表10(V))。 |
120
項目15. | 展覽和財務報表附表(續) |
(六) | Archer-Daniels-Midland 2002激勵薪酬計劃(參考2002年9月25日提交的公司最終委託書(文件編號1-44)的表A)。 |
(7) | 根據公司2002年激勵薪酬計劃訂立的股票期權協議格式(參考2005年3月31日終了季度公司第10-Q號季度報告(第1-44號檔案)表10.2)。 |
(八) | 公司2002年激勵薪酬計劃下的限制性股票協議格式(參考2005年3月31日終了季度公司第10-Q號季度報告(第1-44號檔案)表10.3)。 |
(九) | 根據本公司2002年獎勵補償計劃簽訂的業績股獎勵協議表格(參考截至2010年6月30日的公司10-K表年度報告(第1-44號文件)表10(Xii))。 |
(x) | 根據本公司2002年獎勵補償計劃簽訂的限制性股票股獎勵協議的形式(參考截至2010年6月30日的公司10-K表年度報告(第1-44號文件)的表10(XIII))。 |
(十一) | Archer-Daniels-Midland公司2009年激勵薪酬計劃(參考2009年9月25日提交的公司最終委託書表A(檔案編號1-44)). |
(十二) | 根據本公司2009年激勵薪酬計劃為美國僱員訂立的股票期權協議表格(參見公司截至2013年3月31日的季度報告表10-Q(第1-44號文件)的表10(I))。 |
(十三) | 根據該公司2009年激勵薪酬計劃為美國僱員制定的限制性股票單位獎勵協議的形式(參照公司截至2013年3月31日的季度報告(第1-44號文件)表10(Ii))。 |
(十四) | 根據公司2009年激勵薪酬計劃為指定執行官員制定的股票期權協議表格(參考公司截至2013年3月31日的季度報告(第1-44號文件)第10-Q號季度報告表10(Iii))。 |
(十五) | 根據本公司2009年獎勵薪酬計劃為指定執行人員訂立的限制性股票單位獎勵協議表格(參照截至2013年3月31日的季度報告表10-Q表(第1-44號檔案)中的表10(Iv))。 |
(十六) | 根據公司2009年激勵薪酬計劃為國際僱員制定的股票期權協議表格(參見公司截至2013年3月31日的季度報告(第1-44號文件)第10-Q號季度報告表10(V))。 |
(十七) | 根據本公司2009年激勵薪酬計劃為國際僱員制定的限制性股票單位獎勵協議的形式(參照公司截至2013年3月31日的季度報告(第1-44號檔案)表10(Vi)中的表10(Vi))。 |
(十八) | 公司2009年激勵薪酬計劃下的業績股獎勵協議表格(參考公司截至2013年3月31日的季度報告表10(VII)表(第1-44號文件))。 |
(十九) | 公司2009年獎勵獎勵計劃下的業績股獎勵協議(參見2011年3月25日提交的公司目前關於表格8-K的報告(第1-44號文件)的表10.1)。 |
121
項目15. | 展覽和財務報表附表(續) |
(Xx) | 根據本公司2009年激勵薪酬計劃為執行人員提供的不合格股票期權獎勵協議表格(參考截至2016年9月30日的季度報告(第1-44號檔案))，參考本公司截至2016年9月30日的季度報告(表10.1)。 |
(XXI) | 根據本公司2009年激勵薪酬計劃為美國僱員提供的不合格股票期權獎勵協議的表格(參見公司截至2016年9月30日的季度報告表10.2)(第1-44號文件)。 |
(XXII) | 根據本公司2009年獎勵薪酬計劃為執行人員訂立的限制性股票單位獎勵協議表格(參閲截至2016年9月30日的公司第10-Q號季度報告(檔案號1-44)表10.3)。 |
(XXIII) | 根據本公司2009年激勵薪酬計劃為美國僱員訂立的限制性股票單位獎勵協議(參照公司截至2016年9月30日的季度報告(第1-44號文件)第10-Q號季度報告表10.4)。 |
(XXIV) | 根據本公司2009年獎勵薪酬計劃簽訂的限制性股票股獎勵協議的形式(參考本公司截至2017年3月31日的季度報告表10.1)(第1-44號檔案)。 |
(XXV) | 根據本公司2009年激勵薪酬計劃簽訂的業績股獎勵協議表格(參見本公司截至2017年3月31日的季度報告(第1-44號檔案)第10-Q號季度報告表10.2)。 |
(二十六) | ADM員工股票購買計劃(參考2018年5月15日提交的公司S-8登記聲明(檔案號333-224944)表4.3)。 |
(21) | 公司的附屬公司. |
(23) | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
(24) | 授權委託書。 |
(31.1) | 根據經修正的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
(31.2) | 根據經修正的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
(32.1) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的首席執行官證書。 |
(32.2) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18卷第1350條規定的首席財務官證書。 |
(101) | 交互式數據文件。 |
(104) | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，並通過參考表101合併) |
項目16. | 表格10-K摘要 |
不適用。
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13條的規定，註冊官已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
日期：2020年2月18日
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
由：/S/D.C.Findlay
D.C.Findlay
高級副總裁、總法律顧問
祕書
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告於2020年2月18日，由下列人士代表書記官長並以所列身份提交。
/S/J.R.盧西亞諾 | /S/D.E.Felsinger | /S/D.C.Findlay |
J·R·盧西亞諾*， | D.E.Felsinger*， | D.C.Findlay |
主席、首席執行官、 | 導演 | 事實律師 |
副總裁兼主任 | ||
(特等行政主任) | /S/S.F.哈里森 | |
S.F.Harrison*， | ||
/S/R.G.Young | 導演 | |
R.G.Young | ||
執行副總裁和 | /s/P.J.Moore | |
首席財務官 | P.J.Moore*， | |
(首席財務主任) | 導演 | |
/S/J.P. | /S/F.J.Sanchez | |
J·P·斯托特 | F.J.Sanchez*， | |
集團副總裁，財務及 | 導演 | |
主要公司總監 | ||
(首席會計主任) | /D.A.Sandler | |
D.A.Sandler*， | ||
/S/S.Burke | 導演 | |
M.S.Burke*， | ||
導演 | /S/L.Z.Schlitz | |
L.Z.Schlitz*， | ||
/S/T.K.船員 | 導演 | |
T.K.船員*， | ||
導演 | /S/K.R.Westbrook | |
K.R.Westbrook*， | ||
/S/P.杜福 | 導演 | |
P.杜福* | ||
導演 | ||
*授權R.G.Young、J.P.Stect及D.C.Findlay及其每一人代表上述公司的高級人員及董事簽署表格10-K的授權書，而該等表格的副本現正送交證券及交易監察委員會存檔。
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