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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________
表格10-K
________________________________________________
☒ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度(2019年12月28日)
或
☐ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
在轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌階段的轉軌時期,
委員會檔案編號001-38713
________________________________________________
Yeti Holdings,Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 45-5297111 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
西南大道7601號
奧斯汀, 得克薩斯州78735
(主要行政辦事處地址)(郵編)
登記人的電話號碼,包括區號:(512) 394-9384
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 葉蒂 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是 ý不作再加工¨
如果登記人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明是的¨ 不 ý
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 ý不作再加工¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ý不作再加工¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ý | 加速過濾器 | ¨ |
非加速濾波器 | ¨ | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐無再加工ý
截至2019年6月28日,即我們最近剛剛完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人持有的非附屬公司普通股的總市值為美元。1,137,608,546.
截至2020年2月7日,86,786,443普通股流通股。
以參考方式合併的文件
將在2019年12月28日之前提交證券交易委員會的登記人2020年股東年度會議委託書的部分內容,將以參考方式納入本報告第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分 | | |
項目1.再分配 | 商業 | 1 |
第1A項. | 危險因素 | 7 |
第1B項. | 未解決的工作人員意見 | 28 |
第2項.再分配 | 特性 | 28 |
第3項 | 法律程序 | 29 |
第4項.再分配 | 礦山安全披露 | 29 |
| | |
第II部 | | |
第5項.再分配 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 29 |
第6項.再分配 | 選定財務數據 | 31 |
第7項. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 32 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目8.再分配 | 財務報表和補充數據 | 43 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 78 |
第9A項 | 管制和程序 | 78 |
第9B項 | 其他資料 | 79 |
| | |
第III部 | | |
項目10.再分配 | 董事、執行幹事和公司治理 | 80 |
項目11. | 行政薪酬 | 80 |
第12項.有關事宜 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 80 |
項目13.再分配 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 81 |
項目14.再分配 | 主要會計費用及服務 | 81 |
| | |
第IV部 | | |
項目15.再分配 | 證物、財務報表附表 | 81 |
第16項 | 表格10-K摘要 | 83 |
簽名 | | 84 |
前瞻性陳述
這份關於表10-K的年度報告(本“報告”)包含了1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。本報告中除歷史或當前事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括諸如“預期”、“假設”、“相信”、“有可能”、“沉思”、“繼續”、“可能”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“意圖”、“可能”、“目標”、“計劃”等詞語。“預測”、“項目”、“潛力”、“尋求”、“應”、“目標”、“意志”、“將”以及與討論未來業務業績或其他事件的時間或性質有關的具有類似含義的其他詞語和術語。例如,所有關於增長戰略、估計和預測成本、支出和增長率、未來業務計劃和目標、增長或倡議或戰略的陳述都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期的結果大相徑庭,因此,你不應過分依賴這些陳述。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的風險和不確定因素包括但不限於本報告第一部分第1A項“風險因素”標題下列出的風險和不確定因素,因為我們向美國證券交易委員會提交的其他報告可不時修訂、補充或取代這些風險因素。
這些前瞻性的陳述是基於詳細的假設,並反映了管理層目前的期望和信念。雖然我們認為這些前瞻性陳述背後的假設是合理的,但我們警告説,很難預測已知因素的影響,而且我們不可能預測所有可能影響實際結果的因素。
本文所包含的前瞻性陳述僅在此日期作出。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性的聲明,因為新的信息,未來的事件,或其他,除非法律要求。
第一部分
項目1.事務
概述
Yeti控股公司是一家不斷增長的設計師、營銷者、零售商和經銷商的各種創新、品牌、優質產品,為廣大客户羣體服務。我們的使命是確保每一個葉蒂產品提供卓越的性能和耐用性在任何環境,無論是在偏遠的荒野,海灘,或任何其他地方的生命,我們的客户。通過始終如一地提供高性能的產品,我們已經在美國、加拿大、澳大利亞和其他地方建立了一批忠實的品牌擁護者,從嚴肅的户外愛好者到僅僅看重質量和設計的產品的個人。我們與客户的關係繼續蓬勃發展和深化,由於我們創新的新產品介紹,擴大和加強我們現有的產品系列,以及多方面的品牌活動。
我們成立於2006年,由狂熱的户外愛好者羅伊和瑞安·西蜘蛛(我們的“締造者”)組成,他們對無法跟上他們狩獵和捕魚興趣的設備感到沮喪。通過利用先進的設計和先進的製造技術,他們開發了一種幾乎不可摧毀的硬冷卻器,具有良好的保冰能力。我們最初的硬冷卻器不僅提供了卓越的表現,它錨定了一個真實,熱情,持久的關係,客户和我們的公司。
我們的主要公司辦事處位於得克薩斯州奧斯汀。我們於2018年10月完成了首次公開發行(IPO),我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代號為“Yeti”。除上下文另有要求外,此處使用的“Yeti”、“Company”、“we”、“us”和“Our”均指Yeti Holdings,Inc。以及合併後的子公司。
我們的財政年度是52周或53周,以12月31日附近最接近的星期六結束,因此每個季度的期限為13周,但第四季度為14周的53週期間除外。2020年財政年度將是53周.除另有説明外,對特定年份、季度、月份和期間的提述,是指截至12月的財政年度和該財政年度的相關季度、月份和期間。
最近的發展
經修正和擴大的信貸機制
在2019年12月,我們修改了我們的信貸安排,並將期限延長到2024年12月。其他變化包括將我們定期貸款的本金從2.98億美元增加到300.0美元,將循環信貸機制下的承付款額從1 000萬美元增加到1.5億美元,並減少利率利差。
零售店開業
2019年6月和2019年9月,我們分別在南卡羅來納州查爾斯頓和伊利諾伊州芝加哥開設了零售店。2019年10月和2019年11月,我們分別在得克薩斯州的奧斯汀和達拉斯開了一家彈出式商店。
國際擴張
作為我們國際擴張戰略的一部分,我們於2019年6月在加拿大推出了YETI.ca網站,為客户提供了直接在線購買Yeti產品的機會;於2019年7月在英國和歐洲推出了uk.YETI.com和eu.YETI.com網站;於2019年8月在新西蘭推出了nz.YETI.com網站;並分別於2019年8月和9月在新西蘭和聯合王國開始執行批發訂單。
新配送中心
在2019年8月,我們開始在猶他州鹽湖城的一個新的分銷設施中完成客户訂單,該工廠由一家全球第三方物流供應商管理。
關於償還票據的蘭巴勒
在2019年5月,我們用手頭的現金全額償還給蘭巴勒的LLC上的無擔保本票上的剩餘本金150萬美元(“Rambler on”)和10萬美元的應計未付利息。
產品定製網站集成
在2019年4月,我們將我們的產品定製服務整合到yeti.com中,為客户提供在單一銷售點的無縫購物和產品定製體驗。這項服務允許客户個性化的產品,有許可證的標誌和原始藝術品。在此之前,客户必須離開YETI.com並訪問YETIcustomshop以獲得定製服務。
知識產權取得
2019年3月,根據我們與一家歐洲户外零售商簽訂的某些購買協議,我們以910萬美元收購了與Yeti品牌相關的知識產權,涉及多個管轄區,主要是在歐洲和亞洲。知識產權包括商標註冊和Yeti產品和服務形成性商標的申請,以及包括Yeti商標在內的域名。
產品介紹
在2019年,我們推出了我們的加載GoBox,藍巴勒12盎司。帶熱帽的瓶子,日間午餐袋,下一代Hopper M30軟冷卻器,小藍巴勒。兒童酒瓶,蘭巴勒10盎司。可堆疊的穆格,Trailhead狗牀,布默4狗碗,十字路口23揹包,十字路口托特袋,蘭巴勒24盎司。杯子,V系列硬冷卻器和新的顏色,飲料,硬和軟冷卻器,和我們的卡米諾卡里亞爾。我們還擴大了我們的卡米諾卡里亞爾分銷到我們的批發渠道。
我們的產品
我們的產品組合由三大類組成:冷卻器和設備;飲水機;和其他。我們有一個不斷擴大我們的高性能,高價產品組合的記錄,以滿足我們不斷擴大的客户羣和他們不斷髮展的追求。我們的創新和成功的文化,在確定客户的需求和需求,推動我們強大的產品管道。2019年,冷卻器和設備、飲水機等的淨銷售額分別佔淨銷售額的40%、58%和2%。按產品類別分列的淨收入見綜合財務報表附註2。
冷卻器和設備
我們的冷卻器和設備系列包括硬冷卻器,軟冷卻器,存儲,運輸,户外生活,以及相關的配件。隨着時間的推移,冷卻器和設備可能會發生變化,因為我們增加了新的產品類別,並在冷卻器和設備中孵化它們。
硬冷卻器。與傳統的硬冷卻器不同,我們的硬冷卻器是用無縫旋轉成型或滾筒式結構建造的,使它們幾乎不被摧毀。為了保持良好的冰,我們壓力注射高達兩英寸的商業級聚氨酯泡沫到牆壁和蓋子,並利用一個冷凍質量的墊片密封蓋子。在我們的核心冷凍機系列中,我們提供五個產品系列:yeti dundra™,yeti roadie。®,苔原拖運™,葉蒂坦克®、葉蒂筒倉(Yeti Silo™6G.)我們還提供相關的配件,包括鎖,飲料架和其他附加物,以提高我們的產品的多功能性。在2019年,我們通過引進不鏽鋼閥體Yeti V系列™硬冷卻器,改進了硬冷卻器的創新和性能,這結合了我們的飲料中使用的高性能真空絕緣技術和我們的標誌性硬冷卻器的結構,以生產更有效的絕緣。
軟冷卻器。霍珀®是我們的軟冷卻器線,這是設計為防漏,並提供更好的耐用性和冰保持比普通軟冷卻器。Hopper軟冷卻器生產線包括:下一代Hopper。®M30,Hopper反翻™,Hopper Flipp®,以及日間旅行™午餐包。我們的軟冷卻器還包括相關的配件選項,如側翼乾式齒輪箱,MOLLE Zinger伸縮繩,和一個可安裝的MOLLE開瓶器。
儲存、運輸和户外生活。我們的儲存、運輸和户外生活產品種類包括:Panga™潛水帆布袋,™裝桶,Panga™揹包,十字路口™揹包,十字路口Tote,Camino™Carryall,助手乾貨®齒輪箱,洪多™營地主席,低地™毛毯,Trailhead™狗牀,和布默犬碗。從2019年開始,我們開始報告BoomeDogBowl在我們的冷卻器和設備中的淨銷售額,而不是在我們的其他類別中。我們還提供廣泛的配件,包括開瓶器,蓋子,和存儲組織者。
飲水機
我們的飲水品系列是由耐用,廚房級,18/8不鏽鋼,雙壁真空絕緣,我們創新的無汗設計。其結果是高性能的飲料產品,使飲料保持在他們喜歡的温度--無論是熱的還是冷的--一次保持數小時不凝結。我們的飲料產品線目前包括八個產品系列,包括蘭巴勒Colster,蘭巴勒低球,蘭巴勒葡萄酒湯姆勒,蘭巴勒可堆疊品脱,蘭巴勒杯,蘭巴勒湯壺,蘭巴勒瓶子和藍巴勒果汁。相關配件包括蘭巴勒瓶秸稈帽,蘭巴勒湯姆勒手柄,蘭巴勒水壺安裝,和蘭巴勒瓶子吊索。
其他
我們提供一系列Yeti品牌的設備,如帽子、襯衫、開瓶器和冰替代品.
段信息
我們作為一個可報告的部門運作。
銷售渠道
我們在美國,加拿大,澳大利亞,新西蘭,歐洲和日本提供我們的產品通過一個多元化的全方位戰略,包括我們的批發和我們的直接對消費者(“DTC”)頻道。在2019年和2018年,我們的批發渠道分別佔我們淨銷售額的58%和63%,我們的直接貿易渠道分別佔我們淨銷售額的42%和37%。作為我們致力於優質定位的一部分,我們堅持供應紀律,始終如一地執行我們的最低廣告價格(“地圖”)策略,主要通過一步銷售。
在我們的批發渠道中,我們銷售給幾家在全國有業務的大型零售商,包括迪克的體育用品、勞氏家居改善、REI、學院體育+户外活動、Bass Pro商店、Ace硬件和William Sonoma零售商,這些零售商在美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭和歐洲都有獨立的零售合作伙伴。我們仔細評估和選擇具有符合我們優質品牌和定價的形象和方法的零售合作伙伴,同時也尋求新的零售合作伙伴,以創造獨特的購物體驗或客户羣。我們的獨立零售合作伙伴網絡包括户外專業、硬件、體育用品、農場和農場用品商店等。截至2019年12月28日,我們通過近4700家獨立零售合作伙伴的多元化基礎銷售。
我們在我們的DTC渠道銷售我們的產品在YETI.com,針對特定國家和地區的Yeti網站和Yeti授權的亞馬遜市場,以及定製的產品通過我們的公司銷售計劃和YETI.com的許可標記和原創藝術品。此外,我們在我們的零售和彈出式商店銷售我們的全套產品.我們的DTC渠道使我們能夠直接與客户互動,更有效地控制我們的品牌體驗,更好地理解消費者的行為和偏好,並提供獨家產品、內容和定製功能。我們相信,我們對直接交易渠道的控制為我們的客户提供了最高水平的品牌參與,並進一步建立了客户忠誠度,同時創造了誘人的利潤率。
在2019年,迪克的體育用品是我們最大的單一客户,約佔總銷售額的15%。此外,Yeti在亞馬遜市場上的授權約佔2019年總銷售額的13%。
我們的市場
我們的優質產品被設計用於各種各樣的活動,從專業到娛樂,從户外到室內,可以全年使用。因此,我們所服務的市場既廣又深,包括户外、家庭用品、家庭和花園、户外生活、工業和商業等。雖然我們的產品延伸到眾多和多樣化的市場,我們目前主要服務於美國户外娛樂市場。户外娛樂產品市場是一個龐大、不斷增長和多樣化的經濟部門,包括所有性別、年齡、種族和收入水平的消費者。
此外,隨着我們繼續擴大在北美(包括加拿大)、澳大利亞、新西蘭、日本以及最近在歐洲的業務,我們正在進行國際擴張。我們正在通過專注於品牌意識、經銷商擴張和我們的DTC渠道來拓展國際業務。我們相信,通過擴展到更多的國際市場(如亞洲),會有有意義的增長機會,因為我們在國內成功發現的許多市場動態和優質、以性能為基礎的消費者需求,也在這些市場中得到了重視。
產品設計與開發
我們設計和開發我們的產品,以提供優越的性能和功能,在各種環境。我們的產品經過精心設計和嚴格測試,以最大限度地提高性能,同時最小化複雜性,使我們能夠提供具有簡單、乾淨和獨特設計的高功能產品。
我們通過設計基於消費者洞察力和相關產品知識的解決方案來擴展現有的產品系列並進入新的產品類別。我們使用高質量的材料,以及先進的設計和製造工藝,創造優質產品,重新定義消費者的期望,並提供一流的產品性能。我們繼續擴大我們的產品線通過引入錨定產品,然後是產品擴展,如額外的尺寸和顏色,然後提供配件。
為了確保我們繼續成功地將類別重新定義的產品推向市場,我們的市場營銷和產品開發團隊合作,以確定消費者的需求,並希望推動我們強大的產品流水線。我們使用我們的目標建立的,最先進的研究和開發中心來產生設計原型和測試性能.我們遵循一個嚴格的,階段門產品開發過程,旨在提供一致的質量控制,同時優化市場的速度。我們與我們的Yeti大使合作,他們是美國各地的一個多樣化的男男女女羣體,並選擇國際市場,包括世界級的垂釣者、獵人、牛仔競技會、燒烤投手、衝浪者和户外冒險家,他們體現了我們的品牌,以及行業專業人士測試我們的原型並提供反饋,這些反饋被納入最終的產品設計中。一旦我們批准了新產品的最終設計和規格,我們將與全球供應商和專業製造商合作,根據我們嚴格的性能和質量標準生產我們的產品。
市場營銷
我們採用廣泛的營銷策略和渠道,以培養我們與專家、嚴肅的愛好者和日常消費者的關係,包括傳統、數字、社交媒體和基層倡議的結合,以支持我們的優質品牌,此外還為yeti.com提供了原創短片和高質量內容。
供應鏈與質量保證
我們管理全球供應鏈的高度合格,第三方製造和物流合作伙伴,以生產和分銷我們的產品。生產夥伴使用的主要原材料和部件包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不鏽鋼、滌綸織物、拉鍊和其他塑料材料和塗料。我們相信,這些材料中有許多是可以從多個供應商獲得的。我們規定了認可的供應商,並控制我們產品中使用的關鍵原材料的規格。我們不直接獲取大量這些原材料和部件。
我們沒有擁有或經營任何製造設施。我們匹配採購夥伴關係,以提供靈活性和可伸縮性,以支持多種產品介紹和不斷髮展的渠道戰略。我們的全球供應鏈管理團隊研究材料和設備;為原材料供應商提供資格;為先進的生產和質量保證過程檢查潛在的製造夥伴;指導我們的內部需求和生產計劃;批准和管理產品採購計劃;以及監督產品運輸。此外,我們在產品質量和製造過程效率方面與我們的生產夥伴密切合作。
我們的許多核心產品在美國,中國,菲律賓,越南和臺灣製造。此外,我們在墨西哥和意大利有第三方製造合作伙伴.為了減輕我們供應鏈中的集中風險,我們正在尋求製造夥伴的更高多樣化,同時具有采購和地理優勢,並打算隨着時間的推移,將目前的生產分配轉移到它們之間的更好平衡。關於集中風險的進一步討論,見本文件所載綜合財務報表説明1。我們通過頻繁的參與和定期的產品檢驗,使我們的製造商遵守嚴格的質量和產品一致性標準。我們擁有用於生產產品的模具和工具,為我們的產品創建和提供規格,並與我們的生產夥伴密切合作,以提高生產產量和效率。我們的製造商沒有阻止我們遷移到其他製造夥伴的獨特技能、技術、工藝或知識產權。
為了確保一致的產品質量,我們為我們的產品提供了詳細的規格,並在我們的生產夥伴以及交付給我們的美國第三方物流夥伴時檢查成品。作為我們質量保證計劃的一部分,我們制定並實施了全面的產品檢驗和設備監督程序,由我們的員工和第三方服務提供商執行,他們與我們的供應商密切合作,幫助他們達到我們的質量標準,並提高他們的生產產量和生產能力。
分銷和庫存管理
我們利用全球第三方物流供應商從我們在達拉斯、得克薩斯州和猶他州鹽湖城的分銷設施倉庫和分銷成品,以支持我們的國內業務,並在澳大利亞、加拿大、新西蘭和荷蘭支持我們的國際業務。這些物流供應商管理各種分銷活動,包括產品收據、倉儲、某些有限的產品檢驗活動,以及協調出港運輸。我們開發了新的技術來跟蹤產品離開耶提配送中心,使我們能夠追蹤潛在的被轉移和未經授權的產品銷售到銷售來源。
我們管理我們的庫存水平,通過分析產品銷售,預測需求,並在我們收到客户的訂單之前,向我們的製造商下訂單,以確保足夠的可用性。
競爭
我們在大型户外和娛樂市場競爭,也可能在其他可尋址的市場競爭。我們的市場競爭取決於許多因素,包括產品質量、性能、耐久性、造型和價格,以及品牌形象和認知度。我們相信,基於我們的品牌、卓越的設計能力和產品開發、我們的DTC能力以及我們獨立的零售夥伴、國家和地區零售夥伴的廣度,我們能夠成功地競爭。
在冷卻器和設備類別中,我們與現有的、知名的和遺留的冷卻器品牌競爭,如Iglo和Coleman,以及許多提供競爭產品的其他品牌和零售商。Yeti產品和Yeti品牌的流行吸引了眾多新的競爭對手,包括Pelica、OtterBox和其他品牌,以及私人品牌。在飲料類產品中,我們與著名品牌如Tervis和HYLASK,以及提供競爭產品的眾多其他品牌和零售商進行競爭。
户外和娛樂市場高度分散,競爭激烈,進入門檻較低。我們目前和潛在的競爭對手也許能夠開發和銷售更好的產品,或者以更低的價格銷售類似的產品。這些公司可能具有競爭優勢,包括更大的零售商基礎、全球產品分銷、更大的財務實力、與供應商和製造夥伴的良好關係,或更大的營銷預算和品牌認知度。
季節性
我們預計我們的銷售將包括一個季節性的組成部分。我們預計我們的淨銷售額將在第四和第二季度達到最高,部分原因是季節性假日需求,其次是第三季度,以及第一季度最低的銷售額。我們預計,這一季節性將繼續是一個因素,我們的經營和銷售結果。
知識產權與品牌保護
我們擁有支持我們品牌和產品關鍵方面的專利、商標、版權和其他知識產權。我們相信,這些知識產權,結合我們的創新和獨特的產品設計、性能、品牌名稱和聲譽,將為我們提供競爭優勢。我們保護我們的知識產權在美國和某些國際管轄權的所有新產品。
我們積極追求和保護我們的知識產權,以保護我們獨特的品牌,設計和發明。我們有在全球範圍內識別、保護和優化我們的知識產權資產的程序和程序。我們有經驗的法律和品牌保護團隊發起索賠和訴訟,以保護我們的知識產權資產。在未來,我們打算繼續為我們的新產品尋求知識產權保護,並起訴那些侵犯這些寶貴資產的人。
所有的產品設計、規範和性能特性都得到了開發和記錄。在程序的這些方面完成後,我們儘可能地尋求知識產權保護,包括申請專利以及商標和版權的註冊。
我們有一個積極的在線市場監控和銷售/上市終止計劃,以破壞任何網上假冒產品。此外,我們致力於通過訴訟關閉假冒的獨立網站.
我們的員工
截至2019年12月28日,我們在全球擁有790名員工。我們相信,我們日益知名的品牌、創新文化、合作和個人發展使我們能夠在業務的各個領域招聘頂尖人才。
我們的大多數僱員都在美國。現時我們的僱員中,沒有一人是受集體談判協議所涵蓋的。我們沒有與勞動有關的停工,我們相信我們與員工的關係是積極和穩定的。
可得信息
我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交年度、季度和當前報告及其他文件。“證交會”)根據經修訂的1934年“證券交易法”(““外匯法””)。公眾可以在www.sec.gov網站上獲得我們向證券交易委員會提交的任何文件。我們還免費提供我們的10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的報告的任何修改,在向證券交易委員會或通過我們的互聯網網站www.YETI.com提交這些材料或向其提供這些材料後,這些報告將在合理的切實可行範圍內儘快提供。除非有明確説明,否則我們不將任何網站所載或通過任何網站訪問的信息作為本報告的一部分,也不將其納入本報告。
項目1A。危險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。這些風險包括但不限於下文所述的重大風險,每種風險都可能與投資決定有關。您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性,以及本報告所載的所有其他信息,包括但不限於標題為“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析”以及我們的合併財務報表和相關票據,然後再決定是否投資我們的普通股。我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到許多因素的影響,無論這些因素是目前已知的還是未知的,包括但不限於以下所述的因素,其中任何一種或多種因素都可能直接或間接地使我們的實際財務狀況和經營結果與過去或預期的未來有很大的不同,財務狀況和經營結果也會有很大的差異。任何這些因素,全部或部分,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大和不利的影響。如果實際發生下列任何風險或其他風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到重大損害。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失一部分或全部投資。
以下對風險因素的討論包含前瞻性陳述。由於下列因素以及其他影響我們財務狀況和經營結果的因素,以往的財務業績不應被視為衡量未來業績的可靠指標,投資者不應利用歷史趨勢來預測未來期間的業績或趨勢。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務取決於維持和加強我們的品牌,以產生和保持對我們產品的持續需求,而這種需求的大幅度減少可能會損害我們的經營結果。
Yeti的名字和優質的品牌形象是我們的業務增長不可或缺的一部分,也是實施我們的戰略,擴大我們的業務。我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽,而這又取決於我們的產品的質量、設計、性能、功能和耐久性等因素,我們的電子商務平臺和零售夥伴樓層空間的形象,我們的通信活動,包括廣告、社交媒體和公共關係,以及我們對客户體驗的管理,包括通過客户服務的直接接口。維護、推廣和定位我們的品牌對於擴大我們的客户羣是很重要的,並且將在很大程度上取決於我們的營銷和銷售工作的成功以及我們提供一致的、高質量的客户體驗的能力。我們打算繼續在這些領域進行大量投資,以維持和加強我們的品牌,這種投資可能不會成功。營銷不力、負面宣傳、產品向未經授權的分銷渠道轉移、產品或製造缺陷、假冒偽劣產品、不公平的勞動行為以及未能保護我們品牌的知識產權等都是對我們品牌實力的潛在威脅,這些因素會迅速嚴重地削弱顧客對我們的信心。此外,這些因素可能會使我們的客户失去與Yeti品牌的個人聯繫。我們相信,在我們目前的市場和在品牌知名度有限的新市場上,保持和提升我們的品牌形象對於擴大我們的客户羣是很重要的。如果我們不能在當前或新的市場上保持或提升我們的品牌,我們的增長戰略和運營結果可能會受到損害。
如果我們不能成功地設計、開發和銷售新產品,我們的業務可能會受到損害。
為了維持和增加銷售,我們必須繼續及時推出新產品,以應對新的和不斷變化的消費者偏好,並改進或加強我們現有的產品。我們的新產品和改進產品的成功取決於許多因素,包括預期消費者的喜好,找到解決消費者問題的創新辦法,將我們的產品與我們的競爭對手區分開來,以及保持我們品牌的實力。設計和開發我們的產品是昂貴的,我們通常有幾個產品同時開發。產品設計或質量方面的問題,或產品引進方面的延誤,可能會損害我們的品牌、業務、財務狀況和經營結果。我們開發和銷售的任何新產品都不可能產生足夠的收入來收回它們的開發、生產、銷售、銷售和其他成本。
如果我們不能準確地預測我們的經營結果和增長率,我們的業務就會受到損害。
我們可能無法準確預測我們的運營結果和增長率。隨着我們擴展到新的市場和地區,開發和銷售新產品,預測可能特別具有挑戰性。我們的歷史銷售額、費用水平和盈利能力可能不是預測未來業績的適當基礎。
如果不能準確預測我們的運營結果和增長率,可能會導致我們做出糟糕的經營決策,我們可能無法及時調整。因此,實際結果可能大大低於預期。即使我們競爭的市場擴大了,我們也不能保證我們的業務會以類似的速度增長。
我們可能無法有效地管理我們的增長。
隨着我們的業務增長,對我們產品的需求增長緩慢或減少,競爭加劇,整個市場增長率下降,未能開發和成功銷售新產品,或我們的業務或市場的成熟,都會損害我們的業務。我們已經並期望繼續對我們的研究、開發、銷售和營銷機構進行重大投資,擴大我們在國內和國際上的業務和基礎設施,設計和開發新產品,並改進我們現有的產品。此外,與作為上市公司的經營有關,我們將承擔大量額外的法律、會計和其他開支,而我們作為一傢俬營公司並沒有承擔這些費用。如果我們的銷售增長速度不足以抵消業務費用的增加,我們的盈利能力在未來可能會下降。
自成立以來,我們迅速擴大了業務範圍。在過去的幾年裏,我們的員工人數以及我們業務的範圍和複雜性都有了很大的提高。我們只有有限的歷史經營我們的業務,以目前的規模。我們的管理團隊沒有實質性的任期合作。因此,如果我們的業務繼續快速增長,我們在管理這種增長和建立適當的過程和控制方面可能會遇到困難。持續增長可能會增加我們的資源壓力,我們可能會遇到經營困難,包括採購、物流、招聘、維持內部控制、營銷、設計創新產品和滿足消費者需求等方面的困難。如果我們不適應這些不斷變化的挑戰,我們品牌的實力可能會受到侵蝕,我們的產品質量可能會受損,我們可能無法及時向客户交付產品,我們的企業文化也可能受到損害。
我們的營銷策略是將我們的品牌和產品與植根於户外熱情的活動聯繫起來,這一策略在現有和未來的客户中可能並不成功。
我們相信,通過將我們的品牌和產品與植根於户外激情的活動聯繫起來,我們已經成功地推銷了我們的產品。為了保持長期增長,我們必須繼續成功地將我們的產品推廣給那些認同或渴望這些活動的消費者,以及那些只看重質量和設計的產品的個人。如果我們不能繼續成功地將我們的產品銷售給我們現有的客户或擴大我們的客户羣,我們的銷售可能會下降,或者我們可能無法擴大我們的業務。
如果我們未能吸引新客户,或未能以成本效益的方式吸引新客户,我們可能無法增加銷售。
我們的成功在一定程度上取決於我們以成本效益高的方式吸引客户的能力。為了擴大我們的客户羣,我們必須吸引和吸引各種客户,從嚴肅的户外愛好者到單純看重質量和設計的產品的個人。我們已經並期望繼續進行大量投資,以吸引新客户,包括利用企業夥伴關係、葉蒂大使、傳統、數字和社交媒體、原版葉蒂電影,以及參與和贊助社區活動。營銷活動可能是昂貴的,可能不會導致成本效益的客户獲得。此外,隨着我們的品牌越來越廣為人知,未來的營銷活動可能不會像以往那樣以同樣的速度吸引新客户。如果我們無法吸引新客户,或者不能以符合成本效益的方式吸引新客户,我們的增長可能比我們預期的要慢,我們的業務就會受到損害。
我們的增長在一定程度上取決於擴大到更多的消費市場,而我們可能無法成功地做到這一點。
我們相信,我們的未來增長不僅取決於繼續達到我們目前的核心人口,而且還將繼續擴大我們的零售夥伴和客户羣。我們的業務增長將在一定程度上取決於我們是否有能力繼續擴大我們在美國以及包括加拿大、澳大利亞、歐洲和日本在內的國際市場的零售夥伴和客户基礎。在這些市場中,我們可能面臨與我們目前面臨的挑戰不同的挑戰,包括競爭、銷售、分銷、招聘和其他困難。我們在吸引顧客方面也可能會遇到困難,原因是消費者對我們的品牌不熟悉或不接受我們的品牌,或者不願意支付高檔產品的費用,特別是在國際市場上。我們繼續評估營銷努力和其他策略,以擴大我們的產品的客户羣。此外,儘管我們正在投資於銷售和營銷活動,以進一步滲透較新的地區,包括擴大我們的專業銷售隊伍,但我們不能保證我們會成功。如果我們不成功,我們的業務和經營結果可能會受到損害。
我們的淨銷售額和利潤取決於我們產品的客户支出水平,這對一般的經濟狀況和其他因素是敏感的;在經濟衰退期間,消費者購買可自由支配的物品受到影響,這可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成重大損害。
我們的產品是供客户自由選擇的。因此,我們的業務成功與否,在很大程度上取決於經濟因素和消費趨勢。影響消費者支出的因素有很多,包括實際和感知的經濟狀況、消費者信心、可支配消費者收入、消費者信貸可得性、失業和我們產品銷售市場的税率。如果我們不繼續以適當的價格提供真實、有吸引力和高質量的產品,消費者也可以自由決定在哪裏消費他們的可支配收入,並可以選擇購買其他項目或服務。隨着全球經濟狀況繼續不穩定和經濟不確定性依然存在,消費自由支配支出的趨勢也仍然不可預測,而且可能下降。任何這些因素都可能損害可自由支配的消費者支出,導致我們對優質產品的需求減少,價格下降,並損害我們的業務和經營結果。此外,在可支配收入較低的經濟衰退時期,或在其他經濟不穩定或不確定時期,消費者購買可自由支配物品,例如我們的產品,往往會下降,這可能會比我們預期的慢得多。在我們銷售產品的市場,特別是在美國,經濟衰退可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成實質性的損害。
我們競爭的市場競爭激烈,包括許多其他品牌和零售商,這些品牌和零售商提供各種各樣的產品,與我們的產品競爭;如果我們不能有效地競爭,我們就會失去我們的市場地位。
我們競爭的市場競爭激烈,進入門檻低。許多其他品牌和零售商提供各種各樣的產品,與我們的冷卻器,飲水機和其他產品競爭,包括我們的包,儲存,户外生活用品和配件。這些產品市場的競爭取決於許多因素,包括產品質量、性能、耐久性、造型、品牌形象和認知度以及價格。我們相信,我們是美國高檔冷器和美國優質不鏽鋼飲料市場的市場領先者之一。我們相信,我們能夠在很大程度上基於我們的品牌、卓越的設計能力和產品開發,以及我們的獨立零售商、國家和地區零售合作伙伴的廣度,以及不斷增長的DTC渠道,進行競爭。我們的競爭對手也許能夠開發和銷售與我們的產品競爭的更高質量的產品,以更低的價格銷售他們的產品,更快地適應消費者需求和偏好的變化,將更多的資源投入到產品的設計、採購、分銷、營銷和銷售上,或者產生比我們更大的品牌認知度。此外,隨着我們擴展到新產品類別,我們已經並將繼續面臨不同的競爭,在某些情況下,競爭更加激烈。我們相信,我們的許多競爭對手和潛在的競爭對手具有重要的競爭優勢,包括更長的經營歷史、能夠在更廣泛的產品組合中充分利用他們的銷售努力和營銷支出、全球產品分銷、更大範圍的零售商基礎、與更多供應商和製造夥伴建立更牢固的關係、更好的品牌認知度、更大或更有效的品牌大使和代言關係、更強大的財務實力。, 比我們更多的研發團隊,更大的營銷預算,更多的分銷和其他資源。我們的一些競爭對手可能會積極地給他們的產品打折扣,或者提供其他有吸引力的銷售條件,以獲得市場份額,這可能會導致定價壓力、利潤率下降或市場份額下降。如果我們不能克服這些潛在的競爭挑戰,有效地推銷我們目前和未來的產品,並以其他方式有效地與我們目前或潛在的競爭對手競爭,我們的前景、經營結果和財務狀況就會受到損害。
競爭對手已經並很可能繼續嘗試模仿我們的產品和技術。如果我們不能保護或維護我們的品牌形象和所有權,我們的業務可能會受到損害。
隨着我們的業務不斷擴大,我們的競爭對手已經模仿或試圖模仿我們的產品設計和品牌,很可能繼續模仿或試圖模仿,這可能會損害我們的業務和經營結果。在我們產品的製造和設計中使用的知識產權只有一部分是專利,因此我們在很大程度上依賴於商業祕密、貿易和服務商標、貿易服裝和我們品牌的實力。我們認為我們的專利,貿易服裝,商標,版權,商業祕密和類似的專利權利是我們成功的關鍵。我們還依賴與我們的僱員,顧問,供應商,製造商和其他人的商業祕密保護和保密協議,以保護我們的專有權利。然而,我們為保護我們的所有權不受侵犯或其他侵犯而採取的步驟可能是不夠的,我們可能難以有效地限制我們在世界各地未經授權使用我們的專利、商標、貿易連衣裙和其他知識產權和所有權。我們也不能保證,其他人不會獨立開發技術,其功能與我們所依賴的任何專利技術相同或相似,從而使我們的業務與競爭對手區分開來。由於我們的產品有很大一部分是在假冒偽劣現象較為普遍的國家制造的,而且我們打算長期增加在海外的銷售,因此,我們的產品可能會出現更多的假冒偽劣現象。未經授權或無效使用我們的專利、商標、版權、商業外觀、商業機密或其他知識產權或專有權利,可能對我們的品牌造成重大損害,損害我們的經營成果。
在我們積極發展和保護我們的知識產權的同時,也不能保證我們將在我們開展業務的所有國家得到充分的保護,也不能保證我們在捍衞我們的專利、商標和所有權時會佔上風。此外,我們在通過訴訟和為任何被指控的反訴辯護來執行我們的知識產權的要求時,可能會招致重大的費用和管理上的分心。如果我們因任何原因無法保護或維護我們的專利、貿易服裝、商標、版權或其他知識產權的價值,或者由於實際或感知的產品或服務質量問題、不利的宣傳、政府調查或訴訟或其他原因,我們未能維護我們的品牌形象,我們的品牌和聲譽可能受到損害,我們的業務可能受到損害。
我們依賴第三方合同製造商,與我們的供應商有問題,或失去,或無法獲得原材料,可能會損害我們的業務和經營成果。
我們的產品是由第三方合同製造商生產的.我們面臨的風險是,這些第三方合同製造商可能無法及時或根本不生產和交付我們的產品。我們已經並很可能將繼續與我們的製造商一起經歷操作上的困難。這些困難包括生產能力的減少、在遵守產品規格以及管理和客户要求方面的錯誤、質量控制不足、未能達到生產期限、未能達到我們的產品質量標準、材料成本的增加以及製造或其他業務中斷。我們的製造商有效滿足我們的生產要求的能力也可能受到製造商的財政困難或火災、恐怖襲擊、自然災害或其他事件對其業務造成的損害的影響。任何製造商未能達到我們的期望,都可能導致某些產品的供應短缺或延誤,並損害我們的業務。如果我們的需求大幅增加,或者由於缺乏性能而需要更換現有製造商,我們可能無法及時補充或替換我們的製造能力,或以我們可以接受的條件來補充或取代我們的生產能力,這可能會增加我們的成本,降低我們的利潤率,並損害我們按時交付產品的能力。對於我們的某些產品,可能需要相當長的時間才能確定和合格的製造商,有能力和資源生產我們的產品符合我們的規格,並滿足我們的服務和質量控制標準。
我們的製造商生產我們的產品的能力也取決於原材料的供應情況。我們的製造商可能無法獲得足夠的原材料供應,這可能導致我們的製造商推遲交付我們的產品或增加成本。任何原材料的短缺或製造商無法及時生產或裝運我們的產品,或根本就會損害我們以成本效益高、及時的方式交貨的能力,並可能使我們無法滿足客户的交貨要求。因此,我們可能會遇到訂單被取消,拒絕接受交貨,或者我們的價格和利潤率降低,其中任何一種都會損害我們的財務業績、聲譽和運營結果。
如果我們不能及時有效地從我們的製造商那裏獲得產品,並將產品交付給我們的零售合作伙伴和客户,我們的業務和運營結果就會受到損害。
我們的業務取決於我們及時採購和分銷產品的能力。然而,我們無法控制所有可能影響我們從第三方合同製造商那裏及時有效地採購我們的產品,以及將我們的產品交付給我們的零售夥伴和客户的所有因素。
我們的第三方合同製造商將我們的大部分產品運到我們位於得克薩斯州達拉斯和猶他州鹽湖城的分銷中心。我們的配送中心只依賴兩個地理位置,這使得我們更容易受到自然災害、與天氣有關的幹擾、事故、系統故障或其他意外事件的影響,這些事件可能會延誤或削弱我們在我們網站上購買的零售商訂單和/或運輸商品的能力,這可能會損害我們的銷售。我們進口我們的產品,我們也很容易受到與國外製造的產品有關的風險,其中包括:(A)在運往我們的配送中心途中,產品可能遭到損壞、毀壞或沒收;(B)運輸和其他運輸延誤,包括加強安全檢查、港口擁堵、檢查程序或其他港口-進入美國的限制或限制-造成的延誤。為了滿足對一種產品的需求,我們過去和將來可能會選擇,如果有這種產品,我們會安排更多的貨物通過空運運送,這比標準的海路運輸要貴得多,因此會損害我們的毛利率。如果不能從第三方合同製造商那裏採購我們的產品,並以及時、有效和經濟上可行的方式向我們的零售合作伙伴和dtc渠道交付商品,就會降低我們的銷售和毛利率,損害我們的品牌,損害我們的業務。
我們還依靠供應商和製造商及時和自由地通過開放和運營的港口進行貨物流通。港口、普通承運人、供應商或製造商的勞資糾紛或中斷可能給我們的業務帶來重大風險,特別是如果這些糾紛導致大量進口或製造期間的工作放緩、停工、罷工或其他中斷,可能導致客户訂單延遲或取消,庫存積累或短缺,以及對我們的業務、運營結果和財務狀況造成損害。
此外,我們依靠獨立的陸基和航空貨運承運人的產品從我們的分銷中心到我們的零售夥伴和客户誰購買通過我們的直接貿易中心渠道。我們可能無法及時或以優惠的運費獲得足夠的貨運能力,因此,我們可能無法從供應商那裏獲得產品,也無法以及時和符合成本效益的方式向零售夥伴或客户交付產品。
因此,我們面臨的風險包括勞資糾紛、工會組織活動、惡劣天氣和運輸成本的增加,這些風險與我們的第三方合同製造商和承運人提供產品和服務以滿足我們要求的能力有關。此外,如果燃料成本上升,交付產品的成本可能會上升,這可能會損害我們的盈利能力。
我們的業務受到製造商集中的風險。
我們依靠有限數量的第三方合同製造商來採購我們的產品。對於我們的硬冷卻器,軟冷卻器,飲水機和袋子,我們的兩個最大的製造商分別約90%,48%,81%和79%,我們的生產量在2019年。就我們的貨物、户外生活和寵物產品而言,2019年,每種產品的全部生產都由兩家制造商負責。由於這種集中在我們的供應鏈,我們的業務和業務將受到負面影響,如果我們的任何主要製造商要經歷重大的中斷,影響到價格,質量,供應,或及時交付的產品。我們的製造商也可能被我們的競爭對手收購,並可能成為我們的直接競爭對手,從而限制或消除我們獲得製造能力的機會。我們的關鍵製造商的部分或完全損失,或我們與任何這些製造商關係的重大不利變化,都可能導致銷售損失、增加成本和分銷延遲,從而損害我們的業務和客户關係。
如果我們不能準確預測我們產品的需求,我們的運營結果可能會受到重大損害。
為了確保足夠的庫存供應,我們必須預測庫存需求,並在我們的客户下單之前向我們的製造商下訂單。如果我們不能準確地預測客户的需求,我們可能會遇到過剩的庫存水平或產品短缺,以交付給我們的客户。影響我們準確預測產品需求能力的因素包括:(A)消費者對我們產品的需求增加或減少;(B)我們未能準確預測消費者對我們新產品的接受程度;(C)競爭對手推出的產品;(D)一般市場情況或其他因素的意外變化,可能導致取消預先訂單,或減少或增加零售商的重新訂購率或即時訂購;(E)因天氣情況不合時宜而對消費者需求造成的影響;(F)削弱經濟條件或消費者對未來經濟狀況的信心,這可能會減少對可自由支配的物品的需求,例如我們的產品;和(G)恐怖主義或戰爭行為,或其威脅,或政治或勞工不穩定或動亂,這可能對消費者的信心和消費產生不利影響,或中斷產品和原材料的生產和分銷。
超過客户需求的庫存水平,包括我們為準備最近頒佈的關税而增加的飲食業庫存,或者我們可能在未來為關税作準備的庫存,可能會導致庫存減記或註銷,以及以折扣價格或較不優先的分銷渠道出售過剩庫存,這可能會損害我們的品牌形象,損害我們的毛利率。此外,如果我們低估了對我們產品的需求,我們的製造商可能無法生產出滿足我們客户要求的產品,這可能導致我們產品的發貨延誤,我們識別收入、損失銷售的能力以及對我們的聲譽、零售商和經銷商關係的損害。
預測需求的困難也使得我們很難從一個時期到另一個時期來估計我們未來的經營結果和財務狀況。如果不能準確預測對我們產品的需求水平,可能會對我們的盈利能力產生不利影響,或者導致我們無法實現預期的財務結果。
如果我們不能執行我們的內部計劃,將我們的供應鏈和某些其他業務流程轉移到全球範圍,我們的業務就會受到損害。
我們正在重新設計我們的某些供應鏈管理流程,以及其他一些業務流程,以支持我們不斷擴大的規模。這種向全球範圍的擴張需要大量的資本和人力資源投資,許多業務流程的重組,以及許多經理和其他員工的關注,否則他們就會專注於我們業務的其他方面。如果我們的全球化努力未能產生有計劃的效率,或過渡沒有得到有效管理,我們可能會遇到庫存過剩、庫存短缺、交貨延遲、銷售損失或成本增加等問題。我們的全球化努力造成的任何商業幹擾,或我們未能有效執行我們的內部全球化計劃,都可能損害我們的業務結果和財務狀況。
由於定價壓力的增加,我們的盈利能力可能會下降。
由於競爭激烈、零售業的整合、零售商要求降低產品成本的壓力,以及消費者需求的變化等因素,我們的行業面臨着巨大的定價壓力。這些因素可能使我們降低對零售商和客户的價格,或從事比我們預期的更多的促銷活動,如果我們無法用相應的降低經營成本來抵消價格的下降,這可能會對我們的利潤率產生負面影響,並導致我們的盈利能力下降。這可能會對我們的經營結果和財政狀況造成重大損害。此外,持續和持續的宣傳活動可能會損害我們的品牌形象。
我們依靠與我們的製造商的一系列採購訂單。其中有些關係並不是排他性的,這意味着這些製造商可以為我們的競爭對手生產類似的產品。
我們依靠與我們的製造商的一系列採購訂單。與我們的所有制造商,我們面臨的風險是,他們可能無法及時生產和交付我們的產品,或完全,或符合我們的質量標準。此外,我們的製造商可能在未來提高價格,這將增加我們的成本,損害我們的利潤。即使是那些與我們訂有定單的製造商,也可能會違反這些協議,而我們可能無法執行這些協議所賦予的權利,或可能因此而招致大量費用。因此,我們無法確切地預測我們是否有能力從我們的製造商那裏獲得足夠數量、所需質量和可接受價格的成品。這些風險中的任何一個都可能損害我們按時交付產品的能力,甚至會損害我們的聲譽,損害我們與零售夥伴和客户的關係,增加我們的產品成本,從而降低我們的利潤率。
此外,除了在某些情況下,我們有供應合同,我們與製造商的安排並不是排他性的。因此,我們的製造商可以為我們的競爭對手生產類似的產品,其中一些產品可能會大量購買。此外,儘管我們的某些長期合同規定了合同排他性,但這些製造商可以選擇違反我們的協議,與我們的競爭對手合作。我們的競爭對手可能與我們的製造商達成限制性或排他性安排,從而損害或消除我們獲得製造能力或供應的機會。
原材料、設備、勞動力和運輸的成本和可用性的波動可能導致製造延誤或增加我們的成本。
用於製造我們產品的關鍵部件,包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不鏽鋼、聚酯織物、拉鍊、其他塑料材料和塗料以及製造設備和模具的價格和可用性可能會大幅波動。此外,我們的第三方合同製造商的勞動力成本可能會大幅增加.例如,近年來,由於勞動力短缺和人民幣兑美元匯率波動,中國製造商的成本不斷上升。此外,物流和運輸成本在很大程度上是由於石油價格的波動。與我們的原材料或產品相關的任何原材料或其他採購或運輸成本的任何波動都可能損害我們的毛利率和滿足客户需求的能力。如果我們不能成功地減輕這些產品成本的增加或波動的很大一部分,我們的運營結果可能會受到損害。
我們的許多產品是由美國以外的第三方製造的,我們的業務可能受到與國際貿易和這些市場有關的法律、監管、經濟、政治和公共衞生風險的損害。
我們的許多核心產品是在中國,菲律賓,越南和臺灣製造。此外,我們在墨西哥和意大利有第三方製造合作伙伴.我們在外國市場上對供應商和製造商的依賴造成了在外國管轄範圍內開展業務所固有的風險,包括:(A)遵守各種外國法律和條例的負擔,包括貿易和勞工限制以及與貨物進口和税收有關的法律;(B)知識產權和其他合法權利的保護力度低於美國,在美國境外執行知識產權和其他權利方面存在實際困難;(C)遵守美國和外國有關外國業務的法律,包括“外國腐敗做法法”(“反海外腐敗法”)。“FCPA”),“2010年英國賄賂法”(“賄賂法”)、美國外國資產管制局的規定(“外國資產管制處”)和美國反洗錢條例,其中分別禁止美國公司為獲取或保留業務、在某些國家經營、與某些受限制方保持業務關係以及從事其他腐敗和非法行為而向外國官員支付不當款項;(D)我們的供應商所在國的經濟和政治不穩定和恐怖主義行為;(E)在我們的供應商和製造商所在國發生大規模公共衞生危機,如流行病和流行病;(F)運輸中斷或運輸費用增加;(G)對我們進口到美國或其他市場的零部件和產品徵收關税或非關税壁壘。例如,2020年初中國正在爆發的冠狀病毒疫情,導致該地區某些企業的旅行限制增加和長期停業。這種公共衞生危機或生產我們產品的市場的任何進一步政治發展或健康關切都可能導致社會、經濟和勞工不穩定,對我們產品的供應產生不利影響,進而影響我們的商業、財務狀況和經營結果。此外,我們不能向你保證,我們的董事、高級職員、僱員、代表、製造商或供應商沒有、也不會從事我們可能負有責任的行為,我們也不能向你保證,我們的製造商、供應商或其他商業夥伴沒有、也不會從事可能對我們履行合同義務的能力造成實質性損害的行為,甚至導致我們對這種行為負有責任。違反“反海外腐敗法”、“賄賂法”、外國資產管制處或其他出口管制、反腐敗、反洗錢的行為, 反恐法或反恐怖主義條例可能導致嚴重的刑事或民事處罰,我們可能會受到其他相關的責任,這可能會損害我們的業務,財務狀況,現金流和經營結果。
隨着現行關税的實施,或對外國進口實施額外的關税或其他限制,或其他國家採取任何相關的對策,我們的業務和經營結果都可能受到損害。
特朗普政府實施了關税和其他貿易限制,並表示可能進一步改變美國與中國、歐盟、加拿大和墨西哥等國之間的貿易協定和條款,包括限制從這些國家進口的貿易和/或徵收關税。此外,中國、歐盟、加拿大和墨西哥等國也威脅或實施了自己的報復性關税。由於我們已宣佈實施關税,或對外國進口產品徵收額外關税或其他限制,包括我們在海外製造的在美國銷售的任何產品,或其他國家採取任何相關的對策,我們的業務和經營結果可能會受到重大損害。
目前的關税和額外的關税有可能大大提高我們產品的成本,特別是我們的飲料。在這種情況下,我們無法保證我們能夠將生產和供應協議轉移到包括美國在內的未受影響的國家,以減少關税的影響。因此,我們可能會受到利潤損失或被要求提高我們的價格,這可能導致客户流失,對我們的經營結果產生負面影響,或以其他方式損害我們的業務。此外,對我們向國際市場出口的產品徵收關税,如果我們將相關的額外成本轉嫁給我們的客户,可能會使這些產品比我們的競爭對手的產品更貴,這也可能導致客户流失,對我們的經營結果產生負面影響,或以其他方式損害我們的業務。
我們的銷售很大一部分是給獨立的零售合作伙伴。
2018年和2019年,我們的銷售總額中約有22%和18%是給獨立的零售夥伴的。這些零售夥伴可能決定強調來自我們競爭對手的產品,將他們的零售空間重新部署到其他產品類別,或者採取其他措施減少他們對我們產品的購買。我們不會收到我們的獨立零售合作伙伴的長期購買承諾,從我們的獨立零售合作伙伴收到的訂單是可以取消的。可能影響我們維持或擴大向這些獨立零售夥伴銷售的能力的因素包括:(A)未能準確確定我們客户的需求;(B)客户對新產品或產品擴展缺乏接受;(C)我們的獨立零售夥伴和客户不願意將溢價價值歸因於我們的新產品或現有產品或與競爭產品相比較的產品擴展;(D)未能從我們的零售合作伙伴那裏獲得貨架空間;(E)競爭對手推出的新的、受歡迎的產品;和(F)由於品牌或聲譽損害,我們與獨立零售夥伴的關係受到損害。
我們不能向您保證,我們的獨立零售夥伴將繼續攜帶我們目前的產品或任何新的產品,我們開發。如果這些風險發生,他們可能會損害我們的品牌,以及我們的經營結果和財務狀況。
我們依靠我們的零售夥伴展示和展示我們的產品給客户,而我們未能保持和進一步發展與我們的零售夥伴的關係可能會損害我們的業務。
我們通過知識淵博的國家、地區和獨立的零售合作伙伴銷售大量我們的產品。我們的零售合作伙伴通過儲存和展示我們的產品,解釋我們的產品屬性,以及分享我們的品牌故事來為客户服務。我們與這些零售合作伙伴的關係對我們品牌的真實性和我們繼續部署的營銷計劃非常重要。我們未能與我們的零售夥伴保持這些關係,或這些零售夥伴所經歷的財務困難,可能會損害我們的業務。
我們與全國零售合作伙伴有着重要的關係。2018年和2019年,一個全國性的零售合作伙伴迪克的體育用品,分別佔我們總銷售額的16%和15%。如果我們失去了任何重要的零售合作伙伴或任何重要的零售合作伙伴,減少其對現有或新產品的購買,或減少其商店或業務的數量,或將競爭對手的產品推廣到我們的產品之上,我們的銷售就會受到損害。由於我們是一個優質品牌,我們的銷售在一定程度上取決於零售合作伙伴有效地展示我們的產品,包括在他們的商店提供吸引人的空間和購買點展示,以及培訓他們的銷售人員來銷售我們的產品。如果我們的零售合作伙伴減少或終止這些活動,我們的產品銷售可能會減少,導致毛利率降低,這將損害我們的經營結果。
如果我們通過DTC渠道增加銷售的計劃不成功,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
在2019年,我們的DTC頻道佔我們淨銷售額的42%。我們的部分增長戰略包括通過我們的DTC渠道增加銷售。然而,我們執行這一戰略的零售部分的操作經驗有限。通過特定於我國和地區的yeti網站或其他電子商務舉措的客户流量和購買量在很大程度上取決於我們能否提供內容豐富和用户友好的網站、無麻煩的客户體驗、充足的產品可用性和可靠、及時地交付我們的產品。如果我們不能維護和增加客户對我們網站的使用,為我們的網站分配足夠的產品,並且通過我們的網站增加任何銷售,我們的業務和運營結果都可能受到損害。
我們目前有數量有限的特定國家和地區的Yeti網站,並計劃將我們的電子商務平臺擴展到其他網站。這些國家可能對電子商務網站的運營和營銷以及與這些網站互動的客户信息的收集、存儲和使用實施不同和不斷髮展的法律。在遵守這些法律方面,我們可能會招致額外的成本和運作上的挑戰,而這些法例的不同,可能會令我們在不同的地區以不同的方式經營業務,而運作效率亦會較低。如果是這樣的話,我們可能會招致額外的費用,並且可能無法充分實現我們在國際擴張中的投資。
如果我們不成功地實施我們未來的零售商店擴張,我們的增長和盈利可能會受到損害。
我們已經並可能繼續通過開設新的零售和彈出式商店來擴大我們現有的直接交易渠道。我們分別於2019年6月和2019年9月在南卡羅萊納州查爾斯頓和伊利諾伊州芝加哥開設了零售店,我們計劃在2020年在科羅拉多州丹佛市開設更多零售店。此外,我們在得克薩斯州奧斯汀和得克薩斯州達拉斯分別於2019年10月和2019年11月開設了一家彈出式商店。我們能否及時開設新的零售店並獲得利潤,取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•我們管理零售增長戰略的財務和運營方面的能力,包括對我們的軟件系統、信息技術和運營基礎設施進行適當的投資;
•我們能夠確定合適的地點,包括我們收集和評估人口和營銷數據的能力,以準確地確定客户對我們的產品在我們選擇的地點的需求;
•我們有能力談判有利的租賃協議;
•我們有能力正確評估潛在的新零售店地點的潛在盈利能力和回收期;
•以優惠條件提供資金;
•我們獲得政府許可和批准的能力,以及有效遵守國家和地方就業和勞動法規的能力;
•我們有能力僱傭和培訓熟練的商店運營人員,特別是管理人員;
•建築材料和勞動力的供應,以及沒有顯著的建築延誤或成本超支;
•我們的能力,提供令人滿意的商品組合,以響應我們的客户的需要,生活在新的零售商店建立地區;
•我們有能力建立一個供應商和分銷網絡,能夠及時為新的零售商店提供庫存;
•我們的競爭對手,或我們的零售合作伙伴,在我們的零售店附近或在我們確定的新零售店的目標地點建造或租賃商店;
•客户對我們產品的需求;以及
•一般的經濟和商業狀況影響到消費者的信心和消費,影響我們企業的整體實力。
我們目前有三家零售店、兩家彈出式商店和一家公司商店,因此,我們在開設零售商店方面的經驗有限,可能無法成功地解決它們帶來的風險。例如,我們可能無法實施我們的零售商店戰略,實現預期的淨銷售額增長,並在回收期內,或保持在我們的零售商店的盈利水平。為了執行我們的零售戰略,我們將需要花費大量的現金資源,然後才能在這些商店產生任何銷售。我們可能無法從這些商店產生足夠的銷售額來證明這些開支是合理的,這可能會損害我們的業務和盈利能力。任何未來的零售店鋪擴張戰略所需的大量管理時間和資源,也可能導致我們現有業務的中斷,從而可能降低我們的淨銷售額和盈利能力。
我們的零售夥伴可能面臨破產、信貸問題或其他財務困難,這可能使我們面臨金融風險。
我們以公開賬户的方式向絕大多數零售合作伙伴出售,不需要抵押品或我們出售的存貨中的擔保權益。因此,我們的應收賬款與我們的零售夥伴是無擔保的。破產、信貸問題或零售夥伴面臨的其他財務困難可能使我們面臨金融風險。如果他們無法支付從我們那裏購買的產品,這些行為可能使我們面臨風險。我們零售合作伙伴的財政困難也可能導致他們減少銷售人員,使用吸引人的顯示器,商店的數量或規模,以及專門用於我們產品的面積。我們目前的零售夥伴或客户需求的任何減少或損失,或與我們的零售夥伴相關的信用風險,都可能損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
如果我們的獨立供應商和製造夥伴不遵守合乎道德的商業慣例或適用的法律法規,我們的聲譽、業務和經營結果都可能受到損害。
我們的聲譽和客户購買我們產品的意願在一定程度上取決於我們的供應商、製造商和零售夥伴是否遵守道德僱傭慣例,如童工、工資和福利、強迫勞動、歧視、安全和健康的工作條件,以及與其業務運作有關的所有法律和法規要求。我們不控制我們的供應商、製造商和零售夥伴,也不能保證他們遵守道德和合法的商業慣例。如果我們的供應商、製造商或零售夥伴不遵守適用的法律、法規、安全守則、僱傭慣例、人權標準、質量標準、環境標準、生產慣例或其他義務、規範或道德標準,我們的聲譽和品牌形象就可能受到損害,我們可能會面臨損害我們的商業、聲譽和經營結果的訴訟和額外費用。
我們面臨與付款有關的風險.
對於我們的DTC銷售,以及對某些零售夥伴的銷售,我們接受多種支付方式,包括信用卡、借記卡、電子資金轉賬、電子支付系統和禮品卡。因此,我們現在和將來將繼續受制於不斷變化的重大條例和合規要求,包括有義務實施可能導致費用和負債增加的強化認證程序,並減少某些付款方法的使用方便程度。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,以及電子支付系統,我們支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加。我們依靠獨立的服務提供商進行付款處理,包括信用卡和借記卡。如果這些獨立的服務提供者不願意或無法向我們提供這些服務,或者如果使用這些供應商的成本增加,我們的業務就會受到損害。我們還須遵守支付卡協會的操作規則和協議,包括數據安全規則和協議、認證要求和電子資金轉移規則,這些規則可能會改變或重新解釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們不遵守這些規則或要求,或者我們的數據安全系統被違反或被破壞,我們可能對髮卡銀行或客户所遭受的損失負責,可能會受到罰款和更高的交易費用,喪失接受客户信用卡或借記卡付款的能力,或處理電子資金轉賬或便利其他類型的付款。任何不遵守的行為都會嚴重損害我們的品牌、聲譽、業務和經營結果。
我們未來的成功取決於管理層和關鍵員工的持續努力,以及我們吸引和留住高技能人才和高級管理人員的能力。
我們依靠我們的高級管理人員和關鍵員工的才能和不斷的努力。失去我們的管理人員或關鍵員工可能會擾亂我們的業務,損害我們的經營結果。此外,我們管理進一步擴展的能力將要求我們繼續吸引、激勵和留住更多的合格人員。對這類人員的競爭十分激烈,我們可能無法成功地吸引、整合和留住有效發展和經營我們業務所需的人員。我們目前的管理團隊或管理團隊的任何新成員將無法成功地執行我們的業務和運營策略。
我們的國際擴張計劃可能不會成功;我們有限的經營經驗和在新市場上有限的品牌認知度可能會使我們的擴張戰略更加難以執行,並使我們的業務和增長受到影響。
繼續擴展到美國以外的市場,包括加拿大、澳大利亞、歐洲和日本,是我們未來業務增長的關鍵長期戰略之一。然而,在國際市場上銷售我們的產品存在着巨大的成本和風險,包括:(A)未能有效地翻譯和確立我們的核心品牌特性,特別是在户外和娛樂活動的遺產較少的市場;(B)建立廣泛的零售合作伙伴網絡的時間和困難;(C)運輸和分銷成本增加,這可能會增加我們的開支,降低我們的利潤率;(D)在一些區域潛在地降低利潤率;(E)一些區域的收集週期較長;(F)來自當地類似產品供應商的競爭加劇;(G)完全遵守外國法律和條例,包括税收、強化隱私權法律、規則和條例,以及產品責任法律、規則和條例,特別是在歐洲聯盟;(H)在外國地點建立和維持有效的內部控制和相關費用增加;(1)在一些國家,偽造和保護知識產權的不確定性增加,以及在國外執行權利的實際困難;(J)我們、我們的僱員和我們的商業夥伴遵守反賄賂、反腐敗、制裁和反洗錢法律,如“反腐敗法”、“賄賂法”和外國資產管制處的條例;(K)貨幣匯率波動和對我們業務結果的相關影響;(L)經濟疲軟,包括通貨膨脹,或外國經濟和市場的政治不穩定;(M)遵守税收、就業、移民移民的情況。, (N)勞工動亂比美國更普遍的國家的勞動力不確定性;(O)戰爭和恐怖主義等地緣政治行動、自然災害(包括地震、颱風、洪水和火災)或公共衞生問題造成的商業中斷,包括爆發流行病或傳染病,如新型冠狀病毒;(P)對我們向國際市場進口的產品徵收關税,這些產品可能使此類產品比我們的競爭對手的產品更貴;(Q)我們在國際上擴張的能力可能會受到與我們發生衝突或優於我們的第三方的知識產權的影響;和(R)在國際上開展業務的其他成本和風險。
這些因素和其他因素可能損害我們的國際業務,從而損害我們的業務、業務結果和財務狀況。此外,由於我們計劃進行國際擴張,我們可能會招致大量的營運開支,而且可能不會成功。我們在國際監管環境和市場實踐方面的經驗有限,我們可能無法在新的市場中滲透或成功運作。我們在美國以外地區的經營經驗也有限,在我們的擴張努力中,我們可能會遇到在美國沒有遇到的障礙,包括文化和語言差異、監管環境的差異、勞工做法和市場做法的差異、瞭解市場、商業和技術發展的困難以及外國客户的偏好。消費者的需求和行為,以及品味和購買趨勢,可能在國際上有所不同,因此,我們產品的銷售可能不成功,或者這些銷售的利潤率可能與我們預期的不符。由於品牌知名度有限,我們在進入國際市場時也可能遇到困難,導致客户在這些市場上延遲或有限地接受我們的產品,並增加市場營銷和客户獲取成本,以建立我們的品牌。因此,如果我們不能成功地在國際上擴張或管理我們的全球業務的複雜性,我們可能無法實現這種擴大的預期效益,我們的財務狀況和業務成果可能受到損害。
我們的財務結果和未來的增長可能會受到貨幣匯率波動的影響。
隨着我們國際業務的增長,我們的業務結果可能會受到外幣匯率變化的不利影響。美國以外的市場的收入和某些開支是以當地外匯確認的,我們在將這些數額換算成美元以合併到我們的財務報表中可能會有損益。同樣,我們也面臨外匯匯率波動造成的損益,這些交易是由我們的外國子公司以本國貨幣以外的貨幣產生的。此外,本港獨立製造商的業務,亦可能因貨幣匯率波動而受到影響,令他們購買原料的成本更高,融資更困難。因此,外匯匯率波動可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們目前和未來的產品可能會不時遇到質量問題,可能導致負面宣傳、訴訟、產品召回和保修要求,這可能導致銷售和經營利潤率下降,並損害我們的品牌。
儘管我們對新產品和增強產品進行了廣泛而嚴格的測試,但我們無法保證能夠檢測、預防或修復所有缺陷。材料或部件的缺陷會意外地幹擾產品的預期使用和安全,損害我們的聲譽。未能發現、防止或修復缺陷可能導致各種後果,包括客户和我們的零售合作伙伴的產品回報超過預期,訴訟、產品召回和信用索賠等,這些都可能損害我們的銷售和運營結果。在我們當前和未來的產品中,實際或感知到的質量問題或材料缺陷的發生可能會使我們面臨產品召回、保修或其他索賠。此外,任何針對我們產品質量和安全性的負面宣傳或訴訟也會損害我們的品牌,減少對我們產品的需求。
我們的業務受到地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的影響,並受到諸如恐怖主義、網絡攻擊或關鍵信息技術系統故障等問題的幹擾。.
我們的企業容易受到地震、火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、人為錯誤、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷。例如,重大自然災害,如地震、火災或洪水,可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況,我們的保險可能不足以補償可能發生的損失。我們的公司辦公室,我們的配送中心之一,以及我們的一個數據中心設施位於得克薩斯州,一個經常遭受洪水和風暴的州。此外,我們的供應商的設施和我們的製造商生產我們的產品位於亞洲部分地區,經常遭受颱風和地震。恐怖主義行為也可能對我們或我們的供應商、製造商和物流供應商的業務或整個經濟造成破壞。在某些情況下,我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃,例如影響德克薩斯州或其他我們有業務或儲存大量庫存的地點的自然災害。我們的服務器還可能容易受到計算機病毒、犯罪行為、拒絕服務攻擊、洗劫軟件以及未經授權篡改計算機系統造成的類似幹擾,這些都可能導致中斷、延遲或重要數據的丟失。由於我們嚴重依賴我們的信息技術和通信系統以及因特網來經營我們的業務和提供高質量的客户服務,這些中斷可能損害我們經營業務的能力,直接或間接地擾亂我們供應商或製造商的業務,從而損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
我們在很大程度上依賴信息技術,而這種技術的任何失敗、不足或中斷都會損害我們有效經營業務的能力。
我們的業務依靠信息技術。我們能夠有效地管理和維護我們的庫存和內部報告,並將產品運送給客户並及時開具發票,這在很大程度上取決於我們的企業資源規劃、倉庫管理和其他信息系統。我們還嚴重依賴信息系統處理財務和會計信息,以供財務報告之用。任何這些信息系統都可能因若干原因而發生故障或服務中斷,包括計算機病毒、編程錯誤、黑客或其他非法活動、災難或我們未能妥善維護系統宂餘或保護、修理、維護或升級我們的系統。我們的信息系統未能有效運作或與其他系統集成,或這些系統的安全性受到破壞,可能造成產品實現的延誤和我們運作效率的下降,這可能對我們的財務結果產生負面影響。如果我們的財務信息系統受到任何我們無法緩解的嚴重幹擾,我們及時報告財務結果的能力就會受到影響,這可能會對我們的股價產生負面影響。我們還在世界各地與員工和第三方(如客户、供應商、供應商和消費者)進行電子通信。服務中斷或關機可能對我們的經營活動產生實質性的不利影響。補救和修復我們的關鍵信息系統的任何故障、問題或破壞可能需要大量的資本投資。
我們收集、存儲、處理和使用個人和支付信息及其他客户數據,這使我們必須遵守與隱私、信息安全和數據保護有關的法規和其他法律義務。
我們收集、存儲、處理和使用個人和支付信息以及其他客户數據,我們依賴不受我們直接控制的第三方來管理其中的某些操作。我們的客户個人信息可能包括姓名、地址、電話號碼、電子郵件地址、支付卡數據、支付帳户信息以及其他信息。由於我們管理的個人信息和數據的數量和敏感性,我們的信息系統的安全特性是至關重要的。
如果我們的安全措施,其中一些是由第三方管理,被破壞或失敗,未經授權的人可以訪問敏感的客户數據,包括支付卡數據。黑客和數據竊賊越來越複雜,並操作大規模和複雜的自動攻擊。對信息技術安全的威脅可以採取多種形式。個人和集團的黑客和複雜的組織,包括國家贊助的組織或民族國家,不斷進行的攻擊,可能對我們的客户和我們的信息技術系統構成威脅。這些行為者可能使用各種各樣的方法,包括開發和部署惡意軟件,或利用硬件、軟件或其他基礎設施中的漏洞攻擊我們的信息技術系統或訪問我們的系統,使用社會工程技術誘使我們的員工、用户、合作伙伴或客户披露密碼或其他敏感信息,或採取其他行動訪問我們的數據或客户的數據,冒充授權用户,或以協調一致的方式發起分佈式拒絕服務或其他協調攻擊。雖然我們已採取措施保護我們的信息系統和這些系統中保存的數據的安全,但我們的數據和系統不時受到威脅,包括惡意軟件和計算機病毒攻擊,而且今後我們的安全和保安措施可能不會防止這些系統的不當運作或損壞,或不適當地獲取或泄露個人身份的信息,例如在發生網絡攻擊時。例如,當不再合適時,系統管理員可能無法及時刪除員工帳户訪問。僱員或第三方可能故意損害我們的安全或系統。, 或者泄露機密信息。網絡威脅不斷演變,增加了探測和成功防範這些威脅的難度。
任何對我們或我們服務提供商的數據安全的破壞都可能導致未經授權的發佈或轉移客户、消費者、用户或僱員信息,或丟失有價值的業務數據,或對我們的業務造成幹擾。這些事件可能引起不必要的媒體關注,損害我們的聲譽,損害我們的客户、消費者、僱員或用户關係,並導致銷售損失、罰款或訴訟。我們還可能需要花費大量的資本和其他資源,以防止或應對或減輕安全漏洞所造成的問題,因為這些問題可能會損害我們的行動結果。如果我們或我們的獨立服務提供商或商業夥伴遭遇到破壞客户敏感數據的系統,我們的品牌可能受到損害,我們的產品銷售可能減少,我們可能會遭受損失、訴訟或監管程序。視乎所涉及的資料的性質,我們亦有責任就事件通知使用者、執法機構或支付公司,並可能需要為受事件影響的人士提供某種形式的補救,例如退款。
此外,隱私法、規則和條例在美國和國外不斷演變,可能在不同的司法管轄區之間不一致。例如,2018年6月,加利福尼亞州頒佈了“加利福尼亞消費者隱私權法”(CCPA),該法案於2020年1月1日生效,將為加州消費者創造新的個人隱私權,並增加處理某些個人數據的實體的隱私和安全義務。此外,隨着我們在國際上的擴張,我們還要遵守更多的隱私規則,例如歐洲聯盟的“一般數據保護條例”,其中許多規定比美國的規定要嚴格得多。遵守這些不斷變化的義務代價高昂,任何不遵守的行為都可能引起媒體不想要的注意和其他負面宣傳,損害我們的客户和消費者關係和聲譽,造成銷售損失、罰款或訴訟,並可能損害我們的業務和經營結果。
任何實質性的破壞或破壞我們的信息技術系統或第三方合作伙伴的系統,都可能對我們的客户和商業夥伴關係造成實質性損害,並使我們面臨重大的聲譽、財務、法律和運營後果。
我們依靠我們的信息技術系統以及第三方的信息技術系統來設計和開發新產品,運營我們的網站,託管和管理我們的服務,存儲數據,處理交易,迴應用户查詢,管理庫存和供應鏈,以及進行和管理其他活動。我們的系統或我們所依賴的第三方的任何物質破壞或減速,包括我們或他們未能成功地管理用户數量的大幅增長或成功升級我們或他們的系統、系統故障、病毒、贖金、安全漏洞或其他原因造成的中斷或減速,都可能導致信息丟失或延遲,包括與訂單有關的數據,這可能導致延遲向零售商和客户交付產品或失去銷售,從而可能減少對我們產品的需求,損害我們的品牌和聲譽,並導致我們的銷售下降。如果技術的變化使我們的信息系統或我們所依賴的第三方的信息系統變得過時,或者如果我們或它們的信息系統不足以應付我們的增長,特別是當我們通過直接貿易中心渠道增加銷售時,我們可能損害我們的客户和商業夥伴關係,我們的業務和經營結果可能受到損害。
我們通過我們的電子商務平臺與我們的許多消費者進行互動,而這些系統也面臨着類似的中斷或攻擊風險。消費者越來越多地利用這些服務購買我們的產品,並與我們的品牌合作。如果我們不能繼續為消費者提供一個用户友好的體驗,並發展我們的平臺來滿足消費者的喜好,我們的電子商務業務的增長和我們的淨收入可能會受到負面影響。如果該軟件包含錯誤、錯誤或其他阻礙或停止服務的漏洞,則可能導致我們的聲譽和品牌受損、用户損失或收入損失。
我們依靠我們的業務所產生的現金來支持我們的增長,我們可能需要籌集額外的資本,這可能是我們無法接受或根本無法接受的。
我們主要依靠銷售產生的現金流來為我們目前的業務和我們的增長計劃提供資金。隨着我們業務的擴大,我們將需要大量的運營資金來購買庫存,增加我們的產品開發,擴大我們的製造商和供應商關係,支付人員,支付作為一家上市公司所增加的成本,擴大國際業務,並進一步投資於我們的銷售和營銷工作。如果我們的業務沒有從業務中產生足夠的現金流量來資助這些活動,而我們目前或未來的信貸安排沒有足夠的資金,我們可能需要額外的股本或債務融資。如果我們不能以令人滿意的條件獲得這些資金,我們經營和擴大業務或應對競爭壓力的能力就會受到損害。此外,如果我們通過發行股票證券或可轉換為股權證券的證券來籌集額外資本,我們現有股東的所有權可能會被稀釋。新證券持有人也可以享有比現有普通股持有人更高的權利、優惠或特權。此外,我們所欠下的任何債項,可能會使我們受制於限制我們經營的契約,並會要求支付利息和本金,從而為我們帶來額外的現金需求和財務風險。
我們的負債可能會限制我們投資於我們業務的持續需要的能力,如果我們不能遵守我們目前信貸安排中的契約,我們的流動性和業務結果可能會受到損害。
截至2019年12月28日,我們有300.0美元未償債務本金(見綜合財務報表附註9)。信貸安排由我們的某些全資子公司共同和各別擔保,其中包括我們稱為yeti冷卻器的yeti冷卻器有限責任公司和我們稱為ycd的yeti自定義酒具有限責任公司,以及我們今後成為擔保人的任何子公司,我們稱之為擔保人,而且在每種情況下都有一名第一優先權的利班人對我們的所有資產和擔保人的資產進行擔保,但某些慣例例外。我們可能會不時在信貸貸款項下承擔額外的債務。
信貸貸款機制對我們規定了某些條件,包括在符合某些條件的情況下,削減和例外情況,要求我們利用業務中的一部分現金流量支付我們的債務,減少我們的現金流量,為週轉資本、資本支出、發展活動、向股東返還資本以及其他一般公司目的提供資金。我們遵守這一條件可能會限制我們投資於我們業務的持續需求的能力。例如,遵守此條件:
•使我們更容易受到不利的經濟或工業條件的影響;
•限制我們對業務或市場的變化進行規劃或作出反應的靈活性;
•使我們更容易受到利率上升的影響,因為信貸貸款機制下的借款以可變利率支付利息;
•限制我們將來為營運資本或其他用途獲得額外融資的能力;及
•與負債較少的競爭對手相比,這可能使我們處於競爭劣勢。
信貸額度對我們承擔額外債務的能力有一定的限制。然而,除信貸貸款中的條件和例外情況外,我們可能在該信貸安排下承擔大量額外債務。信貸安排還對我們進行某些類型的交易、融資安排和投資、對我們的資本結構作出某些改變以及擔保某些債務等方面的能力施加了一定的限制。信貸基金還對股息的支付和分配以及某些管理費施加了某些限制。除其他外,這些限制限制或禁止,在每一種情況下,除某些習慣例外情況外,我們有以下能力:(A)向我們的股票支付股息,贖回或回購我們的股票,或進行其他分配;(B)產生或擔保額外負債;(C)出售我們子公司的股票;(D)建立或產生留置權;(E)進行收購或投資;(F)轉讓或出售某些資產,或與其他公司合併或合併或合併;(G)支付某些債務或償還欠我們在信貸機制下的債務;(H)與我們的附屬公司進行某些交易。
信貸貸款要求我們遵守某些契約,包括有關我們的總淨槓桿率和利息覆蓋率的財務契約。這些比率的波動可能會增加我們的利息開支。不遵守這些契約和信貸安排的某些其他規定,或發生控制權變更,可能會導致違約和加快我們在信貸安排下的義務或我們今後可能產生的其他債務。
如果出現這種違約和加速我們債務的情況,信貸貸款機制下的放款人將有權對我們提供給他們的擔保品進行擔保,以保證這種負債,而這種債務主要由我們的所有資產組成。如果信貸安排下的債務加速,我們可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的抵押品來償還這筆債務,這將立即和實質性地損害我們的業務、經營結果和財務狀況。我們的債務隨着控制權的改變而加速增長的威脅,可能使我們更難吸引潛在買家或完成一項對我們的股東有利的控制權交易。
在編制合併財務報表時,我們查明瞭財務報告內部控制方面的重大缺陷。我們未能對財務報告保持有效的內部控制可能會傷害我們。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。對財務報告的內部控制是一種程序,旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表(“GAAP”)。根據上市公司會計監督委員會制定的標準(“PCAOB”)如果控制的設計或操作不允許管理人員或人員在正常履行其指定職能的過程中及時防止或發現誤報,則財務報告的內部控制存在缺陷。PCAOB將重大缺陷定義為對財務報告的內部控制存在缺陷或綜合缺陷,因此有合理的可能性,即年度或中期財務報表的重大錯報不會及時得到預防或發現和糾正。PCAOB將重大缺陷定義為對財務報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷,這種缺陷不像重大弱點那麼嚴重,但重要到值得負責監督登記人財務報告的人的注意。
在編制2017年12月30日終了年度綜合財務報表期間,我們查明瞭財務報告內部控制方面的某些重大缺陷。與以下方面有關的重大弱點:(1)信息技術總體控制不力(“ITGC”)在用户訪問和程序更改管理方面,對支持我們財務報告過程的某些信息技術系統進行管理;(Ii)未能正確地發現和分析與存貨估價有關的會計系統中的問題。在2018年12月29日終了的一年中,我們實施了與清單估價有關的控制措施,並得出結論認為,我們的補救工作是成功的,先前確定的與庫存有關的重大缺陷已經得到糾正。在2019年期間,我們還對我們的ITGCs實施了我們的補救計劃,其中包括:(1)在2019年7月僱用一名新的首席信息幹事和一名信息技術合規經理,繼續改進我們的信息技術系統,包括加強相關政策和程序,並制定和記錄我們正在進行的信息和通信技術改進舉措;(2)在我們的SAP環境中以及在支持我們財務報告進程的其他信息技術系統中,實施於2019年第四季度完成的補救活動。然而,在適用的補救控制措施運作足夠一段時間之前,我們不會認為存在重大缺陷,而且我們通過測試得出結論,這些控制措施是設計和有效運作的。在重大弱點得到充分補救之前,依賴於受影響的國際貿易和地理信息系統的業務流程自動化和人工控制可能是無效的。
由於與ITGCs有關的重大缺陷,我們無法在本報告中斷言我們對財務報告的內部控制自2019年12月28日起生效,而我們的獨立註冊會計師事務所也發佈了一份報告,稱我們對財務報告的內部控制截至該日無效。此外,我們不能向你保證,我們採取的措施將足以彌補導致我們對財務報告的內部控制嚴重薄弱的控制缺陷,或者今後不會發現其他重大缺陷和控制缺陷。我們未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制,我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者我們的獨立註冊會計師事務所的不利內部控制認證報告可能對我們的業務產生不利影響,並可能導致投資者對我們的財務報表失去信心,這可能導致我們的普通股價格下降,我們可能無法遵守紐約證券交易所的上市標準。
我們的經營結果受到季節性和季度變化的影響,這可能導致我們的普通股價格下降。
我們相信我們的銷售包括季節性成分。我們預計,我們的淨銷售額將在第二和第四季度最高,第一季度的銷售額最低。然而,到目前為止,由於我們銷售的波動,很難準確地分析這個季節。此外,由於我們最近,也因此更有限的經驗,與袋,儲存,户外生活方式的產品和配件,我們繼續分析這些產品的季節性。我們預計,這一季節性將繼續是一個因素,我們的經營和銷售結果。
我們的年度和季度經營業績也可能由於各種其他因素而大幅波動,其中包括新產品和競爭對手推出和廣告的時間安排以及產品結構的變化。天氣狀況的變化也可能損害我們的季度運營結果。此外,我們可能無法及時調整開支,以彌補銷售中任何意外的短缺。由於這些季節性和季度性的波動,我們認為在一個財政年度內,或在不同財政年度內,比較不同季度間的業務結果,未必是有意義的,而不能以這些比較作為衡量本港未來表現的指標。如果我們的銷售淨額和經營結果出現季節性或季度波動,導致我們無法達到我們的預測或未來可能涉及我們的研究分析師的預測,我們普通股的市場價格可能會波動或下降。
如果我們的商譽、其他無形資產或固定資產受損,我們可能需要記在我們的收入中。
我們可能需要記錄商譽、其他無形資產或固定資產的未來減值,只要這些資產的公允價值低於賬面價值。我們對公允價值的估計是基於對未來現金流量、毛利率、費用、適用於這些現金流的貼現率以及當前市場價值估計的假設。用於未來銷售增長率、毛利表現和其他用於估計公允價值的假設的估計可能導致我們記錄非現金減值費用,這可能會損害我們的經營結果和財務狀況。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是錯誤的或發生了重大變化,我們的經營結果可能會受到損害。
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。這些估計構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及其他來源不太明顯的銷售和支出數額的依據。如果我們的假設改變或實際情況與我們的假設不同,我們的經營結果可能會受到損害,這可能導致我們的經營結果低於證券分析師和投資者的預期,並可能導致我們的股價下跌。
我們可能會參與法律或監管程序和審計。
我們的業務需要遵守許多法律和法規,包括勞動和就業、銷售和其他税收、海關和消費者保護法律和法令,這些法律和條例一般地管制零售商和/或管制商品的進口、促銷和銷售,以及商店和倉庫設施的經營。如果不遵守這些法律法規,我們將面臨訴訟和其他訴訟,也可能導致損害賠償、罰款和處罰。我們可能會參與一些法律訴訟和審計,包括政府和機構的調查,以及消費者、就業、侵權和其他訴訟。其中一些法律程序、審計和其他意外事件的結果可能要求我們採取或避免採取可能損害我們的業務或要求我們支付大量資金、損害我們的財務狀況和業務結果的行動。此外,對這些訴訟和訴訟進行辯護可能是必要的,這可能導致大量費用,轉移管理層的注意力和資源,損害我們的業務、財務狀況和經營結果。任何待決或未來的法律或法規程序和審計都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們的業務涉及產品召回、產品責任和其他對我們的索賠,這可能會影響我們的收入和財務狀況。
作為消費品的設計者、營銷者、零售商和經銷商,我們受經2008年“消費品安全改進法”修正的1972年“美國消費品安全法”的約束,該法授權消費者產品安全委員會將被認為不安全或危險的產品排除在市場之外,以及外國管轄下的類似法律。在某些情況下,消費品安全委員會或類似的外國機構可以要求我們回購或召回我們的一個或多個產品。此外,各州和一些城市以及我們銷售產品的其他國家都有管制消費品的法律,今後可能會通過更嚴格的法律和條例。任何回購或召回我們的產品,金錢判斷,罰款或其他處罰可能是昂貴和損害我們的聲譽。如果我們被要求或我們自願地將我們的產品從市場上移走,我們的聲譽可能會受損,而且我們可能有大量的成品無法銷售。
如果我們的產品之一被指控造成身體傷害、財產損壞或其他不利影響,我們也將面臨產品責任索賠和不尋常或重大的訴訟。除了可能因產品責任索賠而受到貨幣判斷或其他處罰的風險之外,這種索賠還可能導致負面宣傳,損害我們在市場上的聲譽,對我們的品牌產生不利影響,或導致生產我們產品的成本增加。因此,這類索賠可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們侵犯了第三方的知識產權,我們可能要承擔責任。
第三方可以控告我們侵犯他們的所有權。聲稱侵權的一方可能擁有比我們更多的資源來進行其索賠,我們可能被迫承擔大量費用,並投入大量的管理資源來為這類訴訟辯護,即使索賠是沒有價值的,即使我們最終勝訴。如果聲稱侵權的一方佔上風,我們可能被迫修改或停止我們的產品,支付重大損害,或與主要當事方訂立昂貴的特許權使用費或許可安排。此外,我們被要求支付的任何款項,以及任何因這種侵權而必須遵守的強制令,都可能損害我們的聲譽和財務結果。
我們可能會收購或投資其他公司,這可能會轉移我們管理層的注意力,導致對股東的稀釋,並以其他方式擾亂我們的運營,損害我們的經營成果。
未來,我們可能會收購或投資於業務、產品或技術,我們認為這些業務、產品或技術可以補充或擴大我們的業務,增強我們的能力,或以其他方式提供增長機會。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力,使我們在發現、調查和追求合適的收購時,無論是否已經完成,都會招致各種成本和費用。
在今後的任何收購中,我們可能無法成功地整合所獲得的人員、業務和技術,或者在收購之後有效地管理合並的業務。由於一些因素,我們也可能無法從未來的收購中獲得預期的好處,包括:(A)無法以盈利的方式整合或受益於收購;(B)與收購有關的意外成本或負債;(C)收購相關成本的產生;(D)管理層對其他業務關注的注意力轉移;(E)我們或被收購的業務的關鍵僱員的損失;或(F)發行稀釋性權益證券、債務發生或使用現金為此類收購提供資金。
此外,我們收購的公司的很大一部分購買價格可能被分配給獲得的商譽和其他無形資產,這些資產必須至少每年評估一次減值。將來,如果我們的收購不能產生預期的回報,我們可能需要根據這一損害評估程序對我們的業務結果收取費用,這可能會損害我們的經營結果。
我們可能是戰略交易的目標。
其他公司可能尋求收購我們或進行其他戰略交易。我們將考慮、討論和談判我們認為適當的此類交易。對這些交易的考慮,即使沒有完成,也可能轉移管理層對其他業務事項的注意力,導致不利的宣傳或信息泄露,並可能增加我們的開支。
我們面臨許多風險和經營風險,可能會擾亂我們的業務,其中一些可能沒有保險或完全由保險。
我們的業務受到許多風險和業務固有風險的影響,包括:(A)一般業務風險;(B)產品責任;(C)產品召回;(D)火災、洪水和其他自然災害、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、人為錯誤和類似事件對第三方、我們的基礎設施或財產造成的破壞。
我們的保險範圍可能不足以支付與這些危險或操作風險有關的責任。此外,我們日後可能無法按我們認為合理和商業上合理的利率,維持足夠的保險,而保險亦可能不會繼續以我們現時的安排那樣優惠的條件提供。如果發生重大的無保險索賠或超過我們維持的保險限額的索賠,可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
税法的改變或未預料到的税務責任可能會對我們的實際所得税税率和盈利能力產生不利影響。
在美國(聯邦和州)和各種外國司法管轄區,我們都要繳納所得税。本港的有效入息税率日後可能會受到多項因素的影響,包括遞延税資產及負債的估值變動、税務法例及規例的改變或其解釋及適用,以及世界各地不同司法管轄區的所得税審核結果。
美國頒佈了減税和就業法案(“税法”)在2017年12月22日,這對我們為2017年和2018年財政年度提供的所得税產生了重大影響。
“税法”要求進行以前美國税法不要求的複雜計算,在解釋税法條款時作出重大判斷,在計算中作出重大估計,以及編制和分析以前不相關或經常產生的信息。美國財政部、國税局和其他制定標準的政府機構可以解釋税法的規定或發佈與我們的解釋相反的相關行政指導。
我們會定期評估所有這些事項,以決定我們的入息税規定是否足夠。
LIBOR潛在淘汰階段的不確定性可能會對我們的經營結果產生負面影響.
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是一種利率基準,用作我們的可變利率債務(包括我們的信貸工具)的參考利率。 2017年7月27日,監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局宣佈,計劃在2021年年底前逐步取消libor。目前尚不清楚,屆時倫敦銀行同業拆借利率是否將不復存在,或是否將確定新的計算倫敦銀行同業拆借利率的方法,使其在2021年後繼續存在。目前,對於何種利率將成為倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的可接受替代方案,目前還沒有達成共識,儘管美國聯邦儲備委員會(美聯儲)正在考慮用擔保隔夜融資利率(Sofr)取代美元libor。該委員會是由美國大型金融機構組成的一個指導委員會。Sofr是根據短期回購協議計算的,這些協議是由美國國債支持的.在目前的方法下,軟利率是一種估計的前瞻性利率,在某種程度上依賴於提交小組成員的專家判斷。鑑於倫敦銀行同業拆息利率和軟利率或任何其他可能確定的基準利率之間固有的差異,在從libor過渡方面存在許多不確定性,包括但不限於需要修改所有以libor為基準利率的債務工具,以及這將如何影響我們的可變利率債務成本。我們還需要考慮任何新的合同,以及它們是否應參考替代基準匯率,或列入替代參考費率委員會公佈的建議後備案文。這些發展對倫敦銀行同業拆借利率的影響無法完全預測和跨越多個未來時期,但可能導致我們的可變利率債務成本增加,這可能會損害我們的財務狀況或經營結果。
我們面臨信用風險。
我們主要因應收賬款而面臨信用風險。我們在正常的業務過程中為我們的零售合作伙伴提供信用,並進行持續的信用評估。雖然我們相信,由於我們龐大的零售合作伙伴基礎,以及考慮到可疑賬目,我們在貿易應收賬款方面所面臨的信貸風險集中程度有所減輕,但我們仍然面臨着我們的零售夥伴無法履行其付款義務的風險,特別是在未來經濟低迷的情況下。如果我們的零售夥伴中有相當數量的人無法履行他們的付款義務,我們的經營結果就會受到損害。
與我們普通股所有權有關的風險
我們的股價可能波動或下跌,包括由於我們無法控制的因素,造成投資者的巨大損失。
我們的普通股的市場價格可能會因許多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,其中包括:
•業務結果的實際或預期波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測,這些預測中的任何變化,或我們未能實現這些預測;
•證券分析師未能保持對公司的覆蓋,跟蹤本公司的任何證券分析師在財務估計上的變化,或我們未能達到這些估計或投資者的期望;
•跟蹤本公司的證券分析師的評級變化;
•我們的股東出售或可能出售股份,或為這些出售提交登記報表;
•美國或外國政府宣佈或實施先前宣佈的關税或關税變動;
•市場對我們可能招致的債務或未來可能發行的資產的不良反應;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大創新、收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾;
•發表有關我們、我們行業或我們行業內個別公司的負面研究報告;
•與我們生產中的問題或我們產品的實際或感知質量有關的宣傳,以及未能及時推出獲得市場接受的新產品;
•我們競爭對手的經營業績和股票市場估值的變化;
•股票市場整體價格和成交量的波動,包括由於美國或全球經濟趨勢的影響;
•董事會或管理層的任何重大變動;
•對我們進行威脅或者提起訴訟,或者訴訟結果消極的;
•安全漏洞或網絡攻擊;
•對我們業務的立法或管理;
•關鍵人員的損失;
•由我們或我們的競爭對手引進的新產品;
•損害我們直接競爭對手的事件的可感知的或實際的影響;
•關於我們的商標、專利或所有權的發展;
•一般市場情況;及
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應,可能與我們無關,也可能超出我們的控制範圍。
此外,股票市場經歷了價格和成交量的波動,影響並繼續影響着我們行業許多公司和新上市公司股票證券的市場價格。在過去,其他上市公司的股東在市場波動期間提起證券集體訴訟。如果我們參與證券訴訟,可能會使我們承擔大量費用,轉移我們的資源和管理人員對我們業務的注意力,損害我們的業務、經營結果、財務狀況、聲譽和現金流。
我們的董事、執行官員和重要的股東繼續對我們擁有相當大的控制權,並可能推遲或阻止公司控制權的改變。
該集團由Cortec集團第五基金L.P.及其附屬公司組成(集體,“考特克”)是我們最大的股東,在本報告發表之日,持有我們普通股總投票權的34.2%。此外,截至本報告發表之日,我們的董事、執行主任及超過5%的普通股的其他持有人,連同其附屬公司,合計擁有我們未償還的普通股的74.8%。因此,這些股東有能力控制提交給我們股東批准的事項的結果,包括董事的選舉和所有或實質上所有資產的合併、合併或出售。此外,這些股東有能力控制我們公司的管理和事務。因此,所有權的這種集中可能通過以下方式降低我們普通股的市場價格:
•推遲、推遲或阻止公司控制權的變更;
•妨礙與我們有關的合併、合併、收購或其他業務合併;或
•不鼓勵潛在的收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對公司的控制權。
雖然我們不再是紐約證券交易所上市標準意義上的受控公司,但在適用階段-在適用階段-我們可能繼續依賴某些公司治理要求的豁免,為其他公司的股東提供保護。
在2019年11月12日完成第二次發行後,依紐約證券交易所上市標準,Yeti不再是一家受控制的公司。根據紐約證券交易所上市標準,不再是受控公司的公司必須在下列階段遵守獨立董事會委員會關於提名、公司治理和賠償委員會的要求:(1)在其不再是受控公司時,有一名獨立委員會成員;(2)獨立委員會多數成員在其不再是受控公司之日起90天內;以及(3)所有獨立委員會成員在其不再是受控公司之日起一年內。此外,紐約證券交易所的上市標準提供了12個月的分期期,從公司停止成為受控公司之日起,以遵守多數獨立董事會的要求。
自從不再是一家受控制的公司以來,我們已經為我們的董事會任命了一名新的獨立董事,我們打算為我們的董事會和委員會任命更多的董事和/或任命現任的董事,這些董事在紐約證券交易所上市標準規定的期限內被認為獨立於其他的委員會。在這些階段-在這一階段-我們的股東將無法向大多數董事獨立的公司的股東提供同樣的保護,如果在這一階段-我們無法遵守紐約證券交易所的上市要求,我們可能會受到紐交所的除名行動的影響。此外,董事會和委員會成員的改變可能導致公司戰略和經營理念的改變,並可能導致偏離我們目前的增長戰略。
此外,我們的董事會目前由9名董事組成,其中包括我們的首席執行官、我們的創始人之一、四名外部董事和三名由我們的主要股東Cortec選出的董事。根據2018年10月24日Yeti、Cortec和某些其他股東之間的股東協議條款(“股東協議”)科特克有權,只要它有權擁有我們當時已發行的普通股的20%或更多股份,就有權讓其一名代表擔任我們的董事會主席和我們董事會提名和治理委員會的主席,以及只要它有權至少擁有我們當時未償普通股的10%,就有權根據Cortec的股份所有權選擇我們董事會的被提名人,但須經過一段逐步結束的時期。因此,即使我們不再是一家受控制的公司,我們普通股的股東也可能得不到對那些沒有與我們類似的股東協議的公司的股東的同樣保護。
大量的未來銷售,或對我們普通股未來銷售的感知或預期,都可能導致我們的股票價格下跌。
我們的股票價格可能會下跌,原因是我們的普通股大量出售,或者認為或預期會發生這種銷售,特別是我們的董事、執行官員和重要股東的出售,大量普通股可以出售,或者市場上認為持有大量股票的人打算出售他們的股票。截至2019年12月28日,我們已發行普通股86,773,863股。
根據截至2018年10月24日的“註冊權利協定”,由公司、Cortec、我們的創建人、其某些附屬公司和某些其他股東(經修正的“登記權利協定”)和其他股東(經修正的“登記權利協定”)規定,某些當事方在符合某些條件的情況下,要求對其持有的普通股股份擁有登記權。此外,如果我們將增發的普通股登記出售給公眾,我們必須向“登記權利協定”的各方發出登記通知,並在某些限制的情況下,包括他們在登記時持有的普通股股份。此外,我們的某些股東通過了根據“交易法”第10b5-1條制定的交易計劃,根據這些交易計劃的條款,他們每個人出售其剩餘普通股的很大一部分。如果我們現有的股東登記或出售大量我們的普通股,這可能會損害我們普通股的市場價格,即使登記或銷售與我們的業務業績之間沒有任何關係。此外,由於對轉售的限制已經結束,如果這些股票的持有人出售或被市場視為有意出售,我們的普通股的市場價格可能會下降。這些因素也可能使我們更難以通過未來發行普通股或其他證券籌集更多資金。
我們還註冊了普通股,我們可以根據我們的股權補償計劃發行這些股票,這些股票在發行時可以在公開市場上自由出售,但須受適用於附屬公司的數量限制。
根據我們的租船文件和特拉華州的法律,反收購條款可能會使收購該公司更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們現有管理層的企圖,並限制我們普通股的市場價格。
本公司經修訂及重訂的法團證書及經修訂及重訂的附例內的條文,可能有延遲或防止更改控制或改變管理的效果。我們經修訂及重訂的法團證書及經修訂及重訂的附例:
•規定我們的董事會分為三類董事;
•禁止股東在Cortec實益擁有的普通股股份少於35%之日及以後以書面同意採取行動;
•規定股東會只可因因由而免職,並須獲至少66 2/3%當時已發行的普通股的持有人批准;
•規定經授權的董事人數只能由董事會決議改變;
•規定所有空缺,包括新設的董事職位,除法律另有規定或“股東協定”規定的情況外,可由當時任職的多數董事投贊成票填補,即使不足法定人數;
•規定尋求在股東會議上提出建議或提名候選人蔘加股東會議的股東必須及時提供書面通知,並對股東通知的形式和內容作出規定;
•將對我們提起訴訟的法院限制在特拉華州;
•不規定累積表決權(因此,允許有權在任何董事選舉中投票的普通股多數股份持有人選出所有參加選舉的董事);
•規定我們的股東特別會議只能由董事會主席、我們的首席執行官或董事會根據授權董事總數的過半數通過的決議召開;
•規定股東只可在獲得所有當時有權在選舉董事時一般投票的已發行股份持有人所有權投的票數的66 2/3%時,才可修訂我們經修訂及重訂的附例;及
•規定我們經修訂及重訂的法團證書的某些條文,只有在獲得當時有權表決的所有已發行股份持有人有權投得的票數的66 2/3%,並以單一類別共同表決後,方可予以修訂。
這些規定可能會使我們的股東更難以替換負責任命我們管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。此外,我們選擇退出“特拉華州普通公司法”(“DGCL”)第203節的規定,該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東之日起三年內與任何有利害關係的股東進行廣泛的商業合併。然而,我們經修訂和恢復的公司註冊證書提供了與第203條所規定的基本相同的限制,但也規定Cortec及其附屬公司及其任何直接或間接受讓人以及這些人為一方的任何團體不構成。“感興趣的股東”為施行本條文。
我們經修訂和重新修訂的公司註冊證書規定,特拉華州法院是我們與股東之間基本上所有爭端的唯一和專屬的論壇,這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級官員或僱員之間的爭端獲得有利的司法論壇的能力。
我們經修訂和重新修訂的“公司註冊證書”規定,除非我們同意選擇另一個論壇,否則特拉華州法院是下列行為的唯一和專屬論壇:(A)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟;(B)任何聲稱我們的任何股東、董事、高級人員或其他僱員違反了我們或我們的股東所欠的信託義務的訴訟;(C)根據DGCL提出索賠的任何訴訟;或(D)主張受內部事務理論管轄的索賠的任何訴訟。法院選擇條款不適用於根據經修正的1933年“證券法”(“證券法”)或“交易法”產生的任何訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。修改後的公司註冊證書中的獨家論壇條款不會免除我們遵守聯邦證券法及其規定的責任,也不會被視為放棄了我們對這些法律、規則和條例的遵守。法院規定的選擇可能限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級官員或其他僱員發生糾紛的能力,從而可能阻止對我們和我們的董事、高級官員和其他僱員提起此類訴訟。另一種情況是,如果法院認為我們修訂和重述的公司註冊證書中所載的選擇法院地條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會因在其他法域解決此類訴訟而招致額外費用,這可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
Yeti Holdings,Inc.是一家控股公司,沒有自己的業務,因此,它依靠其子公司的現金為其經營和支出提供資金,包括未來的股息支付(如果有的話)。
作為一家控股公司,我們的現金流量的主要來源是從我們的子公司分配。因此,我們是否有能力為我們的業務提供資金和開展業務,償還我們的債務,並支付紅利,如果有的話,取決於我們的子公司是否有能力產生足夠的現金流量,以便向我們進行上游的現金分配。我們的子公司是獨立的法人實體,雖然它們是由我們全資擁有和控制的,但它們沒有義務向我們提供任何資金,無論是貸款、股息還是其他形式的資金。我們的附屬公司向我們分發現金的能力,除其他外,還須受附屬協定所載的限制(如不時訂立的)、這些附屬公司是否有足夠的資金,以及適用的法律和規管限制。我們子公司的任何債權人的債權一般對這些子公司的資產優先於我們的債權和我們的債權人和股東的債權。如果我們的子公司以任何方式向我們分配股息或其他付款的能力受到限制,我們資助和經營業務、償還債務和支付股息(如果有的話)的能力可能會受到損害。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
截至2019年12月28日,我們主要非零售租賃物業的一般位置、用途及大致大小如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 目的 | | 近似平方尺 |
德克薩斯州奧斯汀 | | 總部 | | 175,000 | |
德克薩斯州奧斯汀 | | 定製化 | | 50,300 |
德克薩斯州奧斯汀 | | 倉儲與配送 | | 35,300 |
德克薩斯州奧斯汀 | | 創新中心 | | 21,100 |
截至2019年12月28日,我們租賃了約28,000平方英尺的6家零售店,其中一家將於2020年開業。我們在德克薩斯州奧斯汀的總部轉租了一層樓,面積約為29,900平方英尺。
管理上述房產的租約在2020年至2030年之間有多個到期日期。我們相信我們現有的設施保養良好,運作狀況良好,足以維持我們現時的運作水平。
項目3.法律程序
我們不時參與各種法律程序。雖然不能保證,但我們認為,我們目前正在進行的任何訴訟程序都不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
普通股市場信息
我們的普通股自2018年10月25日起在紐約證券交易所上市交易,代號為“Yeti”。
紀錄保持者
截至2020年2月7日,我們的普通股記錄中約有32名股東。這不包括通過經紀人、銀行或其他被提名人持有股票被指定人或“街道名稱”賬户的大量受益所有人。
股利政策
我們沒有宣佈或支付任何現金紅利,我們的普通股。我們打算保留任何未來的收益,在可預見的將來不會支付任何股息。
發行人購買股權證券及其關聯購買
沒有。
最近出售未註冊證券
沒有。
註冊證券收益的使用
沒有。
股票績效圖
下圖顯示了我們普通股的累計總收益與標準普爾500指數(“標準普爾500指數”)和標準普爾500服裝、配件和奢侈品指數的比較。該圖表假設,我們的普通股、標準普爾500指數和標準普爾500服裝、配件和奢侈品指數在2018年10月25日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易之日)收盤時投資了100美元,並假定任何股息(如果有的話)都會再投資。股東在指定期限內的收益不應被視為未來股東回報的指示。
2018年10月25日以來累計總收益比較
假定初始投資為100美元
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| 10/25/2018 | | 12/29/2018 | | 12/28/2019 |
Yeti控股公司 | $ | 100.00 | | | $ | 87.18 | | | $ | 205.76 | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 91.87 | | | $ | 119.75 | |
標準普爾500服裝、配件及奢侈品指數 | $ | 100.00 | | | $ | 81.85 | | | $ | 99.78 | |
為“交易法”第18節的目的,業績圖表不應視為“存檔”,也不應視為受該節規定的責任約束,也不應被視為以參考方式納入我們根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件。
項目6.選定的財務數據
下表列出了從我們所審計的合併財務報表中得出的選定合併財務數據,這些數據是在所述期間和日期得出的。這些表格應結合本報告第8項所載的“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及我們已審計的合併財務報表及其所附附註(單位:每股數額除外)閲讀:
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| 年終 | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 | | 十二月三十一日, 2016 | | 十二月三十一日, 2015 |
業務數據綜合報表: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | | | $ | 818,914 | | | $ | 468,946 | |
毛利 | 475,314 | | | 383,128 | | | 294,601 | | | 413,961 | | | 218,701 | |
淨收益 | 50,434 | | | 57,763 | | | 15,401 | | | 48,788 | | | 74,222 | |
| | | | | | | | | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.58 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.92 | |
每股股息(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.54 | | | $ | — | |
加權平均普通股 | 86,347 | | | 83,519 | | | 82,972 | | | 82,755 | | | 80,665 | |
| | | | | | | | | |
綜合資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金 | $ | 72,515 | | | $ | 80,051 | | | $ | 53,650 | | | $ | 21,291 | | | $ | 40,253 | |
盤存 | 185,700 | | | 145,423 | | | 175,098 | | | 246,119 | | | 88,310 | |
總資產 | 629,539 | | | 514,213 | | | 516,427 | | | 536,107 | | | 344,787 | |
當前到期的長期債務 | 15,185 | | | 43,638 | | | 47,050 | | | 45,550 | | | 1,957 | |
長期債務,扣除當期部分(2) | 281,715 | | | 284,376 | | | 428,632 | | | 491,688 | | | 58,468 | |
股東權益總額(赤字) | 122,005 | | | 28,971 | | | (76,231) | | | (95,101) | | | 200,918 | |
________________________________________
(1)2016年,我們宣佈並支付了每股5.54美元的現金紅利,作為對股東的部分資本回報,總計4.513億美元。
(2)2018年,我們用手頭現金向我們的信貸機制支付了1.503億美元的強制性和自願性付款,以及2018年10月首次公開募股的淨收益4,240萬美元。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的討論和分析包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述,並應與我們就可能影響我們的業務和經營結果的風險和其他因素所作的披露一起閲讀,包括本報告第一部分第1A項“風險因素”中所列的內容。本節所載信息也應與我們的合併財務報表和相關附註以及本報告其他部分所載信息一併閲讀,另見本報告第一部分第1項“業務”之前的“前瞻性報表”。
業務概況
我們是一個不斷增長的設計師,營銷者,零售商和經銷商的各種創新,品牌,優質的產品,以廣泛的客户羣。我們的使命是確保每一個葉蒂產品提供卓越的性能和耐用性在任何環境,無論是在偏遠的荒野,海灘,或任何其他地方的生命,我們的客户。通過始終如一地提供高性能的產品,我們已經在美國、加拿大、澳大利亞和其他地方建立了一批忠實的品牌擁護者,從嚴肅的户外愛好者到僅僅看重質量和設計的產品的個人。我們與客户的關係繼續蓬勃發展和深化,由於我們創新的新產品介紹,擴大和加強我們現有的產品系列,以及多方面的品牌活動。
一般
業務結果的組成部分
淨銷售額.淨銷售額包括批發渠道銷售給我們的零售夥伴和銷售通過我們的DTC渠道。這兩個渠道的淨銷售額反映了產品回報的影響以及某些銷售計劃或促銷活動的折扣。
我們討論我們的產品的淨銷售在我們的兩個主要類別:冷卻器&設備和飲料。我們的冷卻器和設備類別包括硬冷卻器,軟冷卻器,户外設備和其他產品,以及這些產品的附件和替換部件。從2019年開始,我們開始報告BoomeDogBowl在我們的冷卻器和設備中的淨銷售額,而不是在我們的其他類別中。我們的飲料類別包括我們的不鏽鋼飲料製品和相關配件。此外,我們的其他類別主要是冰替代品,和葉蒂品牌的齒輪,如襯衫,帽子,和其他雜項產品。
毛利。毛利反映銷售淨額減去銷售成本,主要包括我們從第三方合同製造商購買產品的成本、入廠運費和關税、產品質量測試和檢驗成本、模具和設備的折舊費用以及定製飲料產品的成本。我們將毛利率計算為毛利除以淨銷售額。DTC銷售渠道的毛利率一般高於我們批發渠道的毛利率。
銷售、一般和行政費用.銷售、一般和行政(“SG&A”)費用主要包括營銷成本、員工薪酬和福利成本、我們外包的倉儲和物流業務成本、第三方直接貿易交易市場的運營成本、專業費用和服務、非現金庫存補償、向客户運送產品的成本、折舊和攤銷費用以及一般企業基礎設施費用。
財政年度和報告日曆的更改。從2017年1月1日起,我們將財政年度從截至12月31日的日曆年轉換為52周至53周的最接近12月31日的最接近星期六的年度,這樣每個季度的期限都是13周,除非是53周的年度,第四季度是14周。2020年財政年度將是53周.除另有説明外,對特定年份、季度、月份和期間的提述,是指截至12月的財政年度和該財政年度的相關季度、月份和期間。我們在財政年度的變化對我們的合併財務報表沒有重大影響,因此,我們沒有追溯性地調整我們的財務報表。
業務結果
下表列出所述期間的選定業務數據報表及其在淨銷售額中所佔的相應百分比(單位:千美元):
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| 結束的財政年度 | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) | | | | (2018年12月29日) | | | | 2017年12月30日 | | |
業務説明 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 913,734 | | | 100 | % | | $ | 778,833 | | | 100 | % | | $ | 639,239 | | | 100 | % |
出售貨物的成本 | 438,420 | | | 48 | % | | 395,705 | | | 51 | % | | 344,638 | | | 54 | % |
毛利 | 475,314 | | | 52 | % | | 383,128 | | | 49 | % | | 294,601 | | | 46 | % |
銷售、一般和行政費用 | 385,543 | | | 42 | % | | 280,972 | | | 36 | % | | 230,634 | | | 36 | % |
營業收入 | 89,771 | | | 10 | % | | 102,156 | | | 13 | % | | 63,967 | | | 10 | % |
利息費用 | (21,779) | | | 2 | % | | (31,280) | | | 4 | % | | (32,607) | | | 5 | % |
其他(費用)收入 | (734) | | | — | % | | (1,261) | | | — | % | | 699 | | | — | % |
所得税前收入 | 67,258 | | | 7 | % | | 69,615 | | | 9 | % | | 32,059 | | | 5 | % |
所得税費用 | (16,824) | | | 2 | % | | (11,852) | | | 2 | % | | (16,658) | | | 3 | % |
淨收益 | $ | 50,434 | | | 6 | % | | $ | 57,763 | | | 7 | % | | $ | 15,401 | | | 2 | % |
2019年12月28日終了年度與2018年12月29日終了年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度 | | | | | | |
| | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 變化 | | |
(千美元) | | | | | | $ | | % |
淨銷售額 | | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 134,901 | | | 17 | % |
毛利 | | 475,314 | | | 383,128 | | | 92,186 | | | 24 | % |
毛利率(毛利佔淨銷售額的百分比) | | 52.0 | % | | 49.2 | % | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 385,543 | | | $ | 280,972 | | | $ | 104,571 | | | 37 | % |
SG&A佔淨銷售額的百分比 | | 42.2 | % | | 36.1 | % | | | | | |
淨銷售額
淨銷售額從2018年的7.788億美元增加到2019年的9.137億美元,增幅為1.349億美元,增幅為17%。淨銷售額的增加是由於我們的直接貿易和批發渠道的淨銷售額增加所致。DTC頻道的淨銷售額從2018年的2.874億美元增長到2019年的3.861億美元,增長了9,870萬美元(34%)。DTC渠道淨銷售額的增長是由於這兩個主要產品類別的強勁表現,特別是飲食業。批發渠道淨銷售額從2018年的4.914億美元增加到2019年的5.276億美元,增幅為3,620萬美元,增幅為7%。批發渠道淨銷售額的增長主要是由於兩個初級產品類別的強勁表現所致。
我們的兩個主要產品類別的淨銷售額如下:
•飲酒業淨銷售額從2018年的4.242億美元增長到2019年的5.262億美元,增幅為1.021億美元,增幅為24%。酒具淨銷售額的增長主要是由於我們在2019年期間擴大了酒類產品的供應,包括推出了新的顏色、尺寸和配件,以及對定製的強勁需求。
•冷卻器和設備的淨銷售額從2018年的3.312億美元增加到2019年的3.689億美元,增幅為3770萬美元(11%)。冷卻器和設備淨銷售額的增長主要是由於户外生活產品、袋子、硬冷卻器、軟冷卻器和貨物的強勁表現所致。
毛利
其毛利潤從2018年的3.831億美元增加到2019年的4.753億美元,增幅為9,220萬美元,增幅為24%。毛利率從2018年的49.2%上升至2019年的52.0%,增幅為280個基點。毛利率增加的主要原因是:
•整個產品組合的成本改進,特別是在我們的飲食業,這對毛利的影響大約270個基點;
•提高DTC渠道淨銷售額的組合,對毛利率產生了大約150個基點的有利影響;以及
•入境空運減少,反映了上一時期加速供應飲料庫存所需費用的增加,這對毛利率產生了大約80個基點的有利影響。
這些促成毛利率增加的因素因下列因素的不利影響而部分抵消:
•提高關税,使毛利率減少約100個基點;
•庫存儲備增加,毛利率減少約70個基點;
•我們的Hopper公司在2019年第二季度實施的兩臺30軟冷卻器的壽命終價降低以及其他影響,使毛利率降低了大約50個基點。
銷售、一般和行政費用
SG&A的支出從2018年的2.81億美元增加到2019年的3.855億美元,增幅為1.046億美元,增幅為37%。在淨銷售額中,SG&A支出增長了610個基點,至2019年的42.2%。祕書長和行政助理費用的增加主要是由於:
•一般和行政開支增加6 690萬美元,即增加450個基點,其中包括:
–較高的非現金股票補償費用,主要是由IPO前業績為基礎的限制性股票單位(“RSU”)這一規定在2019年第四季度得到了充分承認;
–增加人員,以支持我們業務的長期增長;
–更高的臨時勞動力和信息技術支出,以支持增長和持續發展我們的全渠道能力;
–由於我們正在向一家上市公司過渡而產生的增量費用,包括2019年5月和2019年11月與我們的二次發行有關的費用;
–折舊和攤銷費用增加;
–設施費用增加;
–其他業務費用減少部分抵消;
•銷售費用增加3 760萬美元,即160個基點,包括:
–較高的可變銷售費用,由我們快速增長的直接貿易公司渠道淨銷售額所驅動,包括市場費用、出境運費和信用卡費用;以及
–更高的營銷費用,這是廣泛的基礎上的品牌和業績營銷努力。
非營業費用
2019年的利息支出為2 180萬美元,而2018年為3 130萬美元。利息開支減少的主要原因是我們信貸貸款下的未償長期債務減少。
2019年所得税支出為1 680萬美元,而2018年為1 190萬美元。2019年的實際税率為25%,而2018年為17%。實際税率的提高主要是由於我們的業務擴展到更多的州而導致的國家所得税支出的增加,以及與2019年第四季度以上市前業績為基礎的RSU相關的離散税收支出。此外,2018年的所得税支出較低,原因是對國家遞延税資產進行了重新估值,以及主要與我們的首次公開募股(IPO)有關的行使期權的股票補償税收益。
2018年12月29日終了年度與2017年12月30日終了年度比較
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| | 結束的財政年度 | | | | | | |
| | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 | | 變化 | | |
(百萬美元) | | | | | | $ | | % |
淨銷售額 | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | | | $ | 139,594 | | | 22 | % |
毛利 | | 383,128 | | 294,601 | | 88,527 | | 30 | % |
毛利率(毛利佔淨銷售額的百分比) | | 49.2 | % | | 46.1 | % | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 280,972 | | | $ | 230,634 | | | $ | 50,338 | | | 22 | % |
SG&A佔淨銷售額的百分比 | | 36.1 | % | | 36.1 | % | | | | |
淨銷售額
淨銷售額從2017年的6.392億美元增長到2018年的7.788億美元,增幅為1.396億美元,增幅為22%。淨銷售額的增加是由於我們的直接貿易和批發渠道的淨銷售額增加所致。DTC頻道的淨銷售額從2017年的1.944億美元增長到2018年的2.874億美元,增幅為9,300萬美元,增幅為48%。DTC頻道淨銷售額的增長主要是由飲水機和冷卻器及設備的淨銷售額增加所致。批發渠道淨銷售額從2017年的4.449億美元增加到2018年的4.914億美元,增幅為4,660萬美元,增幅為10%。批發渠道淨銷售額的增長主要是受飲食業淨銷售額增長的推動。
我們的兩個主要產品類別的淨銷售額如下:
•2018年,飲酒業淨銷售額從2017年的3.103億美元增長到4.242億美元,增幅為1.139億美元,增幅為37%。酒類淨銷售額的增長主要是由於我們的飲料產品線的擴大,新的配件,以及2018年推出的新的顏色。
•冷卻器和設備的淨銷售額從2017年的3.122億美元增加到2018年的3.312億美元,增幅為1,900萬美元,增幅為6%。冷卻器和設備淨銷售額的增加主要是由於我們的硬冷卻器和軟冷卻器產品的擴展,以及2018年引進了幾種新的存儲、運輸和户外生活產品。.
毛利
2018年,毛利潤從2017年的2.946億美元增加到3.831億美元,增幅為8,850萬美元,增幅為30%。毛利率從2017年的46.1%上升至2018年的49.2%,增幅為310個基點。毛利率增加的主要原因如下:
•將固定成本用於較高的淨銷售額,這對毛利率產生了大約180個基點的有利影響;
•整個產品組合的成本改進,這對毛利率產生了大約170個基點的有利影響;
•2017年發生的庫存儲備費用在2018年沒有重複,這對毛利率產生了大約150個基點的有利影響;
•增加了較高利潤率的DTC渠道銷售,對毛利率產生了大約110個基點的有利影響;
•2017年發生的與我們第一代Hopper有關的定價行為的費用在2018年沒有重複,這對毛利率產生了大約30個基點的有利影響;
•2018年銷售回報準備金與2017年相比有所減少,這對毛利率產生了大約30個基點的有利影響。
上述毛利率的增加被以下因素部分抵消:選定的硬冷卻器、軟冷卻器和飲水機產品價格下降,從2017年下半年開始,2018年開始在市場上重新定位這些產品,為新產品的推出創造定價空間,2018年毛利率下降了約360個基點。
銷售、一般和行政費用
SG&A的支出從2017年的2.306億美元增加到2018年的2.81億美元,增長了5030萬美元(22%)。2018年和2017年,SG&A支出佔淨銷售額的比例保持在36.1%。SG&A費用受到下列因素的影響:
•因員工人數增加而導致員工成本增加,以支持我們業務的增長;
•市場費用、信用卡費用和分銷費用等可變費用的增加,主要是由於淨銷售額增加;
•專業費用的增加,包括在2017年扭轉先前確認的諮詢費的影響,這取決於我們在2016年完成首次公開募股的努力;
•與信息技術有關的費用增加;
•折舊和攤銷費用增加;以及
•其他費用增加的主要原因是設施和公用事業費用及其他業務費用增加。
非營業費用
利息支出從2017年的3 260萬美元減少到2018年的3 130萬美元。利息開支減少的主要原因是我們信貸貸款下的未償長期債務減少。
所得税支出從2017年的1 670萬美元減少到2018年的1 190萬美元,減少了480萬美元。2018年的實際税率為17%,而2017年為52%。實際税率下降的原因是,2018年聯邦税率降低,州遞延税收資產重估帶來好處,2018年行使期權的股票補償税福利主要與我們的首次公開募股有關,但因將業務擴展到其他州而增加的州所得税支出部分抵消了這一減少。此外,2017年的所得税支出異常高,原因是由於税法的頒佈,美國聯邦公司税率從35%降至21%,對我們的遞延淨資產進行了重新估值。
流動性與資本資源
一般
我們的現金需求主要用於週轉資金、長期債務償還和資本支出.我們為我們的週轉資本,主要是庫存和應收賬款提供資金,並從經營活動的現金流量、手頭現金和循環信貸機制下的借款中為資本投資提供資金(如下所示)。我們相信,我們的手頭現金、業務現金、循環信貸貸款至少在今後12個月內將足以滿足我們的流動資金需求和資本支出需求。
流動流動性
截至2019年12月28日,我們有1.177億美元的週轉金(不包括現金)、7250萬美元的現金餘額和1.5億美元的循環信貸貸款。
信貸貸款
截至2019年12月28日,我們有300.0美元未償債務本金(如綜合財務報表附註9所界定)。截至2019年12月28日,我們遵守了信貸貸款機制下的所有契約。
2019年12月,我們對適用於我們的信貸機制的信貸協議(“修正”)進行了第二次修正,除其他外,延長循環信貸貸款和定期貸款的到期日。
循環信貸貸款
循環信貸貸款於2024年12月17日到期,允許我們借入高達150.0美元的貸款,包括髮行高達2,000萬美元的信用證的能力。雖然我們簽發的信用證並沒有增加我們在循環信貸貸款機制下的未償借款,但它確實減少了可動用的金額。截至2019年12月28日和2018年12月29日,我們在循環信貸貸款機制下沒有未償還的借款。截至2019年12月28日,我們沒有未付信用證。截至2018年12月29日,我們有2000萬美元未付信用證本金,年費4.0%,以補充我們的供應鏈融資計劃。
定期貸款A
定期貸款A是一項價值3000萬美元的定期貸款安排,將於2024年12月17日到期。本金付款380萬美元在2020年每季度到期,560萬美元在2021年至2024年期間到期,全部未付餘額在到期時到期。截至2019年12月28日,我們根據libor利率為3.99%的定期貸款A項下有3000萬美元未償債務本金。如果我們選擇根據基準利率支付利息,則應在每個季度結束時支付利息,如果我們選擇支付基於libor的利息,則應在每個libor期結束時支付利息。
普通股回購
2018年3月,我們以每股4.95美元的價格,以200萬美元的價格從一位股東手中購買了40萬股普通股。我們用票面價值法對這次購買進行了核算,並隨後將這些股票收回。
股票分割
2018年10月,我們對普通股的所有流通股進行了0.397比1的反向分拆。對所有期間披露的股票和每股數據進行了追溯調整,以反映股票分割的影響。這次股票分割是在我們的首次公開募股完成之前進行的,下文對此進行了討論。
資本存量增加
2018年10月,董事會批准將我們的授權股本增加2億股普通股和3000萬股優先股。在此之後,我們的授權股本為6.3億股,包括6.00億股普通股和3000萬股優先股。沒有發行與核定股本增加有關的股票。此次增資發生在完成我們的IPO之前,下文對此進行了討論。
普通股公開發行
2018年10月29日,我們完成了1600萬股普通股的首次公開發行,每股1800美元,其中250萬股是我們出售的普通股,1350萬股是通過出售股東出售的。承銷商還獲準在2018年10月24日之後的30天內,以公開發行價格,減去承銷折扣,向出售股票的股東購買至多240萬股股票,部分是在2018年11月28日,承銷商以每股1800美元的公開發行價格購買了90萬股普通股,減去承銷折扣,從出售股東手中購買了90萬股普通股。我們沒有從出售股票中獲得任何收益。根據我們每股18.00美元的IPO價格,扣除承銷折扣和260萬美元佣金後,我們獲得了4240萬美元的淨收益。此外,我們還支付了460萬美元的提供費用。2018年11月29日,我們使用所得加上手頭的額外現金,償還上述我們的定期貸款B項下5 000萬美元的未償借款。
2019年5月15日,我們以每股28.50美元的公開發行價格完成了1090萬股普通股的二次發行,所有這些股票都是通過出售股東出售的。我們沒有從這次募捐中得到任何收益。
2019年11月12日,我們以每股2900美元的公開發行價格完成了1150萬股普通股的二次發行,所有這些股票都是通過出售股東出售的。我們沒有從這次募捐中得到任何收益。
經營、投資和籌資活動的現金流量
下表彙總了我們在所述期間(以千計)的經營、投資和籌資活動的現金流量:
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| 結束的財政年度 | | | | |
| (2019年12月28日) | | (2018年12月29日) | | 2017年12月30日 |
現金流動:(使用): | | | | | |
經營活動 | $ | 86,893 | | | $ | 176,068 | | | $ | 147,751 | |
投資活動 | (48,691) | | | (31,722) | | | (38,722) | |
籌資活動 | (45,687) | | | (117,990) | | | (72,237) | |
經營活動
2019. 2019年業務活動提供的淨現金為8 690萬美元,主要由淨收入5 040萬美元和非現金項目總額1.004億美元驅動,但因週轉資本項目淨額增加6 390萬美元的不利影響而抵消。非現金項目主要包括以股票為基礎的補償費用5 230萬美元、折舊和攤銷2 900萬美元、遞延所得税1 560萬美元、遞延融資費用攤銷220萬美元、修改和消滅與修正我們的信貸安排有關的損失60萬美元以及長期資產減值60萬美元。週轉資本項目淨額的變化主要是由於庫存增加了4 050萬美元,主要原因是在可能徵收關税之前戰略性地增加了飲料,以及投資支持預期銷售增長;應收賬款增加1 990萬美元;其他流動資產增加680萬美元,主要與預付信息技術費用增加有關;應付税款減少310萬美元,但應付帳款和應計費用增加660萬美元,主要與延長與供應商的付款條件有關。
2018。2018年業務活動提供的淨現金為1.761億美元,主要由以下因素驅動:淨收入5 780萬美元,非現金項目總額4 660萬美元,以及淨營運資本項目減少7 170萬美元的有利影響。非現金項目主要包括折舊和攤銷2 470萬美元和股票補償費1 320萬美元。週轉資本項目淨額變化的主要原因是,與延長供應商付款條件有關的應付賬款和應計費用增加4 370萬美元,應計獎勵報酬增加,以及有效庫存管理和2018年第四季度銷售額增加推動庫存減少2 960萬美元。
2017。2017年業務活動提供的現金淨額為1.478億美元,主要原因是淨收益為1 540萬美元,非現金項目總額為4 560萬美元,以及淨營運資本項目減少8 670萬美元的有利影響。非現金項目主要包括折舊和攤銷2 080萬美元和股票補償費用1 340萬美元。週轉金淨額變化的主要原因是,有效的庫存管理帶動庫存減少7 100萬美元,加上2017年第三和第四季度銷售增加,應付帳款和應計費用增加2 800萬美元,主要與延長供應商付款條件有關,其他流動資產減少1 790萬美元,原因是向供應商支付方式過渡而不是提前付款,但由於2017年底批發銷售增加,應收賬款增加2 990萬美元,抵消了這一減少。
投資活動
2019。2019年用於投資活動的淨現金為4 870萬美元,主要用於購買3 210萬美元用於技術系統基礎設施、生產模具、工具和設備的財產和設備,以及1660萬美元的無形資產,如貿易服裝、專利和商標資產。
2018。2018年用於投資活動的淨現金為3 170萬美元,主要用於購買用於技術系統基礎設施、生產模具、工具和設備的財產和設備2 090萬美元,以及增加貿易服裝和商標資產等無形資產1 100萬美元。
2017。2017年用於投資活動的現金淨額為3 870萬美元,主要用於購買4 220萬美元的財產和設備,用於技術系統基礎設施、設施和生產模具以及工具和設備,但因購買無形資產活動的現金流入淨額490萬美元而部分抵銷,這筆資金反映瞭解決訴訟事項的現金收益,並被專利、貿易服裝和商標的增加部分抵消。2017年,我們收購了蘭巴勒,併為此支付了約290萬美元,這增加了我們用於投資活動的現金流。
籌資活動
2019。2019年用於融資活動的現金淨額為4 570萬美元,主要原因是長期債務償還額為3 490萬美元,與股票補償的股票結算淨額有關的税款為1 350萬美元,股息支付淨額為60萬美元,扣除遞延融資費用後,與修正我們的信貸安排有關的淨借款為10萬美元。這些融資活動外流被350萬美元的僱員股票交易收益部分抵消。
2018。2018年用於融資活動的淨現金為1.18億美元,主要原因是長期債務償還額為1.518億美元,股利支付額為250萬美元,以及隨後退休的一個股東回購普通股所需的200萬美元。這些融資活動流出額被我們首次公開募股的淨收益3 810萬美元部分抵消。
2017。2017年用於融資活動的現金淨額為7 220萬美元,主要原因是長期債務的4 560萬美元償還、循環信貸機制下未償還的借款2 000萬美元、向某些期權持有人支付的280萬美元股息以及與我們的信貸機制修正案有關的融資費用200萬美元。
到2020年,我們預計用於財產和設備的資本支出將在3 000萬至3 500萬美元之間,其中包括新產品開發、技術系統基礎設施、開設新零售店以及對生產模具、工具和設備的投資。
合同義務
下表彙總了截至2019年12月28日的合同義務(單位:千):
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| 按期分列的應付款項 | | | | | | | | |
| 共計 | | 少於1年 | | 1年-3年 | | 3年-5年 | | 5年以上 |
長期還本付息 | $ | 300,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | 45,000 | | | $ | 240,000 | | | $ | — | |
利息 | 53,452 | | | 12,617 | | | 22,361 | | | 18,474 | | | — | |
業務租賃債務 | 62,847 | | | 10,261 | | | 17,348 | | | 15,190 | | | 20,048 | |
融資租賃 | 1,326 | | | 249 | | | 498 | | | 579 | | | — | |
其他不可取消的協議 | 37,149 | | | 17,807 | | | 16,944 | | | 2,398 | | | — | |
共計 | $ | 454,774 | | | $ | 55,934 | | | $ | 102,151 | | | $ | 276,641 | | | $ | 20,048 | |
資產負債表外安排。
截至2019年12月28日,我們沒有表外債務或安排.
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。在編制合併財務報表時,我們對報告的資產、負債、銷售、支出以及相關的或有資產和負債披露情況作出估計和判斷。我們在持續的基礎上重新評估我們的估計。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。由於這些問題固有的不確定性,實際結果可能與這些估計不同,並可能基於其他假設或條件而有所不同。
關於我們的重要會計政策,見“綜合財務報表説明”附註1。以下説明在適用這些政策時所使用的重要判斷和估計數。在這些關鍵會計政策的範圍內,我們目前不知道任何合理可能發生的事件或情況會導致所報告的數額大相徑庭。
收入確認
正如綜合財務報表附註1中“最近採用的會計準則”一節所述,我們於2019年年初採用了新的收入確認標準。與銷售Yeti品牌冷卻器、設備、飲料、服裝和配件有關的收入交易是一項單一的履約義務,包括通過我們的批發或直接貿易中心渠道向客户出售產品。收入是通過根據銷售條款將承諾的貨物的控制權轉讓給客户來履行履約義務時確認的。控制權的轉移通常發生在考慮到客户有義務為貨物付款、實際佔有、合法所有權以及貨物所有權的風險和報酬已經轉移以及客户已接受貨物的時候。批發交易的收入一般在產品根據與客户的合同條款發運時得到確認。我們DTC渠道的收入通常在我們零售店的銷售點確認,在產品被運送用於電子商務交易和公司銷售時,根據與客户的合同條款。
收入扣除各種因素的估計,包括產品退貨、顧客折扣和津貼、銷售獎勵計劃和客户提出的雜項索賠。我們根據合同條款、歷史經驗評估、預期趨勢和其他因素來確定這些估計數。客户回報和顧客津貼的實際數額,本質上是不確定的,可能與我們的估計不同。
與客户簽訂合同的期限通常不到一年。批發客户的付款方式因信譽和其他考慮因素而不同,最常見的是淨30天。在零售商店交易的銷售時和電子商務交易的裝運時付款。
我們銷售的某些產品包括不符合合同範圍內履約義務定義的有限保證。產品保修成本是根據歷史和預期趨勢估算的,並記錄為確認收入時的銷售成本。
銷售禮品卡的收入最初被推遲,並確認為合同責任,直到禮品卡被客户贖回為止。
我們選擇將運輸和處理作為履行活動,而不是作為單獨的績效義務。向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。在確認相關收入時,所有運輸和裝卸活動費用都被確認為銷售、一般和行政費用。向客户徵收並直接匯入政府主管部門的銷售税不包括在銷售淨額和貨物銷售成本之外。
我們的銷售條款提供有限的退貨權。我們可以接受,有時也接受,在我們的銷售條款之外,我們可以自行決定退貨。我們也可以自行決定,向我們的零售夥伴提供銷售折扣和津貼。我們記錄估計的銷售回報,折扣,和雜項客户索賠在收入記錄時對淨銷售額的減少。我們的估計是基於歷史經驗和趨勢,以及具體回報或折扣的批准。未來任何時期的實際回報和折扣都是固有的不確定性,因此可能與我們的估計不同。如果實際或預期的未來回報和折扣大大高於或低於我們建立的準備金,我們將在作出這種決定的期間記錄淨銷售額的減少或增加。如果我們預計2019年銷售回報、折扣和雜項索賠的準備金變動10%,那麼淨銷售額就會減少70萬美元。
在通過之前的期間,收入是在有有説服力的安排證據時確認的,所有權和所有權風險是根據銷售條款轉給客户的。貨物通常是以“船上交貨”(FOB)交貨條件運到客户的;然而,我們的做法是承擔向客户交付貨物的責任。如果產品在運往客户途中丟失或損壞,我們通常承擔提供新產品的責任。實際上,我們採用了綜合FOB目的地策略,因此在產品交付給客户時確認了收益。對於我們的國民帳户,我們的產品的交貨通常發生在運輸點,因為這些客户是在我們的配送中心送貨的。
盤存
庫存主要由製成品組成,並按較低的成本(加權平均成本法)或市場(可變現淨值)進行。我們根據我們對未來需求和市場狀況的假設,對存貨的可變現淨值進行持續的估計。如果估計的可變現淨值低於成本,則反映該庫存的較低價值。這種方法確認清單風險在查明這種損失時,而不是在清單實際出售時。由於客户需求和庫存限制,我們歷來沒有對庫存的賬面價值進行實質性調整。
我們的存貨估價反映了自上次實物盤存以來對預期庫存損失所作的調整。我們從實物盤點和週期盤點的歷史趨勢來估計庫存收縮。我們在全年進行實物盤點和週期盤點,並相應地調整收縮的供應。從歷史上看,實物庫存收縮幅度不大。
商譽與無形資產的價值評估
商譽和無形資產按成本入賬,或在購置之日按估計公允價值入賬。我們每年審查商譽和無限期無形資產,用於減值,或每當情況發生或變化表明賬面金額可能受損時。在進行年度減值測試時,我們首先檢討定性因素,以確定資產或報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果因素表明公允價值小於其賬面價值,我們將進行定量評估,分析未來現金流的預期現值,以量化減值(如果有的話)。根據我們的定性評估,我們確定每個報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值,因此不需要進行數量減值測試。在截至2019年12月28日、2018年12月29日或2017年12月30日的年度內,我們沒有記錄任何商譽或無限期無形資產減值費用。
長期資產估值
我們評估我們的長期資產的可收回性,其中包括財產和設備、經營租賃使用權和確定的無形資產,以便在情況發生或變化表明這些資產的賬面金額無法收回時減值。當我們的長期資產因使用和最終處置而產生的未折現現金流估計低於其賬面金額時,就會出現減值損失。如果賬面金額超過未貼現現金流量之和,則根據資產賬面金額超過資產估計公允價值的數額確認減值費用。待處置資產按賬面金額較低或估計公允價值減去出售成本報告。
產品擔保
保修責任在銷售時記錄在我們有限的保修條款下可能發生的估計費用。我們主要根據保修下的單位數量,保修索賠的歷史經驗,以及每單位更換成本的估算來作出和修改這些估計。保證責任包括在我們的綜合資產負債表的應計費用中。具體的保修條款和條件取決於所銷售的產品,但通常保證在材料和工藝方面的缺陷從三到五年不等。我們的保修只適用於原業主。如果實際產品故障率或修理費用與估計值不同,則需要對估計的保修責任進行修正,並可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
股票期權
我們在授予之日以公允價值計算所有基於股票的獎勵的補償費用,並對預期授予的獎勵在服務期內確認補償費用。我們用的是黑斯科爾斯-默頓(“黑斯科爾斯”)期權定價模型,利用期望值、股票價格波動率和無風險利率來確定股票期權獎勵的公允價值。期望值的期望值反映了我們認為期權仍未到期的時期。我們選擇使用簡化的方法來確定期望值,這是期權歸屬和合同條款的平均值。我們對預期波動率的計算是基於選定的可比較上市公司在相當於期權預期期限的一段時間內的歷史波動率。無風險利率反映了類似工具的美國國債收益率曲線,其預期期限與贈款時的預期期限相同。在計算股票薪酬的公允價值時所使用的假設代表了管理層的最佳估計,但這些估計涉及到內在的不確定性和管理判斷的應用。如果布萊克-斯科爾斯模型中使用的任何假設發生顯著變化,則基於股票的未來期權獎勵的補償費用可能與先前授予的賠償金大不相同。與股票為基礎的賠償有關的費用在SG&A費用中被確認在我們的綜合業務報表中,而沒收則在發生時被確認。
最近的會計公告
有關最近的會計聲明的説明,包括各自的通過日期和對我們的經營結果和財務狀況的預期影響,見“最近採用會計準則“和”最近的會計準則尚未通過”在本文件所載綜合財務報表附註1中。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
利率風險
為了保持流動性和基金業務運作,我們的長期信貸工具承擔了一個可變利率基礎上的主要,聯邦基金,或libor,加上一個適用的保證金,根據我們的總淨槓桿率。我們的長期債務的性質和數額可能會因未來的業務需求、市場條件和其他因素而有所不同。我們可以選擇簽訂利率互換合同,以減少利率波動帶來的影響,但截至2019年12月28日,我們尚未簽訂任何此類合同。根據截至2019年12月28日我們的定期貸款A項下未償還的餘額,我們估計在任何財政年度,基礎利率的增加或下降1%將增加或減少300萬美元的年度利息開支。見項目1A,“危險因素”項下libor的潛在淘汰的不確定性可能會對我們的經營結果產生負面影響。他説:“有關利率風險的討論,可能會在2021年逐步取消libor。”
通貨膨脹風險
我們的產品成本和間接費用等通貨膨脹因素可能對我們的經營結果產生不利影響。雖然我們不相信通脹對我們的財務狀況或迄今的經營成果有重大影響,但如果我們的產品的售價不隨成本的增加而增加,未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持目前毛利率水平和SG&A費用佔淨銷售額百分比的能力產生不利影響。
商品價格風險
我們的合同製造夥伴使用的主要原材料和部件包括聚乙烯,聚氨酯泡沫,不鏽鋼,滌綸織物,拉鍊和塑料。我們相信,這些材料可以隨時從多個供應商獲得。我們已經並可能繼續代表我們的第三方合同製造商與這些產品的供應商談判價格,以利用我們數量的累積影響。然而,我們並不直接獲取大量這些產品。其中某些產品使用石油或天然氣作為投入。然而,我們不認為石油或天然氣價格與我們產品的成本之間存在顯著的直接關係。
外幣風險
我們的國際銷售主要以加元和澳元計價,美元與這些貨幣之間任何不利的匯率變動都可能對我們的收入產生不利影響。在2019年期間,我們的國際實體的淨銷售額佔我們合併淨銷售額的4%,因此我們不認為受外幣波動影響會對我們的淨銷售額產生重大影響。我們的部分業務費用是在美國境外支付的,以外幣計價,而外幣匯率的變動也會影響到外幣匯率的波動。此外,我們的供應商可能會招致許多成本,包括勞動力成本,以其他貨幣計算。如果匯率對我們的供應商不利,他們可能會將這些額外成本轉嫁給我們,這可能會對我們的毛利率產生重大影響。此外,美元走強可能會增加我們產品在美國以外的客户的成本。因此,我們的經營結果和現金流量受外幣匯率變動的影響。不過,我們相信,現時因經營開支而受外幣波動影響的情況並不算重大,因為有關成本佔營運開支總額的3%。
項目8.財務報表和補充數據
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 44 |
| |
合併資產負債表 | 48 |
| |
綜合業務報表 | 49 |
| |
綜合收益報表 | 50 |
| |
合併股本報表 | 51 |
| |
現金流動合併報表 | 52 |
| |
合併財務報表附註 | |
1.組織和重要會計政策 | 53 |
2.收入 | 61 |
3.購置 | 62 |
4.預付費用和其他流動資產 | 62 |
5.財產和設備 | 62 |
6.租賃 | 63 |
7.無形資產 | 66 |
8.應計費用和其他流動資產 | 66 |
9.長期債務 | 67 |
10.福利計劃 | 68 |
11.以股票為基礎的賠償 | 68 |
12.股東權益 | 71 |
13.相關締約方協定 | 72 |
14.承付款和意外開支 | 73 |
15.所得税 | 73 |
16.每股收益 | 76 |
17.現金流動信息補充報表 | 76 |
18.季度財務數據 | 77 |
| |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Yeti控股公司
關於財務報表的意見
我們已審計了所附的Yeti控股公司的合併資產負債表。(A)特拉華公司和子公司(“公司”)和附屬公司(“公司”),截至2019年12月28日和2018年12月29日,截至2019年12月28日終了的三年期間的相關業務綜合報表、綜合收入、股本(赤字)和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的財務狀況,以及截至2019年12月28日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準,根據2013年內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的綜合框架-確定的標準,審計了截至2019年12月28日公司對財務報告的內部控制,以及我們於2020年2月18日發表的報告表示反對意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述,由於採用了財務會計準則委員會最新會計準則第2014-09號,截至2018年12月30日,公司改變了其確認收入的會計方法,採用了經修改的追溯過渡方法,與客户簽訂合同的收入(主題606).
如合併財務報表附註1所述,由於採用了財務會計準則委員會最新會計準則第2016-02號,公司改變了截至2018年12月30日的租賃會計核算方法,採用了經修訂的追溯性過渡方法,租約(主題842).
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和美國證券交易委員會(PCAOB)的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
ASC 842採用新的會計準則
如公司財務報表附註1所述,截至2018年12月30日,公司採用了FASB主題842(租約),從而在租賃期開始時確認了使用權資產(“ROU資產”)和經營租賃的租賃負債(符合短期租約定義的租約除外)。負債將等於在開始之日的租賃期內未來付款的現值。資產將以負債為基礎,但須作某些調整,包括初始直接費用和出租人提供獎勵。公司在確定未來付款的現值時,根據開始日期(包括租賃期限)的現有信息,使用其擔保增量借款利率。
我們認為採用FASB主題842是一個關鍵的審計事項,因為這是租賃會計方面的重大變化,因此需要審計師作出重大判斷,以獲得與管理層確定租賃負債和ROU資產有關的足夠的適當審計證據,並選擇適用於未來租賃付款的貼現率。
我們關於採用FASB主題842的審計程序除其他外包括以下內容。
•我們測試了與最初採用FASB主題842有關的控制措施的設計和運行效果,以及在此期間獲得的新租約的持續核算。
•我們核實了管理層評估的租賃總量的完整性,將其作為初始採用的一部分,並對未來期間的租約進行持續核算。
•我們檢查了一個租賃合同樣本,比較了租賃時間表中的相關投入與基本租賃文件,並重新計算了相關的ROU資產和租賃負債。
•我們評估了用於估算未來付款現值的貼現率,方法是將貼現率與公司信貸貸款利率進行比較,並評估管理層根據租賃期限對增量借款利率進行調整的合理性。
ASC 606採用新的會計準則
如公司財務報表附註1所述,截至2018年12月30日,公司採用了FASB主題606-與客户簽訂合同的收入-根據這一主題,最初應用指南的累積效應被確認為對通過之日開始累積赤字的調整。由於採用了新的收入標準,公司承認在裝運時銷售產品,而不是在交付給客户時確認產品的銷售。
我們認為採用FASB主題606是一個關鍵的審計事項,因為這是收入會計方面的一個重大變化,因此需要審計師作出重大判斷,以獲得與管理層確定確認收入的時間、可變考慮的估計數和確定業績義務有關的足夠的適當審計證據。
我們關於採用FASB主題606的審計程序除其他外包括以下內容。
•我們測試了與最初採用FASB主題606有關的控制措施的設計和運行效果,以及在此期間獲得的新合同的持續核算。
•我們核實了管理層評估的全部合同的完整性,這些合同是最初採用和持續核算收入的一部分。
•我們檢查了一個收入合同樣本,比較了用於評估合同的相關投入,包括可變考慮和確定單獨履約義務的估計數,並將其與所依據的合同文件進行了比較。
•我們重新計算了對累積赤字50萬美元的調整。
/s/均富有限責任公司
自2014年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2020年2月18日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Yeti控股公司
關於財務報告內部控制的意見
我們已經審計了對Yeti控股公司財務報告的內部控制。(一家特拉華公司)和子公司(“公司”),根據2013年確定的標準,截至2019年12月28日內部控制-綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)印發。我們認為,由於以下各段所述的重大弱點對實現控制標準目標的影響,截至2019年12月28日,公司沒有根據2013年確定的標準對財務報告保持有效的內部控制內部控制-綜合框架由COSO印發。
重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷或控制缺陷的組合,因此有合理的可能性,即公司年度或中期財務報表的重大錯報不會及時得到預防或發現。下列重大弱點已查明並列入管理層的評估。
在用户訪問和對支持公司財務報告流程的某些信息技術(IT)系統的程序更改管理方面,信息技術的一般控制(ITGC)無效。因此,該公司的業務流程自動化和人工控制依賴於從受影響的信息技術系統獲得的信息的完整性和準確性,也是無效的,因為它們可能受到不利影響。
我們還按照公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的準則,審計了截至2019年12月28日和截止年度的公司合併財務報表。在確定2019年合併財務報表審計中採用的審計測試的性質、時間和範圍時,考慮到了上述重大弱點,本報告不影響我們2020年2月18日的報告,該報告對這些財務報表表示了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告的內部控制的年度報告(第9A項)中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
其他資料
我們不對公司的補救計劃發表意見或任何其他形式的保證,該計劃是管理層關於財務報告內部控制的年度報告的一部分。
/s/均富有限責任公司
得克薩斯州達拉斯
2020年2月18日
Yeti Holdings,Inc.
合併資產負債表
(單位:千,除每股數據外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | 72,515 | | | $ | 80,051 | |
應收賬款淨額 | 82,688 | | | 59,328 | |
盤存 | 185,700 | | | 145,423 | |
預付費用和其他流動資產 | 19,644 | | | 12,211 | |
流動資產總額 | 360,547 | | | 297,013 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 82,610 | | | 74,097 | |
經營租賃使用權資產 | 37,768 | | | — | |
善意 | 54,293 | | | 54,293 | |
無形資產,淨額 | 90,850 | | | 80,019 | |
遞延所得税 | 1,082 | | | 7,777 | |
遞延費用和其他資產 | 2,389 | | | 1,014 | |
總資產 | $ | 629,539 | | | $ | 514,213 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 83,823 | | | $ | 68,737 | |
應計費用和其他流動負債 | 42,088 | | | 53,022 | |
應付税款 | 3,329 | | | 6,390 | |
應計薪金和有關費用 | 18,119 | | | 15,551 | |
經營租賃負債 | 7,768 | | | — | |
當前到期的長期債務 | 15,185 | | | 43,638 | |
流動負債總額 | 170,312 | | | 187,338 | |
| | | |
長期債務,扣除當期部分 | 281,715 | | | 284,376 | |
經營租賃負債,非流動 | 42,200 | | | — | |
其他負債 | 13,307 | | | 13,528 | |
負債總額 | 507,534 | | | 485,242 | |
| | | |
承付款和意外開支(附註14) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股,面值$0.01; 600,000授權的股份;86,774和84,1962019年12月28日和2018年12月29日發行的股票 | 868 | | | 842 | |
優先股,面值$0.01; 30,000授權的股份;不已發行或已發行的股份 | — | | | — | |
額外已付資本 | 310,678 | | | 268,327 | |
累積赤字 | (189,545) | | | (240,104) | |
累計其他綜合收入(損失) | 4 | | | (94) | |
股東權益總額 | 122,005 | | | 28,971 | |
負債和股東權益共計 | $ | 629,539 | | | $ | 514,213 | |
見合併財務報表附註
Yeti Holdings,Inc.
綜合業務報表
(單位:千,除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
淨銷售額 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | |
出售貨物的成本 | 438,420 | | | 395,705 | | | 344,638 | |
毛利 | 475,314 | | | 383,128 | | | 294,601 | |
銷售、一般和行政費用 | 385,543 | | | 280,972 | | | 230,634 | |
營業收入 | 89,771 | | | 102,156 | | | 63,967 | |
利息費用 | (21,779) | | | (31,280) | | | (32,607) | |
其他(費用)收入 | (734) | | | (1,261) | | | 699 | |
所得税前收入 | 67,258 | | | 69,615 | | | 32,059 | |
所得税費用 | (16,824) | | | (11,852) | | | (16,658) | |
淨收益 | $ | 50,434 | | | $ | 57,763 | | | $ | 15,401 | |
| | | | | |
每股淨收入 | | | | | |
基本 | $ | 0.59 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.19 | |
稀釋 | $ | 0.58 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | |
加權平均普通股 | | | | | |
基本 | 85,088 | | | 81,777 | | | 81,479 | |
稀釋 | 86,347 | | | 83,519 | | | 82,972 | |
見合併財務報表附註
Yeti Holdings,Inc.
綜合收入報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
淨收益 | $ | 50,434 | | | $ | 57,763 | | | $ | 15,401 | |
其他綜合收入(損失) | | | | | |
外幣折算調整 | 98 | | | (137) | | | 43 | |
綜合收入總額 | $ | 50,532 | | | $ | 57,626 | | | $ | 15,444 | |
見合併財務報表附註
Yeti Holdings,Inc.
合併權益表(赤字)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外 已付 資本 | | 累積赤字 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 非控制 利息 | | 共計 股東‘ 權益(赤字) |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | |
餘額,餘額,2016年12月31日 | 81,437 | | | $ | 814 | | | $ | 211,474 | | | $ | (309,575) | | | $ | — | | | $ | 2,186 | | | $ | (95,101) | |
股票補償 | — | | | — | | | 13,393 | | | — | | | — | | | — | | | 13,393 | |
選項的行使 | 156 | | | 1 | | | 98 | | | — | | | — | | | — | | | 99 | |
與股權淨結算相關的扣繳股份 | (58) | | | — | | | (2,018) | | | — | | | — | | | — | | | (2,018) | |
與購置蘭巴勒有關的調整 | — | | | — | | | (3,852) | | | (1,980) | | | — | | | — | | | (5,832) | |
非控制權權益的取得 | — | | | — | | | — | | | 2,186 | | | — | | | (2,186) | | | — | |
股利 | — | | | — | | | — | | | (2,216) | | | — | | | — | | | (2,216) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 15,401 | | | — | | | — | | | 15,401 | |
二零一七年十二月三十日 | 81,535 | | | $ | 815 | | | $ | 219,095 | | | $ | (296,184) | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | (76,231) | |
在首次公開發行時發行普通股,扣除發行成本 | 2,500 | | | 25 | | 37,749 | | | — | | | — | | | — | | | 37,774 | |
股票補償 | — | | | — | | | 13,247 | | | — | | | — | | | — | | | 13,247 | |
選項的行使 | 560 | | | 6 | | | 256 | | | — | | | — | | | — | | | 262 | |
與股權淨結算相關的扣繳股份 | (2) | | | — | | | (57) | | | — | | | — | | | — | | | (57) | |
回購普通股 | (397) | | | (4) | | | (1,963) | | | — | | | — | | | — | | | (1,967) | |
股利 | — | | | — | | | — | | | (1,683) | | | — | | | — | | | (1,683) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (137) | | | — | | | (137) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 57,763 | | | — | | | — | | | 57,763 | |
餘額,2018年12月29日 | 84,196 | | | $ | 842 | | | $ | 268,327 | | | $ | (240,104) | | | $ | (94) | | | $ | — | | | $ | 28,971 | |
股票補償 | — | | | — | | | 52,332 | | | — | | | — | | | — | | | 52,332 | |
選項的行使 | 3,023 | | | 30 | | | 3,531 | | | — | | | — | | | — | | | 3,561 | |
與股權淨結算相關的扣繳股份 | (445) | | | (4) | | | (13,512) | | | — | | | — | | | — | | | (13,516) | |
採用新的會計準則 | — | | | — | | | — | | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | |
股利 | — | | | — | | | — | | | (375) | | | — | | | — | | | (375) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | — | | | 98 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 50,434 | | | — | | | — | | | 50,434 | |
餘額,餘額,2019年12月28日 | 86,774 | | | $ | 868 | | | $ | 310,678 | | | $ | (189,545) | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 122,005 | |
見合併財務報表附註
Yeti Holdings,Inc.
現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收益 | $ | 50,434 | | | $ | 57,763 | | | $ | 15,401 | |
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金: | | | | | |
折舊和攤銷 | 28,959 | | | 24,777 | | | 20,769 | |
遞延融資費用攤銷 | 2,189 | | | 3,425 | | | 2,950 | |
股票補償 | 52,332 | | | 13,247 | | | 13,393 | |
遞延所得税 | 15,615 | | | 2,226 | | | 8,500 | |
長期資產減值 | 616 | | | 2,209 | | | — | |
債務修改或清償方面的損失 | 643 | | | 694 | | | — | |
經營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款淨額 | (19,940) | | | 7,675 | | | (29,909) | |
盤存 | (40,541) | | | 29,583 | | | 71,040 | |
其他流動資產 | (6,798) | | | (5,089) | | | 17,915 | |
應付帳款和應計費用 | 6,614 | | | 43,740 | | | 27,992 | |
應付税款 | (3,101) | | | (5,876) | | | (12,805) | |
| | | | | |
其他 | (129) | | | 1,694 | | | 12,505 | |
經營活動提供的淨現金 | 86,893 | | | 176,068 | | | 147,751 | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
購置財產和設備 | (32,077) | | | (20,860) | | | (42,197) | |
無形資產的增加,淨額 | (16,614) | | | (11,027) | | | 4,926 | |
應收票據的變動 | — | | | — | | | 1,416 | |
支付給蘭巴勒的現金 | — | | | — | | | (2,867) | |
出售長期資產所得收益 | — | | | 165 | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (48,691) | | | (31,722) | | | (38,722) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
與修訂有關的定期貸款甲的借款收益 | 66,238 | | | — | | | — | |
償還與修訂有關的定期貸款甲 | (64,250) | | | — | | | — | |
償還長期債務 | (34,875) | | | (151,788) | | | (45,550) | |
遞延融資費用的支付 | (2,135) | | | — | | | (1,957) | |
循環信貸額度的變化 | — | | | — | | | (20,000) | |
僱員股票交易收益 | 3,561 | | | 262 | | | 99 | |
與僱員股票交易有關的税款 | (13,516) | | | (57) | | | (2,018) | |
為回購普通股支付的現金 | — | | | (1,967) | | | — | |
發行普通股的收益,扣除發行成本後的收益 | — | | | 38,083 | | | — | |
期權紅利 | (636) | | | (2,523) | | | (2,811) | |
融資租賃本金支付 | (74) | | | — | | | — | |
用於籌資活動的現金淨額 | (45,687) | | | (117,990) | | | (72,237) | |
非現金投資活動: | | | | | |
與獲得蘭巴勒有關的變化 | — | | | — | | | (4,432) | |
非現金投資活動共計 | — | | | — | | | (4,432) | |
匯率變動對現金的影響 | (51) | | | 45 | | | (1) | |
現金淨增(減少) | (7,536) | | | 26,401 | | | 32,359 | |
現金,期初 | 80,051 | | | 53,650 | | | 21,291 | |
現金,期末 | $ | 72,515 | | | $ | 80,051 | | | $ | 53,650 | |
見合併財務報表附註
Yeti Holdings,Inc.
合併財務報表附註
1. 組織和重要會計政策
組織和業務
Yeti Holdings,Inc.獲得Yeti冷卻器的操作,LLC(“冷卻器”)2012年6月15日。我們的總部設在得克薩斯州奧斯汀,是户外和娛樂市場的高級產品的設計師、營銷者和經銷商,這些產品以Yeti品牌銷售。我們通過我們的批發渠道銷售我們的產品,包括獨立的零售商,全國和地區帳户,跨越廣泛的最終用户市場,以及通過我們的直接對消費者的渠道(“DTC”),主要是我們的電子商務網站。我們在美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲、中國香港和日本開展業務。
條款“我們,” “我們,” “我們的,”和“公司”如此處所用,除非上下文另有説明或説明,請參閲Yeti控股公司。以及它的子公司。
列報基礎和合並原則
合併財務報表和所附附註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的(“GAAP”)和美國證券交易委員會的規則(“證交會”)。合併財務報表包括我們的賬目、全資子公司和可變利益實體(“爭奪戰”)我們是其中的主要受益人。VIE必須由其主要受益人合併,其一般定義為:(A)有權指導VIE的活動,對VIE的經濟績效影響最大;(B)吸收VIE損失的義務或獲得可能對VIE有重大影響的福利的權利。我們不斷地評估我們與VIEs的關係,以確定我們是否是他們的主要受益者。合併後的VIEs被表示為非控制利益。公司間結餘和交易在合併中消除。
在編制合併財務報表時,我們對報告的資產、負債、銷售、支出以及相關的或有資產和負債披露情況作出估計和判斷。我們不斷地重新評估我們的估計。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種假設,我們認為這些假設在當時情況下是合理的。由於這些估計所固有的不確定性,實際結果可能與這些估計不同,並可能基於其他假設或條件而有所不同。
財政年度末變動
從2017年1月1日起,我們將財政年度結束時,從一個截至12月31日的日曆年轉換為一個52周至53周的年度,以週六最接近12月31日的週六結束,這樣每個季度的週期都是13周,除非是53周的年度,第四季度是14周。2020年財政年度將是53周.這一變動對我們的合併財務報表沒有重大影響,因此我們沒有追溯性地調整我們的財務報表。綜合財務報告為截至2019年12月28日止的財政年度(“2019”),2018年12月29日(“2018”),以及2017年12月30日(“2017”).
應收賬款
應收帳款按發票原始金額扣除可疑賬款的估計備抵。我們不斷評估我們收取應收帳款的能力,並對客户無法支付所需款項所造成的估計損失保持備抵。在確定免税額時,我們考慮到我們的歷史信用損失水平,並根據正在進行的信用評估和他們的付款趨勢來判斷我們的客户的信用價值。應收賬款是在正常貿易條件下到期的未抵押客户債務,通常要求在30到90銷售日。應收賬款被視為無法收回時核銷。以前註銷的貿易應收款的收回,在收到時記作收入。我們對可疑帳目的備抵是$0.0截至2019年12月28日0.12018年12月29日為百萬美元。
廣告
廣告費用在廣告發生期間列支,幷包括在我們的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。廣告費用是$39.0百萬美元27.5百萬美元26.52019年、2018年和2017年分別為百萬美元。2019年12月28日和2018年12月29日,預付廣告費用為美元。0.4百萬美元1.3分別是百萬。
現金
我們將現金存入銀行存款賬户,這些存款有時可能超過聯邦保險的限額。我們在歷史上從未經歷過這種帳户的任何損失。
綜合收入
我們的綜合收益是根據淨收益調整後的損益確定的,對外幣折算調整。
風險集中
由於我們集中於某些第三方合同製造商的業務活動,我們面臨風險。為我們的硬冷卻器,軟冷卻器,飲水機,和我們的袋子二最大的製造商大約由90%, 48%, 81%,和79分別佔我們2019年生產量的%。對於我們的貨物、户外生活和寵物產品,二2019年,製造商佔了每種產品的全部產量。
遞延融資費用
發行我們的債務工具所產生的費用以近似有效利息方法的方式,在相關債務票據的整個生命週期內,以近似有效利息的方式進行資本化和攤銷。如果債務工具在預定到期日前退休,與該債務票據有關的任何剩餘發行成本將在同一時期內支出。與我們的美元有關的遞延融資費用450.0百萬名高級擔保信貸機構的報告載於“長期債務,扣除當期部分”作為對我們未償長期債務賬面金額的直接削減.2019年12月28日和2018年12月29日,利息費用中包括的遞延融資費用攤銷額為美元。2.2百萬美元3.4分別是百萬。
金融工具的公允價值
對於在經常性或非經常性基礎上以公允價值記錄的金融資產和負債,公允價值是我們在計量日與市場參與者進行有序交易時出售資產或轉移負債的價格。在沒有這類數據的情況下,公允價值是使用與市場參與者在假設交易中使用的信息相一致的內部信息來估算的。在確定公允價值時,可觀察的投入反映從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀測的輸入則反映我們的市場假設;優先考慮可觀察的輸入。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構:
一級:活躍市場中相同儀器的報價。
二級:活躍市場中類似工具的直接報價;在非活躍市場中相同或類似工具的報價;模型衍生估值,其投入可觀測或其重要價值驅動因素可觀測。
評估模型的重要投入是不可觀測的。
我們的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和銀行負債。現金、應收帳款和應付帳款的賬面金額由於這些票據的短期到期而接近公允價值。我們的長期銀行負債的賬面金額以二級投入為基礎,接近公允價值,因為信貸安排的利率是以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的。“利波”).
外幣換算與外幣交易
將外幣財務報表折算成美元所作的調整,包括在外幣折算調整中,這是累積的其他綜合收入的一個組成部分。
為鞏固目的,我們的子公司的資產和負債,其功能貨幣不是美元,按資產負債表日的匯率折算成美元。收入和支出按本報告所述期間的平均匯率折算。外國子公司財務報表的折算所產生的損益作為累計其他綜合收益的單獨組成部分入賬。
商譽和無形資產
商譽和無形資產按成本入賬,或在購置之日按估計公允價值入賬。在每個財政年度的第四季度,我們每年審查商譽和無限期無形資產的減值情況,或在情況的變化或事件表明這些資產的公允價值可能低於其賬面價值的情況下,每年審查這些資產的減值情況。在進行年度減值測試時,我們首先檢討定性因素,以確定資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果因素表明資產的公允價值小於其賬面價值,我們對資產進行定量評估,分析未來現金流的預期現值,以量化減值(如果有的話)。我們在每個財政年度的第四季度進行年度減值測試。
對於2019和2018年第四季度的年度商譽減值測試,我們進行了定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能低於賬面價值。基於經濟條件、行業和市場因素,我們確定商譽的公允價值大於其賬面價值的可能性大於其賬面價值,因此沒有進行數量減值檢驗。因此,我們沒有記錄2019年和2018年的任何商譽減損。
我們的無形資產包括無限期的無形資產,包括貿易名稱、商標、貿易服飾和明確的無形資產,如客户關係、商標、專利、競業禁止協議和其他無形資產,如版權和域名。貿易名稱,客户關係和禁止競爭協議是我們2012年收購冷卻器的結果.我們還資本化了收購的商標,貿易服裝,專利和其他無形資產,如版權和域名資產的成本。
此外,當我們相信無形資產未來的經濟利益將會增加時,我們的專利和商標辯護所產生的外部法律成本就會被資本化,並且有可能成功地進行辯護。在成功辯護的情況下,所收到的和解將從資本化的外部法律費用中扣除。資本化的專利和商標辯護費用在資產的剩餘使用壽命內攤銷。如果專利和商標的辯護保持而不是增加資產的預期未來經濟效益,則費用一般按所發生的方式支出。發生的外部法律費用和收到的解決辦法在同一時期內不得發生。2017年、2018年和2019年期間發生的費用主要涉及為維護我們的專利和商標而產生的外部法律費用,不包括收到的和解。
所得税
我們規定按適用於適當税務管轄區的已制定税率徵税。遞延税是按資產和負債法規定的,這種方法要求確認遞延税資產和負債,以應付資產和負債的財務報告和所得税基礎之間使用已頒佈税率的臨時差異的預期未來後果。當管理層認為某些部分或全部遞延税資產不可能變現時,遞延税資產就會通過估值備抵而減少。
我們對納税申報情況進行評估,我們認識到,在税務當局根據税務狀況的技術優點進行審查後,最有可能維持的税收優惠數額。與税務當局達成和解、特定税收職位的法定時效到期或獲取有關特定税收狀況的新信息可能導致有效税率的改變。我們在綜合業務報表中的所得税規定中確認與未確認的税收福利有關的利息和處罰。
2017年12月22日,美國聯邦税收立法,通常稱為減税和就業法案。“税法”),已簽署成為法律,對美國國內税法進行了重大改革。“税法”對我們2017年12月30日終了年度的所得税支出產生了重大影響,主要原因是根據美國未來21%的聯邦所得税税率,我們的遞延淨資產被重新估值。進一步討論見注15。
盤存
存貨主要由成品組成,一般按加權平均成本或可變現淨值的較低值估價。可變現淨值定義為一般業務過程中的估計銷售價格,較不合理地預測完成、處置和運輸的成本。我們根據我們對未來需求和市場狀況的假設,對存貨的可變現淨值進行持續的估計。
財產和設備
我們記錄財產和設備的原始購置成本,並根據他們的估計使用壽命的直線方法折舊。修理費和維修費按支出入賬,而延長使用壽命的資產改進則資本化。財產和設備的使用壽命如下:
| | | | | |
租賃改良 | 較短的10年或剩餘租賃期限或資產的估計使用壽命 |
模具 | 3 - 5適齡 |
傢俱和設備 | 3 - 7適齡 |
計算機和軟件 | 3 - 7適齡 |
研究和開發費用
研究和開發費用按已發生的費用計算。僱員補償,包括非現金庫存補償費用,以及雜項用品包括在銷售,一般和行政費用內的研發成本。研發費用為$20.5百萬美元10.8百萬美元8.8分別為2019年、2018年和2017年的百萬美元。2019年研發成本的增加主要是與首次公開募股前基於業績的限制性股相關的一次性非現金股票補償費用有關,這些股在2019年第四季度獲得了完全認可。進一步討論見注11。
收入確認
如下文“最近採用的會計準則”一節所述,我們於2019年年初採用了新的收入確認標準。與銷售Yeti品牌冷卻器、設備、飲料、服裝和配件有關的收入交易是一項單一的履約義務,包括通過批發渠道或直接貿易中心渠道向客户出售產品。收入是通過根據銷售條款將承諾的貨物的控制權轉讓給客户來履行履約義務時確認的。控制權的轉移通常發生在考慮到客户有義務為貨物付款、實際佔有、合法所有權以及貨物所有權的風險和報酬已經轉移以及客户已接受貨物的時候。批發交易的收入一般在產品根據與客户的合同條款發運時得到確認。我們DTC渠道的收入通常在我們零售店的銷售點確認,在產品被運送用於電子商務交易和公司銷售時,根據與客户的合同條款。
收入扣除各種因素的估計,包括產品退貨、顧客折扣和津貼、銷售獎勵計劃和客户提出的雜項索賠。我們根據合同條款、歷史經驗評估、預期趨勢和其他因素來確定這些估計數。客户回報和顧客津貼的實際數額,本質上是不確定的,可能與我們的估計不同。
與客户簽訂合同的期限通常不到一年。批發客户的付款方式因信譽和其他考慮因素而不同,最常見的是淨30天。在零售商店交易的銷售時和電子商務交易的裝運時付款。
我們銷售的某些產品包括不符合合同範圍內履約義務定義的有限保證。產品保修成本是根據歷史和預期趨勢估算的,並記錄為確認收入時的銷售成本。
銷售禮品卡的收入最初被推遲,並確認為合同責任,直到禮品卡被客户贖回為止。
我們選擇將運輸和處理作為履行活動,而不是作為單獨的績效義務。向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。在確認相關收入時,所有運輸和裝卸活動費用都被確認為銷售、一般和行政費用。向客户徵收並直接匯入政府主管部門的銷售税不包括在銷售淨額和貨物銷售成本之外。
我們的銷售條款提供有限的退貨權。我們可以接受,有時也接受,在我們的銷售條款之外,我們可以自行決定退貨。我們也可以自行決定,向我們的零售夥伴提供銷售折扣和津貼。我們記錄估計的銷售回報,折扣,和雜項客户索賠在收入記錄時對淨銷售額的減少。我們的估計是基於歷史經驗和趨勢,以及具體回報或折扣的批准。未來任何時期的實際回報和折扣都是固有的不確定性,因此可能與我們的估計不同。如果實際或預期的未來回報和折扣大大高於或低於我們建立的準備金,我們將在作出這種決定的期間記錄淨銷售額的減少或增加。
在通過之前的期間,收入是在有有説服力的安排證據時確認的,所有權和所有權風險是根據銷售條款轉給客户的。貨物通常是以“船上交貨”(FOB)交貨條件運到客户的;然而,我們的做法是承擔向客户交付貨物的責任。如果產品在運往客户途中丟失或損壞,我們通常承擔提供新產品的責任。實際上,我們採用了綜合FOB目的地策略,因此在產品交付給客户時確認了收益。對於我們的國民帳户,我們的產品的交貨通常發生在運輸點,因為這些客户是在我們的配送中心送貨的。
段信息
我們報告我們的業務作為一個單一的報告部分,並管理我們的業務作為一個單一品牌的消費品業務。這是由我們的業務結構支持的,包括銷售、研究、產品設計、運營、市場營銷和管理功能,重點放在整個產品套件上,而不是單個產品類別。我們的首席經營決策者不定期審查個別產品類別、銷售渠道或地理區域的財務信息,以便就資源或績效的分配作出決定。
運輸和搬運費用
向客户收取運費和手續費的金額包括在淨銷售額中。我們的貨物銷售成本包括從我們的第三方合同製造商的產品交付的入站運費。向客户運送產品的費用,包括在我們的綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用中,為$。39.9百萬美元30.2百萬美元25.9分別為2019年、2018年和2017年。
股票補償
我們對依泰控股有限公司的員工和董事給予基於股票的補償.2018年公平和獎勵薪酬計劃(“2018年計劃”)。我們在授予之日以公允價值計算所有基於股票的獎勵的補償費用,並對預期授予的獎勵在服務期內確認補償費用。我們使用Black-Schols-Merton(“Black-Soles”)期權定價模型來確定股票期權獎勵的公允價值。如果布萊克-斯科爾斯模型中使用的任何假設發生顯著變化,則基於股票的未來期權獎勵的補償費用可能與先前授予的賠償金大不相同。與股票為基礎的賠償有關的費用在我們的綜合業務報表中確認為銷售、一般和行政費用,而沒收則在發生時予以確認。進一步討論見注11。
長期資產估值
我們評估我們的長期資產的可收回性,其中包括財產和設備、經營租賃使用權和確定的無形資產,以便在情況發生或變化表明這些資產的賬面金額無法收回時減值。當我們的長期資產因使用和最終處置而產生的未折現現金流估計低於其賬面金額時,就會出現減值損失。如果賬面金額超過未貼現現金流量之和,則根據資產賬面金額超過資產估計公允價值的數額確認減值費用。待處置資產按賬面金額較低或估計公允價值減去出售成本報告。
可變利益實體
我們評估我們在商業企業的財務利益,以確定它們是否代表VIEs,而我們是VIEs的主要受益者。如果符合這些標準(如上文中討論的那樣)“列報基礎和合並原則”),我們將這些實體反映為合併的子公司。2017年,我們收購了Rambleron,這是一個VIE,如注3所述。
保修
保修責任在銷售時記錄在我們有限的保修條款下可能發生的估計費用。我們主要根據保修下的單位數量,保修索賠的歷史經驗,以及每單位更換費用的估計數來制定和修改這些估計數。保證責任包括在我們的綜合資產負債表的應計費用中。具體的保修條款和條件取決於所銷售的產品,但通常是針對材料和工藝上的缺陷,從三到五年。我們的保修只適用於原業主。如果實際產品故障率或修理費用與估計值不同,則需要對估計的保修責任進行修正,並可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。保修準備金為$6.6百萬美元4.5截至2019年12月28日和2018年12月29日分別為百萬歐元。貨物銷售成本中包括保修費為$3.8百萬美元3.6百萬美元2.6分別為2019年、2018年和2017年。
新興成長型公司地位
我們是“新興成長型公司”“2012年創業創業法”(“就業法)。根據“就業法”,新興成長型公司可以推遲採用新的或經修訂的財務會計準則,直到這些準則適用於私營公司為止。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或經修訂的會計準則,由於這次選舉,我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相比。
截至2019年6月28日,也就是我們最近完成的第二財季的最後一個營業日,我們非附屬公司持有的普通股市值超過7億美元。結果,我們在2019年12月28日,即本財政年度結束時,成為了一家快速增長的大型公司,不再有資格成為一家新興的成長型公司。因此,我們不再符合“就業法”的規定,即允許公司在私營公司會計準則要求時採用新的或修訂的會計準則。
最近通過的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”發佈的“會計準則更新”(“ASU”)2016-02,租約(主題842)新的租賃會計準則。FASB隨後發佈了對標準的更新,以提供對具體問題的進一步澄清,包括允許的過渡方法。該指南統稱FASB會計準則編纂(“ASC”)842(ASC 842)。ASC 842要求公司在資產負債表上確認租賃期限超過12個月的租賃的使用權(ROU)資產和相應的租賃負債,並保留評估租賃分類和確認費用的雙重模式方法。我們採用ASC 842,自2018年12月30日起,即2019年財政年度的第一天,採用修正的回顧性過渡方法。我們在採用ASC 842時適用了ASC 842的過渡條款,而不是在財務報表中提出的最早的比較期,因此,我們承認和衡量2018年12月30日存在的租約,但沒有追溯適用。ASC 842還要求加強披露租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。最重要的影響是確認ROU租賃資產為$。37.8百萬元及相應的營運租契負債$50.0百萬美元和融資租賃資產1.1百萬元及相應的租賃負債$1.1截至2019年12月28日,我們的資產負債表上有百萬美元,同時還披露了一些增量信息。經營租賃ROU資產與經營租賃負債之間的差異主要是指現有的遞延租金和租户改善津貼負債餘額,這是由於經營租賃的歷史直線而產生的,這些負債在採用時被有效地重新分類,以減少對租賃資產的計量。進一步討論見注6。
採用ASC 842對以前報告的臨時財務報表的影響包括確認ROU資產和經營租賃的租賃負債。ASC 842的通過對以前報告的任何過渡時期的行動結果沒有影響。
2019年7月,FASB發佈ASU 2019-07,對證券交易委員會章節的編纂更新。ASU 2019-07闡明瞭各種編纂主題的披露和列報要求,使之與美國證交會的披露規則和條例更加緊密地一致,消除了宂餘,簡化了編碼的應用。ASU 2019-07自發布之日起生效,對我們的合併財務報表或相關披露沒有重大影響。
2018年5月,FASB發佈了2018-07年ASU,薪酬-股票薪酬(主題718),使現行的非職工股份會計準則與職工股份會計準則相一致。我們選擇在2019年6月30日,即2019年第三季度的第一天儘早採用這一標準,這種做法對我們的合併財務報表或相關披露沒有重大影響。
2019年第一季度,我們採用了ASC的主題606,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),採用經修改的追溯過渡方法,並對截至通過之日尚未完成的合同適用這一辦法。ASC 606建立了一個單一的綜合模型,供各實體在根據公認會計原則核算收入時使用,並要求各公司確認收入,其方式應反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額,以反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。ASC 606還要求披露與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性的定性和定量信息。ASC 606的採用淨減少了$606。0.5截至2018年12月30日累計赤字為百萬美元。累積效應調整主要與收入有關,該收入將在前一時期確認為某些批發交易和實質上所有電子商務交易在裝運時,而不是在交付給客户時,根據我們對貨物控制權轉移的評估。上一期間的比較資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計標準報告。更多收入披露見附註2。
根據ASC 606,預計返還的庫存估計成本的資產現在與銷售相關準備金的負債單獨確認。這導致截至2019年12月28日,我們綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產增加,應計費用和其他流動負債增加。
如前所述,ASC 606的採用影響了與某些批發交易和實質上所有電子商務交易的銷售有關的收入確認的時間,從而導致了對此類銷售的早期確認。此外,客户提出的雜項索賠現在在銷售淨額中得到確認。以前,這些費用記錄在銷售、一般和行政費用中。
下表將按照ASC 606要求報告的合併財務報表與如果不適用新標準將報告的數額進行比較(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月28日止的年度 | | | | |
| 如報告所述 | | 收養的影響 | | 未採用ASC 606的餘額 |
淨銷售額 | $ | 913,734 | | | $ | (2,091) | | | $ | 911,643 | |
出售貨物的成本 | 438,420 | | | (529) | | | 437,891 | |
毛利 | 475,314 | | | (1,562) | | | 473,752 | |
銷售、一般和行政費用 | 385,543 | | | 451 | | | 385,994 | |
營業收入 | 89,771 | | | (2,013) | | | 87,758 | |
利息費用 | (21,779) | | | — | | | (21,779) | |
其他收入 | (734) | | | — | | | (734) | |
所得税前收入 | 67,258 | | | (2,013) | | | 65,245 | |
所得税費用 | (16,824) | | | 494 | | | (16,330) | |
淨收益 | $ | 50,434 | | | $ | (1,519) | | | $ | 48,915 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) | | | | |
| 如報告所述 | | 收養的影響 | | 未採用ASC 606的餘額 |
資產 | | | | | | |
應收賬款淨額 | $ | 82,688 | | | $ | (3,550) | | | $ | 79,138 | |
盤存 | 185,700 | | | 876 | | | 186,576 | |
預付費用和其他流動資產 | 19,644 | | | (197) | | | 19,447 | |
遞延費用和其他資產 | 2,389 | | | 2 | | | 2,391 | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | 42,088 | | | (850) | | | 41,238 | |
應付税款 | 3,329 | | | — | | | 3,329 | |
累積赤字 | (189,545) | | | (2,019) | | | (191,564) | |
上述調整對業務活動使用的現金淨額沒有影響;但是,它們影響到在我們的現金流量表中披露業務活動的有關賬户的經營資產和負債的變化。
最近的會計準則尚未通過
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具信用損失的計量,隨後還發布了對ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05的初步指導意見的修正。ASU 2016-13用一種反映金融工具預期信用損失的方法取代目前發生的損失減值法。2018年11月,FASB發佈了最新ASU 2018-19,澄清ASU 2016-13的範圍。20.2019年4月,FASB發佈了更新的ASU 2019-04,明確指出,在發生可觀測交易之日,如果一個實體選擇了計量備選辦法,則在不容易確定公允價值的情況下,應將其重新計量為公允價值。2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05,為不可撤銷地選擇以公允價值計量某些金融資產而不是攤銷成本提供了一種選擇。新標準適用於2019年12月15日以後的財政年度,並允許儘早採用。由於我們預計從2019年12月28日起,我們將不再有資格成為新興的增長公司,因此我們預計在2020年財政年度的第一季度採用這一標準,目前正在評估採用這一標準將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
2017年1月,FASB發佈ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試。此ASU從商譽損害測試中刪除步驟2。該標準將在2020年財政年度的第一季度對我們生效,但允許儘早採用。我們預計,採用這一ASU不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13,公允價值計量(主題820)。這一ASU消除、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。在這些變動中,將不再要求各實體披露公允價值等級第1級和第2級之間轉移的數額和理由,但將要求各實體披露用於為第3級公允價值計量編制不可觀測的重要投入的幅度和加權平均數。ASU 2018-13適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期,允許儘早通過。對於非公有實體,本會計準則適用於財政年度和從2019年12月15日開始的財政年度內的過渡時期。預計採用這一標準不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-15,無形物品.親善和其他.內部使用軟件(專題350) (“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15的目標是將託管安排(即服務合同)中產生的執行成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件的要求相一致。該指南適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。這些修正案可以追溯適用,也可以前瞻性地適用。我們預計,採用這一標準不會對其合併財務報表產生重大影響。
2. 收入
合同餘額
應收賬款是一項無條件的權利,可從客户處得到考慮,並按發票淨額記錄,減去可疑賬户的估計備抵。
合同責任記錄在客户向客户轉讓商品之前支付價款,從而代表我們在未來某一天將貨物轉移給客户的義務。我們的主要合同責任涉及某些定製產品交易和禮品卡的預付款。一旦所有履行義務都得到履行,我們就將合同責任確認為收入。
下表提供了所述期間應收賬款和合同負債的資料(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) | | 在收養- 2018年12月30日 (1) |
應收賬款淨額 | $ | 82,688 | | | $ | 60,336 | |
合同負債 | (4,499) | | | (9,457) | |
________________________________________
(1)我們於2018年12月30日通過了ASC 606。詳情見附註1。
在截至2019年12月28日的年度內,我們確認$9.2本期間開始時合同負債餘額中以前包括的百萬收入。合同責任餘額的變化主要是由於客户付款與我們履行義務之間的時間差異所致。
收入分類
下表按渠道、產品類別和地理分列了所述期間的淨銷售額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018(1) | | 2017(1) |
按渠道分列的淨銷售額 | | | | | |
批發 | $ | 527,634 | | | $ | 491,431 | | | $ | 444,854 | |
直接對消費者 | 386,100 | | | 287,402 | | | 194,385 | |
總淨銷售額 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | |
| | | | | |
按類別分列的銷售淨額 | | | | | |
冷卻器和設備 | $ | 368,874 | | | $ | 331,224 | | | $ | 312,237 | |
飲水機 | 526,241 | | | 424,164 | | | 310,287 | |
其他 | 18,619 | | | 23,445 | | | 16,715 | |
總淨銷售額 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | |
| | | | | |
按地理區域分列的淨銷售額 | | | | | |
美國 | $ | 873,867 | | | $ | 761,880 | | | $ | 635,195 | |
國際 | 39,867 | | | 16,953 | | | 4,044 | |
總淨銷售額 | $ | 913,734 | | | $ | 778,833 | | | $ | 639,239 | |
_________________________________________
(1)前一年的資料是根據該期間有效的會計準則提供的,沒有更新以反映ASC 606的影響。詳情見附註1。
2019年,2018年和2017年,我們最大的單一客户大約代表了15%, 16%,和14分別佔銷售總額的百分比。在2019年和2018年,亞馬遜市場佔了13%和10分別佔銷售總額的百分比。2019年、2018年或2017年,沒有其他客户佔總銷售額的10%以上。
3. 收購
知識產權取得
在2019年3月,我們獲得了與yeti品牌相關的知識產權,涉及多個地區,主要是在歐洲和亞洲,價格約為美元。9.1百萬美元,根據某些購買協議,我們與一家歐洲户外零售商簽訂了協議。知識產權包括商標註冊和Yeti商品和服務形成性商標的申請,以及包括Yeti商標在內的域名。購買價格已分配給商標。
拉姆勒
2017年5月,我們以美元的價格收購了藍巴勒的全部資產,當時是我們唯一的飲料定製合作伙伴。6.0百萬元,除承擔藍巴勒的某些經點算債務外(“拉姆勒”)。在有限責任公司收購藍巴勒所引致的無形資產(“藍巴勒”)2017年為美元3.7百萬美元。我們為蘭巴勒的收購支付了現金總額$。2.9向藍巴勒開出一張本票,本金為$。3.0百萬兩年年期及附帶利息5年息百分比二2018年5月16日和2019年5月16日等額分期付款。此外,在獲得蘭巴勒之前,葉蒂和蘭巴勒之間的所有未清音符都已被原諒。關於本票漫步者的更多信息,見注9和13。
在藍巴勒收購之前,我們對藍巴勒沒有任何所有權。2016年8月,我們得出結論,藍巴勒是競爭對手,我們是其中的主要受益者。在作出這一結論時,我們評估了對VIE的經濟產生重大影響的活動,包括Rambler on欠我們的一些有擔保的本票,以及Rambler on沒有足夠的資源資助其活動而沒有得到我們的額外支持的決心。我們鞏固了蘭巴勒,因為我們的結論是拉姆巴勒是一個競爭,我們是主要的受益者。
4. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括下列(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
預付費用 | $ | 15,052 | | | $ | 8,980 | |
預付税 | 1,374 | | | 308 | |
其他 | 3,218 | | | 2,923 | |
預付費用和其他流動資產共計 | $ | 19,644 | | | $ | 12,211 | |
5. 財產和設備
在所列日期(千),財產和設備由下列人員組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
生產模具、模具和設備 | $ | 56,375 | | | $ | 45,614 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 7,721 | | | 5,752 | |
計算機和軟件 | 52,930 | | | 41,209 | |
租賃改良 | 35,419 | | | 29,079 | |
融資租賃 | 1,208 | | | — | |
財產和設備-毛額 | 153,653 | | | 121,654 | |
累計折舊 | (71,043) | | | (47,557) | |
財產和設備-淨額 | $ | 82,610 | | | $ | 74,097 | |
折舊費用是$23.2百萬美元19.5百萬美元15.42019年、2018年和2017年分別為百萬歐元。
地理信息
截至所列日期(千),按地理區域分列的財產和設備淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
美國 | $ | 70,672 | | | $ | 65,831 | |
國際 | 11,938 | | | 8,266 | |
財產和設備,淨額 | $ | 82,610 | | | $ | 74,097 | |
6. 租賃
我們決定一項安排在合同開始時是否是或包含一項租約,並在合同開始時確定其分類為經營租賃或融資租賃。我們租賃某些零售場所,辦公空間,分配設施,製造空間,以及機械和設備。雖然這些租約的絕大部分是經營租賃,但某些機械和設備協議是融資租賃。截至2019年12月28日,各項租約的初步租約條款如下:一到20好幾年了。與最初期限為12個月或更短的租約有關的ROU租賃資產和負債不記錄在資產負債表上。
經營租賃資產是指在租賃期限內使用相關資產的權利,而經營租賃負債則是由租賃產生的支付租賃費用的義務。這些資產和負債是根據開始之日租賃期內未來付款的現值確認的。在決定未來付款的現值時,我們根據開始日期的資料,包括租約條款,使用我們的抵押貸款遞增利率。我們的經營租賃通常也要求支付房地產税,公共區域維護和保險。這些組成部分損害了我們的大部分可變租賃成本,不包括在我們的租賃義務的現值之外。在固定的情況下,由於我們選擇將租賃和非租賃組件結合在一起,它們被包括在內,但我們的分配設施資產類別除外。經營租賃資產包括預付租約付款和初始直接費用,並通過租賃獎勵措施予以削減。 我們的租約條款一般不包括延長或終止租約的選擇,除非合理地肯定將行使該選擇權。固定支付可以包含預定的固定租金升級。從租期開始之日到租賃期限結束,我們以直線確認相關的租金費用。
下表列出與經營和融資租賃有關的資產和負債(千):
| | | | | | | | | | | |
| 資產負債表定位 | | 2019年12月28日 |
資產: | | | |
經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產 | | $ | 37,768 | |
融資租賃資產 | 財產、廠房和設備 | | 1,120 | |
租賃資產總額 | | | $ | 38,888 | |
| | | |
負債: | | | |
電流 | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 7,768 | |
融資租賃負債 | 當前到期的長期債務 | | 185 | |
非電流 | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債,非流動 | | 42,200 | |
融資租賃負債 | 長期債務,扣除當期部分 | | 950 | |
租賃負債總額 | | | $ | 51,103 | |
下表列出了租賃費用的構成部分(以千為單位):
| | | | | |
| 年終 |
| (2019年12月28日) |
業務租賃費用 | $ | 8,002 | |
融資租賃成本.使用權資產攤銷 | 88 | |
融資租賃成本-租賃負債利息 | 30 | |
短期租賃費用 | 249 | |
可變租賃成本 | 2,806 | |
分租收入 | (743) | |
租賃費用總額 | $ | 10,432 | |
下表列出租賃條件和貼現率:
| | | | | |
| (2019年12月28日) |
加權平均剩餘租賃期限: | |
經營租賃 | 7.01年數 |
融資租賃 | 4.68年數 |
| |
加權平均貼現率: | |
經營租賃 | 6.62 | % |
融資租賃 | 6.24 | % |
最低租賃付款沒有減少最低分租租金$4.1以不可撤銷的分租方式在未來到期的百萬美元。我們收到$0.7百萬美元0.42019年和2018年的轉租收入分別為百萬美元。我們做了不2017年未收到任何轉租收入。下表列出了今後五年及其後截至2019年12月28日的業務和融資租賃負債(期限超過一年的租約)的最低租賃付款義務(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
2020 | $ | 10,261 | | | $ | 249 | | | $ | 10,510 | |
2021 | 9,843 | | | 249 | | | 10,092 | |
2022 | 7,505 | | | 249 | | | 7,754 | |
2023 | 7,716 | | | 249 | | | 7,965 | |
2024 | 7,474 | | | 330 | | | 7,804 | |
此後 | 20,048 | | | — | | | 20,048 | |
租賃付款總額 | 62,847 | | | 1,326 | | | 64,173 | |
減:貼現對淨現值的影響 | 12,879 | | | 191 | | | 13,070 | |
租賃負債現值 | $ | 49,968 | | | $ | 1,135 | | | $ | 51,103 | |
下表列出與我們的租約有關的現金流量補充資料(單位:千):
| | | | | |
| (2019年12月28日) |
為負債計量所包括的數額支付的現金: | |
經營租賃中使用的經營現金流 | $ | 8,469 | |
融資租賃中使用的經營現金流 | 30 | |
融資租賃中使用的現金流融資 | 74 | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產: | |
融資租賃 | 1,208 | |
經營租賃 | 10,015 | |
與採用ASC 842之前期間有關的披露
下表列出了在ASC 842通過之前,自2018年12月29日起租賃期限超過一年的不可取消經營租賃的未來最低租賃付款義務(千):
| | | | | |
| 經營租賃 |
2019 | $ | 4,670 | |
2020 | 5,024 | |
2021 | 4,405 | |
2022 | 4,486 | |
2023 | 4,627 | |
此後 | 23,047 | |
租賃付款總額 | $ | 46,259 | |
7. 無形資產
無形資產包括下列日期(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) | | | | | | |
| 使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 淨賬面金額 |
貿易名 | 不定式 | | $ | 31,363 | | | $ | — | | | $ | 31,363 | |
貿易服裝 | 不定式 | | 13,917 | | | — | | | 13,917 | |
商標(1) | 不定式 | | 9,245 | | | — | | | 9,245 | |
客户關係 | 11年數 | | 42,205 | | | (28,947) | | | 13,258 | |
商標 | 6 - 30年數 | | 19,872 | | | (4,307) | | | 15,565 | |
專利 | 4 - 25年數 | | 7,407 | | | (719) | | | 6,688 | |
競業禁止協議 | 5年數 | | 2,815 | | | (2,815) | | | — | |
其他無形資產 | 15年數 | | 1,041 | | | (227) | | | 814 | |
無形資產總額 | | | $ | 127,865 | | | $ | (37,015) | | | $ | 90,850 | |
_________________________________________
(1)在2019年,我們以$$獲得了商標。9.1百萬詳情見附註3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月29日) | | | | | | |
| 使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 |
貿易名 | 不定式 | | $ | 31,363 | | | $ | — | | | $ | 31,363 | |
貿易服裝 | 不定式 | | 13,466 | | | — | | | 13,466 | |
| | | | | | | |
客户關係 | 11年數 | | 42,205 | | | (25,110) | | | 17,095 | |
商標 | 6-30歲 | | 14,867 | | | (2,696) | | | 12,171 | |
專利 | 4-25歲 | | 5,522 | | | (461) | | | 5,061 | |
競業禁止協議 | 5年數 | | 2,815 | | | (2,815) | | | — | |
其他無形資產 | 15年數 | | 1,026 | | | (163) | | | 863 | |
無形資產總額 | | | $ | 111,264 | | | $ | (31,245) | | | $ | 80,019 | |
攤銷費用是$5.8百萬美元5.3百萬美元5.4分別為2019年、2018年和2017年的百萬美元。與無形資產有關的攤銷費用預計為$5.0分別為2020、2021、2022、2023和$3.32024年的百萬美元。
8. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括下列在所列日期(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
應計運費和其他業務費用 | $ | 12,454 | | | $ | 13,175 | |
合同負債 | 4,499 | | | 9,457 | |
顧客折扣、折扣和退貨 | 6,976 | | | 7,435 | |
廣告和營銷 | 3,300 | | | 5,355 | |
保修準備金 | 6,584 | | | 4,533 | |
應付利息 | 420 | | | 459 | |
其他 | 7,855 | | | 12,608 | |
應計費用和其他流動負債共計 | $ | 42,088 | | | $ | 53,022 | |
9. 長期債務
長期債務包括下列日期(以千元計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
定期貸款A,到期2024年 | $ | 300,000 | | | $ | 331,388 | |
融資租賃債務 | 1,135 | | | — | |
欠蘭巴勒的債 | — | | | 1,500 | |
債務總額 | 301,135 | | | 332,888 | |
當前到期的長期債務 | (15,000) | | | (43,638) | |
當前到期的融資租賃債務 | (185) | | | — | |
長期債務總額 | 285,950 | | | 289,250 | |
未攤銷的遞延融資費用 | (4,235) | | | (4,874) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 281,715 | | | $ | 284,376 | |
截至2019年12月28日,我們未來五年的債務本金(不包括融資租賃債務)的未來到期日(融資租賃債務的未來期限見附註6)如下(千):
| | | | | |
| 金額 |
2020 | $ | 15,000 | |
2021 | 22,500 | |
2022 | 22,500 | |
2023 | 22,500 | |
2024 | 217,500 | |
共計 | $ | 300,000 | |
信貸貸款
2016年5月,我們簽訂了一項協議,規定設立信貸機制。信貸機制規定:(A)轉帳a美元100.02021年5月19日到期的百萬循環信貸機制(“循環信貸機制”);445.0將於2021年5月19日到期的百萬定期貸款(“定期貸款A”,並與循環信貸貸款機構“信貸機制”一起);和(C)一美元105.0百萬定期貸款B將於2022年5月19日到期(“定期貸款B”)。我們的信貸工具下的所有借款都以浮動利率計息,利率以優質、聯邦基金或libor為基礎,加上根據我們的總淨槓桿率計算的適用保證金。
2017年7月15日,我們修改了信貸機制,重新設定了2017年6月及其後的淨槓桿率契約,我們支付了美元。2.0百萬額外遞延融資費用。
在2019年12月17日,我們進一步修改了我們的信貸額度,將定期貸款A的剩餘本金從大約$298.0百萬至美元300.0百萬美元;增加循環信貸機制下的承付款,從$100.0百萬至美元150.0將定期貸款A和循環信貸安排的到期日從2021年5月19日延長至2024年12月17日;修訂槓桿比率,降低循環承諾日平均未用金額上的利率利差和承付費;將定期貸款A的季度本金付款調整為1.25第一年定期貸款A的剩餘本金總額的百分比,以及1.875第二年及其後至到期日止的百分率。由於修正案的結果,我們承認了一美元。0.6因債務的修改和清償而造成的百萬美元損失,我們資本化了美元2.12019年第四季度新增貸款人和第三方費用百萬歐元。
截至2019年12月28日,我們不我們循環信貸貸款機制下未償還的借款。循環信貸貸款貸款的加權平均利率為0.33截至2019年12月28日的百分比
信用機制還為我們提供了發行至多$的能力。20.0以百萬美元計的信用證。雖然我們簽發的信用證並沒有增加我們在循環信貸貸款機制下的未償借款,但它確實減少了可動用的金額。截至2019年12月28日,我們沒有未付信用證。
信貸安排包括習慣上的金融和非金融契約,除其他外,限制合併和收購;投資、貸款和預付款;附屬交易;資本結構和業務的改變;額外負債;額外留置權;股息的支付;以及資產的出售,但在每種情況下都有某些習慣的例外情況。信貸安排包括慣常的違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、其他重大債務下的違約、破產和破產事件、任何擔保或擔保文件未能充分生效和有效,以及我們業務控制權的改變。在2019年12月28日,我們遵守了信用貸款協議。
定期貸款A
定期貸款A是美元300.0百萬定期貸款安排,將於2024年12月17日到期。本金付款$3.82020年期間每季度應付100萬美元5.62021年至2024年期間季度增加百萬歐元,到期時應支付全部未付餘額。截至2019年12月28日,根據甲類定期貸款未償還的借款利率為3.99%.
債務的清償
在2018年第四季度,我們自願全額償還了美元。47.6百萬本金和美元0.6我們的定期貸款B項下應計利息的百萬,使用我們的IPO淨收入加上手頭的額外現金。由於在2024年12月17日到期前自願償還定期貸款B,我們記錄了一筆因債務清償而造成的損失,損失為美元。0.7與定期貸款B相關的未攤銷融資費用註銷有關的百萬美元。
在2019年5月,我們全額償還了1.5無擔保本票餘下本金百萬元,以有限責任公司的形式寄給藍巴勒。0.1百萬計未付利息,使用手頭現金。
10. 效益計劃
我們提供一個401(K)定義的供款計劃,基本上涵蓋我們所有的僱員,這允許僱員的貢獻和僱主的匹配。我們的捐款總額約為$1.1百萬美元1.0百萬美元0.72019年、2018年和2017年分別為百萬歐元。
11. 股票補償
2018年10月,理事會通過了2018年計劃,並停止在Yeti控股公司下頒發獎勵。經修訂並於2018年6月20日重申的2012年股權和業績激勵計劃(“2012年計劃”)。2018年計劃在我們的IPO完成後生效。截至我們首次公開募股生效之日,根據2012年計劃發行的任何剩餘股票都不能用於未來的發行。然而,根據2012年計劃(A)到期或終止而未行使的股份,或(B)根據2018年計劃股份準備金的獎勵返還未來贈款的股份,須遵守授予的股票獎勵。
根據上文所述的調整,2018年計劃規定最多可達到4.8獲批予股票期權、增值權、限制性股票、限制性股票單位的百萬股股份(“RSU”)、績效股、業績單位、現金獎勵,以及基於或與我們普通股股份相關的某些其他獎勵。2012年計劃規定最多可達8.8百萬股授權股票被授予股票期權或RSU。
在2019年,我們批准股票期權和RSU給不同的員工。股票期權的期限為十年,每一種股票期權和RSU都按照以下時間表歸屬:(A)三分之一將歸屬於授予日期的一週年,(B)另有六分之一將歸屬於最初歸屬日期的前四個六個月週年紀念日。
在2019年期間,我們將RSU和遞延股(DSU)授予了我們董事會的非僱員成員。RSU和DSU在我們下一次股東年度會議之前歸屬,但以非僱員董事通過適用的歸屬日期繼續服務為限。然而,RSU和DSU的獎勵都會在非僱員董事死亡或殘疾或控制權發生變化的情況下加速歸屬。
我們確認非現金股票的補償費用為$。52.3百萬美元13.2百萬美元13.4分別為2019年、2018年和2017年。
截至2019年12月28日,未獲確認的股票補償費用總額為美元。6.5百萬美元,並將在下一年度得到確認3好幾年了。此外,截至2019年12月28日,未確認的股票補償金總額
未歸屬的RSU和DSU的費用為$5.1百萬美元0.1分別為百萬,將在下一年度予以確認。3好幾年了。
2018年計劃下的股票薪酬獎勵
股票期權公允價值
根據“2012年計劃”和“2018年計劃”授予的期權的行使價格等於贈款之日我們普通股的估計公平市場價值。在2018年10月首次公開發行(IPO)之前,我們根據一位獨立估值專家進行的評估,估算了我們普通股的公允價值。在我們的首次公開募股之後,我們開始使用紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)報道的普通股收盤價。
我們使用一種利用預期期權期限、股票價格波動和無風險利率的Black-Schole期權定價模型估算股票期權在授予日期的公允價值。期望值的期望值反映了我們認為期權仍未到期的時期。我們選擇使用簡化的方法來確定期望值,即期權歸屬期和合約期的平均值。我們對預期波動率的計算是基於選定的可比較上市公司在相當於期權預期期限的一段時間內的歷史波動率。無風險利率反映了類似工具的美國國債收益率曲線,其預期期限與贈款時的預期期限相同。
以下假設用於計算下列期間授予的股票期權的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期望值項 | 6年數 | | 6年數 | | 5 - 6適齡 |
預期股價波動 | 27% - 35% | | 35% | | | 30% | |
無風險利率 | 1.64% - 2.53% | | 2.99% | | | 2.05% - 2.18% |
預期股利收益率 | –% | | | –% | | | –% | |
授予之日的加權平均公允價值 | $7.67 | | | $7.22 | | | $10.84 | |
所述期間股票期權摘要如下(以千為單位,但每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電話號碼 備選方案 | | 加權 平均鍛鍊 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) | | 骨料 內稟 價值 |
餘額,2016年12月31日 | 3,498 | | | $ | 4.10 | | | 5.99 | | |
獲批 | 77 | | | 53.51 | | | | | |
行使 | (156) | | | 0.65 | | | | | |
沒收/取消 | (529) | | | 5.71 | | | | | |
過期 | (6) | | | 46.63 | | | | | |
2017年12月30日 | 2,884 | | | $ | 5.22 | | | 6.10 | | |
獲批 | 761 | | | 18.00 | | | | | |
行使 | (560) | | | 0.47 | | | | | |
沒收/取消 | (172) | | | 47.91 | | | | | |
過期 | (24) | | | 53.55 | | | | | |
2018年12月29日 | 2,889 | | | $ | 6.56 | | | 6.48 | | |
獲批 | 601 | | | 23.59 | | | | | |
行使 | (1,730) | | | 2.06 | | | | | |
沒收/取消 | (142) | | | 20.88 | | | | | |
過期 | — | | | — | | | | | |
2019年12月28日結餘 | 1,618 | | | $ | 16.44 | | | 8.12 | | $ | 29,985 | |
可運動,2019年12月28日 | 574 | | | $ | 8.48 | | | 6.50 | | $ | 15,210 | |
股票期權的內在價值總額為$46.7百萬美元10.0百萬美元5.5分別為2019年、2018年和2017年。現有股票期權的公允價值總額為$12.2百萬美元15.2百萬美元17.7分別為2019年、2018年和2017年。
以下是我們在所述期間的非歸屬股票期權的摘要(單位:千,但每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 股份 突出 備選方案 | | 加權 平均補助金 日期-再公允價值 |
2018年12月29日非既得期權 | 1,155 | | | $ | 14.25 | |
獲批 | 601 | | | 7.67 |
被沒收 | (142) | | | 7.28 |
既得利益 | (570) | | | 21.47 |
2019年12月28日的非既得期權 | 1,044 | | | $ | 7.47 | |
以業績為基礎的限制性股票單位
2018年期間,我們的董事會批准了根據2012年計劃向不同員工發放基於績效的RSU。2008年期間,385,241其中以性能為基礎的rsu被授予替換獎勵,以換取104,411資金不足的股票期權被取消了。同時取消和更換是為了會計目的而作的修改。GAAP要求繼續承認被取消的獎勵的公允價值,加上對任何可能授予的獎勵的新獎勵的公允價值的承認。由於修改而產生的任何增量補償成本將在控制權變更完成之前不被確認,因為GAAP認為不太可能滿足控制意外情況的改變。
在2019年11月12日,我們完成了一個承銷的第二次發行。在此次發行結束後,Cortec集團第五基金,L.P.及其附屬公司(統稱“Cortec”)不再擁有我們已發行的普通股的35%以上的投票權,因此,2018年期間授予各員工的基於業績的RSU完全按照他們的條件歸屬。關於基於性能的rsu的歸屬,我們確認了非現金庫存補償費用$。40.72019年百萬歐元。
非僱員董事受限制股票單位及遞延股票單位
每名非僱員董事在每次股東周年會議舉行之日,或在首次當選或獲委任為董事局成員時,按比例獲頒授價值$的RSU獎狀。120,000(根據批出當日的收盤價計算)。本獎狀將於(1)批予日期的一週年及(2)緊接本公司股東周年會議之前的較早日期分期付款,但須視乎董事透過適用的歸屬日期繼續服務而定。
我們的非僱員董事可選擇以DSU的形式推遲全部或部分授予RSU,其全部分期付款與非僱員董事的RSU歸屬相同,並將在較早時以我們普通股的股份結算,以(1)非僱員董事在其延期選舉表格中指定的日期及(2)非僱員董事停止在本公司董事局服務的6個月為週年。
在任何一段推遲期內,非僱員董事將在其DSU上累積相當於股利的款項,作為支付我們普通股股份的股利。任何DSU的明確條款將在DSU裁決協議和相關董事填寫的延期選舉表格中列出。
RSU的公允價值是根據我們普通股在授標日的收盤價計算的。基於性能的RSU、RSU和DSU的彙總如下(單位:千,除每股數據外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以業績為基礎的限制性股票單位 | | | | 受限制股票單位 | | | | 遞延股票單位 | | |
| RSU數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | RSU數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | DSU數目 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2018年12月29日 | 1,411 | | | $ | 31.74 | | | 7 | | | $ | 17 | | | 13 | | | $ | 17 | |
獲批 | — | | | — | | | 338 | | | 23.69 | | | 10 | | | 24.80 | |
既得利益 | (1,284) | | | 31.74 | | | (10) | | | 17.51 | | | — | | | — | |
沒收/取消 | (127) | | | 31.74 | | | (39) | | | 22.84 | | | — | | | — | |
2019年12月28日結餘 | — | | | $ | — | | | 296 | | | $ | 23.85 | | | 23 | | | $ | 20.39 | |
12. 股東權益
股東權益
普通股回購
2018年3月,我們購買了0.4百萬股普通股4.95我們其中一位股東的每股價格為$2.0百萬我們用票面價值法對這次購買進行了核算,並隨後將這些股票收回。
股票分割
2018年10月,我們實施了0.397所有期間披露的股票和每股數據都進行了追溯調整,以反映股票分拆的影響。這次股票分拆是在我們的首次公開募股完成之前進行的,下文對此進行了討論.
資本存量增加
2018年10月,董事會批准增加我們的授權資本存量200.0百萬股普通股和30.0百萬股優先股。在此之後,我們的授權股本630.0百萬股600.0百萬股普通股和30.0百萬股優先股。不股票的發行與授權股本的增加有關。這次資本存量的增加發生在我們的IPO完成之前,下文將對此進行討論。
首次公開發行
2018年10月29日,我們完成了16.0百萬股普通股,包括2.5百萬股我們出售的普通股13.5我們的普通股中有一百萬股是通過出售股東出售的。此外,承銷商亦獲授權購買最多另一筆款項。2.4出售股票的股東,以公開發行價格減去承銷折扣的百萬股。302018年10月24日之後的幾天,承銷商部分於2018年11月28日購買了額外的保險。0.9百萬股普通股,公開發行價格為$18.00每股,減去承銷折扣,從出售股東。我們沒有從出售股票中獲得任何收益。根據我們的首次公開募股價格18.00每股淨收入為$42.4扣除承保折扣及佣金後百萬元2.6百萬此外,我們還支付了$4.6百萬2018年11月29日,我們使用收益加上手頭的額外現金償還我們的定期貸款B,如注9所述。
特別股息
在2016年5月17日,我們宣佈並支付了現金紅利美元。5.54普通股,作為部分資本返還給我們的股東,總額為$。451.3百萬(“特別股息”)。關於特別股息,根據2012年股權和業績獎勵計劃中的反稀釋規定(“2012年計劃”),截至2016年5月17日,未償期權的期權價格降低了70原罷工價格和特別股息每股金額的百分比。罷工價格的降低與特別股息每股數額之間的任何差額都是立即以現金支付給既得期權的。截至二零一六年五月十七日,持有未獲授權期權的人士,須繳付一元。7.9在選擇權歸屬的所需服務期內累積的百萬股利(“期權股利”).
我們付了美元0.6百萬美元2.5百萬美元2.8分別於2019年、2018年和2017年向既得利益持有人發放了100萬歐元的期權股息。期權股息於2019年9月28日全額支付。
13. 相關當事人協議
2012年,我們與我們的多數股東Cortec簽訂了一項管理服務協議,其中規定了一項管理費用。1.0佔銷售總額的百分比不得超過$750,000每年加上一些自掏腰包的開支。在2018年和2017年期間,我們根據這一協議承擔了費用和自掏腰包的費用。0.08在我們的綜合業務報表中包括在銷售、一般和行政費用中的百萬美元。這項協議在2018年與我們的首次公開募股(IPO)有關而終止,沒有進一步支付給Cortec。
我們租賃各種經營租賃的倉庫和辦公設施。一倉庫設施是從我們的創辦人,羅伊兄弟和瑞恩·西蜘蛛擁有的實體租賃的。倉庫設施租賃,按月計價,可於30每日書面通知,要求每月支付$8,700幷包括在銷售,一般和行政費用在我們的綜合經營報表。
在2016年4月,我們與一名少數股東(不足1%)達成協議,提供戰略和財務諮詢服務,收費為$。3.0百萬協議的條件是十五個月該費用是在合併、出售、首次公開發行或其他交易完成後支付的。在2016年,我們累積了根據美元協議應支付的全部金額。3.0百萬應計負債,隨後在協議期限結束時於2017年8月收回全額。不2016年或2017年支付了數額。2018年7月,我們與同一少數股東簽訂了一項協議,提供戰略和金融諮詢服務,費用為美元。2.0百萬協議的期限是早於十二個月首次公開募股或類似股權出售的日期。在我們的首次公開募股之後,我們向少數股東支付了美元。2.0百萬
在2017年收購拉姆巴勒時,我們向蘭布勒開出了一張本金為$的本票。3.0百萬二年期及利息5年率,2018年5月16日和2019年5月16日分兩期等額支付。收購後,蘭巴勒的唯一所有者成為公司僱員。在2019年5月,我們全額償還了未擔保本票上的剩餘本金。見注3和注9,以獲得關於本票上的蘭巴勒的更多信息。
14. 承付款和意外開支
截至2019年12月28日,根據不可撤銷協議作出的未來承諾如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 財税 | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 |
其他不可取消的協議(1) | $ | 37,149 | | | $ | 17,807 | | | $ | 13,328 | | | $ | 3,616 | | | $ | 2,398 | | | $ | — | | | $ | — | |
_________________________
(1)我們已經簽訂了與我們的管理信息系統、分銷合同、廣告、贊助和許可協議有關的服務和維護協議的承諾。
由於我們無法合理預測與未獲確認的税務利益及其他非流動税項負債有關的負債的結算時間,上表不包括$。4.8截至2019年12月28日,我們綜合資產負債表上這些負債的淨額為百萬。
我們參與了各種索賠和法律訴訟,其中一些是由保險承擔的。我們相信,現有的索賠和訴訟程序,以及與這些意外事件有關的潛在損失,不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
15. 所得税
2017年12月22日,“税法”簽署成為法律,對“税法”進行了重大改革。該税法除其他外,降低了美國聯邦公司税率35%21%,要求公司對以前被推遲納税的某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税,並實施從“世界各地”對領土製度徵税的制度。我們確認所得税費用為$5.7這主要是因為我們的遞延税金淨值基於21%的預期美國聯邦所得税税率進行了重新估值。我們還承認,對我們未匯出的外國收入和利潤徵收一次非實質性的過渡税.2018年期間,我們完成了“税法”頒佈的會計核算,並對頒佈年份記錄的金額進行了無關緊要的調整。
在所述期間,所得税前收入的組成部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
國內 | $ | 65,469 | | | $ | 69,209 | | | $ | 31,927 | |
外國 | 1,789 | | | 406 | | | 132 | |
所得税前收入 | $ | 67,258 | | | $ | 69,615 | | | $ | 32,059 | |
在所述期間,所得税費用的組成部分如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
當期税收費用: | | | | | |
美國聯邦 | $ | 627 | | | $ | 7,190 | | | $ | 7,440 | |
國家 | 1,505 | | | 2,316 | | | 379 | |
外國 | 526 | | | 247 | | | 46 | |
當期税收費用總額 | 2,658 | | | 9,753 | | | 7,865 | |
遞延税費用(福利): | | | | | |
美國聯邦 | 12,911 | | | 3,298 | | | 8,915 | |
國家 | 1,304 | | | (1,172) | | | (114) | |
外國 | (49) | | | (27) | | | (8) | |
遞延税費用總額 | 14,166 | | | 2,099 | | | 8,793 | |
所得税總費用 | $ | 16,824 | | | $ | 11,852 | | | $ | 16,658 | |
按法定聯邦所得税税率計算的所得税對賬212019年和2018年及352017年實際所得税税率的百分比如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
按法定税率徵收的所得税 | $ | 14,124 | | | $ | 14,619 | | | $ | 11,223 | |
增加(減少)是由於: | | | | | |
州所得税,扣除聯邦税收影響 | 2,989 | | | 2,030 | | | 212 | |
非抵扣費用 | 203 | | | 248 | | | 180 | |
國內生產活動扣減 | — | | | — | | | (121) | |
研發税收抵免 | (2,157) | | | (578) | | | (656) | |
可歸因於非控制權益的非應税收入 | — | | | — | | | 223 | |
與股票補償有關的税收支出(福利) | 950 | | | (2,396) | | | (803) | |
頒佈税法 | — | | | — | | | 5,737 | |
非抵扣利息費用 | — | | | 4 | | | 637 | |
國家所得税遞延税資產的重估 | (92) | | | (1,154) | | | (36) | |
其他 | 807 | | | (921) | | | 62 | |
所得税費用 | $ | 16,824 | | | $ | 11,852 | | | $ | 16,658 | |
遞延税資產和負債包括所述期間的下列資產和負債(千):
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
遞延税款資產: | | | |
應計負債 | $ | 4,482 | | | $ | 3,943 | |
津貼和其他準備金 | 2,030 | | | 1,683 | |
盤存 | 1,929 | | | 5,472 | |
股票補償 | 4,761 | | | 14,085 | |
經營租賃負債 | 12,286 | | | — | |
遞延租金 | — | | | 2,657 | |
遞延利息 | 1,703 | | | — | |
其他 | 1,497 | | | 1,719 | |
遞延税款資產共計 | $ | 28,688 | | | $ | 29,559 | |
遞延税款負債: | | | |
經營租賃資產 | $ | (9,528) | | | $ | — | |
預付費用 | (1,897) | | | (782) | |
財產和設備 | (10,971) | | | (8,433) | |
無形資產 | (13,546) | | | (11,857) | |
其他 | (744) | | | (710) | |
遞延税款負債總額 | (36,686) | | | (21,782) | |
遞延税(負債)資產淨額 | $ | (7,998) | | | $ | 7,777 | |
綜合資產負債表中包括的數額: | | | |
遞延所得税 | $ | 1,082 | | | $ | 7,777 | |
其他負債 | (9,080) | | | — | |
遞延所得税(負債)資產淨額 | $ | (7,998) | | | $ | 7,777 | |
我們認為,我們的外國子公司的未分配收益是無限期再投資的,因此,除了作為“税法”一部分承認的過渡税外,沒有對這些收入徵税。我們繼續評估我們的再投資或匯回未匯出的外國收入的計劃。如果我們確定我們的外國收入的全部或一部分不再無限期地再投資,我們可能會面臨額外的外國預扣税和美國國家所得税。截至2019年12月28日,我們的外國子公司未匯出的收益為美元。2.0百萬
截至2019年12月28日,我們的德州研發税收抵免額約為美元。1.9如果不加以利用,將於2037年到期。
下表彙總了與未確認的税收優惠有關的活動(不包括利息和罰款)(千):
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
餘額,年初 | $ | 2,381 | | | $ | 1,064 | |
與本年度税收狀況有關的毛額增長 | 987 | | | 1,350 | |
與前一年税收狀況有關的增加毛額 | 37 | | | — | |
與上一年税收狀況有關的毛額減少額 | — | | | (14) | |
時效失效 | (47) | | | (19) | |
餘額,年底 | $ | 3,358 | | | $ | 2,381 | |
如果我們的立場得到有關税務當局的支持,大約$3.4截至2019年12月28日,不確定税額負債的百萬(不包括利息和罰款)將對我們未來的實際税率產生有利影響。我們預計,在未來12個月內,未獲確認的税收優惠總額的餘額不會有顯著變化。
我們在所附的綜合業務報表中將與未確認的税收福利有關的利息和罰款列入我們目前的所得税規定。截至2019年12月28日,我們已確認負債為$。0.3與未確認的税收福利有關的利息和罰款。
我們在美國和各州提交所得税申報表。2016年至2019年的税收年度在美國仍可接受審查,而2015年至2019年的税收年度在德克薩斯州和大多數其他州司法管轄區仍可接受審查。2017年至2019年的税收年度仍可在外國司法管轄區接受審查。
16. 每股收益
每股基本收益是按Yeti控股公司的淨收益除以計算。按這段時間內已發行普通股的加權平均數計算.稀釋每股收益包括所有潛在稀釋證券的影響,包括稀釋股票期權和獎勵。
下表列出所列日期每股收益和加權平均普通股的計算情況(單位:千,但每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
可歸因於Yeti Holdings,Inc.的淨收入 | $ | 50,434 | | | $ | 57,763 | | | $ | 15,401 | |
| | | | | |
加權平均普通股流通股基礎 | 85,088 | | | 81,777 | | | 81,479 | |
稀釋證券效應 | 1,259 | | | 1,742 | | | 1,493 | |
加權平均普通股 | 86,347 | | | 83,519 | | | 82,972 | |
| | | | | |
Yeti控股公司每股收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.59 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.19 | |
稀釋 | $ | 0.58 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.19 | |
未完成的購買期權0.8百萬0.2百萬美元0.2在計算2019年、2018年和2017年稀釋每股收益時,分別有100萬股普通股被排除在外,因為納入這些股票的影響會對這些年份產生抗稀釋作用。此外,1.42018年,100萬股基於業績的RSU被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為這些股不被視為或有流通股。
17. 現金流量表補充資料
本報告所述期間的補充現金流量資料如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | | | |
| 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 12月30日 2017 |
已付利息 | $ | 19,396 | | | $ | 28,504 | | | $ | 29,879 | |
已繳所得税 | 3,524 | | | 16,347 | | | 20,640 | |
與2019年、2018年和2017年未清財產和設備有關的負債1.0百萬美元1.3百萬美元0.9分別有百萬不包括在“購置財產和設備”在現金流量表內。2019年、2018年和2017年期間的非現金融資活動包括按未歸屬期權支付的應計股息,即美元。0.4百萬美元1.7百萬美元2.2分別是百萬。
18. 季度財務數據(未經審計)
下文概述了所述期間的季度財務數據(單位為千,但每股數額除外)。季度業績受到我們業務固有的季節性和其他因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 共計 |
2019 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 155,353 | | | $ | 231,654 | | | $ | 229,125 | | | $ | 297,602 | | | $ | 913,734 | |
毛利 | 76,627 | | | 116,277 | | | 120,076 | | | 162,334 | | | 475,314 | |
淨收益 | 2,167 | | | 22,223 | | | 21,302 | | | 4,742 | | | 50,434 | |
| | | | | | | | | |
每股淨收入-基本收入 | $ | 0.03 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.59 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.03 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.58 | |
| | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 135,257 | | | $ | 206,288 | | | $ | 196,109 | | | $ | 241,179 | | | $ | 778,833 | |
毛利 | 57,189 | | | 100,570 | | | 97,541 | | | 127,828 | | | 383,128 | |
淨(損失)收入 | (3,261) | | | 18,825 | | | 17,030 | | | 25,169 | | | 57,763 | |
| | | | | | | | | |
每股淨收入(虧損)-基本收入 | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.71 | |
每股淨(虧損)收益-稀釋後 | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.69 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序(根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定)旨在確保在我們根據“外匯法”提交或提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保所需披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便就所要求的披露作出及時的決定。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評價,我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,截至2019年12月28日,我們的披露控制和程序沒有生效,原因是對財務報告的內部控制存在重大缺陷,如下文所述,但尚未得到充分糾正。
控制效力的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序,或我們的內部控制,將防止一切錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構想和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤、錯誤或欺詐而發生的。此外,控制可以由個人或團體規避,也可以通過未經授權的控件覆蓋來規避。因此,由於我們的控制系統固有的侷限性,我們的公開報告中由於錯誤或欺詐而出現的錯誤陳述可能會發生,而不會被發現。
以前報告的材料薄弱
正如我們在2018年10月24日提交證券交易委員會的招股説明書和2018年12月29日終了的財政年度10-K年度年度報告中披露的那樣,在編制2017年12月30日終了年度的合併財務報表期間,我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,涉及信息技術總體控制不力(“ITGC”)在用户訪問和對支持我們財務報告過程的某些信息技術系統的程序更改管理方面。因此,我們的業務流程自動化和人工控制依賴於從受影響的信息技術系統獲得的信息的完整性和準確性,也是無效的,因為它們可能受到不利影響。重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷,因此有合理的可能性,即無法及時防止或發現我們年度或中期財務報表的重大錯報。
在2019年期間,我們實施了我們先前披露的補救計劃,其中包括:(1)在2019年7月聘用一名新的首席信息幹事和一名IT合規經理,繼續改進我們的信息技術系統,包括加強相關政策和程序,以及制定和記錄我們正在進行的信息和技術理事會改進舉措;(2)在我們的SAP環境內以及在支持我們財務報告進程的其他信息技術系統中,於2019年第四季度完成補救活動。
然而,在適用的補救控制措施運作足夠一段時間之前,我們不會認為存在重大缺陷,而且我們通過測試得出結論,這些控制措施是設計和有效運作的。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責根據“外匯法”第13a-15(F)條建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”),為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理但不是絕對的保證,幷包括那些與保持記錄有關的政策和程序,這些政策和程序以合理的細節、準確和公正地反映我們資產的交易和處置情況;提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便能夠按照公認會計原則編制財務報表,而且我們的收支只是根據適當授權進行的;並提供合理的保證,防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置我們的資產可能對我們的財務報表產生重大影響。
我們的管理層利用特雷德韋委員會內部控制-綜合框架(2013年)-提出的標準,對截至2019年12月28日我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據這一評價的結果,並如上文在“以前報告的重大弱點”下披露的那樣,管理層得出結論認為,截至2019年12月28日,我們對財務報告的內部控制無效。
我們的獨立註冊公共會計師事務所-均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)審計了我們對財務報告的內部控制,並就截至2019年12月28日我們對財務報告的內部控制的有效性發布了一份負面審計報告,該報告載於本表格第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化
除了與執行上文討論的補救計劃有關的變化外,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條或第15d-15(F)條所界定的)沒有發生其他變化,這些變化發生在2019年財政年度第四季度,對財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。然而,我們確實在實施租賃會計準則和會計準則編纂主題842的披露要求方面對財務報告的內部控制進行了某些修改。這些變化主要涉及與編制和審查這一新會計準則的新計量和披露要求有關的控制措施的設計和實施。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
我們通過了一套適用於董事、執行官員和僱員的書面道德和商業行為守則,其中包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或主計長,或履行類似職能的人。該代碼的當前副本張貼在“治理”在我們網站的投資者關係部分,www.YETI.com。在證券交易委員會和紐約證券交易所通過的適用規則所要求的範圍內,我們打算在我們的網站www.YETI.com上披露未來對守則某些條款的修正,或放棄授予執行官員和董事的此類規定。
本項目所需的其餘信息通過參考我們2020年股東年度會議的最終委託書,在2019年12月28日終了的會計年度結束後120天內提交證券交易委員會。
項目11.行政補償
本項目所要求的信息通過參考我們2020年股東年會的最終代理聲明被納入,該聲明將在2019年12月28日終了的會計年度結束後120天內提交給SEC。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
除以下有關根據我們的股票補償計劃授權發行的證券方面的規定外,本項所要求的信息是通過參考我們2020年股東年會的最終委託書而納入的,該聲明將在2019年12月28日終了的會計年度結束後120天內提交證券交易委員會。
下表彙總了截至2019年12月28日的股權薪酬計劃信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 (a) | | 未清期權認股權證及權利的加權平均行使價格 (b) | | 根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) (c) | |
Yeti控股公司批准的股權補償計劃。股東(1) | | 1,936,262 | | (2) | $ | 16.45 | | (3) | 3,342,735 | | (4) |
未經Yeti控股公司批准的股權補償計劃。股東 | | — | | | — | | | — | | |
共計 | | 1,936,262 | | | $ | 16.45 | | | 3,342,735 | | |
_________________________
(1)反映了Yeti控股公司。經修訂並於2018年6月20日重申的2012年股權和業績激勵計劃(“2012年計劃”),以及Yeti控股公司(Yeti Holdings,Inc.)2018年公平和獎勵薪酬計劃(“2018年計劃”),這兩項協議在2018年9月26日通過書面同意得到了我們的股東的批准。截至2018年10月25日,2012年計劃不再適用於新的贈款。
(2)包括根據“2012年計劃”或“2018年計劃”授予的未清償期權的1,617,907股股票,以及根據“2018年計劃”授予的295,652個限制性股票單位和根據“2018年計劃”授予的22,703個遞延股。每個受限制的股票單位或遞延股單位的目的是經濟上相當於我們普通股的一股。
(3)加權平均行使價格不包括未完成的限制性股票單位或遞延股票單位.
(4)這些股票仍可根據2018年計劃在未來發行,因為2012年計劃不再適用於新的贈款。除期權、限制性股票單位和遞延股外,2018年計劃可能授予的其他股權福利包括股票增值權、限制性股票、業績股、業績單位、現金獎勵以及基於或與我們普通股股份有關的某些其他獎勵。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
本項目所要求的信息通過參考我們2020年股東年會的最終代理聲明被納入,該聲明將在2019年12月28日終了的會計年度結束後120天內提交給SEC。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息通過參考我們2020年股東年會的最終代理聲明被納入,該聲明將在2019年12月28日終了的會計年度結束後120天內提交給SEC。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(A)下列文件作為本報告的一部分提交:
(1)財務報表-見第二編第8項。“財務報表和補充數據”這份報告。
(2)財務報表附表-無。
(3)證物-以下是作為本報告的一部分而提交或提供的證物清單,或在此以參考方式納入以前提交給證券交易管理委員會的證物。
| | | | | | | | |
展覽編號 | | 陳列品 |
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3.1 | | | 修正和恢復了Yeti控股公司的公司註冊證書。(2018年10月26日以表8-K提交公司當前報告的表3.1,並在此以參考方式納入) |
| | |
3.2 | | | 修訂及重訂葉地控股有限公司附例。(2018年10月26日以表8-K提交公司當前報告表3.2,並在此以參考方式納入) |
| | |
4.1 | | | 由Yeti Holdings,Inc.,Cortec Management V,LLC作為Cortec Group Fund V,L.P.和Yeti Holdings,Inc.的管理普通合夥人的股東協議形式。股本方(2018年9月27日在表格S-1(註冊號333-227578)上作為公司註冊聲明的表4.1提交,並以參考方式在此註冊) |
| | |
4.2 | | | Yeti Holdings,Inc.,Cortec Group Fund V,L.P.和Yeti Holdings,Inc.的註冊權利協議的形式。股本方(2018年10月15日在表格S-1(註冊編號333-227578)上提交公司註冊聲明第1號修正案附件,並以參考方式在此註冊) |
| | |
4.3 | | | Yeti Holdings,Inc.,Cortec Group V,L.P.和Yeti Holdings,Inc.的第1號修正案,日期為2019年5月6日。股本方(於2019年5月6日以表格S-1(註冊編號333-231240)提交公司註冊報表表10.17,並以參考方式在此註冊) |
| | |
4.4 | | | Yeti Holdings,Inc.,Cortec Group V,L.P.和Yeti Holdings,Inc.的第2號修正案,日期為2019年12月11日。股本當事人 |
| | |
4.5 | | | Yeti控股公司股本簡介。 |
| | |
10.1* | | 截至2018年10月9日,Yeti冷卻器、LLC和Matthew J.Reintjes(2018年10月15日公司註冊聲明第1號修正案(註冊號333-227578)的附件10.3)修訂後的“僱傭協議”(註冊編號333-227578) |
| | |
10.2* | | “僱傭協議”,截止2018年6月25日,由Yeti冷卻器公司、LLC公司和Paul Carbone公司(2018年9月27日提交公司S-1登記聲明(登記號333-227578)的附件10.4提交,並以參考方式併入) |
| | | | | | | | |
| | |
10.3* | | Yeti控股公司2012年股權和業績激勵計劃(2018年6月20日修訂和重新確定)(2018年9月27日以表S-1(註冊號333-227578)的公司登記聲明表10.9提交,並在此參考) |
| | |
10.4* | | 截至2016年5月19日的期權調整函表格(2018年9月27日公司在表格S-1上的登記聲明(註冊號333-227578)的附件10.14),並以參考方式納入本文件) |
| | |
10.5* | | Yeti控股有限公司下的限制性股協議的形式。2012年股權和業績激勵計劃(2018年6月20日修訂和重新確定)(2018年9月27日以表S-1(註冊號333-227578)的公司登記聲明表10.15提交,並在此參考) |
| | |
10.6* | | Yeti冷卻器,LLC高級領導福利計劃(2018年9月27日公司在表格S-1(註冊號333-227578)上的註冊聲明(見表10.16),並以參考方式在此註冊) |
| | |
10.7* | | Yeti控股公司2018年股權及激勵補償計劃(2018年9月27日公司登記報表S-1(註冊號333-227578)表10.17以參考方式提交) |
| | |
10.8* | | 2018年股權及獎勵補償計劃下的非僱員董事限制性股票單位協議表格(2018年9月27日公司登記聲明(註冊編號333-227578)表10.18),並以參考方式在此註冊) |
| | |
10.9* | | 2018年股權及激勵補償計劃下的非僱員董事遞延股協議表格(2018年9月27日公司登記報表S-1(註冊號333-227578)表10.19以參考方式提交) |
| | |
10.10* | | 2018年權益及獎勵補償計劃下的非合資格股票期權協議表格(2018年10月15日在表格S-1(註冊編號333-227578)上提交公司註冊聲明第1號修正案表10.20,並在此參考) |
| | |
10.11* | | Yeti控股公司非僱員董事補償政策(2018年9月27日以表格S-1(註冊編號333-227578)提交公司註冊聲明表10.20,並以參考方式在此註冊) |
| | |
10.12* | | 公司及其每名董事及行政人員之間的補償協議表格(2018年9月27日提交公司S-1登記聲明(註冊編號333-227578)的附件10.21,並在此參考) |
| | |
10.13 | | | 截至2016年5月19日,由Yeti Holdings,Inc.、貸款人不時與其合作方和美國銀行(N.A.)作為行政代理人(2018年9月27日在表格S-1(註冊號333-227578)上作為公司登記聲明的附件10.22提交,並以參考方式在此註冊)的信貸協議,日期為2016年5月19日。 |
| | |
10.14 | | | “信用協議第一修正案”,日期為2017年7月17日,由Yeti Holdings,Inc.和其不時的當事方,以及美國銀行作為行政代理人(2018年9月27日公司登記報表S-1(註冊號333-227578)的表10.23提交,並以參考方式在此註冊) |
| | |
10.15 | | “信貸協議第二修正案”,日期為2019年12月17日,由Yeti Holdings,Inc.及其之間的貸款方和美國銀行作為行政代理人(作為2019年12月18日公司當前表格8-K報告的表10.1提交,並在此以參考方式納入) |
| | |
| | | | | | | | |
10.16 | | | 諮詢協議,截止2012年6月15日,由Yeti冷卻器公司、LLC公司和Cortec Management V有限責任公司簽署(2018年9月27日公司在表格S-1(註冊號333-227578)上的登記聲明的附錄10.24),並以參考方式納入本文件) |
| | |
10.17 | | | 關於終止諮詢協議的協議的格式,由Yeti冷卻器公司、LLC公司和Cortec Management V公司於2018年10月15日提交公司關於表格S-1的註冊聲明(註冊號333-227578)的第1號修正案附件10.26,並以參考方式在此註冊) |
| | |
10.18 | | | 供應協議表格(2018年9月27日公司在表格S-1(註冊編號333-227578)上的註冊聲明附件10.26,並以參考方式在此註冊) |
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21.1 | | | Yeti控股公司的子公司。 |
| | |
23.1 | | | 均富有限責任公司的同意 |
| | |
31.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
| | |
31.2 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
| | |
32.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官和首席財務官 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-格式化為內聯XBRL |
| | |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
*表示管理合約或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | |
| Yeti Holdings,Inc. | |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /S/Reintjes/Reintjes |
| | 馬修·J·林吉斯 |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士代表登記人並以所指的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /S/Reintjes/Reintjes |
| | 馬修·J·林吉斯 |
| | 總裁兼首席執行官、主任 (特等行政主任) |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /S/C.Paul C.Carbone |
| | 保羅·C·卡伯恩 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務主任及首席會計主任) |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /s/高等級David L.Schnadig |
| | 大衞·沙納迪格 |
| | 主席兼主任 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /S/弗蘭克·D·吉博(Frank D.Gibeau) |
| | 弗蘭克·D·吉博 |
| | 導演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /S/瑪麗·盧·凱利 |
| | 瑪麗·盧·凱利 |
| | 導演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /s/高等級Jeffrey A.Lipsitz |
| | Jeffrey A.Lipsitz |
| | 導演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /S/DUSTN E.McCoy |
| | 杜斯坦·麥考伊 |
| | 導演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /s/高等級Michael E.Najjar |
| | 邁克爾·奈傑爾 |
| | 導演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | /S/OYOY J.SEARITS |
| | 羅伊·J·蜘蛛 |
| | 導演 |
| | |
日期:2020年2月18日 | 通過: | 羅伯特K.希勒 |
| | 羅伯特·K·希勒 |
| | 導演 |