目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至財政年度
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從轉軌到轉軌,從轉軌到轉軌,轉軌
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團) |
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(I.R.S.僱主) 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
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交易 文號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)條提交報告,請用複選標記標明。是☐
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天內一直受到這類申報要求的約束。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型速動成型機 |
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加速機 |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法規則12b-2所定義)。是
註冊人非聯營公司所持有的註冊人普通股在2019年6月28日的總市值約為$
截至2020年1月31日,即最近可行的日期,註冊人普通股的流通股數目為
以參考方式合併的文件
註冊人2020年年度股東大會委託書的部分內容以參考方式納入本年度報告第三部分(表格10-K)。
目錄
馬尼託沃c公司,公司
表格10-K年報索引
2019年12月31日終了年度
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頁 |
關於前瞻性信息的警告聲明 |
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第I部 |
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項目1 |
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商業 |
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項目1A |
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危險因素 |
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項目1B |
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未解決的工作人員意見 |
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項目2 |
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特性 |
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項目3 |
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法律程序 |
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18 |
項目4 |
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礦山安全披露 |
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I有關行政主任的資料 |
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18 |
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第II部 |
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項目5 |
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註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買股權 |
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項目6 |
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選定財務數據 |
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項目7 |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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項目7A |
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市場風險的定量與定性披露 |
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項目8 |
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財務報表和補充數據 |
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項目9 |
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會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
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79 |
項目9A |
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管制和程序 |
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79 |
項目9B |
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其他資料 |
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79 |
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第III部 |
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項目10 |
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董事、執行幹事和公司治理 |
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項目11 |
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行政薪酬 |
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項目12 |
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某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
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80 |
項目13 |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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81 |
項目14 |
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主要會計費用及服務 |
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第IV部 |
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項目15 |
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證物及財務報表附表 |
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項目16 |
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表格10-K摘要 |
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88 |
2
目錄
關於前瞻性信息的警告聲明
本年度報告中關於表10-K的所有陳述,除歷史事實外,均為前瞻性陳述,包括(但不限於)在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所作的陳述。一般情況下,前瞻性陳述是那些集中在預期的事件或趨勢,期望和信念的事情,非歷史性的性質。“可以”、“應該”、“可能”、“感覺”、“預期”、“目標”、“初步”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“意圖”、“計劃”、“將”、“預見”、“項目”、“預測”或其中的負面或變體,以及類似的表達方式可以識別前瞻性陳述。
1995年的“私人證券訴訟改革法”為這些前瞻性聲明提供了一個“安全港”。為了遵守安全港的條款,Manitowoc公司。(“公司”或“Manitowoc”)指出,前瞻性報表受到已知和未知的風險、不確定因素和其他與公司經營和業務環境有關的因素的影響,所有這些因素都難以預測,其中許多因素是公司無法控制的。這些已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所表達、預期或暗示的事項大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於:
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競爭對手的行為; |
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一般經濟或工業條件的變化或馬尼托夫所服務的市場的變化; |
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客户需求的意外變化,包括全球對高容量起重設備的需求變化、新興經濟體對起重設備需求的變化以及對二手起重設備需求的變化; |
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地理因素與政治經濟條件與風險 |
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利用關鍵戰略機會的能力和實施馬尼託沃克的長期倡議的能力; |
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政府批准和資助項目以及與政府有關的問題或發展的影響; |
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資本和金融市場的意外變化; |
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收入、利潤率和成本的意外變化; |
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提高整個馬尼託沃c的業務效率和利用這些效率的能力; |
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顯著提高盈利能力; |
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專注於客户、新技術和創新的能力; |
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與新產品引進、成功開發和市場接受推動增長的新產品和創新產品有關的不確定性; |
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與及時有效地執行生產戰略有關的問題,包括與工廠關閉、新建工廠和/或合併現有設施和運營有關的問題,以及從這些行動中獲得預期利益的能力,以及公司設施的總體效率和能力利用; |
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實現預期收益增加、成本節約、戰略選擇和其他協同增效,以及實現這些節餘、協同增效和備選辦法的預期時機; |
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能夠根據馬尼託沃公司的既定目標產生現金和管理週轉資金; |
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將訂單和訂單活動轉化為銷售的能力以及這些銷售的時間安排; |
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有能力將資源用於那些將帶來最高回報的地區; |
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原材料和商品價格的變化; |
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與供應商的可用性和可行性有關的意外問題; |
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公司吸引和留住人才的能力; |
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技術過時產品的更換週期; |
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自然災害和其他天氣事件,擾亂世界一個或多個區域的商業; |
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目錄
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Manitowoc客户獲得融資的能力; |
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重視和利用產品質量和可靠性的能力; |
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與製造或設計缺陷相關的風險; |
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與從第三方採購的材料、部件和產品的質量以及成功解決這些問題的能力有關的意外問題; |
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世界各地法律的變化; |
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不遵守與公司銷售的產品有關的法規要求; |
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與數據安全和技術系統及保護有關的風險; |
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(二)無法對可能的知識產權侵權主張進行辯護; |
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商譽和(或)無形資產減值; |
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外幣波動及其對報告結果的影響; |
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在公司重組計劃中實施具體計劃的潛在延誤或失敗; |
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完成和適當整合重組、合併、收購、剝離、戰略聯盟、合資企業和其他戰略選擇的能力; |
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與裁減工作人員和隨後可能的再僱用有關的問題; |
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通過經銷商和其他第三方銷售產品的能力; |
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停工、勞資談判、勞動力價格和臨時勞動力成本; |
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與高債務槓桿有關的風險; |
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影響當年實際税率的意外問題; |
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恐怖主義行為;以及 |
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Manitowoc提交美國證券交易委員會的文件中詳細説明的其他風險因素,包括本表10-K年度報告第1A項“風險因素”中的風險因素,可在馬尼托夫公司隨後提交的關於表10-Q的季度報告中加以修正或補充。 |
這些説明反映了管理層目前對未來事件的看法和假設。除聯邦證券法所要求的範圍外,公司不承擔並在此拒絕履行更新這些前瞻性陳述的任何義務,即使其情況和情況在未來可能發生變化。讀者被告誡不要過分依賴前瞻性的陳述,這些陳述只在本報告的日期發表。在本報告中列入任何陳述並不構成公司或任何其他人承認該陳述中所描述的事件或情況具有重大意義。
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目錄
第一部分
項目1.事務
一般
Manitowoc公司(“Manitowoc”或“公司”)成立於1902年,擁有117年向市場提供高質量、以客户為中心的產品和支持服務的傳統。Manitowoc公司是世界領先的工程起重解決方案供應商之一。Manitowoc公司通過其全資子公司,設計、製造、銷售和支持移動伸縮起重機、塔式起重機、格子臂履帶起重機和格羅夫(Grove)、馬尼託維奇(Manitowoc)、國家起重機(National Crane)、波頓(Potis)、梭特利夫特(Shuttlelift)和馬尼託維奇起重機(Manitowoc Crane Care)品牌的綜合生產線。該公司有三個主要的報告部分,美洲部分,歐洲和非洲(“EURAF”)部分和中東和亞太地區(“MEAP”)部分。這些部門是使用“管理辦法”確定的,該辦法指定管理層用來作出業務決定和評估業績的內部組織。請參閲附註17“段”以獲得更多信息。
除另有説明外,對馬尼托夫公司、本公司、我們和我們的提述是指馬尼託沃克公司(Manitowoc Company,Inc.)。以及合併後的子公司。
馬尼托夫
Manitowoc方式是一種持續改進的文化,它包括核心價值和增長戰略,為我們的主要利益相關者--客户、股東和員工增加價值。客户是Manitowoc方式的優先事項,因為我們通過傾聽他們的意見、瞭解他們的需求和快速響應創造性的產品和服務來建立牢固的關係。當股東理解我們與客户之間的價值驅動關係時,他們會繼續投資資源,以支持我們的成長。
員工對Manitowoc方式的目標和願景的承諾使我們能夠利用股東投入的資源創建一個更強大的組織。Manitowoc方式使員工能夠開發符合我們客户需求的創新產品和服務。Manitowoc方式的文化培養了員工的敬業精神,使他們迅速認識到機會,並利用這些機會來增加價值。創新和速度是Manitowoc方式的核心,推動了與我們競爭對手的差異化。
產品及服務
我們設計、製造和銷售一條多樣化的履帶式格子臂起重機系列,以馬尼託沃克公司的品牌銷售.我們還設計並製造了一條高迴轉和自架式塔式起重機的擴展生產線,並以POTIN品牌銷售。我們設計和製造移動伸縮起重機,我們銷售的格羅夫,船艇和國家起重機品牌。我們還提供起重機產品零件和服務以及起重機的改造、再製造和培訓服務,這些服務都是以Manitowoc起重機護理品牌提供的。我們的起重機產品廣泛應用於世界各地,包括能源生產/分配和公用事業,石化和工業,基礎設施,如道路,橋樑和機場建設,以及商業和住宅建設。
我們在世界大部分地區銷售我們的全部產品和全套服務。此外,我們在地理報告結構下進行報告,以便更好地與客户的位置和每個地理區域獨特的市場動態保持一致。我們在各地區銷售的主要產品有:
格子臂履帶起重機。(鼓掌)我們以Manitowoc品牌設計、製造、銷售和銷售格子臂履帶起重機.格子臂履帶起重機的重量更輕,並提供更高的起重能力,比類似吊臂長度的移動式伸縮起重機。格子式臂架履帶起重機是唯一一種能夠在滿負荷的情況下同時拾取和移動的起重機。格子式吊杆部分,連同起重機底座,被運輸到一個項目現場並安裝在那裏。我們為我們的格子臂履帶起重機客户提供各種附件,為我們的起重機提供更大的高度,運動和提升能力。
這些起重機用於提升材料和設備的廣泛應用,包括重型建築,橋樑和公路,基礎設施和能源相關的項目。這些起重機也被增值的起重機租賃行業所使用,該行業服務於上述所有終端市場。格子臂履帶起重機是在美國生產的。
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目錄
塔式起重機. 本公司以波坦牌為主要產品,設計、製造、銷售和銷售塔式起重機。SED在……裏面這個 商業和住宅建設終端市場。塔式起重機比其他類型的起重機械更快速、更準確地提供在使用時提升和分配材料的能力,而無需使用地面上的大量面積。我們提供完整的塔式起重機產品系列,包括頂部迴轉,變幅吊臂,無上裝。, 大型建築工程的自架式和專用起重機。
塔式起重機是塔式起重機中最傳統的形式,具有塔式和多截面水平臂。這些起重機從桅杆頂部旋轉,並能隨着工程的進行而提高高度。頂部迴轉起重機被運輸成不同的部分,並在一至三天內組裝在施工現場,視高度而定。這些起重機一般出售給中型到大型建築和建築集團,以及租賃公司。這些起重機產於法國、葡萄牙、印度和中國。
無上身塔式起重機是一種頂級吊車,與其他起重機不同,在桅杆頂部沒有導管或吊臂。起重機主要是在頭頂高度受到限制或幾臺起重機安裝在一起時使用的。無頂塔式起重機生產於法國、葡萄牙、印度和中國。
變幅吊臂塔式起重機是一種頂部迴轉起重機,有一個角度,而不是水平吊臂。與其他塔式起重機不同,塔式起重機有控制載荷橫向運動的手推車,變幅臂起重機通過改變臂架的角度來移動負載。使用由變幅絞車或液壓缸控制的電纜來調整角度。起重機主要在空間受到限制的城市地區使用,或者在幾臺起重機安裝在一起的情況下使用。變幅吊臂塔式起重機產於法國和中國。
自升式起重機是底盤式起重機,其平衡重量位於桅杆底部,無需輔助起重機即可在作業現場安裝、使用和拆卸。 自架式塔式起重機安裝在車軸上或運輸在拖車上.範圍的下部分四部分展開,兩段用於桅杆,兩段用於臂架。我們最小的型號在不到8分鐘內展開;較大的型號在幾個小時內豎立起來。自架式起重機從桅杆底部旋轉,主要用於中低層建築和住宅應用。自架式塔式起重機生產於法國和意大利.
移動式伸縮起重機。我們以Grove、Shuttlelift和National Crane等品牌為核心,設計、製造、銷售和銷售用於工業、商業、建築和維修領域的移動式伸縮起重機。移動式伸縮起重機由安裝在載體上的伸縮臂組成,能夠輕鬆地在工作地點內或之間移動,其中一些允許在公共道路上移動。我們目前提供以下六種類型的移動伸縮起重機:粗糙地形,全地形,卡車安裝,伸縮履帶,工業和吊臂卡車。
粗糙地形起重機的設計是為了在崎嶇或不平坦的地形上提升材料和設備,它們的多功能性使它們能夠在給定地點的邊界內進行許多不同的提升。這些起重機不能在公共道路上行駛,因此必須用卡車運送到工作地點。粗糙地形起重機在美國和意大利生產,並以格羅夫品牌銷售.
全地形起重機是多才多藝的起重機,設計用於在崎嶇或不平坦的地形上執行範圍廣泛的電梯。這些起重機在公路速度下具有高度的可操作性和可行駛性。全地形起重機在德國生產,並以格羅夫品牌銷售.
卡車安裝的起重機提供簡單的設置,長距離,高容量的繁榮,並可在公路上的速度。這些起重機在美國生產,並以格羅夫品牌出售。
伸縮履帶起重機是為在崎嶇的地形上提升物料而設計的。這些起重機由安裝在履帶起重機底盤上的伸縮臂上層建築組成。這些起重機結合了出色的等級和提升能力,百分之百的採摘和攜帶能力。這些起重機是從戰略製造合作伙伴購買的完整單位,並以格羅夫品牌出售。
工業起重機主要用於工廠維護、倉庫和材料處理應用。這些起重機允許在光滑、平坦的表面上起重和搬運載荷。這些起重機在美國製造,並以Grove和Shuttlelift品牌銷售。
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目錄
我們提供我們的液壓吊臂卡車產品的國家起重機品牌。臂架卡車是一種液壓動力伸縮起重機,安裝在傳統的卡車底盤上。伸縮臂卡車主要用於在作業現場提升物料。這些起重機是在美國生產的。
積壓、訂單和客户。年底積壓的產品包括已被接受的訂單,已在生產時間表上,預計將主要在一年內發運和計費。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,該公司積壓的未完成訂單分別為4.751億美元、6.706億美元和6.066億美元。2019年底,該公司的積壓量比2018年年底有所減少,主要原因是美洲地區市場需求放緩,以及外匯匯率出現了480萬美元的不利變化。
截至2019年12月31日的年度訂單減少14.2%,從2018年同期的19.107億美元降至16.386億美元。這一減少主要是由於美洲和中東和亞太區域市場需求放緩所致。由於外幣匯率的變化,訂單受到2 990萬美元的不利影響。
在截至2019、2018年和2017年12月31日的幾年裏,我們沒有任何客户分別佔我們合併淨銷售額的10%以上。
製造業
我們經營利用各種工藝的十一個製造設施(包括再製造設施)。一般來説,製造過程涉及原材料的製造和加工,主要是鋼,然後被製造成子組件。然後將子組件與購買的部件組裝成一臺完整的機器。在我們的製造業務中,我們保持先進的製造、質量保證和測試設備,並利用廣泛的過程自動化。我們還在我們的主要生產設施的產品驗證中心投資,以支持新產品的開發,測試和鑑定子系統和最終產品設計。
我們培訓的員工緻力於領導實施馬尼託沃克方式,這是一個業務系統,旨在提高客户對我們的產品和服務的經驗。我們的團隊由在運營、質量、精益原則、財務、產品和過程工程方面具有不同背景的人員組成。Manitowoc方法包括精益工具,以消除流程中的浪費,為客户提供更好的價值,並評估客户滿意度,並實施改進客户體驗的措施。馬尼托夫方式改進項目有助於提高製造效率、改進材料管理、穩定質量改進和縮短交貨時間,並使我們能夠騰出製造空間。
原材料和用品
我們採購各種各樣的原材料來製造我們的產品。我們的主要原材料是結構鋼和軋鋼,這些鋼材是從世界各地的各種供應商購買的。我們還採購發動機和電氣設備等半成品和全加工材料.我們的政策是在可能的情況下為我們的關鍵材料和部件保持替代的供應來源,通過這樣做,我們減少了任何特定原材料或供應依賴單一來源的風險。
專利、商標和許可證
我們利用專利權保護我們的知識產權和我們作為工程升降機解決方案的領先供應商的地位。我們擁有許多與我們的產品有關的世界各地的專利,也有其他專利的申請。此外,我們還擁有各種註冊和未註冊商標、版權和許可證。我們相信,我們的專利、商標和版權在適用的法律下以習慣方式得到了充分的保護。我們積極執行我們的專利、商標和版權,我們投資的這一知識產權對我們的業務具有共同的重要意義。
季節性
由於北半球的季節性條件影響了顧客的購買行為,我們的第一季度通常是一年中最慢的季度。
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目錄
競爭
我們在競爭激烈的終端市場銷售我們的產品。我們根據產品設計、產品質量、售後服務、產品性能、維護成本、能源和資源節約以及對可持續性和價格的其他貢獻,在每個終端市場競爭。考慮到運營中斷可能造成的費用,我們的客户通常認為質量和可靠性是他們的採購決策的關鍵因素。我們相信,我們受益於以下創造客户忠誠度的競爭優勢:具有競爭性轉售價值的強大品牌、以高質量和可靠的產品以及售後服務和售後服務而享有聲譽,建立了全球分銷商和客户關係網絡,在我們服務的市場上提供了廣泛的產品線,並致力於以客户為中心的工程設計和產品創新。下表列出我們的主要競爭對手:
產品 |
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主要競爭對手 |
塔式起重機 |
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Benazzato;Cattaneo;Comansa;FM Gru;Jaso;Liebherr;Raimondi;Saez;Terex Comedil/Peiner;Vicario;Wolffkran;永茂;中聯重科 |
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移動式伸縮起重機 |
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Altec;Broderson;Elliott;Hitachi Sumitomo;Kato;Kobelco;Liebherr;Link帶;Locatelli;Manitex;Sany;Sumitomo/Link-帶;Tadano;Terex;XCMG;中聯重科 |
工程、研究與開發
我們相信,我們廣泛的工程、研究和開發能力是我們成功的關鍵動力。我們在專門的地點從事研究和開發活動。我們在三大洲擁有一批內部工程師和技術人員,並輔以外部工程資源,負責改進現有產品和開發新產品。
我們的工程師團隊致力於開發高性能、低維護、創新的產品,以在客户中創造出顯著的品牌忠誠度。設計工程師與我們的製造和營銷人員以及我們的客户密切合作,使我們能夠識別不斷變化的最終用户需求,實施新技術並有效地引入產品創新。與經銷商、分銷商和最終用户的密切管理關係有助於我們識別他們的需求,不僅是對產品的需求,而且是對他們盈利業務至關重要的服務和支持的需求。作為我們不斷致力於提供優質產品的一部分,我們打算繼續努力設計滿足不斷變化的客户需求的產品,並縮短從產品概念到產品引進的時間。
員工關係
截至2019年12月31日,我們僱用了大約4900人。我們的大部分歐洲僱員都屬於各種歐洲工會。此外,我們在中國有一個工會,在印度有一個工會。北美沒有工會。
可得信息
我們在我們的網站(www.manitowoc.com)上免費提供我們的年度報告表10-K、季度報告表10-Q、當前表格8-K的報告、我們的代理報表以及對這些報告的任何修改,在我們向證券交易委員會(“SEC”)以電子方式提交這些材料或向其提供這些材料後,儘快提供這些報告。雖然我們網站上的一些文件是提交給SEC的,但我們網站上的信息通常不是我們向SEC提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。
證交會還在其網站www.sec.gov上維護我們報告的電子版。
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目錄
項目1A。瑞SK因素
公司的財務狀況、經營結果和現金流量受到各種風險的影響,其中許多風險並非完全在公司控制範圍內,這可能導致實際業績與歷史或預測的未來業績大不相同。投資者應根據下文所述的風險因素,仔細考慮本年度報告中關於表10-K的信息。
因為我們參與了競爭激烈的終端市場,我們的淨銷售額和利潤可能會隨着我們對競爭的反應而下降,或者無法有效地應對。
我們在競爭激烈的終端市場銷售我們的大部分產品。我們以產品設計、產品質量、產品支持服務的質量和響應能力、產品性能、維護成本和價格為基礎,在每一個終端市場進行競爭。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財政、營銷、製造和分銷資源。除其他外,這些競爭對手可以:
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對新技術或新興技術作出更迅速的反應; |
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有更大的名稱認知度,臨界數量或地理市場存在; |
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能夠更好地利用收購機會; |
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更快地適應客户需求的變化; |
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投入更多資源開發、推廣和銷售其產品; |
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由於低成本勞動力、原材料、零部件、設備或其他經營項目的任何組合,或願意以低於我們的利潤率進行銷售,因此能夠更好地在價格上競爭他們的產品; |
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與業內其他競爭對手合併,可能對我們的業務造成更高的定價及競爭壓力;及 |
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• |
能夠更好地利用過剩的產能,從而降低產品或服務的成本。 |
我們不能肯定我們的產品和服務是否會繼續與我們的競爭對手成功競爭,或者我們能夠保持我們的客户羣,或改善或保持我們對客户的銷售利潤率,任何這些都會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。
我們的產品銷售是週期性的和/或其他敏感的不穩定或可變的因素。整體經濟活動的低迷或疲弱,或其他因素的波動,都會對我們造成重大的不利影響。
歷史上,我們製造和銷售的產品的銷售受到一般經濟條件和其他因素變化所引起的週期性變化的影響。特別是,對我們產品的需求是週期性的,並受到經濟實力的影響,這些因素一般是可獲得的資金和其他因素,包括原油價格,這些因素可能對國際、國家或區域的建築活動水平產生影響。在建築活動擴大的時期,我們普遍受益於對我們產品需求的增加。相反,在經濟衰退時期,我們受到了對我們產品需求減少的不利影響,挑戰性的條件可能會持續到這段時期結束後的很長時間。此外,未來的任何經濟衰退都可能對槓桿公司(如馬尼托夫公司)的影響大於槓桿程度較低的競爭公司,並可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
對我們產品的需求也在一定程度上取決於聯邦、州、地方和外國政府的支出和撥款,包括基礎設施、安全和國防支出。政府開支的減少可以減少對我們產品的需求,而這反過來又會對我們的業績產生負面影響。我們的銷售在一定程度上取決於客户的更換或維修週期。不利的經濟狀況可能導致客户放棄或推遲新的購買,以利於修理現有的機器。
如果我們不能充分適應市場條件,以及對我們的財務狀況、經營結果和現金流的其他潛在不利影響,我們就可能無法實現計劃的業績,無法達到分析師和投資者的預期,產生較高的固定成本和/或無法從高於預期的客户需求中獲益,從而造成市場份額的損失。
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目錄
U恩費爾f雷克c請願書會對我們的財務結果產生不利影響。
我們的許多外國競爭對手受益於政府給予他們在美國的競爭優勢的政策,包括貨幣貶值和設置貿易壁壘,阻止美國製造商在這些市場上銷售起重機。來自中國和其他發展中市場的低成本競爭也可能導致對我們產品的需求減少。如果我們這個行業的競爭加劇,或者我們目前的競爭對手降低競爭產品的價格,我們可能會失去銷售,或者被要求降低我們產品的價格,這可能會削弱我們創造投資回報的能力。
我們的經營成果取決於我們能把我們的製造能力和資源擴大到客户的需求水平。
我們在要求製造商高效利用製造能力的行業銷售我們的產品。產能不足或過剩會威脅到我們創造有競爭力的利潤率的能力,並可能使我們承擔諸如合同承諾之類的責任。雖然我們不時關閉或合併設施,但調整或修改我們的能力是困難的,因為修改需要很長時間才能執行,固有的破壞性和昂貴性,在某些情況下可能需要監管批准。此外,在過程或設備修改期間交付產品需要特殊的協調。調整我們的能力所需的成本和資源,例如通過設備收購、工廠關閉或工廠之間的流程移動,可能會抵消任何計劃中的成本削減,或可能導致成本高昂的延誤、產品質量問題或材料短缺,所有這些都可能對我們的運營結果和我們在客户中的聲譽產生不利影響。
原材料或部件的成本大幅或迅速增加,其供應大幅減少,或我們對特定的原材料和零部件供應商的依賴可能會對我們的經營結果產生重大和不利的影響。
我們在生產我們的產品時使用大量的鋼材,以及其他的產品。偶爾,我們一些關鍵原材料的市場價格也會大幅上漲,其中包括關税或其他貿易壁壘。如果將來我們不能降低其他領域的產品成本,或者把原材料價格的上漲轉嫁給我們的客户,我們的利潤可能會受到不利的影響。此外,由於我們保持有限的原材料和零部件庫存,甚至供應商-包括因產能限制、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、緊急天氣或其他自然災害-而出現的短暫延誤,也可能損害我們滿足客户的能力,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
本公司從第三方供應商那裏購買一臺品牌起重機和戰略聯盟下的零部件,然後銷往我們的市場。如果我們不能有效地管理這些供應商的定價,我們的財務業績可能會受到不利影響。同樣,如果我們的供應商終止這些協議,並且我們無法以相當類似的競爭性價格購買替代產品,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們依賴於我們的主要執行官員,經理和熟練的人員,並可能有困難,以留住和招聘合格的僱員。
我們的成功在很大程度上取決於我們的執行幹事、高級管理人員、管理人員和其他技術人員的持續服務,以及我們是否有能力征聘和留住技術人員,以維持和擴大我們的業務。我們可能會因失去任何負責制訂和執行我們的業務計劃和戰略的行政官員而受到影響。此外,我們還需要招聘和留住更多的管理人員和其他技術熟練的員工。然而,依賴工程和技術的公司之間對熟練技術人員的競爭十分激烈,失去合格的僱員或無法吸引、留住和激勵經營和擴大業務所需的更多熟練僱員,可能會妨礙我們成功開展設計、工程和製造活動以及開發適銷對路產品的能力。我們可能無法吸引我們所需要的技術人員,也無法以自己的代價留住那些我們培訓過的人。如果我們不能這樣做,我們的業務和我們繼續增長的能力可能受到負面影響,我們可能面臨來自那些離開我們的競爭對手和為我們的競爭對手工作的僱員的更多競爭。
我們可能無法保持我們的工程、技術和製造方面的專門知識。
我們產品的市場特點是技術的變化和不斷髮展的過程。我們的業務能否持續成功,取決於我們是否有能力:
•招聘、保留和擴大我們的合格工程技術人員隊伍;
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•在我們的行業中保持技術領先地位;
•以符合成本效益和及時的方式,成功地預測或應對製造過程中的變化;以及
•成功地預測或應對成本的變化,以符合成本效益和及時的方式提供服務.
我們不能肯定我們將來會發展我們的客户所需要的能力。新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的設備、庫存或流程過時或缺乏競爭力。為了保持競爭力,我們可能需要獲得新的技術和設備。新技術和新設備的獲取和實施可能需要我們承擔大量的費用和資本投資,這可能會降低我們的利潤率,影響我們的經營業績。當我們建立新的設施時,由於缺乏訓練有素的人員、新員工的有效培訓或機械方面的技術困難,我們可能無法保持或發展我們的工程、技術和製造專門知識。未能預測和適應客户不斷變化的技術需求和要求,或僱用和保留足夠數量的工程師,以及保持工程、技術和製造方面的專門知識,可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的信息系統的任何中斷都可能擾亂我們的業務,並會對我們的業務和財務業務產生不利影響。
我們依靠各種信息系統來支持客户的需求,併成功地管理我們的業務,包括管理訂單、供應商、會計控制和薪資。任何無法成功管理我們的信息系統和後備系統的採購、開發、實施或執行的情況,包括與系統安全、可靠性、性能和訪問有關的問題,以及這些系統無法在我們的業務中實現其預定目的,都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。這種中斷可能不包括在我們的業務中斷保險中。
我們可能會招致額外的費用和延誤,因為我們的生產設施技術問題或其他中斷。
由於技術問題或洪水或火災等其他中斷而導致作業中斷,會對我們設施的製造能力產生不利影響。這樣的中斷可能導致生產的延誤,並使我們承擔額外的費用,如對延遲的產品的快速交貨的費用。此外,我們的客户可能有能力取消採購訂單,如果生產有任何延誤,並可能減少未來的訂單,如果拖延是持續的。此外,如果這種中斷並不是由於我們的有形財產受到損害而造成的,這些可能不包括在我們的業務中斷保險之內。任何此類幹擾都可能對我們的業務、運營和財務結果產生不利影響。
我們的一些客户可能無法獲得融資與第三方購買我們的產品,我們可能會招致費用與我們的援助客户獲得第三方融資。
我們銷售的一部分資金是由第三方金融公司代表我們的客户提供的.第三方融資的可得性受到一般經濟狀況、我們客户的信譽和我們設備的估計剩餘價值的影響。在某些交易中,我們向客户或第三方金融機構提供剩餘價值擔保和回購承諾。客户信用質量的惡化或金融業的整體健康狀況可能會對我們的客户獲得購買設備所需資源的能力或他們獲得第三方融資的能力產生負面影響。此外,如果我們提供剩餘價值保證的設備的實際價值低於我們的擔保額,我們可能會產生額外費用,這可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
如果我們不符合客户的產品質量,可靠性標準和期望,我們可能會遇到增加或意外的產品保修要求和其他不利的後果,我們的業務。
產品質量和可靠性是影響客户購買產品的重要因素。無法保持我們產品的高質量相對於競爭對手所提供的同類產品的感知或實際質量,可能導致市場份額喪失、收入損失、盈利能力下降、保修成本增加、政府調查和(或)損害我們的聲譽。
產品質量和可靠性在一定程度上取決於不完全在我們控制範圍內的因素。我們依靠供應商提供符合我們標準的零部件。如果我們的供應商不能達到這些標準,我們可能無法
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交付客户期望的產品質量,這可能會損害我們的聲譽,導致收入減少和保修成本增加。
我們為客户提供有關我們生產的產品的質量保證,包括做工,在某些情況下還包括材料。我們的保修一般規定,產品將在12個月至60個月期間內無缺陷。如果產品不符合保修要求,我們可能有義務,以我們的費用,糾正任何缺陷,修理或更換有缺陷的產品。雖然我們主要根據發運的數量以及歷史和預期的保修要求保持保修準備金,但不能保證未來的保修要求將遵循歷史模式或我們能夠準確地預測未來保修索賠的水平。提高保修索賠率或發生意外的保修要求,如果我們沒有投保,或者我們無法從供應商那裏收回材料或工藝有缺陷的情況,可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大和不利的影響。
如果我們的製造過程和產品不符合適用的法律和法規要求,或者如果我們製造的產品存在設計或製造缺陷,我們的產品需求可能會下降,我們可能會受到產品責任索賠。
我們的設計、製造工藝和設施必須符合適用的法律和法規要求。我們也有責任確保我們設計的產品符合安全和監管標準,包括適用於我們客户的標準,並獲得任何必要的認證。因此,我們製造的產品有時可能含有製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤,或不符合適用的法律和法規要求或客户的要求。我們製造或設計的產品中的潛在缺陷,無論是由設計、製造或部件故障或錯誤造成的,還是由於我們的製造過程中的缺陷,都可能導致對客户的延遲發貨、更換成本或客户訂單的減少或取消。如果這些缺陷或缺陷嚴重,我們的商業聲譽也可能受到損害。我們製造的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法定和監管要求,可能會使我們受到法律罰款或處罰,在某些情況下,我們需要關閉或花費大量費用來糾正製造過程或設施。
任何製造或設計缺陷也可能導致產品責任索賠。此外,客户使用我們的一些產品在潛在的危險應用,可能造成傷害或生命損失和財產,設備或環境損害。在產品責任或其他訴訟中,我們可能被指定為被告,聲稱如果事故發生在我們的設備和服務已經或正在使用的地點,可能會有很大的索賠。我們的某些業務也經歷過與過去所稱的石棉接觸有關的索賠。到目前為止,我們還沒有發生與這些石棉索賠有關的材料費用。我們對當前的要求大力捍衞自己,並打算這樣做,以抵禦未來的要求。我們還維持某些保險政策,這可能會限制我們的財務風險。任何不包括在保險範圍內的重大負債,都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。同樣,對我們提出的索賠數量或任何判決或和解金額的大幅度增加可能會對我們的聲譽和財務狀況、業務結果和現金流動產生重大和不利的影響。
遵守或不遵守法規和政府政策會使我們付出巨大的代價。
法律、法規的變更,或者不遵守法律法規,可能會對我們的業務、投資和經營結果產生不利影響。我們受國家、地區和地方政府,包括非美國政府制定的法律和法規的約束。特別是,我們必須遵守某些SEC和其他法律要求。遵守和監督適用的法律和條例可能是困難的、耗時的和昂貴的。這些法律法規及其解釋和適用也可能不時發生變化,這些變化可能對我們的業務、投資和業務結果產生重大的不利影響。此外,如果不遵守所解釋和適用的適用法律或條例,可能會對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。此外,我們可能需要取得和維持許可證和許可證,以便在不同的司法管轄區進行業務。如果我們或我們收購的企業或公司將來未能或未能遵守這些法律法規,我們可能會承擔責任和罰款,我們的業務可能被停業。這些法律和條例也可能限制我們修改或擴大我們的設施的能力,可能要求我們購買昂貴的設備,或可能造成其他重大開支。
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我們的國際銷售和業務受到與貿易、出口管制和外國腐敗行為有關的適用法律的制約,違反這些法律可能對我們的業務產生不利影響。
我們必須遵守美國和其他國家所有適用的國際貿易、海關、出口管制和經濟制裁法律和條例。我們還必須遵守“反海外腐敗法”和其他一般禁止賄賂或饋贈外國政府或官員的反賄賂法。美國現任總統政府已經採取並採取了可能阻礙美國公司國際貿易的額外行動。貿易制裁法律的改變可能限制我們的商業慣例,包括在受制裁國家或與受制裁方停止商業活動,並可能導致對遵守程序的修改。違反這些法律或條例可能導致制裁或罰款,並可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
不能成功地管理信息系統,或充分維護這些系統及其安全,以及保護數據和其他機密信息,可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
在正常的業務過程中,我們收集和存儲敏感的數據和信息,包括我們的專有和受監管的商業信息,以及我們的客户、供應商和商業夥伴的信息,以及有關我們僱員的個人識別信息。我們依靠我們的信息系統來成功地管理我們的業務。我們已經採取措施,通過實施安全技術、內部控制以及網絡和數據中心的彈性和恢復過程來維護充分的數據安全。然而,任何無法成功管理這些系統的情況,包括與系統和數據安全、隱私、可靠性、遵從性、性能和訪問有關的問題,以及這些系統無法在我們的業務中實現其預定目的,都可能對我們的業務產生不利影響。
儘管我們作出了努力,但我們的信息系統同其他公司的信息系統一樣,容易因自然災害、電力損失、電信故障、病毒、安全漏洞、系統升級或新的系統實施而受到破壞或中斷。此外,我們的安全措施可能無法檢測或防止所有安全威脅,無論是我們的僱員故意或無意中的破壞,還是旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的攻擊,例如拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、侵入、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞或其他攻擊以及類似的破壞。任何操作故障或由於日益複雜的網絡威脅而破壞安全的行為,都可能導致我們和我們客户的財務、產品和其他機密信息的損失或披露,導致採取管制行動和法律程序,並/或對我們的業務和聲譽產生不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權或維護我們使用許可知識產權的權利,我們的業務就會受到不利影響。
我們的知識產權,包括我們的專利、商業祕密、商標和許可證,在我們的業務運作中是非常重要的。雖然我們打算大力保護我們的知識產權,但我們不能肯定我們會成功地這樣做。第三方可就我們提供的服務和產品向我們提出或起訴侵權索賠,我們可能能夠或不可能成功地為這些索賠辯護。訴訟,無論是為了執行我們的知識產權,還是為了防止所聲稱的侵犯他人權利的行為,都可能造成巨大的成本損失,並轉移我們的資源。此外,如果第三方在對我們的侵權索賠中佔上風,那麼我們很可能需要以商業條件從第三方那裏獲得許可,這可能會增加我們的成本。在涉及專利侵權或其他知識產權事項的訴訟中,我們未能維持或取得必要的許可證或不利結果,可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
未來可能產生的環境責任對我們來説可能是重大的。
我們的業務、設施和財產受到有關空氣排放、廢水排放、固體和危險材料和廢物的處理和處置、污染補救以及其他與健康、安全和環境保護有關的廣泛和不斷變化的法律和條例的制約。因此,我們不時參與有關環境、健康及安全事宜的行政或法律程序,過去亦會繼續承擔與這些事項有關的資本成本及其他開支。
我們不能肯定,今後不會出現查明目前不明的環境條件、監管當局採取更有力的執法措施或其他意外事件,並導致額外的環境責任、遵約費用和(或)可能具有重大意義的處罰。此外,環境法律法規不斷
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不斷髮展,不可能準確預測它們對我們的財務狀況、經營結果或現金流量可能產生的影響。
此外,越來越多的有關我們生產的產品的環境方面的法律和條例可能導致在設計和製造符合這些新法律和條例的新產品方面的大量開支。特別是,氣候變化在全世界受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將氣候變化歸因於温室氣體排放量的增加。雖然未來可能會有額外的排放管制,但目前尚不清楚這些新規定最終將如何影響我們的業務、運營或財務結果。
如果我們不開發新的創新產品,或者我們市場上的客户不接受它們,我們的結果可能會受到負面影響。
我們的產品必須及時更新,以滿足客户的需求。因此,為了保持競爭力,我們必須不斷開發新的創新產品.如果我們不創新或者市場不接受我們的新產品,我們的銷售和結果可能會受到影響。我們在新產品的研發上投入了大量資金。這些支出並不總是導致產品被市場接受。如果他們不這樣做,無論是作為一個功能的產品或商業週期,我們將有增加的開支,但沒有重大的銷售,以使我們受益。未能開發成功的新產品也可能導致潛在客户購買競爭對手的產品,而不是我們生產的產品。
我們的商譽和其他無形資產是我們總資產的重要部分;因此,減值已經對我們的經營結果產生了重大的不利影響,而且未來的減值可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
截至2019年12月31日,商譽和其他無形資產總計3.488億美元,約佔我們總資產的22%。我們每年評估我們的商譽價值是否有減值,還是無限期的無形資產。如果未來的經營業績低於目前的預測,或者管理層的假設有重大變化,我們可能需要確認營業收益中的額外非現金費用,用於商譽和/或其他無形資產減值。商譽或無形資產減值已經對我們的經營結果產生了重大的不利影響,未來的任何減值也可能造成這種影響。
我們在美國境外有大量的產品生產和銷售,這些國際業務可能會受到這些國家特有的一些風險的影響。
在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,我們的淨銷售額分別約有53%、57%和61%來自美國以外的產品。擴大公司的國際銷售是我們增長戰略的一部分。我們在許多不同司法管轄區的國際業務可能會受到這些國家特有的若干風險的影響,其中包括:
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較不靈活的僱員關係,這可能是困難和昂貴的終止; |
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勞工動亂; |
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政治和經濟不穩定(包括戰爭和恐怖主義行為); |
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我們的業務基礎設施不足(即缺乏足夠的電力、水、運輸和原材料); |
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衞生問題和相關的政府行動; |
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政府徵用我國財產的風險; |
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較不優惠或相對不明確的知識產權法; |
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監管要求和法律的意外變化; |
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客户付款週期較長,應收貿易賬款難以收取; |
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出口關税、關税、進口管制和貿易壁壘(包括配額); |
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不利的貿易政策或對美國或我們所經營的任何外國管轄區的任何政策的不利改變; |
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税率或規章的不利變化; |
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法律或政治上限制我們維持或提高價格的能力; |
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遵守各種勞工慣例和外國法律的負擔,包括與進出口關税、環境政策和隱私問題有關的法律; |
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(B)不能將外國業務的淨經營損失用於同一管轄範圍內的未來收入;以及 |
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新興或發展中經濟體可能會受到更大的貨幣波動、負增長、高通貨膨脹、外匯供應有限和其他風險的影響。 |
這些因素可能會損害我們的業務成果,我們為減少匯率波動和國際行動的其他風險而可能採取的任何措施都可能無效。根據我們的經驗,進入新的國際市場需要相當長的管理時間,以及市場開發、招聘和建立辦公設施的啟動費用,然後才能產生可觀的收入。因此,在一個新的市場中的最初運作可能是低利潤率的,或者可能是無利可圖的。
我們的經營結果受到匯率和其他貨幣風險的影響。匯率的重大變動可能對我們的業務結果和現金流動產生不利影響。
我們的一些業務現在和將來將繼續由在外國的子公司進行。這些子公司的經營結果和財務狀況將以有關外幣報告,然後按適用的匯率折算成美元,列入我們以美元表示的合併財務報表。近年來,外幣與美元匯率大幅波動,今後可能繼續波動。這種波動可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響,並可能嚴重影響我們在財政期間之間的結果的可比性。
當我們的經營子公司使用與其功能貨幣不同的貨幣進行交易時,我們也會招致貨幣交易風險。當我們的經營子公司使用與其功能貨幣不同的貨幣進行實質性交易時,我們試圖通過以下方式降低貨幣交易風險:
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以同一貨幣的現金收入和付款相匹配; |
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直接外幣借款; |
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為套期保值目的訂立外匯合同。 |
然而,我們可能無法完全或以可接受的成本對衝這一風險,這可能會對我們今後的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
我們面臨通過經銷商和其他第三方進行銷售的風險。
我們通過第三方如分銷商、代理商和渠道合作伙伴(統稱為分銷商)銷售我們的部分產品。使用第三方進行分銷會使我們面臨許多風險,包括競爭壓力、集中風險、信用風險和合規風險。經銷商可能會銷售與我們的產品競爭的產品,我們可能需要提供財政和其他激勵措施,以集中分銷商銷售我們的產品。我們可能依賴一個或多個關鍵分銷商的產品,而這些分銷商的損失可能會對我們的銷售產生負面影響。分銷商可能面臨財務困難,包括破產,這可能會損害我們的應收賬款和財務結果。經銷商或其他第三方中介違反“外國腐敗行為法”或類似法律可能對我們的業務產生實質性影響。不管理與我們使用分銷商有關的風險可能會減少銷售,增加開支,削弱我們的競爭地位。
在我們經營的許多國家做生意的成本增加可能會對我們的業務和財務結果產生不利影響。
在我們經營的國家,增加勞動力和間接費用等成本可能會侵蝕我們的利潤率,損害我們的價格競爭力。歷史上,在我們經營的某些國家,低勞動力成本一直是一種競爭優勢,但在這些國家,如中國和印度,勞動力成本一直在上升。我們的盈利能力還取決於我們是否有能力管理和控制我們的其他業務費用,如水電費、工廠用品費、工廠場地費、設備租金、修理和維修費以及運費和包裝費。如果在收入不成比例增長的環境中,我們無法管理勞動力和其他業務費用的任何增加,我們的財務結果就會受到不利影響。
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如果我們遇到勞資關係的問題,我們的運營和盈利能力可能會受到影響。
截至2019年12月31日,我們僱用了大約4900人。我們的大部分歐洲僱員都屬於各種歐洲工會。此外,我們在中國有一個工會,在印度有一個工會。北美沒有工會。
任何重大的勞資關係問題都可能對我們的業務、聲譽、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的槓桿可能會損害我們的經營和財務狀況。
截至2019年12月31日,我們的綜合債務總額為3.122億美元,而2018年12月31日的綜合債務為2.731億美元。
2099年3月25日,我們和我們的某些子公司與作為託管人和票據抵押品代理的美國銀行全國協會簽訂了一份契約,根據該契約,我們發行了3000萬美元的高級擔保第二留置證本金總額,這些債券應於2026年4月1日到期,年息為9.000%(“2026年票據”)。2026年期債券的利息在每年4月1日和10月1日以現金支付,每半年拖欠一次。2026年票據由我們現有的和未來的國內子公司共同和各自為政地在高級擔保的第二留置權基礎上提供充分和無條件的擔保,這些子公司要麼是擔保人,要麼是ABL循環信貸貸款下的借款人,或者擔保我們或擔保人的某些其他債務。2026年的票據和相關擔保是在第二優先基礎上擔保的,但有某些例外情況和允許的留置權,主要是對我們的所有個人財產和費用所有不動產以及擔保ABL循環信貸貸款義務的擔保人的股本和其他權益以及其他擔保權益進行擔保。2026年的票據是根據1933年“證券法”規定的豁免註冊而出售的。
此外,在2019年3月25日,我們和我們的某些子公司(“貸款方”)與N.A.摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)簽訂了一項信貸協議(“ABL信用協議”),其中某些金融機構作為貸款人,提供了最高2.75億美元的基於高級擔保資產的循環信貸貸款(“abl循環信貸貸款”)。ABL循環信貸機制下的借款能力是根據貸款方的庫存、應收賬款和固定資產的價值計算的。貸款方在ABL循環信貸貸款機制下的義務是在優先基礎上擔保的,但有某些例外和允許的留置權,主要由貸款方的所有個人財產和費用所有的不動產擔保。擔保ABL循環信貸貸款的留置權優先於第二優先權留置權,以保證2026年票據和相關擔保項下的義務。ABL循環信貸貸款期限為5年,包括7,500萬美元的信用證次級貸款,其中1,000萬美元可供我們作為ABL循環信貸機制借款人的德國子公司使用。
我們所維持的債務數額可能會產生後果,包括增加我們對一般不利的經濟和工業條件的脆弱性;要求我們的大部分業務現金流動用於支付利息,而不是用於支付週轉資本、資本支出、收購和一般公司需求;限制我們獲得額外融資的能力;限制我們在規劃業務和我們經營的最終市場的變化或對其作出反應方面的靈活性。
有關我們債務的協議包括契約,其中除其他事項外,限制我們承擔額外債務、支付股息或回購我們的股權、進行某些投資、合併、合併或轉讓我們全部或實質上所有資產的能力。我們的某些債務安排要求或將要求我們維持特定的財務比率,並滿足某些財務狀況測試。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,包括目前的經濟、金融和工業狀況。遵守這些公約也可能要求我們採取不利行動,包括減少在營銷、廣告和新產品創新方面的開支,減少未來對營運資本、資本支出和一般公司用途的供資,出售資產,或將業務中不可持續的現金流量用於支付我們的債務本金和利息。與任何槓桿率較低的競爭對手相比,我們的槓桿作用也可能使我們處於不利地位。我們不能肯定我們將來是否會接受任何財務測試,或貸款人會放棄任何這類不符合這些測試的規定。見附註11“債務”對我們合併財務報表的進一步討論。
如果我們根據我們的債務協議違約,我們的貸款人可以選擇,除其他可能的補救辦法外,宣佈我們的債務協議下的所有未償款項立即到期並應支付,並可以對任何擔保債務的抵押品進行處理。
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我們的重組計劃和其他節省成本的措施可能不如我們有效。預期,我們可能無法實現我們期望從這些行動中節省的費用和提高的效率。我們的業務結果可能會受到我們無法有效執行這種改組計劃和其他節省費用倡議的不利影響。
我們不斷尋求簡化或改進流程、消除過剩產能和降低業務所有領域的成本的方法,這些領域不時包括重組活動。我們在全球製造業、銷售和分銷領域實施了重大的重組活動,包括裁員和設備整合。
我們的重組行動可能沒有我們預期的那麼有效,我們可能無法實現我們期望從這些行動中節省的成本。由於重組活動而產生的實際費用、費用和調整可能與我們的估計大不相同。我們的重組計劃將需要大量的現金和非現金整合和實施成本或費用,以實現這些成本節省,這可能抵消任何此類節省和其他好處。
雖然我們已考慮過本地規例的影響、與僱員代表的談判,以及與我們的重組活動有關的成本,但管理階層無法控制的因素,可能會影響這些計劃的時間安排,因而影響計劃何時可節省開支。此外,如果我們未能在所設想的時間框架內成功完成重組項目,或者在項目期間出現增加成本或擾亂我們業務的額外問題,我們的業務結果可能受到不利影響。
額外的税務負擔可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們經常在不同的司法管轄區接受税務審核。雖然我們相信我們的税務預算是合理的,而且我們是根據所有適用的税法擬備報税表,但就任何税務稽核及有關的競爭所作的最後決定,可能與我們的預算,或與我們的歷史所得税規定和應計税款,有很大的不同。審計結果或對審計結果的質疑可能對作出這一決定的期間內的經營結果和(或)現金流量產生重大不利影響。此外,未來期間的收入可能受到訴訟費用、和解、罰款和(或)利息評估的不利影響。
我們無法從自然災害或人為災難中恢復過來,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的商業和財務結果可能會受到某些我們無法預料或無法控制的事件的影響,例如自然或人為災難、國家緊急情況、重大勞工罷工、停工、政治動亂、戰爭或恐怖活動,這些事件可能會限制我們設施的生產,造成交貨延誤和訂單取消。此外,我們還從許多供應商那裏購買零部件和原材料、信息技術和其他服務,即使我們的設施沒有受到這些事件的直接影響,我們也可能受到這些供應商的中斷的影響。這些供應商可能比我們自己的設施更不可能迅速從這類事件中恢復過來,而且可能會受到其他風險的影響,例如財務問題,從而限制了它們開展業務的能力。我們不能放心,我們將有保險,以充分補償我們的任何這些事件。
我們面臨與養老金和其他退休後福利義務相關的風險。
我們已經在全球範圍內為養老金和其他退休後福利計劃提供了資金和資金。截至2019年12月31日,我們在養卹金和其他退休後福利計劃下的預計福利義務總額比計劃資產的公允價值高出約1.065億美元(“無資金狀況”),而2018年12月31日為1.081億美元。這些福利計劃未來供資義務的數額和時間估計數是根據各種假設作出的。這些假設包括貼現率、薪酬增長率、計劃資產的預期長期回報率以及預期的醫療成本趨勢率。如果我們的假設被證明是錯誤的,我們的供資義務可能會增加,這可能對我們的財務結果產生重大的不利影響。
我們已將我們的基金福利計劃的計劃資產投資於各種股權和債務證券。計劃資產價值的惡化可能導致這些福利計劃的無資金狀況增加,從而增加我們向這些計劃提供額外捐款的義務。向我們的福利計劃繳款的義務可能會減少可用於週轉資本和其他公司用途的現金,並可能對我們的業務、財務狀況和流動性產生不利影響。
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項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
Manitowoc在世界各地擁有租賃和擁有的製造、倉庫、倉庫、現場測試和辦公設施。公司的公司辦公室位於威斯康星州密爾沃基。本公司認為,其目前正在使用的設備是適當的,並有足夠的能力,以滿足其目前和可預見的未來需求。請參閲本表格第二部分第8項所載合併財務報表附註22“租約”,以獲得關於租賃的補充資料。Manitowoc管理層不斷監測公司的能力需求,並根據市場和其他條件進行調整。
下表提供了截至2019年12月31日公司擁有或租賃的材料設施的信息。
設施選址 |
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設施類型 |
威斯康星州密爾沃基 |
|
全球總部 |
美洲 |
|
|
賓夕法尼亞州Shady Grove |
|
製造/辦公室 |
歐盟皇家空軍 |
|
|
Wilhelmshaven,德國 |
|
製造/辦公室 |
葡萄牙範澤爾 |
|
製造/辦公室 |
波爾塔,葡萄牙 |
|
製造/辦公室 |
Niella Tanaro,意大利 |
|
製造/辦公室 |
法國穆林斯 |
|
製造/辦公室 |
法國Charlieu |
|
製造/辦公室 |
MEAP |
|
|
張家港,中國 |
|
製造/辦公室 |
項目3.法律程序
公司在正常經營過程中,有時會受到與其業務有關的附帶訴訟,以及其他非物質性質的訴訟。詳情見本表格第二部分第8項所列合併財務報表附註18,“承付款項和意外開支”。
項目4.礦山安全披露
不適用。
有關行政主任的資料
本公司下列每名行政人員均由董事局選出。以下是截至2020年2月14日的資料。
名字 |
|
年齡 |
|
註冊人的立場 |
|
校長 擔任職務 自 |
巴里·L·潘尼皮克 |
|
59 |
|
總裁兼首席執行官 |
|
2016 |
戴維·安東尼 |
|
62 |
|
高級副總裁兼首席財務官 |
|
2016 |
拉文斯克羅夫特 |
|
41 |
|
Cranes執行副總裁 |
|
2016 |
小託馬斯·杜爾(Thomas L.Doerr) |
|
44 |
|
高級副總裁、總法律顧問和祕書 |
|
2017 |
特倫斯·柯林斯 |
|
55 |
|
人力資源高級副總裁 主管行政 |
|
2018 |
彼得·A·勒克 |
|
48 |
|
業務發展高級副總裁 |
|
2018 |
以下各段提供進一步資料,説明我們的行政人員的職責和他們的僱用歷史:
18
目錄
巴里·L·潘尼皮克於2015年12月被任命為公司起重機業務的總裁兼首席執行官,並於2016年3月成為公司總裁兼首席執行官。. Penypacker先生自2013年以來擔任量子精益有限責任公司的創始人、總裁和首席執行官,該公司是一傢俬營的精密部件製造商和供應商。他以前當過P居民和C裂口E二聚體O加德納丹佛公司(加德納丹佛公司)的首席執行官兼董事,該公司是工程工業機械及相關零部件和服務的製造商和營銷者(2008-2012年)。在加入加德納丹佛公司之前,潘內帕克先生在西屋航空制動器技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)任職,該公司是一家為鐵路行業提供基於技術的設備和服務的全球供應商(1999-2008年),他的最後一個職位是副總裁--集團高管。他曾擔任過斯坦利緊固件系統公司全球業務總監,這是斯坦利工廠的一個運營部門,是一家全球工具和安全產品生產商,並擔任過一些高級管理職位,對專業、醫療、工業和商業產品和服務的製造商和營銷商Danaher公司的責任日益增加。
David J.Antoniuk自2016年5月起擔任高級副總裁兼首席財務官,負責指導會計、財務報告、投資者關係、全球税收、信息服務和財政部的團隊。在加入Manitowoc之前,Antoniuk先生擔任過Colcon公司的副總裁和首席財務官。(2015-2016年),製藥和膳食/食品/營養補充劑行業配方塗料和功能輔料的開發、供應和技術支持方面的領先企業,加德納丹佛公司副總裁兼公司主計長。(2005-2014年)。在加德納丹佛公司之前,安東尼烏克先生曾在戴維斯標準公司、倍耐力電纜公司、強生公司和畢馬威公司擔任越來越重要的職務。
艾倫·H·拉文斯克羅夫特於2016年3月加入該公司,擔任移動起重機執行副總裁。2017年9月,Ravenscroft先生被提拔為Cranes公司執行副總裁。在這一職位上,Ravenscroft先生負責公司區域業務結構的整個業務活動。在加入Manitowoc之前,Ravenscroft先生曾擔任Weir集團北美礦產業務的區域總經理(2013-2016年),這是一家工程產品公司,Robbins&Myers流程和流量控制集團總裁(2011-2013年),是一家工程設備製造商,也是Gardner丹佛公司工業產品集團的區域副總裁。(2008-2011年)。在此之前,他在西屋航空制動器技術公司和JanneyMontgomery Scott擔任了一系列職務,並承擔着越來越多的責任。
小託馬斯·杜爾(Thomas L.Doerr)自2017年11月起擔任高級副總裁、總法律顧問和祕書。在杜爾目前的職位之前,他曾於2015年11月至2017年11月擔任賈森工業公司(Jason Industries,Inc.)副總裁、總法律顧問和製程、零部件、座椅和汽車聲學市場製造商。Doerr先生最初於2006年加入Manitowoc,擔任法律顧問;2008年,他移居英國倫敦,並於2009年前往法國里昂,擔任助理總法律顧問-國際律師,並負責馬尼托夫公司在歐洲、中東、非洲和亞太地區的起重機部門和馬尼托夫公司當時的食品服務部門的所有法律事務。在國外呆了四年之後,杜爾回到了美國,並在2015年11月之前承擔了馬尼托夫公司起重機部門的全球法律責任。在第一次加入Manitowoc之前,Doerr先生在S.C.von Briesen&Rper律師事務所工作。
自2018年4月以來,特倫斯·L·柯林斯擔任人力資源和管理高級副總裁,負責公司全球人力資源職能的戰略開發和執行,包括:人才獲取、人才開發、多樣性和包容性、員工敬業、薪酬和福利計劃、員工和勞動關係、人力資源信息系統以及人力資源管理和合規。在加入馬尼託科之前,Collins先生曾擔任FDH Velocitel首席行政幹事(2014-2018年)、Zebra技術公司高級副總裁(2013-2014年)和IDEX公司人力資源副總裁(2006-2013年)。在IDEX之前,柯林斯先生曾在Amsan LLC和美國食品服務公司擔任高級領導職務。
Peter A.Ruck自2018年4月起擔任負責商業發展的高級副總裁,負責特許和領導Manitowoc在整個企業的有機和無機增長計劃。在加入Manitowoc之前,Ruck先生曾擔任IDEX公司負責戰略和收購的公司副總裁,自2010年以來他在該公司擔任了一系列逐步負責的職位。在IDEX之前,Ruck先生在Danaher公司工作了七年,擔任各種管理職務。Ruck先生從摩托羅拉開始了他的職業生涯。
19
目錄
第二部分
第5項註冊人普通股及有關股東事宜的市場
該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代號為MTW。截至2019年12月31日,有記錄的普通股股東人數為599人。
任何股息的數額和時間由董事會在其每年的常會上決定,但受管理公司2026票據和公司ABL循環信貸貸款的契約範圍內的限制。截至2019年12月31日和2018年12月31日,沒有宣佈或支付現金紅利。
公司的ABL循環信貸貸款和管理2026年票據的義齒確定了公司可以支付的某些款項,例如購買或退出公司股票、預付債務本金和將股息分配給公司股票持有人,作為“限制付款”。這些受限制的付款可能受到一項規定的限制,即在實行ABL信用協議的限制付款後,規定最低固定費用覆蓋率,以及根據2026年債券契約規定最低的合併總債務比率。見附註11“債務”對我們合併財務報表的進一步披露。
有關公司股權補償計劃的某些信息,請參見表10-K年度報告第三部分第12項。
20
目錄
股東總收益
(包括股息再投資)
|
|
年回報率百分比 |
|
|||||||||||||||||
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|||||
Manitowoc公司 |
|
|
(30.21 |
)% |
|
|
69.23 |
% |
|
|
64.46 |
% |
|
|
(62.46 |
)% |
|
|
18.48 |
% |
標準普爾500指數 |
|
|
1.38 |
% |
|
|
11.96 |
% |
|
|
21.83 |
% |
|
|
(4.38 |
)% |
|
|
31.49 |
% |
標準普爾600工業機械 |
|
|
(17.22 |
)% |
|
|
36.69 |
% |
|
|
22.17 |
% |
|
|
(16.96 |
)% |
|
|
25.80 |
% |
|
|
索引回報 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
截至12月31日的年份, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2014 |
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||
Manitowoc公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
69.80 |
|
|
|
118.13 |
|
|
|
194.29 |
|
|
|
72.94 |
|
|
|
86.43 |
|
標準普爾500指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
101.38 |
|
|
|
113.51 |
|
|
|
138.29 |
|
|
|
132.23 |
|
|
|
173.86 |
|
標準普爾600工業機械 |
|
|
100.00 |
|
|
|
82.78 |
|
|
|
113.15 |
|
|
|
138.24 |
|
|
|
114.80 |
|
|
|
144.42 |
|
21
目錄
項目6.選定的財務數據
下列選定的歷史財務數據是根據馬尼托夫綜合財務報表得出的。這些數據應與第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和第8項“財務報表和補充數據”一併閲讀。本報告所述年份前食品服務業務的結果已被歸類為停止經營,以排除這些結果不能繼續經營。除股票和每股數據外,數額為百萬。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
1,834.1 |
|
|
$ |
1,846.8 |
|
|
$ |
1,581.3 |
|
|
$ |
1,613.1 |
|
|
$ |
1,865.7 |
|
毛利 |
|
|
344.1 |
|
|
|
328.1 |
|
|
|
281.9 |
|
|
|
253.3 |
|
|
|
332.2 |
|
業務費用和支出共計(1) |
|
|
235.7 |
|
|
|
347.4 |
|
|
|
273.5 |
|
|
|
396.3 |
|
|
|
332.6 |
|
營業收入(損失) |
|
|
108.4 |
|
|
|
(19.3 |
) |
|
|
8.4 |
|
|
|
(143.0 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
其他費用共計 |
|
|
(49.4 |
) |
|
|
(52.4 |
) |
|
|
(47.9 |
) |
|
|
(125.1 |
) |
|
|
(110.6 |
) |
所得税前繼續營業的收入(損失) |
|
|
59.0 |
|
|
|
(71.7 |
) |
|
|
(39.5 |
) |
|
|
(268.1 |
) |
|
|
(111.0 |
) |
所得税準備金(福利) |
|
|
12.4 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
(49.5 |
) |
|
|
100.5 |
|
|
|
(41.1 |
) |
持續經營的淨收入(損失) |
|
|
46.6 |
|
|
|
(66.9 |
) |
|
|
10.0 |
|
|
|
(368.6 |
) |
|
|
(69.9 |
) |
停止的業務:(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停業的收入(損失),扣除所得税 |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
135.4 |
|
淨收入(損失) |
|
$ |
46.6 |
|
|
$ |
(67.1 |
) |
|
$ |
9.4 |
|
|
$ |
(375.8 |
) |
|
$ |
65.5 |
|
普通股基本淨收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的淨收入(損失) |
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
(1.88 |
) |
|
$ |
0.28 |
|
|
$ |
(10.70 |
) |
|
$ |
(2.06 |
) |
停止經營的淨收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.21 |
) |
|
|
3.98 |
|
每股基本淨收益(虧損) |
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
(1.89 |
) |
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
(10.91 |
) |
|
$ |
1.92 |
|
攤薄後的每股淨收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的淨收入(損失) |
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
(1.88 |
) |
|
$ |
0.28 |
|
|
$ |
(10.70 |
) |
|
$ |
(2.06 |
) |
停止經營的淨收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.21 |
) |
|
|
3.98 |
|
每股稀釋淨收益(虧損) |
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
(1.89 |
) |
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
(10.91 |
) |
|
$ |
1.92 |
|
每股現金紅利 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.08 |
|
平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
35,487,358 |
|
|
|
35,513,162 |
|
|
|
35,111,594 |
|
|
|
34,441,777 |
|
|
|
34,009,048 |
|
稀釋 |
|
|
35,641,800 |
|
|
|
35,513,162 |
|
|
|
35,854,902 |
|
|
|
34,441,777 |
|
|
|
34,009,048 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備-淨額 |
|
$ |
289.9 |
|
|
$ |
288.9 |
|
|
$ |
303.7 |
|
|
$ |
308.8 |
|
|
$ |
410.7 |
|
資本支出 |
|
|
35.1 |
|
|
|
31.7 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
45.9 |
|
|
|
54.9 |
|
折舊 |
|
|
35.0 |
|
|
|
36.1 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
45.6 |
|
|
|
50.6 |
|
資產總額(3) |
|
$ |
1,617.7 |
|
|
$ |
1,541.9 |
|
|
$ |
1,607.8 |
|
|
$ |
1,517.8 |
|
|
$ |
3,562.5 |
|
資本化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當前和長期債務 |
|
$ |
312.2 |
|
|
$ |
273.1 |
|
|
$ |
274.9 |
|
|
$ |
281.5 |
|
|
$ |
1,397.6 |
|
股東權益總額 |
|
|
645.9 |
|
|
|
601.3 |
|
|
|
677.5 |
|
|
|
590.5 |
|
|
|
842.3 |
|
上表説明:
(1) |
2018年期間,該公司在歐盟皇家空軍部門記錄了8 220萬美元的商譽減值費用。 |
(2) |
停產的業務代表了新業務的結果,以及隨後與馬尼託沃公司在2016年3月4日分拆之前的食品服務業務有關的調整。 |
(3) |
資產總額包括2019年、2018年、2017年、2016年和2015年終止業務的資產分別為0.0美元、0.0美元、0.0美元、0.0美元和1 755.7美元。 |
22
目錄
項目7. 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下討論和分析應結合本年度報告第二部分第二部分第8項中的合併財務報表和相關附註閲讀。
概述:Manitowoc是一家領先的工程起重解決方案供應商,包括格子吊杆起重機、塔式起重機、移動式伸縮起重機和吊臂卡車。該公司有三個報告部分,美洲部分,歐盟RAF部分,和MEAP部分。這些部門是使用“管理方法”確定的,該方法指定首席執行官(同時也是公司首席運營決策者)所使用的內部組織,用於就資源分配和業績評估作出決定。
在管理層的討論和分析中,除非另有説明,否則提及“Manitowoc”和“the Company”是指Manitowoc公司。以及合併後的子公司。
除非另有説明,管理當局“財務狀況和業務結果的討論和分析”所列各表中的所有美元數額均為百萬美元。
分段運行性能
該公司主要是在地理基礎上管理其業務。該公司的報告部門包括美洲,歐盟皇家空軍和MEAP。有關公司應報告部門的進一步信息,見本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註17“分部”,表10-K。
美洲
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
2017 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
969.7 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
$ |
882.7 |
|
|
|
27.3 |
% |
|
$ |
693.6 |
|
營業收入 |
|
$ |
113.4 |
|
|
|
92.9 |
% |
|
$ |
58.8 |
|
|
|
764.7 |
% |
|
$ |
6.8 |
|
美國的淨銷售額在2019年增長9.9%,從2018年的8.827億美元增至9.697億美元。這一增長主要是由於石油化工和公用事業部門的市場擴張以及船隊補充。在市場積極接受新產品推出的幫助下,幾個產品線也實現了份額收益。
美國的營業收入在2019年增長了92.9%,從2018年的5,880萬美元增至1.134億美元。這一變化主要是由於上文討論的收入增加、價格實現、工程、銷售和行政費用降低830萬美元,主要原因是成本降低,330萬美元的重組費用減少,以及更好地利用美國製造設施。
2018年,美國淨銷售額增長27.3%,從2017年的6.936億美元增至8.827億美元。這一變化主要是由於向商業建築和能源終端市場運送起重機的數量增加。
2018年,美國營業收入增長了764.7%,從2017年的680萬美元增至5880萬美元。這一變化的主要原因是結構調整費用減少了1 430萬美元,工程、銷售和行政費用降低了200萬美元,更好地利用了美國的製造設施,並增加了上文所述的收入。這部分被增加的450萬美元的原材料費用所抵消。
歐盟皇家空軍
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
2017 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
644.9 |
|
|
|
(5.2 |
)% |
|
$ |
680.6 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
$ |
628.9 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
3.8 |
|
|
|
105.6 |
% |
|
$ |
(68.2 |
) |
|
* |
|
|
$ |
5.1 |
|
*衡量沒有意義
歐盟皇家空軍的淨銷售額在2019年下降了5.2%,從2018年的6.806億美元降至6.449億美元。這一下降主要是由於外幣匯率3 470萬美元的不利變化所致。
歐盟皇家部隊的業務收入從2018年的6 820萬美元增加到2019年的380萬美元。這一變化主要是由於2018年記錄的商譽資產減值費用為8 220萬美元。不包括本項,營業收入
23
目錄
減少$10.2百萬這減少曾.主要由於重組費用增加200萬美元和增加230萬美元2019年的貿易展覽成本。這也影響到了不利通過$4.3百萬的外幣匯率變動。
2018年,歐盟皇家空軍淨銷售額增長8.2%,從2017年的6.289億美元增至6.806億美元。這一變化主要是由於商業建築終端市場對起重機的需求增加。歐元的淨銷售額也受到外匯匯率變動約2 400萬美元的積極影響。
歐盟皇家部隊2018年的業務收入減少到6 820萬美元,而2017年的收入為510萬美元。出現這一變化的主要原因是,商譽資產減值費用為8 220萬美元。不包括這一項,營業收入增加890萬美元,即174.5%。這一增長主要是由於上文討論的收入增加、起重機銷售的戰略性定價行動以及外匯匯率有利變化造成的550萬美元。這部分被2018年沒有發生的2018年貿易展覽增加的工程、銷售和行政費用以及增加的800萬美元原材料投入成本所抵消。
MEAP
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
2017 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
219.5 |
|
|
|
(22.6 |
)% |
|
$ |
283.5 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
$ |
258.8 |
|
營業收入 |
|
$ |
22.6 |
|
|
|
(28.3 |
)% |
|
$ |
31.5 |
|
|
|
(4.8 |
)% |
|
$ |
33.1 |
|
MEAP的淨銷售額在2019年下降了22.6%,從2018年的2.835億美元下降到2.195億美元。減少的主要原因是向能源終端市場運送的起重機數量減少。MEAP的淨銷售額也受到外匯匯率變動約920萬美元的不利影響。
MEAP的營業收入從2018年的3,150萬美元下降到2019年的2,260萬美元,下降了28.3%。減少的主要原因是上文討論的起重機出貨量減少,重組費用比2018年增加210萬美元。這部分被主要由於減少費用而減少的工程、銷售和行政費用420萬美元所抵消。
MEAP的淨銷售額從2017年的2.588億美元增長到2018年的2.835億美元,增長9.5%。這一變化主要是由於向商業建築和能源終端市場運送起重機。MEAP的淨銷售額也受到外匯匯率變動約300萬美元的積極影響。
MEAP的營業收入從2017年的3,310萬美元下降到2018年的4.8%,降至3,150萬美元。這一變化主要是由於MEAP部門內不利的地理產品組合和約250萬美元的原材料投入成本增加,部分抵消了外匯匯率大約40萬美元的有利變化。此外,2018年,由於2014年剝離該公司在華合資公司的長期應收票據,該公司虧損360萬美元。
24
目錄
的業務結果年s截至12月31日,2019, 2018 和2017
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年至2018年變化率 |
|
|
2018-2017年變動率 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
1,834.1 |
|
|
$ |
1,846.8 |
|
|
$ |
1,581.3 |
|
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
16.8 |
% |
毛利 |
|
|
344.1 |
|
|
|
328.1 |
|
|
|
281.9 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
16.4 |
% |
毛利% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
17.8 |
% |
|
|
17.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
工程、銷售和管理 主要開支 |
|
|
225.6 |
|
|
|
251.6 |
|
|
|
245.3 |
|
|
|
(10.3 |
)% |
|
|
2.6 |
% |
資產減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
82.6 |
|
|
|
0.1 |
|
|
* |
|
|
* |
|
||
重組費用 |
|
|
9.8 |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
(24.0 |
)% |
|
|
(52.6 |
)% |
利息費用 |
|
|
32.7 |
|
|
|
39.1 |
|
|
|
39.2 |
|
|
|
(16.4 |
)% |
|
|
(0.3 |
)% |
債務清償損失 |
|
|
25.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
||
遞延融資費用攤銷 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
(16.7 |
)% |
|
|
(5.3 |
)% |
其他收入(費用)-淨額 |
|
|
9.8 |
|
|
|
(11.5 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
185.2 |
% |
|
|
(69.1 |
)% |
所得税準備金(福利) |
|
|
12.4 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
(49.5 |
) |
|
* |
|
|
* |
|
||
*衡量沒有意義 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額
與2018年相比,2019年的綜合淨銷售額下降了0.7%。減少的主要原因是4 430萬美元外幣匯率的不利變化,以及MEAP部分能源終端市場起重機出貨量減少。這部分被主要在北美的起重機貨運增加所抵消。
2018年的綜合淨銷售額比2017年增長了16.8%。增加的主要原因是所有區域的起重機運輸量增加。合併淨銷售額也受到外幣匯率變動約2 700萬美元的積極影響。
毛利
截至2019年12月31日的年度毛利潤增長4.9%,至3.441億美元,而2018年12月31日終了年度的毛利潤為3.281億美元。這一增長主要是由於有利的價格實現和混合。這部分被1 080萬美元的外匯匯率不利變化所抵消。
由於有利的價格實現和組合,毛利百分比從2018年的17.8%上升到2019年的18.8%。
2018年12月31日終了年度的毛利潤增長16.4%,至3.281億美元,而截至2017年12月31日的年度毛利潤為2.819億美元。如上文所述,這一變化是由於淨銷售額增加所致。
毛利百分比與去年同期持平,原因是原材料投入成本增加,但被戰略價格上漲所抵消。
工程、銷售和管理費用
2019年12月31日終了年度的工程、銷售和行政費用減少了2 600萬美元,降至2.256億美元。減少的主要原因是解決了一項法律問題,其中包括收回前幾期所需的890萬美元律師費,以及外匯匯率優惠變化和降低成本行動帶來的680萬美元。
2018年12月31日終了年度的工程、銷售和管理費用增加了630萬美元,達到2.516億美元。這一增長主要是由於2014年剝離該公司在華合資企業導致的一筆長期應收票據造成的360萬美元虧損。2018年展銷會費用的減少部分抵消了這一點。有關中國合資企業應收票據的進一步信息,見綜合財務報表附註7“應收票據”。
資產減值費用
2019年12月31日終了年度的資產減值費用為零,而2018年12月31日終了年度的資產減值費用為8 260萬美元。減少的主要原因是,2018年歐盟皇家部隊報告單位記錄的商譽減值費用為8 220萬美元。
25
目錄
截至12月31日止年度的資產減值費用2018截至12月31日的年度為8260萬美元,而去年同期為10萬美元, 2017. 這個增加主要原因是記錄的商譽減值費用為8 220萬美元在……裏面歐盟皇家部隊報告股2018年.
重組費用
截至2019年12月31日的年度重組支出總額為980萬美元,而2018年為1290萬美元。2019年的費用主要與歐洲、北美和印度裁減人員的遣散費有關。
2018年12月31日終了年度的重組費用總計為1,290萬美元,而2017年為2,720萬美元。2018年的成本主要涉及高管離職的遣散費、由於將履帶生產轉移到賓夕法尼亞州的Shady Grove而培訓熟練勞動力的相關費用,以及與歐洲裁員相關的費用。2017年的費用主要涉及關閉巴西馬尼托夫科、WI和Passo Fundo的製造業務,以及與北美裁員有關的遣散費。見綜合財務報表附註20“重組”的進一步細節。
利息費用&遞延融資費用的攤銷
截至2019年12月31日止年度的利息支出總額為3 270萬美元,而2018年12月31日終了年度的利息支出為3 910萬美元。這一下降主要是由於平均實際利率從2018年的11.9%降至2019年的10.1%。平均實際利率下降的主要原因是2019年第一季度完成了對公司債務的再融資。截至2019年12月31日,遞延融資費用攤銷費用為150萬美元,而2018年為180萬美元。見附註11“債務”對合並財務報表的進一步詳細情況。
2018年12月31日終了年度的利息支出總額為3 910萬美元,而截至2017年12月31日的年度為3 920萬美元。由於平均債務餘額和利率保持一致,利息支出相對持平。2018年12月31日終了年度遞延融資費用攤銷費用為180萬美元,而2017年為190萬美元。見附註11“債務”對合並財務報表的進一步詳細情況。
債務清償損失
在截至2019年12月31日的年度內,該公司記錄了與公司先前的信貸安排和票據再融資有關的2 500萬美元費用。這一費用包括以前票據的1 660萬美元買入溢價、先前票據的530萬美元未攤銷折扣和310萬美元未攤銷的債務發行費用。
其他收入(費用)-淨額
截至2019年12月31日的其他收入淨額為980萬美元。其他收入淨額主要包括與解決法律問題有關的1,550萬美元的福利和出售公司在威斯康星州馬尼託沃克的生產設施的350萬美元的收益。這被440萬美元的養卹金福利費用和550萬美元的外幣交易損失部分抵消。
2018年12月31日終了年度的其他支出淨額為1,150萬美元。其他費用淨額主要包括450萬美元的非現金養卹金結算費用、500萬美元的養卹金福利費用和280萬美元的外幣交易損失。與出售不動產、廠場和設備有關的120萬美元收益部分抵消了這一數額。
2017年12月31日終了年度的其他支出淨額為680萬美元。其他費用淨額主要由720萬美元的養卹金福利費用構成。這部分被40萬美元的外幣交易收益抵消。
所得税
由於公司的歷史損失、美國税制改革和全額估價津貼的影響,有效的年度税率並不是衡量公司現金税收狀況或業務業績的有意義的指標。
2019年的實際税率相當於美國21%的法定税率。這一税率主要受到製造業和研究激勵措施以及非美國收入的有利影響,税率不是美國法定税率。這一税率受到了不利的影響,主要受到了今年新增估值津貼和美國税收改革的影響。
26
目錄
2018年的實際税率是受影響主要通過發放未確認的税收優惠準備金$6.9百萬以及英國價值津貼的發放1 230萬美元.此外,美國確認了當年780萬美元的税收優惠,這與未計入估值備抵的遞延税資產有關。
2017年的有效税率主要受到法國估值津貼發放、國税局審計結束和美國税收改革的影響。
詳情見綜合財務報表附註13“所得税”。
非公認會計原則措施
公司使用EBITDA、經調整的EBITDA和調整後的營業收入,這是未按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務措施,作為評估公司業績的額外指標。
公司將EBITDA定義為利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(損失)。公司將調整後的EBITDA定義為EBITDA加上重組和其他費用的補充。公司將調整後的營業收入定義為調整後的EBITDA,不包括無形資產的折舊和攤銷。該公司認為,這些非GAAP措施為讀者提供了關於業務趨勢的重要補充信息,可用於評估其經營結果,因為這些財務措施提供了比較財務業績的一致方法,並且是投資者常用的評估業績的方法。這些非GAAP財務措施應該與這裏提供的GAAP財務信息一起考慮,而不是替代GAAP財務信息。
將持續經營的淨收益(損失)與EBITDA、進一步調整後的EBITDA以及調整後的營業收入和營業收入(損失)的對賬情況如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
持續經營的淨收入(損失) |
|
$ |
46.6 |
|
|
$ |
(66.9 |
) |
|
$ |
10.0 |
|
遞延利息費用和攤銷 主要融資費用 |
|
|
34.2 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
41.1 |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
12.4 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
(49.5 |
) |
折舊費用 |
|
|
35.0 |
|
|
|
36.1 |
|
|
|
38.1 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.8 |
|
EBITDA |
|
|
128.5 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
40.5 |
|
重組費用 |
|
|
9.8 |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
27.2 |
|
資產減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
82.6 |
|
|
|
0.1 |
|
債務清償損失 |
|
|
25.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他非經常性費用(1) |
|
|
3.1 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
— |
|
其他(收入)支出-淨額(2) |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
11.5 |
|
|
|
6.9 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
156.6 |
|
|
|
116.2 |
|
|
|
74.7 |
|
折舊費用 |
|
|
(35.0 |
) |
|
|
(36.1 |
) |
|
|
(38.1 |
) |
無形資產攤銷 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
調整後營業收入 |
|
|
121.3 |
|
|
|
79.8 |
|
|
|
35.8 |
|
重組費用 |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
(12.9 |
) |
|
|
(27.2 |
) |
資產減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
(82.6 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
其他非經常性費用(1) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他業務費用 |
|
|
— |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
營業收入(損失) |
|
$ |
108.4 |
|
|
$ |
(19.3 |
) |
|
$ |
8.4 |
|
|
(1) |
其他非經常性費用主要包括2014年公司在華合資企業被撤資導致的長期應收票據損失,以及綜合運營報表中的工程、銷售和管理費用中的其他非經常性費用。 |
|
(2) |
其他(收入)支出-淨額包括法律事項的結算、外匯交易(收益)損失、定期養卹金淨費用的其他組成部分、養卹金結算費和其他雜項項目。 |
27
目錄
公司使用調整後的營運現金流量和自由現金流量持續業務,這是沒有按照公認會計原則編制的財務措施,作為評估公司業績的額外指標。調整後的經營現金流被定義為用於經營活動的現金流量。連續英操作加上現金收入出售的應收賬款和其他一次性轉帳項目。 FREE現金流是定義為調整後的經營現金流減去資本支出。對用於業務活動的現金流量進行調節持續業務調整後的業務現金流以及2019年12月31日終了年度的自由現金流量, 2018和2017年概述如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
用於業務活動的現金淨額 繼續運作 |
|
$ |
(53.3 |
) |
|
$ |
(512.8 |
) |
|
$ |
(324.3 |
) |
應收賬款現金收入 |
|
|
126.3 |
|
|
|
553.1 |
|
|
|
402.8 |
|
應收賬款付款淨額(借款) 次級證券化計劃 |
|
|
75.0 |
|
|
|
(43.2 |
) |
|
|
(12.3 |
) |
調整後的經營現金流量 |
|
|
148.0 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
66.2 |
|
資本支出 |
|
|
(35.1 |
) |
|
|
(31.7 |
) |
|
|
(28.9 |
) |
自由現金流 |
|
$ |
112.9 |
|
|
$ |
(34.6 |
) |
|
$ |
37.3 |
|
流動性與資本資源
現金流量
下表彙總了2019、2018年和2017年12月31日終了年度的現金流量:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
用於業務活動的現金淨額 繼續運作 |
|
$ |
(53.3 |
) |
|
$ |
(512.8 |
) |
|
$ |
(324.3 |
) |
用於業務活動的現金淨額 停辦業務 |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
用於業務活動的現金淨額 |
|
$ |
(53.3 |
) |
|
$ |
(513.0 |
) |
|
$ |
(324.9 |
) |
投資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
108.4 |
|
|
$ |
534.4 |
|
|
$ |
381.3 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
(1.3 |
) |
|
$ |
(9.7 |
) |
現金和現金等價物 |
|
$ |
199.3 |
|
|
$ |
140.3 |
|
|
$ |
123.0 |
|
業務活動現金流量
2019年用於持續經營活動的現金流量為5 330萬美元,主要由出售給先前的應收賬款證券化方案的貿易應收款驅動,導致1.263億美元的現金流動以投資活動提供的現金報告,7 500萬美元以前出售給先前的應收賬款證券化方案的應收賬款購買額。這一數額被以下因素部分抵消:淨收入增加1.165億美元(不包括為調節業務活動淨收入(損失)與業務現金流量的調整)、2018年12月31日以來週轉資本淨減少3 150萬美元和法律事項結算後收到的現金淨額2 440萬美元。
2018年用於持續經營活動的現金流量為5.128億美元,主要由出售給以前的應收賬款證券化方案的貿易應收款驅動,從而導致5.531億美元的現金流動以投資活動提供的現金形式報告,其他週轉資金自2017年12月31日以來淨增加1 080萬美元。這一數額因淨收入增加5 110萬美元而部分抵銷,其中不包括為調節淨收入(損失)與業務活動現金流量而作的調整。(鼓掌)
2017年用於持續經營活動的現金流量為3.243億美元,主要由出售給以前的應收賬款證券化方案的貿易應收款驅動,導致投資活動提供的現金流量為4.028億美元。自2016年12月31日以來,週轉金減少6 310萬美元,淨收入增加1 540萬美元,這部分抵消了這一減少,其中不包括為調節淨收益(損失)與業務活動產生的業務現金流量而作的調整。
投資活動的現金流量
28
目錄
C灰流由投資活動是$108.4百萬在……裏面2019。201年度投資活動提供的現金9包括$126.3出售給公司證券化項目的應收賬款現金收款額為百萬美元17.2出售不動產、廠房和設備的現金收入為百萬美元。這部分被$35.1百萬資本支出。
2018年,投資活動提供的現金流量為5.344億美元。2018年投資活動提供的現金主要包括向公司證券化方案出售的應收賬款5.531億美元和出售不動產、廠場和設備的現金收入1 300萬美元。這筆費用被3 170萬美元的資本支出部分抵銷。
2017年,投資活動提供的現金流量為3.813億美元。2017年投資活動提供的現金主要包括向該公司證券化方案出售的應收賬款4.028億美元和出售不動產、廠場和設備的700萬美元現金收益。這一數額被2 890萬美元的資本支出部分抵銷。
來自融資活動的現金流量
2019年期間融資活動提供的現金流量共計370萬美元,主要包括髮行新的高收益票據(即2026年票據)的收益3.000萬美元,其中一部分由終止先前高收益票據的2.766億美元付款、ABL循環信貸機制的830萬美元債務發行成本和2026年票據、740萬美元公司普通股回購所得和440萬美元其他債務支付部分抵銷。
2018年期間用於資助活動的現金流量共計130萬美元,其中包括380萬美元的債務付款,部分由行使250萬美元的股票期權抵消。
2017年用於資助活動的現金流量共計970萬美元,主要包括1 560萬美元的長期債務支付,部分被股票期權活動570萬美元的收益抵消。
債務
2099年3月25日,該公司及其某些子公司與作為託管人和票據抵押代理人的美國銀行全國協會簽訂了一份契約,根據該契約,公司發行了3000萬美元的高級擔保第二留置權債券本金總額,該債券應於2026年4月1日到期,年息利率為9.000%(“2026年票據”)。2026年期債券的利息,在每年4月1日及10月1日以現金支付,每半年一次。2026票據是由公司現有和未來的國內子公司共同和各自為政地在高級擔保的第二留置權基礎上完全和無條件地擔保的,這些子公司要麼是擔保人,要麼是ABL循環信貸貸款下的借款人,或者是公司或擔保人的某些其他債務的擔保。2026年票據和相關擔保是在第二優先基礎上擔保的,但有某些例外情況和允許的留置權,主要是對公司的所有個人財產和費用所有不動產以及擔保ABL循環信貸貸款義務的擔保人的股本和其他權益以及其他擔保權益進行擔保。2026年的票據是根據1933年“證券法”規定的豁免註冊而出售的。
另外,在2019年3月25日, 該公司與公司的某些子公司(“貸款方”)簽訂了一項信貸協議(“ABL信用協議”),以JP Morgan Chase Bank(N.A.)作為行政和擔保品代理人,其中某些金融機構作為貸款人,提供最高達2.75億美元的以資產為基礎的高級循環信貸貸款(“ABL循環信貸貸款”)。ABL循環信貸機制下的借款能力是根據貸款方的庫存、應收賬款和固定資產的價值計算的。貸款方在ABL循環信貸安排下的義務是以優先方式擔保的,但有某些例外和允許的留置權,主要由貸款方的所有個人財產和費用所有的不動產擔保。擔保ABL循環信貸貸款的留置權優先於第二優先權留置權,以保證2026年票據和相關擔保項下的義務。ABL循環信貸貸款期限為5年,包括7,500萬美元的信用證次級貸款,其中1,000萬美元可供公司的德國子公司使用,後者是ABL循環信貸機制下的借款人。
ABL循環信貸機制下的借款以浮動利率計息,利率採用替代基準利率或歐元美元和倫敦銀行間隔夜同業拆借利率(“libor”)。可變利率是根據截至最近確定日期的季度平均可得率計算的,具體如下:
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目錄
平均季度可用性 |
替代基準率差 |
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歐元美元和隔夜libor息差 |
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≥佔總承諾的50% |
0.25% |
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1.25% |
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0.50% |
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1.50% |
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該公司利用ABL循環信貸貸款機制下的信貸首次延期,以及提供2026年票據的淨收益,用於(I)贖回公司所有未償還的12.750%高級擔保第二留置債券(“優先2021票據”);(Ii)償還所有未清債務,並終止公司先前2.25億美元ABL循環信貸貸款(“Prior ABL融資機制”)和(Y)7 500萬美元AR證券化機制下的所有承付款;及(Iii)繳付有關的費用及開支,包括2021年之前債券的約1,660萬元買入溢價、500萬元的結算費用及460萬元的應計利息。
在截至2019年12月31日的年度內,該公司在與該公司對ABL循環信貸貸款和2026票據的再融資有關的業務綜合報表中記錄了一筆2 500萬美元的費用。該費用包括2021年以前債券的1 660萬美元買入溢價、2021年以前債券的530萬美元未攤銷折扣和310萬美元未攤銷債務發行費用。
截至2019年12月31日,該公司有1 670萬美元未償其他債務,加權平均利率約為5.1%。這一債務包括當地信貸額度餘額和資本租賃債務。
截至2019年12月31日,該公司在ABL循環信貸貸款上沒有未償還的借款。在截至2019年12月31日的年度內,每日最高借款為3970萬美元,平均借款為890萬美元,而年平均利率為4.15%。ABL循環信貸貸款的利率以超額可用率為基礎波動。截至2019年12月31日,歐元、隔夜libor和另類基準利率借款的息差分別為1.25%和0.25%,超額可用額約為2.064億美元,這意味着左輪手槍的借款能力為2.104億美元,減去美國尚欠的400萬美元信用證。
ABL循環信貸貸款機制和2026年票據都包含習慣契約,其中包括但不限於限制公司的能力和公司受限制的子公司承擔、承擔或擔保額外債務或發行某些優先股、就公司股本支付股息或進行其他分配、進行某些投資、出售或轉讓某些資產、對某些資產設定留置權以擔保債務、合併、合併、出售或以其他方式處置公司所有或實質上所有資產的能力,就公司的附屬公司進行某些交易,並指定公司的子公司為不受限制的。ABL循環信貸貸款機制和2026年票據還包括習慣上的違約事件。
此外,ABL循環信貸機制包含一項契約,要求公司在ABL信貸協議規定的某些情況下保持最低固定費用覆蓋率。
以後各年未償債務的總期限如下:
年 |
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2020 |
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$ |
3.8 |
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2021 |
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10.5 |
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2022 |
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1.7 |
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2023 |
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— |
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2024 |
|
|
— |
|
此後 |
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300.7 |
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共計 |
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$ |
316.7 |
|
|
• |
上述計劃到期日表不同意公司截至2019年12月31日的債務總額,如綜合資產負債表和綜合財務報表附註11“債務”中所示,原因是與2026年債券有關的約450萬美元遞延融資費用。 |
截至2019年12月31日,公司在其債務工具中遵守所有肯定和否定的契約,包括與ABL循環信貸貸款和2026年票據有關的財務契約。基於
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目錄
管理層目前的計劃和前景,公司相信,它將能夠遵守這些契約在隨後的12個月。
應收賬款證券化及其他融資安排
該公司作為賣方、作為服務方的Manitowoc公司和作為買方和代理人的富國銀行維持了一項應收款購買協議(“MTW資金”),承諾額為7 500萬美元(“RPA”)。根據RPA(以及RPA中提到的相關的購買和銷售協議),公司的國內貿易應收賬款被出售給MTW資金,而MTW資金又被出售、轉讓、轉移並轉讓給第三方金融機構,所有MTW資金的權利、所有權和權益都歸買方所有。根據“會計準則”編碼(“ASC”)主題860、“轉移和服務”(“主題860”),該方案下的交易作為銷售入賬。該計劃於2019年3月25日終止。
該公司有兩個非美國應收賬款融資計劃.在2019年期間,該公司將在這些計劃下可以出售和未償還的最高限額從4500萬歐元提高到5500萬歐元。根據這些融資計劃,公司有能力在最大限度內出售符合條件的應收賬款,並可以在以前出售的應收賬款被收取時出售額外的應收賬款。在截至2019年12月31日的年度內,該公司出售了1.936億歐元的應收賬款,並收到了1.936億歐元的現金。該方案下的交易按主題860記為銷售。
見綜合財務報表附註12“應收賬款證券化和其他融資安排”的進一步細節。
資本支出
該公司為下列資本支出提供資金:
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• |
改善公司業務的成本結構, |
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• |
投資於新工藝、新產品和新技術 |
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• |
保持高質量的生產標準. |
該公司在2019年共支出3 510萬美元用於資本支出。截至2019年12月31日,折舊為3,500萬美元。
流動資金
該公司在不同時期的債務狀況增加了我們對一般不利行業和經濟狀況的脆弱性,並導致我們的業務現金流中有相當一部分用於支付我們債務的利息。這可能會限制公司應對市場條件或利用未來商業機會的能力。公司償還債務的能力取決於許多因素,其中一些因素不受其控制,例如一般的經濟、金融、競爭、立法和監管因素。此外,公司將來能否根據循環信貸機制借入額外資金,將取決於公司是否符合ABL循環信貸機制所載的財務契約,即使在考慮到這些新的借款之後也是如此。
公司的循環信貸設施或其他未來設施,可用於週轉資金要求、資本支出、為未來收購提供資金(在公司債務限制範圍內)以及其他經營、投資和融資需求。該公司認為,其可用現金、ABL循環信貸貸款、未來業務產生的現金以及進入公共債務和股票市場的機會將足以滿足其在可預見的未來的資本和債務融資需求。
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目錄
公司的截至12月31日的流動性狀況,2019和2018 概括為如下:
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2019 |
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2018 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
199.3 |
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$ |
140.3 |
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左輪手槍借用能力 |
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210.4 |
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107.8 |
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其他債務可得性 |
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38.8 |
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39.3 |
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減:左輪手槍借款 |
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— |
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|
— |
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減:借入其他債務 |
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— |
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— |
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減:未付信用證 |
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(4.0 |
) |
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(11.3 |
) |
總流動性 |
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$ |
444.5 |
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|
$ |
276.1 |
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本公司認為,在可預見的未來,其流動資金和業務預期現金流應足以滿足預期的營運資本、資本支出和其他持續經營的需求。
隨着美國税收改革的實施,該公司相信其離岸現金可以以更有效的税收方式獲得。2018年期間,該公司更新了其關於外國收益永久再投資的説法,因此,可以有效徵税的法域不再進行永久再投資。這些收入,如果匯回美國,將不會導致物質税開支。然而,該公司確實記錄了與非美國的預扣税相關的遞延税負債,這些未匯出的收益不被認為是永久投資的。
ABL循環信貸貸款機制和2026年票據都包括習慣契約和違約事件。關於ABL循環信貸貸款契約和2026年票據的進一步討論,請參閲附註11“債務”和綜合財務報表。根據管理層目前的計劃和前景,公司相信在接下來的12個月內,它將能夠遵守這些契約。
管理層還考慮到以下關於流動性和資本資源的問題,以查明需要披露的趨勢、需求、承諾、事件和不確定因素:
A。我們的ABL循環信貸貸款和管理2026年票據的契約要求我們遵守某些財務比率和測試。截至2019年12月31日,也就是最新的測量日期,我們遵守了這些公約。如果出現這些契約的任何違約,就會加速ABL循環信貸機制下的任何未清餘額。此外,這種加速將構成適用於我國2026年“票據”和其他債務的契約下的違約事件,並可能觸發其他協議中的跨違約條款。
B. 可能損害我們繼續從事對歷史業務不可或缺或在財務或業務上必不可少的交易的情況,或可能使這種活動在商業上不可行,例如無法維持特定的信用評級、收益水平、每股收益、財務比率或擔保品。我們認為,這些風險因素不一定會損害我們目前繼續進行計劃活動的能力。
C. 我們和我們的市場所特有的因素,我們期望在確定我們的信用評級時得到很大的重視,否則會影響我們提高短期和長期融資的能力。。我們目前認為,這些適用於我們業務的風險因素所涵蓋的事件不會對我們的信用評級產生實質性影響,也不會對我們籌集短期或長期融資的能力產生不利影響。
D.我們在我們的綜合財務報表附註19“擔保”中披露了與某些擔保有關的信息。
E. 非金融資產的書面期權(例如房地產期權)。我們沒有任何關於非金融資產的書面選擇.
表外安排
我們披露的與未合併實體或其他人員之間的交易、安排和其他關係,合理地可能對流動性或資本資源的可得性或要求產生重大影響,詳情如下:
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• |
我們在綜合財務報表附註19“擔保”中披露了我們的回購承諾。 |
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• |
我們已在附註1披露我們的應收賬款證券化安排。2,“應收賬款證券化”和其他保理安排“合併財務報表。 |
合同義務和商業承諾
截至2019年12月31日,我們的重大合同義務摘要如下:
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共計 承諾 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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|||||||
債務(包括資本租賃) 主要義務) |
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$ |
316.7 |
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|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
1.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
300.7 |
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長期債務利息(包括 資本租賃義務) |
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168.4 |
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27.0 |
|
|
|
27.0 |
|
|
|
27.0 |
|
|
|
27.0 |
|
|
|
27.0 |
|
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33.4 |
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經營租賃 |
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57.6 |
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12.1 |
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10.2 |
|
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8.3 |
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6.0 |
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4.5 |
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16.5 |
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購買義務 |
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469.7 |
|
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445.9 |
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23.8 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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承付總額 |
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$ |
1,012.4 |
|
|
$ |
488.8 |
|
|
$ |
71.5 |
|
|
$ |
37.0 |
|
|
$ |
33.0 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
350.6 |
|
|
• |
截至2019年12月31日,未確認的税收優惠總額為1,150萬美元,不包括相關利息和罰款,因為無法估計其解決的時間。見“綜合財務報表”附註13,“所得税”,在ASC主題740“所得税”下披露不確定的所得税狀況。 |
|
• |
上述合同到期日表不同意公司截至2019年12月31日的債務總額,如綜合資產負債表和綜合財務報表附註11“債務”中所示,與2026年票據有關的遞延融資費用為450萬美元。 |
截至2019年12月31日,我們有總計400萬美元的未付信用證。我們還有回購承諾,截至2019年12月31日,未清餘額為2 850萬美元。這一數額不會因公司從收回抵押品和隨後轉售抵押品而收回的數額而減少。
我們為公司的一些員工和退休人員維持固定的福利養老金計劃。董事會設立了退休計劃委員會,負責管理所有福利計劃和相關信託的運作和管理。詳情見綜合財務報表附註21“僱員福利計劃”。
2019年,該公司對固定福利養卹金計劃的現金繳款為900萬美元,該公司估計,到2020年,其繳款額將約為1 110萬美元。2019年,該公司401(K)計劃的現金捐款為610萬美元。
財務風險管理
我們面臨利率、商品和外匯匯率變動帶來的市場風險。為了減少這些風險,我們有選擇地使用衍生金融工具和其他積極主動的管理技術。我們已制定政策和程序,將金融工具置於公司融資的指導之下,並將所有衍生交易限制在為對衝目的而進行的交易中。嚴禁利用金融工具進行交易或投機。
關於我們的會計政策和我們使用的金融工具的更詳細的討論,請參閲綜合財務報表附註2“重大會計政策摘要”、附註4“金融工具的公允價值”和附註11“債務”。
利率風險
該公司面臨着我們債務利率波動的風險,在任何時候,該公司都可能參與與其固定利率或浮動利率債務有關的各種利率互換。2019年和2018年期間沒有進行或未結清利率互換。
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商品價格
該公司面臨着不斷波動的商品市場價格,包括鋼鐵、銅、鋁和石油產品。該公司的業務受到原材料成本變化的影響,而原材料成本是由基本商品價格變動引起的。公司制定了管理商品價格談判的程序,公司可以不時使用商品金融工具來對衝商品價格。2019年和2018年期間沒有訂立或未結清初級商品金融工具。
貨幣風險
該公司在世界各地設有製造、銷售和分銷設施,因此進行以各種貨幣計價的投資和交易,這就帶來了交易貨幣兑換風險。
為了減少交易貨幣交換風險,公司不時簽訂外匯合同,以減少收入和現金流量對非功能性貨幣計價應收賬款和應付款的影響;(2)減少預算匯率與我們確認某一特定購買或銷售交易時實現的匯率之間的外幣匯率變動所產生的影響。套期保值工具產生的損益要麼影響到我們在基礎買賣交易期間的綜合業務報表,要麼抵消被套期保值的相關應收款和應付款的外匯損益。這些外匯合約的到期日與有關現金流入或流出的預期結算日期一致。在ASC第815號“衍生工具和套期保值”的指導下,預期交易的套期保值被指定為現金流量對衝。2019年12月31日,該公司是外幣遠期合同的當事方,名義價值為3 260萬美元,所有這些都是以公允價值在公司資產負債表上進行的。截至2019年12月31日,公司外匯合同組合中的匯率增減10%,將使公司未實現的損失增加或減少330萬美元。按照利用這些合同消除匯率波動的影響,這種未實現的損失或收益將分別由被套期保值的標的交易的相應損益抵消。
對非美國子公司的投資金額按年底的匯率折算成美元。業務結果按這一期間的平均匯率折算成美元。由此產生的折算調整作為其他綜合收入(損失)記錄在股東權益中。2019年12月31日累計其他綜合損失中記錄的累計筆譯調整數損失為8 110萬美元。
環境、衞生、安全、應急和其他事項
如本公司已披露環境、健康、安全、意外事故及其他事項,請參閲第II部第8項,附註18,“承付款及意外開支”。
關鍵會計政策
合併財務報表包括公司及其所有子公司的賬目。按照公認會計原則編制財務報表,要求公司在某些情況下對所附綜合財務報表和相關腳註中報告的數額作出估計和假設。在編制這些綜合財務報表時,公司對合並財務報表中的某些數額作出了最佳估計和判斷,並適當考慮到了重要性。然而,這些會計政策的適用涉及對未來不確定性進行判斷和使用假設,因此,實際結果可能與這些估計不同。雖然公司列出了公司認為最重要的一些會計政策,但公司也認為公司的所有會計政策對讀者都很重要。因此,請參閲綜合財務報表的“説明”,以更詳細地説明公司的這些會計政策和其他會計政策。
收入確認-本公司根據ASC主題606-“與客户簽訂合同的收入”記錄收入。以下是我們按業績義務確認收入的政策。
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• |
起重機收入 |
起重機的收入主要來自銷售新的和舊的起重機。與客户簽訂的合同一般採用定購單的形式。根據公司合同的性質,公司沒有任何重要的融資條件。合同可能有不同的考慮形式,如早期工資折扣或回扣。
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當產品的控制權轉移給客户時,根據這些合同獲得收入。控制轉移到客户通常在交付給承運人或接受通過一個獨立的檢驗公司,作為客户的代理人。
公司不時簽訂協議,客户有權行使回購選擇權,以便公司以商定的價格回購起重機。公司在訂單開始時對每一項協議進行評估,以確定客户是否有重大的經濟動機來行使這一權利。如果確定客户有行使這一權利的重大經濟動機,則根據ASC主題842-“租約”,將該協議作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使這一權利的重大經濟動機,則在將資產控制權轉移給客户時確認收入。
鑑於本公司產品的性質,客户可不時要求將產品保存到確定交貨地點為止。在這些“票據和持有”安排下,當滿足以下所有條件時,收入就會得到確認:1)票據和持有安排的理由是實質性的,2)產品是屬於客户的,3)該產品已準備好轉讓給客户;4)本公司沒有能力使用該產品或將其導向另一客户。
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• |
售後零件銷售 |
售後部分銷售是通過銷售新的和使用過的零件給終端客户和分銷商。當產品的控制權轉移給客户時,售後零部件收入就會被確認。控制轉移給客户一般在交付給承運人。客户一般有退貨權,公司利用歷史信息進行估計。估計收益的數額從收入中扣除。
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• |
其他收入 |
該公司的其他收入主要來自:
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o |
維修及外勤服務工作;及 |
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o |
培訓和技術出版物。 |
由於與公司的其他收入有關,公司的履約義務一般與履行特定商定的服務有關。收入是在這些服務完成後賺取的。
過時和過剩庫存的庫存和相關準備金庫存按成本或可變現淨值的較低值估價。成品和在製品庫存包括材料、勞動力和製造間接成本。庫存減少了過剩和過時庫存的準備金。估計儲備是根據歷史使用情況、估計未來使用情況、需要庫存和歷史註銷經驗的銷售情況而確定的過剩或過時庫存,如果經驗改善或惡化,則可能發生變化。
商譽、其他無形資產和其他長期資產-本公司在ASC主題350-10“無形資產-商譽和其他”的指導下核算商譽和其他無形資產。在ASC主題350-10下,商譽和其他無形資產均不攤銷;相反,公司每年進行一次減值審查。年度減值審查的日期是10月31日,如果事件或情況的變化表明資產可能受損,則更頻繁地進行。為進行商譽減值審查,公司採用公允價值法,主要是基於預期未來現金流量現值的收益法。商譽減值取決於報告單位的賬面價值超過公允價值的數額,而不超過商譽的賬面金額。為了進行無限期無形資產減值測試,該公司採用了一種公允價值方法,以寬減特許權使用費估價方法為基礎。管理層對現金流量和貼現率數額的判斷和假設是對這些分析的投入。然後將估計的公允價值與報告單位的賬面金額或無限期的無形資產進行比較。商譽和其他無形資產在賬面價值超過估計公允價值的情況下會受到減記風險的影響。
該公司有三個報告單位:美洲、歐盟皇家空軍和MEAP。
截至2019年10月31日,該公司進行了年度商譽和無限期資產減值測試,根據這些結果,沒有顯示減值。商譽的估值對管理層的假設特別敏感
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的收入增長率和預計營業收入,而這些假設的不利變化可能會使商譽在未來時期面臨減值風險。
其他壽命確定的無形資產繼續按其估計使用壽命攤銷。當事件或情況表明資產的賬面價值無法收回時,確定的活無形資產也要接受減值測試。如果確定了減值指標,公司將採用基於預期未來現金流量現值的收益法。
公司還審查長期資產的減值時,當事件或情況的變化,表明資產的賬面金額可能無法收回。公司根據ASC主題360-10-5“財產、工廠和設備”進行其長期資產減值分析。ASC主題360-10-5要求公司將可識別的現金流量基本上獨立於其他資產和負債的現金流量的最低級別的資產和負債分組,並根據未貼現的未來現金流量之和對資產組進行評估。不動產、廠場和設備在資產的估計使用壽命內,使用財務報告的直線折舊法和所得税加速法折舊。
公司監測市場狀況,以確定是否需要對商譽、其他無形資產或長期資產進行任何額外的中期審查。與公司的預測相比,市場或實際結果的惡化可能最終導致未來的減值。如果公司確定未來資產受損,公司將確認非現金減值費用,這可能對公司的綜合資產負債表和運營結果產生重大不利影響。
僱員福利計劃-該公司向其僱員和退休僱員提供一系列福利,包括養卹金和退休後醫療保險。每年根據公司的計量日期記錄計劃資產和債務,使用各種精算假設,例如貼現率、計劃資產的預期回報、補償增加、退休和死亡率以及截至該日的醫療保健費用趨勢率。該公司用於確定年度假設的方法如下:
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貼現率-公司的貼現率假設是基於不可贖回的高質量公司債券的利率,並適當考慮到我們的養老金計劃參與者的人口結構和福利支付條件。本公司的貼現率是由一個獨立的第三方提供的,它是根據高質量債券的適當組合計算出來的。 |
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計劃資產的預期回報-公司的計劃資產預期回報率假設是基於該公司對養老基金資產長期平均回報率的預期,這反映了這些基金目前和預計的資產組合,並考慮了這些基金的歷史回報率。 |
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補償增加-該公司的加薪假設反映了其長期實際經驗、近期前景和假定通脹. |
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• |
退休和死亡率-該公司的退休和死亡率假設主要基於實際計劃經驗和死亡率表。 |
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• |
醫療費用趨勢率-該公司的醫療費用趨勢率假設是根據歷史成本數據、近期展望和對可能的長期趨勢的評估而制定的。 |
定期淨收益成本的計量是根據上一年度末資產和債務計量所使用的假設計算的。公司每年審查其精算假設,並在適當情況下對這些假設進行修改。按照公認會計原則的要求,修改的影響目前記錄或在未來期間攤銷。公司在其獨立精算師和其他相關來源的協助下制定了這些假設,並認為所使用的假設是合理的;然而,這些假設的變化可能會影響公司的財務狀況、經營結果或現金流量。關於貼現率和計劃資產收益率的0.50%變化對公司財務報表的影響,請參閲綜合財務報表附註21“僱員福利計劃”。
產品責任-在正常的業務過程中,該公司須承擔產品責任訴訟。在適用法律允許的範圍內,公司因這些訴訟而遭受損失的風險通過具有自保保留限額的保險來減輕。本公司記錄產品責任準備金為其自保部分的任何待決或威脅的產品責任行動。該公司的儲備金是根據兩個估計數計算的。首先,該公司跟蹤了所有未決和威脅的產品責任案件的總數,以確定每個公司的適當案件準備金
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目錄
基於它的最佳判斷力和法律顧問的建議. 這些估計數不斷根據與案件有關的事實和情況的變化進行評估和調整。第二,公司確定d所需額外準備金的數額,但未報告,產品責任問題,並説明可能不利發展的既定案件準備金(統稱為“IBNR”)。公司在精算師確定的範圍內設立職位,它相信s是對IBNR負債的最佳估計。
所得税-該公司在ASC主題740-10“所得税”指導下核算所得税。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債與其各自税基、業務損失和税收抵免結轉之間的差異而被確認為未來的税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。該公司記錄了一項價值評估備抵,這是對遞延税資產的準備金,而這些資產的使用不太可能。在確定所得税、遞延税資產和負債的準備金以及根據遞延税淨資產記錄的估值備抵額時,需要作出管理判斷。該公司目前不提供額外的美國和非美國所得税,這些所得税將在非美國子公司的未分配收益匯回時支付。
本公司在ASC課題740-10的指導下,對所得税應急應計項目進行計量和記錄.公司根據兩步流程確認不確定所得税頭寸的負債.第一步是通過確定現有證據的權重是否表明更有可能在審計中維持這一立場,包括解決相關上訴或訴訟程序(如果有的話),來評估税收狀況以供確認。第二步要求公司估計和衡量税收利益,這是在最終結算時可能實現的50%以上的最大數額。由於公司必須確定各種可能的結果的可能性,因此估計這些數額是固有的困難和主觀的。公司每季度或當管理層獲得新信息時,重新評估這些不確定的税收狀況。這些重新評估所依據的因素包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、成功地解決了審計中的問題、法規到期和新的審計活動。在確認或計量方面的這種變化可能導致確認税收優惠或增加應計税款。
保證-在正常的業務過程中,公司向客户提供產品的質量保證,包括做工,在某些情況下還包括材料。這類保證一般規定產品在12個月至60個月期間內無缺陷,某些設備有較長的保修期。如果一個產品不符合公司的保證,它可能有義務,由它的費用,糾正任何缺陷,修理或更換這種缺陷的產品。本公司規定,在確認產品收入時,根據相關產品的歷史保修經驗或對新產品具體保修問題造成的預計損失的估計,在其擔保下可能發生的費用估計數。這些費用主要包括與修理或更換有關的勞動力和材料。影響公司保修責任的主要因素包括髮運單位數量、歷史和預期費率或保修要求。由於這些因素受到實際經驗和未來預期的影響,公司評估其記錄的擔保責任是否充分,並根據需要調整金額。
最近的會計變化和聲明
見本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表的附註2,“重大會計政策摘要”,標題為“最近的會計變化和聲明”。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
請參閲流動性和資本資源,以及管理中的財務風險管理,關於市場風險的定量和定性披露的描述,即管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。
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目錄
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引:
財務報表: |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度業務綜合報表 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的綜合資產負債表 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合股本報表 |
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合併財務報表附註 |
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Manitowoc公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了所附的馬尼托夫公司合併資產負債表。及其附屬公司 (“公司”)截至2019年12月31日和2008年12月31日, 以及截至2019年12月31日的三年期間的業務、綜合收入(虧損)、權益和現金流量的相關綜合報表,包括2019年12月31日終了期間在第15(C)項(統稱為“合併財務報表”)項下的三年中每年的有關附註和表表。 我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為, 上述財務報表在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2008年12月31日的財務狀況, 及其結果 操作及其 2019年12月31日終了期間三年的現金流量 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,列入管理部門關於財務報告內部控制的報告,列於第9A項下。我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和公司對財務報告的內部控制審計。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們指揮我們的審計In按照PCAOB的標準。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證是否合併 財務報表不存在重大錯報,無論是因錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並的審計 財務報表包括執行評估合併後重大錯報風險的程序 財務報表,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併後的數額和披露情況的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理部門使用的會計原則和重大估計數,以及綜合報告的總體列報方式。 財務報表。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括這些政策和程序
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目錄
(I)與維持r有關在合理的細節上,準確和公正地反映公司資產的交易和處置;(Ii)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便能夠編制財務報表。根據普遍接受的會計原則,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(Iii)對p提供合理的保證。糾正或及時發現未經授權而可能對財務報表產生重大影響的公司資產的獲取、使用或處置。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
商譽損害試驗
如合併財務報表附註2和9所述,截至2019年12月31日,公司合併商譽餘額為2.325億美元。公司在第四季度每年測試商譽的減值情況。為了檢驗商譽,管理層使用未來現金流量現值法估算其報告單位的公允價值,但須與估值日的市值進行比較。如果賬面金額超過公允價值,減值損失被確認為相當於該盈餘的數額,但不超過商譽的賬面價值。此外,報告單位的商譽在發生事件或情況發生變化時,在年度測試之間進行減值測試,而不是將報告單位的公允價值降至其賬面價值以下。 在進行減值測試時,需要作出相當多的管理層判斷和假設,因為這涉及收入增長率和預計營業收入。
我們確定執行與商譽減值測試有關的程序是一項重要的審計事項,主要考慮因素是管理層在制定報告單位的公允價值時作出了重大判斷。這反過來導致了審計人員的高度判斷、主觀性和在執行程序和評價管理層的重要假設方面的努力,包括收入增長率和預計營業收入。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽測試有關的控制措施的有效性,包括對確定報告單位公允價值的控制。除其他外,這些程序還包括:(1)測試管理層制定報告單位公允價值的程序;(2)評價方法的適當性;(3)檢驗基本數據的完整性、準確性和相關性;(4)評價重要假設的合理性,包括收入增長率和預計營業收入。評價管理層與收入增長率和預計營業收入有關的假設涉及評價管理層使用的假設是否合理,考慮到(1)報告單位目前和過去的業績,(2)與外部市場和行業數據的一致性,(3)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。
/S/普華永道有限公司
威斯康星州密爾沃基
2020年2月14日
自1995年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
40
目錄
Manitowoc公司
綜合業務報表
2019、2018年和2017年12月31日終了年度
百萬美元,但每股數據除外 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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業務費用和費用: |
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工程、銷售和行政費用 |
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資產減值費用 |
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無形資產攤銷 |
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重組費用 |
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其他業務費用 |
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業務費用和費用共計 |
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營業收入(損失) |
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其他收入(費用): |
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利息費用 |
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( |
) |
遞延融資費用攤銷 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
債務清償損失 |
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( |
) |
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其他收入(費用)-淨額 |
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( |
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( |
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其他費用共計 |
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( |
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( |
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( |
) |
所得税前繼續營業的收入(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税準備金(福利) |
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( |
) |
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( |
) |
持續經營的淨收入(損失) |
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( |
) |
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停止的業務: |
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停業造成的損失,扣除所得税後的美元 $ |
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( |
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淨收入(損失) |
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每股數據 |
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普通股基本淨收入(虧損): |
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持續經營的淨收入(損失) |
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停業造成的損失 |
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( |
) |
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( |
) |
每股基本淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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攤薄後的每股淨收益(虧損): |
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持續經營的淨收入(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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停業造成的損失 |
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( |
) |
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( |
) |
每股稀釋淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
Manitowoc公司
綜合收入(損失)綜合報表
2019、2018年和2017年12月31日終了年度
百萬美元 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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淨收入(損失) |
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其他綜合收入(損失),扣除所得税: |
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衍生產品未實現淨收益(損失),扣除收入 税務準備金$ |
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僱員養卹金和退休後福利收入(損失), 扣除入息税利益$ (B).和$ |
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外幣折算調整 |
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其他綜合收入(損失)共計,扣除所得税 |
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( |
) |
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) |
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綜合收入(損失) |
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( |
) |
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$ |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
Manitowoc公司
合併資產負債表
截至2019和2018年12月31日
百萬美元,股票除外 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去備抵額$ |
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清單-淨額 |
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應收票據-淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備-淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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善意 |
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其他無形資產-淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款和應計費用 |
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短期借款和長期債務的當期部分 |
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產品保證 |
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客户預付款 |
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其他負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債: |
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長期債務 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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養卹金義務 |
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退休後健康和其他福利義務 |
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長期遞延收入 |
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其他非流動負債 |
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非流動負債共計 |
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承付款和意外開支(附註18) |
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股東權益總額: |
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優先股( |
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普通股( 和 |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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國庫股票,按成本計算( |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
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$ |
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$ |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
Manitowoc公司
現金流動合併報表
2019、2018年和2017年12月31日終了年度
百萬美元 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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業務活動現金流量 |
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淨收入(損失) |
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( |
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調整數,以調節淨收入(損失)與現金(用於) 連續作業的主要經營活動: |
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資產減值費用 |
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停業造成的損失,扣除所得税後的損失 |
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折舊費用 |
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無形資產攤銷 |
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遞延融資費用攤銷 |
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遞延所得税(福利)-淨額 |
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債務提前清償的損失 |
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出售不動產、廠房和設備的損失(收益) |
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股票補償費用及其他 |
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經營資產和負債的變化,不包括業務影響 資產剝離: |
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應收賬款 |
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盤存 |
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應收票據 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計費用和其他負債 |
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用於持續業務活動的現金淨額 |
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用於已終止業務活動的現金淨額 |
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用於業務活動的現金淨額 |
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投資活動的現金流量 |
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資本支出 |
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出售不動產、廠房和設備的收益 |
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應收賬款現金收入 |
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其他 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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來自融資活動的現金流量 |
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循環信貸貸款收益 |
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循環信貸設施付款 |
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償還長期債務 |
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長期債務收益 |
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其他債務淨額 |
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債務發行成本 |
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行使股票期權,包括暴利税利益 |
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普通股回購 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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期初現金及現金等價物 |
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補充現金流信息 |
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已付利息 |
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已繳所得税(已退還) |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
44
目錄
Manitowoc公司
合併權益表
2019、2018年和2017年12月31日終了年度
百萬美元,股票除外 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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普通股-優秀股票 |
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年初餘額 |
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行使股票期權 |
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已發行業績股 |
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普通股回購 |
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年底結餘 |
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年底結餘 |
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額外已付資本 |
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年初餘額 |
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應調整 |
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行使股票期權和發放其他股票獎勵 |
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股票補償 |
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年底結餘 |
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累計其他綜合損失 |
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年初餘額 |
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其他綜合收入(損失) |
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年底結餘 |
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留存收益 |
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年初餘額 |
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淨收入(損失) |
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年底結餘 |
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國庫券 |
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年初餘額 |
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行使股票期權和發放其他股票獎勵 |
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普通股回購 |
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年底結餘 |
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總股本 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
45
目錄
綜合説明財務報表
1.公司和提交依據
Manitowoc公司(“Manitowoc”和“公司”)成立於1902年,
提出依據合併財務報表包括Manitowoc公司的賬目。以及全資子公司。所有重要的公司間結餘和交易都已被消除。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表(“公認會計原則”),要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
某些上期數額已重新分類,以符合本期列報方式。除非另有説明,所有數額,除每股數額和份額數額外,在本附註各表中均以百萬美元計。
2.重要會計政策摘要
商譽和其他無形資產本公司在會計準則編纂(“ASC”)主題350-10“無形資產-商譽和其他”的指導下,核算商譽和其他無形資產。在ASC主題350-10下,商譽不被攤銷;相反,公司每年進行一次減值審查.年度減值審查的日期是10月31日,如果事件或情況的變化表明資產可能受損,則更頻繁地進行。為了檢驗商譽,公司根據預期未來現金流的現值,使用收益法估算其報告單位的公允價值,但須與估值之日的市值進行合理性比較。如果賬面價值超過公允價值,減值損失被確認為等於該超額,而不超過商譽的賬面價值。此外,報告單位的商譽在發生事件或情況發生變化時,每年測試是否減值,而不是將報告單位的公允價值降至低於其賬面價值的水平。
公司其他無限期的無形資產,包括商標、商號和分銷網絡,不進行攤銷,而是按事件要求每年或更頻繁地進行減值測試。對於其他無限期的無形資產,減值測試包括無形資產公允價值與其賬面價值的比較。關於我們的減值評估的進一步細節,見注9,“親善和其他無形資產”。當發生事件或情況發生變化時,公司須接受攤銷的無形資產的減值測試,表明其賬面價值可能無法收回。
46
目錄
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使用壽命 |
專利 |
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客户關係 |
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財產、廠房和設備不動產、廠場和設備按成本列報。維修、修理和小更新的支出記作已產生的收益。重大更新和改進的支出大幅度延長資產的容量或使用壽命,並予以資本化,然後折舊。出售、退役或以其他方式處置的不動產、廠場和設備的成本和累計折舊從賬目中減除,由此產生的損益反映在收益中。不動產、廠場和設備在資產的估計使用壽命內折舊,採用直接折舊法進行財務報告,併為所得税目的加速折舊方法。
不動產、廠場和設備按下列估計使用壽命折舊:
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年數 |
建築物和改善 |
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機械、設備和工具 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機硬件和軟件 |
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租賃起重機 |
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不動產、廠房和設備也包括記作經營租賃的起重機。作為經營租賃的設備包括直接租給客户的租賃起重機,以及公司協助融資安排的起重機,據此公司作出回購承諾,其中客户有重大的行使經濟動機。直接租賃給客户的設備作為經營租賃,其相關資產在估計的經濟壽命內資本化和折舊。融資安排所涉及的相關設備在租賃期結束時折舊至回購金額。回購和租賃設備的數額包括在財產中,廠房和設備共計$
當資產的賬面金額無法收回時,公司會根據ASC主題360-10-5“財產、廠場和設備”(“主題360”)對財產、廠房和設備進行減值分析。主題360要求公司將資產和負債分類到基本獨立於其他資產和負債現金流量的最低水平,並根據未貼現的未來現金流量之和對資產組進行評估。 如果確定存在減值,任何相關的減值損失都是根據預期未折現的未來現金流量與資產賬面淨值的比較計算的。
保證根據相關產品的歷史保修經驗或由於新產品的特定保修問題而預測的成本估算,標準制造保修成本記錄在銷售授權產品時的銷售成本中。這些估計值定期進行審查,並根據事實、環境或實際經驗的變化進行調整。當客户購買延長保修期時,與延長保修期相關的收入在延長保修期內被推遲並確認。與延長保修期有關的費用按發生時列支。
產品負債公司在可能和合理估計損失的情況下,記錄其在任何待決或威脅的產品責任行動中其自保部分的產品責任準備金。
衍生金融工具與套期保值活動本公司制定政策和程序,將所有金融工具置於公司國庫的指導之下,並將所有衍生交易限制在為對衝目的而進行的交易中。嚴禁將金融工具用於交易目的。公司使用金融工具。
47
目錄
管理外匯、商品和利率變動帶來的市場風險。ASC第815號 “衍生工具和套期保值”(“專題815”)。人人的公平價值觀突出衍生工具記錄在綜合資產負債表中。衍生工具公允價值的變化記錄在當期收益或累計其他綜合收入(損失) (“奧西”)這取決於衍生工具是否被指定並符合現金流對衝的條件。.
該公司有選擇地對受外匯敞口、商品價格風險或可變利率風險敞口的預期交易進行對衝,主要分別使用外匯交易合同(“外匯遠期合同”)、商品合同和利率合同。根據專題815,這些工具被指定為現金流量對衝工具,並按公允價值記錄在綜合資產負債表中。合同因公允價值變化而產生的損益的有效部分最初記錄為AOCI的一個組成部分,然後在經過對衝的交易(通常是與銷售和利息費用有關的銷售和成本)發生並影響收益時重新歸類為收益。這些合同在對衝可歸因於貨幣匯率、商品價格或利率變化的未來現金變動方面非常有效。
在綜合收入(虧損)綜合報表中,AOCI賬户中作為衍生工具公允市場價值調整報告的數額是指定為現金流量對衝的外匯合同的淨收益(損失),扣除所得税後的淨收益(損失)。
股票補償在整個獎勵的歸屬期內,本公司確認所有以股票為基礎的分級歸屬的費用。以股票為基礎的薪酬計劃在注16“基於股票的薪酬”中有更詳細的描述.
研究與開發研究和開發費用記作已發生的費用,數額為$
所得税公司使用負債方法確認公司財務報表中確認的事件的預期未來所得税後果的遞延納税資產和負債。根據這一方法,遞延税資產和負債是根據財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的臨時差額確定的,所採用的税率是在臨時差額預計逆轉的年份內實行的。如果認為公司不可能實現這些資產的利益,則為延期納税資產提供估價津貼。當獲得新的信息時,公司評估其不確定的税收狀況。税收優惠在税務當局審查後更有可能維持的情況下予以確認。
每股收益每股基本收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以每年或每一期間已發行普通股的加權平均數。每股稀釋收益(虧損)的計算反映了在各自時期內已發行的所有稀釋性潛在股票的影響,除非這樣做的效果是反稀釋的。公司採用國庫股法計算未償股票的賠償效果.
綜合收入(損失)綜合收入(損失)除淨收益外,還包括直接調整馬尼託沃克股東權益的其他項目,這些項目包括外幣折算調整、僱員退休後福利調整和某些衍生工具公允價值的變動。
最近的會計變化和聲明
2019年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2019-12號“所得税(主題740)”。本ASU的修正案通過刪除專題740中的一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算。這些修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對議題740的其他領域一致適用和簡化公認會計原則的工作。該標準自2020年12月15日起實施。公司目前正在評估ASU的採用對公司合併財務報表的影響。
48
目錄
2018年8月, FASBASUNo.2018-15“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(分主題250-40):客户對雲計算協議實施成本的核算,這是一項服務合同。本ASU中的修改使託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。該標準適用於2019年12月15日以後的年度。這個採用這個ASU不會對公司的 合併財務報表.
2018年2月,FASB發佈了ASU No.2018-02“收益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。這一新標準允許實體將因美國税制改革而積累的其他綜合收入(損失)中滯留的税收效應重新歸類為留存收益。該公司於2019年1月1日採用了這一ASU,並選擇不將與美國税收改革相關的擱淺税收影響重新歸類,將聯邦公司税税率從累計的其他綜合收入(損失)改為留存收益。公司已經選擇了投資組合的方法來釋放擱淺所得税對累積的其他綜合收入(損失)的影響。
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具-信用損失”的ASU 2016-13,要求該公司根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持性預測,衡量在報告日期持有的金融工具的所有預期信用損失。新指南適用於按攤銷成本、租賃投資淨額和某些表外信貸風險計量的金融資產。該標準適用於2019年12月15日以後的年度。採用本ASU不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2016年2月,FASB發佈了旨在改進租賃交易財務報告的ASU 2016-02“租約”。在ASU 2018-10和ASU 2018-11中發佈的技術更正進一步澄清了這一點。這一標準要求承租人在資產負債表上記錄租賃期限超過12個月所產生的權利和義務的資產和負債。公司自2019年1月1日起採用本ASU。該ASU的採用對該公司的綜合業務説明和現金流動綜合報表沒有實質性影響。最新披露載於附註22“租約”。
3.收入
重大會計政策
收入是在履行與公司客户的合同條款規定的義務時確認的;一般來説,這是隨着公司起重機或售後部分控制權的轉移或服務的完成而發生的。收入是以公司期望得到的以轉移貨物或提供服務為交換條件的代價來衡量的。在延長保修期內,本公司確認超出基本保證期限的延期保證的收入。
由政府主管部門評估的税收,無論是對特定的創收交易還是與特定的創收交易同時進行,由公司從客户處收取,都不包括在收入之外。
在對產品的控制權轉移給客户之後,與出港貨運有關的運輸和裝卸費用被歸類為履行成本,並列入綜合運營報表的銷售成本中。
履約義務
以下是對公司創收的原則活動的描述。 公司收入來源的分類在附註17“分部”中披露。
起重機收入
起重機的收入主要來自銷售新的和舊的起重機。與客户簽訂的合同一般採用定購單的形式。根據公司合同的性質,公司沒有任何重要的融資條件。合同可能以提前支付折扣或回扣的形式進行可變的考慮,但可變的考慮對與客户的總體合同並不重要。當產品的控制權轉移給客户時,根據這些合同獲得收入。控制轉移到客户通常在交付給承運人或接受通過一個獨立的檢驗公司,作為客户的代理人。
49
目錄
鑑於本公司產品的性質,客户可不時要求將產品保存到確定交貨地點為止。在這些“票據和持有”安排下,當滿足以下所有條件時,收入就會得到確認:1)票據和持有安排的理由是實質性的,2)產品是屬於客户的,3)該產品已準備好轉讓給客户;4)本公司沒有能力使用該產品或將其導向另一客户。
公司不時簽訂協議,客户有權行使回購選擇權,以便公司以商定的價格回購起重機。公司在開始時對每一項協議進行評估,以確定客户是否有重大的經濟動機來行使這一權利。如果確定客户有行使這一權利的重大經濟動機,則根據ASC主題842“租賃”(“主題842”),將協議作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使這一權利的重大經濟動機,則在將資產控制權轉移給客户時確認收入。詳情請參閲附註19,“保證”。
售後零件銷售
售後部分銷售是通過銷售新的和使用過的零件給終端客户和分銷商。當產品的控制權轉移給客户時,售後零部件收入就會被確認。控制轉移給客户一般在交付給承運人。客户一般有退貨權,公司利用歷史信息進行估計。估計收益的數額從收入中扣除。
其他收入
該公司的其他收入主要來自:
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• |
維修及外勤服務工作;及 |
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• |
培訓和技術出版物。 |
由於與公司的其他收入有關,公司的履約義務一般與履行特定商定的服務有關。收入是在這些服務完成後賺取的。
客户預付款
公司在提前收到或到期現金付款時記錄遞延收入,包括可退還的金額。
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2019 |
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2018 |
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期初餘額 |
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提前收到的現金 再履行義務 |
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確認收入 |
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貨幣換算 |
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期末餘額 |
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實際的權宜之計和豁免
由於攤銷期為一年或一年以下,本公司支付銷售佣金。這些費用記在“綜合業務報表”的工程、銷售和行政費用內。
公司不披露未履行的履約義務的價值:(一)原預期期限為一年或一年以下的合同;(二)其確認收入的合同,其數額與其有權為所提供的服務開具發票的數額相符。
50
目錄
4.金融工具的公允價值
ASC主題820-10將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。ASC主題820-10將用於衡量公允價值的輸入分為以下層次:
一級 |
相同資產或負債活躍市場未調整報價 |
2級 |
類似資產或負債活躍市場的未調整報價,或 |
|
非活躍市場相同或類似資產或負債的未調整報價,或 |
|
對資產或負債可觀察到的報價以外的投入 |
三級 |
資產或負債的不可觀測的投入 |
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值等級按公允價值核算的公司金融資產和負債,並根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對金融資產和負債進行了整體分類。
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截至2019年12月31日的公允價值 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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共計 |
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流動資產: |
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外匯遠期合同 |
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流動負債: |
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外匯遠期合同 |
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2018年12月31日的公允價值 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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共計 |
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流動資產: |
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外匯遠期合同 |
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流動負債: |
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外匯遠期合同 |
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高級擔保第二留置權票據的公允價值
公司努力利用現有的最佳信息來衡量公允價值。金融資產和負債按照對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。該公司根據這些工具的市場報價估計其2026種債券的公允價值;由於這些市場通常是積極交易的,因此負債被列為估值等級中的一級。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、對出售的應收款的遞延購買價款(見注12,“應收賬款可收證券化和其他保理安排”)和短期可變債務的賬面價值,包括在我們循環信貸安排下的任何未償款項,近似公允價值,但由於這些票據的短期性質,截至2019年12月31日不作貼現。
外匯遠期合同通過使用行業標準數據提供商的獨立估值來源進行估值,由此產生的估值定期通過第三方或對手方報價進行驗證。因此,這些衍生工具屬於第2級。詳情見附註5“衍生金融工具”。
51
目錄
5。衍生金融工具
公司的風險管理目標是確保通過最有效和最有效的方法消除、減少或轉移此類風險,使企業對風險的風險敞口降至最低。運營決策考慮這些相關風險,只要有可能,交易的結構就是為了避免或減輕這些風險。
公司不時簽訂外匯遠期合約,以管理以非功能貨幣計值的預測交易的風險敞口,並管理與某些附屬公司的功能貨幣以外的貨幣有關的資產/負債的交易損益風險。其中某些外匯遠期合約被指定為現金流對衝工具。只要這些衍生工具能夠有效地抵消套期現金流量的變化,衍生工具公允價值的變化就不包括在當期收益中,而是計入累積的其他綜合收益(損失)。當預測的交易影響到收益時,這些公允價值的變化被重新歸類為銷售成本的一個組成部分的收益。此外,如果預測的交易不再可能發生,衍生產品公允價值的累積變化將記作其他收入(費用)淨額的組成部分,在該交易不再被認為可能發生的時期內。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了的年度內,沒有記錄與這類交易有關的數額。
該公司有外匯遠期合同,名義總額為$
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的外匯遠期合同業務綜合報表記錄的損益數額。
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識別位置 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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指定 |
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銷售成本 |
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非指定 |
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6.清單
截至2019年12月31日和2018年12月31日的庫存構成部分概述如下:
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2019 |
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2018 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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超額和過時庫存準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
清單-淨額 |
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$ |
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$ |
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7.應收票據
公司有應收票據餘額,根據到期金額的時間劃分為當期或長期。長期應收票據包括在綜合資產負債表上的其他非流動資產中.目前和長期應收票據餘額主要與公司在中國的專用金融實體有關.該公司還有一筆長期應收票據餘額,涉及到2014年馬尼託沃克東嶽的銷售。2019年和2018年期間,該公司記錄了美元
52
目錄
8.財產、廠房和設備
截至2019年12月31日和2018年12月31日的不動產、廠場和設備部件概述如下:
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2019 |
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2018 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善 |
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機械、設備和工具 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機硬件和軟件 |
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租賃起重機 |
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在建 |
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總成本 |
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減去累計折舊 |
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( |
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( |
) |
不動產、廠房和設備-淨額 |
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$ |
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$ |
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公司記錄
待售資產
截至2018年12月31日,該公司已對美元進行了分類
9.商譽和其他無形資產
公司在第四季度進行年度商譽和無限期資產減值測試。根據測試結果,
在2018年12月31日終了的年度內,該公司記錄了非現金商譽減值費用$
在進行減值測試時,需要作出相當多的管理層判斷和假設,因為這涉及收入增長率和預計營業收入。雖然公司認為這些判斷和假設是合理的,但不同的假設可能會改變估計的公允價值,因此可能需要額外的減值費用。削弱行業或經濟趨勢,擾亂我們的業務,在資產使用或實體結構方面意外發生重大變化或計劃中的變化,可能會對估值中使用的假設產生不利影響。該公司不斷監測市場狀況,並確定是否需要對商譽、其他無形資產或長期資產進行任何額外的中期審查。如果公司確定未來資產受損,公司將確認非現金減值費用,這可能對公司的綜合資產負債表和運營結果產生重大不利影響。
截至2019及2018年12月31日止的商譽賬面價值變動如下:
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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合併 |
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截至2018年1月1日餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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外幣影響 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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商譽減損 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
截至2018年12月31日的淨結餘 |
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— |
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|
外幣影響 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至2019年12月31日的淨結餘 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
|
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|
$ |
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53
目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日,除商譽外,公司無形資產的賬面毛額和累計攤銷額如下。
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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(2018年12月31日) |
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||||||||||||||||||
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毛額 載運 金額 |
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累積 攤銷 金額 |
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網 書 價值 |
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|
毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 金額 |
|
|
網 書 價值 |
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||||||
商標和貿易權 |
|
$ |
95.3 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
96.7 |
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$ |
— |
|
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$ |
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客户關係 |
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( |
) |
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( |
) |
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專利 |
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( |
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( |
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配電網絡 |
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— |
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— |
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淨餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2019、2018年和2017年12月31日終了年度的無形資產攤銷額為美元
10.應付帳款和應計費用
截至2019年12月31日和2018年12月31日的應付賬款和應計費用匯總如下:
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2019 |
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2018 |
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應付貿易帳款 |
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$ |
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$ |
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與僱員有關的開支 |
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積存假期 |
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雜項應計費用 |
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應付帳款和應計費用共計 |
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$ |
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$ |
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11.債務
截至2019年12月31日和2018年12月31日的未償債務概述如下:
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2019 |
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2018 |
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||
基於高級擔保資產的循環信貸機制 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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高級擔保第二留置權票據到期2021年 |
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— |
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高級擔保第二留置權票據到期2026年 |
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— |
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其他 |
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遞延融資費用 |
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( |
) |
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( |
) |
債務總額 |
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短期借款及當期部分 超長期債務 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務 |
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$ |
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$ |
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2019年3月25日,該公司及其某些子公司與美國全國銀行協會作為託管人和票據抵押品代理人簽訂了一份契約,根據該契約,公司發行了美元。
此外,在2019年3月25日,該公司和該公司的某些子公司(“貸款方”)與N.A.摩根大通銀行簽訂了一項信貸協議(“ABL信用協議”),作為行政和抵押品代理。
54
目錄
某些金融機構作為放款人蔘與,規定以高級擔保資產為基礎的循環信貸貸款(“abl循環信貸貸款”)最高可達美元。
ABL循環信貸機制下的借款以浮動利率計息,利率採用替代基準利率或歐元美元和倫敦銀行間隔夜同業拆借利率(“libor”)。可變利率是根據截至最近確定日期的季度平均可得率計算的,具體如下:
平均季度可用性 |
替代基準率差 |
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歐元美元和隔夜libor息差 |
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≥佔總承諾的50% |
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公司使用了最初的擴展ABL循環信貸機制下的貸記,連同提供2026年票據的淨收益(I)贖回公司的所有美元
在截至2019年12月31日的年度內,該公司錄得$
截至2019年12月31日,該公司有未償還的美元
截至2019年12月31日,該公司
ABL循環信貸貸款機制和2026年票據都包括習慣做法。契約包括(但不限於)限制公司的能力和公司受限制的子公司產生、承擔或擔保額外債務或發行某些優先股、就公司股本支付股息或進行其他限制付款、進行某些投資、出售或轉讓某些資產、對某些資產設定留置權以擔保債務、合併、合併、出售或以其他方式處置公司所有或基本上所有資產、與聯營公司進行某些交易並指定公司的子公司為無限制的。ABL循環信貸貸款機制和2026年票據還包括習慣上的違約事件。
此外,ABL循環信貸機制包含一項契約,要求公司在ABL信貸協議規定的某些情況下保持最低固定費用覆蓋率。
55
目錄
截至2019年12月31日的未償債務的計劃未來到期總額如下:
年 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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— |
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2024 |
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— |
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此後 |
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共計 |
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$ |
|
|
|
• |
上述計劃到期日表不同意公司截至2019年12月31日的債務總額,如綜合資產負債表所示,該公司的債務總額為美元 |
截至2019年12月31日,該公司在其債務工具中遵守了所有肯定和消極契約,包括與ABL循環信貸貸款和2026年票據有關的金融契約。根據管理層目前的計劃和前景,該公司相信它將能夠在隨後的期間遵守這些契約
12.應收賬款證券化和其他保理安排
該公司維持了一項應收賬款購買協議(“RPA”),包括作為賣方的Manitowoc Funding LLC(“MTW Funding”)、作為服務方的Manitowoc公司(Manitowoc Company,Inc.)和作為買方和代理的富國銀行(WellsFargo Bank),承諾金額為美元。
出售給買方並由公司提供服務的貿易應收賬款共計$
在所附綜合資產負債表中,反映為應收賬款減少的方案下的貿易應收款銷售情況如下
該公司有兩個非美國應收賬款融資計劃.在2019年期間,該公司提高了在這些計劃下的最大可用率
56
目錄
13.所得税
2019、2018和2017年12月31日終了年度所得税前繼續營業的收入(損失)概述如下:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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以前繼續經營的收入(損失) 主要所得税: |
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美國 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
非美國 |
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|
共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
2019、2018和2017年12月31日終了年度的所得税準備金(福利)概述如下:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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目前: |
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美國聯邦和州 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
非美國 |
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總電流 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
推遲: |
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美國聯邦和州 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
非美國 |
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( |
) |
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|
( |
) |
遞延共計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
所得税準備金(福利) |
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
美國聯邦法定所得税税率與該公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的有效所得税税率調整如下:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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美國聯邦所得税法定税率 |
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% |
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|
% |
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% |
美國州所得税規定 |
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( |
) |
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製造和研究激勵 |
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( |
) |
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對與美國不同的非美國收入徵税。 不適用法定費率 |
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( |
) |
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( |
) |
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未確認的税收福利調整數 |
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( |
) |
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估值津貼調整數 |
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( |
) |
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美國税制改革 |
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( |
) |
商譽減損 |
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( |
) |
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— |
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其他項目 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
有效所得税税率 |
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% |
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|
% |
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|
|
% |
2017年12月22日,美國總統簽署了“減税和就業法案”(“税收改革法”)成為法律。這項立法極大地改變了美國的税法,除其他外,降低了公司所得税税率,並對非美國子公司的被認為被遣返的收入徵收了遣返税。税收改革法案永久性地降低了美國公司所得税税率,從
“税務改革法”規定,在截至2017年12月31日的一年內,對1986年後未分配的外國子公司收入和利潤一次性規定為強制性遣返。在2018年完成的過渡税中,記錄了全部過渡税義務美元。
從2018年開始,税收改革法案包含了兩項新的美國公司税條款,即全球無形低税率收入(Gilti)和税基侵蝕和反濫用税(簡稱“毆打”)。GILTI條款要求該公司在其美國所得税報税表中列入超出該非美國子公司有形資產的允許收益的非美國子公司收益。
57
目錄
資產。該公司已選擇將GILTI視為一項期間費用。. “税務改革法”中的節拍條款s扣減對有關方面的某些基本侵蝕付款非美國公司制離子,並強加s最低税額金額是大於這個普通税。該公司評估了GILTI和毆打條款,結果導致
2019年和2018年的實際税率受到法定税率低於聯邦所得税税率的轄區內所得收入的正面影響。
截至每個報告日期,公司管理層都會考慮新的證據,包括正面證據和負面證據,這些證據可能會影響管理層對未來實現遞延税資產的看法。
該公司記錄了在巴西、中國租賃、德國、印度、荷蘭安的列斯、英國和美國的遞延税收資產的價值折讓,因為這些資產更有可能不會被使用。2018年期間,該公司在英國部分發放了估值津貼,從而獲得了一美元
公司將繼續根據不斷變化的事實和情況定期評估其估價津貼要求,並可相應調整其遞延税資產評估備抵額。公司將來有合理的可能增加或逆轉其現有的遞延税資產估價津貼的一部分。遞延税資產估值免税額的這種變化將通過公司的所得税備抵反映在目前的業務中,並可能對經營結果產生重大影響。
2019年,其他項目中唯一重要的項目是德國所得税審計的有利解決。2018年,其他項目中唯一重要的項目是$
產生遞延税資產和負債的臨時差額和結轉包括下列項目:
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2019 |
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2018 |
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非流動遞延所得税資產(負債): |
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盤存 |
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$ |
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$ |
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應收賬款 |
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( |
) |
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( |
) |
財產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延僱員福利 |
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產品保修準備金 |
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產品負債準備金 |
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税收抵免 |
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損失和其他税收屬性結轉 |
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遞延收入 |
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其他 |
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非流動遞延所得税資產總額 |
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減去估價津貼 |
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( |
) |
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|
( |
) |
遞延所得税資產淨額,非流動 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
58
目錄
遞延税資產淨額反映在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的綜合資產負債表中,詳情如下:
|
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2019 |
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2018 |
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長期所得税資產,包括在其他非流動資產中 主要資產 |
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$ |
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$ |
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長期遞延所得税負債 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延所得税資產淨額 |
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$ |
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$ |
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隨着“税務改革法”的頒佈,該公司相信其海外現金可以以更有效的税收方式獲得。因此,2018年,該公司更新了其關於外國收益永久再投資的説法,因此,可以有效徵税的法域不再進行永久再投資。截至2019年12月31日,$
公司大約有$
公司大約有$
公司大約有$
該公司或其一家子公司在美國聯邦管轄區、美國州和非美國管轄區提交所得税申報表。下表列明該公司在其主要司法管轄區內可接受税務當局審查的課税年度:
管轄範圍 |
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開放年 |
美國聯邦 |
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中國 |
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法國 |
|
|
德國 |
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除了在全球範圍內由美國聯邦、美國各州和非美國管轄區進行的其他定期和持續的檢查外,該公司在2011至2014歷年結束了對德國税務當局的審計。德國税務部門計劃在2020年開始對2015年至2017年進行審計。公司在其他司法管轄區正在進行的税務審計沒有重大進展。
該公司定期評估檢查產生不利結果的可能性,以確定其税收儲備是否充足。截至2019年12月31日,該公司認為,它所採取的税務立場更有可能在其審計解決後得到維持,不會對其合併財務狀況以及業務和現金流動的結果產生重大影響。然而,對任何税務審計和任何相關訴訟的最終裁定可能與公司的估計和/或其歷史所得税備抵和應計項目大不相同,並可能對作出這一決定的期間的經營結果和/或現金流動產生重大影響。此外,未來期間的收入可能受到訴訟費用、和解、罰款和(或)利息評估的不利影響。
59
目錄
在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司記錄了未確認的税收優惠總額(包括利息和罰款)的變化
在截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日終了的年度內,公司在綜合業務報表中確認了所得税準備金(福利)(美元)(
對截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度未確認的税收優惠的開始和結束數額的核對如下:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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年初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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根據與 現年度 |
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以往年度税額的增加 |
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前幾年税收減少額 |
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( |
) |
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( |
) |
基於有税收的定居點的削減 主管部門 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
規約失效的削減 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
年底結餘 |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
大約$
在接下來的12個月中,未確認的税收優惠預計不會大幅增加或減少,因為公司的税收狀況在審計或結算時得到維持,或適用的訴訟時效已結束。
14.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)按淨收益(虧損)除以已發行普通股加權平均數計算。
在此期間,員工行使所得總收益超過同一股權激勵工具的平均公允價值的股權激勵工具,對淨利期間的每股收益具有反稀釋效應,因此,公司將其排除在計算範圍之外。反稀釋權益工具
以下是用於計算每股基本收益和稀釋收益的平均流通股的對賬情況:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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基本加權平均普通股 |
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稀釋證券的效果-股票獎勵 |
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稀釋加權平均普通股 |
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60
目錄
15.公平
授權資本化包括
截至2019年12月31日,該公司有權購買最多$
任何股息的數額和時間由董事會在其每年的常會上決定,但受公司2026年票據和公司ABL循環信貸貸款協議範圍內的限制。
截至2019年12月31日和2018年12月31日累計其他綜合損失的組成部分如下:
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2019 |
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2018 |
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外幣換算 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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衍生工具公平市價扣除收益 税務準備金$ |
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— |
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( |
) |
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僱員養卹金和退休後福利調整, $收入利益淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
|
累計其他綜合損失共計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
a按構成部分分列的2018年12月31日和2019年12月31日終了年度累計其他綜合損失(扣除所得税)的變化情況如下:
|
|
收益 (損失) 現金流量 樹籬 |
|
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養卹金和 退休 |
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外國 貨幣 翻譯 |
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共計 |
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2017年12月31日結餘 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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其他綜合收入(損失) 再分類 |
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從累計其他款項中重新分類的數額 再綜合收入 |
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當期其他綜合收入淨額(損失) |
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( |
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( |
) |
2018年12月31日結餘 |
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( |
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( |
) |
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改敍前的其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
從累計其他款項中重新分類的數額 再綜合收入 |
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— |
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當期其他綜合收入淨額(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
61
目錄
對截至2019、2018和2017年12月31日終了年度的累計其他綜合損失(扣除所得税)的調整如下:
|
|
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 |
|
|
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|||||||||
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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公認 位置 |
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現金流量套期保值損益 |
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外匯遠期合同 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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銷售成本 |
所得税前共計 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税規定 |
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— |
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— |
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扣除所得税後共計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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退休金的攤銷及 退休後項目 |
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精算損失 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
(a) |
其他費用-淨額 |
前期服務費用攤銷 |
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(a) |
其他費用-淨額 |
養卹金結算費 |
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— |
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( |
) |
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|
— |
|
(a) |
其他費用-淨額 |
所得税前共計 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税利益 |
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扣除所得税後共計 |
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( |
) |
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$ |
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該期間改敍共計,淨額 所得税的轉讓 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
(a) |
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16.以股票為基礎的賠償
該公司的“2013年總括獎勵計劃”(“2013年總括計劃”)於2013年5月7日獲得股東批准,並取代了2003年“獎勵股票和獎勵計劃”(“2003年股票計劃”)。截至2013年12月31日,2013年總括計劃還取代了該公司的短期激勵計劃(“STIP”)。2003年“股票計劃”和“科學、技術和創新政策”被累計稱為“優先計劃”。在有關終止日期之後,不得根據先前的計劃授予新的獎勵,但優先計劃繼續管轄根據該計劃頒發的未償裁決;未償裁決將繼續有效,直到根據其條款歸屬、行使或沒收為止。2013年的“總括計劃”為員工和非僱員董事提供短期和長期獎勵。以股票為基礎的獎勵可以採取股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位以及業績股或業績單位獎勵的形式。根據2013年Omnibus計劃,可用於獎勵的公司普通股總數如下
公司在整個獎勵的歸屬期內,以直線方式確認所有基於股票的補償的費用。
在綜合業務報表中確認的工程、銷售和行政費用中以庫存為基礎的賠償費用總額為$
股票是在行使股票期權時從國庫券發行的,並歸屬限制性股票單位和業績股。
股票期權
62
目錄
自2017年起,對員工的股票期權贈款可在
公司授予員工股票期權
公司股票期權活動摘要如下:
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股份 |
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加權 平均 每股行使價格 |
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骨料 內稟 價值 |
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截至2018年12月31日待決的備選方案 |
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獲批 |
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行使 |
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被沒收 |
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( |
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取消 |
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( |
) |
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截至2019年12月31日待決的備選方案 |
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$ |
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|
$ |
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截至2019年12月31日可行使的期權 |
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$ |
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$ |
|
|
該公司使用Black-Soles估值模型對股票期權進行估值,該公司利用選定同行的歷史股票平均價格作為其波動假設。假設的無風險利率是基於
美國國庫利率在贈款時生效。期望值是指根據歷史經驗,所授予的期權預期未完成的一段時間。截至2019、2018及2017年12月31日止的年度內,每股獲批期權的加權平均公允價值為$
|
|
2019 |
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2018 |
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2017 |
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|||
預期壽命(年份) |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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% |
預期股利收益率 |
|
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— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
截至2019年12月31日,該公司擁有美元
截至十二月三十一日2019 2018年及2017年12月31日止的年度內,行使股票期權的總內在價值為$
受限制股票單位
公司授予
63
目錄
限制庫存單位的活動摘要如下:
|
|
股份 |
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加權 平均 授予日期 每股公允價值 |
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||
截至2018年12月31日 |
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獲批 |
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既得利益 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2019年12月31日 |
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|
|
|
|
$ |
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|
截至十二月三十一日2019年,公司$
業績股
公司授予
2019年授予的業績股票單位是根據公司在2019年1月1日至2021年12月31日的三年期間內實現業績目標的程度而獲得的。業績目標是百分之五十(
2018年授予的業績股票單位是根據公司在2018年1月1日至2020年12月31日的三年期間內實現業績目標的程度而獲得的。業績目標是百分之五十(
2017年授予的業績股票單位是根據公司在2017年1月1日至2019年12月31日的三年期間內實現業績目標的程度而獲得的。業績目標是百分之五十(
業績股的活動摘要如下:
|
|
股份 |
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|
加權 平均 授予日期公允價值 每股 |
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||
截至2018年12月31日 |
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獲批 |
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既得利益 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2019年12月31日 |
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|
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$ |
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64
目錄
截至十二月三十一日2019年,公司$
調整後的EBITDA業績股的費用是根據公司股票的公允價值計算的,該公允價值是在授予之日,即授予日期,即股票收盤價。對於股東總回報業績股,公司採用蒙特卡洛估值模型確定公允價值。該公司使用歷史上選定的同行的股票平均價格作為其波動假設。假設的無風險利率是基於
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2019 |
|
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2018 |
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2017 |
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相關性 |
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% |
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% |
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% |
無風險利率 |
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% |
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% |
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% |
預期波動率 |
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% |
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% |
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% |
預期股利收益率 |
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— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
17.部分
公司根據“管理”方法報告部門信息。管理方法指定公司首席執行官(也是公司首席經營決策者)所使用的內部報告,作為公司業務部門的來源,就資源分配和業績評估作出決定。
CODM根據淨銷售額和營業收入來評估公司運營部門的業績。細分淨銷售額是確認在地理區域的產品是出售的。每個部門的營業收入包括對第三方的淨銷售額、直接歸屬於該部門的銷售成本和直接歸屬於該部門的業務費用。每個業務部門內部產生的製造差異在每個部門的營業收入中保持不變。每個部門的營業收入不包括其他收入和費用以及經營部門以外管理的某些支出。不包括在分部營業收入之外的費用包括各種公司費用,如股票補償費、所得税、非經常性費用和其他單獨管理的一般和行政費用。為管理報告目的,本公司不包括部門間的公司間銷售。該公司的運營部門被確定為可報告的部門。
65
目錄
下表按報告部分列出2019、2018和2017年12月31日終了年度的信息:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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淨銷售額 |
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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共計 |
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部分營業收入(損失) |
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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共計 |
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折舊 |
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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企業 |
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共計 |
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資本支出 |
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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企業 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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公司部門營業收入(虧損)與截至2019、2018年和2017年12月31日的年度綜合業務報表的核對摘要如下:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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部分營業收入(損失) |
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未分配的公司開支 |
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( |
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( |
) |
未分配重組費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
營業收入總額(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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按地理區域分列的截至12月31日止和截至12月31日止年度的淨銷售額和不動產、廠房和設備概述如下。
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淨銷售額 |
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財產、廠房和設備 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2019 |
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2018 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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歐洲 |
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其他 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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66
目錄
2019、2018和2017年12月31日終了年度按產品分列的淨銷售額概述如下:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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起重機 |
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$ |
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$ |
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$ |
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售後零件及其他* |
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總淨銷售額 |
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$ |
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*其他收入包括與其他起重機護理服務有關的收入,例如
培訓和現場服務工作。
18.承付款和意外開支
公司參與因正常經營過程而產生的各種法律行動,考慮到應計負債和法律顧問對這些行動的評估,管理層認為,最終解決所有事項不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
截至2019年12月31日,各種與產品相關的訴訟仍在審理中.在適用法律允許的範圍內,所有這些都有自保保留水平的保險.本公司的自保留用額因業務而異,在過去的幾年中一直波動不定。
產品負債準備金在2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表中記作流動負債,數額為美元
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司已預留美元
該公司涉及許多涉及石棉相關索賠的訴訟,其中公司是眾多被告之一。在考慮到法律顧問對這些行動的評估、與石棉有關的索賠方面目前的政治環境以及與這些事項有關的應計負債之後,管理層認為,最終解決方案預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
在2019年,該公司解決了一項法律問題,導致淨收入
保修費用、產品責任、與石棉有關的索賠和其他各種法律事項的估計有可能在不久的將來根據可能出現的新信息或超出公司歷史經驗範圍的事項而改變。目前,沒有可靠的方法來估計任何這類潛在變化的數額。
67
目錄
19.保障
公司定期與客户進行交易,提供回購承諾。公司在開始時對每項協議進行評估,以確定客户是否有重大的經濟動機來行使回購期權。如果確定客户有行使這一權利的重大經濟動機,則收入被推遲,協議按照主題842作為租約入賬。如果確定客户沒有行使這一權利的重大經濟動機,則在將產品控制權轉移給客户時確認收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日,綜合資產負債表中應計和應計費用及非流動負債中記錄的遞延收入(包括回購和延期擔保)為美元
在正常的業務過程中,本公司向客户提供對公司生產的產品的質量保證,包括做工,在某些情況下還包括材料。這類保證一般規定產品將在下列期間內無缺陷:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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期初餘額 |
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期間發出的保證的應計款項 主要期間 |
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期間(以現金或實物)結算 相異期 |
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貨幣換算 |
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期末餘額 |
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$ |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日期末餘額為$
20.改組
在2019,2018年和2017年12月31日終了的幾年內,該公司花費了美元
以下是截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日公司重組活動的摘要:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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重組費用 |
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儲備重新分類 |
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貨幣換算 |
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期末餘額 |
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$ |
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68
目錄
21.僱員福利計劃
本公司向本公司在世界各地許多地點的員工提供固定福利養老金計劃、定義繳款計劃和/或其他退休後福利計劃。公司確定的福利計劃根據服務年限和/或僱員退休時的平均收入提供福利。公司的固定供款計劃允許員工貢獻一部分工資,以幫助為退休儲蓄,在大多數情況下,公司提供相應的繳款。與公司非美國定義的福利養老金計劃相關的福利義務主要是針對主要位於歐洲的僱員。對於退休後醫療和其他福利計劃,公司的所有福利義務都是針對在美國的僱員。
確定繳款計劃
公司維持
該公司還有其他各種非美國定義的供款計劃,允許符合條件的僱員將其工資的一部分貢獻到計劃中。在大多數情況下,公司向基金提供相應的捐助。公司對這些計劃的繳款一般是根據計劃中的公式計算的。非美國定義的繳款計劃下發生的、並在綜合業務報表中報告的總費用為美元。
馬尼託沃c 401(K)退休計劃
Manitowoc 401(K)退休計劃是一項符合税收條件的退休計劃,主要適用於馬尼託沃公司及其子公司和相關實體的所有美國僱員。
這個
馬尼託沃公司401(K)退休計劃規定的退休福利條款適用於公司高管和美國其他符合條件的僱員。
根據該計劃,並在“業務綜合説明”中報告的費用總額為美元
遞延補償計劃
Manitowoc遞延補償計劃是一項針對公司高薪酬和關鍵管理僱員以及非僱員董事的非税務合格補充遞延補償計劃。該公司維持着Manitowoc遞延補償計劃,允許符合資格的個人以税收效率的方式為退休儲蓄,儘管税法規定的限制會損害他們根據Manitowoc 401(K)退休計劃這樣做的能力。Manitowoc遞延補償計劃還協助公司保留這些關鍵員工和董事。
Manitowoc遞延賠償計劃賬户貸記如下:(1)應個別參與人的請求而進行的選擇性延期支付;和/或(2)公司根據公司的業績完全酌情決定,為每一名個人參與人額外繳款,這筆款項可由公司全權決定。儘管“税法”所指馬尼託科延期賠償計劃沒有資金,但“馬尼托夫c遞延賠償計劃”使用拉比信託基金持有資產,以履行公司未來相應的福利義務。馬尼托夫c遞延補償計劃的每一參與者都是
69
目錄
貸記帶着收益根據個別選舉這些基金旨在反映類似於馬尼託沃401(K)退休計劃提供的投資基金,其中包括這個公司’s股票。根據馬尼託維奇遞延補償計劃,參加者不會獲得優惠或高於市場的回報率。
公司
方案A是一項不允許多樣化的計劃。因此,方案A所持有的公司股票按類似於國庫券會計的方式分類。遞延補償義務被歸類為一種股權工具。公司股票的公允價值和賠償義務的變動不被確認。方案A的資產和債務是$
方案B被認為是一個允許多樣化的計劃。因此,方案B所持有的資產在綜合資產負債表中被列為資產,資產公允價值的變化在收益中確認,遞延賠償義務在綜合資產負債表中被列為負債,並按補償成本進行調整,以反映債務公允價值的變化。這些資產包括在其他非流動資產中,而債務則包括在其他非流動負債中。$
養卹金、退休後醫療和其他福利計劃
本公司為符合條件的退休人員及其受撫養人提供一定的養卹金、退休後醫療福利和其他福利(死亡福利),為養老金福利提供資金,退休後醫療福利不提供資金,而是按發生的情況支付,死亡福利得到充分保險。保險資格的基礎是符合一定的服務年限和退休資格。醫療福利可能受到免賠額、共同支付條款和其他限制。本公司保留修改這些福利的權利。截至2010年12月31日,所有剩餘的美國固定福利養老金計劃都被合併為一個單一的計劃:美國馬尼託維奇養老金計劃(“美國養老金計劃”)。所有合併的計劃在合併計劃之前都凍結了應計利益。
2018年9月,美國養老金計劃與一家保險公司簽訂並達成了一項最終協議,即購買一份團體年金合同,以轉移美元。
除了美國的養老金計劃外,公司還為直接由公司或其子公司贊助並僅提供給這些子公司的僱員或退休人員(“非美國養卹金計劃”)的各種非美國子公司維持固定福利養卹金計劃。
自2017年7月1日起,馬尼托夫公司。修訂了65歲後退休人員健康計劃(“計劃”)。符合條件的退休人員及其配偶可以進入退休人員健康交易所,在那裏他們可以購買醫療保險補助計劃,包括醫療保險優勢和Medigap計劃處方藥保險。該保險的註冊和支付由第三方提供便利,而且這些計劃與公司沒有任何聯繫。為了幫助退休人員支付保險費和自付費用,本公司為每名登記退休人員提供健康報銷帳户(“HRA”)。HRA的價值是根據計劃類型和計劃修訂前每個特定退休人員的保險費計算的。
70
目錄
2019、2018和2017年12月31日終了年度的定期福利費用構成部分如下:
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美國退休金計劃 |
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非美國退休金計劃 |
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退休後醫療 和其他 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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服務成本-收益 在年度內 |
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預計利息費用 再收益義務 |
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資產預期收益 |
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優先服務攤銷 成品油成本 |
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精算淨額攤銷 (收益) |
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週期淨收益成本 |
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加權平均 主要假設: |
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貼現率 |
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計劃資產預期收益 |
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先前的服務費用按在職參與人的平均剩餘服務期按直線攤銷。損益超過
為了制定資產的預期長期回報率,公司考慮了每個資產類別的歷史回報率和未來預期,以及養老金組合中的目標資產配置百分比。
71
目錄
以下是截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日福利債務、計劃資產和供資狀況變化的對賬情況:
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美國退休金計劃 |
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非美國退休金計劃 |
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退休 醫療和其他 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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利益義務變動 |
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受益義務,年初 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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參與人繳款 |
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圖則修訂 |
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精算(收益)損失 |
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貨幣換算調整 |
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支付的福利 |
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計劃資產變動 |
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計劃資產公允價值,年初 |
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計劃資產實際收益 |
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僱主供款 |
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參與人繳款 |
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貨幣換算調整 |
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支付的福利 |
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計劃資產公允價值,年底 |
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供資狀況 |
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合併後確認的數額 截至12月31日的資產負債表 |
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養卹金義務 |
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退休後醫療和其他福利 主要義務 |
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加權平均假設 |
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貼現率 |
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計劃資產預期收益 |
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補償增長率 |
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公司根據獨立第三方的建議制定貼現率。公司對每個計劃使用不同的貼現率,這取決於計劃的管轄範圍、參與者的人口結構和預期的福利支付時間。對於合格的美國養老金計劃和退休後醫療計劃,該公司使用基於高質量公司債券的適當組合計算的貼現率。對於非美國的養老金和退休後計劃,該公司一貫使用相關的特定國家基準指數來確定各種貼現率。
截至2019年12月31日和2018年12月31日累計其他綜合損失中確認的數額概述如下:
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養卹金 |
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退休 醫療和其他 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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精算淨收益(虧損) |
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優先服務信貸(成本) |
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確認總額 |
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72
目錄
為測量目的,a
假設的變化: |
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估計值 增加 (減少) 2020年養卹金 成本 |
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估計值 增加 (減少) 預計數 效益 義務 為 年終 十二月 31, 2019 |
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估計值 減少 2020年其他 退休 效益 費用 |
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估計值 增加 (減少) 其他 退休 效益 對.的義務 年終 十二月三十一日, 2019 |
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貼現率提高0.50% |
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N/A |
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貼現率下降0.50% |
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資產長期回報率增加0.50% |
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( |
) |
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N/A |
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N/A |
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N/A |
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資產長期回報率下跌0.50% |
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N/A |
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N/A |
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N/A |
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醫療趨勢率增加1% |
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N/A |
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N/A |
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N/A |
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醫療趨勢率下降1% |
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N/A |
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N/A |
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) |
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) |
由於利率的變化,對未來退休和醫療費用的估計有可能在不久的將來發生變化。目前,沒有可靠的方法來估計任何這類潛在變化的數額。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按資產類別分列的美國養老金計劃加權平均資產分配情況如下:
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2019 |
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2018 |
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衡平法 |
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固定收益 |
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共計 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日,按資產類別分列的非美國養老金計劃的加權平均資產分配情況如下:
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2019 |
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2018 |
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衡平法 |
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固定收益 |
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*包括有權益的多元化投資及 固定收益持有 |
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董事會設立了退休計劃委員會(“委員會”),負責管理所有福利計劃和相關信託的運作和管理。委員會每季度審查實現養卹金計劃和個人投資經理業績目標的進展情況。
投資策略公司養卹金資產的總體目標是隨着時間的推移獲得回報率,以滿足養卹金計劃的福利義務,並保持足夠的流動性,以支付養卹金和解決養恤基金的其他現金需求。該公司長期投資戰略的具體投資目標包括降低養老金資產相對於養老金負債的波動性,實現競爭性的總投資回報,實現資產類別之間和內部的多樣化,以及管理其他風險。每一資產類別的投資目標是根據確定的具體風險和投資機會確定的。
73
目錄
本公司每年審查其長期戰略資產配置情況.該公司使用各種分析方法來確定最優資產組合,並考慮s計劃負債特性、流動性特徵、資金需求、預期回報率和收益分配。該公司為基於市場的戰略資產配置中的資產類別確定投資基準。
對每一資產類別的實際分配情況因投資戰略的定期變化、市場價值波動、充分執行投資分配職位所需的時間長短以及養卹金支付和繳款的時間而有所不同。每月對資產分配進行監測和再平衡。
截至2019年12月31日,按資產類別分列的養卹金資產的實際和目標分配如下:
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目標分配 |
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加權平均資產 撥款 |
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美國計劃 |
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非美國計劃 |
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美國計劃 |
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非美國計劃 |
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權益證券 |
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債務證券 |
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其他 |
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風險管理在管理計劃資產時,公司審查和管理與資金狀況風險、利率風險、市場風險、交易對手風險、流動性風險和操作風險相關的風險。負債管理和資產類別多樣化是公司風險管理方法的核心,是整體投資戰略的組成部分。此外,建立資產類別是為了通過投資戰略、投資經理、按行業或部門和通過持有實現多樣化。對公開交易資產的投資經理準則作了具體規定,並定期進行監測。
公允價值計量
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2019年12月31日 |
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資產 |
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引文 價格 主動 市場 完全相同 資產 (1級) |
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顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
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看不見 投入 (第3級) |
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資產淨值(“資產淨值”) |
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共計 |
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現金和現金等價物 |
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保險集團年金合同 |
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共同/集體信託基金-公司和 其他非政府債務 |
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共同/集體信託基金-政府, 公司及其他非政府債務 |
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共同/集體信託基金-公司股本 |
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共同/集體信託基金-定製戰略 |
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共計 |
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74
目錄
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2018年12月31日 |
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資產 |
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引文 價格 主動 市場 完全相同 資產 (1級) |
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顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
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看不見 投入 (第3級) |
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資產淨值(“資產淨值”) |
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共計 |
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現金和現金等價物 |
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保險集團年金合同 |
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共同/集體信託基金-政府, 公司及其他非政府債務 |
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共同/集體信託基金-公司股本 |
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用於支付福利的現金和現金等價物主要存放在註冊貨幣市場基金中,這些基金採用基於相同票據的市場報價的市場方法進行估值。基金每天對其他現金和現金等價物進行估值,採用包括類似工具報價在內的投入的市場方法。
保險集團年金合同按保險公司付給非美國養卹金計劃參與人的未來福利付款的現值計算。
共同/集體基金通常是按其資產淨值估值的共同或集體信託,由基金的投資經理或保薦人計算,並具有每日或每月的流動資金。該公司認為,NAV在報告日是公允價值的代表,因為對這些投資沒有重大的贖回限制,也沒有其他理由表明該投資將以與資產淨值不同的數額贖回。
上述估值方法可能會產生公允價值計算,而這種公允價值計算可能並不表示可變現淨值或未來公允價值。雖然公司認為所使用的估價方法是適當的,但在計算公允價值時使用不同的方法或假設可能會導致不同的數額。
從年初至年底,利用不可觀測的重大投入(第3級)對計劃資產的公允價值計量進行調節如下:
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保險合同 截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
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期初餘額 |
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資產實際收益 |
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福利支付 |
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外幣影響 |
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期末餘額 |
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75
目錄
預計2020年美國養老金計劃的繳款額如下:2020年最低繳款額為美元
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美國養卹金 計劃 |
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非美國 養卹金 計劃 |
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退休 醫療和 其他 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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共計 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日,累積福利債務超過計劃資產的計劃資產公允價值如下:
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美國退休金計劃 |
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非美國養卹金計劃 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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預計福利債務 |
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累積收益義務 |
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計劃資產公允價值 |
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所有計劃的測量日期為2019年12月31日。
2019年,該公司支付了最後一筆福利金
22.租賃
截至2019年1月1日,該公司通過了主題842,並選擇使用修改後的前瞻性方法,這不需要追溯重述前幾年。主題842的採用使留存收益沒有累積的增長。作為收養的一部分,公司採用了一攬子實用權宜之計,不要求公司在採用主題842時重新評估任何過期或現有租約的租賃分類。水煤漿
本公司經營租賃辦公室,倉庫,土地儲存起重機,車輛,信息技術設備,和製造設備。餘下的租約條款
2019年12月31日終了年度的租賃費用構成部分摘要如下:
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2019 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃費用* |
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租賃費用總額 |
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短期租約*包括短期租約,這是不重要的。 |
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76
目錄
截至2019年12月31日,與租賃有關的補充綜合資產負債表信息摘要如下:
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經營租賃使用權資產 |
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其他負債 |
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經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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業務現金流量中包括的經營租賃支付的現金為美元
截至2019年12月31日,該公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期為
截至2019年12月31日的經營租賃負債到期日摘要如下:
年 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減:估算利息 |
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租賃負債現值 |
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77
目錄
23.季度財務數據(未經審計)
下表列出2019年和2018年的季度財務數據:
歷史 |
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2019 |
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2018 |
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第一 |
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第二 |
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第三 |
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第四 |
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第一 |
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第二 |
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第三 |
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|
第四 |
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業務報表: |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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營業收入(損失) |
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持續收入(損失) 所得税前的業務 |
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所得税準備金(福利) |
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持續的淨收入(損失) 主要業務 |
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停產損失 業務,扣除所得税 |
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淨收入(損失) |
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基本(損失)每股收入: |
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淨收益(損失) 繼續運作 |
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停產損失 主要業務 |
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每股淨收入(虧損) |
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攤薄(虧損)每股收益: |
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持續的淨收入(損失) 主要業務 |
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停產損失 主要業務 |
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每股淨收入(虧損) |
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普通股股利 |
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78
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,在本報告所述期間結束時,評估了公司披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定。根據這種評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至這一期間結束時,公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、總結和報告公司根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的,這些信息是積累並酌情傳達給首席執行官和首席財務官的,以便及時討論所需披露問題。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法案”第13a-15(F)條對這一術語作了定義。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年),評估了公司對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估,公司管理層得出結論,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而使管制措施不夠充分,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2019年12月31日,該公司對財務報告的內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。
財務報告內部控制的變化
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。在本報告所述期間,公司改變了內部控制結構,採用ASC 842-“租約”,從而加強了對遵守新標準的控制。除上文所述外,在本報告所述期間,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.其他資料
沒有。
79
目錄
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項所要求的信息由本公司2020年股東年會的最終委託書(“2020委託書”)標題為“公司治理-公司治理”、“公司治理-審計委員會”和“董事選舉”的章節中引用。
該公司有一項涉及所有僱員的全球道德政策和其他與商業行為有關的政策,可在公司網站(www.manitowoc.com)上查閲。公司採用了適用於公司首席執行官、首席財務官和主計長的道德準則,這是公司全球道德政策和其他與商業行為有關的政策的一部分。對“全球道德政策”的任何修正,或關於授予董事或執行官員有關“全球道德政策”的任何豁免的信息,將張貼在該公司的網站(www.manitowoc.com)上。
項目11.行政補償
本項目所要求的信息可參考2020年委託書中標題為“非僱員董事薪酬”、“薪酬討論和分析及賠償委員會報告”、“薪酬做法風險評估”、“執行薪酬表”、“就業後補償”和“CEO薪酬比率”的章節。
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權
本項所要求的關於某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息是參照2020年代理聲明中標題為“證券所有權”的一節中納入的。
下表列出了截至2019年12月31日公司股票證券獲準發行的賠償計劃的信息。
|
A |
B |
C |
|
|
計劃類別 |
行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
未清期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 |
根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括A欄所列證券) |
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證券未獲批准的權益補償計劃 主要持有人(1) |
0 (2) |
$0 (2) |
0 (2) |
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證券公司批准的權益補償計劃 主要持有人(2)(3) |
1,678,926 (3(a))(4) 105,853 (3(b))(4) |
$22.57 (3(a))(4) $14.35 (3(c))(4) |
4,992,222 (3(a))(4) 0 (3(b)) |
|
|
共計 |
1,784,779 |
|
|
4,992,222 |
|
|
(1) |
反映公司的遞延薪酬計劃,該計劃是在2020年的代理聲明中,在“薪酬討論和分析”和“薪酬委員會報告”下,在“退休福利和遞延薪酬”和“非僱員董事薪酬”下討論的。 |
|
(2) |
第(A)欄不包括截至2019年12月31日根據遞延補償計劃發放的44 920個普通股。“遞延薪酬計劃”下的每個普通股單位代表在參與人死亡、殘疾、董事或僱員終止服務、參與人指定的日期或任何此類事件發生的較早日期後,有權獲得公司普通股的一股股份。由於普通股是參與者通過推遲收費或補償獲得的,因此沒有與普通股有關的“行使價格”。因此,(B)欄中的加權平均行使價格完全是根據2003年獎勵股票和獎勵計劃(“2003年股票計劃”)和2013年總括獎勵計劃發放的未償期權計算的,沒有考慮到根據“遞延補償計劃”發放的普通股單位。“遞延薪酬計劃”的操作要求計劃受託人提供以下內容: |
80
目錄
|
需要的時候,足夠數量的公司普通股,以滿足計劃的需要。因此,由於沒有根據“遞延補償計劃”保留髮行的股票的具體數目,第(C)欄只包括根據2003年股票計劃可供發行的剩餘股份 以及2013年的總括激勵計劃。 |
|
(3) |
包括該公司的:(A)2013年總括激勵計劃和(B)2003年股票計劃。根據2003年股票計劃,不得頒發任何新的裁決;但是,該計劃繼續管轄截至其終止之日的未償裁決,該計劃下的未償裁決繼續有效,直至根據這些條款歸屬、行使或沒收為止。 |
|
(4) |
包括股票期權、按目標發行的績效股票單位和限制性股票單位。加權平均價格不考慮績效股票單位或限制性股票單位. |
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項所要求的信息參考自2020年委託書中標題為“公司治理-公司治理”和“公司治理-與相關人員的交易”的一節。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息由2020年委託書中標題為“審計委員會報告”的一節引用而成。
81
目錄
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a) |
作為本報告一部分提交的文件。 |
(1) |
財務報表: |
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以下合併財務報表作為本報告項目8“財務報表和補充數據”的一部分提交。 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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綜合業務報表 |
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綜合收入(損失)綜合報表 |
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合併資產負債表 |
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現金流動合併報表 |
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合併權益表 |
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合併財務報表附註 |
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(2) |
財務報表附表: |
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附表二-估值及合資格賬目 |
進度表 |
|
描述 |
|
隨函提交 |
|
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|
二 |
|
估值及合資格賬目 |
|
X |
沒有列出的所有其他財務報表附表都被省略,因為所要求的信息包括在綜合財務報表或其附註中,或者根據條例S-X的細則不適用或不需要。
(B)展品:
以下展品索引所列展品作為本年度報表10-K的一部分存檔或提供。
82
目錄
展示索引
展覽編號。 |
|
描述 |
|
存檔/提供 隨函 |
|
|
|
|
|
2 |
|
馬尼託科公司之間的物質分離和分配協議,日期為2016年3月4日。和Manitowoc食品服務公司(參照本公司在2016年3月3日提交的第8-K號表格的最新報告附錄2.1)。 |
|
|
|
|
|
|
|
3.1 |
|
經修訂至2019年5月10日修訂的公司章程(參閲本公司目前關於2019年5月7日表格8-K表的表3.1)。 |
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|
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|
|
|
3.2 |
|
經修訂至2019年5月7日的法律重述(參考2019年5月7日公司當前表格8-K表的表3.2)。 |
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4.1 |
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作為託管人和抵押品代理人的馬尼托夫公司公司和美國國家銀行協會之間的契約,日期為2019年3月25日(參見本公司2019年3月28日關於8-K表的當前報告的表4.1)。 |
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4.2 |
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表9.000%高級擔保第二留置單到期2026年(列於表4.1附件一表1)。 |
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4.3 |
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Manitowoc公司證券簡介. |
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X(1) |
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10.1** |
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Manitowoc公司遞延補償計劃,經修訂並重述至2008年12月31日(提交公司截至2008年12月31日會計年度10-K表的年度報告附件10.1)。 |
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10.2** |
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Manitowoc公司之間的臨時僱用協議。以及從2015財政年度開始聘用的執行官員(在2015年12月29日提交的公司當前的8-K報表報告中作為表10.2提交,並以參考的方式在此註冊)。 |
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10.3** |
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本公司與公司每名董事、高級執行人員及某些其他僱員簽訂的彌償協議表格(將表10.4提交本公司截至2017年12月31日止的財政年度10-K表格年度報告附件10.4)。 |
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10.4** |
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補充退休計劃,經修訂並重述至2008年12月31日(已作為公司截至2008年12月31日會計年度表10-K的表10.6(C)提交)。 |
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10.5** |
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Manitowoc公司經修訂的2003年激勵股票和獎勵計劃,自2012年5月1日起生效(2012年3月22日提交的公司2012年年度會議委託書表表10.7(C))。 |
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10.6** |
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Manitowoc公司2004年非僱員董事股票和獎勵計劃,2008年12月17日修訂,(以表10.7(E)形式提交給公司截至2008年12月31日的會計年度年度報告表10.7(E))。 |
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10.7** |
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Manitowoc公司具有歸屬條款的激勵股票期權協議,適用於公司2003年的獎勵股票和獎勵計劃(作為表10.1提交給公司目前關於截至2005年2月25日的8-K表的報告,並以參考的方式在此合併)。 |
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83
目錄
展覽編號。 |
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描述 |
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存檔/提供 隨函 |
10.8** |
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Manitowoc公司不符合資格的股票期權協議及其歸屬條款,適用於公司2003年的激勵股票和獎勵計劃(作為表10.2提交給本公司目前關於截至2005年2月25日的第8-K號表格的報告,並在此以參考方式納入)。 |
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10.9(a)** |
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Manitowoc公司根據公司2003年激勵股票和獎勵計劃授予限制性股票獎勵協議,2007年2月27日修訂(提交給公司截至2004年12月31日會計年度表10-K的表10.10)。 |
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10.9(b)** |
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Manitowoc公司績效股票獎勵協議,適用於公司2003年激勵股票和獎勵計劃(以表10.10形式提交公司截至2010年12月31日的財政年度年度報告表10-K,並在此參考)。 |
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10.10** |
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Manitowoc公司2004年非僱員董事股票和獎勵計劃的獎勵協議,修訂後於2006年5月3日和2007年2月27日生效(作為本公司截至2006年12月31日會計年度表10-K的表10.11提交,並在此以參考方式納入)。 |
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10.11** |
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Manitowoc公司2013年綜合獎勵計劃,經修訂和重申。 |
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X(1) |
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10.11(a)** |
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目前形式的業績股票獎勵協議下的馬尼托夫公司,公司。2013年綜合獎勵計劃。 |
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X(1) |
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10.11(b)** |
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Manitowoc公司董事限制性股票獎勵協議的形式。2013年Omnibus獎勵計劃(2013年8月2日提交的公司第10至Q號季度報告表10.2)。 |
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10.11(c)** |
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Manitowoc公司僱員限制性股票獎勵協議的形式。2013年Omnibus獎勵計劃(2013年8月2日提交的公司第10至Q號季度報告表10.3)。 |
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10.11(d)** |
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馬尼託沃克公司董事限制股獎勵協議的現行形式。2013年綜合獎勵計劃。 |
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X(1) |
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10.11(e)** |
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Manitowoc公司員工限制股獎勵協議的現行形式。2013年綜合獎勵計劃。 |
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X(1) |
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10.11(f)** |
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目前形式的非合格股票期權授予協議下的馬尼託沃科公司,公司。2013年綜合獎勵計劃。 |
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X(1) |
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10.11(g)** |
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Manitowoc公司的獎勵獎勵協議的形式。2013年Omnibus獎勵計劃(作為表10.7提交給公司於2013年8月2日提交的10-Q表季度報告,並以參考方式納入本報告)。 |
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10.11(h)** |
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根據馬尼托夫公司的事先形式的業績股份獎勵協議。2013年Omnibus獎勵計劃(2013年8月2日提交的公司10-Q季度報告表10.1)。 |
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10.11(i)** |
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Manitowoc公司董事限制股獎勵協議的優先形式。2013年Omnibus獎勵計劃(2013年8月2日提交的公司10-Q季度報告表10.4)。 |
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10.11(j)** |
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Manitowoc公司僱員限制性股票單位獎勵協議的優先形式。2013年Omnibus獎勵計劃(2013年8月2日提交的公司10-Q季度報告表10.5)。 |
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84
目錄
展覽編號。 |
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描述 |
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存檔/提供 隨函 |
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10.11(k)** |
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曼尼託公司下設的不合格股票期權授予協議的優先形式.2013年Omnibus獎勵計劃(2013年8月2日提交的公司10-Q季度報告表10.6)。 |
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10.12** |
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Manitowoc公司截至2009年5月4日董事會通過的“遣散費計劃”(2009年9月30日終了期間公司季度報告表10.13)。 |
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10.13** |
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保留獎勵協議的形式,日期為2015年4月8日(作為本公司在2015年4月13日提交的8-K表格的當前報告的表10.1提交,並以參考的方式納入本報告)。 |
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10.14** |
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截止2015年12月28日,由Barry L.Penypacker和Manitowoc公司接受的要約信。(本公司於2015年12月29日提交的8-K表格的當前報告的表10.1以表10.1提交,並以參考的方式納入其中)。 |
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10.15** |
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截止2016年4月27日,由David J.Antoniuk和Manitowoc公司(Manitowoc Company,Inc.)接受的要約信。(於2016年4月27日提交本公司關於表格8-K的當前報告的表10.1,並以參考的方式納入本報告)。 |
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10.16 |
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“税務協議”,日期為2016年3月4日,馬尼託沃克公司之間。和Manitowoc食品服務公司(參照本公司在2016年3月3日提交的第8-K號表格的最新報告表10.2)。 |
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10.17(a) |
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“僱員事項協議”,日期為2016年3月4日,Manitowoc公司之間。和Manitowoc食品服務公司(參照本公司於2016年3月3日提交的第8-K號表格的最新報告表10.3)。 |
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10.17(b) |
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“僱員事項協議”修正案,日期為2016年3月28日,自2016年3月4日起由Manitowoc公司和Manitowoc公司之間生效。和Manitowoc食品服務公司(參照本公司在2016年3月28日提交的第8-K號表格的最新報告附錄10.1)。 |
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10.18 |
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“知識產權事項協議”,日期為2016年3月4日,馬尼託沃克公司之間。和Manitowoc食品服務公司(參照本公司於2016年3月3日提交的表格8-K表表10.4)。 |
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10.19** |
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“遣散費協議”,2018年2月21日由Manitowoc公司和Manitowoc公司簽署。和Thomas G.Musial(以表10.26的形式提交給公司截至2017年12月31日的財政年度10-K報表,並在此以參考方式納入)。 |
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10.20 |
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“信貸協議”,日期為2019年3月25日,曼尼託公司、其他借款人和貸款方、摩根大通銀行作為行政代理人和抵押品代理人,以及作為貸款人的某些金融機構(參見該公司2019年3月28日關於表格8-K的最新報告表10.1)。 |
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21 |
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Manitowoc公司的子公司。 |
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X(1) |
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23 |
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公司獨立註冊會計師事務所普華永道股份有限公司的同意 |
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X(1) |
85
目錄
展覽編號。 |
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描述 |
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存檔/提供 隨函 |
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31 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A) |
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X(1) |
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32.1 |
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根據“美國法典”第1350條認證首席執行官 |
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X(2) |
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32.2 |
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根據“美國法典”第18條對首席財務官的認證。第1350條。 |
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X(2) |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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X(1) |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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X(1) |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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X(1) |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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X(1) |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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X(1) |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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X(1) |
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104 |
|
頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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X(1) |
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(1) |
隨函提交 |
(2) |
隨函提供 |
** |
管理合同和高管薪酬計劃和安排。 |
86
目錄
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(c) |
財務報表附表 |
Manitowoc公司
及附屬公司
附表二:估值及合資格賬目
2019、2018年和2017年12月31日終了年度
(百萬美元)
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餘額 開始 一年中 |
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衝向 費用和 費用 |
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利用 儲備金 |
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其他, 主要 影響.的影響 外國 交換 費率 |
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平衡 最後 一年中 |
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2017年12月31日 |
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可疑賬户備抵 |
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遞延評税免税額 |
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$ |
( |
) |
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2018年12月31日 |
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可疑賬户備抵 |
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( |
) |
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遞延評税免税額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2019年12月31日 |
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可疑賬户備抵 |
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遞延評税免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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87
目錄
項目16.表格10-K摘要
沒有。
88
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,從而正式授權:
日期:2020年2月14日
Manitowoc公司 |
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(登記人) |
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/S/David J.Antoniuk |
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戴維·安東尼 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士代表登記人並以登記人的身份和日期簽署了本報告:
/S/Barry L.Penypacker |
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Barry L.Penypacker,總裁兼首席執行官 (特等行政主任) |
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2020年2月14日 |
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/S/David J.Antoniuk |
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David J.Antoniuk,高級副總裁兼首席財務官 (首席財務主任) |
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2020年2月14日 |
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/S/Brian P.Regan |
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Brian P.Regan,副總裁兼公司主計長 (首席會計主任) |
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2020年2月14日 |
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/S/Roy V.Armes |
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Roy V.Armes,主任 |
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2020年2月14日 |
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/S/Anne E.Bélec |
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Anne E.Bélec,主任 |
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2020年2月14日 |
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S/Robert G.Bohn |
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Robert G.Bohn,主任 |
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2020年2月14日 |
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/S/Donald M.Condon,Jr. |
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Donald M.Condon,Jr.,導演 |
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2020年2月14日 |
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S/Anne M.Cooney |
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Anne M.Cooney,主任 |
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2020年2月14日 |
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/S/Kenneth W.Krueger |
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Kenneth W.Krueger,董事會主席 |
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2020年2月14日 |
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/S/C.David Myers |
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|
C.David Myers,主任
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2020年2月14日 |
/S/約翰C.普菲弗 |
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John C.Pfefer,主任 |
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2020年2月14日 |
89