證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報

截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)

☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

從_

委員會檔案編號1-11430

礦產技術公司.

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

(212) 878-1800

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。

是 ☒編號：☐

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。

是☐  不 ☒

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。

是 ☒編號：☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。

是 ☒編號：☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速申報”、“加速申報”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

If一家新興成長型公司，以支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。

是☐電話號碼☒

註冊官的非附屬公司持有的有表決權股票的市值，以截至2019年6月28日該股票的收盤價計算，約為$。1.6十億純粹為本計算的目的，由高級人員、董事及實益擁有人所持有的普通股股份(佔已發行普通股的10%或以上)已被排除在外，因為該等人可當作是聯營公司。這種從屬地位的確定不一定是其他目的的決定性決定。

截至二零二零年二月五日為止，註冊主任一直未獲批准。34,473,835普通股，全部為一類。

以參考方式合併的文件

登記人2020年股東年會委託書的部分內容在本年度報告第三部分(表格10-K)中納入其中。

礦物技術公司

2019年表格10-K年度報告

目錄

第一部分

項目1.間接業務

礦物技術公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家以資源和技術為基礎的公司，在世界範圍內開發、生產和銷售廣泛的特種礦物、礦產品和合成礦物產品以及支持系統和服務。

該公司有四個可報告的部門：性能材料，特種礦物，耐火材料和能源服務。

下表列出了過去三個財政年度中每個部門的收入百分比：

本公司保持研發重點。該公司開發和引進技術先進的新產品的研究和開發能力使公司能夠預測和滿足不斷變化的客户需求，通過新產品開發和產品應用創新創造市場機會。

性能材料段

性能材料部是一家領先的膨潤土和膨潤土相關產品供應商.膨潤土是一種含50%以上蒙脱石的沉積礦牀，屬火山成因。膨潤土經過表面開採、乾燥、粉碎後，通過磨粉機將其按客户要求輸送到筒倉進行自動包裝或散裝運輸。加工後的膨潤土可進行化學改性。膨潤土獨特的化學結構使其具有多樣化的性能，可作為增稠劑、密封劑、粘結劑、潤滑劑或吸收劑。該企業主要使用兩種天然膨潤土：鈉和鈣。鈉基膨潤土具有吸收大量水並形成粘性、觸變性懸浮體的特點，而鈣基膨潤土的特點是吸水率和溶脹能力較低，不能停留在水中。每種類型的膨潤土都有其獨特的用途，這部分也提供鉻鐵礦和綠泥石，它們主要用於金屬鑄造、鑽井液添加劑和農業應用。這部分的主要產品以不同的註冊名稱銷售，包括VOLCLAY。^®黑豹溪^®優質凝膠^®、ADDITROL^®，溢價選擇^®、ENERSOL^®、RAFINOL^® 和河英沙^®.

此外，該部門還為世界各地的非住宅建築、環境和基礎設施項目提供產品，為從事廣泛建設項目的客户提供服務，包括現場補救、地下結構混凝土防水、垃圾填埋場到防洪等項目的液體封堵，以及地基、泥漿牆、隧道、水井和水平鑽井等鑽井應用。

該公司定期審查其產品系列，以便在每條生產線內形成更大的一致性。相應地，在2019年第三季度，該公司將其基本礦產品生產線合併在其家庭、個人護理和特種產品生產線內。因此，性能材料部門有四條產品線。 – 金屬鑄造；家庭、個人護理和特種產品；環境產品和建築材料。

金屬鑄造生產線生產定製的混合礦物和非礦物產品，以強化用於鑄造汽車零部件、農業和建築設備、石油和天然氣生產設備、發電渦輪鑄件和軌道汽車部件的砂型，這些產品通過減少金屬鑄造缺陷產生的廢料和劣質表面質量，幫助鑄造和鑄造行業的客户提高生產率。^® 通過減少粘土消耗和減少揮發性有機化合物的排放，提高了型砂系統中混合砂的效率和循環利用。我們的礦山對模具的操作能力使我們提供了一貫的高質量產品、技術支持和可靠的準時交貨服務，受到客户的重視。

在黑色金屬鑄造市場上，本公司專業生產各種牌號的膨潤土，或與含鈉膨潤土、鈣膨潤土、海泡石等礦物粘結劑的礦物粘結劑。在鋼鐵合金鑄造市場上，公司銷售的鉻鐵礦產品的粒度分佈與客户的需要相適應。鉻鐵礦的品質之一是其導熱能力。本公司銷售的產品用於生產大型、高完整性的鋼鐵合金鑄件，使其更適合於承受與鑄造工藝相關的高温高壓。

該公司是嘉能可-梅拉菲(Glencore-Merafe)合資公司在包括美洲在內的特定地區提供的某些特殊砂鉻鐵礦產品的獨家經銷商。這條產品線最初由美國膠體公司(ACC)銷售到美國，在過去的90年裏，該產品在世界各地的使用有所增長，包括中國、泰國、韓國、澳大利亞和東南亞。過去三年，該公司一直專注於在中國和印度的進一步投資。

該公司的金屬鑄件生產線在2019年的淨銷售額為2.912億美元，2018年為3.289億美元，2017年為2.943億美元。

家庭、個人護理及專業產品系列包括寵物垃圾、織物護理、保健美容、基本礦產品和農業專業產品。

寵物垃圾產品包括以鈉基膨潤土為基礎的可鏟(叢集)，傳統的和替代的貓垃圾出售到雜貨店和藥店，大規模的商品銷售商，批發俱樂部和寵物專賣店遍佈北美，歐洲和亞洲。本公司的可挖掘機產品的成簇能力能夠捕獲尿液，從而減少廢物，因為它只允許從垃圾箱中容易地去除產生氣味的元素。本公司是為零售合作伙伴提供私人標籤貓垃圾的供應商，也是向國家品牌和其他私人標籤包裝公司提供散裝貓垃圾的供應商。在北美，這些產品從我們包裝和銷售成品的三個主要地點銷售，以及通過火車運輸散裝材料。本公司的內部運輸集團提供物流服務，是我們在全國基礎上為客户提供服務能力的關鍵組成部分。

2018年4月30日，該公司完成了對西沃庫控股公司B.V.的收購。是一家領先的歐洲高檔寵物垃圾產品供應商，是一家垂直一體化的製造商，在荷蘭、奧地利和土耳其設有生產設施。

本公司提供的織物護理產品和添加劑，包括高級，凝聚膨潤土和其他礦物添加劑，作為軟化劑，在某些粉狀洗滌劑配方或作為載體的着色劑，表面活性劑和香料。這些面料護理產品的制定，以適應我們的客户不斷變化的技術要求。

本公司生產的個人護理產品包括聚合物輸送系統和純化等級的膨潤土成分，銷售給皮膚護理產品的製造商。聚合物用於提供高價值的活性成分，膨潤土基材料作為增稠劑、懸浮劑和分散劑，用於局部皮膚護理配方。個人護理產品從原料銷售到完全配方的成品。

專業材料包括膨潤土和太極石為基礎的專利解決方案，用於農業和工業應用。農業用途包括提高作物收成、天然動物健康飼料添加劑和蔬菜食用油澄清。

鹼性礦物包括向各種終端市場和工業應用銷售膨潤土和萊昂丁石，包括鑽井液添加劑、鑽井產品和其他工業產品。

鑽井液添加劑用於油氣井鑽井。膨潤土具有增稠和懸浮特性，便於巖石巖屑在鑽井過程中運輸到地表。它還有助於鑽井液潤滑鑽頭和覆蓋地下地層，以防止塌陷和鑽頭卡住。我們這次申請的主要商標是商標“優質凝膠”。^®.

鑽井產品廣泛應用於環境、巖土工程、水平定向鑽井、礦產勘查、地基建設等領域。產品用於安裝監測井，方便水平井和水井鑽井，封堵廢棄勘探鑽孔。這些產品的最終用户通常是小型鑽井公司和總承包商。

本公司生產的其他工業產品使用膨潤土和膨潤土混合物作為建築行業的增塑劑，作為水泥、石膏和磚塊的增塑劑。公司還提供膨潤土，以幫助造粒其他材料，以方便使用。這種應用的例子包括鐵礦石的球團化。

這條生產線還包括我們內部運輸和物流集團的銷售。

該公司的家庭、個人護理和特產產品線的淨銷售額在2019年為3.766億美元，2018年為3.485億美元，2017年為2.946億美元。

該產品線包括膨潤土和聚合物襯裏技術，以及其他環境修復應用。

本公司通過銷售含膨潤土的土工合成粘土襯墊產品，幫助客户保護地下水和土壤。這些產品在RESISTEX下銷售。^® 和BENTOMAT^®商品名稱主要用於堆填區的襯裏和封頂，礦山廢物處置場址和工業廢物儲存地，如鋁土礦殘渣和煤灰廢物。該公司還為這些應用提供相關的土工合成材料，包括土工織物和排水土工複合材料。

環境產品還包括專門的技術，以減少蒸汽入侵的新建築建設。該公司創新的蒸汽屏障系統防止潛在有害的蒸氣進入被佔用的空間，從而促進低風險的再開發。公司還提供反應式封頂技術和解決方案，以有效控制殘留污染，降低與異地補救相關的成本，並幫助環境保護。提供的產品包括液體啟動^®，液體作用的蒸汽屏障系統；反應型芯墊^™，一種原位沉積蓋層材料和Quik-固體^®是一種高吸水性介質。該公司專門從事修復市場，提供處理土壤、地下水、滲濾液和沉積物中各種有害物質的技術。這些產品是在ORGANOCLAY下銷售的。^®該公司還專門處理土壤、地下水、地表水和飲用水，這些水受到氟化物和全氟辛烷磺酸(Pfas)和全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)的污染。^®商品名稱。

該公司的環境產品線淨銷售額在2019年為8，660萬美元，2018年為8，030萬美元，2017年為6，770萬美元。

建築材料生產線包括地下結構防水、商業建築圍護、隧道防水的各種主動式和被動式產品。

本公司提供多種主動和被動防水和綠色屋頂技術，用於保護非住宅建築的建築圍護結構，包括建築物、地鐵和公園道路系統。我們的產品包括Voltex^®，一種由兩種聚丙烯土工織物填充鈉基膨潤土組成的防水複合材料；^®，一種使用獨特活性聚合物芯的先進膜；和COREFLEX^®，具有熱焊接縫，以保護關鍵的基礎設施。除了這些薄膜材料，我們還提供各種密封膠和其他附件，以創建一個功能防水系統。這些產品的最終用户通常是負責安裝產品的分包商.

該公司建築材料生產線的淨銷售額在2019年為6，890萬美元，2018年為7，040萬美元，2017年為7，820萬美元。

特種礦物段

PCC產品和市場

截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，公司PCC產品線的淨銷售額分別為4.34億美元、4.454億美元和4.437億美元。本公司對PCC的銷售一直並預計將繼續主要向紙業的印刷和書寫紙張部門銷售。該公司還生產PCC，出售給聚合物、食品和製藥行業的公司。

在造紙業，本公司的PCC用於：

在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度內，該公司紙業公司產品線的淨銷售額分別為3.649億美元、3.785億美元和3.777億美元。

公司銷售的大約20%是從“衞星”PCC工廠賣給造紙商的PCC。衞星PCC工廠是位於造紙廠附近的PCC製造設施，從而消除了將PCC從偏遠的生產地點運輸到造紙廠的成本。該公司認為，由於經濟狀況的改善和公司衞星PCC工廠生產的PCC紙的優越光學特性所提供的競爭優勢，自1986年第一家這樣的工廠建成以來，該公司的衞星PCC工廠的數量大幅增加。有關截至2019年12月31日公司PCC工廠地點的信息，請參閲下文第2項“屬性”。

該公司目前生產的幾個定製PCC產品形式使用專有程序。每一種產品形式的設計是為了提供最佳平衡的紙張性能，包括亮度，不透明度，體積，強度和改進的印刷性。該公司的研發和技術服務人員致力於擴大現有和潛在的新的衞星PCC工廠的銷售，以及為新的應用開發新技術。這些技術包括，除其他外，耐酸(“AT”)。^®") 它允許PCC被引入到印刷和書寫紙市場的大型木製品市場opacarb。^®pc，一種紙塗料產品，我們的實現。^® 產品系列，一種高填充技術體系，為造紙商提供各種高效、靈活的解決方案，減少對天然纖維的依賴，以及newyield。^®和ENVIROFIL^®創新技術，將造紙和紙漿廠的廢液轉化為功能性顏料，用於填充紙張。

本公司擁有、工作人員、運營和維護其所有衞星PCC設施，並擁有或許可相關技術。一般而言，本公司及其造紙廠客户簽訂了長期常綠協議，最初期限為十年，根據該協議，本公司基本上提供客户所有沉澱碳酸鈣填充劑的要求。該公司一般被允許出售給第三方PCC在衞星工廠生產，超過主機造紙廠的要求。

該公司還從與造紙廠無關的生產地點向造紙製造商銷售一系列PCC產品。這些商業設施位於美國馬薩諸塞州的亞當斯和英國的利福德。

無塗布木版印刷紙和書寫紙– 北美。從20世紀80年代中期開始，由於進行了集中的研究和開發，該公司的衞星PCC工廠促進了北美大部分未塗有木料的印刷和書寫紙生產商轉向成本較低的鹼性造紙技術。該公司估計，在2019年期間，超過90%的北美無塗層木紙是利用鹼性技術生產的。目前，該公司擁有和經營15個商業衞星PCC工廠位於造紙廠，生產無塗層木材印刷和書寫紙在北美。

無塗布木版印刷紙和書寫紙– 在北美以外。該公司估計，在北美以外可由衞星和商業PCC工廠服務的設施中生產的無塗層無木印刷和書寫紙的數量是該公司目前服務的北美無塗層無木紙市場的兩倍以上(以生產的紙張數噸計算)。該公司認為，其PCC產品所提供的優越的亮度、不透明度和膨脹特性使其能夠與北美以外的石灰石和其他填料產品供應商競爭。目前，該公司在北美以外的造紙廠擁有和運營着36家商業衞星PCC工廠，這些工廠生產無塗布的無木料印刷和書寫紙。此外，目前正在建設中的2家工廠將於2020年開始生產。

未塗布的土木紙。包括新聞紙在內的未塗覆草木紙市場，約佔全球紙張產量的16%。生產含木紙的造紙廠仍然普遍採用酸性造紙技術。由於含木紙在鹼性環境下變暗的趨勢，這些軋機向鹼性技術的轉變受到了阻礙。該公司開發了專有的應用技術，用於在酸性環境下使用PCC(AT)製造高質量的草木紙。^®(PCC)此外，由於磨木或含木造紙廠使用更多的再生纖維，有一種趨勢是在這一領域使用中性造紙技術，該公司目前為其提供傳統的PCC化學制品。該公司目前在世界各地的5家草木造紙廠提供PCC，並將其技術授權給一家地面碳酸鈣生產商，以幫助加快從酸性到鹼性造紙的轉化。

塗布紙。該公司繼續在塗布紙市場尋求衞星PCC的機會，在那裏，我們的產品為造紙商和打印機提供獨特的性能和/或降低成本的好處。我們的羊駝^®產品線旨在為造紙商創造價值，可以單獨使用，也可以與其他塗料顏料結合使用。PCC塗裝產品是由公司在世界各地的7個PCC工廠生產的。

特種PCC產品及市場

該公司還生產和銷售全系列的乾燥PCC產品在商家的基礎上，無紙化的應用。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，該公司的特種PCC產品線淨銷售額分別為6，910萬美元、6，690萬美元和6，600萬美元。該公司銷售表面處理和未處理等級的PCC聚合物工業，用於汽車和建築應用，以及粘合劑和印刷油墨行業。該公司的PCC還被食品和製藥業用作片劑和食品應用中鈣的來源，用作片劑中的緩衝劑，以及作為牙膏中的一種温和磨料。本公司在馬薩諸塞州亞當斯和英國利福德的生產現場生產PCC，用於專業應用。

本公司開採和加工天然礦產品，主要是石灰石和滑石。該公司還生產石灰，一種石灰石為基礎的產品.截至2019、2018和2017年，該公司加工礦物產品的淨銷售額分別為1.404億美元、1.439億美元和1.411億美元。截至12月31日、2019、2018和2017年的年度，主要是石灰和石灰石的地面碳酸鈣(“GCC”)產品的淨銷售額分別為9130萬美元、9100萬美元和8730萬美元。滑石產品的淨銷售額分別為4910萬美元、5290萬美元和5380萬美元。

公司在美國東部和西部的儲量中開採和加工GCC產品。GCC在建築、汽車和消費市場都有使用和銷售。

該公司在馬薩諸塞州亞當斯和聯合王國利福德生產的石灰主要用作在這些場址生產PCC的原料，並被商業出售給各種化工和其他行業。

該公司在位於蒙大拿州Dillon附近的Barretts礦址開採、選礦和加工滑石。滑石在世界各地以精細的研磨形式銷售，用於陶瓷應用，在北美銷售用於油漆、塗料和聚合物應用。由於Barretts礦石的特殊化學純度，全球汽車催化轉化器陶瓷基板中很大一部分含有該公司的Barretts滑石粉。

我們的優質石灰石、白雲石石灰石和滑石產品主要由礦體的化學和顏色特徵決定。礦石樣品採用X射線熒光(XRF)和其他技術進行分析以確定純度，更普遍的是通過亨特白度測量來測定乾白度和亨特黃度(B)值。我們服務於我們每個業務的多個市場，每個市場對化學和物理特性的組合都有不同的要求。

耐火材料段

本公司提供廣泛的整體和預鑄耐火材料產品和相關的系統和服務.截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，該公司耐火材料部分的淨銷售額分別為2.981億美元、3.119億美元和2.794億美元。

耐火材料產品銷售經常得到公司提供的專有應用設備、激光測量系統和現場技術服務支持。本公司的專用應用設備用於將耐火材料應用於鍊鋼爐和其他高温容器的牆壁上，以維護和延長其使用壽命。截至2019、2018年和2017年12月31日，耐火材料產品的淨銷售額分別為2.448億美元、2.611億美元和2.269億美元。公司的專有應用系統，如MINSCAN^®允許本公司的耐火產品在鍊鋼爐和鋼包中進行遙控應用.由於鍊鋼行業的特點是價格競爭激烈，導致繼續強調提高生產率，這些應用系統和在公司研究實驗室開發的技術先進的耐火材料已得到公司客户的廣泛接受。這些產品使鋼鐵製造商能夠通過在爐膛處於運行温度時將整體耐火材料應用於爐襯來改善其性能，從而消除了對爐膛冷凝期和鋼生產中斷的需要。其結果是鋼鐵製造商生產的鋼材的總成本較低。本公司還推行每噸耐火材料成本合同，其中，本公司與其他耐火材料公司一起，負責協調鋼爐和其他鋼鐵生產容器的耐火維修工作。這些機會提供長期穩定和與客户更密切的工作關係.

本公司的技術服務人員和應用設備協助客户實現預期的生產力目標。該公司的技術人員還能夠對耐火材料磨損進行激光測量，有時與機器人應用工具結合使用，以提高許多客户地點的耐火性能。該公司認為，這些服務，加上其耐火產品，為其提供了戰略營銷優勢。

在過去的幾年裏，耐火材料部門繼續開發、改造和優化其產品和應用技術，以保持其在市場上的競爭優勢。該公司在過去幾年中開發和優化的一些產品包括：

本公司耐火材料產品的主要市場是鋼鐵行業。管理層認為，鋼鐵行業的某些趨勢將為該公司提供增長機會。這些趨勢包括髮展改進的生產工藝方面的增長和質量改進，例如薄板坯連鑄，北美將生產從綜合鋼廠轉向電弧爐(微型鋼鐵廠)的趨勢，以及對提高生產率和更長時間耐火材料的日益增長的需求。

本公司在下列市場銷售耐火產品：

鋼製爐本公司銷售可噴整體耐火材料產品和應用系統給用户的基本氧氣爐和電弧爐在爐壁上使用，以延長爐襯的壽命。

其他鋼鐵公司。公司主要銷售鋼包、真空脱膠機、連鑄中間包、高爐、加熱爐等整體耐火材料及預製耐火材料。本公司提供全系列的材料，以滿足大多數連鑄耐火材料的應用。這條生產線由可噴材料、耐火形狀和永久襯裏組成。

工業耐火材料系統。本公司向玻璃、水泥、鋁、石化、發電等非鋼鐵行業銷售耐火材料的形狀和襯裏。該公司還生產一條專門的碳複合材料和熱解石墨生產線，在PYROID下銷售。^®商標，主要用於航空航天和電子工業。

冶金產品和市場

本公司為鋼鐵行業生產了許多其他技術先進的產品，包括鈣金屬、冶金絲產品和一些金屬處理專業產品。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，冶金產品淨銷售額分別為5 330萬美元、5 080萬美元和5 250萬美元。該公司在其康涅狄格州的迦南生產鈣金屬，並在國際市場上購買鈣。金屬鈣用於製造公司的PFERROCAL^®實心鈣線，也用於製造電池和磁鐵.我們也製造核心電線在我們的迦南，康涅狄格州和恆樂，荷蘭，製造地點。本公司銷售冶金線材產品及相關的噴絲設備，包括SURECAL。^®,用於生產高質量的鋼材。這些冶金線材被注入鋼水中，以提高澆注性能，減少缺陷。

能源服務部門

能源服務部門提供服務，以改善石油和天然氣工業活動的生產、成本、合規和環境影響。這一部門的客户組成每年有所不同，在很大程度上取決於每個客户在一年內開展的活動類型、法規和石油和天然氣行業的總體動態。本公司為全球油氣行業提供離岸過濾和試井服務.服務通過設在澳大利亞、巴西、馬來西亞、尼日利亞、墨西哥、印度尼西亞、沙特阿拉伯、聯合王國和美國在墨西哥灣的子公司提供。截至2019、2018年和2017年12月31日，能源服務部門的淨銷售額分別為9，520萬美元、7，830萬美元和7，670萬美元。

主要服務

本公司提供下列主要服務：

水處理/過濾*該公司通過提供設備、技術、人員和過濾介質來處理石油生產過程中產生的廢水，幫助客户遵守管理要求。

該公司專門從事水處理工藝和技術，通過機械和化學手段去除客户操作廢水中的石油、碳氫化合物、重金屬、固體、有毒物質和其他污染物。

試井：本公司提供設備和人員，幫助客户控制油井生產，以及清理、卸下、分離、測量組件流量和從油氣井收集流體。

本公司在所有測試環境中提供完整的試井解決方案和有效的操作。

營銷與銷售

該公司主要依靠其在全球範圍內的直銷力量來推銷其產品。直接銷售隊伍由熟悉公司產品銷售行業的技術服務團隊和幾個地區分銷商加強。公司的銷售隊伍與公司的技術服務人員密切合作，解決公司客户面臨的技術和其他問題。

在性能材料部門，本公司依靠行業專業的技術導向型銷售人員。在金屬鑄件方面，這些銷售團隊提供專業知識，對我們的客户進行膨潤土共混性能的教育，並幫助他們高效地生產鑄件。某些其他產品是通過經銷商和代表網絡分發的，他們在戰略地點儲存特定的產品。此外，環境產品和建築材料的銷售和銷售主要是通過公司自己的人員和設施進行的。我們的工作人員包括銷售專業人員和技術支持工程師，他們分析我們的產品是否適合於客户的具體應用，以及產品所能承受的條件或它們的運行環境。

在特種礦物部門，公司的銷售團隊和技術服務人員協助造紙生產商不斷評估PCC在紙張塗布和填充應用中的使用情況，以及PCC、GCC和滑石在汽車、建築和家庭用品市場中的使用情況。

在耐火材料部分，公司的技術服務人員就耐火材料的使用提供諮詢意見，並在許多情況下根據服務協議將耐火材料應用於客户的熔爐和其他容器。

在能源服務部門，公司的銷售團隊直接銷售這些服務。

繼續使用熟練的技術服務團隊是公司業務戰略的重要組成部分。本公司與客户緊密合作，以確保他們的要求得到滿足，並經常培訓和支持客户人員使用公司的產品。該公司監督國內營銷和銷售活動，主要來自伯利恆、賓夕法尼亞州和伊利諾斯州霍夫曼莊園，以及設在美國其他地方的地區銷售辦事處。該公司的國際營銷和銷售工作是由位於印度，英國，巴西和中國的地區中心指導的。該公司相信，其全球銷售人員和生產地點網絡促進了持續的國際擴張。

原料

該公司部分取決於為其製造業務提供充足的原材料，特別是PCC生產線上的石灰和二氧化碳，以及用於耐火材料業務的氧化鎂和氧化鋁。我們也依賴於有足夠的膨潤土和萊昂丁石供應，我們的性能材料部分，石灰石和滑石粉，我們的加工礦物生產線。膨潤土、萊昂丁石、石灰石和滑石的供應是通過公司自己的採礦業務提供的，我們依賴於在這種採礦作業中獲得適當質量的礦石儲備。

本公司在PCC生產中使用石灰，是一家在全球範圍內大量購買石灰的公司。一般來説，我們的業務中使用的石灰來源很多，我們根據長期供應合同從地理位置接近公司PCC工廠的非附屬供應商那裏購買石灰。我們還生產石灰在我們的亞當斯，馬薩諸塞州的工廠和我們的利福德，英國工廠，雖然大部分石灰生產在我們的亞當斯工廠和所有的石灰生產在我們的利福德工廠是在生產特種PCC在工廠。我們目前向接近我們ADAMS工廠的第三方供應了一些石灰，並且可以向靠近ADAMS工廠的某些PCC衞星設施供應少量石灰。二氧化碳很容易從主造紙廠排出的廢氣中獲得，或者在我們的商業設施中進行其他操作。

本公司整體耐火材料產品的主要原料是耐火材料級氧化鎂和各種形式的硅酸鋁。在過去的五年裏，公司大約41%的鎂質需求是從中國採購的。來自中國的大宗原材料的價格和供應受到波動的影響，這可能影響公司對其客户的銷售。此外，運輸成本的波動也影響了從中國進口到北美和歐洲的原材料的交付成本。在過去的幾年裏，該公司開發了氧化鎂的替代來源，這降低了我們對中國產氧化鎂的依賴。從中國和其他地點採購的金額可能因年而異，取決於每個來源的價格和供應情況。我們在業務中使用的氧化鋁有很多種來源。本公司還採購金屬鈣、硅化鈣、石墨、電石和各種合金用於冶金線材產品的生產，並在生產金屬鈣時使用石灰和鋁。

除了通過我們的採礦業務提供的膨潤土和太極石外，我們的性能材料部門的主要原料是煤、蘇打灰、鉻鐵礦、機織和無紡布聚酯材料，所有這些都可以從多種來源獲得。

礦產儲量與開採工藝

本公司依靠獲得膨潤土儲備來支持其性能材料部門。該公司在美國各地都有鈉和鈣膨潤土儲備，包括懷俄明州、南達科他州、蒙大拿州和阿拉巴馬州，以及澳大利亞、中國和土耳其。通過該公司的附屬機構和合資企業，該公司還可以獲得在印度和墨西哥的膨潤土礦藏。假設2019年按年率計算，該公司在今後46年內擁有商業用途的膨潤土儲備。在同樣的假設下，該公司在未來32年內擁有商業用途的鈣膨潤土的儲備。本公司通過長期租約、特許權協議(包括地役權和道路權協議)以及專利和未專利採礦索賠，擁有或控制膨潤土儲量所在的財產。沒有單一或一組採礦索賠或租賃對我們公司或我們部門的財務狀況或業務有重大意義或重大意義。我們目前在美國的膨潤土開採大部分是在保留地，我們通過80多項採礦租約和特許權協議以及2，000項採礦索賠，獲得了這些儲量的權利。其中大部分是私人聚會，地點在蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州。這些主張和租賃所依據的膨潤土礦牀通常位於20至40英畝之間的一塊土地上。

一般來説，我們的膨潤土儲量與相關加工廠之一相鄰，或在60英里之內。我們的儲量所在的所有財產，要麼是為採礦和運輸目的實際獲得的，要麼是獲得實物進出的費用將不是實質性的。從礦區進入加工設施通常是通過私人道路、公共公路或鐵路。對於我們的大部分租賃財產和採礦索賠，有多種途徑。

膨潤土是露天開採的，通常用大型推土機和鏟運機進行開採，然後裝載到卡車和公路外運輸車中，運至加工廠。我們的膨潤土的開採和運輸是由我們和獨立承包商完成的。在加工廠，膨潤土被幹燥、粉碎並通過粉碎機輸送，在那裏，膨潤土的尺寸符合客户的要求，然後在需要時進行化學改性，然後轉移到筒倉進行自動包裝或散裝裝運。大部分產品是按加工方式運輸的，而不是為庫存而儲存的。

對於我們的性能材料部分，我們還在北達科他州開採氧化褐煤，並將其運輸到附近的加工設施。假設2019年的年化使用率保持不變，該公司擁有30多年的商用萊昂納丁石儲備。

我們的特種礦產部門的加工礦物生產線由公司位於美國西部和東部的石灰石儲量和位於蒙大拿州的滑石儲備提供支持。該公司一般擁有和開採這些儲量，並在附近的加工廠加工其產品。該公司估計，按目前的使用水平，其石灰石生產設施的儲量將超過36年，其滑石生產設施的儲量將超過15年。

該公司正在為其所有的礦產利益進行勘探和開發活動，目的是增加其已探明和可能的儲量。

關於這些設施和地雷的更多信息，見第2項“屬性”。

競爭

公司不斷致力於開發新產品和新技術，完善現有產品和技術，以保持競爭力，並將自己定位為市場領先者。

在性能材料部門，公司在產品質量、服務、技術支持、價格、產品可用性和物流方面進行競爭，在公司服務的地區有許多主要的競爭產品生產商和不同的區域供應商。該公司是膨潤土領域的世界領先企業，包括金屬鑄造和寵物垃圾領域的第一位。在環境產品生產線方面，該公司與世界各地的土工合成粘土襯墊製造商、幾家替代襯裏技術供應商以及土壤和環境補救解決方案和產品供應商競爭。建築材料生產線在一個由多種替代技術組成的高度分散的市場中競爭。一些綜合膨潤土公司與我們的鑽探產品競爭。

關於PCC產品，該公司與其他礦物，如GCC和高嶺土，在很大程度上以技術訣竅、專利和工藝為基礎，爭取向造紙工業銷售，這些技術和工藝使公司能夠提供它認為在經濟基礎上賦予紙張光澤度、亮度、不透明度和其他特性的PCC。本公司是中國造紙行業的領先製造商和供應商。

該公司主要根據質量、價格和地理位置競爭其石灰石和滑石的銷售。

關於公司的耐火材料產品，競爭條件因地理區域而異。競爭取決於產品的性能特徵(包括強度、一致性和易用性)、價格和技術支持的可用性。

能源服務部門與其他石油和天然氣服務公司競爭。然而，該公司認為，由於公司內部開發的優越和創新的技術以及公司能夠提供的各種服務的結合，該公司提供了若干競爭優勢，特別是在水處理服務領域。

季節性

我們的一些產品在環境和建築材料生產線內的性能材料部門受到天氣和土壤條件的影響。許多產品不能在潮濕或冬季的天氣條件下使用，因此，在4月至10月期間，銷售和利潤往往更大。因此，我們認為這部分業務是季節性的。我們的加工礦物生產線是我們的特殊礦產品部門是受類似的季節模式。

能源服務部門的大部分業務都會受到天氣條件的影響。我們的業務集中在墨西哥灣，我們客户的石油和天然氣生產設施受到颶風等自然災害的影響。有鑑於此，我們的能源服務銷售可能會在6月至11月期間下降。

研究與開發

公司的許多生產線技術先進。本公司的內部研究團隊致力於分析礦物和合成材料的特性，同時開發工藝和應用，以提高其性能。我們在無機化學、結晶學和結構分析、精細粒子技術和材料科學的其他方面的專業知識適用於並支持我們的所有產品線。公司的銷售增長和盈利能力的經營策略在很大程度上取決於其研發活動的持續成功。

該公司的性能材料部門還提供強大的組合定製混合化合物，配方和技術，這些主要是由公司的研究和發展努力的內部開發。ADDITROL^®配方是一種自定義的共混物，可滿足亞鐵和有色金屬應用的需要.伏爾克雷^®適用於從鋼鐵鑄件的生產到有色金屬鑄件的生產。河灣沙^®特殊的鉻鐵礦共混防止金屬滲透，並可用於大多數鑄造粘合劑在模具和芯。此外，公司的RESISTEX^TM和連續體^®配方可以抵抗侵略性滲濾液。ORGANOCLAY^®技術提供了高效的解決方案，有效地去除油，油脂和其他高分子量，低溶解性有機化合物的水流。該公司還將繼續尋找有希望的化合物和創新技術，主要由我們的內部研究團隊開發，以納入我們的產品線。

在特種礦產領域，公司研發工作的重要成果包括：衞星PCC工廠概念；PCC填充和塗布晶體形態；實現^®高填料技術系統^®廢水處理技術；ENVIROFIL^®廢物流處理技術^®PCC，偶然性^®USP PCC^®，以及Optigroup^®適用於加工礦產和特種PCC生產線。

實現^®品牌高填充技術是一個高填充技術組合，為紙張製造商提供各種高效、靈活的解決方案，減少對天然纖維的依賴，降低成本。PLOURE和V系列允許造紙商增加沉澱碳酸鈣(PCC)的填料負荷水平，以取代成本較高的紙漿，並增加PCC的使用量。根據紙張等級的不同，PCC的體積增幅可能在15%到30%之間。^®廢水處理技術-有效地將有問題的紙漿廠廢物流轉化為填充紙張的功能性顏料，從而消除了環境處理和對造紙商的某些廢物流進行補救的成本。該產品和技術已在中國的製漿和造紙系統中進行了商業規模的驗證，目前正在進行多個項目。ENVIROFIL^®廢水處理技術-有效地將有問題的脱墨污泥廢物轉化為填充紙的功能性顏料，從而消除了環境處置和補救的成本。

在耐火材料部分，公司的成就包括開發FASTFIRE^®和OPTIFORM^®噴射混凝土耐火製品.拉康^®基於激光的耐火材料測量系統和MINSCAN^®和HOTCRETE^®應用系統公司將繼續重新設計耐火材料，以提高競爭力。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日，該公司在研究和開發方面分別花費了約2 030萬美元、2 270萬美元和2 370萬美元。該公司2019年、2018年和2017年的研發支出分別約佔淨銷售額的1.1%、1.3%和1.4%。

該公司在伯利恆和賓夕法尼亞州伊斯頓、德克薩斯州休斯敦和伊利諾伊州霍夫曼莊園設有主要研究設施。公司還在中國、英國、德國、愛爾蘭、日本和土耳其設有研發設施。全球約有190名員工從事研究和開發工作。此外，本公司還擁有世界上一些最先進的造紙和塗布試點設施。

專利和商標

該公司擁有或有權使用與其業務有關的大約367項專利和大約1，713項商標。我們的專利在2020年至2036年到期。我們的商標無限期地繼續。該公司認為，其在現有專利、專利申請和商標下的權利對其業務是有價值的，但沒有一項專利、申請或商標對公司整體業務具有重大意義。

保險

本公司對其生產設施受到損害時的業務中斷以及與其業務有關的某些其他保險保持責任、財產保險和保險。本公司認為這種保險足以經營其業務。我們不能保證公司將來能夠維持現時的保險範圍，或保證保費不會大幅增加。

員工

截至2019年12月31日，該公司僱用了3，628人，其中1，950人受僱於美國境外。

環境、衞生和安全事項

該公司的業務受到聯邦、州、地方和外國有關環境、健康和安全的法律和法規的制約。特別是，我們須遵守 清潔空氣法。此外，公司的某些業務涉及並已涉及使用和釋放這些法律和條例所指的有毒或危險物質。公司的某些業務需要或可能需要環境經營許可證，這些許可證可作修改、續簽和撤銷。我們亦須遵守填海的規定。該公司定期監測和審查其運作，程序和政策，以遵守這些法律和條例。該公司認為其業務在很大程度上符合這些法律和條例，並且沒有任何違規行為會對公司產生重大影響。儘管作出了這些遵守規定的努力，但該公司的運營仍存在一些環境和其他損害的風險，與從事類似業務的其他公司一樣，也無法保證今後不會發生重大違規行為。遵守這些法律法規的費用預計不會對公司產生重大的不利影響。

法律法規可能會有變化。關於遵守新的環境法律和條例，包括與氣候變化有關的法律和條例可能對我們的企業和經營結果產生的影響的信息，見項目1A，風險因素。

根據與該公司1992年首次公開發行有關的某些協議條款，輝瑞公司(Pfizer Inc.)。(“輝瑞”)同意就輝瑞及其子公司保留的某些責任向公司提供賠償，包括但不限於待決的訴訟和索賠，以及在未來任何時候提出的任何訴訟或索賠，指稱在首次公開發行結束前，輝瑞的特殊礦物業務銷售的任何產品造成損害或損害。

可得信息

該公司擁有一個位於http://www.mineralstech.com.的互聯網網站其關於表10-K、10-Q和8-K的報告以及對這些報告的修正，以及根據1934年“證券交易法”第16節提交的委託書和文件，在提交給證券交易委員會(“SEC”)後，在合理可行的範圍內儘快通過其網站的投資者關係頁面免費提供。投資者可以通過該公司的網站訪問這些報告，瀏覽“投資者關係”和“SEC文件”。

項目1A.高度危險因素

我們的業務面臨重大風險。以下是我們認為目前具有重大意義的所有風險。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到任何這些風險的重大不利影響。這些風險應與本年度報告表10-K中的其他信息一起閲讀。

世界範圍內的總體經濟、商業和工業狀況已經並可能繼續對公司的業績產生不利影響。

近年來所經歷的全球經濟不穩定，除其他外，造成了消費者和商業信心下降、原材料價格波動、信貸市場不穩定、高失業率、利率和匯率波動以及我們所在國家的其他挑戰。該公司的業務和經營業績已經並可能再次受到這些全球經濟狀況的不利影響。本公司的客户和潛在客户可能會經歷業務惡化、現金流短缺和融資困難。如下文所述，過去我們所服務的行業由於其業務的週期性而受到不確定的全球經濟氣候的不利影響。因此，現有的或潛在的客户可能會減少或推遲他們的增長和投資以及他們購買產品的計劃，並且可能無法及時履行他們的義務。此外，供應商可能會遇到類似的情況，這可能會影響他們履行對公司的義務的能力。資本市場中的逆境也可能影響公司的經營結果，對公司記錄的養老金和其他退休後福利計劃的費用數額產生負面影響。用於計算計劃的收入或費用的精算估值反映了關於金融市場和其他經濟狀況的假設，其中最重要的是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。這種精算估值可能根據關鍵經濟指標的變化而改變。全球經濟市場仍然不確定，也無法保證市場狀況在不久的將來會有所改善。全球經濟的未來疲軟可能會對我們的業務和經營業績產生重大和不利的影響。

我們的客户的業務是週期性的或有不斷變化的地區需求。我們的業務受到這些趨勢的影響，我們可能無法減輕這些風險。

我們的性能材料部門的銷售主要來自金屬鑄造市場。金屬鑄件市場取決於對汽車零部件、農業和建築設備、石油和天然氣生產設備、發電渦輪鑄件和軌道汽車部件的鑄件的需求。許多這類設備對經濟衰退或經濟困難時期的需求波動很敏感，這最終可能會影響對我們的性能材料部門的產品和服務的需求。

在由我們的紙張PCC生產線提供服務的紙業中，北美和歐洲的無塗層自由紙的生產水平預計將繼續下降。對高檔書寫紙產品的需求減少也導致了最近的造紙廠倒閉。

我們的耐火材料部分主要服務於鋼鐵行業，歐洲的鋼鐵生產繼續受到全球市場波動和產能過剩的影響。美國的鋼鐵關税已經穩定了目前在美國的生產，但是，關税可能會發生變化。

對能源服務部門產品和服務的需求受到石油和天然氣公司的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出的影響，這些公司受到這些商品基準價格的嚴重影響。2014年和2015年，石油和天然氣價格大幅下跌，西德克薩斯中質原油現貨價格從2014年6月每桶108美元的高點下降到2016年2月的每桶26美元的低點。這使石油和天然氣公司減少了資本支出以及生產和勘探活動。這對我們所提供的服務有減少需求和增加競爭的作用。此外，我們的能源服務部門的表現受到技術的變化、客户目標儲備的位置以及不同地理市場的競爭的影響。

我們的環保產品和建材產品銷售主要來自商業建築和基礎設施市場。此外，我們的加工礦產和特種PCC生產線也受到國內建築和建築市場以及汽車市場的影響。

對我們產品的需求取決於這些市場的趨勢。在經濟放緩時期，我們的客户經常減少他們的資本支出，並推遲或取消懸而未決的項目。即使是在沒有財務困難的客户中也會發生這樣的發展。此外，這些趨勢可能導致我們的客户面臨流動性問題或破產，這可能會使我們的應收賬款老化，增加我們的壞賬風險，並可能引發資產減值或業務重組。該公司已採取措施，減少其對客户業務變化的影響，包括使其產品和服務組合多樣化；通過地域擴張，以及構建其大部分長期衞星PCC合同，以提供一定程度的保護，以防止所購產品數量下降，因為每噸PCC的價格通常隨着採購噸的減少而上漲。此外，該公司的許多產品線降低了客户的生產成本或提高了他們的生產力，這應該鼓勵他們使用其產品。然而，不能保證這些努力將減輕我們對這些行業的依賴風險。我們所服務的行業的持續疲軟已經並可能在將來對我們產品的銷售和我們的經營結果產生不利的影響。在公司服務的一個或多個行業或地理區域，或在全球經濟中，持續或重新出現的經濟衰退可能導致實際經營結果與歷史和預期結果大相徑庭。

如果該公司不能有效地實現和實施其增長舉措，其結果可能受到不利影響。

公司的銷售和收入增長取決於許多不確定的事件，包括該公司增加其在巴西、俄羅斯、印度和中國等地理市場以及其他亞洲和東歐國家的滲透戰略的結果；增加其對產品市場的滲透，例如紙塗料市場和磨木紙顏料市場；增加對現有PCC客户的銷售，增加每噸生產紙張的PCC使用量；開發、引進和銷售新產品，如實現造紙工業的產品系列。任何這些戰略的困難、延誤或失敗都可能影響公司未來的增長速度。我們的戰略也預期通過未來的收購增長。然而，我們根據對我們有利的條件確定和完善任何未來收購的能力可能受到以下因素的限制：有吸引力的收購目標的數量、對我們資源的內部需求以及我們獲得融資的能力。我們能否成功地整合新收購的業務，將取決於我們能否留住關鍵人員，避免管理層的注意力從運營事務上轉移，以及整合一般事務和行政服務。此外，今後的收購可能導致增加債務、費用和或有負債。合併被收購的業務可能需要更長的時間，或對我們的業務造成更高的成本或更大的破壞性，而且也有可能未來收購的預期協同效應可能不會實現。我們還可能招致成本，轉移管理層對潛在收購的注意力，而這些收購永遠不會完成。

償還公司的債務將需要大量現金。這可能會降低公司對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的靈活性，或為資本支出或週轉資金需求提供資金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。

截至2019年12月31日，根據我們的高級擔保信貸安排，該公司有8億美元的未償借款。這種融資需要大量現金來支付利息。此外，在我們的高級擔保信貸安排下，我們很大一部分借款的利率是以libor利率為基礎的，如果利率上升，這可能會導致更高的利息開支。在我們的擔保貸款下的借款超過2021年的範圍內，這些債務的利率可能會根據聯合王國金融行為管理局打算在2021年年底前逐步取消libor的意圖而改變。我們支付債務利息和履行其他債務義務的能力將在一定程度上取決於我們今後的財務和業務表現以及我們是否有能力延長或再融資借款。目前的經濟狀況和金融、商業、競爭、監管和其他因素，其中許多是我們無法控制的，將影響我們支付這些款項的能力。我們不能保證我們的業務會從業務中產生足夠的現金流量，也不能保證我們將來可以借到足夠的資金來滿足我們的流動資金需求。如果我們無法產生足夠的現金流量來履行我們的償債義務，我們將不得不尋求一種或多種替代辦法，例如減少或推遲資本或其他支出、再融資債務、出售資產或籌集股本。此外，要求支付大量利息可能會降低公司對不斷變化的業務和經濟狀況作出反應的靈活性，或為資本支出或週轉資金需求提供資金，並可能使公司更容易受到不利經濟狀況的影響。

我們的高級擔保信貸設施包含各種限制我們採取某些行動的能力的契約，而我們的循環信貸設施如果使用，也要求我們接受財務維護測試，如果不遵守這些規定，可能對我們產生重大的不利影響。

關於我們高級擔保信貸設施的協議載有一些重要的契約，其中除其他外，限制了我們的能力：增加債務或留置權，與任何其他實體合併或合併，改變我們經營的業務，進行投資，使用資產出售或出售/租賃交易的收益，作出套期保值安排，支付股息或作出某些其他限制性付款，對附屬公司設立股息或其他付款限制，並與附屬公司進行交易。此外，我們的循環信貸設施如果使用，要求我們遵守具體的財務比率，包括最高淨槓桿率，根據這一比率，我們必須取得具體的財務成果。從2018年第二季度開始，我們在循環信貸機制下借款，因此必須遵守這種財務比率。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。違反上述任何一項公約，都會導致協議規定的違約。在任何違約情況下，我們的放款人可以選擇宣佈所有根據協議借入的款項，連同應計利息，都是到期應付的。在這種情況下，我們不能向你保證，我們將有足夠的資產支付債務，然後根據有關我們的債務協議未償還。未來高級擔保信貸安排的任何再融資都可能包含類似的限制性契約。

該公司銷售PCC可能受到不利的影響，我們未能續簽或延長我們的衞星業務的長期銷售合同。

該公司向紙張客户銷售PCC通常是根據長期常綠協議，最初為期十年，與造紙廠合作經營衞星PCC工廠。根據這些合同進行的銷售佔我們全球紙業公司銷售額的很大一部分，2019年的銷售額為3.649億美元，約佔公司淨銷售額的20%。其中許多協定的條款在過去得到延長或延長，往往與擴大衞星工廠有關。然而，本公司的一些客户未能以目前對公司有利的條件續簽或延長現有協議，或根本不這樣做，可能對公司的經營結果產生重大不利影響，並可能導致與PCC工廠有關的資產減值。

該公司的銷售可能受到客户行業整合的不利影響，主要是紙張、鑄造和鋼鐵行業。

近年來，造紙業進行了幾次合併，這種合併可能在今後繼續進行。這些合併可能導致公司運營PCC衞星的一些造紙廠部分或全部關閉。這種關閉將減少公司對PCC的銷售，除非它們導致將PCC的紙張生產和相關採購轉移到公司所服務的另一個地點。同樣，鑄造和鋼鐵行業也出現了合併。在我們服務的主要行業中，這種整合將購買力集中在少數製造商手中，使他們能夠增加對供應商的壓力，如本公司。這種增加的壓力可能會對公司今後的經營結果產生不利影響。

本公司在環境、衞生和安全以及税收等方面受到嚴格管制，並可能因各種法律、環境和税務事項或產品管理問題而引起意外費用或責任。

該公司的業務受到國際、聯邦、州和地方政府環境、衞生和安全、税收和其他法律和法規的制約。為了遵守這些法律和條例，我們已經花費了大量的資金，將來可能還需要動用。此外，未來的事件，如改變或修改現行法律和條例的解釋，或執行政策，或進一步調查或評估作業的潛在環境影響或某些產品的健康危害，可能會影響我們的採礦權，或引起額外的合規和其他費用，可能對公司產生重大不利影響。此外，我們的某些客户還須遵守與環境、健康和安全事項有關的各種聯邦和國際法律和條例，特別是我們的能源服務客户，這些客户需要獲得鑽井許可證、廢水處理和其他條例。如果這些影響客户的法律法規發生變化，對我們產品和服務的需求也會發生變化，從而影響我們的財務業績。國家、國家和國際政府和機構一直在評估與氣候有關的立法和法規，這些法規將限制在我們開展業務的領域內温室氣體的排放，一些此類立法和條例已經頒佈或通過。制定與氣候有關的立法或通過限制在我們經營的領域排放温室氣體的法規，可能會對我們的業務或對我們產品的需求產生不利影響。我們的製造工序，特別是委員會的製造工序，使用了大量的能源，如果由於這些法例或規例而導致能源價格上升，我們可能無法將這些增加的成本轉嫁給產品的購買者。我們無法預測是否或何時將頒佈或通過有關氣候變化或其他環境或健康和安全關切的其他法律和條例。

該公司還須遵守美國和各外國司法管轄區的所得税法律法規。在評估和估計我們對這些税收的準備和應計項目時，需要作出重要的判斷。我們的所得税負債取決於收入在這些不同司法管轄區之間的位置。我們的所得税規定和所得税負債可能因收入的管轄權組合、遞延税資產和負債的估價變化以及税務條約、法律和條例的變化而受到不利影響。

該公司目前是各種訴訟事項以及税務和環境訴訟的當事方，並面臨各種未斷言的訴訟事項所產生的風險，包括但不限於產品責任、專利侵權、反托拉斯索賠以及因指稱的環境侵權而造成的第三方財產損害或人身傷害索賠。不適當地管理與公司產品和生產過程有關的安全、人類健康、產品責任和環境風險，可能會對公司的僱員和其他利益相關者、公司的聲譽和經營結果產生不利影響。公眾對與公司產品和生產過程相關的風險的認識可能會影響產品的接受，並影響公司運作的監管環境。雖然公司有管理這些風險的程序和控制，有責任保險，它認為這是適合其業務的，併為它認為足夠的當前事項提供了準備金，但由於當前事項或程序或上述其他風險而產生的意外責任可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

新產品開發的延誤或失敗可能會對公司的運營產生不利影響。

公司未來的業務成功在一定程度上取決於它是否有能力維持和提高其技術能力，對不斷變化的客户需求作出反應，並在成本效益和及時的基礎上成功地預測或應對技術變化。本公司致力於在其所有產品線上不斷開發新產品和新工藝。這些新產品的開發、測試、生產、營銷或銷售方面的困難、延誤或失敗，可能導致實際運營結果與我們預期的結果大相徑庭。

該公司的競爭能力取決於它是否有能力保護其知識產權免受不適當的披露、盜竊和侵犯。

該公司的競爭能力在一定程度上是基於專利知識，包括專利知識和未專利知識。該公司能否取得預期的結果，部分取決於它是否有能力保護自己的知識產權不受不適當的披露和盜竊，也不受侵犯。此外，公司競爭對手開發的新產品或新技術比公司提供的產品或技術更有效或更便宜，可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

該公司的業務可能會受到海外業務風險增加的影響。

該公司在許多國際領域開展業務。我們在2019年的銷售額中大約有46%來自美國以外的地區，我們有大量的生產設施位於美國以外的地方。我們近年來擴大了在新興市場的業務，我們計劃今後繼續這樣做，特別是在中國、印度、巴西、中東和東歐。我們的一些行動位於經歷政治或經濟不穩定的地區，包括印度尼西亞、馬來西亞、尼日利亞、埃及、俄羅斯、沙特阿拉伯、土耳其、巴西、泰國、中國和南非。英國退出歐盟(簡稱英國退歐)的決定導致了市場和匯率的進一步波動。隨着這一決定的執行，市場條件和匯率在短期內可能繼續不穩定。隨着公司在海外擴大業務，它面臨着更大的海外經營風險，包括通貨膨脹、利率波動、適用法律和監管要求的變化、進出口限制、關税、國有化、徵用、資金匯回限制、內亂、恐怖主義、不穩定的政府和法律制度以及其他因素。我們還面臨着自然災害、公共衞生危機，包括傳染病或疾病(如新型冠狀病毒)發生的風險增加，以及這些國家發生的其他災難性事件。這些風險中有許多是我們無法控制的，可能導致對我們產品需求的突然和潛在的長期變化，執行協議的困難，以及我們資產的可變現性的損失。我們做生意的任何領域的不利發展都可能導致實際結果與歷史和預期結果大相徑庭。此外，我們在美國以外的大部分原材料採購和銷售都是以外幣計價，而非美國業務費用和所得税的負債則以當地貨幣計價。因此，所報告的銷售、淨收益、現金流量和公允價值已經並將在今後受到外幣匯率變化的影響。我們作為全球企業的總體成功在一定程度上取決於我們能否在不同的法律、監管、經濟、社會和政治條件下取得成功。我們不能向您保證，我們將執行的政策和戰略將是有效的，在每一個地點，我們做生意。

該公司的業務取決於其採礦業務的原材料供應和獲得礦石儲備的機會。原材料、能源或航運成本的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。

該公司部分取決於為其製造業務提供充足的原材料，特別是PCC生產線上的石灰和二氧化碳，以及用於耐火材料業務的氧化鎂和氧化鋁。這些關鍵原材料的採購價格和可得性受到波動的影響。在任何時候，我們都可能無法及時、按價格和其他條件獲得足夠的這些關鍵原材料供應，甚至根本無法獲得足夠的供應。雖然大多數這些原材料都是現成的，但在過去五年中，該公司從中國採購了大約41%的鎂質需求。氧化鎂的價格和可用性在過去曾發生過波動，將來也可能出現波動。我們其他一些原材料的價格上漲，包括石化產品，以及能源價格的上漲，也影響了我們的業務。我們的生產過程消耗大量能源，主要是電力、柴油、天然氣和煤炭。我們使用柴油操作我們的採礦和加工設備，我們的運費嚴重依賴燃料價格和附加費。能源成本也影響原材料的成本。綜合考慮，這些因素反映了石油化工和能源產品的巨大風險，而這些產品可能會受到重大價格波動的影響。我們建造和運營我們的衞星PCC工廠所依據的合同通常會調整價格，以反映通貨膨脹(包括能源)造成的成本的增加。然而，在實行這種價格調整之前還有一段時間。該公司及其客户通常會就合理的價格調整進行談判，以收回這些不斷上升的成本，但我們無法保證能夠通過這種談判收回不斷增加的成本。

該公司還依賴於在其採礦作業中獲得適當質量的礦石儲備。在估計礦石儲量時有許多固有的不確定性，包括基於現有地質、技術、合同和經濟信息的主觀判斷和決定。

該公司在競爭激烈的行業經營，這可能對我們的盈利能力產生不利影響。

公司有許多競爭對手。我們的一些主要競爭對手擁有比我們更多的資金和其他資源。因此，這些競爭對手或許能夠更好地抵禦經濟衰退和我們所在行業內部條件的變化，並且可能比我們擁有更大的經營和財務靈活性。我們還面臨着來自替代產品的產品競爭，而我們面臨的一些競爭來自中國和印度等低成本生產國家的競爭對手。由於我們所經營的市場的競爭環境，我們目前和將來都會面對競爭對手對我們產品的銷售價格的壓力，這可能會降低利潤率。

生產設施受到可能對公司財務狀況或經營結果產生不利影響的操作風險和能力限制。

該公司依賴於其生產設施的持續運作。生產設施受到與化學材料和產品的製造、處理、儲存和運輸有關的危險，包括管道泄漏和破裂、爆炸、火災、惡劣天氣和自然災害、傳染病或疾病的發生，如新型冠狀病毒、機械故障、計劃外停機時間、勞動困難、運輸中斷和環境風險。我們有財產保險、營業中斷保險和意外傷害保險，但這種保險可能不包括與我們的業務風險有關的所有風險，而且受到限制，包括免賠額和最高責任。我們的損失可能超出我們的保險範圍，或者超出我們的保險範圍。此外，有時，我們可能會在我們的製造業務中受到產能的限制。此外，如果我們不能有效地預測客户的需求，這可能會影響我們成功管理運營能力限制的能力。這些危害、限制、供應中斷和能力限制可能對財務結果產生不利影響。

我們的一些部門的運營結果是季節性的。

我們的業務受到網絡攻擊的影響，這些攻擊可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，鞏固我們的經營成果，鞏固我們的財務狀況。

我們的業務越來越依賴於數字技術和服務。我們將這些技術用於內部目的，包括數據存儲、處理和傳輸，以及我們的製造業務以及與客户和供應商的交互。數字技術容易受到網絡攻擊的威脅。如果我們的防範網絡安全風險的系統證明是不夠的，那麼，除其他外，我們可能會受到以下因素的不利影響：知識產權、專有或機密信息或客户、供應商或僱員數據的損失或損壞；我們的業務活動中斷；以及預防、應對或減輕網絡安全攻擊所需的成本增加。這些風險可能損害我們的聲譽和我們與客户、供應商、僱員和其他第三方的關係，並可能導致對我們的索賠。此外，這些風險可能對我們的業務、綜合經營結果和綜合財務狀況產生重大不利影響。

項目1B.未得到解決的工作人員評論

沒有。

項目2.屬性

除另有説明外，本公司的公司總部、銷售辦事處、研究實驗室、工廠、礦山和其他設施均為公司所有。下面列出與公司主要工廠、辦公室和研究設施有關的某些信息。

下面列出了截至2019年12月31日該公司正在運營或正在建設中的特種礦產部門的每個衞星PCC工廠的地點和主要客户。一般而言，每個衞星PCC工廠所在的土地是由公司根據租賃從主造紙廠以名義金額租賃的，租約的期限一般與公司與主造紙廠之間的PCC生產和銷售協議的期限同時進行。

(2)這些工廠正在建設中。

下表列出了我們擁有或經營的每一個採石場或礦山的現有估計數，根據最近的採礦計劃、2019年的使用率以及按主要礦物類別將原地材料轉換為可銷售產品的換算係數，估計這類採石場或礦場可能擁有多少已探明和可能的儲量。