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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號1-11430
礦產技術公司.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
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25-1190717 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
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(國税局僱主識別號碼) |
第三大道622號, 38TH地板 紐約, 紐約 |
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10017-6707 |
(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(212) 878-1800
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值$.10 |
MTX |
紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是 ☒編號:☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。
是☐ 不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。
是 ☒編號:☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是 ☒編號:☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速申報”、“加速申報”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速機 ☒ |
加速機☐ |
非加速箱☐ |
小型報告公司☐ |
新興成長型公司☐ |
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If一家新興成長型公司,以支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
是☐電話號碼☒
註冊官的非附屬公司持有的有表決權股票的市值,以截至2019年6月28日該股票的收盤價計算,約為$。1.6十億純粹為本計算的目的,由高級人員、董事及實益擁有人所持有的普通股股份(佔已發行普通股的10%或以上)已被排除在外,因為該等人可當作是聯營公司。這種從屬地位的確定不一定是其他目的的決定性決定。
截至二零二零年二月五日為止,註冊主任一直未獲批准。34,473,835普通股,全部為一類。
以參考方式合併的文件
登記人2020年股東年會委託書的部分內容在本年度報告第三部分(表格10-K)中納入其中。
礦物技術公司
2019年表格10-K年度報告
目錄
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頁碼 |
第一部分 |
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項目1. |
商業 |
3 |
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項目1A。 |
危險因素 |
15 |
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項目1B。 |
未解決的工作人員意見 |
20 |
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項目2. |
特性 |
21 |
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項目3. |
法律程序 |
26 |
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項目4. |
礦山安全披露 |
27 |
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第二部分 |
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項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
29 |
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項目6. |
選定財務數據 |
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項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
32 |
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項目7A. |
市場風險的定量和定性披露 |
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項目8. |
財務報表和補充數據 |
48 |
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項目9. |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
48 |
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項目9A. |
管制和程序 |
48 |
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項目9B. |
其他資料 |
48 |
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第III部 |
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項目10. |
董事、執行幹事和公司治理 |
49 |
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項目11. |
行政薪酬 |
49 |
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項目12. |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
49 |
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項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
49 |
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項目14. |
首席會計師費用及服務 |
49 |
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第IV部 |
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項目15. |
證物及財務報表附表 |
50 |
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簽名 |
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54 |
第一部分
項目1.間接業務
礦物技術公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家以資源和技術為基礎的公司,在世界範圍內開發、生產和銷售廣泛的特種礦物、礦產品和合成礦物產品以及支持系統和服務。
該公司有四個可報告的部門:性能材料,特種礦物,耐火材料和能源服務。
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● |
性能材料部是一家領先的膨潤土和膨潤土相關產品,鉻鐵礦和萊昂丁石的供應商.該部門還為世界各地的非住宅建築、環境和基礎設施項目提供產品,為從事廣泛建築項目的客户提供服務。 |
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● |
特種礦物部門生產和銷售合成礦物產品沉澱碳酸鈣(PCC)和加工礦產品生石灰(“石灰”),然後開採礦砂,加工和銷售天然礦產品,主要是石灰石和滑石。該部門是全球領先的PCC產品供應商。這一部門的產品主要用於造紙、建築材料、油漆和塗料、玻璃、陶瓷、聚合物、食品、汽車和製藥行業。 |
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● |
耐火材料部分生產整體和成型耐火材料和特種產品。它還提供服務和銷售應用和測量設備,鈣金屬和冶金絲產品。耐火材料部分產品主要用於鋼鐵、有色金屬和玻璃行業的高温應用. |
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● |
能源服務部門提供服務,以改善石油和天然氣工業活動的生產、成本、合規和環境影響。該部門為全球石油和天然氣行業提供一系列的離岸過濾和試井服務。 |
下表列出了過去三個財政年度中每個部門的收入百分比:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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佔淨銷售額的百分比 |
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性能材料 |
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46 |
% |
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46 |
% |
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44 |
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特種礦物 |
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32 |
% |
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33 |
% |
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35 |
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耐火材料 |
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17 |
% |
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17 |
% |
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17 |
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能源服務 |
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5 |
% |
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4 |
% |
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4 |
% |
共計 |
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100 |
% |
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100 |
% |
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100 |
% |
本公司保持研發重點。該公司開發和引進技術先進的新產品的研究和開發能力使公司能夠預測和滿足不斷變化的客户需求,通過新產品開發和產品應用創新創造市場機會。
性能材料段
性能材料部是一家領先的膨潤土和膨潤土相關產品供應商.膨潤土是一種含50%以上蒙脱石的沉積礦牀,屬火山成因。膨潤土經過表面開採、乾燥、粉碎後,通過磨粉機將其按客户要求輸送到筒倉進行自動包裝或散裝運輸。加工後的膨潤土可進行化學改性。膨潤土獨特的化學結構使其具有多樣化的性能,可作為增稠劑、密封劑、粘結劑、潤滑劑或吸收劑。該企業主要使用兩種天然膨潤土:鈉和鈣。鈉基膨潤土具有吸收大量水並形成粘性、觸變性懸浮體的特點,而鈣基膨潤土的特點是吸水率和溶脹能力較低,不能停留在水中。每種類型的膨潤土都有其獨特的用途,這部分也提供鉻鐵礦和綠泥石,它們主要用於金屬鑄造、鑽井液添加劑和農業應用。這部分的主要產品以不同的註冊名稱銷售,包括VOLCLAY。®黑豹溪®優質凝膠®、ADDITROL®,溢價選擇®、ENERSOL®、RAFINOL® 和河英沙®.
此外,該部門還為世界各地的非住宅建築、環境和基礎設施項目提供產品,為從事廣泛建設項目的客户提供服務,包括現場補救、地下結構混凝土防水、垃圾填埋場到防洪等項目的液體封堵,以及地基、泥漿牆、隧道、水井和水平鑽井等鑽井應用。
該公司定期審查其產品系列,以便在每條生產線內形成更大的一致性。相應地,在2019年第三季度,該公司將其基本礦產品生產線合併在其家庭、個人護理和特種產品生產線內。因此,性能材料部門有四條產品線。 – 金屬鑄造;家庭、個人護理和特種產品;環境產品和建築材料。
金屬鑄造– 產品和市場
金屬鑄造生產線生產定製的混合礦物和非礦物產品,以強化用於鑄造汽車零部件、農業和建築設備、石油和天然氣生產設備、發電渦輪鑄件和軌道汽車部件的砂型,這些產品通過減少金屬鑄造缺陷產生的廢料和劣質表面質量,幫助鑄造和鑄造行業的客户提高生產率。® 通過減少粘土消耗和減少揮發性有機化合物的排放,提高了型砂系統中混合砂的效率和循環利用。我們的礦山對模具的操作能力使我們提供了一貫的高質量產品、技術支持和可靠的準時交貨服務,受到客户的重視。
在黑色金屬鑄造市場上,本公司專業生產各種牌號的膨潤土,或與含鈉膨潤土、鈣膨潤土、海泡石等礦物粘結劑的礦物粘結劑。在鋼鐵合金鑄造市場上,公司銷售的鉻鐵礦產品的粒度分佈與客户的需要相適應。鉻鐵礦的品質之一是其導熱能力。本公司銷售的產品用於生產大型、高完整性的鋼鐵合金鑄件,使其更適合於承受與鑄造工藝相關的高温高壓。
該公司是嘉能可-梅拉菲(Glencore-Merafe)合資公司在包括美洲在內的特定地區提供的某些特殊砂鉻鐵礦產品的獨家經銷商。這條產品線最初由美國膠體公司(ACC)銷售到美國,在過去的90年裏,該產品在世界各地的使用有所增長,包括中國、泰國、韓國、澳大利亞和東南亞。過去三年,該公司一直專注於在中國和印度的進一步投資。
該公司的金屬鑄件生產線在2019年的淨銷售額為2.912億美元,2018年為3.289億美元,2017年為2.943億美元。
家庭、個人護理和專業產品– 產品和市場
家庭、個人護理及專業產品系列包括寵物垃圾、織物護理、保健美容、基本礦產品和農業專業產品。
寵物垃圾產品包括以鈉基膨潤土為基礎的可鏟(叢集),傳統的和替代的貓垃圾出售到雜貨店和藥店,大規模的商品銷售商,批發俱樂部和寵物專賣店遍佈北美,歐洲和亞洲。本公司的可挖掘機產品的成簇能力能夠捕獲尿液,從而減少廢物,因為它只允許從垃圾箱中容易地去除產生氣味的元素。本公司是為零售合作伙伴提供私人標籤貓垃圾的供應商,也是向國家品牌和其他私人標籤包裝公司提供散裝貓垃圾的供應商。在北美,這些產品從我們包裝和銷售成品的三個主要地點銷售,以及通過火車運輸散裝材料。本公司的內部運輸集團提供物流服務,是我們在全國基礎上為客户提供服務能力的關鍵組成部分。
2018年4月30日,該公司完成了對西沃庫控股公司B.V.的收購。是一家領先的歐洲高檔寵物垃圾產品供應商,是一家垂直一體化的製造商,在荷蘭、奧地利和土耳其設有生產設施。
本公司提供的織物護理產品和添加劑,包括高級,凝聚膨潤土和其他礦物添加劑,作為軟化劑,在某些粉狀洗滌劑配方或作為載體的着色劑,表面活性劑和香料。這些面料護理產品的制定,以適應我們的客户不斷變化的技術要求。
本公司生產的個人護理產品包括聚合物輸送系統和純化等級的膨潤土成分,銷售給皮膚護理產品的製造商。聚合物用於提供高價值的活性成分,膨潤土基材料作為增稠劑、懸浮劑和分散劑,用於局部皮膚護理配方。個人護理產品從原料銷售到完全配方的成品。
專業材料包括膨潤土和太極石為基礎的專利解決方案,用於農業和工業應用。農業用途包括提高作物收成、天然動物健康飼料添加劑和蔬菜食用油澄清。
鹼性礦物包括向各種終端市場和工業應用銷售膨潤土和萊昂丁石,包括鑽井液添加劑、鑽井產品和其他工業產品。
鑽井液添加劑用於油氣井鑽井。膨潤土具有增稠和懸浮特性,便於巖石巖屑在鑽井過程中運輸到地表。它還有助於鑽井液潤滑鑽頭和覆蓋地下地層,以防止塌陷和鑽頭卡住。我們這次申請的主要商標是商標“優質凝膠”。®.
鑽井產品廣泛應用於環境、巖土工程、水平定向鑽井、礦產勘查、地基建設等領域。產品用於安裝監測井,方便水平井和水井鑽井,封堵廢棄勘探鑽孔。這些產品的最終用户通常是小型鑽井公司和總承包商。
本公司生產的其他工業產品使用膨潤土和膨潤土混合物作為建築行業的增塑劑,作為水泥、石膏和磚塊的增塑劑。公司還提供膨潤土,以幫助造粒其他材料,以方便使用。這種應用的例子包括鐵礦石的球團化。
這條生產線還包括我們內部運輸和物流集團的銷售。
該公司的家庭、個人護理和特產產品線的淨銷售額在2019年為3.766億美元,2018年為3.485億美元,2017年為2.946億美元。
環境產品– 產品和市場
該產品線包括膨潤土和聚合物襯裏技術,以及其他環境修復應用。
本公司通過銷售含膨潤土的土工合成粘土襯墊產品,幫助客户保護地下水和土壤。這些產品在RESISTEX下銷售。® 和BENTOMAT®商品名稱主要用於堆填區的襯裏和封頂,礦山廢物處置場址和工業廢物儲存地,如鋁土礦殘渣和煤灰廢物。該公司還為這些應用提供相關的土工合成材料,包括土工織物和排水土工複合材料。
環境產品還包括專門的技術,以減少蒸汽入侵的新建築建設。該公司創新的蒸汽屏障系統防止潛在有害的蒸氣進入被佔用的空間,從而促進低風險的再開發。公司還提供反應式封頂技術和解決方案,以有效控制殘留污染,降低與異地補救相關的成本,並幫助環境保護。提供的產品包括液體啟動®,液體作用的蒸汽屏障系統;反應型芯墊™,一種原位沉積蓋層材料和Quik-固體®是一種高吸水性介質。該公司專門從事修復市場,提供處理土壤、地下水、滲濾液和沉積物中各種有害物質的技術。這些產品是在ORGANOCLAY下銷售的。®該公司還專門處理土壤、地下水、地表水和飲用水,這些水受到氟化物和全氟辛烷磺酸(Pfas)和全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)的污染。®商品名稱。
該公司的環境產品線淨銷售額在2019年為8,660萬美元,2018年為8,030萬美元,2017年為6,770萬美元。
建築材料– 產品和市場
建築材料生產線包括地下結構防水、商業建築圍護、隧道防水的各種主動式和被動式產品。
本公司提供多種主動和被動防水和綠色屋頂技術,用於保護非住宅建築的建築圍護結構,包括建築物、地鐵和公園道路系統。我們的產品包括Voltex®,一種由兩種聚丙烯土工織物填充鈉基膨潤土組成的防水複合材料;®,一種使用獨特活性聚合物芯的先進膜;和COREFLEX®,具有熱焊接縫,以保護關鍵的基礎設施。除了這些薄膜材料,我們還提供各種密封膠和其他附件,以創建一個功能防水系統。這些產品的最終用户通常是負責安裝產品的分包商.
該公司建築材料生產線的淨銷售額在2019年為6,890萬美元,2018年為7,040萬美元,2017年為7,820萬美元。
特種礦物段
PCC產品和市場
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,公司PCC產品線的淨銷售額分別為4.34億美元、4.454億美元和4.437億美元。本公司對PCC的銷售一直並預計將繼續主要向紙業的印刷和書寫紙張部門銷售。該公司還生產PCC,出售給聚合物、食品和製藥行業的公司。
PCC產品– 紙
在造紙業,本公司的PCC用於:
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作為一種填料,在生產塗布和無塗布木版印刷及書寫紙等辦公用紙; |
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● |
作為生產塗布和未塗布的原木(含木材)紙,如雜誌和目錄紙的填料;以及 |
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● |
作為塗料顏料,既可用於無木紙,也可用於磨木紙。 |
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,該公司紙業公司產品線的淨銷售額分別為3.649億美元、3.785億美元和3.777億美元。
公司銷售的大約20%是從“衞星”PCC工廠賣給造紙商的PCC。衞星PCC工廠是位於造紙廠附近的PCC製造設施,從而消除了將PCC從偏遠的生產地點運輸到造紙廠的成本。該公司認為,由於經濟狀況的改善和公司衞星PCC工廠生產的PCC紙的優越光學特性所提供的競爭優勢,自1986年第一家這樣的工廠建成以來,該公司的衞星PCC工廠的數量大幅增加。有關截至2019年12月31日公司PCC工廠地點的信息,請參閲下文第2項“屬性”。
該公司目前生產的幾個定製PCC產品形式使用專有程序。每一種產品形式的設計是為了提供最佳平衡的紙張性能,包括亮度,不透明度,體積,強度和改進的印刷性。該公司的研發和技術服務人員致力於擴大現有和潛在的新的衞星PCC工廠的銷售,以及為新的應用開發新技術。這些技術包括,除其他外,耐酸(“AT”)。®") 它允許PCC被引入到印刷和書寫紙市場的大型木製品市場opacarb。®pc,一種紙塗料產品,我們的實現。® 產品系列,一種高填充技術體系,為造紙商提供各種高效、靈活的解決方案,減少對天然纖維的依賴,以及newyield。®和ENVIROFIL®創新技術,將造紙和紙漿廠的廢液轉化為功能性顏料,用於填充紙張。
本公司擁有、工作人員、運營和維護其所有衞星PCC設施,並擁有或許可相關技術。一般而言,本公司及其造紙廠客户簽訂了長期常綠協議,最初期限為十年,根據該協議,本公司基本上提供客户所有沉澱碳酸鈣填充劑的要求。該公司一般被允許出售給第三方PCC在衞星工廠生產,超過主機造紙廠的要求。
該公司還從與造紙廠無關的生產地點向造紙製造商銷售一系列PCC產品。這些商業設施位於美國馬薩諸塞州的亞當斯和英國的利福德。
PCC市場– 紙
無塗布木版印刷紙和書寫紙– 北美。從20世紀80年代中期開始,由於進行了集中的研究和開發,該公司的衞星PCC工廠促進了北美大部分未塗有木料的印刷和書寫紙生產商轉向成本較低的鹼性造紙技術。該公司估計,在2019年期間,超過90%的北美無塗層木紙是利用鹼性技術生產的。目前,該公司擁有和經營15個商業衞星PCC工廠位於造紙廠,生產無塗層木材印刷和書寫紙在北美。
無塗布木版印刷紙和書寫紙– 在北美以外。該公司估計,在北美以外可由衞星和商業PCC工廠服務的設施中生產的無塗層無木印刷和書寫紙的數量是該公司目前服務的北美無塗層無木紙市場的兩倍以上(以生產的紙張數噸計算)。該公司認為,其PCC產品所提供的優越的亮度、不透明度和膨脹特性使其能夠與北美以外的石灰石和其他填料產品供應商競爭。目前,該公司在北美以外的造紙廠擁有和運營着36家商業衞星PCC工廠,這些工廠生產無塗布的無木料印刷和書寫紙。此外,目前正在建設中的2家工廠將於2020年開始生產。
未塗布的土木紙。包括新聞紙在內的未塗覆草木紙市場,約佔全球紙張產量的16%。生產含木紙的造紙廠仍然普遍採用酸性造紙技術。由於含木紙在鹼性環境下變暗的趨勢,這些軋機向鹼性技術的轉變受到了阻礙。該公司開發了專有的應用技術,用於在酸性環境下使用PCC(AT)製造高質量的草木紙。®(PCC)此外,由於磨木或含木造紙廠使用更多的再生纖維,有一種趨勢是在這一領域使用中性造紙技術,該公司目前為其提供傳統的PCC化學制品。該公司目前在世界各地的5家草木造紙廠提供PCC,並將其技術授權給一家地面碳酸鈣生產商,以幫助加快從酸性到鹼性造紙的轉化。
塗布紙。該公司繼續在塗布紙市場尋求衞星PCC的機會,在那裏,我們的產品為造紙商和打印機提供獨特的性能和/或降低成本的好處。我們的羊駝®產品線旨在為造紙商創造價值,可以單獨使用,也可以與其他塗料顏料結合使用。PCC塗裝產品是由公司在世界各地的7個PCC工廠生產的。
特種PCC產品及市場
該公司還生產和銷售全系列的乾燥PCC產品在商家的基礎上,無紙化的應用。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,該公司的特種PCC產品線淨銷售額分別為6,910萬美元、6,690萬美元和6,600萬美元。該公司銷售表面處理和未處理等級的PCC聚合物工業,用於汽車和建築應用,以及粘合劑和印刷油墨行業。該公司的PCC還被食品和製藥業用作片劑和食品應用中鈣的來源,用作片劑中的緩衝劑,以及作為牙膏中的一種温和磨料。本公司在馬薩諸塞州亞當斯和英國利福德的生產現場生產PCC,用於專業應用。
加工礦物– 產品和市場
本公司開採和加工天然礦產品,主要是石灰石和滑石。該公司還生產石灰,一種石灰石為基礎的產品.截至2019、2018和2017年,該公司加工礦物產品的淨銷售額分別為1.404億美元、1.439億美元和1.411億美元。截至12月31日、2019、2018和2017年的年度,主要是石灰和石灰石的地面碳酸鈣(“GCC”)產品的淨銷售額分別為9130萬美元、9100萬美元和8730萬美元。滑石產品的淨銷售額分別為4910萬美元、5290萬美元和5380萬美元。
公司在美國東部和西部的儲量中開採和加工GCC產品。GCC在建築、汽車和消費市場都有使用和銷售。
該公司在馬薩諸塞州亞當斯和聯合王國利福德生產的石灰主要用作在這些場址生產PCC的原料,並被商業出售給各種化工和其他行業。
該公司在位於蒙大拿州Dillon附近的Barretts礦址開採、選礦和加工滑石。滑石在世界各地以精細的研磨形式銷售,用於陶瓷應用,在北美銷售用於油漆、塗料和聚合物應用。由於Barretts礦石的特殊化學純度,全球汽車催化轉化器陶瓷基板中很大一部分含有該公司的Barretts滑石粉。
我們的優質石灰石、白雲石石灰石和滑石產品主要由礦體的化學和顏色特徵決定。礦石樣品採用X射線熒光(XRF)和其他技術進行分析以確定純度,更普遍的是通過亨特白度測量來測定乾白度和亨特黃度(B)值。我們服務於我們每個業務的多個市場,每個市場對化學和物理特性的組合都有不同的要求。
耐火材料段
耐火材料– 產品和市場
本公司提供廣泛的整體和預鑄耐火材料產品和相關的系統和服務.截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,該公司耐火材料部分的淨銷售額分別為2.981億美元、3.119億美元和2.794億美元。
耐火材料產品銷售經常得到公司提供的專有應用設備、激光測量系統和現場技術服務支持。本公司的專用應用設備用於將耐火材料應用於鍊鋼爐和其他高温容器的牆壁上,以維護和延長其使用壽命。截至2019、2018年和2017年12月31日,耐火材料產品的淨銷售額分別為2.448億美元、2.611億美元和2.269億美元。公司的專有應用系統,如MINSCAN®允許本公司的耐火產品在鍊鋼爐和鋼包中進行遙控應用.由於鍊鋼行業的特點是價格競爭激烈,導致繼續強調提高生產率,這些應用系統和在公司研究實驗室開發的技術先進的耐火材料已得到公司客户的廣泛接受。這些產品使鋼鐵製造商能夠通過在爐膛處於運行温度時將整體耐火材料應用於爐襯來改善其性能,從而消除了對爐膛冷凝期和鋼生產中斷的需要。其結果是鋼鐵製造商生產的鋼材的總成本較低。本公司還推行每噸耐火材料成本合同,其中,本公司與其他耐火材料公司一起,負責協調鋼爐和其他鋼鐵生產容器的耐火維修工作。這些機會提供長期穩定和與客户更密切的工作關係.
本公司的技術服務人員和應用設備協助客户實現預期的生產力目標。該公司的技術人員還能夠對耐火材料磨損進行激光測量,有時與機器人應用工具結合使用,以提高許多客户地點的耐火性能。該公司認為,這些服務,加上其耐火產品,為其提供了戰略營銷優勢。
在過去的幾年裏,耐火材料部門繼續開發、改造和優化其產品和應用技術,以保持其在市場上的競爭優勢。該公司在過去幾年中開發和優化的一些產品包括:
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霍特雷®高耐用性噴漿混凝土產品,適用於鋼鐵、電弧爐和鹼性氧氣爐等黑色金屬的高温應用。 |
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FASTFIRE®高耐久性,鑄造和噴射混凝土產品,在有色金屬和黑色金屬工業中,增加了快速乾涸能力的好處。 |
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OPTIFORM®一種用於快速連鑄耐火材料的產品和設備,用於鋼包安全襯裏。 |
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ENDURATEQ®高耐久耐火形狀,適用於玻璃觸點,如柱塞和孔圈。 |
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DECTEQ™:用於電弧鍊鋼爐的供能電極自動控制系統。 |
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拉康®魚雷:測量熱鐵(魚雷)鋼包內耐火襯裏厚度的激光掃描系統。魚雷鋼包將液態鐵從高爐輸送到鋼廠。 |
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拉康®LI資源管理器:一種激光掃描系統,從鋼包內部測量耐火襯裏的厚度。通過進入內部,探測者可以看到鋼包的所有區域,識別耐火材料襯裏的最小缺陷。 |
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拉康®*新的第四代拉康® 用於世界鋼鐵工業的激光測量裝置,比以前版本快17倍。這項新技術為當今可用的熱表面提供了最快和最精確的激光掃描。 |
本公司耐火材料產品的主要市場是鋼鐵行業。管理層認為,鋼鐵行業的某些趨勢將為該公司提供增長機會。這些趨勢包括髮展改進的生產工藝方面的增長和質量改進,例如薄板坯連鑄,北美將生產從綜合鋼廠轉向電弧爐(微型鋼鐵廠)的趨勢,以及對提高生產率和更長時間耐火材料的日益增長的需求。
本公司在下列市場銷售耐火產品:
鋼製爐本公司銷售可噴整體耐火材料產品和應用系統給用户的基本氧氣爐和電弧爐在爐壁上使用,以延長爐襯的壽命。
其他鋼鐵公司。公司主要銷售鋼包、真空脱膠機、連鑄中間包、高爐、加熱爐等整體耐火材料及預製耐火材料。本公司提供全系列的材料,以滿足大多數連鑄耐火材料的應用。這條生產線由可噴材料、耐火形狀和永久襯裏組成。
工業耐火材料系統。本公司向玻璃、水泥、鋁、石化、發電等非鋼鐵行業銷售耐火材料的形狀和襯裏。該公司還生產一條專門的碳複合材料和熱解石墨生產線,在PYROID下銷售。®商標,主要用於航空航天和電子工業。
冶金產品和市場
本公司為鋼鐵行業生產了許多其他技術先進的產品,包括鈣金屬、冶金絲產品和一些金屬處理專業產品。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,冶金產品淨銷售額分別為5 330萬美元、5 080萬美元和5 250萬美元。該公司在其康涅狄格州的迦南生產鈣金屬,並在國際市場上購買鈣。金屬鈣用於製造公司的PFERROCAL®實心鈣線,也用於製造電池和磁鐵.我們也製造核心電線在我們的迦南,康涅狄格州和恆樂,荷蘭,製造地點。本公司銷售冶金線材產品及相關的噴絲設備,包括SURECAL。®,用於生產高質量的鋼材。這些冶金線材被注入鋼水中,以提高澆注性能,減少缺陷。
能源服務部門
能源服務部門提供服務,以改善石油和天然氣工業活動的生產、成本、合規和環境影響。這一部門的客户組成每年有所不同,在很大程度上取決於每個客户在一年內開展的活動類型、法規和石油和天然氣行業的總體動態。本公司為全球油氣行業提供離岸過濾和試井服務.服務通過設在澳大利亞、巴西、馬來西亞、尼日利亞、墨西哥、印度尼西亞、沙特阿拉伯、聯合王國和美國在墨西哥灣的子公司提供。截至2019、2018年和2017年12月31日,能源服務部門的淨銷售額分別為9,520萬美元、7,830萬美元和7,670萬美元。
主要服務
本公司提供下列主要服務:
水處理/過濾*該公司通過提供設備、技術、人員和過濾介質來處理石油生產過程中產生的廢水,幫助客户遵守管理要求。
該公司專門從事水處理工藝和技術,通過機械和化學手段去除客户操作廢水中的石油、碳氫化合物、重金屬、固體、有毒物質和其他污染物。
試井:本公司提供設備和人員,幫助客户控制油井生產,以及清理、卸下、分離、測量組件流量和從油氣井收集流體。
本公司在所有測試環境中提供完整的試井解決方案和有效的操作。
營銷與銷售
該公司主要依靠其在全球範圍內的直銷力量來推銷其產品。直接銷售隊伍由熟悉公司產品銷售行業的技術服務團隊和幾個地區分銷商加強。公司的銷售隊伍與公司的技術服務人員密切合作,解決公司客户面臨的技術和其他問題。
在性能材料部門,本公司依靠行業專業的技術導向型銷售人員。在金屬鑄件方面,這些銷售團隊提供專業知識,對我們的客户進行膨潤土共混性能的教育,並幫助他們高效地生產鑄件。某些其他產品是通過經銷商和代表網絡分發的,他們在戰略地點儲存特定的產品。此外,環境產品和建築材料的銷售和銷售主要是通過公司自己的人員和設施進行的。我們的工作人員包括銷售專業人員和技術支持工程師,他們分析我們的產品是否適合於客户的具體應用,以及產品所能承受的條件或它們的運行環境。
在特種礦物部門,公司的銷售團隊和技術服務人員協助造紙生產商不斷評估PCC在紙張塗布和填充應用中的使用情況,以及PCC、GCC和滑石在汽車、建築和家庭用品市場中的使用情況。
在耐火材料部分,公司的技術服務人員就耐火材料的使用提供諮詢意見,並在許多情況下根據服務協議將耐火材料應用於客户的熔爐和其他容器。
在能源服務部門,公司的銷售團隊直接銷售這些服務。
繼續使用熟練的技術服務團隊是公司業務戰略的重要組成部分。本公司與客户緊密合作,以確保他們的要求得到滿足,並經常培訓和支持客户人員使用公司的產品。該公司監督國內營銷和銷售活動,主要來自伯利恆、賓夕法尼亞州和伊利諾斯州霍夫曼莊園,以及設在美國其他地方的地區銷售辦事處。該公司的國際營銷和銷售工作是由位於印度,英國,巴西和中國的地區中心指導的。該公司相信,其全球銷售人員和生產地點網絡促進了持續的國際擴張。
原料
該公司部分取決於為其製造業務提供充足的原材料,特別是PCC生產線上的石灰和二氧化碳,以及用於耐火材料業務的氧化鎂和氧化鋁。我們也依賴於有足夠的膨潤土和萊昂丁石供應,我們的性能材料部分,石灰石和滑石粉,我們的加工礦物生產線。膨潤土、萊昂丁石、石灰石和滑石的供應是通過公司自己的採礦業務提供的,我們依賴於在這種採礦作業中獲得適當質量的礦石儲備。
本公司在PCC生產中使用石灰,是一家在全球範圍內大量購買石灰的公司。一般來説,我們的業務中使用的石灰來源很多,我們根據長期供應合同從地理位置接近公司PCC工廠的非附屬供應商那裏購買石灰。我們還生產石灰在我們的亞當斯,馬薩諸塞州的工廠和我們的利福德,英國工廠,雖然大部分石灰生產在我們的亞當斯工廠和所有的石灰生產在我們的利福德工廠是在生產特種PCC在工廠。我們目前向接近我們ADAMS工廠的第三方供應了一些石灰,並且可以向靠近ADAMS工廠的某些PCC衞星設施供應少量石灰。二氧化碳很容易從主造紙廠排出的廢氣中獲得,或者在我們的商業設施中進行其他操作。
本公司整體耐火材料產品的主要原料是耐火材料級氧化鎂和各種形式的硅酸鋁。在過去的五年裏,公司大約41%的鎂質需求是從中國採購的。來自中國的大宗原材料的價格和供應受到波動的影響,這可能影響公司對其客户的銷售。此外,運輸成本的波動也影響了從中國進口到北美和歐洲的原材料的交付成本。在過去的幾年裏,該公司開發了氧化鎂的替代來源,這降低了我們對中國產氧化鎂的依賴。從中國和其他地點採購的金額可能因年而異,取決於每個來源的價格和供應情況。我們在業務中使用的氧化鋁有很多種來源。本公司還採購金屬鈣、硅化鈣、石墨、電石和各種合金用於冶金線材產品的生產,並在生產金屬鈣時使用石灰和鋁。
除了通過我們的採礦業務提供的膨潤土和太極石外,我們的性能材料部門的主要原料是煤、蘇打灰、鉻鐵礦、機織和無紡布聚酯材料,所有這些都可以從多種來源獲得。
礦產儲量與開採工藝
本公司依靠獲得膨潤土儲備來支持其性能材料部門。該公司在美國各地都有鈉和鈣膨潤土儲備,包括懷俄明州、南達科他州、蒙大拿州和阿拉巴馬州,以及澳大利亞、中國和土耳其。通過該公司的附屬機構和合資企業,該公司還可以獲得在印度和墨西哥的膨潤土礦藏。假設2019年按年率計算,該公司在今後46年內擁有商業用途的膨潤土儲備。在同樣的假設下,該公司在未來32年內擁有商業用途的鈣膨潤土的儲備。本公司通過長期租約、特許權協議(包括地役權和道路權協議)以及專利和未專利採礦索賠,擁有或控制膨潤土儲量所在的財產。沒有單一或一組採礦索賠或租賃對我們公司或我們部門的財務狀況或業務有重大意義或重大意義。我們目前在美國的膨潤土開採大部分是在保留地,我們通過80多項採礦租約和特許權協議以及2,000項採礦索賠,獲得了這些儲量的權利。其中大部分是私人聚會,地點在蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州。這些主張和租賃所依據的膨潤土礦牀通常位於20至40英畝之間的一塊土地上。
一般來説,我們的膨潤土儲量與相關加工廠之一相鄰,或在60英里之內。我們的儲量所在的所有財產,要麼是為採礦和運輸目的實際獲得的,要麼是獲得實物進出的費用將不是實質性的。從礦區進入加工設施通常是通過私人道路、公共公路或鐵路。對於我們的大部分租賃財產和採礦索賠,有多種途徑。
膨潤土是露天開採的,通常用大型推土機和鏟運機進行開採,然後裝載到卡車和公路外運輸車中,運至加工廠。我們的膨潤土的開採和運輸是由我們和獨立承包商完成的。在加工廠,膨潤土被幹燥、粉碎並通過粉碎機輸送,在那裏,膨潤土的尺寸符合客户的要求,然後在需要時進行化學改性,然後轉移到筒倉進行自動包裝或散裝裝運。大部分產品是按加工方式運輸的,而不是為庫存而儲存的。
對於我們的性能材料部分,我們還在北達科他州開採氧化褐煤,並將其運輸到附近的加工設施。假設2019年的年化使用率保持不變,該公司擁有30多年的商用萊昂納丁石儲備。
我們的特種礦產部門的加工礦物生產線由公司位於美國西部和東部的石灰石儲量和位於蒙大拿州的滑石儲備提供支持。該公司一般擁有和開採這些儲量,並在附近的加工廠加工其產品。該公司估計,按目前的使用水平,其石灰石生產設施的儲量將超過36年,其滑石生產設施的儲量將超過15年。
該公司正在為其所有的礦產利益進行勘探和開發活動,目的是增加其已探明和可能的儲量。
關於這些設施和地雷的更多信息,見第2項“屬性”。
該公司依靠在美國、土耳其和中國境內和從美國、土耳其和中國向客户以及我們自己的子公司運送大量膨潤土貨物,我們對收回這些運輸成本的能力非常敏感。在過去幾年中,散裝貨物的運費波動很大,散裝貨箱的供應也較少。
競爭
公司不斷致力於開發新產品和新技術,完善現有產品和技術,以保持競爭力,並將自己定位為市場領先者。
在性能材料部門,公司在產品質量、服務、技術支持、價格、產品可用性和物流方面進行競爭,在公司服務的地區有許多主要的競爭產品生產商和不同的區域供應商。該公司是膨潤土領域的世界領先企業,包括金屬鑄造和寵物垃圾領域的第一位。在環境產品生產線方面,該公司與世界各地的土工合成粘土襯墊製造商、幾家替代襯裏技術供應商以及土壤和環境補救解決方案和產品供應商競爭。建築材料生產線在一個由多種替代技術組成的高度分散的市場中競爭。一些綜合膨潤土公司與我們的鑽探產品競爭。
關於PCC產品,該公司與其他礦物,如GCC和高嶺土,在很大程度上以技術訣竅、專利和工藝為基礎,爭取向造紙工業銷售,這些技術和工藝使公司能夠提供它認為在經濟基礎上賦予紙張光澤度、亮度、不透明度和其他特性的PCC。本公司是中國造紙行業的領先製造商和供應商。
該公司主要根據質量、價格和地理位置競爭其石灰石和滑石的銷售。
關於公司的耐火材料產品,競爭條件因地理區域而異。競爭取決於產品的性能特徵(包括強度、一致性和易用性)、價格和技術支持的可用性。
能源服務部門與其他石油和天然氣服務公司競爭。然而,該公司認為,由於公司內部開發的優越和創新的技術以及公司能夠提供的各種服務的結合,該公司提供了若干競爭優勢,特別是在水處理服務領域。
季節性
我們的一些產品在環境和建築材料生產線內的性能材料部門受到天氣和土壤條件的影響。許多產品不能在潮濕或冬季的天氣條件下使用,因此,在4月至10月期間,銷售和利潤往往更大。因此,我們認為這部分業務是季節性的。我們的加工礦物生產線是我們的特殊礦產品部門是受類似的季節模式。
能源服務部門的大部分業務都會受到天氣條件的影響。我們的業務集中在墨西哥灣,我們客户的石油和天然氣生產設施受到颶風等自然災害的影響。有鑑於此,我們的能源服務銷售可能會在6月至11月期間下降。
研究與開發
公司的許多生產線技術先進。本公司的內部研究團隊致力於分析礦物和合成材料的特性,同時開發工藝和應用,以提高其性能。我們在無機化學、結晶學和結構分析、精細粒子技術和材料科學的其他方面的專業知識適用於並支持我們的所有產品線。公司的銷售增長和盈利能力的經營策略在很大程度上取決於其研發活動的持續成功。
該公司的性能材料部門還提供強大的組合定製混合化合物,配方和技術,這些主要是由公司的研究和發展努力的內部開發。ADDITROL®配方是一種自定義的共混物,可滿足亞鐵和有色金屬應用的需要.伏爾克雷®適用於從鋼鐵鑄件的生產到有色金屬鑄件的生產。河灣沙®特殊的鉻鐵礦共混防止金屬滲透,並可用於大多數鑄造粘合劑在模具和芯。此外,公司的RESISTEXTM和連續體®配方可以抵抗侵略性滲濾液。ORGANOCLAY®技術提供了高效的解決方案,有效地去除油,油脂和其他高分子量,低溶解性有機化合物的水流。該公司還將繼續尋找有希望的化合物和創新技術,主要由我們的內部研究團隊開發,以納入我們的產品線。
在特種礦產領域,公司研發工作的重要成果包括:衞星PCC工廠概念;PCC填充和塗布晶體形態;實現®高填料技術系統®廢水處理技術;ENVIROFIL®廢物流處理技術®PCC,偶然性®USP PCC®,以及Optigroup®適用於加工礦產和特種PCC生產線。
實現®品牌高填充技術是一個高填充技術組合,為紙張製造商提供各種高效、靈活的解決方案,減少對天然纖維的依賴,降低成本。PLOURE和V系列允許造紙商增加沉澱碳酸鈣(PCC)的填料負荷水平,以取代成本較高的紙漿,並增加PCC的使用量。根據紙張等級的不同,PCC的體積增幅可能在15%到30%之間。®廢水處理技術-有效地將有問題的紙漿廠廢物流轉化為填充紙張的功能性顏料,從而消除了環境處理和對造紙商的某些廢物流進行補救的成本。該產品和技術已在中國的製漿和造紙系統中進行了商業規模的驗證,目前正在進行多個項目。ENVIROFIL®廢水處理技術-有效地將有問題的脱墨污泥廢物轉化為填充紙的功能性顏料,從而消除了環境處置和補救的成本。
在耐火材料部分,公司的成就包括開發FASTFIRE®和OPTIFORM®噴射混凝土耐火製品.拉康®基於激光的耐火材料測量系統和MINSCAN®和HOTCRETE®應用系統公司將繼續重新設計耐火材料,以提高競爭力。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,該公司在研究和開發方面分別花費了約2 030萬美元、2 270萬美元和2 370萬美元。該公司2019年、2018年和2017年的研發支出分別約佔淨銷售額的1.1%、1.3%和1.4%。
該公司在伯利恆和賓夕法尼亞州伊斯頓、德克薩斯州休斯敦和伊利諾伊州霍夫曼莊園設有主要研究設施。公司還在中國、英國、德國、愛爾蘭、日本和土耳其設有研發設施。全球約有190名員工從事研究和開發工作。此外,本公司還擁有世界上一些最先進的造紙和塗布試點設施。
專利和商標
該公司擁有或有權使用與其業務有關的大約367項專利和大約1,713項商標。我們的專利在2020年至2036年到期。我們的商標無限期地繼續。該公司認為,其在現有專利、專利申請和商標下的權利對其業務是有價值的,但沒有一項專利、申請或商標對公司整體業務具有重大意義。
保險
本公司對其生產設施受到損害時的業務中斷以及與其業務有關的某些其他保險保持責任、財產保險和保險。本公司認為這種保險足以經營其業務。我們不能保證公司將來能夠維持現時的保險範圍,或保證保費不會大幅增加。
員工
截至2019年12月31日,該公司僱用了3,628人,其中1,950人受僱於美國境外。
環境、衞生和安全事項
該公司的業務受到聯邦、州、地方和外國有關環境、健康和安全的法律和法規的制約。特別是,我們須遵守 清潔空氣法。此外,公司的某些業務涉及並已涉及使用和釋放這些法律和條例所指的有毒或危險物質。公司的某些業務需要或可能需要環境經營許可證,這些許可證可作修改、續簽和撤銷。我們亦須遵守填海的規定。該公司定期監測和審查其運作,程序和政策,以遵守這些法律和條例。該公司認為其業務在很大程度上符合這些法律和條例,並且沒有任何違規行為會對公司產生重大影響。儘管作出了這些遵守規定的努力,但該公司的運營仍存在一些環境和其他損害的風險,與從事類似業務的其他公司一樣,也無法保證今後不會發生重大違規行為。遵守這些法律法規的費用預計不會對公司產生重大的不利影響。
法律法規可能會有變化。關於遵守新的環境法律和條例,包括與氣候變化有關的法律和條例可能對我們的企業和經營結果產生的影響的信息,見項目1A,風險因素。
根據與該公司1992年首次公開發行有關的某些協議條款,輝瑞公司(Pfizer Inc.)。(“輝瑞”)同意就輝瑞及其子公司保留的某些責任向公司提供賠償,包括但不限於待決的訴訟和索賠,以及在未來任何時候提出的任何訴訟或索賠,指稱在首次公開發行結束前,輝瑞的特殊礦物業務銷售的任何產品造成損害或損害。
可得信息
該公司擁有一個位於http://www.mineralstech.com.的互聯網網站其關於表10-K、10-Q和8-K的報告以及對這些報告的修正,以及根據1934年“證券交易法”第16節提交的委託書和文件,在提交給證券交易委員會(“SEC”)後,在合理可行的範圍內儘快通過其網站的投資者關係頁面免費提供。投資者可以通過該公司的網站訪問這些報告,瀏覽“投資者關係”和“SEC文件”。
項目1A.高度危險因素
我們的業務面臨重大風險。以下是我們認為目前具有重大意義的所有風險。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到任何這些風險的重大不利影響。這些風險應與本年度報告表10-K中的其他信息一起閲讀。
世界範圍內的總體經濟、商業和工業狀況已經並可能繼續對公司的業績產生不利影響。
近年來所經歷的全球經濟不穩定,除其他外,造成了消費者和商業信心下降、原材料價格波動、信貸市場不穩定、高失業率、利率和匯率波動以及我們所在國家的其他挑戰。該公司的業務和經營業績已經並可能再次受到這些全球經濟狀況的不利影響。本公司的客户和潛在客户可能會經歷業務惡化、現金流短缺和融資困難。如下文所述,過去我們所服務的行業由於其業務的週期性而受到不確定的全球經濟氣候的不利影響。因此,現有的或潛在的客户可能會減少或推遲他們的增長和投資以及他們購買產品的計劃,並且可能無法及時履行他們的義務。此外,供應商可能會遇到類似的情況,這可能會影響他們履行對公司的義務的能力。資本市場中的逆境也可能影響公司的經營結果,對公司記錄的養老金和其他退休後福利計劃的費用數額產生負面影響。用於計算計劃的收入或費用的精算估值反映了關於金融市場和其他經濟狀況的假設,其中最重要的是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。這種精算估值可能根據關鍵經濟指標的變化而改變。全球經濟市場仍然不確定,也無法保證市場狀況在不久的將來會有所改善。全球經濟的未來疲軟可能會對我們的業務和經營業績產生重大和不利的影響。
我們的客户的業務是週期性的或有不斷變化的地區需求。我們的業務受到這些趨勢的影響,我們可能無法減輕這些風險。
我們的性能材料部門的銷售主要來自金屬鑄造市場。金屬鑄件市場取決於對汽車零部件、農業和建築設備、石油和天然氣生產設備、發電渦輪鑄件和軌道汽車部件的鑄件的需求。許多這類設備對經濟衰退或經濟困難時期的需求波動很敏感,這最終可能會影響對我們的性能材料部門的產品和服務的需求。
在由我們的紙張PCC生產線提供服務的紙業中,北美和歐洲的無塗層自由紙的生產水平預計將繼續下降。對高檔書寫紙產品的需求減少也導致了最近的造紙廠倒閉。
我們的耐火材料部分主要服務於鋼鐵行業,歐洲的鋼鐵生產繼續受到全球市場波動和產能過剩的影響。美國的鋼鐵關税已經穩定了目前在美國的生產,但是,關税可能會發生變化。
對能源服務部門產品和服務的需求受到石油和天然氣公司的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出的影響,這些公司受到這些商品基準價格的嚴重影響。2014年和2015年,石油和天然氣價格大幅下跌,西德克薩斯中質原油現貨價格從2014年6月每桶108美元的高點下降到2016年2月的每桶26美元的低點。這使石油和天然氣公司減少了資本支出以及生產和勘探活動。這對我們所提供的服務有減少需求和增加競爭的作用。此外,我們的能源服務部門的表現受到技術的變化、客户目標儲備的位置以及不同地理市場的競爭的影響。
我們的環保產品和建材產品銷售主要來自商業建築和基礎設施市場。此外,我們的加工礦產和特種PCC生產線也受到國內建築和建築市場以及汽車市場的影響。
對我們產品的需求取決於這些市場的趨勢。在經濟放緩時期,我們的客户經常減少他們的資本支出,並推遲或取消懸而未決的項目。即使是在沒有財務困難的客户中也會發生這樣的發展。此外,這些趨勢可能導致我們的客户面臨流動性問題或破產,這可能會使我們的應收賬款老化,增加我們的壞賬風險,並可能引發資產減值或業務重組。該公司已採取措施,減少其對客户業務變化的影響,包括使其產品和服務組合多樣化;通過地域擴張,以及構建其大部分長期衞星PCC合同,以提供一定程度的保護,以防止所購產品數量下降,因為每噸PCC的價格通常隨着採購噸的減少而上漲。此外,該公司的許多產品線降低了客户的生產成本或提高了他們的生產力,這應該鼓勵他們使用其產品。然而,不能保證這些努力將減輕我們對這些行業的依賴風險。我們所服務的行業的持續疲軟已經並可能在將來對我們產品的銷售和我們的經營結果產生不利的影響。在公司服務的一個或多個行業或地理區域,或在全球經濟中,持續或重新出現的經濟衰退可能導致實際經營結果與歷史和預期結果大相徑庭。
如果該公司不能有效地實現和實施其增長舉措,其結果可能受到不利影響。
公司的銷售和收入增長取決於許多不確定的事件,包括該公司增加其在巴西、俄羅斯、印度和中國等地理市場以及其他亞洲和東歐國家的滲透戰略的結果;增加其對產品市場的滲透,例如紙塗料市場和磨木紙顏料市場;增加對現有PCC客户的銷售,增加每噸生產紙張的PCC使用量;開發、引進和銷售新產品,如實現造紙工業的產品系列。任何這些戰略的困難、延誤或失敗都可能影響公司未來的增長速度。我們的戰略也預期通過未來的收購增長。然而,我們根據對我們有利的條件確定和完善任何未來收購的能力可能受到以下因素的限制:有吸引力的收購目標的數量、對我們資源的內部需求以及我們獲得融資的能力。我們能否成功地整合新收購的業務,將取決於我們能否留住關鍵人員,避免管理層的注意力從運營事務上轉移,以及整合一般事務和行政服務。此外,今後的收購可能導致增加債務、費用和或有負債。合併被收購的業務可能需要更長的時間,或對我們的業務造成更高的成本或更大的破壞性,而且也有可能未來收購的預期協同效應可能不會實現。我們還可能招致成本,轉移管理層對潛在收購的注意力,而這些收購永遠不會完成。
償還公司的債務將需要大量現金。這可能會降低公司對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的靈活性,或為資本支出或週轉資金需求提供資金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
截至2019年12月31日,根據我們的高級擔保信貸安排,該公司有8億美元的未償借款。這種融資需要大量現金來支付利息。此外,在我們的高級擔保信貸安排下,我們很大一部分借款的利率是以libor利率為基礎的,如果利率上升,這可能會導致更高的利息開支。在我們的擔保貸款下的借款超過2021年的範圍內,這些債務的利率可能會根據聯合王國金融行為管理局打算在2021年年底前逐步取消libor的意圖而改變。我們支付債務利息和履行其他債務義務的能力將在一定程度上取決於我們今後的財務和業務表現以及我們是否有能力延長或再融資借款。目前的經濟狀況和金融、商業、競爭、監管和其他因素,其中許多是我們無法控制的,將影響我們支付這些款項的能力。我們不能保證我們的業務會從業務中產生足夠的現金流量,也不能保證我們將來可以借到足夠的資金來滿足我們的流動資金需求。如果我們無法產生足夠的現金流量來履行我們的償債義務,我們將不得不尋求一種或多種替代辦法,例如減少或推遲資本或其他支出、再融資債務、出售資產或籌集股本。此外,要求支付大量利息可能會降低公司對不斷變化的業務和經濟狀況作出反應的靈活性,或為資本支出或週轉資金需求提供資金,並可能使公司更容易受到不利經濟狀況的影響。
我們的高級擔保信貸設施包含各種限制我們採取某些行動的能力的契約,而我們的循環信貸設施如果使用,也要求我們接受財務維護測試,如果不遵守這些規定,可能對我們產生重大的不利影響。
關於我們高級擔保信貸設施的協議載有一些重要的契約,其中除其他外,限制了我們的能力:增加債務或留置權,與任何其他實體合併或合併,改變我們經營的業務,進行投資,使用資產出售或出售/租賃交易的收益,作出套期保值安排,支付股息或作出某些其他限制性付款,對附屬公司設立股息或其他付款限制,並與附屬公司進行交易。此外,我們的循環信貸設施如果使用,要求我們遵守具體的財務比率,包括最高淨槓桿率,根據這一比率,我們必須取得具體的財務成果。從2018年第二季度開始,我們在循環信貸機制下借款,因此必須遵守這種財務比率。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。違反上述任何一項公約,都會導致協議規定的違約。在任何違約情況下,我們的放款人可以選擇宣佈所有根據協議借入的款項,連同應計利息,都是到期應付的。在這種情況下,我們不能向你保證,我們將有足夠的資產支付債務,然後根據有關我們的債務協議未償還。未來高級擔保信貸安排的任何再融資都可能包含類似的限制性契約。
該公司銷售PCC可能受到不利的影響,我們未能續簽或延長我們的衞星業務的長期銷售合同。
該公司向紙張客户銷售PCC通常是根據長期常綠協議,最初為期十年,與造紙廠合作經營衞星PCC工廠。根據這些合同進行的銷售佔我們全球紙業公司銷售額的很大一部分,2019年的銷售額為3.649億美元,約佔公司淨銷售額的20%。其中許多協定的條款在過去得到延長或延長,往往與擴大衞星工廠有關。然而,本公司的一些客户未能以目前對公司有利的條件續簽或延長現有協議,或根本不這樣做,可能對公司的經營結果產生重大不利影響,並可能導致與PCC工廠有關的資產減值。
該公司的銷售可能受到客户行業整合的不利影響,主要是紙張、鑄造和鋼鐵行業。
近年來,造紙業進行了幾次合併,這種合併可能在今後繼續進行。這些合併可能導致公司運營PCC衞星的一些造紙廠部分或全部關閉。這種關閉將減少公司對PCC的銷售,除非它們導致將PCC的紙張生產和相關採購轉移到公司所服務的另一個地點。同樣,鑄造和鋼鐵行業也出現了合併。在我們服務的主要行業中,這種整合將購買力集中在少數製造商手中,使他們能夠增加對供應商的壓力,如本公司。這種增加的壓力可能會對公司今後的經營結果產生不利影響。
本公司在環境、衞生和安全以及税收等方面受到嚴格管制,並可能因各種法律、環境和税務事項或產品管理問題而引起意外費用或責任。
該公司的業務受到國際、聯邦、州和地方政府環境、衞生和安全、税收和其他法律和法規的制約。為了遵守這些法律和條例,我們已經花費了大量的資金,將來可能還需要動用。此外,未來的事件,如改變或修改現行法律和條例的解釋,或執行政策,或進一步調查或評估作業的潛在環境影響或某些產品的健康危害,可能會影響我們的採礦權,或引起額外的合規和其他費用,可能對公司產生重大不利影響。此外,我們的某些客户還須遵守與環境、健康和安全事項有關的各種聯邦和國際法律和條例,特別是我們的能源服務客户,這些客户需要獲得鑽井許可證、廢水處理和其他條例。如果這些影響客户的法律法規發生變化,對我們產品和服務的需求也會發生變化,從而影響我們的財務業績。國家、國家和國際政府和機構一直在評估與氣候有關的立法和法規,這些法規將限制在我們開展業務的領域內温室氣體的排放,一些此類立法和條例已經頒佈或通過。制定與氣候有關的立法或通過限制在我們經營的領域排放温室氣體的法規,可能會對我們的業務或對我們產品的需求產生不利影響。我們的製造工序,特別是委員會的製造工序,使用了大量的能源,如果由於這些法例或規例而導致能源價格上升,我們可能無法將這些增加的成本轉嫁給產品的購買者。我們無法預測是否或何時將頒佈或通過有關氣候變化或其他環境或健康和安全關切的其他法律和條例。
該公司還須遵守美國和各外國司法管轄區的所得税法律法規。在評估和估計我們對這些税收的準備和應計項目時,需要作出重要的判斷。我們的所得税負債取決於收入在這些不同司法管轄區之間的位置。我們的所得税規定和所得税負債可能因收入的管轄權組合、遞延税資產和負債的估價變化以及税務條約、法律和條例的變化而受到不利影響。
該公司目前是各種訴訟事項以及税務和環境訴訟的當事方,並面臨各種未斷言的訴訟事項所產生的風險,包括但不限於產品責任、專利侵權、反托拉斯索賠以及因指稱的環境侵權而造成的第三方財產損害或人身傷害索賠。不適當地管理與公司產品和生產過程有關的安全、人類健康、產品責任和環境風險,可能會對公司的僱員和其他利益相關者、公司的聲譽和經營結果產生不利影響。公眾對與公司產品和生產過程相關的風險的認識可能會影響產品的接受,並影響公司運作的監管環境。雖然公司有管理這些風險的程序和控制,有責任保險,它認為這是適合其業務的,併為它認為足夠的當前事項提供了準備金,但由於當前事項或程序或上述其他風險而產生的意外責任可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
新產品開發的延誤或失敗可能會對公司的運營產生不利影響。
公司未來的業務成功在一定程度上取決於它是否有能力維持和提高其技術能力,對不斷變化的客户需求作出反應,並在成本效益和及時的基礎上成功地預測或應對技術變化。本公司致力於在其所有產品線上不斷開發新產品和新工藝。這些新產品的開發、測試、生產、營銷或銷售方面的困難、延誤或失敗,可能導致實際運營結果與我們預期的結果大相徑庭。
該公司的競爭能力取決於它是否有能力保護其知識產權免受不適當的披露、盜竊和侵犯。
該公司的競爭能力在一定程度上是基於專利知識,包括專利知識和未專利知識。該公司能否取得預期的結果,部分取決於它是否有能力保護自己的知識產權不受不適當的披露和盜竊,也不受侵犯。此外,公司競爭對手開發的新產品或新技術比公司提供的產品或技術更有效或更便宜,可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
該公司的業務可能會受到海外業務風險增加的影響。
該公司在許多國際領域開展業務。我們在2019年的銷售額中大約有46%來自美國以外的地區,我們有大量的生產設施位於美國以外的地方。我們近年來擴大了在新興市場的業務,我們計劃今後繼續這樣做,特別是在中國、印度、巴西、中東和東歐。我們的一些行動位於經歷政治或經濟不穩定的地區,包括印度尼西亞、馬來西亞、尼日利亞、埃及、俄羅斯、沙特阿拉伯、土耳其、巴西、泰國、中國和南非。英國退出歐盟(簡稱英國退歐)的決定導致了市場和匯率的進一步波動。隨着這一決定的執行,市場條件和匯率在短期內可能繼續不穩定。隨着公司在海外擴大業務,它面臨着更大的海外經營風險,包括通貨膨脹、利率波動、適用法律和監管要求的變化、進出口限制、關税、國有化、徵用、資金匯回限制、內亂、恐怖主義、不穩定的政府和法律制度以及其他因素。我們還面臨着自然災害、公共衞生危機,包括傳染病或疾病(如新型冠狀病毒)發生的風險增加,以及這些國家發生的其他災難性事件。這些風險中有許多是我們無法控制的,可能導致對我們產品需求的突然和潛在的長期變化,執行協議的困難,以及我們資產的可變現性的損失。我們做生意的任何領域的不利發展都可能導致實際結果與歷史和預期結果大相徑庭。此外,我們在美國以外的大部分原材料採購和銷售都是以外幣計價,而非美國業務費用和所得税的負債則以當地貨幣計價。因此,所報告的銷售、淨收益、現金流量和公允價值已經並將在今後受到外幣匯率變化的影響。我們作為全球企業的總體成功在一定程度上取決於我們能否在不同的法律、監管、經濟、社會和政治條件下取得成功。我們不能向您保證,我們將執行的政策和戰略將是有效的,在每一個地點,我們做生意。
該公司的業務取決於其採礦業務的原材料供應和獲得礦石儲備的機會。原材料、能源或航運成本的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。
該公司部分取決於為其製造業務提供充足的原材料,特別是PCC生產線上的石灰和二氧化碳,以及用於耐火材料業務的氧化鎂和氧化鋁。這些關鍵原材料的採購價格和可得性受到波動的影響。在任何時候,我們都可能無法及時、按價格和其他條件獲得足夠的這些關鍵原材料供應,甚至根本無法獲得足夠的供應。雖然大多數這些原材料都是現成的,但在過去五年中,該公司從中國採購了大約41%的鎂質需求。氧化鎂的價格和可用性在過去曾發生過波動,將來也可能出現波動。我們其他一些原材料的價格上漲,包括石化產品,以及能源價格的上漲,也影響了我們的業務。我們的生產過程消耗大量能源,主要是電力、柴油、天然氣和煤炭。我們使用柴油操作我們的採礦和加工設備,我們的運費嚴重依賴燃料價格和附加費。能源成本也影響原材料的成本。綜合考慮,這些因素反映了石油化工和能源產品的巨大風險,而這些產品可能會受到重大價格波動的影響。我們建造和運營我們的衞星PCC工廠所依據的合同通常會調整價格,以反映通貨膨脹(包括能源)造成的成本的增加。然而,在實行這種價格調整之前還有一段時間。該公司及其客户通常會就合理的價格調整進行談判,以收回這些不斷上升的成本,但我們無法保證能夠通過這種談判收回不斷增加的成本。
該公司還依賴於在其採礦作業中獲得適當質量的礦石儲備。在估計礦石儲量時有許多固有的不確定性,包括基於現有地質、技術、合同和經濟信息的主觀判斷和決定。
該公司依靠從美國、土耳其和中國向客户以及我們自己的子公司運送大量膨潤土貨物,我們對收回這些運輸成本的能力非常敏感。在過去幾年中,散裝貨物的運費波動很大,較小程度上,散貨集裝箱的供應受到懷疑。如果我們不能保證我們的集裝箱需求或抵消額外的運輸成本與價格上漲的客户,我們的盈利能力可能會受到影響。我們還受到其他運輸風險的影響。尤其是,鐵路服務中斷影響了我們的運輸能力,鐵路服務的可用性以及我們收回增加的鐵路成本的能力可能超出了我們的控制範圍。
該公司在競爭激烈的行業經營,這可能對我們的盈利能力產生不利影響。
公司有許多競爭對手。我們的一些主要競爭對手擁有比我們更多的資金和其他資源。因此,這些競爭對手或許能夠更好地抵禦經濟衰退和我們所在行業內部條件的變化,並且可能比我們擁有更大的經營和財務靈活性。我們還面臨着來自替代產品的產品競爭,而我們面臨的一些競爭來自中國和印度等低成本生產國家的競爭對手。由於我們所經營的市場的競爭環境,我們目前和將來都會面對競爭對手對我們產品的銷售價格的壓力,這可能會降低利潤率。
生產設施受到可能對公司財務狀況或經營結果產生不利影響的操作風險和能力限制。
該公司依賴於其生產設施的持續運作。生產設施受到與化學材料和產品的製造、處理、儲存和運輸有關的危險,包括管道泄漏和破裂、爆炸、火災、惡劣天氣和自然災害、傳染病或疾病的發生,如新型冠狀病毒、機械故障、計劃外停機時間、勞動困難、運輸中斷和環境風險。我們有財產保險、營業中斷保險和意外傷害保險,但這種保險可能不包括與我們的業務風險有關的所有風險,而且受到限制,包括免賠額和最高責任。我們的損失可能超出我們的保險範圍,或者超出我們的保險範圍。此外,有時,我們可能會在我們的製造業務中受到產能的限制。此外,如果我們不能有效地預測客户的需求,這可能會影響我們成功管理運營能力限制的能力。這些危害、限制、供應中斷和能力限制可能對財務結果產生不利影響。
我們的一些部門的運營結果是季節性的。
我們的能源服務部門和某些產品線在我們的性能材料部門受到季節性天氣模式的影響。我們能源服務的大部分收入來自墨西哥灣及周邊各州,這些州容易受到通常發生在6月1日的颶風的影響聖至11月30日TH。實際或受到威脅的颶風可能導致對我們的能源服務部門提供的服務的不穩定需求。我們的環境產品和建築材料生產線在我們的性能材料部門受到天氣模式的影響,這決定了建設活動的可行性。通常,冬季幾個月的建築活動較少,因此,當我們地理市場的天氣模式更有利於建築活動時,這一部門的收入往往在第二和第三季度最大。我們的加工礦物生產線也有類似的季節模式。
我們的業務受到網絡攻擊的影響,這些攻擊可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,鞏固我們的經營成果,鞏固我們的財務狀況。
我們的業務越來越依賴於數字技術和服務。我們將這些技術用於內部目的,包括數據存儲、處理和傳輸,以及我們的製造業務以及與客户和供應商的交互。數字技術容易受到網絡攻擊的威脅。如果我們的防範網絡安全風險的系統證明是不夠的,那麼,除其他外,我們可能會受到以下因素的不利影響:知識產權、專有或機密信息或客户、供應商或僱員數據的損失或損壞;我們的業務活動中斷;以及預防、應對或減輕網絡安全攻擊所需的成本增加。這些風險可能損害我們的聲譽和我們與客户、供應商、僱員和其他第三方的關係,並可能導致對我們的索賠。此外,這些風險可能對我們的業務、綜合經營結果和綜合財務狀況產生重大不利影響。
項目1B.未得到解決的工作人員評論
沒有。
項目2.屬性
除另有説明外,本公司的公司總部、銷售辦事處、研究實驗室、工廠、礦山和其他設施均為公司所有。下面列出與公司主要工廠、辦公室和研究設施有關的某些信息。
位置 |
|
設施 |
|
產品線 |
|
段段 |
美國 |
|
|
|
|
|
|
阿拉巴馬山 |
|
工廠;礦場 |
|
金屬鑄造和特種產品 |
|
性能材料 |
亞利桑那州皮馬縣 |
|
工廠;地雷(1) |
|
石灰巖 |
|
特種礦物 |
加州盧塞恩谷 |
|
工廠;礦場 |
|
石灰巖 |
|
特種礦物 |
康涅狄格州 |
|
工廠;礦場 |
|
石灰石,冶金絲/鈣 |
|
特種礦物.耐火材料 |
喬治亞,卡特斯維爾 |
|
種 |
|
環保產品及其他建築材料產品 |
|
性能材料 |
伊利諾伊州貝爾維德爾 |
|
種 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
伊利諾伊州霍夫曼莊園 |
|
研究實驗室;行政辦公室(2) |
|
公司所有產品 |
|
所有段 |
印第安納州波蒂奇 |
|
種 |
|
耐火材料/形狀 |
|
耐火材料 |
印第安納州特洛伊 |
|
種 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
愛荷華殼牌搖滾 |
|
種 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
路易斯安那州巴吞魯日 |
|
種 |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
路易斯安那州 |
|
種 |
|
個人護理產品 |
|
性能材料 |
路易斯安那州,新伊比利亞 |
|
行動基地(2) |
|
過濾和試井服務 |
|
能源服務 |
馬薩諸塞州亞當斯 |
|
工廠;礦場 |
|
石灰石、石灰、PCC |
|
特種礦物 |
密歇根州 |
|
種 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
密西西比州,阿伯丁 |
|
種 |
|
性能添加劑產品 |
|
性能材料 |
蒙大拿州 |
|
工廠;礦場 |
|
滑石 |
|
特種礦物 |
內布拉斯加州 |
|
運輸終點站 |
|
|
|
性能材料 |
紐約,紐約 |
|
總部(2) |
|
公司所有產品 |
|
總部 |
北達科他州 |
|
工廠;礦場 |
|
金屬鑄造和特種產品 |
|
性能材料 |
俄亥俄州,阿赫伯德 |
|
種 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
俄亥俄州,布萊恩 |
|
種 |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
俄亥俄州多佛 |
|
種 |
|
整體耐火材料/形狀 |
|
耐火材料 |
賓夕法尼亞、伯利恆 |
|
行政辦公室;研究實驗室;銷售辦公室 |
|
公司所有產品 |
|
所有段 |
賓夕法尼亞州伊斯頓 |
|
行政辦公室;研究實驗室;工廠;銷售辦公室 |
|
公司所有產品 |
|
所有段 |
賓夕法尼亞,滑巖 |
|
工廠;銷售處 |
|
整體耐火材料/形狀 |
|
耐火材料 |
賓夕法尼亞州,約克 |
|
種 |
|
金屬鑄造和寵物護理產品 |
|
性能材料 |
田納西州查塔努加 |
|
種 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
德克薩斯灣市 |
|
種 |
|
滑石 |
|
特種礦物 |
德克薩斯州休斯敦 |
|
研究實驗室(2) |
|
過濾和試井服務 |
|
能源服務 |
德克薩斯州休斯敦 |
|
行政辦公室(2) |
|
過濾和試井服務 |
|
能源服務 |
威斯康星州 |
|
種 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
懷俄明州 |
|
工廠;礦場 |
|
金屬鑄造,寵物垃圾,個人護理,專業和基本礦物產品 |
|
性能材料 |
懷俄明州 |
|
工廠;礦場 |
|
特種和寵物護理產品;環境和建築材料產品 |
|
性能材料 |
位置 |
|
設施 |
|
產品線 |
|
段段 |
國際 |
|
|
|
|
|
|
澳大利亞布里斯班 |
|
銷售處/行政辦公室 |
|
金屬鑄造、特種及寵物護理產品 |
|
性能材料 |
澳大利亞,卡林福德 |
|
銷售處(2) |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
澳大利亞,Gurulmundi |
|
工廠;礦場 |
|
金屬鑄造、特種及寵物護理產品 |
|
性能材料 |
澳大利亞、珀斯 |
|
行動基地(2) |
|
過濾服務 |
|
能源服務 |
奧地利,鹿特丹 |
|
種 |
|
寵物護理產品 |
|
性能材料 |
比利時、布魯塞爾 |
|
行政辦公室 |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
巴西、Macae |
|
行動基地(2) |
|
過濾服務 |
|
能源服務 |
巴西聖何塞多斯坎波斯 |
|
銷售處(2)/行政辦公室 |
|
PCC |
|
特種礦物 |
加拿大,Pt.克萊爾 |
|
行政辦公室 |
|
PCC/整體耐火材料 |
|
特種礦物.耐火材料 |
中國,北京 |
|
銷售處/行政辦公室 |
|
金屬鑄造,特產,織物護理和寵物護理產品 |
|
性能材料 |
中國,遼寧朝陽 |
|
工廠;礦場 |
|
金屬鑄造和織物護理產品 |
|
性能材料 |
中國,上海 |
|
行政辦公室/銷售處 |
|
PCC/整體耐火材料 |
|
特種礦物.耐火材料 |
中國蘇州 |
|
種 |
|
環保及建築材料產品 |
|
性能材料 |
中國蘇州 |
|
工廠/銷售處/研究實驗室 |
|
PCC/整體耐火材料 |
|
特種礦物.耐火材料 |
中國天津 |
|
工廠;礦山;研究實驗室 |
|
金屬鑄造和織物護理產品 |
|
性能材料 |
德國杜伊斯堡 |
|
工廠/銷售處/研究實驗室 |
|
激光掃描儀器/探針/整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
印度、欽奈 |
|
種 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
印度,孟買 |
|
銷售處(2)/行政辦公室 |
|
PCC/整體耐火材料/冶金絲 |
|
特種礦物.耐火材料 |
印度尼西亞、雅加達 |
|
行動基地(2) |
|
過濾服務 |
|
能源服務 |
愛爾蘭、軟木 |
|
工廠;行政辦公室(2)/研究實驗室 |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
意大利,佈雷西亞 |
|
銷售處 |
|
整體耐火材料/形狀 |
|
耐火材料 |
意大利Nave |
|
種 |
|
整體耐火材料/形狀 |
|
耐火材料 |
日本 |
|
植物/研究實驗室 |
|
整體耐火材料/形狀、鈣 |
|
耐火材料 |
日本、東京 |
|
銷售/行政辦公室 |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
韓國、平澤 |
|
種 |
|
環境、建築材料和其他產品 |
|
性能材料 |
馬來西亞、Kemaman |
|
行動基地(2) |
|
過濾和試井服務 |
|
能源服務 |
荷蘭、衡埃洛 |
|
工廠/行政辦公室 |
|
冶金絲 |
|
耐火材料 |
|
|
|
|
|
|
|
荷蘭、Moerdjik |
|
工廠/行政辦公室 |
|
寵物護理產品 |
|
性能材料 |
尼日利亞,哈科特港 |
|
行動基地(2) |
|
試井服務 |
|
能源服務 |
波蘭Szczytno |
|
種 |
|
環境產品 |
|
性能材料 |
蘇格蘭,阿伯丁 |
|
行動基地(2) |
|
過濾服務 |
|
能源服務 |
南非,約翰內斯堡 |
|
銷售處/行政辦公室(2) |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
南非,Pietermaritzburg |
|
種 |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
韓國,仰布-明雲,京布 |
|
工廠;礦場 |
|
金屬鑄造產品 |
|
性能材料 |
西班牙桑坦德 |
|
行政辦公室 |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
位置 |
|
設施 |
|
產品線 |
|
段段 |
泰國,Laemchabang |
|
種 |
|
金屬鑄造和織物護理產品 |
|
性能材料 |
土耳其,Enez |
|
工廠;礦場 |
|
金屬鑄造、特種及基本礦物產品 |
|
性能材料 |
土耳其、蓋澤 |
|
植物/研究實驗室 |
|
整體耐火材料/形狀/應用設備 |
|
耐火材料 |
土耳其,伊斯坦布爾 |
|
銷售處/行政辦公室 |
|
整體耐火材料 |
|
耐火材料 |
土耳其,Kutahya |
|
種 |
|
整體耐火材料/形狀 |
|
耐火材料 |
土耳其、奧爾杜 |
|
工廠;礦場 |
|
寵物護理產品 |
|
性能材料 |
土耳其、烏薩克 |
|
工廠;礦場 |
|
特種材料產品 |
|
性能材料 |
聯合王國,Birkenhead |
|
研究實驗室(2) |
|
環境產品 |
|
性能材料 |
聯合王國Lifford |
|
種 |
|
委員會、石灰 |
|
特種礦物 |
聯合王國,Rotherham |
|
工廠/銷售處 |
|
整體耐火材料/形狀 |
|
耐火材料 |
聯合王國,Winsford |
|
植物/研究實驗室 |
|
織物護理和其他產品 |
|
性能材料 |
(2) |
由公司租用。在愛爾蘭科克的設施是按照99年的租約運作的,租期從1963年開始。該公司在紐約的總部是根據2021年到期的租約持有的。 |
下面列出了截至2019年12月31日該公司正在運營或正在建設中的特種礦產部門的每個衞星PCC工廠的地點和主要客户。一般而言,每個衞星PCC工廠所在的土地是由公司根據租賃從主造紙廠以名義金額租賃的,租約的期限一般與公司與主造紙廠之間的PCC生產和銷售協議的期限同時進行。
位置 |
|
主要客户 |
美國 |
|
|
阿拉巴馬州 |
|
PCA公司 |
阿拉巴馬州 |
|
國際紙業公司 |
阿肯色州 |
|
董塔爾公司 |
緬因州傑伊 |
|
凡爾索紙業控股有限公司 |
密西根州 |
|
凡爾索紙業控股有限公司 |
明尼蘇達州 |
|
薩皮公司 |
明尼蘇達州,國際瀑布 |
|
PCA公司 |
紐約,提康德羅加 |
|
國際紙業公司 |
俄亥俄州 |
|
P.H.Glatfelter公司/Pixelle專業解決方案 |
南卡羅來納州 |
|
國際紙業公司 |
華盛頓朗維尤 |
|
北太平洋紙業公司 |
威斯康星州 |
|
凡爾索紙業控股有限公司 |
威斯康星州急流 |
|
新頁公司 |
位置 |
|
主要客户 |
國際 |
|
|
巴西、Guaiba |
|
cmpc |
巴西、Jacarei |
|
Munksjo Brasil Ind e Com de Papeis ESpeciais有限公司 |
巴西,Luiz Antonio |
|
巴西國際紙業有限公司。 |
巴西、Mucuri |
|
蘇薩諾·帕貝爾(Suzano Papel) |
巴西、蘇薩諾 |
|
蘇薩諾·帕貝爾(Suzano Papel) |
加拿大,聖傑羅姆,魁北克 |
|
LES企業Rolland公司 |
加拿大,温莎,魁北克 |
|
董塔爾公司 |
中國常熟 |
|
常熟 |
中國,大港(1) |
|
金東紙業(江蘇)有限公司 |
中國鎮江(1) |
|
金東紙業(江蘇)有限公司 |
中國蘇州(1) |
|
金華盛紙業有限公司 |
中國河南 |
|
河南江河紙業有限公司。 |
中國山東 |
|
山東太陽紙業股份有限公司 |
中國,壽光(2) |
|
山東美崙紙業公司 |
中國兗州 |
|
兗州天章紙業有限公司 |
芬蘭、nekoski號 |
|
Metsa董事會公司 |
芬蘭、Tervakoski |
|
德福 |
法國、Alizay |
|
雙A紙業有限公司 |
法國、昆士勒 |
|
PDM產業 |
法國Saillat Sur Vienne |
|
國際紙業公司 |
德國、Schongau |
|
UPM公司 |
印度,Ballarshah(1) |
|
巴拉爾普爾工業公司 |
印度、丹德利 |
|
西海岸造紙廠有限公司 |
印度,Gaganapur(1) |
|
巴拉爾普爾工業公司 |
印度Kala Amb(2) |
|
魯奇拉紙業有限公司 |
印度,Lalkuan(2) |
|
世紀文件公司 |
印度,Saila Khurd |
|
昆鐵線紙公司 |
印度,Rayagada(1) |
|
JK紙 |
印度尼西亞,Perawang(1) |
|
PT Indah Kiat紙漿和造紙公司 |
印度尼西亞,Perawang 2(2) |
|
PT Indah Kiat紙漿和造紙公司 |
日本,Shiraoi(1) |
|
日本紙業集團公司 |
馬來西亞、西皮塘 |
|
巴拉爾普爾工業公司 |
波蘭Kwidzyn |
|
國際文件-Kwidzyn,S.A. |
葡萄牙,Figueira da Foz(1) |
|
航海家文件菲蓋拉,S.A. |
斯洛伐克、魯殭屍 |
|
蒙迪商業紙SCP |
南非Merebank(1) |
|
蒙迪紙業有限公司 |
泰國、南豐 |
|
鳳凰紙漿造紙有限公司。 |
泰國Tha Toom(1) |
|
雙A紙業有限公司 |
泰國,Tha Toom 2(1) |
|
雙A紙業有限公司 |
(2)這些工廠正在建設中。
下表列出了我們擁有或經營的每一個採石場或礦山的現有估計數,根據最近的採礦計劃、2019年的使用率以及按主要礦物類別將原地材料轉換為可銷售產品的換算係數,估計這類採石場或礦場可能擁有多少已探明和可能的儲量。
|
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採礦索賠 |
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|
|
2019年噸 使用 (000s) |
|
|
Tons共計 儲備 (000s) |
|
|
指派 儲備 (000s) |
|
|
未分配 準備金** (000s) |
|
|
轉換 因子 |
|
|
擁有 |
|
|
未獲專利* |
|
|
租賃 |
|
石灰巖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞當斯山 |
|
|
718 |
|
|
|
22,310 |
|
|
|
22,310 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
% |
|
|
22,310 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
迦南州 |
|
|
612 |
|
|
|
22,245 |
|
|
|
22,245 |
|
|
|
— |
|
|
|
90 |
% |
|
|
22,245 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
加州盧塞恩山谷 |
|
|
1,043 |
|
|
|
39,719 |
|
|
|
39,719 |
|
|
|
— |
|
|
|
95 |
% |
|
|
39,719 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
AZ皮馬縣 |
|
|
170 |
|
|
|
7,699 |
|
|
|
7,699 |
|
|
|
— |
|
|
|
90 |
% |
|
|
7,699 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
石灰石共計 |
|
|
2,543 |
|
|
|
91,973 |
|
|
|
91,973 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
91,973 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
滑石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
迪隆角 |
|
|
167 |
|
|
|
2,574 |
|
|
|
2,574 |
|
|
|
— |
|
|
|
85 |
% |
|
|
2,574 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
鈉膨潤土 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
澳大利亞 |
|
|
97 |
|
|
|
1,073 |
|
|
|
1,073 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,073 |
|
Belle/Colony,WY/SD |
|
|
1,458 |
|
|
|
63,610 |
|
|
|
63,610 |
|
|
|
— |
|
|
|
77 |
% |
|
|
3,591 |
|
|
|
12,141 |
|
|
|
47,878 |
|
洛維爾灣 |
|
|
647 |
|
|
|
36,148 |
|
|
|
36,148 |
|
|
|
— |
|
|
|
86 |
% |
|
|
16,786 |
|
|
|
15,593 |
|
|
|
3,769 |
|
其他SD、WY、MT |
|
|
|
|
|
|
72,831 |
|
|
|
— |
|
|
|
72,831 |
|
|
|
79 |
% |
|
|
54,815 |
|
|
|
15,048 |
|
|
|
2,968 |
|
總鈉膨潤土 |
|
|
2,202 |
|
|
|
173,662 |
|
|
|
100,831 |
|
|
|
72,831 |
|
|
|
|
|
|
|
75,192 |
|
|
|
42,782 |
|
|
|
55,688 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
58 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
43 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
32 |
% |
鈣膨潤土 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國遼寧朝陽 |
|
|
27 |
|
|
|
1,623 |
|
|
|
1,623 |
|
|
|
— |
|
|
|
78 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,623 |
|
內華達州 |
|
|
1 |
|
|
|
1,559 |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
500 |
|
|
|
76 |
% |
|
|
1,015 |
|
|
|
44 |
|
|
|
500 |
|
阿爾桑迪嶺 |
|
|
76 |
|
|
|
6,450 |
|
|
|
6,450 |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
% |
|
|
1,839 |
|
|
|
|
|
|
|
4,611 |
|
土耳其、Enez//Usak |
|
|
220 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
— |
|
|
|
77 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,396 |
|
土耳其、恩耶 |
|
|
215 |
|
|
|
4,535 |
|
|
|
4,535 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,535 |
|
總鈣膨潤土 |
|
|
539 |
|
|
|
17,563 |
|
|
|
17,063 |
|
|
|
500 |
|
|
|
|
|
|
|
2,854 |
|
|
|
44 |
|
|
|
14,665 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
97 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
16 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
84 |
% |
萊昂納 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加斯科因 |
|
|
44 |
|
|
|
2,408 |
|
|
|
2,408 |
|
|
|
— |
|
|
|
72 |
% |
|
|
— |
|
|
|
2,019 |
|
|
|
389 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
84 |
% |
|
|
16 |
% |
鉻鐵礦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南非 |
|
|
— |
|
|
|
3,494 |
|
|
|
3,494 |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,494 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
100 |
% |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
內華達** |
|
|
— |
|
|
|
2,997 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
2,997 |
|
|
|
80 |
% |
|
|
|
|
|
|
2,997 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
0 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
5,495 |
|
|
|
294,671 |
|
|
|
218,343 |
|
|
|
76,328 |
|
|
|
|
|
|
|
172,593 |
|
|
|
47,842 |
|
|
|
74,236 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
74 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
59 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
25 |
% |
** |
未分配的儲備是我們預期將需要額外支出的處理設施的儲備金。 |
我們對上表所列儲備總額的估計要求我們作出某些關鍵假設。這些假設涉及與所載儲量的數量和質量有關的與鑽探樣品有關的礦牀的一致性;覆蓋層與礦藏的比率;開採礦物對環境或社會的任何影響;開採這些礦物的利潤,包括距離加工廠的距離、礦物在不同終端市場的適用性和這些市場內的銷售價格,以及我們過去在這些礦藏方面的經驗,其中幾項我們已經經營了幾十年。
該公司認為,其設施具有不同的年代和不同的建築類型,得到了令人滿意的維護,狀況良好,適合公司的運作,而且總體上有足夠的能力滿足公司的生產要求。根據過去的損失經驗,該公司認為它已為這些資產和可能因其業務而產生的負債提供了充分的保險。
項目3.間接法律程序
該公司及其附屬公司在其業務的正常過程中受到各種未決法律行動的影響。除下文所述外,這類法律程序中沒有一項是實質性的。
二氧化硅及石棉訴訟
該公司的某些子公司是許多案件的被告之一,這些案件要求賠償暴露在二氧化硅或含石棉材料之下的損害。截至2019年年底,該公司有3個待審硅石案件和119個未決石棉案件。總共有1493起硅石案件和64起石棉案件被駁回,不包括對AMCOL或美國膠體公司的訴訟,在我們收購AMCOL之前已被駁回。在2019年,共提起了96起新的石棉案件。2019年期間,有7起石棉案件被駁回,2019年期間沒有任何硅質案件被駁回。這些索賠大多沒有提供足夠的信息來評估它們的價值,公司是否會被追究責任,或此類責任的規模(如果有的話)。可向公司或其附屬公司提出此類性質的額外索賠。此時,管理層預計,公司的責任數額(如果有的話)和維護此類索賠的費用不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。
該公司只解決了一宗名義金額的石棉訴訟(不包括AMCOL在收購完成前可能已解決的任何訴訟)。我們無法説明在任何訴訟中要求賠償的金額或範圍,因為州法院的申訴書不需要確認索賠的金額。該公司自成立以來對這些案件的法律辯護的總成本仍然是微不足道的。這些案件的大部分辯護費用,不包括針對AMCOL或美國科爾特公司的案件。根據與1992年公司首次公開發行有關的某些協議的條款。根據協議,公司有權就首次公開募股之前的銷售獲得賠償。在119起待決石棉案件中,49起非AMCOL案件全部或部分受到賠償,因為原告根據完全在首次公開發行之前,或在首次公開募股之前或之後銷售的產品,要求賠償責任。剩餘的66起非AMCOL案件中,有62起案件在曝光之日之前部分獲得賠償,而投訴中沒有指控,在其他4起非AMCOL案件中,據稱曝光是在1992年該公司首次公開募股之後。其餘4起案件僅涉及AMCOL,因此沒有輝瑞公司的賠償。我們的經驗是,該公司不對任何此類訴訟的原告負責,該公司也不希望在這些訴訟中支付任何和解或陪審團裁決。
該公司也是諾欣達公司破產財產計劃管理人要求進行的仲裁的被申請人。(“Novinda”),一家初創公司,於2016年4月宣佈破產,與該公司有幾種關係,包括股權和債務利息以及產品供應關係。2018年7月30日,計劃管理人提出了針對該公司及其某些官員的仲裁請求,要求賠償(包括費用、利息和懲罰性賠償)據稱破壞了Novinda的業務。本公司對此事有良好的抗辯。我們正在等待2019年第四季度發生的仲裁的結果。公司無法合理地估計該事項可能造成的任何損失的數額,也沒有記錄損失應急責任。我們預計這一事項的結果不會對我們的財政狀況產生重大的不利影響,儘管如果作出不利的決定,它可能對記錄期間的業務結果產生重大影響。對於這件事的最終結果,我們無法保證。截至2019年12月31日,該公司記錄了與此事有關的1 090萬美元的訴訟費用。
環境事項
2003年4月9日,康涅狄格州環境保護部發布了一項行政同意令,涉及我們位於康涅狄格州的迦南,也就是我們耐火材料部門和特種礦產品部門都在運營的工廠。我們同意這項命令,其中包括要求調查和補救與歷史上使用多氯聯苯(“多氯聯苯”)和汞有關的污染的條款。我們已經完成了所需的調查,並提交了幾份描述污染和評估場地的報告--具體風險。我們正在等待監管機構批准風險評估報告,該報告將成為該公司提出最終補救建議的基礎。
我們認為,最有可能的整改方式是保留現有的污染(一些有限的土壤清除),將其封裝起來,並監測封裝的有效性。我們預計,大部分修復費用將由美國根據1942-1964年在該場地的參與情況承擔,因為歷史文件表明,多氯聯苯和汞最初是在美國政府擁有生產軍方所需材料的情況下在該設施使用的。根據2014年10月24日簽署的一項同意令,美國在2014年10月24日向該公司支付了230萬美元。TH為解決該公司在2014年10月24日之前對該設施的調查和初步補救活動的反應費用提出的索賠,美國對未來任何調查費用或額外補救費用的貢獻仍未得到解決。雖然在分階段補救決定完成之前,可能的補救費用仍不確定,但我們估計,截至2019年12月31日,該公司在上述封裝和有限土壤清除費用中所佔份額約為40萬美元。
該公司正在評估馬薩諸塞州亞當斯工廠廢水處理設施升級的備選方案,這項工作是根據馬薩諸塞州環境保護部(“DEP”)最初於2002年6月18日發佈的一項行政同意令進行的,該命令於2009年6月1日和2010年6月2日進行了修訂。修訂後的命令包括在2022年1月1日前調查各種方案,以確保該設施的污水處理池不會導致不允許向地下水排放。該修正案的額外要求包括,在2022年7月1日前提交關閉一個歷史石灰固體處理區的計劃。2005年完成的初步工程審查表明,2024年以後,該設施的廢水處理升級改造的估計成本可能在600萬至800萬美元之間。該公司估計,剩餘的補救費用將約為40萬美元(截至2019年12月31日)。
項目4.重新披露地雷安全
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K第104項所要求的有關煤礦安全違規或其他監管事項的信息,載於本年度報告表10-K的表95。
有關執行主任的資料
下文列出書記官長所有執行幹事的姓名和年齡,列明每名執行幹事擔任的所有職位和職位,以及過去五年中每名執行幹事的主要職業或就業情況。
名字 |
|
年齡 |
|
位置 |
道格拉斯·迪特里希 |
|
50 |
|
首席執行官 |
佈雷特·阿吉拉基斯 |
|
55 |
|
Minteq國際公司副總裁兼董事總經理。和MTI全球供應鏈 |
邁克爾·A·齊波拉 |
|
62 |
|
副總裁、公司主計長及總會計主任 |
馬修·加思 |
|
45 |
|
財務和財務處高級副總裁,首席財務官 |
喬納森·黑斯廷斯 |
|
57 |
|
表演材料組主席 |
安德魯·瓊斯 |
|
61 |
|
能源部副總裁兼常務董事 |
道格拉斯·梅傑 |
|
62 |
|
高級副總裁兼性能材料全球業務主管 |
託馬斯·米克 |
|
62 |
|
高級副總裁、總法律顧問、人力資源、祕書和主任 |
|
|
|
|
合規幹事 |
D.J.Monagle,III |
|
57 |
|
特種礦物和耐火材料小組主席 |
道格拉斯·迪特里希當選為首席執行官,自2016年12月起生效。他於2007年8月以公司發展和財政部副總裁的身份加入該公司,並從2011年1月起被任命為財務和財政部高級副總裁兼首席財務官。在加入該公司之前,Dietrich先生自2006年起擔任美國鋁業輪轂產品公司副總裁,自2002年起擔任美鋁拉丁美洲擠出公司及全球棒材和酒吧產品公司總裁。
2016年1月,Brett Argirakis當選為Minteq International公司副總裁兼董事總經理。2019年10月,他被賦予MTI全球供應鏈的額外責任。Argirakis先生於1987年加入該公司,並擔任越來越多的責任。在他目前的職位之前,他從2009年8月起擔任耐火材料公司的全球副總裁兼總經理。在此之前,他曾擔任Minteq歐洲市場總監和Minteq美國銷售和外勤業務總監。
2003年7月,MichaelA.Cipolla當選為副總裁、公司主計長和首席會計官。在此之前,他自1998年起擔任公司財務總監和首席會計官。1992年至1998年,他擔任公司助理公司財務總監。
馬修·加思(Matthew E.Garth)當選為財務和財政部高級副總裁,首席財務官,自2017年1月起生效。Garth先生是從Arconic公司加入該公司的。(前美國鋁業公司),最近他自2015年以來擔任財務規劃和分析及投資者關係副總裁。在他最近的職位之前,他曾在2014至2015年擔任財務和CFO業務副總裁-美鋁全球包裝公司;2011至2014年任美國鋁業全球包裝公司副總裁;2010年至2011年擔任美國鋁業北美軋製產品副總裁;以及美國投資者關係公司董事。2009年至2010年;公司國庫美鋁公司董事。2007年至2009年。
喬納森·黑斯廷斯(Jonathan J.Hastings)自2018年6月起當選為業績材料集團總裁,2011年9月加入該公司,擔任公司發展副總裁,並於2013年4月被任命為公司發展高級副總裁。在加入該公司之前,他是陶氏化學公司全球戰略和新業務開發-塗料公司的高級主管。在此之前,他在Rohm和Haas擔任越來越多的責任,包括副總裁兼總經理-包裝和建築材料-歐洲。
安德魯·瓊斯(AndrewM.Jones)於2015年10月當選為能源部副總裁兼常務董事。在此之前,他自2014年起擔任東半球能源服務公司副總裁和常務董事,自2012年以來擔任CETCO油田服務公司西非副總裁。在加入該公司之前,他自2009年起擔任非洲油田服務部總經理。
道格拉斯·W·梅格(Douglas W.Mayger)於2019年10月當選為高級副總裁兼業績材料全球運營主管。在此之前,他自2015年11月起擔任MTI供應鏈高級副總裁兼董事。在此之前,他從2011年6月起擔任績效礦產和供應鏈高級副總裁。在此之前,他是績效礦產公司副總裁兼總經理,自2008年10月起生效。他於2002年加入該公司,擔任盧塞恩谷工廠經理,隨後擔任西部地區業務經理和西部業績礦產公司總經理。在加入該公司之前,他曾擔任聚合工業業務副總裁。
Thomas J.Meek於2012年10月當選為高級副總裁、總法律顧問和祕書、首席合規幹事。米克先生從2009年9月1日起以副總裁、總法律顧問和祕書的身份加入該公司。2011年12月,他被賦予人力資源的額外責任。在加入該公司之前,他曾在美國鋁業公司擔任副總法律顧問。在加入美鋁公司之前。1999年,Meek先生與科赫工業公司合作。堪薩斯州威奇托市,他在那裏擔任過許多監督職務。他在那裏的最後一個職位是臨時總法律顧問。1985年至1990年,Meek先生是麥當勞、Tinker、Skaer、Quinn&Herrington、P.A.的堪薩斯州Wichita律師事務所的協理/合夥人。
D.J.Monagle三世於2017年3月被任命為特種礦物和耐火材料集團總裁。在此之前,他是高級副總裁,首席運營官-特種礦產公司。和Minteq集團,2014年2月生效。在此之前,他從2008年10月起擔任紙業公司高級副總裁兼總經理。2007年11月,他被任命為副總裁兼執行董事-績效礦產。他於2003年1月加入該公司,並擔任了越來越重要的職務,包括副總裁、美洲、紙業公司和全球營銷總監。在加入該公司之前,Monagle先生於1990年至2003年期間在Hercules公司為紙業技術集團工作,在那裏他擔任銷售和市場營銷職位,並承擔着越來越大的責任。1985年至1990年期間,他在美國陸軍第11裝甲騎兵團擔任航空軍官,留下了上尉軍銜的部隊指揮官。
第二部分
第五項登記人普通股、相關股東事項及發行人購買權益證券的標的市場
市場信息
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“MTX”。
持有人
到2020年2月5日,約有170人持有該普通股的記錄。
發行人購買股票證券
期間 |
|
總數 購買的股份 |
|
|
平均價格 每股支付 |
|
|
總數 所購股份 部分公眾 宣佈的計劃 |
|
|
美元價值 5月份的股票 尚未購買 根據該方案 |
|
九月三十日至十月二十七日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
- |
|
|
$ |
75,000,000 |
|
10月28日至11月24日 |
|
|
92,883 |
|
|
$ |
54.10 |
|
|
|
92,883 |
|
|
$ |
69,974,900 |
|
十一月二十五日至十二月三十一日 |
|
|
267,490 |
|
|
$ |
55.96 |
|
|
|
360,373 |
|
|
$ |
55,005,426 |
|
共計 |
|
|
360,373 |
|
|
$ |
55.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年9月21日,公司董事會授權該公司管理層在2017年10月1日起的兩年期間內,酌情回購至多1.5億美元的股份。該計劃現已完成。在該計劃的兩年期內,根據該計劃回購了734,591股股票,價格為4,270萬美元,平均價格約為每股58.11美元。
2019年10月23日,公司董事會授權公司管理層酌情在一年內回購至多7500萬美元的公司股份,截至2019年12月31日,360 373股已根據該計劃以2 000萬美元購回,平均價格約為每股55.48美元。
性能圖
下圖比較了礦產技術公司的普通股累計5年總股東回報率與標準普爾500指數、道瓊斯美國工業指數、標準普爾中蓋400指數、道瓊斯美國基本材料指數和標準普爾中蓋400材料板塊累計總回報率。該圖跟蹤了2014年12月31日至2019年度12/31至12/31/2019期間,我們的普通股和每一指數的100美元投資表現(包括所有股息的再投資)。
|
|
2014 |
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
礦物技術公司 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
66.25 |
|
|
$ |
111.97 |
|
|
$ |
100.07 |
|
|
$ |
74.85 |
|
|
$ |
84.34 |
|
標準普爾500 |
|
|
100.00 |
|
|
|
101.38 |
|
|
|
113.51 |
|
|
|
138.29 |
|
|
|
132.23 |
|
|
|
173.86 |
|
標準普爾中蓋400 |
|
|
100.00 |
|
|
|
97.82 |
|
|
|
118.11 |
|
|
|
137.30 |
|
|
|
122.08 |
|
|
|
154.07 |
|
道瓊斯美國工業指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
98.31 |
|
|
|
117.51 |
|
|
|
146.34 |
|
|
|
129.87 |
|
|
|
172.48 |
|
道瓊斯美國基礎材料 |
|
|
100.00 |
|
|
|
87.57 |
|
|
|
105.32 |
|
|
|
131.75 |
|
|
|
110.44 |
|
|
|
132.26 |
|
標準普爾中蓋400物料業 |
|
|
100.00 |
|
|
|
84.52 |
|
|
|
117.94 |
|
|
|
142.17 |
|
|
|
113.49 |
|
|
|
137.63 |
|
項目6.選定的財務數據
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(單位:百萬,但每股數據除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
|
$ |
1,638.0 |
|
|
$ |
1,797.6 |
|
銷售成本 |
|
|
1,350.4 |
|
|
|
1,346.2 |
|
|
|
1,208.5 |
|
|
|
1,177.6 |
|
|
|
1,326.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產邊際 |
|
|
440.6 |
|
|
|
461.4 |
|
|
|
467.2 |
|
|
|
460.4 |
|
|
|
471.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營銷和行政費用 |
|
|
187.5 |
|
|
|
178.6 |
|
|
|
180.7 |
|
|
|
176.4 |
|
|
|
184.4 |
|
研發費用 |
|
|
20.3 |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
23.8 |
|
|
|
23.6 |
|
與購置有關的交易和整合成本 |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
11.8 |
|
訴訟費用 |
|
|
10.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
重組和其他項目,淨額 |
|
|
13.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
208.7 |
|
|
|
255.9 |
|
|
|
244.4 |
|
|
|
223.9 |
|
|
|
206.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用,淨額 |
|
|
(43.2 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
|
|
(54.4 |
) |
|
|
(60.9 |
) |
債務調整費用和費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4.5 |
) |
非現金退休金結算費用 |
|
|
— |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他非營業收入(扣除),淨額 |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(6.2 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(8.0 |
) |
非業務扣除總額,淨額 |
|
|
(51.4 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
|
|
(53.6 |
) |
|
|
(73.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前業務收入和收益權益 |
|
|
157.3 |
|
|
|
204.1 |
|
|
|
190.9 |
|
|
|
170.3 |
|
|
|
132.6 |
|
為所得税提供(福利)* |
|
|
22.8 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
35.3 |
|
|
|
22.8 |
|
附屬公司收益中的權益,扣除税後 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
|
136.4 |
|
|
|
173.2 |
|
|
|
199.0 |
|
|
|
137.1 |
|
|
|
111.6 |
|
減: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.7 |
|
可歸因於礦產技術公司的淨收入(MTI) |
|
$ |
132.7 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
195.1 |
|
|
$ |
133.4 |
|
|
$ |
107.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於MTI的每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續業務收入 |
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
4.79 |
|
|
$ |
5.54 |
|
|
$ |
3.82 |
|
|
$ |
3.11 |
|
停止業務的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
每股基本收益 |
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
4.79 |
|
|
$ |
5.54 |
|
|
$ |
3.82 |
|
|
$ |
3.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續業務收入 |
|
$ |
3.78 |
|
|
$ |
4.75 |
|
|
$ |
5.48 |
|
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
3.08 |
|
停止業務的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
3.78 |
|
|
$ |
4.75 |
|
|
$ |
5.48 |
|
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
3.08 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按普通股申報的現金紅利 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於計算每股收益的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
35.0 |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
35.2 |
|
|
|
34.9 |
|
|
|
34.7 |
|
稀釋 |
|
|
35.1 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.2 |
|
|
|
35.0 |
|
* |
2017年第四季度,該公司從美國減税和就業法案的立法中獲得了4,700萬美元的所得税臨時福利。這一福利包括8200萬美元的福利,主要涉及以21%的較低的美國税率重新計算公司的美國遞延税負債,被外國子公司被視為匯回的3500萬美元的税收支出部分抵消。2018年期間,該公司記錄了440萬美元的福利,作為對外國子公司被認為匯回的收益的計量期調整。 |
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(以百萬計) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
營運資本 |
|
$ |
520.7 |
|
|
$ |
494.4 |
|
|
$ |
542.2 |
|
|
$ |
455.6 |
|
|
$ |
485.0 |
|
總資產 |
|
|
3,112.6 |
|
|
|
3,087.1 |
|
|
|
2,970.4 |
|
|
|
2,863.4 |
|
|
|
2,980.0 |
|
長期債務,扣除未攤銷貼現和遞延融資費用 |
|
|
824.3 |
|
|
|
907.8 |
|
|
|
959.8 |
|
|
|
1,069.9 |
|
|
|
1,255.3 |
|
債務總額 |
|
|
927.6 |
|
|
|
1,016.3 |
|
|
|
969.9 |
|
|
|
1,082.8 |
|
|
|
1,264.9 |
|
股東權益總額 |
|
|
1,434.6 |
|
|
|
1,385.3 |
|
|
|
1,279.1 |
|
|
|
1,030.9 |
|
|
|
937.7 |
|
項目7.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
1995年“私人證券訴訟改革法”關於“安全港”目的的警示聲明
1995年的“私人證券訴訟改革法”為公司或其代表所作的前瞻性陳述提供了一個安全港。本報告載有公司認為可能是1934年“證券交易法”第21E條意義內的“前瞻性陳述”的陳述,特別是與公司的宗旨、計劃或目標、未來行動、未來業績或當前和預期產品的結果、銷售努力、支出和財務結果有關的陳述。公司還不時在其他公開發布的書面和口頭材料中提供前瞻性陳述。前瞻性報表提供了當前對新產品、收入和財務業績等未來事件的預期和預測,而不限於描述歷史或當前事實。它們可以通過使用諸如“展望”、“預測”、“相信”、“預期”、“計劃”、“意圖”、“預期”等類似含義的單詞和短語來識別。
前瞻性陳述必須建立在假設、估計數和作出預測時所掌握的有限信息的基礎上。各種已知和未知的風險和不確定性,以及假設和估計的不準確,都可能影響這些報表中預期或預測的實現。這些風險和不確定因素中有許多是難以預測的,或者是公司無法控制的。因此,無法保證前瞻性語句。未來的實際結果可能會大不相同。影響預期和預測的重要因素列於表格10-K的“1A項-風險因素”項下。
本公司沒有義務更新任何前瞻性的報表,以反映在此日期之後發生的事件或情況。投資者應參考公司隨後根據1934年“證券交易法”提交的文件,以獲得進一步的披露。
執行摘要
2019年全球銷售額下降1%,至17.91億美元,而2018年為18.08億美元。外匯對銷售額的負面影響為3280萬美元(2%)。業務綜合收益為2.087億美元,前一年為2.559億美元。2019年業務收入中包括重組和其他項目1320萬美元,以及與Novinda Corp.破產相關的訴訟費用1090萬美元,2018年業務收入中包括重組和其他費用250萬美元和收購相關交易和整合成本為170萬美元,2019年淨收益為1.327億美元,該公司公佈2019年每股稀釋收益為3.78美元,而上一年為4.75美元。
2019年,該公司繼續實施地理擴張和新產品創新的增長戰略。該公司在多個產品線和地區實現了銷售增長,通過擴容和新的PCC衞星設施增加了銷量,並利用了客户對我們最新創新產品的需求。我們2019年的業績反映了我們服務的幾個市場的運營和戰略執行情況,而我們所服務的幾個市場的市場狀況較弱。
截至2019年12月31日,長期債務為8.243億美元,而在2019年,我們償還了8,800萬美元的長期債務。自2014年收購AMCOL以來,我們償還了約7.32億美元的定期貸款債務。此外,在2019年,我們回購了4100萬美元的國庫券。我們的資產負債表依然強勁。截至2019年12月31日,現金、現金等價物和短期投資為2.432億美元。2019年業務的現金流量為2.383億美元。我們的意圖是保持資本配置的平衡,將超額現金流用於增長投資、持續減債和選擇性回購。
展望
展望未來,我們仍然對全球經濟的狀況及其對我們產品線的影響持謹慎態度。
本公司將繼續專注於創新和新產品開發,以及現有業務在2020年實現銷售增長的其他機會,具體如下:
|
● |
增加我們的存在,並獲得我們的膨潤土鑄造客户為金屬鑄造行業在新興市場,如中國和印度。 |
|
● |
增加我們在全球寵物護理產品中的地位和市場份額,特別是在新興市場。 |
|
● |
增加我們在亞洲和全球洗衣粉市場的影響力和市場份額。 |
|
● |
繼續開發我們的專有能源公司®用於世界各地農業應用的產品。 |
|
● |
為我們的產品在中東、亞太地區和南美洲地區的環境、建築和建築市場尋求機會。 |
|
● |
增加我們在環境產品生產線內土工合成粘土襯裏的存在和市場份額。 |
|
● |
在此基礎上開發多種高填充物技術®以產品為平臺,提高免費紙頁的填充率,並繼續進行商業化的討論和全面的紙機試驗。 |
|
● |
開發廢物管理和回收機會的產品和工藝,以減少造紙廠對環境的影響,減少能源消耗,提高造紙過程的可持續性,包括我們的Newyield®和ENVIROFIL®產品。 |
|
● |
通過進一步滲透免費紙廠和磨木廠的紙填充市場,特別是在新興市場,增加PCC紙的銷售。 |
|
● |
推廣公司在晶體工程方面的專業知識,特別是幫助造紙商為特定的紙張應用定製PCC形態。 |
|
● |
通過與行業夥伴合作,開發新的方法來提高PCC在纖維替代品中的比例,從而擴大用於紙張填充應用的PCC。 |
|
● |
開發獨特的碳酸鈣和滑石產品,用於製造新型生物聚合物,提供新的市場機會。 |
|
● |
在油漆,塗料和包裝應用中部署新的滑石粉和GCC產品。 |
|
● |
採用耐火材料的附加值配方,不僅降低成本,而且提高性能. |
|
● |
將我們的耐火維修模式擴展到全球其他鋼鐵製造商。 |
|
● |
在能源服務部門,增加我們在海上生產水和海上過濾和試井方面的存在和市場滲透。 |
|
● |
將業務卓越原則部署到組織的所有方面,包括系統基礎結構和精益原則。 |
|
● |
繼續探索選擇性收購,以適應我們在礦物和細顆粒技術方面的核心競爭力。 |
然而,我們不能保證我們將成功地落實這些機會中的任何一個或多個。
業務結果
合併損益表審查
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年與2018年 |
|
|
2018年與2017年 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
7.9 |
% |
銷售成本 |
|
|
1,350.4 |
|
|
|
1,346.2 |
|
|
|
1,208.5 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
11.4 |
% |
生產邊際 |
|
|
440.6 |
|
|
|
461.4 |
|
|
|
467.2 |
|
|
|
(4.5 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
生產利潤率% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
25.5 |
% |
|
|
27.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營銷和行政費用 |
|
|
187.5 |
|
|
|
178.6 |
|
|
|
180.7 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
(1.2 |
)% |
研發費用 |
|
|
20.3 |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
(10.6 |
)% |
|
|
(4.2 |
)% |
與購置有關的交易和整合成本 |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
* |
|
|
|
(50.0 |
)% |
訴訟費用 |
|
|
10.9 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
* |
|
|
|
* |
|
重組和其他項目,淨額 |
|
|
13.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
* |
|
|
|
(83.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
208.7 |
|
|
|
255.9 |
|
|
|
244.4 |
|
|
|
(18.4 |
)% |
|
|
4.7 |
% |
營業利潤率% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用,淨額 |
|
|
(43.2 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
|
|
(5.9 |
)% |
|
|
5.8 |
% |
債務調整費用和費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3.9 |
) |
|
|
* |
|
|
|
* |
|
非現金退休金結算費用 |
|
|
- |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
* |
|
|
|
* |
|
其他非營業扣除,淨額 |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(6.2 |
) |
|
|
* |
|
|
|
(75.8 |
)% |
非業務扣除總額,淨額 |
|
|
(51.4 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前業務收入和收益權益 |
|
|
157.3 |
|
|
|
204.1 |
|
|
|
190.9 |
|
|
|
(22.9 |
)% |
|
|
6.9 |
% |
所得税準備金(福利) |
|
|
22.8 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(33.7 |
)% |
|
|
* |
|
有效税率 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬公司收益中的權益,扣除税後 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
(45.7 |
)% |
|
|
133.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
|
136.4 |
|
|
|
173.2 |
|
|
|
199.0 |
|
|
|
(21.2 |
)% |
|
|
(13.0 |
)% |
減:可歸因於非控制權益的淨收益 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
(11.9 |
)% |
|
|
7.7 |
% |
可歸因於礦產技術公司的淨收入(MTI) |
|
$ |
132.7 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
195.1 |
|
|
|
(21.5 |
)% |
|
|
(13.4 |
)% |
淨銷售額
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年與2018年 |
|
|
2018年與2017年 |
|
美國 |
|
$ |
962.4 |
|
|
$ |
961.6 |
|
|
$ |
939.3 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
2.4 |
% |
國際 |
|
|
828.6 |
|
|
|
846.0 |
|
|
|
736.4 |
|
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
14.9 |
% |
銷售總額 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料段 |
|
$ |
823.3 |
|
|
$ |
828.1 |
|
|
$ |
734.8 |
|
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
12.7 |
% |
特種礦物段 |
|
|
574.4 |
|
|
|
589.3 |
|
|
|
584.8 |
|
|
|
(2.5 |
)% |
|
|
0.8 |
% |
耐火材料段 |
|
|
298.1 |
|
|
|
311.9 |
|
|
|
279.4 |
|
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
11.6 |
% |
能源服務部門 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
|
2.1 |
% |
銷售總額 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
7.9 |
% |
2019年全球淨銷售額同比下降1%,至17.91億美元。外匯交易對銷售額的負面影響約為3280萬美元,即2個百分點。2019年,美國的淨銷售額增長0.1%,至9.624億美元,佔合併淨銷售額的54%。2019年,國際銷售額下降2.1%,至8.286億美元,佔合併淨銷售額的46%。
2018年全球淨銷售額同比增長8%,達到18.076億美元。外匯交易對銷售額產生了約1,300萬美元的有利影響,即1個百分點。2018年,該公司的業績包括6180萬美元來自西弗斯的銷售額。2018年,美國的淨銷售額增長2.4%,至9.616億美元,佔合併淨銷售額的53%。2018年,國際銷售額增長14.9%,達到8.46億美元,佔合併淨銷售額的47%。
業務費用和費用
2019、2018和2017年的綜合銷售成本分別為13.504億美元、13.462億美元和12.085億美元。2019、2018年和2017年的淨銷售利潤率分別為24.6%、25.5%和27.9%。利潤率下降的主要原因是產品組合不利,各部門原材料和物流成本較高。
在2019年、2018年和2017年,營銷和行政成本分別為1.875億美元、1.786億美元和1.807億美元。營銷和行政成本佔淨銷售額的比例在2019年為10.5%,2018年為9.9%,2017年為10.8%。2019年的營銷和行政成本中包括與英國耐火材料客户相關的250萬美元壞賬支出,以及與前一年相比的更高的市場支出。
2019、2018和2017年研發支出分別為2,030萬美元、2,270萬美元和2,370萬美元,研發支出佔淨銷售額的百分比分別為2019、1.3和1.4%。
2019年,該公司記錄了1,320萬美元的資產減值和遣散費,此外,該公司記錄了1,090萬美元的費用,涉及與Novinda公司破產相關的訴訟費用。
2018年,該公司記錄了與我們先前退出的能源服務業務相關的180萬美元重組費用,以及與2019年第一季度關閉我們在北美的一家紙業PCC設施有關的70萬美元非現金減值費用。
2017年,該公司記錄了1500萬美元的重組和非現金減值費用,原因是關閉了北美的紙業委員會設施,以及將公司和紙業公司的人員配置水平調整到更高的增長地區。
2018年和2017年,該公司分別承擔了170萬美元和340萬美元的收購相關交易和整合成本。
業務收入
2019年期間,該公司記錄的營業收入為2.087億美元,而上一年為2.559億美元。業務收入佔銷售收入的11.7%,而前一年佔銷售額的14.2%。2019年的業務收入包括資產減值和遣散費1 320萬美元,以及與Novinda Corp.破產相關的訴訟費用1 090萬美元。
2018年期間,該公司的營業收入為2.559億美元,而上一年為2.444億美元。業務收入佔銷售收入的14.2%,而前一年佔銷售額的14.6%。2018年的業務收入包括170萬美元的收購相關整合成本,以及250萬美元的重組和其他項目。
非營業收入(扣減)
該公司在2019年記錄了5,140萬美元的非營業扣除額,而前一年為5,180萬美元。
2019年利息支出淨額為4 320萬美元,而上一年為4 590萬美元,原因是本金償還導致債務餘額減少。
2018年的淨利息支出為4 590萬美元,而前一年為4 340萬美元,這是由於我們收購西沃蒂公司的利率和增量借款的緣故。該公司記錄了與我們在美國的養老金計劃相關的440萬美元的養老金結算費用。
所得税準備金(福利)
2019年、2018年和2017年税收準備金(福利)分別為2,280萬美元、3,440萬美元和(6.6)百萬美元,2019年、2018年和2017年的有效税率分別為14.5%、16.9%和3.5%。2018年税收規定中包括440萬美元的福利,這是對美國減税和就業法案(“美國税務改革”)先前記錄的臨時金額的調整,2017年12月頒佈。2017年税收優惠中包括了美國税收改革帶來的4,730萬美元所得税臨時優惠。這一福利包括一項8240萬美元的收益,主要是為了以21%的較低税率重新計量公司在美國的遞延税款負債,部分由外國子公司被視為匯回未匯出利潤的3510萬美元的税收支出所抵消。
2019年的有效税率低於2018年,主要是因為税收時效到期而產生的税收優惠。2018年的實際税率高於2017年,主要是由於美國的税制改革。2018年生效的美國税制改革將美國法定税率從35%降至21%,並對某些外國來源的收入和某些相關方支付規定了新的税收。
近期對本港有效税率影響最大的其他因素,是與外國收益無限期投資有關的利差、百分比耗竭,以及有關重組及減值費用的税率較高的税項優惠。
根據美國所得税法,在美國開展業務的消耗百分比免税額(可能超過我國礦產儲備税基的損耗税扣減額)為2019年的780萬美元、2018年的800萬美元和2017年的1 290萬美元。
美國税務改革立法制定了一項新的“全球無形低税收條款”(“GILTI”),該規定目前對某些外國業務收入徵税。該公司選擇將GILTI應繳税款作為其會計政策,並將其作為當期支出。2019年,GILTI公司不收取任何費用。2018年,GILTI公司的淨費用為210萬美元。
我們在世界各地的一些國家開展業務,這些國家的税法、税收優惠和税率與美國相差甚遠。這些差異綜合起來,使我們的整體實際税率高於或低於美國法定税率,這取決於收入相對於美國收入的組合。外國收入和相關的外國税率差異的影響,導致2019年和2018年分別增加600萬美元和230萬美元,並在2017年減少了1070萬美元的所得税支出。
可歸屬MTI股東的合併淨收入
2019年合併淨收入為1.364億美元,扣除税額為2080萬美元,其中包括資產減值、與遣散費有關的費用以及與Novinda公司破產相關的訴訟費用。
2018年,合併淨收入為1.732億美元,扣除税後的費用為700萬美元。這筆費用包括與收購相關的交易和整合成本,重組和其他項目,淨收入。此外,還包括美國税制改革帶來的370萬美元的收益。
段評
下面的討論重點介紹了我們四個部分中的每一個部分的運營結果。
性能材料段
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年與2018年 |
|
|
2018年與2017年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬鑄造 |
|
$ |
291.2 |
|
|
$ |
328.9 |
|
|
$ |
294.3 |
|
|
$ |
(37.7 |
) |
|
$ |
34.6 |
|
家庭、個人護理和專業產品 |
|
|
376.6 |
|
|
|
348.5 |
|
|
|
294.6 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
53.9 |
|
環境產品 |
|
|
86.6 |
|
|
|
80.3 |
|
|
|
67.7 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
12.6 |
|
建築材料 |
|
|
68.9 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
78.2 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(7.8 |
) |
總淨銷售額 |
|
$ |
823.3 |
|
|
$ |
828.1 |
|
|
$ |
734.8 |
|
|
$ |
(4.8 |
) |
|
$ |
93.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
$ |
97.1 |
|
|
$ |
116.8 |
|
|
$ |
119.7 |
|
|
$ |
(19.7 |
) |
|
$ |
(2.9 |
) |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
11.8 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
16.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 v 2018
性能材料部分的淨銷售額為8.233億美元,在2099年下降了480萬美元,即1%。外匯帶來了1,340萬美元的不利影響,即2%。Metalcast的銷售額下降了3770萬美元,即11%,主要原因是基於市場的特種砂產品定價和銷量下降,以及美國汽車、重型卡車和農業設備的需求減弱。家庭、個人護理和特種產品銷售增長了8%,主要原因是我們全球寵物護理業務的持續強勁表現,以及人類和動物健康業務在2019年第三季度的增長。該公司將其基本礦物產品線與其家庭、個人護理和特種產品系列結合起來。環境產品銷售增長了8%,原因是我們的一個大型國際項目以及我們的土工合成粘土內襯和特種襯裏的數量增加了。主要原因是防水項目的規模與前一年相比存在差異,因此該產品的銷售下降了2%。
2019年,運營收入減少了1,970萬美元至9,710萬美元,佔淨銷售額的11.8%,而2018年為1.168億美元,佔銷售額的14.1%。業務收入中包括了700萬美元的重組和減值成本。儘管定價行為抵消了原材料成本的上漲,但其運營收入和利潤率受到了金屬鑄造銷售下降和產品組合不利的影響。
2018 v 2017
性能材料部門的淨銷售額為8.281億美元,2018年增長了9,330萬美元,增幅為13%。Metalcast的銷售額增長了3460萬美元(12%),主要原因是北美和亞洲的綠色產品和債券數量增加。家庭、個人護理和特種產品銷售增長了47%,主要原因是寵物護理收入增加,包括收購Siv毛細管公司,以及歐洲織物護理銷售增加。環境產品銷售增長19%,原因是幾個大型項目。這一增長部分被大型項目減少導致的建築材料銷售下降以及由於公司退出大宗鉻鐵礦業務而導致的基本礦產品減少所抵消。
2018年,運營收入減少290萬美元,至1.168億美元,佔淨銷售額的14.1%,而2017年為1.197億美元,佔銷售額的16.3%,主要原因是原材料、物流和能源成本增加,而銷售價格上漲和銷量增加部分抵消了這一增長。
特種礦物段
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年與2018年 |
|
|
2018年與2017年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙PCC |
|
$ |
364.9 |
|
|
$ |
378.5 |
|
|
$ |
377.7 |
|
|
$ |
(13.6 |
) |
|
$ |
0.8 |
|
專業PCC |
|
|
69.1 |
|
|
|
66.9 |
|
|
|
66.0 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
0.9 |
|
PCC產品 |
|
$ |
434.0 |
|
|
$ |
445.4 |
|
|
$ |
443.7 |
|
|
$ |
(11.4 |
) |
|
$ |
1.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
粉末冶金粉末冶金碳酸鈣 |
|
$ |
91.3 |
|
|
$ |
91.0 |
|
|
$ |
87.3 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
3.7 |
|
滑石 |
|
|
49.1 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
53.8 |
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
加工礦物產品 |
|
$ |
140.4 |
|
|
$ |
143.9 |
|
|
$ |
141.1 |
|
|
$ |
(3.5 |
) |
|
$ |
2.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總淨銷售額 |
|
$ |
574.4 |
|
|
$ |
589.3 |
|
|
$ |
584.8 |
|
|
$ |
(14.9 |
) |
|
$ |
4.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
$ |
83.1 |
|
|
$ |
95.4 |
|
|
$ |
88.9 |
|
|
$ |
(12.3 |
) |
|
$ |
6.5 |
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 v 2018
特種礦產部門的淨銷售額從2018年的5.893億美元下降到2019年的5.744億美元,降幅為3%。PCC產品在全球的銷售額從前一年的4.454億美元降至2019年的4.344億美元,主要原因是此前宣佈的北美客户造紙機停產,包括2019年第一和第四季度美國兩家造紙廠的關閉。由於一顆新衞星的增加和新增產能的增加,亞洲的紙張PCC銷量增加了3%,抵消了這些關閉。特種PCC增長了3%,主要是由於需求驅動的擴張。加工礦產產品的銷售額下降了2%,至2019年的1.404億美元,主要原因是汽車和建築市場的銷售減少。
運營收入在2019年減少了1,230萬美元至8,310萬美元,佔淨銷售額的14.5%,而上一年的銷售額分別為9,540萬美元和16.2%。這一下降主要是由於北美造紙廠倒閉和歐洲銷量下降所致,價格上漲部分抵消了這一下降。 2019年業務收入中包括250萬美元的重組和減值費用。
2018 v 2017
特種礦產部門的淨銷售額從2017年的5.848億美元增長到2018年的5.893億美元,增長了1%。PCC產品在全球的銷售額略有上升,達到4.454億美元,原因是2017年末和2018年初客户紙機關機導致北美地區銷量下降,部分抵消了亞洲銷售的增長。加工礦產產品的銷售額增長了2%,達到1.439億美元。地面碳酸鈣的銷售增長了4%,這是由於建築市場的銷售量增加,而滑石的銷售額下降了2%。
2018年業務收入增加了650萬美元至9540萬美元,佔淨銷售額的16.2%,而前一年的銷售額為8 890萬美元,佔銷售額的15.2%。這一增長主要是由於前一年記錄的重組和壞賬成本增加了1 240萬美元。不包括前一年記錄的重組和壞賬成本的影響,由於北美造紙機關閉以及物流和能源成本上升,營業收入有所下降。 2018年業務收入中包括70萬美元的重組和減值費用。
耐火材料段
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年與2018年 |
|
|
2018年與2017年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耐火製品 |
|
$ |
244.8 |
|
|
$ |
261.1 |
|
|
$ |
226.9 |
|
|
$ |
(16.3 |
) |
|
$ |
34.2 |
|
冶金產品 |
|
|
53.3 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
52.5 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
(1.7 |
) |
總淨銷售額 |
|
$ |
298.1 |
|
|
$ |
311.9 |
|
|
$ |
279.4 |
|
|
$ |
(13.8 |
) |
|
$ |
32.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
45.4 |
|
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
(5.6 |
) |
|
$ |
5.6 |
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
13.4 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 v 2018
2019年,耐火材料部門的淨銷售額下降了4%,達到2.981億美元,原因是耐火材料產品在全球的銷售下降,但被更高的冶金產品和激光設備銷售部分抵消。
運營收入減少了560萬美元,至3980萬美元,佔2019年淨銷售額的13.4%,而2018年為4540萬美元,佔銷售額的14.6%,原因是全球耐火材料銷量下降。 2019年業務收入中包括80萬美元的重組和減值費用,以及與客户破產有關的250萬美元壞賬準備金。
2018 v 2017
耐火材料行業的淨銷售額在2018年增長了12%,達到3.119億美元,原因是耐火材料產品數量增加,價格上漲,以抵消原材料成本的上漲。
運營收入增長560萬美元至4540萬美元,佔2018年淨銷售額的14.6%,而2017年為3980萬美元,佔銷售額的14.2%。
能源服務部門
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019年與2018年 |
|
|
2018年與2017年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
95.2 |
|
|
$ |
78.3 |
|
|
$ |
76.7 |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入(損失) |
|
$ |
7.8 |
|
|
$ |
4.5 |
|
|
$ |
6.1 |
|
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
(1.6 |
) |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 v 2018
能源服務部門的淨銷售額在2019年增加了1 690萬美元,即22%,原因是北海和墨西哥灣油井測試和過濾活動增加,以及亞太地區設備銷售和過濾活動增加。
該部門2019年的業務收入為780萬美元,前一年為450萬美元,2019年業務收入中包括180萬美元的重組和減值費用。
2018 v 2017
2018年,由於墨西哥灣和北海過濾活動的增加,能源服務部門的淨銷售額增長了160萬美元,增幅為2%。
該部門2018年的業務收入為450萬美元,前一年為610萬美元,其中包括與2016年某些業務退出有關的額外重組費用180萬美元。
流動性與資本資源
2019年繼續業務提供的現金為2.383億美元,前一年為2.036億美元。2019年業務提供的現金流量主要用於償還債務、資金資本支出、回購股份和向普通股股東支付公司股息。該公司的意圖是利用超額現金流進行增長投資、持續減債和選擇性股份回購。2019年,該公司償還了約8,800萬美元的長期債務本金.
2014年5月9日,在收購AMCOL國際公司(“AMCOL”)方面,該公司簽訂了一項信貸協議,提供15.6億美元的高級定期擔保定期貸款(“定期貸款”)和2億美元的高級有擔保循環信貸設施(“循環貸款”,以及與術語融資一起提供的“設施”)。
2015年6月23日,該公司對信貸協議進行了一項修正(“第一修正案”),重新定價當時到期的13.78億美元。經修正後,該術語機制有10.78億美元浮動匯率部分和3億美元固定利率部分。2017年2月14日,該公司對信貸協議進行了修正(“第二修正案”),重新定價當時到期的7.88億美元浮動利率部分,從而延長了期限,降低了75個基點的利息成本。2018年4月18日,該公司對信貸協議進行了一項修正(“第三修正案”),以便為循環融資機制再融資。經修正後,循環融資機制的承付款總額增加到3億美元。經修訂後,該定期貸款的浮動利率部分未償還貸款將於二零二四年二月十四日到期,根據該貸款安排的固定利率部分未償還的貸款將於二零二一年五月九日到期,而未償還的貸款(如有的話)及循環貸款安排下的承付款,將於二零二三年四月十八日屆滿及終止(視屬何情況而定)。根據該定期貸款安排的浮動利率部分的貸款,其利率相等於經調整的libor利率(以0.75%為下限),另加每年相等於2.25%的適用保證金。定期貸款的固定利率部分下的貸款利率為4.75%。循環貸款安排下的貸款利率等於調整後的libor利率,另加相當於每年1.625%的適用保證金。在這種情況下,這類利率最多可降低25個基點,而且只要, 公司的淨槓桿率(如信貸協議中所定義的)低於某些閾值。該條款的浮動利率部分是按面值發行的,而固定利率部分則是以0.25%的折扣與“第一修正案”有關。期限貸款的可變利率部分是根據第二修正案以0.25%的折扣發行的。可變利率部分每年需要攤銷1%。公司將根據信用協議支付一定的費用,包括每年的管理費。除某些例外情況外,公司在設施項下的義務由公司所有重要的國內子公司(“擔保人”)共同和各別地無條件擔保,並在某些例外情況下,以公司和擔保人的所有資產的擔保權益作為擔保。
信貸協議載有某些習慣上的肯定和否定契約,這些契約限制或限制公司及其受限制的子公司進行某些交易或採取某些行動的能力。此外,信貸協議還載有一項財務契約,如果在任何財政季度的最後一天,任何財政季度的貸款或信用證仍未清償(不包括至多1 500萬美元的信用證),則必須維持最高淨槓桿率(如信貸協議中所界定的)。5.25至1.00在該日之前的四個財政季度期間,該最高淨槓桿率要求在設施存續期間可能會降低至3.50至1.00的最低水平(如適用的話)。在2019年期間,該公司償還了其定期融資機制的8 500萬美元。與西沃特收購有關,公司在循環融資機制下承擔了1.13億美元的短期債務。截至2019年12月31日,該公司在循環融資機制下承擔了1.13億美元的短期債務。在循環貸款機制下,有1億美元未償貸款和970萬美元未清信用證。截至本報告所述期間結束時,公司遵守了與循環貸款設施有關的所有契約。
該公司在日本有一個承諾的貸款設施。截至2099年12月31日,該設施的未償餘額為450萬美元。本金將按照2021年到期的付款時間表償還。該公司在2099年償還了60萬美元的這些貸款。2019年,該公司還償還了220萬美元的承諾貸款設施,用於為中國新的製造設施提供資金。截至2019年12月31日,中國設施已全額償還。
作為收購的一部分,該公司承擔了1,070萬美元的長期債務,按公允價值入賬,包括兩筆定期貸款,其中一筆在2020年到期,另一筆在2022年到期。這些貸款的利率為Euribor+2.0%,並按季度償還。2019年期間,該公司償還了260萬美元的這些貸款。
截至2019年12月31日,該公司有4,200萬美元未承諾的短期銀行信貸額度,其中約120萬美元在使用中。這些信貸額度主要在美國境外,一般為一年,以具有競爭力的市場利率衡量,總體上是成熟的機構。該公司通常使用現有的信貸額度來滿足營運資本需求或當地資本支出需求。我們預計,2020年的資本支出應在7 000萬美元至8 000萬美元之間,主要與建設PCC工廠和其他符合我們戰略增長目標的機會有關。我們預計,我們將滿足其他長期融資需求,這些資金來自內部產生的資金、承諾和未承諾的銀行信貸額度,以及酌情用於某些衞星工廠的項目融資。
2016年4月5日,該公司開始從浮動到固定利率互換,最初的名義總金額為3億美元,以限制與該公司一部分浮動利率負債相關的利率上調風險敞口。該互換協議在2021年5月到期前對衝部分合約浮動利率利息。由於該協議,該公司對名義浮動利率債務的實際固定利率將為4.25%。該工具在2019年12月31日的公允價值為40萬美元。
2018年第二季度,該公司進行了名義金額為1.5億美元的浮動至固定利率互換。此外,該公司還進行了一項總價值為1.5億美元的跨貨幣利率互換,將每月以美元支付的固定利率支付換成每月以歐元支付的固定利率。這些掉期將於2023年5月到期。由於這些掉期,該公司對名義浮動利率負債的實際固定利率將為2.5%。截至209年12月31日,這些工具的合併公允價值為390萬美元。
2017年9月21日,公司董事會授權公司管理層酌情在2017年10月1日起的兩年時間內回購至多1.5億美元的公司股份。這個計劃現在已經完成,在這個計劃的兩年時間裏,有734,591股股票在這個計劃下被以4270萬美元的價格回購,平均價格大約是每股58.11美元。這個計劃現在已經完成了。
2019年10月23日,公司董事會授權公司管理層酌情在一年內回購至多7500萬美元的公司股份,截至2019年12月31日,360 373股已根據該計劃以2 000萬美元購回,平均價格約為每股55.48美元。
2020年1月22日,該公司董事會宣佈其普通股定期季度股息為每股0.05美元,除非董事會宣佈,除非有合法資金可供支付,否則將不支付任何股息。
合同義務
截至2019年12月31日,該公司已承付與長期債務、債務利息、退休金和退休後福利債務、經營租賃協議和其他長期合同債務有關的現金流出。截至2019年12月31日,這些債務的最低支付額如下:
|
|
按期間支付的款項 |
|
(百萬美元) |
|
共計 |
|
|
2020 |
|
|
|
2021– 2022 |
|
|
|
2023– 2024 |
|
|
2024年以後 |
|
長期債務 |
|
$ |
842.6 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
182.5 |
|
|
$ |
658.0 |
|
|
$ |
— |
|
與長期債務有關的利息 |
|
|
127.3 |
|
|
|
36.2 |
|
|
|
58.9 |
|
|
|
32.2 |
|
|
|
— |
|
養卹金和退休後計劃供資估計數 |
|
|
23.4 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
業務租賃債務 |
|
|
66.8 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
21.4 |
|
遣返税負債 |
|
|
20.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
7.5 |
|
其他長期負債 |
|
|
23.9 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23.5 |
|
合同債務共計 |
|
$ |
1,104.4 |
|
|
$ |
64.7 |
|
|
$ |
274.7 |
|
|
$ |
712.5 |
|
|
$ |
52.4 |
|
上表中的債務金額是所有未償長期債務的本金,包括當期債務。截至2019年12月31日,長期債務期限延長至2024年。上表不包括我們循環貸款機制下的借款,因為這些數額可以根據需要借入和償還。循環貸款機制下的任何剩餘未償貸款將於2023年4月到期。
與長期債務有關的利息是根據2019年12月31日生效的利率計算的,其計算期限是2019年12月31日延長至2024年的到期債務。由於我們部分債務的合同利率是可變的,實際現金付款可能與上表提供的估計數不同。
估算的最低養老金基金和退休後福利是基於精算估算的,使用的是當前的貼現率假設、計劃資產的長期回報率、薪酬增長率和醫療費用趨勢率。該公司已確定,在2021年以後提出預期的養卹金供資和其他退休後福利付款是不可行的,因此,在這些日期之後,表格中沒有列入任何數額。
本公司有幾個不可取消的經營租賃,主要用於辦公空間和設備.經營租賃義務包括未來不可取消租賃下的最低租賃承諾.
從2018年開始,該公司對美國税制改革下累積的外國子公司收益一次性繳納的過渡税為3,510萬美元,應分8期免息支付。該公司於2018年支付了其第一筆分期付款,並被要求將某些多付款項用於未償債務。剩餘的負債應支付至2024年及以後。
其他長期負債包括與某些有形長期資產的退休有關的資產退休義務,以及其PCC衞星設施和採礦業務的土地恢復義務。見綜合財務報表附註20。
截至2019年12月31日,與未確認的税收優惠總額相關的或有債務總額(包括僅影響税收優惠時間的頭寸)為790萬美元。這些債務的支付將來自與税務當局達成的和解。由於難以確定結算的時間,這些債務沒有列入上表。我們預計,明年不會發生與這些債務相關的納税,這會對流動性產生重大影響。
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們按照美國公認的會計原則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和判斷。
在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設,包括與收入確認、長期資產估值、商譽和其他無形資產、所得税,包括估價津貼和養卹金計劃假設有關的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗,以及其他我們認為在當時情況下是合理的假設,而這些假設的結果,是判斷其他來源難以確定的資產及負債的賬面價值的依據,因此,我們無法保證實際結果與這些估計數字並無分別。
我們認為,下列關鍵會計政策要求我們在編制綜合財務報表時作出重大判斷和估計。
收入確認
當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時,收入即被確認,其數額反映了我們期望得到的回報,以換取這些貨物或服務。本公司的收入主要來自產品銷售。我們的主要業績義務是在根據書面銷售條款裝運或交付給我們的客户時履行,也就是在控制權轉移時。設備銷售收入在安裝完成並移交給客户時記錄下來。服務收入在執行服務時記錄。
在我們的大部分PCC合同中,每噸的價格是根據一年內賣給客户的總噸數計算的。根據這些合同,一年內向客户收取的裝運費是根據將出售給客户的年度總數量的定期估計數計算的。收入在每年年底進行調整,以反映實際銷售量。2019年第四季度和2018年第四季度的收入沒有重大調整。我們在耐火材料部門與某些客户有寄售安排。這些交易的收入記錄在客户消費委託產品時。
我們能源服務部門的收入是以服務為基礎的。這一部門內的某些合同是長期合同。收入-我們的業績義務在一段時間內被分階段履行-使用基於對轉移給客户的價值的計量的某些輸入措施來確認,包括實現的里程碑。
長期資產、商譽和其他無形資產的估價
我們評估可能減值的長期資產和可識別的攤銷無形資產,每當事件或情況的變化表明,賬面價值可能無法收回。
商譽至少每年評估一次減值。我們認為可能引發減值評估的重要因素包括:
|
● |
相對於歷史或預測的未來經營業績而言,業績顯着不佳; |
|
● |
取得的資產的使用方式或整體業務的戰略發生重大變化; |
公司每年對每個報告單位進行一次定性評估,以確定是否需要進行兩步減值測試。如果公司確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性較大,則公司隨後在報告單位一級採用兩步減值測試方法評估商譽的可收回性。第一步涉及:(A)制定每個轉讓商譽的報告單位總投資資本的公允價值;(二)將各報告單位投資資本總額的公允價值與其賬面金額進行比較,以確定是否存在商譽減損。如果報告單位的賬面金額超過公允價值,則第一步檢驗失敗,第二步確定任何商譽減值的大小。第二步通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和商譽賬面金額,確定減值損失的金額。
該公司有五個報告單位:性能材料、PCC、加工礦物、耐火材料和能源服務。我們通過評估業務部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務來確定我們的報告單位,管理層定期審查這些部門的經營結果。在2019年第四季度,該公司對其每個報告單位進行了質量評估,並確定其任何報告單位的公允價值都不可能低於其賬面價值。
不動產、廠房和設備在其使用壽命內折舊。使用壽命是基於管理層對資產能夠產生收入的時期的估計,而這不一定與客户購買使用這些資產的產品的合同義務的剩餘期限相吻合。我們出售PCC的主要依據是長期常綠合同,最初是10年,我們在造紙廠經營衞星PCC工廠。其中許多協議的期限已經延長,通常是與擴大衞星PCC工廠有關。PCC客户如果不能續簽協議或繼續從我們的工廠購買PCC,可能會導致資產減值或此類設施的加速貶值。
當發生事件或情況發生變化時,我們評估財產、廠房和設備的可收回性,發現資產的賬面價值可能無法收回。為了檢驗資產的可收回性,我們主要使用折現現金流模型或成本法來估計這些資產的公允價值。在進行這些測試時,使用的關鍵假設包括對我們業務業績和財務結果的預期、資產的使用壽命、貼現率和可比市場數據。
當我們收購一家公司時,我們在收購日確定資產的公允價值和假定的負債。我們使用收益、市場或成本法(或兩者的組合)進行估值,並使用基於市場參與者假設的估值投入和分析。
所得税
作為編制合併財務報表的過程的一部分,我們必須估計我們經營的每個管轄區的所得税。這一過程涉及估算當期税收支出,並評估為税務和會計目的對項目進行不同處理所產生的暫時差異。這些差異導致遞延税資產和負債被列入綜合資產負債表。然後,我們必須評估我們的遞延税資產將從未來應納税收入中收回的可能性,在我們認為不太可能收回的情況下,我們必須設立估價津貼。如果我們在一段時間內設立估價免税額或改變這一免税額,我們必須在綜合收入報表中列入税收規定。
遞延税負債是指未來應繳所得税的數額。這類負債是由於資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異而產生的。遞延所得税資產是指可用於減少未來年度應納税收入應繳所得税的數額。這類資產的產生是因為資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異,以及淨經營損失的差異。我們通過評估未來各種來源的預期應税收入是否充足,包括逆轉應税差額和預測營業收入,來評估這些未來減税措施的可收回性。這些收入來源本質上嚴重依賴於估計數。我們利用我們的歷史經驗和業務預測來提供洞察,截至2019年12月31日和2018年12月31日,遞延税負淨額分別為1.576億美元和1.705億美元。
美國於2017年12月22日頒佈了税制改革法案,對美國所得税法進行了重大修改。自2018年起,該法案將美國法定税率從35%降至21%,對某些來自外國的收入和某些相關方支付規定了新的税收。此外,2017年,該公司還對以前不需繳納美國所得税的累計外國子公司收益徵收一次性過渡税。這項法案的所得税效果會計要求對其條款的解釋和計算做出重大判斷和估計。
由於頒佈的時間和適用美國税務改革規定的複雜性,該公司對影響作出了合理的估計,並在我們截至2017年12月31日的綜合財務報表中記錄了臨時數額。2018年,該公司審查了美國財政部、國税局和其他標準制定機構發佈的補充指導意見,收集並準備了必要的數據,並對臨時數額進行了調整,從而為2018年12月31日終了的年度記錄了440萬美元的福利。
所得税法的適用本質上是複雜的。這方面的法律和條例內容繁多,而且往往含糊不清。因此,我們必須對我們的所得税風險作出許多主觀的假設和判斷。對所得税法律法規的解釋和指導隨着時間的推移而變化。因此,我們主觀假設和判斷的變化會對合並資產負債表和業務報表中確認的數額產生重大影響。關於我們不確定的税收狀況的更多細節,見綜合財務報表附註8。
養卹金福利
我們以各種形式贊助退休金和其他退休計劃,涵蓋大多數符合資格要求的僱員。在計算與這些計劃相關的費用和負債時,使用了幾個試圖估計未來事件的統計和精算模型。這些模型包括對貼現率、計劃資產預期回報率和未來薪酬增幅的假設。我們的假設反映了我們的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。我們的精算顧問亦採用主觀因素,例如離職率和死亡率來估計這些假設。由於市場和經濟情況不斷改變、退出率較高或較低,或參與人的壽命較長或較短等因素,我們所採用的假設可能與實際結果大不相同。與這些假設不同,可能會對我們所記錄的退休金開支/負債數額造成重大影響,詳情如下:
將我們在最大計劃中的主要假設(涵蓋約90%的預計福利義務)中的一個百分點的變化將產生以下影響:
對費用的影響
(百萬美元) |
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貼現率 |
|
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薪級表 |
|
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資產回報 |
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增加1% |
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$ |
(4.7 |
) |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
減少1% |
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
2.9 |
|
對預計福利債務的影響
(百萬美元) |
|
貼現率 |
|
|
薪級表 |
|
增加1% |
|
$ |
(42.7 |
) |
|
$ |
10.9 |
|
減少1% |
|
$ |
82.2 |
|
|
$ |
(0.6 |
) |
養卹金計劃資產的投資戰略是維持一個廣泛多樣化的投資組合,目的是既保存又增長計劃資產,以滿足未來的計劃義務。從成立到2019年12月31日,該公司的資產平均回報率約為9%。公司的資產被戰略性地分配到股權、債務和其他投資中,以達到多元化水平,從而抑制投資回報的波動。公司的長期投資策略是一種投資組合組合,其中股票證券約55%-65%,固定收益證券30%-35%,其他證券0%-15%。截至2019年12月31日,公司大約55%的養老金資產為股票證券,29%為固定收益證券,16%為其他證券。
該公司確認,2019年的養老金支出為1,260萬美元,而2018年為1,600萬美元。退休福利會計準則要求公司使用基於高質量固定收益投資的貼現率,將未來的福利債務折現回今天的美元。貼現率降低會增加養老金福利義務。貼現率的提高減少了養老金福利義務。養老金福利義務的這一增減在累積的其他綜合收入(虧損)中得到確認,並隨後作為精算損益攤銷為收益。該指南還要求公司使用計劃資產的預期長期收益率計算本年度養卹金費用。實際收益和預期收益之間的差額也在累積的其他綜合收入(損失)中確認,隨後作為精算損益攤銷為收益。在2019年底,養卹金計劃累計其他綜合收入(損失)確認的精算損失總額為9 970萬美元,而2018年為7 360萬美元,其中大部分精算損失是由於貼現率下降和資產實際收益率低於2008年金融危機期間的預期造成的。
2019年,包括在其他綜合收入中的淨虧損2,120萬美元(税後1,610萬美元),主要原因是貼現率的變化。2018年,其他綜合收入淨虧損2,160萬美元(税後1,690萬美元),主要原因是貼現率的變化。2017年,其他綜合收入淨虧損1 000萬美元(税後850萬美元),主要原因是貼現率的變化和死亡率表的更新。
養卹金精算損失在未來期間將受到實際資產回報、貼現率變化、實際人口經驗和其他影響這些費用的因素的影響,這些損失在累積的其他綜合收入(損失)中報告,通常將作為定期福利費用淨額的一個組成部分攤銷,其數額高於預計將根據福利計劃領取福利的在職僱員的平均剩餘服務期。2019年年底,在職僱員的平均剩餘服務期或完全合格僱員的預期壽命約為9年。我們預計,2020年淨精算損失的攤銷額約為1 170萬美元。
關於適用這些會計政策和其他會計政策的詳細討論,見綜合財務報表附註1中的“重大會計政策摘要”。這一討論和分析應與本報告其他部分所載的合併財務報表和有關説明一併閲讀。
通貨膨脹率
雖然通貨膨脹在歷史上並沒有對該公司產生重大影響,但能源和商品價格的上漲可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們的生產過程消耗大量能源,主要是電力、柴油、天然氣和煤炭。我們使用柴油操作我們的採礦和加工設備,我們的運費嚴重依賴燃料價格和附加費。能源成本也影響原材料的成本。綜合考慮,這些因素反映了石油化工和能源產品的巨大風險,而這些產品可能會受到重大價格波動的影響。我們建造和運營我們的衞星PCC工廠所依據的合同通常會調整價格,以反映通貨膨脹導致的成本上漲,包括石灰和能源價格的上漲。然而,在實行這種價格調整之前還有一段時間。該公司及其客户通常會就合理的價格調整進行談判,以收回這些不斷上升的成本的一部分,但我們無法保證我們能夠通過這種談判收回不斷增加的成本。
客户業務的週期性
我們在特種礦物、性能材料和耐火材料領域的大部分銷售都是面向紙張製造、金屬鑄造、鋼鐵製造和建築行業的客户,這些行業歷史上都是週期性的。我們的一些長期PCC合同的定價結構使我們的PCC業務對產品採購量的下降不那麼敏感。此外,我們的客户對能源服務部門產品和服務的需求受到石油和天然氣生產活動的影響,這些活動受到這些商品基準價格的嚴重影響。2014年至2017年期間,石油和天然氣價格大幅下跌,導致勘探公司減少了資本支出以及生產和勘探活動。這對我們提供的服務產生了減少需求和增加競爭的影響。我們不能預測我們所經營的國家的經濟前景,也不能預測我們所服務的關鍵行業的經濟前景。
最近發佈的會計準則
財務會計準則委員會(FASB)以會計準則更新(ASSUS)的形式確定了美國普遍接受的會計原則變化(GAAP)。公司考慮所有華碩的適用性和影響。所有最近發佈的ASS都被評估並被確定為不適用,或者對我們的合併財務狀況和業務結果的影響很小。
金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13,要求立即確認預計將在許多金融資產剩餘壽命內發生的估計信貸損失。該標準適用於2019年12月15日以後的財政年度。預計採用這一標準不會對該公司的財務報表產生重大影響。
採用ASU 2016-02租約
2019年1月1日,該公司通過了ASU 2016-02“租約”的規定,要求承租人承認資產負債表上的大部分租約。本公司已在經修訂的追溯過渡方法下采用這一新標準,並以生效日期為我們首次申請的日期。因此,在2019年1月1日前的日期內,不會提供財務資料及所需的披露資料。新標準提供了若干可供選擇的過渡中的實際權宜之計。我們選擇了“一攬子實用權宜之計”,允許我們不根據新標準重新評估我們先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。新標準還為實體正在進行的會計提供了實用的權宜之計。我們為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免。在採用時,我們確認額外的經營負債為6 140萬美元,並根據現有經營租賃下剩餘租賃付款的現值,確認了相應的5 050萬美元資產使用權。截至2008年12月31日,我們有1,090萬美元的遞延費用與我們的一些房地產租賃有關,這些租賃是在過渡期間記錄在資產使用權上的,採用這一標準對公司的財務報表沒有重大影響。
採用ASU 2018-02重新分類從累積的其他綜合收入中產生的某些税收影響
2019年1月1日,該公司通過了ASU 2018-02“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”的規定,允許將累積的其他綜合收入重新分類為因“美國減税和就業法”而產生的滯留税收影響的留存收益。因此,該公司在2019年12月31日的綜合資產負債表上將1 090萬美元的“累計其他綜合損失”重新歸類為“留存收益”。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
我們面臨外匯匯率波動、利率和信貸風險的市場風險。我們使用各種做法來管理這些市場風險,包括酌情使用衍生金融工具。我們的國庫和風險管理政策禁止我們使用衍生工具進行交易或投機。我們也不使用槓桿衍生工具或具有複雜特徵的衍生工具。
匯率敏感性
由於我們在30多個國家和多個國際子公司開展業務,我們面臨着與生產和銷售我們的產品和服務有關的貨幣波動。這種外幣風險是多樣化的,涉及以美元以外貨幣計價的資產、負債和現金流動。
我們在一定程度上通過操作手段管理我們的外匯風險,包括管理相同的貨幣收入與相同的貨幣成本,以及相同的貨幣資產與相同的貨幣負債。我們還擁有具有相同貨幣敞口的子公司,可以相互抵消,為彼此的貨幣風險提供一種自然的對衝。在適當情況下,我們加入衍生金融工具,例如遠期外匯合約和交叉貨幣利率互換。為了減輕匯率變動對我們經營業績的影響。交易對手是主要的金融機構。這類遠期外匯合約不會讓我們承受額外的匯率風險,因為這些合約的損益將抵消被對衝的資產、負債和交易的損益。2018年第二季度,該公司達成了一項交叉貨幣互換,名義價值總計1.5億美元。互換合約將於2023年5月到期。209年12月31日,這一互換的公允價值為1,020萬美元。
我們國際子公司的資產和負債在合併期間按當期匯率折算為母公司的報告貨幣;這些折算產生的損益被列為其他綜合收入的組成部分,並在我們的綜合資產負債表中的累計綜合收益中列報。我們國際子公司的收入和支出按這一期間的平均匯率折算,當按當前匯率計入資產負債表留存收益時,這些平均匯率的差額包括在其他綜合收入中,並在累積的綜合收入中列報。當我們的子公司以其功能貨幣以外的貨幣經營業務時,這些交易以其職能貨幣重新估值,而這種重新估值所產生的差異包括在其他非營業收入(扣除)中,並計入我們的綜合收入表。
我們預計近期匯率變動不會對我們未來的盈利或現金流量產生重大影響,但我們不能保證外幣價值的突然大幅變動不會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
利率敏感性
我們的部分長期銀行債務以可變利率計息(見綜合財務報表附註15),我們的經營結果將受到此類未償銀行債務利率變動的影響。該公司利用利率互換限制浮動利率債務市場波動的敞口。2016年第二季度,該公司開始實行浮動至固定利率互換,最初的名義總額為3億美元。2019年12月31日,這一互換的公允價值為40萬美元。該公司在名義價值為1.5億美元的基礎上進行了額外的浮動至固定利率互換。這一互換在2019年12月31日的公允價值是630萬美元的負債。利率立即提高10%不會對我們下一個財政年度的經營業績產生重大影響。利率的一個百分點的變化將每年造成420萬美元的增量利息費用。
信用風險
我們面臨某些資產的信用風險,主要是應收賬款。我們在正常的業務過程中為客户提供信用,並進行持續的信用評估。與貿易應收賬款有關的信用風險集中是有限的,因為我們的客户羣中有大量的客户。我們目前認為,我們的可疑賬户備抵足以涵蓋客户信用風險。我們的應收賬款金融工具的賬面價值接近公允價值。
主權債務風險
我們不向主權國家政府提供任何物質信用風險,因為我們不向它們出售我們的產品。然而,我們確實向這些國家的客户銷售產品,但我們相信,我們與這些客户相關的風險並不重大。
項目8.財務報表和補充數據
項目8所要求的財務資料載於本報告第四部分第15項。
項目9.會計和財務披露方面的會計變動和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期間結束時,在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司根據“外匯法案”第13a-15(B)條,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條,作為本報告的一部分,我們包括了管理層對我們內部控制的設計和運作效果的評估報告。管理部門的報告載於本報告第F至1頁的合併財務報表,標題為“管理層關於財務報告的內部控制的報告”。
財務報告內部控制的變化
在2019年1月1日,公司通過了ASU第2016-02號“租約(主題842)”的規定。採用這一標準並沒有對公司的財務產生實質性影響,但我們實施了新的租賃會計制度,並對與租賃和相關控制活動有關的流程進行了修改。
2018年期間,我們完成了收購Siv以利公司的交易,並將該公司排除在管理層關於2018年12月31日終了年度財務報告內部控制報告的範圍之外。將西沃爾公司納入我們對財務報告的總體內部控制的過程已經完成,我們已將其納入2019年12月31日終了年度的財務報告範圍。
2019年第四財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生其他變化,這與“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條所要求的評價有關,對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
項目9B.其他相關信息
無
第III部
項目10.副董事、執行幹事和公司治理
本項所要求的有關公司董事會的信息,在此參考本公司的委託書,標題為“公司治理”、“董事會委員會”和“第一項-董事會選舉”。
董事會為首席執行幹事、首席財務幹事和首席會計幹事制定了一項道德守則,題為“高級財務幹事道德守則”,可在我們的網站上查閲,網址是www.minalstech.com,點擊題為“高級財務幹事道德守則”的鏈接。我們公司然後治理,然後公司責任然後政策和憲章.
有關本公司執行主任的資料,請參閲本報告第一部分的“有關行政主任的資料”。
項目11.行政補償
公司委託書中的“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會的報告”和“高管和董事的薪酬”等標題下的信息以參考方式納入其中。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本公司委託書中以“某些受益所有人的擔保所有權和管理”為標題的信息以參考方式納入本公司的委託書中。
權益補償計劃資訊
下表彙總了截至2019年12月31日的股權薪酬計劃信息。所有懸而未決的獎項都與我們的普通股有關。
計劃類別 |
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證券數目 在行使時發出 最佳期權 |
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加權平均 演習價格 未決備選方案 |
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證券數目 剩餘可用 未來發行 |
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證券持有人批准的權益補償計劃 |
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1,227,620 |
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|
$ |
55.83 |
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|
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529,042 |
|
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共計 |
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1,227,620 |
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|
$ |
55.83 |
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|
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529,042 |
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詳情見綜合財務報表附註6。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
公司委託書中的“某些關係和相關交易”標題下的信息以參考的方式包含在本公司的委託書中。
董事會制定了公司治理原則,其中包括確定董事獨立性的指導方針,該準則可在我們的網站www.inealstech.com上查閲,方法是點擊題為“獨立董事”的鏈接。我們公司然後治理,然後公司責任然後政策和憲章。公司委託書中以“公司治理-董事獨立性”為標題的信息在此引用。
項目14.首席會計師費用和服務
本公司委託書中以“首席會計師費用和服務”為標題的信息以參考方式納入其中。
第IV部
項目15.展覽和財務報表表
1. |
財務報表。以下礦產技術公司合併財務報表。獨立註冊會計師事務所的附屬公司和報告載於F-2至F-38頁。 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表
2019、2018和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告
2. |
財務報表附表。下列財務報表附表作為本報告的一部分提交: |
附表II – 估值及合資格賬目
在證券交易委員會適用的會計條例中作出規定的所有其他附表,根據有關指示不需要或不適用,因此被省略。
|
3. |
展品。下列證物作為本報告的一部分或以參考方式納入本報告。 |
證物編號。 |
|
展覽名稱 |
3.1 |
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重報公司法團註冊證明書(法團參照證物3.1提交公司截至2003年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430)) |
3.2 |
|
經修訂及重訂的公司附例自2018年3月13日起生效(參照2018年3月19日提交公司目前提交的表格8-K(檔案編號001-11430)的報告提交的陳列品3.1成立) |
4.1 |
|
普通股證明書樣本(參照證物4.1提交公司截至2003年12月31日止的週年報告表10-K(檔案編號001-11430)) |
4.2 |
|
根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明(*) |
10.1 |
|
資產購買協議,截止日期為1992年9月28日,由特種耐火材料公司和專業耐火材料公司之間簽訂。和奎格利公司(參照如此指定的陳列品而編入附表S-1(註冊編號33-51292)的公司註冊陳述書,最初於一九九二年八月二十五日提交) |
10.1(a) |
|
專業耐火材料公司1992年10月22日的協議。和Quigley Company Inc.,修改表10.1(參照如此指定的展覽品,在表格S-1(註冊號33-59510)上提交公司註冊聲明,最初於1993年3月15日提交) |
10.1(b) |
|
日期為1992年10月29日的特種耐火材料公司間協議。和Quigley Company Inc.,修改表10.1(參照如此指定的展覽品,在表格S-1(註冊號33-59510)上提交公司註冊聲明,最初於1993年3月15日提交) |
10.2 |
|
公司與輝瑞公司於1992年9月28日簽署的重組協議。(參照如此指定的陳列品而編入附表S-1(註冊編號33-51292)的公司註冊陳述書,最初於一九九二年八月二十五日提交) |
10.3 |
|
截止1992年9月28日,輝瑞公司和輝瑞公司之間的資產貢獻協議。和特種礦產公司(參照如此指定的陳列品而編入附表S-1(註冊編號33-51292)的公司註冊陳述書,最初於一九九二年八月二十五日提交) |
10.4 |
|
截止1992年9月28日,輝瑞公司和輝瑞公司之間的資產貢獻協議。和Barretts礦產公司(參照如此指定的陳列品而編入附表S-1(註冊編號33-51292)的公司註冊陳述書,最初於一九九二年八月二十五日提交) |
10.4(a) |
|
1992年10月22日輝瑞公司與巴雷特礦業公司達成的協議。和特種礦物公司,修改了展品10.3和10.4(參照指定的展品,於1993年3月15日提交給公司在表格S-1(註冊號33-59510)上的註冊聲明) |
10.5 |
|
2016年12月13日公司與DouglasT.Dietrich之間的僱傭協議(參考證物10.1),該公司於2016年12月16日提交了公司目前提交的關於表格8-K(檔案號001-11430)的報告(+) |
10.6 |
|
公司與佈雷特·阿吉拉西斯、邁克爾·A·齊波拉、馬修·加思、喬納森·J.、黑斯廷斯、安德魯·瓊斯、道格拉斯·W·梅格、託馬斯·米克和D.J.Monagle,三人之間的就業協議表格(參照向公司提交的截至2016年12月31日的10-K表格(檔案號001-11430)的10.6份年度報告)(+) |
10.7 |
|
公司與DouglasT.Dietrich之間的遣散費協議(參照2016年12月16日提交的公司目前提交的8-K表格(檔案號001-11430)提交的證物10.2)(+) |
10.8 |
|
公司與佈雷特·阿吉拉西斯、邁克爾·A·齊波拉、馬修·加思、喬納森·J.、黑斯廷斯、安德魯·瓊斯、道格拉斯·W·梅格、託馬斯·米克和D.J.Monagle,III之間的協議格式(參照證物10.8提交公司2016年12月31日終了年度的10-K表格(檔案號001-11430))(+) |
10.9 |
|
公司與佈雷特·阿吉拉基斯、邁克爾·A·齊波拉、道格拉斯·迪特里希、馬修·加思、喬納森·黑斯廷斯、安德魯·瓊斯、道格拉斯·W·梅傑、託馬斯·米克、D.J.莫納格三世以及公司每一位非僱員董事之間的賠償協議形式(參見2009年5月8日向公司提交的關於表格8-K(檔案編號001-11430)的現行報告的證據10.1)(+) |
10.10 |
|
公司僱員保障計劃,經修訂的一九九九年八月二十七日(法團參照證物10.7提交公司截至2004年12月31日止的週年報告表10-K(檔案編號001-11430))(+) |
10.11 |
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公司非僱員董事無資金遞延薪酬及單位獎勵計劃,經修訂及重述自2008年1月1日起生效(法團參照證物10.8提交公司截至2008年3月30日止第10-Q號(檔案編號001-11430)的季度報告)(+) |
10.11(a) |
|
2012年1月18日對公司非僱員董事無資金遞延薪酬和單位獎勵計劃的第一修正案(參照證物10.11(A)提交公司截至2011年12月31日的年度報表10-K(檔案號001-11430))(+) |
10.12 |
|
2015年公司股票獎勵和激勵計劃(參照公司2015年委託書附錄B(編號001-11430))(+) |
10.12(a) |
|
股票期權協議的形式(*)(+) |
10.12(b) |
|
遞延限制性庫存單位協議的形式(*)(+) |
10.13 |
|
公司退休計劃,經修訂及重述,日期為2012年12月21日(法團參照證物10.12提交公司截至2012年12月31日為止的年度報表10-K(編號001-11430))(+) |
10.13(a) |
|
經修訂及重述的公司退休計劃第二次修訂日期為2014年12月22日(法團參照證物10.13(A)提交公司截至2014年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.13(b) |
|
經修訂及重述的公司退休計劃第三次修訂日期為2015年6月12日(法團參照附表10.2提交公司截至2015年6月28日止的第10-Q號季度報告(檔案編號001-11430))(+) |
10.13(c) |
|
經修訂及重述的公司退休計劃第四修正案,日期為2016年12月16日(法團參照證物10.13(C)提交公司截至2016年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.13(d) |
|
經修訂及重述的公司退休計劃第五修正案,日期為2017年12月6日(法團參照證物10.13(D)提交公司截至2017年12月31日止年度的10-K號年報(編號001-11430))(+) |
10.14 |
|
公司補充退休計劃,自2009年12月31日起修訂並重報(註冊公司參照證物10.13提交公司截至2009年12月31日的10-K表格(編號001-11430)年度報告)(+) |
10.14(a) |
|
公司補充退休計劃第一修正案,經修訂和重述,日期為2014年12月22日(參照證物10.14(A)提交公司截至2014年12月31日的年度報表10-K(檔案號001-11430))(+) |
10.14(b) |
|
公司補充退休計劃第二次修訂,日期為2019年12月20日(*)(+) |
10.15 |
|
公司儲蓄及投資計劃,經修訂及重述,日期為2012年12月21日(法團參照證物10.14提交公司截至2012年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.15(a) |
|
經修訂及重述的公司儲蓄及投資計劃修正案,日期為2013年12月5日(法團參照證物10.15(A)提交公司截至2013年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.15(b) |
|
經修訂及重述的公司儲蓄及投資計劃修正案,日期為2013年12月5日(法團參照證物10.15(B)提交公司截至2013年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.15(c) |
|
公司儲蓄及投資計劃第三次修訂,日期為2014年12月22日(參照證物10.15(C)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K表格(編號001-11430)的年報)(+) |
10.15(d) |
|
經修訂及重述的公司儲蓄及投資計劃修正案,日期為2015年12月31日(法團參照證物10.15(D)提交公司截至2015年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.16 |
|
公司補充儲蓄計劃,自2009年12月31日起修訂並重報(註冊公司參照證物10.15提交公司截至2009年12月31日的10-K表格(檔案號001-11430)的年度報告)(+) |
10.16(a) |
|
修訂“公司補充儲蓄計劃”,日期為2011年12月28日(法團參照證物10.16(A)提交公司截至2011年12月31日為止的年度報表10-K(編號001-11430))(+) |
10.16(b) |
|
“公司補充儲蓄計劃第一修正案”,日期為2014年12月22日(參照證物10.16(B)提交公司截至2014年12月31日止年度的10-K表格(檔案號001-11430)的年度報告)(+) |
10.16(c) |
|
公司補充儲蓄計劃第二次修訂日期為2014年12月22日(參照證物10.16(C)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K表格(檔案號001-11430)的年度報告)(+) |
10.16(d) |
|
“公司補充儲蓄計劃”第三次修訂日期為2016年12月16日(法團參照證物10.16(D)提交公司截至2016年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.16(e) |
|
公司補充儲蓄計劃第四修正案,日期為2019年12月20日(*)(+) |
10.17 |
|
“公司健康及福利計劃”,由2003年4月1日起生效,並於2006年1月1日修訂及重報(法團參照證物10.14提交公司截至2006年12月31日止的週年報表10-K(編號001-11430))(+) |
10.17(a) |
|
修訂“公司健康及福利計劃”,日期為2009年5月19日(法團參照附表10.16(A)提交公司截至2009年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.17(b) |
|
“公司健康及福利計劃”第一次修訂日期為2014年12月22日(法團參照證物10.17(B)提交公司截至2014年12月31日止的週年報告表10-K(編號001-11430))(+) |
10.18 |
|
公司退休人員醫療計劃,自2011年1月1日起生效(參照證物10.17提交公司截至2010年12月31日的年度報表10-K(檔案號001-11430))(+) |
10.18(a) |
|
公司退休人員醫療計劃第一修正案,日期為2014年12月22日(法團參照證物10.18(A)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K表格(編號001-11430)的年度報告)(+) |
10.19 |
|
截至2010年4月1日公司與威明頓信託公司之間及由公司與威明頓信託公司簽署的經修訂及複核的授權人信託協議(法團參照陳列品10.1提交公司截至2010年4月4日止的第10-Q號季度報告(檔案編號001-11430))(+) |
10.19(a) |
|
截至2010年4月1日公司與威明頓信託公司(註冊法團)對截至2010年4月1日經修訂及恢復的授權人信託協議的第1號協議及修訂(第1號修訂)(法團參照向公司提交的2017年12月31日終了年度10-K表格(編號001-11430)的年報)(法團註冊)(+) |
10.20 |
|
經修訂的AMCOL國際公司無資質遞延補償計劃(參照證物10.1提交AMCOL國際公司截至2008年12月31日止年度表10-K的年度報告(檔案號0-15661))(+) |
10.20(a) |
|
2014年12月22日修訂的AMCOL國際公司無資質遞延賠償計劃第一修正案(參照證物10.20(A)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K號(檔案號001-11430)的年度報告)(+) |
10.20(b) |
|
2015年8月21日修訂的AMCOL國際公司無資質遞延賠償計劃第三修正案(參照證物10.1提交公司截至2015年9月27日的季度報告表10-Q(檔案號001-11430))(+) |
10.21 |
|
AMCOL國際公司修訂和恢復僱員補充養卹金計劃(參照Ampco國際公司2008年12月31日終了年度表10-K的年度報告(檔案號0-15661)提交的附件10.6)(+) |
10.21(a) |
|
2014年12月22日對AMCOL國際公司僱員補充養卹金計劃的第一修正案(參照證物10.21(A)提交公司截至2014年12月31日止年度10-K表格(編號001-11430)的年度報告)(+) |
10.21(b) |
|
2015年8月21日對AMCOL國際公司僱員補充養卹金計劃的第二次修正(參照證物10.2提交公司截至2015年9月27日的季度報告表10-Q(檔案號001-11430))(+) |
10.22 |
|
截至2018年4月18日的“信貸協議”第三修正案,日期為2014年5月9日,其附屬借款人方礦物技術公司、其貸款人方、作為行政代理人和擔保品代理人的摩根大通銀行、以及作為行政代理人和擔保品代理人的其他代理人方、作為行政代理人和擔保品代理人的摩根大通銀行以及其他代理方(參照2018年4月20日提交公司當前報告的證物10.1(檔案號001-11430))。 |
10.23 |
|
1963年7月22日科克港專員與RoofchroLimited之間的契約(參照如此指定的展品,向公司提交表格S-1(註冊號33-51292)的註冊聲明,原於1992年8月25日提交) |
21.1 |
|
公司附屬公司(*) |
23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所的同意(*) |
24 |
|
授權書(*) |
31.1 |
|
第13a-14(A)條/第15d-14(A)條由公司主要行政人員(*)籤立的證書 |
31.2 |
|
第13a-14(A)條/第15d-14(A)條由公司主要財務主任(*)籤立的證明書 |
32 |
|
第1350條認證(*) |
95 |
|
關於違反地雷安全行為的資料(*) |
(+) |
根據條例S-K第601項要求提交的管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
通過: |
/s/Douglas T.Dietrich |
|
|
|
道格拉斯·迪特里希 |
|
|
|
首席執行官 |
|
2020年2月14日
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告:
簽名 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/Douglas T.Dietrich |
|
首席執行官 |
|
2020年2月14日 |
道格拉斯·迪特里希 |
|
(特等行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Matthew E.Garth |
|
高級副總裁– 財政和財政部, |
|
2020年2月14日 |
馬修·加思 |
|
總財務主任(特等財務主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Michael A.Cipolla |
|
美國副總統– 控制器和 |
|
2020年2月14日 |
邁克爾·A·齊波拉 |
|
總會計主任(特等會計主任) |
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
導演 |
|
2020年2月14日 |
約瑟夫·布魯尼格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
導演 |
|
2020年2月14日 |
約翰·卡莫拉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
導演 |
|
2020年2月14日 |
羅伯特·克拉克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
導演 |
|
2020年2月14日 |
艾莉森·迪恩斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Douglas T.Dietrich |
|
導演 |
|
2020年2月14日 |
道格拉斯·迪特里希 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
主席兼主任 |
|
2020年2月14日 |
杜安·鄧納姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
導演 |
|
2020年2月14日 |
富蘭克林·費德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
主任 |
|
2020年2月14日 |
卡羅琳·皮特曼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
導演 |
|
2020年2月14日 |
馬克·羅賓遜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
導演 |
|
2020年2月14日 |
唐納德·C·温特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
由:/S/Thomas J.Meek |
|
|
|
|
|
託馬斯·米克 |
|
|
|
|
|
事實律師 |
|
|
|
|
礦物技術公司及附屬公司
合併財務報表索引
審定財務報表: |
頁 |
|
|
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 |
F-2 |
|
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 |
F-3 |
|
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 |
F-4 |
|
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
F-5 |
|
|
|
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度股東權益變動綜合報表 |
F-6 |
|
|
|
|
合併財務報表附註 |
F-7 |
|
|
|
獨立註冊會計師事務所的報告 |
F-44 |
|
|
管理層關於財務報告內部控制的報告 |
F-46 |
|
|
估值及合資格賬目 |
S-1 |
礦物技術公司及附屬公司
合併資產負債表
|
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元,除股票和每股數額外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
241.6 |
|
|
$ |
208.8 |
|
短期投資,成本接近市場 |
|
|
1.6 |
|
|
|
3.8 |
|
應收賬款 |
|
|
376.2 |
|
|
|
387.3 |
|
盤存 |
|
|
253.3 |
|
|
|
239.2 |
|
預付費用 |
|
|
35.4 |
|
|
|
32.0 |
|
其他流動資產 |
|
|
11.1 |
|
|
|
5.2 |
|
流動資產總額 |
|
|
919.2 |
|
|
|
876.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備,減去累計折舊和損耗 |
|
|
1,052.8 |
|
|
|
1,102.9 |
|
善意 |
|
|
807.4 |
|
|
|
812.4 |
|
無形資產 |
|
|
203.0 |
|
|
|
214.1 |
|
遞延所得税 |
|
|
23.0 |
|
|
|
26.3 |
|
其他資產和遞延費用 |
|
|
107.2 |
|
|
|
55.1 |
|
總資產 |
|
$ |
3,112.6 |
|
|
$ |
3,087.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債務 |
|
$ |
101.2 |
|
|
$ |
105.2 |
|
當前到期的長期債務 |
|
|
2.1 |
|
|
|
3.3 |
|
應付帳款 |
|
|
163.4 |
|
|
|
169.1 |
|
應付所得税 |
|
|
4.2 |
|
|
|
1.6 |
|
應計補償及有關項目 |
|
|
50.7 |
|
|
|
48.1 |
|
其他流動負債 |
|
|
76.9 |
|
|
|
54.6 |
|
流動負債總額 |
|
|
398.5 |
|
|
|
381.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務,扣除未攤銷貼現和遞延融資費用 |
|
|
824.3 |
|
|
|
907.8 |
|
遞延所得税 |
|
|
180.6 |
|
|
|
196.8 |
|
應計養卹金和退休後福利 |
|
|
148.9 |
|
|
|
124.2 |
|
其他非流動負債 |
|
|
125.7 |
|
|
|
91.1 |
|
負債總額 |
|
|
1,678.0 |
|
|
|
1,701.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股,沒有票面價值;1,000,000授權的股份;無發 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值為$0.10每股;100,000,000獲授權的股份;已發行的股份48,909,6622019年和48,793,9182018年股票 |
|
|
4.9 |
|
|
|
4.9 |
|
額外已付資本 |
|
|
442.2 |
|
|
|
431.9 |
|
留存收益 |
|
|
1,905.7 |
|
|
|
1,769.1 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(290.4 |
) |
|
|
(233.7 |
) |
按成本計算,國庫持有的普通股減少;14,365,3552019年和13,603,5752018年股票 |
|
|
(659.7 |
) |
|
|
(618.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
礦產技術公司共計股東權益 |
|
|
1,402.7 |
|
|
|
1,353.5 |
|
非控制利益 |
|
|
31.9 |
|
|
|
31.8 |
|
股東權益總額 |
|
|
1,434.6 |
|
|
|
1,385.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
3,112.6 |
|
|
$ |
3,087.1 |
|
見合併財務報表的説明,這些報表是這些報表的組成部分。
礦物技術公司及附屬公司
綜合收入報表
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元,但每股數據除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
產品銷售 |
|
$ |
1,695.8 |
|
|
$ |
1,729.3 |
|
|
$ |
1,599.0 |
|
服務收入 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
總淨銷售額 |
|
|
1,791.0 |
|
|
|
1,807.6 |
|
|
|
1,675.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售貨物的成本 |
|
|
1,285.8 |
|
|
|
1,293.3 |
|
|
|
1,158.5 |
|
服務成本收入 |
|
|
64.6 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
50.0 |
|
銷售總成本 |
|
|
1,350.4 |
|
|
|
1,346.2 |
|
|
|
1,208.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產邊際 |
|
|
440.6 |
|
|
|
461.4 |
|
|
|
467.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營銷和行政費用 |
|
|
187.5 |
|
|
|
178.6 |
|
|
|
180.7 |
|
研發費用 |
|
|
20.3 |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
23.7 |
|
與購置有關的交易和整合成本 |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
3.4 |
|
訴訟費用 |
|
|
10.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
重組和其他項目,淨額 |
|
|
13.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
208.7 |
|
|
|
255.9 |
|
|
|
244.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用,淨額 |
|
|
(43.2 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
債務調整費用和費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.9 |
) |
非現金退休金結算費用 |
|
|
— |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
— |
|
其他非營業收入(扣除),淨額 |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(6.2 |
) |
非業務扣除總額,淨額 |
|
|
(51.4 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前業務收入和收益權益 |
|
|
157.3 |
|
|
|
204.1 |
|
|
|
190.9 |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
22.8 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
(6.6 |
) |
附屬公司收益中的權益,扣除税後 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
|
136.4 |
|
|
|
173.2 |
|
|
|
199.0 |
|
減: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.9 |
|
可歸因於礦產技術公司的淨收入(MTI) |
|
$ |
132.7 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
195.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於MTI的業務收入 |
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
4.79 |
|
|
$ |
5.54 |
|
稀釋: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於MTI的業務收入 |
|
$ |
3.78 |
|
|
$ |
4.75 |
|
|
$ |
5.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按普通股申報的現金紅利 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於計算每股收益的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
35.0 |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
35.2 |
|
稀釋 |
|
|
35.1 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.6 |
|
見合併財務報表的説明,這些報表是這些報表的組成部分。
礦物技術公司及附屬公司
綜合收入報表
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
合併淨收益 |
|
$ |
136.4 |
|
|
$ |
173.2 |
|
|
$ |
199.0 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
(29.9 |
) |
|
|
(67.9 |
) |
|
|
44.7 |
|
養卹金和退休後計劃調整 |
|
|
(16.1 |
) |
|
|
16.9 |
|
|
|
(8.5 |
) |
現金流量套期保值未實現收益 |
|
|
0.2 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.3 |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 |
|
|
(45.8 |
) |
|
|
(49.4 |
) |
|
|
36.5 |
|
包括非控股權在內的綜合收入總額 |
|
|
90.6 |
|
|
|
123.8 |
|
|
|
235.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.9 |
|
減:可歸因於非控制利益的外幣折算調整數 |
|
|
— |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
1.5 |
|
非控股權綜合收益 |
|
|
3.7 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
礦產技術公司的綜合收入 |
|
$ |
86.9 |
|
|
$ |
121.4 |
|
|
$ |
230.1 |
|
見合併財務報表的説明,這些報表是這些報表的組成部分。
礦物技術公司及附屬公司
現金流量表
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
業務活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
$ |
136.4 |
|
|
$ |
173.2 |
|
|
$ |
199.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
98.4 |
|
|
|
94.3 |
|
|
|
91.0 |
|
財產、廠房和設備處置方面的損失 |
|
|
1.9 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
1.8 |
|
遞延所得税 |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
15.4 |
|
|
|
(76.1 |
) |
養卹金攤銷和結算損失 |
|
|
9.2 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
7.4 |
|
壞賬準備金 |
|
|
6.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
3.8 |
|
股票補償 |
|
|
8.1 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
8.1 |
|
資產減值費用 |
|
|
7.5 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
5.3 |
|
非現金債務調整成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
其他非現金項目 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營資產和負債的變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
9.9 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(27.3 |
) |
盤存 |
|
|
(16.0 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
|
|
(25.2 |
) |
養卹金計劃供資 |
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
|
|
(10.8 |
) |
應付帳款 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
28.0 |
|
減少使用權-資產 |
|
|
12.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
重組負債 |
|
|
2.4 |
|
|
|
(4.9 |
) |
|
|
4.5 |
|
應付所得税 |
|
|
2.5 |
|
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(12.6 |
) |
預付費用和其他 |
|
|
(24.9 |
) |
|
|
(36.7 |
) |
|
|
10.6 |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
238.3 |
|
|
|
203.6 |
|
|
|
207.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置不動產、廠房和設備 |
|
|
(65.0 |
) |
|
|
(75.9 |
) |
|
|
(76.7 |
) |
業務購置,除所獲現金外 |
|
|
— |
|
|
|
(122.5 |
) |
|
|
— |
|
出售資產所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
1.4 |
|
購買短期投資 |
|
|
(5.5 |
) |
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
出售短期投資所得收益 |
|
|
7.7 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
3.8 |
|
其他投資活動 |
|
|
0.8 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(62.0 |
) |
|
|
(200.0 |
) |
|
|
(77.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
— |
|
償還長期債務 |
|
|
(88.2 |
) |
|
|
(66.3 |
) |
|
|
(118.9 |
) |
發行短期債券所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
113.0 |
|
|
|
— |
|
償還短期債務 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
為國庫購買普通股 |
|
|
(41.0 |
) |
|
|
(21.7 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
根據期權計劃發行股票的收益 |
|
|
2.2 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
14.6 |
|
與股票激勵計劃有關的超額税收優惠 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
支付予非控制權益的股息 |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
非控股權出資 |
|
|
0.6 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
支付的現金紅利 |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(7.1 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
(143.3 |
) |
|
|
4.2 |
|
|
|
(118.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
11.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
|
32.8 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
23.7 |
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
208.8 |
|
|
|
212.2 |
|
|
|
188.5 |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
241.6 |
|
|
$ |
208.8 |
|
|
$ |
212.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充披露現金流動信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中期結束後結算 |
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
— |
|
見合併財務報表的説明,這些報表是這些報表的組成部分。
礦物技術公司及附屬公司
股東權益變動合併報表
|
|
可歸屬於MTI的權益 |
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
共同 股票 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
國庫 股票 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
共計 |
|
截至2016年12月31日的結餘 |
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
400.0 |
|
|
$ |
1,419.1 |
|
|
$ |
(221.1 |
) |
|
$ |
(596.3 |
) |
|
$ |
24.4 |
|
|
$ |
1,030.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
195.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
199.0 |
|
其他綜合收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
36.5 |
|
宣佈股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
支付予非控制權益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
根據員工股票補償計劃發行股票 |
|
|
0.1 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14.7 |
|
僱員股票補償計劃產生的所得税福利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
為國庫購買普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
股票補償 |
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
截至2017年12月31日的結餘 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
422.7 |
|
|
$ |
1,607.2 |
|
|
$ |
(186.1 |
) |
|
$ |
(597.0 |
) |
|
$ |
27.4 |
|
|
$ |
1,279.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
169.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
173.2 |
|
其他綜合收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(47.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(49.4 |
) |
宣佈股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.1 |
) |
支付予非控制權益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
非控制權益的取得 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
非控股權出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.7 |
|
根據員工股票補償計劃發行股票 |
|
|
— |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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3.0 |
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為國庫購買普通股 |
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
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(21.7 |
) |
|
|
— |
|
|
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(21.7 |
) |
股票補償 |
|
|
— |
|
|
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6.2 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6.2 |
|
截至2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
431.9 |
|
|
$ |
1,769.1 |
|
|
$ |
(233.7 |
) |
|
$ |
(618.7 |
) |
|
$ |
31.8 |
|
|
$ |
1,385.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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淨收益 |
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— |
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|
|
— |
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|
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132.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
136.4 |
|
其他綜合收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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(45.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45.8 |
) |
宣佈股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.0 |
) |
支付予非控制權益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
會計變更累積效應 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
(10.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非控股權出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.6 |
|
根據員工股票補償計劃發行股票 |
|
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
為國庫購買普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(41.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(41.0 |
) |
股票補償 |
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
截至2019年12月31日的結餘 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
442.2 |
|
|
$ |
1,905.7 |
|
|
$ |
(290.4 |
) |
|
$ |
(659.7 |
) |
|
$ |
31.9 |
|
|
$ |
1,434.6 |
|
見合併財務報表的説明,這些報表是這些報表的組成部分。
附註1.重大會計政策摘要
商業
本公司是一家以資源和技術為基礎的公司,在全球範圍內開發、生產和銷售範圍廣泛的特種礦物、礦產品和合成礦產品以及支持系統和服務。
提出依據
所附合並財務報表包括礦產技術公司的賬户。(“公司”),其全資和多數擁有的子公司,以及公司為主要受益人的可變利益實體。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
估計數的使用
該公司採用符合美國普遍接受的會計原則的會計政策,並要求管理層對報告合併財務報表之日的資產和負債、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出數額作出估計和假設。重要估計數包括收入確認、長期資產估值、商譽和其他無形資產、養老金計劃假設、所得税以及訴訟和環境負債。實際結果可能與這些估計不同。
現金等價物和短期投資
公司認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。短期投資包括金融工具,主要是銀行存款,原始期限超過三個月,但少於十二個月。1.6百萬美元3.82019年12月31日2018年分別。有不2019年12月31日銀行短期投資未變現持有損益.
貿易應收賬款
貿易應收賬款按發票金額入賬,不計息。可疑賬户備抵是公司對公司現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。公司根據歷史上的註銷經驗和破產客户的特定備抵來確定備抵額。公司還分析其他客户的收款歷史和財務狀況,同時考慮到目前的行業狀況,並確定是否需要設立備抵。公司每月審查其可疑賬户備抵。90根據付款條件計算的天數將單獨審查,以確定是否可收回。可疑賬户備抵額為美元。12.9百萬美元3.2分別為2019年12月31日和2018年12月31日的百萬美元。在所有收款手段用盡後,賬户餘額被從備抵項中扣除,收回的可能性被認為是遙不可及的。該公司沒有任何與其客户有關的表外信用風險敞口。
盤存
存貨按成本或市場的較低估價。成本由先進先出(FIFO)方法決定.
此外,閒置設施費用、過度損壞、運費和再裝卸費用等項目被確認為當期費用。固定生產間接費用的分配是根據生產設施的正常產能計算的。與閒置產能相關的固定間接費用按發生時支出。
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本入賬。顯着的改進被資本化,而維護和修理費用則按所發生的業務來計算。公司將利息成本資本化,作為在建工程的一個組成部分。除採用單位生產法的採礦相關設備外,所有用於財務報告目的的資產均採用直線折舊法,年折舊率如下:3% - 6.67建築物的百分比,6.67% - 12.5用於機械和設備的百分比,8% - 12.5傢俱和固定裝置及12.5% - 25與電腦設備和軟件有關的資產的百分比。我們的pcc生產設施、機械和設備與我們的天然石材開採和加工廠以及我們的化工廠有關的估計使用壽命如下:15好幾年了。
不動產、廠房和設備在其使用壽命內折舊。使用壽命是根據管理層對資產可產生收入期間的估計,這不一定與客户購買使用這些資產的產品的合同義務的剩餘期限相吻合。該公司出售PCC的主要依據是長期常綠合同,最初是十年最後,與造紙廠一起經營公司的衞星PCC工廠。其中許多協定的條款已得到延長,往往是與擴大PCC衞星工廠有關。如果PCC客户未能續簽協議或繼續從公司設施購買PCC,則可能會導致資產減值或加速折舊。
礦物儲量的耗竭是根據為財務報告目的而確定的開採單位基礎上確定的,依據的是已證實的和可能存在的儲量,一般是基於税收目的的百分比枯竭基礎上確定的。
生產過程中發生的剝離成本
剝離成本是為獲取將生產的礦體而清除廢料而發生的費用,採礦生產階段發生的剝離費用是包括在發生剝離費用期間產生的庫存費用在內的可變費用。
長期資產減值會計
當事件或情況的變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回時,將對長期資產進行減值審查。如果事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回,公司估計因使用該資產及其最終處置而產生的未貼現的未來現金流量(不包括利息)。如果未貼現現金流量(不包括利息)之和低於賬面價值,則公司確認一項減值損失,計量為賬面價值超過資產公允價值的數額,主要是使用貼現現金流量確定的。
商譽和其他無形資產
商譽是指購買價格和相關成本超過企業獲得的有形和可識別無形資產淨值的價值。商譽不是攤銷,而是評估減值。具有可評估使用壽命的無形資產在其各自估計壽命的直線基礎上攤銷至估計的剩餘價值,並對其進行減值審查。
公司對每個報告單位進行定性評估,以確定是否需要進行兩步減值測試,如果公司確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性較大,則公司將在報告單位一級使用兩步減值測試方法評估商譽的可收回性。在第一步中,將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面價值進行比較。在報告單位的公允價值低於賬面價值的情況下,執行第二步,將報告單位商譽的公允價值與商譽的賬面價值進行比較,根據報告單位的公允價值與該報告單位可識別資產和負債的公允價值之間的差異確定商譽的公允價值。如果商譽的公允價值低於賬面價值,則將差額確認為減值。
合資投資
該公司採用權益會計方法,將其對其有重大影響但不受控制的公司的投資結果合併;在其無法行使重大控制權的公司中採用成本會計方法。該公司記錄了其投資於合資企業一個月後的收益中的股本。2019年12月31日,公司權益法投資的賬面價值為$16.1百萬
資產退休債務會計
本公司規定了與長期資產的退休有關的債務和相關的資產退休費用。資產退休債務負債的公允價值,如能對公允價值作出合理估計,則在其發生期間予以確認。相關資產退休成本作為長期資產賬面金額的一部分資本化。該公司還規定了履行資產退休活動的法律義務,如果清算的時間或方法取決於未來事件。
該公司還將與土地復墾有關的負債記錄為資產退休義務的一部分,該公司利用需要清除覆蓋層的地表採礦過程為各種礦物開採土地,在許多情況下,公司有義務在採礦活動完成後恢復土地。隨着覆蓋層被移除,公司根據債務的估計公允價值確認了這一土地復墾責任。債務作了調整,以反映時間的推移和未來現金流出估計數的變化。
金融工具的公允價值
現金和現金等價物、應收賬款、短期借款、應付帳款、應計利息和可變利率長期債務的記錄金額,由於這些工具的短期期限或相關利率的可變性質,因此近似於公允價值。短期投資按成本入賬,接近公允市場價值。
衍生金融工具
該公司在資產負債表上記錄用於以公允價值對衝某些外匯風險的衍生金融工具。詳細描述公司的套期保值活動和相關會計政策。
收入確認
當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時,收入即被確認,其數額反映了我們期望得到的回報,以換取這些貨物或服務。本公司的收入主要來自產品銷售。我們的主要業績義務是在根據書面銷售條款裝運或交付給我們的客户時履行,也就是在控制權轉移時。設備銷售收入在安裝完成並移交給客户時記錄下來。服務收入在執行服務時記錄。
在我們的大部分PCC合同中,每噸的價格是根據一年內賣給客户的總噸數計算的。根據這些合同,一年內向客户收取的裝運費是根據將出售給客户的年度總數量的定期估計數計算的。收入在每年年底進行調整,以反映實際銷量。2019年第四季度和2018年第四季度,我們的收入沒有重大調整。我們在耐火材料部門與某些客户達成了委託安排。這些交易的收入記錄在客户消費委託產品時。
我們能源服務部門的收入是以服務為基礎的。該部門內的某些合同是長期合同。在我們的績效義務被分階段履行的收入中,隨着時間的推移,使用基於對轉移給客户的價值的計量的某些輸入措施來確認,包括實現的里程碑。
外幣
公司國際子公司的資產和負債按各自資產負債表日的匯率折算成美元,由此產生的折算調整記錄在股東權益的其他累計綜合收益(虧損)中。損益表項目一般按這一期間的每月平均匯率折算。在高度通貨膨脹的經濟體經營的國際子公司按歷史匯率換算非貨幣資產,而貨幣淨資產按當前匯率折算,由此產生的折算調整計入淨收益。截至2019年12月31日,國際子公司的非貨幣資產按歷史匯率折算。,該公司沒有在高度通貨膨脹的經濟體中經營的國際子公司。
所得税
遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而估計的未來税收後果確認。遞延税資產和負債按預期收回或結算這些臨時差額的年度的現行税率計算。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間內確認為收入。
該公司在美國和美國以外的多個徵税管轄區開展業務。在某些情況下,税務當局可能對公司在所得税申報文件中採取的立場提出質疑。該公司定期評估其在此類交易中的税收狀況,幷包括針對這些差額的準備金。一旦訴訟時效到期或以其他方式解決問題,就會動用或撤銷這些準備金。
所得税法的適用本質上是複雜的。這方面的法律和法規內容龐大,而且往往含糊不清,因此,我們必須對我們的所得税風險作出許多主觀的假設和判斷。所得税法律法規的解釋和指導隨着時間的推移而變化,因此,主觀假設和判斷的變化會對合並資產負債表和經營報表中確認的金額產生重大影響。公司的會計政策是確認利息和罰款作為其所得税規定的一部分。有關我們不確定的税收狀況的更多細節,請參見附註8。
所附財務報表不包括對國際子公司的未匯出收益徵收外國預扣税的備抵,預計這些收入將永久再投資於海外。
研究與開發
研究和開發費用按已發生的費用計算。
股票薪酬核算
本公司根據授予日期、公平價值在歸屬期內確認基於股份的獎勵的補償費用。
退休金和退休後福利
該公司已確定了涵蓋其大多數僱員的福利養卹金計劃,這些福利一般是根據服務年限和僱員經修改的職業收入計算的。
該公司還為其在美國的大多數退休人員和僱員提供退休後醫療福利。該公司根據其最佳估計來衡量其義務的成本。淨定期費用被確認為僱員提供獲得退休後福利所需的服務。
環境
與當前業務有關的支出酌情予以支出或資本化。與過去業務造成的現有狀況有關且不有助於當前或未來創收的支出將被支出。當公司可能有義務支付環境現場評估、補救或相關費用的數額時,負債被記錄下來,這些數額可以合理地估計。
每股收益
每股基本收益是根據這一期間發行的普通股加權平均數計算的。
攤薄每股收益是根據在此期間上市的普通股加權平均數計算的,假設所有可能稀釋的已發行普通股發行普通股。
後續事件
公司在發佈其財務報表之日對隨後發生的事件進行了評估。
最近發佈的會計準則
財務會計準則委員會(FASB)以會計準則更新(ASSUS)的形式確定了美國普遍接受的會計原則變化(GAAP)。公司考慮所有華碩的適用性和影響。所有最近發佈的ASS都被評估並被確定為不適用,或者對我們的合併財務狀況和業務結果的影響很小。
金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13,要求立即確認預計將在許多金融資產剩餘壽命內發生的估計信貸損失。該標準適用於2019年12月15日以後的財政年度。預計採用這一標準不會對該公司的財務報表產生重大影響。
採用ASU 2016-02租約
2019年1月1日,該公司通過了ASU 2016-02“租約”的規定,要求承租人承認資產負債表上的大部分租約。本公司已在經修訂的追溯過渡方法下采用這一新標準,並以生效日期為我們首次申請的日期。因此,在2019年1月1日前的日期內,不會提供財務資料及所需的披露資料。新標準提供了若干可供選擇的過渡中的實際權宜之計。我們選擇了“一攬子實用權宜之計”,允許我們不根據新標準重新評估我們先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。新標準還為實體正在進行的會計提供了實用的權宜之計。我們為所有符合條件的租賃選擇了短期租約確認豁免。在採用時,我們確認額外的經營負債為美元。61.4百萬元及相應的使用權資產$50.5根據現有營運租契的剩餘租金現值計算,截至2018年12月31日,我們有$100,000。10.9在過渡過程中,我們的部分房地產租賃被記錄在資產使用權上。採用這一標準並沒有對公司的財務報表產生重大影響。
採用ASU 2018-02重新分類從累積的其他綜合收入中產生的某些税收影響
2019年1月1日,該公司通過了ASU 2018-02“從積累的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”的規定,允許將累積的其他綜合收入重新歸類為因“美國減税和就業法”而產生的滯留税收影響的留存收益。10.9截至2019年12月31日,綜合資產負債表上從“累計其他綜合損失”到“留存收益”的百萬美元。
附註2.重租租賃
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。本公司擁有房地、設備、鐵路車輛和汽車的經營租賃。我們的租賃有剩餘的租賃條款1年至50年期,其中一些可能包括進一步延長租約的選擇。本公司在釐定用以釐定使用權資產及租賃負債的租期時,會考慮這些選擇。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,我們在釐定租約付款的現值時,是根據開始日期或實施ASC 842時所獲得的資料,採用遞增借款利率。
初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。我們確認這些租賃的租賃費用是在租賃期限內的直線基礎上進行的。某些租賃協議包括租賃部分和非租賃部分。我們對租賃部分和非租賃部分進行了記賬。
經營租賃費用為$16.6截至2019年12月31日止年度的租金為百萬元。租賃費用的組成部分如下:
(百萬美元) |
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
15.5 |
|
短期租賃費用 |
|
|
1.1 |
|
共計 |
|
$ |
16.6 |
|
與營運租約有關的補充現金流量資料及非現金活動如下:
(百萬美元) |
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
|
經營現金流量信息: |
|
|
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
|
$ |
16.2 |
|
非現金活動: |
|
|
|
|
在經營租賃負債交易所取得的使用權資產 |
|
$ |
7.3 |
|
與公司經營租賃有關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下:
加權平均剩餘經營租賃期限(以年份為單位) |
|
|
7.57 |
|
加權平均經營租賃貼現率 |
|
|
5.0 |
% |
下表概述了公司的未清租賃資產和負債及其在綜合資產負債表上的分類:
(百萬美元) |
資產負債表分類 |
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
使用權資產 |
其他資產和遞延費用 |
|
$ |
44.8 |
|
租賃負債-當期 |
其他流動負債 |
|
|
11.9 |
|
租賃責任-非流動 |
其他非流動負債 |
|
|
43.3 |
|
公司經營租賃下的未來最低租賃付款十二月三十一日, 2019情況如下:
(百萬美元) |
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
14.3 |
|
2021 |
|
|
10.8 |
|
2021 |
|
|
8.5 |
|
2023 |
|
|
6.6 |
|
2024 |
|
|
5.2 |
|
此後 |
|
|
21.4 |
|
未來最低租賃付款總額 |
|
|
66.8 |
|
較少估算的利息 |
|
|
(11.6 |
) |
共計 |
|
$ |
55.2 |
|
截至2018年12月31日,不可撤銷經營租賃的最低租賃付款預計如下:
(百萬美元) |
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
|
|
|
2019 |
|
$ |
17.3 |
|
2020 |
|
|
13.0 |
|
2021 |
|
|
9.5 |
|
2022 |
|
|
8.2 |
|
2023 |
|
|
7.0 |
|
此後 |
|
|
24.8 |
|
共計 |
|
$ |
79.8 |
|
2018年12月31日和2017年12月31日終了財政年度的租金費用摘要如下:
(百萬美元) |
|
十二月三十一日, 2018 |
|
|
十二月三十一日, 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租金費用 |
|
$ |
19.5 |
|
|
$ |
19.3 |
|
公司有一定的安排,我們是出租人。與這些租賃相關的租賃收入不是實質性的。
注3.與客户簽訂合同的收入
本公司的收入主要來自在我們的性能材料、特種礦物、耐火材料和能源服務業務範圍內的產品線上銷售產品。我們的主要業績義務(產品銷售)是根據書面銷售條款交付給我們的客户時滿足的,而書面銷售條款也是在控制權轉移時完成的。在我們在我們的特種礦產部門的文件PCC生產線中的大部分合同中,每噸的價格是根據一年內出售給客户的噸的總數量計算的。本年度向客户收取的發貨價格是根據對每年銷售給該客户的總數量的定期估計而確定的。每年年底對收入進行調整,以反映實際銷售數量。本公司還在耐火材料部門與某些客户簽訂了託運安排。這些交易的收入在客户消費並將控制轉移到客户時記錄。
設備銷售收入,主要是在我們耐火材料部門的耐火材料產品線上銷售的收入,在安裝完成後記錄下來,並將控制轉帳給客户。服務收入在服務完成後記錄下來。我們耐火材料產品線中包括了與我們耐火材料部門某些客户的某種託運安排。這些交易的收入是在客户消費委託產品並轉移控制時記錄的。
長期建設的收入,主要是在我們的能源服務部門,在那裏我們的業績義務是分階段履行的,隨着時間的推移,基於對轉移給客户的價值的衡量,包括實現的里程碑,使用特定的投入措施來確認收入。
該公司定期審查其產品線分組,以便在每條產品線內產生更大的一致性。相應地,在2019年第三季度,公司將其基本礦物產品線與其家庭、個人護理和特種產品生產線合併,這兩個產品線都在我們的性能材料部門。對前一年的數額作了重新分類,以符合目前的列報方式。
下表按主要來源(生產線)分列2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的收入:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬鑄造 |
|
$ |
291.2 |
|
|
$ |
328.9 |
|
|
$ |
294.3 |
|
家庭、個人護理和專業產品 |
|
|
376.6 |
|
|
|
348.5 |
|
|
|
294.6 |
|
環境產品 |
|
|
86.6 |
|
|
|
80.3 |
|
|
|
67.7 |
|
建築材料 |
|
|
68.9 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
78.2 |
|
性能材料 |
|
|
823.3 |
|
|
|
828.1 |
|
|
|
734.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙PCC |
|
|
364.9 |
|
|
|
378.5 |
|
|
|
377.7 |
|
專業PCC |
|
|
69.1 |
|
|
|
66.9 |
|
|
|
66.0 |
|
磨碎碳酸鈣 |
|
|
91.3 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
87.3 |
|
滑石 |
|
|
49.1 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
53.8 |
|
特種礦物 |
|
|
574.4 |
|
|
|
589.3 |
|
|
|
584.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耐火製品 |
|
|
244.8 |
|
|
|
261.1 |
|
|
|
226.9 |
|
冶金產品 |
|
|
53.3 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
52.5 |
|
耐火材料 |
|
|
298.1 |
|
|
|
311.9 |
|
|
|
279.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源服務 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
附註4.業務合併
2018年4月30日,該公司完成了對西門子股份有限公司B.V.的收購。是一家領先的歐洲高檔寵物垃圾產品供應商。SIVONE是一家垂直一體化的製造商,在荷蘭、奧地利和土耳其設有生產設施。在領先的叢集產品中,西沃蒂的產品組合涵蓋了來自膨潤土的寵物垃圾的範圍,主要來源於土耳其的全資礦山。SIVONE的結果包括在我們的性能材料部分。銷售金額為$61.8該公司2018年12月31日終了年度的綜合業績中包括了100萬英鎊。這筆收購是通過手頭現金和公司信貸設施下的借款組合提供資金的。轉讓的總代價減去所獲現金後的公允價值為美元。122.5百萬
購置是使用會計的購置方法記帳的,除其他外,要求我們確認在購置日按各自公允價值所獲得的資產和承擔的負債。截至2019年4月30日,採購價格分配已經完成。
下表彙總了公司為收購西沃特公司而獲得的資產和承擔的負債確認的最後數額,該數額與公司在2018年12月31日終了年度的10-K表中以前報告的數額沒有變化:
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
最終分配 |
|
應收賬款 |
|
$ |
24.4 |
|
盤存 |
|
|
15.6 |
|
其他流動資產 |
|
|
0.6 |
|
礦業權 |
|
|
39.7 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
28.3 |
|
善意 |
|
|
35.0 |
|
無形資產 |
|
|
26.4 |
|
已獲得的資產總額 |
|
|
170.0 |
|
當前長期債務期限 |
|
|
5.7 |
|
應付帳款 |
|
|
9.0 |
|
應計費用 |
|
|
5.6 |
|
長期債務 |
|
|
5.3 |
|
非流動遞延税負債 |
|
|
19.7 |
|
其他非流動負債 |
|
|
2.2 |
|
所承擔的連帶總負債 |
|
|
47.5 |
|
獲得的淨資產 |
|
$ |
122.5 |
|
公司採用收入、市場或成本法(或兩者的組合)進行初步估值,並採用基於市場參與者假設的估價投入和分析。市場參與者被認為是資產或負債的主要或最有利市場中與公司無關的買方和賣方。對於某些項目,根據現有信息確定賬面價值是公允價值的合理近似。
商譽是按轉讓的價值超過所取得的資產計算的,是無法單獨查明和單獨確認的其他資產所產生的未來經濟利益估計數。分配是在2019年第二季度完成的。由於這次收購而確認的商業商譽是不可以免税的。
在這次收購中,公司記錄了額外的遞延税負債$18.8百萬並相應增加了商譽。遞延税負債的增加是有形資產和無形資產的估計分配公允價值與這些資產的税基之間差額的税收影響。
礦業權用現金流量貼現法估價。工廠、財產和設備採用按年齡和退化情況調整的成本法進行估價。
獲得的無形資產主要包括貿易和客户關係。20好幾年了。
該公司沒有提供關於Siv毛細管收購的形式和其他財務信息,因為這不被認為是一個實質性的商業組合。
附註5.結構調整和其他項目,淨額
在2019年第二季度,該公司啟動了一項重組和成本節約計劃,以使我們的成本和組織結構更好地適應當前的市場環境。7.5百萬元非現金資產減記與設施及設備不再經營及當作持有以出售或終止有關的資產,及$5.7其他重組費用百萬美元。該公司希望從這個重組計劃中實現每年節省大約$12到2020年上半年達到百萬。
2018年,該公司記錄了與2019年第一季度關閉其在美國的一家造紙公司設施有關的資產減值,以及與我們已退出的能源服務業務有關的額外重組成本。
2017年,該公司確認美元15由於北美造紙廠的關閉,以及將公司和造紙公司的人員配置水平調整到更高的增長區域,數百萬美元的重組和非現金減值費用。
下表概述了綜合收入報表中記錄的重組費用數額及其相關部分:
重組和其他項目,淨額 |
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
資產寫入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
特種礦物 |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
5.3 |
|
能源服務 |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
資產減記費用總額 |
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遣散費和其他僱員費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
特種礦物 |
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
耐火材料 |
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
能源服務 |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.7 |
|
企業 |
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.1 |
|
遣散費和其他僱員費用共計 |
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源服務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組和其他項目共計,淨額 |
|
$ |
13.2 |
|
|
$ |
2.5 |
|
|
$ |
15.0 |
|
2019年12月31日和2018年12月31日,該公司擁有美元5.0百萬美元2.5在綜合資產負債表內的其他流動負債中,分別包括100萬歐元,用於支付這些重組計劃下剩餘債務所需的現金支出。該公司預計將在2020年年底之前支付這些款項。
下表是我們重組負債餘額的對賬情況:
(百萬美元) |
|
|
|
重組負債,2018年12月31日 |
|
$ |
2.5 |
|
附加規定 |
|
|
5.7 |
|
現金付款 |
|
|
(3.2 |
) |
其他 |
|
|
— |
|
重組負債,2019年12月31日 |
|
$ |
5.0 |
|
附註6.以股票為基礎的補償
在公司2015年股東年會上,公司股東批准通過公司2015年股票獎勵和獎勵計劃(“2015年計劃”),其中規定給予獎勵和不合格股票期權、限制性股票、股票增值權、股票獎勵或業績單位獎勵,2015年計劃與公司2001年股票獎勵和獎勵計劃(2009年3月18日修訂和重申的“2001年計劃”)基本相似,並與2015年計劃共同實施,該公司制定了2015年計劃,以增加可供發行的普通股總數880,000根據2001年計劃剩餘的股份。隨着公司股東批准“2015年計劃”,2001年計劃因新贈款而中止(不過,以前根據“2001年計劃”發放的所有獎勵都保持不變),這些計劃由董事會賠償委員會管理。根據這些計劃授予的股票期權通常有一個十年股票期權的行使價格在授予之日為普通股的公平市價或以上,而每次股票期權的授予,一般會在指定的期間內按比例授予。三年.
股票補償費用在股票期權的合併財務報表中根據授予日期公允價值確認。
2019、2018和2017年終了年度的淨收入包括美元4.8百萬美元4.2百萬美元4.1税前補償費用分別與股票期權費用作為營銷和行政費用的組成部分有關,所有股票期權費用均在綜合經營報表中予以確認,非合格股票期權損益表中包括的相關税收優惠為$。1.3百萬美元1.1百萬美元1.1分別為2019年、2018年和2017年的百萬美元。
股票期權
授予期權的公允價值是在授予之日使用Black-Schole估值模型估算的。補償費用只對預期授予的期權確認,根據公司的歷史經驗和未來預期,在授予之日估計損失額。2019、2018和2017年12月31日終了期間使用的充公率假設是8.85%, 8.20%和8.71分別為%。
截至2019年12月31日2018年及2017年12月31日止的年度內批出的股票期權的加權平均批出日期公允價值為$18.86, $25.79和$30.28分別。2019年、2018年和2017年股票期權的加權平均授予日公允價值為美元22.46, $21.33和$18.45分別。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的年度內,股票期權的內在價值總額為美元。2.2百萬美元3.3百萬美元11.7分別是百萬。
股票授標的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權估值模型估算的,對截至2019、2018年和2017年12月31日的年度的加權平均假設如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
預期壽命(以年份計) |
|
|
6.6 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
6.4 |
|
利率 |
|
|
2.62 |
% |
|
|
2.50 |
% |
|
|
2.04 |
% |
波動率 |
|
|
30.26 |
% |
|
|
30.33 |
% |
|
|
36.61 |
% |
預期股利收益率 |
|
|
0.37 |
% |
|
|
0.26 |
% |
|
|
0.26 |
% |
這些選項的預期期限代表了鍛鍊之前的估計時間,並基於類似獎勵的歷史經驗,基於合同條款、歸屬時間表和對未來員工行為的期望。預期的股票價格波動是基於歷史和隱含的波動公司的股票.利率是以美國國債的隱含收益率為基礎的,其餘期限相等。股利的估計是基於公司支付的歷史紅利。
下表彙總了2019年12月31日終了年度的股票期權活動:
|
|
獲獎 |
|
|
加權平均 運動價格 每股 |
|
加權平均 剩餘合同 壽命(年份) |
|
骨料 內在價值 (百萬) |
|
2018年12月31日未頒發的獎項 |
|
|
1,054,259 |
|
|
$ |
54.04 |
|
|
|
|
|
獲批 |
|
|
271,261 |
|
|
|
54.44 |
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
(79,686 |
) |
|
|
27.26 |
|
|
|
|
|
取消 |
|
|
(14,214 |
) |
|
|
66.93 |
|
|
|
|
|
過期 |
|
|
(4,000 |
) |
|
|
19.86 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的獎項 |
|
|
1,227,620 |
|
|
$ |
55.83 |
|
|
|
6.20 |
|
|
$ |
9.2 |
|
獎項可於2019年12月31日行使 |
|
|
788,847 |
|
|
$ |
51.75 |
|
|
|
4.90 |
|
|
$ |
8.3 |
|
以上的內在價值總額是根據公司的收盤價美元在適用的所得税前計算的。57.63截至2019年12月31日終了期間的最後一個工作日,已在該日行使了所有期權。2019年、2018年和2017年期間行使的期權的加權平均內在價值為美元。27.21, $33.10和$32.95分別每股。截至2019年12月31日,與非既得股票期權有關的未確認股票補償費用總額約為$。4.6百萬美元,預計將在約為加權平均期間內確認三年.
公司在行使股票期權時發行普通股新股。
截至2019年12月31日止年度的非歸屬股票期權活動如下:
|
|
獲獎 |
|
|
加權平均 授與日期交易會 每股價值 |
|
2018年12月31日未兑現的裁決 |
|
|
365,607 |
|
|
$ |
68.86 |
|
獲批 |
|
|
271,261 |
|
|
|
54.44 |
|
既得利益 |
|
|
(189,854 |
) |
|
|
61.64 |
|
取消 |
|
|
(8,241 |
) |
|
|
64.19 |
|
截至2019年12月31日未付的裁定額 |
|
|
438,773 |
|
|
$ |
63.15 |
|
限制性股票
根據該計劃,公司授予關鍵員工接受公司普通股的權利。這些權利將推遲到規定的服務年限,但須受轉讓和其他條件的限制。這些股份的補償費用在轉歸期內確認。公司授予116,901股票,69,361股份和69,539截至2019年12月31日、2018年和2017年的股票。公允價值是根據無限制股票的市場價值確定的。截至2019年12月31日,與限制性股票有關的未確認股票補償金為美元。6.1百萬美元,這將在大約下一次確認。三年對所有單位的賠償費用約為$。5.2百萬美元4.4百萬美元5.92019、2018年和2017年12月31日終了期間分別為100萬美元。此外,該公司還記錄了美元的反轉1.9百萬美元2.4百萬美元2.4分別為2019、2018年和2017年12月31日終了期間的100萬美元,涉及限制性股票沒收。這種費用和逆轉包括在營銷和行政費用中。
下表彙總了該計劃的限制性庫存活動:
|
|
獲獎 |
|
|
加權平均 授與日期交易會 每股價值 |
|
2018年12月31日未歸屬餘額 |
|
|
134,578 |
|
|
$ |
68.64 |
|
獲批 |
|
|
116,901 |
|
|
|
54.51 |
|
既得利益 |
|
|
(40,776 |
) |
|
|
60.79 |
|
取消 |
|
|
(32,967 |
) |
|
|
61.87 |
|
2019年12月31日未轉撥餘額 |
|
|
177,736 |
|
|
$ |
62.40 |
|
附註7.每股收益(每股收益)
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(單位:百萬,但每股數據除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
可歸因於MTI的淨收入 |
|
$ |
132.7 |
|
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
195.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均股票 |
|
|
35.0 |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
35.2 |
|
股票期權和股票單位的稀釋效應 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.4 |
|
已發行加權平均股份,經調整 |
|
|
35.1 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於MTI的每股基本收益 |
|
$ |
3.79 |
|
|
$ |
4.79 |
|
|
$ |
5.54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於MTI的稀釋每股收益 |
|
$ |
3.78 |
|
|
$ |
4.75 |
|
|
$ |
5.48 |
|
購買期權825,331股票,568,284股份和181,003截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的普通股,由於期權的行使價格高於普通股的平均市價,因此沒有計入稀釋後的每股收益。
附註8.所得税
2017年12月頒佈的“美國減税和就業法案”(“美國税收改革法案”),除其他外,通過降低美國企業所得税税率,顯著改變了美國企業所得税法。21%從2018年開始,對美國子公司先前遞延的外國收益實行一次性強制徵税的屬地税制。根據美國公認會計準則(特別是ASC主題740),税率和法律的變化對遞延税收餘額的影響在新立法頒佈期間得到承認。
2018年,我們記錄的收益為$4.4百萬美元作為對非美國子公司先前遞延收益一次性強制性税收的計量期調整。截至2018年12月31日,美國税制改革對所得税影響的會計核算是根據現有的額外税收法規完成的。2018年和2017年期間記錄的數額分別反映在綜合收入報表中的所得税準備金中。
此外,美國税制改革要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税率收入(“GILTI”)徵收當期税。我們選擇不承認暫時性差異的遞延税,直到這種差異在未來幾年逆轉GILTI。
按國內和國外來源分列的税前業務收入如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
所得税前繼續經營的收入以及附屬公司和合資企業的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
$ |
46.9 |
|
|
$ |
93.1 |
|
|
$ |
96.7 |
|
外國 |
|
|
110.4 |
|
|
|
111.0 |
|
|
|
94.2 |
|
|
|
$ |
157.3 |
|
|
$ |
204.1 |
|
|
$ |
190.9 |
|
所得税的規定(福利)包括以下內容:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
國內 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應繳税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
(3.3 |
) |
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
46.0 |
|
州和地方 |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
2.4 |
|
遞延所得税 |
|
|
(6.6 |
) |
|
|
11.1 |
|
|
|
(78.1 |
) |
國內税收規定(福利) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
8.8 |
|
|
|
(29.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應繳税款 |
|
|
26.7 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
21.1 |
|
遞延所得税 |
|
|
5.2 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
2.0 |
|
外國税收規定 |
|
|
31.9 |
|
|
|
25.6 |
|
|
|
23.1 |
|
税收準備金總額(福利) |
|
$ |
22.8 |
|
|
$ |
34.4 |
|
|
$ |
(6.6 |
) |
上表所示的對收入徵税的規定(福利)是根據徵税當局的所在地分類的,而不論應納税收入產生的地點在何處。
造成美國聯邦法定税率和綜合有效税率之間差異的主要因素如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
美國法定利率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
35.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耗竭 |
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
(6.7 |
)% |
外國收入税收與美國法定税率的差額 |
|
|
3.8 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
(3.8 |
)% |
全球無形低税收收入(GILTI) |
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
— |
|
國外非物質收入 |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
— |
|
州和地方税收,扣除聯邦税收優惠 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.1 |
% |
税收抵免和外國股息 |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
0.3 |
% |
估價津貼的變動 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
(1.9 |
)% |
不確定税收狀況的影響 |
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
0.4 |
% |
人員非扣減補償的影響 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.8 |
% |
製造扣除 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.6 |
)% |
美國税制改革的影響 |
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
|
|
(24.8 |
)% |
其他 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
(2.3 |
)% |
綜合有效税率 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
|
(3.5 |
)% |
該公司認為,其應計負債足以支付其美國和國外税收意外開支。產生大部分遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響列示如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
可歸因於下列原因的遞延税款資產: |
|
|
|
|
|
|
應計負債 |
|
$ |
29.7 |
|
|
$ |
22.2 |
|
營業淨虧損結轉 |
|
|
33.9 |
|
|
|
34.4 |
|
退休金和退休後福利費用 |
|
|
39.0 |
|
|
|
33.8 |
|
其他 |
|
|
31.4 |
|
|
|
28.6 |
|
估價津貼 |
|
|
(23.8 |
) |
|
|
(22.0 |
) |
遞延税款資產共計 |
|
|
110.2 |
|
|
|
97.0 |
|
可歸因於下列原因的遞延税款負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
廠房和設備,主要原因是折舊方面的差異 |
|
|
181.3 |
|
|
|
182.8 |
|
無形資產 |
|
|
69.5 |
|
|
|
69.5 |
|
其他 |
|
|
17.0 |
|
|
|
15.2 |
|
遞延税款負債總額 |
|
|
267.8 |
|
|
|
267.5 |
|
遞延税款資產淨額(負債) |
|
$ |
(157.6 |
) |
|
$ |
(170.5 |
) |
遞延税資產淨額和遞延税負債淨額如下:
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元) |
2019 |
|
2018 |
|
遞延税金淨額,長期 |
|
$ |
23.0 |
|
|
$ |
26.3 |
|
遞延税款淨額,長期 |
|
|
180.6 |
|
|
|
196.8 |
|
遞延税款資產淨額(負債),長期 |
|
$ |
(157.6 |
) |
|
$ |
(170.5 |
) |
公司有$33.9因税務損失而產生的百萬遞延税款資產結轉,並將通過今後的業務實現。結轉約$18.1百萬在下一次到期20年,和美元15.8百萬美元可以在無限期內使用。
2019年12月31日,該公司擁有美元7.9未確認的税收優惠總額的百萬。包括在這一數額中的總額為$5.4百萬未確認的所得税福利,如果確認,將影響公司的實際税率。雖然預計在未來12個月內,未獲確認的免税額會有所改變,但我們預計這項改變不會對公司的經營結果或財務狀況造成重大影響。
下表概述了與未確認的税收優惠有關的活動:
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
年初結餘 |
|
$ |
16.6 |
|
|
$ |
14.7 |
|
與本年度税收狀況有關的增加額 |
|
|
1.5 |
|
|
|
0.6 |
|
與新判決有關的增加額 |
|
|
0.7 |
|
|
|
1.3 |
|
與審計結算和塑像呼氣有關的減少數 |
|
|
(10.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底結餘 |
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
16.6 |
|
該公司的會計政策是確認應計利息和罰款,與未確認的所得税福利有關,作為其所得税規定的一部分。公司記錄了一美元0.62019年期間有100萬利息和罰款福利,2019年12月31日的應計餘額總額為美元1.9百萬
該公司在美國境內外的多個徵税管轄範圍內運作。在某些情況下,税務當局可能會質疑公司在所得税申報文件中採取的立場。該公司,除了少數例外(其中沒有任何一個是實質性的),不再受美國聯邦,州,地方和國際所得税檢查,由税務當局在2010年前數年。
支付所得税的現金淨額為美元29.5百萬美元43.8百萬美元47.72019、2018年和2017年12月31日終了的年份分別為100萬美元。
公司有大約$418.3截至2019年12月31日,外國子公司未分配利潤的百萬。我們打算在可預見的將來繼續將這些收入永久地再投資到海外,同時美國的聯邦税收開支由於美國的税收改革而被確認,不與外國預扣税或國家税有關的遞延税負債已被確認。
附註9.基本庫存
以下是按主要類別分列的清單摘要:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
原料 |
|
$ |
105.9 |
|
|
$ |
93.4 |
|
在製品 |
|
|
7.2 |
|
|
|
11.2 |
|
成品 |
|
|
95.5 |
|
|
|
92.2 |
|
包裝和用品 |
|
|
44.7 |
|
|
|
42.4 |
|
總庫存 |
|
$ |
253.3 |
|
|
$ |
239.2 |
|
附註10.不動產、廠房和設備
不動產、廠場和設備以及累計折舊和耗損的主要類別如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
礦業權和礦藏 |
|
$ |
571.0 |
|
|
$ |
582.8 |
|
土地 |
|
|
47.5 |
|
|
|
47.3 |
|
建築 |
|
|
218.1 |
|
|
|
219.3 |
|
機械設備 |
|
|
1,241.2 |
|
|
|
1,235.6 |
|
傢俱和固定裝置及其他 |
|
|
144.1 |
|
|
|
134.8 |
|
在建 |
|
|
35.1 |
|
|
|
36.1 |
|
|
|
|
2,257.0 |
|
|
|
2,256.0 |
|
減:累計折舊和耗損 |
|
|
(1,204.2 |
) |
|
|
(1,153.1 |
) |
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
$ |
1,052.8 |
|
|
$ |
1,102.9 |
|
2019、2018年和2017年12月31日終了年度的折舊和耗損費用為美元82.1百萬美元80.7百萬美元75.6分別是百萬。
附註11.商譽和其他無形資產
商譽和其他無限期的無形資產不攤銷,而是至少每年進行減值評估。商譽的賬面金額為美元。807.4百萬美元812.42018年12月31日至2018年12月31日,商譽的淨變化主要歸因於外匯的影響。
過去兩個財政年度按部門和活動分列的商譽餘額如下:
(百萬美元) |
|
性能 材料 |
|
|
特長 礦物 |
|
|
耐火材料 |
|
|
合併 |
|
2017年12月31日結餘 |
|
$ |
720.9 |
|
|
$ |
12.7 |
|
|
$ |
45.7 |
|
|
$ |
779.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與以下方面有關的善意變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西沃蒂公司的收購 |
|
|
35.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35.0 |
|
外匯翻譯 |
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
變動共計 |
|
$ |
35.0 |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
33.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
755.9 |
|
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
44.2 |
|
|
$ |
812.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與以下方面有關的善意變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯翻譯 |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
變動共計 |
|
$ |
(4.7 |
) |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(5.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
751.2 |
|
|
$ |
12.5 |
|
|
$ |
43.7 |
|
|
$ |
807.4 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日應攤銷的所購無形資產如下:
|
|
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
|
|
加權平均 使用壽命 (年份) |
|
|
毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
貿易權 |
|
|
35 |
|
|
$ |
203.9 |
|
|
$ |
32.5 |
|
|
$ |
204.2 |
|
|
$ |
26.6 |
|
技術 |
|
|
13 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
6.4 |
|
專利和商標 |
|
|
19 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
5.6 |
|
客户關係 |
|
|
22 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
|
32 |
|
|
$ |
253.8 |
|
|
$ |
50.8 |
|
|
$ |
255.9 |
|
|
$ |
41.8 |
|
被攤銷的無形資產的加權平均攤銷期約為32年。攤銷費用約為$9.1百萬美元8.8百萬美元8.02019、2018年和2017年12月31日終了年度分別為100萬美元,記入合併損益表營銷和行政費用項下,估計攤銷費用如下:9.3百萬美元;2021年-美元9.3; 2022 - $9.1; 2023 -$9.0百萬美元;2024年-美元9.0百萬美元157.3百萬。
附註12.衍生金融工具和套期保值活動
作為一家在世界各地開展業務的跨國公司,該公司面臨着某些市場風險。該公司採用各種做法來管理這些市場風險,包括在認為適當時使用衍生金融工具。該公司的目標是用用於對衝這些風險的衍生合同的損益抵消利率和外幣風險造成的損益。該公司使用衍生金融工具僅用於風險管理,而不是用於交易或投機目的。
通過使用衍生金融工具來對衝利率和外幣變化的風險,公司面臨信用風險和市場風險。信用風險是指交易對手在衍生品合同條款下無法履行的風險。當衍生品合約的公允價值為正數時,交易對手欠公司的債務為公司創造了信用風險。當一項衍生合同的公允價值為負值時,公司欠對方的債務,因此它不會面臨任何信用風險。該公司通過與主要金融機構進行交易,將衍生工具中的信用風險降到最低。
市場風險是利率、貨幣匯率或商品價格變動對金融工具價值的不利影響,與利率和遠期外匯合同有關的市場風險是通過建立和監測限制可能承擔的市場風險類型和程度的參數來管理的。
現金流邊緣
對於指定為現金流量對衝的衍生工具,公司將損益的有效部分作為股東權益的單獨組成部分記錄在累計的其他綜合收益(虧損)中。隨後,公司將收益或虧損的有效部分重新歸類為收益,在收益確認期內計入收益。
該公司利用利率掉期來限制浮動利率債務市場波動的風險敞口。2018年第二季度,該公司開始從浮動利率掉期到固定利率互換,名義金額為美元。150百萬美元。這種掉期的公允價值是美元的負債。6.3截至2019年12月31日,該公司在綜合資產負債表上記錄在其他非流動負債中。此外,在2016年第二季度,該公司進行了浮動至固定利率互換,最初的名義總額為美元。300百萬2019年12月31日的名義金額為$86百萬美元。這種掉期的公允價值是美元的資產。0.4截至2019年12月31日,百萬美元記錄在綜合資產負債表上的其他資產和遞延費用中。這些利率掉期被指定為現金流量對衝。與這些利率互換相關的損益記錄在累計的其他綜合收益(損失)中。
淨投資風險
為了保護我們在外國業務中的投資不受外匯匯率不利變化的影響,該公司不時對我們的一家或多家外國子公司進行部分淨投資對衝。2018年第二季度,該公司進行了總價值為美元的跨貨幣匯率互換。150每月以美元支付的固定利率利息以百萬美元兑換為每月以歐元支付的固定利率。本合同於2023年5月到期,要求在到期時兑換歐元和美元本金。這種掉期的公允價值是美元的資產。10.2截至2019年12月31日,百萬美元,記在綜合資產負債表上的其他資產和遞延費用中。本文書公允價值的變動確認於累計其他綜合收入(損失)以抵銷被套期保值的淨投資賬面金額的變化。累計其他綜合收入(損失)當套期保值的淨投資被出售或實質上被清算時,進入收益。
其他
該公司面臨外匯波動對淨投資和以外幣計價的收益的潛在損益,公司對下列貨幣的匯率波動特別敏感:英鎊(英鎊)、人民幣(人民幣)、歐元、馬來西亞林吉特(MYR)、波蘭茲羅提(波蘭茲羅提)、南非蘭特(ZAR)、泰銖(THB)和土耳其里拉(試一試)。公司訂立外匯衍生合約,以減低這些風險敞口的波動風險。公司並沒有指定這些合約作對衝會計處理,而這些合約的公允價值變動記作盈利。公司錄得虧損(收益)$2.1百萬美元(0.7)其他非營業收入(扣除額),分別列在2019和2018年終了年度綜合收入報表內。有不公開合同日期分別為2019年12月31日和2018年12月31日。
附註13.金融工具的公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,為了轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。公司利用市場參與者在對資產或負債定價時使用的市場數據或假設。公司遵循三層公允價值等級,優先考慮用於計量公允價值的投入。這些層次包括:1級,定義為活躍市場中的報價等可觀測的投入;2級,定義為在活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入;第3級,定義為無法觀察的輸入,其中很少或根本沒有市場數據,因此需要一個實體制定自己的假設。
按公允價值計量的資產和負債是以三種估值技術中的一種或多種為基礎的。這三種估價方法如下:
|
● |
市場方法 – 涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。 |
|
● |
成本法 – 更換資產的服務能力或重置費用所需的數額。 |
|
● |
收益法 – 基於市場預期將未來金額轉換為單一現值金額的技術,包括現值技術、期權定價和其他模型。 |
該公司主要對外匯衍生產品採用收益法進行經常性的公允價值計量,並試圖利用估值技術,最大限度地利用可觀測的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。
下表按公允價值等級中的級別列出公司的金融資產和負債在過去兩年結束時按公允價值定期核算。資產和負債按對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。公司對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次中的位置。
(百萬美元) |
|
|
|
|
公允價值計量 |
|
|
|
資產/ (賠償責任) 餘額 |
|
|
報價 活躍市場 相同資產 |
|
|
顯着 其他可觀察到的 投入 |
|
|
顯着 看不見 投入 |
|
描述 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(1級) |
|
|
(第2級) |
|
|
(第3級) |
|
遞延補償計劃資產 |
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充養卹金計劃資產 |
|
|
12.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
跨貨幣利率互換 |
|
|
10.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
(5.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值計量 |
|
|
|
資產/ (賠償責任) 餘額 |
|
|
報價 活躍市場 相同資產 |
|
|
顯着 其他可觀察到的 投入 |
|
|
顯着 看不見 投入 |
|
描述 |
|
(2018年12月31日) |
|
|
(1級) |
|
|
(第2級) |
|
|
(第3級) |
|
遞延補償計劃資產 |
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充養卹金計劃資產 |
|
|
10.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
跨貨幣利率互換 |
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金投資的公允價值由活躍市場的報價決定,分為一級。
外匯合同的公允價值是根據公開市場上隨時可得或可從公開上市市場獲得的信息得出的投入確定的,並被歸類為二級。與收購AMCOL業務有關的遞延補償和補充養卹金計劃資產,按活躍市場類似資產的報價估值。
除附註16所述養卹金資產外,公司沒有按公允價值定期計量的任何金融資產或負債被列為三級,不在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內,調入或調出第3級。公司用於衡量資產和負債公允價值的估值技術也沒有變化。
附註14.金融工具和信貸風險的集中
採用下列方法和假設來估計每一類金融工具的公允價值:
現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和應付賬款由於這些票據期限較短,賬面金額接近公允價值。
短期債務及其他負債*短期債務和其他負債的賬面價值由於這些票據的短期期限而近似公允價值。
長期債務::公司長期債務的公允價值是根據該債務或類似債務的市場報價估算的,並近似於賬面價值。
遠期外匯合約::遠期外匯合約(作對衝用途)的公允價值是以活躍市場的資料為基礎,如有需要,該公司會訂立遠期外匯合約,以減輕匯率變動對公司經營業績的影響。它不從事投機活動,這類外匯合約將抵消被套期保值的資產、負債和交易的損益。
信用風險本公司在正常經營過程中為客户提供信用。公司的客户羣多種多樣,包括遍佈世界各地的客户。信用風險是由於另一方未能按照合同條款履行合同而造成損失的可能性造成的。公司定期監測其信用風險風險,並採取步驟減少這些風險導致實際損失的可能性。公司的信貸延期是基於對客户財務狀況的評估,一般不需要擔保品。
2018年12月31日和2017年12月31日終了年度該公司的壞賬支出為美元6.3百萬美元3.2百萬美元3.8分別是百萬。
注15.長期債務和承諾
以下是長期債務概述:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
定期貸款機制-可變部分到期2024年2月14日,扣除未攤銷折扣和遞延融資費用$16.0百萬美元19.4百萬 |
|
$ |
642.0 |
|
|
$ |
638.6 |
|
定期貸款機制-固定部分到期2021年5月9日,扣除未攤銷折扣和遞延融資費用$0.2百萬美元0.3百萬 |
|
$ |
177.8 |
|
|
$ |
262.6 |
|
荷蘭定期貸款到期2020 |
|
|
1.1 |
|
|
|
3.4 |
|
荷蘭定期貸款到期2022 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.4 |
|
日本貸款設施 |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.1 |
|
共計 |
|
$ |
826.4 |
|
|
$ |
911.1 |
|
減:當前到期日 |
|
|
2.1 |
|
|
|
3.3 |
|
長期債務 |
|
$ |
824.3 |
|
|
$ |
907.8 |
|
2014年5月9日,與收購AMCOL國際公司(AMCOL)有關,該公司簽訂了一項信貸協議,提供一筆美元1,560百萬高級有擔保定期貸款(“定期貸款”)和1美元200百萬高級有擔保循環信貸設施(“循環貸款”,連同“融資”一詞,“設施”)。
2015年6月23日,該公司對信貸協議進行了修正(“第一修正案”),重新定價美元1.378在貸款期限內有10億美元未償還。經修正後,基金一詞有$1.07810億美元浮動匯率和美元300百萬固定利率部分。2017年2月14日,該公司對信貸協議(“第二修正案”)作了一項修正,將該美元重新定價。788當時有百萬浮動利率部分未償還,延長了到期日,降低了利息成本。75基準點:2018年4月18日,該公司對信貸協議進行了一項修正(“第三修正案”),以便為循環融資機制提供再融資。經修正後,循環基金已增加到$300總承付款數為百萬美元。經修訂後,按揭貸款機制浮動利率部分的未償還貸款將於2024年2月14日,根據定期貸款安排的定息部分未償還的貸款將於2021年5月9日而未償還的貸款(如有的話)及循環貸款安排下的承付款,將於以下日期屆滿及終止(視屬何情況而定)2023年4月18日。根據該定期貸款安排的浮動利率部分的貸款,其利率相等於經調整的libor利率(但須以0.75加上相等於2.25年率。在定期貸款機制的固定利率部分下的貸款,利率為4.75%.循環貸款貸款的利息,利率相等於經調整的libor利率,另加可適用的保證金,相等於1.625每年按百分比計算,這類差餉可能會減少,但幅度最多可達1,000元。25如果公司的淨槓桿率(如信貸協議中所定義的)低於某一閾值的情況,則為基點。定期貸款的浮動利率部分是按面值發行的,而定期貸款的固定利率部分則是以0.25與“第一修正案”有關的折扣率。該期限貸款的可變利率部分是在0.25與第二修正案有關的折扣率。可變利率部分有1每年所需攤銷的百分比。公司將根據信貸協議支付某些費用,包括慣例的年度管理費。公司在設施項下的義務由公司所有重要的國內子公司(“擔保人”)共同和單獨無條件地共同和各別擔保,並在某些例外情況下,由公司和擔保人的主要資產擔保權益作為擔保。
信貸協議包含某些習慣上的、肯定的和消極的契約,這些契約限制或限制公司及其受限制的子公司進行某些交易或採取某些行動的能力。此外,信貸協議包含一份財務契約,要求該公司在任何財政季度的最後一天根據循環貸款機制(不包括最多$)未償還貸款或信用證15百萬張信用證),以維持最大淨槓桿率(如信貸協議中的定義),最初,5.25在該日之前的四個財政季度期間,上述最高淨槓桿率規定可能會在設施存續期間降低至最低水平(如適用的話)。3.50至1.00.與西沃特收購有關的公司支付了$113.0在循環貸款機制下有百萬短期債務。截至2019年12月31日,有美元。100百萬未償還貸款和美元9.7在循環貸款項下未付的信用證。截至本報告所述期間結束時,公司遵守了與循環貸款有關的所有契約。
2019年期間,該公司償還了$85百萬美元的定期貸款。
作為收購的一部分,該公司假定$10.7百萬長期債務,按公允價值入賬,包括二定期貸款,其中一項到期於2020另一個在2022.這些貸款的利率為Euribor+2.0在2019年期間,公司償還了$$2.6上百萬的貸款。
該公司在日本有一項承諾貸款安排。截至2019年12月31日,未清餘額為美元。4.5在這個設施裏。本金將按照截止2021年的付款時間表償還。公司償還了$0.6該公司於2019年償還了這筆貸款。2019年,該公司還償還了美元。2.2為在中國新的製造設施提供資金而承諾的貸款設施為百萬美元。截至2019年12月31日,這些中國設施已全額還清。
截至2019年12月31日,該公司擁有美元42.0百萬未承諾的短期銀行信貸額度,其中約有美元1.2百萬美元在使用中。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的短期借款為美元。101.2百萬美元105.2分別是百萬。截至2019年12月31日及2018年12月31日未償還短期借款的加權平均利率為3.9%和4.0分別為%。
長期債務的總到期日如下:2.12020年百萬美元;美元182.32021年百萬美元;美元0.22022年百萬美元—2023年百萬美元;美元658.02024年百萬美元—百萬。
2019年、2018年和2017年期間,該公司的利息費用分別為美元。46.0百萬美元48.6百萬美元45.4百萬美元,包括美元0.6百萬美元0.5百萬美元0.2分別為百萬美元,已資本化,支付的利息接近已發生的利息成本。
附註16.統一福利計劃
養卹金計劃和其他退休後福利計劃
本公司及其附屬公司以供款或非供款方式,為大部份合資格僱員訂立退休金計劃,而固定福利計劃下的福利則一般以服務年資及僱員的職業收入為基礎。僱員一般都是在五年.
該公司還為其大多數美國退休僱員提供退休後醫療保健和人壽保險福利。僱員一般在退休和完成一定數量的可信用服務時有資格享受福利。該公司不預支這些福利,並有權在今後修改或終止該計劃。
該公司對美國計劃的披露已與美國境外的計劃相結合,因為國際計劃沒有明顯不同的假設,而且合併起來所代表的比例低於21佔我們全部福利義務的百分比。
下表列出了截至12月31日公司的養卹金義務和資金狀況:
|
|
養卹金福利 |
|
|
退休後福利 |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
養卹金債務的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初預計福利債務 |
|
$ |
416.3 |
|
|
$ |
469.5 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
6.9 |
|
服務成本 |
|
|
6.8 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
利息成本 |
|
|
14.0 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
精算(收益)/虧損 |
|
|
63.9 |
|
|
|
(40.5 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(1.5 |
) |
支付的福利 |
|
|
(18.6 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
安置點 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(17.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
外匯影響 |
|
|
2.1 |
|
|
|
(5.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
終止預計福利債務 |
|
|
484.4 |
|
|
|
416.3 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起始公允價值 |
|
|
296.7 |
|
|
|
320.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
計劃資產實際收益 |
|
|
52.4 |
|
|
|
(13.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
僱主供款 |
|
|
7.7 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.1 |
|
計劃參與者的貢獻 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
(18.6 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
安置點 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
外匯影響 |
|
|
1.6 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
終結公允價值 |
|
|
340.0 |
|
|
|
296.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃的供資狀況 |
|
$ |
(144.4 |
) |
|
$ |
(119.6 |
) |
|
$ |
(5.9 |
) |
|
$ |
(5.7 |
) |
綜合資產負債表中確認的數額包括:
|
養卹金福利 |
|
退休後福利 |
|
(百萬美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
流動負債 |
|
$ |
(1.1 |
) |
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
(0.3 |
) |
非流動負債 |
|
|
(143.3 |
) |
|
|
(118.8 |
) |
|
|
(5.5 |
) |
|
|
(5.4 |
) |
確認責任 |
|
$ |
(144.4 |
) |
|
$ |
(119.6 |
) |
|
$ |
(5.9 |
) |
|
$ |
(5.7 |
) |
養卹金負債的當期部分列入應計補償和相關項目。
扣除相關税收影響後的累計其他綜合收入中確認的數額包括:
|
養卹金福利 |
|
退休後福利 |
|
(百萬美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
精算(收益)損失淨額 |
|
$ |
99.6 |
|
|
$ |
73.5 |
|
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(4.1 |
) |
前期服務成本 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年終確認金額 |
|
$ |
99.7 |
|
|
$ |
73.6 |
|
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(4.1 |
) |
所有確定福利養卹金計劃的累計福利債務為美元450.5百萬美元389.9分別為2019年12月31日和2018年12月31日的百萬美元。
在其他綜合收入中確認的計劃資產和福利債務的變化:
|
|
養卹金福利 |
|
|
退休後福利 |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
本年度精算收益(虧損) |
|
$ |
(23.0 |
) |
|
$ |
6.8 |
|
|
$ |
(0.2 |
) |
|
$ |
1.0 |
|
精算(收益)損失攤銷 |
|
|
7.7 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
預付信貸(收益)損失攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
其他綜合收入確認共計 |
|
$ |
(15.3 |
) |
|
$ |
17.2 |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
(0.3 |
) |
定期養卹金淨費用的構成部分如下:
|
|
養卹金福利 |
|
|
退休後福利 |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
服務成本 |
|
$ |
6.8 |
|
|
$ |
8.1 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
0.3 |
|
利息成本 |
|
|
14.0 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
計劃資產預期收益 |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
(20.2 |
) |
|
|
(18.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
前期服務費用攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
確認精算(收益)淨虧損 |
|
|
10.1 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
結算/減少損失 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
週期淨收益成本 |
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(1.3 |
) |
|
$ |
(2.8 |
) |
未確認的先前服務費用按每名在職僱員的平均剩餘服務期攤銷。
該公司對美國計劃的供資政策一般是每年向信託基金捐款,其比率應規定未來的計劃福利,並保持適當的供資百分比。對美國合格計劃的年度繳款至少足以滿足監管供資標準,而且不超過所得税的最高可扣減額。國際計劃的籌資政策符合地方政府和税收的要求,這些計劃的資產主要投資於股票和債券。
2020年其他累計綜合收入的估計攤銷額如下:
(百萬美元) |
|
養卹金福利 |
|
|
退休後福利 |
|
淨(利)損失攤銷 |
|
$ |
11.7 |
|
|
$ |
(0.6 |
) |
待確認的費用總額 |
|
$ |
11.7 |
|
|
$ |
(0.6 |
) |
補充資料
用於確定養卹金福利計劃和其他福利計劃截至2019、2018和2017年12月31日終了年度的養卹金福利計劃和其他福利計劃的定期福利淨成本的加權平均假設如下:
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
貼現率 |
|
|
3.75 |
% |
|
|
3.16 |
% |
|
|
3.56 |
% |
計劃資產預期收益 |
|
|
6.43 |
% |
|
|
6.40 |
% |
|
|
6.61 |
% |
補償增長率 |
|
|
3.01 |
% |
|
|
3.01 |
% |
|
|
3.01 |
% |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,用於確定養卹金福利計劃和其他福利計劃福利義務的加權平均假設如下:
|
截至12月31日的年度, |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
貼現率 |
|
|
2.75 |
% |
|
|
3.75 |
% |
|
|
3.16 |
% |
補償增長率 |
|
|
2.99 |
% |
|
|
3.01 |
% |
|
|
3.01 |
% |
2019、2018和2017年的貼現率是基於花旗集團(Citigroup)的高質量公司債券收益率曲線,現金流與我們的計劃預期收益相匹配。計劃資產的預期回報率是基於我們的資產配置組合和歷史回報率,同時考慮到當前和預期的市場狀況。養卹金資產的實際收益/(損失)約為152019年百分比(5)2018年和112017年為%。
該公司為其退休人員維持一項自費醫療保險計劃。該計劃規定,最高醫療費用趨勢率為5%.從2010年6月起,該公司修訂了其計劃,改變了退休人員的資格要求,並修訂了計劃,以便預期保健費用的增加將由退休人員承擔。
計劃資產
2019年12月31日公司養老金計劃加權平均資產配置百分比2018年按資產類別分列如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
資產類別 |
|
|
|
|
|
|
權益證券 |
|
|
55.1 |
% |
|
|
54.9 |
% |
固定收益證券 |
|
|
29.1 |
% |
|
|
38.3 |
% |
房地產 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.8 |
% |
其他 |
|
|
15.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
共計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
該公司按資產類別分列的2019年12月31日和2018年12月31日的養卹金計劃公允價值如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
資產類別 |
|
|
|
|
|
|
權益證券 |
|
$ |
187.5 |
|
|
$ |
162.8 |
|
固定收益證券 |
|
|
98.8 |
|
|
|
113.6 |
|
房地產 |
|
|
0.9 |
|
|
|
2.3 |
|
其他 |
|
|
52.8 |
|
|
|
18.0 |
|
共計 |
|
$ |
340.0 |
|
|
$ |
296.7 |
|
下表列出2019、2018和2017年12月31日(養卹金計劃資產計量日期)的國內外養卹金計劃資產信息:
|
美國計劃 |
|
國際計劃 |
|
(百萬美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
計劃資產公允價值 |
|
$ |
261.5 |
|
|
$ |
227.1 |
|
|
$ |
241.9 |
|
|
$ |
78.5 |
|
|
$ |
69.6 |
|
|
$ |
78.3 |
|
下表彙總了截至2019年12月31日按公允價值計算的固定福利養卹金計劃資產:
|
|
報價 活躍市場 相同資產 |
|
|
顯着 其他可觀察到的 投入 |
|
|
顯着 看不見 投入 |
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
(1級) |
|
|
(第2級) |
|
|
(第3級) |
|
|
共計 |
|
截至2019年12月31日的養卹金資產公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國股票 |
|
$ |
169.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
169.7 |
|
非美國股票 |
|
|
17.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司債務工具 |
|
|
82.6 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
98.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.9 |
|
其他 |
|
|
0.4 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
52.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
270.5 |
|
|
$ |
61.6 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
340.0 |
|
下表彙總了截至2018年12月31日按公允價值計量的確定福利養卹金計劃資產:
|
|
報價 活躍市場 相同資產 |
|
|
顯着 其他可觀察到的 投入 |
|
|
顯着 看不見 投入 |
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
(1級) |
|
|
(第2級) |
|
|
(第3級) |
|
|
共計 |
|
截至2018年12月31日的養卹金資產公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國股票 |
|
$ |
135.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
135.4 |
|
非美國股票 |
|
|
27.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司債務工具 |
|
|
80.9 |
|
|
|
32.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
113.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.3 |
|
其他 |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
244.0 |
|
|
$ |
32.7 |
|
|
$ |
20.0 |
|
|
$ |
296.7 |
|
美國股票 –這一類別包括積極和被動管理的普通股證券,主要由具有價值、核心和增長戰略的大盤股組成。
非美國股票 –這一類別包括主要由國際大盤股組成的積極管理的普通股證券.
固定收益 –這 類別包括美國財政部發行的債務工具和公司債務工具。
房地產和其他 –這類資產包括與房地產有關的資產和其他資產,如保險合同。
被歸類為一級資產的資產是按交易單個資產的主要證券交易所的報價估值的。我們的二級資產是使用淨資產價值估值的。淨資產價值是在一個非活躍的私人市場上引用的;然而,單位價格是基於在活躍市場上交易的基礎投資。我們的第三級資產是根據基礎證券的最新財務信息(這些證券不是在活躍市場上交易)根據公允價值估算的,是不可觀測的重要投入。
以下是利用不可觀測的重大投入對計劃資產公允價值計量的變化進行的調節(第3級):
(百萬美元) |
|
|
|
2017年12月31日期初餘額 |
|
$ |
24.7 |
|
購買、銷售、結算 |
|
|
— |
|
截至報告日仍持有的計劃資產實際收益 |
|
|
(4.4 |
) |
外匯影響 |
|
|
(0.3 |
) |
2018年12月31日結存 |
|
$ |
20.0 |
|
購買、銷售、結算 |
|
|
— |
|
截至報告日仍持有的計劃資產實際收益 |
|
|
0.9 |
|
外匯影響 |
|
|
0.1 |
|
截至2019年12月31日止結餘 |
|
$ |
21.0 |
|
有不在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內,調入或調出第3級。
捐款
該公司預計將貢獻$11.4百萬美元用於養卹金計劃和美元0.3到2020年,它的另一項退休後福利計劃將獲得百萬美元。
估計未來養卹金支付額
預期將酌情支付反映預期未來服務的下列養卹金:
(百萬美元) |
|
養卹金福利 |
|
|
其他福利 |
|
2020 |
|
$ |
25.0 |
|
|
$ |
0.4 |
|
2021 |
|
$ |
25.3 |
|
|
$ |
0.4 |
|
2022 |
|
$ |
27.0 |
|
|
$ |
0.4 |
|
2023 |
|
$ |
27.2 |
|
|
$ |
0.5 |
|
2024 |
|
$ |
27.0 |
|
|
$ |
0.5 |
|
2025-2029 |
|
$ |
134.1 |
|
|
$ |
2.3 |
|
投資策略
退休金計劃資產的投資策略是維持一個多元化的投資組合,以保存和增長計劃資產,以履行未來的計劃義務。該公司從成立至2019年12月31日的資產平均回報率約為9公司的資產在股權、債務和其他投資中進行戰略性分配,以達到多元化水平,從而抑制投資回報的波動。55%-65在股票證券中所佔的百分比,30%-35固定收益證券和固定收益證券的百分比0%-15其他證券的百分比。
儲蓄和投資計劃
公司為美國大多數非工會僱員維持一項自願儲蓄和投資計劃(401(K)計劃),在規定的範圍內,公司對儲蓄和投資計劃的貢獻以僱員繳款為基礎。5.4百萬美元5.4百萬美元5.22019、2018年和2017年12月31日終了的年份分別為100萬美元。
注17.普通訴訟
本公司是在我們正常經營過程中發生的一系列訴訟的當事方。
該公司的某些子公司是許多案件的被告之一,這些案件要求賠償暴露在二氧化硅或含石棉材料之下的損害。截至2019年年底,該公司三待決二氧化硅案件和一百一十九待處理的石棉案件。總計,1,493硅質箱和64石棉案件已被駁回,不包括在我們收購AMCOL之前對AMCOL或美國膠體公司提起的任何訴訟。九十六2019年提出了新的石棉案件。七2019年期間,石棉案件被駁回,不二氧化硅案件在2019年期間被駁回。這些索賠大多沒有提供足夠的資料來評估其優點、公司被認定負有責任的可能性或此類責任的嚴重程度(如果有的話)。可向公司或其附屬公司提出此類性質的額外索賠。此時,管理層預計,公司的責任數額(如果有的話)和維護此類索賠的費用不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。
公司只解決了一硅訴訟,名義金額,和不到目前為止,石棉訴訟(不包括AMCOL在收購完成前已經解決的案件)。我們無法説明在任何訴訟中要求賠償的金額或範圍,因為州法院的申訴書不需要確定索賠的損失金額。這些案件的總成本由輝瑞公司(Pfizer Inc.)償還。根據與1992年公司首次公開募股有關的某些協議的條款。根據協議,公司有權就首次公開發行之前的銷售獲得賠償。119待處理的石棉案件,49在非AMCOL的案件中,全部或部分要受到賠償,因為原告根據完全發生在首次公開發行之前,或在首次公開發行之前和之後發生的產品銷售而提出賠償責任。六十二.的.六十六餘下的非AMCOL案件部分要獲得賠償,直到曝光之日(投訴中沒有指稱)才能在發現時確定。4其餘的非AMCOL案件,據稱是在1992年公司首次公開募股之後發生的。4案件只涉及AMCOL,因此沒有輝瑞公司提供賠償。我們的經驗是,該公司在任何這些訴訟中都不對原告負責,公司也不希望在這些訴訟中支付任何和解或陪審團裁決。
該公司也是諾欣達公司破產財產計劃管理人要求進行的仲裁的被申請人。(“Novinda”),一家初創公司,於2016年4月宣佈破產,與該公司有幾種關係,包括股權和債務利息以及產品供應關係。2018年7月30日,計劃管理人提出了針對該公司及其某些官員的仲裁請求,要求賠償(包括費用、利息和懲罰性賠償)據稱破壞了Novinda的業務。本公司對此事有良好的抗辯。我們正在等待2019年第四季度發生的仲裁的結果。公司無法合理地估計該事項可能造成的任何損失的數額,也沒有記錄損失應急責任。我們預計這一事項的結果不會對我們的財政狀況產生重大的不利影響,儘管如果作出不利的決定,它可能對記錄期間的業務結果產生重大影響。這件事的最終結果是無法保證的。該公司記錄的訴訟費用為$10.9截至2019年12月31日,與此事有關的百萬人。
環境事項
2003年4月9日,康涅狄格州環境保護局發佈了一項行政同意令,涉及康涅狄格州迦南在我們的耐火材料部門和特種礦物部門都有業務的工廠。我們同意這項命令,其中包括要求調查和補救與歷史上使用多氯聯苯(“多氯聯苯”)和汞有關的污染的條款。我們已經完成了所需的調查,並提交了幾份報告,描述了污染和評估現場特定的風險。我們正在等待監管機構批准風險評估報告,該報告將成為該公司就最終補救提出建議的基礎。
我們認為,最有可能的整改方式是保留現有的污染(一些有限的土壤清除),將其封裝起來,並監測封裝的有效性。我們預計大部分修復費用將由美國根據1942-1964年在該場地的參與情況承擔,因為歷史文件表明,多氯聯苯和汞最初是在美國政府擁有生產軍方所需材料的情況下在該設施使用的。根據2014年10月24日簽署的一項同意令,美國向該公司支付了美元。2.3四百萬TH為解決該公司對該設施調查和初步補救活動反應費用的索賠,截至2014年10月24日。根據協議,美國對未來任何調查費用或額外補救費用的貢獻仍未得到解決。雖然在分階段補救決定完成之前,可能的補救費用仍不確定,但我們估計,該公司在上述封裝和有限土壤清除費用中所佔份額約為美元。0.4百萬美元,截至2019年12月31日已累計。
該公司正在評估改進其廢水處理設施的備選方案馬薩諸塞州亞當斯工廠.這項工作是根據馬薩諸塞州環境保護部(“DEP”)於2002年6月18日發佈的一項行政同意令進行的,該命令於2009年6月1日和2010年6月2日進行了修訂。經修訂的命令包括在2022年1月1日前進行調查,以確保該設施的污水處理池不會導致不允許排放入地下水。修訂的額外要求包括在2022年7月1日前提交關閉一個歷史石灰固體處置區的計劃。2005年完成的初步工程審查表明,在2024年以後對該設施進行廢水處理升級的估計費用可能在$2024年之間。6百萬美元8百萬.該公司估計,剩餘的補救費用將約為$0.4百萬美元,截至2019年12月31日已累計。
本公司及其附屬公司並非任何其他待決法律程序的當事人,但其業務附帶的例行訴訟除外。
附註18.股東權益
資本存量
公司的授權股本包括100百萬股普通股票面價值$0.10每股,其中34,544,307股份和35,190,343股票分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行,1,000,000優先股,無其中已發放和未付。
現金紅利
現金股息$7.0百萬美元0.202019年期間支付了按普通股計算的份額。在2020年1月,現金紅利約為美元。1.7百萬美元0.05每股已申報,應於2020年第一季度支付。
股票獎勵計劃
在公司2015年股東年會上,公司股東批准了公司2015年股票獎勵和獎勵計劃(“2015年計劃”)的通過,該計劃提供獎勵和不合格股票期權、限制性股票、股票增值權、股票獎勵或業績單位獎勵。2015年計劃與該公司2001年股票獎勵和獎勵計劃(2009年3月18日修訂和重述的“2001年計劃”,並與2015年計劃“計劃”合二為一)有很大的相似之處。該公司制定了2015年計劃,以增加可供發行的普通股總數880,000根據2001年計劃剩餘的股份。隨着公司股東批准2015年計劃,2001年計劃因新的贈款而停止(不過,以前根據2001年計劃發放的所有獎勵都保持不變)。這些計劃由董事會賠償委員會管理。根據該計劃授予的股票期權的期限不超過十年。股票期權的行使價格將不低於批出當日普通股的公平市價,而每次批出股票期權,一般會在指定期間內按比例授予。三年.
下表彙總了計劃的股票期權和限制性股票活動:
|
|
|
|
|
股票期權 |
|
|
限制性股份 |
|
|
|
股份 可得 為格蘭特 |
|
|
股份 |
|
|
加權平均 運動價格 每股(美元) |
|
|
股份 |
|
|
加權平均 運動價格 每股(美元) |
|
2016年1月1日結餘 |
|
|
1,202,426 |
|
|
|
1,198,725 |
|
|
$ |
41.66 |
|
|
|
227,213 |
|
|
$ |
49.57 |
|
獲批 |
|
|
(257,072 |
) |
|
|
187,533 |
|
|
|
77.99 |
|
|
|
69,539 |
|
|
|
78.00 |
|
行使/既得 |
|
|
— |
|
|
|
(353,636 |
) |
|
|
41.56 |
|
|
|
(61,274 |
) |
|
|
52.51 |
|
取消 |
|
|
91,151 |
|
|
|
(35,783 |
) |
|
|
50.47 |
|
|
|
(55,368 |
) |
|
|
52.74 |
|
2017年12月31日 |
|
|
1,036,505 |
|
|
|
996,839 |
|
|
|
48.21 |
|
|
|
180,110 |
|
|
|
58.57 |
|
獲批 |
|
|
(260,508 |
) |
|
|
191,147 |
|
|
|
76.09 |
|
|
|
69,361 |
|
|
|
76.26 |
|
行使/既得 |
|
|
— |
|
|
|
(98,945 |
) |
|
|
33.83 |
|
|
|
(59,649 |
) |
|
|
56.44 |
|
取消 |
|
|
90,026 |
|
|
|
(34,782 |
) |
|
|
65.47 |
|
|
|
(55,244 |
) |
|
|
58.57 |
|
2018年12月31日 |
|
|
866,023 |
|
|
|
1,054,259 |
|
|
|
54.04 |
|
|
|
134,578 |
|
|
|
68.64 |
|
獲批 |
|
|
(388,162 |
) |
|
|
271,261 |
|
|
|
54.44 |
|
|
|
116,901 |
|
|
|
54.51 |
|
行使/既得 |
|
|
— |
|
|
|
(79,686 |
) |
|
|
27.26 |
|
|
|
(40,776 |
) |
|
|
60.79 |
|
取消 |
|
|
51,181 |
|
|
|
(18,214 |
) |
|
|
66.93 |
|
|
|
(32,967 |
) |
|
|
61.87 |
|
2019年12月31日結餘 |
|
|
529,042 |
|
|
|
1,227,620 |
|
|
$ |
55.83 |
|
|
|
177,736 |
|
|
$ |
62.40 |
|
附註19.累計其他綜合收入(損失)
截至12月31日的累計其他綜合收入(損失)包括以下組成部分:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
累積外幣換算 |
|
$ |
(200.2 |
) |
|
$ |
(170.1 |
) |
未確認的養卹金費用(扣除税收利益$)30.52019年和美元25.52018年) |
|
|
(96.1 |
) |
|
|
(69.7 |
) |
現金流量套期保值未實現收益(扣除税款費用美元)0.32019年和美元0.32018年) |
|
|
5.9 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
$ |
(290.4 |
) |
|
$ |
(233.7 |
) |
下表按構成部分彙總了其他綜合收入(損失)的變化:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
(百萬美元) |
|
税前 金額 |
|
|
賦税 (費用) 效益 |
|
|
淨- 賦税 金額 |
|
|
税前 金額 |
|
|
賦税 (費用) 效益 |
|
|
淨- 賦税 金額 |
|
|
税前 金額 |
|
|
賦税 (費用) 效益 |
|
|
淨- 賦税 金額 |
|
外幣換算調整 |
|
$ |
(29.9 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(29.9 |
) |
|
$ |
(67.9 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(67.9 |
) |
|
$ |
44.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
44.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本報告所述期間產生的精算淨收益(損失)和先前服務費用 |
|
|
(30.6 |
) |
|
|
7.4 |
|
|
|
(23.2 |
) |
|
|
9.6 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
7.8 |
|
|
|
(17.6 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
(13.2 |
) |
精算(收益)淨損失和先前服務費用的攤銷 |
|
|
9.4 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
7.1 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
9.1 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
4.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值未實現損益 |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入共計(損失) |
|
$ |
(50.8 |
) |
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
(45.8 |
) |
|
$ |
(44.7 |
) |
|
$ |
(4.7 |
) |
|
$ |
(49.4 |
) |
|
$ |
34.9 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
36.5 |
|
上表所列養老金計劃的税前攤銷額包括在定期養卹金淨福利費用的組成部分中(見注16),相關税額則包括在綜合收入報表中的所得税(福利)準備金中。
附註20.資產退休債務的會計核算
公司記錄資產退休義務,其中公司將被要求退休有形的長期資產。這些項目主要與PCC衞星設施和採礦業務有關,公司還在其設施中記錄了與有條件資產退休義務有關的規定,公司記錄了所有設施的資產退休義務,除非沒有合同或法律義務,相關的資產退休費用作為長期資產賬面金額的一部分資本化。
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日資產退休債務的對賬情況:
|
|
十二月三十一日, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
資產退休負債,期初 |
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
22.1 |
|
吸積費用 |
|
|
2.7 |
|
|
|
1.0 |
|
其他 |
|
|
1.1 |
|
|
|
2.1 |
|
付款 |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
外幣換算 |
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
資產退休負債,期末 |
|
$ |
23.9 |
|
|
$ |
23.4 |
|
公司使用需要清除覆蓋層的地表採礦過程開採各種礦物,在某些地區和根據各種政府規章,公司有義務在採礦活動完成時將每個礦區的土地恢復到原來的狀態,這一負債將得到調整,以反映時間的推移、採礦活動和預計未來現金流出量的變化
負債的當期部分約$0.4百萬包括在其他流動負債和負債的長期部分約$。23.5截至2019年12月31日,其他非流動負債包括在綜合資產負債表中.
吸積費用包括在公司綜合損益表中銷售的貨物成本中。
附註21.附屬段和相關信息
公司根據其首席經營決策者我們的首席執行官在決定如何分配資源和評估業績時定期評估的離散財務信息來確定其運營部門。公司的運營部門是提供不同產品和服務於不同市場的戰略業務部門,它們是分開管理的,需要不同的技術和營銷策略。
公司四可報告部分:性能材料,特種礦物,耐火材料和能源服務。
|
● |
性能材料部門是全球領先的膨潤土和膨潤土相關產品、鉻鐵礦和萊昂丁石的供應商。該部分還為世界各地的非住宅建築、環境和基礎設施項目提供產品,為參與廣泛建築項目的客户提供服務。 |
|
● |
特種礦物部門生產和銷售合成礦物產品沉澱碳酸鈣(PCC)和加工礦產品生石灰(“石灰”),然後開採礦砂,加工和銷售天然礦產品,主要是石灰石和滑石。 |
|
● |
耐火材料部分生產和銷售整體和成型耐火材料和特種產品,服務和應用及測量設備,鈣金屬和冶金絲產品。 |
|
● |
能源服務部門為改善石油和天然氣行業活動的生產、成本、合規和環境影響提供服務。該部門為全球石油和天然氣行業提供一系列的離岸過濾和試井服務。 |
各部門的會計政策與重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。公司根據各業務單位的營業收入對業績進行評估。扣除以獲得營業利潤的成本不包括若干項目,如淨利息或所得税費用。與公司資產有關的折舊費被分配給業務部門,幷包括在業務部門的收入中。然而,這類公司可折舊資產不包括在分部資產中。部門間銷售和轉移不顯着。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的部分信息如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
$ |
823.3 |
|
|
$ |
828.1 |
|
|
$ |
734.8 |
|
特種礦物 |
|
|
574.4 |
|
|
|
589.3 |
|
|
|
584.8 |
|
耐火材料 |
|
|
298.1 |
|
|
|
311.9 |
|
|
|
279.4 |
|
能源服務 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
共計 |
|
|
1,791.0 |
|
|
|
1,807.6 |
|
|
|
1,675.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
|
97.1 |
|
|
|
116.8 |
|
|
|
119.7 |
|
特種礦物 |
|
|
83.1 |
|
|
|
95.4 |
|
|
|
88.9 |
|
耐火材料 |
|
|
39.8 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
39.8 |
|
能源服務 |
|
|
7.8 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
6.1 |
|
共計 |
|
|
227.8 |
|
|
|
262.1 |
|
|
|
254.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
|
43.6 |
|
|
|
41.1 |
|
|
|
40.5 |
|
特種礦物 |
|
|
40.4 |
|
|
|
38.2 |
|
|
|
35.5 |
|
耐火材料 |
|
|
7.0 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
6.8 |
|
能源服務 |
|
|
7.4 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
8.2 |
|
共計 |
|
|
98.4 |
|
|
|
94.3 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分段資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
|
2,091.2 |
|
|
|
2,119.7 |
|
|
|
1,989.6 |
|
特種礦物 |
|
|
525.1 |
|
|
|
511.9 |
|
|
|
519.4 |
|
耐火材料 |
|
|
293.2 |
|
|
|
296.6 |
|
|
|
307.4 |
|
能源服務 |
|
|
121.5 |
|
|
|
110.4 |
|
|
|
110.6 |
|
共計 |
|
|
3,031.0 |
|
|
|
3,038.6 |
|
|
|
2,927.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
|
16.8 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
33.1 |
|
特種礦物 |
|
|
37.7 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
32.6 |
|
耐火材料 |
|
|
5.7 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.9 |
|
能源服務 |
|
|
4.7 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
4.5 |
|
共計 |
|
|
64.9 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
76.1 |
|
a業務部分報告的總額與合併財務報表中適用的細列項目核對如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
為所得税撥備(福利)之前的業務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應報告部分的業務收入 |
|
$ |
227.8 |
|
|
$ |
262.1 |
|
|
$ |
254.5 |
|
與購置有關的交易和整合費用 |
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
未分配的公司開支 |
|
|
(19.1 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
業務綜合收入 |
|
|
208.7 |
|
|
|
255.9 |
|
|
|
244.4 |
|
非營業扣除,淨額 |
|
|
(51.4 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
為所得税撥備(福利)之前的業務收入 |
|
|
157.3 |
|
|
|
204.1 |
|
|
|
190.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部總資產 |
|
|
3,031.0 |
|
|
|
3,038.6 |
|
|
|
2,927.0 |
|
公司資產 |
|
|
81.6 |
|
|
|
48.5 |
|
|
|
43.4 |
|
合併總資產 |
|
|
3,112.6 |
|
|
|
3,087.1 |
|
|
|
2,970.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部分資本支出共計 |
|
|
64.9 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
76.1 |
|
公司資本支出 |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.6 |
|
合併資本支出 |
|
|
65.0 |
|
|
|
75.9 |
|
|
|
76.7 |
|
按地理區域分列的與該公司業務有關的財務信息如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
962.4 |
|
|
$ |
961.6 |
|
|
$ |
939.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大/拉丁美洲 |
|
|
80.2 |
|
|
|
83.7 |
|
|
|
81.6 |
|
歐洲/非洲 |
|
|
435.3 |
|
|
|
443.4 |
|
|
|
349.0 |
|
亞洲 |
|
|
313.1 |
|
|
|
318.9 |
|
|
|
305.8 |
|
國際共計 |
|
|
828.6 |
|
|
|
846.0 |
|
|
|
736.4 |
|
合併淨銷售額 |
|
|
1,791.0 |
|
|
|
1,807.6 |
|
|
|
1,675.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長壽資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
1,742.3 |
|
|
$ |
1,767.7 |
|
|
$ |
1,774.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大/拉丁美洲 |
|
|
13.0 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
14.8 |
|
歐洲/非洲 |
|
|
190.7 |
|
|
|
225.0 |
|
|
|
115.9 |
|
亞洲 |
|
|
117.2 |
|
|
|
123.0 |
|
|
|
132.0 |
|
國際共計 |
|
|
320.9 |
|
|
|
361.7 |
|
|
|
262.7 |
|
合併長期資產 |
|
|
2,063.2 |
|
|
|
2,129.4 |
|
|
|
2,037.1 |
|
淨銷售額和長期資產根據法律實體的所在地歸屬於國家和地區,任何一個外國都不超過合併淨銷售額或合併長期資產的10%。
本公司按產品類別劃分的銷售情況如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
金屬鑄造 |
|
$ |
291.2 |
|
|
$ |
328.9 |
|
|
$ |
294.3 |
|
家庭、個人護理和專業產品 |
|
|
376.6 |
|
|
|
348.5 |
|
|
|
294.6 |
|
環境產品 |
|
|
86.6 |
|
|
|
80.3 |
|
|
|
67.7 |
|
建築材料 |
|
|
68.9 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
78.2 |
|
紙PCC |
|
|
364.9 |
|
|
|
378.5 |
|
|
|
377.7 |
|
專業PCC |
|
|
69.1 |
|
|
|
66.9 |
|
|
|
66.0 |
|
磨碎碳酸鈣 |
|
|
91.3 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
87.3 |
|
滑石 |
|
|
49.1 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
53.8 |
|
耐火製品 |
|
|
244.8 |
|
|
|
261.1 |
|
|
|
226.9 |
|
冶金產品 |
|
|
53.3 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
52.5 |
|
能源服務 |
|
|
95.2 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
76.7 |
|
共計 |
|
$ |
1,791.0 |
|
|
$ |
1,807.6 |
|
|
$ |
1,675.7 |
|
附註22.季度財務數據(未經審計)
|
|
2019年季度 |
|
(百萬美元,但每股數據除外) |
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
按部門分列的銷售淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料部分 |
|
$ |
199.2 |
|
|
$ |
215.4 |
|
|
$ |
207.3 |
|
|
$ |
201.4 |
|
特種礦產部門 |
|
|
144.4 |
|
|
|
145.1 |
|
|
|
143.1 |
|
|
|
141.8 |
|
耐火材料段 |
|
|
73.8 |
|
|
|
77.5 |
|
|
|
73.4 |
|
|
|
73.4 |
|
能源服務部門 |
|
|
20.3 |
|
|
|
25.8 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
23.6 |
|
淨銷售額 |
|
|
437.7 |
|
|
|
463.8 |
|
|
|
449.3 |
|
|
|
440.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
109.7 |
|
|
|
112.0 |
|
|
|
111.2 |
|
|
|
107.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
62.0 |
|
|
|
45.5 |
|
|
|
53.5 |
|
|
|
47.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
|
40.0 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
39.1 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於礦產技術公司的淨收入(MTI) |
|
|
39.1 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
38.0 |
|
|
|
29.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MTI股東每股基本收益 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MTI股東每股攤薄收益 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股市價區間: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高 |
|
$ |
61.01 |
|
|
$ |
63.20 |
|
|
$ |
55.33 |
|
|
$ |
58.12 |
|
低層 |
|
$ |
49.47 |
|
|
$ |
51.78 |
|
|
$ |
45.55 |
|
|
$ |
48.92 |
|
關 |
|
$ |
58.79 |
|
|
$ |
53.51 |
|
|
$ |
52.77 |
|
|
$ |
57.63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股利 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
|
2018年季度 |
|
(百萬美元,但每股數據除外) |
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
按部門分列的銷售淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料部分 |
|
$ |
187.3 |
|
|
$ |
214.5 |
|
|
$ |
219.5 |
|
|
$ |
206.8 |
|
特種礦產部門 |
|
|
149.6 |
|
|
|
150.9 |
|
|
|
146.3 |
|
|
|
142.5 |
|
耐火材料段 |
|
|
75.3 |
|
|
|
79.6 |
|
|
|
79.1 |
|
|
|
77.9 |
|
能源服務部門 |
|
|
19.1 |
|
|
|
19.7 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
20.3 |
|
淨銷售額 |
|
|
431.3 |
|
|
|
464.7 |
|
|
|
464.1 |
|
|
|
447.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
113.5 |
|
|
|
115.9 |
|
|
|
119.2 |
|
|
|
112.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
62.6 |
|
|
|
62.8 |
|
|
|
68.2 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
|
41.1 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
44.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於MTI的淨收入 |
|
|
39.9 |
|
|
|
44.1 |
|
|
|
41.9 |
|
|
|
43.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MTI股東每股基本收益 |
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
1.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MTI股東每股攤薄收益 |
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
$ |
1.18 |
|
|
$ |
1.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股市價區間: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高 |
|
$ |
76.95 |
|
|
$ |
76.40 |
|
|
$ |
77.75 |
|
|
$ |
67.65 |
|
低層 |
|
$ |
66.10 |
|
|
$ |
65.10 |
|
|
$ |
65.75 |
|
|
$ |
47.89 |
|
關 |
|
$ |
66.95 |
|
|
$ |
75.35 |
|
|
$ |
67.60 |
|
|
$ |
51.34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股利 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
獨立註冊公共會計報告商號
董事會和股東
礦物技術公司
關於合併的意見 財務報表
我們審計了礦產技術公司的合併資產負債表。截至2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相關合並報表、截至2019年12月31日終了的三年期間的收益、綜合收益、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表,以及相關的附註和財務報表表(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間的運營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由特雷德威委員會贊助組織委員會發布,我們在2020年2月14日的報告中對公司財務報告內部控制的有效性發表了毫無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
預計養卹金債務的計量
如合併財務報表附註1和附註15所述,截至2019年12月31日,公司預計養卹金負債為4.84億美元。公司使用精算模型估算與其養老金計劃相關的負債,其中包括對公司貼現率的假設。
我們認為,衡量公司預計的養老金福利義務是一個關鍵的審計事項。需要具備專業技能才能理解公司的假設。特別是,需要作出複雜的審計師判斷,以評估預計養卹金福利債務中使用的貼現率。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司養老金過程的某些內部控制,包括與公司評估精算模型中使用的貼現率有關的控制。我們瞭解到該公司(包括管理專家)在為每項計劃選擇貼現率時所採用的精算模型,並詢問本年度這一方法是否有變化。我們還聘請了一名具有專門技能和知識的精算專業人員,他們協助評估公司對貼現率的分析,並評估貼現率,並考慮到用於確定預計養卹金福利義務的福利支付的時間和數額。
自1992年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
紐約,紐約
2020年2月14日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
礦物技術公司:
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據以下標準對截至2019年12月31日的財務報告進行了審計:礦產技術公司及其子公司(該公司)對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發.我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019和2018年12月31日公司的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日的三年期間的收入、綜合收益、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表,以及相關附註和財務報表表(統稱為合併財務報表),以及我們於2020年2月14日的報告對這些合併財務報表表示了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
紐約,紐約
2020年2月14日
管理層關於財務報告內部控制的報告
礦產技術公司管理負責編制、整理和公允列報已公佈的綜合財務報表。財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,因此包括根據管理層的判斷和估計得出的數額。公司還準備了年度報告中的其他信息,並負責其準確性和與合併財務報表的一致性。
管理層還負責建立和維持對財務報告的有效內部控制。公司對財務報告的內部控制包括與公司記錄、處理、彙總和報告可靠財務數據的能力有關的政策和程序。公司對財務報告實行內部控制制度,旨在為公司管理層和董事會提供合理的保證,以編制可靠的公佈財務報表和保護公司的資產。該系統包括有文件記錄的組織結構和責任分工、既定的政策和程序,包括在整個公司中傳播的培養強有力的道德氛圍的行為守則,以及精心挑選、培訓和發展我們的人員。
董事會通過其審計委員會負責監督公司的會計政策、財務報告和內部控制。董事會的審計委員會完全由獨立於管理層的外部董事組成。審計委員會負責獨立註冊會計師事務所的任命和薪酬。它定期與管理層、獨立註冊會計師事務所和內部審計師舉行會議,以確保他們履行職責。除了審查公司的財務報告外,審計委員會還負責履行監督職責,審查和監測公司的財務、會計和審計程序。獨立註冊會計師事務所和內部審計師可充分和無限制地接觸審計委員會,不論是否有管理人員,以討論財務報告的內部控制是否充分,以及他們認為應提請審計委員會注意的任何其他事項。
管理層認識到,對財務報告的任何內部控制制度的效力都存在固有的限制,包括人為錯誤和規避或推翻內部控制的可能性。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制,也只能在編制財務報表方面提供合理的保證,而不可能防止或發現誤報。此外,由於條件的變化,對財務報告的內部控制的效力可能會隨着時間的推移而有所不同。
截至2019年12月31日,該公司根據“內部控制”所述財務報告的有效內部控制標準對其內部控制制度進行了評估– 綜合框架(2013年)“由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,根據其評估,該公司已確定,截至2019年12月31日,其財務報告內部控制制度是有效的。
獨立註冊會計師事務所對合並財務報表進行了審計,允許該公司不受限制地查閲所有財務記錄和相關數據,包括股東、董事會和董事會各委員會的所有會議記錄。獨立註冊會計師事務所的報告,包括獨立註冊會計師事務所對公司財務報告內部控制有效性的證明,也在本文件中列出。
/s/Douglas T.Dietrich 首席執行官 |
|
/S/Matthew E.Garth 財務和財務處高級副總裁,首席財務官 |
|
|
|
/S/Michael A.Cipolla 副總裁、公司主計長及總會計主任 |
|
|
2020年2月14日
礦物技術公司及附屬公司
附表II– 估值及合資格賬目
(百萬美元)
描述 |
|
餘額 期初 |
|
|
增加費用, 備抵和開支 |
|
|
扣減(A) |
|
|
餘額 期末 |
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從其適用的資產中扣除的估價和合格帳户: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑賬户備抵 |
|
$ |
3.2 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
3.4 |
|
|
$ |
12.9 |
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從其適用的資產中扣除的估價和合格帳户: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑賬户備抵 |
|
$ |
4.2 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
$ |
3.2 |
|
2017年12月31日終了年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從其適用的資產中扣除的估價和合格帳户: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可疑賬户備抵 |
|
$ |
7.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
(7.5 |
) |
|
$ |
4.2 |
|