美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
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(第一標記)
根據1934年證券交易所第13或15(D)條提交的年度報告 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
根據1934年證券交易所轉制條例第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始
委員會檔案編號：001-36468
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址)
(408 ) 547-5500
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據“交易法”第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒ 無再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”第12b-2條關於“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速成品油 | ☐ | |||
非加速過濾 | ☐ | 小型報告公司 | |||
新興成長型公司 | |||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐ /.☒
註冊人非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值約為$15,382,416,460 截至 2019年6月28日 (登記人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日)b根據該日登記人在紐約證券交易所的普通股的收盤價。可能被視為附屬公司的人所持有的股份已被排除在外。對附屬公司地位的這一確定不一定是其他目的的決定性決定。
在……上面2020年2月10日, 76,479,227 登記人的普通股已發行。
以參考方式合併的文件
註冊人的最後委託書中與其2020股東周年會議須在註冊人的財政年度結束後120天內根據第14A條提交2019年12月31日本年報第III部納入表格10-K。
Arista網絡公司
目錄
頁 | |||
第一部分 | |||
項目1. | 商業 | 1 | |
項目1A。 | 危險因素 | 14 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 50 | |
項目2. | 特性 | 50 | |
項目3. | 法律程序 | 50 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 50 | |
第二部分 | |||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 51 | |
項目6. | 若干綜合財務數據 | 52 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 54 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 67 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 69 | |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 109 | |
項目9A. | 管制和程序 | 109 | |
項目9B. | 其他資料 | 110 | |
第III部 | |||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 111 | |
項目11. | 行政薪酬 | 111 | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 111 | |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 111 | |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 111 | |
第IV部 | |||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 112 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 115 | |
簽名 | 116 | ||
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表格10-K的年度報告，包括題為“業務”、“風險因素”、“收益的使用”和“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，載有1933年“證券法”第27A節所指的前瞻性陳述，經修正後的1933年“證券交易法”第21E條涉及重大風險和不確定性。“相信”、“可能”、“會”、“潛在”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“會”、“項目”、“計劃”、“預測”、“預期”等表達未來事件或結果的不確定性的類似表達，旨在識別前瞻性的陳述。
這些前瞻性發言包括但不限於下列聲明：
• | 我們有能力維持適當的收入增長率及未來的財政表現，包括我們對收入、收入成本、毛利或毛利率及營運開支的期望； |
• | 我們相信，雲網絡市場正在迅速發展，有着巨大的增長潛力； |
• | 我們有能力擴大我們在網絡交換機行業的領導地位，包括移動性、虛擬化、網絡監控、雲計算和雲計算等領域，以及開發新產品和將業務擴展到校園和企業數據中心等新市場的能力； |
• | 我們有能力滿足雲網絡解決方案的要求，併成功地預測技術變化和市場需求，創新新產品並及時將其推向市場，包括更多地採用新技術解決方案或消費模式，如商品化硬件技術或開源網絡解決方案； |
• | 我們有能力整合和實現我們最近和未來收購的利益； |
• | 我們的業務計劃和有效管理增長的能力，包括上市公司的報告要求和合規義務； |
• | 與保護知識產權侵權和其他索賠有關的費用以及這類糾紛的潛在後果，例如“法律訴訟”中討論的那些索賠； |
• | 我們有能力留住和增加對現有客户的銷售，並吸引新的終端客户，包括大客户； |
• | 最終客户的預算週期和採購實踐，包括可能由於數量折扣而獲得較低定價條件的大客户，或可能選擇根據特定的網絡角色或項目重新分配分配給多個供應商的客户； |
• | 我們的大客户的增長和購買模式，大批量採購可能在某些方面發生，也可能不會在某些方面發生； |
• | 我們無法履行我們的最終客户的訂單，因為供應鏈的延誤，獲得關鍵的商品或技術，或事件影響到我們的製造商或他們的供應商，例如最近美國與中國的貿易戰或公共衞生流行病的影響，如目前影響中國的冠狀病毒； |
• | 推遲或取消最終客户的訂單、保修退貨或延遲接受我們的產品； |
• | 我們的能力，以進一步滲透我們現有的客户羣，並銷售更復雜和更高性能的配置，我們的產品； |
• | 我們在現有市場上取代現有產品的能力； |
• | 我們相信，增加渠道槓桿將擴大和改善我們與廣大客户的接觸； |
• | 我們的能力，及時和有效的規模和適應我們現有的技術； |
• | 我們的客户在使用我們的產品和服務時所實現的利益，包括較低的所有權總成本； |
• | 我們在國內和國際上拓展業務的能力； |
• | 市場競爭加劇的影響和我們有效競爭的能力； |
• | 季節性和週期性趨勢對我們的經營結果的影響； |
• | 我們對與第三方關係的期望； |
• | 吸引和留住合格員工和關鍵人員； |
• | 我們維護、保護和加強我們的品牌和知識產權的能力； |
• | 經濟和工業趨勢； |
• | 編制財務報表所用的估計和估計方法； |
• | 我們普通股的未來交易價格； |
• | 我們相信，我們已經為不確定的税收狀況預留了足夠的資金； |
• | 給美國經濟帶來不穩定的全球經濟和政治條件； |
• | 全球和國內税制改革的影響，包括2017年減税和就業法； |
• | 美國對其他國家貨物徵收的關税和其他國家對美國貨物徵收的關税的影響，包括美國政府對從中國進口的各種商品徵收的關税； |
• | 我們相信，我們現有的現金和現金等價物，加上業務的現金流量，將足以滿足我們在可預見的未來的週轉資金需求和增長戰略；以及 |
• | 我們有能力識別、完成和實現未來收購或投資互補公司、產品、服務或技術的好處； |
這些前瞻性陳述受到許多風險、不確定因素和假設的影響，包括題為“風險因素”一節和本年度報告表10-K中其他部分所述的風險、不確定性和假設。此外，我們在一個競爭激烈和瞬息萬變的環境中運作，新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與我們可能作出的前瞻性聲明中所載的結果大相徑庭。鑑於這些風險、不確定因素和假設，本年度10-K表報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性報表中的預期或暗示大不相同。你不應該把前瞻性的陳述作為對未來事件的預測.
本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述只涉及到作出陳述之日的事件。除法律規定外，我們沒有義務更新本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述，以反映表10-K年度報告日期後發生的事件或情況，或反映新的信息或意外事件的發生。我們可能不會真正實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明沒有反映出我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
目錄
第一部分
項目1.事務
Arista網絡公司為大規模數據中心和校園環境開創了軟件驅動的認知雲網絡.我們的雲網絡解決方案包括我們的可擴展操作系統(EOS)、一組網絡應用程序和我們的以太網交換和路由平臺。我們的雲網絡解決方案提供業界領先的性能、可伸縮性、可用性、可編程性、自動化和可見性。我們的雲網絡平臺的核心是EOS，它的目的是實現完全可編程、高度模塊化和可靠性。EOS的可編程性使我們能夠創建一套軟件應用程序，以滿足雲網絡的需求，包括工作流自動化、網絡可見性和分析性，並使我們能夠快速地與各種第三方應用程序集成，用於虛擬化、管理、自動化、編排和網絡服務。自從我們開始發貨以來，我們的產品增長迅速，根據市場調查，我們在數據中心以太網交換機端口方面取得了第二大的市場份額。自2010年以來，我們每年都實現盈利和現金流。
EOS支持領先的雲和虛擬化解決方案，包括VMware NSX、Microsoft系統中心、OpenStack和其他雲管理框架。我們與業界領袖合作，為虛擬化數據中心定義了新的開放協議。我們與VMware合作編寫了VXLAN協議規範，並且是第一個演示VXLAN集成的人，現在已經擴展了VXLAN路由和集成。
我們使用標準Linux作為底層操作系統，為客户提供對所有Linux操作系統的訪問。這使得客户可以通過現成的Linux應用程序和越來越多的開源管理工具來擴展我們的EOS軟件。
EOS具有高度模塊化的體系結構，它允許我們在部署雲網絡解決方案時防止網絡中斷。這種架構還允許我們在不影響現有代碼庫質量的情況下快速開發新的特性和協議。因為我們所有的平臺產品都是由EOS的相同的二進制映像驅動的，所以我們能夠在最小的幹擾下將這些新的創新交付到我們整個安裝的基礎上。
2015年，我們引入了CloudVision，這是一種用於工作負載編排和工作流自動化的全網絡方法，為雲網絡提供了一個統包解決方案。我們相信CloudVision將物理網絡抽象到這個更廣泛的、網絡範圍的角度，為幾個操作用例提供了一種更有效的方法--與自動化、可見性、管理、安全性和第三方控制器集成有關的案例。
2018年，我們宣佈了一種新的網絡架構，旨在將校園網絡重新定義為認知的單層樣條。TM由橫跨校園和數據中心的單一映像操作系統驅動。利用EOS和CloudVision，我們的認知雲網絡方法在與物聯網(“IOT”)相關的用户、行為和複雜性激增的情況下，給企業校園帶來了操作一致性和現代雲原則。作為企業校園解決方案的一部分，我們收購了認知WiFi的發明者Mojo網絡公司(Mojo)。TM以及雲管理無線網絡的領導者。我們還收購了Metamako控股有限公司。(“Metamako”)，一個領先的低延遲，FPGA支持的網絡解決方案。
在2019年，我們完成了10個新的400 g平臺的推出。在葉子/Spine高網絡基類中，我們提供了兩個新的固定32端口400 g交換機和一個128端口100 G/32端口400 g模塊交換機。對於通用的葉子和脊柱類的切換，我們介紹了我們的R3系列100 G和400 g產品，在我們的7280 R3系列固定和7500 R3系列模塊化平臺上支持多達2.5m路線。我們還引入了一個新的模塊族，稱為7800R3，一個高密度的100 G和400 g平臺，支持高達460 Tbps的系統吞吐量。此外，我們推出了720 XP系列固定功率的以太網(POE)葉交換機與mGig和60W POE，使我們能夠提供一個完整的端到端解決方案的認知校園以太網，以及我們的新的WiFi-6無線AP。
我們通過直銷隊伍和渠道合作伙伴銷售我們的產品。我們的終端客户遍及多個行業，包括大型互聯網公司、服務提供商、金融服務機構，
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目錄
政府機構、媒體和娛樂公司等。我們的客户包括按年收入計算的六家最大的雲服務提供商。
行業背景
雲計算正在從根本上改變IT基礎設施的構建方式和應用程序的交付方式。在雲計算中，應用程序分佈在數千台服務器上。這些服務器與高速網絡交換機連接在一起，形成一個資源庫，使應用程序能夠快速部署並進行成本效益高的更新。雲計算使人們可以通過互聯網連接的設備，包括個人電腦、平板電腦和智能手機，隨處可見地按需訪問這些應用程序。
今天，幾乎所有的消費者應用程序都是以雲服務的形式交付的。企業應用程序也在迅速向雲移動，因為雲服務比傳統應用程序更容易部署、擴展和操作，而且成本效益更高。像亞馬遜、facebook、google和microsoft這樣的互聯網領導者率先開發了大型雲數據中心，以滿足包括商業客户在內的用户日益增長的需求。世界各地的企業和服務提供商正在採用雲計算技術，以實現類似的性能改進和降低成本。
雲中的聚合網絡帶寬可以比典型的遺留數據中心網絡高出數量級。因此，這種雲環境中的網絡必須以一種新的方式進行架構和構建。我們把這些下一代數據中心網絡稱為雲網絡。雲網絡必須提供高容量、高可用性和可預測的性能，並且必須是可編程的，以便能夠與第三方應用程序集成，用於網絡、管理、自動化、編排和網絡服務。
傳統數據中心網絡的侷限性
在我們看來，雲網絡和遺留網絡是根本不同的。在傳統的數據中心中，特定的應用程序被安裝在少量的服務器上，而大多數網絡流量都是服務器到客户端的，或者是“南北”通信量，這可能會導致幾太比特/秒的綜合網絡帶寬。在雲中，大多數網絡流量是服務器到服務器，或“東西”流量。雲中的總網絡帶寬可超過1petabit/s，比典型的遺留數據中心網絡高出數量級。
雲網絡的規模要大得多，這就需要更高的網絡可用性，因為雲中的網絡中斷在客户影響方面是非常昂貴的。傳統的網絡交換機已經發生了變化，其操作系統的特性和功能多年來一直在擴展，而沒有解決其底層軟件體系結構的結構缺陷，因此很難實現高的網絡交換機可靠性。
一些網絡供應商已經建立了使用專有協議來滿足下一代數據中心的擴展需求的產品。然而，專有協議通常不為互聯網公司或雲服務提供商所接受，因為它們創建了供應商的鎖定。
遺留網絡不是可編程的，因此，很難與第三方應用程序集成，用於網絡管理、自動化、編排和網絡服務。這種缺乏集成的情況迫使客户繼續依賴耗時、容易出錯的手工過程，這可能會導致成本過高。
傳統企業校園網的侷限性
傳統的企業校園網面臨着各種各樣的平臺、操作系統、專有特性和網絡管理工具所帶來的複雜瓶頸。再加上物聯網和終端的爆炸性增長，以及工作負荷、用户和設備在任何地方連接的要求，管理這些複雜問題的業務成本變得令人望而卻步。
我們的雲網絡解決方案
我們是一家領先的雲網絡解決方案供應商，利用軟件創新來滿足大型互聯網公司、雲服務提供商以及下一代企業數據中心和校園的需求。我們的雲網絡平臺的目的在於滿足功能和性能需求。
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目錄
雲網絡。我們通過行業領先的公司提供我們的解決方案。1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆位以太網交換機和路由器優化為下一代數據中心網絡。
我們的雲網絡解決方案包括EOS、一組網絡應用程序和我們的千兆以太網平臺。我們的雲網絡平臺的核心是EOS，它被設計成完全可編程和高度模塊化。
EOS的可編程性使我們能夠創建一套軟件應用程序和應用程序編程接口(API)，以滿足雲網絡的需求，包括工作流自動化、網絡可見性和分析，並進一步使我們能夠快速地與各種第三方應用程序集成，用於虛擬化、管理、自動化、編排和網絡服務。
我們的雲網絡解決方案的主要好處如下：
容量、性能和可伸縮性
我們的雲網絡平臺使數據中心網絡能夠以最少的交換層擴展到幾十萬台物理服務器和數百萬台虛擬機。我們通過利用標準協議來滿足雲計算的規模需求來實現這一點。我們使用了活動的第二層和第三層的網絡拓撲，使客户能夠建立非常大和彈性的網絡。
高可用性
我們高度模塊化的EOS軟件架構被設計成故障隔離和自愈，以提供比傳統網絡操作系統更高的穩定性。此外，我們的客户可以使用我們的智能系統升級(SSU)應用程序，對在網絡中運行的交換機進行無幹擾的升級。
開放可編程
我們的EOS軟件的目的是提供可編程的接口在我們的軟件的所有級別.這使我們能夠將我們的雲網絡平臺與各種領先的第三方應用程序集成在一起。例如，我們支持VMware NSX、OpenConfig/Yang和Microsoft系統中心的編配和快速配置，支持真正的工作負載移動性和物理交換機的自動配置。我們通過API使客户能夠編寫他們自己的腳本來定製和優化他們的網絡。
工作流自動化
我們的EOS軟件使企業能夠在幾分鐘內提供網絡資源，而無需通過我們的零觸控配置手動幹預。我們還支持Ansible，CFEngine，Chef，Puppet，虛擬網絡編排應用程序和第三方管理工具.CloudVision是一種用於工作負載編排和工作流自動化的全網絡方法，它為雲網絡提供了一個統包解決方案。CloudVision將相同的EOS體系結構方法擴展到整個網絡，用於狀態、拓撲、監視和可見性。這使得企業能夠在不需要大量內部開發的情況下轉向雲級自動化。最後，EOS採用DevOps模型，這是一種將開發和操作結合在一起的軟件開發方法，以統一的方式提供和監視服務器、存儲和網絡資源。
網絡可見性
我們的EOS軟件提供了一套工具和應用程序，這些工具和應用程序可以在出現網絡問題時主動監視、檢測和通知網絡管理人員，並向第三方管理應用程序(包括Corvil、ExtraHop、Riverbed和Splunk)提供實時數據，以提供詳細的應用程序可見性。我們的遙測應用包括VM Tracer(它提供虛擬機級的可見性)、PATH Tracer(它檢測提供的網絡路徑中的錯誤)、MapReduce Tracer(它監視和優化Hadoop工作負載的性能)、Flow Tracker(它可以可視化所有連接的端點(包括iPhone、iPad和IOT設備)和Health Tracer(監測基礎設施的彈性)。我們的網絡可視性應用程序提供了對網絡狀態的實時洞察.它們包括監視延遲的Lanz和danz 2017，這是一組以前只在附加網絡可見設備中提供的功能，它提供具有流量分析和時間戳的高級流量監視功能，以及為報告和分析執行TAP聚合的能力。
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目錄
保安
宏分割服務(mss™)是通過CloudVision啟用的服務之一.因為CloudVision維護着一個網絡範圍內所有狀態的數據庫，以及與vmware、vSphere和NSX等管理程序資源的直接集成。它知道網絡中的每個工作負載，並實時瞭解從網絡中添加或刪除或跨端口或服務器移動的新設備或工作負載。宏分段通過為物理到虛擬工作負載提供動態安全性和服務，將細粒度的系統間管理程序安全的概念擴展到雲網絡。宏分段安全性是對通過微分段提供的細粒度安全性的補充，而微分段已經在運行VM的物理主機的虛擬交換機中實現。
所有權總成本較低
我們的雲網絡平臺提供了體系結構和系統優勢，為我們的客户提供了具有成本效益和高可用性的雲網絡解決方案。與傳統網絡設計相比，我們的可編程、可伸縮的葉脊架構與業界領先的應用程序相結合，大大降低了網絡成本，使服務時間更快，可用性得到提高。我們的自動化工具降低了提供、管理和監視數據中心網絡的操作成本，並加快了服務交付速度。我們的可見性工具提供了對複雜網絡環境的高度可見性，而不需要額外的數據收集設備。因此，需要較少的網絡工程師來操作大型網絡。
企業校園網
Arista CloudVision是建立在認知管理平面(CMP)引擎上的，它是一個用於統包編配、供應和遙測的平臺。CloudVision最初誕生於數據中心時代，現在將同樣的通用操作模式擴展到校園，提供統一的有線和無線管理以及基於前提和雲託管的數據中心管理。
今天的有線和無線校園網絡必須應對日益增長的終端設備，需要理解端點行為。CloudVision的最新功能設備分析器提供庫存和所有連接設備的深流分析。校園管理員可以訪問設備類型、連接方式、位置和通信模式。此可見性使管理員能夠識別未經授權的通信量和受損的端點。由於CloudVision橫跨數據中心和校園，客户可以利用一個平臺進行端到端的故障排除。
我們的市場機會
我們主要在數據中心交換市場競爭10千兆位以太網及以上，不包括刀片交換機。最近，我們開始在企業校園市場上爭奪1Gigabit以太網交換機和以上設備，以及雲管理的無線網絡市場。
我們認為雲計算代表着從傳統遺留網絡體系結構的根本轉變。隨着各種規模的組織將工作負載轉移到雲端，用於雲和下一代數據中心的支出迅速增加，而傳統的遺留IT支出增長緩慢。
我們的客户
截至2019年12月31日，我們已經向Over提供了我們的雲網絡解決方案。6,000世界各地的終端客户94國家。我們的終端客户遍及多個行業，包括大型互聯網公司、服務提供商、金融服務機構、政府機構、媒體和娛樂公司等。在截至2019年12月31日的一年中，微軟和Facebook的採購分別佔我們總收入的10%以上。此外，在截至12月31日、2019、2018年和2017年的每一年中，微軟佔我們總收入的10%以上。這兩個客户的採購主要是通過我們的渠道合作伙伴完成的。
我們的競爭優勢
我們相信，以下優勢將使我們能夠保持和擴大在雲網絡和下一代數據中心以太網產品方面的技術領先地位：
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目錄
•目的-建立雲網絡平臺。我們開發了一個高度可擴展的雲網絡平臺，它使用軟件來滿足大型互聯網公司、雲服務提供商、金融服務機構、政府機構以及媒體和娛樂公司的需求，包括虛擬化、大數據和低延遲應用程序。因此，我們的雲網絡平臺沒有傳統網絡架構的固有限制。
•廣泛而有區別的投資組合。我們採用多晶硅結構，提供具有行業領先能力、低延遲、端口密度和電源效率的開關和路由器，並在諸如深包緩衝、嵌入式光學和可逆冷卻等領域進行了創新。我們廣泛的產品組合使我們能夠為客户提供最符合他們具體需求的產品。
•單二進制圖像軟件。EOS軟件的單一二進制映像使我們能夠在整個產品組合中保持功能一致性，並使我們能夠向市場引入新的軟件創新，這些創新可以在不進行“叉車升級”(即數據中心基礎設施的廣泛升級)的情況下提供給整個安裝基地。
•新特性與應用的快速發展。我們高度模塊化的EOS軟件使我們能夠快速交付新的功能和應用程序，同時保持網絡操作系統的結構完整性和質量。我們相信，與傳統的交換機/路由器運營商相比，我們能夠更快地提供新的功能和功能，這為我們提供了一個戰略優勢，因為雲和下一代數據中心網絡的需求仍在快速發展。
•深入瞭解客户需求。我們與許多最大的客户建立了密切的工作關係，為我們提供了對他們的需求和未來需求的洞察力。這使得我們能夠開發並向市場交付滿足客户需求和期望的產品，以及快速增長對現有客户的銷售。
•強大的管理和工程團隊，具有重要的數據中心網絡方面的專業知識。我們的管理和工程團隊由擁有豐富數據中心網絡專業知識的資深網絡專家組成。我們的總裁兼首席執行官，Jayshree Ullal，擁有30多年的網絡專家，從硅到系統公司。AndyBechtolsheim，我們的創始人兼首席開發官，以前是Sun Microsystems的創始人和首席系統架構師。肯尼斯·杜達，我們的創始人兼首席技術官，領導了EOS的軟件開發工作。
•重大技術領先。我們相信，我們的網絡技術代表了網絡軟件的一大進步。我們的EOS軟件是由狀態驅動的，這是10年來1000多年的研究和開發投資的結果，10多萬行代碼作為關鍵的雲網絡軟件棧。
我們的產品和技術
我們提供最廣泛的數據中心和校園產品線之一。1/2.5/5/10/25/40/50/100/400工業上千兆位以太網交換機和路由器，包括我們的720 XP、7010/7020 R系列、7050 X系列、7060X系列、7130系列、7160系列、7150系列、7170系列、7250 X系列、7280 R系列通用葉子產品、7300 X系列樣條產品和我們的7500 R/7800R系列通用Spine產品。
我們提供具有行業領先能力、低延遲、端口密度和電源效率的路由和交換平臺.我們還在諸如深包緩衝器、嵌入式光學和可逆冷卻等領域進行了創新。我們的交換/路由組合的概述如下圖所示。
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目錄
我們的可擴展操作系統
我們的雲網絡平臺的核心是我們的EOS，它運行在標準Linux之上，並在堆棧的所有層提供可編程性。我們所有的以太網平臺都運行我們的EOS軟件。
EOS基於一種新的、創新的體系結構，它是高度模塊化的，由100多個單獨的進程組成，我們稱之為代理，每個進程處理特定的協議處理、設備驅動程序或系統管理功能。每個代理作為一個單獨的Linux進程在用户空間中運行，並且完全受到保護並與所有其他代理隔離。
我們不斷投資於我們的核心基礎設施，以提供構建現代雲網絡和增強可伸縮性所需的能力。對於雲和服務提供商網絡中使用的新需求以及企業中的混合雲部署，需要對我們面向狀態的體系結構進行持續的升級和擴展。
EOS屬性
EOS的模塊化和可編程體系結構使我們能夠提供一套對雲網絡和下一代數據中心至關重要的屬性、功能和功能。
高可用性
EOS是自愈的，因為可以在不影響應用程序流量的情況下重新啟動單個進程。這一體系結構設計原則支持我們的軟件自愈彈性，更容易的軟件維護和模塊獨立，更高的軟件整體質量，更快的上市時間，以滿足客户所需的新功能。
可編程的所有層
EOS在從Linux內核到切換配置、供應、自動化和詳細監控網絡的所有層都是可編程的。公共雲提供商利用EOSSoftwareDevelopmentKit(“SDK”)和eAPI等工具來實現完全定製的基礎設施自動化解決方案。
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目錄
工作流可見性
通過EOS，我們開發了廣泛的應用程序可供我們的客户購買，作為額外的許可證，使網絡監控和可見性增強，而不需要額外的外部監控設備。這包括：(1)DataANalyZer(Danz)，它提供對原始網絡數據的訪問，以便通過安全、故障排除和性能管理工具進行分析；(2)延遲/丟失分析器(LANZ)，它提供對內部網絡性能負載以及微秒級出現的數據包丟失和延遲的訪問；(3)網絡遙測，它提供網絡狀態信息，包括與在網絡上運行的系統的動態狀態相關的信息，如Hypervisors、分佈式作業控制和(Iv)網絡跟蹤器，後者為依賴於網絡性能的各種工作量狀況提供主動集成和診斷。
網絡自動化
EOS支持木偶、主廚和Ansible，這使得自動網絡配置與服務器和存儲方式相同。此外，EOS還提供了大大降低網絡運營成本的工具。網絡自動化的另一個主要組成部分是雲視覺。
雲視覺
CloudVision將物理網絡抽象到更廣泛的、網絡範圍的角度，為幾個操作用例提供了一種更有效的方法，包括以下要點：
•分佈式網絡狀態的集中表示，允許單一的集成點和網絡範圍的可見性和分析性；
•通過OVSDB、JSON和OpenStack插件等開放API，對物理和虛擬工作負載編排提供與控制器無關的支持；
•零觸控配置、配置管理和全網絡升級和回滾的關鍵自動化；
•安全、審計和補丁管理的合規儀錶板；
•實時流的遙測和網絡分析，一種現代化的方法，以取代舊的每台設備輪詢；
•為底層和覆蓋網絡提供可見性和故障排除；以及
•使提供動態和可伸縮網絡服務的宏分段服務能夠邏輯地將安全設備插入流量路徑，而不管安全設備或工作負載是物理的還是虛擬的，並且在安全設備和工作負載的放置上具有完全的靈活性。
葉腰網絡設計
我們的客户通常部署葉脊網絡拓撲，包括葉交換機或機架頂部交換機，位於服務器機架上，連接到多個負載共享脊柱交換機和路由器，提供骨幹。我們的葉脊網絡設計規模可達300，000多個物理服務器和數百萬台虛擬機，使用等成本多路徑(Ecmp)來負載跨多個脊柱交換機和路由器的第三層網絡流量。使用多底盤鏈路聚合(MLAG)，我們可以構建一個活動的第二層網絡，它可以連接超過25，000台物理服務器。我們的葉脊網絡設計已經廣泛部署，並提供可預測的網絡帶寬和延遲.可預測網絡性能的一個關鍵優點是它不需要為特定的應用程序優化網絡，這意味着單個網絡設計對所有應用程序都同樣有效。
企業資源通常跨越數據中心內的多個數據中心或性能優化的數據中心(“pods”)，包括公共雲。快速、經濟、可靠地提供資源的動力也促使我們需要在數據中心核心進行一種靈活、成本效益高、規模大的設計，我們稱之為“脊柱脊柱”或“通用脊柱”(UniversalSpine)。通用脊柱是非阻塞的，支持大規模的ECMP，
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IP路由和路由收斂。通用脊柱使建築師能夠在脊柱周圍建立網絡，並將遺留的網絡層摺疊成通用脊柱。
我們的葉脊和通用的葉脊結構的例子如下所示。
Arista多雲網絡平臺
CloudEOS™是Arista的多雲和雲本地網絡解決方案，為整個企業提供了高度安全和可靠的網絡體驗，並對整個企業進行了一致的分割、遙測、提供和故障排除。它可以部署在企業邊緣、廣域網、校園、數據中心、酒店內Kubernetes集羣以及多個公共和私有云上。CloudEOS通過EOS軟件的高性能虛擬和基於容器的實例，在整個企業雲環境中提供多雲連接，簡化網絡操作，並與聲明性雲提供工具鏈(如Terraform、Ansible和其他流行的CloudOps和DevOps工具)集成。
此外，CloudEos還能夠無縫地交付完全自主的軟件定義的基礎設施，將網絡自動化、狀態流遙測和使用Arista跨雲的公共管理平面的能力結合起來。雲視覺®和Terraform。使用CloudEOS和CloudVision，客户可以將他們的雲網絡部署與公共雲、私有云和雲本地平臺的彈性和自動化集成在一起。
CloudEOS是為在AmazonAWS、Microsoft Azure和Google公共雲上通過其市場和服務目錄使用而設計的，它也可作為雲本機實例在Kubernetes集羣中部署。使用CloudEOS，客户現在可以在幾分鐘內跨多個公共雲提供商和現場環境部署網絡，而無需接觸網絡CLI。
雲原理將企業從PIN遷移到PICS
有了Arista CloudEOS，企業客户現在可以使用通用雲網絡(UniversalCloudNetwork)方法，在所有云中位置(“pics”)部署可靠和安全的多雲體驗，而不是對遺留企業的“網絡中的位置”(PINs)進行篩選。這使得IT組織能夠在任何地方利用分散的雲資源，以便更好地跨任何雲、任何工作負載和任何位置提供服務和應用程序。
認知WiFi
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隨着Mojo的收購，我們現在通過CloudVision平臺整合無線邊緣。認知WiFi架構是為在無控制器無線網絡中啟用Arista接入點組合而量身定做的。這些接入點(“AP”)解決方案可用的分類選項，利用雲的力量，機器學習和認知計算，以提供良好的經驗給無線網絡用户。我們的認知WiFi提供了巨大的可擴展性，並提供了一個線性隨走付費的定價模型，提供了一個可預測的總成本的所有權路徑。CloudVision WiFi基於類似的CMP模型，用於認知分析，統一有線和無線的操作經驗。CloudVision WiFi增強了對WiFi客户端連接和利用網絡的體驗的實時洞察力。ClientTraney是一組儀錶板，幫助運營商診斷客户端的連接性，跟蹤網絡服務的可用性，並通過實時和歷史遙測數據確定WiFi問題的根本原因，以便積極評估客户端對應用程序性能的影響。
Arista認知校園包括一套用於無線安全、可達性和網絡健康診斷的WiFi Tracer工具。集成無線入侵保護系統(WIPS)保護網絡免受惡意AP、蜜罐和設備分類，以確定連接到未經授權的AP的授權客户端設備。附加的WIPS掃描是通過專用的第三臺無線電完成的，該無線電還可以執行各種網絡性能和健康診斷。AP可以模擬客户端設備-關聯和認證，檢測身份和訪問(AAA和DHCP/DNS)延遲，連接到上游網絡和語音呼叫，以計算MOS評分和網絡吞吐量。這些自動測試可以在沒有管理員幹預的情況下預先安排，確保業務就緒的WiFi。CloudVision WiFi應用程序將Arista接入點與雲網絡、刺和樣條融合在一起，實現無縫拓撲視圖。
校園認知雲網絡
我們的校園認知雲網絡基於三個原則：
通用雲網絡我們的通用雲網絡(UniversalCloudNetwork)是一個開放的、基於標準的設計，專注於軟件驅動的控制原則。我們的摺疊樣條™方法將傳統的校園核心層和聚合層合併成一個簡單的、高可用性的單層。
認知管理平面在管理層面的一致性和對校園數據驅動分析的需求方面存在一個可怕的空白，就像在數據中心一樣。我們相信，一個共同的模式可以適用於兩者，節省客户的運營成本。CMP是一個數據驅動的存儲庫，用於跨網絡分析的自動化操作。
保障校園安全確保校園樣條的安全需要對網絡分割、設備遵從性和審計以及與我們的安全合作伙伴的服務集成採取整體的方法。我們通過EOS和CloudVision提供這些功能。
我們的認知雲網絡架構的例子如下所示。
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客户支持和服務
我們設計了我們的客户支持服務，以向我們的客户提供高水平的支持。我們的全球支持工程師團隊直接與客户IT團隊接觸，並隨時通過電子郵件、電話或我們的網站提供。
我們提供多種服務選項，使我們的客户能夠選擇最能滿足他們需求的產品替換服務水平。我們通過第三方物流供應商在全球超過125個地點採購備件.我們所有的服務選擇包括無限制的訪問錯誤修復，新的功能發佈，在線案例管理和我們的社區論壇。
銷售與營銷
我們通過我們的直銷力量並與我們的渠道合作伙伴，包括分銷商、增值經銷商、系統集成商和OEM合作伙伴，銷售和銷售我們的產品。我們還與各種技術合作夥伴一起銷售。為了促進渠道協調和提高生產力，我們創建了一個合作伙伴項目，Arista合作伙伴計劃，與提供增值服務的合作伙伴合作，並擴大我們的市場範圍。授權培訓合作伙伴對我們的渠道合作伙伴和最終客户進行技術培訓。我們的合作伙伴在向我們下訂單之前通常會收到最終客户的訂單，並且我們在接受訂單之前確認了最終客户的身份。我們的合作伙伴一般不庫存從我們收到的庫存。
我們的銷售組織由系統工程師提供支持，他們擁有豐富的技術專長，並負責為我們的終端客户、系統集成商、原始設備製造商或原始設備製造商和渠道合作伙伴提供售前技術支持和解決方案工程。共享渠道的銷售和營銷代表也支持這些團隊。每個銷售團隊負責一個地理區域，負責一些主要的直接客户帳户或在特定的垂直市場分配帳户。我們的現場銷售團隊大約在94國家。
我們的營銷活動主要包括技術會議、網絡營銷、貿易展覽、產品演示、研討會和活動、公共關係、分析師關係、需求生成和直接營銷，以建立我們的品牌，提高終端客户的意識，傳播我們的產品優勢，併為我們的現場銷售人員和渠道合作伙伴提供合格的領導。
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研究與開發
我們相信，我們未來的成功取決於我們開發滿足最終客户需求的新產品和新功能的能力。我們的內部工程人員負責我們的產品的開發，質量，文件，支持和發佈.我們計劃繼續投資於資源，以進行我們的研究和發展努力。
製造業
我們把我們所有產品的生產分包給不同的合同製造商。我們的主要製造夥伴是Jabil電路公司和Sanmina公司。這種方法使我們能夠降低成本、製造管理費用和庫存狀況，並使我們能夠更快地調整以適應不斷變化的最終客户需求。我們要求所有生產地點通過ISO-9001認證.我們在全球有四個直接的履行設施，以保存完成的良好庫存，執行產品轉換，並安裝我們的EOS軟件，以交付給客户和合作夥伴。
我們的合同製造合作伙伴採購的大部分組件，以建立我們的產品和組裝我們的產品根據我們的設計規格。這使我們能夠利用我們的合同製造夥伴的購買力。我們保留對材料清單、測試程序和質量保證程序的完全控制。我們的人員與我們的合作伙伴密切合作，並不斷審查的基礎上，預測，庫存水平，流程，能力，產量和整體質量。我們的合同製造夥伴根據我們的需求預測採購零部件並組裝我們的產品。這些預測是我們根據歷史趨勢和根據整體市場情況調整的銷售和產品管理職能所作的分析，對我們未來產品需求的估計。
我們的產品依賴於關鍵部件，包括商業硅、集成電路組件和從有限數量的供應商(包括某些獨家供應商)購買的電源。我們還期望看到我們的組件供應商之間加強整合。一般來説，我們的合同製造商和我們都沒有與這些零部件供應商達成書面協議，以保證我們產品中使用的關鍵部件的供應，我們也沒有這些關鍵部件的專屬權利，而且我們的供應商可能遭受短缺、延遲裝運、優先向其他供應商發運、提高價格或停止製造這些產品或在任何時候將其出售給我們。零部件的供應也可能受到地緣政治條件的不利影響，例如國際貿易戰(如美國對華貿易戰)和目前影響中國的冠狀病毒(Coronavirus)等公共衞生流行病的影響。
我們的產品開發工作也取決於與我們的主要供應商的持續合作，包括我們的商業硅供應商，如Broadcom和Intel。隨着我們開發我們的產品路線圖，並繼續擴大我們與這些和其他商業硅供應商的關係，我們必須與我們的主要商業硅供應商合作，確保他們的硅包括改進的功能，並確保我們的產品利用這些改進的功能。這使我們能夠將研究和開發資源集中在軟件核心能力上，並利用商家硅廠商的投資實現成本效益解決方案。
一旦完成的產品被製造和測試，我們的合同製造夥伴就把它們運到美國、荷蘭和新加坡的各種劇院直接履行設施進行最終配置、質量控制檢驗和裝運給我們的分銷夥伴和最終客户。產品運到我們的終端客户後，我們的產品由終端客户或第三方服務提供商(如系統集成商或增值轉售商)代表他們安裝。
積壓
我們沒有從客户那裏得到任何長期的購買承諾.客户通常在需要的基礎上訂購產品，並在每次採購訂單的基礎上縮短交貨時間。我們保持足夠的成品庫存，以確保產品一般可以在收到訂單後不久發運。在任何財政年度，我們的客户出貨量中有很大一部分與該財政年度收到的訂單和裝運的訂單有關。我們的客户使用包含非約束性採購承諾的訂購單，我們允許客户在裝運前的任何時間取消、更改或重新安排訂單，而不受處罰，因此我們不會。
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相信積壓是牢固的。由於上述因素，在任何特定時期，積壓都不是一個有意義的指標，表明我們有能力實現任何特定水平的整體收入或財務業績。
競爭
我們競爭的市場競爭激烈，其特點是技術的迅速變化，最終客户需求的變化，行業標準的不斷變化，新產品和服務的頻繁引進以及行業整合。我們預計，隨着雲網絡市場的擴大，現有的競爭對手和新的市場進入者將引進新產品或增強現有產品，未來的競爭將加劇。
數據中心和校園網絡市場歷來由思科主導，競爭也來自其他大型網絡設備和系統供應商，包括極限網絡公司、戴爾/EMC公司、惠普企業、Juniper網絡公司和Mist系統公司。我們的大多數競爭對手和一些戰略聯盟夥伴已經進行了收購和/或建立或擴展了合作伙伴關係或其他戰略關係，以提供更全面的產品線，包括雲網絡解決方案。例如，Broadcom收購了Brocade通信系統，Extreme網絡從Broadcom/Brocade和Avaya購買了某些數據中心網絡資產，Dell收購了EMC，Hewlett Packard Enterprise收購了阿魯巴網絡。
我們還面臨着來自其他公司和新市場進入者、現有技術合作夥伴和終端客户的競爭，他們可能獲得或開發用於內部使用的網絡交換機和雲服務解決方案，並/或擴大其產品組合，銷售給客户。其中一些競爭對手正在開發基於現成或商品化硬件技術或“白盒”硬件的聯網產品，特別是在終端客户的網絡戰略試圖強調這類產品的部署或對硬件和軟件的採購採用分門別類的方法的情況下。終端客户還可以增加採用基於開源網絡操作系統的網絡解決方案，這些系統可以免費提供，可以在“白盒”或專有硬件上使用。新的競爭對手進入我們的市場，或更多地採用這些新的技術解決方案或消費模式，可能會造成價格下降的壓力，導致銷售損失，或對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
隨着行業動態的變化，我們與戰略聯盟夥伴或供應商的關係也可能發生變化。如果戰略聯盟夥伴獲得或開發具有競爭力的產品或服務，我們與這些夥伴的關係可能受到不利影響，這可能導致我們的業務結果發生更大的變化，並影響我們解決方案的定價。
適用於我們產品的主要競爭因素包括：
•產品的廣泛性和特色；
•可靠性和產品質量；
•易用性；
•定價；
•擁有總成本，包括自動化、監測和整合費用；
•業績和規模；
•可編程性和可擴展性；
•與其他產品的互操作性；
•能夠與其他供應商的產品捆綁在一起；
•服務質量、支持和實現。
我們相信，在這些因素方面，我們的產品是有競爭力的。我們的EOS軟件提供了高可靠性，與現有的網絡協議集成，是開放和可編程的。我們相信EOS，一組網絡應用程序和我們1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆位以太網平臺使我們
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提供具有高度競爭力的雲和企業數據中心。然而，我們的許多競爭對手擁有更大的知名度、更長的經營歷史、更大的銷售和營銷預算和資源、更廣泛的分銷以及與渠道合作伙伴和最終客户建立的關係、更大的客户基礎、更大的最終客户支持資源、更多的製造資源、在更廣泛的產品組合中充分利用其銷售努力的能力、在購買子組件時利用購買力的能力、將有競爭力的產品與其他產品和服務捆綁在一起的能力、開發自己的硅芯片的能力、制定更積極的定價政策的能力、更低的勞動力和開發成本、更多的收購資源、更大的知識產權組合和更多的金融、技術投資組合，研發或其他資源。
知識產權
我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們的核心技術和知識產權。我們依靠與員工、最終客户、轉售商、系統集成商和其他人簽訂的專利、商標和版權法、商業祕密保護和保密協議來保護我們的知識產權。我們提出了美國和外國專利申請，以保護我們的知識產權，並認為，我們所頒發的專利的期限是足夠的，相對於我們的產品的預期壽命。
我們不能向您保證，我們的任何專利申請都會導致專利的頒發，或者審查過程是否會產生具有價值、廣度或適用性的專利。此外，任何可能頒發的專利都可能受到質疑、規避、認定不可執行或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯這些專利。我們還許可第三方的軟件集成到我們的產品中，包括開源軟件和其他商業上合理的軟件。我們還在美國和其他管轄區擁有多個商標，包括Arista、EOS、CloudVision、CloudStream、CVP、CVX、Health Tracer、MapReduce Tracer、Path Tracer、MXP、MSS、Rails、Score、樣條、SuperSpine、SSU、Flexpath、NetRollBack、NetDB、OSFP、AlgoMatch、宏分割和宏分割服務。
我們通過內部和外部控制控制軟件、技術和其他專有信息的獲取和使用，包括與員工、承包商、終端客户和合作夥伴的合同保護。我們的軟件受到美國和國際版權法、專利法和商業祕密法的保護。儘管我們努力保護我們的軟件、技術和其他專有信息，未經授權的各方仍然可以複製或以其他方式獲取和使用我們的軟件、技術和其他專有信息。此外，我們打算擴大我們的國際業務，有效的專利、版權、商標和商業祕密保護可能在國外得不到或可能受到限制。
我們這個行業的特點是存在大量的專利，專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁發生。如果我們變得更成功，我們相信競爭對手將更有可能嘗試開發類似於我們的產品，這可能會侵犯我們的所有權。競爭對手或其他第三方也更有可能聲稱我們的產品侵犯了他們的所有權。特別是，我們這個行業的大公司和老牌公司擁有廣泛的專利組合，並且經常參與進攻性和防禦性訴訟。有時，第三方，包括某些大公司和非執業實體，可以對我們、我們的渠道合作伙伴或我們的最終客户主張專利、版權、商標和其他知識產權，我們的標準許可證和其他協議要求我們對這些索賠進行賠償。請參閲本年度報告第一部分第3項所載的“法律程序”(表格10-K)，以瞭解這宗訴訟的詳情。
如果有第三方成功的侵權主張，可能會阻止我們分發某些產品或提供某些服務，要求我們花費時間和金錢來開發非侵權解決方案，或迫使我們支付大量的損害賠償、版税或其他費用。我們不能向你保證，我們目前不侵犯，或我們不會在未來不會侵犯任何第三方專利或其他所有權。
員工
截至2019年12月31日，我們大約僱用了2,300全職員工。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的。我們認為我們與員工的關係是良好的，沒有經歷過重大的業務中斷，因為勞資糾紛。
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企業信息
我們在加利福尼亞州註冊為Arastra公司。2004年10月。我們於2008年3月在內華達州重新註冊，並更名為Arista網絡公司(Arista Networks，Inc.)。2008年10月。我們於2014年3月在特拉華州重新註冊。
可得信息
我們的網站位於www.arista.com，我們的投資者關係網站位於Investors.arista.com。我們關於表10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)節提交或提供的報告的修正案，在我們向證券交易委員會(SEC)以電子方式存檔或提供這些材料後，我們網站的投資者部分將免費獲得這些材料。
我們的盈利電話和某些活動的網絡廣播，我們參與或主持與投資界的成員在我們的投資者關係網站。此外，我們還在我們的投資者關係網站上公佈了投資者信息，包括關於我們業務和財務表現的新聞和評論、SEC文件、投資者事件通知以及我們的新聞和收益發布。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件、警報和RSS訂閲來實時收到我們的投資者關係網站上的新信息通知。進一步的公司治理信息，包括我們的公司治理準則、董事會委員會章程和行為守則，也可在我們的投資者關係網站“治理”標題下查閲。我們的網站的內容，或可以通過我們的網站訪問的信息，不被納入本年度報告的10-K表格或任何其他報告或文件，我們向證券交易委員會提交，任何對我們的網站的引用都是不活躍的文本引用。
項目1A。危險因素
您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定因素，以及本年度10-K表中的所有其他信息，這些信息可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大影響。以下所述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為不重要的風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大影響。
與我們的業務和行業有關的風險
雲網絡市場正在迅速發展。如果這個市場不像我們預期的那樣發展，或者我們的目標客户不採用我們的雲網絡解決方案，我們可能無法有效地競爭，我們的創收能力將受到影響。
我們業務和收入的很大一部分取決於雲網絡市場的增長和演變。近年來，隨着終端客户部署了更大、更復雜的網絡，並增加了虛擬化和雲計算的使用，對雲網絡解決方案的市場需求增加了。這一市場的持續增長將取決於許多因素，包括但不限於對最終客户產品和服務的採用和需求、最終客户網絡的擴展、演變和擴大、現有網絡基礎設施的容量利用、這些網絡中產品和服務的技術要求的變化、最終客户資本支出的數量和組合、我們的大客户開發用於內部使用的網絡交換機和雲服務解決方案、我們的最終客户的財務業績和前景、向我們的最終客户提供資本資源的情況。政府監管的變化可能影響雲網絡業務模式，包括與網絡安全、隱私、數據保護和網絡中立有關的法規，以及我們提供雲網絡解決方案的能力，這些解決方案比其他競爭對手或現有技術和一般經濟狀況更有效和經濟地滿足最終客户的需求。
如果雲網絡解決方案市場沒有以我們預期的方式發展，或者以其他方式發展緩慢，如果我們的解決方案與競爭的網絡產品相比沒有提供好處，或者如果最終客户不認識到我們的解決方案所提供的好處，那麼我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
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我們預計有限數量的終端客户的大量採購將繼續佔我們收入的很大一部分，而預期購買的任何損失、延遲、下降或其他變化都可能導致我們收入的重大季度波動，或以其他方式對我們的經營結果產生不利影響。
從歷史上看，相對有限數量的終端客户的大量購買佔了我們收入的很大一部分，尤其是在雲網絡市場。其中許多終端客户進行大規模採購以完成或升級特定的數據中心安裝，並且通常是基於採購訂單而不是根據長期合同進行的。例如，通過我們的渠道合作伙伴WorldWideTechnologyInc.向微軟銷售的收入佔了23%, 27%和16%我們在2019、2018年和2017年12月31日終了的年度收入中所佔的比重。此外，通過我們的渠道合作伙伴，Facebook的銷售收入佔了17%截至2019年12月31日的年度收入。我們在2019財政年度對這些最終用户的銷售得益於某些因素，這些因素預計不會在2020財政年度或未來幾年重複出現。因此，我們在2020年財政年度來自微軟和Facebook的收入比例預計會下降，這可能會影響我們的收入增長。
由於我們的客户羣的集中性質和他們的購買行為，我們的季度收入和運營結果可能在每個季度之間波動，而且很難估計。業務需求或焦點的變化、供應商的選擇、項目的優先次序、基於特定網絡角色或項目在多個供應商之間分配支出的方式、財務前景、我們的客户缺乏增長、資本資源和支出或採購行為以及我們的主要終端客户的支出減速，可能會顯著減少我們對此類終端客户的銷售，或導致推遲、減少或取消計劃購買我們的產品或服務。此外，由於我們的銷售將主要基於訂單，我們的客户可以取消，延遲，減少或修改他們的購買承諾，很少或根本不通知我們。由於我們對最終客户產品需求的能見度有限，其時間和數量可能會有很大差異，因此我們需要依靠估計的需求預測來確定要購買的材料和要生產的產品的數量。我們不能準確預測需求可能導致產品短缺，這可能導致延遲完成當前和未來的採購訂單，從而阻礙我們的客户生產並損害我們的客户關係。此外，如果訂單被取消或減少，我們可能沒有足夠時間削減營運開支，以減輕收入損失對我們業務的影響，而這會對我們的經營業績造成重大影響。
我們可能無法維持或增加來自我們的大客户的收入，無法以我們預期的速度或與其他現有的終端客户一起增加收入，也無法用新的或現有的終端客户的購買來抵消我們的大終端客户停止集中購買的影響。這些客户可以根據以下因素推動特定產品和服務的收入增長：網絡市場的趨勢、企業合併和收購、經濟狀況的趨勢以及客户基礎業務的總體快速增長。這些客户可以選擇將他們與我們的業務的全部或部分轉移到我們的競爭對手之一，重新分配支出分配，要求我們的服務價格優惠，要求我們提供更好的服務，以增加我們的成本，或降低他們的支出水平。如果這些因素促使我們的一些大客户取消與我們的全部或部分業務關係，我們業務的增長和滿足我們當前和長期財務預測的能力可能會受到重大影響。我們預計，在可預見的將來，這種集中的採購將繼續對我們的收入作出重大貢獻，而且我們的經營結果可能會由於這種更大的終端客户的購買模式而大幅波動。此外，我們可能會看到我們的客户羣的整合，例如互聯網公司和雲服務提供商之間的整合，這可能導致最終客户的流失。失去這類最終客户，或大幅度推遲或減少購買，包括因客户離開最近的購買模式而造成的減少或延遲，或競爭條件的不利變化，都會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景造成重大損害。例如, 在截至2019年12月31日的一年中，我們經歷了來自某些大型終端客户的需求減少和波動，並預計這種情況將在今後的時期繼續下去。
不利的經濟狀況或信息技術和網絡基礎設施支出的減少可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們的業務取決於對信息技術、網絡連接以及數據和應用程序的訪問的總體需求。國內或全球經濟狀況疲軟，對這種情況的恐懼或預期，
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國際貿易爭端，或信息技術和網絡基礎設施開支的減少，即使經濟狀況有所改善，也會在若干方面對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響，包括延長銷售週期、降低我們的產品和服務的價格、提高分銷商的違約率、減少單位銷售以及降低或沒有增長。例如，除其他外，全球宏觀經濟環境可能受到下列因素的不利影響：美國提高貿易關税和美國與其他國家之間的貿易爭端造成的全球經濟市場不穩定、全球信貸市場的不穩定、全球央行貨幣政策的影響和不確定性、利率上升和通貨膨脹加劇，包括聯合王國退出歐盟後地緣政治環境的不穩定、中國的經濟挑戰、香港持續的政治示威、外債問題以及影響中國的冠狀病毒等公共衞生流行病的影響。這些挑戰已經並很可能繼續造成地方經濟和全球金融市場的不確定性和不穩定，特別是如果未來發生任何主權債務違約或嚴重銀行破產或違約的情況。歐洲或亞洲的市場不確定性和不穩定可能會進一步加劇或蔓延，特別是如果持續的穩定努力證明是不夠的。持續或惡化的經濟不穩定可能對信息技術、網絡基礎設施、系統和工具的支出產生不利影響。世界許多地區地緣政治環境的持續動盪也可能影響對我們產品的總體需求。雖然我們不相信我們的業務，財務狀況, 迄今為止，歐洲、亞洲或其他國家的經濟和政治不確定性嚴重影響了業務和前景，這種狀況的惡化可能損害我們的業務、財務狀況、業務結果和未來前景。長期的經濟不穩定或經濟低迷也可能嚴重影響金融市場、資本供應和融資安排的條款和條件，包括融資的總成本以及最終客户的財務健康或信譽。在這種情況下，我們可能需要或希望籌集更多資本，這些資本可能無法以商業上合理的條件獲得，也可能根本得不到。
我們的業務和業務經歷了快速增長，如果我們不適當地管理未來的任何增長或無法改進我們的系統和程序，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景將受到不利影響。
在過去幾年中，我們經歷了快速增長和對我們產品的需求增加，這給我們的管理、行政、業務和金融基礎設施造成了壓力。我們的員工人數和終端客户數量都有所增加，我們預計兩家公司在未來一年都會繼續增長。例如，2015年12月31日至2019年12月31日期間，我們的員工人數從大約1，200人增加到大約2，300人，最終客户的累計人數從大約3，700人增加到6，000多人。隨着我們的發展，我們不得不管理越來越龐大和更復雜的內部系統和流程，以擴大業務的各個方面，包括硬件和軟件開發、合同製造、採購、物流、履行和維護及支持。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力有效地管理我們的增長。為此，我們必須繼續提高現有僱員的生產力，並繼續按需要聘用、培訓和管理新僱員。為了管理我們的業務和人員的國內和國際增長，我們將需要繼續改進我們的業務、財務和管理控制以及我們的報告程序和程序，並實施更廣泛和綜合的財務和商業信息系統。我們可能無法以有效或及時的方式成功地對我們的系統和流程實施這些或其他改進，我們可能會發現它們的能力或效力上的缺陷。我們可能在管理改進我們的系統和流程或與第三方技術有關方面遇到困難。此外，我們的系統和程序可能無法防止或發現所有錯誤、遺漏或欺詐。我們未能改進我們的系統和程序, 或者他們未能以預期的方式有效運作，可能會導致我們目前的業務和最終客户關係的中斷，我們無法管理我們的業務增長，我們無法準確地預測我們的收入、支出和收益，並防止某些損失。
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我們不時地追求新的產品和服務以及技術創新，如果我們不能成功地實施這些舉措，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
作為我們業務發展的一部分，我們進行了大量投資，通過收購、研究和開發努力，開發新產品和服務，並增強現有產品，以擴大我們的產品供應並保持公司的收入增長。如果我們不能及時和符合成本效益地引進新的或改進的產品和服務來預測我們行業的技術變化，或者如果我們不能引進滿足市場需求的產品和服務，我們就可能失去我們的競爭地位，我們的產品可能會過時，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。
此外，我們還不時向鄰近的市場投資，包括校園交換和WiFi網絡市場。雖然我們相信這些解決方案是對我們目前產品的補充，但我們在這些市場上的經驗較少，經營歷史也比較有限，我們在這方面的努力可能並不成功。在現有和新的市場上擴大我們的服務，擴大我們的業務深度和廣度，給我們的營銷、合規和其他行政和管理資源帶來重大負擔。我們計劃擴大和深化我們在現有市場中的市場份額，並可能擴大到更多的市場，這將受到各種風險和挑戰的影響。我們在這些新市場的成功取決於各種因素，包括：
• | 我們有能力開發新產品、新產品特性和服務，以滿足客户對這些市場的需求； |
• | 我們在經驗較少的市場吸引客户羣的能力； |
• | 我們成功地開發了新的銷售和營銷策略，以滿足客户的需求； |
• | 我們有能力發展新的渠道關係，加強與市場和銷售新產品的現有關係； |
• | 我們有能力在這些毗鄰的市場與新的和現有的競爭對手競爭，其中許多市場可能比我們目前擁有更多的財政資源、市場經驗、品牌認知度、相關知識產權或建立的客户關係； |
• | 我們有能力巧妙地平衡對鄰近市場的投資和對現有產品和服務的投資； |
• | 我們與其他公司的夥伴關係取得成功； |
• | 市場接受我們的新產品；以及 |
• | 我們的能力，以擴大我們的銷售力量，以解決新的市場。 |
此外，未來市場份額的增長可能需要比計劃更長的時間，並導致我們承擔重大的成本。任何新產品開發的困難或我們進入鄰近市場的努力都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不成功地預測技術變化、市場需求和機會，開發滿足這些技術變化、需要和機會的產品和產品，或者這些產品不能及時提供或得不到市場的接受，我們可能無法有效競爭，我們的創收能力就會受到損害。
我們必須繼續加強現有產品，開發新技術和新產品，以應對新出現的技術趨勢、不斷變化的行業標準和不斷變化的最終客户需求。加強我們現有產品和開發新技術的過程是複雜和不確定的，新產品需要大量的前期投資，這些投資可能不會導致對現有產品的材料設計改進，或在很長一段時間內導致新產品的銷售或成本節省或收入的減少。
此外，新技術可能使我們現有的產品過時或對最終客户沒有吸引力，如果廣泛採用這些技術，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到重大的不利影響。例如，終端客户可能更願意通過單獨授權軟件操作系統並將其置於行業標準上來滿足他們的網絡交換機需求。
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服務器或開發自己的網絡產品，而不是購買集成的硬件產品，因為已經發生在服務器行業。此外，終端客户可能需要產品升級，包括更高的以太網速度和附加功能，以滿足雲計算環境日益增長的需求。
在過去的幾年裏，我們宣佈了一些新的產品和對我們的產品和服務的改進。例如，我們最近推出了我們的7800 R系列產品，以滿足400克雲網絡的需求。我們的新產品的成功取決於幾個因素，包括但不限於適當的新產品定義，充分滿足最終用户需求的產品特徵的開發，組件成本，400克光學元件的可用性，這些產品的及時完成和引進，這些產品中任何缺陷或缺陷的及時解決，我們支持這些產品的能力，新產品與競爭對手產品的區別，以及這些產品的市場接受程度。
我們的產品發行版引入了新的軟件產品，包括將我們的軟件操作系統從硬件中分離出來的功能。我們擴大軟件業務的戰略的成功取決於一些風險和不確定因素，包括額外的開發努力和成本，以創造這些新產品或使其與其他技術兼容，我們的戰略有可能對收入和毛利潤產生負面影響，以及與監管合規相關的額外成本。
我們可能無法及時地預測或適應不斷變化的技術或最終客户的需求。如果我們無法跟上技術的變化，或無法使我們的最終客户和潛在的最終客户相信我們的解決方案的價值，即使是根據新的技術，我們可能會失去客户，減少或推遲市場對我們目前和未來產品和服務的接受和銷售，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。
為了保持競爭力，我們必須成功地管理產品介紹和過渡。
我們要想在快速發展的市場中繼續有效地競爭，就必須成功地發佈新產品，以滿足我們最終客户日益複雜的網絡需求。例如，我們介紹了我們的7800 R系列產品，要求400 g雲網絡和下一代的Arista 7500 R，7280 R系列。然而，我們400克產品的產量增長卻被推遲了。新產品引進的成功將取決於許多因素，包括但不限於：及時和成功的產品開發、市場對我們新產品的接受、我們是否有能力打入新的市場、我們是否有能力管理與新產品生產加速有關的風險、我們的供應商及時開發和提供新的商用硅片、根據預期的產品需求有效管理採購承諾和庫存、提供適當數量和成本的產品以滿足預期需求，以及新產品在推出初期可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險。例如，我們的新產品發佈將需要我們的第三方商業硅芯片供應商強有力的執行，以開發和發佈滿足終端客户需求的新的商用硅芯片，以滿足預期的發佈計劃，並提供足夠數量的這些組件。此外，我們還介紹了用於校園的Arista認知雲網絡以及Mojo認知WIFI和Metamako低延遲交換機。如果我們無法成功地管理我們的產品引進或過渡，或者由於任何這些或其他因素，我們無法打入新的市場，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到不利影響。
我們的收入和收入增長率可能會下降。
我們以往的收入增長率可能並不能反映我們未來的表現。我們在2019年、2018年和2017年的年收入增長率分別為12.1%、30.7%和45.8%。在未來，我們期望我們的收入和收入增長率會下降，因為我們已經越來越深入我們現有的客户羣和產品市場，並且我們希望進入和擴展新的目標市場。其他因素也可能導致我們的增長率下降，包括我們的產品和服務需求的變化，特別是我們的大客户的需求變化，我們的大客户資本支出的變化，競爭的加劇，我們成功地管理我們的擴張或繼續利用增長機會的能力，我們的業務的成熟和一般的經濟、國際貿易條件，以及我們在鄰近的市場(如校園交換和WiFi網絡市場)取得成功的能力。例如，2019年期間，某些大型終端客户的需求波動，導致整體收入增長放緩。這些大客户的總體需求在未來可能會下降，這將是
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影響我們未來的收入增長。你不應依賴我們以往任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入增長的指標。如果我們不能維持持續的收入或收入增長，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到重大的不利影響，而我們的股價可能會不穩定。
我們的經營結果可能因期而異，且不可預測，如果我們未能滿足分析師或投資者的預期或我們先前發佈的財務指引，或任何前瞻性財務指引不符合分析師或投資者的期望，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。
我們的業務結果歷來各不相同，我們預計這一趨勢將繼續下去。因此，在任何時期，你都不應該依賴我們過去的財務業績作為未來業績的指標。我們在任何特定時期的操作結果都會受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，很難預測，其中包括：
• | 我們有能力增加對現有客户的銷售，吸引新的客户，包括大客户； |
• | 最終客户的預算週期、採購做法和購買模式，包括可能由於數量折扣而獲得較低定價條件的大客户，以及可能或不可能在某些地區進行大宗採購的大客户，或可能選擇根據特定網絡角色或項目向多個供應商重新分配分配款的大客户； |
• | 最終客户、地域或產品組合的變化； |
• | 現有或新客户增長速度的變化，包括大客户和服務提供商； |
• | 網絡市場增長率的變化； |
• | 現有和未來訴訟的成本和潛在結果； |
• | 美國對其他國家貨物徵收的關税和其他國家對美國貨物徵收的關税，包括美國政府對從中國進口的各種商品徵收的關税所造成的費用增加； |
• | 我們產品的銷售和實施週期的變化，包括我們的客户對我們產品的認證和測試，以及此類活動造成的任何延遲或取消採購； |
• | 我們的銷售隊伍的擴張速度和生產力，包括進入新市場的任何擴展； |
• | 改變我們的定價政策，無論是由我們發起的還是由於競爭的結果； |
• | 我們無法履行我們的最終客户的訂單，因為庫存的供應，供應鏈的延遲，獲得關鍵的商品或技術或事件影響到我們的製造商或他們的供應商，例如最近美國與中國的貿易戰和目前影響中國的冠狀病毒等公共衞生流行病的影響； |
• | 與經營和擴大業務有關的經營成本和資本支出的數額和時間； |
• | 最終客户、經銷商或經銷商需求或市場需求的變化； |
• | 預測、預算編制和規劃困難，原因是在前兩個季度內對現有或潛在客户的支出計劃的能見度有限； |
• | 推遲、減少或取消最終客户的訂單，包括預期我們或我們的競爭對手宣佈的新產品或產品改進，或保修退貨； |
• | 在我們的客户合同中包括任何驗收條款，或在接受這些產品時出現任何延誤； |
• | 我們或我們的競爭對手的新產品和服務引進的實際或傳聞的時間和成功，包括執行這類新產品和服務介紹，或我們行業競爭格局的任何其他變化，包括我們的競爭對手或最終客户之間的整合； |
• | 我們在國內和國際上成功拓展業務的能力； |
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• | 我們有能力擴大我們的銷售或分銷渠道的規模，我們的銷售或分銷渠道的任何中斷，和/或終止我們與重要渠道合作伙伴的關係； |
• | 潛在終端客户決定從更大、更成熟的供應商、白盒供應商或其主要網絡設備供應商那裏購買我們的網絡解決方案； |
• | 價格競爭； |
• | 我們的最終客户面臨破產或信貸困難，這可能會對他們購買或支付我們的產品和服務的能力產生不利影響，或使我們的主要供應商，包括我們唯一的貨源供應商面臨可能破壞我們的供應鏈的困難； |
• | 我們市場的季節性或週期性波動； |
• | 未來會計公告或會計政策的變更； |
• | 股票補償費用； |
• | 我們的總體有效税率，包括公司結構的任何重組所造成的影響、我們對國內遞延税收資產的估價津貼的任何變化以及任何新的立法或監管發展，包括2017年的減税和就業法(“税法”)； |
• | 外幣匯率波動引起的開支增加或減少，因為我們的開支中越來越多是以美元以外的貨幣發生和支付的； |
• | 國內和國外市場的總體經濟狀況；以及 |
• | 本年報表10-K所描述的其他危險因素。 |
上述任何一個因素或上述幾個因素的累積效應，都可能導致我們的財務和其他經營結果出現重大波動，並可能導致我們普通股的市場價格下跌。在過去，我們未能滿足投資者的財務預期，我們的普通股的市場價格下跌。這種多變性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們的收入、毛利率、運營結果或我們發佈的任何前瞻性財務指南中所載的其他預期，或證券分析師或投資者對某一特定時期的預期。如果我們因上述或任何其他原因未能達到或超過上述指引或期望，我們的普通股市場價格可能會大幅下跌，而我們可能會面對代價高昂的訴訟，包括證券集團訴訟。
如果我們不能吸引新的大客户或向現有的最終客户出售更多的產品和服務，我們的收入增長將受到不利影響，我們的收入可能會減少。
為了增加我們的收入，我們必須增加新的終端客户和大的終端客户，並向現有的終端客户銷售更多的產品和服務。例如，我們的銷售策略之一是針對我們目前的終端客户的具體項目，因為他們熟悉我們解決方案的運營和經濟效益，從而減少了這些客户的銷售週期。我們還認為，鑑於現有的基礎設施和預期的未來支出，與現有終端客户的合作機會將是非常重要的。我們的另一個銷售策略是在企業和校園市場增加滲透。然而，以向鄰近市場擴張為重點的銷售策略可能需要更多的時間和精力，因為企業和校園終端客户通常從小規模採購開始，而且測試周期往往很長。因此，為了增加我們的收入，我們必須吸引新的大客户。一些可能限制我們吸引新的大客户的能力的因素包括，但不限於某些大型雲網絡客户的飽和、競爭、這些客户的資本支出減少、此類客户的數量有限以及這些客户的增長下降。如果我們不能吸引新的大客户，包括企業和校園終端客户，或者不減少銷售週期並向現有的終端客户銷售更多的產品，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都會受到損害。
我們的一些大客户要求他們的供應商提供更優惠的條款和條件，並可能要求價格優惠。由於我們尋求向這些最終客户銷售更多的產品，我們可能需要同意可能對我們的業務或確認收入的能力產生不利影響的條款和條件。
我們的大客户有很大的購買力，因此可能會得到比我們通常提供給其他終端客户的更優惠的條款和條件，包括更低的價格、捆綁的升級、延長的保證、接受條件、賠償條款和延長的退貨政策以及其他合同。
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權利。當我們尋求向這些大客户銷售更多產品時，我們的貨運組合可能會受到這些條款和條件的限制，這些條款和條件可能會降低我們的利潤率或影響我們確認收入的時間，從而可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
我們面臨着激烈的競爭，特別是來自規模更大、實力雄厚的公司的競爭，我們可能缺乏足夠的財力或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
我們競爭的市場，包括數據中心和校園網絡市場，競爭激烈，我們預計未來競爭將從成熟的競爭者和新的市場進入者那裏增加。這種競爭可能導致定價壓力增加、利潤率下降、銷售和營銷費用增加以及我們未能增加或喪失市場份額，其中任何一種都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
數據中心和校園網絡市場歷來由思科主導，競爭也來自其他大型網絡設備和系統供應商，包括極限網絡公司、戴爾/EMC公司、惠普企業和Juniper網絡公司。我們的大多數競爭對手和一些戰略聯盟夥伴已經進行了收購和/或建立或擴展了合作伙伴關係或其他戰略關係，以提供更全面的產品線，包括雲網絡解決方案。例如，Broadcom收購了Brocade通信系統，Extreme網絡從Broadcom/Brocade和Avaya購買了某些數據中心網絡資產，Dell收購了EMC，Hewlett Packard Enterprise收購了阿魯巴網絡。
我們還面臨着來自其他公司和新的市場進入者的競爭，包括現有的技術合作夥伴、供應商和終端客户或其他雲服務提供商，他們可能購買或開發用於內部使用的網絡交換機和雲服務解決方案，並(或)將其產品組合擴大到市場並銷售給客户。其中一些競爭對手正在開發基於現成或商品化硬件技術或“白盒”硬件的聯網產品，特別是在終端客户的網絡戰略試圖強調這類產品的部署或對硬件和軟件的採購採用分門別類的方法的情況下。終端客户還可以增加採用基於開源網絡操作系統的網絡解決方案，這些系統可以免費提供，可以在“白盒”或專有硬件上使用。新的競爭對手進入我們的市場，或更多地採用這些新的技術解決方案或消費模式，可能會造成價格下降的壓力，導致銷售損失，或對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
隨着行業動態的變化，我們與戰略聯盟夥伴或供應商的關係也可能發生變化。如果戰略聯盟夥伴獲得或開發具有競爭力的產品或服務，我們與這些夥伴的關係可能受到不利影響，這可能導致我們的業務結果發生更大的變化，並影響我們解決方案的定價。
我們現有的和潛在的競爭對手中，有很多享有相當大的競爭優勢，例如：
• | 更大的名稱識別和更長的操作歷史； |
• | 更大的銷售和營銷預算和資源； |
• | 與渠道合作伙伴和最終客户建立更廣泛的分銷和建立關係； |
• | 更多地獲得更大的終端客户基礎； |
• | 更大的終端客户支持資源； |
• | 更大的製造資源； |
• | 能夠在更廣泛的產品組合中充分利用他們的銷售努力； |
• | 有能力利用供應商子組件的購買力； |
• | 有能力將有競爭力的產品與其他產品和服務捆綁在一起； |
• | 能夠開發自己的硅片； |
• | 制定更積極的定價政策的能力，包括捆綁與我們競爭的產品，與我們不銷售的其他產品或支持服務合同； |
• | 降低勞動力和發展成本； |
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• | 有更多的資源進行收購； |
• | 更大的知識產權組合；以及 |
• | 大大增加財政、技術、研究和開發或其他資源。 |
我們的競爭對手還可以向終端客户提供與我們在技術資格或地理位置等領域所能提供的能力或利益不同或更大的能力或利益，或者能夠為終端客户提供更廣泛的產品、服務和價格。此外，大型競爭對手可能與現有的和潛在的終端客户建立更廣泛的關係，從而使他們在與這些終端客户競爭業務方面具有優勢。例如，某些大型競爭對手鼓勵其他產品和服務的最終客户通過打折的捆綁產品包採用他們的數據網絡解決方案。我們的競爭能力將取決於我們能否以更有競爭力的價格提供比競爭對手更好的解決方案。為了應對競爭，我們可能需要在研究、開發、營銷和銷售方面進行大量的額外投資，我們不能向你保證這些投資將為我們帶來任何回報，或者我們將來能夠成功地競爭。
我們還預計，如果我們的市場繼續擴大，競爭將會加劇。隨着我們在全球範圍內的不斷擴張，我們可能會在不同的地理區域看到新的競爭。特別是，我們可能會經歷來自亞洲競爭對手、特別是來自中國的以價格為中心的競爭.隨着我們擴展到新的市場，我們不僅將面臨來自我們現有競爭者的競爭，而且還將面臨來自其他競爭者的競爭，包括在這些市場擁有強大技術、營銷和銷售地位的現有公司，以及那些擁有比我們更多的資源，包括技術和工程資源的公司。由於技術進步或其他因素，我們的市場狀況可能會發生迅速而顯著的變化。現有或潛在的競爭對手可能被擁有比我們更多資源的第三方收購。我們目前或潛在的競爭對手可能利用這些收購所產生的更大組織的更大資源，與我們進行更激烈或更廣泛的競爭。此外，持續的行業整合可能會對終端客户對中小型網絡公司生存能力的看法產生不利影響，從而影響最終客户從這些公司購買產品的意願。此外，某些大型終端客户可能開發網絡交換機和雲服務解決方案，以供內部使用和/或擴大其產品組合，從而使這些終端客户成為市場上的新競爭者。
行業整合可能導致競爭加劇，並可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
我們的大多數競爭對手和一些戰略聯盟夥伴已經進行了收購和/或建立或擴展了合作伙伴關係或其他戰略關係，以提供更全面的產品線，包括雲網絡解決方案。例如，Broadcom收購了Brocade通信系統，Extreme網絡從Broadcom/Brocade和Avaya購買了某些數據中心網絡資產，Dell收購了EMC，Hewlett Packard Enterprise收購了阿魯巴網絡。
此外，大型系統供應商正越來越多地尋求向終端客户提供自上而下的雲網絡解決方案，這些解決方案將專注於雲的硬件和軟件解決方案結合在一起，為我們的產品提供替代方案。
我們預計這一趨勢將繼續下去，因為公司試圖加強其在一個不斷髮展的行業中的市場地位，以及公司被收購或無法繼續運營。隨着行業動態的變化，我們與戰略聯盟夥伴的關係可能會發生變化。例如，在我們業務的某些領域，作為戰略聯盟夥伴的公司可能會收購或與我們的競爭對手結成聯盟，並可以將競爭對手的產品組合組合成為其平臺優化的統一產品。這種變化可能導致減少與我們的業務，改變他們向我們提供產品和服務的條件，甚至完全終止我們的戰略夥伴關係。行業整合可能會導致更強大的競爭對手，更好地與我們競爭，包括任何試圖成為最終客户唯一來源供應商的競爭對手。這可能會使我們的經營結果發生更大的變化，並可能對我們的業務、解決方案的定價、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
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管理我們的產品和產品組件的供應是複雜的。零部件供應和庫存不足可能導致銷售機會的喪失或收入的延遲，而過剩的庫存可能會損害我們的毛利潤。
管理我們擴展的供應鏈是複雜的，我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可見性工具可能使我們無法準確和有效地管理我們的產品和產品組件的供應。我們管理供應鏈的能力也可能受到其他因素的不利影響，包括用於製造我們產品的零部件短缺、供應減少或中斷、向其他供應商運送零部件的優先次序、我們的供應商停止製造此類部件以及地緣政治條件，如美國與中國的貿易戰以及影響中國的冠狀病毒等公共衞生流行病的影響。
零部件供應不足，或製造我們產品所需時間的任何增加，都可能導致庫存短缺，從而導致我們產品的客户週轉時間增加、收入延遲或銷售機會完全喪失，因為潛在的終端客户轉向競爭對手現成的產品。例如，由於光學元件的供應有限，我們推遲了對400克產品的修整。
為了縮短生產週期並計劃充足的零部件供應，我們可能會不時為不可取消和不可退貨的零部件和產品發出定購單。我們與我們的部件庫存供應商就超出我們的需求預測的數量或被認為過時的產品確定了不可取消、不可退回的購買承諾的責任。此外，我們確定了一項責任，並補償我們的合同製造商為我們購買的部件庫存，這些庫存由於製造和工程變更訂單而變得多餘或過時，或者在庫存水平大大超過我們的需求預測的情況下。
庫存管理仍然是一個更多的重點領域，因為我們在需要保持足夠的庫存水平以確保有競爭力的週轉時間與某些產品過時或壽命結束的風險之間保持平衡。如果我們最終確定我們有過剩的庫存或過時的庫存，我們可能不得不降低我們的價格，並將庫存減記到其估計的可變現價值，這反過來可能導致毛利率降低。
如果我們不能有效地管理我們的供應和庫存，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都會受到不利影響。
由於我們產品中的一些關鍵部件來自單一或有限的供應來源，我們容易受到供應短缺或供應變化的影響，這可能會擾亂或推遲我們對最終客户的預定產品交付，並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品依賴於關鍵的組件，包括商業硅片、集成電路組件、印刷電路板、連接器、定製的工具金屬板和電源，這些都是我們購買的或我們的合同製造商代表我們從有限數量的供應商，包括某些唯一的供應商購買的。一般來説，我們與我們的零部件供應商沒有保證的供應合同，我們的供應商可能會受到短缺、延遲裝運、優先向其他供應商發貨、提高價格或停止生產或在任何時候向我們出售這些產品。這些部件的供應也可能受到產業整合的不利影響，這可能導致組件價格上漲或採購選擇減少，以及地緣政治條件，如美國與中國的貿易戰和目前影響中國的冠狀病毒等公共衞生流行病的影響。例如，在過去，我們在動態隨機存取存儲器集成電路的庫存不足和下一代芯片組的延遲發佈方面遇到過短缺，這推遲了我們的生產和/或新產品的發佈。
為這些組件開發替代源是耗時、困難和昂貴的.如果我們不能以商業上合理的條件或及時獲得足夠數量的這些部件，或者我們無法為這些部件獲得其他來源，我們的產品的銷售可能會被推遲或完全停止，或者我們可能需要重新設計我們的產品。這些事件中的任何一個都可能導致銷售損失、毛利率下降或對我們的最終客户關係造成損害，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
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我們對零部件供應商的依賴還可能導致其侵犯或盜用第三方知識產權，因為這些零部件可能被納入我們的產品中。對於此類侵權或挪用索賠，我們不可能得到此類零部件供應商的賠償。任何我們沒有得到賠償的訴訟都可能要求我們承擔大量的法律費用來為此類索賠辯護，或者要求我們支付大量的版權費或和解金額，而我們的零部件供應商則不會償還這些費用。
我們的產品開發工作也取決於我們與主要的商業硅供應商如Broadcom和Intel的持續合作。在我們開發我們的產品路線圖時，我們從這些供應商中為每一個新產品選擇特定的商業硅，我們必須與這些供應商合作，確保他們的硅包括改進的功能，我們的產品利用這些改進的特性，並且這些供應商能夠以商業上合理的條件向我們提供足夠的數量，以滿足客户的需求。我們與這些商業硅供應商的關係使我們能夠將我們的研究和開發資源集中在我們的軟件核心能力上，並利用商家硅供應商所作的投資來實現成本效益的解決方案。然而，商家的硅供應商可能不會繼續與我們合作，或者通過向我們的客户銷售商業硅來購買“白盒”或其他產品，從而與我們競爭。
如果我們的主要商業硅供應商不再以這種方式合作，如果他們不繼續創新，如果他們的產品推遲發佈或供應短缺，或者如果這些商業硅沒有以商業上合理的條件提供給我們，我們的產品可能會變得不那麼有競爭力，我們自己的產品可能會被推遲，或者我們可能被要求重新設計我們的產品以納入替代商業硅，這可能會導致銷售損失，降低毛利率，損害我們的客户關係，或者對收入和業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大影響。
如果我們的零部件供應商出現短缺或供應中斷，我們可能無法及時開發替代或第二來源。此外，對終端客户的長期供應和維護義務會增加所需特定部件的持續時間，這可能會增加組件短缺或庫存成本的風險。此外，我們的零部件供應商經常改變他們的銷售價格，以響應市場趨勢，包括全行業需求的增長，而且由於我們沒有與這些供應商簽訂合同或保證定價，我們容易受到與原材料和部件有關的供應或價格波動的影響。如果我們不能將元件價格的上漲轉嫁給最終客户或維持穩定的價格，我們的毛利率就會受到不利影響，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到影響。
由於我們依賴第三方製造商來製造我們的產品，我們很容易受到製造延誤和價格波動的影響，這可能會阻礙我們按時(如果有的話)交付最終客户的訂單，或者在符合成本效益的基礎上交貨，這可能會導致銷售和最終客户的損失。
我們依靠第三方合同製造商來製造我們的生產線.我們的收入成本中很大一部分是支付給這些第三方合同製造商的.我們對這些第三方合同製造商的依賴降低了我們對製造過程、質量保證、產品成本以及產品供應和時間的控制，這使我們面臨風險。如果我們的產品是在外國的工廠生產的，我們可能會因遵守這些地區的當地規則和條例而面臨額外的風險。我們對合約製造商的依賴，亦可能導致他們在製造產品時侵犯第三者的知識產權，或在製造其他顧客的產品時盜用我們的知識產權。如果我們無法有效地管理我們與第三方合同製造商的關係，或者這些第三方製造商在其業務中遇到延誤或中斷或質量控制問題，在其製造業務中遇到製造準備時間增加、產能限制或質量控制問題，或者無法滿足我們未來對及時交貨的要求，我們向最終客户發貨的能力將受到嚴重損害，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到嚴重損害。
我們的合同製造商通常在個別訂單的基礎上滿足我們的供應要求。我們沒有與我們的第三方製造商的長期合同，以保證能力，延續特定的定價條件或延長信貸限額。因此，他們沒有義務繼續履行
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我們的供應需求可能導致供應短缺，而我們對製造服務收取的價格可能會在短時間內提高。例如，競爭對手可以向第三方製造商下大量訂單，從而利用所有或基本上所有此類第三方製造商的能力，使製造商幾乎沒有或根本沒有能力完成我們的個別訂單，而不增加價格或拖延，甚至根本沒有能力。我們與一家合同製造商簽訂的合同允許它為方便而終止協議，但需事先通知。我們可能無法及時開發替代或第二代合同製造商。
如果我們增加或改變合同製造商，或改變合同製造商網絡內的任何製造工廠地點，我們將給我們的供應鏈管理增加額外的複雜性和風險，並可能增加我們的週轉資金需求。確保一家新的合同製造商或新工廠有資格按照我們的標準和行業要求生產我們的產品，這需要付出巨大的努力，而且是耗時和昂貴的。製造商的任何增加或改變都可能非常昂貴、耗時，而且我們可能無法成功地做到這一點。
此外，我們可能面臨額外的重大挑戰，以確保質量、流程和成本等問題符合我們和客户的期望。一個新的合同製造商或製造地點可能無法按我們要求的數量或質量來擴大我們產品的生產規模。這也可能對我們向最終客户交付預定產品的能力產生不利影響，這可能會損害我們的客户關係，並造成對現有或潛在最終客户的銷售損失、延遲交貨懲罰、延遲收入或增加我們的成本，這可能對我們的毛利產生不利影響。這也可能導致庫存水平的增加，使我們面臨更多的超額和過時的費用，這可能對我們的經營業績產生負面影響。
由於任何原因，包括上述原因造成的任何生產中斷或中斷，以及自然災害、流行病、產能短缺、知識產權訴訟或質量問題造成的不利後果，都會對該製造夥伴生產的產品線的銷售產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
我們的產品或服務中的產品質量問題、缺陷、錯誤或漏洞可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們生產高度複雜的產品，其中包括先進的技術，包括硬件和軟件技術。儘管在發佈前進行了測試，但我們的產品可能包含未被檢測到的缺陷或錯誤，特別是當首次引入或新版本發佈時。產品缺陷或錯誤可能影響我們產品的性能，並可能延遲新產品或新版本產品的開發或發佈。對業績不佳的指控可能會使我們失去收入或市場份額，增加我們的服務成本，使我們在分析、糾正或重新設計產品時產生大量費用，使我們失去重要的最終客户，使我們承擔損害賠償的責任，並將我們的資源從其他任務中轉移出去，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
有時，我們不得不更換我們已經裝運的產品的某些部件，並針對發現缺陷或缺陷提供補救，包括軟件協議的故障或導致可靠性問題的有缺陷的組件批次，今後我們可能需要這樣做。我們也可能被要求為這些有缺陷的產品提供完全的替換或退款。我們不能保證這種補救措施不會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性影響。見“-我們的業務受保修要求、產品退貨、產品責任和產品缺陷的風險影響。”
運輸中斷或延誤可能導致我們在適用期間的收入低於預期水平。
我們可能會受到供應鏈延誤，或終端客户購買模式的影響，其中很大一部分銷售訂單和發貨可能發生在每個季度的後半部分。這對訂單審查和處理、供應鏈管理、製造、庫存和質量控制管理、航運和貿易合規造成了巨大壓力，以確保我們能夠正確預測供應的採購、製造。
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能力、庫存和質量合規及物流。這些關鍵職能的重大中斷，可能導致訂單延遲履行，對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響，並導致我們普通股的市場價格下降。
我們的庫存需求是基於我們對未來銷售的預測。如果這些預測在實質上是不準確的，我們可能會採購到我們可能無法及時或根本無法使用的庫存。
我們和我們的合同製造商採購組件，並根據我們的預測建立我們的產品。這些預測是基於對我們產品未來需求的估計，而這些估計又基於我們的銷售和營銷機構的歷史趨勢和分析，並根據總體市場情況和其他因素進行調整。如果我們的預測在實質上是不準確的，或者如果我們不需要這樣的庫存，我們可能會少-或過多-採購庫存，而我們預測中的這種不準確可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的產品和服務的銷售價格可能會下降，這可能會降低我們的毛利，並對我們的經營結果產生不利影響。
由於各種原因，我們的產品和服務的銷售價格可能會下降，包括競爭性定價壓力、折扣、產品和服務組合的改變、我們或我們的競爭對手引進新產品和服務，包括採用“白盒”解決方案、促銷方案、產品和相關擔保成本或更廣泛的宏觀經濟因素。此外，我們已經向廣大客户提供了價格折扣，將來也可能提供折扣，這可能會降低這種銷售期間的利潤率。我們的毛利率也可能波動，因為這樣的時間銷售給大客户。
我們的產品和服務的銷售價格下降了。在我們參與的市場中，競爭繼續增加，我們預計未來的競爭將進一步增加，從而導致更大的定價壓力。產品和服務種類較多的較大競爭者可能會降低與我們競爭的產品和服務的價格，或將其與其他產品和服務捆綁在一起。此外，雖然我們的產品和服務一般以美元計價，但某些國家和地區的貨幣波動可能會對合作夥伴和最終客户願意在這些國家和地區支付的實際價格產生不利影響。此外，我們預計，我們的產品的銷售價格和毛利將下降在產品的生命週期。由於任何原因而降低的銷售價格可能會降低我們的毛利，並對我們的經營結果產生不利影響。
我們的產品銷售能力在很大程度上取決於我們所提供的支持和服務的質量，而我們未能提供高質量的支持和服務可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
一旦我們的產品被部署到我們的終端客户網絡中，我們的最終客户依賴於我們的支持組織和我們的渠道合作伙伴來解決任何與我們的產品相關的問題。高質量的支持對於我們產品的成功營銷和銷售至關重要.如果我們或我們的渠道合作伙伴不幫助我們的終端客户有效地部署我們的產品，不能成功地幫助我們的終端客户迅速解決部署後的問題，或者沒有提供足夠的持續支持，或者如果我們在這些新產品中遇到質量問題，這可能會對我們向現有終端客户銷售我們的產品的能力產生不利影響，並可能損害我們與潛在終端客户的聲譽。此外，隨着我們在國際上擴大業務，我們的支助組織將面臨更多的挑戰，包括與以英語以外的語言提供支助、培訓和文件有關的挑戰。我們的渠道合作伙伴未能保持高質量的支持和服務，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於終端客户更新他們的維護和支持合同。維修更新的任何下降都可能損害我們未來的業務、財務狀況、運營結果和前景。
作為最初購買的一部分，我們通常以維護和支持的方式銷售我們的產品，我們年度收入的一部分來自於維護和支持合同的續簽。我們的最終客户沒有義務在初始期限結束後續籤他們的維護和支持合同，他們可以
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選擇不續訂維修及支援合約，透過其他渠道夥伴以較低價格續訂維修及支援合約，或減少維修及支援合約下的產品數量，從而減少我們未來從維修及支援合約所得的收入。如果我們的最終客户，特別是我們的大客户，不續簽他們的維修和支持合同，或者他們以對我們不利的條件續簽合同，我們的收入可能會下降，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都會受到影響。
如果我們不能提高市場對我們公司和我們的產品的認識，我們的收入可能不會繼續增長或下降。
我們還沒有建立廣泛的市場意識，我們的產品和服務。市場對我們的價值主張、產品和服務的認識對於我們的持續增長和成功至關重要，特別是對服務提供商和大型企業市場而言。如果我們的營銷努力未能建立起我們公司和我們的產品和服務的市場意識，那麼我們的業務、財務狀況、經營結果和前景將受到不利影響，我們將無法實現持續增長。
如果我們不能僱用、留住、培訓和激勵合格的人員和高級管理人員，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否繼續吸引和留住高技能人才，特別是軟件工程和銷售人員。此外，我們成功地擴展到鄰近市場，包括企業市場，需要投入大量的時間、精力和財政資源來招聘和培訓我們的銷售人員，以應對這些市場。對高技能人才的競爭往往是激烈的，特別是在舊金山灣區，我們在那裏有大量的存在和對高技能人才的需求。與我們競爭經驗豐富的人員的許多公司擁有比我們更有吸引力的薪酬方案和其他便利設施的資源。研發人員被初創公司和成長型公司積極招聘，這些公司在我們從事產品開發的許多技術領域和地理區域特別活躍。此外，在做出就業決策時，特別是在高科技行業，求職者往往會考慮到他們將獲得的與就業相關的股票薪酬的價值。股價下跌可能會對我們吸引、激勵或留住關鍵員工的能力產生不利影響。如果我們不能吸引或留住合格的人員，或者在招聘所需人員方面出現延誤，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到嚴重損害。
此外，在我們從競爭對手僱用人員的範圍內，我們可能會受到指控，稱這些人員是被不當邀請的，這些人員泄露了專有或其他機密信息，或前僱主擁有某些發明或其他工作產品。這種索賠可能導致訴訟。請參閲“我們可能捲入可能對我們造成重大不利影響的訴訟”。
我們僱用了一些外國人，他們必須獲得簽證和入境許可才能在美國和其他國家合法工作。美國最近加強了對發放H1(B)、L1和其他商業簽證的審查，本屆政府表示移民改革是一個優先事項。我們遵守美國移民和勞動法可能要求我們承擔額外的意外勞動力成本和開支，或者限制我們留住熟練專業人員的能力。
我們的未來業績還取決於我們的高級管理層能否繼續提供服務和持續的貢獻，以執行我們的業務計劃，並確定和尋求新的機會和產品創新。我們與僱員的僱傭安排，並不要求他們在任何特定時間繼續為我們工作，因此，他們可以隨時終止與我們的工作。我們的關鍵人員，包括Jayshree Ullal、我們的首席執行官Andy Bechtolsheim、我們的創始人和首席開發官Kenneth Duda、我們的創始人、首席技術官和軟件工程副總裁Anshul Sadana、我們的首席運營官或我們高級管理團隊的其他成員、銷售和營銷團隊或工程團隊的其他成員，以及今後吸引或留住其他高素質人員的任何困難，都可能嚴重拖延或阻礙我們的發展和戰略目標的實現，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
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如果我們不有效地擴大和培訓我們的直銷力量，我們可能無法增加新的終端客户，增加對現有終端客户的銷售，並/或成功地擴展到新的市場，我們的業務將受到不利影響。
我們依靠我們的直銷力量來獲得新的終端客户，並增加與現有終端客户的銷售。因此，我們已經並將繼續投資於我們的銷售機構。最近一段時間，我們在銷售職能中增加了人員和其他資源，重點是擴大業務、進入新市場和增加市場份額，我們希望在擴大銷售人員方面增加開支，以實現收入增長。例如，我們希望繼續投入大量的時間、精力和財政資源來招聘和培訓我們的銷售人員，以應對企業和校園市場。儘管我們做出了努力，但我們可能沒有向企業和校園客户銷售產品的豐富經驗，也無法保證我們將在這些市場上取得成功。對於具有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員來説，這是一場激烈的競爭。我們能否實現收入增長，在很大程度上取決於我們能否成功招聘、培訓、留住和整合足夠數量的銷售人員，以支持我們的增長，特別是在國際市場。新聘人員需要經過大量培訓，可能需要大量時間才能達到充分的生產力。我們最近招聘的員工和計劃聘用的員工可能不會像我們預期的那樣迅速提高生產率，而且我們可能無法在我們做生意或計劃做生意的市場中僱傭、留住或融入我們的企業文化中足夠數量的合格人才。此外，由於我們繼續快速增長，我們的銷售人員中有很大一部分是新來的。如果我們無法僱傭、整合和培訓足夠數量的有效銷售人員，或者我們僱傭的銷售人員無法成功地獲得新的終端客户或將銷售增加到我們現有的終端客户基礎上。, 我們的業務、財務狀況、經營結果和前景將受到不利影響。
我們面臨着與擴大我們的國際銷售和業務有關的一些風險。
我們發展業務的能力和未來的成功將在很大程度上取決於我們在全球範圍內擴大業務和客户羣的能力。我們有有限的歷史營銷，銷售和支持我們的產品和服務的國際。在全球市場上運作，我們面臨與國際範圍和要求相關的風險，如遵守適用的反腐敗法律。
其中一項適用的反腐敗法是“美國反海外腐敗法”(FCPA)，該法一般禁止美國公司及其僱員和中介為獲取或維持業務、獲取利益和引導業務而向外國官員支付腐敗款項，並要求公司保持準確的賬簿和記錄以及內部會計控制制度。根據“反海外腐敗法”，美國公司可能要對董事、官員、僱員、代理人或其他戰略或當地合夥人或代表所採取的腐敗行為負責。因此，如果我們或我們的中介人不遵守“反海外腐敗法”或類似立法的要求，美國和其他地方的政府當局可以尋求處以民事和/或刑事罰款和懲罰，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果不遵守反腐敗和反賄賂法，例如2010年的“反海外腐敗法”和“英國賄賂法”，以及與我們在美國以外的活動有關的類似法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。我們打算增加我們的國際銷售和業務，因此，違反“反海外腐敗法”和“英國賄賂法”等法律的風險增加。
此外，美國政府還採取了更廣泛的制裁和禁運措施，普遍禁止向某些國家、領土、政府、法律實體和個人供應或涉及許多物項，包括美國和歐盟對俄羅斯和烏克蘭出口的限制。我們已經實施了系統，以檢測和防止銷售到這些國家，或禁止實體或個人，但我們一定要依賴我們的第三方供應商和分銷商來實施這些系統。我們不能保證這些系統將永遠有效，或者我們的供應商和分銷商在我們事先不知情的情況下有效地實施我們的系統以檢測和防止此類銷售，而且我們可能會招致額外的意外費用或費用，以遵守適用的貿易限制。
由於我們的國際影響力，我們必須僱用和培訓經驗豐富的人員，以工作人員和管理我們的外國業務。如果我們在招聘、培訓、管理和留住方面遇到困難
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作為一名國際工作人員，特別是與銷售管理和銷售人員有關的工作人員，我們在國外市場的銷售生產力可能會遇到困難。我們還與在某些國際市場上沒有本地業務的公司建立了戰略經銷商和經銷商關係。如果我們不能在國際上保持成功的戰略分銷商關係，或者不能招募更多的公司來建立戰略分銷商關係，我們在這些國際市場上的未來成功可能是有限的。我們所服務的國際市場的商業慣例可能與美國不同，並可能要求我們今後在最終客户合同中列入標準條款以外的條款，儘管到目前為止我們還沒有這樣做。如果我們將來可能與最終客户簽訂合同，其中包括與付款、擔保或履約義務有關的非標準條款，我們的經營結果可能會受到不利影響。
此外，我們的國際銷售和業務也面臨一些風險，其中包括：
• | 執行合同和應收賬款的難度更大，收款期更長； |
• | 增加建立和維持國際業務的費用； |
• | 在我們做生意的地方，美元和外幣之間的匯率波動； |
• | 公共衞生流行病對我們的僱員、供應商和合同製造商以及全球經濟的影響，例如目前影響中國的冠狀病毒； |
• | 徵聘當地有經驗人員的難度和費用增加； |
• | 某些新興經濟體的工資上漲； |
• | 這些外國市場的一般經濟和政治條件； |
• | 由於主權債務問題，世界各地的經濟不穩定； |
• | 文化和地理分散造成的通信和融合問題； |
• | 限制我們在國際業務中獲取現金資源的能力； |
• | 能夠建立必要的業務關係，並符合當地的業務要求； |
• | 與外國法律要求相關的風險，包括與隱私、數據保護以及我們產品在國外的進口、認證和本地化有關的風險； |
• | 與美國政府貿易限制有關的風險，包括可能限制，包括禁止向外國人出口、再出口、銷售、裝運或以其他方式轉讓規劃、技術、部件和/或服務的風險； |
• | 監管做法、關税和税法及條約，包括“税法”發生意外變化的風險加大； |
• | 美國對來自其他國家的貨物徵收的關税和其他國家對美國貨物徵收的關税，包括美國政府對來自中國、加拿大、墨西哥和歐盟的各種進口產品徵收的關税，以及這些國家的政府對某些美國貨物徵收的關税，以及對我國等服務可能徵收的任何其他可能的關税的風險更大，如果實施，其範圍和期限仍不確定； |
• | 美國與加拿大、英國、歐盟、墨西哥和中國的政治關係惡化，這可能對我們在這些國家的銷售和業務產生實質性的不利影響； |
• | 外交和貿易關係發生變化的風險更大，包括新關税、貿易保護措施、進出口許可證要求、貿易禁運和其他貿易壁壘； |
• | 一些國家知識產權保護的不確定性； |
• | 外國僱員不遵守美國和外國法律的風險更大，包括反托拉斯條例、“反海外腐敗法”和任何確保公平貿易做法的貿易條例；以及 |
• | 某些地區的不公平或腐敗商業做法以及可能影響財務結果並導致財務報表重報或違規行為的不當或欺詐性銷售安排的風險加大。 |
這些因素和其他因素可能損害我們獲得未來國際收入的能力，從而對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大影響。擴大我們的現有
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國際業務和進入更多的國際市場將需要管理層的大量關注和財政承諾。我們未能有效地管理我們的國際業務和相關風險，可能會限制我們未來的增長，或對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。
此外，我們的業務也受到美國與其他國家之間自由貿易協定的談判和執行的影響。這類協定可以減少國際貿易的壁壘，從而降低在海外開展業務的成本。例如，美國最近與加拿大和墨西哥政府達成了一項新的三邊貿易協定，以取代“北美自由貿易協定”(“北美自由貿易協定”)。如果美國退出北美自由貿易協定，而這三個國家未能批准新的協定，即美國-墨西哥-加拿大協定，我們在這三個國家內開展業務的成本可能會增加。
我們面臨着與英國退歐有關的風險。
2020年1月31日，英國或英國退出歐盟(通常稱為“英國退歐”)。英國退歐在可預見的未來創造了一個不確定的英國政治和經濟環境，在可預見的未來，包括在英國與歐盟之間未來關係條款正在談判的任何時期，這種不確定性可能會損害或限制我們在歐盟成員國開展業務的能力。此外，還有其他國家可能決定退出歐盟的風險。
此外，英國退歐可能對歐洲和全世界的經濟或市場狀況產生不利影響，並可能導致全球金融市場的不穩定，以及英鎊或包括歐元在內的其他貨幣的價值。我們面臨着英國和歐盟的經濟、市場和財政狀況，以及這些條件中任何一種的變化。因此，不能保證英國退歐的影響或對英國退歐的持續不確定性，特別是不能保證我們的經營結果、財務狀況和前景不會受到這一結果的不利影響。
加強美國税收、關税、進出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。
目前，美國與其他國家(最重要的是中國)在貿易政策、條約、關税和税收，包括對中國的貿易政策和關税方面的未來關係存在重大不確定性。2018年，美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口到美國的產品徵收了10%的關税，包括從中國製造和進口的通信設備產品和部件。自那時以來，美國貿易代表對從中國進口到美國的商品徵收了額外的關税，中國也對從美國進口到中國的商品徵收了關税。雖然美國和中國在2020年1月簽署了一項臨時貿易協定，但雙方仍在繼續談判一項貿易協定。
如果外國政府，特別是中國對我們這樣的產品設置關税、貿易限制或貿易壁壘，我們的成本可能會增加。我們相信，我們可以調整我們的供應鏈和製造做法，以儘量減少關税的影響，但我們的努力可能不會成功，但我們的努力可能不會成功，也無法保證我們的業務不會因貿易慣例的這些或其他變化而受到幹擾，以及改變供應商以減輕任何此類關税成本的過程可能會變得複雜、耗時和代價高昂。
美國關税也可能導致客户延遲訂單，因為他們評估在哪裏交貨我們的產品與他們的努力，以減輕自己的關税敞口。這樣的延誤給我們帶來了預測上的困難，增加了訂單可能被取消或永遠不會下單的風險。美國目前或未來徵收的關税也可能對我們的客户的銷售產生負面影響，從而對我們自己的銷售造成間接的負面影響。即使在沒有進一步關税的情況下，有關的不確定性和市場對貿易戰升級的恐懼可能導致我們的分銷商和客户減少對我們產品的訂單，這可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營結果產生重大的不利影響。
鑑於中美兩國相對多變的監管環境，以及美國政府或外國政府在關税、國際貿易協定和
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政策、貿易戰、與關税或國際貿易政策有關的進一步政府行動，或未來的額外税收或其他管制變化，都可能直接和不利地影響我們的財務結果和業務結果。
我們7000系列交換機的銷售產生了我們大部分的產品收入，如果我們不能繼續增長這些產品的銷售，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到影響。
從歷史上看，我們從7000系列交換機的銷售中獲得了大量的產品收入，我們期望在可預見的將來繼續這樣做。我們的產品銷售價格下降，包括10千兆以太網模塊和固定交換機。如果我們7000系列交換機和相關服務的價格下降，或者我們無法增加這些產品的銷量，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將比我們從更多種類的產品和服務中獲得大量收入更為嚴重。我們未來的財務業績還將取決於我們7000系列交換機的下一代版本的成功開發和銷售。如果我們不能提供最終客户想要的新產品、新功能或新版本，並使我們能夠在將繼續保持競爭的市場環境中保持領導地位，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到損害。
季節性可能會導致我們的收入和經營結果的波動。
我們在十二月三十一日結束時經營，相信有重要的季節性因素，可能會令今年第二及第四季的產品收入增幅較第一及第三季為高。我們認為，這種季節性是由許多因素造成的，包括採購、預算編制和我們許多最終客户的部署週期。我們的快速歷史增長可能減少了季節性或週期性因素的影響，這些因素可能影響到我們的業務。由於我們的規模不斷擴大，使我們的增長速度放緩，我們業務的季節性或週期性變化可能會隨着時間的推移而變得更加明顯，並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大影響。
如果我們今後不能對財務報告保持有效的內部控制，我們的財務報告的準確性和時間可能會受到不利影響。
評估我們的程序、程序和人員配置，以改進我們對財務報告的內部控制，是一個持續不斷的過程。編制我們的財務報表涉及許多複雜的過程，其中許多是手工完成的，取決於個別數據的輸入或審查。這些程序包括但不限於計算收入、庫存成本和現金流量表的編制。雖然我們繼續使我們的流程自動化，並加強審查控制，以減少出錯的可能性，但我們預計，在可預見的將來，我們的許多流程仍將是手工密集的，因此會受到人為錯誤的影響。
我們可能捲入可能對我們造成重大不利影響的訴訟。
除了政府及其他規管調查及訴訟程序外，我們亦會不時參與與一般業務附帶事宜有關的法律程序，包括專利、版權、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人及其他訴訟。這些事情可能會耗費時間，轉移管理層的注意力和資源，使我們承擔大量費用或責任，並/或要求我們改變我們的業務做法。例如，我們以前曾與思科和OptumSoft進行過訴訟。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可以不時地解決爭端，即使我們有有功的主張或辯護。雖然我們有保險，可以為我們可能面對的某些類型的索賠提供保險，但這種保險可能不包括某些類型的索賠或救濟，而且在某一特定情況下也可能不夠。由於訴訟本身是不可預測的，我們不能保證這些行動的結果不會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大的不利影響。
有關我們目前參與的訴訟的更多信息，請參閲附註7.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表説明的承付款和意外開支在此以參考方式合併。
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第三方聲稱我們侵犯或其他侵犯我們的知識產權，或對我們提出的其他訴訟，可能造成重大費用，嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
專利和其他知識產權糾紛在網絡基礎設施和WiFi產業中很常見，給許多公司造成了曠日持久和昂貴的訴訟。網絡基礎設施和WiFi行業的許多公司，包括我們的競爭對手和其他第三方，以及非執業實體，擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，它們可以利用這些專利、版權、商標和商業祕密來主張對我們的專利侵權、侵吞或其他侵犯知識產權的行為。他們不時地對我們、我們的最終客户或渠道夥伴提出這種索賠，我們通常對我們的產品侵犯、濫用或以其他方式侵犯第三方知識產權的索賠作出賠償。例如，我們以前曾與思科和OptumSoft進行過訴訟。
隨着市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生，或者如果我們進入新的市場，侵權、挪用和其他侵犯知識產權的索賠可能會增加。任何有關第三者侵犯、盜用或其他侵犯知識產權的申索，即使是那些沒有法律依據的申索，亦會令我們為反對該等權利而招致大量費用，令我們的管理人員偏離我們的業務，並要求我們停止使用該等知識產權。此外，一些專利侵權索賠可能與我們從第三方購買的零部件有關。如果這些第三方不能或不願意賠償我們的這些索賠，我們可能會受到很大的損害。
我們大多數競爭對手的專利組合比我們的大。這種差異可能會增加我們的競爭對手以專利侵權為由起訴我們的風險，並可能限制我們對專利侵權的反訴或通過專利交叉許可解決問題的能力。此外，未來第三方對專利權的主張，以及由此產生的任何訴訟，可能涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者，他們沒有相關的產品收入，因此，我們自己的專利可能對他們提供的威懾或保護很少或根本不起作用。我們不能向你保證，我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知識產權。
第三方的知識產權主張者在他們的要求中可能是不合理的，或者乾脆拒絕和解，這可能導致昂貴的和解付款、長時間的訴訟和相關費用、增加僱員或其他資源的負擔、分散我們的業務、停止供應和失去銷售。
爭端的不利結果(包括“法律程序”副標題下所述的訴訟)附註7.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表説明的承付款和意外開支)如果發現我們故意侵犯第三方的專利，則可能要求我們支付包括三倍的損害賠償；停止製造、許可、使用或進口據稱侵犯或盜用他人知識產權的美國產品或服務；花費更多的開發資源，試圖開發我們的產品或服務，或以其他方式開發非侵犯性技術，這些技術可能不會成功；簽訂可能不利的特許使用費或許可協議，以便獲得使用必要技術或知識產權的權利；以及賠償我們的合作伙伴和其他第三方。任何損害，罰款或版税義務，我們可能成為由於不利的結果，以及任何第三方賠償，我們可能需要提供，可能損害我們的業務，財務狀況，經營結果和前景。特許權使用費或許可協議，如果需要或適當，可能無法以我們可以接受的條件，或在任何地方，並可能需要大量的特許權使用費支付和其他支出。此外，很少或根本沒有關於許可證費用的市場或公允價值的公開信息，這可能導致許可證或結算費的超額支付。此外，一些許可證可能是非排他性的，因此我們的競爭對手可能獲得相同的技術許可給我們。受第三方知識產權要求的供應商也可以選擇或被迫終止或改變他們與我們的安排，很少或根本不事先通知我們。任何這些事件都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
如果我們被發現侵犯了任何第三方的知識產權，我們可以被禁止，或者受到禁止我們進入美國的其他補救命令的限制。
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這類產品或服務。為了恢復對任何受影響的產品或服務的此類活動，我們(或我們的零部件供應商)將被要求對這種不再侵犯第三方知識產權的第三方知識產權進行技術重新設計。在為這些產品或服務開發技術重新設計的任何努力中，我們(或我們的組件供應商)可能無法以不繼續侵犯第三方知識產權或我們的客户可以接受的方式這樣做。這些重新設計工作可能非常昂貴和耗時，也會破壞我們的其他開發活動，並分散對管理層的注意力。此外，這種重新設計可能需要我們獲得法院或行政機構的批准，才能恢復與這些受影響的解決辦法有關的活動。我們可能無法及時或完全成功地獲得這種批准。任何未能有效地重新設計我們的解決方案或獲得法院或行政機構對這些重新設計的及時批准，都可能對我們的產品發貨造成幹擾，並對我們的業務、前景、聲譽、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。例如，在思科先前在國際貿易委員會(“國貿中心”)進行的兩次調查中，我們接到了補救命令，禁止我們在進口後進口和銷售國貿中心發現的侵犯思科專利的任何產品。因此，我們必須重新設計我們產品的某些方面，並獲得美國海關和邊境保護局的批准，才能繼續將這些產品進口到美國。
我們的標準銷售合同包含賠償條款，要求我們保護最終客户免受第三方索賠，包括可能使我們蒙受可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的某些知識產權受到侵犯。
根據我們標準銷售合同的賠償條款，我們同意為我們的終端客户和渠道合作伙伴辯護，防止第三方聲稱侵犯了某些知識產權，其中可能包括專利、版權、商標或商業機密，並支付對此類索賠的判決。在這類訴訟中的不利裁決可能會使我們在基於裁決對我們的客户提出索賠的情況下面臨索賠，我們被要求賠償這些客户。
根據這些賠償條款，我們的敞口常常限於我們的最終客户根據協議支付的總金額。然而，某些協議包括賠償條款，這些條款可能使我們遭受超過協議規定所規定的數額的損失。任何這些事件，包括賠償要求，都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
如果我們不能保護我們的知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能需要花費大量費用來執行我們的權利。
我們依賴於我們保護專利技術的能力。我們依靠商業祕密、專利法、版權法和商標法以及與僱員和第三方簽訂的保密協議，所有這些都只提供有限的保護。
獲得專利保護的過程既昂貴又費時，我們可能無法以合理的費用或及時的方式起訴所有必要或可取的專利申請。我們可以選擇不為某些創新尋求專利保護，也可以選擇在某些法域不尋求專利保護。此外，我們不知道我們的任何待決專利申請是否會導致專利的發放，或審查過程是否會要求我們收窄我們的申索。如果從我們的專利申請中獲得更多的專利，這是不確定的，這些專利將來可能會被質疑、規避或失效。此外，根據任何已簽發的專利所授予的權利，可能不能為我們提供專利保護或競爭優勢，而與任何技術一樣，競爭對手可能會發展出與我們現時或將來相若或優越的技術。此外，我們依賴與第三方在使用我們的產品和技術方面的保密或許可協議。我們不能保證這些當事方會遵守這些協議的條款，也不能保證我們能夠充分執行我們的權利，部分原因是我們在某些情況下依賴“收縮包裝”許可證。
我們沒有在所有的地理市場註冊我們的商標。未能確保這些註冊可能會對我們執行和維護我們的商標權的能力產生不利影響，並導致賠償要求。此外，任何第三方的侵權索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，也可能引起我們的損失。
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對這種索賠進行辯護的大量費用，可能會轉移管理層對我們業務的注意力，並可能要求我們在某些地理市場停止使用這種知識產權。
儘管我們作出了努力，但我們為保護我們的專有權利而採取的步驟可能不足以防止我們的專有信息被盜用或侵犯我們的知識產權，而且我們是否有能力管制這種盜用或侵權行為，特別是在美國以外的國家，是不確定的。
檢測和保護我們的產品、技術和所有權免受未經授權的使用是昂貴的、困難的，在某些情況下也是不可能的。將來可能需要訴訟來執行或保護我們的知識產權，保護我們的商業祕密，或確定其他人的所有權的有效性和範圍。這類訴訟可能導致大量費用和管理資源的挪用，其中任何一種都會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景，也不能保證我們會成功。此外，我們目前和潛在的許多競爭對手都有能力投入比我們更多的資源來保護他們的技術或知識產權。因此，儘管我們作出了努力，但我們可能無法防止第三方侵犯或盜用我們的知識產權，從而造成我們市場份額的重大損失。
我們依賴第三方軟件和其他知識產權的許可。
我們的許多產品和服務包括從第三方獲得許可的軟件或其他知識產權，否則我們在我們的業務中使用從第三方獲得許可的軟件和其他知識產權。這使我們面臨的風險可能很少或根本無法控制。例如，許可人可能很難跟上技術的變化，或者可能停止支持它授權給我們的軟件或其他知識產權。此外，今後還必須續簽許可證，擴大現有許可證的範圍，或尋求新的許可證，涉及這些產品和服務的各個方面，或與我們的業務有關，這可能導致許可證費用增加。這些許可證可能無法以可接受的條件獲得，如果有的話。此外，第三方可能聲稱我們或我們的最終客户違反了許可證的條款，除其他外，許可條款賦予第三方終止許可或向我們索取損害賠償的權利，或兩者兼而有之。如果不能獲得或維持某些許可證或其他權利，或無法以優惠條件獲得或維持此類許可證或權利，或需要就這些事項進行訴訟，則可能導致產品和服務的發佈延遲，並可能以其他方式擾亂我們的業務，直至能夠確定、許可或開發同等技術，如果有的話，並將其納入我們的產品和服務或以其他方式進行我們的業務。此外，在我們的產品和服務中列入非排他性第三方許可的軟件或其他知識產權，可能會限制我們區分我們的產品和競爭對手的能力。任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們的產品包含第三方開源軟件組件，如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款，可能會限制我們銷售產品的能力。
我們的產品包含由第三方作者在“開源”許可下授權給我們的軟件模塊。開放源碼軟件的使用和分發可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開放源碼許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的擔保或其他合同保護。一些開源許可證包含了我們根據我們使用的開源軟件類型創建的修改或派生作品的可用源代碼的要求。如果我們以某種方式將我們的軟件和開源軟件結合起來，我們就可以在某些開放源碼許可下，向公眾發佈我們軟件的部分源代碼。這將允許我們的競爭對手以較低的開發努力和時間創造類似的產品，並最終可能導致我們的產品銷售損失。
雖然我們監控開放源碼軟件的使用，以避免使我們的產品受到我們不想要的條件，但許多開放源碼許可證的條款並沒有被美國法院解釋，而且這些許可的解釋方式可能會對我們的產品商業化的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們不能向您保證，我們控制我們在產品中使用開源軟件的過程將是有效的。如果我們被認為違反了開源軟件許可證的條款，我們可能被要求向第三方尋求許可，繼續提供我們的產品
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在經濟上不可行的條款，重新設計我們的產品，停止銷售我們的產品，如果不能及時完成重新設計，或者以源代碼形式提供我們的專有代碼，其中任何一個都會對我們的業務，財務狀況，經營結果和前景產生不利的影響。
我們的產品必須與別人開發的操作系統、軟件應用程序和硬件相互作用，如果我們不能投入必要的資源來確保我們的產品與這些軟件和硬件相互作用，我們可能會失去或無法增加市場份額，對我們的產品的需求也會減弱。
一般來説，我們的產品只包含數據中心的一部分，必須與我們的終端客户的現有基礎設施，特別是他們的網絡、服務器、軟件和操作系統進行互操作，這些系統可能由各種各樣的供應商和原始設備製造商或原始設備製造商製造。我們的產品必須符合既定的行業標準，以便與數據中心的服務器、存儲、軟件和其他網絡設備進行互操作，從而使所有系統有效地協同工作。我們依賴於數據中心中服務器和系統的供應商來支持流行的行業標準。通常，這些供應商比我們更大，在推動行業標準方面也更有影響力。此外，一些行業標準可能沒有被廣泛採用或統一實施，並且可能會出現可能被我們的最終客户所青睞的競爭標準。
此外，當這些軟件操作系統或應用程序的新版本或更新版本被引入時，我們有時必須開發我們的軟件的更新版本，以便我們的產品能夠正常地互操作。我們可能無法迅速、成本效益地或根本就完成這些發展努力。這些發展努力需要資本投資和工程資源投入。如果我們不能保持與這些系統和應用程序的兼容性，我們的最終客户可能無法充分利用我們的產品，我們可能會失去或未能增加市場份額，對我們的產品的需求減弱，以及其他後果，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們向某些合作伙伴提供對我們的軟件和其他選定源代碼的訪問，這就增加了我們的競爭對手可能開發出與我們類似或更好的產品的風險。
我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們內部開發的技術，該技術被納入了我們產品的源代碼中。我們尋求保護源代碼，設計代碼，文件和其他與我們的軟件有關的信息，根據商業祕密，專利法和版權法。然而，我們選擇為我們的幾個合作伙伴提供對我們軟件的選定源代碼的訪問，以便進行共同開發，以及開放的api、格式和協議。雖然我們通常控制對我們的源代碼和其他知識產權的訪問，並與這些合作伙伴以及我們的僱員和顧問簽訂保密或許可證協議，但這種程序性和合同性的保障措施可能不足以保護我們的商業機密和對我們的技術的其他權利。我們的保護措施可能是不夠的，特別是因為我們可能無法阻止我們的合作伙伴、僱員或顧問違反我們可能擁有的任何協議或許可證，或者濫用他們對我們的源代碼的訪問權限。不適當地披露或使用我們的源代碼可以幫助競爭對手開發與我們類似或更好的產品。
我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而變化，並會受到許多因素的不利影響。
我們期望我們的毛利率會隨着時間的推移而變化，我們近年來取得的毛利率可能是不可持續的，今後可能會受到許多因素的不利影響，其中包括：
• | 最終客户、地域或產品組合的變化，包括每個產品組內的配置組合； |
• | 價格競爭加劇，競爭對手的行為或定價策略發生變化； |
• | 引進新產品，包括具有性價比優勢的產品和新的商業模式，包括銷售和交付更多的軟件和訂閲解決方案； |
• | 材料或部件成本的增加，包括因限制在國際上採購零部件和製造產品而造成的此類增加； |
• | 我們降低生產成本的能力； |
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• | 通過收購或內部開發進入新市場或低利潤率市場，包括定價和成本結構不同的市場； |
• | 進入價格和成本結構不同的市場； |
• | 價格折扣，特別是對我們的大客户； |
• | 如果我們受到限制，無法在國際上採購零部件和製造產品，那麼材料成本就會增加； |
• | 與保護知識產權侵權和其他索賠有關的費用以及此類爭端的潛在後果； |
• | 庫存過剩和庫存持有費用； |
• | 過時費用； |
• | 貨運量變化； |
• | 確認收入和遞延收入的時間； |
• | 成本增加、成本節省損失或因部件定價變化而產生的費用減少或因庫存保持期而產生的費用-如果零件訂購不能正確預測產品需求，或者合同製造商或供應商的財務狀況惡化； |
• | 美國對來自其他國家的貨物徵收的關税和其他國家對美國貨物徵收的關税所引起的成本增加，包括美國政府最近對來自中國、加拿大、墨西哥和歐盟的各種進口產品以及這些國家的政府對某些美國貨物提出的附加關税； |
• | 價值評估工程的效益低於預期； |
• | 分銷渠道的變化； |
• | 增加保修費用；以及 |
• | 我們執行戰略和運營計劃的能力。 |
我們主要是根據預期的收入來決定我們的經營費用，而且我們的大部分開支是在短期和中期內固定下來的。因此，在產生或確認收入方面的失敗或延誤可能導致我們的營業業績和營業利潤率在各季度之間發生重大變化。未能維持或改善我們的毛利會降低我們的盈利能力，並可能對我們的業務和股價產生重大的不利影響。
我們的銷售週期可能是長的和不可預測的，我們的銷售工作需要大量的時間和費用。因此，我們的銷售和收入很難預測，而且每個時期都可能有很大的差異，這可能導致我們的經營結果有很大的波動。
我們的銷售和收入確認的時間很難預測，因為我們的產品的銷售週期的長度和不可預見性。銷售週期是指與潛在終端客户的初始接觸和我們產品的任何銷售之間的一段時間。最終客户訂單通常涉及多種產品的購買。這些訂單很複雜，很難完成，因為潛在的終端客户在承諾購買我們銷售的產品和解決方案之前，通常會考慮到許多因素。最終客户，特別是我們的大客户，往往認為購買我們的產品是一個重大的戰略決策，並需要相當長的時間來評估，測試和合格的產品，然後作出購買決定和下訂單。最終客户用於評估、合同談判和預算編制過程的時間長短有很大差異。在某些情況下，我們的產品銷售週期可能很長，特別是對於我們潛在的大客户。在銷售週期中，我們在銷售和營銷活動上花費了大量的時間和金錢，並對評估設備進行了投資，所有這些都降低了我們的營業利潤率，特別是在沒有銷售的情況下。即使最終客户決定購買我們的產品，也有許多因素影響我們確認收入的時間，這使得我們的收入難以預測。例如，在終端客户的內部採購過程中可能會出現意外的延遲，特別是對於我們的一些較大的終端客户來説，我們的產品在他們的採購活動中所佔的比例非常小。對於最終客户來説，還有許多其他特定的因素，這些因素決定了
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他們的購買和我們收入確認的多變性，包括特定項目對最終客户的戰略重要性、預算限制和人員變動。
即使在最終客户進行購買之後，也可能存在與購買相關的情況或條款，從而延遲了我們確認從該購買中獲得的收入的能力。此外，我們的產品改進的重要性和時間，以及我們的競爭對手引進新產品，也可能影響最終客户的購買。由於所有這些原因，很難預測一項銷售是否會完成，完成銷售的特定時期，或出售收入將被確認的時期。如果我們的銷售週期延長，我們的收入可能會低於預期，這將對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
我們的業務受到保修要求、產品退貨、產品責任和產品缺陷等風險的影響。
我們的產品非常複雜，儘管在發佈前進行了測試，但它們包含並可能包含未被檢測到的缺陷或錯誤，特別是在首次引入或發佈新版本時。產品缺陷或錯誤可能影響我們產品的性能，可能會延誤新產品或新版本產品的開發或發佈，對我們的聲譽和最終客户向我們購買產品的意願產生不利影響，並對我們的產品的市場接受或看法產生不利影響。我們產品中的真實錯誤、失敗或錯誤可能導致我們失去收入或市場份額，增加我們的服務成本，使我們在重新設計產品時承擔大量費用，使我們失去重要的最終客户，使我們承擔損害賠償的責任，並將我們的資源從其他任務中轉移出去，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
此外，在我們的產品中，真實或可感知的錯誤、失敗或錯誤可能導致最終客户對他們所承受的損失提出索賠。如果最終客户提出這些類型的索賠，我們可能需要，或可能選擇，因為最終客户關係或其他原因，花費額外的資源，以解決問題。我們也可能被要求修理或更換這些產品，或為這些產品的購買價格提供退款。我們的標準銷售條款和條件中的責任條款，以及我們的轉售商和分銷商的責任條款，在某些情況下可能無法強制執行，或者可能無法充分或有效地保護我們免受最終客户索賠和相關責任及費用的影響，包括根據我們與最終客户、轉售商和分銷商的協議承擔的賠償義務。銷售和支持我們的產品也帶來了產品責任索賠的風險。即使索賠最終不成功，也可能導致與訴訟有關的資金支出，並挪用管理層的時間和其他資源。
購買的保險範圍的水平或類型可能不足以涵蓋索賠或賠償責任。
我們設有保險，以防止與使用我們的產品、操作、財產損壞、傷亡和其他風險有關的某些類型的索賠，但我們的保險範圍可能不足以涵蓋所有索賠或罰款。根據我們對風險水平、可用性、成本和其他考慮的假設，我們不時在不同地點購買不同數量的保險。我們的保險範圍受免賠額、排除和保單限制的限制，這可能要求我們在某些國家為某些類型的索賠或索賠進行自我保險。如果我們的保險水平不夠，或者保險不包括損失，我們可能需要支付不可預測和大量的款項，這可能會對我們的財務結果或業務產生重大的負面影響。
除了我們自己的直銷隊伍外，我們還依靠分銷商、系統集成商和增值轉售商來銷售我們的產品，而我們未能有效地開發、管理或防止我們的分銷渠道以及支持它們的流程和程序的中斷，可能會導致我們產品的最終客户數量減少。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們與分銷商、系統集成商和增值經銷商的關係，以及建立額外的銷售渠道關係。我們預計，在可預見的將來，我們的產品銷售給有限數量的渠道合作伙伴將繼續佔我們產品總收入的重要部分。我們為我們的渠道合作伙伴提供具體的培訓和項目，以幫助他們銷售我們的產品，但這些步驟可能並不有效。此外，我們的渠道合作伙伴可能在營銷、銷售和支持我們的產品和服務方面失敗。如果我們不能為我們的渠道合作伙伴制定和維持有效的銷售激勵計劃，我們可能無法激勵這些項目。
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合作伙伴將我們的產品賣給最終客户。這些合作伙伴可能有動機推銷我們競爭對手的產品，而損害我們自己的產品，或完全停止銷售我們的產品。我們的一個渠道合作伙伴可以選擇鞏固或與我們的競爭對手建立戰略夥伴關係，這將減少或消除我們與該渠道夥伴的未來機會。我們與渠道合作伙伴的協議通常會因任何原因被任何一方提前通知而終止。我們可能無法保留這些信道合作伙伴，或確保額外的或替代的信道合作伙伴。失去一個或多個重要的渠道合作伙伴需要廣泛的培訓，任何新的或擴大的與渠道夥伴的關係可能需要幾個月或更多個月才能實現生產力。
在我們依賴渠道合作伙伴銷售我們的產品時，我們可能很少或根本沒有與通過這些渠道合作伙伴購買我們產品的最終用户接觸，從而使我們更難建立品牌意識，確保我們產品的正確交付和安裝，服務持續不斷的終端客户需求，估計最終客户的需求並對不斷變化的最終客户需求作出反應。此外，我們的渠道合作伙伴銷售結構可能使我們面臨訴訟、潛在責任和名譽損害，例如，如果我們的任何渠道合作伙伴向終端客户歪曲我們的產品或服務的功能，不遵守其合同義務或違反法律或我們的公司政策。如果我們不能有效地管理我們現有的銷售渠道，或者如果我們的渠道合作伙伴未能履行我們的產品訂單，如果我們無法與我們銷售產品的每一個地區的高質量的渠道合作伙伴達成協議，並保留足夠數量的高質量的渠道合作伙伴，並激勵他們銷售我們的產品，那麼我們的產品銷售能力和我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都將受到損害。
我們的部分收入來自對政府實體的銷售，這些實體受到許多挑戰和風險的影響。
我們預計在未來將加大對美國和外國、聯邦、州和地方政府終端客户的銷售力度。對政府實體的銷售受到許多風險的影響。向政府實體出售可能具有很高的競爭力、昂貴和耗時，往往需要大量的前期時間和費用，而沒有任何保證這些努力將產生銷售。到目前為止，我們對政府實體的絕大部分銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接進行的。政府對像我們這樣的產品的認證要求可能會改變，這樣做會限制我們向政府部門銷售的能力，直到我們獲得修訂的認證為止。政府對我們產品和服務的需求和支付可能受到公共部門預算週期和供資授權的影響，資金削減或拖延可能對公共部門對我們的產品和服務的需求產生不利影響。政府實體可能有法定、合同或其他合法權利，為方便或因違約而終止與我們的分銷商和轉售商的合同，任何此類終止都可能對我們今後的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。向政府實體銷售也可能要求我們遵守不適用於向非政府實體銷售的各種規定，包括可能涉及定價、機密材料和其他事項的條例。遵守這些條例還可能要求我們建立控制和程序，以監測可能代價高昂或不可能遵守的適用條例的遵守情況。我們目前還沒有根據與政府實體簽訂的保密合同進行工作的認證。不遵守任何此類規定可能會對我們的業務、前景產生不利影響。, 經營結果和財務狀況。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序，任何不利的審計都可能導致政府停止購買我們的產品和服務，如果審計發現不正當或非法的活動，就會減少收入、罰款或民事或刑事責任，任何這些活動都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。美國政府可能要求其購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點生產，而我們可能不會在滿足這些要求的地方生產所有產品。任何這些和其他情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們可能投資或收購其他需要管理人員關注的業務，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會投資於互補的公司、產品或技術，這些公司或技術可能涉及許可證、額外的分銷渠道、折扣定價或投資於
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或者收購其他公司。例如，我們於2020年2月完成了對大交換網絡的收購，於2018年8月完成了對Mojo的收購，並於2018年9月完成了對Metamako的收購。然而，我們沒有在其他公司進行投資的豐富經驗，也沒有在大交換網絡、Mojo和Metamako之前進行任何收購，因此，我們作為一個組織評估和/或完成投資或以成功的方式收購和整合其他公司、產品或技術的能力尚未得到證實。我們可能找不到合適的投資或收購候選人，我們也可能無法以優惠的條件完成這些投資或收購，如果有的話。如果我們確實完成了投資或收購，我們可能最終不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標，我們完成的任何投資或收購都可能被我們的最終客户、投資者和證券分析師負面看待。
此外，投資和收購可能導致意外的業務困難和支出。例如，如果我們未能將任何收購或保留這些收購中的關鍵人才，或與這些收購有關的技術納入我們的公司，則合併後的公司的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到不利影響。我們可能很難留住任何被收購企業的客户，或獲得的技術或研發預期可能被證明是不成功的。任何集成過程都可能需要大量的時間和資源，我們可能無法成功地管理流程。收購也可能擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，並需要大量的管理關注，否則，我們的業務可以得到發展。我們可能無法成功地評估或利用所獲得的技術或人員，或準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。任何收購或投資都可能使我們面臨未知的負債。此外，我們不能保證任何收購或投資的預期收益都會實現，或者我們不會承擔未知的負債。我們可能需要支付現金、債務或發行股票證券來支付任何此類投資或收購，每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。出售股權或發行債務來為任何此類收購提供資金，都可能導致我們的股東被稀釋。債務的產生將導致固定義務的增加，還可能包括契約或其他限制，這些限制將妨礙我們管理業務的能力。此外，如果投資或收購受到損害, 我們可能需要承擔減值費用，這可能會對我們的財務狀況或普通股的市場價格產生不利影響。
此外，通過收購，我們繼續擴大到新的市場和新的市場細分，我們可能在進入以前沒有生產和銷售產品的新的市場領域方面遇到挑戰，包括面臨新的市場風險，由於缺乏新市場、新產品或新技術的經驗或最初對不熟悉的分銷夥伴或供應商的依賴而難以實現預期的業務成果。
如果我們需要籌集更多的資金來擴大我們的業務，投資於新產品或其他公司目的，我們如果不以優惠的條件這樣做，就會降低我們的競爭能力，並可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
我們預計，我們現有的現金和現金等價物，將足以滿足我們預期的現金需求在可預見的未來。如果我們確實需要籌集更多的資金來擴大我們的業務，投資於新產品或其他公司目的，我們可能無法獲得額外的債務或股權融資，如果是優惠的條件，如果是的話。如果我們籌集額外的股權融資，我們的股東可能會經歷他們的股權大幅稀釋，我們的普通股的市場價格可能會下降。此外，如果我們進行債務融資，這些債務的持有人將優先於普通股持有人，我們可能被要求接受限制我們承受額外債務或對我們的業務施加其他限制的條件。此外，我們亦可能須採取其他符合債務持有人利益的行動，包括維持特定的流動資金或其他比率，其中任何一項都會損害我們的業務、財務狀況、經營結果及前景。如果我們需要額外的資金，而且不能以可接受的條件籌集資金，那麼，我們可能無法，除其他外：
• | 改進或加強我們的產品和服務； |
• | 繼續擴大我們的銷售、營銷和研發機構； |
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• | 獲得補充技術、產品或企業； |
• | 擴大在美國或國際上的業務； |
• | 僱用、培訓和留住僱員；或 |
• | 應對競爭壓力或意外的週轉資金需求。 |
如果我們不這樣做，就會嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或證明是不正確的假設，我們的業務結果可能低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們普通股的市場價格下降。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。我們的估計依據的是歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設，如“管理當局討論和分析財務狀況和業務結果”第二部分第7項所述，其結果構成了對其他來源不太明顯的資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計數包括與收入確認、庫存估價和合同製造商/供應商負債、所得税和意外損失有關的假設和估計數。如果我們的假設有所改變，或者實際情況與我們的假設不同，我們的經營結果可能會受到不利影響，並可能低於證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下跌。
我們面臨渠道合作伙伴和一些最終客户的信用風險，這可能導致物質損失。
我們的大部分銷售都是在公開的信用基礎上進行的，在美國的標準付款期限為30天，而且由於當地的習俗或條件，在美國以外的一些市場上，我們的付款時間更長。我們在授予這種公開信貸安排時，監控個別終端客户的付款能力，尋求將這種公開信貸限制在我們認為最終客户能夠支付的金額，並維持我們認為足以彌補可疑賬户風險敞口的準備金。在這些款項的收取得到合理保證之前，我們無法確認貨物的收入。在收取重大應收賬款方面的任何重大拖延或違約都可能導致我們更需要從其他來源獲得週轉資金，條件可能比我們在這種拖延或違約之前建立這種週轉資金所能談判的條件更糟。任何重大違約都可能對我們的運營結果產生不利影響，並影響我們確認收入的能力。
我們銷售的物質部分是通過我們的分銷商、系統集成商和增值轉售商獲得的.我們的一些分銷商、系統集成商和增值轉售商可能遇到財務困難，這可能會對我們應收賬款的收取產生不利影響。與其他系統集成商、增值轉售商和終端客户相比，分銷商往往擁有更有限的財政資源.經銷商是增加信用風險的潛在來源，因為他們可能不太可能擁有支付義務所需的儲備資源。如果我們的渠道夥伴及其最終客户受到全球或區域經濟狀況的不利影響，我們的渠道夥伴的信用風險可能會增加。這些渠道的一個或多個合作伙伴可能會延遲付款或拖欠向他們提供的信貸，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
我們的銷售合同主要以美元計價，因此，我們的大部分收入都不受外幣風險的影響。然而，美元走強可能會增加我們產品在美國以外的最終客户的實際成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。此外，美元相對於外幣的貶值可能會增加我們在國外的產品和運營成本。此外，我們越來越多的業務
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費用發生在美國境外，以外幣計價，並因外幣匯率變動而波動。如果我們不能成功地對衝與貨幣波動相關的風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都會受到不利影響。
我們的業務受到地震、火災、停電、洪水、健康流行病和其他災難性事件的威脅，並受到諸如恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和我們的主要製造供應商、物流供應商和合作夥伴以及我們的許多客户的業務都位於遭受地震和海嘯等自然災害風險的地區，包括舊金山灣區、日本和臺灣。重大自然災害，如地震、海嘯、火災或洪水，或疾病爆發等其他災難性事件，都可能對我們或其業務產生重大不利影響，進而對我們的財務狀況、業務結果和前景產生重大影響。
例如，2019年12月，據報道，中國武漢出現了一株冠狀病毒。亞洲的任何健康流行病都可能對我們獲得從亞洲供應的產品或在亞洲生產我們產品的能力產生重大不利影響。任何這樣的中斷我們的供應商或我們的合同製造商可能會影響我們的銷售和經營結果。此外，健康流行病可能對許多國家的經濟產生不利影響，導致經濟衰退，從而影響對我們產品的需求，並可能影響我們的經營結果。
此外，如果我們的服務提供者的信息技術系統或製造或物流能力受到上述任何事件的阻礙，發運可能會被推遲，這可能導致某一季度的財務目標，如收入和裝運目標未實現。此外，如果自然災害發生在我們收入很大一部分的地區，該地區的最終客户可能會推遲或放棄購買我們的產品，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大和不利的影響。此外，恐怖主義行為可能擾亂我們的業務或我們的製造商、物流供應商、夥伴或最終客户或整個經濟的業務。鑑於我們在每個季度末的銷售集中，我們的製造商、物流供應商、合作伙伴或終端客户的任何業務中斷如果影響到我們季度末的銷售，都可能對我們的季度業績產生特別嚴重的不利影響。如果我們的災難恢復計劃和我們的製造商、物流供應商或合作伙伴的災難恢復計劃被證明是不夠的，那麼上述所有的風險可能都會增加。如果上述任何情況導致最終客户訂單的延誤或取消，或延遲生產、部署或裝運我們的產品，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都將受到不利影響。
對我們的網絡安全系統的破壞，或與網絡、系統或數據有關的其他安全漏洞或事件，可能會降低我們經營業務和向客户提供產品和服務的能力，延誤我們確認收入的能力，損害我們軟件產品和網絡、系統和數據的完整性，導致重大數據損失和我們的知識產權被盜，損害我們的聲譽，使我們承擔第三方責任，並要求我們承擔維護我們網絡和數據安全的大量額外費用。
我們越來越依賴我們的IT系統來執行我們的幾乎所有業務業務，從我們的內部業務和產品開發活動到我們的營銷和銷售工作以及與我們的客户和業務夥伴的溝通。計算機程序員或其他人或組織可能試圖滲透我們的網絡安全或我們的網站或系統的安全，並訪問或獲取有關我們或我們的客户的機密、個人或其他敏感或專有信息，或造成我們服務的中斷。由於用於訪問或破壞網絡和系統的技術經常發生變化，在針對目標發射之前可能無法被識別，因此我們可能無法預測這些技術。此外，我們從第三方生產或採購的軟件和複雜硬件、操作系統軟件和應用程序在設計或製造方面可能存在缺陷，包括“缺陷”和其他可能導致軟件或應用程序失敗或意外幹擾系統運行的問題。我們還將我們的一些業務職能外包給第三方，包括我們的製造商、物流供應商和雲服務提供商，我們的業務運作也依賴於
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第一部分，這些第三方自身網絡安全措施的成功與否。同樣，我們依靠分銷商、經銷商和系統集成商銷售我們的產品，我們的銷售業務在一定程度上取決於其網絡安全措施的可靠性。此外，我們依賴我們的員工妥善處理機密數據，並利用安全措施部署我們的IT資源，以防止我們的網絡系統受到安全漏洞和數據丟失的影響。我們和上述所有第三方還面臨着惡意軟件、網絡釣魚計劃和其他社會工程方法、欺詐和其他瀆職行為以及僱員和承包商故意或疏忽行為或不行為的風險。因此，如果我們或上述任何第三方的網絡安全系統和措施未能防範複雜的網絡攻擊、僱員和承包商對數據的不當處理，或任何未經授權訪問或使用我們或這些第三方維持、操作或處理的網絡、系統或數據的任何其他手段，我們有效開展業務的能力可能會受到多種方式的損害，包括：
• | 有關我們的業務或客户的敏感數據，包括知識產權和其他專有數據，可能被竊取； |
• | 我們的電子通信系統，包括電子郵件和其他方法，或其他系統，可能會中斷，我們進行業務活動的能力可能會受到嚴重損害，直到這些系統得到恢復，我們可能無法迅速或根本無法做到這一點； |
• | 我們處理客户訂單和以電子方式交付產品和服務的能力可能會降低，我們的分銷渠道可能會中斷，造成收入確認方面的延誤； |
• | 我們的軟件可能會引入缺陷和安全漏洞，從而損害我們產品的信譽和可感知的可靠性和安全性，並有可能使我們的客户的數據系統容易受到進一步的數據丟失和網絡事故的影響；以及 |
• | 我們的客户、僱員、承包商和業務夥伴的個人數據可以在未經授權的情況下被訪問、獲取或使用，或者以其他方式被泄露。 |
如果發生或被認為發生任何上述事件，我們可能會受到客户和其他人的重大賠償要求以及政府機構的監管調查和行動，我們可能被要求花費大量資本和其他資源來補救和處理任何數據安全事件或違規行為，包括通知個人、實體或監管機構，並採取措施防止進一步的違規或事件發生。此外，我們保護知識產權的能力可能會受到損害，我們的聲譽和競爭地位可能會受到嚴重損害。此外，與數據泄露有關的監管和合同行動、訴訟、調查、罰款、罰款和責任也會對我們的服務用户的信用卡信息或其他個人或敏感數據造成損失、損壞或破壞，或未經授權地獲取或獲取這些信息或數據，就罰款和聲譽影響而言，可能會產生重大影響，並有必要對我們的業務業務進行可能對我們造成破壞的改變。此外，為了更新我們的網絡安全系統和其他措施，我們可能會付出很大的代價，以努力防止安全漏洞和其他事件。即使認為安全措施不足，也可能損害我們的聲譽，並對我們贏得新客户和留住現有客户的能力產生負面影響。因此，我們的財務業績和業務結果可能會受到上述任何類型的安全漏洞、事件、漏洞或其他事項的不利影響，或者受到任何一種安全漏洞發生的感覺的不利影響。
此外，我們不能保證我們的客户協議、與第三方供應商和服務提供商簽訂的合同或其他合同中的任何責任限制條款都是可強制執行或充分的，或以其他方式保護我們免受與違反證券行為或其他與擔保有關的事項有關的任何特定索賠的任何責任或損害。我們也不能肯定我們的保險範圍是否足以應付實際發生的數據處理或數據安全責任，我們是否將繼續以經濟上合理的條件獲得保險，或根本不確定任何未來的索賠將不被任何保險人排除或以其他方式被拒絕承保。成功地向我們提出超過現有保險範圍的一項或多項大型索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保險費的增加，或者實行大量的可扣減或共同保險要求，都可能對我們的業務產生重大的不利影響，包括我們的聲譽、財務狀況和經營結果。
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我們相信，如果我們把重點放在增長而不是盈利上，我們作為一家公司的長期價值將會更高。
我們的業務戰略主要是着眼於我們的長期增長.因此，如果我們的戰略是最大限度地提高短期利潤，那麼我們在任何特定時期的盈利能力都可能低於預期，研發、銷售和營銷、基礎設施和其他此類投資的支出可能最終不會增加我們的業務、前景或帶來長期盈利。例如，為了支持我們的強勁增長，我們加快了對基礎設施的投資，例如企業資源規劃軟件和其他技術，以提高我們的業務效率。因此，我們預期在短期至中期內，我們的營運利潤水平可能會下降。如果我們最終無法在分析師和股東預期的水平上實現或維持盈利能力，我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們的研究和開發投資可能不會產生積極的回報。
開發我們的產品是昂貴的，在產品開發上的投資可能需要一個很長的回報週期。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，我們的研發費用是4.628億美元，或大約19.2%我們的收入，4.425億美元，或大約20.6%我們的收入3.496億美元，或大約21.2%我們的收入。我們希望繼續對軟件開發進行大量投資，以擴大我們的雲網絡平臺的能力，引入新的產品和特性，並在我們的技術領導基礎上再接再厲。我們相信我們最大的優勢之一在於我們產品開發的速度。通過對研發的投資，我們相信我們將很好地利用我們巨大的市場機會。我們預計，我們的業務結果將受到這些投資的時機和規模的影響。如果有的話，這些投資可能需要幾年時間才能產生正回報。
我們的所得税或實際税率的改變，新税法的頒佈，各司法管轄區現行税法的適用情況的改變，或審查我們的所得税報税表所產生的不利後果，都可能對我們的結果產生不利影響。
我們的所得税受到波動的影響，可能受到若干因素的不利影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括税率較低、税率較高的國家的收入低於預期；我們產生和使用税收屬性的能力；我們遞延税收資產和負債估值的變化；聯邦研究與開發(R&D)税收抵免法的到期或失效；轉讓定價調整，包括收購對我們公司間研發成本分擔安排和法律結構的影響；不可扣減的補償的税收效應，包括某些基於股票的補償；與公司間重組有關的税收成本；會計原則的變化；不利的税收後果，包括對子公司或客户的付款徵收預扣税或其他税；我們對某些外國收益進行無限期再投資的決定的改變，或包括2017年12月22日頒佈的税法和美國對我們外國子公司收入徵税的新變化在內的税法的修改。
評估我們的税收狀況和確定我們的所得税需要作出重要的判斷。所得税不確定性的會計準則適用於所有所得税頭寸，包括以前已繳税款的潛在回收，如果這些税種得不到妥善解決，可能會對所得税或額外已繳資本產生不利影響。此外，税法是動態的，可能會發生變化，税法就是明證。由於通過了新的法律，頒佈或適用了新的法律解釋，我們的所得税可能會受到影響。對美國税法的修改，包括對美國境外收入徵税，引入反濫用税基侵蝕税，對某些賬面費用免税，以及修改美國未來可能頒佈的税法，都可能影響我們收入的税收待遇，以及我們目前保持的現金和現金等值餘額。此外，由於經濟和政治條件的變化，各法域的税收政策或税率可能會發生重大變化。例如，2019年6月7日，第九巡迴上訴法院就Altera公司及其子公司訴國內收入專員一案發表了一項意見(“意見”)。該意見推翻了税務法院的裁決，並做出了有利於專員的裁決，這些規定要求將股票補償納入成本分擔安排。由於意見的緣故，我們改變了立場，認為這些規定更有可能是有效的。
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的所得税費用980萬美元此職位在2019年6月30日終了期間的累積影響。
此外，我們亦須接受税務局及其他税務當局審查我們的入息税報税表。國內税務局或其他税務當局的審計受到固有的不確定因素的影響，可能導致不利的結果，包括可能的罰款或處罰。由於我們在多個徵税地區運作，税務法律的適用可能會受到這些司法管轄區税務當局的不同解釋，有時甚至是相互矛盾的解釋。維護和解決這種審計的費用可能很大。解決審計的時間也是不可預測的，可能會轉移管理層對我們業務運作的注意力。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税是否足夠。我們不能向你保證，我們對所得税或有效税率的規定的波動、新税法的頒佈、現行税法的適用或解釋的改變，或税務當局審查我們的納税申報表所產生的不利後果，都不會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
上市公司的要求可能會耗盡我們的資源，轉移管理層的注意力，影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們必須遵守“交易法”的報告和公司治理要求、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和條例，包括2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”、“薩班斯-奧克斯利法案”和“多德-弗蘭克法案”。遵守這些規則及規例，以及管理層和董事局所負的責任，可能會令我們更難吸引及挽留董事局的行政人員及成員，特別是在我們的核數委員會及賠償委員會服務，因而增加了我們在法律和財務上的合規成本，以及增加對我們的制度和資源的需求。除其他外，“外匯法”要求我們就業務和業務結果提交年度、季度和當前報告，並對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。此外，如果我們對財務報告的內部控制不像第404條所定義的那樣有效，我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他要求我們承擔辯護費用、支付罰款、和解或判決的不利行動的影響。因此，管理層的注意力可能會轉移到其他業務上，這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
此外，與公司治理和公開披露有關的法律、法規和標準不斷變化，給上市公司帶來了不確定性，增加了法律和財務合規成本。這些法律、條例和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導，這些法律、條例和標準在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致在遵守事項方面繼續存在不確定性，並由於不斷修訂披露和治理做法而導致費用增加。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這種投資可能會增加一般和行政費用，並將管理層的時間和注意力從業務活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新的法律、條例和標準的努力與監管機構或理事機構的活動不同，監管當局可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務和前景可能會受到損害。
此外，由於我們作為上市公司的披露義務，我們可能面臨關注短期業績的壓力，這可能會對我們採取某些行動的能力產生不利影響，從而改善我們的長期財務業績。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、隱私、數據保護、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法以及税法和條例。在某些司法管轄區，這些監管規定可能比美國更嚴格。例如，歐洲聯盟或歐盟已經實施了
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“一般數據保護條例”(“GDPR”)。“GDPR”規定了處理、儲存和以其他方式處理與個人有關的數據的大量義務，並對違規行為處以行政罰款，可增加上一年收入的4%，即2 000萬歐元，以較高者為準。一些法域通過了有關隱私、數據保護和其他事項的新法律和條例，其他法域正在考慮施加額外的限制。這些法律繼續發展，而且可能在管轄權和管轄權之間不一致。例如，加州消費者隱私權法案(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA要求被覆蓋的公司，除其他外，向加州消費者提供新的信息披露，並使這些消費者有新的能力選擇不銷售某些個人信息。“刑法典”及其解釋的某些方面仍然不確定，而且很可能在一段長時間內仍然不確定，我們無法預測“公約”對我們的業務或業務的全面影響。遵守有關隱私、數據保護和其他事項的新出現和不斷變化的法律和法規要求，可能會使我們承擔費用，或要求我們改變我們的商業做法，這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
我們可能不時收到政府機構的詢問，或自願披露我們是否遵守了適用的政府條例或涉及各種問題的要求，包括進出口管制、聯邦證券法以及可能導致正式調查的税法和條例。實際或據稱不遵守適用的法律、條例或其他政府要求可能導致監管調查、執法行動和其他訴訟、私人索賠和訴訟，並可能使我們受到制裁、強制性產品召回、執法行動、利潤分配、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果政府施加任何罰款、處罰或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不得逞，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到重大的不利影響。此外，對任何調查、行動或其他程序作出反應，可能會大大轉移管理層的注意力和資源，並增加專業費用。執法行動、調查、罰款、處罰和其他制裁可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
我們受到政府的進出口管制，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反這些管制，我們將承擔責任。
我們的產品可能受到各種出口管制，而且由於我們將加密技術納入我們的某些產品，我們的某些產品可能只有在出口許可證要求的情況下才能從各國出口，或通過出口許可證例外出口。如果我們不遵守適用的出口管制法、海關條例、經濟制裁或其他適用的法律，我們就可能受到金錢損失或施加限制，這些限制可能對我們的業務、經營成果和前景產生重大影響，也可能損害我們的聲譽。此外，如果知道或故意違反規定，可能會受到刑事處罰，包括監禁應受懲罰的僱員和管理人員。獲得特定銷售所需的出口許可證或其他授權可能會耗費時間，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。此外，某些出口管制和經濟制裁法律禁止向禁運國家和受制裁的政府、實體和個人運送某些產品、技術、軟件和服務。即使我們採取預防措施，確保我們和我們的渠道夥伴遵守所有有關規定，但如果我們或我們的渠道夥伴不遵守這些規定，可能會產生負面後果，包括名譽損害、政府調查和懲罰。
隨着公司的發展，我們還將繼續制定程序和控制措施，以遵守出口管制和其他適用的法律。從歷史上看，我們在某些情況下無意中沒有完全遵守某些出口管制法律，但我們向有關政府機構披露了這些法律，並採取了糾正行動。
此外，各國管制某些加密技術的進口，包括通過進口許可證和許可證要求，並頒佈法律，限制我們分銷產品的能力，或限制最終客户在這些國家實施我們產品的能力。進出口條例、經濟制裁或有關立法的任何改變，現行條例的執行或範圍的改變，或這些條例所針對的國家、政府、個人或技術的改變，都可能導致我們產品的使用減少，或我們出口或銷售產品的能力下降。
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潛在的終端客户與國際業務，或造成我們的產品進入國際市場的延遲。任何減少使用我們的產品或限制我們出口或銷售我們的產品的能力都會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
如果我們或我們的合作伙伴不遵守環境要求，我們的業務、財務狀況、經營結果、前景和聲譽都會受到不利影響。
我們和我們的合作伙伴，包括我們的合同製造商，都要遵守各種地方、州、聯邦和國際環境法律和條例，包括關於我們產品的有害物質含量的法律以及與收集、回收和處置電氣和電子設備有關的法律。這些法律和條例的例子包括歐盟限制使用危險物質指令或RoHS指令，歐盟廢電氣和電子設備指令或WEEE指令，以及歐盟成員國的執行立法。中國、韓國、挪威和日本已經通過或正在實施類似的法律和條例，並可能在其他地區，包括美國製定，而我們或我們的合作伙伴，包括我們的合同製造商，正在或將來可能遵守這些法律和條例。
歐盟RoHS指令和其他司法管轄區的類似法律限制了某些危險材料的含量，如鉛、汞和鎘，用於製造電氣設備，包括我們的產品。我們的產品目前符合RoHS指令；但是，如果未來對此指令有修改，我們可能需要重新設計我們的產品使用符合這些規定的組件。這種重新設計和部件替代可能會給我們帶來額外的成本，或者擾亂我們的運營或後勤。
我們還須遵守管理和處置危險材料和廢物的環境法律和條例。如果我們的合作伙伴(包括我們的合同製造商)不遵守過去、現在和未來的環境法，可能會導致罰款、罰款、第三方索賠、產品銷量減少、大量產品庫存註銷和聲譽受損，其中任何一種都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。我們還預計，我們的業務將受到新的環境法律和法規的影響，持續適用於我們和我們的合作伙伴，包括我們的合同製造商。到目前為止，我們在遵守環境方面的支出並未對我們的業務結果或現金流動產生重大影響。雖然我們無法預測這類法例或規例的未來影響，但它們可能會增加成本，或要求我們更改產品的內容或製造，這會對我們的業務、財務狀況、經營結果及前景造成重大的不良影響。
與衝突礦物有關的條例可能會使我們產生額外的開支，並可能限制用於製造我們產品的某些金屬的供應並增加其成本。
作為一家上市公司，我們必須遵守“多德-弗蘭克法案”的要求，這些要求要求我們盡職盡責，披露和報告我們的產品是否含有從剛果民主共和國和毗鄰國家開採的“衝突礦物”，以及製造商努力阻止此類“衝突礦物”採購的程序。
這些要求的實施可能會對用於製造我們產品所用部件的材料的採購、供應和定價產生不利影響。此外，我們已經並將繼續承擔額外費用，以遵守這些披露要求，包括與開展調查程序有關的費用，以及在適用情況下，由於這種核查活動而對產品、工藝或供應來源可能發生的變化。如果我們確定我們的某些產品含有未被確定為無衝突的礦物，或者我們無法改變我們的產品、工藝或供應來源以避免此類材料，我們也可能面臨名譽損害或銷售損失。
證券市場風險與我國普通股所有權
我們普通股的交易價格一直並且可能繼續波動，你的投資價值可能會下降。
我們的普通股的交易價格在歷史上一直而且很可能繼續波動，可能會受到各種因素的廣泛波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些
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波動會使你失去對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括：
• | 新產品的實際或預期公告，包括由我們或我們的競爭對手實施此類產品、服務或技術的引進、商業關係、收購或其他活動； |
• | 與未來收入、毛利率和每股收益有關的前瞻性報表； |
• | 股票市場整體價格和成交量的波動時有發生； |
• | 收入增長率的變化或下降，包括我們的大客户和網絡市場； |
• | 訴訟涉及我們，我們的行業，或兩者兼而有之； |
• | 製造、供應或分銷短缺或限制，或增加或改變我們的製造過程或供應鏈的挑戰； |
• | 一般科技公司，特別是資訊科技保安行業的公司，市場價格及成交量的大幅波動； |
• | 我們股票交易量的波動或我們公開發行的流通股的規模； |
• | 我們的高級職員、董事或重要股東的銷售； |
• | 業務結果的實際或預期變化或波動； |
• | 我們與任何渠道合作伙伴關係的不利變化； |
• | 我們的經營業績或未來財政期的財務前景是否符合證券分析師或投資者的預期； |
• | 投資者或證券分析師預期的實際或預期變化； |
• | 美國、外國或兩者的監管發展； |
• | 總體經濟狀況和趨勢； |
• | 實際或感覺到的安全違規和其他事件； |
• | 重大災難性事件； |
• | 我們回購普通股； |
• | 銷售我們的大批量普通股； |
• | 投資者信心水平；或 |
• | 關鍵人員的離開。 |
此外，科技股在歷史上曾經歷過高度波動，如果科技類股票市場或股票市場普遍失去投資者信心，我們普通股的市場價格可能會因為與我們的業務、財務狀況、經營結果和前景無關的原因而下跌。我們的普通股的市場價格也可能下降，對影響我們行業其他公司的事件作出反應，即使這些事件沒有直接影響到我們。在過去，隨着公司證券市場價格的波動，證券集體訴訟經常被提起訴訟。如果我國普通股的市場價格不穩定，就有可能成為證券訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本，轉移我們管理層對業務和前景的注意力和資源。這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為可能發生這種銷售，可能會降低我們普通股可能達到的市場價格，並可能削弱你的投票權和你對我們的所有權權益。
在公開市場上出售我們的大量普通股，或認為這種出售可能發生，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使你更難在你認為適當的時間和價格出售你的普通股，並可能削弱你的投票權和對我們的所有權興趣。
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以截至.為止已發行的股份為基礎2019年12月31日，約23.1%在符合某些條件的情況下，我們的普通股有權要求我們提交涉及出售其股票的登記聲明，或將其股份列入我們可以為自己或其他股東提交的登記報表。此外，我們已登記根據我們的股權補償計劃發行的所有普通股的要約和出售。如果股東行使其登記權，大量出售股票，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們還可以發行普通股或可轉換為普通股的證券，涉及融資、收購、股權激勵計劃或其他方面。任何這樣的發行都會對我們現有的股東造成稀釋，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
內部人士對我們有很大的控制權，這可能會限制你影響關鍵交易結果的能力，包括控制權的改變。
我們的董事、執行官員和我們每一位持有超過10%的未償普通股的股東，以及他們的附屬公司，總計受益地擁有大約10%的普通股。22.6%我們普通股的流通股，根據截至2019年12月31日。因此，這些股東如果共同行動，就可以對需要我們股東批准的事項，包括選舉董事和批准合併、收購或其他特別交易，施加重大影響。他們也可能有與你不同的利益，也可能以一種你不同意的方式投票，這可能不利於你的利益。這種所有權的集中也可能使潛在的投資者不願購買我們的普通股，因為這些股票的投票權有限，或者可能產生拖延、阻止或阻止我們公司控制權改變的效果，可能會剝奪我們的股東作為出售我們公司的一部分而獲得普通股溢價的機會，並可能最終影響我們普通股的市場價格。
我們過去沒有支付股息，也不打算在可預見的將來支付紅利。
我們從未宣佈或支付任何股息，我們的普通股，我們也不期望支付任何現金紅利在未來。因此，只有當我們普通股的市場價格上漲時，你才能得到我們普通股的投資回報。
我們已經採取了股票回購計劃來回購我們的普通股，但是，根據我們的股票回購計劃，未來任何減少或停止回購我們的普通股的決定都會導致我們普通股的市場價格下降。
儘管我們的董事會已經批准了股票回購計劃，但執行我們的股票回購計劃的任何決定，除其他外，將取決於我們的財務狀況和經營結果、可用現金和現金流量、資本要求和其他因素，以及我們的董事會繼續確定回購計劃符合我們股東的最佳利益，並符合適用於回購計劃的所有法律和協議。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何普通股。如果我們不能滿足任何有關股票回購的預期，我們的普通股的市場價格可能會下跌，並可能對投資者的信心產生重大的不利影響。此外，我們的普通股在一個特定時期內的價格波動可能導致我們在某一特定時間點回購普通股的平均價格超過該股票的市場價格。
我們將來可能會進一步增加或減少回購普通股的數量。根據我們目前的股票回購授權計劃，我們對普通股的任何減持或停止回購都可能導致我們普通股的市場價格下跌。此外，如果我們的普通股回購減少或停止，我們未能或無法恢復在歷史水平上回購普通股，可能導致我們的普通股的市場估值降低。
如果證券或行業分析師發佈不準確或不利的關於我們的業務或前景的研究報告，我們的普通股和交易量的市場價格可能會下降。
我們的普通股的交易市場在某種程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們的業務或前景的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。最近，超過一位負責我們的分析師下調了我們的股票評級，並改變了他們的評級。
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對我們股票的看法，這可能導致我們普通股的市場價格下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或不定期發佈有關我們的報告，我們可能在金融市場上失去能見度，這可能導致我們普通股的市場價格或交易量下降。
我們的特許文件和特拉華州的法律可能會阻止收購企圖，並導致管理層陷入困境。
我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂及重訂的附例載有可延遲或阻止我們公司控制權改變的條文。這些條文亦會令股東難以選出並非由現任董事局成員提名的董事，或採取其他公司行動，包括改變我們的管理層。這些規定包括：
• | 一個三年錯開任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變我國董事會多數成員資格的能力； |
• | 我們董事會有能力未經股東同意發行優先股股份和確定這些股票的價格和其他條款，包括優惠和表決權，這可能被用來大大削弱敵對收購方的所有權； |
• | 我們董事會選舉一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而產生的空缺，使股東無法填補董事會空缺的專屬權利； |
• | 通過書面同意禁止股東採取行動，迫使股東在股東年會或特別會議上採取行動； |
• | 規定股東特別會議只能由我們的董事會主席、我們的總裁、我們的祕書或我們董事會的過半數表決召集，這可能會推遲我們的股東強制審議一項建議或採取行動，包括撤換董事的能力； |
• | 規定所有當時已發行的有表決權股票的投票權至少有66%2/3%的持有人必須投贊成票，作為一個類別一起投票，以修訂我們經修訂和重述的公司證書中有關發行優先股和管理我們業務的規定，或我們經修訂和重述的附例，這些規定可能妨礙收購人進行這種修正的能力，以便利未經請求的接管企圖； |
• | 我們的董事局以過半數票修訂附例的能力，使董事局可採取額外行動，防止未經邀請的收購，並抑制收購人修訂附例的能力，以方便非邀約的收購企圖；及 |
• | 股東必須遵守預先通知程序，向我們的董事會提名候選人，或提議在股東會議上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託，以選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得我們的控制權。 |
此外，作為一家特拉華州的公司，我們受“特拉華普通公司法”第203條的約束。這些規定可能禁止大股東，特別是持有我們15%或以上未償有表決權股票的股東，在一段時間內與我們合併或合併。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或其他相關的額外股票將稀釋所有其他股東。
我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們最多可發出以下文件1,000,000,000普通股股份最多可100,000,000優先股股份，有本公司董事會可能確定的權利和偏好。在符合有關規定的情況下，我們可不時發行普通股或可轉換為普通股的證券，涉及融資、收購、投資、股票獎勵計劃或其他事宜。我們可以從當時的普通股市價折價發行更多普通股。任何股票的發行都可能導致對我們現有股東的大量稀釋，並導致我們普通股的市場價格下跌。
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項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州的聖克拉拉，根據一份於2023年到期的租賃協議，我們目前在那裏租賃了約21萬平方英尺的空間。此外，我們還在美國各地和包括愛爾蘭、加拿大、印度和澳大利亞在內的各種國際地點租用辦公空間，用於業務、銷售人員和研究與開發。我們還在美國、愛爾蘭和英國租用數據中心。
我們認為，我們目前的設施足以滿足我們目前的需要。我們打算在增加僱員和進入新的地理市場時擴大我們的設施或增加新的設施，我們相信，在必要時將有適當的額外或替代空間，以適應正在進行的業務和任何這種增長。我們預期會因這些新的或擴大的設施而招致額外的開支。
項目3.法律程序
“法律程序”規定的資料附註7.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表説明的承付款和意外開支在此以參考方式合併。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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目錄
第二部分
第五項登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“Anet”。截至2020年2月10日，有72持有我們普通股的記錄。由於我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有人所代表的股東總數。
股票績效圖
為“交易法”第18節的目的，下列文件不得視為“存檔”，也不得以參考方式納入我們根據“交易法”或“證券法”提交的任何其他文件，除非我們特別將其納入此類備案。
下圖將我們的普通股累積總回報率與紐約證交所綜合指數和標準普爾500指數(標準普爾500指數)2014年6月6日(首次公開發行之日)的總回報率進行了比較。2019年12月31日。該圖表假設，2014年6月6日，我們的普通股、紐約證交所綜合指數(NYSE CompositeIndex)和標準普爾500指數(S&P 500)的收盤價為100美元，並承擔股息再投資。下圖上的股票價格表現並不一定代表未來的股票價格表現。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
有關根據我們的股票補償計劃獲授權發行的證券的資料載於附註8.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的股本獎勵計劃活動.
最近出售未註冊股本證券
年財政年度內沒有出售未經註冊的證券2019.
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發行人回購權益證券
根據我們的股權激勵計劃，某些參與者可以在轉歸前行使選擇權，但須有我們回購的權利。第四季度2019，有不根據我們的股權激勵計劃回購我們的普通股，這是我們行使權利的結果，也不是任何公開宣佈的計劃或計劃的結果。
股票回購計劃
在2019年4月，我們的董事會批准了10億美元股票回購計劃(“回購計劃”)。這項授權使我們能夠機會主義地回購普通股，並將從營運資本中獲得資金。管理層可隨時酌情在公開市場上、通過私下談判的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買、根據“外匯法”第10b5-1條規則進行交易計劃，或將上述各項結合起來進行回購。回購計劃，將於2022年4月，不要求我們購買我們的任何普通股，並且可以在任何時候被我們暫停或停止，無需事先通知。我們根據授權回購計劃回購股票(見附註8.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的股本獎勵計劃活動)在最後的三個月內2019年12月31日(以千計，除按份額計算的數額外)如下：
購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 5月份在公開宣佈的計劃或方案下購買的可轉讓股票的近似摺合美元價值 | |||||||||||
(2019年10月1日至2019年10月31日) | — | $ | — | — | $ | 785,383 | ||||||||
2019年11月1日至11月30日 | 202 | 189.21 | 202 | 747,142 | ||||||||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | 70 | 189.71 | 70 | 733,860 | ||||||||||
272 | 272 | |||||||||||||
項目6.選定的綜合財務數據
選定的財務業務數據綜合報表2019, 2018和2017的綜合資產負債表數據2019年12月31日和2018本年報第二部分第8項“財務報表及補充資料”所載的經審計財務報表，均來自於表格10-K。選定的財務業務數據綜合報表2016和2015截至12月31日的綜合資產負債表數據，2017, 2016和2015來自於本年度報告中未包括的經審計的財務報表(表格10-K)。我們的歷史結果不一定表明未來預期的結果。以下選定的綜合財務數據應結合第二部分第7項“管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析”、我們的合併財務報表以及本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所載附註一併閲讀，以充分了解可能影響以下信息可比性的因素。
52
目錄
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(單位：千，除每股數據外) | ||||||||||||||||||||
業務數據綜合報表： | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 2,410,706 | $ | 2,151,369 | $ | 1,646,186 | $ | 1,129,167 | $ | 837,591 | ||||||||||
收入成本 (1) | 866,368 | 777,992 | 584,417 | 406,051 | 294,031 | |||||||||||||||
毛利總額 | 1,544,338 | 1,373,377 | 1,061,769 | 723,116 | 543,560 | |||||||||||||||
營業費用 (1): | ||||||||||||||||||||
研發 | 462,759 | 442,468 | 349,594 | 273,581 | 209,448 | |||||||||||||||
銷售和營銷 | 213,907 | 187,142 | 155,105 | 130,887 | 109,084 | |||||||||||||||
一般和行政 | 61,898 | 65,420 | 86,798 | 75,239 | 75,720 | |||||||||||||||
合法解決 | — | 405,000 | — | — | — | |||||||||||||||
業務費用共計 | 738,564 | 1,100,030 | 591,497 | 479,707 | 394,252 | |||||||||||||||
業務收入 | 805,774 | 273,347 | 470,272 | 243,409 | 149,308 | |||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | 56,496 | 15,454 | 4,488 | (1,184 | ) | (3,299 | ) | |||||||||||||
所得税前收入 | 862,270 | 288,801 | 474,760 | 242,225 | 146,009 | |||||||||||||||
(受益於)所得税 | 2,403 | (39,314 | ) | 51,559 | 58,036 | 24,907 | ||||||||||||||
淨收益 | $ | 859,867 | $ | 328,115 | $ | 423,201 | $ | 184,189 | $ | 121,102 | ||||||||||
可歸於共同股東的淨收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 859,444 | $ | 327,926 | $ | 422,400 | $ | 182,965 | $ | 119,115 | ||||||||||
稀釋 | $ | 859,468 | $ | 327,941 | $ | 422,468 | $ | 183,039 | $ | 119,264 | ||||||||||
可歸於共同股東的每股淨收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 11.26 | $ | 4.39 | $ | 5.85 | $ | 2.66 | $ | 1.81 | ||||||||||
稀釋 | $ | 10.63 | $ | 4.06 | $ | 5.35 | $ | 2.50 | $ | 1.67 | ||||||||||
加權平均股份，用於計算可歸屬於普通股股東的每股淨收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | 76,312 | 74,750 | 72,258 | 68,771 | 65,964 | |||||||||||||||
稀釋 | 80,879 | 80,844 | 78,977 | 73,222 | 71,411 | |||||||||||||||
____________________
(1)包括以股票為基礎的補償費用如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||
收入成本 | $ | 4,637 | $ | 5,087 | $ | 4,353 | $ | 3,620 | $ | 3,048 | ||||||||||
研發 | 53,068 | 48,205 | 42,184 | 31,892 | 25,515 | |||||||||||||||
銷售和營銷 | 29,168 | 24,995 | 17,953 | 15,666 | 11,454 | |||||||||||||||
一般和行政 | 14,407 | 12,915 | 10,937 | 7,854 | 5,286 | |||||||||||||||
股票薪酬總額 | $ | 101,280 | $ | 91,202 | $ | 75,427 | $ | 59,032 | $ | 45,303 | ||||||||||
53
目錄
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||
綜合資產負債表數據： | ||||||||||||||||||||
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 2,724,368 | $ | 1,956,147 | $ | 1,535,555 | $ | 867,833 | $ | 687,326 | ||||||||||
營運資本 | 2,874,562 | 2,108,298 | 1,736,524 | 1,066,573 | 739,317 | |||||||||||||||
總資產 | 4,185,290 | 3,081,983 | 2,460,860 | 1,729,007 | 1,159,890 | |||||||||||||||
負債總額 | — | 37,743 | 39,592 | 41,210 | 42,546 | |||||||||||||||
遞延收入和客户合同負債總額 | 636,338 | 619,822 | 515,262 | 372,935 | 196,808 | |||||||||||||||
股東權益總額 | $ | 2,894,686 | $ | 2,143,389 | $ | 1,661,914 | $ | 1,107,820 | $ | 788,152 | ||||||||||
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
你應閲讀以下討論和分析，我們的財務狀況和經營結果，以及合併的財務報表和相關的説明，這些都列在本年度報告的表10-K中。這一討論包含了基於當前計劃、期望和信念的前瞻性陳述，其中涉及到風險和不確定性。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性報表中預期的結果大不相同，其中包括“風險因素”項下所列的因素，以及本年度報告表10-K中的其他部分。
概述
Arista網絡公司為大規模數據中心和校園環境開創了軟件驅動的認知雲網絡.我們的雲網絡解決方案包括我們的EOS、一組網絡應用程序和我們的以太網交換和路由平臺。我們的雲網絡解決方案提供業界領先的性能、可伸縮性、可用性、可編程性、自動化和可見性。我們的雲網絡平臺的核心是EOS，它的目的是實現完全可編程、高度模塊化和可靠性。EOS的可編程性使我們能夠創建一套軟件應用程序，以滿足雲網絡的需求，包括工作流自動化、網絡可見性和分析性，並使我們能夠快速地與各種第三方應用程序集成，用於虛擬化、管理、自動化、編排和網絡服務。
我們相信雲網絡將繼續取代傳統的跨數據中心和校園環境的網絡技術。我們的雲網絡平臺能夠很好地解決日益增長的雲網絡市場，並滿足不斷增長的連接設備的驅動性能需求，以及對數據和應用程序的不斷連接和訪問的需求。
我們的收入主要來自我們的交換和路由產品的銷售，這些產品包括我們的EOS軟件。我們的大部分服務收入來自郵政合同支持(PCS)，最終客户通常與我們的產品一起購買。我們的終端客户遍及多個行業，包括大型互聯網公司、服務提供商、金融服務機構、政府機構、媒體和娛樂公司等。隨着我們擴大了EOS軟件的功能，擴大了我們產品組合的範圍，增加了我們的銷售力量，我們的收入迅速增長。自2010年以來，我們每年都有盈利和運營現金流。
我們相信，我們未來的成功取決於我們是否有能力繼續開發市場領先的產品和功能，以滿足我們最終客户的需求，以及我們是否有能力向新的和現有的客户銷售這些產品，包括增加企業數據中心交換、校園和無線網絡市場的銷售額。我們打算繼續擴大我們在關鍵地區的銷售隊伍和營銷活動，以及我們與渠道、技術和系統級合作伙伴的關係，以便更有效地接觸新的終端客户，增加對現有客户的銷售，並提供服務和支持。此外，我們打算繼續投資於我們的研究及發展機構，以加強現有云網絡的功能。
54
目錄
平臺，介紹新的產品和特點，並建立在我們的技術領導地位。我們相信，我們最大的優勢之一在於我們的新功能和應用的迅速發展。
我們的開發模式側重於開發基於我們的EOS軟件和對EOS的增強的新產品。我們設計我們的產品是不可知論的商業硅架構。今天，我們把我們的EOS軟件和商業硅合併成一個交換和路由產品系列。這使我們能夠將研究和開發資源集中在我們的軟件核心能力上，並利用商家硅廠商的投資來實現成本效益的解決方案。我們與第三方合同製造商密切合作，生產我們的產品。我們的合同製造商把我們的產品交付給我們的第三方直接履行設施。我們和我們的履行夥伴然後進行標籤，最後配置，質量保證測試和裝運給我們的客户。
歷史上，由數量相對有限的終端客户進行的大量採購佔了我們收入的很大一部分。我們經歷了來自這些大客户的定單時間的不可預見性，這主要是由於這些客户的需求模式發生了變化，這些最終客户評估、測試、合格和接受我們的產品所花費的時間，以及這些大訂單的總體複雜性。我們預計，我們的客户集中和銷售的時間持續變化的季度和年度的基礎上。例如，我們在2019財年作為最終用户對微軟和Facebook的銷售額分別佔我們收入的23%和17%，受益於一些預計在2020年不會重演的因素。因此，我們在2020年財政年度來自微軟和Facebook的收入比例預計會下降，這可能會對我們的收入增長產生負面影響。此外，我們已經向廣大客户提供了價格折扣，將來也可能提供折扣，這可能會降低這種銷售期間的利潤率。
業務結果
截至12月31日的年度，2019與截至12月31日的年度相比，2018
收入、收入成本和毛利(千，百分比除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||||||||||||
$ | % 收入 | $ | % 收入 | $ | % | ||||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||||||||
產品 | $ | 2,021,150 | 83.8 | % | $ | 1,841,100 | 85.6 | % | $ | 180,050 | 9.8 | % | |||||||||
服務 | 389,556 | 16.2 | 310,269 | 14.4 | 79,287 | 25.6 | |||||||||||||||
總收入 | 2,410,706 | 100.0 | 2,151,369 | 100.0 | 259,337 | 12.1 | |||||||||||||||
收入成本 | |||||||||||||||||||||
產品 | 792,382 | 32.9 | 720,584 | 33.5 | 71,798 | 10.0 | |||||||||||||||
服務 | 73,986 | 3.0 | 57,408 | 2.7 | 16,578 | 28.9 | |||||||||||||||
總收入成本 | 866,368 | 35.9 | 777,992 | 36.2 | 88,376 | 11.4 | |||||||||||||||
毛利 | $ | 1,544,338 | 64.1 | % | $ | 1,373,377 | 63.8 | % | $ | 170,961 | 12.4 | % | |||||||||
毛利率 | 64.1 | % | 63.8 | % | |||||||||||||||||
55
目錄
按地理分列的收入(千，百分比除外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||
2019 | 佔總數的百分比 | 2018 | 佔總數的百分比 | |||||||||||
美洲 | $ | 1,833,163 | 76.1 | % | $ | 1,550,453 | 72.1 | % | ||||||
歐洲、中東和非洲 | 381,651 | 15.8 | 414,069 | 19.2 | ||||||||||
亞太 | 195,892 | 8.1 | 186,847 | 8.7 | ||||||||||
總收入 | $ | 2,410,706 | 100.0 | % | $ | 2,151,369 | 100.0 | % | ||||||
收入
我們的收入主要來自我們產品的銷售。我們還從PCS的銷售中獲得了部分收入，PCS通常是與我們的產品一起購買的，以及隨後這些合同的續簽。我們預計，我們的收入可能會因期間而異，除其他外，取決於定單的時間、規模和複雜性，特別是對我們的大客户而言。
產品收入增加1.801億美元，或9.8%，在最後一年2019年12月31日相比較2018。增長的主要原因是來自新客户和現有客户的需求增加， 確認前一年與銷售有關的產品遞延收入，該年度的收入在2019年確認。服務收入增加7 930萬美元，或25.6%在最後一年2019年12月31日相比較2018由於我們的客户安裝基礎的初始和續訂支持合同持續增長，我們的客户基礎繼續擴大。在截至2019年12月31日的一年中，國際收入佔總收入的23.9%，而2018年為27.9%，這主要是由於我們的某些大型終端客户在2019年轉向美國部署。由於競爭，我們的產品和服務繼續承受定價壓力，但對我們產品的需求和安裝基礎的增長，抵消了這一年的定價壓力。然而，我們在2019年期間經歷了來自某些大型終端客户的需求減少和波動，預計這種需求在未來可能會持續下去，這可能會影響我們未來的收入增長。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括支付給第三方合同製造商和商業硅供應商的庫存費用、我們製造業務部門的間接費用以及與製造我們的產品和管理我們的庫存相關的其他製造成本。提供PCS和其他服務的成本主要包括我們全球客户支持組織的人員成本。
收入成本增加8 840萬美元或11.4%截止年度2019年12月31日相比較2018。收入成本增加的主要原因是產品和服務收入相應增加。
毛利率，或毛利佔收入的百分比，已經並將繼續受到各種因素的影響，包括向價格通常較低的大型終端客户的銷售、與製造有關的成本，包括與供應鏈採購活動有關的成本、商家硅成本、銷售的產品組合以及過剩/過時的庫存減值，包括我們合同製造商持有的過剩/過時部件庫存的費用。我們預計我們的毛利率將隨着時間的推移而波動，這取決於上述因素。
毛利率增加到64.1%截止年度2019年12月31日的比率為63.8%2018。毛利率的增加主要是由於客户組合良好，產品利潤率增加，較小數量交易的折扣較低，但因產品過渡成本增加而部分抵消，包括超額和過時的庫存相關費用。
業務費用(千，百分比除外)
我們的經營費用包括研發、銷售和營銷、一般和行政費用以及法律結算費用。我們的業務開支中最大的一部分是人事費用。人事費用包括工資、福利、獎金以及銷售和營銷費用方面的銷售佣金。人事費用還包括基於庫存的薪酬和差旅費。我們
56
目錄
隨着我們繼續投資於業務的增長，預計運營費用在短期內將繼續以絕對美元的形式增長。
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||||||||||||
$ | % 收入 | $ | % 收入 | $ | % | ||||||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||||
研發 | $ | 462,759 | 19.2 | % | $ | 442,468 | 20.6 | % | $ | 20,291 | 4.6 | % | |||||||||
銷售和營銷 | 213,907 | 8.9 | 187,142 | 8.7 | 26,765 | 14.3 | |||||||||||||||
一般和行政 | 61,898 | 2.6 | 65,420 | 3.0 | (3,522 | ) | (5.4 | ) | |||||||||||||
合法解決 | — | — | 405,000 | 18.8 | (405,000 | ) | (100.0 | ) | |||||||||||||
業務費用共計 | $ | 738,564 | 30.7 | % | $ | 1,100,030 | 51.1 | % | $ | (361,466 | ) | (32.9 | )% | ||||||||
__________________ | |||||||||||||||||||||
研究與開發。
研究和開發費用主要包括人員費用、原型費用、第三方工程和承包商支助費用，以及設備和信息技術費用的分配部分，包括折舊。我們的研究和開發工作集中於維護和開發現有產品的附加功能，以及新產品開發，包括EOS軟件和應用程序的新版本和升級。我們預計，隨着我們繼續投資於軟件開發，以擴大我們的雲網絡平臺的能力，引入新的產品和特性，並在我們的技術領導基礎上發展，我們的研究和開發費用將增加絕對美元。
研發費用增加2 030萬美元，或4.6%，截至年底2019年12月31日相比較2018。增加的主要原因是1 720萬美元人事費用的增加主要是由於人數的增加，以及780萬美元由於設施擴建和人員數量的增加，與開發有關的設施成本增加，但因新產品引進成本減少590萬美元而部分抵消，包括第三方工程和其他產品開發成本。
銷售和營銷。
銷售和營銷費用主要包括人事費用、市場營銷、貿易展覽和其他促銷活動，以及分配的設施和IT成本的一部分，包括折舊。我們預計我們的銷售和營銷開支將增加絕對美元，因為我們繼續擴大我們的銷售和營銷努力在世界各地。
銷售和營銷費用增加2 680萬美元，或14.3%截止年度2019年12月31日相比較2018。增加數主要包括a2 340萬美元人事成本的增加是由於員工人數的增加以及銷售量的增加，導致了薪酬成本的增加，包括佣金和基於股票的薪酬。
一般和行政。
一般和行政費用主要包括人事費用和專業服務費用，包括思科和OptumSoft訴訟相關費用。一般人事費和行政人事費包括行政、財務、人力資源和法律職能的費用。我們的專業服務費用主要涉及外部法律、會計和税務服務。
一般費用和行政費用減少350萬美元，或5.4%，截至年底2019年12月31日相比較2018。減少的主要原因是，由於我們於2018年8月與思科的訴訟達成和解，訴訟活動減少。
57
目錄
合法和解。
在2018年6月30日終了的三個月裏，我們記錄了4.05億美元的法律結算費用，涉及2018年8月6日公司和思科之間簽訂的條款單，其中包括400億美元的付款和500萬美元的法律費用。根據條款表，該公司和思科被解僱了所有當時正在進行的地區法院和USITC在我們之間的訴訟。2018年12月3日，雙方簽訂了一項相互釋放和和解協議，該協議取代了條款單，但並沒有實質性地改變條款。
其他收入(費用)，淨額(千，百分比除外)
其他收入(費用)主要包括來自我們的現金、現金等價物和有價證券的利息收入、我們在私營公司投資的損益以及外匯交易損益。在採用會計準則編纂主題842-租賃(“ASC 842”)在2019年1月1日，我們取消了與我們的建造-適合型租賃相關的融資租賃義務，因此不會再招致與此義務相關的利息費用。看見附註1.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的重要會計政策的組織和摘要供進一步討論。我們期望其他收入(費用)，淨額可能在未來波動，因為我們的私人公司股權投資在發生可觀察的價格變化和/或減值、利率的變化或我們的現金和現金等價物及有價證券的回報以及外幣匯率波動時可能會出現波動。
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||||||||||||
$ | % 收入 | $ | % 收入 | $ | % | ||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額： | |||||||||||||||||||||
利息收入 | $ | 51,144 | 2.2 | % | $ | 31,666 | 1.4 | % | $ | 19,478 | 61.5 | % | |||||||||
利息費用 | — | — | (2,701 | ) | (0.1 | ) | 2,701 | (100.0 | ) | ||||||||||||
私營公司投資損益 | 5,427 | 0.2 | (13,800 | ) | (0.6 | ) | 19,227 | (139.3 | ) | ||||||||||||
其他收入(費用) | (75 | ) | — | 289 | — | (364 | ) | (126.0 | ) | ||||||||||||
其他收入(費用)共計，淨額 | $ | 56,496 | 2.4 | % | $ | 15,454 | 0.7 | % | $ | 41,042 | 265.6 | % | |||||||||
其他收入(費用)淨額在終了年度的有利變化2019年12月31日相比較2018是由一個1 950萬美元利息收入增加，因為我們繼續產生現金和擴大我們的有價證券投資組合，以及1 920萬美元由於2019年某些投資獲得540萬美元的收益，我們對私營公司的投資發生了有利的變化，相比之下，這些投資在2019年的淨虧損為1 380萬美元。2018。看見附註5.本年度報告第二部分第8項所載合併財務報表附註的投資供進一步討論。
(受益於)所得税的備抵(千，百分比除外)
我們在多個税務管轄區運作，並須在我們經營業務的每一個國家或地區徵税。我們從非美國活動中獲得的收入要繳納當地所得税，也可能要繳納美國所得税。一般來説，我們的美國税收減少了對這些外國收入支付的外國所得税的抵免，從而避免了雙重徵税。到目前為止，我們的税收費用包括聯邦、州和外國的當期所得税和遞延所得税。
58
目錄
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||||||||||||
$ | % 收入 | $ | % 收入 | $ | % | ||||||||||||||||
(受益於)所得税 | $ | 2,403 | 0.1 | % | $ | (39,314 | ) | (1.9 | )% | $ | 41,717 | (106.1 | ) | ||||||||
有效税率 | 0.3 | % | (13.6 | )% | |||||||||||||||||
最後幾年2019年12月31日和2018，我們記錄了240萬美元並且受益於3 930萬美元分別用於所得税。我們所得税的變動在很大程度上是由於9 690萬美元思科2018年的税收優惠和2019年全球收入的總體增長，但部分抵消了淨税收優惠8 600萬美元由於一個實體內的交易，出售我們的非美洲經濟和有益的知識產權。有關所得税及對我們經營結果及財務狀況的影響的進一步資料，請參閲附註10.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的所得税.
截至12月31日的年度，2018與截至12月31日的年度相比，2017
收入、收入成本和毛利(千，百分比除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||||||||||||
$ | % 收入 | $ | % 收入 | $ | % | ||||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||||||||
產品 | $ | 1,841,100 | 85.6 | % | $ | 1,432,810 | 87.0 | % | $ | 408,290 | 28.5 | % | |||||||||
服務 | 310,269 | 14.4 | 213,376 | 13.0 | 96,893 | 45.4 | |||||||||||||||
總收入 | 2,151,369 | 100.0 | 1,646,186 | 100.0 | 505,183 | 30.7 | |||||||||||||||
收入成本 | |||||||||||||||||||||
產品 | 720,584 | 33.5 | 538,035 | 32.7 | 182,549 | 33.9 | |||||||||||||||
服務 | 57,408 | 2.7 | 46,382 | 2.8 | 11,026 | 23.8 | |||||||||||||||
總收入成本 | 777,992 | 36.2 | 584,417 | 35.5 | 193,575 | 33.1 | |||||||||||||||
毛利 | $ | 1,373,377 | 63.8 | % | $ | 1,061,769 | 64.5 | % | $ | 311,608 | 29.3 | % | |||||||||
毛利率 | 63.8 | % | 64.5 | % | |||||||||||||||||
按地理分列的收入(千，百分比除外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||
2018 | 佔總數的百分比 | 2017 | 佔總數的百分比 | |||||||||||
美洲 | $ | 1,550,453 | 72.1 | % | $ | 1,192,289 | 72.4 | % | ||||||
歐洲、中東和非洲 | 414,069 | 19.2 | 299,547 | 18.2 | ||||||||||
亞太 | 186,847 | 8.7 | 154,350 | 9.4 | ||||||||||
總收入 | $ | 2,151,369 | 100.0 | % | $ | 1,646,186 | 100.0 | % | ||||||
收入
與2017年相比，2018年12月31日終了的年度，產品收入增加了4.083億美元，增幅為28.5%。這一增長主要是由於對我們現有客户的銷售，因為他們繼續擴大和升級他們的雲網絡。此外，我們較新的開關產品繼續獲得市場接受，這為我們的收入增長作出了貢獻。與2017年相比，2018年12月31日終了年度的服務收入增加了9 690萬美元，即45.4%，原因是隨着客户安裝基礎的不斷擴大，初始和續簽支持合同繼續增長。我們繼續承受產品的定價壓力。
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目錄
和服務由於競爭，但對我們的產品需求和增長，在我們的安裝基礎上有超過抵消這一定價壓力在這一時期。
收入成本和毛利率
與2017年相比，2018年12月31日終了年度的收入成本增加了1.936億美元，也就是33.1%。收入成本增加的主要原因是產品收入相應增加。
與2017年相比，2018年12月31日終了年度的毛利率從64.5%降至63.8%。毛利率下降的主要原因是，客户組合導致產品利潤率下降，但由於與庫存有關的費用減少，以及服務成本基礎相對固定和服務收入增長，服務利潤率有所改善，這部分抵消了毛利率下降的影響。我們預計我們的毛利率將隨着時間的推移而波動，這取決於上述因素。
業務費用(千，百分比除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||||||||||||
$ | % 收入 | $ | % 收入 | $ | % | ||||||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||||||
研發 | $ | 442,468 | 20.6 | % | $ | 349,594 | 21.2 | % | $ | 92,874 | 26.6 | % | |||||||||
銷售和營銷 | 187,142 | 8.7 | 155,105 | 9.4 | 32,037 | 20.7 | |||||||||||||||
一般和行政 | 65,420 | 3.0 | 86,798 | 5.3 | (21,378 | ) | (24.6 | ) | |||||||||||||
合法解決 | 405,000 | 18.8 | — | — | 405,000 | * | |||||||||||||||
業務費用共計 | $ | 1,100,030 | 51.1 | % | $ | 591,497 | 35.9 | % | $ | 508,533 | 86.0 | % | |||||||||
研發
與2017年相比，2018年12月31日終了的年度研發支出增加了9290萬美元(26.6%)。增加的主要原因是人事成本增加了4890萬美元，其中包括公司獎金和基於股票的薪酬，這主要是由於我們正常的招聘流程和2018年第三季度完成的兩次收購帶來的員工人數的增長，以及新產品引進成本增加了2470萬美元，主要原因是開發項目的增加。此外，設備和IT成本增加了950萬美元，原因是IT服務的增加、員工數量的增長以及與我們收購的業務相關的額外成本。
銷售和營銷
與2017年相比，2018年12月31日終了年度的銷售和營銷支出增加了3200萬美元，或20.7%。這一增加主要包括人事費用增加了2800萬美元，這是由於人員數量增加和銷售量增加，導致薪酬費用增加，包括佣金和基於股票的補償。
一般和行政
與2017年相比，2018年12月31日終了年度的一般和行政開支減少了2140萬美元，即24.6%。這一減少包括3 380萬美元的額外減少，主要原因是訴訟活動減少，以及思科於2018年8月了結訴訟而導致債券費用減少。這一減少部分被2018年350萬美元的購置相關支出、330萬美元的人事費用增加(包括因員工人數增加而增加的基於股票的薪酬)以及310萬美元的其他法律和專業費用的增加而部分抵消。
合法解決
在2018年6月30日終了的三個月裏，我們記錄了4.05億美元的法律結算費用，涉及2018年8月6日公司和思科之間簽訂的條款單，其中包括400億美元的付款和500萬美元的法律費用。依據
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目錄
術語表、公司和思科都被免去了當時正在進行的地區法院和USITC在我們之間的訴訟。2018年12月3日，雙方簽訂了一項相互釋放和和解協議，該協議取代了條款單，但並沒有實質性地改變條款。
其他收入(費用)，淨額(千，百分比除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||||||||||||
$ | % 收入 | $ | % 收入 | $ | % | ||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額： | |||||||||||||||||||||
利息收入 | $ | 31,666 | 1.4 | % | $ | 8,093 | 0.5 | % | $ | 23,573 | 291.3 | % | |||||||||
利息費用 | (2,701 | ) | (0.1 | ) | (2,780 | ) | (0.2 | ) | 79 | (2.8 | ) | ||||||||||
私營公司投資損益 | (13,800 | ) | (0.6 | ) | — | — | (13,800 | ) | * | ||||||||||||
其他收入(費用) | 289 | — | (825 | ) | (0.1 | ) | 1,114 | (135.0 | ) | ||||||||||||
其他收入(費用)共計，淨額 | $ | 15,454 | 0.7 | % | $ | 4,488 | 0.2 | % | $ | 10,966 | 244.3 | % | |||||||||
2018年12月31日終了的一年內，與2017年相比，其他收入(支出)淨額的有利變化是由利息收入增加2 360萬美元推動的，因為我們繼續產生現金和擴大可流通證券投資組合，但2018年我們對私營公司的投資記錄的1 380萬美元淨虧損部分抵消了這一變化。見附註5.關於表10-K的本年度報告第二部分第8項所載綜合財務報表説明的投資，以供進一步討論。
所得税準備金(以千計，百分比除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||||||||||||
$ | % 收入 | $ | % 收入 | $ | % | ||||||||||||||||
所得税準備金 | $ | (39,314 | ) | (1.9 | )% | $ | 51,559 | 3.1 | % | $ | (90,873 | ) | (176.3 | )% | |||||||
有效税率 | (13.6 | )% | 10.9 | % | |||||||||||||||||
在截至12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中，我們記錄的所得税收益分別為3930萬美元和5160萬美元。我們所得税的變化在很大程度上是由於思科在2018年的和解中獲得了9 690萬美元的税收優惠，而我們在2017年記錄了5 180萬美元的税收支出，這與“税法”的頒佈有關。該税法規定降低2018年美國聯邦法定税率，但這部分被一項新的要求所抵消，即對外國收入徵收間接的美國税。有關所得税以及對我們經營結果和財務狀況的影響的進一步資料，見附註10.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的所得税
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是現金、現金等價物、有價證券和運營產生的現金。截至2019年12月31日，我們的現金、現金等價物及有價證券的結餘總額是27億美元，其中大約有4.725億美元是在美國以外的外國子公司舉行的。
我們的現金、現金等價物和有價證券都是為週轉資金而持有的。我們的有價證券投資組合主要投資於評級較高的證券，其主要目標是儘量減少本金損失的潛在風險。我們計劃繼續投資於長期增長.我們相信，我們現有的現金、現金等價物和有價證券餘額，加上業務產生的現金，將足以滿足我們至少在未來12個月的週轉資金需求和增長戰略。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、我們用於支持研究和開發活動的時間和範圍、建立的時間和成本。
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目錄
增加銷售和營銷能力，引進新的和強化的產品和服務，我們與供應鏈活動有關的成本，包括獲得外包製造的機會，我們投資或獲得補充性或戰略性業務和技術的成本，我們的產品繼續被市場接受，以及庫存回購。如果我們將來要求或選擇透過債務或股權融資尋求額外資金，我們可能無法以我們可以接受的條件或根本無法籌集資金。如果我們需要並無法在需要時籌集更多資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
現金流量
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 作為調整(1) | ||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
業務活動提供的現金 | $ | 963,034 | $ | 503,119 | $ | 631,627 | ||||||
用於投資活動的現金 (1) | (284,072 | ) | (755,113 | ) | (391,320 | ) | ||||||
由籌資活動提供的現金(用於) | (217,964 | ) | 42,851 | 51,469 | ||||||||
匯率變動的影響 | 353 | (1,390 | ) | 753 | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | $ | 461,351 | $ | (210,533 | ) | $ | 292,529 | |||||
__________________________ | ||||||||||||
(1)在2017年12月31日終了年度的投資活動中使用的現金因採用ASU 2016-18而作了調整。現金流動報表(主題230)：限制現金，2018年第一季度。見注1。重大會計政策的組織與總結請參閲本年報第二部第8項，表格10-K，以獲取更多資料. | ||||||||||||
業務活動現金流量
我們的經營活動包括淨收入，對某些非現金項目進行調整，以及資產和負債的變化。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，業務活動提供的現金9.63億美元，主要來自淨收益8.599億美元非現金淨收益調整數6 240萬美元，由淨減額部分抵銷4 080萬美元因經營資產及負債的變動而變現。業務活動現金流出包括現金流出1 190萬美元遞延收入減少的主要原因是確認了與合同接受條件有關的產品遞延收入，主要由與客户服務和支助合同增長有關的服務遞延收入增加所抵消，a6 020萬美元應收賬款因裝運時間而增加，以及810萬美元因備件庫存增加而導致的其他資產的增加，以支持我們的客户羣。這些現金流出被現金流入部分抵消。5 430萬美元在預付費用和其他流動資產中，由於確認產品遞延收入而導致庫存遞延成本減少，2 350萬美元由於應繳所得税的增加，2 090萬美元由於產品裝運和收款的時間安排，庫存減少，以及1 640萬美元應計負債增加，主要是由於供應商對超額和過時組成部分庫存的負債準備金增加。
在2018年12月31日終了的年度內，業務活動提供的現金為5.031億美元，扣除與思科的法律和解付款4.05億美元，包括相關的法律費用。經營活動提供的現金主要來自淨收入3.281億美元，非現金調整後的淨收入7140萬美元，以及業務資產和負債變動帶來的現金淨增1.036億美元。我們的業務現金受益於7 050萬美元，原因是遞延收入增加，反映了服務和支助合同的持續增長，5 110萬美元受益於庫存管理和收款時間的改善，3 930萬美元受益於供應商主要與庫存有關的採購付款時間的增加，2 140萬美元來自預付費用和其他資產的減少。
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目錄
由於我們的合同製造商存款減少，以及其他長期負債增加而產生的1，750萬美元，主要是由於可撤銷合同下客户預付款增加所致。這些有利變化被以下不利變化部分抵消：7 790萬美元的不利變化來自應收賬款的增加，原因是客户發運時間和付款時間的增加；1 480萬美元來自主要由於供應商負債減少和供應商應計時間的減少而減少的應計負債。
投資活動的現金流量
我們的投資活動主要包括購買可供出售的有價證券、扣除有價證券到期日的收益、企業收購、對私營公司的投資以及資本支出。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，用於投資活動的現金2.841億美元，主要包括購買可供出售的證券。15億美元的財產和設備的購買1 580萬，由收益部分抵銷12億美元由有價證券的到期日及出售我們在私人持有公司的一項投資所得的收益2 820萬美元.
在2018年12月31日終了的年度內，用於投資活動的現金為7.551億美元，其中包括購買價值12億美元的有價證券，由有價證券到期收益5.478億美元、商業收購收入9 680萬美元、私人控股公司追加投資800萬美元以及購買財產、設備和其他資產2 380萬美元抵消。
來自融資活動的現金流量
我們的融資活動主要包括根據員工權益激勵計劃發行普通股的收益，並被回購我們的普通股所抵消。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，籌資活動提供的現金2.18億美元，主要包括為回購我們的普通股而支付的款項。2.661億美元和所付税款920萬美元在受限制的股票單位轉歸後，由根據僱員權益獎勵計劃發行普通股所得的收益部分抵銷。5 740萬美元.
在2018年12月31日終了年度內，融資活動提供的現金約為4 290萬美元，主要包括根據僱員權益獎勵計劃發行普通股所得的5 370萬美元，部分由在受限制股票單位歸屬時支付的890萬美元税收以及為租賃融資義務支付的190萬美元抵消。
股票回購計劃
我們不時根據董事會在2019年4月批准的回購計劃，機會主義地回購我們的普通股。回購計劃允許股票回購高達10億美元，這些回購由營運資本提供資金。回購計劃，將於2022年4月，不要求我們購買我們的任何普通股，並且可以在任何時候被我們暫停或停止，無需事先通知。如……2019年12月31日，我們總共買了2.661億美元我們的普通股，根據回購計劃，剩餘的回購授權金額是7.339億美元。請參閲附註8.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的股本獎勵計劃活動供進一步討論。
表外安排
截至2019年12月31日我們與任何未合併的實體或金融合作夥伴沒有任何關係，例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體的實體，這些實體是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
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目錄
合同義務和承諾
我們的契約承諾將對我們未來的流動性產生影響。我們的合同義務是預期的或合同上承諾的未來付款義務。我們相信，我們將能夠通過業務產生的現金以及我們現有的現金餘額、現金等價物和有價證券，為這些債務提供資金。
以下是我們的合同義務和承諾2019年12月31日(千)：
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
共計 | 低於 1年 | 1至3年 | 3至5年 | 比 5年 | ||||||||||||||||
業務租賃債務 | 117,065 | 20,563 | 42,794 | 27,488 | 26,220 | |||||||||||||||
與合同製造商和供應商的採購承諾 | 279,203 | 279,203 | — | — | — | |||||||||||||||
其他不可取消的購買義務 | 15,482 | 15,482 | — | — | ||||||||||||||||
應付過渡税 | 5,967 | — | — | 2,025 | 3,942 | |||||||||||||||
共計 | $ | 417,717 | $ | 315,248 | $ | 42,794 | $ | 29,513 | $ | 30,162 | ||||||||||
上述契約義務表不包括5 750萬美元與不確定的税收狀況有關，因為我們無法對這些未來付款的結算時間(如果有的話)作出合理可靠的估計。
在税收改革方面，從2017年12月31日起，我們記錄了一項聯邦所得税，用於對外國收入的強制遣返徵收過渡税，這一税款將在8年內支付。上表所列數額是在應用第一年分期付款和今後分期付款後應繳的剩餘聯邦所得税。
關鍵會計政策和估計
我們按照美國公認的會計原則(GAAP)編制了我們的合併財務報表，包括我們的賬目和我們全資子公司的賬目。編制這些合併財務報表需要我們的管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷影響到財務報表之日報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及適用期間報告的收入和支出數額。我們的估計、假設和判斷基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的因素。不同的假設和判斷將改變我們編制合併財務報表時所使用的估計數，而這反過來又會改變所報告的結果。我們不斷地評估我們的估計、假設和判斷。實際結果可能與這些估計不同。如果這些估計數與我們的實際結果之間存在重大差異，我們今後的財務報表將受到影響。我們認為對合並財務報表影響最大的關鍵會計估計、假設和判斷如下：
收入確認
我們的產品銷售收入，包括EOS軟件和附件，如電纜和光學，以指導客户和渠道合作伙伴與PCS。我們通常在一份合同中銷售產品和PCS。在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時，我們確認收入，其數額反映了我們期望得到的考慮，以換取這些產品或服務。我們採用以下五步收入確認模式：
• | 與客户確認合同或合同 |
• | 確定合同中的履行義務 |
• | 交易價格的確定 |
• | 將交易價格分配給合同中的履行義務 |
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目錄
• | 當我們履行履行義務時，確認收入 |
合同後客户支持
個人電腦，包括技術支持，硬件維修和更換部件超出標準保修，錯誤修復，補丁和未指定的升級時，如果有可用的基礎上，是根據可再生的，收費的合同。我們最初推遲了PCS的收入，並在PCS合同的有效期內承認了這一點，因為與這些承諾相關的交付模式是看不見的。我們不會按既定的時間表提供未具體説明的升級，並在出現技術支持請求時滿足客户的要求，並確認發生的相關費用。一般情況下，pc合同的期限為一到三好幾年了。我們在遞延收入中包括收費但未賺得的PCS收入。
具有多重履約義務的合同
我們與客户簽訂的大多數合同，除了續簽PCS外，還包含多種產品和PCS組合的性能義務。產品和PCS一般被視為不同的性能義務。我們的硬件包括EOS軟件，這些軟件共同提供了我們產品的基本功能。對於包含多個履約義務的合同，我們根據獨立銷售價格(SSP)將收入分配給每個不同的履約義務。需要作出判斷，以確定每一項不同履行義務的SSP。我們使用一系列金額來估計產品和PCS在合同中共同銷售的SSP，以確定是否有折扣可根據各種產品和PCS的相對SSP來分配。
如果我們沒有一個可觀察到的SSP，例如當我們沒有單獨銷售一個產品或服務時，則使用判斷和考慮所有合理可用的信息(如市場條件和關於客户的規模和/或購買量的信息)來估算SSP。我們通常使用一系列金額來估計單個產品和服務的SSP，這些因素包括但不限於銷售渠道(經銷商、經銷商或最終客户)、銷售產品和服務的地理區域以及最終客户的規模。
我們對包含可變考慮的合同的收入確認額進行了限制，例如未來的履約義務、特定客户的回報以及驗收或退款義務。我們在交易價格中列入了對相關風險考慮因素的部分或全部估計，但前提是，當圍繞可變考慮因素的不確定性得到解決時，根據每項合同記錄的累積收入數額很可能不會發生重大逆轉。
我們與客户簽訂的合同大多有30天的付款期限，一些大的大客户的付款期限可達60天。我們確定我們的合同一般不包括重要的融資部分，因為公司和客户除了為簽訂此類合同提供融資外，還有其他特定的業務原因。具體來説，我們和我們的客户都試圖確保客户有一個簡單的購買Arista產品和服務的方式。
如果單個夥伴的合同條款和(或)實質內容表明這些合同可能密切相關，實際上是單一合同的一部分，我們就把與單一夥伴的多項合同作為一項安排加以説明。
我們偶爾會接受退貨，以解決顧客滿意的問題，即使一般沒有合同規定這樣的回報。我們根據對當期發貨量的歷史回報率來估算對客户的銷售回報.在確定我們的銷售退貨準備金估計數時，會考慮特定的客户退貨和津貼。
我們的政策適用於個人合同的會計核算。然而，我們選擇了一種實用的權宜之計，將指南適用於具有類似特點的一攬子合同或履約義務，只要這種應用與對該組合中的個別合同(或履約義務)適用指導沒有重大區別。因此，我們選擇了在可能的情況下應用投資組合方法，我們認為這種情況不會經常發生。此外，我們將在可能的情況下，評估各種情況下的數據組合，包括計算佣金、返還權和各種考慮因素的交易。
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目錄
我們報告扣除銷售税後的收入。我們在收入中包括向客户收取的運費，相關的運輸成本也包括在產品收入成本中。
存貨估價和合同製造商/供應商負債
庫存主要包括成品和戰略部件，主要是集成電路。庫存按成本較低(採用先入先出法計算)和可變現淨值列報。製造管理費用和進境運輸成本包括在庫存成本中。當庫存被確定超過預期需求或過時時，我們記錄一項備抵，以調整庫存以適應其可變現估計價值。
我們的合同製造商根據我們的預測為我們採購零部件和組裝產品。我們記錄不可取消、不可退還的購買承諾的責任和相應的費用，與我們的合同製造商或供應商就超出我們的需求預測的數量或由於設計變更導致的製造和工程變更訂單被認為過時的數量記錄相應的費用。
我們使用重要的判斷來確定我們對未來需求和過時材料暴露的預測。這些評估取決於我們對來自客户的當前和預期訂單、產品開發計劃和當前銷售水平的評估。如果實際市場狀況不如管理層預測的那麼有利，這可能是由我們控制內外的因素造成的，我們可能需要增加對我們的合同製造商和供應商的庫存減記和負債，這可能對我們的毛利率和盈利能力產生不利影響。我們定期評估我們的庫存減記和合同製造商負債的充足性。
所得税
所得税費用是根據報告的所得税前收入對本財政年度應付的當期所得税的估計數。遞延所得税反映了我們為財務報告和所得税目的確認的臨時差額和結轉的影響。
我們根據遞延所得税的負債辦法核算所得税，這要求確認遞延所得税資產和負債，以應付已在合併財務報表中確認但未反映在我們的應税收入中的事件的預期未來税收後果。估計和判斷髮生在計算某些税收負債和確定由臨時差額和結轉產生的某些遞延所得税資產的可收回性方面。遞延所得税資產和負債採用現行税率計算，該税率適用於預期變現或結清應納税資產年份的應税收入。我們定期根據現有的正面和負面證據評估我們的遞延所得税資產能否變現。我們記錄了一項評估備抵，以將遞延税資產減少到我們更有可能實現的數額。
我們相信，我們已為我們不確定的税收狀況預留了足夠的資金，雖然我們不能保證這些事項的最終税務結果不會有實質上的不同。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同，這種差異將影響作出這種決定的期間的所得税準備金，並可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。所得税的規定包括我們認為適當的任何儲備金的影響，以及有關的淨利息和罰款。
我們定期檢討我們的税收狀況和要實現的利益。我們是根據我們的估計，即當這些估計數字較有可能維持時，是否應繳付額外税款，以及在何種程度上須繳付額外税款，從而確認應負的税款。不確定的所得税狀況如果維持的可能性不到50%，就不會被確認。我們將與所得税有關的利息和罰款確認為所得税費用。
意外損失
在正常的業務過程中，我們是索賠和法律程序的一方，包括與商業、僱員關係、商業慣例和知識產權有關的事項。在評估意外損失時，我們使用重要的判斷和假設來估計損失、資產減值的可能性或
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目錄
負債的發生，以及我們合理估計損失金額的能力。我們記錄一項或有損失的備抵，當一項資產很可能已經減值或一項負債已經發生，而且損失的數額可以合理估計時。只有在以下兩項條件都得到滿足時，我們才會記錄相當於訴訟費用或意外損失的最低估計負債的費用：(1)在發佈合併財務報表之前可獲得的相當多的資料表明，在財務報表之日可能發生了一項負債；(2)可以合理估計損失的範圍。我們定期評估現有的信息，以確定是否應該調整這種權責發生制，以及是否需要新的應計項目。
最近的會計公告
參見“最近會計公告”中的“最近會計公告”附註1.本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註的重要會計政策的組織和摘要.
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外匯匯率、利率和私人公司投資的波動所致。
外幣兑換風險
我們的經營結果和現金流量受外幣匯率變動的影響。基本上，我們所有的收入都是以美元計價的，因此，我們的收入不直接受外幣風險的影響。然而，我們間接地面臨外匯風險。美元走強可能會使我們的產品和服務在外國變得更加昂貴，從而減少需求。美元走弱可能會產生相反的效果。這種受貨幣波動影響的經濟風險很難衡量或預測，因為我們的銷售也受到許多其他因素的影響。
我們的費用通常以我們業務所在的貨幣計價，這些貨幣主要在美國，而在歐洲和亞洲則較小。因此，我們的經營結果和現金流量受外幣匯率變動的影響，未來可能因匯率變動而受到不利影響。假設我們的貨幣資產和負債的外幣匯率變動10%，對我們的財務狀況或業務結果都不會產生重大影響。到目前為止，外匯交易損益和匯率波動不重要我們的財務報表。雖然我們迄今尚未進行外匯交易的套期保值，也沒有為交易或投機目的訂立任何套期保值合同，但我們在未來可能會選擇以美元以外的貨幣計價的重大交易。
利率敏感性
截至12月31日，2019和2018，我們有現金、現金等價物和可供銷售的有價證券。27億美元和20億美元分別。現金等價物和有價證券主要投資於貨幣市場基金、公司債券、美國機構抵押貸款支持證券、美國國債和商業票據。我們的主要投資目標是保持資本和保持流動性要求。此外，我們的政策限制了任何一家發行人的信貸敞口。我們並非為交易或投機目的而進行投資，亦沒有使用任何衍生金融工具管理我們的利率風險風險。我們對市場風險的主要風險是利息收入敏感性，這是受美國利率總體水平變化的影響。利率下降會減少我們現金、現金等價物和有價證券的利息收入。截至12月31日為止的一年，2019, 2018和2017而假設的100個基點的整體利率增減，對我們的利息收入不會有實質的影響。
另一方面，我們投資於固定收益證券的公平市場價值可能會受到不利影響。我們將在固定收益證券上發生未實現的損失，主要原因是購買時的利率高於利率。在某些情況下，如果我們被迫出售我們的市場
67
目錄
有價證券在到期前，我們可能會在這類投資中承擔已實現的損失。然而，由於投資組合的保守和短期性質，利率的變化預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
對私營公司的投資
我們在私人公司的非上市股權投資記錄在我們的綜合資產負債表中的“投資”中。截至12月31日，2019和2018，我們投資於私營公司的總賬面金額是420萬美元和3 030萬美元。在2019財政年度，我們的某些投資淨收益為540萬美元，而2018年的淨虧損為1380萬美元。看見附註5.本年度報告第二部分第8項所載合併財務報表附註的投資關於細節。
我們投資的私營公司正處於起步或發展階段。這些投資具有內在的風險，因為這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段，可能永遠不會實現。我們可能會失去對這些公司的全部投資。我們對私人公司投資的評估是基於投資企業的基本面，其中包括其技術的性質和經濟回報的潛力。
68
目錄
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
頁 | ||
獨立註冊會計師事務所的報告 | 70 | |
合併資產負債表 | 74 | |
綜合業務報表 | 75 | |
綜合收益報表 | 76 | |
股東權益合併報表 | 77 | |
現金流動合併報表 | 78 | |
合併財務報表附註 | 79 | |
69
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Arista網絡公司股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了Arista網絡公司的合併資產負債表。(本公司)截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日，相關的綜合業務報表、綜合收入、股東權益和2019年12月31日終了期間的現金流量以及相關附註(統稱“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了該公司在2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架-以及我們2020年2月13日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
存貨估價和合同製造商/供應商負債 | |
70
目錄
對此事的説明 | 如合併財務報表附註1所述，公司庫存按較低成本(採用先入先出法計算)和可變現淨值列報。截至2019年12月31日，該公司的庫存餘額總計2.44億美元。當庫存被確定超過預期需求或過時時，公司會記錄一項備抵，以便根據其估計的可變現價值調整庫存。本公司記錄合同製造商/供應商的責任，以及與合同製造商或供應商就超出公司需求預測或被認為過時的數量作出的不可取消、不可退還的採購承諾的相應費用。 審計管理層對庫存和合同製造商/供應商負債可變現淨值的評估是複雜和高度判斷的，因為管理部門對預測的產品需求的評估可能受到總體客户需求的變化、新產品的引進和客户採用時間的變化、對製造和工程計劃的調整以及總體經濟和市場狀況的影響。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對公司確定庫存的可變現淨值和合同製造商/供應商責任的控制的運作效果。這包括控制需求和生產預測的編制，評估庫存供應的準確性和完整性以及合同製造商/供應商的責任。 為了檢驗庫存條款和合同製造商/供應商的責任，我們執行了審計程序，其中包括評估公司計算準備金和負債的方法，測試公司在分析時使用的重要假設和基本投入，包括歷史銷售趨勢、對未來銷售的預期、公司業務的變化、客户羣、產品路線圖和其他相關因素。 |
所得税.知識產權的實體內轉讓 | |
對此事的説明 | 正如合併財務報表附註10所述，該公司於2019年12月31日完成了一項實體內交易，出售其非美洲經濟和有益的知識產權(“ip”)權利，以換取34億美元的無利息票據。由於這一交易，轉讓的知識產權中的税基相當於合格知識產權的公平市場價值，因此確認遞延税金4.291億美元，這在很大程度上被與未來美國對外國收益徵税有關的遞延税負債3.433億美元所抵消，因為當地税基和美國公認會計準則賬面基礎上存在知識產權權利的差異。 審計知識產權實體內轉讓所產生的税基是複雜和高度判斷的，因為確定轉讓知識產權的公允價值需要作出重大估計。特別是，公允價值估計對重大假設十分敏感，如收入增長率、毛利率、税前利潤、非排他性税率折扣、終端價值和加權平均資本成本等，這些都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響，特別是對新興市場的預期。 |
71
目錄
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對知識產權實體內轉讓會計控制的運作效果，包括對管理層對潛在協議的審查、公允價值的估計以及適用於知識產權轉讓的相關税法的評估。 為了檢驗轉讓知識產權的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估方法和測試上述重要假設以及公司在分析中使用的基本數據。我們讓我們的估價專家參與評估所採用的估價方法和評估某些重要的假設。在評估用於確定知識產權公允價值的重要假設時，我們將這些假設與過去的業績、選定的指導公司、第三方分析師對該行業的預期以及當前和預測的市場趨勢進行了比較。我們還評估了管理層估計的歷史準確性，並對重要假設進行了敏感性分析，以評估因假設變化而轉移的知識產權公允價值的變化。 我們邀請了我們的税務專業人員，他們協助評估公司對税務法律法規的解釋和適用，以及公司遵守公司間協議的情況，這些協議是作為轉讓的一部分執行的。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2008年以來，我們一直擔任公司的審計師。
加州聖何塞
2020年2月13日
72
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Arista網絡公司股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準(2013年框架)(COSO標準)，審計了Arista網絡公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制。我們認為，Arista網絡公司。(該公司)在所有重大方面根據COSO標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了Arista網絡公司的綜合資產負債表。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，截至2019年12月31日終了的三年期間，相關的綜合業務報表、綜合收益、股東權益和現金流量報表以及公司相關附註和我們2020年2月13日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其納入管理部門關於財務報告的年度報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
加州聖何塞
2020年2月13日
73
Arista網絡公司
合併資產負債表
(單位：千人，票面價值除外)
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
有價證券 | ||||||||
應收帳款，扣除退款和備抵後 $6,160分別為9 120美元和9 120美元 | ||||||||
盤存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||
與購置有關的無形資產淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
投資 | ||||||||
經營租賃使用權資產 | — | |||||||
遞延税款資產 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計負債 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
經營租賃負債，非流動 | — | |||||||
融資租賃負債，非流動 | ||||||||
遞延收入，非流動 | ||||||||
遞延税款負債，非流動 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和意外開支(附註7) | ||||||||
股東權益： | ||||||||
優先股，面值0.0001美元-截至2019年12月31日和2018年未發行和發行股票100，000股 | ||||||||
普通股，面值0.0001美元--截至2019年12月31日和2018年核定股票1，000，000股；截至2019年12月31日和2018年12月31日，分別發行和發行股票76，389股和75，668股 | ||||||||
額外已付資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | ||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
74
Arista網絡公司
綜合業務報表
(單位：千，但每股數額除外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
產品 | $ | $ | $ | |||||||||
服務 | ||||||||||||
總收入 | ||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||
產品 | ||||||||||||
服務 | ||||||||||||
總收入成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
業務費用： | ||||||||||||
研發 | ||||||||||||
銷售和營銷 | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
合法解決 | ||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||
業務收入 | ||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
(受益於)所得税 | ( | ) | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
可歸於共同股東的淨收入： | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
可歸於共同股東的每股淨收入： | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均股份，用於計算可歸屬於普通股股東的每股淨收入： | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
75
Arista網絡公司
綜合收益報表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | ||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可供出售的有價證券未實現收益(損失)的淨變化 | ( | ) | ||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
76
Arista網絡公司
股東權益合併報表
(單位：千)
普通股 | 額外 已付資本 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 共計 股東‘ 衡平法 | |||||||||||||||||||
股份 | 金額 | ||||||||||||||||||||||
結餘-2016年12月31日 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
對期初餘額的累積效應調整(1) | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
與員工權益激勵計劃有關的普通股發行 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
為淨股本結算支付的扣繳税款 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
早期行使的股票期權的歸屬 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
結餘-2017年12月31日 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
對期初餘額的累積效應調整(2) | — | — | — | ||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
與員工權益激勵計劃有關的普通股發行 | — | — | |||||||||||||||||||||
為淨股本結算支付的扣繳税款 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
早期行使的股票期權的歸屬 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
為收購而發行的普通股 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
餘額-2018年12月31日 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
對期初餘額的累積效應調整(3) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
與員工權益激勵計劃有關的普通股發行 | — | — | |||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
為淨股本結算支付的扣繳税款 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
早期行使的股票期權的歸屬 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
結餘-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
_________________________________________ | |||||||||||||||||||||||
(1)在2017年第一財政季度，我們採用了ASU 2016-09“薪酬-股票薪酬(主題718)：改進員工股票支付會計”。更多細節見附註1。這一做法導致了對2017年新增已付資本和留存收益期初餘額的累積效應調整。 (2)2018年1月1日，我們採用了ASC 606-與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)和ASU 2016-16的所得税(主題740)：庫存以外資產的實體內部轉移，從而對2018年留存收益的初始餘額進行了累積效應調整。詳情見所附説明注1。 (3)2019年1月1日，我們採用了ASC 842，對2019年留存收益期初餘額進行了累積效應調整。有關更多細節，請參見所附説明的注1。 | |||||||||||||||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Arista網絡公司
現金流動合併報表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 作為調整(1) | ||||||||||
業務活動現金流量： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
折舊、攤銷和其他 | ||||||||||||
非現金租賃費用 | ||||||||||||
股票補償 | ||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
(收益)-私營公司的投資損失，淨額 | ( | ) | ||||||||||
投資溢價攤銷(增值)(折扣) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營資產和負債的變化： | ||||||||||||
應收賬款淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
盤存 | ( | ) | ||||||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ||||||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應計負債 | ( | ) | ||||||||||
遞延收入 | ( | ) | ||||||||||
應付所得税 | ( | ) | ||||||||||
其他負債 | ||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流量： | ||||||||||||
有價證券到期日收益 | ||||||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
對私營公司的投資 | ( | ) | ||||||||||
其他投資活動 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
來自籌資活動的現金流量： | ||||||||||||
租賃融資義務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
根據股權計劃發行普通股的收益 | ||||||||||||
代僱員繳付的扣繳税款淨額結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
回購普通股 | ( | ) | ||||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||||||
匯率變動的影響 | ( | ) | ||||||||||
淨增加額/(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | ( | ) | ||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | ||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金-期末(2) | $ | $ | $ | |||||||||
現金流動信息的補充披露： | ||||||||||||
支付所得税的現金，扣除退款後 | $ | $ | $ | |||||||||
支付利息-租賃融資義務的現金 | ||||||||||||
補充披露非現金投資和融資信息： | ||||||||||||
ASC 842通過後確認的資產使用權 (3) | $ | $ | $ | |||||||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | $ | $ | |||||||||
為收購而發行的普通股 | $ | $ | $ | |||||||||
應付賬款和應計負債中包括的財產和設備 | ||||||||||||
早期行使的股票期權及限制性股票獎勵的歸屬 | ||||||||||||
___________________________________________________ | ||||||||||||
(1)由於採用ASU 2016-18，對2017年12月31日終了年度用於投資活動的淨現金進行了調整，現金流動報表(主題230)：限制現金，2018年第一季度。有關調整的細節，見所附説明的附註1。 (2)如本現金流量表所示，關於現金、現金等價物和限制性現金期末餘額的對賬，見所附附註附註4。 (3)見所附註釋的注1。 | ||||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
78
目錄
Arista網絡公司
合併財務報表附註
1. 重大會計政策的組織與總結
組織
Arista網絡公司(與我們的子公司，“我們”，“Arista”，“公司”或“我們”)是雲網絡解決方案的供應商，這些解決方案利用軟件創新來滿足大型互聯網公司、雲服務提供商和下一代企業的需求。我們的雲網絡解決方案由我們的eOS、一組網絡應用程序和我們的1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆位以太網交換和路由平臺。我們被併入特拉華州。我們的公司總部位於加利福尼亞州的聖克拉拉，我們在世界各地擁有全資子公司，包括北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。
列報基礎和合並原則
所附合並財務報表包括Arista網絡公司的賬户。及其全資子公司，並按照公認會計原則編制。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
估計數的使用
按照公認會計原則編制所附合並財務報表要求我們作出影響合併財務報表和所附附註中所報告和披露數額的估計和假設。這些估計和假設包括，但不限於收入確認和遞延收入；可疑賬户備抵、銷售退税和返還準備金；商譽和購置相關無形資產的估值，所得税核算，包括確認遞延税務資產和與實體內交易有關的負債，以出售我們的非美洲經濟和有益知識產權；對遞延税收資產和不確定税額準備金的估值；估計包括無形資產在內的長壽資產的使用壽命；存貨和合同製造商/供應商負債的估值；或有負債的確認和計量。我們根據歷史經驗和其他因素評估我們的估計和假設，並在事實和情況決定時調整這些估計和假設。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
商業和信貸風險的集中
我們與第三方合同製造商密切合作，生產我們的產品.截至2019年12月31日，我們有二 合約製造夥伴，他們實質上提供了我們所有的電子製造服務。我們的合同製造夥伴將我們的產品交付給我們的第三方直接履行設施，然後我們和我們的履行夥伴進行標籤，最終配置，質量保證測試和裝運給我們的客户。我們的產品依賴於關鍵部件，包括某些集成電路組件和電源，其中一些是我們的合同製造夥伴代表我們從有限數量的供應商，包括某些唯一的供應商購買的。我們通常沒有與我們的零部件供應商有保證的供應合同，我們的製造夥伴可以推遲發貨，或停止製造此類產品，或隨時向我們出售這些產品。如果我們不能以商業上合理的條件或及時獲得足夠數量的這些部件，或者我們無法為這些部件獲得其他來源，我們的產品可能會被推遲或完全停止銷售，或者我們可能需要重新設計我們的產品。我們的產品質量或性能不佳，或承包商或供應商的財務或業務狀況發生變化，可能會影響我們向客户提供優質產品的能力。這些事件中的任何一個都可能導致銷售損失和對我們最終客户關係的損害，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
可能使我們集中信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、有價證券、限制性現金和應收賬款。我們的現金等價物、限制性現金和有價證券與銀行和金融機構一起投資於高質量的金融工具。此類存款可能超過對此類存款規定的保險限額。
我們的應收賬款是無擔保的，是根據合同義務欠我們的款項。
79
目錄
我們的顧客。我們通過對客户進行持續的信用評估來降低應收賬款的信用風險，以便根據許多因素評估收款的可能性，包括過去與客户的交易經驗、評估客户的信用歷史、延長的信貸限額以及審查安排的發票條款。在客户資本可能很薄的情況下，我們的付款記錄有限，我們要麼設立一個小額信貸限額，要麼要求它預付其購買的款項。我們一般不要求客户提供抵押品來支持應收賬款。我們已為那些我們已確定不能收回的應收帳款備抵可疑帳户。我們通過對借款人進行持續的信用評估來降低應收票據的信用風險，以評估根據現有合同條款向我們收取所有款項的可能性。
我們通過直銷力量和渠道合作伙伴，包括分銷商、增值經銷商、系統集成商和原始設備製造商(OEM)合作伙伴，以及與各種技術合作夥伴，銷售和銷售我們的產品。重要的客户是那些代表更多的客户。10%在此期間的淨收入總額或每個資產負債表日的應收賬款淨額餘額。截至12月31日2019，我們有一代表客户39 %應收賬款總額。截至12月31日2018，我們有二代表客户35 %和10 %分別佔應收賬款總額的比例。截至12月31日止年度2019，有兩個客户代表23 %和17 %分別佔我們總收入的比例。截至12月31日，2018和2017，有一個客户代表27 %和16 %分別佔我們總收入的比例。
現金及現金等價物
我們認為所有在購買時期限不超過三個月的高流動性投資都是現金等價物。現金和現金等價物包括在各種金融機構存款的現金和貨幣市場基金的高流動性投資。利息按所得計算。如……2019年12月31日和2018，我們有限制現金$4.2 百萬每年，這主要包括$4.0 百萬質押作為抵押品，代表設施租賃所需的保證金。我們的受限現金在我們的綜合資產負債表中被歸類為其他資產。
有價證券
我們將所有在購買之日期限超過三個月的債務和股票證券的高流動性投資歸類為可流通證券。我們已將可出售的有價證券分類併入賬.我們在購買時確定這些投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估這種指定。我們可能持有或不持有規定期限超過12個月的證券，直至到期。在考慮了我們的風險與回報目標，以及我們的流動性要求之後，我們可以在這些證券規定到期日之前出售。由於我們認為這些證券可用於支持當前業務，因此我們將期限超過12個月的證券歸類為附在所附綜合資產負債表標題的有價證券項下的流動資產。我們以公允價值持有這些證券，並將未實現損益(扣除税收)作為股東權益的一個組成部分進行報告，但被確定為非臨時性的未實現損失除外，我們將其記錄為其他收入(費用)淨額。我們根據特定的識別方法確定出售有價證券的任何已實現損益，並將這種損益記錄為利息和其他收入的一個組成部分，淨額。
應收賬款
應收賬款按發票金額、可疑賬户備抵、銷售回扣和退貨準備金入賬。我們根據歷史趨勢、可能影響客户支付能力的不利情況以及當前的經濟狀況，根據應收賬款的可收性來估算可疑賬户備抵額。進行這一評價的目的是查明可能影響應收賬款可收性的問題和相關的估計所需備抵額。備抵的修正記作壞賬費用的調整。在用盡適當的收款努力之後，被視為無法收回的具體應收賬款將在其認為無法收回的期間從備抵項下支出。以前核銷的應收賬款的收回記作壞賬費用的貸項.我們主要估計我們的銷售回扣和退貨準備金，根據歷史利率適用於當期帳單。在確定我們的估計數時，我們會考慮具體的客户回報、回扣和津貼。對準備金的修訂記作收入調整數。
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目錄
公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有條不紊地進行交易時，為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產或負債的交換價格或退出價格。我們對在財務報表中按公允價值確認或披露的所有金融資產和負債實行公允價值會計。這些資產和負債包括現金和現金等價物、有價證券、應收賬款、應付賬款和應計負債。現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債按合併財務報表所報告的賬面金額列報，由於其短期性質，其公允價值近似。
在所附合並資產負債表中按公允價值定期記錄的資產和負債，根據用於衡量公允價值的投入的判斷水平進行分類。我們使用公允價值層次來衡量公允價值，最大限度地利用可觀測的輸入，最大限度地減少不可觀測輸入的使用。公允價值等級的三個層次如下：
一級-投入為在計量日相同資產或負債的活躍市場未經調整的報價；
二級-投入是指類似資產或負債活躍市場的可觀測、未經調整的報價，非活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價，或其他可觀察到或可由相關資產或負債整個期間的可觀測市場數據證實的投入；以及
三級-無法觀察的投入，這些投入得到很少或根本沒有相關資產或負債的市場數據的支持，並通常反映管理層對市場參與者在確定資產或負債定價時所使用的假設的估計。
我們外國子公司的功能貨幣要麼是美元，要麼是本國貨幣.
交易重測-以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債按報告期終了時的有效匯率重新計量為附屬公司的功能貨幣，損益計入合併業務報表中的其他收入(費用)淨額。迄今為止，外匯交易損益和匯率波動對我們的財務報表並不重要。
翻譯-以外幣計價的子公司的資產和負債按資產負債表日的期末匯率折算成美元，與股票有關的餘額按歷史匯率折算。以外國功能貨幣計算的收入、成本和支出使用的平均匯率近似於這一期間的匯率。翻譯調整作為股東權益累積的其他綜合收益的一個單獨組成部分進行累積。
存貨估價和合同製造商/供應商負債
庫存主要包括成品和戰略部件，主要是集成電路。庫存按成本較低(採用先入先出法計算)和可變現淨值列報。製造管理費用和進境運輸成本包括在庫存成本中。當庫存被確定超過預期需求或過時時，我們記錄一項備抵，以調整庫存以適應其可變現估計價值。已結束的年份2019年12月31日, 2018和2017，我們記錄了$41.2 百萬, $20.8 百萬和$28.1 百萬，分別在成本範圍內對產品收入進行庫存減記.
我們的合同製造商根據我們的預測為我們採購零部件和組裝產品。我們記錄不可取消、不可退還的購買承諾的責任和相應的費用，與我們的合同製造商或供應商就超出我們的需求預測的數量或由於設計變更導致的製造和工程變更訂單被認為過時的數量記錄相應的費用。截止年度2019年12月31日和2017，我們記錄了一項指控$11.7 百萬和$21.2 百萬,
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目錄
與我們的合同製造商和供應商分別在產品收入成本範圍內承擔此類責任。截至12月31日的一年，2018，我們做了不 這類供應商的責任不產生淨損失。
我們使用重要的判斷來確定我們對未來需求和過時材料暴露的預測。這些評估取決於我們對來自客户的當前和預期訂單、產品開發計劃和當前銷售水平的評估。如果實際市場狀況不如管理層預測的那麼有利，這可能是由我們控制內外的因素造成的，我們可能需要增加對我們的合同製造商和供應商的庫存減記和負債，這可能對我們的毛利率和盈利能力產生不利影響。我們定期評估我們的庫存減記和合同製造商負債的充足性。
財產和設備
財產和設備按成本計算，減去累計折舊。折舊通常是在相關資產的估計使用壽命上使用直線法計算的。三年 。我們的租賃物的改進是在較短的估計使用壽命或剩餘的租賃期限的情況下折舊的。
對私營公司的投資
我們的長期資產的賬面價值，包括財產和設備，以及對私人擁有公司的投資，在發生事件或情況發生變化時，如發現這些資產的賬面價值可能無法收回，便會定期檢討其減值情況。這些資產的可收回性是通過將每項資產的賬面金額與預計資產在剩餘壽命期間產生的未折現現金流量進行比較來衡量的。如果該資產被視為受損，任何減值的數額將作為受損資產的賬面價值和公允價值之間的差額來衡量。我們確認了2018年期間某些私人公司投資的減值損失。進一步討論請參閲附註5。不 任何其他長期資產的減值已確定為所列任何一段時期。
意外損失
在正常的業務過程中，我們是索賠和法律程序的一方，包括與商業、僱員關係、商業慣例和知識產權有關的事項。在評估或有損失時，我們使用重要的判斷和假設來估計損失的可能性、資產的減值或負債的發生，以及我們合理估計損失數額的能力。我們記錄一項或有損失的備抵，當一項資產很可能已經減值或一項負債已經發生，而且損失的數額可以合理估計時。只有在以下兩項條件都得到滿足時，我們才會記錄相當於訴訟費用或意外損失的最低估計負債的費用：(1)在發佈合併財務報表之前可獲得的相當多的資料表明，在財務報表之日可能發生了一項負債；(2)可以合理估計損失的範圍。我們定期評估現有的信息，以確定是否應該調整這種權責發生制，以及是否需要新的應計項目。
收入確認
我們的產品銷售收入，其中包括我們的EOS軟件和配件，如電纜和光學，指導客户和渠道合作伙伴與後合同客户支持(“PCS”)。我們通常在一份合同中銷售產品和PCS。我們確認控制權轉讓後的收入
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目錄
向客户承諾的產品或服務的數量，以反映我們期望得到的考慮，以換取這些產品或服務。我們採用以下五步收入確認模式：
• | 與客户確認合同或合同 |
• | 確定合同中的履行義務 |
• | 交易價格的確定 |
• | 將交易價格分配給合同中的履行義務 |
• | 當我們履行履行義務時，確認收入 |
合同後客户支持
後合同支持，其中包括技術支持，硬件維修和更換部件超出標準保修，錯誤修復，補丁和未具體説明的升級基礎上，如果有時間，是根據可再生的，基於費用的合同。我們最初推遲了PCS的收入，並在PCS合同的有效期內承認了這一點，因為與這些承諾相關的交付模式是看不見的。我們不會按既定的時間表提供未具體説明的升級，並在出現技術支持請求時滿足客户的要求，並確認發生的相關費用。一般情況下，pc合同的期限為一到三年 。我們在遞延收入中包括收費但未賺得的PCS收入。
具有多重履約義務的合同
我們與客户簽訂的大多數合同，除了續簽PCS外，還包含多種產品和PCS組合的性能義務。產品和PCS一般被視為不同的性能義務。我們的硬件包括EOS軟件，這些軟件共同提供了我們產品的基本功能。對於包含多個履約義務的合同，我們根據獨立銷售價格(SSP)將收入分配給每個不同的履約義務。需要作出判斷，以確定每一項不同履行義務的SSP。我們使用一系列金額來估計產品和PCS在合同中共同銷售的SSP，以確定是否有折扣可根據各種產品和PCS的相對SSP來分配。
如果我們沒有一個可觀察到的SSP，例如當我們沒有單獨銷售一個產品或服務時，則使用判斷和考慮所有合理可用的信息(如市場條件和關於客户的規模和/或購買量的信息)來估算SSP。我們通常使用一系列金額來估計單個產品和服務的SSP，這些因素包括但不限於銷售渠道(經銷商、經銷商或最終客户)、銷售產品和服務的地理區域以及最終客户的規模。
我們對包含可變考慮的合同的收入確認額進行了限制，例如未來的履約義務、特定客户的回報以及驗收或退款義務。我們在交易價格中列入了對相關風險考慮因素的部分或全部估計，但前提是，當圍繞可變考慮因素的不確定性得到解決時，根據每項合同記錄的累積收入數額很可能不會發生重大逆轉。
我們與客户簽訂的大部分合同都有支付條件。30 天與一些大型的大型、高容量的客户一起擁有最高可達以下條件的客户60 天我們已確定我們的合同一般不包括重要的融資部分，因為公司和客户除了為簽訂這類合同提供融資外，還有其他特定的業務原因。具體來説，我們和我們的客户都試圖確保客户有一種簡單的購買Arista產品和服務的方式。
如果單個夥伴的合同條款和(或)實質內容表明這些合同可能密切相關，實際上是單一合同的一部分，我們就把與單一夥伴的多項合同作為一項安排加以説明。
我們偶爾會接受退貨，以解決顧客滿意的問題，即使一般沒有合同規定這樣的回報。我們根據歷史回報來估算給客户的銷售回報。
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目錄
適用於當期貨運量的費率。在確定我們的銷售退貨準備金估計數時，會考慮特定的客户退貨和津貼。
我們的政策適用於個人合同的會計核算。然而，我們選擇了一種實用的權宜之計，將指南適用於具有類似特點的一攬子合同或履約義務，只要這種應用與對該組合中的個別合同(或履約義務)適用指導沒有重大區別。因此，我們選擇了在可能的情況下應用投資組合方法，我們認為這種情況不會經常發生。此外，我們將在可能的情況下，評估各種情況下的數據組合，包括計算佣金、返還權和各種考慮因素的交易。
我們報告扣除銷售税後的收入。我們在收入中包括向客户收取的運費，相關的運輸成本也包括在產品收入成本中。
合同餘額
合同資產是確認的，當我們有合同權利考慮雙方已完成和部分完成的履行義務，但尚未開具發票。合同資產包括在我們的綜合資產負債表上的“其他流動資產”中。
合同責任是確認的，當我們已經收到客户付款之前，我們的履行義務，根據一項合同是可以取消的。合同負債包括在我們的綜合資產負債表上的“其他流動負債”和“其他長期負債”中。
從成本中確認的與客户簽訂合同的資產
自2018年1月1日起，隨着ASC 606的採用，如果我們預計這些成本的收益將超過一年，我們將確認與客户簽訂合同的增量成本的資產。我們已確定，我們的銷售隊伍賺取的某些銷售佣金符合資本化的要求。這些費用被推遲，然後在我們確定的福利期內攤銷。五年 。獲得合同的總資本成本包括在我們合併資產負債表上的其他流動和長期資產中。截至2019年12月31日和2018，獲得合同的資本成本總額為$8.9 百萬和$6.4 百萬分別。
保修
我們提供一種一-我們所有硬件產品的年保修期和90 -對嵌入在產品中的軟件的缺陷進行日保修。我們在確定基於歷史成本的保修成本時使用判斷和估計，以取代在確認收入時的保修期內的產品退貨。根據歷史經驗和其他相關信息，我們根據歷史經驗和其他相關信息，將裝運時潛在的保修索賠作為收入成本的一個組成部分進行計算。如果我們確定有系統的產品故障，我們將保留特定標識的產品。雖然我們從事廣泛的產品質量計劃，但如果實際的產品故障率或材料的使用與估計不同，則可能會產生額外的保修費用，這可能會降低我們的毛利率。應計擔保負債記錄在所附綜合資產負債表中的應計負債中。
部分報告
我們開發、銷售和銷售雲網絡解決方案，其中包括我們的千兆以太網交換機和相關軟件。我們從事一 業務活動，沒有部門經理對公司級別以下的運營或運營結果負責。我們的首席經營決策者是
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目錄
我們的首席執行幹事，他審查在綜合基礎上提交的財務資料，以便分配資源和評價財務執行情況。因此，我們決定一 可報告的部分。
股票補償
與股票交易有關的補償費用在財務報表中是根據在裁決所需服務期內以直線方式授予的權益的公允價值來計量和確認的，通常範圍為：二到五好幾年了。我們對所有發生的以股票為基礎的交易進行沒收.
所得税
所得税費用是根據報告的所得税前收入對本財政年度應付的當期所得税的估計數。遞延所得税反映了我們為財務報告和所得税目的確認的臨時差額和結轉的影響。
我們根據遞延所得税的負債辦法核算所得税，這要求確認遞延所得税資產和負債，以應付已在合併財務報表中確認但未反映在我們的應税收入中的事件的預期未來税收後果。估計和判斷髮生在計算某些税收負債和確定由臨時差額和結轉產生的某些遞延所得税資產的可收回性方面。遞延所得税資產和負債採用現行税率計算，該税率適用於預期變現或結清應納税資產年份的應税收入。我們定期根據現有的正面和負面證據評估我們的遞延所得税資產能否變現。我們記錄了一項評估備抵，以將遞延税資產減少到我們更有可能實現的數額。
我們相信，我們已為我們不確定的税收狀況預留了足夠的資金，雖然我們不能保證這些事項的最終税務結果不會有實質上的不同。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同，這種差異將影響作出這種決定的期間的所得税準備金，並可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。所得税的規定包括我們認為適當的任何儲備金的影響，以及有關的淨利息和罰款。
我們定期檢討我們的税收狀況和要實現的利益。我們是根據我們的估計，即當這些估計數字較有可能維持時，是否應繳付額外税款，以及在何種程度上須繳付額外税款，從而確認應負的税款。不確定的所得税狀況如果維持的可能性不到50%，就不會被確認。我們將與所得税有關的利息和罰款確認為所得税費用。
普通股每股淨收入
普通股股東的每股基本和稀釋淨收益是按照參與證券所需的兩類方法計算的。被回購的普通股被視為參股證券。根據兩類方法，普通股股東的淨收益計算為淨收益減去可歸屬於參與證券的收益。在計算可歸於普通股股東的稀釋淨收入時，未分配的收益被重新分配，以反映稀釋證券的潛在影響。普通股的基本淨收益除以當期普通股股東的淨收益，再除以當期流通的普通股的加權平均數。普通股股東每股稀釋淨收益的計算方法是，將普通股股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均數量，包括假定流通股期權、限制性股票單位和員工股票購買計劃的稀釋效應的潛在稀釋普通股。就這一計算而言，如果這些數額的效果是反稀釋的，則這些數額不包括在普通股每股稀釋淨收入的計算中。
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業務合併
我們根據ASC 805業務合併(“ASC 805”)。我們根據有形和無形資產的估計公允價值，將購買考慮的總公允價值分配給所獲得的有形和無形資產以及承擔的負債。轉讓的價款超過所取得的資產和承擔的負債的公允價值的部分記作商譽。從收購之日起，我們的合併財務報表中包含了被收購企業的經營結果。與購置有關的費用和重組費用按發生時列支。
在自購置日起不超過一年的計量期內，我們可以記錄對所承擔的資產和負債的調整，並相應地抵銷商譽或初步購買價格，以反映所獲得的關於購置日存在的事實和情況的新信息。在計量期結束後，隨後的任何調整都會記錄在收益上。
商譽和無形資產
如果有任何事件或情況表明賬面金額無法收回，我們將在每年第四季度或更頻繁地進行商譽減值分析。我們首先進行定性評估，以確定是否有必要進行定量評估。如果在我們的定性評估後，我們確定公司的公允價值低於其賬面價值的可能性較大，則通過比較公司的公允價值和其賬面價值來進行定量檢驗。對於賬面金額超過公允價值的數額，我們將確認減值損失。
無形資產按成本減去累計攤銷。所有無形資產已被確定有一定的使用壽命，並在其估計使用壽命的基礎上按直線攤銷，其範圍從無形資產到資產的使用壽命不等。一轉作七好幾年了。對無形資產的減值情況進行定期審查，或在情況的事件或變化表明其賬面金額無法收回時進行審查。
最近通過的會計公告
租賃
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的租賃會計權威指南(“ASC 842”)。在這一指導下，承租人必須在資產負債表上確認包括經營租賃在內的大多數租賃的資產和租賃負債，並提供更好的披露。我們在2019年1月1日採用了修改後的追溯過渡方法，並在2019年1月1日初步應用了過渡條款，這使我們能夠繼續適用ASC 840中的遺留指南租賃(“ASC 840‘)2019年以前的時期，並確認在通過之日對留存收益進行了累積效應調整，我們選擇了一攬子過渡實用權宜之計，除其他外，允許我們保留歷史租賃分類，而不必重新評估截至通過之日任何現有租賃的租賃分類。我們還按照ASC 842的允許進行了以下會計政策選舉：
• | 適用短期租賃例外條款，允許我們將最初期限為12個月或更短的租約保留在資產負債表之外。 |
• | 將合同中的每一個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為我們所有租賃的單一租賃部分進行核算。 |
由於通過，我們確認了以前沒有在合併資產負債表上確認的經營租賃。此外，我們取消了資產和租賃融資負債以前記錄在我們的總部大樓下的建設-適合租賃。根據ASC 842，從2019年第一季度開始，我們的合併財務報表將此租賃確認為經營租賃。下表概述了截至2019年1月1日ASC 842的採用對合並資產負債表的影響(以千為單位)。
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關於通過ASC 842的調整 | ||||||||||||||||
資產負債表項目 | (2018年12月31日) | 論房屋建造租賃的取消 | 承認經營租賃(1) | (一九二零九年一月一日) | ||||||||||||
財產和設備，淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | — | $ | |||||||||
經營租賃使用權資產 | — | |||||||||||||||
遞延税款資產 | ( | ) | — | |||||||||||||
其他流動負債 | ( | ) | ||||||||||||||
經營租賃負債，非流動 | — | |||||||||||||||
融資租賃負債，非流動 | ( | ) | — | |||||||||||||
其他長期負債 | — | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | — | |||||||||||||||
__________________ | ||||||||||||||||
(1)包括我們公司總部建築物的營運租契，該租契是在2019年之前記作融資租契，並於2019年1月1日ASC 842採用時取消認許的。 | ||||||||||||||||
最近的會計公告尚未生效
金融工具信用損失
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，將現行公認會計原則下發生的損失減值方法改為反映預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。擬議標準要求按攤銷成本法計量的金融資產按預計收取的淨額列報。對於貿易應收賬款，我們將被要求估計終身預期的信貸損失。對於可供出售的債務證券，我們將被要求確認信貸損失的備抵，而不是資產賬面價值的減少。該指南將在2020年第一季度對我們生效，並將在修改後的追溯基礎上適用。我們已經評估了新的會計準則，預計它不會對我們的綜合業務報表或現金流量表產生重大影響。
2. 業務合併
2018年財政年度，我們收購了Mojo和Metamako，以擴展我們的認知雲網絡體系結構，並改進我們下一代的低延遲應用平臺。
為這些收購轉移的公允價值總額約為$118.7 百萬，其中包括$103.1 百萬現金和$15.6 百萬公允價值58,072 我們發行的普通股。下表彙總了我們的最終採購價格分配。 二 根據在各自購置日購置和承擔的資產和負債的公允價值估計數(千)，共計購置：
採購價格分配 | ||||
現金和現金等價物 | $ | |||
其他有形資產 | ||||
負債 | ( | ) | ||
無形資產 | ||||
善意 | ||||
獲得的淨資產 | $ | |||
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目錄
獲得的無形資產在其估計的使用壽命內按直線攤銷，因為我們認為這種方法最接近地反映了資產的經濟效益將被消耗的模式。下表顯示了所獲得的無形資產(以千為單位)及其估計使用壽命的估值。
購置日期公允價值 | 估計使用壽命 | |||||
發達技術 | $ | |||||
客户關係 | ||||||
商號 | ||||||
其他 | ||||||
購置的無形資產共計 | $ | |||||
3. 公允價值計量
我們衡量和報告我們的現金等價物，限制現金，和可供銷售的有價證券的公允價值的基礎上，經常性。下表按重要投資類別及其公允價值等級(千)彙總了這些金融資產的攤銷成本、未實現損益和公允價值：
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目錄
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
攤銷成本 | 未實現收益 | 未實現損失 | 公允價值 | 一級 | 二級 | 三級 | ||||||||||||||||||||||
金融資產： | ||||||||||||||||||||||||||||
現金等價物： | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
存單 (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
— | — | |||||||||||||||||||||||||||
有價證券： | ||||||||||||||||||||||||||||
商業票據 | ||||||||||||||||||||||||||||
存單 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
美國政府債券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
公司債券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
代理證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
其他資產： | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣市場基金-受限制 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
金融資產總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
____________________ | ||||||||||||||||||||||||||||
(1)截至2019年12月31日，本港的存單全部為本地存款。 | ||||||||||||||||||||||||||||
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2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
攤銷成本 | 未實現收益 | 未實現損失 | 公允價值 | 一級 | 二級 | 三級 | ||||||||||||||||||||||
金融資產： | ||||||||||||||||||||||||||||
現金等價物： | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
有價證券： | ||||||||||||||||||||||||||||
商業票據 | ||||||||||||||||||||||||||||
存單 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
美國政府債券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
公司債券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
代理證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
其他資產： | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣市場基金-受限制 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
金融資產總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
____________________ | ||||||||||||||||||||||||||||
(1)截至2018年12月31日，我們所有的存單均為本地存款。 | ||||||||||||||||||||||||||||
我們做了不 在截至12月31日的幾年裏，我們的有價證券除了暫時虧損外，2019和2018。截至12月31日，2019和2018，我們的有價證券在連續未變現虧損部分的未變現損失總額是不重要的。我們投資的有價證券的期限最長可達兩年根據主要評級機構的信用評級，一般認為風險較低。這些有價證券的期限越長，它們就越容易受到市場利率和債券收益率變化的影響。隨着利率的上升，那些以較低利率一次購買的有價證券顯示出市場未實現的損失。我們期望在到期或出售時實現這些投資的全部價值，因此，我們做到了。不 我不認為我們的任何有價證券在12月31日是暫時受損的，2019.
截至12月31日，2019，我們投資的合約期限並沒有超過。24 月份。按剩餘合約期限計算，可供出售的有價證券的公允價值如下(千)：
2019年12月31日 | ||||
一年或以下到期 | $ | |||
一年至兩年到期 | ||||
可流通證券共計 | $ | |||
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目錄
4. 財務報表詳情
現金、現金等價物和限制性現金
下表是在所附綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的核對情況，其總額與所附現金流量表中所列相同數額的總額(以千計)：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
其他資產中的限制性現金 | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | ||||||
應收賬款淨額
應收賬款淨額由以下(千)組成：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
應收賬款 | $ | $ | ||||||
可疑賬户備抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
產品銷售回扣及退貨準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款淨額 | $ | $ | ||||||
可疑賬户備抵
可疑賬户備抵中的活動包括下列活動(千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
成本税 | ||||||||||||
.class=‘class 2’>/核銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年底結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
產品銷售回扣及退貨準備金
產品銷售回扣和退貨準備金中的活動包括以下(單位：千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
.class=‘class 3’>. | ||||||||||||
消費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年底結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
91
目錄
盤存
清單如下(千)：
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
成品 | ||||||||
總庫存 | $ | $ | ||||||
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下(千)項：
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
庫存存款 | $ | $ | ||||||
預付所得税 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
其他預付費用和押金 | ||||||||
預付費用和其他流動資產共計 | $ | $ | ||||||
財產和設備，淨額
財產和設備淨額如下(千)：
12月31日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
設備和機械 | $ | $ | ||||||
計算機硬件和軟件 | ||||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||
租賃改良 | ||||||||
建築 | ||||||||
在建 | ||||||||
財產和設備，毛額 | ||||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
折舊費用$19.0 百萬, $21.6 百萬和$20.2 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。在2019年1月1日，在ASC 842通過後，我們取消了對我們公司總部的建築和某些租賃改進的認可，這些改進以前都是根據一項適應建造的安排資本化的。詳情見附註7。
92
目錄
應計負債
應計負債包括下列(千)項：
12月31日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
應計薪金相關費用 | $ | $ | ||||||
應計製造成本 | ||||||||
應計產品開發成本 | ||||||||
應計保修費用 | ||||||||
應計專業費用 | ||||||||
應計税款 | ||||||||
其他 | ||||||||
應計負債總額 | $ | $ | ||||||
保修應計額
下表彙總了與我們對未來保修費用估計數的應計負債有關的活動(單位：千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
保修應計，年初 | $ | $ | ||||||
年內發出保證的應計負債 | ||||||||
年內發生的保修費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終應計保修額 | $ | $ | ||||||
合同餘額
下表彙總了我們合同資產的期初和期末餘額(單位：千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
合同資產期初餘額 | $ | $ | ||||||
合同資產，期末餘額 | ||||||||
下表彙總了與我們的合同負債有關的活動(千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
合同負債期初餘額 | $ | $ | ||||||
減：從期初餘額確認的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
減：期初餘額改劃為遞延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
加：已確認的合同負債 | ||||||||
合同負債，期末餘額 | $ | $ | ||||||
截至12月31日，2019和2018, $23.4 百萬和$13.5 百萬我們的合同負債包括在“其他流動負債”中，其餘餘額包括在“其他長期負債”中。
93
目錄
遞延收入和業績債務
遞延收入主要包括與多年期PCS合同、服務和與驗收條款有關的產品延期相關的未賺得收入。下表彙總了與我們遞延收入有關的活動(單位：千)：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||
遞延收入，期初餘額 | $ | |||
減：從期初餘額確認的收入 | ( | ) | ||
加：本期收入遞延，不包括該期間確認的數額 | ||||
遞延收入，期末餘額 | $ | |||
_________________________________ | ||||
剩餘履約債務收入
剩餘履約債務的收入是尚未確認的訂約收入，主要包括合同負債和將在今後各期確認為收入的遞延收入。截至12月31日，2019，近似$691.9 百萬預計收入將從剩餘的履約義務中確認。我們希望在大約的時間內確認收入。78 %這些剩餘的業績義務在今後兩年和22 %在3到5年間。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)淨額包括以下(千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
其他收入(費用)，淨額： | ||||||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | |||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
私營公司投資損益 | ( | ) | ||||||||||
其他收入(費用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用)共計，淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
5. 投資
對私營公司的投資
我們的投資是私人公司的股權，這些公司沒有現成的可確定的公允價值。這些非有價證券最初是按成本入賬的，然後根據同一發行人的類似投資或減值在有序交易中可觀察到的價格變化，在非經常性的基礎上重新計量為公允價值。這些投資被歸入公允價值等級的第三級，因為我們使用交易日的可觀測交易價格和其他不可觀測的重要投入(如波動性、權利和與這些投資相關的義務)根據估值方法估算價值。此外，由於缺乏市場價格和固有的流動性不足，估值需要管理層作出判斷。下表彙總了截至12月31日我們對私營公司的投資活動， 2019和2018(千)：
94
目錄
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
投資成本 | $ | $ | ||||||
累積減值 | ( | ) | ||||||
累積向上調整 | ||||||||
賬面投資額 | $ | $ | ||||||
在截至2019年12月31日的年度內，我們錄得的實際收益為$4.3 百萬出售我們的一筆投資。在截至12月31日的每一年中，2019和2018，我們記錄了$1.2 百萬未實現的收益。這些未實現收益記錄在按公允價值重新計量的投資上，截至可觀察交易發生之日。此外，在截至2018年12月31日的年度內，我們錄得$15.0 百萬我們的一項投資。
6. 與商譽和購置有關的無形資產
善意
由於我們在2018年第三季度收購了Mojo和Metamako，我們的商譽記錄在案。看見附註2關於細節。
在第四季度2019，我們完成了年度商譽減值分析。根據我們對質量因素的評估，管理層得出結論認為，截至12月31日，公司的公允價值不可能低於其賬面價值。2019。在此之後2019年度減值測試，我們還沒有發現對商譽評估有負面影響的重大事件或情況。截至12月31日2019，有不 損害我們商譽的賬面價值。
購置相關無形資產
下表列出截至十二月三十一日與收購有關的無形資產詳情。2019和2018(千)：
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||
總賬面金額 | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | 加權平均剩餘使用壽命 (以年份計) | |||||||||||
發達技術 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
客户關係 | ( | ) | ||||||||||||
商號 | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(2018年12月31日) | ||||||||||||||
總賬面金額 | 累積攤銷 | 淨賬面金額 | 加權平均剩餘使用壽命 (以年份計) | |||||||||||
發達技術 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
客户關係 | ( | ) | ||||||||||||
商號 | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
95
目錄
與購置有關的無形資產的攤銷費用$13.4 百萬和$5.1 百萬截至12月31日止的年份2019和2018分別。
截至12月31日，2019，與所購無形資產有關的未來攤銷費用估計如下(千)：
截至12月31日的年度， | 未來攤銷費用 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | |||
7. 承付款和意外開支
經營租賃
我們在北美、歐洲、亞洲和澳大利亞根據不可取消的經營租賃安排租賃各種辦事處和數據中心，這些安排在不同的日期到期。2028。我們的一些租約包括將這些租約的期限延長一段時間。三個月 不超過10 年數和/或提前終止租約的選項。截至2019年12月31日在釐定租約條款時，我們並沒有包括任何這類選擇，因為我們不能合理地肯定會否行使這些選擇。我們的大部分租約要求我們除了基本租金(如税金、修理費和保險費)外，還支付一定的營運費用，幷包含更新和升級條款。
立體式租賃
2012年8月，我們租了一棟當時正在加州聖克拉拉建造的大樓，作為我們的總部。租期為120 月份並於2013年8月開始。根據租賃協議的條款，並由於我們參與建設的某些方面，根據ASC 840，我們被認為是建築期間的會計所有人。因此，我們在綜合資產負債表上確認在建資產和相應負債。在2013年完成建設後，我們得出結論認為，我們在該設施中有各種形式的經濟參與，因此不符合出售-回租會計的規定。根據ASC 840，我們繼續承擔施工期間資本化的資產和負債，並將租約作為建築物的資本租賃和基礎土地的經營租賃。
下表彙總了與我們的經營租賃有關的補充資產負債表信息。2019年12月31日(以千計)。
財務報表分類 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||
使用權資產： | ||||||
經營租賃使用權資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | ||||
租賃負債： | ||||||
經營租賃負債，流動 | 其他流動負債 | |||||
經營租賃負債，非流動 | 經營租賃負債，非流動 | |||||
經營租賃負債總額 | $ | |||||
96
目錄
下表彙總了我們截至年底的租賃費用。2019年12月31日(以千計)。
截至12月31日的年度， | ||||||
財務報表分類 | 2019 | |||||
業務租賃費用： | ||||||
固定租賃費用 | 營業費用 | $ | ||||
可變租賃費用 | 營業費用 | |||||
業務租賃費用共計 | $ | |||||
上表中的經營租賃成本包括長期租賃和短期租賃的成本。短期租賃費用總額無關緊要。固定租賃費用包括在直列的基礎上支付基本租金的費用.可變租賃費用主要包括維修、水電費和業務費用，這些費用是固定基礎租金的增量，不包括在計算經營租賃負債和ROU資產中。截至12月31日的一年，2019，與我們的經營租賃負債有關的現金約為$18.6 百萬在現金流量表中列為業務活動。
在2019年之前，我們在ASC 840的遺留指導下確認了我們的經營租賃的租金費用。截止年度2018年12月31日，所有經營租賃的租金費用為$12.9 百萬，不包括按照ASC 840規定的維修費、水電費和其他業務費用。
下表顯示了我們在確認的經營租賃下的未貼現的未來固定付款義務，以及截至2000年12月31日的對經營租賃負債的調節情況。2019年12月31日(以千計)。
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025年及其後 | ||||
未來固定經營租賃付款共計 | ||||
減： | ||||
推定利息 | ( | ) | ||
經營租賃負債總額 | $ | |||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | ||
加權平均貼現率-經營租賃 | ||
採購承付款
我們將我們大部分的製造和供應鏈管理業務外包給第三方合同製造商，他們根據我們的預測為我們採購零部件和組裝產品，以減少生產週期並確保充足的零部件供應。我們發出訂單給我們的合同製造商的成品，其中很大一部分是由堅定的不可取消的承諾。此外，我們從某些供應商購買戰略部件庫存，在某些情況下，這些訂單是不可取消的，包括集成電路，這些產品被託運給我們的合同製造商。截至2019年12月31日，我們有不可取消的購買承諾$294.7
97
目錄
百萬，其中$279.2 百萬是我們的合同製造商和供應商。此外，我們提供存款，以確保我們的義務購買庫存。我們有$16.5 百萬和$17.4 百萬在存款中截至.2019年12月31日和2018分別。這些存款在我們的合併資產負債表中被歸類為“預付費用和其他流動資產”和“其他資產”。
擔保
我們已與我們的一些直接客户和渠道夥伴達成協議，其中載有與可能被指控我們的產品侵犯第三方知識產權的潛在情況有關的賠償條款。我們有能力修復任何侵權行為，用非侵權的等價物替換產品，或退還我們的客户全部或部分產品的價值，這是我們的選擇和費用。其他擔保或賠償協議包括對產品和服務性能的擔保以及租賃設施和公司信用卡的備用信用證。我們沒有記錄與這些賠償和擔保條款有關的責任，我們的擔保和賠償安排迄今對我們的合併財務報表沒有任何重大影響。
法律程序
OptumSoft公司沉降
2014年4月4日，OptumSoft在聖克拉拉縣加州高等法院提起訴訟，名為OptumSoft公司。五.Arista網絡公司，在該公司聲明：(1)根據2004年兩家公司之間的協議，我們的EOS網絡操作系統的某些組件的所有權；(2)違反協議中某些保密和使用限制的行為。根據2004年協議的條款，OptumSoft為我們提供了一個非排他性、不可撤銷的、免版税的軟件許可證，該許可由OptumSoft提供，包括一個用於開發EOS某些組件的軟件工具和一個包含在EOS中的運行時庫。2004年的協議對我們使用和披露OptumSoft軟件施加了某些限制，並使OptumSoft擁有對我們開發的OptumSoft軟件的改進、修改和更正以及衍生作品的所有權。
2015年9月，當事各方對案件的第一階段進行了審判，該階段涉及合同解釋和合同對某些聲稱的源代碼的適用。2016年3月23日，法院在第一階段審判之後發表了最後裁決聲明，同意並通過了我們對2004年協議的解釋，並認為第一階段所有爭議軟件都是我們的，而不是OptumSoft，第一階段審判中沒有解決的其餘問題將在第二階段進行審判，包括將法院對2004年協議的解釋適用於OptumSoft聲稱擁有的任何其他源代碼，以及商業祕密挪用和保密要求。
2019年9月24日，該公司與OptumSoft達成了一項和解協議，解決了訴訟第二階段將要審理的所有問題。根據和解協議，OptumSoft仍可就第一階段審判後法院的最後裁決聲明提出上訴，並繼續進行可能產生的任何進一步訴訟，但允許該公司對所有其他未決索賠進行釋放。
2019年12月6日，該公司與OptumSoft達成和解協議，解決訴訟中的剩餘問題。
GlobalFoundries訴訟
2019年8月26日，GlobalFoundries美國公司。(“GlobalFoundries”)在國際貿易委員會和聯邦法院對臺積電和許多銷售包括Arista、Broadcom、NVIDIA、Apple、Asus、Cisco和聯想在內的半導體設備的公司提出申訴。申訴稱，這些半導體設備侵犯了GlobalFoundries與半導體制造技術有關的四項專利。在我們的案例中，GlobalFoundries指控我們從Broadcom購買的商業硅侵權。2019年10月28日，臺積電和GlobalFoundries達成了一項跨許可證協議，以解決訴訟。
98
目錄
其他事項
在正常的業務過程中，我們是其他索賠和法律程序的一方，包括與商業、僱員關係、商業慣例和知識產權有關的事項。
我們記錄或有損失備抵時，既可能發生負債，又可以合理估計損失數額。截至2019年12月31日，記錄的與其他索賠和事項有關的或有損失準備金數額不大。根據現有資料，管理層不認為與其他未決事項有關的任何額外負債是可能的，也不認為由此產生的損失數額是可估計的，並認為這些其他事項不太可能單獨或總體上對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。不過，訴訟會受到固有的不明朗因素的影響，我們對這些問題的看法將來可能會有所改變。如果出現不利結果，則有可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響，在不利結果發生的時期內，並可能在今後各期發生。
8. 股東權益
股票回購計劃
在2019年4月，我們的董事會批准了$1.0 十億股票回購計劃。這項授權允許我們機會主義地回購我們普通股的股份，並由營運資本提供資金。管理層可隨時酌情在公開市場上、通過私下談判的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買、根據“外匯法”第10b5-1條規則進行交易計劃，或將上述各項結合起來進行回購。回購計劃，將於2022年4月，不要求我們購買我們的任何普通股，並且可以在任何時候被我們暫停或停止，無需事先通知。如……2019年12月31日，本計劃下剩餘的股票回購授權金額大致為$733.9 百萬.
終了年度回購計劃下的股票回購活動摘要2019年12月31日如下(單位：千，但每股數額除外)：
截至12月31日的年度， | ||||
2019 | ||||
總採購價格 | $ | |||
回購股份 | ||||
每股平均價格 | $ | |||
我們普通股回購股份的總購買價格記為留存收益的減少。根據回購計劃回購的所有股份都已退休。
2014年股權激勵計劃
2014年4月，董事會和股東批准了2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)，自我們的普通股上市首日起生效，同時終止了關於未來贈款的2004和2011年股權計劃。然而，這些計劃將繼續適用於先前根據這些計劃授予的未決期權的條款和條件。
根據2014年計劃授予的獎勵可以是獎勵股票期權(“ISO”)、非法定股票期權(“NSOs”)、限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSAS”)或股票增值權(SARS)。根據“2014年計劃”可供授予和發行的股票數量從2016年起每年1月1日自動增加，相當於3 %在緊接12月31日之前，我們普通股的流通股，但不得超逾12,500,000 “2014年常綠增持計劃”)，除非董事會酌情決定作出較小幅度的增加。我們的董事會決定不批准將於2019年1月1日實施的2014年常綠增長計劃。截至2019年12月31日，仍有大約20.8 百萬
99
目錄
可根據2014年計劃發行的股票。在2020年2月3日，我們的董事會批准增加2,291,660 根據自2020年1月1日起生效的2014年計劃發行的股票。
2014年員工股票購買計劃
2014年4月，董事會和股東批准了2014年僱員股票購買計劃(“ESPP”)。ESPP在我們的普通股公開交易的第一天就生效了。根據ESPP保留髮行的股票數量在每年1月1日自動增加等於1 %在緊接十二月三十一日之前已發行的股份中，但不得超逾2,500,000 股票，除非董事會，在其酌處，決定作出較小幅度的增加。從2019年1月1日起，我公司董事會批准增資。756,679 可根據ESPP發行的股票。截至2019年12月31日，還有3,192,774 可根據ESPP發行的股票。在2020年2月3日，我們的董事會批准增加763,886 可根據ESPP發行的股票，從2020年1月1日起生效。
根據我們2014年ESPP的規定，符合條件的員工可以在我們的普通股中獲得股份。85 %在每個發行期的第一個交易日或行使日期，我們的普通股的公平市價較低。每一個發行期大約是兩年 從每年2月15日和8月15日以後的第一個交易日開始。參加者可透過扣除薪金，購買普通股。10 %他們的合格補償，但須符合國內税務局規定的購買限額。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們發佈了97,343 股票平均收購價為$184.70 在我們的ESPP下。
股票期權活動
下表概述了我們的股票計劃下的期權活動和相關信息(除年份和每股金額外，以千為單位)：
數目 股份 底層 未決備選方案 | 加權- 平均 運動 每股價格 | 加權- 平均 殘存 契約性 術語(以年份為單位) | 骨料 內稟 價值 | ||||||||||
餘額-2018年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
授予期權 | |||||||||||||
行使選擇權 | ( | ) | |||||||||||
選項取消 | ( | ) | |||||||||||
結餘-2019年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
歸屬及可行使-2019年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
100
目錄
限制性庫存股(RSU)活動
下文概述了本報告所述期間RSU根據我們的2014年計劃開展的活動和變化，以及相關信息摘要(單位：千，但年份和按份額計算的數額除外)：
數目 股份 | 加權- 平均補助金 日期-每股公允價值 | ||||||
未轉撥餘額-2018年12月31日 | $ | ||||||
/ | |||||||
._ | ( | ) | |||||
被沒收/取消 | ( | ) | |||||
未轉撥餘額-2019年12月31日 | $ | ||||||
截至年度的RSU總公允價值2019年12月31日, 2018和2017大約$65.7 百萬, $52.5 百萬，和$35.4 百萬分別。
可供批地的股份
下表列出股票活動及截至獲批的股份總數。2019年12月31日(千)
股份數目 | |||
餘額-2018年12月31日 | |||
授權 | |||
授予期權 | ( | ) | |
RSU | ( | ) | |
選項取消 | |||
RSU被沒收 | |||
換税股票 | |||
結餘-2019年12月31日 | |||
股票補償費用
下表彙總了與我們的股權獎勵有關的以股票為基礎的補償費用(單位：千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | |||||||||
研發 | ||||||||||||
銷售和營銷 | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
自願性、自願性 | $ | $ | $ | |||||||||
我們記錄以股票為基礎的補償獎勵，以公允價值為基礎，以授予日期為準.在授予日，我們在普通股的市場收盤價上對RSU進行估值。對於期權獎勵和ESPP發行，我們使用Black-Schole期權定價模型來確定公允價值。我們將這些費用確認為補償費用，通常是在裁決所需的服務期內以直線方式支付。
101
目錄
股票期權
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，根據我們的計劃所批出的每一種股票期權的公允價值，是在批出當日使用Black-Schole期權定價模型估計的，並有以下假設：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
預期任期(以年份為單位) | |||||||||
無風險利率 | % | % | % | ||||||
預期波動率 | % | % | % | ||||||
股利率 | % | % | % | ||||||
ESPP
下表概述了與ESPP有關的假設：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
預期任期(以年份為單位) | |||||||||
無風險利率 | % | % | % | ||||||
預期波動率 | % | % | % | ||||||
股利率 | % | % | % | ||||||
如……2019年12月31日，下表彙總了按獎勵類型及其預期加權平均確認期分列的未確認股票補償費(以千為單位，年份除外)。
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
股票期權 | RSU | ESPP | 限制性股票 | |||||||||||||
未確認的股票補償費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均攤銷期 | ||||||||||||||||
102
目錄
9. 普通股每股淨收入
下表列出了可供普通股使用的基本和稀釋後每股淨收入的計算方法(單位：千，但每股收益除外)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
分子： | ||||||||||||
基本： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
減：分配給參與證券的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
可供普通股股東使用的淨收入，基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋： | ||||||||||||
可歸屬於普通股股東的淨收益，基本 | $ | $ | $ | |||||||||
加：分配給參與證券的未分配收益 | ||||||||||||
可歸屬普通股股東的淨收益，稀釋後 | $ | $ | $ | |||||||||
分母： | ||||||||||||
基本： | ||||||||||||
用於計算普通股股東每股淨收入的加權平均股份 | ||||||||||||
稀釋： | ||||||||||||
用於計算普通股股東每股淨收入的加權平均股份 | ||||||||||||
加上稀釋證券的加權平均效應： | ||||||||||||
股票期權、RSU和RSA | ||||||||||||
員工股票購買計劃 | ||||||||||||
加權平均股份，用於計算普通股股東的每股淨收入，稀釋後 | ||||||||||||
可歸於共同股東的每股淨收入： | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
下列普通股等價物加權平均流通股被排除在所述期間普通股股東可用每股攤薄淨收益的計算之外，因為將其包括在內是反稀釋的(以千計)：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
股票期權和RSU購買普通股 | |||||||||
員工股票購買計劃 | |||||||||
共計 | |||||||||
103
目錄
10. 所得税
所得税撥款前的收入地域細目如下(千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
國內 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税規定的組成部分如下(千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
現行所得税準備金： | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
國家 | ||||||||||||
外國 | ||||||||||||
總電流 | ||||||||||||
遞延税費用/(福利)： | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ||||||||||
國家 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延共計 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
(受益於)所得税準備金總額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
法定聯邦所得税税率與我國實際所得税税率的協調如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
美國聯邦法定所得税税率 | % | % | % | ||||||
州税，扣除聯邦利益 | ( | ) | |||||||
外國收入差額税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
估價津貼的變動 | ( | ) | |||||||
實體內銷售 | ( | ) | |||||||
股票補償 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
減税和就業法 | ( | ) | |||||||
購置和整合費用 | |||||||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||
有效税率 | % | ( | )% | % | |||||
股票獎勵產生的超額税收優惠是$77.9 百萬, $75.5 百萬和$110.0 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
我們在美國以外的許多司法管轄區都有業務和應税的存在。2019這些國家中有幾個國家的税率比美國低。我們在其中的重要管轄範圍包括開曼羣島、愛爾蘭和聯合王國。
104
目錄
在2019年12月31日，我們完成了一項實體內交易，出售我們的非美洲經濟和有益知識產權(“ip”)權利，以換取$3.4 十億。由於交易的結果，轉讓的知識產權中的税基等於合格知識產權的公平市場價值，這導致了對遞延税資產的確認。$429.1 百萬，這主要由遞延的税收負債所抵消。$343.3 百萬與未來美國税收有關的交易產生的外國收益，因當地税基和美國公認會計準則賬面基礎的差異而產生的知識產權。
產生大部分遞延税資產(負債)的臨時差額的税收影響如下(千)：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
遞延税款資產： | ||||||||
無形資產 | ||||||||
目前不可扣減的準備金和應計項目 | ||||||||
税收抵免 | ||||||||
租賃融資義務 | — | |||||||
資本化研發費用 | ||||||||
股票補償 | ||||||||
淨經營損失 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税款資產毛額 | ||||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款資產共計 | ||||||||
遞延税款負債： | ||||||||
美國對外國收入徵税 | ( | ) | ||||||
使用權資產 | ( | ) | — | |||||
後天無形資產 | ( | ) | ||||||
應計負債 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨資產 | $ | $ | ||||||
下表列出非流動遞延税項資產與負債的分項數字(單位：千)：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
遞延税款資產，非流動 | $ | $ | ||||||
遞延税款負債，非流動 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款資產淨額共計 | $ | $ | ||||||
當這些資產更有可能變現時，確認遞延税資產是適當的。我們認為，除美國聯邦資本損失、加利福尼亞、加拿大和英國遞延税資產外，所有遞延税資產都是可以變現的。因此，估價津貼$67.3 百萬和$56.7 百萬截至.2019年12月31日和2018分別針對美國聯邦資本損失，加利福尼亞、加拿大、英國遞延税資產，因為這些資產更有可能不被確認。
105
目錄
截至2019年12月31日，我們有$72.5 百萬和$38.4 百萬為聯邦和州所得税而結轉的淨營業虧損，來自Mojo的收購。這些損失於2019年開始到期。就外國司法管轄區而言，我們已將外國淨營運虧損結轉至$12.2 百萬，不會過期。
我們有國家信用結轉$109.0 百萬，可以無限期地結轉。對於外國司法管轄區，我們有$1.6 百萬加拿大科學研究和試驗性發展的税收抵免結轉，於2033年到期.
使用淨經營損失和税收抵免結轉可能受到限制，因為所有權的變化，國內税法和類似的州或外國規定的限制。
2017年12月22日頒佈的減税和就業法案要求對以前未徵税的累計收入和當前外國收入徵收過渡税。相應地，所有未分配的收入都被認為是徵税的，而未匯出的收入的分配將不會對美國聯邦所得税產生任何重大影響。我們沒有根據未來的再投資計劃，規定外國子公司有限的外部税基差異所產生的任何剩餘税收效應(如果有的話)。確定匯款這些收入的未來税收後果是不可行的。
不確定的税收狀況
我們認識到不確定的税收狀況，只有在管理層認為這一狀況更有可能持續下去的情況下。截至2005年的未確認的税收優惠總額的開始和結束數額對賬 2019年12月31日, 2018和2017如下(千)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
未確認的税收利益毛額-期初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
與上一年所持税額有關的增加額 | ||||||||||||
與本年度税收狀況有關的增加額 | ||||||||||||
與上一年所持税額有關的減少額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
與税務當局的定居點有關的減少額 | ( | ) | ||||||||||
與時效失效有關的減少額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
為獲取而作的相應調整 | ||||||||||||
未確認的税收利益毛額-期末餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2019年12月31日, 2018和2017，未獲確認的税項利益總額為$93.8 百萬, $74.4 百萬和$48.8 百萬，其中$28.5 百萬, $35.7 百萬和$26.8 百萬如果被承認會影響我們的有效税率。
我們的政策是將任何未獲確認的税項利益所累積的利息及罰則記作所得税開支的一部分。我們記錄了利息和罰款的淨費用。$0.2 百萬和$0.9 百萬在結束的幾年裏2019年12月31日和2018分別。截至2019年12月31日和2018，我們確認了利息和罰款的責任$2.2 百萬和$1.9 百萬分別。
106
目錄
11. 段信息
我們已經確定我們的運作是一 可報告的部分。下表根據客户的發貨地址(以千為單位)表示根據客户地點確定的收入：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | |||||||||
歐洲、中東和非洲 | ||||||||||||
亞太 | ||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
按地點分列的長期資產(不包括公司間應收款、子公司投資、私人持有股權投資和遞延税資產)概述如下(千)：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
美國 | $ | $ | ||||||
國際 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
12. 就業後福利
我們有一個401(K)計劃，基本上覆蓋了我們在美國的所有員工。從2017年1月1日起，我們選擇匹配。100 %僱員的供款最高可達3 %僱員的年薪。相應的供款將立即給予。截至12月31日，2019, 2018和2017我們大約貢獻了$5.1 百萬, $4.6 百萬和$3.5 百萬分別用於相應的貢獻。
107
目錄
13. “財務資料選編”(未經審計)
下表列出了選定的未審計季度業務數據綜合報表。2019年12月31日和2018:
三個月結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
產品 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
服務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
產品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
服務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總收入成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
研發 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
合法解決 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
業務收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入(費用)共計，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(受益於)所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
普通股股東每股淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
108
目錄
14. 後續事件(未經審計)
大交換網絡的獲取
2020年2月5日，我們完成了大交換網絡的收購，這是網絡監控和軟件定義網絡(SDN)的先驅。這筆交易將包括在我們截至2020年3月31日的季度合併財務報表中，並將由我們現有的現金餘額提供資金。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
管理層在我們的首席執行官(“首席執行官”)和我們的首席財務官(“首席財務官”)的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。2019年12月31日。“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息，並酌情向該公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官員通報的控制和程序，以便及時作出關於所需披露的決定。
根據對我們的披露控制和程序的評估2019年12月31日我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至這一日期，我們的披露控制和程序是在合理的保證水平上設計的，並有效地提供了合理的保證，即我們必須在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會(SEC)規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息是積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，酌情允許我們就所要求的披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這與1934年“證券和交易法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條所要求的評價有關，這兩項規定是在截至年底的年度內發生的。2019年12月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者説很可能會對我們的財務報告產生重大影響。
隨着我們於2019年1月1日採用新的租賃會計準則ASC 842，我們實施了內部控制，以確保我們充分評估我們的合同，並適當評估ASC 842對我們的財務報表和披露的影響。
內部控制的固有侷限性
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統，無論設計和運行如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的，保證控制系統的目標得到實現。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實：決策中的判斷可能是錯誤的，而故障可能是由於一個簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層對控制的凌駕來規避控制。
109
目錄
任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於成本效益控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的誤報可能會發生而不會被發現。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理部門負責根據“外匯法”建立和維持對財務報告的適當內部控制，如第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所規定的那樣。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和主要財務官員的監督下設計的，目的是根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(一)保持記錄，以合理的細節、準確和公正地反映我們資產的交易和處置情況；(二)提供合理保證，保證根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表所需的交易，以及我們的收支僅根據管理層和董事的授權進行；(三)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。管理層評估我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日，根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013年)中提出的框架。根據這一評估，管理層得出結論：2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日，已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所，負責審計我們的合併財務報表，如本年度報告第10-K表第8項所述，該報告對我們對財務報告的內部控制的有效性表示了無保留的意見。2019年12月31日.
項目9B.其他資料
沒有。
110
目錄
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目所要求的信息是在此參考我們關於2020年股東年會的最終委託書，該年度會議將在本年度報告涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會，本年度報告的格式為表10-K。
項目11.行政補償
本項目所要求的信息是在此參考我們關於2020年股東年會的最終委託書，該年度會議將在本年度報告涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會，本年度報告的格式為表10-K。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本項目所要求的信息是在此參考我們關於2020年股東年會的最終委託書，該年度會議將在本年度報告涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會，本年度報告的格式為表10-K。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
本項目所要求的信息是在此參考我們關於2020年股東年會的最終委託書，該年度會議將在本年度報告涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會，本年度報告的格式為表10-K。
項目14.主要會計師費用和服務
本項目所要求的信息是在此參考我們關於2020年股東年會的最終委託書，該年度會議將在本年度報告涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會，本年度報告的格式為表10-K。
111
目錄
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
作為本年度報告的一部分以表10-K提交的文件如下：
1. | 合併財務報表 |
我們的合併財務報表列在本年度報告第二部分第8項下的“綜合財務報表索引”中。
2. | 財務報表附表 |
財務報表附表之所以被省略，是因為它們不需要、不適用、數額不足以要求提交附表，或所需資料載於綜合財務報表或其附註。
3. | 展品 |
下列展品索引中所列的展品以參考方式存檔或納入本報告：
112
目錄
展示索引
以引用方式合併 | ||||||||||||
展覽編號 | 描述 | 形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | 隨函提交 | ||||||
3.1 | 註冊人法團註冊證明書的修訂及複核。 | 10-Q | 001-36468 | 3.1 | 8/8/2014 | |||||||
3.2 | 註冊官的附例。 | 10-Q | 001-36468 | 3.2 | 8/8/2014 | |||||||
4.1 | 註冊人普通股憑證的格式。 | S-1/A | 333-194899 | 4.1 | 4/21/2014 | |||||||
4.2 | “投資者權利協定”，日期為2004年10月16日，登記人與其中所指名的註冊人股本的某些持有人之間的協議。 | S-1 | 333-194899 | 4.2 | 3/31/2014 | |||||||
4.3 | 根據“交易法”第12條登記的登記人證券的説明 | ü | ||||||||||
10.1 | 註冊人與其每一位董事和執行官員之間的賠償協議的形式。 | 10-Q | 001-36468 | 10.1 | 11/1/2019 | |||||||
10.2 † | 2004年股權激勵計劃。 | S-1 | 333-194899 | 10.2 | 3/31/2014 | |||||||
10.3 † | 2011年股權激勵計劃。 | S-1 | 333-194899 | 10.3 | 3/31/2014 | |||||||
10.4 † | 2014年股權激勵計劃。 | S-1/A | 333-194899 | 10.4 | 5/27/2014 | |||||||
10.5 † | 2014年員工股票購買計劃。 | 10-K | 001-36468 | 10.5 | 3/12/2015 | |||||||
10.6 † | 報盤函，日期為2004年10月17日，由註冊人和肯尼斯·杜達(Kenneth Duda)提交。 | S-1 | 333-194899 | 10.6 | 3/31/2014 | |||||||
10.7 † | 提供信，日期為2007年6月8日，由登記官和安舒爾·薩達納(Anshul Sadana)簽署。 | S-1 | 333-194899 | 10.7 | 3/31/2014 | |||||||
10.8 † | 提供信，日期為2008年8月1日，由註冊官和Jayshree Ullal公司和Jayshree Ullal公司簽署。 | S-1 | 333-194899 | 10.8 | 3/31/2014 | |||||||
10.9 † | 提供信，日期為2013年3月27日，由註冊官和查爾斯·詹卡洛(CharlesGiancarlo)簽署。 | S-1 | 333-194899 | 10.9 | 3/31/2014 | |||||||
10.10 † | 報名信，日期為2013年6月3日，由登記官和Ann Mather提出。 | S-1 | 333-194899 | 10.10 | 3/31/2014 | |||||||
10.11 | Arista網絡公司之間的租賃和歐文公司有限責任公司，日期為2012年8月10日，經2013年2月28日修正。 | S-1 | 333-194899 | 10.15 | 3/31/2014 | |||||||
10.12 | Arista網絡公司租賃的第二修正案。以及2014年7月30日的歐文公司。 | 10-Q | 001-36468 | 10.1 | 8/8/2014 | |||||||
10.13 | 許可證協議，日期：2004年11月30日，註冊公司和OptumSoft公司之間的許可證協議。 | S-1 | 333-194899 | 10.16 | 3/31/2014 | |||||||
10.14‡ | 製造服務協議，日期為2007年2月5日，註冊人和Jabil巡迴公司。 | S-1 | 333-194899 | 10.17 | 3/31/2014 | |||||||
10.15 † | 員工激勵計劃。 | S-1/A | 333-194899 | 10.21 | 4/21/2014 | |||||||
10.16 † | 提供信，日期為2015年5月18日，由登記官和Ita Brennan之間發出。 | 8-K | 001-36468 | 10.1 | 5/14/2015 | |||||||
10.17 † | 遣散費協議，自2015年5月18日起生效，由註冊官和Ita Brennan簽署。 | 8-K | 001-36468 | 10.2 | 5/14/2015 | |||||||
10.18 † | 2015年全球銷售獎勵計劃。 | 10-Q | 001-36468 | 10.3 | 5/5/2016 | |||||||
10.19 † | 提供信，日期為2013年1月2日，由註冊官和馬克税務公司之間。 | 10-Q | 001-36468 | 10.1 | 5/8/2017 | |||||||
10.20 † | “遣散費協議”，日期為2015年3月30日，由登記官和馬克·塔伊簽署。 | 10-Q | 001-36468 | 10.2 | 5/8/2017 | |||||||
113
目錄
以引用方式合併 | ||||||||||||
展覽編號 | 描述 | 形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | 隨函提交 | ||||||
10.21 † | 提供信，日期為2017年2月14日，由註冊官和約翰·麥庫爾(JohnMcCool)提交。 | 10-Q | 001-36468 | 10.3 | 5/8/2017 | |||||||
10.22 † | “遣散費協議”，日期為2017年3月20日，由註冊官和約翰·麥庫爾(JohnMcCool)簽署。 | 10-Q | 001-36468 | 10.4 | 5/8/2017 | |||||||
10.23 ‡ | 2018年8月6日註冊公司與思科系統公司簽訂的相互釋放和結算協議的條款單。 | 10-Q | 001-36468 | 10.1 | 11/5/2018 | |||||||
10.24 ‡ | 相互釋放和和解協議，日期為2018年8月6日，由註冊人和思科系統公司(Cisco Systems，Inc.)簽署。 | 10-K | 001-36468 | 10.24 | 2/15/2019 | |||||||
10.25 † | 提供信，日期為2017年12月22日，由註冊官和曼努埃爾·裏維羅(Manuel Rivelo)簽署。 | 10-K | 001-36468 | 10.25 | 2/15/2019 | |||||||
10.26 † | “遣散費協議”，日期為2017年12月22日，由書記官長和曼努埃爾·裏維羅簽署。 | 10-K | 001-36468 | 10.26 | 2/15/2019 | |||||||
21.1 | 註冊官的附屬公司名單。 | ü | ||||||||||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 | ü | ||||||||||
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 | ü | ||||||||||
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302(A)節對首席財務官進行認證。 | ü | ||||||||||
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18章第1350節獲得的首席執行官和首席財務官的證書。 | ü | ||||||||||
101.INS | XBRL實例文檔。 | |||||||||||
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔。 | |||||||||||
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |||||||||||
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |||||||||||
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 | |||||||||||
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | |||||||||||
104.0 | 封面交互文件(格式為內聯XBRL，包含在表101中) | |||||||||||
______________________
†表示管理合同或補償計劃或安排。
本展覽的部分內容已被要求進行‡保密處理。這些部分已被省略，並分別提交給證券交易委員會。
* 附於本年度報告表10-K的表32.1所附的證書不被視為提交給證券交易委員會，也不應以引用的方式納入Arista網絡公司的任何文件中。根據1933年經修正的“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”，不論是在本年度報告的日期之前或之後提出的關於10-K格式的報告，不論這種申報文件中所載的一般註冊語言如何。
114
目錄
項目16.表格10-K摘要
沒有。
115
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
Arista網絡公司 | |||
(登記人) | |||
日期： | 2020年2月13日 | 通過： | /S/Jayshree Ullal |
尤拉爾 | |||
總裁、首席執行官和主任 | |||
(特等行政主任) | |||
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人，每一個簽名出現在下面的人構成並任命Jayshree Ullal和Ita Brennan，事實上，他或她的代理律師以任何和所有身份簽署對本年度報告的任何修正，並向證券交易委員會提交與此相關的證物和其他文件，特此批准和確認每名上述律師-事實上，或他或她的替代人或替代品-可憑藉本表格簽署或安排這樣做。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告：
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/Jayshree Ullal | 主席、首席執行官和主任(首席執行幹事) | 2020年2月13日 | ||
尤拉爾 | ||||
/S/ITA Brennan | 首席財務主任(特等會計及財務主任) | 2020年2月13日 | ||
伊塔·布倫南 | ||||
/S/Andy Bechtolsheim | 創始人、首席發展幹事和主任 | 2020年2月13日 | ||
安迪·貝奇託爾舍姆 | ||||
s/Charles Giancarlo | 導演 | 2020年2月13日 | ||
查爾斯·詹卡洛 | ||||
/s/Ann Mather | 導演 | 2020年2月13日 | ||
安·馬瑟 | ||||
/S/Dan Scheinman | 導演 | 2020年2月13日 | ||
丹·謝曼 | ||||
/s/Mark Templeton | 導演 | 2020年2月13日 | ||
馬克·鄧普頓 | ||||
/s/Nikos Theodosopoulos | 導演 | 2020年2月13日 | ||
尼科斯·西奧多索普洛斯 | ||||
116