美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從轉軌時期的轉軌階段看，從轉軌轉軌到轉軌再轉軌
(委員會檔案號碼)
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
(登記人的電話號碼，包括區號)(203 ) 585-2400
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
班級名稱 | ||
無 | ||
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速機 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐ /.☒
截至註冊人最近完成的第二財政季度最後一個營業日，註冊人持有的註冊人未償還普通股權益的總市值為：$23,206,326,259 ,
註冊人普通股的數量，每股面值0.001美元，截至2020年2月7日曾.613,476,835
以參考方式合併的文件
將於2020年5月21日舉行的登記人年度股東會議的最終委託書，按其中所述的範圍，以參考方式納入第三部分。
同步金融
目錄
我們的表格10-K年度報告
為了提高這份文件的可讀性，更好地展示我們的財務結果和我們如何管理我們的業務，我們按下表所列的順序提交了10-K表格的年度報告內容。看見表格10-K交叉參照指數第4頁為傳統美國證券交易委員會(SEC)的交叉參考索引，格式為10-K格式。
頁 | ||
我們的生意 | 7 | |
我們公司 | 7 | |
我們的銷售平臺 | 8 | |
我們的客户 | 14 | |
我們的信用產品 | 17 | |
直接對消費者銀行 | 19 | |
信用風險管理 | 20 | |
客户服務 | 21 | |
生產服務 | 22 | |
技術與數據安全 | 22 | |
知識產權 | 23 | |
員工 | 23 | |
調節 | 23 | |
競爭 | 24 | |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 | |
選定財務數據 | 25 | |
業務結果 | 27 | |
貸款應收賬款 | 43 | |
資金、流動性和資本資源 | 44 | |
流動資金 | 48 | |
市場風險的定量和定性披露 | 49 | |
資本 | 51 | |
表外安排和無準備金貸款承付款 | 53 | |
合同義務 | 53 | |
臨界會計估計 | 54 | |
新會計準則 | 55 | |
風險 | 56 | |
與我們業務有關的風險因素 | 56 | |
風險管理 | 74 | |
調節 | 79 | |
與本公司業務有關的規例 | 79 | |
與規管有關的危險因素 | 88 | |
合併財務報表和補充數據 | 94 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 94 | |
合併財務報表 | 98 | |
合併財務報表附註 | 103 | |
管制和程序 | 136 | |
其他關鍵信息 | 137 | |
特性 | 137 | |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 138 | |
證物及財務報表附表 | 141 | |
簽名 | 151 | |
3
表格10-K交叉參考指數
____________________________________________________________________________________________
第一部分 | 頁 | |
項目1. | 商業 | 8 - 24, 74 - 88 |
項目1A。 | 危險因素 | 56 - 73, 88 - 93 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 不適用 |
項目2. | 特性 | 137 |
項目3. | 法律程序 | 133 - 135 |
項目4. | 礦山安全披露 | 不適用 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 138 - 140 |
項目6. | 選定財務數據 | 25 - 26 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 - 49, 51 - 55 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 49 - 50 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 94 - 135 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 不適用 |
項目9A. | 管制和程序 | 136 |
項目9B. | 其他資料 | 不適用 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | (a) |
項目11. | 行政薪酬 | (b) |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | (c) |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | (d) |
項目14. | 主要會計費用及服務 | (e) |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 141 - 150 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 不適用 |
簽名 | 151 - 153 | |
______________________
(a) | 將“管理”、“選舉董事”、“治理原則”、“行為守則”和“董事會委員會”納入我們的最後委託書2020股東年會將於5月21日舉行，2020，將在我們的財政年度結束後120天內提交。2019年12月31日(“2020代理聲明“)。 |
(b) | 引用“補償討論和分析”2019行政人員薪酬、“管理髮展及薪酬委員會報告”及“管理髮展及補償委員會聯鎖及內幕參與”及“行政總裁薪酬比率”2020代理語句 |
(c) | 引用“受益所有權”和“公平補償計劃信息”納入2020代理語句 |
(d) | 以“關聯人交易”、“選舉董事”及“董事局委員會”納入2020代理語句 |
(e) | 中以“獨立審計師”的提述而合併為法團2020代理語句 |
4
某些定義的術語
除本報告可能另有要求外，提及：
• | “我們”、“我們”、“我們”和“公司”將使財務及其子公司同步； |
• | “同步”僅為同步財務； |
• | “銀行”改為“同步銀行”(合同期銀行的子公司)； |
• | “董事會”或“董事會”是同步黨的董事會； |
• | “通用電氣”是通用電氣公司及其子公司； |
• | “税法”適用於第115-97號法律，通常稱為減税和就業法，於2017年12月22日簽署成為法律； |
• | “FICO”是由公平艾薩克公司開發的信用評分，它被廣泛用作評估信用用户支付債務的可能性的一種手段。 |
我們通過與不同的國家和地區零售商、當地商人、製造商、採購團體、行業協會和醫療服務提供商建立的項目提供一系列信貸產品，在我們的業務和本報告中，我們稱之為“合作伙伴”。這些項目的條款都要求我們和我們的不同性質和不同程度的合作伙伴共同努力來建立和實施這些項目。我們使用“夥伴”一詞來指這些實體，並不是為了也不打算描述我們與他們的法律關係，這意味着當事人之間存在法律夥伴關係或其他關係，或建立任何法律夥伴關係或其他關係。與某一特定合作伙伴或項目有關的“我們關係的平均長度”是以加權平均的方式，以年終貸款的利息和費用來衡量的。2019年12月31日對於這些合作伙伴或所有參與項目的合作伙伴，根據每個夥伴關係或計劃(視情況而定)開始的日期。本報告中關於合作伙伴“地點”的資料載於2019年12月31日。“開户”是指信用卡或分期付款貸款賬户未被關閉、凍結或拖欠60天以上。
除非另有説明，提及“貸款應收款”不包括為出售而持有的貸款應收款。
有關我們使用的某些其他術語的説明，包括“活躍帳户”和“購買量”，請參見管理層的探討與分析—業務結果—其他財務和統計數據“許多這樣的術語沒有標準的行業定義，其他公司對它們的定義可能與我們不同。
“Synchrony”及其標識和本報告中提到的其他商標，包括CareCredit、Quick幕、雙卡™、同步汽車護理™和sypi™屬於我們。為了方便起見，我們在本報告中引用了我們的商標，但沒有使用™和相應的符號，但這些引用並不表示我們不會根據適用的法律，在最充分的範圍內維護我們對我們的商標的權利。本報告中提到的其他服務標記、商標和商標是其各自所有者的財產。
在我們的網站www.SynchronyFinancial.com上，我們在“投資者-證券交易委員會備案”菜單下免費提供我們關於表10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及根據“交易所法”第13(A)或15(D)條在合理可行的情況下提交或提供的這些報告的修正案，這些報告或修正案在以電子方式提交或提供給證券交易委員會之後。證交會擁有一個網址：www.sec.gov，其中包含報告、代理和信息陳述，以及我們以電子方式提交給證券交易委員會的其他信息。
工業和市場數據
這份報告包含了與我們的行業和市場有關的各種歷史和預測的財務信息。其中一些信息來自行業出版物和其他第三方來源，而其他信息則來自我們自己的數據和我們委託的市場調查。所有這些信息都涉及各種假設、限制和方法，並且固有地受制於不確定性，因此告誡您不要過分重視它。雖然我們認為這些行業出版物和其他第三方來源是可靠的，但我們還沒有獨立地驗證來自這些出版物或來源的任何數據的準確性或完整性。
5
關於前瞻性聲明的注意事項：
本年度報告中關於表10-K的各種陳述可能包含經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節中所界定的“前瞻性陳述”，而這些條款所規定的“安全港”必須遵守。前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“意圖”、“預期”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“目標”、“展望”、“估計”、“意志”、“應該”、“可能”等詞來識別，但這些詞並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。
前瞻性陳述是基於管理層目前的預期和假設，並受固有的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的結果大相徑庭.可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：全球政治、經濟、商業、競爭、市場、監管及其他因素和風險，例如：宏觀經濟條件的影響以及我們確定的行業趨勢是否按預期發展；保留現有合作伙伴和吸引新夥伴；將我們的收入集中在少數零售卡夥伴；我們的合作伙伴推廣和支持我們的產品；我們的合作伙伴的財務業績；網絡攻擊或其他安全違規行為；影響我們的資金和流動性的借貸成本和不利的金融市場狀況，以及我們的信用評級的任何下降；我們在未來增加存款的能力；我們將我們的貸款應收款證券化的能力；我們的證券化設施出現早期攤銷的情況；喪失服務或分服務的權利；我們證券化貸款應收款的付款率降低；市場利率的變化和任何限制保證金的影響；我們的風險管理程序和程序的有效性；對可能不準確或被曲解的模型的依賴，我們管理我們信貸風險的能力。, 我們是否有足夠的貸款損失備抵，以及在編制財務報表時使用的假設或估計是否準確；我們是否有能力抵消我們在零售商份額安排中成本的增加；消費金融業的競爭；我們集中在美國消費信貸市場；我們成功地開發和商業化新的或改進的產品和服務的能力；我們實現收購和戰略投資價值的能力；降低交換費的能力；欺詐活動；第三方未能提供對我們的業務很重要的各種服務；我們和我們的外包伙伴的計算機系統和數據中心的運作中斷；與國際業務有關的國際風險和合規以及監管風險和成本；據稱侵犯他人知識產權和保護我們知識產權的能力；訴訟和管制行動；損害我們的聲譽；我們吸引、留住和激勵關鍵官員和僱員的能力；税務立法舉措或對我們税收立場和(或)解釋的質疑，以及國家銷售税規則和條例；根據與通用電氣簽訂的“分税和分離協議”(“tssa”)對通用電氣的物質賠償義務，如果我們導致與通用電氣的分離或某些初步交易不符合免税待遇，或在我們的股票在拆分後發生某些重大轉讓的情況下，由政府當局對我們的業務進行監管、監督、審查和執行。, “多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)和其他立法和監管發展的影響以及消費者金融保護局(“CFPB”)監管我們業務的影響；資本充足率規則和流動性要求的影響；限制我們支付股息和回購普通股的能力的限制，以及限制世行向我們支付紅利的限制；有關隱私、信息安全和數據保護的規定；使用第三方供應商和正在進行的第三方商業關係；以及不遵守反洗錢和反恐怖主義融資法律。
出於上述原因，我們告誡您不要依賴任何前瞻性的聲明，這些聲明也應與“與我們業務有關的風險因素“和”與規管有關的危險因素“您不應將任何此類因素的列表視為對所有風險、不確定因素或可能導致我們當前期望或信念改變的潛在不準確假設的詳盡陳述。此外，任何前瞻性陳述只在作出聲明的日期進行説明，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映作出陳述之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有規定。
6
我們的生意
我們公司
____________________________________________________________________________________________
我們是一家一流的消費金融服務公司。我們在包括數字、零售、家庭、汽車、旅遊、健康和寵物在內的關鍵行業提供廣泛的專業融資計劃，以及創新的消費銀行產品。我們通過我們的融資項目提供一系列信貸產品，這些項目是我們與不同的國家和地區零售商、當地商人、製造商、採購團體、行業協會和醫療服務提供商建立的，我們稱之為“合作伙伴”。通過我們的合作伙伴410,000在美國和加拿大各地，以及他們的網站和移動應用程序中，我們為客户提供各種信用產品，為購買商品和服務提供資金。期間2019，我們資助了1 494億美元的數量，以及2019年12月31日，我們有872億美元貸款應收款和7 550萬活躍賬户。我們的活躍賬户代表着不同地域的消費者和企業羣體，平均FICO得分為719的活躍帳户2019年12月31日.
我們的業務得益於與合作伙伴的長期合作關係，包括一些擁有知名消費品牌的美國領先零售商和製造商，如Lowe‘s和AshleyHomeStore，以及亞馬遜(Amazon)和貝寶(PayPal)等領先的數字合作伙伴。我們相信我們以夥伴為中心的商業模式是成功的，因為它使我們的利益與我們的合作伙伴的利益保持一致，併為我們的合作伙伴和我們的客户提供了巨大的價值。我們的合作伙伴促進我們的信用產品，因為他們產生更多的銷售和加強客户忠誠度。我們的客户從即時獲得信貸，折扣，如現金返還獎勵和促銷優惠中受益。我們尋求通過深入的合作伙伴整合和我們廣泛的營銷專業知識來與眾不同。我們擁有全方位(店內、在線和移動)技術和營銷能力，使我們能夠通過多種渠道向客户提供和交付我們的信用產品。
我們通過單一的業務部門開展業務。盈利能力和開支，包括資金成本、貸款損失和運營費用，都是為整個企業管理的。我們的業務基本上都在美國境內。我們通過三個銷售平臺(零售卡、支付解決方案和CareCredit)提供我們的信用產品。這些平臺由我們提供的產品類型和與我們合作的合作伙伴組成，並根據貸款、貸款應收賬款、活躍賬户和其他銷售指標的利息和費用進行衡量。零售卡是一家領先的私人標籤信用卡供應商，還提供雙卡、通用聯合品牌信用卡和中小型商業信用產品。支付解決方案是主要消費者購買促銷融資的領先供應商，主要提供私人標籤信用卡和分期付款貸款。CareCredit是向消費者提供保健、獸醫和個人護理程序、服務和產品(包括牙科、視力、聽力學和化粧品)方面的主要推廣資金的供應商。
我們主要通過我們的全資子公司銀行提供我們的信貸產品.此外，我們還通過銀行直接向零售和商業客户提供由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的一系列存款產品，包括存單、個人退休賬户、貨幣市場賬户和儲蓄賬户。我們還通過第三方證券經紀公司在銀行接受存款，這些公司向客户提供我們的FDIC保險存款產品。近幾年來，我們的網上直接銀行業務有了很大的擴展，我們的存款基礎為我們的信貸活動提供了穩定和多樣化的低成本資金來源。在…2019年12月31日，我們有651億美元在存款中，這代表了77%我們的資金來源。
7
我們的銷售平臺
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我們通過三個銷售平臺提供我們的信用產品：零售卡，支付解決方案和CareCredit。以下是與我們的零售卡、支付解決方案和信貸平臺有關的某些信息摘要：
零售卡
零售卡是一家領先的私人標籤信用卡供應商，還提供雙卡、通用聯合品牌信用卡和中小型商業信用產品。零售卡入賬136億美元，或73%，截至年底的貸款利息及費用總額2019年12月31日。基本上，本平臺提供的所有信貸都是在標準(即非促銷)條件下發放的.
零售卡的收入主要包括我們應收貸款的利息和費用。其他收入主要包括在我們的合作伙伴銷售渠道之外使用我們的雙卡或通用品牌卡所賺取的交換費，以及購買我們債務取消產品的客户向我們支付的費用，減去忠誠度計劃付款。
零售卡合夥人
我們有零售卡程序25國家和地區零售商，其中大約有10,000零售地點，包括百貨公司，專賣店，大眾銷售商和數碼(多渠道和在線零售商)。我們與零售卡合作伙伴關係的平均時間是21好幾年了。我們的石油和天然氣零售信貸計劃不再報告在我們的零售卡銷售平臺，現在報告在我們的支付解決方案銷售平臺。
8
我們最大的五個正在進行的項目是與零售卡合作伙伴。根據截至年底貸款的利息和費用計算2019年12月31日不包括沃爾瑪項目，我們最大的五個項目是：GAP、JCPenney、Lowe、PayPal和Sam‘s Club。這些程序總計47%截至年底的貸款利息及費用總額2019年12月31日，和48%應收貸款2019年12月31日。我們與Lowe‘s和PayPal的項目分別佔到了截至年底的貸款利息和費用總額的10%以上。2019年12月31日。在2019年10月，我們售出了82億美元的應收賬款，這與我們與沃爾瑪達成的消費者計劃協議有關。
我們與五個最大的零售信用卡合作伙伴的關係已經結束。15幾年，對勞氏來説，是40年。這些協定目前的到期日期為2022年至2030年。在過去的18個月中，我們延長了與這些主要合作伙伴的項目協議，包括最近於2019年10月宣佈的延長我們與PayPal的項目協議的協議，以及成為Venmo聯合品牌消費信用卡的獨家發行者。
新的和擴展的合作伙伴程序
在本年度終了的年度內2019年12月31日除了上述與PayPal達成的協議外，我們還宣佈了與挪威航空公司的新合作伙伴關係，以及在2020年1月與Verizon公司達成的新的合作伙伴關係，並延長了我們與迪克體育用品公司的項目協議。
總共20我們的25正在進行的零售卡程序協議，現在有一個截止日期在2022年或以後。這些20集合中表示的程序協議98%截至年底的零售咭利息及貸款費用2019年12月31日及我們的零售信用卡貸款應收賬款2019年12月31日可歸因於我們正在進行的項目。
零售卡計劃協議
我們的零售卡項目是由項目協議管理，這些協議分別與我們的合作伙伴協商。雖然協議的條款是特定於合作伙伴的，並且可能不時被修改，根據一個典型的項目協議，我們的合作伙伴同意支持並向其客户推廣該項目，但我們控制信用標準，並向符合這些標準的客户發放信用卡。我們擁有相關的帳户和所有貸款應收帳款，從項目產生之日起。零售卡計劃協議中的其他關鍵條款包括：
9
術語
零售卡項目協議的合同條款通常從5年到10年不等。許多項目協議都有更新條款，規定自動更新一年或多年，直到我們或我們的合作伙伴終止為止。我們通常尋求在終止日期之前提前續訂項目協議。
排他性
項目協議通常只適用於我們提供的產品，並限制了我們的合作伙伴在協議期間發起或推廣其他私人標籤或共同品牌信用卡的能力。
零售商股份安排
我們的大多數零售卡項目協議包含零售商股份安排，規定如果該項目的經濟表現超過合同規定的門檻，則支付給我們的合作伙伴。就這些安排而言，經濟績效通常根據商定的方案收入(包括利息收入和某些其他收入)來衡量，減去商定的方案支出(包括利息費用、貸款損失準備金、零售商付款和運營費用)。我們還可以為我們的合作伙伴提供其他的經濟利益，例如購買量的版税或新賬户的付款，在某些情況下，而不是零售商的股份安排(例如，我們的共同品牌信用卡)。所有這些安排使我們的利益一致，併為我們的合作伙伴提供更多的激勵，以推廣我們的信貸產品。
其他經濟術語
除了零售商的分享安排外，項目協議通常規定，各方將制定支持該計劃的營銷計劃，並確定聯合營銷預算的供資條件、與使用我們的產品相關的獎勵計劃的基本條款(例如，在零售卡產品上購買產品時獲得雙重獎勵的機會)，以及與獎勵計劃相關的成本分配。
終止
程序協議規定了一方當事人可以在期滿前終止協議的情況。我們的項目協議通常允許我們和我們的合作伙伴在預定的終止日期之前終止協議，原因很多，包括如果另一方實質性地違反了它的義務。一些項目協議還允許我們的合作伙伴終止該項目，如果我們不能滿足某些服務水平或更改某些關鍵的持卡人條件或我們的信貸標準，我們就無法實現對新客户批准的某些批准率目標，我們選擇不增加項目規模，當該項目下的未償貸款應收賬款達到一定的門檻時，我們沒有得到足夠的資本，某些不可抗力事件發生，或者我們的所有權發生了某些變化。如果另一方的財務狀況有重大的不利變化，某些項目協議也會被一方提前終止。從歷史上看，這些權利通常不被觸發或行使。我們的一些項目協議規定，在終止或到期時，我們的合作伙伴可以購買或指定第三方以公平的市場價值或規定的價格購買與其項目有關的帳户和貸款應收款，包括所有相關的客户數據。
支付解決方案
支付解決方案是主要消費者購買促銷融資的領先供應商，為消費者提供銷售點融資的選擇，主要包括私人標籤信用卡、雙卡和分期付款貸款。支付解決方案入賬28億美元，或15%，截至年底的貸款利息及費用總額2019年12月31日。除了我們的石油和天然氣零售合作伙伴外，在這個平臺上提供的信貸主要是促進性融資。
10
支付解決方案的收入主要包括我們的貸款應收賬款的利息和費用，包括“商家折扣”，這是我們的合作伙伴在幾乎所有情況下向我們支付的費用，以補償我們與促銷融資有關的全部或部分損失利息收入。我們提供的促銷融資類型包括遞延利息(在促銷期間應計利息，如果促銷期內未全額支付，則應支付利息)、沒有利息(促銷購買沒有利息)和減息(促銷期間每月按促銷利率評估利息)。因此，在促銷期內，我們不會產生利息收入，也不會以較低的利率產生利息收入，儘管我們繼續按規定的最低支付額產生與遲交費用有關的費用收入。
支付解決方案合作伙伴
在支付解決方案中，我們為國家和地區零售商、製造商、採購團體和行業協會創建定製的信貸計劃。此外，我們還創建了我們自己的行業垂直計劃，這些項目提供給本地、中小型商家，為他們的客户提供融資服務。
在…2019年12月31日，我們的支付解決方案合作伙伴大約有160,000零售場所，包括石油和天然氣零售場所。支付解決方案是按計劃多樣化的，沒有一個支付解決方案項目佔我們年底貸款利息和費用總額的1.3%以上2019年12月31日。在…2019年12月31日，我們與我們的十個最大的支付解決方案項目的關係的平均時間是13年。
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(1) | 進行中的合作伙伴。根據2019年12月31日終了年度的利息和貸款費用計算。 |
在支付解決方案中，我們通常與“大票”產品或服務的銷售商合作(一般定價從500美元到25，000美元)給消費者，在那裏，我們的融資產品和行業專長為我們的合作伙伴及其客户提供了強大的增值價值。我們還通過行業貿易出版物、貿易展覽等直銷活動，利用我們現有的合作伙伴網絡，或通過製造商、採購團體和行業協會的代言，通過專門的內部和外部銷售團隊開展銷售活動，向銷售者推廣我們的方案。我們廣泛的銷售點技術和快速的註冊過程使我們能夠快速、高效地整合新的合作伙伴。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們擴大了我們的同步汽車護理和同步家庭項目接受網絡，並宣佈了我們與大家居傢俱、休閒專業產品、MOR傢俱的新合作伙伴關係，包括三星暖通空調公司、特拉維斯工業公司和零摩托車公司。我們還延長了與BuyMax聯盟、CCA全球合作伙伴、CFMOTO、康涅狄格州的Homeplus、大陸輪胎、La-Z-Boy、P.C.Richard&son、Penske、Polaris、土衞一、房間和鈴木的項目協議。在2020年1月，我們完成了與雅馬哈投資組合相關的應收貸款銷售工作。
11
支付解決方案方案協議
國家和地區零售商和製造商
我們與國家和地區零售商和製造商的項目協議條款通常類似於我們的零售卡項目協議的條款，因為我們是國家或地區零售商或製造商在我們提供的融資產品方面的獨家融資項目提供商。然而，一些程序協議允許商家在向我們提交申請並拒絕後使用第二個源貸款人，或者在我們的一些程序中，允許製造商有幾個主要貸款人。項目協議的期限一般為3至5年，由於各種原因，包括如果另一方重大違反其義務，我們或我們的合作伙伴將在預定的終止日期之前終止合同。其中一些項目還允許我們的合作伙伴終止項目，如果我們改變某些關鍵持卡人條款，超過一定的定價閾值，發生某些不可抗力事件，我們的所有權發生某些變化，或者我們的財務狀況發生了重大的不利變化。這些項目中有幾個也可以由合作伙伴在規定的通知(例如，幾個月)後隨意終止。其中許多項目協議都有續約條款，允許項目協議連續一年或更長時間延長，直到我們或我們的合作伙伴終止為止。我們通常與項目參與者進行談判，以便在項目終止日期之前提前續訂項目協議。
我們控制信用標準，發放信用卡，或向符合這些信用標準的客户提供分期付款貸款。我們擁有相關的帳户和所有貸款應收帳款，從項目產生之日起。我們的支付解決方案方案協議規定了該項目的經濟條件，包括適用於每一種促銷金融產品的商家折扣。我們通常不會根據任何零售商的股份安排向我們的支付解決方案合作伙伴支付費用，但在某些情況下，我們會向合作伙伴支付簽證費，或者對合作夥伴支付的商家折扣提供基於數量的回扣。
採購團體和行業協會
我們與購買團體和行業協會建立的項目，如家庭傢俱協會、美國珠寶協會和全國營銷集團，受項目協議的制約，根據這些協議，我們向各自的成員或經銷商提供我們的信貸產品，但這些協議一般不要求成員或經銷商向其客户提供我們的產品。根據項目協議的條款，購買團體和行業協會通常同意支持和推廣各自的項目。這些安排可能包括我們向這些團體及其成員支付的註冊費和基於數量的獎勵。
同步性網絡
我們的同步品牌網絡專注於特定的行業，在這些行業，我們可以創建公司品牌或公司和合作夥伴品牌的私人標籤信用卡，這些信用卡可以在特定行業網絡中的所有參與地點使用。例如，我們的同步汽車護理網絡，由銷售汽車零部件、維修服務和輪胎的商家組成，覆蓋730,000在美國各地的地點和發行的卡可能是雙重品牌的同步汽車護理和合作夥伴，如米達斯，米其林輪胎或佩普男孩。根據這些網絡的條款，我們確定適用於每個融資提議的商家折扣，以及在某些情況下，我們向合作伙伴收取的網絡成員費用。此外，我們還通過程序網絡之外的信用卡交易賺取交換費。同步汽車護理網絡允許在某些相關商家(如加油站)之外擴大使用程序網絡。同樣，在全國100多萬個與家庭相關的零售場所，包括合作伙伴地點和我們項目網絡之外的零售商，都接受了同步家庭信用卡。
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交易商協議
對於我們與製造商、採購集團、行業協會、行業垂直項目和上述同步性品牌網絡建立的項目，我們與在這些項目下提供我們信貸產品的商家和經銷商簽訂了個別協議。這些協議一般不是排他性的，一些提供我們融資產品的各方也提供來自我們競爭對手的融資。我們的協議通常持續到任何一方終止為止，通常在15天的書面通知後，任何一方都可以隨意終止。我們的經銷商協議列出了與該計劃相關的經濟條款，包括向經銷商收取的提供促銷融資的費用，在某些情況下，允許我們定期更改我們收取的費用。
信貸
CareCredit是向消費者提供保健、獸醫和個人護理程序、服務和產品方面的推廣資金的領先供應商。信貸入賬23億美元，或12%，截至年底的貸款利息及費用總額2019年12月31日。從本質上講，CareCredit中提供的所有信貸都是促進性融資。
我們為客户提供CareCredit品牌的私人標籤信用卡，可以通過我們的CareCredit提供商網絡和我們的CareCredit雙卡提供。我們在CareCredit的收入主要來自我們的貸款應收賬款的利息和費用，以及供應商支付的商家折扣，以補償我們與促銷融資有關的全部或部分放棄的利息收入。
在2019年3月，我們宣佈收購寵物最佳和進入寵物健康保險行業作為管理總代理。此次收購允許CareCredit為獸醫護理的消費者提供全面的財務選擇。
CareCredit合夥人
我們的絕大多數合作伙伴是獨立醫療服務提供者的個人和小團體，其中包括提供選修和其他程序的醫療從業者網絡，這些程序通常不被保險覆蓋。剩下的主要是國家和地區的醫療保健提供者和以健康為中心的零售商，如藥店。在…2019年12月31日，我們有一個由CareCredit供應商和以健康為中心的零售商組成的網絡。240,000地點。
期間2019，完畢200,000地點可以處理CareCredit申請，也可以在CareCredit信用卡上進行銷售。沒有一個CareCredit合夥人所佔比例超過0.2%截至年底的貸款利息及費用總額2019年12月31日.
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我們與成為我們CareCredit網絡一部分的個人醫療提供者簽訂了供應商協議。這些供應商協議類似於指導我們與提供我們的支付解決方案產品的商家和經銷商的關係的經銷商協議，因為這些協議並不是排他性的，通常可以在15天的通知後隨意終止。多年的協議已經到位，更大的多地點關係跨越所有市場。在CareCredit，通常沒有零售商與合作伙伴的分享安排。
在…2019年12月31日，我們和Over有過關係120專業協會和其他協會(包括美國牙科協會和美國獸醫協會)，製造商和購買團體，他們認可和推廣我們的信用產品給他們的成員。這些關係，結束70已支付與會員註冊有關的代言，以及相關計劃下的數量。
我們使用各種標準篩選潛在的合作伙伴，包括潛在供應商是否專門從事我們批准的某一專業，是否攜帶適當的許可和證書，以及是否符合我們的承保標準。我們還篩選潛在合作伙伴的聲譽問題。我們與專業協會和其他協會、製造商、採購團體、行業協會和保健顧問合作，教育他們的選民瞭解我們提供的產品和服務。我們相信，我們吸引新夥伴的能力得益於我們的客户滿意度，而我們的研究是在2019顯示IS91%。我們還通過直接郵寄、廣告和貿易展覽聯繫個人醫療服務提供商。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們通過與貝勒斯科特和懷特醫療中心、凱撒Permanente、LeHigh Valley醫生集團、效忠者、Simplee和St.Luke‘s University Health Network的新夥伴關係擴大了我們的網絡，並與Bosley和William Demant Holdings續簽了我們的協議，並與燈塔啟動了我們的新項目。網絡也擴大了20,000供應商的位置和平均活躍持卡人帳户4%.
我們的客户
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零售卡及支付解決方案客户的獲取與營銷
在我們的零售卡和支付解決方案平臺上，我們直接與我們的合作伙伴合作，利用他們的分銷網絡、通信渠道和客户互動，向他們現有的和潛在的客户推銷我們的產品。我們相信，我們在合作伙伴的銷售點(店內、在線和移動)位置的存在，以及我們為已經有購買意願的客户立即做出信貸決定的能力，使我們能夠以比普通卡發行者更低的成本獲得新的客户賬户。
為了獲得新的客户，我們與我們的合作伙伴進行了深入的合作，並利用我們的營銷專業知識，創建了將我們的產品推廣到有信譽的客户的項目。我們的合作伙伴經常將信貸的提供作為商品和服務廣告的一部分。我們的營銷計劃包括營銷服務(例如，顧客第一次購買10%的折扣)和通過多種渠道進行的消費者溝通，包括店內標識、在線廣告、零售商網站佈局、關聯通信、電子郵件、短信、直接郵件宣傳、廣告通告，以及通過電視、廣播、印刷和數字營銷(搜索引擎優化、付費搜索和個性化)進行的外部營銷。我們還採用我們專有的快速屏幕收購方法，在銷售點提供有針對性的預先批准的信貸優惠。我們的快速屏幕技術允許我們通過我們的風險模型處理從我們的合作伙伴那裏獲得的客户信息，當這些客户尋求在我們合作伙伴的銷售點支付商品和服務時，我們可以在適當的情況下立即向他們提供信用。根據我們的經驗，由於服務的個性化和即時性，Quickcreen在響應率和美元支出方面明顯優於傳統的直接向消費者預先批准的渠道，如直接郵件或電子郵件。
在支付解決方案中，我們也向我們的合作伙伴推銷跨網絡利益的價值。例如，Synchrony汽車護理信用卡為駕車者提供了一張卡，方便他們在全國各地的數千個服務和零部件地點以及加油站支付全面的汽車護理費用。此外，我們還推出了同步家庭網絡，使客户能夠在全國數千個參與的家庭地點為從家庭用品到牀墊到地板的項目提供資金。
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客户獲取與營銷
我們通過我們的供應商網絡來推銷我們的產品，通過培訓他們瞭解CareCredit的優勢，併為供應商創建營銷材料來推廣該項目和教育客户。我們的培訓幫助我們的供應商學會在治療前諮詢階段討論付款選擇，包括申請信用卡和提供優惠信貸。根據2019對我們的信用客户的調查，50%表示如果其提供者不提供資金，它們會推遲或縮小治療範圍。消費者可以通過網絡或移動設備在供應商的辦公室或在線上申請我們的CareCredit產品。
隨着市場的不斷髮展，我們看到越來越多的客户來自移動和互聯網渠道。消費者正在網上尋找關於他們需要的程序或護理的類型的信息，在哪裏接受這種護理，以及如何支付它的費用。因此，我們正在通過數字營銷直接向潛在和現有客户推廣CareCredit。我們的供應商定位器，在我們的網站上，允許客户搜索24萬多個地點接受信用卡的理想地理和供應商類型。根據我們的記錄，我們的CareCredit提供者定位器平均超過130萬截至年度內每月的搜索量2019年12月31日。我們相信我們的合作伙伴認識到定位器是獲取新客户和了解他們的實踐的重要來源。
我們相信，通過數字營銷直接面向消費者將有幾個好處。客户將更好地瞭解他們可以支付的護理類型，不同的融資選擇，以及他們可以在哪裏使用CareCredit。此外，無論他們選擇在網上或在供應商的辦公室申請，一旦獲得批准，他們可以向前推進，他們想要或需要的照顧，以使自己感覺更好。
企業客户參與(“歐洲經委會”)/分析
當客户獲得我們的產品之一後，我們的營銷計劃鼓勵持續使用卡，通過溝通我們的產品的價值主張的好處。這類項目的例子包括：促銷融資要約、持卡人活動、產品和合作夥伴折扣、美元折扣證書、賬户持有人銷售、獎勵積分和優惠、新產品公告和預覽以及其他特定的合作伙伴價值產品。這些程序是通過我們的合作伙伴和我們自己的(直接到消費者)分銷渠道來執行的。
我們的歐洲經委會和數據分析團隊，幫助我們優化這些項目，通過詳細的測試和學習跟蹤持卡人的反應和隨後的行為。利用這些數據，應用機器學習和其他分析技術來創建工具，允許向持卡人提供定製的營銷信息和促銷要約。例如，如果持卡人對通過短信發送的優惠券做出一致的迴應，而不是其他渠道，我們將調整未來的營銷信息，通過短信傳遞，並利用這種洞察力來識別其他可能以類似方式行為的人羣。我們的雙卡和通用品牌信用卡項目通過收集和分析客户在我們的合作伙伴和其他零售商的消費模式的數據而得到進一步加強。這些努力的目標是推動我們的項目的增量量，同時最大限度地提高投資回報。
我們針對現有客户的廣泛營銷活動已經在我們的支付解決方案和CareCredit銷售平臺上產生了高水平的重用。在本年度終了的年度內2019年12月31日, 30%(不包括石油及天然氣零售夥伴計劃)及54%通過我們的支付解決方案平臺和CareCredit網絡的採購量，分別是由於在一個或多個零售商或供應商重複使用。
數字和移動能力
我們仍然專注於投資於我們的數字和移動能力，為我們的客户帶來新的功能、渠道和經驗，並增強我們現有的數字設計和用户體驗。我們的方法繼續以客户和合作夥伴為中心，以獨特的方式在家裏、商店、網上或他們喜歡的任何地方接觸我們的客户。我們認為，這些投資對於推動現有項目的增長、確保續簽和贏得新的項目至關重要，比如我們為Venmo和Verizon推出的新的聯合品牌消費信用卡。
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在2019年，我們繼續專注於我們的數字應用平臺(“dApply”)，併為我們的客户提供簡化的體驗。我們已經推出了一些功能，可以安全地預先填充來自各種來源的數據，並將應用程序流程降到僅2或3個輸入字段，同時還改進了對客户的身份驗證。結合引入更多啟動新應用程序的方法，例如我們的新文本到應用功能，以及使術語顯示的用户體驗設計現代化，使我們的客户更容易使用，dApply平臺仍然是我們如何與客户打交道的關鍵。在2019年第四季度，數字應用佔我們收到的申請總數的50%以上。
我們還繼續引進新的方式，讓客户與他們的帳户互動。我們已經擴大了我們的語音輔助產品，包括，使我們的商店卡技能亞馬遜Alexa現在可以在所有的Alexa設備，包括那些有屏幕。我們的亞馬遜用户現在只需使用客廳電視上的聲音就可以訪問和服務他們的帳户。我們還在谷歌主頁上開發一個帳户服務功能。隨着客户繼續轉向移動，我們還引入了移動帳户查找功能，為客户提供了一種安全、快速和簡單的方式，可以從他們的個人設備上訪問他們的卡的數字表示，可以在零售商銷售點使用。
數字帳户服務現在代表結束62%在我們的客户所做的所有客户服務中，我們繼續投資於改善這種體驗的能力。我們引進了技術，使我們的客户能夠安全地將他們的同步帳户服務憑證鏈接到他們可能與零售商擁有的在線帳户上，從而實現了無縫的單點登錄體驗，更深入地融合了購物和客户管理經驗。最後，我們還在為我們的商業賬户平臺開發數字功能，為數字服務提供了許多新功能，並推出了新的現代數字應用平臺，用於店內和在線。
我們還投資於通過應用程序接口(API)向合作伙伴開放我們的平臺，以創建我們的同步開發門户(SynchronyDeveloperPortal)。通過為信貸生命週期公開越來越多的api，我們正在創造機會與我們的合作伙伴建立新的、更豐富的體驗。在2019年，我們與合作伙伴一起推出了多種新的體驗，將我們的api集成到專注於信貸應用、獎勵和賬户服務的數字資產中。這將繼續是同步公司的一個重要戰略重點。
在我們的在線直接銀行業務中，我們在iOS和Android上推出了一個本地應用程序，並創建了一個新的網站，重點是提高客户體驗。
最後，我們繼續擴大我們的虛擬助理悉尼在我們的數字平臺和移動服務範圍，並加深了她的知識和能力，以迴應問題和任務，我們的客户要求。
忠誠計劃
我們管理的信用獎勵忠誠度項目通常為持卡人提供結算單、信用或現金返還獎勵。其他項目包括獎勵積分(可用於各種產品或獎勵)，或通過在其私人標籤信用卡、雙卡或通用共同品牌信用卡上達到預先設定的消費水平而獲得的商品折扣。商品折扣可以郵寄給持卡人，可以通過數字方式訪問，也可以立即在合作伙伴的商店贖回。這些忠誠度計劃旨在產生每個客户的增量購買量，同時增強卡對客户的價值並增強客户忠誠度。我們繼續支持和整合我們的合作伙伴對客户的忠誠度計劃，使用非信用支付類型，如現金，借方或支票。這些多投標忠誠度計劃允許我們的合作伙伴向擴大的客户基礎市場，並允許我們獲得更多的潛在持卡人。
商業客户
除了努力爭取消費者持卡人外，我們還繼續加大對中小型商業客户的關注力度。我們為這些客户提供私人標籤信用卡和雙卡，主要用於我們的零售卡合作伙伴，並類似於我們的消費產品。我們也在增加我們的營銷重點，我們的商業支付全額應收賬款產品，支持廣泛的商業客户。
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我們的信用產品
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通過我們的平臺，我們提供三種主要類型的信用產品：信用卡，商業信貸產品和消費分期付款貸款。我們還提供債務取消產品。
下表按類別列出每一項信貸產品，並列出只在標準條款下或按推廣融資要約計算的應收貸款總額的百分比。2019年12月31日.
促銷要約 | |||||||||||
信用產品 | 標準條款 | 遞延利息 | 其他宣傳 | 共計 | |||||||
信用卡 | 63.1 | % | 18.8 | % | 15.2 | % | 97.1 | % | |||
商業信用產品 | 1.4 | — | — | 1.4 | |||||||
消費分期付款貸款 | — | — | 1.5 | 1.5 | |||||||
其他 | — | — | — | — | |||||||
共計 | 64.5 | % | 18.8 | % | 16.7 | % | 100.0 | % | |||
信用卡
我們的信用卡產品是通過開放式循環信用卡賬户發放的貸款.我們提供下列主要類型的信用卡：
私人標籤信用卡
私人標籤信用卡是合作伙伴品牌的信用卡(例如Lowe‘s或Amazon)或程序品牌信用卡(例如同步汽車護理或CareCredit)，主要用於從合作伙伴或程序網絡內購買商品和服務。此外，在某些情況下，持卡人可能被允許進入他們的信用卡帳户的現金墊款。
私人標籤信用卡的信用通常只在我們的零售卡銷售平臺中以標準條款延長，這意味着帳户使用商定的非促銷固定和/或可變利率評估定期利息費用，或者根據我們的支付解決方案和CareCredit銷售平臺中的促銷融資提議，在一定的促銷期內不涉及遞延利息、利息或降低利息。促銷期一般在6至60個月之間，但我們可能同意與合作伙伴簽訂更長的期限。在幾乎所有的情況下，我們從我們的合作伙伴得到商家的折扣，以補償我們的全部或部分與促銷融資有關的放棄利息收入。這些促銷的條件因合夥人而異，但一般情況下，遞延利息、減息或免息期越長，合夥人的商家折扣就越大。有些優惠允許客户每月支付同等的利息或降低利率，而不是推遲或延遲收取利息。對於我們的遞延利息產品，大約80%客户的交易通常是在利息評估之前付清的。在CareCredit中，標準利率融資一般適用於200美元以下的費用。
當客户使用私人標籤信用卡通過我們的支付系統購買合作伙伴的商品和服務時，我們通常不向我們的合作伙伴收取交換費或其他費用。
我們的私人標籤信用卡業務大多在美國。對於我們在加拿大設有辦事處的一些合作伙伴，我們也支持在他們在加拿大的地點和在加拿大的客户簽發和接受私人標籤信用卡。
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雙卡 及通用牌卡
我們擁有專利的雙卡是一種信用卡，用於向我們的合作伙伴購買貨物和服務時，作為私人標籤信用卡；在從其他零售商那裏購買信用卡時，可用作一般用途信用卡，只要接受這些信用卡網絡的卡，或用於現金預付交易。我們目前在萬事達卡和Visa網絡上發行雙卡，並且我們有可能在美國運通和發現網絡上發行雙卡。
我們獲得了兩項美國專利，涉及我們的雙卡在向合作伙伴購買時作為私人標籤信用卡的功能，以及在其他信用卡協會系統中使用的通用信用卡功能。
我們還提供通用聯合品牌信用卡，不作為私人標籤信用卡，以及，在有限的情況下，同步品牌通用信用卡。
根據我們的雙卡和通用共同品牌信用卡的信用通常是延長標準條款。我們所有的銷售平臺都提供雙卡和通用品牌信用卡。在…2019年12月31日，我們提供雙卡或通用聯名信用卡。22目前的合作伙伴和我們的信用卡雙卡，其中大多數是雙卡。我們期望繼續增加提供雙卡或通用聯名信用卡的合作伙伴項目的數量，並尋求增加我們的貸款應收賬款中可歸因於這些產品的部分。
使用雙卡或通用品牌信用卡的費用為我們帶來了與持卡人從該合作伙伴進行的購買有關的交換收入，而非在店內或網上購買。
我們目前不在加拿大發行雙卡或通用聯名信用卡.
條款和條件
一般來説，我們的信用卡產品的財務條款和條件因項目和產品類型不同而不同，而且隨着時間的推移而變化，儘管我們力求統一所有產品的非財務條款。我們的信用卡產品的條款和條件受持卡人協議和適用的法律法規管轄。
當開户時，我們為每個信用卡帳户指定一個信用限額。此後，我們可以根據我們對客户信譽和支付能力的評估，不時增加或降低個人信貸限額。
對絕大多數賬户而言，定期利息費用是用每日餘額法計算的，這就導致了定期利息費用的每日複合，有時還會有新購買的寬限期。現金墊款不受寬限期限制，一些信用卡項目不提供促銷購買的寬限期。除了定期收取利息外，我們還可向信用卡賬户收取其他費用和費用，包括在適用情況下並在持卡人協議中規定的現金預付交易費和遲交費用，如果客户在規定的到期日之前尚未至少支付到期的最低付款額的話。
通常情況下，每個在信用卡賬户上有未清借記餘額的客户必須每月支付最低限度的款項。客户可隨時支付欠款總額，不受處罰。我們還可以與拖欠的客户達成協議，延長或以其他方式更改付款時間表，並免除利息費用和/或費用。
商業信用產品
我們為商業客户提供類似於我們的消費產品的私人標籤卡和雙卡。我們還提供商業支付的應收賬款產品給廣泛的商業客户.我們主要通過零售卡平臺向我們的零售卡合作伙伴的商業客户提供我們的商業信用產品。
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分期付款貸款
在支付解決方案中，我們向美國的消費者(和數量有限的商業客户)提供分期付款貸款，主要是在電力產品市場(摩托車、ATV、草坪和花園)。分期付款貸款是客户分期償還未清餘額的期末信用賬户.我們分期付款貸款的條款受客户協議和適用的法律法規的約束。
分期貸款是使用固定利率定期評估財務費用。除了定期的財務費用外，我們還可以對貸款賬户收取其他費用和費用，包括客户在規定的到期日尚未支付所需款項的延遲費用和退還的付款費用。
債務註銷產品
我們提供債務取消產品，通過我們的信用卡客户通過在線，移動，並在有限的基礎上，直接郵寄。選擇購買此產品的客户將根據每個賬單上的期末餘額收取每月費用。作為回報，在發生某些符合條件的生活事件時，銀行將取消客户信用卡餘額的全部或部分。
直接對消費者銀行
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通過銀行，我們向客户提供一系列FDIC保險存款產品.該銀行還通過第三方證券經紀公司接受經紀存款，這些公司向客户提供我們的FDIC保險存款產品。在…2019年12月31日，我們有651億美元在存款中，542億美元其中直接存款109億美元其中有經紀存款。在…2019年12月31日，所代表的存款77%我們的資金來源。2019年期間，收到了大約來自下列方面的直接存款：491,000總共有大約一百萬賬户。零售客户佔我們所有的直接存款2019年12月31日。世界銀行85%存款存單存款率至截至年底可予續期的存款率2019年12月31日。美國聯邦存款保險公司為我們的存款產品提供不超過適用範圍的保險。
近幾年來，我們的網上直接銀行業務有了很大的擴展，我們的存款基礎為我們的信貸活動提供了穩定和多樣化的低成本資金來源。我們的在線平臺具有很高的可伸縮性，無需依賴傳統的“實體”分支網絡就可以擴展。在2019年期間，我們在iOS和Android上推出了一個本地應用程序，並推出了一個新網站，重點是提高客户體驗。我們預計，我們的直接銀行業務將繼續增長，主要來自消費者的零售存款。
我們繼續擴大我們的直接銀行業務，並相信我們處於有利地位，將繼續受益於消費者驅動的從分行向直接銀行的轉變。根據2019美國銀行家協會調查，大約77%客户主要使用直接渠道(互聯網、郵件、電話和移動)來管理他們的銀行賬户。
我們的存款產品包括存單，IRAS，貨幣市場帳户和儲蓄帳户。我們通過包括數字和印刷在內的多種渠道銷售我們的存款產品。客户可以在網上或通過電話申請、資金和服務他們的存款帳户。我們的呼叫中心內有專門的銀行代表為存款帳户提供服務。菲舍夫公司(“Fiserv”)為我們的在線零售存款提供核心銀行平臺，包括面向客户的開户和服務平臺。
為了吸引新的存款和保留現有的存款，我們打算引進新的存款產品，增強我們現有的產品，並提供新的能力。這可能包括引入支票帳户，透支信貸保護額度，票據支付和人對人支付功能，以及同步品牌借記卡。我們專注於接受存款和相關的品牌推廣工作，這也將使我們能夠在未來更有效地提供其他品牌的直接銀行產品。
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我們力求在品牌、信譽、便利、客户服務和價值等方面將存款產品產品與競爭對手區別開來。我們的存款產品強調可靠性，信任，安全，方便和有吸引力的費率。我們 根據客户的任期或餘額向他們提供獎勵，包括降低費用、提供旅遊服務和提供禮賓電話支持。
信用風險管理
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信用風險管理是我們管理和增長戰略的重要組成部分。信用風險是指當客户無法或不願履行對我們的財務義務時，由於客户違約而造成的損失風險。我們從信貸產品中產生的信用風險大致是高度多樣化的。1.35億開立帳户2019年12月31日，沒有顯著的個人暴露。我們主要根據客户細分和產品類型來管理信用風險。
客户賬户獲取
我們制定了與每個合作伙伴一起促進信貸的計劃，併為不同的合作伙伴制定了不同的信用決策指南。我們從幾個不同的渠道，包括商店，郵件，互聯網，移動，電話和預先批准的徵集來源的信用帳户。此外，我們已經並可能在未來獲得由第三方發起的與新合作伙伴建立項目有關的賬户。
無論渠道如何，我們在作出開立信用卡或其他賬户或以其他方式發放信貸的初始信貸審批決定時，都遵循一系列的信用風險和承保程序。在大多數情況下，當申請是在商店或通過互聯網或移動，這一過程是完全自動化的，並通知申請人我們的信貸決定立即。我們一般會取得申請人提供的某些資料，並向其中一間主要的信貸局索取信用局的報告。我們獲得的信用報告信息被電子傳輸到行業評分模型和我們為計算信用評分而開發的專有評分模型中。信用風險管理小組預先確定每個投資組合和產品類型的合格信用評分和初始信用額度分配。我們定期分析來自不同評分級別的賬户的績效趨勢，並與預期績效進行比較，並調整最低信用評分或開户信用額度，以管理信用風險。
我們還根據各種輸入(包括信用局信息、替代數據、我們以前與客户的經驗以及我們的合作伙伴提供的信息)申請額外的應用屏幕，以幫助確定其他因素，如潛在的欺詐和先前的破產，然後再對申請進行審批。我們將申請人的姓名與美國財政部外國資產管制辦公室(“外國資產管制局”)保持的特別指定國民名單進行比較，並比較符合2001年“美國愛國者法”(“愛國者法”)和2009年“信用卡責任和披露法”(“信用卡法”)要求，包括支付能力要求的屏幕。
我們也使用預先批准的帳户徵集某些項目。潛在申請者將通過我們的合作伙伴提供的信息或從外部名單中獲得的信息進行預先篩選，合格的個人將通過郵件或電子郵件獲得預先批准的信貸優惠。
獲得投資組合評價
我們的風險管理團隊評估我們在與新合作伙伴建立項目以確保投資組合符合我們的信用風險指導方針方面獲得的每一個投資組合。作為這次審查的一部分，我們收到了關於第三方帳户和貸款的數據，這使我們能夠根據某些核心特徵來評估投資組合，例如資產的歷史表現以及信貸和損失信息的分配。此外，我們基準的潛在投資組合收購與我們現有的計劃，以評估相關的當前和預測的風險。最後，我們的風險管理團隊必須批准收購，同時考慮到我們的風險評估過程的結果。一旦資產遷移到我們的系統，我們的帳户管理協議將立即應用，如下所述：-客户賬户管理,” “-個人交易的信貸授權“和”-收藏品.”
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客户帳户管理
我們定期評估客户賬户的信用風險敞口。正在進行的評估包括與客户在我們的帳户上的表現有關的信息，以及來自信用局的有關客户更廣泛的信用表現的信息。為了監測和控制我們的貸款組合的質量(包括由第三方發起的貸款組合的一部分)，我們使用我們開發的行為評分模型來對每個活躍的帳户在其每月週期日期進行評分。專有風險模型，以及在每個活躍賬户上獲得的不少於季度的信用評分，是我們信貸決策過程中不可或缺的一部分。根據客户賬户的持續時間、風險簡介和其他性能指標，該帳户可能受到一系列帳户操作的限制，包括交易授權的限制以及購買和現金信貸限額的增減。
個人交易的信貸授權
一旦一個帳户被打開，當信用卡被用來在我們的合作伙伴的一個地點或在線，銷售點終端或在線網站進行商店內購買時，與我們的信用授權系統有一個在線連接，這允許實時更新帳户。每個潛在的銷售交易都是通過一個交易授權系統進行的，該系統考慮了各種行為和風險因素，以確定該交易是否應該得到批准或拒絕，以及是否需要對信用額度進行調整。
欺詐調查
我們提供跟蹤和研究不同類型的欺詐，如欺詐戒指，新賬户欺詐和交易欺詐。我們開發了一個專有欺詐模型來識別新的帳户欺詐，並部署了一些工具來幫助識別客户既定模式之外的交易購買行為。我們的專有模型還得到了來自外部的模型和工具的補充，這些模型和工具被整個行業用來更好地識別欺詐和保護我們的客户。我們還不斷實施新的和改進的技術，以發現和防止欺詐，如利用嵌入式安全芯片(“EMV”)，我們的主動雙卡和通用共同品牌信用卡產品與我們的所有零售夥伴。
收藏
所有拖欠款項的每月賬單都包括支付這些款項的請求。收款人員通常會在客户的任何部分過期後30天內開始與客户進行聯繫。初始聯繫的性質和時間，通常是個人電話、電子郵件、短信或信件，由對客户先前帳户活動和支付習慣的回顧決定。
我們重新評估我們的收集努力，並考慮實施其他技術，包括內部收集活動，使用外部供應商和出售債務給第三方買家，因為客户變得越來越拖欠。我們通過在交易授權過程中的控制、實行信貸限額和基於標準的帳户暫停和撤銷程序來限制我們的違約風險。在某些情況下，我們可以作出安排，延長或改變付款時間表，降低利率和/或免除費用，以幫助遇到財政困難的客户努力履行其對我們的義務。
客户服務
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客户服務是我們與合作伙伴關係的一個重要特徵。我們的客户可以通過電話、郵件、電子郵件、電子服務和eChat與我們聯繫。在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們處理了3億詢問。
我們為我們的每個零售卡項目分配一個專用的免費客户服務電話號碼。我們的支付解決方案客户通過一個通用的免費客户服務電話號碼獲得客户服務(除了一些大型支付解決方案項目，其中有專門的免費電話號碼)。我們的CareCredit平臺有自己的，專用的免費客户服務電話號碼.我們也有專門的免費客户服務電話號碼為我們的存款業務。
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我們通過我們的九個國內呼叫中心和三個離岸呼叫中心為所有項目提供服務.作為我們服務戰略的重要組成部分，我們將國內和國外的服務地點融合在一起，以保持美國正常工作時間以外的服務可用性，並尋求最佳的成本。向加拿大客户發放的卡的客户服務通過設在美國的代理商提供支持。
考慮到我們的業務性質和大量的通話量，我們保留了幾個優秀的中心，以確保我們所有網站的客户服務質量。這些優秀中心的例子包括後臺、質量保證、客户經驗、培訓、員工隊伍和能力規劃、監督和過程控制。
生產服務
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我們的生產服務組織監督一些服務，包括：
• | 付款處理(超過7億紙張和電子支付2019); |
• | 壓花和郵寄信用卡(超過5000萬撲克牌2019); |
• | 信用卡報表的打印、郵寄和電子服務交付(超過7.5億的書面和電子報表2019)；及 |
• | 其他以電子方式寄出或寄出的信件(超過9000萬在……裏面2019). |
在2019年12月，我們的支付處理服務根據一項多年協議被外包給第三方。美國信用卡報表打印和郵寄、卡片壓印和郵寄以及客户的信件製作和郵寄都是通過與Fiserv的外包服務提供的。雖然這些服務是外包的，但我們監測和保持對這些其他服務的監督。Fiserv還為存款客户提供我們的報表和其他郵件。
卡的生產浮雕，郵寄，報表打印和郵寄服務有關的卡在加拿大的客户是外包給加拿大供應商。
技術與數據安全
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產品和服務
我們利用信息技術提供滿足客户和合作夥伴需求的產品和服務，使我們能夠高效地運營我們的業務。將我們的技術與我們的合作伙伴結合是我們價值主張的核心，除其他外，使客户能夠在銷售點“申請和購買”，我們的許多合作伙伴可以直接與我們進行交易而無需交匯費。我們戰略重點的一個關鍵部分是繼續開發創新、高效、靈活的技術和運營平臺，以支持營銷、風險管理、賬户獲取和客户管理、客户服務以及新產品的創新和開發。我們認為，繼續投資和發展這些平臺是我們努力提高競爭力、降低成本、提高質量和提供更快、更靈活的技術服務的重要組成部分。因此，我們不斷審查能力，開發或獲得系統、流程和能力，以滿足我們的業務需求。
作為我們不斷努力提高我們的技術能力的一部分，我們可以在內部開發這些能力，或者與第三方供應商合作。我們的內部方法包括部署跨功能的產品團隊，通常與我們的合作伙伴合作，重點是推動內部產品創新和開發的快速交付，以及新產品的商業化。此外，我們有時還與第三方供應商合作，幫助我們提供基於策略的系統和運營基礎設施，在某些情況下是由我們設計的體系結構。我們利用Fiserv(包括他們最近獲得的第一批數據)進行信用卡交易處理和生產，以及我們的零售銀行業務。
22
數據安全
保護和保障消費者的財務和個人信息是我們最優先考慮的事項之一。我們實施了一項全面的信息安全計劃，其中包括行政、技術和實物保障措施，我們認為這些措施提供了適當程度的保護，以維護公司和客户信息的保密性、完整性和可用性。這包括防止對客户記錄和信息的安全或完整性的任何已知或不斷演變的威脅，以及防止未經授權訪問或使用客户記錄或信息。
我們的信息安全計劃正在不斷適應不斷變化的新威脅和可用技術。通過收集數據和評估來自內部和外部事件及技術投資的新出現的威脅，不斷調整安全控制。我們直接與我們的合作伙伴在不斷的基礎上，擴大我們的情報生態系統，並促進了解和溝通的事件以外的公司。
我們制定了安全策略，並在整個技術環境中實施了多層控制，在威脅和資產之間建立了多個控制點。我們的安全程序旨在為存儲、處理或訪問敏感數據的第三方提供監督，並且我們需要從此類第三方服務提供商那裏獲得同等程度的保護。我們通過持續的評估和測量來評估關鍵安全控制的有效性。
此外，我們確定了可能威脅客户信息的風險，並利用內部和外部資源在提供我們產品和服務的平臺、系統和應用程序上執行各種漏洞和滲透測試。我們對用於存儲、處理和傳輸客户信息的所有系統採用備份和災難恢復程序，並定期測試和驗證我們的災難恢復計劃。此外，我們定期利用獨立評審員來評估我們的整體計劃是否合適。我們遵守支付卡行業(PCI)計劃。
知識產權
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我們使用各種方法，如商標、專利、版權和商業祕密，來保護我們的知識產權，包括我們的品牌“同步”。我們還對我們的專有信息進行了適當的限制，以控制訪問和防止未經授權的披露。我們的品牌是重要的資產，我們採取措施保護這些資產的價值和我們的聲譽。
員工
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在…2019年12月31日，我們已經過去了16,500全職員工。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的，也沒有一個是集體談判協議所涵蓋的。我們沒有經歷過任何與物質僱傭相關的停工，我們認為與員工的關係是良好的。我們還與美國和其他國家的第三方呼叫中心供應商建立了關係，為我們提供更多的客户服務、收集和其他功能的承包商。
調節
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我們的業務，包括我們與客户的關係，受到美國聯邦、州和外國法律法規的監管、監督和審查。這些法律和條例涵蓋我們業務的所有方面，包括貸款慣例、對待我們的客户、保障存款、客户隱私和信息安全、資本結構、流動性、股息和其他資本分配、與附屬公司的交易以及人員的行為和資格。
作為一家儲蓄貸款控股公司和金融控股公司，該公司受到聯邦儲備委員會的監管、監督和審查。作為一個龐大的消費金融服務提供者，我們亦須接受中央銀行的規管、監管和審查。
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世界銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，世界銀行須接受其主要監管機構美國財政部貨幣主計長辦公室(“OCC”)和CFPB的監管、監督和審查。此外，銀行作為一個受保險的存款機構，受聯邦存款保險公司的監督。有關與本公司業務有關的具體規定的討論，見“規例-與我們的業務有關的規例“本表格10-K報告。
競爭
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我們的行業繼續具有高度的競爭力。我們競爭與合作伙伴的關係，以保留現有的或建立新的消費信貸計劃。我們合作伙伴的主要競爭對手包括聯盟數據系統(Alliance Data Systems)、美國運通(American Express)、資本一號(Capital One)、摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗銀行(Citibank)、TD銀行(TD Bank)和富國銀行(WellsFargo)等主要金融機構，在較小程度上我們根據許多因素競爭合作伙伴，包括項目財務和其他條款、承銷標準、營銷專門知識、服務水平、產品和服務提供(包括激勵和忠誠方案)、技術能力和集成、品牌和聲譽。此外，我們的一些合作伙伴的競爭對手擁有一種商業模式，允許他們的合作伙伴管理我們保留的承銷業務(如新賬户審批)、客户服務和託收以及其他核心銀行業務。
我們還競爭客户使用我們的信用產品。在美國，使用我們的信用卡提供的消費信貸和信用卡付款只佔消費信貸和信用卡支付總額的一小部分。消費者有許多可供選擇的融資和支付方式。作為一種支付方式，我們的產品與現金、支票、借記卡、Visa和萬事達信用卡以及美國運通、發現卡、其他自有品牌卡以及某種程度的預付卡競爭。今後，我們預計，我們的產品可能面臨來自新出現的支付技術的日益激烈的競爭，如Apple Pay、Chase Pay、Samsung Pay和Square，只要我們的產品不被或不再被接受，或與這些技術兼容。我們還可能面臨來自目前的競爭對手或其他引進或採用顛覆性技術的競爭，這些技術極大地改變了消費者信貸和支付行業。我們競爭客户和他們使用我們的存款產品，並儘量減少轉移給競爭對手的客户的未清餘額，基於許多因素，包括定價(利率和費用)，產品提供，信貸限額，獎勵措施(包括忠誠計劃)和客户服務。我們的一些競爭對手提供了更廣泛的服務，包括家庭貸款和汽車貸款、借記卡和銀行分行自動取款機接入，這可能使他們更好地成為願意使用單一金融機構滿足所有金融需求的客户之一。此外，我們的一些競爭對手比我們大得多，可能擁有比我們大得多的資源，或者提供比我們更廣泛的產品和服務。此外，我們的一些競爭對手，包括數字和移動支付領域的新的和新興的競爭對手, 並沒有受到與我們同樣的監管要求或立法審查，這也可能使我們處於競爭劣勢。
在零售存款業務中，我們擁有與其他直接銀行競爭對手類似的收購和服務能力.我們與傳統銀行競爭存款，在尋求發展我們的直接銀行業務的過程中，我們與其他擁有與我們類似的直接銀行模式的銀行競爭，如Ally Financial、American Express、Capital One 360(ING)、CIT、Disover、Marcus(高盛)、PurePoint、Sallie Mae和聯合服務汽車協會(USAA)。直接銀行之間的競爭十分激烈，因為網上銀行為客户提供了快速、方便地存款和取款以及開立和關閉賬户的能力，從而有利於競爭對手提供的產品和服務。
24
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析，應與本報告其他部分所載的合併財務報表和有關説明一併閲讀。有關2018年與2017年相比我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，見“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析“在我們2018年12月31日終了年度的表格10-K年度報告(2018年表格10-K)中。下面的討論包含了前瞻性的陳述，這些陳述基於當前的期望，並且會受到不確定性和環境變化的影響。實際結果可能與這些預期大不相同。見“關於前瞻性聲明的注意事項.”
選定財務數據
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合併收益信息表
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
利息收入 | $ | 19,090 | $ | 17,988 | $ | 16,407 | $ | 14,778 | $ | 13,228 | |||||||||
利息費用 | 2,291 | 1,870 | 1,391 | 1,248 | 1,135 | ||||||||||||||
淨利息收入 | 16,799 | 16,118 | 15,016 | 13,530 | 12,093 | ||||||||||||||
零售商股份安排 | (3,858 | ) | (3,099 | ) | (2,937 | ) | (2,902 | ) | (2,738 | ) | |||||||||
貸款損失準備金 | 4,180 | 5,545 | 5,296 | 3,986 | 2,952 | ||||||||||||||
零售商股份安排和貸款損失準備金後的淨利息收入 | 8,761 | 7,474 | 6,783 | 6,642 | 6,403 | ||||||||||||||
其他收入 | 371 | 265 | 288 | 344 | 392 | ||||||||||||||
其他費用 | 4,245 | 4,095 | 3,747 | 3,416 | 3,264 | ||||||||||||||
預繳所得税前的收入 | 4,887 | 3,644 | 3,324 | 3,570 | 3,531 | ||||||||||||||
所得税準備金 | 1,140 | 854 | 1,389 | 1,319 | 1,317 | ||||||||||||||
淨收益 | $ | 3,747 | $ | 2,790 | $ | 1,935 | $ | 2,251 | $ | 2,214 | |||||||||
可供普通股股東使用的淨收益 | $ | 3,747 | $ | 2,790 | $ | 1,935 | $ | 2,251 | $ | 2,214 | |||||||||
加權平均流通股(百萬) | |||||||||||||||||||
基本 | 670.2 | 742.3 | 795.6 | 829.2 | 833.8 | ||||||||||||||
稀釋 | 673.5 | 746.9 | 799.7 | 831.5 | 835.5 | ||||||||||||||
每股收益 | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 5.59 | $ | 3.76 | $ | 2.43 | $ | 2.71 | $ | 2.66 | |||||||||
稀釋 | $ | 5.56 | $ | 3.74 | $ | 2.42 | $ | 2.71 | $ | 2.65 | |||||||||
按普通股申報的股息 | $ | 0.86 | $ | 0.72 | $ | 0.56 | $ | 0.26 | $ | — | |||||||||
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財務狀況信息綜合報表
(百萬美元) | 12月31日， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||||||
現金及等價物 | $ | 12,147 | $ | 9,396 | $ | 11,602 | $ | 9,321 | $ | 12,325 | |||||||||
債務證券 | 5,911 | 6,062 | 4,473 | 5,095 | 3,127 | ||||||||||||||
貸款應收款 | 87,215 | 93,139 | 81,947 | 76,337 | 68,290 | ||||||||||||||
貸款損失備抵 | (5,602 | ) | (6,427 | ) | (5,574 | ) | (4,344 | ) | (3,497 | ) | |||||||||
待售貸款應收款 | 725 | — | — | — | — | ||||||||||||||
善意 | 1,078 | 1,024 | 991 | 949 | 949 | ||||||||||||||
無形資產，淨額 | 1,265 | 1,137 | 749 | 712 | 701 | ||||||||||||||
其他資產 | 2,087 | 2,461 | 1,620 | 2,137 | 2,095 | ||||||||||||||
總資產 | $ | 104,826 | $ | 106,792 | $ | 95,808 | $ | 90,207 | $ | 83,990 | |||||||||
負債和股本： | |||||||||||||||||||
存款總額 | $ | 65,154 | $ | 64,019 | $ | 56,488 | $ | 52,055 | $ | 43,367 | |||||||||
借款總額 | 19,866 | 23,996 | 20,799 | 20,147 | 24,279 | ||||||||||||||
應計費用和其他負債 | 4,718 | 4,099 | 4,287 | 3,809 | 3,740 | ||||||||||||||
負債總額 | 89,738 | 92,114 | 81,574 | 76,011 | 71,386 | ||||||||||||||
總股本 | 15,088 | 14,678 | 14,234 | 14,196 | 12,604 | ||||||||||||||
負債和權益共計 | $ | 104,826 | $ | 106,792 | $ | 95,808 | $ | 90,207 | $ | 83,990 | |||||||||
26
截至2019年12月31日止的三年經營業績
____________________________________________________________________________________________
關鍵收入計量
增長計量學
27
資產質量計量
資本和流動性
28
重點為 年終 2019年12月31日
以下是我們在年終 2019年12月31日與年終 2018年12月31日，除另有説明外。
• | 淨收益增加 34.3%到37億美元為年終 2019年12月31日，其中包括與出售沃爾瑪消費者投資組合有關的準備金減少的影響，即8.57億美元。淨利潤增加的主要原因是淨利息收入增加，部分抵消了零售商股票安排增加和其他費用增加。 |
• | 貸款應收款減少 6.4%到872億美元在…2019年12月31日相比較2018年12月31日，主要是銷售與沃爾瑪投資組合相關的應收貸款。減少額被我們餘下的應收貸款的增長部分抵銷。5.2%，受購買量增加和活躍賬户平均增長的推動。 |
• | 淨利息收入增加 4.2%到168億美元為年終 2019年12月31日主要原因是貸款應收賬款平均增長較高，部分抵消了沃爾瑪消費者投資組合銷售和利息支出的增加，反映了基準利率和增長率的提高。 |
• | 零售商股份安排增加 24.5%到39億美元為年終 2019年12月31日，主要是因為我們有零售商分享安排和增長的項目的性能提高。 |
• | 30天以上拖欠貸款佔期末貸款應收賬款的百分比減少 32基點4.44%在…2019年12月31日從…4.76%在…2018年12月31日，以及淨沖銷率。增加 2基點5.65%為年終 2019年12月31日. |
• | 貸款損失準備金減少通過14億美元，或24.6%，為了年終 2019年12月31日，主要是由於減少了與沃爾瑪消費者投資組合銷售相關的貸款損失準備金，該銷售已於2019年10月完成。削減總額為11億美元年終 2019年12月31日.我們的免税額覆蓋率(貸款損失備抵額佔期末貸款應收款的百分比)減少到6.42%在…2019年12月31日，與6.90%在…2018年12月31日. |
• | 其他費用增加通過1.5億美元，或3.7%，截至年底2019年12月31日主要受2018年7月貝寶信貸收購和業務增長的推動。 |
• | 在…2019年12月31日，所代表的存款77%我們的資金來源。存款總額增加 1.8%到651億美元在…2019年12月31日，與2018年12月31日。我們直接存款的增長9.7%到542億美元，被較低的經紀存款部分抵消。 |
• | 在2019年11月，我們發行了代表7.5億美元非累積永久優先股的存托股票，從2020年2月開始每季度支付股息。 |
• | 2019年5月9日，我們宣佈董事會批准了截至2020年6月30日的高達40億美元的股票回購計劃，並在2019年第三季度將我們的季度股息提高到每股0.22美元。在年終 2019年12月31日，我們買了36億美元我們已發行的普通股，並宣佈並支付了現金股利$0.86每普通股，或5.81億美元. |
• | 在2019年3月，我們宣佈收購寵物最佳和進入寵物健康保險行業作為管理總代理。 |
29
2019夥伴協議
• | 在我們的零售卡銷售平臺上，我們： |
• | 宣佈了我們與挪威航空公司的新夥伴關係，並於2020年1月與威瑞森公司建立了新的合作 |
• | 成功地轉換了所有貝寶信用賬户，並擴展和擴展了我們與貝寶的程序，並將成為Venmo聯合品牌消費信用卡的獨家發行者。 |
• | 延長了我們和迪克體育用品的項目協議。 |
• | 2019年10月，我們完成了與沃爾瑪的零售卡項目協議相關的82億美元貸款應收賬款的銷售和轉換。 |
• | 在我們的支付解決方案銷售平臺上，我們： |
▪ | 擴展了我們的同步汽車護理和同步家庭計劃接受網絡。 |
▪ | 宣佈了我們與以下方面的新夥伴關係： |
◦ | 大型家居用品，休閒專業，MOR傢俱為少，三星暖通，特拉維斯工業和零摩托車。 |
• | 延長我們的方案協議： |
◦ | 公司名稱：BuyMax Alliance，CCA Global Partners，CFMOTO，Conn‘s Homeplus，歐陸輪胎，La-Z-Boy，P.C.Richard&son，Penske，Polaris，Belem，Room to Go和Suzuki。 |
▪ | 於2020年1月出售與雅馬哈項目協議有關的應收貸款。 |
• | 在我們的CareCredit銷售平臺上，我們： |
▪ | 通過與以下方面的新夥伴關係擴大我們的網絡： |
◦ | 貝勒斯科特&懷特醫療中心，凱撒永久醫院，萊赫特山谷醫生小組，忠誠，單純和聖盧克大學衞生網絡。 |
▪ | 更新了我們與博斯利和威廉·德曼特的協議，並啟動了我們與燈塔的新項目。 |
30
其他財務和統計數據
下表列出了所述期間的某些其他財務和統計數據。
__________________
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
財務狀況數據(平均數)： | |||||||||||
應收貸款，包括為出售而持有的款項 | $ | 88,649 | $ | 83,304 | $ | 75,702 | |||||
總資產 | $ | 105,677 | $ | 99,568 | $ | 91,107 | |||||
存款 | $ | 65,036 | $ | 59,498 | $ | 53,400 | |||||
借款 | $ | 21,251 | $ | 21,951 | $ | 20,151 | |||||
總股本 | $ | 14,917 | $ | 14,386 | $ | 14,427 | |||||
選定的業績指標： | |||||||||||
採購量(1) | $ | 149,411 | $ | 140,657 | $ | 131,814 | |||||
零售卡 | $ | 114,440 | $ | 107,685 | $ | 100,757 | |||||
支付解決方案 | $ | 23,880 | $ | 22,808 | $ | 21,642 | |||||
信貸 | $ | 11,091 | $ | 10,164 | $ | 9,415 | |||||
平均活躍賬户(單位：千)(2) | 75,721 | 73,847 | 69,968 | ||||||||
淨利差(3) | 15.78 | % | 15.97 | % | 16.35 | % | |||||
淨沖銷 | $ | 5,005 | $ | 4,692 | $ | 4,066 | |||||
淨沖銷額佔平均應收貸款(包括待售貸款)的百分比 | 5.65 | % | 5.63 | % | 5.37 | % | |||||
津貼覆蓋率(4) | 6.42 | % | 6.90 | % | 6.80 | % | |||||
資產收益(5) | 3.5 | % | 2.8 | % | 2.1 | % | |||||
股本回報率(6) | 25.1 | % | 19.4 | % | 13.4 | % | |||||
資產權益(7) | 14.12 | % | 14.45 | % | 15.84 | % | |||||
其他費用佔平均貸款應收款的百分比，包括待售 | 4.79 | % | 4.92 | % | 4.95 | % | |||||
效率比(8) | 31.9 | % | 30.8 | % | 30.3 | % | |||||
有效所得税税率 | 23.3 | % | 23.4 | % | 41.8 | % | |||||
選定的期末數據： | |||||||||||
貸款應收款 | $ | 87,215 | $ | 93,139 | $ | 81,947 | |||||
貸款損失備抵 | $ | 5,602 | $ | 6,427 | $ | 5,574 | |||||
逾期30多天作為期終貸款應收賬款的百分比(9) | 4.44 | % | 4.76 | % | 4.67 | % | |||||
逾期90多天作為期終貸款應收賬款的百分比(9) | 2.15 | % | 2.29 | % | 2.28 | % | |||||
經常賬户總額(單位：千)(2) | 75,471 | 80,339 | 74,541 | ||||||||
(1) | 購買量，或信貸銷售淨額，是指信用卡或其他信用產品賬户在此期間發生的費用總額減去收益。採購數量包括與我們的投資組合相關的活動，分類為待售。 |
(2) | 活躍賬户是指當月有購買、支付或未清餘額的信用卡或分期付款貸款賬户。 |
(3) | 淨利差是指淨利息收入除以平均利息收益資產. |
(4) | 備抵覆蓋率是指貸款損失的備抵除以期末貸款應收款總額. |
(5) | 資產回報率是指淨收入佔平均總資產的百分比。 |
(6) | 股本回報率是指淨收入佔平均股本總額的百分比。 |
(7) | 資產淨值是指平均股本佔平均總資產的百分比。 |
(8) | 效率比率表示(1)其他費用，除以(Ii)利息收入淨額之和，加上其他收入減去零售商股份安排。 |
(9) | 根據客户報表-期末餘額外推到相應的期終日期。 |
31
平均資產負債表
下表列出了有關平均資產負債表數據所列期間的信息，用於討論利息收入、利息費用和隨後的淨利息收入。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日止的年份(百萬美元) | 平均 平衡 | 利息 收入/ 費用 | 平均 產量/ 率(1) | 平均 平衡 | 利息 收入/ 費用 | 平均 產量/ 率(1) | 平均 平衡 | 利息 收入/ 費用 | 平均 產量/ 率(1) | |||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收益資產： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
賺取利息的現金及等價物(2) | $ | 12,320 | $ | 258 | 2.09 | % | $ | 11,059 | $ | 207 | 1.87 | % | $ | 11,707 | $ | 129 | 1.10 | % | ||||||||||||||
可供出售的證券 | 5,464 | 127 | 2.32 | % | 6,566 | 137 | 2.09 | % | 4,449 | 59 | 1.33 | % | ||||||||||||||||||||
應收貸款，包括為出售而持有的款項(3): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
信用卡 | 85,334 | 18,384 | 21.54 | % | 80,219 | 17,342 | 21.62 | % | 72,795 | 15,941 | 21.90 | % | ||||||||||||||||||||
消費分期付款貸款 | 1,963 | 182 | 9.27 | % | 1,698 | 156 | 9.19 | % | 1,491 | 137 | 9.19 | % | ||||||||||||||||||||
商業信用產品 | 1,306 | 137 | 10.49 | % | 1,333 | 144 | 10.80 | % | 1,366 | 139 | 10.18 | % | ||||||||||||||||||||
其他 | 46 | 2 | 4.35 | % | 54 | 2 | 3.70 | % | 50 | 2 | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||
貸款應收款共計，包括待出售貸款 | 88,649 | 18,705 | 21.10 | % | 83,304 | 17,644 | 21.18 | % | 75,702 | 16,219 | 21.42 | % | ||||||||||||||||||||
利息收益資產總額 | 106,433 | 19,090 | 17.94 | % | 100,929 | 17,988 | 17.82 | % | 91,858 | 16,407 | 17.86 | % | ||||||||||||||||||||
非利息收益資產： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
現金和銀行應付款項 | 1,327 | 1,224 | 887 | |||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失備抵 | (5,902 | ) | (5,900 | ) | (4,942 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他資產 | 3,819 | 3,315 | 3,304 | |||||||||||||||||||||||||||||
非利息收益資產共計 | (756 | ) | (1,361 | ) | (751 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 105,677 | $ | 99,568 | $ | 91,107 | ||||||||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
有息負債： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
計息存款賬户 | $ | 64,756 | $ | 1,566 | 2.42 | % | $ | 59,216 | $ | 1,186 | 2.00 | % | $ | 53,173 | $ | 848 | 1.59 | % | ||||||||||||||
合併證券化實體的借款 | 11,941 | 358 | 3.00 | % | 12,694 | 344 | 2.71 | % | 12,179 | 263 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||
高級無擔保票據 | 9,310 | 367 | 3.94 | % | 9,257 | 340 | 3.67 | % | 7,972 | 280 | 3.51 | % | ||||||||||||||||||||
利息負債總額 | 86,007 | 2,291 | 2.66 | % | 81,167 | 1,870 | 2.30 | % | 73,324 | 1,391 | 1.90 | % | ||||||||||||||||||||
無利息負債： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非計息存款帳户 | 280 | 282 | 227 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他負債 | 4,473 | 3,733 | 3,129 | |||||||||||||||||||||||||||||
無利息負債共計 | 4,753 | 4,015 | 3,356 | |||||||||||||||||||||||||||||
負債總額 | 90,760 | 85,182 | 76,680 | |||||||||||||||||||||||||||||
衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總股本 | 14,917 | 14,386 | 14,427 | |||||||||||||||||||||||||||||
負債和權益共計 | $ | 105,677 | $ | 99,568 | $ | 91,107 | ||||||||||||||||||||||||||
利率利差(4) | 15.28 | % | 15.52 | % | 15.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||
淨利息收入 | $ | 16,799 | $ | 16,118 | $ | 15,016 | ||||||||||||||||||||||||||
淨利差(5) | 15.78 | % | 15.97 | % | 16.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||
____________________
(1) | 平均收益率/利率是根據平均餘額的利息收入/費用總額計算的。 |
(2) | 包括平均限制現金餘額7.54億美元, 5.12億美元和6.42億美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。 |
32
(3) | 應收貸款利息收入包括貸款費用27.73億美元, 27.23億美元和26.09億美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。 |
(4) | 利率利差是指總利息收益資產的收益率與總利息負債收益率之間的差額。 |
(5) | 淨利差是指淨利息收入除以平均利息收益資產總額. |
下表列出了由於平均數額和平均收益率/利率的變化而產生的利息收入和利息費用的變動數額。由於平均體積和平均產量/速率的變化而產生的差異，已根據平均體積和平均產量/速率的各自百分比變化，在平均體積和平均產量/比率的一致基礎上分配給平均產量/比率。
2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||
因下列變動而增加(減少)： | 因下列變動而增加(減少)： | ||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 平均體積 | 平均收益率/速率 | 淨變化 | 平均體積 | 平均收益率/速率 | 淨變化 | |||||||||||||||||
利息收益資產： | |||||||||||||||||||||||
賺取利息的現金及等價物 | $ | 25 | $ | 26 | $ | 51 | $ | (7 | ) | $ | 85 | $ | 78 | ||||||||||
可供出售的證券 | (24 | ) | 14 | (10 | ) | 35 | 43 | 78 | |||||||||||||||
應收貸款，包括為出售而持有的款項： | |||||||||||||||||||||||
信用卡 | 1,106 | (64 | ) | 1,042 | 1,607 | (206 | ) | 1,401 | |||||||||||||||
消費分期付款貸款 | 25 | 1 | 26 | 19 | — | 19 | |||||||||||||||||
商業信用產品 | (3 | ) | (4 | ) | (7 | ) | (3 | ) | 8 | 5 | |||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
貸款應收款共計，包括待出售貸款 | 1,128 | (67 | ) | 1,061 | 1,623 | (198 | ) | 1,425 | |||||||||||||||
利息收入與利息收益總額的變化 | $ | 1,129 | $ | (27 | ) | $ | 1,102 | $ | 1,651 | $ | (70 | ) | $ | 1,581 | |||||||||
有息負債： | |||||||||||||||||||||||
計息存款賬户 | $ | 117 | $ | 263 | $ | 380 | $ | 103 | $ | 235 | $ | 338 | |||||||||||
合併證券化實體的借款 | (21 | ) | 35 | 14 | 11 | 70 | 81 | ||||||||||||||||
高級無擔保票據 | 2 | 25 | 27 | 47 | 13 | 60 | |||||||||||||||||
利息費用與計息負債總額的變動 | 98 | 323 | 421 | 161 | 318 | 479 | |||||||||||||||||
淨利息收入變動共計 | $ | 1,031 | $ | (350 | ) | $ | 681 | $ | 1,490 | $ | (388 | ) | $ | 1,102 | |||||||||
33
業務趨勢和條件
我們相信，未來我們的業務和經營成果將受到各種趨勢和條件的影響，其中包括：
• | 應收貸款和利息收入的增長。我們相信，美國經濟的持續穩定和就業率將有助於消費信貸支出的增加。此外，我們預計信用卡的使用將繼續與現金和支票等其他支付方式相比有所增加。我們預計，這些趨勢，加上我們的營銷和合作夥伴參與戰略，將有助於我們的貸款應收賬款的增長。在近期至中期內，我們預計在平均貸款應收賬款預期增長的推動下，我們的總利息收入將繼續增長。我們的貸款應收賬款和利息收入的歷史增長率得益於新的合作伙伴收購，因此，如果我們不繼續收購新的合作伙伴，更換未擴大或以其他方式擴大業務的項目，我們未來的貸款應收款和利息收入增長率將低於最近幾個時期。2019年10月，我們完成了沃爾瑪消費者投資組合的銷售。由於我們在2019年第一季度財務狀況綜合報表中將這些貸款應收款重新歸類為待售貸款應收款的時間安排，這次出售不會影響我們2020年應收貸款的增長。然而，我們確實期望這次出售會減少我們的利息收入和我們的貸款應收賬款產生的收益。對於我們正在進行的項目，我們預計在短期內不會對客户定價或商家折扣定價做出任何重大改變，除非與主要利率和倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的變化相關，因此，我們預計貸款應收賬款利息和費用產生的收益率將保持相對穩定。 |
• | 採用ASU 2016-13金融工具-信用損失：金融工具信用損失計量(“CECL”). 自2020年1月1日起，我們採用了新的信貸損失會計準則。這一新指南以一種新的減值模型(稱為“當前預期信用損失”(CECL)模型)取代了現有的已發生損失減值指南，該模型以預期信貸損失為基礎。在我們繼續最後確定我們的估計和假設的同時，我們估計採用這一做法將使該公司的貸款損失備抵增加約30億美元，即54%。這亦會相應地大幅提高我們的津貼覆蓋率。根據新指引的要求，在2020年第一季度通過後，我們將在我們的財務狀況綜合報表中記錄留存收益淨減少約23億美元.這種減少還將導致公司的共同股本一級資本比率每年降低約60個基點，在聯邦銀行機構允許的階段實施期間，這一階段將持續到2023年。在通過新的中歐合作中心指南後，在貸款開始時，對預期信貸損失的估計以及隨後對我們的貸款應收款預期總損失估計數的任何變化，將通過我們的綜合損益表中的貸款損失備抵記錄。 |
• | 資產質量2019年，與2018年相比，淨沖銷率相對持平，略有增加。2個基點到5.65%截止年度2019年12月31日反映了美國失業率和消費者信心的穩定。拖欠率指標有所改進2019年12月31日與上年同期相比，主要受銷售沃爾瑪消費者組合的影響。對我們的信用狀況的評估包括投資組合的評估，賬户的成熟，以及更廣泛的消費趨勢，如支付行為和整體負債。我們預計，截止到2020年12月31日的年度，我們的淨沖銷率將比2019年略有下降，這主要是由於沃爾瑪消費者組合銷售的影響。我們預計，近期內，我們正在進行的投資組合的信貸趨勢將相對穩定。然而，我們確實預計，由於兩個不影響我們正在進行的項目的資產質量的重要因素，我們在2020年的財務狀況綜合報表中將增加貸款損失準備金。這一增加將由以下因素驅動：2019年與沃爾瑪投資組合有關的準備金減少的可比性，以及上述新的中歐和加勒比合作中心指導方針的影響。 |
34
• | 零售商根據我們的計劃協議安排付款。我們相信，我們在零售商股份安排下向我們的合作伙伴支付的款項，從總體上講，與截至2019年12月31日的年度相比，按絕對值計算，可能會增加，這主要是由於我們的計劃的總體增長、混合和表現。預計這一增長將在很大程度上被出售沃爾瑪消費者投資組合的影響所抵消。看見管理層的討論與分析-零售商股份安排有關這些協定的更多信息。 |
• | 延長我們的零售卡項目協議的期限。我們的零售卡項目協議通常有大約5年到10年的合同條款，我們與我們的零售卡合作伙伴的平均期限是21好幾年了。我們期望從長期的基礎上繼續從這些項目中受益. |
總共20我們的25正在進行的零售卡項目協議的有效期為2022年或以後。這些20集合中表示的程序協議98%截至年底的零售咭利息及貸款費用2019年12月31日及我們的零售信用卡貸款應收賬款2019年12月31日可歸因於我們正在進行的項目。
• | 交換收入和忠誠度計劃成本的增長。我們相信，由於雙卡及一般用途聯名信用卡交易的整體增長，在我們的零售咭合作伙伴的地點以外，交換收入將繼續超過我們零售咭貸款應收賬款的增長。這些交易的預期增長在一定程度上是由我們與零售卡合作伙伴的現有和新的忠誠度計劃推動的。此外，我們繼續為我們的私人標籤信用卡提供和增加新的忠誠度計劃，我們通常不收取交換費。這些現有的和新的忠誠度計劃的增長將導致與這些項目相關的成本增加。總的來説，我們預計我們的忠誠度計劃成本將繼續被我們的交換收入所抵消。這些變化是在我們與零售卡合作伙伴的計劃協議中考慮到的，也是計算我們在零售商分享安排下應支付的款項的一個組成部分。 |
• | 資本和流動性水平。我們繼續期望維持足夠的資本和流動資金資源，以支持我們的日常運作、業務增長、信用評級，以及在預期和意外的市場環境下，以成本效益和審慎的方式提供監管和合規要求。在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們宣佈並支付了股息5.81億美元並重新購買36億美元我們已發行的普通股。我們計劃繼續通過股息和股票回購配置資金，但須經監管機構批准，並支持業務增長。在2019年第四季度，我們還發行了代表7.5億美元非累積永久優先股的存托股票，從2020年2月開始每季度派息一次。雖然我們期望看到上述中東歐的不利影響，但我們仍預期資本比率將遠遠超過最低監管要求。在…2019年12月31日，該公司有一個巴塞爾III普通股一級比率14.1%。我們預計，在可預見的將來，我們的流動資金組合將繼續足以支持我們的所有業務目標，並滿足所有監管要求。在2019年12月31日，由於沃爾瑪消費者投資組合出售的收益，我們持有了大約30億美元的過剩流動性。我們預計將在2020年上半年動用這些過剩資本，我們相信，由於今年部分時間持有的流動性過剩，我們的淨利差將下降。 |
季節性
在我們的零售卡和支付解決方案平臺上，我們經歷了交易量和應收貸款水平的波動，原因是季節性消費者支出和支付模式增加，這通常導致貸款應收賬款從8月份增加到12月底的峯值，隨着客户支付餘額，次年第一和第二季度應收貸款減少。
對交易額和應收貸款餘額的季節性影響通常導致我們的業務結果、拖欠指標和貸款損失備抵在季度間佔貸款應收款總額的百分比出現波動。這些波動通常在第四季度至次年第一季度之間最為明顯。
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除上述貸款應收賬款的季節性差異外，我們在每年第三和第四季度的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額也有季節性增加，原因是客户付款率較低，導致第一和第二季度的淨沖銷率較高。我們的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額通常在隨後的第一和第二季度下降，因為客户開始償還他們的貸款餘額並恢復到目前的狀態，導致第三和第四季度的淨沖銷率降低。由於在日曆年第四季拖欠款項的客户，相對於每期中期報告期結束時拖欠款項的客户，恢復現時狀況的可能性較高，因此我們預計，與年底未償還的賬目相比，在中期期末未償還的賬目中，有較高比例會導致入賬。與這一歷史經驗相一致的是，與歷年年底相比，我們在中期結束時貸款損失備抵佔貸款應收款總額的百分比一般較高。此外，儘管信貸指標有所改進，如過去到期金額下降，但我們在中期結束時的貸款損失備抵額可能比前一年年底有所增加，這反映了這些相同的季節性趨勢。
利息收入
利息收入包括貸款利息和手續費，其中包括合夥人提供的商人折扣，幾乎在所有情況下都是為了補償我們向客户提供的全部或部分促銷資金，以及現金、等價物和投資證券的利息。我們包括貸款的利息和費用，任何過去的適當利息和被認為是可收取的費用。信用卡貸款的直接貸款來源成本在一年內以直線方式遞延和攤銷，並記錄在貸款的利息和費用中。對於非信用卡應收賬款，直接貸款來源成本在貸款期限內被推遲並攤銷，並記為貸款利息和手續費。
我們分析了利息收入作為兩個主成分的函數：平均利息收益資產和平均利息收益資產的收益率。平均利息收益資產的主要驅動因素包括：
• | 購貨量，受一些因素的影響，包括宏觀經濟狀況和總體消費者信心、合作伙伴的銷售以及我們增加在這些銷售中所佔份額的能力； |
• | 付款率，反映客户維持信貸餘額的程度； |
• | 沖銷，反映被認為不能收回的應收款； |
• | 流動資金組合的規模；及 |
• | 當我們進入新的合作伙伴關係時，投資組合的收購。 |
平均利息資產收益率的主要驅動因素包括：
• | 定價(合同利率、最優惠利率的變動、滯納費和商户貼現率)； |
• | 改變我們的貸款組合(例如，與標準利率相比，附帶優惠利率的貸款數目)； |
• | 賬户持有人未能在規定的到期日之前支付最低付款的遲交費用的頻率； |
• | 我們貸款的信貸表現及應計利潤狀況；及 |
• | 我們的流動資金組合所賺取的收益。 |
利息收入增加通過11.02億美元，或6.1%，為了年終 2019年12月31日。增加的主要原因是我們平均應收貸款的增長。
36
平均利息收益資產
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
應收貸款，包括為出售而持有的款項 | $ | 88,649 | $ | 83,304 | |||
流動資金組合及其他 | 17,784 | 17,625 | |||||
平均利息收益資產總額 | $ | 106,433 | $ | 100,929 | |||
平均應收貸款的增加6.4%為年終 2019年12月31日推動因素包括2018年貝寶信貸(PayPal Credit)收購帶來的全年影響，部分抵消了沃爾瑪2019年10月消費者組合銷售的影響。採購量和平均活躍賬户增加 6.2%和2.5%分別包括貝寶信貸收購和沃爾瑪消費者投資組合銷售的影響。
平均收益資產收益率
平均利息收益資產的收益率增加為年終 2019年12月31日主要原因是貸款應收賬款利息收益資產的百分比增加。包括待售在內的平均應收貸款收益，減少d 8基點21.10%為年終 2019年12月31日.
利息費用
利息開支是發生在我們的利息負債，其中包括利息存款帳户，借款的合併證券化實體和高級無擔保票據。
利息支出的主要驅動因素包括：
• | 我們的存款和借款的未償金額； |
• | 利率環境及其對本港資金來源所支付利率的影響；及 |
• | 我們資金來源的變化。 |
利息費用增加通過4.21億美元，或22.5%，為了年終 2019年12月31日主要由較高的基準利率和存款負債的增長所驅動。我們的資金成本增加到2.66%為年終 2019年12月31日相比較2.30%為年終 2018年12月31日.
平均計息負債
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
計息存款賬户 | $ | 64,756 | $ | 59,216 | |||
合併證券化實體的借款 | 11,941 | 12,694 | |||||
高級無擔保票據 | 9,310 | 9,257 | |||||
平均利息負債總額 | $ | 86,007 | $ | 81,167 | |||
截至年底的平均生息負債增加額2019年12月31日主要是由我們直接存款的增長所驅動。
淨利息收入
利息收入淨額表示利息收入與利息費用之間的差額。
淨利息收入增加通過$681百萬，或4.2%，為了年終 2019年12月31日主要是由於平均應收貸款增加，部分抵消了沃爾瑪消費者投資組合銷售和利息支出增加，反映了基準利率和存款負債的增長。
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零售商股份安排
我們的大多數零售卡項目協議和某些其他項目協議包含零售商分享安排，規定如果該項目的經濟績效超過合同規定的門檻，則支付給我們的合作伙伴。我們還為我們的合作伙伴提供了其他經濟利益，如購買量的版税或新賬户的付款，在某些情況下，而不是零售商的股份安排(例如，我們的共同品牌信用卡)。所有這些安排旨在調整我們的利益，併為我們的合作伙伴提供額外的激勵，以推廣我們的信貸產品。雖然零售商的份額安排因合作伙伴不同而不同，但這些安排一般是為了衡量方案的經濟績效，通常是基於商定的方案收入(包括利息收入和某些其他收入)而不是商定的方案開支(包括利息費用、貸款損失準備金、零售商付款和運營費用)，並在協商閾值以上分攤這一數額的部分。用於計算支付給合作伙伴的項目的門檻值和經濟績效，除其他外，可能基於商定的方案開支衡量標準，而不是我們的實際支出，因此，我們的實際支出(例如資金成本或運營費用)的增加不一定會導致在我們的零售商份額安排下減少支付。這些安排通常是為了使我們能夠在要求我們根據商定的合同界定的門檻向我們的夥伴付款之前實現經濟回報。我們根據這些零售商股份安排向合作伙伴支付的款項近年來普遍增加，主要是由於我們有零售商股份安排的項目的增長和績效。, 以及對過去幾年重新談判的某些項目協議條款的修改。
我們相信，我們的零售商分享安排通過調整合作夥伴的利益和我們的利益，有效地幫助我們發展業務。我們還相信，近年來對某些項目協議條款的改變將有助於我們擴大業務，為相關合作夥伴提供進一步的激勵，以推動我們的信貸產品向前發展。根據這些零售商股份安排向合作伙伴支付的款項一般會減少，並減輕對我們的盈利能力的影響，如果方案的執行情況下降，或出現其他不利的發展，影響根據我們的零售商股份安排向我們的合作伙伴支付的款項。
零售商股份安排增加通過$759百萬，或24.5%，為了年終 2019年12月31日，主要是由於我們有零售商分享安排的項目的增長和改進。
貸款損失準備金
貸款損失備抵是與將貸款損失備抵保持在適當水平有關的開支，以勻支每個期間結束日貸款組合中固有的估計可能損失。每個時期的貸款損失備抵是淨沖銷(扣除收回的總沖銷)和貸款損失備抵的要求水平的函數。我們確定貸款損失備抵額的過程是基於我們對每一種損失(即老年人、欺詐、死亡、和解、其他非老年人和破產)的損失期的估計。見“關鍵會計估計-貸款損失準備金“注2。重要會計政策的提出依據和概述向我們的合併財務報表索取關於我們貸款損失備抵方法的補充資料。
貸款損失準備金減少通過13.65億美元，或24.6%，為了年終 2019年12月31日主要是由於與沃爾瑪消費者投資組合銷售相關的貸款損失準備金減少，該銷售已於2019年10月完成。削減總額為11.33億美元年終 2019年12月31日。其餘的減少主要是由於儲備增加，但部分由淨沖銷增加所抵消.我們的津貼覆蓋率減少到6.42%在…2019年12月31日，與6.90%在…2018年12月31日.
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其他收入
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
交換收入 | $ | 748 | $ | 710 | |||
債務註銷費 | 265 | 267 | |||||
忠誠計劃 | (743 | ) | (751 | ) | |||
其他 | 101 | 39 | |||||
其他收入共計 | $ | 371 | $ | 265 | |||
交換收入
我們在合作伙伴銷售渠道之外的雙卡和其他聯名信用卡交易中賺取交換費，以固定費用加購買金額的百分之一為基礎。交換收入的增長一直並預計將繼續增長，主要是由於我們的雙卡和通用聯名信用卡產品的增長。
交換收入增加通過3 800萬美元，或5.4%，截至年底2019年12月31日在我們零售合作伙伴銷售渠道之外的採購量增加的推動下。
債務註銷費
債務註銷費與我們的信用卡客户購買的付款保護產品有關。選擇購買這些產品的客户將根據其帳户餘額收取每月費用。作為回報，我們將取消所有或一部分客户的信用卡餘額，在發生某些符合條件的生活事件。我們提供我們的債務取消產品給我們的信用卡客户通過在線，移動，並在有限的基礎上，直接郵寄。
債務註銷費在終了年度保持相對持平。2019年12月31日.
忠誠計劃
我們主要在我們的零售卡平臺上運營一些忠誠度項目，這些計劃旨在為每位客户產生增量的購買量，同時增強卡的價值和增強持卡人的忠誠度。這些項目通常為持卡人提供結單、信用或現金回扣獎勵。其他項目包括獎勵積分(可用於各種產品或獎勵)，或通過在其私人標籤信用卡、雙卡或通用共同品牌信用卡上達到預先設定的消費水平而獲得的商品折扣。忠誠度計劃付款的增長一直並將繼續受到與現有忠誠度計劃相關的採購量的增長和新的忠誠度計劃的推出的推動。
忠誠計劃成本減少稍過800萬美元，或1.1%，截至年底2019年12月31日，主要是由於沃爾瑪消費者投資組合的銷售，部分抵消了與我們剩餘的忠誠度計劃相關的採購量的增長。
其他
其他項目包括各種項目，包括附屬費用、與寵物最佳公司有關的佣金、與投資和出售資產有關的已實現損益以及或有代價債務的變化。
其他增加通過6 200萬美元，或159.0%，為了年終 2019年12月31日主要是由於減少了某些或有考慮義務和佣金有關的寵物最佳。
39
其他費用
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
僱員成本 | $ | 1,455 | $ | 1,427 | |||
專業費用 | 867 | 806 | |||||
營銷和業務發展 | 549 | 528 | |||||
信息處理 | 485 | 426 | |||||
其他 | 889 | 908 | |||||
其他費用共計 | $ | 4,245 | $ | 4,095 | |||
僱員成本
員工成本主要包括員工薪酬和福利成本。
僱員成本增加通過2 800萬美元，或2.0%，截至年底2019年12月31日，其中包括2019年第四季度發生的2 100萬美元重組費用。
專業費用
專業費用主要包括外包供應商費用(例如，收集機構和呼叫中心)、法律、會計、諮詢和招聘費用。
專業費用增加通過6 100萬美元，或7.6%，截至年底2019年12月31日，主要原因是與購置的投資組合有關的臨時服務費用。
營銷和業務發展
營銷和業務發展成本主要包括我們的合同和可自由支配的營銷和業務發展支出，以及與零售合作伙伴合同的收購和延期相關的攤銷費用。
營銷和業務發展成本增加通過2 100萬美元，或4.0%，截至年底2019年12月31日主要是由於對我們的銷售平臺進行了戰略投資。
信息處理
信息處理費用主要包括與外包信息處理供應商、信用卡協會和軟件許可協議有關的費用。
信息處理成本增加通過5 900萬美元，或13.8%，截至年底2019年12月31日，主要原因是與業務增長和戰略投資有關的資本化軟件攤銷較高。
其他
其他主要包括郵資、業務損失、訴訟和管理事項費用以及各種其他公司間接費用，如設施費用和電話費。郵資主要由我們的活躍帳户的數量和使用我們的電子賬單選項的客户的百分比所驅動。欺詐，或業務損失，主要是由我們的活躍雙卡和通用品牌信用卡帳户的數量驅動。
“其他”部分減少通過1 900萬美元，或2.1%，截至年底2019年12月31日，主要原因是公司間接費用較低。
40
所得税準備金
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
有效税率 | 23.3 | % | 23.4 | % | |||
所得税準備金 | $ | 1,140 | $ | 854 | |||
截止年度的實際税率2019年12月31日，與前一年相比。有效税率不同於美國聯邦法定税率，主要是由於州所得税。
平臺分析
如上文在“我們的業務-我們的銷售平臺我們通過三個銷售平臺(零售卡、支付解決方案和CareCredit)提供我們的產品，這些平臺是根據其創收活動採取的管理措施。以下是對年終 2019年12月31日，為我們的每個銷售平臺服務。
從2019年第一季度開始，我們的石油和天然氣零售信貸計劃以前在我們的零售卡銷售平臺中報告，現在在我們的支付解決方案銷售平臺中報告。我們已經為我們的零售卡和支付解決方案銷售平臺重鑄了所有前期報告的指標，以符合當前期間的表現。
零售卡
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
採購量 | $ | 114,440 | $ | 107,685 | |||
期末貸款應收款 | $ | 56,387 | $ | 63,827 | |||
平均應收貸款，包括為出售而持有的款項 | $ | 58,984 | $ | 55,739 | |||
平均活躍賬户(單位：千) | 57,073 | 55,828 | |||||
貸款利息及費用 | $ | 13,557 | $ | 12,815 | |||
零售商股份安排 | $ | (3,762 | ) | $ | (3,014 | ) | |
其他收入 | $ | 277 | $ | 239 | |||
零售卡利息及貸款費用增加通過7.42億美元，或5.8%，為了年終 2019年12月31日。增加的主要原因是平均應收貸款的增長。
零售商股份安排增加通過7.48億美元，或24.8%，為了年終 2019年12月31日，主要是由於在標題下討論的因素“零售商股份安排“”上面。
其他收入增加通過3 800萬美元，或15.9%，為了年終 2019年12月31日，主要是由於交換收入的增加。
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支付解決方案
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
採購量 | $ | 23,880 | $ | 22,808 | |||
期末貸款應收款 | $ | 20,528 | $ | 19,815 | |||
平均應收貸款，包括為出售而持有的款項 | $ | 19,918 | $ | 18,509 | |||
平均活躍賬户(單位：千) | 12,451 | 12,087 | |||||
貸款利息及費用 | $ | 2,829 | $ | 2,678 | |||
零售商股份安排 | $ | (85 | ) | $ | (73 | ) | |
其他收入 | $ | 15 | $ | (8 | ) | ||
支付解決辦法-貸款利息和費用增加通過1.51億美元，或5.6%，為了年終 2019年12月31日。增加的主要原因是平均應收貸款的增長。
信貸
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
採購量 | $ | 11,091 | $ | 10,164 | |||
期末貸款應收款 | $ | 10,300 | $ | 9,497 | |||
平均應收貸款 | $ | 9,747 | $ | 9,056 | |||
平均活躍賬户(單位：千) | 6,197 | 5,932 | |||||
貸款利息及費用 | $ | 2,319 | $ | 2,151 | |||
零售商股份安排 | $ | (11 | ) | $ | (12 | ) | |
其他收入 | $ | 79 | $ | 34 | |||
信貸利息及貸款費用增加通過1.68億美元，或7.8%，為了年終 2019年12月31日。增加的主要原因是平均應收貸款增加。
其他收入增加通過4 500萬美元，或132.4%，為了年終 2019年12月31日主要原因是寵物最佳公司在2019年3月收購後賺取的佣金。
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貸款應收賬款
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應收貸款是我們最大的資產類別，是我們的主要收入來源。下面的討論提供了關於我們的貸款應收賬款組合的補充信息。見注2。重要會計政策的提出依據和概述注4。貸款應收賬款和貸款損失準備金向我們的合併財務報表索取與我們的貸款應收款有關的更多信息，包括減值貸款和問題債務重組。
我們的應收貸款組合(不包括待售貸款)的到期日分佈如下：2019年12月31日.
(百萬美元) | 在1 年(1) | 1至5年(2) | 後 5年 | 共計 | |||||||||||
貸款 | |||||||||||||||
信用卡 | $ | 83,832 | $ | 774 | $ | — | $ | 84,606 | |||||||
消費分期付款貸款(3) | 449 | 893 | 5 | 1,347 | |||||||||||
商業信用產品 | 1,221 | 2 | — | 1,223 | |||||||||||
其他 | 8 | 10 | 21 | 39 | |||||||||||
貸款總額 | $ | 85,510 | $ | 1,679 | $ | 26 | $ | 87,215 | |||||||
一年後按固定利率到期的貸款 | N/A | $ | 1,679 | $ | 26 | $ | 1,705 | ||||||||
一年後按浮動利率到期的貸款 | N/A | — | — | — | |||||||||||
一年後到期貸款總額 | N/A | $ | 1,679 | $ | 26 | $ | 1,705 | ||||||||
(1) | 信用卡貸款有最低的付款要求，但沒有規定的期限，因此包括在一年內到期。然而，我們的許多信用卡持有人都會以他們的餘額為中心，這可能會將他們的還款期延長一年以上。2019年12月31日. |
(2) | 一年後到期的信用卡和商業貸款涉及不良債務重組(“TDR”)資產。 |
(3) | 反映我們分期付款貸款的最後合同期限之前的定期還款。 |
我們的貸款應收賬款組合的地理分佈集中在2019年12月31日.
(百萬美元) | 貸款應收賬款 突出 | 貸款總額的百分比 應收款項 突出 | |||||
國家 | |||||||
加利福尼亞 | $ | 9,236 | 10.6 | % | |||
得克薩斯州 | $ | 8,688 | 10.0 | % | |||
佛羅裏達 | $ | 7,292 | 8.4 | % | |||
紐約 | $ | 5,007 | 5.7 | % | |||
賓夕法尼亞州 | $ | 3,592 | 4.1 | % | |||
拖欠
30天以上拖欠貸款佔期末貸款應收賬款的百分比減少到4.44%在…2019年12月31日，與4.76%在…2018年12月31日。這個32基點減少2019與去年同期相比，沃爾瑪消費者組合的銷售效應推動了這一趨勢。
淨沖銷
淨沖銷包括我們確定無法收回的投資貸款的未付本金餘額，扣除已收回的金額。我們不包括應計和未付的財務費用和費用以及第三方欺詐損失。已收取和收回的財務費用和費用包括在貸款的利息和費用中，而第三方欺詐損失則包括在其他費用中。沖銷記作貸款損失備抵額的減少，隨後收回以前的沖銷金額則記作貸款損失備抵。收回抵押貸款所產生的費用記為收款費用，並列入我們的綜合損益表中的其他費用中。
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下表列出了所述期間的淨沖銷額與平均應收貸款(包括待售貸款)的比率(“淨沖銷率”)。
截至12月31日的年份 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
淨沖銷率 | 5.65 | % | 5.63 | % | 5.37 | % | ||
資金、流動性和資本資源
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我們保持對流動性和資本的強烈關注。我們的資金、流動資金和資本政策旨在確保我們的業務擁有流動性和資本資源，以支持我們的日常業務、業務增長、信用評級以及我們的監管和政策要求，通過預期和意想不到的市場環境，以成本效益和審慎的方式支持我們的業務。
資金來源
我們的主要資金來源包括業務現金、存款(直接存款和代理存款)、證券化融資和高級無擔保票據。
下表彙總了所述期間我國資金來源的資料：
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2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日止的年度(百萬美元) | 平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | ||||||||||||||||||||
存款(1) | $ | 64,756 | 75.3 | % | 2.4 | % | $ | 59,216 | 73.0 | % | 2.0 | % | $ | 53,173 | 72.5 | % | 1.6 | % | |||||||||||
證券化融資 | 11,941 | 13.9 | 3.0 | 12,694 | 15.6 | 2.7 | 12,179 | 16.6 | 2.2 | ||||||||||||||||||||
高級無擔保票據 | 9,310 | 10.8 | 3.9 | 9,257 | 11.4 | 3.7 | 7,972 | 10.9 | 3.5 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | 86,007 | 100.0 | % | 2.7 | % | $ | 81,167 | 100.0 | % | 2.3 | % | $ | 73,324 | 100.0 | % | 1.9 | % | |||||||||||
(1) | 不包括2.8億美元, 2.82億美元和2.27億美元截至年底的非利息存款平均結餘2019年12月31日, 2018和2017分別。非利息存款佔截至年度存款總額的10%以下。2019年12月31日, 2018和2017. |
存款
我們直接從零售和商業客户那裏獲得存款(“直接存款”)，或者通過第三方經紀公司向他們的客户提供我們的存款(“代理存款”)。在…2019年12月31日，我們有542億美元直接存款和109億美元在存款來源於經紀公司(包括通過程序安排機構獲取的網絡存款，該程序安排機構將經紀賬户存款提供給我們)。我們的流動資金計劃和融資戰略的一個關鍵部分是繼續擴大我們的直接存款基礎，作為穩定和多樣化的低成本資金來源。
我們的直接存款包括一系列FDIC保險存款產品，包括存單、IRAS、貨幣市場賬户和儲蓄賬户。
經紀存款主要來自大型經紀公司的零售客户。我們和11通過他們的網絡提供我們的存款的經紀人。我們的經紀存款主要是按固定利率和按2019年12月31日的加權平均剩餘壽命2.2好幾年了。這些存款一般不會提前提取。
我們吸引存款的能力，除其他外，對我們所支付的利率是敏感的，因此，如果我們不能支付較高的利率，我們就承擔資金風險；如果我們需要支付更高的利率，我們就承擔利率風險；如果我們需要支付更高的利率、保留現有的存款或吸引新的存款，我們就為了減輕這些風險，我們的籌資戰略包括一系列存款產品，我們力求保持獲得多種其他資金來源的機會，包括證券化融資(包括我們未動用的承付能力)和無擔保債務。
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下表按所述期間按類型分列的計息存款(均為美國存款)彙總了某些資料：
截至12月31日的年份(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | |||||||||||||||||||||
直接存款： | |||||||||||||||||||||||||||||
存款單(包括愛爾蘭共和軍存款單) | $ | 33,482 | 51.7 | % | 2.5 | % | $ | 28,152 | 47.5 | % | 1.9 | % | $ | 22,657 | 42.6 | % | 1.6 | % | |||||||||||
儲蓄賬户(包括貨幣市場賬户) | 18,773 | 29.0 | % | 2.1 | 17,989 | 30.4 | 1.7 | 17,604 | 33.1 | 1.1 | |||||||||||||||||||
經紀存款 | 12,501 | 19.3 | % | 2.7 | 13,075 | 22.1 | 2.5 | 12,912 | 24.3 | 2.2 | |||||||||||||||||||
計息存款總額 | $ | 64,756 | 100.0 | % | 2.4 | % | $ | 59,216 | 100.0 | % | 2.0 | % | $ | 53,173 | 100.0 | % | 1.6 | % | |||||||||||
我們的存款負債提供的資金期限從一天到十年不等。在…2019年12月31日，本港有息定期存款的加權平均期限為1.1好幾年了。見注7。存款向我們的綜合財務報表索取更多關於其到期日的信息。
下表按合約期限彙總2019年12月31日.
(百萬美元) | 3個月或 較少 | 過關 3個月 但內部 6個月 | 過關 6個月 但在 12個月 | 過關 12個月 | 共計 | ||||||||||||||
美國存款(低於FDIC保險限額)(1)(2) | $ | 26,301 | $ | 6,767 | $ | 7,439 | $ | 11,186 | $ | 51,693 | |||||||||
美國存款(超過FDIC保險限額)(2) | |||||||||||||||||||
直接存款： | |||||||||||||||||||
存款單(包括愛爾蘭共和軍存款單) | 2,537 | 1,956 | 2,267 | 1,752 | 8,512 | ||||||||||||||
儲蓄賬户(包括貨幣市場賬户) | 4,938 | — | — | — | 4,938 | ||||||||||||||
經紀存款： | |||||||||||||||||||
掃帳 | 11 | — | — | — | 11 | ||||||||||||||
共計 | $ | 33,787 | $ | 8,723 | $ | 9,706 | $ | 12,938 | $ | 65,154 | |||||||||
(1) | 包括假定個人存款餘額低於250 000美元的代理存單。 |
(2) | 標準存款保險金額為每個儲户250，000美元，每個帳户所有權類別。超過上述FDIC保險限額的存款包括部分沒有保險的帳户。 |
證券化融資
自1997年以來，我們一直從事信用卡應收賬款的證券化工作。我們使用同步信用卡總票據信託(“SYNCT”)和同步卡發行信託(“SYNIT”)進入資產支持證券化市場，通過這兩種方式，我們通過公共交易和由金融機構和商業票據渠道提供資金的私人交易發行資產支持證券。此外，我們通過同步銷售財務主信託(SFT)在私人交易中發行資產支持證券。
在…2019年12月31日，我們有29億美元已發行的私人資產支持證券及75億美元未發行的公共資產支持證券，在每一種情況下由不相關的第三方持有。
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下表彙總了投資者在證券化融資方面的預期合約期限，不包括債務溢價、折扣和發行成本。2019年12月31日.
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(百萬美元) | 低於 一年 | 一年 貫通 三 年數 | 四 年數 貫通 五 年數 | 五歲後 年數 | 共計 | ||||||||||||||
欠證券化投資者的長期借款期限： | |||||||||||||||||||
SYNCT(1) | $ | 2,408 | $ | 3,684 | $ | 708 | $ | — | $ | 6,800 | |||||||||
SFT | 300 | 725 | — | — | 1,025 | ||||||||||||||
SYNIT(1) | — | 2,600 | — | — | 2,600 | ||||||||||||||
欠證券化投資者的長期借款總額 | $ | 2,708 | $ | 7,009 | $ | 708 | $ | — | $ | 10,425 | |||||||||
(1) | 不包括我們擁有的SYNCT註釋和SYNIT註釋的任何下屬類2019年12月31日. |
我們通過以下途徑保持對信託資產表現的敞口：(一)在SYNCT、SFT和SYNIT的情況下，貸款應收款中的次級留存利息轉移給信託，超過特定系列的票據本金，為特定系列提供信用增強，以及賣方在每個信託中的同等權益；(Ii)在SYNCT和SYNIT的情況下，我們擁有的任何附屬票據類別。
我們所有證券化融資包括提前還款觸發，即早期攤銷事件，包括與重大違反陳述、擔保或契約有關的事件、銀行無法或未能按照證券化文件的要求將應收貸款轉移到信託、未能根據證券化文件支付所需款項或存款、以及與相關證券化存款人、同步存款人(僅針對SYNCT)或銀行有關的某些與破產有關的事件。此外，如果與某一系列有關的超額利差或適用的信託基金的超額利差降至零以下，則該系列將發生早期攤銷事件。在早期攤銷事件之後，可適用信託中的應收貸款本金被用於償還信託的資產支持證券的本金，而不是循環地為我們業務的發起活動提供資金。早期攤銷事件的發生也將限制或終止我們在發生早期攤銷事件的信託基金之外發行未來系列的能力。對於SYNCT、SFT或SYNIT中的任何證券化融資，均未發生任何早期攤銷事件。
下表總結了每項信託的三個月滾轉平均超額息差2019年12月31日.
注：主要餘額 (百萬美元) | 系列# 突出 | 三個月滾動 平均超額 蔓延(1) | |||||||
SYNCT | $ | 7,324 | 11 | ~15%至16.1% | |||||
SFT | $ | 1,025 | 8 | 12.1 | % | ||||
SYNIT | $ | 2,600 | 4 | ~16.2%至18% | |||||
(1) | 表示SFT的超額價差(一般計算為從適用的貸款應收款池中收取的利息收入，較不適用的淨沖銷額、利息費用和服務費用，除以適用的貸款池中的貸款應收款本金總額)，或就SYNCT和SYNIT而言，為每個信託基金內發行的特定系列的一系列超額利差，在所有情況下，在所有情況下都不包括至少三個完整月期間未清償的任何系列，並按照適用的信託或系列文件計算，以三個已結束的證券化月期為限。2019年12月31日. |
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高級無擔保票據
下表提供了我們尚未發行的高級無擔保債券的摘要2019年12月31日期間發行的20億美元高級無擔保票據。年終 2019年12月31日.
發行日期 | 利率(1) | 成熟期 | 本金未付(2) | |||||
(百萬美元) | ||||||||
固定利率高級無擔保票據： | ||||||||
同步金融 | ||||||||
2014年8月 | 3.750% | 2021年8月 | $ | 750 | ||||
2014年8月 | 4.250% | 2024年8月 | 1,250 | |||||
2015年2月 | 2.700% | 2020年2月 | 750 | |||||
2015年7月 | 4.500% | 2025年7月 | 1,000 | |||||
2016年8月 | 3.700% | 2026年8月 | 500 | |||||
2017年12月 | 3.950% | 2027年12月 | 1,000 | |||||
2019年3月 | 4.375% | 2024年3月 | 600 | |||||
2019年3月 | 5.150% | 2029年3月 | 650 | |||||
2019年7月 | 2.850% | 2022年7月 | 750 | |||||
同步銀行 | ||||||||
2017年6月 | 3.000% | 2022年6月 | 750 | |||||
2018年5月 | 3.650% | 2021年5月 | 750 | |||||
固定利率高級無擔保債券共計 | $ | 8,750 | ||||||
浮動利率高級無擔保票據： | ||||||||
同步金融 | ||||||||
2015年2月 | 三個月期銀行同業拆息加1.23% | 2020年2月 | $ | 250 | ||||
同步銀行 | ||||||||
2018年1月 | 三個月期銀行同業拆息加0.625% | 2020年3月 | 500 | |||||
浮動利率高級無擔保債券 | $ | 750 | ||||||
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(1) | 所有高級無擔保債券的加權平均利率2019年12月31日曾.3.75% |
(2) | 所列數額不包括未攤銷的債務折扣、溢價和發行成本。 |
短期借款
除上文所述外，本報告所述期間沒有實質性短期借款.
其他
在…2019年12月31日，我們擁有的不僅僅是250億美元可用於通過擔保借款或資產出售產生額外流動性的銀行未支配資產，或在貼現窗口向聯邦儲備委員會認捐以獲得信貸。
盟約
發行我們的高級無擔保票據所依據的契約包括各種契約，包括限制(除某些例外情況外)合時銀行處置或留置銀行任何有表決權股票的能力，或以其他方式允許銀行被合併、合併、租賃或出售的能力，從而使銀行的控制權低於我們的80%。
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如果我們不符合上述任何一項契約，根據該公約未付款項的到期日可能會加快，併成為應付款項。我們遵守了所有這些公約2019年12月31日.
在…2019年12月31日，我們在任何信用工具下都沒有違約。
信用評級
我們在某些融資市場的借貸成本和能力，包括證券化、高級和次級債務，可能會受到公司、銀行的信用評級和資產支持證券評級的影響。
下表反映了我們目前的信用評級和展望：
標準普爾 | 惠譽評級 | |||
同步金融 | ||||
高級無擔保債務 | 血腦屏障- | 血腦屏障- | ||
優先股 | BB- | B | ||
合時金融高級無擔保債務展望 | 穩定 | 穩定 | ||
同步銀行 | ||||
高級無擔保債務 | 血BB | 血腦屏障- | ||
合同期銀行高級無擔保債務展望 | 穩定 | 穩定 | ||
此外，由SYNCT和SYNIT發行的某些資產支持證券由惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)和/或穆迪(Moody‘s)評級。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能隨時受到評級機構的修改或退出，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。這些信用評級的下調可能會大幅增加我們從資本市場獲得資金的成本，並限制我們進入資本市場。
流動資金
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我們力求確保我們有足夠的流動資金來維持業務運作，為資產增長提供資金，滿足債務義務，並在正常和壓力條件下滿足監管期望。
我們維持的政策概述了管理整個業務的流動性風險的總體框架和一般原則，這是我們的資產和負債管理委員會的責任，這是我們董事會風險委員會的一個小組委員會。我們使用各種指標來監控和管理流動性。作為流動性管理過程的一部分，我們定期進行流動性壓力測試和應急計劃。我們評估一系列壓力情景，包括公司特定的和系統性的事件，這些事件可能影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力。
我們維持一個流動性投資組合，在2019年12月31日有173億美元流動資產，主要由現金和等價物以及美國財政部的短期債務構成，與之相比，減去不被視為流動的在途現金。148億美元流動資產2018年12月31日。流動資產的增加主要是由於我們從出售沃爾瑪投資組合中獲得的收益中所持有的流動性過剩約30億美元。在2019年10月，我們完成了與沃爾瑪的零售卡項目協議相關的82億美元貸款應收賬款的銷售。
作為額外的流動資金來源2019年12月31日，我們有一個56億美元我們證券化融資的未提取承諾能力，但須符合慣例的借款條件，由我們的證券化項目和私人貸款人承擔5億美元在我們與私人貸款人的無擔保循環信貸機制下，我們有超過250億美元可用於通過擔保借款或資產出售產生額外流動性的銀行未支配資產，或在貼現窗口向聯邦儲備委員會認捐以獲得信貸。
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一般來説，我們的流動資金組合中包括的投資將具有高度的流動性，使我們有能力輕易地將它們轉換為現金。我們的流動資金組合的水平和組成可能會根據我們的資金來源的預期到期日水平以及業務要求和市場條件而波動。
我們在很大程度上依賴於股息和其他分配以及銀行的支付來獲得流動性；然而，銀行規章、合同限制和其他因素限制了派息的數額以及銀行可能向我們支付的其他分配和付款。關於對銀行支付股息能力的監管限制的討論，見“監管-與監管相關的風險因素-我們受到限制，這些限制限制了我們支付股息和回購普通股的能力；世界銀行受到限制，其向我們支付股息的能力受到限制，這可能限制我們支付股息、回購普通股或償還負債的能力。“和”規例-儲蓄協會規例-股息及股票回購.”
市場風險的定量和定性披露
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市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的變化會導致頭寸或投資組合損失的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。見“風險--與我們的業務有關的風險因素--市場利率的變化可能對我們的淨收益、資金和流動性產生重大的不利影響“和”-降低我們的信貸評級會大大增加我們從資本市場獲得資金的成本，並限制我們進入資本市場。.”
利率風險
我們向各種儲户和機構借款，以便向我們的客户提供貸款。市場利率的變化使我們的淨利息收入增加或減少，因為我們的一些資產和負債所攜帶的利率隨市場基準而波動。我們的浮動利率資產的利率基準通常是最優惠利率，而我們的浮動利率負債的利率基準通常是libor或聯邦基金利率。最優惠利率和libor或聯邦基金利率可能在不同時間重新調整或偏離，導致我們的浮動利率資產和浮動利率負債的利率不匹配。
競爭因素和未來的監管改革可能會限制或限制我們提高貸款利率的能力。此外，我們的一些項目協議限制了我們可以向客户收取的利率。如果利率在持續一段時間內大幅上升，而我們又不能及時充分提高利率，我們的淨利息收入和息差可能會受到不利影響，對我們的淨利潤會有重大的不利影響。
利率也可能對客户的消費水平、支付拖欠我們款項的能力和意願產生不利影響。我們的浮動利率產品的利率隨最優惠利率波動。較高的利率往往導致客户在抵押貸款、信用卡和其他消費貸款下對我們和其他貸款人承擔更高的付款義務，這可能會降低我們客户履行對我們的義務的能力，從而導致拖欠、沖銷和貸款損失備抵的增加，這可能對我們的淨收益產生重大的不利影響。
利率的變化和競爭對手對這些變化的反應也可能會影響客户維持存款的決定，而存款的減少可能會對我們的融資成本和流動性產生實質性的不利影響。
2019年12月31日, 54.3%我們的應收貸款按固定利率定價給客户，其餘的按固定利率定價。45.7%以浮動利率。我們通過固定利率和浮動利率的資金來源為我們的資產提供資金，包括存款、資產支持證券和無擔保債務。為了管理利率風險，我們尋求與我們的資產和負債的利率重新定價特徵相匹配。歷史上，我們並沒有使用利率衍生合約來管理利率風險，但我們將來可能會選擇這樣做。如果我們不能有效地配合我們的資產和負債的利率敏感性，我們的淨收益可能會受到重大的不利影響。
我們通過評估各種利率情景對我們淨利息收入的影響來評估我們的利率風險。
49
為了顯示從報告日起12個月內假設的不利利率變化可能產生的收益效應，我們假定所有對利率敏感的資產和負債都將受到假設的100個基點增減的影響。這種敏感性是建立在假設的基礎上的，即所有影響我們結果的相關利率類型都會立即、同時和以同樣的程度增加或下降。
我們對利率敏感的資產包括我們的可變利率貸款應收賬款和構成我們流動性投資組合的資產。2019年12月31日, 45.7%我們的應收賬款是按浮動利率定價的。在12個月期間結束前，利率固定但將到期的資產，或以其他方式以合約方式重置為基於市場的指數化利率或其他固定利率的資產，被認為是利率敏感的資產。後一類貸款包括某些貸款，這些貸款可能以低於市場的利率提供，如餘額轉移和特別推廣計劃，在此之後，貸款將按照我們正常的基於市場的定價結構，按照標準條款進行重新定價。為了衡量這類貸款的利率敏感性，只考慮了基於基礎市場的指數化利率或其他固定利率假設的100個基點變化的影響，而沒有考慮到貸款將按合同重新定價的利率的全部變化(即，根據其基本合同條款將資產歸類為固定或浮動)。對於在期末有固定利率但在未來12個月內合同上將或假定重置為基於市場的指數化利率或其他固定利率的資產，淨利息收益敏感性是從預期的重新定價日期來衡量的。
利率敏感負債被假定為在未來12個月內未按合同規定利率的負債。因此，隨着市場指數的變化而變化的負債，如聯邦基金利率或libor，將在12個月期限結束前重新調整，或其利率在12個月結束時固定，但將到期並假定在12個月結束前被市場指數化利率所取代的負債，也被認為是對利率敏感的。對於這些固定利率負債，利息收入的淨敏感性是從預期的重新定價日期來衡量的。
下表列出預測未來十二個月內影響所有利率敏感資產及負債的利率即時及平行變動所帶來的大致淨利息收入影響。2019年12月31日.
基點變化 | 2019年12月31日 | |||
(百萬美元) | ||||
-100個基點 | $ | (109 | ) | |
+100個基點 | $ | 83 | ||
市場風險度量的侷限性
我們在導出這些度量時使用的利率風險模型包括合同信息、內部開發的假設和專有建模方法，這些模型在特定的利率環境中預測借款人和存款行為模式。其他市場投入，例如利率、市場價格和利率波動，也是我們利率風險措施的重要組成部分。我們定期評估、更新和改進這些假設、模型和分析工具，以反映我們對市場環境和現有資產和負債預期行為模式的最佳評估。
任何用於估計市場利率變化風險的方法都存在固有的侷限性。上文所提供的敏感性分析只考慮利率的某些變動，並以現有資產負債表以及圍繞未來增長、定價和資產負債表構成的假設為基礎。它並不試圖估計持續一段時間內更大幅度的利率提高的影響，如“-利率風險“以上，可能對我們的淨利息收入產生不利影響。此外，管理層為管理我們的資產負債表可能採取的戰略行動可能與我們的預測不同，這可能導致我們的實際淨利息收入與上述敏感性分析不同。
50
資本
____________________________________________________________________________________________
我們的主要資本來源是我們的業務和現有的股本所產生的收益。我們力求將資本管理到足以支持業務風險、滿足監管要求、堅持評級機構目標和支持未來業務增長的水平和構成。資本的水平、構成和利用受到經濟環境、戰略舉措以及立法和監管動態變化的影響。在這些約束條件下，我們專注於以一種能夠為我們的股東提供有吸引力的回報的方式來配置資本。
目前不需要同步進行壓力測試。見“規例-與我們的業務有關的規例-立法及規管發展“此外，雖然我們作為一間儲蓄貸款控股公司，至今仍未遵守聯邦儲備委員會的基本建設規劃規則，但我們已向聯邦儲備委員會提交了一份資本計劃。2019。雖然不需要，但我們的基本建設計劃過程確實包括某些內部壓力測試。見“規例-與我們的業務有關的規例-立法及規管發展“，為了討論聯邦儲備委員會於2019年10月10日發佈的與美聯儲委員會有關的最後規則，加強了審慎標準及其對儲蓄和貸款持有公司的適用性。
股息及股份回購
宣佈的現金紅利 | 付款月份 | 普通股金額 | 金額 | |||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | ||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | 2019年2月 | $ | 0.21 | $ | 150 | |||||
截至2019年6月30日止的三個月 | 2019年5月 | 0.21 | 145 | |||||||
截至2019年9月30日止的三個月 | 2019年8月 | 0.22 | 145 | |||||||
截至2019年12月31日止的三個月 | 2019年11月 | 0.22 | 141 | |||||||
宣佈的股息總額 | $ | 0.86 | $ | 581 | ||||||
在2019年5月9日，我們宣佈我們的董事會計劃從2019年第三季度開始將我們的季度股息提高到每股0.22美元。此外，在2019年第四季度，我們發行了代表7.5億美元非累積永久優先股的存托股票，從2020年2月開始每季度派息一次。向我們的普通股和優先股持有人申報和支付未來股利，將由董事會酌情決定，並將取決於許多因素。關於對我們支付股息和回購股票的能力的監管和其他限制的討論，見“監管-與監管相關的風險因素-我們受到限制，限制了其支付股息和回購普通股的能力；該行受到的限制限制了其向聯立銀行支付股息的能力，這可能限制其支付股息、回購普通股或償還債務的能力。”
根據公開宣佈的計劃回購普通股 | 購買股份總數 | 所購股票的美元價值 | |||||
(百萬美元及股份) | |||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | 30.9 | $ | 966 | ||||
截至2019年6月30日止的三個月 | 21.1 | 725 | |||||
截至2019年9月30日止的三個月 | 15.6 | 550 | |||||
截至2019年12月31日止的三個月 | 38.4 | 1,375 | |||||
共計 | 106.0 | $ | 3,616 | ||||
2019年3月，我們完成了2018年股票回購計劃。在2019年5月9日，我們宣佈我們的董事會批准了一個新的股票回購計劃，到2020年6月30日為止將達到40億美元(“2019年股份回購計劃”)。
51
截至2019年年底，作為2019年股份回購計劃的一部分，我們已經回購了大約27億美元的普通股，預計將在2020年第二季度末完成股票回購計劃。我們根據市場條件和其他因素，包括法律和監管限制以及所需批准，繼續進行股票回購。
監管資本要求-同步金融
作為一家儲蓄和貸款控股公司，根據適用的美國巴塞爾協議III資本規則，我們必須保持最低資本比率。有關更多信息，請參見“規例-儲蓄及貸款持有公司規例.”
為了使合時金融成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，合時銀行必須是資本充足的，而Synchrony Financial必須不受任何書面協議、命令、資本指令或聯邦儲備委員會發布的及時糾正行動指令的約束，以滿足並維持任何資本措施的特定資本水平。截至2019年12月31日和2018，合時金融滿足所有的要求，被認為是良好的資本化。
下表列出根據“巴塞爾協議III標準處理規則”計算的公司資本比率的組成。2019年12月31日和2018分別。
巴塞爾協議三 | |||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||
(百萬美元) | 金額 | 比率(1) | 金額 | 比率(1) | |||||||||
風險資本總額 | $ | 14,211 | 16.3 | % | $ | 14,013 | 15.3 | % | |||||
一級風險資本 | $ | 13,064 | 15.0 | % | $ | 12,801 | 14.0 | % | |||||
一級槓桿 | $ | 13,064 | 12.6 | % | $ | 12,801 | 12.3 | % | |||||
普通股一級資本 | $ | 12,330 | 14.1 | % | $ | 12,801 | 14.0 | % | |||||
風險加權資產 | $ | 87,302 | $ | 91,742 | |||||||||
(1) | 一級槓桿比率是指經過某些調整後，一級資本總額佔平均資產總額的百分比。上述所有其他比率均為適用的資本計量，即佔風險加權資產的百分比。 |
與前一年相比，我們的普通股一級資本比率略有上升，主要原因是由於沃爾瑪出售投資組合，我們的貸款應收賬款減少，風險加權資產相應減少，部分被股息和股票回購所抵消。我們一級資本比率的增加主要是由於我們在2019年第四季度發行了7.5億美元的非累計永久優先股，以及上述因素。
監管資本要求-合同期銀行
2019年12月31日和2018，銀行符合所有適用的要求，根據OCC條例和“聯邦存款保險法”的目的被視為資本充足。下表列出根據“巴塞爾協議三”標準辦法規則計算的世界銀行資本比率的構成2019年12月31日和2018年12月31日.
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 最低限度是更好的. 資本化改造 迅速糾正行動規定 | ||||||||||||||
(百萬美元) | 金額 | 比率 | 金額 | 比率 | 比率 | |||||||||||
風險資本總額 | $ | 11,911 | 15.6 | % | $ | 12,258 | 15.4 | % | 10.0 | % | ||||||
一級風險資本 | $ | 10,907 | 14.3 | % | $ | 11,207 | 14.1 | % | 8.0 | % | ||||||
一級槓桿 | $ | 10,907 | 11.9 | % | $ | 11,207 | 12.4 | % | 5.0 | % | ||||||
普通股一級資本 | $ | 10,907 | 14.3 | % | $ | 11,207 | 14.1 | % | 6.5 | % | ||||||
52
如果不符合最低資本要求，監管機構可能會採取某些強制性和可能額外的酌處權行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。見“監管-與監管有關的風險因素-合時銀行和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求，可能對我們產生重大不利影響。.”
表外安排和無準備金貸款承付款
____________________________________________________________________________________________
我們沒有任何重要的資產負債表外安排，包括對第三方義務的擔保.擔保是一種合同或賠償協議，它意外地要求我們根據某些觸發事件向第三方支付擔保付款或履行義務。在…2019年12月31日，我們沒有在與任何擔保有關的財務狀況綜合報表中記錄任何或有負債。見注9-公允價值計量向我們的合併財務報表索取與業務收購有關的或有考慮負債的信息。
我們提供信貸，主要是由於與客户就我們信用卡上未使用的信用額度達成的協議，在正常的業務過程中。我們可以無條件取消每一筆未使用的信用卡額度。見注4。貸款應收賬款和貸款損失準備金向我們的綜合財務報表索取更多關於我們無準備金貸款承諾的信息。
合同義務
____________________________________________________________________________________________
在正常的業務過程中，我們承擔各種需要未來支付現金的合同義務。與我們的合同義務有關的未來現金付款2019年12月31日概述如下。
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
(百萬美元) | 共計 | 2020 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 2025年及其後 | ||||||||||||||
存款(1)(2) | $ | 65,188 | $ | 52,218 | $ | 8,972 | $ | 3,638 | $ | 360 | |||||||||
證券化借款(3) | 10,799 | 2,886 | 7,196 | 717 | — | ||||||||||||||
高級無擔保票據(3) | 11,145 | 1,825 | 3,550 | 2,269 | 3,501 | ||||||||||||||
經營租賃 | 270 | 49 | 80 | 68 | 73 | ||||||||||||||
購買義務(4) | 652 | 270 | 278 | 79 | 25 | ||||||||||||||
合同債務共計(5)(6) | $ | 88,054 | $ | 57,248 | $ | 20,076 | $ | 6,771 | $ | 3,959 | |||||||||
______________________
(1) | 為本表的目的，假定儲蓄賬户(包括貨幣市場賬户)、代理網絡存款清理和非計息存款將於2020年到期，因為它們可能隨時被提取，而無需支付任何罰款。 |
(2) | 存款不包括利息支付，因為無法合理估計這些付款的數額和時間，因為某些存款有提前提取的權利，而且還可以選擇將利息付款轉到餘額中。年內我們的按息存款的平均利率。截至2019年12月31日止的年度曾.2.4%。見注7。存款我們的合併財務報表。 |
(3) | 所示數額不包括浮動利率借款的利息。見注8。借款向我們的合併財務報表索取更多信息，包括加權平均利率2019年12月31日. |
(4) | 購買義務2019年12月31日反映了具有法律約束力的合同所規定的最低購買義務，其合同條款是固定的和可確定的。這些數額不包括已發生的貨物和服務債務，並反映在我們的財務狀況綜合報表中。 |
(5) | 上表不包括與不確定所得税狀況有關的負債的估計付款額，不確定税額的未來流出時間和數額的固有複雜性和不確定性，使得無法合理可靠地估計與這些負債有關的付款(如果有的話)。在…2019年12月31日，我們有未經確認的税收優惠2.55億美元，不包括有關利息和罰款。見注14。所得税合併財務報表。 |
(6) | 上表不包括我們對通用電氣某些退休人員福利義務的償還義務2.1億美元在…2019年12月31日。見注11。僱員福利計劃向合併財務報表索取更多信息。 |
53
臨界會計估計
____________________________________________________________________________________________
在編制綜合財務報表時，我們確定了某些會計估計和假設，我們認為這些估計和假設對理解我們的財務報表至關重要，因為它們涉及重大的判斷和不確定性。我們確定的關鍵會計估計數涉及貸款損失備抵和公允價值計量。這些估計數反映了我們對當前以及某些估計的未來、經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷，其依據是截至這些財務報表之日的現有資料。如果這些條件與預期的情況發生變化，這些判斷和估計有可能發生變化，這可能導致貸款應收款的增量損失，或對我們的財務狀況綜合報表造成重大變化等影響。見注2。重要會計政策的提出依據和概述我們的合併財務報表，其中討論了與這些估計相關的重要會計政策。
貸款損失備抵
貸款應收賬款的損失是在發生時確認的，這就要求我們對投資組合中可能發生的損失作出最好的估計。計算可能損失的最佳估計數的方法考慮到我們的歷史經驗，根據每種產品和客户類型的當前情況進行調整，並考慮到我們對相關可觀測數據、趨勢和市場因素的可能影響的判斷。
我們每季度對每個投資組合進行評估。對於信用卡應收賬款，我們的估算過程包括對歷史數據的分析，在選擇輸入和分析模型產生的結果以確定備抵額時有大量的判斷。我們的風險過程包括審查主要風險敞口和集中程度的標準和政策，並酌情評估個人貸款或投資組合的相關數據。更具體地説，我們使用移民分析來估計貸款在不同階段拖欠的可能性。遷移分析考慮了應收貸款中反映的無法收回的本金、利息和費用。我們使用其他的分析來估計非拖欠帳户的損失.這些分析中的考慮因素包括過去的業績、適用於各種賬户的風險管理技術、不同賬户年份的歷史行為、當前的經濟狀況、最近的拖欠趨勢、破產申請、帳户收集管理、政策變化、賬户調料、貸款數額、付款率、預測不確定性以及損失備抵是否充足的定性評估，該評估以符合監管指導的方式將這一損失備抵與未來12個月的預計淨沖銷進行了比較。我們不評估信用卡貸款的減值個人，而是估計其備抵信用卡貸款損失的基礎上的投資組合。此外，新的投資組合沒有經驗；因此，在我們開發這種經驗的同時，我們根據我們在投資組合中最相似的產品的經驗來確定損失津貼。基本假設, 我們定期更新用於彌補損失的估計和評估，以反映我們對當前情況的看法，並接受監管審查程序的制約，這可能導致我們的假設發生變化。這些估計數的變動可能會對備抵和損失準備金產生重大影響。我們可能會遭受與目前估計不同的信貸損失。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”，於2020年1月1日對該公司生效。這一會計準則取代了現有的信貸損失會計準則，並將改變我們的合併財務報表中如何確認信用損失的會計模式。見注2。重要會計政策的提出和摘要-新會計準則，向我們的合併財務報表索取有關新的信貸損失會計準則及其對公司貸款損失備抵的預期影響的補充資料。
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公允價值計量
每個報告期按公允價值計量的資產和負債包括對債務和股票證券的投資以及或有考慮債務。在報告所述期間不按公允價值計量的資產，但在某些情況下要進行公允價值計量，主要包括獲得貸款、持有出售時減值為公允價值的貸款、根據標的抵押品的公允價值減記的減值貸款、成本法和權益法投資，這些資產在受到損害時減記為公允價值。
減值後減記為公允價值的資產隨後不會調整為公允價值，除非發生進一步減值。公允價值計量是指我們在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務以轉移負債的價格。在沒有相同資產或負債的活躍市場的情況下，這種衡量包括根據市場可觀測數據制定假設，在沒有此類數據的情況下，制定與市場參與者在計量日發生的假想交易中使用的信息相一致的內部信息。公允價值的確定往往涉及對假設的重大判斷，例如確定風險和流動性溢價因素的適當貼現率，查明市場交易的異同，相應地對這些差異進行加權，然後對這些市場交易作出適當調整，以反映被估價資產所特有的風險。
新會計準則
____________________________________________________________________________________________
見注2。重要會計政策的提出和總結-新會計準則，在我們的合併財務報表中獲得與最近的會計聲明有關的補充信息，包括ASU 2016-13“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”，該報告於2020年1月1日對該公司生效。
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風險
與我們業務有關的風險因素
____________________________________________________________________________________________
以下對風險因素的討論包含“前瞻性陳述”，如“關於前瞻性聲明的注意事項“這些風險因素可能對理解本年度報告中關於表10-K或其他方面的任何陳述很重要。下列資料應與“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析“(MD及A)，合併財務報表及有關附註合併財務報表和補充數據“和”規例-與規例有關的危險因素“本表格10-K報告。
我們的業務經常遇到並應對風險，其中一些風險將導致我們未來的結果與我們預期的不同--有時是實質性的不同。我們的業務遇到的重要操作風險的討論可以在“我們的生意“及本表格10-K報告的MD&A部分。下面，我們描述了某些重要的戰略、操作、財務、法律和合規風險。我們對未來重大發展的反應，以及競爭對手對這些發展的反應，都將影響我們未來的結果。
宏觀經濟狀況可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
歷史上，關鍵的宏觀經濟狀況影響了我們的業務、經營結果和財務狀況，而且很可能在未來影響到它們。消費者信心、失業和其他經濟指標是經常影響消費者消費行為和信貸需求的因素。惡劣的經濟狀況減少了我們信用卡和其他融資產品的使用，減少了我們信用卡和其他產品的平均交易額，這在每種情況下都減少了我們的利息和費用收入。我們主要依靠利息和費用來產生我們的淨收益。我們應收貸款的利息和費用是187億美元截止年度2019年12月31日。惡劣的經濟狀況也對客户支付欠我們的款項的能力和意願產生不利影響，增加拖欠、破產、貸款損失的沖銷和備抵，以及減少收回。例如，我們超過30天的拖欠率佔期末貸款應收賬款的百分比是8.25%在金融危機期間的2009年12月31日4.44%在…2019年12月31日，我們全年的淨扣減率是11.26%截至2009年12月31日的年度與5.65%截止年度2019年12月31日。對我們的信用狀況的評估包括投資組合的評估，賬户的成熟，以及更廣泛的消費趨勢，如支付行為和整體負債。
美國的經濟增長可能會放緩，原因包括失業率上升、住房價值下降、人們對美國政府債務水平的擔憂、為解決這一問題而可能採取的財政行動，以及美國和全球市場的經濟和政治狀況。長期緩慢的經濟增長，或經濟狀況嚴重惡化，或更廣泛的消費趨勢，包括工資增長、儲蓄率和消費者負債，可能會影響消費者支出水平和客户支付欠我們款項的能力和意願，並可能對我們的業務、主要信貸趨勢、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
宏觀經濟狀況也可能導致淨收益波動，偏離證券分析師和投資者的預期，他們對這些情況對我們業務的影響可能有不同的假設，這可能對我們的股票價格產生不利影響。
我們的業務和增長的結果取決於我們是否有能力留住現有的合作伙伴並吸引新的合作伙伴。
基本上，我們所有的收入都來自於我們根據與合作伙伴簽訂的項目協議向合作伙伴的客户提供的信用產品。因此，我們的業務和增長結果取決於我們保留現有夥伴和吸引新夥伴的能力。從歷史上看，我們的合作伙伴的營業額一直在增長，我們預計這一趨勢將在未來繼續下去。例如，2018年，我們宣佈將不再延長與沃爾瑪的零售卡項目協議。
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與我們的零售卡合作伙伴和國家及地區零售商和製造商支付解決方案合作伙伴的項目協議通常為多年期。這些項目協議通常允許我們的合作伙伴在預定的終止日期之前終止協議，原因有多種，包括，在某些情況下，如果我們未能達到某些服務水平，或更改某些關鍵的持卡人條件或我們的信貸標準，我們無法達到某些目標，因為我們使用的信貸標準導致新客户的批准，我們選擇不增加項目規模時，根據該計劃下的未償還貸款應收款達到一定的門檻，或我們沒有充分資本化，或某些不可抗力事件或改變我們的所有權發生或發生重大的不利變化，我們的財務狀況。一些與國家和地區零售商和製造商合作伙伴的支付解決方案也可能被合作伙伴在指定的通知(例如，幾個月)後隨意終止。此外，與製造商、採購團體和行業協會的項目通常提供給付款解決方案合作伙伴，如個別零售店、經銷商和經銷商協議下的商户，合作伙伴通常在接到通知後(例如15天)隨心所欲地終止。
我們現有的合作伙伴面臨着巨大的競爭，我們未能在合夥人的提前終止權到期或早期失去關係，或大量較小的合作伙伴關係到期或終止時，保留我們現有的更大的合作伙伴關係，這可能對我們的業務結果(包括增長率)和財務狀況產生重大不利影響，因為我們沒有獲得規模和盈利能力類似的新夥伴，或以其他方式擴大業務。此外，現有的關係可能會以不太優惠的條件更新，以應對這種關係的競爭加劇。對新夥伴的競爭也很大，我們未能吸引新夥伴可能會對我們的增長能力產生不利影響。
我們的貸款利息和費用中有很大一部分來自與少數零售信用卡合作伙伴的關係，任何這些零售卡合作伙伴的損失都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
根據截至年底貸款的利息和費用計算2019年12月31日不包括上面討論的沃爾瑪項目，我們最大的五個項目是Gap、JCPenney、Lowe、PayPal和Sam‘s Club。這些程序總計47%截至年底的貸款利息及費用總額2019年12月31日和48%應收貸款2019年12月31日。我們與Lowe‘s和PayPal的項目分別佔到了截至年底的貸款利息和費用總額的10%以上。2019年12月31日。見“我們的業務-我們的銷售平臺-零售卡合作伙伴."
項目協議通常允許我們或我們的合作伙伴在預定的終止日期之前終止協議，在上述風險因素所述的各種情況下。我們的一些項目協議還規定，在到期或終止時，我們的合作伙伴可以購買或指定第三方購買與其項目和所有相關客户數據有關的賬户和貸款。失去我們的任何最大合作伙伴或大幅降低我們從客户那裏獲得的利息和費用，都會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的業務主要集中在美國的消費信貸，因此我們的結果比一個更加多樣化的公司更容易受到市場波動的影響。
我們的業務主要集中在美國的消費信貸。因此，我們比一家更加多元化的公司更容易受到美國消費信貸所特有的波動和風險的影響。例如，我們的企業對影響美國經濟、消費支出和消費信貸的宏觀經濟狀況特別敏感。我們也更容易受到針對消費者信貸或我們提供的特定消費信貸產品(包括促銷融資)的更多監管和法律及其他管制行動的風險。由於我們的CareCredit平臺，與其他行業相比，我們更容易受到針對醫療保健相關程序或服務的更多監管和法律及其他監管行動的影響。我們的業務集中可能對我們的經營結果產生不利影響。
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我們的結果在很大程度上取決於我們的合作伙伴積極有效地推廣和支持我們的產品。
我們的合作伙伴通常接受大部分主要信用卡和其他各種形式的支付，因此我們的成功取決於他們積極有效地向客户推銷我們的產品。我們依靠我們的合作伙伴將我們的信用產品的使用融入他們的商店文化，對他們的銷售夥伴進行有關我們產品的培訓，讓他們的銷售夥伴鼓勵他們的客户申請和使用我們的產品，並以其他方式有效地推銷我們的產品。此外，雖然我們的零售卡計劃和我們與國家和地區零售商合作伙伴的支付解決方案方案通常是我們在該合作伙伴提供的信貸產品方面的獨家產品，但一些支付解決方案項目和大多數CareCredit提供商關係並不是我們獨有的，因此合作伙伴可以選擇促進競爭對手的融資，這取決於成本、可用性或對消費者的吸引力或其他因素。通常情況下，當這些非排他性合作伙伴沒有充分推廣我們的產品時，我們沒有或利用他們的任何追索權。合作伙伴也可能實施或未能實施其系統和技術的變化，這些變化可能會破壞其系統和技術與我們的系統和技術之間的集成，從而可能擾亂我們產品的使用。我們的合作伙伴未能有效地推廣和支持我們的產品，以及他們可能在其業務模式中做出的負面影響卡使用的改變，可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。此外，如果我們的合作伙伴從事不正當的商業行為，不遵守我們的項目協議或其他合同安排或標準的條款，或以其他方式降低我們品牌的價值，我們的聲譽可能會受到損害，客户可能不太可能使用我們的產品。, 這可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。
網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在正常的業務過程中，我們收集、處理和保留有關合作夥伴和客户的敏感和機密信息。我們還與我們的合作伙伴和其他第三方作出了安排，通過這些安排，我們可以分享和接收關於他們的客户的信息，這些客户是或可能成為我們的客户。儘管我們投入了大量資源和管理重點，通過信息安全和業務連續性計劃來確保我們的系統的完整性，但我們的設施和系統，以及我們的合作伙伴和第三方服務提供商的設施和系統，容易受到外部或內部安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、數據錯誤或丟失、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響。我們和我們的合作伙伴和第三方服務提供商在過去經歷過所有這些事件，並期望在未來繼續經歷這些事件。這些事件可能中斷我們的業務或業務，造成重大的法律和金融風險、監督責任、損害我們的聲譽或對我們的系統、產品和服務的安全失去信心。雖然到目前為止，這些事件的影響並沒有對我們造成重大的不利影響，但我們不能肯定將來會出現這種情況。
最近，像我們這樣的大型金融機構的信息安全風險有所增加，部分原因是新技術、利用互聯網和電信技術(包括移動設備和其他連接設備)進行金融和其他商業交易，以及有組織犯罪、欺詐行為人、黑客、恐怖分子和其他人的複雜程度和活動增加。除了網絡攻擊或其他涉及竊取敏感機密信息的安全漏洞外，黑客最近還對大型金融機構實施了攻擊，這些金融機構旨在破壞關鍵的商業服務，比如面向消費者的網站。我們的業務表現和營銷努力可能會增加我們的形象，從而增加我們成為網絡攻擊和其他安全漏洞的目標的風險，包括針對我們的關鍵商業服務、網站、高管和合作夥伴的攻擊。我們無法預期或執行有效的預防措施，以對付所有這類安全違規行為，特別是因為所使用的技術經常發生變化，而且攻擊可能來自各種不同的來源。我們採用旨在控制和減輕安全事件的檢測和響應機制，但早期檢測可能會受到複雜的攻擊和惡意軟件的阻礙，這些攻擊和惡意軟件旨在避免檢測。
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我們還面臨着與信用卡和存款交易有關的網絡攻擊和其他安全漏洞的風險，這些風險通常涉及通過各種第三方傳輸有關我們客户的敏感信息，包括我們的合作伙伴、使用我們雙卡和通用聯名信用卡的零售商、商人收購銀行、支付處理器、信用卡網絡(例如Visa和MasterCard)以及我們的處理器(例如，First Data和Fiserv)。其中一些人過去曾是安全漏洞和網絡攻擊的目標，因為這些交易涉及第三方和環境，比如我們不控制或不安全的銷售點，未來的安全漏洞或網絡攻擊，影響到這些第三方中的任何一方，都可能影響到我們，而在某些情況下，我們可能會因為與之相關的漏洞或攻擊而遭受風險和損失。我們還依賴許多其他第三方服務提供商來進行我們的業務運作的其他方面，並面臨與他們相關的類似風險。雖然我們定期對重要的第三方服務提供商進行安全評估，但我們無法確定他們的信息安全協議是否足以抵禦網絡攻擊或其他安全漏洞。
未經授權的人獲取或不適當地披露有關我們客户的機密信息或我們自己的專有信息、軟件、方法和商業祕密，可能會中斷我們的業務或業務，造成重大的法律和財務風險、監督責任、損害我們的聲譽或對我們的系統、產品和服務的安全失去信心，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外，還有一些針對我們行業中其他人的公開攻擊或違規行為，使消費者更加關注使用信用卡的安全性，這使得包括我們的客户在內的一些消費者更少地使用我們的信用卡，轉而採用其他支付方式，並導致更多的監管機構關注這些問題，並可能制定有關這些問題的新規定。今後無論是影響我們還是其他人的進一步網絡攻擊或其他違法行為，都可能加劇消費者的關注和監管重點，導致我們卡的使用減少和成本增加，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
中斷我們的計算機系統和數據中心的運作可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們能否向我們的合作伙伴和客户提供產品和服務，為我們的貸款提供服務，並以其他方式經營我們的業務並遵守適用的法律，取決於我們的計算機系統和數據中心以及我們的合作伙伴和第三方服務提供商的高效和不間斷運作。這些計算機系統和數據中心在任何時候都可能因系統或軟件故障、自然災害或其他原因而受到服務中斷。此外，為維持現有和整合新系統而實施的技術變革和升級也可能造成服務中斷、交易處理錯誤和系統轉換延遲，並可能導致我們不遵守適用的法律，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們預計適用於消費信貸行業的新技術和業務流程將繼續出現，這些新技術和業務流程可能比我們目前使用的技術和業務流程更好。技術變革的步伐很快，我們的行業競爭激烈，我們不能向你們保證，隨着關鍵系統和應用程序的過時和更好的應用程序的出現，我們將能夠維持對新技術的投資。如果不維持現有的技術和業務流程，可能會使我們的業務受到幹擾，或使我們的產品和服務缺乏競爭力，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
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我們的結果在很大程度上受到合作伙伴財務狀況的影響。
我們產生新貸款的能力以及利息、費用和其他收入取決於我們的合作伙伴的商品和服務的銷售。我們的合作伙伴經營的零售和保健行業競爭激烈。我們的合作伙伴與零售商和百貨公司競爭在他們自己的地理區域，以及目錄和互聯網銷售業務。我們在醫療行業的合作伙伴與其他醫療服務提供商競爭。由於各種原因，我們的合作伙伴的銷售額可能會下降，也可能不會增長，其中一些是由合作伙伴控制的，而有些則不是。例如，夥伴銷售可能受到宏觀經濟條件的不利影響，這些宏觀經濟條件對消費者支出產生國家、區域或更多的地方影響，影響一般零售環境或特定夥伴或行業的商業條件，或影響廣泛或更分散的地理區域的災難。如果我們的合作伙伴的銷售因任何原因而下降，通常會導致信貸銷售下降，從而降低貸款額和相關利息、費用以及我們從客户那裏獲得的其他收入。此外，如果一名合夥人關閉其部分或全部商店，或受到自願或非自願破產程序的約束(或認為該公司可能受到破產程序的制約)，其使用我們融資產品的客户向我們支付其未清餘額的動機可能會減弱，這可能導致比預期更高的沖銷率，以及我們為客户賬户提供服務的費用可能會增加。對於我們最大的夥伴來説，這一風險尤其嚴重，它們在我們的貸款利息和費用中佔了很大一部分。見“-我們貸款的利息及費用中，有很大一部分來自與少數零售咭合夥人的關係，而任何這些零售咭合夥人的損失，都會對我們的業務及經營結果造成不良影響。“此外，如果合夥人的財務狀況嚴重惡化，或合夥人面臨破產程序，我們可能無法從合夥人那裏收回客户退貨、客户付款或其他應付給我們的款項。”我們的合作伙伴因任何原因而減少銷售，或涉及其中任何一個的破產程序，都可能對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
我們的貸款損失備抵可能不足以彌補我們貸款的損失。
我們對貸款損失保持備抵(一種通過支出損失準備金而建立的準備金)，我們認為這是適當的。2019年12月31日為我們的貸款組合中發生的損失做準備。此外，對於我們可能獲得的投資組合，當我們簽訂新的合作伙伴計劃協議時，收購後購買的投資組合表現的任何惡化都會導致增量損失準備金。我們貸款組合的增長一般會導致貸款損失備抵額的增加。
確定貸款損失備抵額的過程對我們的經營結果和財務狀況至關重要，需要複雜的模型和判斷，包括對經濟狀況的預測。此外，自2020年1月1日起，公司將採用ASU 2016-13“金融工具信用損失：金融工具信用損失的計量”，這就要求我們採用一種新的減值模式，即CECL模型。新模式將要求在貸款開始時，根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，確認貸款期間所有預期的信貸損失。影響借款者的經濟狀況的變化、關於我們貸款的新資料以及在我們控制範圍內外的其他因素，都可能需要增加信貸損失的備抵。我們可能低估了我們的預期損失，並未能保持足夠的信用損失備抵，足以解釋這些損失。在我們修改貸款的情況下，如果修改後的貸款沒有按預期履行，我們可能需要為這些貸款設立額外的津貼。
我們會繼續定期檢討和更新我們的新方法、新模型，以及我們用以釐定信貸損失免税額的基本假設、估計和評估，以反映我們對目前情況的看法，以及合理和可支持的預測。此外，作為監管職能的一部分，我們的監管機構定期檢討我們的方法、模型，以及我們用來計算信貸損失備抵額的基本假設、估計和評估，以及是否足夠。我們的監管機構，根據他們的判斷，可能會得出結論，我們應該修改我們目前的方法、模型或基本假設、估計和評估，增加我們對信貸損失的備抵和/或確認進一步的損失。我們將根據需要對我們的方法、模型和基本假設、估計和評估進行進一步的改進或修改。
我們不能保證我們的貸款損失準備金將足以彌補實際損失。今後增加信貸損失或實際損失備抵(由於任何審查、更新、監管指導或其他原因)將導致淨收益和資本減少，並可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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如果我們在編制財務報表時使用的假設或估計，包括那些與我們公司在2020年1月1日生效的新的CECL會計準則有關的假設或估計是不正確的，或者需要更改，我們報告的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
在根據公認會計原則編制財務報表時，我們必須作出各種假設和估計，包括確定資產減值、與訴訟和其他法律事項有關的準備金、對收入和其他税收的估價以及監管風險，以及根據合同安排向合夥人和其他人支付或收到的某些合同付款的記錄金額。此外，在確定公認會計原則要求的某些披露時，包括涉及我們金融工具的公允價值的披露時，涉及重大假設和估計數。如果我們的財務報表所依據的假設或估計數是不正確的，則這些估計數所涉交易和餘額的實際數額將有所不同，這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
在2020年1月1日通過新的“中國信用合作社會計準則”後，將要求我們在確定中東歐模式下的信貸損失備抵時，作出各種假設和估計。CECL模式允許在根據事實和情況確定最適合公司的方法時使用判斷。我們預計，在生效日期採用這一新標準的影響將導致公司貸款損失備抵約30億美元，即54%並導致由於採用的管制資本數額和比率。一旦貸款獲得通過，預計信貸損失的估計數以及隨後對這一估計數的任何變動將通過我們的綜合損益表中的貸款損失備抵記錄下來。鑑於我們在新的CECL指引下的信貸損失備抵預計會大幅增加，我們隨後對我們的基本假設和估計所作的任何更改，都可能對我們的經營結果和公司向股東返還資本的能力造成重大不利影響。如果我們的信貸損失備抵的假設或估計不正確，或需要改變，這也可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。
關於在編制財務報表時使用假設和估計數的關鍵領域的更多信息，見“管理層對財務狀況和經營結果的探討與分析--關鍵會計估計“和注2。重要會計政策的提出依據和概述我們的合併財務報表。
不利的金融市場狀況或我們無法有效管理我們的資金和流動性風險，都可能對我們的資金、流動性和履行義務的能力產生重大的不利影響。
我們需要有效地管理我們的資金和流動性，以滿足我們的現金需求，如日常運營費用、向客户提供信貸、本金和利息的支付以及其他債務的支付。我們的主要資金來源和流動性來自客户、存款、證券化融資資金和無擔保借款收益。如果我們沒有足夠的流動性，我們可能無法履行我們的義務，特別是在流動性緊張事件中。如果我們維持或被要求維持過多的流動資金，這可能會造成成本高昂，並降低我們的財政靈活性。
我們將需要更多的資金，在未來再融資任何現有的債務和我們的業務增長融資。能否獲得額外資金，將取決於各種因素，例如金融市場的總體狀況，包括向金融服務業提供信貸、消費者是否願意將資金存入銀行、我們的業績和信用評級以及我們證券化投資組合的表現。資本、信貸或存款市場的中斷、不確定或波動，例如資本和信貸市場在全球市場的金融壓力和其他經濟和政治狀況期間所經歷的不確定性和波動，以及在較長期內可能採取的美國政府債務和財政措施的水平，以解決這些問題，可能會限制我們及時或完全按照預期條件獲得額外融資或再融資的能力(包括融資成本)。因此，我們可能被迫拖延獲得資金，或被迫以不理想的條件發放或籌集資金，這會大大降低我們的財務靈活性，使我們的業務收縮或不擴大，所有這些都可能對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
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此外，在2019年12月31日，我們有一個61億美元根據我們的證券化計劃和無擔保的循環信貸安排，由私人貸款人提供未支取的信貸設施，但須遵守慣例的借款條件。我們提取這些承諾的能力取決於某些條件的滿足，其中包括適用的證券化信託基金，該信託基金擁有足夠的抵押品來支持提取，以及不存在早期攤銷事件。此外，美國和國際上提出或通過的監管改革旨在解決在上次金融危機中影響銀行的某些問題。這些改革通常被稱為“巴塞爾協議III”，使銀行受到更嚴格的資本、流動性和槓桿要求。如果“巴塞爾協議III”的要求導致在我們的證券化項目下提供未提取承諾能力的銀行的成本增加，這些成本很可能會轉嫁給我們。此外，作為對“巴塞爾協議III”的迴應，市場上的一些銀行(包括我們證券化項目中的某些私人貸款人)在其信貸協議中增加了條款，允許它們將資金申請的發放推遲30天或更長時間。如果我們的銀行放款人要求延遲支付資金和(或)提高對我們的未提取能力的定價，我們的融資成本和獲得流動資金的機會可能會受到不利影響。
雖然金融市場情況一般穩定，但無法保證今後不會發生重大的混亂、不確定因素和波動。如果我們不能繼續為我們的業務融資，不能進入資本市場，不能以優惠的條件及時吸引存款，或者如果我們的借款成本增加，或者不能有效地管理我們的流動性，我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
我們無法在未來增加我們的存款，可能會對我們的流動性和業務增長的能力產生實質性的不利影響。
我們直接從零售和商業客户或通過向客户提供存款產品的經紀公司獲得存款。在…2019年12月31日，我們有542億美元直接存款和109億美元在存款來源於經紀公司(包括通過程序安排者獲得的網絡存款，誰把經紀帳户存款給我們)。我們的流動性計劃和融資策略的一個關鍵部分是繼續通過直接存款為我們的增長提供資金。
存款業務競爭激烈，吸引和留住存款的競爭十分激烈。我們的競爭基礎是我們的存款利率、產品的特點和好處、我們的客户服務質量以及我們的數字銀行能力的競爭力。我們的零售存款來源和維持能力也在很大程度上取決於世界銀行的實力以及消費者和其他人對我們的商業做法和金融健康的看法。對我們聲譽的負面看法可能導致難以吸引和保留存款賬户。負面輿論可能來自一些領域的實際或被指控的行為，包括貸款做法、監管合規、對客户信息或銷售和營銷活動的保護不足，以及監管機構或其他方面針對這種行為採取的行動。
我們提供的存款產品的需求也可能由於各種因素而減少，例如人口結構、顧客偏好的變化、消費者可支配收入的減少、減少顧客獲得特定產品的管制行動或競爭產品的供應。來自其他金融服務公司和使用存款融資產品的其他公司的競爭可能會影響存款更新率、成本或可用性。我們對存款產品利率的改變可能會影響我們的盈利能力和流動性。
“聯邦存款保險法”(“聯邦存款保險法”)禁止被保險銀行接受經紀存款或對明顯高於銀行正常市場區域或全國現行利率的存款提供利率(取決於要求存款的地點)，除非它“資本充足”，或“資本充足”，並得到聯邦存款保險公司的豁免。“資本充足”並接受FDIC豁免的經紀存款的銀行，不得對任何存款支付高於某些現行市場利率75個基點的利率。根據fdi的規定，對一家“資本充足”的銀行並沒有這樣的限制。2019年12月31日，銀行滿足或超過了為外國直接投資銀行的目的被視為“資本充足”的所有適用要求。然而，不能保證世界銀行將繼續滿足這些要求。由於任何原因而限制銀行接受代理存款的能力(包括對經紀存款總額或總資產百分比的監管限制)，可能會對我們的融資成本和流動性產生重大不利影響。銀行對存款利率的任何限制都會使我們在吸引和保留存款方面處於不利地位，並對我們的業務產生重大的不利影響。
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損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生負面影響。
保持良好的聲譽對於我們吸引和留住客户、合作伙伴、投資者和員工至關重要。特別是，對我們聲譽的負面看法也可能使我們更難以執行我們增加銀行零售存款的戰略，並可能導致存款減少。對我們聲譽的損害可能來自許多方面，包括員工不當行為、合作伙伴的不當行為、外包服務提供商或其他對手方的不當行為、訴訟或監管行動、我們或我們的合作伙伴未能達到最低服務標準和質量、對客户信息的保護不足以及合規失敗。對我們(或其他從事類似業務或活動的人)的負面宣傳，不論是否準確，都可能損害我們的聲譽，從而對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
降低我們的信用評級可能會大大增加我們從資本市場獲得資金的成本，並限制我們進入資本市場。
目前，該公司的高級無擔保債務被惠譽評級公司評為BBB-(穩定前景)。(“惠譽”)和BBB-(穩定前景)由標準普爾(“標準普爾”)。該銀行的高級無擔保債務目前被惠譽評為BBB-(穩定前景)，被標準普爾評為BBB(穩定前景)，儘管我們沒有要求穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorServices，Inc.)。(“穆迪”)為我們的高級無擔保債務提供評級，我們認為，如果穆迪對我們的無擔保債務進行評級，其評級將低於惠譽(Fitch)和標普(S&P.)發佈的可比評級。我們的無擔保債務評級基於許多因素，包括我們的財務實力，以及可能不在我們控制範圍內的因素，例如宏觀經濟狀況和評級機構對我們經營的行業的看法以及我們提供的產品。我們的資產支持證券的評級是並將繼續基於許多因素，包括基礎貸款應收款的質量和每一系列資產支持證券的信用增強結構，以及我們作為公共註冊證券化信託的保證人和服務機構的信用評級。這些評級還反映了評級機構使用的各種方法和假設，這些方法和假設可能會改變，並可能對我們的評級產生不利影響。評級機構定期評估我們的信用評級以及資產支持證券的信用評級。下調我們的無擔保債務或資產支持證券信用評級(或投資者擔心可能出現降級)可能會大幅增加我們從資本市場融資的成本，並限制我們進入資本市場。
如果我們的資產支持證券的評級被下調、負面監視或撤銷，它可能會對我們資產支持證券的流動性或市場價格產生不利影響，也可能會對我們在預期範圍內繼續使用證券化融資的成本或能力產生不利影響。
我們無法將我們的貸款應收款項證券化，將對我們的業務、流動性、資金成本和財務狀況產生重大不利影響。
我們將貸款應收賬款證券化，包括將應收貸款轉移到信託基金，以及由信託公司向第三方投資者發行資產支持證券，作為一種重要的資金來源。我們從第三方獲得的證券化融資的平均水平是119億美元和127億美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。有關我們證券化活動的討論，見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-資金、流動性和資本資源-資金來源-證券化融資“和注5。可變利益實體我們的合併財務報表。
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我們不能保證信用卡證券化市場不會受到未來的幹擾。我們未來將我們的貸款應收款證券化的程度將部分取決於證券市場，特別是信用卡資產支持證券市場的條件，證券化貸款應收款的可得性，我們的貸款應收款的總體信貸質量，以及我們的貸款應收款和證券化計劃是否符合評級機構的要求，我們的貸款應收款證券化的成本，以及有關證券化交易的法律、監管、會計和税收要求。如果我們無法用新的資產支持證券為現有的資產支持證券再融資，我們將被要求依賴其他資金來源，這些資金可能無法獲得，或者只能以更高的成本獲得。此外，如果我們無法用來自非銀行附屬證券化信託的現有資產支持證券與來自同一信託的新證券進行再融資，我們用銀行存款或其他資金為這些資產支持證券再融資的能力就會受到結構性和監管限制，因此我們將需要依賴世行以外的資金來源，這些資金可能無法獲得，或者只能以更高的成本獲得。長期無法以優惠條件將我們的貸款應收款證券化，或完全不能為我們的資產支持證券再融資，將對我們的業務、流動性、資金成本和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的證券化設施提早攤銷，將會對我們的流動性和資金成本產生重大的不利影響。
我們的流動資金將因事件的發生而受到重大不利影響，從而導致我們現有的證券化融資早日攤銷。在早期攤銷期內，我們的資產支持證券化信託中發生早期攤銷事件的應收貸款本金將用於償還信託基金資產支持證券的本金，而不是循環用於購買新產生的應收貸款。這將對我們的流動性產生不利影響，包括我們在現有賬户下產生新的貸款應收款的能力，並要求我們依賴其他資金來源，這可能會增加我們的供資成本，或者在需要時無法獲得。
我們喪失服務權或次級服務權-我們證券化的貸款應收款-將對我們的流動性和資金成本產生重大的不利影響。
目前，對於我們的非銀行附屬證券化信託，同步器充當服務方；對於我們另外兩個證券化信託，銀行充當服務方。如果合時或銀行(如適用的話)在其服務義務方面出現違約，可能會發生有關相關資產支持證券和/或合同期或銀行(如適用的話)的早期攤銷事件，可以取代其作為服務機構。例如，服務違約包括服務方未能按照證券化文件支付、轉移或交存任何款項、轉讓或存款、違反服務方根據證券化文件作出的陳述、擔保或協議、將與證券化文件相反的服務人員的職責下放，以及發生與服務方有關的某些破產事件。這種早期攤銷事件將產生緊接在前面的風險因素中討論的不利後果。
如果我們的三種證券化信託中的任何一種存在同步或銀行拖欠的服務義務，則可以指定第三方作為此類信託的服務方。如果指定第三方服務機構，則無法保證第三方將聘請我們作為次級服務方，在這種情況下，我們將無法再控制相關信託資產的服務方式，而第三方未能適當地為此類資產提供服務可能導致受影響的證券化信託的早期攤銷事件，這將產生在前面的風險因素中討論的不利後果。
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我們證券化貸款應收賬款的較低償付率可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大的不利影響。
我們從證券化貸款應收賬款中收取的某些款項通過我們的子公司返還給我們，我們利用這些收款來資助我們購買新的貸款應收賬款，為我們的證券化融資提供擔保。如果我們的證券化貸款應收賬款的付款率低於歷史水平，我們將不斷向我們匯出較少的收款。此外，我們的資產支持證券的某些系列包括一項要求，即在適用的證券到期日之前，我們必須在限定的賬户中積累本金，期限為指定的幾個月。根據項目文件，我們必須延長這一積累期，以達到我們預期的支付利率足夠低的程度，即當前積累期的長度不足以在適用的證券到期日前為受限制的帳户提供充分資金。較低的付款率，特別是支付率低，以致我們須延長累積期，可能會對我們的流動資金和財政狀況造成重大的不利影響。
市場利率的變化可能對我們的淨收益、資金和流動性產生重大不利影響。
市場利率的變化使我們的淨利息收入增加或減少，因為我們的某些資產和負債的利率隨市場基準而波動。在…2019年12月31日, 54.3%我們的應收貸款按固定利率定價給客户，其餘的按固定利率定價。45.7%以浮動利率。我們通過固定利率和浮動利率的資金來源為我們的資產提供資金，包括存款、資產支持證券和無擔保債務。我們的浮動利率資產的利率基準是最優惠利率，而我們的浮動利率負債的利率基準通常是libor或聯邦基金利率。基本利率和libor或聯邦基金利率可能會在不同時間重新調整或偏離，從而導致我們的浮動利率資產和浮動利率負債的利率不匹配。此外，2017年7月27日，英國金融行為監管局宣佈，將不再鼓勵或迫使銀行在2021年後繼續提供報價並維持libor。關於libor或任何特定替代利率的未來使用情況，沒有明確的資料。如果我們無法將資產負債表(自然或使用衍生工具)定位為有效匹配資產和負債的利率，或無法有效地管理從libor過渡到一個或多個利率的過渡，我們的淨收益可能會受到重大的不利影響。
競爭和監管因素可能會限制我們提高貸款利率的能力。此外，我們的一些項目協議限制了我們可以向客户收取的利率。如果利率在持續一段時間內大幅上升，而我們又不能及時或根本不能充分提高利率，我們的淨息差可能會受到不利影響，對我們的淨利潤會有重大的不利影響。
利率也可能會對客户的消費水平、支付能力和支付我們欠款的意願產生不利影響。我們的浮動利率信貸產品的利率波動與最優惠利率。較高的利率往往導致客户在按揭、信用卡和其他消費貸款下向我們和其他貸款人支付更多的債務，這可能會降低我們客户履行對我們的債務的能力，從而導致更多的拖欠、破產、沖銷、貸款損失備抵和減少的收回，所有這些都可能對我們的淨利潤產生重大的不利影響。
利率的變化和競爭對手對這些變化的反應也可能會影響客户維持存款的決定，而存款的減少可能會對我們的融資成本和流動性產生實質性的不利影響。
我們通過估算各種利率情景對淨利息收入的影響來評估我們的利率風險。我們根據這些評估採取減輕風險的行動。利率的改變可以大幅減少我們的淨利息收入和淨收益，也可能增加我們的資金成本和減少我們的流動性，特別是如果實際情況與我們的假設大不相同的話。有關利率風險敏感性的討論，見“市場風險的定量和定性披露--利率風險.”
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我們的風險管理流程和程序可能無法有效地減輕我們的風險。
我們的風險管理流程和程序尋求適當平衡風險和回報及減輕風險。我們制定了程序和程序，旨在識別、衡量、監測和控制我們所面臨的風險類型，包括信貸風險、市場風險、流動性風險、操作風險(包括合規風險)和戰略風險。信用風險是指債務人不履行債務條款而產生的損失風險。我們面臨來自客户貸款的消費者信用風險和機構信用風險，主要來自我們的合作伙伴。市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的變化會導致頭寸或投資組合損失的風險。流動性風險是指財務狀況或整體安全和健康受到無法或被認為無力履行義務和支持業務增長的不利影響的風險。操作風險是指因流程不足或失敗、人員或系統、外部事件(即自然災害)或合規、聲譽或法律事項而造成損失的風險，幷包括這些風險，因為這些風險與我們以及與我們簽訂合同或以其他方式開展業務的第三方直接相關。戰略風險是指業務環境的變化、決策執行不當或對業務環境變化反應不足的風險。見“我們的業務-信用風險管理“和”風險-風險管理“有關影響我們業務的風險類型的更多信息。
我們尋求通過一個框架來監測和控制我們的風險敞口，該框架包括我們的風險偏好聲明、企業風險評估(ERA)流程、風險政策、程序和控制、報告要求、企業文化和價值觀，以及納入我們的綜合風險管理框架的風險管理問責制，其中包括我們的治理結構和三個不同的防線。在某些情況下，我們的風險管理取決於分析和/或預測模型的使用。如果我們用來管理這些風險的模型在預測未來損失時是無效的，或者是不夠的，我們可能會遭受意想不到的損失，或者受到其他不利的影響。此外，由於錯誤或欺詐，我們用於管理信用和其他風險的信息可能不準確或不完整，這兩者都可能難以發現和避免。也可能存在風險，或在未來發展，我們沒有適當地預期、確定或減輕這些風險，包括在改變流程或引入新產品和服務時。如果我們的風險管理框架不能有效地識別和控制我們的風險，我們可能遭受意想不到的損失或受到不利影響，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們在管理業務的許多方面都廣泛依賴模式，如果它們不準確或被曲解，可能對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
我們在管理業務的許多方面廣泛依賴模型，包括流動性和資本計劃(包括壓力測試)、客户選擇、信貸和其他風險管理、定價、儲備和收藏管理。在實踐中，由於各種原因，這些模型的預測能力可能低於我們的預期，包括在構建、解釋或使用模型方面的錯誤或使用不準確的假設(包括未能適當或及時地更新假設)。由於許多原因，我們的假設可能是不準確的，包括它們往往涉及到固有難以預測和我們無法控制的問題(例如宏觀經濟狀況及其對合作夥伴和客户行為的影響)，而且往往涉及許多因變量和自變量、因素和其他假設之間複雜的相互作用。我們的模型中的錯誤或不準確可能是重大的，可能導致我們在管理我們的業務時做出錯誤或次優的決定，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的業務取決於我們成功地管理我們的信用風險的能力，如果不這樣做，可能導致高的收費率。
我們的成功取決於我們的能力，以管理我們的信用風險，同時吸引新的客户有利可圖的使用模式。我們選擇我們的客户，管理他們的帳户，並建立條款和信用限額使用專有評分模型和其他分析技術，旨在確定條款和信貸限額，以適當補償我們接受的信用風險，同時鼓勵客户使用他們的可用信貸。我們用於管理信用風險的模型和方法可能由於前面的風險因素中討論的各種原因而無法準確地預測未來的沖銷。
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我們管理信貸風險和避免高收費率的能力也可能受到難以預測的經濟狀況的不利影響，例如上一次金融危機。對我們的信用狀況的評估包括投資組合的評估，賬户的成熟，以及更廣泛的消費趨勢，如支付行為和整體負債。見“管理討論和分析-經營結果-業務趨勢和條件“為進一步討論我們對未來信貸趨勢的預期，在短期內。如果經濟狀況惡化，信貸趨勢可能會從我們的預期中大幅惡化。.
此外，我們仍然受制於消費信貸環境的條件。我們的信貸承保和風險管理策略被用來管理我們的信用風險；然而，我們無法保證這些策略將使我們能夠避免高沖銷水平或拖欠，或者我們的貸款損失備抵將足以彌補實際損失。
客户償還我們的能力可能會受到他們在抵押貸款、信用卡和其他貸款(包括學生貸款)下對其他貸款人的付款義務的增加的負面影響。這些變化可能是基礎貸款利率的提高或支付義務的結構性增加所致，也可能降低我們的客户履行對其他貸款人和我們的付款義務的能力。此外，客户償還我們的能力可能會受到一般消費者信貸有限的負面影響，包括減少和關閉信貸額度。現金流量不足，無法支付日常生活費用和無法獲得其他信貸來源的客户，可能更有可能增加他們的信用卡使用量，最終拖欠他們對我們的付款義務，從而使我們的投資組合出現更高的信用損失。我們的託收業務可能無法有效地競爭，以確保更多的客户減少的現金流比我們的競爭對手。我們可能無法確定哪些客户可能拖欠對我們的付款義務，並通過足夠快地關閉信貸額度和限制授權來減少我們的風險敞口，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的收集策略在一定程度上取決於將債務出售給第三方買家.監管或其他因素可能會對我們的債券銷售定價或第三方買家的表現產生不利影響，這可能會導致我們的投資組合出現更高的信貸損失。在…2019年12月31日, 26%我們投資組合中的應收貸款來自FICO得分不超過660(不包括未評級賬户)的客户，這些客户的拖欠率和信用損失通常高於FICO得分較高的消費者。
我們管理信貸風險的能力也可能受到法律或法規變化(例如破產法和最低付款條例)和託收條例、競爭對手的行為和消費者行為以及收藏品機構等供應商的人員配備、技術、模型和表現不足的不利影響。
我們可能無法在零售商股份安排下通過減少付款來抵消成本的增加，這可能會降低我們的盈利能力。
我們的大多數零售卡項目協議和某些其他項目協議包含零售商分享安排，規定在相關項目的經濟績效超過合同規定的門檻時支付給我們的合作伙伴。雖然股份安排因合作伙伴不同而有所不同，但這些安排通常是根據商定的方案收入(包括利息收入和某些其他收入)來衡量方案的經濟績效，而方案費用(包括利息費用、貸款損失準備金、零售商付款和運營費用)則較少，並在談判門檻以上分攤這一數額的一部分。這些安排通常是為了使我們能夠在要求我們根據商定的合同界定的門檻向我們的夥伴付款之前實現經濟回報。然而，由於用於計算支付給我們的合作伙伴的項目的門檻值和經濟績效，除其他外，可能是基於商定的方案支出衡量標準，而不是我們的實際支出，因此，我們可能無法將實際支出(例如資金成本或運營費用)的增加以減少支付的形式傳遞給我們的零售商份額安排，而我們在一個項目上的經濟回報可能會受到不利影響。雖然我們的大部分協議都包含零售商的股份安排，但在某些情況下，我們會向合作伙伴提供其他經濟利益，比如購買量的版税或新賬户的付款(例如，我們的共同品牌信用卡)，但我們抵消成本上漲的能力有限。
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消費金融行業的競爭十分激烈。
我們的業務的成功取決於我們是否有能力留住現有的合作伙伴並吸引新的合作伙伴。對合作夥伴的競爭是激烈和高度競爭的。我們合作伙伴的主要競爭對手包括主要金融機構，如聯盟數據系統(Alliance Data Systems)、美國運通(American Express)、資本一號(Capital One)、摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗銀行(Citibank)、道明銀行(TD Bank)和富國銀行(WellsFargo)等。我們的一些競爭對手規模大得多，資源大大增加，並可能提供範圍更廣的產品和服務。我們根據許多因素競爭合作伙伴，包括項目財務和其他條款、承銷標準、營銷專門知識、服務水平、產品和服務提供(包括激勵和忠誠方案)、技術能力和集成、品牌和聲譽。此外，我們的一些合作伙伴的競爭對手擁有一種商業模式，允許他們的合作伙伴管理承保(例如，新賬户批准)、客户服務和託收以及我們保留的其他核心銀行業務，但有些夥伴可能更願意處理。由於競爭的結果，我們可能無法獲得新的合作伙伴，失去現有的關係給競爭的公司，或發現更昂貴的維持我們現有的關係。
我們的成功還取決於我們吸引和保留客户的能力，以及他們對我們產品的使用。消費信貸和支付行業競爭激烈，隨着新興技術進入市場，我們面臨着一個日益活躍的行業。作為一種支付方式，我們的產品與現金、支票、借記卡、通用信用卡(包括Visa和萬事達卡、美國運通卡和發現卡)、其他私人標籤卡品牌以及在一定程度上的預付卡競爭。未來，我們預計我們的產品可能會面臨來自新出現的支付技術的更大競爭，如Apple Pay、Android Pay、Chase Pay、Samsung Pay和Square，只要我們的產品沒有或不再被這些技術所接受或兼容。我們還可能面臨來自目前的競爭對手或其他引進或採用顛覆性技術的競爭，這些技術極大地改變了消費者信貸和支付行業。我們競爭客户和他們使用我們的產品，並儘量減少轉移給競爭對手的客户的未清餘額，基於許多因素，包括定價(利率和費用)，產品提供，信貸限額，獎勵措施(包括忠誠計劃)和客户服務。儘管我們提供各種消費信貸產品，但我們的一些競爭對手提供了更廣泛的服務，包括家庭和汽車貸款、借記卡和銀行分行自動取款機接入，這可能使他們更好地成為願意使用單一金融機構滿足其所有財務需要的客户中的一員。我們的一些競爭對手比我們大得多，這可能會給這些競爭對手帶來優勢，包括更多樣化的產品和客户羣，接觸更多客户和潛在客户的能力，以及運營效率。, 多功能的技術平臺，廣泛的本地分銷能力和低成本的資金。此外，我們的一些競爭對手，包括數碼和流動支付領域的新興競爭對手，都不會受到與我們同樣的監管要求或立法審查，這也可能使我們處於競爭劣勢。客户從我們的任何或全部信貸產品中減員，或通過降低利率或費用來降低我們產品的定價，以留住客户，都會減少我們的收入，從而降低我們的收益。
在零售存款業務中，我們擁有與其他直接銀行競爭對手類似的收購和服務能力。我們與傳統銀行競爭存款，在尋求擴大我們的直接銀行業務的過程中，我們與其他擁有與我們類似的直接銀行模式的銀行競爭，如Ally Financial、American Express、Capital One 360(ING)、CIT、Discoverage、Marcus by Goldman Sachs、PurePoint、Sallie Mae和USAA。直接銀行之間的競爭十分激烈，因為網上銀行為客户提供了迅速存款和提取資金以及開立和關閉賬户的能力，從而有利於競爭對手提供的產品和服務。
如果我們不能有效地競爭合作伙伴，客户的使用或存款，我們的業務和經營結果可能會受到重大的不利影響。
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我們可能無法成功地開發和商業化新的或增強的產品和服務。
我們的行業受到技術、產品、服務和消費者偏好的迅速和重大變化的影響。我們的財務成功的一個關鍵部分取決於我們開發和商業化新產品和服務或增強現有產品和服務的能力，包括忠誠度計劃、移動和銷售點技術以及新的同步品牌銀行存款和信貸產品。實現這些產品和服務的利益是不確定的。我們可能不會為這些新產品、服務或增強物的開發和商業化分配適當的資源、優先事項或專門知識。我們在可接受的條件下開發、獲取或使競爭性技術、產品或服務商業化的能力，可能會受到包括競爭者和潛在競爭者在內的第三方可能主張的知識產權的限制。此外，成功取決於夥伴和客户的接受、採用和使用、競爭、營銷方案的有效性、適當技術和業務流程的可用性以及監管批准等因素。一項新產品、新服務的成功與否也取決於我們能否大規模交付，這可能需要大量投資。
我們還可能選擇、利用和投資於最終沒有得到廣泛採用的技術、產品和服務，因此對我們的夥伴、客户和服務夥伴沒有我們預期的那麼有吸引力或有用，或者合作伙伴可能不承認我們的新產品和服務的價值，或者認為它們為實施這些產品和服務的任何潛在成本或中斷提供了正當的理由。此外，由於我們的產品和服務通常是通過我們的合作伙伴銷售的，如果我們的合作伙伴不願意或不能有效地實施我們的新技術、產品、服務或改進，我們可能無法擴大我們的業務。競爭對手也可能開發或採用技術或引進創新，以改變我們經營的市場，降低我們的產品的競爭力和對我們的合作伙伴和客户的吸引力。
無論如何，我們可能在許多年內沒有意識到新技術、新產品、新服務或新增強的好處，或者競爭者可能會引進更有吸引力的產品、服務或改進。我們未能成功地開發和商業化新的或改進的產品、服務或改進，可能會對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。
我們可能沒有意識到我們追求的收購和戰略投資的價值，而這種投資可能會轉移我們的資源，或者給我們的業務帶來不可預見的風險。
我們將收購新的合作伙伴，並可能進行戰略收購或合作，或在業務、產品、技術或平臺上進行其他戰略投資，以加強或擴大我們的業務。這些收購和戰略投資可能會帶來新的成本或負債，從而影響我們增長或保持可接受業績的能力。
我們可能無法從我們的收購和戰略投資中整合系統、人員或技術。這些收購和戰略投資也可能帶來我們無法有效管理的無法預見的法律、監管或其他挑戰。計劃和整合一項收購，包括新合夥人或信用卡投資組合、合夥或投資，可能會轉移員工的時間和其他資源，從而損害我們專注於核心業務的能力。
新的夥伴關係、收購和戰略投資的業績可能達不到預期，原因是夥伴、客户或僱員不接受，成本或損失高於預測，過渡期過長，協同增效或節餘未實現，以及各種其他因素。這可能導致延遲或未實現的利益，或在某些情況下，增加成本或其他意外的風險，我們的業務。
降低轉乘費用可能會削弱我們的私人標籤信用卡產品由於不收取轉乘費而具有的競爭優勢，並會減少我們從這些費用中獲得的收入。
交換是商家向交換網絡支付的費用，以換取網絡基礎設施的使用和支付便利，並支付給信用卡發行人，以補償他們在向客户貸款時所承擔的風險。我們通過雙重卡和通用品牌信用卡交易獲得轉乘費，但我們通常不向我們的合作伙伴或客户收取或收取私人標籤信用卡產品的轉乘費。
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商人們試圖減少他們的運營費用，一直在設法降低交換費率，並取得了一些成功。最近發生的一些事件和行動表明，監管機構和商人對交換的關注不斷增加。除了進行訴訟、立法和監管之外，商家還在尋求替代支付平臺，以降低支付處理成本。在降低轉乘費用的範圍內，我們目前與合作伙伴的競爭優勢之一—當我們的私人標籤信用卡產品被用於購買我們的合作伙伴的商品和服務時，我們通常不收取交換費。—可能會減少。此外，在減低轉乘費的情況下，我們的收入會較低。我們收到7.48億美元截至年底的轉乘費2019年12月31日。因此，減低轉乘費可能會對我們的業務及營運結果造成重大的不良影響。此外，對於我們的雙卡和通用聯名信用卡，我們受到交換網絡規定的操作規則和程序的約束，如果我們不遵守這些操作規則，這些操作規則可能會不時改變，我們可能會受到各種懲罰或費用，或者終止我們使用交換網絡的許可證，所有這些都會對我們的業務和運營結果產生重大的不利影響。
與我們的產品和服務相關的欺詐活動可能對我們的經營業績、品牌和聲譽產生負面影響，並導致我們產品和服務的使用減少，我們的欺詐損失增加。
我們面臨與處理客户信息的合作伙伴、客户和第三方有關的欺詐活動的風險。我們與欺詐有關的業務損失是2.73億美元, 2.39億美元和3.13億美元最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。隨着雙卡和通用信用卡中EMV芯片的實施，我們與欺詐相關的損失已經從假冒偽劣的欺詐損失轉移到應用和交易欺詐。我們的產品很容易受到申請欺詐的影響，因為除其他外，我們在批准時提供了對信貸額度的即時訪問。此外，互聯網和移動渠道的銷售正在成為我們業務的更大一部分，欺詐活動在這些渠道的銷售中所佔的比例高於商店。雙卡、通用品牌信用卡和私人標籤信用卡容易受到不同類型欺詐的影響，而且，根據我們的產品渠道組合(包括採用同步品牌通用信用卡的結果)，我們可能會繼續經歷與欺詐相關的費用的變化或水平的變化，這些費用與我們的一些競爭對手或整個行業所經歷的不同或更高。
整個金融服務行業的欺詐風險繼續增加，信用卡欺詐、身份盜竊和相關犯罪很可能繼續盛行，犯罪人越來越複雜。我們的資源、技術和防欺詐工具可能不足以準確地發現和預防欺詐。高調的欺詐活動也會對我們的品牌和聲譽產生負面影響，這可能會對我們卡的使用產生負面影響，從而對我們的經營結果產生實質性的不利影響。此外，欺詐活動的大幅增加可能導致監管幹預(如增加客户通知要求)，這可能增加我們的成本，也會對我們的經營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並可能導致我們採取步驟減少欺詐風險，從而增加我們的成本。
第三方未能提供對我們的業務非常重要的各種服務，可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
一些對我們的業務很重要的服務被外包給第三方供應商。例如，我們的信用卡交易處理、生產和相關服務(包括打印和郵寄客户報表)由First Data處理，在線零售存款的技術平臺由Fiserv管理。第一種數據，Fiserv，以及在某些情況下，其他第三方供應商，是他們為我們提供的服務的唯一來源或有限數量的來源之一。2019年，Fiserv獲得了第一批數據。如果我們將來不願或無法向我們提供這些服務(由於他們的財務或業務狀況或其他原因)，我們將很難和破壞性地及時替換我們的一些第三方供應商，特別是第一數據和菲舍夫，我們的業務和業務可能會受到實質性的不利影響。我們與第一份數據的主要協議將於2026年11月到期，除非提前終止或根據協議的條款延長。我們與Fiserv的主要協議將於2022年7月到期，除非提前終止或根據協議的條款延長。此外，如果第三方供應商未能提供我們所需的服務，不符合合同要求，如遵守適用的法律法規，或遭受網絡攻擊或其他安全漏洞，我們的業務可能會受到經濟和聲譽的損害，可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。
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我們的國際業務使我們面臨各種國際風險以及更多的合規和監管風險和成本。
我們有國際業務，主要在印度、菲律賓和加拿大，我們的一些第三方服務提供商為我們提供來自其他國家的服務，所有這些都使我們面臨許多國際風險，其中包括主權波動和社會政治不穩定。例如，菲律賓過去經歷過嚴重的政治和社會不穩定。我們所經營的國家未來的任何政治或社會不穩定都可能對我們的商業活動產生重大的不利影響。
美國的法規也管理着國內公司國際活動的各個方面，增加了我們的合規和監管風險和成本。如果我們或我們的服務提供商不遵守適用的美國法規，以及我們或它們經營的國家和市場的規定，就可能導致罰款、罰款、禁令或其他類似的限制，其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們被指控侵犯了他人擁有的知識產權，或無法保護我們的知識產權，我們的業務和經營結果就會受到不利影響。
競爭對手或其他第三方可指控我們、顧問或由我們聘請或賠償的其他第三方侵犯了他們的知識產權。此外，我們亦可能被指僱員盜用其前僱主或其他第三者的知識產權。鑑於我們所處的複雜、迅速變化和競爭激烈的技術和商業環境，以及與知識產權有關的訴訟的潛在風險和不確定性，對我們提出侵權索賠的主張可能導致我們花費大量資金為索賠辯護(即使我們最終獲勝)、支付鉅額金錢損失、損失重大收入、禁止使用相關係統、工藝、技術或其他知識產權，停止提供某些產品或服務，或支付大量許可證、特許權費或技術開發費用。此外，近年來，個人和團體購買知識產權資產的唯一目的是提出侵權主張，並試圖從我們這樣的公司取得和解，這已成為司空見慣的事情。即使在我們認為對我們提出的侵犯知識產權的主張和指控是沒有法律依據的情況下，針對這些索賠進行辯護也是費時費力的，可能會導致我們的管理人員和僱員的時間和注意力被轉移。此外，雖然在某些情況下，第三方可能同意賠償我們這些費用，但這種賠償方可能拒絕或無法履行其合同義務。
此外，我們依靠各種措施來保護我們的知識產權和專有信息，包括版權、商標、專利、商業祕密以及對獲取和分發的控制。這些措施未必可防止我們的知識產權或專有資料被盜用或被侵犯，以致喪失競爭優勢，而且在任何情況下，我們可能須提出訴訟，以保護我們的知識產權，使我們的專利資料不被他人侵吞或侵犯，而這些費用昂貴，可能會導致資源被挪用，而可能是不成功的。第三方可能會質疑、否定或規避我們的知識產權，或者我們的知識產權可能不足以為我們提供競爭優勢。我們的競爭對手或其他第三方可以圍繞或開發類似的技術獨立設計，或以其他方式重複我們的服務或產品，使我們無法對他們主張我們的知識產權。此外，我們的合約安排可能不會有效地防止披露我們的知識產權或機密及專有資料，或在未經授權的情況下提供適當的補救。
訴訟、管制行動和合規問題可能會使我們受到鉅額罰款、處罰、判決、補救費用和/或要求，從而導致費用增加。
我們的業務會因多個因素和各種來源而增加訴訟和管制行動的風險，這些因素包括金融服務業的高度管制性質、州和聯邦檢察官對銀行和金融服務業的關注以及信用卡行業的結構。
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在正常的業務過程中，我們不時被指定為與我們的商業活動有關的各種法律訴訟的被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些法律行動包括對鉅額賠償和(或)懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不定的損害賠償的索賠。此外，雖然從歷史上來説，我們的客户協議中的仲裁條款通常限制了我們在消費者集體訴訟中的機會，但我們無法保證我們將來能成功地執行我們的仲裁條款。此外，我們亦可能會作出立法或其他努力，直接或間接禁止使用爭議前仲裁條款，或由於競爭壓力或聲譽問題，我們可能被迫自願取消爭議前仲裁條款。如果仲裁條款不能強制執行或被取消(不論出於何種原因)，我們面臨集體訴訟的可能性就會大大增加。
我們還不時參與政府機構對我們的業務(統稱“監管事項”)的審查、調查和訴訟(包括正式和非正式的)，這些審查、調查和程序可能會使我們受到重大罰款、處罰、改變商業慣例的義務或其他要求，從而增加開支、減少收入和損害我們的聲譽。目前更多監管、加強監管合規努力和加強監管執法的環境造成了巨大的運作和合規成本，可能會妨礙或降低我們繼續提供某些產品和服務的吸引力。我們不能保證這些規管事項或其他因素日後不會影響我們的業務運作方式，而對我們的業務、經營結果及財務狀況亦會有重大的負面影響。
我們對每一待決事項的責任和/或損害賠償金額提出異議。待決和未來事項的結果可能會對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大影響，這取決於該期間我們的收入水平，並可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。關於某些法律程序的討論，見“規例-消費者金融服務規例“和注16。法律程序和管理事項我們的合併財務報表。
除了訴訟和監管事項外，我們還不時通過我們的業務和合規控制，查明需要我們進行業務變更的合規問題，並根據問題的性質，對受影響的持卡人進行財務補救。這些自我識別的問題和自願補救付款可能是重要的，取決於問題和受影響的持卡人人數。它們還可能引起訴訟或監管調查，使我們對我們的業務、經營結果和財務狀況產生額外的不利影響。
如果我們不能吸引、留住和激勵關鍵的官員和僱員，我們的業務就會受到不利的影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力留住、徵聘和激勵關鍵的官員和僱員。我們的高級管理團隊具有豐富的行業經驗，很難取代。金融服務和支付行業高管的競爭十分激烈。我們可能無法吸引和留住合格的人員來接替或接替我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員。聯邦銀行監管機構發佈的指導方針禁止我們向高管、僱員和董事支付“過度”賠償，或可能導致我們物質經濟損失的補償。此外，實施“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)高管薪酬條款的擬議規則，將限制我們可能與我們的高管和被視為“重大風險承擔者”的人達成的薪酬安排的類型和結構。這些限制可能對我們在招聘、留住和激勵關鍵人員方面與其他公司競爭的能力產生負面影響。如果不能留住有才能的高層領導，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
税務立法、倡議或對我們税收狀況的挑戰可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在多個司法管轄區開展業務，我們受美國聯邦、州和地方政府以及各種外國管轄區的税收法規的約束。有時可能會提出立法倡議，例如2017年税法，這可能影響我們的實際税率，並可能對我們的遞延税收資產、税收狀況和(或)我們的税務負債產生不利影響。此外，美國聯邦、州和地方，以及外國的税收法律和法規極其複雜，可能會有不同的解釋。我們不能保證歷史上的税務立場不會受到有關税務當局的挑戰，也不能保證我們在任何此類挑戰中都能成功地捍衞我們的立場。
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此外，對美國近期税制改革某些條款的解釋仍存在一些不確定性。雖然“税法”對我們的税後結果產生了重大的積極影響，但技術修正或其他即將出台的指導意見可能會改變我們對税法條款的解釋方式，這可能會影響我們的實際税率，並可能影響我們的遞延税收資產、税收狀況和/或我們的税務負債。
國家銷售税規則和條例，以及各州的適用和解釋，可能會改變和不利地影響我們的經營結果。
國家銷售税規則和條例，以及各州的適用和解釋，可能會對我們的經營結果產生不利影響。零售商向零售客户徵收銷售税，並將這些税款匯至適用的州。當客户未能償還貸款，包括我們代他們向商户預付的銷售税數額時，在某些情況下，我們有權向適用的國家要求退還銷售税。各州制定的銷售税法律和法規都要進行解釋，我們對這些法律的遵守情況通常要接受各州的審計和審查。審計風險集中在幾個州，這些州正在進行審計。正在進行的和今後任何審計的結果，以及各州對涉及收回壞賬税的銷售税法律和條例的解釋的變化，都可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
如果我們導致通用電氣的分拆或某些初步交易沒有資格享受免税待遇，或者在我們的股票從通用電氣分離後發生某些重大轉讓的情況下，我們可以根據TSSA對通用電氣承擔重大賠償義務。
通用電氣在2015年11月達成的一項交易所要約中，完成了對美國投資的退出，導致我們與通用電氣分離。按照1986年“國税法”(“國税法”)第355條的規定，分拆的目的是符合通用電氣及其股東免税待遇的要求(“守則”)。通用電氣獲得了美國國税局(IRS)的一份私人信件裁決，內容涉及對分拆交易的免税處理，以及在實施交易要約之前發生的一系列初步交易。雖然國税局的私人信件裁決一般對國税局具有約束力，但這種裁決的持續有效性取決於國税局私函裁決中的事實陳述和假設的準確性。國税局的私人信件裁決只涉及交易的某些方面。結果，通用電氣獲得了税務顧問的意見，確認了對分拆的免税待遇。本意見所依據的是各種事實陳述和假設，以及我們和通用電氣所作的某些承諾。如果國税局私人信件裁決或税務意見書中的任何事實陳述或假設在任何實質方面都不真實或不完整，則任何承諾都未得到遵守，或國税局私人信函裁決或税務意見所依據的事實與分發時的事實大不相同，分離可能不符合免税待遇。律師的意見對國税局沒有約束力。因此，在律師的意見中所表達的結論可能會受到國税局的質疑，如果國税局在這樣的挑戰中佔上風，那麼分拆的税收後果可能就會大打折扣。如果拆分(或任何初步交易)被確定為應納税, 通用電氣及其股東可能會承擔重大的税務責任，根據我們與通用電氣簽訂的TSSA，如果通用電氣的任何責任是由於我們在2014年首次公開發行普通股(“IPO”)後採取的任何行動或不採取行動，或由於我們股票在交易所要約後的任何直接或間接轉讓，我們可能被要求賠償通用電氣承擔的任何責任。
為維持分拆及與通用電氣的初步交易的免税地位，TSSA包括一項條文，一般禁止我們採取任何在我們控制範圍內的行動或不作為(實施分拆的行動或不作為，或某些經通用電氣同意或指示的初步交易或行動或不作為)，而該等行動或不作為會導致分拆(或初步交易)成為應課税的，並規定我們對通用電氣因我方違反這些規定或在交易所要約後直接或間接轉讓我們股票而產生的税務責任負有賠償義務。
見“規例-與規例有關的危險因素“關於額外危險因素的第97頁。
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風險管理
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強有力的風險管理是我們業務戰略的核心，我們制定了管理主要風險類別的流程，即信貸、市場、流動性、業務(包括合規)戰略風險和聲譽風險(所有風險類型都考慮在內)。
詳見下文“-風險管理的作用和責任“我們使用一個綜合框架來管理企業風險，其中包括董事會級的監督，由一組跨職能的管理委員會進行管理，以及由首席風險官(”cro“)領導的一個專門的風險管理團隊進行日常實施。我們還利用“三防”風險管理模型來展示和構建組織中承擔和管理風險的角色、責任和責任。董事會的風險委員會負責監督風險管理方案，另外三個董事會委員會在風險管理方面有其他監督作用。若干管理委員會和小組委員會在管理風險管理方案方面具有重要作用和責任，其中包括企業風險管理委員會(“風險管理委員會”)、管理委員會(“管理委員會”)、資產和負債管理委員會(“資產負債管理委員會”)和基本建設管理委員會(“資產管理委員會”)。這種以委員會為中心的治理結構提供了一個論壇，通過這個論壇，風險專門知識可以跨功能地應用於所有重大決策，包括開發CRO和風險管理團隊用於執行風險管理理念的政策、流程和控制。
企業風險管理理念是確保對所有相關風險進行適當的識別、度量、監控和控制。執行這一理念的方法側重於利用風險專門知識，使用強大的治理框架結構、全面的企業風險評估方案和有效的風險偏好框架來推動企業風險管理。
風險類別
風險管理圍繞六個主要風險類別進行：信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險(包括合規)、戰略風險和聲譽風險。我們評估風險事件對我們(包括子公司)的潛在影響，評估合作伙伴和客户、財務、聲譽以及法律和監管方面的影響。
信用風險
信用風險是指債務人未能履行合同條款和(或)相關抵押品不足以履行債務而產生的損失風險。信用風險包括客户貸款的消費者信用風險和機構信用風險，主要來自我們的合作伙伴。消費者信用風險是我們最重要的風險之一。見“我們的業務-信用風險管理“關於客户信用風險管理程序的描述。
市場風險
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的變化會導致頭寸或投資組合損失的風險。主要的市場風險風險來自利率的波動及其對經濟價值、資本化水平和收益的影響。市場風險由ALCO管理，在風險收益和股票經濟價值的敏感性方面受到政策和風險偏好的限制。市場風險指標由ALCO月刊、風險委員會按季度進行審查，並根據需要由董事會進行審查。
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流動性風險
流動性風險是指一家機構的財務狀況或總體安全和健全受到實際或被認為無力履行合同義務和支持計劃增長的不利影響的風險。主要的流動資金目標是維持流動資金狀況，使我們即使在遇到壓力或市場混亂時，也能以可接受的成本及時為我們現有的資產提供資金和償還負債。政策和風險偏好限制要求我們和世界銀行(以及我們業務中的其他實體，視情況而定)確保有足夠的流動資產在規定的時間內度過流動性壓力。我們的風險偏好聲明要求資金多樣化、監測資本市場的預警指標以及其他相關限制。ALCO在批准的政策和風險偏好限制範圍內不斷審查流動性敞口，並按要求每季度向風險委員會和董事會報告結果。
操作風險
操作風險是指因流程不足或失效、人員或系統、外部事件(即自然災害)或合規、聲譽或法律事項而造成損失的風險，包括與我們和我們的子公司以及與我們簽訂合同或以其他方式開展業務的第三方直接相關的任何風險。合規風險是由於不遵守適用的法律、規則、條例以及內部政策和程序而產生的。操作風險還包括與我們和我們的子公司(包括世界銀行)使用的各種金融和其他模型相關的模型風險，並受正式治理過程的制約。
戰略風險
戰略風險包括因業務環境的變化和不利的業務決策、決策執行不當或對業務環境變化缺乏反應而產生的當前或未來收益和資本風險。新產品引進(“NPI”)小組委員會評估每個新產品或服務的戰略可行性和一致性。所有新的舉措都需要NPI小組委員會的批准，並根據風險水平，向MC和董事會提出一些特定的新產品請求。
聲譽風險
聲譽風險是指客户、對手方、股東、投資者、評級機構或監管機構對客户、對手方、股東、投資者、評級機構或監管機構的負面看法可能對公司維持現有客户和建立新的業務關係的能力產生不利影響的風險，並繼續獲得資金來源。
風險管理的作用和責任
風險管理的責任流向整個公司的個人和實體，包括董事會、各董事會和管理委員會以及高級管理層。企業文化和價值觀，連同納入綜合企業風險治理框架(包括治理結構和三條不同的防線)的風險管理問責制，已經並將繼續促進整個公司有效風險存在的演變。
“第一線防線”是由日常活動涉及公司決策和相關風險承擔的業務領域組成的。作為企業主，第一行負責識別、評估、管理和控制風險，並減輕我們的總體風險風險。第一行制定戰略，並在風險偏好和風險治理框架內運作。“第二線防禦”，也被稱為獨立的風險管理組織，提供對第一線風險承擔和管理的監督。第二行協助確定風險能力、風險偏好以及管理風險的戰略、政策和結構。第二行擁有風險治理框架。“第三防線”由內部審計構成。第三行向高級管理層以及董事會和審計委員會提供獨立和客觀的保證，即第一和第二線風險管理和內部控制系統及其治理程序設計良好，運作良好。
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下文進一步説明瞭與企業風險治理框架關鍵要素有關的作用和責任。
董事會
除其他事項外，董事會還批准了公司的全企業風險偏好聲明以及某些其他風險管理政策，並監督公司的戰略計劃和全企業風險管理計劃。董事會可將某些風險管理活動分配給適用的委員會和管理層。
董事會委員會
董事會設立了四個委員會，協助董事會監督風險管理。這些委員會及其與風險有關的作用如下所述。
審計委員會
與公司和世界銀行的風險委員會協調，審計委員會的作用除其他外，是審查：(一)公司的主要財務風險風險敞口和管理層為監測和控制這些風險而採取的步驟；(二)公司的風險評估和風險管理做法以及風險評估和風險管理的指導方針、政策和程序；(三)內部審計職能的組織、業績和審計結果；(四)內部控制的公開披露和有效性；(V)公司有關財務報表、財務制度、財務報告程序、合規和審計以及貸款損失備抵的風險指導方針和政策。
提名及公司管治委員會
除其他外，提名和公司治理委員會的作用包括：(1)審查和批准與相關人員的某些交易；(2)審查和解決涉及董事或執行官員的任何利益衝突；(3)監督與公司治理結構和做法有關的風險(如果有的話)；(4)查明與社會責任行動和公共政策舉措有關的風險，並與管理層討論這些風險。
管理髮展和賠償委員會
除其他事項外，管理髮展和補償委員會的作用是：(I)審查我們的激勵薪酬安排，以便適當平衡風險和財務結果，以不鼓勵僱員使我們或我們的任何子公司面臨輕率的風險，並符合安全和健全；(Ii)審查風險管理政策和做法、公司戰略和高級行政人員薪酬之間的關係(在我們的CRO和世行的CRO的投入下)。
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風險委員會
除其他外，風險委員會的作用是：(1)協助董事會監督公司的企業風險治理框架，包括與信貸、投資、市場、流動性、業務合規戰略和聲譽風險有關的風險；(2)審查並至少每年核準公司的企業風險治理框架以及風險評估和風險管理做法、準則和政策(包括管理層用於管理信貸和投資、市場、流動性、業務、合規和戰略風險的重大政策)；(3)審查並至少每年向董事會建議公司全企業的風險偏好(包括公司的流動性風險承受能力)，並審查和批准公司關於管理關鍵風險的戰略和制定風險限額的其他政策以及監測和減輕此類風險的指導方針、政策和程序；(4)定期與我們的CRO和(酌情與世界銀行風險委員會協調)世行的CRO舉行會議；(5)接受管理層的定期報告，説明用於衡量、監測和管理已知和新出現的風險的指標，包括管理層對可接受和適當程度的風險敞口的看法；(6)收到我們內部審計、風險管理和獨立流動性審查職能關於風險管理審查和評估結果的報告；(7)至少每年審查和批准公司的全企業資本和流動性框架(包括應急籌資計劃)，並與世界銀行風險委員會協調，至少每季度審查銀行的流動性風險偏好、監管資本和比率以及內部資本充足評估程序，並至少每年審查一次, 銀行的貸款損失備抵方法、年度資本計劃和解決計劃；(8)至少每半年審查一次高級管理層提供的關於公司是否在其既定風險偏好範圍內運作的信息；(9)審查金融服務監管審查的狀況；(X)審查公司風險管理職能和獨立流動性審查職能的獨立性、權威性和有效性；(十一)批准任命、評價並酌情取代首席風險官；(Xii)審查公司年度和季度報告中所載的風險披露。
管理委員會
在風險管理職能中有四個具有重要作用和責任的管理委員會：MC、ERMC、ALCO和CMC。這些委員會及其與風險有關的作用如下所述。
管理委員會
管理委員會由董事會監督，由我們的高級行政人員組成，並由我們的首席執行官擔任主席。MC負責審查和批准公司的借貸和投資活動，如股權投資、收購、處置、合資、投資組合交易和與公司有關的投資問題。它還負責監督公司管理其投資的方法，審查和批准公司的年度戰略計劃和年度經營計劃，並監督由其信用、文化、信息技術、新產品引進、投資審查和定價小組委員會管理的活動。管理委員會還定期或應要求審查管理報告，以監測不斷變化的問題、減輕風險活動的有效性和戰略計劃的執行情況。管理委員會只能在董事會授予的權力範圍內作出決定，並必須將超出其職權範圍內的任何投資或其他建議升級到董事會作出最後決定。
ERMC
風險管理委員會是一個由風險委員會監督的管理委員會，由高級行政人員組成，由風險管理辦公室擔任主席。ERMC負責整個公司的風險監督，並向我們的風險委員會報告重大風險。ERMC的職責包括日常監督影響公司的風險，建立風險偏好聲明，確保整個公司遵守總體風險偏好。機構風險管理中心還負責監督風險管理政策的制定、相關總體風險管理職能的業績和運作，以及支持風險控制的適當治理活動和系統的實施。
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阿爾科
ALCO是一個在風險委員會監督下的管理委員會，由我們的高級管理人員組成，並由財務主任擔任主席。它識別、測量、監控、管理和控制市場、流動性和信貸(投資和銀行關係)風險。ALCO的活動包括審查和監測現金管理、投資、流動資金、資金和外匯風險活動，並根據適用的政策、法律和條例監督公司的安全、健全和有效的運作。
CMC
管委會是一個由風險委員會監督的管理委員會，由我們的高級管理人員組成，並由副總裁、資本管理和壓力測試部門擔任主席。CMC負責監督公司的資本管理、壓力測試、恢復和解決計劃活動。管委會支持風險委員會監督資本管理活動，如年度資本計劃、內部資本充足率評估過程、壓力測試、預撥淨收入和信貸損失方法、或有資本計劃(如遇違約)以及收回和解決計劃過程。
首席執行幹事、首席風險官和其他高級幹事
首席執行官(“首席執行官”)有最終責任確保根據公司批准的風險偏好聲明管理公司的風險，包括通過她作為MC主席的角色。首席執行官還在向內部和外部利益相關者傳達風險偏好方面提供領導，以幫助將適當的風險承擔納入公司的整體企業文化。
CRO管理着我們的風險管理團隊，並作為ERMC的主席，負責建立和實施在全企業範圍內識別、管理、測量、監測和報告風險的標準。CRO與我們的首席執行官和首席財務官合作，負責制定符合監管預期的相應限制的適當風險偏好，這份風險偏好聲明已獲董事會批准。風險管理辦公室定期向董事會和風險委員會報告風險管理事項。
在“第一線”中擔任領導的高級執行官員負責按照公司的風險偏好聲明，確保其各自的職能在既定的風險範圍內運作。作為ERMC和MC的成員，它們還負責識別風險，在制定戰略計劃、預算和新產品時考慮風險，並在執行業務戰略和目標時實施適當的風險控制。此外，高級行政人員還負責部署足夠的財政資源和合格的人員，以管理公司業務活動中固有的風險。
風險管理
由CRO領導的包括合規在內的風險管理小組負責監督我們的風險簡介，並負責維護包括合規風險評估、政策制定、測試和報告活動在內的合規項目。這個團隊通過監督“第一道防線”的運作，有效地發揮了“第二防線”的作用。
內部審計小組
內部審計小組負責對公司和世界銀行的風險管理政策和標準以及監管指導和行業最佳做法的遵守情況進行定期、獨立的審查和測試。內部審計小組還評估公司和銀行的政策和標準的設計，驗證風險管理控制的有效性，並向審計委員會報告此類審查的結果。內部審計團隊有效地充當了公司的“第三防線”。
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企業風險評估過程
企業風險評估過程(“ERA”)是一個自上而下的過程，旨在識別、評估和量化公司主要風險類別的風險，並作為確定公司風險狀況的基礎。企業風險管理小組與風險支柱部門領導人合作，使用一種方法進行獨立的風險評估，該方法衡量風險發生的可能性、影響、脆弱性和速度，以便在整個同步期間對風險進行評級。機構資源評估在指導風險管理活動方面發揮着重要作用，幫助確定各項舉措的優先次序，並將資源集中在最適當的風險上。ERA每年進行一次，並定期更新，是重大風險清單的基礎，是戰略和資本規劃進程的關鍵投入。
壓力測試活動提供了對風險和損失的前瞻性評估。壓力測試被納入戰略、資本和流動性規劃過程，其結果用於確定投資組合的脆弱性，並在一系列壓力條件下制定風險緩解戰略或應急計劃。
風險偏好框架
我們按照風險偏好聲明運作，列出目標、計劃和限制，並在總體業務目標範圍內表達對風險承擔活動的偏好。風險偏好聲明每年由ERMC和董事會批准，並授權CRO在整個公司實施。風險偏好聲明是防止與業務和風險策略不一致的活動的工具。風險偏好表至少每年作為業務規劃過程的一部分得到審查和批准，並將在必要時加以修改，以包括按風險類別更新的風險容忍，使我們能夠在既定的風險邊界內繼續運作，同時達到規定的目標。
調節
與本公司業務有關的規例
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“多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法”及相關進展
2010年頒佈的“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)對美國的金融監管制度進行了重大調整。正如在本節中進一步討論的那樣，“多德-弗蘭克法案”的某些方面受制於已經生效了幾年的規則。
2018年5月24日，總統簽署了“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“EGRCPA”)，修訂了“多德-弗蘭克法案”，並修改了危機後的某些監管要求。2019年10月10日，聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、OCC和FDIC發佈了最後規則，我們稱之為“裁剪規則”，其中包括調整美聯儲強化審慎標準的適用性，並將某些標準應用於儲蓄和貸款控股公司(主要從事保險承保或商業活動的公司除外)，根據前四個季度的平均值，這些公司的總資產在1000億美元或以上，被稱為“有保障的儲蓄和貸款控股公司”。同步器的平均總資產為$105.6截至四季度的10億美元2019年12月31日。有關EGRRCPA和裁剪規則的説明，請參閲“-立法和監管發展.”
目前“多德-弗蘭克法案”的實施，以及由於EGRRCPA、裁剪規則和其他預期提案最近和今後可能對監管框架的改變，使得很難評估“多德-弗蘭克法案”和相關監管發展對我們和整個行業的總體財務影響。亦見“監管-與條例有關的風險因素-“多德-弗蘭克法案”以及其他立法和監管方面的發展已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。.”
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儲蓄及貸款持有公司規例
概述
作為一家儲蓄和貸款控股公司，我們必須向聯邦儲備委員會登記和提交定期報告，並接受聯邦儲備委員會的監管、監督和審查。聯邦儲備委員會通過了關於流動性風險管理、證券化、操作風險管理、內部控制和審計制度、業務連續性、薪酬和其他僱員福利等事項的安全和健全標準的準則。我們定期受到聯邦儲備委員會的審查和審查，這將導致對我們業務的許多方面的監督意見和指導，需要我們的迴應和關注。
聯邦儲備委員會對我們和我們的子公司(銀行及其子公司除外)擁有廣泛的執行權力。根據“多德-弗蘭克法案”，我們必須為我們控制的任何被保險的存款機構，如銀行，充當財政力量的來源。
資本
作為一家儲蓄和貸款控股公司，合時受到資本要求的限制。
以下是合同期的最低資本比率：
• | 根據“巴塞爾協議III”的標準化方法，普通股一級資本與風險加權資產比率為7%(最低4.5%，另加強制性保護緩衝2.5%)，一級資本與風險加權資產比率為8.5%(最低為6%，另加強制性保護緩衝2.5%，總資本與風險加權資產比率為10.5%(最少8%，另加強制性保護緩衝2.5%)；及 |
• | 一級資本對合並資產總額的槓桿比率4%. |
有關2019年12月31日本港資本比率的討論，請參閲“管理層對企業財務狀況及經營業績的探討與分析.”
此外，最近有若干立法和監管方面的發展，影響了Synchrony未來的資本要求和比率，包括2019年10月頒佈的裁剪規則.見“-立法和監管發展“關於這些最近事態發展的補充資料。
流動資金
根據“量身定製規則”，從2021年開始，合時等儲蓄和貸款控股公司必須在流動性管理方面遵守某些強化的審慎標準，包括保持多樣化的流動性緩衝和定期進行流動性壓力測試。-立法和監管發展.”
股息及股票回購
美國聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)支付股息或回購股票的能力有限，包括這樣做將是一種不安全或不健全的銀行做法。如果我們打算宣佈或支付股息或回購我們的股票，我們應事先通知聯邦儲備委員會並與其協商，以確保這種股息或回購不會引起監管方面的關切。聯邦儲備委員會的政策是，像我們這樣的儲蓄和貸款控股公司一般應從收益中支付普通股和優先股的股利，而且只有在預期收益保留與公司的資本需求和總體當前及未來財務狀況相一致的情況下才能支付股息。
根據美聯儲(FederalReserve Board)的指導，我們的股息政策將根據我們達到適用的巴塞爾協議III(BaselIII)資本比率要求的能力進行評估。如果我們不能達到適用的巴塞爾協議III資本比率要求，我們可能無法支付股息。雖然我們目前期望達到適用的“巴塞爾協議III”資本比率要求，包括資本保護緩衝，但我們不能確定我們是否能夠滿足這些要求，或者即使我們滿足這些要求，如果我們能夠支付紅利的話。
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在評估擬議贖回或回購股票的適當性時，聯邦儲備委員會除其他外，將考慮到由於資產持續惡化而可能需要增加儲備和減記資產的潛在損失，以及我們是否有能力籌集更多普通股和其他資本來替換將被贖回或回購的股票。聯邦儲備委員會還將考慮以任何較低級別發行的監管資本取代普通股可能對我們的資本結構造成的負面影響。此外，對我們目前要求提交的任何資本計劃進行監管審查，可能會限制我們支付股息或進行其他資本分配的能力。見“監管-與監管有關的風險因素-合時銀行和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求，可能對我們產生重大不利影響。“和”-我們受到限制，限制我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制其向我們支付股息的能力，這可能限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力。.”
聯邦儲備委員會已表示，它打算提議使有擔保的儲蓄和貸款持有公司遵守資本計劃提交要求，這也可能影響我們支付股息、進行其他資本分配或贖回或回購我們股票的能力。見“-立法和監管發展.”
活動
一般而言，儲蓄和貸款控股公司只能根據“銀行控股公司法”和“住房所有人貸款法”的有關規定，對從事金融活動的公司進行或獲得控制權。選擇金融控股公司地位的儲蓄和貸款控股公司一般可以從事比儲蓄和貸款控股公司更廣泛的金融活動，包括證券承銷、證券交易和做市，以及在非金融公司進行商業銀行投資。同步性選擇了金融控股公司的地位。
聯邦儲備委員會有權限制金融控股公司進行其他允許的活動的能力，如果 控股公司或其任何保管機構的附屬公司不再符合適用的資格要求。,包括要求金融控股公司及其美國各存款機構子公司保持其“資本充足”和“管理良好”的地位。聯邦儲備委員會還可以對金融控股公司實施糾正資本和(或)管理要求，例如，如果缺陷持續存在，可以要求剝離控股公司的保管機構。此外，聯邦條例還規定，如果金融控股公司控制的任何存託機構未能根據“社區再投資法”至少保持“滿意”評級，金融控股公司及其附屬公司不得從事僅限於金融控股公司的額外活動。.
此外，我們還要遵守銀行法律法規，在某些方面限制我們可以進行的收購和投資類型。例如，我們可能對存託機構或其控股公司進行的某些收購和投資，須事先得到我們的銀行監管機構，包括聯邦儲備委員會、OCC和FDIC的審查和批准。我們的銀行監管機構在是否批准此類收購和投資方面擁有廣泛的酌處權。在決定是否批准擬議的收購或投資時，聯邦銀行監管機構除其他因素外，可考慮以下因素：(一)收購或投資對競爭的影響；(二)我們的財務狀況和未來前景，包括目前和預計的資本比率和水平；(三)我們的管理層的能力、經驗和誠信及其遵守法律和條例的記錄；(四)所服務社區的便利和需要，包括我們遵守“反洗錢法”的記錄；(五)我們在打擊洗錢方面的效力，以及(六)擬議中的收購給美國銀行或金融體系帶來的任何風險。
根據聯邦法律，對我們有表決權股票的某些收購可能需要得到監管機構的批准或通知。投資者有責任確保他們不直接或間接地收購我們的股票，而不超過根據“銀行管制法”和“銀行管理法”未經監管機構批准而可獲得的股份。在大多數情況下，在沒有聯邦儲備委員會事先書面批准的情況下，該法令禁止任何人或公司獲得我們的控制權。
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儲蓄協會規例
概述
銀行必須向OCC提交定期報告，並接受OCC、FDIC和CFPB的監管、監督和審查。OCC通過了關於貸款承銷和文件、資產質量、收益、內部控制和審計制度、風險管理、利率風險暴露和補償以及其他僱員福利等事項的安全和健全標準的準則。銀行定期接受OCC、FDIC和CFPB的審查，這將導致與銀行業務的許多方面有關的監督意見和指示，需要銀行作出反應和注意。此外，OCC、FDIC和CFPB對銀行擁有廣泛的執法權力。
資本
OCC條例要求銀行維持特定的監管資本水平。資本化程度不高的機構在經紀存款和存款利率方面受到一定的限制。OCC是經授權的，在某些情況下，必須對未達到資本充足的機構的最低比率的機構採取某些行動。在…2019年12月31日，銀行已滿足或超過所有根據OCC條例被視為資本充足的適用要求。
以下是世界銀行的最低資本比率：
• | 根據“巴塞爾協議III”的標準化方法，普通股一級資本與風險加權資產比率為7%(最低4.5%加上強制性保護緩衝2.5%)，一級資本與風險加權資產比率為8.5%(最低6%加上強制性保護緩衝2.5%)，總資本與風險加權資產比率為10.5%(至少8%加上強制性保護緩衝區2.5%)； |
• | 一級資本佔合併資產總額4%的槓桿率。 |
有關世行資本比率的討論，見“管理層對企業財務狀況及經營業績的探討與分析.”
作為一個被保險的存託機構，銀行還受外國直接投資管理局的約束，除其他外，這要求聯邦銀行機構對不符合最低資本要求的存託機構採取“迅速糾正行動”。FDIA列出了以下五個資本層：“資本充足”、“充分資本化”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”。一個託存機構的資本等級將取決於其資本水平如何與各種相關的資本措施和通過監管確定的某些其他因素相比較。就fdi而言，銀行必須保持普通股一級資本與風險加權資產比率為6.5%，一級資本與風險加權資產比率為8%，總資本與風險加權資產比率為10%，一級資本與合併總資產的槓桿率為5%，且不受任何書面協議、命令或資本指令的約束，或不受OCC發佈的立即糾正行動指令的約束，以滿足或維持任何資本計量的特定資本水平。在…2019年12月31日，該銀行滿足或超過了所有可適用的要求，被認為是資本充足的目的的外國直接投資。
此外，銀行須遵守有關流動資金的審慎監管，特別是根據“提高標準”的OCC準則(“提高標準”)，世界銀行必須建立流動性壓力測試和規劃程序，正如世界銀行所做的那樣。關於提高標準的討論，見“-提高風險管理治理標準“下面。
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股息及股票回購
OCC的規定限制了儲蓄協會分配資本的能力，包括股息的支付、股票的贖回和回購、現金出讓合併和其他記入資本賬户的交易。在某些情況下，銀行在進行資本分配之前，必須獲得OCC的批准或事先通知，包括當OCC不符合某些資本要求(或由於擬議的資本分配而不會這樣做)或某些淨收入要求時，銀行提議進行資本分配。此外，銀行必須事先向聯邦儲備委員會提交關於計劃或宣佈的股息或其他分配的書面通知。OCC或聯邦儲備委員會可反對資本分配，條件包括：(1)銀行資本分配不足、嚴重資本不足或嚴重資本不足；(2)監管機構有安全和穩健的關切；(3)分配違反了法規、條例、協議中我們與OCC或聯邦儲備委員會之間的禁令，或在OCC或聯邦儲備委員會批准的申請或通知中對我們施加的條件。如果銀行不通過QTL測試(下文將在“-活動”).
FDIA還禁止任何被保險的存託機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向其母公司支付任何管理費，如果保管所隨後將“資本不足”。如果一個存託機構的資本不足，它必須準備並向其主要的聯邦監管機構提交一份資本恢復計劃，供其批准。要使資本恢復計劃能夠被接受，除其他外，保存機構的母公司必須保證該機構符合資本恢復計劃。如果一家存託機構未能提交一份可接受的資本恢復計劃，它就會被視為“資本嚴重不足”。“資本嚴重不足”的存託機構可能受到若干要求和限制，包括命令出售足夠的有表決權股票，使其“資本化”，選舉新的董事會，減少總資產或停止接受代理銀行的存款。“資本嚴重不足”的機構可能需要任命一名可出售或清算該機構、不償還其次級債務或對其活動施加額外限制的管理人或接管人。
活動
根據HOLA，OCC要求銀行遵守合格的儲蓄貸款人，或“QTL”測試。根據QTL測試，銀行必須至少保持65%其“投資組合資產”(總資產減去(I)指定流動資產最多可達20%在總資產中，(Ii)無形資產，包括商譽及(Iii)用作經營業務的物業價值，在最近12個月內至少9個月內用於某些“合資格儲蓄投資”(主要是住宅按揭及有關投資，包括某些按揭證券、信用卡貸款、學生貸款及小型企業貸款)。世界銀行目前滿足了這一考驗。未達到QTL測試標準的儲蓄協會受到某些操作限制，並可能被要求轉換為國家銀行章程。
包括世界銀行在內的儲蓄協會在貸款和投資方面也受到限制。這些限制包括銀行可能提供的各類貸款的資產限制百分比。此外，世界銀行可能進行的投資類型和數額也有類似的限制。
包括銀行在內的被保險存託機構受到“聯邦儲備法”第23A條和第23B節(由聯邦儲備委員會條例W執行)的限制，這兩條規定了受保險的存託機構與附屬機構之間的交易，包括該機構的直接或間接控股公司實體和這類控股公司的非銀行子公司。“聯邦儲備法”第23A和23B條中的限制適用於“包括的交易”，如延長信貸、發放擔保或購買資產。一般而言，這些限制規定，被保險人的存款機構向附屬機構提供的任何信貸，必須以符合資格的抵押品作為保證，而就銀行的任何一間附屬機構而言，擔保交易的總額只限於銀行股本及盈餘的10%，而就銀行所有附屬公司而言，則須以銀行股本及盈餘的20%為限。此外，銀行與其附屬公司之間的交易必須符合或真誠地提供給非附屬公司的條款和條件(即在一定範圍內)。
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CRA是一項聯邦法律，通常要求被保險的存款機構查明其服務的社區，並提供貸款和投資、提供產品和提供服務，在每一種情況下都是為了滿足這些社區的信貸需求。CRA還要求一個機構保持CRA活動的全面記錄，以表明它如何滿足社區的信貸需求。這些記錄須由該機構負責的聯邦銀行機構定期審查。根據這些審查，該機構將該機構遵守CRA的情況評為“傑出”、“滿意”、“需要改進”或“大量不遵守”。CRA要求該機構在決定這種評級時考慮到機構在滿足整個社區的信貸需求方面的記錄，包括低收入和中等收入社區。如果一家機構得不到至少“令人滿意”的評級，就會妨礙該機構或其控股公司從事某些活動，包括收購。該銀行目前被指定為CRA下的有限用途銀行，因此通常根據其有形設施所在地區的社區發展活動進行評價。在最近的CRA考試中，世行獲得了“優秀”的CRA評級。
2019年12月12日，OCC和FDIC發佈了一項修訂CRA條例的提案。除其他外，該提案將取消有限用途指定，提出一個新的總體評估框架，評估銀行零售貸款在每個評估區域內主要零售貸款業務線上的分佈情況，以及該銀行符合資格的CRA活動相對於其國內零售存款的價值，澄清符合CRA活動資格的貸款、投資和服務類型，並要求一家從地理區域以外接收50%或50%以上國內零售存款的銀行指定這些地區以外的額外評估區域。我們正在繼續評估該提案對世界銀行的潛在影響。
FDIA禁止被保險銀行接受經紀存款，或對任何明顯高於銀行正常市場區域或全國現行利率的存款提供利率(取決於要求存款的地點)，除非該存款是“資本充足的”，或“資本充足”，並得到聯邦存款保險公司(FDIC)的豁免。一家“資本充足”並接受FDIC豁免的經紀存款的銀行，不得對任何存款支付高於某些現行市場利率75個基點的利率。fdi對一家“資本充足”的銀行沒有這樣的限制。此外，“資本不足”的機構受到增長的限制。在…2019年12月31日，該銀行滿足或超過了所有可適用的要求，被認為是資本充足的目的的外國直接投資。未來無法接受經紀存款可能會對我們的融資成本和流動性產生重大不利影響。
2019年12月12日，聯邦存款保險公司(FDIC)發佈了一項建議，修訂並澄清其將存款歸類為經紀存款的框架，包括確定一個人是否是“存款經紀人”的標準，並符合該定義的“主要目的”豁免。聯邦存款保險公司表示，如果提案中提出的修改獲得通過，它將在今後的規則制定中考慮是否應對存款保險評估框架作出任何修改。我們正在繼續評估該提案對世界銀行的潛在影響。
存款保險
外國直接投資管理局要求銀行支付存款保險攤款。存款保險評估受聯邦存款保險基金(“存款保險基金”)最低準備金比率的影響。“多德-弗蘭克法案”將存款準備金率提高到1.35%並取消儲備比率的法定上限。聯邦存款保險公司隨後採用了指定的比率2%並可能在未來提高這一比率。根據聯邦存款保險公司目前的存款保險評估方法，銀行必須根據其平均綜合總資產、減去平均有形資產和FDIC評估記分卡中包括的各種其他監管因素支付存款保險評估。
外國直接投資銀行為解決包括世界銀行在內的所有受保險的存託機構建立了一種儲户優惠制度。如果將任何這類機構歸入破產接管，聯邦存款保險公司將(從破產機構的剩餘淨資產中支付，僅支付此類資產的範圍)，首先支付有擔保債權人(以其擔保的範圍)，其次支付接管的行政費用，第三，支付所有存款負債(包括有保險和無保險)，第四，支付任何其他一般或高級負債，第五，向存款人或一般債權人次級的任何債務，最後支付該身份的股東的任何剩餘淨資產。
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分辨率規劃
根據聯邦存款保險公司的規定，銀行必須每年向聯邦存款保險公司提交一份計劃，以便在破產時解決該銀行的問題。該計劃的目的是使聯邦存款保險公司，如果被指定為銀行的接管人，能夠根據“破產管理法”第11條和第13條解決銀行的問題，以確保其儲户在銀行破產後的一個工作日內(如果在星期五以外的一天發生故障，則在兩個工作日內)，最大限度地提高銀行出售或處置資產的淨現值回報，並儘量減少債權人在決議中實現的任何損失的數額。解決計劃要求的目的是確保聯邦存款保險公司能夠獲得其所需的所有重要信息，以便在銀行破產時有效地解決其問題。2019年4月16日，美國聯邦存款保險公司(FDIC)徵求了對決議計劃要求的修訂，包括其適用性的評論，並宣佈，在該機構完成此類修訂之前，不會要求任何銀行提交解決方案。
提高風險管理治理標準
OCC的高標準為包括世行在內的大型OCC監管機構的治理和風險管理實踐制定了準則。這些提高的標準要求被覆蓋的銀行建立和遵守書面治理框架，以便管理和控制其風險承擔活動，為被覆蓋銀行的董事會提供監督風險治理框架的標準，並説明前線單位的適當風險管理作用和責任、獨立的風險管理和內部審計職能。世界銀行認為，它遵守了提高的標準。
立法和監管發展
EGRRCPA於2018年5月頒佈，其中包括旨在促進經濟增長、為規模較小和不那麼複雜的金融機構提供有針對性的監管救濟以及加強消費者保護的各種規定。除其他外，該法律還將“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)適用於Synchrony和世行的公司運營壓力測試的資產規模門檻從100億美元提高到了2500億美元。
2019年10月10日，美聯儲(FederalReserve Board)發佈了最後的調整規則，除其他外，將現有的有關流動性、資本和其他強化審慎標準的監管要求調整為特定中型和大型銀行機構的風險和複雜性特徵，使用的是基於規模和其他因素的類別。同大多數總資產在1 000億美元或以上但不足2 500億美元的銀行組織一樣，Synchrony目前被歸類為第四類組織。
根據裁剪規則，雖然我們目前的資本計劃過程包括某些內部壓力測試，但Synchrony繼續不被要求進行公司經營的壓力測試，而且，如果我們的加權短期批發資金仍然少於500億美元，我們也不受流動性覆蓋比率規則的約束，或者，一旦最後確定了淨穩定資金比率規則。
裁剪規則還首次對包括Synchrony在內的儲蓄和貸款控股公司適用某些強化審慎標準。適用於同步公司的新標準包括監督壓力測試，從2022年開始每兩年進行一次，還包括流動性風險管理、流動性壓力測試和流動性緩衝要求，以及建立全球風險管理框架和董事會風險委員會的要求，每項要求在2021年都適用於同步公司。
關於裁剪規則，聯邦儲備委員會注意到，它打算提出一項規則，使某些儲蓄和貸款控股公司(包括Synchrony)的資本計劃提交要求與規模相當的銀行控股公司的要求相一致，這也將導致同步公司接受全面資本分析和審查(CCAR)程序的制約。
聯邦儲備委員會進一步指出，它將徵求意見，説明是否應以與銀行控股公司相同的方式，將擬議的壓力資本緩衝適用於有保障的儲蓄和貸款持有公司，而不是2.5%的資本保護緩衝。壓力資本緩衝將計算為該機構在最近一次行政評審委員會活動的嚴重不利情況下發生的普通股一級資本損失額，假設資本工具繼續支付，並將以風險加權資產的2.5%為下限。
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根據2018年12月的最後規則，銀行機構可能會選擇在三年內逐步實施新的信貸損失會計準則--CECL模式的監管資本效應。監管資本效應將在三年內逐步實施，這是聯邦銀行機構所允許的。同步器和銀行打算選擇應用分階段。
根據2019年10月的一項最終規則，從監管資本中扣除某些項目的門檻提高了，這些項目的風險權重低於門檻。該規定自2020年4月1日起生效，但銀行機構可以選擇從2020年1月1日起實施該規定。
2019年7月，聯邦銀行機構發佈了最後一條規則，旨在簡化針對銀行組織(如Synchrony和Bank)的監管資本規則的某些方面，而這些方面不是先進的銀行組織。最後一條規則修正了對某些遞延税收資產的資本處理、對未合併金融機構的資本工具的投資、抵押貸款服務資產和少數股權。自2020年1月1日起，同步黨和世界銀行已經通過了這些修正案。我們預計這些修訂不會對Synchrony或世行的監管資本比率產生重大影響。
消費者金融服務規例
美國和美國消費者之間的關係受到聯邦和州消費者保護法的監管。聯邦法律包括“貸款真相法”、“平等信貸機會法”、“人道主義法”、“公平信用報告法”(“FCRA”)、“格拉姆-利奇-Bliley法”(“GLBA”)、“卡片法”和“多德-弗蘭克法”。這些法律和其他聯邦法律，除其他外，要求披露信貸成本，提供實質性消費者權利，禁止信貸交易中的歧視，規範信貸報告信息的使用，提供金融隱私保護，要求安全可靠的銀行業務，禁止不公平、欺騙性和濫用行為，限制我們提高某些信用卡餘額利率的能力，並對我們進行實質性的監管監督。州法律，在某些情況下，當地法律也可能規範我們與美國客户在這些領域，以及在收集實踐領域的關係，並可能提供額外的消費者保護。此外，我們還受“軍人民事救濟法”的約束，該法保護被徵召服兵役的人員及其家屬不因服兵役而遭受不應有的困難；“軍事貸款法”(“司法協助法”)規定，如果賬户開户時賬户人是現役軍人或其某些家庭成員(統稱為“包括借款人”)，則應給予具體保護。“服務者民事救濟法”適用於在開始服役前發生的所有債務(包括信用卡和其他開放式債務)，並限制利息數額，包括服務費和續期費以及與義務或責任有關的任何其他費用或收費(善意保險除外)。司法協助適用於某些消費貸款。, 包括根據信用卡賬户發放的信貸，並在賬户開户時為軍人或其某些家庭成員(統稱為“被覆蓋借款人”)的賬户人提供具體保護。這些保護包括但不限於：對可收取36%的軍事年度百分比的限制，提供某些必要的披露，以及禁止強制性仲裁協議。如果我們在沒有遵守某些司法協助條款的情況下向有擔保的借款人提供信貸，信用卡協議可能從一開始就無效。
違反適用的消費者保護法可能導致客户提起訴訟的重大潛在責任，包括實際損害、賠償和律師費。聯邦銀行監管機構以及州檢察長以及其他州和地方消費者保護機構也可能尋求執行消費者保護要求，並獲得這些和其他補救辦法，包括民事罰款和罰款。
“卡片法”於2009年頒佈，大部分要求於2010年生效。“信用卡法”對“借貸真相法”作了許多修正，要求我們對我們的許多業務做法作出重大改變，包括營銷、承保、定價和賬單。“信用卡法”限制了我們提高現有餘額利率以應對市場條件和信用風險的能力，最終限制了我們向新客户提供信貸和向現有客户提供額外信貸的能力。其他信用卡法案的限制，如對滯納金的限制，已經並將繼續導致利息收入和貸款費用收入的減少。
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FCRA規範我們使用信用報告和向信貸報告機構報告信息，併為放款人與附屬公司和某些第三方共享信息和向消費者提供堅定的信貸提供了一個標準。fcra還對子公司之間為營銷目的共享的信息的使用施加了進一步的限制，要求在信貸決策中使用基於風險的定價時向消費者提供信息披露，並要求保護消費者免遭身份盜竊。
根據HOLA的規定，銀行不得與客户進行某些捆綁或互惠安排。一般來説，銀行不得提供信貸、租賃或出售財產，也不得提供任何服務，或確定或更改對這些貸款的考慮，條件是：(1)客户從銀行或聯營銀行或其子公司獲得或提供一些額外的信貸、財產或服務；或(Ii)客户不得從競爭對手那裏獲得某些其他信貸、財產或服務，除非在每種情況下施加合理條件以確保所提供信貸的健全性。某些安排是允許的。例如，如果客户獲得兩個或兩個以上的傳統銀行產品，銀行可能會提供更優惠的條件。
“多德-弗蘭克法案”設立了消費金融產品和服務及某些金融服務提供者的CFPB。該委員會有權防止“不公平、欺騙性或濫用性行為或做法”，並確保連貫一致地執行法律，使所有消費者都能進入市場，購買公平、透明和有競爭力的消費金融產品和服務。CFPB根據“多德-弗蘭克法案”和其他聯邦消費者金融服務法律擁有制定規則和解釋的權力，以及對消費金融產品和服務的大型提供者(如我們)的廣泛監督、審查和執行權力。此外，CFPB有一個在線投訴系統，允許消費者記錄有關各種消費金融產品的投訴，包括我們提供的產品。該系統可為今後有關監管、執法或審查重點的機構決定提供信息。在CFPB的戰略和優先事項將如何影響我們的業務和我們今後的業務結果方面，仍然存在不確定性。見“規例-與規例有關的風險因素-消費者金融保護局的行動會如何影響我們的業務，仍然存在不確定性；該機構的行動已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。”
隱私
我們受各種隱私、信息安全和數據保護法律的約束，包括有關安全漏洞通知的要求。例如，在美國，我們的某些業務受到GLBA和實施條例和指導的約束。除其他事項外，GLBA：(一)對金融機構與非關聯第三方共享消費者非公開個人信息的能力施加某些限制；(二)要求金融機構向消費者提供關於其信息收集、共享和安全做法的某些披露，並給予客户“選擇退出”該機構向非關聯第三方披露其個人財務信息的權利(除某些例外情況外)；(三)要求金融機構制定、實施和維持一項書面的全面信息安全方案，其中應載有與金融機構的規模和複雜性、金融機構活動的性質和範圍相適應的保障措施，金融機構處理的客户信息的敏感性以及應對數據安全漏洞的計劃。聯邦和州的法律還要求我們對數據安全漏洞作出適當的反應。我們有一個計劃，以符合適用的隱私，信息安全，和數據保護要求，由聯邦，州和外國法律，包括GLBA。
2018年，加利福尼亞州頒佈了“加州消費者隱私權法案”(CCPA)。CCPA要求被覆蓋的企業遵守這樣的要求，即讓消費者有權知道從他們那裏收集到什麼信息，以及這些信息是出售給第三方還是向第三方披露。該法規還允許消費者訪問、刪除和防止在某些情況下被涵蓋的企業收集的個人信息的銷售。CCPA不適用於根據GLBA或加利福尼亞財務信息保密法收集、處理、出售或披露的個人信息。我們相信我們是CCPA下的一家保險公司。“中華人民共和國人民行動計劃”自2020年1月1日起施行。當我們繼續評估CCPA對我們業務的潛在影響時，CCPA可能會增加我們的成本。
亦見“規例-與規例有關的風險因素-有關私隱、資訊保安及資料保護的規例，可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人資料的方式，並會對我們的商業機會造成不利影響。.”
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防止洗錢和資助恐怖主義方案
我們有一個企業範圍的計劃，旨在使我們能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐怖主義資助法律和條例，包括但不限於銀行保密法和愛國者法。該方案包括政策、程序、程序和其他內部控制措施，目的是查明、監測、管理和減輕由我們的產品、服務、客户和地理區域構成的洗錢或資助恐怖主義的風險。這些管制包括偵查和報告可疑交易、開展客户盡職調查、響應執法部門的請求、在新賬户開立時查明和核實法律實體客户的實益所有人、瞭解客户關係的性質和目的，以及滿足與涉及貨幣或貨幣票據的特定交易有關的所有記錄保存和報告要求的程序和程序。該方案由一名合規官員協調，每年進行一次獨立審計，以評估其有效性，並要求對僱員進行培訓。
見“監管-與監管相關的風險因素-不遵守反洗錢和打擊資助恐怖主義的法律，可能對我們造成重大的不利後果。.”
制裁方案
我們有一個旨在遵守適用的經濟和貿易制裁計劃的計劃，包括那些由外國資產管制處管理和執行的項目。這些制裁通常針對外國、恐怖分子、國際麻醉品販運者和據信參與大規模毀滅性武器擴散的人。這些條例一般要求凍結特定實體或個人的賬户或其他財產，但也可能要求拒絕涉及特定實體或個人的某些交易。我們維持政策、程序和其他內部控制，以遵守這些制裁方案。
與規管有關的危險因素
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以下對風險因素的討論包含“前瞻性陳述”，如“關於前瞻性聲明的注意事項“這些風險因素可能對理解本年度報告中關於表10-K或其他方面的任何陳述很重要。下列資料應與“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析“(MD及A)，合併財務報表及有關附註合併財務報表和補充數據“和”與我們業務有關的風險因素“本表格10-K報告。
我們的業務受到政府的監管、監督、審查和執行，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務，包括我們與客户的關係，受到美國聯邦、州和外國法律法規的監管、監督和審查。這些法律和條例涵蓋我們業務的所有方面，包括借貸和收款做法、對待我們的客户、保障存款、客户隱私和信息安全、資本結構、流動性、股息和其他資本分配、與附屬公司的交易以及人員的行為和資格。作為一家儲蓄貸款控股公司和金融控股公司，該公司受到聯邦儲備委員會的監管、監督和審查。作為一個龐大的消費金融服務提供者，我們亦須接受中央銀行的規管、監管和審查。世界銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，銀行受其主要監管機構-OCC和CFPB-的監管、監督和審查。此外，銀行作為一個受保險的存款機構，受聯邦存款保險公司的監督。我們，包括世界銀行在內，定期接受我們各自監管機構的審查和審查，從而就我們業務的許多需要回應和關注的方面提出監督意見和指示。見“調節“有關適用於我們的條例的更多信息。
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銀行法和條例主要是為了保護聯邦擔保的存款、DIF和整個銀行系統，而不是為了保護我們的股東、票據持有人或債權人。如果我們不符合適用的法律和條例，我們各自的監管機構有廣泛的酌處權來執行這些法律和條例，包括在我們的業務運作、所需的資本水平、股息的支付和其他資本分配、從事某些活動以及進行收購和投資方面。我們的監管機構在執行適用的法律和條例方面也有廣泛的酌處權，包括採取可能使我們受到民事罰款、客户補救方案、增加合規費用以及限制或禁止我們提供某些產品和服務或從事某些活動的能力的執法行動。此外，在我們採取需要監管部門批准或無異議的行動的範圍內，我們的監管機構可以使其批准或無異議受制於可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響的條件或限制。我們的監管機構採取的任何其他行動也可能對我們的業務、聲譽和品牌、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的一些競爭對手受到不同的、在某些情況下限制較少的、法定和(或)監管制度的限制，這些制度可能會為它們提供相對於我們的競爭優勢。
新的法律、法規、政策或在執行適用於我們業務的現行法律、條例或政策方面的實際變化，或我們自己對我們目前做法的重新審查，可能會對我們的盈利能力產生不利影響，限制我們繼續存在或從事新業務活動的能力，要求我們改變我們的某些業務做法或改變我們與客户的關係，影響我們關鍵人員的留用，或使我們面臨額外的成本(包括增加合規成本和/或客户補救)。這些變化也可能要求我們投入大量的管理注意力和資源來進行任何必要的改變，並可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。例如，CFPB對我們的業務擁有廣泛的權威。見“-消費者金融保護局的行動將如何影響我們的業務仍然存在不確定性；該機構的行動已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響.”
我們還可能受到州檢察長或其他州執行當局和其他政府機構可能採取的執法和其他行動的制約。任何此類行動都可能使我們受到民事罰款和罰款、客户補救計劃和更高的合規成本，並損害我們的聲譽和品牌，限制或禁止我們提供某些產品和服務或從事某些業務活動的能力。關於與監管機構提起的訴訟或訴訟有關的風險的討論，見“-與我們的業務有關的風險因素-訴訟、管制行動和合規問題可能使我們受到重大罰款、處罰、判決、補救費用和(或)要求，導致開支增加.”
“多德-弗蘭克法案”和其他立法和監管方面的發展已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。
“多德-弗蘭克法案”及其下頒佈的條例已經並可能繼續對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。例如，“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)和相關法規限制了某些業務做法，對我們施加了更嚴格的資本、流動性和槓桿率要求，以及額外的成本(包括合規成本增加和通過發行資產支持證券籌集資金的成本)，並影響到我們的資產價值。此外，“多德-弗蘭克法案”要求我們為我們控制的任何保險存款機構(如銀行)提供資金支持。聯邦儲備委員會可能需要這種支持，但有時我們可能會決定不提供，或者這樣做不符合同步黨或其股東、票據持有人或債權人的利益。我們描述了“多德-弗蘭克法案”的某些條款以及其他立法和監管方面的發展。規例-與我們的業務有關的規例。”
EGRRCPA和相關的監管改革舉措，包括裁剪規則，已經修改並可能進一步修改適用於我們的“多德-弗蘭克法案”的許多要求。雖然這些法例和規管改變的某些方面減輕了我們的監管負擔，但其他方面，包括對有保障的儲蓄及貸款持有公司採用更嚴格的審慎標準，對我們提出了額外的要求和限制，而額外的預期建議，可能會對我們支付股息或贖回或回購股票的能力施加新的資本規定和限制。
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此外，目前“多德-弗蘭克法”的實施，以及由於EGRRCPA、裁剪規則和其他預期提案最近和今後可能對監管框架的改變，使得很難評估“多德-弗蘭克法案”和相關監管發展對我們和整個行業的總體財務影響。見“規例-與我們的業務有關的規例-立法及規管發展.”
消費者金融保護局的行動將如何影響我們的業務，一直存在不確定性；消費者金融保護局的行動已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。
CFPB於2011年7月開始運作，對我們的業務擁有廣泛的權力。這包括有權根據聯邦消費者金融保護法制定法規，並對美國等大型金融機構實施這些法律，以求遵守這些法律。CFPB有權通過其監管、監督和執法當局防止“不公平、欺騙性或虐待性的行為或做法”。聯邦儲備委員會、OCC和州政府機構也可以援引其監督和執法當局，以防止不公平和欺騙性的行為或做法。這些聯邦和州機構有權以多種方式補救違反消費者保護法的行為，包括收取民事罰款和罰款，並規定歸還客户。CFPB還參與消費者金融教育，要求數據，並促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。此外，CFPB擁有一個在線投訴系統，允許消費者記錄有關各種消費金融產品的投訴，包括我們提供的產品。這一制度可為今後CFPB關於其監管、執行或審查重點的決定提供參考。
CFPB的戰略和優先事項，包括其審查和執行過程中的戰略和優先事項，將如何影響我們的業務和今後的業務結果，目前仍存在不確定性。CFPB的行動可能導致要求改變或停止提供受影響的產品和服務，包括遞延利息產品，使其對消費者的吸引力降低，對我們的利潤降低，也限制了我們提供這些產品和服務的能力。例如，2017年5月9日，世界銀行收到了CFPB的民事調查要求，要求提供有關延後利息促銷的營銷和服務方面的信息。此外，自2013年以來，世行與CFPB簽訂了兩份同意書-一份在2013年(“2013年CFPB同意令”)，要求我們向某些客户提供補救，並對我們的CareCredit培訓、銷售、營銷和服務做法進行若干修改；另一項在2014年(連同2013年的同意令，即“同意令”)涉及一項債務取消產品和銷售做法，以及世界銀行自認遺漏了某些西班牙語客户和居住在波多黎各的客户的一個無關問題，這些客户和客户來自向某些拖欠客户提出的兩項要約。世行與CFPB的決議並不排除其他監管機構或州檢察長就CareCredit尋求額外的金錢或禁令救濟，任何此類救濟都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
雖然我們已投入大量資源以加強我們的合規計劃，但CFPB在監管期望、解釋或做法或解釋方面的變化，如果與我們或其他監管機構過去採取的不同或更嚴格的做法或解釋不同，可能會增加額外執法行動、罰款和處罰的風險。近年來，CFPB確定了消費者關注的某些領域，例如遞延利息產品、次級信用卡發行機構以及可變利率產品的意外加息。CFPB就這些或其他領域採取的行動可能會導致要求改變我們的產品和服務，使它們對消費者的吸引力降低，或降低對我們的利潤。
CFPB(或其他監管機構)今後對我們或我們的競爭對手採取的行動，如果不鼓勵使用我們提供的產品或向消費者建議其他產品或服務的可取性，可能會造成聲譽損害和客户損失。如果CFPB改變過去通過的或過去被其他監管機構通過並通過“多德-弗蘭克法案”移交給CFPB的條例，或者通過監督或執行修改過去相關的監管指南，或者以與我們、行業或其他監管機構過去解釋的不同或更嚴格的方式解釋現有的條例，那麼我們的合規成本和訴訟風險就會大幅增加。如果未來的監管或立法限制或禁令影響到我們為某些產品提供包括遞延利息在內的促銷資金的能力，或要求我們對我們的業務做法作出重大改變，而且我們無法開發符合規定的、回報可接受的替代辦法，這些限制或禁令可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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“多德-弗蘭克法案”授權州官員執行CFPB頒佈的條例，並強制執行該法對不公平、欺騙性或濫用行為的普遍禁止。這可能會使聯邦金融監管機構比過去更難宣佈不同於聯邦標準的州法律被搶先。如果各州頒佈的要求與聯邦標準不同，或者州官員和法院對與CFPB不同的聯邦消費者法律作出解釋，我們可能被要求修改或停止在某些司法管轄區提供產品或服務，這將增加合規成本，降低我們向全國消費者提供相同產品和服務的能力，我們可能會面臨更高的國家執法行動風險。
聯合銀行和世界銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求，可能會對我們產生重大的不利影響。
同步性和銀行必須符合資本充足率的規則，如“規例-與我們的業務有關的規例“作為一家獨立的儲蓄和貸款控股公司，Synchrony公司的資本金要求類似於適用於銀行的資本金要求。此外，聯合銀行和世界銀行在未來可能會受到越來越嚴格的資本充足率標準的約束。聯邦儲備委員會已表示，它打算向有擔保的儲蓄和貸款持有公司申請壓力資本緩衝，而不是這些公司目前所受的資本保護緩衝。見“規例-與我們的業務有關的規例-儲蓄及貸款持有公司規例-資本“我們無法預測已經提出或可能提出的資本要求對同步的影響。
EGRRCPA和裁剪規則修正了應力測試要求的適用性。根據裁剪規則，從2022年開始，Synchrony將接受兩年一次的監督壓力測試。見“規例-與我們的業務有關的規例-立法及規管發展“此外，作為儲蓄和貸款控股公司和金融控股公司，Synchrony目前不受聯邦儲備委員會提交資本計劃的要求或適用於大型銀行控股公司的CCAR程序的約束。然而，聯邦儲備委員會表示，它打算建議將其資本計劃提交要求適用於有保障的儲蓄和貸款控股公司，這將導致這些公司受到行政審批程序的制約。見“規例-與我們的業務有關的規例-立法及規管發展“在同步受資本規劃規則或行政審批程序約束的情況下，同步公司向股東返還資本的能力可能會受到額外的限制。
此外，ASU 2016-13，“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”將CECL作為一種基於預期信用損失的新的減值模型，要求我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，在貸款存續期間確認所有預期的信用損失。見注2。重要會計政策的提出和摘要-新會計準則，向我們的合併財務報表索取有關新的信貸損失會計準則及其對公司貸款損失備抵的預期影響的補充資料。
同步性還必須繼續遵守與流動資金的維護、管理、監測和報告有關的監管要求，如“規例-與我們的業務有關的規例“根據”定製規則“，從2021年起，流動性管理方面的強化審慎標準適用於有保障的儲蓄和貸款持有公司。見“規例-與我們的業務有關的規例-立法及規管發展“我們無法預測這些要求對我們的影響。
如果聯合銀行或銀行未能滿足當前或未來的最低資本、槓桿或其他財務要求，其業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。除其他外，聯合銀行或銀行未能保持其“資本充足”的地位(或以其他方式滿足當前或未來的最低資本、槓桿或其他財務要求)，可能會損害我們的競爭地位，並導致聯邦儲備委員會或OCC施加限制，包括可能對銀行從事某些活動的能力施加限制。這些可能包括限制銀行與關聯機構進行交易、接受經紀存款、增加資產、從事重大交易、在某些高槓杆交易中提供信貸、修改或更改其章程、細則或會計方法、對其負債支付利息，而不考慮對存款支付的利率的監管上限，以及支付股息或回購股票。此外，如果不能維持該銀行良好的資本狀況，我們將不得不向該銀行投資更多的資本，而這又可能要求我們籌集更多的資本。我們的資產支持證券的市場需求和成本也可能因未能滿足當前或未來的資本要求而受到不利影響。
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我們受到限制，這些限制限制了我們支付紅利和回購普通股的能力；世界銀行受到限制，限制其向我們支付紅利的能力，這可能限制我們支付紅利、回購普通股或償還債務的能力。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)對我們支付股息和回購普通股的能力有限，美聯儲有權審查我們的資本規劃和風險管理流程，以及我們目前、預計和強調的資本水平，並反對美聯儲認為不安全或不健全的任何資本行動。此外，向我們的普通股或股票回購的持有人申報和支付股息的數額將由董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們和銀行的財務狀況、收益、資本和流動性要求、適用的監管要求、公司法和合同限制以及董事會認為相關的其他因素。如果我們不能支付股息或回購我們的普通股，它可能會對我們的普通股的市場價格和市場對同步金融的看法產生不利影響。見“規例-與我們的業務有關的規例-儲蓄及貸款持有公司規例-股息及股票回購.”
我們在很大程度上依賴於股息和其他分配以及銀行的支付來獲得流動資金，包括在我們的債務和其他負債到期時支付我們的債務，聯邦法律限制了股息和其他分配以及銀行可能支付給我們的款項的數額。例如，occ條例限制了儲蓄協會分配資本的能力，包括支付股息、股票贖回和回購、現金出讓合併和其他記入資本賬户的交易。在某些情況下，銀行在進行資本分配之前必須獲得OCC的批准，包括如果銀行提議在不滿足某些資本要求(或由於擬議的資本分配而不會這樣做)或某些淨收入要求時進行資本分配。此外，銀行必須事先向聯邦儲備委員會提交關於計劃或宣佈的股息或其他分配的書面通知。聯邦儲備委員會或OCC可以反對資本分配，條件是，除其他外，如果銀行是資本不足，或由於這種紅利或分配而導致資本分配不足，或者聯邦儲備委員會或OCC有安全和穩健的關切。如果銀行不通過QTL測試，可能會對銀行分紅施加額外的限制。對銀行支付股息的能力實施這些限制，涉及到我們監管機構的廣泛酌處權。限制銀行支付股息和其他分配以及我們從銀行得到的付款，可能會減少我們的流動資金，限制我們支付股息的能力或我們在負債下的義務。見“規例-與我們的業務有關的規例-儲蓄協會規例-股息及股票回購“和”-活動.”
有關隱私、信息安全和數據保護的規定可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，並對我們的商業機會產生不利影響。
我們受各種隱私、信息安全和數據保護法的約束，包括有關安全漏洞通知的要求，我們可能會受到這些法律的負面影響。例如，在美國，我們的某些業務受到GLBA和實施條例和指導的約束。除其他事項外，GLBA：(一)對金融機構與非關聯第三方共享消費者非公開個人信息的能力施加某些限制；(二)要求金融機構向消費者提供關於其信息收集、共享和安全做法的某些披露，並給予客户“選擇退出”該機構向非關聯第三方披露其個人財務信息的權利(除某些例外情況外)；(三)要求金融機構制定、實施和維持一項書面的全面信息安全方案，其中應載有與金融機構的規模和複雜性、金融機構活動的性質和範圍相適應的保障措施，以及金融機構處理的客户信息的敏感性以及應對數據安全漏洞的計劃。
此外，美國各聯邦銀行監管機構、州和外國法域頒佈了數據安全違規通知要求，在某些情況下，在發生違反安全行為的情況下，個人、消費者、監管和/或執法通知的級別各不相同。許多這些要求也廣泛適用於我們的合作伙伴接受我們的卡。在許多尚未實施數據安全違規通知要求的國家，監管機構越來越多地利用數據保護當局施加重大制裁和懲罰的威脅，鼓勵自願通知和阻止數據安全違規行為。
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此外，美國和我們經營的其他國家的立法者和/或監管機構正在越來越多地通過或修訂隱私、信息安全和數據保護法，這些法律可能會對我們目前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關做法、我們收集、使用、分享、保留和保護消費者和/或僱員信息，以及我們目前或計劃開展的一些業務活動產生重大影響。這也會增加我們的合規和業務運營成本，並會減少某些業務活動的收入。在美國，這包括聯邦一級、聯邦貿易委員會以及州一級增加與隱私有關的執法活動，例如移動應用，以及州立法，如CCPA，這可能會增加我們的成本。在歐洲聯盟，這包括“一般數據保護條例”。見“規例-與我們的業務有關的規例-私隱。”
遵守影響我們所受客户和/或僱員數據的現行或未來隱私、數據保護和信息安全法(包括關於安全違規通知和消費者隱私的法律)，可能導致更高的合規和技術成本，並可能限制我們提供某些產品和服務(例如涉及我們與第三方共享信息或存儲敏感信用卡信息的產品或服務)的能力，這可能會對我們的盈利產生實質性和不利的影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律，可能會導致潛在的重大監管調查和政府行動、訴訟、罰款或制裁、消費者或合夥人的行動，並損害我們的聲譽和品牌，所有這些都可能對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
我們使用第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係受到越來越多的監管要求和關注。
我們經常使用第三方供應商和分包商作為我們業務的一部分。我們還與我們的合作伙伴和其他第三方建立了大量的業務關係。這些類型的第三方關係受到越來越嚴格的監管要求和我們的聯邦銀行監管機構(聯邦儲備委員會、OCC和FDIC)和我們的消費者金融服務監管機構(Cfpb)的關注。監管指導要求我們加強盡職調查，不斷監測和控制我們的第三方供應商和分包商以及其他正在進行的第三方業務關係，包括與我們的合作伙伴。在某些情況下，我們可能需要與這些供應商和/或其分包商重新談判我們的協議，以滿足這些增加的要求，這可能會增加我們的成本。我們預計，我們的監管機構將要求我們對我們對第三方關係的監督和控制方面的缺陷以及與我們有這些關係的各方的表現負責。因此，如果我們的監管機構得出結論，認為我們沒有對第三方供應商和分包商或其他正在進行的第三方業務關係行使充分的監督和控制，或者這些第三方沒有適當地履行職責，我們可能會受到執法行動的影響，包括處以民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款，以及對客户進行補救的要求。
不遵守反洗錢和反恐怖主義資助法律可能對我們造成嚴重的不利後果。
我們有一個企業範圍的計劃，旨在使我們能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐怖主義資助法律和條例，包括但不限於銀行保密法和愛國者法。該方案包括政策、程序、程序和其他內部控制措施，目的是查明、監測、管理和減輕由我們的產品、服務、客户和地理區域構成的洗錢或資助恐怖主義的風險。這些管制包括偵查和報告可疑交易、開展客户盡職調查、響應執法部門的請求、在新賬户開立時查明和核實法律實體客户的實益所有人、瞭解客户關係的性質和目的，以及滿足與涉及貨幣或貨幣票據的特定交易有關的所有記錄保存和報告要求的程序和程序。我們不能確定我們的項目和控制措施將有效地確保我們遵守所有適用的反洗錢和反恐怖主義籌資法律和條例，如果我們不遵守，我們可能會受到嚴重的制裁、罰款、懲罰和名譽損害，所有這些都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
93
合併財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
____________________________________________________________________________________________
股東和董事會
同步財務：
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們已根據以下標準對截至2019年12月31日財務報告的內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至2019和2018年12月31日公司財務狀況綜合報表，2019年12月31日終了的三年期間相關的收益、綜合收益、權益變化和現金流動綜合報表以及相關附註(統稱為合併財務報表)，以及我們的報告。2020年2月13日，對這些合併財務報表表示無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的關於管理部門對財務報告的內部控制評估的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
紐約，紐約
2020年2月13日
94
獨立註冊會計師事務所報告
____________________________________________________________________________________________
股東和董事會
同步財務：
關於合併財務報表的意見
我們審計了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的附屬公司(公司)財務狀況綜合報表、截至2019年12月31日終了的三年期間的收益、綜合收益、權益變化和現金流動的相關綜合報表，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的運營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發，我們的報告日期為2020年2月13日，對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
貸款損失備抵-非受損貸款
如合併財務報表附註2和4所述，公司的應收貸款損失在發生時予以確認。截至2019年12月31日，貸款損失津貼為56.02億美元，由兩個部分組成：減值貸款備抵額為5.52億美元，非受損貸款備抵額為50.5億美元。基於違約的遷移模型在考慮到公司的歷史損失經驗的情況下，確定了衡量非受損貸款備抵額時可能出現的損失的最佳估計值。可根據每種產品和客户類型以及公司對相關可觀測數據、趨勢和市場因素的可能影響的判斷，對模型結果進行調整。
我們將基於違約的非受損貸款補貼遷移模型的評估確定為一項重要的審計事項，因為它涉及主觀審計師判斷和重要的審計師努力，包括所需的專門知識和技能的範圍。評估包括對貸款損失備抵辦法的評價，以及基於違約的移徙模型的設計和配置。
95
它還包括評估模型的關鍵因素和假設，包括產品和客户類型的細分，歷史損失經驗，和發生的損失期。此外，評價所獲得的審計證據是否充分需要作出大量的判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對評估非受損貸款補貼的過程的某些內部控制，包括對(1)制定和批准無受損貸款補貼方法的控制，(2)模型的設計和配置，以及(3)關鍵因素和假設的確定。我們通過評估公司使用的某些數據、因素和假設，測試了公司估算非受損貸款備抵的過程，並考慮了這些數據、因素和假設的相關性和可靠性。考慮到目前和過去的表現，我們測試了公司的歷史損失經驗和發生的損失期。此外，我們還聘請了具有專業行業知識和經驗的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了協助：
• | 根據美國公認的會計準則，評估公司的非受損貸款補貼方法， |
• | 評估歷史損失經歷的長度、產品和客户類型的細分以及所產生的損失期，以及 |
• | 測試用於確定非受損貸款備抵額的模型的設計和配置。 |
我們彙總和評估了評估審計證據是否充分的程序的集體結果，這些證據與公司的非受損貸款補貼有關。
評估ASC專題326關於貸款損失備抵的預期過渡影響的披露情況
如合併財務報表附註2所述，該公司披露了因採用ASU第2016-13號“金融工具-信貸損失”(專題326)：金融工具信貸損失計量(標準)而產生的貸款損失備抵的估計增加額。該公司計劃於2020年1月1日採用該標準。該標準的修訂一經通過，將通過對留存收益的累積效應調整，在修訂-追溯的基礎上予以確認。該標準以基於預期信用損失的當前預期信用損失(CECL)模型取代了現有的損失損失準則。在CECL模型下，貸款應收賬款損失將根據貸款餘額的預期信用損失在貸款產生時予以確認。預期的信貸損失估計數將涉及對可歸因於現有貸款餘額的損失預測進行建模，同時考慮到歷史經驗、當前情況以及在合理和可支持的預測期內對同類貸款池的未來預期。該公司的方法也將考慮質的調整。在合理和可支持的預測期之後，公司將恢復到貸款剩餘壽命的平均歷史損失信息。該公司估計，收養將使公司的貸款損失備抵增加約30億美元，即54%。公司將根據承保標準、組合組合和其他相關數據轉移的任何差異，定期重新評估關鍵假設。
我們認為，從採用標準(CECL過渡效應披露)到貸款損失備抵的公司預期過渡效果披露的評估是一項重要的審計事項。審計人員的高度努力，包括專業知識和技能，以及主觀和複雜的審計師判斷，參與了對CECL過渡效果披露的評估。具體而言，評估包括對用於預測預期壽命內現有貸款餘額損失的方法的評價，包括模型的設計和配置。評估還包括評估與以下方面有關的關鍵因素和假設：(1)合理和可支持的預測期；(2)收回貸款剩餘壽命的平均歷史損失信息；(3)貸款的估計壽命。此外，需要審計師作出判斷，以評價所獲得的審計證據是否充分。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司CECL過渡效應披露過程的某些內部控制，包括(1)CECL方法的開發，(2)模型開發和驗證，(3)關鍵因素和假設的批准，以及(4)CECL過渡效果披露的計算。我們通過測試公司使用的某些數據、因素和假設，評估了公司關於CECL過渡效應披露的關鍵因素和假設，並考慮了它們的相關性和可靠性。
96
此外，我們還聘請了具有專業行業知識和經驗的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了協助：
• | 評估公司的測量方法是否符合標準， |
• | 評估合理和可支持的預測期、對貸款剩餘壽命的平均歷史損失信息的迴歸以及貸款的估計壽命，以及 |
• | 評估用於評估CECL過渡效應披露的模型開發和驗證。 |
我們還評估了為評估與CECL過渡效應披露有關的審計證據的充分性而執行的程序的總體結果。
/s/畢馬威有限責任公司
自2013年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
紐約，紐約
2020年2月13日
97
同步財務和子公司
綜合收益報表 ____________________________________________________________________________________
截至12月31日的年度(百萬美元，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息收入： | |||||||||||
貸款利息及費用(注4) | $ | $ | $ | ||||||||
現金和債務證券利息 | |||||||||||
利息收入總額 | |||||||||||
利息費用： | |||||||||||
存款利息 | |||||||||||
合併證券化實體借款利息 | |||||||||||
高級無擔保票據的利息 | |||||||||||
利息費用總額 | |||||||||||
淨利息收入 | |||||||||||
零售商股份安排 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
貸款損失準備金(注4) | |||||||||||
零售商股份安排和貸款損失準備金後的淨利息收入 | |||||||||||
其他收入： | |||||||||||
交換收入 | |||||||||||
債務註銷費 | |||||||||||
忠誠計劃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||||||
其他收入共計 | |||||||||||
其他費用： | |||||||||||
僱員成本 | |||||||||||
專業費用 | |||||||||||
營銷和業務發展 | |||||||||||
信息處理 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
其他費用共計 | |||||||||||
預繳所得税前的收入 | |||||||||||
所得税準備金(注14) | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
可供普通股股東使用的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益 | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
98
同步財務和子公司
綜合收益報表
____________________________________________________________________________________________
截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失) | |||||||||||
債務證券 | ( | ) | ( | ) | |||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | |||||||||
僱員福利計劃 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
扣除税款後提出的數額。
見所附合並財務報表附註。
99
同步財務和子公司
財務狀況綜合報表
____________________________________________________________________________________________
12月31日(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
資產 | |||||||
現金及等價物 | $ | $ | |||||
債務證券(注3) | |||||||
應收貸款：(附註4和5) | |||||||
為投資而持有的統一證券化貸款 | |||||||
合併證券化實體的限制貸款 | |||||||
貸款應收款共計 | |||||||
減：貸款損失備抵 | ( | ) | ( | ) | |||
貸款應收款淨額 | |||||||
待售貸款應收款(注4) | |||||||
商譽(注6) | |||||||
無形資產淨額(附註6) | |||||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
交存：(附註7) | |||||||
計息存款賬户 | $ | $ | |||||
非計息存款帳户 | |||||||
存款總額 | |||||||
借款：(附註5和8) | |||||||
合併證券化實體的借款 | |||||||
高級無擔保票據 | |||||||
借款總額 | |||||||
應計費用和其他負債 | |||||||
負債總額 | $ | $ | |||||
公平： | |||||||
優先股，每股面值0.001美元；750，000股授權股票；2019年12月31日發行和發行併發行併發行的750股股票；2019年12月31日的合計清算偏好750美元 | $ | $ | |||||
普通股，每股面值0.001美元；4，000，000，000股授權股票；833，984，684股，分別於2019和2018年12月31日發行；615，925，168股；718，758，598股，分別在12月31日、2019年和2018年發行 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合收入(損失)： | |||||||
債務證券 | ( | ) | ( | ) | |||
貨幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||
僱員福利計劃 | ( | ) | ( | ) | |||
按成本計算的國庫股票；分別於2019年12月31日和2018年12月31日持有218，059，516股和115，226，086股 | ( | ) | ( | ) | |||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
100
同步財務和子公司
合併權益變動表
____________________________________________________________________________________________
優先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元，千股) | 已發行股份 | 金額 | 已發行股份 | 金額 | 額外已付資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收入(損失) | 國庫券 | 股本總額 | ||||||||||||||||||||||||
餘額 2017年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
購買國庫券 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
股息-普通股(每股0.56美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額 2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
餘額 2018年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
購買國庫券 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
股息-普通股(每股0.72美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
餘額 (2018年12月31日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
餘額 (一九二零九年一月一日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
發行優先股 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
購買國庫券 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
股息-普通股(每股0.86美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
101
同步財務和子公司
現金流動合併報表
____________________________________________________________________________________________
截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
現金流量-業務活動 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，將淨收益與業務活動提供的現金對賬 | |||||||||||
貸款損失準備金 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
應收利息和費用(增加)減少額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他資產(增加)減少額 | |||||||||||
應計費用和其他負債增加(減少)額 | |||||||||||
所有其他業務活動 | |||||||||||
(用於)業務活動的現金 | |||||||||||
現金流量-投資活動 | |||||||||||
債務證券的到期和出售 | |||||||||||
購買債務證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
貸款應收款的購置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售貸款應收款的收益 | |||||||||||
應收貸款淨額(增加)減少，包括待出售貸款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所有其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(用於)投資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金流量-籌資活動 | |||||||||||
合併證券化實體的借款 | |||||||||||
發行證券化債券的收益 | |||||||||||
證券債務的到期日和償還 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
高級無擔保票據 | |||||||||||
發行高級無擔保債券的收益 | |||||||||||
高級無擔保債券的到期日和償還 | ( | ) | ( | ) | |||||||
發行優先股所得收益 | |||||||||||
存款淨增(減)額 | |||||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所有其他籌資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用於)供資活動的現金 | ( | ) | |||||||||
增加(減少)現金和等價物，包括限制性數額 | ( | ) | |||||||||
年初的現金及等價物，包括限制性數額 | |||||||||||
年終現金及等價物： | |||||||||||
無償現金及等價物 | |||||||||||
現金及其他資產中的等價物 | $ | ||||||||||
年終現金及等價物總額，包括限制性數額 | $ | $ | $ | ||||||||
現金流量信息的補充披露 | |||||||||||
本年度支付的利息現金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
本年度支付的所得税現金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
見所附合並財務報表附註。
102
同步財務和子公司
合併財務報表附註
____________________________________________________________________________________________
注1.另一種方法業務描述
Synchrony Financial(“公司”)通過與國家和地區零售商、當地商人、製造商、採購集團、行業協會和保健服務提供者建立的融資方案提供一系列信貸產品。我們主要提供私人標籤，雙卡和通用聯合品牌信用卡，促銷融資和分期付款貸款，和聯邦存款保險儲蓄產品通過同步銀行(“銀行”)。
對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的提述指的是合時金融及其合併子公司，除非上下文另有要求。
注2.另一種方法重要會計政策的列報和摘要依據
提出依據
所附合並財務報表是按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
按照美國公認會計準則編制財務報表，要求我們根據對當前以及對某些估計、未來、經濟和市場狀況(例如失業、住房、利率和市場流動性)的假設作出估計，因為這些情況影響到我們綜合財務報表中報告的數額和相關披露。雖然我們目前的估計考慮到目前的情況以及我們期望它們今後如何酌情改變，但實際情況有可能與這些估計中的預期不同，這可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響。除其他影響外，這些變化可能導致貸款應收賬款的增量損失、債務證券的未來減值、商譽和無形資產的減值、意外準備金的增加、對遞延税務資產的估價備抵額的確定以及我國税務負債的增加。
我們主要在美國和加拿大開展業務。我們的大部分收入都來自美國客户。我們的非美國分支機構進行的經營活動使用本地貨幣作為其功能貨幣.將這些非美國子公司的財務報表轉換為美元的效果包括在股權中。資產和負債賬户按期終匯率折算，收入和支出按各自期間的平均匯率折算。
綜合列報基礎
公司的財務報表是在綜合的基礎上編制的。在此基礎上，我們的財務報表合併了我們的所有子公司--即我們擁有控制財務利益的實體，最常見的原因是我們持有多數表決權權益。
為了確定我們是否在一個實體中持有控制性的財務利益，我們首先評估是否需要將可變利益實體(VIE)模型應用於該實體，否則該實體將在投票利益模型下進行評估。如果我們持有當前或潛在的權利，賦予我們指導VIE的活動的權力，而這些權利對VIE的經濟績效(“POWER”)影響最大，再加上可變的利益，使我們有權獲得潛在的重大利益，或者有義務吸收潛在的重大損失(“重大經濟學”)，那麼我們在VIE中就有控制的財務利益。除非一方可以單方面行使這些權利，否則不考慮其他人所擁有的解除對VIE的權力的權利。在VIE模式下，我們合併了某些證券化實體，因為我們既有實力，也有重要的經濟實力。見注5。可變利益實體.
103
新會計準則
新採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題為842)。ASU要求承租人承認資產負債表上的大部分租約。過去被確定為資本租賃的租賃現在根據新的指南被確定為融資租賃，但在其他情況下，它們的會計處理方式保持相對不變。根據新的標準，以前被確定為經營租賃的租約仍然屬於這一類別，但在我們的財務狀況表中既確認了使用權資產，也確認了剩餘租賃付款的負債。截至2019年1月1日，我們在本年度採用了這一指南，這對合並財務報表沒有重大影響。
最近發佈但尚未採用會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”，於2020年1月1日對該公司生效。此ASU將現有的已發生損失減值指南替換為一種新的減值模型，稱為當前預期信用損失(CECL)模型，該模型以預期信用損失為基礎。
本標準適用於2019年12月15日以後開始的財政年度和中期報告期間，並允許在2018年12月15日以後的財政年度和中期及早採用這一標準。我們計劃在該標準生效之日，即2020年1月1日開始採用該標準。本標準的修訂一經通過，將通過對留存收益的累積效應調整，在修正後的追溯基礎上予以確認。在貸款通過之日後，預計信貸損失的估計數，以及隨後對我們的貸款應收賬款預計損失總額的任何變動，將通過我們的綜合收益表中的貸款損失備抵記錄。
採用這一標準也將要求我們更新我們的貸款損失備抵會計政策。在CECL模型下，貸款應收賬款損失將根據貸款餘額的預期信用損失在貸款產生時予以確認。預期的信貸損失估計數將涉及對可歸因於現有貸款餘額的損失預測進行建模，同時考慮到在合理和可支持的預測期內同類貸款池的歷史經驗、當前狀況和未來預期。我們的方法也將考慮質的調整。在合理和可支持的預測期之後，我們將恢復到貸款剩餘壽命的平均歷史損失信息。我們將根據承保標準、投資組合組合和其他相關數據轉移的任何差異，定期重新評估關鍵假設。
雖然我們已經確定了我們的估算模型和方法，並制定了我們的內部程序和制度，但我們繼續最後確定我們對採用、執行控制措施和評估對財務報表披露的影響的估計。根據我們目前的實施階段，我們估計採用的方式將導致大約增加。$3.0 十億，或54 %公司貸款損失備抵額。我們還預計，由於採用，延遲納税資產會增加，公司的監管資本數額和比率也會降低。監管資本效應將在聯邦銀行機構允許的三年內分階段實施。.
我們通過單一的業務部門開展業務。我們的貸款和長期資產的利息和費用基本上都與我們在美國境內的業務有關。根據FASB會計準則編纂(“ASC”)280，部分報告，業務部門是企業的組成部分，為其提供獨立的財務信息，由首席經營決策者定期評估，以確定如何分配資源和評估業績。首席經營決策者根據活動的性質，使用各種措施來評估整個企業的業績。收入活動通過三 銷售平臺(零售卡、支付解決方案和信貸)。這些平臺是根據我們與客户合作的夥伴類型來組織的，其成功主要是根據收入、新賬户和其他持卡人銷售指標來衡量的。詳細的盈利信息的性質，可以用來分配資源和評估每個銷售平臺的業績和業務，然而，我們的首席經營決策者沒有使用。費用活動，包括資金成本、貸款損失和運營費用，不是為每個平臺衡量的，而是由整個公司管理的。
104
現金及等價物
債務證券、貨幣市場工具和原始期限為三個月或更短期限的銀行存款，除非指定為可供出售並被歸類為投資證券，否則包括在現金和等價物中。現金及等價物2019年12月31日主要包括現金和應付的銀行$1.2 十億及其他銀行的有息存款$9.6 十億的其他短期投資$1.3 十億。現金及等價物2018年12月31日主要包括現金和應付的銀行$1.1 十億及其他銀行的有息存款$8.3 十億.
限制性現金及等價物
投資證券
我們按公允價值報告對債務和有價證券的投資。見注9。公允價值計量有關公允價值的進一步信息。債務證券公允價值的變化，被歸類為可供出售的資產，除適用的税收外，還包括在股本中。從2018年開始，股票公允價值的變化被計入收益中。我們定期使用定量和定性標準審查投資證券的減值情況。
對於債務證券，如果我們不打算出售證券，或者我們不太可能在收回攤銷成本之前出售證券，我們將評估其他質量標準，以確定我們是否期望收回證券的攤銷成本基礎，例如證券的財務狀況，以及發行人的具體前景，包括髮行人是否遵守證券的條款和契約。我們還評估量化標準，包括確定預期未來現金流量是否有不利變化。如果我們不期望收回證券的全部攤銷成本價，我們認為債務擔保不是暫時受損的，而是記錄了證券的攤銷成本法與其應收回收益之間的差額，以及證券的可收回金額與其他綜合收益中公允價值之間的差額。如果我們打算出售該證券，或者它更有可能要求我們在收回其攤銷成本價之前出售債務證券，該證券也被視為暫時受損的證券，我們認識到該證券的攤銷成本法與其公允收益之間的全部差別。
貸款應收賬款
待售貸款應收賬款
為出售目的而購買或來源的貸款被歸類為待售的貸款應收款，並按攤銷成本或公允價值的較低部分入賬。最初歸類為投資的貸款轉入待售的貸款應收款，並在決定出售貸款後按攤銷成本或公允價值的較低部分入賬。我們繼續按權責發生制確認這些貸款的利息和費用。為出售而持有的貸款應收賬款的公允價值是在一個綜合的同質投資組合基礎上確定的。
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獲得貸款
貸款損失備抵
貸款應收賬款的損失是在發生時確認的，這就要求我們對投資組合中固有的可能損失作出最好的估計。計算可能損失的最佳估計數的方法考慮到我們的歷史經驗，根據每種產品和客户類型的當前情況進行調整，並考慮到我們對相關可觀測數據、趨勢和市場因素的可能影響的判斷。
我們每季度對每個投資組合進行減值評估。我們的估算過程包括對歷史數據的分析，在選擇輸入和分析模型產生的結果以確定餘量時有大量的判斷。我們使用移民分析來估計貸款在拖欠的各個階段中取得進展的可能性。遷移分析考慮了應收貸款中反映的無法收回的本金、利息和費用。我們使用其他的分析來估計非拖欠帳户的損失.這些分析中的考慮因素包括過去的業績、適用於各種賬户的風險管理技術、不同賬户年份的歷史行為、當前的經濟狀況、最近的拖欠趨勢、破產申請、帳户收集管理、政策變化、賬户調料、貸款數額、支付率、預測不確定性，以及對損失備抵是否充足的定性評估，該評估以符合監管指導的方式將損失備抵額與未來12個月的預計淨沖銷進行了比較。我們定期回顧我們的收集經驗(包括拖欠和淨沖銷)，以確定我們的備抵貸款損失。我們還根據實際違約貸款和包括拖欠和非應計貸款在內的整體投資組合指標、貸款數量和貸款條件的趨勢、信貸政策以及其他可觀察到的環境因素(如失業和房價指數)，考慮了我們迄今的歷史損失經驗。
我們為彌補損失而採用的基本假設、估計和評估將定期更新，以反映我們對當前情況的看法，並須接受監管審查程序的制約，這可能導致我們的假設發生變化。這些估計數的變動可能會對備抵和損失準備金產生重大影響。我們可能會遭受與目前估計不同的信貸損失。當我們判斷本金無法收回時，沖銷會從損失備抵中扣除，隨後的追償也會加到備抵中，通常是在收到現金後的沖銷賬户中。
拖欠應收款是指30 根據合同付款到期的天數或以上。非應計貸款應收賬款是指我們已停止累積利息的應收賬款.我們繼續累積利息，直到帳户的收款變得可疑，或帳户變得可疑。180 逾期數天後，除非信用卡賬户外，我們停止在該帳户發生的期間內累積利息。90 過期幾天了。
減值貸款是指根據貸款協議的原始合同條款，我們很可能無法收回所有到期款項的貸款，以及符合問題債務重組定義的貸款(“TDR”)。拓展貸款是指我們已向有財政困難的借款人作出寬減，但我們並沒有獲得足夠補償的貸款。
同一筆應收貸款可能符合上述定義中的一項以上。因此，這些類別並不是相互排斥的，而且特定的貸款可以滿足TDR、減值貸款和非應計貸款的定義，幷包括在這些類別中。對某一筆貸款的分類也不一定表明有可能造成損失。
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貸款修改和重組
我們的減輕損失戰略的目的是儘量減少經濟損失，有時還可能導致利率降低、本金免除、延期或其他行動，這可能導致相關貸款被歸類為貿易和發展報告，也被列為受損貸款。我們使用長期修改計劃，為經歷財務困難的借款人作為一種減輕損失的戰略，以提高貸款的長期可收性，這些貸款被歸類為TDRs。長期計劃包括將貸款結構改為期限不超過期限的固定還款貸款。60 降低貸款利率。長期計劃通常不規定免除未支付的本金，但可能允許撤銷某些未付利息或費用攤款。我們還對通過外部渠道(如消費信貸諮詢機構項目)要求經濟援助的客户進行貸款修改。修改後的貸款通常得到較低的利率，但仍須遵守最初的最低付款條件，通常不包括免除未付本金、利息或費用。確定這些條款和條件是否符合“貿易和發展報告”的標準，包括考慮所有相關的事實和情況。見注4。貸款應收賬款和貸款損失準備金有關我們的貸款修改和重組的更多信息。
我們對TDR貸款損失的備抵通常是根據記錄的應收貸款與預期未來現金流量的現值之間的差額計算的，按貸款的原始實際利率折算。如果貸款是抵押品依賴的，我們根據基礎抵押品的公允價值來衡量減值，減去估計的銷售成本。
沖銷
淨沖銷包括我們確定無法收回的投資貸款的未付本金餘額，扣除已收回的金額。我們不包括應計和未支付的財務費用、費用和第三方欺詐損失。計提和收回的應計和未付的財務費用和費用包括在貸款的利息和費用中，而欺詐損失則包括在其他費用中。沖銷記作貸款損失備抵的減記，隨後收回以前的沖銷金額則記作貸款損失備抵。收回抵押貸款所產生的費用記作收款費用，並列入我們的綜合損益表中的其他費用。
商譽和無形資產
我們不攤銷商譽，但至少每年根據ASC 350在報告單位一級對其進行減值測試，無形資產-親善和其他。在公認會計原則下，報告單位被定義為業務部門，如果分部管理部門編寫和定期審查離散的財務信息，則報告單位的級別低於該業務部門(構成部分)。我們的單一業務部門由一個單一的報告單位組成，其基礎是部門管理部門定期審查和衡量業務運營結果的級別。
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商譽損害風險首先是通過對我們報告單位的具體實體、行業、市場和一般經濟因素進行定性審查來評估的。如果存在潛在的商譽損害風險，表明我們報告單位的賬面價值超過公允價值的可能性更大，我們將採用兩步定量檢驗。第一步將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位淨資產的賬面價值超過公允價值，則採用第二步來衡量商譽的賬面價值與隱含公允價值之間的差額。如果商譽的賬面價值超過其隱含的公允價值，商譽將被視為受損，並減少到其隱含的公允價值。對合並財務報表中提出的每一期間的質量評估都是毫不事後地進行的，只假定截至這些日期的因素和市場狀況，因此我們的報告單位沒有潛在的商譽損害風險。因此，在所提出的任何一段時期內，商譽都不被視為受到損害。
收入確認
貸款利息及費用
我們採用有效利息法來確認貸款收入。貸款的利息和費用主要包括信用卡和其他貸款的利息和滯納金。利息收入是根據未償貸款數額及其合同利率確認的。滯納金是在向客户收費時確認的。我們會繼續收取信用卡利息及費用，直至賬户在該期間被註銷為止。180 過期幾天了。對於非信用卡貸款，我們停止累積利息和費用，當帳户變成。90 過期幾天了。以前確認的應計但未從客户處收取的利息收入被倒轉。雖然我們停止在付款前累積利息，但我們確認利息收入是在適當情況下收取的現金，條件是該數額不超過按實際歷史利率賺取的數額；否則，所收到的款項將用於減少貸款的本金餘額。
當客户賬户不足時，我們恢復非信用卡貸款的利息。90 這類款項很可能已過幾天到期並收取。不被認為是TDRs的經修改貸款的應計利息只有在收到至少在收到後才能恢復到目前的狀態(重新老化)。三 連續的最低每月付款，每年一次，或每年兩次。五-年期。
信用卡貸款的直接貸款來源成本是在一年內以直線方式遞延和攤銷的，或者是對其他應收貸款的貸款期限，幷包括在我們的綜合收益報表中的貸款利息和費用中。見注4。貸款應收賬款和貸款損失準備金更多細節。
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促銷籌資
購買貸款
零售商股份安排
忠誠計劃
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欺詐損失
所得税
我們認識到在財務報表中使用已頒佈税法的規定確認的所有交易的當前和遞延税收後果。税務當局的税收調整和結算的影響在我們的合併財務報表中列出。
遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差異確定的，並使用頒佈的税法和税率來衡量。我們記錄評估免税額，以將遞延税資產減少到更有可能實現的數額。在決定我們實現税收資產的能力時，我們評估了所有積極和消極的證據，包括預測的未來應税收入、回收期的應税收入、延遲納税負債的預期逆轉以及現行税收規劃戰略的實施情況。
公允價值計量
公允價值是指在計量日，我們在與市場參與者進行有序交易時出售資產或支付債務轉移的價格。在沒有相同資產或負債的活躍市場的情況下，這種衡量包括根據市場可觀測數據制定假設，在沒有此類數據的情況下，制定與市場參與者在計量日發生的假想交易中使用的信息相一致的內部信息。
可觀察的輸入反映從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的輸入則反映我們的市場假設。優先考慮可觀測的輸入。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：
一級-活躍市場相同工具的報價。
第二級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及投入可觀測或重要價值驅動因素可觀測的模型衍生估值。
第三級-對估價的重要投入是不可觀察的。
我們保持政策和程序，利用現有的最佳和最相關的數據來評價工具。此外，我們還設有風險管理小組，對估值進行審查，包括對某些工具進行獨立的價格驗證。我們使用非約束性經紀人報價和第三方定價服務作為我們的主要基礎，當有有限的或沒有相關的市場活動對某一特定的工具或其他具有類似特性的工具。我們沒有調整我們所獲得的價格。
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第三方經紀商和第三方定價服務不向我們提供他們的專有估值模型、投入和假設。因此，我們的風險管理、財務和(或)財務人員酌情對這些經紀人和服務進行審查。此外，我們每季度對第三方定價服務為所有投資證券提供的定價進行內部審查，以確保合併財務報表中使用的估值的合理性。這些審查旨在確定那些看起來陳舊的價格，那些與以前的估值有很大變化的價格，以及其他可能表明價格可能不準確的異常現象。根據現有的信息，我們認為第三方經紀商和定價服務提供的公允價值代表了在計量日出售資產的價格(退出價格)，並在等級結構中進行了適當的分類。
經常性公允價值計量
我們對債務和某些權益證券的投資，以及某些或有考慮義務，按每一報告期的公允價值定期計量。
非經常性公允價值計量
某些資產是在非經常性基礎上按公允價值計量的。這些資產不按公允價值進行持續計量，但只有在某些情況下才作公允價值調整。減值後減記為公允價值的資產隨後不會調整為公允價值，除非發生進一步減值。
公允價值以外的金融資產和金融負債
以下是用於估計公允價值以外的金融資產和負債公允價值的估值技術。
貸款應收款淨額
在估計我們的貸款應收賬款的公允價值時，我們使用了一個貼現的未來現金流模型。我們使用各種不可觀測的投入，包括估計的利息和費用收入、支付率、損失率和貼現率(考慮到根據信用風險和其他因素調整的當前市場利率數據)來估計貸款的公允價值。
存款
對於未確定期限的活期存款，由於這些存款的流動性，賬面價值接近公允價值。對於定期存單，公允價值是通過貼現預期的未來現金流量來估算的，目前市場利率是對剩餘期限相似的存款進行貼現。
借款
合併證券化實體借款的公允價值是基於利用當前市場利率數據的估值方法，這些數據可與根據我們的不履約風險進行調整的市場報價相比較。公開交易證券的借款被歸類為二級。非公開交易的借款被歸類為三級。
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注3.另一種方法債務證券
我們所有的債務證券被歸類為可供出售，並被認為是為了滿足我們的流動性目標或符合社區再投資法。我們的債務證券包括：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
毛額 | 毛額 | 毛額 | 毛額 | ||||||||||||||||||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 估計值 | 攤銷 | 未實現 | 未實現 | 估計值 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 成本 | 收益 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 收益 | 損失 | 公允價值 | |||||||||||||||||||||||
美國政府和聯邦機構 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
州和市 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
住宅按揭(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
資產支持(b) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
美國公司債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
_______________________
(a) | 我們所有的住宅抵押貸款支持證券都是由政府支持的實體發行的，並且是由美國抵押貸款擔保的。在…2019年12月31日和2018, $ |
我們所有的資產支持證券都是由信用卡貸款擔保的. |
下表列出了可供出售的債務證券的估計公允價值和未實現損失總額：
處於虧損位置 | |||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長時間 | ||||||||||||||
毛額 | 毛額 | ||||||||||||||
估計值 | 未實現 | 估計值 | 未實現 | ||||||||||||
(百萬美元) | 公允價值 | 損失 | 公允價值 | 損失 | |||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
美國政府和聯邦機構 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | ( | ) | |||||||||||||
住宅按揭 | ( | ) | |||||||||||||
資產支持 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
美國政府和聯邦機構 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
州和市 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
住宅按揭 | ( | ) | |||||||||||||
資產支持 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
我們定期使用定性和定量標準對債務證券進行減值審查。我們目前不打算出售處於未變現虧損狀況的債務證券，我們相信，在收回攤銷成本之前，我們不必出售這些證券。
有不 在本公司債務證券上確認的其他非暫時性減值2019年12月31日, 2018和2017.
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可供出售債務證券投資的合約期限
攤銷 | 估計值 | 加權 | |||||||
2019年12月31日(百萬美元) | 成本 | 公允價值 | 平均產量(a) | ||||||
應付款 | |||||||||
一年內 | $ | $ | % | ||||||
一年到五年後 | $ | $ | % | ||||||
經過五年到十年 | $ | $ | % | ||||||
十年後 | $ | $ | % | ||||||
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(a) | 加權平均收益率是根據每種證券的攤銷成本計算的。在計算收益率時，沒有對任何免税義務作出調整. |
我們預計實際到期日將與合同期限不同，因為借款人有權提前償還某些債務。
有不已確認的截至年度的實際損益2019年12月31日, 2018和2017.
注4.另一種方法貸款應收款和貸款損失備抵
12月31日(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
信用卡 | $ | $ | |||||
消費分期付款貸款 | |||||||
商業信用產品 | |||||||
其他 | |||||||
貸款應收款共計，扣除損失備抵前(A)(B) | $ | $ | |||||
(a) |
(b) | 在…2019年12月31日和2018，貸款應收款包括遞延費用，扣除遞延收入$ |
貸款應收款的處置
在2019年10月，我們完成了我們的銷售和轉換$8.2 十億與沃爾瑪的零售卡項目協議有關的應收貸款。此外，與我們與雅馬哈達成的支付解決方案協議相關的貸款應收款也包括在2019年12月31日我們的財務狀況綜合報表中待售的貸款應收款中。我們隨後於2020年1月完成了這一投資組合的出售。
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貸款損失備抵
(百萬美元) | 2019年1月1日結餘 | 記入業務的準備金 | 總沖銷 | 回收 | 2019年12月31日結餘 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
消費分期付款貸款 | ( | ) | |||||||||||||||||
商業信用產品 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
(百萬美元) | 2018年1月1日結餘 | 記入業務的準備金 | 總沖銷 | 回收 | 2018年12月31日結餘 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
消費分期付款貸款 | ( | ) | |||||||||||||||||
商業信用產品 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
(百萬美元) | 2017年1月1日結餘 | 記入業務的準備金 | 總沖銷 | 回收 | 2017年12月31日結餘 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
消費分期付款貸款 | ( | ) | |||||||||||||||||
商業信用產品 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
拖欠和非應計貸款
2019年12月31日(百萬美元) | 30-89天拖欠 | 拖欠90天或以上 | 逾期應付總額 | 90天或更長時間拖欠和累積 | 未計共計(a) | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
消費分期付款貸款 | |||||||||||||||||||
商業信用產品 | |||||||||||||||||||
拖欠貸款總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
佔貸款應收款總額的百分比 | % | % | % | % | % | ||||||||||||||
2018年12月31日(百萬美元) | 30-89天拖欠 | 拖欠90天或以上 | 逾期應付總額 | 90天或更長時間拖欠和累積 | 未計共計 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
消費分期付款貸款 | |||||||||||||||||||
商業信用產品 | |||||||||||||||||||
拖欠貸款總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
佔貸款應收款總額的百分比 | % | % | % | % | % | ||||||||||||||
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(a) | 不包括PCI貸款應收款。 |
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減值貸款和不良債務重組
我們的大部分非應計貸款應收賬款是較小的餘額貸款，按投資組合來評估減值，因此不屬於減值貸款披露要求的範圍。因此，減值貸款是指符合“貿易和發展報告”定義的重組小余額同質貸款。我們為遇到財務困難的借款人使用某些貸款修改程序。這些貸款修改計劃包括降息和延期支付超過三個月的貸款，這些都不是原始合同條款的一部分。
我們有內部和外部貸款修改計劃。我們使用長期修改計劃，為經歷財務困難的借款人作為一種減輕損失的戰略，以提高貸款的長期可收性，這些貸款被歸類為TDRs。長期計劃包括將貸款結構改為期限不超過期限的固定還款貸款。60 月份降低貸款利率。長期計劃通常不規定免除未付本金，但可能允許撤銷某些未付利息或費用攤款。我們還對通過外部渠道(如消費信貸諮詢機構項目)要求經濟援助的客户進行貸款修改。這些貸款通常得到較低的利率，但仍須遵守最初的最低付款條件，通常不包括免除未付本金、利息或費用。下表提供了在所述期間進入貸款修改方案的貸款信息：
截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
信用卡 | $ | $ | |||||
消費分期付款貸款 | |||||||
商業信用產品 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
我們對TDR貸款損失的備抵通常是根據記錄的應收貸款與預期未來現金流量的現值之間的差額計算的，按貸款的原始實際利率折算。貸款利息收入的入賬方式與其他應計貸款相同。
下表提供了分類為TDRs和特定準備金的貸款信息。我們不以個人為基礎評估信用卡貸款的減值，而是集體估算貸款損失備抵額。因此，沒有優惠貸款。
2019年12月31日(百萬美元) | 總記錄 投資 | 相關津貼 | 淨入賬投資 | 未付本金餘額 | |||||||||||
信用卡 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
消費分期付款貸款 | |||||||||||||||
商業信用產品 | ( | ) | |||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
2018年12月31日(百萬美元) | 總記錄 投資 | 相關津貼 | 淨入賬投資 | 未付本金餘額 | |||||||||||
信用卡 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
消費分期付款貸款 | |||||||||||||||
商業信用產品 | ( | ) | |||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
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開發報告的財務影響
作為我們的貸款修改的一部分，為遇到財務困難的借款人，我們可以提供多種優惠，以儘量減少我們的經濟損失，提高長期貸款績效和可收性。下表列出了在報告所述期間修改和入賬為發展報告的貸款的類型和財務影響：
截至12月31日的年份， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 在貸款受損期間確認的利息收入 | 本可按原始條款記錄的利息收入 | 平均入賬投資 | 在貸款受損期間確認的利息收入 | 本可按原始條款記錄的利息收入 | 平均入賬投資 | 在貸款受損期間確認的利息收入 | 本可按原始條款記錄的利息收入 | 平均入賬投資 | ||||||||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
消費分期付款貸款 | |||||||||||||||||||||||||||||
商業信用產品 | |||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
付款違約
下表列出了從適用的資產負債表日期起12個月內登記在修改計劃中的貸款的類型、數量和金額，並在所述期間發生了付款違約和沖銷。
截至12月31日的年份， | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
(百萬美元) | 賬户違約 | 貸款拖欠 | 賬户違約 | 貸款拖欠 | 賬户違約 | 貸款拖欠 | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
消費分期付款貸款 | ||||||||||||||||||||
商業信用產品 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
信用質量指標
我們的應收貸款組合包括有擔保貸款和無擔保貸款。有擔保的貸款應收款主要由設備擔保的消費者分期付款貸款組成。無擔保貸款應收款主要由我們的開放式消費和商業循環信用卡貸款組成。作為我們信貸風險管理活動的一部分，我們在持續的基礎上，通過審查與客户在我們的賬户上的業績有關的信息，以及來自信用局的信息，如“公平的艾薩克公司”(“FICO”)或其他信用評分，來評估整個信用質量，這些信息都與客户的更廣泛的信用業績有關。信用評分是在開户時獲得的，每季度至少更新一次，但每週的次數相同，以幫助預測客户的行為。我們將這些信用評分分為以下三類：(I)661或以上，被認為是最強的信貸；(Ii)601至660，被認為是中等信用風險；(Iii)600或以下，被認為是較弱的信貸。在我們使用其他來源評估他們的信用和預測行為的情況下，有一些客户帳户的FICO評分是不可用的。下表為我們的客户提供最新的FICO評分2019年12月31日和2018分別佔每類應收貸款的百分比。下表不包括0.3 %和0.5 %在我們的貸款應收賬款總額中2019年12月31日和2018分別表示無法獲得FICO分數的客户帳户。
12月31日 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
661或 | 601至 | 六百或 | 661或 | 601至 | 六百或 | ||||||||||||
更高 | 660 | 較少 | 更高 | 660 | 較少 | ||||||||||||
信用卡 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
消費分期付款貸款 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
商業信用產品 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
116
無準備金貸款承付款
我們管理信用承諾中的潛在風險，通過限制單個客户的信貸總額，以及通過監控我們的投資組合的規模和成熟度，以及對我們所有的信貸產品適用相同的信用標準來管理信用承諾中的潛在風險。我們的客户可使用的未使用信用卡額度總計約為$419 十億和$418 十億在…2019年12月31日和2018分別。雖然這些金額代表了可用的未使用信用卡額度，但我們沒有經驗，也沒有預料到我們的所有客户都會在任何特定的時間點使用他們全部可用的信用卡額度。
按產品分列的利息收入
下表提供了我們從應收貸款(包括待售貸款)中獲得的利息和貸款費用(包括商家折扣)的更多信息：
截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ||||||||
消費分期付款貸款 | |||||||||||
商業信用產品 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
注5.另一種方法可變利益實體
我們使用VIEs將貸款應收賬款證券化，並在正常的業務過程中安排資產支持融資。這些實體的投資者只能求助於實體所擁有的資產，而不是我們的一般信用。我們沒有任何VIE的隱性支持安排，也沒有為以前轉讓的貸款應收賬款提供非合同性的支持。2019年12月31日和2018。我們的虛擬實體能夠接受新的應收貸款，並安排新的資產支持融資，這符合現有投資者對此類活動的要求和限制。一旦一個帳户被指定到一個VIE，我們的合同安排，我們已經要求所有現有的和未來的貸款應收款來源於該帳户的轉移到VIE。我們VIEs持有的貸款應收款項超過與投資者達成的資產支持融資安排所規定的最低金額，我們可以根據移除賬户條款予以取消。VIE持有的所有貸款應收賬款均須受第三方投資者的索賠.
在評估我們是否有權力指導VIE的活動時，我們考慮到創建VIE的目的、它所從事的每一項活動的重要性以及我們在這些活動中的決策作用(如果有的話)，與其他經濟利益持有者相比，這些活動對實體的經濟績效起着重要的決定作用。這種評估需要考慮所有與決策相關的事實和情況，這些事實和情況影響到實體未來的業績，以及在決定哪些決策權最重要時行使專業判斷力。
在確定我們是否有權領取福利或有義務吸收可能對競爭對手產生重大影響的損失時，我們評估我們在實體中的所有經濟利益，不論其形式(債務、股本、管理費和還本付息費以及其他合同安排)。這一評價考慮了實體設計的所有相關因素，包括：實體的資本結構、對收益或虧損的合同權利、我們相對於其他投資者利益的從屬關係以及可能具有經濟重要性的任何其他合同安排。要就本港經濟利益的潛在重要性作出結論時，每一個因素都須作出專業判斷。
我們將VIEs合併，在那裏我們有權指導對VIEs的經濟表現產生重大影響的活動，這通常是因為我們作為VIEs的服務者或管理員的角色。指導權力的存在，是因為我們在設計和執行對重要獨立實體資產的維修以及指導重要獨立實體的某些事務方面所起的作用，包括決定是否和按照何種條件發行重要獨立實體的債務。
117
這些實體的貸款應收款具有與我們其他融資應收款相似的風險和特點，並以同樣的標準承保。因此，這些資產的表現類似於我們的其他可比貸款應收款，而這些實體中應收款池的混合業績反映了我們為確定選擇哪些應收款進行轉移而適用的資格標準。按照合同，這些融資應收款的現金流必須首先用於支付第三方債務持有人以及實體的其他費用。如果有的話，我們可以獲得超額的現金流量。這些實體的債權人對我們的其他資產沒有任何債權。
下表概述了我們合併證券化的資產和負債情況。上文所述的戰爭。
12月31日(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
資產 | |||||||
貸款應收款淨額(a) | $ | $ | |||||
其他資產(b) | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
負債 | |||||||
借款 | $ | $ | |||||
其他負債 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
(a) | 包括$ |
(b) |
上述餘額是扣除公司間結餘和在我們的合併財務報表中沖銷的交易後的餘額。
我們為我們所有的綜合VIEs提供服務。收款必須存入每個VIE擁有的獨立帳户，其金額必須達到合同規定的最低水平。這些分離出來的資金投資於現金和現金等價物，在使用上受到限制，主要用於支付到期本金和債務利息及相關的還本付息。超過這些最低水平的收款將每天匯給我們。
118
注6.另一種方法商譽和其他無形資產
善意
(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日結餘 | $ | $ | |||||
收購 | |||||||
12月31日餘額 | $ | $ | |||||
應攤銷的無形資產
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
12月31日(百萬美元) | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 網 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 網 | ||||||||||||||||||
與客户有關 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
資本化軟件和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們記錄了對須攤銷的無形資產的增加$436 百萬，主要涉及資本化軟件支出，以及與客户相關的無形資產。
與客户有關的無形資產主要涉及零售夥伴合同的收購和延期，以及購買的信用卡關係。在結束的幾年內2019年12月31日和2018，我們記錄了需攤銷的與客户有關的無形資產的增加。$130 百萬和$406 百萬，主要涉及為獲得和擴展某些零售合作伙伴關係而支付的款項。這些加法的加權平均可攤銷壽命為7 年數和9 年數分別。
與零售合作伙伴合同有關的攤銷費用$133 百萬, $125 百萬和$112 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，並分別作為營銷和業務發展費用的組成部分列入我們的綜合收益表。所有其他攤銷費用$168 百萬, $115 百萬和$84 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，並分別作為其他費用的一部分列入我們的綜合損益表。
我們估計未來五個歷年內現有無形資產的年度攤銷費用如下：
(百萬美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||
攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
119
附註7.另一種方法存款
存款
2019 | 2018 | ||||||||||||
12月31日(百萬美元) | 金額 | 平均率(a) | 金額 | 平均率(a) | |||||||||
計息存款 | $ | % | $ | % | |||||||||
無利息存款 | — | — | |||||||||||
存款總額 | $ | $ | |||||||||||
(a) |
在…2019年12月31日和2018，含利息存款$8.5 十億和$7.1 十億超過適用的FDIC保險限額的存單，一般為每個儲户250，000美元。
在…2019年12月31日，在未來5年及其後到期的有息定期存款如下：
(百萬美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | |||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
注8.另一種方法借款
2019 | 2018 | ||||||||||||||
12月31日(百萬美元) | 到期日 | 利率 | 加權平均利率 | 未清數額(a) | 未清數額(a) | ||||||||||
合併證券化實體的借款： | |||||||||||||||
固定證券化借款 | 2020 - 2023 | 1.93% - 3.87% | % | $ | $ | ||||||||||
浮動證券化借款 | 2020 - 2022 | 2.33% - 2.65% | % | ||||||||||||
合併證券化實體借款總額 | % | ||||||||||||||
高級無擔保票據： | |||||||||||||||
同步金融高級無擔保票據： | |||||||||||||||
固定高級無擔保票據 | 2020 - 2029 | 2.70% - 5.15% | % | ||||||||||||
浮動高級無擔保票據 | 2020 | % | % | ||||||||||||
同步銀行高級無擔保票據： | |||||||||||||||
固定高級無擔保票據 | 2021 - 2022 | 3.00% - 3.65% | % | ||||||||||||
浮動高級無擔保票據 | 2020 | % | % | ||||||||||||
高級無擔保票據共計 | % | ||||||||||||||
借款總額 | $ | $ | |||||||||||||
___________________
(a) | 上述未償借款數額包括未攤銷的債務溢價、折扣和發行費用。 |
120
債務到期日
下表概述了我們在未來五年及其後借入的合併證券化實體及高級無擔保債券的本金到期日：
(百萬美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | |||||||||||||||||
借款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
高級無擔保票據
2019年發行 (百萬美元): | |||||||||
同步金融 | |||||||||
發行日期 | 本金 | 成熟期 | 利率 | ||||||
2019年3月 | $ | 2024 | % | ||||||
2019年3月 | $ | 2029 | % | ||||||
2019年7月 | $ | 2022 | % | ||||||
作為流動性的額外來源，我們在某些信貸工具下有未提取的承諾能力，主要與我們的證券化項目有關。
在…2019年12月31日，我們有一個$5.6 十億根據我們的證券化融資的未提取承諾能力，但須符合慣例的借款條件，來自我們證券化項目下的私人貸款人，以及$0.5 十億在我們與私人貸款人的無擔保循環信貸機制下的未提取承諾能力。
121
注9.公允價值計量
關於我們如何估計公允價值的描述，見注2。重要會計政策的提出依據和概述.
下表列出按公允價值定期計量的資產和負債。
經常性公允價值計量
2019年12月31日(百萬美元) | 一級 | 2級 | 三級 | 共計(a) | |||||||||||
資產 | |||||||||||||||
債務證券 | |||||||||||||||
美國政府和聯邦機構 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | |||||||||||||||
住宅按揭 | |||||||||||||||
資產支持 | |||||||||||||||
其他資產(b) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債 | |||||||||||||||
或有考慮 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日(百萬美元) | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
債務證券 | |||||||||||||||
美國政府和聯邦機構 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | |||||||||||||||
住宅按揭 | |||||||||||||||
資產支持 | |||||||||||||||
美國主要的公司債務 | |||||||||||||||
其他資產(b) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債 | |||||||||||||||
或有考慮 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
_______________________
(a) | 最後幾年2019年12月31日和2018，沒有在級別之間轉移證券。 |
(b) | 其他資產主要涉及按公允價值計量的股權投資。 |
122
3級公允價值計量
我們的第三級經常性公允價值計量主要涉及使用非約束性經紀人報價或其他第三方來源的州和市政債務工具、使用淨資產價值估值的cra投資以及或有考慮義務。我們的或有考慮債務的公允價值是根據市場上無法觀察到的重要的三級投入採用收入法估算的。未來可能支付的或有代價的範圍2019年12月31日介於零 和$129 百萬。如果某些收購業務的未來收入在各自的開始期內達到所有要求的目標，則將支付這一範圍的較高部分。
有關我們評估第三方定價服務的過程的描述，請參見注2。重要會計政策的提出依據和概述。我們的州和市債務證券被歸類為可供出售的證券，公允價值的變化包括在累積的其他綜合收益中。
我們第三級資產和負債的變化，這些資產和負債是在截至年度的經常性基礎上計量的。2019年12月31日和2018都不重要。
123
公允價值以外的金融資產和金融負債
載運 | 相應公允價值金額 | ||||||||||||||||||
2019年12月31日(百萬美元) | 價值 | 共計 | 一級 | 2級 | 三級 | ||||||||||||||
金融資產 | |||||||||||||||||||
持有價值相等或近似公允價值的金融資產： | |||||||||||||||||||
現金及等價物(a) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他資產(A)(B) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
按公允價值以外的其他方式記賬的金融資產： | |||||||||||||||||||
貸款應收款淨額(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
轉售轉帳(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
金融負債 | |||||||||||||||||||
按公允價值以外的其他方式承擔的金融負債： | |||||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
合併證券化實體的借款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
高級無擔保票據 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
載運 | 相應公允價值金額 | ||||||||||||||||||
2018年12月31日(百萬美元) | 價值 | 共計 | 一級 | 2級 | 三級 | ||||||||||||||
金融資產 | |||||||||||||||||||
持有價值相等或近似公允價值的金融資產： | |||||||||||||||||||
現金及等價物(a) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他資產(A)(B) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
按公允價值以外的其他方式記賬的金融資產： | |||||||||||||||||||
貸款應收款淨額(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
金融負債 | |||||||||||||||||||
按公允價值以外的其他方式承擔的金融負債： | |||||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
合併證券化實體的借款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
高級無擔保票據 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(a) | 對於現金和等價物以及限制性現金和等價物，由於這些工具的流動性和短期期限，賬面價值接近公允價值。 |
(b) |
(c) |
124
注10.等價物監管和資本充足率
作為一家儲蓄貸款控股公司和一家金融控股公司，我們受到聯邦儲備委員會的監管、監督和審查，並遵守“巴塞爾協議III資本規則”和“多德-弗蘭克法案”的要求。世界銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，銀行須接受其主要監管者美國財政部貨幣主計長辦公室(“OCC”)和消費者金融保護局(“CFPB”)的監管、監督和檢查。此外，銀行作為一個受保險的存款機構，受聯邦存款保險公司的監督。
如果不滿足最低資本要求，監管機構可能會採取某些強制性的、可能是額外的酌處性行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的合併財務報表產生重大的不利影響。在資本充足指引下，我們必須符合特定的資本指引，包括根據規管會計實務計算的資產、負債及某些表外項目的數量量度。資本數額和分類也取決於監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
為確保資本充足率而制定的量化措施要求我們和世界銀行保持總資產、一級資本和普通股一級資本(如條例所定義)對風險加權資產(如定義)的最低數額和比率(見下表)，並保持一級資本與平均資產的最低數額和比率(如定義)。
為了使合時金融成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，該銀行必須是資本充足的，而Synchrony Financial必須不受任何書面協議、命令、資本指令或聯邦儲備委員會發布的及時糾正行動指令的約束，以滿足並維持任何資本措施的特定資本水平。
在…2019年12月31日和2018，根據聯邦儲備委員會的規定，合同期金融公司符合所有可適用的要求，被認為是資本充足的。在…2019年12月31日和2018，該銀行還滿足了所有適用的要求，即根據OCC條例和“聯邦存款保險法”的目的被視為資本充足。之後沒有任何條件或事件2019年12月31日管理層認為已經改變了公司或銀行的資本類別。
實際資本數額、比率和適用的最低要求該公司和世界銀行的情況如下：
同步金融
2019年12月31日(百萬美元) | 實際 | 最低資本 適足性目的 | |||||||||||
金額 | 比率(a) | 金額 | 比率(b) | ||||||||||
風險資本總額 | $ | % | $ | % | |||||||||
一級風險資本 | $ | % | $ | % | |||||||||
一級槓桿 | $ | % | $ | % | |||||||||
普通股一級資本 | $ | % | $ | % | |||||||||
2018年12月31日(百萬美元) | 實際 | 最低資本 適足性目的 | |||||||||||
金額 | 比率(a) | 金額 | 比率(b) | ||||||||||
風險資本總額 | $ | % | $ | % | |||||||||
一級風險資本 | $ | % | $ | % | |||||||||
一級槓桿 | $ | % | $ | % | |||||||||
普通股一級資本 | $ | % | $ | % | |||||||||
125
同步銀行
2019年12月31日(百萬美元) | 實際 | 最低資本 適足性目的 | 根據及時糾正措施規定的最低資本化 | |||||||||||||||||
金額 | 比率(a) | 金額 | 比率(b) | 金額 | 比率 | |||||||||||||||
風險資本總額 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一級風險資本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一級槓桿 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
普通股一級資本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
2018年12月31日(百萬美元) | 實際 | 最低資本 適足性目的 | 根據及時糾正措施規定的最低資本化 | |||||||||||||||||
金額 | 比率(a) | 金額 | 比率(b) | 金額 | 比率 | |||||||||||||||
風險資本總額 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一級風險資本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一級槓桿 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
普通股一級資本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
(a) | 資本比率是根據“巴塞爾協議三”標準辦法規則計算的。 |
(b) | 在2019年12月31日和2018年12月31日，合時金融和世界銀行還必須保持至少超過最低風險資本比率的普通股一級資本的資本保護緩衝。 |
注11.另一種方法僱員福利計劃
以下概述了與同步福利計劃有關的信息，以及我們對通用電氣承擔的與其某些計劃有關的剩餘義務。
儲蓄計劃
我們的美國僱員有資格參加一項合格的固定供款儲蓄計劃，該計劃允許他們在税前基礎上為該計劃貢獻一部分工資。我們向僱主繳納的保險費相當於3 %符合資格的補償額，並作出最多可達以下數額的相應供款4 %符合條件的賠償。我們還為在2015年11月與通用電氣離職時參加通用電氣養老金計劃的員工提供了某些額外繳款(“離職”)。與此計劃有關的費用如下$69 百萬, $74 百萬和$76 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
保健和福利福利
我們為員工提供健康和福利福利，包括健康、牙科、處方藥和自我保險的視力。與這些福利有關的費用如下$119 百萬, $117 百萬和$103 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
126
GE福利計劃和償還義務
離職前，我們的員工參加了通用電氣的各種退休和退休人員健康和人壽保險福利計劃。其中某些退休福利是因離職而獲得的。根據我們與通用電氣之間的僱員事務協議，通用電氣將繼續支付這些福利，我們有義務償還這些福利。受此安排約束的主要退休福利是固定的、終身年金付款.我們對通用電氣退休人員福利償還義務的估計負債是$210 百萬和$176 百萬在…2019年12月31日和2018，並分別列入我們的財務狀況綜合報表中的其他負債中。
注12.另一種方法每股收益
普通股的基本收益是通過將普通股股東可獲得的收益除以當期已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後的每股收益反映了所有稀釋證券的假定轉換。
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算情況：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
可供普通股股東使用的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均普通股流通，基本 | |||||||||||
稀釋證券效應 | |||||||||||
加權平均普通股已發行，稀釋 | |||||||||||
每股基本普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
攤薄普通股每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
注13.另一種方法股票和其他與股票有關的信息
優先股
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司發行和未發行的優先股。
系列 | 發行日期 | 可由發證人開始贖回 | 年息 | 每股清算優惠 | 未付股份共計 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | ||||||||||||||||||
系列A(a) | (2019年11月14日) | 2024年11月15日 | $ | $ | $ | |||||||||||||
$ | $ | |||||||||||||||||
_______________________
(a) | 作為存托股票發行，每一股代表相應系列非累積永久優先股的1/40權益。股利在2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按固定費率支付，每次都是在董事會宣佈的情況下支付。 |
127
股息及股份回購
在本年度終了的年度內2019年12月31日, 2018和2017，我們宣佈並支付了現金紅利$0.86 , $0.72 和$0.56 普通股每股，或$581 百萬, $534 百萬和$446 百萬分別。在2019年第四季度，我們發行了代表$750 百萬非累積永久優先股，從2020年2月開始每季度支付股息.
在2019年，我們完成了2018年的股票回購計劃，在2019年5月9日，董事會批准了一個最多可達$4.0 十億到2020年6月30日為止我們的普通股流通股。在本年度終了的年度內2019年12月31日，該公司回購了106.0 百萬我們的普通股$3.6 十億在這兩個項目下。我們已作出並預期會繼續進行股票回購，但須視乎市場情況及其他因素，包括法律及規管限制及所需批准而定。
同步財務激勵計劃
我們已經建立了2014年金融公司的長期激勵計劃，我們稱之為“激勵計劃”。獎勵計劃允許我們向為公司及其參與公司提供服務的高級職員、僱員、顧問和非僱員董事頒發股票、股票計價和其他獎勵。獎勵計劃下的獎勵包括股票期權和股票增值權，限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)，業績獎勵和其他獎勵，全部或部分基於我們的普通股(其他基於股票的獎勵)或其他獎勵，以及股利等價物。總共43.6 根據獎勵計劃，我們的普通股(包括授權和未發行股票)有100萬股可用於授予獎勵。
我們每年授予的RSU和股票期權通常都會被授予。3 到5 每年按比例按比例計算的年期，從授標日期一週年開始，或在獎勵期限結束時按懸崖計算，條件是該僱員一直受僱於公司，直至該歸屬日期為止。每個RSU都可以轉換成一 共同金融普通股的份額。
為這些裁定額記錄的賠償費用總額並不是所列所有時期的重要費用。在…2019年12月31日，有5.1 百萬RSU未歸屬和7.1 百萬已發行和未發行的股票期權$99 百萬與這些裁定有關的未確認賠償費用總額，預計將在加權平均期間攤銷2.3 好幾年了。
128
注14.所得税
預繳所得税前的收入
截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
非美國 | ( | ) | |||||||||
預繳所得税前的收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税準備金
截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
現行所得税準備金 | |||||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | ||||||||
美國州和地方 | |||||||||||
非美國 | |||||||||||
現行所得税準備金總額 | |||||||||||
所得税遞延準備金(福利) | |||||||||||
美國聯邦 | ( | ) | |||||||||
美國州和地方 | ( | ) | |||||||||
非美國 | ( | ) | |||||||||
所得税遞延準備金(福利) | ( | ) | |||||||||
所得税準備金總額 | $ | $ | $ | ||||||||
税制改革
2017年12月22日，税法簽署成為法律。“税法”對美國所得税法進行了重大修訂，該法案影響了我們截至2017年12月31日的年度，包括從2018年1月1日起將公司所得税税率從35%降至21%。我們確認了額外的離散税費用$160 百萬截至2017年12月31日的年度，主要原因是在税法頒佈後對我們的遞延淨資產進行了重新計量。
調整我們的實際税率與美國聯邦法定所得税税率
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
美國聯邦法定所得税税率 | % | % | % | |||||
美國州和地方所得税，扣除聯邦福利 | ||||||||
税法頒佈 | ||||||||
所有其他，網 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效税率 | % | % | % | |||||
129
遞延所得税淨額的重要組成部分
12月31日(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
資產 | |||||||
貸款損失備抵 | $ | $ | |||||
薪酬和僱員福利 | |||||||
其他資產 | |||||||
估價備抵前遞延所得税資產共計 | |||||||
估價津貼 | |||||||
遞延所得税資產共計 | $ | $ | |||||
負債 | |||||||
原始發行折扣 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
商譽和可識別的無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税資產淨額 | $ | $ | |||||
與我們在2014年8月的首次公開發行(IPO)有關，我們簽訂了一項分税和分離協議(TSSA)，該協議管轄公司和通用電氣在首次公開募股後的某些與分離相關的税務事項。根據TSSA的規定，我們通常負責在2013年12月31日後的應税期內所有屬於我們的税收或我們的業務。
在離職之前的一段時間裏，我們向通用電氣提交了綜合報税表，並正在接受國內税務局(國税局)和各州税務當局的持續審查，作為對通用電氣納税申報表的審計工作的一部分。就聯邦所得税而言，美國國税局目前正在審核通用電氣2014和2015年合併的美國所得税申報單。此外，早在2012年，我們就在各州接受審查。
在分居後的一段時間內，我們單獨提交納税申報表，並在各州接受審查。
未確認的税收福利
核對未確認的税收福利
(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日結餘 | $ | $ | |||||
增加： | |||||||
本年度税收狀況 | |||||||
以往年度的税收狀況 | |||||||
削減： | |||||||
上一年税收狀況 | ( | ) | ( | ) | |||
與税務當局達成和解 | ( | ) | ( | ) | |||
時效屆滿 | ( | ) | ( | ) | |||
12月31日餘額 | $ | $ | |||||
餘額中如果確認會影響實際所得税税率的部分 | $ | $ | |||||
預計在未來12個月內可以合理解決的未獲確認的税收優惠數額將為$79 百萬其中，$28 百萬，如果得到承認，將降低公司的税收支出和有效税率。包括在$79 百萬在未確認的福利中，有某些臨時差異，如果在綜合收益報表中予以確認，則不會影響實際税率。
此外，也有未確認的税收優惠$26 百萬和$29 百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別列在上述表格中，但在“財務狀況綜合報表”中作為相關遞延税資產的減少額入賬。
130
我們認為，沒有任何問題或索賠可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。我們進一步相信，我們已為這些考試可能引致的所有入息税不明朗因素，提供足夠的撥款。
131
注15.另一種方法母公司財務信息
下表列出了“同步財務”的母公司財務報表。在…十二月三十一日， 2019，我們各附屬公司的受限制淨資產如下$12.4 十億.
精簡盈餘報表
截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息收入： | |||||||||||
附屬公司利息收入 | $ | $ | $ | ||||||||
現金和債務證券利息 | |||||||||||
利息收入總額 | |||||||||||
利息費用： | |||||||||||
高級無擔保票據的利息 | |||||||||||
利息費用總額 | |||||||||||
利息收入淨額(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
銀行附屬公司的股息 | |||||||||||
非銀行附屬公司的股息 | |||||||||||
其他收入 | |||||||||||
其他費用 | |||||||||||
從所得税中受益前的收入 | |||||||||||
從所得税中受益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
子公司未分配淨收益中的權益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
簡明扼要的財務狀況報表
12月31日(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
資產 | |||||||
現金及等價物 | $ | $ | |||||
債務證券 | |||||||
附屬公司的投資及應付款額(a) | |||||||
善意 | |||||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
應付附屬公司的款額 | $ | $ | |||||
高級無擔保票據 | |||||||
應計費用和其他負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
公平： | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
_____________
(a) | 包括銀行附屬公司的投資及應收款項。$ |
132
現金流量表
截至12月31日的年度(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
現金流量-業務活動 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，將淨收益與業務活動提供的現金對賬 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他資產(增加)減少額 | |||||||||||
應計費用和其他負債增加(減少)額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
子公司未分配淨收益中的權益 | ( | ) | |||||||||
所有其他業務活動 | |||||||||||
(用於)業務活動的現金 | |||||||||||
現金流量-投資活動 | |||||||||||
子公司的投資和應付數額淨減少(增加) | ( | ) | |||||||||
債務證券的到期和出售 | |||||||||||
購買債務證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所有其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(用於)投資活動的現金 | ( | ) | |||||||||
現金流量-籌資活動 | |||||||||||
高級無擔保票據 | |||||||||||
發行高級無擔保債券的收益 | |||||||||||
高級無擔保債券的到期日和償還 | ( | ) | ( | ) | |||||||
發行優先股所得收益 | |||||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
應付附屬公司的數額增加(減少) | ( | ) | |||||||||
所有其他籌資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用於)供資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金及等價物增加(減少) | ( | ) | |||||||||
年初現金及等價物 | |||||||||||
年底現金及等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
注16.另一種方法法律程序和管理事項
在正常的業務過程中，我們不時被指定為與我們的商業活動有關的各種法律程序的被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些法律行動包括對鉅額賠償和(或)懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不定的損害賠償的索賠。我們還不時參與政府機構對我們業務的審查、調查和訴訟(包括正式和非正式的)(統稱為“監管事項”)，這些審查、調查和程序可能會使我們受到重大罰款、處罰、改變商業慣例的義務或其他要求，從而導致開支增加、收入減少和名譽受損。我們對每一待決事項的責任和/或損害賠償金額提出異議。根據適用的會計準則，當法律和監管事項出現可能且可合理估計的損失或有損失時，我們為這些事項確定應計負債。
法律程序和監管事項受到許多不確定因素的影響，這些因素通常無法保證預測，而且我們可能遭受超過任何應計金額的損失。
133
對於某些問題，我們能夠確定一個估計的損失，雖然不可能，是合理的可能。對於其他事項，包括那些尚未通過發現和(或)重要的事實資料和法律問題尚未得到解決的事項，我們無法作出這樣的估計。我們現時估計，法律程序及規管事宜的合理可能損失，不論是否超過有關的應累算負債，或在沒有應計負債的情況下，而我們有能力估計可能出現的損失，均屬不重要。這是管理層對這些事項可能造成的損失的估計，是基於現有的資料。這種對可能損失的估計並不代表我們的最大損失敞口。這項估計所依據的法律程序和管理事項將不時發生變化，實際結果可能與目前的估計大不相同。
我們對合理可能的損失所作的估計涉及重大的判斷，因為訴訟程序的不同階段、存在許多尚未解決的問題、索賠要求的廣度(往往跨越數年)、未指明的損害賠償和(或)所提出的法律問題的新穎性。以我們目前所知，我們不相信我們是任何待決的法律程序或規管事宜的一方，而這些事項會對我們的綜合財務狀況或流動資金造成重大的不利影響。然而，鑑於這些事項所涉及的不確定因素，某一事項的最終結果可能會對我們在某一特定時期的經營結果產生重大影響，這取決於所施加的損失或責任的大小以及該期間我們的收入水平，並可能對我們的商業和聲譽產生不利影響。
以下是我們的一些監管事項和法律程序的描述。
監管事項
2014年10月30日，隸屬於司法部的美國受託人向司法部提出申請關於Nree Nyree Belton，紐約南區美國破產法院正在審理的第7章破產案件，要求根據“聯邦破產程序規則”第2004條，授權銀行根據“聯邦破產程序規則”第2004條發現銀行，涉及對銀行信用報告的調查。這一發現正在進行中，涉及以下方面的指控：Belton等人五.GE資本消費者貸款，在同一破產法院待決的推定的集體訴訟對手程序。貝爾頓原告於2014年4月30日提起的“反破產訴訟”稱，銀行違反了“破產法”第524(A)(2)節規定的解除義務令，試圖收回已解除的債務，並且未能向信貸報告機構更新和更正信貸信息，以表明此類債務已因破產解除而不再到期和欠下。原告尋求宣告性判決、禁令救濟和數額不明的損害賠償。2014年12月15日，破產法院下達命令，暫停訴訟，等待破產法院向地區法院提出上訴，駁回該銀行關於強制仲裁的動議。2015年10月14日，地方法院撤銷了破產法院，2015年11月4日，破產法院批准了世行強制仲裁的動議。2019年3月4日，根據原告的複議請求，地區法院撤銷了撤銷破產法院的決定，並確認了破產法院駁回銀行強制仲裁動議的決定。
2017年5月9日，世行接到CFPB的民事調查要求，要求提供有關延遲利息促銷的營銷和服務方面的信息。
其他事項
該銀行或該公司正在或一直在為一些假定的集體訴訟辯護，這些訴訟聲稱由於銀行打電話而根據“聯邦電話消費者保護法”提出索賠。投訴一般指稱銀行或該公司未經消費者同意，透過自動電話撥號系統或使用預先錄音的訊息或自動聲音，向消費者打電話，並尋求$1,500對於每一次衝突，都沒有指定合計金額。Campbell等人五.同步銀行於2017年1月25日在美國紐約北部地區法院提起訴訟。最初的投訴僅命名為J.C.Penney公司。和J.C.Penney公司。作為被告，但在2017年4月7日被修改，以取代那些被告的世界銀行。Neal等人沃爾瑪商店公司和聯合銀行該銀行正在對沃爾瑪進行賠償，於2017年1月17日在美國北卡羅來納州西區地區法院提起訴訟。最初的投訴僅命名為沃爾瑪商店(Wal-Mart Stores，Inc.)。作為被告，但在2017年3月30日作了修改，增加了同步銀行作為另一被告。莫特等人五.同步銀行於2018年2月2日在美國佛羅裏達州中區地區法院提起訴訟。
134
2018年11月2日，一宗所謂的集體訴訟，零售批發百貨公司聯合當地338退休基金訴同步金融等。，被提交給美國康涅狄格州地區法院，指定該公司及其兩名官員為被告。這起訴訟聲稱違反了“交易法”，指控其對公司的承銷業務和私人卡業務做出了重大誤導的陳述和/或遺漏了重要信息，並代表一批在2016年10月21日至2018年11月1日期間購買或以其他方式購買了公司普通股的人提交了訴訟。申訴要求賠償未指明的補償性損害、費用和費用。2019年2月5日，法院指定Stichting保存人APG發展市場權益池為推定類別的主要原告。2019年4月5日，提交了一份經修正的申訴，聲稱一項新的指控違反了“證券法”，涉及該公司2017年12月1日票據發行的發行材料中的聲明。“證券法”的索賠是代表那些在2017年12月1日至2018年11月1日期間購買或以其他方式購買公司債券或可追溯到2017年12月1日票據發行的人提出的。修改後的訴狀中增加了兩名公司官員、公司董事會和2017年12月1日票據的承銷商。修改後的投訴加了標題。Stichting儲蓄機構APG發達市場股票池和Stichting存款人APG固定收益信貸池訴Synchrony Financial等人。
2019年1月28日，所謂的股東派生訴訟，Gilbert訴Keane等人案。，被提交給美國康涅狄格州地區法院，控告該公司名義上的被告，以及公司的某些高級官員和董事。該訴訟根據原告在“公約”中提出的指控，指稱違反了信託義務要求。針刺沉積APG集體訴訟、不當得利、浪費公司資產以及被告違反“外匯法”作出重大誤導性陳述和(或)遺漏重要信息。申訴要求宣佈被告違反和(或)協助和教唆違反其對公司的信託責任、未具體説明的有利息的金錢損害、歸還、被告採取一切必要行動改革和改善公司治理和內部程序以及律師費和專家費。2019年3月11日，所謂的第二次股東派生訴訟，Aldridge訴Keane等人案。，被提交給美國康涅狄格州地區法院。的指控奧爾德里奇投訴與吉爾伯特抱怨。
注17.另一種方法選定的季度財務信息(未經審計)
季度終了期 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | (一九二零九年十二月三十一日) | 九月三十日 2019 | 六月三十日， 2019 | 三月三十一日， 2019 | 2018年12月31日 | 九月三十日 2018 | 六月三十日， 2018 | 三月三十一日， 2018 | |||||||||||||||||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
利息費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
預繳所得税前的收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
所得税準備金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
每股收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
135
管制和程序
____________________________________________________________________________________________
對披露控制和程序的評估
在我們的首席執行官和首席財務官的指導下，我們評估了我們的披露控制和程序的有效性。 (根據“外匯法”第13a-15(E)條及第15d-15(E)條的規定)，並根據上述評估，我們的行政總裁及財務總監得出結論，我們的披露管制及程序於2019年12月31日.
財務報告內部控制的變化
雖然我們已經在現有的內部控制環境中納入了與我們對ASU 2016-13“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”的採用影響估計有關的一些新的控制措施，但對財務報告的內部控制在本財政季度結束時沒有發生任何變化。2019年12月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
財務報告內部控制管理評價報告
根據“外匯法”第13a-15條和第15d-15條的規定，公司財務管理部門(“公司”)負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(一)保持記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(二)提供合理保證，保證交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)就防止或及時發現可能對公司財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。雖然任何內部控制制度都可能因人為錯誤或故意規避所需程序而受到損害，但我們認為，我們的制度提供了合理的保證，使財務交易得到適當記錄和報告，為可靠的財務報表提供了充分的依據。
公司管理層採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013年框架)中確定的標準，以評估公司財務報告內部控制的有效性。
截至目前，公司管理層已評估了公司財務報告內部控制的有效性。2019年12月31日並得出結論認為，對財務報告的這種內部控制是有效的。公司對財務報告的內部控制沒有公司管理層發現的重大缺陷。
畢馬威有限責任公司是一家獨立註冊的公共會計師事務所，審計了該公司截至年底的合併財務報表。2019年12月31日並發表了一份審計報告，該報告載於“合併財務報表和補充數據“本表格10-K報告，關於財務報告的內部控制2019年12月31日根據上市公司會計監督委員會第2201號審計準則(“PCAOB”)。
136
其他關鍵信息
特性
____________________________________________________________________________________________
我們的公司總部位於康涅狄格州斯坦福德的一個地點，我們從第三方那裏租賃。
除了下面列出的內容外，我們還根據服務、租賃或許可協議，在幾個美國合作伙伴地點設立了小型辦事處。
我們認為，我們的空間足以滿足我們目前的需要，而且將有適當的額外或替代空間，以適應我們業務的可預見擴展。
下表列出我們主要設施的選定資料。
位置 | 擁有/租賃 | |
公司總部： | ||
斯坦福德市 | 租賃 | |
銀行總部： | ||
德雷珀州 | 租賃 | |
客户服務中心： | ||
阿爾塔蒙特斯普林斯 | 租賃 | |
廣州，OH | 租賃 | |
夏洛特，NC | 租賃 | |
印度海德拉巴 | 租賃 | |
凱特林島 | 租賃 | |
菲律賓馬尼拉(2) | 租賃 | |
菲律賓宿務 | 租賃 | |
梅里亞姆灣 | 擁有 | |
鳳凰城 | 租賃 | |
快速城市，SD | 租賃 | |
聖胡安 | 租賃 | |
其他支助中心： | ||
阿爾法雷塔 (2) | 租賃 | |
貝爾維尤州 | 租賃 | |
阿肯色州本頓維爾 | 租賃 | |
博伊西號 | 租賃 | |
香檳 | 租賃 | |
芝加哥，IL(2) | 租賃 | |
加利福尼亞州科斯塔梅薩 | 租賃 | |
舊金山 | 租賃 | |
加州門羅公園 | 租賃 | |
紐約，紐約 | 租賃 | |
加利福尼亞州舊金山 | 租賃 | |
聖保羅，明尼蘇達州 | 租賃 | |
Timonium，MD | 租賃 | |
加州胡桃溪 | 租賃 | |
137
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買
____________________________________________________________________________________________
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代號為“SYF”。
下表反映了我們在所述期間申報的現金紅利。
宣佈的現金紅利 | |||
(美元) | |||
2019 | |||
第四季度 | $ | 0.22 | |
第三季度 | $ | 0.22 | |
第二季度 | $ | 0.21 | |
第一季度 | $ | 0.21 | |
2018 | |||
第四季度 | $ | 0.21 | |
第三季度 | $ | 0.21 | |
第二季度 | $ | 0.15 | |
第一季度 | $ | 0.15 | |
持有人
在…2020年2月7日，持有普通股紀錄的人數大致如下：2,637.
股利
股利政策向我們的普通股或優先股或股票回購的持有人申報和支付任何股息，將由合時董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們和銀行的財務狀況、收益、資本和流動性要求、適用的監管限制、公司法和合同限制以及董事會認為相關的其他因素。
作為一家儲蓄和貸款控股公司，我們向股東支付股息或回購股票的能力受到聯邦儲備委員會的監管。此外，作為一家控股公司，我們在很大程度上依賴於銀行的股息、分配和其他付款來為我們的股東提供紅利。銀行向我們發放股息及其他分配和付款的能力受OCC和聯邦儲備委員會的監管。見“監管-與監管有關的風險因素-合時銀行和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求，可能對我們產生重大不利影響。“和”-我們受到限制，限制我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制其向我們支付股息的能力，這可能限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力。.”
138
性能圖
下圖比較了該公司普通股、標準普爾500指數和標準普爾500財務指數在2014年12月31日至2014年12月31日期間的累計股東總回報率(四捨五入至最接近的整美元)。2019年12月31日。圖中假設2014年12月31日的初始投資為100美元。公司普通股和財務指數的累計回報假定股息的全部再投資。此圖表並不預測公司普通股的未來表現。
2014年12月31日 | (2015年12月31日) | 2016年12月31日 | 2017年12月31日 | (2018年12月31日) | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||
同步金融 | $ | 100.00 | $ | 102.22 | $ | 123.06 | $ | 133.34 | $ | 82.93 | $ | 130.59 | ||||||||||||
標準普爾500 | $ | 100.00 | $ | 101.38 | $ | 113.51 | $ | 138.29 | $ | 132.23 | $ | 173.86 | ||||||||||||
標準普爾500指數金融類股 | $ | 100.00 | $ | 98.47 | $ | 120.92 | $ | 147.75 | $ | 128.50 | $ | 169.77 | ||||||||||||
139
發行人購買股票證券
下表列出有關購買普通股的資料，這些資料主要與我們的股票回購計劃有關，而該計劃是由我們或以我們的名義在截止的三個月內進行的。2019年12月31日.
_______________________
(百萬美元，但每股數據除外) | 購買股份總數(a) | 每股平均價格(b) | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(c) | 可根據該計劃購買的股票的最高美元價值(b) | |||||||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 15,072,952 | $ | 34.05 | 15,065,156 | $ | 2,212.1 | |||||||
(2019年11月1日至30日) | 13,543,304 | $ | 36.78 | 13,543,249 | $ | 1,713.9 | |||||||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | 9,795,026 | $ | 37.15 | 9,795,021 | $ | 1,350.0 | |||||||
共計 | 38,411,282 | $ | 35.80 | 38,403,426 | $ | 1,350.0 | |||||||
(a) | 包括分別於10月、11月和12月扣留的7 796股、55股和5股，以抵消在交付業績股票獎勵、限制性股票獎勵或行使股票期權時產生的扣繳税款義務。 |
(b) | 數額不包括佣金費用。 |
(c) | 2019年5月9日，董事會批准了截至2020年6月30日的高達40億美元的股票回購計劃(“2019年股份回購計劃”)。 |
140
證物及財務報表附表
____________________________________________________________________________________________
(A)作為本表格一部分提交的文件10-K：
1.合併財務報表
要求在本年度10-K表報告中提交的合併財務報表列示如下，並載於本報告所示各頁。
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所的報告 | 94 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收益報表 | 98 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 99 |
截至2019和2018年12月31日財務狀況合併報表 | 100 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度股權變動合併報表 | 101 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 102 |
合併財務報表附註 | 103 |
2.財務報表附表
沒有單獨的財務報表表是因為它們不適用，或者因為所需的信息包括在合併財務報表中。
3.展品
現將提交或提供的證物清單或以參考方式納入本年度10-K表格的報告提供如下：
展示索引
展覽編號 | 描述 |
3.1 | 經修訂及恢復的“同步財務法團註冊證明書”(參照2014年7月18日合時財務提交的表格S-1註冊陳述表第5號修訂圖3.2(編號333-194528)) |
3.2 | 修訂及重訂“同步財務附例”(參閲合時金融於2016年11月1日提交的表格8-K表3.1) |
4.1 | 截至2014年8月11日，作為受託人的同步金融公司與紐約梅隆銀行之間的契約(參見Synchrony Financial於2014年8月13日提交的表格8-K的表4.1) |
4.2 | 第一副補充義齒，日期為2014年8月11日，由同步金融公司和紐約梅隆銀行作為受託人(參照Synchrony Financial於2014年8月13日提交的表格8-K表4.2) |
4.3 | 第二副補充義齒，日期為2015年2月2日，由同步金融公司和紐約梅隆銀行作為受託人(參照Synchrony Financial於2015年2月2日提交的表格8-K表4.1) |
4.4 | 第三次補充義齒，日期為2015年7月23日，日期為同步金融公司和紐約梅隆銀行之間的信託人(參見Synchrony Financial於2015年7月23日提交的表格8-K表4.1) |
4.5 | 第六次補充義齒，日期為2016年8月4日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(參見Synchrony Financial於2016年8月4日提交的表格8-K表4.1) |
4.6 | 第七次補充義齒，日期為2017年12月1日，由同步金融公司和紐約梅隆銀行作為受託人(參見合時金融公司於2017年12月1日提交的表格8-K表4.1) |
4.7 | 第八次補充義齒，日期為2019年3月19日，由同步金融公司和紐約梅隆銀行作為受託人(參見Synchrony Financial於2019年3月19日提交的表格8-K表4.1) |
4.8 | 第九次補充義齒，日期為2019年7月25日，由同步金融公司和紐約梅隆銀行作為受託人(參見Synchrony Financial於2019年7月25日提交的表格8-K表4.1) |
141
4.9 | 2.700%高級債券的格式-應於2020年到期(參照同步金融公司於2015年2月2日提交的表格8-K表4.2) |
4.10 | 應於2020年到期的浮動匯率高級債券表格(參考合時金融公司於2015年2月2日提交的表格8-K表4.3) |
4.11 | 將於2025年到期的4.500%高級債券的格式(參照同步金融公司於2015年7月23日提交的表格8-K表4.2) |
4.12 | 應於2026年到期的3.700%高級債券的格式(參照SynchronyFinancial於2016年8月4日提交的表格8-K的表4.2) |
4.13 | 應於2027年到期的3.950%高級債券的表格(參閲同時金融於2017年12月1日提交的表格8-K的表4.2) |
4.14 | 普通股證書樣本(參照2014年7月18日合時金融公司提交的表格S-1登記表第5號修改圖4.1(編號333-194528)) |
4.15 | 應於2024年到期的4.375%高級債券的格式(參閲同步金融公司於2019年3月19日提交的表格8-K的表4.2) |
4.16 | 應於2029年到期的5.150%高級債券的格式(參閲同步金融公司於2019年3月19日提交的表格8-K表表4.3) |
4.17 | 應於2022年到期的2.850%高級債券的格式(參閲同步金融公司於209年7月25日提交的表格8-K的表4.2) |
4.18 | 編號為5.625%的固定利率非累積永久優先股證書，A系列，日期為2019年11月13日。(參閲合時金融於2019年11月14日提交的表格8-K表4.1) |
4.19 | 定金協議，日期為2019年11月14日，由計算機股份有限公司和該公司之間簽訂。及電腦股份信託公司(N.A.)統稱為保存人，以及不時持有該公司所描述的存託收據的人。(參閲同步金融於2019年11月14日提交的表格8-K表4.2) |
4.20* | 註冊人證券的描述 |
10.1 | 截至2014年7月30日，通用電氣資本公司、合時金融公司之間的總協議，僅為其中某些章節和條款的目的，通用電氣公司(參照第1號修正案表10.1)成立，以形成2014年8月1日合時財務提交的S-1登記表(333-197244) |
10.2 | “過渡服務協定”，日期為2014年8月5日，由通用電氣資本公司、合時金融和零售金融國際控股公司簽署。(參考2014年8月11日Synchrony Financial提交的表格8-K表表10.1) |
10.3 | 截至2014年8月5日通用電氣公司和合時金融公司之間的“分税和分離協議”(參考2014年8月11日Synchrony Financial提交的表格8-K表表10.3) |
10.4 | 截至2014年8月5日，通用電氣公司、通用電氣資本公司和合時金融公司之間的“僱員事項協定”(參見Synchrony Financial於2014年8月11日提交的表格8-K表表10.4) |
10.5 | “過渡性商標許可協議”，截止2014年8月5日，由通用電氣資本註冊有限公司(GE Capital Registry，Inc.)簽署。以及同步金融(參考2014年8月11日Synchrony Financial提交的表格8-K表表10.5) |
10.6 | 截至2014年8月5日，通用電氣公司和通用電氣資本公司(GeneralElectricCapital Corporation)與合時金融公司(Synchrony Financial)簽訂的“知識產權交叉許可協議”(參見2014年8月11日Synchrony Financial提交的表格8-K表10.6) |
10.7 | 截至2014年7月30日的“信貸協議”，日期為同步金融公司，作為借款人，摩根大通銀行，作為行政代理人，以及其他放款方(參見2014年8月1日合時金融公司提交的S-1登記表修正案第8號表1.1(333-197244)) |
10.8 | “信貸協議”第1號修正案，日期為2014年10月1日，由聯立金融公司、其貸款方和N.A.摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)於2014年10月6日提交的第8-K號表格中參照表10.2合併而成) |
10.9+ | 2014年合同期長期獎勵計劃下的獎勵協議格式(參考2014年8月1日合時財務提交的表格S-1登記表第1號修正案表10.11(333-197244)) |
10.10+ | 2014年合同期長期激勵計劃下的業績股獎勵協議格式(參見表10.1至季度報告)-合時金融公司於2016年4月28日提交的10-Q表) |
142
10.11 | 主義齒，日期自2003年9月25日起，介於同步信用卡總票據信託(前稱GE資本信用卡總票據信託)、發行公司和德意志銀行美洲信託公司之間，並作為印有託管人(參照第1號修正案表4.1組成同步信用卡總票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交的登記聲明(編號333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.12 | 截至2004年2月9日對證券化文件的第1號總括修正案，其中包括RFS Holding、L.L.C.、RFS Funding Trust、GE Capital Retail Bank(前稱佐治亞州Mongram信用卡銀行)、同步信用卡主票據信託、德意志銀行特拉華信託公司、RFS Funding Trust受託人、RFS Holding公司。及德意志銀行美洲信託公司，作為義齒受託人(參照同步信用卡總票據信託及RFS Holding，L.L.C.2004年5月20日提交的S-3註冊報表第1號修訂圖4.16(編號333-107495、333-107495-01及333-107495-02)註冊) |
10.13 | 自2004年6月17日起，同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間對總義齒的第二次修正(參考2004年7月2日合時信用卡總票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的本報告圖4.4) |
10.14 | 自2006年8月31日起，同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間對總義齒的第三次修正(參閲2006年9月5日合時信用卡總票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.15 | 自2007年6月28日起，同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間的第四次總義齒修正案(參閲2007年7月3日合時信用卡主票據信託和L.L.C.RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.2) |
10.16 | 自2008年5月22日起，同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間的第五次主義齒修正案(參考2008年5月28日同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.17 | 自2009年8月7日起，同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間對主義齒的第六次修正(參考2009年8月7日同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.18 | 自2014年1月21日起，同步信用卡總票據信託與德意志銀行美洲信託公司之間的第七次主義齒修正(參考2014年1月21日同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.19 | 截至2014年3月11日“同步信用卡總票據信託”和“德意志銀行美洲信託公司”之間的“主義齒和總括義齒補充劑第八修正案”(參考2014年3月14日同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.20 | 自2015年11月24日起，同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間的第九次主義齒修正案(參考同步信用卡主票據信託公司和L.L.C.於2015年11月25日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.21 | 自2016年3月3日起，同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間的第十次主義齒修正(參見合時信用卡主票據信託和L.L.C.，L.L.C.，2016年3月7日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.22 | 自2017年4月21日起，同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間的第十一次主義齒修正(參見合時信用卡主票據信託公司和L.L.C.公司於2017年4月26日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.23 | 截至2017年4月21日“同步信用卡總票據信託”和“德意志銀行美洲信託公司”之間的“指定義齒補充劑第二總括補充品”(參見合時信用卡總票據信託公司和L.L.C.RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的關於第8-K號表格的本報告附件4.6) |
10.24 | 同步信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間的義齒補充書表格(參閲2012年5月16日(333-181466)Synchrony CreditCreditNote Trust和RFS Holding，L.L.C.提交的表格S-3登記表表4.8) |
10.25 | 同步信用卡總票據信託與德意志銀行美洲信託公司之間的假牙補充劑表格(參照同步信用卡總票據信託公司和L.L.C.2005年12月30日提交的SF-3登記表表4.12(333-206176)) |
143
10.26 | 聯合信用卡總票據信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間的補牙表格(參考2014年8月1日Synchrony Financial提交的表格S-1登記表第1號修正案表10.24(333-197244)) |
10.27 | 貸款協議的格式(VFN系列，A類)，定期由聯立信用卡總票據信託、貸款人不時與管理代理人簽署(參考第1號修訂圖10.25，以同步財務於2014年8月1日提交的S-1登記表(333-197244)為準) |
10.28 | 截止2003年9月25日，RFS Holding、L.L.C.和紐約銀行(特拉華州)之間的信託協議(參照同步信用卡總票據信託公司提交的S-3登記表第1號修正案的附件4.3和L.L.C.2004年5月20日提交的L.L.C.(編號333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.29 | 截至2014年1月21日，特拉華州RFS Holding、L.L.C.和BNY Mellon Trust之間對信託協議的第一修正案(參考2014年1月21日合時信用卡信託公司提交的關於表格8-K的報告表4.2和RFS Holding，L.L.C.，2014年1月21日) |
10.30 | 截至2014年9月8日，特拉華州RFS Holding、L.L.C.和BNY Mellon Trust之間對信託協議的第二修正案(參考2014年9月11日同步信貸主票據信託公司和L.L.C.公司提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.31 | 截至2017年4月21日，特拉華州RFS Holding、L.L.C.和BNY Mellon Trust之間對信託協議的第三次修正(參見合時信用卡信託公司提交的關於表格8-K的當前報告表4.5和RBS Holding，L.L.C.，2017年4月26日) |
10.32 | 保管和控制協議，日期自2003年9月25日起，由美洲德意志銀行信託公司和美洲銀行信託公司以保管人的身份，以義齒受託人的身份，以及同步信用卡總票據信託的身份(參照第1號修正案表4.8，由同步信用卡總票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交(編號333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.33 | 截至2003年6月27日的“應收賬款銷售協議”，日期為通用電氣資本零售銀行(前稱格魯吉亞Mongram信用卡銀行)和RFS Holding，L.L.C.(參照第1號修正案第4.9條，合同期信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交的登記報表(編號333-107495、333-107495-01和333-107495-02)合併) |
10.34 | 截至2005年2月7日，GE Capital Retail Bank(前稱GE Money Bank)與RFS Holding，L.L.C.之間簽訂的RSA假定協議和應收款銷售協議第二修正案(參見同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2005年2月11日提交的關於表格8-K的當前報告表4.2) |
10.35 | 截至2006年12月21日，GE Capital Retail Bank(前稱GE Money Bank)與RFS Holding，L.L.C.之間的應收款銷售協議第三修正案(參見合時信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2006年12月21日提交的關於表格8-K的本報告第4.1頁) |
10.36 | 截至2008年5月21日，GE Capital Retail Bank(前稱GE Money Bank)與RFS Holding，L.L.C.之間的應收款銷售協議第四修正案(參見同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2008年5月28日提交的本報告第4.2表) |
10.37 | 截至2008年12月29日GE Capital Retail Bank(前稱GE Money Bank)與RFS Holding L.L.C.之間日期為2008年12月29日的“應收款銷售協議”移除賬户和第五修正案(參見同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2008年12月30日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.38 | 截至2009年2月26日，GE Capital Retail Bank(前稱GE Money Bank)與RFS Holding，L.L.C.之間日期為2009年2月26日的“應收款銷售協議”移除賬户和第六修正案(參見同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2009年2月26日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.39 | 截至2010年11月23日，GE Capital Retail Bank(前稱GE Money Bank)和RFS Holding，L.L.C.之間的應收款銷售協議第七次修正(參見同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2010年11月24日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.40 | 截至2012年3月20日的GE Capital Retail Bank、RFS Holding，Inc.、PLT Holding、L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.之間的“應收款銷售協議”第八修正案(參見2012年3月21日同步信用卡主票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
144
10.41 | 截至2014年3月11日通用電氣資本零售銀行、RFS Holding，Inc.、PLT Holding、L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.之間的“應收款銷售協議”第九修正案(參考2014年3月14日同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的本報告表4.2) |
10.42 | 自2014年11月7日起，由同步銀行(前稱GE資本零售銀行)、RFS Holding Inc.、PLT Holding、L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.(參考同步信用卡主票據信託和RFS Holding L.L.C.提交的本報告表4.2)指定移除賬户和“應收款銷售協議第十修正案”(參見同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2014年11月14日提交的本報告表4.2) |
10.43 | 截至2016年3月3日“合同期銀行(前稱GE資本零售銀行)、RFS Holding Inc.、PLT Holding、L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.”的第十一次“應收款銷售協議”修正案(參見同步信用卡主票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2016年3月7日提交的關於表格8-K的當前報告表4.3) |
10.44 | “應收款銷售協議”第十二次修正，日期為2017年4月21日，合同期銀行(前稱GE資本零售銀行)和RFS Holding，L.L.C.(參見合時信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的關於表格8-K的本報告第4.4頁) |
10.45 | 截至2017年5月31日“合同期銀行(前稱GE資本零售銀行)與RFS Holding，L.L.C.之間的應收款銷售協議第十三修正案”(參見合時信用卡主票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2017年6月2日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.46 | 自2019年10月11日起，“同步銀行(前稱GE資本零售銀行)與RFS Holding，L.L.C.之間的應收款銷售協議”(參見同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2019年10月15日提交的關於表格8-K的當前報告表4.2) |
10.47 | 截止2003年9月25日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託之間的轉讓協議(參照同步信用卡總票據信託公司提交的S-3登記表第1號修正案表4.12和L.L.C.(編號333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.48 | 截至2004年6月17日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託公司之間的轉讓協議第二修正案(參考2004年7月2日合時信用卡總票據信託公司提交的關於表格8-K的本報告表4.3和RFS Holding，L.L.C.於2004年7月2日合併) |
10.49 | 截至2004年11月21日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託公司之間的轉讓協議第三次修正(參考2004年11月24日合時信用卡總票據信託公司提交的關於表格8-K的本報告表4.1和RFS Holding，L.L.C.於2004年11月24日合併) |
10.50 | 截至2006年8月31日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託公司之間的轉讓協議第四修正案(參閲2006年9月5日合時信用卡總票據信託公司提交的關於表格8-K的本報告表4.2和RFS Holding，L.L.C.) |
10.51 | 截至2006年12月21日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託公司之間的轉讓協議第五修正案(參閲2006年12月21日合時信用卡總票據信託公司提交的關於表格8-K的當前報告表4.2和RFS Holding，L.L.C.於2006年12月21日合併) |
10.52 | 截至2008年5月21日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託公司之間的轉讓協議第六修正案(參考2008年5月28日合時信用卡總票據信託公司提交的關於表格8-K的本報告圖4.4和RFS Holding，L.L.C.於2008年5月28日合併) |
10.53 | 從2008年12月29日起重新分配移除賬户中的應收款和轉移協議第七修正案，日期為RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託(參見同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2008年12月30日提交的關於表格8-K的當前報告第4.2頁) |
10.54 | 截至2009年2月26日的“移除賬户應收款第4號”和“轉移協議第八修正案”，由RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託公司(參見2009年2月26日同步信用卡主票據信託公司提交的關於表格8-K的當前報告表4.2和RFS Holding，L.L.C.，2009年2月26日合併) |
10.55 | 截至2010年3月31日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託之間的第九次轉讓協議修正案(參見2010年3月31日合時信用卡總票據信託公司提交的關於表格8-K的當前報告表4.2和RFS Holding，L.L.C.於2010年3月31日合併) |
145
10.56 | 截至2012年3月20日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託之間的第十次轉讓協議修正案(參閲2012年3月21日同步信用卡總票據信託公司提交的關於表格8-K的當前報告表4.2和RFS Holding，L.L.C.) |
10.57 | 截至2016年3月3日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託之間的第十一次轉讓協議修正案(參見本報告中關於合時信用卡總票據信託公司提交的表格8-K和RFS Holding，L.L.C.於2016年3月7日提交的表4.2) |
10.58 | 從2017年2月23日起，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託公司之間的第十二次轉讓協議修正案(參見合同期信用卡主票據信託公司提交的關於表格8-K的當前報告表4.1和L.L.C.於2017年2月28日提交的RBS Holding，L.L.C.) |
10.59 | 截至2017年4月21日，RFS Holding、L.L.C.和Synchrony信用卡總票據信託公司之間的轉讓協議第十三次修正(參見合同期信用卡總票據信託公司提交的關於表格8-K的當前報告表4.2和RFS Holding，L.L.C.，2017年4月26日) |
10.60 | 截至2003年6月27日的“服務協議”(日期為2003年6月27日)，由RFS資金信託信託公司和通用電氣資本公司共同出資，繼承GE資本零售銀行(前稱格魯吉亞季報信用卡銀行)(參照第1號修正案表4.13，構成同步信用卡總票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交的登記報表(編號333-107495、333-107495-01和333-107495-02)) |
10.61 | 截至2005年2月7日，GE Capital Retail Bank(前稱GE Money Bank)簽訂的“服務假設協議”(參考2005年2月11日合時信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的表4.1) |
10.62 | 截至2006年5月22日的“同步信用卡總票據信託”和GE資本零售銀行(前稱GE Money Bank)之間的“服務協議”第一修正案(參見2006年5月25日同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.63 | 截至2007年6月28日“合同期信用卡總票據信託”和GE資本零售銀行(前稱GE Money Bank)之間的“服務協議”第二修正案(參見2007年6月28日同步信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.64 | 截至2008年5月22日，由合同期信用卡總票據信託公司、GE資本零售銀行(前稱GE Money Bank)和通用電氣資本公司(參見同步信用卡總票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2008年5月28日提交的關於表格8-K的當前報告表4.3)提交的辭職、任命和接受書及服務協議第三修正案 |
10.65 | 截至2014年7月16日“同步信用卡總票據信託”與通用電氣資本公司之間的“服務協議”第四修正案(參考2014年7月16日合時信用卡總票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的表格8-K表表4.14) |
10.66 | 截至2015年11月24日的“同步信用卡總票據信託”和通用電氣資本公司之間的“服務協議”第五修正案(參考合同期信用卡主票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2015年11月25日提交的關於表格8-K的當前報表4.2) |
10.67 | 截至2017年4月21日“同步信用卡總票據信託”與“同步金融”之間的“服務協議”第六修正案(參見合時信用卡總票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的關於表格8-K的當前報告表4.3) |
10.68 | 截至2015年12月2日由合同期信用卡總票據信託公司、通用電氣資本有限責任公司和合時金融公司提交的辭職、任命和接受書(參見同步信用卡主票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2015年12月4日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.69 | 截至2015年12月2日，通用電氣資本有限責任公司與合時金融公司之間的服務人員績效擔保(參閲本報告表4.2)，本報告由合時信用卡主票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2015年12月4日提交。 |
10.70 | 截至2003年9月25日，通用電氣資本公司(General Electric Capital Corporation)署長與紐約銀行(特拉華州)合同期信用卡總票據信託公司之間的管理協議，不是以個人身份，而是僅作為受託人(參照2004年5月20日提交的S-3登記聲明(編號333-107495、333-107495-01和333-107495-02)參照第1號修正案表4.14合併而成) |
146
10.71 | 截至2016年3月4日的“同步銀行、RFS Holding、L.L.C.、合時信用卡總票據信託、Synchrony Financial and Clayton固定收益服務有限責任公司”之間的資產陳述審查協議(參見同步信用卡主票據信託公司提交的當前表格8-K表表4.4和L.L.C.於2016年3月7日提交的RFS Holding，L.L.C.) |
10.72 | 截至2009年5月4日“同步信用卡總票據信託”與通用電氣資本公司之間的“管理協議”第一修正案(參考2009年5月6日合時信用卡總票據信託和RFS Holding，L.L.C.提交的關於表格8-K的本報告圖4.1) |
10.73 | 主義齒，日期為2012年2月29日GE Sales Finance Master Trust與德意志銀行美洲信託公司之間(參閲2014年4月25日Synchrony Financial提交的表格S-1登記表(編號333-194528)第1號修正案附錄10.55) |
10.74 | 截至2012年9月19日，GE Sales Finance Master Trust與德意志銀行美洲信託公司之間的補充第1號主義齒(參照Synchrony Financial於2014年4月25日提交的表格S-1登記表(編號333-194528)第1號修正案圖10.56) |
10.75 | 截至2014年3月21日，GE Sales Finance Master Trust與德意志銀行美洲信託公司之間的補充第2號主義齒(參閲2014年4月25日Synchrony Financial提交的表格S-1登記表(編號333-194528)第1號修正案圖10.57) |
10.76 | 通用電氣銷售財務碩士信託公司與德意志銀行美洲信託公司之間的義齒補充表格(參考2014年8月1日合時金融公司提交的表格S-1登記表第1號修正案表10.58(333-197244)) |
10.77 | 貸款協議的格式：通用電氣銷售財務總信託公司，貸款人不時與貸款人集團的代理人(參照第1號修正案表10.59)，合同期金融公司於2014年8月1日提交的S-1登記表(333-197244) |
10.78† | 截至2012年2月29日，特拉華州GE Sales Finance Holding、L.L.C.和BNY Mellon Trust之間經修訂和恢復的GE Sales Finance Master Trust的信託協議(參見2014年4月25日Synchrony Financial提交的S-1登記聲明(編號333-194528)，參見第1號修正案表10.60) |
10.79† | 截至2012年2月29日，GE Capital Retail Bank與GEMB Lending Inc.簽訂的經修訂和恢復的應收款參與協議。(參照2014年4月25日合時財務提交的表格S-1註冊陳述表(編號333-194528)第1號修訂附表10.61編入) |
10.80 | 截至2012年8月17日，GE Capital Retail Bank與GEMB Lending Inc之間對經修正和恢復的應收款參與協議的第一修正案。(參照2014年4月25日合時財務提交的表格S-1註冊陳述表(編號333-194528)第1號修訂附表10.62編入) |
10.81 | 截至2013年8月5日，GE Capital Retail Bank與GEMB Lending Inc之間對經修正和恢復的應收款參與協議的第二次修正。(參照2014年4月25日合時財務提交的表格S-1註冊陳述表(編號333-194528)第1號修訂附表10.63編入) |
10.82 | 截至2012年2月29日，GEMB貸款公司之間的參與利息銷售協議。和GE Sales Finance Holding，L.L.C.(參照Synchrony Financial於2014年4月25日(編號333-194528)提交的表格S-1登記表第1號修正案的附錄10.64) |
10.83 | 截至2012年9月19日，GEMB貸款公司對參與權益出售協議的第一修正案。和GE Sales Finance Holding，L.L.C.(參照Synchrony Financial於2014年4月25日(編號333-194528)提交的表格S-1登記表第1號修正案附錄10.65) |
10.84 | 截至2014年3月21日的GEMB貸款公司參與利息銷售協議第二修正案。和GE Sales Finance Holding，L.L.C.(參照Synchrony Financial於2014年4月25日(編號333-194528)提交的表格S-1登記表第1號修正案的附錄10.66) |
10.85 | 截至2012年2月29日，GE Sales Finance Holding、L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之間的轉讓協議(參見2014年4月25日Synchrony Financial提交的S-1登記表(編號333-194528)第1號修正案附錄10.67) |
10.86 | 截至2012年9月19日，GE Sales Finance Holding，L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之間的轉讓協議第一修正案(參考2014年4月25日合時金融提交的S-1登記報表(編號333-194528)第1號修正案表10.68) |
147
10.87 | 截至2014年3月21日，GE Sales Finance Holding，L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之間的轉讓協議第二修正案(參考2014年4月25日合時金融公司提交的S-1登記表(編號333-194528)第1號修正案表10.69) |
10.88 | 截至2012年2月29日，GE Capital Retail Bank與GE Sales Finance Master Trust之間簽訂的服務協議(參考2014年4月25日Synchrony Financial提交的S-1註冊報表(編號333-194528)第1號修正案表10.70) |
10.89 | 截至2012年2月29日，GE Sales Finance Master Trust與GE Capital Retail Bank簽訂的管理協議(參考2014年4月25日合時金融提交的S-1註冊報表(編號333-194528)第1號修正案表10.71) |
10.90 | 經修訂的通用電氣補充養卹金計劃，自2011年1月1日起生效(參照通用電氣公司2011年2月25日提交的關於表10-K的年度報告表10(G)) |
10.91 | 董事、高級行政人員及主要僱員補償協議表格(參閲2014年8月1日合時財務提交的表格S-1註冊陳述表第1號修訂圖10.89(333-197244)) |
10.92+ | 同步性財務非僱員董事遞延補償計劃(參閲2014年7月18日合時財務提交的表格S-1登記表(編號33-194528)第5號修正案圖10.91) |
10.93+ | “同步財務遞延補償計劃”的格式(參考2014年9月22日Synchrony Financial提交的表格8-K的表10.1) |
10.94+ | “同步財務遞延補償計劃第一修正案”(參照2015年2月23日同步金融公司提交的關於表10-K的10.109至2014年年度報告) |
10.95+ | 限制性股票股及非合資格股票期權獎勵表格(參考2014年9月22日Synchrony Financial提交的表10.2至表格8-K) |
10.96+ | 同步財務年度激勵計劃的形式(參考2014年12月12日Synchrony Financial提交的表格8-K的表10.1) |
10.97+ | 同步財務修訂和恢復計劃的格式(參照合同期金融公司於2017年7月28日提交的表10.3至表10-Q) |
10.98+ | 同步性財務-經修正和重新確定的執行解決計劃(參見表10.2，合同期金融公司於2017年7月28日提交的10-Q格式) |
10.99+ | “同步金融恢復計劃”的第一修正案(參照2016年2月25日同步金融公司提交的關於表10-K的表10.118至2015年年度報告) |
10.100+ | 對同步金融恢復計劃的第二次修正(參照2016年2月25日同步金融公司提交的關於表10-K的表10.119至2015年年度報告) |
10.101+ | “控制中的金融變革同步計劃”的形式(參考圖10.3納入“同步金融”於2015年5月27日提交的第8-K號表格) |
10.102+ | 2014年長期激勵計劃(參見表10.1，合同期金融公司於2017年7月28日提交的10-Q格式) |
10.103† | 截至2015年9月15日的“零售金融服務、有限責任公司和第一數據資源有限責任公司之間的服務協議”(參見表10.1)，列於2015年9月15日由Synchrony Financial提交的表格8-K) |
10.104 | 自2015年10月19日起，通用電氣資本公司遞交併經通用電氣公司和合時金融公司認可和同意的信函(參閲2015年10月19日合時金融公司提交的表格S-4登記表表10.116(編號333-207479)) |
10.105+ | 根據“2014年合同期長期激勵計劃”修訂和恢復授予限制性股票單位和非合格股票期權的協議形式(參見表10.1至2018年4月26日合時金融公司提交的表10-Q) |
10.106+ | 根據“2014年合同期長期激勵計劃”修訂和恢復的業績股獎勵協議形式(參見表10.2至2018年4月26日合時金融公司提交的表10-Q) |
10.107+ | 根據“2014年合同期長期激勵計劃”向同步金融董事授予限制性股票單位的協議形式(參見表10.3至2018年4月26日合時金融公司提交的10-Q表) |
10.108+ | 修訂和重新制定的“執行解決計劃”(參照2018年4月26日Synchrony Financial提交的表10.4表10-Q) |
148
10.109 | 自2018年5月1日起，由同步卡發行信託公司(Issuer)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)之間的INDITE受託人(參照同步卡發行信託和同步卡基金提交的表格SF-3登記表表4.1，LLC於2018年5月4日提交(編號333-224689和333-224689-01)) |
10.110 | A類條款文件的表格，介於同步卡發行信託基金和紐約梅隆銀行之間(參照2018年5月4日同步卡發行信託公司提交的SF-3登記表表和同步卡基金提交的表4.3(編號333-224689和333-224689-01)) |
10.111 | B類條款文件的格式，介於同步卡發行信託基金和紐約梅隆銀行之間(參照2018年5月4日同步卡發行信託公司提交的SF-3登記表和同步卡基金提交的表4.4(編號333-224689和333-224689-01)) |
10.112 | C類條款文件的表格，介於同步卡發行信託基金和紐約梅隆銀行之間(參照2018年5月4日同步卡發行信託公司提交的SF-3登記表表和同步卡基金提交的表4.5(編號333-224689和333-224689-01)) |
10.113 | D類條款文件的表格，介於同步卡發行信託基金和紐約梅隆銀行之間(參照2018年5月4日同步卡發行信託公司提交的SF-3登記表和合同期卡基金提交的表4.6(編號：333-224689和333-224689-01)) |
10.114 | 經修訂和恢復的信託協議，由美國全國協會同步卡基金、有限責任公司、花旗銀行、N.A.和花旗信託公司組成(參照同步卡發行信託和同步卡基金於2018年5月4日提交的表格SF-3登記表表4.7)(編號333-224689和333-224689-01) |
10.115 | 截至2017年11月17日，紐約梅隆銀行以保管人身份和作為義齒託管人和同步卡發行信託公司提交的保管和控制協議(參照2018年5月4日同步卡發行信託公司提交的表格SF-3登記表表4.8(編號333-224689和333-224689-01)) |
10.116 | 截至2018年5月1日的“合同期銀行與同步卡資金有限責任公司之間經修訂和恢復的應收款銷售協議”(參照同步卡發行信託和同步卡基金於2018年5月4日提交的表格SF-3登記表附件4.9(編號333-224689和333-224689-01)) |
10.117 | 截至2018年5月1日，“同步卡資金”、“有限責任公司”和“同步卡發行信託”之間經修訂和恢復的轉讓協議(參照同步卡發行信託和同步卡基金於2018年5月4日提交的SF-3登記表表4.10(編號333-224689和333-224689-01)) |
10.118 | 自2018年5月1日起，“同步卡發行信託”和“同步銀行”之間的修訂和恢復服務協議(參照2018年5月4日同步卡發行信託和同步卡基金提交的SF-3登記表附件4.11(編號333-224689和333-224689-01)) |
10.119 | 風險保留協議的形式，由合時銀行、同步卡資金、有限責任公司和同步卡發行信託組成(參考2018年5月4日合時卡發行信託和同步卡資金提交的表格SF-3登記表表4.12)(編號333-224689和333-224689-01))； |
10.120 | 自2017年11月30日起，“同步卡發行信託”與“同步銀行”之間的管理協議(參照2018年5月4日同步卡發行信託和同步卡基金提交的SF-3登記表表4.13)(編號333-224689和333-224689-01) |
10.121 | 截至2018年8月15日的“同步銀行、同步卡資金、有限責任公司、同步卡發行信託公司和克萊頓固定收益服務有限責任公司之間的資產陳述審查協議”(參考2018年8月20日同步卡發行信託和同步卡基金提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.122 | 同步系列義齒補充劑，截止2018年9月26日，由同步卡發行信託基金和紐約梅隆銀行(紐約梅隆銀行)(參見同步卡發行信託和同步卡資金有限公司於2018年10月2日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1) |
10.123 | 根據“2014年合同期長期獎勵計劃”修訂和恢復的獎勵協議形式(參閲同步金融公司於2019年4月25日提交的關於表10-Q的季度報告表10.1) |
10.124 | 根據“2014年合同期長期激勵計劃”修訂和恢復的業績股獎勵協議形式(參閲同步金融公司於2019年4月25日提交的關於表10-Q的季度報告表10.2) |
10.125 | 2014年長期激勵計劃(參考同步金融公司於2019年10月24日提交的10-Q表格季度報告表10.1) |
149
10.126 | 同步財務-經修正和重新調整的控制解決計劃(參閲同步金融公司於2019年10月24日提交的關於表10-Q的季度報告表10.2) |
10.127 | “同步財務恢復計劃”的第一修正案(參考同步金融公司於2019年10月24日提交的10-Q表格季度報告表10.3) |
21.1* | 註冊官的附屬公司 |
23.1* | KPMG有限責任公司的同意 |
24.1* | 授權書(包括在簽署頁內) |
31(a)* | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條進行的認證 |
31(b)* | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條進行的認證 |
32* | 根據“美國法典”第18條第1350條認證 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | 公司截至2019年12月31日的第10-K號季度報告首頁，以內聯XBRL格式(見表101) |
______________________
* | 以電子方式提交。 |
† | 給予某些部分的保密待遇，這些部分單獨提供給證券交易委員會。 |
+ 根據本報告第15(B)項要求提交的管理合同或補償計劃或安排，作為10-K格式的證物。
150
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15條(D)款的要求，登記人已適當地將本年度報表10-K提交給截止的財政年度。2019年12月31日，由下列簽署人代表其簽署，並以指定的身份簽署，並於3月13日在斯坦福德市和康涅狄格州正式授權簽署。2020年2月.
同步金融
(登記人)
/S/Brian J.Wenzel； | ||
老布賴恩·J·温澤爾。 執行副總裁兼首席財務官 (妥為授權的高級人員及特等財務主任) | ||
151
委託書
下文簽名的每一個人構成並任命瑪格麗特·M·基恩、布賴恩·D·迪爾斯和喬納森·莫斯納，他們各作為其真實合法的事實律師和代理人，並具有完全的替代和重新替換權，以任何和一切身份，以任何和一切身份，對這份關於表格10-K的這份年度報告作出任何和所有的修正，並將這些修正連同與證券交易委員會有關的所有證物和與此有關的任何其他文件存檔，授予上述律師-事實代理人和代理人及其替代者，而他們中的每一人，均有充分權力及權力作出及作出與該等作為及事情有關的每一項及每一項必需及必要的事情，一如他或她本人可能或可親自作出的，特此批准及確認所有上述的事實律師及代理人，或他們中的任何一人，或其任何替代者，可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等作為及事情的替代者。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
152
簽名 | 標題 | 日期 | |
/S/Margaret M.Keane | 首席執行幹事 導演 | 2020年2月13日 | |
瑪格麗特·基恩 董事兼首席執行官 | |||
/S/Brian J.Wenzel； | 首席財務幹事 | 2020年2月13日 | |
老布賴恩·J·温澤爾。 執行副總裁兼首席財務官 (妥為授權的高級人員及特等財務主任) | |||
/S/David P.Melito | 首席會計主任 | 2020年2月13日 | |
戴維·梅利托 高級副總裁兼財務主任 | |||
/S/Fernando G.Aguirre | 導演 | 2020年2月13日 | |
費爾南多·阿吉雷 | |||
/S/Paget L.Alves | 導演 | 2020年2月13日 | |
帕吉特·阿爾維斯 | |||
/S/Arthur W.Coviello，Jr. | 導演 | 2020年2月13日 | |
小阿瑟·科韋洛。 | |||
/S/William W.Graylin | 導演 | 2020年2月13日 | |
威廉·格雷林 | |||
/S/Roy A.Guthrie | 導演 | 2020年2月13日 | |
羅伊·A·格思裏 | |||
/s/Richard C.Hartnack | 導演 | 2020年2月13日 | |
理查德·C·哈塔納克 | |||
/S/Jeffrey G.Naylor | 導演 | 2020年2月13日 | |
傑弗裏·G·內勒 | |||
/S/Laurel J.裏奇 | 導演 | 2020年2月13日 | |
勞蕾爾·裏奇 | |||
S/奧林匹亞·斯諾 | 導演 | 2020年2月13日 | |
奧林匹亞·斯諾 | |||
/S/Ellen M.Zane | 導演 | 2020年2月13日 | |
艾倫·贊恩 | |||
153