美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

截至2020年1月4日止的季度

或

由.起計的過渡期。到.

佣金檔案編號001-36267

藍鳥公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

        

佐治亞州馬肯市阿克賴特路3920號二樓31210

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(478) 822-2801

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。

是X否

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。

是X否

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧

    

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的，X號

截至2020年2月7日，註冊人普通股26839825股，票面價值0.0001美元。

藍鳥公司

表格10-q

目錄

關於前瞻性聲明的特別説明

本季度報告為藍鳥公司(“藍鳥”或“公司”)的表10-Q(本“報告”)，包含前瞻性陳述。除上下文另有説明外，本報告中對“我們”、“我們”和“我們”的提述是指本公司的合併業務。本報告中的所有陳述，包括公司管理層所作的陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述。這些前瞻性報表是基於管理層的估計、預測和假設，其中包括這些報表所依據的假設。前瞻性陳述可能包含諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“會”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預測”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”和“繼續”、這些術語的負面詞或其他類似術語。前瞻性陳述的例子包括關於公司未來財務業績、研究和開發結果、監管批准、經營結果、業務戰略、預計成本、產品、競爭地位、管理層對未來業務的計劃和目標以及行業趨勢的陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績的預期、業務策略或對我們業務的期望。具體而言，前瞻性發言可包括以下方面的説明：

這些前瞻性陳述的基礎是截至本報告之日的現有信息(或者，在本報告中引用的前瞻性陳述，截至適用的文件提交日期)，以及當前的預期、預測和假設，並涉及許多判斷、風險和不確定因素。因此，在以後的任何日期，我們不應依賴前瞻性陳述來代表我們的意見，我們也不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映事件或情況在作出之日之後的情況，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非是適用的證券法所要求的。由於許多已知和未知的風險和不確定因素，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或表現大不相同。

基於這些前瞻性陳述的任何預期都會受到風險和不確定性以及其他重要因素的影響，包括我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中討論的那些因素，特別是2019年12月12日提交給證券交易委員會(SEC)的報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的章節。其他風險和不確定因素將在美國證券交易委員會(SEC)先前和未來的文件中披露。以下信息應與2019年12月12日提交給SEC的2019年10-K表中的財務報表一併閲讀。

可得信息

我們受經修正的1934年“證券交易法”的報告和信息要求的約束，因此有義務向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們在我們的網站上免費提供這些文件(在我們以電子方式將這些文件提交給美國證券交易委員會或提供給SEC後，只要合理可行，我們就儘快將其提供給http://www.blue-bird.com))。我們網站上的信息不構成本季度報告的一部分，即表10-Q。此外，證交會還維護一個網站(http://www.sec.gov))，該網站包含我們的年度、季度和當前報告、代理和信息報表，以及其他我們以電子方式提交給SEC或向其提供的信息。

第一部分-財務資料

項目1.財務報表(未審計)。

藍鳥公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

藍鳥公司及其附屬公司

精簡的業務合併報表

(未經審計)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

藍鳥公司及其附屬公司

綜合損失合併表

(未經審計)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

藍鳥公司及其附屬公司

合併現金流量表

(未經審計)

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

藍鳥公司及其附屬公司

股東赤字合併簡表

(未經審計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

藍鳥公司

精簡合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務性質和列報依據

業務性質

藍鳥車身公司是藍鳥公司的全資子公司，成立於1958年，自1927年以來一直在製造、組裝和銷售校車給各種市政、聯邦和商業客户。藍鳥的大部分銷售都是由一個獨立的分銷商網絡完成的，該網絡將巴士賣給最終的最終用户。我們的總部設在佐治亞州的馬肯。在這些附註中，對“藍鳥”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”的財務報表，指的是藍鳥公司及其全資子公司，除非上下文中另有具體説明。

提出依據

所附未經審計的合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間交易和賬户都在合併過程中被取消。

所附未經審計的精簡合併財務報表是根據普遍接受的中期財務報告會計原則和條例S-X第8條編制的。該公司的財政年度結束於星期六最接近9月30日，其季度包括13個星期在大多數年份。在2020年財政年度，總共有53周。2020和2019財政年度第一季度分別為14周和13周。

管理層認為，為了公平列報財務結果，已進行了所有認為必要的調整。這種調整隻包括正常的經常性調整。任何中期的經營業績不一定表明全年可能預期的結果。因此，它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。

截至2019年9月28日的彙總綜合資產負債表數據來自公司經審計的財務報表，但不包括普遍接受的會計原則所要求的所有披露。有關補充信息，包括公司的重要會計政策，請參閲公司2019年12月12日提交的2019年9月28日終了會計年度的合併財務報表和相關腳註。

估計數和假設的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表需要管理層作出估計和假設。在財務報表之日，這些估計和假設影響到報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，在本報告所述期間，這些估計和假設影響到報告的收入和支出數額。例如，在確定過剩、過時或無法銷售的庫存、可疑賬户備抵、長期資產潛在減值、商譽和無形資產、自保準備金、保修準備金、養老金義務、所得税、環境負債和意外開支等方面，需要作出重要的管理判斷。未來的事件及其影響無法確切地預測，因此，公司的會計估計需要作出判斷。編制公司精簡合併財務報表時使用的會計估計數可能隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息和公司經營環境的變化而發生變化。公司不斷評估和更新其假設和估計，並可能聘請外部專家協助公司的評估。實際結果可能與該公司使用的估計不同。

2.重要會計政策摘要和最近發佈的會計準則

該公司的重要會計政策在2019年12月12日向證券交易委員會提交的2019年度10-K表中作了説明。我們的高級管理層審查了這些重要的會計政策和相關披露，並確定在截至2020年1月4日的三個月內，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化，但如下(本説明2最近通過的“會計準則”一節所討論的)：

遞延養卹金損失攤銷

從歷史上看，該公司攤銷了我們在ASC 715“補償-退休福利”項下計算的凍結固定福利養卹金計劃中的遞延損失，該計劃是在該公司僱員的預期剩餘僱用期內進行的。ASC 715指出，如果一個計劃的所有或幾乎所有參與者都是不活動的，則不活動參與人的平均剩餘預期壽命應用於攤銷未確認的淨損益，而不是在役計劃參與人的平均剩餘服務期。在2020年第一季度，在我們的計劃中，積極參與者與非積極參與者的比例下降到不到10%，我們認為這個數字符合幾乎所有參與者的定義。因此，我們將攤銷期從2019年的大約7年改為2020年的大約23年。未來攤銷期(剩餘預期壽命)將根據當時的參與人和精算數據確定。

最近採用的會計準則

ASU 2018-02-2018年2月，FASB發佈ASU No.2018-02，收益表-報告綜合收入(主題220)。本協會為從累積的其他綜合收入(“AOCI”)改敍為留存收益提供指導，以適應“減税和就業法”(H.R.1)(“税法”)所產生的税率變化的影響。這些修正案消除了“税法”造成的滯留税收影響，並將提高向財務報表用户報告的信息的有用性。本ASU適用於財政年度，以及2018年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期，並允許儘早採用。我們在2020年財政年度第一季度採用了這個ASU，並沒有選擇將“税法”的所得税影響從AOCI重新分類為留存收益。我們使用一種特定的識別方法來釋放AOCI中的所得税效應。

ASU 2019-12-2019年12月，FASB發佈了第2019-12號ASU，簡化了所得税會計，簡化了計算中期(期內)所得税的過程，並簡化了對外國股權投資遞延税負債的核算-方法投資，以及其他簡化。我們早在2020年財政年度第一季度就採用了這一標準。採用這一標準的影響對我們來説並不重要。

最近發佈的會計準則

除了上文提到的ASU 2019-12和ASU 2018-02的通過外，我們認為在截至2020年1月4日的三個月內沒有發佈與我們的財務報表相關的新的會計準則。

3.補充財務資料

盤存

下表列出了清單中所列日期的組成部分：

產品保證

下表反映了所列期間應計保修費用(當前部分和長期部分加在一起)中的活動情況：

延期保證

下表反映了延期擔保收入(當期和長期部分加在一起)中的活動，用於銷售所述期間的2至5年的延期保證：

上表中遞延保證收入的未清餘額被視為“合同責任”，是本公司在安排期間履行的義務，但在出售保修時我們已全額支付。我們預計在2020年會計年度剩餘時間內確認未清合同負債640萬美元，在2021年會計年度確認690萬美元，並在其後確認剩餘餘額。

自保

下表列出我們在指定日期應累算的自保責任總額，包括工人補償及健康保險申索：

應計自保負債的當期和長期部分分別反映在應計費用和其他負債中，分別反映在精簡的綜合資產負債表上。

運輸和處理收入

在截至2020年1月4日和2018年12月29日的三個月中，航運和裝卸收入分別為350萬美元和330萬美元。截至2020年1月4日和2018年12月29日這三個月的相關商品銷售成本分別為310萬美元和300萬美元。

養卹金費用

所列期間定期養卹金福利費用淨額的構成部分如下：

認股權證

截至2020年1月4日，共發行有價證券683，674張，購買我國普通股341，837股。認股權證將於2020年2月24日到期。

衍生工具

根據經修訂的信貸協議(以下定義)，我們對未償還的債務收取可變利率，使我們面臨利率波動的風險。2018年10月24日，該公司進入了一個為期四年的利率項圈，名義價值為1.5億美元，自2018年11月30日起生效。這個項圈是為了在一定程度上減輕我們對可變利率債務的利率波動的風險。項圈設定了一個範圍，如果三個月的libor利率低於1.5%的固定下限利率，我們將支付給對手方；如果3個月的libor利率超過3.3%的上限，則交易方將支付給我們。從2022年9月30日起，項圈每季度固定一次。除非利率高於或低於合同規定的上限或最低利率，否則不得在利率項圈合同上交換付款或收據。

利率項圈公允價值的變化記錄在利息費用中，因為該項圈不符合套期保值會計的要求。截至2020年1月4日，利率項圈合同的公允價值為(80萬美元)，被列入精簡綜合資產負債表上的“其他流動負債”。利率項圈的公允價值是以活躍市場中同類商品的報價為基礎的二級公允價值計量。

4.債務

定期債務包括下列日期：

定期貸款在精簡的綜合資產負債表上確認為未付本金餘額，不受公允價值計量；然而，鑑於貸款的可變利率，公司估計未付本金餘額接近公允價值。如果在財務報表中按公允價值計量，定期貸款將被歸類為公允價值等級中的第2級。截至2020年1月4日和2019年9月28日，定期貸款未償還額分別為1.838億美元和1.863億美元。

截至2020年1月4日和2019年9月28日，定期貸款的利率分別為4.0%和4.4%。在2020年1月4日和2019年9月28日，定期貸款的加權平均年有效利率分別為4.5%和5.0%，其中包括遞延融資成本的攤銷。

截至2020年1月4日，循環信貸機制有3 500萬美元的借款未清，690萬美元的信用證未付；因此，該公司可以從循環信貸額度上借款5 810萬美元。

截至2020年1月4日和2018年12月29日的三個月內，所有負債的利息支出分別為190萬美元和290萬美元。

按債務總額計算，剩餘本金按到期支付的時間表如下：

5.所得税

過渡時期的所得税撥備是根據估計的年度所得税税率計算的，並作了調整，以反映需要在本中期內謹慎確認的任何重要的不經常或不尋常項目的影響。本報告所述期間的有效税率主要是根據預測的税前收入組合和在公司開展業務的各個徵税管轄區，主要是美國的某些費用分配得出的。

三個月

截至2020年1月4日的三個月內，實際税率為36.3%，與2019年法定聯邦所得税税率21%不同。這一差異主要是由於正常税率項目，如聯邦和州税收抵免(扣除估價津貼)，這些項目被非扣減補償費用淨額和其他税收調整部分抵消。

截至2018年12月29日的三個月期間，實際税率為17.1%，與聯邦法定税率21%不同。這一差異主要是由於正常税率福利項目，如聯邦和州税收抵免(扣除估價津貼)，部分抵消了非扣減股票的補償費用和其他税收調整。

6.擔保、承付款和意外開支

訴訟

在2020年1月4日，該公司有許多產品責任和其他案件待決。管理層認為，考慮到該公司的保險覆蓋範圍，並打算大力捍衞其立場，最終解決這些問題不會對公司的財務報表產生重大不利影響。

環境

該公司在其製造過程中使用、儲存、排放和處置危險材料方面受到各種環境法規的約束。本公司如不遵守現行及未來的規例，可能須承擔日後的法律責任。此外，這些規定可能要求公司購買昂貴的設備或支付其他重大費用，以遵守環境條例。公司目前沒有參與任何重大環境訴訟，因此管理層認為，解決懸而未決的環境問題不會對公司的財務報表產生重大不利影響。

擔保

在正常的業務過程中，我們可能會為我們的經銷商達成的某些交易提供擔保。到2020年1月4日，我們有一筆300萬美元的未償擔保，該擔保涉及對一筆到期不超過3年的定期貸款的債務擔保。這300萬美元代表了我們在所有擔保債務違約時需要支付的估計最高金額，我們認為要求履行義務的可能性微乎其微。截至2020年1月4日，我們的合併資產負債表上的其他流動負債中包括了40萬美元，用於擔保的估計公允價值。

租賃承付款

我們有經營和融資租賃辦公空間，倉庫空間，或兩者的結合。我們的租約的剩餘期限為5.5至7.9年，可選擇將租約延長五年。

7.部分信息

我們經營我們的業務分為兩個部分：(一)公共汽車部分，包括製造和組裝汽車，出售給美國、加拿大和國際市場的各種客户；(二)零部件部分，主要包括從第三方購買部件，出售給公司網絡內的經銷商。下表列示了各期間的分段銷售淨額和毛利：

淨銷售額

(1)零配件部分收入包括截至2020年1月4日和2018年12月29日這三個月的120萬美元和60萬美元，這兩個月分別涉及到在合併時被公共汽車部門淘汰的零部件的部門間銷售。

毛利

下表對所列期間的部分毛利與所得税前綜合損失進行了核對：

銷售可歸因於按客户地點劃分的地理區域，所列期間的銷售情況如下：

8.收入

下表按所列期間按產品類別分列收入：

(1)包括以柴油以外的任何燃料來源出售的巴士(例如汽油、丙烷、天然氣、電力)。

(2)包括船運及處理收入、延長保修收入、附加費、底盤及巴士殼銷售。

9.每股收益

下表列出所列期間每股收益的計算情況：

(1)代表130萬股普通股和150萬股普通股的潛在稀釋性證券分別被排除在截至2020年1月4日和2018年12月29日的三個月稀釋每股收益的計算之外，因為它們的效果本來可以起到抗稀釋作用。

10.累計其他綜合損失

下表提供了所述期間累計其他綜合損失的變化情況：

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析，應結合本公司截至2020年1月4日和2018年12月29日三個月未經審計的財務報表和本報告第一部分第1項所載相關附註一併閲讀。我們的實際結果可能並不能反映未來的表現。這種討論和分析包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於本報告題為“前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”的章節中討論或納入的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性聲明中的結果大相徑庭。本報告所列的某些貨幣數額、百分比和其他數字均須作四捨五入調整。因此，某些表格中作為總數顯示的數字可能不是它們之前的數字的算術彙總，文本中以百分比表示的數字不一定是100%，或在適用情況下，彙總後的數字可能不是它們之前的百分比的算術彙總。

我們將2019年9月28日終了的財政年度稱為“2019財政年度”。我們將2020年1月4日終了的季度稱為“2020財政年度第一季度”，我們將2018年12月29日終了的季度稱為“2019財政年度第一季度”。2020年第一季度為14周，2019年第一季度為13周。

執行概況

藍鳥是領先的獨立設計和校車製造商。我們的長壽和在校車行業的聲譽使藍鳥成為美國標誌性品牌。通過致力於校車及相關零部件的設計、工程、製造和銷售，我們與我們的主要競爭對手區別開來。作為專為校車應用而設計的底盤和車身生產的唯一主要製造商，藍鳥被公認為校車創新、安全、產品質量/可靠性/耐久性、效率和降低運營成本的行業領先企業。此外，藍鳥是替代柴油應用的市場領先者，它擁有丙烷動力、汽油動力、壓縮天然氣(“cng”)動力和全電動校車。

藍鳥通過廣泛的美國和加拿大經銷商網絡銷售其公共汽車和部件，在其領土上，藍鳥在C型和D型校車上是唯一的藍鳥。藍鳥還直接銷售給主要的車隊運營商，美國政府，州政府和授權經銷商在一些外國。

關鍵會計政策和估計，最近的會計公告

按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。藍鳥根據歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的其他各種假設，對其進行持續的評估。這些會計政策的適用涉及對未來不確定性進行判斷和使用假設，因此，實際結果可能與這些估計不同。

我們認為，公司的會計政策是幫助充分理解和評估我們報告的財務結果的最關鍵的政策，這些政策在公司2019年12月12日向SEC提交的表10-K中作了描述，標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”，描述在此以參考方式納入。我們的高級管理層審查了這些關鍵會計政策和相關披露，並確定在截至2020年1月4日的三個月內，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化，但以下情況除外：

遞延養卹金損失攤銷

從歷史上看，該公司攤銷了我們在ASC 715“補償-退休福利”項下計算的凍結固定福利養卹金計劃中的遞延損失，該計劃是在該公司僱員的預期剩餘僱用期內進行的。ASC 715指出，如果一個計劃的所有或幾乎所有參與者都是不活動的，則不活動參與人的平均剩餘預期壽命應用於攤銷未確認的淨損益，而不是在役計劃參與人的平均剩餘服務期。在2020年第一季度，在我們的計劃中，積極參與者與非積極參與者的比例下降到不到10%，我們認為這個數字符合幾乎所有參與者的定義。因此，我們將攤銷期從2019年的大約7年改為2020年的大約23年。未來年份將根據當時的參與者數據確定。

最近的會計公告

關於新的和最近通過的會計公告的討論，見本報告第一部分第1項所載“精簡綜合財務報表(未經審計)説明”注2中的討論。

影響我們收入的因素

我們的收入主要由下列因素驅動：

影響我們開支和其他項目的因素

我們未經審計的合併業務報表中的開支和其他細列項目主要由下列因素驅動：

我們用來評估業績的關鍵非公認會計原則財務措施

本文件包括以下非GAAP財務措施：“調整EBITDA”、“調整EBITDA利潤率”和“自由現金流”。管理層認為這些指標是一種有用的方法，可以觀察我們在不同時期的業務表現，並排除資本投資和融資方面的決定，否則這些決定可能會影響根據目前的市場情況對業務的盈利能力進行審查。

調整後的EBITDA定義為利息收入之前的淨收益，利息費用包括租賃費用的組成部分(在我們的GAAP財務報表中作為單一營業費用列報，一般和行政費用在我們的GAAP財務報表中)，表示租賃負債、所得税、折舊和攤銷的利息費用，包括租賃費用(在我們的GAAP財務報表中作為銷售、一般和行政費用中的單一營業費用)的組成部分，它代表着對權利-使用租賃資產和處置-的攤銷費用，並作了調整，以補充我們每年可能記錄的某些費用，如股票補償費用，以及非經常性費用，如(I)重大的產品設計變化；(2)與交易有關的費用；或(3)與主要削減費用措施有關的單獨開支。我們認為，這些費用和非經常性費用並不能作為公司業績的指標.我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA差值並不是根據公認會計原則確定的業績衡量標準。這些度量被用作GAAP結果的補充，用於評估我們業務的某些方面，如下所述。

我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA保證金對投資者評估我們的業績是有用的，因為這些指標考慮了我們的業務表現，不包括上一段中概述的有關資本投資、融資和其他非經常性費用的決定。我們相信，非GAAP指標提供了額外的財務指標，加上GAAP結果和與GAAP結果的調節，可以更全面地瞭解我們的運營結果以及影響我們業務的因素和趨勢。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA差額不應被視為淨收入的替代品，作為我們業績的指標，也不應被視為GAAP所規定的任何其他措施的替代品，因為使用這種非GAAP措施是有限制的。雖然我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能會根據最近的創收和產品/間接費用控制來加強對我們的經營業績的評估，因為它們不包括先前就資本投資、融資和其他支出作出的決定的影響，(I)藍鳥行業的其他公司可能對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA的利潤率的定義與我們不同，因此，它們可能無法與藍鳥行業其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較；(2)調整後的EBITDA和調整後的EBITDA排除了某些在評估我們的業績時可能認為重要的財務信息。

我們通過披露調整後的EBITDA和GAAP結果之間的差異來彌補這些限制，包括對GAAP結果進行調節，使投資者能夠對我們的經營業績進行自己的分析。

我們對“自由現金流量”的衡量是在根據公認會計原則提出的結果之外使用的，不應依賴自由現金流量而不考慮GAAP的財務措施。自由現金流量反映了一種觀察我們的流動性的額外方式，從我們的GAAP結果來看，它提供了對影響我們現金流的因素和趨勢的更全面的理解。我們強烈鼓勵投資者對我們的財務報表進行全面審查，並公開提交報告，不要依賴任何單一的財務措施。

我們將自由現金流量定義為經營活動提供/使用的現金總額減去為固定資產支付的現金和獲得的無形資產。我們使用自由現金流量和基於自由現金流量的比率來指導和評估我們的業務，因為雖然它與業務現金流量相似，但我們認為這是比較保守的現金流量衡量方法，因為購買固定資產和無形資產是進行中業務的必要組成部分。在固定或無形銷售收益有限的情況下

資產超過購買，自由現金流量將超過業務現金流量。然而，由於我們並不期望成為固定資產或無形資產的淨賣方，因此我們期望自由現金流量低於經營現金流。

我們的片段

我們管理我們的業務分為兩個部分，也是我們的報告部分：(I)公共汽車部分，涉及校車的設計、工程、製造和銷售以及延長保修期；(Ii)零件部分，包括更換巴士零件的銷售。報告財務信息的依據是，主要業務決策者(“CODM”)在內部使用財務信息來評估部門業績和決定如何向部門分配資源。公司總裁兼首席執行官已被確定為CODM。管理層主要根據收入和毛利來評估細分市場。

截至2020年1月4日和2018年12月29日的三個月綜合業務業績：

以下是藍鳥兩個可報告部分的操作結果：

淨銷售額。2020年第一季度的淨銷售額為1.532億美元，比2019年第一季度的1.549億美元減少了170萬美元，即1.1%。

巴士銷售量下跌440萬元，跌幅3.2%，反映單位預訂量減少及單位售價上升。公交車數量受到訂單時間和客户交貨要求的影響。2020年第一季度，共有1460個單位預訂，而2019財政年度同期的預訂量為1600個。2020財政年度第一季度單價比2019財政年度同期上漲6.1%，主要反映了為部分抵消商品成本以及產品和客户組合變化而採取的定價行動。

與2019財年第一季度相比，2020年第一季度的零部件銷售額增長了270萬美元，增幅為17.4%，原因之一是與2019財年相比，2020年第一季度的銷量增加了一週。

商品銷售成本。2020年第一季度商品銷售總成本為1.319億美元，比2019年第一季度的1.358億美元減少390萬美元，即2.9%。在淨銷售額中，總銷售成本從87.7%上升到86.1%。

與2019財政年度同期相比，2020年第一季度客車銷售成本下降580萬美元，降幅4.6%。與2019財政年度第一季度相比，2020財政年度第一季度單位銷售貨物的平均成本比2019財政年度第一季度高4.5%，原因是原材料價格上漲與商品成本和關税上漲有關，但由於我們的業務改進舉措節省的成本，這些成本被部分抵消。

與2019財年第一季度相比，2020年第一季度銷售的零部件成本增長190萬美元，增幅為18.7%，原因是銷量增加和產品組合發生變化。

經營利潤。2020年第一季度的營業利潤為80萬美元，比2019年第一季度的180萬美元減少了100萬美元。盈利能力受到銷售、一般和行政費用增加320萬美元的負面影響，毛利增加220萬美元，部分抵消了這一增加額。

利息費用。2020年第一季度的利息支出為190萬美元，比2019年第一季度的290萬美元減少了100萬美元，降幅為34.0%。減少的主要原因是利息費用中記錄的利率項數公允價值發生變化。

所得税。2020財政年度第一季度的所得税福利為30萬美元，而2019財政年度同期的所得税福利為20萬美元。

截至2020年1月4日的三個月內，實際税率為36.3%，與2019年法定聯邦所得税税率21%不同。這一差異主要是由於正常税率項目，如聯邦和州税收抵免(扣除估價津貼)，這些項目被非扣減補償費用淨額和其他税收調整部分抵消。

截至2018年12月29日的三個月期間，實際税率為17.1%，與聯邦法定税率21%不同。這一差異主要是由於正常税率福利項目，如聯邦和州税收抵免(扣除估價津貼)，部分抵消了非扣減股票的補償費用和其他税收調整。

調整後的EBITDA2020年第一季度調整後的EBITDA為800萬美元，佔淨銷售額的5.2%，與2019年第一季度的720萬美元(佔淨銷售額的4.7%)相比，增長了80萬美元，增幅為11.2%。調整後的EBITDA增加的主要原因是毛利增加了220萬美元，而調整後的銷售、一般和行政費用增加則部分抵消了這一增加額。

下表列出所述期間調整後的EBITDA淨損失對賬情況：

(1)包括兩個財政期間的10萬美元，即租賃負債的利息費用，這是租賃費用的一個組成部分，作為銷售、一般和行政費用的單一業務費用列於我們精簡的綜合業務報表中。

(2)包括這兩個財政期間的20萬美元，即租賃權利資產的攤銷費用，這些資產是租賃費用的一個組成部分，作為銷售、一般和行政費用的單一經營費用列於我們精簡的綜合業務報表中。

流動性與資本資源

該公司的主要流動資金來源是其業務產生的現金、可用的現金和現金等價物以及其信貸安排下的借款。截至2020年1月4日，該公司有770萬美元的可用現金(扣除未付支票)和5，810萬美元可根據其擔保信貸安排的循環信貸額度部分獲得的額外借款。公司的循環信貸額度可用於週轉資金要求、資本支出和其他一般公司用途。

該公司2016年12月12日的原始信貸協議和2018年9月13日的經修訂的信貸協議的詳細説明載於公司2019年9月28日終了財政年度10K報表的“管理討論和分析財務狀況和結果-流動性和資本資源”，該報告於2019年12月12日提交證券交易委員會。

在2020年1月4日，借款人(顧名思義，青鳥車身公司，該公司的一家子公司)和根據經修訂的信用協議的擔保人符合所有契約。

短期及長期流動資金需求

我們在信貸安排下就借款支付本金和利息的能力，以及我們是否有能力為計劃中的資本支出提供資金，將取決於我們今後產生現金的能力，而這在某種程度上取決於一般的經濟、金融、競爭、監管和其他條件。根據目前的業務水平，我們認為，我們現有的現金餘額和預期的業務現金流量將足以滿足我們今後至少12個月的業務需要。

季節性

我們的生意很有季節性。大多數學區尋求購買新的校車，以便在學年的第一天使用，通常是在8月中旬至9月初。因此，我們的兩個最繁忙的宿舍是我們的第三個和第四個財政季度，後者在最接近9月30日的星期六結束。我們的季度經營業績、現金流和流動性很可能受到這些季節性模式的影響。例如，我們的收入通常在第三和第四個財政季度最高。然而，季節性需求每年都有變化，這在一定程度上取決於對主要船隊客户的大規模直銷，而短期貿易信貸通常是針對這些客户的。另一方面，週轉金通常是第一會計季度現金的大量使用，是第四財政季度產生現金的重要來源。我們通常在第一個財政季度進行有計劃的關閉。

現金流量

下表列出了從我們的現金流動彙總表中得到的一般資料：

用於業務活動的現金總額

在截至2020年1月4日的三個月中，用於經營活動的現金流量共計8 600萬美元，而2018年12月29日終了的3個月用於經營活動的現金流量為4 820萬美元。現金使用增加3 780萬美元的主要原因是，與前一年的庫存變動總額3 290萬美元相比，庫存增加，應收賬款變化的影響減少了920萬美元，淨收入的非現金部分減少了80萬美元，淨收益減少了80萬美元。所用現金的增加被若干年間應付帳款320萬美元的變化的影響減少而部分抵消。

用於投資活動的現金總額

在截至2020年1月4日的三個月中，用於投資活動的現金流量總計910萬美元，而截至2018年12月29日的三個月用於投資活動的現金流量為1080萬美元。減少170萬美元的原因是，隨着新油漆設施於2019年財政年度完工，用於製造資產的支出減少。

籌資活動提供的現金總額

截至2020年1月4日的3個月，融資活動提供的現金流量共計3 190萬美元，而截至2018年12月29日的3個月，融資活動提供的現金流量為1 760萬美元。增加1 430萬美元的主要原因是，與2019財政年度第一季度相比，循環信貸機制下的借款增加了1 500萬美元。

自由現金流

管理層認為，非公認會計準則對自由現金流量的衡量，定義為用於經營活動的淨現金減去為固定資產支付的現金，公平地代表了公司產生盈餘現金的能力，這些現金可以為非正常業務活動提供資金。參見“我們用來評估業績的非公認會計準則的關鍵衡量標準”。下表列出了所述期間自由現金流量的計算情況：

截至2020年1月4日的三個月的自由現金流量比2018年12月29日終了的三個月減少3 630萬美元，原因是如上所述，用於固定資產的現金減少150萬美元，用於業務活動的現金增加3 780萬美元。

表外安排

截至2020年1月4日，我們有690萬美元的未付信用證，其中大部分為我們的自保工人賠償計劃提供了擔保，其抵押品由佐治亞州監管。

截至2020年1月4日，行使未發行認股權證可發行的普通股有30萬股。認股權證將於2020年2月24日到期。

截至二零二零年一月四日，我們有一項300萬元未償還的保證，涉及一項期限為3年的定期貸款的債務保證，而這300萬元是我們在所有有保證的債務拖欠時所須支付的估計最高款額，而我們相信所需表現的可能性是微乎其微的。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們的利率風險、商品風險或貨幣風險沒有發生任何重大變化，這些風險以前在本公司2019年表格第二部分第7A項中披露。

項目4.管制和程序。

對披露控制和程序的評估

該公司維持一套披露控制和程序制度(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的那樣)，其目的是提供合理的保證，確保根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累起來並傳達給管理層，包括酌情向首席執行官和首席財務官通報，以便就所要求的披露作出及時的決定。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在2020年1月4日生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年1月4日的財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。

第二部分-其他資料

下文未具體説明的第二部分所需物品不適用。

項目1.法律程序。

藍鳥在正常經營過程中從事法律訴訟。雖然無法保證未決法律程序的最終結果，但目前管理層並不認為藍鳥的任何未決法律訴訟的決議或結果將對其財務狀況、流動性或業務結果產生重大不利影響。

項目1A。危險因素

除本報告所列其他資料外，你應仔細考慮公司2019年表格第1A項第一部分所討論的風險因素。這些風險因素在此通過參考明確納入，並可能對我們的業務、財務狀況、現金流量或未來結果產生重大影響。2019年的10-K表格所描述的風險並不是該公司面臨的唯一風險.我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、現金流量和/或經營結果產生重大不利影響。

項目6.展覽。

        

本報告附有下列證據：

GB/T1559.2-1988商品價格標準，產品價格，產品價格

 

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。