美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(☒ )依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
(☐ )依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號1-8022
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) | ||||||||||
(國税局僱主識別號碼) | ||||||||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | (電話號碼，包括區號) | ||||||||
根據該法第12(B)條登記的證券： | ||||||||||
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 | ||||||||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。
是(再分配)不 (X)
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。(如“交易法”第12b-2條所界定)。
新興成長型公司(☐ )
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。()
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是的(☐ )否(X)
在……上面2019年6月30日(即第二季的最後一天及所規定的使用日期)，註冊官所持有的非附屬公司的有表決權股份的總市值約為$59 十億(根據納斯達克國家市場系統當日的收盤價)。
有773,825,565 在.年發行的普通股股份2020年1月31日(離提交日期最近的切實可行日期)。
以參考方式合併的文件
書記官長的最後委託書(“委託書”)的部分應在財政年度結束後120天內就其2020年年度股東大會提交。
CSX 2019表格10-K p. 1
CSX公司 | ||||
表格10-K | ||||
目錄 | ||||
項目編號 | 頁 | |||
第一部分 | ||||
1. | 商業 | 3 | ||
1A.危險因素 | 7 | |||
1B.未解決的工作人員意見 | 11 | |||
2. | 特性 | 12 | ||
3. | 法律程序 | 16 | ||
4. | 礦山安全披露 | 16 | ||
書記官長 | 17 | |||
第二部分 | ||||
5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 19 | ||
6. | 選定財務數據 | 21 | ||
7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 22 | ||
·CSX使用的次要術語 | 22 | |||
·2019年重點項目 | 24 | |||
· 業務結果 | 24 | |||
· 流動性與資本資源 | 32 | |||
· 合同義務和商業承付款表 | 35 | |||
· 表外安排 | 36 | |||
·附屬勞動協議 | 36 | |||
· 臨界會計估計 | 36 | |||
· 前瞻性陳述 | 41 | |||
7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 43 | ||
8. | 財務報表和補充數據 | 44 | ||
9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 108 | ||
9A. | 管制和程序 | 108 | ||
9B. | 其他資料 | 111 | ||
第III部 | ||||
10. | 董事、執行幹事註冊人與公司治理 | 111 | ||
11. | 行政薪酬 | 111 | ||
12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 111 | ||
13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 111 | ||
14. | 主要會計費用及服務 | 111 | ||
第IV部 | ||||
15. | 證物、財務報表附表 | 111 | ||
簽名 | 116 | |||
CSX 2019表格10-K p. 2
CSX公司
第一部分
項目1.無償業務
CSX公司及其設在佛羅裏達州傑克遜維爾的子公司(“CSX”或“公司”)是美國領先的運輸公司之一，該公司提供基於鐵路的貨運服務，包括傳統的鐵路服務、多式聯運集裝箱和拖車的運輸以及其他運輸服務，如鐵路到卡車的運輸和大宗商品業務。CSX和鐵路行業為客户提供了一個廣闊的、相互連接的交通網絡，在北美商業中發揮着關鍵作用，對美國的長期經濟成功和全球競爭力的提高至關重要。此外，貨運鐵路提供了在陸地上運輸貨物的最經濟和最環保的手段。
CSX運輸公司
CSX的主要運營子公司CSX運輸公司。(“CSXT”)，它提供了一個重要的運輸供應鏈，通過它的大約。20,000路線英里鐵路網，為主要人口中心提供服務23密西西比河以東各州，哥倫比亞特區，加拿大安大略省和魁北克省。它可以訪問Over70大西洋和海灣沿岸、密西西比河、大湖和聖勞倫斯海岸沿岸的海洋、河流和湖泊碼頭。這一通道使該公司能夠滿足製造商、工業生產者、汽車工業、建築公司、農民和飼料加工廠、批發商和零售商以及能源生產商的動態運輸需求。該公司的多式聯運業務通過卡車和終點站將客户與鐵路聯繫起來。CSXT還通過與其他一級鐵路的軌道連接為數千家生產和分銷設施提供服務，超過230短線鐵路和區域鐵路。
CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購、管理和開發活動。基本上，所有這些活動都側重於支持鐵路業務。
其他實體
除了CSXT之外，該公司的子公司還包括CSX多式聯運碼頭公司。(“CSX多式聯運終點站”)，總分銷服務公司。(“TDSi”)，Transflo終端服務公司(“Transflo”)，CSX技術公司(“CSX技術”)和其他附屬公司。CSX多式聯運碼頭擁有和運營一個主要在美國東部的多式聯運終端系統，還為某些客户提供拖曳服務(多式聯運貨物的接送和交付)和卡車調度業務。TDSi為汽車工業提供配送中心和存儲地點。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車，將非鐵路服務的客户連接到鐵路的許多好處。Transflo最大的市場是化學品和農業，其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX技術和其他子公司為公司提供支持服務。
CSX 2019表格10-K p. 3
CSX公司
第一部分
業務線
期間2019，公司產生的服務$11.9收入10億美元，主要服務於三大業務領域：商品、煤炭和多式聯運。
• | 商品生意發運270萬 載貨量(百分之四十三)併產生百分之六十四的收入2019。本公司的商品業務由以下不同市場的貨物組成：化學品、汽車、農產品和食品、礦物、化肥、森林產品以及金屬和設備。 |
• | 煤炭企業發運84.3萬載貨量(百分之十四)併產生百分之十七的收入2019.本公司將國內煤炭、焦炭和鐵礦石運往發電廠、鋼鐵製造商和工業工廠，並向深水港出口煤炭。大約三分之一出口煤炭和多數派該公司輸送的國內煤炭用於發電。 |
• | 多式聯運業務270萬單位(百分之四十三)併產生百分之十五的收入2019。多式聯運業務結合了鐵路運輸的優越經濟和卡車的靈活性，並提供了成本和環境優勢的長途卡車。30碼頭、多式聯運業務為密西西比河以東的所有主要市場提供服務，運輸主要以集裝箱製造的消費品為主，為客户提供更長時間的卡車式運輸服務。 |
其他收入入賬百分之四公司的總收入2019.這一類別包括區域附屬鐵路的收入、滯期費、多式聯運設施的儲存、未履行客户數量承諾的收入、轉帳、其他雜費和收入準備金的調整。地區鐵路的收入包括公司不直接經營的鐵路運輸。滯期費是指貨車或其他設備超過一段規定的時間後評估的費用。轉換是指鐵路為客户或另一條鐵路更換車廂時評估的費用。
員工
公司的僱員人數幾乎21,000截至12月2019，其中大約包括17,000本公司大部分員工提供或支持運輸服務。
運行模型
公司致力於制定和嚴格維持定期服務計劃，重點是優化資產。當這一運營模式得到有效執行時，客户服務就會得到改善，使公司能夠更好地競爭美國貨運市場的更大份額。此外，這種模式降低了成本，產生了很強的自由現金流。
財務信息
見項目7.管理層對過去三個財政年度每年營業收入、營業收入和總資產的財務狀況和經營結果的討論和分析。
CSX 2019表格10-K p. 4
CSX公司
第一部分
公司歷史
作為貨運鐵路運輸的領導者，該公司的歷史可以追溯到十九世紀初，當時美國第一家公共運輸公司巴爾的摩和俄亥俄鐵路公司(“B&O”)成立於1827年。從那時起，該公司就在此基礎上建立了一條鐵路，能夠安全可靠地服務於一個不斷增長的國家日益增長的需求。
自成立以來，許多鐵路公司通過合併和合並，與前B&O公司合併，形成了CSX。每一條合併成CSX家族的鐵路，都為有價值的市場、入口、城市、港口和運輸走廊帶來了新的地理範圍。
CSX公司於1978年根據弗吉尼亞法律成立。1980年，該公司完成了Chessie系統和海岸線工業公司合併為CSX的工作。合併使該公司能夠將北部人口中心和阿巴拉契亞煤田與不斷增長的東南市場連接起來。後來，該公司收購了康德公司的關鍵部分。(“聯合鐵路”)使CSXT能夠連接東北地區，包括新英格蘭和紐約大都市區，與芝加哥和中西部市場以及已經由CSXT提供服務的東南增長地區連接起來。目前的鐵路網絡使該公司能夠以安全、可靠、對環境負責和燃油高效的貨運和多式聯運服務，直接為美國東部的每個主要市場提供服務。
競爭
該公司經營的商業環境具有高度的競爭力。運輸商通常選擇提供最引人注目的服務和價格相結合的運輸供應商。運輸商在運輸時間和可靠性方面的服務要求因託運人和商品的不同而不同。因此，該公司的主要競爭對手因商品、地理位置和現有運輸方式而異，包括其他鐵路公司、在其服務區域內經營類似路線的機動承運人，以及較不重要的駁船、船舶和管道。
CSXT的主要競爭對手是諾福克南方鐵路公司，它在公司的大部分地區運營。其他鐵路公司亦在該公司的部分地區經營，視乎個別市場情況，競爭的鐵路公司及撤銷管制的汽車公司可能會對價格及服務水平構成壓力。有關該公司競爭風險的進一步討論，請參閲第1A項。危險因素
監管環境
該公司的業務受聯邦、州、省(加拿大)和地方法律法規的管轄，這些法規一般適用於在美國和加拿大經營的企業。在美國，包括CSXT在內的該公司子公司的鐵路業務受地面運輸委員會(“STB”)、聯邦鐵路管理局(FRA)及其在美國運輸部(“DOT”)、管道和危險材料安全管理局(PHMSA)內的姊妹機構的管轄。FRA和PHMSA一起對鐵路運營標準和做法擁有廣泛的管轄權，包括軌道、貨車、機車和危險材料要求。此外，美國環境保護局(“環保局”)對影響公司財產和業務的事項擁有管理權力。
美國國土安全部下屬的運輸安全管理局(TSA)對可能影響國土安全的鐵路運營有着廣泛的權威。在加拿大，包括CSXT在內的該公司子公司的鐵路業務受加拿大運輸局的監管管轄。
CSX 2019表格10-K p. 5
CSX公司
第一部分
儘管1980年的“斯塔格爾斯法案”(StaggersAct)大大放鬆了對美國鐵路行業的管制，但STB對鐵路承運人擁有廣泛的管轄權。STB規定了路線、燃油附加費、服務條件、非豁免交通費用、獲得對鐵路公共承運人的控制權以及鐵路線路的轉移、延伸或放棄等鐵路活動。除其他外，STB關於競爭機會或收入是否充足的任何新規定都可能對公司的財務狀況、運營結果和流動性以及投資於加強和維護重要基礎設施的能力產生重大不利影響。關於公司監管風險的進一步討論，見第1A項。危險因素.
正列控制
2008年，國會頒佈了“鐵路安全改進法案”(“RSIA”)。該法案規定所有一級貨運鐵路必須在2015年12月31日前實施可互操作的積極列車控制系統(PTC)。實施PTC系統的目的是防止列車與列車相撞、超速脱軌、侵入既定的工作區限制，以及將列車改道至另一組軌道。PTC必須安裝在所有幹線上，包括客運和通勤作業，以及運輸有毒吸入有害物質的大部分幹線。
2015年10月29日，美國總統簽署了2015年積極的“列車控制執行和實施法”，成為延長最後期限的法律。根據本法，公司在2018年12月31日前完成了所有PTC硬件的安裝。該公司符合該法案所要求的所有標準，可由FRA批准延期。目前，PTC系統必須在2020年12月31日前全面投入運行。CSX仍在按部就班地滿足這一監管要求。
公司希望繼續承擔與實施PTC相關的資本成本以及相關的持續運營費用。csx目前估計，實施ptc的總成本約為多年。24億美元為了公司。PTC投資總額2019是$23億.
其他資料
CSX在其網站上提供www.csx.com在向證券交易委員會(“SEC”)提交或向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交報告後，在合理可行的範圍內，在合理可行的範圍內儘快提交其年度報告、表格10-Q季度報告、關於表格8-K的現行報告以及這些報告的所有修正案。CSX網站上的信息不是這份表格10-K的年度報告的一部分。此外，該公司已將其道德守則張貼在其網站上，任何提出要求的股東也可查閲。這份10-K表和CSX提交的其他證交會文件也可通過證券交易委員會的網站在美國證券交易委員會的網站上查閲。www.sec.gov.
CSX已將2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“該法”)第302條要求的其首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的認證列為表31，並將該法第906節作為本表10-K報告的附錄32。
項目6.選定的財務數據以參考方式納入本文件。有關本公司在2019見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
CSX 2019表格10-K p. 6
CSX公司
第一部分
項目1A.同等風險因素
下列風險因素所列風險可能對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響，並可能導致這些結果與公司前瞻性報表中所表達或暗示的結果大不相同。公司目前不知道或公司目前認為不具實質性的額外風險和不確定因素也可能對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大影響。
新的立法或法規的改變可能會影響公司的收入或限制其獨立協商價格的能力。
國會通過的立法、聯邦機構頒佈的新法規或美國總統發佈的行政命令都可能對公司的收入、成本和盈利能力產生重大影響。此外，施加價格限制或影響鐵路與鐵路競爭的法規或條例可能會對公司的盈利能力產生不利影響。
政府監管和合規風險可能會對公司的運營和財務結果產生不利影響。
該公司受各種監管機構的管轄，包括STB、FRA、PHMSA、TSA、EPA和其他州、省和聯邦監管機構，負責處理各種經濟、衞生、安全、勞工、環境、税收、法律和其他事項。這些機構制定的新的或修改過的法規可能會增加公司的運營成本，對收入產生不利影響或降低運營效率，並影響服務績效。例如，經修訂的RSIA規定，PTC硬件的安裝應在2018年12月31日前完成，並要求PTC系統在2020年12月31日前在載運某些危險材料的主要線路和有通勤或乘客作業的線路上全面運行。儘管CSX仍在遵守這一監管要求，但不遵守這些和其他適用的法律或法規可能會削弱公眾對該公司的信心，並可能使該公司受到罰款、處罰和其他法律或監管制裁。
CSXT作為一種普通的鐵路運輸工具，在法律上要求運輸有害物質，這可能會使公司承擔大量的費用和索賠。
涉及運輸危險材料的火車事故可能導致因人身傷害、財產或自然資源損害、環境處罰和補救義務而引起的重大索賠，如果投保，這類索賠可能超過現有的保險範圍，或不能繼續以商業上合理的費率提供保險。根據聯邦條例，CSXT必須按照共同承運人的法定義務運輸危險材料。
CSXT還必須遵守有關危險材料處理的規定。2008年11月，TSA發佈了“最後規則”，對客運和貨運鐵路運輸公司、軌道交通系統和通過鐵路運輸有害物質的設施提出了新的重大安保和安全要求。如果不遵守這些規定，該公司可能會受到重大處罰，並可能成為因火車事故而提起訴訟的一個因素。最後，防止通過某些城市運輸危險物質的立法可能導致網絡擁堵，增加危險物質的運輸長度，這可能會增加運營成本、降低運營效率或增加危險物質運輸事故的風險。
CSX 2019表格10-K p. 7
CSX公司
第一部分
該公司面臨來自其他運輸供應商的競爭。
該公司在定價、服務、可靠性和其他因素方面面臨來自各種運輸供應商的競爭，其中包括在其服務區域內經營類似路線的鐵路和汽車運輸公司，以及在較小程度上經營駁船、船舶和管道的運輸公司。其他交通服務提供商通常使用由政府實體建造和維護的公路權，而CSXT和其他鐵路公司則必須在很大程度上利用內部資源建設和維護鐵路網絡。今後的任何改進或支出-實質性地提高質量或降低替代運輸方式的成本-例如通過使用自動化、自主或電氣化，或對卡車規定不那麼嚴格的大小或重量限制的立法，都可能對公司的競爭地位產生不利影響。此外，未來鐵路行業的任何整合都可能對該公司經營的監管和競爭環境產生重大影響。
全球經濟狀況可能對商品和其他貨物的需求產生負面影響。
影響公司運輸的商品和產品需求(包括進出口數量)的總體國內和全球經濟狀況的下降或中斷可能會減少收入，或對公司的成本結構和盈利能力產生其他不利影響。例如，亞洲經濟增長率較低、歐洲經濟萎縮、全球海運煤炭供應或海運煤炭價格的變化，對美國煤炭出口量產生不利影響，導致CSX煤炭收入下降。此外，貿易協定或政策的改變可能會導致關税增加和消費者需求下降而導致進出口數量減少。如果公司對一種或多種商品和產品的運輸服務需求大幅度下降，公司可能會出現收入減少和運營成本增加、員工隊伍調整和其他相關活動，這可能對公司的財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
美國和全球能源市場動態的變化可能會對盈利能力產生負面影響。
美國天然氣產量和產地的增加導致CSX服務領域的天然氣價格下降。由於天然氣價格持續較低，許多燃煤發電廠已被天然氣發電設施取代。如果天然氣價格保持在低位，更多的燃煤電廠可能會被取代，這可能會進一步減少該公司在國內的煤炭產量和收入。此外，原油價格加上管道活動增加，導致國內原油產量波動，影響了CSX的原油產量。
該公司依靠其技術系統的安全性、穩定性和可用性來經營其業務。
該公司在其業務的各個方面都依賴信息技術。公司技術系統的性能和可靠性對其安全有效地運作和競爭的能力至關重要。網絡安全攻擊是蓄意竊取數據或信息技術系統受損，或其他重大中斷或故障，可能導致服務中斷、火車事故、盜用機密信息、進程故障、安全漏洞或其他操作困難。這種事件可能導致收入減少，增加資本、保險或運營成本，包括增加安保成本，以保護公司的基礎設施。本公司為防止因網絡事故而造成的業務損失及其他相關後果而維持的保險，可能不足以支付所有損害賠償。公司信息技術系統的中斷或妥協，即使在短時間內，也可能產生重大的不利影響。
CSX 2019表格10-K p. 8
CSX公司
第一部分
該公司的業務和財務結果可能受到氣候變化以及對氣候變化的監管和立法對策的負面影響。
天氣模式的變化或公司業務領土內海平面的上升有可能對運營產生影響，這可能會影響公司的網絡或其他資產。已經提出了氣候變化和其他與排放有關的法律和條例，並在某些情況下在聯邦、州、省和地方各級通過。這些最終和擬議的法律和條例採取限制、上限、税收或其他控制排放的形式，特別是環保局頒佈了各種條例，並可能發佈針對排放的補充條例，包括關於某些固定來源和車輛排放的規則和標準。
這些待決或擬議的法律或條例中的任何一項，除其他外，都可能對公司的業務和財務結果產生不利影響：(一)根據規定的排放標準減少燃煤發電；(二)在美國和加拿大減少煤作為一種可行能源的消耗；(三)增加公司的燃料、資本和其他業務成本，並對經營和燃料效率產生不利影響；和(Iv)使公司在美國和加拿大的客户難以以具有成本競爭力的方式生產產品。這些因素中的任何一個都可能減少公司處理的貨運量，並對公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。
該公司須遵守可能導致重大成本的環境法律和法規。
該公司受廣泛的聯邦、州、省和地方環境法律和法規的約束，除其他外，涉及向空氣、地面和水中排放；廢物和其他材料的處理、儲存、使用、產生、運輸和處置；有害物質和石油排放的清理以及我們員工的健康和安全。如果公司違反或不遵守這些法律和條例，CSX可能被罰款或受到監管機構的其他制裁。該公司還可以對CSX負責的任何危險物質造成的後果承擔責任。在某些情況下，環境責任可以延伸到以前擁有或經營的財產、租賃財產、相鄰財產和第三方或公司前輩擁有的財產，以及公司目前擁有、租賃或使用的財產。
該公司過去和將來都可能受到指控或調查結果的影響，其大意是它違反了環境法律或法規，或根據環境法規負有嚴格的責任，這種違法行為可能導致公司因清理環境污染而招致罰款、罰款或費用。儘管公司認為它已經適當地記錄了已知和可合理估計的未來環境成本的現期和長期負債，但由於上述任何一項，公司可能會產生超過儲備金的重大成本或需要意外的現金支出。公司還可能需要承擔大量費用，以調查和補救已知、未知或未來的環境污染。
該公司可能會受到各種索賠和訴訟，可能導致重大支出。
作為鐵路和其他業務的一部分，該公司在商業慣例、勞工和失業問題、職業和人身傷害索賠、財產損害、環境和其他事項等方面受到各種索賠和訴訟的影響。該公司可能經歷重大判決，或為現有和今後的訴訟承擔重大費用。雖然公司維持保險以涵蓋其中一些索賠，並在適當情況下設立準備金，但就任何未決事項確定的最終數額可能超出公司的保險範圍，或與記錄在案的準備金大不相同。此外，公司可能會受到目前公司儲備金估計中未反映的不利發展的影響。
CSX 2019表格10-K p. 9
CSX公司
第一部分
中斷一個關鍵的鐵路行業供應商可能會對運營效率產生負面影響，並增加成本。
核心鐵路設備(包括機車車輛設備、機車設備、鐵路設備和紐帶)的資本密集和獨特性質限制了鐵路設備供應商的數量。如果目前的任何一家制造商停止生產或出現供應短缺，CSXT可能會經歷顯著的成本上漲或物資短缺。此外，一些關鍵的鐵路供應商是外國的，因此，國際關係中的不利發展、新的貿易法規、國際航運中斷或全球需求的增加可能使這些物資的採購更加困難或增加CSXT的運營成本。此外，如果出現燃料供應短缺，該公司將受到負面影響。
網絡約束可能會對服務和運營效率產生負面影響。
CSXT可能遇到與以下方面有關的鐵路網困難：(1)運量增加；(2)機車或機組人員短缺；(3)極端天氣情況；(4)堆場容量或網絡結構或組成(包括火車線路)的變化所造成的影響；(5)旅客活動增加；或(6)監管方面的變化，影響到CSXT運輸貨運或維修路線的地點和速度，這可能影響CSXT的業務流動性，導致服務、資產利用和總體效率的惡化。
今後為打擊恐怖主義風險而採取的恐怖主義行為、戰爭或規章改革可能會嚴重擾亂該公司的業務。
恐怖襲擊以及政府對這些襲擊的任何反應，都可能對公司的財務狀況、運營結果或流動性產生不利影響。CSXT的鐵路線、其他關鍵基礎設施和信息技術系統可能是恐怖行為或戰爭行為的目標或間接傷亡。這種風險可能造成重大的業務中斷，導致成本和負債增加，收入減少。此外，該公司目前維持的部分或全部保險的保險費可能大幅增加，或者保險範圍可能不再有效。
此外，針對恐怖主義風險增加的情況，聯邦、州和地方政府機構提議並在某些情況下通過了與影響運輸業的安全問題有關的立法和條例，例如，國土安全部通過了一些條例，要求貨運鐵路公司在運輸危險材料時執行附加的安全議定書，遵守這些條例或今後的規定，可以繼續提高公司的運營成本，降低運營效率。
惡劣的天氣或其他自然事件可能導致嚴重的商業中斷和支出超過現有的保險範圍。
該公司的運營可能受到外部因素的影響，例如惡劣天氣和其他自然事件，包括洪水、火災、颶風和地震。因此，公司的鐵路網絡可能遭到破壞，其員工可能無法工作，燃料成本可能上升，業務可能出現重大中斷。此外，機車和鐵路車輛的性能也可能受到極端天氣條件的不利影響。該公司為防止因這些自然事故而造成的商業損失和其他相關後果而維持的保險受到承保範圍的限制，這取決於投保風險的性質。本保險可能不足以支付公司對他人的所有損害或損害，本保險可能無法繼續以商業上合理的費率提供。即使有保險，如果任何自然發生導致災難性的服務中斷，公司可能無法恢復服務而不顯着地中斷運營。
CSX 2019表格10-K p. 10
CSX公司
第一部分
不完成關於集體談判協議的談判可能導致罷工和/或停工。
CSX的大多數僱員都由工會代表，並受集體談判協議的保護。這些協議要麼是由全國承運人會議委員會在全國範圍內簽訂的，要麼是在CSX與工會之間在當地簽訂的。這些協議是經過幾年的談判達成的，以前並沒有導致任何長時間的停工，根據“鐵路勞動法”的程序(包括調解、冷卻期和美國總統進行幹預的可能性)，在談判期間，任何一方都不得采取行動，直到程序用盡為止。但是，如果CSX無法就可接受的協議進行談判，“鐵路勞動法”所涵蓋的僱員就可能罷工，這可能導致企業損失，並由於支付給工會成員的工資或福利增加而增加運營成本。
關鍵資源的缺乏可能會對公司的運作效率和滿足需求的能力產生不利影響。
機車等資源的市場條件以及具備合格人員，特別是工程師和售票員，都可能對該公司滿足鐵路服務需求的能力產生負面影響。儘管該公司認為它有足夠的資源和人員來適應當前的商業環境，但對鐵路服務或極端天氣條件的不可預測的增加可能加劇這種風險，這可能會對公司的運營效率產生負面影響，並對公司的財務狀況、運營結果或某一特定時期的流動性產生重大不利影響。
資本和信貸市場的弱點可能對公司獲得資本的機會產生不利影響。
公司經常依靠資本市場發行長期債務工具、商業票據和銀行融資。資本市場(包括信貸市場)的不穩定或中斷，或由於內部或外部因素導致公司財務狀況惡化，可能限制或禁止進入，並可能增加融資成本。公司財務狀況的嚴重惡化也可能降低信用評級，限制或影響其獲得外部資金來源的機會，並增加短期和長期債務融資的成本。
項目1B.基本一致的未解決的工作人員評論
無
CSX 2019表格10-K p. 11
CSX公司
第一部分
項目2.平行性質
該公司的財產主要包括軌道及其相關基礎設施、機車、貨車和設備。這些類別和網絡的地理位置説明如下。
軌道和基礎設施
服侍23各州、哥倫比亞特區、加拿大安大略省和魁北克省的CSXT鐵路網絡，除其他市場外，服務於美國東北部和大西洋中部的紐約、費城和波士頓，亞特蘭大、邁阿密和新奧爾良的東南市場，以及聖路易斯、孟菲斯和芝加哥的中西部市場。
CSXT的軌道結構包括幹線軌道、連接終端和庭院、終端內的軌道和轉換碼、用於通過列車的側線、將CSXT的軌道連接到客户位置的軌道以及將列車從一條軌道轉移到另一條稱為出入口的軌道。反映CSXT連接市場、客户和西部鐵路的總軌道里程比CSXT的大約大。20,000路線里程。十二月2019，軌道里程的細目如下：
履帶 | ||
邁爾斯 | ||
主線軌道 | 25,793 | |
終端和交換碼 | 9,316 | |
通過側邊和道岔 | 921 | |
共計 | 36,030 | |
除了其實體軌道結構外，該公司還經營許多碼和終點站，用於鐵路和多式聯運服務。這些設施是該公司與其當地客户之間的連接點，也是接收鐵路車輛和多式聯運集裝箱的分揀設施，將其歸類為目的地並放置在出站列車上，或到達並交付給客户。根據2019年運量(所處理的鐵路車輛或多式聯運集裝箱數量)，本公司最大的船廠和碼頭列示如下。
庭院和終點站 | 年容積 | |
韋克羅斯 | 874,474 | |
貝德福德公園聯運碼頭-芝加哥，伊利諾伊州 | 820,362 | |
田納西納什維爾 | 648,311 | |
紐約州塞爾基爾克 | 642,869 | |
雅芳(印第安納波利斯) | 609,468 | |
辛辛那提，OH | 567,582 | |
肯塔基州路易斯維爾 | 397,246 | |
費爾本，GA多式聯運終端 | 377,736 | |
沃爾布里奇，OH(託萊多) | 323,672 | |
芝加哥，伊利諾伊州 | 308,653 | |
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第一部分
網絡地理學
CSXT的業務主要集中在四個主要的運輸網絡和走廊上，這些網絡和走廊的地理位置和下面的商品流量都是確定的。
90號州際公路(I-90號州際公路)走廊-這條csxt走廊連接芝加哥和中西部，連接紐約和新英格蘭的大都會地區。這條路線，也被稱為“水位路線”，有極小的山丘和坡度，幾乎所有的通道都有兩條主要軌道(稱為雙軌)。這些工程特性使得這條走廊能夠支持跨聯運、汽車和商品商品的高速服務。這條走廊是從最東通過西部港口向東通過芝加哥向東移動進入東北部人口中心的主要通道。90號走廊也是紐約、新澤西各港口之間的關鍵連接通道。賓夕法尼亞州和中西部的消費市場。這條路線從公司的三個主要市場--商品、煤炭和多式聯運--運送貨物。
95號州際公路(I-95號州際公路)走廊-CSXT I-95走廊連接查爾斯頓、傑克遜維爾、邁阿密和東南部許多其他城市，與人口稠密的中大西洋和東北部城市巴爾的摩、費城和紐約相連。CSXT主要運輸食品和消費品，以及這條線路上的金屬和化學品。它是哥倫比亞特區以南東部沿海的主要鐵路走廊，並提供通往東部主要港口的通道。
東南走廊-該網絡的這一關鍵部分由CSXT位於芝加哥、聖路易斯和孟菲斯的西部入口連接，穿過納什維爾、伯明翰和亞特蘭大等城市，以及東南部的市場。東南走廊是連接這些關鍵城市、網關、市場和位置的主要鐵路線，能夠有效地處理預計的多式聯運、汽車和綜合商品運輸的交通量。該走廊還提供南伊利諾伊盆地煤炭儲量與東南部煤炭需求之間的直通鐵路服務。
煤網 -CSXT煤炭網絡將阿巴拉契亞山區和伊利諾伊盆地的煤炭開採業務與東南、東北和中大西洋的工業區以及許多河流、湖泊和深水港口設施連接起來，國內煤炭市場在過去十年中大幅下降，出口煤炭仍然高度不穩定。CSXT的煤炭網絡仍處於良好的地位，能夠供應東北和東南部的公用事業市場，並將煤炭運輸至美國以外地區出口。大約三分之一出口的煤炭和多數派該公司輸送的國內煤炭用於發電。
有關CSX鐵路網的地圖，請參見下面的頁面。CSX運營協議也包括在地圖上，指出CSX可以通過CSX網絡以外的跟蹤權進行運營的區域。
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第一部分
CSX鐵路網
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第一部分
機車
十二月2019，CSXT擁有超過3,500機車。公司還不時根據業務需要短期租賃機車.貨運機車主要用於牽引列車，而轉換機車則用於庭院。輔助單位通常用於在丘陵地帶為重型列車提供額外的牽引。截至2019年12月31日，在自有機車中，約65%的機車在服役，其餘的在儲存中，可根據需要使用。儲存機車和設備使公司能夠根據需求和其他因素迅速調整其現行機隊，同時避免因供應限制或額外設備週轉時間過長而造成的延誤。十二月2019，CSXT擁有的機車車隊由以下幾種類型組成：
機車 | % | 平均年齡 (年份) | ||||||
運費 | 3,162 | 89 | % | 20 | ||||
切換 | 220 | 6 | % | 42 | ||||
輔助機組 | 179 | 5 | % | 27 | ||||
共計 | 3,561 | 100 | % | 21 | ||||
設備
本公司擁有或長期租賃設備，包括幾種類型的貨車和多式聯運集裝箱.在全部擁有和長期租賃的設備中，大約65%在2019年12月31日服役，其餘的在儲存中，可根據需要使用。十二月2019該公司擁有和長期租用的設備包括：
設備 | 單位數 | % | |||
貢多拉 | 19,102 | 37 | % | ||
多級平車 | 11,172 | 22 | % | ||
有蓋料斗 | 8,346 | 16 | % | ||
敞篷料斗 | 7,405 | 14 | % | ||
箱式汽車 | 4,509 | 9 | % | ||
平車 | 702 | 1 | % | ||
其他汽車 | 262 | 1 | % | ||
貨車小計 | 51,498 | 100 | % | ||
集裝箱 | 17,981 | ||||
設備總數 | 69,479 | ||||
在任何時候，CSXT系統上一半以上的鐵路車輛都不是公司擁有或租賃的，其中包括其他鐵路公司擁有的鐵路車輛(CSXT使用的)、託運人配置的或私人汽車(通常只用於發貨人的服務)、用於運輸汽車的多層鐵路車輛(在鐵路之間共用)和雙層鐵路車輛，或者很好的汽車(這是工業彙集的)，它們允許兩個多式聯運集裝箱裝貨。
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第一部分
本公司的創收設備，無論是擁有的還是長期租賃的，都由貨車和集裝箱組成，如下所述。
貢多拉-支持CSXT的金屬市場，併為木屑和其他大宗商品提供運輸。
多級平車-運輸成品汽車，並按等級區分：大型車輛，如皮卡和SUV的二級，轎車和小型汽車的三級。
有蓋料斗-有永久性屋頂，並根據商品密度進行隔離。較輕的散裝商品，如穀物、化肥、麪粉、鹽、糖、粘土和石灰，用大型汽車運輸，稱為大型有蓋料斗。較重的商品，如水泥、石灰石和工業沙子，則用小立方體蓋料斗運輸。
敞篷料斗-運輸重型幹散貨，如煤、焦炭、石頭、沙子、礦石和抗氣候的礫石。
箱式汽車-包括各種噸位、大小、門的配置和高度，以適應各種成品，包括紙張、汽車零部件、電器和建築材料。
平車-用於運輸多式聯運集裝箱和拖車或散裝和製成品，如木材、管道、膠合板、幹牆和紙漿。
其他汽車 -主要是租賃冰箱車和平板鋼車。
集裝箱-用於散裝貨運的防風箱。
項目3.間接法律程序
詳情請參閲附註8.本年度報告(表格10-K)的承付款及意外開支。
項目4.重量級礦井安全披露
不適用
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第一部分
書記官長
公司的行政人員由CSX董事會選舉產生，通常任職至下次年度高級職員選舉為止。任何高級職員與任何其他人之間沒有任何家庭關係，也沒有任何安排或諒解。截至本文件提交之日，主管人員的姓名、年齡和業務經驗如下：
姓名及年齡 | 過去五年的業務經驗 |
James M.Foote，66歲 總裁兼首席執行官 | 福特自2017年12月起擔任總裁兼首席執行官。他於2017年10月加入CSX，擔任首席運營官，負責運營、銷售和營銷。 福特先生有40多年的鐵路行業經驗。最近，他擔任光明鐵路能源公司的總裁兼首席執行官。在領導光明鐵路，他是執行副總裁，銷售和營銷加拿大國家鐵路公司。在加拿大國民銀行，Foote先生還擔任副總裁-投資者關係和副總裁銷售和營銷-商品。 |
凱文·布恩，42歲 執行副總裁兼首席財務官 | 布恩自2019年5月以來擔任臨時首席財務官，於2019年10月被任命為執行副總裁和首席財務官。在這個職位上，他負責公司業務的所有財務方面，包括財務和經濟分析、會計、税務、國庫、房地產和採購活動。 布恩先生在金融、會計、併購和運輸業績分析方面有超過18年的經驗。他於2017年9月加入CSX，擔任公司事務副總裁兼首席投資者關係官，後來被任命為負責營銷和戰略研究及數據分析的副總裁，以推進CSX的增長戰略。在2017年加入CSX之前，布恩曾在JanusCapital擔任高級股票研究分析師。他還曾在摩根士丹利(MorganStanley)擔任股票研究副總裁，並在美林(Merrilllynch)擔任併購集團的合夥人。 |
傑米·J·博居克，42歲 業務執行副總裁 | 自2019年10月以來，博居克一直擔任CSXT運營執行副總裁。在這個職位上，他負責機械、工程、運輸和網絡操作，包括終端。 自2017年加入CSXT以來，他曾擔任網絡、工程、機械和多式聯運運營高級副總裁、計劃鐵路業務副總裁和運輸支持部助理副總裁。博伊科先生以前在加拿大國家鐵路公司工作過，他在加拿大國家鐵路公司工作了20年，他的職責越來越多，其中包括分區總經理。 |
Edmond L.Harris，70歲 執行副總裁 | 哈里斯自2019年10月以來一直擔任CSX的執行副總裁。在這個角色中，他負責安全、性能度量、操作計劃和設施。 2018年，他加入CSXT擔任運營執行副總裁。哈里斯先生有40多年的鐵路行業經驗，包括擔任全球基礎設施合作伙伴公司(Global Infrastructure Partners)的高級顧問；該基金是一家投資於全球基礎設施資產的獨立基金；Omnitrax鐵路網董事長；以及環球鐵路服務公司董事會成員。他以前的經驗還包括擔任加拿大太平洋地區首席業務幹事，隨後擔任董事會成員。他還在加拿大國民銀行擔任執行副總裁。 |
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第一部分
姓名及年齡 | 過去五年的業務經驗 |
NathanD.Goldman，62歲 執行副總裁兼首席法律幹事 | 自2017年11月以來，高盛一直擔任CSX的執行副總裁、首席法律官和企業祕書。在這個職位上，他領導公司的法律事務、政府關係、公司溝通、風險管理、公共安全、環境和審計職能。 在高盛任職16年期間，他曾擔任風險合規副總裁和總法律顧問，並監督合規、風險管理和安全項目方面的工作。 |
戴安娜·索弗特，55歲 執行副總裁兼首席行政幹事 | 索弗萊於2018年7月被任命為執行副總裁兼首席行政官。在這一角色中，她的職責包括人力資源、信息技術、勞動關係、人員系統和分析、總報酬和航空。 在公司工作的8年中，索弗特女士曾擔任過首席人力資源官。在加入CSX之前，她在人力資源部工作了20年。 |
馬克·K·華萊士，50歲 執行副總裁兼銷售和市場總監 | 自2018年7月以來，華萊士一直擔任銷售和營銷執行副總裁。華萊士先生目前的職責是負責商業組織。他於2017年3月加入該公司，並曾擔任執行副總裁兼首席行政官和公司事務執行副總裁以及首席執行官辦公室主任。 在加入CSX之前，他曾擔任加拿大太平洋鐵路有限公司公司事務副總裁，負責公司通信和公共事務、投資者關係、設施和房地產業務。華萊士先生在加拿大太平洋公司任職之前，曾在加拿大國家鐵路公司擔任過15年以上的高級管理職務。 |
Angela C.Williams，45歲 副總裁兼會計主任 | 威廉姆斯自2018年3月以來一直擔任CSX的副總裁和首席會計官。她負責財務和管理報告、運費賬單和收款、薪金、應付賬款和其他各種會計程序。 在公司工作的16年裏，她曾擔任過助理副總裁助理財務總監和其他各種會計職務。在加入CSX之前，她曾擔任過各種會計和審計職務超過6年。威廉姆斯女士是一名註冊會計師。 |
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第二部分
第五條註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的標的市場
市場信息
CSX的普通股在納斯達克全球選擇市場(其主要交易市場)上市，在全國範圍內進行場外交易和交易所交易，官方交易標誌是“csx”。
普通股和優先股説明
總共18億普通股股份獲授權，其中773,470,825截至12月31日，2019.每一股股票在所有需要股東表決的事項上都有權投一票。沒有優先購買權，這是給予選擇股東的特權，允許他們在發行時向其他公眾成員購買更多股份。2020年1月31日，最接近提交日期的最新可行日期是25,127有記錄的普通股股東。在計算稀釋後每股收益時所用的已發行普通股加權平均數。7.98億 截至2019年12月31日.(見附註2，每股收益)總共二千五百萬優先股的股份是經授權的，但目前沒有一種是流通的。
下表列出了所列季度在CSX普通股上宣佈的股息。
四分之一 | |||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | |||||||||||||||
2019 | $ | 0.24 | $ | 0.24 | $ | 0.24 | $ | 0.24 | $ | 0.96 | |||||||||
2018 | $ | 0.22 | $ | 0.22 | $ | 0.22 | $ | 0.22 | $ | 0.88 | |||||||||
股票績效圖
假設股息再投資於2014年12月31日的100美元，累積股東回報如下圖所示。該公司參考了標準普爾500指數(“S&P 500”)和道瓊斯美國運輸平均指數(DowJones U.S.TransportingAverage Index)，這兩種指數提供了與基礎廣泛的市場指數和運輸行業其他公司的比較。
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CSX公司
第二部分
CSX購買股票證券
該公司繼續根據2019年1月宣佈的50億美元計劃回購股票。有關股票回購的更多信息，請參見説明2每股收益。股份回購活動6.06億美元第四季度2019情況如下：
CSX購買本季度股票證券 | ||||||||||||
第四季度 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(a) | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值 | ||||||||
期初餘額 | $ | 2,362,512,464 | ||||||||||
十月一日至十月三十一日 | 7,738,077 | $ | 67.74 | 7,719,147 | 1,839,693,245 | |||||||
2019年11月1日至11月30日 | 1,191,270 | 70.42 | 1,191,270 | 1,755,803,734 | ||||||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | — | — | — | 1,755,803,734 | ||||||||
期末餘額 | 8,929,347 | $ | 68.10 | 8,910,417 | $ | 1,755,803,734 | ||||||
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第二部分
項目6.選定的財務數據
與公司過去五個財政年度的財務業績有關的選定財務數據列示如下。
財政年度 | ||||||||||||||||||||
(美元和以百萬計的股份，但每股數額除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
財務業績 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 11,937 | $ | 12,250 | $ | 11,408 | $ | 11,069 | $ | 11,811 | ||||||||||
費用 | 6,972 | 7,381 | 7,688 | 7,656 | 8,183 | |||||||||||||||
營業收入 | $ | 4,965 | $ | 4,869 | $ | 3,720 | $ | 3,413 | $ | 3,628 | ||||||||||
調整後營業收入(a) | 4,965 | 4,869 | 3,818 | 3,413 | 3,628 | |||||||||||||||
持續經營淨收益 | $ | 3,331 | $ | 3,309 | $ | 5,471 | $ | 1,714 | $ | 1,968 | ||||||||||
經調整的持續業務淨收益(a) | 3,331 | 3,309 | 2,097 | 1,714 | 1,968 | |||||||||||||||
操作比 | 58.4 | % | 60.3 | % | 67.4 | % | 69.2 | % | 69.3 | % | ||||||||||
調整操作比(a) | 58.4 | % | 60.3 | % | 66.5 | % | 69.2 | % | 69.3 | % | ||||||||||
每股淨收益： | ||||||||||||||||||||
從持續作業，基本 | $ | 4.18 | $ | 3.86 | $ | 6.01 | $ | 1.81 | $ | 2.00 | ||||||||||
從持續經營開始，假設稀釋 | 4.17 | 3.84 | 5.99 | 1.81 | 2.00 | |||||||||||||||
根據持續業務調整，假設稀釋(a) | 4.17 | 3.84 | 2.30 | 1.81 | 2.00 | |||||||||||||||
普通股平均業績 | ||||||||||||||||||||
基本 | 796 | 857 | 911 | 947 | 983 | |||||||||||||||
假設稀釋 | 798 | 861 | 914 | 948 | 984 | |||||||||||||||
財務狀況 | ||||||||||||||||||||
現金、現金等價物和短期投資 | $ | 1,954 | $ | 1,111 | $ | 419 | $ | 1,020 | $ | 1,438 | ||||||||||
總資產 | 38,257 | 36,729 | 35,739 | 35,414 | 34,745 | |||||||||||||||
長期債務 | 15,993 | 14,739 | 11,790 | 10,962 | 10,515 | |||||||||||||||
股東權益 | 11,863 | 12,580 | 14,721 | 11,694 | 11,668 | |||||||||||||||
每股股息 | $ | 0.96 | $ | 0.88 | $ | 0.78 | $ | 0.72 | $ | 0.70 | ||||||||||
附加數據 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | 1,657 | $ | 1,745 | $ | 2,040 | $ | 2,705 | $ | 2,562 | ||||||||||
僱員-年平均數(估計) | 21,561 | 22,901 | 25,230 | 27,350 | 31,285 | |||||||||||||||
員工-年終計票(估計) | 20,908 | 22,475 | 24,006 | 26,628 | 29,410 | |||||||||||||||
(A)調整後的營業收入、調整後的淨收益和假設稀釋的調整後每股收益是非公認會計原則的措施，排除了2017年税務改革和重組活動的影響。這些非GAAP措施不太可能與其他公司提出的類似措施相媲美.這些非公認會計原則措施的列報不應孤立於、替代或優於根據公認會計原則提供的財務信息。非GAAP措施與相應GAAP措施的對賬情況見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
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第二部分
項目7.轉軌管理對財務狀況及經營成果的探討與分析
CSX使用的術語
在本報告中使用時，除非上下文另有説明，這些術語指的是：
租車-一條鐵路因使用屬於另一鐵路或車主的車輛而支付的費用。
一級貨運鐵路-根據營業收入確定的最大貨運鐵路之一；水陸運輸委員會定期調整每一類別所需的確切收入，以應付通貨膨脹。較小的鐵路分為II類或III類。
共同承運人任務-一項聯邦授權，要求美國鐵路公司滿足託運人的合理要求，以運送任何貨物，包括危險材料。
滯期費-鐵路公司對託運人或貨物接受者超過規定的空閒時間使用鐵路車輛所收取的費用。
運輸部(“交通部”)-美國政府機構，對各種運輸方式具有管轄權。
折舊研究-由一名第三方專家進行，並由管理層進行分析，定期對固定資產使用壽命、殘值、累計折舊和其他因素進行統計分析，並對其他公司的類似資產組進行比較。
雙疊-將兩層高的集裝箱堆放在專門裝備的汽車上。
拖曳-用卡車提貨或交付多式聯運貨物。
環境保護局(“環境保護局”)-一個在環境法方面具有管理權力的美國政府機構。
聯邦鐵路局(FRA)-交通部的一個分支，負責制定和執行鐵路安全條例，包括鐵路基礎設施和設備的安全標準。
自由現金流-使用經營活動提供的現金淨額計算非公認會計原則的計量，並對財產增加和某些其他投資活動進行調整。自由現金流量是衡量可用於支付股息、股票回購和減少未償債務本金的現金。
團體壽命折舊-一種折舊類型，在這種折舊中，具有類似使用壽命和特性的資產被歸為一類資產。不是計算個別資產的折舊，而是按每一組的整體計算折舊。
附帶收入-轉換、滯期費、儲存等收入
多式聯運-通過公路、鐵路和水運輸貨物的靈活方式，而不從原來的運輸設備，即集裝箱或拖車上移走。
主線-主要軌道通道，不包括終點站、庭院、邊道和道口。
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第二部分
管道和危險材料安全管理局(“PHMSA”)-與聯邦鐵路管理局一起對鐵路運營標準和做法，包括危險材料要求擁有廣泛管轄權的交通部下屬機構。
積極列車控制(“PTC”)-一種可互操作的列車控制系統，旨在防止列車與列車相撞、超速脱軌、侵入已確立的工作區限制以及將列車改道至另一組軌道。
收入充足-以STB衡量的投資回報率至少等於投資資本的行業成本。
託運人-客户通過鐵路運輸貨物。
壁板-與用於通過列車的幹線相鄰的軌道。
1980年交錯法-國會法律，該法律大大放鬆了對鐵路行業的管制，取代了1887年“州際商業法”以來存在的監管結構。在以前由州際商業委員會控制費率的地方，“Staggers法案”允許鐵路公司制定自己的運貨費率，從而增強它們與其他運輸方式競爭的能力。
地面運輸委員會(“STB”)-一個獨立的政府裁決機構，在行政上設在交通部內，負責美國境內州際水陸運輸的經濟管理。
切換-將汽車按特定順序排列，在中間點放置裝載、回收空車或增加或移走車廂的車廂。
終端-一種設施，通常由鐵路擁有，用於處理貨運和火車的拆解、修理、轉運和服務。
運輸安全管理局(“TSA”)-國土安全部的一個部門，對可能影響國土安全的鐵路運營做法擁有廣泛的權力。
TTX公司(“TTX”)-一家公司向其所有者-鐵路公司提供標準化的多式聯運、汽車和通用鐵路車輛，按時間和里程費率計算。CSX擁有TTX約20%的普通股，其餘股份由北美其他主要鐵路公司及其附屬公司持有。
道岔-將火車從一條軌道轉移到另一條軌道的軌道。
院子-一種軌道系統，除主要軌道和邊軌外，用於編組火車、儲存汽車和其他用途。
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第二部分
2019高光
*收入119億美元減少 3.13億美元或3%相對於前一年。
·費用70億美元 減少 4.09億美元或6%年復一年。
·營業收入50億美元 增加 9 600萬美元或2%年復一年。
·營運比率58.4%改進型190基點60.3%.
·稀釋後每股收益$4.17 增加 $0.33或9%年復一年。
行動結果
2019v.V.2018業務結果
財政年度 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $ 變化 | % 變化 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||
收入 | $ | 11,937 | $ | 12,250 | $ | (313 | ) | (3 | )% | ||||||
費用 | |||||||||||||||
勞動與邊緣 | 2,616 | 2,738 | 122 | 4 | |||||||||||
材料、用品和其他 | 1,784 | 1,967 | 183 | 9 | |||||||||||
折舊 | 1,349 | 1,331 | (18 | ) | (1 | ) | |||||||||
燃料 | 906 | 1,046 | 140 | 13 | |||||||||||
設備和其他租金 | 408 | 395 | (13 | ) | (3 | ) | |||||||||
附屬公司的權益收益 | (91 | ) | (96 | ) | (5 | ) | (5 | ) | |||||||
總費用 | 6,972 | 7,381 | 409 | 6 | |||||||||||
營業收入 | 4,965 | 4,869 | 96 | 2 | |||||||||||
利息費用 | (737 | ) | (639 | ) | (98 | ) | (15 | ) | |||||||
其他收入-淨額 | 88 | 74 | 14 | 19 | |||||||||||
所得税費用 | (985 | ) | (995 | ) | 10 | 1 | |||||||||
淨收益 | $ | 3,331 | $ | 3,309 | $ | 22 | 1 | ||||||||
稀釋後每股收益： | |||||||||||||||
淨收益 | $ | 4.17 | $ | 3.84 | $ | 0.33 | 9 | % | |||||||
操作比 | 58.4 | % | 60.3 | % | 190 | BPS | |||||||||
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第二部分
2019v.V.2018行動結果，續
成交量與收入 (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
成交量(千單位)；收入(百萬美元)；單位收入(美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
體積 | 收入 | 單位收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | 2019 | 2018 | %變化 | 2019 | 2018 | %變化 | ||||||||||||||||||||||
化學品 | 668 | 675 | (1 | )% | $ | 2,343 | $ | 2,339 | — | % | $ | 3,507 | $ | 3,465 | 1 | % | ||||||||||||||
農產品和食品 | 469 | 447 | 5 | % | 1,410 | 1,306 | 8 | % | 3,006 | 2,922 | 3 | % | ||||||||||||||||||
汽車 | 456 | 463 | (2 | )% | 1,236 | 1,267 | (2 | )% | 2,711 | 2,737 | (1 | )% | ||||||||||||||||||
礦物 | 335 | 315 | 6 | % | 550 | 518 | 6 | % | 1,642 | 1,644 | — | % | ||||||||||||||||||
林產品 | 288 | 285 | 1 | % | 878 | 850 | 3 | % | 3,049 | 2,982 | 2 | % | ||||||||||||||||||
金屬和設備 | 248 | 267 | (7 | )% | 741 | 769 | (4 | )% | 2,988 | 2,880 | 4 | % | ||||||||||||||||||
肥料 | 243 | 248 | (2 | )% | 431 | 442 | (2 | )% | 1,774 | 1,782 | — | % | ||||||||||||||||||
商品總額 | 2,707 | 2,700 | — | % | 7,589 | 7,491 | 1 | % | 2,803 | 2,774 | 1 | % | ||||||||||||||||||
煤 | 843 | 887 | (5 | )% | 2,070 | 2,246 | (8 | )% | 2,456 | 2,532 | (3 | )% | ||||||||||||||||||
多式聯運 | 2,670 | 2,895 | (8 | )% | 1,760 | 1,931 | (9 | )% | 659 | 667 | (1 | )% | ||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | % | 518 | 582 | (11 | )% | — | — | — | % | ||||||||||||||||||
共計 | 6,220 | 6,482 | (4 | )% | $ | 11,937 | $ | 12,250 | (3 | )% | $ | 1,919 | $ | 1,890 | 2 | % | ||||||||||||||
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第二部分
收入
2019年收入減少 3.13億美元，或3%，當與前一年相比，由於銷量下降，其他收入下降和燃料回收減少。這些減少被商品和多式聯運價格收益和優惠組合部分抵消。
商品體積
化學品-由於天然氣液體和飛灰運輸量減少，部分被原油以及工業和城市廢物的增長所抵消。
農產品和食品-由於飼料穀物和原料、乙醇以及甜味劑和油的增加而增加。
汽車-由於乘用車發貨量減少，卡車和SUV出貨量增加，部分抵消了這一減少。
礦物-增加的原因是公路建設和鋪路項目的發貨量增加。
林產品-由於木漿和其他纖維產品以及木材的需求增加，紙漿運輸量減少部分抵消了這一需求。
金屬和設備-由於金屬運輸減少，主要是在鋼鐵、建築和廢料市場。
肥料-由於全年不利的天氣條件，化肥的施用受到影響而下降。
煤量
國內煤炭價格下跌的主要原因是，由於天然氣的持續競爭，公用事業煤炭的出貨量有所下降，而焦炭、鐵礦石和其他煤炭的發貨量增加，部分抵消了這一因素。由於全球基準價格下降，熱工和冶金煤的國際出貨量下降，煤炭出口下降。
多模體積
國內和國際多式聯運下降的主要原因是低密度車道的合理化。
其他
其他收入與上一年相比減少了6 400萬美元，主要原因是多式聯運設施儲存收入減少，以及未履行批量承諾的客户結算減少。這些減少額因與客户達成有利的合同結算而部分抵消。
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第二部分
費用
在……裏面2019，費用總額減少 4.09億美元，或6%，與前一年相比。每個費用類別的説明以及重大的年度變化説明如下.
勞動與邊緣費用包括僱員工資和相關工資税、醫療和福利費用、養老金、其他退休後福利和獎勵補償。這些費用減少 1.22億美元由於下列項目：
• | 效率和數量節省1.57億美元，主要原因是人員人數減少和船員開工減少。 |
• | 獎勵報酬減少了1，200萬美元，主要是由於預期的年度獎勵支出減少，部分被某些符合退休資格的僱員的股票補償費用加速所抵消。 |
• | 其他費用增加了4700萬美元，主要是由於通貨膨脹，而通貨膨脹被幾個不重要的項目部分抵消。 |
材料、用品和其他 費用主要包括維護基礎設施和設備的訂約承辦服務、碼頭和碼頭服務以及專業服務。這類費用還包括與材料、旅行、傷亡索賠、環境補救、火車事故、財產税和銷售税、水電費和包括財產處置收益在內的其他項目有關的費用。材料、用品和其他費用共計減少 1.83億美元驅動因素如下：
• | 效率和數量節省2.01億美元，主要原因是業務支助費用降低，設備維修費減少，碼頭和卡車費用降低。 |
• | 2019年房地產和線路銷售收入為1.51億美元，而2018年為1.54億美元。 |
• | 所有其他費用都增加了1 500萬美元，主要是由於通貨膨脹和2018年傷亡準備金的有利調整，其他項目部分抵消了這些費用。 |
折舊費用主要涉及確認一項資本資產的成本，例如機車、鐵路車輛和軌道結構在其使用壽命期間的費用。這項開支主要受到每年的資本支出的影響。折舊費用增加 1 800萬美元由於更大的資產基礎和2019年的設備折舊研究，導致1 000萬美元的額外支出，部分被其他非重大項目所抵消。
燃料費用包括機車柴油和非機車燃料。這一費用很大程度上是由市場價格和機車柴油消耗造成的。燃料費用減少 1.4億美元主要原因是8%的價格下跌，這推動了7，400萬美元的節省，燃料效率和體積節省了4%。
設備和其他費用包括為其他鐵路公司或私營公司擁有的貨車支付的租金，扣除CSXT因使用其設備而收到的租金。這類費用還包括機車、鐵路車輛、集裝箱和拖車、辦公室和其他租金的短期和長期租賃費用。這些費用增加 1 300萬美元主要是由於通貨膨脹以及幾個不重要的項目，部分抵消了數量和效率節省.
附屬公司的權益收益包括經營權益法投資的收益。附屬公司的股本收益減少500萬美元，主要原因是TTX的淨收益減少。
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第二部分
利息費用
利息費用包括長期債務利息、設備債務利息和融資租賃利息.利息費用增加 9 800萬美元到7.37億美元主要原因是平均債務餘額較高，但被較低的平均利率部分抵消。
其他收入-淨額
其他收入淨額包括投資收益、虧損和利息收入，以及定期養卹金淨額、退休後福利費用和其他非經營活動的組成部分。其他收入增加 1 400萬美元到8 800萬美元主要原因是平均投資結餘增加，利息收入增加。
所得税費用
所得税費用減少 1 000萬美元主要原因是股票期權的影響和其他股權裁決的歸屬以及某些州税務事項的解決所帶來的税收利益，其中一部分由2018年與州立法改革和聯邦遞延税收調整有關的福利所抵消。
每股淨收益和收益
淨收益增加 2 200萬美元到33億美元，以及稀釋後的每股收益增加 $0.33到$4.17，由於上述因素。由於當年的股票回購活動，流通股平均水平較低，並對稀釋後的每股收益產生有利影響。
2018年和2017年業務結果
見2018年12月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中對2018年運營結果與2017年業務結果的討論。
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第二部分
非公認會計原則措施-未經審計
CSX按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)報告其財務結果。CSX還使用某些非GAAP措施，這些措施屬於證券交易委員會條例G和條例S-K第10(E)項的含義，這可能為財務信息用户提供與先前報告結果更有意義的比較。非GAAP度量沒有標準化定義，也沒有GAAP定義。因此，CSX的非GAAP措施不太可能與其他公司提出的類似措施相媲美.這些非公認會計原則措施的列報不應孤立於、替代或優於根據公認會計原則提供的財務信息。非GAAP措施與相應GAAP措施的調節如下。
2017年調整後的業務結果
管理層認為，調整後的營業收入、調整後的營運比率、調整後的淨利潤和調整後的每股淨收益(假設稀釋)對於評估公司的經營業績以及規劃和預測未來的業務運營和未來的盈利能力都是重要的。這些非GAAP措施提供了關於經營結果的有意義的補充信息，因為它們排除了某些不被認為是未來財務趨勢指示的重要項目。
下表顯示了税務改革和重組收費對2017年經營成果的影響。2018年或2019年的經營業績沒有任何調整。
2017年12月31日終了年度收入 | |||||||||||||||
(以百萬計，除營運比率和每股淨收益外，假設稀釋) | 營業收入 | 操作比 | 淨收益 | 每股淨收益，假設稀釋 | |||||||||||
GAAP運行結果 | 3,720 | 67.4 | 5,471 | 5.99 | |||||||||||
重組收費(A)(B) | 240 | (2.1 | ) | 203 | 0.22 | ||||||||||
税收改革效益(淨額) | (142 | ) | 1.2 | (3,577 | ) | (3.91 | ) | ||||||||
調整後的經營業績(非公認會計原則) | $ | 3,818 | 66.5 | % | $ | 2,097 | $ | 2.30 | |||||||
(A)重組收費是採用反映重組費用每個組成部分的適用税額的税率徵收的。
(B)重組費用總額為3.25億元，其中8，500萬元包括在合併損益表內的重組費用內-非營運費用。
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第二部分
自由現金流量與調整自由現金流量
管理層認為自由現金流對投資者是有用的，因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説，自由現金流是指企業在再投資後產生的現金。這一措施是指可供股票和債券投資者使用的現金，用於股息、股票回購或未償債務本金減少。自由現金流量的計算方法是使用業務所得現金淨額，並對財產增加和某些其他投資活動進行調整，其中包括財產處置收益。調整後的自由現金流量不包括用於重組費用的現金支付的影響。應考慮自由現金流量和調整後的自由現金流量，以補充而不是替代經營活動提供的現金。增加 2.79億美元年復一年35億美元主要原因是業務活動提供的現金增加和財產增加。
下表對業務活動提供的現金(GAAP計量)與自由現金流量和經調整的自由現金流量(均為非GAAP計量)進行調節。
財政年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,850 | $ | 4,641 | $ | 3,472 | |||||
財產增加 | (1,657 | ) | (1,745 | ) | (2,040 | ) | |||||
其他投資活動 | 285 | 292 | 134 | ||||||||
股利前的自由現金流量(非公認會計原則) | $ | 3,478 | $ | 3,188 | $ | 1,566 | |||||
加起來：重組費用的現金支付(税後)(a) | $ | — | $ | 11 | $ | 135 | |||||
調整後的自由現金流量，股利前(非公認會計原則) | $ | 3,478 | $ | 3,199 | $ | 1,701 | |||||
(A)重組收費對自由現金流量的影響，是按有關收費的適用税率徵税。2018年和2017年，該公司分別支付了1500萬美元和1.87億美元的重組費用。同樣在2017年，該公司向一位前首席執行官和一位前總裁支付了3000萬美元的款項，用於支付之前未計入重組費用的非合格養老金福利。
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第二部分
經營統計(估計)
財政年度 | ||||||||
2019 | 2018 | 改進/ (惡化) | ||||||
運營績效 | ||||||||
列車速度(每小時英里)(a) | 20.5 | 18.0 | 14 | % | ||||
棲居(小時)(a) | 8.6 | 9.5 | 9 | % | ||||
收入噸-英里(十億) | ||||||||
商品 | 128.0 | 128.1 | — | % | ||||
煤 | 41.1 | 45.5 | (10 | )% | ||||
多式聯運 | 26.9 | 29.3 | (8 | )% | ||||
總收入噸-英里 | 196.0 | 202.9 | (3 | )% | ||||
毛噸-英里(十億) | 388.3 | 402.7 | (4 | )% | ||||
準時發源 | 89 | % | 82 | % | 9 | % | ||
準時到達(b) | 79 | % | 75 | % | 5 | % | ||
安全 | ||||||||
FRA人身傷害頻度指數 | 0.88 | 1.03 | 15 | % | ||||
FRA列車事故率 | 2.14 | 3.64 | 41 | % | ||||
(A)計算列車速度及行車速度的方法與機頂盒訂明的方法不同，因為該公司相信這些數字更準確地反映鐵路的表現。CSXT將繼續按照規定的方法向機頂盒報告列車速度和停留，每週一次。參見公司網站上的其他討論。
(B)在2019年期間，如果列車在預定到達後兩小時內交付，則準時到達的計算已改為“準時”。前一年期間已重報，以符合這一變化。
某些業務統計數據是估計的，可以在實際結算時繼續更新。
主要業績計量定義
列車速度-從起點到目的地的平均時速(不包括當地人、庭院工作、工作火車或客運列車)。列車速度測量列車的輪廓時間表(從出發到到達和所有臨時時間)，並定期更新列車概況，以配合不斷變化的操作。
棲居-從汽車到達和離開院子之間的平均小時數。
收入噸-英里(RTM‘s)-一噸產生收入的貨物在一英里內的移動。
毛噸-邁爾斯(GTM‘s)-一噸火車重量超過一英里的移動。GTM的計算方法是將列車的總重量乘以列車行駛的距離。列車總重量由貨車重量及其內容組成。
準時發源-按時或提前離開原貨場的預定公路列車的百分比。
準時到達-預定的公路列車在預定到達後兩小時內準時到達目的地院子的百分比。
FRA人身傷害頻度指數-FRA的數量-每200，000人小時可報告的受傷人數。
FRA列車事故率-法蘭克福機場-每百萬英里可報告的列車事故數量-英里數。
公司致力於通過培訓、創新和投資不斷提高安全和服務績效。在培訓和技術方面的投資也是為了讓公司的員工有一個額外的保護層，可以發現和避免許多類型的人為因素事故。安全計劃旨在防止可能對員工、客户和社區產生不利影響的事件。繼續對公司資產進行資本投資，包括軌道、橋樑、信號、設備和檢測技術，也有助於安全性能。
運營業績在2019年繼續改善，列車速度和汽車停留時間連續第二年達到歷史最高水平。業務計劃的重點仍然是提供進一步的服務收益、改善過境時間和推動資產利用，同時控制成本。
從安全角度看，FRA人身傷害指數和列車事故率分別比上年提高15%和41%。2019年，法蘭克福機場可報告的傷亡人數和火車事故數量都創下了歷史新低。公司致力於不斷改善安全狀況，並繼續致力於降低風險，提高員工、客户和公司所在社區的整體安全。
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第二部分
流動性和資本資源
流動性是指一家公司能夠產生足夠數量的現金，以滿足到期債務的當前和未來需求，併為計劃中的資本支出(包括滿足監管和立法要求的支出)提供資金。要全面瞭解一家公司的流動性，應審查其現金來源和用途、資產負債表和外部因素。
重大現金流量
下表突出了2019年、2018年和2017年全年業務、投資和融資活動現金和現金等價物變化的構成部分。
在……裏面2019，公司產生了49億美元業務活動提供的現金，2.09億美元高於上年，主要由有利的營運資本活動和較高的現金收入驅動。2018年，該公司通過經營活動產生了46億美元的現金，比前一年增加了12億美元，主要原因是產生現金的收入增加，其中包括較低的所得税税率的影響，而營運資本和其他活動的減少部分抵消了這一影響。
在……裏面2019，用於投資活動的現金淨額為21億美元，淨支出的增加4.18億美元主要是由於短期投資淨購買量的增加。2018年，用於投資活動的淨現金為17億美元，比前一年增加了1.89億美元，主要原因是短期投資淨購買量的增加，部分抵消了房地產增加和房地產處置收益增加的影響。
2019年，用於籌資活動的現金淨額為26億美元，這意味着淨支出的增加。1.48億美元從前一年起，主要原因是發債收益減少和償還債務增加，部分被較低的股票回購額所抵消。2018年，用於融資活動的現金淨額為25億美元，比前一年增加3.21億美元，主要原因是股票回購增加，但發行淨債務增加部分抵消。
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第二部分
現金和流動資金來源
該公司有多種流動資金來源，包括業務和融資來源產生的現金。該公司於2019年2月向證券交易委員會提交了一份擱置登記表，其數量是無限的，可根據市場條件和CSX董事會的授權，酌情用於發行債務或股票證券。雖然CSX尋求在現金需求方面具有靈活性，但不能保證市場條件允許CSX在任何特定時間或任何時候以可接受的條件出售這類證券。在……裏面2019，CSX共發行了20億美元新的長期債務。
CSX擁有12億美元的5年無擔保循環信貸貸款，該貸款由多家銀行組成的銀團支持，將於2024年3月到期。截至2019年12月31日，該公司在這一設施下沒有未清餘額。債務和信貸協議想了解更多信息。該公司還有一個商業票據計劃，由循環信貸貸款支持，根據該計劃，公司可在任何時候發行最高總額為10億美元的無擔保商業票據票據。截至2019年12月31日，該公司在商業票據計劃下沒有未償債務。
現金的使用
CSX將當前現金餘額用於一般公司用途，其中可能包括週轉資金需求、不時償還額外未償債務、回購CSX的普通股、資本投資、提高生產率和其他降低成本的舉措。
2019年，CSX繼續對其業務進行投資，為股東創造長期價值.公司致力於維護和改善其現有基礎設施，並通過優化網絡和終端容量，為自己的長期盈利增長定位。用於增加財產的資金將在下文進一步説明。
財政年度 | |||||||||||
資本支出(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
履帶 | $ | 860 | $ | 771 | $ | 733 | |||||
橋樑、信號和其他 | 493 | 491 | 570 | ||||||||
基礎設施共計 | 1,353 | 1,262 | 1,303 | ||||||||
容量和商業設施 | 141 | 246 | 417 | ||||||||
監管(包括PTC) | 91 | 225 | 284 | ||||||||
貨車 | 17 | 9 | 20 | ||||||||
機車 | 55 | 3 | 16 | ||||||||
資本支出共計 | $ | 1,657 | 1,745 | 2,040 | |||||||
預計2020年的資本投資計劃介於16億美元和17億美元。在2020年的投資中，大部分將用於維持核心基礎設施。其餘款項將分配給支持提高服務、提高生產力和實現盈利增長的項目。CSX打算通過運營產生的現金為資本投資提供資金。
該公司預計將繼續承擔與實施PTC相關的資本成本。csx估計，實施ptc的多年總成本約為$二十四億。這一估計數包括沿軌道安裝新系統、更新機車、增加通信設備和開發新技術的費用。截至2019年的PTC支出總額為美元23億.
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第二部分
CSX正在不斷評估市場和監管條件，這些條件可能會影響公司獲得足夠資本投資回報的能力。CSX可能會因業務條件、税務立法或新法律或法規的頒佈而修改其未來資本支出預算，這可能對公司未來的業務和財務業績產生重大不利影響(見危險因素在本表格第1A項下提交。
該公司還使用現金定期支付債務和租賃，股票回購和支付股利給股東。2020年2月12日，公司董事會授權將季度現金股息增加8%，至每股0.26美元。
綜合資產負債表和週轉金的重大變化
CSX的資產負債表反映了其雄厚的資本基礎，以及CSX為股東利益配置資本的平衡做法的影響，其中包括基礎設施投資、股息支付和股票回購。此外，從流動性角度來看，CSX處於有利地位。公司年底20億美元現金、現金等價物和短期投資。
資產總額以及負債總額和股東權益增加 15億美元從前一年開始。資產增加主要是由於短期投資淨增7.43億美元，使用權租賃資產因採用新租賃會計準則而增加5.32億美元，以及扣除退休後財產增加2.95億美元。負債總額和股東權益之和的增加是由於採用新的租賃會計準則而產生的淨收益33億美元、發行20億美元的長期債務和5.5億美元的租賃負債。這些增加額被股票回購34億美元和支付的股息7.63億美元部分抵消。
營運資本被認為是衡量一家公司滿足短期需求的能力。盈餘的11億美元十二月2019和6.5億美元十二月2018.流動資產的增加主要是由發行20億美元長期債務的現金收入推動的，部分抵消了股息支付7.63億美元和提前償還原定於2020年10月到期的長期債務5億美元的影響。流動資產的增加被流動負債的增加所抵消，主要原因是將2.45億美元的長期債務重新歸類為當前的長期債務期限。
如上文所述，公司的流動資金餘額因計劃償還債務的時間以及現金和現金等值餘額的變化等因素而有所不同。儘管該公司目前有盈餘，但營運資本赤字對CSX或該行業的其他公司來説並不罕見，也不表明缺乏流動性。該公司繼續保持充足的流動資產，以滿足到期時的流動負債和到期債務。此外，CSX擁有足夠的財務能力，包括其循環信貸設施、商業票據計劃和貨架登記表，以管理其日常現金需求和任何預期債務。
信用評級
信用評級反映了獨立機構對借款人在到期時償還債務的可能性的判斷。評級反映了許多考慮因素，如借款人行業的性質及其競爭地位、公司規模、流動性和獲得資本的機會以及公司現金流對經濟變化的敏感性。兩家最大的評級機構標準普爾評級服務(S&P)和穆迪的投資者服務(Moody‘s Investors Service，“Moody’s”)。使用字母數字代碼來指定他們的評級。長期信用義務的最高質量評級分別是標準普爾和穆迪的AAA和AAA。信用評級A不是購買、出售或持有證券的建議，可能隨時被指定評級機構修改或撤銷。
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第二部分
無擔保融資的成本和可得性受到csx長期信用評級的重大影響.CSX的信用評級在2019。截至2019年12月和2018年12月標準普爾對CSX的長期評級為BBB+(穩定)，穆迪為Baa 1(穩定).標準普爾(S&P)和穆迪(Moody‘s)對BBB和Baa 3或更高的評級分別反映了被視為投資級的信貸質量區間內的債務債務評級。如果CSX的信用評級降至投資級以下，該公司的新債利息成本可能會大幅上升。此外，CSX信用評級下降至投資級以下，可能會對市場需求產生不利影響，從而影響該公司迅速發行新債券的能力。
CSX致力於將現金返還給股東，並保持投資級信用狀況。董事會至少每年審查資本結構、資本投資和現金分配，包括股息和股票回購。
合同義務和商業承付款表
下表列出了公司合同義務的到期日和其他重要承諾：
義務類型 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | ||||||||||||||
(百萬美元)(未經審計) | |||||||||||||||||||||
合同義務 | |||||||||||||||||||||
債務總額(見附註10) | $ | 245 | $ | 401 | $ | 162 | $ | 639 | $ | 551 | $ | 14,240 | $ | 16,238 | |||||||
債務利息 | 720 | 700 | 686 | 672 | 649 | 10,629 | 14,056 | ||||||||||||||
採購義務(見附註8) | 292 | 197 | 229 | 254 | 290 | 2,448 | 3,710 | ||||||||||||||
其他職位-就業福利(見附註9) (a) | 37 | 29 | 26 | 25 | 25 | 108 | 250 | ||||||||||||||
經營租契-淨額(見附註7) | 58 | 54 | 48 | 39 | 37 | 1,208 | 1,444 | ||||||||||||||
與鐵路公司簽訂的協議(b) | 29 | 29 | 29 | 29 | 22 | — | 138 | ||||||||||||||
合同債務共計 | $ | 1,381 | $ | 1,410 | $ | 1,180 | $ | 1,658 | $ | 1,574 | $ | 28,633 | $ | 35,836 | |||||||
其他承諾(c) | $ | 78 | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 82 | |||||||
(A)其他離職後福利包括估計的其他退休後醫療和人壽保險付款以及根據無保留養卹金計劃支付的沒有資金的付款。由於目前不需要繳款，因此不包括已供資養卹金債務的數額。
(B)與鐵路公司簽訂的協議是今後支付的最低數額1.38億美元根據共同資產領域協議(見附註15，關聯方交易)。
(C)其他承諾8 200萬美元包括擔保債券、信用證、不確定的税收狀況和公私夥伴關係。3 600萬美元和信用證2 700萬美元產生於第三方作出的保證，即CSX將履行某些義務，通常是合同、州、聯邦或法院的要求。不確定的税收狀況1 300萬美元，其中包括利息和罰款，都包括在年度內。2020因為結算年無法合理估計。與公私夥伴關係有關的合同承諾是600萬美元.
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CSX公司
第二部分
表外安排
有關公司擔保、經營租賃和購買義務的詳細信息，請參閲附註8，承諾和意外情況。沒有任何表外安排合理地可能對公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大影響。
勞動協議
約17,000公司幾乎21,000僱員是工會的成員。2019年11月，向參加全國談判的13個鐵路工會發出通知，開始就2020年下一輪勞工談判的福利、工資和工作規則進行談判。在這些談判修改之前，目前的協定仍然有效。通常，這種談判需要數年才能達成協議。
臨界會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在報告報告所述期間的某些資產和負債數額、披露財務報表之日或有資產和負債以及某些收入和支出時作出估計，實際結果可能與這些估計數不同。定期與董事會審計委員會討論這些估計和假設，並根據管理層的判斷對下列領域作出重大估計：
• | 人身傷害、環境和法律儲備； |
• | 退休金及退休後醫療計劃會計；及 |
• | 集團生命法下的資產折舊政策。 |
人身傷害、環境和法律儲備
人身傷害
人身傷害準備金1.29億美元和1.43億美元為2019和2018分別代表員工工傷和第三方工傷的責任.CSXT保留一名獨立的精算師，協助管理層評估人身傷害索賠的價值，精算師使用的方法包括一個發展因素，以反映這些人身傷害索賠價值的增長或減少。這在很大程度上是基於CSXT的歷史主張和和解經驗。由於傷害的數量、類型和嚴重程度、醫療費用以及訴訟中的不確定性，實際結果可能與估計不同。有關詳細資料，包括有關會計政策的説明，請參閲附註5，傷亡、環境和其他儲備 在合併財務報表中。
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第二部分
關鍵會計估計數續
環境
環境保護區7 400萬美元和8 000萬美元在……裏面2019 和2018分別。該公司是與環境問題有關的各種程序的當事方，包括涉及私人當事方和管理機構的行政和司法程序。該公司已被確定為可能負有責任的一方220環境受損地點：本公司會考慮多項因素，包括：
• | 需要清理的類型； |
• | 公司所稱與該地點的聯繫的性質(例如，向該地點發送廢物的產生者或該場址的所有人或經營者)； |
• | 公司所稱聯繫的程度(例如發送到該地點的廢物數量和其他相關因素)；以及 |
• | 地點內其他被點名和未具名的潛在責任方的數量、聯繫和財務可行性。 |
目前尚不清楚的情況可能會在任何特定地點造成額外暴露，目前無法合理估計其數額和重要性。更多細節，包括我們相關會計政策的説明，見注5，傷亡、環境和其他儲備 在合併財務報表中。
合法
公司參與其業務附帶的訴訟，並參與多項法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟。本公司至少每季度評估與法律責任有關的所有風險敞口，並在適當情況下調整準備金。某一特定準備金的數額可能受到各種因素的影響，其中包括官方裁決、新發現或發展的證據或法律、法規和證據標準的變化。這些項目中一個或多個項目的意外不利解決可能對公司的財務狀況、經營結果或該特定時期的流動性產生重大不利影響。有關詳細資料，包括有關會計政策的説明，請參閲附註5，傷亡、環境和其他儲備 在合併財務報表中。此外，見第3項。法律程序以進一步討論這些項目。
養卹金和退休後醫療計劃會計
公司發起人確定了福利養卹金計劃，主要是針對受薪的管理人員。對於2003年以前僱用的僱員，這些計劃主要根據服務年限和臨近退休時的補償率向符合條件的僱員提供退休福利；2003年或其後僱用的僱員，福利是根據現金餘額公式確定的，現金餘額公式提供福利，根據年齡、服務和補償利用利息和薪酬抵免。 從2020年起，CSX養卹金計劃不對新參與人開放。截至12月2019，公司退休金計劃的預計福利義務是31億美元.
除這些計劃外，本公司還贊助一項退休後醫療計劃和一項非供款人壽保險計劃，為2003年以前聘用的全職、有薪管理人員提供一定的福利，如果符合某些資格要求，他們將在退休後退休。從2019年開始，公司向65歲以下合格退休人員繳納的人壽保險補貼和健康儲蓄賬户繳款均被取消。從2020年開始，僱主資助的65歲或65歲以上退休人員健康補償安排被取消。由於這些計劃的修訂，該公司確認2018年退休後福利負債減少了1.02億美元。截至12月2019公司其他退休後福利計劃的預計福利義務是1.17億美元.
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第二部分
關鍵會計估計數續
有關公司退休金及其他退休後福利計劃的資助狀況，請參閲附註9，僱員福利計劃.
這些計劃的核算須遵守薪酬-退休福利主題在ASC。這一規則要求管理層對以下方面作出某些假設：
• | 用於衡量未來債務和利息支出的貼現率； |
• | 計劃資產的長期回報率； |
• | 薪級通脹率；及 |
• | 其他假設。 |
公司聘請獨立精算師計算與這些計劃有關的負債和費用數額，但須符合公司根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測確定的適當假設。這些數額由管理層審查。
貼現率
貼現率影響記錄的負債金額以及養老金和退休後費用的服務和利息成本構成。貼現率反映養老金和其他退休後福利可以有效結算的比率，或者換句話説，公司購買足夠高質量的債券以產生相當於公司預期未來福利支付的現金流的成本是多少。公司根據市場收益率確定貼現率--最終的貼現率為高質量的公司債券，其期限與計劃的預期福利支付相匹配。
本公司以個別即期利率與未來各年度的現金流量相匹配，量度退休金及退休後福利開支淨額的服務及利息成本成分。在即期利率方法下，以同一高質素公司債券收益率曲線計算退休金及退休後福利負債的個別即期貼現率，適用於有關期限的有關預測現金流量。.
公司採用加權平均貼現率對其進行估值2019退休金和退休後義務是3.13%和2.87%分別.2018，該公司用以評估其退休金及退休後債務的加權平均貼現率如下4.24%和3.98%養老金和退休後福利的貼現率可能不同，原因是每個計劃預計付款的負債期限不同。2019養卹金和退休後福利的估計期限約為12年數和7分別是幾年。
每年都會重新評估和調整這些貼現率，使用目前高質量公司債券的市場利率，以反映對當前有效結算利率的最佳估計。一般來説，如果利率下降或上升，假定的貼現率將發生變化。
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第二部分
關鍵會計估計數續
計劃資產的長期回報率
計劃資產的預期長期平均回報率反映了投資或將要投資的基金的平均預期收益率，以便為預期收益義務中包括的利益作準備。在估算這一比率時，該公司適當考慮了計劃資產在基金中的收益、預期可用於再投資的回報率以及基金目前和預計的資產組合。管理部門利用市場和實際計劃的歷史回報率平衡從各投資經理和經濟學家那裏獲得的市場預期，以合理估計資產的預期長期回報率。由於這一假設是長期的，與養卹金會計中使用的其他假設相比，年度審查可能導致較少的調整頻率。公司用於評估其下一個計劃年度的福利成本的計劃資產的長期回報率為百分之六點七五兩種2019和2018.
薪金表通貨膨脹率
薪金表通貨膨脹率是根據公司目前的趨勢和積累的歷史數據計算的。該公司在評估薪級表通貨膨脹率時，審查了最近五年的工資增長和管理人員獎勵報酬。4.60%兩種2019和2018來評估它的養老金義務。
其他假設
精算師的計算還包括有關保健費用趨勢率、死亡率、更替率和退休年齡的假設，這些假設是根據歷史數據、最近的計劃經驗和行業趨勢，由管理層確定的。
2020養卹金和退休後費用估計數
定期養卹金和退休後福利費用淨額2020預計分別為500萬美元和200萬美元的信貸。預計2020年的定期養卹金和退休後福利支出淨額將分別包括4000萬美元和100萬美元的服務費用。服務成本費用包括在綜合收益表中的勞動和附帶費用中，所有其他組成部分的淨養卹金費用和退休後福利費用都包括在其他收入淨額中。2019年的定期養卹金淨費用和退休後福利支出為700萬美元和400萬美元分別。預期費用的淨增加主要是由於貼現率下降所造成的影響，而優惠的養卹金資產經驗部分抵消了這一影響。
以下敏感性分析説明瞭某些假設(如貼現率、長期收益率和工資)中百分之一的變化對2020年養老金和退休後費用估計數的影響：
(百萬美元) | 養卹金費用 | 退休後費用 | ||||||
貼現率 | $ | 13 | $ | — | ||||
長期回報率 | $ | 26 | N/A | |||||
工資膨脹 | $ | 6 | N/A | |||||
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第二部分
關鍵會計估計數續
使用集團-生命法的資產折舊政策
公司的應折舊資產使用團體壽命法或直線會計方法進行折舊，這兩種方法都是公認會計原則下可接受的折舊方法。公司對鐵路資產(包括幹線軌道、機車和貨車)採用集團壽命會計方法進行折舊，按集團壽命法折舊的資產包括：87%的固定資產總額450億美元按12月31日的毛額計算，2019公司剩餘的應折舊資產，包括非鐵路資產和融資租賃資產，按每項資產採用直線法折舊。.土地不折舊。
管理層定期審查折舊費用和使用壽命。在羣體壽命法下，通過完成定期折舊研究，運用管理方法確定資產的使用壽命和殘值，確定每一組資產的使用壽命和殘值。在折舊研究中考慮到了幾個因素，其中包括：
• | 對每一組財產的歷史生活和救助數據進行統計分析； |
• | 對每一組財產的歷史退休情況進行統計分析； |
• | 評價目前的行動； |
• | 評估技術進步和維修計劃； |
• | 先前對資產狀況的評估； |
• | 管理層對某些資產集團未來使用的展望； |
• | 預期退休後收到的淨救助；以及 |
• | 將資產與同一資產組與其他公司進行比較。 |
2019年，該公司完成了對其設備資產的折舊研究，從而改變了某些資產的累計折舊、使用壽命、殘值和其他相關因素。估計數的這一變化對2019年的折舊費用影響不大。這項研究的持續影響預計會導致大約額外的折舊費用。3 000萬美元到2020年。2018年或2017年沒有進行折舊研究。一個百分之一改變所有團體人壽資產的平均估計使用壽命，將產生一個近似的結果。1 200萬美元公司年度折舊費用的變動。有關更多詳情，包括有關會計政策的更詳細説明，請參閲附註6，特性在合併財務報表中。
新的會計公告與會計政策的變化
見注1，業務性質和重要會計政策標題為“新會計公告和會計政策的變化”。
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第二部分
前瞻性陳述
本報告和提交給證券交易委員會的其他材料中的某些陳述，以及公司口頭陳述或其他書面陳述中的信息，都是前瞻性的陳述。公司打算在“1995年私人證券訴訟改革法”和1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性聲明的安全港規定中涵蓋所有此類前瞻性陳述。“私人證券訴訟改革法”所指的這些前瞻性聲明，除其他外，可包括以下方面的聲明：
• | 對收益、收入、利潤率、數量、利率、成本節約、開支、税收或其他財務項目的預測和估計； |
• | 對業務和業務舉措成果的期望； |
• | 對索賠、訴訟、環境成本、承付款、或有負債、勞動談判或協議對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響的預期； |
• | 管理層對未來業務的計劃、戰略和目標、資本支出、勞動力水平、紅利、股份回購、安全和服務業績、擬議的新服務和其他並非歷史事實的事項，以及管理層對未來業績和業務的期望以及實現目標的時間；以及 |
• | 未來的經濟、行業或市場狀況或表現及其對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響。 |
前瞻性陳述通常是由諸如“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步”等詞語或短語來識別的。該公司告誡不要過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述反映了其對未來事件的真誠信念，並基於截至作出前瞻性聲明之日它目前掌握的信息。前瞻性陳述不應被視為對未來業績或結果的保證，也不一定是對何時或何時取得此類業績或結果的準確指示。
前瞻性陳述受許多風險和不確定因素的影響，實際表現或結果可能與任何前瞻性陳述的預期大不相同。本公司不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務.如果公司確實更新了任何前瞻性聲明，則不應推斷公司將對該聲明或任何其他前瞻性聲明進行額外更新。
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第二部分
除第二部分項目1A中討論的因素外，還有下列重要因素。危險因素在本報告的其他地方，可能會導致實際結果與任何前瞻性聲明所設想的結果大不相同：
• | 涉及運輸的立法、規章或法律發展，包括鐵路或多式聯運、環境、危險材料、税收、國際貿易和進一步管制鐵路行業的倡議； |
• | 訴訟、索賠和其他或有責任的結果，包括但不限於與燃料附加費、環境事項、税收、託運人和應受裁決的索賠、人身傷害和職業病有關的索賠； |
• | 國內或國際經濟、政治或商業條件的變化，包括影響運輸業的條件(如工業競爭的影響、條件、業績和鞏固，以及國際貿易協定和關税的影響)和對CSXT所載產品的需求水平； |
• | 自然事件，如洪水、火災、颶風和地震、影響公司僱員、發貨人或貨物消費者健康的大流行病危機，或公司業務、系統、財產、設備或供應鏈的其他意外中斷； |
• | 其他運輸方式的競爭，例如卡車運輸，以及運輸行業內部的競爭和合並或財務困難； |
• | 遵守與預期不同的法律和條例的費用(包括與實施PTC有關的法律和條例)以及與不遵守適用的法律或條例有關的費用、處罰以及業務和流動性影響； |
• | 客運量受限地區旅客活動增加的影響，包括高速鐵路舉措的潛在影響，或影響CSXT運輸貨運或服務路線的監管變化； |
• | 金融市場中可能影響及時進入資本市場和資本成本的意外情況，以及管理層關於股票回購的決定； |
• | 燃料價格變化、燃料附加費和燃料供應情況； |
• | 天然氣價格對燃煤發電的影響； |
• | 全球海運煤炭供應和價格對CSX出口煤炭市場的影響； |
• | 以商業上合理的費率提供保險，或保險範圍不足以支付索賠或損害賠償； |
• | 與安全和安保有關的固有商業風險，包括危險材料的運輸或將威脅信息技術的可用性和脆弱性的網絡安全攻擊； |
• | 實際或威脅進行的戰爭或恐怖活動對經濟或業務造成的不利影響以及政府的任何反應； |
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第二部分
• | 失去關鍵人員或無法僱用和留住合格僱員； |
• | 勞動和福利成本和勞動困難，包括影響公司運作或客户向公司發貨的能力的停工； |
• | 公司在戰略、財務和運營方面的成功實施； |
• | 房地產市場條件對公司出售資產能力的影響； |
• | 經營條件和成本或商品集中度的變化；以及 |
• | 與預測經濟和商業狀況有關的固有不確定性。 |
其他可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果大不相同的重要假設和因素在本報告的其他部分和csx的其他證交會報告中都有具體説明，這些假設和因素可在證券交易委員會的網站上查閲www.sec.gov公司的網站www.csx.com。CSX網站上的信息不屬於表格10-K的本年度報告的一部分。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
CSX不為交易目的持有或發行衍生金融工具。從歷史上看，該公司一直使用衍生金融工具來應對利率波動對市場風險的影響。截至2019年12月，CSX沒有相當數額的浮動利率債務未清償，因此利率波動不會對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大影響。
利率的變化可能會影響公司固定利率長期債務的公允價值.據估計，截至2019年12月31日，公司固定利率長期債務的公允價值可能下降10%(約25個基點)，截至2018年12月31日為4.98億美元，2018年12月31日為4.72億美元。我們的長期債務的基本公允價值是根據市場報價或以類似條件和期限的債務目前提供的利率來估算的。
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引 | ||
頁 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 45 | |
CSX公司 | ||
合併財務報表和合並財務報表附註 | ||
現隨函附上： | ||
終了財政年度合併損益表： | 47 | |
2019年12月31日 | ||
2018年12月31日 | ||
2017年12月31日 | ||
截至財政年度的綜合綜合損益表： | 48 | |
2019年12月31日 | ||
2018年12月31日 | ||
2017年12月31日 | ||
截至下列日期的合併資產負債表： | 49 | |
2019年12月31日 | ||
2018年12月31日 | ||
截至財政年度的合併現金流量表： | 50 | |
2019年12月31日 | ||
2018年12月31日 | ||
2017年12月31日 | ||
股東權益變動合併報表： | 51 | |
2019年12月31日 | ||
2018年12月31日 | ||
2017年12月31日 | ||
合併財務報表附註 | 52 | |
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CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
向CSX公司的股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了所附CSX公司(該公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表，以及截至2019年12月31日終了的三年期間收入、綜合收入、現金流量和股東權益變動的相關綜合報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)中確立的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，我們於2020年2月12日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個合併財務報表而言，關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提出單獨意見，因此我們沒有在下文通報關鍵審計事項。
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告，續
使用集團-生命法的資產折舊政策 | |||
對此事的説明 | 截至2019年12月31日，按集團壽險法折舊的資產佔總固定資產總額450億美元的87%。如合併財務報表附註6所述，集團壽命法將具有相似壽命和特徵的資產合併成組，並將每一組資產作為一個整體進行折舊。在使用羣體壽命法時，一個基本假設是，每一組資產作為一個整體被使用和折舊，直至集團可收回的壽命結束。本公司利用不同的可折舊資產類別來核算按集團壽命法折舊的鐵路資產的折舊費用。 在羣體壽命法下，完成折舊研究，考察資產使用壽命、殘值、累計折舊等與集團資產相關的因素。對設備資產每三年進行一次折舊研究，對道路和跟蹤資產每六年進行一次折舊研究。2019年對設備資產進行了折舊研究，2014年對道路和軌道資產進行了折舊研究。管理層每年都會對最近的折舊研究進行審查，以確定是否有重大因素導致羣體壽命方法的關鍵假設發生變化。 對受集體壽命法管轄的資產的折舊費用進行審計是複雜的，需要專家的參與，因為折舊研究中使用的方法的性質決定了公司資產的使用壽命和殘值。這些方法對摺舊費用有顯著影響。 | ||
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對公司與評估其集團終身資產定期折舊研究相關的過程中的控制措施的運作效果。例如，我們測試了管理層對設備資產折舊研究以及折舊費用和使用壽命審查的控制。我們還測試了管理層對資產活動審查的控制，以及可能影響最近道路和跟蹤資產折舊研究的假設。 為了測試公司集團終身資產的估計使用壽命和殘值，我們執行了審計程序，其中包括：獲得公司第三方專家提供的定期折舊研究和管理層隨後的更新；評估向第三方專家提供並由管理層使用的數據的完整性和準確性；以及包括我們團隊中的一名專家，以評估第三方專家和管理層在確定資產的平均使用壽命和殘值以進行折舊研究時所使用的方法。 我們將管理層使用的重要方法與整個行業和其他有用的生命研究中使用的方法進行了比較。我們還通過回顧性審查評估了管理層估計的歷史準確性，並獨立計算了年度折舊率樣本。 | ||
/S/Ernst&Young LLP
自1981年以來，我們一直擔任公司的審計師。
傑克遜維爾，佛羅裏達州
2020年2月12日
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
合併損益表
(百萬美元，但每股數額除外)
財政年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
費用 | |||||||||||
勞動與邊緣 | |||||||||||
材料、用品和其他 | |||||||||||
折舊 | |||||||||||
燃料 | |||||||||||
設備和其他租金 | |||||||||||
重組費用(注1) | |||||||||||
附屬公司的權益收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
總費用 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
重組費用-非經營(注1) | ( | ) | |||||||||
其他收入-淨額(注14) | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税(費用)福利(注12) | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
普通股(注2) | |||||||||||
每股淨收益 | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
假設稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
普通股平均業績(百萬) | |||||||||||
基本 | |||||||||||
假設稀釋 | |||||||||||
見所附合並財務報表附註。
CSX 2019表格10-K p. 47
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
綜合綜合損益表
(百萬美元)
財政年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
其他綜合(虧損)收入-扣除税款： | |||||||||
養卹金和其他就業後福利 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | |||||||
其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | ( | ) | |||||
綜合收益(注16) | $ | $ | $ | ||||||
見所附合並財務報表附註。
CSX 2019表格10-K p. 48
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
合併資產負債表
(百萬美元)
十二月 | 十二月 | ||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金及現金等價物(注1) | $ | $ | |||||
短期投資 | |||||||
應收賬款-淨額(注1) | |||||||
材料和用品 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
特性 | |||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
物業淨額(注6) | |||||||
對鐵路公司的投資(注15) | |||||||
附屬公司和其他公司 | |||||||
租賃資產使用權(注7) | |||||||
其他長期資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應付勞工及邊緣津貼 | |||||||
傷亡、環境及其他儲備(注5) | |||||||
長期債務的現行到期日(注10) | |||||||
應付收入和其他税款 | |||||||
其他流動負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
傷亡、環境及其他儲備(注5) | |||||||
長期債務(注9) | |||||||
遞延所得税-淨額(注12) | |||||||
長期租賃責任(注7) | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股，面值1美元(注3) | |||||||
其他資本 | |||||||
留存收益(注1) | |||||||
累計其他綜合損失(注16) | ( | ) | ( | ) | |||
非控制性少數利益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
CSX 2019表格10-K p. 49
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
合併現金流量表
(百萬美元)
財政年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整對淨收益與淨現金的關係 | |||||||||||
業務活動提供： | |||||||||||
折舊 | |||||||||||
重組費用(注1) | |||||||||||
重組費用現金付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
股權收益-方法投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
財產處分收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他業務活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營資產和負債的變化： | |||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他流動資產 | |||||||||||
應付帳款 | |||||||||||
應付收入和其他税款 | ( | ) | |||||||||
其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動 | |||||||||||
財產增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
短期投資收益 | |||||||||||
財產處置收益 | |||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動 | |||||||||||
已發行長期債券(注10) | |||||||||||
償還長期債務(注10) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他籌資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||
期初現金及現金等價物 | |||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
補充現金流信息 | |||||||||||
已付利息-扣除資本額 | $ | $ | $ | ||||||||
已繳所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
CSX 2019表格10-K p. 50
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
合併變動報表
股東權益
(百萬美元)
普通股(千) | 普通股及其他資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合 收入 (損失)(a) | 非- 控制少數利益 | 股東權益總額 | ||||||||||||
2016年12月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
綜合收入： | |||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他綜合收入(附註16) | — | — | — | — | |||||||||||||
綜合收益總額 | |||||||||||||||||
普通股股利，每股0.78美元 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||
其他 | ( | ) | — | ||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | |||||||||||||||
綜合收入： | |||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他綜合損失(注16) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
綜合收益總額 | |||||||||||||||||
普通股股利，每股0.88美元 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||
其他 | — | ||||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | |||||||||||||||
綜合收入： | |||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他綜合損失(注16) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
綜合收益總額 | |||||||||||||||||
普通股股利，每股0.96美元 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||
其他 | — | ( | ) | ||||||||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
(a) 上述累計其他綜合虧損年終餘額為税後淨額。 $184 百萬, $180 百萬和$162 百萬為2019, 2018和2017分別。更多信息見附註16，“其他綜合收入”。
見所附合並財務報表附註。
CSX 2019表格10-K p. 51
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表附註
注1.對照業務性質和重要會計政策
商業
CSX公司及其設在佛羅裏達州傑克遜維爾的子公司(“CSX”或“公司”)是美國領先的運輸公司之一，提供以鐵路為基礎的運輸服務，包括傳統的鐵路服務、多式聯運集裝箱和拖車的運輸以及其他運輸服務，如鐵路到卡車的轉運和大宗商品業務。
CSX運輸公司
CSX的主要運營子公司CSX運輸公司。(“CSXT”)，它提供了一個重要的運輸供應鏈，通過它的大約。20,000 路線英里鐵路網，為主要人口中心提供服務23 密西西比河以東各州，哥倫比亞特區，加拿大安大略省和魁北克省。它可以訪問Over70 大西洋沿岸、海灣沿岸、密西西比河、大湖和聖勞倫斯海岸沿岸的海洋、河流和湖泊碼頭。該公司的多式聯運業務通過卡車和碼頭將客户與鐵路聯繫起來。csxt還通過軌道連接為數千家生產和分銷設施提供服務。230 短線鐵路和區域鐵路。
CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購、管理和開發活動。基本上，所有這些活動都側重於支持鐵路業務。
其他實體
除了CSXT之外，該公司的子公司還包括CSX多式聯運碼頭公司。(“CSX多式聯運終點站”)，總分銷服務公司。(“TDSi”)，Transflo終端服務公司(“Transflo”)，CSX技術公司(“CSX技術”)和其他子公司。CSX多式聯運終點站擁有並運營一套多式聯運終端系統，主要在美國東部，還為某些客户提供拖曳服務(多式聯運貨物的提貨和交貨)和卡車調度業務。TDSi為汽車業提供配送中心和倉儲地點。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車，將非鐵路服務的客户連接到鐵路的許多好處。最大的Transflo市場是化學品和農業，其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX技術和其他子公司為公司提供支持服務。
CSX 2019表格10-K p. 52
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註1.業務性質和重要會計政策續
業務線
期間2019，公司的服務$11.9 十億收入和服務三 主要業務：商品、煤炭和多式聯運。
• | 商品生意發運 |
• | 煤炭企業發運 |
• | 多式聯運業務 |
其他收入入賬4 百分比公司的總收入2019.這一收入類別包括區域附屬鐵路的收入、滯期費、多式聯運設施的儲存、未履行客户數量承諾的收入、轉帳、其他雜費和對收入儲備的調整。地區鐵路的收入包括公司不直接經營的鐵路運輸。滯期費是指貨車或其他設備超過一段規定的時間後評估的費用。轉換是指鐵路為客户或另一條鐵路更換車廂時評估的費用。
員工
公司的僱員人數幾乎21,000 截至12月2019，其中大約包括17,000 本公司大部分員工提供或支持運輸服務。
提出依據
管理層認為，所附的合併財務報表包含所有必要的正常、經常性調整，以公平列報csx及其子公司的財務狀況。2019年12月31日和2018年12月31日，以及會計年度的收入、綜合收益、現金流量和股東權益變動的綜合報表。2019, 2018和2017。在適用的情況下，對前一年的資料作了重新分類，以符合目前的列報方式。此外，管理層還評估和披露了在財務報表日期之後發生的所有重大事件，直至本年度報告以表10-K提交之日為止。
CSX 2019表格10-K p. 53
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註1.業務性質和重要會計政策續
財政年度
在2017年第二季度，CSX遵循52/53周的財務報告日曆，每個報告期的最後一天將於週五結束。2017年7月7日，CSX董事會批准將財務報告日曆從截至12月最後一個星期五的52/53周改為每年12月31日結束的歷年，從2017年第三季度開始生效。關於財政日曆的變化，2019和2018年都有365天，而2017年則有366天。
這一變化並沒有對該公司2017年財政年度財務業績的可比性產生重大影響。因此，對日曆財政年度的更改是按預期進行的，以往各期間的業務結果未作調整。公司不需要提交過渡報告，因為就報告而言，這一變化不被視為會計年度的變化，但須遵守1934年“證券交易法”第13a-10條或規則15d-10，因為新的財政年度始於上一個財政年度結束時。除另有規定外，對全年的提及表明CSX於2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日結束的財政年度。
鞏固原則
合併財務報表包括CSX和CSX擁有多數股權或財務控制權的子公司的經營結果。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。大多數對非多數股權公司的投資都是按成本進行的(如果低於成本的話)。20 %(如果公司有重大影響但沒有控制權的話)或按權益法記賬(如果公司有重大影響但沒有控制權的話)。這些投資在合併資產負債表上的聯合鐵路或附屬公司和其他公司的投資範圍內報告。
現金及現金等價物
投資
投資於原始到期日大於三將在不到幾個月內到期的月份一年被歸類為短期投資.原始到期日的投資一在其他長期資產中，最初對年份或更長時間進行分類，並在每個資產負債表日期重新評估這一分類。
材料和用品
綜合資產負債表中的材料和用品按平均費用計算，主要包括用於修理和維護軌道結構、設備、CSXT貨運車和機車車隊以及燃料的部件。
CSX 2019表格10-K p. 54
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註1.業務性質和重要會計政策續
新會計公告
I2016年2月，FASB發佈了ASU， 租賃，這就要求承租人將資產負債表上的大部分租賃確認為一種使用權資產，並承擔相應的租賃責任。出租人的會計準則基本不變。還需要更多的質量和數量披露。CSX採用累積效應調整過渡法於2019年1月1日起採用該標準，在不調整所述比較期的情況下，在生效日期適用該標準的規定。該公司採用了下列實用權宜之計，並選擇了與這一標準更新有關的下列會計政策：
• | 繼承現有土地地役權的歷史租賃分類和現行會計處理； |
• | 短期租賃會計政策選擇，允許承租人不承認12個月或以下租約的使用權、資產和負債； |
• | 對於某些設備租賃資產類別，如貨車、車輛和工作設備，可選擇不分開租賃和非租賃組件。 |
本標準的採用導致了對經營租賃使用權資產和相應的租賃負債的確認。$534 百萬截至2019年1月1日的綜合資產負債表. 由於一項租約修訂，這一數額低於先前的估計數。該公司的融資租賃會計基本保持不變. 該標準並未對經營業績或流動性產生實質性影響。與租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性有關的披露載於附註7，租賃.
2016年6月，FASB發佈了ASU。金融工具信用損失的計量，它用當前的預期信用損失模型取代了現有的評估未按公允價值計量的金融工具減值的方法，包括貿易應收賬款和某些債務證券。CSX自2020年1月1日起採用這一新的標準更新。採用不會對公司的經營結果產生實質性影響。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在報告某些資產和負債的數額、在財務報表之日披露或有資產和負債以及報告報告的報告期內某些收入和支出數額時作出估計，實際結果可能與這些估計數不同，使用管理判斷的關鍵會計估計數用於下列領域：
• | 人身傷害、環境和法律保護(見注5，傷亡、環境和其他儲備); |
• | 退休金和退休後醫療計劃會計(見附註9，僱員福利計劃)；及 |
• | 按集團壽命法計算的資產折舊政策(見注6，特性). |
CSX 2019表格10-K p. 55
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註1.業務性質和重要會計政策續
重組收費
通過一項非自願離職計劃，為推進其戰略目標提供更多好處，CSX公司大約減少了管理人員。950 2017年僱員。該公司的重點是通過改進流程和應對業務組合轉變來提高效率。這些管理削減旨在進一步精簡一般和行政及業務支助職能，以加快決策和進一步控制費用。非自願分居計劃於2017年4月基本完成。
2017年的重組費用包括與管理人員裁減計劃、高管退休、與阿金特顧問有限責任公司(“Mantle Ridge”)和公司前總裁兼首席執行官E·亨特·哈里森(E.Hunter Harrison)的償還安排有關的費用，以及與領導層換屆有關的股本獎勵和其他諮詢費用。截至2018年3月31日，與2017年重組費用相關的支付已基本完成。
E與管理人員裁減和其他改組費用有關的費用共計 $325 百萬詳見下表。
2017年財政年度 | |||||||
(百萬美元) | 經營重組費用 | 非經營性重組費用 | |||||
遣散費和養卹金 | $ | $ | |||||
其他退休後福利削減 | |||||||
員工權益獎勵及其他 | |||||||
管理人員裁減小計 | $ | $ | |||||
償還安排 | |||||||
行政衡平獎獎勵 | |||||||
養卹金結算費 | |||||||
與股東事務有關的顧問費 | |||||||
重組費用總額 | $ | $ | |||||
CSX 2019表格10-K p. 56
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註2.對照每股收益
下表列出了假設稀釋的每股基本收益和每股收益的計算方法：
財政年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子(百萬美元): | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
限制性股票股利等價物 | ( | ) | ( | ) | |||||||
歸於普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
分母(單位：百萬): | |||||||||||
普通股平均業績 | |||||||||||
其他可能稀釋的普通股 | |||||||||||
普通股表現不佳，假設稀釋 | |||||||||||
每股淨收益，基本 | $ | $ | $ | ||||||||
每股淨收益，假設稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數量計算的。假設稀釋的話，每股收益是基於普通股已發行股票的加權平均數量，以及根據可能稀釋的工具可能發行的普通股的影響而調整的普通股等價物的加權平均數。CSX的潛在稀釋工具由包括業績單位和員工股票期權在內的股權獎勵組成。
分享回購計劃
2019年1月，該公司宣佈$5 十億股份回購計劃(“2019年1月計劃”)。2019年12月31日$1.8 十億權力仍然在這個計劃之下。以前，股票回購是在下列情況下完成的：
• | 最初於2017年10月宣佈的股票回購計劃$ |
• | 最初於2017年4月宣佈的股票回購計劃$ |
• | A $ |
CSX 2019表格10-K p. 57
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註2.每股平均收益，續
股票回購可以通過多種方法進行，包括但不限於公開市場購買、根據規則10b5-1計劃進行的購買、加速回購股票和談判大宗購買。回購股票的時間取決於管理層對市場狀況和其他因素的評估，該計劃仍由董事會酌情決定。未來的股票回購預計將由手頭現金、業務和債務發行產生的現金提供資金。股票回購後立即退休。根據公平話題在會計準則編纂(“ASC”)中，回購價格超過面值的超額記錄在留存收益中。
股份回購活動
2019年、2018年和2017年期間，CSX回購了以下股票：
財政年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
回購股份(單位：百萬) | |||||||||||
股份成本(百萬美元) | $ | $ | $ | ||||||||
每股平均價格 | $ | $ | $ | ||||||||
2019年10月17日，該公司重新收購4.7 百萬股份$319 百萬阿金特顧問有限責任公司，CSX的股東，代表其附屬基金的某些有限合夥人(“曼特爾嶺”)根據2019年1月的計劃。CSX董事會成員Paul C.Hilal創建並控制了Mantle Ridge及其每一個相關實體。公司在2019年3月22日提交的關於附表14A的委託書以及隨後提交給SEC的表格4中詳細説明瞭Mantle Ridge的所有權狀況。從Mantle Ridge購買的股票包括在上表中。
2019年8月，該公司簽訂了根據2019年1月計劃回購公司普通股的協議。根據這項協議，該公司提前支付了$250 百萬到一家金融機構並於2019年9月結算。在結算時，公司大約收到了4 百萬股份，根據公司普通股在協議期限內的體積加權平均價格計算，減去折扣。 根據本協議購買的股份包括在上表中。
2018年，該公司進入四 根據2017年10月計劃，加快股份回購協議，以回購公司普通股。根據這些協議，公司支付了$1.5 十億並收到了大約22 百萬股份總額。根據加速回購協議購買的股份列於上表。
CSX 2019表格10-K p. 58
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註3.對照股東權益
普通股和優先股由以下兩部分組成：
普通股，面值1美元 | 2019年12月 | |
(單位：百萬) | ||
普通股授權 | ||
普通股發行與未發行 | ||
優先股 | ||
經授權的優先股 | ||
發行和發行的優先股 | ||
普通股持有人有權一 就所有需要對所持有的每一股進行表決的事項進行表決。在股息和CSX清算時，優先股優先於普通股。
附註4.對照股票計劃和基於股票的薪酬
根據CSX基於股票的薪酬計劃，獎勵包括業績單位、股票期權、限制性股票單位和管理人員的限制性股票獎勵以及董事的股票贈款。根據各種方案授予的獎勵由董事會薪酬委員會確定和批准，在某些情況下，由董事會全體委員會決定和批准，或由首席執行幹事負責向高級管理人員以外的管理人員頒發獎勵。董事會根據治理委員會的建議批准授予CSX非管理層董事的獎勵。
基於股份的薪酬計劃下的獎勵和作為員工股票購買計劃一部分的購買的基於股票的補償費用，在授予日期使用獎勵的公允價值來衡量，並在相應獎勵的服務期內以直線確認。沒收是在發生時確認的。下表顯示了與股票薪酬相關的税前費用和所得税福利總額。所得税福利包括期權操作和其他股權獎勵的歸屬所產生的影響。對獎勵條款的修改(見以下股權獎勵修改)影響到2017年基於股票的薪酬支出。
財政年度 | |||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
股份補償費用 | |||||||||
業績單位 | $ | $ | $ | ||||||
股票期權 | |||||||||
受限制股票單位及獎勵 | |||||||||
董事股票獎 | |||||||||
員工股票購買計劃 | |||||||||
股份補償費用總額 | $ | $ | $ | ||||||
所得税利益 | $ | $ | $ | ||||||
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注4.股票計劃及股票補償，續
長期激勵計劃
CSX的長期激勵計劃(“LTIP”)是在2010年CSX股票和獎勵獎勵計劃下通過的。在2019年5月3日，股東們批准了CSX 2019股票和獎勵獎勵計劃，根據該計劃，未來的獎勵將被授予。這些計劃的目的是激勵和獎勵某些僱員實現和超過某些財務目標。補助金是在業績單位發放的，每個單位相當於一 CSX普通股的份額，而支付將在CSX普通股中進行。大多數參與者的支付範圍將介於0 %和200 %的目標獎勵取決於公司績效與預定目標的對比三-年週期。2019年、2018年和2017年，目標業績單位被授予給以下的某些僱員三 獨立的LTIP計劃三-年份週期：2019-2021(“2019-2021 LTIP”)、2018-2020年(“2018-2020 LTIP”)和2017-2019(“2017-2019 LTIP”)計劃。
2017至2019年LTIP計劃的主要財務目標是基於實現與運營比率和資產回報率(税後營業收入除以淨資產)有關的目標，不包括公司財務報表中披露的某些項目。這個三-執行期內的累積營運比率及資產平均回報率均包括50 %是獨立於另一方衡量的。該計劃規定，某些行政官員的薪酬可向下調整，最多可達30 %基於相對於指定可比組的股東總回報。
2018-2020年和2019-2021年LTIP計劃的業績單位的支出將以實現與運營比率和自由現金流量有關的目標為基礎，在每種情況下，不包括公司財務報表中披露的非經常性項目。2018-2020 LTIP計劃的最後一年營運比率和計劃期間的累積自由現金流量分別包括50 %並將獨立於另一方來衡量。2019年至2021年LTIP計劃的累積營運比率及計劃期間的累積自由現金流量分別包括50 %並將獨立於另一方來衡量。就這些計劃而言，某些行政人員的薪酬將按公式化的向上或向下調整，最多可達25 %的總支出上限為200 %2018年計劃和250 %2019年計劃，根據公司在業績期間相對於指定可比集團的股東總回報。
2019年12月和2018年12月終了年度授予的業績單位的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型計算的，其加權平均假設如下：
採用加權平均假設： | 2019 | 2018 | ||
年股利 | % | % | ||
無風險利率 | % | % | ||
年化波動率 | % | % | ||
預期壽命(以年份計) | ||||
CSX 2019表格10-K p. 60
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注4.股票計劃及股票補償，續
業績單位贈款和歸屬資料概述如下：
財政年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
加權平均授予日期公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至財政年度的單位的公允價值(以百萬計) | $ | $ | $ | ||||||||
與傑出的長期激勵計劃和相應的公允價值相關的績效單位活動概述如下：
業績單位 (單位：千) | 授予日期的加權平均公允價值 | |||||
2018年12月31日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
被沒收 | ( | ) | ||||
既得利益 | ( | ) | ||||
2019年12月31日未獲轉撥 | $ | |||||
截至2019年12月，$23 百萬預期在加權平均期間內確認的與業績單位有關的未確認補償費用總額兩年 .
股票期權
2019年、2018年和2017年的股票期權以及相應的猛虎組織計劃主要獲得批准。根據這一計劃，僱員收到獎勵，提供了機會，在未來購買CSX股票的收盤價，股票的收盤價之日(罷工價格)。於2019年批出的期權，可在批地日的週年當日，在歸屬期內(3年分級)，以相等的分期付款方式行使，或三年 補助金日期後(三年懸崖峭壁)，視個人補助情況而定.2018年和2017年授予的期權三年 在授予日期之後(三年懸崖)。所有選項過期10 年數如果它們未被行使，則從授予日期開始。
股票期權的公允價值採用Black-Soles-Merton期權模型估計，該模型採用以下假設：股利收益率、無風險利率、年化波動率和預期壽命。年度股息率是基於最近的季度CSX股息支付年率。無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的。年化波動率是基於csx日股價的歷史波動率。6.1 年度回顧期結束於授予日期。由於缺乏CSX期權的歷史數據，因此使用安全港方法計算預期壽命，CSX期權是歸屬時間表和合同條款之間的中點(10 年數).
2017年3月，該公司批准9 百萬前首席執行官亨特·哈里森的股票期權$12.88 每種選擇。這些選項被授予了一個10-年期及行使價格，相等於批出當日標的股票的收盤價。在2017年12月去世後，哈里森所有的人9 百萬選擇被取消。
CSX 2019表格10-K p. 61
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注4.股票計劃及股票補償，續
用於估計股票期權公允價值的假設和投入概述如下：
財政年度 | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
加權平均授予日期公允價值 | $ | $ | $ | ||||||
股票期權估值假設： | |||||||||
年股利 | % | % | % | ||||||
無風險利率 | % | % | % | ||||||
年化波動率 | % | % | % | ||||||
預期壽命(以年份計) | |||||||||
其他定價模型投入： | |||||||||
CSX股票加權平均批出日市場價格(成交價格) | $ | $ | $ | ||||||
股票期權活動概述如下：
股票期權 (單位：千) | 加權平均演習價格 | 加權平均剩餘合同壽命 (以年份計) | 總內在值 (以百萬計) | ||||||
截至2018年12月31日未繳 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||
行使 | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日未繳 | $ | $ | |||||||
可於2019年12月31日運動 | $ | $ | |||||||
截至2019年12月與股票期權有關的未確認補償費為$15 百萬並且預計將在一個加權平均期間內確認。兩年 。公司通過股票期權發行新股。2017年或2018年沒有進行重大演習。關於2019年股票期權活動的補充資料摘要如下：
(百萬美元) | 2019 | ||
行使股票期權的內在價值 | $ | ||
從期權活動中收到的現金 | $ | ||
CSX 2019表格10-K p. 62
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注4.股票計劃及股票補償，續
限制性股票贈款
限制性股票授予包括單位和獎勵，每個單位和獎勵相當於一 股份的csx股票。股票單位主要是發行與相應的ltip計劃和賦值。三年 在授予日期之後。另外，限制性股票獎勵一般授予最多可達五年 。在限制期內，參與者將收到未歸屬股票的現金股利等價物。這些獎項是以時間為基礎的，而不是基於CSX的業務目標.
受限制的股票批出及轉歸資料概述如下：
財政年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
加權平均授予日期公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至會計年度的單位和獎勵的公允價值(以百萬計) | $ | $ | $ | ||||||||
與未兑現的長期激勵計劃和其他獎勵及相應的公允價值有關的限制性股票活動概述如下：
限制性股票單位及優秀獎 (單位：千) | 授予日期的加權平均公允價值 | |||||
2018年12月31日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
被沒收 | ( | ) | ||||
既得利益 | ( | ) | ||||
2019年12月31日未獲轉撥 | $ | |||||
截至2019年12月，這些受限制的股票單位和賠償金的未確認賠償費用約為$8 百萬,的加權平均餘數。兩年 .
股權獎勵修改
2017年，作為附註1所討論的管理精簡和調整舉措下的強化離職福利的一部分，允許不符合退休資格的離職員工的未歸屬業績單位、限制性股票單位和股票期權按比例授予。此外，前首席執行官邁克爾·J·沃德(Michael J.Ward)和前總裁克拉倫斯·W·古登(Clarence W.Gooden)在2017年3月6日退休之前，未獲授權的股權獎勵條款也作了修改，允許按比例分配歸屬至2018年5月31日。
裁決的修改大約影響到75 並因此增加了基於股份的賠償費用，以重新估價受影響的賠償金。$39 百萬2017年12月31日終了的一年。與這些裁決修改有關的費用包括在2017年重組費用中。2019年或2018年沒有作出重大裁決修改。
CSX 2019表格10-K p. 63
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注4.股票計劃及股票補償，續
董事股票獎
CSX的非管理董事每年獲得一份基本的$112,500 每季度以現金支付，除非董事選擇以現金或CSX普通股的形式推遲支付。此外，非管理董事每年可獲得約為普通股的撥款。$162,500 ，根據CSX股票在11月份、12月份和1月份的平均收盤價發放股票的數量。獨立的非執行主席每年還會收到大約相當於普通股的贈款。$250,000 ，根據CSX股票在11月份、12月份和1月份的平均收盤價發放股票的數量。
員工股票購買計劃
2018年5月，股東為了公司員工的利益批准了2018年CSX員工股票購買計劃(ESPP)。公司註冊4 百萬根據本計劃可能發行的普通股股份。根據ESPP，僱員可以在1 %和10 %税後基本補償$25,000 CSX普通股每年85 %的最後一天的收盤價。六-月供款期，以較低者為準。在2019年期間，該公司大約發佈了250 千ESPP下的股票。
附註5.對照傷亡、環境和其他儲備
與傷亡、環境和其他儲備有關的活動如下：
傷亡 | 環境 | 其他 | |||||||||||||
(百萬美元) | 儲備 | 儲備 | 儲備 | 共計 | |||||||||||
2016年12月30日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
記作費用 | |||||||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2017年12月31日 | |||||||||||||||
記作費用 | |||||||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
記作費用 | |||||||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註5.可供評估的意外事故、環境及其他儲備，續
由於需要管理判斷，個人傷害和環境儲備被認為是重要的會計估計。在上表中，估計數變動的影響包括在支出數額中，在2019年、2018年或2017年不太重要。下表所示的綜合資產負債表提供了傷亡、環境和其他儲備。
2019年12月 | 2018年12月 | ||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 電流 | 長期 | 共計 | 電流 | 長期 | 共計 | |||||||||||||||||
傷亡： | |||||||||||||||||||||||
人身傷害 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
職業性 | |||||||||||||||||||||||
意外傷亡共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
環境 | |||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
傷亡
傷亡準備金$187 百萬和$199 百萬為2019 和2018分別代表人身傷害、職業病和職業傷害索賠的應計金額。$50 百萬到$75 百萬2018年6月1日或之後發生的索賠。目前，不 個人索賠預計將超過自保保留額。本公司的大部分傷亡索賠與CSXT有關。根據 應急主題在ASC中，如果個人索賠的價值超過了自保留存額，公司將按毛額提出賠償責任，並提出相應的應收款項，以便收回保險。
這些儲備金根據付款的時間以及估計數的變化而波動。由於傷害的數量、類型和嚴重程度、醫療費用以及訴訟中的不確定性，實際結果可能與估計不同。國防和加工費用在歷史上是微不足道的，預計在未來也是微不足道的，但這些費用不包括在記錄的負債中。傷亡準備金的變動包括在綜合損益表的材料、用品和其他方面。
CSX 2019表格10-K p. 65
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註5.可供評估的意外事故、環境及其他儲備，續
人身傷害
人身傷害準備金是對僱員工傷和第三方工傷的責任，CSXT僱員的工傷賠償主要受“聯邦僱主責任法”(Fela)的約束。CSXT保留一名獨立的精算師，協助管理層評估人身傷害索賠的價值。精算師每季度進行一次分析，並由管理層審查。精算師使用的方法包括一個發展因素，主要根據CSXT的歷史索賠和結算經驗，反映這些人身傷害索賠的價值增加或減少。這一分析沒有對2019年、2018年或2017年的人身傷害準備金進行重大調整。
職業性
職業準備金是職業病和工傷索賠的負債。職業病索賠主要源於工作場所接觸石棉的指控。職業傷害索賠是由於指稱在工作場所接觸到某些其他材料，如溶劑、肥皂、化學品(統稱為“刺激物”)和柴油(如廢氣)，或指稱工作條件造成長期身體傷害，例如重複的壓力傷害。管理層進行的分析沒有導致2019年、2018年或2017年對職業儲備進行重大調整。
環境
環境保護區$74 百萬和$80 百萬為2019 和 2018分別。該公司是與環境問題有關的各種程序的當事方，包括涉及私人當事方和管理機構的行政和司法程序。該公司已被確定為可能負有責任的一方220 環境受損地點。其中許多訴訟是或可能受到1980年“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)(又稱“超級基金法”)或類似的州法規的補救行動的影響。這些訴訟大多來自正在進行或已停止的鐵路運營所使用的財產的環境條件。然而，這些訴訟中有一些是基於指控，即該公司或其前身將危險物質送往他人擁有或運營的設施進行處理、再循環或處置。該公司的一些土地被出租給其他公司作商業或工業用途，這些用途可能導致危險物質或其他受管制的材料排放到財產上，並可能引起對公司的訴訟。
在任何此類訴訟中，該公司都要受到“超級基金法”以及類似州法律規定的環境清理和執法行動的約束，這些法律可能會對某一網站的現有和前任所有者和經營者施加清理和強制執行費用的連帶責任，而不考慮其過失或原始行為的合法性。這些費用可能是巨大的。
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註5.可供評估的意外事故、環境及其他儲備，續
根據資產退休與環境債務問題在ASC中，該公司根據至少每季度確定的每一地點審查其作用，同時考慮到若干因素，例如：
• | 需要清理的類型； |
• | 公司所稱與該地點的聯繫的性質(例如，向該地點發送廢物的產生者或該場址的所有人或經營者)； |
• | 公司所稱聯繫的程度(例如發送到該地點的廢物數量和其他相關因素)；以及 |
• | 地點內其他被點名和未具名的潛在責任方的數量、聯繫和財務可行性。 |
根據審查過程，該公司記錄了用於支付每個場址的或有預期的未來環境補救費用的數額，只要這些費用是合理估計的和可能的。對估計未來環境費用的記錄負債不計在內，負債包括修復和修復場址的未來費用以及任何重大的持續監測費用，但不包括任何預期的保險回收費用。與這些負債有關的付款預計將在今後幾年內支付。環境補救費用包括在綜合收入報表中的材料、用品和其他費用。
目前，該公司沒有足夠的資料，在未來環境研究完成前，合理估計某些地盤的額外負債額。此外，目前未知的情況，可能會在任何特定地點造成額外的接觸，而現時無法合理估計其數額及重要性。但根據現有資料，該公司相信其環境儲備準確地反映了目前所需補救行動的估計成本。
其他
其他儲備$44 百萬和$45 百萬為2019和2018分別。這些準備金包括各種索賠的負債，如財產、汽車和一般責任。在其他儲備中還包括與以前擁有的國際航運公司有關的碼頭工人傷殘索賠(這些索賠正在流失)以及對現有港口僱員的索賠。
CSX 2019表格10-K p. 67
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註6.對照超細粉體性質
該公司的淨資產詳情如下：
(百萬美元) | 累積 | 網書 | 年折舊 | 估計使用壽命 | 折舊 | |||||||||||||||
2019年12月 | 成本 | 折舊 | 價值 | 率 | (avg.年數) | 方法 | ||||||||||||||
公路 | ||||||||||||||||||||
鐵路和其他軌道材料 | $ | $ | ( | ) | $ | 團體生活 | ||||||||||||||
領帶 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
分級 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
鎮流器 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
橋樑、樹幹和涵洞 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
信號和插槽 | ( | ) | 團體壽命/直線(a) | |||||||||||||||||
建築 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
總道 | ( | ) | ||||||||||||||||||
設備 | ||||||||||||||||||||
機車 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
貨車 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
工作設備和其他 | ( | ) | 團體壽命/直線(a) | |||||||||||||||||
設備總數 | ( | ) | ||||||||||||||||||
土地 | — | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||
在建 | — | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||
總性質 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
(A)就折舊法而言，某些資產類別包括多式聯運碼頭或與技術有關的資產，這些資產採用直線法折舊。
CSX 2019表格10-K p. 68
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注6.另一種性質，續
(百萬美元) | 累積 | 網書 | 年折舊 | 估計使用壽命 | 折舊 | |||||||||||||||
2018年12月 | 成本 | 折舊 | 價值 | 率 | (avg.年數) | 方法 | ||||||||||||||
公路 | ||||||||||||||||||||
鐵路和其他軌道材料 | $ | $ | ( | ) | $ | 團體生活 | ||||||||||||||
領帶 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
分級 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
鎮流器 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
橋樑、樹幹和涵洞 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
信號和插槽 | ( | ) | 團體壽命/直線(a) | |||||||||||||||||
建築 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
總道 | ( | ) | ||||||||||||||||||
設備 | ||||||||||||||||||||
機車 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
貨車 | ( | ) | 團體生活 | |||||||||||||||||
工作設備和其他 | ( | ) | 團體壽命/直線(a) | |||||||||||||||||
設備總數 | ( | ) | ||||||||||||||||||
土地 | — | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||
在建 | — | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||
總性質 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
(A)就折舊法而言，某些資產類別包括多式聯運碼頭或與技術有關的資產，這些資產採用直線法折舊。
CSX 2019表格10-K p. 69
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注6.另一種性質，續
資本支出
該公司的資本投資包括購買和自建的資產和財產，這些資產大大延長了使用壽命或增加了這些資產的效用。可具體追溯到資本項目的間接成本也被資本化。公司致力於維護和改善其現有基礎設施，並擴大其網絡容量以實現長期增長。鐵路業務是資本密集型的，CSX根據GAAP和公司的資本化政策對這些成本進行核算。所有資產均按歷史成本減去累計折舊備抵。
該公司最大的資本投資類別是更換軌道資產和購置或建造新資產，使CSX能夠加強其業務或向其客户提供新的產能。這些建設項目主要由CSXT僱員完成。 已資本化的軌道資產重置和能力項目費用包括：
• | 勞動力成本，因為許多資產是自建的； |
• | 購買或建造新軌道或為鋪設軌道準備場地的費用； |
• | 焊接(鋼軌、現場和工廠)，用於連接鋼軌各部分的過程； |
• | 新鎮流器，這是碎石和碎石，保持軌道線； |
• | 與系杆、鋼軌和堆焊作業有關的燃料和潤滑油，這是將軌道提升到指定距離的過程； |
• | 交叉、開關和橋接系，它們是支撐軌道上的欄杆的支撐； |
• | 測量是規範鋼軌間距離的過程； |
• | 與安裝鋼軌、領帶或鎮流器有關的搬運費用； |
• | 用於建造或安裝的機械和設備的使用費用； |
• | 其他軌道材料。 |
人工是自建軌道置換工程中的一項重要成本，CSXT工程人員直接將其勞動費用計入軌道置換項目(資本化折舊財產)。在更換軌道時，這些僱員同時進行軌道材料的解構和安裝。由於這個併發過程，CSX必須估計與解構和安裝相關的勞動量。作為公路和軌道資產折舊研究的一個組成部分，管理層對與自建軌道置換工作相關的勞動力成本進行了分析，其中包括對軌道更換過程的直接觀察。通過這一分析，CSX確定了大約20 %與更換軌道相關的勞動力成本與舊軌道的解構有關，對舊軌道的某些要素進行了支出，80 %與新軌道的安裝相關聯，新軌道是大寫的。
與機車和貨車有關的資本投資佔公司資本資產的第二大類。這類投資包括購買機車和貨車以及根據“公約”被視為融資租賃的某些設備租賃。租賃主題此外，如果發生的投資延長了資產的使用壽命或提高了利用率，則修改或重建這些資產的費用必須資本化。改進項目必須達到特定的美元門檻才能資本化，並由管理層審查以確定適當的會計處理方式。所有資產類別的日常修理、大修和其他維修費均按已發生的費用列支。
CSX 2019表格10-K p. 70
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注6.另一種性質，續
折舊法
公司的應折舊資產使用團體壽命法或直線會計方法進行折舊，這兩種方法都是公認會計原則下可接受的折舊方法。公司對鐵路資產(包括幹線軌道、機車和貨車)採用集體壽命法進行折舊，按集體壽命法折舊的資產包括：87 %的固定資產總額$45.1 十億截至2019年12月，公司剩餘的應折舊資產，包括非鐵路資產和融資租賃資產，按每項資產採用直線法折舊。土地不折舊。
羣體生命法將具有相似生命和特徵的資產聚合成組，並將每一組資產作為一個整體進行折舊。當使用羣體壽命法時，一個基本假設是，每一組資產作為一個整體，被使用並折舊到其組的可回收壽命結束。該公司目前使用不同的可折舊資產類別，以核算折舊費用的鐵路資產，是根據集團-生命法折舊。通過使用各種可折舊類別，公司可以更準確地核算其資產的使用情況。公司的所有資產都是按時間或壽命折舊的。
集團壽命折舊法與直線折舊法非常接近。此外，由於其大部分資產的性質(例如，軌道是一個連續的、相連的資產)，公司認為這是正確折舊其資產的最準確和最有效的方法。
估計使用壽命
管理層定期審查折舊費用和使用壽命。根據羣體壽命法，每一組資產的使用壽命和殘值是通過完成定期折舊研究和應用管理方法來確定其財產的使用壽命來確定的。折舊研究是由第三方專家對資產使用壽命、殘值、累計折舊和其他相關因素進行的定期審查，由公司管理層分析，並經對鐵路業務具有廣泛管轄權的管理委員會STB批准。STB要求每一次都進行折舊研究。三年 設備資產(例如機車和貨車)六年 對於公路和軌道資產(如橋樑、信號、鐵路、紐帶和壓載)，公司認為，STB目前所要求的折舊研究的頻率，以及由第三方專家進行並由公司管理層分析的年度數據審查，提供了對資產使用壽命的充分評估，而更頻繁的審查不會由於大多數資產的長壽性質而導致實質性的變化。
2019年，該公司完成了對其設備資產的折舊研究，從而改變了某些資產的累計折舊、使用壽命、殘值和其他相關因素。估計數的這一變化對2019年的折舊費用影響不大。這項研究的持續影響預計會導致大約額外的折舊費用。$30 百萬到2020年。該公司計劃在2020年完成下一次公路和跟蹤資產折舊研究，在2022年完成設備資產折舊研究。
CSX 2019表格10-K p. 71
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注6.另一種性質，續
集團-人壽資產出售和退休
由於鐵路網絡是一個相連的連續網絡，因此對這些資產保持特定的識別記錄是不切實際的。對於軌道資產(例如鐵路、紐帶和壓載)，CSX採用先入先出的方法來處理資產退休問題。設備資產(例如機車和貨車)在退休時得到明確識別。當一項設備資產被退休後，使用該集團-壽命方法折舊的設備資產，成本從成本基礎上降低，並記錄在累計折舊中。
對於在正常經營過程中根據集體生命法折舊的資產的出售或退休，資產成本(扣除殘值或銷售收益)計入累計折舊，不立即確認損益。這種做法符合“團體-生命法”規定的會計處理方法。作為折舊研究的一部分，對記錄的累計折舊數額進行評估，以確定其是否存在研究表明的適當數額的不足(或超過)。任何這類缺陷(或超額)，包括任何遞延損益，在資產組剩餘使用年限內作為折舊費用的一個組成部分攤銷，直至下一次所需的折舊研究。由於羣體壽命法的總體假設是，集團內的資產平均具有相同的使用壽命和特性，因此得出的結論是，遞延損益隨時間的推移而抵消。
對於在一般業務過程中未按集體生命法折舊的資產的出售或退休，如果出售或退休符合以下三項標準中的每一項，則可確認損益：(一)不尋常；(二)數額重大；(三)與我們通過折舊研究確定的退休情況有很大差異。不2019年、2018年或2017年使用團體壽命法折舊的資產在出售時確認了物質損益，因為沒有任何銷售符合上述標準。
土地和直線資產出售和退休
減值審查
CSX 2019表格10-K p. 72
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註7.租賃
CSX有各種租賃協議，其條款可達50 年數包括租賃土地、擁有綜合設備(例如軌道)的土地、建築物和各種設備。有些租約包括購買、終止或延長一年或多年的選擇權。當合理地肯定該選擇權將被行使時，這些選擇將包括在租約期限內。
在成立時，公司決定一項安排是否包含租賃，以及該租約是否符合融資或經營租賃的分類標準。公司的一些租賃安排包括租賃部分(例如最低租金支付)和非租賃部分(如維修、勞動力費用等)。一般情況下，公司根據每個組件的獨立價格分別核算每個組件。對於某些設備租賃，如貨車、車輛和工作設備，本公司將租賃和非租賃部分作為單一租賃組成部分。
公司的某些租賃協議包括按指數或費率定期調整的租金支付。租約最初是使用根據開始日期生效的指數或費率調整的預計付款來衡量的。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
經營租賃
經營租賃包括在綜合資產負債表上的使用權租賃資產、其他流動負債和長期租賃負債.這些資產和負債在開始日期根據租賃期間剩餘租賃付款的現值確認，在易於確定的情況下，使用公司擔保的增量借款利率或隱性利率。短期經營租約，其初始期限為12個月或更短，不記錄在資產負債表上。
本公司與其他各方簽訂了各種租賃協議，其條款可達50 年數.不可撤銷的長期租約可能包括維修、購買期權和延長條款。經營租賃的租賃費用，包括超過其條款升級的租賃費用，是在租賃期限內以直線方式確認的。可變租賃費用在發生這些付款的期間確認。租賃費用包括在綜合損益表中的設備和其他租金中，並扣除租賃收入後列報。租賃收入對2019年、2018年或2017年的業務成果不重要。
CSX 2019表格10-K p. 73
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註7.租賃續
2018年與佐治亞州續簽了一份重要的業務租約，租期約為137 使用綜合設備的右行里程50 年數每年2.5 %增加。下表列出了截至目前為止公司經營租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性的信息。2019年12月31日.
(百萬美元) | 2019年12月 | ||
租賃負債到期日 | 租賃付款 | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
未貼現業務租賃付款共計 | $ | ||
減：估算利息 | ( | ) | |
經營租賃負債現值 | $ | ||
資產負債表分類 | |||
流動租賃負債(記入其他流動負債) | $ | ||
長期租賃負債 | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
其他資料 | |||
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限 | |||
經營租賃加權平均貼現率 | % | ||
現金流量
的初始使用權$534 百萬自2019年1月1日起採用新的租賃會計準則後，被確認為非現金資產。附加使用權$51 百萬確認為2019年12月31日終了年度新的經營租賃負債造成的非現金資產增加。業務租賃負債現值所列數額支付的現金為$60 百萬在截至2019年12月31日的年度內，包括在經營現金流中。
經營租賃費用
這些費用主要與長期經營租賃有關，但也包括可變租賃和期限超過30天的短期租賃的非物質金額。這些數額列於下表。
財政年度 | |||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
經營租賃的租金費用 | $ | $ | $ | ||||||||
CSX 2019表格10-K p. 74
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註7.租賃續
融資租賃
附註8.對照承付款和意外開支
採購承付款
CSXT與第三方的長期機車維修計劃協議包含了與特定機車重建相關的承諾，以及涵蓋部分CSXT機車車隊的長期維修計劃。維修計劃費用是根據每個覆蓋機車的維修週期計算的，這是由資產的年齡和類型決定的。預計未來的費用可能會隨着所需維修時間表的修訂和機車的投入或停用而發生變化。根據CSXT目前的義務，該協議將不早於2035年到期。
下表彙總了所覆蓋的機車數量和CSXT在長期維修計劃下的付款情況。
財政年度 | |||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
已付數額 | $ | $ | $ | ||||||||
機車數目 | |||||||||||
該協議規定的年度付款總額，包括與機車重建和長期機車維修計劃有關的付款，估計見下表。
此外，本公司還承諾向各供應商採購技術、通信、軌道車輛維修等服務。下表也估計了所有這些採購承付款項下的年度付款總額。
(百萬美元) | 機車維修費 | 其他 承諾 | 共計 | ||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此後 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
CSX 2019表格10-K p. 75
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註8.基本一致的承諾和意外開支續
保險
本公司為財產損害(包括營業中斷)和第三方責任提供實質性限制的保險項目。公司在每個財產和責任項目上保留一定數額的風險。公司有$50 百萬每次發生的洪水和命名的風暴和a$25 百萬每次發生時保留財產損失，但洪水和命名風暴除外。對於2018年6月1日或之後發生的索賠，公司增加了對第三方責任索賠的自保保留額。$50 百萬到$75 百萬每次發生。雖然公司認為它的保險範圍是足夠的，未來的索賠可能超過現有的保險範圍，或者保險可能無法繼續以商業上合理的價格提供。
合法
該公司參與其業務附帶的訴訟，並參與若干法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟，包括但不限於與燃料附加費慣例、税務事項、環境和危險物質接觸事項、Fela和現任或前任僱員的勞動索賠、其他人身傷害或財產索賠以及涉及某些運輸費率和收費的投訴有關的訴訟。一些法律程序包括賠償和懲罰性賠償要求，另一些訴訟是或據稱是集體訴訟。雖然不能肯定地預測這些事項的最終結果，但除其他外，考慮到現有的法律辯護和負債以及適用的保險，管理層目前認為，這些待決項目中沒有一項會對公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。然而，這些項目中一個或多個項目的意外不利解決可能對公司的財務狀況、經營結果或該特定時期的流動性產生重大不利影響。
公司能夠估計某些法律程序中可能發生的一系列損失，其中損失是合理可能超過所確定的準備金的。公司估計這個範圍是$1 百萬到$29 百萬合計在2019年12月31日。這一估計的合計幅度是根據現有資料估計的，並取決於重大判斷和各種假設。因此，公司的估計將不時變化，實際損失可能與目前的估計大不相同。
燃油附加費反托拉斯訴訟
2007年5月，對CSXT和三 其他以美國為基地的一級鐵路聲稱被告的燃油附加費做法與合同和不受管制的運輸有關，這是違反反壟斷法的非法陰謀造成的。集體訴訟被合併成一 哥倫比亞特區聯邦法院審理的案件。2017年，地方法院發佈了駁回班級認證的裁決。2019年8月16日，美國地方法院巡迴上訴法院確認了地區法院的裁決。
地區法院推遲了關於綜合案件案情的訴訟，以等待班級認證程序的結果。合併案件現在在沒有班級認證的情況下向前推進。由於某一類別未獲得認證，託運人必須決定是否對一條或多條鐵路提出自己的索賠，而不是那些在2007年提起訴訟的人。已經提出了一些單獨的託運人索賠。
CSX 2019表格10-K p. 76
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註8.基本一致的承諾和意外開支續
CSXT認為，它的燃油附加費做法是合法達成和適用的，該案毫無根據。因此，該公司打算大力捍衞自己。然而，對違反反壟斷法的處罰可能是嚴厲的，單獨或綜合解決這些問題可能對公司的財務狀況、經營結果或該特定時期的流動性產生重大不利影響。
環境
CSXT公司正在賠償與位於新澤西州下帕塞克河沿岸的Kearny(“財產”)的房地產有關的某些債務，該公司(前稱孟山都公司)是一家名為“Monsanto Company”的公司。該房產以前為摩西亞所有，現在為CSXT所有。CSXT的賠償和辯護義務涉及若干事項。美國環境保護局(“EPA”)利用其CERCLA權威機構，尋求調查和清理17 -英里下帕塞克河研究區(“研究區”)CSXT代表墨西亞，和許多其他可能負有責任的各方一起根據行政解決協議和徵得環境保護局同意的命令，對研究區進行補救性調查和可行性研究。藥典分擔調查和清理費用的責任，由CSXT公司賠償，可通過各種機制確定，包括：(A)分配和解決環境保護局；(B)環境保護局對非和解方提起的訴訟；或(C)責任方之間的訴訟。
2016年3月，環保局發佈了其決定記錄，詳細説明瞭該機構規定的針對較低級別的補救程序。8 研究區域的英里。約80 締約方，包括穆西尼亞，正在參加由環境保護局指導的分配程序，以分配在研究區域較低的8英里範圍內執行所選擇的補救措施所需費用的責任。CSXT代表藥典參與分配過程。稍後，環境保護局將為研究領域的其餘部分選擇一種補救辦法，並預期將再次尋求私人當事方參與，以便利用環境保護局的CERCLA權力機構，在必要時強制這種參與，以實施選定的補救辦法。
CSXT還在為西西化學公司提起的訴訟中的財產進行辯護和賠償，該公司正在尋求收回各種費用。這些費用包括研究區域較低8英里的補救設計費用，以及與今後對研究區域較低的8英里和整個研究區域進行補救有關的預期費用。另外，西方國家試圖迫使部分或所有被告參與研究區域的補救工作。110 這起由西方國家於2018年6月30日提起的聯邦訴訟中的被告。
CSX 2019表格10-K p. 77
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注9.對照 僱員福利計劃
公司保薦人主要為受薪員工、管理人員制定福利養老金計劃。2003，該計劃主要根據服務年資及臨近退休時的補償率，為合資格的僱員提供退休福利。2003到2019，福利是根據現金結存公式確定的，現金餘額公式根據年齡、服務和報酬利用利息和付款抵免來提供福利。從2020年起，CSX養卹金計劃不對新參與人開放。
除了這些計劃外，公司還贊助了退休後醫療計劃和人壽保險計劃，為全職、有薪管理人員提供一定的福利。2003如果符合某些資格要求，退休後醫療和人壽保險計劃將於2018年10月通知參加者。從2019年1月起，公司為符合條件的在職僱員提供人壽保險福利和向符合條件的退休人員繳納健康儲蓄賬户繳款65 被淘汰了。從2020年起，僱主資助符合條件的退休人員的健康補償安排。65 年數或者更年長的人已經被淘汰了。由於這些計劃的修訂，該公司確認減少了$102 百萬在退休後福利負債和2018年其他綜合收入中相應的收益。這些變化並沒有減少損失，因為對在役計劃參與者的服務費用沒有實質性影響。
公司聘請獨立精算師計算與這些計劃有關的負債和費用數額，但須符合公司根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測確定的適當假設。這些數額由管理層審查。為了進行這一估值，精算師得到了年初所涵蓋的人口的詳細情況，並在下表中概述了這些人員的詳細情況，並向他們提供了到年底的項目。 .
截至 | |||||
2019年1月1日 | |||||
養卹金計劃 | 退休後醫療計劃 | ||||
在職僱員 | |||||
退休人員和受益人 | |||||
其他(a) | |||||
共計 | |||||
(A)就退休金計劃而言，另一類主要由已終止但已獲授權的前僱員組成，而就退休後計劃而言，另一類則由尚未退休的長期傷殘僱員組成。
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注9.對照 僱員福利計劃，續
這些計劃的福利義務是公司對現有和退休僱員的責任，主要受下列因素影響：
• | 服務費用(該期間僱員服務的福利)； |
• | 利息成本(因時間推移而產生的負債的利息)； |
• | 精算損益(這一年的經驗不同於假定的情況和計劃假設的變化)；以及 |
• | 支付給參與人的福利。 |
現金流量
計劃資產是指為提供合格的養卹金計劃福利而隔離和限制的金額，包括公司繳納的金額和投資繳款所得的金額，扣除已支付的福利後的數額。合格養老金計劃義務是根據監管要求提供資金的，目的是滿足或超過最低供資要求，以避免限制計劃運作和福利支付的靈活性。該公司為退休後醫療和人壽保險福利以及非合格養老金福利的成本提供資金。不 2019年、2018年和2017年期間繳納了合格養卹金計劃繳款。不 對公司合格養老金計劃的繳款預計將在2020.
今後預期的養卹金支付情況如下：
預期現金流量 | |||||||
(百萬美元) | 養卹金福利 | 退休後福利 | |||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025-2029 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注9.對照 僱員福利計劃，續
計劃資產
CSX投資委員會(“投資委員會”)的成員由首席財務幹事挑選，負責監督和投資計劃資產，投資委員會利用一項投資資產分配戰略，對該戰略進行持續監測，並根據計劃或僱員的變化或不斷變化的市場情況定期更新。定期研究結合預測的計劃負債，對資產投資回報進行了廣泛的建模，並尋求評估如何在可接受風險的約束下實現最大收益。60 %股權投資和40 %固定收益投資和現金。在股本範圍內，目前已確定了另一個目標：37 %計劃資產總額中的國內股本和23 %在國際公平中，對分配額按以下水平進行評估：3 %按目標分配，必要時按季度調整。
下表顯示了截至計量日期的養卹金計劃資產分佈情況，這些資產在資產負債表中扣除養卹金負債後列報。
2019年12月 | 2018年12月 | ||||||||||||
百分比 | 百分比 | ||||||||||||
(百萬美元) | 金額 | 總資產 | 金額 | 總資產 | |||||||||
衡平法 | $ | % | $ | % | |||||||||
固定收益 | |||||||||||||
現金及現金等價物 | |||||||||||||
共計 | $ | % | $ | % | |||||||||
在投資委員會的監督下，個別投資或基金經理是根據適用於資產多元化和投資適宜性的審慎標準挑選的。公司亦會根據適當的指數選擇不同投資風格及基準的基金經理，並持續監察基金的投資表現，並根據基金的長期回報目標及適當的資產類別基準，釐定可接受的表現。
在公司的股票基金中，國內股票在大盤股和小盤股之間是多樣化的，國際股票是以類似的方式以及在發達市場和新興市場的股票進行多樣化。與個別管理人員制定的準則限制了按行業部門、個別股票發行者集中和使用衍生工具和CSX證券的投資。
固定收益證券準則規定了政府、公司和資產支持債券等可允許投資的類型，針對國內和國外投資的特定分配範圍，並限制某些衍生品的使用。此外，指南還規定了最低信貸質量限制和任何被禁止的證券。關於養卹金資產公允價值的詳細信息，見注13，公允價值計量.
CSX 2019表格10-K p. 80
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注9.對照 僱員福利計劃，續
福利債務、計劃資產和供資狀況
福利債務的變動和計劃資產的公允價值2019和2018歷年計劃年度如下：
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||||||||||
計劃年 | 計劃年 | 計劃年 | 計劃年 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
福利債務精算現值 | |||||||||||||||
累積收益義務 | $ | $ | N/A | N/A | |||||||||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||||||||||
預計養卹金債務的變化： | |||||||||||||||
預計福利債務 計劃年開始 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本(a) | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
計劃參與者的貢獻 | |||||||||||||||
退休後計劃修訂 | ( | ) | |||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
計劃年度結束時的福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產變動： | |||||||||||||||
計劃年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產實際收益(虧損) | ( | ) | |||||||||||||
非合資格僱主供款 | |||||||||||||||
計劃參與者的貢獻 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
計劃年度終了時計劃資產的公允價值 | |||||||||||||||
計劃年底的供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(a) | 2019年和2018年的服務費用包括資本化的服務費用$ |
CSX 2019表格10-K p. 81
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注9.對照 僱員福利計劃，續
就合格計劃供資目的而言，資產和貼現負債是根據“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)以及“國內收入守則”和相關條例的其他相關規定來衡量的。
按照薪酬-退休福利主題在ASC中，僱主必須通過記錄負債(資金不足的計劃)或資產(資金過剩的計劃)來確認養卹金或其他退休後福利計劃的供資狀況，因為預計的福利債務(或退休後福利計劃的累積退休後福利義務)與計劃資產的公允價值在計劃計量日之間的差異。資產負債表上其他長期資產、應付勞動福利和其他長期負債中記錄的與養卹金和退休後福利有關的數額如下：
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||||||||||
十二月 | 十二月 | 十二月 | 十二月 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
合併記錄的數額 | |||||||||||||||
資產負債表： | |||||||||||||||
長期資產(a) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
長期負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
確認淨額 | |||||||||||||||
合併資產負債表 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(a) | 截至2019年12月和2018年12月的長期資產涉及資產超過預計養卹金債務的合格養卹金計劃。 |
養卹金負債超過計劃資產公允價值的供資狀況或金額是負債。截至2019年12月，CSX計劃的狀況僅為淨負債，詳情如下。截至2019年12月，所有計劃資產的公允價值總額為 $2.8 十億，其中包括有淨資產的合格養卹金計劃。
骨料 | ||||||
(百萬美元) | 公允價值 | 骨料 | ||||
超過計劃資產的福利債務 | 計劃資產 | 利益義務 | ||||
預計福利債務 | $ | $ | ( | ) | ||
累積收益義務 | ( | ) | ||||
CSX 2019表格10-K p. 82
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注9.對照 僱員福利計劃，續
淨收益費用
在合併損益表中，僅將淨定期福利成本中的服務成本部分包括在勞動和附加費用中。淨定期收益成本的所有其他組成部分都包括在其他收入淨額中，如果與前一年的重組活動有關，則計入重組費用-非營業費用。下表説明瞭與損益表上記錄的福利費用淨額有關的費用/(收入)構成部分。
養卹金福利 財政年度 | 退休後福利 財政年度 | ||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
勞動與邊緣中的服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
淨損失攤銷 | |||||||||||||||||||||||
優先服務費用攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
包括在其他收入中的收入總額-淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
定期淨收益(信貸)費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
重組收費-非營運(a) | |||||||||||||||||||||||
結算(收益)損失 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
(貸項)費用共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
(A)與特別解僱福利和削減費用有關的費用是2017年第一季度管理人員減少的結果。參見附註1，業務性質和重大會計政策中的重組費用。
由於在2007年啟動了管理人員裁減方案，$85 百萬與特別解僱津貼、削減和結算變動有關的費用。2017年，該公司記錄了特別終止養卹金福利$56 百萬並重新計算了退休金和其他退休後福利的資產和債務，並記錄了減少損失的數額$4 百萬和$13 百萬分別在重組費用-非營業損益表上。
養卹金結算(收益)損失是由於向退休人員支付的一次總付超過了計劃的服務金額和利息費用而確認的。$11 百萬2017年淨結算損失，其中a$12 百萬損失是由於前任高管的退休而造成的，並在損益表的重組費用--非營業費用中報告。2018年和2017年的其他結算收益來自該公司的一項合格養老金計劃，其餘額微不足道，並在損益表中記錄在其他收入淨額中。
CSX 2019表格10-K p. 83
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第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注9.對照 僱員福利計劃，續
養卹金和其他退休後福利調整數
下表顯示了其他可歸因於淨福利費用某些組成部分的税前綜合損失(收入)的變化，以及CSX對養老金和其他離職後福利的福利義務的變化。
(百萬美元) | 養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||||
其他綜合構成部分 | 十二月 | 十二月 | 十二月 | 十二月 | |||||||||||
損失(收入) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
資產負債表中確認的 | |||||||||||||||
損失(收益) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
損益表中確認的費用(收入) | |||||||||||||||
淨損失攤銷(a) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
結算(收益)損失 | ( | ) | |||||||||||||
優先服務費用攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(a) | 估計將支出的淨損失的攤銷2020近似$ |
截至2019年12月，與公司退休金義務有關的攤還餘額為税前虧損$879 百萬而與退休後義務相關的是税前收益$74 百萬。這些數額包括在股東權益的一個組成部分-累積的其他綜合損失中。
假設
計劃資產的預期長期平均回報率反映了投資或將要投資的基金的平均預期收益率，以便為預期收益義務中包括的利益作準備。在估算這一比率時，公司適當考慮了計劃資產在基金中的收益和預期可用於再投資的回報率，以及基金目前和預計的資產組合。管理部門平衡從各投資經理和經濟學家那裏獲得的市場預期與市場和實際計劃的歷史回報，以便對預期的長期資產回報率作出合理的估計。這一假設每年進行審查，並被認為是適當的。
本公司使用與未來年度現金流量相匹配的個別即期利率來衡量養老金和退休後福利費用淨額中的服務成本和利息成本。
CSX 2019表格10-K p. 84
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注9.對照 僱員福利計劃，續
該公司用以估值其退休金及退休後債務的假設的加權平均數如下：
養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
計劃資產的預期長期回報： | ||||||||||||
本計劃年度效益成本 | % | % | N/A | N/A | ||||||||
下一個計劃年度的福利費用 | % | % | N/A | N/A | ||||||||
貼現率： | ||||||||||||
計劃年度效益成本 | ||||||||||||
計劃年度服務成本 | % | % | % | % | (a) | |||||||
計劃年度利息成本 | % | % | % | % | (a) | |||||||
計劃年度結束時的福利義務 | % | % | % | % | ||||||||
薪金表通貨膨脹 | % | % | N/A | N/A | ||||||||
(a) | 2018年退休後福利服務成本和利息費用是根據加權平均貼現率計算的。 |
醫療費用趨勢率對退休後福利成本和義務的影響並不重要，因為該計劃的健康補償安排涵蓋了符合醫療保險資格的退休人員。
其他計劃
根據集體談判協議，公司參與一項多僱主福利計劃，向符合條件的合同僱員提供一定的退休後保健和人壽保險福利。本計劃下的保險費按已發生的數額列支，數額為$26 百萬, $30 百萬和$40 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
本公司為幾乎所有全職受薪僱員及某些僱員維持集體談判協議所涵蓋的儲蓄計劃。與這些計劃有關的開支如下：$41 百萬, $41 百萬和$39 百萬為2019, 2018和2017分別列在綜合損益表中的勞動費用和附加費用中。
CSX 2019表格10-K p. 85
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注10.對照債務和信貸協議
債務2019年12月和2018年12月見下表。有關債務公允價值的信息，見附註13，公允價值計量。
成熟期 十二月 | 平均 利息 利率 十二月 | 十二月 | 十二月 | |||||
(百萬美元) | 2019 | 2019 | 2019 | 2018 | ||||
註記 | 2020-2068 | $ | $ | |||||
設備債務(a) | 2020-2023 | |||||||
融資租賃 | 2020-2026 | |||||||
長期債務小計(包括當期債務) | $ | $ | ||||||
減去一年內到期的債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務(不包括當期債務) | $ | $ | ||||||
(A)設備債務由某些鐵路設備的權益擔保。
債券發行與長期債務的早期贖回
CSX發行下列債券，列於長期債務下的綜合資產負債表內，並可隨時由公司贖回，但須繳付某些整筆保費：
• | 2019年9月12日$ |
• | 2019年2月28日$ |
• | 2018年11月15日$ |
• | 2018年2月20日$ |
債務發行的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括回購CSX的普通股、資本投資、週轉資本要求、提高生產力和公司主要運輸單位的其他成本削減。
CSX 2019表格10-K p. 86
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註10.次級債務和信貸協議，續
長期債務期限(扣除折扣、溢價和發行成本)
(百萬美元) | 到期日 | ||
財政年度結束 | 2019年12月 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
長期債務到期總額，包括當期債務 | $ | ||
信貸設施
2019年3月，CSX取代了現有的$1.0 十億無擔保循環信貸設施$1.2 十億無擔保的、由多種銀行辛迪加支持的循環信貸安排。新的貸款安排允許以浮動利率(基於libor或商定的替代貸款)的浮動利率進行同日借款，外加依賴csx的高級無擔保債務評級的利差。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，它是一種基於銀行提供無擔保資金的利率的每日參考利率。該設施將於2024年3月到期，截至2019年12月31日，該公司不 突出
這一設施下的餘額。
根據該機制支付的承諾費和利率與評級相當的投資級借款人的費用和利率相似。截至2019年12月31日，CSX符合該設施的所有公約要求。
商業用紙
CSX 2019表格10-K p. 87
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註11.對照收入
該公司的收入主要來自貨運，因為它與客户簽訂的合同所產生的履約義務得到了滿足。下表列出了按市場分列的公司收入，因為這最好地描述了收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
財政年度 | |||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
化學品 | $ | $ | $ | ||||||
農產品和食品 | |||||||||
汽車 | |||||||||
林產品 | |||||||||
金屬和設備 | |||||||||
礦物 | |||||||||
肥料 | |||||||||
商品總額 | |||||||||
煤 | |||||||||
多式聯運 | |||||||||
其他 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
收入確認
該公司根據與客户簽訂的合同產生收入，一般按每車、集裝箱或噸的費率計算，根據運力長度和所攜帶的商品計算。當公司收到提單(“BOL”)，以運輸服務協議或公開披露的費率所載的談判價格運輸客户商品時，公司的履約義務就產生了。一旦收到一份BOL，就會形成一份合同，據此各方承諾履行合同，很有可能收取價款，並確定當事各方的權利、運輸條款和條件以及付款條件。客户可以在整個服務協議期間的不同時間為運輸服務提交多個BOL，但每批貨物都代表一個單獨確定的履約義務的不同服務。
完成一批貨物的平均過境時間是3 到8 天數取決於市場。運輸服務的付款通常在收到BOL後支付，一般應在15 發票日期後的幾天。該公司確認貨物從原產地到目的地的中轉時間的收入。在報告日期開始但尚未完成的服務收入是根據每個報告期的相對過境時間分配的，在報告日期之後分配給服務的部分被視為剩餘的履約義務。
CSX 2019表格10-K p. 88
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註11.收入續
確認和計量收入及相關應收賬款的某些關鍵估計數如下：
• | 與過境運輸有關的收入在過境時間內按比例確認，並根據商品和產品從原產至最終目的地或交換的平均週期時間計算； |
• | 對收入的調整，用於記帳更正和記帳折扣； |
• | 客户提出的多收費索賠的收入調整數，這是根據向客户支付的超額收費佔總賬單的百分比而向客户支付的歷史金額計算的；以及 |
• | 以獎勵為基礎的對客户的退款，主要是與數量有關的，根據預計負債記錄為收入減少額(這一估計是基於歷史活動、當前數量水平和預測的未來數量)。 |
與涉及另一方服務的線間運輸服務有關的收入，如另一條鐵路，則按淨額報告。公司向客户匯款給另一方的總金額部分不作為收入反映。
其他收入包括區域附屬鐵路的收入和雜費。,包括滯期費和轉換費。它是在服務完成後記錄的，佔公司總收入的非重要百分比。地區附屬鐵路公司的收入包括該公司不直接經營的鐵路貨運。滯期費是指當貨運車被客户持有超過一段時間時所評估的費用。轉換是指當一條鐵路為客户或另一條鐵路換車時所評估的費用。
期間2019, 2018和2017，與前幾個期間有關的履約義務確認的收入(例如，由於交易價格的變化)不是實質性的。
剩餘的履約義務
剩餘履約義務是為報告日開始但尚未完成的貨運服務分配給未來報告期的交易價格。.這包括在運輸途中可取消的貨運賬單和未付賬單數額中未賺到的部分。該公司期望在報告日期起計的一週內確認過境貨運服務的未賺取部分收入。截至2019年12月31日，剩餘的履約義務不是實質性的。
合同餘額和應收帳款
CSX 2019表格10-K p. 89
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註11.收入續
公司應收帳款淨額包括運費和非貨款應收帳款，減去可疑帳款備抵。
(百萬美元) | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||
貨物應收賬款 | $ | $ | ||||
可疑賬户運費備抵 | ( | ) | ( | ) | ||
運費應收款項，淨額 | ||||||
非貨運應收款 | ||||||
可疑賬户非貨運準備金 | ( | ) | ( | ) | ||
非貨運應收款，淨額 | ||||||
應收賬款共計，淨額 | $ | $ | ||||
運費應收款包括已賺得、開單和未開單的數額,目前應從客户處收到 與交通有關的服務。非貨款應收款包括賬單和未開單金額，以及與政府償還應收款和其他非收入應收款有關的當前到期款項。公司為可疑賬户保留備抵，以便為無法收回的應收賬款的估計數額提供備抵。津貼的依據是對客户信譽、歷史付款經驗、未清應收賬款的期限和經濟狀況的評估。 公司應收賬款上確認的減值損失在2019和2018.
注12.另一種方法所得税
所得税前收入$4.3 十億, $4.3 十億和$3.1 十億財政年度2019, 2018和2017分別代表國內業務的收益。按當期及遞延計算的所得税開支細目如下：
財政年度 | |||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
目前： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
國家 | |||||||||||
小計電流 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
聯邦制 | ( | ) | |||||||||
國家 | |||||||||||
遞延小計 | ( | ) | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
CSX 2019表格10-K p. 90
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註12.較低的所得税，續
該公司記錄了2019年的所得税福利$77 百萬主要是由於與股票獎勵的歸屬相關的額外税收優惠、某些州税務事項的解決、聯邦和州立法的改變，以及由於提交2018年納税申報表而對遞延税的估值發生了變化。
該公司錄得2018年所得税優惠$62 百萬主要是由於與股權獎勵的歸屬有關的額外税收優惠、州立法上的修改、某些州税收事項的解決以及2017年納税申報表提交後遞延税估值的變化。
隨着2017年12月22日“減税和就業法案”(“法案”或“税收改革”)的頒佈，該公司2017年的財務業績包括$3.5 十億，或$3.81 每股扣除非現金所得税支出，主要是由於對公司的遞延税負淨額進行重新估值，以反映已頒佈的税負。21 %聯邦公司税自2018年1月1日起生效。2018年第三季度，該公司提交了2017年聯邦所得税申報表，結果對遞延税負和税收支出進行了無關緊要的調整。因此，該公司根據該法降低聯邦利率的會計工作現已完成。
該公司的附屬公司還對其遞延税負債進行了重新估值，以反映較低的聯邦企業税率，這導致該公司在2017年確認了以下方面的收益：$142 百萬，或$0.10 每股税後，在附屬公司的股權收益中，包括在營業收入中.(見附註15中關於附屬公司股本收益的進一步討論，關聯方和附屬公司.)
除了與税制改革相關的税收優惠外，該公司還記錄了2017年的所得税福利$21 百萬主要是由於與股份獎勵的歸屬有關的額外税收優惠、州立法的改變、國家應納税收入分配的改變以及對遞延税的估價和某些州税務事項的解決的相關影響。.
下表列出按法定税率計算的所得税費用。
財政年度 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
聯邦所得税 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
國家所得税 | % | % | % | |||||||||||||||||
遞延税率變動 | % | % | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||
所得税(福利)費用/税率 | $ | % | $ | % | $ | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
CSX 2019表格10-K p. 91
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註12.較低的所得税，續
影響年終遞延所得税負債淨額變化的主要因素包括年度遞延所得税費用準備金和其他綜合損益。遞延所得税資產和負債的重要組成部分包括：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
(百萬美元) | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 | |||||||||||
養卹金計劃 | $ | $ | — | $ | $ | — | |||||||||
其他僱員福利計劃 | — | — | |||||||||||||
加速折舊 | — | — | |||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
遞延所得税負債淨額 | $ | $ | |||||||||||||
該公司提交一份合併的聯邦所得税申報表，其中包括其主要的國內子公司。CSX及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州的所得税。CSX參與了美國國税局對納税年度的審計。20192018年，聯邦政府對聯邦所得税原始申報表的審查將於2017年結束。
截至12月2019, 2018和2017，公司大約有$13 百萬, $12 百萬和$24 百萬由於税收地位不確定而造成的全部未確認的税收利益。$10 百萬, $9 百萬和$19 百萬在……裏面2019, 2018和2017可分別對每年的有效所得税税率產生有利影響。該公司預計，截至12月，未獲確認的税收優惠將不會受到影響。2019對於不同的州和聯邦來説，所得税的情況在下一次會有很大的變化。12幾個月後，這些不確定的税收狀況的最終結果還不能確定。在截至12月的會計年度，公司未確認的總税收優惠總額和上年度審計決議均無重大變化2019.
CSX的持續做法是在所得税支出中確認與所得税事項有關的淨利息和罰款。包括在合併損益表中的費用$1 百萬在……裏面2019.的好處.$3 百萬在……裏面2018的費用$3 百萬在……裏面2017更改利息準備金和對前一年所有税收頭寸的罰款。$2 百萬, $2 百萬和$6 百萬應計利息及罰款2019, 2018和2017分別適用於前一年的所有税收狀況。
CSX 2019表格10-K p. 92
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註13.對照公允價值計量
這個金融工具專題ASC要求在年度報告和季度報告中披露金融工具的公允價值。對於csx來説，這一聲明適用於某些投資、養老金計劃資產和長期債務。公允價值計量和披露專題在“財務會計準則”中，“商業會計準則”明確了財務報告公允價值的定義，建立了衡量公允價值的框架，並要求進一步披露公允價值計量的使用情況。
在確定公司投資、養卹金計劃資產和長期債務的價值時，會考慮各種投入。用於評估證券價值的投入或方法不一定表明與投資這些證券有關的風險。這些投入概述如下：
• | 一級-對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的可觀測市場投入； |
• | 第二級-其他可觀察到的重要投入(包括類似證券的報價、利率、信貸風險等)；以及 |
• | 第三級-重要的不可觀測的投入(包括公司對市場參與者在確定投資的公允價值時所使用的假設的假設)。 |
下文所述的估值方法可能會產生公允價值的計算，而這種公允價值可能並不表示可變現淨值或反映未來公允價值。此外，雖然該公司認為其估值方法是適當的，並與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值，可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
投資
公司的投資資產在第三方受託人的協助下估值，包括存單、商業票據、公司債券和政府證券，並按公允價值在綜合資產負債表上按公允價值計量和披露專題在ASC中，對這些資產採用了以下幾種估價方法：
• | 存款和商業票據證書(二級)：按攤銷成本估價，接近公允價值； |
• | 公司債券和政府證券(二級)：使用利用可觀察的市場投入的經紀人報價進行估值。 |
CSX 2019表格10-K p. 93
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注13.公允價值計量續
公司的投資資產在合併資產負債表上按公允價值記賬，詳情見下表。所有用於確定公司投資公允價值的投入都是二級投入。這些投資的攤銷成本基礎是$1.1 十億和$340 百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。
財政年度 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | 2級 | 2級 | |||||
存款及商業票據證明書 | $ | $ | |||||
公司債券 | |||||||
政府證券 | |||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | |||||
這些投資的到期日如下，期限不滿一年的投資在短期內列入綜合資產負債表，期限一年以上的投資有其他長期資產：
(百萬美元) | 2019年12月 | 2018年12月 | |||||
不足1年 | $ | $ | |||||
1-5歲 | |||||||
5-10歲 | |||||||
10年以上 | |||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | |||||
長期債務
長期債務在合併資產負債表上按賬面金額列報，是公司唯一的公允價值與賬面價值有顯著差異的金融工具。公司的大部分長期債務是在第三方的幫助下估值的，第三方利用了期末交易、市場報價或可比債務的市場價值。對於那些未被第三方估值的票據，公允價值是通過將類似工具的市場利率應用於預定的合同債務支付和到期來估算的。這些市場利率是由同一第三方提供的。所有用於確定公司長期債務公允價值的投入都是二級投入。
未償還債務的公允價值隨多個因素的變化而波動。這些因素包括但不限於利率、市場狀況、信用評級、類似金融工具的價值、交易規模、現金流量預測和可比交易。噹噹前市場利率低於最初發行債務的利率時，公允價值將超過賬面價值。公司債務的公允價值是衡量當前市場狀況下其當前價值的一種衡量標準。它不會影響現行會計規則下的財務報表。
CSX 2019表格10-K p. 94
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注13.公允價值計量續
公司長期債務的公允價值和賬面價值如下：
(百萬美元) | 2019年12月 | 2018年12月 | |||||
長期債務(包括當前到期日)： | |||||||
公允價值 | $ | $ | |||||
承載價值 | |||||||
養卹金計劃資產
養卹金計劃資產在綜合資產負債表上按公允價值列報，扣除養卹金負債。投資委員會的目標是一般地分配養卹金資產60 %公平和40 %固定收益：對這些資產採用以下幾種估價方法。
對公允價值等級的投資
• | 普通股(1級)：按在年度最後一天交易的活躍市場上報告的收盤價估值，並按公允價值等級的第一級分類。 |
• | 共同基金(一級))：根據活躍市場中確定的市場報價，對年底持有的股票的淨資產價值進行估值。這些資產被歸類在公允價值等級的第一級。 |
• | 現金和現金等價物(1級)*現金和短期投資，原始到期日為三個月或更短。年終現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。這些資產被歸類在公允價值等級的第一級。 |
• | 公司債券、政府債券、資產支持證券及衍生工具(二級)*利用反映投標和(或)要求市場各方在年底進行類似投資的價格評估進行估值。資產支持證券包括商業抵押支持證券和抵押貸款債務。這些資產被歸入公允價值等級的第2級。 |
按資產淨值計算的投資
• | 夥伴關係：私人股本的資產淨值是根據與年底基礎投資有關的公平市場價值計算的。這些基金有贖回限制，需要提前15個工作日通知。 |
• | 共同集體信託基金：這類基金由投資於政府和公司證券以及各種短期債務工具的私人基金組成，以淨資產價值來衡量投資的公允價值。投資的淨資產價值是參照標的證券的公允價值確定的，這些證券主要是通過使用直接或間接可觀察的投入來估值的。這些基金有贖回限制，需要提前15個工作日的通知。 |
CSX 2019表格10-K p. 95
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注13.公允價值計量續
按公允價值等級分列的養卹金計劃資產，按日曆年計2019和2018見下表。有關養卹金資產的其他信息，見附註9，員工福利計劃。
財政年度 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 一級 | 2級 | 共計 | 一級 | 2級 | 共計 | |||||||||||||||||
普通股 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
公司債券 | |||||||||||||||||||||||
政府證券 | |||||||||||||||||||||||
資產支持證券 | |||||||||||||||||||||||
衍生產品和其他 | |||||||||||||||||||||||
公允價值等級的投資總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
按資產淨值計算的投資 (a) | N/a | N/a | $ | N/a | N/a | $ | |||||||||||||||||
公允價值投資 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
注14.對照其他收入-淨額
公司從不被認為是經營活動的項目中獲得收入。這些項目的收入是扣除相關費用後報告的。定期養卹金淨額和退休後福利費用(不包括服務費用)的所有組成部分均列入合併損益表的其他收入淨額。雜項收入(費用)可能因時間而波動，包括投資收益、損失和利息收入以及其他非經營活動。
2018年至2019年和2017年至2018年，利息收入增加，主要原因是平均投資結餘增加。2019年雜項支出包括$10 百萬與早期償還長期債務有關的費用。其他收入淨額包括：
財政年度 | |||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
定期養卹金和退休後福利信貸淨額(a) | $ | $ | $ | ||||||||
利息收入 | |||||||||||
雜項(費用)收入 | ( | ) | |||||||||
其他收入共計-淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
CSX 2019表格10-K p. 96
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注15.對照關聯方和附屬公司
共軌
通過一家有限責任公司，CSX和諾福克南方公司(“NS”)共同擁有聯合鐵路公司。CSX有一個42 %經濟利益和50 %在共同所有的實體中擁有表決權權益，而NS擁有剩餘的經濟和投票權益。csx的投資$982 百萬已列入綜合資產負債表，作為對聯合鐵路公司的投資。依據投資-股權法與合資經營主題在ASC中，CSX將權益會計方法應用於其對CONAR的投資。
康德擁有鐵路基礎設施，併為CSX和NS的共同利益運營。這被稱為共享資產區域。在共享資產區域內，康德鐵路公司收取路權使用費、設備租金和運輸費、交換費和終點站服務費。這些費用包括在綜合損益表中的材料、用品和其他費用中。下表顯示了根據共享資產領域協議應支付給CONARD的未來付款。
(百萬美元) | 共軌共享 | ||
年數 | 資產協議 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
此外，附屬公司的股本收益包括CSX公司42 百分比因收購聯合鐵路公司和某些其他調整而產生的公允價值入賬中的份額和攤銷額。該攤銷主要是指在最初購買價格時，從以下各項中減值的額外税後折舊費用。1997根據公允價值進行分配。這一固定資產的編制導致CSX對康德鐵路的投資與其在康鐵的基礎淨資產中所佔份額之間的差異，即$339 百萬截至2019年12月.
CSX 2019表格10-K p. 97
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註15.相關關聯方和附屬機構， 續
下表披露了與CONARD有關的金額。購買價格攤銷和權益收益包括在附屬公司的股本收益中，表中的所有其他數額都包括在公司綜合損益表的材料、用品和其他費用中。
財政年度 | |||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
租金、費用及服務 | $ | $ | $ | ||||||||
購買價格攤銷和其他 | |||||||||||
共軌股權收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
共軌費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
按關聯方披露問題在ASC中，該公司確定了以下欠該公司或其子公司的款項，這是根據與CONARD簽訂的運營、設備和共享區域協議承擔的責任。2014年，該公司執行了二 包括在合併資產負債表上的長期債務中的康拉德子公司的期票。這些期票的利息費用是$6 百萬在每一個2019, 2018和2017.
十二月 | 十二月 | ||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | |||||
資產負債表信息： | |||||||
CSX應付串補帳户 | $ | $ | |||||
應付串連附屬公司的本票 | |||||||
2.89%CSX本票應於2044年10月到期 | |||||||
2.89%CSXT本票應於2044年10月到期 | |||||||
TTX公司
TTX公司(“TTX”)是一傢俬營公司，致力於為其所有者-鐵路公司提供標準化的多式聯運、汽車和通用鐵路車輛，按時間和里程費率計算。CSX擁有20 百分比其餘股份歸北美其他主要鐵路公司及其附屬公司所有。CSX對TTX的投資是$743 百萬在合併資產負債表中包括在附屬公司和其他公司中。依據投資-權益法在ASC中，CSX將權益會計方法應用於TTX的投資。
CSX 2019表格10-K p. 98
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註15.相關關聯方和附屬機構， 續
按關聯方披露問題在ASC中，下表披露了與TTX有關的數額。租車租金包括在設備和其他租金，費用和股權收益包括在公司的合併損益表的附屬公司的股權收益。以下還包括與CSX應付TTX有關的資產負債表信息，後者代表汽車租賃負債。
財政年度 | |||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
損益表資料： | |||||||||||
租車租金 | $ | $ | $ | ||||||||
TTX股權收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
TTX總費用 | $ | $ | $ | ||||||||
十二月 | 十二月 | |||||||
資產負債表信息： | 2019 | 2018 | ||||||
應付TTX的CSX | $ | $ | ||||||
税制改革對子公司股權收益的影響
由於税收改革的實施，該公司在2017年承認了$142 百萬，或$0.10 每股税後，在其附屬公司的股權收益。這一好處主要是由於該公司的附屬公司(主要是TTX和CONARD)重新評估其遞延税負債，以反映較低的聯邦企業税率，這對他們2017年的淨利潤產生了有利的影響。見附註12關於税收改革的進一步討論，所得税。
其他關聯方交易
2019年10月17日，該公司重新收購4.7 百萬股份$319 百萬來自CSX股東阿金特顧問有限責任公司。見附註2“每股收益”中的其他討論。
附註16.其他綜合收入/(損失)
CSX根據綜合收入主題在綜合綜合損益表中。綜合收益總額是指股東權益在一段時間內發生的所有變化，但股東的投資和分配(例如股票、證券和股利的發行)造成的變化除外。一般來説，CSX的綜合收益總額等於淨收益加減養老金和其他退休後負債的調整數。綜合收益總額是一段時期內扣除税款後的活動，$3.3 十億, $3.1 十億和$5.6 十億為2019, 2018和2017分別。
CSX 2019表格10-K p. 99
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註16.其他綜合收入/(損失)續
綜合收益總額是一段時期內的活動，主要由該期間的淨收益驅動，而累積的其他綜合收入或虧損(“AOCI”)則是截至資產負債表日的其他綜合收入(扣除税後)的累積餘額。對CSX而言，AOCI主要是與養老金和其他退休後福利調整有關的累積餘額，以及CSX在AOCI中所佔的權益法投資份額。
下表顯示了按組件分列的AOCI餘額的變化。在養卹金和其他離職後福利中重新歸類為淨收入的數額與精算損失的攤銷有關，並列入合併損益表的其他收入淨額。有關進一步信息，請參見附註9.僱員福利計劃。其他主要代表CSX在股權法投資AOCI中所佔份額。將其他收入重新歸類為淨收益的數額列入合併損益表中附屬公司的權益收益。
養卹金和其他就業後福利 | 其他 | 累計其他綜合收入(損失) | |||||||
(百萬美元) | |||||||||
2016年12月30日結餘-扣除税款 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
其他綜合收入(損失) | |||||||||
重新分配前的收入 | |||||||||
重新歸類為淨收入的數額 | |||||||||
税費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他綜合收入共計 | |||||||||
2017年12月31日結餘-扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他綜合收入(損失) | |||||||||
擱淺税收影響的重新分類(a) | ( | ) | ( | ) | |||||
索賠前的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
重新歸類為淨收入的數額 | ( | ) | |||||||
税收利益 | |||||||||
其他綜合損失共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
2018年12月31日結餘-扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他綜合收入(損失) | |||||||||
索賠前的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
重新歸類為淨收入的數額 | |||||||||
税收利益 | ( | ) | |||||||
其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | ( | ) | |||||
2019年12月31日結餘-扣除税款 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
CSX 2019表格10-K p. 100
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
注17.對照季度財務數據(未經審計)
根據證券交易委員會條例S-X第3條，以下是選定的季度財務數據：
2019年12月終了財政年度 | 宿舍 | ||||||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 全年 | ||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每股收益，假設稀釋 | |||||||||||||||||||
2018年12月終了財政年度 | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每股收益，假設稀釋 | |||||||||||||||||||
注18.對照彙總財務數據
2007年，CSX公司全資子公司CSXT以註冊公開發行的方式出售2023年到期的有擔保設備票據，CSX完全無條件地為這些債券提供擔保。根據證券交易委員會的披露要求，公司將提供以下濃縮的財務信息。合併財務信息中的每個實體遵循合併財務報表中所述的相同會計政策，但採用權益會計方法反映在合併時被消除的子公司的所有權權益以及分配CSX為其子公司的利益而發生的某些費用除外。下表顯示了債務人CSXT和母公司擔保人CSX的合併財務信息。
CSX 2019表格10-K p. 101
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註18.合併財務數據續
合併損益表
(百萬美元)
2019年12月終了財政年度 | CSX 公司 | CSX 運輸 | 沖銷和其他 | CSX 合併 | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
附屬公司收益權益 | ( | ) | |||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他收入-淨額 | ( | ) | |||||||||||||
所得税前收入 | ( | ) | |||||||||||||
所得税福利(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
綜合收益總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
2018年12月終了財政年度 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
附屬公司收益權益 | ( | ) | |||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他收入-淨額 | ( | ) | |||||||||||||
所得税前收入 | ( | ) | |||||||||||||
所得税福利(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
綜合收益總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
2017年12月終了財政年度 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
附屬公司收益權益 | ( | ) | |||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他收入-淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
所得税前收入 | ( | ) | |||||||||||||
所得税利益 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
綜合收益總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
CSX 2019表格10-K p. 102
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註18.合併財務數據續
合併資產負債表
(百萬美元)
截至2019年12月31日 | CSX 公司 | CSX 運輸 | 沖銷和其他 | CSX 合併 | |||||||||||
資產 | |||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||
應收賬款-淨額 | |||||||||||||||
應收附屬公司款項 | ( | ) | |||||||||||||
材料和用品 | |||||||||||||||
其他流動資產 | |||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||
特性 | |||||||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
屬性-淨額 | |||||||||||||||
對鐵路的投資 | |||||||||||||||
附屬公司和其他公司 | ( | ) | |||||||||||||
對合並子公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||
使用權租賃資產 | |||||||||||||||
其他長期資產 | ( | ) | |||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
應付勞工及邊緣津貼 | |||||||||||||||
應付附屬公司的款項 | ( | ) | |||||||||||||
傷亡、環境和其他儲備 | |||||||||||||||
當前到期的長期債務 | |||||||||||||||
應付收入和其他税款 | ( | ) | |||||||||||||
其他流動負債 | |||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||
傷亡、環境和其他儲備 | |||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||
遞延所得税-淨額 | ( | ) | |||||||||||||
長期租賃責任 | |||||||||||||||
其他長期負債 | ( | ) | |||||||||||||
負債總額 | ( | ) | |||||||||||||
股東權益： | |||||||||||||||
普通股，面值1美元 | ( | ) | |||||||||||||
其他資本 | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非控制性少數利益 | |||||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||
負債總額和股東權益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
CSX 2019表格10-K p. 103
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註18.合併財務數據續
合併資產負債表
(百萬美元)
截至2018年12月31日 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | CSX 合併 | |||||||||||
資產 | |||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
短期投資 | |||||||||||||||
應收賬款-淨額 | |||||||||||||||
應收附屬公司款項 | ( | ) | |||||||||||||
材料和用品 | |||||||||||||||
其他流動資產 | |||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||
特性 | |||||||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
屬性-淨額 | |||||||||||||||
對鐵路的投資 | |||||||||||||||
附屬公司和其他公司 | ( | ) | |||||||||||||
對合並子公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||
其他長期資產 | ( | ) | |||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
應付勞工及邊緣津貼 | |||||||||||||||
應付附屬公司的款項 | ( | ) | |||||||||||||
傷亡、環境和其他儲備 | |||||||||||||||
當前到期的長期債務 | |||||||||||||||
應付收入和其他税款 | ( | ) | |||||||||||||
其他流動負債 | |||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||
傷亡、環境和其他儲備 | |||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||
遞延所得税-淨額 | ( | ) | |||||||||||||
其他長期負債 | ( | ) | |||||||||||||
負債總額 | ( | ) | |||||||||||||
股東權益 | |||||||||||||||
普通股，面值1美元 | ( | ) | |||||||||||||
其他資本 | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非控制性少數利益 | |||||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
CSX 2019表格10-K p. 104
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註18.合併財務數據續
合併現金流量表
(百萬美元)
2019年12月終了財政年度 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | CSX 合併 | |||||||||||
經營活動 | |||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
投資活動 | |||||||||||||||
財產增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
短期投資收益 | |||||||||||||||
財產處置收益 | |||||||||||||||
其他投資活動 | |||||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
籌資活動 | |||||||||||||||
長期債券發行 | |||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他籌資活動 | ( | ) | |||||||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
現金及現金等價物淨增加情況 | ( | ) | |||||||||||||
期初現金及現金等價物 | |||||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
CSX 2019表格10-K p. 105
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註18.合併財務數據續
合併現金流量表
(百萬美元)
2018年12月終了財政年度 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | CSX 合併 | |||||||||||
經營活動 | |||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
投資活動 | |||||||||||||||
財產增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
短期投資收益 | |||||||||||||||
財產處置收益 | |||||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
籌資活動 | |||||||||||||||
長期債券發行 | |||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他籌資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
現金和現金等價物淨減額 | |||||||||||||||
期初現金及現金等價物 | |||||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
CSX 2019表格10-K p. 106
CSX公司
第二部分
項目8.財務報表和補充數據
附註18.合併財務數據續
合併現金流量表
(百萬美元)
2017年12月終了財政年度 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | CSX 合併 | |||||||||||
經營活動 | |||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
投資活動 | |||||||||||||||
財產增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
短期投資收益 | |||||||||||||||
財產處置收益 | |||||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(用於)投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||
長期債券發行 | |||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他籌資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨增加(減少) 現金及現金等價物 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
期初現金及現金等價物 | |||||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
CSX 2019表格10-K p. 107
CSX公司
第二部分
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
無
第9A項.間接控制和程序
對披露控制和程序的評估
截至2019年12月31日在CSX首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下，管理層評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論：2019年12月31日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，及時通知他們需要列入CSX定期SEC報告的重要信息。
管理層關於財務報告內部控制的報告
CSX的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。在CSX管理層(包括CSX首席執行官和CFO)的監督和參與下，CSX對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。2019年12月31日根據2013年內部控制框架-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架，也稱為COSO。在此基礎上，CSX管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制在2019年12月31日13.管理層對財務報告內部控制有效性的評估是在合理保證的層面上表示的，因為一個控制系統，無論設計和運作如何良好，都只能提供合理的、但不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。
公司對財務報告的內部控制2019年12月31日已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，安永會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
CSX 2019表格10-K p. 108
CSX公司
第二部分
獨立註冊會計師事務所報告
向CSX公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了CSX公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”(COSO標準)中確立的標準。 我們認為，CSX公司(該公司)在所有重要方面都根據COSO標準對2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了CSX公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2019年12月31日的三年期間的收入、綜合收入、現金流量和股東權益變動的相關綜合報表，以及公司的相關説明和我們於2020年2月12日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
CSX 2019表格10-K p. 109
CSX公司
第二部分
獨立註冊會計師事務所的報告，續
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
傑克遜維爾，佛羅裏達州
2020年2月12日
CSX 2019表格10-K p. 110
CSX公司
第二部分
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制沒有重大變化。
項目9B.其他相關信息
無
第III部
項目10.附屬董事、註冊和公司治理執行幹事
根據表格10-K的指示G(3)，本項所要求的資料在此以委託書的形式加入，委託書將不遲於2020年4月30日關於2020股東周年大會，但有關公司執行主任的資料除外。有關行政人員的資料載於本報告第一部分，標題為“註冊主任行政人員”。
項目11.等額行政補償
根據表格10-K的指示G(3)，本項所要求的信息以委託書的形式納入其中(見上文第10項)。
項目12.某些受益所有人的所有權和管理及相關股東事項
根據表格10-K的指示G(3)，本項所要求的信息以委託書的形式納入其中(見上文第10項)。
項目13.將某些關係和相關交易與獨立董事聯繫在一起
根據表格10-K的指示G(3)，本項所要求的信息以委託書的形式納入其中(見上文第10項)。
第14項.高級校長會計費用及服務
根據表格10-K的指示G(3)，本項所要求的信息以委託書的形式納入其中(見上文第10項)。
第IV部
項目15.對照展覽品、財務報表附表
(A)(1)財務報表
見綜合財務報表索引 | 44. |
(2)財務報表附表
.class=‘class 2’>所要求的信息，估值及合資格賬目，已列入綜合財務報表附註5、意外事故、環境及其他儲備。所有其他財務報表附表均不適用。
(3)證物
以下所列文件是代表CSX提交的，或者以前是以CSX的名義提交的，並在此參考了所列文件併成為本合同的一部分。未提交的證物隨函附上。
根據規例S-K第601(B)(4)(Iii)項，界定註冊人長期債務證券持有人的權利的文書，如根據每項該等文書獲授權的長期債務證券不超逾註冊主任總資產的10%，已被略去，並會應要求而提交監察委員會。
CSX 2019表格10-K p. 111
CSX公司
第IV部
展品指定 | 展品的性質 | 以前提交的 作為證物 |
2.1 | 自2004年7月26日起，CSX公司、CSX運輸公司、CSX鐵路控股公司、CSX東北控股公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、CRR控股有限公司、綠色收購公司、康德鐵路公司、聯合鐵路公司、紐約中心線有限公司、賓夕法尼亞鐵路有限公司、紐約紐科公司。和PRR Newco公司 | (二00四年九月二日) 證物2.1，表格8-K |
3.1 | 自2015年10月7日起生效的CSX公司註冊章程 | (二0五年十月九日) 展品3.1，表格8-K |
3.2 | 自2017年7月7日起生效的CSX公司章程 | (一九九七年七月十一日) 展品3.1，表格8-K |
界定證券持有人權利的文書，包括債務： | ||
4.1(A)(P) | 1990年8月1日登記人與作為受託人的大通曼哈頓銀行之間的契約 | (一九九零年九月七日) 表格SE |
4.1(B)(P) | 第一次補充義齒，日期為1991年6月15日，登記人與大通曼哈頓銀行之間的託管人 | 一九九二年五月二十八日 證物4(C)，表格SE |
4.1(c) | 第二次補充義齒，日期為1997年5月6日，登記人與大通曼哈頓銀行之間的託管人 | 一九九七年六月五日 表4.3，表格S-4 (註冊編號333-28523) |
4.1(d) | 第三次補充義齒，日期為1998年4月22日，登記人與大通曼哈頓銀行之間的託管人 | (一九九八年五月十二日) 附表4.2，表格8-K |
4.1(e) | 第四次補充義齒，日期為2001年10月30日，登記人與大通曼哈頓銀行之間的託管人 | 二00一年十一月七日 展品4.1，表格10-Q |
4.1(f) | 第五次補充義齒，日期為2003年10月27日，登記人與大通曼哈頓銀行之間的託管人 | 二00三年十月二十七日 證物4.1，表格8-K |
4.1(g) | 第六次補充義齒，日期為2004年9月23日，登記人與摩根大通銀行(前身為大通附屬曼哈頓銀行)作為受託人 | 二00四年十一月三日 展品4.1，表格10-Q |
4.1(h) | 第七次補充義齒，日期為2007年4月25日，登記人與紐約銀行(作為JP摩根大通銀行的接班人)作為受託人 | 二00七年四月二十六日 證物4.4，表格8-K |
4.1(i) | 第八次補充義齒，日期為2010年3月24日，登記人與紐約梅隆銀行(作為摩根大通銀行的接班人)作為受託人 | (二000年四月十九日) 展品4.1，表格10-Q |
4.2 | 普通股説明 | (2018年7月19日) 表格8-K |
材料合同： | ||
10.1** | CSX董事2005年前遞延薪酬計劃(經修訂至2008年1月8日) | 二00八年二月二十二日 展覽品10.2，表格10-K |
10.2** | CSX董事遞延薪酬計劃於2005年1月1日生效 | 二00八年二月二十二日 展覽品10.3，表10-K |
10.3** | 經修訂的CSX董事慈善禮品計劃 | 一九九四年三月四日 證物10.4，表格10-K |
10.4** | CSX董事配對禮品計劃(經修訂至2011年2月9日) | 一九九四年三月四日 展品10.5，表格10-K |
CSX 2019表格10-K p. 112
CSX公司
第IV部
展品指定 | 展品的性質 | 以前提交的 作為證物 |
10.5** | CSX公司及其附屬公司特別退休計劃(2001年2月14日修訂) | 二00二年三月四日 證物10.23，表格10-K |
10.6** | CSX公司及其附屬公司補充退休福利計劃(2001年2月14日修訂) | 二00二年三月四日 證物10.24，表格10-K |
10.7 | 自1997年6月10日起由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、康德公司、聯合鐵路公司和CRR控股有限公司簽訂的交易協議及其某些附表 | 一九九七年七月八日 證物10，表格8-K |
10.8 | 截至1997年6月10日由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、康德鐵路公司、聯合鐵路公司和CRR控股有限公司簽署的交易協議第1號修正案 | 一九九九年六月十一日 展品10.1，表格8-K |
10.9 | 截至1997年6月10日由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、康德鐵路公司、聯合鐵路公司和CRR控股有限公司簽署的交易協議第2號修正案 | 一九九九年六月十一日 展品10.2，表格8-K |
10.10 | 2000年8月1日對CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、康德公司、聯合鐵路公司和CRR控股有限公司之間交易協議的第3號修訂。 | 二00一年三月一日 展覽品10.34，表格10-K |
10.11 | 自1999年6月1日起生效並於2004年4月生效的“交易協議”第4號修正案，日期為1997年6月10日，由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、康德鐵路公司、聯合鐵路公司和CRR控股有限公司簽署，日期為1997年6月10日。 | 二00四年八月六日 展覽品99.1，表格8-K |
10.12 | 截至2004年8月27日對交易協議的修訂第5號，日期為1997年6月10日，由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、康德公司、聯合鐵路公司和CRR控股有限公司共同簽署。 | (二00四年九月二日) 展品10.1，表格8-K |
10.13 | 底特律共享資產區域運營協議，截止1999年6月1日，由CSX運輸公司聯合鐵路公司簽署，並在該公司之間簽訂。和諾福克南方鐵路公司的展覽 | 一九九九年六月十一日 展品10.6，表格8-K， |
10.14 | 自1999年6月1日起，由CSX運輸公司聯合鐵路公司和CSX運輸公司之間簽訂的“北澤西共享資產區域運營協議”。和諾福克南方鐵路公司的展覽 | 一九九九年六月十一日 證物10.4，表格8-K |
10.15 | 南澤西/費城共享資產區域運營協議，截止1999年6月1日，由CSX運輸公司聯合鐵路公司和CSX運輸公司之間簽訂。和諾福克南方鐵路公司的展覽 | 一九九九年六月十一日 展覽10.5，表格8-K |
10.16 | 自1999年6月1日起，CSX運輸公司、諾福克南方鐵路公司、賓西法尼亞線有限責任公司和紐約中心線有限責任公司簽訂的Monongahela使用協議及其展覽 | 一九九九年六月十一日 證物10.7，表格8-K |
CSX 2019表格10-K p. 113
CSX公司
第IV部
展品指定 | 展品的性質 | 以前提交的 作為證物 |
10.17 | 自2004年8月27日起，CSX公司、諾福克南方公司、綠色收購公司、康德公司、聯合鐵路公司、紐約中心線有限責任公司和賓夕法尼亞線有限責任公司簽訂的税務分配協議 | (二00四年九月二日) 展品10.2，表格8-K |
10.18** | CSX股票及獎勵獎勵計劃 | (2010年5月7日) 展品10.1，表格8-K |
10.19** | 與弗蘭克·A·朗格羅簽訂的限制性股票獎勵協議 | (二0六六年二月十六日) 展覽10.5，表格8-K |
10.20** | CSX高管遞延薪酬計劃(自2017年1月1日起修訂並重報) | (一九六六年十月十二日) 展覽品10.1，表格10-Q |
10.21** | CSX 2017-2019長期激勵計劃，自2017年2月22日起生效 | 2017年2月27日 展品10.1，表格8-K |
10.22** | CSX科-16級警官福利計劃，自2017年2月22日起生效 | 2017年2月27日 證物10.4，表格8-K |
10.23** | 自2018年1月8日起生效的CSX公司與Edmond L.Harris之間的就業協議 | 2018年1月12日 展品10.1，表格8-K |
10.24** | 自2017年3月29日起生效的CSX公司與Mark K.Wallace之間的就業協議 | 2018年2月7日 證物10.41，表格10-K |
10.25** | 自2017年12月22日起生效的CSX公司與James M.Foote之間的就業協議 | 2018年2月7日 證物10.42，表格10-K |
10.26** | “控制變更協議”的形式，2018年2月7日生效 | 2018年2月7日 證物10.43，表格10-K |
10.27** | CSX 2018-2020年長期激勵計劃 | 2018年2月12日 展品10.1，表格8-K |
10.28** | CSX 2019-2021長期激勵計劃 | (一九二九年二月十二日) 展品10.1，表格8-K |
10.29** | 2019年股票期權協議格式 | (一九二九年二月十二日) 展品10.2，表格8-K |
10.30 | 截至2019年3月29日的1，200，000，000美元的五年循環信貸協議，由CSX公司作為借款方和摩根大通銀行作為行政代理人 | (一九二零九年四月三日) 展品10.1，表格8-K |
10.31** | CSX 2019股票和獎勵獎勵計劃(參考2019年3月22日提交的註冊人關於附表14A的最終委託書附錄A) | 五月八日 展品10.1，表格8-K |
10.32** | 截止2019年6月4日CSX公司與Frank A.Lone格羅之間的離職協議和釋放 | (一九二零九年六月四日) 展品10.1，表格8-K/A |
10.33** | CSX公司與Edmond L.Harris公司之間自2019年10月8日起生效的“就業協定”修正案 | (2019年10月8日) 展品10.1，表格8-K |
幹事證書： | ||
31* | 第13a條-14(A)條 | |
32* | 第1350條認證 | |
交互式數據文件： | ||
CSX 2019表格10-K p. 114
CSX公司
第IV部
展品指定 | 展品的性質 | 以前提交的 作為證物 |
101* | CSX公司於2020年2月12日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的年度報表10-K的財務信息如下：(1)截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了財政期間的綜合損益表；(Ii)截至12月31日、2019、2018年12月31日和2017年12月31日的綜合綜合損益表；(Iii)2019 12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表；(4)2019年12月31日終了財政期間的綜合現金流量表，2018年12月31日和2017年12月31日，(V)截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了財政期間股東權益變動綜合報表，以及(6)綜合財務報表附註。 | |
其他展品： | ||
21* | 註冊官的附屬公司 | |
23* | 獨立註冊會計師事務所的同意 | |
24* | 授權書 | |
*在此提交 | ||
**管理合約或補償計劃或安排 | ||
(P)本展覽已提交文件，不受超連結的Reg S-K第601項所規限。 | ||
注：未在此提交的項目已在美國證券交易委員會的前幾份文件中提交。 | ||
CSX 2019表格10-K p. 115
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
CSX公司
(登記人)
通過：/s/Angela C.Williams
安吉拉·威廉斯
副總裁兼會計主任
(首席會計主任)
日期：2020年2月12日
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告由以下人員代表登記官並以下列身份簽署：2020年2月12日.
簽名 | 標題 | |
/S/James M.Foote | 總裁、首席執行官和主任 | |
詹姆斯M.福特 | (特等行政主任) | |
/S/Kevin S.Boone | 執行副總裁兼財務總監 | |
凱文·布恩 | 主任(首席財務主任) | |
/s/Angela C.Williams | 副總裁兼會計主任 | |
安吉拉·威廉斯 | (首席會計主任) | |
/S/NathanD.Goldman | 執行副總裁兼首席法律幹事，公司祕書 | |
內森D.高盛 | *事實律師 | |
CSX 2019表格10-K p. 116
簽名
簽名 | 標題 | |
* | 董事會主席兼董事 | |
約翰·J·齊默 | ||
* | 導演 | |
唐娜·阿爾瓦拉多 | ||
* | 導演 | |
帕梅拉·卡特 | ||
* | 導演 | |
史蒂文·哈弗森 | ||
* | 導演 | |
保羅·希拉爾 | ||
* | 導演 | |
約翰·麥克弗森 | ||
* | 導演 | |
大衞M.莫菲特 | ||
* | 導演 | |
琳達·裏弗勒 | ||
* | 導演 | |
蘇珊娜 | ||
* | 導演 | |
J.史蒂文·惠斯勒 | ||
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