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RefundRateReduction成員美國-公認會計原則:PendingLitigationMembers美國-公認會計原則:不利規則KMI:FederalEnergyRegulatoryCommission成員2019-01-012019-12-310001506307KMI:其他成員2019-12-310001506307KMI:KMP成員2019-12-310001506307SRT:母公司2019-12-310001506307SRT:母公司2017-01-012017-12-310001506307SRT:合併排除2017-01-012017-12-310001506307SRT:非保證子程序2017-01-012017-12-310001506307KMI:KMP成員2017-01-012017-12-310001506307SRT:保證會員2017-01-012017-12-310001506307美國-公認會計原則:ConsolidatedEntititimMembers2017-01-012017-12-310001506307SRT:保證會員2019-01-012019-12-310001506307美國-公認會計原則:ConsolidatedEntititimMembers2019-01-012019-12-310001506307KMI:KMP成員2019-01-012019-12-310001506307SRT:合併排除2019-01-012019-12-310001506307SRT:非保證子程序2019-01-012019-12-310001506307SRT:母公司2019-01-012019-12-310001506307SRT:合併排除2018-01-012018-12-310001506307SRT:保證會員2018-01-012018-12-310001506307KMI:KMP成員2018-01-012018-12-310001506307美國-公認會計原則:ConsolidatedEntititimMembers2018-01-012018-12-310001506307SRT:母公司2018-01-012018-12-310001506307SRT:非保證子程序2018-01-012018-12-310001506307SRT:保證會員2018-12-310001506307SRT:非保證子程序2018-12-310001506307美國-公認會計原則:ConsolidatedEntititimMembers2018-12-310001506307KMI:KMP成員2018-12-310001506307SRT:合併排除2018-12-310001506307SRT:母公司2018-12-310001506307SRT:非保證子程序2019-12-310001506307美國-公認會計原則:ConsolidatedEntititimMembers2019-12-310001506307SRT:合併排除2019-12-310001506307SRT:保證會員2019-12-310001506307SRT:母公司2017-12-310001506307SRT:保證會員2017-12-310001506307SRT:合併排除2017-12-310001506307KMI:KMP成員2017-12-310001506307SRT:非保證子程序2017-12-310001506307KMI:KMP成員2016-12-310001506307SRT:母公司2016-12-310001506307SRT:合併排除2016-12-310001506307SRT:非保證子程序2016-12-310001506307SRT:保證會員2016-12-31iso 4217:CADXbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:股票KMI:段Xbrli:純iso 4217:美元iso 4217:CADKMI:交易iso 4217:美元iso 4217:歐元utreg:bcfutreg:mmbblsKMI:締約方烏特勒格:阿克里KMI:案件utreg:KMI:終端KMI:被告KMI:地雷KMI:索賠KMI:項目 美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________
形式10-K
|
| |
☑ | 依據第13或15(D)條提交的年度報告 1934年美國證券交易所 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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| |
☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年美國證券交易所 |
由_至_
委員會檔案編號:001-35081
金德摩根公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 80-0682103 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
路易斯安那街1001號, 1000套房, 休斯敦, 得克薩斯州 77002
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
登記人的電話號碼,包括區號:713-369-9000
____________
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
P類普通股 | KMI | 紐約證券交易所 |
1.500%高級債券到期 | KMI 22 | 紐約證券交易所 |
2.250%高級債券到期 | KMI 27A | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 þ無☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,則用複選標記表示。不 þ
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 þ不含☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 þ不含☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 þGB/T1487-1998速成加速濾料☐成品油非加速濾料☐速遞小型報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐試紙
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如1934年“證券交易法”第12b-2條所定義)。是☐電話號碼þ
註冊人的非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值,根據紐約證券交易所每日綜合交易清單的收盤價2019年6月28日大約$40,707,308,596.截至2020年2月7日,註冊人 2,265,063,459P類股票已發行。
以參考方式合併的文件
註冊人的最終代理聲明的部分2020股東周年會議,不遲於2020年4月29日列入第三部分,具體載於第三部分。
金德摩根公司及附屬公司 目錄
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| | 頁 數 |
| 術語表 | 1 |
| 關於前瞻性聲明的信息 | 2 |
| | |
| 第一部分 | |
項目1和2。 | 商業及物業 | 4 |
| 企業發展概況 | 4 |
| 組織結構 | 4 |
| 最近的發展 | 4 |
| 2020年展望 | 6 |
| 關於分部的財務信息 | 6 |
| 商業敍述 | 6 |
| 經營策略 | 6 |
| 業務部門 | 7 |
| 天然氣管道 | 7 |
| 產品管道 | 10 |
| 終端 | 10 |
| CO2 | 11 |
| 主要客户 | 13 |
| 調節 | 13 |
| 環境事項 | 17 |
| 其他 | 19 |
| 地理區域財務信息 | 20 |
| 可得信息 | 20 |
項目1A。 | 危險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 32 |
項目3. | 法律程序 | 33 |
項目4. | 礦山安全披露 | 33 |
| | |
| 第二部分 | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 33 |
項目6. | 選定財務數據 | 34 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 34 |
| 一般 | 35 |
| 關鍵會計政策和估計 | 37 |
| 業務結果 | 40 |
| 概述 | 40 |
| 合併收益(GAAP) | 42 |
| 非公認會計原則財務措施 | 44 |
| 分部盈利結果 | 47 |
| 一般及行政及公司收費、利息、淨權益及非控制權益 | 53 |
| 所得税 | 54 |
金德摩根公司及附屬公司 目錄(續)
|
| | |
| 流動性與資本資源 | 54 |
| 一般 | 54 |
| 短期流動資金 | 54 |
| 長期融資 | 55 |
| 資本支出 | 56 |
| 表外安排 | 57 |
| 合同義務和商業承諾 | 57 |
| 現金流量 | 57 |
| 股利及股票回購計劃 | 58 |
| 非控制利益 | 59 |
| 最近的會計公告 | 59 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 59 |
| 能源商品市場風險 | 59 |
| 利率風險 | 60 |
| 外幣風險 | 62 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 62 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 62 |
項目9A. | 管制和程序 | 62 |
項目9B. | 其他資料 | 63 |
| | |
| 第III部 | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 63 |
項目11. | 行政薪酬 | 63 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 63 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 63 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 63 |
| | |
| 第IV部 | |
項目15. | 證物、財務報表附表 | 64 |
| 財務報表索引 | 68 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 143 |
簽名 | 144 |
金德摩根公司及附屬公司 術語表 公司簡介
|
| | | | | | |
| 卡爾內夫 | = | Calnev管道有限責任公司 | KMLT | = | 金德摩根液體碼頭有限公司 |
| 公民權利委員會 | = | 科羅拉多州州際煤氣公司,L.L.C. | KMP | = | Kinder Morgan Energy Partners、L.P.及其控股和/或控股子公司 |
| CPGPL | = | 夏延平原天然氣管道公司,L.L.C. |
| 鷹鷹 | = | 鷹鷹野戰服務有限責任公司 | KMTP | = | 金德摩根德克薩斯管道有限責任公司 |
| 厄爾巴快車 | = | 埃爾巴快遞公司,L.L.C. | MEP | = | 中洲快運管道有限責任公司 |
| EIG | = | EIG全球能源夥伴 | NGPL | = | 美國天然氣管道公司 |
| ELC | = | 埃爾巴液化公司,L.L.C. | 紅寶石 | = | 紅寶石管道控股公司,L.L.C. |
| EPNG | = | ElPaso天然氣公司,L.L.C. | SFPP | = | SFPP,L.P. |
| FEP | = | Fayetteville速遞管道有限公司 | SLNG | = | 南方液化天然氣公司,L.L.C. |
| 希蘭 | = | H蘭夥伴公司 | 辛 | = | 南方天然氣公司,L.L.C. |
| 金德鷹 | = | 金德鷹野戰服務有限公司 | 三峽工程 | = | 田納西天然氣管道公司,L.L.C. |
| KMBT | = | 金德摩根散貨碼頭公司 | TMEP | = | 跨山擴建工程 |
| KMGP | = | 金德摩根G.P.公司 | TMPL | = | 跨山管道系統 |
| KMI | = | 金德摩根公司及其控股及(或)控股的附屬公司 | 跨山 | = | 跨山管道ULC |
|
| KML | = | 金德摩根加拿大有限公司及其多數股權和(或)控股子公司 | WIC | = | 懷俄明州際公路公司,L.L.C. |
| 懷科 | = | Wyco Development L.L.C. |
| KMLP | = | 金德摩根路易斯安那管道有限責任公司 | | | |
| | | | | | |
| 除非上下文另有要求,提及“我們”、“我們”、“我們”或“公司”的意思是Kinder Morgan公司。以及其多數股權和(或)控股子公司。 |
| | | | | | |
| 共同工業和其他術語 |
| 2017年税制改革 | = | 2017年減税和就業法案 | GAAP | = | 美國公認的會計原則 |
|
| /d | = | 每天 | ipo | = | 首次公開發行 |
| AFUDC | = | 建築期間使用的資金津貼 | 利波 | = | 倫敦銀行同業拆借利率 |
| BBtu | = | 十億英國熱單位 | LLC | = | 有限責任公司 |
| bcf | = | 十億立方英尺 | 液化天然氣 | = | 液化天然氣 |
| CERCLA | = | 綜合環境應對、賠償和責任法 | 姆布爾 | = | 千桶 |
| 姆貝爾 | = | 百萬桶 |
| C$ | = | 加元 | 蒙頓 | = | 百萬噸 |
| 協和2 | = | 二氧化碳還是我們的CO2商業部門 | 內布 | = | 加拿大國家能源委員會 |
| CPUC | = | 加州公用事業委員會 | NGL | = | 天然氣液體 |
| DCF | = | 可分配現金流 | 尼美克斯 | = | 紐約商品交易所 |
| DD&A | = | 折舊、損耗和攤銷 | 紐約證券交易所 | = | 紐約證券交易所 |
| DTH | = | 德卡瑟姆 | 場外 | = | 場外 |
| EBDA | = | 折舊、耗損和攤銷費用前的收益,包括股本投資超額成本的攤銷 | PHMSA | = | 美國運輸管道和危險材料安全管理局 |
|
|
| EBITDA | = | 利息、所得税、折舊、耗損和攤銷費用前收益,包括股本投資超額成本攤銷 | 魯 | = | 使用權 |
| 證交會 | = | 美國證券交易委員會 |
| 環境保護局 | = | 美國環境保護局 | TBtu | = | 萬億英國熱單位 |
| FASB | = | 財務會計準則委員會 | 美國 | = | 美利堅合眾國 |
| FERC | = | 聯邦能源管理委員會 | WTI | = | 西德克薩斯中質 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 當我們提到立方英尺的測量時,所有的測量都是在每平方英寸14.73磅的壓力下。 |
關於前瞻性聲明的信息
這份報告包括前瞻性陳述,這些前瞻性陳述被確定為與歷史或當前事實無關的任何陳述。它們使用“預期”、“相信”、“意圖”、“計劃”、“預測”、“預測”、“戰略”、“展望”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“威爾”等詞。“或這些術語的負面或其他變體或類似術語。尤其是關於未來行動、條件或事件、未來經營結果或產生銷售、收入或現金流動、償債或派息的能力的明示或暗示陳述,都是前瞻性的報表。前瞻性報表不是業績的保證。它們涉及風險、不確定性和假設。未來的行動。條件、事件和未來結果可能與我們前瞻性陳述中表達的情況或事件和未來結果大不相同。決定這些結果的許多因素超出了我們控制或準確預測的能力。可能導致實際結果與我們前瞻性陳述中的結果不同的具體因素包括:
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• | 天然氣、NGL、成品油、石油、CO的供需變化2、北美洲的電力、石油焦、鋼鐵和其他散裝材料和化學品以及某些農產品; |
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• | 可能影響價格趨勢和需求的經濟活動、天氣、替代能源、養護和技術進步; |
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• | FERC、CPUC或其他監管機構要求的税率變動; |
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• | 我們的業務發展努力的時機和成功,包括我們以經濟上有吸引力的價格續簽長期客户合同的能力; |
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• | 我們有能力安全運營和維護現有資產,獲取或建造新資產,包括管道、碼頭、天然氣加工、天然氣儲存和NGL分餾能力; |
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• | 鐵路、駁船、卡車、船舶或管道在向或從我們的終端或管道運送產品時遇到的困難或延誤; |
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• | 主要煉油廠、石化、化工廠、天然氣加工廠、港口、公用事業、軍事基地或者其他利用我們服務或者提供服務、產品的企業的停產或者裁減; |
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• | 我們所服務的勘探和生產地區的原油和天然氣產量(以及天然氣的NGL含量)的變化,例如得克薩斯州西部的二疊紀盆地地區、北達科他州、俄克拉荷馬州、俄亥俄、賓夕法尼亞和得克薩斯州以及美國洛基山脈的頁巖; |
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• | 法律或法規的變化、第三方關係和批准以及法院、監管機構和政府機構的決定,這些都可能增加我們的合規成本,限制我們提供或減少對我們服務的需求的能力,或以其他方式對我們的業務產生不利影響; |
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• | 由於自然災害、第三方的破壞、電力短缺、罷工、暴亂、恐怖主義(包括網絡攻擊)、戰爭或其他原因而中斷我們的設施; |
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• | 由於錯誤、故障、黑客事件或協調的網絡攻擊而危及我們的信息技術系統、操作系統或敏感數據; |
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• | 估算未來石油、天然氣和CO時固有的不確定性2生產或儲備; |
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• | 監管、環境、政治、基層反對意見、法律、業務和地質方面的不確定因素,可能影響我們按時、按預算或完全按預算完成擴展項目的能力; |
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• | 我們有能力收購新的業務和資產,並將這些業務整合到我們現有的業務中,並對業務進行成本上的改變,特別是如果我們在相對較短的時間內進行多次收購的話,以及我們擴大我們的設施的能力; |
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• | 我們的客户和其他對手根據他們與我們的合同履行的能力,包括由於我們客户的財務困難或破產; |
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• | 會計公告的變化,影響我們對業務結果的衡量,進行和記錄這些計量的時間,以及對這些活動的披露; |
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• | 我們有能力以足夠數量和可接受的條件獲得外部資金來源,為收購經營業務和資產以及擴大我們的設施提供資金; |
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• | 我們的債務可能使我們易受一般不利的經濟和工業狀況的影響,限制我們借入額外資金的能力,使我們相對於債務較少或具有其他不利後果的競爭對手處於競爭劣勢; |
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• | 我們獲得保險的能力,沒有顯著水平的自我保留的風險; |
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• | 自然災害、破壞、恐怖主義(包括網絡攻擊)或其他類似行為或事故,對我們的財產造成的損害超過我們的保險限額; |
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• | 國家、國際、區域和地方經濟、競爭和監管條件和發展,包括任何進出口關税、關税或類似措施的頒佈所產生的影響; |
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• | 我們在發展和生產CO方面的成功程度2 以及油氣儲量,包括開發鑽井、完井等開發活動中固有的風險; |
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• | 我們在操作設備、完井、修井和鑽新井方面可能遇到的工程和機械或技術困難;以及 |
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• | 中提及的訴訟不利結果和意外後果附註18 “訴訟與環境“我們的合併財務報表。 |
上述清單不應被解釋為詳盡無遺。我們認為本報告中的前瞻性陳述是合理的。然而,我們不能保證前瞻性聲明中所表達的任何行動、事件或結果都會發生,如果有的話,它們的時間安排或它們對我們的運營結果或財務狀況會產生什麼影響。由於這些不確定性,你不應該過度依賴任何前瞻性的陳述。
對可能影響我們前瞻性發言的因素的進一步討論見本報告其他地方,包括項目1A“危險因素,“項目7”管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析,“和第7A項”市場風險的定量和定性披露-能源商品市場風險。“此外,財政、税收和貿易政策的潛在積極或消極變化可能會在多大程度上影響我們和與我們做生意的人,這方面存在着普遍的不確定性。目前不可能預測任何這種影響的程度。在考慮前瞻性語句時,您應該記住本節和上面提到的其他部分中描述的因素。這些因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性聲明中的結果大相徑庭。除適用法律要求外,我們拒絕承擔任何義務,並在下文第1和第2項下加以説明。 “-2020年展望“更新上述列表或
公開宣佈對我們的前瞻性聲明的任何修改的結果,以反映未來的事件或發展。
第一部分
項目1和2。商業和地產。
我們是北美最大的能源基礎設施公司之一。我們擁有或大約經營83,000綿延數英里的管道和147終端機。我們的管道輸送天然氣,精煉石油產品,原油,凝析水,CO。2以及其他產品,以及我們的終端儲存和經營各種商品,包括汽油、柴油、化學品、乙醇、金屬和石油焦。
企業發展概況
組織結構
我們是一家特拉華州的公司,我們的普通股自2011年2月以來一直公開交易。
請結合我們所附的合併財務報表及其附註閲讀以下內容。我們已根據公認會計原則和證券交易委員會的規則和條例編制了所附的合併財務報表。我們的會計記錄以美元記賬,本報告中提及的美元均為美元,除非另有説明。我們所附的合併財務報表包括我們和我們大多數擁有和/或控制的子公司的賬目,所有重要的公司間項目都在合併過程中被消除。我們的主要行政辦公室的地址是路易斯安那街1001號,1000套房,休斯頓,得克薩斯州77002,我們的電話號碼是(713)369-9000。
最近的發展
以下是與我們的主要項目和其他交易相關的重要發展和更新的簡要列表。關於大多數這些項目的其他資料見本報告其他部分。“資本範圍”是估計我們在所述項目中所佔的份額,其中可能包括尚未完成的部分。
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資產或項目 | | 描述 | | 活動 | | 大約。資本範圍(KMI份額) |
剝離 |
美國部分科欽管道和KML | | 把科欽管道的美國部分賣給了彭比納管道公司(Pembina)。此外,Pembina收購了KML的所有未償普通股,包括我們70%的權益。 | | 已於2019年12月完成。税前優惠總額為25億美元,其中包括2020年1月出售的Pembina股票帶來的現金收益。 | | N/a |
在役 |
海灣沿岸快速管道項目(GCX項目) | | 合資管道項目(KMTP 34%、DCP GCX管道有限責任公司25%、Targa GCX管道有限公司25%和Altus中流加工Lp 16%股權),提供從二疊紀盆地到得克薩斯州阿瓜杜爾塞地區的2.0Bcf/d運輸能力。根據長期的公司運輸合同簽訂。 | | 中部側的前9英里於2018年8月投入使用,其餘40英里於2019年4月投入使用。該項目於2019年9月全面投入商業運作。完成的工程總管道里程為520英里。 | | 6.16億美元 |
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資產或項目 | | 描述 | | 活動 | | 大約。資本範圍(KMI份額) |
德克薩斯州內交叉擴展 | | 擴展項目,提供超過100萬DTH/d運輸能力,從凱蒂樞紐,公司的休斯敦中央加工廠,以及其他第三方收據點,以服務客户在德克薩斯和墨西哥。第一階段得到近70萬DTH/d長期公司運輸合同的支持,包括與聯邦電力公司簽訂的一項合同。第二階段,得到與Cheniere能源公司的長期運輸合同的支持.在其Corpus Christi液化天然氣設施和SK E&S LNG,LLC,提供服務自由港LNG出口設施和其他國內市場。 | | 第一階段和第二階段已投入使用。 | | 2.88億美元 |
其他公告 | | | | | | |
天然氣管道 |
ELC與SLNG展開 | | 在格魯吉亞薩凡納附近Elba島的我們的SLNG天然氣碼頭建造新的天然氣液化和出口設施,每年的液化天然氣總容量為2.5噸,相當於約357 000達菲/日天然氣。在與殼牌的長期合同的支持下。 | | SLNG設施和10個液化設備中的第一個於2019年9月投入使用,2019年第四季度增加了2個,2020年1月又增加了1個。其餘六個機組預計將在2020年中期投入使用。 | | 12億美元 |
二疊紀公路管道工程(PHP工程) | | 合資管道項目(KMTP 26.67%、BCP PHP、LLC(BCP)26.67%、Altus中流加工LP 26.67%和一家錨船公司的附屬公司擁有20%的股權)旨在通過大約430英里的42英寸管道從德克薩斯州瓦哈地區向美國海灣沿岸和墨西哥市場輸送多達2.1 Bcf/d的天然氣。根據長期的公司運輸合同簽訂。 | | 預計服役日期為2021年初。 | | 6億美元 |
東三峽300升級 | | 擴建項目涉及對三峽工程系統上游的壓縮設施進行升級,以便向紐約韋斯特切斯特縣的康愛迪生分配系統提供11萬套DTH/日容量。與康·愛迪生的長期合同。 | | 預計服役日期為2022年11月,有待監管部門批准. | | 2.46億美元 |
KMLP Acadiana展開 | | 擴建項目,將提供945,000 DTH/d的能力,以服務於切尼埃的Sabine Pass液化天然氣碼頭的6號列車。長期合同支持的項目。 | | 預計將在2022年第二季度投入服務,等待監管機構的批准。 | | 1.45億美元 |
EPNG南主線展開 | | 擴建項目,提供471,000 DTH/d公司的運輸能力,進行第一階段的系統改進,向Sierrita管道輸送數量,第二階段向亞利桑那州和加利福尼亞逐步輸送天然氣。根據長期的公司運輸合同簽訂。 | | 第一階段已經投入使用。第二階段預計將於2020年第三季度投入使用。 | | 1.41億美元 |
NGPL墨西哥灣向南擴展(第二階段) | | 擴建項目,增加NGPL海灣沿岸系統的南行能力,增加大約300,000 DTH/d,為Corpus Christi液化公司服務。根據一項長期的公司運輸合同簽訂。 | | 預計服役日期為2021年上半年,有待監管部門批准. | | 1.14億美元 |
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不適用
融資
在2019年,我們償還了大約28億美元的到期債務,從出售TMPL和科欽管道的美國部分獲得現金收益。從出售KML所得的Pembina股票在2020年1月收到的税後收益將用於在2020年年初償還債務。
2020年展望
我們預計2020年的股息為每股1.25美元,比2019年宣佈的每股1.00美元的股息增加了25%,產生了大約51億美元的DCF,或每股2.24美元的DCF,以及76億美元的調整後的EBITDA。我們還期望在2020年投資24億美元用於擴展項目和對合資企業的捐助。我們可自由支配的支出將主要由內部產生的超額現金流提供資金,而無需在2020年進入股票市場。我們預計,2020年年底,我們的淨債務調整EBITDA比率將是4.3倍.見項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-運營結果-非GAAP財務措施.”
我們不提供可歸屬於普通股股東的預算淨收入或預算淨收益,GAAP財務措施與DCF和調整後的EBITDA的非GAAP財務計量最直接相提並論,原因是無法量化GAAP所要求的某些組成部分,例如:標記為市場的衍生品的未實現損益以及某些或有負債的估計可能發生的變化。
我們對2020年的預期假定WTI原油和Henry Hub天然氣的年平均價格分別為每桶55.00美元和MMBtu 2.50美元,這與我們在2020年預算過程中的遠期價格一致。我們所創造的絕大部分收入都得到了多年收費客户安排的支持,因此不會直接受到大宗商品價格的影響。我們對商品價格有直接敏感性的主要領域是我們的公司。2在未來12個月的石油和NGL生產中,我們對大部分石油和NGL的產量進行對衝,以儘量減少這種敏感性。為2020我們估計,每桶平均WTI原油價格每變動1美元,將影響我們的DCF約500萬美元,天然氣平均價格每變動0.10美元將對DCF產生約100萬美元的影響,而加權平均NGL價格與每桶平均WTI原油價格之比的每變化1%將對DCF產生約200萬美元的影響。
此外,上文討論的我們對2020年的預期涉及風險、不確定性和假設,並不是業績的保證。決定這些期望的許多因素是我們無法控制或預測的,由於這些不確定因素,最好不要過分依賴任何前瞻性的説法。請閲讀我們的1A項。“危險因素“下面和”關於前瞻性聲明的信息“在本報告開始時,我們將提供更多信息。此外,我們計劃在我們認為先前披露的預期不再合理的情況下,更新我們對2020年的預期。”
關於分部的財務信息
有關可報告業務部分的財務信息,請參閲附註16“可報告的部分”我們的合併財務報表。
商業敍述
經營策略
我們的業務策略是:
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• | 重點關注穩定、收費的能源運輸和儲存資產,這些資產是北美不斷增長的市場能源基礎設施的核心; |
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• | 提高我們現有資產的利用率,同時控制成本,安全運行,並採用無害環境的操作方法; |
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• | 在資本配置和評估擴張項目和收購機會方面遵守紀律; |
| |
• | 利用符合我們戰略的資產擴張和收購的規模經濟;以及 |
我們打算推行上述的商業策略,並因應需要加以修訂,以反映不斷轉變的經濟情況及其他情況。但是,如在項目1A下討論的那樣。“風險因素”下文和本報告開頭處“關於前瞻性聲明的信息“有些因素可能會影響我們執行戰略的能力,甚至會影響戰略的成功程度。
我們定期考慮和討論潛在的收購,以及全部和部分剝離,我們目前正在考慮潛在的交易。任何這樣的交易都要經過雙方同意的談判。
條款和條件,並在適用的情況下,收到公平的意見,並得到我們董事會的批准。雖然目前沒有任何關於取得或出售任何重要業務或資產的未經宣佈的購買或出售協議,但這種交易可以迅速進行,在任何時候都可能發生,與我們現有的資產或業務相比,其規模可能很大。
業務部門
天然氣管道
我們的天然氣管道業務部門包括州際和州內管道、地下儲存設施以及液化天然氣液化和終端設施,包括由FERC監管和非FERC監管的資產。
我們在這一部門的主要業務包括天然氣運輸、儲存、銷售、收集、加工和處理,以及各種液化天然氣服務。這一段的主要內容是:(1)大約45,000擁有數英里的全資天然氣管道和(Ii)我們在擁有大約26,000數英里的天然氣管道,以及這些運輸網絡的相關儲存和供應線,這些管道戰略地位於整個北美天然氣管道電網中。我們的交通網絡為美國西部、路易斯安那、得克薩斯州、東北、落基山、中西部和東南部地區的主要天然氣供應地區和消費者提供了通道。我們的液化天然氣終端設施也服務於東南部的天然氣市場地區。下表彙總了我們重要的天然氣管道業務部門資產,如2019年12月31日。根據資產的性質,設計容量表示傳輸、收集、再氣化或液化能力。
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資產(KMI所有權顯示,如果不是100%) | | 管道英里 | | 設計(Bcf/d)容量 | | 儲存(Bcf)[加工(Bcf/d)]容量 | | 供給和市場區域 |
| | | | | | | | |
北方地區 |
三峽工程 | | 11,775 |
| | 12.12 |
| | 80 |
| | 馬塞勒斯、尤蒂卡、墨西哥灣沿岸、海恩斯維爾和鷹福特頁巖供應盆地;東北、東南、墨西哥灣和美國-墨西哥邊境市場 |
NGPL(50%) | | 9,100 |
| | 7.60 |
| | 288 |
| | 芝加哥和其他中西部市場和美國中部所有供應盆地;從北到南交貨,包括向液化天然氣設施和美國-墨西哥邊境市場運送 |
KMLP | | 135 |
| | 3.00 |
| | — |
| | 哥倫比亞灣,ANR管道公司和其他各種管道互連;Cheniere Sabine通過液化天然氣和工業市場 |
| | | | | | | | |
南部地區 |
Sng(50%) | | 6,930 |
| | 4.40 |
| | 66 |
| | 路易斯安那州、密西西比州、阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州、南卡羅來納州和田納西州市場;德州、俄克拉荷馬州、路易斯安那州、密西西比州和阿拉巴馬州的流域 |
佛羅裏達天然氣輸送(柑橘)(50%) | | 5,360 |
| | 3.90 |
| | — |
| | 德克薩斯州至佛羅裏達;路易斯安那州和得克薩斯州海灣沿岸、移動灣和墨西哥灣近海的盆地 |
MEP(50%) | | 515 |
| | 1.80 |
| | — |
| | 俄克拉荷馬州和得克薩斯州北部供應與Transco、哥倫比亞灣、SNG和其他各種管道的互連線 |
厄爾巴快車 | | 190 |
| | 1.10 |
| | — |
| | 南卡羅來納州至佐治亞州;連接SNG、Transco、SLNG、ELC和Dominion Energy卡羅萊納州天然氣輸送系統 |
燃料濃縮廠(50%) | | 185 |
| | 2.00 |
| | — |
| | 阿肯色州至密西西比州;連接NGPL、Trunkline天然氣公司、德克薩斯天然氣輸送公司和ANR管道公司 |
海灣液化天然氣控股公司(50%) | | 5 |
| | 1.50 |
| | 7 |
| | 密西西比州帕斯卡古拉附近;連接四條州際管道和一座天然氣加工廠。 |
熊溪貯藏(75%) | | — |
| | — |
| | 59 |
| | 位於路易斯安那州;為sng和tgp提供存儲容量。 |
SLNG | | — |
| | 1.76 |
| | 12 |
| | 位於佐治亞州埃爾巴島;連接厄爾巴快車、新加坡和多米尼克能源公司的卡羅萊納天然氣輸送系統。 |
ELC(51%) | | — |
| | 0.35 |
| | — |
| | 位於厄爾巴島;連接埃爾巴快車,為液化天然氣儲存和裝船提供服務;10個液化裝置中的第一個在2019年9月投入服務。在2019年第四季度又有兩個單位投入使用。 |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
資產(KMI所有權顯示,如果不是100%) | | 管道英里 | | 設計(Bcf/d)容量 | | 儲存(Bcf)[加工(Bcf/d)]容量 | | 供給和市場區域 |
西部地區 |
EPNG/Mojave | | 10,665 |
| | 6.38 |
| | 44 |
| | 二疊紀、聖胡安和阿納達科盆地;加利福尼亞、亞利桑那州、新墨西哥州、得克薩斯州、俄克拉荷馬州和墨西哥的互連和需求地點 |
公民權利委員會 | | 4,290 |
| | 6.00 |
| | 38 |
| | 洛基山和阿納達科盆地;科羅拉多州、懷俄明州、猶他州、蒙大拿州、堪薩斯州、俄克拉荷馬州和得克薩斯州的互連和需求地點 |
WIC | | 850 |
| | 3.61 |
| | — |
| | 落基山盆地;科羅拉多州、猶他州和懷俄明州的互連和需求地點 |
紅寶石(50%)(A) | | 685 |
| | 1.53 |
| | — |
| | 落基山盆地;猶他州、內華達州、俄勒岡州和加利福尼亞州的互連和需求地點 |
CPGPL | | 415 |
| | 1.20 |
| | — |
| | 落基山盆地;科羅拉多和堪薩斯州的互連和需求地點 |
跨科羅拉多 | | 310 |
| | 0.80 |
| | — |
| | 聖胡安、二疊紀、帕拉多克斯和皮埃斯盆地;科羅拉多州和新墨西哥州的互連線和需求點 |
Wyco(50%) | | 225 |
| | 1.20 |
| | 7 |
| | 丹佛Julesburg盆地;與CIG、WIC、落基山脈快速管道、年輕儲氣庫和PSCO管道系統互連 |
Sierrita(35%) | | 60 |
| | 0.20 |
| | — |
| | 與亞利桑那州圖森附近的epng連接到亞利桑那州sasabe附近的美國-墨西哥國際邊界過境點,以供應墨西哥的一條第三方天然氣管道。 |
年輕儲氣庫(48%) | | 15 |
| | — |
| | 6 |
| | 位於科羅拉多州摩根縣丹佛朱爾斯堡盆地;能力致力於CIG和科羅拉多温泉公用事業公司。 |
重點儲氣庫 | | 15 |
| | — |
| | 6 |
| | 位於得克薩斯州西部瓦哈天然氣交易中心附近的二疊紀盆地。 |
| | | | | | | | |
中流 |
KM德克薩斯和Tejas管道(B) | | 5,845 |
| | 7.80 |
| | 132 [0.51] |
| | 德克薩斯灣沿岸供應和市場 |
Mier-蒙特雷管線(B) | | 90 |
| | 0.65 |
| | — |
| | 斯塔爾縣,德克薩斯州,蒙特雷,墨西哥;連接到CENEGAS國家系統和蒙特雷的多個發電廠。 |
北德克薩斯管線(B) | | 80 |
| | 0.33 |
| | — |
| | 從ngpl連接到1750兆瓦的福尼,得克薩斯州的發電廠和1000兆瓦的巴黎,得克薩斯州的發電廠。 |
海灣海岸快運管道(34%) | | 520 |
| | 2.00 |
| | — |
| | 得克薩斯州阿瓜杜爾塞地區二疊紀盆地 |
俄克拉荷馬州 | | | | | | | | |
俄克拉荷馬系統 | | 4,035 |
| | 0.73 |
| | [0.13] |
| | 漢頓脱水,伍德福德頁巖,阿納達科盆地和密西西比石灰,阿科馬盆地 |
雪松灣(70%) | | 115 |
| | 0.03 |
| | — |
| | 俄克拉荷馬州堆疊,容量不包括第三方卸貨。 |
南得克薩斯州 | | | | | | | | |
南德克薩斯系統 | | 1,180 |
| | 1.93 |
| | [1.02] |
| | 伊格爾福特頁巖、伍德賓和伊格萊賓地層 |
Webb/Duval氣體收集系統(63%) | | 145 |
| | 0.15 |
| | — |
| | 南得克薩斯州 |
卡米諾實 | | 75 |
| | 0.15 |
| | — |
| | 南德克薩斯州鷹福特頁巖層 |
鷹(25%) | | 530 |
| | 1.20 |
| | — |
| | 南德克薩斯州鷹福特頁巖層 |
公里阿爾塔蒙特 | | 1,460 |
| | 0.1 |
| | [0.10] |
| | 猶他州,温塔盆地 |
紅杉(49%) | | 900 |
| | 0.33 |
| | — |
| | 科羅拉多州拉普拉塔縣Ignacio Blanco菲爾德 |
落基山 | | | | | | | | |
聯合堡(42.595%) | | 315 |
| | 1.25 |
| | — |
| | 粉河流域(懷俄明州) |
大角(51%) | | 290 |
| | 0.60 |
| | — |
| | 粉河流域(懷俄明州) |
金德鷹 | | 520 |
| | 2.35 |
| | — |
| | 路易斯安那州西北部、海內斯維爾和博西耶頁巖層 |
|
| | | | | | | | | | | |
資產(KMI所有權顯示,如果不是100%) | | 管道英里 | | 設計(Bcf/d)容量 | | 儲存(Bcf)[加工(Bcf/d)]容量 | | 供給和市場區域 |
北德克薩斯 | | 545 |
| | 0.14 |
| | [0.10] |
| | 北巴尼特頁巖Combo |
知識管理 | | — |
| | — |
| | — |
| | 得克薩斯州敖德薩,德克薩斯州泰勒和維多利亞的其他地點 |
希蘭-威利斯頓-毒氣 | | 2,065 |
| | 0.62 |
| | [0.33] |
| | Bakken/三叉頁巖地層.天然氣收集和處理 |
| | | | | | | | |
| | | | (Mbbl/d) | | (Mbbl) | | |
液體/凝結水管道 |
自由管道(50%) | | 85 |
| | 140 |
| | — |
| | 從休斯敦中央建築羣到德克薩斯灣海岸的Y級管道 |
南德克薩斯NGL管道 | | 340 |
| | 115 |
| | — |
| | 從休斯頓中心建築羣到德克薩斯灣沿岸的乙烷和丙烷管道 |
烏託邦管道(50%) | | 265 |
| | 50 |
| | — |
| | 俄亥俄州哈里森縣,延伸至安大略省温莎 |
柏樹管道(50%) | | 105 |
| | 56 |
| | — |
| | 德克薩斯州貝爾韋山至路易斯安那州查爾斯湖 |
鷹-凝結水(25%) | | 400 |
| | 220 |
| | 60 |
| | 南德克薩斯州鷹福特頁巖層 |
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(a) | 我們運營Ruby並擁有Ruby的共同利益。Pembina以可轉換優先股的形式持有Ruby的剩餘股權,並擁有50%的投票權。如果Pembina將其優先利益轉化為共同利益,我們和Pembina將各自擁有一個50%對Ruby的共同興趣。 |
競爭
天然氣基礎設施市場競爭激烈,目前正在建設新的管道、儲存設施、處理設施和相關服務設施,以滿足我國天然氣管道業務部門的管道市場對天然氣的需求。我們與州際和州際管道競爭,以連接新的市場和供應,以及運輸、加工和處理服務。我們相信本港不同市場競爭的主要因素是地點、價格、服務條件、靈活性、可供選擇的能源及服務的可靠性。我們不時會提出一些與我們現有資產相競爭的計劃。這些項目是否或何時建成,或它們對我們的業務或盈利能力的影響程度通常不得而知。
我們天然氣管道上的發貨人與其天然氣客户和最終用户可以利用的其他形式的能源競爭,包括風能和太陽能、石油、煤炭和核能等可再生能源。有幾個因素影響天然氣的需求,包括價格變化、供應情況、其他形式的能源、商業活動水平、養護、立法和政府規章、改用替代燃料的能力和天氣。
產品管道
我們的產品管道業務部門包括我們的精煉石油產品,原油和凝析油管道,以及相關的終端,東南碼頭,我們的凝析水處理設施和我們的運輸加工設施。以下概述了我們所擁有和運營的重要產品管道業務部門資產。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
資產(KMI所有權顯示,如果不是100%) | | 英里長的管道 |
| | 終點站數目(A)或地點 | | 終端容量 | | 供給和市場區域 |
| | | | | | | | |
原油和凝析油 | | | | | | | | |
KM原油凝結水管道 | | 264 |
| | 5 |
| | 2.6 |
| | 位於得克薩斯州南部(德維特、卡恩斯和岡薩雷斯州)的鷹福特頁巖油田,位於休斯敦船舶航道精煉中心。 |
卡米諾真實聚集 | | 68 |
| | 1 |
| | 0.1 |
| | 南德克薩斯州鷹福特頁巖層 |
海蘭-威利斯頓盆地-石油(B) | | 1,595 |
| | 7 |
| | 0.9 |
| | Bakken/三叉頁巖地層.原油集輸 |
雙H管線(B) | | 512 |
| | — |
| | — |
| | 蒙大拿州和北達科他州的巴肯頁巖到懷俄明州的格恩西島 |
雙鷹管道(50%) | | 204 |
| | 2 |
| | 0.6 |
| | 德克薩斯州活橡樹縣;得克薩斯州Corpus Christi縣;得克薩斯州Karnes縣;LaSalle縣 |
KM冷凝水處理設施(KMCC-分離器) | | — |
| | 1 |
| | 2.0 |
| | 休斯敦船舶頻道,加利納公園,得克薩斯州 |
| | | | | | | | |
東南精煉產品 | | | | | | | | |
人工林管道(51%) | | 3,182 |
| | — |
| | — |
| | 路易斯安那州到華盛頓特區。 |
佛羅裏達中部管道 | | 206 |
| | 2 |
| | 2.5 |
| | 坦帕到奧蘭多 |
東南終點站 | | — |
| | 25 |
| | 8.9 |
| | 從密西西比州到弗吉尼亞,包括田納西州 |
轉運業務 | | — |
| | 5 |
| | 0.6 |
| | 加利福尼亞州科爾頓;弗吉尼亞州里士滿;馬裏蘭多西聯合路口;密蘇裏州聖路易斯;北卡羅萊納州格林斯伯勒 |
| | | | | | | | |
西海岸精製產品 | | | | | | | | |
太平洋(SFPP)(99.5%) | | 2,845 |
| | 13 |
| | 15.1 |
| | 西部六州 |
卡爾內夫 | | 566 |
| | 2 |
| | 2.0 |
| | 加州科爾頓到內華達州拉斯維加斯;莫哈韋地區 |
西海岸碼頭 | | 38 |
| | 8 |
| | 9.9 |
| | 西雅圖、波特蘭、舊金山和洛杉磯地區 |
_______
| |
(a) | 該終端提供短期產品儲存、卡車裝載、蒸汽處理、添加劑注射、染料注射和乙醇混合等服務. |
競爭
我們的產品管道和終端業務與各大石油公司擁有和經營的專有管道和終端、其他獨立產品管道和終端、卡車和海運公司(用於短途產品移動)進行競爭。我們的鐵路車輛和我們的運輸業務與主要石油公司擁有的煉油廠和獨立的轉運設施競爭。
終端
我們的碼頭業務部門包括我們的精煉石油產品、化學、乙醇和其他液體終端設施的運營(不包括在產品管道業務部門)以及我們所有的石油焦、金屬和礦石設施。我們的碼頭位於美國各地,主要靠近大型城市中心。我們相信,我們的設施的位置和向客户提供靈活性的能力有助於在我們的碼頭吸引新的和保留現有客户,並提供擴展機會。我們經常根據液體或幹散貨產品的處理對我們的終端業務進行分類。此外,我們碼頭的海上業務包括瓊斯法案-合格的產品。
在美國港口之間提供原油、凝析油和精煉石油產品海上運輸的油輪。以下概述了我們的終端業務部門資產,如2019年12月31日:
|
| | | | |
| 數 | | 容量 (MMbbl) |
液體終端 | 50 | | 79.5 |
|
散裝碼頭 | 32 | | — |
|
瓊斯法案-合格油輪 | 16 | | 5.3 |
|
競爭
我們是北美最大的液體終端獨立運營商之一,以液體終端能力為基礎。我們的液體終端與其他公共或私人擁有的獨立液體終端競爭,以及石油、化學、管道和煉油公司擁有的終端。我們的散裝碼頭與眾多獨立的終端運營商、大宗商品生產商和分銷商擁有的碼頭、裝卸公司和其他不願外包終端服務的工業公司競爭。在一些地方,我們的競爭對手是規模較小、成本較低的獨立運營商。我們的瓊斯法案(Jones Act)--合格的產品油輪與其他瓊斯法(Jones Act)競爭--符合資格的船隻跳板。
協和2
我們的CO2業務部門生產、運輸和市場有限公司2用於強化採油工程,用作從成熟油田回收原油的浸水介質。2管道和相關資產使我們能夠銷售一套完整的CO。2為客户提供運輸服務。我們還擁有幾個產油油田的所有權,並擁有一條原油管道,全部位於得克薩斯州西部的二疊紀盆地地區。
來源和運輸活動
協和2資源利益
我們的主要CO市場2用於二疊紀盆地成熟油田的注入。我們對CO的所有權2資源-截至2019年12月31日包括:
|
| | | | | | |
| 所有權 利息% | | 壓縮 能力(Bcf/d) | | 位置 |
McElmo穹頂單元 | 45 | | 1.5 |
| | 科羅拉多 |
Doe峽谷深單元 | 87 | | 0.2 |
| | 科羅拉多 |
Bravo穹頂單位(A) | 11 | | 0.3 |
| | 新墨西哥州 |
_______
協和2管道
我公司運輸的主要市場2管道是給客户的,包括我們自己,使用CO。2加強二疊紀盆地成熟油田的採油作業,預計在可預見的將來,該油田的工業需求將保持穩定。對(一)Wink原油管道系統的收費由FERC和得克薩斯州鐵路委員會管理;(二)Pecos二氧化碳管道由德克薩斯鐵路委員會管理;(三)Cortez管道是根據一項同意令制定的。我們的另一個CO2 管道不受管制。
我們對CO的所有權2和原油管道2019年12月31日包括:
|
| | | | | | | | |
資產(KMI所有權顯示,如果不是100%) | | 英里長的管道 | | 運輸能力(Bcf/d) | | 供給和市場區域 |
協和2管道 | | | | | | |
Cortez管道(53%) | | 569 |
| | 1.5 |
| | McElmo Dome和Doe Canyon源字段到德克薩斯州丹佛市中心 |
中央盆地管線 | | 337 |
| | 0.7 |
| | Cortez,Bravo,羊山,峽谷礁運輸船,和Pecos管道 |
布拉沃管線(13%)(A) | | 218 |
| | 0.4 |
| | 從丹佛到得克薩斯州的中心 |
峽谷礁運輸船管道(98%) | | 163 |
| | 0.3 |
| | Mcamey,德克薩斯州,SACROC,Sharon Ridge,Cogdell和Reinecke部隊 |
中心線CO2管道 | | 113 |
| | 0.3 |
| | 得克薩斯州丹佛市與得克薩斯州斯奈德之間 |
東部架CO2管道 | | 98 |
| | 0.1 |
| | 德克薩斯州斯奈德和德克薩斯州諾克斯市之間 |
Pecos管道(95%) | | 25 |
| | 0.1 |
| | 麥卡米,得克薩斯州,伊蘭,得克薩斯州,交付給耶茨的單位。 |
| | | | (bbls/d) | | |
原油管道 | | | | | | |
眨眼管道 | | 433 |
| | 145,000 |
| | 得克薩斯州西部至西部煉油公司在得克薩斯州埃爾帕索的煉油廠 |
_______
油氣生產活動
產油利益
我們對位於得克薩斯州西部二疊紀盆地的油田擁有所有權。2019年12月31日包括以下內容:
|
| | | | |
| | | KMI毛額 |
| 工作 | | 已開發 |
| 利息% | | 英畝 |
SACROC | 97 | | 49,156 |
|
葉茨 | 50 | | 9,576 |
|
金匠Landreth San Andres | 99 | | 6,166 |
|
卡茨·斯特龍 | 99 | | 7,194 |
|
雷內克 | 70 | | 3,793 |
|
沙倫·裏奇(A) | 14 | | 2,619 |
|
高棉 | 100 | | 641 |
|
中十字(A) | 13 | | 320 |
|
_______
我們的石油和天然氣生產活動並不顯著;因此,我們不包括“會計準則”編纂主題932“採掘活動-石油和天然氣”下關於石油和天然氣生產活動的補充信息。
天然氣和汽油廠利益
美國得克薩斯州西部二疊紀盆地擁有和運營天然氣工廠2019年12月31日包括:
|
| | | | |
| 所有權 | | |
| 利息% | | 來源 |
斯奈德汽油廠(A) | 22 |
| | SACROC裝置及鄰近CO2項目,特別是沙龍嶺和科格戴爾單位 |
金剛石M氣化廠 | 51 |
| | 斯奈德汽油廠 |
北斯奈德植物 | 100 |
| | 斯奈德汽油廠 |
_______
| |
(a) | 這是一個工作利益,此外,我們有28%的淨利潤利息。 |
競爭
我們的主要競爭對手2包括對McElmo Dome、Bravo Dome和Sheep Hill CO擁有所有權的供應商2我們在中央盆地、Cortez和Bravo管道的所有權利益與其他公司有着直接的競爭關係。2另外,我們還與麥克爾莫穹頂和布拉沃穹頂公司的其他利益相關者競爭CO的運輸。2去德克薩斯州的丹佛市。
主要客户
我們的收入來自廣泛的客户羣。 在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的每一年中,與單個外部客户的交易收入佔我們合併總收入的10%或更多。我們不認為任何單一客户的收入損失會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
調節
州際天然氣運輸與儲存管理
作為受1938年“天然氣法”管制的天然氣公司的擁有人和經營者,我們必須以公平和合理的規定費率,向發貨人提供州際天然氣管道和儲存設施的服務。追索率和一般服務條款和條件載於FERC批准的對每條管道(包括存儲設施或使用的公司)的公佈費率。一般來説,追索權率是根據我們的服務成本,包括收回和回報我們的投資。公佈的費率被認為是公正和合理的,未經FERC授權,在證據聽證或和解後不得更改。FERC可以主動或針對託運人的投訴提起訴訟,這可能導致匯率變動或確認現有費率。
張貼的費率確定了一般範圍的最高和最低費率,我們向託運人對我們的州際天然氣管道。在這一範圍內,每條管道都可以收取折扣費率,只要向所有類似情況的託運人提供這種折扣,並給予不應有的歧視。除折扣税率外,經雙方同意,管道可收取不受以關税為基礎的最高和最低税率水平範圍內可能發生的變化不受約束和不受約束的談判費率。通過談判達成的費率為管道和託運人提供了運輸協議期間商定費率的確定性,而不管公佈的費率有何變化。實際談判達成的匯率協議或此類協議的摘要必須作為管道關税的一部分予以公佈。雖然管道及其託運人可根據託運人和情況同意各種商定的費率結構,但管道一般必須為所有託運人採用其FERC批准的費率中所載的服務協議的形式。偏離形式服務協議必須向FERC提交,只有某些類型的服務條款和條件偏差才能為FERC所接受。
聯邦天然氣管制委員會根據1938年“天然氣法”對提供州際天然氣運輸服務,包括儲存服務的公司的費率、服務條款和條件、設施建造和廢棄作出規定。在較小的程度上,FERC根據1978年“天然氣政策法”規定了州際運輸費率、服務條款和條件。從20世紀80年代中期開始,聯邦能源管理委員會通過了一系列監管改革措施,以確保州際天然氣管道的運行不存在不適當的歧視,並在天然氣市場上創造更有競爭力和更透明的環境。例如,FERC規定州際天然氣管道必須將其分離。
傳統的商家銷售服務來自他們的運輸和儲存服務,併為所有天然氣客户提供類似的運輸和儲存服務。此外,天然氣管道必須分別説明它們提供的每一項未捆綁服務(即運輸服務和天然氣儲存服務)的適用費率。為了確保有競爭力的運輸市場,這些管道必須遵守特定的調度程序,在某些情況下接受能力分割,並在與營銷分支機構溝通時遵守FERC既定的行為標準。
除了FERC發起的監管改革外,美國國會還通過了2005年的“能源政策法案”(EnergyPolicyAct)。除其他外,“能源政策法”修訂了“天然氣法”,以:(一)禁止任何實體操縱市場;(二)指示聯邦能源管制委員會促進在州際商業中銷售或運輸有形天然氣的市場透明度;(三)大幅加重對違反“天然氣法”、1978年“天然氣政策法”或聯邦天然氣管制委員會規則、條例或命令的處罰。
州際通用運輸船精煉石油產品及輸油管道費率調整
我們的一些美國精煉石油產品和原油集輸管道是州際公共運輸管道,受“州際商業法”(Interstate Commerce Act)規定的聯邦緊急事務委員會(FERC)的監管。ICA要求我們向FERC提交我們的關税。這些關税規定了我們在州際共同液體運輸管道上提供收集或運輸服務的費率,以及關於這些服務的規則和條例。國際協力事業團除其他外,要求州際通用液體運輸管道的這種費率必須“公正和合理”,而且不帶有歧視性。ICA允許感興趣的人對新提議的或更改的費率提出質疑,並授權FERC暫停這類費率的有效性長達7個月,並對這類費率進行調查。如果在完成調查後,FERC發現新的或改變的費率是非法的,則授權要求承運人退還超出在調查期間收取的先前費率的收入。FERC還可以根據投訴或自行調查已經生效的費率,並可以命令承運人前瞻性地改變其費率。託運人可在適當的情況下,就提出申訴前兩年遭受的損害獲得賠償。
1992年的“能源政策法”認為,在頒佈之日結束的365天期間或在頒佈前365天生效的石油產品管道運費率,在365天期間沒有受到投訴、抗議或調查,因此根據“能源政策法”,該税率是公正和合理的或“祖輩”。“能源政策法”還限制了在何種情況下可以對這種祖傳費率提出申訴。在“能源政策法”規定的365天期間,我們的SFPP運營管道系統的某些費率受到抗議。因此,某些SFPP管道的費率一直並將繼續是向FERC投訴的對象,詳見附註18 “訴訟與環境“我們的合併財務報表。
石油產品和原油管道可能會在與通脹指數掛鈎的規定上限內改變利率。託運人可抗議在最高限額內提高費率,但這種抗議必須表明,適用該指數所產生的費率增加部分大大超過了管道前一年成本的增加。一般來説,石油產品或原油管道必須使用索引方法來改變其費率。服務成本費率、基於市場的費率和結算率是索引方法的替代方法,在某些特定情況下可以用來改變費率。
CPUC費率調節
我們的西海岸精煉產品公司在加利福尼亞的管道的州內通用運輸業務受CPUC根據“折舊賬簿廠”方法的管制,該方法是基於對投資的原始成本計量。我們向CPUC提交的州內關税是根據適用於西海岸精煉產品業務的加利福尼亞州內部分業務的收入、費用和投資確定的。加州州內管道服務的關税税率受到利益相關方的投訴或CPUC的獨立行動的質疑。多方面的因素都會影響中央市政局所容許的回報率,而其他一些與我們的聯邦緊急事故賠償委員會規管的回報率相若的問題,也可能會在州內利率方面出現。加州在SFPP和Calnev系統內的移動率過去和將來都會受到CPUC的投訴。
得克薩斯州鐵路委員會(RCT)費率管制
我們在得克薩斯州的原油和液體管道以及天然氣管道和儲存設施的州內作業,須受RCT對這種州內運輸的管制。RCT有權管理我們的費率,儘管在沒有託運人投訴的情況下,它一般沒有調查我們國內管道的費率或做法。
墨西哥-能源管理委員會
米爾-蒙特雷管道擁有墨西哥能源管理委員會(委員會)頒發的天然氣運輸許可證,規定了管道開展活動和提供天然氣運輸服務的條件。本許可證於2026年到期。
該許可證規定了某些限制性條件,包括但不限於:(1)遵守提供天然氣運輸服務的一般條件;(2)遵守某些安全措施、應急計劃、維修計劃和墨西哥關於安全的官方標準;(3)遵守委員會授權的天然氣運輸系統的技術和經濟規格;(4)遵守委員會制定的某些技術研究;(5)遵守至少相當於項目擬議投資10%的最低出資。
墨西哥-國家工業安全和環境保護局(ASEA)
ASEA規範環境合規以及工業和運營安全。米爾-蒙特雷管道必須滿足和維護ASEA的要求,包括遵守某些安全措施、應急計劃、維修計劃和墨西哥關於安全的官方標準,包括安全管理方案。
安全管制
我們還受到PHMSA發佈的安全法規的約束,包括要求我們制定和維護管道完整性管理方案,以評估我們管道沿線的區域,並採取額外措施保護位於所謂的高後果區域(HCA)和中度後果區域(MCAS)的管道段,在這些區域,泄漏或斷裂可能造成的危害最大。
在2019年9月期間,PHMSA最終確定了將於2020年7月1日生效的規則,將完整性管理方案的要求擴展到HCA以外的危險液體管道(有些例外),並對這些程序要求進行某些其他更改,包括數據集成和強調在線檢測技術的使用。在2019年10月期間,PHMSA最終確定了要求天然氣管道運營商(除一些例外)以外的完整性管理程序要求,以及(Ii)重新確認包括HCA在內的某些管道的最大允許操作壓力(MAOP)。MAOP重新確認必須在2035年之前完成。技術上的變化,如在線檢測工具的進步、識別額外的完整性威脅以及對PHMSA規則的修改,都會對進行完整性測試和維修的成本產生重大影響。我們將繼續我們的管道完整性測試計劃,以評估和維護我們現有和未來管道的完整性,按照PHMSA法規的要求。遵守完整性管理程序要求的成本很難預測。作為我們項目的一部分所進行的測試可能會導致大量的資金和運營支出,用於升級和(或)維修,這被認為是繼續我們管道安全可靠運行所必需的。我們預計今後將增加開支,以遵守這些PHMSA條例。
“保護我們的管道基礎設施和加強2016年安全法”或“2016年管道法”要求PHMSA等監管機構為地下天然氣儲存設施設定最低安全標準,並允許各州為州內管道制定更嚴格的標準。根據2016年“管道法”,我們實施了地下天然氣儲存設施的程序。
2012年簽署的“2011年管道安全、監管確定性和創造就業法”加重了對違反安全法律和規則的處罰,並可能導致今後實施更嚴格的條例。2012年,PHMSA發佈了一份諮詢公報,其中除其他外,建議管道運營商,如果他們依靠設計、施工、檢查、測試或其他數據來確定其管道應運行的最大壓力,則該數據的記錄必須是可追蹤、可核查和完整的。在沒有這類記錄的情況下,通過實物測試或修改或更換滿足“諮詢公報”要求的設施來核實最大壓力,可以大大增加我們的費用。此外,如果無法找到這些記錄以核實最大壓力,可能會導致允許的操作壓力降低,這將降低我們管道的可用容量。對於管道完整性管理條例未來支出的數額或時間,無法保證,而且實際支出可能與我們目前預期的數額不同。規章的改變或公眾對管道安全期望的提高可能需要更多的報告、更換我們的一些管道段、增加監測設備和更頻繁地檢查或測試我們的管道設施。修理、補救和預防或減輕措施可能需要大量的資本和業務開支。
有時,我們的管道或設施可能會發生泄漏和破裂。這些泄漏和破裂可能造成爆炸、火災、環境破壞、財產損失和(或)人身傷害或死亡。與這些事件有關,我們可能被起訴要求損害賠償。根據具體事件的事實和情況,州和聯邦管理當局可尋求民事和(或)刑事罰款和處罰。
我們亦須遵守職業安全及健康管理局(OSHA)及其他處理僱員健康及安全問題的聯邦及州機構的規定。一般來説,我們相信現時的開支正符合職業安全及健康管理局的規定,並保障僱員的健康和安全。基於新的規管發展,我們將來可能會增加開支,以符合較高的工業及規管安全標準。不過,我們的開支增加,以及可能抵銷的程度,目前仍無法估計。
國家和地方法規
我們的某些活動受到各種國家和地方法律和規章以及管理機構的命令的制約,涉及廣泛的事務,包括營銷、生產、定價、污染、環境保護以及人類健康和安全。
海上作戰
油輪和海洋設備的運營產生了涉及財產、人員和貨物的海事義務,根據“一般海商法”。這些義務造成各種風險,其中包括碰撞風險,這可能導致人身傷害、貨物、合同、污染、第三方索賠以及對船隻和設施的財產損害索賠。
我們受“瓊斯法案”和其他聯邦法律的約束,這些法律將海運(在美國出發點和目的地之間)限制為在美國建造和註冊並由美國公民擁有和船員的船隻。因此,我們監測我們的普通股的外國所有權,在符合我們的註冊證書的某些情況下,我們有權贖回我們非美國公民所擁有的普通股。如果我們不遵守這些要求,我們將被禁止經營我們的船隻在美國沿海貿易,在某些情況下,我們將被視為進行未經批准的外國轉讓,導致嚴厲的懲罰,包括永久喪失美國沿海貿易權利,罰款或沒收船隻。此外,美國國會不時出臺立法,修改“瓊斯法案”,以放寬或取消在美國建造和註冊的船隻,並由美國公民擁有和配備船員的規定。如果“瓊斯法案”以這種方式修訂,我們將面臨懸掛外國國旗的船隻的競爭。
此外,美國海岸警衞隊和美國船運局保持着世界上最嚴格的船隻檢查制度,這往往導致美國國旗運營商遵守法規的成本高於在外國國旗下注冊的船隻的所有人。“瓊斯法”和“一般海商法”還為因僱主疏忽或船舶不適航而在為船舶服務時受傷的船員提供損害補救措施。
1936年“商船法”是一項聯邦法律,規定美國運輸部長在美國總統宣佈國家緊急情況或威脅國家安全時,有權徵用或購買美國公民(包括我們)擁有的任何船隻或其他船隻,條件是我們為此目的被視為美國公民。如果我們的一艘船是由美國政府根據本法購買或徵用的,我們將有權在購買的情況下獲得該船隻的公平市場價值,或者,在申請的情況下,我們有權獲得租船的公平市場價值。然而,我們無權就因這種購買或徵用而遭受的任何相應損害獲得賠償。
加拿大條例
烏託邦管道系統由我們經營的一家合資企業所有,我們擁有50%的股權。該系統起源於俄亥俄州,終點在加拿大安大略省的温莎,因此,如本節及以下所述,受美國監管。-環境事項,以及加拿大當局頒佈的關於天然氣液體管道的類似條例。
環境事項
我們的業務受到聯邦、州和地方有關環境保護和人類健康與安全的法律和法規的約束。例如,如果液體石油產品、化學品或其他危險物質在我們的管道上或從我們的管道或在或從我們的儲存或其他設施發生意外泄漏、泄漏或泄漏,我們可能會遇到重大的操作中斷,我們可能需要支付大量費用來清理泄漏、釋放或泄漏、支付政府罰款、解決自然資源損害、賠償人類接觸或財產損失、安裝昂貴的污染控制設備或採取這些措施和其他措施。此外,新項目可能需要聯邦和州法律的批准和環境分析,包括“清潔水法”、“國家環境政策法”和“瀕危物種法”。由此產生的成本和負債可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生重大和負面影響。此外,聯邦和州環境法所要求的排放控制可能需要我們設施的大量資本支出。
環境和人類健康與安全的法律和條例可能會發生變化。環境管制的長期趨勢是對可能被認為影響環境、野生生物、自然資源和人類健康的活動施加更多的限制和限制。對於環境條例遵守或補救的未來支出數額或時間沒有任何保證,而且今後的實際支出可能與我們目前預期的數額不同。經修訂或增加的條例導致合規費用增加或額外的業務限制,特別是如果這些費用不能從我們的客户完全收回,則可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
根據公認會計原則,我們記錄環境問題的負債時,很可能已經發生債務,數額可以合理估計。本政策適用於目前擁有或先前處置的資產或企業。我們已經累積了各種場所的可評估和可能的環境補救責任,包括環保局、或類似的州或加拿大機構將我們確定為潛在責任方之一的多方場所。其他財務責任公司參與這些多黨制網站可以增加或減輕我們的實際聯合和幾個責任敞口。
我們相信,最終解決這些環境問題不會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。然而,我們在這些環境問題上的最終責任可能超過對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流量在任何特定報告期內可能具有重大意義的應計數額。我們已累積了一筆環境儲備,數額為2.59億美元截至2019年12月31日。我們的總儲備估計值約為2.59億美元 約為4.28億美元,我們記錄的負債相當於範圍的低端,因為我們沒有確定範圍內的任何數額是對負債的更好估計。有關環境事項的其他信息,請參閲附註18 “訴訟與環境“我們的合併財務報表。
危險和非危險廢物
我們產生的危險和非危險廢物,是受聯邦資源保護和回收法案和類似的州法規的要求。環境保護局以及美國其他聯邦和州監管機構不時考慮對非危險廢物採用更嚴格的處置標準。此外,目前被列為非危險廢物的一些廢物,包括目前在我們的管道或液體或散裝碼頭作業過程中產生的廢物,或目前豁免為勘探和生產廢物的石油和天然氣設施的廢物,將來可能被指定為危險廢物。與非危險廢物相比,危險廢物的處理和處置要求更為嚴格和昂貴。這些規例的改變,可能會為我們帶來額外的資本開支或營運開支。
超級基金
“CERCLA”或“超級基金法”以及類似的州法律,對向環境排放有害物質的某些類別的潛在責任者規定了連帶責任,而不考慮其過失或最初行為的合法性。這些人包括場址的所有者或經營者以及處置或安排處置在現場發現的危險物質的公司。“經濟、社會和文化權利公約”授權環境保護局,在某些情況下,授權第三方採取行動,應對對公共健康或環境的威脅,並尋求從負有責任的各類人員中收回他們所承擔的費用,以及對自然資源損害的賠償(如果有的話)。雖然石油被排除在CERCLA對危險物質的定義之外,但在我們的正常操作過程中,我們已經並將產生可能屬於“危險物質”定義範圍內的材料。通過法律的運作,如果我們決定
負責人員,我們可能負責根據CERCLA的全部或部分費用清理這些材料在現場,並賠償自然資源損害(如果有的話)。
清潔空氣法
我們的業務受“清潔空氣法”、其實施條例以及類似的州法規和條例的約束。“清潔空氣法”下的環境保護局條例載有監測、報告和控制固定來源温室氣體排放的要求。有關更多信息,請參見“-氣候變化”下面。
“清潔用水法”
我們的操作會導致污染物的排放。經修正的1972年“聯邦水污染控制法”(又稱“清潔水法”)和類似的州法律對向美國水域排放填埋場和污染物實行限制和控制。禁止向受管制水域排放填埋場和污染物,但根據適用的聯邦或州當局頒發的許可證的條款除外。1990年頒佈了“石油污染法”,修訂了“清潔水法”中有關防止和應對石油泄漏的規定。“清潔水法”和一些州法律的防止、控制和反措施要求要求遏制和類似結構,以幫助防止在溢油或泄漏石油時航行水域受到污染。
環保局修訂臭氧國家環境空氣質量標準(NAAQS)
按照“清潔空氣法”的要求,環保局制定了國家環境空氣質量標準(NAAQS),規定了允許多少污染,然後各州必須制定規則,以使其空氣質量符合NAAQS。2015年10月,環保局發佈了一項規則,將地面臭氧NAAQS從75 ppb降至70 ppb。這一變化引發了一個過程,根據這一過程,EPA指定了國家範圍內符合新的NAAQS標準的地區。現在,某些州將不得不採取更嚴格的空氣質量法規來滿足新的NAAQS標準。這些新的州規則預計將在2020年或2021年實施。可能需要對新安裝的設備安裝更嚴格的空氣污染控制措施,並可能需要對現有的KMI設施進行空氣污染控制,考慮到新規則對全國的影響,預計這將對我們的每個業務單位產生財務影響。
氣候變化
由於對氣候變化的關切,已經提出了許多監測和限制温室氣體排放的建議,並可能繼續在聯邦、州和地方各級政府提出。天然氣的主要成分甲烷和CO2這是自然發生的,也是天然氣燃燒的副產品,是温室氣體的例子。已有或正在制定各種法律和條例來管制這類温室氣體的排放,包括環境保護局報告温室氣體排放的方案,以及制定全州或地區方案的州行動。美國國會過去曾考慮過減少温室氣體排放的立法。
從2009年12月開始,環保局根據“清潔空氣法”公佈了若干項調查結果和規則,要求允許和報告某些温室氣體,包括CO2還有甲烷。我們的設施符合這些要求。操作和(或)規章的改變可能需要額外的設施來遵守温室氣體排放報告和許可要求。
2015年10月23日,環保局公佈了“清潔電力計劃”作為最終規則,該計劃規定了臨時和最終的CO2以煤、油或天然氣為燃料的發電機組的排放性能率。最後一條規則是美國國會立法討論和聯邦法院訴訟的焦點。2016年2月10日,美國最高法院中止了最終裁決,實際上暫停了遵守該規則的義務,直到某些法律挑戰得到解決。2017年10月,環保局提議廢除“清潔電力計劃”。2018年8月,環保局提議取代“清潔電力計劃”和“可負擔的清潔能源規則”。“清潔電力計劃”和“可負擔得起的清潔能源規則”的最終決定仍不確定。雖然我們不經營將受“清潔電力計劃”或“可負擔得起的清潔能源”規則制約的發電廠,但目前尚不清楚最終規則如果生效,可能對我們收集、加工、儲存和運輸的天然氣(包括天然氣)的預期需求產生什麼影響。
在州一級,超過三分之一的州,無論是單獨還是通過多州區域倡議,已經開始執行減少温室氣體排放的法律措施,主要是通過計劃編制排放清單或區域温室氣體“上限和交易”方案。儘管到目前為止,許多州一級的倡議都是
以大型温室氣體排放源如發電廠為重點,我國天然氣壓縮機、加工廠等能源有可能受到國家相關法規的制約。各州還提議或已經對超出環境保護局要求的温室氣體實施了更嚴格的規定。一些州實施了規定,要求對甲烷排放進行額外的監測和報告。根據待執行的國家方案,我們可能被要求進行額外的監測,做額外的排放報告和/或購買和交出排放許可。
因為我們的運作,包括壓縮機站和加工廠,排放了各種各樣的温室氣體,主要是甲烷和CO。2,這種新的立法或條例可能會增加運營和維護設施的費用。根據具體的法律、法規或方案,我們或我們的子公司可能需要承擔資本支出,以便在設施上安裝新的監測設備或排放控制,獲取和放棄温室氣體排放的限額,繳納與温室氣體排放有關的税款,並管理和管理温室氣體排放方案。我們目前無法估計這種增加的成本;然而,正如我們行業中情況相似的公司一樣,這些成本對我們來説可能很重要。雖然我們可能能夠將部分或全部此類增加的費用納入我們或我們子公司管道收取的費率,但在所有情況下,費用的回收都是不確定的,而且可能取決於它們無法控制的事件,包括聯邦緊急救濟委員會或其他監管機構今後的費率程序的結果,以及任何最後立法或其他條例的規定。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
許多氣候模型表明,全球變暖可能導致海平面上升,颶風和熱帶風暴的強度增加,極端降水和洪水頻率增加。我們可能會遇到增加的保險費和免賠額,或減少我們的資產在惡劣天氣的地區。這些與氣候有關的變化可能會損害我們的有形資產,特別是位於靠近海岸和河岸的低窪地區,以及位於易受颶風影響和易下雨地區的設施。然而,尚不清楚這些氣候變化影響的時間、嚴重程度和地點,預計這些影響將在不同的時間範圍內顯現出來。
由於天然氣燃燒每單位能源所產生的温室氣體排放量較其他礦物燃料為少,因此,“清潔電力計劃”或“可負擔得起的清潔能源規則”等限制及交易法例或環境保護局的規管措施,可透過增加煤及油等競爭燃料的相對成本,刺激對天然氣的需求。此外,我們預期温室氣體規例會增加對固碳技術的需求,例如我們在我們的CO加強的石油回收行動中成功展示的技術。2然而,如果同樣的法規也導致天然氣相對於競爭的非化石燃料的成本增加,這些潛在的積極影響可能會被抵消。雖然我們目前無法預測這些影響的程度和方向,但温室氣體管制可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
國土安全部
國土安全部,在本報告中被稱為國土安全部,對某些高風險化學設施的安全有監管權。國土安全部頒佈了“化學設施反恐怖主義標準”,並要求所有高風險化學和工業設施,包括石油和天然氣設施,遵守這些標準的管理要求。這一過程包括完成安全漏洞評估,制定站點安全計劃,以及實施必要的保護措施,以滿足DHS定義的、基於風險的性能標準。國土安全部並沒有向所有其認定為高風險和受該規則約束的設施提供最後通知;因此,目前既無法確定我們的設施在多大程度上受到“規則”的覆蓋,也無法確定遵守這些規則的相關費用,但這些費用可能很大。
其他
員工
我們僱用了11,086名全職人員2019年12月31日,包括在2020年至2023年到期的集體談判協議所涵蓋的某些碼頭和管道的大約954名全時工作人員。我們認為與員工的關係很好。
我們的大多數員工都是由我們和有限數量的子公司僱用,併為我們的一個或多個業務部門提供服務。這些僱員的直接補償費用、福利費用、僱主税和其他僱主費用都分配給我們的子公司。我們的人力資源部提供實施這些薪資和福利服務所需的行政支持,並將相關的行政費用分配給我們的子公司。
我們董事會批准的費用分配政策。這些安排的效果是,每個業務單位承擔其指定或部分指派僱員的直接補償和僱員福利費用(視屬何情況而定),同時也承擔其可分配的行政費用份額。
特性
我們相信,我們對我們所擁有和在我們的企業中使用的財產通常擁有令人滿意的所有權,但須受現行税收留置權、因輕微抵押而發生的留置權以及地役權和限制,這些財產和限制不會在實質上減損這些財產的價值、這些財產的權益或在我們的企業中使用這些財產。我們的終端、儲存設施、處理和加工廠、調整器和壓縮機站、石油和天然氣井、辦公室和相關設施位於我們擁有或租賃的不動產上。在某些情況下,我們租賃的不動產屬於聯邦、州或地方政府土地。
我們通常不擁有建造管道的土地。相反,我們獲得和維護在其他人土地上建造和運營管道的權利,通常是根據永久協議或規定續約權利。我們的管道基本上都是建立在這種財產的明顯記錄所有者所賦予的權利基礎上的。在許多情況下,已經獲得權利的土地受到優先留置權的約束,而這些留置權並不從屬於授予方式的權利。在某些情況下,並非所有明顯的記錄所有人都加入了但在幾乎所有這些情況下,都獲得了大多數利益的所有人的簽名,從公共當局那裏獲得了許可證,可以在水道、縣道路、市政街道和國道上或沿水道、縣道、市政街道或國道過境或鋪設設施,在某些情況下,這種許可證可在設保人選舉後撤銷,或可能要求管道自費移動其設施。鐵路公司也獲得了許可證,以便沿着或穿過或在土地或權利之下其中有許多在設保人選舉時也可撤銷,有些類似許可證要求每年或其他定期付款。在一些較小的情況下,公司購買了用於管道目的的財產。
地理區域財務信息
有關我們資產和業務的地理信息,請參閲附註16 “可報告段“我們的合併財務報表。
可得信息
我們在我們的互聯網網站www.kindermorgan.com上免費提供我們的年度報告(表10-K)、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告,以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案,在我們向證券交易委員會電子存檔或向其提供這些材料後,儘快在合理可行的範圍內儘快提供這些報告。我們的互聯網網站所包含或連接的信息不被納入本表格10-K,也不應被視為我們向SEC提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。
項目1A.相對應危險因素
除了本文件所載的其他信息外,您還應仔細考慮以下所述的風險。實現以下任何一種風險都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
與經營我們的業務有關的風險
我們的業務依賴於我們所經營的產品的供應和需求。
我們的管道、碼頭和其他資產和設施,包括是否有擴大的機會,在一定程度上取決於它們所服務的地理區域的天然氣、石油和其他產品的持續生產。我們的業務也部分取決於對天然氣,石油,NGL,精煉石油產品,CO的需求水平。2我們的管道、碼頭、船舶和其他設施提供或提供服務的地理區域內的鋼鐵、化學品和其他產品,以及我們的託運人和其他客户滿足這種需求的能力和意願。例如,如果不增加石油和天然氣儲量,隨着時間的推移,產量將隨着儲量的枯竭而下降,而生產成本可能會上升。在產品價格較低或生產成本較高的情況下,生產者可能會減少或關閉生產,如果它們變得不經濟的話。我們所服務的地區的生產商可能無法成功地勘探和開發更多的儲備,我們的管道和相關設施可能無法維持現有的吞吐量。商品
價格和税收優惠可能不會維持在鼓勵生產者探索和開發更多儲量、生產現有邊際儲量或在運輸合同到期時續簽運輸合同的水平。
商業環境的變化,如商品價格下跌或持續下跌、供應中斷或發展或生產成本上升,可能導致我們的管道、終端和其他資產的供應放緩。此外,碳氫化合物的總體需求、監管環境或適用的政府政策的變化,包括與氣候變化或其他環境問題有關的變化,可能對原油和其他產品的供應產生不利影響。近年來,聯邦、州和市政府以及石油和天然氣行業參與者採取了一些與減少温室氣體排放有關的舉措和規章改革。此外,公眾對氣候變化和新興技術帶來的潛在風險的看法導致對能源效率的需求增加,轉而使用可再生能源而不是化石燃料提供的能源,以及混合動力汽車和電動汽車等節能替代能源。這些因素不僅會增加碳氫化合物生產商的成本,而且還會導致碳氫化合物需求的總體下降。上述每一項都可能直接對我們的業務以及我們的託運人和其他客户產生負面影響,這反過來也會對我們新的運輸、終止或其他中途服務合同的前景、現有合同的續簽或我們的客户和託運人履行合同承諾的能力產生負面影響。見“-我們的客户或其他對手所經歷的財務困境可能會對我們產生不利的影響,如果他們無法支付我們的產品。 或我們提供的服務或以其他方式履行他們對我們的義務“下面。
我們無法預測未來經濟條件、燃料節約措施、替代燃料需求、政府管制或燃料經濟和能源發電裝置方面的技術進步的影響,所有這些都可能減少我們所經營產品的生產和(或)需求。此外,無論我們處理的產品的供求情況如何,實施新的規例或修改影響能源工業的現行規例,都會對我們造成重大的不利影響。見“-FERC或CPUC可以制定對我們有負面影響的管道運費率。此外,FERC、CPUC或我們的客户可以提起訴訟或提出投訴,對我們管道的費率提出質疑,這可能會對我們產生不利影響。”
擴大現有資產和建設新資產是我們增長戰略的一部分。我們開始和完成擴建和新建項目的能力可能因難以獲得或無法獲得許可證和通行權以及公眾反對、建築材料成本增加、成本超支、惡劣天氣和其他延誤而受到限制。如果我們通過與他人合資來擴大或建造新項目,我們將分享這些項目的控制權和任何利益。
我們定期承擔重大建設項目,擴大現有資產,建設新資產。新的增長項目,除其他外,一般須獲得監管批准、可行性和成本分析、資金供應和行業、市場和需求條件。如果我們與第三方建立合資企業,這些當事方可以分享重大決定的批准權,併為自己的利益行事。他們的意見可能與我們本人或我們對該企業利益的看法不同,這可能導致經營延誤或陷入僵局,進而可能影響企業的財務預期和我們預期從該企業獲得的利益。我們無法控制的各種因素,例如難以取得許可證和通行權或其他管制批准,已經並可能繼續造成我們的建設項目的延誤或取消。管理當局可能會修改其許可政策,使我們的建設項目處於不利地位,例如,FERC考慮修改其證書政策聲明。這些因素會因公眾反對我們的計劃而加劇。見“-我們受到聲譽風險和與公眾輿論有關的風險的影響。“例如,改變公眾對含化石燃料管道的態度可能會妨礙我們及時或完全獲得通行權或政府審查和授權的能力。”惡劣的天氣、自然災害和第三方承包商的延誤也導致並可能繼續導致建造費用增加或延誤。建築材料成本大幅上漲,成本超支或延誤,或我們無法獲得所需許可證或通行權,可能對我們的投資回報、運營結果和現金流產生重大不利影響,並可能導致項目取消或限制我們尋求其他增長機會的能力。
我們面臨着來自其他管道和碼頭以及其他運輸和儲存形式的競爭。
競爭是影響我們現有業務和確保新項目機會的能力的一個因素。任何目前或未來的管道系統或其他形式的運輸(如駁船、鐵路或卡車),如果將我們經營的產品輸送到我們管道服務的地區,就能為託運人提供比我們所提供的運輸服務更理想的運輸服務,因為價格、地點、設施或其他因素。同樣,競爭的終端或其他存儲選擇可能對我們的客户更有吸引力。如果競爭對手向我們提供更理想的運輸或儲存選擇市場,或者客户選擇為我們以前提供的服務建造自己的設施,這可能導致我們的管道和碼頭上沒有使用的容量。我們也能體驗到供應我們經營的產品的競爭。
例如,從現有和擬議的管道系統來看,有幾條管道與我們的管道系統和運輸到我們不提供服務的目的地的供應領域是相同的。如果我們資產的容量仍未使用,我們以優惠價格重新承包到期產能或以其他方式留住現有客户的能力可能會受到損害。
石油、天然氣和天然氣價格的波動可能會對我們的CO產生不利影響。2我們的天然氣管道和產品管道的業務部門和業務部門。
我們部分業務的收入、現金流、盈利能力和未來增長在很大程度上取決於目前的石油、NGL和天然氣價格。我們的CO2商業部門(及其石油、NGL和天然氣生產特性的承載價值)和我國天然氣管道業務部門內的某些中流業務在很大程度上依賴於天然氣管道業務部門,而我們產品管道業務部門內的某些業務在較小程度上依賴於普遍存在的石油、NGL和天然氣價格。為2020我們估計,每桶平均WTI原油價格每變動1美元,將影響我們的DCF約500萬美元,天然氣平均價格每變動0.10美元將對DCF產生約100萬美元的影響,而加權平均NGL價格與每桶平均WTI原油價格之比的每變化1%將對DCF產生約200萬美元的影響。
石油、天然氣和天然氣的價格受到較大波動的影響,原因是石油、天然氣和天然氣的供求變化相對較小,市場不確定,以及我們無法控制的各種其他因素。除其他外,這些因素包括:(1)天氣條件和事件,如美國的颶風;(2)國內和全球經濟狀況;(3)石油輸出國組織的活動;(4)政府管制;(5)石油生產國的政治不穩定;(6)石油和天然氣的外國供應和需求;(7)外國進口的價格;(8)儲存和運輸基礎設施以及加工和處理設施的鄰近性和可用性;(9)替代燃料來源的供應和價格。我們使用套期保值安排來部分緩解我們對商品價格的風險敞口,但這些安排也會受到固有風險的影響。請閲讀“-我們使用套期保值安排並不能消除我們對商品價格風險的風險,而且可能導致我們的收入出現財務損失或波動。”
石油、天然氣或天然氣價格的急劇下跌,或長期不利的價格環境,將使我們生產、加工或買賣石油、天然氣或天然氣的業務的收入、收入和現金流量相應減少,並可能對我們的CO的賬面價值產生實質性的不利影響。2商業部門的探明儲量。如果價格大幅度下跌或持續保持在低位,而我們沒有通過套期保值安排得到充分的保護,我們可能無法從這些業務中獲利,而且會虧本經營。
近幾十年來,世界範圍內出現了碳氫化合物生產過剩和生產不足的時期,以及加強和放鬆節能努力的時期。這種情況導致全球原油供應過剩,對天然氣的需求減少,國內需求減少。在這些時期之後,原油和天然氣供應短缺,需求增加。原油或天然氣供應過剩或短缺的週期對價格造成了壓力,甚至在相對較短的季節性市場需求期間也造成了價格的劇烈波動。這些波動影響到我們預算編制過程中使用的假設的準確性。有關我們的能源和商品市場風險的更多信息,見第7A項“市場風險的定量和定性披露--能源商品市場風險.”
商品運輸和儲存活動涉及許多風險,可能導致事故或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們處理的產品的運輸和儲存有各種固有的危險和操作風險,例如泄漏;釋放;設備、設施、信息系統或過程的故障、性能不佳或失效;第三方建設對我們的管道造成的損害;信息和控制系統的妥協;碼頭和樞紐的泄漏;與鐵路設施裝卸有害物質有關的溢漏;不利的海況(包括風暴和海平面上升),以及我們海運碼頭裝載的船隻或船隻的排放或泄漏;操作人員錯誤;勞資糾紛/停工;與設施和承運人之間的糾紛;我們的資產所依賴的第三方系統或煉油廠的運作中斷或分配;以及自然災害、火災、洪水、爆炸、地震、恐怖分子和破壞者的行為、網絡安全破壞以及其他類似事件,其中許多事件是我們無法控制的。我們船隻面臨的其他風險包括傾覆、擱淺和航行錯誤。
任何這些風險的發生都可能導致嚴重傷害和生命損失,財產和自然資源受到重大損害,環境污染,嚴重損害名譽,損害或暫停經營,罰款或其他監管處罰,以及撤銷監管批准或實施新的要求,其中任何一項
可能造成重大財政損失,包括收入和現金流量損失,如果事故造成服務中斷的話。對於位於居民區、商業商業中心、工業用地和其他公共聚集區等人口密集地區附近的管道和儲存資產,這些風險造成的破壞程度可能更大。此外,在我們的一個海洋碼頭髮生的任何作業事件(包括不利的海洋條件所造成的)後果可能更為嚴重,因為處理海洋或沿海岸線發生的泄漏和釋放以及(或)修復海洋碼頭所涉及的複雜性可能更為嚴重。
我們的經營結果可能受到不利的經濟和市場條件的不利影響。
世界各地不利的經濟狀況不時導致包括石油和天然氣工業、鋼鐵工業以及我們經營的特定部門和市場在內的幾個行業的放緩,導致對我們產品和服務的需求減少和價格競爭加劇。此外,一個或多個地理區域內不確定或不斷變化的經濟狀況可能影響我們在受影響區域內的經營結果。持續不利的商品價格、商品價格的波動或某一商品的市場變化也可能對我們的許多客户產生負面影響,這可能損害他們履行對我們的義務的能力。看見“-如果我們的客户或其他對手方無法為我們提供的產品或服務支付費用,或以其他方式履行對我們的義務,他們的財務困境可能對我們產生不利影響。”此外,原油、NGL和天然氣價格的下跌也會對我們的經營業績和現金流產生負面影響。看見“-石油、天然氣和天然氣價格的波動可能會對我們的CO產生不利影響。2在我們的天然氣管道和產品管道內的業務部門和業務部門。“
如果全球、美國或其他主要市場的經濟和市場條件(包括商品市場的波動)變得更加不穩定或惡化,我們可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。
如果我們的客户或其他對手方無法為我們提供的產品或服務支付費用或以其他方式履行他們對我們的義務,他們的財務困境可能對我們產生不利影響。
如果我們的客户或其他對手(如對衝對手、合資夥伴和供應商)不履約,我們將面臨損失風險。使我們的許多對手方通過業務或債務或股權融資的現金流量為其活動提供資金,其中一些可能具有很高的槓桿率。我們的對手方受到它們自己的經營、市場、金融和監管風險的影響,有些正在或將來可能經歷嚴重的金融問題,這些問題已經或可能對它們的信譽產生重大影響。2019年,石油、天然氣和天然氣價格均低於2018年,天然氣價格在2020年繼續下跌。石油價格的進一步惡化,或現有天然氣或NGL價格低環境的繼續存在,可能會給我們的一些直接商品價格敞口的客户帶來嚴重的財務困難,並可能導致更多的客户破產。此外,允許從此類客户獲得的擔保可能受到FERC規定的限制。雖然我們的某些客户是具有投資級信用評級的實體的子公司,但在許多情況下,母公司沒有保證子公司的義務,因此,母公司的信用評級可能對這些客户支付我們提供的服務或以其他方式履行他們對我們的義務的能力沒有影響。此外,經濟困難的客户可能被迫減少或限制他們今後對我們產品和服務的使用,這也可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
我們不能保證這些客户和主要交易對手不會陷入財務困境,或者這些財務困難的客户或交易對手不會拖欠對我們的義務或申請破產保護。如果其中一個客户或交易對手申請破產保護,我們很可能無法收回欠我們的全部,甚至很大一部分。同樣,我們與這些客户的合同可能會以較低的費率重新談判或完全終止。嚴重的客户和其他對手違約和破產申請可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
收購更多的業務和資產是我們增長戰略的一部分。我們可能會遇到困難,完成收購或整合新的業務和財產,我們可能無法實現我們期望從任何未來的收購。
我們的部分業務策略包括收購更多的業務和資產。我們評估和追求資產和業務,我們相信這些資產和業務將根據我們的增長戰略補充或擴大我們的業務。我們不能提供任何保證,我們將能夠完成未來的收購或取得預期的結果,我們所做的任何收購完成。任何收購的業務或資產都將面臨與我們現有業務相同的風險,可能無法達到我們預期的業績水平。
如果我們不能成功地整合收購,我們可能無法實現預期的運營優勢和成本節約。合併被收購的公司或資產涉及許多風險,包括(一)被收購業務的主要客户流失;(二)與我們規模擴大有關的對管理人員的要求;(三)管理層對日常業務管理的注意力轉移;(四)難以執行或預期不到的會計、預算、報告、內部控制和其他系統的費用;(五)留住和吸收必要僱員方面的困難。
我們可能無法維持收購公司已經取得或可能單獨實現的經營效率水平。每一次收購的成功整合將取決於我們管理這些業務和消除多餘和超額成本的能力。如果我們在相對較短的時間內進行多次收購,整合中的困難可能會被放大。由於合併和擴大業務的困難,我們可能無法實現我們希望在這些收購之後實現的成本節約和其他與規模有關的好處,這將損害我們的財務狀況和運營結果。
我們受到聲譽風險和與公眾輿論有關的風險的影響。
我們的業務、經營或財務狀況一般都會受到負面輿論的負面影響。公眾輿論可能受到對我們經營的行業的負面描述以及對發展項目的反對意見的影響。此外,我們特有的市場事件可能導致我們在關鍵利益相關者中的聲譽惡化。負面輿論或聲譽問題的潛在影響可能包括擴張項目的拖延或停止、法律或監管行動或挑戰、封鎖、加強監管監督、監管當局的支持減少、對監管審批的挑戰、難以獲得影響到擴展項目的融資和成本超支以及我們的業務普遍退化。
聲譽風險的管理不能脱離其他形式的風險。信貸、市場、操作、保險、監管和法律風險等都必須得到有效管理,以維護我們的聲譽。我們的聲譽和公眾輿論也可能受到在能源行業經營的其他公司的行動和活動的影響,特別是我們無法控制的其他能源基礎設施供應商的行動和活動。特別是,與管道事故或不受歡迎的擴建項目有關的負面宣傳或反對發展碳氫化合物和能源基礎設施,特別是涉及被認為增加温室氣體排放和助長氣候變化的資源的項目,可能會影響我們的聲譽。聲譽受損或輿論變化(包括一般碳氫化合物的生產、運輸和使用方面)的負面影響可能包括收入損失、客户羣減少、在增長項目方面拖延獲得監管批准或對其提出質疑,以及我們的證券和業務價值下降。
我們的石油和天然氣開發和生產業務的未來成功在一定程度上取決於我們是否有能力開發經濟上可回收的更多的石油和天然氣儲量。
隨着儲量枯竭,石油和天然氣屬性的產量下降。沒有成功的開發活動,我們公司內石油和天然氣生產資產的儲備、收入和現金流量2商業板塊將會減少。我們可能無法以可接受的費用開發或獲得額外的儲備,也無法為今後的這些活動提供必要的資金。此外,如果我們不認識到生產量大於或等於我們的套期保值量,我們可能會遭受財務損失,而不被實物交易所抵消。
原油和天然氣資產的開發涉及可能導致投資完全損失的風險。
開發和經營石油和天然氣屬性的業務涉及高度的商業和金融風險,即使是經驗、知識和仔細評估的結合也可能無法克服這些風險。獲取和發展決定一般是基於主觀判斷和假設,這些判斷和假設雖然可能是合理的,但本質上是推測性的。要確切地預測某一特定財產或井的生產潛力是不可能的。此外,成功完成一口井並不能確保投資的有利可圖。各種地質、操作和市場相關因素,包括但不限於不尋常或意外的地質構造、壓力、設備故障或事故、火災、爆炸、井噴、撞擊、污染和其他環境風險、鑽井平臺和設備供應短缺或延誤、鑽井液循環損失或其他條件,可能嚴重推遲或阻止任何井的完工,或以其他方式阻止財產或油井盈利。如果遇到水或其他有害物質,從而損害或阻止油井生產石油和/或天然氣,生產井就可能變得不經濟。此外,任何油井的生產如果受到水或其他有害物質的污染,可能是無法銷售的。
我們使用套期保值安排並不能消除我們對商品價格風險的風險敞口,並可能導致我們的收入出現財務損失或波動。
我們實行套期保值安排,以減少對原油、天然氣和NGL價格波動的風險敞口,包括區域市場之間的差異。這些套期保值安排使我們在某些情況下面臨財務損失的風險,包括產量低於預期、套期保值合同的對手方違約或套期保值協議中的基本價格與實際價格之間的預期差額發生變化時。此外,這些對衝安排可能會限制我們從原油、天然氣和天然氣價格上漲中獲得的好處。
我們用來對衝大宗商品價格風險敞口的工具市場通常反映出當時基礎大宗商品市場的普遍狀況。隨着我們現有的套期保值到期,我們將尋求用新的套期保值安排來取代它們。如果當時
關於對衝會計的會計準則非常複雜,即使我們從事對衝交易(例如,為了減輕我們對商品價格或貨幣匯率波動的風險敞口,或為了平衡我們對固定利率和可變利率的敞口),這些交易在會計上可能並不有效。因此,我們的綜合財務報表可能反映由於這些套期保值而產生的一些波動,即使在這些報表的日期沒有潛在的經濟影響時也是如此。此外,我們可能不可能從事完全消除我們對商品價格的風險敞口的套期保值交易;因此,我們的合併財務報表可能反映出因商品價格敞口而產生的損益,而我們無法進行完全有效的對衝。有關我們對衝活動的更多信息,請參見第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.關鍵會計政策和估計.套期保值活動“和附註14 “風險管理“我們的合併財務報表。
一個或多個關鍵信息技術或運營(IT)系統或第三方的信息安全受到破壞或失敗,可能會對我們的業務、運營結果或商業聲譽產生不利影響。
我們的業務依賴於我們的操作系統來處理大量的數據和複雜的事務。我們使用的一些操作系統是由獨立的第三方供應商擁有或操作的。這些信息技術系統、網絡和服務的各種用途包括,但不限於,用工業控制系統控制我們的管道和終端,收集和儲存信息和數據,處理交易,以及處理管理業務所需的其他處理。
雖然我們已經實施並維護了一個旨在保護我們的IT和數據系統免受此類攻擊的網絡安全計劃,但我們無法保證我們的網絡安全計劃將是有效的。通過恐怖主義行為或網絡破壞事件破壞或破壞我們的業務系統,或破壞與我們的行動有關的數據的風險隨着世界各地攻擊未遂程度和數量的提高而增加。
如果我們的任何系統被損壞、不能正常運作或以其他方式無法使用,我們可能會招致大量費用來修理或更換這些系統,並可能遭受重大數據的損失或損壞,以及我們執行關鍵功能的能力中斷或延誤,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。我們系統中的重大故障、妥協、破壞或中斷,可能是惡意軟件、計算機病毒、黑客企圖或第三方錯誤或瀆職等問題造成的,可能導致我們的業務中斷、客户不滿、名譽受損、客户損失或收入損失。我們和我們的供應商開發、實施和維護安全措施的努力,包括惡意軟件和反病毒軟件和控制,可能無法成功地防止這些事件的發生,任何與網絡和信息系統相關的事件都可能需要我們花費大量的資源來補救這種事件。今後,我們可能需要花費更多的資源,以繼續加強我們的信息安全措施和/或調查和補救信息安全漏洞。
攻擊,包括恐怖主義或網絡破壞行為,或此類攻擊的威脅,可能會對我們的商業或聲譽產生不利影響。
美國政府已發出公開警告,指出管道和其他基礎設施資產可能是恐怖組織或“網絡破壞”事件的具體目標。例如,2018年,對一個共享數據網絡的網絡攻擊迫使4家美國天然氣管道運營商暫時關閉了與客户的計算機通信。潛在的目標包括我們的管道系統、終端、加工廠或操作系統。攻擊的發生可能導致收入和現金流量大幅減少、應對費用增加或其他財務損失,
損害我們的聲譽,增加監管或訴訟,或從我們的行動中報告不準確的信息。我們不能保證,在不久的將來,將以我們認為合理的費率提供充分的網絡破壞和恐怖主義保險。這些發展可能使我們的業務風險增加,成本增加,並視其最終規模而定,可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響,或損害我們的商業聲譽。
颶風、地震、洪水和其他自然災害,以及沉降、海岸侵蝕和與氣候有關的物理風險,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的一些管道、碼頭和其他資產位於易受颶風、地震、洪水和其他自然災害影響或可能受到沉降和海岸侵蝕影響的地區,我們的船舶在這些地區作業。這些自然災害和現象可能會破壞或破壞我們的資產,擾亂我們運輸的產品的供應。2017年第三季度,“哈維”颶風擾亂了我們的業務,破壞了我們在德克薩斯灣海岸附近的資產,需要大約4 500萬美元的修理費,其中約1 000萬美元無法通過保險收回。有關哈維颶風對我們資產和經營業績的影響的更多信息,見項目7“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析“許多氣候模型表明,全球變暖很可能導致海平面上升,天氣強度增加,極端降水和洪水頻發。這些與氣候有關的變化可能會損害有形資產,特別是位於靠近海岸和河岸的低窪地區,以及位於易受颶風影響和易下雨地區的設施。此外,我們可能會遇到增加的保險費和免賠額,或可獲得的保險範圍減少,我們的資產在受惡劣天氣影響的地區。自然災害和現象同樣會影響我們客户的設施。在任何一種情況下,損失都可能超出我們的保險範圍,我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到不利影響,可能會受到重大影響。見項目1和2“商業和財產.商業敍述.環境問題.”
基本上,我們管道所在的所有土地都是第三方擁有的。如果我們不能取得和維持第三者擁有的土地,我們的收入和經營成本,以及我們完成建築工程的能力,都會受到不利的影響。
我們必須取得和維持在其他業主的土地上建造和經營管道的權利,包括私人土地擁有人、鐵路、公用事業等。雖然我們在美國的州際天然氣管道擁有聯邦徵用權,但我們的其他管道的徵用權的可用性因州而異,取決於管道的類型--石油液體、天然氣、一氧化碳。2或原油-和特定國家的法律。無論如何,我們必須賠償土地擁有人使用他們的財產,而在徵用土地的訴訟中,這種補償可由法院裁定。如果我們不能以可接受的條件獲得通行權,我們按時、預算或根本不可能完成建設項目的能力就會受到不利影響。此外,我們可能會在與土地擁有人簽訂的通行權協議或租住協議下,增加成本,主要是透過續訂期滿的合約及增加租金。如果我們失去這些權利,我們的業務就可能中斷,或者我們可能被要求重新安置受影響的管道,這可能導致我們的收入和現金流量大幅度減少,我們的成本大幅增加。
我們的業務需要留住和招聘技術熟練的員工,而招聘和留住我們的員工可能會導致我們的業務計劃無法執行。
我們的業務和管理要求保留和徵聘熟練的工作人員,包括工程師、技術人員和其他專業人員。我們和我們的子公司與能源行業的其他公司競爭這種熟練的勞動力。此外,我們目前的許多僱員都有資格退休,並具有重要的機構知識,必須轉移到其他僱員身上。如果我們無法(1)留住現有僱員;(2)成功完成知識轉讓;和(或)(3)招聘具有可比知識和經驗的新僱員,我們的業務可能受到負面影響。此外,我們可以增加成本,以挽留和招聘這些專業人士。
如果我們不能留住我們的行政人員,我們執行業務戰略的能力,包括我們的增長戰略,可能會受到阻礙。
我們的成功在一定程度上取決於我們的執行幹事的業績和我們是否有能力留住我們的執行幹事,特別是我們的執行主席理查德·金德,我們的創始人之一,我們的首席執行官史蒂夫·基恩和我們的總裁金丹。還有我們高級管理層的其他成員,先生。Kinder、Kean和Dang女士一直負責制定和執行我們的增長戰略。如果我們不能成功地留住Kinder先生,Kean先生,M.
Dang或我們的其他執行官員,或取代他們,我們的業務、財務狀況或業務結果都可能受到不利影響。我們沒有主要的人事保險。
我們的保險單並不涵蓋我們可能經歷的所有損失、成本或責任,而目前為能源行業保險公司提供保險的保險公司可能停止這樣做或大幅增加保險費。
我們的保險計劃可能不包括所有的經營風險和費用,並且在發生索賠時不能提供足夠的保險。我們沒有為所有潛在的損失維持保險範圍,並且可能因無保險或無保險的風險或超出現有保險範圍的金額而遭受損失。超過我們保險範圍的損失可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
在某些颶風和自然災害之後,保險市場的變化使獲得某些類型的保險變得更加困難和昂貴。發生未被保險充分覆蓋的事件,或我們的一個或多個保險人未能履行其對保險事件的承保承諾,可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。保險公司可能會降低他們願意提供的保險能力,或者要求更高的保險費或免賠額來支付我們的資產。如果能源行業保險承銷商的數量或財務償付能力發生重大變化,我們可能無法以合理的成本獲得和維持足夠的保險。我們並沒有保證我們的承保人會以可以接受的條款續保,或在不續約的情況下,我們可以安排足夠的替代保險。我們無法獲得全面的保險,以承保我們遭受重大損失的事件,這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
與我們的業務融資有關的風險
我們的鉅額債務可能對我們的財政健康產生不利影響,使我們更容易受到不利經濟狀況的影響。
截至2019年12月31日,我們大約有334億美元合併債務(不包括債務公允價值調整)。此外,我們和我們在美國的所有全資子公司都是一項交叉擔保協議的締約方,根據這項協議,協議的每一方都無條件地擔保對方的債務,這意味着我們對每一家這樣的子公司的債務負有責任。這種綜合債務水平和交叉擔保協議可能產生重要後果,例如:(一)限制我們獲得額外融資的能力,以便為我們的週轉資本、資本支出、償債要求或潛在增長提供資金,或用於其他目的;(二)增加我們未來借款的成本;(三)限制我們在業務其他領域使用經營現金流動或支付紅利的能力,因為我們必須將這些資金的很大一部分用於償還債務;(四)與債務較少的競爭對手相比,使我們處於競爭劣勢;(五)使我們更容易受到不利的經濟和工業條件的影響。
我們是否有能力償還我們的綜合債務,以及我們能否達到我們的綜合槓桿指標,除其他外,將取決於我們未來的財務和經營業績,這些表現將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的合併現金流量不足以支付我們的合併債務,以及我們今後產生的任何債務,我們將被迫採取行動,例如減少股息、減少或推遲我們的商業活動、收購、投資或資本支出、出售資產或尋求額外的股本。如果我們確定我們的收益(或根據我們的循環信貸安排計算的合併EBITDA)不足以達到我們的合併槓桿目標或不符合我們某些債務協議所要求的綜合槓桿比率,我們也可以採取這些行動來減少我們的債務。我們可能無法以令人滿意的條件或根本不可能採取任何這些行動。有關我們債務的更多信息,請參見附註9 “債務“我們的合併財務報表。
我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到資本成本增加或信貸減少的不利影響。
對資本供應、條件和成本、利率或我們的信用評級的不利變化(這將對我們作為交叉擔保協議締約方的子公司的信用評級產生相應影響)可能會限制我們獲得資本的機會,使我們的業務成本增加,包括我們在類似條件下為現有債務的到期日再融資的能力,這反過來會減少我們的現金流,限制我們追求收購或擴張機會的能力。我們的信用評級可能會受到我們的槓桿、流動性、信用狀況和潛在交易的影響。雖然信用機構的評級並不是購買、出售或持有我們的證券的建議,但我們的信用評級將
一般影響我們和我們子公司債務證券的市場價值,以及我們今後發行債務證券的條件。
此外,全球金融市場的混亂和波動可能導致利率上升或信貸供應萎縮,影響我們以優惠條件為業務融資的能力。此外,如果金融市場將可能受到公眾認為與氣候變化和温室氣體排放有關的聯邦或州法規影響的投資視為一種金融風險,我們獲得資本的成本和能力可能會受到不利影響。信貸的大量減少可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
我們和我們的客户獲得資本的機會可能會受到金融機構對與礦物燃料有關的企業的政策演變的影響。
我們和我們的客户獲得資本的機會可能會受到金融機構不斷演變的與化石燃料有關的企業政策的影響。公眾對與化石燃料相關的行業的輿論在不斷演變。對氣候變化潛在影響的擔憂已導致一些人將注意力轉向化石燃料能源公司的資金來源,這導致某些金融機構、基金和其他資本來源限制或取消了對此類公司的投資。最終,這可能使我們的客户更難以獲得勘探和生產活動的資金,或使我們難以為增長項目獲得資金,從而間接影響對我們服務的需求,並直接影響我們為建設或其他基本建設項目提供資金的能力。
我們的鉅額可變利率債務使我們很容易受到利率上升的影響。
截至2019年12月31日,大約89億美元334億美元合併債務(不包括債務公允價值調整)受制於可變利率,無論是短期或長期可變利率債務,還是長期固定利率債務,通過利率互換有效地轉化為可變利率。如果利率上升,償還可變利率債務所需的現金數額將會增加,我們為現有債務期限再融資的成本也會增加,我們的收益和現金流可能會受到不利影響。
根據我們的循環信貸安排提取的金額可能承擔與libor有關的利率,這取決於我們對還款選擇的選擇,我們的某些未到期的利率互換協議相對於一個月的libor或三個月的libor有浮動利率。2017年7月,英國金融市場行為管理局(FCA)宣佈,希望在2021年年底之前逐步取消作為基準的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。金融業工作組正在制定替代率和方法,以過渡以倫敦銀行同業拆借利率為參照利率的現有協議;然而,我們無法保證市場接受的利率和過渡方法將在倫敦銀行同業拆借利率停止時獲得和最後確定。如果在倫敦銀行同業拆借利率無法獲得時,我們還沒有制定明確的市場標準和過渡方法,我們可能很難根據我們的循環信貸安排和利率互換協議就可接受的替代率達成協議。如果我們不能以優惠的條件談判替換率,它可能會對我們的收入和現金流產生重大的不利影響。
有關我們的利率風險的更多信息,見第7A項“市場風險的定量和定性披露-利率風險。”
購置和增長資本支出可能需要獲得外部資本。限制我們獲得外部資金來源可能會損害我們的增長能力。
我們有有限數量的內部產生的現金流,為收購和增長資本支出提供資金。如果我們內部產生的現金流不足以為一個或多個資本項目或收購提供資金,我們可能不得不依靠外部融資來源,包括商業借款和發行債務及股票證券,為我們的收購和增長資本支出提供資金。限制我們獲得外部資金來源,無論是由於資本市場緊縮,還是由於更昂貴的資本,都可能損害我們執行增長戰略的能力。
我們的債務工具可能限制我們的財政靈活性,增加我們的融資成本。
管理我們債務的文書載有限制性的盟約,可能阻止我們從事可能對我們有益的某些交易。有關我們的債務的一些協議一般要求我們遵守各種肯定和否定的契約,包括維持某些財務比率和限制(一)引起更多債務;(二)進行合併、合併和出售資產;(三)給予留置權;以及(四)進行出售-回租交易。管理任何未來債務的工具可能包含類似或更多的限制。我們的
對商業和經濟條件的變化作出反應和在必要時獲得額外資金的能力可能受到限制。
與我國股本所有權相關的風險
我們為預期股息提供的指導是基於估計數的。情況可能會導致使用資金支付預期的股息或投資於我們的業務之間的衝突。
我們在本報告和其他地方披露了我們普通股的預期現金紅利。這反映了我們目前的判斷,但與任何估計一樣,它們可能會受到不準確的假設和其他風險及不確定因素的影響,而這些風險和不確定性很多都是我們無法控制的。見“關於前瞻性聲明的信息“在本報告開始時。如果我們的董事會選擇按預期水平派息,而這一行動將使我們沒有足夠的現金及時利用增長機會(包括通過收購),滿足任何未預料到的大規模流動性要求,為我們的業務提供資金,維持我們的槓桿指標,或以其他方式妥善處理我們的業務前景,我們的業務就可能受到損害。
相反,解決這種需要的決定可能導致派息低於預期水平。當事件出現或變得合理可預見時,我們的董事會,決定我們的業務戰略和紅利,可以決定通過減少我們預期的股息來解決這些問題。另外,由於我們的管理文件或信貸協議中沒有禁止我們借款支付股息,我們可以選擇承擔債務,以使我們能夠支付我們預期的股息。這將增加我們在上文中討論的大量債務。“-與我們的業務融資有關的風險--我們的鉅額債務可能對我們的財務健康產生不利影響,使我們更容易受到不利的經濟狀況的影響.”
根據“瓊斯法案”,我們的註冊證書限制了非美國公民對我們普通股的所有權。這些限制可能會影響我們普通股的流動性,並可能導致非美國公民被要求虧本出售股票。
“瓊斯法案”要求,除其他外,至少75%的普通股在任何時候都由美國公民持有,正如瓊斯法案所定義的那樣,這樣我們才能在美國沿海貿易中擁有和經營船隻。為了幫助我們保持美國公民的地位,我們的註冊證書規定,如果非美國公民持有的普通股數量超過22%,我們就有能力贖回非美國公民持有的股份,將非美國公民持有的股份比例降低到22%。這些贖回條款可能會對我們普通股的市場性產生不利影響,特別是在美國以外的市場。此外,這些股東將無法控制贖回的時間,而且在市場價格或贖回時機不利的時候,可能會被贖回。此外,贖回條款可能會阻礙或阻止非美國公民的合併、收購要約或代理競爭,即使這有利於我們部分或所有股東的利益。
與管制有關的風險
FERC或CPUC可以制定對我們有負面影響的管道運費率。此外,FERC、CPUC或我們的客户可以提起訴訟或提出投訴,對我們管道的費率提出質疑,這可能會對我們產生不利影響。
受監管管道的盈利能力受到成本波動的影響,以及我們收回向託運人收取的費率的任何費用增加的能力。如果我們的成本增幅超過FERC或CPUC準許我們收回差餉的金額,或在我們提出加幅及取得加幅前有一段時間,這些事件可能會對我們的經營結果造成負面影響。
我們現時的差餉也可能受到投訴。我們管道上的監管機構和託運人有權對我們在適用條例規定的某些情況下收取的費率提出質疑,並對此提出質疑。我們管道上的一些發貨人已向監管機構提出申訴,這些監管機構要求就上述幾年中涉嫌的多收費用和預期降低運費率的行為進行大量退款。此外,FERC可能會繼續展開調查,以確定州際天然氣管道是否對發貨人收取的費用過高。我們可能面臨挑戰,類似於附註18 “訴訟與環境“我們的綜合財務報表,我們的輸油管道收費率。對利率的任何成功挑戰都可能對我們未來的收入、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
新的法律、政策、條例、規則制定和監督,以及對現行法律、政策、條例的修改,都可能對我們的收入、現金流和業務產生不利影響。
我們的資產和業務受到聯邦、州和地方監管機構的監管和監督。法例的改變,以及這些機構所採取的規管行動,都有可能對我們的盈利能力造成不良影響。此外,美國現任總統政府在一定程度上造成了監管上的不確定性,因為目前還不清楚本屆政府在未來可能影響我們的政策和法規方面會做些什麼。(Ii)税率(包括税項、訂票、商品、附加費、燃料及氣體的遺失及下落不明)、營運條款及服務條件;(Iii)我們可向客户提供的服務種類;(Iv)與客户訂立的服務合約;(V)新設施的核證及建造;(Vi)可能受關税或其他因素影響的原材料成本,例如鋼鐵的成本;(Iii)我們可向客户提供的服務種類;(Iv)與客户簽訂的服務合約;(V)新設施的核證及建造;(Vi)可能受關税或其他因素影響的原材料成本,例如鋼鐵的成本;(7)設施和業務的完整性、安全性和安保;(8)資產或企業的購置或處置;(9)服務或設施的購置、延伸、處置或放棄;(10)報告和信息披露要求;(十一)賬户和記錄的維持;(Xii)與參與能源業務各個方面的附屬公司的關係。
如果我們不遵守任何適用的法規、規則、規章和管理當局的命令,我們可能會受到嚴重的處罰和罰款,並可能失去政府合同。此外,新的法律、法規或政策的變化有時來自意想不到的來源。適用於我們的收入、業務、資產或業務的其他方面的新法律或條例、意外的政策變化或對現有法律或條例的解釋,可能對我們的收入、現金流量、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。有關更多信息,請參見項目1和2“商業和財產.業務敍述.規則.”
環境、健康和安全方面的法律和法規可能會使我們承擔重大的費用和責任。
我們的業務受到聯邦、州和地方法律、法規以及在保護或保護環境、自然資源以及人類健康和安全方面產生或相關的潛在責任的制約。這些法律和法規影響到我們目前和未來業務的許多方面,一般要求我們獲得和遵守各種環境登記、許可證、許可證、檢查和其他批准。根據這些法律和條例,可能會因碳氫化合物和其他危險物質的存在或通過環境而產生責任,而不考慮“環境保護和恢復法”、“資源保護和恢復法”、“聯邦清潔水法”、“石油污染法”或類似的州法律規定的過失,這些法律可能要求採取應對行動和採取補救措施,並可能對自然資源和其他損害規定賠償責任。私人方面,包括我們的管道通過的物業的所有者,也有權採取法律行動來強制執行,也可以要求賠償不遵守這些法律法規或人身傷害或財產損害的損失。我們的保險可能不包括所有的環境風險和費用和/或可能沒有提供足夠的保險,如果環境索賠向我們。
不遵守這些法律和條例,包括必要的許可證和其他批准,也可能使我們面臨民事、刑事和行政罰款、處罰和(或)中斷業務,從而損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。例如,如果在我們的管道、船運船隻或儲存或其他設施發生意外泄漏、釋放或泄漏液體石油產品、化學品或其他危險物質,我們可能會遇到重大的作業中斷,我們可能需要支付大量費用來清理或以其他方式應對泄漏、排放或泄漏、支付政府罰款、處理自然資源損害、賠償人類接觸或財產損失、安裝昂貴的污染控制設備或採取這些措施和其他措施。由此產生的成本和負債可能對我們的收入和現金流產生重大和負面影響。
我們擁有和/或經營許多與我們的商業活動相關多年的財產。雖然我們認為我們使用了與當時行業慣例相一致的操作、處理和處置做法,但碳氫化合物或其他危險物質可能是在我們或我們的前輩擁有、經營或使用的財產上或從我們或我們前輩的廢物被處置的財產中釋放的。此外,這些財產中有許多是由第三方擁有和(或)經營的,它們對碳氫化合物或其他危險物質的管理、處理和處置不在我們的控制之下。這些財產和釋放出來的危險物質以及在其上處置的廢物在美國可能受到法律的約束,如CERCLA,這些法律規定了共同和多項責任,而不考慮過失或原始行為的合法性。根據這些法律和實施條例,我們可能需要清除或補救先前處置的廢物或財產污染,包括以前的業主或經營者造成的污染。實施這些責任計劃可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們亦不能確保這些現行的法律及規例不會修訂,也不能確保新的法律或規例不會通過或適用於我們。例如,“聯邦清潔空氣法”和其他類似的聯邦和州法律受到定期審查和修訂,這可能導致更嚴格的排放控制要求,使我們有義務在我們的設施中進行大量的資本支出。對於環境遵守或補救的未來支出數額或時間沒有任何保證,今後的實際支出可能與我們目前預期的數額不同。經修訂或增加的條例導致合規費用增加或額外的業務限制,特別是如果這些費用不能從我們的客户完全收回,則可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。有關更多信息,請參見項目1和2。 “商業和財產.商業敍述-環境問題
加強對管道完整性的監管要求,可能要求我們承擔大量的資本和運營費用。
我們受到廣泛的法律和法規有關的管道完整性在聯邦和州一級。例如,美國交通部(DOT)為管道公司發佈了測試、教育、培訓和通信領域的聯邦指南。遵守完整性管理規則的最終成本很難預測。大部分合規費用涉及管道完整性測試和維修。在線檢測工具的技術進步、對管道完整性的額外威脅的識別以及確定位於“高後果區域”的管道數量的變化,都會對完整性測試和修復成本產生重大影響。我們計劃繼續我們的完整性測試項目,以評估和維護我們現有和未來管道的完整性,按照DOT規則的要求。這些測試的結果可能會導致我們為確保我們的管道持續安全可靠的運行而需要大量的、意想不到的資本和運營支出。
此外,今後可能頒佈的其他法律和條例或對現有法律和條例的新解釋可大大增加這些支出的數額。對於管道完整性監管的未來支出的數額或時間沒有任何保證,而且實際的未來支出可能與我們目前預期的數額不同。經修訂或增加的條例導致合規費用增加或額外的經營限制,特別是如果監管機構認為這些費用不能向我們的客户完全收回,則可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
與氣候有關的風險和相關監管可能會顯著增加我們的運營成本和資本成本,並可能減少對我們產品和服務的需求。
現有或正在制定各種法律和條例,力求管制温室氣體的排放,如甲烷和一氧化碳。2,包括環境保護局控制温室氣體排放的方案和制定全州或地區方案的州行動。現行的EPA法規要求我們報告美國的温室氣體排放來源,例如我們的大型天然氣壓縮機站、分餾NGL和自然產生的CO的生產。2(例如,我們的McElmo Dome CO2即使這種生產沒有被排放到大氣中。進一步管制温室氣體排放的擬議辦法包括制定温室氣體“上限和交易”方案、提高效率標準、鼓勵或授權減少污染、使用可再生能源或使用碳含量較低的替代燃料。有關氣候變化管制的更多信息,見項目1和2“商業和財產.商業敍述-環境問題-氣候變化
通過任何這類法律或條例都會增加我們運營和維護設施的成本,並可能要求我們在我們的設施上設置新的排放管制措施,獲得温室氣體排放的限額,繳納與我們的温室氣體排放有關的税款,並管理和管理温室氣體排放方案,而這種增加的成本可能是很大的。從我們的客户那裏收回這些增加的成本在所有情況下都是不確定的,並且可能取決於我們無法控制的事件,包括未來在FERC進行的利率訴訟的結果。這種法律或條例還可能導致對被認為有助於温室氣體的碳氫化合物產品的需求減少,或限制其使用,這反過來可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。
最後,許多氣候模型表明,全球變暖很可能導致海平面上升,天氣事件的頻率和嚴重性增加,這可能導致我們在惡劣天氣地區的資產的保險費用增加,或可獲得的保險範圍減少。這些與氣候有關的變化可能會損害我們的有形資產,特別是位於靠近海岸和河岸的低窪地區,以及位於易受颶風影響和易下雨地區的設施。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
加強對包括水力壓裂在內的勘探和生產活動的管制,可能導致鑽探和完成新的石油和天然氣井的減少或延誤,以及現有油井產量的減少,這可能對我國天然氣管道上的天然氣運輸量以及我們自己的油氣開發和生產活動產生不利影響。
我們收集、加工或運輸原油、天然氣或NGL,這些地區普遍使用水力壓裂技術。石油和天然氣的開發和生產活動受到與環境質量和污染控制有關的許多聯邦、州和地方法律和條例的制約。石油和天然氣行業正日益依賴非常規來源的碳氫化合物供應,如頁巖、緻密砂和煤層氣。從這些來源提取碳氫化合物經常需要水力壓裂。水力壓裂是指在地質地層中加壓注入水、砂和化學物質,以刺激天然氣生產,是油氣勘探和生產操作人員在完成某些油氣井時常用的增產工藝。在聯邦和州一級採取了一些舉措,以規範或以其他方式限制水力壓裂的使用。通過限制水力壓裂活動的立法或條例可能會給勘探和生產經營者造成業務延誤、業務費用增加和額外的監管負擔,從而減少其原油、天然氣或NGL的產量,進而通過減少我們處理的這些商品的數量,對我們的收入、現金流量和業務結果產生不利影響。
此外,許多州不僅對油井,而且對石油和天然氣工業部門的壓縮機站和其他設施頒佈了更嚴格的要求。這些法律和條例增加了這些活動的費用,並可能阻止或推遲某一特定業務的開始或繼續。具體而言,這些活動須遵守關於以下方面的法律和條例:在鑽井前取得許可證、限制鑽井活動和地點、排放到環境中、排放水、運輸危險材料以及儲存和處置廢物。此外,還頒佈了立法,要求廢棄井和設施場址,並使國家當局感到滿意。這些法律法規可能對我國的油氣開發和生產活動產生不利影響。
衍生品監管可能會對我們對衝與業務相關的風險的能力產生不利影響。
“多德-弗蘭克法案”要求美國商品期貨交易委員會(CFTC)和美國證券交易委員會(SEC)頒佈規則和條例,對場外衍生品市場和參與該市場的實體進行聯邦監督和監管。這些規則和條例基本上已經完成;儘管2016年12月,CFTC根據“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)重新提出了新的規則,將為場外掉期和期貨以及在受監管交易所交易的期權制定新的全面頭寸限制。因此,我們無法預測進一步的規章制度將如何影響我們。
如果我們因法例和規例而減少使用衍生工具,我們的經營結果可能會變得更不穩定,而我們的現金流量可能較難預測,這可能會對我們規劃和資助資本開支的能力造成不利影響。波動性增加可能會降低我們對某些類型投資者的吸引力。任何這些後果都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
“瓊斯法案”包括對非美國公民擁有美國點到點海運船舶的限制,如果不遵守“瓊斯法”,或修改或廢除“瓊斯法”,可能會限制我們在美國沿海貿易中經營我們的船隻的能力,導致我們的船隻被沒收,或以其他方式對我們的收入、現金流和業務產生不利影響。
我們受“瓊斯法案”的約束,該法案一般限制美國點對點海上運輸限於在美國國旗下作業的船舶,這些船舶是在美國建造的,由美國有組織的公司擁有和經營,這些公司由美國公民控制,至少75%為美國公民所有,船員主要為美國公民。如果我們不遵守“瓊斯法案”關於沿海貿易的規定,我們的業務將受到不利影響。如果我們不遵守任何這些要求,我們將被禁止在美國沿海貿易經營我們的船隻,在某些情況下,我們可能被認為是未經批准的轉移給非美國公民,這可能導致嚴厲的懲罰,包括永久喪失美國船隻的沿海貿易權,罰款或沒收船隻。如果修改或廢除“瓊斯法案”,允許不受美國政府施加負擔的外國競爭,我們的業務可能受到不利影響。
項目1B.相同未解決的工作人員意見。
沒有。
項目3.再分配法律訴訟。
看見附註18 “訴訟與環境”我們的合併財務報表。
項目4.相似礦山安全信息披露。
我們不再擁有或經營根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(多德-弗蘭克法案)的煤礦安全披露要求適用的報告要求的礦山,除非有一個終端處於煤礦安全和衞生管理局的臨時閒置狀態。我們沒有收到任何特定的健康和安全違規行為、命令或引用、相關的評估或法律行動、採礦相關的死亡事件,或類似的事件,這些事件都需要根據多德-弗蘭克的礦山安全披露要求披露。2019年12月31日.
第二部分
項目5.相似註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買。
我們的P級普通股在紐約證券交易所上市,代號為“KMI”。
截至2020年2月7日,我們共有10,886名P級普通股股東,其中不包括由經紀人或銀行等指定人持有股份的實益所有者。
有關我們的股權補償計劃的信息,請參閲附註10 “基於股份的薪酬和員工福利-股份補償“我們的合併財務報表。
項目6.再分配選定的財務數據。
下表列出了我們在所述期間和日期的彙總歷史財務數據,該表是從我們的合併財務報表及其附註中得出的,應與這些已審計財務報表一併閲讀。“管理對財務狀況及經營成果的探討與分析”有關更多信息,請參閲本報告。
五年回顧 金德摩根公司及附屬公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日為止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
收入和現金流量數據: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 13,209 |
| | $ | 14,144 |
| | $ | 13,705 |
| | $ | 13,058 |
| | $ | 14,403 |
|
營業收入 | 4,873 |
| | 3,794 |
| | 3,529 |
| | 3,538 |
| | 2,378 |
|
股票投資收益(虧損) | 101 |
| | 617 |
| | 428 |
| | (113 | ) | | 384 |
|
淨收益 | 2,239 |
| | 1,919 |
| | 223 |
| | 721 |
| | 208 |
|
可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入 | 2,190 |
| | 1,609 |
| | 183 |
| | 708 |
| | 253 |
|
可供普通股股東使用的淨收入 | 2,190 |
| | 1,481 |
| | 27 |
| | 552 |
| | 227 |
|
P類股票 | | | | | | | | | |
持續經營的普通股每股基本收益 | $ | 0.96 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.10 |
|
基本加權平均普通股 | 2,264 |
| | 2,216 |
| | 2,230 |
| | 2,230 |
| | 2,187 |
|
| | | | | | | | | |
(A)所申報的普通股股利 | $ | 1.00 |
| | $ | 0.80 |
| | $ | 0.50 |
| | $ | 0.50 |
| | $ | 1.61 |
|
本期間支付的普通股股利(A) | 0.95 |
| | 0.725 |
| | 0.50 |
| | 0.50 |
| | 1.93 |
|
| | | | | | | | | |
資產負債表數據(期末): | | | | | | | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 36,419 |
| | $ | 37,897 |
| | $ | 40,155 |
| | $ | 38,705 |
| | $ | 40,547 |
|
總資產 | 74,157 |
| | 78,866 |
| | 79,055 |
| | 80,305 |
| | 84,104 |
|
當期債務 | 2,477 |
| | 3,388 |
| | 2,828 |
| | 2,696 |
| | 821 |
|
長期債務(B) | 30,883 |
| | 33,205 |
| | 34,088 |
| | 36,205 |
| | 40,732 |
|
_______
| |
(a) | 每年第四季度的股息在下一年第一季度申報和支付。 |
項目7.相似管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
以下討論和分析應與我們的合併財務報表及其附註一併閲讀。我們根據公認會計原則編制了合併財務報表。本報告中應有助於閲讀我們的討論和分析的其他章節包括:(I)第1和第2項中對我們業務戰略的描述“商業和財產-業務敍述-商業戰略;“(2)説明2019,見第1和第2項“商業和房地產-業務的一般發展-最近的發展;“(Iii)對影響我們及我們業務的風險因素的描述,見第1A項。 “風險因素;和(Iv)對前瞻性聲明的討論,見關於前瞻性聲明的信息“在本報告開始時。
關於2018年至2017年業務成果的比較討論見項目7“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析“我們在2018年12月31日終了年度的10-K表格年度報告中列入了2019年2月8日向SEC提交的年度報告。
一般
作為美國不同能源產業和市場的多個方面的能源基礎設施所有者和經營者,我們定期檢查一些變量和因素,以評估我們目前的業績和我們對未來的展望。我們有四個業務部門,詳見下文。
天然氣管道
該部門擁有並經營(一)主要的州際和州際天然氣管道和儲存系統;(二)天然氣收集系統以及加工和處理設施;(三)NGL分餾設施和運輸系統;以及(四)液化天然氣再氣化、液化和儲存設施。
關於我們的州際天然氣管道、相關儲存設施和液化天然氣終端,這些資產的收入主要是根據長期固定合同獲得的。根據我們的戰略計劃和其他因素,在可行和經濟上可行的情況下,我們通常試圖通過談判降低產量和價格的風險,通過更長期的合同、更高的單位價格和更大比例的可用產能,來降低減少數量和價格的風險。這些長期合同的結構通常是固定費用,保留運輸或儲存天然氣的權利,並規定我們獲得提供天然氣能力的大部分費用。無論客户是否真的選擇使用容量。類似地,德克薩斯州內天然氣管道的運營,目前大致是衍生的。76%在其長期運輸和銷售合同的銷售和運輸利潤中,隨着合同到期,我們對天然氣供需的長期趨勢有更多的敞口。2019年12月31日,我們的天然氣運輸合同(包括州內管道銷售組合)剩餘的加權平均合同壽命約為 七年了。我們的液化天然氣回收、液化和相關儲存合同是根據長期協議簽訂的.
我們的中流資產提供天然氣收集和加工服務。這些資產大多是收費的,我們從收集天然氣、加工天然氣以將NGL從天然氣流中去除以及將NGL分餾到它們的基本組件中所獲得的收入和收益,都受到我們系統可利用的天然氣量的影響。這種數量受到生產者鑽機數量和鑽井活動的影響。除了以收費為基礎的安排,其中有些可能包括最低數量承諾,我們還提供一些服務,基於百分比的收益,百分比的指數和保持整個合同。我們的服務合同可能完全依賴於一種單一的安排,但更多的情況是,它們結合了上述兩種或兩種以上的因素,這有助於我們和我們的對手方管理每一種商品價格變化的潛在風險和利益的分擔程度。
產品管道
該部門擁有並經營精煉石油產品、原油和凝析油管道,這些管道除其他產品外,主要向各種市場輸送汽油、柴油和噴氣燃料、丙烷、乙烷、原油和凝析油。該部門還擁有和/或經營相關的產品終端和石油管道轉運設施。
我們的精煉石油產品管道運輸業務的盈利能力一般是由我們運輸的精煉石油產品的數量和我們的服務價格驅動的。我們在這一業務部門還有49個液體終端,它們儲存燃料,並提供乙醇和生物燃料的混合服務。運輸和儲存量水平主要是由對正在發運或儲存的精煉石油產品的需求驅動的。對精煉石油產品的需求往往在很大程度上跟蹤人口和經濟增長,除了產品價格很高或經濟衰退的時期外,需求往往相對穩定。正因為如此,我們尋求擁有位於或運輸到、穩定或增長的市場和人口中心的精煉石油產品管道和終端。航運價格一般是根據美國生產者價格指數和FERC指數的變化而每年調整的受管制關税。
我們的原油、凝析油和精煉石油產品運輸服務主要是根據(I)FERC和國家關税以及(Ii)通常包含最低數量承諾和終止的長期合同提供的。由於這些合同,我們的結算量在短期內一般對不斷變化的市場條件不敏感;然而,從較長期來看,我們從管道和碼頭獲得的收入和收益受到我們管道系統可獲得的原油、精煉石油產品和凝析油的影響,而這些量受到我們所服務的各生產地區石油和天然氣鑽探活動水平的影響。根據與一家大型綜合石油公司的長期收費協議,我們的石油凝析油加工設備將凝析油分成輕、重石腦油等各種成分。
終端
該部門擁有並經營(一)遍佈美國各地的液體和散裝碼頭設施,儲存和處理各種商品,包括汽油、柴油、化學品、乙醇、金屬和石油焦;(二)瓊斯法--合格的油輪。
影響我們碼頭業務的因素在液體碼頭和散裝碼頭之間一般有所不同,就散裝碼頭而言,所處理或儲存的產品類型一般都有長期合同,要求客户支付費用,無論客户是否使用容量,因此,就像我們的天然氣管道業務一樣,我們的液體終端業務對短期供求變化不太敏感,因此,這些變量的變化對我們的終端業務的近期影響程度取決於基礎服務合同的長度。 (平均約為三(A)合同下的收入在多大程度上取決於儲存或運輸的產品數量,以及這些合同在任何特定時期到期的程度。
與我們的成品油管道運輸業務一樣,我們散裝碼頭業務的收入通常由我們處理和/或儲存的數量以及我們服務的價格所驅動,而這些價格又是由對正在裝運或儲存的產品的需求驅動的。雖然我們在我們的散裝碼頭中處理和儲存大量產品,但主要產品是石油焦、金屬和礦石。此外,我們的大部分業務合同包含最低數量保證和/或服務排他性安排,根據這些安排,客户必須使用我們的終端來滿足其全部或一定百分比的裝卸和儲存需求。我們的最低批量合同的盈利能力一般不受經濟條件的短期變化的影響;然而,只要我們期望的數量超過最低限度和/或有以數量為基礎的合同,我們就可能對不斷變化的市場條件敏感,在切實可行和經濟上可行的範圍內,根據我們的戰略計劃和其他因素,我們通常試圖通過談判更長期、更高的單位價格和更高的可利用能力的合同來減少數量和定價的風險。此外,天氣相關的事件,包括颶風,可能會影響我們的設施和進入這些設施,因此,在有限的時間內,某些碼頭的盈利能力會受到限制,或者在設施受到嚴重破壞的情況下,更長的時間。
除了液體和散裝碼頭,我們還擁有瓊斯法案-合格的油輪在我們的碼頭業務部門。截至2019年12月31日,我們有十六瓊斯法案-在美國從事原油、凝析油和精煉產品海上運輸的合格油輪,主要根據與主要的綜合石油公司、主要煉油商和美國軍事海運司令部簽訂的多年固定價格租船經營。
協和2
CO2 (I)管理CO的生產、運輸和銷售。2去使用CO的油田2作為提高成熟油田原油採收率和產量的水淹介質;(Ii)在得克薩斯州西部擁有和經營油田和汽油加工廠;(Iii)擁有和經營西德克薩斯州的原油管道系統。
CO2貨源和運輸業務主要有最低數量要求的第三方合同。2019年12月31日,剩餘的平均合同壽命約為九年資2銷售合同因客户而異,並隨着供求條件的變化而變化。我們最近的合同一般都規定了與原油價格掛鈎的交貨價格,但最低價格。在批量加權的基礎上,第三方合同在2019年交貨,並利用我們2020年預算中所載的每桶平均油價,97%我們的收入是以固定的收費或底價為基礎的,及3%隨着石油價格的波動。從長遠來看,我們在CO的這一部分取得了成功。2商業板塊是由對CO的需求驅動的。2然而,短期內對一氧化碳的需求有所改變。2通常不會對我們產生重大影響,因為我們的許多合同規定的最低銷售量。2商業部門的石油和天然氣生產活動,我們監測我們花費的資本與我們期望增加的生產量之間的關係。我們從原油和NGL銷售中獲得的收入受到銷售這些產品的價格的影響。從長期來看,我們將傾向於接收這些產品的需求和總體市場價格所決定的價格。然而,在短期內,市場價格很可能並不代表我們將由於我們的風險管理或套期保值計劃而獲得的收入。我們未來某些銷售數量的價格是通過使用金融衍生合同,特別是原油的固定、上限或括號來實現的,即已實現的每桶加權平均原油價格,並將套期保值分配給石油。$49.492019年為每桶57.83美元,2018年為每桶57.83美元。如果我們沒有使用能源衍生品合約來轉移商品價格風險,我們的原油銷售價格就會達到平均水平。$55.122019年為每桶58.63美元,2018年為每桶58.63美元。
另外,見附註15“收入確認”查閲我們的合併財務報表,以獲得更多關於合同類型和收入的信息。
KML
銷售美國部分科欽管道和KML
2019年12月16日,我們完成了兩次跨條件交易,導致科欽管道的美國部分和包括我們70%股權在內的所有KML未償股權出售給Pembina管道公司(Pembina)(合稱“KML和美國科欽銷售”)。我們確認税前淨利為12.96億美元這些交易包括在“(收益)資產剝離和減值損失淨額“在我們所附的2019年12月31日終了年度的合併損益表上。我們收到的現金收益15.53億美元,不包括營運資本調整,用於支付債務的科欽管道的美國部分。KML普通股東0.3068每股KML普通股的Pembina普通股。由於我們對KML 70%的興趣,我們大約收到了二千五百萬Pembina普通股股份,交易日税前公允價值約8.92億美元。截至2019年12月31日,Pembina普通股的公允市場價值為9.25億美元,據報為“公允價值有價證券“在我們所附的合併資產負債表內。1級投入用於衡量Pembina普通股的公允價值。彭明納的普通股隨後於2020年1月9日出售,我們獲得了約9.07億美元(税後7.64億美元)的收益,用於償還債務。出售的資產是我們天然氣管道和碼頭業務部門的一部分。
跨山管道系統的銷售及擴建工程
2018年8月31日,KML完成了TMPL、TMEP和Puget聲音管道系統的出售工作,以實現以下目的:44.3億加元(美國34億美元),這是C的合同購買價格45億美元淨營運資本初步調整數(“TMPL銷售”)。這些資產包括我們的Kinder Morgan加拿大業務部門。我們確認了從tmpl出售中獲得的税前收益。5.95億美元在“(收益)資產剝離和減值損失淨額“在我們所附2018年12月31日終了年度的合併損益表中。在2019年第一季度,KML解決了剩餘的問題。2 800萬美元週轉金調整數,截至2018年12月31日,這一數額已大量累積。
在2019年1月3日,KML將TMPL出售的淨收益作為資本回報分配給其股東。KML有限表決權股份的公共所有者被我們反映為非控制權益,獲得了大約9億美元(12億加元),我們淨收入的70%(扣除加拿大税後)用於償還我們欠下的4億美元的商業票據借款,並在2019年2月償還了大約13億美元的到期長期債務。
關鍵會計政策和估計
會計準則要求在財務報表中提供關於重大估計中固有的風險和不確定性的信息,而適用公認會計原則涉及不同程度的判斷。必須估計合併財務報表和相關披露中包含或影響的某些數額,要求我們對在編制財務報表時無法確定的價值或條件作出某些假設。這些估計和假設影響我們報告的資產和負債數額、報告期間的收入和支出,以及我們在財務報表編制之日披露的或有資產和負債。我們利用歷史經驗,對這些估計數進行例行評估,諮詢我們認為在特定情況下是合理的專家及其他方法,不過,實際結果可能與我們的估計有很大不同,而修訂這些估計數字對我們的業務、財務狀況或經營結果的任何影響,亦會在獲悉導致修訂的事實的期間內記錄下來。
在編制合併財務報表和相關披露時,需要對其他領域作出更多判斷的某些領域的例子包括:(1)收入確認;(2)所得税;(3)我們資產的經濟使用壽命和相關耗損率;(4)公允價值,用於(A)計算可能的資產和權益投資減值費用,(B)計算年度商譽減值測試;(5)環境索賠準備金、法律費用、運輸費率案件和其他訴訟負債;(6)無法收回的應收賬款的準備金;(Vii)全部或部分出售的資產的損益(如有的話)的計算;及(Viii)合約彌償下的風險。
有關我們重要會計政策的摘要,請參見附註2“重大會計政策摘要”我們認為,在我們的合併財務報表編制過程中,某些會計政策比其他政策更為重要。
環境事項
關於我們的環境風險,我們利用內部工作人員和外部專家協助我們查明環境問題,並估計補救工作的成本和時間;我們酌情支出或資本化與目前業務有關的環境支出;當環境評估和/或補救工作可能時,我們記錄環境負債,我們可以合理地估計費用。一般來説,我們不將環境負債折現為淨現值,我們在認為可能收回的情況下,確認預期相關保險回收的應收款項。在適當情況下,我們以公允價值記錄企業合併中承擔的環境責任。
我們對環境應計項目的記錄往往與我們完成可行性研究或對正式行動計劃的承諾同時進行,但一般而言,我們在對可能影響我們的資產或業務的潛在環境問題和索賠進行例行審查之後,確認和(或)調整我們的環境負債,這些調整可能導致環境費用增加,主要與對潛在環境問題的季度審查和由此產生的環境責任估計有關。在作出這些法律責任估計時,我們會考慮環境遵從、待決的法律行動及潛在第三者法律責任申索的影響。有關環境事宜的更多資料,請參閲第I部第1及2項。“商業和財產.商業敍述.環境問題“有關環境披露的更多資料,請參閲附註18“訴訟與環境”我們的合併財務報表。
法律和管理事項
我們的許多業務受到美國和加拿大多個監管機構的監管,而且由於我們的業務運營和交易,我們受到法律和監管事務的影響。我們利用內部和外部顧問來評估我們在訂單、判決或和解中可能面臨的不利後果的潛在風險。一般來説,我們會根據發生的情況支付法律成本。當我們確定可能發生的或有負債時,我們確定了可能需要解決這一問題的一系列可能成本。一般來説,如果在這個範圍內沒有任何金額比任何其他金額更好的估算,我們就會確定一系列可能需要的成本。我們記錄的負債相當於範圍的低端。記錄在案的任何此類負債都會隨着更好的信息的提供而修改。因此,如果實際結果與我們的估計不同,或者額外的事實和情況導致我們修改我們的估計,我們的收入就會受到影響。有關法律程序的更多信息,請參見附註18“訴訟與環境”我們的合併財務報表。
無形資產
無形資產是指提供未來經濟利益但沒有實物的資產。具有無限期使用經濟壽命的可識別無形資產,包括商譽,不定期定期攤銷,這些資產不得攤銷,直至其壽命確定為有限為止。相反,對無限期使用壽命的已確認無形資產的賬面金額必須每年進行減值測試,或在臨時基礎上,如果事件或情況表明資產公允價值低於其賬面價值。我們於每年5月31日對減值商譽進行評估。在年底和其他中期,我們評估我們的報告單位所發生的事件和變化,這些事件和變化可能表明,報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。
除商譽外,我們的其他無形資產包括客户合同、關係和協議以及以技術為基礎的資產。這些無形資產具有一定的壽命,在其估計的使用壽命內正以系統和合理的方式攤銷,並在我們所附的合併資產負債表中作為“其他無形資產,淨額”單獨報告。
套期保值活動
我們實施了一項套期保值計劃,利用衍生品合約來減輕(抵消)我們在能源商品價格波動、歐元計價債務上的外匯風險敞口,直到我們最近剝離加拿大資產、外國業務的淨投資,以及平衡我們對固定利率和可變利率的敞口,我們認為,這些衍生品合約通常有效地實現了這些目標。根據公認公認會計準則(GAAP)的規定,衍生品合約的價值或由此產生的現金流的變化,必須在很大程度上抵消對衝風險的價值或現金流以及任何組成部分的變化。
如果將衍生合約的有效性排除在外,則必須在套期保值工具存續期間的收益中用系統、合理的方法予以確認。
我們所有的衍生合約都是按估計的公允價值記錄的。我們利用公佈的價格、經紀人報價和市場價格估計來估計這些合同的公允價值;然而,由於市場價格的變化,實際數額可能與估計的公允價值大不相同。此外,改變確定這些合同公允價值的方法可能對我們的業務結果產生重大影響。我們預計,未來用於確定這些衍生合約公允價值的方法不會發生變化。有關我們對衝活動的更多信息,請參見附註14“風險管理” 我們的合併財務報表。
僱員福利計劃
我們反映的資產或負債,我們的養老金和其他退休後福利(OPEB)計劃(OPEB)的基礎上,他們的資金過剩或資金不足的狀況。截至2019年12月31日,我們的養老金計劃資金不足 6.2億美元,我們的OPEB計劃得到了充分的資助。我們的養卹金和養卹金業務廳的債務和淨福利費用主要是根據精算計算得出的。在進行這些計算時,我們會採用不同的假設,包括我們預期在計劃資產上所賺取的回報、我們預期僱員在計劃期間的薪酬會增加的比率、根據我們的計劃提供福利時的估計醫療成本,以及其他因素。我們使用的一個重要假設是計算福利義務時使用的貼現率。我們使用全收益曲線方法估計我們的養卹金和OPEB計劃的服務費用和利息費用淨額定期收益成本(信用),該計劃沿着收益率曲線應用特定的即期利率,用於確定收益義務對其基本預計現金流的影響。這些假設的選擇將在附註10 “基於股份的薪酬和員工福利“我們的合併財務報表。
實際結果可能與這些計算中所包括的假設不同,因此,我們與養卹金和養卹金管理局有關的估計數可以在以後的期間內加以修正。假設變動對我們的相關養卹金債務的影響推遲到損益表,並在在職參與人的預期未來服務期間或在不活動的計劃參與人的預期未來壽命內攤銷為收入。截至2019年12月31日,我們遞延淨虧損約$4.34億在税前積累的其他綜合虧損與我們的養老金和OPEB計劃有關.
下表顯示了與我們的養卹金和OPEB計劃有關的精算計算中使用的主要假設發生1%變化的影響。2019年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | OPEB |
| | 淨收益成本(收入) | | 供資狀況的變化(A) | | 淨收益成本(收入) | | 供資狀況的變化(A) |
| | (以百萬計) |
增加1%: | | | | | | | | |
貼現率 | | $ | (11 | ) | | $ | 196 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
|
計劃資產預期收益 | | (18 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
|
補償增長率 | | 2 |
| | (10 | ) | | — |
| | — |
|
醫療費用趨勢 | | — |
| | — |
| | 2 |
| | (14 | ) |
| | | | | | | | |
減少1%: | | | | | | | | |
貼現率 | | 13 |
| | (230 | ) | | — |
| | (27 | ) |
計劃資產預期收益 | | 18 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
補償增長率 | | (2 | ) | | 10 |
| | — |
| | — |
|
醫療費用趨勢 | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 12 |
|
_______
| |
(a) | 包括遞延為累積的其他綜合收入(損失)或作為管理資產或負債,我們的某些受管制的業務。 |
所得税
所得税費用是根據對有關期間生效或生效的實際税率的估計而記錄的。税務法例的改變,已包括在有關的計算期間,在這方面的改變是通過的。我們在許多州做生意,有不同的法律規定如何衡量每個州的税收結構,以及這些收入的實際税率是多少。因此,我們必須估計我們的收入將如何在各州之間分配,才能得出一個全面的有效税率。我們的實際税率的變化,包括對先前記錄的遞延税的任何影響,都記錄在確定有必要進行這種變動的時期內。
遞延所得税資產和負債因財務報告和税務目的的資產和負債基礎之間的臨時差異而確認。遞延税資產因更有可能無法實現的數額而減少估值備抵額。雖然我們在釐定估值免税額時,已考慮到未來的應課税入息估計數,以及審慎可行的税務籌劃策略,但我們預期最終會實現的數額,如有任何改變,便會包括在作出上述決定的期間內的入息內。
在確定可歸因於我們投資的遞延所得税資產和負債餘額時,我們採用一項會計政策,對我們的投資進行審查。這一政策的實施導致了我們的投資中的非抵税商譽部分,包括KMI對其全資子公司kmp的投資,在賬面和税基之間的差額沒有提供遞延所得税。
業務結果
概述
如下文所述,我們的管理層主要使用EBDA分部的GAAP財務計量來評估我們的業績(如注16所示)。“可報告段“),普通股東可獲得的淨收入和淨收入,以及調整後的收益和DCF的非公認會計原則財務計量,包括調整後的部分EBDA、調整後的EBITDA、淨債務和調整後EBITDA的淨債務。
從2019年1月1日起,為了部門報告的目的,某些資產在我們的業務部門之間被轉移。因此,2018年12月31日終了年度的個別細分結果已被重新分類,以符合以下MD&A表中的當前列報方式。重新分類的數額不算重大。
GAAP財務措施
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的綜合收益結果-本節EBDA-根據公認會計原則編制和列報的可供普通股股東使用的淨收入和淨收入。部門EBDA是衡量我們經營業績的有用指標,因為它衡量了我們部門在DD&A之前的經營結果,以及業務部門運營經理通常無法控制的某些費用,如一般和行政費用和公司費用、利息費用、淨額和所得税。我們的一般及行政開支及公司費用包括未分配的僱員福利、保險、租金、未分配的訴訟及環境開支,以及分擔的公司服務,包括會計、資訊科技、人力資源及法律服務等。
非公認會計原則財務措施
以下描述的非GAAP財務措施不應被視為GAAP淨收入或其他GAAP計量的替代品,並且作為分析工具具有重要的侷限性。我們對這些非GAAP財務措施的計算可能與其他人使用的類似的稱謂方法不同.您不應孤立地考慮這些非GAAP財務措施,也不應將其作為我們在GAAP下報告的結果分析的替代品。管理層對這些非GAAP財務措施的侷限性進行了補償,通過審查我們的可比GAAP措施,瞭解這些措施之間的差異,並在其分析和決策過程中考慮到這些信息。
某些項目
某些項目,作為計算我們非公認會計原則財務計量的調整,是公認會計原則要求反映在淨收益中的項目,但通常(I)不產生現金影響(例如資產減值),或(Ii)根據其性質可以與我們的正常業務業務分開識別,而且在我們看來,很可能只是零星地發生(因為)。
例如,某些法律解決、頒佈新的税務立法和傷亡損失)。見“-綜合收益結果(GAAP)-某些影響綜合收益結果的項目,” “-非公認會計原則財務措施-調整後的EBITDA淨收益(GAAP)”和“-非GAAP財務措施-補充信息”下面。此外,某些項目在表的腳註中有更詳細的説明。“-分段收益結果”和“-一般、行政和公司費用、利息、淨利益和非控制利益”下面。
調整後收益
調整後的收益是通過調整普通股東可用於某些項目的淨收入來計算的。我們和財務報表的某些外部用户使用調整後的收益來評估我們業務的收益(不包括某些項目),以此作為公司盈利能力的另一個反映。我們認為,與調整後收益最直接相提並論的GAAP衡量標準是普通股東可以獲得的淨收入。調整後的每股收益使用調整後的收益,並採用相同的兩類方法來計算每股基本收益。看見-非公認會計原則財務措施-對普通股股東可獲得的淨收入與DCF調整後的收益進行調節“下面。
DCF
DCF的計算方法是調整某些項目(調整後的收益)的普通股股東可獲得的淨收入,並進一步通過DD&A和攤銷股本投資超額成本、所得税費用、現金税、持續資本支出和其他項目來計算DCF。DCF是一項重要的業績計量,對我們的財務報表的管理層和外部用户來説,有助於評估我們的業績,以及衡量和估計我們的資產在還本付息後產生現金收入的能力,支付現金税和支出可用於自由支配的資本,如普通股股利、股票回購、債務留存或擴大資本支出。不應將DCF用作根據公認會計原則計算的業務活動提供的淨現金的替代辦法。我們認為,與DCF最直接可比的GAAP衡量標準是普通股東可以獲得的淨收入。每股DCF是指DCF除以平均已發行普通股,包括參與普通股分紅的限制性股票獎勵。看見-非公認會計原則財務措施-對普通股股東可獲得的淨收入與DCF調整後的收益進行調節“和“-調整後的部分EBDA改為調整後的EBITDA至DCF”下面。
調整段EBDA
調整段EBDA是通過對可歸屬於該段的某些項目調整分段EBDA來計算的。調整後的部門EBDA被管理層用於分析部門績效和我們的業務管理。我們認為,調整後的分部EBDA是一個有用的業績指標,因為它為管理層和外部用户提供了我們的財務報表的管理人員和外部用户更多瞭解我們的部門在持續基礎上產生部分現金收益的能力。我們認為這對投資者是有用的,因為這是管理層用來為我們的部門分配資源和評估每個部門業績的一種措施。我們認為GAAP最直接可與調整後的EBDA相媲美的是分段EBDA。看見“-綜合收益結果(GAAP)-某些影響綜合收益結果的項目”通過業務部門將分部EBDA與調整後的EBDA進行對賬。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是通過調整某些項目的EBITDA、我們在非合併合資企業DD&A和所得税費用中所佔的份額(扣除我們合夥人在合併合資企業DD&A和所得税費用中的份額)以及可歸因於非控制利益的淨收益(扣除適用的特定項目)來計算的。管理層和外部用户使用調整後的EBITDA,結合我們的淨債務(如下文所述)評估某些槓桿指標。因此,我們認為調整後的EBITDA對投資者是有用的。我們認為,與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是淨收益。(見“-調整後的部分EBDA改為調整後的EBITDA至DCF”和“-非公認會計原則財務措施-調整後的EBITDA淨收入調節”(下文).
淨債務
淨債務是一種非GAAP財務指標,對投資者和其他財務信息使用者在評估我們的槓桿率時很有用。淨債務是通過從債務中減去(一)現金和現金等價物;(二)KMP普通合夥人的優先利息(於2020年1月贖回);(三)債務公允價值調整;和(四)外匯對我們已進行貨幣互換的歐元計價債券的影響來計算的。我們認為最具可比性的
淨債務的衡量標準是債務減去現金和現金等價物。截至2019年12月31日,我們的淨債務與調整後的EBITDA比率為4.3.
合併收益(GAAP)
下表彙總了我們綜合盈利結果的主要組成部分。
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
部分EBDA(A) | | | |
天然氣管道 | $ | 4,661 |
| | $ | 3,540 |
|
產品管道 | 1,225 |
| | 1,209 |
|
終端 | 1,506 |
| | 1,175 |
|
協和2 | 681 |
| | 759 |
|
加拿大金德摩根(B) | (2 | ) | | 720 |
|
全段EBDA | 8,071 |
| | 7,403 |
|
DD&A | (2,411 | ) | | (2,297 | ) |
權益投資超額成本攤銷 | (83 | ) | | (95 | ) |
一般、行政和公司費用 | (611 | ) | | (588 | ) |
利息,淨額 | (1,801 | ) | | (1,917 | ) |
所得税前收入 | 3,165 |
| | 2,506 |
|
所得税費用 | (926 | ) | | (587 | ) |
淨收益 | 2,239 |
| | 1,919 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | (49 | ) | | (310 | ) |
可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入 | 2,190 |
| | 1,609 |
|
優先股股利 | — |
| | (128 | ) |
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 2,190 |
| | $ | 1,481 |
|
_______
| |
(a) | 包括收入、股權投資收益、其他淨減去營業費用、(收益)剝離和減值損失、淨收入和其他收入淨額。營業費用包括銷售成本、運營和維持費以及所得税以外的税金。 |
| |
(b) | 2019年的數額是最後一次週轉資本調整;否則,由於2018年8月31日的TMPL銷售,這一部門沒有未來的運營結果。 |
影響綜合收益結果的某些項目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 | | |
| GAAP | | 某些項目 | | 調整後 | | GAAP | | 某些項目 | | 調整後 | | 調整數額 收入增加/(減少) |
| (以百萬計) |
段EBDA | | | | | | | | | | | | | |
天然氣管道 | $ | 4,661 |
| | $ | (51 | ) | | $ | 4,610 |
| | $ | 3,540 |
| | $ | 665 |
| | $ | 4,205 |
| | $ | 405 |
|
產品管道 | 1,225 |
| | 33 |
| | 1,258 |
| | 1,209 |
| | 18 |
| | 1,227 |
| | 31 |
|
終端 | 1,506 |
| | (332 | ) | | 1,174 |
| | 1,175 |
| | 34 |
| | 1,209 |
| | (35 | ) |
協和2 | 681 |
| | 26 |
| | 707 |
| | 759 |
| | 148 |
| | 907 |
| | (200 | ) |
加拿大金德摩根 | (2 | ) | | 2 |
| | — |
| | 720 |
| | (596 | ) | | 124 |
| | (124 | ) |
EBDA(A)段共計 | 8,071 |
| | (322 | ) | | 7,749 |
| | 7,403 |
| | 269 |
| | 7,672 |
| | 77 |
|
DD&A與權益投資超額成本攤銷 | (2,494 | ) | | — |
| | (2,494 | ) | | (2,392 | ) | | — |
| | (2,392 | ) | | (102 | ) |
一般、行政和公司費用(A) | (611 | ) | | 13 |
| | (598 | ) | | (588 | ) | | 24 |
| | (564 | ) | | (34 | ) |
利息淨額(A) | (1,801 | ) | | (15 | ) | | (1,816 | ) | | (1,917 | ) | | 26 |
| | (1,891 | ) | | 75 |
|
所得税前收入 | 3,165 |
| | (324 | ) | | 2,841 |
| | 2,506 |
| | 319 |
| | 2,825 |
| | 16 |
|
所得税費用(B) | (926 | ) | | 299 |
| | (627 | ) | | (587 | ) | | (58 | ) | | (645 | ) | | 18 |
|
淨收益 | 2,239 |
| | (25 | ) | | 2,214 |
| | 1,919 |
| | 261 |
| | 2,180 |
| | 34 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入(A) | (49 | ) | | (4 | ) | | (53 | ) | | (310 | ) | | 240 |
| | (70 | ) | | 17 |
|
優先股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (128 | ) | | — |
| | (128 | ) | | 128 |
|
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 2,190 |
| | $ | (29 | ) | | $ | 2,161 |
| | $ | 1,481 |
| | $ | 501 |
| | $ | 1,982 |
| | $ | 179 |
|
_______
| |
(a) | 有關這些特定項目的更詳細討論,請參見“-分段收益結果”和“-一般、行政和公司費用、利息、淨利益和非控制利益”下面。 |
| |
(b) | 某些項目的合併淨影響是對某些項目的所得税規定加上離散所得税項目。 |
截至2019年12月31日對2018年的年度
與2018年相比,2019年税前收入增加了6.59億美元。增加的主要原因是天然氣管道部門的捐款增加,利息費用減少,但因CO捐款減少而部分抵消。2 2018年的細分和跨山銷售。2019年所得税前淨收入進一步受到KML和美國科欽銷售相關收益的影響,部分抵消了我們對紅寶石管道投資的非現金減損(受即將到期的合同到期和爭奪天然氣供應的推動),以及在俄克拉荷馬州和北德克薩斯州的某些收集和加工資產(受鑽井活動減少的驅動)。2018年期間的非現金損失進一步影響了淨收益。
在以下討論中較詳細討論的某些項目生效後,所得税前收入比上一年增加1 600萬美元的主要原因是我們天然氣管道業務部門業績的提高和利息支出淨額的減少,但由於我們的CO收入減少而部分抵消了這一增加額。2 業務部門,由於TMPL銷售和DD&A費用的增加以及一般和行政及公司費用的增加,我們的Kinder Morgan加拿大業務部門的收入下降。
非公認會計原則財務措施
普通股股東可用淨收入與DCF調整收益的對賬
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
可供普通股股東使用的淨收入(公認會計原則) | $ | 2,190 |
| | $ | 1,481 |
|
某些項目共計 | (29 | ) | | 501 |
|
調整後收益(A) | 2,161 |
| | 1,982 |
|
DD&A和DCF股本投資超額成本的攤銷(B) | 2,867 |
| | 2,752 |
|
DCF所得税支出(A)(B) | 714 |
| | 710 |
|
現金税(C) | (90 | ) | | (77 | ) |
維持資本支出(C) | (688 | ) | | (652 | ) |
其他項目(D) | 29 |
| | 15 |
|
DCF | $ | 4,993 |
| | $ | 4,730 |
|
調整分段EBDA至調整EBITDA至DCF
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
天然氣管道 | $ | 4,610 |
| | $ | 4,205 |
|
產品管道 | 1,258 |
| | 1,227 |
|
終端 | 1,174 |
| | 1,209 |
|
協和2 | 707 |
| | 907 |
|
加拿大金德摩根 | — |
| | 124 |
|
調整分段EBDA(A) | 7,749 |
| | 7,672 |
|
一般、行政和公司費用(A) | (598 | ) | | (564 | ) |
KMI在DD&A合資企業的份額和所得税費用(A)(E) | 487 |
| | 472 |
|
可歸因於非控制利益的淨收入(扣除KML非控制權益和某些項目)(A) | (20 | ) | | (12 | ) |
調整後的EBITDA | 7,618 |
| | 7,568 |
|
利息淨額(A) | (1,816 | ) | | (1,891 | ) |
現金税(C) | (90 | ) | | (77 | ) |
維持資本支出(C) | (688 | ) | | (652 | ) |
KML非控制權益DCF調整(F) | (60 | ) | | (105 | ) |
優先股股利 | — |
| | (128 | ) |
其他項目(D) | 29 |
| | 15 |
|
DCF | $ | 4,993 |
| | $ | 4,730 |
|
| | | |
調整後普通股收益 | $ | 0.95 |
| | $ | 0.89 |
|
已發行股息加權平均普通股(G) | 2,276 |
| | 2,228 |
|
每股DCF | $ | 2.19 |
| | $ | 2.12 |
|
宣佈的普通股股利 | $ | 1.00 |
| | $ | 0.80 |
|
_______
| |
(b) | 包括KMI在DD&A中的份額,或合資企業的所得税費用,扣除DD&A的淨額,或可歸因於KML非控制利益的所得税費用(視情況而定)。見“-補充資料”下面。 |
| |
(c) | 酌情包括KMI的現金税份額或維持合資企業的資本支出。見“-補充資料”下面。 |
| |
(d) | 包括與我們的限制性股票計劃相關的非現金養老金費用和非現金補償。 |
| |
(e) | KMI在非合併合資企業DD&A中所佔份額和所得税支出,除以合併合資夥伴在DD&A中的份額外。 |
| |
(f) | 可歸因於KML非控制權益的合併淨收入、DD&A和所得税支出(如適用)按某些項目進行調整。見表“-補充資料”下面。 |
調整後的EBITDA對淨收益(GAAP)的調節
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
淨收益(公認會計原則) | $ | 2,239 |
| | $ | 1,919 |
|
某些項目: | | | |
公允價值攤銷 | (29 | ) | | (34 | ) |
法律、環境和所得税準備金以外的其他税收 | 46 |
| | 12 |
|
衍生合約的公平市價變動(A) | (24 | ) | | 80 |
|
(收益)資產剝離和減值損失,淨額(B) | (280 | ) | | 317 |
|
颶風損壞(恢復),淨額 | — |
| | (24 | ) |
所得税某些項目 | 299 |
| | (58 | ) |
與某些項目有關的非控制利益 | (4 | ) | | 240 |
|
其他 | (37 | ) | | (32 | ) |
某些項目共計 | (29 | ) | | 501 |
|
DD&A與權益投資超額成本攤銷 | 2,494 |
| | 2,392 |
|
所得税費用(C) | 627 |
| | 645 |
|
KMI在DD&A合資企業中的份額和所得税費用(C)(D) | 487 |
| | 472 |
|
利息,淨額(C) | 1,816 |
| | 1,891 |
|
可歸因於非控制利益的淨收入(扣除KML非控制權益(C)) | (16 | ) | | (252 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 7,618 |
| | $ | 7,568 |
|
______
| |
(b) | 2019年的數額主要包括:(1)KML和美國科欽銷售的税前收益12.96億美元,以及資產減值3.64億美元,這與我們的天然氣管道業務部門在俄克拉荷馬州和得克薩斯州北部的資產收集和處理以及我們公司的石油和天然氣生產資產有關。2商業部分,在附帶的綜合損益表“(收益)剝離和減值損失,淨額”內報告;(Ii)我們投資於Ruby管道的減值税前損失6.5億美元,在所附綜合收益表“股本投資收益”內報告。2018年的數額主要包括:(I)與俄克拉荷馬州某些收集和加工資產有關的資產減值共計7.74億美元,某些石油和天然氣屬性,某些東北終端資產,以及與Utica Marcellus德州管道相關的一個項目註銷,部分被tmpl銷售税前收益5.95億美元所抵消,這兩項損失均在附帶的合併損益表中“(收益)變現和減值,淨”;(Ii)由於我們對海灣液化天然氣控股集團llc(海灣)的投資受到影響客户合同的仲裁小組的裁決的影響,税前損失達9 000萬美元,扣除海灣液化天然氣在各自客户合同中確認的收益份額,這兩項收入均列在所附綜合收益表中的“股本投資收益”中。 |
| |
(c) | 數額按某些項目調整。見“-補充資料”和“-一般、行政和公司費用、利息、淨利益和非控制利益”下面。 |
| |
(d) | KMI在非合併合資企業DD&A中所佔份額和所得税支出,除以合併合資夥伴在DD&A中的份額外。 |
補充信息
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
DD&A(公認會計原則) | $ | 2,411 |
| | $ | 2,297 |
|
股本投資超額成本攤銷(GAAP) | 83 |
| | 95 |
|
DD&A與權益投資超額成本攤銷 | 2,494 |
| | 2,392 |
|
我們在DD&A合資企業中的份額 | 392 |
| | 390 |
|
可歸因於KML非控制利益的DD&A | (19 | ) | | (30 | ) |
DD&A與DCF股權投資超額成本攤銷 | $ | 2,867 |
| | $ | 2,752 |
|
| | | |
所得税費用 | $ | 926 |
| | $ | 587 |
|
某些項目 | (299 | ) | | 58 |
|
所得税支出(A) | 627 |
| | 645 |
|
我們應納税的合資企業所得税費用的份額(A) | 95 |
| | 82 |
|
可歸因於KML非控制權益的所得税費用(A) | (8 | ) | | (17 | ) |
DCF所得税費用(A) | $ | 714 |
| | $ | 710 |
|
| | | |
可歸因於KML非控制權益的淨收入 | $ | 29 |
| | $ | 297 |
|
KML與某些項目相關的非控制利益 | 4 |
| | (239 | ) |
KML非控制利益(A) | 33 |
| | 58 |
|
可歸因於KML非控制利益的DD&A | 19 |
| | 30 |
|
可歸因於KML非控制權益的所得税費用(A) | 8 |
| | 17 |
|
KML非控制權益DCF調整(A) | $ | 60 |
| | $ | 105 |
|
| | | |
可歸因於非控制利益的淨收入(公認會計原則) | $ | 49 |
| | $ | 310 |
|
減:KML非控制利益(A) | 33 |
| | 58 |
|
可歸因於非控制利益的淨收入(扣除KML非控制權益(A)) | 16 |
| | 252 |
|
與某些項目有關的非控制利益 | 4 |
| | (240 | ) |
歸屬於非控制利益的淨收入(扣除KML非控制權益和某些項目) | $ | 20 |
| | $ | 12 |
|
| | | |
其他合資企業資料: | | | |
我們在DD&A合資企業中的份額 | $ | 392 |
| | $ | 390 |
|
我們在合資企業所得税費用中所佔的份額(A) | 95 |
| | 82 |
|
我們在合資公司DD&A的份額和所得税費用(A) | $ | 487 |
| | $ | 472 |
|
| | | |
我們應納税的合資企業現金税份額 | $ | (61 | ) | | $ | (68 | ) |
| | | |
我們在維持資本支出的合資企業中所佔份額 | $ | (114 | ) | | $ | (105 | ) |
______
分部盈利結果
天然氣管道
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (除業務統計外,以百萬計) |
收入 | $ | 8,170 |
| | $ | 8,855 |
|
營業費用 | (4,213 | ) | | (5,218 | ) |
資產剝離和減值淨收益(損失) | 677 |
| | (630 | ) |
其他收入 | 3 |
| | 1 |
|
(虧損)股本投資收益 | (29 | ) | | 493 |
|
其他,淨額 | 53 |
| | 39 |
|
段EBDA | 4,661 |
| | 3,540 |
|
某些(A)(B)項 | (51 | ) | | 665 |
|
調整段EBDA | $ | 4,610 |
| | $ | 4,205 |
|
| | | |
與前期相比的變化 | 增加/(減少) | | |
調整後收入 | $ | (631 | ) | | |
調整段EBDA | 405 |
| |
|
|
| | | |
體積數據(C) | | | |
運輸量(BBtu/d) | 36,793 |
| | 32,821 |
|
銷售數量(BBtu/d) | 2,420 |
| | 2,472 |
|
收集數量(BBtu/d) | 3,382 |
| | 2,972 |
|
NGLs(MBbl/d) | 125 |
| | 114 |
|
_______
影響分段EBDA的某些項目
| |
(a) | 包括2019年和2018年的某些項目收入分別為1 200萬美元和(4 200萬美元)。這些特定項目的金額主要與2019年和2018年期間用於對衝預測天然氣和ngl銷售的非現金標記到市場衍生品合約有關,此外,在2018年期間,還涉及運輸合同退款和天然氣長期運輸合同的提前終止。 |
| |
(b) | 包括2019年和2018年的非收入項目金額分別為(63)百萬美元和7.07億美元。2019年的數額包括:(1)出售科欽管道獲得9.57億美元的收益;(2)與我們投資Ruby有關的6.5億美元非現金減值損失;(3)在北德克薩斯州和俄克拉荷馬州某些收集和處理資產減值方面的1.57億美元和1.33億美元非現金損失;(4)與一家合資企業合作伙伴簽訂所有權合同的收益增加2 300萬美元;(5)與我們在某些股權投資中所佔的監管負債攤銷有關的收益增加1 600萬美元。2018年的數額包括:(1)俄克拉荷馬州某些收集和加工資產的6億美元非現金減值損失;(2)我們對海灣液化天然氣控股集團(海灣液化天然氣)的股權投資淨虧損8 900萬美元,原因是仲裁小組對客户合同產生影響,導致我們的投資受到非現金損害,部分抵消了我們在海灣液化天然氣根據各自客户合同確認的收益中所佔份額;(3)我們在2017年股權投資中所佔份額的税收改革臨時調整增加了4 100萬美元;(Iv)與Utica Marcellus德州輸油管上的一項項目註銷有關的收入減少3 600萬美元;和(V)與某些訴訟事項有關的收入減少2 400萬美元。 |
其他
以下是2019年至2018年期間調整後的部分EBDA和調整後收入的變化:
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比
|
| | | | | | | | | | | |
| 調整段EBDA 增加/(減少) | | 調整後收入 增加/(減少) |
| (百萬,百分比除外) |
北方地區 | $ | 130 |
| | 10% | | $ | 125 |
| | 8% |
中流 | 123 |
| | 10% | | (934 | ) | | (17)% |
西部地區 | 106 |
| | 11% | | 101 |
| | 8% |
南部地區 | 38 |
| | 5% | | 70 |
| | 21% |
其他 | 8 |
| | 133% | | 9 |
| | 150% |
內部沖銷 | — |
| | —% | | (2 | ) | | (8)% |
天然氣總管道 | $ | 405 |
| | 10% | | $ | (631 | ) | | (7)% |
本節EBDA對我國天然氣管道業務部門的變化作了進一步解釋,對2019年和2018年這兩個可比年份推動調整的EBDA的重要因素進行了以下討論:
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• | 北部地區增加1.3億美元(10%),原因是在2018年投入服務的擴建項目推動了三峽工程收入的增加,部分抵消了運營和維護費用的增加,以及在2018年12月投入運行的Sabine Pass擴建項目的收入驅動下,KMLP的收入增加; |
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• | 中期增長1.23億美元(10%),主要是由於海灣海岸快車、南德克薩斯中流、德克薩斯州內天然氣管道運營金德霍克和科欽輸氣管道的收益增加,其中一部分被來自H蘭中流的收益減少所抵消。收益的增加是由2019年9月投入使用的海灣沿岸快車輸油管道項目的股權收益驅動的。南德克薩斯中流和KinderHawk分別得益於Eagle Ford和Haynesville盆地鑽探和產量的增加。德克薩斯州內天然氣業務受到較高銷售利潤率的有利影響。KML科欽輸油管道收益的增加主要是由更高的運量和更高的税率所驅動的。H蘭中游公司收入下降的主要原因是商品價格下降以及運營和維護費用增加。總體來説,中流公司的收入下降主要是由於商品價格下降,而商品價格的下降主要被銷售成本的相應下降所抵消; |
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• | 西部地區增加1.06億美元(11%)的主要原因是來自EPNG和CIG的收入增加。EPNG的增加是由於二疊紀盆地的活動增加而增加了產能銷售,而EPNG的501-G速率沉降的負面影響部分抵消了這一增加。收入增加的原因是丹佛朱爾斯堡盆地的活動增加,從而增加了產能銷售;以及 |
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• | 南部地區增加3 800萬美元(5%),主要是由於ELC和SLNG在2019年下半年投入使用的三個液化單元(Elba液化項目的一部分)所產生的捐款。 |
產品管道
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬元計,除營運統計數字外) |
收入 | $ | 1,831 |
| | $ | 1,887 |
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營業費用 | (684 | ) | | (748 | ) |
其他收入 | — |
| | 2 |
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股權投資收益 | 72 |
| | 66 |
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其他,淨額 | 6 |
| | 2 |
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段EBDA | 1,225 |
| | 1,209 |
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某些項目(A) | 33 |
| | 18 |
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調整段EBDA | $ | 1,258 |
| | $ | 1,227 |
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與前期相比的變化 | 增加/(減少) | | |
調整後收入 | $ | (56 | ) | | |
調整段EBDA | 31 |
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體積數據(B) | | | |
汽油(C) | 1,041 |
| | 1,038 |
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柴油燃料 | 368 |
| | 372 |
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噴氣燃料 | 306 |
| | 302 |
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精製產品總量 | 1,715 |
| | 1,712 |
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原油和凝析油 | 651 |
| | 631 |
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交付總量 | 2,366 |
| | 2,343 |
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影響分段EBDA的某些項目
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(a) | 包括2019年和2018年期間的3 300萬美元和1 800萬美元的非收入項目數額,主要涉及:(1)環境儲備的不利調整(2019年期間);(2)除所得税(2019年期間)以外的税收準備金的不利調整;(3)因財產税退款而增加收入1 200萬美元(2018年期間);(4)與某些太平洋業務訴訟事項有關的增加3 100萬美元(2018年期間)。 |
其他
以下是2019年至2018年期間調整後的部分EBDA和調整後收入的變化:
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比
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| 調整後的部分EBDA增加/(減少) | | 調整後收入 增加/(減少) |
| (百萬,百分比除外) |
東南精煉產品 | $ | 16 |
| | 6% | | $ | (13 | ) | | (3)% |
西海岸精製產品 | 14 |
| | 3% | | 16 |
| | 2% |
原油和凝析油 | 1 |
| | —% | | (59 | ) | | (8)% |
產品總管道 | $ | 31 |
| | 3% | | $ | (56 | ) | | (3)% |
下文討論了2019年和2018年這兩個可比年份中推動調整後的EBDA的重要因素,進一步解釋了我國產品管道業務部門EBDA分部的變化:
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• | 東南精煉產品增加1 600萬美元(6%)的原因是:(1)東南終點站的收益增加,主要是由於從合資企業利益交換中獲得的收益;(2)由於產量增加,佛羅裏達中部管道的收益增加;(3)由於運輸收入增加,這主要是由於服務收入增加;(4)運輸收入增加,主要是由於服務收入增加。收入減少的主要原因是 |
由於2019年第二季度臨時關閉TransMix工廠,產品銷售量減少,銷售成本相應下降;
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• | 西海岸精煉產品增加1 400萬美元(3%),主要是由於我們太平洋業務的收益增加,主要是由於與環境儲備有關的業務費用減少和利潤率提高,主要原因是2019年的數量和税率增加;以及 |
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• | 原油和凝析油增加100萬美元(—(%)受到Bakken原油資產收益增加的影響,主要原因是原油收集和交付量增加,關税税率上升,KMCC-Splitter公司的收益增加,主要是因為在2019年5月投入使用的去鹽項目推動了更高的產量,但主要由於由於合同續約率不高、合同到期和收入不足導致服務收入減少,Kinder Morgan原油和凝析油管道的收益減少而抵消了這一增加的影響。 |
終端
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬元計,除營運統計數字外) |
收入 | $ | 2,034 |
| | $ | 2,027 |
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營業費用 | (888 | ) | | (823 | ) |
資產剝離和減值淨收益(損失) | 342 |
| | (54 | ) |
股權投資收益 | 23 |
| | 22 |
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其他,淨額 | (5 | ) | | 3 |
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段EBDA | 1,506 |
| | 1,175 |
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某些(A)(B)項 | (332 | ) | | 34 |
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調整段EBDA | $ | 1,174 |
| | $ | 1,209 |
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與前期相比的變化 | 增加/(減少) | | |
調整後收入 | $ | 9 |
| | |
調整段EBDA | (35 | ) | |
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體積數據 | | | |
可供使用的液體罐裝能力(MMBBL) | 89.0 |
| | 88.8 |
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液體利用率%(C) | 94.0 | % | | 94.9 | % |
散裝轉運噸位(MMton) | 59.4 |
| | 64.2 |
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影響分段EBDA的某些項目
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(b) | 包括2019年和2018年的某些非收入項目,數額分別為(3.32億美元)和3 600萬美元,主要涉及(1)出售KML(2019年期間)3.39億美元的收益;(2)與我們的斯塔頓島航站樓(2018年期間)有關的減值損失;(3)颶風保險淨恢復(2018年期)。 |
其他
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(c) | 我們在服務中的油箱容量與可供使用的油箱容量的比率。 |
以下是2019年至2018年期間調整後的部分EBDA和調整後收入的變化:
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比
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| 調整段EBDA 增加/(減少) | | 調整後收入 增加/(減少) |
| (百萬,百分比除外) |
加拿大阿爾伯塔省 | $ | (18 | ) | | (13)% | | $ | 6 |
| | 3% |
大西洋中部 | (8 | ) | | (13)% | | (9 | ) | | (8)% |
海灣中部 | (6 | ) | | (10)% | | (6 | ) | | (6)% |
海灣液體 | 3 |
| | 1% | | 21 |
| | 5% |
所有其他(包括內部沖銷) | (6 | ) | | (1)% | | (3 | ) | | —% |
總站 | $ | (35 | ) | | (3)% | | $ | 9 |
| | —% |
下文討論了2019年和2018年這兩個可比年份推動調整後的EBDA的重要因素,進一步解釋了我們碼頭業務部門EBDA分部的變化:
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• | 從我們的阿爾伯塔省加拿大碼頭減少1 800萬美元(13%),主要原因是在TMPL銷售之後,與埃德蒙頓南航站樓租賃費用有關的運營費用增加,以及出售KML的影響,部分抵消了KML在KML的基線終端合資企業開始運營所帶來的收益增加; |
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• | 我們的大西洋中部碼頭減少800萬美元(13%),主要原因是我們第九號碼頭的煤量減少; |
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• | 海灣中央碼頭減少600萬美元(10%),主要原因是2018年8月終止了我們鹿園鐵路碼頭的客户合同,以及某些油罐暫時停用,用於戰場石油專用碼頭有限公司的定期檢查和修理,造成不利影響; |
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• | 海灣液體碼頭增加300萬美元(1%),主要原因是增加了數量和相關的輔助費用、現有儲存合同的年利率上升和客户回扣對上一可比期間確認的收入產生了不利影響,但業務費用和Ad Valorem費用的增加部分抵消了這一增長。 |
協和2
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計,除營運統計數字外) |
收入 | $ | 1,219 |
| | $ | 1,255 |
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營業費用 | (496 | ) | | (453 | ) |
資產剝離和減值損失淨額 | (76 | ) | | (79 | ) |
其他費用 | (1 | ) | | — |
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股權投資收益 | 35 |
| | 36 |
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段EBDA | 681 |
| | 759 |
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某些(A)(B)項 | 26 |
| | 148 |
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調整段EBDA | $ | 707 |
| | $ | 907 |
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| | | |
與前期相比的變化 | 增加/(減少) | | |
調整後收入 | $ | (175 | ) | | |
調整段EBDA | (200 | ) | |
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體積數據 | | | |
SACROC採油 | 23.9 |
| | 24.4 |
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葉茨石油生產 | 7.2 |
| | 7.4 |
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Katz和Goldsmith石油生產 | 3.8 |
| | 4.6 |
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高棉油生產 | 2.3 |
| | 2.4 |
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石油生產總淨額(MBbl/d)(C) | 37.2 |
| | 38.8 |
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NGL銷售量,淨額(MBbl/d)(C) | 10.1 |
| | 10.0 |
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協和2生產,淨額(Bcf/d) | 0.6 |
| | 0.6 |
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每bl實現加權平均油價 | $ | 49.49 |
| | $ | 57.83 |
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每bl實現加權平均NGL價格 | $ | 23.49 |
| | $ | 32.21 |
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影響分段EBDA的某些項目
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(a) | 包括2019年和2018年的某些項目收入,分別為(49)百萬美元和9 000萬美元,主要涉及用於對衝預測商品銷售的衍生合同的未實現損益。 |
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(b) | 其中包括2019年和2018年的某些項目收入分別為7 500萬美元和5 800萬美元,主要涉及石油和天然氣財產減損(2019年和2018年期間)和因遣散税退還而增加的2 100萬美元收入(2018年)。 |
其他
以下是2019年至2018年期間調整後的部分EBDA和調整後收入的變化:
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比
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| | | | | | | | | | | |
| 調整段EBDA 增加/(減少) | | 調整後收入 增加/(減少) |
| (百萬,百分比除外) |
油氣生產活動 | $ | (194 | ) | | (32)% | | $ | (185 | ) | | (19)% |
來源和運輸活動 | (6 | ) | | (2)% | | (1 | ) | | —% |
內部沖銷 | — |
| | —% | | 11 |
| | 33% |
總CO2 | $ | (200 | ) | | (22)% | | $ | (175 | ) | | (13)% |
我國CO部分EBDA的變化2商業部分的進一步解釋是對推動2019年和2018年可比年份調整的EBDA的重要因素的下列討論:
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• | 石油和天然氣生產活動減少1.94億美元(32%),主要原因是原油價格下降(包括米德蘭至庫欣差價)和NGL價格下降,使收入減少了1.59億美元,收入減少了2 600萬美元,導致收入減少1.85億美元; |
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• | 我們的貨源和運輸活動減少600萬美元(2%),主要原因是一氧化碳減少2銷售的驅動因素是合同銷售價格降低1 000萬美元,運營費用增加,部分抵消了較高的CO2銷售額900萬美元。 |
一般及行政及公司收費、利息、淨權益及非控制權益
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| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
一般和間接行政(GAAP) | $ | (590 | ) | | $ | (601 | ) |
公司(收費)福利 | (21 | ) | | 13 |
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某些項目(A) | 13 |
| | 24 |
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一般和間接行政和公司費用(B) | $ | (598 | ) | | $ | (564 | ) |
| | | |
利息,淨收益(GAAP) | $ | (1,801 | ) | | $ | (1,917 | ) |
某些項目(C) | (15 | ) | | 26 |
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利息淨額(B) | $ | (1,816 | ) | | $ | (1,891 | ) |
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可歸因於非控制利益的淨收入(公認會計原則) | $ | (49 | ) | | $ | (310 | ) |
某些項目(D) | (4 | ) | | 240 |
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可歸因於非控制利益的再收益淨額(B) | $ | (53 | ) | | $ | (70 | ) |
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某些項目
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(a) | 2019年的數額包括:(1)資產出售相關費用增加1 500萬美元;(2)與訴訟事項有關的費用增加1 300萬美元;(3)與Pembina普通股的非現金公允價值調整有關的收入增加1 900萬美元。2018年的數額包括:(1)與環境準備金調整有關的費用增加1 000萬美元;(2)資產出售相關費用增加1 000萬美元;(3)與某些公司訴訟事項有關的費用增加900萬美元;(4)與調整所得税以外的税收準備金有關的支出減少1 200萬美元。 |
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(c) | 2019年和2018年的數額包括:(1)與收購有關的非現金債務公允價值調整分別減少2 900萬美元和3 200萬美元;(2)因利率互換公允價值變化與對衝債務公允價值變化之間的非現金不匹配而分別增加1 300萬美元和900萬美元。2018年的數額還包括利息支出增加4700萬美元,與核銷資本化的KML信貸設施費用有關。 |
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(d) | 2018年的金額主要與TMPL銷售5.96億美元收益中的非控股權益部分有關。 |
2019年,與2018年相比,與2018年相比,一般和行政費用以及按某些項目調整的公司費用增加了3 400萬美元,主要原因是養卹金費用增加了4 400萬美元,但部分被TMPL銷售費用減少1 700萬美元所抵消。
在上表中,我們將利息支出報告為“淨額”,這意味着我們從利息支出總額中減去利息收入和資本化利息,得出一個利息數額。2019年,與2018年相比,我們對某些項目調整的利息收入綜合利息支出淨額減少了7 500萬美元,主要原因是平均債務餘額較低,資本利息增加,部分抵消了較高的LIBOR利率,後者影響了我們的利率互換協議和2018年加拿大業務的影響,其中包括TMPL收益的利息收入。
我們使用利率互換協議將一部分與長期固定利率債務證券(高級債券)相關的基本現金流轉換為可變利率債務,以實現我們期望的固定利率債務和可變利率債務的組合。截至2019年12月31日2018年,約27%和31%的債務本金受到可變利率的影響--無論是短期或長期可變利率債務,還是通過利率互換將固定利率債務轉換為可變利率。有關我們的利率互換的更多信息,請參見附註14 “風險管理-利率風險管理“我們的合併財務報表。
歸屬於非控制權益的淨收益,是指我們的合併子公司中所有未清所有權權益的分配,這些股權歸我們所有,但不控制權益調整後的某些項目的淨收益在2019年比2018年減少了1700萬美元,主要是由於TMPL和KML的銷售。
所得税
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
我們的所得税費用截止年度2019年12月31日近似9.26億美元,與所得税相比費用的5.87億美元在同一時期2018...3.39億美元 增加2019年所得税支出與2018主要是由於KML和美國科欽銷售。
流動性與資本資源
一般
截至2019年12月31日,我們有1.85億美元“現金及現金等價物”減少30.95億美元 (94%)來自2018年12月31日。這一下降的主要原因是2018年TMPL銷售的19億美元債務償還,以及KML於2019年1月3日向非控股權支付的9億美元作為資本返還。此外,截至2019年12月31日,我們在40億美元的循環信貸安排下擁有約39億美元的借款能力。我們相信我們的現金狀況,在我們的信貸工具上仍有借款能力(下文將在“-短期流動資金),我們從經營活動中獲得的現金流量足以使我們能夠管理日常現金需求和預期的債務,下文將對此進行進一步討論。
我們不斷地從業務中產生大量的現金流,提供了資金的來源。47.48億美元和50.43億美元在……裏面2019和2018分別。下文將討論逐年減少的情況。-現金流動-經營活動。“一般來説,我們主要依靠業務提供的現金來資助我們的業務以及我們的債務償還、維持資本支出、股息支付和我們的增長資本支出。我們還普遍預計,我們的短期流動性需求將主要通過業務留存現金、短期借款或發行新的長期債務來滿足,以便為某些即將到期的長期債務再融資。此外,由於我們現時的普通股派息政策,以及我們繼續注重有紀律的資本分配,我們預期在可預見的將來,毋須進入股票資本市場,為我們的增長計劃提供資金。
在2019年12月16日,我們結束了KML和美國科欽銷售(上文討論了“-通用-KML-出售科欽管道和KML的美國部分”)。我們收到的現金收益15.53億美元用於償還債務的科欽管道的美國部分。KML普通股東0.3068每股KML普通股的Pembina普通股。在2020年1月9日,我們出售了大約二千五百萬我們在出售KML時收到的Pembina普通股的股份。大約7.64億美元的税後收益將用於償還債務.
短期流動資金
截至2019年12月31日我們短期流動資金的主要來源是(I)業務現金;(Ii)40億美元的循環信貸安排和相關的商業票據計劃。在我們的循環信貸安排下的貸款承諾可用於營運資本和其他一般公司用途,並作為我們商業票據計劃的備份。信用證和商業票據借款減少了我們信貸工具允許的借款(見附註9 “債務-信貸貸款和限制性契約“我們的合併財務報表)。我們通過在我們的信貸安排下保持相當大的超額借款能力來提供流動性,並如前面所討論的那樣,一直從業務中產生強勁的現金流。
截至2019年12月31日,我們24.77億美元短期債務主要由(I)構成。21.84億美元在未來12個月內到期的高級票據;(2)KMP普通合夥人1億美元的優先權益;和(Iii)3 700萬美元在我們的商業票據計劃下很出色。在2019年期間,我們償還了大約28億美元的到期債務,從TMPL銷售和出售科欽管道的美國部分收到的現金收益。否則,隨着我們的債務到期,我們打算主要通過信貸工具借款、商業票據借款、出售彭明納普通股的收益和/或發行新的長期債務來為我們的短期債務提供資金。截至2018年12月31日,我們的短期債務餘額為美元。33.88億.
營運資本(定義為流動資產減去流動負債)18.62億美元和18.35億美元截至2019年12月31日和2018分別。我們的流動負債可能包括用於為我們的擴張資本支出融資的短期借款,我們可以定期用長期融資和/或使用業務留存的現金來代替這些借款。總體2 700萬美元 (1%)從年底開始的不利變化2018主要原因是:(1)現金和現金等價物減少30.95億美元,由(I)價值9.25億元的有價證券(即我們從出售kml所得的品比納普通股)所抵銷;。(Ii)短期債務減少。9.1億美元(3)應付分配額減少8.76億美元與資本返還KML非控制權益有關;(Iv)應付帳款、應計利息和應計税款的淨減少。一般來説,我們的週轉金餘額因下列因素而有所不同:預定的債務支付時間、應收賬款和應付款的收款和付款時間差異、衍生合同公允價值的變化、以及在投資和融資活動付款後業務現金過剩造成的現金和現金等值餘額的變化(下文將在下文中討論)。-長期融資“和”-資本支出”).
我們為基於美國的銀行賬户採用集中現金管理計劃,將我們全資子公司的現金資產集中在聯合賬户中,以提供財務靈活性和降低借款成本。這些計劃規定,超過我們全資子公司日常需要的資金集中、合併或以其他方式提供給合併集團內的其他實體使用。我們對各實體之間轉移現金的能力、公司間結餘的支付或向KMI支付上游股息的能力沒有任何實質性限制,但可能包含在關於這些實體負債的協議中的限制除外。
我們的某些全資子公司必須遵守FERC頒佈的石油和天然氣管道公司參與現金管理計劃的報告要求。受本條例管制的實體,除其他事項外,必須以書面形式填寫其現金管理協議,保存授權和支持其現金管理協議的現有文件副本,並將建立現金管理計劃的文件提交給聯邦應急管理委員會。
信用評級與資本市場流動性
我們相信,我們的資本結構將繼續使我們能夠實現我們的業務目標。我們預計,我們的短期流動性需求將主要通過業務留存現金或短期借款來滿足。一般來説,我們預期在債務資本市場上將到期的長期債務債務再融資,因此會受到某些市場條件的影響,這些條件可能導致更高的成本,或對我們和/或我們的子公司的信用評級產生負面影響。我們信用評級的下降可能對我們的借貸成本產生不利影響,並可能限制我們獲得資本的機會,包括我們在類似條件下為現有債務到期期限再融資的能力,這反過來會減少我們的現金流,限制我們追求收購或擴張機會的能力。
截至2019年12月31日,我們的短期公司債務評級分別為標準普爾(Standard and Poor‘s)、穆迪投資者服務(Moody’s Investor Services)和惠譽評級公司(Fitch Ratings,Inc.)的A2、Prime-2和F2。
下表為KMI和KMP的高級無擔保債務評級2019年12月31日.
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評級機構 | | 高級債務評級 | | 展望 |
標準普爾 | | 血BB | | 穩定 |
穆迪投資者服務 | | BaA 2 | | 穩定 |
惠譽評級公司 | | 血BB | | 穩定 |
長期融資
我們的股票由P類普通股組成,每股面值為0.01美元。在可預見的將來,我們預期無須進入股票資本市場,為我們的自由支配資本投資提供資金。此外,到2019年1月,我們根據我們董事會在2017年12月批准的20億美元股票回購計劃,回購了大約2,900萬股P類普通股,我們通過留存現金提供資金。有關我們的股票回購計劃和股權分配協議的更多信息,請參見附註11“股東權益”我們的合併財務報表。
我們不時發行長期債務證券(通常稱為高級債券),我們迄今發行的所有高級債券,除了由我們的某些附屬公司發行的債券外,一般都有非常相似的條款,但利率除外,債券的到期日除外。
日期及預付保費。我們所有的固定利率高級債券都規定,這些債券可以在任何時候贖回,價格等於債券本金的100%,加上贖回日的應計利息,在大多數情況下,再加上全部溢價。此外,我們的子公司還不時發行長期債務證券。此外,我們和我們幾乎所有的直接和間接全資子公司都是相互擔保的一方,相互擔保對方的債務。看見附註20附屬公司證券擔保我們的合併財務報表。截至2019年12月31日和2018,我們各項長期債務(不包括現時到期日)的未償還本金總額為308.83億美元和332.05億美元分別。有關我們與債務相關的交易的更多信息,請參閲2019,見附註9“債務”我們的合併財務報表。
我們主要通過發行長期固定利率債務,然後將固定利率支付換成可變利率支付,並通過發行商業票據或信貸貸款來實現我們的可變利率敞口。
有關我們尚未發行的高級債券及與債務有關的交易的其他資料,請參閲2019,見附註9“債務”有關利率風險的資料,請參閲第7A項。“市場風險的定量和定性披露-利率風險。”
資本支出
我們按照公認會計原則核算我們的資本支出。我們還區分了維持/維持資本支出的資本支出和擴大資本支出(我們也稱為自由支配資本支出)的資本支出。擴張資本支出是指在增減或改進之前增加吞吐量或能力的支出,在計算DCF時不扣減(見“-業務結果-非公認會計原則財務措施-對普通股股東可獲得的淨收入與DCF調整後的收益進行調節“)至於我們的石油和天然氣生產活動,我們將一項資本支出歸類為擴大資本支出,如果在緊接進行或獲得這種增減或改進之前,預計資本支出將增加產能或生產能力(即生產能力)。維護資本支出是指維持吞吐量或生產能力的支出。維持和擴大資本支出之間的區別是有形的決定,而不是經濟的決定,而不論增加吞吐量或能力的數額如何。
維護資本支出的預算是在自下而上的基礎上每年進行的.對於我們的每一項資產,我們為維持安全有效的運營、滿足客户需求和遵守我們的經營政策和適用法律所必需的維護資本支出進行預算和支付。我們可以為提高效率和/或降低未來開支等我們期望產生經濟效益的額外維修資本支出進行預算。擴展資本開支的預算編制和批准,一般會在全年按項目逐項進行,以迴應我們的業務部門所確定的具體投資機會,而我們一般期望從這些機會中獲得足夠的回報,以證明開支是合理的。一般來説,決定一項資本開支是否屬於維持/維持或擴展資本開支,是在項目層面上進行的。把我們的資本支出分類為擴大資本支出或維持資本支出是符合我們的會計政策的,一般是一個簡單的過程,但在某些情況下,可以由管理層判斷和酌處。這一分類對DCF有影響,因為被歸類為擴展資本支出的資本支出不從DCF中扣除,而被歸類為維護資本支出的則是。
我們的資本支出2019年12月31日,以及我們預計要花多少錢2020為了維持我們的資產和擴大我們的業務,我們的業務如下(以百萬計):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 預計2020年 |
維持資本支出(A)(B) | $ | 688 |
| | $ | 716 |
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自由支配資本投資(B)(C)(D) | $ | 2,777 |
| | $ | 2,395 |
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(a) | 2019和預計2020年數額包括1.14億美元和1.28億美元分別為:(I)某些股權被投資者;(Ii)KML;及(Iii)某些合併合資企業附屬公司維持資本開支的比例份額。 |
| |
(b) | 2019 不包括 1.42億美元應計資本支出、承包商保留費用和其他方面的淨變動。 |
| |
(c) | 2019金額包括12.23億美元我們對某些未合併的合資企業的資本投資和小規模收購的貢獻。 |
| |
(d) | 數額包括我們對某些未合併的合資企業的實際或估計捐款,扣除非全資合併子公司的某些合夥人對資本投資的實際或估計貢獻。 |
表外安排
我們投資的實體沒有合併在我們的財務報表中。有關我們在這些投資方面的義務,以及我們在有關信用證方面的義務,請參閲附註13“承付款和或有負債”我們的合併財務報表。有關我們投資的性質及業務用途的補充資料載於附註7“投資”我們的合併財務報表。
合同義務和商業承諾
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
| 共計 | | 少於1 年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 超過5年 |
| (以百萬計) |
合同義務: | | | | | | | | | |
債務借款-本金支付(A) | $ | 33,360 |
| | $ | 2,477 |
| | $ | 4,922 |
| | $ | 5,175 |
| | $ | 20,786 |
|
利息支付(B) | 22,550 |
| | 1,779 |
| | 3,194 |
| | 2,742 |
| | 14,835 |
|
租賃債務(C) | 467 |
| | 55 |
| | 83 |
| | 62 |
| | 267 |
|
養卹金和OPEB計劃(D) | 851 |
| | 78 |
| | 40 |
| | 38 |
| | 695 |
|
運輸、數量和儲存協定(E) | 768 |
| | 166 |
| | 273 |
| | 167 |
| | 162 |
|
其他義務(F) | 477 |
| | 96 |
| | 146 |
| | 90 |
| | 145 |
|
共計 | $ | 58,473 |
| | $ | 4,651 |
| | $ | 8,658 |
| | $ | 8,274 |
| | $ | 36,890 |
|
其他商業承諾: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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備用信用證(G) | $ | 135 |
| | $ | 62 |
| | $ | 73 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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資本支出(H) | $ | 439 |
| | $ | 439 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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_______
| |
(b) | 利息支付義務不包括利率互換協議的調整,並假定變動利率與2019年12月31日生效的利率不變。 |
| |
(c) | 系根據截至2019年12月31日的業務租賃協議條款承付的款項。 |
| |
(d) | 表示養卹金年底福利義務超過計劃資產公允價值的金額,以及累積退休後福利義務超過計劃資產公允價值的OPEB計劃。按期間分列的付款包括2020年對供資計劃的預期繳款和所有年份未供資計劃的估計養卹金支付額。 |
| |
(e) | 主要代表運輸協定 3.15億美元,NGL數量協議2.73億美元,儲存協議1.56億美元。 |
| |
(f) | 主要包括:(I)路權義務;及(Ii)與我們擁有或與監管機構或物業擁有人有合約或法律義務的地盤有關的環境責任,而我們會在該等土地上承擔環境責任。 開展補救活動。截至2019年12月31日,這些環境負債包括在我們的綜合資產負債表中的“其他流動負債”和“其他長期負債和遞延信貸”中。 |
| |
(g) | 截至2019年12月31日,尚未結清的1.35億美元信用證包括:(1)總額為4 600萬美元的信用證,用於支持我們的國際海運碼頭夥伴關係柏拉圖、路易斯安那港、港口和終端收入債券;(2)7份信用證下為保險目的提供的3 300萬美元;(3)支持我們Kinder Morgan業務的2 400萬美元信用證。“B”免税債券;及(Iv)合共2900萬元的信用證,用以支持我們及我們的附屬公司的環保及其他義務。 |
| |
(h) | 系截至2019年12月31日購買廠房、財產和設備的承付款。 |
現金流量
經營活動
與2018年相比,2019年業務活動提供的現金減少了2.95億美元,主要原因是:
| |
• | 現金減少4.81億美元,原因是2019年期間繳納的所得税淨額為3.72億美元,主要用於與TMPL銷售有關的外國所得税,而我們在2018年期間收到的所得税退款淨額為1.09億美元; |
| |
• | 現金增加1.86億美元,主要原因是2018年向EPNG託運人退還的訴訟費減少,但2019年期間其他業務活動的現金與2018年期間相比有所減少,部分抵消了這一增加額。 |
投資活動
2019年用於投資活動的現金比2018年增加16.46億美元,主要原因是:
| |
• | 現金減少30.26億美元,反映2018年期間從TMPL銷售收到的收益,減去已處置的現金。看見附註3“剝離”向我們的合併財務報表索取關於這項交易的進一步資料;以及 |
| |
• | 用於股票投資捐款的現金增加8.66億美元,原因是2019年向MEP、Citrus公司和FEP捐款,用於支付我們在2019年到期債務中所佔的比例,以及對墨西哥灣海岸快運管道有限責任公司和二疊紀公路管道有限責任公司的更高捐款,用於2019年期間的建設資金,與2018年期間相比; |
| |
• | 2019年從KML和美國科欽銷售收到的現金增加15.27億美元,其中不包括現金處置。看見附註3“剝離”向我們的合併財務報表索取關於這項交易的進一步資料;以及 |
| |
• | 2019年期間資本支出比2018年期間減少6.34億美元,主要原因是TMEP在2019年沒有支出,在較小程度上減少了我國天然氣管道業務部門的支出。 |
籌資活動
與2018年相比,2019年用於資助活動的現金增加了43.61億美元,主要原因是:
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• | 與債務活動有關的現金淨增33.16億美元,原因是2019年期間淨債務償還額為31.98億美元,而2018年期間的淨債務發行額為1.18億美元。看見附註9“債務”向我們的合併財務報表索取關於我們債務活動的進一步資料; |
| |
• | 在2019年期間,由於TMPL銷售收益分配給非控制權益,現金減少了8.79億美元; |
| |
• | 由於2019年期間根據我們的普通股回購計劃回購的普通股比2018年期間減少,使用的現金減少了2.71億美元; |
| |
• | 2018年,用於支付強制可轉換優先股股東的現金減少了1.56億美元。 |
股利與股票回購計劃
KMI普通股股利
下表為宣佈普通股股利為每普通股股利1.00美元2019.
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| | | | | | | | |
三個月結束 | | 本期間每股季度股息總額 | | 聲明日期 | | 記錄日期 | | 派息日期 |
(一九二零九年三月三十一日) | | $0.25 | | (一九二零九年四月十七日) | | (2019年4月30日) | | 2019年5月15日 |
(一九二零九年六月三十日) | | 0.25 | | (一九二零九年七月十七日) | | (一九二零九年七月三十一日) | | (2019年8月15日) |
(一九二零九年九月三十日) | | 0.25 | | (一九二零九年十月十六日) | | (一九二零九年十月三十一日) | | (2019年11月15日) |
(一九二零九年十二月三十一日) | | 0.25 | | (二零二零年一月二十二日) | | 2020年2月3日 | | 2020年2月18日 |
我們期望繼續為我們的股東帶來更多的價值。2020通過我們先前宣佈的股息增加。我們計劃將股息提高到每股1.25美元2020,增長率為25%。
我們的股本的普通股股利的實際數額將取決於許多因素,包括我們的財務狀況和經營結果、流動性要求、業務前景、資本要求、法律、監管和合同限制、税法、特拉華州法律和其他因素。見項目1A“風險因素--我們為預期紅利提供的指導是基於估計數的。可能會出現一些情況,導致使用資金支付預期的股息或投資於我們的業務之間的衝突。“我們的董事局在宣佈股息時,會考慮所有這些事項。
我們的普通股紅利不是累積的。因此,如果我們普通股的股利沒有按預期水平支付,我們的普通股股東就無權在今後收到這些付款。我們的普通股股利一般在每年二月、五月、八月和十一月的第十五天支付。
股票回購計劃
2017年7月19日,我們的董事會批准了20億美元2017年12月開始的普通股回購計劃。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,我們重新購買了大約10萬美元,1 500萬和1 400萬分別以大約200萬美元的價格發行的P級股票,2.73億美元和2.5億美元分別。自2017年12月以來,我們共回購了大約2 900萬我們的P級股票的平均價格約為$18.18每股約5.25億美元.
非控制利益
我們所附的合併資產負債表中的標題是“非控制利益”,包括我們在下列子公司中不擁有的利益(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
KML(A) | $ | — |
| | $ | 514 |
|
其他 | 344 |
| | 339 |
|
| $ | 344 |
| | $ | 853 |
|
_______
| |
(a) | 在……上面2019年12月16日,我們完成了KML所有未償普通股的出售,包括我們70%對Pembina感興趣。看見附註3想了解更多信息。 |
KML分佈
在本年度終了的年度內2019年12月31日、KML支付的股息1 700萬美元公眾持有的有限制投票權的股份。KML還就其第1系列和第3系列優先股向公眾派發股息。2 200萬美元截止年度2019年12月31日。此外,在2019年1月3日,KML支付了8.79億美元的資本回報,其限制性投票股份由公眾持有。
最近的會計公告
請參閲附註19“近期會計公告”向我們的合併財務報表索取有關最近會計聲明的信息。
項目7A.市場風險的定量和定性披露。
一般而言,我們的市場風險敏感工具和頭寸被確定為“交易以外的其他工具”。如下文所述,我們對市場風險的敞口包括前瞻性陳述,並表示假設能源大宗商品價格或利率的未來變動假設下,公允價值或未來收益可能發生的變化的估計。我們對市場風險的看法不一定表明可能出現的實際結果,也不代表可能出現的最大可能損益,因為實際損益將與基於能源商品價格或利率實際波動和交易時機的估計不同。
能源商品市場風險
在正常經營過程中,我們面臨能源大宗商品市場風險和其他外部風險。然而,我們管理這些風險的方式是執行一項對衝策略,力求在財務上保護我們免受不利價格波動的影響,並儘量減少潛在損失。我們的戰略包括使用某些能源大宗商品衍生品合約,以減少和儘量減少與原油、天然氣和NGL市場價格不利變化相關的風險。我們使用的衍生品合約包括交易所交易和場外交易大宗商品金融工具,包括但不限於期貨和期權合約、固定價格互換和基礎掉期合約。我們可以將能源商品衍生合約的使用歸類為現金流對衝,因為衍生合約是用來對衝預期會發生但價值不確定的交易的預期未來現金流量。
我們的套期保值策略包括進入財務頭寸,以抵消我們的實際頭寸或預期頭寸,以儘量減少因不利價格變動而造成的財務損失風險。例如,作為原油、天然氣和NGL的賣方,我們經常簽訂固定價格互換和(或)期貨合約,以保證或鎖定--我們原油的銷售價格或在市場交割時出售和購買天然氣的保證金,從而全部或部分抵消價格的任何正或負變化。為此目的使用衍生合同有助於增加經營現金流的確定性,這有助於我們進一步開展資本改進項目,實現預算結果和實現股息目標。
我們的政策要求,衍生品合同必須根據信用評級和其他因素,與精心挑選的主要金融機構或類似交易方簽訂,而且我們保持與對手方信用評級相對應的嚴格的美元和期限限制。雖然我們的政策主要是與投資級別對手進行衍生品交易,並積極監測它們的信用評級,但未來交易對手信用風險可能會造成損失。
我們在能源商品衍生合約(基於合約市值)中交易的主要各方的信用評級如下(按標準普爾評級服務提供的信用評級):
|
| |
| 信用評級 |
英 | A+ |
花旗銀行 | A+ |
富國銀行 | A+ |
麥格理 | A+ |
法國興業銀行 | A |
我們使用靈敏度分析模型來度量衍生工具組合中價格變動的風險。對每個投資組合適用的敏感性分析根據基礎報價的假設10%的變動來衡量潛在的收益或損失(即衍生工具組合的公允價值的變化)。除了這些變量外,每個投資組合的公允價值還受到工具名義金額的波動和用來確定現值的貼現率的影響。由於我們簽訂衍生合約主要是為了減輕伴隨我們某些業務活動的風險,無論是在敏感性分析模型中,還是在現實中,衍生合約投資組合的市場價值的變化在很大程度上被潛在實物交易價值的變化所抵消。假設初級商品價格變動10%,將對相關衍生產品合同的估計公允價值產生以下影響(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
商品衍生 | | 2019 | | 2018 |
原油 | | $ | 113 |
| | $ | 97 |
|
天然氣 | | 8 |
| | 12 |
|
NGL | | 7 |
| | 6 |
|
共計 | | $ | 128 |
| | $ | 115 |
|
我們的敏感性分析是對假定未來市場匯率變動的原油、天然氣和NGL衍生合同組合中可能存在的合理損益的估計,並不一定表明可能出現的實際結果。這並不代表可能發生的最大可能損失或任何預期損失,因為未來的實際損益將不同於估計的損益。實際損益可能與估計不同,原因是市場利率、經營風險敞口和時間的實際波動,以及今年我們的衍生品投資組合的變化。
利率風險
為了維持一個符合成本效益的資本結構,我們的政策是採用固定利率債務和可變利率債務相結合的方式借入資金,我們債務工具和頭寸中潛在的市場風險是利率增減引起的潛在變化,如下文所述。
就固定利率債務而言,利率的變動一般會影響債務工具的公允價值,但不會影響我們的收益或現金流量;反之,就可變利率債務而言,利率的變化一般不會影響債務工具的公允價值,但可能會影響我們未來的收益和現金流量,一般來説,沒有義務在到期前預付固定利率債務,因此,公允價值的變化不應對固定利率債務產生重大影響。在為到期債務再融資時,我們通常會受到利率風險的影響。以下是我們的債務餘額,包括債務公允價值調整和KMGP在2020年1月15日贖回的KMP的優先權益,以及對利率的敏感性(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 載運 價值 | | 估計值 公允價值(C) | | 載運 價值 | | 估計值 公允價值(C) |
固定利率債務(A) | $ | 33,943 |
| | $ | 37,588 |
| | $ | 36,480 |
| | $ | 36,647 |
|
| | | | | | | |
可變利率債務 | $ | 449 |
| | $ | 428 |
| | $ | 844 |
| | $ | 822 |
|
可變至固定利率互換協議的名義本金 | (250 | ) | | | | — |
| | |
固定至可變利率互換協議的名義本金 | 8,725 |
| | | | 10,575 |
| | |
可變利率下的債務餘額(B) | $ | 8,924 |
| | | | $ | 11,419 |
| | |
_______
| |
(a) | 假想10%適用於這類債務的平均利率的變動2019年12月31日和2018,將導致大約15.48億美元和16.38億美元分別在這些工具的公允價值中。 |
| |
(b) | 假想10%我們所有借款的加權平均利率變動(約53和52基點2019和2018)當用在我們未償還的浮動利率債務上時2019年12月31日和2018,包括上述名義掉期金額的調整,將導致大約的變化。4 700萬美元和5 900萬美元分別在我們的2019和2018年度税前收入。 |
固定利率互換協議的目的是將與長期固定利率債券有關的部分基本現金流轉化為可變利率債務,以實現我們期望的固定利率債務和可變利率債務的組合。由於固定利率債務的公允價值隨市場利率的變化而變化,因此簽訂互換協議以獲得固定利率並支付可變利率。這種互換協議將導致未來的現金流隨市場利率的變化而變化,從而對衝市場利率變化引起的固定利率債務公允價值的變化。
我們會根據市場情況的變化,監察固定利率債務和可變利率債務的組合,並可不時改變這種組合,例如以固定利率債務再融資(反之亦然),或訂立利率互換協議或其他利率對衝協議。2019年12月31日,包括通過使用利率互換而轉換為可變利率的債務,但不包括我們的債務公允價值調整,大約27%我們的債務餘額中有可變利率。
有關我們的利率風險管理和利率互換協議的更多信息,請參見附註14“風險管理”我們的合併財務報表。
Libor逐步淘汰
根據我們的循環信貸安排提取的金額可能承擔與libor有關的利率,這取決於我們對還款選擇的選擇,我們的某些未到期的利率互換協議相對於一個月的libor或三個月的libor有浮動利率。2017年7月,英國金融市場行為管理局(FCA)宣佈,希望在2021年年底之前逐步取消作為基準的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。美國聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的一個由美國大型金融機構組成的指導委員會--替代參考利率委員會(Alternative ReferenceRate Committee)建議用擔保隔夜融資利率(Sofr)取代libor,這是一種新的指數,由短期國債回購協議雖然使用Sofr進行了一些交易,但這種替代參考利率是否會被市場接受作為libor的替代品尚不得而知。關於我們的循環信貸安排的協議包括在必要時確定倫敦銀行同業拆借利率的條款,其中要求我們和我們的放款人根據當時通行的類似協議的市場慣例商定一種替代利率。國際互換和衍生工具協會正在開發替代率的參數
將在倫敦銀行同業拆借利率停止時提出申請,並已表示計劃公佈一項協議,使市場參與者能夠在現有的互換協議中列入重置率。
我們目前並不期望從libor過渡會對我們產生重大影響,但是,如果在缺乏libor的時候還沒有制定明確的市場標準和替代方法,我們可能很難根據我們的循環信貸安排和利率互換協議就可接受的替代利率達成協議。如果我們不能以優惠的條件談判替換率,它可能會對我們的收入和現金流產生重大的不利影響。
外幣風險
截至2019年12月31日,我們的名義本金為13.58億美元有效地將我們所有的固定利率歐元債務,包括年息支付和到期日本金的支付,轉換成以固定利率計價的美元債務,這些互換消除了與我們的外幣計價債務相關的外幣風險。
項目8.相似財務報表和補充數據。
本報告第68頁“財務報表索引”載有本項目8所要求的信息。
項目9.相似會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧。
沒有。
項目9A.控制和程序。
關於披露控制和程序有效性的結論
截至12月31日,2019我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,根據1934年“證券交易法”第13a-15(B)條,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。任何披露控制和程序的有效性都存在固有的限制,包括人為錯誤的可能性,以及對控制和程序的規避或凌駕。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能在評估的基礎上和自評估之日起為實現其控制目標提供合理的保證。我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序的設計和運作有效地提供了合理的保證,即我們根據1934年“證券交易法”提交和提交的報告中所要求披露的信息在必要時得到記錄、處理、彙總和報告,並在必要時積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為這一術語在“外匯法”第13a-15(F)條中得到了界定。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤的陳述。對未來期間的任何成效評估的預測都會受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對政策或程序的遵守程度可能惡化。我們根據財務報告的架構,評估內部控制的成效。內部控制-綜合框架(2013年)由特雷德威委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制從12月31日起生效,2019.
截至12月31日,我們對財務報告的內部控制是否有效,2019,已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
財務報告內部控制的變化
年第四季,我們對財務報告的內部控制並無改變。2019這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
項目9B.其他信息。
沒有。
第III部
項目10.相似董事、執行官員和公司治理。
本項所需的信息以引用KMI的權威代理聲明的方式包含在2020股東年會,不遲於4月30日提交,2020.
項目11.行政補償。
本項所需的信息以引用KMI的權威代理聲明的方式包含在2020股東年會,不遲於4月30日提交,2020.
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
本項所需的信息以引用KMI的權威代理聲明的方式包含在2020股東年會,不遲於4月30日提交,2020.
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項所需的信息以引用KMI的權威代理聲明的方式包含在2020股東年會,不遲於4月30日提交,2020.
項目14.相似主要會計費用和服務。
本項所需的信息以引用KMI的權威代理聲明的方式包含在2020股東年會,不遲於4月30日提交,2020.
第IV部
項目15.相似展品、財務報表附表。
二、三 數 描述 |
| | | |
3.1 |
| * | 修正和恢復的KMI公司註冊證書(提交給KMI截至2015年6月30日的季度報告(檔案號001-35081)第10-Q號季度報告附件3.1) |
| | |
3.2 |
| * | 修正和恢復KMI章程(作為KMI當前表格8-K的表3.1提交,2017年10月20日提交(檔案編號001-35081)) |
| | |
4.1 |
| * | 代表KMI P類普通股的證明書表格(2011年1月18日提交的KMI登記陳述表(檔案號333-170773)附錄4.1) |
| | |
4.2 |
| * | KMI與某些普通股持有者之間的股東協議(作為KMI截至2011年3月31日的季度報告(檔案號001-35081)第10-Q號季度報告的附件4.2提交) |
| | |
4.3 |
| * | KMI與某些普通股持有人之間“股東協議”第1號修正案(作為KMI目前於2012年5月30日提交的8-K表格報告(檔案號001-35081)的表4.3提交) |
| | |
4.4 |
| * | KMI與某些普通股持有人之間“股東協議”第2號修正案(作為KMI目前於2014年12月3日提交的8-K表格報告(檔案號001-35081)的表4.1提交) |
| | |
| | |
4.5 |
| * | 金德摩根堪薩斯公司高級義齒的形式。和Wachovia銀行,全國協會,作為受託人(作為表4.2提交給金德摩根堪薩斯公司2003年2月4日提交的表格S-3的登記聲明(檔案號333-102963)) |
| | |
4.6 |
| * | 金德摩根堪薩斯公司高級筆記格式(列於2003年2月4日提交給金德摩根堪薩斯公司的S-3表格登記聲明(檔案號333-102963)) |
| | |
4.7 |
| * | 截至2005年12月9日,金德摩根金融有限公司(原金德摩根金融公司,ULC)、金德摩根堪薩斯州公司之間的契約。以及美國全國協會wachovia銀行作為受託人(作為表4.1提交給金德摩根堪薩斯州公司目前於2005年12月15日提交的表格8-K的報告(檔案號1-06446)) |
| | |
4.8 |
| * | Kinder Morgan Finance Company LLC Notes的表格(作為表4.1提交給金德摩根堪薩斯公司,公司於2005年12月15日提交的8-K表格(檔案號1-06446)) |
| | |
4.9 |
| * | 2001年1月2日Kinder Morgan Energy Partners、L.P.和First Union National Bank作為受託人與高級債務證券(包括高級債務證券的形式)有關的契約(作為表4.11提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.關於截至2000年12月31日的第10-K號表格的年度報告(檔案號1-11234)) |
| | |
4.10 |
| * | KinderMorganEnergyPartners,L.P.副總裁兼首席財務官證書,確定2031年3月15日到期的7.40%票據的條款(作為表4.1提交給KinderMorganEnergyPartners,L.P.2001年3月14日提交的關於表格8-K的當前報告(檔案號1-11234)) |
| | |
4.11 |
| * | 2031年3月15日到期的7.40%的備註樣本 |
| | |
4.12 |
| * | KinderMorganEnergyPartners,L.P.副總裁兼首席財務官證書,確定2032年3月15日到期的7.750%債券的條款(作為表4.1提交給KinderMorganEnergyPartners,L.P.截至2002年3月31日的季度報表10-Q)(檔案號1-11234) |
| | |
4.13 |
| * | 應於2032年3月15日到期的7.750%備註的樣本-入賬表格(提交給KinderMorganEnergyPartners,L.P.截至2002年3月31日的第10-Q號季度報告(檔案號1-11234),表4.3) |
| | |
二、三 數 描述 |
| | | |
4.14 |
| * | 2002年8月19日Kinder Morgan Energy Partners,L.P.和Wachovia銀行之間作為受託人的契約(作為表4.1提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.關於2002年10月4日提交的表格S-4的登記聲明(檔案號333-100346)) |
| | |
4.15 |
| * | 2002年8月19日、2002年8月23日Kinder Morgan Energy Partners、L.P.和Wachovia銀行之間作為受託人的第一次補充義齒(2002年10月4日提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.關於表格S-4的登記聲明(檔案號333-100346)) |
| | |
4.16 |
| * | 2033年到期的7.30%備註表格(包括於2002年10月4日提交KinderMorganEnergyPartners,L.P.關於S-4表格(檔案號333-100346)的登記聲明,見表4.1) |
| | |
4.17 |
| * | 2003年1月31日Kinder Morgan Energy Partners、L.P.和Wachovia銀行之間的高級義齒(作為表4.2提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.關於2003年2月4日提交的表格S-3的登記聲明(檔案號333-102961)) |
| | |
4.18 |
| * | Kinder Morgan Energy Partners的高級説明表格L.P.(包括作為表4.2提交給Kinder Morgan Energy Partners的高級義齒表格,L.P.關於2003年2月4日提交的表格S-3的登記聲明(檔案號333-102961)) |
| | |
4.19 |
| * | 副總裁、司庫兼首席財務官以及金德摩根管理公司副總裁、總法律顧問和祕書代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.確定2035年3月15日到期的5.80%債券條款的證書(作為表4.1提交Kinder Morgan Energy Partners,L.P.季度報告,2005年3月31日終了的季度(檔案號1-11234)) |
| | |
4.20 |
| * | Kinder Morgan Management,LLC和Kinder Morgan G.P.Inc.副總裁兼首席財務官代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.認證2017年到期的6.00%高級債券和2037年到期的6.50%高級債券(作為表4.28提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.關於截至2006年12月31日的10-K表格的年度報告(檔案號1-11234)) |
| | |
4.21 |
| * | 副總裁兼財務主任以及Kinder Morgan Management、LLC和Kinder Morgan G.P.公司副總裁兼首席財務官代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.,確定2038年到期的6.95%高級債券的條款(作為表4.2提交Kinder Morgan Energy Partners,L.P.的第10-Q號表格截至2007年6月30日的季度報告(檔案號1-11234)) |
| | |
4.22 |
| * | 副總裁兼首席財務官以及Kinder Morgan Management、LLC和Kinder Morgan G.P.公司副總裁兼財務主任代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.確定2020年到期的6.85%高級債券條款的證書(作為表4.2提交Kinder Morgan Energy Partners,L.P.截至2009年6月30日的第10-Q表季度報告(檔案號1-11234)) |
| | |
4.23 |
| * | 副總裁兼首席財務官以及Kinder Morgan Management、LLC和Kinder Morgan G.P.公司副總裁兼財務主任證書,代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.,確定2021年到期的5.80%高級債券和2039年到期的6.50%高級債券的條款(作為表4.2提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.‘關於截至2009年9月30日的季度表10-Q的報告(檔案號1-11234)) |
| | |
4.24 |
| * | 副總裁兼首席財務官以及Kinder Morgan Management、LLC和Kinder Morgan G.P.公司副總裁兼財務主任證書,代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.,確定應於2020年到期的5.30%高級債券的條款,以及6.55%的高級債券到期2040年(作為表4.2提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.的2010年6月30日終了季度表10-Q的季度報告(檔案號1-11234)) |
| | |
4.25 |
| * | 副總裁兼首席財務官以及Kinder Morgan Management、LLC和Kinder Morgan G.P.公司副總裁兼財務主管代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.確定2041年到期的6.375%高級債券的條款(作為表4.1提交Kinder Morgan Energy Partners,L.P.關於截至2011年3月31日季度表10-Q的季度報告(檔案號1-11234)) |
| | |
4.26 |
| * | 副總裁兼首席財務官以及Kinder Morgan Management、LLC和Kinder Morgan G.P.公司副總裁兼財務主任證書,代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.確定到期2022年的4.150%高級債券和2041年到期的5.625%高級債券的條款(作為表4.1提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.,2011年9月30日終了的季度報告表10-Q(檔案號1-11234)) |
| | |
二、三 數 描述 |
| | | |
4.27 |
| * | 財務和投資者關係副總裁和金德摩根管理公司副總裁兼祕書代表Kinder Morgan Energy Partners,L.P.確定2021年到期的3.500%高級債券和2044年到期的5.500%高級債券的條款(作為表4.1提交給Kinder Morgan Energy Partners,L.P.)截至2014年3月31日的季度報告(檔案號1-11234) |
| | |
4.28 |
| * | 副總裁兼司庫以及Kinder Morgan Management、LLC和Kinder Morgan G.P.公司副總裁兼祕書代表Kinder Morgan Energy Partners(L.P.)確定了應於2024年到期的4.250%高級債券和應於2044年到期的5.400%高級債券的條款(作為表4.1提交Kinder Morgan Energy Partners,L.P.按季報告2014年9月30日終了的季度報表(檔案號1-11234)) |
| | |
4.29 |
| * | 日期為2012年3月1日KMI與美國銀行全國協會之間作為受託人的契約(作為KMI在2012年3月1日提交的表格S-3的登記聲明(檔案號001-35081)的表4.1提交) |
| | |
4.30 |
| * | KMI副總裁兼財務主任及副總裁兼祕書頒發的規定2017年到期的2.000%高級票據、3.050%應於2019年到期的高級票據、4.300%應於2025年到期的高級票據、5.300%到期2034年的高級債券和5.550%到期的高級票據的條件的證書(提交給KMI截至2014年12月31日的10-K年度年度報告表10.53(檔案號001-35081)) |
| | |
4.31 |
| * | 建立2046年到期的5.050%高級票據條款的副總裁兼財務主任兼副總裁兼祕書證書(提交給KMI截至2015年3月31日的季度報告表4.1)(檔案號:001-35081) |
| | |
4.32 |
| * | KMI副總裁兼財務主任兼副總裁兼祕書頒發的確定2022年到期1.500%高級票據和2027年到期2.250%高級票據條款的證書(作為KMI表格8-A的附件提交,2015年3月16日提交(檔案號001-35081)) |
| | |
4.33 |
| * | KMI副總裁兼財務主任和副總裁兼首席財務官的證書,確定2023年1月15日到期的3.150%高級債券的條款(提交給KMI截至2017年9月30日的季度報告(檔案號001-35081)表4.1) |
| | |
4.34 |
| * | KMI副總裁兼財務主任、副總裁兼首席財務官關於確定2023年1月15日到期的浮動利率高級債券條款的證書(提交給KMI截至2017年9月30日的季度報告表4.2)(檔案號001-35081) |
| | |
4.35 |
| * | KMI副總裁兼財務主任和副總裁兼首席財務官的證書,確定到期的4.300%高級債券和5.200%到期的高級票據的條款(作為表4.1提交KMI截至2018年3月31日的季度報告表10-Q(檔案號001-35081)) |
| | |
4.36 |
| | 與KMI及其合併子公司的長期債務有關的某些票據,如與KMI及其合併子公司的總資產不超過10%的債務有關,則根據第S-K條第601(B)(4)(Iii)(A)項(第17 C.F.R.SEC)略去。#229.601。KMI特此同意應要求向證券交易委員會提供每一份此類票據的一份副本。 |
| | |
4.37 |
| | 金德摩根股份有限公司股本簡介根據1934年“證券交易法”第12條登記 |
| | |
4.38 |
| | Kinder Morgan公司債務證券簡介根據1934年“證券交易法”第12條登記 |
| | |
10.1 |
| * | KMI 2015年修訂和恢復股票獎勵計劃(作為KMI表格S-8登記聲明的表4.5提交,2015年7月1日提交(檔案號333-205430)) |
| | |
10.2 |
| * | 修正KMI 2015年第1號修正案並恢復股票獎勵計劃(作為KMI目前於2017年1月24日提交的8-K表格報告(檔案號001-35081)的表10.2提交) |
| | |
10.3 |
| * | 修正KMI 2015年第2號修正案並重新制定股票獎勵計劃(2018年6月30日終了季度KMI第10-Q號季度報告(檔案號001-35081)表10.2) |
| | |
10.4 |
| * | 修正KMI 2015年第3號修正案並恢復股票獎勵計劃(作為KMI目前於2019年1月22日提交的8-K報表(檔案號001-35081)的表10.1提交) |
| | |
10.5 |
| * | 2015年員工限制股協議表格(作為KMI表格S-8登記聲明的表4.6提交,2015年7月1日提交(檔案號333-205430)) |
| | |
二、三 數 描述 |
| | | |
10.6 |
| * | 2016年員工限制性股協議表格(提交給KMI截至2016年6月30日第10-Q號季度報告(檔案號001-35081)表10.2) |
| | |
10.7 |
| * | 2018年員工限制性股協議表格(以表10.3提交KMI截至2018年6月30日第10-Q號季度報告(檔案號001-35081)) |
| | |
10.8 |
| * | 修訂及重整非僱員董事股票補償計劃(於2015年6月30日止的第10至Q號季度報告(檔案編號001-35081)表10.5提交) |
| | |
10.9 |
| * | 2015年非僱員董事股票補償協議表格(以表10.6提交給KMI截至2015年6月30日第10-Q號季度報告(檔案號001-35081)) |
| | |
10.10 |
| * | 2011年非僱員董事股票補償協議表格(以表10.3提交KMI截至2011年3月31日第10-Q號季度報告(檔案號001-35081)) |
| | |
10.11 |
| * | KMI員工股票購買計劃(以表10.5提交KMI截至2011年3月31日的第10-Q號季度報告(檔案號:001-35081)) |
| | |
10.12 |
| * | 修正和恢復KMI年度激勵計劃(作為KMI截至2015年6月30日季度報告(檔案號001-35081)第10-Q號季度報告表10.4提交) |
| | |
10.13 |
| * | 修正後的KMI激勵計劃第1號修正案(作為KMI目前提交的表格8-K報告的表10.1提交,2017年1月24日提交(檔案編號001-35081)) |
| | |
10.14 |
| * | 循環信貸協議,日期為2018年11月16日,KMI以借款人身份,巴克萊銀行PLC作為行政代理,貸款人和開證行參與其中(作為KMI 2018年12月31日終了年度10-K年度報告(檔案號001-35081)的表10.15提交) |
| | |
10.15 |
| | 截至2014年11月26日KMI及其某些子公司之間的交叉擔保協議,時間表於2019年12月31日更新 |
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21.1 |
| | KMI的子公司 |
| | |
23.1 |
| | 普華永道股份有限公司同意 |
| | |
31.1 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
| | |
31.2 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
| | |
32.1 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
| | |
32.2 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
| | |
101 |
| | (1)我們截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年終了年度的綜合收入報表;(2)我們截至12月31日、2019年、2018年和2017年的綜合收入報表;(3)截至12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合資產負債表;(4)截至12月31日、2019年、2018年和2017年的現金流動綜合報表;(5)截至2019、2018和2017年12月31日及終了年度的股東權益綜合報表;和(6)我們的合併財務報表附註 |
| | |
104 |
| | 根據條例第406條規定的頁面交互數據文件,格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言),載於表101。 |
_______
*星號表示所示以參考方式列入的證物;除另有説明外,所有其他證物均隨函提交。
金德摩根公司及附屬公司 財務報表索引
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| | 頁 數 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 69 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 71 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 72 |
| | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 73 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 74 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度股東權益合併報表 | 76 |
| | |
合併財務報表附註 | 77 |
附註1. | 一般 | 77 |
附註2. | 重要會計政策摘要 | 77 |
附註3. | 剝離 | 87 |
附註4. | 資產剝離和減值損益 | 88 |
附註5. | 所得税 | 90 |
附註6. | 財產、廠房和設備,淨額 | 93 |
附註7. | 投資 | 94 |
附註8. | 善意 | 95 |
附註9. | 債務 | 96 |
附註10. | 基於股份的薪酬和員工福利 | 100 |
附註11. | 股東權益 | 108 |
附註12. | 關聯方交易 | 111 |
附註13. | 承付款和或有負債 | 111 |
附註14. | 風險管理 | 112 |
附註15. | 收入確認 | 117 |
附註16. | 可報告段 | 121 |
附註17. | 租賃 | 125 |
附註18. | 訴訟與環境 | 127 |
附註19. | 最近的會計公告 | 133 |
附註20. | 附屬公司的證券保證 | 134 |
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補充選定的季度財務數據(未經審計) | 143 |
獨立註冊會計師事務所報告
到 Kinder Morgan公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們對Kinder Morgan公司的合併資產負債表進行了審計。及其附屬公司 (“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日 以及2019年12月31日終了期間每年的收入、綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。 我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為, 上述財務報表在所有重大方面公允列報公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況, 及其結果 操作及其 2019年12月31日終了期間三年的現金流量 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO印發。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的責任是就公司的合併發表意見 根據我們的審計,財務報表和公司對財務報告的內部控制。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證是否合併 財務報表不存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並的審計 財務報表包括執行評估合併後重大錯報風險的程序 財務報表,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併後的數額和披露情況的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理部門使用的會計原則和重大估計數,以及綜合報告的總體列報方式。 財務報表。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據管理層和董事的授權進行的。
公司;(Iii)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
商譽損害評估
如合併財務報表附註2和8所述,截至2019年12月31日,公司合併商譽餘額為215億美元。管理層在每年5月31日評估減值商譽,或更頻繁地評估在年度減值測試之後的期中期間可能出現的減損風險的事件或條件。管理層估計公允價值的依據主要是利用預測的利息、税收、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和企業價值來估計每個報告單位的可比公司EBITDA倍數的市場方法。
我們確定與商譽減值評估有關的程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是,管理層在制定報告單位的公允價值估計時作出了重大判斷。這反過來又導致審計員在執行與管理層預測的EBITDA有關的程序和評估審計證據方面的高度主觀性和努力,以及每個報告單位對EBITDA公司EBITDA倍數的企業價值估計。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽損害評估有關的控制措施的有效性,包括與制定公司報告單位公允價值估計有關的控制措施。這些程序還包括,除其他外,測試管理層制定公允價值估計的過程;評估市場方法模型的適當性;評價管理層使用的重要假設,包括管理層預測的EBITDA和每個報告單位的企業對EBITDA的倍數對EBITDA的估值。評價管理層與預測EBITDA有關的重要假設以及對每個報告單位可比較公司EBITDA倍數的估計企業價值涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(一)報告單位目前和過去的業績,(二)與外部市場和行業數據的一致性,以及(三)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估公司的市場處理模式和某些重要假設,包括每個報告單位的企業對EBITDA倍數的估計。
/S/普華永道有限公司
德克薩斯州休斯頓
2020年2月11日
自1997年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
金德摩根公司及附屬公司 綜合收入報表 (百萬美元,但每股數額除外) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | | | |
服務 | $ | 8,198 |
| | $ | 7,955 |
| | $ | 7,885 |
|
商品銷售 | 4,811 |
| | 5,987 |
| | 5,654 |
|
其他 | 200 |
| | 202 |
| | 166 |
|
總收入 | 13,209 |
| | 14,144 |
| | 13,705 |
|
業務費用、費用和其他 | | | | | |
銷售成本 | 3,263 |
| | 4,421 |
| | 4,345 |
|
操作和維護 | 2,591 |
| | 2,522 |
| | 2,472 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 2,411 |
| | 2,297 |
| | 2,261 |
|
一般和行政 | 590 |
| | 601 |
| | 688 |
|
所得税(所得税除外) | 426 |
| | 345 |
| | 398 |
|
(收益)資產剝離和減值損失淨額 | (942 | ) | | 167 |
| | 13 |
|
其他收入淨額 | (3 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) |
業務費用、費用和其他費用共計 | 8,336 |
| | 10,350 |
| | 10,176 |
|
營業收入 | 4,873 |
| | 3,794 |
| | 3,529 |
|
其他收入(費用) | | | | | |
股權投資收益 | 101 |
| | 617 |
| | 428 |
|
權益投資超額成本攤銷 | (83 | ) | | (95 | ) | | (61 | ) |
利息,淨額 | (1,801 | ) | | (1,917 | ) | | (1,832 | ) |
其他,淨額 | 75 |
| | 107 |
| | 97 |
|
其他費用共計 | (1,708 | ) | | (1,288 | ) | | (1,368 | ) |
所得税前收入 | 3,165 |
| | 2,506 |
| | 2,161 |
|
所得税費用 | (926 | ) | | (587 | ) | | (1,938 | ) |
淨收益 | 2,239 |
| | 1,919 |
| | 223 |
|
歸於非控制權益的淨收入 | (49 | ) | | (310 | ) | | (40 | ) |
可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入 | 2,190 |
| | 1,609 |
| | 183 |
|
優先股股利 | — |
| | (128 | ) | | (156 | ) |
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 2,190 |
| | $ | 1,481 |
| | $ | 27 |
|
P類股票 | | | | | |
|
普通股基本收益和稀釋收益 | $ | 0.96 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.01 |
|
基本股和稀釋加權平均普通股業績 | 2,264 |
| | 2,216 |
| | 2,230 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
金德摩根公司及附屬公司
綜合收入報表
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | $ | 2,239 |
| | $ | 1,919 |
| | $ | 223 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | |
| | |
| | |
|
對衝衍生品公允價值的變化(扣除税收利益(費用)分別為52美元、34美元和82美元) | (177 | ) | | 111 |
| | 145 |
|
將衍生工具公允價值的變化重新歸類為淨收入(扣除税收(費用)收益(分別為(2)美元、(25美元)和97美元) | 6 |
| | 84 |
| | (171 | ) |
外幣折算調整數(扣除税收開支27美元、16美元和56美元) | 108 |
| | 141 |
| | 101 |
|
福利計劃調整(扣除税收支出23美元、11美元和27美元) | 77 |
| | 2 |
| | 40 |
|
其他綜合收入共計 | 14 |
| | 338 |
| | 115 |
|
綜合收入 | 2,253 |
| | 2,257 |
| | 338 |
|
非控股權綜合收益 | (66 | ) | | (328 | ) | | (86 | ) |
可歸因於KMI的綜合收入 | $ | 2,187 |
| | $ | 1,929 |
| | $ | 252 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
金德摩根公司及附屬公司 合併資產負債表 (以百萬計,但份額和每股數額除外) |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 185 |
| | $ | 3,280 |
|
限制存款 | 24 |
| | 51 |
|
公允價值有價證券 | 925 |
| | — |
|
應收賬款淨額 | 1,370 |
| | 1,498 |
|
衍生合約的公允價值 | 84 |
| | 260 |
|
盤存 | 371 |
| | 385 |
|
其他流動資產 | 279 |
| | 248 |
|
流動資產總額 | 3,238 |
| | 5,722 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 36,419 |
| | 37,897 |
|
投資 | 7,759 |
| | 7,481 |
|
善意 | 21,451 |
| | 21,965 |
|
其他無形資產,淨額 | 2,676 |
| | 2,880 |
|
遞延所得税 | 857 |
| | 1,566 |
|
遞延費用和其他資產 | 1,757 |
| | 1,355 |
|
總資產 | $ | 74,157 |
| | $ | 78,866 |
|
負債、可贖回的非控制權益及 股東權益 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
當期債務 | $ | 2,477 |
| | $ | 3,388 |
|
應付帳款 | 914 |
| | 1,337 |
|
支付給KML非控制權益的分配 | — |
| | 876 |
|
應計利息 | 548 |
| | 579 |
|
應計税款 | 364 |
| | 483 |
|
其他流動負債 | 797 |
| | 894 |
|
流動負債總額 | 5,100 |
| | 7,557 |
|
長期負債和遞延貸項 | |
| | |
|
長期債務 | | | |
突出 | 30,883 |
| | 33,205 |
|
債務公允價值調整 | 1,032 |
| | 731 |
|
長期債務總額 | 31,915 |
| | 33,936 |
|
其他長期負債和遞延信貸 | 2,253 |
| | 2,176 |
|
長期負債和遞延貸項共計 | 34,168 |
| | 36,112 |
|
負債總額 | 39,268 |
| | 43,669 |
|
承付款和意外開支(附註9、13、17和18) |
|
| |
|
|
可贖回的非控制權益 | 803 |
| | 666 |
|
股東權益 | |
| | |
|
已發行和已發行的P類股票,分別為0.01美元面值,4,000,000,000股,2,264,936,054股和2,262,165,783股 | 23 |
| | 23 |
|
額外已付資本 | 41,745 |
| | 41,701 |
|
累積赤字 | (7,693 | ) | | (7,716 | ) |
累計其他綜合損失 | (333 | ) | | (330 | ) |
Kinder Morgan公司股東權益總額 | 33,742 |
| | 33,678 |
|
非控制利益 | 344 |
| | 853 |
|
股東權益合計 | 34,086 |
| | 34,531 |
|
負債總額、可贖回的非控制權益和股東權益 | $ | 74,157 |
| | $ | 78,866 |
|
| | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
金德摩根公司及附屬公司
現金流量表
(以百萬計) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | | | | | |
淨收益 | $ | 2,239 |
| | $ | 1,919 |
| | $ | 223 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 | |
| | |
| | |
|
折舊、損耗和攤銷 | 2,411 |
| | 2,297 |
| | 2,261 |
|
遞延所得税 | 717 |
| | 405 |
| | 2,073 |
|
權益投資超額成本攤銷 | 83 |
| | 95 |
| | 61 |
|
衍生產品合約的公平市價變動 | (22 | ) | | 77 |
|
| 40 |
|
(收益)資產剝離和減值損失淨額(注4) | (942 | ) | | 167 |
| | 13 |
|
股權投資收益 | (101 | ) | | (617 | ) | | (428 | ) |
股權投資收益分佈 | 590 |
| | 499 |
| | 426 |
|
週轉金構成部分的變化,減去收購和處置的影響 | |
| | |
| | |
|
應收賬款淨額 | 105 |
| | (50 | ) | | (78 | ) |
應收所得税 | — |
| | 137 |
| | 7 |
|
盤存 | 4 |
| | 15 |
| | (90 | ) |
其他流動資產 | 93 |
| | (16 | ) | | (25 | ) |
應付帳款 | (198 | ) | | 21 |
| | 73 |
|
應計利息,扣除利率掉期後 | (43 | ) | | (22 | ) | | 10 |
|
應計税款 | (142 | ) | | 241 |
| | (37 | ) |
應計或有款項和其他流動負債 | (69 | ) | | 73 |
| | 138 |
|
其他,淨額 | 23 |
| | (198 | ) | | (66 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 4,748 |
| | 5,043 |
| | 4,601 |
|
投資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
|
KML和美國科欽銷售的收益,淨現金處理後的收益(注3) | 1,527 |
| | — |
| | — |
|
TMPL銷售收益、現金處置淨額和週轉資本調整數(注3) | (28 | ) | | 2,998 |
| | — |
|
購置資產和投資 | (79 | ) | | (39 | ) | | (4 | ) |
資本支出 | (2,270 | ) | | (2,904 | ) | | (3,188 | ) |
出售不動產、廠房和設備、投資和其他淨資產,扣除搬遷費用 | 110 |
| | 104 |
| | 118 |
|
對投資的貢獻 | (1,299 | ) | | (433 | ) | | (684 | ) |
超過累積收益的股權投資分配 | 333 |
| | 237 |
| | 374 |
|
對關聯方的貸款 | (31 | ) | | (31 | ) | | (23 | ) |
其他,淨額 | 23 |
| | — |
| | 4 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (1,714 | ) | | (68 | ) | | (3,403 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
發債 | 8,036 |
| | 14,751 |
| | 8,868 |
|
償還債務 | (11,224 | ) | | (14,591 | ) | | (11,064 | ) |
債務發行成本 | (10 | ) | | (42 | ) | | (70 | ) |
現金股息-普通股(注11) | (2,163 | ) | | (1,618 | ) | | (1,120 | ) |
現金紅利-優先股(注11) | — |
| | (156 | ) | | (156 | ) |
回購普通股 | (2 | ) | | (273 | ) | | (250 | ) |
投資夥伴的捐款 | 148 |
| | 181 |
| | 485 |
|
非控股利益的貢獻-KML首次公開募股的淨收益(注3) | — |
| | — |
| | 1,245 |
|
非控股權益的貢獻-KML優先股發行的淨收益(注11) | — |
| | — |
| | 420 |
|
非控制權益的供款-其他 | 3 |
| | 19 |
| | 12 |
|
分配給投資夥伴 | (11 | ) | | — |
| | — |
|
對非控制權益的分配-TMPL銷售收益的KML分佈 | (879 | ) | | — |
| | — |
|
分配給非控制利益-其他 | (55 | ) | | (78 | ) | | (42 | ) |
其他,淨額 | (28 | ) | | (17 | ) | | (9 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (6,185 | ) | | (1,824 | ) | | (1,681 | ) |
匯率變動對現金、現金等值和限制性存款的影響 | 29 |
| | (146 | ) | | 22 |
|
現金、現金等價物和限制性存款淨增加額(減少) | (3,122 | ) | | 3,005 |
| | (461 | ) |
現金、現金等價物和限制性存款,期初 | 3,331 |
| | 326 |
| | 787 |
|
現金、現金等價物和限制性存款,期末 | $ | 209 |
| | $ | 3,331 |
| | $ | 326 |
|
金德摩根公司及附屬公司
現金流量表(續)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金及現金等價物,期初 | $ | 3,280 |
| | $ | 264 |
| | $ | 684 |
|
限制性存款,期初 | 51 |
| | 62 |
| | 103 |
|
現金、現金等價物和限制性存款,期初 | 3,331 |
| | 326 |
| | 787 |
|
現金和現金等價物,期末 | 185 |
| | 3,280 |
| | 264 |
|
限制性存款,期末 | 24 |
| | 51 |
| | 62 |
|
現金、現金等價物和限制性存款,期末 | 209 |
| | 3,331 |
| | 326 |
|
現金、現金等價物和限制性存款淨增加額(減少) | $ | (3,122 | ) | | $ | 3,005 |
| | $ | (461 | ) |
| | | | | |
非現金投融資活動 | |
| | |
| | |
|
作為剝離代價而獲得的可出售證券(注3) | $ | 892 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
確認的資產和業務租賃債務(附註17) | 399 |
| | | | |
分配權責發生制非控制權益的減少 | — |
| | 905 |
| | — |
|
現金流量信息的補充披露 | | | |
| | |
|
本期間支付的現金利息(扣除資本利息) | 1,860 |
| | 1,879 |
| | 1,854 |
|
所得税期間支付的現金(退款),淨額 | 372 |
| | (109 | ) | | (140 | ) |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
金德摩根公司及附屬公司
股東權益合併報表
(以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 已發行股份 | | 面值 | | 已發行股份 | | 面值 | | 額外 已付 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 股東‘ 衡平法 可歸因 調至KMI | | 非控制性 利益 | | 共計 |
2016年12月31日結餘 | 2 |
| | $ | — |
| | 2,230 |
| | $ | 22 |
| | $ | 41,739 |
| | $ | (6,669 | ) | | $ | (661 | ) | | $ | 34,431 |
| | $ | 371 |
| | $ | 34,802 |
|
回購股份 |
| | | | (14 | ) | | | | (250 | ) | | | | | | (250 | ) | | | | (250 | ) |
限制性股份 |
| | | | 1 |
| | | | 65 |
| | | | | | 65 |
| | | | 65 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | 183 |
| | | | 183 |
| | 40 |
| | 223 |
|
KML IPO | | | | | | | | | 314 |
| | | | 51 |
| | 365 |
| | 684 |
| | 1,049 |
|
KML優先股發行 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | 419 |
| | 419 |
|
外國子公司的重組 | | | | | | | | | 38 |
| | | | | | 38 |
| | | | 38 |
|
分佈 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | (48 | ) | | (48 | ) |
捐款 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | 18 |
| | 18 |
|
優先股股利 | | | | | | | | | | | (156 | ) | | | | (156 | ) | | | | (156 | ) |
普通股股利 | | | | | | | | | | | (1,120 | ) | | | | (1,120 | ) | | | | (1,120 | ) |
Deeprok Development有限公司出售和解構利息 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | (30 | ) | | (30 | ) |
其他 | | | | | | | | | 3 |
| | 8 |
| | | | 11 |
| | (12 | ) | | (1 | ) |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | 69 |
| | 69 |
| | 46 |
| | 115 |
|
2017年12月31日結餘 | 2 |
| | — |
| | 2,217 |
| | 22 |
| | 41,909 |
| | (7,754 | ) | | (541 | ) |
| 33,636 |
|
| 1,488 |
| | 35,124 |
|
採用ASU的影響(注11) | | | | | | | | | | | 175 |
| | (109 | ) | | 66 |
| | | | 66 |
|
2018年1月1日結餘 | 2 |
| | — |
| | 2,217 |
| | 22 |
| | 41,909 |
| | (7,579 | ) | | (650 | ) | | 33,702 |
| | 1,488 |
| | 35,190 |
|
回購股份 | | | | | (15 | ) | | | | (273 | ) | | | | | | (273 | ) | | | | (273 | ) |
強制轉換優先股 | (2 | ) | | | | 58 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | | | | | — |
| | | | — |
|
限制性股份 | | | | | 2 |
| | | | 65 |
| | | | | | 65 |
| | | | 65 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | 1,609 |
| | | | 1,609 |
| | 310 |
| | 1,919 |
|
分佈 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | (997 | ) | | (997 | ) |
捐款 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | 33 |
| | 33 |
|
優先股股利 | | | | | | | | | | | (128 | ) | | | | (128 | ) | | | | (128 | ) |
普通股股利 | | | | | | | | | | | (1,618 | ) | | | | (1,618 | ) | | | | (1,618 | ) |
其他 | | | | | | | | | 1 |
| | | | | | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
|
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | 320 |
| | 320 |
| | 18 |
| | 338 |
|
2018年12月31日結餘 | — |
| | — |
| | 2,262 |
| | 23 |
|
| 41,701 |
|
| (7,716 | ) |
| (330 | ) | | 33,678 |
| | 853 |
| | 34,531 |
|
採用ASU的影響(注14) | | | | | | | | | | | (4 | ) | | | | (4 | ) | | | | (4 | ) |
2019年1月1日結餘 | — |
| | — |
| | 2,262 |
| | 23 |
| | 41,701 |
| | (7,720 | ) | | (330 | ) | | 33,674 |
| | 853 |
| | 34,527 |
|
回購股份 |
| | | | | | | | (2 | ) | | | | | | (2 | ) | | | | (2 | ) |
限制性股份 |
| | | | 3 |
| | | | 46 |
| | | | | | 46 |
| | | | 46 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | 2,190 |
| | | | 2,190 |
| | 49 |
| | 2,239 |
|
分佈 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | (55 | ) | | (55 | ) |
捐款 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
普通股股利 | | | | | | | | | | | (2,163 | ) | | | | (2,163 | ) | | | | (2,163 | ) |
出售KML的利息 | | | | | | | | | | | | | 68 |
| | 68 |
| | (503 | ) | | (435 | ) |
其他 | | | | | | | | |
| | | | | | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (71 | ) | | (71 | ) | | (4 | ) | | (75 | ) |
2019年12月31日結餘 | — |
| | $ | — |
| | 2,265 |
| | $ | 23 |
| | $ | 41,745 |
| | $ | (7,693 | ) | | $ | (333 | ) | | $ | 33,742 |
| | $ | 344 |
| | $ | 34,086 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
金德摩根公司及附屬公司
合併財務報表附註
我們是北美最大的能源基礎設施公司之一,除非上下文另有要求,否則提及“我們”、“公司”或“KMI”是指Kinder Morgan公司。以及合併後的子公司。我們的管道輸送天然氣,精煉石油產品,原油,凝析水,CO。2以及其他產品,以及我們的終端儲存和經營各種商品,包括汽油、柴油、化學品、乙醇、金屬和石油焦。
提出依據
我們的報告貨幣是美元,除另有説明外,所有提及美元的都是美元。我們所附的合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。這些規則和條例符合FASB的會計準則編碼(ASC)所載的會計原則,ASC是GAAP的單一來源。根據這些規則和條例,所有重要的公司間項目都在合併中被取消。此外,前幾年的某些數額已重新分類,以符合目前的列報方式。
關於我們於2019年1月1日和2018年1月1日通過的重要會計準則更新(ASU)的討論,見下文“-收入確認“及注10、11、14、15及17。
估計數的使用
必須估計列入或影響我們財務報表和有關披露的某些數額,要求我們對在編制財務報表時無法確定的價值或條件作出某些假設。這些估計數和假設影響到我們報告的資產和負債數額、本報告所述期間的收入和支出以及我們的披露,包括與財務報表之日的或有資產和負債有關的披露。我們利用歷史經驗、與專家的協商以及我們認為在特定情況下合理的其他方法,不斷評估這些估計數。然而,實際結果可能與我們的估計大不相同。對這些估計數的修訂對我們的業務、財務狀況或業務結果產生的任何影響,都記錄在引起修訂的事實被瞭解的時期內。
在我們的財務報表編制過程中,某些會計政策比其他會計政策更重要,以下是我們在編制合併財務報表時採用的主要會計政策。
現金等價物和限制性存款
我們將現金等價物定義為所有流動性強的短期投資,原始期限為3個月或更短。
所附合並財務報表中限制存款中包含的數額是監管機構為償付我們的專屬保險子公司的債務而需留出的限制現金數額和我們向與某些能源商品合同頭寸有關的對手方存入的現金保證金的組合。
應收賬款淨額
我們所附的合併資產負債表上報告為“應收賬款淨額”的數額2019年12月31日和2018主要包括客户應支付的款項,扣除可疑賬户備抵後的數額。
我們為可疑賬户確定適當備抵的政策因業務類型和所服務客户的不同而有所不同。一般來説,我們根據對未收金額的歷史分析,定期審查和評估可疑賬户備抵的適當性,並將其記錄下來。
根據變化的情況和客户的具體信息進行必要的調整。當確定具體的應收賬款無法收回時,可以解除準備金和應收賬款。
可疑帳目備抵是$9百萬和$3百萬截至2019年12月31日和2018分別。
盤存
我們的庫存包括原料、供應和產品,如NGL、原油、凝析油、精製石油產品、混合燃料和天然氣。我們按加權平均成本或可變現淨值的較低的價格報告產品庫存.我們按成本報告材料和用品庫存,並定期審查實物退化和過時情況。
財產、廠房和設備,淨額
資本化、折舊、損耗和處置
我們報告不動產,工廠和設備的購置成本。我們在此期間的日常維護和維修費用。
我們通常採用基於經濟壽命估計的直線法或綜合折舊法計算折舊,後者對一組資產採用單一折舊率。一般情況下,我們將綜合折舊率應用於具有類似經濟特徵的功能類資產。税率範圍從1.01%到23.0%不包括某些短期資產,如車輛。對於受FERC監管的實體,FERC接受的綜合折舊率適用於複合組的總成本,直到淨賬面價值等於殘值為止。對其他實體而言,折舊估計數基於各種因素,包括年齡(就購置資產而言)、製造規格、技術進步、資產所服務油氣田的估計生產壽命、租賃資產或客户財產的合同條款以及關於類似資產使用壽命的歷史數據。影響這些估計數的不確定因素包括與恢復和廢棄要求、經濟條件以及該地區的供求有關的法律和條例的變化。當這些資產投入使用時,我們對我們認為合理的使用壽命(以及在適當情況下的殘值)作出估計。隨後發生的事件可能導致我們改變我們的估計,從而影響未來折舊和攤銷費用的計算。從歷史上看,對使用壽命的調整並沒有對我們年復一年的總折舊水平產生實質性影響。
我們的石油和天然氣生產活動是在成功的努力會計方法下進行的。在這種方法下,獲取租賃權所產生的成本和隨後的開發成本被資本化。如果發現探明儲量,則與成功勘探井鑽井有關的費用被資本化。與鑽探未探明儲量的探井有關的費用、地質和地球物理費用以及某些非生產租賃費用按發生時支出。我們生產石油和天然氣資產的資本成本按單位生產方法折舊和消耗。其他雜項財產、廠房和設備在資產的估計使用壽命內折舊。
我們採用強化回收技術,其中CO2注入某些生產油藏。在某些情況下,CO的成本2與增強復甦相關的資本在注入後作為我們開發成本的一部分進行資本化。CO的成本2與壓力維持作業有關的油藏管理費用是在注入時支付的。CO時2與石油生產一起回收,開採和再注入,所有相關費用均按發生時支出。已探明儲量用於計算鑽井和開發成本的產量單位,總探明儲量用於租賃成本的耗竭。
出售用於我們的石油和天然氣生產活動或散裝和液體終端活動的不動產、廠房和設備的收益,按資產處置成本減去折舊後的成本與所收到的銷售收益之間的差額計算。資產處置的收益在出售結束期間的收入中確認。出售不動產、廠房和設備的損失按資產處置成本、折舊淨額與銷售收益之間的差額或資產持有待售時的市場價值之間的差額計算。當出售資產或持有出售的資產的淨成本大於資產的市場價值時,即確認虧損。在綜合折舊法下,對我國管道系統資產,一般將出售或退換財產的原始成本計入累計折舊和攤銷、打撈淨額和拆遷費用。損益由FERC批准的經營單位銷售和土地銷售入賬,並按照管理會計準則記入收入或費用帳户。
資產退休債務
我們記錄與業務中使用的長期資產的退休和移除相關債務的負債。我們將資產退休債務的公允價值作為負債記錄在發生時,並可以合理估計,這通常是在資產安裝或購置時。相關資產的記錄金額因這些債務的數額而增加。隨着時間的推移,負債因其現值變化而增加,初始資本化成本在相關資產的使用壽命內折舊。當資產退出服務時,負債最終被消滅。
在我們的整個業務中,我們都有其他各種義務,要移走有關通行權的設施和設備以及其他租賃設施。我們目前無法合理估計這些義務的公允價值,因為相關資產的壽命不確定。這些資產包括管道、某些加工廠和分銷設施,以及某些散裝和液體終端設施。一旦有足夠的信息,以合理估計債務的公允價值,資產退休義務將得到確認。
長期資產和其他無形資產減值
我們評估長期資產,包括租賃和投資減值時,當事件或情況的變化表明,我們的資產或投資的賬面金額可能無法收回。我們確認減值損失時,我們估計的未來現金流預計將導致我們使用該資產,其最終處置低於其賬面金額時,我們確認減值損失。
除了我們的年度商譽減值測試外,在觸發事件存在的情況下,我們完成了對我們的長期資產(包括不動產、廠房和設備以及其他無形資產)的賬面價值的審查,並酌情記錄適當的減值。由於對使用中的長期資產進行減值測試是基於未折現的現金流量,因此可能存在資產或資產組不被視為受損的情況,即使其公允價值可能低於其賬面價值,因為資產或資產組可根據在資產或資產組估計壽命期間產生的現金流量進行回收。如果長期資產或資產組的賬面價值超過未貼現現金流,我們通常使用折現現金流分析來確定是否需要減值。
我們評估我們的石油和天然氣生產屬性的價值減值在實地的基礎上,或在某些情況下,通過合理的資產分組,如果有重要的共享基礎設施,使用未貼現的未來現金流,基於總已證實和風險調整的可能儲備。
被視為受損的石油和天然氣生產屬性被記為公允價值,這是根據已證實的、經風險調整的可能和可能的總儲量或(如果有)可得的可比較的市場價值而確定的未來現金流量貼現確定的。個別重要的未探明石油和天然氣屬性將定期評估價值減損,在減值時確認損失。
權益會計方法與基礎差異
我們核算的投資,我們不控制,但有能力行使重大影響使用權益會計方法。這些投資的賬面價值受到我們所佔的投資收益或虧損、分配、攤銷或基礎差的增加和其他非臨時減值的影響。
一項投資的賬面價值與我們在淨資產中所佔投資標的權益的份額之間的差額稱為基差。如果將基差分配給應折舊或應攤銷的資產和負債,則基差被攤銷或增加,作為我們在投資收益中所佔份額的一部分。如果基礎差額與商譽有關,稱為權益法商譽,則該數額不攤銷。
我們評估我們的權益法投資的其他非暫時性損害。當非臨時減值確認時,損失記錄為股本收益的減少。
善意
商譽是指超過所購資產和負債公允價值的收購成本,並作為資產記錄在我們的資產負債表上。商譽不受攤銷,但必須至少每年接受減值測試。這
檢驗要求我們將商譽分配給適當的報告單位,並確定報告單位商譽的隱含公允價值是否小於其賬面金額。
我們於每年5月31日評估減值商譽。為此目的,在TMPL出售之前,我們將對其進行評估。七報告單位如下:(1)產品管道(不包括相關終端);(2)產品管道碼頭(為商譽目的與產品管道分開評估);(3)天然氣管道管制;(4)不受管制的天然氣管道;(V)CO2(Vi)終點站;及(Vii)Kinder Morgan Canada.繼TMPL出售後,Kinder Morgan Canada不再是一個報告單位。我們還評估損害的善意,只要事件或條件表明在我們年度減值測試之後的過渡時期內可能發生損害的風險。一般而言,對損害商譽的評估涉及兩步測試,儘管在某些情況下,初步的定性評估可能足以得出商譽不受損害的結論,而不進行數量檢驗。
步驟1涉及將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值,包括商譽進行比較。如果估計公允價值超過賬面價值,則報告單位的商譽不被視為受損。如果賬面價值超過估計的公允價值,則必須執行步驟2以確定商譽是否受損,如果是,則確定減值的數額。步驟2涉及通過假設將步驟1中確定的報告單元的估計公允價值分配給報告單位各自的有形和無形淨資產來計算商譽的隱含公允價值。然後將剩餘的隱含商譽與報告單位商譽的實際賬面金額進行比較。在商譽的賬面金額超過隱含商譽的範圍內,差額為商譽減值額。
我們的商譽有很大一部分是不能為税收目的而扣除的,因此,在有減損的情況下,所有或部分減值可能不會導致相應的税收優惠。
請參閲附註8以獲取更多信息。
其他無形資產
不包括商譽,我們的其他無形資產包括客户合同、關係和協議以及基於技術的資產。 都是2019年12月31日和2018,這些無形資產的賬面總值為$4,126百萬和$4,305百萬,累計攤銷額為$1,450百萬和$1,425百萬分別導致淨賬面金額$2,676百萬和$2,880百萬分別。這些無形資產主要包括與我們的天然氣管道和終端業務部門有關的客户合同、關係和協議。
這些合同、關係和協議主要涉及天然氣的收集,石油、化學和幹散貨材料的處理和儲存,包括石油、汽油和其他精煉石油產品、石油焦、金屬和礦石。我們確定了這些無形資產的價值,首先,估計來自客户合同或關係的收入(由履行合同的輔助資產的成本和費用抵消);第二,按風險調整貼現率貼現收入。
我們以系統和合理的方式攤銷無形資產的成本,使其在估計的使用壽命內支出。每項無形資產的壽命要麼基於相應的客户合同或協議的壽命,要麼根據客户關係無形關係(客户關係的壽命是通過對關於這種業務關係的所有現有數據進行分析來決定的),在折現現金流分析中用來確定客户關係價值的時間長度。根據資產的性質,我們衡量的因素包括過時、新技術和競爭的影響。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,我們無形資產的攤銷費用總計$214百萬, $219百萬和$220百萬在下一個財政年度(2020-2024年)中,我們的無形資產的估計攤銷費用大約是$209百萬, $209百萬, $208百萬, $203百萬,和$203百萬分別.2019年12月31日,我們無形資產的加權平均攤銷期約為十四年.
收入確認
與客户簽訂合同的收入
從2018年開始,我們將根據ASU 2014-09號與客户簽訂的合同收入入賬,“與客户簽訂合同的收入“以及一系列相關的會計準則更新(主題606)。專題606中的計算單位是一項履約義務,它是合同中承諾向客户轉讓一種不同的貨物或服務(或一攬子貨物或服務)或一系列在一段時間內提供的不同的貨物或服務的承諾。專題606要求,一項合同的交易價格,即一實體預期有權以轉讓承諾的貨物或服務給客户的代價數額,應根據相對獨立的銷售價格分配給合同中的每項履約義務,並在(時間點)或(隨時間推移)控制貨物或服務轉移給客户並履行履約義務時確認為收入。
我們的客户銷售合同主要包括天然氣銷售,NGL銷售,原油銷售,有限公司。2銷售和轉換銷售合同,如下所述。一般來説,對於大多數這些合同:(I)每個單位(Mcf,加侖,桶等)商品是一種單獨的履約義務,因為我們的承諾是在某一時間點出售多個不同的商品單位;(2)交易價格主要由可變的考慮因素組成,每月結束時可根據我們當月向客户出售的商品的價值確定每月的金額;(3)交易價格根據商品的獨立銷售價格分配給每項履約義務,並在交付商品時確認為收入,這是客户獲得對商品的控制權和履行我們的履約義務的時間點。
我們的客户服務合同主要包括運輸服務、倉儲服務、收集和處理服務以及終止服務合同,如下所述。一般來説,對於大多數這些合同:(1)我們的承諾是在一段時間內轉讓(或隨時準備轉讓)一系列不同的綜合服務,這是一項單一的履約義務;(2)交易價格包括固定和/或可變的考慮,數額可在合同開始和/或每個月結束時根據我們在該月末向客户提供的服務價值獲得發票的權利確定;(3)交易價格被確認為合同規定的服務期內的收入(可以是一天,包括承諾的一系列每日服務中的每一天、一個月、一年或其他時間增量,包括缺補期),因為這些服務是根據承諾服務的性質(例如,基於時間的時間推移)或單位(轉移服務單位)的輸出方法提供的。公司或非公司)以及合同的條款和條件(例如,有或沒有化粧權的合同)。
公司服務
公司服務(也稱不間斷服務)是承諾在合同所涵蓋的時期內隨時向客户提供的服務,但有限的例外情況除外。我們公司的服務合同通常是由收付或支付或最低數量條款構成的,這些條款規定了客户即使選擇在規定的服務期內不接受或使用它們(稱為“不足量”)也要支付的最低服務數量。我們通常承認交易價格中與這類規定有關的部分,包括任何短缺數量,作為收入取決於合同是否禁止客户在以後各期彌補短缺量,或合同允許這種做法,具體如下:
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• | 沒有化粧權的合同。如果客户在未來的合同中無法彌補短缺數量,我們的履約義務就會得到履行,而與任何短缺數量相關的收入通常在每一個服務期結束時就會被確認。由於服務期間可能超過報告期間,因此我們在合同開始時和每個隨後的報告期間開始時確定是否期望客户獲得與服務期相關聯的最小數量。如果我們期望客户在指定的服務期內彌補所有的不足(即我們期望客户採取最低的服務數量),則最低數量的供應被視為沒有實質意義,我們將確認交易價格為指定服務期間的收入,因為承諾的服務單位將轉移給客户。另一方面,如果我們預期在指定的服務期(稱為“破損”)內,會有客户不能或不會補足的不足量,我們會把預計的破損額(受可變考慮的限制)確認為該服務期內的收入,按我們在服務期內轉撥給客户的實際服務單位的收入所佔的比例計算。對於我們在服務期間連續提供服務或部分服務(例如預約)的某些收付合同,我們通常根據時間的推移,將收付額確認為該期間的收入。 |
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• | 與化粧權的合同。如果客户可以在未來一段時間內獲得承諾的服務,並在未來期間(“不足彌補期”)彌補不足量,我們就有義務在缺額彌補期內應客户的要求(受合同和/或能力限制)提供這些服務。在合同開始時,以及在隨後的每一個報告期開始時,我們估計是否會出現客户願意或不會彌補的短缺數量。如果我們期望客户彌補合同上的所有缺陷,在缺額彌補期內收到的任何與臨時缺陷有關的不可退還的補償將被推遲為合同責任,並且當出現以下情況之一時,我們將確認該金額作為虧空彌補期的收入:(一)客户彌補數量,或者(二)客户行使其對缺額量的權利的可能性變得遙遠(例如,彌補不足的能力不足,不足的補充期到期)。或者,如果我們預期在合同開始時,或在任何隨後的報告期開始時,會出現客户無法或不會彌補的短缺數量(即破損),我們將確認估計的破損額(受可變考慮的限制)為指定服務期間的收入,按我們將確認的在這些服務期間轉移給客户的實際服務單位的收入的比例計算。 |
非企業服務
非企業服務(也稱為可中斷服務)與企業服務相反,因為這種服務是在“可用”的基礎上向客户提供的。通常,我們沒有義務執行這些服務,直到我們接受客户的定期服務請求。對於我們大多數的非公司服務合同,客户只會支付它選擇接收或使用的服務的實際數量,我們通常將交易價格確認為收入,因為這些服務單位在指定的服務期間(通常是每天或每月)轉移給客户。
請參閲附註15以獲取更多信息。
2018年1月1日之前的收入確認政策
在實施主題606之前,我們將收入確認為提供了服務或交付了貨物,如果適用的話,損失的風險已經過去。當商品以固定或確定的價格出售給買方時,我們確認天然氣、原油和NGL的銷售收入,交貨已經發生,損失的風險已經轉移,收入的可收性得到了合理的保證。我們對天然氣、原油和NGL的銷售和購買主要按毛額計算,視情況作為天然氣銷售或產品銷售,以及銷售成本,除非我們只是作為代理人,沒有價格和相關的所有權風險,在這種情況下,我們按淨額確認收入。
如上文所述,對於與我們公司服務有關的收入,總費率的固定費用部分被確認為提供服務期間的收入。當數量被交付給客户商定的交貨點時,或者當卷被注入/從我們的存儲設施中提取時,單位費用就被確認為收入。
如上文所述,與我們的非公司服務有關的收入是以同樣的方式確認的,即按照公司服務協議實際運輸的數量單位費率計算的收入。
與我國原油和煉油產品運輸和儲存服務有關的收入在交付產品和提供服務時記錄在案,並根據與託運人訂立的並經管理當局批准的收費結算條件進行調整。
我們根據裝貨和卸貨的數量確認散貨碼頭轉運服務的收入。我們在合同期間確認了液體碼頭油罐租賃收入。我們根據接收到的數量和交付的數量來確認液體終端吞吐量收入。我們根據加工或銷售量確認轉運加工收入,如果適用的話,確認損失風險已經過去。我們根據交付的產品數量確認與能源相關的產品銷售收入。
原油銷售收入,NGL,CO2和天然氣在CO內的生產2業務部門採用應享權利法進行記錄,根據這種方法,在所有權轉讓時根據我們的淨利息記錄收入。我們根據有資格的數量和合同銷售價格記錄了我們應得的收入份額。由於有現成的石油和天然氣生產市場,我們在生產後不久就在不同地點出售了我們的大部分產品,當時所有權和損失風險已轉給買方。
銷售成本
銷售成本主要包括購買出售的能源商品的成本,包括天然氣、原油、NGL和其他精煉石油產品,並酌情根據我們的能源商品套期保值活動的影響進行調整。我們的原油、天然氣和CO的成本2生產活動,如我們公司的生產活動2業務部門,不作為銷售成本入賬。
操作和維護
運營和維護包括服務成本,主要包括:(一)運營勞動力成本和(二)運營、維護和資產完整性、監管和環境成本。與我們的原油、天然氣和CO有關的費用2包括在操作和維護範圍內的生產活動共計$382百萬, $363百萬和$342百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
環境事項
我們將環境支出資本化或酌情支出。我們將獲得通行權、法規批准或許可所需的某些環境支出資本化,作為我們在業務運作中使用的設施建設的一部分。我們對過去的業務所造成的現有狀況產生的環境成本,一般不會將環境負債折現為淨現值。我們通常不會將環境負債折現為淨現值,當環境評估和/或補救努力可能時,我們會記錄環境負債,我們可以合理地估計成本。一般來説,我們對這些應計項目的記錄與我們完成的可行性研究或我們對正式行動計劃的承諾是一致的。當預期的相關保險回收被認為是可能的時候,我們確認預期的相關保險回收的應收款項。我們在適當的情況下,按估計的公允價值記錄在企業合併中承擔的環境負債。
我們經常對可能影響我們的資產或業務的潛在環境問題和索賠進行審查。這些審查有助於我們識別環境問題,並估算補救努力的成本和時間。我們還定期調整環境負債,以反映先前估算中的變化。在進行環境責任評估時,我們考慮到環境合規對我們的重大影響,待對我們提起法律訴訟,以及我們可能對他人提出的潛在第三方責任索賠。通常,隨着補救評估和努力的進展,我們獲得了額外的信息,需要對估計的成本進行修訂。這些修正反映在我們可以合理確定的時期的收入中。
租賃
承租人
我們租賃的財產包括公司和外地辦事處和設施,車輛,重型工作設備,包括鐵路車輛和大型卡車,坦克,辦公設備和土地。我們的租約的剩餘租賃條款為34年,其中一些年可以選擇延長或終止租約。我們決定一項安排是在一開始還是在修改時是一種租賃。為計算經營租契的負債,在合理地肯定我們會行使該租契的情況下,租約條款可視為包括延長或終止該租契的選擇。
從2019年1月1日起,經營ROU資產和經營租賃負債根據租賃期開始時租賃付款的現值確認。2019年1月1日以前有效的經營租賃按2019年1月1日剩餘租賃期剩餘付款的現值確認。具有可變費率調整的租賃,如消費價格指數調整,是根據租約中概述的合同租賃付款反映的,沒有根據消費價格指數的任何增減進行調整。由於我們的大部分租約並沒有提供明確的回報率,因此,我們以租約生效日期的租期資料為基礎,以遞增的有擔保借款利率來釐定租契付款的現值。我們有租賃和非租賃的房地產租賃協議,分別核算,而我們其餘的協議,我們選擇了實用的權宜之計,租賃和非租賃的組成部分,作為單一的租賃組成部分。對於某些設備租賃,如複印機和車輛,我們根據投資組合法解釋租賃。在議題842的各個部分,如土地地役權下,祖輩所擁有的租約,在協議修改時重新評估。
請參閲附註17以獲取更多信息。
出租人
我們以經營租賃方式向其他人出租的資產主要由特定設施組成,其中一個客户從資產中獲得大量的經濟利益,並有權直接使用該資產,這些租賃主要由特定的油罐、處理、船舶和天然氣設備以及具有不同控制地點的管道組成。
我們的租約的剩餘租期不超過32年,其中一些年可以選擇將租約延長至額外的期限。27年,其中一些可能包括在一年。租賃活動及相關租賃收入和資產對我們的合併財務報表不重要。
股份補償
我們以批出日的公允價值為基礎,按批出日的市價計算,在限制股票獎勵的轉歸期內按比例確認補償費用,減去估計的沒收額。沒收率是根據我們的限制性股票獎勵計劃的歷史沒收率估算的。轉讓後,限制性股票獎勵將以我們的P類普通股支付。
養卹金和其他退休後福利
我們認識到我們和我們的合併子公司的養卹金和其他退休後福利計劃資產的公允價值與合併資產負債表上作為資產或負債的福利義務之間的差異。我們將遞延計劃成本和收益--未確認的損失和收益、未確認的先前服務費用和信貸以及任何未攤銷的過渡債務--計入“累積的其他綜合損失”中,並將與分配和包括在“非控制利益”中的不到全資所有的合併子公司有關的比例份額計入“非控制利益”,或作為我們某些受監管業務的一項管理資產或負債,直至這些資產或負債作為福利費用的一個組成部分攤銷。
遞延融資費用
我們將新借款所產生的融資成本資本化,並在相關債務的合同期限內攤銷這些成本。
可贖回的非控制權益
可贖回的非控制權益代表我們的合併子公司ELC的權益,而ELC不是我們所擁有的,在某些有限的情況下,合夥人有權放棄其在該子公司的權益,並贖回其累積貢獻,但不包括它在贖回之日收到的分配款。可贖回的非控制權益造成的淨收入(損失)在終了年度不重要。2019年12月31日, 2018和2017並在“歸於非控制權益的淨收入“在我們所附的收入綜合報表中。
非控制利益
非控制權益是指我們合併子公司中不屬於我們所有的利益。在我們所附的合併損益表中,合併子公司的非控制權益作為我們合併淨收益的一種分配,單獨作為“歸於非控制權益的淨收入在我們所附的合併資產負債表中,非控制權益在“股東權益”中被單獨列為“非控制利益”。
所得税
所得税費用是根據對有關期間生效或生效的實際税率的估計而記錄的。税務法例的改變,已包括在有關的計算期間,在這方面的改變是通過的。我們在許多州做生意,有不同的法律規定如何衡量每個州的税收結構,以及這些收入的實際税率是多少。因此,我們必須估計我們的收入將如何在各州之間分配,才能得出一個全面的有效税率。我們的實際税率的變化,包括對先前記錄的遞延税的任何影響,都記錄在確定有必要進行這種變動的時期內。
遞延所得税資產和負債因財務報告和税務目的的資產和負債基礎之間的臨時差異而確認。遞延税資產減去估值備抵額,即更有可能未實現的數額。雖然我們在釐定估值免税額時,已考慮到未來的應課税入息估計數,以及審慎可行的税務籌劃策略,但我們預期最終會實現的數額,如有任何改變,便會包括在作出上述決定的期間內的入息內。
在確定可歸因於我們投資的遞延所得税資產和負債餘額時,我們採用一項會計政策,對我們的投資進行審查。這一政策的實施導致了我們的投資中的非抵税商譽部分,包括KMI對其全資子公司kmp的投資,在賬面和税基之間的差額沒有提供遞延所得税。
外幣交易與換算
外幣交易和翻譯對我們的主要影響是我們的加拿大資產包括在KML和TMPL銷售中(見注3)。外幣交易損益是(一)功能貨幣(例如加拿大子公司的加元)和(二)外幣交易的貨幣(例如加拿大子公司的美元)之間的匯率變動所造成的。在我們所附的彙總表中,外匯交易的損益包括在“其他收入(費用)-其他淨額”內。
外幣換算是指以美元以外的當地功能貨幣,例如加拿大子公司的加元,以美元表示的金額,而我們擁有加拿大資產的同時,我們按年終匯率將每一家擁有本地功能貨幣的外國合併子公司的資產和負債折算成美元,收入和費用項目按當年普遍存在的加權平均匯率折算,股東權益賬户按歷史匯率折算,累計折算調整額是“累計其他綜合損失”的組成部分。
風險管理活動
我們利用能源商品衍生合約來減輕原油、天然氣和NGL等大宗商品市場價格波動帶來的風險,此外,我們還簽訂了利率互換協議,以對衝與債務相關的利率風險。我們還簽訂了跨貨幣互換協議,以管理我們的外幣風險與某些債務義務,並在最近剝離我們的加拿大資產之前,我們對外國業務的淨投資。我們以公允價值衡量我們的衍生合約,並將它們作為資產或負債報告在我們的資產負債表上。對於某些實物遠期商品衍生產品合同,我們適用正常購買/正常銷售例外情況,即在實物交付或收到商品期間確認與此類交易有關的收入和費用。
對於會計套期保值,我們正式記錄了套期保值工具與套期保值項目之間的關係、風險管理目標以及用於評估和測試有效性的方法。當我們將衍生產品合同指定為現金流量會計套期保值時,包括在套期保值有效性評估中的衍生產品公允價值的全部變動被推遲到“累計其他綜合損失”中,並在套期保值項目影響收益的時期重新歸類為收益。當我們將衍生產品合同指定為公允價值會計套期保值時,衍生產品公允價值的全部變動被記錄為對被套期保值項目的調整。套期保值關係中任何不匹配的收益或虧損目前都被確認為收益。當我們將衍生產品合同指定為淨投資會計套期保值時,衍生產品公允價值的全部變動反映在綜合收益綜合報表上的其他綜合收益的外幣折算調整部分。
對於未指定為會計套期保值的衍生工具,或我們尚未選擇正常購買/正常銷售例外情況的衍生工具,公允價值的變化目前在收益中確認。
公允價值
根據我們對可觀測市場數據的可用性和用於確定公允價值的不可觀測數據的重要性的評估,我們將金融工具的公允價值分為三大層次(第1、2和3級)。我們將每個公允價值度量分配到一個與對公平具有重要意義的最低級別輸入相對應的級別。
價值計量的整體性。公認的估價技術利用諸如合同價格、報價市場價格或價格以及折扣因素等投入,這些投入可以很容易觀察到,也可以由市場數據加以證實。
監管資產和負債
監管資產和負債是指與某些費用和信貸相關的未來可能的收入或支出,這些費用和信貸將通過費率確定過程從客户手中收回或返還給客户。在我們收到與經營單位處置損失有關的關税回收率的情況下,我們為估計可收回的金額記錄一項監管資產。我們將我們的監管資產和負債數額分別列入“其他流動資產”、“遞延費用和其他資產”、“其他流動負債”和“其他長期負債和遞延信貸”,分別列入我們所附的綜合資產負債表。
下表彙總了我們的監管資產和負債餘額。2019年12月31日和2018(以百萬計):
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
流動監管資產 | $ | 55 |
| | $ | 66 |
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非流動監管資產 | 212 |
| | 245 |
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監管資產總額(A) | $ | 267 |
| | $ | 311 |
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| | | |
流動監管負債 | $ | 26 |
| | $ | 29 |
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非流動監管負債 | 189 |
| | 206 |
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監管負債總額(B) | $ | 215 |
| | $ | 235 |
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_______
| |
(a) | 管理資產2019年12月31日包括(1)$144百萬資產處置方面的未攤銷損失;(2)$51百萬(Iii)增加公平税額的入息税總額;及(Iii)$72百萬其他資產,包括與燃料跟蹤安排有關的數額。約$84百萬管理資產的加權平均剩餘收回期為26年數,可在不賺取回報的情況下收回,包括按AFUDC股本徵收的所得税總額,其中有抵銷的遞延所得税餘額,以作FERC的基本用途;因此,該公司不會賺取回報。 |
| |
(b) | 截至目前的監管負債2019年12月31日由客户預付款項組成,這些款項將貸記給託運人或其他超額託收,預計這些款項將隨着時間的推移退還給託運人或計入低於託收額。約$131百萬.的.$189百萬在剩餘的加權平均期間內,被歸類為非流動的預計將貸記給託運人。18年數,而剩下的$58百萬不受定義期間的約束。 |
每股收益
我們用兩類方法計算每股收益.收益根據當期支付的股息數額分配給P類股票和參與證券,加上分配未分配的收益或超額分配給收益,但條件是每種證券都參與收益或收益的超額分配。我們的未歸屬的限制性股票獎勵,可以是向員工和非僱員董事發放的限制性股票或限制性股票單位,還包括股利等值支付,不參與超額收益分配。
下表列出了向P類股票和參與證券的股東分配淨收入的情況(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 2,190 |
| | $ | 1,481 |
| | $ | 27 |
|
參與證券: | | | | | |
再減:分配給限制性股票獎勵的淨收入(A) | (12 | ) | | (8 | ) | | (5 | ) |
分配給P類股東的淨收入 | $ | 2,178 |
| | $ | 1,473 |
| | $ | 22 |
|
| | | | | |
基本加權平均普通股 | 2,264 |
| | 2,216 |
| | 2,230 |
|
普通股基本收益 | $ | 0.96 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.01 |
|
_______
| |
(a) | 截至2019年12月31日,大約有12百萬這樣的限制性股票獎勵。 |
下列可能的普通股等價物的最大數量具有抗稀釋作用,因此,在確定稀釋後每股收益時(按加權平均數計算,以百萬計)被排除在外:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
未獲限制的股票獎勵 | 13 |
| | 12 |
| | 10 |
|
購買我們的P級股份的認股權證(A) | — |
| | — |
| | 116 |
|
可轉換信託優先股 | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
|
強制性可轉換優先股(B) | — |
| | 48 |
| | 58 |
|
_______
| |
(a) | 2017年5月25日,大約293百萬未行使的認股權證到期而不發行P類普通股。在到期日之前,每一張認股權證都有權購買我們普通股中的一股,其行使價格為$40每股。認股權證的潛在稀釋效應沒有考慮到在行使時向KMI提供的假定收益。 |
| |
(b) | 每種可轉換優先股的持有人通過2018年10月26日強制性轉換日獲得優先股股息,從而參與了我們的收益。2018年10月26日,我們的可轉換優先股被轉換為普通股。 |
銷售美國部分科欽管道和KML
在……上面2019年12月16日,我們結束了二跨條件交易導致出售科欽管道的美國部分和所有KML的未償還股權,包括我們70%利息,Pembina管道公司(Pembina)(合起來,“KML和美國科欽銷售”)。我們確認税前淨利為$1,296百萬從這些交易中“(收益)資產剝離和減值損失淨額“在我們所附的2019年12月31日終了年度的合併損益表上。我們收到的現金收益$1,553百萬扣除營運資本調整後,用於支付債務的科欽管道的美國部分。KML普通股東0.3068每股KML普通股的Pembina普通股。為了我們70%對KML的興趣,我們大約收到了25百萬Pembina普通股股份,交易日税前公允價值約為$892百萬。截至2019年12月31日,彭明納普通股的公平市價為$925百萬被報道為“公允價值有價證券“截至2019年12月31日,我們所附的綜合資產負債表中。採用公允價值等級中的一級投入來衡量Pembina普通股的公允價值。彭明納的普通股隨後於2020年1月9日出售,我們獲得了大約大約的收益。$907百萬 ($764百萬(税後)
跨山管道系統的銷售及擴建工程
2018年8月31日,KML完成了TMPL、TMEP、Puget聲音管道系統的出售,以實現以下目的:C$4.43十億(美國)$3.4十億)的合同購買價格。C$4.5十億淨營運資本初步調整數(“TMPL銷售”)。這些資產包括我們的Kinder Morgan加拿大業務部門。我們
確認了從TMPL銷售中獲得的税前收益$595百萬在“(收益)資產剝離和減值損失淨額“在我們所附的2018年12月31日終了年度收入綜合報表中。在2019年第一季度,KML解決了剩餘的問題。C$37百萬(美國)$28百萬)週轉金調整數,截至2018年12月31日,這一數額已大量積存。
在2019年1月3日,KML將TMPL出售的淨收益作為資本回報分配給其股東。KML有限表決權股份的公共所有者,被我們反映為非控制利益,大約收到了$0.9十億 (C$1.2十億),而我們的大部分近似70%的淨收益部分$1.9十億 (C$2.5十億(加拿大税後)用於償還我們未償還的商業票據借款$0.4十億在2019年2月,大約支付$1.3十億到期的長期債務。
2017年5月出售加拿大業務約30%的利息
2017年5月30日,KML完成了102,942,000在多倫多證券交易所上市的有限制表決權股票,價格為C$17.00按限制投票份額計算的總收入約為毛額C$1,750百萬(美國)$1,299百萬)。ipo的淨收益被kml用來間接地從我們那裏獲得一個大概的收益。30%持有加拿大業務的有限合夥公司的權益,而我們保留剩餘的股份70%利息。我們用KML首次公開募股的收益來償還債務。我們在2017年5月30日向公眾出售的加拿大業務部分代表了隨後在2018年TMPL銷售以及2019年KML和美國科欽銷售中出售的加拿大資產。
在首次公開募股之後,我們保留了對KML和有限合夥公司的控制權,因此,它們一直合併在我們的合併財務報表中,直到2019年12月出售為止。在此期間,我們所附的財務報表反映了KML有限表決權股份的公有制為“非控制利益”,而歸屬於KML公有制的收益為“非控制權利益的淨收益”。
截至2017年12月31日止的一年,在適用的情況下,KML首次公開募股導致(I)“來自非控股利益-KML首次公開募股的淨收益”$1,245百萬在我們的現金流量表中報告;(Ii)對“額外已付資本”的調整$314百萬在我們的股東權益綜合報表中報告;和(Iii)淨額$684百萬增加到“非控制利益”報告在我們的股東權益綜合報表,包括從“累計其他綜合虧損”貨幣折算調整的分配。IPO的影響也導致遞延所得税調整$166百萬.
出售ELC的非控股權
從2017年2月28日起,我們出售了49%EIG管理的投資基金在ELC的合夥權益。我們繼續擁有一個51%控制和操作ELC的權益。根據ELC有限責任公司協議的條款,我們負責為ELC的運營提供服務和運營某些供應管道和終端設施,這些管道和終端設施是我們全資擁有的。在某些預期不會發生的有限情況下,環境完整性小組有權放棄其在ELC的權益並贖回其資本帳户。銷售收益$386百萬,隨後對環境完整性的貢獻和分佈載於“可贖回的非控制權益“在我們的綜合資產負債表上。一旦這些意外情況到期,EIG的資本賬户將反映在我們的綜合資產負債表上的“非控制利益”中。
4.資產剝離和減值的淨損益
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018,和2017,我們記錄了税前淨利$285百萬和損失$437百萬和$172百萬分別反映資產剝離、某些股權投資減值、長期資產和無形資產的淨損益。年終2019年12月31日金額主要包括税前淨利$1,296百萬與KML和美國科欽銷售有關(見注3)和$1,014百萬詳見下文。
減損是由當時存在的市場條件驅動的,需要管理層估計資產的公允價值。公允價值估計數是基於使用行業標準收入法估值方法的第3級估值估計數,其中包括主要涉及管理層對一般經濟狀況的重大判斷和估計以及對我們資產處理或運輸的產品的相關需求的假設,以及關於商品價格、基於利率和數量假設的未來現金流量、終端價值和貼現率的假設。我們通常使用貼現現金流分析來確定我們資產的公允價值。在考慮可能的結果時,我們可能會對分析中使用的各種預測現金流情景進行加權。我們用
貼現率是指我們對特定資產的市場參與者將使用的風險調整貼現率的估計。
我們可能會發現額外的觸發事件,需要在未來評估我們的長期資產、投資和商譽的賬面價值的可收回性,從而可能導致未來的減值。這種非現金減值可能會對我們的經營結果產生重大影響,在確定賬面價值不能完全收回的時期內將予以確認。
我們確認下列非現金税前(收益)資產剝離損失和資產減值費用(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
天然氣管道 | | | | | |
長期資產減值(A) | $ | 290 |
| | $ | 636 |
| | $ | 30 |
|
長期資產剝離收益(B) | (967 | ) | | (6 | ) | | — |
|
股權投資減值(C) | 650 |
| | 270 |
| | 150 |
|
股權減值e(D) | — |
| | — |
| | 10 |
|
終端 | | | | | |
長期資產減值(E) | — |
| | 59 |
| | 3 |
|
長期資產剝離收益(F) | (335 | ) | | (6 | ) | | (18 | ) |
協和2 | | | | | |
長期資產減值(G) | 74 |
| | 79 |
| | (1 | ) |
長期資產剝離損失 | 2 |
| | — |
| | — |
|
股權減值e | — |
| | — |
| | (4 | ) |
加拿大金德摩根 | | | | | |
長期資產剝離的損失(收益) | 2 |
| | (595 | ) | | — |
|
長期資產剝離的其他(收益)損失 | (1 | ) | | — |
| | 2 |
|
資產剝離和減值税前(收益)損失淨額 | $ | (285 | ) | | $ | 437 |
| | $ | 172 |
|
_______
| |
(a) | 2019年的數額是與俄克拉荷馬州和德克薩斯州北部的某些收集和加工資產相關的非現金減值。2018年金額是與俄克拉荷馬州某些收集和加工資產相關的非現金減值,以及與Utica Marcellus德州管道相關的項目註銷。2017年的數額是我們冷庫設施的減值,其中$3百萬包括在我們所附的綜合損益表中的“銷售費用”。 |
| |
(b) | 2019年數額包括a$957百萬與KML和美國科欽銷售相關的收益。 |
| |
(c) | 股票投資的非現金減值計入我們所附2019、2018年和2017年12月31日終了年度的合併損益表中的“股票投資收益”。2019年的數字代表了我們在Ruby投資的非現金減值。2018年金額是我們在海灣液化天然氣控股集團有限責任公司(海灣液化天然氣集團)投資的非現金減值,該集團是由一個影響客户合同的仲裁小組的裁決驅動的。海灣液化天然氣在各自客户合同中確認的收益中,我們的份額包括在我們所附2018年12月31日終了年度的綜合損益表中的“股本投資收益”中。2017年的金額是我們在燃料濃縮廠投資的非現金減值. |
| |
(d) | 2017年的數額是權益投資者記錄的減值損失,並列入我們所附的綜合損益表中的“股權投資收益”。 |
| |
(e) | 2018年的數額主要與某些東北終端資產的非現金減值有關。 |
| |
(f) | 2019年數額包括a$339百萬與出售KML和a$7百萬我們所附的合併損益表中的“其他淨額”中包括了與出售股權投資有關的損失。2017年數額包括a$23百萬與出售40%會員對Deeprok發展合資企業的興趣。 |
| |
(g) | 2019年和2018年的數額是石油和天然氣屬性的減損。 |
| |
(h) | 2019年和2018年數額分別是與TMPL銷售相關的週轉資本調整和銷售收益。 |
截至2019年12月31日止年度的最大減值為$650百萬非現金減值,我們的投資紅寶石在我們的天然氣管道業務部門。我們的投資減損是從我們從屬的所有權狀況考慮的,是由於在這段期間查明的現金流量估計數減少,這是由於(一)加拿大天然氣供應增加和來自其他天然氣管道的競爭以及(二)即將到期的合同。這些條件被確定不是臨時的。我們採用了現金流量貼現分析。
附加減值總計$290百萬在截至2019年12月31日的一年中,在我們天然氣管道業務部門的長期資產中得到承認,並受到俄克拉荷馬州和德克薩斯州北部第四季度鑽探活動持續減少的推動。截至2018年12月31日止年度的最大減值為$600百萬由於我們在俄克拉何馬州的一些收集和加工資產的現金流量估計減少,導致我們天然氣管道業務部門的非現金減值,這是由於我們決定將我們的重點轉移到我們投資組合的其他領域。
對於我們的長期資產,降低的估計觸發了減值分析,在每一種情況下,我們確定我們的賬面價值可能不再可收回。對長期資產的減值分析是根據會計準則規定的兩步程序進行的。步驟1涉及將從資產組獲得的未貼現的未來現金流與資產組的賬面價值進行比較。根據第一步檢驗的結果,我們確定未貼現的未來現金流低於資產組的賬面價值。第二步涉及使用收益法計算資產組的公允價值,並將其與賬面價值進行比較。我們記錄的減值代表了公允價值和賬面價值之間的差異。
“所得税前收入“如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 2,482 |
| | $ | 1,739 |
| | $ | 1,976 |
|
外國 | 683 |
| | 767 |
| | 185 |
|
所得税前收入總額 | $ | 3,165 |
| | $ | 2,506 |
| | $ | 2,161 |
|
適用於聯邦、外國和州税收的所得税規定的組成部分如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
當期税收費用(福利) | | | | | |
聯邦制 | $ | (2 | ) | | $ | (22 | ) | | $ | (137 | ) |
國家 | 10 |
| | (45 | ) | | (16 | ) |
外國(A) | 201 |
| | 249 |
| | 18 |
|
共計 | 209 |
| | 182 |
| | (135 | ) |
遞延税費用(福利) | |
| | |
| | |
|
聯邦制 | 682 |
| | 425 |
| | 2,022 |
|
國家 | 66 |
| | 55 |
| | 4 |
|
外國(A) | (31 | ) | | (75 | ) | | 47 |
|
共計 | 717 |
| | 405 |
| | 2,073 |
|
總税額 | $ | 926 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,938 |
|
________
| |
(a) | 我們加拿大的所得税費用是$165百萬, $168百萬和$58百萬截至12月31日,2019, 2018和2017分別。 |
法定聯邦所得税税率與我國實際所得税税率之間的差額概述如下(以百萬計,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦所得税 | $ | 665 |
| | 21.0 | % | | $ | 526 |
| | 21.0 | % | | $ | 756 |
| | 35.0 | % |
增加(減少)適配性是由於: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外國收入税,扣除聯邦利益 | 139 |
| | 4.4 | % | | 131 |
| | 5.2 | % | | 42 |
| | 1.9 | % |
非控制利益的淨效應 | (10 | ) | | (0.3 | )% | | (65 | ) | | (2.6 | )% | | (14 | ) | | (0.7 | )% |
州所得税,扣除聯邦福利 | 68 |
| | 2.1 | % | | 46 |
| | 1.8 | % | | 38 |
| | 1.8 | % |
已收股息扣除額 | (39 | ) | | (1.1 | )% | | (31 | ) | | (1.2 | )% | | (56 | ) | | (2.6 | )% |
對不確定税收狀況的調整 | (5 | ) | | (0.2 | )% | | (47 | ) | | (1.9 | )% | | (12 | ) | | (0.6 | )% |
2017年税制改革的影響 | — |
| | — | % | | — |
| | — | % | | 1,240 |
| | 57.4 | % |
非抵扣商譽 | 108 |
| | 3.4 | % | | 58 |
| | 2.3 | % | | — |
| | — | % |
一般商業信用 | — |
| | — | % | | (64 | ) | | (2.6 | )% | | (95 | ) | | (4.4 | )% |
其他 | — |
| | — | % | | 33 |
| | 1.4 | % | | 39 |
| | 1.9 | % |
共計 | $ | 926 |
| | 29.3 | % | | $ | 587 |
| | 23.4 | % | | $ | 1,938 |
| | 89.7 | % |
遞延税資產和負債產生於以下方面(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產 | | | |
僱員福利 | $ | 208 |
| | $ | 238 |
|
應計費用 | 86 |
| | 76 |
|
淨營業損失、資本損失和税收抵免結轉 | 1,519 |
| | 1,526 |
|
衍生工具及利率及貨幣掉期 | 15 |
| | 9 |
|
債務公允價值調整 | 29 |
| | 33 |
|
投資 | — |
| | 177 |
|
估價津貼 | (155 | ) | | (178 | ) |
遞延税款資產共計 | 1,702 |
| | 1,881 |
|
遞延税款負債 | |
| | |
|
財產、廠房和設備 | 385 |
| | 270 |
|
投資 | 418 |
| | — |
|
其他 | 42 |
| | 45 |
|
遞延税款負債總額 | 845 |
| | 315 |
|
遞延税款淨資產 | $ | 857 |
| | $ | 1,566 |
|
遞延税項資產及估值免税額
我們有延期納税資產$1,261百萬與淨營業虧損相關的結轉,$258百萬與一般業務和外國税收抵免有關,以及$117百萬與這些遞延税款資產有關的估值免税額2019年12月31日。截至2018年12月31日,我們有延期納税資產$1,249百萬與淨營業虧損相關的結轉,$260百萬與一般業務、可選擇的最低税收抵免和外國税收抵免有關,$17百萬與資本損失和$140百萬與這些遞延税款資產有關的估值備抵額。我們期望在2023年創造應税收入,並開始使用聯邦淨營業虧損結轉和税收抵免。
我們減少我們的估價津貼2019通過$23百萬,主要原因是$18百萬利用KML和美國科欽銷售產生的資本損益。
遞延税款資產的到期日: 截至2019年12月31日,我們有美國聯邦政府的淨營運虧損結轉$1.5十億將無限期地繼續下去$3.4十億將於2020年至2037年到期;$3.3十億將於2020年至2038年到期;$107百萬將於2029年至2038年到期。我們也有$241百萬將於2020年至2038年到期的一般商業信貸;以及大約$17百萬將於2020年至2027年到期的外國税收抵免。使用我們的一部分美國聯邦結轉受“國內收入法典”第382和383條以及“國內收入服務局條例”單獨規定的限制規定的限制。如果我們的所有權發生某些重大變化,則每年可使用的結轉額將受到限制。
2014年11月發生的合併交易產生了一項遞延税資產,主要涉及我們對KMP的投資,其餘約為$583百萬截至2018年12月31日。由於我們投資KMP的收益超過了應税收入(主要是由於合夥企業的税收折舊超過賬面折舊),這就減少了與我們在KMP投資相關的遞延税資產,因此現在它是遞延税負債。$48百萬截至2019年12月31日.
未確認的税收福利:只有當税務當局在税務當局審查時,才有可能維持該税項的地位,我們才會承認不確定的税務狀況所帶來的税收利益,這不僅是根據税務法的技術優點,也是基於過去的行政慣例和税務當局的先例,而財務報表中所確認的税務利益,則是根據最高利益來衡量,而最終解決的可能性則超過50%。
我們未獲確認的税項利益結餘總額(不包括非重大利息及罰款)如下:$16百萬, $34百萬和$97百萬截至12月31日,2019, 2018和2017分別。根據與税務當局達成的和解而進行的削減是$21百萬, $73百萬和$22百萬截至12月31日,2019, 2018和2017分別。所有$16百萬如不獲確認的税項優惠,將會影響我們日後的有效税率。此外,我們相信,我們對未獲確認的税項利益所負的責任,有可能會增加約。$3百萬在接下來的一年裏$19百萬,主要原因是前幾年國家申報職位的增加。
我們要納税,在美國的2015-2018年,各州的2005-2018年,以及不同的外國司法管轄區的2007-2018年,都可以接受納税年度的審查。
2017年税制改革的影響
在截至2017年12月31日的一年內,我們錄得臨時非現金調整。$1,240百萬由於2017年税制改革的實施,我們重新計量了與我們的淨營業虧損結轉額和税收抵免有關的遞延税款資產,此外,税基超出會計基礎,主要與我們按新的所得税税率投資KMP有關。21%以前的所得税税率35%此外,在截至2017年12月31日的年度內,我們錄得的臨時非現金調整數字約為$144百萬税後($219百萬在截至2018年12月31日的年度內,我們將這一非現金的臨時調整減少了大約。$27百萬税後($36百萬(税前)
6. 財產、廠房和設備,淨額
類別及折舊
截至12月31日,2019和2018,我們的財產、廠房和設備淨額如下(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
管道(天然氣、液體、原油和CO)2) | $ | 19,856 |
| | $ | 19,727 |
|
設備(天然氣、液體、原油、CO2,以及終端機) | 25,791 |
| | 24,392 |
|
其他(A) | 5,360 |
| | 5,447 |
|
累計折舊、損耗和攤銷 | (16,950 | ) | | (15,359 | ) |
| 34,057 |
| | 34,207 |
|
土地和土地權 | 1,356 |
| | 1,378 |
|
在建工程 | 1,006 |
| | 2,312 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 36,419 |
| | $ | 37,897 |
|
_______
(A)包括一般廠房、一般構築物及建築物、電腦及通訊設備、無形物品、船隻、移動式產品、生產線及雜項財產、廠房及設備。
截至12月31日,2019和2018,不動產、廠房和設備,淨額包括在內$12,229百萬和$12,349百萬分別指在出售TMPL和KML之前由FERC管理的資產,或在出售TMPL和KML之前由NEB管理的資產。不動產、廠場和設備項下的折舊、損耗和攤銷費用$2,176百萬, $2,057百萬,和$2,022百萬截至12月31日,2019, 2018,和2017分別。
資產退休債務
截至2019年12月31日和2018,我們確認資產退休債務總額為$218百萬和$213百萬分別$4百萬這兩個時期都被歸類為流動的。我們的大部分資產退休義務與我們的公司有關。2業務部門,我們需要堵塞和放棄已被拆除的油井和天然氣井,並拆除地面井口設備和壓縮機。
7. 投資
我們的投資主要包括股權投資,在這些投資中,我們對被投資行為有重大影響,並對其採用權益會計方法。下表提供了截至2019年12月31日和2018,以及截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的投資收益(虧損)(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權權益 | | 股權投資 | | 收入(虧損) 股權投資 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日 | | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
柑橘公司 | 50% | | $ | 1,856 |
| | $ | 1,708 |
| | $ | 157 |
| | $ | 169 |
| | $ | 108 |
|
辛 | 50% | | 1,473 |
| | 1,536 |
| | 140 |
| | 141 |
| | 77 |
|
NGPL控股有限責任公司(A) | 50% | | 721 |
| | 733 |
| | 81 |
| | 66 |
| | 10 |
|
海灣海岸快速管道有限責任公司 | 34% | | 656 |
| | 240 |
| | 37 |
| | 2 |
| | — |
|
MEP | 50% | | 439 |
| | 235 |
| | 15 |
| | 31 |
| | 38 |
|
海灣液化天然氣(B) | 50% | | 361 |
| | 361 |
| | 17 |
| | (61 | ) | | 47 |
|
人工林管道公司 | 51% | | 348 |
| | 344 |
| | 58 |
| | 55 |
| | 46 |
|
烏託邦控股有限公司 | 50% | | 335 |
| | 333 |
| | 20 |
| | 14 |
| | — |
|
二疊系公路管道 | 27% | | 309 |
| | 45 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
鷹鷹 | 25% | | 285 |
| | 299 |
| | 17 |
| | 7 |
| | 24 |
|
Watco公司 | (c) | | 185 |
| | 185 |
| | 19 |
| | 21 |
| | 19 |
|
燃料濃縮廠(D) | 50% | | 102 |
| | 44 |
| | 59 |
| | 55 |
| | (97 | ) |
紅寶石(E) | (f) | | 41 |
| | 750 |
| | (609 | ) | | 26 |
| | 44 |
|
Cortez管道公司 | 53% | | 26 |
| | 15 |
| | 35 |
| | 36 |
| | 44 |
|
| | | 622 |
| | 653 |
| | 55 |
| | 55 |
| | 68 |
|
投資總額 | | | $ | 7,759 |
| | $ | 7,481 |
| | $ | 101 |
| | $ | 617 |
| | $ | 428 |
|
超額成本攤銷 | | | | | | | $ | (83 | ) | | $ | (95 | ) | | $ | (61 | ) |
_______
| |
(a) | 對NGPL控股有限責任公司(NGPL)的投資包括應收關聯方本票,本金為$500百萬截至2019年12月31日。在2019年10月1日,ngpl發行了一張非現金相關方本票,本金為$500百萬作為資本分配。關聯方本票應計利息6.75%每季度支付一次。從應收關聯方本票到2019年12月31日止,我們確認$8.4百萬在我們所附的綜合損益表中“股本投資收益”內的利息。(鼓掌) |
| |
(b) | 截至2018年12月31日的一年中,海灣液化天然氣的損失包括由於仲裁小組的裁決影響到客户合同而確認的收益份額。2018年的數額還包括非現金減值費用$270百萬(税前)受這一裁決的驅使。看見附註4想了解更多信息。 |
| |
(c) | 我們持有對Watco公司的優先股和普通股投資。100,000A級和50,000B類優先股,並根據投資條款,從優先股中獲得優先權、累積現金和股票分配的比率為3.25%和3.00%每季度都沒有投票權,但給予我們一定的批准權,包括任命一名成員加入Watco管理委員會的權利。除了高層人士外,我們還擁有大約的股份。13,000普通股,代表3.0%共同擁有。 |
| |
(d) | 2017年12月31日終了年度燃料濃縮廠的損失包括非現金減值費用$150百萬(税前)與我們的投資有關。看見附註4想了解更多信息。 |
| |
(e) | 截至2019年12月31日止年度的紅寶石損失包括非現金減值費用$650百萬(税前)與我們的投資有關。看見附註4想了解更多信息。 |
| |
(f) | 我們經營Ruby,並擁有Ruby的共同利益,Ruby是Ruby管道天然氣傳輸系統的唯一所有者。Pembina管道公司(Pembina)以可轉換優先股的形式持有Ruby的剩餘股權。如果Pembina將其優先利益轉化為共同利益,我們和Pembina將各自擁有一個50%對Ruby的共同興趣。 |
下文(以百萬計;金額佔被投資財務信息的100%)報告了我們的重大股權投資(上文所列或描述的)的彙總合併財務信息:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日 |
損益表 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | $ | 4,906 |
| | $ | 4,898 |
| | $ | 4,406 |
|
費用和開支 | | 3,508 |
| | 3,245 |
| | 3,219 |
|
淨收益 | | $ | 1,398 |
| | $ | 1,653 |
| | $ | 1,187 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
資產負債表 | | 2019 | | 2018 |
流動資產 | | $ | 1,195 |
| | $ | 1,422 |
|
非流動資產 | | 24,743 |
| | 22,615 |
|
流動負債 | | 2,125 |
| | 2,683 |
|
非流動負債 | | 9,670 |
| | 9,484 |
|
合夥人/業主權益 | | 14,143 |
| | 11,870 |
|
8. 善意
截至12月31日止的年度,我們的商譽金額發生了變化,2019和2018按報告單位分列如下(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣管道調整 | | 天然氣管道不受管制 | | 協和2 | | 產品管道 | | 產品管道碼頭 | | 終端 | | 和善 摩根 加拿大 | | 共計 |
總商譽 | $ | 15,892 |
| | $ | 5,812 |
| | $ | 1,528 |
| | $ | 2,125 |
| | $ | 221 |
| | $ | 1,572 |
| | $ | 575 |
| | $ | 27,725 |
|
累計減值損失 | (1,643 | ) | | (1,597 | ) | | — |
| | (1,197 | ) | | (70 | ) | | (679 | ) | | (377 | ) | | (5,563 | ) |
2017年12月31日 | 14,249 |
| | 4,215 |
| | 1,528 |
| | 928 |
| | 151 |
| | 893 |
| | 198 |
| | 22,162 |
|
貨幣折算 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (8 | ) |
剝離(A) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (190 | ) | | (190 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
(2018年12月31日) | 14,249 |
| | 4,215 |
| | 1,528 |
| | 928 |
| | 151 |
| | 894 |
| | — |
| | 21,965 |
|
資產剝離(B) | — |
| | (422 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (92 | ) | | — |
| | (514 | ) |
轉移(C) | — |
| | (450 | ) | | — |
| | 450 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總商譽 | 15,892 |
| | 4,940 |
| | 1,528 |
| | 2,575 |
| | 221 |
| | 1,481 |
| | — |
| | 26,637 |
|
累計減值損失 | (1,643 | ) | | (1,597 | ) | | — |
| | (1,197 | ) | | (70 | ) | | (679 | ) | | — |
| | (5,186 | ) |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 14,249 |
| | $ | 3,343 |
| | $ | 1,528 |
| | $ | 1,378 |
| | $ | 151 |
| | $ | 802 |
| | $ | — |
| | $ | 21,451 |
|
_______
| |
(a) | 2018年包括$190百萬與TMPL銷售有關,包括我們的Kinder Morgan Canada報告部門的所有累計減值損失。看見附註3想了解更多信息。 |
(B)2019年包括$514百萬與KML和美國科欽銷售有關。看見附註3想了解更多信息。
(C)自2019年1月1日起,為分部報告目的,某些資產在我們的業務部門之間轉移,導致天然氣管道不受管制的報告單位向產品管道報告單位轉讓商譽。看見附註16想了解更多信息。
請參閲附註2 “重要會計政策摘要-親善“以瞭解我們對商譽的會計核算。
截至2019年5月31日,我們年度第一步分析的結果並未顯示商譽受損。我們的每個報告單位的估計公允價值超過各自的賬面價值(至少10%),因此,第二步是不必要的。在今年餘下的時間裏,我們沒有發現任何需要進一步進行減值分析的觸發因素。
我們估計公允價值的依據主要是利用預測的息税折舊和攤銷前收益(EBITDA)和企業價值來估算我們每個報告單位的可比公司EBITDA倍數的市場方法。每個報告單位的價值是從一個市場參與者的角度來確定的,該市場參與者代表在計量日市場參與者之間有秩序的交易中在報告單位的銷售中估計將收到的價格。對於我們的天然氣管道不受監管的報告單位,我們2019年5月31日的年度測試還考慮了一種折現現金流量分析(收益法),以評估該報告單元的公允價值,以便根據該報告單元預計在未來產生的現金流量的現值,進一步顯示公允價值。我們對市場和收入方法進行加權,以得出這一報告單位的估計公允價值,因為我們認為,收益法反映了市場參與者對我們的增長項目的價值,而這種價值在市場方法下沒有得到充分反映,而市場方法只考慮短期預測的EBITDA預測。然而,由於這兩種方法得出的公允價值估計都超過了報告單位的賬面價值,我們認為,在得出商譽不受損害的結論時,收入法或這些方法的相對權重並不是重要的假設。
在我們的第一步分析中使用的公允價值估計受預測的EBITDA預測和企業價值對我們每個報告單位的可比公司EBITDA倍數的變化的影響。這些因素中任何一個或多個因素的重大不利變化都會導致上述報告單位的公允價值發生變化,並可能導致未來的商譽減損。這種非現金減值可能會對我們的手術結果產生重大影響。
9. 債務
下表詳細説明瞭我國未償債務餘額的本金(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
信貸安排和商業票據借款(A) | $ | 37 |
| | $ | 433 |
|
公司高級附註(B) | | | |
9.00%,應於2019年2月到期 | — |
| | 500 |
|
2.65%,應於2019年2月到期 | — |
| | 800 |
|
3.05%,應於2019年12月到期 | — |
| | 1,500 |
|
6.85%,應於2020年2月到期 | 700 |
| | 700 |
|
6.50%,應於2020年4月到期 | 535 |
| | 535 |
|
5.30%,應於2020年9月到期 | 600 |
| | 600 |
|
6.50%,應於2020年9月到期 | 349 |
| | 349 |
|
5.00%,應於2021年2月到期 | 750 |
| | 750 |
|
3.50%,應於2021年3月到期 | 750 |
| | 750 |
|
5.80%,應於2021年3月到期 | 400 |
| | 400 |
|
5.00%,應於2021年10月到期 | 500 |
| | 500 |
|
4.15%,應於2022年3月到期 | 375 |
| | 375 |
|
1.50%,應於2022年3月到期(C) | 841 |
| | 860 |
|
3.95%,應於2022年9月到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
3.15%,應於2023年1月到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
浮動利率,應於2023年1月到期(D) | 250 |
| | 250 |
|
3.45%,應於2023年2月到期 | 625 |
| | 625 |
|
3.50%,應於2023年9月到期 | 600 |
| | 600 |
|
5.625%,2023年11月到期 | 750 |
| | 750 |
|
4.15%,應於2024年2月到期 | 650 |
| | 650 |
|
4.30%,應於2024年5月到期 | 600 |
| | 600 |
|
4.25%,應於2024年9月到期 | 650 |
| | 650 |
|
4.30%,應於2025年6月到期 | 1,500 |
| | 1,500 |
|
6.70%,應於2027年2月到期 | 7 |
| | 7 |
|
2.25%,應於2027年3月到期(C) | 561 |
| | 573 |
|
6.67%,應於2027年11月到期 | 7 |
| | 7 |
|
4.30%,應於2028年3月到期 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
7.25%,應於2028年3月到期 | 32 |
| | 32 |
|
6.95%,應於2028年6月到期 | 31 |
| | 31 |
|
8.05%,應於2030年10月到期 | 234 |
| | 234 |
|
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(續) | 2019 | | 2018 |
7.40%,應於2031年3月到期 | 300 |
| | 300 |
|
7.80%,應於2031年8月到期 | 537 |
| | 537 |
|
7.75%,應於2032年1月到期 | 1,005 |
| | 1,005 |
|
7.75%,應於2032年3月到期 | 300 |
| | 300 |
|
7.30%,應於2033年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
5.30%,應於2034年12月到期 | 750 |
| | 750 |
|
5.80%,應於2035年3月到期 | 500 |
| | 500 |
|
7.75%,應於2035年10月到期 | 1 |
| | 1 |
|
6.40%,應於2036年1月到期 | 36 |
| | 36 |
|
6.50%,應於2037年2月到期 | 400 |
| | 400 |
|
7.42%,應於2037年2月到期 | 47 |
| | 47 |
|
6.95%,應於2038年1月到期 | 1,175 |
| | 1,175 |
|
6.50%,應於2039年9月到期 | 600 |
| | 600 |
|
6.55%,應於2040年9月到期 | 400 |
| | 400 |
|
7.50%,應於2040年11月到期 | 375 |
| | 375 |
|
6.375%,2041年3月到期 | 600 |
| | 600 |
|
5.625%,2041年9月到期 | 375 |
| | 375 |
|
5.00%,應於2042年8月到期 | 625 |
| | 625 |
|
4.70%,應於2042年11月到期 | 475 |
| | 475 |
|
5.00%,應於2043年3月到期 | 700 |
| | 700 |
|
5.50%,應於2044年3月到期 | 750 |
| | 750 |
|
5.40%,應於2044年9月到期 | 550 |
| | 550 |
|
5.55%,應於2045年6月到期 | 1,750 |
| | 1,750 |
|
5.05%,應於2046年2月到期 | 800 |
| | 800 |
|
5.20%,應於2048年3月到期 | 750 |
| | 750 |
|
7.45%,應於2098年3月到期 | 26 |
| | 26 |
|
三峽工程高級註釋(B) | | | |
7.00%,應於2027年3月到期 | 300 |
| | 300 |
|
7.00%,應於2028年10月到期 | 400 |
| | 400 |
|
8.375%,2032年6月到期 | 240 |
| | 240 |
|
7.625%,2037年4月到期 | 300 |
| | 300 |
|
高級註釋(B) | | | |
8.625%,2022年1月到期 | 260 |
| | 260 |
|
7.50%,應於2026年11月到期 | 200 |
| | 200 |
|
8.375%,2032年6月到期 | 300 |
| | 300 |
|
高級註釋(B) | | | |
4.15%,應於2026年8月到期 | 375 |
| | 375 |
|
6.85%,應於2037年6月到期 | 100 |
| | 100 |
|
EPC大樓,有限責任公司,期票,3.967%,2012年1月至2035年12月到期 | 395 |
| | 409 |
|
信託優先證券,4.75%,應於2028年3月到期(E) | 221 |
| | 221 |
|
KMGP,1,000美元清算價值系列A固定浮動匯率期累積優先股,應於2057年8月到期(F) | 100 |
| | 100 |
|
其他雜項債務(G) | 258 |
| | 250 |
|
債務總額-KMI和子公司 | 33,360 |
| | 36,593 |
|
減:債務的當期部分(H) | 2,477 |
| | 3,388 |
|
長期債務總額-KMI及附屬公司(I) | $ | 30,883 |
| | $ | 33,205 |
|
_______
| |
(a) | 有關未償還信貸安排和商業票據借款的進一步詳情,見下文“債務的當期部分”。 |
| |
(b) | 票據規定在任何時間以相等於100%債券本金加上贖回日的應計利息,另加整筆溢價,並受多項限制及契諾規限。其中最具限制性的包括對留置權產生的限制和對出售-回租交易的限制。 |
| |
(c) | 由以歐元計價的高級票據組成,這些債券已兑換成美元,並分別在上述2019年12月31日匯率1.1213美元/歐元2018年12月31日匯率1.1467美元兑歐元。截至2019年12月31日和2018,自發行以來,美元兑歐元匯率的累積變動導致我們的債務餘額增加。$26百萬和$46百萬分別與1.50%系列和增加$18百萬和$30百萬分別與2.25%系列賽。匯率變動導致的債務累積增長被綜合資產負債表上“遞延費用和其他資產”以及“其他長期負債和遞延信貸”中所反映的跨貨幣互換價值的相應變化所抵消。在發行時,我們簽訂了與這些高級債券相關的外幣合同,有效地將這些以歐元計價的高級債券轉換為美元(見附註14 “風險管理-外匯風險管理”). |
| |
(d) | 在截至2019年12月31日的一年中,我們簽訂了一份浮動到固定利率互換協議,被指定為現金流量對衝。 |
| |
(e) | 資本信託I(信託I),是100%-擁有的企業信託2019年12月31日,有4.4百萬的4.75%可轉換優先有價證券(簡稱信託I優先證券)。信託i的唯一目的是發行優先股,並將收益投資於4.75%可轉換次級債券,到期日期2028年。信託我唯一的收入來源是從這些債券中賺取的利息。這種利息收入用於支付優先證券的分配。我們提供充分和無條件的擔保信託I優先證券。這些證券對我們通過分配、分紅或貸款從子公司獲得資金的能力沒有重大限制。信託第一優先證券不參加投票(有限的情況除外),按年率支付季度發行。4.75%的清算價值$50每種證券加上應計和未付的分配。截至2099年12月31日已發行的信託優先證券,可在2028年3月31日營業結束前的任何時間根據持有人的選擇轉換為以下混合考慮:0.7197持有P級普通股的股份;及(Ii)$25.18沒有利息的現金。我們有權在任何時候贖回這些我喜歡的證券。 |
| |
(f) | 截至2019年12月31日2018年,KMGP表現出色100,000其股份$1,000清算價值系列固定浮動利率期限累計優先股到期2057年,其中包括應計股息於2020年1月15日贖回. |
| |
(g) | 包括每月分期付款的資本租賃債務。租約期限在2024年至2061年到期。 |
| |
(h) | 數額包括KMI未償還信貸設施借款、商業票據借款和12個月內到期的其他債務。見下文“債務的當期部分”。 |
| |
(i) | 不包括我們的“債務公允價值調整”。2019年12月31日和2018,使我們的債務餘額增加$1,032百萬和$731百萬分別。除了所有未攤銷的債務貼現/溢價金額、債務發行成本和我們債務餘額的購買會計外,我們的債務公允價值調整還包括與對衝債務抵銷分錄有關的數額以及從提前終止利率互換協議中收到的任何未攤銷收益部分。有關我們債務公允價值調整的進一步信息,請參閲下面的“債務公允價值調整”。 |
當期債務
下表詳細列出我們在綜合資產負債表上報告的“當期債務”的組成部分: |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
5億美元,364天信貸貸款將於2019年11月15日到期 | $ | — |
| | $ | — |
|
40億元信貸安排將於2023年11月16日到期 | — |
| | — |
|
商業票據附註(A) | 37 |
| | 433 |
|
高級説明的當期部分 | | | |
9.00%,應於2019年2月到期 | — |
| | 500 |
|
2.65%,應於2019年2月到期 | — |
| | 800 |
|
3.05%,應於2019年12月到期 | — |
| | 1,500 |
|
6.85%,應於2020年2月到期 | 700 |
| | — |
|
6.50%,應於2020年4月到期 | 535 |
| | — |
|
5.30%,應於2020年9月到期 | 600 |
| | — |
|
6.50%,應於2020年9月到期 | 349 |
| | — |
|
信託優先證券,4.75%,應於2028年3月到期(B) | 111 |
| | 111 |
|
KMGP,1,000美元清算價值系列A固定浮動匯率期限累積優先股,應於2057年8月(C) | 100 |
| | — |
|
其他債務的當期部分 | 45 |
| | 44 |
|
經常債務總額 | $ | 2,477 |
| | $ | 3,388 |
|
_______ | |
(a) | 截至2019年12月31日及2018年12月31日未償還借款的加權平均利率為1.90%和3.10%分別。 |
| |
(b) | 如果報告所述期間結束時所有未償證券均由持有人折算,則應支付的現金代價部分。 |
| |
(c) | 在2019年12月,我們通知持有人我們打算贖回這些證券。由於我們的通知是不可撤銷的,截至2019年12月31日,未清餘額被列為我們所附資產負債表中的當期餘額。我們於2020年1月15日贖回了包括應計股息在內的這些證券。 |
我們和我們所有的國內全資子公司基本上都是一項交叉擔保協議的締約方,該協議的每一方都無條件地共同和各別地保證支付協議另一方的特定債務。另外,見附註20.
信貸貸款和限制性契約
截至2019年12月31日,我們的借貸能力約為$3.9十億在我們的美元下4十億循環信貸設施。我們也繼續保持$4十億商業票據計劃通過私人發行短期票據.這些票據的到期日達到270天自發行之日起,不得贖回,或在到期日前由我方自願提前付款。這些票據以票面價值減去代表利息因素的折扣,如果有利息,則按票面價值出售。根據我們的循環信貸貸款可以用於營運資本和其他一般的公司用途,並作為我們的商業票據計劃的備份。根據我們的商業票據計劃借款減少了我們的信貸貸款允許的借款。我們的附加$500百萬, 364-日信貸安排於2019年11月15日到期。
根據申請貸款的類型,我們的信貸工具貸款在我們的信貸安排下的利息是:(I)libor按歐元基金準備金調整後的利率,另加一個適用的保證金。1.000%到2.000%每年根據我們的信用評級或(Ii)最高的(1)聯邦基金利率加上0.5%(2)最優惠利率;或(3)按歐元貨幣基金準備金調整的一個月歐元美元貸款的libor,加上1%,再加上,在每種情況下,適用的保證金範圍為0.100%到1.000%每年根據我們的信用評級。信貸設施未使用部分的備用費用將按以下費率計算0.100%到0.300%.
我們的信貸安排包括適用於我們和我們的子公司的財務契約和其他各種契約,這些契約在此類協議中是常見的,包括合併淨負債與合併EBITDA的最高比率(如信貸安排中所界定的)。5.50到1.00,任何四個財政季度。其他消極契約包括限制我們和我們的某些子公司承擔債務、給予留置權、作出根本改變或與聯營公司進行某些交易的能力,或在某些重要子公司的情況下,允許限制向我們或任何擔保人發放或提前償還貸款。我們的信貸工具也限制了我們的能力,如果違約事件(如信貸工具中所定義的)已經發生並正在繼續或將發生或將繼續發生或將繼續發生的話,我們將進行某些限制付款。
截至2019年12月31日,我們的信貸工具沒有未償還的借款,$37百萬在我們的商業票據計劃和$84百萬在信用證上。我們在這個設施下的可用性2019年12月31日大約$3.9十億截至2019年12月31日,我們遵守了所有必要的公約。
債務到期日
未清債務餘額的預定到期日,不包括債務公允價值調整2019年12月31日,摘要如下(百萬): |
| | | | |
年 | | 共計 |
2020(a) | | $ | 2,477 |
|
2021 | | 2,422 |
|
2022 | | 2,500 |
|
2023 | | 3,250 |
|
2024 | | 1,925 |
|
此後,商業、金融、金融等 | | 20,786 |
|
百分之十,百分之五十,百分之五十, | | $ | 33,360 |
|
______
(A)包括期限超過一年的長期債務證券,而該等證券已符合某些標準,而該等債券須全部或部分列為現行類別。
債務公允價值調整
下表彙總了我們所附綜合資產負債表中的“債務公允價值調整”(以百萬計): |
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
債務公允價值調整 | | 2019 | | 2018 |
購買會計債務公允價值調整 | | $ | 599 |
| | $ | 658 |
|
套期債務賬面價值調整 | | 359 |
| | 2 |
|
提前終止利率互換協議收到的未攤銷部分收益(A) | | 257 |
| | 275 |
|
未攤銷債務折扣淨額 | | (67 | ) | | (74 | ) |
未攤銷債務發行成本 | | (116 | ) | | (130 | ) |
債務公允價值調整總額 | | $ | 1,032 |
| | $ | 731 |
|
______
(a) 截至2019年12月31日,利率掉期終止後未攤銷溢價的加權平均攤銷期約為15年數.
金融工具的公允價值
未償債務餘額的賬面價值和估計公允價值披露如下(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 載運 價值 | | 估計值 公允價值 | | 載運 價值 | | 估計值 公允價值 |
債務總額 | $ | 34,392 |
| | $ | 38,016 |
| | $ | 37,324 |
| | $ | 37,469 |
|
我們用二級輸入值來衡量截至12月31日我國未償債務餘額的估計公允價值,2019和2018.
利率、利率互換和或有債務
我們所有借款的加權平均利率是5.27%期間2019和5.15%期間2018。有關利率掉期的資料載於附註14。有關或有債務協議的信息,請參閲附註13 “承付款和或有負債-或有債務”).
10. 基於股份的薪酬和員工福利
股份補償
P類股票
金德摩根公司修訂及重整非僱員董事股票補償計劃
我們有一家Kinder Morgan公司。非僱員董事的修訂及補償計劃,由合資格的非僱員董事參與。該計劃確認支付予每名合資格的非僱員董事的補償,一般由董事局每年釐定,並以現金支付。根據該計劃,非僱員董事可獲部分或全部現金補償,以代替收取部分或全部現金補償。每名合資格的非僱員董事可選擇接受P類普通股的股份。每一次選舉一般在每個公曆年一月舉行的第一次董事局會議或在該日曆年的第一次董事局會議前後進行,並在整個公曆年生效。合格董事可在每個公曆年作出新的選擇。根據該計劃獲授權的P級普通股股份的總數目為250,000.在2019, 2018和2017,我們向我們的非僱員董事發放限制性P級普通股補助金。23,100, 25,800和17,740分別。這些贈款在發放時估值為$400,000, $500,000和$400,000分別。所有給予非僱員董事的限制性股票獎勵六-月期。
金德摩根公司2015年修訂和恢復股票獎勵計劃
金德摩根公司2015年股權激勵計劃是為符合條件的員工提供的股權獎勵計劃。根據該計劃核準的P類普通股股份總數為33,000,000. 下表列出不包括髮給非僱員董事的限制股票獎勵的活動和相關餘額摘要(百萬,但股票和每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | 年終 | | 年終 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
| 股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 每股 | | 股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 每股 | | 股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 每股 |
期初未清 | 13,154,605 |
| | $ | 22.59 |
| | 10,518,344 |
| | $ | 28.21 |
| | 9,038,137 |
| | $ | 32.72 |
|
被授予的商品-初級商品 | 3,791,674 |
| | 20.46 |
| | 5,389,476 |
| | 17.73 |
| | 3,221,691 |
| | 19.52 |
|
既得利益 | (4,259,169 | ) | | 28.15 |
| | (2,371,193 | ) | | 36.34 |
| | (1,501,939 | ) | | 36.67 |
|
被沒收的商品 | (273,554 | ) | | 21.22 |
| | (382,022 | ) | | 23.26 |
| | (239,545 | ) | | 28.34 |
|
特別是在期間結束時,特別是在期間結束時, | 12,413,556 |
| | 20.07 |
| | 13,154,605 |
| | 22.59 |
| | 10,518,344 |
| | 28.21 |
|
截至12月31日止年度的限制性股票獎勵的內在價值,2019, 2018和2017曾.$87百萬, $42百萬和$30百萬分別。向僱員發放的限制性股票獎勵的轉歸期從1年可達10年數. 以下是我們的未償還限制性股票獎勵的未來歸屬摘要:
|
| | | |
年 | | 限制股份的歸屬 |
2020 | | 3,271,081 |
|
2021 | | 4,628,872 |
|
2022 | | 3,356,768 |
|
2023 | | 549,164 |
|
2024 | | 127,173 |
|
此後 | | 480,498 |
|
未付總額 | | 12,413,556 |
|
期間2019, 2018和2017,我們記錄了$62百萬, $63百萬和$65百萬,分別在與限制性股票獎勵相關的費用和大約資本化$12百萬, $13百萬和$9百萬分別。12月31日,2019,未確認的限制性股票裁定賠償額,減去估計的沒收額,約為$119百萬加權平均剩餘攤銷期為2.23年數.
退休金及其他退休後福利計劃
儲蓄計劃
我們有一個有資格的美國僱員的明確的供款計劃。我們貢獻5%大多數計劃參與者的合格薪酬。某些集體討價還價的參與者根據集體談判協議獲得公司繳款。參與人在公司繳款後全權代表兩年並可在終止僱用或退休時領取分配。我們節約計劃的總費用大約是$50百萬, $48百萬,和$47百萬截至12月31日,2019, 2018和2017分別。
養卹金計劃
我們的養老金計劃是定義福利計劃,涵蓋範圍很廣。全根據現金餘額公式提供福利。現金結存公式的參與人根據年齡和服務年數計算繳款貸記額,再乘以合格補償,從而獲得福利。利息也記入參與人的計劃帳户。參與者在此之後就完全被賦予了這個計劃。三年並可在終止僱用或退休時領取一次總付或年金分配。某些集體協商和祖父僱員通過職業薪酬或最終薪酬公式累積福利。
OPEB計劃
我們和我們的某些子公司提供OPEB福利,包括為關閉的退休僱員羣體和某些祖父母僱員及其家屬提供醫療福利,以及為退休僱員提供有限的退休後人壽保險福利。這些計劃為成年後提供固定補貼。65符合醫療保險資格的參與者可通過退休人員醫療保險交易所購買保險。這些OPEB計劃下的醫療福利可能會受到免賠額、共同支付條款、美元上限和僱主費用的其他限制,我們保留更改這些福利的權利。
此外,我們的子公司SFPP對某些現任和前任僱員、其受撫養人及其受益人承擔了某些退休後福利的責任。然而,與SFPP退休後福利計劃相關的定期福利淨費用、繳款和負債金額對我們的合併損益表或資產負債表並不重要。
與對外行動有關的計劃
我們的兩個以前的子公司,Kinder Morgan加拿大公司。Trans Hill管線ULC(Trans Hill管線L.P.的普通合夥人)是符合條件的加拿大和Trans山管道僱員養老金和OPEB計劃的發起人。這些子公司以及加拿大養老金和OPEB計劃的計劃資產已於2018年8月31日出售(見附註3)。聯合TMPL銷售,金德摩根加拿大服務公司成立,併成為加拿大僱主的員工,經營我們剩餘的加拿大資產。kinder Morgan Canada Services隨後為符合條件的加拿大僱員制定了一項確定繳款養卹金計劃和OPEB計劃,這些計劃對我們的合併損益表和資產負債表不重要,因此被排除在下列披露之外。Kinder Morgan Canada Services和相關福利計劃隨後作為KML和美國科欽銷售的一部分予以處置(見附註3).
福利債務、計劃資產和供資狀況。下表提供了截至12月31日為止和每年的養老金和OPEB計劃的信息,2019和2018(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
期初利益義務 | $ | 2,566 |
| | $ | 2,982 |
| | $ | 339 |
| | $ | 425 |
|
服務成本 | 53 |
| | 52 |
| | 1 |
| | 1 |
|
利息成本 | 96 |
| | 84 |
| | 12 |
| | 12 |
|
精算虧損(收益) | 159 |
| | (172 | ) | | 10 |
| | (53 | ) |
支付的福利 | (178 | ) | | (175 | ) | | (32 | ) | | (33 | ) |
參與人繳款 | — |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
|
D部醫療保險補貼收據 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
其他(A) | — |
| | (205 | ) | | — |
| | (15 | ) |
期末再收益義務 | 2,696 |
| | 2,566 |
| | 333 |
| | 339 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產變動: | | | | | | | |
期初計劃資產的公允價值 | 1,864 |
| | 2,296 |
| | 306 |
| | 335 |
|
計劃資產實際收益 | 330 |
| | (128 | ) | | 49 |
| | (5 | ) |
僱主供款 | 60 |
| | 30 |
| | 7 |
| | 7 |
|
參與人繳款 | — |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
|
D部醫療保險補貼收據 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
支付的福利 | (178 | ) | | (175 | ) | | (32 | ) | | (33 | ) |
其他(A) | — |
| | (159 | ) | | — |
| | — |
|
期末計劃資產的公允價值 | 2,076 |
| | 1,864 |
| | 333 |
| | 306 |
|
基金狀況-12月31日負債淨額 | $ | (620 | ) | | $ | (702 | ) | | $ | — |
| | $ | (33 | ) |
_______
| |
(a) | 2018年的金額為2017年12月31日加拿大養老金和OPEB計劃的餘額,這些計劃被納入了TMPL銷售。 |
供資狀況構成部分。下表詳細列出了12月31日我們資產負債表上確認的金額,2019和2018與我們的養卹金和OPEB計劃有關(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
非流動福利資產(A) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 231 |
| | $ | 190 |
|
當期福利負債 | — |
| | — |
| | (18 | ) | | (13 | ) |
非流動福利負債 | (620 | ) | | (702 | ) | | (213 | ) | | (210 | ) |
.class=‘class 3’>12月31日的淨負債 | $ | (620 | ) | | $ | (702 | ) | | $ | — |
| | $ | (33 | ) |
_______
| |
(a) | 2019和2018OPEB金額包括$39百萬和$32百萬分別是與我們贊助的計劃有關的非流動福利資產,該計劃與向一家未合併的合資企業提供的員工服務有關,並且我們記錄了抵消關聯方遞延信貸的記錄。 |
累計其他綜合(損失)收入組成部分。下表詳列截至十二月三十一日税前累積的其他綜合(虧損)收入,2019和2018與我們的養卹金和OPEB計劃有關,這些計劃包括在我們所附的綜合資產負債表中(以百萬計): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未確認精算(虧損)淨收益 | $ | (557 | ) | | $ | (653 | ) | | $ | 123 |
| | $ | 117 |
|
未確認的預先服務(費用)信貸 | (3 | ) | | (3 | ) | | 12 |
| | 14 |
|
累計其他綜合(損失)收入 | $ | (560 | ) | | $ | (656 | ) | | $ | 135 |
| | $ | 131 |
|
我們預計大約$25百萬在税前累積的其他綜合損失中,包括作為非控制權益報告的金額,將被確認為我們定期淨收益成本的一部分。2020,包括大約$27百萬未確認的精算淨虧損和大約$2百萬未確認的先前服務信用。
我們養卹金計劃的累積福利義務是$2,659百萬和$2,535百萬12月31日,2019和2018分別。
我們對OPEB計劃的累積退休後福利義務,其累積退休後福利義務超過了計劃資產的公允價值。$288百萬和$293百萬12月31日,2019和2018分別。這些計劃資產的公允價值大約是$57百萬和$70百萬12月31日,2019和2018分別。
計劃資產。投資政策和策略是由我們的計劃的信託委員會為每個養老金和OPEB計劃的資產製定的,這些計劃負責投資決策和對計劃的管理監督。信託委員會的既定理念是,以符合制定計劃的目的和履行計劃義務的時限的方式管理這些資產。投資管理方案的目標是:(1)長期滿足或超過計劃精算收益假設;(2)在既定的風險承受準則範圍內提供合理的資產回報,並保持計劃的流動性需求,目標是在到期時支付福利和支出債務。在尋求實現這些目標時,信託委員會認識到,審慎投資需要承擔合理的風險,以提高實現目標投資回報的可能性。為了降低投資組合風險和波動性,信託委員會採取了使用多種資產類別的策略。
截至12月31日,2019,我們的養卹金計劃的資產分配的允許範圍是34%到59%公平,37%到57%固定收入,0%到5%現金,0%到2%替代投資和0%到10%公司證券(KMI P級普通股和/或債務證券).截至12月31日2019,我們的OPEB計劃的資產配置允許範圍為45%到68%公平,25%到50%固定收入和0%到22%現金。
以下是按類別分列的養老金和OPEB計劃資產的詳細情況,並説明按公允價值計量的資產的估值方法。
| |
• | 一級資產的公允價值是根據活躍交易市場上的工具的市場報價計算的。這一水平包括現金、股票和交易所交易共同基金。這些投資按交易個別證券的活躍市場的收盤價估值。 |
| |
• | 二級資產的公允價值主要是基於代表活躍市場中類似資產(或較不活躍市場中相同資產)報價的定價數據。這一水平包括短期投資基金、固定收益證券和衍生品.短期投資基金按攤銷成本估值,接近公允價值.固定收益證券的公允價值主要是基於非活躍市場中主要可觀察的市場信息的彙編或經紀人報價的評估價格。衍生品通過清算所進行交易所交易,並根據這些價格進行估值。 |
| |
• | 第三級資產的公允價值是使用估值技術計算的,這些技術需要投入,這些投入對公允價值計量具有重要意義,而且是不可觀測的,或類似於二級資產。這一水平包括保證保險合同,這些合同按合同價值估值,接近公允價值。 |
| |
• | 計劃資產的公允價值是根據發行人報告的每股淨資產價值或其同等價值(NAV)確定的,其依據是截至估值日標的證券的公允價值,其中包括共同/集體信託基金、私人投資基金和有限合夥公司。按資產淨值計量的計劃資產不屬於上述公允價值層次結構,而是在下表中單獨列出。 |
以下是我們養老金和OPEB計劃資產的公允價值,這些資產按類別按公允價值入賬,並按12月31日的公允價值計量分類,2019和2018(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金資產 |
| 2019 | | 2018 |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
公允價值層次 | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資基金 | $ | — |
| | $ | 50 |
| | $ | — |
| | $ | 50 |
| | $ | — |
| | $ | 7 |
|
| $ | — |
| | $ | 7 |
|
共同基金(A) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 81 |
| | — |
| | — |
| | 81 |
|
股票(B) | 296 |
| | — |
| | — |
| | 296 |
| | 227 |
| | — |
|
| — |
| | 227 |
|
固定收益證券(C) | — |
| | 405 |
| | — |
| | 405 |
| | — |
| | 422 |
|
| — |
| | 422 |
|
衍生物 | — |
| | 12 |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
小計 | $ | 296 |
| | $ | 467 |
| | $ | — |
| | 763 |
| | $ | 308 |
| | $ | 435 |
| | $ | — |
| | 743 |
|
按NAV(D)計量 | | | | | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託(E) | | | | | | | 1,069 |
| | | | | | | | 857 |
|
私人投資基金(F) | | | | | | | 200 |
| | | | | | | | 215 |
|
私人有限合夥(G) | | | | | | | 44 |
| | | | | | | | 49 |
|
小計 |
|
| |
|
| |
|
| | 1,313 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 1,121 |
|
總計劃資產公允價值 |
|
| |
|
| |
|
| | $ | 2,076 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | $ | 1,864 |
|
_______
| |
(b) | 計劃資產包括$129百萬和$94百萬KMI P類普通股2019和2018分別。 |
| |
(c) | 計劃資產包括$1百萬KMI債務證券2019. |
| |
(d) | 計劃資產,以資產淨值作為衡量公允價值的實用權宜之計。 |
| |
(e) | 共同/集體信託基金投資於大約32%固定收入和68%股權2019和37%固定收入和63%股權2018. |
| |
(f) | 私人投資基金大約投資於73%固定收入和27%股權2019和71%固定收入和29%股權2018. |
| |
(g) | 包括投資於房地產、風險投資和收購基金的資產。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OPEB資產 |
| 2019 | | 2018 |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
公允價值層次 | | | | | | | | | | | | | | | |
現金 | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
短期投資基金 | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
股票 | 25 |
| | — |
| | — |
| | 25 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
固定收益證券 | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
擔保保險合同 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 51 |
| | 51 |
|
共同基金(A) | 11 |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
小計 | $ | 37 |
| | $ | 22 |
| | $ | — |
| | 59 |
| | $ | 1 |
| | $ | 4 |
| | $ | 51 |
| | 56 |
|
按NAV(B)計量 | | | | | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託(C) | | | | | | | 274 |
| | | | | | | | 250 |
|
小計 | | | | | | | 274 |
| | | | | | | | 250 |
|
總計劃資產公允價值 |
|
| |
|
| |
|
| | $ | 333 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | $ | 306 |
|
_______
| |
(b) | 計劃資產,以資產淨值作為衡量公允價值的實用權宜之計。 |
| |
(c) | 共同/集體信託基金投資於大約64%公平和36%固定收益證券2019和60%公平和40%固定收益證券2018. |
下表列出截至十二月三十一日止第三級的OPEB計劃資產的變動情況。2019和2018(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OPEB資產 |
| 期初餘額 | | 轉入(出)(A) | | 已實現和未實現損益淨額 | | 採購(銷售),淨額 | | 期末餘額 |
2019 | | | | | | | | | |
再保險合同 | $ | 51 |
| | $ | (49 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | |
再保險合同 | $ | 49 |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 51 |
|
_______
| |
(a) | 擔保保險合同被取消,合同中的個別證券被轉移到一級或二級。 |
在截至12月31日的年度內,由於公允價值變動的影響,三級資產的基本價值發生了重大變化,2019和2018.
預期支付的未來福利和僱主繳款。截至12月31日,2019,我們期望根據我們的計劃支付下列福利金(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
財政年度 | | 養卹金福利 | | OPEB(A) |
2020 | | $ | 239 |
| | $ | 32 |
|
2021 | | 230 |
| | 31 |
|
2022 | | 229 |
| | 30 |
|
2023 | | 218 |
| | 29 |
|
2024 | | 212 |
| | 27 |
|
2025 - 2029 | | 939 |
| | 115 |
|
_______
| |
(a) | 包括大約減少$1百萬每年2020貫通2024大約$6百萬本期間合計2025 - 2029與2003年“醫療保健處方藥、改進和現代化法”有關的預期補貼。 |
在……裏面2020,我們預計將大致貢獻$71百萬我們的養老金計劃$7百萬,除去預期的補貼,我們的OPEB計劃。
精算假設與敏感性分析。養卹金債務和福利費用淨額是根據精算估計數和假設計算的。下表詳細列出在確定我們的養卹金義務和養卹金淨福利成本時所使用的加權平均精算假設。2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | OPEB |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
與養卹金義務有關的假設: | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | 3.17 | % | | 4.26 | % | | 3.56 | % | | 3.03 | % | | 4.16 | % | | 3.48 | % |
補償增長率 | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.53 | % | | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
|
與效益費用有關的假設: | | | | | | | | | | | | |
福利義務貼現率 | | 4.26 | % | | 3.56 | % | | 3.83 | % | | 4.16 | % | | 3.48 | % | | 3.69 | % |
福利債務利息貼現率 | | 3.89 | % | | 3.13 | % | | 3.09 | % | | 3.83 | % | | 3.08 | % | | 3.05 | % |
服務成本折扣率 | | 4.28 | % | | 3.56 | % | | 3.88 | % | | 4.51 | % | | 3.82 | % | | 4.15 | % |
服務成本利息折扣率 | | 3.93 | % | | 3.14 | % | | 3.24 | % | | 4.46 | % | | 3.76 | % | | 3.95 | % |
計劃資產預期收益(A) | | 7.25 | % | | 7.25 | % | | 7.07 | % | | 6.50 | % | | 7.08 | % | | 6.84 | % |
補償增長率 | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.52 | % | | N/a |
| | N/a |
| | N/a |
|
_______
| |
(a) | 上表所列計劃資產的預期回報率是基於我們的目標投資組合的税前回報率。對於不相關的企業所得税(Udit)資產,我們利用計劃資產的税後預期收益來確定我們的福利成本,這是基於27%為2019和21%為2018和2017. |
我們使用全收益曲線方法估計退休福利計劃的服務費用和利息費用淨額(信用),方法是沿着收益率曲線應用特定的即期利率,用於確定福利義務對其基本預計現金流的影響。計劃資產的預期長期回報率是通過對投資組合內實現的歷史回報的審查、計劃投資政策中包含的投資策略、投資組合所投資資產類別的資本市場預測以及每一資產類別的目標權重來確定的。
我們的OPEB計劃的精算估計假定所涵蓋的醫療福利的人均費用每年增加;最初的年增長率是8.38%逐漸減少到4.54%到2038年。假設醫療費用趨勢可能對OPEB計劃報告的金額產生重大影響。從12月31日起,假設醫療費用趨勢的一個百分點的變化將產生以下影響,2019和2018(以百萬計):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
增加1個百分點: | | | | |
服務成本和利息成本合計 | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
累積退休後福利債務 | | 14 |
| | 16 |
|
減少1個百分點: | | | | |
服務成本和利息成本合計 | | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
累積退休後福利債務 | | (12 | ) | | (14 | ) |
其他綜合收入中確認的淨收益成本和其他數額的組成部分。截至十二月三十一日止的各年度,在税前其他與我們的退休金計劃及OPEB計劃有關的綜合入息中確認的淨收益成本及其他款額如下(以百萬計): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養卹金福利 | | OPEB |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益成本(貸項)的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 53 |
| | $ | 52 |
| | $ | 40 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
利息成本 | | 96 |
| | 84 |
| | 88 |
| | 12 |
| | 12 |
| | 13 |
|
資產預期收益 | | (129 | ) | | (149 | ) |
| (147 | ) | | (16 | ) | | (20 | ) | | (19 | ) |
前期服務費用攤銷(貸記) | | — |
| | — |
|
| 1 |
| | (4 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
精算淨虧損攤銷(收益) | | 54 |
| | 40 |
| | 52 |
| | (11 | ) | | (6 | ) | | (6 | ) |
減少和結算損失 | | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益成本(信貸) | | 74 |
| | 27 |
| | 39 |
| | (18 | ) | | (17 | ) | | (14 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合(收入)損失確認的計劃資產和福利債務的其他變化: | | | | | | | | | | | | |
期間產生的淨(收益)損失 | | (42 | ) | | 105 |
| | 17 |
| | (17 | ) | | (32 | ) | | (25 | ) |
攤銷或結算確認精算淨收益 | | (54 | ) | | (87 | ) | | (64 | ) | | 11 |
| | 3 |
| | 6 |
|
前期服務(成本)信用的攤銷 | | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | 2 |
| | 3 |
| | 1 |
|
其他綜合(收入)損失共計 | | (96 | ) | | 17 |
| | (48 | ) | | (4 | ) | | (26 | ) | | (18 | ) |
在淨收益成本(信貸)和其他綜合(收入)損失中確認的總額 | | $ | (22 | ) | | $ | 44 |
| | $ | (9 | ) | | $ | (22 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (32 | ) |
多僱主計劃
為了工會會員的利益,我們參加了幾項多僱主養老金計劃。我們不管理這些計劃,並根據談判達成的勞動合同的規定向他們繳款。其他福利包括自保的健康和福利保險計劃和僱員健康計劃,僱員可以為其受撫養人的醫療費用分擔費用。這些計劃的費用大約是由僱員支付的。$8百萬每年
截至12月31日,2019, 2018和2017。我們認為,整體多僱主退休金計劃負債與其合併總資產價值和淨收入相比,並不重要。
採用會計公告
2018年1月1日,我們通過了ASU No.2017-07,“補償-退休福利(主題715)“該ASU要求僱主將服務成本部分從淨收益成本的其他組成部分中分離出來,只允許淨福利成本中的服務成本部分符合資本化條件,並確定如何在損益表中列報服務成本構成部分和淨收益成本的其他組成部分。話題715要求我們回顧性地重新分類。$15百萬在我們所附2017年12月31日終了年度綜合損益表中從“一般和行政”到“其他”的淨福利貸項(不包括服務費用部分)的其他組成部分。我們前瞻性地應用了與符合資本化條件的淨福利成本相關的主題715。
強制可轉換優先股
截至2018年10月26日,我們所有已發行和尚未發行的1,600,000股份9.75%系列A強制性可轉換優先股,其清算優先權為$1,000每股在2018年10月26日之前或自動轉換為普通股,由股東自行選擇。根據我們轉換時普通股的市場價格,我們的A系列優先股大約轉換成58百萬普通股。
優先股股利
我們強制性可轉換優先股的股息是在我們的董事會(或其授權的委員會)宣佈的情況下,按年率累計支付的。9.75%的清算優先權$1,000每股自2016年1月26日起至2018年10月26日止,每年1月26日、4月26日、7月26日和10月26日上市。在2018年10月26日我們的A系列優先股轉換為普通股之前,我們以現金支付了強制性可轉換優先股的所有股息。
普通股
截至2019年12月31日,我們的普通股由P級普通股組成。
2017年7月19日,我們的董事會批准了$2十億2017年12月開始的普通股回購計劃。在截至12月31日的幾年裏,2019, 2018和2017,我們買了大約0.1百萬, 15百萬和14百萬分別為我們的P級股票$2百萬, $273百萬和$250百萬分別。自2017年12月以來,我們共回購了大約29百萬我們的P級股票的平均價格約為$18.18每股約$525百萬.
2014年12月19日,我們簽訂了一項股權分配協議,授權我們以銷售代理和(或)委託人的身份,通過或向經理方發行和出售我們P類普通股的股票,總髮行額最多可達$5.0十億在本協議的有效期內。在截至12月31日的幾年裏,2019, 2018和2017根據本協議,我們沒有發行任何P級普通股。
KMI普通股股利
我們普通股的持有人蔘與我們董事會宣佈的任何股息,但須服從任何已發行優先股持有人的權利。下表提供了有關每股股息的信息:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
該期間宣佈的普通股現金紅利 | $ | 1.00 |
| | $ | 0.80 |
| | $ | 0.50 |
|
本期間支付的普通股現金股利 | 0.95 |
| | 0.725 |
| | 0.50 |
|
在二零二零年一月二十二日,我們的董事局宣佈派發現金股息。$0.25截至12月31日的季度普通股,2019,則應於2020年2月18日致有紀錄的股東2020年2月3日.
累計其他綜合損失
報告從累計其他綜合損失中重新分類的數額
根據公認會計原則計算的累計收入、支出、損益計入我們的綜合收入,但不包括在我們的收益中,在我們的綜合資產負債表中,這些收入、費用、損益被列為“股東權益”中的“累計其他綜合虧損”。我們“累積的其他綜合損失”的組成部分的變化,不包括非控制利益,摘要如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨未實現 損益 論現金流 套期衍生產品 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 養卹金和 其他 退休 負債調整 | | 共計 累計其他 綜合 損失 |
2016年12月31日結餘 | $ | (1 | ) | | $ | (288 | ) | | $ | (372 | ) | | $ | (661 | ) |
改敍前的其他綜合收益 | 145 |
| | 55 |
| | 40 |
| | 240 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的收益 | (171 | ) | | — |
| | — |
| | (171 | ) |
KML IPO | — |
| | 44 |
| | 7 |
| | 51 |
|
累計其他綜合(虧損)收入當期變化淨額 | (26 | ) | | 99 |
| | 47 |
| | 120 |
|
2017年12月31日結餘 | (27 | ) | | (189 | ) | | (325 | ) | | (541 | ) |
改敍前其他綜合收益(損失) | 111 |
| | (89 | ) | | (31 | ) | | (9 | ) |
從累積的其他綜合損失中重新分類的損失(A) | 84 |
| | 223 |
| | 22 |
| | 329 |
|
採用ASU 2018-02的影響(見下文) | (4 | ) | | (36 | ) | | (69 | ) | | (109 | ) |
累計其他綜合收入(虧損)當期變動淨額 | 191 |
| | 98 |
| | (78 | ) | | 211 |
|
2018年12月31日結餘 | 164 |
| | (91 | ) | | (403 | ) | | (330 | ) |
改敍前其他綜合(損失)收益 | (177 | ) | | — |
| | 77 |
| | (100 | ) |
從累積的其他綜合損失中重新分類的損失(A) | 6 |
| | 91 |
| | — |
| | 97 |
|
累計其他綜合(虧損)收入當期變化淨額 | (171 | ) | | 91 |
| | 77 |
| | (3 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | (326 | ) | | $ | (333 | ) |
_______ | |
(a) | 外幣折算調整和養卹金及其他退休後負債調整數額反映了2018年12月31日終了年度與TMPL銷售有關的收入中確認的遞延損失。外幣折算調整額反映了2019年12月31日終了年度收入中確認的與銷售KML有關的遞延損失。 |
非控制利益
我們所附的合併資產負債表中的標題是“非控制利益”,包括我們在下列子公司中不擁有的利益(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
KML(A) | $ | — |
| | $ | 514 |
|
其他 | 344 |
| | 339 |
|
| $ | 344 |
| | $ | 853 |
|
_______
| |
(a) | 在……上面2019年12月16日,我們完成了KML所有未償普通股的出售,包括我們70%對Pembina感興趣。看見附註3想了解更多信息。 |
KML貢獻
限制性投票股份
2017年5月30日,我們前間接子公司KML發佈102,942,000在多倫多證券交易所上市的有限制的有表決權的股票。KML有限表決權股份的公有所有權代表了一個大致的比例。30%對我們加拿大業務的興趣,並反映在我們的合併財務報表中的“非控制利益”,截至2017年5月30日之後至KML銷售日期。看見附註3.
優先股
2017年8月15日,KML完成了12,000,000累積可贖回最低利率重置優先股,第1系列(第1系列優先股)在多倫多證券交易所上市,價格為C$25.00按第1系列優先股計的總收益總額C$300百萬(美國)$235百萬)。2017年12月15日,KML完成了10,000,000累積可贖回最低利率重置優先股,第三系列(第三批優先股)在多倫多證券交易所上市,價格為C$25.00按第三系列優先股計的總收入C$250百萬(美國)$195百萬)。系列1和系列3優先股發行的淨收益C$293百萬(美國)$230百萬)和C$243百萬(美國)$189百萬)KML分別用於間接認購KMC LP中的優先單位,而KMC LP則利用這些單位直接或間接償還KML信貸機制債務,為TMEP和基線終端項目的開發、建造和完成提供資金,並用於其一般公司用途。
KML分佈
根據KML的股利政策,KML在截至12月31日的年度內支付了股息,2019, 2018和2017,其受限制的有表決權的股份對公眾的價值為$17百萬, $52百萬和$18百萬分別$17百萬, $38百萬和$13百萬分別以現金支付。餘值$14百萬和$5百萬截至2018年12月31日和2017年12月31日止的年份分別為1,092,791和418,989KML分別限制了有表決權的股票。KML還向公眾支付了其優先股的股息。$22百萬, $21百萬和$3百萬截至12月31日,2019, 2018和2017.
在2019年1月3日,KML大約分發了$0.9十億在TMPL出售給其公眾的淨收益中,有限制的有表決權股東作為一種資本回報。
採用會計公告
2018年1月1日,我們通過了ASU No.2017-05,“明確非金融資產部分出售的資產剝離指導與會計範圍“本ASU澄清了ASC 610-20在銷售或轉讓非金融資產的合同上的範圍和適用範圍,以及實質上對非客户的非金融資產,包括部分銷售的適用。本ASU還澄清,所有業務的註銷都在ASC 810的範圍內,並定義為“實質上的非金融資產”。我們採用了修改後的追溯方法,採用了這一ASU的規定,該規定要求我們對(I)2018年1月1日以後簽訂的所有新合同適用新標準,(Ii)對截至2018年1月1日尚未完成合同的合同適用新標準,對我們的“累計赤字”餘額進行累計調整。採用這一ASU的累積效應是$66百萬,扣除所得税,調整我們在2018年12月31日終了年度股東權益綜合報表中提出的初始“累積赤字”餘額。這一ASU還要求我們將EIG全球能源合作伙伴公司(EIG)對ELC的累積繳款歸類為夾層權益,我們已將其列為“夾層權益”。可贖回的非控制權益“截至2019年12月31日和2018年12月31日,在我們的綜合資產負債表上,EIG有權在某些條件下贖回其權益以換取現金。
2018年1月1日,我們通過了ASU 2018-02號,“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響“我們的會計政策是在累積的其他綜合收入中釋放滯留税的影響,這一政策是以投資組合為基礎的。本協會允許公司將2017年税制改革對積累的其他綜合收入項目的所得税影響重新歸類為留存收益。FASB將這些金額稱為“擱淺税收效應”。只有2017年税制改革造成的滯留税收影響才有資格重新分類。這一ASU的通過導致了以下情況:$109百萬從“累加”看累加所得税效應的再分類調整
2018年12月31日終了年度股東權益綜合報表中“累計赤字”的其他綜合虧損。
12. 關聯方交易
附屬機構結餘
我們與附屬公司有交易,其中包括(I)未合併的附屬公司,我們持有根據權益會計方法核算的投資(見附註7關於這些投資的更多信息);和(Ii)我們合資企業的外部合資夥伴,我們合併,在出售KML之前的時期,我們的比例法合資企業,我們在我們的財務報表中包括我們的餘額和活動的比例份額。下表彙總了我們的附屬資產負債表結餘和損益表活動,但在我們的“投資”餘額和“股票投資收益”活動中報告的數額除外(百萬):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
資產負債表定位 | | | |
應收賬款淨額 | $ | 38 |
| | $ | 48 |
|
其他流動資產 | — |
| | 2 |
|
遞延費用和其他資產 | 86 |
| | 55 |
|
| $ | 124 |
| | $ | 105 |
|
| | | |
當期債務 | $ | 6 |
| | $ | 6 |
|
應付帳款 | 23 |
| | 26 |
|
其他流動負債 | 3 |
| | 7 |
|
長期債務 | 157 |
| | 148 |
|
其他長期負債和遞延信貸 | 41 |
| | 34 |
|
| $ | 230 |
| | $ | 221 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
損益表所在地 | | | | | |
收入 | $ | 269 |
| | $ | 265 |
| | $ | 162 |
|
業務費用、費用和其他 | | | | | |
銷售成本 | $ | 75 |
| | $ | 63 |
| | $ | 20 |
|
其他業務費用 | 132 |
| | 91 |
| | 100 |
|
13. 承付款和或有負債
通行權(行)義務
我們的行義務主要包括在主題842通過時存在的非租賃協議,當時我們選擇了一個實際的權宜之計,這使我們能夠繼續我們的歷史處理。我們未來與行義務有關的最低租金承諾是$202百萬截至2019年12月31日。
或有債務
我們的或有債務披露涉及我們所作的某些類型的擔保或賠償,並涵蓋債務協議中包括的某些類型的擔保,即使要求我們履行這種擔保的可能性微乎其微。
截至12月31日,2019和2018,我們的或有債務,以及與相關信用證有關的義務,共計$330百萬和$714百萬分別。十二月三十一日,2019和2018數額由我們按比例分攤的債務三和四股權投資。在這樣的保證下,我們
對我們在這些股權被投資人的債務中所佔的百分比承擔各自的責任,如果他們不履行義務的話。2019年12月31日和2018年12月31日的或有債務餘額包括在內$128百萬和$147百萬分別為100%Cortez管道公司子公司的擔保債務義務。
擔保和賠償
我們參與合資企業和其他所有權安排,這些安排有時需要財務和業績保證。在財務擔保中,如果擔保方未能按照或違反財務安排的規定付款,我們有義務付款。在履約保證中,我們保證擔保方將按照合同條款執行。如果他們不這樣做,我們就必須代表他們執行任務。我們還定期提供與我們出售的資產或業務有關的賠償安排。這些安排包括但不限於對所得税、解決現有爭端和環境問題的賠償。
雖然其中許多協議可能規定了賠償義務的最大潛在風險或特定期限,但在某些情況下,賠償金額和期限是無限的。目前,我們不受任何物質要求的執行,根據可量化的安排。我們無法估計我們的擔保和賠償協議的最大風險,由於這些風險的不確定性,這些協議沒有規定對未來支付金額的限制。
看見附註18關於我們確定為需要應計負債和/或披露的意外事項的説明,包括根據擔保或賠償協議產生的任何此類事項。
14.間接風險管理
我們的某些業務活動使我們面臨與天然氣、NGL和原油市場價格不利變化有關的風險。由於我們的債務債務的發行,我們還面臨利率和外匯風險。根據我們管理層批准的風險管理政策,我們使用衍生合約來對衝或減少對這些風險的風險敞口。
在2018年12月31日終了的一年中,由於某些基礎差的波動,我們停止了對某些原油衍生合約的套期保值會計,因為我們並不認為這些合約在會計上是非常有效的,以抵消現金流量的變化。截至2018年12月31日,這些對衝關係已被重新指定為效率提高到所需水平。由於預測交易仍有可能發生,除非收益受到預測交易的影響,否則停業前的累計損益仍屬於“累計其他綜合損失”;然而,在對衝會計停止後和重新指定之前衍生合同公允價值的變化將在收益中報告。重新指定後,我們恢復以“積累其他綜合收益”報告衍生合約公允價值的變化。
在2019年1月1日,我們通過了ASU No.2017-12,“衍生工具和套期保值(主題815): 有針對性的改進 套期保值活動會計“ASU更好地調整實體的風險管理活動和套期保值關係的財務報告,方法是更改限定套期保值關係的指定和計量指南,並提供套期保值結果。我們採用ASU No.2017-12,對現金流量和公允價值對衝在通過之日使用了修正的回顧性方法,並前瞻性地將其用於列報和披露指南。我們通過的ASU第2017-12號對我們的合併財務報表沒有重大影響。
能源商品價格風險管理
截至2019年12月31日,我們有以下未完成的大宗商品遠期合約,以對衝我們預測的能源商品的購買和銷售:
|
| | | |
| 淨開盤價多頭/(空) |
指定為套期保值合約的衍生工具 | | |
原油固定價格 | (19.6 | ) | 姆貝爾 |
原油基礎 | (7.2 | ) | 姆貝爾 |
天然氣固定價格 | (30.8 | ) | bcf |
天然氣基 | (22.3 | ) | bcf |
NGL固定價格 | (1.3 | ) | 姆貝爾 |
未指定為套期保值合同的衍生品 | |
| |
原油固定價格 | (0.8 | ) | 姆貝爾 |
原油基礎 | (4.1 | ) | 姆貝爾 |
天然氣固定價格 | (5.2 | ) | bcf |
天然氣基 | (8.8 | ) | bcf |
NGL固定價格 | (1.9 | ) | 姆貝爾 |
截至2019年12月31日,為了會計目的,我們對未來與能源商品價格風險相關的現金流的多變性進行對衝的最長時間是2023年12月。
利率風險管理
我們利用利率衍生工具對衝我們對固定利率債務工具公允價值變化的風險敞口,以及可歸因於可變利率支付的預期未來現金流的多變性。下表彙總了截至2019年12月31日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | |
| | 名義數量 | | 會計處理 | | 最大項 | |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
固定利率合同(A) | | $8,725 | | 公允價值對衝 | | 2035年3月 | |
可變至固定利率合約 | | $250 | | 現金流對衝 | | 2023年1月 | |
_______
| |
(a) | 對衝高級債券的本金包括$1,100百萬包括在“當期債務”和$7,625百萬包括在我們的合併資產負債表上的“長期債務”。 |
外幣風險管理
我們利用外幣衍生工具來對衝外匯匯率變動的風險。下表彙總了截至2019年12月31日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | |
| | 名義數量 | | 會計處理 | | 最大項 | |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
歐元兑美元交叉貨幣互換合同(A) | | $1,358 | | 現金流對衝 | | 2027年3月 | |
_______
(A)這些sWAPS消除了與我們所有歐元計價債務相關的外幣風險.
在2018年12月31日終了的一年內,我們簽訂了外幣互換協議,名義本金合計為C$2,450百萬(美國)$1,888百萬)。這些掉期交易使我們賣出固定的C美元,並得到了固定的收益。
美元,有效地對衝了與我們的很大一部分TMPL銷售收益相關的外幣風險,KML在2019年1月3日分發了這部分收益,當時外幣掉期到期。這些外匯掉期被視為淨投資套期保值,因為外匯風險與我們投資加拿大元計價的外國業務有關,遠期合約的關鍵風險與淨投資風險相吻合。因此,外匯掉期的公允價值變化反映在我們的合併報表“其他綜合收入(損失),税後”的“外幣折算調整”一節中。
綜合收入2019年12月,這些貨幣換算調整被確認為KML和美國科欽銷售税後淨利的一部分。見注3。
衍生合約對綜合財務報表的影響
下表彙總了我們所附綜合資產負債表中衍生合同的公允價值(以百萬計): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生合約的公允價值 |
| | | 衍生物 資產再分配 | | 衍生物 責任 |
| | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 位置 | | 公允價值 | | 公允價值 |
指定為 套期保值工具 | | | | | | | | | |
能源商品衍生合同 | 衍生合約/(其他流動負債)的公允價值 | | $ | 31 |
| | $ | 135 |
| | $ | (43 | ) | | $ | (45 | ) |
| 遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延貸項) | | 17 |
| | 64 |
| | (8 | ) | | — |
|
小計 | | | 48 |
| | 199 |
| | (51 | ) | | (45 | ) |
利率合約 | 衍生合約/(其他流動負債)的公允價值 | | 45 |
| | 12 |
| | — |
| | (37 | ) |
| 遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延貸項) | | 313 |
| | 121 |
| | (1 | ) | | (78 | ) |
小計 | | | 358 |
| | 133 |
| | (1 | ) | | (115 | ) |
外幣合同 | 衍生合約/(其他流動負債)的公允價值 | | — |
| | 91 |
| | (6 | ) | | (6 | ) |
| 遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延貸項) | | 46 |
| | 106 |
| | — |
| | — |
|
小計 | | | 46 |
| | 197 |
| | (6 | ) | | (6 | ) |
共計 | | | 452 |
| | 529 |
| | (58 | ) | | (166 | ) |
衍生工具未指定為 套期保值工具 | | | |
| | |
| | |
| | |
|
能源商品衍生合同 | 衍生合約/(其他流動負債)的公允價值 | | 8 |
| | 22 |
| | (7 | ) | | (5 | ) |
共計 | | | 8 |
| | 22 |
| | (7 | ) | | (5 | ) |
總衍生物 | | | $ | 460 |
| | $ | 551 |
| | $ | (65 | ) | | $ | (171 | ) |
以下兩個表格總結了根據編纂所確定的三個水平(以百萬計)對我們的衍生合同進行的公允價值計量。這些表格還列出了我們選擇在所附綜合資產負債表上以毛額計算的衍生合同的影響,這些合同根據主淨結算協議有資格進行淨結算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按級別分列的資產負債表資產公允價值計量 | | | | |
|
一級 | |
2級 | |
三級 | | 總金額 | | 可供淨額結算的合同 | | 持有現金抵押品(B) | | 淨額 |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
能源商品衍生合同(A) | $ | 19 |
| | $ | 37 |
| | $ | — |
| | $ | 56 |
| | $ | (19 | ) | | $ | (21 | ) | | $ | 16 |
|
利率合約 | $ | — |
| | $ | 358 |
| | $ | — |
| | $ | 358 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 358 |
|
外幣合同 | $ | — |
| | $ | 46 |
| | $ | — |
| | $ | 46 |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | 40 |
|
截至2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
能源商品衍生合同(A) | $ | 28 |
| | $ | 193 |
| | $ | — |
| | $ | 221 |
| | $ | (39 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | 157 |
|
利率合約 | $ | — |
| | $ | 133 |
| | $ | — |
| | $ | 133 |
| | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | 126 |
|
外幣合同 | $ | — |
| | $ | 197 |
| | $ | — |
| | $ | 197 |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | 191 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表負債 按級別分列的公允價值計量 | | | | |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 總金額 | | 可供淨額結算的合同 | | 現金擔保品(B) | | 淨額 |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
能源商品衍生合同(A) | $ | (3 | ) | | $ | (55 | ) | | $ | — |
| | $ | (58 | ) | | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | (39 | ) |
利率合約 | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
外幣合同 | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
能源商品衍生合同(A) | $ | (11 | ) | | $ | (39 | ) | | $ | — |
| | $ | (50 | ) | | $ | 39 |
| | $ | — |
| | $ | (11 | ) |
利率合約 | $ | — |
| | $ | (115 | ) | | $ | — |
| | $ | (115 | ) | | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | (108 | ) |
外幣合同 | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
_______
| |
(a) | 一級主要由NYMEX天然氣期貨組成,二級一級主要由場外交易、WTI掉期、NGL掉期和原油基礎掉期組成。 |
| |
(b) | 已支付或收到的任何現金擔保品均反映在本表中,但僅限於它代表變動幅度。不受衍生資產或負債數額影響的與衍生產品預付款或初始利潤率有關的任何數額,或僅根據其體積名義數額確定的數額,均不包括在本表中。 |
下表概述了我們附帶的收入和綜合收入綜合報表中衍生合同的税前影響(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生產品 | | 位置 | | 衍生產品及相關套期保值項目收益中確認的損益 |
| | | | 截至12月31日 |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率合約 | | 利息,淨額 | | $ | 340 |
| | $ | (122 | ) | | $ | (103 | ) |
| | | | | | | | |
套期固定利率債務(A) | | 利息,淨額 | | $ | (353 | ) | | $ | 113 |
| | $ | 105 |
|
_______
| |
(a) | 截至2019年12月31日,我們對衝固定利率債務的公允價值套期保值調整累積金額增加了$359百萬包括在我們所附的綜合資產負債表中的“債務公允價值調整”。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值關係中的衍生工具 | | 保監處關於導數(A)的確認增益/(損失) | | 位置 | | 損益從累積保管所改劃為收入(B) |
| | 年終 | | | | 年終 |
| | 十二月三十一日, | | | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
能源商品衍生合同 | | $ | (168 | ) | | $ | 201 |
| | $ | 37 |
| | 收入-商品銷售 | | $ | 16 |
| | $ | (59 | ) | | $ | 73 |
|
| | |
| | |
| | | | 銷售成本 | | 5 |
| | 21 |
| | 14 |
|
利率合同(C) | | (1 | ) | | 3 |
| | — |
| | 股票投資收益(C) | | 2 |
| | (4 | ) | | (5 | ) |
外幣合同 | | (60 | ) | | (59 | ) | | 190 |
| | 其他,淨額 | | (31 | ) | | (67 | ) | | 186 |
|
共計 | | $ | (229 | ) | | $ | 145 |
| | $ | 227 |
| | 共計 | | $ | (8 | ) | | $ | (109 | ) | | $ | 268 |
|
_______
| |
(a) | 我們希望重新分類一個近似的$22百萬與現金流量有關的收益對衝價格風險管理活動包括在我們累積的其他綜合損失餘額。2019年12月31日在未來12個月內(預計相關的預測交易也會影響收益)的收益;然而,由於市場價格的變化,將實際數額重新歸類為收益可能會有很大的差異。 |
| |
(b) | 在截至2019年12月31日的一年內,我們發現$12百萬與對衝庫存減記有關的收益。在2018年12月31日終了的一年中,我們發現$3百萬由於我們的股票投資的預測交易很可能不會發生而造成的損失$21百萬與對衝庫存減記有關的收益。重新分類的所有其他數額都是實際影響收入的經過對衝的預測交易的結果(即預測的銷售和購買實際發生時)。 |
| |
(c) | 金額是指我們在被投資人累積的其他綜合收入(損失)中所佔的份額。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資套期保值關係中的衍生產品 | | 基於導數的OCI中的增益/(損失)識別 | | 位置 | | 損益從累積保管所改劃為收入(A) |
| | 年終 | | | | 年終 |
| | 十二月三十一日, | | | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外幣合同 | | $ | (8 | ) | | $ | 91 |
| | $ | — |
| | (收益)資產剝離和減值損失淨額 | | $ | 83 |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
|
共計 | | $ | (8 | ) | | $ | 91 |
| | $ | — |
| | 共計 | | $ | 83 |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
|
_______
| |
(a) | 在截至2019年12月31日的一年內,我們發現$83百萬與KML和美國科欽銷售相關的收益。在2018年12月31日終了的一年中,我們發現$26百萬與TMPL銷售相關的收益。看見附註3. |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
未指定為會計套期保值的衍生工具 | | 位置 | | 在衍生產品收益中確認的損益 |
| | | | 截至12月31日的年度, |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
能源商品衍生合同 | | 收入-商品銷售 | | $ | 33 |
| | $ | (9 | ) | | $ | 4 |
|
| | 銷售成本 | | (7 | ) | | 2 |
| | — |
|
| | 股票投資收益(B) | | 3 |
| | — |
| | — |
|
共計(A) | | | | $ | 29 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 4 |
|
________
(A)截至的年份2019年12月31日, 2018和2017包括大約損失$8百萬和$4百萬的收益$57百萬分別與天然氣、原油和NGL衍生合同結算有關。
(B)數額為我們在被投資股本者收入(損失)中所佔份額。
信用風險
連同某些衍生合約,我們必須向我們的對手方提供抵押品,其中可能包括郵寄信用證或將現金存入保證金帳户。2019年12月31日和2018,我們有不突出
信用證支持我們的商品價格風險管理計劃。截至2019年12月31日2018年,我們有$15百萬和$16百萬,分別由我們的交易對手以我們作為抵押品,並在我們所附的合併資產負債表上在“其他流動負債”中報告。2019年12月31日的餘額是我們最初所需保證金的淨額。$6百萬,由交易對手變動的保證金要求抵銷$21百萬。我們還使用行業標準的商業協議,允許對根據單一商業協議執行的交易的風險敞口進行淨額計算。此外,我們通常使用主淨結算協議來抵消與單個交易方的多個商業協議之間的信用風險敞口。
我們還與我們的衍生合同的某些對手方達成協議,其中載有要求在我們的信用評級降低後附加擔保品的條款。2019年12月31日根據我們目前的市價頭寸和抵押品,我們估計,如果我們的信用評級被下調一個等級,我們就不會被要求提供額外的擔保品。如果我們被降級兩個等級,我們估計我們將需要張貼$11百萬額外的抵押品。
15. 收入確認
按分段劃分的收入性質
天然氣管道段
我們為生產商提供各種類型的天然氣運輸和儲存服務、天然氣和NGL銷售合同,以及各種類型的收集和加工服務,包括接收、壓縮、運輸和再輸送生產商提供給我們的大量天然氣和/或NGL到指定的交貨地點。
天然氣運輸和儲存合同
我們根據運輸和儲存合同獲得的天然氣仍然由我們的客户控制。根據公司服務合同,客户通常支付兩部分交易價格,其中包括(一)固定費用,保留在我們的設施中運輸或儲存天然氣的權利,直至合同規定的容量水平(稱為“保留”)和(Ii)實際運輸或注入/退出儲存的天然氣量按單位費率收費。在我們公司的服務合同中,我們通常承諾在合同有效期內每天提供單一的綜合服務,從根本上説,這是一項隨時準備提供服務的義務,以滿足客户在合同中規定的預訂能力。我們的客户對於固定訂票費部分,無論他們實際運輸或儲存的數量是多少,都有支付或支付的義務。在其他情況下,通常被稱為可中斷服務,與這些運輸和儲存服務沒有固定費用,因為客户接受服務可能被中斷的可能性,由我們自行決定,以服務客户誰有堅定的服務合同。我們沒有義務在可中斷的客户安排下執行,直到我們接受並安排客户對定期服務的要求。客户按按單位收費計算的交易價格支付實際運輸或注入/從儲存中提取的數量。
天然氣和NGL銷售合同
我們的天然氣和NGL的銷售和購買主要是按毛額作為天然氣銷售或產品銷售(視情況而定)和銷售成本計算的。這些客户合同通常規定客户指定指定數量的商品產品,在指定的交貨點交付並出售給客户。客户支付一個交易價格,通常是根據市場指數每單位出售的數量。
收集和處理合同
我們為生產商提供各種類型的收集和加工服務,包括接收、加工、壓縮、運輸和再輸送生產商提供給我們的天然氣到指定的交貨地點。這一綜合服務可以是堅定的,如果有一個最低的數量承諾或佔地奉獻或非公司提供時,根據要求,無保證的基礎上。在我們的集合合同中,我們通常承諾在合同有效期內每天提供合同的綜合服務。客户通常根據實際收集和/或處理的數量的單位費率支付交易價格,包括可歸因於與最低批量合同相關的短缺量的金額。
產品管道段
我們提供原油和成品油的運輸和儲存服務。對於我們公司的運輸服務,我們通常承諾在隨時準備的基礎上運輸客户的最低承諾量。客户有義務支付其數量承諾金額,無論它是否流入我們的管道數量。客户支付的交易價格通常基於運輸量的單位運價,包括可歸因於數量不足的金額。我們公司的存儲服務一般包括客户保留的部分儲存容量的固定月費和實際注入/退出儲存量的單位費率。客户有義務支付固定的每月預訂費,無論它是否使用我們的存儲設施(即,採取或支付付款義務)。當我們確定在我們的管道系統和/或終端儲存設施中有所需的容量時,我們會向我們的客户提供非穩固的運輸和儲存服務。客户通常以單位價格支付注入/退出存儲和/或運輸的產品的實際數量。
我們銷售運輸,原油或其他商品產品。客户的合同一般包括在指定的交貨點交付並出售給客户的特定數量的商品產品。客户支付一個交易價格,通常是根據市場指數每單位出售的數量。
終端段
我們提供各種類型的液艙和散裝碼頭服務。這些服務通常包括對客户產品的入站、存儲和出站處理。
液體儲罐服務
公司儲運合同:我們有液體儲罐儲存和裝卸服務合同,其中包括承諾的儲罐容量,提供和預付的數量,儲存產品的吞吐量。在這些合同中,我們有一項隨時準備的義務,在合同有效期內每天履行這項合同服務。客户支付交易價格,通常以固定月收費的形式進行,無論是否使用存儲容量和吞吐量服務(即支付或支付的支付義務),客户都有義務支付。這些合同通常包括按客户要求處理的超過預付數量吞吐量的任何數量的單位費率,通常還包括客户可能定期請求的附加輔助服務的單位費率。
實處理合同:對於我們的公司處理服務合同,我們通常承諾在一個隨時準備的基礎上處理以客户的最低承諾量為基礎的吞吐量。客户有義務支付其最低數量承諾金額,無論它是否使用處理服務。客户支付的交易價格通常是基於每單位處理量的費率,包括可歸因於數量不足的金額。
散裝服務
我們的散裝儲存和裝卸合同一般包括將我們客户的幹散貨產品(如石炭、金屬、礦石)運入我們的儲存設施,以及從我們的儲存設施向外處理這些產品。這些服務是在固定和非固定的基礎上提供的.在我們公司的散裝儲存和搬運合同中,我們致力於在隨時準備的基礎上處理和儲存客户簽訂的散裝材料的最低吞吐量。在某些情況下,無論客户是否使用存儲和處理服務,客户都有義務支付其最低數量承諾額。客户支付的交易價格通常是以單位處理量的單位費率為基礎的,包括可歸因於數量不足的金額。對於非固定的存儲和處理服務,客户支付的交易價格通常是基於按要求處理的數量的單位價格,沒有保證的基礎上。
協和2段段
我們的原油,NGL,CO2天然氣生產客户銷售合同通常包括特定數量和質量的商品產品,交付給客户並在指定的交貨點銷售。客户支付一個交易價格,通常是根據市場指數每單位出售的數量。
金德摩根加拿大分部
2018年8月31日,組成Kinder Morgan Canada業務部門的資產被出售;因此,該部門將不會有預期的收入(見附註3)。在出售這些資產之前,我們提供原油和成品油運輸服務,大致如上文所述,用於我們的非固定、可中斷運輸服務。
產品管道業務部門。TMPL監管的關税旨在提供足夠的收入,以收回向託運人提供運輸服務的成本,包括投資資本的回報。TMPL的收入根據國家能源委員會(NEB)批准的與託運人達成的收費結算協議中規定的條款進行了調整。根據我們的隧道費結算確認的運輸收入與實際收費收入之間的差額被確認為監管資產或負債,並通過未來的通行費結算。
收入分類
下表按收入來源和每一收入來源的收入類別(以百萬計)分列我國的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 |
| | 天然氣管道 | | 產品管道 | | 終端 | | 協和2 | | 公司和沖銷 | | 共計 |
與客户簽訂合同的收入(A) | | | | | | | | | | | | |
服務 | | | | | | | | | | | | |
公司服務(B) | | $ | 3,549 |
| | $ | 319 |
| | $ | 1,012 |
| | $ | 1 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 4,877 |
|
收費服務 | | 780 |
| | 1,016 |
| | 560 |
| | 60 |
| | — |
| | 2,416 |
|
服務共計 | | 4,329 |
| | 1,335 |
| | 1,572 |
| | 61 |
| | (4 | ) | | 7,293 |
|
商品銷售 | | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | | 2,603 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | (9 | ) | | 2,595 |
|
產品銷售 | | 805 |
| | 289 |
| | 20 |
| | 1,111 |
| | (33 | ) | | 2,192 |
|
商品銷售總額 | | 3,408 |
| | 289 |
| | 20 |
| | 1,112 |
| | (42 | ) | | 4,787 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | 7,737 |
| | 1,624 |
| | 1,592 |
| | 1,173 |
| | (46 | ) | | 12,080 |
|
其他收入(C) | | 433 |
| | 207 |
| | 442 |
| | 46 |
| | 1 |
| | 1,129 |
|
總收入 | | $ | 8,170 |
| | $ | 1,831 |
| | $ | 2,034 |
| | $ | 1,219 |
| | $ | (45 | ) | | $ | 13,209 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 天然氣管道 | | 產品管道 | | 終端 | | 協和2 | | 加拿大金德摩根(D) | | 公司和沖銷 | | 共計 |
與客户簽訂合同的收入(A) | | | | | | | | | | | | | | |
服務 | | | | | | | | | | | | | | |
公司服務(B) | | $ | 3,387 |
| | $ | 376 |
| | $ | 983 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | 4,746 |
|
收費服務 | | 692 |
| | 956 |
| | 584 |
| | 67 |
| | 167 |
| | — |
| | 2,466 |
|
服務共計 | | 4,079 |
| | 1,332 |
| | 1,567 |
| | 69 |
| | 167 |
| | (2 | ) | | 7,212 |
|
商品銷售 | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | | 3,327 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | (11 | ) | | 3,318 |
|
產品銷售 | | 1,190 |
| | 393 |
| | 20 |
| | 1,222 |
| | — |
| | (37 | ) | | 2,788 |
|
商品銷售總額 | | 4,517 |
| | 393 |
| | 20 |
| | 1,224 |
| | — |
| | (48 | ) | | 6,106 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | 8,596 |
| | 1,725 |
| | 1,587 |
| | 1,293 |
| | 167 |
| | (50 | ) | | 13,318 |
|
其他收入(C) | | 259 |
| | 162 |
| | 440 |
| | (38 | ) | | 3 |
| | — |
| | 826 |
|
總收入 | | $ | 8,855 |
| | $ | 1,887 |
| | $ | 2,027 |
| | $ | 1,255 |
| | $ | 170 |
| | $ | (50 | ) | | $ | 14,144 |
|
_______
| |
(a) | 收入綜合報表所列收入分類與按收入類別分列的收入類別之間的差異主要歸因於上文“其他收入”類別所反映的收入(見下文附註(C))。 |
| |
(b) | 包括不可取消的公司服務客户合同,包括價格和數量都固定的合同。不包括基於指數化定價的服務合同,而其他客户服務合同的收入則報告為收費服務。 |
| |
(c) | 在“會計準則專題編纂”(專題606除外)規定的指導下確認為收入的數額,主要包括$951百萬和$868百萬的衍生物$49百萬和$(133)百萬分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份。見注14有關我們衍生產品的更多信息。 |
| |
(d) | 2018年8月31日,組成Kinder Morgan Canada業務部門的資產被出售;因此,該部門沒有預期的運營結果(見附註3). |
合同餘額
合同資產和合同負債是收入確認、賬單和現金收款之間時間差異的結果。在這些情況下,我們承認在收入確認後賬單發生的情況下的合同資產,而我們對客户發票的權利取決於時間的推移。我們的合同資產在很大程度上與與我們的服務合同有關的破碎收入有關,我們的服務合同有最低數量承諾付款義務,以及我們適用收入水平的合同(即在合同有效期內每卷增加固定費率的合同,根據我們在合同有效期內一般不變的履約義務,記錄合同有效期內每個單位的收入)。我們的合約責任與(I)一般由我們的非規管業務的某些客户預先支付的基本建設改善有關,而我們其後承認該等改善工程在有關客户合約的初期期間是一條直線收入;。(Ii)根據我們預期在未來一段時間內會填補的最低數量合約下的臨時短缺量,我們會考慮客户的臨時缺額數量,而我們預期在未來一段時間內,該金額會被我們確認為收入,或客户行使不足量數量的權利的可能性微乎其微(例如,容量不足,缺額補充期屆滿);。(3)合同中每筆數額固定費率的合同,在合同有效期內,我們將收入水平用於支付未來履行義務所收到的數額。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的合同資產餘額為$27百萬和$24分別是百萬。2008年12月31日合同資產餘額中,$31在截至12月31日的年度內,已將百萬美元轉入應收賬款。2019年。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的合同負債餘額為$232百萬和$292分別是百萬。截至2008年12月31日的合同負債餘額$68在截至2019年12月31日的一年中,百萬美元被確認為收入。在截至2019年12月31日的年度內,我們的合同負債餘額減少了$52百萬因為KML和美國科欽銷售。
分配給剩餘履約義務的收入
下表列出了我們分配給尚未確認的合同收入的剩餘履約義務的估計收入,這是截至目前為止我們的“合同承諾”收入。2019年12月31日我們將開具發票或從合同責任中轉帳,並在今後確認(以百萬計):
|
| | | | |
年 | | 估計收入 |
2020 | | $ | 4,399 |
|
2021 | | 3,752 |
|
2022 | | 3,099 |
|
2023 | | 2,510 |
|
2024 | | 2,181 |
|
此後 | | 13,301 |
|
共計 | | $ | 29,242 |
|
我們合約承諾的收入,為上表的目的,一般限於具有固定價格和固定數量條款和條件的服務或商品銷售客户合同,通常包括有收付或付款或最低數量承諾付款義務的合同。根據我們選擇適用的下列實際權宜之計,我們合同承諾的收入數額一般不包括以下方面的剩餘履約義務:(1)具有基於指數的定價或可變數量屬性的合同,其中這種可變考慮完全分配給完全未履行的履約義務;(2)最初預期期限為一年或更短的合同。
16. 可報告段
我們的報告業務包括:
| |
• | 天然氣管道-(1)主要州際和州內天然氣管道和儲存系統的擁有和運作;(2)天然氣收集系統和天然氣處理和處理設施;(3)NGL分餾設施和運輸系統;(4)液化天然氣液化和儲存設施; |
| |
• | 產品管道-煉油產品、原油和凝析油管道的所有權和運營,這些管道主要向各種市場輸送汽油、柴油和噴氣燃料、丙烷、乙烷、原油和凝析油,以及相關產品終端和石油管道轉運設施的所有權和(或)運營; |
| |
• | 碼頭--擁有和(或)經營(1)位於美國各地和加拿大部分地區(在2019年12月KML出售之前)儲存和處理各種商品的液體和散裝碼頭設施,其中包括汽油、柴油、化學品、乙醇、金屬和石油焦;(2)“瓊斯法”-合格油輪; |
| |
• | 協和2-(1)CO的生產、運輸和銷售2去使用CO的油田2作為提高成熟油田原油採收率和產量的水淹介質;(Ii)西德克薩斯州油田和汽油加工廠的所有權權益和(或)經營;(Iii)西德克薩斯州原油管道系統的所有權和運營;以及 |
| |
• | Kinder Morgan Canada(2018年8月31日之前)--Trans山管道系統的所有權和運營,該管道系統將原油和煉油產品從加拿大艾伯塔省的埃德蒙頓運往加拿大不列顛哥倫比亞省和華盛頓州的銷售終端和煉油廠。由於TMPL銷售,這部分沒有未來的運營結果。 |
我們評估業績的主要依據是每個部門的EBDA,其中不包括一般和行政費用和公司費用、利息費用、淨額和所得税費用。我們的可報告部門是提供不同產品和服務的戰略性業務單位,其結構是根據我們的主要運營決策者如何組織其業務以實現最佳績效和資源分配。由於每個部門涉及不同的產品和營銷策略,因此對每個部門分別進行管理。
我們認為,在所有非現金DD&A支出之前,每個時期的收益都是衡量我們報告部門業務部門業績的一個重要指標。我們按市場價格核算部門間銷售,而按賬面價值計算資產轉移。
從2019年1月1日起,為了部門報告的目的,某些資產在我們的業務部門之間被轉移。因此,對截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的個別部分結果和截至2018年12月31日的結餘進行了重新分類,以符合下表中的現行列報方式。下表腳註將進一步討論截至2018年12月31日、2018年12月31日和2018年12月31日終了年度的收入、部分EBDA和以前報告的資產(改敍前)。
在2019、2018和2017年間,我們沒有從任何一個外部客户那裏獲得超過10%我們的合併收入。
按部門分列的財務信息如下(百萬):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | | | |
天然氣管道 | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 8,128 |
| | $ | 8,807 |
| | $ | 8,502 |
|
部門間收入 | 42 |
| | 48 |
| | 22 |
|
產品管道 | 1,831 |
| | 1,887 |
| | 1,744 |
|
終端 | | | | | |
|
來自外部客户的收入 | 2,031 |
| | 2,025 |
| | 1,972 |
|
部門間收入 | 3 |
| | 2 |
| | 2 |
|
協和2 | 1,219 |
| | 1,255 |
| | 1,196 |
|
加拿大金德摩根 | — |
| | 170 |
| | 256 |
|
公司和部門間沖銷(A) | (45 | ) | | (50 | ) | | 11 |
|
合併收入總額(B) | $ | 13,209 |
| | $ | 14,144 |
| | $ | 13,705 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務費用(C) | | | | | |
天然氣管道 | $ | 4,213 |
| | $ | 5,218 |
| | $ | 5,371 |
|
產品管道 | 684 |
| | 748 |
| | 564 |
|
終端 | 888 |
| | 823 |
| | 793 |
|
協和2 | 496 |
| | 453 |
| | 394 |
|
加拿大金德摩根 | — |
| | 72 |
| | 95 |
|
公司和部門間沖銷 | (1 | ) | | (26 | ) | | (2 | ) |
合併業務費用共計 | $ | 6,280 |
| | $ | 7,288 |
| | $ | 7,215 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他(收入)支出(D) | | | | | |
天然氣管道 | $ | (680 | ) | | $ | 629 |
| | $ | 26 |
|
產品管道 | — |
| | (2 | ) | | — |
|
終端 | (342 | ) | | 54 |
| | (14 | ) |
協和2 | 77 |
| | 79 |
| | (1 | ) |
加拿大金德摩根 | 2 |
| | (596 | ) | | — |
|
企業 | (2 | ) | | — |
| | 1 |
|
合併其他(收入)費用共計 | $ | (945 | ) | | $ | 164 |
| | $ | 12 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
DD&A | | | | | |
天然氣管道 | $ | 1,005 |
| | $ | 955 |
| | $ | 909 |
|
產品管道 | 338 |
| | 326 |
| | 310 |
|
終端 | 494 |
| | 489 |
| | 480 |
|
協和2 | 548 |
| | 473 |
| | 493 |
|
加拿大金德摩根 | — |
| | 29 |
| | 46 |
|
企業 | 26 |
| | 25 |
| | 23 |
|
合併後的DD和A共計 | $ | 2,411 |
| | $ | 2,297 |
| | $ | 2,261 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股本投資收益(損失)和股本投資超額成本攤銷,包括權益投資減值損失 | | | | | |
天然氣管道 | $ | (101 | ) | | $ | 410 |
| | $ | 258 |
|
產品管道 | 63 |
| | 56 |
| | 43 |
|
終端 | 23 |
| | 22 |
| | 24 |
|
協和2 | 33 |
| | 34 |
| | 42 |
|
合併股本收益總額 | $ | 18 |
| | $ | 522 |
| | $ | 367 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他淨收入(費用) | | | | | |
天然氣管道 | $ | 53 |
| | $ | 39 |
| | $ | 44 |
|
產品管道 | 6 |
| | 2 |
| | 4 |
|
終端 | (5 | ) | | 3 |
| | 8 |
|
加拿大金德摩根 | — |
| | 26 |
| | 25 |
|
企業 | 21 |
| | 37 |
| | 16 |
|
合併後的其他淨收入(費用)共計 | $ | 75 |
| | $ | 107 |
| | $ | 97 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分段EBDA(E) | | | | | |
天然氣管道 | $ | 4,661 |
| | $ | 3,540 |
| | $ | 3,478 |
|
產品管道 | 1,225 |
| | 1,209 |
| | 1,237 |
|
終端 | 1,506 |
| | 1,175 |
| | 1,227 |
|
協和2 | 681 |
| | 759 |
| | 847 |
|
加拿大金德摩根 | (2 | ) | | 720 |
| | 186 |
|
EBDA共計(F) | 8,071 |
| | 7,403 |
| | 6,975 |
|
DD&A | (2,411 | ) | | (2,297 | ) | | (2,261 | ) |
權益投資超額成本攤銷 | (83 | ) | | (95 | ) | | (61 | ) |
一般、行政和公司費用 | (611 | ) | | (588 | ) | | (660 | ) |
利息,淨額 | (1,801 | ) | | (1,917 | ) | | (1,832 | ) |
所得税費用 | (926 | ) | | (587 | ) | | (1,938 | ) |
合併淨收益共計 | $ | 2,239 |
| | $ | 1,919 |
| | $ | 223 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
資本支出 | | | | | |
天然氣管道 | $ | 1,377 |
| | $ | 1,565 |
| | $ | 1,349 |
|
產品管道 | 175 |
| | 199 |
| | 149 |
|
終端 | 347 |
| | 386 |
| | 893 |
|
協和2 | 349 |
| | 397 |
| | 436 |
|
加拿大金德摩根 | — |
| | 332 |
| | 338 |
|
企業 | 22 |
| | 25 |
| | 23 |
|
合併資本支出共計 | $ | 2,270 |
| | $ | 2,904 |
| | $ | 3,188 |
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
投資 | | | |
天然氣管道 | $ | 6,991 |
| | $ | 6,709 |
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產品管道 | 491 |
| | 488 |
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終端 | 251 |
| | 268 |
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協和2 | 26 |
| | 16 |
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總綜合投資、成品率 | $ | 7,759 |
| | $ | 7,481 |
|
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
天然氣管道 | $ | 50,310 |
| | $ | 50,261 |
|
產品管道 | 9,468 |
| | 9,598 |
|
終端 | 8,890 |
| | 9,415 |
|
協和2 | 3,523 |
| | 3,928 |
|
公司資產(G) | 1,966 |
| | 5,664 |
|
總合並資產(H) | $ | 74,157 |
| | $ | 78,866 |
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_______
| |
(a) | 2017年的數額包括管理費$35百萬對於服務,我們作為股權被投資方的經營者執行。 |
| |
(b) | 2018年12月31日終了年度以前報告的收入(改敍前)為$9,015百萬, $1,713百萬, $2,019百萬和$(28)百萬截至2017年12月31日止的年度$8,618百萬, $1,661百萬, $1,966百萬和$8百萬分別用於天然氣管道、產品管道和終端業務部門,以及企業和部門間的沖銷。 |
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(c) | 包括銷售、運營和維護費用,以及所得税以外的税金。 |
| |
(d) | 包括資產剝離和減值、淨收入和其他收入的(收益)損失淨額。 |
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(e) | 包括收入、股權投資收益和其他減去營業費用的淨收益、剝離和減值的(收益)損失、淨收入和其他收入淨額。 |
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(f) | 2018年12月31日終了年度以前報告的部門EBDA(改敍前)如下:$3,580百萬, $1,173百萬和$1,171百萬截至2017年12月31日止的年度$3,487百萬, $1,231百萬和$1,224百萬分別為天然氣管道、產品管道和終端業務部門。 |
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(g) | 包括現金和現金等價物、保證金和限制性存款、某些預付資產和遞延費用,包括與所得税有關的資產、與債務公允價值調整有關的風險管理資產、德克薩斯休斯敦公司總部以及未分配給報告部門的雜項公司資產(如信息技術、電信設備和遺留活動)。 |
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(h) | 截至2018年12月31日報告的資產如下$51,562百萬, $8,429百萬和$9,283百萬分別為天然氣管道、產品管道和終端業務部門。改敍包括$450百萬從天然氣管道非規範報告單位到產品管道報告單位的商譽。 |
我們不將利息和債務費用歸因於任何可報告的業務部門。
以下是有關我們業務的收入和長期資產的地理信息(以百萬計):
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| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
來自外部客户的收入 | | | | | |
美國 | $ | 12,833 |
| | $ | 13,596 |
| | $ | 13,073 |
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加拿大 | 300 |
| | 447 |
| | 503 |
|
墨西哥和其他外國 | 76 |
| | 101 |
| | 129 |
|
來自外部客户的合併收入總額 | $ | 13,209 |
| | $ | 14,144 |
| | $ | 13,705 |
|
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| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
長期資產,不包括商譽和其他無形資產 | | | | | |
美國 | $ | 46,709 |
| | $ | 47,468 |
| | $ | 47,928 |
|
加拿大 | 1 |
| | 748 |
| | 3,071 |
|
墨西哥和其他外國 | 82 |
| | 83 |
| | 80 |
|
合併後的長期資產總額 | $ | 46,792 |
| | $ | 48,299 |
| | $ | 51,079 |
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17.無償租賃
自2019年1月1日起,我們通過了ASU 2016-02號“租約(主題842)“以及隨後的一系列相關會計準則更新(統稱為”主題842“)。新指南下最重大的變化包括澄清租賃的定義,以及要求承租人確認所有合資格租約的ROU資產和租賃負債,其期限在綜合資產負債表中超過12個月。此外,在專題842下,需要作出更多披露,以實現使財務報表使用者能夠評估租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性的目標。
我們選擇了ASU 2018-11下可供我們使用的實用權宜之計“租賃:有針對性的改進,“這使我們能夠在收養之日而不是在財務報表中提出的最早比較期適用關於專題842的過渡規定。因此,我們承認和測量的租約存在於2019年1月1日,但沒有追溯適用。此外,我們選擇了在有關土地地役權的過渡指引下所容許的實際權宜之計,使我們可以在採用現有協議時,繼續推行我們對土地地役權的歷史會計處理。我們還選出了所有其他可行的權宜之計,除了事後實際的權宜之計。
從2019年1月1日開始,主題842對我們的綜合資產負債表的影響是通過確認經營租賃的ROU資產和租賃負債,而我們的融資租賃會計基本保持不變。在通過主題842之前,我們的融資租賃是無關緊要的,對這些租賃的分類沒有任何改變。2019年1月1日確認的經營租賃金額如下(百萬):
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| | | |
| (一九二零九年一月一日) |
ROU資產 | $ | 696 |
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短期租賃責任 | 52 |
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長期租賃責任 | 644 |
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我們的2019年12月31日終了年度綜合損益表或專題842期初累積赤字均未受到影響。
請參閲附註2 “重要會計政策摘要-租賃“關於租賃會計的説明。
承租人
以下是我們租賃費用的組成部分(以百萬計):
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| | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
經營租賃 | $ | 136 |
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短期和可變租賃 | 92 |
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租賃費用共計(A) | $ | 228 |
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與我們的經營租賃有關的其他資料如下(以百萬計,租約期限和貼現率除外):
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| | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
經營租賃的經營現金流 | $ | (182 | ) |
投資經營租賃的現金流 | (46 | ) |
以業務租賃債務換取的rou資產,扣除按貨幣換算調整的退休人數 | 102 |
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ROU資產攤銷 | 75 |
|
清除與KML和美國科欽銷售有關的ROU資產和負債 | (394 | ) |
| |
加權平均剩餘租賃期限 | 13.40年數 |
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加權平均貼現率 | 4.31 | % |
所附綜合資產負債表中確認的數額如下(以百萬計):
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| | | | |
租賃活動 | 資產負債表定位 | 2019年12月31日 |
ROU資產 | 遞延費用和其他資產 | $ | 329 |
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短期租賃責任 | 其他流動負債 | 40 |
|
長期租賃責任 | 其他長期負債和遞延信貸 | 289 |
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融資租賃資產 | 不動產、廠房和設備,淨額 | 2 |
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融資租賃負債 | 長期債務-未償債務 | 2 |
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非可撤銷租契(不包括短期租契)下的經營租契負債2019年12月31日如下(百萬):
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| | | |
年 | 承諾 |
2020 | $ | 55 |
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2021 | 45 |
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2022 | 38 |
|
2023 | 32 |
|
2024 | 30 |
|
此後 | 267 |
|
租賃付款總額 | 467 |
|
減:利息 | (138 | ) |
租賃負債現值 | $ | 329 |
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短期租賃費用對我們來説不是實質性的,預計與本披露中概述的本年度短期租賃費用相似。
2019年1月1日之前在ASC 840項下的承付款義務
根據課題842的過渡條款,我們選擇了生效日期過渡選項。以下是截至2018年12月31日在ASC 840項下對未貼現的未來最低業務租賃付款毛額和排期債務所需的額外過渡披露情況(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | |
| 租賃(A) | | 第(B)行 | | (C)共計 |
2019 | $ | 90 |
| | $ | 25 |
| | $ | 115 |
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2020 | 75 |
| | 25 |
| | 100 |
|
2021 | 70 |
| | 25 |
| | 95 |
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2022 | 65 |
| | 26 |
| | 91 |
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2023 | 59 |
| | 25 |
| | 84 |
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此後 | 771 |
| | 88 |
| | 859 |
|
付款總額 | $ | 1,130 |
| | $ | 214 |
| | $ | 1,344 |
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| |
(a) | 未來最低租賃債務總額包括$695百萬包括在KML和美國CochinSale中的資產(見注3)。 |
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(b) | 請參閲附註13有關截至2019年12月31日我方行義務的更多信息。 |
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(c) | 本表已從2018年12月31日之前報告的2018年12月31日我們2018年表格10-K中的經營租賃和行義務表下的未來最低租金承諾毛額修訂為:(1)分別為現期租約和行義務,以及(Ii)更正先前報告的包括額外數額在內的數額。$482百萬在未來未貼現的租賃付款中,主要是與KML 2018年延期有關的“此後”數額,Edmonton南方坦克租賃至2038年12月。從2019年12月31日起,我們不再有此租約的義務,因為該義務已轉移到KML和美國科欽銷售的Pembina。 |
18. 訴訟與環境
我們和我們的子公司是各種法律,法規和其他事項的當事方,這些事項來自於我們的業務的日常運營或可能導致對本公司的索賠的某些前身業務。雖然不能保證,但根據我們迄今的經驗,並考慮到已確定的準備金和保險,我們認為,最終解決這些項目不會對我們的業務產生重大的不利影響。我們相信,對於我們所參與的事務,我們有立功的辯護,並打算大力捍衞該公司。當我們確定一項損失很可能發生並且可以合理地估計時,我們根據我們當時可用的信息,根據我們的最佳估計,對這些意外事件承擔不計的負債。如果估計的損失是一系列潛在的結果,並且在範圍內沒有更好的估計,我們將在範圍的低端累計金額。我們披露可能有重大不良後果的意外事件,或者,根據管理層的判斷,我們得出結論,否則就應該披露此事。
FERC程序
FERC管轄天然氣管道減税和就業法案的制定
2018年7月,聯邦輸氣委員會發布了一項命令,要求州際天然氣管道在501-G表格上提交信息文件,評估2017年税制改革和修訂後的税收政策對輸氣管道税收優惠的影響。KMI及其某些管道子公司成功地與其託運人合作,達成和解,而不需要訴訟或FERC的任何額外幹預。FERC批准了EPNG、SNG、TGP、楊氏儲氣庫和貝爾斯克裏克儲存公司(L.L.C.)提交的和解協議,並在未採取進一步行動的情況下終止了我們所有剩餘的501-G訴訟。因此,我們的501-G暴露已經解決.
FERC對委員會確定股權回報政策的調查
2019年3月21日,FERC發佈了一份調查通知(NOI),徵求有關FERC是否應修改其確定用於確定管轄公用事業和州際天然氣和液體管道的服務費用的基本股本回報率(ROE)的政策的意見。32.NOI要求就是否應改變FERC為受管制實體設定ROE的現有方法的任何方面作出評論,是否所有三個行業的ROE方法應相同,以及是否應考慮採用替代方法。行業團體、管道公司和發貨人提出了意見,供FERC審查和評估,沒有規定FERC就此事採取行動的最後期限或要求。
SFPP
由SFPP收取的關税和費率在FERC受到一些正在進行的託運人啟動的訴訟程序的制約。其中包括:2008年6月提交的IS08-390,其中各託運人對SFPP的西線費率提出質疑(在向特區巡迴法院提出上訴時);IS09-437,2009年7月提出,其中各託運人對SFPP的東線費率提出質疑(等待FERC重新審理);2011年6月提交的OR11-13/16/18,其中各託運人正在尋求對SFPP的北線、俄勒岡線和西線費率提出質疑(等待聯邦緊急救濟委員會就申訴作出命令);OR14-35/36,2014年6月提交,在該文件中,各託運人對SFPP 2012年和2013年的指數上漲提出質疑(被FERC駁回,但發回FERC,由特區巡迴法院進一步審議);OR16-6,於2015年12月提交,其中各託運人對SFPP的東線費率提出質疑(等待FERC作出初步決定的命令);以及OR19-21/33/37,從2019年4月開始提交,在該文件中,不同的託運人對SFPP 2018年的指數上漲提出質疑(等待FERC就投訴作出命令)。一般而言,這些投訴和抗議聲稱,根據“州際商業法”,SFPP收取的費率和關税是不公正和合理的。在其中一些程序中,託運人對sfpp收取的總體費率提出質疑,而在另一些程序中,託運人則對sfpp基於指數的匯率上漲提出質疑。這些程序所涉及的問題包括,除其他外,指數化税率的提高是否合理,以及可在其税率中列入適當的報税和所得税免税額。如果託運人支持他們的論點或主張, 他們有權在提出申訴(或案件)之前的兩年期間要求賠償和(或)從抗議(IS案件)之日起在抗議案件中退款,並可能要求SFPP今後降低其費率。這些訴訟程序往往曠日持久,聯邦緊急救濟委員會的裁決往往向聯邦法院提出上訴。
SFPP於2019年5月按照FERC基於拒絕所得税免税額的命令,在IS08-390程序中向託運人支付了退款。至於各有關sfpp的投訴和抗議程序(包括is08-390),我們估計發貨人大約正在尋求賠償。$50百萬年利率削減和大約$400百萬退款。管理層認為,SFPP有支持SFPP費率的有價值的論據,並打算大力維護SFPP不受這些投訴和抗議的影響。然而,如果託運人在一項或多項申訴或抗議程序中取得成功,SFPP估計,適用於FERC先例的原則以及FERC最近批准的對未決SFPP案件的合規提交方法將導致利率降低,退款將大大低於託運人所要求的數額。
EPNG
EPNG所徵收的關税及差餉,須按二正在進行的聯邦緊急救濟委員會訴訟(“2008年匯率案”和“2010年匯率案”)。關於2008年利率案,聯邦緊急救濟委員會於2015年7月發佈了其決定(第517-A號意見)。聯邦緊急救濟委員會一般堅持其先前的決定,命令在60天內支付退款,並表示它將在第517-A號意見中對2010年匯率案中的同樣問題適用其調查結果。與2008年費率案件有關的所有退款義務於2015年得到履行。EPNG尋求對517-A號意見進行聯邦上訴複審。關於2010年匯率案,聯邦工資委員會於2016年2月18日發佈了其決定(第528-A號意見)。FERC普遍維持其先前的決定,確認行政法法官先前的調查結果,即某些託運人有資格獲得較低的費率,並要求EPNG提交修改後的形式文件
重新計算符合意見條款的費率517-A和528-A。2018年5月3日,FERC發佈了528-B號意見,維持其528-A號意見中的決定,並要求EPNG執行其裁決所要求的費率,並在60天內提供退款。2018年7月2日,EPNG向FERC報告了退款的計算,退款是按照命令提供的。同樣在2018年7月2日,EPNG啟動了對第528、528-A和528-B號意見的上訴複審。2018年8月23日,複審法院確定了一份簡報時間表,合併了EPNG對2008年利率案的上訴、EPNG對2010年利率案的上訴和2010年利率案件中介入者的延遲上訴。按照這一時間表,情況介紹會已經完成,口頭辯論被重新安排到2020年3月13日。
其他商業事項
海灣液化天然氣設施爭端
2016年3月1日,海灣液化天然氣能源公司、液化天然氣公司和海灣液化天然氣管道有限公司(GLNG)收到了ENI美國天然氣營銷有限公司(ENI USA)的仲裁通知,這是兩家公司之一,它們就密西西比州海灣液化天然氣設施的產能達成了終端使用協議,最初的期限直到2031年才到期。埃尼美國公司是總部設在意大利米蘭的跨國綜合能源公司Eni S.p.A.的間接子公司,根據其仲裁通知,Eni USA基於以下主張尋求申報性和貨幣救濟:(I)終端使用協議應予終止,因為自2007年12月協議執行以來,美國天然氣市場的變化“挫敗了該協議的基本目的”;(Ii)據稱海灣液化天然氣控股集團有限責任公司的附屬公司所開展的活動“與將液化天然氣設施改造為液化/出口設施的計劃有關而產生了美國Eni美國終止”協議“的合同權利。2018年6月29日,仲裁小組作出裁決,該小組的裁決要求終止協議,並要求埃尼美國公司向GLNG支付賠償金。該獎項導致我們在2018年第二季度錄得淨虧損,原因是我們對GLNG的投資出現非現金減值,部分被GLNG確認的收益部分抵消。2018年9月25日,GLNG向特拉華州法院提起訴訟,要求執行裁決。2019年2月1日,法院發佈了最終命令和判決,確認裁決,該裁決由美國埃尼公司於2019年2月20日支付。
2018年9月28日,GLNG向紐約州紐約州最高法院起訴Eni S.p.A.,以執行Eni S.p.A.就終端使用協議簽訂的一項擔保協議。2018年12月12日,Eni S.p.A.提出反訴,要求GLNG提供未具體説明的損害賠償。
2019年6月3日,Eni USA對GLNG提交了第二份仲裁通知,聲稱與第一次仲裁中提出的違約主張相同,並稱GLNG在第一次仲裁中疏忽地歪曲了某些事實或爭論。Eni USA在其第二份仲裁通知中要求賠償ENI USA為履行法院的最後命令和判決而支付的部分或全部賠償金。針對第二份仲裁通知,GLNG向法院提出申訴,並提出一項要求永久禁止仲裁的動議。2020年1月10日,法院作出命令和最終判決,批准GLNG關於禁止對過失虛假陳述請求進行仲裁的動議,但駁回了禁止對違約債權進行仲裁的動議。GLNG就最後判決提出了上訴通知。
2019年12月20日,GLNG的剩餘客户安哥拉液化天然氣供應服務有限責任公司(ALSS)提交了一份仲裁通知,要求宣佈其終端使用協議應被視為於2016年3月1日終止,其條款和條件與與ENI美國公司有關的仲裁裁決所規定的條款和條件基本相同。ALSS還要求作出一項聲明,聲稱海灣LNG控股集團有限責任公司的附屬公司為尋求液化天然氣液化出口項目而開展的活動已使ALSS有權終止協議,ALSS還要求得到一筆貨幣賠償,指示GLNG償還ALSS在2016年12月31日後支付的所有預訂費和業務費外加利息。
GLNG打算繼續大力起訴和辯護上述所有程序。
價格報告訴訟
從2003年開始,天然氣購買者對埃爾帕索公司(El Paso Corporation)、埃爾帕索營銷有限公司(El Paso Market L.P.)和許多其他能源公司提起了幾起訴訟,理由是根據國家反壟斷法,這些被告通過向發佈天然氣指數的行業貿易出版物提供虛假價格信息,共謀操縱天然氣價格。所有案件都已得到解決或駁回,包括威斯康星州最終集體訴訟的和解,該訴訟於2019年8月5日在內華達州的美國地區法院以對我們的業務不具實質性意義的條款獲得批准。
大陸資源公司五.H蘭合作伙伴控股有限公司
2017年12月8日,大陸資源公司。(CLR)在俄克拉荷馬州Garfield縣提起訴訟,指控H蘭Partners Holdings,LLC(H蘭Partners)違反了2010年11月12日經修正(GPA)的天然氣採購協議,未能接收和購買GPA下CLR的所有專用天然氣(產自北達科他州三個州)。CLR還指控欺詐行為,堅稱H蘭合作伙伴公司承諾增建幾個處理天然氣的設施,而不打算建造這些設施。H蘭Partners否認這些指控,但雙方於2018年6月簽署了一項和解協議,根據該協議,CLR同意釋放其所有索賠,以換取H蘭合作伙伴建造DECH10基礎設施項目,到2020年11月1日。CLR現在要求獲準提交一份經修正的請願書,其中聲稱H蘭合夥人未能在特定日期之前建造某些設施,從而使和解協議所載的釋放無效。CLR修改後的請願書根據GPA和2008年5月8日的天然氣採購合同對北達科他州的其他縣提出了更多的要求,包括CLR的論點,即H蘭合作伙伴公司不允許從天然氣採購價格中扣除第三方加工費。CLR要求賠償超過$225百萬。H蘭合作伙伴否認這些指控,並將對所稱的任何行動進行有力的辯護。
管道完整性與釋放
儘管我們盡了最大的努力,我們的管道有時還是會發生泄漏和破裂。這些泄漏和破裂可能造成爆炸、火災和環境破壞、財產損失和(或)人身傷亡。與這些事件有關,我們可能會被起訴,因為我們被指控沒有正確標明我們管道的位置和(或)對我們的管道進行適當的維護而造成的損害。根據具體事件的事實和情況,州和聯邦管理當局可尋求民事和(或)刑事罰款和處罰。
一般
截至2019年12月31日和2018,我們的法律事務儲備總額是$203百萬和$207百萬分別。
環境事項
我們和我們的子公司不時受到環境清理和執法行動的影響。特別是,除其他外,“清潔和執法法”對場地的現有和前任所有人和經營者規定了清理和執法費用的連帶責任,而不考慮過錯或原始行為的合法性,但應承擔責任的當事方有權為分攤費用確立“合理的基礎”。我們的業務也受到與保護環境有關的聯邦、州和地方法律和條例的約束。雖然我們相信我們的業務在很大程度上符合適用的環境法律法規,但額外成本和責任的風險是管道、碼頭和一氧化碳固有的。2油田和油田作業,不能保證我們不會承擔重大的費用和負債。此外,其他事態發展,例如根據這些法律的職權範圍日益嚴格的環境法、條例和執行政策,以及因我們的行動而對財產或人員造成損害的索賠,可能會給我們帶來巨大的費用和責任。
我們目前正在參與一些政府訴訟,涉及違反環境和安全條例的指控,包括違反風險管理方案的指控,以及“清潔空氣法”的檢漏和維修要求。當我們收到不遵守規定的通知時,我們試圖在適當的情況下談判和解決這些問題.這些指稱的違規行為可能導致罰款和處罰,但我們不認為任何此類罰款和處罰,無論是單獨的還是總體的,都不會是實質性的。我們目前還參與了若干政府程序,涉及行政命令或相關國家補救方案下的地下水和土壤補救工作。我們設立了一個儲備金,以支付與補救有關的費用。
此外,我們參與並已被確定為一個潛在的責任方(PRP)在幾個聯邦和州超級基金網站。我們已為那些我們可能作出的貢獻及合理估計的地點設立環境儲備。此外,我們還不時參與民事訴訟,涉及據稱因精煉石油產品、NGL、天然氣和CO的意外泄漏或泄漏而造成的損害。2.
波特蘭港超級基金場址,威拉米特河,波特蘭,俄勒岡州
2017年1月6日,環保局發佈了一項決定記錄(Rod),為威拉米特河下游的一個工業化地區制定了最終補救和清理計劃,該區域通常被稱為波特蘭港超級基金場址。環境保護局估計最終補救的費用約為$1.1十億而積極的清理工作預計要花費更長的時間13幾年後才能完成。KMLT、KMBT和90環境保護局確定的其他PRPS涉及非司法分配。
確定每一方各自與羅德規定的最終補救措施有關的清理費用份額的過程。我們代表KMLT參與分配過程(與KMLT的所有權或運營有關)二從GATX碼頭公司和KMBT公司獲得的設施(與其擁有或經營二設施)。我們的責任份額波特蘭港超級基金現場成本將不會確定,直到正在進行的非司法分配過程結束,或訴訟提出,導致司法決定分配責任。在撥款程序完成前,我們無法合理估計我們在設計建議的補救措施及清理地盤方面所須承擔的費用。除了CERCLA的清理費用外,我們正在審查並在可能的情況下試圖解決州和聯邦受託人在對該地點進行自然資源評估後提出的自然資源損害(NRD)索賠。目前,我們無法合理估計我們可能承擔的不良貸款賠償責任的範圍。
亞利桑那卡梅隆附近的鈾礦
在20世紀50年代和60年代,EPNG的歷史子公司--稀有金屬公司進行了大約開採。20位於亞利桑那州卡梅隆附近的鈾礦,其中許多位於納瓦霍印第安保留地。這些開採活動是對美國為尋找和生產國內鈾資源以支持冷戰時期核武器計劃而向工業界提供的眾多激勵措施的迴應。2012年5月,EPNG收到了環保局的一封一般性通知信,通知EPNG環保局對某些地點的調查,並確定環保局認為EPNG是CERCLA所指的PRP。2013年8月,EPNG和EPA簽署了一項關於同意和工作範圍的行政命令,根據該命令,EPNG正在對地雷及其鄰近地區進行環境評估。2014年9月3日,EPNG向美國亞利桑那州地區法院提出申訴,要求適用的聯邦政府機構收回成本,併為與這些礦山有關的環境活動的費用提供捐助,因為美國擁有納瓦霍保留地、美國在這些礦山的勘探和填海活動,以及這些聯邦機構對核武器項目所有方面的普遍控制。在2019年3月結束的審判之後,美國地方法院於2019年4月16日發佈了一項命令35%美國過去和將來的反應費用。任何一方都沒有對這一決定提出上訴。該決定沒有規定或確定有關場址的補救計劃的範圍,也沒有確定處理這些場址的總費用,所有這些費用仍有待於隨後的訴訟程序和必要時與環境保護局的對抗性行動來確定。在確定這些問題之前,我們無法合理地估計我們的潛在賠償責任的範圍。由於與環境保護局批准的任何補救計劃有關的費用預計至少要在幾年內分攤,因此我們預計這一決定不會對我們的業務產生重大的不利影響。
新澤西鑽石鹼超級基金遺址下帕塞伊克河研究區
EPEC聚合物公司(EPEC聚合物公司)和EPEC石油公司液化信託公司(EPEC OIL Trust)是前El Paso公司的實體,現在屬於KMI所有,它們參與了CERCLA下名為下帕塞克河研究區(Site)的一項有關下游地區的行政行動。17-帕塞克河的一英里長。據稱,EPEC聚合物和EPEC石油信託基金可能是CERCLA下的PRPS,其依據是事先擁有和(或)經營位於帕塞克河相關路段的財產。EPEC聚合物公司和EPEC石油信託公司與環境保護局簽訂了兩項關於同意的行政命令(AOCs),要求它們調查現場的污染情況並對污染進行定性。他們也是聯合防禦小組的一部分。44合作方,稱為合作各方小組,指導和資助環境保護局所要求的阿拉伯石油公司的工作。根據第一個AOC,中央人民政府於2015年向環境保護局提交了該地點的補救性調查和可行性研究草案(RI/FS),環境保護局仍在等待批准。根據第二個AOC,中央人民政府在帕塞克河流域10.9進行了CERCLA清除行動,並有義務在清除區進行EPA指導的事後補救監測。我們已經為遵守這兩個AOC的預期費用設立了一個儲備金。
2016年3月4日,美國環保局發佈了決定(Rod)記錄,該記錄位於該網站的下游8英里處。當時,美國環境保護局(Epa)估計,“羅德公約”(Rod)中的最終清理計劃需要花費。$1.7十億。2016年10月5日,環保局與西方化學公司(OCC)簽訂了AOC協議,該公司是PRP組織的成員,要求OCC花費估計的費用。$165百萬執行必要的工程和設計工作,開始清理低層人員。八地點的幾英里。設計工作正在進行中。最初的期望是設計工作需要四年完成。清理工作預計至少需要六年一開始就完成。分別於2018年6月30日和2018年7月13日二在美國新澤西州地區法院單獨提起訴訟,要求在CERCLA制度下從更多的地區收回費用和繳款120被告,包括EPEC聚合物。OCC稱,每名被告都有責任償還OCC按比例分攤的費用。$165百萬OCC必須根據其AOC進行支出。EPEC聚合物在2018年8月8日的訴訟中被駁回,沒有任何偏見。
此外,環境保護局和許多PRPS,包括EPEC聚合物,正在進行分配程序,以執行對較低者的補救措施。八地點的幾英里。對於
“條例”規定的補救措施的實施和相關費用。對於不受下八英里棒的影響,環境保護局的指示對場地上九英里的影響也是不確定的。在一封日期為2018年10月10日的信中,環保局指示中央人民政府為現場準備一個簡化的FS,以評估該地點上部9英里處沉積物的臨時補救替代品。在這個FS完成,RI/FS最後確定並確定分配之前,可能的EPA對現場的索賠範圍和對此的賠償責任是無法合理估計的。
路易斯安那州政府海岸帶侵蝕訴訟
從2013年開始,路易斯安那州和新奧爾良市的幾個教區分別向路易斯安那州地區法院提起訴訟,起訴包括TGP和SNG在內的多家石油和天然氣公司。在這些案件中,教區和新奧爾良作為原告,指稱被告的某些石油和天然氣勘探、生產和運輸業務違反了經修訂的1978年“國家和地方沿海資源管理法”(SLCRMA)。原告聲稱,被告的行動對路易斯安那州沿海水域和附近土地造成了重大損害,包括沼澤(沿海區)。所稱損害包括沿海區內財產的侵蝕,以及據稱對沿海區產生不利影響的污染物的排放,包括植物和野生動物。除其他救濟外,原告還要求賠償未具體説明的金錢損害、律師費、利息和支付使受影響的沿海地區恢復原狀所需的費用。路易斯安那州自然資源部(LDNR)和路易斯安那州總檢察長(LARG)經常對這些案件進行幹預,我們預計LDNR和延遲會在可能提交的任何其他案件中進行幹預。有更多的40在路易斯安那州針對石油和天然氣公司的案件中,一其中反對三峽工程和一其中一項是針對SNG的,下文將對此作進一步説明。
2013年11月8日,路易斯安那州柏拉圖梅因教區向路易斯安那州柏拉圖梅因教區的州地區法院提交了一份要求損害賠償的請願書,要求賠償TGP和17其他能源公司聲稱被告在柏拉圖梅因教區的活動違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律,而且這些行動對沿海區造成了重大損害。除其他救濟外,Plquemines Parish要求賠償未指明的金錢損害、律師費、利息和支付所需費用,以使據稱受影響的沿海區恢復原狀,包括補救、恢復、種植和解毒受影響沿海區財產的費用。2016年,LARD和LDNR介入了訴訟。2018年5月,該案件被移至美國路易斯安那州東區地區法院,理由有幾個,包括聯邦官員的責任。柏拉圖梅因教區,連同介入者,將案件發回州地方法院。2019年5月28日,此案被髮回柏拉圖教區的州地區法院。與此同時,美國地區法院批准了聯邦官員責任管轄權問題,供美國第五巡迴上訴法院審查。2019年6月11日,美國地區法院暫停了還押令,以等待複審結果。在上訴法院解決聯邦官員的責任問題之前,案件實際上被擱置。在確定這些問題和其他問題之前,我們無法合理地估計我們可能承擔的賠償責任的範圍(如果有的話)。我們將繼續大力為此案辯護。
2019年3月29日,新奧爾良市和新奧爾良教區(統稱為新奧爾良)向路易斯安那州新奧爾良教區的州地區法院提交了一份針對SNG和10其他能源公司聲稱,被告在新奧爾良教區的活動違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律,並對沿海地區造成了重大損害。除其他救濟外,新奧爾良還要求賠償未具體説明的金錢損失、律師費、利息和支付所需費用,以使據稱受影響的沿海區恢復原狀,包括補救、恢復、植樹和解毒受影響沿海區財產的費用。2019年4月5日,該案件被移至路易斯安那州東區的美國地區法院。2019年5月28日,新奧爾良將案件發回州地方法院。2020年1月30日,美國地區法院下令暫緩審理此案,並以行政方式結案,等待另一案件的問題得到解決,而新加坡政府不是該案的當事方;卡梅隆教區訴奧斯特石油天然氣公司,在美國路易斯安那州西區地區法院待決;此後,任何一方都可以重新審理此案。在確定這些問題和其他問題之前,我們無法合理地估計我們可能承擔的賠償責任的範圍(如果有的話)。我們將繼續大力為此案辯護。
路易斯安那州土地所有者海岸侵蝕訴訟
從2015年1月開始,路易斯安那州的幾個私人土地所有者作為原告,分別向路易斯安那州地區法院起訴一些石油和天然氣管道公司,包括二針對三峽工程的案件,二針對SNG的案件,以及二TGP和SNG的案子。在這些案件中,原告聲稱被告未能妥善維護其財產上的管道運河和運河銀行,這導致運河遭到侵蝕和拓寬,造成大量土地損失,包括對受影響財產的生態和水文造成重大損害,以及木材和野生動物受到損害。原告聲稱,被告的行為構成對主體通行權協議的違反,不符合謹慎經營慣例,違反路易斯安那州法律,被告不維護運河和運河銀行構成疏忽和非法侵入。除其他救濟外,原告要求賠償未具體説明的金錢損害、律師費、利息和支付必要的費用,以使運河和運河銀行恢復其原有的條件,並恢復和補救受影響的財產。原告聲稱被告有義務恢復和補救受影響的人。
屬性,而不考慮該屬性的價值。原告還要求宣佈被告有義務採取措施維持運河和運河銀行的前進。其中一起案件是由Vintage資產公司提交的。幾個地主反對SNG,TGP和另一名被告,他們在2017年被美國路易斯安那州東區地區法院審判,$80百萬要求賠償的是金錢損失,包括收回訴訟費用、非法侵入的損害賠償、與指稱的自然資源損失有關的金錢損害以及預計的替換或恢復濕地的重建費用。2018年5月4日,地區法院作出判決,駁回了針對所有被告的侵權和過失索賠,駁回了對三峽工程公司的某些合同索賠。地方法院在裁決有利於原告的剩餘合同索賠時,命令被告支付賠償金。$1,104在金錢損害賠償方面,併發布了一項永久禁令,命令被告總共恢復9.6在有效的通行權協議所指定的範圍內維持某些運河的面積。法院暫緩執行判決和禁令,等待上訴。雙方分別向美國第五巡迴上訴法院提出上訴。2018年9月13日,這名第三方被告提出動議,要求撤銷判決,駁回所有因缺乏主題管轄權而提出的上訴。2018年10月2日,上訴法院駁回了上訴,並於2019年4月17日將此案發迴路易斯安那州柏拉圖梅因教區州地區法院進行進一步審理。此案定於2020年4月27日開庭審理。我們會繼續大力為這些案件辯護。
一般
雖然無法預測最終結果,但我們認為,解決本説明所述的環境問題,以及我們和我們的子公司是締約方的其他事項,不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流動產生重大不利影響。截至2019年12月31日和2018,我們已積存一筆總額為環境負債的儲備金,數額為:$259百萬和$271百萬分別。此外,截至2019年12月31日和2018,我們記錄了一筆應收帳款$15百萬和$13百萬分別用於被認為有可能收回的預期費用。
會計準則更新
ASU No.2016-13
2016年6月16日,FASB發出ASU No.2016-13,“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量“此ASU修改了大多數金融資產和某些其他工具的減值模型。對於貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體將需要使用一種新的前瞻性“預期損失”方法,這種方法一般會導致較早確認損失備抵。ASU 2016-13號自2020年1月1日起生效。我們採用ASU 2016-13,對我們的財務報表沒有重大影響。
ASU第2017-04號
2017年1月26日,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形物品-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試。“這個ASU通過刪除商譽減值測試的第二步,簡化了商譽減值的會計核算,該步驟需要假設的購買價格分配。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過公允價值的數額,而不超過商譽的賬面價值。ASU No.2017-04自2020年1月1日起生效。我們採用了ASU 2017-04,對我們的財務報表沒有重大影響。
ASU No.2018-13
2018年8月28日,FASB發佈ASU No.2018-13,“公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。此ASU通過添加、更改或刪除某些披露來修正現有的公允價值計量披露要求。ASU No.2018-13自2020年1月1日起生效。我們採用ASU 2018-13,對我們的財務報表沒有重大影響。
ASU No.2018-14
2018年8月28日,FASB發佈ASU No.2018-14,“補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改“通過添加、刪除和澄清某些披露信息,本協會修正了適用於所有贊助定義福利養老金和其他退休後計劃的僱主的現行年度披露要求。ASU第2018-14號將對我們有效。
對於截止於2020年12月31日的財政年度,以及更早的採用是被允許的。我們目前正在審查這一ASU對我們財務報表的影響。
20. 附屬公司的證券保證
KMI及其直接子公司KMP是某些公共債務證券的發行人。KMI、KMP和KMI在國內的所有全資子公司基本上都是一項交叉擔保協議的締約方,該協議的每一方都無條件地共同和單獨地保證支付協議另一方的具體債務。因此,除某些被認定為附屬非擔保人的子公司外,母公司、附屬發行人和其他附屬機構都是每一批公債的擔保人。由於達成了交叉擔保協議,KMI或KMP發行的任何擔保公債證券的持有人在KMI及其子公司和擔保人的淨資產、收入和現金流量方面處於同樣的地位。只有附屬非擔保人的淨資產、收入和現金流量才是每種擔保公債證券持有人無法償還的唯一數額。
我們沒有為子公司發行人和擔保人提供單獨的財務報表,而是根據SEC條例S-X第3-10條的規定,將所附的精簡合併財務報表包括在內。我們在這一套精簡合併財務報表中將母公司和擔保人、子公司簽發人和擔保人-KMP和附屬擔保人分別列在一起。
不包括公允價值調整,截至12月31日,2019,母公司和擔保人,子公司簽發人和擔保人-kmp,以及附屬擔保人$13,264百萬, $16,610百萬,和$2,535百萬未償還擔保票據。附屬擔保人債務餘額中包括附屬擔保人債務餘額,列於所附12月31日的附屬擔保人債務餘額中,2019壓縮合並資產負債表$168百萬不受交叉擔保協議約束的其他融資義務。
母公司出具人和擔保人、子公司出具人和擔保人-KMP、附屬擔保人和附屬非擔保人的賬户,是為這些合併財務報表的目的,對附屬公司(包括擔保人和非擔保人的子公司)進行投資的權益會計方法列報的。這些公司間投資和相關活動在合併後消除,並分別列於所附的合併資產負債表及損益表和現金流量表中。
每個發行人的收入和現金流量很大一部分是由其各自的子公司產生的。因此,支付其償債和/或擔保義務所需的資金大部分是通過從其各自子公司得到的分配或墊款提供的。我們利用我們多數擁有和合並的子公司,包括附屬發行人和擔保人以及附屬非擔保人之間的集中現金池方案。以下濃縮的現金流量表將公司間的貸款和分配活動,以及代表我們的子公司收取和支付的現金作為現金活動。
合併損益表和綜合收入表 截至2019年12月31日止的年度 (以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 發行人和 擔保人 | | 附屬 發行人和 擔保人- KMP | | 附屬 擔保人 | | 附屬 非擔保人 | | 合併調整 | | 合併KMI |
總收入 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 12,016 |
| | $ | 1,290 |
| | $ | (97 | ) | | $ | 13,209 |
|
業務費用、費用和其他 | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | — |
| | — |
| | 3,160 |
| | 154 |
| | (51 | ) | | 3,263 |
|
折舊、損耗和攤銷 | | 20 |
| | — |
| | 2,114 |
| | 277 |
| | — |
| | 2,411 |
|
其他經營費用 | | — |
| | 1 |
| | 2,248 |
| | 459 |
| | (46 | ) | | 2,662 |
|
業務費用、費用和其他費用共計 | | 20 |
|
| 1 |
|
| 7,522 |
|
| 890 |
|
| (97 | ) |
| 8,336 |
|
經營(損失)收入 | | (20 | ) | | (1 | ) |
| 4,494 |
|
| 400 |
|
| — |
| | 4,873 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | |
合併子公司的收益 | | 3,690 |
| | 3,948 |
| | 857 |
| | 98 |
| | (8,593 | ) | | — |
|
股權投資收益 | | — |
| | — |
| | 101 |
| | — |
| | — |
| | 101 |
|
利息,淨額 | | (757 | ) | | (2 | ) | | (1,019 | ) | | (23 | ) | | — |
| | (1,801 | ) |
股本投資超額成本及其他淨額的攤銷 | | (15 | ) | | (2 | ) | | (10 | ) | | 19 |
| | — |
| | (8 | ) |
所得税前收入 | | 2,898 |
| | 3,943 |
|
| 4,423 |
|
| 494 |
|
| (8,593 | ) | | 3,165 |
|
所得税費用 | | (708 | ) | | (3 | ) | | (56 | ) | | (159 | ) | | — |
| | (926 | ) |
淨收益 | | 2,190 |
| | 3,940 |
|
| 4,367 |
|
| 335 |
|
| (8,593 | ) | | 2,239 |
|
歸於非控制權益的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (49 | ) | | (49 | ) |
可歸因於控制權益的淨收入 | | $ | 2,190 |
| | $ | 3,940 |
|
| $ | 4,367 |
|
| $ | 335 |
|
| $ | (8,642 | ) | | $ | 2,190 |
|
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 2,190 |
| | $ | 3,940 |
|
| $ | 4,367 |
|
| $ | 335 |
|
| $ | (8,593 | ) | | $ | 2,239 |
|
其他綜合(損失)收入共計 | | (3 | ) | | 28 |
| | (51 | ) | | 224 |
| | (184 | ) | | 14 |
|
綜合收入 | | 2,187 |
| | 3,968 |
|
| 4,316 |
|
| 559 |
|
| (8,777 | ) | | 2,253 |
|
非控股權綜合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (66 | ) | | (66 | ) |
控制權益的綜合收益 | | $ | 2,187 |
| | $ | 3,968 |
|
| $ | 4,316 |
|
| $ | 559 |
|
| $ | (8,843 | ) | | $ | 2,187 |
|
合併損益表和綜合收入表 2018年12月31日終了年度 (以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 發行人和 擔保人 | | 附屬 發行人和 擔保人- KMP | | 附屬 擔保人 | | 附屬 非擔保人 | | 合併調整 | | 合併KMI |
總收入 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 12,767 |
| | $ | 1,526 |
| | $ | (149 | ) | | $ | 14,144 |
|
業務費用、費用和其他 | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | — |
| | — |
| | 4,247 |
| | 277 |
| | (103 | ) | | 4,421 |
|
折舊、損耗和攤銷 | | 19 |
| | — |
| | 1,971 |
| | 307 |
| | — |
| | 2,297 |
|
其他經營(收入)費用 | | (39 | ) | | 1 |
| | 3,693 |
| | 23 |
| | (46 | ) | | 3,632 |
|
業務費用、費用和其他費用共計 | | (20 | ) | | 1 |
| | 9,911 |
| | 607 |
| | (149 | ) | | 10,350 |
|
營業收入(損失) | | 20 |
| | (1 | ) | | 2,856 |
| | 919 |
| | — |
| | 3,794 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | |
合併子公司的收益 | | 2,760 |
| | 2,533 |
| | 599 |
| | 62 |
| | (5,954 | ) | | — |
|
股權投資收益 | | — |
| | — |
| | 617 |
| | — |
| | — |
| | 617 |
|
利息,淨額 | | (780 | ) | | (8 | ) | | (1,090 | ) | | (39 | ) | | — |
| | (1,917 | ) |
股本投資超額成本及其他淨額的攤銷 | | 27 |
| | — |
| | (18 | ) | | 3 |
| | — |
| | 12 |
|
所得税前收入 | | 2,027 |
| | 2,524 |
| | 2,964 |
| | 945 |
| | (5,954 | ) | | 2,506 |
|
所得税(費用)福利 | | (418 | ) | | 68 |
| | (61 | ) | | (176 | ) | | — |
| | (587 | ) |
淨收益 | | 1,609 |
| | 2,592 |
| | 2,903 |
| | 769 |
| | (5,954 | ) | | 1,919 |
|
歸於非控制權益的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (310 | ) | | (310 | ) |
可歸因於控制權益的淨收入 | | 1,609 |
| | 2,592 |
| | 2,903 |
| | 769 |
| | (6,264 | ) | | 1,609 |
|
優先股股利 | | (128 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (128 | ) |
可供普通股股東使用的淨收入 | | $ | 1,481 |
| | $ | 2,592 |
| | $ | 2,903 |
| | $ | 769 |
| | $ | (6,264 | ) | | $ | 1,481 |
|
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 1,609 |
| | $ | 2,592 |
| | $ | 2,903 |
| | $ | 769 |
| | $ | (5,954 | ) | | $ | 1,919 |
|
其他綜合收入共計 | | 320 |
| | 290 |
| | 280 |
| | 136 |
| | (688 | ) | | 338 |
|
綜合收入 | | 1,929 |
| | 2,882 |
| | 3,183 |
| | 905 |
| | (6,642 | ) | | 2,257 |
|
非控股權綜合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (328 | ) | | (328 | ) |
控制權益的綜合收益 | | $ | 1,929 |
| | $ | 2,882 |
| | $ | 3,183 |
| | $ | 905 |
| | $ | (6,970 | ) | | $ | 1,929 |
|
合併損益表和綜合收入表 2017年12月31日終了年度收入 (以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 發行人和 擔保人 | | 附屬 發行人和 擔保人- KMP | | 附屬 擔保人 | | 附屬 非擔保人 | | 合併調整 | | 合併KMI |
總收入 | | $ | 35 |
| | $ | — |
| | $ | 12,202 |
| | $ | 1,614 |
| | $ | (146 | ) | | $ | 13,705 |
|
業務費用、費用和其他 | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | — |
| | — |
| | 4,124 |
| | 322 |
| | (101 | ) | | 4,345 |
|
折舊、損耗和攤銷 | | 16 |
| | — |
| | 1,933 |
| | 312 |
| | — |
| | 2,261 |
|
其他經營費用 | | 78 |
| | 1 |
| | 3,014 |
| | 522 |
| | (45 | ) | | 3,570 |
|
業務費用、費用和其他費用共計 | | 94 |
| | 1 |
| | 9,071 |
| | 1,156 |
| | (146 | ) | | 10,176 |
|
經營(損失)收入 | | (59 | ) | | (1 | ) | | 3,131 |
| | 458 |
| | — |
| | 3,529 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | |
合併子公司的收益 | | 3,575 |
| | 2,681 |
| | 419 |
| | 59 |
| | (6,734 | ) | | — |
|
股權投資收益 | | — |
| | — |
| | 428 |
| | — |
| | — |
| | 428 |
|
利息,淨額 | | (701 | ) | | 7 |
| | (1,104 | ) | | (34 | ) | | — |
| | (1,832 | ) |
股本投資超額成本及其他淨額的攤銷 | | 2 |
| | — |
| | 13 |
| | 21 |
| | — |
| | 36 |
|
所得税前收入 | | 2,817 |
| | 2,687 |
| | 2,887 |
| | 504 |
| | (6,734 | ) | | 2,161 |
|
所得税(費用)福利 | | (2,634 | ) | | (5 | ) | | 237 |
| | 464 |
| | — |
| | (1,938 | ) |
淨收益 | | 183 |
| | 2,682 |
| | 3,124 |
| | 968 |
| | (6,734 | ) | | 223 |
|
歸於非控制權益的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (40 | ) | | (40 | ) |
可歸因於控制權益的淨收入 | | 183 |
| | 2,682 |
| | 3,124 |
| | 968 |
| | (6,774 | ) | | 183 |
|
優先股股利 | | (156 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (156 | ) |
可供普通股股東使用的淨收入 | | $ | 27 |
| | $ | 2,682 |
| | $ | 3,124 |
| | $ | 968 |
| | $ | (6,774 | ) | | $ | 27 |
|
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 183 |
| | $ | 2,682 |
| | $ | 3,124 |
| | $ | 968 |
| | $ | (6,734 | ) | | $ | 223 |
|
其他綜合收入共計 | | 69 |
| | 194 |
| | 217 |
| | 160 |
| | (525 | ) | | 115 |
|
綜合收入 | | 252 |
| | 2,876 |
| | 3,341 |
| | 1,128 |
| | (7,259 | ) | | 338 |
|
非控股權綜合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (86 | ) | | (86 | ) |
控制權益的綜合收益 | | $ | 252 |
| | $ | 2,876 |
| | $ | 3,341 |
| | $ | 1,128 |
| | $ | (7,345 | ) | | $ | 252 |
|
截至2019年12月31日的合併資產負債表 (以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 發行人和 擔保人 | | 附屬 發行人和 擔保人- KMP | | 附屬 擔保人 | | 附屬 非擔保人 | | 鞏固 調整 | | 合併KMI |
資產 | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 183 |
| | $ | — |
| | $ | 185 |
|
其他流動資產-附屬公司 | | 5,249 |
| | 4,497 |
| | 30,565 |
| | 1,105 |
| | (41,416 | ) | | — |
|
所有其他流動資產 | | 105 |
| | 39 |
| | 1,820 |
| | 1,106 |
| | (17 | ) | | 3,053 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | | 218 |
| | — |
| | 29,997 |
| | 6,204 |
| | — |
| | 36,419 |
|
投資 | | 664 |
| | — |
| | 7,004 |
| | 91 |
| | — |
| | 7,759 |
|
對附屬公司的投資 | | 46,873 |
| | 44,485 |
| | 5,221 |
| | 4,449 |
| | (101,028 | ) | | — |
|
善意 | | 13,721 |
| | 22 |
| | 5,167 |
| | 2,541 |
| | — |
| | 21,451 |
|
應收聯屬公司票據 | | 912 |
| | 20,323 |
| | 453 |
| | 1,325 |
| | (23,013 | ) | | — |
|
遞延所得税 | | 2,495 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,638 | ) | | 857 |
|
其他非流動資產 | | 677 |
| | 223 |
| | 3,820 |
| | 96 |
| | (383 | ) | | 4,433 |
|
總資產 | | $ | 70,916 |
| | $ | 69,589 |
|
| $ | 84,047 |
|
| $ | 17,100 |
|
| $ | (167,495 | ) | | $ | 74,157 |
|
負債、可贖回的非控制權權益和股東權益 | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | |
當期債務 | | $ | 386 |
| | $ | 1,835 |
| | $ | 30 |
| | $ | 226 |
| | $ | — |
| | $ | 2,477 |
|
其他流動負債-附屬公司 | | 20,329 |
| | 14,247 |
| | 5,744 |
| | 1,096 |
| | (41,416 | ) | | — |
|
所有其他流動負債 | | 520 |
| | 323 |
| | 1,507 |
| | 300 |
| | (27 | ) | | 2,623 |
|
長期債務 | | 13,239 |
| | 15,134 |
| | 3,000 |
| | 542 |
| | — |
| | 31,915 |
|
應付附屬公司的票據 | | 1,693 |
| | 448 |
| | 20,517 |
| | 355 |
| | (23,013 | ) | | — |
|
遞延所得税 | | — |
| | — |
| | 625 |
| | 1,013 |
| | (1,638 | ) | | — |
|
其他長期負債和遞延信貸 | | 1,007 |
| | 28 |
| | 1,203 |
| | 388 |
| | (373 | ) | | 2,253 |
|
間接負債 | | 37,174 |
| | 32,015 |
|
| 32,626 |
|
| 3,920 |
|
| (66,467 | ) |
| 39,268 |
|
可贖回的非控制權益 | | — |
| | — |
| | 803 |
| | — |
| | — |
| | 803 |
|
股東權益 | | | | | | | | | | | | |
KMI權益共計 | | 33,742 |
| | 37,574 |
| | 50,618 |
| | 13,180 |
| | (101,372 | ) | | 33,742 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 344 |
| | 344 |
|
股東權益總額 | | 33,742 |
| | 37,574 |
|
| 50,618 |
|
| 13,180 |
|
| (101,028 | ) | | 34,086 |
|
負債總額、可贖回的非控制權益和股東權益 | | $ | 70,916 |
| | $ | 69,589 |
|
| $ | 84,047 |
|
| $ | 17,100 |
|
| $ | (167,495 | ) | | $ | 74,157 |
|
截至2018年12月31日的合併資產負債表 (以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 發行人和 擔保人 | | 附屬 發行人和 擔保人- KMP | | 附屬 擔保人 | | 附屬 非擔保人 | | 鞏固 調整 | | 合併KMI |
資產 | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,277 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 3,280 |
|
其他流動資產-附屬公司 | | 4,465 |
| | 4,788 |
| | 23,851 |
| | 1,031 |
| | (34,135 | ) | | — |
|
所有其他流動資產 | | 171 |
| | 17 |
| | 2,056 |
| | 212 |
| | (14 | ) | | 2,442 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | | 231 |
| | — |
| | 30,750 |
| | 6,916 |
| | — |
| | 37,897 |
|
投資 | | 664 |
| | — |
| | 6,718 |
| | 99 |
| | — |
| | 7,481 |
|
對附屬公司的投資 | | 42,096 |
| | 40,049 |
| | 6,077 |
| | 4,324 |
| | (92,546 | ) | | — |
|
善意 | | 13,789 |
| | 22 |
| | 5,166 |
| | 2,988 |
| | — |
| | 21,965 |
|
應收聯屬公司票據 | | 945 |
| | 20,345 |
| | 247 |
| | 1,043 |
| | (22,580 | ) | | — |
|
遞延所得税 | | 3,137 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,571 | ) | | 1,566 |
|
其他非流動資產 | | 233 |
| | 105 |
| | 3,823 |
| | 74 |
| | — |
| | 4,235 |
|
總資產 | | $ | 65,739 |
| | $ | 65,326 |
| | $ | 78,688 |
| | $ | 19,964 |
| | $ | (150,851 | ) | | $ | 78,866 |
|
負債、可贖回的非控制權權益和股東權益 | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | |
當期債務 | | $ | 1,933 |
| | $ | 1,300 |
| | $ | 30 |
| | $ | 125 |
| | $ | — |
| | $ | 3,388 |
|
其他流動負債-附屬公司 | | 14,189 |
| | 14,087 |
| | 4,898 |
| | 961 |
| | (34,135 | ) | | — |
|
所有其他流動負債 | | 486 |
| | 354 |
| | 1,838 |
| | 1,510 |
| | (19 | ) | | 4,169 |
|
長期債務 | | 13,474 |
| | 16,799 |
| | 3,020 |
| | 643 |
| | — |
| | 33,936 |
|
應付附屬公司的票據 | | 1,234 |
| | 448 |
| | 20,543 |
| | 355 |
| | (22,580 | ) | | — |
|
遞延所得税 | | — |
| | — |
| | 503 |
| | 1,068 |
| | (1,571 | ) | | — |
|
其他長期負債和遞延信貸 | | 745 |
| | 59 |
| | 944 |
| | 428 |
| | — |
| | 2,176 |
|
間接負債 | | 32,061 |
| | 33,047 |
| | 31,776 |
| | 5,090 |
| | (58,305 | ) | | 43,669 |
|
可贖回的非控制權益 | | — |
| | — |
| | 666 |
| | — |
| | — |
| | 666 |
|
股東權益 | | | | | | | | | | | | |
KMI權益共計 | | 33,678 |
| | 32,279 |
| | 46,246 |
| | 14,874 |
| | (93,399 | ) | | 33,678 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 853 |
| | 853 |
|
股東權益總額 | | 33,678 |
| | 32,279 |
| | 46,246 |
| | 14,874 |
| | (92,546 | ) | | 34,531 |
|
負債總額、可贖回的非控制權益和股東權益 | | $ | 65,739 |
| | $ | 65,326 |
| | $ | 78,688 |
| | $ | 19,964 |
| | $ | (150,851 | ) | | $ | 78,866 |
|
現金流量表的濃縮合並 截至2019年12月31日止的年度 (以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 發行人和 擔保人 | | 附屬 發行人和 擔保人- KMP | | 附屬 擔保人 | | 附屬 非擔保人 | | 合併調整 | | 合併KMI |
業務活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (2,894 | ) | | $ | 4,305 |
| | $ | 14,102 |
| | $ | 575 |
| | $ | (11,340 | ) | | $ | 4,748 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | |
KML和美國科欽銷售的收益,淨現金處理後的收益 | | — |
| | — |
| | 1,527 |
| | — |
| | — |
| | 1,527 |
|
TMPL銷售收益、已處置現金淨額和週轉資本調整數 | | — |
| | — |
| | — |
| | (28 | ) | | — |
| | (28 | ) |
購置資產和投資 | | — |
| | — |
| | (79 | ) | | — |
| | — |
| | (79 | ) |
資本支出 | | (22 | ) | | — |
| | (1,816 | ) | | (432 | ) | | — |
| | (2,270 | ) |
出售不動產、廠房和設備、投資和其他淨資產,扣除搬遷費用 | | 9 |
| | — |
| | 142 |
| | (41 | ) | | — |
| | 110 |
|
對投資的貢獻 | | (151 | ) | | — |
| | (1,145 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (1,299 | ) |
超過累積收益的股權投資分配 | | 1,315 |
| | — |
| | 323 |
| | — |
| | (1,305 | ) | | 333 |
|
對附屬公司的供資 | | (5,337 | ) | | (250 | ) | | (11,116 | ) | | (895 | ) | | 17,598 |
| | — |
|
對關聯方的貸款 | | — |
| | — |
| | (31 | ) | | — |
| | — |
| | (31 | ) |
其他,淨額 | | — |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | — |
| | 23 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (4,186 | ) | | (250 | ) | | (12,172 | ) |
| (1,399 | ) |
| 16,293 |
| | (1,714 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | |
發債 | | 7,927 |
| | — |
| | — |
| | 109 |
| | — |
| | 8,036 |
|
償還債務 | | (9,823 | ) | | (1,300 | ) | | (10 | ) | | (91 | ) | | — |
| | (11,224 | ) |
債務發行成本 | | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (10 | ) |
現金股息-普通股 | | (2,163 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,163 | ) |
回購普通股 | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
附屬公司提供的資金 | | 11,172 |
| | 2,190 |
| | 3,567 |
| | 669 |
| | (17,598 | ) | | — |
|
投資夥伴的捐款 | | — |
| | — |
| | 148 |
| | — |
| | — |
| | 148 |
|
父母的捐款 | | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
|
非控制利益的繳款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
分配給投資夥伴 | | — |
| | — |
| | (11 | ) | | — |
| | — |
| | (11 | ) |
分發給父母 | | — |
| | (4,945 | ) | | (5,627 | ) | | (3,012 | ) | | 13,584 |
| | — |
|
對非控制權益的分配-TMPL銷售收益的KML分佈 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (879 | ) | | (879 | ) |
分配給非控制利益-其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (55 | ) | | (55 | ) |
其他,淨額 | | (28 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (28 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 7,074 |
| | (4,055 | ) | | (1,930 | ) |
| (2,326 | ) |
| (4,948 | ) | | (6,185 | ) |
匯率變動對現金、現金等值和限制性存款的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
| | — |
| | 29 |
|
現金、現金等價物和限制性存款淨減額 | | (6 | ) | | — |
| | — |
|
| (3,121 | ) |
| 5 |
| | (3,122 | ) |
現金、現金等價物和限制性存款,期初 | | 8 |
| | — |
| | — |
| | 3,328 |
| | (5 | ) | | 3,331 |
|
現金、現金等價物和限制性存款,期末 | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | 207 |
|
| $ | — |
| | $ | 209 |
|
現金流量表的濃縮合並 2018年12月31日終了年度 (以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 發行人和 擔保人 | | 附屬 發行人和 擔保人- KMP | | 附屬 擔保人 | | 附屬 非擔保人 | | 合併調整 | | 合併KMI |
業務活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (2,758 | ) | | $ | 3,879 |
| | $ | 11,129 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | (8,324 | ) | | $ | 5,043 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | |
TMPL銷售收益、已處置現金淨額和週轉資本調整數 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,998 |
| | — |
| | 2,998 |
|
購置投資 | | — |
| | — |
| | (39 | ) | | — |
| | — |
| | (39 | ) |
資本支出 | | (24 | ) | | — |
| | (1,995 | ) | | (885 | ) | | — |
| | (2,904 | ) |
出售不動產、廠房和設備、投資和其他淨資產,扣除搬遷費用 | | 9 |
| | — |
| | 90 |
| | 5 |
| | — |
| | 104 |
|
對投資的貢獻 | | (12 | ) | | — |
| | (413 | ) | | (8 | ) | | — |
| | (433 | ) |
超過累積收益的股權投資分配 | | 2,342 |
| | — |
| | 234 |
| | 1 |
| | (2,340 | ) | | 237 |
|
對附屬公司的供資 | | (6,521 | ) | | (26 | ) | | (7,419 | ) | | (1,003 | ) | | 14,969 |
| | — |
|
對關聯方的貸款 | | — |
| | — |
| | (31 | ) | | — |
| | — |
| | (31 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (4,206 | ) | | (26 | ) | | (9,573 | ) | | 1,108 |
| | 12,629 |
| | (68 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | |
發債 | | 14,143 |
| | — |
| | — |
| | 608 |
| | — |
| | 14,751 |
|
償還債務 | | (12,640 | ) | | (975 | ) | | (784 | ) | | (192 | ) | | — |
| | (14,591 | ) |
債務發行成本 | | (35 | ) | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (42 | ) |
現金股息-普通股 | | (1,618 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,618 | ) |
現金股息-優先股 | | (156 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (156 | ) |
回購普通股 | | (273 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (273 | ) |
附屬公司提供的資金 | | 7,560 |
| | 2,028 |
| | 4,542 |
| | 839 |
| | (14,969 | ) | | — |
|
投資夥伴的捐款 | | — |
| | — |
| | 181 |
| | — |
| | — |
| | 181 |
|
父母的捐款 | | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | (19 | ) | | — |
|
非控制利益的繳款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | 19 |
|
分發給父母 | | — |
| | (4,907 | ) | | (5,514 | ) | | (317 | ) | | 10,738 |
| | — |
|
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (78 | ) | | (78 | ) |
其他,淨額 | | (12 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (17 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 6,969 |
| | (3,854 | ) | | (1,556 | ) | | 926 |
| | (4,309 | ) | | (1,824 | ) |
匯率變動對現金、現金等值和限制性存款的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | (146 | ) | | — |
| | (146 | ) |
現金、現金等價物和限制性存款淨增(減)額 | | 5 |
| | (1 | ) | | — |
| | 3,005 |
| | (4 | ) | | 3,005 |
|
現金、現金等價物和限制性存款,期初 | | 3 |
| | 1 |
| | — |
| | 323 |
| | (1 | ) | | 326 |
|
現金、現金等價物和限制性存款,期末 | | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,328 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 3,331 |
|
現金流量表的濃縮合並 2017年12月31日終了年度收入 (以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 發行人和 擔保人 | | 附屬 發行人和 擔保人- KMP | | 附屬 擔保人 | | 附屬 非擔保人 | | 合併調整 | | 合併KMI |
業務活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (3,184 | ) | | $ | 3,911 |
| | $ | 11,523 |
| | $ | 1,121 |
| | $ | (8,770 | ) | | $ | 4,601 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | |
購置投資 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) |
資本支出 | | (23 | ) | | — |
| | (2,390 | ) | | (775 | ) | | — |
| | (3,188 | ) |
出售不動產、廠房和設備、投資和其他淨資產,扣除搬遷費用 | | 16 |
| | — |
| | 94 |
| | 8 |
| | — |
| | 118 |
|
對投資的貢獻 | | (237 | ) | | — |
| | (435 | ) | | (12 | ) | | — |
| | (684 | ) |
超過累積收益的股權投資分配 | | 2,297 |
| | — |
| | 326 |
| | — |
| | (2,249 | ) | | 374 |
|
附屬公司提供的資金 | | (4,419 | ) | | 779 |
| | (7,040 | ) | | (1,028 | ) | | 11,708 |
| | — |
|
對關聯方的貸款 | | (23 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23 | ) |
其他,淨額 | | — |
| | 1 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | — |
| | 4 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (2,389 | ) | | 780 |
| | (9,445 | ) | | (1,808 | ) | | 9,459 |
| | (3,403 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | | | | | | | | |
發債 | | 8,609 |
| | — |
| | — |
| | 259 |
| | — |
| | 8,868 |
|
償還債務 | | (9,288 | ) | | (600 | ) | | (897 | ) | | (279 | ) | | — |
| | (11,064 | ) |
債務發行成本 | | (12 | ) | | — |
| | — |
| | (58 | ) | | — |
| | (70 | ) |
現金股息-普通股 | | (1,120 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,120 | ) |
現金股息-優先股 | | (156 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (156 | ) |
回購普通股 | | (250 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (250 | ) |
(向)附屬公司提供資金 | | 7,327 |
| | 776 |
| | 3,797 |
| | (192 | ) | | (11,708 | ) | | — |
|
投資夥伴的捐款 | | — |
| | — |
| | 485 |
| | — |
| | — |
| | 485 |
|
父母的捐款,包括KML首次公開募股和優先股發行的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,673 |
| | (1,673 | ) | | — |
|
非控股利益的貢獻-KML首次公開募股的淨收益 | | 4 |
| | — |
|
| — |
| | — |
| | 1,241 |
| | 1,245 |
|
非控股權益的貢獻-KML優先股發行的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 420 |
| | 420 |
|
非控制權益的供款-其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | 12 |
|
分發給父母 | | — |
| | (4,902 | ) | | (5,472 | ) | | (687 | ) | | 11,061 |
| | — |
|
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42 | ) | | (42 | ) |
其他,淨額 | | (9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 5,105 |
| | (4,726 | ) | | (2,087 | ) | | 716 |
| | (689 | ) | | (1,681 | ) |
匯率變動對現金、現金等值和限制性存款的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | 22 |
|
現金、現金等價物和限制性存款淨增加額(減少) | | (468 | ) | | (35 | ) | | (9 | ) | | 51 |
|
| — |
| | (461 | ) |
現金、現金等價物和限制性存款,期初 | | 471 |
| | 36 |
| | 9 |
| | 272 |
| | (1 | ) | | 787 |
|
現金、現金等價物和限制性存款,期末 | | $ | 3 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 323 |
|
| $ | (1 | ) | | $ | 326 |
|
補充選定的季度財務數據(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
2019 | | | | | | | |
收入 | $ | 3,429 |
| | $ | 3,214 |
| | $ | 3,214 |
| | $ | 3,352 |
|
營業收入 | 1,018 |
| | 973 |
| | 951 |
| | 1,931 |
|
淨收益 | 567 |
| | 528 |
| | 517 |
| | 627 |
|
可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入和普通股股東 | 556 |
| | 518 |
| | 506 |
| | 610 |
|
普通股基本收益和稀釋收益 | 0.24 |
| | 0.23 |
| | 0.22 |
| | 0.27 |
|
| | | | | | | |
2018 | | | | | | | |
收入 | $ | 3,418 |
| | $ | 3,428 |
| | $ | 3,517 |
| | $ | 3,781 |
|
營業收入 | 949 |
| | 272 |
| | 1,515 |
| | 1,058 |
|
淨收入(損失) | 542 |
| | (130 | ) | | 1,005 |
| | 502 |
|
可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入(損失) | 524 |
| | (141 | ) | | 732 |
| | 494 |
|
可供普通股股東使用的淨收入(損失) | 485 |
| | (180 | ) | | 693 |
| | 483 |
|
普通股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損) | 0.22 |
| | (0.08 | ) | | 0.31 |
| | 0.21 |
|
項目16.相似表格10-K摘要。
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
|
| | |
| | 金德摩根公司 登記人 |
| | |
| | /S/David P.Michels |
| | 戴維·米歇爾斯 副總裁兼財務主任 |
日期: | 2020年2月11日 | |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人員以所述身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/David P.Michels | | 副總裁兼財務總監(主要財務主任及主要會計主任) | | 2020年2月11日 |
戴維·米歇爾斯 | | |
| | | | |
/S/Steven J.Kean | | 首席執行幹事(首席執行幹事);主任 | | 2020年2月11日 |
史蒂文·基恩 | | |
| | | | |
/s/Richard D.kinder | | 執行主席 | | 2020年2月11日 |
理查德·金德 | | |
| | | | |
/S/Kimberly A.Dang | | 主席;主任 | | 2020年2月11日 |
金伯利·鄧 | | |
| | | | |
/S/TED A.Gardner | | 導演 | | 2020年2月11日 |
泰德·加德納 | | |
| | | | |
/S/Anthony W.Hall,Jr. | | 導演 | | 2020年2月11日 |
小安東尼·W·霍爾 | | |
| | | | |
/S/Gary L.Hultquist | | 導演 | | 2020年2月11日 |
加里·霍特奎斯特 | | |
| | | | |
/S/Ronald L.Kuehn,Jr. | | 導演 | | 2020年2月11日 |
小羅納德·L·庫恩 | | |
| | | | |
/S/Deborah A.Macdonald | | 導演 | | 2020年2月11日 |
德博拉·麥克唐納 | | |
| | | | |
/S/Michael C.Morgan | | 導演 | | 2020年2月11日 |
邁克爾·摩根 | | |
| | | | |
S/Arthur C.Reichstetter | | 導演 | | 2020年2月11日 |
阿瑟·C·賴希斯特特 | | |
| | | | |
/S/Fayez Sarofim | | 導演 | | 2020年2月11日 |
法耶茲·薩羅菲姆 | | |
| | | | |
/s/c.公園插花機 | | 導演 | | 2020年2月11日 |
C.公園整形人 | | |
| | | | |
/S/William A.Smith | | 導演 | | 2020年2月11日 |
威廉·A·史密斯 | | |
| | | | |
S/S/Joel V.工作人員 | | 導演 | | 2020年2月11日 |
Joel V.工作人員 | | |
| | | | |
/S/Robert F.Vagt | | 導演 | | 2020年2月11日 |
羅伯特·F·瓦格特 | | |
| | | | |
/S/Perry M.WAUGHTAL | | 導演 | | 2020年2月11日 |
佩裏·M·沃塔爾 | | |
| | | | |