美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
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(第一標記)
根據1934年證券交易所第13或15(D)條提交的週年報告 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
根據1934年證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始
委員會檔案編號：001-36324
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址包括郵編)
登記人的電話號碼，包括區號：(877 ) 292-8767
根據該法第12(B)節登記的證券：
交易符號 | ||
(職稱) | (註冊交易所名稱) | |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
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按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速機 | ☐ | |
非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所界定)。☐ /.☒
截至2019年6月28日，註冊人非附屬公司持有的有表決權股票的總市值約為$1.84 十億根據納斯達克全球選擇市場(NASDAQGlobalSelectMarket)公佈的61.94美元的收盤價。每名高級人員及董事所持有的普通股股份，以及每名擁有或可當作擁有10%或多於10%已發行普通股的人所持有的股份，已被排除在外，因為該等人可當作是聯屬公司。這種從屬地位的確定不一定是其他目的的決定性決定。
截至2020年2月7日，登記人30,608,217 普通股，每股票面價值0.001美元，已發行。
以參考方式合併的文件
登記人的委託書中將用於徵求登記人2020年股東年會代理的部分，在本年度報告第三部分中以參考方式納入表格10-K。
關於前瞻性聲明的特別説明
本報告載有前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素.我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大相徑庭。本報告所載並非純粹歷史性的陳述是1933年“證券法”第27A節(經修正的“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常是通過使用“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”等詞語來識別的。“Will”和旨在識別前瞻性語句的類似表達或變體。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，基於管理層目前可以獲得的信息。這種前瞻性陳述受到風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果和某些事件發生的時間與這種前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果大不相同。可能造成或造成這種差異的因素包括但不限於下文確定的因素和下文第一部分第1A項下的題為“風險因素”一節中討論的因素。此外，這些前瞻性發言僅在本報告發表之日發表。除法律規定外，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述日期之後發生的事件或情況。
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瓦羅尼斯系統公司
表格10-K年度報告
截至財政年度2019年12月31日
目錄
頁 | ||
第I部 | ||
項目1 | 商業 | 1 |
項目1A | 危險因素 | 9 |
項目1B | 未解決的工作人員意見 | 30 |
項目2 | 特性 | 30 |
項目3 | 法律程序 | 30 |
項目4 | 礦山安全披露 | 31 |
第II部 | ||
項目5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 32 |
項目6 | 選定財務數據 | 34 |
項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 35 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 52 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 54 |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 86 |
第9A項 | 管制和程序 | 86 |
第9B項 | 其他資料 | 86 |
第III部 | ||
項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 87 |
項目11 | 行政薪酬 | 87 |
項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 87 |
項目13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 87 |
項目14 | 主要會計費用及服務 | 87 |
第IV部 | ||
項目15 | 證物及財務報表附表 | 87 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 88 |
二
第一部分
第1項 | 商業 |
我們於2004年11月3日根據特拉華州的法律成立，並於2005年1月1日開始運作。我們的主要執行辦公室位於百老匯大街1250號，紐約，紐約，10001。為方便本報告，術語“公司”、“瓦羅尼斯”、“我們”和“我們”可用於指瓦羅尼斯系統公司。及/或其附屬公司，但如另有指示則除外。我們的電話號碼是(877)292-8767.
概述
Varonis是數據安全和分析領域的先驅，與傳統的網絡安全公司不同。我們是先鋒，因為十多年前，我們認識到，企業創建和共享數據的能力遠遠超過其保護數據的能力。我們認為，信息從模擬媒體向數字媒體的巨大移動，再加上對信息的日益依賴，將改變全球經濟以及企業和政府的風險狀況。從那時起，我們的重點一直是利用創新來解決這一運動的網絡影響，創造軟件，提供跟蹤和保護數據的新方法，無論數據存儲在哪裏。
我們的軟件專門用於數據保護、威脅檢測和響應以及遵從性。Varonis軟件使企業能夠保護存儲在房地和雲中的數據：敏感文件和電子郵件；屬於客户、病人和僱員的機密個人數據；財務記錄；戰略和產品計劃；以及其他知識產權。認識到保護數據的複雜性，我們建立了一個單一的安全和分析綜合平臺，以簡化和簡化安全和數據管理。
Varonis數據安全平臺，建立在專利技術的基礎上，幫助企業保護數據免受內部威脅和網絡攻擊。我們的產品使企業能夠分析數據、帳户活動和用户行為，以檢測攻擊。我們的數據安全平臺防止或限制未經授權使用敏感信息，防止潛在的網絡攻擊，並通過鎖定敏感和陳舊的數據來限制其他攻擊。我們的產品能夠有效地保持自動化的安全狀態，並解決其他重要的用例，包括數據保護、治理、遵從性、隱私、分類以及威脅檢測和響應。我們的數據安全平臺是由專有技術--元數據框架(MetadataFramework)驅動的，它從企業的信息技術(IT)基礎結構中提取關鍵的元數據或有關數據的數據。我們的數據安全平臺使用這些上下文信息來映射員工、數據對象、內容和用法之間的功能關係。
當搜索引擎開始挖掘網頁內容之外的網頁之間的鏈接等互聯網元數據時，互聯網搜索領域發生了一場革命，從而使互聯網內容更加可用，因而更有價值。同樣，我們的數據安全平臺利用可用的內容和元數據創建高級的可搜索數據結構，提供關於企業海量數據的實時信息，使其更加安全、可訪問和易於管理。
我們相信，我們的數據安全平臺背後的技術是我們的主要競爭優勢。我們的解決方案的優勢是由我們開發的幾種專有技術和方法驅動的，再加上我們如何將它們結合到我們的高功能平臺中。我們對我們的技術優勢的信念來自於我們開發了一種方法來做以下每一件事：
• | 利用複雜的算法分析數據和相關元數據，包括聚類分析和機器學習； |
• | 以直觀的方式可視化和描述分析，包括模擬設想中的變化和自動執行通常需要IT人員和業務人員手工處理的任務； |
• | 識別和分類敏感、關鍵、私有或受管制的數據； |
• | 自動更改目錄服務對象和大文件系統上的訪問控制； |
• | 通過對元數據、機器學習和用户行為分析的深入分析，發現可疑的帳户行為以及異常的文件和電子郵件活動； |
• | 當發現與安全有關的事件時，生成有意義的、可採取行動的警報； |
1
• | 使安全小組能夠更有效和果斷地調查和應對網絡威脅； |
• | 確定要捕獲的相關元數據和安全信息； |
• | 在不給企業的計算基礎設施增加壓力或延遲的情況下捕獲該元數據； |
• | 修改和豐富元數據，使其具有可比性和可分析性，儘管元數據起源於不同的IT系統； |
• | 在現有IT基礎設施的活動日誌不足時，根據需要創建補充元數據； |
• | 破解元數據、底層數據及其創建者的關鍵功能關係； |
• | 使用這些功能關係創建數據的圖形描述或地圖，這些數據將持續下去，因為企業每天向網絡和存儲資源添加大量數據。 |
由於我們的技術的廣泛適用性，我們的客户將我們的平臺部署到許多用例中。這些用例包括：高風險敏感數據的發現和分類；過度暴露數據的自動補救；企業數據的集中可見性以及用户行為和文件活動的監控；安全監測和風險降低；數據泄露、內部威脅、惡意軟件和Ransomware檢測；數據所有權識別；可搜索日誌的報告和審計；符合安全政策和法規；數據遷移；以及智能存檔。
我們主要銷售我們的所有產品和服務給渠道合作伙伴，包括經銷商和經銷商，他們銷售給最終用户客户，我們在本報告中稱之為我們的客户。我們相信，我們的銷售模式將渠道銷售模式的槓桿作用與我們訓練有素的專業銷售隊伍結合起來，已經並將繼續在我們的能力發展和成功地為企業數據提供我們獨特的價值主張方面發揮重要作用。雖然我們的產品為各種規模的客户服務，在所有行業和所有地區，我們的營銷重點和大部分銷售重點是針對有1，000名或更多用户的組織，他們可以與我們進行更大的初始購買，並且隨着時間的推移，具有更大的潛在終身價值。截至2019年12月31日我們擁有約7，100名客户，涉及金融服務、公共衞生、醫療保健、工業、保險、能源和公用事業、消費者和零售、技術、媒體和娛樂以及教育等領域的主要公司。我們相信，我們現有的客户代表着我們未來的重大收入機會。我們將繼續把重點放在有1，000名或更多用户的組織上，這些組織可以與我們一起進行更大的採購。
在2019年之前，我們的收入中有一小部分是根據酒店內、基於訂閲的許可證安排(“訂閲許可證”)出售的。在這些安排中，客户有權在指定的時間內使用該軟件。在2019年第一季度，我們宣佈了我們向基於訂閲的商業模式過渡，並且，隨着我們基本上完成了我們的轉型，我們的訂閲收入顯著增加，我們預計這一趨勢將繼續下去，最終導致訂閲收入成為我們總收入的大部分。
我們市場機會的大小
國際數據公司的“2025年數據時代：從邊緣到核心的世界數字化研究”估計，世界上創造的數據量將從2018年的33 zettabytes增長到2025年的175 zettabytes(或175萬億兆字節)，約為27%的複合年增長率。幾乎可以肯定，每個企業都需要技術來保護和管理他們的數據，集中數據管理、分析、數據安全和隱私。
我們認為，我們的平臺提供的多種功能使我們處於數字企業數據領域幾個強大趨勢的交匯點。我們進一步認為，我們的平臺提供的商業智能和功能定義了一個新的市場，我們不知道有任何第三方研究準確地定義了我們可尋址的市場。我們的軟件平臺的功能與Gartner公司定義的幾個已建立和正在增長的企業軟件市場的部分功能重疊。2019年，包括安全軟件(363億美元)、信息技術業務管理(283億美元)、基礎設施軟件(161億美元)、存儲管理(145億美元)和數據集成(53億美元)。我們相信，我們提供的綜合產品將吸引大量的總支出，估計我們的可尋址市場總額佔這些市場的20%，或超過200億美元。
我們的技術
我們的專有技術提取關於企業數據的關鍵信息，並使用這些上下文信息或元數據創建企業數據和底層文件系統的功能映射。我們的元數據框架
2
技術的架構是為了大規模地處理大量的企業數據和相關元數據，同時對現有的IT基礎設施的需求最小。我們的所有產品都使用我們的數據安全平臺和一個核心的單一代碼庫，從而簡化了我們的產品開發計劃以及對客户的部署。
我們技術的主要好處
數據保護
管理和保護企業數據的綜合解決方案。我們的產品支持廣泛的功能，包括數據治理和智能保持，所有這些都來自於一個核心技術平臺。此外，我們的平臺適用於大多數主要的企業數據存儲(Windows、UNIX/Linux、內聯網、電子郵件系統、Office 365和Box)。
行動洞察力和自動化。我們的產品幫助客户識別其數據的風險並確定其優先次序，並自動補救風險暴露，使他們不那麼容易受到內部和外部威脅，更符合標準，並且一貫遵循最小特權模式。
可見性和數據監視功能都在一個地方。我們的解決方案側重於在單一視圖中保護企業數據、辦公場所和雲中的數據。隨着數據存儲變得更加分散，在一個混合空間中運行，我們的數據安全平臺為客户提供了一塊玻璃，用於監視和保護企業數據，而不管數據存儲在何處。
快速的估價時間和較低的總擁有成本。我們的解決方案不需要自定義實現或長部署週期。我們的數據安全平臺可以安裝並準備在幾個小時內使用，用户一旦使用就可以實現真正的價值。我們設計了我們的平臺，使用標準操作系統在商品硬件上或在雲中運行，從而進一步降低了我們產品的擁有成本。
使用方便。當我們在數據引擎中使用複雜的數據結構和算法時，我們抽象出複雜的數據結構和算法來提供一個流暢、直觀的界面。我們的軟件可以通過本地客户端或標準Web瀏覽器訪問，並且需要有限的培訓，節省時間和成本，並使更多的非技術用户能夠訪問它。
高度可擴展和靈活的數據引擎。我們的元數據分析技術具有高度的可伸縮性和靈活性，允許我們的客户分析大量的企業數據。此外，我們的專有元數據框架是用模塊化架構構建的，允許客户隨着時間的推移而發展成為我們的解決方案的全部功能。
威脅檢測和反應
使用用户、數據和系統上下文進行威脅檢測和響應。我們的解決方案將分類和數據訪問治理與數據存儲、目錄服務和周邊設備(包括DNS、VPN和Web代理)上的用户和實體行為分析(UEBA)相結合，以準確檢測和降低風險。我們的解決方案減少了未經授權使用和網絡攻擊的風險。
保護數據免受內部威脅、數據泄露、惡意軟件和網絡攻擊。我們的解決方案分析員工帳户、服務帳户和管理帳户是如何使用和訪問數據的，分析員工的角色和文件內容，基線“正常”行為模式，並警告對配置文件行為的重大偏差。我們的客户能夠檢測到惡意的內部人員，黑客侵入了內部系統和員工帳户，惡意軟件和其他重大威脅。
遵從性
發現和識別受規範的數據。我們的解決方案發現，識別和分類敏感，關鍵和受監管的數據，以幫助滿足合規要求。
監視和檢測安全漏洞。我們的解決方案分析、監測、檢測和報告潛在的安全漏洞：通過啟用全面審計跟蹤、實現最小權限模型和將敏感數據鎖定給需要的人，幫助公司實現遵從性，併為泄露通知和安全調查提供便利。
滿足數據主體訪問請求，保護用户數據。我們的解決方案有助於滿足數據主題訪問請求。客户可以找到相關的文件，找出誰有權訪問和執行移動和隔離受監管數據的政策。
3
我們的增長戰略
我們的目標是成為企業保護其數據的主要供應商。在2019年第一季度，我們進行了戰略轉變，轉向基於訂閲的商業模式，通過更快地採用我們的集成產品，讓客户能夠更好地釋放我們平臺的力量。以下是我們增長戰略的關鍵要素。
通過創新擴展我們的技術能力。我們打算以絕對美元增加我們目前在產品開發方面的投資水平，以增強現有產品以解決新的用例和交付新產品。我們認為，我們元數據框架的靈活性、複雜性和廣泛適用性將使我們能夠利用這一框架作為建立在我們同一核心技術基礎上的眾多未來產品的核心。我們利用我們的研究和開發資源的能力使我們能夠創建一個新的產品開發引擎，我們相信該引擎能夠主動地識別和解決企業需求，並幫助我們進一步滲透和發展我們可尋址的市場。
擴大我們的客户羣。企業數據的有增無減、對數字協作的普遍依賴以及網絡安全問題的增加，將繼續推動對數據保護、合規以及威脅檢測和應對解決方案的需求。我們打算利用這一需求，為我們的解決方案瞄準新客户、垂直市場和用例。我們的解決方案滿足各種規模的客户的需求，從中小型企業到擁有數千名員工和千兆字節數據的大型跨國公司。雖然我們的解決方案適用於各種規模的組織，但我們將繼續專注於針對那些能夠與我們一起進行大規模採購的大公司。
增加對現有客户的銷售。我們相信，在進一步擴大與現有客户的關係方面，存在着重要的機會。數據增長(以及隨後的安全問題)在所有數據存儲中都在繼續，企業希望標準化解決方案，幫助它們管理、保護和從數據中提取更多的價值，無論數據存儲在哪裏。我們將繼續通過在我們安裝的基礎上通過擴大足跡和使用來增加我們軟件的使用來從我們現有的客户那裏培育出增量銷售。我們目前有六個產品系列，2019年12月31日，大約76%的客户購買了兩個或更多的產品系列，大約45%的客户購買了三個或更多的產品系列。我們相信，我們現有的客户羣是一個強大的增量收入來源，因為我們擁有廣泛的產品平臺，而且我們的客户所擁有的企業數據的數量和複雜性也在不斷增長。隨着我們創新和擴大我們的產品供應，我們期望有一個更廣泛的系列產品提供給我們的客户。
通過我們新的許可證來增加銷售。我們繼續為現有產品引入更多的許可證，以支持新的功能。在2019年，我們宣佈了我們的數據安全平臺的第7版，其中包括用於評估遵從性和ActiveDirectory風險的新儀錶板，以及性能增強，例如使用Solr進行更快、更可伸縮的事件檢索和調查。我們還增加了識別加利福尼亞消費者隱私法案(CCPA)所涵蓋的個人數據的功能，這促使我們將我們的GDPR模式產品重命名為數據分類策略包。2018年，我們發佈了VaronisEdge，分析DNS、VPN和Web代理等外圍設備，以檢測惡意軟件、APT入侵和數據外傳等攻擊。Varonis Edge使企業能夠關聯事件和警報，以跟蹤潛在的數據泄漏和在入口點發現漏洞。我們還發布了對Box事件和數據分類標籤的支持，並與Microsoft信息保護(MIP)集成，幫助企業更好地在企業數據存儲中對文件進行分類、跟蹤和保護。我們增強了DatAnswers，以解決數據隱私和遵從性用例，使客户能夠滿足數據主題訪問請求並保護可識別的個人信息。我們加強了我們的產品，為我們的客户提供更多的價值，包括：更新的DataPrivilge用户界面、額外的數據存儲支持、新的地理定位支持、增強的威脅檢測和安全監視以及新的威脅模型，以保護敏感和受監管的數據免受安全漏洞、惡意軟件、Ransomware和內部人員威脅。我們相信，這些新增加的產品可以為我們的增長做出有意義的貢獻。
擴大我們的銷售隊伍。繼續擴大我們的銷售隊伍對於實現我們的客户羣擴展目標至關重要。銷售人員和我們向市場推介產品的方法一直是我們過去成功增長的關鍵，也將是我們未來增長計劃的核心。雖然我們的產品為各種規模的客户服務，在所有行業和所有地區，我們的營銷重點和大部分銷售重點是針對有1，000名或更多用户的組織，他們可以與我們進行更大的初始購買，並隨着時間的推移，產生更大的潛在終身價值。我們的銷售團隊支持我們的渠道合作伙伴有效識別線索、進行風險評估並將其轉化為滿意的客户的能力將繼續影響我們的成長能力。我們打算通過在整個銷售和營銷部門增加員工來擴大我們的銷售能力。
建立我們的數據安全平臺作為行業標準。我們已經與幾家領先的網絡附加存儲提供商，或NAS，混合雲存儲公司合作，包括dell/emc，ibm，netApp，hp，hitachi和nasuni。
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擴大我們的市場範圍並向我們的客户提供更好的功能。我們已與這些供應商合作，以確保與他們的產品線兼容。通過使用應用程序編程接口(API)和其他集成工作，我們的解決方案還與生態系統中的許多解決方案提供者集成。我們將繼續追求這樣的合作，無論它們推動我們的戰略目標，從而擴大我們的範圍，並建立我們的產品用户界面作為事實上的行業標準，當涉及到企業數據。
繼續國際擴張。我們認為，我們在國際市場上的平臺有一個很大的機會來遵守諸如歐洲聯盟(“歐盟”)的“一般數據保護條例”(“GDPR”)等條例。來自歐洲、中東和非洲的收入(“EMEA”)約佔我們收入的30%2019。歐洲佔美國以外收入的絕大部分。雖然過去幾年，歐洲市場的季度增長率一直在波動，但我們相信，國際擴張將是我們增長戰略的一個關鍵組成部分，我們將繼續在海外推銷我們的產品和服務。
我們的產品
我們的產品平臺上有六個產品系列，它們利用我們的核心元數據框架技術提供功能和功能，使企業能夠充分理解、保護和受益於其數據的價值。這種體系結構使我們的客户可以靈活地選擇他們所需要的特性來滿足他們的業務需求，並且可以通過添加許可證來擴展他們的使用範圍。我們的產品具有完全集成的特性，使個別產品能夠增強其他產品的功能。
• | 數據預報。我們的旗艦產品DatAdvantage於2006年推出，它以我們的元數據框架為基礎，為Windows和UNIX/Linux服務器、存儲設備、電子郵件系統和Intranet服務器上的每個用户捕獲、聚合、規範和分析每一個數據訪問事件，而不需要本機操作系統審計功能或影響文件系統的性能或存儲。通過直觀的圖形界面，DatAdvantage使用正常的計算基礎設施，從海量數據中提供見解。它也是我們IT部門的表示層，它提供了相關用户、組和數據對象、用法和內容的交互式地圖，便於從多個向量進行分析。IT部門可以確定從任何元數據對象開始的感興趣區域，模擬針對歷史訪問模式測量潛在影響的更改，並通過統一的接口輕鬆地在所有數據存儲上執行更改。DatAdvantage根據用户的行為和機器學習確定用户有不必要的訪問權限。 |
• | 自動化引擎(AutomationEngine)是2017年推出的一個模塊，它通過在不需要大量人工操作的情況下限制用户的廣泛訪問權限，幫助客户加速執行最小它自動修復和維護文件系統，幫助減少客户的風險配置文件，並減少實現最小特權模型所需的開銷和資源。 |
• | 數據警報。DatAlert於2013年推出，它介紹了用户及其在系統和數據方面的行為，檢測和警告對既定基線有意義的偏差，並提供了基於Web的儀錶板和調查界面。DatAlert幫助企業發現可疑活動，防止數據泄露和網絡攻擊，進行安全取證，可視化風險並優先進行調查。 |
• | Varonis Edge於2018年推出，它分析DNS、VPN和Web代理等外圍設備，以檢測惡意軟件、APT入侵和外傳等攻擊，並使企業能夠將周邊的事件和警報與有關數據的警報和事件聯繫起來，以便更好地在入口和出口點發現攻擊。 |
• | 數據分類引擎隨着企業信息量的增長，企業很難找到和標記不同類型的敏感數據，如知識產權、受監管的內容(包括個人可識別信息)和醫療記錄。此外，內容本身並不足以確定所有權、相關性或保護要求。數據分類引擎根據在多個元數據維度中設置的標準識別和標記數據，併為業務和IT人員提供有關這些數據的可操作的情報，包括包含最敏感數據和權限最不足的文件夾和文件的優先列表。對於已識別的文件夾和文件，它還標識誰有權訪問該數據，誰正在使用該數據，誰擁有該數據，並就如何在不幹擾工作流的情況下限制訪問提出建議。數據分類引擎提供跨文件系統和內聯網站點的數據內容的可見性，並將其與其他元數據(包括使用和可訪問性)結合起來。 |
5
• | 2017年推出的數據分類政策包作為GDPR模式，建立在擁有400多個模式的數據分類引擎的基礎上，用於識別和分類特定於GDPR和CCPA的個人信息。 |
• | 2018年推出的數據分類標籤與Microsoft信息保護(MIP)集成在一起，以保護跨客户環境的敏感數據，而不論其居住在何處或如何共享。“數據分類標籤”允許用户自動應用分類標籤，並對其標識為敏感的文件進行加密。 |
• | 數據特權。DataPrivilge於2006年推出，專為業務部門人員使用，它提供了一個自助服務門户網站，允許用户請求訪問其業務功能所需的數據，並允許所有者在不需要IT幹預的情況下授予訪問權限。通過使業務用户能夠根據查詢、用户請求和元數據分析信息(而不是靜態IT策略)做出訪問決策，DataPrivilge增強了數據保護和遵從性。DataPrivilge為業務用户提供了一個表示層，用於檢查其數據資產的可訪問性、敏感性和使用情況，並授予和撤消訪問權限。 |
• | 數據傳輸引擎我們在2012年引入了數據傳輸引擎(DataTransportEngine)，以提供一個執行引擎，將數據和元數據的操作統一起來，將業務決策和指令轉換為諸如數據遷移或歸檔等技術命令。數據傳輸引擎允許IT人員和業務人員標準化和簡化數據管理和保存活動，從日常維護到複雜的數據存儲和域遷移和歸檔。數據傳輸引擎確保數據遷移將源數據和目標數據與增量複製(即使源數據仍在使用)自動同步，在數據存儲和域之間轉換訪問權限，併為數據遷移狀態提供報告功能。此外，它還為IT人員提供了安排定期遷移的靈活性，以便自動查找和移動某些類型的數據，如敏感或陳舊的數據，並執行主動遷移、處理和歸檔。 |
• | 數據尋人。2014年引入了DatAnswers，以便為企業數據提供安全、相關和及時的搜索功能。2018年，我們加強了DatAnswers，以幫助滿足日益增長的遵守數據隱私條例和電子發現請求的需求，併為數據主題訪問請求(DSAR)提供便利。隨着數據保密法在全球範圍內的日益普及，滿足主題訪問請求是數據管理的主要要求。隨着公司繼續在許多企業數據存儲中生成和存儲數據，相關文件變得更難查找和管理，合規官員、控制器和管理員需要識別和定位與數據主題相關的內容。DatAnswers提供了更高的一致性搜索和電子發現，幫助解決了滿足主題訪問請求以滿足數據保密法這一日益嚴重的問題。 |
我們的客户
截至目前，我們在80多個國家擁有約7，100名客户。2019年12月31日。我們的客户跨越眾多行業，規模差異很大，從中小型企業到擁有數十萬名員工和數百兆字節數據的大型跨國企業。
服務
永久許可證的維護和支持
我們的客户通常購買一年的軟件維護和支持，作為他們最初購買我們永久許可產品的一部分，可以選擇續訂他們的維護協議。這些維護協議為客户提供了在維護期間獲得支持和未具體説明的升級和增強的權利，以及獲得我們的技術支持服務的權利。
我們擁有一個為客户提供各級支持的客户支持組織。我們的客户購買維護和支持服務得到保證的響應時間，直接電話支持和訪問在線支持門户。我們的客户支持組織具有全球能力，在我們的軟件和複雜的IT環境以及相關的第三方基礎設施方面都具有專門知識。
專業服務
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雖然用户可以輕鬆地自己下載、安裝和部署我們的軟件，但某些企業使用我們的專業服務團隊提供基於費用的服務，包括培訓我們的客户使用我們的產品，就網絡設計、產品配置和實施提供建議，自動化和定製報表，並根據客户環境的特殊特點調整我們的產品的策略和配置。
銷售與營銷
銷售
我們將絕大部分產品和服務出售給我們稱為渠道合作伙伴的全球經銷商和經銷商網絡。我們的渠道合作伙伴，反過來，銷售他們從我們購買的產品給客户。此外，我們擁有一支訓練有素的專業銷售隊伍，負責整個市場的開發，包括管理與我們的渠道合作伙伴的關係，並通過操作演示和風險評估支持渠道合作伙伴贏得客户。我們的渠道合作伙伴確定潛在的銷售目標，保持與客户的關係，並向現有客户介紹新產品。銷售給我們的渠道合作伙伴一般要遵守我們的標準，非獨家渠道合作伙伴協議，這意味着我們的渠道合作伙伴可以向客户提供幾家不同公司的產品。本協議有效期一般為一年，續訂期為一年，本公司或渠道合作伙伴可於30天前通知終止。協議的終止對已經下的訂單沒有影響。渠道合作伙伴向我們支付的款項通常應在發票日期後30至60個日曆日內支付。
市場營銷
我們的營銷策略側重於建立我們的品牌和產品意識，增加客户的接納和需求，交流優勢和商業利益，為我們的渠道合作伙伴和銷售團隊創造領先地位。我們將我們的軟件營銷為一個數據安全平臺，這是一種保護和管理文件系統和企業數據的解決方案，並將這些數據轉換為可操作的智能。我們通過利用內部營銷專業人員、外部營銷合作伙伴以及區域和全球渠道合作伙伴網絡來執行我們的營銷策略。我們的內部營銷組織負責品牌、內容生成、需求生成、現場營銷和產品營銷，並與我們的業務運營團隊合作，支持渠道營銷和銷售支持項目。我們提供一對一和社區教育和認識，並促進我們的軟件的擴大使用。我們要親自接待瓦羅尼斯·康泰特！客户活動每年跨銷售地區，以及在多個地區的免費，在線每月或雙週技術網絡研討會。我們致力於我們的活動，運動，工具和活動，我們的渠道夥伴可以利用，以擴大我們的營銷範圍，如銷售工具，有關產品獎勵和技術認證的信息，培訓，區域研討會和會議，網絡研討會，播客和各種其他需求生成活動。我們的營銷工作還包括多個地區的公共關係、分析師關係、客户營銷、以客户為基礎的營銷、通過我們的網站和內容聯合提供的廣泛內容開發，以及我們的活躍博客“Inside Out Security blog”。
季節性
見項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-季節性和季度趨勢”。
研究與開發
我們的研究和開發工作主要集中在改進和加強我們現有的產品，以及開發新的產品、特性和功能。我們產品的使用已從數據治理擴展到數據安全、隱私、可訪問性和保留等領域，我們預計客户和創新將推動功能擴展到其他領域。我們定期發佈新版本的產品，其中包括新的功能和現有的增強。我們在以色列進行了大量的研究和開發活動，我們相信這將使我們有機會接觸到世界級的工程人才。
我們的研發費用分別為8，080萬美元、7，000萬美元和4，740萬美元。2019, 2018和2017分別。
知識產權
我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法、保密程序和合同條款來保護我們的技術和相關知識產權。論我國知識分子法律保護的性質和範圍
7
財產權除其他外，取決於其類型及其產生的管轄權。截至2020年1月31日，我們在美國共頒發了69項專利和31項待決專利申請。我們的美國專利在2025年到2039年到期。我們還在非美國司法管轄區頒發了35項專利和71項有待審查的申請，還有2項有待批准的專利合作條約(PCT)專利申請，所有這些都是我們美國專利申請的對應項。我們的某些專利屬於我們的以色列子公司。我們尋求專利保護的要求主要涉及我們為納入我們的產品而開發的發明。我們還從第三方獲得軟件許可，用於開發我們的產品和集成到我們的產品中，包括開源軟件。
儘管我們努力保護我們的專利技術和知識產權，未經授權的各方可能試圖複製我們的產品的各個方面，或獲取和使用我們的商業機密或其他機密信息。我們通常與我們的僱員、顧問、服務提供者、供應商和客户簽訂保密協議，並通過某些程序保障措施，一般限制內部和外部獲取和分發我們的專有信息和專有技術。這些協議可能不能有效地防止未經授權使用或披露我們的知識產權或技術，在未經授權使用或披露我們的知識產權或技術時，也不能提供適當的補救辦法。我們不能保證我們所採取的措施將防止我們的商業祕密或技術被盜用或侵犯我們的知識產權。此外，一些外國的法律並沒有象美國的法律那樣，在很大程度上保護我們的所有權，而且許多外國的法律也沒有像美國的政府機構和私人當事方那樣努力地執行這些法律。
本行業的特點是存在大量的相關專利，專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁發生。第三方不時對我們、我們的渠道合作伙伴或客户提出並可能主張他們的專利、版權、商標和其他知識產權。對第三方侵權或挪用的成功索賠可能會阻止我們分發某些產品、提供某些服務，或要求我們支付大量損害(例如，如果發現我們故意侵犯專利，則可支付三倍的損害賠償；如果發現我們故意侵犯版權，則增加法定損害賠償)、特許權使用費或其他費用。這種主張還可能要求我們停止製造、許可或使用據稱侵犯或盜用他人知識產權的解決方案，或花費更多的開發資源，試圖重新設計我們的產品或服務，或以其他方式開發非侵權技術。即使第三方可以為其技術提供許可，任何提供的許可的條款也可能是不可接受的，如果沒有獲得許可證或與任何許可證相關的費用，就會造成我們的業務、經營結果或財務狀況受到重大和不利的影響。在某些情況下，我們賠償我們的渠道合作伙伴和客户聲稱我們的產品侵犯了第三方的知識產權。
競爭
雖然有些公司提供了與我們的解決方案類似的某些特性，以及我們在某些用例中與之競爭的其他功能，但我們認為，我們目前並不與一家提供與我們在單一集成解決方案中提供的相同範圍功能的公司競爭。儘管如此，我們確實與一些特定的軟件供應商競爭，如Veritas Technologies LLC和Quest Software，它們在我們經營的特定市場提供了獨立的解決方案，類似於我們的綜合軟件套件中的解決方案。我們還面臨着某些產品的直接競爭，特別是數據傳輸引擎、DatAnswers和目錄服務的數據優勢(DatAdvantage)。隨着我們繼續通過內部威脅檢測和用户行為分析來增強我們的功能，並且隨着我們擴大我們的分類能力以更好地滿足新法規(如GDPR、CCPA和其他數據保密法)的需要，我們可能會面臨來自其他安全和分類技術的日益明顯和真實的競爭。在未來，隨着客户需求的變化和新技術的引入，如果建立或新興公司開發出解決企業數據市場的解決方案，我們可能會面臨更大的競爭。此外，由於我們在一個不斷髮展的市場中運作，我們預計基於客户對這類產品的需求，競爭將會增加。
有許多因素影響我們在我們經營的市場上的競爭能力，包括(但不限於)：我們的產品功能的持續可靠性和有效性；我們的解決方案的特點的廣度和完整性；我們的解決方案的可伸縮性；以及我們的產品的部署和使用的容易程度。我們相信，我們通常在這些類別中都是有利的競爭對手。我們還認為，我們通過提供一個單一的、綜合的解決方案來滿足客户在訪問、治理、安全、隱私和保留企業數據方面的需求，從而使自己有別於他人。然而，我們不能保證我們在這方面仍然是獨一無二的，也不能保證我們將來能夠與其他供應商進行有利的競爭。
如果一家更成熟的公司瞄準我們的市場，我們可能面臨重大的競爭。它們可能具有競爭優勢，如更大的知名度、更大的銷售、市場營銷、研究和收購資源、獲得更多的客户羣和渠道夥伴、更長的經營歷史以及較低的勞動力和發展成本。
8
使他們能夠更快地響應新的或正在出現的技術和客户需求的變化，或投入比我們更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品。競爭加劇可能導致我們無法以同樣的速度吸引客户或保持更新和許可證。它還可能導致降價、替代定價結構或採用免費或名義價格的產品、降低毛利率、延長銷售週期和喪失市場份額。
此外，我們目前或未來的渠道合作伙伴可以與任何未來的競爭對手建立合作關係。這些關係可能會讓未來的競爭對手迅速獲得巨大的市場份額。這些發展也可能限制我們從現有和新客户中創造收入的能力。如果我們不能成功地與目前和未來的競爭對手競爭，我們的業務，經營結果和財務狀況可能會受到損害。
員工
截至2019年12月31日我們有1574名僱員和獨立承包商，其中706人在美國，514人在以色列，354人在其他國家。我們在法國的僱員由一個內部勞工委員會代表，該委員會附屬於一個外部工會。我們的其他僱員中沒有一個代表工會與我們一起工作。某些歐洲國家的僱員享有國家一級集體談判安排的好處。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係良好。
可得信息
我們的網站位於www.varonis.com，我們的投資者關係網站位於http://ir.varonis.com.本年報表格10-K並沒有載列於本網站上的資料。我們的表10-K年度報告、表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據“交易法”第13(A)條和第15(D)條提交或提交的報告的修正案，在我們的投資者關係網站上，在合理可行的範圍內，在我們向證券和交易委員會(“SEC”)電子存檔或提供這些材料之後，將免費提供。您也可以通過證券交易委員會的網站www.sec.gov訪問我們的所有公開文件。
投資者和其他有關方面應注意，我們利用我們的媒體和投資者關係網站以及我們的社交媒體渠道發佈有關我們的重要信息，包括可能被視為對投資者具有重要意義的信息。我們鼓勵投資者和其他有關方面審查我們可能通過我們的媒體和投資者關係網站以及我們的媒體和投資者關係網站上列出的社交媒體渠道發佈的信息，以及我們的證券交易委員會文件、新聞稿、電話會議和網絡廣播。
第1A項. | 危險因素 |
投資我們的普通股涉及高度的風險。在投資我們的普通股之前，你應該仔細考慮以下風險和所有其他信息，包括我們的合併財務報表及其相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或我們目前認為不是實質性的額外風險和不確定因素也可能成為影響我們的重要因素。如果出現下列任何一種風險，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大損害。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失一部分或全部投資。
與我們的商業和工業有關的風險
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分析、保護、管理和遷移企業數據的軟件市場是新的、未經證實的，可能不會增長。
我們認為，我們未來的成功在很大程度上取決於軟件市場的增長，該市場使企業能夠分析、安全、管理和遷移他們的數據。為了使我們能夠銷售和銷售我們的產品，我們必須成功地向企業IT、安全和業務人員展示他們的數據的潛在價值，以及這些數據被泄露或被盜的風險。我們必須説服他們將預算的一部分用於一個統一的平臺，我們提供這個平臺來保護、安全、管理和從這一資源中提取價值。我們不能保證企業會認識到我們的產品的需求，或者，如果它們認識到，它們會決定需要一個解決方案來提供我們所提供的各種功能。專注於企業數據的軟件解決方案可能還沒有被視為必要的，因此，我們的銷售工作現在和將來將繼續在很大程度上解釋我們的解決方案的需求和價值。我們不能保證我們的解決方案的市場將繼續以目前的速度或完全增長。市場發展的失敗將對我們的經營結果產生重大的不利影響。
我們的季度經營業績一直波動，並可能大幅波動，因為我們的收入變化，這可能會對我們的股票價格產生不利影響。
我們的收入和其他經營業績在過去的每一個季度都有波動，將來可能會繼續波動。因此，比較我們的收入和經營結果在一個時期我們的收入在一定程度上取決於將經過風險評估的企業轉變為付費客户。在這方面，我們的大部分銷售通常是在每個季度的最後三週。如果我們無法在短期內完成我們預期的交易數量，並將關閉推遲到下一個季度，我們可能無法滿足市場對該季度的預期。此外，我們的銷售週期從最初的接觸到軟件許可證的交付和支付通常會變得更長，對於大型事務來説也就更難預測了，並且經常涉及多次會議或協商，並對我們投入大量的費用和時間。在某一季度完成一筆大型交易可能會增加我們在該季度的收入，從而使我們難以在隨後幾個季度達到市場預期，而我們未能在某一季度完成一筆大型交易，可能會對我們在該季度的收入產生不利影響。此外，我們現時及未來的開支水平，是以我們的收入預測及營運計劃為基礎，而我們的開支在短期內是相對固定的。因此，我們很可能無法降低我們的成本，以彌補意外的收入短缺，即使收入減少相對較小，也可能對我們該季度的財務業績產生不成比例的不利影響。
這些因素和其他因素的多變性和不可預測性，其中許多因素是我們無法控制的，可能導致我們在某一特定時期未能達到或超過財務預期。如果我們的收入或經營業績低於投資者或任何證券分析師對我們股票的預期，我們的普通股價格可能會大幅下跌。
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如果不能僱用和整合更多的銷售和營銷人員，或維持他們的生產力，可能會對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。
我們的業務需要密集的銷售和營銷活動。我們的銷售和營銷人員對於吸引新客户和擴大對現有客户的銷售至關重要，這兩者都是我們未來增長的關鍵。在成功擴大銷售隊伍方面，我們面臨着許多挑戰。隨着我們向基於訂閲的模式過渡，以及銷售多種產品所帶來的額外需求，招聘和留住合格的銷售人員變得更加困難。我們必須物色和聘用大量合資格的人士，而對這些人士的競爭亦十分激烈，此外，隨着我們擴展至新的市場，而我們對這些市場的熟悉程度較低，並擴展現有的地區，我們便需要招聘具備特定地理或地區所特有技能的人士，而我們可能很難找到具備這些資格的人士。我們可能無法實現我們的招聘或整合目標，原因包括：(但不限於)我們僱用的個人數量、在尋找具有正確背景的個人方面所面臨的挑戰，這些挑戰是由於對這類人員的競爭加劇，以及新聘人員和現有人員之間的自然減員率增加，以及銷售我們的數據安全平臺而不是個人軟件產品所需的經驗。此外，根據我們過去在成熟地區的經驗，新的銷售人員通常需要12個月的時間才能接受培訓，並在符合我們期望的水平上運作。我們投入大量的時間和資源來培訓新的銷售人員。, 此外，由於聘用更多員工或缺乏經驗，培訓銷售人員在新的司法管轄區運作，我們可能無法象以往那樣迅速達到新的銷售人員的目標業績水平。我們未能僱用足夠數量的合格人員，未能在我們歷史上取得的時間內整合新的銷售人員，或將我們的自然減員率保持在與我們行業其他人相當的水平，可能會對我們的預期增長率產生重大影響。
未能吸引、招聘和留住高素質的工程師，可能會對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。
我們未來的成功和成長在一定程度上取決於我們是否有能力繼續招聘和留住高技能的人才，特別是工程師。我們的任何僱員都可能隨時終止他們的工作，我們面臨着對高技能工程人員的激烈競爭，特別是在以色列，我們在那裏有大量的存在和需要合格的工程師，來自許多其他公司，包括其他軟件和技術公司，其中許多公司擁有比我們更多的財政和其他資源。此外，如果我們從其他公司僱用人員，我們可能會受到指控，稱他們被不正當地索取，或可能向我們泄露了專有或其他機密信息。如果我們不能吸引或留住合格的工程師，我們創新、引進新產品和競爭的能力就會受到不利影響，我們的財務狀況和經營結果可能會受到影響。
如果向基於訂閲的業務模式過渡不能帶來我們預期的好處，我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們目前正在完成向基於訂閲的業務模式的過渡。目前尚不確定這一過渡是否會成功。市場接受我們的產品取決於我們的能力，包括功能和可用性，以滿足某些客户的需求。此外，我們必須根據市場條件、成本和客户需求，對我們的產品進行最優定價。這一轉變已經並可能繼續產生負面收入和收益影響，包括對我們的季度經營業績的影響。如果我們不能應對這些競爭威脅，我們的業務就會受到損害。
這一認購戰略可能會產生一些風險，包括：
• | 由於這一戰略，我們的收入和現金流量在短期內可能會比預期的波動更大； |
• | 如果新的或現有的客户只想要永久的許可證，我們的訂閲銷售可能會落後於我們的期望； |
• | 向訂閲策略的轉變可能會引起我們的客户羣的關注，包括隨着時間的推移價格的變化和訂閲期滿後對數據的訪問； |
• | 我們可能無法維持或實施我們的目標定價或新的定價模型、產品採用率和預期更新率，或者我們可能選擇一個目標價格或新的定價模式，這些都不是最優的，可能會對我們的銷售或收益產生負面影響； |
• | 我們轉向訂閲許可模式可能會導致新的或現有的客户(這會降低收購率)、轉售商和投資者之間的混淆； |
• | 如果我們的客户不更新他們的訂閲或不及時續訂，我們的收入可能下降，我們的業務可能受到影響； |
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• | 對轉售永久許可證產品的現有合作伙伴的關係可能受到損害； |
• | 如果我們的訂閲速度快於預期，我們可能會以高於預期的速度支付銷售補償費用；以及 |
• | 我們的銷售隊伍可能會在轉型中掙扎，這可能會導致更高的週轉率和更低的員工數量。 |
我們一直在增長，並期望在可預見的將來繼續投資於我們的增長。如果我們不能有效地管理這一增長，我們的業務和經營結果將受到不利影響。
我們打算繼續擴大業務，並計劃繼續僱用新員工。如果我們不能充分培訓這些新員工，包括我們的銷售人員、工程師和客户支持人員，我們的銷售額可能不會按我們預測的速度增長，我們的客户可能決定不更新或縮小他們原來購買的範圍，或者我們的客户可能對我們的僱員的知識和能力失去信心。此外，我們正在擴大我們目前的行動，我們打算進行投資，繼續我們的擴大努力。我們必須成功地管理我們的增長，以實現我們的目標。雖然我們的業務在過去經歷了很大的增長，但我們不能保證我們的業務將繼續以同樣的速度增長，甚至根本無法保證我們的業務將繼續以同樣的速度增長。
我們能否有效地管理業務的任何重大增長，將取決於若干因素，包括我們是否有能力做到以下幾點：
• | 有效地招聘、整合、培訓和激勵大量新員工，包括我們的銷售人員和工程師，同時留住現有員工，保持公司文化的有利方面，並有效地執行我們的業務計劃； |
• | 滿足現有客户，吸引新客户； |
• | 從永久許可證過渡到基於訂閲的商業模式； |
• | 成功引進新產品和增強功能； |
• | 有效管理現有渠道夥伴關係，並擴大到新渠道夥伴關係； |
• | 改進我們的關鍵業務應用程序和流程，以支持我們的業務需求； |
• | 加強信息和通信系統，以確保我們在世界各地的員工和辦事處得到良好的協調，並能有效地相互溝通和不斷擴大的客户羣； |
• | 加強內部控制，確保及時準確地報告我們的所有業務和財務結果； |
• | 保護和進一步發展我們的戰略資產，包括我們的知識產權；以及 |
• | 根據上市公司的相關審查，做出合理的商業決策。 |
這些活動需要大量投資和分配寶貴的管理和僱員資源，我們的增長將繼續對我們的管理、業務和財務基礎設施提出重大要求。沒有任何保證，我們將能夠擴大我們的業務，以有效或及時的方式，或在任何地方。此外，如果我們不能有效地管理我們的業務和業務的增長，我們的軟件質量就會受到影響，這可能會對我們的品牌、運營結果和整體業務產生負面影響。
我們未能不斷提高和改進我們的技術，可能會對我們產品的銷售產生不利影響。
該市場的特點是企業數據呈指數增長，技術進步迅速，客户需求發生變化，包括法律、監管和自我監管要求的變化、新產品的頻繁推出和增強以及計算機硬件和軟件技術行業標準的不斷演變。因此，我們必須根據操作系統、應用軟件、計算機和通信硬件、網絡軟件、數據中心架構、編程工具、計算機語言技術和各種規則的變化，不斷地改變和改進我們的產品。此外，我們產品中的技術特別複雜，因為它需要有效地識別和響應用户的數據保留、安全性和治理需求，同時儘量減少對數據庫和文件系統性能的影響。我們的產品還必須成功地與其他供應商的產品互操作。
我們不能保證我們能夠預測未來的市場需求和機會，或能夠及時或完全擴展我們的技術專長和開發新產品或擴大我們現有產品的功能。即使我們能夠預測、開發和引進新產品並擴大現有產品的功能，也無法保證增強或新產品將獲得廣泛的市場接受。
我們的產品改進或新產品可能無法獲得足夠的市場接受，原因有很多，包括：
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• | 未能準確預測產品功能方面的市場需求，未能及時提供滿足這一需求的產品； |
• | 無法與潛在客户的數據庫技術和文件系統進行有效的互操作； |
• | 缺陷、錯誤或失敗； |
• | 負面宣傳或顧客對工作表現或成效的投訴；及 |
• | 不良的業務條件，導致客户延遲IT購買。 |
如果我們不能預測市場需求或跟上技術變化，我們可能無法成功地引進新產品，擴大我們現有產品的功能，或根據新技術使我們的客户和潛在客户相信我們的解決方案的價值。因此，我們的業務、經營結果和財務狀況可能受到重大和不利的影響。
我們可能無法預測訂閲續訂率及其對我們未來收入和經營業績的影響。
雖然我們的訂閲解決方案旨在增加購買我們的解決方案的客户的數量，並創造一個經常性的收入流，並且隨着時間的推移而增加並且更加可預測，但是我們的客户不需要為我們的解決方案續訂他們的訂閲，他們可能選擇在我們期望或選擇縮小他們原來購買的範圍時不續訂。由於若干因素，客户更新率可能下降或波動，包括提供定價、競爭性產品、客户滿意度和由於經濟衰退而減少客户支出水平或客户活動、進口關税的不利影響或其他市場不確定性。如果我們的客户不按我們預期的那樣更新他們的訂閲，或者如果他們以不太優惠的條件續訂，我們的收入和收益可能會下降，我們的業務可能會受到影響。
我們依賴於我們的聯合創始人、首席執行官和總裁的持續服務和表現，他們的損失可能會對我們的業務產生不利影響。
我們未來的業績在很大程度上取決於我們的聯合創始人、首席執行官和總裁雅科夫·費特爾森(Yakov Corb Faitelson)的持續服務和持續貢獻，以成功管理我們的公司，執行我們的業務計劃，並發現和尋求新的機會和產品創新。失去費特爾森先生的服務可能會嚴重拖延或妨礙我們實現發展和戰略目標，並對我們的業務產生不利影響。
由於我們的增長，我們在目前規模上的經營歷史有限，這使得我們很難評估和預測我們的未來前景，並可能增加我們無法成功的風險。
我們以目前的規模經營業務的歷史相對較短。例如，我們增加了員工的數量，擴大了我們的業務和產品供應。這限制了我們預測未來經營業績的能力，並使我們面臨許多不確定因素，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們已經並將繼續遇到新市場中不斷增長的公司經常遇到的風險和不確定因素，這些新市場可能不會如預期那樣發展。由於我們在一定程度上取決於市場對我們產品的接受程度，因此很難評估可能影響我們業務的趨勢。如果我們對這些趨勢和不確定因素(我們用來規劃業務)的假設是不正確的，或者我們對市場變化的反應是不正確的，或者如果我們不成功地應對這些風險，我們的經營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。此外，雖然我們在歷史上經歷了巨大的增長，但我們今後可能不會繼續快速增長。
我們未來的成功將在很大程度上取決於我們是否有能力，除其他外：
• | 成功完成向基於訂閲的模型的轉換； |
• | 維護和擴大我們的業務，包括我們的客户羣和業務，以支持我們在國內和國際上的發展； |
• | 招聘、整合、培訓和留住技術人才，包括銷售人員和工程師； |
• | 開發新的產品和服務，並將產品和服務推向市場； |
• | 與現有客户續訂、維護和支持協議，並向其銷售其他產品； |
• | 保持客户的高度滿意，確保產品的質量和及時發佈，提高產品質量； |
• | 提高市場對我們產品的認識，提升我們的品牌； |
• | 遵守適用的政府法規和其他法律義務，包括與知識產權、國際銷售和税收有關的法律義務。 |
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如果我們不能解決我們所面臨的風險和困難，包括與上述挑戰有關的風險和困難，以及本“風險因素”一節其他部分所述的風險和困難，我們的業務將受到不利影響，我們的業務結果將受到影響。
如果我們不能在國內和國際上吸引新客户並擴大對現有客户的銷售，我們的增長可能比我們預期的要慢，我們的業務可能會受到損害。
我們的未來增長在一定程度上取決於增加我們的客户羣，特別是那些具有潛在高客户終身價值的客户。我們能否在未來實現收入的顯著增長，在很大程度上將取決於我們在國內和國際上的銷售和營銷努力的成效，以及我們吸引新客户的能力。如果我們不能吸引新客户，維持和擴大這些客户關係，我們的收入可能受到不利影響，我們的業務將受到損害。
我們的未來增長也取決於擴大我們的產品銷售給現有的客户和他們的組織，並接受訂閲和維護更新。如果我們的客户不購買額外的許可證或能力，我們的收入增長可能比預期的慢，可能根本不會增長或下降。我們不能保證我們的努力會增加對現有客户的銷售(“向上銷售”)和額外的收入。如果我們向客户推銷產品的努力不成功，我們的業務就會受損。此外，雖然由於我們向基於訂閲的模式過渡，我們的大部分軟件目前都是根據訂閲許可協議獲得許可和銷售的，但我們也與我們的客户簽訂了永久的許可協議。由於適用於永久許可證與訂閲銷售的每個客户平均年支出的差異，訂閲許可證組合的變化可能會在一定時期內產生我們所承認的收入的顯著差異。
我們有虧損的歷史，將來可能無法盈利。
自成立以來，我們每年均錄得淨虧損，包括淨虧損$78.8每年分別為2 860萬美元和1 380萬美元(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017分別。由於我們的軟件市場正在迅速發展，而且還沒有得到廣泛的採用，所以我們很難預測我們未來的操作結果。我們預計未來幾年我們的運營費用將增加，因為我們會僱傭更多的人員，擴大和改善我們的分銷渠道的有效性，並繼續為我們的軟件開發功能和應用程序。
長期的經濟不確定或衰退可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務取決於我們目前和未來的客户是否有能力和意願投資於信息技術服務，包括網絡安全項目，而這些服務又取決於他們的整體經濟健康狀況。美國和國外一般經濟的不利條件，包括國內生產總值增長變化、未來政府可能關閉、聯邦政府未能提高債務上限、金融和信貸市場波動、設置貿易壁壘和限制措施，例如關税、政治僵局、自然災害、戰爭和恐怖襲擊，都可能導致商業投資減少，包括企業對企業軟件的總體支出，並對我們的業務增長率產生負面影響。
全球經濟的不確定性，特別是EMEA的不確定性，它約佔我們收入的30%2019在過去幾年中，我們經歷了不一致的季度增長率，這使得我們的客户和我們很難準確地預測和規劃未來的業務活動。這可能導致我們的客户重新評估決定購買我們的產品或推遲他們的購買決定，這可能延長我們的銷售週期。
我們在金融服務、公共部門、醫療保健和工業行業擁有大量客户。任何這些行業的大幅下滑，或公共部門開支的減少，都可能使企業對日益惡化的狀況作出反應，減少其一般資本支出，或具體減少其在信息技術方面的開支。客户可以推遲或取消信息技術項目，選擇專注於內部開發工作，或者通過重新協商維護和支持協議來降低成本。如果客户和潛在客户認為購買軟件許可證是可自由支配的，我們的收入可能會受到一般信息技術支出的延遲或減少的不成比例的影響。此外，某些行業的合併步伐加快，可能導致軟件總體支出減少。如果我們經營的一般經濟或行業的經濟狀況較現時的水平惡化，我們的業務、經營結果和財政狀況可能會受到不利的影響。
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如果我們的技術支持、客户成功或專業服務對我們的客户不滿意，他們可能不會續訂他們的訂閲許可證或維護和支持協議，或者購買未來的產品，這可能會對我們未來的運營結果產生不利的影響。
我們的業務依賴於我們的客户滿意的技術支持和我們提供的專業服務，以支持我們的產品。我們的客户沒有義務續訂他們的訂閲許可證或維護和支持協議後，我們的初步條款已經到期。我們的永久許可客户通常購買一年的軟件維護和支持，作為他們最初購買我們產品的一部分，可以選擇續訂他們的維護協議。為了維持和改善我們的經營成果，重要的是我們現有的客户在初始合同期滿時續訂他們的訂閲許可證以及維護和支持協議(如果適用的話)。例如，我們每年的永久許可證維護更新率。(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017超過90%。客户滿意度將變得更加重要，因為我們的大多數許可已經轉移到訂閲許可協議。
如果我們不能提供響應性的技術支持服務，滿足我們客户的期望，解決他們與我們的產品和服務所遇到的問題，那麼他們可能選擇不購買或續訂許可證或年度維護和支持合同，他們可能選擇不向我們購買額外的產品和服務。因此，如果我們不能提供令人滿意的技術支持或專業服務，可能導致我們的客户不再與我們續簽協議或以對我們不利的條款續簽，從而對我們的業務和經營結果產生實質性和不利的影響。
對我們的安全、網絡攻擊或其他網絡風險的破壞可能使我們承擔重大責任，並使我們的業務和聲譽受損。
我們的業務包括傳輸和處理客户的機密、專有和敏感信息。我們有法律和合同義務保護客户數據的保密和適當使用。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息技術和基礎設施可能由於第三方行動、僱員錯誤或不當行為而容易受到攻擊。安全風險，包括但不限於未經授權使用或披露客户數據、竊取專有信息、客户數據丟失或腐敗、計算機黑客攻擊或其他網絡攻擊，可能使我們面臨大量的訴訟費用和損害、賠償和其他合同義務、政府罰款和處罰、緩解費用和其他責任。我們不斷努力改進我們的信息技術系統，並圍繞我們的關鍵和敏感資產建立安全邊界。我們為員工和承包商提供高級安全意識培訓，重點關注網絡安全領域的各個方面。所有這些步驟都是為了減少攻擊的風險，並確保我們隨時準備負責任地處理任何違反安全的行為或攻擊。然而，由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，而且通常在針對目標成功發射之前是不被認可的，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。如果出現實際或被認為違反我們的安全的情況，我們的安全措施和我們的產品的有效性的市場觀念可能受到損害，我們可能失去潛在的銷售人員和現有的客户，我們經營業務的能力可能受到損害，我們可能會承擔重大的責任。
如果我們不能與我們的渠道合作伙伴保持成功的關係，我們的業務可能會受到不利的影響。
我們依靠渠道合作伙伴，如分銷夥伴和轉售商，為我們的軟件銷售許可證、支持和維護協議，並執行我們的一些專業服務。在……裏面2019我們的渠道合作伙伴基本上完成了我們所有的銷售，我們期望在可預見的將來，渠道合作伙伴的銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。我們未來實現收入增長的能力將在一定程度上取決於我們能否成功地與我們的渠道合作伙伴保持成功的關係。
我們與我們的渠道合作伙伴的協議通常是非排他性的，這意味着我們的渠道合作伙伴可以向客户提供幾家不同公司的產品。如果我們的渠道合作伙伴沒有有效地銷售和銷售我們的軟件，選擇用更大的努力來推銷和銷售他們自己的產品或其他產品，或者不能滿足我們的客户的需求，包括通過為我們的軟件提供專業服務，我們擴大業務、銷售我們的軟件和維護我們的聲譽的能力可能會受到不利的影響。我們與渠道合作伙伴的合同通常允許他們在30天的通知後以任何理由終止協議。協議的終止對已經下的訂單沒有影響。大量渠道合作伙伴的流失，我們可能無法取代他們，或未能招募更多的渠道合作伙伴，可能會對我們的業務結果產生重大和不利的影響。如果我們不能保持與這些渠道合作伙伴的關係，我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流都可能受到不利影響。
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由於我們從一個單一的產品平臺銷售許可證中獲得了大量的收入和現金流，平臺中的產品如果不能滿足客户的需求或獲得更多的市場接受，將對我們的業務產生不利影響。
在……裏面2019我們從我們目前的五個產品系列，DatAdvantage，DatAlert，DATA分類引擎，DataPrivilge和DataTransportEngine的銷售許可證中獲得了大量的收入。我們期望在未來繼續從與這個產品平臺相關的許可銷售中獲得大部分收入。因此，市場對這個產品平臺的接受是我們持續成功的關鍵。我們的產品平臺對許可證的需求受到許多因素的影響，其中一些因素超出了我們的控制範圍，包括通過對現有和新的用例的可引用的説明、技術的改變和我們市場的增長或收縮來繼續接受我們的軟件。我們預計，企業數據的激增將導致我們的客户的數據分析需求和數據安全和保留問題的增加，而我們的軟件，包括我們的數據安全平臺的底層軟件，可能無法擴展和執行以滿足這些需求。如果我們不能繼續滿足客户的需求或使我們的軟件在市場上得到更廣泛的接受，我們的業務、業務、財務業績和增長前景將受到重大和不利的影響。
如果不保護我們的專有技術和知識產權，我們的業務就會受到很大的損害。
我們的業務的成功取決於我們獲得、保護和執行我們的商業祕密、商標、版權、專利和其他知識產權的能力。我們試圖根據專利、商標、版權和商業祕密法，並結合保密程序、合同規定和其他方法保護我們的知識產權，所有這些都只提供有限的保護。
截至2020年1月31日，我們已在美國發布了69項專利，31項正在等待美國專利申請。我們還在非美國司法管轄區頒發了35項專利，71項申請有待審查，還有2項PCT專利申請，所有這些申請都與我們的美國專利申請相對應。我們將來可能會提出更多的專利申請。獲得專利保護的過程既昂貴又費時，我們可能無法以合理的費用或及時的方式起訴所有必要或可取的專利申請，直至專利的成功頒發。我們可以選擇不為某些創新尋求專利保護，也可以選擇在某些法域不尋求專利保護。此外，我們的專利申請可能不會以批出專利的形式批出，我們所發專利的範圍可能不足或沒有原來所要求的範圍，我們所發的專利不會為我們提供任何競爭優勢，我們的專利及其他知識產權可能會受到其他人的質疑，或透過行政程序或訴訟而失效。此外，專利的簽發並不保證我們有絕對的權利實施專利發明。我們的政策是要求我們的僱員(以及開發我們產品中的知識產權的諮詢人和服務提供者)執行書面協議，在這些協議中，他們將他們在其僱用範圍內創造的潛在發明和其他知識產權的權利轉讓給我們(或就顧問和服務提供者而言，他們參與開發此類知識產權)，但我們不能向你保證，我們在每一項協議中都充分保護了我們的權利，或者我們已經與每一方簽署了一項協議。最後, 為了從專利和其他知識產權保護中獲益，我們必須在相關司法管轄區的某些情況下監測、發現和追究侵權行為，所有這些都是昂貴和費時的。因此，我們可能無法獲得足夠的保障，或無法有效地執行我們已批出的專利或其他知識產權。
除了專利技術之外，我們還依靠我們未專利的專利技術和商業祕密。儘管我們努力保護我們的專利技術和知識產權，但未經授權的各方，包括我們的僱員、顧問、服務提供者或客户，可能試圖複製我們產品的某些方面，或獲取和使用我們的商業機密或其他機密信息。我們通常與我們的僱員、顧問、服務提供者、供應商、渠道合作伙伴和客户簽訂保密協議，並通常通過某些程序保障措施限制我們的專有信息和專有技術的獲取和分發。這些協議可能不能有效地防止未經授權使用或披露我們的知識產權或技術，在未經授權使用或披露我們的知識產權或技術時，也不能提供適當的補救辦法。我們不能保證我們所採取的措施將防止我們的商業祕密或技術被盜用或侵犯我們的知識產權。此外，我們所經營的一些外國的法律，並沒有象美國的法律那樣，在很大程度上保障我們的所有權，很多外國也沒有象美國的政府機構和私人機構那樣努力地執行這些法律。
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此外，我們經營的行業，如數據安全、網絡安全、合規、數據保存和數據治理等，其特點是存在大量相關專利，專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁發生。第三方不時對我們、我們的渠道合作伙伴或我們的客户主張並可能主張他們的專利、版權、商標和其他知識產權。對第三方侵權或挪用的成功索賠可能會阻止我們分發某些產品、提供某些服務，或要求我們支付大量損害(例如，如果發現我們故意侵犯專利，則可支付三倍的損害賠償；如果發現我們故意侵犯版權，則增加法定損害賠償)、特許權使用費或其他費用。這種主張還可能要求我們停止製造、許可或使用據稱侵犯或盜用他人知識產權的解決方案，或花費更多的開發資源，試圖重新設計我們的產品或服務，或以其他方式開發非侵權技術。即使第三方可以為其技術提供許可，任何提供的許可的條款也可能是不可接受的，如果沒有獲得許可證或與任何許可證相關的費用，就會造成我們的業務、經營結果或財務狀況受到重大和不利的影響。在某些情況下，我們賠償我們的渠道合作伙伴和客户聲稱我們的產品侵犯了第三方的知識產權。對侵權或被視為侵犯他人知識產權的主張進行辯護，可能會損害我們創新、發展的能力。, 分配和銷售我們目前和計劃的產品和服務。如果我們不能保護我們的知識產權並確保我們不侵犯他人的知識產權，我們可能會發現自己處於競爭劣勢，而其他人則不需要花費額外的費用、時間和精力來創造使我們迄今取得成功的創新產品。
我們的市場競爭可能會加劇。
雖然有些公司提供了與我們的解決方案類似的某些特性，以及我們在某些戰術用例中與之競爭的其他公司，但我們認為，我們目前並不與一家提供單一集成解決方案所提供的相同範圍功能的公司競爭。儘管如此，我們確實與一些特定的軟件供應商競爭，如Veritas Technologies LLC和Quest Software，它們提供獨立的解決方案，類似於在我們的綜合軟件套件中發現的解決方案，並在我們所經營的特定市場中提供解決方案。我們還面臨着某些產品的直接競爭，特別是數據傳輸引擎、DatAnswers和目錄服務的數據優勢(DatAdvantage)。隨着我們繼續通過內部威脅檢測和用户行為分析來增強我們的功能，並且隨着我們擴大分類能力以更好地滿足新法規(如GDPR和其他數據保密法)的需要，我們可能會面臨來自其他安全和分類技術的更多感知和真正的競爭。隨着我們擴大對雲的覆蓋和滲透，我們可能會面臨來自其他以云為中心的技術的越來越多的感知和真正的競爭。在未來，隨着客户需求的變化和新技術的引入，如果建立或新興公司開發出解決企業數據市場的解決方案，我們可能會面臨更大的競爭。此外，由於我們在一個相對新的和不斷髮展的領域運作，我們預計，基於客户對這類產品的需求，競爭將會增加。
特別是，如果一間比較成熟的公司以我們的市場為目標，我們可能會面對重大的競爭。它們可能具有競爭優勢，如更大的知名度、更大的銷售、營銷、研究和收購資源、獲得更多的客户羣和渠道夥伴、更長的經營歷史以及較低的勞動力和發展成本，這可能使它們能夠更快地對新技術或新興技術以及客户需求的變化作出反應，或將更多的資源用於其產品的開發、推廣和銷售，而不是我們所做的。競爭加劇可能導致我們無法以同樣的速度吸引客户或維持執照。它還可能導致降價、替代定價結構或採用免費或名義價格的產品、降低毛利率、延長銷售週期和喪失市場份額。
此外，我們目前或未來的渠道合作伙伴可以與任何未來的競爭對手建立合作關係。這些關係可能會讓未來的競爭對手迅速獲得巨大的市場份額。這些發展也可能限制我們從現有和新客户那裏獲得收入的能力。
我們在市場上成功競爭的能力，亦取決於多方面的因素，包括產品的易用性和使用速度、客户服務和支援的質素和可靠性、總擁有成本、投資回報和品牌認知度。如果我們不能成功地解決當前或未來任何一個領域或其他領域的競爭，可能會減少對我們產品的需求，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
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中斷或性能問題，包括與我們的網站或支持網站或任何由網絡攻擊造成的問題，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的持續增長在一定程度上取決於我們現有和潛在客户快速訪問我們的網站和支持網站的能力。訪問我們的支持網站對於我們的日常運作和與客户的互動也是必不可少的，因為它允許客户下載我們的軟件、修復程序和補丁，以及打開和響應支持票和註冊許可證密鑰，以便進行評估或生產。由於各種因素，我們已經並可能在今後經歷網站中斷、中斷和其他性能問題，包括技術故障、網絡攻擊、自然災害、基礎設施變化、人為錯誤或軟件錯誤、因大量用户同時訪問我們的網站而造成的能力限制以及拒絕服務或欺詐。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內找出這些網站性能問題的原因。維護和改進我們網站的性能可能變得越來越困難，特別是在使用高峯期間，以及隨着我們的軟件變得更加複雜和我們的用户流量增加。如果我們的網站不可用，或者我們的用户無法在合理的時間內下載我們的軟件、補丁或補丁，我們可能會受到聲譽的損害，我們的業務將受到負面影響。
在我們的軟件中，真正的或感知的錯誤、失敗或錯誤可能對我們的增長前景產生不利影響。
因為我們的軟件使用複雜的技術，所以可能會發生未被發現的錯誤、故障或錯誤。我們的軟件經常安裝和使用在各種不同的計算環境中，有不同的操作系統管理軟件、設備和網絡配置，這可能會導致我們的軟件或部署到其中的計算環境的其他方面出現錯誤或失敗。此外，將軟件部署到計算環境中可能會暴露軟件中未被檢測到的錯誤、兼容性問題、故障或錯誤。儘管我們進行了測試，但在我們的軟件發佈給我們的客户之前，我們的軟件中可能不會發現錯誤、故障或錯誤。此外，我們的客户可能不正確地實施或無意中濫用我們的軟件，這可能導致客户不滿，並對我們的產品和我們的品牌的感知效用產生負面影響。在我們的軟件中，任何這些真實或明顯的錯誤、兼容性問題、故障或錯誤都可能導致負面的宣傳、名譽損害、市場對我們軟件的接受喪失或延遲、失去競爭地位或客户對其遭受的損失提出索賠。在這種情況下，我們可能會因為客户關係或其他原因而被要求或選擇花費額外的資源來幫助解決問題。
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如果我們的軟件被認為是不安全的，客户可能減少使用或停止使用我們的軟件，我們可能會承擔重大的責任。
我們的軟件涉及數據存儲之間、數據存儲與桌面和移動計算機之間的數據傳輸，將來可能涉及數據的存儲。對這類數據的任何違反擔保行為都可能導致這一信息、訴訟、賠償義務和其他責任的損失。雖然我們已經採取措施保護我們可以獲得的機密信息，包括通過我們的客户支持服務或客户使用我們的產品獲得的機密信息，但我們對內容的實質沒有直接的控制。因此，如果客户使用我們的軟件傳輸可識別的個人信息，而我們的安全措施因第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因而被違反，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能受到損害，我們可能會承擔重大責任。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，而且通常在針對目標發射之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。雖然我們為上述一些事件維持保險範圍，但與這些事件有關的潛在責任可能超過我們所維持的保險範圍。任何或所有這些問題都可能損害我們的聲譽，對我們吸引新客户或向現有客户銷售更多產品的能力產生負面影響，使現有客户選擇不續訂他們的維護和支持協議，或使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任，從而對我們的運營結果產生不利影響。
我們在保安、資料保護及私隱方面，須遵守多項法律規定、合約義務及行業標準，而如不遵守這些規定、義務或標準，則會對我們的聲譽、業務、財務狀況及經營結果造成不良影響。
隱私和數據信息安全已成為美國和許多其他國家的一個重要問題，在這些國家，我們有員工和業務，我們為我們的產品提供許可證。全球隱私和個人信息安全問題的監管框架正在迅速發展，在可預見的未來很可能仍然不確定。美國聯邦、各州和外國政府機關和機構已經或正在考慮通過或正在通過關於收集、分發、使用、披露、儲存和保護個人信息的法律法規或法律法規。例如，加州最近頒佈了CCPA，該法案於2020年1月1日生效，該法案除其他外，要求覆蓋公司向加州消費者提供新的信息披露，並賦予這些消費者選擇不銷售某些個人信息的新能力。
在國際上，我們所經營的幾乎每一個司法管轄區都建立了自己的數據安全和隱私法律框架，我們或我們的客户必須遵守這些框架。這些法域的法律和條例廣泛適用於識別或可能用於識別或定位個人的數據的收集、使用、儲存、披露和安全，例如姓名、電子郵件地址以及在某些法域中用於互聯網協議地址的數據。這些法律和條例往往比美國的法律和條例更嚴格，而且正在迅速發展。例如，歐盟的數據保護制度，GDPR於2018年5月25日生效。此外，聯合王國於2018年5月頒佈了立法，實質上執行了“全球地質雷達”，但聯合王國退出歐盟(正式於2020年1月31日)，通常被稱為“英國退歐”，給聯合王國的數據保護監管帶來了不確定性。特別是，目前尚不清楚英國退歐後將如何管制進出聯合王國的數據轉移。遵守探地雷達或與隱私、數據保護或信息安全有關的其他法律、條例或其他義務，可能會使我們承擔大量的業務費用，或要求我們修改我們的數據處理做法。不遵守規定可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟，可能導致鉅額罰款或其他責任，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
美國和國外的一些法定要求包括公司有義務將涉及特定個人信息的安全漏洞通知個人，這可能是由於我們或我們的服務提供者所經歷的違反行為所致。儘管我們可能與我們的服務供應商有合同保護，但安全漏洞可能會影響我們的聲譽，損害我們的客户信心，損害我們的銷售，或使我們失去現有客户，並可能使我們承擔潛在的責任，或要求我們在數據安全和應對這種破壞方面花費大量資源。
除了政府監管之外，隱私倡導者和行業團體可能會提出新的、不同的自我監管標準，無論是在法律上還是在合同上都適用於我們。我們亦預期會繼續制訂有關私隱、資料保護及資訊保安的新法例及規例，而我們亦未能確定這些日後的法例、規例及標準對我們的業務可能有何影響。新的法律、對現有法律和法規的修正或重新解釋、行業標準、合同義務和其他義務可能要求我們承擔額外費用並限制我們的業務運作。由於與隱私和數據保護有關的法律和其他義務的解釋和適用仍然不確定，這些法律和其他義務的解釋和適用可能與我們現有的數據管理做法或我們軟件的特點不一致。如果是的話，除了
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可能會被罰款，訴訟和其他索賠，我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或修改我們的軟件，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業上合理的方式進行這種改變和修改，而且我們開發新功能的能力也可能受到限制。任何不能充分解決隱私關切的問題，即使沒有根據，或遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策，都可能給我們帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務產生不利影響。
此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規和政策的費用和其他負擔可能限制我們產品的使用和採用，並減少對我們產品的總體需求。對隱私和個人信息安全的關注，無論是否有效，都可能阻礙市場對我們產品的採用，特別是在某些行業和外國。
我們的長期增長在一定程度上取決於能否繼續在盈利的基礎上進行國際擴張，這使我們面臨着與開展國際業務相關的風險。
歷史上，我們的大部分收入來自北美的客户。截止年度(一九二零九年十二月三十一日)，大約70%的總收入來自北美的銷售。儘管如此，我們在全球各地都有業務，我們計劃繼續擴大我們的國際業務，作為我們長期增長戰略的一部分。進一步擴大我們的國際業務將使我們面臨各種風險和挑戰，包括：
• | 與在不同國家開展業務相關的銷售和客户服務挑戰； |
• | 與多個國際業務有關的管理差旅、基礎設施和法律合規費用增加； |
• | 收到不同地區付款的困難，包括與貨幣波動、付款週期、資金轉移或應收賬款收款有關的困難，特別是在新興市場； |
• | 每個國家或區域的經濟或政治條件不同； |
• | 世界各地的經濟不確定性以及各國和各區域經濟相互依存所產生的不利影響； |
• | 美國總統唐納德·J·特朗普(Donald J.Trump)領導下的國際貿易協定和夥伴關係可能發生逆轉或重新談判的不確定性； |
• | 圍繞英國退歐的持續經濟和法律不確定性將影響聯合王國進入歐盟單一市場的機會、相關的監管環境、全球經濟及其對我們業務的影響； |
• | 遵守外國法律、法規以及不遵守該法律、法規的風險和費用； |
• | 遵守有關外國業務的法律和條例，包括1977年“美國反海外腐敗行為法”、2010年“反海外腐敗法”、2010年“英國賄賂法”、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和對我們在某些外國市場銷售軟件的能力的其他監管或合同限制，以及不遵守規定的風險和成本； |
• | 某些地區的不公平或腐敗商業做法以及可能影響財務結果並導致財務報表重報和財務報表中違規行為的不當或欺詐性銷售安排的風險加大； |
• | 在某些國家減少對知識產權的保護，以及在國外實施知識產權的實際困難和成本；以及 |
• | 遵守許多外國徵税管轄區的法律和不同税收制度的重疊。 |
任何這些風險都可能對我們的國際業務產生不利影響，減少我們在美國以外地區的收入，或增加我們的經營成本，對我們的業務、業務結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。我們不能保證我們的所有僱員、獨立承包商和渠道合作伙伴都將遵守我們已經制定並將執行的正式政策，或適用的法律和法規。我們的僱員、獨立承包商和渠道合作伙伴違反法律或關鍵控制政策，可能導致收入確認延誤、財務報告錯報、罰款、處罰或禁止進口或出口我們的軟件和服務，並可能對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。
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如果貨幣匯率在未來大幅波動，我們以美元報告的業務結果可能受到不利影響。
我們的功能貨幣和報告貨幣是美元，我們的大部分收入來源於美元，我們的大部分開支都是以美元支付的。收入和支出也以其他貨幣支付，主要是歐元、英鎊、加元、澳元和新以色列謝克爾(“新謝克爾”)。因此，匯率變動可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。美元與外幣之間的匯率近年來大幅波動，今後可能繼續大幅波動。此外，美元走強可能會增加我們軟件的本幣成本以及我們向美國境外客户發放的訂閲許可證和維護更新，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。在聯合王國最近退出歐盟之後，匯率的波動可能在短期內繼續存在。雖然英國已就英國退歐的即時影響通過法例，但仍不清楚英國內部和英國與其他國家在財政政策、跨境貿易和國際關係的許多方面，無論是在最後結果，還是在任何過渡時期，可就財政政策、跨境貿易和國際關係的多方面達成協議。聯合王國退出歐盟，以及其他成員國公開討論退出歐盟的可能性，也可能造成全球經濟和法律上的不確定性，這可能影響對我們產品的需求。
我們在我們的非美國地點以當地貨幣支付僱員補償和其他業務費用。美元對這些貨幣的貶值將導致這些費用的美元等值增加，這可能對我們報告的業務結果產生負面影響。我們使用遠期外匯合約來對衝或減輕匯率變動對以某些外幣計值的營運開支的影響。然而，這一戰略可能不會消除我們對匯率波動的風險，並涉及其本身的成本和風險，如現金支出、持續管理時間和專門知識、執行該戰略的外部費用以及可能的會計影響。此外，我們的套期保值活動可能會因外匯市場的波動和被套期保值貨幣的利率差異而增加損失。
我們面臨託收和信貸風險，這可能影響我們的經營業績。
我們的應收帳款和合同資產受託收和信貸風險的影響。這些資產可能包括對多年基於訂閲的軟件許可證和維護服務的前期購買承諾，這些承諾可能在多個報告期間開具發票，增加了這些風險。例如，我們的經營業績可能會受到客户大量破產的影響，這可能會對我們的收入和現金流產生負面影響。儘管我們已經建立了旨在監測和減輕這些風險的程序，但我們不能保證這些程序將是有效的。如果我們不能充分控制這些風險，我們的業務、經營成果和財務狀況就會受到損害。
我們對開源軟件的使用可能會對我們銷售軟件的能力產生負面影響，並使我們面臨可能的訴訟。
我們使用開源軟件，並期望在未來繼續使用開源軟件。一些開放源碼軟件許可證要求將開放源碼軟件作為自己軟件產品一部分的用户公開向這些軟件產品披露全部或部分源代碼，或以不利的條件或免費的方式提供任何開源代碼的派生作品。我們可能面臨第三方的所有權要求，或尋求強制執行適用於此類開放源碼軟件的許可條款，包括要求發佈開放源碼軟件、衍生產品或我們使用這種軟件開發的專有源代碼。這些索賠也可能導致訴訟，要求我們購買昂貴的許可證，或要求我們投入更多的研究和開發資源來改變我們的軟件，其中任何一項都會對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，如果開源代碼的許可條款發生變化，我們可能被迫重新設計我們的軟件，或者增加成本。最後，我們不能向您保證，我們已經將開源軟件以符合我們當前政策和程序的方式整合到我們自己的軟件中。
我們的業務高度依賴於我們的品牌認知度和聲譽，如果不能保持或提高我們的品牌認知度或聲譽，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們相信，提升“Varonis”品牌的知名度，維護我們在信息技術行業的聲譽，對於我們與客户的關係和吸引新客户的能力至關重要。我們的品牌知名度和聲譽取決於：
• | 我們的能力，繼續提供高質量，創新和錯誤和錯誤的產品； |
• | 我們有能力保持客户對我們產品的滿意； |
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• | 我們有能力響應客户的關注，並提供高質量的客户支持、培訓和專業服務； |
• | 我們的營銷努力； |
• | 對我們產品的任何誤用或誤用； |
• | 正面或負面宣傳； |
• | 我們網站的中斷、延誤或攻擊；以及 |
• | 訴訟或法規相關的發展。 |
我們可能無法成功地推廣我們的品牌或維護我們的聲譽。此外，獨立的行業分析人員經常對我們的產品以及市場上其他可用的產品提供評論，而市場上對我們產品的看法可能會受到這些評論的重大影響。如果這些評論是負面的，或低於對市場上其他產品的評價，我們的品牌可能會受到不利的影響。此外，與我們、我們的員工、我們的渠道合作伙伴或其他與任何一方有關聯的事件或活動有關的負面宣傳，可能會玷污我們的聲譽，降低我們品牌的價值。損害我們的聲譽和喪失品牌資產可能會減少對我們產品的需求，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。任何試圖重建我們的聲譽和恢復我們的品牌價值可能是昂貴和耗時的，這些努力可能最終不會成功。
此外，在銷售渠道合作伙伴方面，要提升我們的品牌和維護我們的聲譽可能是很困難的。推廣我們的品牌需要我們付出大量的開支，而且我們預計隨着我們的市場競爭的增強，隨着我們擴展到新的市場和地區，以及我們的渠道合作伙伴獲得更多的銷售，我們的支出將會增加。如果這些活動產生更多的收入，這些收入可能不會抵消我們增加的開支。如果我們不成功地提升我們的品牌和維護我們的聲譽，我們的業務可能不會增長，相對於擁有更強大品牌的競爭對手來説，我們的定價能力可能會降低，我們可能會失去客户，所有這些都會對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
對安全漏洞的錯誤發現、對惡意來源的錯誤識別或對敏感或受監管信息的錯誤識別都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的網絡安全產品可能會錯誤地發現實際上不存在的威脅。例如，我們的DatAlert產品可以通過來自外部來源和第三方數據提供者的信息豐富我們的產品收集的元數據。如果來自這些數據提供者的信息是不準確的，那麼出現假陽性的可能性就會增加。這些假陽性雖然在行業中很典型，但可能會影響我們的產品和解決方案的可靠性，因此可能會對我們的產品的市場接受產生不利影響。隨着個人標識符和其他敏感內容的定義和實例化的變化，自動分類技術可能會錯誤地識別或無法識別敏感的數據。如果我們的產品和解決方案未能發現暴露或限制對重要系統、文件或應用程序的訪問，而這些系統、文件或應用程序是基於錯誤地將合法使用確定為攻擊或未經授權的，那麼我們的客户的業務就會受到不利影響。任何這種虛假的使用證明和隨後的限制都可能導致負面的宣傳、客户和銷售的損失、補救任何問題的費用增加和昂貴的訴訟。
我們的成功在一定程度上取決於維持和增加對公共部門客户的銷售。
我們的一部分收入來自與聯邦、州、地方和外國政府以及政府擁有或控制的實體(如公共醫療機構、教育機構和公用事業)的合同，我們在這裏稱之為公共部門。我們相信，我們的業務的成功和發展將繼續取決於我們成功採購公共部門合同。向公共部門實體出售產品可能具有很高的競爭力、昂貴和耗時，往往需要大量的前期時間和費用，而沒有任何保證我們的努力將產生任何銷售。影響我們維持或增加公營部門合約收入的能力的因素包括：
• | 公共部門財政或訂約政策的變化； |
• | 公共部門現有資金減少； |
• | 公共部門方案的變化或適用的要求； |
• | 通過新的法律、法規或者修改現有的法律、法規； |
• | 公共部門撥款或其他供資授權程序可能出現延誤或變化； |
• | 對我們不利的合同條款要求，如最惠國定價條款；以及 |
• | 公共部門付款機構延遲支付我們的發票。 |
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此外，我們必須遵守與公共部門承包有關的法律和條例，這影響到我們和我們的渠道夥伴在美國和國外開展業務的方式。這些法律和法規可能會給我們的業務帶來額外的成本，如果不遵守這些或其他適用的法規和要求，包括過去不遵守這些規定和要求，可能會導致我們的渠道合作伙伴要求損害賠償、處罰、終止合同以及暫時中止或永久取消公共部門合同。
上述任何情況的發生都可能導致公共部門客户今後推遲或不購買我們的軟件許可證，或對我們的業務、業務和財務結果產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
我們在某些產品中加入了加密技術，這些產品受美國出口管制。我們還受到以色列對加密技術的出口管制，因為我們的產品開發計劃主要是由我們在以色列的全資子公司進行的。我們已取得出口到美國以外的產品所需的許可證。此外，以色列國防部公佈的“自由手段加密項目”列出了我們產品中目前使用的加密手段，這意味着我們不需要獲得加密控制許可證。如果適用的美國或以色列關於出口加密技術的法律要求發生變化，或者如果我們改變了我們產品中的加密手段，我們可能需要在美國申請新的許可證，並且可能不再能夠依賴我們在以色列的許可證例外。我們無法保證在這種情況下我們能夠獲得所需的許可證。此外，其他多個國家對某些加密技術的進口進行管制，包括進口許可和許可證要求，並頒佈法律，限制我們分銷產品的能力，或限制我們客户在這些國家實施我們產品的能力。
我們還受到美國和以色列出口管制和經濟制裁法律的約束，這些法律禁止向受禁運或受制裁的國家、政府和個人運送某些產品。我們的產品可以由我們的渠道合作伙伴出口到這些受制裁的目標，儘管他們給了我們合同承諾，任何此類出口都可能產生負面後果，包括政府調查、處罰和名譽損害。此外，特朗普政府可能會在進出口法規、經濟制裁或相關立法方面製造進一步的不確定性。目前尚不清楚特朗普總統在他提出的倡議方面會做什麼，或者不會做些什麼，以及他將需要什麼支持來實施任何這種潛在的改變。進出口條例、經濟制裁或有關立法的任何變化，現行條例的執行或範圍的改變，或這些條例所針對的國家、政府、人員或技術的改變，都可能導致我們產品的使用減少，或我們向國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們的產品的能力下降。任何減少使用我們的產品或限制我們出口或銷售我們的產品的能力都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們在有腐敗歷史和與外國政府進行交易的國家的業務增加了與我們的國際活動有關的風險。
由於我們在國際上經營和銷售，我們受“反海外腐敗法”和其他法律的約束，這些法律禁止為獲取或保留業務而不正當地向外國政府、其官員和政黨支付或提供付款。我們在經歷腐敗的國家，特別是東歐、南美洲和中美洲、東亞、非洲和中東的某些新興國家開展業務，與政府客户打交道並向其銷售產品。我們在這些國家的活動造成了我們的一名僱員、顧問、渠道合作伙伴或銷售代理人未經授權付款或提議付款的風險，這些行為可能違反各種反腐敗法律，儘管這些方面可能不在我們的控制之下。雖然我們已實施保障措施，以防止我們的僱員、顧問、渠道合作伙伴及銷售代理人採取這些做法，但我們現有的保障措施及日後的任何改善措施，都可能不太有效，而我們的僱員、顧問、渠道合作伙伴或銷售代理人可能會作出我們可能須負上責任的行為。違反“反海外腐敗法”或其他反腐敗法可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，包括暫停或禁止政府訂約，我們可能要承擔其他責任，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
23
根據我們的股票價格，我們的税率可能會有很大的差別。
股票薪酬會計的税收效應可能會對我國各時期的有效税率產生重大影響。當我們的股票價格高於該期間股票補償的授予價格時，我們將確認會降低有效税率的超額税收優惠。在未來期間，當我們的股票價格低於該期間股票補償的授予價格時，我們的實際税率可能會增加。股票補償的金額和價值相對於我們在某一特定時期的收益也將影響到股票補償對我們的有效税率的影響程度。這些税收效應取決於我們無法控制的股票價格，而股價下跌可能會大幅提高我們的實際税率，並對我們的財務業績產生不利影響。
多種因素可能會對我們充分利用淨營運虧損結轉的能力產生不利影響。
美國公司利用其聯邦淨營業損失(“NOL”)結轉的能力受到經修正的1986年“國內收入法”(“守則”)第382條的限制，如果該公司經歷所有權變更的話。我們進行了第382節的分析(“分析”)，得出結論認為，我們利用北環線和税收抵免結轉的能力每年都受到限制，因為我們在2017年經歷了第382節的所有權變動。分析進一步得出結論，我們的北環線結轉在到期前應可供我們使用。截至2017年12月31日，我們的北環線結轉額為2290萬美元。
自2018年1月1日以來，我們產生了額外的NOL，不受上述年度限制。我們股票所有權的未來變化，包括未來發行，以及可能超出我們控制範圍的變化，可能導致隨後根據經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)第382條的所有權變動，這將對2017年12月31日後產生的不良效應作出年度限制。此外，我們的NOL的現金税收福利取決於我們是否有能力產生足夠的應税收入。因此，我們可能無法賺取足夠的應税收入，以充分利用我們目前的NOL。
我們對入息税的規定有所改變，或因審查入息税報税表而產生的不良結果，可能會對我們的結果產生不良影響。
在美國、以色列和許多其他司法管轄區，我們須繳納入息税。決定我們對所得税的規定需要管理層作出重大判斷。此外，我們對入息税的規定可能會受到多項因素的影響，其中包括運作架構的改變、法定税率不同的司法管轄區的入息額改變、遞延税項資產及負債的估值變動，以及税法的改變。需要作出重大判斷，以確定“會計準則”編碼(“ASC 740-10-25”)中規定的確認和計量屬性。ASC 740-10-25適用於所有所得税狀況，包括可能收回以前繳納的税款，如果這些税種得不到妥善解決，可能會對我們的所得税規定產生不利影響。我們在某些國家的收入必須降低税率，只要我們履行某些持續的就業和資本投資承諾。不履行這些承諾可能會對我們的所得税規定產生不利影響。
此外，我們亦須接受美國國內税務署及各司法管轄區的其他税務當局定期審查我們的入息税報税表。税務當局可能不同意我們的公司間收費，跨司法機構轉讓定價或其他事項，並評估額外的税收。雖然我們定期評估這些檢查所產生的不良結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否足夠，但我們不能保證這些定期檢查的結果不會對我們的業務結果和現金流動產生重大不利影響。此外，我們可能會在多個司法管轄區接受審計，而這些司法管轄區亦可能評估對我們徵收的額外税項。雖然我們相信我們的税務預算是合理的，但任何税務審核或訴訟的最終決定，可能與我們以往的税務規定及應計税款有重大分別，而這些規定可能會對我們在作出決定的期間內的經營結果或現金流量產生重大的不良影響。
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美國税收改革的通過和額外立法的修改將對我們的財政狀況和經營結果產生重大影響。
2017年12月22日，特朗普總統簽署了“減税和就業法案”(TCJA)，該法案對“就業守則”進行了重大改革。除其他外，TCJA還包括美國聯邦税率的變化，對某些開支的可扣減性施加了很大的額外限制，限制了對隨後產生的淨營業虧損結轉的使用2017年12月31日，允許資本支出的支出，並實施從“世界範圍”税制向領土製度的轉移。由於我們的國際商業活動的擴大，美國對此類活動徵税的任何變化都可能增加我們在世界範圍內的有效税率，並對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，外國政府可能會針對TCJA頒佈税法，這可能會導致全球税收的進一步變化，並對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
我們在全球多個地區開展業務，並根據我們在這些地區的業務活動報告我們的應納税所得額。因此，我們的公司間關係受不同司法管轄區税務機關管理的轉讓定價規則的制約。雖然我們認為我們目前在實質上遵守我們根據適用的徵税制度所承擔的義務，但有關的税務當局可能不同意我們對可歸屬於特定司法管轄區的收入和開支所作的決定，並可能尋求對我們徵收額外的税，包括對過去的銷售徵税。如果出現這樣的分歧，而我們的立場不能持續下去，我們可能需要支付額外的税收、利息和罰款，這可能導致一次性的税收、更高的有效税率、減少現金流量和降低我們業務的整體盈利能力。
經濟合作與發展組織(經合組織)介紹了基本侵蝕和利潤轉移項目，該項目提出了在全球化、數字化商業世界中解決國際税收原則的計劃(“BEPS計劃”)。在2018年期間，作為BEPS計劃的一部分，80多個國家選擇執行“多邊公約”，以執行與税收條約有關的措施，以防止BEPS(“MLI”)。“跨國界破產示範法”極大地改變了任何選擇實施“司法示範法”的國家簽署的雙邊税務條約。此外，在2019年期間，經合組織、歐盟和個別國家(如法國、奧地利和意大利)各自公佈了一項對非居民實體和當地最終用户或當地終端消費者執行的數字交易徵税的倡議。根據每項倡議，當地付款人有義務從支付給非居民實體的總收入中扣繳一定百分比的税款，作為在該地區執行數字交易的税，條件是該實體在該地區的銷售超過某一閾值(“數字服務税”)。由於參加國採取了“BEPS計劃”、“多邊投資計劃”和“數字服務税”規定的國際税收政策，許多國際税收原則和地方税收制度已經並將繼續發生變化。由於我們的國際商業活動的擴大，這些修改可能會增加我們在世界範圍內的實際税率，在我們以前沒有的司法管轄區產生税收和遵守義務，並對我們的財務狀況產生不利影響。
財務會計準則的變化可能導致不利和意外的收入波動，並影響我們報告的經營結果。
會計準則或做法的改變可能損害我們的經營結果，甚至可能影響我們在更改生效之前完成的交易報告。新的會計聲明和對會計公告的不同解釋已經發生，並可能在今後發生。對現有規則的改變或對現行做法的質疑可能會損害我們的經營結果或我們的業務運作方式。此外，採用新的或修訂的會計原則可能需要我們對我們的系統過程和控制作出重大改變。
收購可能會擾亂我們的業務，並對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們可能會進行對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流都有影響的收購。我們作為一個組織成功地獲取和整合技術或業務的能力還沒有得到證實。收購涉及許多風險，包括以下風險：
• | 一項收購可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生不利影響，因為它可能要求我們承擔費用或承擔大量債務或其他負債，可能造成不利的税務後果或不利的會計處理，包括可能沖銷遞延收入，可能使我們面臨第三方的索賠和爭端，包括知識產權索賠和爭端，或無法產生足夠的財務回報來抵消與收購有關的額外費用和費用； |
• | 我們在整合我們所收購的任何公司的業務、技術、產品、人員或業務時可能遇到困難或意外支出，特別是如果被收購公司的關鍵人員決定不為我們工作； |
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• | 收購可能會擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，增加我們的開支，分散我們的管理； |
• | 收購可能導致我們和我們所收購的公司的客户購買延遲或減少，因為客户對服務的連續性和有效性的不確定性來自任何一家公司； |
• | 我們可能遇到困難，或可能無法成功銷售任何獲得的產品； |
• | 收購可能涉及進入地理或商業市場，在這些市場中，我們很少或根本沒有經驗，或者競爭對手擁有更強的市場地位； |
• | 有效管理更多不同地點的僱員所固有的挑戰； |
• | 對我們的財務和管理控制以及報告制度和程序可能造成的壓力； |
• | 與被收購公司有關的潛在已知和未知負債或缺陷，但事先未查明； |
• | 我們使用現金支付收購將限制我們的現金的其他潛在用途，並影響我們的流動性； |
• | 如果我們負債為這些收購提供資金，這種債務可能會使我們在經營業務和財務維持契約的能力上受到實質性的限制； |
• | 與潛在資產減記或未來收購商譽相關的減值費用風險； |
• | 如果我們在未來收購中發行大量的股本或可轉換債券，現有股東可能會被稀釋，每股收益可能會減少；以及 |
• | 管理被收購公司的各種知識產權保護策略和其他活動。 |
我們可能無法成功地解決這些或其他風險，或任何其他與整合任何收購業務有關的問題。無法成功地整合任何已收購業務的業務、技術、產品、人員或業務，或在實現整合方面出現任何重大延誤，都可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長，而且這種資本可能無法以可接受的條件獲得，或者根本無法獲得。
我們繼續投資以支持我們的業務增長，並可能需要更多的資金來應對商業挑戰，包括需要開發新功能或加強我們的軟件，改進我們的運營基礎設施，或獲得互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行股本或債務融資，以獲得更多資金。如果我們通過未來發行的股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會受到大幅稀釋，而我們發行的任何新股本證券都可能擁有比普通股持有人更好的權利、優惠和特權。我們將來可能獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的籌資活動及其他財務和業務事項有關的限制性公約，使我們更難以獲得更多資本和尋求商業機會，包括潛在的收購機會。如果有的話，我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資。如果我們不能在需要時以我們滿意的條件獲得足夠的資金，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能受到不利影響。
我們的業務受到火災、停電、洪水、地震、流行病和其他災難性事件的威脅，並受到諸如恐怖主義等人為問題的幹擾。
嚴重的自然災害，如火災、洪水或地震、大流行疾病的爆發或嚴重停電，都可能對我們的業務、業務結果和財政狀況產生重大不利影響。如果客户的信息技術系統或渠道合作伙伴的銷售或分銷能力受到任何這些事件的阻礙，我們可能會錯過特定季度的財務目標，如收入和銷售目標。此外，如果自然災害發生在我們收入很大一部分的地區，該地區的客户可能會推遲或放棄購買我們的產品，這可能會在某一特定時期對我們的業務結果產生重大和不利的影響。此外，恐怖主義行為可能擾亂我們的業務或渠道夥伴、客户或整個經濟的業務。考慮到我們在每個季度末的銷售集中，我們的渠道合作伙伴或客户業務的任何中斷都會對我們的季度業績產生重大的不利影響。如果我們和我們的通道合作伙伴的災難恢復計劃被證明是不夠的，那麼上述所有的風險可能都會增加。如果上述任何情況導致客户訂單延誤或取消，或延遲生產、部署或裝運我們的產品，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。
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與我們在以色列的業務有關的風險
以色列的條件可能限制我們開發和銷售我們的產品的能力，這可能導致我們收入的減少。
我們的主要研究和發展設施，也是我們的一部分支助以及一般和行政小組的所在地，設在以色列。自1948年以色列國成立以來，以色列與鄰國之間發生了若干次武裝衝突，併發生了恐怖活動和其他敵對行動，一些國家和非國家行為者公開承諾要摧毀它。以色列的政治、經濟和安全狀況可能直接影響我們的行動。我們可能受到涉及以色列的敵對行動的不利影響，包括涉及或威脅以色列的恐怖主義行為或任何其他敵對行動、以色列與其貿易夥伴之間貿易的中斷或減少、通貨膨脹的大幅度增加或以色列經濟或金融狀況的嚴重下降。任何正在進行的或今後的武裝衝突、恐怖主義活動、沿以色列邊界的緊張局勢或與包括伊朗在內的該區域其他國家的緊張局勢，或該區域的政治不穩定都可能擾亂以色列境內的國際貿易活動，並可能對我們的業務產生實質性和負面影響，並可能損害我們的行動結果。
某些國家以及某些公司和組織繼續抵制以色列公司、以色列大型公司和其他與以色列和以色列公司做生意的公司。針對以色列、以色列企業或以色列公民的抵制、限制性法律、政策或做法可能個別地或總體上對我們的企業產生重大的不利影響。
我們在以色列的一些軍官和僱員有義務在以色列國防軍履行例行的軍事後備職責，這取決於他們在武裝部隊中的年齡和地位。此外，在緊急情況下，他們已經並可能在今後任何時候被要求長期擔任現役預備役。由於我們的一名或多名軍官或關鍵僱員因服兵役而缺勤一段相當長的時間，我們的行動可能受到幹擾，而我們業務的任何重大中斷都可能損害我們的業務。
我們的以色列子公司可以享受的税收優惠要求它繼續滿足各種條件，並可能在今後終止或減少，這可能會增加其税收。
我們的以色列子公司受益於5719-1959年“以色列鼓勵資本投資法”或“投資法”規定的“受益企業”的地位。根據對“投資法”規定的有關因素，包括外國(即非以色列)對我公司的投資水平的評估，我們確定，以色列子公司作為“受益企業”應支付的實際税率在歷史上大約為10%。如果我們的以色列子公司不符合維持這一地位的要求，例如，如果以色列子公司實質性地改變了其業務性質，或者，如果我們公司的外國投資水平下降，它可能不再有資格享受這一降低的税率。因此，我們的以色列子公司將按標準税率徵收以色列公司税，截至2020年1月1日，標準税率為23%。即使我們的以色列子公司繼續滿足相關要求，“受益企業”地位規定的税收優惠也定於2020年12月31日終止。如果在此日期之前減少或取消這些税收優惠，我們的以色列子公司將支付的税額可能會增加，因為我們以色列的所有業務都將因此按標準税率徵收公司税，這可能對我們的業務結果產生不利影響。此外，如果我們的以色列子公司增加其在以色列境外的活動，例如通過收購，這些活動可能不符合列入以色列税收優惠方案的資格。“受益企業”地位所產生的税收優惠取決於是否有能力產生足夠的應税收入。因此，我們的以色列子公司可能無法賺取足夠的應税收入，以便充分利用其税收優惠。
與我們普通股所有權有關的風險
我們的股價一直並且很可能會繼續波動。
在可預見的將來，我們普通股的市場價格一直並且很可能會繼續波動。例如，由於我們的普通股在2014年3月的首次公開發行(IPO)中以每股22.00美元的價格出售，我們在納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)的普通股價格從13.25美元到90.07美元不等，一直到2020年2月7日。在2020年2月7日，我們普通股的收盤價是89.95美元。我們的普通股的市場價格可能會因若干因素而大幅波動，其中許多因素我們無法預測或控制，包括下列因素和本“風險因素”一節所述的其他因素：
• | 實際或預期的波動，我們的結果或我們的競爭對手； |
• | 我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測中的任何變化或我們未能實現這些預測； |
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• | 證券分析師未能啟動或維持對本公司的承保範圍，跟蹤本公司的任何證券分析師的財務估計發生變化，或未達到這些估計或投資者的預期； |
• | 跟蹤本公司的證券分析師的評級變化； |
• | 我們或我們的競爭對手宣佈新產品、新服務或新技術、商業關係、收購或其他活動； |
• | 其他技術公司，特別是我們行業的經營業績和股票市場估值的變化； |
• | 某些類別公司或整個股票市場的價格和數量波動，包括全球經濟趨勢造成的波動； |
• | 我們普通股的交易量； |
• | 會計原則的變化； |
• | 出售我們的大量普通股，包括我們的執行官員、董事和重要股東的銷售； |
• | 增加或離開我們的任何關鍵人員； |
• | 對我們進行威脅或提起訴訟的； |
• | 賣空、套期保值等涉及我國股本的衍生交易； |
• | 美國和國外的一般經濟狀況； |
• | 美國和其他國家不斷變化的法律或法規發展；以及 |
• | 其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應。 |
此外，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，影響並繼續影響着許多科技公司的股票證券市場價格。許多科技公司的股價以與這些公司的經營業績無關或不成比例的方式波動。過去，在市場波動時期之後，股東們提起了證券集體訴訟。如果我們參與證券訴訟，可能會令我們付出沉重的成本，轉移資源和管理層對我們業務的注意力，對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或報告，或發佈關於我們業務的負面報告，我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們的業務、我們的市場和我們的競爭對手的研究和報告。我們無法控制這些分析師或他們對我們季度或年度業績的預期。如果包括我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級或改變了他們對我們股票的看法，我們的股價可能會下跌。如果我們未能滿足這些分析師公佈的季度業績預期，我們的股價或交易量可能會下降。如果這些分析師中有一人或多人停止對我們公司的報道，或不定期發佈有關我們的報告，我們就可能失去在金融市場上的能見度，這可能導致我們的股價或交易量下降。
今後大量出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市價下跌。
將我們的大量普通股出售給公眾市場，或認為這些出售可能發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售更多股本證券籌集資金的能力。我們無法預測這種銷售對我們普通股當前市場價格的影響。
截至(一九二零九年十二月三十一日)，我們有期權、限制性股票單位(“RSU”)和業績股(“PSU”)，如果得到充分授權和行使，將導致發行大約300萬股我們的普通股。根據“證券法”，在行使期權及將RSU及PSU轉歸時，我們可發行的普通股的所有股份，均已登記作公開轉售。因此，在任何適用的歸屬要求允許的情況下，這些股票在公開市場上可以自由出售。
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作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，轉移管理層的注意力，影響我們吸引和留住高級管理人員和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們必須遵守“交易法”、2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)、2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”、納斯達克全球選擇市場上市要求以及其他適用的證券規則和條例的報告要求。遵守這些規則和條例增加了我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時或昂貴，並增加了對我們的系統和資源的需求。
“外匯法”要求，除其他外，我們必須提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案要求，除其他外，我們必須保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，以達到這一標準，需要大量資源和管理監督。因此，管理層的注意力可能會轉移到其他業務上，這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。我們將來可能需要僱用更多的僱員或聘請外部顧問，這將增加我們的成本和開支。此外，與公司治理和公開披露有關的法律、規章和標準不斷變化，給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，使一些活動更加費時。這些法律、條例和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導，這些法律、條例和標準在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致在遵守事項方面繼續存在不確定性，並由於不斷修訂披露和治理做法而導致費用增加。
作為一家上市公司，這些規則和條例使我們獲得董事和高級人員責任保險的費用更高，今後我們可能需要接受減少的承保範圍，或支付更高的費用才能獲得保險。這些因素亦會令我們更難吸引和挽留合資格的董事局成員，特別是在審計及補償委員會服務，以及有資格的行政人員。
由於我們在向證交會提交的文件中披露了信息，我們的業務和財務狀況變得更加明顯，我們相信，這可能會導致包括競爭對手和其他第三方在內的威脅或實際訴訟。如果這些索賠獲得成功，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響，即使這些索賠不引起訴訟或對我們有利，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會佔用我們管理部門的資源，並對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們有義務發展和保持對財務報告的適當和有效的內部控制。這些內部控制可能無法確定是否有效，這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第404條，我們必須提供一份管理層的報告，除其他外，説明我們每年對財務報告的內部控制的有效性。這一評估包括披露我們管理層在財務報告的內部控制中發現的任何重大弱點。我們還必須讓我們的獨立註冊會計師事務所就我們對年度財務報告的內部控制的有效性發表意見。在評估和測試過程中，如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷，我們將無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的。
如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，我們就可能失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這可能導致我們普通股的價格下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會的調查或制裁。
今後出售和發行我們的股本或購買股本的權利，可能會導致股東持股比例的進一步稀釋，並可能導致我們的股票價格下跌。
今後出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能導致我們現有股東的大量稀釋。我們可以以我們不時確定的價格和方式，在一次或多次交易中出售普通股、可轉換證券和其他股票證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券，投資者可能會被大幅稀釋。在這類後續交易中，新投資者可以獲得比我們普通股持有者更高的權利、優惠和特權。
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我們不打算對我們的普通股支付股息，因此，任何回報都將限於我們股票的價值。
我們從未就我們的普通股申報或支付現金紅利。我們目前預計，我們將保留任何未來的收益，不期望在可預見的未來支付任何股息。任何日後派息的決定，均由董事局酌情決定，並視乎多項因素而定，包括財務狀況、營運結果、資本需求、一般業務情況及董事局認為有關的其他因素。此外，我們信貸安排的貸款協議禁止支付現金紅利。在我們分紅之前，投資者必須依靠股價升值後出售普通股，這可能永遠不會發生，這是實現未來投資收益的唯一途徑。
根據我們的租船文件和特拉華州的法律，反收購條款可能會使我們的收購變得更加困難，這可能對我們的股東有利，也可能阻止我們的股東試圖取代或撤換我們的現有管理層。
本公司經修訂及重述的註冊證書及經修訂及重述的附例內的條文，可能會延遲或阻止對我們的收購或我們的管理方式的改變。這些規定包括：
• | 授權“空白支票”優先股，該優先股可由董事會未經股東批准發行，可能包含表決、清算、股利和其他優於普通股的權利，這將增加流通股的數量，阻礙收購企圖； |
• | 被分類的董事會，其成員只能因原因而被解僱； |
• | 禁止經股東書面同意採取行動； |
• | 對召開股東特別會議的限制； |
• | 為我們董事會的選舉提名或提出可在股東會議上採取行動的事項制定事先通知要求；以及 |
• | 規定至少75%的未償股本才能修改上述第二至第五條規定。 |
此外，由於我們是在特拉華州註冊的，我們受“特拉華普通公司法”第203節的規定管轄，該條款限制股東擁有超過15%的未清有表決權股票與我們合併或合併的能力。雖然我們認為，這些條款集體規定，通過要求潛在收購者與我們的董事會談判，使股東有機會獲得更大的價值，但即使我們董事會拒絕的提議被一些股東認為是有益的，這些條款也會適用。此外，這些規定可能會使我們的股東更難以更換負責委任我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。
第1B項 | 未解決的工作人員意見 |
我們沒有任何未解決的意見，從證券交易委員會的工作人員。
第2項 | 特性 |
我們的公司總部位於紐約市，辦公室面積約46，000平方英尺。這份租約將於2026年2月到期，但我們可以選擇在2023年2月終止租約，並將租約再延長5年。我們還在北卡羅來納州租賃了大約68，500平方英尺的辦公室，這是我們主要的美國客户支持和內部銷售中心。這項租約將於2030年7月到期，儘管我們可以選擇將租約再延長10年。此外，我們目前租用了位於以色列赫茲利耶的一個辦事處，佔地約136 000平方英尺，在那裏我們僱用了我們的研究和開發小組以及我們的部分支助和一般和行政小組。這個辦事處的租約將於2028年12月到期，儘管我們可以選擇將租約再延長五年。我們還在法國、英國、愛爾蘭、俄勒岡州、弗吉尼亞、澳大利亞、德國、荷蘭、盧森堡、比利時和新加坡租賃了較小的辦事處(它們作為區域銷售辦事處，其中一些是客户支持中心)。我們計劃在需要時投資於更多的空間，以適應我們的增長。
第3項 | 法律程序 |
我們目前不是任何實質性訴訟的當事方。
30
第4項 | 礦山安全披露 |
不適用。
31
第二部分
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
註冊人普通股市場
我們的普通股自2014年2月28日，即我們首次公開募股之日起，就以“VRNS”的符號在納斯達克全球精選市場上市。
股利政策
我們從未就我們的普通股申報或支付現金紅利。我們目前打算保留任何未來的收益用於我們的業務運作，並且不打算在可預見的將來申報或支付任何現金紅利。任何就普通股派息的進一步決定，將由我們的董事會酌情決定，但須遵守適用的法律，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件和董事會認為相關的其他因素。
股東
截至2020年2月7日，共有5名持有我們普通股記錄的股東，其中包括存託公司，該公司代表數目不定的受益方持有我們的普通股股份。
32
股票績效圖
為“交易法”第18節的目的，下列文件不得視為“存檔”，也不得以參考方式納入我們根據“交易法”或“證券法”提交的任何其他文件，除非我們特別將其納入此類備案。
這張圖表將我們普通股的累計總回報率與納斯達克綜合指數和納斯達克計算機指數進行了比較。圖表假設100美元是在2014年12月31日市場收盤時投資於我們的普通股，納斯達克綜合指數和納斯達克計算機指數，並假定任何股息的再投資。下圖上的股票價格表現並不一定代表未來的股票價格表現。
我們普通股的收盤價2019年12月31日，我們的最後一個交易日2019財政年度，每股77.71美元。
公司/指數 | 12/31/2014 | 12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | ||||||||||||||||||
瓦羅尼斯系統公司 | $ | 100.00 | $ | 57.26 | $ | 81.63 | $ | 147.88 | $ | 161.13 | $ | 236.70 | ||||||||||||
納斯達克綜合指數 | $ | 100.00 | $ | 105.73 | $ | 113.66 | $ | 145.76 | $ | 140.10 | $ | 189.45 | ||||||||||||
納斯達克計算機 | $ | 100.00 | $ | 106.24 | $ | 119.28 | $ | 165.52 | $ | 159.43 | $ | 239.67 | ||||||||||||
未註冊證券的出售
沒有。
33
發行人及關聯買家購買權益證券
沒有。
第6項 | 選定財務數據 |
以下選定的合併歷史財務數據來自我們已審計的財務報表。截至2005年的綜合資產負債表數據2019年12月31日和2018年度業務數據綜合報表2019年12月31日, 2018和2017是從我們審計的合併財務報表和相關附註中得出的，這些報表和附註載於本年度報表表10-K的其他部分。截至2005年的綜合資產負債表數據2017年12月31日, 2016和2015年度業務綜合報表2016年12月31日和2015來自本年度報告中未包括的經審計的綜合財務報表和相關附註。截至2015年12月31日的合併資產負債表數據和2015年12月31日終了年度業務數據綜合報表均未根據ASC第606號“與客户簽訂的合同收入”對收入確認進行調整。下文所列信息不一定表明我們今後的業務結果，應結合本年度報告其他部分所載的歷史財務報表(包括其附註)和“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”來閲讀。
截至12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(除股票和每股數據外，以千計) | |||||||||||||||||||
業務數據綜合報表： | |||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
訂閲 | $ | 76,730 | $ | 8,750 | $ | 2,627 | $ | 3,764 | $ | 2,430 | |||||||||
永久許可證 | 42,093 | 139,578 | 118,689 | 90,028 | 70,291 | ||||||||||||||
維護和服務 | 135,367 | 121,960 | 94,074 | 72,071 | 54,489 | ||||||||||||||
總收入 | 254,190 | 270,288 | 215,390 | 165,863 | 127,210 | ||||||||||||||
收入成本(1) | 35,144 | 27,683 | 20,714 | 15,737 | 12,019 | ||||||||||||||
毛利 | 219,046 | 242,605 | 194,676 | 150,126 | 115,191 | ||||||||||||||
業務費用和費用： | |||||||||||||||||||
研發(1) | 80,764 | 69,971 | 47,369 | 36,660 | 31,792 | ||||||||||||||
銷售和營銷(1) | 169,898 | 168,309 | 133,925 | 105,639 | 86,367 | ||||||||||||||
一般和行政(1) | 44,371 | 33,460 | 26,801 | 19,822 | 16,106 | ||||||||||||||
業務費用共計 | 295,033 | 271,740 | 208,095 | 162,121 | 134,265 | ||||||||||||||
營運損失 | (75,987 | ) | (29,135 | ) | (13,419 | ) | (11,995 | ) | (19,074 | ) | |||||||||
財務收入(支出)，淨額 | (389 | ) | 970 | 2,362 | (885 | ) | (1,523 | ) | |||||||||||
所得税前損失 | (76,376 | ) | (28,165 | ) | (11,057 | ) | (12,880 | ) | (20,597 | ) | |||||||||
所得税 | (2,388 | ) | (413 | ) | (2,787 | ) | (1,313 | ) | (686 | ) | |||||||||
淨損失 | $ | (78,764 | ) | $ | (28,578 | ) | $ | (13,844 | ) | $ | (14,193 | ) | $ | (21,283 | ) | ||||
普通股每股淨虧損，基本損失和稀釋損失(2) | $ | (2.60 | ) | $ | (0.98 | ) | $ | (0.50 | ) | $ | (0.54 | ) | $ | (0.84 | ) | ||||
加權平均股份，用於計算普通股股東的每股淨虧損，包括基本虧損和稀釋損失 | 30,257,410 | 29,020,645 | 27,467,440 | 26,406,312 | 25,198,546 | ||||||||||||||
(一)非現金性股權報酬包括以下非現金性股權報酬：
34
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
收入成本 | $ | 2,561 | $ | 1,757 | $ | 1,078 | $ | 699 | $ | 419 | |||||||||
研發 | 13,188 | 9,645 | 5,209 | 3,052 | 1,954 | ||||||||||||||
銷售和營銷 | 14,782 | 16,081 | 8,542 | 6,104 | 3,041 | ||||||||||||||
一般和行政 | 15,608 | 7,478 | 5,006 | 3,083 | 2,380 | ||||||||||||||
共計 | $ | 46,139 | $ | 34,961 | $ | 19,835 | $ | 12,938 | $ | 7,794 | |||||||||
(2) | 普通股每股基本虧損和稀釋淨虧損是根據每一期間已發行普通股加權平均股份數計算的。有關更多信息，請參見本年度報告其他部分所列合併財務報表附註2.r。 |
截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
綜合資產負債表數據： | |||||||||||||||||||
現金、現金等價物、有價證券和短期存款 | $ | 120,460 | $ | 158,915 | $ | 136,557 | $ | 113,808 | $ | 106,344 | |||||||||
營運資本 | 48,978 | 112,750 | 109,918 | 91,734 | 85,086 | ||||||||||||||
總資產 | 318,312 | 284,978 | 245,638 | 193,173 | 165,144 | ||||||||||||||
遞延收入，當期和長期收入 | 101,435 | 94,216 | 80,101 | 59,241 | 48,771 | ||||||||||||||
股東權益總額 | 93,532 | 125,370 | 114,642 | 95,955 | 83,587 | ||||||||||||||
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應與本年度報告表10-K中其他地方的合併財務報表和相關附註一併閲讀。這個討論包含前瞻性的陳述，反映我們的計劃、估計和信念，並涉及風險和不確定性。由於若干因素，我們的實際結果和某些事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期大不相同，其中包括本年度報告第一部分第1A項和其他部分所載題為“風險因素”的章節中討論的因素。參見本年度報告中的“前瞻性報表特別説明”。
概述
Varonis是數據安全和分析領域的先驅，與傳統的網絡安全公司不同。我們是先鋒，因為十多年前，我們認識到，企業創建和共享數據的能力遠遠超過其保護數據的能力。我們認為，信息從模擬媒體向數字媒體的巨大移動，再加上對信息的日益依賴，將改變全球經濟以及企業和政府的風險狀況。從那時起，我們的重點一直是利用創新來解決這一運動的網絡影響，創造軟件，提供跟蹤和保護數據的新方法，無論數據存儲在哪裏。
我們的軟件專門用於數據保護、威脅檢測和響應以及遵從性。Varonis軟件使企業能夠保護存儲在房地和雲中的數據：敏感文件和電子郵件；屬於客户、病人和僱員的機密個人數據；財務記錄；戰略和產品計劃；以及其他知識產權。認識到保護數據的複雜性，我們建立了一個單一的安全和分析綜合平臺，以簡化和簡化安全和數據管理。
Varonis數據安全平臺，建立在專利技術的基礎上，幫助企業保護數據免受內部威脅和網絡攻擊。我們的產品使企業能夠分析數據、帳户活動和用户行為，以檢測攻擊。我們的數據安全平臺防止或限制未經授權使用敏感信息，防止潛在的網絡攻擊，並通過鎖定敏感和陳舊的數據來限制其他攻擊。我們的產品通過自動化有效地維持了安全狀態，並解決了額外的問題。
35
重要的用例，包括數據保護、治理、遵從性、隱私、分類以及威脅檢測和響應。我們的數據安全平臺是由專有技術--元數據框架(MetadataFramework)驅動的，它從企業的IT基礎設施中提取關鍵的元數據或有關數據的數據。我們的數據安全平臺使用這些上下文信息來映射員工、數據對象、內容和用法之間的功能關係。
我們於2005年開始運營，目標是使企業數據更容易訪問、更易於管理、更安全和更易於操作。2006年，我們開始提供我們的旗艦產品DatAdvantage，它為企業數據提供集中的可見性。自那時以來，我們一直在創新方面進行投資，並不斷向客户介紹新產品和軟件特性。
2017年，我們推出了自動化引擎，使客户能夠自動修復和維護文件系統，從而使組織更不容易受到攻擊和安全漏洞，更符合並始終滿足最小特權模型。我們增強了DatAlert，它最初是在2013年引入的，用於監視和警告敏感數據和文件活動，並與DatAlert Analytics倒帶，使客户能夠分析過去的用户和數據活動，以確定過去可能發生的安全漏洞，並先發制人地排除錯誤。我們更新了我們的數據警報網絡用户界面，並添加了新的威脅模型，以檢測可疑郵箱、Exchange和Exchange在線行為、密碼重置和來自個人設備的異常活動。我們在DatAlert中引入了一個新的安全儀錶板，以及增強的行為分析、地理定位和更多功能，以便比以往任何時候都更容易地執行安全調查和取證。2017年，我們還發布了GDPR模式，這是數據分類引擎系列的一部分，目的是幫助企業識別屬於GDPR的數據，並擴展我們的產品，幫助企業滿足合規和監管要求。
2018年，我們引入了Varonis Edge，以擴展我們的主動安全方法，通過分析來自DNS、VPN和Web代理的遙測信息，使客户能夠在周邊發現攻擊跡象。我們引入了數據分類標籤，以集成Microsoft信息保護(MIP)，並使客户能夠更好地在企業數據存儲中對文件進行分類、跟蹤和保護。我們加強了DatAnswers，這是一種企業數據安全企業搜索解決方案，向企業僱員提供高度相關和安全的搜索結果，最初於2014年推出，以滿足新的數據保密法和標準的額外合規要求。我們在數據分類引擎中增加了分類類別，以便更好地識別和分析GDPR、PII、PCI和PHI等受規範的數據。為了提高可用性，我們更新了DataPrivileneUI，並增加了分類類別，這樣就可以更容易地看到誰可以訪問受規範的數據。我們更新了我們的網絡UI，併為DatAlert引入了新的功能，包括用於打擊網絡攻擊的新威脅模型、對更多數據存儲的支持以及使DatAlert更快、更直觀地用於安全調查的優化。
在2019年，我們引入了對現有產品的更新，包括新的儀錶板，突出了雲、Active Directory和GDPR的安全風險，以便客户能夠更容易地識別混合環境中的關鍵風險，包括易受攻擊的用户帳户、處於風險中的雲數據和潛在的合規違規行為。我們將雲支持擴展到包括Box，在我們的安全洞察力中添加了威脅智能，將事件響應劇本直接構建到UI中，並提高了可用性和性能。我們還增加了分類功能，以幫助企業自動發現和分類屬於CCPA的數據，並將GDPR模式重命名為Policy Pack，以反映CCPA功能的增加。
在2019年第一季度，我們做出了戰略轉變，轉向基於訂閲的商業模式，這將使客户更好地釋放我們產品平臺的力量。我們目前有六個產品系列，2019年12月31日和2018，大約76%和73%的客户分別購買了兩個或兩個以上家庭的產品，其中一個是為所有這些客户提供的DatAdvantage。截至2019年12月31日和2018大約45%和40%的客户分別購買了三個或三個以上家庭的產品。我們相信，鑑於我們廣泛的產品平臺、不斷增長的產品數量和企業數據的複雜性以及相關的安全問題，我們現有的客户羣是一個強大的增量收入來源。我們每年的永久許可證維護更新率2019年12月31日, 2018和2017超過90%。我們確保高訂閲許可證續簽率和維護更新率的關鍵策略包括：注重客户服務的質量和可靠性，並提供支持，以確保我們的客户從我們的產品中獲得價值，並在可用時提供軟件升級和增強。
我們主要銷售我們的所有產品和服務給渠道合作伙伴，包括經銷商和經銷商，他們銷售給最終用户客户，我們在本報告中稱之為我們的客户。我們相信，我們的銷售模式將渠道銷售模式的槓桿作用與我們訓練有素的專業銷售隊伍結合起來，已經並將繼續在我們的能力發展和成功地為企業數據提供我們獨特的價值主張方面發揮重要作用。雖然我們的產品為各種規模的客户服務，在所有行業和所有地區，我們的營銷重點和大部分銷售重點是針對有1，000名或更多用户的組織，他們可以與我們進行更大的初始購買，並且隨着時間的推移，具有更大的潛在終身價值。截至2019年12月31日，我們擁有約7，100名客户，涉及金融服務、公共、醫療、工業、保險、能源和公用事業、消費和零售、技術、媒體等領域的主要公司。
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娛樂和教育部門。我們相信，我們現有的客户代表着我們未來的重大收入機會。我們將繼續把重點放在有1，000名或更多用户的組織上，這些組織可以與我們一起進行更大的採購。
我們相信，無論是在國內市場還是在國外市場，都存在着巨大的長期增長機會，其中可能包括任何使用文件共享、內聯網和電子郵件進行合作的組織，而不論地區如何。截止年度2019年12月31日大約69%的收入來自北美，EMEA約佔我們收入的28%，世界其他地區(“ROW”)約佔我們收入的3%。此外，即使我們的訂閲組合從年底的6%增加到2018年12月31日至65%2019年12月31日，我們繼續在北美生長。北美地區的經濟增長為4%。2019年12月31日與前一年的可比時期相比，隨着轉向以訂閲為基礎的業務，現在包括了更具可預測性和經常性的收入。我們預計北美的銷售增長和國際擴張將是我們增長戰略的關鍵組成部分。
作為我們增長戰略的一部分，我們計劃繼續擴大我們的國際業務。我們的國際業務的擴大尤其取決於我們是否有能力在這些國際市場上僱用、整合和留住當地銷售人員、獲得新的渠道夥伴和實施有效的營銷戰略。考慮到我們行收入的名義數量，我們的行收入增長率過去一直在波動，將來可能會根據交易結束的時間而波動。此外，進一步擴大我們的國際業務將增加我們的銷售和營銷以及一般和行政開支，並使我們面臨各種風險和挑戰，包括與每個區域的經濟和政治條件、遵守外國法律和規章以及遵守適用於我們國際業務的國內法律和條例有關的風險和挑戰。
我們的收入來自我們的產品和服務的訂閲銷售和永久許可證銷售，包括與永久許可證和專業服務相關的初始維護合同，以及續簽。訂閲收入由基於時間的許可證組成，新的和現有的客户在指定的時間內使用我們的軟件並進行相關的維護。永久許可收入包括向新客户和現有客户出售永久許可證所確認的收入。雖然在2019年之前，訂閲許可證的費用佔我們收入的微不足道，但隨着我們在整個2019年向基於訂閲的業務過渡，訂閲許可證已經成為我們總收入的更大一部分。我們繼續期待來自訂閲許可證的收入將成為我們未來總收入中更重要的一部分，從而導致更多的經常性和可預測的收入。
基本上，我們所有的許可證銷售都來自一個產品平臺，其中包括DatAdvantage、DatAlert、數據分類引擎、DataPrivilge和數據傳輸引擎。截至2019年12月31日, 2018和2017100.0%、100.0%和99.6%的客户購買了DatAdvantage；54.5%、50.4%和47.3%的客户購買了DatAlert；53.8%、49.3%和43.8%的客户購買了數據分類引擎；15.6%、15.4%和16.0%的客户購買了DataPrivilge；8.9%、7.7%和6.7%的客户分別購買了數據傳輸引擎；2.5%、1.8%和1.5%的客户購買了DatAnswers。截至2019年12月31日, 2018和2017分別有24.1%、27.0%和30.2%的客户獨立購買DatAdvantage。在DatAdvantage以外的其他產品系列都不能單獨銷售。訂閲許可證分別佔我們三家公司總收入的43.5%和30.2%。十二結束的幾個月2019年12月31日與之相比，這三家公司的總收入分別為4.4%和3.2%。十二結束的幾個月2018年12月31日。永續許可證銷售佔我們三家公司總收入的9.4%和16.6%。十二結束的幾個月2019年12月31日與之相比，這三家公司的總收入分別為56.9%和51.7%。十二結束的幾個月2018年12月31日。認購牌照分別佔本公司牌照收入的82.3%及64.6%。十二結束的幾個月2019年12月31日與之相比，這三家公司的執照收入分別為7.2%和5.9%。十二結束的幾個月2018年12月31日。我們預計，隨着我們完成向基於訂閲的業務模式的過渡，來自訂閲許可證的收入將繼續成為我們總收入中更為重要的一部分。
自成立以來，我們在一個永恆的商業模式下取得了顯著的增長和規模。隨着我們向以訂閲為基礎的商業模式過渡，增長已經放緩，但我們確實預計，一旦我們完成轉型，將繼續以更高的速度增長。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017訂閲收入分別為7670萬美元、880萬美元和260萬美元，同比增長777%和233%。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，我們的總收入是$254.2百萬美元，$270.3百萬美元$215.4分別是百萬。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，我們的運營虧損$76.0百萬美元，$29.1百萬美元$13.4百萬美元和淨損失$78.8百萬美元，$28.6百萬美元$13.8分別是百萬。
主要業績指標和近期業務重點
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向基於訂閲的業務模式過渡
在2019年第一季度，我們宣佈了我們向基於訂閲的商業模式的轉變，這種模式由於永久許可證和訂閲許可證組合的變化，已經並可能繼續在某一特定時期內產生與前一年同期相比的顯着變化。
年度經常性收入
年度經常性收入(“ARR”)是一個關鍵的績效指標，定義為在該期間結束時有效的基於有效期限的訂閲許可證合同和與永久許可證有關的維護合同的年度價值。訂閲許可合同和永久許可合同的維護按年計算，方法是將合同總價值除以合同期限內的天數，並將結果乘以365天。截至2019年12月31日, 2018和2017ARR分別為2.105億美元、1.303億美元和9790萬美元，較上年同期分別增長62%和33%。合同的年化價值是通過評估與我們的客户的合同條款來確定的法律和合同。維修合同的年度價值不是參照歷史收入、遞延收入或任何其他GAAP財務措施在任何期間確定的。ARR不是對未來收入的預測，它可能受到合同開始和結束日期以及續約率的影響。我們預計，當我們完成向基於訂閲的業務模式的過渡時，arr將繼續增加絕對美元，但由於永久許可和訂閲許可證的混合變化，我們可能會在給定的時期內遇到arr的重大變化。
經營結果的構成部分
收入
我們的收入包括許可證、維護和服務收入。
訂閲收入。訂閲收入由基於時間的許可證組成，客户在指定的時間內使用我們的軟件並進行相關的維護。訂閲許可證在與永久許可證具有相同功能的場所銷售，並通過向新客户和現有客户銷售訂閲許可證(包括相關維護)而被認可。與永久許可收入類似，訂閲許可收入是在軟件許可交付和資產利益轉移時確認的。與訂閲許可證相關的維護在協議期限內按比例確認，並作為訂閲收入細項的一部分包括在內。我們預計來自訂閲許可證的收入將在我們的總許可收入中佔更大的比例。由於永久許可證和訂閲許可證組合的變化、續約的時間和訂閲率的變化，我們可以在一定時期內產生顯著的收入變化。我們專注於獲取新的訂閲客户，並從現有客户那裏增加訂閲收入。
永久許可證收入。永久許可證收入反映的是向新客户出售永久許可證和向為現有許可證購買額外用户或購買新許可證的現有客户銷售額外永久許可證所確認的收入。我們的許可證收入包括來自永久許可證的收入，根據這些收入，我們通常承認協議在交付時的許可費部分，因為資產的利益已經轉移。
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維修和服務收入。保養和服務收入包括永久許可證銷售的維修協議的收入，在較小程度上包括專業服務的收入。通常，在購買永久許可證時，客户還購買一年的維修合同，我們收取一定比例的許可費。客户可以根據支付的初始許可費的一定百分比來續訂，並且通常已經續簽了維護協議。擁有維護協議的客户有權在維護期間獲得支持和未具體説明的升級和增強。我們歷史上經歷了維修收入的增長，主要是由於對新客户和現有客户的永久許可證銷售增加，以及現有客户每年保持較高的保留率。然而，由於我們向基於訂閲的模式過渡，我們已經看到並期望在未來繼續看到更少的永久許可收入，從而減少相關的維護收入。我們確認與維修相關的收入，在直線基礎上，在相關的維修期內按比例計算.我們根據在12個月期限內到期的合同的美元維持費率來衡量客户的永久許可證維護續簽率。我們每年的永久許可證維護更新率2019年12月31日, 2018和2017已經超過了90%。我們還提供專業服務，重點是培訓客户使用我們的產品，就部署規劃、網絡設計、補救、產品配置和實施、報告自動化和定製以及調整策略和配置提供建議。我們確認與這些專業服務有關的收入，這些服務通常是在提供服務、提供培訓或服務期限屆滿時按時間和材料提供的。雖然專業服務一直只佔我們總收入的一小部分，但我們最近已經看到，而且還將繼續看到這一百分比的下降，因為我們的許多較新的許可證能夠以更自動化的方式提供補救。由於向基於訂閲的模式過渡，以及我們的新產品的自動化修復能力的增加，我們不期望維護和服務收入顯示出與我們歷史上經歷過的增長水平相同的增長(如果有的話)。
下表列出了在本報告所述期間，我們從許可證、維護和服務收入中獲得的收入所佔百分比。
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(佔總收益的百分比) | ||||||||
收入： | ||||||||
訂閲 | 30.1 | % | 3.2 | % | 1.2 | % | ||
永久許可證 | 16.6 | % | 51.7 | % | 55.1 | % | ||
維護和服務 | 53.3 | % | 45.1 | % | 43.7 | % | ||
總收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(佔永久許可證和訂閲收入總額的百分比) | ||||||||
訂閲和永久許可證收入： | ||||||||
訂閲 | 64.6 | % | 5.9 | % | 2.2 | % | ||
永久許可證 | 35.4 | % | 94.1 | % | 97.8 | % | ||
訂閲和永久許可證收入共計 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
我們的產品被廣泛的企業使用，包括財富500強企業和中小型企業。截至2019年12月31日我們在80多個國家和地區擁有7100名客户，涉及廣泛的公司規模和行業。
收入成本、毛利和毛利率
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我們的收入成本包括維修費用和服務收入。維修和服務收入主要包括工資(包括與股票薪酬有關的工資税費用)、員工福利(包括佣金和獎金)以及對維修和服務人員的庫存補償；差旅費；以及設施、IT和折舊的間接費用。我們確認與維修和服務有關的費用。我們預計，我們的維護和服務收入成本將以絕對美元增長，因為我們將增加我們的專業服務和客户成功團隊，以支持我們向基於訂閲的商業模式過渡。
毛利是指總收入減去總收入成本。毛利是指毛利佔總收入的百分比。由於永久許可證和訂閲許可證組合的變化，我們的毛利率將在不同時期之間波動。由於我們業務的季節性，第一季度的毛利率通常是最低的，因為我們第一季度的收入歷來是全年最低的，而且我們大部分的支出都是相對固定的季度。相反，第四季度的毛利率通常是最高的，因為我們的第四季度收入歷來是全年最高的。
業務費用和費用
我們的經營成本和開支分為三類：研發、銷售和營銷以及一般和行政。對於每個類別，最大的組成部分是人事費用，其中包括薪金(包括與股票薪酬有關的工資税費用)、僱員福利(包括佣金和獎金)和基於股票的薪酬。運營費用和費用還包括分配給設施、信息技術和折舊的間接費用。分配給設施的費用主要包括租金和辦公室維修費。業務費用和開支一般確認為已發生。我們預計，隨着我們僱傭新員工繼續擴大業務，人員成本將繼續以絕對美元增長。
研究與開發。研究和開發費用主要包括我們的研究和開發人員的人事費用以及分配的間接費用。我們承擔研發費用。我們預計，隨着研發人員的增加，我們的研發費用將繼續增加，以進一步加強我們的技術平臺，並投資於現有和新產品的開發。
銷售與營銷。銷售和營銷費用是我們業務費用和開支的最大組成部分，主要包括人員費用、營銷和業務發展費用、旅費、培訓和教育費用以及分配的間接費用。我們預計，銷售和營銷費用將繼續增加絕對美元，因為我們計劃擴大我們的銷售和營銷努力，包括國內和國際。隨着我們在全球範圍內業務的不斷擴展，我們預計銷售和營銷費用將成為我們最大的經營成本和支出類別。
一般和行政。一般費用和行政費用主要包括行政、財務、法律、人力資源和行政人員的人事和設施費用。其他費用包括法律、會計和其他諮詢費以及其他公司費用和分配的間接費用。我們預計，隨着業務的增長和擴大，一般和行政費用將以絕對美元的形式增加，包括更高的法律、公司保險和會計費用，以及實現和維持遵守“薩班斯-奧克斯利法案”和相關規定的額外費用。
財務收入(支出)，淨額
財政收入(支出)，淨額主要包括外匯損益和利息收入。外匯損益與我們在不同經營報告貨幣的外國的業務活動有關。由於我們在外國的商業活動，我們預計外匯損益將繼續發生，因為我們做生意的國家的匯率波動。英國退歐以及其他成員國就退出歐盟的可能性展開的公開討論，也可能加劇全球金融和外匯市場的不穩定和波動，包括英鎊、歐元和其他貨幣的波動。利息收入是指從我們的現金、現金等價物、有價證券和短期存款中收到的利息.
所得税
我們在多個税務管轄區開展業務，在每個國家或地區都要納税。我們從非美國活動中獲得的收入要繳納當地所得税，並且可能要繳納美國所得税。
40
到目前為止，在合併的基礎上，我們已經發生了累積的淨虧損，沒有記錄任何美國聯邦税收條款。
由於我們過去在美國的淨營業虧損，我們已為該轄區內的遞延税務資產(包括結轉虧損)的未來潛在收益設定了全額估值備抵；然而，截至目前，我們記錄的遞延税金淨額為20萬美元。2019年12月31日對於外國司法管轄區。我們的所得税撥備可能會受到有關我們不確定的税務狀況的估計數字及日後估值免税額的變動的重大影響。我們重新評估圍繞我們估計數的判斷，並在每個報告所述期間酌情作出調整。
我們的以色列子公司目前有資格成為一個“受益企業”，在滿足某些條件後，允許它根據受益人方案的指導原則享受降低税率的資格。
此外，我們亦須接受不同税務當局定期審查我們的入息税報税表。例如，我們目前在以色列接受預扣税審計，在法國接受税務審查。我們定期評估這些檢查產生不良結果的可能性，以確定我們提供的所得税是否足夠。
業務結果
下表是我們以美元為單位的綜合業務報表的摘要，並佔我們總收入的百分比。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
業務報表數據： | |||||||||||
收入： | |||||||||||
訂閲 | $ | 76,730 | $ | 8,750 | $ | 2,627 | |||||
永久許可證 | 42,093 | 139,578 | 118,689 | ||||||||
維護和服務 | 135,367 | 121,960 | 94,074 | ||||||||
總收入 | 254,190 | 270,288 | 215,390 | ||||||||
收入成本 | 35,144 | 27,683 | 20,714 | ||||||||
毛利 | 219,046 | 242,605 | 194,676 | ||||||||
業務費用和費用： | |||||||||||
研發 | 80,764 | 69,971 | 47,369 | ||||||||
銷售和營銷 | 169,898 | 168,309 | 133,925 | ||||||||
一般和行政 | 44,371 | 33,460 | 26,801 | ||||||||
業務費用共計 | 295,033 | 271,740 | 208,095 | ||||||||
營運損失 | (75,987 | ) | (29,135 | ) | (13,419 | ) | |||||
財務收入(支出)，淨額 | (389 | ) | 970 | 2,362 | |||||||
所得税前損失 | (76,376 | ) | (28,165 | ) | (11,057 | ) | |||||
所得税 | (2,388 | ) | (413 | ) | (2,787 | ) | |||||
淨損失 | $ | (78,764 | ) | $ | (28,578 | ) | $ | (13,844 | ) | ||
41
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(佔總收益的百分比) | ||||||||
業務報表數據： | ||||||||
收入： | ||||||||
訂閲 | 30.1 | % | 3.2 | % | 1.2 | % | ||
永久許可證 | 16.6 | 51.7 | 55.1 | |||||
維護和服務 | 53.3 | 45.1 | 43.7 | |||||
總收入 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||
收入成本 | 13.8 | 10.2 | 9.6 | |||||
毛利 | 86.2 | 89.8 | 90.4 | |||||
業務費用和費用： | ||||||||
研發 | 31.8 | 25.9 | 22.0 | |||||
銷售和營銷 | 66.8 | 62.3 | 62.2 | |||||
一般和行政 | 17.5 | 12.4 | 12.4 | |||||
業務費用共計 | 116.1 | 100.6 | 96.6 | |||||
營運損失 | (29.9 | ) | (10.8 | ) | (6.2 | ) | ||
財務收入(支出)，淨額 | (0.1 | ) | 0.4 | 1.1 | ||||
所得税前損失 | (30.0 | ) | (10.4 | ) | (5.1 | ) | ||
所得税 | (1.0 | ) | (0.2 | ) | (1.3 | ) | ||
淨損失 | (31.0 | )% | (10.6 | )% | (6.4 | )% | ||
2019和2018年12月31日終了年度比較
收入
年終 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | ||||||||
(單位：千) | ||||||||||
收入： | ||||||||||
訂閲 | $ | 76,730 | $ | 8,750 | 776.9 | % | ||||
永久許可證 | 42,093 | 139,578 | (69.8 | )% | ||||||
維護和服務 | 135,367 | 121,960 | 11.0 | % | ||||||
總收入 | $ | 254,190 | $ | 270,288 | (6.0 | )% | ||||
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(佔總收益的百分比) | |||||
收入： | |||||
訂閲 | 30.1 | % | 3.2 | % | |
永久許可證 | 16.6 | % | 51.7 | % | |
維護和服務 | 53.3 | % | 45.1 | % | |
總收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | |
42
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(佔永久許可證和訂閲收入總額的百分比) | |||||
訂閲和永久許可證收入： | |||||
訂閲 | 64.6 | % | 5.9 | % | |
永久許可證 | 35.4 | % | 94.1 | % | |
訂閲和永久許可證收入共計 | 100.0 | % | 100.0 | % | |
我們向以訂閲為基礎的模式過渡，導致了永久許可收入和年終總收入的下降。2019年12月31日然而，我們的訂閲收入從截至年底的880萬美元大幅增加。2018年12月31日截至年底為7 670萬元2019年12月31日。訂閲收入的增加是我們向以訂閲為基礎的模式過渡的結果，這也導致我們的客户對訂閲許可證的需求高於我們歷史上使用永久許可證銷售的數量。結束的歲月2019年12月31日和2018，我們分別增加了672個和873個新客户。ARR為2.105億美元，截至2003年為1.303億美元2019年12月31日和2018分別上升62%。截至2019年12月31日和2018，我們分別有大約7，100名和6，600名客户。維修和服務收入增加的主要原因是，由於我們安裝的客户羣增加，維修協議的銷售增加，但由於我們向訂閲業務過渡，今後的增長可能放緩或沒有增長。在每一個2019和2018，我們的永久許可證維護更新率超過90%。在年終確認的許可證和第一年的維修和服務收入2019年12月31日53%來自現有客户的收入，47%來自新客户的收入。在年終確認的許可證和第一年的維修和服務收入2018年12月31日50%可歸因於現有客户的收入，50%可歸因於新客户的收入。截至2019年12月31日和2018分別有76%和73%的客户購買了兩個或更多的產品系列。如……2019年12月31日和2018分別有45%和40%的客户購買了三個或更多的產品系列。
收入成本和毛利率
年終 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | ||||||||
(單位：千) | ||||||||||
收入成本 | $ | 35,144 | $ | 27,683 | 27.0 | % | ||||
截至12月31日 | |||||
2019 | 2018 | ||||
(佔總收益的百分比) | |||||
總毛利率 | 86.2 | % | 89.8 | % | |
收入成本增加的主要原因是薪金和福利以及庫存補償費用增加570萬美元，原因是客户成功人員的人數增加，涉及到向以訂閲為基礎的業務和支助人員過渡，以支持我們的收入和高更新率，以及設施和分配的間接費用增加130萬美元。
業務費用和費用
43
年終 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | ||||||||
(單位：千) | ||||||||||
業務費用和費用： | ||||||||||
研發 | $ | 80,764 | $ | 69,971 | 15.4 | % | ||||
銷售和營銷 | 169,898 | 168,309 | 0.9 | % | ||||||
一般和行政 | 44,371 | 33,460 | 32.6 | % | ||||||
業務費用共計 | $ | 295,033 | $ | 271,740 | 8.6 | % | ||||
截至12月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | ||||
(佔總收益的百分比) | |||||
業務費用和費用： | |||||
研發 | 31.8 | % | 25.9 | % | |
銷售和營銷 | 66.8 | % | 62.3 | % | |
一般和行政 | 17.5 | % | 12.4 | % | |
業務費用共計 | 116.1 | % | 100.6 | % | |
研發費用增加的主要原因是增加了820萬美元的薪金和福利以及基於庫存的補償費用，這是我們注重加強和開發現有產品和新產品的一部分。增加的其餘部分是由於設施和分配的間接費用增加了270萬美元。
銷售和營銷費用增加的主要原因是設施和分配的間接費用增加280萬美元，銷售相關費用增加160萬美元。這一減少額被300萬美元的減少所部分抵消，原因是由於注重向基於訂閲的模式過渡，銷售人員的僱用速度較慢，薪金和福利及股票補償費用減少。
一般費用和行政費用增加的主要原因是薪金和福利以及基於庫存的補償費用增加850萬美元，這是因為我們在2019年6月對首席執行幹事的權益補償結構作出了某些改變，以及為支持我們的業務而增加了人員數量，從而產生了其他費用。增加的其餘部分是由於其他費用增加230萬美元，主要是與信息技術和一般業務費用有關。
財務收入(支出)，淨額
年終 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | ||||||||
(單位：千) | ||||||||||
財務收入(支出)，淨額 | $ | (389 | ) | $ | 970 | (140.1 | )% | |||
財務支出淨額2019年12月31日主要包括與財政收入相比的外幣損失，2018年12月31日這主要包括利息收入被外幣損失部分抵銷。
所得税
44
年終 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | %變化 | ||||||||
(單位：千) | ||||||||||
所得税 | $ | (2,388 | ) | $ | (413 | ) | (478.2 | )% | ||
終了年度所得税2019年12月31日和2018主要由外國所得税和州税組成。
通貨膨脹率
我們不相信過去3個財政年度，通脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有重大影響。如果我們的成本受到巨大的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲完全抵消這些較高的成本。我們不能或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和業務結果。
2018年12月31日和2017年12月31日終了年度比較
有關截至2018年12月31日及2017年12月31日止各年度的營運結果比較，請參閲“第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“我們2018年12月31日終了年度的10-K表格年度報告，於2019年2月12日提交給美國證交會，其中的比較信息以參考的方式納入其中。
業務季度業績
下表列出了截至目前為止的八個季度的未經審計的季度綜合業務數據。2019年12月31日。下文所列數據是在與本年度報告其他部分所載經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整隻包括正常的經常性調整，是公平列報這些數據所必需的。這些資料應與本年度報告其他部分所載的合併財務報表和有關説明一併閲讀。歷史時期的結果不一定表明一整年或任何未來時期的業務結果。
45
三個月結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
12月31日 2019 | 9月30日 2019 | 六月三十日 2019 | 3月31日 2019 | 12月31日 2018 | 9月30日 2018 | 六月三十日 2018 | 3月31日 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||
訂閲 | $ | 31,561 | $ | 23,327 | $ | 14,837 | $ | 7,005 | $ | 3,849 | $ | 2,539 | $ | 1,291 | $ | 1,071 | |||||||||||||||
永久許可證 | 6,789 | 8,269 | 11,514 | 15,521 | 49,790 | 33,432 | 32,270 | 24,086 | |||||||||||||||||||||||
維護和服務 | 34,210 | 34,053 | 33,270 | 33,834 | 33,879 | 31,081 | 28,629 | 28,371 | |||||||||||||||||||||||
總收入 | 72,560 | 65,649 | 59,621 | 56,360 | 87,518 | 67,052 | 62,190 | 53,528 | |||||||||||||||||||||||
收入成本(1) | 9,652 | 8,768 | 8,398 | 8,326 | 7,749 | 7,052 | 6,440 | 6,442 | |||||||||||||||||||||||
毛利 | 62,908 | 56,881 | 51,223 | 48,034 | 79,769 | 60,000 | 55,750 | 47,086 | |||||||||||||||||||||||
業務費用和費用： | |||||||||||||||||||||||||||||||
研究與開發(1) | 21,874 | 20,400 | 19,722 | 18,768 | 19,445 | 17,267 | 17,717 | 15,542 | |||||||||||||||||||||||
銷售和營銷(1) | 44,129 | 42,117 | 41,656 | 41,996 | 46,196 | 40,792 | 41,349 | 39,972 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政(1) | 10,910 | 10,339 | 13,851 | 9,271 | 9,628 | 8,774 | 7,989 | 7,069 | |||||||||||||||||||||||
業務費用共計 | 76,913 | 72,856 | 75,229 | 70,035 | 75,269 | 66,833 | 67,055 | 62,583 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | (14,005 | ) | (15,975 | ) | (24,006 | ) | (22,001 | ) | 4,500 | (6,833 | ) | (11,305 | ) | (15,497 | ) | ||||||||||||||||
財務收入(支出)，淨額 | 156 | (482 | ) | 65 | (128 | ) | 704 | 99 | (811 | ) | 978 | ||||||||||||||||||||
所得税前收入(損失) | (13,849 | ) | (16,457 | ) | (23,941 | ) | (22,129 | ) | 5,204 | (6,734 | ) | (12,116 | ) | (14,519 | ) | ||||||||||||||||
所得税福利(備抵) | (801 | ) | (530 | ) | (547 | ) | (510 | ) | 1,264 | (583 | ) | (567 | ) | (527 | ) | ||||||||||||||||
淨收益(損失) | $ | (14,650 | ) | $ | (16,987 | ) | $ | (24,488 | ) | $ | (22,639 | ) | $ | 6,468 | $ | (7,317 | ) | $ | (12,683 | ) | $ | (15,046 | ) | ||||||||
三個月結束 | |||||||||||||||||||||||
12月31日 2019 | 9月30日 2019 | 六月三十日 2019 | 3月31日 2019 | 12月31日 2018 | 9月30日 2018 | 六月三十日 2018 | 3月31日 2018 | ||||||||||||||||
(佔總收入的百分比) | |||||||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||
訂閲 | 43.5 | % | 35.5 | % | 24.9 | % | 12.5 | % | 4.4 | % | 3.8 | % | 2.1 | % | 2.0 | % | |||||||
永久許可證 | 9.4 | 12.6 | 19.3 | 27.5 | 56.9 | 49.9 | 51.9 | 45.0 | |||||||||||||||
維護和服務 | 47.1 | 51.9 | 55.8 | 60.0 | 38.7 | 46.3 | 46.0 | 53.0 | |||||||||||||||
總收入 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||
收入成本 | 13.3 | 13.4 | 14.1 | 14.8 | 8.9 | 10.5 | 10.4 | 12.0 | |||||||||||||||
毛利 | 86.7 | 86.6 | 85.9 | 85.2 | 91.1 | 89.5 | 89.6 | 88.0 | |||||||||||||||
業務費用和費用： | |||||||||||||||||||||||
研發 | 30.1 | 31.1 | 33.1 | 33.3 | 22.2 | 25.8 | 28.5 | 29.1 | |||||||||||||||
銷售和營銷 | 60.8 | 64.1 | 69.9 | 74.5 | 52.8 | 60.8 | 66.5 | 74.7 | |||||||||||||||
一般和行政 | 15.1 | 15.7 | 23.2 | 16.4 | 11.0 | 13.1 | 12.8 | 13.2 | |||||||||||||||
業務費用共計 | 106.0 | 110.9 | 126.2 | 124.2 | 86.0 | 99.7 | 107.8 | 117.0 | |||||||||||||||
營業收入(損失) | (19.3 | ) | (24.3 | ) | (40.3 | ) | (39.0 | ) | 5.1 | (10.2 | ) | (18.2 | ) | (29.0 | ) | ||||||||
財務收入(支出)，淨額 | 0.2 | (0.8 | ) | 0.1 | (0.3 | ) | 0.8 | 0.2 | (1.3 | ) | 1.9 | ||||||||||||
所得税前收入(損失) | (19.1 | ) | (25.1 | ) | (40.2 | ) | (39.3 | ) | 5.9 | (10.0 | ) | (19.5 | ) | (27.1 | ) | ||||||||
所得税福利(備抵) | (1.1 | ) | (0.8 | ) | (0.9 | ) | (0.9 | ) | 1.5 | (0.9 | ) | (0.9 | ) | (1.0 | ) | ||||||||
淨收入(損失) | (20.2 | )% | (25.9 | )% | (41.1 | )% | (40.2 | )% | 7.4 | % | (10.9 | )% | (20.4 | )% | (28.1 | )% | |||||||
46
(1) | 包括以股票為基礎的非現金補償費用和與股票補償有關的工資税費用如下： |
三個月結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
12月31日 2019 | 9月30日 2019 | 六月三十日 2019 | 3月31日 2019 | 12月31日 2018 | 9月30日 2018 | 六月三十日 2018 | 3月31日 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | $ | 594 | $ | 637 | $ | 772 | $ | 558 | $ | 457 | $ | 470 | $ | 468 | $ | 362 | |||||||||||||||
研發 | 3,514 | 3,476 | 3,520 | 2,678 | 2,465 | 2,097 | 2,978 | 2,105 | |||||||||||||||||||||||
銷售和營銷 | 3,767 | 3,932 | 3,640 | 3,443 | 5,732 | 3,600 | 3,648 | 3,101 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | 3,485 | 2,977 | 6,864 | 2,282 | 2,133 | 2,232 | 1,754 | 1,359 | |||||||||||||||||||||||
與僱員和顧問有關的非現金股票補償費總額 | $ | 11,360 | $ | 11,022 | $ | 14,796 | $ | 8,961 | $ | 10,787 | $ | 8,399 | $ | 8,848 | $ | 6,927 | |||||||||||||||
三個月結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
12月31日 2019 | 9月30日 2019 | 六月三十日 2019 | 3月31日 2019 | 12月31日 2018 | 9月30日 2018 | 六月三十日 2018 | 3月31日 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | $ | 16 | $ | 10 | $ | 26 | $ | 183 | $ | 7 | $ | 11 | $ | 78 | $ | 267 | |||||||||||||||
研發 | 51 | 35 | 20 | 56 | 17 | 16 | 111 | 36 | |||||||||||||||||||||||
銷售和營銷 | 179 | 161 | 195 | 1,373 | 214 | 394 | 1,057 | 1,470 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 | 24 | 16 | 20 | 283 | 6 | 9 | 187 | 95 | |||||||||||||||||||||||
與股票薪酬有關的工資税支出總額 | $ | 270 | $ | 222 | $ | 261 | $ | 1,895 | $ | 244 | $ | 430 | $ | 1,433 | $ | 1,868 | |||||||||||||||
季節性和季度趨勢
我們的季度業績反映了我們產品和服務銷售的季節性。從歷史上看，我們在第四季度經歷了銷售增長的模式。這一趨勢使得難以在次年第一季度實現收入的連續增長。由於採購趨勢，對我們的產品和服務的需求通常在第一季度最慢，導致季度收入從第四季度下降到下一個財政年度的第一季度。我們預計這些季節性模式將在未來繼續下去。我們的毛利潤和經營虧損受到這些歷史趨勢的影響，因為我們的大部分開支是相對固定的季度以上。我們的開支與收入並無直接差異，上述季節性模式對當年每個日曆季度的收入成本、研究和開發費用、銷售和營銷費用以及一般和行政費用佔收入的百分比產生了影響。我們的大部分開支是與人員有關的費用，其中包括薪金(包括與股票薪酬有關的工資税費用)、僱員福利(包括佣金和獎金)和基於股票的薪酬。因此，我們並沒有在不同時期的開支時間方面出現明顯的季節性波動。雖然這些季節性因素在科技行業是常見的，但歷史模式不應被視為衡量我們未來銷售活動或業績的可靠指標。
在2019年，我們宣佈向基於訂閲的業務過渡，由於永久和訂閲許可證組合的變化，導致我們偏離了我們的歷史模式，即與前一年的同一季度相比，每個季度的收入都有增長，但現在包括了更可預測和更經常出現的收入。我們預計來自訂閲許可證的收入將在我們的總許可收入中佔更大的比例，並且我們的收入將再次與前一年的同一季度相比增加。
與去年同期相比，每個季度的收入成本都有所增加，這主要是由於向我們不斷擴大的客户羣提供維護和服務的成本增加，以及建立我們的客户成功團隊以支持我們向基於訂閲的業務過渡。
與上年同期相比，每個季度的運營成本和支出總額都有所增加，主要是因為我們業務的擴展增加了人員。
47
流動性與資本資源
下表顯示截至目前為止的流動資金及資本資源，以及截至年底的經營活動、投資活動及融資活動的現金流量。2019年12月31日和2018。討論截至目前為止的流動資金和資本資源，以及我們在終了財政年度的現金流量活動。2017年12月31日，見“第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“截至年底，我們的中10至中九年度年報為何？2018年12月31日，於2019年2月12日提交美國證交會，相關討論在此以參考方式納入。
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | (10,683 | ) | $ | 23,545 | ||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 33,303 | (40,188 | ) | ||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (2,398 | ) | 8,114 | ||||
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | $ | 20,222 | $ | (8,529 | ) | ||
在……上面2019年12月31日的現金及現金等價物有價證券及短期存款$120.5100萬美元用於週轉資金，主要投資於短期存款.繼我們在2019年對兩個租賃改善項目進行投資後，我們預計2020年資本支出的投資將減少，但我們仍將根據需要投資支持我們的業務和業務的增長。我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券、短期存款和運營現金流將足以為我們的運營和資本支出提供至少12個月的資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、續訂時間和續訂率、我們的銷售和營銷活動的擴大、支持產品開發努力和擴展到新的地理位置的支出的時間和範圍、推出新軟件產品的時間和對現有軟件產品的改進、我們的軟件產品在市場上的持續接受以及我們使用現金支付收購費用(如果有的話)。
經營活動
(用於)經營活動的現金淨額由我們產品的銷售減去成本和費用，主要是工資和相關費用，並按某些非現金項目調整，主要是折舊、股票補償、遞延佣金攤銷和經營租賃使用權攤銷，以及經營資產和負債的變動。經營資產和負債的變化主要是由於從銷售我們的軟件產品和遞延收入中收取應收賬款，這是向我們的渠道合作伙伴收取的與這些銷售有關的未賺金額。
2019年，我們業務活動的現金流出額為1 070萬美元。我們觀察到兩種影響經營活動提供的淨現金的季節性模式。首先，我們大部分的銷售是在本季度的最後三週內完成的。第二，我們的產品和服務的最高銷售額發生在第四季度。因此，在第四季度結束時，我們的應收賬款餘額是所有季度中最高的，這反過來又在下一季度產生了最大的收款額。此外，第一季度的收入出現負的連續增長，導致第二季度的收入相對較低。這些季節性趨勢也影響了我們的運營虧損，因為我們的大部分開支在短期內是相對固定的。2019年，我們經營活動的現金淨流出反映了我們的淨虧損(不包括360萬美元的非現金費用)，這主要是因為客户成功人員的人數增加，這與向基於訂閲的企業以及研發人員過渡有關。現金流出的額外來源是我們週轉金的變化，包括預付費用和其他流動資產(包括遞延佣金)增加2 040萬美元，應付賬款因付款時間而減少160萬美元，應計費用和其他短期負債減少90萬美元。這被應收賬款減少820萬美元、遞延收入增加720萬美元和其他長期負債增加30萬美元而部分抵消。截至2019年12月31日的三個月和一年，我們的銷售業績(“DSO”)均為75天。
2018年，我們業務活動的現金流入為2 350萬美元，而上一年的現金流入為1 640萬美元。我們的淨虧損為2，860萬美元，其中包括5，230萬美元的非現金費用，主要原因是我們的銷售人員和研發人員人數增加。淨虧損被我們的週轉金變化所進一步抵消，其中包括遞延收入增加1 410萬美元，應計費用和其他短期負債增加990萬美元，應付賬款因付款時間而增加200萬美元。這被預付費用和其他流動資產(包括遞延佣金)增加1 720萬美元部分抵消，增加760萬美元
48
應收賬款和其他長期負債減少100萬美元。流動資金的增加受到2018年12月31日終了年度銷售增長的影響，符合上文討論的季節性模式。截至2018年12月31日的三個月和一年的DSO分別為74天和66天。
投資活動
我們的投資活動主要包括購買財產和設備的資本支出、租賃改進、短期存款的銷售和購買以及限制現金的變動。今後，我們預計將繼續動用資本支出，以支持我們不斷擴大的業務。
2019年期間，投資活動提供的淨現金為3 330萬美元，原因是存款減少6 050萬美元，但部分被有價證券增加180萬美元和資本支出增加2 540萬美元所抵消，以支持我們的增長，包括硬件、軟件、辦公設備和租賃地的改善，主要是與新的辦公空間有關。
2018年，用於投資活動的淨現金為4，020萬美元，原因是短期存款和資本支出增加了3，030萬美元，用於支持我們的增長，包括硬件、軟件、辦公設備和租賃改進。
籌資活動
2019年，用於籌資活動的現金淨額為240萬美元，原因是僱員股票計劃扣繳淨額。2018年，融資活動提供的810萬美元淨現金可歸因於僱員庫存計劃的淨收益。
本票
2014年3月31日，我們與美國Leumi銀行簽訂了一張期票和相關的安全文件，我們對此進行了多次延長。根據幾項條件，我們可以以“華爾街日報”的年利率加上0.05%的年利率，從我們的某些應收賬款中借款至多700萬美元，條件是適用於預付款的年利率不低於4.10%。截至2019年12月31日，這一比率為4.80%。這張期票除其他外，使我們能夠與美國Leumi銀行進行外匯對衝交易，以管理我們對外幣風險的敞口而不受現金限制。我們可以從期票借款至2020年11月15日，屆時每筆貸款的本金以及應計利息和未付利息將到期應付。截至2019年12月31日，我們在期票上沒有未結清的餘額。作為交易的一部分，我們授予貸款人我們個人財產的擔保權益，不包括知識產權和其他無形資產。期票還包含習慣上的違約事件。
合同付款義務
我們的主要承擔主要包括辦公室和機動車輛租賃項下的義務。不可撤銷租約下的最低租金承付款總額2019年12月31日今後幾年的情況如下：
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||||||
業務租賃債務 | $ | 10,821 | $ | 9,767 | $ | 9,161 | $ | 8,971 | $ | 8,580 | $ | 30,394 | $ | 77,694 | |||||||||||||
我們有總額為270萬美元的未確認的税收福利負債和其他與遣散費有關的債務，這些債務已從上表中排除在外，因為我們不認為對這些債務的付款期限作出可靠的估計是不可行的。
表外安排
截至2019年12月31日我們沒有任何表外安排。
關鍵會計政策和估計
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我們根據美國公認的會計原則編制我們的綜合財務報表。編制綜合財務報表還要求我們作出影響所報告的資產、負債、收入、費用和費用以及相關披露數額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與我們管理層所作的估計大不相同。如果我們的估計數與實際結果有差異，我們今後的財務報表列報、財務狀況、業務結果和現金流量將受到影響。我們認為，下面討論的會計政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及涉及管理層判斷和估計的更重要領域。重要的會計政策和估計是我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計，因為它們需要我們作出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。
收入確認：
我們以軟件許可費和相關的維護和服務費用的形式產生收入。訂閲收入由基於時間的許可證組成，客户使用我們的軟件進行相關的維護(包括支持和未指定的升級和增強，如果有可用的話)。訂閲許可證具有與永久許可證相同的功能，並通過向新客户和現有客户銷售訂閲許可證(包括相關維護)而被認可。當產品作為訂閲購買時，相關的維護將作為訂閲收入的一部分包括在內。永久許可收入包括向新客户和現有客户出售永久許可證所確認的收入。維護和服務主要包括永久許可證銷售的維護服務費用(包括支持和提供未具體説明的升級和增強)，以及較小程度上側重於軟件操作和培訓客户充分利用我們產品的專業服務，儘管用户可以在沒有我們的協助下從軟件中受益。我們的產品直接銷往世界各地的經銷商和VAR網絡，付款通常在發票日期後30至60個日曆日內支付。
我們按照ASC第606號“與客户簽訂合同的收入”確認收入。因此，我們與客户確定合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配給合同中的每項履約義務，並在(或作為)滿足履約義務時確認收入。
訂閲軟件和永久許可收入是在軟件許可證交付和資產收益轉移時確認的。
我們確認在基本維修合同的期限內，永久許可證銷售的維持收入按比例計算。維修合同的期限通常是一年。維修合同的續簽會產生新的履約義務，在這段期間內按比例確認的收入將滿足這些義務。
專業服務的收入主要包括時間和物質服務。在提供服務或服務期限屆滿時，履行業績義務並確認收入。
我們簽訂的合同可以包括產品和服務的組合，這些產品和服務通常能夠區分開來，並作為單獨的性能義務入賬。許可證在交付時是不同的，因為客户可以在沒有任何專業服務、更新或技術支持的情況下獲得軟件的經濟效益。我們根據合同的全部考慮，根據我們相對獨立的銷售價格，將交易價格分配給每項履約義務。為了維護，我們根據我們單獨出售續約合同的價格來確定獨立的銷售價格。對於專業服務，我們根據我們單獨銷售這些服務的價格來確定獨立的銷售價格。對於軟件許可證，由於缺乏獨立銷售軟件許可證的歷史和高變化無常的銷售價格，我們使用剩餘方法來確定獨立銷售價格。
貿易和其他應收款主要包括按發票金額入賬的貿易應收款，扣除可疑賬户備抵後的數額。
遞延收入主要是為維護和專業服務收取的未確認費用。遞延收入被確認為(或何時)我們根據合同履行。根據這些合同，客户在每年續簽之前不開具發票，在期初遞延收入餘額中確認的收入數額為8 800萬美元。2019年12月31日.
50
我們不給予我們的客户退貨權，但我們的轉售商除外。在結束的幾年內2019年12月31日和2018，有不從這個分銷商那裏得到的回報。
有關分類收入的資料，請參閲我們合併財務報表附註11。
合同費用：
我們支付銷售佣金給銷售和市場營銷和某些管理人員的基礎上，他們實現了某些預定的銷售目標。我們的員工賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回的成本。為初始合同支付的銷售佣金與為續簽合同支付的銷售佣金不相稱，在預期的福利期內資本化並攤銷。根據我們的技術、客户合同和其他因素，我們確定了預期的收益期限約為四年。更新合同的銷售佣金資本化，然後按直線攤銷。與這些費用有關的攤銷費用主要包括在所附的綜合業務報表中的銷售和營銷費用中。
以股票為基礎的補償的會計核算：
我們按照ASC編號718“補償-股票補償”對股票進行補償.ASC編號718要求公司使用期權定價模型(“OPM”)在授予日期估算基於股權的支付獎勵的公允價值。最終預期授予的部分的價值在我們的綜合業務報表中被確認為超過所需服務期間的費用。
我們確認在每一項獎勵的必要服務期內，根據直線法授予的股權獎勵的價值而支付的補償費用。自2017年1月1日起，我們採用了會計準則更新2016-09年“薪酬-股票補償(主題718)”(“ASU 2016-09”)，在修訂的基礎上，追溯。在ASU 2016-09通過後，我們選擇改變我們的會計政策，以考慮到發生的沒收行為。
最近通過的會計公告
2016年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-18號“現金流量表(主題230)：限制性現金”，其中要求公司在核對現金流量表中所列的期初和期末總金額時，應將一般稱為限制性現金等價物和限制性現金等價物的金額包括在內。本ASU適用於2017年12月15日以後的年度和中期。我們按照新標準的要求，採用追溯過渡法，自2017年12月31日起採用這一標準。這一標準的採用對我們的現金流動綜合報表產生了無關緊要的影響。
下表對現金等價物和現金等價物以及合併資產負債表內報告的長期限制性現金進行了核對，這些現金總額與現金流量表中這些數額的總額相加：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | 2017年12月31日 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | 68,929 | $ | 48,707 | $ | 56,689 | |||||
包括在其他資產中的長期限制性現金 | — | — | 547 | ||||||||
現金、現金等價物和長期限制性現金列於現金流量表 | $ | 68,929 | $ | 48,707 | $ | 57,236 | |||||
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2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租約”(“ASC 842”)，內容涉及合同雙方(即承租人和出租人)的租約的確認、衡量、提交和披露。新標準要求承租人採用雙重辦法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分為融資租賃或經營租賃。這一分類將分別確定租賃費用是根據有效利息法還是在租賃期限內以直線確認。承租人還必須記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債，而不論其分類如何。12個月或更短期限的租約將以類似於先前指導下的會計核算的方式核算(ASC 840)。新標準要求出租人使用與銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃的ASC 840指南相當的方法對租賃進行核算。新標準取代了以前的租賃標準ASC 840“租約”。
我們採用了新的標準，從2019年1月1日，使用修改後的回顧性方法。因此，前期結餘和披露沒有重報。我們選擇利用在新標準內過渡指導下所允許的一攬子實際權宜之計，這並不要求它重新評估先前關於確定租約、租賃分類和初步直接費用的結論。由於採用了ASC 842，取消了遞延租金。$1,313和$4,236在我們的合併資產負債表中的當期負債和長期負債。此外，我們在資產負債表中包括營運使用權資產短期經營租賃負債及長期經營租賃負債$。53,274, $2,349和$55,676分別。這一標準並沒有對我們的淨利潤產生實質性影響，也沒有對現金流量產生任何影響。關於我們租賃會計的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註6。
2018年1月，FASB發佈了員工Q&A主題740，第5位，“全球無形低税率收入會計”。根據該指南，我們可以作出會計政策選擇，或者在發生時將與GILTI有關的美國應税收入中的應税作為當期所得税支出的一部分處理，或者將這些金額計入我們對遞延税費用的計量中。我們做出了會計政策選擇，將GILTI作為當前所得税支出的一個組成部分。
2018年6月，FASB發佈了ASU第2018-07號“薪酬-股票補償(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進”，這些修正案擴大了主題718“薪酬-股票補償(目前只包括對僱員的股票支付)的範圍”，以包括對非僱員的商品或服務的股票支付。因此，以股票為基礎的支付給非僱員和僱員的會計核算將基本一致.本ASU取代第505-50，股權基礎的支付給非僱員.採用這一標準對我們的合併財務報表產生了無關緊要的影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形-親善和其他-內部使用軟件”(Subtop350-40)：客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算“，其中將服務合同作為託管安排所產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。新標準要求資本化成本一般在安排期限內按直線攤銷，而這些資本化成本的財務報表列報方式與與託管安排有關的費用相同。這一新標準適用於我們從2020年1月1日開始的中期和年度期，並允許更早採用。這一標準可以追溯適用，也可以前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。從2020年1月1日起，我們將在預期的基礎上採用這一標準，並且預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-金融工具的信貸損失”的ASU 2016-13，其中要求與按攤銷成本計量的金融資產有關的預期信貸損失通過信貸損失備抵記錄。ASU 2016-13將可用於出售債務證券的信貸損失數額限制為賬面價值超過公允價值的數額，如果公允價值增加，還要求逆轉先前確認的信貸損失。新標準將於2020年1月1日以後的中期和年度生效，並允許儘早採用。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
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市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們財務狀況的損失風險。我們的市場風險主要是外匯匯率波動的結果。我們不持有用於交易目的的金融工具。
市場風險
我們面臨某些金融風險，包括外幣匯率和利率的波動。我們通過內部制定的政策和程序來管理我們對這些市場風險的敞口。我們的政策不允許投機衍生工具的利潤或執行衍生工具合同，但沒有潛在的風險敞口。我們不使用金融工具進行交易，我們也不是任何槓桿衍生品的締約方。我們不斷監測我們的潛在市場風險敞口，並在適當的情況下，可以使用對衝策略來減輕這些風險。
外幣兑換風險
在截止的一年裏，我們的收入大約佔我們收入的四分之一。2019年12月31日大約30%的收入2018年12月31日是以非美元計價貨幣賺取的，主要是歐元和英鎊.我們的開支一般以我們業務所在的貨幣為單位，主要是美元和新謝克爾，其次是歐元、英鎊、加元和澳元。我們以新謝克爾計價的費用主要由我們在以色列的業務人員和間接費用構成.因此，我們的業務和現金流動綜合結果受外幣匯率變動的影響，今後可能因匯率變動而受到不利影響。我們採用金融套期保值策略，以減少我們對外幣匯率變化的風險敞口。在2019年期間，假設適用於我們業務的外幣匯率變動10%的影響，在考慮了外幣對衝之後，不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
在我們的合併財務報表中，當地貨幣資產和負債按資產負債表日對美元的匯率折算，當地貨幣收入和支出按交易日的匯率或報告所述期間對美國的平均匯率折算。
到目前為止，我們已使用衍生金融工具，特別是外幣遠期合約管理外幣風險敞口，方法是對衝部分以新結算系統計值的預測開支，這些費用預計會在12個月內出現。預計匯率變動對外匯遠期合約的影響將抵消匯率變動對套期保值項目的影響。我們亦簽訂遠期合約，以對衝資產負債表內的部分貨幣項目，例如短期內以英鎊及歐元計值的貿易應收款項及應付款項，以保障貨幣資產及負債的公允價值免受外匯匯率波動的影響。匯率變動對外匯遠期合約的影響預計將抵消匯率變動對財政收入(支出)淨額的影響。我們不使用衍生金融工具進行投機或交易。
利率風險
我們有現金和現金等價物有價證券和短期存款$120.5百萬2019年12月31日。我們持有現金和現金等價物、有價證券和短期存款，用於週轉資金.我們的現金和現金等價物以現金存款和貨幣市場基金持有。由於這些工具的短期性質，我們相信我們不會因利率的變動而對投資組合的公允價值有任何實質的風險。然而，利率下降會減少我們未來的利息收入。假設利率變動10%的影響不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
截至2019年12月31日，我們的期票上沒有未清償的債務。如果我們日後作出其他長期債務安排，我們便會受到利率波動的影響，這會對我們未來的財政狀況和經營結果產生重大影響。
53
第8項 | 財務報表和補充數據 |
合併財務報表索引
頁 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 55 |
合併資產負債表 | 59 |
綜合業務報表 | 61 |
綜合損失報表 | 62 |
股東權益變動綜合報表 | 63 |
現金流動合併報表 | 64 |
合併財務報表附註 | 65 |
54
 | KOST Forer Gabbay&Kasierer A樓梅納赫姆貝恩路144號 特拉維夫6492102，以色列 | 電話：+972-3-6232525 傳真：+972-3-5622555 ey.com |
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
瓦羅尼斯系統公司
關於財務報表的意見
我們審計了隨之而來的Varonis系統公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日和2018年12月31日以及相關綜合業務報表、綜合損益表、2019年12月31日終了期間股東權益和現金流量表的變動以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)的子公司(“公司”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及該公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”中確定的標準，以及我們於2020年2月11日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是對合並財務報表進行當期審計所產生的事項，該事項是向審計委員會通報或要求告知審計委員會的，且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
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收入確認 | ||
對此事的説明 | 如合併財務報表附註2.h所述，公司以軟件許可費及相關維修費和服務費的形式產生收入。軟件許可收入是在軟件許可證交付和資產收益轉移時確認的。本公司按比例確認維修收入在基礎維修合同條款的期限內。維修合同的期限通常是一年。維修合同的續簽會產生新的履約義務，在這段期間內按比例確認的收入將滿足這些義務。 專業服務的收入主要包括時間和物質服務。在提供服務或服務期限屆滿時，履行業績義務並確認收入。該公司簽訂的合同可以包括產品和服務的組合，這些產品和服務通常能夠區分開來，並作為單獨的履約義務入賬。 為了考慮承諾的貨物和服務，公司根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給不同的履約義務，並在轉讓對不同履約義務的控制權時確認收入。 審計公司對收入的確認具有挑戰性和複雜性，因為需要對產品和服務是否被視為應單獨核算的不同業績義務進行評估，例如軟件許可證和相關服務、確定每個不同業績義務的獨立銷售價格以及確認收入的時間。 考慮到這些因素，在評估管理層在確定這些客户協議的收入確認方面的判斷時，相關的審計工作是廣泛的，需要有高度的審計師判斷。 | |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了內部控制的運作效果，相關的明確的業績義務，非重疊銷售價格的確定和收入確認的時間。 在我們測試識別和確定不同業績義務的過程中，對於一個合同樣本，我們閲讀了已執行的合同，以理解和評估管理層對重要條款的完整性識別，包括識別不同的業績義務。 為了檢驗管理層對每項履約義務的獨立銷售價格的確定，我們執行了評估所採用方法的程序，測試了基本數據和計算的準確性，以及該方法在合同樣本中的應用。 我們還測試了管理層計算收入的數學準確性以及財務報表中確認的相關收入時間。最後，我們評估了合併財務報表中相關披露的適當性。 | |
/S/KOST Forer Gabbay&KASIERER
安永環球公司的成員
自2007年以來，我們一直擔任公司的審計師。
特拉維夫，以色列
2020年2月11日
56
| KOST Forer Gabbay&Kasierer A樓梅納赫姆貝恩路144號 特拉維夫6492102，以色列 | 電話：+972-3-6232525 傳真：+972-3-5622555 ey.com |
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
瓦羅尼斯系統公司
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對Varonis系統公司進行了審計。(“公司”)截至2019年12月31日對財務報告的內部控制，依據內部控制確定的標準-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)(“COSO標準”)。我們認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都根據COSO標準對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司綜合資產負債表以及截至2019年12月31日的相關綜合業務報表、綜合損益表、2019年12月31日終了期間股東權益和現金流量的變化以及公司的相關附註，我們於2020年2月11日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其納入管理部門關於財務報告的年度報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
57
| KOST Forer Gabbay&Kasierer A樓梅納赫姆貝恩路144號 特拉維夫6492102，以色列 | 電話：+972-3-6232525 傳真：+972-3-5622555 ey.com |
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/KOST Forer Gabbay&KASIERER
安永環球公司的成員
特拉維夫，以色列
2020年2月11日
58
瓦羅尼斯系統公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千)
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
有價證券 | |||||||
短期存款 | |||||||
貿易應收款(扣除2019年12月31日和2018年12月31日可疑賬户備抵額637美元和483美元) | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
長期資產： | |||||||
其他資產 | |||||||
經營租賃使用權資產 | — | ||||||
財產和設備，淨額 | |||||||
長期資產總額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
59
瓦羅尼斯系統公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
貿易應付款 | $ | $ | |||||
應計費用和其他短期負債 | |||||||
遞延收入 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期負債： | |||||||
遞延收入 | |||||||
經營租賃責任 | — | ||||||
其他負債 | |||||||
長期負債總額 | |||||||
股東權益： | |||||||
股本 | |||||||
面值0.001美元的普通股-授權：2000萬股，分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行：2019年12月31日為30，583，311股，2018年12月31日為29，576，880股 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
額外已付資本 | |||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | |||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
60
瓦羅尼斯系統公司及附屬公司
綜合業務報表
(除股票和每股數據外，以千計)
年終 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入： | |||||||||||
訂閲 | $ | $ | $ | ||||||||
永久許可證 | |||||||||||
維護和服務 | |||||||||||
總收入 | |||||||||||
收入成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
業務費用和費用： | |||||||||||
研發 | |||||||||||
銷售和營銷 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
業務費用共計 | |||||||||||
營運損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
財務收入(支出)，淨額 | ( | ) | |||||||||
所得税前損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
普通股每股淨虧損，基本損失和稀釋損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
用於計算普通股每股淨虧損的加權平均股票數 | |||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
61
瓦羅尼斯系統公司及附屬公司
綜合損失報表
(單位：千)
年終 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||
有價證券未變現收入(虧損)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
有價證券的收益(虧損)重新歸類為扣除税後的收益 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ||||||||||
衍生工具未實現收益(損失)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
衍生工具的虧損(收益)重新歸類為扣除税後的收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
( | ) | ||||||||||
其他綜合收入共計(損失) | ( | ) | |||||||||
綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
62
瓦羅尼斯系統公司及附屬公司
股東權益變動綜合報表
(單位：千，除共享數據外)
普通股 | 額外 已付資本 | 累積 其他 綜合收入(損失) | 累積赤字 | 共計 股東權益 | ||||||||||||||||||
數 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2017年1月1日餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
ASU 2016-09通過的影響 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
根據員工股票計劃發行的普通股，淨額 | — | — | ||||||||||||||||||||
衍生工具未實現收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
可供出售證券的未變現損失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
根據員工股票計劃發行的普通股，淨額 | — | — | ||||||||||||||||||||
衍生工具未變現損失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
可供出售證券的未實現收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
根據員工股票計劃發行的普通股，淨額 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
衍生工具未實現收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
可供出售證券的未實現收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至2019年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
___________________
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
63
瓦羅尼斯系統公司及附屬公司
現金流量表
(單位：千)
年終 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
調整數，將淨損失與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬： | |||||||||||
折舊 | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||
遞延佣金攤銷 | |||||||||||
經營租賃使用權資產攤銷 | — | — | |||||||||
出售固定資產造成的資本損失(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產和負債變動： | |||||||||||
貿易應收款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延佣金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他長期資產 | ( | ) | |||||||||
貿易應付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計費用和其他短期負債 | ( | ) | |||||||||
遞延收入 | |||||||||||
其他長期負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
短期存款減少(增加) | ( | ) | |||||||||
有價證券增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
長期存款增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售財產和設備的收益 | |||||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
僱員股票計劃的收益(扣繳)，淨額 | ( | ) | |||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | ( | ) | |||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露現金流動信息： | |||||||||||
支付所得税的現金 | $ | $ | $ | ||||||||
因取得使用權而產生的租賃負債淨額 | $ | $ | — | $ | — | ||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
64
瓦羅尼斯系統公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以千計)
附註1：-一般
瓦羅尼斯系統公司(“VSI”以及與其子公司共同組成的“公司”)於2004年11月3日根據特拉華州的法律成立，並於2004年11月3日開始運營。2005年1月1日 .
VSI十 全資子公司：瓦羅尼斯系統有限公司。(“VSL”)根據以色列法律二00四年十一月二十四日 2007年3月14日根據英格蘭法律成立的Varonis(UK)Limited(“VSUK”)；2011年7月6日根據德國法律註冊的Varonis Systems(德國)GmbH(“VSG”)；2012年2月22日根據法國法律註冊的Varonis France SAS(“VSF”)；Varonis Systems公司(“VSC”)於2013年2月19日根據加拿大不列顛哥倫比亞省法律註冊；Varonis Systems(愛爾蘭)Limited(“vire”)於2016年11月11日根據愛爾蘭法律註冊；Varonis Systems(澳大利亞)Pty Ltd(“Vaus”)於2017年2月28日根據澳大利亞維多利亞法律註冊；Varonis Systems(荷蘭)B.V.(“VNL”)2018年3月13日根據荷蘭法律成立；Varonis美國公共部門有限責任公司(“VPS”)於2018年5月14日根據特拉華州法律成立；Varonis Systems(盧森堡)S.àR.L.(“VLUX”)於2019年8月5日根據盧森堡法律成立。
公司的軟件產品和服務使企業能夠管理、分析和保護企業數據。Varonis專注於保護企業數據：敏感的文件和電子郵件；保密的客户、病人和員工數據；財務記錄；戰略和產品計劃；以及其他知識產權。通過其產品DatAdvantage(包括自動化引擎)、DatAlert(包括Varonis Edge)、Data特權、數據分類引擎(包括政策包和數據分類標籤)、數據傳輸引擎和DatAnswers，該軟件平臺使企業能夠保護敏感數據免受內部威脅和網絡攻擊，並以非資源密集型和易於實現的方式實現企業數據的價值。
VSI和VPS市場主要在美國銷售產品和服務。VSUK、VSG、VSF、VSC、VVRE、VaUS、VNL和VLUX分別在英國、德國、法國、加拿大、愛爾蘭、澳大利亞、荷蘭和比利時以及盧森堡轉售公司的產品和服務。該公司主要將其產品和服務出售給全球經銷商和增值經銷商(VARs)，後者將產品出售給最終用户客户。
注2：-重大會計政策
合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，統一適用如下：
a. | 估計數的使用： |
按照美國公認的會計原則編制綜合財務報表需要管理層作出估計、判斷和假設。公司管理層認為，所使用的估計、判斷和假設是合理的，所依據的是在作出這些估計、判斷和假設時可獲得的信息。這些估計數、判斷和假設可能影響在財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。在持續的基礎上，公司管理層評估評估，包括與應收賬款和銷售津貼、股票獎勵的公允價值、遞延税和所得税不確定性以及或有負債有關的估計數。這種估計是根據歷史經驗和其他各種被認為是合理的假設作出的，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。
b. | 以美元編制的財務報表： |
VSI的大部分收入和費用以美元(“美元”)計值。一些子公司的收入和成本主要以歐元、英鎊、加元、澳元和新謝克爾支付；
65
然而，公司管理層認為，美元是VSI及其每一家子公司運作的經濟環境的主要貨幣。因此，美元是公司的功能和報告貨幣。
因此，以功能貨幣以外的貨幣計價的交易，按照ASC No.830，“外幣事項”，按交易當日的匯率或該季度的平均匯率，重新計量為功能貨幣。在每個報告期結束時，金融資產和負債按照資產負債表日的有效匯率重新計量為功能貨幣。非金融資產和負債按歷史匯率重新計量。與重新計量有關的損益在合併業務報表中酌情記作財務收入(費用)。
c. | 合併原則： |
合併財務報表包括VSI及其全資子公司VSL、VSUK、VSG、VSF、VSC、VVRE、VaUS、VNL、VPS和VLUX的賬目。公司間的所有交易和餘額在合併後均已消除。
d. | 現金、現金等價物、有價證券和短期存款： |
本公司根據ASC編號320“投資-債務和股票證券”，對有價證券進行投資。公司認為所有三個月或更短期限的高流動性投資都是現金等價物。現金和現金等價物包括手頭現金、貨幣市場基金和各種存款賬户的高度流動性投資。
本公司認為所有在購買日期超過三個月的原始到期日購買的高質量投資都是短期存款。投資可用於當前業務，因此，即使到期日可能超過一年，也被歸類為流動資產。現金等價物、有價證券和短期存款被歸類為可出售的，因此，按公允價值記錄在合併資產負債表上，任何未實現的損益報告在累積的其他綜合收益(虧損)中，這些損益作為股東權益的一個單獨組成部分在公司綜合資產負債表中反映出來，直至實現為止。公司使用特定的識別方法來計算投資的損益。證券的攤銷成本按溢價的攤銷和到期日折價的增加進行調整。這種攤銷和吸積作為財務收入的一個組成部分列入綜合業務報表。現金、現金等價物、有價證券和短期存款如下(千)：
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||
攤銷 成本 | 毛額 未實現 收益 | 毛額 未實現 損失 | 公平 價值 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||
美國國債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
短期存款 | |||||||||||||||
定期銀行存款 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
66
截至2018年12月31日 | |||||||||||||||
攤銷 成本 | 毛額 未實現 收益 | 毛額 未實現 損失 | 公平 價值 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||
美國國債 | $ | *) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
共計 | $ | *) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
短期存款 | |||||||||||||||
定期銀行存款 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
*指低於$1的數額。
所有短期存款的美國國庫券，其聲明的有效到期日均少於12個月。2019年12月31日和2018.
與這些短期存款有關的未實現損益總額主要是由於利率的變化造成的。該公司定期審查其短期存款，以評估是否有任何證券經歷了暫時下跌以外的公平價值。公司考慮的因素有：市場價值低於成本的時間和程度、發行人的財務狀況和短期前景及其出售意向，或者是否更有可能要求公司在收回投資攤銷成本之前出售投資。如果公司認為其中一種證券存在暫時下降的情況，公司將這些投資記作公允價值。對於債務證券，與信貸損失有關的減記部分將記入公司綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。與信用損失無關的任何部分將記入累積的其他綜合收入(損失)，這些收入作為股東權益的一個單獨組成部分反映在公司的綜合資產負債表中。在本年度終了的年度內2019年12月31日和2018，該公司不認為其任何投資都是暫時受損的.
短期銀行存款是指期限超過三個月但不足一年的存款。美元存款的利率為1.71 %截至2019年12月31日從1.30 % - 2.77 %，每年，截至2018年12月31日。短期存款是按成本列報的，由於其期限較短，因而接近市場價值.
e. | 財產和設備： |
財產和設備按成本列報，扣除累計折舊。折舊採用直線法計算資產的估計使用壽命，按下列年率計算：
% | |||||
計算機設備 | |||||
辦公室傢俱和設備 | — | ||||
租賃改良 | 術語或估計使用壽命 | ||||
67
f. | 長期資產減值： |
本公司的長期資產根據ASC第360號“不動產、廠場和設備”進行減值審查，當情況發生或變化時，資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回。將持有和使用的資產(或資產組)的可收回性是通過將資產的賬面金額與預計資產產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果這些資產被視為減值，則應以資產的賬面價值超過資產公允價值的數額來衡量應確認的減值。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017, 不 減值損失已記錄在案。
g. | 長期租約存款： |
長期租賃存款包括辦公室的長期存款.
h. | 收入確認： |
本公司以軟件許可費及相關維修費和服務費的形式產生收入。訂閲收入由基於時間的許可證組成，客户使用該公司的軟件進行相關的維護(包括支持和未具體説明的升級和增強，如果可以的話)。訂閲在具有永久許可功能的場所銷售，並通過向新客户和現有客户銷售訂閲許可證而被認可。當產品作為訂閲購買時，相關的維護將作為訂閲收入的一部分包括在內。永久許可收入包括向新客户和現有客户出售永久許可證所確認的收入。維護和服務主要包括永久許可證銷售的維護服務費用(包括支持和提供未具體説明的升級和增強)，以及較小程度上側重於軟件操作和培訓公司客户充分利用其產品的專業服務，儘管用户可以在沒有公司協助的情況下從軟件中受益。該公司將其產品直接銷往世界各地的經銷商和VAR網絡，付款通常在發票日期後30至60個日曆日內支付。
該公司根據ASC第606號“與客户簽訂合同的收入”確認收入。因此，公司確定與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配給合同中的每項履約義務，並在(或作為)公司履行履約義務時確認收入。
訂閲軟件和永久許可收入是在軟件許可證交付和資產收益轉移時確認的。
本公司確認在基礎維修合同期限內，永久許可證銷售的維持收入按比例計算。維修合同的期限通常是一年 。維修合同的續簽會產生新的履約義務，在這段期間內按比例確認的收入將滿足這些義務。
專業服務的收入主要包括時間和物質服務。在提供服務或服務期限屆滿時，履行業績義務並確認收入。
該公司簽訂的合同可以包括產品和服務的組合，這些產品和服務一般能夠不同，並作為單獨的性能義務入賬。許可證在交付時是不同的，因為客户可以在沒有任何專業服務、更新或技術支持的情況下獲得軟件的經濟效益。該公司根據其相對獨立的銷售價格，從合同的總體考慮中，將交易價格分配給每項履約義務。為了維護，公司根據公司單獨出售續約合同的價格來確定獨立的銷售價格。對於專業服務，公司根據公司單獨銷售這些服務的價格確定獨立銷售價格。對於軟件許可證，由於缺乏獨立銷售軟件許可證的歷史和高度變化無常的銷售價格，公司採用剩餘方法確定獨立銷售價格。
68
貿易和其他應收款主要包括按發票金額入賬的貿易應收款，扣除可疑賬户備抵後的數額。
遞延收入主要是為維護和專業服務收取的未確認費用。遞延收入確認為(或何時)公司根據合同履行。根據這些合同，在每年續簽之前，客户在以後的幾年內不開具發票。期初遞延收入餘額所列期間確認的收入數額為$88,023 截止年度2019年12月31日.
本公司不向其客户授予退貨權，但其轉售商除外。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，有不 從這個分銷商那裏得到的回報。
關於分類收入的資料，請參閲附註11。
i. | 合同費用： |
公司根據某些預定的銷售目標，向銷售和市場營銷人員以及某些管理人員支付銷售佣金。其僱員賺取的銷售佣金被視為與客户簽訂合同的增量和可收回成本。為初始合同支付的銷售佣金與為續簽合同支付的銷售佣金不相稱，在預期的福利期內資本化並攤銷。根據其技術、客户合同和其他因素，該公司已確定預期收益期限約為四年 。更新合同的銷售佣金資本化，然後按直線攤銷。與這些費用有關的攤銷費用主要包括在所附的綜合業務報表中的銷售和營銷費用中。
j. | 收入成本： |
收入成本包括與支持、客户成功和專業服務相關的維護和服務成本。
k. | 以股票為基礎的補償的會計核算： |
本公司按ASC編號718“薪酬-股票補償”記帳。ASC編號718要求公司在使用OPM的授予日期估計股權支付獎勵的公允價值。最終預期授予的部分的價值在公司綜合業務報表中被確認為超過必要服務期限的費用。
公司在每一項獎勵的必要服務期內，確認其根據直線法授予的股權獎勵的價值而支付的補償費用。在ASU 2016-09通過後，公司選擇改變其會計政策，以便在發生沒收時考慮到這些損失。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，有不 股票期權被授予。
本年度與僱員及顧問有關的非現金補償開支2019年12月31日, 2018和2017達至$46,139 , $34,961 和$19,835 分別。
l. | 研究和開發費用： |
研究和開發費用記在所發生的業務報表中。ASC編號985-20，“軟件-被出售、租賃或銷售的軟件的成本”，要求在建立技術可行性之後將某些軟件開發成本資本化。
根據公司的產品開發流程，在工作模式完成後建立技術可行性。本公司不承擔工作模式完成到工作點之間的材料費用
69
該產品已準備好全面發佈。因此，研究和開發費用記在所發生的業務報表中。
m. | 所得税： |
公司按照ASC No.740記帳所得税，採用負債法，根據財務報告與資產和負債税基之間的差異確定遞延税資產和負債賬户餘額，並使用預期差額逆轉時生效的税率和法律進行計量。如有必要，本公司提供估價津貼，以將遞延税金資產減少到更有可能無法實現的數額。
ASC 740包含了一個兩步的方法來確認和衡量不確定的税收狀況的負債.第一步是評估在報税表中採取或預期採取的税收狀況，確定現有證據的權重是否表明，在評估技術優點時，税務狀況更有可能在審計時得到維持，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序。第二步是將税收優惠作為最終結算時可能實現的50%以上的最大數額來衡量。公司在其所得税中對未獲承認的税收規定收取利息和罰款。
n. | 衍生工具： |
該公司持有衍生工具的主要目標是減少其對外幣匯率變動的風險敞口。該公司通過簽訂遠期外匯合同來減少其風險敞口，因為預計業務費用將以美元以外的貨幣支付。公司的大部分收入和經營支出都是以美元結算的。然而，某些業務支出是以其他貨幣，主要是新謝克爾的貨幣發生或使用的。
該公司建立了預測交易貨幣風險管理程序，以防止公允價值波動和匯率變動引起的未來現金流量波動。公司的貨幣風險管理計劃包括指定為現金流量對衝的遠期外匯合約。這些遠期外匯合約一般在12個月內到期。本公司不為交易目的而購買衍生金融工具。此外，該公司還簽訂遠期合同，對資產負債表中的部分貨幣項目進行套期保值，例如短期內以英鎊和歐元計價的貿易應收款和應付款(“公允價值對衝計劃”)。公允價值套期保值計劃的目的是保護貨幣資產的公允價值不受匯率波動的影響。與公允價值套期保值計劃有關的衍生工具的損益不指定為套期保值工具。
按公允價值計量的衍生工具及其在合併資產負債表上的分類見下表(千)：
資產(負債) | 截至.的負債 | ||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||
概念 金額 | 公平 價值 | 概念 金額 | 公平 價值 | ||||||||||||
外匯遠期合約衍生工具現金流量套期保值關係應計費用及其他短期負債 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
外匯遠期合約衍生工具包括在其他流動資產及應計費用及其他短期負債內的貨幣項目 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
最後幾年2019年12月31日和2018，綜合業務報表反映了$352 以及失去.$3,741 分別與外幣遠期合同的有效部分有關。現金流動套期保值的任何無效部分均在財務收入(費用)中確認，在綜合業務報表中為淨額。不 重大無效對衝被確認為財務收入(支出)，淨額為截至年度的財務收入(費用)。2019年12月31日和2018.
70
最後幾年2019年12月31日和2018，綜合業務報表反映了$683 和$98 ，分別在財務收入(費用)、淨額、與公允價值套期保值計劃有關。
o. | 信貸風險集中： |
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、有價證券、短期存款和貿易應收賬款。
該公司的現金、現金等價物、有價證券和短期存款主要投資於美國的主要銀行，但也投資於以色列、法國、加拿大、英國、德國、荷蘭、愛爾蘭和澳大利亞。在美國，這類存款可能超過保險限額，在其他司法管轄區沒有投保。本公司與不同的金融機構維持現金及現金等價物，並監察各金融機構的信貸風險。
該公司的貿易應收款在地理上是多樣化的，主要來自於主要在美國和歐洲的經銷商和VAR網絡的銷售。與貿易應收款有關的信貸風險集中受到信貸限額、正在進行的信用評估和賬户監測程序的限制。本公司對其渠道合作伙伴進行持續的信用評估，並根據對所有重要的未清發票的具體審查確定可疑賬户備抵。當應收帳款被認為無法收回，並且已經用盡了所有的收款努力時，公司就會註銷這些應收賬款。
p. | 退休和Severance薪酬： |
VSI和VPS向其僱員提供一份退休計劃(“美國計劃”)，該計劃符合“守則”第401(K)節規定的遞延工資安排。美國計劃的參與者可以選擇將税前收入的一部分推遲到美國國税局的年度繳款限額。VSI和VPS匹配100 %每名參加者的繳款最多可達3 %參與人的薪酬總額和50 %每名參加者的繳款3 %和5 %參與者的工資總額。每名參加者最多可供款至80 %不超過國税局年度供款限額的薪酬總額。對美國計劃的捐款在當年作為費用記入合併收入報表。
根據以色列的“Severance薪酬法”，以色列僱員有權獲得相當於每個就業年度一個月工資的遣散費，或其中的一部分。根據1963年“Severance工資法”(“第14節”)第14節選出的以色列子公司的僱員。根據這一節，這些僱員只有權按月存款，利率為8.33 %他們的月薪，是以他們的名義與保險公司達成的。根據第14節支付的款項免除公司今後就這些僱員支付的任何遣散費(根據上述以色列“週轉金法”)；因此，有關資產和負債不在資產負債表中列報。
該公司對其法國子公司僱員的遣散費責任是根據法國法律計算的，根據該法律，法國僱員有權獲得賠償(法定裁員)。法律規定向在法國子公司工作至少一年的僱員支付遣散費。
VSUK向某些符合條件的僱員提供一項養卹金計劃，根據該計劃，參與人可以選擇推遲一部分收入。VSUK比賽100 %每名參加者的繳款最多可達3 %參與人的淨工資。
VRE向其僱員提供一項養卹金計劃，根據該計劃，參與人可以選擇推遲一部分收入。VIRE匹配100 %每名參加者的繳款最多可達3 %和50 %的繳款3 %和5 %參與人的淨工資。
VNL向所有員工提供一份養老金計劃，公司根據該計劃繳款7.7 %參與人的淨工資。
與退休和遣散費有關的費用共計$6,390 , $6,765 和$4,801 最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。其他負債所包括的遣散費數額2019年12月31日和2018是$2,554 和$2,391 分別。
71
q. | 金融工具的公允價值： |
公允價值是一種退出價格，是指在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移負債而收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量方法，應當根據市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設來確定。
建立了三級公允價值等級制度，作為考慮這些假設和在計量公允價值的估值方法中所使用的投入的基礎：
• | 第1級：反映活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察到的投入。 |
• | 第2級：反映非活躍市場相同資產或負債的報價；活躍市場類似資產或負債的報價；可觀察到的資產或負債的報價以外的投入；主要通過相關或其他手段得出或由可觀察的市場數據證實的投入。 |
• | 第三級：用於確定公允價值的估價技術中包含的反映我們自己假設的無法觀察的投入。這些假設必須與市場參與者合理可用的假設相一致。 |
公允價值等級還要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。
現金和現金等價物、有價證券、貿易應收賬款、短期存款和貿易應付款的賬面價值由於此類票據的短期到期而近似於其公允價值。
r. | 基本和稀釋後每股淨虧損： |
每股基本淨虧損的計算方法是，將淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股份數。
稀釋後的每股淨虧損是通過在稀釋的範圍內使所有可能的普通股(包括股票期權)生效來計算的。
每股基本虧損和稀釋淨虧損是相同的，因為將所有可能發行的普通股包括在內都是反稀釋的。有3,033,718 和3,173,188 在計算稀釋後每股淨虧損時未包括的已發行限制性股票單位和股票期權的轉換可能稀釋的股份2019年12月31日和2018分別。
s. | 或有負債： |
本公司按照ASC編號450“意外開支”記帳其或有負債。如果有可能發生了一項負債，而且損失的數額可以合理估計，就會記錄備抵。
關於法律事項，對條款進行了審查和調整，以反映談判、估計和解、法律裁決、法律顧問諮詢意見以及與某一特定事項有關的其他信息和事件的影響。截至2019年12月31日和2018，公司不是任何可能對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響的訴訟的當事方。
t. | 列報依據： |
72
對前幾年財務報表中的某些數額進行了重新調整和重新分類，以符合本年度的列報方式。
u. | 信貸機制： |
2014年3月31日，該公司與美國Leumi銀行簽訂了一份期票和相關的證券文件，該公司已多次延長這一期限。公司可借入以下款項$7,000 根據若干條件，按“華爾街日報”的年利率加上“華爾街日報”0.05 %，但適用於墊款的年利率不得低於4.10 %。截至2019年12月31日，這個比率相當於4.80 %。這張期票除其他外，使公司能夠與美國Leumi銀行進行外匯套期保值交易，以管理外匯風險敞口而不受現金限制。公司可從期票借款至2020年11月15日，屆時每筆此類貸款的本金以及應計利息和未付利息將到期應付。截至2019年12月31日，公司不 本票下未清餘額。作為交易的一部分，公司授予貸款人其個人財產的擔保權益，但不包括知識產權和其他無形資產。期票還包含了習慣上的違約事件。
v. | 最近通過的會計公告： |
2016年11月，FASB發佈了題為“現金流量表(主題230)：限制性現金”的ASU 2016-18，其中要求公司在核對現金流量表中顯示的期初和期末總金額時，將一般稱為限制性現金等價物和限制性現金等價物的金額列入現金和現金等價物。本ASU適用於2017年12月15日以後的年度和中期。公司根據新標準的要求，採用追溯過渡法，自2017年12月31日起採用這一標準。這一標準的採用對公司現金流量表的合併產生了無關緊要的影響。
下表對現金等價物和現金等價物以及合併資產負債表內報告的長期限制性現金進行了核對，這些現金總額與現金流量表中這些數額的總額相加：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
包括在其他資產中的長期限制性現金 | |||||||||||
現金、現金等價物和長期限制性現金列於現金流量表 | $ | $ | $ | ||||||||
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租約”(“ASC 842”)，內容涉及合同雙方(即承租人和出租人)的租約的確認、衡量、提交和披露。新標準要求承租人採用雙重辦法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分為融資租賃或經營租賃。這一分類將分別確定租賃費用是根據有效利息法還是在租賃期限內以直線確認。承租人還必須記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債，而不論其分類如何。12個月或更短期限的租約將以類似於先前指導下的會計核算的方式核算(ASC 840)。新標準要求出租人使用與銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃的ASC 840指南相當的方法對租賃進行核算。新標準取代了以前的租賃標準ASC 840“租約”。
自2019年1月1日起，該公司採用了新的標準，採用了修正的回顧性方法。因此，前期結餘和披露沒有重報。該公司選擇利用在新標準內過渡指導下所允許的一攬子實際權宜之計，這並不要求它重新評估先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。由於採用了ASC 842，取消了遞延租金。$1,313 和$4,236 在公司合併資產負債表中的當期負債和長期負債.此外，公司在資產負債表中採用營運使用權資產、短期經營租賃負債和長期經營租賃負債。53,274 ,
73
$2,349 和$55,676 分別。該標準沒有對公司的淨利潤產生重大影響，也沒有對現金流動產生任何影響。有關本公司租賃會計的更多信息，請參見附註6。
2018年1月，FASB發佈了員工Q&A主題740，第5位，“全球無形低税率收入會計”。根據這一指導意見，該公司可以作出會計政策選擇，或者在發生時將與GILTI有關的美國應税收入中的應税作為當期所得税支出的一部分處理，或者將這些金額計入我們對其遞延税費用的計量中。該公司已作出會計政策選擇，將GILTI作為當期所得税支出的一個組成部分。
2018年6月，FASB發佈了ASU第2018-07號“薪酬-股票補償(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進”，這些修正案擴大了主題718“薪酬-股票補償(目前只包括對僱員的股票支付)的範圍”，以包括對非僱員的商品或服務的股票支付。因此，以股票為基礎的支付給非僱員和僱員的會計核算將基本一致.本ASU取代第505-50，股權基礎的支付給非僱員.採用這一標準對公司的合併財務報表產生了無關緊要的影響。
w. | 最近發佈的會計公告尚未通過： |
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形-親善和其他-內部使用軟件”(Subtop350-40)：客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算“，其中將服務合同作為託管安排所產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。新標準要求資本化成本一般在安排期限內按直線攤銷，而這些資本化成本的財務報表列報方式與與託管安排有關的費用相同。這一新標準適用於我們從2020年1月1日開始的中期和年度期，並允許更早採用。這一標準可以追溯適用，也可以前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司將於2020年1月1日開始採用這一標準，預計這一標準不會對其合併財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-金融工具的信貸損失”的ASU 2016-13，其中要求與按攤銷成本計量的金融資產有關的預期信貸損失通過信貸損失備抵記錄。ASU 2016-13將可用於出售債務證券的信貸損失數額限制為賬面價值超過公允價值的數額，如果公允價值增加，還要求逆轉先前確認的信貸損失。新標準將於2020年1月1日以後的中期和年度生效，並允許儘早採用。該公司預計這一標準不會對其合併財務報表產生重大影響。
附註3：-預付費用和其他流動資產
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延佣金 | $ | $ | |||||
預付費用 | |||||||
政府機構及其他應收款項 | |||||||
短期存款及其他 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | $ | |||||
74
附註4：-財產和設備，淨額
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
費用： | |||||||
計算機設備 | $ | $ | |||||
辦公室傢俱和設備 | |||||||
租賃改良 | |||||||
累計折舊 | |||||||
財產和設備，淨額 | $ | $ | |||||
截至年度的折舊費用2019年12月31日, 2018和2017都是$6,321 , $4,156 和$3,328 分別。
附註5：-應計費用和其他短期負債
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
員工 | $ | $ | |||||
應計費用 | |||||||
政府當局和其他 | |||||||
外匯遠期合約衍生工具 | |||||||
其他短期負債 | |||||||
應計費用和其他短期負債 | $ | $ | |||||
附註6：-租賃
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租約”，涉及合同雙方(即承租人和出租人)租約的承認、衡量、列報和披露。新標準要求承租人採用雙重辦法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分為融資租賃或經營租賃。這種分類將分別確定租賃費用是以有效利息法為基礎還是以直線為基礎在租賃期限內予以確認。承租人還必須記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債，而不論其分類如何。
公司對12個月或12個月以下的租賃選擇了短期租賃例外。作為這次選舉的一部分，它將不承認在資產負債表上的使用權，資產和租賃負債的租賃期限少於12個月。公司還選擇了實用的權宜之計，不分離租賃和非租賃的組成部分，為其所有的租約。這將導致對使用權、資產和租賃負債餘額的最初和隨後的衡量都大於政策選擇不適用的情況。
有些租約包括一個或多個更新選項。租約續期選項的行使通常由公司自行決定；因此，延長租約期限的大部分續期不包括在我們的使用權、資產和租賃負債中，因為它們不能合理地確定是否行使。該公司定期評估更新方案，並在合理肯定的情況下，將續約期包括在租約期內。新的租賃修改導致重新計量使用權、資產和租賃負債。
使用權、資產和租賃負債最初是按照租賃付款的現值計算，貼現使用租賃中隱含的利率，或者，如果不能輕易確定該利率，則根據在確定租賃付款現值時可獲得的信息確定公司的增量借款利率。估計該公司的增量借款利率是按照類似的條件和付款以及在租賃資產所在的經濟環境下的利率來估算的。
75
一些房地產租賃包含可變租賃付款，包括根據消費價格指數(CPI)支付的租金。以CPI為基礎的可變租賃付款最初是使用在租賃採用時有效的指數來衡量的。以消費物價指數變動為基礎的額外付款，在發生時記作期間費用。
該公司有幾個留置權授予金融機構，主要是為了獲得與其辦公空間有關的各種經營租賃協議
該公司擁有到2030年到期的辦公空間、車輛和辦公設備的各種經營租賃。其租賃協議一般不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。以下是我們的營運使用權資產及營運租契負債的摘要。 2019年12月31日:
(一九二零九年十二月三十一日) | |||
經營使用權資產 | $ | ||
經營租賃負債，流動 | $ | ||
長期經營租賃負債 | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
經營租賃負債、流動負債包括在綜合資產負債表中的應計費用和其他短期負債中。
在剩餘租賃期內，我們的資產使用權的最低租賃付款2019年12月31日，如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
未貼現租賃付款共計 | $ | ||
減：利息 | ( | ) | |
租賃負債現值 | $ | ||
如……2019年12月31日，該公司有一項尚未開始的額外經營租賃$5,627 。這一經營租賃將於2020年第三季度開始，租期至2030年。
所有經營租賃的加權平均剩餘租約條款和貼現率如下：2019年12月31日:
剩餘租賃期限和貼現率： | ||
加權平均剩餘租約期限(年份) | ||
加權平均貼現率 | % | |
截至年度的租金費用總額2019年12月31日, 2018和2017都是$8,912 , $6,570 和$4,075 分別。
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NOTE 7：-公允價值計量
下表列出按公允價值計算的公司負債2019年12月31日和2018按公允價值等級中的級別分列(單位：千)：
截至2019年12月31日 | 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
一級 | 水平 二 | 水平 三、 | 公平 價值 | 一級 | 水平 二 | 水平 三、 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
金融資產： | |||||||||||||||||||||||||||||||
現金等價物： | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣市場基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
有價證券： | |||||||||||||||||||||||||||||||
美國國債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他流動資產： | |||||||||||||||||||||||||||||||
遠期外匯合同 | |||||||||||||||||||||||||||||||
金融負債： | |||||||||||||||||||||||||||||||
應計費用和其他短期負債： | |||||||||||||||||||||||||||||||
遠期外匯合同 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
金融資產(負債)共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
附註8：-股東權益
a. | 普通股資本構成： |
授權 | 已發行和未付 | ||||||||||
股份數目 | |||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
面值0.001美元的股票： | |||||||||||
普通股 | |||||||||||
b. | 普通股權利： |
公司經修訂及複核的法團證明書授權公司發出200,000,000 普通股股份，票面價值$0.001 每股。
普通股賦予股東參加公司大會、在此類會議上投票的權利(每股代表一 )，選舉董事會成員，並參與分配股息或公司財產的任何其他分配，包括清算時剩餘資產的分配。
c. | 股票期權計劃： |
2005年12月30日，公司董事會通過了Varonis系統公司。2005年股票計劃(“2005年股票計劃”)。截至2013年12月31日，該公司已預訂4,713,319 可供公司及其附屬公司的僱員、董事、高級人員及顧問發行的普通股股份。這些選項一般都是由四年 . 不 在2013年12月31日之後，根據2005年股票計劃頒發了獎勵，以及不 根據2005年股票計劃，還將頒發進一步的獎勵。
77
2013年11月14日，公司董事會通過了Varonis系統公司。2013年綜合股權激勵計劃(“2013年計劃”)，該計劃隨後得到公司股東的批准。公司最初預定1,904,633 根據2013年計劃向公司及其子公司的僱員、董事、高級人員和顧問發行的普通股股份。根據2013年計劃可發行的普通股數量於2016年1月1日增加，此後每年1月1日將增加4%(4 %)每年12月31日在緊接增加日期之前發行和發行的普通股數目(四捨五入至最接近的全數)，但每次增加的數額將限於必要的普通股數目，以使根據2013年計劃可供批准和發行的普通股總數達到5%(5 %)每年十二月三十一日發行及發行的普通股股份數目。自2016年1月1日起，2013年計劃下的份額儲備自動增加5,530,555 股票。根據2013年計劃授予的獎勵一般授予四年 。任何在到期前被沒收或取消的獎勵都可用於2013年計劃下的未來贈款。
終了年度僱員股票期權活動摘要2019年12月31日如下：
年終 | |||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||
數 | 加權 平均 運動 價格 | 骨料 內稟 價值 (單位：千) | 加權 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | ||||||||||
年初未完成的備選方案 | $ | $ | 4.513 | ||||||||||
獲批 | $ | ||||||||||||
行使 | ( | ) | $ | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | $ | ||||||||||
本期間終了時尚未落實的備選辦法 | $ | $ | 4.343 | ||||||||||
可在本期間終了時行使的期權 | $ | $ | 4.335 | ||||||||||
2019年沒有任何選擇。
上表中的總內在價值是指如果所有期權持有人在該期間的最後一天行使其期權，則所有期權持有人將獲得的內在價值總額。終了年度行使的期權的內在價值總額2019年12月31日, 2018和2017曾.$12,453 , $40,610 和$22,382 分別。截至2019年12月31日和2018，有$9 和$142 根據“2005年股票計劃”和“2013年計劃”授予的非既得股權補償安排的未確認賠償費用總額。預計這一費用將在大約一段時間內確認。0.132和0.712分別是幾年。
截至目前仍未執行的備選方案2019年12月31日已將行使價格分為以下範圍：
行使價格範圍 | 備選方案 突出 截至 十二月三十一日 2019 | 加權 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | 加權 平均 運動 價格 | 備選方案 可鍛鍊 作為.的. 十二月三十一日 2019 | 加權 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | 加權 平均 運動 價格 備選方案 可鍛鍊 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.038 | $ | 0.038 | $ | ||||||||||||||||||||||||
$ | — | 1.992 | $ | 1.992 | $ | |||||||||||||||||||||||
$ | — | 4.045 | $ | 4.012 | $ | |||||||||||||||||||||||
$ | — | 4.587 | $ | 4.587 | $ | |||||||||||||||||||||||
$ | — | 4.268 | $ | 4.268 | $ | |||||||||||||||||||||||
$ | 5.145 | $ | 5.145 | $ | ||||||||||||||||||||||||
$ | 4.057 | $ | 4.057 | $ | ||||||||||||||||||||||||
4.343 | $ | 4.335 | $ | |||||||||||||||||||||||||
78
d. | 分發給顧問的備選方案： |
公司向顧問提供服務的未獲批准的選擇2019年12月31日情況如下：
發行日期 | 備選方案 股份 普通股 | 行使價格 每股 | 備選方案 可鍛鍊 | 可鍛鍊 貫通 | |||||||
(編號) | (編號) | ||||||||||
2013年2月 | $ | ||||||||||
2013年8月 | $ | ||||||||||
2014年3月 | $ | ||||||||||
2014年5月 | $ | ||||||||||
2014年11月 | $ | ||||||||||
2015年5月 | $ | ||||||||||
2016年2月 | $ | ||||||||||
e. | 限制性股票單位： |
以下是本公司截至年度的受限制股票單位活動摘要2019年12月31日:
數目 股份 底層 突出 限制性股票 單位 | 加權- 平均 批地日期 公允價值 | |||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | |||||
獲批 | $ | |||||
既得利益 | ( | ) | $ | |||
被沒收 | ( | ) | $ | |||
截至2019年12月31日 | $ | |||||
f. | 2015年員工股票購買計劃 |
2015年5月5日，該公司的股東批准了Varonis系統公司。2015年員工股票購買計劃(“ESPP”)，公司董事會於2015年3月19日通過。ESPP於2015年6月30日生效。ESPP允許符合條件的僱員以折扣的方式購買公司普通股的股份，扣除工資最多可達15 %符合資格的補償，不少於85 %在發行期的第一天或最後一個交易日，公司普通股的公平市價，但須受任何計劃的限制。公司最初預定500,000 根據ESPP發行的普通股。可根據ESPP發行的股票數量在2016年1月1日有所增加，此後每年1月1日都會增加，數額相當於(I)1%的較小部分(1%)。1 %)在緊接增發日期前每年12月31日發行和發行的普通股數目，但每次增發的股份數目，只限於根據ESPP可供發行的普通股總數至2%所需的普通股數目(2 %)在每個該等12月31日或(Ii)日發行和發行的普通股股份數目；或(Ii)400,000 普通股自2016年1月1日起，ESPP下的股票儲備自動增加702,163 股票。ESPP將繼續有效，直到(I)(I)沒有普通股根據該計劃發行的日期或(Ii)2025年6月30日；除非公司董事會或賠償委員會在此之前終止，每個董事會或賠償委員會有權在任何時候終止ESPP。
79
g. | 僱員和顧問的股票補償費用： |
本公司在合併業務報表中確認非現金庫存補償費用如下(千)：
年終 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | ||||||||
研發 | |||||||||||
銷售和營銷 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
注9：-所得税
a. | 税制改革： |
2017年12月22日，TCJA簽署成為法律。TCJA對“守則”作了廣泛而複雜的修改，對公司所得税的規定產生了影響。這些改動包括但不限於：
•將公司所得税税率從35%降至21%，自2017年12月31日以後開始的課税年度生效(“降低税率”)；
•視為遣返過渡税；以及
•外國子公司從2017年12月31日起對GILTI的税收。GILTI税對外國收入徵收超過外國公司有形資產預期收益的税。
視為遣返過渡税
作為遣返過渡税，是對我們的某些外國子公司以前未徵税的累積和流動收入和利潤(“E&P”)的税收。由於該公司在其外國子公司的E&P方面存在淨累積赤字，因此不應繳納視為遣返過渡税。
GILTI税
受控制的外國公司(“CFCs”)獲得的某些收入(即GILTI)目前必須列入CFCS美國股東的總收入。GILTI是指股東的“經CFC測試的淨收益”超過被認為是有形收益的淨收益，即超過(1)美國股東對每名CFC的合格商業資產投資按比例計算的美國股東總份額的10%，超過(2)在確定CFC測試的淨收入時考慮到的某些利息費用的數額。
2019年，該公司不因GILTI而納税，因為它的CFC測試淨虧損是合計的。
TCJA會計
2018年1月，FASB發佈了員工Q&A主題740，第5位，“全球無形低税率收入會計”。根據這一指導意見，公司可以作出會計政策選擇，或者在發生時將與GILTI有關的美國應税收入中的應税作為當期所得税支出的一部分處理，或者將這些金額計入公司對其遞延税費用的計量中。該公司已作出會計政策選擇，將GILTI作為當期所得税支出的一個組成部分。
80
2.2018年3月，會計準則委員會發布了“會計準則更新第2018-05號”，“所得税專題(740)：根據證券交易委員會第118號工作人員會計公報對證券交易委員會段落的修正”(“ASU 2018-05”)，以處理在登記人沒有掌握、準備或合理詳細分析(包括計算)必要信息以完成TCJA的某些所得税影響的情況下應用公認會計準則的問題。
截至2018年12月31日，該公司對過渡税的分析已在2017年12月31日報税表中提交，該公司認為其對TCJA這一領域的會計工作截至該日已經完成，沒有對其進行任何計量-期間調整。此外，該公司確認其對美國聯邦税率變化的會計核算和對税率變化的延遲税收影響。該公司還説明瞭與TCJA其他領域相關的税收影響，並相信其分析將與ASU 2018-05中的指導方針相一致。該公司認識到，國税局正在繼續公佈和最後確定可能修改TCJA會計解釋的現行指南，該公司將在這一變更頒佈期間考慮到這些影響。
b. | 本公司： |
該公司根據美國税法徵税。
截至2019年12月31日，該公司的聯邦淨營運虧損(“NOL”)結轉約為$137,833 ，其中大約有$22,907 從2032年起到期，其餘部分不過期，只能用來抵消80%的應税收入。截至2019年12月31日，該公司有大約國家和國外所得税的NOL結轉。$105,082 和$773 分別。如果不加以利用，這些結轉將分別從2020年起到期，並將無限期地用於州税和外國税。此外，截至2019年12月31日，該公司擁有聯邦研究信貸、留用信貸、外國税收抵免和愛爾蘭就業信貸結轉約$1,412 , $24 , $190 和$43 分別。如果不加以利用，聯邦税收結轉將分別於2033年、2032年和2026年到期。愛爾蘭的就業信貸沒有到期。
美國公司利用其聯邦和州NOL和税收抵免結轉抵消其應税收入的能力受到“守則”第382條的限制，如果該公司經歷所有權變更(代碼第382節所指)。一般而言，當“5%股東”(“守則”第382節所指)擁有的公司的股份百分比在測試期間的任何時候比這類“5%的股東”所擁有的該公司的最低股份百分比增加50個百分點以上時，“所有權變動”就會發生。
根據“守則”第382條對所有權進行的改變將規定每年對NOL和税收抵免額的限制，該公司可利用這些資金在任何一年內抵消其應納税所得額或所得税。該公司進行了第382節的分析(“分析”)，得出結論認為，該公司利用其NOL和税收抵免結轉的能力受到年度限制，因為它在2017年期間經歷了第382節的所有權變動。分析進一步得出結論，從2032年起，該公司的NOL結轉應在到期前可供公司使用。截至2017年12月31日，該公司的美國聯邦NOL結轉額為$22,907 .
c. | 税前收入損失包括以下內容： |
年終 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
國內 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
外國 | ( | ) | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
d. | 收入(損失)税包括以下內容： |
81
年終 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
國內： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
國家 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
當期所得税總額 | $ | $ | $ | ||||||||
推遲： | |||||||||||
外國 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
遞延所得税總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
所得税費用 | $ | $ | $ | ||||||||
e. | 遞延所得税： |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。該公司的遞延税金資產來自於其在美國的無結轉和其他臨時差額.
ASC 740要求評估有關我們在每個管轄區的遞延税務資產的可變現性的正面和負面證據。在考慮了目前和累積的財務報告收入、未來應納税收入的預期來源和税收規劃戰略等證據之後，該公司管理層得出結論，美國、國家和以色列的遞延税收資產需要有估價津貼。這些因素的未來變化，包括公司的預期結果，可能對遞延税資產的實現產生重大影響，這將導致估價津貼的增減和所得税費用的相應收費。
我們的遞延税項資產及負債的重要組成部分2019年12月31日和2018如下：
82
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產： | |||||||
結轉損失和貸項 | $ | $ | |||||
遞延收入 | |||||||
應計薪金、佣金、假期 | |||||||
權益補償 | |||||||
可疑賬户備抵 | |||||||
應計遣散費 | |||||||
經營租賃責任 | |||||||
其他 | |||||||
估價備抵前遞延税款資產 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款資產 | $ | $ | |||||
遞延税款負債： | |||||||
應計補償和其他應計費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
經營租賃使用權資產 | $ | ( | ) | $ | |||
遞延税款負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
遞延税金淨額 | $ | $ | |||||
估值津貼的變動大約增加了$22,818 和$15,826 分別在2019年和2018年期間。
f. | 對理論税收費用的調節： |
假設所有收入按適用於公司收入的法定税率徵税，理論税額與合併經營報表中所報告的實際税收費用之間的調節如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
在綜合業務報表中報告的税前損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
法定税率 | % | % | % | ||||||||
按美國法定税率計算的上述税額的理論税收優惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
除美國法定税率外的所得税税率 | ( | ) | ( | ) | |||||||
預付税款及不可扣減的開支，包括權益補償費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
提供估價津貼的業務損失和其他臨時差額 | ( | ) | |||||||||
研發税收抵免 | |||||||||||
國家税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利率變動的影響 | |||||||||||
不確定税收狀況下的税收準備金變動 | ( | ) | |||||||||
其他個別非物質所得税項目 | |||||||||||
實際税收費用 | $ | $ | $ | ||||||||
83
g. | 對截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度未確認的税收優惠的開始和結束數額的核對如下： |
截至2018年1月1日未獲確認的税收優惠總額 | $ | ||
本年度税額增加 | |||
前幾年税收狀況的增加 | |||
前幾年税額減少 | ( | ) | |
訴訟時效/解決辦法失效減少 | ( | ) | |
截至2018年12月31日未確認的税收優惠總額 | $ | ||
本年度税額增加 | |||
前幾年税收狀況的增加 | |||
訴訟時效/解決辦法失效減少 | ( | ) | |
截至2019年12月31日未確認的税收優惠總額 | $ | ||
有$3,201 未確認的所得税福利，如果確認的話，大約$2,678 會影響每項福利確認期內的有效税率。公司在綜合經營報表的所得税規定中包括與未確認的税收福利有關的利息和罰款。罰款及利息總額約為$170 截至2019年12月31日.
h. | 外國税收： |
1.1959年“鼓勵資本投資法”(“投資法”)規定的以色列税收優惠：
享受福利的條件：
受益企業可獲得的福利僅涉及特定投資項目的應納税所得額，並以“投資法”和有關條例規定的條件和適用的批准證書中規定的標準為條件(適用於受益企業)。如果VSL不滿足這些條件，則可以全部或部分取消福利，並可能要求VSL按與以色列消費價格指數加利息掛鈎的數額退還這些福利。
以色列工業、貿易和勞工部首席科學家辦公室根據“鼓勵資本投資法”(綜合版)批准以色列子公司作為外國居民公司的研發激勵企業。
如果現金股息以非完全清算的方式從免税利潤中分配出去，則vsl將按10 %-25 %(視外國對VSL的投資水平而定)
2.外國子公司的未分配收益：
一般來説，公司的做法和意圖是將其非美國子公司的收益再投資於這些業務。外國子公司的未分配收益在所有期間都是無關緊要的。由於該公司的非美國子公司收益以前曾按TCJA的要求對外國收益徵收一次過渡税，因此與此類收益有關的任何額外税收或超出其外國投資税基的財務報告數額通常僅限於外國預扣税和/或美國國家所得税。
i. | 税務評估： |
該公司在2016年税務年度接受了國税局的審計。截至2019年12月31日，由於該公司未使用的營業虧損淨額結轉和可歸因於這些年度的税收抵免，截至2010年終了年度的聯邦報表和2009年終了年度的大部分州報表仍可供審查。
84
在2019年期間，以色列税務當局啟動了對2015-2017年VSL的預扣税審計，法國税務局啟動了2016-2018年VSF的税務審計。該公司認為，它有正當的論據支持其立場，並打算為任何税收評估辯護。該公司已根據ASC 740記錄了一項關於其不確定的税收狀況的規定。
該公司對以色列至2015年的VSL、英國至2016年的VSUK和法國至2015年的VSF進行了最後的所得税評估。
所有其他外國子公司都沒有最終的税收評估，因為他們各自的收入。
注10：-財務收入(支出)，淨額
年終 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
財政收入： | |||||||||||
銀行存款利息淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
外幣交易收益淨額 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
財務開支： | |||||||||||
銀行收費 | |||||||||||
外幣交易損失淨額 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
財務收入(費用)，淨額 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
附註11：-地理信息和主要客户及產品數據
關於地理區域的簡要資料：
ASC 280，“分段報告”，為報告運營部門的信息制定了標準。運營部門被定義為一個企業的組成部分，其中有獨立的財務信息可供首席經營決策者定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。該公司在以下基礎上管理其業務：一 可報告部門，並從軟件許可、專業服務銷售、維護和技術支持中獲得收入(關於公司業務的簡要説明，見上文注1)。以下是地理區域內收入的摘要：
年終 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
根據客户地點計算的收入： | |||||||||||
北美 | $ | $ | $ | ||||||||
EMEA(*) | |||||||||||
世界其他地方 | |||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | ||||||||
(*)截至年底，對法國客户的銷售不超過總收入的10%。2019年12月31日並説明$31,532 和$22,658 公司截至年度的收入2018年12月31日和2017分別。
85
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，有不對單個客户的銷售超過公司收入的10%。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
按地理區域分列的長壽資產： | |||||||
美國 | $ | $ | |||||
以色列 | |||||||
法國 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
我們的獨立註冊公共會計師事務所Kost Forer Gabbay&Kasierer是Ernst&Young Global的成員，我們的會計師在會計和財務披露問題上沒有任何分歧。
第9A項 | 管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，以確保我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。我們認為，一個控制系統，無論設計和運作如何完善，都不能絕對保證控制系統的目標得到實現，對控制的評估也不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所規定)。截至2007年，我們的管理層對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。2019年12月31日根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)確定的標準。
根據評估結果，管理層得出結論認為，我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日.
截至目前，我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日已由安永環球(Ernst&Young Global)成員、獨立註冊公共會計師事務所Kost Forer Gabbay&Kasierer審計，該報告載於本年度報告第二部分第8項(表格10-K)。
財務報告內部控制的變化
在三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有改變。2019年12月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第9B項 | 其他資料 |
沒有。
86
第III部
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 |
此項目所需的信息(除本項下一段所列信息外)將包含在我們的最終代理聲明中。2020股東年會將提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入。
我們採用了一套適用於所有僱員、官員和董事的商業行為和道德準則，包括我們的首席執行官和高級財務官。商業行為和道德守則可在我們的網站www.varonis.com上查閲。我們期望對守則的任何修改，或對其要求的任何放棄，都將在我們的網站上公佈。將我們的網站列入本表格10-K不包括或以參考方式將我們網站上的信息納入本表格10-K。
項目11. | 行政薪酬 |
此項目所要求的信息將包含在我們的最終代理聲明中。2020股東年會將提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入。
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
此項目所要求的信息將包含在我們的最終代理聲明中。2020股東年會將提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入。
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
此項目所要求的信息將包含在我們的最終代理聲明中。2020股東年會將提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入。
第14項 | 主要會計費用及服務 |
此項目所要求的信息將包含在我們的最終代理聲明中。2020股東年會將提交證券交易委員會，並在此以參考方式納入。
第IV部
項目15. | 證物及財務報表附表 |
(A)財務報表
我們的合併財務報表列於本年度報告第二部分第8項下的“綜合財務報表索引”，表10-K。所有附表都被省略，因為它們不適用，或者所要求的信息顯示在財務報表或附註中。
87
(B)證物
附件中所列的展品展品索引“作為本年度報告的一部分，以表格10-K的形式提交或編入本年度報告。
第16項 | 表格10-K摘要 |
沒有。
88
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
瓦羅尼斯系統公司 | |||
2020年2月11日 | 通過： | /S/Yakov Faitelson | |
雅科夫·費特爾森 | |||
首席執行官兼總裁 (特等行政主任) | |||
2020年2月11日 | 通過： | /s/蓋伊梅拉米德 | |
梅拉米 | |||
首席財務幹事和首席業務幹事(特等財務幹事和首席會計幹事) | |||
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人，每一個簽名出現在下面的人構成並任命雅科夫·費特爾森和蓋伊·梅拉邁德，共同和各別地組成和任命他或她的律師--事實上，每個律師都具有替代權，以任何和一切身份簽署對本年度報告的任何修正，並將其連同與此相關的證物和其他相關文件提交證券交易委員會，特此批准和確認每一名上述律師--事實上，或其替代者--根據本協議可以做的所有事情，或安排這樣做。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/Yakov Faitelson | 首席執行官、總裁 | 2020年2月11日 | ||
雅科夫·費特爾森 | 董事會主席 (特等行政主任) | |||
/s/蓋伊梅拉米德 | 首席財務幹事和首席業務幹事 | 2020年2月11日 | ||
梅拉米 | (首席財務主任及首席會計主任) | |||
/S/Kevin Comolli | 導演 | 2020年2月11日 | ||
凱文·科莫利 | ||||
/S/John J.Gavin，Jr. | 導演 | 2020年2月11日 | ||
小約翰·J·加文。 | ||||
/s/Gili Iohan | 導演 | 2020年2月11日 | ||
吉利·伊漢 | ||||
/S/Ohad Korkus | 導演 | 2020年2月11日 | ||
奧哈德·科庫斯 | ||||
/S/Thomas F.Mendoza | 導演 | 2020年2月11日 | ||
託馬斯·門多薩 | ||||
/S/Ofer Segev | 導演 | 2020年2月11日 | ||
奧弗塞格夫 | ||||
/S/Rona Segev-Gal | 導演 | 2020年2月11日 | ||
羅娜·塞格夫-加爾 | ||||
/S/Fred Van Den Bosch | 導演 | 2020年2月11日 | ||
弗雷德·範登博什 | ||||
展示索引
陳列品 數 | 文件説明 |
3.1(1) | 經修訂及重訂的法團證書 |
3.2(2) | 修訂及重訂附例 |
4.1 | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的證券説明 |
10.1(3)† | 公司與其董事及高級人員之間的補償協議格式 |
10.2(4)† | 經修訂的“2005年股票計劃”2013年5月7日 |
10.3(5)† | 2013年綜合股權激勵計劃 |
10.4(6)† | “2013年總括股權獎勵計劃”下的限制性股獎勵通知和限制股獎勵協議的表格 |
10.5(7)† | 2013年總括股權激勵計劃下的基於業績的限制性股票獎勵發放通知和基於業績的限制性股票獎勵協議 |
10.6(8)† | 2015年員工股票購買計劃 |
10.7(9)† | 公司與Yakov Faitelson之間的僱傭協議，截止2014年2月10日 |
10.8(10)† | 截至2018年8月27日該公司和Yakov Faitelson公司之間對就業協議的修正 |
10.9(11)† | 雅科夫·費特爾森公司根據2013年Omnibus股權激勵計劃修訂和恢復績效限制股獎勵通知和業績限制股獎勵協議，日期為2019年6月25日，雅科夫·費特爾森和該公司 |
10.10(12)† | “僱傭協議”，截止2017年2月7日，由公司和蓋伊·梅拉米德共同簽署 |
10.11(13)† | 自2018年2月8日起，該公司和蓋伊·梅拉米德公司對“就業協議”的修正 |
10.12(14)† | 截至2018年8月27日該公司和蓋伊·梅拉米德公司對就業協議的修正 |
10.13(15)† | “僱傭協議”，截止2014年2月10日，由公司和James O‘Boyle公司和詹姆斯·奧博伊爾簽署 |
10.14(16)† | 截至2018年8月27日該公司與James O‘Boyle之間的“就業協議”修正案 |
10.15(17)† | 就業協議，截止2018年2月8日，由Varonis系統有限公司和David Bass共同簽署 |
10.16(18)† | 自2019年2月7日起，由該公司和吉拉德·拉茲公司和吉拉德·拉茲簽訂的就業協議 |
10.17(19) | 紐約寫字樓租賃，日期為2011年12月19日，由JTMH 1250業主有限公司和該公司之間 |
10.18(20) | 第一次修改租賃協議，日期為2014年6月18日，由JTMH 1250所有者有限公司與該公司簽訂 |
21.1 | 附屬公司名單 |
23.1 | Ernst&Young Global成員Kost Forer Gabbay&Kasierer的同意 |
31.1 | 規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證公司首席執行官和總裁 |
31.2 | 規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證公司首席財務官 |
32.1** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證公司首席執行官和總裁 |
32.2** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證公司首席財務官 |
101 | 以下材料來自公司截至2019年12月31日止年度表10-K，格式為內聯XBRL(可擴展業務報告語言)：(一)綜合資產負債表，(二)綜合業務報表，(三)綜合虧損報表，(四)未經審計的股東權益變動表，(五)現金流動綜合報表，(六)與這些合併財務報表有關的附註，這些合併財務報表被標記為文本塊和詳細説明 |
104 | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在表101中) |
____________________________________
† | 表示管理合同或補償計劃或安排。 | |
** | 文件已提交，未被視為存檔，也不應根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”納入公司的任何文件，而不論該文件中所載的任何一般註冊語言。 | |
(1) | 公司於2014年5月8日向證券交易委員會提交的10-Q表季度報告(“公司2014年第一季度表10-Q”)作為表3.1提交，並在此引用。 | |
(2) | 作為表3.2提交給該公司2014年第一季度的10-Q表，並在此以參考方式納入。 | |
(3) | 2014年2月18日，公司在表格S-1(註冊號333-191840)上的註冊聲明(“首次公開募股登記聲明”)(“首次公開募股登記表”)作為表10.1提交證交會，並以參考的方式在此註冊。 | |
(4) | 2013年10月22日，作為IPO註冊聲明的表10.2提交給美國證交會，並在此引用。 | |
(5) | 2014年3月18日，該公司在表格S-8(註冊號333-194657)上的註冊聲明的附錄99.2提交給SEC，並以參考的方式在此註冊。 | |
(6) | 公司於2014年8月6日向證券交易委員會提交的10-Q季度報告(“公司2014年第三季度表10-Q”)作為表10.1提交，並以參考的方式納入本報告。 | |
(7) | 本公司於2019年6月26日向證券交易委員會提交了8-K表的當前報告的表10.4，並在此以參考方式納入其中。 | |
(8) | DEF 14A表格上的委託書表A於2015年3月26日作為表A提交給SEC，並以參考的方式納入其中。 | |
(9) | 作為表10.8提交給美國證券交易委員會2014年2月18日的IPO註冊聲明，並在此引用。 | |
(10) | 2018年8月31日，該公司向證交會提交了8-K表的當前報告的表10.1，並在此以參考的方式納入其中。 | |
(11) | 該公司於2019年6月26日向證交會提交的8-K表格的當前報告的表10.3以表10.3的形式提交，並以參考的方式納入本報告。 | |
(12) | 本公司於2017年2月13日向證券交易委員會提交了8-K表格的最新報告，並在此以參考的方式納入本報告，表10.1作為表10.1提交。 | |
(13) | 2018年2月12日，該公司提交給證交會的8-K表格的最新報告的表10.1作為表10.1提交，並以參考的方式納入本報告。 | |
(14) | 本公司於2018年8月31日向證券交易委員會提交了8-K表格的最新報告，表10.2作為表10.2提交給證交會，並以參考的方式納入本報告。 | |
(15) | 作為表10.11提交給美國證券交易委員會2014年2月18日的IPO註冊聲明，並在此引用。 | |
(16) | 本公司於2018年8月31日向證券交易委員會提交了8-K表的最新報告，並以參考的方式納入本報告，表10.3作為表10.3提交美國證券交易委員會。 | |
(17) | 該公司於2019年2月12日向SEC提交的10-K年度報告(“公司2018年表10-K”)以表10.13的形式提交，並以參考的方式納入其中。 | |
(18) | 作為表10.14的公司2018年的表10-K，並在此以參考文件. | |
(19) | 作為表10.11提交給證券交易委員會2013年10月22日的IPO註冊聲明，並在此引用。 | |
(20) | 作為表10.2提交給公司2014年第三季度的10-Q表，並以參考的方式在此註冊。 | |